2017 - amfg.co.id · INVESTASI BARANG MODAL YANG DIREALISASIKAN DALAM TAHUN 2017 ... Perusahaan...

Meningkatkan Kepuasan Pelanggan danReputasi Asahimas dengan produk dan pelayanan yang

berkualitas tinggi untuk terus menjadipilihan No.1 para pelanggan

Enchance CS and AMG brand value with high quality,attractive products, and services to continue

to be customers’ No 1 choice

2017LAPORAN TAHUNAN

ANNUAL REPORT

DAFTAR ISITABLE OF CONTENTS

IKHTISAR KEUANGANFINANCIAL HIGHLIGHTS

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINSTATEMENT OF PROFIT AND LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA)STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEET)

KOMPOSISI NILAI PENJUALAN BERSIH 2017COMPOSITION OF THE 2017 NET SALES VALUE

RASIO KEUANGAN PENTINGKEY FINANCIAL RATIOS

INFORMASI SAHAM PT ASAHIMAS FLAT GLASS TBK (AMFG)PT ASAHIMAS FLAT GLASS TBK (AMFG)'S SHARE INFORMATION

LAPORAN DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS’ REPORT

LAPORAN DIREKSIBOARD OF DIRECTORS’ REPORT

PROFIL PERUSAHAA NCOMPANY PROFILENAMA DAN ALAMAT PERSEROANTHE COMPANY'S NAME AND ADDRESS

RIWAYAT SINGKAT PERSEROANBRIEF HISTORY OF THE COMPANY

KEGIATAN USAHA DAN PRODUK PERSEROANTHE COMPANY'S BUSINESS ACTIVITIES AND PRODUCTS

STRUKTUR ORGANISASI PERSEROAN PER 31 DESEMBER 2017THE COMPANY'S ORGANIZATIONAL STRUCTURE AS OF 31 DECEMBER 2017

MISI & VISI PERSEROANMISI & VISI PERSEROAN

DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSIBOARD OF COMMISIONERS AND BOARD OF DIRECTORS

PENGANGKATAN BARU ANGGOTA DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI DITAHUN 2017BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OF DIRECTORS NEWAPPOINTMENT IN 2017

PROFIL DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS PROFILE

PROFIL DIREKSIBOARD OF DIRECTORS PROFILE

JUMLAH KARYAWAN DAN DESKRIPSI SEBARAN TINGKAT PENDIDIKANDAN USIA KARYAWANNUMBER OF EMPLOYEES AND EDUCATION AND AGE COMPOSITION

URAIAN PEMEGANG SAHAM DAN PERSENTASE KEPEMILIKANNYASHAREHOLDERS NAME AND SHAREHOLDING PERCENTAGE

JUMLAH PEMEGANG SAHAM DAN PERSENTASE KEPEMILIKAN PER 31DESEMBER 2017 BERDASARKAN KLASIFIKASITOTAL NUMBER OF SHAREHOLDERS AND PERCENTAGE OWNERSHIP AS OFDECEMBER 31, 2017 BASED ON CLASSIFICATION

INFORMASI PEMEGANG SAHAM UTAMA DAN PENGENDALI PERSEROANPer 31 Desember 2017INFORMATION ON MAJOR AND CONTROLLING SHAREHOLDERS OF THECOMPANY As of December 31, 2017

ANAK PERUSAHAANSUBSIDIARY

KRONOLOGI PENCATATAN SAHAMCHRONOLOGICAL LISTING OF SHARES

NAMA DAN ALAMAT LEMBAGA DAN/ATAU PROFESI PENUNJANG PASARMODALCAPITAL MARKET SUPPORTING INSTITUTIONS AND/OR PROFESSIONS

JASA PROFESI PENUNJANG PASAR MODALCAPITAL MARKET SUPPORTING PROFESSIONAL FEE

PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASIAWARDS AND CERTIFICATIONS

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMENMANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSISTINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHAOPERATIONAL REVIEW BY BUSINESS SEGMENT

KINERJA KEUANGAN KOMPREHENSIFCOMPREHENSIVE FINANCIAL POSITION

PENDAPATAN/PENJUALAN, BEBAN, LABA (RUGI), PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN, DAN TOTAL LABA (RUGI) KOMPREHENSIFINCOME/SALES, EXPENSES, PROFIT (LOSS), OTHER COMPREHENSIVEINCOME, AND TOTAL COMPREHENSIVE PROFIT (LOSS)

KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANGSOLVENCY

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANGACCOUNTS RECEIVABLE COLLECTIBILITY

STRUKTUR PERMODALAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN ATAS STRUKTURPERMODALANCAPITAL STRUCTURE AND MANAGEMENT POLICY ON CAPITAL STRUCTURE

IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANG MODALMATERIAL COMMITMENTS FOR CAPITAL GOODS INVESTMENT

INVESTASI BARANG MODAL YANG DIREALISASIKAN DALAM TAHUN 2017REALIZATION OF CAPITAL GOODS INVESTMENT IN 2017

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADI SETELAH TANGGALLAPORAN AKUNTANMATERIAL INFORMATION AND FACT AFTER THE REPORTING DATE OF PUBLICACCOUNTANT

PROSPEK USAHABUSINESS PROSPECT

PERBANDINGAN ANTARA PROYEKSI PADA AWAL TAHUN BUKU DENGANHASIL YANG DICAPAI TAHUN 2016 DAN TARGET PERSEROAN PADATAHUN 2017COMPARISON BETWEEN PROJECTIONS AT THE BEGINNING OF FINANCIALYEAR AND THE ACHIEVED TARGETS IN 2016 AND COMPANY'S 2017 TARGETS

PEMASARANMARKETING

KEBIJAKAN DIVIDENDIVIDEND POLICY

PEMBAYARAN DIVIDENDIVIDEND PAYMENT

REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL IPOREALIZATION OF THE USE OF PROCEEDS FROM IPO

INFORMASI MATERIAL MENGENAI INVESTASI, EKSPANSI, DIVESTASI,AKUISISI ATAU RESTRUKTURISASI UTANG/MODALMATERIAL INFORMATION ON INVESTMENT, EXPANSION, DIVESTMENT,ACQUISITION OR DEBT/CAPITAL RESTRUCTURING

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGANCHANGES IN LAWS AND REGULATIONS

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSICHANGES IN ACCOUNTING POLICY

0202

03

04

04

04

05

09

1616

16

17

18

19

19

19

20

23

31

31

32

33

34

34

35

35

36

3838

41

42

44

44

44

45

45

45

45

47

47

50

50

51

51

51

51

01

Sanggahan dan Batasan Tanggung JawabLaporan tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, rencana,strategi, kebijakan, serta tujuan Perusahaan, yang digolongkan sebagai pernyataanke depan dalam pelaksanaan perundang-undangan yang berlaku, kecuali hal-hal yang bersifat historis. Pernyataan-pernyataan tersebut memiliki risiko danketidakpastian, serta dapat mengakibatkan perkembangan aktual secara materialberbeda dari yang dilaporkan. Pernyataan-pernyataan prospektif dalam laporantahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dankondisi mendatang Perusahaan serta lingkungan bisnis dimana Perusahaanmenjalankan kegiatan usaha. Perusahaan tidak menjamin bahwa dokumen -dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil-hasil tertentusesuai harapan.

DisclaimerThis annual report contains financial conditions, operation results, projections, plans,strategies, policies, as well as the Company’s objectives, which are classified as forward-looking statements in the implementation of the applicable laws, excluding historicalmatters. Such forward-looking statements are subject to known and unknown risks(prospective), uncertainties, and other factors that could cause actual results to differmaterially from expected results. Prospective statements in this annual report areprepared based on numerous assumptions concerning current conditions and futureevents of the Company and the business environment where the Company conductsbusiness. The Company shall have no obligation to guarantee that all the validdocuments presented will bring specific results as expected.

TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE

DIREKSIBOARD OF DIRECTORS

DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS

DEWAN PENGAWAS SYARIAHSHARIA SUPERVISORY BOARD

KOMITE AUDITAUDIT COMMITEE

KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASINOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

KOMITE MANAJEMEN RISIKO DAN ASURANSIRISK MANAGEMENT AND INSURANCE COMMITTEE

KOMITE DISIPLIN DAN KEPATUHANDISCIPLINARY AND COMPLIANCE COMMITTEE

SEKRETARIS PERUSAHAANCORPORATE SECRETARY

CORPORATE INTERNAL AUDITCORPORATE INTERNAL AUDIT

SISTEM PENGENDALIAN INTERNALINTERNAL CONTROL SYSTEM

SISTEM MANAJEMEN RISIKORISK MANAGEMENT SYSTEM

PERKARA PENTINGSIGNIFICANT CASES

SANKSI ADMINISTRATIFADMINISTRATIVE SANCTION

TATANAN PERILAKU DAN BUDAYA PERUSAHAANCODE OF CONDUCT AND CORPORATE CULTURE

NILAI-NILAI BUDAYA PERSEROANCORPORATE VALUES

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAMSHARE OWNERSHIP PROGRAM

KEBIJAKAN KEWAJIBAN ANGGOTA DIREKSI DAN DEWAN KOMISARISUNTUK MENYAMPAIKAN INFORMASI KEPEMILIKAN DAN SETIAPPERUBAHAN KEPEMILIKAN ATAS SAHAM PERSEROANOBLIGATION POLICY OF MEMBERS OF THE BOARD OF DIRECTORS ANDBOARD OF COMMISSIONERS TO CONVEY OWNERSHIP INFORMATIONAND ANY CHANGE OF OWNERSHIP OF SHARES OF THE COMPANY

SISTEM PELAPORAN PELANGGARANWHISTLEBLOWING SYSTEM

PENERAPAN ATAS PEDOMAN TATA KELOLA PERSEROANIMPLEMENTATION OF THE CORPORATE GOVERNANCE GUIDELINE

TANGGUNG JAWAB SOSIAL DAN LINGKUNGANCORPORATE SOCIAL AND ENVIRONMENTALRESPONSIBILITYTANGGUNG JAWAB LINGKUNGAN HIDUPENVIRONMENTAL RESPONSIBILITY

PRAKTIK KETENAGAKERJAANEMPLOYMENT PRACTICES

KESEHATAN DAN KESELAMATAN KERJAOCCUPATIONAL HEALTH AND SAFETY

PENGEMBANGAN SOSIAL DAN PEMBERDAYAAN MASYARAKATSOCIAL DEVELOPMENT AND COMMUNITY EMPOWERMENT

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DAN DEWANKOMISARIS TENTANG TANGGUNG JAWAB ATASLAPORAN TAHUNAN 2017PT ASAHIMAS FLAT GLASS TbkSTATEMENT OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THEBOARD OF COMMISSIONERS MEMBERS ON THERESPONSIBILITY FOR THE 2017 ANNUAL REPORTPT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk

BANTUAN SOSIAL LAINNYAOTHER SOCIAL ASSISTANCE

TANGGUNG JAWAB PRODUK PERSEROANTHE COMPANY'S PRODUCT LIABILITY

SARANA, JUMLAH DAN PENANGGULANGAN ATAS PENGADUANKONSUMENCUSTOMER COMPLAINTS FACILITY, NUMBER AND HANDLING

52

52

59

62

62

66

68

70

73

74

76

76

78

78

78

79

79

80

81

86

87

91

92

94

97

97

98

99

80

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk ANNUAL REPORT 2017

Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

Laporan Dewan KomisarisBoard of Comissioners’ Report

Laporan DireksiBoard of Directors’ Report

IKHTISAR KEUANGANFINANCIAL HIGHLIGHTS

Untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember (dalam jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan khusus)For the years ending December 31 ((in million Rupiah, unless specially stated)

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINSTATEMENT OF PROFIT AND LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Penjualan BersihNet Sales

Beban Pokok PenjualanCost of Sales

Laba BrutoGross Profit

Beban-BebanExpenses

Laba UsahaOperating Profit

Pendapatan (Biaya) Keuangan netoNet Finance (Cost) Income

Laba Sebelum PajakProfit Before Tax

Beban Pajak PenghasilanIncome Tax Expense

LabaProfit

Rugi Komprehensif LainOther Comprehensive Loss

Jumlah (Rugi) Penghasilan KomprehensifTotal Comprehensive Income (Loss)

Jumlah Saham Beredar (Juta)Total number of Outstanding Shares (Million)

Laba Usaha Per Saham (dalam Rupiah penuh)Operating Profit Per Share (in full Rupiah)

Laba Per Saham (dalam Rupiah penuh)Earnings Per Share (in full Rupiah)

Nilai Nominal Per Saham (dalam Rupiah penuh)Nominal Value Per Share (in full Rupiah)

2015 2016

3.665.989

(2.868.674)

797.315

(368.623)

428.692

35.571

464.263

(122.917)

341.346

(17.843)

323.503

434

988

786

500

3.724.075

(2.939.551)

784.524

(433.517)

351.007

(2.446)

348.561

(88.117)

260.444

(16.683)

243.761

434

809

600

500

2017

Penjualan Bersih (dalam miliar Rupiah)Net Sales (in billion Rupiah)

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

3.666

2016 2017

3.8863.724

2015

3.885.791

(3.298.157)

587.634

(494.292)

93.342

(29.753)

63.589

(25.020)

38.569

(54.236)

(15.667)

434

215

89

500

Laba Usaha (dalam miliar Rupiah)Operating Profit (in billion Rupiah)

600

500

400

300

200

100

02015

429

2016

351

2017

93

02

LAPORAN TAHUNAN 2017 PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk 03




LAPORAN POSISI KEUANGAN (NERACA)STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (BALANCE SHEET)

7.000

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

02015 2016

4.270

Total Aset (dalam miliar Rupiah)Total Assets (in billion Rupiah)

2017

6.2685.505

4.000

3.500

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

02015 2016

3.390

Total Ekuitas (dalam miliar Rupiah)Total Equity (in billion Rupiah)

2017

3.5493.599

Aset Assets 2016 2017

Jumlah Aset LancarTotal Current Assets

Investasi dengan Metode EkuitasEquity - Accounted Investment

Aset Tetap, netoFixed Assets, net

Aset Pajak Tangguhan, netoDeferred Tax Assets, net

Aset Tidak Lancar LainnyaOther Non-Current Assets

Jumlah AsetTotal Assets

2.231.181

1.575

1.822.896

75.378

139.245

4.270.275

1.787.723

1.575

3.520.207

89.264

106.121

5.504.890

2015

2.003.321

1.575

4.068.690

92.409

101.821

6.267.816

Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity 2016

Liabilitas Jangka PendekCurrent Liabilities

Utang BankBank Loans

Liabilitas Jangka Pendek LainnyaOther Current Liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka PendekTotal Current Liabilities

Liabilitas Jangka PanjangNon-Current Liabilities

Utang BankBank Loan

Liabilitas Imbalan KerjaEmployees Benefits Obligation

Jumlah Liabilitas Jangka PanjangTotal Non-Current Liabilities

Jumlah LiabilitasTotal Liabilities

EkuitasEquity

Jumlah Liabilitas dan EkuitasTotal Liabilities and Equity

Modal Kerja BersihNet Working Capital

-

479.376

479.376

-

400.676

400.676

880.052

3.390.223

4.270.275

1.751.805

2015

112.576

772.510

885.086

586.096

434.444

1.020.540

1.905.626

3.599.264

5.504.890

902.637

2017

298.484

698.419

996.903

1.194.366

527.670

1.722.036

2.718.939

3.548.877

6.267.816

1.006.418

Per 31 Desember (dalam jutaan Rupiah)As of December 31 (in million Rupiah)

04PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk ANNUAL REPORT 2017

KOMPOSISI NILAIPENJUALAN BERSIH 2017COMPOSITION OF THE 2017NET SALES VALUE

RASIO KEUANGAN PENTINGKEY FINANCIAL RATIOS

KACA OTOMOTIFAUTOMOTIVE GLASS

KACA LEMBARANFLAT GLASS

EKSPOREXPORT

DOMESTIKDOMESTIC

36%

64%

33%

67%

Dalam % (persen)In % (percentage)

Laba Bruto terhadap Penjualan BersihGross Profit to Net Sales

Laba Usaha terhadap Penjualan BersihOperating Profit to Net Sales

Laba Usaha terhadap EkuitasOperating Profit to Equity

Laba Usaha terhadap Total AsetOperating Profit to Total Assets

Laba terhadap Total AsetProfit to Total Assets

Laba terhadap EkuitasProfit to Equity

Aset Lancar terhadap LiabilitasJangka PendekCurrent Assets to Current Liabilities

Jumlah Liabilitas terhadap EkuitasTotal Liabilities to Equity

Jumlah Liabilitas terhadap Total AsetTotal Liabilities to Total Assets

2016 2017

EKSPOREXPORT

DOMESTIKDOMESTIC

36%

64%

KACA LEMBARANFLAT GLASS

33%

67%

2015

465,4

26,0

20,6

21,7

11,7

12,6

10,0

8,0

10,1

21,1

9,4

9,8

6,4

4,7

7,2

202,0

52,9

34,6

INFORMASI SAHAM PT ASAHIMAS FLAT GLASS TBK (AMFG)PT ASAHIMAS FLAT GLASS TBK (AMFG)'S SHARE INFORMATIONJumlah Saham Tercatat di Bursa Efek Indonesia : 434.000.000Total Listed Shares in Indonesia Stock Exchange : 434,000,000

Triwulan

Harga TerendahLowest Price

(Rp)

I

II

III

IV

Harga TertinggiHighest Price

(Rp)

Harga PenutupanClosing Price

(Rp)

Volume Perdagangan(Saham)

Trading Volume(Share)

Kapitalisasi Pasar Harian(Dalam jutaan Rupiah)Market Capitalization

(In Million Rp)

2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017

15,1

2,4

2,6

1,5

0,6

1,1

201,0

76,6

43,4




6.000

6.325

6.600

6.475

7.200

7.050

7.100

7.250

6.675

6.875

6.950

6.700

1.009.700

458.500

463.700

386.700

2.896.950

2.983.750

3.016.300

2.907.800

6.400

5.700

6.000

5.625

7.250

7.450

6.700

6.850

6.800

6.050

6.500

6.025

Selama tahun 2017 tidak ada aksi korporasi, sepertipemecahan saham (stock split), penggabungan saham (reversestock), dividen saham, saham bonus, dan perubahan nilainominal saham.

Selama tahun 2017 tidak ada penghentian sementaraperdagangan saham (suspension), dan/atau penghapusanpencatatan saham (delisting).

During 2017 no corporate actions such as stock splits, reversestock, stock devidend, bonus shares and changes in thenominal value of shares.

During 2017 there was no suspension, and/or delisting.

1.283.700

658.000

531.800

129.000

2.951.200

2.625.700

2.821.000

2.614.850

05LAPORAN TAHUNAN 2017 PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk

LAPORAN DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS’ REPORT

Pemegang Saham yang Terhormat,

Puji syukur kami panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esayang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya kepadakita semua, sehingga Perseroan dapat melalui tahun 2017dengan baik.

Dewan Komisaris merasa lega karena telah menyelesaikantugas pengawasan terhadap Direksi dalam menjalankanpengurusan Perseroan selama tahun 2017.

PENILAIAN TERHADAP KINERJA DIREKSI

Selama tahun 2017 Dewan Komisaris telah melakukantugas pengawasan dan pemberian nasihat kepadaDireksi dengan penuh tanggung jawab dan kehati-hatian.Dalam melaksanakan tugasnya, Dewan Komisarismelakukannya secara independen, berpedoman kepadaPedoman Dewan Komisaris, ketentuan Anggaran DasarPerseroan dan peraturan perundang-undangan yangberlaku serta berdasarkan prinsip-prinsip tata kelolaperusahaan yang baik.

Pengawasan dan pemberian nasihat yang disampaikanoleh Dewan Komisaris dalam tahun 2017 antara lain meliputirencana usaha dan anggaran, investasi pembangunanpabrik kaca lembaran kedua di Cikampek (selanjutnyadisebut “C2”), investasi kaca offline coating, realisasi keputusanRUPS, penerapan tata kelola perusahaan, efektivitasSistem Pengendalian Internal serta pelaksanaan ketentuanperaturan perundang-undangan yang berlaku.

Dewan Komisaris menilai kinerja Direksi pada tahun 2017sudah baik, dimana Perseroan dapat meningkatkan nilaipenjualan menjadi sebesar Rp 3,89 triliun atau naik 4%dibandingkan dengan tahun sebelumnya, walaupun angkatersebut belum mencapai target yang telah ditetapkan.Dewan Komisaris juga menilai rencana investasi yangdijalankan oleh Direksi pada tahun 2017 telah dilaksanakandan berjalan sesuai dengan rencana yang ditetapkan.

Pabrik kaca lembaran pertama di Cikampek (selanjutnyadisebut “C1”) yang pembangunannya selesai pada akhirtahun 2016, telah beroperasi di tahun 2017. Produk kacalembaran dari C1 telah dipasarkan baik di dalam maupunluar negeri. Dewan Komisaris juga memberikan penghargaankepada Direksi yang telah memulai pembangunan C2 danfasilitas Offline Coating pada semester kedua tahun 2017.Kami harapkan pembangunan tersebut dapat berjalandengan lancar sesuai dengan rencana yang telah ditetapkan.

PENGAWASAN TERHADAP IMPLEMENTASISTRATEGI

Dewan Komisaris bertugas melakukan pengawasan danmemberikan nasihat terhadap implementasi strategi yangdijalankan oleh Direksi. Pengawasan dilakukan melaluikomunikasi yang teratur antara Dewan Komisaris dan Direksidengan berbagai cara seperti rapat Dewan Komisaris danrapat bersama antara Dewan Komisaris dan Direksi. Rapat-




Dear Shareholders,

We pray and thank God Almighty for His blessing and gracebestowed upon us, so that the Company was able to navigatethe year 2017 with a good performance.

The Board of Commissioners is relieved to have completed thesupervisory duty over the Board of Directors in carrying out themanagement of the Company during 2017.

ASSESSMENT OF THE BOARD OF DIRECTORSPERFORMANCE

Throughout 2017, the Board of Commissioners has performedthe supervisory and advisory duties over the Board of Directorswith full responsibility and prudence. The Board ofCommissioners performs independently by referring to theBoard of Commissioners Charter, the provisions of theCompany's Articles of Association, prevailing laws andregulations, and also the principles of good corporategovernance.

Supervision and advice given by the Board of Commissionersin 2017 include, among others, business and budget plans,investment in building a second flat glass plant in Cikampek(hereinafter referred to as "C2"), offline glass coatinginvestment, GMS decisions realization, effectiveness of theInternal Control System and the implementation of applicablelaws and regulations.

The Board of Commissioners views that the Board of Directorshas done a good job in 2017, for the Company couldincrease its sales to Rp 3.89 trillion, up 4% compared to theprevious year, although the figure was still below theset target. The Board of Commissioners also assesses thatthe investment plan carried out by the Board of Directorsin 2017 has been implemented and is in accordance withthe predetermined plan.

The first flat glass plant in Cikampek (hereinafter referred to as"C1"), which was completed by the end of 2016, has commencedoperation in 2017. C1 flat glass products have been marketedboth domestically and internationally. The Board ofCommissioners also appreciates the Board of Directors whohas started the construction of C2 and Offline Coating facilityin the second half of 2017. We expect the development to runsmoothly in accordance with the established plans.

SUPERVISION ON THE STRATEGY IMPLEMENTATION

The Board of Commissioners is in charge of supervising andgiving advice on the implementation of strategies undertakenby the Board of Directors. Supervision is conducted throughregular communication between the Board of Commissionersand the Board of Directors in various ways such as meetings ofthe Board of Commissioners and joint meetings between the


rapat tersebut sebagai forum bagi Dewan Komisaris danDireksi untuk membahas pencapaian strategi Perseroan,termasuk berbagai risiko dan peluang yang akan datang.Pertemuan ini juga menjadi forum bagi Komisaris untukmenyampaikan pertimbangan dan rekomendasi.

Beberapa pengawasan atas implementasi strategi yangmenjadi pokok penting pada tahun 2017 antara lain adalahinvestasi pembangunan C2 dan mesin Offline Coating yangkeduanya berlokasi di Cikampek. Dewan Komisaris secaraintensif akan terus mengawasi investasi penting tersebutsesuai dengan strategi yang dijalankan oleh Direksi Perseroan.

Selain dari itu, Komite Audit serta Komite Nominasi danRemunerasi sebagai perpanjangan tangan Dewan Komisaristelah menjalankan tugas dan tanggung jawabnya denganbaik. Masukan kedua Komite ini sangat bermanfaat bagiDewan Komisaris dalam meninjau jalannya usaha Perseroan,pengungkapan laporan keuangan, pengendalian internal,kepatuhan dan perencanaan suksesi.

PANDANGAN ATAS PROSPEK USAHAPERSEROAN YANG DISUSUN OLEH DIREKSI

Dewan Komisaris optimis prospek usaha di tahun 2018 akanlebih baik dibandingkan dengan tahun 2017. Pertumbuhanekonomi Indonesia diperkirakan masih positif pada 2018.Penguatan ekonomi global dan pergerakan harga komoditasakan menopang pertumbuhan ekonomi Indonesia dandiharapkan dapat mendorong daya beli masyarakat.Pemerintah juga sedang bergairah meningkatkan ikliminvestasi dengan mempercepat pembangunan infrastrukturdan memangkas regulasi birokrasi.

Pertumbuhan ekonomi yang positif dan iklim investasi yangdigiatkan pemerintah harus dapat dimanfaatkan denganbaik oleh Perseroan dengan meningkatkan kinerja danstrategi usahanya. Dewan Komisaris menilai prospek usahayang telah disusun oleh Direksi dalam Rencana Kerja Tahunan2018 sudah baik dan wajar.




Board of Commissioners and the Board of Directors. Themeeting as a forum for the Board of Commissioners and theBoard of Directors to discuss the achievement of the Company'sstrategy, including the risks and opportunities arising from that.This meeting also serves as a forum for the Board ofCommissioners to convey their considerations andrecommendations.

Strategy implementations that are deemed as the majorsubstances in 2017 include the investments in C2 constructionand Offline Coating machine, both located in Cikampek. TheBoard of Commissioners will intensively keep an eye on theseimportant investments in accordance with the strategyundertaken by the Board of Directors.

In addition, the Audit Committee and the Nomination andRemuneration Committee as arm extensions of the Board ofCommissioners have performed their duties and responsibilitieswell. The inputs of these two Committees are very useful for theBoard of Commissioners in reviewing the Company's businessoperations, disclosure of financial statements, internal control,compliance and succession planning.

VIEW ON THE COMPANY'S BUSINESS PROSPECTSPROPOSED BY THE BOARD OF DIRECTORS

The Board of Commissioners is optimistic that businessprospects in 2018 will be better than in 2017. Indonesia'seconomic growth is predicted to remain positive in 2018. Thestrengthening of global economy and commodity pricemovement will support Indonesia's economic growth and isexpected to boost the people's purchasing power. Thegovernment is also keen on improving the investment climateby accelerating infrastructure development and cutting downbureaucratic regulation.

Positive economic growth and the investment climate shouldbe well utilized by the Company by improving its businessperformance and strategy. The Board of Commissionersassesses that the business prospects that have been set up bythe Board of Directors in the 2018 Annual Work Plan are goodand reasonable.


Beberapa investasi telah direalisasikan pada tahun 2017,investasi mesin Offline Coating diharapkan sudah dapatberoperasi pada semester kedua 2018 sehingga dapatmemenuhi permintaan kaca hemat energi dengan beragamvariannya. Investasi pembangunan C2 diharapkan dapatselesai pada akhir semester pertama 2019. Investasi tersebutdi atas dilakukan karena Perseroan berkeyakinan bahwatren pertumbuhan kaca lembaran dan otomotif akan terusmeningkat dimasa yang akan datang, seiring denganpertumbuhan permintaan properti dan otomotif di dalamnegeri.

PANDANGAN ATAS PENERAPAN TATA KELOLAPERUSAHAAN

Pengawasan atas penerapan Tata Kelola Perusahaan yangdijalankan oleh Direksi merupakan tugas Dewan Komisaris.Dewan Komisaris akan terus memantau penerapanGood Corporate Governance (selanjutnya disebut “GCG”)sesuai dengan pedoman tata kelola perusahaan terbukayang dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (selanjutnyadisebut “OJK”).

Dewan Komisaris memandang bahwa Perseroan telahberkomitmen untuk menerapkan GCG secara konsisten danberkesinambungan, serta menjadikan prinsip-prinsip GCGsebagai landasan operasional di lingkungan Perseroan.

Pada tahun 2017 beberapa upaya telah dilakukan dalamperbaikan dan penyempurnaan Tata Kelola Perusahaanantara lain Pedoman Dewan Komisaris dan Pedoman Direksiserta Kebijakan Komunikasi dengan Pemegang Saham atauInvestor. Perbaikan tersebut akan terus berlanjut sejalandengan Roadmap GCG Perseroan yang mengadopsirekomendasi tata kelola perusahaan yang telah dikeluarkanoleh OJK.

Dewan Komisaris juga memberikan apresiasi kepada DireksiPerseroan yang meraih penghargaan dari IndonesianInstitute For Corporate Directorship pada tahun 2017 dengankategori The Best D isclosure and Transparanc y.Keterbukaan informasi akan terus ditingkatkan kualitasnyapada media komunikasi yang dimiliki oleh Perseroan,sehingga pemegang saham dan investor dapat denganmudah mengakses informasi yang diperlukan.

PERUBAHAN KOMPOSISI ANGGOTA DEWANKOMISARIS

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (selanjutnyadisebut “RUPST”) yang diselenggarakan pada tanggal 9 Juni2017, telah menyetujui perubahan susunan anggota DewanKomisaris Perseroan. Yoshio Takegawa diangkat sebagaiKomisaris menggantikan Tatsuo Sugiyama. Melaluikesempatan ini, Dewan Komisaris mengucapkan terimakasih atas kontribusi Tatsuo Sugiyama sebagai Komisarisselama menjabat di Perseroan. Masa jabatan seluruh anggotaDewan Komisaris Perseroan akan berakhir pada penutupanRUPST Perseroan tahun 2019.

Jumlah anggota Dewan Komisaris Perseroan adalah 6 (enam)orang dan komposisinya telah sesuai dengan peraturanOJK Nomor 33/POJK.04/2014. Susunan lengkap danprofil Dewan Komisaris Perseroan dapat dilihat padahalaman yang memuat susunan Dewan Komisaris danDireksi.




Several investments have been realized in 2017, Offline Coatingmachine investment is expected to operate in the second halfof 2018 so as to fulfill the demand of energy-saving glass witha variety of variants. C2 development investment is expectedto be completed by the end of first half of 2019. Theseinvestments are undertaken because the Company believesthat the growth trend of flat and automotive glass will continueto increase in the future, in line with the growth of property andautomotive demand in the country.

VIEWS ON THE IMPLEMENTATION OF GOODCORPORATE GOVERNANCE

Supervision over the implementation of Good CorporateGovernance carried out by the Board of Directors is the dutyof the Board of Commissioners. The Board of Commissionerswill continue to monitor the implementation of GoodCorporate Governance (hereinafter referred to as "GCG") inaccordance with the corporate governance guidelines for publiccompanies issued by the Financial Services Authority ("OJK").

The Board of Commissioners views that the Company hascommitted to consistent and sustainable implementation ofGCG, and placing GCG principles as the basis of operationswithin the Company.

In 2017, several efforts were made to enhance CorporateGovernance such as Board of Commissioners Charter and Boardof Directors Charter as well as the Communication Policy withShareholders or Investors. Such enhancements will continueon in line with the Company's GCG Roadmap adopting thecorporate governance recommendations issued by OJK.

The Board of Commissioners also appreciates the Board ofDirectors for the awards received from Indonesian Institute forCorporate Directorship in 2017 for The Best Disclosure andTransparency category. Information disclosure will continue tobe improved on the quality of communication media ownedby the Company; therefore, the shareholders and investorswould easily access the necessary information.

CHANGES IN THE COMPOSITION OF THE BOARDOF COMMISSIONERS MEMBERS

The Annual General Meeting of Shareholders (hereinafterreferred to as "AGMS") held on June 9, 2017, has approved achange in the Company's Board of Commissioners members.Yoshio Takegawa was appointed as Commissioner to replaceTatsuo Sugiyama. In this opportunity, the Board ofCommissioners would like to extend our gratitude to TatsuoSugiyama for his contribution during his term of office in theCompany. The term of office of all members of the Board ofCommissioners will end at the closing of the Company's AGMSin 2019.

The Board of Commissioners has 6 (six) members and the BODcomposition has already complied with OJK regulation No.33/POJK.04/2014. Complete composition and profile of theBoard of Commissioners can be found on the pages containingthe composition of the Board of Commissioners and the Boardof Directors.


FREKUENSI DAN CARA PEMBERIAN NASIHATKEPADA ANGGOTA DIREKSI

Dalam menjalankan fungsi pengawasannya DewanKomisaris mengadakan rapat bersama dengan Direksi secaraberkala. Dewan Komisaris melakukan penelaahan ataslaporan yang disampaikan serta memberikan nasihat kepadaDireksi untuk melakukan kebijakan yang diarahkan. Selamatahun 2017 beberapa nasihat yang disampaikan DewanKomisaris, antara lain mengenai investasi-investasi yangdilakukan pada tahun 2017 berikut pembiayaannya,pelaksanaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan dan rencanapenunjukan Kantor Akuntan Publik.

Selain itu Dewan Komisaris menerima laporan dan masukandari Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi.Laporan kedua Komite tersebut digunakan sebagai salahsatu alat Dewan Komisaris untuk mengevaluasi apakahnasihat yang diberikan Dewan Komisaris telah dijalankanoleh Direksi.

APRESIASI KEPADA PEMANGKU KEPENTINGAN

Sebagai penutup, Dewan Komisaris mengucapkan terimakasih kepada seluruh pemangku kepentingan atas bantuandan kerjasamanya sehingga Dewan Komisaris dapatmelaksanakan fungsi pengawasan dan pengarahan sertamemastikan bahwa Tata Kelola Perusahaan yang Baik telahdilaksanakan secara konsisten di dalam Perseroan.

Apresiasi dan penghargaan yang tinggi juga kami sampaikankepada Direksi dan seluruh Karyawan yang telah bekerjakeras dan menunjukkan dedikasi yang luar biasa ataskomitmen dan pengabdiannya selama tahun 2017. Semogadukungan yang diberikan kepada Perseroan terus berlanjutdi tahun mendatang. Demikian Laporan yang dapat kamisampaikan, semoga setiap langkah dan usaha kita selaludiberkati oleh Tuhan Yang Maha Esa.

TAN PEI LINGPresiden Komisaris

President Commissioner

MASAHIRO TAKEDAWakil Presiden Komisaris

Vice President Commissioner

TJAHJANA SETIADHIKomisaris

Commissioner

YOSHIO TAKEGAWAKomisaris

Commissioner

ANWAR MUTALIBKomisaris Independen

Independent Commissioner

YASUYUKI KITAYAMAKomisaris Independen





FREQUENCY AND METHOD OF GIVING ADVICE TOTHE BOARD OF DIRECTORS MEMBERSIn carrying out its oversight function, the Board ofCommissioners holds regular meetings with the Board ofDirectors. The Board of Commissioners reviews the reportssubmitted and advises the Board of Directors to undertake thedirected policies. During 2017, the advices given by the Boardof Commissioners are, among others, concerning investmentsundertaken in 2017 and its financing, the implementation ofCorporate Social Responsibility and plan to appoint PublicAccountant Firm.

In addition, the Board of Commissioners received reports andinputs from the Audit Committee and the Nomination andRemuneration Committee. The reports of the two Committeesare used as a tool for the Board of Commissioners to evaluatewhether or not the advice given by the Board of Commissionershas been exercised by the Board of Directors.

APPRECIATION TO STAKEHOLDERS

In closing, the Board of Commissioners would like to expressour gratitude to all stakeholders for their assistance andcooperation which have enabled the Board of Commissionersto perform the supervisory and advisory functions and ensurethat GCG has been consistently implemented within theCompany.

We would like to express our highest appreciation to the Boardof Directors, Management and all employees who have workedhard and demonstrated tremendous dedication on theircommitment and loyalty throughout 2017. We hope thesupports given to the Company will continue in the comingyears. May our every step and effort always be blessed by GodAlmighty.





LAPORAN DIREKSIBOARD OF DIRECTORS’ REPORT

Kepada para Pemegang Saham yang kami hormati,

Puji syukur kehadirat Tuhan Yang Maha Kuasa, atas limpahanrahmat dan karunia-Nya, sehingga Perseroan berhasilmelewati tahun 2017 yang penuh tantangan dengan baik.Merupakan kehormatan bagi kami mewakili Direksi, untukmelaporkan pengelolaan dan kinerja Perseroan selama tahunbuku 2017 melalui Laporan Tahunan ini.

KINERJA PERSEROAN

Pertumbuhan ekonomi Indonesia pada tahun 2017 sebesar5,07% atau lebih tinggi dibanding pencapaian tahun 2016sebesar 5,03%. Pertumbuhan terutama didorong olehinvestasi dan ekspor sejalan dengan proyek infrastrukturpemerintah dan membaiknya harga komoditas global.Tingkat inflasi pada tahun 2017 sebesar 3,61% atau tetapberada di kisaran target inflasi Pemerintah. Meskipundemikian, masyarakat masih menahan belanja daninvestasinya, sehingga berpengaruh pada permintaansektor properti dan otomotif yang merupakan pasar utamaproduk Perseroan. Di tengah kondisi tersebut, Perseroantetap dapat meningkatkan nilai penjualan menjadi sebesarRp 3,89 triliun atau naik 4% dibandingkan dengan tahunsebelumnya.

Unit Usaha Kaca Lembaran Perseroan pada tahun 2017mencatatkan penjualan bersih sebesar Rp 2,60 triliunatau mengalami kenaikan sebesar 4% dibandingkan tahunsebelumnya yang mencatat penjualan bersih sebesarRp 2,51 triliun. Sedangkan Unit Usaha Kaca Otomotif

TAKEO TAKEIPresiden DirekturPresident Director

E. DAVID SATRIA SOETEDJAWakil Presiden DirekturVice President Director

Dear Shareholders,

We praise and thank God the almighty for the abundance ofhis mercy and grace, so that the Company has successfullypassed through the challenging 2017 year well. It is an honorfor us, representing the Board of Directors, to report on themanagement and performance of the Company during thefiscal year 2017 through this Annual Report.

COMPANY PERFORMANCE

Indonesia's economic growth in 2017 was recorded at 5.07%or higher than the 2016 growth of 5.03%. The growth wasmainly spurred by investment and exports in line with theGovernment infrastructure projects and improved globalcommodity prices. The inflation rate in 2017 was 3.61% or stillremained within the range of the Government's inflation target.Nevertheless, people still retained their spending and investment,thus affecting the demand for the property and automotivesectors which are the main markets of the Company's products.Amidst these conditions, the Company was still able to increaseits sales value to Rp 3.89 trillion, up 4% from the previous year.

The Company's Flat Glass Unit in 2017 recorded net sales ofRp. 2.60 trillion, an increase of 4% over the previous yearwhich recorded net sales of Rp. 2.51 trillion. Meanwhile,





mencatatkan penjualan bersih sebesar Rp 1,29 triliun ataumengalami kenaikan sebesar 6% dibandingkan tahun 2016yang mencatat penjualan bersih sebesar Rp 1,22 triliun.

Permintaan kaca lembaran relatif masih tumbuh walaupuntidak terlalu signifikan. Pertumbuhan sektor konstruksibangunan ditahun 2017 hanya tumbuh sekitar 2%dibandingkan tahun 2016 (sumber: BCI Asia). Sektorkonstruksi, khususnya pada level menengah ke atas di dalamnegeri belum sepenuhnya pulih pertumbuhannya.Sedangkan kenaikan penjualan kaca otomotif ditopang olehpertumbuhan penjualan mobil, baik penjualan mobil didalam negeri maupun ekspor (CBU) yang menggunakanproduk kaca Perseroan.

Pada tahun 2017 penjualan domestik Perseroan tercatatsebesar Rp 2,50 triliun atau naik sebesar 8% dibandingkandengan tahun 2016 sebesar Rp 2,31 triliun, sedangkan untukpenjualan ekspor mengalami penurunan sebesar 2% dariRp 1,41 triliun ditahun 2016 menjadi Rp1,38 triliun ditahun2017. Kondisi ini mencerminkan pasar di dalam negeri masihtumbuh walaupun tidak terlalu tinggi, sedangkan pasarekspor menurun karena semakin ketatnya persaingan dipasar internasional, baik untuk produk kaca komoditasmaupun value added.

STRATEGI USAHA

Pertumbuhan ekonomi yang relatif stabil di tahun 2017mengharuskan Perseroan terus melakukan perbaikan daninovasi pada operasi usahanya. Beberapa strategi usahayang direncanakan telah dimulai pada tahun 2017 antaralain pembangunan fasilitas mesin offline coating dan tungkuproduksi kaca lembaran kedua di Cikampek, Jawa Barat.

Pada bulan Juni 2017 Perseroan telah memulaipembangunan fasilitas produksi kaca offline coating diCikampek, Jawa Barat. Pembangunan tersebut direncanakanakan selesai pada akhir semester I 2018. Dengan adanyamesin offline coating tersebut Perseroan akan memilikiproduk kaca hemat energi dengan varian warna danperforma yang lebih lengkap. Kaca offline coating tersebutmemiliki kemampuan performa yang lebih baik dalammengurangi panas matahari namun tetap memberikanruang bagi transmisi cahaya yang masuk ke dalam bangunan.Investasi ini juga mendukung kebijakan Bangunan Hijauyang telah dicanangkan oleh pemerintah terkait teknologiramah lingkungan atas material yang digunakan terhadapbangunan.

Sementara itu pembangunan tungku produksi kacalembaran kedua di Cikampek bertujuan untuk menggantikandan menutup tungku yang saat ini masih beroperasi di Ancol,Jakarta, serta meningkatkan kapasitasnya dari 150 ribu tonper tahun menjadi 210 ribu ton per tahun. Pembangunantungku tersebut dengan nilai investasi sekitar JPY 17.250juta telah dimulai pada kuartal keempat tahun 2017 dandirencanakan selesai pada semester pertama tahun 2019.Jika tungku tersebut telah beroperasi pada tahun 2019, makatotal kapasitas kaca lembaran kembali mengalamipeningkatan signifikan dari 630 ribu ton per tahun di 2017menjadi 720 ribu ton per tahun di 2019 atau meningkatsekitar 14%.

the automotive glass business unit recorded net sales ofRp. 1.29 trillion or an increase of 6% compared to the year 2016which recorded net sales of Rp. 1.22 trillion.

Demand for flat glass is relatively still growing although notvery significant. The construction sector's growth in 2017 onlygrew by about 2% compared to 2016 (source: BCI Asia). Theconstruction sector, especially at the level medium to highdomestically has not fully recovered its growth. Meanwhile, theincrease of automotive glass sales was supported by the growthof car sales, both car sales in domestic and export (CBU) usingthe Company's glass products.

In 2017, the Company's domestic sales reached Rp. 2.50 trillion,a 8% increase compared with Rp. 2.31 trillion in 2016, while forexport sales decreased by 2% from Rp. 1.41 trillion in 2016 toRp1.38 trillion in 2017. This condition reflects the domesticmarket is still growing although not too high, while the exportmarket declined due to the increasing competition in theinternational market, both for commodity glass products andvalue added.

BUSINESS STRATEGY

The relatively stable economic growth in 2017 requires theCompany to continue to improve and make innovations in itsbusiness operations. Some of the planned business strategiesthat have been initiated in 2017 include the construction ofoffline coating machine facilities and second flat glassproduction furnace in Cikampek, West Java.

In June 2017 the Company has started construction of offlinecoating glass production facility in Cikampek, West Java. Theconstruction was planned to be completed by the end of thefirst semester of 2018. With the offline coating machine, theCompany will have energy-saving glass products with colorvariants and more complete performance. The offline glasscoating has better performance capability in reducing solarheat while still providing room for light transmission into thebuilding. This investment also supports the Green Buildingpolicy that has been proclaimed by the Government related toenvironmentally friendly technology to the material used forthe building.

Meanwhile, the construction of second flat glass furnace inCikampek aims to replace and close the furnace currentlyoperating in Ancol, Jakarta, and increase its capacity from 150thousand tons per year to 210 thousand tons per year. Theconstruction of the furnace with an investment value ofapproximately 17,250 million JPY has begun in the fourthquarter of 2017 and is planned for completion in the first halfof 2019. If the furnace has been operating in 2019, the total flatglass capacity has increased significantly from 630 thousandtons per year in 2017 to 720 thousand tons per year in 2019 oran increase of about 14%.





Selain strategi usaha di atas, Perseroan juga melakukanbeberapa strategi usaha lain dalam mempertahankankinerjanya, antara lain:

1 . Melakukan integrasi fasilitas produksi kaca lembarandengan kaca otomotif untuk menghemat biayatransportasi dan logistik.

2 . Terus melakukan inovasi produk dengan meluncurkanproduk-produk bernilai tambah untuk kaca eksteriordan interior.

3 . Berpartisipasi aktif dalam kegiatan Asosiasi Bisnis.4 . Menyesuaikan harga jual dan terus melakukan inovasi

produk.5 . Menjaga optimalisasi kapasitas dan stabilitas produksi.

Perbandingan antara hasil yang dicapai denganyang ditargetkan

Nilai penjualan bersih Perseroan pada tahun 2017 sebesarRp 3,89 triliun atau naik 4% dibandingkan dengan tahun2016, namun masih 6% di bawah target penjualan yangditetapkan Perseroan. Melemahnya permintaan produk kacabernilai tambah pada segmen properti kelas menengah keatas untuk pasar domestik menjadi salah satu penyebabtidak tercapainya target penjualan Perseroan. Persainganyang semakin tajam dipasar ekspor juga menyebabkan tidaktercapainya target pertumbuhan penjualan yang diharapkan.

Berikut perincian kinerja Perseroan pada tahun 2017 secaraumum adalah sebagai berikut:

1 . Laba bruto sebesar Rp 588 miliar atau turun sebesarRp 197 miliar dibandingkan dengan tahun 2016 sebesarRp 785 miliar.

2 . Laba usaha sebesar Rp 93 miliar atau mengalamipenurunan sebesar Rp 258 miliar dibandingkan dengantahun 2016 sebesar Rp 351 miliar.

3 . Laba sebesar Rp 38 miliar atau mengalami penurunansebesar Rp 222 miliar dibandingkan dengan tahun 2016sebesar Rp 260 miliar.

Secara umum kinerja laba Perseroan pada tahun 2017mengalami penurunan, dimana penyebab utama penurunantersebut adalah belum maksimalnya operasi tungkuproduksi kaca lembaran yang baru di Cikampek padasemester pertama 2017.

KENDALA-KENDALA

Dalam menjalankan usaha dan operasinya, Perseroandihadapkan dengan berbagai kendala baik yang berasaldari dalam maupun luar Perseroan, antara lain:

1 . Penurunan sementara Laba usaha karena meningkatnyabiaya produksi dan overhead yang berasal daridimulainya operasi tungku produksi baru di Cikampek(Learning curve period).

2 . Bertambahnya biaya operasional selama periode relokasipabrik kaca lembaran dari Ancol ke Cikampek.

3 . Melambatnya pertumbuhan pasar properti danperubahan komposisi penjualan kaca Otomotif di dalamnegeri.

4 . Meningkatnya kaca impor serta ketatnya persaingan dipasar domestik dan ekspor.

5 . Harga Natural Gas yang tinggi di dalam negerimelemahkan daya saing produk Perseroan di pasarekspor.

In addition to the above business strategy, the Company hasalso undertaken several other business strategies to maintainits performance, including:

1 . Integrate production facilities of flat glass with automotiveglass to save on transportation and logistics costs.

2 . Continue to make product innovation by launching value-added products for exterior and interior glass.

3 . Actively participate in the activities of the BusinessAssociation.

4 . Adjust the selling price and continue to make productinnovation.

5 . Maintain the optimization of production capacity andstability.

Comparison between Achievement and Target

The Company's net sales in 2017 amounted to Rp. 3.89 trillion,up 4% compared to 2016, but still 6% below the sales target setby the Company. The weakening of demand on value-addedglass products for the middle to upper class segment of theproperty for the domestic market was one of the causes of theunreached Company's sales targets. Stringent competition inthe export market also causes failure to achieve sales growthtarget.

The following details of the Company's performance in 2017were generally as follows:

1 . Gross profit of Rp. 588 billion or decreased by Rp. 197 billioncompared to 2016 amounting to Rp. 785 billion.

2 . Operating profit of Rp. 93 billion or decreased by Rp. 258billion compared to the year of 2016 amounting to Rp. 351billion.

3 . Profit of Rp. 38 billion or decreased by Rp. 222 billioncompared to 2016 amounting to Rp. 260 billion.

In general, the Company's profit performance in 2017 decreased,where the main cause of the decline was the operation of newflat glass furnace in Cikampek has not reached its normalcapacity in the first semester of 2017.

CHALLENGES

In conducting its business and operations, the Company is facedwith various challenges from both internal and external,including:

1 . Temporary decrease Operating income due to increasedproduction and overhead costs arising from thecommencement of new production furnace operations inCikampek (Learning curve period).

2 . Increased operational costs during the relocation period offlat glass plant from Ancol to Cikampek.

3 . Slowing growth of the property market and changes in thecomposition of automotive glass sales in the country.

4 . Increased imported glass and tight competition in domesticand export markets.

5 . Natural Gas High prices in the country weaken thecompetitiveness of the Company's products in exportmarkets.





PROSPEK USAHA

Memandang prospek usaha tahun 2018 Perseroan berharapkondisi perekonomian menjadi lebih baik dibandingsebelumnya. Pemerintah cukup optimis mentargetkanpertumbuhan ekonomi Indonesia ditahun 2018 padaangka 5,4% atau lebih tinggi dari realisasi tahun 2017sebesar 5,1%. Target inflasi 2018 dalam APBN sebesar3,5% diharapkan dapat menggairahkan penyaluran kreditdari Perbankan. Perseroan berharap kombinasi kebijakanmoneter dan reformasi kebijakan yang sedang dijalankanpemerintah dapat mendorong pertumbuhan investasi danmenggerakkan roda perekonomian menjadi lebih cepat.

Sektor properti diperkirakan akan terus meningkat seiringdengan pertumbuhan generasi milenial yang merupakankelas menengah baru yang tentunya membutuhkan hunianbaru. Selain itu pembangunan infrastruktur di dalam negeridan transportasi massal di kota-kota besar akanmemunculkan kawasan komersial baru dan gedung-gedungbaru yang tentunya akan berdampak positif pada pangsapasar kaca lembaran Perseroan.

Untuk sektor otomotif, Gabungan Industri KendaraanBermotor Indonesia (Gaikindo) mentargetkan penjualanmobil di dalam negeri sebesar 1,1 juta unit ditahun 2018.Beberapa pelaku ekonomi menyatakan pertumbuhanindustri otomotif ditahun 2018 belum akan beranjak naikdari tahun sebelumnya, jikapun ada pertumbuhan angkanyasangat tipis, namun demikian Perseroan melihat tetap adapeluang untuk dapat meningkatkan penjualan kacaotomotifnya ditahun 2018 dengan adanya peningkatanekspor mobil (CBU) ke mancanegara. Segmen kaca AutoReplacement Glass (ARG) juga masih memiliki peluang untukterus tumbuh dan memiliki potensi pasar yang cukup besar.

PENERAPAN TATA KELOLA PERUSAHAAN

Sepanjang 2017, Direksi terus melanjutkan penyempurnaanpenerapan tata kelola perusahaan berdasarkan pedomanyang telah dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

BUSINESS PROSPECT

Looking at the Business Prospects in 2018, the Company expectsthe economic condition will be better than before. TheGovernment is quite optimistic to target Indonesia's economicgrowth in 2018 at 5.4% or higher than the realization in 2017of 5.1%. The inflation target of 2018 in the APBN of 3.5% isexpected to stimulate lending from Banking. The Companyexpects that the combination of monetary policy and thegovernment's policy reforms will drive investment growth andmove the economy faster.

The property sector is expected to continue to increase alongwith the growth of millenial generation which is a new middleclass that would require new occupancy. In addition,infrastructure development in the country and mass transit inmajor cities will create new commercial areas and new buildingsthat will certainly have a positive impact on the Company'sglass market share.

For the automotive sector, the Indonesian Automotive IndustriesAssociation (Gaikindo) is targeting domestic car sales of 1.1million units by 2018. Some economic players say theautomotive industry growth in 2018 will not rise from theprevious year, even if there is a very thin growth rate, however,the Company sees that there is an opportunity to increase itsautomotive glass sales in 2018 by increasing car exports (CBU)to foreign countries. Auto Replacement Glass (ARG) segmentalso still has the opportunity to continue to grow and hasconsiderable market potential.

CORPORATE GOVERNANCE IMPLEMENTATION

Throughout 2017, the Board of Directors continues to enhancethe implementation of corporate governance based onguidelines issued by the Financial Services Authority (OJK).





Beberapa perbaikan telah dilakukan Perseroan atas 25rekomendasi GCG yang dikeluarkan oleh OJK dalamPeraturan OJK No.21/POJK.04/2015 tentang PenerapanPedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka. Perbaikan tersebutantara lain penyempurnaan Pedoman Dewan Komisaris danPedoman Direksi khususnya yang mengatur kebijakanpengunduran diri anggota Dewan Komisaris atau Direksiapabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Perseroan jugatelah memiliki Kebijakan Komunikasi dengan PemegangSaham atau Investor yang telah dipublikasikan dalamwebsite Perseroan. Sebagian besar rekomendasi yangdikeluarkan oleh OJK yang terdiri dari 25 rekomendasi dalam5 aspek dan 8 prinsip tata kelola perusahaan telah diterapkanoleh Perseroan.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan telahdiselenggarakan pada tanggal 9 Juni 2017 dan prosespengumuman dan pemanggilan RUPS telah sesuai denganperaturan dan mekanisme tata tertib RUPS. Pembayarandividen tunai kepada pemegang saham yang berhakdilakukan tidak melebihi 30 (tiga puluh) hari setelahdiumumkannya ringkasan risalah RUPS yang memutuskanpembagian dividen tunai. Perseroan juga telah melakukanPaparan Publik pada tanggal 17 Nopember 2017 di gedungBursa Efek Indonesia. Kegiatan tersebut dihadiri oleh anggotaDewan Komisaris & Direksi Perseroan, pemegang saham,investor, analis dan wartawan pasar modal.

Untuk meningkatkan keterbukaan dan transparansi,Perseroan terus memperbaiki keterbukaan informasi kepadapemangku kepentingan melalui situs web Perseroan danBursa Efek Indonesia. Setiap kewajiban pelaporan danketerbukaan informasi Perseroan dipublikasikan pada situsweb Perseroan pada hari yang sama dengan pelaporankepada OJK dan Bursa Efek Indonesia. Atas hal tersebut,pada bulan April 2017 Perseroan menerima penghargaan

“The Best Disclosure & Transparency” untuk kelompok Emitendengan market kapitalisasi menengah (MidCap) dalam acaraCG Appreciation dari Indonesian Institute For CorporateDirectorship (IICD). Penghargaan ini mencerminkanPerseroan sebagai perusahaan publik memiliki keterbukaaninformasi dan transparansi yang baik dan tepat waktu.

Kegiatan lebih lengkap mengenai kegiatan GCG dapat dilihatpada halaman mengenai Tata Kelola Perusahaan.

PERUBAHAN KOMPOSISI ANGGOTA DIREKSI

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST)pada tanggal 9 Juni 2017 di Hotel Holiday Inn JakartaKemayoran, telah diputuskan perubahan susunan anggotaDireksi Perseroan, yaitu mengangkat Kazuo Ninomiyasebagai Direktur menggantikan Mitsuhiro Yoshikado,mengangkat Kunihide Muragishi sebagai Direkturmenggantikan Sadayoshi Shinotsuka serta menetapkanMohamad Amien sebagai Direktur Independen denganmasa jabatan sampai dengan penutupan RUPST pada tahun2019, mengangkat Takuji Kohama sebagai Direktur efektifmulai 1 Agustus 2017 dengan masa jabatan sampai denganpenutupan RUPST pada tahun 2019.

RUPST juga mengangkat kembali anggota Direksi lain yangtelah selesai masa jabatannya pada tahun 2017 denganmasa jabatan sampai dengan penutupan RUPST pada tahun2019 kecuali untuk Michitaka Goto dengan masa jabatansampai dengan 1 Agustus 2017.

Several improvements have been made to the Company on the25 GCG recommendations issued by OJK in OJK RegulationNo.21 / POJK.04 / 2015 on Implementing Corporate GovernanceGuidelines of Public Company. Such improvements include therefinement of the Board of Commissioners’ Guidelines and theBoard of Directors' Guidelines, especially those governing theresignation policies of members of the Board of Commissionersor the Board of Directors if they are involved in financial crimes.The Company also has a Communications Policy withShareholders or Investors that has been published on theCompany's website. Most of the recommendations issued byOJK consisting of 25 recommendations in 5 aspects and 8principles of corporate governance have been implemented bythe Company.

The Annual General Meeting of Shareholders was already heldon June 9, 2017 and the GMS announcement and invitationwere already done in conformity with GMS rules andmechanisms. Payments of cash dividends to eligibleshareholders shall not exceed 30 (thirty) days after theannouncement of the GMS minutes summary whichdecides the distribution of cash dividends. The Companyhas also conducted Public Expose on November 17, 2017 atthe Indonesia Stock Exchange building. The event wasattended by members of the Board of Commissioners &Board of Directors, shareholders, investors, analysts and capitalmarket journalists.

To enhance transparency, the Company continues to improveinformation disclosure to stakeholders through the Company'swebsite and the Indonesia Stock Exchange. Any Company'sreporting and disclosure obligations are published on theCompany's website on the same day as the reporting to OJKand Indonesia Stock Exchange. In April 2017, the Companyreceived the "The Best Disclosure & Transparency" award for theIssuers group with the medium capitalization market (MidCap)in the CG Appreciation event of the Indonesian Institute forCorporate Directorship (IICD). This award reflects the Companyas a public company having transparency and timely disclosureof information and transparency.

More detailed activities on GCG can be found on the CorporateGovernance page.

CHANGES IN THE COMPOSITION OF THE BOARDOF DIRECTORS

At the Annual General Meeting of Shareholders on June 9, 2017held in the Holiday Inn Hotel Jakarta Kemayoran, it was decidedto change the composition of the Board of Directors, whichappointed Kazuo Ninomiya as Director to replace MitsuhiroYoshikado, appointed Kunihide Muragishi as Director to replaceSadayoshi Shinotsuka and assigned Mohamad Amien asIndependent Director with tenure until closing of AGMS in 2019,appointed Takuji Kohama as Director effective August 1, 2017with tenure until the closing of AGMS in 2019.

The AGMS also re-appointed other members of the Board ofDirectors who have completed their term in 2017 with a termof office up to the close of the AGMS in 2019 except for MichitakaGoto with tenure until August 1, 2017.


E. DAVID SATRIA SOETEDJAWakil Presiden Direktur

Vice President Director





Direksi mengucapkan terima kasih dan apresiasi yang tinggikepada Mitsuhiro Yoshikado, Sadayoshi Shinotsuka danMichitaka Goto yang telah melaksanakan tugas dantanggung jawabnya dengan baik selama menjabat diPerseroan.

Jumlah dan komposisi anggota Direksi Perseroan telah sesuaidengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor33/POJK.04/2014. Susunan lengkap dan profil DireksiPerseroan dapat dilihat pada halaman yang memuat susunanDewan Komisaris dan Direksi.

APRESIASI KEPADA PEMANGKU KEPENTINGAN

Atas nama Direksi, kami menyampaikan terima kasih danpenghargaan yang tulus kepada seluruh karyawan Perseroandan mitra kerja yang telah membawa Perseroan terusberkembang sampai saat ini. Kami juga mengucapkan terimakasih atas dukungan dari seluruh Pelanggan, Pemasok,Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Komite-komite sertaseluruh Pemangku Kepentingan. Direksi berharap jalinankerjasama yang baik dapat terus ditingkatkan sehinggadapat membuat perubahan dan perbaikan bagi kita semuasecara berkesinambungan.

14

The Board of Directors expresses their gratitude and highappreciation to Mitsuhiro Yoshikado, Sadayoshi Shinotsukaand Michitaka Goto who have performed their duties andresponsibilities well during their term of office in the Company.

The number and composition of the Board of Directors'members are in accordance with the Financial Services AuthorityRegulation Number 33 / POJK.04 / 2014. The completecomposition and profile of the Board of Directors can be seenon the pages containing the composition of the Board ofCommissioners and the Board of Directors.

APPRECIATION TO THE STAKEHOLDERS

On behalf of the Board of Directors, we would like to sincerelythank and appreciate all employees and business partners whohave supported the Company. We also express our gratitudefor the support from all of Customers, Suppliers, Principals,Shareholders, Board of Commissioners, Committees andStakeholders. The Board of Directors expects this strongcooperation can be continuously enhanced in order to makechanges and improvements for us all on an ongoing basis.





1. TAKEO TAKEI, Presiden Direktur - President Director 2. E. DAVID SATRIA SOETEDJA, Wakil Presiden Direktur - Vice President Director 3. NAOMASA TANIGUCHI, Direktur - Director * 4. KAZUO NINOMIYA, Direktur - Director 5. PRASETYO AJI, Direktur - Director 6. TAKUJI KOHAMA, Direktur - Director 7. TJIO FERRY SUSANTO, Direktur - Director 8. RUSLI PRANADI, Direktur - Director 9. KUNIHIDE MURAGISHI, Direktur - Director10. SHIGEKI YOSHIBA, Direktur - Director *11. MOHAMAD AMIEN, Direktur Independen - Independent Director

BOARD OF DIRECTORS

1

85

2

711 9

6 4

* (tanpa photo / without photo)


Profil PerseroanCompany Profile

Analisa Dan Pembahasan ManajemenManagement's Discussion and Analysis

Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance

PROFIL PERUSAHAA NCOMPANY PROFILE

NAMA DAN ALAMAT PERSEROAN

Kantor Pusat dan Pabrik Kaca Lembaran di JakartaJl. Ancol IX/5, Ancol BaratJakarta Utara 14430, IndonesiaTel : (62-21) 690 4041 ( 8 lines )Fax : (62-21) 691 9245, 690 4705Email: [email protected] : www.amfg.co.id

Kantor dan Pabrik Kaca Lembaran di SidoarjoDesa Tanjungsari, Kecamatan TamanKabupaten Sidoarjo 61257Jawa Timur, IndonesiaTel : (62-31) 788 2383, 788 2135Fax : (62-31) 7882149, 7882842

Kantor dan Pabrik Kaca Lembaran di CikampekKawasan Industri IndotaiseiSektor IA Blok M Cikampek 41373Jawa Barat, Indonesia.Tel : (62-264) 830 2292Fax: (62-264) 830 2290

Kantor dan Pabrik Kaca Otomotif di CikampekKawasan Industri Indotaisei, Sektor IABlok J-L, Cikampek 41373Jawa Barat, IndonesiaTel : (62-264) 351 711 ( hunting)Fax : (62-264) 350 449

THE COMPANY'S NAME AND ADDRESS

Head Office and Flat Glass Factory in JakartaJl. Ancol IX/5, Ancol BaratNorth Jakarta , 14430, IndonesiaPhone : (62-21) 690 4041 ( 8 lines )Facs : (62-21) 691 9245, 690 4705E-mail : [email protected] : www.amfg.co.id

Office and Flat Glass Factory in SidoarjoDesa Tanjungsari, Kecamatan TamanKabupaten Sidoarjo 61257East Java, IndonesiaPhone : (62-31) 788 2383, 788 2135Facs : (62-31) 7882149, 7882842

Office and Flat Glass Factory in CikampekKawasan Industri IndotaiseiSektor IA Blok M, Cikampek 41373,Jawa Barat, Indonesia.Phone : (62-264) 830 2292Facs : (62-264) 830 2290

Office and Automotive Glass Factory in CikampekKawasan Industri Indotaisei, Sektor IABlok J-L, Cikampek 41373West Java, IndonesiaPhone : (62-264) 351 711 ( hunting)Facs : (62-264) 350 449

RIWAYAT SINGKAT PERSEROANA. Pendirian

Perseroan adalah sebuah perusahaan yang berstatusPenanaman Modal Asing (PMA), didirikan berdasarkanAkta Notaris No. 4 tanggal 7 Oktober 1971 dan AktaNo. 9 tanggal 6 Januari 1972 dengan namaPT Asahimas Flat Glass Co., Ltd., oleh KoerniatiniKarim, notaris di Jakarta. Akta Notaris tersebut telahmendapat persetujuan dari Menteri KehakimanRepublik Indonesia dengan Surat KeputusanNo. J.A.5/5/19 tanggal 17 Januari 1972 serta telahdiumumkan dalam Berita Negara No. 18 tanggal3 Maret 1972 dan Tambahan No. 83/1972.

B. Perubahan Anggaran DasarAnggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapaperubahan yaitu Perubahan nama Perseroan dariPT Asahimas Flat Glass Co., Ltd., menjadi PT AsahimasFlat Glass Tbk berdasarkan Akta Notaris No. 73 tanggal26 Juni 1998 oleh Amrul Partomuan Pohan SH, LL.M,notaris di Jakarta dan telah mendapat Persetujuandari Menteri Kehakiman Republik Indonesia denganSurat Keputusan No. C2-12065.HT.01.04. TH.98 tanggal25 Agustus 1998 serta telah diumumkan dalam BeritaNegara No. 6510 tanggal 24 Nopember 1998dan Tambahan No. 94/1998. Perluasan bidang usahaPerseroan dalam bidang industri kaca dan eksporimpor, berdasarkan Akta Notaris No. 54 tanggal28 Mei 2003 oleh Amrul Partomuan Pohan SH, LL.M,

BRIEF HISTORY OF THE COMPANYA. Establishment

The Company is a Foreign Investment Company (PMA) thatwas established under the name PT Asahimas Flat Glass Co.Ltd., based on Notarial Deeds No.4 dated October 7, 1971,and No. 9 dated January 6, 1972 passed before KoerniatiniKarim, Notary in Jakarta. The Deeds were already approvedby the Minister of Justice of the Republic of Indonesia byvirtue of Decree No.J.A.5/5/19 dated January 17, 1972 andpublished in the State Gazette No. 18 dated March 3, 1972and its Supplement No. 83/1972.

B. Amendments to Articles of AssociationThe Company's Articles of Association have beenamended several times, i.e. the Changed of theCompany's name from PT Asahimas Flat Glass Co., Ltd.,to become PT Asahimas Flat glass Tbk based onNotarial Deed no. 73 dated June 26, 1998 that waspassed before Amrul Partomuan Pohan SH, LL.M,notary in Jakar ta, and approved by IndonesianMinistry of Justice with the Decree no. C2-12065.HT.01.04Th.98 dated August 25, 1998 and published in theState Gazette no. 6510 dated November 24, 1998,Supplement No. 94/1998. The expansion of theCompany's business activity in the glass industryand export import, as set forth in Notarial Deed No. 54dated May 28, 2003 executed before Amrul PartomuanPohan SH, LL.M, Notary in Jakarta, and was approved





notaris di Jakarta, dan telah mendapat Persetujuandari Menteri Hukum dan HAM Republik Indonesiadengan Surat KeputusanNo. C-14423.HT.01.04.TH.2003tanggal 24 Juni 2003 dan telah diumumkan dalamBerita Negara No. 7532 tanggal 26 Agustus2003 dan Tambahan No. 68/2003.

Anggaran Dasar Perseroan telah disesuaikan denganUndang-Undang No. 40/2007 tentang PerseroanTerbatas, sebagaimana tercantum dalam Akta NotarisNo. 1 tanggal 1 Juli 2008 oleh Dr. Amrul PartomuanPohan SH, LL.M, notaris di Jakarta, dan telah mendapatpersetujuan dari Menteri Hukum dan HAM RepublikIndonesia dengan surat Keputusan No. AHU41881.AH.01.02 tahun 2008 tanggal 17 Juli 2008 sertadiumumkan dalam Berita Negara No. 84 tanggal 17Oktober 2008 dan Tambahan No. 20228/2008.

Anggaran Dasar Perseroan telah disesuaikan denganPeraturan Bapepam dan LK No. IX.J.1 tentang Pokok-PokokAnggaran Dasar Perseroan Yang Melakuk anPenawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas danPerusahaan Publik, sebagaimana tercantum dalamAkta Notaris No. 19 tanggal 27 Pebruari 2009 oleh Dr.Amrul Partomuan Pohan S.H.,LL. M, notaris di Jakarta,dan telah dilaporkan kepada Menteri Hukum dan HAMRepublik Indonesia berdasarkan Surat PenerimaanPemberitahuan Perubahan Anggaran Dasar No. AHUAH.01.10.02127 tahun 2009 tanggal 19 Maret 2009serta diumumkan dalam Berita Negara No. 36 tanggal5 Mei 2009 dan tambahan No. 317/2009.

Perubahan terakhir Anggaran Dasar Perseroanberdasarkan Akta Notaris No. 45 tanggal 5 Juni 2015oleh Dr. lrawan Soerodjo, SH, MSi mengenai perubahandan pernyataan kembali Anggaran Dasar Perseroan,termasuk menyesuaikan dengan peraturan OtoritasJasa Keuangan tentang pokok-pokok Anggaran DasarPerseroan yang melakukan Penawaran Umum EfekBersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik. Akta ini telahdiberitahukan kepada Kementerian Hukum dan HakAsasi Manusia dengan No. AHU-AH.01.03-0946820,tanggal 30 Juni 2015. Pengumuman pada BeritaNegara sedang dalam proses.

C. Perubahan Status Menjadi Perusahaan PublikBerdasarkan Surat Pernyataan dari Ketua BadanPengawas Pasar Modal (“Bapepam”) No. S-1323/PM/1995 tanggal 18 Oktober 1995, Perseroantelah menawarkan 86.000.000 saham kepadaMasyarakat dan sejak 18 Desember 2000 seluruhsaham Perseroan telah tercatat di Bursa Efek Jakarta(sekarang Bursa Efek Indonesia).

KEGIATAN USAHA DAN PRODUK PERSEROAN

Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, maksud dan tujuanPerseroan adalah mendirikan dan menjalankan industri kaca,ekspor impor dan jasa laboratorium penguji mutu kaca. Jenisproduk Perseroan terbagi dalam 2 kategori :

• Kaca Lembaran termasuk Kaca Cermin• Kaca Pengaman termasuk Kaca Otomotif

by the Minister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia by virtue of Decree No. C-4423.HT.01.04.TH.2003 dated June 24, 2003 and waspublished in the State Gazette No. 7532 dated August 26,2003 and its supplement No. 68/2003.

The Company's Articles of Association were alreadyadjusted to Law No. 40/2007 regarding Limited LiabilityCompanies as set forth in Notarial Deed No. 1, datedJuly 1, 2008 passed before Dr. Amrul Partomuan PohanSH, LL.M, notary in Jakarta and approved by the Ministerof Law and Human Rights of the Republic of Indonesiaby virtue of Decree No. AHU 41881.AH.01.02 year 2008dated July 17, 2008, published in the State Gazette No.84 dated October 17, 2008 and its supplement No.20228/2008.

The Company's Articles of Association were alreadyadjusted to Bapepam & LK Regulation No. IX.J.1concerning Main Substances of Articles of Associationof the Company Performing Public Offering of EquitySecurity and Publicly Listed Company as set forth in theNotarial Deed No. 19, dated February 27, 2009 passedbefore Dr. Amrul Partomuan Pohan SH, LL.M, notarypublic in Jakarta and approved by the Minister of Justiceand Human Rights of the Republic of Indonesia by virtueof Decree No. AHU-.AH.01.10.02127 Year 2009 datedMarch 19, 2009, published in the State Gazette No.36/2009 and its supplement No. 317/2009.

The most recent amendment to the Company's Articlesof Association was set forth in the Notarial Deed No. 45dated June 5, 2015 by Dr. Irawan Soerodjo SH. MSi.regarding amendments to and representation of theCompany's Articles of Association, including to complywith Otoritas Jasa Keuangan pertaining to the Articlesof Association of Companies conducting Public Offeringand Public Companies. The Deed was already approvedby the Ministry of Law and Human Rights No. AHU-AH.01.03-0946820 dated June 30, 2015, while thepublication of the Deed in the State Gazette was stillunder process.

C. Change of Status to become Public CompanyBased on the Statement Letter of the Chairman ofCapital Market Supervisory Agency (“Bapepam”) No. S-1323/PM/1995 dated October 18, 1995, the Companyinitiated public offering of 86,000,000 shares and sinceDecember 18, 2000 all of the Company's shares havebeen listed on Jakarta Stock Exchange (now IndonesiaStock Exchange ).

THE COMPANY'S BUSINESS ACTIVITIES ANDPRODUCTSBased on its Articles of Association, the Company's intention andobjectives are to establish and run glass industry as well asexport-import and quality certification of glass. The Company'sproducts are divided into 2 categories:

• Flat Glass including Mirror Glass• Safety Glass including Automotive Glass





STRUKTUR ORGANISASI PERSEROAN PER 31 DESEMBER 2017THE COMPANY'S ORGANIZATIONAL STRUCTURE AS OF 31 DECEMBER 2017

Sales & Marketing CenterAndreas S. Wirawan

Quality Assurance CenterSutrisno

Cikampek FactorySamuel N. Setyono

Corporate AffairsChristoforus

Corporate MISDadang Sudrajat

Corporate Control & FinanceBama S. Hadi

Corporate HRD &AdministrationRichard Andre S

Corporate HSE CoordinationRichard Andre S

Sales & Marketing CenterEddy Maya A

Production Planning &Order Control Center

Romanus AJB

Quality Assurance CenterSander Liberti Sembiring

Jakarta FactoryBudi Siswantoro

Sidoarjo FactoryLilik Roesianto

Cikampek FactoryTeguh Ari Widodo

OEM Coating BUHernce Purnawan

Corporate EngineeringAndreas Andre

Corporate Purchase & LogisticHandy Jaya

Internal AuditPatikkos Siahaan

Corporate SecretaryChristoforus

Flat Glass GeneralDivision Corporate

Automotive GlassGeneral Division

Nomination &Remuneration Committee

Audit Committee Board of Directors

Discipline & ComplianceCommittee

Risk Management &Insurance Committee

Board of Commissioners





MisiMembangun dunia menjadi tempat hidup yang lebih baik

VisiMenjadi produsen yang disegani dan pemasok global untukkaca dan produk-produk kaitannya

Azas Perilaku1. Semangat Kepeloporan2. Kejujuran dan Ketulusan3. Semangat Kerjasama4. Berpikir Kreatif5. Bertanggung Jawab

MisiMembangun dunia menjadi tempat hidup yang lebih baik

VisiMenjadi produsen yang disegani dan pemasok global untukkaca dan produk-produk kaitannya

Azas Perilaku1. Semangat Kepeloporan2. Kejujuran dan Ketulusan3. Semangat Kerjasama4. Berpikir Kreatif5. Bertanggung Jawab

MISI & VISI PERSEROAN MISI & VISI PERSEROAN

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi berdasarkan AktaNotaris No. 123 tanggal 9 Juni 2017 oleh Dr. Irawan Soerodjo,SH, MSi, adalah sebagai berikut:

Dewan KomisarisPresiden Komisaris : TAN PEI LINGWakil Presiden Komisaris : MASAHIRO TAKEDAKomisaris : TJAHJANA SETIADHIKomisaris : YOSHIO TAKEGAWAKomisaris Independen : ANWAR MUTALIBKomisaris Independen : YASUYUKI KITAYAMA

DireksiPresiden Direktur : TAKEO TAKEIWakil Presiden Direktur : E. DAVID SATRIA SOETEDJADirektur : NAOMASA TANIGUCHIDirektur : KAZUO NINOMIYADirektur : PRASETYO AJIDirektur : TAKUJI KOHAMADirektur : TJIO FERRY SUSANTODirektur : RUSLI PRANADIDirektur : KUNIHIDE MURAGISHIDirektur : SHIGEKI YOSHIBADirektur Independen : MOHAMAD AMIEN

DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSI BOARD OF COMMISIONERS ANDBOARD OF DIRECTORSSusunan Dewan Komisaris dan Direksi berdasarkan Akta NotarisNo. 123 tanggal 9 Juni 2017 oleh Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSi,adalah sebagai berikut:

Board of Commissioners:President Commissioner : TAN PEI LINGVice President Commissioner : MASAHIRO TAKEDACommissioner : TJAHJANA SETIADHICommissioner : YOSHIO TAKEGAWAIndependent Commissioner : ANWAR MUTALIBIndependent Commissioner : YASUYUKI KITAYAMA

DirectorPresident Director : TAKEO TAKEIVice President Director : E. DAVID SATRIA SOETEDJADirector : NAOMASA TANIGUCHIDirector : KAZUO NINOMIYADirector : PRASETYO AJIDirector : TAKUJI KOHAMADirector : TJIO FERRY SUSANTODirector : RUSLI PRANADIDirector : KUNIHIDE MURAGISHIDirector : SHIGEKI YOSHIBAIndependent Director : MOHAMAD AMIEN

Yoshio Takegawa, KomisarisMemulai karir di Asahi Glass Co., Ltd., Jepang (AGC) sejaktahun 1982. Menjabat sebagai Komisaris berdasarkankeputusan RUPST tanggal 9 Juni 2017 menggantikan TatsuoSugiyama.

Kazuo Ninomiya, DirekturMemulai karir di Asahi Glass Co., Ltd., Jepang (AGC) sejaktahun 1984 dan diangkat sebagai Direktur berdasarkankeputusan RUPST tanggal 9 Juni 2017 menggantikanMitsuhiro Yoshikado.

Takuji Kohama, DirekturMemulai karir di Asahi Glass Co., Ltd., Jepang (AGC) sejaktahun 1988 dan diangkat sebagai Direktur berdasarkankeputusan RUPST tanggal 9 Juni 2017.

Kunihide MuragishiMemulai karir di Asahi Glass Co., Ltd., Jepang (AGC) sejaktahun 1988 dan diangkat sebagai Direktur berdasarkankeputusan RUPST tanggal 9 Juni 2017.

PENGANGKATAN BARU ANGGOTA DEWANKOMISARIS DAN DIREKSI DI TAHUN 2017

BOARD OF COMMISSIONERS AND BOARD OFDIRECTORS NEW APPOINTMENT IN 2017Yoshio Takegawa, CommissionerStarted his career at Asahi Glass Co., Ltd., Japan (AGC) since1982. Appointed as the Commissioner based on the resolutionof the AGMS on June 9, 2017 replacing Tatsuo Sugiyama.

Kazuo Ninomiya, DirectorStarted his career at Asahi Glass Co., Ltd., Japan (AGC) since 1984and was appointed as the Director based on the resolution ofthe AGMS on June 9, 2017 replacing Mitsuhiro Yoshikado.

Takuji Kohama, DirectorStarted his career at Asahi Glass Co., Ltd., Japan (AGC) since 1988and was appointed as the Director based on the resolution ofAGMS on June 9, 2017.

Kunihide Muragishi, DirectorStarted his career at Asahi Glass Co., Ltd., Japan (AGC) since 1988and was appointed as the Director based on the resolution ofAGMS on June 9, 2017.





PROFIL DEWAN KOMISARISBOARD OF COMMISSIONERS PROFILE



Warga Negara Indonesia, berusia 60 tahun dilahirkan di Jakarta pada tahun 1957. Menyelesaikanpendidikan di University of Portland, Oregon, Amerika Serikat dan mendapat gelar Bachelor ofBusiness Administration pada tahun 1979.

Riwayat JabatanMengawali karirnya pada tahun 1979 di PT Rodamas. Menjabat sebagai Komisaris Perseroanpada tahun 1989 sampai dengan tahun 2008. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagaiPresiden Komisaris adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 6 Juni 2008 menggantikan TanSiong Kie.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite padaPerusahaan Publik lainnya. Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite Nominasi danRemunerasi dari Perseroan.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai KomisarisUtama PT Rodamas yang juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan.

Selama tahun 2017 beliau tidak mengikuti pelatihan untuk Dewan Komisaris.

A 60-year-old Indonesian citizen was born in Jakarta in 1957. Graduated from the University ofPortland, Oregon, USA and earned his Bachelor of Business Administration in 1979.

Career HistoryStarted his career in 1979 at PT Rodamas. Served as the Company's Commissioner since 1989 until2008. The legal basis for his initial appointment as the President Commissioner is based on the AGMSdecision dated June 6, 2008, replacing Tan Siong Kie.

He does not concurrently hold any position as the member of Board of Commissioners/Board ofDirectors/Committee at another public listed company. He concurrently holds position as the memberof the Company's Nomination and Remuneration Committee.

He has affiliation with the shareholder of the Company, namely the President Commissioner ofPT Rodamas who is also one of the major shareholders of the Company.

During 2017 he did not attend any training for the Board of Commissioners.



Warga Negara Jepang, berusia 59 tahun dilahirkan di Jepang pada tahun 1958. Menyelesaikanpendidikan di Fakultas Ilmu Hukum di Osaka University, Japan.

Riwayat JabatanBergabung dengan Asahi Glass Co., Ltd., Jepang (AGC) sejak tahun 1982 sampai dengan sekarang.Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Wakil Presiden Komisaris adalah berdasarkankeputusan RUPST tanggal 5 Juni 2015 menggantikan Kimikazu Ichikawa.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite padaPerusahaan Publik lainnya.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai karyawandari Asahi Glass Co., Ltd., Jepang yang juga merupakan salah satu pemegang saham utamaPerseroan.


Japan citizen, 59-year-old, born in Japan in 1958. Graduated from the Law Faculty of Osaka University,Japan.

Career HistoryJoined Asahi Glass Co., Ld., Japan (AGC) since 1982 until now. The legal basis for his initial appointmentas the Vice President Commissioner is based on the AGMS decision dated June 5, 2015, replacingKimikazu Ichikawa.

He does not concurrently hold any position as the member of Board of Commissioners/ Board ofDirectors/Committee at another public listed company.

He has an affiliation with the shareholder of the Company, namely as an employee of AsahiGlass Co., Ltd., Japan, which is also one of the major shareholders of the Company.







Commissioner

Warga Negara Indonesia, berusia 65 tahun, dilahirkan di Cirebon pada tahun 1952. Menyelesaikanpendidikan di Institut Teknologi Bandung (ITB) jurusan Teknik Fisika.

Riwayat JabatanBergabung dengan Perseroan sejak tahun 1976, menjabat sebagai Direktur Perseroan pada tahun1997 sampai dengan tahun 2010 dan sebagai Wakil Presiden Direktur sampai dengan tahun2015. Dasar hukum penunjukkan pertama kali sebagai Komisaris adalah berdasarkankeputusan RUPST tanggal 5 Juni 2015 menggantikan Andi Purnomo.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite padaPerusahaan Publik lainnya. Beliau juga merangkap sebagai anggota Komite Nominasi danRemunerasi dari Perseroan.

Beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisarislainnya, maupun pemegang saham.

Pada tanggal 18 Juli 2017 beliau mengikuti seminar Economic Outlook yang diselenggarakanoleh Perseroan bekerja sama dengan The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.

Indonesian citizen, 65-year-old, born in Cirebon in 1952. Graduated from the Bandung Institute ofTechnology (ITB) Majoring in Physics Engineering.

Career HistoryJoined the Company since 1976, served as the Company's Director from 1997 to 2010, served as theVice President Director until 2015. The legal basis for his initial appointment as the Commissioner isbased on the AGMS decision dated June 5, 2015, replacing Andi Purnomo.

He does not concurrently hold any position as the member of Board of Commissioners/Board ofDirectors/Committee at another public listed company. He concurrently holds a position asthe member of the Company's Nomination and Remuneration Committee.

He does not have any affiliation with any member of Board of Directors and Board of Commissioners,nor with any shareholder.

On July 18, 2017 he attended an Economic Outlook seminar organized by the Company in cooperationwith The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.


Commissioner

Warga Negara Jepang, berusia 53 tahun, dilahirkan di Jepang pada tahun 1964. Menyelesaikanpendidikan di Tokyo University of Science (Industrial Engineering) pada tahun 1988.

Riwayat JabatanBergabung dengan Asahi Glass Co.,Ltd., Jepang (AGC) sejak tahun 1988 sampai dengan sekarang.Jabatan saat ini di AGC adalah sebagai Regional President, Asia General Div., Automotive Company.Dasar hukum penunjukkan pertama kali sebagai Komisaris adalah berdasarkan keputusan RUPSTtanggal 9 Juni 2017 menggantikan Tatsuo Sugiyama.




Japanese citizen, aged 53 years, was born in Japan year 1964. Completed his education at TokyoUniversity of Science (Industrial Engineering) in 1988.

Career HistoryJoined Asahi Glass Co. Ltd., Japan (AGC) since 1988 up to now. The current position at AGC is as aRegional President, Asia General Div., Automotive Company. The legal basis for his initial appointmentas the Commissioner is based on the resolution of the AGMS dated June 9, 2017 replacing TatsuoSugiyama.

He does not hold any concurrent position as a member of the Board of Commissioners / Board ofDirectors / Committee at another Public Listed Companies.

He has an affiliation with the Company's shareholder as an employee of Asahi Glass Co., Ltd., Japanwhich is also one of the Company's major shareholders.








Warga Negara Indonesia, berusia 70 tahun dilahirkan di Bangka pada tahun 1947. Menyelesaikanpendidikan Fakultas Hukum di Universitas Indonesia pada tahun 1972 dan Hukum Bisnis padaHong Kong University.

Riwayat JabatanMengawali karirnya dengan bekerja pada beberapa Konsultan Hukum pada tahun 1972 - 1982.Pada tahun 1983 mendirikan Kantor Konsultan Hukum Anwar Mutalib. Pada tahun 2001-2010menjabat sebagai Audit Komite Perseroan. Beliau juga merupakan Ketua dari Toru Kumon EducationFoundation-Japan di Indonesia. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai KomisarisIndependen adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 3 Juni 2016 menggantikan BenyaminSubrata.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite padaPerusahaan Publik lainnya. Beliau merangkap jabatan sebagai Ketua Komite Audit dan KetuaKomite Nominasi dan Remunerasi dari Perseroan.

Sebagai Komisaris Independen beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi,anggota Dewan Komisaris, maupun pemegang saham.


Indonesian citizen, 70-year-old, born in Bangka in 1947. Graduated from faculty of Law at Universityof Indonesia in 1972 and Business Law of Hong Kong University.

Career HistoryStarted his career by working at some legal consulting firm from 1972 until 1982. In 1983, he establishedthe Law Firm Anwar Mutalib. In 2001 until 2010, he served in the Company's Audit Committee. He isalso the Chairman of Toru Kumon Education Foundation-Japan in Indonesia.

The legal basis for his initial appointment as the Independent Commissioner is based on the AGMSdecision dated June 3, 2016, replacing Benyamin Subrata.

He does not concurrently hold any position as the member of Board of Commissioners/Board ofDirectors/Committee at another public listed company. He concurrently holds a position as theChairman of the Company's Audit Committee and Nomination and Remuneration Committee.

As the Independent Commissioner, he does not have any affiliation with any member of Board ofDirectors and Board of Commissioners, nor with any shareholder.

During 2017 he did not attend training for the Board of Commissioners.



Warga Negara Jepang, berusia 69 tahun , dilahirkan di Jepang pada tahun 1948. Menyelesaikanpendidikan di Nara National, College of Technology, Japan pada tahun 1969.

Riwayat JabatanBergabung dengan AGC pada bulan April 1969 sampai dengan Oktober 2008 dan setelah itupensiun dari AGC. Beliau pernah menjabat sebagai Direktur Perseroan pada Mei 2000 sampaidengan September 2008. Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Komisaris Independenadalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 3 Juni 2016 menggantikan Hideya Tanaka.


Sebagai Komisaris Independen beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi,anggota Dewan Komisaris, maupun pemegang saham.


Japan citizen, 69-year-old, born in Japan in 1948. Graduated from the Nara National, College ofTechnology, Japan, in 1969.

Career HistoryJoined Asahi Glass Co., Ld., Japan (AGC) since 1969 until October 2008, after which he entered hisretirement. He served as the Director of the Company from May 2000 up to September 2008.

The legal basis for his initial appointment as the Independent Commissioner is based on the AGMSdecision dated June 3, 2016, replacing Hideya Tanaka.

He does not concurrently hold any position as the member of Board of Commissioners/Board ofDirectors/Committee at another public listed company.

As the Independent Commissioner, he does not have any affiliation with any member of Board ofDirectors and Board of Commissioners, nor with any shareholder.






PROFIL DIREKSIBOARD OF DIRECTORS PROFILE


Warga Negara Jepang, berusia 57 tahun dilahirkan di Tokyo, Jepang pada tahun 1960.Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi Hitotsubashi University pada tahun 1984 danmeraih Master of Business Administration dari University of Michigan Ann Arbor pada tahun2001.

Riwayat JabatanBergabung dengan AGC sejak tahun 1984 sampai dengan sekarang. Diangkat sebagai KomisarisPerseroan pada tanggal 22 Juni 2012 dan berakhir pada RUPS tahun 2016. Dasar hukumpenunjukan pertama kali sebagai Presiden Direktur Perseroan adalah berdasarkan keputusanRUPST tanggal 3 Juni 2016.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite padaPerusahaan Publik lainnya. Beliau merangkap jabatan sebagai Ketua Komite ManajemenRisiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan.

Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai karyawandari AGC, yang juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan.


Tugas dan Tanggung jawabSebagai Presiden Direktur beliau ber tanggungjawab untuk memimpin danmengkoordinasikan kegiatan dan tugas anggota Direksi secara umum.

Japan citizen, 57-year-old, born in Tokyo, Japan in 1960. Graduated from the Economics Faculty ofHitotsubashi University in 1984 and earned the Master of Business Administration from University ofMichigan Ann Arbor in 2001.

Career HistoryJoined Asahi Glass Co., Ld., Japan (AGC) since 1984 until now. He ser ved as the Commissioner of theCompany from June 22, 2012 and ended at the 2016 AGMS. The legal basis for his initial appointmentas the President Director is based on the AGMS decision dated June 3, 2016.

He does not concurrently hold any position as the member of Board of Commissioners/Board ofDirectors/Committee at another public listed company. He concurrently holds position as the Chairmanof the Company's Risk Management and Insurance Committee and Disciplinary and ComplianceCommittee.

He has an affiliation with the shareholder of the Company, namely as an employee of Asahi Glass Co.,Ltd., Japan, which is also one of the major shareholders of the Company.


Duties and ResponsibilitiesAs the President Director, he is responsible to lead and coordinate activities and duties of the Boardof Directors in general.



Warga Negara Indonesia, berusia 58 tahun, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1959. Menyelesaikanpendidikan di Universitas Trisakti jurusan Teknik Mesin pada tahun 1985.

Riwayat JabatanBergabung dengan Perseroan sejak tahun 1985 dan menjabat sebagai Direktur sejak tahun 2010-2015. Dasar hukum penunjukkan pertama kali sebagai Wakil Presiden Direktur adalah berdasarkankeputusan RUPST tanggal 5 Juni 2015 menggantikan Tjahjana Setiadhi.

Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite padaPerusahaan Publik lainnya. Beliau merangkap jabatan sebagai anggota Komite ManajemenRisiko dan Asuransi serta Komite Disiplin dan Kepatuhan dari Perseroan.



Tugas dan Tanggung jawabSebagai Wakil Presiden Direktur beliau bertanggung jawab dalam membantu mengelola kegiatandan tugas-tugas anggota Direksi secara umum. Beliau juga bertanggung jawab untuk mengawasikegiatan Unit Usaha Kaca Lembaran serta Corporate Health Safety & Environment di Jakarta.





NAOMASA TANIGUCHIDirekturDirector

Warga Negara Jepang, berusia 54 tahun, dilahirkan di Shiga, Jepang pada tahun 1963.Menyelesaikan pendidikan di School of Engineering, Kyoto University Jepang pada tahun 1988.

Riwayat JabatanBergabung dengan Asahi Glass Co., Ltd., Jepang sejak tahun 1988 sampai dengan sekarang.Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPSTtanggal 20 Juni 2014 menggantikan Takashi Hirotsu.




Tugas dan Tanggung jawabSebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk mengelola dan mengawasi kegiatan UnitUsaha Kaca Otomotif dan Quality Assurance yang berlokasi di Cikampek.

Japan citizen, 53-year-old, born in Shiga, Japan in 1963. Graduated from the School of Engineeringof Kyoto University Japan in 1988.

Career HistoryJoined Asahi Glass Co., Ld., Japan (AGC) since 1988 until now. The legal basis for his initial appointmentas the Director is based on the AGMS decision dated June 20, 2014replacing Takashi Hirotsu.

He does not concurrently hold any position as the member of Board of Commissioners/Board ofDirectors/Committee at another public listed company. He concurrently holds position as the memberof the Company's Risk Management and Insurance Committee and Disciplinary and ComplianceCommittee.

He has an affiliation with the shareholder of the Company, namely as an employee of Asahi Glass Co.,Ltd., Japan, which is also one of the major shareholders of the Company.


Duties and ResponsibilitiesAs the Director, he is responsible to manage and oversee all activities of the Automotive Glass BusinessUnit and Quality Assurance located in Cikampek.

Indonesian citizen, 58-year-old, born in Jakarta in 1959. Graduated from Mechanical EngineeringFaculty of Trisakti University in 1985.

Career HistoryJoined the Company since 1985 and held the position as Director in 2010 until 2015. The legal basisfor his initial appointment as the Vice President Director is based on the AGMS decision dated June5, 2015, replacing Tjahjana Setiadhi.

He does not concurrently hold any position as the member of Board of Commissioners/Board ofDirectors/Committee at another public listed company. He concurrently holds position as the memberof the Company's Risk Management and Insurance Committee as well as the Disciplinary andCompliance Committee.



Duties and ResponsibilitiesAs a Vice President Director, he is responsible for assisting in managing activities and duties of membersof the Board of Directors in general. He is also responsible for overseeing the activities of the Flat GlassBusiness Unit and Corporate Health Safety & Environment in Jakarta





KAZUO NINOMIYADirekturDirector

Warga Negara Jepang, berusia 48 tahun, dilahirkan di Fukuoka, Jepang pada tahun 1969.Menyelesaikan pendidikan di Sophia University, Tokyo, Jepang pada tahun 1993.

Riwayat JabatanBergabung dengan Asahi Glass Co., Ltd., Jepang sejak tahun 1993 sampai dengan sekarang.Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPSTtanggal 9 Juni 2017 menggantikan Mitsuhiro Yoshikado.




Tugas dan Tanggung jawabSebagai Direktur beliau bertanggung jawab dalam mengelola seluruh kegiatan Unit Usaha KacaLembaran.

Japanese Citizen, 48 years old, was born in Fukuoka, Japan in 1969. Completed his education at SophiaUniversity, Tokyo, Japan in 1993.

Career HistoryJoined Asahi Glass Co., Ltd., Japan from 1993 until now. The legal basis for his initial appointment asthe Director is based on the resolution of the AGMS dated June 9, 2017 replacing Mitsuhiro Yoshikado.

He does not hold any concurrent position as a member of the Board of Commissioners / Board ofDirectors / Committee at another Public Listed Companies. He concurrently holds a position as themember of the Risk Management and Insurance Committee and the Company's Discipline andCompliance Committee.



Duties and ResponsibilitiesAs the Director he is responsible for managing all the activities of Flat Glass Business Unit.

PRASETYO AJIDirekturDirector

Warga Negara Indonesia, berusia 57 tahun, dilahirkan di Rembang, Jawa Tengah pada tahun1960. Menyelesaikan pendidikan jurusan Teknik Kimia pada Institut Teknologi Sepuluh Nopember(ITS) Surabaya pada tahun 1985.

Riwayat JabatanBergabung dengan Perseroan pada tahun 1986 sampai dengan sek arang.Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPSTtanggal 3 Juni 2005 menggantikan Soleh Dagusthani.




Tugas dan Tanggung jawabSebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk mengelola dan mengawasi kegiatan produksiUnit Usaha Kaca Otomotif dan Kaca Lembaran di Cikampek serta pembangunan C2 di Cikampek.





TAKUJI KOHAMADirekturDirector

Warga Negara Jepang, berusia 50 tahun, dilahirkan di Kanagawa, Jepang pada tahun 1967.Menyelesaikan pendidikan di Keio University, Tokyo pada tahun 1990.

Riwayat JabatanBergabung dengan Asahi Glass Co., Ltd., Jepang sejak tahun 1990 sampai dengan sekarang.Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur Perseroan adalah berdasarkan keputusanRUPST tanggal 9 Juni 2017.




Tugas dan Tanggung jawabSebagai Direktur beliau bertanggung jawab mengelola dan mengawasi kegiatan KeuanganPerseroan.

Japanese Citizen, aged 50 years, was born in Kanagawa, Japan in 1967. Completed his education atKeio University, Tokyo in 1990.

Career HistoryJoined Asahi Glass Co., Ltd., Japan from 1990 until now. The legal basis for his initial appointment asthe Director of the Company is based on the resolution of the AGMS dated June 9, 2017.

He does not hold any concurrent position as a member of the Board of Commissioners / Board ofDirectors / Committee at another Public Listed Companies. He concurrently holds a position as amember of the Risk Management and Insurance Committee and the Company's Disciplinary andCompliance Committee.


On July 18, 2017 he attended an Economic Outlook Seminar organized by the Company in cooperationwith The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.

Duties and ResponsibilitiesAs the Director he is responsible for managing and overseeing the Company's financial activities.

Indonesian citizen, 57-year-old, born in Rembang, West Java, in 1960. Graduated from ChemicalEngineering Faculty Tenth of November Institute of Technology (ITS) in 1985.

Career HistoryJoined the Company since 1986 until now. The legal basis for his initial appointment as the Directoris based on the AGMS decision dated June 3, 2005, replacing Soleh Dagusthani.

He does not concurrently hold any position as the member of Board of Commissioners/Board ofDirectors/Committee at another public listed company. He concurrently holds a position as the memberof the Company's Risk Management and Insurance Committee as well as the Disciplinary andCompliance Committee.

He does not have any affiliation with any member of Board of Directors and Board of Commissioners,nor with anyshareholder.

On July 18, 2017 he attended an Economic Outlook Seminar organized by the Company in cooperationwith The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.

Duties and ResponsibilitiesAs the Director, he is responsible to manage and oversee the production activity of Automotive GlassBusiness Unit and Flat Glass Business Unit in Cikampek, as well as the construction of C2 in Cikampek.





TJIO FERRY SUSANTODirekturDirector

Warga Negara Indonesia, berusia 58 tahun, dilahirkan di Jombang pada tahun 1959. Menyelesaikanpendidikan di Universitas Kristen Petra.

Riwayat JabatanBergabung dengan Perseroan sejak tahun 1985 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukanpertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 24 Juni 2011.


Beliau Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisarislainnya, maupun pemegang saham.


Tugas dan Tanggung jawabSebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk mengelola dan mengawasi kegiatan produksiUnit Usaha Kaca Lembaran yang berlokasi di Sidoarjo dan Corporate HRD & Administration sertaCorporate MIS.

Indonesian citizen, 58-year-old, born in Jombang in 1959. Graduated from Petra Christian University.

Career HistoryJoined the Company since 1985 until now. The legal basis for his initial appointment as the Directoris based on the AGMS decision dated June 24, 2011.

He does not concurrently hold any position as the member of Board of Commissioners/Board ofDirectors/ Committee at another public listed company. He concurrently holds position as the memberof the Company's Risk Management and Insurance Committee as well as the Disciplinary andCompliance Committee.



Duties and ResponsibilitiesAs the Director, he is responsible to manage and oversee the production activity of Flat Glass BusinessUnit in Sidoarjo and Corporate HRD & Administration as well as CorporateMIS.

RUSLI PRANADIDirekturDirector

Warga Negara Indonesia, berusia 59 tahun, dilahirkan di Jakarta pada tahun 1958. Menyelesaikanpendidikan di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi jurusan Akuntansi tahun 1993. Lulus Ujian NegaraAkuntansi Profesi pada tahun 1995 dan mendapatkan Register Negara untuk Akuntan dengannomor D-14.772.

Riwayat JabatanBergabung dengan Perseroan sejak tahun 1981 sampai dengan sekarang. Dasar hukum penunjukanpertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPST tanggal 24 Juni 2011 dandiangkat sebagai Direktur Independen berdasarkan keputusan RUPST tanggal 20 Juni 2014.Kemudian menjadi Direktur berdasarkan keputusan RUPST tanggal 9 Juni 2017.



Beliau mengikuti beberapa seminar pada tahun 2017, antara lain:1. Pada tanggal 20 Januari 2017 beliau mengikuti Transfer Pricing Updates Seminar - PMK 213

yang diselenggarakan oleh Deloitte Indonesia Premises.2. Pada tanggal 18 Juli 2017 beliau mengikuti seminar Economic Outlook yang

diselenggarakan oleh Perseroan bekerja sama dengan The Bank of Tokyo MitsubishiUFJ Ltd.

Tugas dan Tanggung jawabSebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk mengelola dan mengawasi kegiatan CorporateAffairs dan proyek relokasi pabrik.





KUNIHIDE MURAGISHIDirekturDirector

Warga Negara Jepang, berusia 48 tahun, dilahirkan di Hyogo, Jepang pada tahun 1969.Menyelesaikan pendidikan di Meiji University, Tokyo, pada tahun 1992.

Riwayat JabatanBergabung dengan Asahi Glass Co., Ltd., Jepang sejak tahun 1992 sampai dengan sekarang.Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur Perseroan adalah berdasarkan keputusanRUPST tanggal 9 Juni 2017.




Tugas dan Tanggung jawabSebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan purchase & logistic.

Japanese Citizen, 48 years old, was born in Hyogo, Japan in 1969. Graduated from Meiji University,Tokyo, in 1992.

Career HistoryJoined Asahi Glass Co., Ltd., Japan from 1992 until now. The legal basis for his initial appointment asthe Director of the Company is based on the resolution of the AGMS dated June 9, 2017.

He does not hold any concurrent position as a member of the Board of Commissioners / Board ofDirectors / Committee at another Public Listed Companies. He concurrently holds a position as amember of the Risk Management and Insurance Committee and the Company's Disciplinary andCompliance Committee.



Duties and ResponsibilitiesAs the Director he is responsible for managing purchasing & logistic activities.

Indonesian citizen, 59-year-old, born in Jakarta in 1958. Graduated from Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomimajoring in Accounting in 1993. Graduated from Accountant Profession State Exam in 1995 andearned the State Register for Accountant number D-14.772.

Career HistoryJoined the Company since 1981 until now. The legal basis for his initial appointment as the Directoris based on the AGMS decision dated June 24, 2011 and as Independent Director based on AGMSdecision dated June 20, 2014. Then appointed as the Director based on the resolution of the AGMSdated June 9, 2017.



In 2017, He attended several seminars, including:1. On January 20, 2017 he attended a Transfer Pricing Updates Seminar - PMK 213 organized by

Deloitte Indonesia Premises.2. On July 18, 2017 he attended an Economic Outlook Seminar organized by the Company in

cooperation with The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.

Duties and ResponsibilitiesAs the Director, he is responsible in managing and overseeing the activities of Corporate Affairs, andplant relocation project.

Warga Negara Indonesia, berusia 51 tahun , dilahirkan di Pagar Alam, Palembang pada tahun1966. Menyelesaikan pendidikan di Universitas Trisakti jurusan Teknik Listrik pada tahun 1990.

Riwayat JabatanBergabung dengan Perseroan sejak tahun 1990 sampai dengan sek arang.Dasar hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur adalah berdasarkan keputusan RUPSTtanggal 5 Juni 2015 menggantikan E. David Satria Soetedja dan ditetapkan sebagaiDirektur Independen berdasarkan keputusan RUPST tanggal 9 Juni 2017.


Beliau Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisarislainnya, maupun pemegang saham.


Tugas dan Tanggung jawabSebagai Direktur Independen beliau bertanggung jawab untuk mengelola kegiatan penjualandan pemasaran kaca lembaran, selain itu beliau juga bertanggung jawab untuk quality assurancepada unit kaca lembaran.





SHIGEKI YOSHIBADirekturDirector

Warga Negara Jepang, berusia 52 tahun, dilahirkan di Saitama Prefecture, Jepang pada tahun1965. Menyelesaikan pendidikan di Tokyo Metropolitan University pada tahun 1988.

Riwayat JabatanBergabung dengan AGC sejak tahun 1988 sampai dengan sekarang. Menjabat sebagai GeneralManager AGC Glass Company Building & Industrial General Div. Asia Div. di Singapore. Dasarhukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur Perseroan adalah berdasarkan keputusanRUPST tanggal 3 Juni 2016.


Beliau memiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham Perseroan yaitu sebagai karyawandari AGC, yang juga merupakan salah satu pemegang saham utama Perseroan.Selama tahun 2017 beliau tidak mengikuti pelatihan untuk anggota Direksi.

Tugas dan Tanggung jawabSebagai Direktur beliau bertanggung jawab untuk menjembatani kepentingan antara pemegangsaham utama yaitu Asahi Glass Co., Ltd., Jepang dengan Perseroan.

Japanese Citizen, aged 52 years, was born in Saitama Prefecture, Japan in 1965. Graduated fromTokyo Metropolitan University in 1988.

Career HistoryJoined AGC from 1988 until now. Served as the General Manager of AGC Glass Company Building &Industrial General Div. Asia Div. in Singapore. The legal basis for his initial appointment as the Directorof the Company is based on the resolution of the AGMS on June 3, 2016.

He does not hold any concurrent position as a member of the Board of Commissioners / Board ofDirectors / Committee at another Public Listed Companies

He has an affiliation with the Company's shareholder as an employee of AGC, who is also one of theCompany's major shareholders.

During 2017 he did not attend training for members of the Board of Directors.

Duties and ResponsibilitiesAs the Director he is responsible for bridging the interests of the main shareholders of Asahi Glass Co.,Ltd., Japan with the Company.

MOHAMAD AMIENDirektur IndependenIndependent Director





Tidak terdapat perubahan susunan anggota Direksi dan/atauanggota Dewan Komisaris yang terjadi setelah tahun bukuberakhir sampai dengan batas waktu penyampaian LaporanTahunan.

There is no change in composition of the Board of Directorsand/or the Board of Commissioners that occured after the endof the fiscal year until the deadline of submission of annual report.

Indonesian citizen, 50-year-old, born in Pagar Alam, Palembang, in 1966. Graduated from ElectricalEngineering Faculty of Trisakti University in 1990.

Career HistoryJoined the Company since 1990 until now. The legal basis for his initial appointment as the Directoris based on the AGMS decision dated June 5, 2015 replacing E. David Satria Soetedja, and appointedas the Independent Director based on the resolution of AGMS dated June 9, 2017.


He has no affiliation with any member of the Board of Directors or the Board of Commissioners, northe shareholders.


Duties and ResponsibilitiesAs the Independent Director he is responsible for managing sales and marketing activities of flat glass,as well as responsible for the quality assurance on flat glass units.

Pelatihan khusus anggota Direksi yang bekerjasama dengan BTMU SingapuraTraining for BOD members, collaboration with BTMU Singapore





JUMLAH KARYAWAN DAN DESKRIPSI SEBARANTINGKAT PENDIDIKAN DAN USIA KARYAWANJumlah KaryawanPer 31 Desember 2017 jumlah karyawan Perseroan tercatatsebanyak 2.710 orang atau sedikit menurun dibandingkandengan tahun 2016 yang berjumlah 2.744 orang.Penurunan ini karena beberapa karyawan telah memasukimasa purnabakti dari Perseroan.

NUMBER OF EMPLOYEES AND EDUCATION ANDAGE COMPOSITION

Komposisi Karyawan Berdasarkan Pendidikan (%) Komposisi Karyawan Berdasarkan Usia (%)

Pasca SarjanaPost Graduate

SarjanaBachelor

DiplomaDiploma

SLTAHigh School

SLTP/SDMiddle School/Primary School

<25 Tahun / Year Old 25 - 34 Tahun / Year Old

35 - 44 Tahun / Year Old >45 Tahun / Year Old

Employees Composition based on Education (%) Employees Composition based on Age (%)

80%

4%

10%

6%

28%

34%

14%24%

0%

JUMLAH KARYAWAN DAN DESKRIPSI SEBARANTINGKAT PENDIDIKAN DAN USIA KARYAWANJumlah KaryawanPer 31 Desember 2017 jumlah karyawan Perseroan tercatatsebanyak 2.710 orang atau sedikit menurun dibandingkandengan tahun 2016 yang berjumlah 2.744 orang.Penurunan ini karena beberapa karyawan telah memasukimasa purnabakti dari Perseroan.

80%

4%

10%

6%

0%

28%

34%

14%24%

URAIAN PEMEGANG SAHAM DANPERSENTASE KEPEMILIKANNYA

Pemegang Saham yang memiliki Saham 5% atau lebihper 31 Desember 2017.

SHAREHOLDERS NAME AND SHAREHOLDINGPERCENTAGE

Shareholders with 5% or above share ownership as of 31December 2017.

Asahi Glass Co.,Ltd., Jepang

PT Rodamas, Indonesia

No. NamaName

Jumlah SahamTotal Shares

190.359.000

177.799.700

43,86

40,97

1

2

%

Number of EmployeeAs of December 31, 2017, the total number of employees ofthe Company was 2,710 or slightly decreased compared tothe year 2016 of 2,744 people. This decrease is because someemployees have entered retirement period from theCompany.





JUMLAH PEMEGANG SAHAM DAN PERSENTASEKEPEMILIKAN PER 31 DESEMBER 2017BERDASARKAN KLASIFIKASI

TOTAL NUMBER OF SHAREHOLDERS ANDPERCENTAGE OWNERSHIP AS OF DECEMBER 31,2017 BASED ON CLASSIFICATION

Pemegang Saham Nasional / National Shareholders1. Institusi Lokal / Local Institutions2. Individu Lokal / Local Individual

Sub Total

Pemegang Saham Asing / Foreign Shareholders1. Institusi Asing / Foreign Institutions2. Individu Asing / Foreign Individual

Sub Total

Total

KepemilikanOwnership

Jumlah Pemegang SahamTotal Shareholders %

44432476

42,923,69

46,61

9116

107

583

50,842,55

53,39

100,00

Kepemilikan Saham Oleh Anggota Direksi DanAnggota Dewan Komisaris Per 31 Desember 2017Pada tanggal 31 Desember 2017 tidak ada anggotaDewan Komisaris dan Direksi yang memiliki sahamPerseroan.

Kelompok Pemegang Saham Masyarakat DenganKepemilikan Saham Masing-masing Kurang Dari 5%Pada tanggal 31 Desember 2017 kelompok pemegang sahammasyarakat dengan kepemilikan saham masing-masingkurang dari 5% adalah sebesar 581 pemegang saham dengantotal prosentase sebesar 15,17%. Pemegang saham tersebutterdiri dari badan hukum dan perorangan baik dari dalamdan luar negeri.

Shareholdings by Members of the Board of Directors andBoard of Commissioners As of December 31, 2017As of December 31, 2017, there was no member of the Board ofCommissioners and the Board of Directors own the Company'sshares.

Public Shareholders , Each with Less Than 5% ShareOwnershipAs of December 31, 2017, public shareholders, each with lessthan 5% share ownership, amounted to 581 shareholders or15.17% consisting of legal entities and individuals both at homeand from abroad.





INFORMASI PEMEGANG SAHAM UTAMA DANPENGENDALI PERSEROANPer 31 Desember 2017

INFORMATION ON MAJOR AND CONTROLLINGSHAREHOLDERS OF THE COMPANYAs of December 31, 2017

5,36%ChristopherTanuwidjaja

91,88%Tan

Pei Ling

2,76%Ishak

Sumarno

40,97%PT Rodamas,

Indonesia

15,17%PublikPublic

43,86%Asahi Glass

Co.,Ltd.,Jepang

PT Auto GlassIndonesia

PT ASAHIMAS FLAT GLAS Tbk

6,21%The Master Trust

Bank of Japan, Ltd.(Trust Account)

4,62%

4,08%

2,57%

2,13%

Japan TrusteeServices Bank, Ltd.

(Trust Account)

Meiji Yasuda LifeInsurance Company

Barclays Securities Japan Limited

The Asahi GlassFoundation

1,93%Mitsubishi Estate

Co., Ltd.

1,86%

1,75%

1,69%

1,65%

71,51%

Tokio Marine &Nichido Fire

Insurance Co., Ltd.

Asahi Glass BusinessPartner Shareholding

Association

Japan TrusteeServices Bank, Ltd.(Trust Account 9)

Japan TrusteeServices Bank, Ltd.(Trust Account 5)

Lainnya(Kurang dari 1%)

Other (Less than 1%)

99,95%





ANAK PERUSAHAANSUBSIDIARY

PT Auto Glass IndonesiaKantor Pusat / Head Office: Jl. Danau Sunter Utara Blok J-12, No. 78 dan 79, Sunter Agung, Jakarta Utara

Phone: (62-21) 65 303 300, Fax: (62-21) 651 0018E-mail: [email protected], website:www.autoglass.co.id

Kantor Cabang/ Branch Office: Jl. Ciputat Raya No.9, Kebayoran Lama, Jakarta SelatanPhone: (62-21) 750 0911, Fax: (62-21) 765 2134

Bidang Usaha / Line of BusinessJasa penggantian dan perbaikan kaca pengaman kendaraan bermotor.

Replacement and repair services for safety glass of motor vehicles

Karyawan / Employee14 orang (per 31 Desember 2017)

14 persons (as of December 31, 2017)

Total aset AGI per 31 Desember 2017 adalah sebesar Rp 7.864juta atau meningkat 8% dibandingkan dengan tahun 2016sebesar Rp 7.272 juta.

KRONOLOGI PENCATATAN SAHAM

Berdasarkan Surat Pernyataan dari Ketua Badan PengawasPasar Modal ("BAPEPAM") No. S.-1323/PM/1995 tanggal 18Oktober 1995, Perseroan telah menawarkan 86.000.000 sahambiasa atas nama dengan nilai nominal Rp 500 setiap saham,dengan harga penawaran Rp 2.450 setiap saham.

Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta &Bursa Efek Surabaya, namun sejak 1 Nopember 1999 Perseroanmelakukan pembatalan saham (delisting) di Bursa EfekSurabaya. Pada saat ini Perseroan hanya mencatatkansahamnya di Bursa Efek Indonesia.

Pada akhir tahun buku 2017 harga saham Perseroan adalahsebesar Rp6.025.

Total aset AGI per 31 Desember 2017 adalah sebesar Rp 7.864million or increase 8% compare with year 2016 amounting toRp 7.272 million.

CHRONOLOGICAL LISTING OF SHARES

Based on the statement of the Chairman of the SupervisoryBoard Capital Market ("Bapepam") No. S-1323 / PM / 1995dated October 18, 1995, the Company has offered 86,000,000ordinary shares with a nominal value of Rp 500 eachshares, at the offering price of Rp 2,450 per share.

The Company listed its shares on the Jakarta Stock Exchangeand Surabaya Stock Exchange, but since 1 November 1999The Company executed cancellation of shares (delisting) atSurabaya Stock Exchange. At this time, the Company onlylisted its shares on the Indonesia Stock Exchange.

At the end of the year 2016 the Company's share price isRp 6,025.

Asahi Glass Co.,Ltd., Jepang

PT Rodamas, Indonesia

Koperasi / Cooperatives

Masyarakat / Public

Jumlah / Total

Pada Penawaran Umum Tahun 1995Initial Public Offering 1995

Jumlah SahamTotal Shares

Nilai NominalNominal Value

31 Desember 201731 December 2017

174.000.000

174.000.000

-

86.000.000

434.000.000

87.000.000.000

87.000.000.000

-

43.000.000.000

217.000.000.000

190.359.000

177.799.700

1.333.000

64.508.300

434.000.000

95.179.500.000

88.899.850.000

666.500.000

32.254.150.000

217.000.000.000

Pemegang SahamShareholders Jumlah Saham

Total SharesNilai NominalNominal Value

Perseroan tidak memiliki pencatatan Efek lainnya selainSaham.

The Company did not record other Effect than stocks.





NAMA DAN ALAMAT LEMBAGA DAN/ATAU PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL

Akuntan PublikPublic Accountants Firm

Siddharta Widjaja & RekanWisma GKBI Lantai 33Jl. Jend. Sudirman Kav. 28Jakarta 10210, IndonesiaTelp : (62-21) 574 1777Fax : (62-21) 574 2777

Biro Administrasi EfekShare Registrar

PT Datindo EntrycomJl. Hayam Wuruk No. 28Jakarta 10120, IndonesiaTel : (62-21) 350 8077Fax : (62-21) 350 8078

NotarisNotary

Dr. Irawan Soerodjo, SH, MSiJl. K.H. Zainul Arifin No. 2Komplek Ketapang IndahBlok B-2 No. 4-5Jakarta 11140, IndonesiaTel : (62-21) 6301511Fax : (62-21) 6337851

CAPITAL MARKET SUPPORTING INSTITUTIONS AND/OR PROFESSIONS

JASA PROFESI PENUNJANG PASAR MODALCAPITAL MARKET SUPPORTING PROFESSIONAL FEE

Akuntan Independen PerseroanBerdasarkan keputusan RUPST tanggal 9 Juni 2017 danrekomendasi dari Komite Audit, Perseroan telah menyetujuimenunjuk Kantor Akuntan Publik Siddharta Widjaja & Rekanmember of KPMG International untuk melakukan AuditLaporan Keuangan untuk Tahun Buku 2017. Total biaya yangdikeluarkan untuk Audit Laporan Keuangan tahun 2017 adalahsebesar USD 109.300 atau setara dengan Rp 1,5 miliar.

Kantor Akuntan Publik (KAP) tersebut telah menyelesaikantugasnya secara independen sesuai standar professionalakuntan publik, perjanjian kerja serta ruang lingkup audityang telah ditetapkan. KAP tidak memberikan jasa konsultasilainnya kepada Perseroan.

Independent AccountantsPursuant to the resolution of the AGMS held on June 9, 2017and the Audit Committee's recommendation, the Company hasagreed to appoint Public Accountants Firm Siddharta Widjajaand Partners, a member firm of KPMG International, to auditthe Company's 2017 Financial Statements. The total costsincurred for the Audit of the Company's 2017 FinancialStatements was USD 109.300 or equivalent Rp 1.5 billion.

The Public Accountants Firm (KAP) has completed its taskindependently according to professional standards of publicaccountants, employment agreements and the predefined scopeof audit.





PENGHARGAAN DAN SERTIFIKASIAWARDS AND CERTIFICATIONS

Selama tahun 2017, Perseroan mendapat apreasiasi daripemangku kepentingan atas kontribusi Perseroan dalamberbagai bidang, antara lain:

1. Pada bulan Februari 2017, Perseroan menerimapenghargaan “Amazing Glass Awards Asia 2017” dari AGCJepang dengan kategori New Busines Model ApproachAward untuk Proyek Saumata Apartment.

2. Pada bulan April 2017 Perseroan menerima penghargaan “The Best Disclosure & Transparency” untuk kelompok

Emiten dengan market kapitalisasi menengah (MidCap)dalam acara CG Appreciation dari Indonesian InstituteFor Corporate Directorship (IICD).

Selain itu pabrik Perseroan yang berlokasi di Jakarta,Sidoarjo dan Cikampek juga mendapatkan beberapapenghargaan penting ditahun 2017, yaitu:

Pabrik Kaca Lembaran - Jakarta

1. Pada tahun 2017 menerima penghargaan "PROPER BIRU”dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan RI.

2. Menerima penghargaan “Accident Free Year Award 2017”dari AGC Jepang.

Pabrik Kaca Lembaran - Sidoarjo

1. Pada tahun 2017 menerima penghargaan "PROPER BIRU"dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan RI.


3. Pada September 2017 menerima penghargaan “AGCContinously Accident-Free Award Class 2” dari AGCJepang.

Pabrik Kaca Otomotif - Cikampek

1. Pada tahun 2017 menerima penghargaan "PROPER BIRU"dari Kementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan RI.

2. Pada September 2017 menerima penghargaan “AGCContinously Accident-Free Award Class 4” dari AGCJepang.


Throughout 2017, the Company received appreciation from thestakeholders for the contribution in various fields, including:

1. In February 2017, the Company received the "Amazing GlassAwards Asia 2017" award from AGC Japan under the NewBusines Model Approach Award category for SaumataApartment Project.

2. In April 2017 the Company received the "The Best Disclosure& Transparency" award for the Issuers group with the mediumcapitalization market (MidCap) in the CG Appreciation eventof the Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD).

In addition, the Company's plants located in Jakarta, Sidoarjoand Cikampek also received several important awards in2017, namely:

Flat Glass Plant - Jakarta

1. In 2017 received the "BLUE PROPER" award from the Ministryof Environment and Forestry of the Republic of Indonesia.

2. Received the "Accident Free Year Award 2017" from AGCJapan.

Flat Glass Plant - Sidoarjo



3. On September, 2017 received the "AGC ContinouslyAccident-Free Award Class 2" from AGC Japan.

Automotive Glass Plant - Cikampek


2. On September, 2017 received the "AGC ContinouslyAccident-Free Award Class 4" from AGC Japan.






Menerima penghargaan “AGC Continously Accident-Free Award Class 4” dari AGC Jepang.Received the "AGC Continously Accident-Free Award Class 4" from AGC Japan.





ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMENMANAGEMENT'S DISCUSSION AND ANALYSIS

TINJAUAN OPERASI PER SEGMEN USAHA

Kaca Lembaran

Kaca lembaran Perseroan digunakan dalam aplikasi padagedung-gedung, interior dan sebagai bahan baku untukpembuatan kaca proses lanjut serta sebagai bahan baku kacaotomotif. Selama tahun 2017 permintaan kaca lembaranmasih tumbuh walaupun tidak terlalu signifikan. Beberapaproyek pembangunan gedung baru telah menggunakankaca lembaran Perseroan ditahun 2017, antara lain adalahT Tower, House of Roman, The Branz BSD, The BranzSimatupang, Bandara Kertajati dan lain-lain.

Produksi dan KapasitasPada tahun 2017 pabrik kaca lembaran Perseroan memilikikapasitas produksi sebesar 630 ribu ton per tahun yangtersebar di 3 (tiga) wilayah di pulau Jawa yaitu di DKI Jakartadengan kapasitas produksi sebesar 120 ribu ton per tahun,Cikampek-Jawa barat sebesar 210 ribu ton per tahun danSidoarjo-Jawa timur sebesar 300 ribu ton per tahun.

Pada tahun 2017 ada beberapa peristiwa penting yangmenjadi tonggak sejarah industri kaca di dalam negeri.Perseroan mulai membangun lagi Tungku kedua kacalembaran di Cikampek (C2) dengan kapasitas sebesar 210ribu ton per tahun. Pembangunan C2 menelan biaya investasisekitar JPY 17.250 juta atau sekitar Rp 2 triliun. PembangunanC2 telah dimulai pada kuartal keempat tahun 2017 dandiperkirakan akan selesai pada semester Pertama tahun 2019.Jika C2 telah mulai beroperasi pada tahun 2019 dan Perseroanmenutup tungkunya yang berlokasi di Ancol Jakarta, makatotal kapasitas kaca lembaran Perseroan kembali mengalamipeningkatan signifikan dari 630 ribu ton per tahun di 2017menjadi 720 ribu ton per tahun di 2019. Dengan demikiankedepannya fasilitas kaca lembaran Perseroan yang ada Ancol,Jakarta akan digantikan oleh tungku baru yang berlokasi diCikampek dengan kapasitas produksi yang lebih besar.

Lokasi pabrik C1 dan C2 berdekatan dengan pabrik kacaotomotif Perseroan di Cikampek, sehingga memungkinkanintegrasi fasilitas produksi yang efisien antara kaca lembaran

Penanaman tiang pancang tungku kaca lembaran kedua di CikampekGround breaking second furnace of flat glass in Cikampek

OPERATIONAL REVIEW BY BUSINESS SEGMENT

Flat GlassThe Company's flat glass products are used in glass applicationin buildings, in-teriors and as raw material for manufac-turingof further processed glass and au-tomotive glass. Throughout2017, there were several construction projects using theCompany's flat glass, to name a few: T Tower, House of Roman,The Branz BSD, The Branz Simatupang, Kertajati Airport andothers.

Production and CapacityIn 2017, the Company's flat glass plant has a production capacityof 630 thousand tons per year spread over 3 (three) areas of Javaisland, namely Jakarta with a production capacity of 120thousand tons per year, Cikampek of 210 thousand tons per yearand Sidoarjo 300 thousand tons per year.

In 2017 there are several important events that form themilestones of the glass industry in the country. The Companybegan to build the second flat glass furnace in Cikampek (C2)with a capacity of 210 thousand tons per year. The constructionof C2 requires a maximum investment of JPY 17,250 million oraround Rp 2 trillion. Construction of C2 has begun in the fourthquarter of 2017 and is expected to be completed in the first halfof 2019. If C2 has commenced operations in 2019 and theCompany closed its last furnace in Ancol Jakarta, the total flatglass capacity of the Company has again increased significantlyfrom 630 thousand tons per year in 2017 to 720 thousand tonsper year in 2019. Thus the future of Ancol's existing flat glassfacilities in Jakarta will be replaced by those in Cikampek withlarger production capacity.

The location of C1 and C2 plants is adjacent to the Company'sautomotive glass plant in Cikampek, enabling efficientintegration of production between flat glass and automotive





dan kaca otomotif dari sebelumya berada di 3 lokasi (Ancol-Jakarta, Cikampek-Jawa Barat dan Sidoarjo-Jawa timur)menjadi hanya di 2 lokasi (Cikampek-Jawa barat dan Sidoarjo-Jawa timur).

Selain pembangunan C2, pada tahun 2017 Perseroan telahmembangun fasilitas produksi kaca Offline Coating dengankapasitas 6 juta M2 per tahun. Pembangunan tersebutdirencanakan akan selesai pada akhir semester pertama 2018.

Dengan adanya mesin Offline Coating Perseroan akanmemiliki produk kaca hemat energi dengan varian warnayang lebih lengkap dan memiliki kemampuan performakaca yang lebih baik dalam menahan panas mataharinamun tetap memberikan ruang bagi transmisi cahayayang masuk kedalam ruangan. Selain itu Perseroan jugaikut mendukung kebijakan Green Building yang telahdicanangkan oleh pemerintah mengenai teknologi yangramah lingkungan atas material yang digunakan terhadapbangunan.

Penjualan dan ProfitabilitasKondisi ekonomi 2017 khususnya di dalam negeri sudahmulai membaik walaupun belum sepenuhnya pulih.Pertumbuhan kaca lembaran di dalam negeri sedikitmengalami pertumbuhan. Berdasarkan data dari BCI Asiapertumbuhan sektor konstruksi bangunan ditahun 2017tumbuh sekitar 2% dibandingkan tahun 2016. Sedangkanuntuk pasar ekspor permintaan kaca lembaran Perseroansedikit mengalami penurunan. Mulai membaiknya ekonomiglobal tidak berakibat langsung atas permintaan kacalembaran, disamping itu surplus kaca lembaran di pasarekspor juga membuat menurunnya permintaan kacalembaran Perseroan.

Penjualan bersih kaca lembaran Perseroan mengalamipeningkatan sebesar 4% dari sebelumnya Rp 2,51 trilliunditahun 2016 menjadi Rp 2,60 triliun ditahun 2017. Sedangkandari sisi kuantitas total volume penjualan ditahun 2017 tercatat490.215 ton atau mengalami peningkatan 2% dibandingkandengan tahun 2016.

Pertumbuhan properti khususnya residensial mengalamipeningkatan sepanjang tahun 2017, hal ini memberikankontribusi positif pada nilai penjualan kaca lembaranPerseroan di dalam negeri yang tercatat sebesar Rp 1,40 triliunatau meningkat 9% dibandingkan dengan tahun 2016 sebesarRp 1,29 triliun.

Selama tahun 2017 pertumbuhan konstruksi khususnya untuksegmen gedung perkantoran mengalami penurunandibandingkan dengan tahun sebelumnya. Hal inimenyebabkan penurunan permintaan atas Green ProductPerseroan yang pangsa pasar utamanya adalah segmengedung perkantoran yang sudah mulai meningkatkankesadaran atas konsep Green Building. Sedangkan permintaankaca lembaran untuk segmen residensial dan retail mengalamipeningkatan. Ini menunjukan bahwa permintaan propertipada sektor perumahan masih tumbuh.

Penjualan ekspor kaca lembaran Perseroan mengalamipenurunan sebesar 2% dari Rp 1,22 triliun ditahun 2016menjadi Rp 1,20 triliun ditahun 2017. Penjualan kaca lembarandirasakan mulai menurun pada kuartal keempat 2017, hal inidisebabkan karena adanya perubahan kondisi permintaanpada negara-negara tujuan ekspor. Walaupun kondisi

glass from the previous one which requires considerable timebetween Ancol-Jakarta and Cikampek, West Java.

In addition to C2 development, in 2017 the Company has builtan Offline Coating glass production facility with a capacity of6 million M2 per year. The construction is planned to becompleted by the end of the first semester of 2018.

With Offline Coating machine, the Company will have energy-saving glass products with more complete color variants andbetter glass performance capabilities in retaining the sun's heatwhile still providing room for light transmission into the room.In addition, the Company also supports the Green Building policythat has been proclaimed by the government onenvironmentally friendly technology on materials used forbuildings.

Sales and ProfitabilityEconomic condition in 2017, most notably domestically, startedto improve although not yet fully recovered. In-country growthof flat glass slightly increased. Based on data from BCI Asia, thegrowth of the construction sector in 2017 grew by about 2%compared to 2016. As for the export market, the demand for theCompany's flat glass decreased slightly. The improvement in theglobal economy has no direct effect on the demand for flat glass,besides the surplus of flat glass in the export market has alsoreduced demand for the Company's glass.

Net sales of the Company's flat glass increased by 4% fromRp 2.51 trillion in 2016 to Rp 2.60 trillion in 2017. While totalsales volume in 2017 amounted to 490,215 tons or slightlyincreased by 2% compared to the year 2016.

Residential property growth in particular was strengtheningthroughout 2017, giving a positive contribution to the sale ofdomestic flat glass at Rp 1.40 trillion, a 9% increase comparedto 2016 of Rp 1.29 trillion.

During 2017, construction growth, especially for office buildingsegment, decreased compared to the previous year. This led toa decrease in demand for the Company's Green Products whosemain market share is the segment of office buildings that havebegun to raise awareness of the Green Building concept. Whiledemand for flat glass for residential and retail segmentsincreased , respectively. This shows that the demand for propertyin the housing sector is still quite good.

The Company's export sales of flat glass decreased by 2% fromRp 1.22 trillion in 2016 to Rp 1.20 trillion in 2017. Sales of flatglass are beginning to decline in the fourth quarter of 2017, dueto changes in demand conditions in export destination countries.Although global economic conditions have started to improve





perekonomian global sudah mulai membaik dan harga hargakomoditas sudah merangkak naik namun dampaklangsungnya belum terasa pada permintaan kaca lembaranPerseroan di pasar ekspor. Membanjirnya varian pasokan kacalembaran di pasar ekspor juga membuat persaingan menjadisangat ketat yang tentunya dapat memangkas pasarPerseroan.

Ditahun 2017 profitabilitas kaca lembaran mengalamipenurunan jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya.Walaupun penjualan kaca lembaran mengalami peningkatan,namun kenaikan penjualan tersebut digerus oleh kenaikanbeban pokok penjualan dan beban-beban lainnya. Hal inimenyebabkan profitabilitas Perseroan mengalami penurunanpada tahun 2017. Kenaikan beban-beban tersebut terutamadisebabkan dimulainya operasi pabrik baru kaca lembarandi Cikampek yang belum mencapai kapasitas normalnyasehingga berdampak pada margin usaha Perseroan.

Kaca OtomotifPerseroan memproduksi dua jenis kaca otomotif yaitu kacatempered dan kaca laminated. Produk kaca otomotif Perseroansudah dikenal seiring dengan perkembangan industriotomotif di dalam negeri. Produk kaca otomotif Perseroantelah digunakan oleh berbagai merek mobil baik dari Jepang,Eropa hingga China. Selain untuk dalam negeri, Perseroanjuga mengekspor kaca otomotif pada beberapa negaraprodusen otomotif, ini menunjukan kualitas kaca otomotifPerseroan telah memenuhi standar global.

Produksi dan KapasitasPabrik kaca otomotif Perseroan terletak di Cikampek, JawaBarat memproduksi kaca pengaman yang diperkeras(tempered glass) dan kaca pengaman berlapis (laminatedglass). Total kapasitas yang dimiliki saat ini adalah 5.800.000m2 per tahun atau setara dengan penggunaan kaca untuk1,7 juta unit mobil. Dengan produksi dan penjualan mobilper tahun di dalam negeri yang berada pada kisaran 1 (satu)jutaan, kapasitas produksi Perseroan cukup untuk memenuhipermintaan kaca otomotif di dalam negeri. Perseroan akanterus menyesuaikan kapasitasnya seiring denganmeningkatnya pertumbuhan penjualan mobil pada tahun-tahun mendatang agar dapat menunjang pertumbuhanindustri otomotif nasional.

Penjualan bersih kaca otomotif Perseroan mengalamipeningkatan sebesar 6% dari sebelumnya Rp 1,22 triliunditahun 2016 menjadi Rp 1,29 triliun ditahun 2017. Volumepenjualan juga mengalami sedikit kenaikan sebesar 1% dari42.893 ton ditahun 2016 menjadi 43.263 ton ditahun 2017.

Tren penjualan mobil di dalam negeri masih terus mengalamipertumbuhan. Pada tahun 2017 Indonesia memimpin pasarotomotif ASEAN dengan angka penjualan mobil terbanyak,namun untuk produksi terbanyak dipegang oleh Thailand.Berdasarkan data Asean Automotive Federation (AAF),Indonesia memimpin pasar sekaligus sebagai satu-satunyanegara di Asean dengan angka penjualan tertinggi yaitusebesar 1.079.534 unit sepanjang 2017, bertumbuh 2%dibandingkan dengan capaian pada tahun sebelumnya1.061.735 unit.

Budaya masyarakat Indonesia yang lebih menyukai mobilkeluarga direspon oleh produsen dengan dikeluarkannyamodel-model baru oleh pabrikan otomotif. Model-modelbaru yang dikeluarkan sepanjang tahun 2017 antara lain

and commodity prices have climbed but the direct impact hasnot been felt on the Company's glass demand in export markets.The overflow of flat glass supply variants in the export marketalso makes the competition very tight which certainly candecrease the market of the Company.

Profitability of flat glass in 2017 decreased compared to theprevious year. Although sales of flat glass increased, but theincrease in sales was crushed by the increase in cost of goodssold and other expenses. This resulted in the Company'sprofitability declining in 2017. The increase of these expenseswas mainly due to the commencement of the operation of newflat glass factory in Cikampek which has not reached its normalcapacity thus impacting the Company's operating margin.

Automotive GlassThe Company produces two types of automotive glass, namelytempered glass and laminated glass. The Company's automotiveglass products are well known in line with the development ofthe automotive industry in the country. The Company'sautomotive glass products have been used by various car brandsfrom Japan, Europe to China. In addition to domestic, theCompany also exports automotive glass to some automotiveproducing countries, indicating that the quality of automotiveglass has met the global standards.

Production and CapacityThe Company's automotive glass plant is located in Cikampek,West Java, producing tempered glass and laminated glass. Thetotal capacity currently owned is 5,800,000 m2 per year,equivalent to the use of glass for 1.7 million units of cars. Withannual domestic production and sales of cars in the range of 1(one) millions, the Company's production capacity is sufficientto meet the demand for automotive glass in the country. TheCompany will continue to adjust its capacity in line with theincrease in car sales growth in the coming years in order tosupport the growth of the national automotive industry.

The Company's net automotive glass sales increased 6% fromRp 1.22 trillion in 2016 to Rp 1.29 trillion in 2017. Sales volumealso increased slightly by 1% from 42,893 tons in 2016 to 43,263tons in 2017.

Trend of car sales in the country is still growing. In 2017 Indonesialeads the ASEAN automotive market with the highest car salesfigures, but for most production is held by Thailand. Based ondata from Asean Automotive Federation (AAF), Indonesia leadsthe market as the only country in Asean with the highest salesamounting to 1,079,534 units throughout 2017, growing 2%compared to the previous year's achievement of 1,061,735 units.

the manufacturer with the release of new models by theautomotive manufacturer. New models released throughout2017 include Mitsubishi X-pander, Wuling Confero, Toyota New





Mitsubishi X-pander, Wuling Confero, Toyota New Rush &Daihatsu New Terios. Perseroan mencatatkan penjualan kacaotomotif di dalam negeri sebesar Rp 1,11 triliun ditahun 2017atau naik 8% dibandingkan dengan tahun 2016 yangmencatat penjualan sebesar Rp 1,03 triliun.

Kenaikan penjualan kaca otomotif di pasar dalam negeri tidakikuti dengan penjualan ekspornya. Penjualan ekspormengalami penurunan sebesar 3% dari Rp 189 miliar ditahun2016 menjadi Rp 184 miliar ditahun 2017. Penurunan initerutama akibat melemahnya permintaan produk GenuinePerseroan dipasar Amerika, Eropa dan China.

Sedangkan untuk pasar Asean permintaan kaca otomotifPerseroan mengalami peningkatan jika dibandingsebelumnya. Menurut data Gaikindo ekspor CBU pada tahun2017 sebesar 231.169 unit atau naik 19% jika dibandingkantahun 2016 sebesar 194.397 unit. Ini menunjukkan kondisipasar ekspor masih cukup baik walaupun memiliki persainganyang sangat ketat, namun dengan kualitas produk dan hargayang kompetitif yang dimiliki, Perseroan yakin produk kacaotomotifnya tetap dapat bersaing di pasar ekspor dan menjadipilihan utama bagi pelanggannya.

Ditahun 2017 profitabilitas kaca otomotif mengalamipenurunan jika dibandingkan dengan tahun sebelumnya.Walaupun penjualan kaca Otomotif mengalami peningkatan,namun kenaikan penjualan tersebut berasal dari kenaikanpenjualan kaca otomotif dengan margin yang rendah sepertiLow Cost Green Car dan Medium truck. Hal ini menyebabkanprofitabilitas Perseroan mengalami penurunan pada tahun2017.

KINERJA KEUANGAN KOMPREHENSIF

Aset Lancar, aset tidak lancar dan total aset

Per 31 Desember 2017, total aset tercatat Rp 6,27 triliun ataumengalami peningkatan sebesar Rp 763 miliar (14%)dibandingkan dengan tahun 2016 sebesar Rp 5,50 triliun.Kenaikan tersebut berasal dari kenaikan aset lancar yangmengalami peningkatan sebesar Rp 216 miliar (12%) dan asettidak lancar yang mengalami peningkatan sebesar Rp 547miliar (15%) dibandingkan tahun 2016.

Kenaikan aset lancar berasal terutama berasal daripeningkatan persediaan sebesar Rp 187 miliar (20%) sertakas dan setara kas sebesar Rp 25 miliar (8%). Sedangkankenaikan aset tidak lancar terutama berasal dari peningkatanaset tetap sebesar Rp 548 miliar (16%) yang terutamamerupakan investasi pembangunan tungku kedua pabrikkaca lembaran dan proyek mesin kaca Offline Coating diCikampek.

Liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka panjang, dantotal liabilitasTotal liabilitas Perseroan per 31 Desember 2017 sebesar Rp2,72 triliun atau meningkat sebesar Rp 813 miliar (43%)dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2016. Penyebabpeningkatan tersebut dikarenakan adanya kenaikan liabilitasjangka pendek sebesar Rp 112 miliar (13%) dari Rp 885 miliarditahun 2016 menjadi Rp 997 miliar ditahun 2017. Liabilitasjangka panjang juga mengalami kenaikan dari Rp 1,02 triliunditahun 2016 menjadi Rp 1,72 triliun ditahun 2017 ataumeningkat sebesar Rp 701 miliar (69%).

Rush & Daihatsu New Terios. The company recorded automotiveglass sales in the country of Rp 1.11 trillion in 2017, up 8%compared to 2016 which recorded sales of Rp 1.03 trillion.

The increase in automotive glass sales in the domestic market isnot followed by the export sales. Export sales decreased by 3%from Rp 189 billion in 2016 to Rp 184 billion in 2017. This decreasewas mainly due to weakening demand for Genuine Company'sproducts in the US, Europe and China markets.

As for the Asean market, the Company's automotive glassdemand increased compared to before. According to dataGaikindo exports CBU in 2017 amounted to 231,169 units or up19% when compared to 2016 amounted to 194,397 units. Thisshows the condition of the export market is still quite good despitehaving a very tight competition, but with the quality of productsand competitive prices owned, the Company believes itsautomotive glass products can still compete in the export marketand become the main choice for its customers.

By 2017 the profitability of automotive glass has decreasedcompared with the previous year. Although sales of automotiveglass increased, but the increase came from higher automotiveglass sales with low margins such as Low Cost Green Carand Medium truck. This caused the Company's profitability todecline in 2017.

COMPREHENSIVE FINANCIAL POSITION

Current Assets, Non-Current Assets and Total Assets

As of December 31, 2017, total assets were recorded at Rp 6.27trillion or an increase of Rp 763 billion (14%) compared to 2016of Rp 5.50 trillion. The increase was attributable to the increasein current assets which increased by Rp 216 billion (12%) andnon-current assets which increased by Rp 547 billion (15%)compared to 2016.

The increase in current assets was primarily derived from theincrease in inventories of Rp 187 billion (20%); as well as theincrease in cash and cash equivalents amounting to Rp 25 billion(8%). Meanwhile, the increase of non-current assets mainly drivenby the increase of fixed assets amounting to Rp 548 billion (16%)which mainly represents the investment of the second furnaceplant development of flat glass and Offline Coating glass projectin Cikampek.

Current Liabilities, Non-Current Liabilities, and TotalLiabilitiesThe Company's total liabilities as of December 31, 2017 amountedto Rp 2.72 trillion or an increase of Rp 813 billion (43%) comparedto the position as at December 31, 2016. The increase was dueto the increase in current liabilities by Rp 112 billion (13%) fromRp 885 billion in 2016 to Rp 997 billion in 2017. Non-currentliabilities also increased sharply from Rp 1.02 trillion in 2016 toRp 1.72 trillion in 2017 or an increase of Rp 701 billion (69%).





The Rp 112 billion increase in current liabilities was mainly dueto the increase in current maturity bank loans of Rp 186 billion(165%), accrued expenses of Rp 24 billion (18%) and accountspayable of Rp 24 billion (8%) while Other current liabilitiesdecreased by Rp 115 billion (36%).

Meanwhile, the increase in non-current liabilities of Rp 701 billionwas derived from by the increase in bank loans net of currentmaturities of Rp 608 billion from Rp 586 billion in 2016 to Rp 1.19trillion in 2017. Employee benefits liabilities also increased byRp 93 billion (21%) from Rp 434 billion in 2016 to Rp 528 billionin 2017. The increase in long-term and short-term liabilities ismainly due to bank loans used by the construction of second flatglass plant and offline coating machines in Cikampek, wheremost of the construction is financed by banking facilities.

EquityThe Company's equity as of December 31, 2017 amounted to Rp3.55 trillion or slightly decreased by Rp 50 billion (1%) comparedto the position as at December 31, 2016. The decrease was dueto a decline in retained earnings of Rp 50 billion.

INCOME/SALES, EXPENSES, PROFIT (LOSS), OTHERC O M P R E H E N S I V E I N C O M E, A N D TO T A LCOMPREHENSIVE PROFIT (LOSS)

Income/SalesIn 2017, the Company recorded total net sales of Rp 3.89 trillion,an increase of Rp 162 billion (4%) compared to 2016. The increasewas driven by the rise in domestic sales of the Company to Rp2.50 trillion or an increase of Rp 188 billion (8%) compared to2016 of Rp 2.31 trillion. Meanwhile, export sales reached Rp 1.38trillion or decreased by Rp 27 billion (2%) compared to Rp 1.41trillion in 2016.

ExpensesIn 2017, the Company recorded operating expenses of Rp 494billion or an increase of Rp 60 billion (14%) compared to 2016amounting to Rp 434 billion. The increase in operating expenseswas mainly due to an increase in other expenses by Rp 31 billion,sales expenses increased by Rp 29 billion along with general andadministrative expenses increased by Rp 21 billion while forforeign exchange losses decreased by Rp 19 billion. The increasein expenses was primarily due to an increase in employeecompensation, royalties and sales rights as well as depreciationof property and equipment.

ProfitThe Company's profit decreased in 2017, the sales increase ofRp 162 billion in 2017 was crushed by the increase in cost ofgoods sold amounted to Rp 359 billion. This caused theCompany's gross profit to decline by Rp 197 billion (25%) from

Kenaikan liabilitas jangka pendek sebesar Rp 112 miliarterutama disebabkan oleh naiknya utang bank yang jatuhtempo dalam setahun sebesar Rp 186 miliar (165%), bebanakrual sebesar Rp 24 miliar (18%) dan utang usaha sebesarRp 24 miliar (8%) sedangkan liabilitas jangka pendek lainnyamengalami penurunan sebesar Rp 115 miliar (36%).

Sedangkan kenaikan liabilitas jangka panjang sebesarRp 701 miliar berasal dari kenaikan utang bank setelahdikurangi bagian yang jatuh tempo dalam setahun sebesarRp 608 miliar dari Rp 586 miliar di tahun 2016 menjadiRp 1,19 triliun ditahun 2017. Liabilitas imbalan kerja jugamengalami kenaikan Rp 93 miliar (21%) dari Rp 434 miliarditahun 2016 menjadi Rp 528 miliar ditahun 2017. Kenaikanliabilitas jangka panjang maupun jangka pendek terutamadisebabkan karena pinjaman perbankan yang digunakanuntuk investasi pembangunan pabrik kaca lembaran C-2 danmesin offline coating di Cikampek, dimana sebagian besarpembangunannya menggunakan fasilitas pinjaman Bank.

EkuitasEkuitas Perseroan per 31 Desember 2017 sebesar Rp 3,55triliun atau sedikit mengalami penurunan sebesar Rp 50 miliar(1%) dibandingkan dengan posisi per 31 Desember 2016.Penurunan tersebut dikarenakan adanya penurunan saldolaba yang tidak dicadangkan sebesar Rp 50 miliar yang berasaldari pengukuran kembali aktuaria atas liabilitas imbalan kerjakaryawan (Employee benefit obligation).

PENDAPATAN/PENJUALAN, BEBAN, LABA (RUGI),PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN, DAN TOTALLABA (RUGI) KOMPREHENSIF

Pendapatan/PenjualanPada tahun 2017, Perseroan mencatat nilai total penjualanbersih sebesar Rp 3,89 triliun atau naik sebesar Rp 162 miliar(4%) dibandingkan dengan tahun 2016. Kenaikan tersebutberasal dari naiknya penjualan domestik Perseroan menjadisebesar Rp 2,50 triliun atau naik sebesar Rp 188 miliar (8%)dibandingkan dengan tahun 2016 sebesar Rp 2,31 triliun.Sedangkan untuk penjualan ekspor tercatat sebesar Rp 1,38triliun atau turun sebesar Rp 27 miliar (2%) dibandingkanditahun 2016 sebesar Rp 1,41 triliun.

BebanPada tahun 2017, Perseroan mencatat beban usaha sebesarRp 494 miliar atau mengalami kenaikan sebesar Rp 60 miliar(14%) dibandingkan tahun 2016 sebesar Rp 434 miliar.Kenaikan beban usaha terutama disebabkan oleh kenaikanbeban lainnya sebesar Rp 31 miliar, beban penjualan naiksebesar Rp 29 miliar dan beban umum dan administrasi naiksebesar Rp 21 miliar sedangkan untuk kerugian selisih kursmengalami penurunan sebesar Rp 19 miliar. Kenaikan beban-beban tersebut terutama disebabkan adanya kenaikankompensasi karyawan, royalti dan hak penjualan sertapenyusutan aset tetap.

LabaLaba Perseroan mengalami penurunan pada tahun 2017,kenaikan penjualan Rp 162 miliar ditahun 2017 digerus olehkenaikan beban pokok penjualan sebesar Rp 359 miliar.Kenaikan beban pokok penjualan tahun 2017 terutamaberasal dari meningkatnya biaya penyusutan aset tetap pabrikbaru dan belum optimalnya kapasitas produksi ditahunpertama operasinya (Learning curve). Hal ini menyebabkanlaba bruto Perseroan mengalami penurunan Rp 197 miliar





Rp 785 billion in 2016 to Rp 588 billion in 2017. The Company'sgross profit margin was 15% in 2017 while in 2016 it was 21%.

Operating profit also decreased by Rp 258 billion (73%) from Rp351 billion in 2016 to Rp 93 billion in 2017. The decline in grossprofit and increase in operating expenses in 2017 caused theCompany's operating profit to decrease. The Company'soperating profit margin amounted to 2% in 2017 while in 2016it was 9%.

The Company's net profit decreased by Rp 221 billion (85%) fromRp 260 billion in 2016 to Rp 39 billion in 2017. The decrease inoperating profit and increase in income tax expense in 2017caused the Company's profit to decline. Company's profit marginof 1% in 2017 while in 2016 by 7%.

Other Comprehensive LossThe comprehensive loss in 2017 increased by Rp 37 billion fromRp17 billion in 2016 to Rp 54 billion in 2017. The cause of thedecline is a change in the actuarial repatriation of the employees'defined benefit obligation which increased by Rp 50 billion.

Total (loss) Comprehensive IncomeTotal (loss) comprehensive income in 2017 amounted to Rp 15.7billion, derived from profit in 2017 of Rp 38.5 billion, less the othercomprehensive loss amounting to Rp 54.2 billion.

Cash flowThe Company's Cash and Cash Equivalents by the end of 2017amounted to Rp 346 billion, an increase of Rp 25 billion (8%)compared to 2016. Cash and Cash Equivalents by the end of2017 were increased due to the rise of the Cash Flows fromFinancing Activities, especially from bank loans whose fundswere prepared for investment financing of C2 plant constructionand Offline Coating machine investment.

Cash flows from operating activities decreased by Rp 34 billion(10%) from Rp 333 billion in 2016 to Rp 299 billion in 2017. Thiswas mainly due to the increase in cash payments for employeecompensation of Rp 190 billion and cash payments to suppliersamounting to Rp 99 billion and income tax payment of Rp 57billion, while cash receipts from customers increased by Rp 174billion.

Net cash used for investing activities in 2017 amounted to Rp1.02 trillion or decreased by Rp 585 billion compared to 2016 ofRp 1.60 trillion. The decline is in line with the completion of C1plant in Cikampek at the end of 2016; while for the constructionof the new C2 plant, a small part of its financing was done in2017. In addition to the construction of the C2 plant, the Companyhas also started Offline Coating glass machinery with financinghas started in 2017.

Net cash provided by (used for) financing activities in 2017amounted to Rp 743 billion derived from proceeds of long-termdebt of Rp 778 billion and dividends paid to shareholders ofRp 35 billion. In 2016, net cash from (used for) financing activities

(25%) dari Rp 785 miliar ditahun 2016 menjadi Rp 588 miliarditahun 2017. Tercatat marjin laba kotor Perseroan sebesar15% ditahun 2017 sedangkan ditahun 2016 sebesar 21%.

Laba Usaha juga mengalami penurunan sebesar Rp 258 miliar(73%) dari Rp 351 miliar ditahun 2016 menjadi Rp 93 miliarditahun 2017. Penurunan laba bruto dan kenaikan bebanusaha ditahun 2017 yang menyebabkan laba usaha Perseroanmengalami penurunan. Marjin laba usaha Perseroan sebesarsebesar 2% ditahun 2017 sedangkan ditahun 2016 sebesar9%.

Secara keseluruhan, laba Perseroan mengalami penurunansebesar Rp 221 miliar (85%) dari Rp 260 miliar ditahun 2016menjadi Rp 39 miliar ditahun 2017. Penurunan laba Usahadan kenaikan beban pajak penghasilan ditahun 2017 yangmenyebabkan laba Perseroan mengalami penurunan. Marjinlaba Perseroan sebesar 1% ditahun 2017 sedangkan ditahun2016 sebesar 7%.

Rugi komprehensif lainRugi komprehensif pada tahun 2017 mengalami peningkatansebesar Rp 37 miliar dari Rp17 miliar ditahun 2016 menjadiRp 54 miliar ditahun 2017. Penyebab penurunan tersebutadalah Perubahan dari pengukuran kembali aktuaria atasliabilitas imbalan pasti karyawan yang mengalami kenaikansebesar Rp 50 miliar.

Jumlah (rugi) penghasilan komprehensifRugi penghasilan komprehensif tahun 2017 adalah sebesarRp 15,7 miliar yang berasal dari Laba tahun 2017 Rp 38,5miliar dikurangi jumlah rugi komprehensif lain sebesarRp 54,2 miliar.

Arus kasPosisi Kas dan Setara Kas Perseroan pada akhir tahun 2017tercatat sebesar Rp 346 miliar atau naik sebesar Rp 25 miliar(8%) dibandingkan tahun 2016. Penyebab kenaikan Kas danSetara Kas akhir tahun 2017 adalah naiknya Arus Kas dariAktivitas Pendanaan terutama penerimaan dari utang bankyang dananya disiapkan untuk pembiayaan investasipembangunan pabrik C2 dan investasi mesin Offline Coating.

Arus kas dari aktifitas operasi mengalami penurunan sebesarRp 34 miliar (10%) dari Rp 333 miliar ditahun 2016 menjadiRp 299 miliar ditahun 2017. Hal ini terutama karena naiknyapembayaran kas untuk kompensasi karyawan sebesarRp 190 miliar dan pembayaran kas kepada pemasok sebesarRp 99 miliar serta pembayaran pajak penghasilan sebesarRp 57 miliar, sedangkan penerimaan kas dari pelangganmengalami kenaikan sebesar Rp 174 miliar.

Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi pada tahun2017 sebesar Rp 1,02 triliun atau menurun Rp 585 miliardibandingkan tahun 2016 sebesar Rp 1,60 triliun. Penurunanini seiring dengan telah selesainya pembangunan pabrik C1di Cikampek pada akhir tahun 2016, sedangkanpembangunan pabrik C2 baru sebagian kecil pembiayaannyayang dilakukan pada tahun 2017. Selain pembangunan pabrikC2, Perseroan juga telah memulai investasi mesin kaca OfflineCoating yang pembiayaannya sudah dimulai pada tahun2017.

Sedangkan Kas neto dari (yang digunakan untuk) aktivitaspendanaan ditahun 2017 sebesar Rp 743 miliar yang didapatdari penerimaan dari utang jangka panjang (bersih) sebesarRp 778 miliar dan pembayaran dividen kepada pemegangsaham sebesar Rp 35 miliar. Sedangkan tahun 2016 Kas neto





Dalam jutaan RupiahBelum jatuh tempoLewat jatuh tempo:1 - 30 hari31 - 60 hari61 - 90 hariLebih dari 90 hari

In millions of RupiahNot yet due

Overdue:1 - 30 days

31 - 60 days61 - 90 days

More than 90 days

31 Desember / 31 December

323.162

38.3823.0762.571

580367.771

325.760

20.76011.037

360460

358.377

20162017

Sebagian besar total piutang usaha Perseroan belum jatuhtempo sehingga tidak berdampak signifikan terhadaplikuiditas piutang.

Majority of trade receivables are not due so there was nosignificant impact on the receivables liquidity.

STRUKTUR PERMODALAN DAN KEBIJAKANMANAJEMEN ATAS STRUKTUR PERMODALAN

CAPITAL STRUCTURE AND MANAGEMENTPOLICY ON CAPITAL STRUCTURE

Uraian 2017(Rp juta/million)

996.9031.722.0362.718.9393.548.8776.267.816

Libilitas Jangka PendekLiabilitas Jangka PanjangTotal LiabilitasEkuitasTotal Aset

(%)Total Aset

Total Assets

885.0861.020.5401.905.6263.599.2645.504.890

16193565

100

2016(Rp juta/million)

(%)Total Aset

Total AssetsCurrent Liabilities

Non-Current LiabilitiesTotal Liabilities

EquityTotal Assets

Description

16274357

100

dari (yang digunakan untuk) aktivitas pendanaan sebesarRp 664 miliar dan yang didapat dari penerimaan dari utangjangka panjang sebesar Rp 699 miliar serta untuk pembayarandividen kepada pemegang saham sebesar Rp 35 miliar.

KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG

Per 31 Desember 2017, Perseroan mencatatkan jumlah asetlancar sebesar Rp 2 triliun sedangkan total liabilitas jangkapendek sebesar Rp 997 miliar. Ini menunjukkan kemampuanmembayar utang lancar Perseroan sangat baik yangditunjukkan dengan current ratio sebesar 2 kali. Pada tahun2017 Perseroan mempunyai pinjaman kepada perbankansehubungan dengan investasi pabrik kaca lembaran danmesin Offline Coating di Cikampek, Jawa Barat. Pembayaranpinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahunsebesar Rp 298 miliar sedangkan pinjaman jangka panjangsebesar Rp 1,19 triliun. Perseroan yakin dengan kolektibilitaspiutang yang baik, pembayaran kewajiban perbankanPerseroan dapat diselesaikan sesuai dengan jadwal yangdirencanakan.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG

Pada akhir tahun 2017, kemampuan Perseroan dalammenagih piutang (collecting period) relatif baik. Manajementelah mengevaluasi kolektibilitas dari masing-masing saldopiutang usaha dan menetapkan bahwa seluruhnya dapattertagih, atau berkategori kolektibilitas lancar sehingga tidakdiperlukan penyisihan penurunan nilai dan tidak ada saldopiutang usaha yang digunakan sebagai jaminan.

Berikut ini adalah Umur piutang usaha pada tanggalpelaporan:

amounted to Rp 664 billion and derived from proceeds of long-term debt of Rp 699 billion and for dividends paid to shareholdersof Rp 35 billion.

SOLVENCY

As of December 31, 2017, the Company recorded current assetsamounting to Rp 2 trillion while total short-term liabilitiesamounted to Rp 997 billion. This shows that the Company'sability to pay its cur-rent liabilities was very good, reflected fromthe current ratio of 2 times. In 2017 the Company had bank loansin connection with the investment of flat glass and Offline Coatingmachines in Cikampek, West Java. Long term loan paymentsdue in one year amounted to Rp 298 billion while long term loanamounted to Rp 1.20 trillion. The Company is confident with thecollectibility of good receivables, payment of the Company'sbank liabilities can be completed in accordance with the plannedschedule.

ACCOUNTS RECEIVABLE COLLECTIBILITY

At the end of 2017, the Company's ability to collect accountsreceivable (collecting period) was relatively good. The man-agement has evaluated the collectability of each balance of tradereceivables and decided that all trade receivables are col-lectableand thereby there was no provi-sion for impairment needed andthere was no balance of trade receivables use as collateral.

The trade receivables period as of the reporting date:





In 2017, the Company's liability ratio and equity ratio was 43%and 57% respective-ly. From the Company's total liabilities in2017, majority comprised of bank loans utilized for financingthe construction of flat glass plant. This is depicted in risingliability by Rp 813 billion in 2017.

The Company's capital structure policy under normal operatingconditions is to maintain a ratio of liabilities to equity below75%. In relation to several investments that have been initiatedin 2017 such as Offline Coating and C2 Plant development whichfinancing using banking facilities, the Company has renewed itscapital structure policy, namely the ratio of liabilities to equityto below 150%.

As of December 31, 2017, the Company has a 77% Liability toEquity Ratio. Despite the increase, the Company believes that itsbusiness performance will continue to improve with theinvestments made. The Company's liabilities to banks have beenprojected to be completed in accordance with the plannedschedule.

MATERIAL COMMITMENTS FOR CAPITAL GOODSINVESTMENT

In 2017, the Company had new material commitments ofconstruction work agreements with several vendors in connectionwith the construction of a second flat glass furnace (C2) andOffline Coating (Magnetron Coater) machine facility in Cikampek,Karawang, West Java.

REALIZATION OF CAPITAL GOODS INVESTMENT IN2017

In 2017, the Company has realized its investment by building asecond furnace (C2) and an offline coating machine (MagnetronCoater) facility in Cikampek, Karawang, West Java with eachinvestment value of JPY 17,250 million and EUR 31.5 million. TheC2 furnace has a production capacity of 210,000 tonnes per yearor the same as the C1 furnace that has been built earlier in thesame location. While the production capacity of offline coatingmachine is 6 million M2 per year.

MATERIAL INFORMATION AND FACT AFTER THEREPORTING DATE OF PUBLIC ACCOUNTANT

There was no material information and fact occurring after thereporting period of the 2017 financial year.

BUSINESS PROSPECT

The Company's flat glass is mostly marketed in the propertysector. The company sees the prospect of property sales growthin 2018 will be better if compared to 2017. Domestic propertysector that had weakened in recent years is estimated to startentering an increasing trend. Interest in the market began to getexcited followed by the sale of new property units and theincreasingly tight competition among property projects. Theconstruction of infrastructure and mass transportation routescreate the emergence of new property points in 2018

Pada tahun 2017 Perseroan memiliki rasio liabilitas dan ekuitassebesar 43% dan 57%. Dari total liabilitas di tahun 2017sebagian besar merupakan pinjaman perbankan yangterutama digunakan membiayai pembangunan pabrik kacalembaran. Hal ini terlihat dengan kenaikan liabilitas sebesarRp 813 miliar di tahun 2017.

Kebijakan struktur modal Perseroan dalam keadaan operasinormal adalah mempertahankan rasio liabilitas terhadapekuitas di bawah 75%. Sehubungan dengan adanya beberapainvetasi yang telah dimulai pada tahun 2017 seperti investasimesin Offline Coating dan pembangunan Pabrik C2 yangpembiayaannya menggunakan fasilitas perbankan, Perseroantelah memperbaharui kebijakan struktur modalnya yaiturasio liabilitas terhadap ekuitas menjadi di bawah 150%.

Per 31 Desember 2017 Perseroan memiliki Rasio Liabilitasterhadap Ekuitas sebesar 77%. Walaupun mengalamipeningkatan, Perseroan percaya kinerja usahanya akan terusmembaik dengan investasi yang telah dilakukan. KewajibanPerseroan kepada Perbankan telah diproyeksikan dapatdiselesaikan sesuai dengan jadwal yang direncanakan.

IKATAN MATERIAL UNTUK INVESTASI BARANGMODAL

Pada tahun 2017, Perseroan memiliki ikatan material baruberupa kontrak-kontrak pekerjaan konstruksi denganbeberapa vendor sehubungan dengan pembangunan tungkukedua (C2) kaca lembaran dan fasilitas mesin Offline Coating(Magnetron Coater) di Cikampek, Karawang, Jawa Barat.

INVESTASI BARANG MODAL YANGDIREALISASIKAN DALAM TAHUN 2017

Pada tahun 2017 Perseroan telah merealisasikan investasidengan membangun tungku kedua (C2) dan fasilitas mesinoffline coating (Magnetron Coater) di Cikampek, Karawang,Jawa Barat dengan masing-masing nilai investasi sebesar JPY17.250 juta dan EUR 31,5 juta. Tungku C2 memiliki kapasitasproduksi sebesar 210.000 ton per tahun atau sama denganTungku C1 yang telah lebih dahulu dibangun di lokasi yangsama. Sedangkan kapasitas produksi mesin offline coatingsebesar 6 juta M2 per tahun.

INFORMASI DAN FAKTA MATERIAL YANG TERJADISETELAH TANGGAL LAPORAN AKUNTAN

Tidak ada informasi dan fakta material yang terjadi setelahtanggal penyelesaian laporan keuangan tahun 2017.

PROSPEK USAHA

Kaca lembaran Perseroan sebagian besar dipasarkan padasektor properti. Perseroan melihat prospek pertumbuhanpenjualan properti ditahun 2018 akan lebih baik jikadibandingkan dengan tahun 2017. Sektor properti di dalamnegeri yang sempat melemah dalam beberapa tahun inidiperkirakan mulai memasuki tren meningkat. Minat pasarmulai bergairah disusul oleh penjualan unit-unit propertibaru dan persaingan antar proyek properti yang makin ketat.Pembangunan infrastruktur dan jalur transportasi massalmembuat munculnya titik-titik properti baru ditahun 2018

The Company hopes that the improved property prospects in2018 will support the sale of Company's flat glass , bothcommodity glass and Value Added. In mid 2018 the Companywill launch a new Green Product in connection with thecompletion of Offline Coating machine installation. TheCompany's Green Product has been introduced in pre-marketingand has a fairly good reception from consumers. The Companyexpects the public to increase the use of Green Product in 2018along with awareness of the benefits of Green Building that usesenvironmentally friendly and energy-efficient materials thathave been declared by the government.

As for the automotive market, the Company predicts thatdomestic growth will rise even though it is very thin. GAIKINDOagain targeted car sales in 2018 at 1.1 million units or a slightincrease compared to the achievement in 2017. The company isoptimistic that Gaikindo's target will be achieved if it is supportedby several things such as: no increase in fuel prices, ease of creditsystem, development infrastructure, uniform tax rates, improvedglobal economy, and improved rupiah exchange rate.

The presence of new car models in 2018 with a more attractivedesign will be able to excite the national automotive industry.The Company's automotive glass, both tempered and laminatedglass is tailored to the design of the cars issued by themanufacturer. MVP and SUV cars are the most popular cars andhave a good demand in the country. In addition, the growth ofLow Cost Green Car (LCGC) in 2018 is also expected to be quitegood demand, LCGC cars are aiming for 2 (two) wheelsmotorcycle users to switch to 4 (four) wheels vehicles.





Perseroan berharap dengan membaiknya prospek propertiditahun 2018 akan mendukung penjualan kaca lembaranPerseroan baik kaca komoditas maupun Value Added. Padapertengahan 2018 Perseroan akan meluncurkan Green Productbaru sehubungan dengan selesainya instalasi mesin OfflineCoating. Green Product Perseroan telah diperkenalkan secarapre-marketing dan memiliki sambutan yang cukup baik darikonsumen. Perseroan berharap masyarakat dapatmeningkatkan penggunaan Green Product ditahun 2018seiring dengan kesadaran atas manfaat dari Green Buildingyaitu bangunan hijau yang menggunakan material ramahlingkungan dan hemat energi yang telah dicanangkanpemerintah.

Sedangkan untuk pasar otomotif Perseroan memprediksipertumbuhan di dalam negeri akan naik walaupun sangattipis. GAIKINDO kembali menargetkan penjualan mobil tahun2018 pada angka 1,1 juta unit atau naik tipis jika dibandingkandengan pencapaian ditahun 2017. Perseroan optimis targetyang dicanangkan Gaikindo akan tercapai apabila didukungbeberapa hal seperti tidak ada kenaikan harga bahan bakar,kemudahan sistem kredit, pembangunan infrastruktur, tarifpajak yang seragam, membaiknya ekonomi global, serta nilaitukar rupiah yang membaik.

Adanya model-model mobil baru pada tahun 2018 dengandesign yang lebih menarik akan dapat menggairahkan industriotomotif nasional. Kaca otomotif Perseroan baik kacatempered maupun laminated dibuat menyesuaikan dengandesign mobil-mobil yang dikeluarkan oleh produsen. Mobil-mobil jenis MVP dan SUV merupakan mobil yang palingbanyak diminati dan memiliki permintaan yang cukup baikdi dalam negeri. Selain itu pertumbuhan mobil Low Cost GreenCar (LCGC) tahun 2018 diperkirakan juga masih cukup baikpermintaannya, mobil LCGC membidik para pengguna motorroda 2 (dua) beralih ke kendaraan roda 4 (empat).

PERBANDINGAN ANTARA PROYEKSI PADAAWAL TAHUN BUKU DENGAN HASIL YANGDICAPAI TAHUN 2016 DAN TARGETPERSEROAN PADA TAHUN 2017

COMPARISON BETWEEN PROJECTIONS AT THEBEGINNING OF FINANCIAL YEAR AND THEACHIEVED TARGETS IN 2016 AND COMPANY'S2017 TARGETS

Uraian Target(Rp Miliar/Billion)

4.150268

5.6351.8743.761

PendapatanLabaStruktur Modal

AsetLiabilitasEkuitas

Kebijakan Dividen

Realisasi / Realization(Rp Miliar/Billion)

DescriptionTarget(Rp Miliar/Billion)

2017 2018

Max. 35%dari laba/from profit

Max. 35%dari laba/from profit

35%dari laba/from profit

3.88939

6.2682.7193.549

4.266191

8.2144.3603.854

The economy that has not fully recovered in 2017 has becomeone of the factors of slowing growth in the Company's revenues.While the increase in costs in 2017 is mainly due to the Companyis investing heavily to cause the decline in profits that have beenprojected by the Company.

The projection of the Company's business in 2018 is based onthe assumption that domestic economic growth can reach thetarget in accordance with the reference of the APBN and theestimation of property and automotive growth in the countrycan be better than 2017. With this assumption, the Companyexpects that growth will be followed by the increasing of theCompany's revenues and profits, therefore, what has beentargeted can be achieved.

MARKETING

Flat GlassFlat glass marketing in the domestic mar-ket is done by PTRodamas, which has established a strong distribution networksince the 1950s. Having distribution net-working in major citiesin Indonesia, the Company products can be distributed and usedby public in domestic markets. Meanwhile, the marketing forexports is conducted by an agent in Singapore, namely AGC AsiaPacific Pte., Ltd., (AAP). With the agent's global market network-ing, the Company's products are marketed globally.

Marketing strategy for domestic market still emphasizes on thesale of green product and or glass with added value. This is dueto the launch of new green product in 2018. For introduction,





Ekonomi yang belum sepenuhnya pulih ditahun 2017 menjadisalah satu faktor perlambatan pertumbuhan PendapatanPerseroan. Sedangkan kenaikan biaya-biaya ditahun 2017terutama karena Perseroan sedang banyak melakukaninvestasi menjadi penyebab turunnya laba yang sudahdiproyeksikan oleh Perseroan.

Proyeksi usaha Perseroan di tahun 2018 dibuat berdasarkanasumsi antara lain bahwa pertumbuhan ekonomi di dalamnegeri dapat mencapai target sesuai dengan acuan dari APBNdan perkiraan pertumbuhan properti dan otomotif di dalamnegeri dapat lebih baik dari tahun 2017. Dengan asumsitersebut Perseroan berharap pertumbuhan itu akan diikutioleh meningkatnya pendapatan dan laba Perseroan sehinggaapa yang telah ditargetkan dapat tercapai.

PEMASARAN

Kaca LembaranPemasaran kaca lembaran di dalam negeri dilakukan olehPT Rodamas yang memiliki jaringan distribusi yang kuat sejaktahun 1950-an. Dengan jaringan distribusi yang dimiliki padakota-kota besar Indonesia, produk Perseroan sampai dandapat digunakan oleh masyarakat di dalam negeri. Sedangkanuntuk tujuan ekspor, pemasaran dilakukan melalui agen diSingapura yaitu AGC Asia Pacific Pte., Ltd., (AAP). Denganjaringan pemasaran global yang dimiliki oleh agen tersebut,produk-produk Perseroan telah merambah ke mancanegara.

Strategi pemasaran di dalam negeri masih menekankan padapenjualan green product dan atau kaca dengan nilai tambah.Hal ini berkenaan dengan akan diluncurkannya green product

Untuk pasar ekspor, Perseroan melihat penjualan kacaotomotif memiliki persaingan yang cukup ketat ditahun 2018.Tahun 2017 ekspor kaca otomotif Perseroan sedikit mengalamipenurunan dibandingkan tahun sebelumnya. Persaingandipasar ekspor semakin ketat dengan telah beroperasinyapabrik kaca baru pada negara ASEAN yang tentunyamenimbulkan surplus pada kawasan ASEAN. Namun demikianPerseroan berharap penjualan ekspor kaca otomotif ditahun2018 akan lebih baik dari tahun sebelumnya. Perseroan akanterus melakukan penetrasi pada negara-negara tujuan eksporseperti Jepang, Asean, Amerika dan negara lainnya. ProdukValue Added Perseroan diharapkan dapat mendongkrakpenjualan ekspornya ditahun 2018.

For the export market, the Company sees that automotive glasssales have a fairly tight competition in 2018. In 2017, theCompany's automotive glass exports decreased slightly from theprevious year. Competition in the export market is getting tighterwith the operation of new glass plants in ASEAN countries whichsurplus in ASEAN region. However, the Company expects salesof automotive glass exports in 2018 will be better than theprevious year. The Company will continue to penetrate the exportdestination countries such as Japan, Asean, America and othercountries. The Company's Value Added Products is expected toboost its export sales in 2018.





the Company has started pre-marketing and introductionthrough seminars conducted in major cities in Indonesiathroughout 2017. It is hoped that this activity will increaseawareness of the usage energy-saving glass to support greenbuilding program.

The Company has organized several marketing activities suchas the introduction of new products through seminars and glassarchitecture exhibitions in several major cities in Indonesia. TheCompany also conducts seminar and promotion cooperationwith Indonesian Architects Association and Green BuildingCouncil Indonesia. In addition, the Company also conductsspecial gatherings as well as plant tours for several architectsand developers in Jakarta. The energy saving glass productsintroduced by the Company in 2017 include:

1. Lacobel New color variant2. T-Sunlux brand Offline Coating Glass3. Offline Coating Glass from global AGC Group, Stopray Smart

& Vision

Offline Coatings Glass with the T-Sunlux and Stopray brands thathave been marketed through Pre-marketing have a positiveresponse from consumers who are aware of green buildingproducts. The Company has received a request to apply the glassto the building construction project using the Stopray glass thatwill be installed in 2018. The Company believes that the demandfor green building products will grow due to the increasing publicawareness of the contribution of green product to the buildingas well as the implementation of Green Building Regulation bythe Ministry of Public Housing and Public Works.

To strengthen domestic sales the Company has also expandedits marketing network by adding one dealer in Banjarmasin,Kalimantan. This appointment is to strengthen the Company'sproduct distribution network in Kalimantan, particularly SouthKalimantan.

Meanwhile the international marketing strategy of flat glass isdone by AAP located in Singapore, AAP negotiates directly withall international customers. However, for certain matters, theCompany provides views and discussions with the AAP, forsubsequent AAP conducts the sales activities. The Companycontinues to maintain supply stability and increase sales of valueadded products such as Stopsol, Sunergy, Planibel and interiorglass.

Competition in the export market is increasingly tight, especiallywith the operation of two new plants of flat glass from Chinaoperating in Malaysia with a large enough capacity. Even theflat glass products from them are already entering the domesticmarket at a lower price. Lower gas prices in the neighboringcountries than domestic gas prices make our production costsmore expensive than the production costs of neighboringcountries that cause the price of the Company's glass productsin the export market or imported products to be less competitive.

baru ditahun 2018. Untuk pengenalan, Perseroan telah mulaimelakukan pre-marketing dan pengenalan melalui seminar-seminar yang dilakukan pada kota-kota besar di Indonesiasepanjang tahun 2017. Diharapkan dengan kegiatan ini dapatmenumbuhkan kesadaran akan pemakaian kaca-kaca hematenergi untuk mendukung program bangunan hijau.

Perseroan telah menyelenggarakan beberapa kegiatanpemasaran seperti pengenalan produk-produk baru melaluiseminar-seminar dan pameran glass architecture di beberapakota besar di Indonesia. Perseroan juga melakukan kerjasamaseminar dan promosi dengan Ikatan Arsitek Indonesia danGreen Building Council Indonesia. Selain itu, Perseroan jugamelakukan special gathering dan juga factory tour untukbeberapa arsitek dan developer di Jakarta. Adapun produkkaca hemat energi yang diperkenalkan Perseroan pada tahun2017, antara lain:1. Varian warna baru Lacobel2. Kaca offline coating merek T-Sunlux3. Kaca offline coating dari global AGC Group, Stopray Smart

& Vision

Kaca offline coating dengan merek T-Sunlux dan Stopray yangtelah dipasarkan Perseroan melalui pre-marketing memilikirespon positif dari para konsumen yang sadar akan greenbuilding product. Perseroan telah mendapatkan permintaanuntuk mengaplikasikan kaca tersebut pada proyekpembangunan gedung dengan menggunakan kaca Stoprayyang akan dilakukan pemasangannya pada tahun 2018.Perseroan yakin permintaan green building product akantumbuh sehubungan meningkatnya kesadaran masyarakatakan kontribusi green product bagi bangunan dan jugaimplementasi Green Building Regulation oleh KementerianPerumahan Rakyat dan Pekerjaan Umum.

Untuk memperkuat penjualan di dalam negeri Perseroan jugatelah menambah jaringan pemasaran dengan menambahsatu dealer di Banjarmasin, Kalimantan. Penunjukan ini untukmemperkuat jaringan distribusi produk Perseroan di daerahKalimantan khususnya Kalimantan Selatan.

Sedangkan strategi pemasaran kaca lembaran di luar negeridilakukan oleh AAP yang berlokasi di Singapura, AAP yangmelakukan negosiasi langsung dengan semua pelanggan diluar negeri. Akan tetapi, untuk hal-hal tertentu, Perseroanmemberikan pandangan dan melakukan diskusi dengan AAPuntuk selanjutnya AAP melakukan aktivitas penjualan.Perseroan tetap menjaga kestabilan pasokan danmeningkatkan penjualan produk-produk bernilai tambahseperti Stopsol, Sunergy, Planibel dan kaca interior.

Persaingan di pasar ekspor semakin ketat terutama denganberoperasinya dua pabrik baru kaca lembaran dari Chinayang beroperasi di Malaysia dengan kapasitas yang cukupbesar. Bahkan produk kaca lembaran dari mereka sudahbanyak yang memasuki pasar di dalam negeri dengan hargayang lebih rendah. Harga gas yang lebih rendah di negara-negara tetanga dibandingkan harga gas di dalam negerimembuat biaya produksi Perseroan menjadi lebih mahaldibandingkan dengan biaya produksi dari negara tetanggayang menyebabkan harga produk kaca lembaran Perseroandi pasar ekspor ataupun menghadapi produk impor menjadikurang kompetitif.





Nevertheless, the Company continues to strive to the maximumextent possible, in the midst of intense export competition, AAPas the Company's marketing network continues to increase Value-Added glass sales such as coating glass and mirror glass as wellas commodity glass by continuing to expand its marketing areain Asean, Korea and India. In addition, the Company's Value-Added glass has also started to expand in industrial glass suchas microwave oven, transparent refrigerator door and others.

Automotive GlassAs for the domestic automotive glass marketing for the OEMmarket is addressed to the sole agent (ATPM) as a carmanufacturer in Indonesia, such as Astra Daihatsu Motor, ToyotaMotor Manufacturing Indonesia, Kramayudha Tiga Berlian,Honda Prospect Motor, Hino Motors Manufacturing Indonesia,Nissan Motor Indonesia, Suzuki Indomobil Motor, Isuzu AstraMotor Indonesia, General Motor Indonesia, SGMW MotorIndonesia and others.

As for the market Auto Replacement Glass (ARG) is done throughthe network of spare parts division of each ATPM or through anetwork of dealers and sub-dealers spread across Indonesia. In2017, the Company has expanded its marketing network toseveral big cities in Indonesia, namely Pekanbaru, Banjarmasinand Makassar.

The Company's automotive glass is widely used by theautomotive industry in the country. The Company has a fairlytight competition especially in terms of price because every yearthere is always an increase in production costs. However, theCompany believes the quality standards and services tocustomers make the Company's automotive glass become moresuperior than others so it can be accepted domestically andabroad.

Namun demikian Perseroan terus berusaha semaksimalmungkin, ditengah persaingan ekspor yang sangat ketat,AAP selaku jaringan pemasaran Perseroan terus meningkatkanpenjualan kaca Value Added seperti kaca coating dan kacacermin serta kaca komoditas dengan terus memperluascakupan wilayah pemasaran pada negara Asean, Korea danIndia. Selain itu kaca Value Added Perseroan juga sudah mulaimerambah pada kaca industrial seperti microwave oven, pintukulkas transparan dan lain-lain.

Kaca OtomotifSedangkan untuk pemasaran kaca otomotif di dalam negeriuntuk pasar OEM ditujukan kepada Agen Tunggal PemegangMerek (ATPM) sebagai produsen mobil di Indonesia, sepertiAstra Daihatsu Motor, Toyota Motor Manufacturing Indonesia,Kramayudha Tiga Berlian, Honda Prospect Motor, Hino MotorsManufacturing Indonesia, Nissan Motor Indonesia, SuzukiIndomobil Motor, Isuzu Astra Motor Indonesia, General MotorIndonesia, SGMW Motor Indonesia dan lain-lain.

Sedangkan untuk pasar Auto Replacement Glass (ARG)dilakukan melalui jaringan divisi suku cadang dari masing-masing ATPM maupun melalui jaringan dealer dan sub-dealeryang tersebar di seluruh Indonesia. Pada tahun 2017 Perseroantelah menambah jaringan pemasaran pada beberapa kotabesar di Indonesia yaitu Pekanbaru, Banjarmasin dan Makasar.

Kaca otomotif Perseroan banyak digunakan oleh industriotomotif di dalam negeri. Perseroan memiliki persainganyang cukup ketat terutama dari segi harga karena setiaptahun selalu ada kenaikan biaya produksinya. Namundemikian Perseroan percaya standar mutu dan kualitas sertalayanan kepada pelanggan membuat kaca otomotif Perseroanmenjadi lebih unggul dibanding lainnya sehingga dapatditerima di dalam maupun luar negeri.





Sedangkan untuk pasar global penjualan kaca otomotifPerseroan mengalami penurunan sebesar 2% yangdisebabkan oleh penurunan permintaan untuk produkGenuine khususnya di pasar Amerika, Eropa dan China.Namun permintaan kaca otomotif Perseroan di pasar Aseanmengalami peningkatan jika dibanding sebelumnya. Untukitu Perseroan akan terus memperluas penjualan dipasar ekspordengan menambah range product yang kami tawarkan kepadapelanggan.

KEBIJAKAN DIVIDEN

Berdasarkan keputusan RUPST tanggal 31 Mei 2013, telahditetapkan kebijakan pembayaran dividen mulai tahun buku2013 dan selanjutnya adalah maksimal 35% dari Laba setelahPajak. Besarnya dividen yang akan dibagikan tersebut jugatergantung pada tingkat keuntungan Perseroan pada tahunbuku yang bersangkutan, dengan tetap memperhatikantingkat kesehatan dan rencana Perseroan dimasa yang akandatang dan tanpa mengurangi hak dari Rapat UmumPemegang Saham Perseroan untuk menentukan lain sesuaidengan ketentuan Anggaran Dasar.

PEMBAYARAN DIVIDEN

Pada RUPST Perseroan tanggal 9 Juni 2017 para pemegangsaham telah menyetujui pembayaran dividen tunai sebesarRp 34.720.000.000,- atau 13% dari jumlah laba Perseroantahun buku 2016. Setiap pemegang saham memperolehdividen tunai sebesar Rp 80 per saham. Dividen tunai tersebuttelah dibayarkan kepada pemegang saham pada tanggal 12Juli 2017.

Sedangkan pada tahun buku 2015, berdasarkan keputusanRUPST Perseroan pada tanggal 3 Juni 2016, pada tanggal 1Juli 2016 Perseroan telah membayarkan dividen tunai kepadapemegang saham sebesar Rp 34.720.000.000,- atau 10,17%dari jumlah laba Perseroan tahun buku 2015. Setiappemegang saham memperoleh dividen tunai sebesar Rp 80per saham.

As for the global market, the Company's automotive glass salesdecreased by 2% due to the decreasing demand for Genuineproducts especially in the US, Europe and China markets.However, the Company's automotive glass demand in Aseanmarket has increased compared to before. To that end, theCompany will continue to expand its sales in the export marketby increasing the range of products we offer to customers.

DIVIDEND POLICY

Based on the AGMS resolutions dated May 31, 2013, the dividendpayment policy was adopted from fiscal year 2013 andsubsequent to a maximum of 35% of Profit after Tax. The amountof dividend to be distributed also depends on the level of profitof the Company in the fiscal year concerned, with due regard tothe health status and future plans of the Company and withoutprejudice to the rights of the General Meeting of Shareholders todetermine otherwise in accordance with the Articles ofAssociation.

DIVIDEND PAYMENT

At the AGMS held on June 9, 2017, the shareholders approvedthe payment of cash dividends amounting to Rp 34,720,000,000or 13% of the Company's profit for fiscal year 2016. Eachshareholder received cash dividend of Rp 80 per share. The cashdividend has been paid to shareholders on July 12, 2017.

In the fiscal year 2015, based on the AGMS resolution dated June3, 2016, on July 1, 2016, the Company has paid cash dividendsto shareholders amounting to Rp 34,720,000,000 or 10.17% ofthe Company's profit in fiscal year 2015. Any shareholdersreceived cash dividends of Rp 80 per share.





INFORMASI MATERIAL MENGENAI INVESTASI,EKSPANSI , DIVESTASI , AKUISIS I ATAURESTRUKTURISASI UTANG/MODAL

Selama tahun 2017 tidak ada persetujuan Investasi baru,Ekspansi, Divestasi, Akuisisi atau Restrukturisi Utang/Modalyang terjadi pada tahun buku tersebut.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN

Selama tahun 2017 tidak ada perubahan peraturanperundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadapPerseroan dan dampaknya terhadap laporan keuangan.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSISelama tahun 2017 tidak ada kebijakan akuntansi yangberpengaruh signifikan terhadap Perseroan dan dampaknyaterhadap laporan keuangan.

MATERIAL INFORMATION ON INVESTMENT,EXPANSION, DIVESTMENT, ACQUISITION ORDEBT/CAPITAL RESTRUCTURING

There was no approval for new investment, expansion,divestment, acquisition or Debt/Capital Restructuring in the 2017fiscal year.

CHANGES IN LAWS AND REGULATIONS

Throughout 2017, there was no change in laws and regulationsthat significantly influenced the Company and its financialstatements.

CHANGES IN ACCOUNTING POLICY

Throughout 2017, there was no change in accounting policy thatsignificantly influenced the Company and its financial statements.

Waktu pembayaran dividen tunai kepada pemegang sahamtelah memenuhi ketentuan OJK. Perseroan telahmelaksanakan pembayaran dividen tunai kepada pemegangsaham yang berhak paling lambat 30 (tiga puluh) hari setelahdiumumkannya ringkasan risalah RUPS yang memutuskanpembagian dividen tunai.

REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL IPO

Perseroan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta(sekarang BEI) dan Bursa Efek Surabaya pada tanggal 8Nopember 1995 dengan menawarkan 86.000.000 saham atau19,82%. Penerimaan bersih hasil IPO yang diterima Perseroansebesar Rp 210 miliar telah digunakan seluruhnya untukmembiayai pembangunan Tungku A2 di Sidoarjo dan PabrikKaca Otomotif di Cikampek yang telah selesaipembangunannya pada tahun 1997. Realisasi LaporanPengunaan Dana telah selesai dilaporkan oleh Perseroankepada Otoritas Jasa Keuangan (dahulu Bapepam).

The time of payment of cash dividend to shareholders has metOJK requirements. The Company has paid cash dividends to therightful shareholders no later than 30 (thirty) days after theannouncement of the GMS minutes summary which decides thedistribution of cash dividends.

REALIZATION OF THE USE OF PROCEEDS FROM IPO

The Company listed its shares on the Jakarta Stock Exchange(now IDX) and Surabaya Stock Exchange on November 8, 1995,offering 86,000,000 shares or 19.82%. Net proceeds from the IPOreceived by the Company amounting to Rp 210 billion have beenfully used to finance the construction of A2 furnace in Sidoarjoand Automotive Glass Plant in Cikampek which was completedin 1997. The Realization of the Report on the Use of Proceeds hasbeen reported by the Company to the Financial Services Authority(formerly Bapepam).





TATA KELOLA PERUSAHAANGOOD CORPORATE GOVERNANCE

DIREKSI

Direksi merupakan organ perusahaan yang bertanggungjawab penuh atas pengelolaan perusahaan agarperusahaan berjalan sesuai dengan kepentingan pemegangsaham dan pemangku kepentingan lainnya. Direksimempertanggungjawabkan pelaksanaan tugasnya kepadaRUPS. Dalam menjalankan tugas-tugasnya, Direksi diberiwewenang dan tanggung jawab yang jelas sesuai AnggaranDasar perusahaan yang berpedoman pada seluruh peraturanyang berlaku.

Tugas dan Wewenang masing-masing AnggotaDireksi

Pembagian tugas dan tanggung jawab anggota Direksiditetapkan berdasarkan keputusan Direksi. Berikut adalahtugas dan tanggung jawab setiap anggota Direksi Perseroan:

1. Presiden Direktur, bertanggung jawab untuk memimpindan mengkoordinasikan kegiatan dan tugas-tugasanggota Direksi secara umum.

2. Wakil Presiden Direktur, bertanggung jawab untuk:a. Membantu Presiden Direktur dan tugas-tugas

anggota Direksi secara umum.b. Sebagai Direktur yang bertanggung jawab untuk

mengelola dan mengawasi kegiatan Corporate HSE serta kegiatan Unit Usaha Kaca Lembaran di Jakarta.

3. Direktur Unit Usaha Kaca Otomotif, bertanggung jawabuntuk mengelola kegiatan unit Usaha Kaca Otomotif yangberlokasi di Cikampek.

4. Direktur Unit Usaha Kaca Lembaran, bertanggung jawabuntuk mengelola kegiatan Unit Usaha Kaca Lembaran diJakarta, Cikampek dan Sidoarjo.

5. Direktur Produksi Kaca Otomotif dan Lembaran, sebagaiCTO bertanggung jawab untuk kegiatan proyekpembangunan pabrik baru kaca lembaran di Cikampekjuga produksi kaca lembaran dan otomotif di Cikampek.

6. Direktur Keuangan, bertanggung jawab mengelolakeuangan Perseroan.

7. Direktur Administrasi, bertanggung jawab untukmengelola dan mengkoordinasikan semua kegiatan dibagian HRD dan Administrasi, mengawasi jalannyakegiatan Unit Usaha Kaca Lembaran di Sidoarjo sertaCorporate MIS.

8. Direktur Corporate Affairs, bertanggung jawab untukmengelola jalannya kegiatan di Corporate Affairs.

9. Direktur Purchasing, bertanggungjawab untuk mengelolajalannya kegiatan di Corporate Purchase dan Logistik.

10. Direktur Non Eksekutif, bertanggung jawab untukmenjembatani kepentingan antara pemegang sahamutama dan Perseroan.

11. Direktur Indpenden, bertanggung jawab untukmembantu mengelola penjualan, pemasaran dan kualitasproduk kaca lembaran.

BOARD OF DIRECTORS

The Board of Directors is the Company's organ fully responsiblefor ensuring that the Company's management is in line with theinterests of shareholders and other stakeholders. The Board ofDirectors reports its accountability for the performance of itsduties to the GMS. In performing its duties, the Board of Directorsis given clear authority and responsibility in accordance with theCompany's Articles of Association as referred to prevailing rulesand regulations.

Scope of Work and Responsibilities of the Board ofDirectors

The segregation of duties and responsibilities of members ofBoard of Directors is based on the Board of Directors' decision.Duties and Responsibilities of each member of the Board ofDirectors are as follows:

1. President Director is responsible for directing andcoordinating the activities and tasks of the members of theBoard of Directors in general.

2. Vice President Director is responsible for:a. Assisting the President Director and performing general

tasks of the Board of Directors member;b. Serving as the Director responsible for managing and

supervising the activities of Corporate HSE as well as theactivities of the Flat Glass Business Unit in Jakarta.

3. Director of Automotive Glass Business Unit is responsible formanaging and supervising the operations of AutomotiveGlass Business Unit in Cikampek.

4. Director of Flat Glass Business Unit is responsible formanaging and supervising the operations of Flat GlassBusiness Unit in Jakarta, Cikampek, and Sidoarjo.

5. Director of Automotive and Flat Glass Production, as CTO isresponsible for the project activity of building new flat glassplant in Cikampek also flat and automotive glass productionin Cikampek.

6. Director of Finance is responsible for managing theCompany's finance.

7. Director of Administration is responsible for managing andcoordinating all activities under the Human Resources andAdministration, supervising the operations of Flat GlassBusiness Unit in Sidoarjo and Corporate MIS.

8. Director of Corporate Affairs, responsible for managing thecourse of activities in Corporate Affairs.

9. Purchasing Director, responsible for managing the activitiesof Corporate Purchase and Logistics.

10. Non-executive Director is responsible for bridging the interestof the majority shareholders and the Company.

11. Independent Director, responsible to assist in managing thesales, marketing and quality of flat glass products.





Pedoman/Piagam DireksiDireksi memiliki Pedoman atau Piagam yang disusunberdasarkan peraturan Peraturan OJK Nomor 33/POJK.04/2014 Tentang Direksi dan Dewan Komisaris EmitenAtau Perusahaan Publik, adapun isi pedoman tersebutmengatur beberapa hal antara lain mengenai keanggotaan,tugas, wewenang dan kewajiban, kesalahan atau kelalaiandalam menjalankan tugas, nilai-nilai, waktu kerja, rapat,pelaporan dan pertangungjawaban. Pedoman tersebut telahdisetujui dan ditandatangani oleh seluruh anggota Direksidan pedoman tersebut akan senantiasa dikaji secara berkala.Pedoman tersebut telah dipublikasikan pada websitePerseroan.

Prosedur dan Penetapan Remunerasi AnggotaDireksi

Sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar perseroan,penentuan jumlah remunerasi termasuk bonus tahunanDireksi dan Dewan Komisaris ditetapkan oleh Rapat UmumPemegang Saham (RUPS). RUPS dapat mendelegasikankewenangannya menentukan jumlah remunerasi dan bonusbagi Direksi perseroan kepada Dewan Komisaris.

Pada tanggal 9 Juni 2017, RUPST telah melimpahkanwewenang untuk menetapkan gaji dan/atau tunjangan yangditerima oleh Direksi dan Dewan Komisaris. Berdasarkanmasukan dari Komite Nominasi dan Remunerasi, DewanKomisaris menetapkan gaji dan/atau imbalan yang diterimaoleh seluruh anggota Direksi untuk tahun 2017 adalah sebesarRp 31.475 juta.

Dalam menentukan besarnya remunerasi bagi setiap anggotaDireksi dan Dewan komisaris, Perseroan menerapkankebijakan Penilaian sendiri (Self Assessment) berdasarkanTugas, wewenang dan Tanggung jawab masing-masingdengan menggunakan kriteria sebagai berikut:

1. Kinerja keuangan perseroan dalam tahun berjalan.

2. Target Key Performance Indicator (KPI) masing-masingdibandingkan dengan hasil yang dicapai.

3. Kontribusi setiap anggota Direksi dan Komisaris terhadapperseroan.

Selanjutnya, Komite Nominasi dan Remunerasi akanmenyusun rekomendasi dan usulan kepada Dewan Komisaristerkait dengan jumlah remunerasi yang akan diterima olehsetiap anggota Dewan Komisaris dan Direksi untuk diusulkandalam Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Perseroan.

Hubungan Remunerasi dengan Kinerja Perseroan

Dewan Komisaris dalam menentukan gaji dan/atau tunjanganseluruh Anggota Direksi Perseroan selalu memperhitungkanberbagai faktor, salah satunya adalah realisasi pencapaianKey Performance Indicator (KPI) dari masing-masing anggotaDireksi dan tingkat kesehatan Perseroan yang diukur darilaba tahun berjalan. Kinerja Perseroan yang baik juga akanmemberikan nilai tambah bagi penilaian kerja DireksiPerseroan.

Code of Conduct/The Board of Directors' Charter

The Board of Directors (BOD) has set Code of Conduct or Charterprepared based on the OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014regarding the Board of Directors and Board of Commissionersof Public Listed Companies or Public Companies. The BOD Charterstipulates several matters, among others: membership, duties,authorities and obligations, mistakes or negligence in performingduties, values, working time, meetings, reporting andaccountability. This Charter was approved and signed by allmembers of the BOD and will be reviewed periodically. ThisCharter is published in the Company's website.

Procedure and Determination of the Board of Directors'Remuneration

In accordance with the provisions of the Company's Articles ofAssociation, the determination of remuneration amountincluding annual bonus of Board of Directors and Board ofCommissioners is determined by the General Meeting ofShareholders (GMS). The GMS may delegate its authority todetermine the amount of remuneration and bonus for theCompany's Board of Directors to the Board of Commissioners.

On June 9, 2017, the AGMS has delegated the authority todetermine the salaries and / or benefits received by the Board ofDirectors and Board of Commissioners. Based on input from theNomination and Remuneration Committee, the Board ofCommissioners stipulates that the salaries and / or remunerationreceived by all members of the Board of Directors for 2017amounted to Rp 31,475 million.

In determining the amount of remuneration for each memberof the Board of Directors and Board of Commissioners,the Company applies its Self Assessment policy based on itsrespective Tasks, authorities and Responsibilities using thefollowing criteria:

1. Company's financial performance in the current year.

2. Target Key Performance Indicator (KPI) each compared withthe results achieved.

3. Contribution of each member of the Board of Directors andCommissioners to the company.

Furthermore, the Nomination and Remuneration Committeeshall formulate recommendations and proposals to the Boardof Commissioners regarding the amount of remuneration to bereceived by each member of the Board of Commissioners andthe Board of Directors to be stipulated in the General Meeting ofShareholders (AGMS) of the Company.

Relationship between Remuneration and CompanyPerformanceIn determining the salary and / or allowances of all members ofthe Board of Directors, The Board of Commissioners always takesinto account various factors, one of which is the realization ofKey Performance Indicator (KPI) achievement of each memberof the Board of Directors and the level of health of the Companyas measured by current income. The Company's goodperformance will also provide added value to the Company'sappraisal of the Board of Directors.

Rapat Direksi

Direksi memiliki kebijakan Rapat sebagaimana diatur dalamPedoman Direksi angka 8 mengenai Rapat Direksi dan angka9 mengenai Rapat Bersama Dewan Komisaris. Frekuensi RapatDireksi wajib diadakan sekurang-kurangnya 1 (satu) kali dalamsetiap bulan sedangkan Rapat bersama Direksi dengan DewanKomisaris wajib dilaksanakan secara berkala paling kurang 1(satu) kali dalam 4 (empat) bulan. Mengenai tatacarapelaksanaan Rapat telah diatur dalam Pedoman Direksi yangmerujuk dengan peraturan OJK Nomor 33 /POJK.04/2014.

Selama tahun 2017 Direksi telah mengadakan 13 (tiga belas)kali rapat, adapun tingkat kehadiran anggota Direksi padarapat dapat dilihat pada tabel berikut ini:





* Mulai menjabat tanggal 9 Juni 2017 / Has been serving since June 9, 2017** Tidak menjabat setelah tanggal 9 Juni 2017 / No longer served after June 9, 2017*** Mulai menjabat tanggal 1 Agustus 2017 / Has been serving since August 1, 2017**** Tidak menjabat setelah tanggal 1 Agustus 2017 / No longer served after August 1, 2017Rusli Pranadi tidak menjabat Direktur Independen sejak 9 Juni 2017 / Rusli Pranadi has not been serving an Independent Director since June 9, 2017Mohamad Amien menjabat Direktur Independen sejak 9 Juni 2017 / Mohamad Amien has been serving an Independent Director since June 9, 2017

• Hadir / Presentx Tidak hadir / Not present

- Tidak menjabat / Not serving

123456789

1011121314

2017JabatanPosition

Takeo TakeiE. David Satria SoetedjaNaomasa TaniguchiMitsuhiro YoshikadoKazuo Ninomiya*Sadayoshi Shinotsuka**Prasetyo AjiTakuji Kohama***Michitaka Goto****Tjio Ferry SusantoRusli PranadiKunihide MuragishiShigeki YoshibaMohamad Amien

Presiden Direktur / President DirectorWakil Presiden Direktur / Vice President DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur Independen / Independent DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur Independen / Independent Director

Jan Feb Mar Apr May Jun Aug Sep Oct Nov Dec

••••-••-•••-••

NamaNameNo.

••••-••-••••••

••••-••-•••-••

••••-••-•••-••

••••-••-•••-••

•••-•-•-••••••

Jul

•••-•-•-••••••

Jul

•••-•-••••••••

•••-•-••-••-••

•••-•-••-•••••

•••-•-••-•••••

•••-•-••-•••••

•••-•-••-•••••

Board of Directors Meeting

The Board of Directors (BOD) has a meeting policy as stipulatedin the Board of Directors Charter number 8 about BOD Meetingand number 9 about Joint Meeting with the Board ofCommissioners (BOD-BOC Joint Meeting). BOD Meeting shall beheld at least once in every month while BOD-BOC Joint Meetingshall be carried out periodically at least once in 4 (four) months.The procedure for holding the Meeting is set in the BOD Charterreferring to OJK Regulation No. 33/POJK.04/2014.

Throughout 2017 the Board of Directors has held 13 (thirteen)meetings, while the attendance of the members can be seen inthe following table:

Perseroan menerima penghargaan “The Best Disclosure & Transparency” untuk kelompok Emiten dengan market kapitalisasi menengah(MidCap) dalam acara CG Appreciation dari Indonesian Institute For Corporate Directorship (IICD).The Company received the "The Best Disclosure & Transparency" award for the Issuers group with the medium capitalization market (MidCap)in the CG Appreciation event of the Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD).





Rapat Bersama Direksi Bersama dengan Dewan KomisarisSepanjang tahun 2017 Direksi menyelenggarakan 4 (empat)kali Rapat bersama dengan Dewan Komisaris. Berikut iniadalah kehadiran Rapat masing-masing anggota Direksi danKomisaris:

Keputusan dan Realisasi Hasil RUPS Tahun 2016

RUPS Tahun Buku 2015 yang diselenggarakan pada tanggal3 Juni 2016 telah memutuskan 5 agenda Rapat yang diusulkanmelalui mekanisme voting, seluruh keputusan Rapat telahdirealisasikan ditahun 2016, yaitu:

1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan tahun buku 2015termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Perseroan,Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris danmengesahkan Laporan Keuangan Perseroan tahun buku2015 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik"Siddharta Widjaja & Rekan (a member firm of “KPMGInternational”) dengan pendapat "Wajar TanpaPengecualian" sebagaimana yang termuat dalamlaporannya tertanggal 29 Maret 2016 nomor L.15-4324-16/III.29.001, serta memberikan pelunasan danpembebasan tanggung jawab sepenuhnya (volledigeacquit et decharge) kepada anggota Direksi dan DewanKomisaris Perseroan atas tindakan pengurusan danpengawasan yang telah dilakukan selama tahun buku2015, sepanjang tindakan tersebut tercermin dalamLaporan Tahunan dan Laporan Keuangan tersebut;

2. a. Menetapkan penggunaan laba bersih Perseroantahun buku 2015 sebagai berikut:i. Sebesar Rp. 34.720.000.000,00 dibagikan sebagai

dividen tunai kepada para pemegang sahamPerseroan sehingga setiap saham akanmemperoleh dividen tunai sebesar Rp. 80;

ii. Sebesar Rp. 3.500.000.000,00 dialokasikan dandibukukan sebagai dana cadangan wajib;

Board of Directors and Board of Commissioners Joint MeetingThere were 4 (four) BOD-BOC Joint Meetings held in 2017. Themeeting attendees of the BOD and BOC are as follows:

2016 GMS Resolution and its Realization

The General Meeting of Shareholders of the fiscal year 2015 heldon June 3, 2016 has resolved 5 proposed Meeting agendasthrough voting mechanisms, all the decisions of the Meetinghave been realized in 2016, namely:

1. To approve the Company's Annual Report for the fiscal year2015, including the Company's Report of Activities,Supervisory Report of the Board of Commissioners and toratify the Company's Financial Report for the fiscal year 2015audited by the Public Accounting Firm "Siddharta Widjaja &Partners (a member of "KPMG International Firm") with theopinion of "Unqualified Exception" as contained in its reportdated March 29, 2016 number L.15-4324-16 / III.29.001, aswell as granting full volledige acquit et decharge to membersof the Board of Directors and Board of Commissioners of theCompany for the actions of management and supervisionmade during the fiscal year 2015, provided that such actionsare reflected in the Annual Report and the FinancialStatement;

2. a. Determined the use of the Company's net income forthe 2015 fiscal year as follows:i. as much as Rp 34.720.000.000,00 will be distributed

as cash dividends to the Company's shareholders sothat each share will receive Rp 80 cash dividend;

ii. as much as Rp 3.500.000.000,00 will be allocated andrecorded as statutory reserved fund;

123456789

101112131415161718192021

JabatanPosition

Tan Pei LingMasahiro TakedaTjahjana SetiadhiTatsuo Sugiyama**Yoshio Takegawa*Anwar MutalibYasuyuki KitayamaTakeo Takei*E. David Satria SoetedjaNaomasa TaniguchiMitsuhiro YoshikadoKazuo NinomiyaSadayoshi Shinotsuka**Prasetyo AjiMichitaka Goto****Takuji Kohama***Tjio Ferry SusantoRusli PranadiKunihide Muragishi*Mohamad AmienShigeki Yoshiba*

Presiden Komisaris / President CommissionerWakil Presiden Komisaris / Vice President CommissionerKomisaris / CommisionerKomisaris / CommissionerKomisaris / CommissionerKomisaris Independen / Commisioner IndependentKomisaris Independen / Commisioner IndependentPresiden Direktur / President DirectorWakil Presiden Direktur / Vice President DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur Independen / Director IndependentDirektur / DirectorDirektur Independen / Director IndependentDirektur / Director

NamaNameNo. 23 Feb 17

•••

-•

••••-

•-

•

•

x

9 Jun 17 4 Dec 1726 Oct 17

x

x

•••-•••••••-

•-

•

•




•••-••••••-•

-•

•

•

•••-••••••-•

-•

•

•

x

x

x

x

xx

x

x

x

x

x

x

x

x

x

xx

xx





iii. Sebesar Rp. 303.126.000.000,00 dibukukan sebagailaba ditahan yang akan digunakan untukmenambah modal kerja Perseroan.

b. Memberikan kuasa dan wewenang kepada DireksiPerseroan untuk melakukan setiap dan semuatindakan yang diperlukan sehubungan dengankeputusan tersebut diatas termasuk penetapan jadwaldan pembayaran dividen sesuai dengan peraturanperundangan yang berlaku.

3. Mendelegasikan kewenangan kepada Dewan Komisaris,untuk memilih dan menetapkan Kantor Akuntan Publikuntuk mengaudit buku Perseroan Tahun Buku 2016, sertamenetapkan honorarium dan persyaratan penunjukanlainnya.

4. a. Memberikan pembebasan dan pelunasan tanggungjawab sepenuhnya (volledige acquit et de charge)kepada anggota Dewan Komisaris yang akan berakhirmasa jabatannya segera setelah ditutupnya Rapat ini,atas tindakan pengawasan yang mereka lakukanselama mereka menjabat sebagai anggota DewanKomisaris Perseroan sepanjang tindakan merekatersebut tercermin dalam buku buku atau catatancatatan Perseroan.

Selanjutnya untuk tindakan pengawasan yangdilakukan oleh ketiga anggota Dewan Komisaristerserbut untuk periode 1 Januari 2016 sampai dengan3 Juni 2016 kepada yang bersangkutan juga diberikanpelunasan dan pembebasan tanggung jawabsepenuhnya (volledige acquit et de charge) sepanjangtindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunandan Laporan Keuangan tahun buku 2016 dan sejauhLaporan Tahunan dan Laporan Keuangan tahun buku2016 tersebut disetujui dan disahkan pada RUPSTahunan yang akan diadakan pada tahun 2017.

b. Menyetujui perubahan susunan Dewan Komisaris danDireksi adalah sebagai berikut:

Presiden KomisarisWakil Presiden KomisarisKomisarisKomisarisKomisaris IndependenKomisaris Independen

President CommissionerVice President Commissioner

CommissionerCommissioner

Independent CommissionerIndependent Commissioner

TAN PEI LINGMASAHIRO TAKEDATJAHJANA SETIADHITATSUO SUGIYAMA

ANWAR MUTALIBYASUYUKI KITAYAMA

dengan masa jabatan sampai dengan penutupanRUPST Perseroan pada tahun 2019.

President DirectorVice President Director

DirectorDirectorDirectorDirectorDirectorDirectorDirectorDirector

Independent Director

MAMPEI CHIYODAE. DAVID SATRIA SOETEDJA

MITSUHIRO YOSHIKADONAOMASA TANIGUCHI

SADAYOSHI SHINOTSUKAPRASETYO AJI

MICHITAKA GOTOTJIO FERRY SUSANTO

MOHAMAD AMIENSHIGEKI YOSHIBA

RUSLI PRANADI

Presiden DirekturWakil Presiden DirekturDirekturDirekturDirekturDirekturDirekturDirekturDirekturDirekturDirektur Independen

dengan masa jabatan sejak ditutupnya Rapat sampaidengan penutupan RUPST Perseroan pada tahun

2017.

iii. as much as Rp 303.126.000.000,00 will be recordedas retained earnings to be used to increase theCompany's working capital.

b. Granted power and authority to the Board of Directorsto perform any and all actions necessary in connectionwith the above-mentioned resolutions, in accordancewith the prevailing legislation.

3. Delegated authority to the Board of Commissioners, to selectand assign public accountants firm to audit the Company'sfinancial statements for the 2015 Fiscal Year and determinethe fees and terms of appointment.

4. a. Released and fully discharged (acquit et de charge)members of the Board of Commissioners whose terms ofoffice ended immediately after the closing of the Meeting,for supervisory actions undertaken during their serviceas members of the Board of Commissioners, as long astheir actions are reflected in the Company's books orrecords.

Subsequent to the supervisory actions conducted by thethree members of the Board of Commissioners for theperiod January 1, 2016 to June 3, 2016 to the personconcerned shall also be entitled to full volledige acquit et de charge as long as such actions are reflected in theAnnual Report and the Financial Statement of the fiscal year 2016 and insofar as the Annual Report and FinancialStatements for the fiscal year 2016 are approved andratified at the Annual GMS to be held in 2017.

b. Approved the change of the Board of Commissionersand Board of Directors composition to be as follows:

for the term of office until the closing of the AGMS in2019.

for the term of office since the closing of the Meetinguntil the closing of the AGMS in 2017.





5. a. Memberikan wewenang kepada Dewan KomisarisPerseroan untuk menetapkan besarnya gaji dantunjangan lainnya bagi anggota Direksi Perseroan,dan melimpahkan wewenang kepada DewanKomisaris untuk menentukan besarnya uang jasa/gajibagi masing-masing anggota Dewan Komisaris.

b. Menetapkan besarnya gaji dan/atau tunjangan lainbagi seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan,termasuk Komisaris Independen dalam mata uangUSD (Dollar Amerika Serikat) atau Rupiah (Rp) yangtidak melebihi jumlah USD 750.000 bersih setahun.

Semua keputusan RUPS Tahunan pada tahun 2016telah direalisasikan dan ditetapkan oleh Perseroan.

Keputusan dan Realisasi Hasil RUPS Tahun 2016RUPS Tahun Buku 2016 yang diselenggarakan pada tanggal9 Juni 2017 telah memutuskan 5 agenda Rapat yang diusulkanmelalui mekanisme voting, seluruh keputusan Rapat telahdirealisasikan ditahun 2017, yaitu:

1. Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan tahun buku 2016termasuk di dalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, sertamengesahkan Laporan Pengawasan Dewan Komisarisdan Laporan Keuangan Perseroan tahun buku 2016 yangtelah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik "SIDDHARTAWIDJAJA & Rekan (a member firm of “KPMG International”)dengan pendapat "Wajar Tanpa Pengecualian"sebagaimana yang termuat dalam laporannya tertanggal29 Maret 2017 nomor L.16-4324-17/III.29.006, sertamemberikan pelunasan dan pembebasan tanggungjawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada anggotaDireksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakanpengurusan dan pengawasan yang telah dilakukan,sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalamLaporan Tahunan tersebut;

2. a. Menetapkan penggunaan laba Perseroan tahunbuku 2016 sebesar Rp.260.444.000.000 sebagai

berikut:- sebesar Rp.34.720.000.000, dibagikan sebagai

dividen tunai kepada para pemegang sahamPerseroan sehingga setiap saham akanmemperoleh dividen tunai sebesar Rp.80;

- sebesar Rp.225.724.000.000 dibukukan sebagailaba ditahan yang akan digunakan untukmenambah modal kerja Perseroan;

b. Memberikan kuasa dan wewenang kepada DireksiPerseroan untuk melakukan setiap dan semuatindakan yang diperlukan sehubungan dengankeputusan tersebut di atas, sesuai dengan peraturanperundang-undangan yang berlaku.

3. Menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik “SIDDHARTAWIDJAJA & Rekan” (a member firm of “KPMG International”)untuk mengaudit buku-buku Perseroan tahun buku 2017,dan memberi wewenang kepada Dewan KomisarisPerseroan untuk menetapkan honorarium dan persyaratanpenunjukan lainnya bagi Kantor Akuntan Publik tersebut.

4. a. Memberikan pembebasan dan pelunasan tanggungjawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepadaanggota Direksi yang akan berakhir masa jabatannyasegera setelah ditutupnya Rapat ini, atas tindakanpengurusan yang mereka lakukan selama merekamenjabat sebagai anggota Direksi Perseroan

5. a. Grant authority to the Board of Commissioners todetermine the amount of salary and allowances formembers of the Board of Directors, and grant authorityto the Board of Commissioner to determine the amountof salary/allowances for each member of Board ofCommissioners.

b. To determine the amount of salary and/or allowancesfor all members of the Board of Commissioners, includingIndependent Commissioner in USD (US Dollar) notexceeding USD 750,000 nett per annum.

All resolutions of the AGMS in 2016 have been realized anddetermined by the Company.

2017 GMS Resolution and its Realization

The General Meeting of Shareholders of the fiscal year 2016 heldon June 9, 2017 has resolved 5 proposed Meeting agendasthrough voting mechanisms, all decisions of the Meeting havebeen realized in 2017, namely:

1. Approved the Company's Annual Report 2016 fiscal yearincluding the Report of the Company's Activities, and ratifiedthe Audit Report of the Board of Commissioners and FinancialStatements of the Company for fiscal year 2016 audited bythe Public Accounting Firm "SIDDHARTA WIDJAJA & Rekan"(a Member of "KPMG International Firm") with "Unqualified"opinion as contained in the report dated March 29, 2017number L.16-4324-17 / III.29.006, and granted the acquisitionand fully discharge the Board of Directors and Board ofCommissioners (volledige acquit et de charge) from theirresponsibilities in respect of the management actions andsupervisory actions that were already performed, as long asthe actions are reflected in the Annual Report.

2. a. Determined the use of the Company's income for thefiscal year 2016 of Rp.260.444.000.000,- as follows:

- Rp.34.720.000.000, distributed as cash dividend tothe shareholders of the Company so that each sharewill receive cash dividend of Rp.80;

- amounting to Rp.225.724.000.000 was recorded asretained earnings that will be used to increaseworking capital of the Company;

b. Granted power and authority to the Board of Directorsof the Company to perform any and all necessary actionsin relation to the above decisions, in accordance withapplicable laws and regulations.

3. Reappointed Public Accountant Firm “SIDDHARTA WIDJAJA& Rekan” (a Member of "KPMG International Firm") to auditthe Company's books of the fiscal year 2017, and authorizethe Board of Commissioners to determine honorarium andother appointment requirements for the Public AccountingFirm.

4. a. Released and fully discharged (volledige acquit et decharge) members of the Board of Directors whose termsof office ended immediately after the closing of thismeeting, for the management actions and supervisoryactions undertaken during their service as members of





sepanjang tindakan tindakan mereka tersebuttercermin dalam buku buku atau catatan-catatanPerseroan.

b. Menyetujui perubahan susunan Dewan Komisaris danDireksi adalah sebagai berikut:

- dengan masa jabatan sejak ditutupnya Rapat inisampai dengan penutupan Rapat UmumPemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun2019, khusus untuk MICHITAKA GOTO denganmasa jabatan sejak ditutupnya Rapat ini sampaidengan 1 Agustus 2017, dan untuk TAKUJIKOHAMA dengan masa jabatan sejak 1 Agustus2017 sampai dengan penutupan Rapat UmumPemegang Saham Tahunan Perseroan pada tahun2019.

5. a. Memberikan wewenang kepada Dewan KomisarisPerseroan untuk menetapkan besarnya gaji dantunjangan lainnya bagi anggota Direksi Perseroan,dan melimpahkan wewenang kepada Rapat DewanKomisaris untuk menentukan besarnya uang jasa/gajibagi masing-masing anggota Dewan Komisaris.

b. Menetapkan besarnya gaji dan/atau tunjangan lainnyabagi seluruh anggota Dewan Komisaris Perseroan,termasuk Komisaris Independen dalam mata uangRupiah tidak melebihi jumlah setara USD 750,000.-setahun.

Semua keputusan RUPS Tahunan pada tahun 2017telah direalisasikan dan ditetapkan oleh Perseroan.

Penilaian Terhadap Kinerja Komite Yang MendukungPelaksanaan Tugas Direksi

Direksi Perseroan memiliki 2 (dua) Komite yang membantutugas dan tanggungjawabnya. Adapun Komite tersebutadalah: Komite Disiplin dan Kepatuhan serta KomiteManajemen Risiko dan Asuransi. Direksi menilai kedua komitetersebut telah melakukan tugasnya dengan baik dan efektif

Presiden KomisarisWakil Presiden KomisarisKomisarisKomisarisKomisaris IndependenKomisaris Independen

President CommissionerVice President Commissioner

CommissionerCommissioner

Independent CommissionerIndependent Commissioner

TAN PEI LINGMASAHIRO TAKEDATJAHJANA SETIADHIYOSHIO TAKEGAWA

ANWAR MUTALIBYASUYUKI KITAYAMA

President DirectorVice President Director

DirectorDirectorDirectorDirectorDirectorDirectorDirectorDirectorDirector

Independent Director

TAKEO TAKEIE. DAVID SATRIA SOETEDJA

NAOMASA TANIGUCHIKAZUO NINOMIYA

PRASETYO AJITAKUJI KOHAMA

MICHITAKA GOTOTJIO FERRY SUSANTO

RUSLI PRANADIKUNIHIDE MURAGISHI

SHIGEKI YOSHIBAMOHAMAD AMIEN

Presiden DirekturWakil Presiden DirekturDirekturDirekturDirekturDirekturDirekturDirekturDirekturDirekturDirekturDirektur Independen

dengan masa jabatan sampai dengan penutupanRUPST Perseroan pada tahun 2019.

the Board of Directors, as long as their actions arereflected in the Company's books or records.

b. Approved the change of the Board of Commissionersand Board of Directors composition to be as follows:

with the term of office up to the closing of the AGMS in2019.

- with the term of office since the closing of thisMeeting up to the closing of the Annual GeneralMeeting of Shareholders in 2019, exclusively forMICHITAKA GOTO with tenure from the closing of thisMeeting until 1 August 2017, and for TAKUJI KOHAMAwith tenure from 1 August 2017 up to the closing ofthe Company's Annual General Meeting ofShareholders in 2019.

5. a. Grant authority to the Board of Commissioners todetermine the amount of salary and allowances formembers of the Board of Directors, and grant authorityto the Board of Commissioner meeting to determine theamount of salary/allowances for each member of Boardof Commissioners.

b. To determine the amount of salar y and/orallowances for all members of the Board ofCommissioner, including the Independent Commissionerin Rupiah (Rp) not exceeding equal amount of USD750,000 per annum.

All resolutions of the AGMS in 2017 have been realized anddetermined by the Company.

Performance Assessment on Committees that Supportthe Board of Directors

The Board of Directors has 2 (two) Committees that assists itsduties and responsibilities. The Committees are: Discipline andCompliance Committee and the Risk Management and InsuranceCommittee. The Board of Directors assessed that both committeeshad performed their duties properly and effectively in supporting





dalam mendukung pelaksanaan tugas Direksi. Komite tersebuttelah melakukan rapat secara rutin dan menghasilkanbeberapa keputusan dan menyampaikan rekomendasinyakepada Direksi. Kegiatan komite-komite dijabarkan secarakhusus pada halaman lain laporan tahunan ini.

DEWAN KOMISARIS

Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris

Berdasarkan ketentuan Anggaran Dasar, Dewan Komisarisbertugas melakukan pengawasan atas kebijakan Direksi dalammenjalankan pengurusan Perseroan dan memberikan nasihatkepada Direksi serta melakukan hal-hal lain sebagaimanaditentukan dalam Anggaran Dasar atau sebagaimanaditetapkan dari waktu ke waktu oleh RUPS. Adapun detailtugas-tugas Dewan Komisaris antara lain adalah:

1. Tugas utama Dewan adalah melakukan pengawasan danbertanggung jawab atas pengawasan terhadap kebijakanpengurusan, jalannya pengurusan pada umumnya, baikmengenai Perseroan maupun usaha Perseroan, danmemberi nasihat kepada Direksi.

2. Dalam rangka melaksanakan tugasnya, Dewan wajibmembentuk Komite Audit dan Komite Nominasi danRemunerasi.

3. Menelaah Laporan Tahunan yang dipersiapkan olehDireksi serta menandatangani laporan tersebut.

4. Memastikan bahwa Laporan Tahunan Perseroan telahsesuai dengan ketentuan Peraturan Pasar Modal.

5. Memantau efektivitas pelaksanaan fungsi pengawasaninternal Perseroan secara periodik.

6. Memastikan bahwa auditor eksternal, auditor internal,dan Komite Audit serta komite lainnya jika ada, memilikiakses terhadap catatan akuntansi, dan informasi lainnyasepanjang diperlukan untuk melaksanakan tugasnya.

Pedoman/Piagam Dewan Komisaris

Dewan Komisaris memiliki Pedoman atau Piagam yangdisusun berdasarkan peraturan OJK Nomor 33 /POJK.04/2014Tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten Atau PerusahaanPublik, adapun isi pedoman tersebut mengatur beberapa halantara lain mengenai keanggotaan, tugas, wewenang dankewajiban pembukaan, kesalahan atau kelalaian dewan dalammenjalankan tugas, nilai-nilai, waktu kerja, rapat dewan,pelaporan dan pertanggungjawaban. Pedoman tersebuttelah disetujui dan ditandatangani oleh seluruh anggotaDewan Komisaris dan pedoman tersebut akan senantiasadikaji secara berkala. Pedoman tersebut telah dipublikasikanpada website Perseroan.

Prosedur, Dasar Penetapan, Struktur dan BesarnyaRemunerasi Dewan Komisaris

Formulasi remunerasi mengacu kepada kebijakan internalPerseroan serta mempertimbangkan kinerja Perseroan.Rekomendasi Komite Nominasi dan Remunerasi diserahkankepada Dewan Komisaris dan disampaikan kepada RapatUmum Pemegang Saham untuk mendapatkan persetujuan.Penetapan besaran remunerasi anggota Dewan Komisarisdidasarkan kepada Kinerja keuangan perseroan dalam tahun

the implementation of the Board of Directors' duties. TheCommittee has held regular meetings and made several decisionsand submitted its recommendations to the Board of Directors.The activities of the committees are specified elsewhere on thispage of this annual report.

BOARD OF COMMISSIONERS

Board of Commissioners' Duties and Responsibilities

Under the provisions of the Articles of Association, the Board ofCommissioners shall oversee the policies of the Board of Directorsin conducting the management of the Company and provideadvice to the Board of Directors and to perform other matters asdetermined in the Articles of Association or as determined fromtime to time by the GMS. The details of the duties of the Board ofCommissioners are:

1. The Board's main duties shall be to exercise oversight andresponsibility towards the management policies, generalmanagement of the Company and the Company's business,as well as giving advise the Board of Directors.

2. In the course of performing its duties, the Board shall establishthe Audit Committee and the Nomination and RemunerationCommittee.

3. Reviewing the Annual Report prepared by the Board ofDirectors and signing the report.

4. Ensure that the Company's Annual Report is in conformitywith the provisions of the Capital Market Regulations.

5. Monitoring the effectiveness of the Company's internalsupervisory function implementation periodically.

6. Ensure that external auditors, internal auditors, and auditcommittees and other committees, if available, have accessto accounting records, and other information as long asnecessary to carry out their duties.

Board of Commisioners Code of Conduct/Charter

The Board of Commissioners follows the Code of Conduct orCharter which was prepared based on OJK Regulation No.33/POJK.04/2014 regarding Board of Directors and Board ofCommissioners of Public Listed Companies or Public Companies.The charter contains several matters among which are regardingmembership, duties, authorities and obligations, Board's mistakesor negligence in performing its duties, values, working time,board meetings, reporting and accountability. The charter wasapproved and signed by the Board of Commissioners and willbe reviewed regularly. The charter is fully disclosed in theCompany's website.

Procedure, Determination Basis, Structure and Amountof the Board of Commissioners' Remuneration

The remuneration formulation refers to Company's internalpolicies and considers Company's performance. Nominationand Remuneration Committee submits its recommendationto the Board of Commissioners to be relayed to the AGMSfor approval. The amount of remuneration for theBoard of Commissioners is based on each member's

berjalan kinerja, pencapaian Key Perpormance Indicator (KPI)masing-masing anggota yang pelaksanaannya dilakukan olehRapat Dewan Komisaris, Kontribusi setiap anggota DewanKomisaris terhadap Perseroan.

Pada tahun 2017 total besarnya remunerasi adalah sebesarRp 4.674 juta dan Struktur dan besarnya remunerasi anggotaDewan Komisaris ditentukan secara objektif berdasarkankinerja dari masing-masing anggota Komisaris.

Kebijakan dan Pelaksanaan Tentang Frekuensi Rapat DewanKomisaris, termasuk Rapat Bersama Direksi, dan tingkatkehadiran anggota Dewan Komisaris Dalam Rapat TersebutDewan Komisaris memiliki kebijakan Rapat sebagaimanadiatur dalam Pedoman Dewan Komisaris angka 7 mengenaiRapat Dewan dan angka 8 mengenai Rapat Bersama Direksi.Frekuensi Rapat Dewan Komisaris wajib diadakan sekurang-kurangnya 1 (satu) kali dalam setiap 2 (dua) bulan sedangkanRapat bersama Dewan Komisaris dengan Direksi wajibdilaksanakan secara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam4 (empat) bulan. Mengenai tatacara pelaksanaan Rapat telahdiatur dalam Pedoman Dewan Komisaris yang merujukdengan peraturan OJK Nomor 33 /POJK.04/2014.

Selama tahun 2017 Dewan Komisaris telah mengadakan 6(enam) kali rapat, adapun tingkat kehadiran anggota DewanKomisaris pada rapat dapat dilihat pada tabel berikut ini:





1234567

JabatanPosition

Tan Pei LingMasahiro TakedaTjahjana SetiadhiTatsuo Sugiyama**Yoshio Takegawa*Anwar MutalibYasuyuki Kitayama

Presiden Komisaris / President CommissionerWakil Presiden Komisaris / Vice President CommissionerKomisaris / CommisionerKomisaris / CommissionerKomisaris / CommissionerKomisaris Independen / Independent CommisionerKomisaris Independen / Independent Commisioner

NamaNameNo. 23 Feb 17 9 Jun 17 4 Dec 1726 Oct 17

••••-••

••••-••

• Hadir / Present x Tidak hadir / Not present - Tidak menjabat / Not serving

performance (KPI) as decided by the Board of Commissioners'Meeting.

In 2017 the total amount of remuneration amounted to Rp 4,674million and the structure and amount of remuneration ofmembers of the Board of Commissioners are determinedobjectively based on the performance of each member of theBoard of Commissioners.

Policies and Implementation on Frequency of Meetings of theBoard of Commissioners, including Joint Meetings with the Boardof Directors, and attendance of the Board of CommissionersMembers in the Meeting the Board of Commissioners has aMeeting Policy as regulated in the Board of Commissionerscharter number 7 concerning the Board Meeting and number 8concerning the Joint Meeting with the Board of Directors. TheMeeting Frequency of the Board of Commissioners shall be heldat least once every 2 (two) months while the joint meeting of theBoard of Commissioners with the Board of Directors shall beconducted periodically at least once in 4 (four) months. Regardingthe procedures for the Meeting Execution has been regulated inthe Board of Commissioners charter referring to OJK regulationNo. 33 /POJK.04/2014.

During 2017, the Board of Commissioners has held 6 (six)meetings, while the attendance of the Board of Commissionersmembers at the meeting can be seen in the following table:

25 Apr 17 28 Aug 17

••••-••

•••-•••

•••-•••

•••-•••

* Mulai menjabat tanggal 9 Juni 2017 / Has been serving since June 9, 2017** Tidak menjabat setelah tanggal 9 Juni 2017 / No longer served after June 9, 2017

123456789

101112131415161718192021

JabatanPosition

Tan Pei LingMasahiro TakedaTjahjana SetiadhiTatsuo Sugiyama**Yoshio Takegawa*Anwar MutalibYasuyuki KitayamaTakeo Takei*E. David Satria SoetedjaNaomasa TaniguchiMitsuhiro YoshikadoKazuo NinomiyaSadayoshi Shinotsuka**Prasetyo AjiMichitaka Goto****Takuji Kohama***Tjio Ferry SusantoRusli PranadiKunihide Muragishi*Mohamad AmienShigeki Yoshiba*

Presiden Komisaris / President CommissionerWakil Presiden Komisaris / Vice President CommissionerKomisaris / CommisionerKomisaris / CommissionerKomisaris / CommissionerKomisaris Independen / Commisioner IndependentKomisaris Independen / Commisioner IndependentPresiden Direktur / President DirectorWakil Presiden Direktur / Vice President DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur / DirectorDirektur Independen / Director IndependentDirektur / DirectorDirektur Independen / Director IndependentDirektur / Director

NamaNameNo. 23 Feb 17

•••

-•

••••-

•-

•

•

x

9 Jun 17 4 Dec 1726 Oct 17

x

x

•••-•••••••-

•-

•

•




•••-••••••-•

••

•

•

•••-••••••-•

••

•

•

x

x

x

x

xx

x

x

x

x

x

x

x

x

x

xx

xx





Rapat Bersama Dewan Komisaris Bersama dengan DireksiSepanjang tahun 2017 Dewan Komisaris menyelenggarakan4 (empat) kali Rapat bersama Dewan Komisaris dengan Direksi.Berikut ini adalah kehadiran Rapat masing-masing anggotaDewan Komisaris dan Direksi:

Kebijakan Perseroan Tentang Penilaian TerhadapKinerja Anggota Dewan Komisaris dan Direksi danPelaksanaannyaProsedur PenilaianDewan Komisaris dan Direksi memiliki kinerja individual dalammenjalankan tugasnya, dalam penilaian kinerja anggotaDewan Komisaris dan Direksi, Komite Nominasi danRemunerasi membantu Dewan Komisaris melakukanpenilaian kinerja anggota Dewan Komisaris dan Direksiberdasarkan tolok ukur yang telah disusun sebagai bahanevaluasi. Prosedur Pelaksanaan Penilaian Kinerja DewanKomisaris dilakukan oleh Dewan Komisaris denganmelaporkannya pada saat RUPS, sedangkan kinerja Direksidan masing-masing anggota anggota Direksi dievaluasi olehDewan Komisaris dan disampaikan kepada Pemegang Sahamdalam RUPS.

Kriteria PenilaianKriteria evaluasi yang digunakan untuk menilai kinerja DewanKomisaris dan individu anggota Dewan Komisaris adalahpelaksanaan fungsi Dewan Komisaris dalam melakukanpengawasan dan memberikan nasihat kepada Direksi demikepentingan Perseroan dan Pemegang Saham khususnyaserta pihak yang berkepentingan pada umumnya. Salah satuukuran kriteria kinerja Dewan Komisaris adalah pengawasanterhadap Perseroan dalam menjalankan prinsip tata kelolaperusahaan yang baik sesuai dengan perundangan yangberlaku.

Board of Commissioners and Board of Directors Joint MeetingThere were 4 (four) BOC-BOD Joint Meetings held in 2017. Theattendance detail of members of BOC and BOD is as follows:

Company Policy and Implementation regardingPerformance Assessment of the Board of Commissionersand the Board of Directors

Assesment ProcedureThe Board of Commissioners and the Board of Directors have anindividual performance in performing their duties, in appraisingthe performance of members of the Board of Commissioners andthe Board of Directors, the Nomination and RemunerationCommittee assists the Board of Commissioners to assess theperformance of members of the Board of Commissioners andBoard of Directors based on the benchmarks that have beenprepared as evaluation materials. The Board of Commissioners'Performance Evaluation Procedures are conducted by the Boardof Commissioners by reporting them at the GMS, while theperformance of the Board of Directors and each member of theBoard of Directors is evaluated by the Board of Commissionersand submitted to the Shareholders in the GMS.

Assessment CriteriaEvaluation criteria used to assess the performance of the Boardof Commissioners and individual Members of the Board ofCommissioners is the implementation of the Board ofCommissioners' functions in exercising supervision and advisingthe Board of Directors on behalf of the Company and itsShareholders in particular and interested parties in general. Onemeasure of the performance criteria of the Board ofCommissioners is the supervision of the Company in executingthe principles of good corporate governance in accordance withprevailing laws.

Sedangkan penilaian kinerja Direksi ditentukan berdasarkanhasil pencapaian KPI dan kewajiban yang tercantum dalamperaturan perundang-undangan yang berlaku dan AnggaranDasar Perseroan maupun amanat Pemegang Saham. Hasilevaluasi terhadap kinerja Direksi secara keseluruhan dankinerja masing-masing anggota Direksi secara individual akanmerupakan bagian tak terpisahkan dalam skema kompensasidan pemberian insentif bagi anggota Direksi.

Pihak yang menilaiKomite Nominasi dan Remunerasi membantu DewanKomisaris melakukan penilaian kinerja anggota Direksidan/atau anggota Dewan Komisaris berdasarkan tolak ukuryang telah disusun sebagai bahan evaluasi. Hasil evaluasikinerja masing-masing anggota Dewan Komisaris danDireksi merupakan salah satu dasar pertimbanganbagi Pemegang Saham untuk memberhentikan dan/atau menunjuk kembali anggota Dewan Komisaris danDireksi yang bersangkutan. Hasil evaluasi kinerja tersebutmerupakan sarana penilaian serta peningkatan efektivitasDewan Komisaris dan Direksi.

Penilaian Terhadap Kinerja Komite Yang MendukungPelaksanaan Tugas Dewan Komisaris

Dewan Komisaris Perseroan memiliki 2 (dua) Komite yangmembantu tugas dan tanggungjawabnya, adapun keduaKomite tersebut adalah: Komite Audit dan Komite Nominasidan Remunerasi. Dewan Komisaris menilai Komite Audittersebut telah melakukan tugasnya dengan baik dalammendukung pelaksanaan tugas Dewan Komisaris khususnyadalam implementasi tata kelola perusahaan, operasionalperusahaan, efisiensi dan efektivitas kegiatan pelaporankeuangan, manajemen risiko serta kepatuhan Perseroanterhadap peraturan. Komite Nominasi dan Remunerasi jugatelah memberikan masukan terhadap tata kelola perusahaan,rekomendasi mengenai suksesi manajemen serta strukturdan praktik remunerasi dan kesesuaian dengan peraturan.

Kedua komite cukup aktif mengadakan Rapat danmemberikan masukan yang sangat penting bagi DewanKomisaris. Kedua komite bekerja sesuai dengan ketentuanyang dinyatakan dalam Piagam Komite Audit dan PiagamKomite Nominasi dan Remunerasi. Kinerja komite akan dinilaioleh Dewan Komisaris pada akhir tahun, sebagai dasar untukpenetapan tujuan tahun berikutnya.

DEWAN PENGAWAS SYARIAH

Perseroan tidak menjalankan kegiatan usaha berdasarkanprinsip syariah.

KOMITE AUDIT

Untuk mendukung penerapan Good Corporate Governance(GCG), Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris padatahun 2001.

Komite Audit Perseroan terdiri atas 3 (tiga) orang anggota,termasuk seorang Komisaris Independen Perseroan yangsekaligus bertindak sebagai Ketua, serta 2 (dua) orang anggotadari pihak luar yang independen. Sesuai dengan PeraturanOtoritas Jasa Keuangan (OJK) Nomor 55/POJK.04/2015,





While the performance evaluation of the Board of Directors isdetermined based on the achievement of Key PerformanceIndicator (KPI) and the obligations contained in the prevailinglaws and regulations and the Company's Articles of Associationas well as the mandate of Shareholders. The results of theevaluation on the performance of the Board of Directors as awhole and the performance of each individual Board of Directorsshall be an integral part of the compensation scheme andincentives for the Members of the Board of Directors.

Assessing PartyThe Nomination and Remuneration Committee assists the Boardof Commissioners to evaluate the performance of the Board ofDirectors' members and / or the Board of Commissioners'members on the basis of the benchmarks that have beenprepared for evaluation. The performance evaluation results ofeach member of the Board of Commissioners and the Board ofDirectors is one of considerations for the Shareholders to dismissand / or reappoint the members of the Board of Commissionersand the Board of Directors concerned. The result of performanceevaluation is a means of assessment and improvement of theeffectiveness of the Board of Commissioners and the Board ofDirectors.

Performance Assessment on Committees that Supportsthe Board of Commissioners' Duties

The Board of Commissioners has 2 (two) Committees that supportits duties and responsibilities, namely: Audit Committee and theNomination and Remuneration Committee. The Board ofCommissioners assesses that the Audit Committee hasperformed its duties well in support of the Board ofCommissioners' duties implementation, especially in theimplementation of corporate governance, companyoperations, efficiency and effectiveness of financialreporting activities, risk management and compliance of theCompany. The Nomination and Remuneration Committee hasalso provided feedback on corporate governance,recommendations on management succession and the structureand practice of remuneration and compliance with regulations.

Both committees are fairly active in organizing meetings andproviding very important inputs to the Board of Commissioners.Both Committees work in accordance with the provisions statedin the Charter of the Audit Committee and the Charter of theNomination and Remuneration Committee. The performance ofthe Committee will be assessed by the Board of Commissionersat the end of the year, as a basis for determining the next year'sobjectives.

SHARIA SUPERVISORY BOARD

The Company does not conduct its business activities based onsharia principles.

AUDIT COMMITEE

To support the implementation of Good Corporate Governance(GCG), the Audit Committee was established by the Board ofCommissioners in 2001.

The Company's Audit Committee consists of 3 (three) members,including an Independent Commissioner of the Company whoalso acts as Chairman, and 2 (two) independent externalmembers. In accordance with the Financial Services Authority(OJK) Regulation No. 55 / POJK.04 / 2015, all members of the





seluruh anggota Komite Audit tidak mempunyai hubunganAfiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi,atau Pemegang Saham Utama Perseroan.

Masa tugas anggota Komite Audit tidak lebih lama dari masajabatan anggota Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalamAnggaran Dasar Perseroan dan dapat dipilih kembali untukhanya 1 (satu) periode berikutnya.

Anggota Komite Audit ditunjuk berdasarkan keputusan DewanKomisaris No.004/AMFG.COM/VI-2016 tanggal 7 Juni 2016,dengan susunan sebagai berikut:

Warga Negara Indonesia, berusia 70 tahun dilahirkan di Bangka pada tahun 1947.Menyelesaikan pendidikan Fakultas Hukum, Universitas Indonesia pada tahun 1972.Mengawali karirnya dengan bekerja pada beberapa Konsultan Hukum pada tahun 1972 -1982. Pada tahun 1983 mendirikan Kantor Konsultan Hukum Anwar Mutalib. Pada tahun2001 - 2010 pernah menjabat sebagai anggota Komite Audit Perseroan.

Beliau merangkap jabatan sebagai Ketua Komite Audit dan Ketua Komite Nominasi danRemunerasi Perseroan sejak Juni tahun 2016 sampai RUPS tahun 2019. Sebagai KomisarisIndependen beliau tidak memiliki hubungan afiliasi dengan Perseroan, anggota Direksi,anggota Dewan Komisaris, maupun pemegang saham utama Perseroan.Beliau tidak merangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite padaPerusahaan Publik lainnya.

An Indonesian citizen, 70-year-old, born in Bangka in 1947. He graduated from the Faculty ofLaw, University of Indonesia, in 1972. He began his career by working at several Legal Consultantsin 1972 - 1982. In 1983, he founded the Anwar Mutalib's Law Firm Office. During 2001 - 2010, heserved as a member of the Company's Audit Committee.

He has been serving concurrently as the Company's Audit Committee Chairman and theNomination and Remuneration Committee Chairman since June 2016 until the 2019 AGM. Asan Independent Commissioner, he does not have any affiliation with the Company, membersof the BOD, members of the BOC, as well as with major shareholders of the Company. He doesnot hold positions as any member of the BOC/BOD/Committee at other public listed companies.

ANWAR MUTALIBKomisaris Independen dan

Ketua Komite AuditIndependent Commissioner and

Chairman of Audit Committee

Warga Negara Indonesia, berusia 76 tahun dilahirkan di Pekalongan, Jawa Tengah pada1941. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas GajahMada. Beliau memiliki latar belakang di bidang Akuntansi dan Keuangan. Mengawali karirnyasejak tahun 1971 sampai 1976 beliau bekerja di Direktorat Jenderal Pengawasan KeuanganNegara. Tahun 1976 sampai 1988 beliau menjadi Partner di Kantor Akuntan Publik HanadiRahardja & co-member firm Grant Thornton International. Tahun 1988 sampai 1998 sebagaiExecutive Partner pa da Kantor Akuntan Publik Hanadi Sudjendro & Rekan - member firmdari KPMG. Tahun 1998 sampai 2002 sebagai Executive Partner pada Kantor Akuntan Hanadi,Sarwoko & Sanjaja - member firm dari Ernst & Young Global dan tahun 2002 sampai 2004sebagai Advisory Board pada Kantor Akuntan Prasetio, Sarwoko & Sandjaja - member firmdari Ernst & Young Global. Beliau menjabat juga sebagai anggota komite audit pada salahsatu perusahaan publik. Beliau menjabat sebagai Anggota Komite Audit sebanyak 2 (dua)periode, yaitu pada tahun 2013 - 2016 dan tahun 2016 - 2019.

An Indonesian citizen, 76-year-old, born in Pekalongan, Central Java, on December 1941. Hegraduated from the Faculty of Economics, Accounting Department of Gajah Mada University.He has an extensive background in Accounting and Finance. From 1971 to 1976, he worked inthe Directorate General of State Finance Supervisory. From 1976 to 1988, he served as Partnerin Public Accountants Firm Hanadi Rahardja and co-member firm at Grant Thornton International;from 1988 to 1998, as Executive Partner at Public Accountants Firm Hanadi Sudjendro & Partners-member firm of KPMG; from 1998 to 2002, as Executive Partner at Public Accountants PublicFirm Hanadi, Sarwoko & Sanjaja-member firm of Ernst & Young Global; and from 2002 to 2004as Advisory Board at Public Accountants Firm Prasetio, Sarwoko & Sandjaja-member firm ofErnst & Young Global. He served also as a member of the audit committee at one of the publiclisted companies. He serves as a Member of the Audit Committee for 2 (two) periods, in 2013-2016 and in 2016-2019.

HARIAWAN PRIBADIAnggota Komite Audit

Member of Audit Committee

Audit Committee have no Affiliation with members of the Boardof Commissioners, members of the Board of Directors, or thePrincipal Shareholders of the Company.

The period of duty of the Audit Committee members shall not belonger than the term of the member of the Board ofCommissioners as stipulated in the Company's Articles ofAssociation and may be re-elected for only 1 (one) subsequentperiod.

Members of the Audit Committee are appointed 2016 dated June7, 2016, with the following composition:

Tugas Komite Audit

Komite Audit bertugas membantu Dewan Komisaris dalammelaksanakan fungsi pengawasan yang harus dijalankan olehDewan Komisaris, sesuai dengan tugas dan tanggung jawabsebagaimana yang tercantum dalam Piagam Komite AuditPerseroan, yaitu:

1. Melakukan penelaahan atas informasi keuangan yangakan dikeluarkan Perseroan kepada publik dan/atau pihakotoritas antara lain Laporan Keuangan, Proyeksi danlaporan lainnya terkait dengan informasi keuanganPerseroan.

2. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadapperaturan perundang-undangan yang berhubungandengan kegiatan Perseroan.

3. Memberikan pendapat independen dalam hal terjadiperbedaan pendapat antara manajemen dan akuntan(Auditor Eksternal) atas jasa yang diberikannya.

4. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisarismengenai penunjukan akuntan (Auditor Eksternal) yangdidasarkan pada independensi, ruang lingkup penugasandan biaya jasa audit.

5. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaanoleh Corporate Internal Audit dan mengawasi pelaksanaantindak lanjut oleh Direksi atas temuan Corporate InternalAudit.

6. Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan prosesakuntansi dan pelaporan keuangan Perseroan.

7. Melakukan penelaahan dan memberikan saran kepadaDewan Komisaris terkait dengan adanya potensi benturankepentingan Perseroan.

8 Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit menjagakerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan.

Kebijakan Rapat Komite AuditSesuai dengan Piagam Komite Audit, Komite Auditmengadakan rapat paling sedikit 4 (empat) kali dalam setahun.Sepanjang tahun 2017, Komite Audit telah mengadakan 13(tiga Belas) kali rapat, dengan kehadiran sebagai berikut :





Anwar MutalibHariawan PribadiBambang Susilo

Ketua / ChairmanAnggota / MemberAnggota / Member

131312

NamaName

JabatanPosition

Jumlah KehadiranTotal Attendend

Warga Negara Indonesia, berusia 65 tahun dilahirkan di Magelang, Jawa Tengah pada tahun1952. Menyelesaikan pendidikan di Fakultas Ekonomi Universitas GajayanaMalang pada tahun 2001 dan meraih gelar Magister Manajemen pada tahun 2003 padaUniversitas yang sama. Mengawali karirnya pada Perseroan sejak tahun 1972 dan pernahmenjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2005 sampai tahun 2012. Beliau tidakmerangkap jabatan sebagai anggota Dewan Komisaris/Direksi/Komite padaPerusahaan Publik lainnya. Beliau menjabat sebagai Anggota Komite Audit sejak tahun 2016dengan masa jabatan yang akan berakhir pada tahun 2019.

An Indonesian citizen, 65-year-old, born in Magelang, Central Java, in 1952. He graduated fromthe Faculty of Economics, University of Gajayana Malang in 2001 and obtained a Master ofManagement in 2003 from the same University. He joined the Company since 1972 and servedas Director of Flat Glass from 2005 until 2012, after which he retired. He does not hold positionsas member of the BOC/BOD/Committee at other public listed companies. His term of office asthe Audit Committee member is from 2016 and will end on 2019.

BAMBANG SUSILOAnggota Komite Audit

Member of Audit Committee

Duties of Audit Committee

The Audit Committee's duty is to assist the Board ofCommissioners in performing supervisory functions inaccordance with the duties and responsibilities set forth in theAudit Committee Charter as follows:

1. To review the financial information that will be published bythe Company to the public and/or authorities, among others,Financial Statements, Financial Projections and otherstatements relating to the Company's financial information.

2. To review the Company's compliance with laws andregulations related to the Company's activities.

3. To provide independent opinion in the event of disagreementsbetween management and the public accountants (ExternalAuditor) on the services rendered.

4. To provide recommendations to the Board of Commissionerson the appointment of accountants (External Auditors) whichare based on independence, scope of assignment and auditfee.

5. To Review the execution of audits by Corporate Internal Auditand overseeing the implementation of follow up by the Boardof Directors on Corporate Internal Audit findings.

6. To review complaints related to accounting and financialreporting processes of the Company.

7. To review and advise to the Board of Commissioner's aboutthe Company's potential conflict of interest.

8. In performing its duties, the Audit Committee keepsconfidential the Company's documents, data andinformation.

Audit Committee Meeting PolicyIn accordance with the Audit Committee Charter, the AuditCommittee convenes at least four (4) times a year. In 2017, theAudit Committee convened 13 (thirteen) meetings with theattendance details as follows:





Pada tahun 2017 Perseroan telah melaksanakan PeraturanOJK Nomor 13/POJK.03/2017 tentang “Penggunaan JasaAkuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik Dalam KegiatanJasa Keuangan”, berdasarkan Evaluasi dan Rekomendasi dariKomite Audit.

Adapun Agenda rapat Komite Audit selama tahun 2017 adalahsebagai berikut :

1. Penelaahan terhadap rencana kerja Perseroan untuk tahun2017 yang telah dibuat oleh Direksi.

2. Penelaahan terhadap Laporan Keuangan Perseroan per31 Desember 2017 bersama Manajemen Perseroan danAuditor Eksternal Kantor Akuntan Publik Siddharta Widjaja& Rekan.

3. Penelaahan terhadap beberapa Peraturan dari OtoritasJasa Keuangan (OJK) Nomor 13/POJK.03/2017.

4. Berkomunikasi langsung dengan Corporate AdministrasiPerseroan sebagai Implementasi atas Piagam KomiteAudit terkait dengan Wewenang Komite Audit.

5. Penelaahan terhadap hasil kegiatan pemeriksaan yangdilakukan oleh Corporate Internal Audit (Audit Internal)selama tahun 2017.

6. Penelaahan terhadap konsep Piagam Dewan Komisarisdan Direksi sesuai POJK Nomor 33/POJK.04/2014.

7. Penelaahan Evaluasi dan Rekomendasi penunjukanEksternal Auditor untuk mengaudit Laporan KeuanganPerseroan untuk tahun buku 2017.

8. Diskusi dengan Eksternal Auditor Kantor Akuntan PublikSiddharta Widjaja & Rekan, terkait dengan persiapan auditLaporan Keuangan Perseroan untuk Tahun 2017.

9. Diskusi dengan Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP) IhotDollar & Rekan terkait dengan Pendapat Kewajaran(Fairness Opinion) atas rencana transaksi Perseroan untukInvestasi Pabrik Baru di Cikampek.

10. Penelaahan terhadap performa Perseroan setiap Kuartalselama tahun 2017.

11. Penelaahan atas hasil usaha Perseroan pada tahun 2017.

Dalam melaksanakan tugas pengawasannya, Komite Auditbekerja sama dengan Corporate Internal Audit.

Komite Audit memberikan laporan rapat setiap bulanyang tertuang di dalam Risalah Rapat Komite Audit kepadaDewan Komisaris. Laporan tersebut dirangkum sebagaiberikut :

1. Pengelolaan Perseroan dalam tahun 2017 telah mengikutiketentuan Undang-undang dan Peraturan yang berlaku.

2. Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2017, telah dibuatPerseroan berdasarkan Pernyataan Standar AkuntansiKeuangan (PSAK) dan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.G.7tentang Pedoman Penyajian Laporan Keuangan danKeputusan No. KEP-347/BL/2012 tentang perubahan atasPeraturan No. VIII.G.7.

3. Laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yang telahdiaudit oleh Kantor Akuntan Publik Siddharta Widjaja &Rekan, dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian.

4. Sistem pengawasan internal telah berfungsi secara efektif.

In 2017 the Company has implemented OJK Regulation No. 13/ POJK.03 / 2017 on "Use of Public Accountant Services and PublicAccountant Firm in Financial Services Activities", based on theEvaluation and Recommendation of the Audit Committee.

The agenda of Audit Committee meeting in 2017 is asfollows:

1. To review the Company's work plan for 2017 prepared by theBoard of Directors.

2. To review the Company's Financial Statements as ofDecember 31, 2017 together with the Management of theCompany and External Auditor of Public Accountant FirmSiddharta Widjaja & Partners.

3. To review several Rules of the Financial Services Authority(OJK) Number 13 / POJK.03 / 2017.

4. To communicate directly with the Corporate Administrationof the Company as Implementation of the Audit CommitteeCharter related to the Audit Committee's Authority.

5. To review the results of audit activities conducted byCorporate Internal Audit (Internal Audit) during 2017.

6. To review the concept of the Boards of Commissioners andDirectors Charter in accordance with POJK No. 33 / POJK.04/ 2014.

7. To review the Evaluation and Recommendation of ExternalAuditor's appointment to audit the Company's FinancialStatements for the fiscal year 2017.

8. To conduct discussion with External Auditor PublicAccounting Firm Siddharta Widjaja & Partners, related to theaudit preparation on the Company's 2017 Financial Report.

9. To conduct discussion with the Public Appraiser Service Office(KJPP) Ihot Dollar & Partners related to Fairness Opinion onthe Company's transaction plan for New Plant Investmentin Cikampek.

10. To review the Company's performance every Quarter during2017.

11. To review the results of the Company's operations in 2017.

In performing its supervisory duties, the Audit Committeecoordinates with the Corporate Internal Audit.

The Audit Committee provided monthly reports through theAudit Committee's Minutes of Meetings and reported them tothe Board of Commissioners, which can be summarized asfollows:

1. The Company's management in 2017 has adhered to theprovisions of prevailing laws and regulations.

2. The Company's financial statements of the fiscal year endingDecember 31, 2017 were prepared in accordance withStatement of Financial Accounting Standards (SFAS) andBapepam-LK Regulation No. VIII.G.7 regarding FinancialsStatement Presentation and Decision, and Decision No. KEP-347/BL/2012 regarding amendments to Regulation No.VIII.G.7.

3. The Company's financial statements for the financial yearending December 31, 2017 were audited by PublicAccountants Firm Siddharta Widjaja & Partners, member ofKPMG International, with Unqualified opinion.

4. Internal control system has functioned effectively.





KOMITE NOMINASI DAN REMUNERASIUntuk menyesuaikan dengan peraturan Otoritas JasaKeuangan No. 34/POJK.04/2014, Dewan Komisaris telahmemutuskan keanggotaan Komite Nominasi dan Remunerasiyang baru yang beranggotakan 3 (tiga) orang yangkeseluruhannya merupakan anggota Dewan Komisaris dansebagai ketua dijabat oleh Komisaris Independen, adapunsusunan anggota Komite Nominasi dan Remunerasi yaitu:

Anwar Mutalib

Tan Pei Ling

Tjahjana Setiadhi

KetuaChairman

AnggotaMember

AnggotaMember

NamaName

JabatanPosition

Dasar Hukum PenunjukanLegal Basis of Appointment

Rangkap JabatanConcurrent Positions

Periode JabatanTerm of Office

Merangkap jabatan sebagaiKomisaris Independen PerseroanConcurrent positions asIndependent Commissioner

Merangkap jabatan sebagaiPresiden Komisaris PerseroanConcurrent positions as PresidentCommissioner

Merangkap jabatan sebagaiKomisaris PerseroanConcurrent positions asCommissioner

3 Juni 2016 s.d. RUPST 2019June 3, 2016 until AGMS 2019



Keputusan Dewan KomisarisBoard of Commissioners DecisionNo. 004/AMFG-COM/VI/2016



Masa jabatan Komite Perseroan akan berakhir pada saat RUPSTahunan tahun 2019 atau tidak lebih lama dari masa jabatanDewan Komisaris.

Profil Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi

Profil lengkap anggota Komite Nominasi dan Remunerasiyang semuanya merupakan anggota Dewan Komisaris, dapatdilihat pada halaman mengenai daftar riwayat hidup DewanKomisaris.

Tugas dan Tanggung jawab

Sesuai dengan Pedoman Komite Nominasi dan RemunerasiKomite ini bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris danwajib bertindak independen dalam melaksanakan tugasnya.Adapun komite ini mempunyai tugas dan tanggung jawab,antara lain:

1. membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerjaanggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisarisberdasarkan tolok ukur yang telah disusun sebagai bahanevaluasi.

2. memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisarismengenai program pengembangan kemampuan anggotaDireksi dan/atau anggota Dewan Komisaris.

3. memberikan usulan calon yang memenuhi syarat sebagaianggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisariskepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepadaRUPS.

4. memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisarismengenai struktur dan kebijakan atas remunerasi.

5. membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerjadengan kesesuaian Remunerasi yang diterima masing-masing anggota Direksi dan/atau anggota DewanKomisaris.

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

Pursuant to the stipulation of the Financial Services Authority(OJK) Regulation No. 34/POJK.04/2014, the Board ofCommissioners has decided that the membership of the newNomination and Remuneration Committee (NRC) comprises of3 (three) persons, all of which are members of the Board ofCommissioners whereas the chairman will be held by anIndependent Commissioner. The Company's Nomination andRemuneration Committee composition is as follows:

Term of office of the Company's Committee will end at the 2019Annual GMS or no longer than the term of office of the Board ofCommissioners.

Nomination and Remuneration Committee MembersProfilesComplete profile of Nomination and RemunerationCommittee members, all of whom are members of Board ofCommissioners, can be seen on the page regarding Board ofCommissioners's curriculum vitae.

Duties and Responsibilites

Nomination and Remuneration Committee is responsible to theBoard of Commissioners and shall act independently inperforming its duties. Duties and Responsibilities of thiscommittee are:

1. to assist the Board of Commissioners on performanceevaluation of the Board of Directors and / or the Board ofCommissioners members based on the benchmarks thathave been prepared as evaluation materials.

2. to provide recommendation to the Board of Commissionerson the capacity building program for the Board of Directorsand / or the Board of Commissioners members.

3. to propose eligible candidates as members of the Board ofDirectors and / or the Board of Commissioners to the Boardof Commissioners to be submitted to the GMS.

4. to provide recommendation to the Board of Commissionersregarding the structure and policies on remuneration.

5. to assist the Board of Commissioners in conductingperformance appraisals with the suitability of remunerationreceived by each member of the Board of Directors and / orthe Board of Commissioners.





Pada tahun 2017, Komite ini telah mengambil beberapakeputusan, antara lain yaitu:

1. Memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris untukbesarnya remunerasi dan bonus Dewan Komisaris danDireksi atas tahun berjalan.

2. Memberikan rekomendasi atas perubahan anggotaDewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuktahun 2017.

3. Menyusun program pengembangan kemampuananggota Dewan Komisaris dan Direksi yangdiimplementasikan dengan menyelenggarakan seminarekonomi bekerjasama dengan BTMU Singapura.

Pedoman Komite Nominasi Dan RemunerasiSejak tahun 2015 Komite Nominasi dan Remunerasi telahmemiliki pedoman Komite Nominasi dan Remunerasi.Pedoman tersebut ditandatangani oleh seluruh anggota danbersifat mengikat bagi setiap anggota Komite Nominasi danRemunerasi. Isi dari Pedoman tersebut antara lain adalahtugas dan tanggung jawab, komposisi dan strukturkeanggotaan, tata cara dan prosedur kerja, rapat komite,sistem pelaporan kegiatan, tata cara penggantian anggota,masa jabatan dan nilai-nilai. Pedoman tersebut secara lengkapwajib dimuat dalam situs web Perseroan yaitu www.amfg.co.idpada bagian tata kelola perusahaan.

Pernyataan IndependensiSeluruh anggota Komite memenuhi ketentuan yang berlakuterkait dengan persyaratan anggota Komite Nominasi danRemunerasi, dengan memperhatikan integritas, akhlak, danmoral masing-masing anggota Komite. Untuk menjagaindependensi dan objektivitas dalam bertugas danmengambil keputusan Ketua Komite Nominasi danRemunerasi dijabat oleh Komisaris Independen yang tidakmemiliki hubungan afiliasi dengan pemegang saham,Komisaris, Direksi dan Perseroan.

Penyelenggaraan Rapat

Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi diselenggarakansecara berkala paling kurang 1 (satu) kali dalam 4 (empat)bulan. Mengenai tatacara pelaksanaan Rapat telah diaturdalam Pedoman Komite yang merujuk dengan peraturan OJKNomor 34 /POJK.04/2014. Pada tahun 2017 Komite ini telahmengadakan rapat sebanyak 4 (empat) kali, dengan tingkatkehadiran penuh 100% bagi masing-masing anggotanya.

Pendidikan dan Pelatihan

Pada tanggal 18 Juli 2017 Tjahjana Setiadhi selaku anggotakomite mengikuti seminar di Jakarta dengan tema IndonesiaEconomic Outlook yang diselanggarakan oleh Bank of TokyoMitsubishi UFJ Jakarta.

Kegiatan Komite Nominasi dan RemunerasiPada tahun 2017, beberapa kegiatan Komunikasi danRemunerasi telah dijalankan antara lain:

In 2017, this Committee has made several decisions, amongothers are:

1. Provide recommendations to the Board of Commissionersfor the amount of remuneration and bonus of the Board ofCommissioners and Board of Directors for the current year.

2. Provide recommendations to change member of The Boardof Commissioners and the Board of Directors of the Companyyear 2017.

3. Develop a capacity building program members of the Boardof Commissioners and the Board of Directors implementedby holding seminars economy in collaboration with BTMUSingapore.

Nomination and Remuneration Committee CharterSince 2015, the Company's Nomination and RemunerationCommittee (NRC) established the Nomination and RemunerationCommittee Charter. The Charter was approved by all membersand is binding all members of the Nomination and RemunerationCommittee. The Charter content includes the duties andresponsibilities, membership composition and structure, conductsand working procedures, committee meetings, activity reportingsystem, procedures for replacing members, term of office andvalues. The Charter is fully disclosed in the Company's website,namely www.amfg.co.id on the section of corporate governance.

Statement of Independence

All Committee members meet the applicable provisions relatedto the requirements of the Nomination and RemunerationCommittee members, with regard to the integrity, character, andmorals of each member of the Committee. To maintainindependence and objectivity in performing its duties and inmaking decisions, the Chairman of the Nomination andRemuneration Committee is held by an IndependentCommissioner who has no affiliation with the shareholders,commissioners and directors of the Company.

Meetings

Nomination and Remuneration Committee (NRC) meetings wereheld periodically at least once in 4 (four) months. Procedure forholding NRC meetings has been set out in the NRC Charter inaccordance with OJK regulation No. 34/POJK.04/2014. In 2017,this Committee has held 4 (four), with 100% attendance rate foreach NRC member.

Education and Training

On July 18, 2017 Tjahjana Setiadhi as member of committeeattended a seminar in Jakarta with the theme of “IndonesiaEconomic Outlook” held by Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Jakarta.

Nomination and Remuneration Committee ActivitiesIn 2017, several activities conducted by the Nomination andRemuneration Committee are as follows:

123

Anwar MutalibTan Pei lingTjahjana Stiadhi

Ketua / ChairmanAnggota / MemberAnggota / Member

NamaNameNo. Jabatan

Position2017

23 Feb 16 May 11 Jul 26 Oct

• Hadir / Present

•••

•••

•••

•••

1. Membantu Dewan Komisaris melakukan penilaian kinerjaanggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris,berdasarkan tolak ukur (KPI) yang telah disusun sebagaibahan evaluasi.

2. Memberikan rekomendasi perencanaan suksesi danmengusulkan calon untuk keanggotaan Dewan Komisaris,Direksi, dan/atau berbagai Komite lainnya yang termasukdalam kewenangan pengawasan Komite.

KOMITE MANAJEMEN RISIKO DAN ASURANSI

Komite Manajemen Risiko dan Asuransi ini bertugas untukmerancang kebijakan strategis dan mengontrol risiko yangakan dihadapi Perseroan, seperti risiko Operasional, Keuangan,Hukum, dan Bahaya (hazard).

Adapun informasi anggota Komite ini adalah sebagai berikut:





Takeo Takei

E. David Satria Soetedja

Naomasa Taniguchi

Kazuo Ninomiya

Mitsuhiro Yoshikado*

Prasetyo Aji

Takuji Kohama**

Michitaka Goto*

Tjio Ferry Susanto

Rusli Pranadi

Kunihide Muragishi **

Mohamad Amien

KetuaChairman

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

9 Juni 2017 s.d. RUPST 2019June 9, 2017 until 2019 AGMS












* menjabat sampai dengan 9 Juni 2017 / * held position until 9 June 2017** menjabat sejak 9 Juni 2017 / ** held position since 9 June 2017

NamaName

JabatanPosition



Periode JabatanPosition Term of Office

Merangkap jabatan sebagaiPresiden DirekturConcurrent position asPresident Director

Merangkap jabatan sebagaiWakil Presiden DirekturConcurrent position asVice President Director

Merangkap jabatan sebagaiDirekturConcurrent position asDirector









Merangkap jabatan sebagaiDirektur IndependenConcurrent position asIndependent Director

Keputusan Rapat DireksiBoard of Directors DecisionNo. 003/AMFG-BOD/07-2017












1. Assisted the Board of Commissioners to evaluate theperformance of members of the Board of Directors and / ormembers of the Board of Commissioners, based onbenchmarks (KPI) that have been prepared as evaluationmaterials.

2. Provided recommendations on succession planning andpropose candidates for membership of the Board ofCommissioners, Board of Directors, and / or various otherCommittees under the supervisory authority of theCommittee.

RISK MANAGEMENT AND INSURANCECOMMITTEE

The Risk Management and Insurance Committee is tasked todesign a strategic policy and control risks encountered by theCompany, such as Operational risks, Finance risks, Legal risks,and Hazard risks.

The Committee composition is as follows:

68





Masa jabatan Komite yang baru akan berakhir pada saatRUPS Tahunan tahun 2019 atau tidak lebih lama dari masajabatan anggota Direksi.

Profil Anggota Komite Manajemen Risiko dan AsuransiProfil lengkap anggota Komite Manajemen Risiko dan Asuransiyang semuanya merupakan anggota Direksi, dapat dilihatpada halaman mengenai daftar riwayat hidup Direksi danDewan Komisaris.

Tugas dan Tanggung jawab

Komite Manajemen Risiko dan Asuransi adalah Komite yangbertugas memantau dan mengevaluasi risiko-risiko yangdapat terjadi pada Perseroan. Secara umum tugas dantanggung jawab dari Komite ini antara lain adalah:a. Mengevaluasi kebijakan manajemen risiko Perseroan dan

mengevaluasi kesesuaian kebi jak an denganpelaksanaannya dalam rangka memberikan rekomendasikepada Direksi.

b. Memantau dan mengevaluasi Satuan Kerja ManajemenRisiko dan pelaksanaan tugas-tugas komitenya.

Pedoman Komite Manajemen Risiko dan AsuransiSaat ini Komite Manajemen Risiko dan Asuransi belummemiliki pedoman Komite.

Pernyataan Independensi

Seluruh anggota Komite memenuhi ketentuan yang berlakuterkait dengan persyaratan anggota Komite Manajemen Risikodan Asuransi, dengan memperhatikan integritas, akhlak, danmoral masing-masing anggota Komite. Walaupun sebagaianbesar Komite ini dijabat oleh anggota Direksi namun Komiteini bekerja secara independen dalam mengambil keputusan.

Penyelenggaraan Rapat

Rapat Komite Manajemen Ris iko dan Asuransidiselenggarakan secara berkala untuk mengevaluasi risiko-risiko yang dapat terjadi pada Perseroan. Pada tahun 2017Komite ini telah mengadakan rapat sebanyak 3 (tiga) kali,dengan tingkat kehadiran anggota sebagai berikut:

123456789

101112

Takeo TakeiE. David Satria SoetedjaNaomasa TaniguchiKazuo Ninomiya**Mitsuhiro Yoshikado*Prasetyo AjiTakuji Kohama**Michitaka Goto*Tjio Ferry SusantoRusli PranadiKunihide Muragishi**Mohamad Amien

Ketua / ChairmanAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / Member

NamaNameNo. Jabatan

PositionRapat tahun 2017 / Meetings in 2017

•••-••-•••-•

••••-••-••••

••••-••-••••

* Menjabat sampai dengan 9 Jun 2017 / /Held position until June 9, 2017** Menjabat sejak 9 Juni 2017 / Held position since June 9, 2017


x

x

x

x

x

x

x

The new Committee's term of office will end on the 2019 AnnualGeneral Meeting of Shareholder or no longer than term of officeof the Board of Director.

Profile of Risk Management and Insurance CommitteeComplete profiles of Risk Management and Insurance Committeemembers, all of whom are Board of Directors members, can beseen on the page regarding Board of Directors and Board ofCommissioners curriculum vitae.

Duties and Responsibilites

Risk Management and Insurance Committee is a Committee incharge of monitoring and evaluating risks that may happen tothe Company. The Committee's general duties and responsibilitesare:a. To evaluate the Company's risk management policy and

evaluate the conformity of policy with its implementation inorder to provide recommendations to the Board of Directors.

b. To monitor and evaluate the Risk Management Work Unitand the execution of its tasks.

Risk Management and Insurance Committee GuidelinesCurrently the Risk Management and Insurance Committee hasno Committee guidelines.

Statement of Independence

All members of Committee meet applicable provisions in relationto the requirements of the members of the Risk Managementand Insurance Committee, taking into account the integrity,character and morals of each Committee members. Althoughmost positions in this Committee are held by members of theBoard of Directors, this Committee is independent in makingdecisions.

Meetings

Risk Management and Insurance Committee meetings were heldperiodically to evaluate risks that will be encountered by theCompany. In 2017, this Committee held 3 (three) meetings, withattendance details as follows:

11 Apr 10 Oct 5 Dec


Karena anggota Komite ini dijabat oleh anggota Direksi, makapendidikan dan pelatihan anggota Komite ini dapat dilihatpada halaman profil Direksi Perseroan.

Kegiatan Komite Manajemen Risiko dan Asuransi

Kegiatan Komite Manajemen Risiko dan AsuransiSelama tahun 2017, Komite ini telah mengadakan pertemuanrapat sebanyak 3 (tiga) kali. Pada pertemuan tersebut dibahasmengenai kebijakan strategis dan mengontrol risiko yangakan dihadapi Perseroan, seperti risiko Operasional, Keuangan,Hukum, dan Bahaya (hazard). Komite ini telah memberikanrekomendasi kepada Perseroan atas risiko yang dihadapiantara lain:

1. Risiko pembiayaan atas pembangunan pabrik C1 danrencana pembangunan C2 dan Offline Coating berikutperizinannya.

2. Risiko hukum atas operasional, penjualan produkPerseroan.

3. Risiko tenaga kerja baik karyawan tetap ataupunoutsourcing dan lain sebagainya.

KOMITE DISIPLIN DAN KEPATUHAN

Komite Disiplin dan Kepatuhan bertanggung jawab ataspelaksanaan pentaatan Perseroan terhadap peraturanperundang-undangan yang berlaku, termasuk peraturaninternal yang ada di dalam Perseroan. Adapun informasianggota Komite ini adalah sebagai berikut:






As positions of the Committee are held concurrently by membersof the Board of Directors, education and training details ofmembers can be found on the profile page of theBoard of Directors.

Risk Management and Insurance Committee Activities

During 2017, the Committee held 3 (three) meetings. Themeeting discussed strategic policies and controlled risksfaced by the Company, such as Operational risk, Financerisk, Legal risk, and Hazard risks. The Committee hasprovided recommendations to the Company on risksencountered, among others:

1. Financing risk for C1 plant construction and C2 and OfflineCoating development plan and its licensing.

2. Legal risks to operations, sales of Company products.

3. Employee risk either permanent employees or outsourcingand so forth.

DISCIPLINARY AND COMPLIANCE COMMITTEE

Disciplinary and Compliance Committee is responsible for theimplementation of the Company's compliance uponthe prevailing laws and regulations, including internalregulations in the Company. The composition of this Committeeis as follows:





Takeo Takei

E. David Satria Soetedja

Naomasa Taniguchi

Kazuo Ninomiya**

Mitsuhiro Yoshikado*

Prasetyo Aji

Takuji Kohama

Michitaka Goto*

Tjio Ferry Susanto

Rusli Pranadi

Kunihide Muragishi **

Mohamad Amien

KetuaChairman

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember

AnggotaMember













* menjabat sampai dengan 9 Juni 2017 / * held position until 9 June 2017** menjabat mulai 9 Juni 2017 / ** held position since 9 June 2017

NamaName

JabatanPosition



Periode JabatanPosition Term of Office

Merangkap jabatan sebagaiPresiden DirekturConcurrent position asPresident Director

Merangkap jabatan sebagaiWakil Presiden DirekturConcurrent position asVice President Director










Merangkap jabatan sebagaiDirektur IndependenConcurrent position asIndependent Director













Masa jabatan Komite yang baru ini akan berakhir pada saatRUPS Tahunan tahun 2019 atau tidak lebih lama dari masajabatan anggota Direksi.

Profil Anggota Komite Disiplin dan Kepatuhan

Profil lengkap anggota Komite Disiplin dan Kepatuhan yangsemuanya merupakan anggota Direksi, dapat dilihat padahalaman mengenai daftar riwayat hidup Direksi dan DewanKomisaris.

Tugas dan Tanggung jawabKomite ini bertanggung jawab atas pelaksanaan pentaatanPerseroan terhadap peraturan perundang-undangan yangberlaku, termasuk peraturan internal yang ada di dalamPerseroan. Komite secara berkala mengevaluasi perundangandan pelanggaran baik yang terjadi di Perseroan atau diluarPerseroan.

This Committee term of office will end on the 2019 AGMS or nolonger than term of office of Board of Directors.

Profile of Disciplinary and Compliance CommitteeMembersComplete profile of Disciplinary and Compliance Committeemembers, all of whom are Board of Directors members, can beseen on the page regarding Board of Directors and Board ofCommissioners' curriculum vitae.

Duties and ResponsiblitiesThis Committee is responsible for the implementation of theCompany's compliance upon the applicable laws and regulations,including internal regulations existing in the Company.Committee periodically evaluate legislation and violationswhether occurring internally in the Company or externally.





Pedoman Komite Disiplin dan KepatuhanSaat ini Komite Disiplin dan Kepatuhan belum memilkipedoman Komite.

Pernyataan IndependensiSeluruh anggota Komite memenuhi ketentuan yang berlakuterkait dengan persyaratan anggota Komite Disiplin danKepatuhan, dengan memperhatikan integritas, akhlak, danmoral masing-masing anggota Komite. Walaupun sebagaianbesar Komite ini dijabat oleh anggota Direksi namun Komiteini bekerja secara independen dalam mengambil keputusan.

Penyelenggaraan RapatRapat Komite Disiplin dan Kepatuhan diselenggarakan secaraberkala untuk mengevaluasi pelanggaran-pelanggaran yangdapat terjadi pada Perseroan. Pada tahun 2017 Komite initelah mengadakan rapat sebanyak 2 (dua) kali, dengan tingkatkehadiran anggota sebagai berikut:

Disciplinary and Compliance Committee GuidelinesCurrently the Disciplinary and Compliance Committee has noCommittee guidelines.

Statement of IndependenceAll members of Committee meet prevailing provisions in relationto the requirements of the members of the Risk Managementand Insurance Committee, taking into account the integrity,character and morals of each Committee member. Althoughmost positions in this Committee are held by members of theBoard of Directors, this Committee is independent in makingdecisions.

MeetingsDisciplinary and Compliance Committee meetings was heldperiodically to evaluate violations that might be encounteredby the Company. In 2017, this Committee held 2 (two) meetings,with attendance details as follows:

123456789

101112

Takeo TakeiE. David Satria SoetedjaNaomasa TaniguchiKazuo Ninomiya**Mitsuhiro Yoshikado*Prasetyo AjiTakuji Kohama**Michitaka Goto*Tjio Ferry SusantoRusli PranadiKunihide Muragishi**Mohamad Amien

Ketua / ChairmanAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / MemberAnggota / Member

NamaNameNo. Jabatan

Position2017

* Menjabat sampai dengan 9 Jun 2017 / /Held position until June 9, 2017** Menjabat sejak 9 Juni 2017 / Held position since June 9, 2017


••--••-••--•

x

x

xx

••••-••-••••

18 Apr 15 Nov

x

x


Karena anggota Komite ini dijabat oleh anggota Direksi, makapendidikan dan pelatihan anggota Komite ini dapat dilihatpada halaman profil Direksi Perseroan.

Kegiatan Komite Disiplin dan KepatuhanPada tahun 2017, Komite ini telah melakukan beberapapertemuan dan menghasilkan beberapa keputusan untukmemberikan rekomendasi kepada Perseroan sehubungandengan tingkat disiplin dan kepatuhan karyawan terhadapperaturan, adapun beberapa keputusan yang dihasilkankomite ini antara lain sebagai berikut:

1. Terus ditingkatkan sosialiasi Perjanjian Kerja Bersama,Helpline (whistleblowing), kode etik Perseroan agarkaryawan bekerja sesuai dengan pedoman yang telahditentukan.

2. Melakukan evaluasi atas penerapan kebijakan kepatuhanterhadap peraturan baik Peraturan pasar modal maupunperaturan Internal Perseroan.

3. Melakukan evaluasi laporan pelanggaran karyawan ditahun 2017 dan memberikan saran untuk memperbaikiprosedur pemberian sanksi bagi pelanggar.

4. Melakukan rotasi karyawan yang memiliki risiko HighFraud Risk Position setiap 2 (dua) sampai dengan 3 (tiga)tahun sekali.


As positions of the Committee are held concurrently by membersof the Board of Directors, education and training details ofmembers can be found on the profile page of theBoard of Directors.

Disciplinay and Compliance Committee ActivitiesIn 2017, the Committee conducted several meetings and madeseveral decisions as recommendations to the Company inrelation to the employee's level of discipline and compliance tothe regulations. Some the decisions made by this Committee areas follows:

1. Continuously enhanced awareness of the Helpline(whistleblowing) and Company's code of ethics to allemployees so they work in accordance with prevailingguidelines.

2. Evaluated the implementation of compliance policy towardregulations, including capital market regulations and theCompany internal regulations.

3. Evaluated reports of employee violation in 2017 and providedsuggestions to improve sanctions procedures for violators.

4. Rotating employees who have a risk of High Fraud RiskPosition every 2 (two) to 3 (three) years.





SEKRETARIS PERUSAHAAN

Direksi telah menunjuk Christoforus sebagai SekretarisPerusahaan berlokasi di kantor pusat Perseroan di Ancol,Jakarta, berdasarkan Keputusan Rapat Direksi nomor002/AMFG-BOD/04-2014 tanggal 30 April 2014. Penunjukantersebut telah dilaporkan kepada Bursa, OJK dan institusipenunjang pasar modal lainnya pada tanggal 13 Mei 2014yang berlaku efektif sejak tanggal 20 Mei 2014. Beliaumerupakan alumni dari Universitas Tarumanagara jurusanManajemen tahun 1995, bergabung dengan Perseroan sejaktahun 1999. Sebelum menjadi Sekretaris Perusahaan telahmenduduki berbagai macam posisi di dalam Perseroan danterakhir sebagai Assisstant Center Manager pada bagianPembelian dan Logistik.

Sekretaris Perusahan bertanggung jawab kepada Direksi atashal yang terkait dengan tata kelola dan kepatuhan Perseroanatas ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlakukhususnya peraturan pasar modal. Pada tahun 2017 beberapakegiatan Sekretaris Perusahaan, antara lain:

a. Mengikuti perkembangan pasar modal serta peraturan-peraturan yang dikeluarkan dan memberikan masukankepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan untukmematuhi ketentuan peraturan perundang-undangantersebut.

b. Menghadiri Rapat Direksi secara rutin dan menyusunnotulen rapat terkait.

c. Melaporkan beberapa keterbukaan informasi publik ataskejadian penting pada Perseroan sepanjang tahun 2017antara lain invetasi pada kaca offline coating danpembangunan tungku kaca lembaran kedua di Cikampek.

d. Melakukan sosialisasi kembali Legal Compliance, KodeEtik dan Whistleblowing System kepada seluruh karyawan.

e. Menyelenggarakan Paparan Publik pada tanggal 17Nopember 2017 di gedung Bursa Efek Indonesia.

f. Membantu Direksi dan Dewan Komisaris dalampelaksanaan tata kelola perusahaan agar dapatmenyesuaikan dengan Peraturan OJK dan Pedoman TataKelola Perusahaan terbuka.

g. Menerima kunjungan dan teleconference dari parainvestor dan analis untuk mengetahui secara langsungperkembangan perusahaan terkini.

h. Melakukan pelaporan-pelaporan yang diwajibkan kepadaregulator secara tepat waktu, antara lain laporan tahunan,laporan keuangan, laporan RUPS, Pembayaran Dividen,Laporan Bukti Iklan, Paparan Publik, Laporan BulananRegistrasi Pemegang Efek, dan lain-lain.

Selama tahun 2017, Sekretaris Perusahaan telah mengikutipelatihan-pelatihan, antara lain sebagai berikut:

1. Anti Bribery di Singapore yang diselenggarakan oleh AGCGroup.

2. Seminar bulanan yang diselenggarakan oleh ICSA(Indonesia Corporate Secretary Association).

3. Sosialiasi oleh OJK atas peraturan baru yang diterbitkanoleh OJK antara lain, POJK No.11/POJK.04/2017, No. 13/POJK.03/2017, No. 51 /POJK.03/2017 dan peraturanlainnya.

4. Seminar-seminar yang diselenggarakan oleh BEI, KSEI danAEI.

5. Seminar Economy Outlook yang diselenggarakan olehBank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Jakarta.

CORPORATE SECRETARY

The Board of Directors has appointed Mr. Christoforus asCorporate Secretary, located at Company head office in Ancol,Jakarta, based on Board of Directors Meeting Decision No.002/AMFG-BOD/04-2014 dated April 30, 2014. Theappointment was reported to Indonesian Stock Exchange (BEI)and Financial Services Authority (OJK) and other capital marketsupporting institutions on May 13, 2014, which became effectiveon May 20, 2014. He graduated from Tarumanagara Universitymajoring in Management in 1995, joined the Company in 1999.Prior to his position as Corporate Secretary, he served at variouspositions in the Company, most recently as Assisstant CenterManager of the Purchasing and Logistics department.

Corporate Secretary is responsible to the Board of Directors formatters related to Good Corporate Governance and thecompliance with the prevailing laws and regulations especiallythe capital market regulations. In 2017, Corporate Secretarycarried out several activities, including:

a. Kept up with changes in the capital market and its regulationand provide inputs to the Board of Directors and Board ofCommissioners to comply with the regulations.

b. Attended Board of Directors Meetings regularly and preparedminutes of meetings.

c. Reported several public information disclosures of importantevents in the Company during 2017, among othersinvestation on offline coating glass and construction ofsecond flat glass furnace in Cikampek.

d. Re-introduced the Code of Ethics and Whistleblowing Systemto all employees.

e. Organized a Public Expose on November 17, 2017 at theIndonesia Stock Exchange building.

f. Assisted the Board of Directors and the Board ofCommissioners in adjusting the Company's CGCimplementation in accordance with OJK Regulations andGCG Guidelines for Public Companies.

g. Welcomed visits and teleconferences by investors andanalysts to learn about the Company's latest developmentsdirectly.

h. Conducted timely reporting to regulators, including annualreports, financial reports, GMS reports, Advertising EvidenceReports, Public Exposures, Monthly Reports of SecuritiesHolder Registration, Debt Data Reports/Obligations ofCompanies in Foreign Currency and others.

Throughout 2017, the Corporate Secretary has attended thefollowing trainings:

1. Anti Bribery in Singapore organized by AGC Group.

2. A monthly seminar organized by ICSA (Indonesia CorporateSecretary Association).

3. Socialization by OJK on new regulations issued by OJK,among others, POJK No.11 / POJK.04 / 2017, No. 13/POJK.03/2017, No. 51 /POJK.03/2017 and other regulations.

4. Seminars organized by BEI, KSEI and AEI.

5. Economy Outlook Seminar organized by Bank of TokyoMitsubishi UFJ, Jakarta.

Flat GlassGeneral Division Corporate Automotive Glass

General Division

Board ofDirectors

Board ofCommissioners

AGMS

AuditCommittee

Internal Audit





CORPORATE INTERNAL AUDIT

Audit Internal merupakan suatu kegiatan pemberiankeyakinan (assurance) dan konsultasi yang bersifat independendan objektif, dengan tujuan untuk meningkatkan nilai danmemperbaiki operasional perusahaan, melalui pendekatanyang sistematis, dengan cara mengevaluasi dan meningkatkanefektivitas manajemen risiko, pengendalian, dan proses TataKelola Perusahaan.

Fungsi Audit Internal

Fungsi Audit Internal Perseroan berada langsung dibawahPresiden & Wakil Presiden Direktur (Top Manajemen) dan telahmelaksanakan tugasnya sesuai dengan Piagam Internal Audit.Top Manajemen telah memberikan dukungan penuh untukaktivitas audit internal dan tidak ada pembatasan ruanglingkup maupun akses bagi Fungsi Audit Internal. PraktikAudit Internal di Perseroan dilakukan berdasarkan StandarInternasional sesuai dengan Praktik Profesional Audit Internalyang dikeluarkan oleh Institute of Internal Audit (IIA).

Pengawasan dan Pengendalian Internal

Prosess Pengawasan dan Pengendalian Internal di Perseroandilakukan oleh Corporate Internal Audit yang dibentuk padatanggal 21 Juni 2009. Saat ini Kepala Corporate Internal AuditPerseroan dijabat oleh Patikkos Siahaan sesuai denganKeputusan Direksi No. 002/AMFG-BOD/05-2013 tertanggal29 Mei 2013. Sebelumnya, fungsi pengendalian internalPerseroan bernama Internal Control Group yang dibentukPerseroan pada tahun 2000.

Struktur dan Kedudukan Corporate Internal Audit

Fungsi pengawasan dan pengendalian internal Perseroandievaluasi oleh Corporate Internal Audit yang dipimpin olehseorang Kepala Corporate Internal Audit dan bertanggung-jawab secara langsung kepada Presiden Direktur dan WakilPresiden Direktur Perseroan. Pelaporan Hasil Audit dan ProgresPerbaikan atas temuan audit oleh Auditee dilakukan secaraberkala oleh Corporate Internal Audit setiap bulan kepada TopManajemen.

CORPORATE INTERNAL AUDIT

Internal Audit is an independent and objective assurance andconsulting activity, with the aim of increasing value andimproving the company's operations, through a systematicapproach, by evaluating and improving the effectiveness of riskmanagement, control and the Corporate Governance process.

Internal Audit Function

The Function of Internal Audit is directly under the President &Vice President Director (Top Management) and has performedits duties in accordance with the Internal Audit Charter. TopManagement provides full support for internal audit activitiesand there is no limitation of scope or access to the Internal AuditFunction. Internal Audit Practices in the Company are based onInternational Standards in accordance with the Internal AuditProfessional Practices issued by the Institute of Internal Audit(IIA).

Internal Supervision and Control

The Company's Corporate Internal Audit was established on June21, 2009, with Patikkos Siahaan as the Head of Corporate InternalAudit, pursuant to the Board of Directors Decision No. 002/AMFG-BOD/05-2013 dated May 29, 2013. Previously, the Company'sinternal control function was named Internal Control Group andformed in 2000

Structure and Position of Corporate Internal Audit

The Company's internal supervision and control functions areevaluated by Corporate Internal Audit, chaired by Head ofCorporate Internal Audit who directly reports to the Company'sPresident Director and Vice President Director. Reporting of Auditand Progress Results Improvement on audit findings by Auditeeis conducted periodically by Corporate Internal Audit every monthto Top Management.

Profil Kepala Corporate Internal Audit

Patikkos Siahaan, menjabat sebagai Kepala Corporate InternalAudit di Perseroan sejak tahun 1 Juni 2013. Sarjana Akuntansilulusan Sekolah Tinggi Ekonomi Indonesia tahun 1995. Lulusujian Negara Akuntansi untuk Akuntan dengan RegisterNegara Akuntan (RNA - 8419) pada tahun 2015, bersertifikasiQualified Internal Auditor (QIA) No : 3309/QIA/2012, dan jugatelah bersertifikasi Chartered Accountant (CA) pada tahun2013. Selain itu pula beliau pernah menjabat sebagai ManajerFinance dan Accounting pada Pabrik Perseroan di Cikampek.

Jumlah Pegawai dan Kompetensi Corporate InternalAudit

Pada akhir Desember 2017, Corporate Internal Audit memiliki3 (Tiga) orang anggota, termasuk 1 (satu) orang KepalaCorporate Internal Audit.

Untuk meningkatkan kompetensi dan kemampuan personelCorporate Internal Audit, Perseroan telah menyertakan seluruhanggota Corporate Internal Audit dalam program sertifikasiQualified Internal Auditor (QIA) yang diadakan oleh YayasanPendidikan Internal Audit (YPIA).

Piagam Corporate Internal Audit

Sesuai dengan Peraturan OJK (Otoritas Jasa Keuangan) Nomor56/POJK.04/2015 tanggal 23 Desember 2015 tentangPembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit AuditInternal. Presiden Direktur dan Wakil Presiden DirekturPerseroan telah menetapkan Piagam Audit Internal - revisipada tanggal 1 November 2016 sebagai rincian terhadap visi,misi, fungsi, tugas, tanggung jawab, wewenang dan lingkupkerja Corporate Internal Audit.

Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Sesuaidengan Piagam Corporate Internal Audit

Tugas dan tanggung jawab Corporate Internal Auditsebagaimana yang tertuang pada Piagam Audit Internal,adalah sebagai berikut :

1. Menyusun dan melaksanakan rencana Audit InternalTahunan.

2. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalianinternal dan sistem manajemen risiko sesuai dengankebijakan Perseroan.

3. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi danefektifitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional,sumber daya manusia, pemasaran dan teknologi informasidan segala aspek kegiatan Perseroan lainnya.

4. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang objektiftentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkatanmanajemen.

5. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikan laporantersebut kepada Presiden Direktur dan Wakil PresidenDirektur Perseroan dan Dewan Komisaris.

6. Memantau, menganalisis dan melaporkan kepadaPresiden Direktur dan Wakil Presiden Direktur Perseroanatas pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang disarankan.

7. Bekerja sama dengan Komite Audit.8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan

audit internal yang dilakukan oleh Corporate InternalAudit.

9. Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan.





Profile of Head of Corporate Internal Audit

Mr. Patikkos Siahaan has been serving as Head of CorporateInternal Audit since Juni 1, 2013. He graduated with bachelor inAccounting from Sekolah Tinggi Ekonomi Indonesia in 1995. Hepassed his State Exam in Accounting with Accountant StateRegistry (RNA-8419) in 2015, obtained Qualified Internal Auditor(QIA) No: 3309/QIA/2012, and also certified as CharteredAccountant (CA) in 2013. In addition, he served as Finance andAccounting Manager at the Company's plant in Cikampek.

Members and Competency of Corporate InternalAudit

By end of December 2017, Corporate Internal Audit had 3 (three)members, including 1 (one) Head of Corporate Internal Audit.

To improve competencies and capabilities of Corporate InternalAudit members, the Company registered them to the QualifiedInternal Auditor (QIA) certification program held by YayasanPendidikan Internal Audit (YPIA).

Corporate Internal Audit Charter

In accordance with Indonesian Financial Services OJK RegulationNo. 56/POJK.04/2015 dated December 23, 2015 regardingEstablishment and Guidelines for Internal Audit Charter, theCompany's President Director and Vice President Director setforth the Internal Audit Charter-revised on November 1, 2016-toput in details the vision and mission as well as functions, dutiesand responsibilities, authority and scope of work of the CorporateInternal Audit.

Implementation of Duties and Responsibilities basedon Corporate Internal Audit Charter

The Charter regulates the duties and responsibilities of theCorporate Internal Audit as follows:

1. To prepare and implement work plan of Annual InternalAudit.

2. To examine and evaluate the implementation of internalcontrol and risk management system in accordance with theCompany's policies.

3. To examine and assess the efficiency and effectiveness infinance, accounting, operations, human resources, marketing,information technology, and all other aspects of theCompany's activities.

4. To provide advices for improvements and objectiveinformation regarding the activities at all management levels.

5. To prepare audit reports and submit the reports to thePresident Director and Vice President Director as well as theBoard of Commissioners.

6. To monitor, analyze and report to the Company's PresidentDirector and Vice President Director regarding the follow-upof the suggestions for improvement.

7. To work closely with the Audit Committee.8. To develop programs to evaluate the quality of internal audit

activities performed by Corporate Internal Audit.

9. To conduct special audit, if necessary.

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

Pengendalian Keuangan dan OperasionalSistem Pengendalian Intern (SPI) yang efektif merupakankomponen penting bagi Perseroan dan menjadikannyasebagai dasar bagi kegiatan operasional yang sehat dan aman.Dengan SPI akan membantu Perseroan dalam hal mekanismepengawasan seperti menjaga aset, dampak kerugian dankepatuhan terhadap perundangan. Perseroan telah membuatSPI yang berlaku efektif yang dapat membantu Perseroanakan informasi keuangan yang dapat dipercaya,meningkatkan kepatuhan Perseroan terhadap peraturanperundang-undangan yang berlaku, serta mengurangi risikoterjadinya kerugian keuangan dan operasional,penyimpangan dan pelanggaran aspek kehati-hatian.

Tinjauan Atas Efektivitas Sistem Pengendalian Interen

Sistem Pengendalian Intern (SPI) yang efektif merupakankomponen penting bagi Perseroan dan menjadikannyasebagai dasar bagi kegiatan operasional yang sehat dan aman.Dengan SPI akan membantu Perseroan dalam hal mekanismepengawasan seperti menjaga aset, dampak kerugian, dankepatuhan terhadap perundangan.

Perseroan telah membuat SPI yang berlaku efektif yang dapatmembantu Perseroan akan informasi keuangan yang dapatdipercaya, meningkatkan kepatuhan Perseroan terhadapperaturan perundang-undangan yang berlaku, sertamengurangi risiko terjadinya kerugian keuangan danoperasional, penyimpangan dan pelanggaran aspek kehati-hatian.

SISTEM MANAJEMEN RISIKO

Sistem Manajemen Risiko PerusahaanPada saat ini Perseroan sudah memiliki infrastruktur tatakelola manajemen risiko serta elemen-elemen pendukunglainnya yang mendukung sistem tersebut. Perseroan telahmemiliki Komite Manajemen Risiko dan Asuransi yang





Biaya Transportasi dan Pengiriman di Pabrik Kaca Pengaman, CikampekTransportation and Shipping Costs at Safety Glass Plant, CikampekManajemen Persediaan Sub Material Cermin di Pabrik Kaca Lembaran, JakartaInventory Management of Sub Material Mirror at Flat Glass Plant, JakartaManajemen Persediaan Sub Material CVD & Stopsol di Pabrik Kaca Lembaran, SidoarjoInventory Management of CVD & Stopsol Sub Material at Flat Glass Plant, SidoarjoSuspense - Advance payment, Kas Kecil dan Kas Besar (Kasir) di 3 Pabrik Perseroan (Jakarta, Sidoarjo dan Cikampek)Suspense - Advance payment, Petty Cash and Cashier at 3 Plant of the Company (Jakarta, Sidoarjo and Cikampek)Review Penagihan Piutang ke Customer di Pabrik Kaca Pengaman, CikampekReview Billing of Receivables to Customer at Safety Glass Plant, CikampekProses Penggajian di Pabrik Kaca Pengaman, CikampekPayroll Process at Safety Glass Plant, CikampekMonitoring Improvement Manajemen Fixed Asset - Steel Pallet di Pabrik Kaca LembaranMonitoring Improvement Management of Fixed Asset - Steel Pallet at Flat Glass PlantMonitoring Relokasi Asset dari Pabrik Ancol ke Pabrik Kaca Lembaran (C1), CikampekAsset Relocation Monitoring from Ancol Plant to Flat Glass Plant (C1), CikampekKoordinator Self Assessment Audit J-SOX per Quarter di Pabrik AGGD Cikampek dan FGGD Jakarta.Coordination of Quarterly J-SOX Self-Assessment Audit at AGGD Cikampek Plant and FGGD Jakarta.

Subyek AuditAudit Subject

Periode BulanMonth Period

Jan - Mar

Mar - Apr

Apr - May

Jun - Jul

Aug - Oct

Oct - Dec

Jan - Dec

Jan - Sept

Mar & Nov

Kegiatan Corporate Internal Audit pada tahun 2017Pada tahun 2017 Corporate Internal Audit telah melaksanakanaudit berdasarkan Rencana Kerja Audit Tahunan (RKAT)yang telah disetujui oleh Top Management, yaitu sebagaiberikut :

Corporate Internal Audit Activities in 2017In 2017, Corporate Internal Audit carried out audits in accordancewith the Annual Audit Plan (RKAT), approved by the TopManagement, among others:

INTERNAL CONTROL SYSTEM

Financial and Operational ControlEffective Internal Control System (SPI) is essential to the Companyand forms the foundation for the Company's healthy and safeoperations. SPI assists the Company's control mechanism suchas regarding assets maintainance, impact of loss, and compliancewith legislation. The Company has created an effective SPI toassist it in obtaining reliable financial information, enhancingthe Company's compliance with the prevailing laws andregulations, as well as mitigating the risks of financial andoperational losses and deviation and violation of prudenceprinciple.

Review on Internal Control System EffectivenessEffective Internal Control System (SPI) is essential to the Companyand forms the foundation for the Company's healthy and safeoperations. SPI assists the Company's control mechanism suchas regarding assets maintainance, impact of loss, and compliancewith legislation.

The Company has created an effective SPI to assist it in obtainingreliable financial information, enhancing the Company'scompliance with the prevailing laws and regulations, as well asmitigating the risks of financial and operational losses anddeviation and violation of prudence principle.

RISK MANAGEMENT SYSTEM

The Company's Risk Management System

The Company has put in place risk management governanceinfrastructure as well as other supporting elements that supportthe system. The Company has formed Risk Management &

membantu Perseroan dalam pemantauan, pengendalian,dan pengelolaan risiko dilakukan. Komite tersebutbertanggung jawab untuk mengidentifikasi, mengevaluasi,mengontrol dan memitigasi risiko.

Risiko dan Cara PengelolaannyaKomite Manajemen Risiko dan Asuransi Perseroan telahmengelompokan 4 (empat) kategori risiko di dalam usahaPerseroan, sebagai berikut:

1. Risiko OperasionalRisiko Operasional mencakup pengelolaan risiko:• Ketersediaan tenaga kerja• Ketersediaan bahan baku, energi dan distribusi• Kualitas hubungan dengan warga sekitar pabrik

Perseroan telah melakukan pengelolaan terhadaprisiko operasional tersebut dengan melakukantindakan-tindakan, yaitu:• Menata ulang kegiatan-kegiatan yang terkait

dengan kegiatan utama Perseroan.• Melakukan efisiensi penggunaan energi dan bahan

baku pengaturan distribusi.• Meningkatkan kualitas hubungan yang harmonis

dengan warga sekitar melalui program communitydevelopment, khususnya pada pembangunanpabrik baru di Cikampek dan relokasi karyawandari Jakarta ke Cikampek.

• Melakukan studi banding ke perusahaan lainnyasehubungan dengan kegiatan operasional.

2. Risiko KeuanganPerseroan mengklasifikasikan risiko keuangan meliputiantara lain fluktuasi nilai tukar mata uang asing, perubahanperaturan perundang-undangan yang berkaitan dengankeuangan, risiko pelanggaran dibidang perpajakan dankomitmen dalam melaksanakan peraturan Pasar Modal.

Untuk meminimalkan risiko tersebut, Pada tahun 2016Perseroan terus meningkatkan penjualan ekspor, sehinggakewajiban Perseroan dalam bentuk mata uang asing dapatterlindungi secara alami (Natural Hedging). Untukkeperluan modal kerja dan investasi, Perseroan juga telahmendapatkan fasilitas kredit dari Bank yang dapatdigunakan oleh Perseroan pada saat diperlukan.

Perseroan juga selalu mengawasi dan memperhatikanperkembangan hukum yang terkait dengan keuanganagar dapat menanggulangi risiko-risiko keuangan yangmungkin timbul.

3. Risiko HukumUntuk mengelola risiko hukum, Perseroan selalumemastikan bahwa setiap kegiatan usahanya telah sesuaidengan peraturan dan perundangan yang berlaku baikdi dalam dan luar negeri.

Perseroan terus melakukan evaluasi secara berkala akantingkat kepatuhan Perseroan dalam menjalankanusahanya. Perseroan memiliki Sumber Daya Manusia yang berpengalaman di bidang hukum dan menjalin kerjasamadengan beberapa konsultan hukum. Setiap perjanjiankerjasama antara Perseroan dengan Pihak ketiga danterafiliasi selalu dilandasi dengan perjanjian yang kuatyang memberikan keseimbangan bagi para Pihak. Selain





Insurance Committee that asissts the Company in monitoring,controlling and managing risks. The Committee is reponsible foridentifying, evaluating, controlling, and mitigating the risks.

Risks and Management Method

The Company's Risk Management and Insurance Committeeputs risks faced by the Company into 4 (four) categories:

1. Operational RisksOperational risks include management of the risks related to:• Availability of labors• Availability of raw materials, energy and distribution• Quality of relationship with the communities nearby the

Company's Plant.

The Company mitigates operational risk management bytakign the following actions:

• Rearranged the activities related to the Company's mainactivities.

• Conducted efficient use of energy, raw materials, anddistribution arrangement.

• Improved the quality of harmonious relationship withlocal communities through community developmentprograms, especially at Cikampek newly-constructedplant.

• Conducted comparative studies to other companies withregards to operational activities.

2. Financial RisksThe Company classifies financial risks to include fluctuationsin foreign currency rates, changes in laws and regulationsrelated to financial matters, risk of a breach in taxation and commitment in implementing Capital Market regulations.

To minimize these risks, in 2016 the Company continued toincrease its export sales, so that the Company's liabilities inforeign currency can be protected naturally (NaturalHedging). In regards of working capital and investment, theCompany also secured credit facility from Bank that can beused by the Company whenever necessary.

The Company also continuously monitored and keep up withdevelopment of the laws related to financial matters in orderto mitigate financial risks that may emerge.

3. Legal RisksTo mitigate legal risks, the Company always ensures that allbusiness activities are in compliance with prevailing lawsand regulations both domestically and internationally.

The Company continues to conduct regular evaluation onthe Company's level of compliance in running its business.The Company employs experienced personnel in the field oflaw and established cooperation with some legal counsels.Any cooperation agreement between the Company and anythird party and affiliated is always based on a strong





itu pada tahun 2017 Perseroan bekerja sama dengan SAPAdvocate juga melakukan seminar masalah Hukumkepada seluruh karyawan yang berlokasi di Jakarta,Sidoarjo dan Cikampek.

4. Risiko BahayaRisiko Bahaya bisa terjadi setiap waktu dan Perseroanmemandang bahwa perlu perhatian khusus terhadap halini.

Risiko tersebut antara lain adalah kesehatan dankeselamatan kerja, bencana alam dan lingkungan.Untuk menanggulangi hal tersebut, tahun 2017 Perseroanmelakukan beberapa upaya diantaranya:a. Melakukan sosialisasi dan pelatihan mengenai

kesehatan dan keselamatan kerja secara intensif danberkelanjutan. Perseroan melakukan evaluasi dan test(safety riding) secara berkala terhadap operator alatberat beserta dengan kendaraannya. Selain ituPerseroan melakukan pengecekan setiap waktuterhadap kondisi kerja karyawan agar dapat bekerjadengan aman.

b. Melakukan penyuluhan kesehatan serta pengecekankesehatan secara berkala dan mengadakan donordarah.

c. Menetapkan sistem pengukuran yang baku untukmenganalisa limbah dan hasil pembuangan.

d. Melakukan evaluasi kerja Emergency Responses Team(ERT) dengan melakukan pelatihan simulasi gempabumi yang melibatkan seluruh karyawan.

Tinjauan atas Efektivitas Sistem Manajemen Risiko

Komite Manajemen Risiko dan Asuransi bersama denganDireksi melakukan evaluasi terhadap tata kelola manajemenrisiko berdasar hasil audit yang telah dilakukan. Hasil evaluasitersebut diinformasikan kepada divisi-divisi terkait untukditindaklanjuti dan dilakukan perbaikan.

PERKARA PENTING

Sepanjang tahun 2017, Perseroan tidak menghadapi perkarapenting yang material yang melibatkan anggota DewanKomisaris, Direksi dan Karyawan Perseroan yang dapatmempengaruhi kondisi Perseroan.

SANKSI ADMINISTRATIF

Selama tahun buku 2017, Perseroan tidak pernahmendapatkan sanksi administratif apapun yang dikenakankepada Perseroan, anggota Dewan Komisaris dan Direksi olehotoritas pasar modal.

TATANAN PERILAKU DAN BUDAYA PERUSAHAAN

Perseroan telah memiliki Tatanan Perilaku sejak tahun 2002.Sebagai bagian dari Grup AGC, Perseroan juga telahmengadopsi prinsip-prinsip global dari Grup AGC sejak tahun2008. Nilai-nilai yang terkandung di dalam Tatanan Perilakuterus disosialisasikan kepada seluruh Karyawan danmanajemen Perseroan. Tatanan Perilaku tersebut selaludievaluasi secara berkala oleh Perseroan dan anak perusahaanGrup AGC di Indonesia.

agreement that provides balance for the Parties. In addition,in 2017, the Company in cooperation with SAP Advocate alsoconducts Legal issues seminar to all employees located inJakarta, Sidoarjo and Cikampek.

4. Hazard RisksHazard Risks may occur any time and the Companybelieves that special attention to this matter is highlynecessary. Hazard risks include occupational health andsafety matters and environmental and natural disasters.

To mitigate the risks, in 2017 the Company undertook severalefforts, among others:

a. Disseminated information and conducted trainings onoccupational health and safety intensively and sustainably.The Company conducts periodic evaluation and test (safetyriding) on heavy equipment operators and their vehicles.Besides, the Company consistently checked the workingcondition in order to work safely.

b. Regularly conducted health education, provided regularmedical check-up and blood donation drives.

c. Established a standardized measurement system foranalyzing waste and disposal proceeds.

d. Formed the Emergency Responses Team (ERT) and simulatedemergency trainings related to tsunami and earthquakedisaster.

Risk Management Evaluation

Risk Management and Insurance Committee together with theBoard of Directors performed the evaluation to risk managementbased on results of the audit performed. Results of this evaluationare informed to related divisions for followup and correction.

SIGNIFICANT CASES

Throughout 2017, the Company did not confront any criticalmaterial case that involved members of the Board ofCommissioners, Directors and Employees which might affect theCompany's condition.

ADMINISTRATIVE SANCTION

During the 2017 fiscal year, there was no administrative sanctionimposed to the Company, the Board of Commissioners and Boardof Directors by capital market authorities.

CODE OF CONDUCT AND CORPORATE CULTURE

The Company has in place the Code of Conduct since 2002. Aspart of the AGC Group, the Company has adopted AGC Group'sglobal principles since 2008. The value codes in the Code ofConduct have been disseminated to all Company's employeesand management. The Code of Conduct is always regularlyevaluated by the Company and its subsidiaries in Indonesia.





Pokok-Pokok Tatanan Perilaku

Prinsip - prinsip yang dimuat dalam Tatanan Perilaku Perseroanterdiri adalah sebagai berikut:

1. Landasan untuk Kepatuhan2. Persaingan Usaha yang Sehat dan Larangan Praktek

Monopoli3. Kesehatan dan Keselamatan di Tempat Kerja4. Lingkungan5. Menghormati Hak Asasi Manusia6. Mutu dan Keamanan Produk serta Pelayanan7. Laporan dan Catatan8. Perdagangan Orang Dalam Perusahaan9. Aset Perusahaan dan Aset Pihak Ketiga serta Informasi

Rahasia10. Benturan Kepentingan11. Hadiah dan Jamuan12. Hubungan dengan Pejabat Pemerintah dan Politisi13. Pengawasan Perdagangan Internasional14. Konfrontasi Dengan Kekuatan-kekuatan Anti Sosial15. Sistem Audit

Sosialisasi Tatanan Perilaku dan Penegakannya

Perseroan terus melakukan sosialisasi Tatanan Perilaku melaluimedia komunikasi yang dimiliki Perseroan. Pada tahun 2017Perseroan kembali mensosialisasikan video Tatanan Perilakudalam bentuk animasi pada karyawan dilingkungan pabrikPerseroan. Dengan sosialisasi video Tatanan Perilakudiharapkan nilai-nilai yang tertanam dalam Tatanan Perlikudapat dengan mudah dipahami oleh seluruh karyawan.Anggota Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan yangmelanggar Tatanan Perilaku akan diberikan sanksi sesuaidengan peraturan perundang-undangan dan peraturanperusahaan yang berlaku.

Pemberlakuan Tatanan Perilaku

Tatanan Perilaku Perseroan ini berlaku untuk seluruhkaryawan, Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan. Setiaptahun, seluruh karyawan, Direksi dan Dewan KomisarisPerseroan selalu memperbaharui komitmennya untukmematuhi Tatanan Perilaku dengan menandatangani PersonalCertificate yang menyatakan bahwa mereka telah mengertiisi dari Tatanan Perilaku dan berkomitmen untuk mentaatinya.

NILAI-NILAI BUDAYA PERSEROAN

Dalam melaksanakan semua kegiatan baik dalam aktifitasusaha maupun dalam berperilaku, Perseroan selalumengedepankan nilai-nilai yang sudah tertanam dari pendiriPerseroan, yaitu:

1. Semangat Kepeloporan2. Kejujuran dan Ketulusan3. Semangat Kerjasama4. Berpikir Kreatif5. Bertanggung Jawab

Nilai-nilai tersebut sudah menjadi bagian bagi setiap karyawandan manajemen dalam menjalankan kegiatannya.

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM

Perseroan tidak memiliki program kepemilikan saham olehkaryawan dan/atau manajemen.

Principles of Code of ConductThe principles contained in the Company's Code of Conduct areas follows:

1. Foundations for Compliance2. Fair Competition and Antitrust3. Workplace Health and Safety4. Environment5. Respect for Human Rights6. Quality and Safety of Products and Services7. Reports and Records8. Insider Trading9. Company and Third-Party Assets and Confidential

Information10. Conflict of Interests11. Gifts and Entertainment12. Relations with Government Officials and Politicians13. International Trade Controls14. Confrontation with Anti-Social Powers15. Audit System

Dissemination and Enforcement of Code of Conduct

The Company continues to socialize the Code of Conduct throughits communications media. In 2017 the Company re-socializedthe video of the Code of Conduct in the form of animation to theemployees of the Company's plant environment. With the videosocialization of the Code of Conduct it is expected that the valuesembedded in the Code of Conduct can be easily understood byall employees. Members of the Board of Commissioners, Boardof Directors and Employees who violate the Code of Conduct willbe sanctioned in accordance with applicable laws andregulations.

Enforcement of Code of Conduct

The Company's Code of Conduct applies to all employees, theBoard of Directors, and Board of Commissioners. Annually allemployees, Directors, and Commissioners renew theircommitment to adhering to the Code of Conduct by signing thePersonal Certificate stating that they have understood thecontents of the Code of Conduct and are committed to obeythem.

CORPORATE VALUESIn carrying out all activities both in business activities as well asin behavior, the Company has always underlined the values setby the Company's founders, namely:

1. Spirit of Pioneering2. Honesty and Sincerity3. Spirit of Collaboration4. Creative Thinking5. Responsible

These values have become integral part of all employees andmanagement in carrying out their activities.

SHARE OWNERSHIP PROGRAM

The Company has no stock ownership program foremployees and/or management.





KEBIJAKAN KEWAJIBAN ANGGOTA DIREKSI DANDEWAN KOMISARIS UNTUK MENYAMPAIKANINFORMASI KEPEMILIKAN DAN SETIAPPERUBAHAN KEPEMILIKAN ATAS SAHAMPERSEROAN

Dalam menjalankan prinsip keterbukaan Perseroan memilikikebijakan mengenai kewajiban anggota Direksi dan DewanKomisaris untuk menyampaikan informasi kepada Perseroanmengenai kepemilikan dan setiap perubahan kepemilikannyaatas saham Perseroan, yaitu:

1. Anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris wajibmelaporkan kepada Perusahaan mengenai kepemilikandan setiap perubahan kepemilikannya atas sahamPerusahaan Terbuka.

2. Penyampaian informasi mengenai kepemilikan dan setiapperubahan kepemilikannya atas saham dilakukan palinglambat 3 (tiga) hari kerja setelah terjadinya kepemilikanatau setiap perubahan kepemilikan atas sahamPerusahaan Terbuka.

3. Anggota Direksi atau anggota Dewan Komisaris dapatmemberikan kuasa tertulis kepada pihak lain untukmelaporkan kepemilikan dan setiap perubahankepemilikannya atas saham Perusahaan Terbuka.

4. Penyampaian laporan kepemilikan dan setiap perubahankepemilikan atas saham dengan kuasa tertulis dilakukanpaling lambat 5 (lima) hari sejak terjadinya kepemilikanatau perubahan kepemilikan atas saham PerusahaanTerbuka.

SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN

Dalam rangka mendukung pelaksanaan program Tata KelolaPerusahaan Yang Baik, Perseroan telah menyediakan SistemPelaporan Pelanggaran atau Layanan Pengaduan. Layananini ditujukan kepada para karyawan & stakeholders Perseroanagar ikut berpartisipasi dalam meningkatkan fungsipengawasan terhadap pelanggaran-pelanggaran yang dapatterjadi di dalam lingkungan Perseroan. Bagi karyawan danstakeholders yang ingin melaporkan indikasi tindak pidanakorupsi, kolusi, kecurangan, menyuap, benturan kepentingan,pencurian, pelanggaran material lainnya tapi merasa sungkanatau takut identitasnya terungkap, karena kebetulan kenaldengan pelakunya, dapat melaporkan dengan menggunakanfasilitas Saluran Pengaduan Perseroan.

Cara Penyampaian Laporan Pelanggaran

Untuk menyampaikan laporan pelanggaran Perseroan telahmenyediakan fasilitas-fasilitas untuk melaporkan segalabentuk pelanggaran dan penyimpangan yang dapatmerugikan Perseroan melalui beberapa sarana, anatara lain:• SMS : 0815 898 9999• Email : [email protected]• Faksimili : (021) 6983 7578• Surat tertulis ke alamat Perseroan

Perlindungan Bagi Pelapor

Setiap pelapor dipersilahkan untuk memberikan laporanmengenai adanya penyimpangan yang terjadi di Perseroan.Perseroan memberikan perlindungan kepada pihak yangmelaporkan terjadinya penyimpangan dan pelanggaran.

OBLIGATION POLICY OF MEMBERS OF THE BOARDOF DIRECTORS AND BOARD OF COMMISSIONERSTO CONVEY OWNERSHIP INFORMATION AND ANYCHANGE OF OWNERSHIP OF SHARES OF THECOMPANY

In carrying out the principle of transparency, the Company hasa policy regarding the obligations of members of the Board ofDirectors and Board of Commissioners to convey information tothe Company regarding ownership and any change of ownershipof the Company's shares, namely:

1. A member of the Board of Directors or a member of the Boardof Commissioners shall report to the Company the ownershipand any change of ownership of the shares of the PublicCompany.

2. Submission of information on the ownership and any changeof ownership of the shares shall be made no later than 3(three) working days after the ownership or any change ofownership of the shares of the Public Company.

3. A member of the Board of Directors or a member of the Boardof Commissioners may give written authorization to theother party to report ownership and any change of ownershipof the shares of the Public Company.

4. Submission of ownership report and any change ofownership of shares by written authorization shall be doneno later than 5 (five) days since the ownership or change ofownership of the shares of the Public Company.

WHISTLEBLOWING SYSTEM

To support its GCG implementation, the Company has providedWhistleblowing System or Helpline Service. This service is providedfor the Company's employees and stakeholders so that they canparticipate in improving supervisory function on any breachesthat may occur in the Company. Employees and stakeholderswho wish to report any indications of corruption, collusion, fraud,bribery, conflict of interests, theft, or breach of other materialbut hesitate or fear that his/her identity will be revealed as he/sheknows the perpetrator can report it using the Helpline Servicefacility.

Procedure for Whistleblowing

The Company has provided facilities to report any breach andirregularities that may be detrimental to the Company throughseveral means, among others:

• SMS : 0815 898 9999• Email : [email protected]• Facsimile : (021) 6983 7578• Written correspondence to the Company's address

Protection of the Whistleblower

Every whistleblower is welcomed to report on any breach thathappened in the Company. The Company provides protectionto those who report the occurrence of irregularities and breaches.





Informasi yang disampaikan kepada Layanan Pengaduanharus dapat dipertanggungjawabkan agar tidak menimbulkanadanya fitnah pada pihak terlapor.

Penanganan dan Pihak yang Mengelola PengaduanSetiap informasi dan laporan yang disampaikan dari karyawanatau stakeholders, Perseroan telah membentuk ComplianceTeam yang bertugas menangani dan mengelola informasidan laporan yang disampaikan. Compliance Team akanbertindak sesuai dengan Standard Operation Procedure (SOP)Layanan Pengaduan Perseroan. Compliance Team akanberusaha menyelidiki semua laporan yang masuk secara adildan menyeluruh serta akan mengambil tindakan-tindakanyang tepat. Selama proses penyelidikan Compliance Teamdapat meminta pelapor untuk memberikan data-data yangdibutuhkan. Hasil dari penyelidikan tersebut akan disampaikankepada Komite Disiplin dan Kepatuhan dan juga pihak pelaporyang memberikan informasi tersebut.

Hasil Dari Penanganan Pengaduan

Selama tahun 2017, ada beberapa pengaduan yangdisampaikan melalui Layanan Pengaduan Perseroan.Compliance Team telah memproses sesuai dengan SOP yangtelah ditetapkan. Beberapa pelanggaran lain tetap adawalaupun tidak dilaporkan melalui Layanan Pengaduan.Perseroan memandang bahwa pemanfaatan fasilitas ini masihperlu ditingkatkan untuk disesuaikan antara lain saranapelaporan agar dapat disesuaikan teknologi kedepan.Perseroan akan terus melakukan sosialisasi atas layananpengaduan ini bersamaan dengan sosialisasi Tatanan Perilaku.

PENERAPAN ATAS PEDOMAN TATA KELOLAPERSEROAN

Untuk menerapkan Peraturan POJK No.21/POJK.04/2015tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbukadan Surat Edaran No. 32 /SEOJK.04/2015 Tentang PedomanTata Kelola Perusahaan Terbuka, Perseroan selama tahun 2017telah melakukan beberapa langkah perbaikan dalamimplementasi Tata Kelola Perusahaan. Perbaikan tersebutmemang belum semuanya dapat memenuhi ketentuansebagaimana diatur dalam peraturan OJK, namun Perseroanberharap kedepannya hal tersebut dapat dilaksanakan secarapenuh dalam tata kelola perusahaan di Perseroan.

Dari 5 (lima) aspek, 8 (delapan) prinsip dan 25 (dua puluhlima) rekomendasi, Perseroan telah melakukan beberapaupaya perbaikan. Berikut ini beberapa rekomendasi tata kelolaperusahaan yang telah dan belum dilaksanakan olehPerseroan:

Information submitted to the Helpline Service must beaccountable to avoid any slander on the defendant.

Handling of Complaints and The Party Managing the ComplaintsTo handle each information and report from employees orstakeholders, the Company has established the ComplianceTeam, responsible for handling and managing the submittedinformation and reports. The Compliance Team act in accordancewith the Company's Complaints Service Standard OperationProcedure (SOP). Compliance Team will investigate all reportsreceived fairly and thoroughly and will take appropriate actions.During the investigation process, the Compliance Team will askthe whistleblower to provide necessary data. The results of theseinvestigations will be submitted to the Disciplinary andCompliance Committee and to the whistleblower who providesthe information.

Results from Complaints Handling

Throughout 2017, several complaints were submitted throughthe Helpline Service. Compliance Team has processed inaccordance with the SOP that has been applied. Some otherviolations persist even though they are not reported through theHelpline Service. The Company considers that the use of thisfacility needs to be improved, such as the reporting facilities inorder to be adapted to future technology. The Company willcontinue to socialize this Helpline Service together with the Codeof Conduct dissemination.

IMPLEMENTATION OF THE CORPORATEGOVERNANCE GUIDELINE

To implement the Regulation POJK No. 21/POJK.04/2015regarding the Implementation of Corporate Governance forPublic Listed Companies and Circular Letter No.32/SEOJK.04/2015 regarding the Guideline of CorporateGovernance for Public Listed Companies, throughout 2017 theCompany took several improvement steps in its CorporateGovernance implementation. The improvements certainly havenot all fulfilled all provisions in the OJK regulations, however theCompany expects to fulfill them entirely in its CorporateGovernance in the future.

From 5 (five) aspects, 8 (eight) principles and 25 (twenty five)recommendation, the Company have performed someimprovement steps. The following are the recommendations oncorporate governance that have been complied and have notbeen complied by the Company:

Pernyataan atas Rekomendasi yang telah dan belumDilaksanakan

Statements on Recommendations Complied and havenot been Complied





Prinsip dan RekomendasiPrinciples and RecommendationsNo.

Status PenerapanImplementation Status

Hubungan Perusahaan Terbuka Dengan Pemegang SahamDalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham.Relationship Of Public Company With The Shareholders inEnsuring The Shareholder's Rights.

A

Prinsip 1 / Principle 1Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum PemegangSaham (RUPS).Improving the Value of General Meeting of Shareholders (GMS)Convention.

Rekomendasi / Recommendation

Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknispengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupuntertutup yang mengedepankan independensi, dankepentingan pemegang saham.Public company has technical procedures for opened orclosed voting that promote independency and shareholders’interest.

Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan KomisarisPerusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan.All Members of the Directors and Board of Commissionersare present at Annual GMS.

Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs WebPerusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun.Summary of GMS Minutes is available on public company’sWebsite by no less than 1 (one) year.

Diterapkan / Complied.Prosedur pengumpulan suara (voting) telah diatur dalam tata tertibRUPS Perseroan dan dibacakan sebelum RUPS dimulai.Voting procedures have been regulated in the rules of the GMS andread out before the GMS is started.

Belum dapat diterapkan, karena terkadang terdapat beberapaanggota Direksi dan Dewan Komisaris berhalangan hadir padaRUPS.Not yet implemented, because sometimes there are some members ofthe Board of Directors and members of the Board of Commissionersunable to attend in AGMS.

Diterapkan / Complied.Ringkasan risalah RUPS telah tersedia dalam Situs Perseroan:www.amfg.co.id pada menu investor relation.A summary of the minutes of the GMS is available on the Company'sWebsite: www.amfg.co.id on the investor relations menu.

1.1

1.2

1.3

Prinsip 2 / Principle 2Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka denganPemegang Saham atau Investor.Improving Communication Quality of public company withShareholders or Investors.


Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasidengan Pemegang Saham atau Investor.Public company has a communication policy withshareholders or investors.

Diterapkan / CompliedKebijakan komunikasi Perseroan telah dibuat pada tahun 2017.The Company's communication policy was established in 2017.

Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakankomunikasi Perusahaan Terbuka dengan PemegangSaham atau Investor dalam Situs Web.Public company discloses its communications policy withshareholders or investors in Website.

Diterapkan / Complied.Kebijakan komunikasi Perseroan tersedia dalam Situs Perseroanyaitu: www.amfg.co.id pada bagian Tata Kelola Perusahaan.The Company's communication policy is available on the Company'swebsite: www.amfg.co.id in the Corporate Governance section.

2.1

2.2







Fungsi dan Peran Dewan KomisarisBoard of Commissioners' Function And Role

B

Prinsip 3 / Principle 3Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris.Strengthening the Membership and Composition of BoardCommissioners.


Penentuan jumlah anggota Dewan Komisarismempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka.Determination of number of Board of Commissioners’member shall consider the condition of Public Company.

Diterapkan / Complied.Komposisi jumlah anggota Dewan komisaris telah mewakiliPemegang Saham Utama dan Pemegang Saham Publik.The composition of the number of members of the Board ofCommissioners has represented major shareholders and publicshareholders.

3.1

Penentuan komposisi anggota Dewan Komisarismemperhatikan keberagaman keahlian, pengetahuan,dan pengalaman yang dibutuhkan.Determination of Compotision of Board Commissioners’member considers the variety of expertise, knowledge, andexperiences required.

Diterapkan / Complied.Komposisi anggota Dewan komisaris berlatar belakang pengusaha,profesional dan pengalaman dibidang usaha terkait.The composition of members of the Board of Commissioners withentrepreneurial, professional background and experience in relatedbusiness field.

3.2

Prinsip 4 / Principle 4Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung JawabDewan KomisarisImproving the Quality of Job and Responsibility Performance ofBoard of Commissioners


Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri(self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris.Board of Commissioners’ has self assessment policy to assessthe performance of Board of Commissioners’ .

Perseroan masih mempelajari rekomendasi ini dan pelaksanaannya.The Company is still studying this recommendation and theimplementation.

4.1

Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilaikinerja Dewan Komisaris, diungkapkan melalui LaporanTahunan Perusahaan Terbuka.Self-assessment policy to assess the performance of BoardCommissioners is disclosed in Annual report of publiccompany.


Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkaitpengunduran diri anggota Dewan Komisaris apabilaterlibat dalam kejahatan keuangan.The Board of Commissioners has a policy with respect tothe resignation of the member of Board of Commissionersif such member involved in financial crime.

Diterapkan / Complied.Perseroan telah memiliki kebijakan tersebut yang dimuat dalamPiagam Dewan Komisaris yang di revisi pada tahun 2017 dan telahdipublikasikan pada Situs Perseroan: www.amfg.co.id pada bagianTata Kelola Perusahaan.The Company already has the policy contained in the Board ofCommissioners Charter which was revised in 2017 and published onthe Company's website: www.amfg.co.id on the Corporate Governancesection.

Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsiNominasi dan Remunerasi menyusun kebijakan suksesidalam proses Nominasi anggota Direksi.Board of Commissioners or Committee that conductNomination and Remuneration function arrange successionpolicy in Nominations process of Direction member.


4.2

4.3

4.4







Fungsi dan Peran DireksiDirectors' Function and Role

C

Prinsip 5 / Principle 5Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi.Strengthening the Membership and Composition of the Board ofDirectors.


Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkankondisi Perusahaan Terbuka serta efektifitas dalampengambilan keputusan.Determination of number of Board of Directors' memberconsiders the condition of public company and theeffectiveness of decision-making.

Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan,keberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalamanyang dibutuhkan.Determination of composition of Board of Directors’member considers the variety of expertise, knowledge, andexperiences required.

Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi ataukeuangan memiliki keahlian dan/atau pengetahuan dibidang akuntansi.Member of Board of Directors who is liable for accountingor finance has accounting expertise and/or knowledge.

Diterapkan / Complied.Penentuan jumlah anggota Direksi telah memperhatikan kondisiPerusahaan, baik untuk unit usaha kaca lembaran dan otomotifyang tersebar di 3 lokasi: Jakarta, Cikampek dan Sidoarjo.Determinations of the number of members of the Board of Directorshas been considering the condition of the Company, business unit flatand automotive glass spread across three locations: Jakarta, Cikampekand Sidoarjo.

5.1

5.2

5.3

Diterapkan / Complied.Penetuan komposisi anggota Direksi telah mempertimbangkankeberagaman keahlian, pengetahuan, dan pengalaman yangdibutuhkan.Determination of the composition of members of the Board of Directorshas considered the diversity of skills, knowledge, and experiencerequired.

Diterapkan / Complied.Direktur Keuangan Perseroan memiliki keahlian dan/ataupengetahuan di bidang akuntansi.The Finance Director of the Company has expertise and / or knowledgein accounting.

Prinsip 6 / Principle 6Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung JawabDireksi.Improving the Quality of Job and Responsibility Performance ofBoard of Directors.


Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (selfassessment) untuk menilai kinerja Direksi.Board of Directors has self assessment policy to assessperformance of Directors.

Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilaikinerja Direksi diungkapkan melalui laporan tahunanPerusahaan Terbuka.Self-assessment policy to assess the performance of Boardof Directors is disclosed in Annual report of public company.

Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran dirianggota Direksi apabila terlibat dalam kejahatankeuangan.Directors have a policy related to resignation of Board ofDirectors’ member if involved in financial crimes.

Diterapkan / Complied.Direksi memiliki Key Performance Indicator (KPI) individual untukmengukur pencapaian kinerja masing-masing anggota.Directors have individual key performance indicators (KPI) to measurethe performance of each member.

6.1

6.2

6.3


Diterapkan / Complied.Perseroan telah memiliki kebijakan tersebut yang dimuat dalamPiagam Direksi yang di revisi pada tahun 2017 dan telah dipublikasikan pada Situs Perseroan: www.amfg.co.id pada bagianTata Kelola Perusahaan.The Company already has the policy contained in the Board of DirectorsCharter which was revised in 2017 and published on the Company'swebsite: www.amfg.co.id on the Corporate Governance section.







Partisipasi Pemangku KepentinganParticipation Of Stakeholders

D

Prinsip 7 / Principle 7Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui PartisipasiPemangku Kepentingan.Improving Corporate Governance aspect through participationof stakeolders.


Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegahterjadinya insider trading.Public company has a policy to prevent insider trading.

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dananti fraud.Public company has anti corruption and anti fraud policy.

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksidan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor.Public company has policies concerning selection andcapability improvement of suppliers and vendors.

Diterapkan / Complied.Kebijakan tersebut telah ada dalam Tatanan Perilaku (kode etik)Perseroan.The policy already exists in the Company's Code of Conduct (code ofethics).

7.1

7.2

7.3

Diterapkan / Complied.Perseroan telah memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud yangdituangkan dalam Tatanan Perilaku (kode etik).The Company has anti-corruption and anti-fraud policies set forth inthe Code of Conduct (code of ethics).

Diterapkan / Complied.Perseroan telah memiliki kebijakan tersebut dan dilaksanakan secarakonsisten seperti melakukan kunjungan lapangan ke pemasok danpenelahaan atas dokumen perusahaan pemasok.The Company already has such policies and is carried out consistentlysuch as conducting field visits to suppliers and review of suppliercompany documents.

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentangpemenuhan hak-hak kreditur.Public company has a policy concerning the fulfillment ofcreditor’s right.

7.4 Diterapkan / Complied.Perseroan memiliki ikatan dengan kreditur atas fasilitas pinjamanyang diberikan.The Company has ties with the creditor on the loan facility granted.

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistemwhistleblowing.Public company has a policy of whistleblowing system.

7.5 Diterapkan / Complied.Kebijakan tersebut selalu disosialisasikan secara berkala dilingkungan kerja dan telah di publikasikan pada Situs dan LaporanTahunan Perseroan.The policy is always regularly socialized in the work environment andhas been published on the Company's Site and Annual Report.

Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberianinsentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan.Public company has long-term incentive policy for Directorsand employees.

7.6 Belum dapat diterapkan, karena Perseroan belum memilik rencanauntuk pemberian insetif jangka panjang kepada Direksi dankaryawan.Not yet implemented, because the Company does not have a plan forlong-term incentive policy for Directors and employees, yet.

Keterbukaan InformasiDiclosure Of Information

E

Prinsip 8 / Principle 8Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan InformasiImproving the implementation of Information Disclosure


Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaanteknologi informasi secara lebih luas selain Situs Websebagai media keterbukaan informasi.Public company takes benefit from the application of abroader information technology other than website asinformation disclosure media.

Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkanpemilik manfaat akhir dalam kepemilikan sahamPerusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selainpengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikansaham Perusahaan Terbuka melalui Pemegang SahamUtama dan Pengendali.Annual Report of public company discloses beneficial ownerin share ownership of public company of at least 5% (fivepercent), other than disclosure of beneficial owner in shareownership of public company through major and controllingshareholders.

Diterapkan / Complied.Perseroan memiliki fasilitas sosial media: blogspot, instagram,facebook dan youtube yang memberikan informasi Perseroan terkini.The Company has social media facilities: blogspot, instagram, facebookand youtube that provide updated Company information.

8.1

8.2 Diterapkan / Complied.Informasi pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham palingsedikit 5% telah disebutkan dalam Laporan Tahunan dan SitusPerseroan.Information of the ultimate beneficiary ownership ownership of atleast 5% is mentioned in Annual Report and website of the Company.


Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan Direksi Tentang Tanggung Jawab Atas Laporan Tahunan 2016Statement of The Board Of Commissioners and The Board Of Directors On The Responsibility For The 2016 Annual Report

Tanggung Jawab Sosial dan LingkunganCorporate Social and Environmental Responsibility

TANGGUNG JAWAB SOSIAL DAN LINGKUNGANCORPORATE SOCIAL AND ENVIRONMENTAL RESPONSIBILITY

Tanggung jawab sosial Perusahaan atau Corporate SocialResponsibility (CSR) merupakan bukti komitmen Perseroanuntuk membangun kualitas kehidupan yang lebih baikbersama seluruh pemangku kepentingan di manapunPerseroan beroperasi. Kegiatan CSR Perseroan dilakukan secaraterpadu untuk mencapai tujuan pembangunan berkelanjutansesuai dengan hukum dan norma yang berlaku, sertamenjunjung tinggi prinsip-prinsip praktik usaha yang baik,keadilan sosial dan keadilan lingkungan.

Perseroan percaya bisnis yang berkelanjutan dapat diciptakanjika kegiatan bisnis bersinergi baik dengan lingkunganmaupun sosial. Perseroan berupaya memberikan dampakpositif bagi lingkungan serta menciptakan kesejahteraan dankemandirian masyarakat guna mewujudkan usaha yangberkelanjutan. Perseroan juga terus mengembangkan sumberdaya manusia yang dapat menjawab tantangan masa depandi dalam menjalankan usaha Perseroan serta menjagakelestarian lingkungan dan meningkatkan kapasitasmasyarakat. Untuk itu, Perseroan senantiasa berupayamewujudkan hal tersebut melalui beberapa programtanggung jawab sosial yang telah ditetapkan dalam kebijakanCSR Perseroan.

Tahun 2017 merupakan tahun yang penuh tantangan bagikami. Kondisi pasar domestik dan krisis global yang memaksaperusahaan-perusahaan di berbagai negara mengalamikelesuan, merupakan tantangan di sisi bisnis dan operasionalyang harus Perseroan hadapi.

Di sisi lain Perseroan sadar bahwa peran aktif perusahaandalam mengelola dan memelihara lingkungan alam, sertamengembangkan masyarakat khususnya yang berada disekitar daerah operasi, merupakan tanggung jawabperusahaan yang tidak dapat dielakkan. Hal tersebut sejalandengan cara pandang Perseroan bahwa tanggung jawabsosial perusahaan tidak hanya dilakukan pada saat kondisiperusahaan sedang baik, namun merupakan bagian yangtidak terpisahkan dari kegiatan operasional, bahkan di saatkondisi perusahaan kurang baik.

Dengan demikian, keberadaan Perseroan dapat memberimanfaat seluas-luasnya dan memenuhi harapan parapemangku kepentingan, yakni pelanggan, mitra kerja,pemerintah, pemegang saham, karyawan dan masyarakatsekitar. Perseroan menyadari pentingnya memberi danberbagi, bukan semata untuk meningkatkan reputasi, tetapimembantu Perseroan terus tumbuh, berkembang, danmemberikan manfaat berkesinambungan bagi pemangkukepentingan.

Dalam menjalankan kegiatan CSR, Perseroan menetapkankebijakan CSR yang dijadikan pedoman dalam pelaksanaankegiatan CSR di seluruh pabrik Perseroan yang berlokasi diJakarta, Sidoarjo dan Cikampek, yaitu :

1. Dukungan untuk generasi penerusMendukung pengembangan generasi muda sebagaigenerasi penerus yang memiliki masa depan danmembantu mereka mewujudkan cita-citanya.

Corporate Social Responsibility (CSR) is a testament to theCompany's commitment to building a better quality of life withall stakeholders wherever the Company operates. The Company'sCSR activities are conducted in an integrated manner to achievesustainable development in accordance with applicable lawsand norms, and uphold the principles of good business practice,social justice and environmental justice.

The Company believes that a sustainable business can be createdif business activities are in synergy with the environment andsociety. The Company strives to have a positive impact on theenvironment and create community welfare and independencein order to achieve a sustainable business. The Company alsocontinues to develop human resources that can address futurechallenges in conducting the Company's business as well aspreserving the environment and improving the community'scapacity. To that end, the Company strives to achieve thatthrough several social responsibility programs established in theCompany's CSR policy.

The year 2017 was a challenging year for us. The domestic marketcondition and global crisis have forced companies in variouscountries to grow in an anemic movement, which also posechallenges the Company should face in business and operations.

On the flip side, we are also aware that the Company's activerole in managing and maintaining the environment, as well asdeveloping the community especially those surrounding ourareas of operation, is an avoidable responsibility of the Company.This is in line with the Company's view that corporate socialresponsibility is not only done when the Company is in goodcondition, but it is an integral part of its operational activities,even when the company's condition is not running well.

Thus, the Company's existence can provide the great benefit andmeet the expectations of the stakeholders, such as customers,partners, government, shareholders, employees and thesurrounding community. The Company recognizes theimportance of giving and sharing, not merely to enhancereputation, but to help the Company continue to grow, expand,and deliver sustainable benefits to stakeholders.

In carrying out CSR activities, the Company has set forth CSRpolicies that become the guideline of CSR implementationactivities across its factories, spread in Jakarta, Sidoarjo andCikampek, namely:

1. Support for the next generationSupport the development of the young generation as thenext generation with bright future and help them pursuetheir aspirations.




2. Hidup harmonis dengan masyarakat sekitar

Menjalin hubungan dan kerjasama yang harmonis denganmasyarakat sekitar dan memberdayakan kelompokmasyarakat secara berkelanjutan.

3. Melestarikan lingkungan hidupMenjaga kelestarian dan memberikan kontribusi dalammenanggulangi masalah lingkungan hidup danmenghasilkan produk-produk yang ramah lingkungan.

2. Harmonious relationship with the surroundingcommunitiesEstablish harmonious relationship and cooperation with thesurrounding communities and empower communitiessustainably.

3. Environment conservationPreserve the environment and contribute to overcomingenvironmental issues and producing products that areenvironmentally friendly.

Biaya Kegiatan CSR

Sesuai dengan amanat peraturan perundangan bahwa dalamsetiap kegiatan CSR, Perseroan telah membuat rencanakegiatan dan anggaran biaya yang telah mendapatpersetujuan dari Dewan Komisaris. Pada tahun 2017 Perseroantelah mengeluarkan biaya sekitar Rp 1 miliar atau hampirsama dengan biaya CSR yang dikeluarkan Perseroan padatahun 2016.

TANGGUNG JAWAB LINGKUNGAN HIDUP

Perseroan memahami pentingnya menjaga kualitaslingkungan dalam menjalankan operasinya di sektor industri.Untuk itu Perseroan melaksanakan prinsip-prinsippengelolaan lingkungan yang baik di setiap lokasi yangseluruhnya memiliki Izin Usaha Industri (IUI).

Hal ini sesuai dengan kebijakan Perseroan terkait Lingkungan,yaitu “Kontribusi yang berkesinambungan untuk Bumi melaluikegiatan-kegiatan yang ramah lingkungan”. Sebagai panduandalam menjalankan usaha seirama dengan lingkungan hidup,Perseroan telah memiliki kebijakan lingkungan, sebagaiberikut :1. Melakukan peningkatan berkelanjutan lingkungan

berdasarkan Sistem Manajemen Lingkungan (SML) yangterintegrasi.

2. Mematuhi peraturan perundangan dan persyaratanlingkungan.

3. Melakukan langkah-langkah pengurangan dampaklingkungan dan mencegah pencemaran.

4. Mengembangkan produk, teknologi, pelayanan danfasilitas yang ramah lingkungan.

5. Berkomunikasi secara aktif mengenai aktifitas lingkungandengan para pemangku kepentingan.

Untuk itu, Perseroan menempatkan komitmen terhadaplingkungan hidup maupun lingkungan sosial sebagai halyang utama dan tidak terpisahkan dari kegiatan usahaPerseroan. Untuk mewujudkannya, Perseroan melengkapikegiatan usaha dengan dokumen pengelolaan lingkunganyang sesuai dengan peraturan yang berlaku, seperti DokumenAnalisis Mengenai Dampak Lingkungan Hidup maupundokumen Upaya Pengelolaan Lingkungan Hidup - UpayaPemantauan Lingkungan Hidup (UKL-UPL). Tujuannya adalahuntuk memperkirakan dampak yang akan ditimbulkan darikegiatan usaha, mengevaluasi serta mencari solusi yang tepatuntuk menanggulanginya. Dengan demikian, pelaksanakegiatan memiliki panduan dalam mengelola dampaklingkungan di setiap lokasi usaha Perseroan.

Pada tahun 2017 ini, Perseroan melanjutkan pembangunanpabrik baru (kaca lembaran dan kaca off-line coating) diCikampek, dimana Perseroan juga tetap berkomitmen dankonsisten untuk mematuhi semua aspek yang terkait denganlingkungan hidup dan perijinan yang diperlukan.

Expenses of CSR Activities

In accordance with prevailing laws and regulations, the Companyhas prepared an action plan and budget for all CSR activitiesapproved by the Board of Commissioners. For 2017, the Companyhas spent approximately Rp 1 billion or nearly the same with thetotal cost incurred for the Company's CSR activities in 2016.

ENVIRONMENTAL RESPONSIBILITY

The Company understands the importance of maintainingenvironmental quality in conducting its operations in theindustrial sector. For that purpose, the Company carries out theprinciples of good environmental management in every locationand all of them have Industrial Business License (IUI).

It is in line with the Company's policy connected to theenvironment namely “Sustainable Contribution to the Earththrough activities that are environmental friendly”, therefore, theCompany is obliged to take part in preserving the environment.The Company has five principals in running those environmentalpolicies, namely:1. Continuous improvement based on an integrated

Environmental Management System (EMS/SML).2. Compliance with environmental regulations and

requirements.3. Perform measures to mitigate environmental impacts and

prevent pollution.4. Develop products, technologies, services and facilities that

are environmental friendly.5. Communicate actively regarding environmental activities

with stakeholders.

For that reason, The Company upholds its commitment inpreserving the nature and social environment as its priority andinseparable from its operating activities. To realize it, theCompany complements its business operations withenvironmental management documents in conformity with thegoverning regulations such as Environmental Impact Assessmentand Environmental Management Efforts - EnvironmentalMonitoring Efforts (UKL-UPL) documents. The aim is to estimatethe impact resulted by business operations, and evaluate andseek the right solutions. Thus, implementers of those ac tivitieshave a guideline in managing the environmental impact at theCompany's factories.

In 2017, the Company sustained the construction of a new plant(for sheets glass and off-line coating glass) in Cikampek, whileat the same time staying committed and consistent to complyingwith all relevant environmental and licensing aspects.




GREEN FACTORY

The embodiment of Green Factory in the Company'senvironmental activities is reflected directly in the Company'splant environment where there are shady trees and ornamentalplants to make the view beautiful. The trees were planted byemployees and their families in 2010 and have been nurturedcontinuously. In addition, some fishes are released and nurturedin water channels of the Company's office as an indicator ofwater quality monitoring. Plants and workspaces also have goodair circulation and sunlight. Some lights inside and outside theroom already are LED light bulbs for the purpose of efficiencyand durability. In addition, the Company also implements 5-S or5-R activities consistently and continuously, so that all placesboth indoors and outdoors look neat and clean.

The Company also regularly participates in the CorporatePerformance Rating (PROPER) Program in EnvironmentalManagement conducted by the Ministry of Environment andForestry (KLHK). During the assessment period 2016-2017, theCompany's factories in Jakarta, Sidoarjo and Cikampek wereawarded PROPER BIRU, from the Ministry of Environment andForestry (KLHK), indicating that the three plants of the Companyhave complied with applicable environmental regulations andmanagement.

GREEN OPERATION

Application of Green Operation in each factory can be seen inthe use of Natural Gas (NG) in running the glass sheet plantoperations. By using NG, the emissions is cleaner andenvironmentally friendly compared to the use of fuel oil.

The Company's activities related to Green Operation, amongothers:

Waste managementWaste becomes a fundamental problem for human life. For thisreason, it is very important for the Company to help solving theproblem. The implementation of 3R or Reduce, Reuse and Recycleis still the best way to manage and handle the waste both in

GREEN FACTORY

Perwujudan Green Factory dalam kegiatan lingkunganPerseroan tercermin secara langsung pada lingkungan pabrikPerseroan dimana banyak ditanami pepohonan yang rindangdan tanaman hias sehingga menjadi sangat asri. Penanamanpohon-pohon tersebut dilakukan oleh karyawan besertakeluarganya sejak tahun 2010 dan terus dilakukan perawatandan pemantauan perkembangannya. Selain itu, saluran-saluran air di lingkungan Perseroan juga terdapat beberapajenis ikan sebagai sarana pemantauan kualitas air. Pabrik danruang kerja juga memiliki sirkulasi udara dan cahaya matahariyang cukup baik. Beberapa lampu penerangan di dalam danluar ruangan sudah menggunakan LED sehingga akanmenjadi lebih hemat dan tahan lama. Selain itu Perseroanjuga menerapkan kegiatan 5-S atau 5-R secara konsisten danberkesinambungan, agar semua tempat baik di dalamruangan maupun diluar ruangan terlihat tertata rapi danbersih.

Perseroan juga secara rutin mengikuti program PenilaianPeringkat Kinerja Perusahaan (PROPER) dalam PengelolaanLingkungan Hidup yang dilaksanakan oleh KementerianLingkungan Hidup dan Kehutanan (KLHK). Pada periodepenilaian 2016-2017, pabrik Perseroan di Jakarta, Sidoarjodan Cikampek mendapatkan penghargaan PROPER BIRU, dariKementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan (KLHK), halini menunjukkan bahwa ketiga pabrik Perseroan tersebuttelah mematuhi peraturan dan pengelolaan lingkungan hidupyang berlaku.

GREEN OPERATION

Penerapan Green Operation pada masing-masing pabrik dapatdilihat dalam penggunaan Natural Gas (NG) dalammenjalankan operasional pabrik kaca lembaran. Denganmengunakan NG, emisi yang dikeluarkan akan menjadi lebihbersih dan ramah terhadap lingkungan apabila dibandingkandengan menggunakan minyak bakar.

Kegiatan-kegiatan Perseroan terkait dengan Green Operation,antara lain:

Pengelolaan SampahSampah menjadi permasalahan yang mendasar bagikehidupan manusia. Untuk itulah, sangat penting bagiPerseroan untuk membantu mengatasi permasalahantersebut. Penerapan 3R atau Reduce, Reuse dan Recycle hinggakini masih menjadi cara terbaik dalam mengelola dan

Upaya Perseroan mengelola kualitas lingkungan sejauh iniberjalan baik. Pada tahun 2017, tidak terdapat laporanpengaduan lingkungan. Jika ada keluhan atau insidenlingkungan yang dilaporkan melalui mekanisme pengaduan,Perseroan akan menangani dengan segera sesuai denganStandard Operating Procedure (SOP) pengaduan yang telahditetapkan Perseroan.

Sepanjang tahun 2017, Perseroan mematuhi semua peraturandan perijinan lingkungan dengan baik. Perseroan tidakmendapatkan sanksi moneter atau non-moneter ataspelanggaran hukum atau pelanggaran lingkungan yangdikenakan.

Kegiatan ramah lingkungan dijabarkan dalam Green Factory,Green Operation dan Green Product (3G). Penjelasan darikonsep 3G tersebut adalah sebagai berikut:

The Company's effort to manage the quality of the environmenthas run well so far. In 2017, there was no report of environmentalissues. Should there be an environmental complaint or incidentreported through our complaint mechanism, the Company wouldhandle it immediately according to Standard OperatingProcedures (SOP) established by the Company.

Throughout 2017, the Company complied with all environmentalregulations and licenses. The Company was not subject tomonetary or non-monetary sanctions for any breach of law orany environmental violations imposed.

Eco-friendly activities are outlined in Green Factory, GreenOperation and Green Product (3G). The explanation of the 3Gconcept is as follows:




menangani sampah baik pada industri maupun lingkunganmasyarakat. Perseroan dalam mengelola sampah jugamengadopsi program 3R tersebut.

Dalam mengelola sampah, Perseroan telah melakukanbeberapa kegiatan, antara lain:1. Perseroan menyediakan tempat sampah pada setiap

ruang kerja dan ruang terbuka dengan 3 kategori yaitusampah Non B3, sampah logam dan sampah B3.

2. Perseroan menyediakan Tempat Penyimpanan Sementara(TPS) limbah B3 yang dihasilkan dari proses produksi yangtelah memiliki izin dari BPLHD. Selanjutnya limbah-limbahtersebut diangkut oleh perusahaan yang memiliki ijin(manifest) dari Kementerian Lingkungan Hidup danKehutanan untuk diangkut, diolah dan dikelola.

3. Perseroan bekerjasama dengan masyarakat di sekitarpabrik untuk mendaur ulang sampah Non B3, agar dapatdiproses kembali menjadi produk yang bermanfaat danmemiliki nilai ekonomi serta mendaur ulang sampah daunkering agar dapat diproses menjadi pupuk kompos.

Pengelolaan AirAir merupakan sumber kehidupan bagi manusia, begitu jugabagi Perseroan, dimana air digunakan dalam prosespendinginan peralatan dan pencucian kaca. Air yangdigunakan oleh Perseroan bersumber dari air PAM, air sungaidan air laut yang telah dilakukan proses Reverse Osmosis / RO.Untuk itulah, Perseroan harus benar-benar mengelolapenggunaannya.

Untuk mengurangi penggunaan air yang bersumber dari airpublik (PAM) pada operasionalnya, pabrik kaca lembaranPerseroan yang berlokasi di Jakarta, Sidoarjo dan Cikampektelah melakukan proses daur ulang air yang berasal daribuangan air dari prosess pendinginan peralatan danpencucian kaca serta dicampur dengan air laut (untuk pabrikdi Jakarta) dan air sungai (untuk Pabrik di Sidoarjo danCikampek) yang dijadikan sebagai bahan baku untuk diolahkembali menjadi air bersih dengan menggunakan teknologi“Reverse Osmosis /RO”. Dari proses hasil air RO tersebutmenghasilkan air bersih yang dapat digunakan kembalisebagai air pendingin peralatan dan pencucian kaca selamaproses produksi berlangsung.

Pemantauan dan pengelolaan kualitas lingkungan dilakukanpada setiap lokasi Perseroan untuk meminimalkan dampaknegatif terhadap lingkungan. Setiap lokasi operasi Perseroandilengkapi dengan Instalasi Pengolahan Air Limbah (IPAL).Melalui IPAL, air limbah yang berasal dari kegiatan operasionaldiproses hingga memenuhi baku mutu sebelum dilepas kebadan air. Perseroan juga secara berkala melakukan ujilaboratorium dan pelaporan limbah cair kepada BadanPengelola Lingkungan Hidup Daerah (BPLHD) setempat danKementerian Lingkungan Hidup dan Kehutanan (KLHK).Sedangkan pabrik kaca otomotif yang berlokasi di Cikampek,pengelolaan air limbahnya dilakukan melalui fasilitas IPALyang dimiliki oleh pengelola Kawasan Indotaisei, dan hasilnyajuga dilaporkan secara berkala kepada DLHK KabupatenKarawang, DLH Propinsi Jawa Barat & Dirjen PengelolaanSampah, Limbah dan B3.

Selain itu melalui bagian Health Safety & Environment (HSE)dan QC laboratorium Perseroan selalu secara rutin melakukanpengecekan kualitas air pada laboratorium milik Perseroan.

industry and community. In managing waste, the Company alsoadopted this 3R program.

In waste management, the Company has carried out severalactivities, among others are:1. The Company provides trash cans at every workspace and

open space, divided into three categories: Non-B3 (non-hazardous and nontoxic waste), Metal bins, and B3(hazardous and toxic waste) bins.

2. The Company provides BPLHD-licensed Temporary StoragePlace for B3 waste from production processes. Afterward, thewaste is picked up by a company that has a license (manifest)from the Ministry of Environment and Forestry to betransported, processed and managed.

3. The Company collaborates with the communities aroundthe factories to recycle paper waste, reprocessed into usefulproducts, and recycle waste of dried leaves, reprocessed intocompost.

Water ManagementWater is a source of life for humans and also for the Company,as we use the water for the process of equipment cooling andglass washing. Water used by the Company is sourced from PAM,river water and seawater which has been filtered with ReverseOsmosis/RO process. For this reason, the Company must fullymanage the use of water.

In order to reduce the use of water from the public water (PAM)in its operations, the Company's sheet glass plants located inJakarta, Sidoarjo and Cikampek have been recycling water fromdischarged water of refrigeration equipment and glass washingprocesses and mixed with sea water (for plants in Jakarta) andriver water (for plants in Sidoarjo and Cikampek) which are usedas raw materials to be re-processed into clean water using"Reverse Osmosis / RO" technology. The RO water processproduces clean water that can be reused for equipment coolingand glass washing during the production process.

Monitoring and managing the environmental quality shall beconducted at each location of the Company to minimize negativeimpacts on the environment. Each Company's location ofoperations is equipped with Wastewater Treatment Plant(WWTP). Through WWTP, wastewater from operations isprocessed to meet quality standards before being released to thewater bodies. The Company also periodically conducts laboratorytests and wastewater reporting to the local EnvironmentalManagement Agency (BPLHD) and the Ministry of Environmentand Forestry (KLHK). While the automotive glass factory locatedin Cikampek, the wastewater management is done through IPALfacilities owned by Indotaisei Estate management, and the resultsare also reported regularly to DLHK of Karawang Regenct, DLHof West Java Province & Directorate General of WasteManagement, Waste and B3.

In addition, through the Occupational Health Safety &Environment (HSE) and QC laboratories, the Company routinelychecks the quality of water in the Company's laboratories.




Kampanye Hemat Energi

Selain kegiatan daur ulang dan pengelolaan air, Perseroanjuga melakukan kampanye hemat energi sebagai programmendorong budaya hemat listrik, air dan kertas melaluipemasangan stiker dan spanduk pada objek-objek terkaitbaik di dalam maupun di luar ruangan pada seluruh lokasipabrik.

Sertifikasi Bidang Lingkungan dan Manajemen Mutu

Untuk menjaga kualitas pengelolaan lingkungan, Perseroanmenjalankan Sistem Manajemen Lingkungan (SML) ISO14001:2004 / JIS Q 14001:2004. Selanjutnya, Perseroan jugamelakukan integrasi sistem pengelolaan lingkungan denganSistem Manajemen Mutu (SMM) ISO 9001:2015 dan SistemManajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja (SMK3).

Dalam menjalankan Misi Perseroan “Membangun duniamenjadi tempat hidup yang lebih baik” yang diselaraskandengan salah satu kebijakan CSR Perseroan “MelestarikanLingkungan Hidup” Perseroan terus berusaha meningkatkankepedulian terhadap lingkungan dengan mengikuti standarinternasional untuk Sistem Manajemen Lingkungan (SML).Dengan sistem ini, Perseroan dapat memastikan bahwa prosesyang dilaksanakan dan produk yang dihasilkan telahmemenuhi komitmen terhadap lingkungan, terutamapentaatan terhadap peraturan di bidang lingkungan,pencegahan pencemaran dan komitmen terhadap perbaikanberkelanjutan.

Pabrik Perseroan yang berlokasi di Jakarta, Sidoarjo danCikampek telah mendapatkan sertifikasi bidang lingkunganyaitu ISO 14001:2004 / JIS Q 14001:2004 sejak tahun 2005dan terakhir dilakukan audit tersebut pada bulan April 2017oleh DNV-GL yaitu suatu lembaga independen penyelenggaraaudit ISO yang diakui secara internasional.

GREEN PRODUCT

Perseroan terus menyikapi secara serius hal ini denganmenciptakan produk hijau atau “Green Product”. Pengertiandari Green Product sendiri adalah sebuah produk yangdibuat/dihasilkan dengan memenuhi syarat ramahlingkungan. Saat ini konsumen sudah memiliki kesadaranyang tinggi dalam menggunakan produk yang ramahlingkungan yang bebas dari unsur-unsur kimia yang dapatmembahayakan kesehatan dan lingkungan.

Sejalan dengan pemahaman tersebut Perseroan telahmeluncurkan produk-produk kaca lembaran yang ramahlingkungan. Perseroan telah mengeluarkan produk ramahlingkungan dengan merek Sunergy. Kaca Sunergy mempunyaibeberapa keunggulan yaitu mempunyai sifat ramahlingkungan dan hemat energi. Jenis kaca ini mempunyaipantulan cahaya yang rendah dan hemat energi karenaadanya double coating pada permukaan kaca yang membuatudara panas dari luar ke dalam ruangan bisa diminimalkansehingga energi listrik untuk air conditioner (AC) bisa dihemat.

Perseroan mempelopori produk kaca ramah lingkunganpertama di dalam negeri, produk kaca cermin Perseroandengan merek Miralux dan Dantalux adalah adalah produk-produk kaca interior tanpa timbal (copperless) dan lebihtahan korosi.

Ini merupakan produk yang berbeda dengan produk yangada di pasaran khususnya di dalam negeri. Perseroan berharap

Energy Saving Campaign

In addition to water recycling and water management activities,the Company also conducts energy-saving campaigns as aprogram to encourage the culture of energy, water and papersaving through the installation of stickers and banners on relatedobjects both indoors and outdoors at all factories sites.

Certifications in Environment and Quality Management

To maintain the quality of environment management, theCompany operates the Environmental Management System(SML) ISO 14001: 2004 / JIS Q 14001: 2004. Furthermore, theCompany also integrates environmental management systemwith Quality Management System (SMM) ISO 9001: 2015 andH e a l t h a n d S a f e t y M a n a g e m e n t Sy s te m ( S M K 3 ) .

In carrying out its mission "Making the world a better place forliving" which aligns with one of its CSR policy "Preserving theEnvironment", the Company continues to raise environmentalawareness by adhering to international standards forEnvironmental Management System (EMS/SML). With thissystem, the Company can ensure that the process and theproducts have met the commitment to the environment,particularly compliance with regulations related to theenvironment, pollution prevention and commitment tocontinuous improvement.

The Company's plants in Jakarta, Sidoarjo and Cikampek haveobtained environmental certifications namely ISO 14001:2004/JIS Q 14001:2004 since 2005. The last audit on thecertification was completed in April 2014 by DNV Malaysia, aninternationally recognized independent agency of ISO audit.

GREEN PRODUCT

The Company continues to take this matter seriously by creatingGreen Product. The Green Product refer to the productsmade/produced by meeting environmental friendly requirements.Consumers now have a high awareness of using environmentallyfriendly products that are free from chemical elements that canharm health and the environment.

In line with this concept, the Company has launchedenvironmentally friendly glass products. The Company haslaunched environment-friendly products under the “Sunergy”brand. Sunergy Glass has several competitive advantages,namely: environmentally friendly and energy efficient. This typeof glass has a low reflection of light and is energy efficient becauseof the double coating on the glass surface that makes the hotair from outside of the room can be minimized so that electricalenergy for the air conditioner (AC) can be saved.

The Company pioneered the first environmentally friendly glassproducts in the country, which are mirror products under Miraluxand Dantalux brands that are copperless glass interior productsand more corrosion resistant.

Those are the different products from the products available onthe market, especially in the country. The Company expects that




PRAKTIK KETENAGAKERJAAN

Perseroan menempatkan karyawan sebagai mitra strategissehingga relasi karyawan dan manajemen menjadi hal yangmaterial bagi keberlanjutan Perseroan, sebagai aset utamadalam menjalankan bisnis Perusahaan.

Hubungan industrial yang kokoh antara Perseroan dan seluruhkaryawan merupakan salah satu kunci keberlanjutan bisnisPerseroan. Untuk itu, Perseroan terus berupaya menjaminhak dan kewajiban karyawan sesuai dengan amanatperundang-undangan dan Perjanjian Kerja Bersama (PKB)sebagai bentuk kebijakan Perusahaan dalam bidangketenagakerjaan.

Dalam menjalankan Praktik Ketenagakerjaan Perseroan selaluberpegang pada Undang-Undang Ketenagakerjaan danperaturan pelaksanaannya. Hak dan kewajiban karyawanPerseroan diatur dalam Perjanjian Kerja Bersama (PKB) antaraPerseroan dengan Serikat Pekerjanya. PKB tersebutmempunyai batas waktu dan selalu diperbaharui oleh SerikatPekerja dan Perseroan dan disahkan oleh Direktur JenderalPembinaan Hubungan Industrial dan Jaminan Sosial TenagaKerja. Hubungan yang harmonis antara Perseroan dan SerikatPekerja juga selalu ditingkatkan dengan menanamkanhubungan berdasarkan asas kemitraan, kedewasaan dansaling percaya.

Tak dapat dipungkiri bahwa Sumber Daya Manusia yanghandal menjadi salah satu penentu utama keberhasilanPerseroan sampai saat ini. Mengelola hampir dari 3.000karyawan tentunya merupakan tantangan tersendiri bagiPerseroan. Namun dengan komitmen tinggi dari semualapisan karyawan dengan filosofi “We are in the same boat,we are AMG” Perseroan yakin kualitas sumber daya manusiadapat terus ditingkatkan dan memberikan kontribusi positifbagi kegiatan usaha Perseroan.

Perseroan telah menjawab berbagai tantanganketenagakerjaan dalam hal kesempatan kerja yang adildengan melakukan perekrutan karyawan tanpa memandangsuku, agama, ras, antar golongan maupun tingkatan sosial.Proses perekrutan diselenggarakan dengan menjunjungtinggi asas kesetaraan, tidak diskriminatif, dan transparan.

Perseroan dalam menjalankan kegiatan usahanya senantiasamemenuhi peraturan dan ketentuan yang berlaku terkaitketenagakerjaan yang diatur dalam Perjanjian Kerja Bersama(PKB) yang diantaranya berisi tentang tidak mempekerjakananak di bawah umur, memberikan upah di atas upah minimalsesuai dengan upah minimum provinsi/kota/kabupaten(UMP/UMK) disetiap wilayah usaha Perseroan dan tidakmemberikan perbedaan perlakuan atas dasar suku, ras, agama,golongan maupun gender dan kondisi fisik.

Perseroan juga menjamin karyawan perempuan untuk dapatkembali bekerja setelah mengambil cuti melahirkan. Padatahun 2017, retensi pegawai yang kembali bekerja setelahmengambil cuti melahirkan sebesar 100%. Hal inimengindikasikan bahwa Perseroan memperhatikan karyawanuntuk membangun keluarga yang sejahtera.

EMPLOYMENT PRACTICES

The Company places its employees as strategic partners so thatemployees and management relationships are material to theCompany's sustainability, as the key asset in running theCompany's business.

Strong industrial relations between the Company and allemployees is one of the keys for the Company's businesssustainability. For that reason, the Company constantly worksto ensure the rights and responsibilities of employees are inaccordance with the laws and Collective Labour Agreement (PKB)as a form of corporate policy in the field of employment.

In carrying out the Employment Practices the Company hasalways adhered to the Manpower Law and its implementingregulations. The rights and obligations of the Company'semployees are stipulated in the Collective Labor Agreement (PKB)between the Company and its Employee Unions. The PKB hastime limit and is constantly updated by Employee Unions andthe Company and authorized by the General Director of IndustrialRelations and Labor Social Security. The harmonious relationshipbetween the Company and Employee Union is always enhancedby instilling relationships based on the principle of partnership,maturity and mutual trust.

It is undeniable that reliable Human Resources have become oneof the main determinants for the Company's success to date.Managing nearly 3,000 employees is certainly a challenge forthe Company. However, with strong commitment from all levelsof employees with the philosophy "We are in the same boat, weare AMG", the Company believes the quality of human resourcescan continue to be improved and contribute positively to theCompany's business activities.

The Company has responded to various employment challengesin terms of fair employment opportunities by recruiting employeesregardless of tribe, religion, race, inter-group or social level. Therecruitment process is organized by upholding the principle ofequality, non-discrimination and transparency.

The Company in conducting its business activities alwayscomplies with applicable rules and regulations concerningemployment stipulated in the Collective Labor Agreement (PKB),which includes the provision for not employing under-agechildren, providing wages above the minimum wages based onthe provincial/district/city minimum wages (UMP/ UMK) in everybusiness area of the Company and treat all the same regardlessof ethnicity, race, religion, class or gender and physical condition.

The Company also guarantees female employees to return towork after taking maternity leave. In 2017, retention of employeeswho return to work after taking maternity leave was 100%. Thisindicates that the Company is paying attention to employees'building a prosperous family.

produk-produk ramah lingkungan yang dihasilkan Perseroandapat memenuhi trend permintaan konsumen akan GreenProducts seiring dengan kebijakan Pemerintah yang mulaimemperkenalkan konsep Green Building dan Green Architecturedalam industri konstruksi dan properti.

the Company's environmentally-friendly products can meet theconsumer demand trend for Green Products in line with theGovernment's policy of introducing Green Building and GreenArchitecture concepts in the construction and property industries.




Setiap tahun Perseroan selalu mengevaluasi tingkat upahminimum untuk disesuaikan dengan kondisi ekonomi saatini. Selain evaluasi, Perseroan juga memberikan bentukpengakuan terhadap karyawan, dimana Perseroanmemberikan promosi secara adil kepada karyawan yangberprestasi. Setiap tahun Perseroan secara rutin memberikanpenghargaan Employee Model kepada karyawan yang dipilihsecara seleksi serta memberikan penghargaan MonthlyIncentive setiap bulannya kepada karyawan berdasarkankinerja terbaiknya.

Selain imbalan moneter berupa gaji, karyawan Perseroanjuga berhak atas berbagai fasilitas dan kemudahan yangdapat membuat hidup mereka menjadi lebih sejahtera danberkembang. Seluruh karyawan tetap mendapatkan fasilitaskesehatan untuk perawatan mata, gigi, rawat inap dan rawatjalan sesuai dengan aturan yang ditetapkan oleh Perseroan.Terkait dengan jaminan kesehatan, Perseroan memberikanfasilitas kesehatan dengan mengikutsertakan karyawanmelalui program BPJS Kesehatan dan mengoptimalkanpelayanan kesehatan karyawan beserta keluarga melaluipelayanan kesehatan di Rumah Sakit yang menyediakanlayanan BPJS Kesehatan. Untuk pemeriksaan kesehatan bagiseluruh karyawan wajib dilakukan minimal 1 (satu) kali dalamsetahun.

Selain itu, Perseroan menyelenggarakan program pra-pensiundan pelatihan bagi para karyawan yang memasuki usiapensiun. Perseroan memastikan bahwa para karyawan yangpensiun dapat melewati masa transisi dengan baik darikaryawan menjadi wirausaha. Program pra-pensiundiantaranya meliputi seminar kewirausahaan, sesiperencanaan keuangan dan konseling pra-pensiun. Haltersebut dapat memberikan bekal life skills untuk menjaminkesejahteraan karyawan setelah memasuki masa pensiun.

Every year, the Company always evaluates the increase inminimum wage to be adjusted to current economic conditions.In addition to the evaluation, the Company also provides a formof recognition to employees by giving fair promotion to theachievers. Each year, the Company routinely presents EmployeeModel awards to employees based on selection and MonthlyIncentive rewards to the employees based on their bestperformance.

In addition to the monetary rewards in the form of salary, theCompany's employees are entitled to various facilities andbenefits to make their lives more prosperous and flourished. Allpermanent employees enjoy health facility for eye, dental careas well as hospital inpatient and outpatient services inaccordance with the rules stipulated by the Company. In relationto health insurance, the Company provides health facilities byregistering the employees through the BPJS Health program andoptimizing the health services of employees and families throughhealth services in hospitals that provide BPJS Health services.The health check up for all employees must be done at least oncein a year.

In addition, the Company provides prepension program andtrainings for employees who are entering retirement age. TheCompany ensures that pensioner can go through smoothtransition from being an employee to become an entrepreneur.Pre-pension program among others are entrepreneur seminars,financial planning session and pre-pension counselling. Theseprograms can give life skills to ensure the well-being of employeesafter retirement.

KESEHATAN DAN KESELAMATAN KERJA

Perseroan mempunyai komitmen dan kesadaran untuk selalupatuh terhadap hukum dan peraturan yang berlaku, termasukperaturan di bidang kesehatan, keselamatan kerja danlingkungan hidup. Perseroan telah memiliki buku manualAturan-Aturan Dasar Keselamatan dan Kesehatan Kerja yangberlaku bagi seluruh karyawan dan manajemen Perseroan.Tujuan diterbitkannya aturan tersebut agar setiap karyawandapat memahami dan mempraktikkan pedoman/aturan dasarkeselamatan dan kesehatan kerja dengan benar sehinggatidak mengalami kecelakaan kerja. Selain itu Perseroan jugamempunyai slogan mengenai Praktik Keselamatan danKesehatan Kerja (K3), yaitu “Hentikan Aktivitas Bila TanpaJaminan Keselamatan Kerja & Kepatuhan”. Sedangkankebijakan K3 Perseroan adalah sebagai berikut:

1. Perseroan akan meningkatkan kemampuan dari PenilaianResiko Perseroan untuk mempromosikan penggunaanSMK3 yang efektif.

2. Perseroan akan melanjutkan tradisi kegiatan keselamatankerja dengan tidak membuatnya hanya sebagai kegiatanrutin yang berulang.

3. Manajer akan memperlakukan bawahannya sebagaianggota keluarga dan menjamin keselamatannyaditempat kerja.

4. Perseroan akan mengembangkan prinsip dasarkeselamatan dari peralatan, dan terus melakukanperbaikan lingkungan kerja yang berkesinambungan.

OCCUPATIONAL HEALTH AND SAFETY

The Company holds strong committment and awareness tocomply with the applicable Laws and Regulations, includingthose related to occupational safety, health and environmentalprotection. The Company has put in place the Basic Manual ofOccupational Health and Safety, applicable to all employees andmanagement of the Company. The manual aims to make everyemployee understand and practice the basic rules of occupationalsafety and health properly in order to prevent occupational injury.The Company also has in place a slogan for Occupational Safetyand Health Practice (K3), namely: "No production/activitieswithout the assurance of occupational health and safety", Whilethe Company's K3 policy is as follows:

1. The Company will enhance the ability of the Company's RiskAssessment to promote the effective use of SMK3.

2. The Company will continue the tradition of safety activitiesby not making it only a routine recurring activity.

3. The manager will treat his subordinates as a family memberand ensure his safety at work.

4. The Company will develop the basic principles of safety fromthe equipment, and continue to improve the workingenvironment.




5. Perseroan akan melaksanakan kegiatan K3 sebagai bagiandari kegiatan produksi, Departemen K3 akan sepenuhnyamemberikan dukungan yang diperlukan bagi manajemenlini.

6. Perseroan akan mematuhi semua perundangan danpersyaratan yang terkait K3.

7. Perseroan akan menggerakkan partisipasi proaktif darikaryawan dalam semua kegiatan K3, melalui interaksidan komunikasi yang terbuka, jujur dan adil di tempatkerja.

Komitmen yang tinggi juga diterapkan oleh Perseroan padapembangunan pabrik baru di Cikampek, dengan terusmelakukan analisa risiko kecelakaan yang mungkin terjadiselama pekerjaan proyek berlangsung dan tetap melakukan“daily patrol” baik itu patrol 5-R maupun patrol safety. Untukmendukung kebijakan tersebut pada tahun 2017 Perseroantelah melakukan beberapa kegiatan, antara lain:

Kampanye “Safety First”Safety is Basic sudah menjadi budaya pada Perseroan. Dalammenjalankan kegiatannya Perseroan selalu mengedepankankeamanan dan keselamatan, artinya tidak akan ada produksikalau tidak ada jaminan keamanan dan keselamatan. Untukmeningkatkan kesadaran karyawan akan pentingnyakeselamatan kerja, Perseroan secara terus menerusmengingatkan pentingnya Safety dalam setiap aktivitas.Himbauan tentang keselamatan disampaikan melalui papan-papan pengumuman, running text, meeting pagi dan sorehari (TBM), pelatihan wajib bagi seluruh karyawan melaluiSafety Simulator dan sarana komunikasi lainnya.

Sebelum memulai pekerjaan Karyawan Perseroan selalumelakukan “Kiken Yochi” (prediksi bahaya) dan Tool Box Meeting(TBM) dengan cara melakukan pemeriksaan terhadaplingkungan pekerjaan.

Simulasi Kondisi DaruratPada tahun 2017, Perseroan telah melakukan serangkaiankegiatan simulasi untuk mengantisipasi terjadinya bencanaalam dan kondisi darurat, seperti banjir, gempa bumi, tsunami,kebocoran Heavy Oil, SO2 dan kebakaran. Tujuan dari kegiatansimulasi tersebut adalah untuk melatih setiap karyawan dalammenghadapi bencana alam dan keadaan darurat, serta untukmengevaluasi fasilitas dan sistem komunikasi dalam kondisidarurat.

Simulasi dilakukan dengan membuat beberapa skenarioseperti kebakaran pada gedung Perseroan, bagaimana sistemevakuasi melalui pintu darurat menuju meeting point danberapa waktu yang diperlukan untuk mengevakuasi seluruhkaryawan yang berada di dalam lokasi kerja hingga ke meetingpoint. Simulasi ini diperlukan agar bila benar-benar terjadibencana diharapkan seluruh karyawan sudah memilikipengetahuan yang cukup untuk melindungi diri danlingkungannya.

Safety PatrolUntuk memastikan kondisi aman di lingkungan kerja berjalandengan baik dan setiap karyawan menjalankan prosedurkeamanan dan keselamatan, maka setiap harinya pimpinandi setiap bagiannya wajib melakukan patrol. Selain itu jugadilakukan Safety & 5R Patrol yang dilakukan oleh manajemensetiap bulannya dengan lokasi-lokasi yang berbeda.Selanjutnya dibuatkan laporan dan evaluasi atas temuan dilapangan untuk ditindaklanjuti dan dikoordinasikan denganbagian HSE dan bagian terkait.

5. The Company will conduct K3 activities as part of itsproduction activities, the Ministry of Health will fully providethe necessary suppor t to the management line.

6. The Company will comply all laws and regulations relatedto k3.

7. The Company will encourage proactive participation of itsemployees in all k3 activities, through open interaction andcommunication, honest and fair in the workplace.

High commitment is also applied by the Company to theconstruction of new plant in Cikampek, by continuing to analyzethe risk of accidents that may occur during project and keepdoing daily patrol, either 5-R patrol or patrol safety. To supportthe policy in 2017, the Company has conducted several activities,including:

"Safety First" campaignSafety is Basic has become the culture of the Company. In carryingout its activities, the Company always prioritizes security andsafety, meaning that there will be no production if there is noguarantee of safety and security. To increase employee awarenessof the importance of work safety, the Company continuouslyreminds the importance of Safety in every activity. The notice ofsafety is delivered through bulletin boards, running text, morningand afternoon meetings (TBM), mandatory training for allemployees through Safety Simulator and other means ofcommunication.

Before starting the work, all employees the company alwaysperforms "Kiken Yochi" (hazard prediction) and Tool Box Meeting(TBM) by examining the working environment.

Simulation of Emergency ConditionsIn 2017, the Company has conducted a series of simulationactivities to anticipate the occurrence of natural disasters andemergency conditions, such as floods, earthquakes, tsunamis,Heavy Oil leaks, SO2 and fires. The purpose of the simulationactivities is to train every employee to face of natural disastersand emergencies, as well as to evaluate facilities andcommunication systems in emergency situations.

The simulation is done by creating several scenarios such as firesin the Company building, how to evacuate through emergencyexit to meeting point and how long it takes to evacuate allemployees in the location to meeting point. This simulation isneeded so that when disaster happens it is expected that allemployees already have enough knowledge to protectthemselves and their environment.

Safety PatrolTo ensure safe conditions in the working environment is wellimplemented and every employee runs safety and securityprocedure, the leader in each department is required to do patroleveryday. In addition, Safety & 5R Patrol is implemented bymanagement every month in different locations. Subsequentreporting and evaluation of field findings are to be followed upand coordinated with the HSE and other related department.




Kesehatan Bagi KaryawanSebagai bentuk kepedulian terhadap kesehatan bagi seluruhkaryawan, Perseroan aktif mengambil tindakan-tindakanpencegahan yang dapat merugikan kesehatan karyawan.Perseroan bekerja sama dengan beberapa Rumah Sakitmemberikan penyuluhan-penyuluhan dan seminar secaraberkala tentang penyakit-penyakit yang sering terjadi dimasyarakat.

Setiap tahun Perseroan juga secara rutin melakukanpemeriksaan kesehatan kepada seluruh Karyawan sepertirontgen, pemeriksaan urine, darah, tekanan darah dan lain-lain. Perseroan juga menyediakan Poliklinik beserta dokterdan paramedisnya pada setiap lokasi pabrik Perseroan. Fasilitastersebut bertujuan agar karyawan dapat diberikan layanansecara cepat, baik dalam kondisi normal maupun darurat.

Perseroan juga telah mendaftarkan karyawannya pada BadanPenyelenggara Jaminan Sosial Ketenagakerjaan (BPJSKetenagakerjaan) yang meliputi jaminan kecelakaan kerja,jaminan meninggal dan jaminan hari tua serta BPJS Kesehatan.

Health for EmployeesAs a form of health care for all employees, the Company activelyundertake measures to prevent from those that could harm thehealth of employees. The Company works closely with severalhospitals to provide periodical counseling and seminars oncommon diseases in the community.

Every year, the Company also routinely conducts health checkup for all employees such as x-ray, urine examination, blood,blood pressure and others. The Company also provides Polyclinicand its doctors and paramedics at each of the Company'smanufacturing sites. The facility aims to enable employees to begiven services quickly, both in normal and emergency conditions.

The Company has also registered its employees with theEmployment Agency for Social Security Employment (BPJSKetenagakerjaan) covering employment injury, life insuranceand retirement insurance and BPJS Kesehatan.

PENGEMBANGAN SOSIAL DAN PEMBERDAYAANMASYARAKAT

Memberdayakan individu atau kelompok komunitas padamasyarakat dengan memberikan keterampilan menjadi salahsatu cara Perseroan untuk mengembangkan danmemberdayakan masyarakat agar menjadi lebih mandiri.Untuk itu Perseroan telah melakukan kegiatan pemberdayaanmasyarakat antara lain:

Program BeasiswaSalah satu peran aktif Perseroan untuk meningkatkan kualitasdan sarana pendidikan bagi masyarakat adalah denganmemberikan bantuan secara langsung kepada duniapendidikan. Bantuan tersebut diberikan dalam bentukbeasiswa biaya pendidikan maupun peralatan sekolah untuktingkat PAUD dan Sekolah Dasar di sekitar lokasi usaha pabrikPerseroan. Selain itu sejak tahun 1985 sampai sekarang, setiapbulan Perseroan membantu penyaluran beasiswa yangdiberikan oleh Yayasan Asahi Glass Indonesia (YAGI) untuktingkat SLTA (SMKN 56 Jakarta) dan 5 (lima) Perguruan Tinggidi Indonesia yaitu Universitas Indonesia, Institut TeknologiBandung, Institut Sepuluh Nopember Surabaya. Pada tahun2017 YAGI juga telah mulai membantu penyaluran beasiswakepada Universitas Gadjah Mada dan Universitas Diponegoro.Dengan ditambahkan kedua perguruan tinggi tersebut, makabeasiswa yang disalurkan oleh YAGI menjadi 5 (lima)perguruan tinggi.

SOCIAL DEVELOPMENT AND COMMUNITYEMPOWERMENT

Empowering individuals or community groups in the communityby providing skills is one of the way for the Company to developand empower people to become more independent. Therefore,the Company has conducted community empowermentactivities, among others:

Scholarship ProgramOne of the Company's active roles to improve quality andeducational facilities for the community is by providing directassistance to education. The assistance is given in the form ofscholarships and school equipment for early childhood andelementary school students around the Company's factories.Besides, since 1985 to date, every month the Company helps thedistribution of scholarships granted by the Yayasan Asahi GlassIndonesia (YAGI) for the senior high school level (SMKN 56 Jakarta)and 5 (five) universities in Indonesia, namely University ofIndonesia, Bandung Institute of Technology and SurabayaInstitute of Technology. In 2017, YAGI started to help thedistribution of scholarships to Gajah Mada University andDiponegoro University. With the addition of these two universities,the scholarships are distributed by YAGI to 5 (five) universities.




YAGI adalah sebuah yayasan yang merupakan lembaga nonprofit yang tujuannya memberikan bantuan beasiswa kepadamahasiswa/i dan pelajar yang terbaik dan terpilih. YAGIdidirikan pada 5 Juli 1983 oleh Asahi Glass Co., Ltd., Jepangdan PT Asahimas Flat Glass Tbk.

Pada tahun 2017 YAGI telah memberikan beasiswa kepada40 pelajar SMKN 56 Jakarta dan 30 mahasiswa/i dari UniversitasIndonesia, Institut Teknologi Bandung, Institut SepuluhNopember Surabaya, Universitas Gadjah Mada dan UniversitasDiponegoro. Jumlah bantuan yang diberikan pada tahun 2017sebesar Rp 220 Juta.

Selain daripada itu, Perseroan juga memberikan beasiswakepada 58 pelajar SD dan SMP yang berlokasi di sekitar Pabrikdi Sidoarjo. Perseroan berharap beasiswa tersebut dapatbermanfaat bagi yang menerimanya.

Budidaya Ikan Air TawarPada tahun 2017, pabrik Jakarta bekerja sama dengan KarangTaruna Tingkat Kelurahan menerapkan budidaya ikan tawaryaitu ikan lele. Perseroan memberikan bantuan dalam bentukpembukaan lahan dengan perataan tanah, pengairan,pembuatan kolam lele, pelatihan dan pemeliharaan,pemberian benih dan target pemasarannya. Selain itu,Perseroan terus mengembangkan program budidaya ikan airtawar seperti ikan lele, gurame, nila merah dan nila hitamyang sudah berjalan di masyarakat sekitar pabrik Perseroandi Sidoarjo. Untuk ikan lele sudah mencapai tahap melakukanpembibitan sendiri dari proses perkawinan yang selama inidipelihara. Perseroan berharap masyarakat dapatmemanfaatkan lahan yang tidak terpakai pada lingkungannyasehingga akan timbul kolam-kolam ikan air tawar baru yangtentunya akan meningkatkan pendapatan masyarakat.

Pembuatan BatakoPertumbuhan pembangunan properti pada sebagian besarwilayah Cikampek dan sekitarnya membuat kebutuhan akanbahan bangunan semakin meningkat. Kesempatan yang baiktersebut dimanfaatkan oleh beberapa warga yang berada diDesa Purwasari untuk mengembangkan pembuatan batako.Perseroan memberikan bantuan renovasi tempat danpenyediaan mesin listrik untuk pembuatan batako tersebut.Selain itu Perseroan juga memberikan pelatihan pembukuansederhana untuk memudahkan administrasi pencatatankegiatan usaha mereka.

Perseroan berharap pembuatan batako ini dapat terusberkembang di masyarakat sehingga dapat menyerap jumlahtenaga kerja yang lebih banyak dan hasilnya dapat lebihditingkatkan yang tentunya akan berimbas pada pendapatanmasyarakat.

YAGI is a non-pr ofit foundation whose purpose is to providescholarships for the best and selected college students. YAGI wasfounded on July 5, 1983 by Asahi Glass Co., Ltd., Japan and PTAsahimas Flat Glass Tbk.

In 2017 YAGI provided scholarships to 40 SMKN 56 Jakartastudents and 30 college students from University of Indonesia,Bandung Institute of Technology and Surabaya Institute ofTechnology, Gajah Mada University and Diponegoro University.The amount of scholarship granted in 2017 was Rp 220 million.

In addition, the Company also provided scholarships to 58elementary and junior high school students from around theSidoarjo plant. The Company hopes that the scholarship will bebeneficial to the receivers.

Freshwater Fish FarmingIn 2017, the Company collaborated with villages' YouthOrganization (Karang Taruna) to develop freshwater fish farmingprogram for catfish. The assistance provided by the Company isin the form of land clearing , land levelling, irrigation, buildingcatfish ponds, training and maintenance, providing seedling,and setting the marketing targets. Furthermore, the Companycontinues to develop freshwater fish aquaculture program, suchas for catfish, carp and red and black talapia farming that alreadybeen done by communities surrounding the Company's plant inSidoarjo. For the catfish program has reached the stage of doingown nursery process by mating the existing catfishes. TheCompany expects that community can take advantage of unusedlands in the neighborhood so that there will be more newfreshwater fish ponds to increase the community's incomes.

Brick MakingGrowth of property development in most of Cikampek and itssurrounding areas makes the need for building materials isincreasing. The good opportunity is utilized by some residentswho are in Purwasari Village to develop the brick production.The Company provides assistance for the renovation of the placeand the provision of electrical machinery for manufacturing thebrick. In addition, the Company also provides simple bookkeepingtraining to facilitate the administration of business activities.

The Company expects this brick-making can continue to thrivein in the community so that it can absorb more labors and theresult can be further improved, which would certainly impact onthe community's income.




Pelatihan Pembuatan KuePabrik Perseroan yang berlokasi di Cikampek berkerjasamadengan Ibu PKK warga sekitar pabrik mengadakan pelatihanpembuatan kue. Masyarakat diajarkan bagaimana caramengolah kue agar mempunyai kualitas, cita rasa, tampilandan kebersihan yang baik serta dapat menghitung hargapokoknya dan diharapkan dapat menambah pendapatanwarga sekitar.

Perseroan juga memberikan peralatan masak untukpembuatan kue serta pemberian gerobak untukpenjualannya. Selain penjualan dari sistem gerobak, merekajuga menerima pesanan untuk acara-acara baik di perumahanmaupun perusahaan sekitar. Saat ini pendapatan dari hasilpenjualan kue tersebut dapat memenuhi kebutuhan ekonomikeluarga.

Perseroan juga memberikan kesempatan kepada merekauntuk menghadiri seminar dan pelatihan enterpreneur agarmenambah wawasan, pengetahuan serta bertukar informasidengan sesama peserta pelatihan.

Penanaman Pohon BuahSejalan dengan kebijakan CSR Perseroan yaitu “Hidupharmonis dengan masyarakat sekitar dan Melestarikanlingkungan hidup”, Perseroan bekerja sama denganperusahaan pemasok bahan baku dan pemerintah desa yaituDesa Clering, Donorojo, Jepara, Jawa Tengah, KecamatanBronjong, Lamongan dan Kecamatan Palang, Tuban, JawaTimur, mengadakan penanaman pohon buah sejumlah 1800batang pohon buah yang terdiri dari pohon kelengkengkristal, Jambu Air dan Sawo.

Kegiatan ini dihadiri oleh manajemen Perseroan, perusahaanpemasok bahan baku, tokoh masyarakat, Kepala Desa, KepalaKecamatan dan masyarakat petani. Masyarakat sangatmenghargai kontribusi Perusahaan ke desa mereka, hal inimenunjukan adanya hubungan yang baik antara Perusahaandan masyarakat di lokasi tambang perusahaan pemasokbahan baku.

Cake Making ClassThe Company's Cikampek plant in collaboration with membersof Family Welfare Programme (PKK) of the surrounding peopleorganized a cake making class. The residents were taught howto make cakes with good quality, taste, appearance andcleanliness as well as to calculate the basic price. This programwas expected to increase local community's income.

The Company also extended cooking utensils for making cakesas well as providing retail carts. In addition to the sale from theretail cards, they also receives orders for events both from theneighborhood and the surrounding companies. Current revenuefrom the sale of these cakes is adequate to meet the needs of thefamily economy.

The Company also provide with the opportunity to attendentrepreneurship seminars and training to gain insight,knowledge and exchange information with fellow trainees.

Fruit Tree PlantingIn line with the Company's CSR policy "Live in harmony with localcommunities and preserve the environment" the Companycollaborated with its raw material supplier and the localgovernment of Desa Clering, Donorojo Jepara, Central Java,Kecamatan Bronjong, Lamongan and Kecamatan Palang, Tuban, East Java, to plant 1800 fruit trees namely Crystal longan, waterapple, sawo manila.

This event was attended by the Company's management, thesuppliers, community leaders, Head of village, Head of Regency,and local farmers. The villagers really appreciate the Company'scontribution to their village, This showcases a good relationshipbetween the Company and the communities surrounding theCompany's areas of operations.




BANTUAN SOSIAL LAINNYA

Bantuan sosial yang diberikan oleh Perseroan tidak hanyadalam bentuk pemberdayaan saja, namun masih banyak yangtelah dilakukan Perseroan kepada masyarakat baik untuklingkungan sekitar ataupun masyarakat yang lebih luas.Bantuan sosial tersebut antara lain bantuan kaca untuk tempatibadah, bantuan kegiatan keagamaan seperti Hari Raya,bantuan untuk anak yatim, bantuan kegiatan harikemerdekaan, donor darah secara berkala dan pemberianmakanan tambahan bagi Balita dan kegiatan lainnya yangbermanfaat bagi masyarakat.

TANGGUNG JAWAB PRODUK PERSEROAN

Dengan lahirnya Undang-undang Nomor 8 Tahun 1999Tentang Perlindungan Konsumen memberikan kepastiankepada konsumen terhadap mutu, jumlah, dan keamananbarang dan/atau jasa yang diperolehnya di pasar sehinggakonsumen merasa nyaman dan aman dalam memakai suatubarang atau jasa yang diperolehnya. Perseroan sebagaiprodusen kaca memberikan perhatian yang tinggi terhadapstandar mutu dari produk yang dihasilkan. Perseroan berusahakeras untuk melakukan kontrol terhadap kualitas produkyang dihasilkannya sehingga memenuhi standar mutu yangada untuk menghindari kerugian yang harus ditanggungoleh konsumen baik dari segi kesehatan maupun keselamatan.

Untuk menjaga konsistensi standar mutu produk yangdihasilkan oleh Perseroan, Perseroan telah mendapatkansertifikasi ISO 9001:2015 yaitu standar internasional yangdigunakan untuk menetapkan kebijakan dan sasaran mutuproduknya baik barang (goods) maupun jasa (service), agarmutu produk tersebut sesuai dengan persyaratan pelanggan,atau persyaratan lain, maupun sesuai standar mutu yangtelah ditetapkan oleh Perseroan didukung oleh Laboratoriumyang bersertifikasi ISO 17025.

Perseroan memberikan informasi produk kepada konsumensecara tepat yang mencakup informasi mengenai 3 hal, yaitu:

1. Dukungan Teknis (Technical Support)Memberikan informasi tentang data teknis kaca Perseroandan aplikasinya pada bangunan.

2. Informasi Produk (Product Information)Memberikan informasi tentang jenis-jenis kaca yang diproduksi oleh Perseroan.

3. Ketersediaan Produk (Product Availability)Memberikan informasi ketersediaan produk danmerekomendasikan kontak distributor/dealer.

OTHER SOCIAL ASSISTANCE

Social assistance provided by the Company is not only in theform of empowerment, but many actitivies has been done bythe Company to the community both for the surroundingenvironment and the wider community. The social assistanceincludes glass donation for religious places, religious activitiesdonation such as Hari Raya, donation for orphans, independenceday support, periodic blood donation and supplementary foodfor Toddlers and other activities that benefit the community.

THE COMPANY'S PRODUCT LIABILITY

The enforcement of the 1999 Law No. 8 on Consumer Protectionprovides certainty to consumers on the quality, quantity andsafety of goods and/or services they acquired in the market sothat consumers feel comfortable and safe in using the good orservices they have obtained . As a glass manufacturer, theCompany pays a great attention to the quality standards of itsproducts. The Company strives hard to control the quality of itsproducts so that they meet existing quality standards in order toavoid losses that must be borne by the consumers both in termof health and safety.

To maintain consistency of quality standards of its products, theCompany has obtained ISO 9001: 2015, an international standardused to establish product and service quality policy and targetfor its goods and services so that the products meet the customerrequirements or with other requirements, as well as with thequality standards established by the Company supported byLaboratory with ISO 17025 certification.

The Company provides product information to consumerscorrectly, which include information on three matters, namely:

1. Technical SupportProvide information about the technical data of theCompany's glass and its applications on buildings.

2. Product InformationProvide information about the types of glass produced bythe Company.

3. Product AvailabilityProvide information on product availability and recommendcontacts of distributors/dealers.

SARANA, JUMLAH DAN PENANGGULANGANATAS PENGADUAN KONSUMENUntuk menangani keluhan dan pertanyaan dari konsumenmengenai produk Perseroan, Perseroan menyediakan saranamelalui surat elektronik (email marketing), IT Claim systemberbasis internet dan website yang dapat digunakan olehkonsumen. Selain itu Perseroan juga menyediakan MarketingDirect Line kepada konsumen, sehingga konsumen dapatberinteraksi secara langsung untuk mengetahui produkPerseroan, baik itu data teknis, info distributor dan lain-lain.Dengan interaksi secara langsung Perseroan berupayamempererat hubungan antara Perseroan dengan parakonsumen dan pelanggan sehingga Perseroan dapat secaralangsung memberikan respon atas aspirasi dan ekspektasikonsumen. Layanan ini bertujuan untuk meningkatkankepuasan konsumen terhadap produk-produk Perseroan.

Dengan adanya fasilitas tersebut Perseroan dapat memperolehinformasi dari konsumen mengenai keluhan, pertanyaan,saran/masukan dan tingkat kepuasan terhadap layanan yangdiberikan oleh Perseroan.

CUSTOMER COMPLAINTS FACILITY, NUMBER ANDHANDLINGTo handle complaints and inquiries from consumers regardingthe Company's products, the Company provides several ways ofcommunication namely by marketing email, internet-based ITClaim system, and a website that can be accessed by consumers.The Company also provides Direct Line Marketing to consumers,so that they can interact directly to find out about the Company'sproducts, be it about technical data, distributor info and otherinformation. Through direct interaction, the Company seeks tostrengthen the relationship with consumers and customers sothat the Company can directly respond to consumers' aspirationsand expectations. The service aims to increase customersatisfaction with the Company's products.

Given those facilities, the Company can obtain information fromconsumers about complaints, questions, suggestions/feedbackand their satisfaction level with the products and servicesprovided by the Company.







Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakanbahwa semua informasi dalam laporan tahunanPT Asahimas Flat Glass Tbk tahun 2017 telah dimuatsecara lengkap dan bertanggung jawab penuh ataskebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.






Commissioner


Commissioner





DEWAN KOMISARIS




NAOMASA TANIGUCHIDirekturDirector

KAZUO NINOMIYADirekturDirector

PRASETYO AJIDirekturDirector

KUNIHIDE MURAGISHIDirekturDirector

SHIGEKI YOSHIBADirekturDirector

MOHAMAD AMIENDirektur IndependenIndependent Director

TAKUJI KOHAMA DirekturDirector

TJIO FERRY SUSANTODirekturDirector

RUSLI PRANADIDirekturDirector

We, the undersigned, declare that all information in the2017 Annual Report of PT Asahimas Flat Glass Tbk hasbeen presented in a complete and correct manner and weare fully responsible for the accuracy of the content of thisAnnual Report.

This statement is made truthfully.

Jakarta, 2 April 2018

STATEMENT OF THE BOARD OF DIRECTORS AND THE BOARD OF COMMISSIONERS MEMBERSON THE RESPONSIBILITY FOR THE 2017 ANNUAL REPORT

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk

SURAT PERNYATAAN ANGGOTA DIREKSI DAN DEWAN KOMISARISTENTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPORAN TAHUNAN 2017


BOARD OF COMMISSIONERS

DIREKSI BOARD OF DIRECTORS

PT Asahimas Flat Glass Tbk


ISI/CONTENTS

SURAT PERNYATAAN TANGGUNG JAWAB DIREKSI/DIRECTORS’ STATEMENT OF RESPONSIBILITY

LAPORAN KEUANGAN TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2017 DAN 2016/

FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2017 AND 2016: Halaman/Page

LAPORAN POSISI KEUANGAN/STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION .............................. 1 - 2

LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN/

STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME .................. 3

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS/STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY ........................ 4

LAPORAN ARUS KAS/STATEMENTS OF CASH FLOWS ............................................................. 5

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS ......... 6 - 47

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT


1

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN/STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2017 DAN 2016/31 DECEMBER 2017 AND 2016

Catatan/ 31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah Notes 2017 2016 In millions of Rupiah ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 4 346.195 320.827 Cash and cash equivalents Piutang usaha 5 367.771 358.377 Trade receivables Piutang lainnya 6 36.485 26.888 Other receivables Persediaan 7 1.144.420 957.425 Inventories Pajak dibayar dimuka 22a 44.306 70.739 Prepaid taxes Pembayaran dimuka lainnya 8 64.144 53.467 Other prepayments JUMLAH ASET LANCAR 2.003.321 1.787.723 TOTAL CURRENT ASSETS ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan, neto 22h 92.409 89.264 Deferred tax assets, net Investasi dengan metode ekuitas 1e 1.575 1.575 Equity-accounted investment Pajak yang dapat dikembalikan 22b 60.079 52.008 Refundable taxes Aset tak berwujud, neto 3.998 5.514 Intangible asset, net Aset tetap, neto 10 4.068.690 3.520.207 Fixed assets, net Aset tidak lancar lainnya 9 37.744 48.599 Other non-current assets JUMLAH ASET TIDAK LANCAR 4.264.495 3.717.167 TOTAL NON-CURRENT ASSETS JUMLAH ASET 6.267.816 5.504.890 TOTAL ASSETS

*Disajikan kembali (lihat Catatan 29) *As restated (see Note 29) Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan ini.

See Notes to the Financial Statements, which form an integral part of these financial statements.


2

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN (Lanjutan)/STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Continued)

31 DESEMBER 2017 DAN 2016/31 DECEMBER 2017 AND 2016 Catatan/ 31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah Notes 2017 2016 In millions of Rupiah LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang usaha 11 331.917 308.377 Trade payables Utang pajak penghasilan 22c - 5.431 Income tax payable Utang pajak lainnya 22d 8.669 10.565 Other taxes payable Beban akrual 12 156.632 132.432 Accrued expenses Liabilitas jangka pendek lainnya 13 201.201 315.705 Other current liabilities Utang bank yang jatuh tempo dalam setahun 14 298.484 112.576 Bank loans, current maturities JUMLAH LIABILITAS JANGKA

PENDEK

996.903 885.086 TOTAL CURRENT LIABILITIES LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Utang bank setelah dikurangi bagian yang

jatuh tempo dalam setahun

14 1.194.366 586.096 Bank loans, net of current

maturities Liabilitas imbalan kerja 15 527.670 434.444 Employee benefits obligation JUMLAH LIABILITAS JANGKA

PANJANG

1.722.036 1.020.540

TOTAL NON-CURRENT LIABILITIES JUMLAH LIABILITAS 2.718.939 1.905.626 TOTAL LIABILITIES EKUITAS EQUITY Modal saham, nilai nominal Rp 500

per saham: Modal dasar:

600.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh:

434.000.000 saham 16 217.000 217.000

Share capital, par value of Rp 500 per share:

Authorized capital: 600,000,000 shares

Issued and paid-up capital: 434,000,000 shares

Tambahan modal disetor 17 165.083 165.083 Additional paid-in capital Saldo laba:

Dicadangkan 25 82.500 82.500 Retained earnings:

Appropriated Tidak dicadangkan 3.084.294 3.134.681 Unappropriated

JUMLAH EKUITAS 3.548.877 3.599.264 TOTAL EQUITY JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 6.267.816 5.504.890 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY




3

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN/

STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2017 DAN 2016/YEARS ENDED 31 DECEMBER 2017 AND 2016

Catatan/

Tahun yang berakhir pada 31 Desember/

Year ended 31 December

Dalam jutaan Rupiah Notes 2017 2016 In millions of Rupiah Penjualan neto 18 3.885.791) 3.724.075) Net sales Beban pokok penjualan 19 (3.298.157) (2.939.551) Cost of sales LABA BRUTO 587.634) 784.524) GROSS PROFIT Beban lainnya (32.389) (1.198) Other expense Beban penjualan 20 (383.080) (353.948) Selling expenses Beban umum dan administrasi 21 (75.247) (53.809) General and administrative expenses Kerugian selisih kurs, neto (7.432) (26.200) Loss foreign exchange, net Penghasilan lainnya 3.856) 1.638) Other income

(494.292) (433.517) LABA USAHA 93.342) ) 351.007) OPERATING PROFIT Pendapatan keuangan 2.004) 10.037) Finance income Biaya keuangan (31.757) (12.483) Finance cost Biaya keuangan neto (29.753) (2.446) Net finance cost LABA SEBELUM PAJAK 63.589) 348.561) PROFIT BEFORE TAX Beban pajak penghasilan: 22e Income tax expense: Kini (10.087) (96.442) Current Tangguhan (14.933) 8.325) Deferred (25.020) (88.117) LABA 38.569 260.444) PROFIT RUGI KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE LOSS

Perubahan dari pengukuran kembali aktuaria atas liabilitas imbalan pasti

(72.314) (22.244)

Changes resulting from actuarial remeasurements of employee

benefits obligation Pajak atas rugi komprehensif lain 18.078) 5.561) Tax on other comprehensive loss

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF LAIN

(54.236) (16.683)

TOTAL OTHER COMPREHENSIVE LOSS

JUMLAH (RUGI) PENGHASILAN

KOMPREHENSIF

(15.667)

243.761) TOTAL COMPREHENSIVE

(LOSS) INCOME

Laba per saham (dalam Rupiah penuh) 23 89

600) Earnings per share (in whole

Rupiah)




4

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS/STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2017 DAN 2016/ YEARS ENDED 31 DECEMBER 2017 AND 2016

Saldo laba/Retained earnings Jumlah

Catatan/ Modal saham/

Share Tambahan modal disetor/Additional Dicadangkan/

Tidak dicadangkan/

ekuitas/ Total

Dalam jutaan Rupiah Notes capital paid-in capital Appropriated Unappropriated equity In millions of Rupiah

Saldo 31 Desember 2015 217.000 165.083 79.000 2.929.140) 3.390.223) Balance as of

31 December 2015

Penghasilan komprehensif - 2016

Comprehensive income - 2016

Laba - - - 260.444) 260.444) Profit

Rugi komprehensif lain - - - (16.683) (16.683) Other comprehensive

loss

Dividen tunai 24 - - - (34.720) (34.720) Cash dividends

Pencadangan wajib atas saldo laba 25 - - 3.500 (3.500) -)

Appropriation of retained earnings for statutory

reserves


31 December 2016

Penghasilan komprehensif - 2017

Comprehensive income - 2017

Laba - - - 38.569) 38.569) Profit

Rugi komprehensif lain - - - (54.236) (54.236) Other comprehensive

loss

Dividen tunai 24 - - - (34.720) (34.720) Cash dividends


31 December 2017

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan ini.



5

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk LAPORAN ARUS KAS/STATEMENTS OF CASH FLOWS


Catatan/

Tahun yang berakhir pada 31 Desember/

Year ended 31 December

Dalam jutaan Rupiah Notes 2017 2016 In millions of Rupiah ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 3.882.899) 3.709.384) Cash received from customers Pembayaran kas kepada pemasok (2.599.273) (2.499.945) Cash paid to suppliers Pembayaran kas untuk kompensasi karyawan (653.281) (463.394) Cash paid for employees’ compensation Pembayaran kas untuk aktivitas operasi lainnya (288.637) (294.121) Cash paid for other operating activities

341.708) 451.924) Penerimaan bunga 2.016) 11.175) Interest received Pembayaran bunga (21.054) (12.423) Interest paid Pengembalian pajak penghasilan 36.905) -) Income tax refund Pembayaran pajak penghasilan (60.494) (117.634) Income tax paid Kas neto dari aktivitas operasi 299.081) 333.042) Net cash from operating activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Perolehan aset tetap 10 (1.017.648) (1.603.231) Acquisition of fixed assets Perolehan aset takberwujud (850) (1.459) Acquisition of intangible assets Hasil penjualan aset tetap 723) 1.848) Proceeds from sale of fixed assets Kas neto yang digunakan untuk aktivitas

investasi

(1.017.775) (1.602.842) Net cash used in investing activities ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Penerimaan dari utang bank 896.764) 698.672) Proceeds from bank loans Pembayaran dari utang bank (119.098) -) Repayments of bank loans Pembayaran dividen kepada pemegang saham (34.720) (34.720) Dividends paid to shareholders Kas neto dari aktivitas pendanaan 742.946) 663.952) Net cash from financing activities Pengaruh dari pergerakan nilai tukar atas kas

dan setara kas yang ada 1.116) (5.086) Effect of currency exchange fluctuations on cash

and cash equivalents held KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS

DAN SETARA KAS

25.368) (610.934) NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND

CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS, AWAL TAHUN 320.827) 931.761) CASH AND CASH EQUIVALENTS,

BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS, AKHIR TAHUN 346.195) 320.827) CASH AND CASH EQUIVALENTS,

END OF YEAR

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan bagian tak terpisahkan dari laporan keuangan ini.


PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS


6

1. UMUM 1. GENERAL

a....Pendirian Perseroan a.…..The Company’s establishment Perseroan didirikan dalam kerangka penanaman modal asing berdasarkan Undang-Undang No. 1 tahun 1967 jo. Undang-Undang No. 11 tahun 1970, dengan akta notaris Koerniatini Karim tanggal 7 Oktober 1971 No.)4, diubah dengan akta notaris yang sama tanggal 6)Januari 1972 No. 9; akta-akta ini disetujui oleh Menteri Kehakiman dengan No. J.A.5/5/19 tanggal 17)Januari 1972. Perubahan nama Perseroan dari PT)Asahimas Flat Glass Co., Ltd. menjadi PT)Asahimas Flat Glass Tbk dilakukan dengan akta notaris Amrul Partomuan Pohan, S.H., LL.M tanggal 26 Juni 1998 No. 73; akta ini disetujui oleh Menteri Kehakiman dengan No. C2-12065 HT.01.04.Th.1998, tanggal 25 Agustus 1998, dan diumumkan dalam Tambahan No.)6509 (untuk menyesuaikan dengan Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 1 tahun 1995) dan Tambahan No. 6510 (untuk perubahan nama Perseroan) pada Berita Negara No. 94 tanggal 24)Nopember 1998.

The Company was established within the foreign capital investment framework of Law No. 1 of 1967 and Law No. 11 of 1970, by deed of notary public Koerniatini Karim dated 7 October 1971 No. 4, as amended by deed of the same notary dated 6 January 1972 No. 9; these deeds were approved by the Minister of Justice under No. J.A.5/5/19 dated 17 January 1972. The Company’s name changed from PT Asahimas Flat Glass Co., Ltd. to PT Asahimas Flat Glass Tbk by deed of notary public Amrul Partomuan Pohan, S.H., LL.M dated 26 June 1998 No..73; this deed was approved by the Minister of Justice under No. C2-12065 HT.01.04.Th.1998, on 25.August 1998, as published in Supplement No. 6509 (to comply with the Corporate Law No. 1 of 1995) and Supplement No..6510 (concerning the change of the Company’s name) to State Gazette No. 94 on 24 November 1998.

Anggaran dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir dengan akta notaris Dr. lrawan Soerodjo, S.H., M.Si tanggal 5 Juni 2015 No. 45 mengenai perubahan dan pernyataan kembali Anggaran Dasar Perseroan, termasuk menyesuaikan dengan peraturan Otoritas Jasa Keuangan tentang Pokok-Pokok Anggaran Dasar Perseroan yang melakukan Penawaran Umum Efek Bersifat Ekuitas dan Perusahaan Publik; akta ini telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan No. AHU-AH.01.03-0946820, tanggal 30 Juni 2015. Pengumuman pada Berita Negara sedang dalam proses.

Several amendments have been made to the Company’s Articles of Association. The latest amendment was effected by deed of notary public Dr. 1rawan Soerodjo, S.H., M.Si dated 5 June 20I5 No. 45 regarding changes and restatement the Company’s Articles of Association, including to comply with Financial Services Agency Regulation pertaining to the Articles of Association of Companies conducting Public Offerings and Public Companies; this deed has been filed with the Minister of Law and Human Rights under No AHU-AH.01.03-0946820, on 30 June 2015. Publication in the supplement to State Gazette is still on process.

Perseroan bergerak dalam bidang industri kaca, ekspor dan impor, dan jasa sertifikasi mutu berbagai jenis produk kaca serta kegiatan lain yang berkaitan dengan usaha tersebut. Operasi komersial Perseroan dimulai pada bulan April 1973.

The Company is engaged in the glass industry, export and import, quality certification service for glass products and other activities related to the aforementioned businesses. The Company’s commercial operations commenced in April 1973.

Perseroan berdomisili di Indonesia dengan Kantor Pusat di Jl. Ancol IX/5, Ancol Barat, Jakarta Utara. Pabrik Perseroan berlokasi di Kawasan Industri Ancol, Jakarta Utara; di Kawasan Industri Indotaisei, Cikampek; dan di Tanjung Sari, Sidoarjo, Jawa Timur.

The Company is domiciled in Indonesia and its Head Office is at Jl. Ancol IX/5, West Ancol, North Jakarta. The Company’s factories are located at Kawasan Industri Ancol, North Jakarta; at Kawasan Industri Indotaisei, Cikampek; and at Tanjung Sari, Sidoarjo, East Java.

PT ASAHIMAS FLAT GLASS Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued)


7

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

b....Penawaran umum efek Perseroan b.….The Company’s public offering

Sesuai dengan surat Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (“Bapepam”), No. S-1323/PM/1995 tanggal 18 Oktober 1995 mengenai “Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran”, pada tahun 1995 Perseroan melakukan penawaran umum kepada masyarakat melalui pasar modal di PT Bursa Efek Jakarta (selanjutnya berubah nama menjadi PT Bursa Efek Indonesia), sejumlah 86.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 per saham. Sejak tanggal 18 Desember 2000, seluruh saham Perseroan yang beredar, sejumlah 434.000.000 saham telah tercatat.

In accordance with the letter from the Chairman of the Capital Market Supervisory Agency (“Bapepam”), No..S-1323/PM/1995 dated 18 October 1995 titled “Notification that the Registration Statement becomes Effective”, in 1995 the Company had a public offering through the capital market at PT Bursa Efek Jakarta (subsequently named PT Bursa Efek Indonesia), of 86,000,000 shares with a par value of Rp 500 per share. Since 18 December 2000, all of the Company’s issued shares, of 434,000,000 shares have been listed.

c. Informasi mengenai karyawan, dewan komisaris, direksi dan komite audit

c.00, Information about employees, board of commissioners, board of directors and the audit committee

Susunan dewan komisaris, direksi dan komite audit Perseroan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s boards of commissioners, directors and audit committee as of 31 December 2017 and 2016 were as follows:

2017 2016 Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris Tn./Mr. Tan Pei Ling Tn./Mr. Tan Pei Ling President Commissioner Wakil Presiden

Komisaris Tn./Mr. Masahiro Takeda Tn./Mr. Masahiro Takeda Vice President

Commissioner Komisaris-komisaris Tn./Mr. Tjahjana Setiadhi Tn./Mr. Tjahjana Setiadhi Commissioners Tn./Mr. Yoshio Takegawa Tn./Mr. Tatsuo Sugiyama Komisaris Independen Tn./Mr. Anwar Mutalib Tn./Mr. Anwar Mutalib Independent Commissioners Tn./Mr. Yasuyuki Kitayama Tn./Mr. Yasuyuki Kitayama Direksi Board of Directors Presiden Direktur Tn./Mr. Takeo Takei Tn./Mr. Takeo Takei President Director Wakil Presiden Direktur Tn./Mr. Emanuel David

Satria Soetedja Tn./Mr. Emanuel David

Satria Soetedja Vice President Director

Direktur-direktur Tn./Mr. Naomasa Taniguchi Tn./Mr. Naomasa Taniguchi Directors Tn./Mr. Kazuo Ninomiya Tn./Mr. Mitsuhiro Yoshikado Tn./Mr. Prasetyo Aji Tn./Mr. Sadayoshi Shinotsuka

Tn./Mr. Takuji Kohama Tn./Mr. Prasetyo Aji Tn./Mr. Tjio Ferry Susanto Tn./Mr. Tjio Ferry Susanto Tn./Mr. Rusli Pranadi Tn./Mr. Mohamad Amien Tn./Mr. Kunihide Muragishi Tn./Mr. Michitaka Goto Tn./Mr. Shigeki Yoshiba Tn./Mr. Shigeki Yoshiba

Direktur Independen Tn./Mr. Mohamad Amien Tn./Mr. Rusli Pranadi Independent Director



8

1. UMUM (Lanjutan) 1. GENERAL (Continued)

c. Informasi mengenai karyawan, dewan komisaris, direksi dan komite audit (Lanjutan)

c. Information about employees, board of commissioners, directors and the audit committee (Continued)

2017 dan/and 2016 Komite Audit Audit Committee Ketua Komite Audit Tn./Mr. Anwar Mutalib, SH Audit Committee Chairman Anggota Komite Audit Tn./Mr. Drs. Hariawan Pribadi, Ak Audit Committee Members

Tn./Mr. Bambang Susilo, SE, MM

Per 31 Desember 2017 dan 2016, Perseroan mempekerjakan masing-masing 2.710 dan 2.744 karyawan (tidak diaudit).

As at 31 December 2017 and 2016, the Company had 2,710 and 2,744 employees (unaudited), respectively.

d. Perseroan merupakan bagian dari kelompok usaha Asahi Glass Co., Ltd., Jepang (“AGC”) yang memiliki entitas anak dan afiliasi di seluruh dunia, dan PT Rodamas yang memiliki entitas anak dan afiliasi di beberapa negara.

d. The Company is part of Asahi Glass Co., Ltd., Japan (“AGC”) that has subsidiaries and affiliates throughout the world, and PT Rodamas that has subsidiaries and affiliates in certain countries.

e. Perseroan memiliki satu entitas anak, PT Auto Glass Indonesia (“AGI”), dengan persentase kepemilikan sebesar 99,95%. AGI berdomisili di Indonesia, bergerak dalam bidang jasa perbaikan dan pemasangan kaca otomotif. Operasi komersialnya dimulai sejak April 2001. Per 31 Desember 2017, jumlah aset (sebelum eliminasi) AGI adalah Rp 7.864 juta (tidak diaudit).

e. The Company has one subsidiary, PT Auto Glass Indonesia (“AGI”), with the percentage of ownership of 99.95%. AGI is domiciled in Indonesia, engaged in automotive glass repair and installation services. Its commercial operations started in April 2001. As of 31 December 2017, AGI’s total assets (before elimination) is Rp 7,864 million (unaudited).

Jumlah aset, liabilitas, dan hasil operasi AGI dianggap tidak material terhadap laporan keuangan Perseroan. Karenanya, AGI diperlakukan sebagai investasi dengan metode ekuitas dan tidak dikonsolidasi.

AGI’s total assets, liabilities, and results of operations are considered not material to the Company’s financial statements. Therefore, AGI is accounted for as an equity-accounted investment and is not consolidated.

f. Laporan keuangan telah disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi pada tanggal 29 Maret 2018.

f. The financial statements were approved for issuance by the Directors on 29 March 2018.

2. DASAR PENYUSUNAN 2. BASIS OF PREPARATION

a. Pernyataan kepatuhan a. Statement of compliance

Laporan keuangan Perseroan telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”) dan peraturan Bapepam-LK No. VIII.G.7 “Pedoman Penyajian Laporan Keuangan” sebagaimana diubah oleh Keputusan No. KEP-347/BL/2012 “Perubahan atas peraturan No. VIII.G.7”.

The Company’s financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”) and Bapepam LK’s regulation No. VIII.G.7 “Guidelines for the Preparation of Financial Statements” as amended by Decree No. KEP-347/BL/2012 “Amendment to regulation No. VIII.G.7”.

b. Dasar pengukuran b. Basis of measurement

Laporan keuangan disusun atas dasar akrual dengan menggunakan konsep nilai historis, kecuali ketika standar akuntansinya mensyaratkan pengukuran pada nilai wajar.

The financial statements are prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except where the accounting standards require fair value measurement.



9

2. DASAR PENYUSUNAN (Lanjutan) 2. BASIS OF PREPARATION (Continued)

c. Laporan arus kas c. Statement of cash flows

Laporan arus kas menyajikan perubahan dalam kas dan setara kas dari aktivitas operasi, investasi, dan pendanaan, dan disusun dengan metode langsung (direct method).

The statement of cash flows presents the changes in cash and cash equivalents from operating, investing, and financing activities, and is prepared using the direct method.

d. Mata uang fungsional dan penyajian d. Functional and presentation currency

Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perseroan.

The financial statements are presented in Rupiah, which is the Company’s functional currency.

e. Penggunaan pertimbangan, estimasi dan asumsi e. Use of judgments, estimates and assumptions

Penyusunan laporan keuangan Perseroan mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi penerapan kebijakan akuntansi serta jumlah aset, liabilitas, pendapatan dan beban yang dilaporkan. Hasil aktual dapat berbeda dari nilai-nilai estimasi tersebut.

The preparation of the Company’s financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the application of accounting policies and the reported amounts of assets, liabilities, income and expenses. Actual results may differ from the estimated amounts.

Estimasi dan asumsi dasarnya ditelaah secara berkesinambungan. Revisi atas estimasi diakui secara prospektif.

Estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to estimates are recognized prospectively.

Informasi mengenai ketidakpastian asumsi dan estimasi yang dapat mengakibatkan penyesuaian material pada tahun berikutnya termasuk di catatan berikut:

Information about assumptions and estimation uncertainties that may result in a material adjustment within the following year is included in the following notes:

• Catatan 10 - estimasi manfaat ekonomis aset tetap; dan

• Catatan 15 - pengukuran liabilitas imbalan kerja: asumsi aktuarial.

• Note 10 - fixed assets useful lives estimation; and • Note 15 - measurement of employee benefits

obligation: actuarial assumptions.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT YANG PENTING ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi dibawah ini telah diterapkan secara konsisten terhadap seluruh periode yang disajikan di laporan keuangan ini.

The accounting policies set out below have been applied consistently to all periods presented in these financial statements.

a. 0 Setara kas a. Cash equivalents

Deposito berjangka yang jatuh temponya tidak lebih dari tiga bulan sejak tanggal penempatannya dianggap sebagai setara kas.

Time deposits with original maturities of three months or less are considered as cash equivalents.

b. Instrumen keuangan b. Financial instruments

Aset keuangan Perseroan terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lainnya, yang dikategorikan sebagai “Pinjaman yang diberikan dan piutang”. Liabilitas keuangan Perseroan terdiri dari utang bank jangka panjang, utang usaha, beban akrual dan liabilitas jangka pendek lainnya (tidak termasuk akrual atas kompensasi karyawan), yang dikategorikan sebagai “Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi”.

The Company’s financial assets comprise cash and cash equivalents, trade receivables and other receivables, which are categorized as “Loans and receivables”. Financial liabilities comprise long-term bank loans, trade payables, accrued expenses and other current liabilities (excluding accrued employees’ compensation), which are categorized as “Financial liabilities measured at amortized cost”.



10

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT YANG PENTING (Lanjutan) ACCOUNTING POLICIES (Continued)

b. Instrumen keuangan (Lanjutan) b. Financial instruments (Continued)

Aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang awalnya diukur pada nilai wajar, ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi, setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai, jika diperlukan. Biaya perolehan diamortisasi diukur dengan mendiskontokan nilai aset menggunakan suku bunga efektif, kecuali efek diskonto tidak signifikan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang mendiskontokan arus kas masa depan yang diharapkan dengan nilai tercatat neto, pada pengakuan awal. Efek bunga dari penerapan metode suku bunga efektif diakui dalam laba atau rugi.

Financial assets that are categorized as loans and receivables are initially measured at fair value, plus any directly attributable transaction costs. Subsequent to initial measurement, they are carried at amortized cost, net of provision for impairment, if necessary. Amortized cost is measured by discounting the asset amounts using the effective interest rate, unless the effect of discounting would be insignificant. The effective interest rate is the rate that discounts expected future cash flows to the net carrying amount, on initial recognition. Interest effects from the application of the effective interest method are recognized in profit or loss.

Penyisihan penurunan nilai diakui untuk aset keuangan yang dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang bila terdapat bukti obyektif bahwa Perseroan tidak akan mampu memulihkan nilai tercatat sesuai dengan ketentuan awal dari instrumen tersebut. Nilai kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dan nilai sekarang dari estimasi arus kas yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal. Perubahan penyisihan penurunan nilai diakui dalam laba atau rugi.

An impairment provision is recognized for financial assets that are categorized as loans and receivables when there is objective evidence that the Company will not be able to recover their carrying amounts according to the original terms of the instrument. The amount of the impairment loss is the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of its estimated future cash flows discounted at the original effective interest rate. Changes in the impairment provision are recognized in profit or loss.

Liabilitas keuangan awalnya diukur pada nilai wajar, dikurangi biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung, dan setelahnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities are initially measured at fair value, less any directly attributable transaction costs, and subsequently are measured at amortized cost using the effective interest method.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan dapat saling hapus dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan jikalau Perseroan memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus dan ada niat untuk menyelesaikan secara neto, atau pada saat aset tersebut direalisasi dan liabilitas tersebut diselesaikan secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is presented in the statement of financial position when there is a legal right of offset and there is an intention to settle on a net basis, or when the asset is realized and the liability settled simultaneously.

c. Penilaian persediaan c. Inventory valuation

Persediaan dinilai berdasarkan biaya persediaan atau nilai realisasi neto, mana yang lebih rendah. Biaya persediaan dihitung dengan metode rata-rata. Nilai realisasi neto merupakan estimasi harga jual pada aktivitas normal Perseroan dikurangi biaya penyelesaian dan biaya lainnya yang diperlukan sampai barang siap dijual.

Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value. Cost of inventories is computed using average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less completion costs and other costs necessary to make the goods saleable.



11


c. Penilaian persediaan (Lanjutan) c. Inventory valuation (Continued)

Biaya barang dalam pengolahan pada tanggal pelaporan termasuk biaya produksi rata-rata sesuai dengan estimasi tingkat penyelesaiannya, berdasarkan kapasitas operasi normal.

Cost of goods in the production process at the reporting date includes a share of production costs proportional to their estimated stage of completion, based on normal operating capacity.

Penyisihan penurunan nilai persediaan ditetapkan berdasarkan penelaahan manajemen atas keadaan persediaan pada akhir tahun.

Provision for decline in value of inventory is provided based on management’s review of the inventory’s status at year end.

d.0 Aset tetap d. Fixed assets

Tanah yang diperoleh dengan sertifikat “Hak Guna Bangunan” dan “Hak Guna Bangunan di atas Hak Pengelolaan Lahan” diukur sebesar harga perolehan (termasuk biaya legal dan administrasi untuk memperoleh tanah) dan tidak diamortisasi.

Lands acquired under “Hak Guna Bangunan” and “Hak Guna Bangunan di atas Hak Pengelolaan Lahan” titles are measured at acquisition cost (include legal and administrative costs incurred in transactions to acquire the land) and are not amortized.

Aset tetap selain tanah dinyatakan sebesar harga perolehan (termasuk kapitalisasi biaya pinjaman) dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Fixed assets other than land are stated at cost (including capitalized borrowing costs) less accumulated depreciation and accumulated impairment losses.

Penyusutan dihitung sejak bulan aset tersebut siap sesuai dengan tujuan penggunaannya, dengan metode garis lurus, berdasarkan taksiran masa manfaat atas aset sebagai berikut:

Depreciation is applied from the month such assets are ready for their intended uses, using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Bangunan dan sarana 10 & 30 tahun/years Buildings and structures Tungku peleburan 4 - 13 tahun/years Furnaces Lapisan tungku peleburan 4 tahun/years Furnace lining Mesin dan peralatan 2 - 13 tahun/years Machinery and equipment Roller untuk kaca berpola 3 tahun/years Figured glass rollers Kendaraan bermotor 5 tahun/years Motor vehicles Perkakas, palet, perlengkapan dan perabot 2 - 8 tahun/years Tools, pallets, furniture and fixtures

Metode penyusutan dan masa manfaat aset ditelaah dan jika perlu disesuaikan, pada setiap tanggal pelaporan.

Depreciation method and useful lives are reviewed at each reporting date and adjusted if appropriate.

Aset dalam penyelesaian/instalasi merupakan akumulasi biaya material, peralatan dan biaya lainnya (termasuk kapitalisasi biaya pinjaman) yang terkait langsung dengan konstruksi/instalasi aset tetap. Akumulasi biaya tersebut akan direklasifikasi ke kategori aset tetap yang bersangkutan pada saat konstruksi/instalasi selesai dan aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuannya.

Assets under construction/installation represent the accumulated costs of materials, equipment and other costs (including capitalized borrowing costs) directly related to the construction/installation of the fixed assets. The accumulated cost is reclassified to the related category of fixed assets when the construction/ installation is completed and the asset is ready for its intended use.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan diakui dalam laba atau rugi saat terjadinya, sedangkan biaya yang selanjutnya timbul untuk menambah atau mengganti bagian dari aset tetap dikapitalisasi ketika kriteria pengakuan terpenuhi.

Repair and maintenance costs are recognized in profit or loss as incurred, while costs incurred subsequently to add to or replace part of the fixed assets are capitalized when the recognition criteria are met.



12


e. Aset takberwujud e. Intangible assets

Aset takberwujud yang dibeli, yang terdiri dari lisensi piranti lunak komputer, mempunyai masa manfaat yang terbatas, dan diukur pada harga perolehannya dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi penurunan nilai. Amortisasi diakui dalam laba rugi dengan metode garis lurus sepanjang taksiran masa manfaat 3 sampai 4 tahun, sejak bulan dimana aset takberwujud tersebut siap untuk digunakan.

Purchased intangible assets, which comprise computer software licenses, have finite useful lives, and are measured at cost less accumulated amortization and accumulated impairment losses. Amortization is recognized in profit or loss on a straight-line basis over the estimated useful lives of 3 to 4 years, from the month they are available for use.

f. Penurunan nilai aset nonkeuangan f. Impairment of non-financial assets

Nilai tercatat aset nonkeuangan Perseroan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan untuk menentukan apakah terdapat indikasi penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut maka nilai terpulihkan aset tersebut diestimasi.

The carrying amounts of the Company’s non-financial assets are reviewed at each reporting date to determine whether there is any indication of impairment. If any such indication exists then the asset’s recoverable amount is estimated.

Rugi penurunan nilai diakui jika nilai tercatat unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya. Unit penghasil kas adalah kelompok terkecil aset yang dapat diidentifikasi dan menghasilkan arus kas yang sebagian besar independen dari aset lainnya. Rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi.

An impairment loss is recognized if the carrying amount of a cash-generating unit exceeds its recoverable amount. A cash-generating unit is the smallest identifiable asset group that generates cash flows that largely are independent from other assets. Impairment losses are recognized in profit or loss.

Nilai terpulihkan unit penghasil kas adalah nilai yang lebih tinggi antara nilai pakai dan nilai wajar dikurangi dengan biaya untuk melepas. Dalam menentukan nilai pakai, estimasi arus kas masa depan didiskontokan ke nilai sekarang dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko spesifik atas unit penghasil kas tersebut.

The recoverable amount of a cash-generating unit is the greater of its value in use and its fair value less costs of disposal. In assessing value in use, the estimated future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the cash-generating unit.

Rugi penurunan nilai yang diakui pada periode sebelumnya dievaluasi pada setiap tanggal pelaporan untuk indikasi apakah rugi penurunan nilai telah berkurang atau tidak ada lagi. Rugi penurunan nilai dipulihkan jika terjadi perubahan dalam estimasi yang digunakan untuk menentukan nilai terpulihkan. Rugi penurunan nilai dipulihkan sebatas nilai tercatat unit penghasil kas tersebut yang tidak melebihi nilai tercatat yang seharusnya diakui, setelah dikurangi depresiasi atau amortisasi, jika rugi penurunan nilai tidak diakui.

Impairment losses recognized in prior periods are assessed at each reporting date for any indications that the loss has decreased or no longer exists. An impairment loss is reversed if there has been a change in the estimates used to determine the recoverable amount. An impairment loss is reversed only to the extent that the cash-generating unit’s carrying amount does not exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation or amortization, if no impairment loss had been recognized.



13


g... Imbalan kerja g. Employee benefits

Liabilitas atas imbalan kerja dihitung sebesar nilai kini dari taksiran jumlah imbalan kerja di masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada masa kini dan masa lalu. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris berkualifikasi dengan metode projected unit credit.

The obligation for employee benefits is calculated at the present value of estimated future benefits that the employees have earned in return for their services in the current and prior periods. The calculation is performed by a qualified actuary using the projected unit credit method.

Keuntungan dan kerugian aktuarial atas pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti diakui segera di penghasilan komprehensif lainnya. Ketika manfaat dari suatu program berubah atau suatu program mengalami kurtailmen, dampak perubahan manfaat sehubungan dengan biaya jasa lalu atau keuntungan atau kerugian kurtailmen diakui segera di laba rugi.

Gains or losses arising from actuarial remeasurements of the net defined benefit liability are recognized immediately in other comprehensive income. When the benefits of a plan are changed or when a plan is curtailed, the resulting change in benefit that relates to past service or the gain or loss on curtailment is recognized immediately in profit or loss.

h. Pengakuan pendapatan dan beban h. Revenue and expense recognition

Pendapatan dari penjualan produk diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima atau dapat diterima, setelah dikurangi retur, dan diskon perdagangan. Pendapatan diakui pada saat risiko dan manfaat kepemilikan telah dialihkan secara signifikan kepada pelanggan, pemulihan imbalan kemungkinan besar akan terjadi, biaya yang terkait dan kemungkinan pengembalian produk dapat diperkirakan dengan andal, manajemen tidak lagi ikut serta dalam pengelolaan produk tersebut dan jumlah pendapatan dapat diukur dengan andal.

Revenue from sale of products is measured at the fair value of the consideration received or receivable, net of returns and trade discounts. Revenue is recognized when the significant risks and reward of ownership have been transferred to the customer, recovery of the consideration is probable, the associated costs and possible return of products can be estimated reliably, there is no continuing management involvement with the products and the amount of revenue can be measured reliably.

Waktu pengalihan risiko dan manfaat bervariasi tergantung pada ketentuan-ketentuan dalam setiap kontrak penjualan. Untuk penjualan domestik kaca lembaran, pengalihan risiko dan manfaat umumnya terjadi pada saat produk keluar dari gudang Perseroan. Untuk penjualan domestik kaca otomotif, pengalihan risiko dan manfaat umumnya terjadi pada saat produk diterima oleh pelanggan. Untuk penjualan ekspor, pengalihan risiko dan manfaat umumnya terjadi pada saat produk dimuat ke dalam angkutan laut atau udara. Beban diakui pada saat terjadinya.

The timing of the transfers of risks and rewards varies depending on the individual terms of the contract of sale. For domestic sales of flat glass, the transfers of risks and rewards generally occur when the products exit from the Company’s warehouse. For domestic sales of automotive glass, the transfer of risk and rewards generally occurs when the products are received by the customers. For export sales, the transfers of risks and rewards generally occurs upon loading the products onto the sea or air carrier. Expenses are recognized when incurred.



14


i. Penjabaran valuta asing i. Foreign currency translation Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke Rupiah dengan kurs tanggal transaksi. Aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan kembali dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal pelaporan.

Transactions in foreign currencies are translated into Rupiah at the rates of exchange prevailing at transaction date. Monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are retranslated to Rupiah at the exchange rates at the reporting date.

Laba dan rugi kurs atas aset dan liabilitas moneter merupakan selisih antara biaya perolehan diamortisasi dalam Rupiah pada awal periode, disesuaikan dengan suku bunga efektif dan pembayaran selama periode berjalan dan biaya perolehan diamortisasi dalam mata uang asing yang dijabarkan ke Rupiah dengan menggunakan kurs pada tanggal pelaporan.

The foreign exchange gain and loss on monetary items is the difference between amortized cost in Rupiah at the beginning of the period, as adjusted for effective interest rate and payments during the period, and the amortized cost in foreign currency translated into Rupiah at the exchange rate at reporting date.

Aset dan liabilitas nonmoneter dalam mata uang asing yang diukur menggunakan biaya historis dijabarkan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi.

Non-monetary assets and liabilities denominated in a foreign currency that are measured at historical cost are translated using the exchange rate at the date of transaction.

Keuntungan dan kerugian kurs atas penjabaran aset dan liabilitas keuangan yang dihasilkan dari aktivitas operasi diakui dalam laba rugi.

Foreign currency gains and losses on retranslation of financial assets and liabilities that arise from operating activities are generally recognized in profit or loss.

j. Pendapatan keuangan dan beban keuangan j. Finance income and finance costs

Pendapatan yang berasal dari aktivitas pendanaan yang tidak terkait dengan kegiatan utama Perseroan dicantumkan dalam laba rugi sebagai bagian dari “Pendapatan keuangan”.

Income derived from financing activities that does not arise from the Company’s principal activities are reflected in profit or loss as part of “Finance income”.

Pendapatan keuangan terdiri dari pendapatan bunga atas dana yang diinvestasikan.

Finance income comprises interest income on funds invested.

Beban keuangan terdiri dari beban bunga atas pinjaman.

Finance costs comprise interest expense on borrowings.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs dilaporkan secara bersih baik sebagai pendapatan bunga atau beban keuangan tergantung dari jumlah pergerakan keuntungan dan kerugian bersih dari valuta asing.

Foreign exchange gains and losses are reported on a net basis as either finance income or finance cost depending on whether foreign currency movements amount to a net gain or a net loss.

Biaya pinjaman yang tidak terkait langsung ke perolehan, konstruksi atau produksi dari sebuah aset kualifikasian diakui dalam laba rugi menggunakan metode bunga efektif.

Borrowing costs that are not directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset are recognized in profit or loss using the effective interest method.


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN (Lanjutan)/NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS (Continued)

TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2017 DAN 2016/

YEARS ENDED 31 DECEMBER 2017 AND 2016

15


j. k. Pajak penghasilan k. Income tax

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan penghasilan badan. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba atau rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan kejadian yang diakui secara langsung di ekuitas atau di penghasilan komprehensif lain.

Income tax expense comprises current and deferred corporate income tax. Current tax and deferred tax are recognized in profit or loss, except to the extent that they relate to items recognized directly in equity or in other comprehensive income.

Pajak kini adalah utang pajak atau pajak yang dapat dikembalikan yang diharapkan atas penghasilan atau rugi kena pajak selama tahun berjalan, dengan menggunakan tarif pajak yang secara substantif telah berlaku pada saat tanggal pelaporan, dan termasuk penyesuaian terhadap cadangan pajak tahun-tahun sebelumnya baik untuk merekonsiliasi cadangan tersebut dengan pajak penghasilan yang dilaporkan dalam SPT Tahunan Pajak Penghasilan, atau untuk mencatat perbedaan yang timbul dari pemeriksaan pajak.

Current tax is the expected tax payable or refundable on taxable income or loss for the year, using tax rates substantively enacted as of the reporting date, and includes true-up adjustments made to the previous years’ tax provisions either to reconcile them with the income tax reported in annual tax return, or to account for differences arising from tax assessments.

Pajak tangguhan diakui atas semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tujuan pelaporan keuangan dan nilai yang digunakan untuk tujuan perpajakan. Pajak tangguhan di tentukan dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan untuk diterapkan terhadap perbedaan temporer pada saat pembalikan, berdasarkan peraturan yang telah berlaku atau secara substantif berlaku pada saat tanggal pelaporan keuangan. Metode ini juga mengharuskan pengakuan manfaat pajak masa depan, seperti kompensasi rugi fiskal, apabila besar kemungkinan manfaat pajak tersebut dapat direalisasi.

Deferred tax is recognized in respect of temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities for financial reporting purposes and the amounts used for taxation purposes. Deferred tax is measured at the tax rates that are expected to be applied to temporary differences when they reverse, based on the laws that have been enacted or substantively enacted as of the reporting date. This method also requires the recognition of future tax benefits, such as tax loss carry forwards, to the extent that realization of such benefit is probable.

l. Laba per saham l. Earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan dengan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar/ditempatkan dalam tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is computed by dividing profit for the year by the weighted average of total outstanding/issued shares during the year.

m. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

m. Transactions with related parties

Dalam laporan keuangan ini, istilah “pihak berelasi” digunakan sesuai dengan PSAK 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”. Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak- pihak berelasi diungkapkan di Catatan 26.

In these financial statements, the term “related party” is used in accordance with PSAK 7 (2010 Revision), “Related Parties Disclosures”. All significant transactions and balances with related parties are disclosed in Note 26.

n. Informasi segmen n. Segment information

Segmen operasi diidentifikasikan berdasarkan jenis usaha (kaca lembaran dan kaca otomotif) dan segmen geografis (pasar lokal dan ekspor). Beban yang timbul akan dibebankan pada setiap segmen dimana terjadinya beban. Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten di setiap segmen. Seluruh transaksi antar segmen dieliminasi.

Operating segments are identified based on the nature of their business (flat glass and automotive glass) and geographical segments (domestic and export market). Expenses are charged to each segment wherein the expenses are incurred. The accounting policies are consistently applied within each segment. Inter-segment transactions are eliminated.




16

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah

Kas: Cash on hand:

Rupiah 420 211 Rupiah Valuta asing 610 429 Foreign currencies

Jumlah kas 1.030 640 Total cash on hand Kas di bank: Cash in banks:

Akun rupiah: Rupiah accounts: The Bank of Tokyo-Mitsubishi

UFJ Ltd., cabang Jakarta 9.774

3.508 The Bank of Tokyo-Mitsubishi

UFJ Ltd., Jakarta branch PT Bank Ganesha 874 772 PT Bank Ganesha PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 360 238 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia Tbk 7 8 PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Mizuho Indonesia 7 5 PT Bank Mizuho Indonesia Deutsche Bank AG,

cabang Jakarta 5

17 Deutsche Bank AG,

Jakarta branch 11.027 4.548

Akun valuta asing: Foreign currency accounts:

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., cabang Jakarta 169

2.079

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta branch

PT Bank Mizuho Indonesia 14 2 PT Bank Mizuho Indonesia Deutsche Bank AG,

cabang Jakarta 3

6 Deutsche Bank AG,

Jakarta branch 186 2.087

Jumlah kas di bank 11.213 6.635 Total cash in banks Deposito berjangka di bank: Time deposits in banks:

Akun rupiah: Rupiah accounts: The Bank of Tokyo-Mitsubishi

UFJ Ltd., cabang Jakarta 81.294

70.292 The Bank of Tokyo-Mitsubishi

UFJ Ltd., Jakarta branch PT Bank Mandiri (Persero)Tbk 125 125 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

81.419 70.417 Akun valuta asing: Foreign currency accounts:

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., cabang Jakarta 225.437

169.519

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta branch

PT Bank Mizuho Indonesia 27.096 73.616 PT Bank Mizuho Indonesia 252.533 243.135

Jumlah deposito berjangka di bank 333.952 313.552 Total time deposits in banks

346.195 320.827

2017 2016 Kisaran suku bunga deposito

berjangka sepanjang tahun berjalan:

Range of time deposits interest rates during the year:

Deposito Rupiah 3,45% - 4,65% 3,60% - 7,50% Deposits in Rupiah Deposito Dolar Amerika Serikat 0,45% - 1,35% 0,15% - 0,65% Deposits in U.S. Dollar Deposito Yen Jepang 0,00001% 0,00001% - 0,005% Deposits in Japanese Yen

Tidak ada saldo kas dan setara kas yang digunakan sebagai jaminan.

There are no balances of cash and cash equivalents pledged as collateral.

Lihat Catatan 28 untuk rincian saldo kas dan setara kas dalam valuta asing.

See Note 28 for details of cash and cash equivalents denominated in foreign currencies.

Tidak ada bank yang merupakan pihak berelasi. None of the banks are related parties.




17

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Pihak ketiga 129.972 112.280 Unrelated parties Pihak berelasi: Related parties:

PT Rodamas, Indonesia 113.251 103.857 PT Rodamas, Indonesia AGC Asia Pacific Pte., Ltd., AGC Asia Pacific Pte., Ltd.,

Singapura 98.774 110.362 Singapore Asahi Glass Co., Ltd., Jepang 14.457 14.242 Asahi Glass Co., Ltd., Japan AGC Automotive Philippines Inc. 7.354 8.395 AGC Automotive Philippines Inc. Auto Glass Co., Ltd., Jepang 3.550 4.136 Auto Glass Co., Ltd., Japan AGC Automotive (Thailand) Co.,

Ltd. 15 1.369 AGC Automotive (Thailand) Co.,

Ltd. AGC Automotive China Co., Ltd. - 3.355 AGC Automotive China Co., Ltd. Pelanggan lainnya 398 381 Other customers

237.799 246.097

367.771 358.377 Rincian piutang usaha dalam

mata uang:

Trade receivables by currency type: Rupiah 243.035 215.917 Rupiah Valuta asing 124.736 142.460 Foreign currencies

367.771 358.377

Manajemen telah mengevaluasi kolektibilitas dari masing-masing saldo piutang usaha dan menetapkan bahwa seluruhnya dapat tertagih, sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

Management has evaluated the collectability of each trade receivable balance and has determined that all balances remain collectible and therefore, provision for impairment is not required.

Tidak ada saldo piutang usaha yang digunakan sebagai jaminan.

There are no balances of trade receivables pledged as collateral.

Lihat Catatan 28 untuk rincian saldo piutang usaha dalam valuta asing.

See Note 28 for details of trade receivables that are denominated in foreign currencies.

6. PIUTANG LAINNYA 6. OTHER RECEIVABLES


Piutang karyawan 17.866 14.801 Employee receivables Piutang dari pelanggan lokal untuk

menjamin pengembalian palet 6.850

5.094 Receivables from domestic customers to

guarantee return of pallets Lainnya 11.769 6.993 Other 36.485 26.888

Manajemen telah mengevaluasi kolektibilitas dari semua piutang lainnya dan menetapkan bahwa seluruhnya tertagih, sehingga tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai.

Management has evaluated the collectability of all other receivables and has determined that all balances remain collectible and therefore, provision for impairment is not required.




18

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES


Barang jadi 545.455 390.380 Finished goods Barang dalam produksi 44.098 32.139 Goods in production Bahan baku 190.274 186.706 Raw materials Bahan pembantu 100.763 90.128 Supplementary materials Suku cadang, keperluan pabrik dan

perkakas 231.319

200.822 Spare parts, factory supplies

and tools 1.111.909 900.175 Barang dalam perjalanan 32.511 57.250 Goods in transit 1.144.420 957.425

Manajemen telah mengevaluasi penurunan nilai persediaan dan menetapkan bahwa nilai realisasi neto dari semua persediaan melebihi jumlah tercatatnya, sehingga tidak ada penurunan nilai persedian.

Management has evaluated inventory items for impairment and has determined that the net realizable values of all inventory items exceed their carrying amounts and therefore, there is no impairment.

Per 31 Desember 2017, persediaan telah diasuransikan terhadap berbagai risiko kerugian dengan jumlah pertanggungan sebesar USD 87.949.044 atau setara dengan Rp 1.191.534 juta (2016: USD 55.094.524 atau setara dengan Rp 740.250 juta), yang mana menurut pendapat manajemen cukup memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

As of 31 December 2017, inventories were insured against various risks for a total coverage of USD 87,949,044 or equivalent to Rp 1,191,534 million (2016: USD 55,094,524 or equivalent to Rp 740,250 million), which in management’s opinion is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Tidak ada persediaan yang digunakan sebagai jaminan. There are no inventories pledged as collateral.

8. PEMBAYARAN DIMUKA LAINNYA 8. OTHER PREPAYMENTS


Uang muka jasa ahli (Catatan 27) 35.207 35.000 Advance for professional service (Note 27) Uang muka pembelian persediaan 16.480 5.934 Advances for inventory purchases Lainnya 12.457 12.533 Other 64.144 53.467

9. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 9. OTHER NON-CURRENT ASSETS


Piutang karyawan 19.694 20.125 Employee receivables Uang muka pembelian aset tetap 1.217 11.588 Advances for fixed asset purchases Lainnya 16.833 16.886 Other 37.744 48.599




19

10. ASET TETAP 10. FIXED ASSETS

2017

Dalam jutaan Rupiah

Saldo/ Balance 1/1/2017

Penambahan/ Additions

Pelepasan/ Disposals

Reklasifikasi/ Reclassifications

Saldo/ Balance

31/12/2017 In millions of Rupiah Harga perolehan Acquisition cost ) Tanah 287.103) -) -) -) 287.103) Land Bangunan dan sarana 1.267.297) 1.119) -) 17.492) 1.285.908) Buildings and structures Tungku peleburan 945.827) -) -) -) 945.827) Furnaces Mesin dan peralatan 3.058.591) 3.905) (111.590) 101.740) 3.052.646) Machinery and equipment Roller untuk kaca berpola 13.224) 859) -) -) 14.083) Figured glass rollers Kendaraan bermotor 35.484) 3.326) (5.696) -) 33.114) Motor vehicles Perkakas, palet,

perlengkapan dan perabot 466.333) 66.849) (41.880) 16.616) 507.918) Tools, pallets, furniture

and fixtures 6.073.859) 76.058) (159.166) 135.848) 6.126.599) Aset dalam penyelesaian/instalasi 40.138) 844.146) -) (139.733) 744.551)

Assets under construction/ installation

6.113.997) 920.204) (159.166) (3.885) 6.871.150)

Akumulasi penyusutan Accumulated

depreciation Bangunan dan sarana (208.323) (43.018) -) -) (251.341) Buildings and structures Tungku peleburan (384.069) (28.482) -) -) (412.551) Furnaces Mesin dan peralatan (1.571.372) (228.173) 107.205) -) (1.692.340) Machinery and equipment Roller untuk kaca berpola (10.104) (1.538) -) -) (11.642) Figured glass rollers Kendaraan bermotor (30.745) (1.776) 5.696) -) (26.825) Motor vehicles Perkakas, palet,

perlengkapan dan perabot (382.295) (59.124) 40.540) -) (400.879) Tools, pallets, furniture

and fixtures (2.586.908) (362.111) 153.441) -) (2.795.578) Penyisihan penurunan nilai (6.882) -) -) -) (6.882) Provision for impairment Jumlah tercatat 3.520.207) 4.068.690) Carrying amount

2016

Dalam jutaan Rupiah





Saldo/ Balance

31/12/2016 In millions of Rupiah Harga perolehan Acquisition cost ) Tanah 287.103) -) -) -) 287.103) Land Bangunan dan sarana 369.544) 1.237) )-) 896.516) 1.267.297) Buildings and structures Tungku peleburan 522.083) -) (2.980) 426.724) 945.827) Furnaces Mesin dan peralatan 2.107.751) 13.327) (4.644) 942.157) 3.058.591) Machinery and equipment Roller untuk kaca berpola 10.077) 3.147) -) -) 13.224) Figured glass rollers Kendaraan bermotor 34.701) 2.541) (1.758) -) 35.484) Motor vehicles Perkakas, palet,

perlengkapan dan perabot 431.594) 53.947) (23.551) 4.343) 466.333) Tools, pallets, furniture

and fixtures 3.762.853) 74.199) (32.933) 2.269.740) 6.073.859) Aset dalam penyelesaian/instalasi 452.407) 1.857.471) -) (2.269.740) 40.138)

Assets under construction/ installation

4.215.260) 1.931.670) (32.933) -) 6.113.997)




20

10. ASET TETAP (Lanjutan) 10. FIXED ASSETS (Continued)

2016

Dalam jutaan Rupiah





Saldo/ Balance

31/12/2016 In millions of Rupiah

Akumulasi penyusutan Accumulated

depreciation Bangunan dan sarana (194.306) (14.017) -) -) (208.323) Buildings and structures Tungku peleburan (340.375) (45.187) 1.493) -) (384.069) Furnaces Mesin dan peralatan (1.458.477) (117.429) 4.534) -) (1.571.372) Machinery and equipment Roller untuk kaca berpola (8.693) (1.411) -) -) (10.104) Figured glass rollers Kendaraan bermotor (30.804) (1.699) 1.758) -) (30.745) Motor vehicles Perkakas, palet,

perlengkapan dan perabot (352.827) (51.703) 22.235) -) (382.295) Tools, pallets, furniture

and fixtures (2.385.482) (231.446) 30.020) -) (2.586.908) Penyisihan penurunan nilai (6.882) -) -) -) (6.882) Provision for impairment Jumlah tercatat 1.822.896) 3.520.207) Carrying amount

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Penyusutan dibebankan pada:

Depreciation expense was charged to:

Beban pokok penjualan 347.375 221.673 Cost of sales Beban penjualan 13.012 7.346 Selling expenses Beban umum dan administrasi 1.724 2.427 General and administrative expenses

362.111 231.446

Selama tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016, Perseroan telah melakukan pelepasan aset tetap sebagai berikut:

During the years ended 31 December 2017 and 2016, the Company disposed of certain fixed assets as summarized below:

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Nilai buku (5.725) (2.913) Net book value Hasil penerimaan neto 723) 1.848) Net proceeds Rugi (5.002) (1.065) Loss




21


Aset dalam penyelesaian/instalasi terdiri dari: Assets under construction/installation consist of:

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Bangunan dan sarana 336.847 15.421 Buildings and structures Mesin dan peralatan 404.066 20.902 Machinery and equipment Perkakas, palet, perlengkapan dan

perabot 3.638 3.815 Tools, pallets, furniture

and fixtures 744.551 40.138

Per 31 Desember 2017, tahap penyelesaian aset dalam penyelesaian/instalasi berkisar antara 1% dan 95% (31 Desember 2016: antara 2% dan 99%). Aset dalam penyelesaian/instalasi sebagian besar terdiri dari mesin dan peralatan, dan tungku atas pabrik baru di Cikampek, dan diperkirakan akan selesai dan direklasifikasi ke masing-masing kelompok aset di tahun 2018.

At 31 December 2017, the stages of completion of assets under construction/installation were ranging between 1% and 95% (31 December 2016: between 2% and 99%). Assets under construction/installation mainly consist of machineries and equipment, and furnaces of its new factory in Cikampek, and are expected to be completed and reclassified to the related group of assets in 2018.

Dalam 2017, Perseroan menyerahkan hak atas tanah seluas 29.082 meter persergi, dengan nilai buku tercatat sebesar nol Rupiah, yang teletak di Kawasan Industri Ancol kepada PT Jakarta Propertindo sebagai imbalan atas jasanya (Catatan 27). Pada tanggal 31 Desember 2017, Perseroan memiliki hak atas tanah seluas 1.751.030 meter persegi berdasarkan sertifikat “Hak Guna Bangunan” (HGB) dan “HGB di atas Hak Pengelolaan Lahan” (HGB di atas HPL), dengan perincian sebagai berikut:

In 2017, the Company handing over land area of 29,082 square meters, with net book value of nil Rupiah, located at Kawasan Industri Ancol to PT Jakarta Propertindo as compensation for its services (Note 27). As of 31 December 2017, the Company owns land area of 1,751,030 square meters based on land title certificates of “Hak Guna Bangunan” (HGB) and “HGB on Hak Pengelolaan Lahan” (HGB on HPL), with the detail as follows:

(i) 1.353.256 meter persegi, terletak di Cikampek dan

Sidoarjo, yang akan berakhir antara tahun 2022 dan 2046, dan umumnya dapat terus berlanjut, kecuali jika pemerintah memutuskan untuk merubah peruntukan atas wilayah tersebut untuk tujuan lain;

(i) 1,353,256 square meters, located at Cikampek and Sidoarjo, which will expire between year 2022 and 2046, and are generally expected to remain vested and extendable, barring a decision by the government to rezone the area for other purpose;

(ii) 397.774 meter persegi, terletak di Kawasan Industri

Ancol, yang akan berakhir antara tahun 2022 dan 2029. Di 2012, melalui “Peraturan Daerah Provinsi DKI Jakarta” No. 1, pemerintah telah memutuskan untuk merubah peruntukan Kawasan Ancol menjadi kawasan non-industri.

(ii) 397,774 square meters, located at Kawasan Industri Ancol, which will expire between year 2022 and 2029. In 2012, through “Peraturan Daerah Provinsi DKI Jakarta” No. 1, the government has decided to rezone Ancol area to become non-industrial area.

Per 31 Desember 2017, aset tetap kecuali tanah dan aset dalam penyelesaian/instalasi, telah diasuransikan terhadap berbagai risiko kerugian dengan nilai pertanggungan sebesar USD 740.703.641 atau setara dengan Rp 10.035.053 juta (2016: USD 495.898.119 atau setara dengan Rp 6.662.887 juta), yang menurut pendapat manajemen cukup memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko-risiko tersebut.

At 31 December 2017, fixed assets excluding land and assets under construction/installation, were insured against various risks for a total coverage of USD 740,703,641 or equivalent to Rp 10,035,053 million (2016: USD 495,898,119 or equivalent to Rp 6,662,887 million), which in management’s opinion is adequate to cover possible losses arising from such risks.




22


Dalam tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016, Perseroan membeli beberapa aset tetap (termasuk aset dalam penyelesaian/instalasi) dari pihak berelasi, sebagai berikut:

During the years ended 31 December 2017 and 2016, the Company purchased certain fixed assets (including assets under construction/installation) from related parties, as follows:

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Asahi Glass Co., Ltd., Jepang 25.598 830.104 Asahi Glass Co., Ltd., Japan AGC Technology Solutions Co., Ltd., Jepang 13.490 55.325 AGC Technology Solutions Co., Ltd., Japan Asahi India Glass Ltd. 360 - Asahi India Glass Ltd. AGC Technology Solutions (Kunshan) Co.,

Ltd., Cina 280 - AGC Technology Solutions (Kunshan) Co.,

Ltd., China AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. 78 - AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. AGC Automotive (Suzhou) Co., Ltd., Cina 46 - AGC Automotive (Suzhou) Co., Ltd., China Kashima Chemical Co., Ltd., Jepang 24 - Kashima Chemical Co., Ltd., Japan AGC Technology Solutions

(Thailand) Co., Ltd. - 346 AGC Technology Solutions

(Thailand) Co., Ltd. 39.876 885.775

Per 31 Desember 2017 dan 2016, saldo sebesar Rp 180.455 juta dan Rp 294.079 juta untuk pembelian aset tetap belum dibayar.

At 31 December 2017 and 2016, balances amounting to Rp 180,455 million and Rp 294,079 million remained unpaid for purchases of fixed assets.

Per 31 Desember 2017, jumlah harga perolehan dari aset tetap yang telah disusutkan penuh tetapi masih digunakan adalah Rp 1.583.118 juta (2016: Rp 1.357.283 juta).

At 31 December 2017, total acquisition costs of fully depreciated fixed assets but still in use was Rp 1,583,118 million (2016: Rp 1,357,283 million).

Per 31 Desember 2017, jumlah nilai wajar untuk tanah Perseroan seluas 1.751.030 meter persegi dan bangunan diatasnya diperkirakan sebesar Rp 8.880.161 juta (2016: Rp 7.154.283 juta), yang mana ditentukan terutama berdasarkan nilai jual yang tertera di pajak atas tanah dan bangunan.

At 31 December 2017, total fair values of the Company’s land of 1,751,030 square meters and buildings on it was estimated to be Rp 8,880,161 million (2016: Rp 7,154,283 million), which was determined mainly based on the selling values as stated in the land and building taxes.

Pada tanggal 31 Desember 2017, manajemen telah mengkaji ulang taksiran masa manfaat dari aset tetap dan hasilnya telah sesuai. Masa manfaat dihitung berdasarkan periode estimasi dimana Perseroan akan menerima manfaat ekonomi di masa depan dengan mempertimbangkan perubahan keadaan atau peristiwa yang tidak terduga.

As of 31 December 2017, management has reviewed the estimated lives of fixed assets and has found them to be appropriate. The useful lives are based on the estimated period over which future economic benefits will be received by the Company, taking into account any unexpected adverse changes in circumtances or events.

Penurunan nilai aset tetap Fixed assets impairment Per 31 Desember 2017 dan 2016, Perseroan mempunyai penyisihan penurunan nilai aset tetap sebesar Rp 6.882 juta, untuk mesin dan peralatan yang nilai tercatatnya melebihi estimasi jumlah terpulihkannya.

At 31 December 2017 and 2016, the Company had a provision for impairment on fixed assets amounting to Rp 6,882 million, for machinery and equipment whose carrying amounts exceeded their recoverable amounts.

Biaya pinjaman Borrowing costs

Selama tahun 2017, biaya pinjaman sejumlah Rp 5.809 juta (2016: Rp 3.806 juta) diatribusikan langsung dengan pembangunan fasilitas pabrik dan diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset.

Borrowing costs amounting to Rp 5,809 million in 2017 (2016: Rp 3,806 million), was directly attributable to the construction of the production facility and has been recognized in the acquisition cost of the asset.



23

11. UTANG USAHA 11. TRADE PAYABLES

Utang usaha terutama berasal dari pembelian persediaan. Trade payables are mainly originated from purchase of inventories.


Pihak ketiga 258.168 235.274 Unrelated parties

Pihak berelasi: Related parties: AGC Soda Corporation, Amerika

Serikat 37.212 47.203 AGC Soda Corporation, United States

of America AGC Technology Solutions (Kunshan)

Co., Ltd., Cina 12.058 466 AGC Technology Solutions (Kunshan)

Co., Ltd., China AGC Technology Solutions Co.,

Ltd., Jepang 11.833 9.518 AGC Technology Solutions Co.,

Ltd., Japan AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapura 5.636 4.947 AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapore Asahi Glass Co., Ltd., Jepang 2.733 7.823 Asahi Glass Co., Ltd., Japan PT Saint Gobain Abrasives Diamas,

Indonesia 2.166 1.884 PT Saint Gobain Abrasives Diamas,

Indonesia AGC Technology Solutions (Thailand)

Co., Ltd. 1.173 - AGC Technology Solutions (Thailand)

Co., Ltd. AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. 462 182 AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. AGC Flat Glass (Thailand)

Public Co., Ltd. 402 99 AGC Flat Glass (Thailand)

Public Co., Ltd. AGC Automative (Suzhou) Co.,

Ltd., Cina 23 974 AGC Automative (Suzhou) Co.,

Ltd., China Pemasok lainnya 51 7 Other suppliers 73.749 73.103

331.917 308.377

Rincian utang usaha dalam mata uang: Trade payables by currency type: Rupiah 177.948 162.026 Rupiah Valuta asing 153.969 146.351 Foreign currencies

331.917 308.377

Lihat Catatan 28 untuk rincian saldo utang usaha dalam valuta asing.

See Note 28 for details of trade payables that are denominated in foreign currencies.

12. BEBAN AKRUAL 12. ACCRUED EXPENSES

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Pengiriman dan pengangkutan 33.954 30.624 Delivery and transportation Listrik, air, dan telepon 21.799 21.299 Electricity, water, and telephone Kompensasi karyawan 18.312 20.331 Employees’ compensation Royalti (pihak berelasi, Catatan 26) 12.978 8.876 Royalties (related parties, Note 26) Perbaikan dan perlengkapan lainnya 5.873 3.645 Repair and sundry supplies Hak penjualan (Catatan 27) 4.090 - Sales rights (Note 27) Insentif dan komisi penjualan 2.579 6.491 Sales incentives and commission Pengepakan dan pembelian umum 1.357 5.409 Packing and general purchase Lainnya 55.690 35.757 Other 156.632 132.432

Lihat Catatan 28 untuk rincian saldo beban akrual dalam valuta asing.

See Note 28 for details of accrued expenses that are denominated in foreign currencies.



24

13. LIABILITAS JANGKA PENDEK LAINNYA 13. OTHER CURRENT LIABILITIES

31 Desember/31 December Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Utang pembelian aset tetap 180.455 294.079 Payables for fixed asset purchases Pembayaran diterima dimuka dari

pelanggan

9.233

2.731 Advances received from

customers Lainnya 11.513 18.895 Other 201.201 315.705

Lihat Catatan 28 untuk imbalan saldo liabilitas jangka pendek lainnya dalam valuta asing.

See Note 28 for details of other current liabilities that are denominated in foreign currencies.

14. UTANG BANK 14. BANK LOANS

31 Desember/31 December 2017 2016

Dalam jutaan Rupiah

Jangka pendek/ Current

Jangka panjang/

Non-current

Jangka pendek / Current

Jangka panjang/

Non-current In millions of Rupiah The Bank of Tokyo-Mitsubishi

UFJ Ltd., cabang Jakarta; fasilitas modal kerja; jumlah fasilitas sebesar USD 20.000.000 atau jumlah uang yang setara dalam Rupiah atau Yen Jepang; tanpa jaminan; tingkat bunga setahun sebesar LIBOR bulanan ditambah 0,6%. Saldo terhutang di tanggal 31 Desember 2017 sebesar USD 2.000.000; jatuh tempo di 28 Februari 2018. Setelahnya di Februari 2018, utang tersebut telah diperpanjang sampai 31 Mei 2018. 27.096 - - -

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta branch;

working capital facility; maximum facility

USD 20,000,000 or equivalent in Rupiah or JPY; unsecured;

bearing interest rate per annum at monthly LIBOR plus 0.6%.

The loan outstanding as of 31 December 2017 of

USD 2,000,000; due on 28 February 2018. Subsequently in

February 2018 the loan has been rolled over up to

31 May 2018. The Bank of Tokyo-Mitsubishi

UFJ Ltd., cabang Jakarta; jumlah fasilitas sebesar USD 45.000.000 (dicairkan seluruhnya); tanpa jaminan; tingkat bunga setahun sebesar JIBOR bulanan ditambah 0,7%; dibayarkan dengan angsuran per kuartal sebesar USD 2.647.059, dimulai dari 30 Juni 2017. Saldo terhutang di tanggal 31 Desember 2017 sebesar USD 37.058.824 (2016: USD 45,000,000) 143.450 358.623 106.698 497.922

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta branch; maximum facility: USD 45,000,000 (fully

drawn); unsecured; bearing interest rate per annum at

monthly JIBOR plus 0.7%; repayable in quarterly

installments of USD 2,647,059 each, starting from 30 June

2017. The loan outstanding as of 31 December 2017 amounted to

USD 37,058,824 (2016: USD 45,000,000)



25

14. UTANG BANK (Lanjutan) 14. BANK LOANS (Continued)

2017 2016

Dalam jutaan Rupiah

Jangka pendek/ Current

Jangka panjang/

Non-current

Jangka pendek / Current

Jangka panjang/

Non-current In millions of Rupiah

The Bank of Tokyo- Mitsubishi UFJ Ltd., cabang Jakarta; jumlah fasilitas sebesar USD 45.000.000 (dicairkan seluruhnya); tanpa jaminan; tingkat bunga setahun sebesar LIBOR bulanan ditambah 0,8%; dibayarkan dengan angsuran per kuartal sebesar USD 1.875.000, dimulai dari 30 Juni 2018. 76.207 533.453 - -

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta branch;

maximum facility USD 45,000,000 (fully drawn);

unsecured, bearing interest rate per annum at monthly

LIBOR plus 0.8%. repayable in quarterly installments of

USD 1,875,000 each , starting from 30 June 2018.

PT Bank Mizuho Indonesia; jumlah fasilitas sebesar USD 15.000.000 atau jumlah uang yang setara dalam Rupiah atau Yen Jepang; tanpa jaminan; tingkat bunga setahun sebesar biaya penyediaan bank ditambah 0,65%. Dibayarkan dengan angsuran per kuartal sebesar USD 937.500 dimulai dari 10 November 2017. Saldo terhutang di tanggal 31 Desember 2017 adalah sebesar USD 14.062.500 (31 Desember 2016: USD 7.000.000) 50.805 139.714 5.878 88.174

PT Bank Mizuho Indonesia; maximum facility

USD 15,000,000 or equivalent in Rupiah or

JPY; unsecured; bearing interest rate per annum at

bank cost of fund plus 0.65%. Repayable in

quarterly installments of USD 937,500 each, starting

from 10 November 2017. The loan outstanding as of

31 December 2017 amounted to

USD 14,062,500 (31 December 2016:

USD 7,000,000)

PT Bank Mizuho Indonesia; jumlah fasilitas USD 20.000.000 atau jumlah uang yang setara dalam Rupiah atau Yen Jepang; tanpa jaminan; tingkat bunga setahun sebesar biaya penyediaan bank ditambah 0,70%. Saldo terhutang di tanggal 31 Desember 2017 sebesar USD 12.000.000 akan dibayarkan dengan angsuran per kuartal sebesar USD 500.000 dimulai dari 25 Januari 2019. - 162.576 - -

PT Bank Mizuho Indonesia; maximum facility

USD 20,000,000 or equivalent in Rupiah or JPY;

unsecured; bearing interest rate per annum at bank cost of

fund plus 0.70%. The loan outstanding as of

31 December 2017 of USD 12,000,000 will be

repayable in quarterly installments of USD 500,000

each, starting from 25 January 2019.

297.558 1.194.366 112.576 586.096 Akrual atas bunga 926 - - - Accrued interest 298.484 1.194.366 112.576 586.096

Fasilitas pinjaman yang diperoleh Perseroan diatas (kecuali untuk fasilitas modal kerja dari The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., cabang Jakarta sebesar USD 20.000.000) adalah untuk investasi atas mesin dan peralatan, dan tungku atas pabrik baru di Cikampek.

The Company obtained loan facilities as above (except for working capital facility from The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Jakarta branch amounted to USD 20,000,000), for investment of machineries and equipment, and furnaces of its new factory in Cikampek.

Perjanjian fasilitas mencantumkan beberapa pembatasan, antara lain sehubungan dengan ketaatan terhadap persyaratan administrasi tertentu. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Perseroan telah memenuhi persyaratan administrasi.

These facility agreements include certain restrictions, among other things, on compliance with certain administrative requirements. As of 31 December 2017 and 2016, the Company has complied with the administrative requirements.



26

15. LIABILITAS IMBALAN KERJA 15. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION

Sesuai dengan peraturan ketenagakerjaan di Indonesia, Perseroan wajib memberikan imbalan paskakerja ke karyawannya pada saat pemutusan hubungan kerja atau pada saat pensiun. Imbalan tersebut terutama didasarkan pada masa kerja dan kompensasi karyawan pada saat pemutusan hubungan kerja atau pensiun.

In accordance with Indonesia labor regulations, the Company is required to provide certain post-employment benefits to its employees when their employment is terminated or when they retire. These benefits are primarily based on years of service and the employees’ compensation at termination or retirement.

Mulai Februari 2015, Perseroan memiliki program iuran pasti yang mencakup karyawan tetap yang memenuhi syarat, yang dikelola dan dijalankan oleh PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia. Selama tahun yang berakhir 31 Desember 2017, Perseroan telah mengkontribusi Rp 55.000 juta (31 Desember 2016: Rp 60.000 juta) terhadap program tersebut.

Starting in February 2015, the Company has a defined contribution pension plan covering its qualified permanent employees, which is managed and administered by PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia. During the year ended 31 December 2017, the Company contributed Rp 55,000 million (31 December 2016: Rp 60,000 million) to the plan.

Seluruh dana Perseroan ditempatkan pada investasi pasar uang (yaitu deposito berjangka), yang mana nilai tercatatnya mendekati nilai wajarnya.

All of the Company’s fund is put in the money market investment (i.e. time deposits), in which their carrying amounts approximate their fair values.

Tabel berikut mencerminkan saldo liabilitas imbalan kerja pada tanggal pelaporan, mutasi liabilitas, aset program, dan beban yang diakui selama tahun 2017 dan 2016:

The following table reflects the balance of the obligation for post-employment benefits as of the reporting dates, as well as the movements in the obligation, plan asset, and the expense recognized during 2017 and 2016:

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah

Mutasi liabilitas imbalan kerja pasti Movement in the defined benefit

obligation Liabilitas imbalan pasti,

awal tahun 472.417) 415.934) Defined benefit obligation,

beginning of year

Termasuk di laba rugi Included in profit or loss Biaya jasa kini 38.779) ) 35.271) Current service cost Biaya jasa lalu 182) 685) Past service cost Biaya bunga 41.032) 39.027) Interest cost

Termasuk di penghasilan

komprehensif lain Included in other comprehensive

income Kerugian (keuntungan) aktuarial dari: Actuarial losses (gains) from: - asumsi keuangan 81.277) 28.643) financial assumption - - penyesuaian (10.057) (7.855) experience adjustment - - asumsi demografi 340) -) demographic assumption -

Lainnya Other Imbalan yang dibayar (36.931) (39.288) Benefits paid

Liabilitas imbalan pasti, akhir tahun 587.039) 472.417) Defined benefit obligation, end of year



27

15. LIABILITAS IMBALAN KERJA 15. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Lanjutan) (Continued)

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Perubahan aset program Changes in plan asset Nilai wajar aset program,

awal tahun (37.973) (15.258) Fair value of plan asset,

beginning of year

Termasuk di laba rugi Included in profit or loss Pendapatan bunga (3.899) (2.141) Interest income

Termasuk di penghasilan

komprehensif lain Included in other comprehensive

income Imbal hasil atas aset program tidak

termasuk pendapatan bunga 754) 383) Return on plan asset excluding

interest income Lainnya Others Iuran dari Perseroan (55.000) (60.000) Contributions paid by the Company Imbalan yang dibayar 36.749) 39.043) Benefits paid

Nilai wajar aset program, akhir tahun (59.369) (37.973) Fair value of plan assets, end of year Liabilitas imbalan pasti neto 527.670) 434.444) Net defined benefit obligation

Asumsi utama yang digunakan dalam perhitungan aktuaria adalah sebagai berikut:

Principal assumptions used in the actuarial calculations were as follows:

2017 2016 Per annum Per annum Tingkat diskonto 6,10% - 7,55% 7,85% - 8,50% Discount rate Tingkat kenaikan gaji masa depan 7,00% - 7,70% 7,00% - 7,70% Future salary increase rate

Per 31 Desember 2017, durasi rata-rata tertimbang dari liabilitas imbalan pasti berkisar antara 4,95 dan 21,56 tahun (31 Desember 2016: antara 5,62 dan 20,67 tahun).

At 31 December 2017, the weighted average duration of the defined benefit obligation was ranging between 4.95 and 21.56 years (31 December 2016: between 5.62 and 20.67 years).

Tingkat diskonto digunakan dalam menentukan nilai kini liabilitas imbalan kerja pada tanggal penilaian. Secara umum, tingkat diskonto berkorelasi dengan imbal hasil pasar atas bunga obligasi pemerintah yang diperdagangkan di pasar modal aktif pada tanggal pelaporan.

The discount rate is used in determining the present value of the benefit obligation at valuation date. In general, the discount rate correlates with the yield on high quality government bonds that are traded in active capital markets at reporting date.

Asumsi tingkat kenaikan gaji di masa depan memproyeksikan liabilitas imbalan kerja dimulai dari tanggal penilaian sampai dengan usia pensiun normal. Tingkat kenaikan gaji pada umumnya ditentukan dengan memperhitungkan penyesuaian inflasi terhadap tingkat upah dan bertambahnya masa kerja.

The future salary increase assumption projects the benefit obligation starting from the valuation date through the normal retirement age. The salary increase rate is generally determined by applying inflation adjustments to pay scales, and by taking account of the length of service.



28

15. LIABILITAS IMBALAN KERJA 15. EMPLOYEE BENEFITS OBLIGATION (Lanjutan) (Continued)

Analisa sensitivitas Sensitivity analysis

Kemungkinan adanya perubahan pada tanggal pelaporan terhadap salah satu asumsi aktuarial terkait, dimana asumsi lainnya konstan, akan mempengaruhi liabilitas imbalan pasti sebesar jumlah yang ditunjukkan di bawah ini.

Reasonably possible changes at the reporting date to one of the relevant actuarial assumptions, holding other assumptions constant, would have affected the defined benefit obligation by the amount shown below.


Kenaikan/ Increase

Penurunan/ Decrease

Kenaikan/ Increase

Penurunan/ Decrease

Tingkat dikonto (pergerakan 1%) (53.538) 63.722 (37.878) 44.390) Discount rate (1% movement) Skala gaji (pergerakan 1%) 60.502) 52.080 42.843) (37.354) Salary scale (1% movement)

Walaupun analisa ini tidak memperhitungkan seluruh distribusi arus kas yang diharapkan dari program tersebut, analisa ini menunjukkan prakiraan sensitivitas dari asumsi yang ditampilkan.

Although the analysis does not take account of the full distribution of cash flows expected under the plan, it does provide an approximation of the sensitivity of the assumption shown.

16. MODAL SAHAM 16. SHARE CAPITAL

Modal dasar Perseroan adalah sebesar Rp 300 milyar yang terbagi atas 600.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 500 (dalam angka penuh) per saham dan telah ditempatkan dan disetor penuh sejumlah 434.000.000 saham.

The Company's authorized capital amounting to Rp 300 billion consists of 600,000,000 shares at par value of Rp 500 (in full amount) per share, of which 434,000,000 shares have been issued and fully paid-up.

Susunan pemegang saham Perseroan adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders was as follows:

Pemegang saham Jumlah saham/

Number of shares % kepemilikan/ % of ownership

Jumlah/Amount (dalam jutaan

Rupiah/ In millions of

Rupiah) Shareholders

31 Desember 2017 31 December 2017 Asahi Glass Co., Ltd., Jepang 190.359.000 43,86% 95.180 Asahi Glass Co., Ltd., Japan PT Rodamas, Indonesia 177.799.700 40,97% 88.899 PT Rodamas, Indonesia Lainnya (masing-masing dengan

kepemilikan kurang dari 5%) 65.841.300 15,17% 32.921 Other (each with ownership

of less than 5%) 434.000.000 100,00% 217.000 31 Desember 2016 31 December 2016 Asahi Glass Co., Ltd., Jepang 190.359.000 43,86% 95.180 Asahi Glass Co., Ltd., Japan PT Rodamas, Indonesia 177.758.700 40,96% 88.879 PT Rodamas, Indonesia Tn. Mitsuhiro Yoshikado (Direktur) 20.000 0,00% 10 Mr. Mitsuhiro Yoshikado (Director) Lainnya (masing-masing dengan

kepemilikan kurang dari 5%) 65.862.300 15,18% 32.931 Other (each with ownership of

less than 5%) 434.000.000 100% 217.000



29

17. TAMBAHAN MODAL DISETOR 17. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan agio saham dikurangi dengan biaya emisi saham sebagai berikut:

This account represents premium on share capital net of share issuance costs as follows:

Dalam jutaan Rupiah In millions of Rupiah Agio saham 167.700) Premium on share capital Biaya emisi saham (2.617) Share issuance costs 165.083)

Agio saham berasal dari selisih antara hasil penerimaan dari penawaran umum perdana 86.000.000 saham kepada masyarakat pada tahun 1995 dengan harga Rp 2.450 per saham dengan nilai nominalnya Rp 500 per saham.

Premium on share capital resulted from the difference between proceeds from the initial public offering of 86,000,000 shares in 1995 at a price of Rp 2,450 per share and the par value of the issued shares of Rp 500 per share.

18. PENJUALAN NETO 18. NET SALES

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Pihak ketiga 1.109.956 1.030.091 Unrelated parties Pihak berelasi: Related parties:

PT Rodamas, Indonesia 1.395.469 1.285.704 PT Rodamas, Indonesia AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapura 1.200.473 1.222.603 AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapore Asahi Glass Co., Ltd., Jepang 89.714 84.161 Asahi Glass Co., Ltd., Japan AGC Automotive Philippines Inc. 50.688 45.817 AGC Automotive Philippines Inc. Auto Glass Co., Ltd., Jepang 30.063 38.647 Auto Glass Co., Ltd., Japan AGC Automotive China Co., Ltd. 4.988 11.258 AGC Automotive China Co., Ltd. AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. 2.921 3.968 AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. PT Auto Glass Indonesia 825 1.012 PT Auto Glass Indonesia AGC Vidros Do Brasil Ltd. 694 698 AGC Vidros Do Brasil Ltd. Asahi India Glass Ltd. - 116 Asahi India Glass Ltd.

2.775.835 2.693.984 3.885.791 3.724.075

Tidak terdapat penjualan ke pihak ketiga yang jumlahnya melebihi 10% dari penjualan neto.

There were no sales to unrelated parties that the amount exceeded 10% of net sales.



30

19. BEBAN POKOK PENJUALAN 19. COST OF SALES


Beban produksi: Production costs: Bahan baku yang digunakan 1.150.838) 1.026.395) Raw materials used Kompensasi karyawan 499.285) 422.472) Employees’ compensation Gas alam, listrik dan air 826.516) 738.919c Natural gas, electricity and water Penyusutan aset tetap 347.375) 221.673) Depreciation of fixed assets Beban produksi lainnya 600.402) 514.162) Other production costs

Jumlah beban produksi 3.424.416) 2.923.621) Total production costs

Persediaan awal barang dalam produksi 32.139) 24.764) Beginning balance of goods in production Persediaan akhir barang dalam produksi (44.098) (32.139) Ending balance of goods in production Beban pokok produksi 3.412.457) 2.916.246) Cost of goods manufactured

Persediaan awal barang jadi 390.380) 371.856) Beginning balance of finished goods Pembelian barang jadi 40.775) 41.829) Purchase of finished goods Persediaan akhir barang jadi (545.455) (390.380) Ending balance of finished goods 3.298.157) 2.939.551)

Dalam tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016, Perseroan membeli persediaan dari pihak berelasi berikut:

During the years ended 31 December 2017 and 2016, the Company purchases inventories from the following related parties:


AGC Soda Corporation, Amerika Serikat 269.873 211.211 AGC Soda Corporation, United States

of America AGC Technology Solutions Co., Ltd.,

Jepang 93.923 80.037 AGC Technology Solutions Co., Ltd.,

Japan AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapura 61.357 51.732 AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapore Asahi Glass Co., Ltd., Jepang 53.506 14.478 Asahi Glass Co., Ltd., Japan AGC Technology Solutions (Kunshan) Co.,

Ltd., Cina 16.900 7.235 AGC Technology Solutions (Kunshan) Co.,

Ltd., China PT Saint Gobain Abrasives Diamas,

Indonesia 10.767 10.369 PT Saint Gobain Abrasives Diamas,

Indonesia AGC Technology Solutions

(Thailand) Co., Ltd. 8.620 10.435 AGC Technology Solutions

(Thailand) Co., Ltd. Tokai Kogyo Co., Ltd., Jepang 6.613 - Tokai Kogyo Co., Ltd., Japan AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. 3.762 1.129 AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. AGC Flat Glass (Thailand) Public Co., Ltd. 2.486 4.348 AGC Flat Glass (Thailand) Public Co., Ltd. AGC Glass Europe, Belgia 139 1.652 AGC Glass Europe, Belgium Pemasok lainnya 97 1.380 Other suppliers 528.043 394.006

Tidak terdapat pembelian barang dari pihak ketiga yang jumlahnya melebihi 10% dari total pembelian barang.

There were no purchases of inventories from unrelated parties that the amount exceeded 10% of total purchases of inventories.



31

20. BEBAN PENJUALAN 20. SELLING EXPENSES


Pengiriman dan pengangkutan 152.613) 159.305 Deliveries and transportations Kompensasi karyawan 110.165) 98.916 Employees’ compensations Royalti (pihak berelasi, Catatan 26) 39.296) 33.904 Royalties (related parties, Note 26) Penyusutan aset tetap 13.012) 7.346 Depreciation of fixed assets Perbaikan dan perlengkapan lainnya 11.300) 8.226 Repair and sundry supplies Kaca otomotif yang pecah selama

pengiriman 6.193) 5.157 Broken automotive glasses during

deliveries Hak penjualan (Catatan 27) 4.090 - Sales rights (Note 27) Insentif dan komisi penjualan 257) 3.411 Sales incentives and commissions Lainnya 46.154) 37.683 Other 383.080) 353.948

21. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 21. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


Kompensasi karyawan 41.812 38.679 Employees’ compensations Listrik, air dan telepon 4.494 3.859 Electricity, water and telephone Penyusutan aset tetap 1.724 2.427 Depreciation of fixed assets Perbaikan dan perlengkapan lainnya 884 551 Repair and sundry supplies Lainnya 26.333 8.293 Other 75.247 53.809

22. PERPAJAKAN 22. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka terdiri dari: a. Prepaid taxes consist of:


Lebih bayar pajak penghasilan badan

tahun 2006 1.695 1.695 Overpayment of corporate income tax

2006 Pajak Pertambahan Nilai 42.611 69.044 Value Added Tax 44.306 70.739

Pada tahun 2008, kantor pajak mengeluarkan surat kurang bayar atas pajak penghasilan badan Perseroan untuk tahun pajak 2006 sejumlah Rp 5,5 milyar. Perseroan mengajukan banding atas jumlah sebesar Rp 1.695 juta yang ditolak oleh pengadilan pajak pada tahun 2009, dan pengajuan pada tahun 2010 untuk peninjauan kembali ke Mahkamah Agung belum selesai sampai dengan tanggal pelaporan. Pembayaran yang dilakukan terhadap keberatan ini dicatat sebagai pajak dibayar dimuka, karena manajemen telah menelaah bahwa posisi pajak Perseroan dapat dipertahankan.

In 2008, the tax authority assessed additional taxes on the Company’s 2006 corporate income tax return amounting to Rp 5.5 billion. The Company’s appeal for the amount of Rp 1,695 million was denied by the tax court in 2009, and its request in 2010 for a judicial review by the Supreme Court continues to be pending as of the reporting date. Payments made under protest towards this assessment are presented as prepaid taxes, as management has assessed that the Company’s tax position is sustainable.



32

22. PERPAJAKAN (Lanjutan) 22. TAXATION (Continued)

b. Pajak yang dapat dikembalikan terdiri dari: b. Refundable taxes consist of:


Lebih bayar pajak penghasilan badan tahun

2015 - 34.407 Overpayment of corporate income tax

2015 Lebih bayar pajak penghasilan badan tahun

2016 17.601 17.601 Overpayment of corporate income tax

2016 Lebih bayar pajak penghasilan badan tahun

2017 42.478 - Overpayment of corporate income tax

2017 60.079 52.008

c. Utang pajak penghasilan terdiri dari: c. Income tax payable consist of:


Pajak Penghasilan pasal 25 - 5.431 Income tax-article 25

d. Utang pajak lainnya terdiri dari: d. Other tax payable consist of:


Pajak Penghasilan pasal 21 6.768 5.775 Income tax-article 21 Pajak Penghasilan pasal 23, 26, 15 dan 4(2) 1.901 4.790 Income tax-articles 23, 26, 15 and 4(2) 8.669 10.565

e.... Komponen beban pajak penghasilan adalah sebagai

berikut: e. The components of income tax expense are as follows:

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Pajak kini:

Current tax:

Tahun berjalan (12.585) (96.442) Current year Penyesuaian beban pajak tahun-tahun

sebelumnya

2.498)

-) Adjustment to prior years’ tax

expenses (10.087) (96.442) Pajak tangguhan (14.933) 8.325) Deferred tax (25.020) (88.117)

f.....Rekonsiliasi beban pajak penghasilan dengan laba

sebelum pajak penghasilan adalah sebagai berikut: f. Income tax expense is reconciled with profit before

income tax as follows:


Laba sebelum pajak penghasilan 63.589) 348.561) Profit before income tax Tarif pajak yang berlaku 25%) 25%) Statutory tax rate 15.897) 87.140) Perbedaan permanen dikalikan Permanent differences

dengan tarif pajak 25% 11.621) 1.117) at 25% tax rate Penyesuaian beban pajak tahun-tahun

sebelumnya (2.498)

-) Adjustment to previous years’ tax

expenses Penyesuaian lainnya -) (140) Other adjustments Beban pajak 25.020) 88.117) Income tax expense



33


g. ..Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

g. The following reconciles profit before tax with taxable profit:

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Laba sebelum pajak 63.589) 348.561) Profit before tax Perbedaan permanen: ) Permanent differences:

Kesejahteraan karyawan 7.240) 14.168) Employee benefits in-kind Beban Pajak 13.569) -) Tax expenses Pendapatan bunga yang

dikenakan pajak final (2.004)

(10.037) Interest income subject to

final tax Lainnya 27.679) 337) Other 46.484) 4.468)

Perbedaan temporer: Temporary differences:

Penyusutan aset tetap (80.648) 21.214) Depreciation of fixed assets Imbalan kerja 20.916) 11.524) Employee benefits (59.732) 32.738)

Laba kena pajak 50.341) 385.767) Taxable profit

Laba kena pajak Perseroan tahun 2016 telah sesuai dengan SPT Tahunan Pajak Penghasilan tahun yang bersangkutan.

The amount of 2016 taxable profit corresponds with the amount reported in the related annual corporate tax return.

Rekonsiliasi utang pajak penghasilan dengan beban pajak kini, sebagai berikut:

Income tax payable is reconciled with current tax expense, as follows:

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Beban pajak kini 12.585) 96.442) Current tax expense Pajak dibayar dimuka: Prepaid taxes:

Pajak Penghasilan pasal 22 (22.090) (37.806) Income tax article 22 Pajak Penghasilan pasal 25 (32.973) (76.237) Income tax article 25

(55.063) (114.043)

Lebih bayar pajak penghasilan kini (42.478) (17.601) Overpayment of current income tax



34


h. Saldo pajak tangguhan yang diakui, dan mutasi

sepanjang tahun berjalan adalah sebagai berikut: h. The recognized deferred tax balances, and the movement

thereof during the year were as follows:

Dalam jutaan Rupiah

2016

Diakui dalam laba

rugi/ Recognized in profit or

loss

Diakui dalam penghasilan

komprehensif lain/Recognized in

other comprehensive income

2017

In millions of Rupiah Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:

Liabilitas imbalan kerja 108.611) 5.229 18.078 131.918) Employee benefits obligation Investasi pada metode ekuitas 115) - - 115) Equity-accounted investment

108.726) 5.229 18.078 132.033) Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities:

Aset tetap (18.808) (20.162) - (38.970) Fixed assets Aset tidak lancar lainnya (654) - - (654) Other non-current assets

(19.462) (20.162) - (39.624)

Aset pajak tangguhan 89.264) (14.933) 18.078 92.409) Deferred tax assets

Dalam jutaan Rupiah

2015

Diakui dalam laba

rugi/ Recognized in profit or

loss

Diakui dalam penghasilan

komprehensif lain/Recognized in

other comprehensive income

2016

In millions of Rupiah Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:

Liabilitas imbalan kerja 100.169) 2.881 5.561 108.611) Employee benefits obligation Investasi pada metode ekuitas 115) - - 115) Equity-accounted investment

100.284) 2.881 5.561 108.726) Liabilitas pajak tangguhan: Deferred tax liabilities:

Aset tetap (24.252) 5.444 - (18.808) Fixed assets Aset tidak lancar lainnya (654) - - (654) Other non-current assets

(24.906) 5.444 - (19.462)

Aset pajak tangguhan 75.378) 8.325 5.561 89.264) Deferred tax assets

Realisasi dari aset pajak tangguhan tergantung pada laba yang diperoleh Perseroan dalam operasinya. Berdasarkan pengalaman masa lampau, manajemen telah menelaah bahwa laba kena pajak Perseroan di masa yang akan datang cukup untuk memulihkan manfaat dari aset pajak tangguhan.

Realization of the deferred tax assets is dependent upon the Company’s profitable operations. Based on historical experience, management has assesed that the Company’s future taxable income will be sufficient to realize the benefit of deferred tax assets.



35


i.. Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Perseroan melaporkan/menyetorkan pajak-pajaknya berdasarkan sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan/ mengubah pajak-pajak tersebut dalam batas waktu yang ditentukan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

i. Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self-assessment. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitations, under prevailing regulations.

Posisi pajak Perseroan mungkin dapat dipertanyakan otoritas pajak. Manajemen mempertahankan posisi pajak Perseroan yang ditelaah berlandaskan dasar teknis yang kuat, sesuai dengan peraturan pajak. Oleh karena itu, manajemen telah menelaah bahwa nilai tercatat dari berbagai pajak yang dapat dikembalikan bisa dipulihkan, dan akrual atas liabilitas pajak cukup untuk semua tahun pajak yang masih belum diaudit pajak berdasarkan penelaahan banyak faktor, termasuk interpretasi dari peraturan pajak dan pengalaman sebelumnya. Penilaian dilakukan berdasarkan estimasi dan asumsi dan melibatkan pertimbangan mengenai kejadian di masa mendatang. Informasi baru yang tersedia yang menyebabkan manajemen mengubah pertimbangannya berkaitan dengan pemulihan aset pajak yang ada dan realisasi dari liabilitas pajak yang telah ada. Perubahan tersebut akan berdampak pada beban pajak pada periode dimana perubahan tersebut terjadi.

The Company’s tax positions may be challenged by the tax authorities. Management defends the Company’s tax positions which are assessed to be grounded on sound technical basis, in compliance with the tax regulations. Accordingly, management has assessed that the carrying amounts of various refundable taxes are recoverable, and the accruals for tax liabilities are adequate for all open tax years based on the assessment of various factors, including interpretations of tax law and prior experience. This assessment relies on estimates and assumptions and may involve judgment about future events. New information may become available that causes management to change its judgment regarding the recoverability of existing tax assets and realization of existing tax liabities. Such changes will impact tax expense in the period in which the change occurs.

23. LABA PER SAHAM 23. EARNINGS PER SHARE

2017 2016 Laba tahun berjalan (dalam jutaan Rupiah) 38.569 260.444 Profit for the year (in millions of Rupiah) Jumlah rata-rata tertimbang saham beredar/

ditempatkan

434.000.000

434.000.000 Weighted average number of outstanding/

issued shares Laba tahun berjalan per saham Rp 89 Rp 600 Earnings per share

24. DIVIDEN TUNAI 24. CASH DIVIDENDS

Rapat Umum pemegang saham tahunan Perseroan tanggal 9 Juni 2017 (risalah dibuat oleh notaris Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si, dengan akta No. 122) memutuskan untuk membagikan dividen tunai sejumlah Rp 34.720 juta [Rp 80 per saham].

At the annual general meeting of shareholders of the Company on 9 June 2017 (minutes prepared by Dr. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si, by deed No. 122) it was resolved to declare cash dividends in the amount of Rp 34,720 million [Rp 80 per share].

Rapat Umum pemegang saham tahunan Perseroan tanggal 3 Juni 2016 (risalah dibuat oleh notaris Simon Yos Sudarso, S.H., M.Kn, dengan akta No. 4) memutuskan untuk membagikan dividen tunai sejumlah Rp 34.720 juta [Rp 80 per saham].

At the annual general meeting of shareholders of the Company on 3 June 2016 (minutes prepared by Simon Yos Sudarso, S.H., M.Kn, by deed No. 4) it was resolved to declare cash dividends in the amount of Rp 34,720 million [Rp 80 per share].



36

25. CADANGAN WAJIB 25. STATUTORY RESERVES

Sesuai ketentuan Undang-undang Perseroan Terbatas No..1 tahun 1995 dan No. 40 tahun 2007, Perseroan diwajibkan untuk menyisihkan jumlah tertentu dari laba neto sebagai cadangan wajib sampai cadangan tersebut mencapai paling sedikit 20% dari jumlah modal yang ditempatkan.

In accordance with the provisions of the Corporate Laws No. 1 of 1995 and No. 40 of 2007, the Company is required to set aside an amount from its net profit as a statutory reserve until the reserve balance reaches the minimum 20% of its issued capital.

Pada tanggal 3 Juni 2016 (Catatan 24) pemegang saham memutuskan untuk menambah dana cadangan wajib sebesar Rp 3.500 juta.

On 3 June 2016 (Note 24) the shareholders resolved to increase the statutory reserves appropriation by Rp 3,500 million.

Jumlah cadangan wajib pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 sebesar Rp 82.500 juta, atau sekitar 38% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh.

Total statutory reserves as of 31 December 2017 and 2016 amounted to Rp 82,500 million, or approximately 38% of the issued and fully paid-up capital.

26 PIHAK BERELASI 26. RELATED PARTIES ..

a. Ikhtisar transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

a. Summary of significant transactions and balances with related parties is as follows:

2017

Pemegang saham/ Shareholders

Entitas sepengendalian/

Entities under common control

Entitas anak/ Subsidiary

Dalam jutaan Rupiah Jumlah/ Amount %**

Jumlah/ Amount %**

Jumlah/ Amount %** In millions of Rupiah

Penjualan neto (Catatan 18) 1.485.183 38,22 1.289.827 33,19 825 0,02 Net sales (Note 18) Pembelian persediaan (Catatan 19) 53.506 4,37 474.537 38,78 - - Purchases of inventories (Note 19) Beban penjualan (Catatan 20) 32.315 8,44 6.981 1,82 - - Selling expenses (Note 20) Piutang usaha (Catatan 5) 127.708 34,72 109.693 29,83 398 0,11 Trade receivables (Note 5) Piutang lainnya (Catatan 6) 2.779 7,62 - - 178 0,49 Other receivables (Note 6) Pembelian aset tetap (Catatan 10) 25.598 2,78 14.278 1,55 - - Purchases of fixed assets (Note 10) Utang usaha (Catatan 11) 2.733 0,82 71.016 21,40 - - Trade payables (Note 11) Beban akrual (Catatan 12) 7.988 5,10 4.990 3,19 - - Accrued expenses (Note 12) Liabilitas jangka pendek lainnya

(Catatan 13) 2.800 1,39 861 0,43 - - Other current liabilities

(Note 13)

2016

Pemegang saham/ Shareholders

Entitas sepengendalian/

Entities under common control

Entitas anak/ Subsidiary

Dalam jutaan Rupiah Jumlah/ Amount %**

Jumlah/ Amount %**

Jumlah/ Amount %** In millions of Rupiah

Penjualan neto (Catatan 18) 1.369.865 36,78 1.323.107 35,53 1.012 0,03 Net sales (Note 18) Pembelian persediaan (Catatan 19) 14.478 0,64 379.528 16,69 - - Purchases of inventories (Note 19) Beban penjualan (Catatan 20) 27.956 7,90 5.948 1,68 - - Selling expenses (Note 20) Piutang usaha (Catatan 5) 118.099 32,95 127.998 35,72 - - Trade receivables (Note 5) Piutang lainnya (Catatan 6) 1.948 7,24 - - 257 0,96 Other receivables (Note 6) Pembelian aset tetap (Catatan 10) 830.104 42,97 55.671 2,88 - - Purchases of fixed assets (Note 10) Utang usaha (Catatan 11) 7.823 2,54 65.280 21,17 - - Trade payables (Note 11) Beban akrual (Catatan 12) 6.459 4,88 2.417 1,83 - - Accrued expenses (Note 12) Liabilitas jangka pendek lainnya

(Catatan 13) 1.988 0,63 89 0,03 - - Other current liabilities

(Note 13)

** Persentase terhadap jumlah aset/liabilitas/ .. penjualan/pembelian/beban yang bersangkutan.

** Percentage to the respective total assets/ liabilities/sales/purchases/expenses.



37

26. PIHAK BERELASI (Lanjutan) 26. RELATED PARTIES (Continued)

b. Kompensasi personil manajemen kunci b. Key management employees compensation

Personil manajemen kunci termasuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi. Berikut ini mencerminkan kompensasi yang dibayarkan atau terutang kepada personil manajemen kunci:

Key management includes members of the Boards of Commissioners and Directors. The following reflects compensation paid or payable to key management personnel:

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Dewan komisaris: Board of commissioners:

Gaji dan imbalan kerja lainnya 4.674 4.663 Salary and other benefits

Direksi: Board of directors: Gaji dan imbalan kerja lainnya 27.339 27.801 Salary and other benefits Liabilitas imbalan kerja 4.354 3.683 Employee benefits obligation

c. .Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Perseroan

memiliki perjanjian kontraktual dengan pihak berelasi sebagai berikut:

c. At 31 December 2017 and 2016, the Company had the following contractual arrangements with related parties:

Pada tanggal 16 Juni 2017, Perseroan telah menandatangani perjanjian degan AGC Glass Europe, Belgia (entitas sepengendalian) untuk pembelian mesin Magnetron Coater dengan total kapasitas 3,6 juta meter persegi per tahun. Total investasi diperkirakan sebesar EUR 31.500.000, sesuai dengan Surat Keterbukaan lnformasi kepada OJK dan BEI pada tanggal 20 Juni 2017.

On 16 June 2017, the Company entered into an agreement with AGC Glass Europe, Belgium (entity under common control) for purchase of Magnetron Coater machine with total capacity of 3.6 million square meters per year. The investment is estimated to be EUR 31,500,000, which was declared in the Disclosure of Information to OJK and BEI on 20 June 2017.

Pada tanggal 16 Juni 2017, Perseroan telah menandatangani perjanjian dengan Asahi Glass Co., Ltd., Jepang (pemegang saham) untuk pembangunan tungku baru Perseroan yang terletak di Cikampek (tungku C2), Jawa Barat, Indonesia, yang dimulai pada akhir tahun 2017, dan diperkirakan akan selesai pada semester kedua tahun 2019. Total investasi diperkirakan sebesar JPY 6.640.000.000, sesuai dengan Surat Keterbukaan lnformasi kepada OJK dan BEI pada tanggal 6 Oktober 2017.

On 16 June 2017, the Company entered into an agreement with Asahi Glass Co., Ltd., Japan (shareholder) for construction of the Company's new furnace in Cikampek (C-2 furnace), West Java, Indonesia, that started in late 2017, and is expected to finish in second semester of 2019. The investment is estimated to be JPY 6,640,000,000, which was declared in the Disclosure of Information to OJK and BEI on 6 October 2017.

Perseroan memiliki perjanjian lisensi dengan Asahi Glass Co., Ltd., Jepang masing-masing untuk produksi kaca lembaran, kaca tempered, modular assembly window, kaca laminated, dan kaca focus, dan Perseroan membayar royalti sebesar 0,5% sampai dengan 2% dari jumlah penjualan neto. Perjanjian-perjanjian ini berakhir di periode antara Maret 2019 sampai dengan Desember 2035 (31 Desember 2016: Februari 2017 sampai dengan December 2035), dan beberapa perjanjian akan diperpanjang secara otomatis untuk periode setiap satu tahun selanjutnya. Jumlah royalti untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017 sebesar Rp 32.315 juta (2016: Rp 27.954 juta).

The Company has licensing agreements with Asahi Glass Co., Ltd., Japan each to produce flat glass, tempered glass, modular assembly window, laminated glass, and focus glass under which the Company pays royalties at 0.5% to 2% of total net sales. These agreements expire in periods between March 2019 until December 2035 (31 December 2016: February 2017 untill December 2035), and some of which will be automatically extended for additional consecutive period of one year each. Total royalties incurred for the year ended 31 December 2017 amounted to Rp 32,315 million (2016: Rp 27,954 million).

Perseroan memiliki perjanjian lisensi dengan AGC Glass Europe, Belgia dimana Perseroan memproduksi dan menjual produk-produk CVD Coated Glass (CVD CGP) dan kaca focus. Atas perjanjian lisensi ini, Perseroan membayar royalti sebesar 1% sampai dengan 4% dari jumlah penjualan neto. Perjanjian ini akan berakhir pada Januari 2023. Jumlah royalti untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017 sebesar Rp 6.981 juta (2016: Rp 5.950 juta).

The Company has a licensing agreement with AGC Glass Europe, Belgium under which the Company manufactures and sells CVD Coated Glass Products (CVD CGP) and focus glass. Under this agreement, the Company pays royalties at 1% to 4% of total net sales. This agreement will expire in January 2023. Total royalties incurred for the year ended 31.December 2017 amounted to Rp 6,981 million (2016: Rp 5,950 million).



38

26. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK 26. BALANCES AND TRANSACTIONS YANG BERELASI (Lanjutan) WITH RELATED PARTIES (Continued)

d. Sifat hubungan dan jenis transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

d. The nature of the relationship and transactions with related parties is as follows:

Pihak-pihak berelasi/Related parties Hubungan relasi/Related parties

relationship

Transaksi/Transaction

Asahi Glass Co., Ltd., Jepang/Japan Pemegang saham/Shareholder Penjualan, pembelian persediaan, aset tetap dan royalti/Sales, purchase of inventories, fixed assets and royalty

PT Rodamas, Indonesia Pemegang saham/Shareholder Penjualan/Sales AGC Glass Europe, Belgia/Belgium Entitas sepengendalian/

Entity under common control Pembelian persediaan dan royalti/

Purchase of inventories and royalty AGC Flat Glass (Thailand) Public Co.,

Ltd. Entitas sepengendalian/

Entity under common control Pembelian persediaan/Purchase of

inventories AGC Technology Solutions Co., Ltd.,

Jepang/Japan Entitas sepengendalian/

Entity under common control Pembelian persediaan dan aset tetap/

Purchase of inventories and fixed assets

AGC Soda Corporation, Amerika Serikat/United States of America

Entitas sepengendalian/ Entity under common control

Pembelian persediaan/Purchase of inventories

AGC Automotive (Thailand) Co., Ltd. Entitas sepengendalian/ Entity under common control

Penjualan, pembelian persediaan dan aset tetap/Sales, purchase of inventories and fixed assets

AGC Asia Pacific Pte., Ltd., Singapura/Singapore


Penjualan dan pembelian persediaan/ Sales and purchase of inventories

PT Saint Gobain Abrasives Diamas, Indonesia



Auto Glass Co., Ltd., Jepang/Japan Entitas sepengendalian/ Entity under common control

Penjualan /Sales

Asahi India Glass Ltd. Entitas sepengendalian/ Entity under common control

Penjualan dan pembelian aset tetap/ Sales and purchase of fixed assets

AGC Automotive China Co., Ltd. Entitas sepengendalian/ Entity under common control

Penjualan/Sales

AGC Automotive Phillipines Inc. Entitas sepengendalian/ Entity under common control

Penjualan/Sales

AGC Vidros Do Brasil Entitas sepengendalian/ Entity under common control

Penjualan/Sales

AGC Technology Solutions (Kunshan) Co., Ltd., Cina/China


Pembelian persediaan dan aset tetap/ Purchase of inventories and fixed assets

AGC Technology Solutions (Thailand) Co., Ltd.


Pembelian persediaan dan aset tetap/Purchase of inventories and fixed assets

AGC Automotive (Suzhou) Co., Ltd. Cina/China


Pembelian aset tetap/Purchase of fixed assets

Khasima Chemical Co., Ltd., Jepang/Japan


Pembelian aset tetap/Purchase of fixed assets

Tokai Kogyo Co., Ltd., Jepang/Japan Entitas sepengendalian/ Entity under common control


PT Auto Glass Indonesia Entitas anak/Subsidiary Penjualan/Sales



39

27. PERJANJIAN PENTING 27. SIGNIFICANT AGREEMENT

Perjanjian kerjasama dengan PT Jakarta Propertindo (”Jakpro”)

Corporation agreement with PT Jakarta Propertindo (“Jakpro”)

Perseroan memiliki perjanjian kerjasama dengan Jakpro untuk peningkatan nilai tanah Perseroan yang terletak di kawasan Ancol.

The Company has entered into a cooperation agreement with Jakpro to increase the value of the Company’s land in the Ancol area.

Dalam perjanjian ini, Jakpro akan bertanggung jawab untuk melakukan atau menyediakan hal-hal sebagai berikut:

Under this agreement, Jakpro will be responsible to perform or provide the following:

(a) Jasa dalam rangka perubahan izin atau persetujuan peruntukan tanah dari peruntukan industri menjadi peruntukan komersial, pemukiman dan/atau campuran keduanya;

(a) Services in relation to changing land use permits/approvals from industrial use to commercial, residential and/or mixed-use;

(b) Jasa dalam rangka peningkatan Koefisien Lantai Bangunan (“KLB”) untuk bangunan di atas tanah;

(b) Services in relation to improvement of the plotting ratio (“KLB”) for building on the land;

(c) Jasa bantuan untuk melakukan proses pengurusan untuk mendapatkan surat persetujuan perpanjangan Hak Guna Bangunan atas tanah dari Badan Pelaksana Proyek Ancol dan/atau instansi pemerintah lainnya;

(c) Assistance in the process of acquiring an approval letter for extension of the Right to Build on the land from Badan Pelaksana Proyek Ancol and/or any other government agencies;

(d) Jasa pemasaran dan penjualan tanah setelah selesainya pekerjaan dan jasa tersebut dalam paragraf (a) dan (b); dan

(d) Services in relation to marketing and sale of the land after the completion of the services in paragraphs (a) and (b); and

(e) Jasa pengamanan dan keterjaminan selama 3 (tiga) tahun sejak tanggal dikeluarkannya izin perubahan peruntukan tanah serta KLB sebagaimana dimaksud dalam paragraf (a) dan (b) untuk tidak adanya perubahan izin tersebut yang akan menyebabkan harga pasar tanah menjadi lebih rendah.

(e) Services to secure permits for the change of land use with guarantee for 3 (three) years as of the date of issuance, and stipulation that the plotting ratio (KLB) as provided in paragraphs (a) and (b) will not be changed in a manner that would be detrimental to the value of the property.

Untuk memungkinkan Jakpro melaksanakan tanggung jawabnya sebagaimana diuraikan diatas, pada tanggal 31 Desember 2016, Perseroan telah memberikan pembayaran di muka sejumlah Rp 35.000 juta.

To enable Jakpro to perform the responsibilities as noted above, as of 31 December 2016, the Company has remitted advance payments totaling Rp 35,000 million.

Di tahun 2017, Jakpro telah menyelesaikan tanggung jawabnya sebagaimana diuraikan diatas (kecuali untuk poin (c) dan (d)). Kompensasi atas jasa Jakpro telah dibayarkan Perseroan di Desember 2017 dalam bentuk penyerahan sebagian tanah Perseroan yang terletak di Ancol Barat.

In 2017, Jakpro has completed its responsibilities as noted above (except for points (c) and (d)). In December 2017, the Company has paid compensation for Jakpro’s services by handing over some part of the Company’s land located at Ancol Barat.

Atas penyerahan tanah ini, Perseroan telah membayar pajak terkait yang dicatat sebagai bagian dari beban umum dan administrasi.

The Company has paid tax related to the handover of land, which recorded as part of general and administrative expenses.



40

27. PERJANJIAN PENTING (Lanjutan) 27. SIGNIFICANT AGREEMENT (Continued)

Perjanjian kerja sama pemasaran dan penjualan tanah dengan PT Jakarta Propertindo (”Jakpro”)

Corporation marketing and land sales agreement with PT Jakarta Propertindo (“Jakpro”)

Perseroan memiliki perjanjian kerjasama dengan Jakpro, yang berlaku mulai Desember 2017, untuk memasarkan dan menjual tanah Perseroan yang terletak di kawasan Ancol. Perjanjian ini adalah untuk mengakomodasi tanggung jawab Jakpro sebagaimana dimaksud dalam poin (c) dan (d) dalam perjanjian kerjasama dengan Jakpro sebelumnya.

The Company has a corporation agreement with Jakpro, that effective in December 2017, to market and sales of the Company’s land in the Ancol area. This agreement is to accommodate Jakpro’s responsibilities as noted in points (c) and (d) under previous corporation agreement with Jakpro.

Dalam perjanjian ini, Jakpro bertanggung jawab untuk melakukan pemasaran dan penjualan atas tanah, termasuk kajian-kajian yang terkait dengan upaya peningkatan nilai komersial tanah, jasa konsultasi dalam rangka revisi dan finalisasi urban design guidelines (UDGL) sesuai dengan kebutuhan pembeli tanah, dan juga memberikan bantuan pengurusan perizinan dan perpanjangan Hak Guna Bangunan (HGB), serta memberikan laporan berkala kepada Perseroan.

Under this agreement, Jakpro is responsible to market and sell the land, including studies related with the effort to increase the commercial value of the land, consultation services for revising and finalizing urban design guidelines (UDGL) in accordance with the needs of the land buyers, and also provide assistance related to licensing arrangements and extension of the Right To Build permit, and provide the Company with a periodic report.

Perjanjian ini akan berlaku sampai tanggal 31 Desember 2019 atau pada saat seluruh tanah terjual; atau berdasarkan persetujuan pengakhiran dari kedua belah pihak; atau jika ada ketentuan peraturan dari instansi yang berwenang, tidak memungkinkan dilaksanakannya kerja sama.

This agreement will be effective until 31 December 2019 or when the entire land has been sold; or based on approval from both parties; or if any regulation from an authorized institution which voids the implementation of the agreement.

Dalam hal Jakpro tidak berhasil memenuhi tanggung jawab atau hanya berhasil memenuhi sebagian tanggung jawabnya, maka Perseroan berhak untuk menunjuk pihak lain (dengan persetujuan Jakpro) untuk melaksanakan kewajiban tersebut dengan biaya Jakpro.

If Jakpro fails to meet its responsibilities or is only able to partially meet its responsibilities, then the Company has right to appoint another party (with Jakpro’s approval) to settle the responsibilities at Jakpro’s expense.

Selanjutnya, untuk transaksi jual-beli tanah Perseroan dengan pembeli, Perseroan sebagai pemilik tanah akan mengikuti seluruh ketentuan yang berlaku terkait dengan jual-beli tanah di Indonesia, secara terpisah dan tidak diatur berdasarkan perjanjian kerjasama antara Perseroan dengan Jakpro diatas.

In addition, for sales-and-purchase transaction of the Company’s land with buyer, the Company as land owner will conform with the prevailing arrangements applicable to sales-and-purchase of land in Indonesia, that is independent and is not ruled based on the above cooperation agreement between the Company and Jakpro.

Perjanjian hak penjualan Sales right agreement Perseroan memiliki perjanjian dengan PT Reflective Performance Glass (“Reflexindo”), dimana Reflexindo bermaksud mengalihkan seluruh jaringan penjualan dan pemasaran kaca reflective yang dimilikinya kepada Perseroan.

The Company has entered into an agreement with PT Reflective Performance Glass (“Reflexindo”), whereby Reflexindo transfers sales and marketing rights for reflective glass to the Company.

Perjanjian tersebut berlaku sampai Juni 2023, dengan total biaya pengalihan hak sebesar Rp 35.000 juta yang dibayarkan dengan cara cicilan selama periode lima tahun sampai dengan Juni 2022.

This agreement is valid through June 2023, with a sales rights fee totalling Rp 35,000 million that paid by installment for the period of five years until June 2022.



41

28. ASET DAN LIABILITAS DALAM 28. ASSETS AND LIABILITIES IN VALUTA ASING FOREIGN CURRENCIES

Aset dan liabilitas dalam valuta asing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut :

Assets and liabilities in foreign currencies as of 31 December 2017 and 2016 were as follows:

2017 Valuta Setara asing/ dengan/ Foreign currencies Equivalent in ASET Rp juta/million ASSETS Kas dan setara kas USD 18.424.813 249.619 Cash and cash equivalents

JPY 30.846.552 3.708 AUD 158 2

Piutang usaha USD 8.877.265 120.269 Trade receivables JPY 23.127.925 2.780 AUD 159.814 1.687

Piutang lainnya USD 201.637 2.732 Other receivables

Aset tidak lancar lainnya USD 420.000 5.690 Other non-current assets JPY 1.225.700 147

EUR 71.829 1.162

Jumlah aset 387.796 Total assets LIABILITAS LIABILITIES Utang usaha USD 10.123.252 137.150 Trade payables

JPY 107.514.844 12.923 EUR 149.767 2.422 Lainnya/Other 1.474

Beban akrual USD 312.084 4.228 Accrued expenses JPY 33.073.597 3.975 EUR 6.514 105 Lainnya/Other 10 Liabilitas jangka pendek lainnya USD 982.834 13.315 Other current liabilities JPY 36.882.020 4.433 EUR 6.225.992 100.699 Lainnya/Other 165 Utang bank USD 110.189.696 1.492.850 Bank loans Jumlah liabilitas 1.773.749 Total liabilities JUMLAH LIABILITAS NETO 1.385.953 TOTAL LIABILITIES, NET



42

28. ASET DAN LIABILITAS DALAM 28. ASSETS AND LIABILITIES IN VALUTA ASING (Lanjutan) FOREIGN CURRENCIES (Continued)

2016 Valuta Setara asing/ dengan/ Foreign currencies Equivalent in ASET Rp juta/million ASSETS Kas dan setara kas USD 17.827.332 239.528 Cash and cash equivalents

JPY 53.020.732 6.119 AUD 373 4

Piutang usaha USD 10.169.697 136.640 Trade receivables

JPY 27.549.099 3.179 AUD 271.546 2.641

Piutang lainnya USD 234.427 3.150 Other receivables

Aset tidak lancar lainnya USD 421.352 5.661 Other non-current assets JPY 1.129.200 130

Jumlah aset 397.052 Total assets LIABILITAS LIABILITIES Utang usaha USD 9.206.230 123.695 Trade payables

JPY 97.262.136 11.224 EUR 719.554 10.190 Lainnya/Other 1.242

Beban akrual USD 252.950 3.399 Accrued expenses JPY 25.095.835 2.896 Liabilitas jangka pendek lainnya USD 217.989 2.929 Other current liabilities JPY 617.322.992 71.239 EUR 14.840 210 Lainnya/Other 158 Utang bank USD 52.000.000 698.672 Bank loans Jumlah liabilitas 925.854 Total liabilities JUMLAH LIABILITAS NETO 528.802 TOTAL LIABILITIES, NET

Penjabaran ke dalam Rupiah dilakukan dengan menggunakan kurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal pelaporan (Catatan 30).

The amounts were translated into Rupiah at the middle rates of exchange quoted by Bank Indonesia at the reporting date (Note 30).



43

29. INFORMASI SEGMEN 29. SEGMENT INFORMATION

Segmen usaha Business segments

Perseroan menjalankan dua segmen kegiatan usaha, yaitu segmen usaha kaca lembaran dan segmen usaha kaca otomotif. Masing-masing segmen dipimpin oleh seorang direktur.

The Company has two business segments, namely flat glass segment and automotive glass segment. Each segment is headed by a director.

Segmen kaca lembaran memproduksi berbagai jenis kaca polos, kaca berpola, kaca reflektif dan kaca cermin, yang terutama digunakan sebagai partisi pembatas, kaca jendela, kaca untuk konstruksi bangunan dan sebagai bahan baku untuk industri hilir.

The flat glass segment produces a broad range of clear and tinted glass, figured glass, reflective glass and mirror glass, which are used primarily for glass curtain walls, window glass, suspended glass in building construction and as raw materials for downstream industry.

Segmen kaca otomotif memproduksi dua jenis utama kaca otomotif, yaitu kaca tempered dan kaca laminated, yang terutama digunakan dalam industri otomotif.

The automotive glass segment produces two main types of automotive glass, tempered glass and laminated glass, which are primarily used in the automotive industry.

Hasil dari operasi tiap segmen usaha adalah sebagai berikut (dalam jutaan Rupiah):

The results of operations of each segment are disclosed below (in millions of Rupiah):

Kaca Otomotif/ Kaca Lembaran/Flat Glass Automotive Glass Eliminasi/Elimination Jumlah/Total

2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Penjualan neto: Net sales:

Eksternal 2.595.942 2.508.308 1.289.849 1.215.767 - -) 3.885.791) 3.724.075) External Antar segmen 234.082 234.061 - - (234.082) (234.061) -) -) Inter segment

Jumlah penjualan

neto 2.830.024 2.742.369 1.289.849 1.215.767 (234.082) (234.061) 3.885.791) 3.724.075) Total net sales Beban pokok

penjualan (3.298.157) (2.939.551)

Cost of sales Laba bruto 587.634) 784.524) Gross profit Beban lainnya (32.389) (1.198) Other expense Beban penjualan (383.080) (353.948) Selling expenses Beban umum dan

administrasi (75.247) (53.809)

General and administrative

expenses Kerugian selisih kurs,

bersih (7.432) (26.200) Foreign exchange

loss, net Pendapatan lainnya 3.856) 1.638) Other income Laba usaha 93.342) 351.007) Operating profit Pendapatan keuangan 2.004) 10.037) Finance income Biaya keuangan (31.757) (12.483) Finance cost Laba sebelum pajak 63.589) 348.561) Profit before tax



44

29. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 29. SEGMENT INFORMATION (Continued)

Kaca Otomotif/ Kaca Lembaran/Flat Glass Automotive Glass Eliminasi/Elimination Jumlah/Total

2017 2016 2017 2016 2017 2016 2017 2016 Informasi lainnya Other information Aset segmen 5.060.390 4.442.309 1.010.632 902.578 - - 6.071.022 5.344.887 Segment assets Aset yang tidak

dialokasikan - - - - - 196.794 160.003 Unallocated corporate

assets Jumlah aset 6.267.816 5.504.890 Total assets

Liabilitas segmen 2.459.214 1.688.174 251.056 201.456 - 2.710.270 1.889.630 Segment liabilities Liabilitas yang tidak

dialokasikan - - - - - 8.669 15.996 Unallocated corporate

liabilities Jumlah liabilitas 2.718.939 1.905.626 Total liabilities

Aset dan liabilitas segmen tidak mencakup aset dan liabilitas pajak.

Segment assets and liabilities do not include tax assets and liabilities.

Segmen geografis Geographical segments

a. Perseroan menjual barangnya pada pasar domestik dan global. Di Indonesia, operasi Perseroan dilakukan di empat wilayah: Jakarta, Cikampek (satu pabrik kaca lembaran dan satu pabrik kaca otomotif), dan Sidoarjo.

a. The Company sells its goods in the domestic and global markets. In Indonesia, the Company operates in four areas: Jakarta, Cikampek (one flat glass factory and one automotive glass factory), and Sidoarjo.

Di Jakarta, tempat kantor pusat berada, Perseroan memproduksi dan menjual berbagai jenis produk kaca lembaran.

In Jakarta, where the head office is located, the Company produces and sells a broad range of flat glass products.

Operasi di Sidoarjo dan Cikampek (pabrik kaca lembaran) pada dasarnya sama dengan yang di Jakarta, yaitu memproduksi dan menjual berbagai jenis produk kaca lembaran, terutama produk kaca lembaran berkualitas tinggi.

Operations in Sidoarjo and Cikampek (flat glass factory) are essentially similar to those in Jakarta, which consist of manufacturing and selling a broad range of flat glass products, especially high quality ones.

Aktivitas operasi dan produksi segmen kaca otomotif dijalankan di Cikampek (pabrik kaca otomotif).

The operations and production activities of the automotive glass segment are carried out in Cikampek (automotive glass factory).

b. Informasi berikut menunjukkan distribusi dari

penjualan Perseroan tanpa memperhatikan tempat diproduksinya barang:

b. The following information shows the distribution of sales of the Company regardless of where the goods were produced:


Indonesia 2.501.397 2.312.927 Indonesia Asia 1.244.998 1.231.580 Asia Australia dan Selandia Baru 83.151 103.869 Australia and New Zealand Timur Tengah 46.691 54.791 Middle East Amerika 8.653 16.098 America Afrika 901 4.723 Africa Eropa - 87 Europe

3.885.791 3.724.075



45

30. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 30. FINANCIAL INSTRUMENT AND MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Instrumen keuangan Financial instruments

Nilai tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan yang diakui sebesar biaya perolehan diamortisasi dalam laporan keuangan lebih kurang sama dengan nilai wajarnya.

The carrying amounts of financial assets and financial liabilities that are recognized at amortized cost in the financial statements approximate their fair values.

Manajemen risiko keuangan Financial risk management

Risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan Perseroan adalah risiko kredit, risiko likuiditas, risiko tingkat bunga, dan risiko mata uang yang timbul dari kegiatan normal.

The main risks arising from the Company’s financial instruments are credit risk, liquidity risk, interest rate risk, and currency risks that arises in the normal course of business.

Risiko kredit Credit risk

Manajemen memiliki kebijakan kredit yang ditetapkan untuk setiap pelanggan dan risiko kredit dipantau secara berkelanjutan dengan mengevaluasi kolektibilitas dari masing-masing saldo piutang usaha.

Management sets credit limits for each customer and the exposure to credit risk is monitored on an ongoing basis by evaluating the collectability of each trade receivable balance.

Nilai tercatat aset keuangan mencerminkan eksposur kredit akhir.

The carrying amount of financial assets represents the ultimate credit exposure.

Umur piutang usaha pada tanggal pelaporan adalah sebagai berikut:

The aging of trade receivables at reporting dates was as follows:


Belum jatuh tempo 323.162 325.760 Not yet due Lewat jatuh tempo: Overdue:

1 - 30 hari 38.382 20.760 1 - 30 days 31 - 60 hari 3.076 11.037 31 - 60 days 61 - 90 hari 2.571 360 61 - 90 days Lebih dari 90 hari 580 460 More than 90 days

367.771 358.377

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas merupakan risiko yang timbul dalam situasi dimana Perseroan kesulitan untuk memenuhi kewajiban liabilitas keuangan yang seharusnya diselesaikan dengan kas atau aset keuangan lainnya. Untuk mengelola risiko likuiditas, Perseroan secara rutin memonitor perkiraan arus kas dan aktualnya.

Liquidity risk is the risk that the Company will encounter difficulty in meeting the obligations associated with its financial liabilities that are settled by delivering cash or another financial asset. The Company manages this liquidity risk by on-going monitoring of the projected and actual cash flows.

Pada 31 Desember 2017, Perseroan memiliki fasilitas pinjaman bank yang belum digunakan, sebagai berikut:

As of 31 December 2017, the Company had unused bank loan facilities, as below:

• Pinjaman modal kerja sampai dengan USD 10 juta atau jumlah yang setara dalam Rupiah atau Yen Jepang, dapat digunakan sampai 15 Juli 2018, dan dapat diperpanjang;

• Working capital loan up to USD 10 million or equivalent in Rupiah or JPY, available through 15 July 2018, and can be extended;

• Pinjaman modal kerja sampai dengan USD 18 juta

atau jumlah yang setara dalam Rupiah atau Yen Jepang, dapat digunakan sampai 30 September 2018, dan dapat diperpanjang;

• Working capital loan up to USD 18 million or equivalent in Rupiah or JPY, available through 30 September 2018, and can be extended;

• Fasilitas pinjaman untuk investasi atas peralatan sampai dengan USD 8 juta atau jumlah yang setara dalam Rupiah atau Yen Jepang, dapat digunakan sampai 27 Oktober 2018.

• Loan facility for investment fund of equipment up to USD 8 million or equivalent in Rupiah or JPY, available through 27 October 2018.



46

30. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 30. FINANCIAL INSTRUMENT AND MANAJEMEN RESIKO FINANCIAL RISK KEUANGAN (Lanjutan) MANAGEMENT (Continued)

Risiko likuiditas (Lanjutan) Liquidity risk (Continued)

Berikut adalah jatuh tempo kontraktual atas liabilitas keuangan, termasuk estimasi pembayaran bunga:

The following are the contractual maturities of financial liabilities, including estimated interest payments:

Arus kas kontraktual/Contractual cash flows

Dalam jutaan Rupiah

Nilai tercatat/ Carrying amount Jumlah/Total

Kurang dari 1 tahun/Less than 1 year

1 – 2 tahun/ 1 – 2 years

2 – 5 tahun/ 2 - 5 years

Lebih dari 5 tahun/More than 5 years In millions of Rupiah

31 Desember 2017 31 December 2017 Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang usaha 331.917 331.917 331.917 - - - Trade payables Beban akrual 138.320 138.320 138.320 - - - Accrued expenses Liabilitas jangka pendek lainnya 201.201 201.201 201.201 - - - Other current liabilities Utang bank 1.492.850 1.592.567 331.826 349.453 726.205 185.083 Bank loans 2.164.288 2.264.005 1.003.264 349.453 726.205 185.083

Arus kas kontraktual/Contractual cash flows

Dalam jutaan Rupiah

Nilai tercatat/ Carrying amount Jumlah/Total

Kurang dari 1 tahun/Less than 1 year

1 – 2 tahun/ 1 – 2 years

2 – 5 tahun/ 2 - 5 years

Lebih dari 5 tahun/More than 5 years In millions of Rupiah

31 Desember 2016 31 December 2016 Liabilitas keuangan Financial liabilities Utang usaha 308.377 308.377 308.377 - - - Trade payables Beban akrual 112.101 112.101 112.101 - - - Accrued expenses Liabilitas jangka pendek lainnya 315.705 315.705 315.705 - - - Other current liabilities Utang bank 698.672 729.423 124.270 173.184 431.969 - Bank loans 1.434.855 1.465.606 860.453 173.184 431.969 -

Risiko tingkat bunga

Interest rate risk

Perseroan memiliki utang bank dengan bunga variabel yang mengekspos terhadap perubahan arus kas yang disebabkan oleh perubahan tingkat bunga. Perseroan memiliki kebijakan untuk memonitor pergerakan tingkat bunga secara berkala.

The Company has variable rate bank loans that exposed to fluctuation in cash flow due to changes in interest rate. The Company has a policy to constantly monitoring movements in interest rates.

Perubahan 10 basis poin pada tingkat bunga pinjaman pada 31 Desember 2017 akan memberikan dampak kenaikan (penurunan) terhadap ekuitas dan laba rugi setelah pajak. Analisa ini mengasumsikan semua variabel lainnya konstan, terlebih kurs mata uang asing.

A change of 10 basis points in interest rates at 31 December 2017 would have increased (decreased) equity and profit or loss after income tax by the amounts shown below. This analysis assumes that all other variables, in particular foreign currency rates, remain constant.

2017 Dalam jutaan Rupiah In millions of Rupiah

Kenaikan tingkat bunga pinjaman sebesar 10 basis poin

1.119 Increase in interest rates by 10 basis points

Pada tanggal 31 Desember 2016, manajemen berpendapat bahwa perubahan tingkat bunga tidak akan memberi dampak yang signifikan terhadap ekuitas dan laba rugi setelah pajak penghasilan, dengan mempertimbangkan jumlah utang pada tanggal pelaporan.

As at 31 December 2016, management was in view that changes of interest rates would not significantly impact equity and profit or loss after income tax, by considering the loan amount at the reporting date.



47

30. INSTRUMEN KEUANGAN DAN 30. FINANCIAL INSTRUMENT AND MANAJEMEN RESIKO FINANCIAL RISK KEUANGAN (Lanjutan) MANAGEMENT (Continued)

Risiko mata uang Currency risk Perseroan memiliki risiko mata uang sehubungan dengan transaksi (pembelian aset tetap dan persediaan dari pemasok luar negeri dan penjualan ekspor) dalam mata uang selain Rupiah. Mata uang yang mempengaruhi resiko ini terutama USD, EUR, JPY dan AUD. Lihat Catatan 28 untuk eksposur neto Perseroan terhadap risiko mata uang. Perseroan mengelola risiko ini dengan melakukan pembelian atau penjualan mata uang asing, saat diperlukan.

The Company has exposure to currency risk through transactions (purchases of fixed assets and inventories from overseas suppliers, and export sales) in currencies other than Rupiah. The currencies giving risk to this risk are primarily USD, EUR, JPY and AUD. See Note 28 for the Company’s net exposure to currency risk. The Company manages this risk by buying or selling foreign currencies at spot rates, when necessary.

Pada tanggal pelaporan, saldo aset dan liabilitas moneter dalam valuta asing dijabarkan dalam Rupiah dengan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Kurs utama yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia adalah sebagai berikut:

At reporting date, balances of monetary assets and liabilities in foreign currencies are translated into Rupiah at the exchange rates prevailing at that date. As of 31 December 2017 and 2016, the relevant key exchange rates used, based on Bank Indonesia middle rates, are as follows:

2017 2016 Rp Rp

Dolar Amerika Serikat (USD) 1 13.548 13.436 U.S. Dollar (USD) 1 Dolar Australia (AUD) 1 10.557 9.724 Australian Dollar (AUD) 1 Euro Eropa (EUR) 1 16.174 14.162 European Euro (EUR) 1 Yen Jepang (JPY) 1 120,2 115,4 Japanese Yen (JPY) 1

Menguatnya/melemahnya Rupiah terhadap valuta lain akan berdampak pada kenaikan (penurunan) ekuitas dan laba rugi setelah pajak penghasilan sebesar nilai yang disajikan di bawah. Analisa ini didasarkan pada pergerakan kurs yang menurut manajemen mungkin terjadi pada tanggal pelaporan. Analisa ini mengasumsikan semua variabel lainnya konstan dan mengabaikan dampak perkiraan penjualan dan pembelian.

Strengthening/weakening of the Rupiah against other currencies would have increased (decreased) equity and profit or loss after income tax by the amounts shown below. This analysis is based on movement of exchange rate that management considers as being reasonably possible at reporting dates. The analysis assumes that all other variables remain constant and ignores any impact of forecasted sales and purchases.

Dalam jutaan Rupiah 2017 2016 In millions of Rupiah Rupiah melemah sebesar 1,5% (15.582) (5.949) Rupiah weakens by 1.5%

Pengelolaan modal Capital management

Kebijakan pengelolaan modal Perseroan adalah untuk menjaga struktur modal yang kuat sehingga menjaga kepercayaan investor, kreditur dan pasar dan juga untuk mempertahankan perkembangan masa depan dari bisnis Perseroan, termasuk untuk menanggapi kebutuhan belanja modal yang besar terkait dengan fasilitas produksi. Dalam usaha untuk menjaga struktur modal yang optimal, manajemen dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham.

The Company’s policy is to maintain a strong capital structure as to maintain investor, creditor and market confidence and to sustain future development of the Company’s business, including to address the need for substantial capital expenditure inherently required with respect to refurbishment of production facilities. To maintain optimal structure of capital, management determine the level of dividends paid to shareholders.

Tidak ada perubahan yang dilakukan terhadap kebijakan pengelolaan modal Perseroan selama tahun berjalan.

There were no changes made in the Company’s capital management policies during the year.

2017 - amfg.co.id · INVESTASI BARANG MODAL YANG DIREALISASIKAN DALAM TAHUN 2017 ... Perusahaan...

Documents

Transcript of 2017 - amfg.co.id · INVESTASI BARANG MODAL YANG DIREALISASIKAN DALAM TAHUN 2017 ... Perusahaan...