Aditya Novianto

download Aditya Novianto

of 66

  • date post

    31-Jul-2015
  • Category

    Documents

  • view

    137
  • download

    4

Embed Size (px)

Transcript of Aditya Novianto

ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR (KURS) DOLAR AMERIKA/RUPIAH (US$/Rp), TINGKAT SUKU BUNGA SBI, INFLASI, DAN JUMLAH UANG BEREDAR (M2) TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 1999.1 2010.6

SKRIPSIDiajukan sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana (S1) pada Program Sarjana Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro

Disusun Oleh :

ADITYA NOVIANTO NIM : C2B606001

FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS DIPONEGORO SEMARANG 2011

I

PERSETUJUAN SKRIPSI

Nama Penyusun Nomor Induk Mahasiswa Fakultas/Jurusan Judul Skripsi

: Aditya Novianto : C2B606001 : Ekonomi/IESP : ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR (KURS) DOLAR AMERIKA/RUPIAH

(US$/Rp), TINGKAT SUKU BUNGA SBI, INFLASI, DAN JUMLAH UANG BEREDAR (M2) TERHADAP INDEKS HARGA

SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 1999.12010.6 Dosen Pembimbing : Drs. Nugroho SBM. MSP

Semarang, Februari 2011 Dosen Pembimbing,

(Drs. Nugroho SBM. MSP) NIP. 196105061987031002

II

PENGESAHAN KELULUSAN UJIANNama Penyusun Nomor Induk Mahasiswa Fakultas / Jurusan : Aditya Novianto : C2B606001 : Ekonomi / IESP (Ilmu Ekonomi dan Studi Pembangunan) Judul Usulan Penelitian Skripsi : ANALISIS PENGARUH NILAI TUKAR (KURS) DOLAR AMERIKA/RUPIAH (US$/Rp), TINGKAT SUKU BUNGA SBI, INFLASI, DAN JUMLAH UANG BEREDAR (M2) TERHADAP INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE 1999.1-2010.6

Telah dinyatakan lulus ujian pada tanggal .............................................................. 2011

Tim Penguji :

1. Drs. Nugroho SBM, MSP

( ........................................................... )

2. Dr. Hadi Sasana SE, M.Si

( ........................................................... )

3. Prof. Drs. Waridin, MS, Ph.D

( ......................................................... )

III

PERNYATAAN ORISINALITAS SKRIPSI

Yang bertanda tangan di bawah ini saya, Aditya Novianto, menyatakan bahwa skripsi dengan judul: Analisis Pengaruh Nilai Tukar (Kurs) Dolar Amerika/Rupiah (US$/Rp), Tingkat Suku Bunga SBI, Inflasi, dan Jumlah Uang Beredar (M2) Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 1999.12010.6 adalah hasil tulisan saya sendiri. Dengan ini saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa dalam skripsi ini tidak terdapat keseluruhan atau sebagian tulisan orang lain yang saya ambil dengan cara menyalin atau meniru dalam bentuk rangkaian kalimat atau simbol yang menunjukkan gagasan atau pendapat atau pemikiran dari penulis lain, yang saya akui seolah-olah sebagai tulisan saya sendiri, dan/atau tidak terdapat bagian atau keseluruhan tulisan yang saya salin, tiru, atau yang saya ambil dari tulisan orang lain tanpa memberikan pengakuan penulis aslinya. Apabila saya melakukan tindakan yang bertentangan dengan hal tersebut di atas, baik disengaja maupun tidak, dengan ini saya menyatakan menarik skripsi yang saya ajukan sebagai hasil tulisan saya sendiri ini. Bila kemudian terbukti bahwa saya melakukan tindakan menyalin atau meniru tulisan orang lain seolah-olah hasil pemikiran saya sendiri, berarti gelar dan ijasah yang telah diberikan oleh universitas batal saya terima.

Semarang, Februari 2011 Yang membuat pernyataan,

(Aditya Novianto) NIM: C2B606001

IV

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

MOTTO

Pelajarilah ilmu, sebab mempelajarinya karena Allah adalah ketakwaan, mencarinya ibadah, mengulanginya tasbih, mengkajinya jihad, mengajarkannya sedekah. Jalan keluar dan pertolongan berasal dari keimanan dan kerelaan hati, sedangkan kecemasan dan keluh kesah berasal dari keraguan dan amarah. Jagalah Allah, niscaya engkau akan mendapatkanNya di depanmu, kenalilah Allah di waktu senggang, niscaya Dia akan mengenalmu di waktu susah. Sebenarnya hidup adalah ujian yang datang silih berganti dan hendaklah seseorang itu mampu keluar dari ujian tersebut dengan berusaha dan berdoa.

PERSEMBAHAN Dengan rasa syukur ke hadirat Allah Swt atas rahmat dan hidayah-Nya kupersembahkan hidayahskripsi ini kepada: Bapak, kakak, Bapak, ibu, kakak, dan adik ku tercinta yang berjasa tak terhingga memberikanku Semua sahabatku yang banyak membantu dan memberikanku semangat

V

ABSTRACT

Capital market in Indonesia is an emerging markets (emerging markets) that the development is very vulnerable to macroeconomic conditions in general. To see the development of the Indonesian capital market is one indicator that is often used is the Composite Stock Price Index (IHSG), which is one of the stock market index used by the Bursa Efek Indonesia (BEI). The analytical tool used in this study is multiple linier regession with Composite Stock Price Index (IHSG) as the dependent variable and four independent variabel are the variable exchange rate rupiah, the rate of 1 month SBI interest rate, inflation and money supply (M2). After being tested deviations classical assumptions, the result indicate normally distributed data and not obtained an aberration. Based on the calculation results obtained value Eviews 6 count F= 264.7399 with a significance F of 0.000. By using the 0,05 significance level obtained value of F table 2.44. Then count F (264.7399) > F table (2.44), or significanceof F 0,000 indicates less than 0,05 so it can be concluded that the four independent variables namely the exchange rate rupiah, the rate of 1 month, inflation, and money supply (M2) jointly affect the accepted the Composite Stock Price Index (IHSG) in Bursa Efek Indonesia (BEI) is accepted. Partial variable excange rate rupiah and interest rates have a significant 1 month SBI. While the variable inflation and money supply (M2) was not significant. And of the four variable are the most dominant influence of Composite Stock Price Index (IHSG) in Bursa Efek Indonesia (BEI) is the exchange rate rupiah. With count t value of -9.280776 and significance probability of 0,000.

Keywords: Composite Stock Price Index (IHSG), exchange rate rupiah, rate of 1 month SBI interest rate, inflation, and Money Supply (M2)

VI

ABSTRAK

Pasar modal yang ada di Indonesia merupakan pasar yang sedang berkembang (emerging market) yang dalam perkembangannya sangat rentan terhadap kondisi makroekonomi secara umum. Untuk melihat perkembangan pasar modal Indonesia salah satu indikator yang sering digunakan adalah Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), yang merupakan salah satu indeks pasar saham yang digunakan oleh Bursa Efek Indonesia (BEI). Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi linier berganda dengan Indeks Harga Saham gabungan (IHSG) sebagai variabel dependen dan empat variabel independen yaitu variabel nilai tukar (kurs) rupiah, tingkat suku bunga SBI 1 bulan, inflasi, dan jumlah uang beredar (M2). Setelah dilakukan uji penyimpangan asumsi klasik, hasilnya menunjukkan data terdistribusi normal dan tidak diperoleh suatu penyimpangan. Berdasarkan hasil perhitungan EViews 6 diperoleh nilai F hitung = 264.7399 dengan signifikansi F sebesar 0.000. Dengan menggunakan tingkat signifikansi 0,05 diperoleh nilai F tabel sebesar 2.44. Maka F hitung (264.7399) > F tabel (2.44), atau signifikansi F sebesar 0,000 menunjukkan lebih kecil dari 0,05 sehingga dapat disimpulkan bahwa keempat variabel independen yaitu nilai tukar (kurs) rupiah, tingkat suku bunga SBI 1 bulan, inflasi, dan jumlah uang beredar (M2) secara bersama-sama berpengaruh terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI) diterima. Secara parsial variabel nilai tukar (kurs) rupiah dan jumlah uang beredar (M2) berpengaruh signifikan. Sedangkan variabel inflasi dan tingkat suku bunga SBI tidak signifikan. Dan dari keempat variabel tersebut yang paling dominan pengaruhnya terhadap Indeks Harga Saham Gabungan di Bursa Efek Indonesia (BEI) adalah nilai tukar (kurs) rupiah. Dengan nilai thitung sebesar -9.280776 dan probabilitas signifikasi sebesar 0,000.

Kata kunci: Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG), Nilai Tukar (Kurs) Rupiah, Tingkat Suku Bunga SBI 1 Bulan, Inflasi, dan Jumlah Uang Beredar (M2)

VII

KATA PENGANTAR

Assalamualaikum Wr. Wb. Alhamdulillah puji syukur kepada Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan berkat-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Analisis Pengaruh Nilai Tukar (Kurs) Dolar Amerika/Rupiah (US$/Rp), Tingkat Suku Bunga SBI, Inflasi, dan Jumlah Uang Beredar (M2) Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 1999.1-2010.6 sebagai salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Sarjana Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro dengan baik. Penulisan skripsi ini tidak terlepas dari bimbingan, dorongan dan bantuan dari berbagai pihak. Oleh karena itu, penulis mengucapkan terima kasih pada semua pihak yang telah turut serta membantu penyusunan skripsi ini. Penulis menyadari bahwa tanpa bantuan pihak penyusunan skripsi ini tidak mungkin dapat terselesaikan. Oleh karena itu penulis mengucapkan terima kasih kepada: 1. Bapak Dr. H. M Chabachib, MSi. Akt, selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Diponegoro Semarang 2. Bapak Drs. Nugroho SBM, MSP selaku Dosen pembimbing yang telah membantu dalam memberikan bimbingan dan arahan dengan penuh kesabaran dan keikhlasan dalam penyusunan skripsi ini. 3. Bapak Drs. H Edy Yusuf Agung G, MSc. Ph. D selaku Dosen Wali IESP yang telah banyak membantu dalam memberikan saran dan pengarahan yang bermanfaat bagi penulis selama menjalani studi di Fakultas Ekonomi. 4. Seluruh Dosen dan Staf pengajar Fakultas Ekonomi Undip yang telah memberikan ilmu dan pengalaman yang sangat bermanfaat bagi saya. 5. Bapak, ibu dan keluarga besar atas curahan kasih sayang, untaian doa dan motivasi yang tiada henti dan tak ternilai harganya bagi saya. 6. Teman-teman IESP sem