MARKET OUTLOOKFEBRUARI 2014:BERHARAP (TERLALU BANYAK?) PADA PEMILU

PT. Universal Broker Indonesia

Memahami koreksi DJI

25 Januari 2014

2

PT. Universal Broker Indonesia

Hitungan Awal

25 Januari 2014

3

PT. Universal Broker Indonesia

Koreksi besar belum akan terjadisebelum 16850 disentuh

Short Term: Kami tidak melihat adanyakoreksi besar sebelum DJI sentuh 17000

Kondisi terakhir…

25 Januari 2014PT. Universal Broker Indonesia

4

DJI semalam terkoreksi 318,24 poin (-1,96 persen) akibatkontraksi manufaktur ChinaPadahal sebelumnya, DJI terkoreksi akibat kinerja emitenyang dibawah ekspektasiHSBC Flash PMI Manufactur Index : Angka sementara Indeksyang mengukur aktifitas manufaktur.

Indeks 50 atau lebih: Manufaktur ekspansi Ekonomi tumbuhIndeks dibawah 50: Manufaktur kontraksi Ekonomi melemah

Pada 23/1/2014 : HSBC Flash PMI Manufactur tercatat di level 49,6, turun dari 50,5. Padahal, ekspektasi 50,6

Market Sentiment Can be Cure. If…

25 Januari 2014PT. Universal Broker Indonesia

5

The Fed tidak melakukan taperingHSBC Final PMI Manufacture ternyata lebih baikdari 49,6.

DJI akan jatuh semakin dalam, jika…

25 Januari 2014PT. Universal Broker Indonesia

6

Jika DJI turun dibawah 15.703, maka trend naikjangka menengah berakhirJika suport 15.703 ditembus, potensi koreksi ada di kisaran 14.700 – 15.650.Dalam negeri (per 1 Februari):

Neraca Perdagangan DesemberInflasi JanuariMinggu depannya : BI Rate.

Januari…

25 Januari 2014

7

PT. Universal Broker Indonesia

IHSG Januari:

25 Januari 2014

8

PT. Universal Broker Indonesia

Sisi Positif Sisi NegatifNeraca PerdaganganNovember Surplus.Inflasi Januari bakalterkendaliDana asing terus masukEkspektasi positif pelakupasar terhadap kinerjasaham perbankan.Kekhawatiran UU Minerbasudah berkurang

US$ masih diatas12.000Regional cenderungkonsolidasi

Dana Asing kembali masuk

25 Januari 2014

9

PT. Universal Broker Indonesia

Dana Asing 2013Dana Asing17 Desember - Sekarang

Bullish Picture of IHSG

25 Januari 2014

10

PT. Universal Broker Indonesia

Wedge Formation Our Wave Counting…

29 12August

19 26 2 9September

16 23 30 7October

16 28 4 11November

18 25 2 9December

16 23 62014

13 20 27 3 1Februa

3800

3850

3900

3950

4000

4050

4100

4150

4200

4250

4300

4350

4400

4450

4500

4550

4600

4650

4700

4750

4800

4850IHSG (4,479.39, 4,480.62, 4,437.34, 4,437.34, -58.7002)

Kemungkinan Februari

IHSG saat ini sedangberada dalam trend naik dengan arahmenuju target dariwedge di kisarn 4650 –4700.Selama tidak turundibawah 4161, target wedge masih visible.

Jika terjadi koreksi, suportpertama ada di kisaran4350 – 4360. Jika suportini gagal bertahan, IHSG bakal konsolidasi padakisaran lebar 4200 –4700.Selama tidak turundibawah 4161, trend jangka menengah masihtetap naik.

25 Januari 2014

11

PT. Universal Broker Indonesia

1. Menjemput Target Wedge 2. Konsolidasi Flat Naik

Jika IHSG turun…

25 Januari 2014PT. Universal Broker Indonesia

12

IHSG akan menemui suport kuat di 4391.Jika IHSG mengejar ret 50% arah ke 4340.Selama IHSG IHSG tidak turun dibawah 4161, IHSG masih medium – long term Bull.Untuk sementara, suport 4400, suport kedua di 4300.Ada break away gap di 4270 – 4292 most likely tidak akan ditutup.

Kesimpulan Akhir Arah Pasar

Tidak ada masalah dalam sentimen dalam negeri, kecuali kalau Neraca Perdagangan Desember jelek.Kondisi regional yang jelek, memang membuat kitaharus konsentrasi untuk mencari kemana arah koreksimereka untuk jangka pendek.Waspadai kinerja perbankan, kalau dibawahekspektasi, siap-siap sentimen pasar berbalik.

25 Januari 2014

13

PT. Universal Broker Indonesia

Strategi Februari

25 Januari 2014PT. Universal Broker Indonesia

14

Tetap di Gerbong PertamaAsing: PerbankanLokal: Konstruksi

Gerbong keduaAsing: Komoditas

CPO: AALI, LSIPLokal: Properti

BSDESMRASSIACTRSCTRP

Penggerak saham: Pasar atau Bukan?

25 Januari 2014PT. Universal Broker Indonesia

15

Kita harus bisa membedakan antaraBig Player tidak ada yang dominan, Pergerakan ikutkekuatan pasrBandar hanya ada 1 yang dominan, sisanya adalahkorban.

Big Player (Market):Kapitalisasi PasarFundamentalJumlah analis yang coverFree floatResponsif terhadap pergerakan harga pasar secara umum.

Saham Pilihan

25 Januari 2014PT. Universal Broker Indonesia

16

Belilah saham yang memiliki ‘pembeli tradisional’. Carilah Saham dengan minimal 10 oranganalis fundamental yang meng-cover dimana 5 atau lebih diantaranya memberikanrekomendasi Bullish (BUY atau Outperform)(Referensi ini bisa dilihat di www.ft.com)Pemilu:

Lokal: Konstruksi, PropertiAsing: Banks, Big Caps/Komoditas.

Sektor:PerbankanKonstruksiPropertiSemen

Top Picks untuk Buy On Weakness: BMRI, BBRI, BBCA, BBNI, WIKA, PTPP, WSKT, ADHI, UNVR, ICBP, SMGR, INTP, PGAS.Sektor Properti masih tetap dalam kondisi ‘siaga satu’ (selama BI Rate masih tinggi, sahamproperti sebaiknya hanya untuk posisi trading, tidak untuk posisi investasi).Hindari membeli saham yang pergerakannya hanya merupakan ‘permainan’.

DISCLAIMER: Informasi yang terkandung dalam laporan ini telahdisusun dari sumber-sumber yang menurut kami dapat diandalkan. PT Universal Broker Indonesia dan/atau perusahaan afiliasinyadan/atau masing-masing karyawan dan/atau agen penjual tidakmenjamin keakurasian dan kelengkapan informasi. Kami tidakbertanggung jawab atas hasil dari transaksi yang dilakukandengan berdasarkan atas informasi yang ada pada laporan ini. Semua pendapat, prediksi, perkiraan, dan proyeksi yang adapada laporan ini adalah merupakan pendapat terbaik yang kamibuat, berdasarkan informasi yang kami miliki, pada tanggallaporan ini dibuat, dapat berubah sewaktu-waktu tanpapemberitahuan terlebih dahulu dan tidak mengikat

Terima kasih

25 Januari 2014

17

PT. Universal Broker Indonesia