Regional Economic Impact Analysis: SÜTAŞ Investment of Aksaray Integrated Production Facilities

44

Transcript of Regional Economic Impact Analysis: SÜTAŞ Investment of Aksaray Integrated Production Facilities

���������� ����������������������

����������

��������������

!���"�� �#$

��%&'�(�'�����)�*�+(

������������ ��� ����������������������� �����

������������������������������������

� �!"��#��"$$��%

������������� ����������������������������������������� ���� ���!����"#���$%���&'!(��)�������*��+,"� -./#$0� 12.� 1$� %3� � 4�!5"� -./#$0� 12.� 1$� %6

��������������� ��������� ���������������������� ����������������������������������������������������������� ������������

��� �� !� ��� ������� � � �� �� ���� ����"�� ������������������� ���������� ���� �� � �������� ����� �� ! �� �����

����� ��� ���� �������� !������ ���� � ��� �����������������������������������������#$!�������� �����%� ��

��� ���&'����(���)��*++,����� � ����(���)��&-*.����/����� ������ ����� �0����

���������

����������+�7+���8��5��8��&��8��9��:�;+�:<5=���+���,!��5���+���5��:��9��,=���5�

;�,�:>+&��:&���5��+>�:���>�,�5�9�>+��8�;�5�>�:9���+:�5�?+�:++&=�@���+�:5=

>��;���&���+5��:&�7�����:5���+:>+=���&+>+:�����9:���8���,!��:&�&����

@��&9>�5��5�+55+:���,�8������+�,����&�+����5���+�A9�,���=�5988�>�+:>�=��:&

595���:�;�,�����8���+�:9������:���+�&+7+,�@�+:���:&�>����5�8�����5�>�+��=�5�

�5���+�,+7+,��8�>�:59�@���:��8���,!��:&�&�����@��&9>�5�� +��>�@����>�:59�@���:

�8���,!��:&�&�����@��&9>�5��:��9�!+����5��+�>�+&����#3.�,��+�5�;9�����5��5

5��,,��;�9����,8��8���+�%2.�,��+�5=���+��7+��<+�>�:59�@���:��:�&+7+,�@+&

>�9:���+5����+�+8��+=��;+,�+7+��������+�>�:59�@���:��8���,!��:&�&����

@��&9>�5�5��9,&�;+�&�9;,+&�8�����+�89�9�+��8��9��>�9:�����:&�8�����+��+�,���

&+7+,�@�+:���8��9��89�9�+�<+:+�����:5�����5��95��;+����:<��9��/./%����<+�5�

��&9>���:��8����5�7�,9�;,+�:9���+:���5��:���@����:��+>�:���>��>��7�������+

@��>+55� ����9<��?��>�� ��+�7+<+��;,+�@��&9>���:�5�����:<� 8����:��9��,

�+5�9�>+5�59>���5�?��+�=�+������:&�59:=��5����:58���+&�;������,!�:<��:���,

)���+�:5��8�@��&9>���:�@��&9>�:<���5+,8)�����:�+B��+�+,��7�,9�;,+�8��&=��

@��>+55��:7�,7�:<���59�<+��8�7�,9+��&&+&=�5���9,��+5���:��5+>���5��8��:&95���

�:&�5+�7�>+=�+7+:���+�+:+�<��@��&9>���:�

��,!�@��&9>���:��>��7���+5�>�+��+���:��+�@,���+:���@@���9:���+5=�8���

��+�8���+���:���+�7�,,�<+������+��+���,+���:���+�>�����49���+����+���+��+7+:9+

5��+������<�:���:<��:���+5+��>��7���+5���+�5���+&�;����7���+����8�5�>��,�<��9@=

�:&���95����>�+��+5��:�+B+�@,�����:>��+�&�5���;9���:�+88+>���:&�5@�+�&5

@��5@+��������:<�;���&+����55+5�

49���+����+=�&������95;�:&����5���+��:,��5�9�>+��8��+<9,�����:��,�

�+7+:9+��:��<��>9,�9�+=��:&�����5��:��:7+5��+:��?������<��8�:�:>��,�+,�5��>���

?��>��>�:�;+�+�5�,��>�:7+��+&����>�5�����95���+�5�>��,��+@+�>955��:5��8

&����� �95;�:&��� ��+� �5� ��@����:�� �5� ��5� +>�:���>� >�:5+A9+:>+5�

�+5�&+5���+�@��&9>���:��8���,!=�&������95;�:&����:&9>+5��+�,�?+�,����:>�+�5+

�:&�>�@���,��>>9�9,����:=��:&�>�:5+A9+:�,������+,@5�,�>�,�&+7+,�@�+:���:&

@�+7+:�5���<�����:�8������+��9��,���+��

�:>+���+��<��>9,�9��,�+:�+�@��5+5�;+>��+�?�&+5@�+�&��:���+�5+>�����:&

>�,,�;������:�?�����:&95����&+7+,�@5=��:�+<�����:��8���+��<��>9,�9�+�?������+

�:&95����,�5�>�+����&7�:>+5=��:&��:�+88+>���8� ����,�&+7+,�@�+:��+�+�<+5�

:���+�>�:�+B���8���+��:�+<���+&�;95�:+55���&+,��8��C����D4������+�E�++:

E��55������+���;,+5D�?��>��<9���:�++5���+�D���9��,,����5��D���,!��:&�&����

@��&9>�5=���+�D�C������9����������������� ��F+>�=�����>�;+��:�+<���+&

��&9>���:�4�>�,���+5D��:&���+�D�C����+:���,��:���,��������� ��F+>�=��!5����

:�+<���+&� ��&9>���:�4�>�,���+5D���+�+B��@,+5� 8���>��;�:�:<��<��>9,�9�+=

�95;�:&����:&� �:&95���=��:&���:�<�:<� ��+5+�5+>���5� ��<+��+�����+����+

89���+����+� +B+�@,������&+,5� �8� �+<��:�,� &+7+,�@�+:�� 8��� ��+� 5+>����

�9���:7+5��+:�5�+B���:+&��:����5��+@���5���+�D��+��&9>����:�,�+:�+�=���+

�B@+���+:��,�4���=���+���9&�4���5=���+�4�&&+��4�>����=��:&���+��+>�>,�:<��:&

�:+�<�� ,�:�5D�

G�+:���+��!5�����:�+<���+&� ��&9>���:�4�>�,���+5��+�>�+5���5�89,,�>�@�>���=

?+�?�,,�;+��;,+����@��7�&+��:&��+>��+�@,���+:��8������95�:&5��8�8���,�+5��8

��,!�@��&9>+�5=� 8�&&+��<��?+�5=��<��>9,�9��,�+:<�:++�5=�7+�+��:���+5=���,!

>�,,+>���5=���9,+�5��:&�&�5���;9�+�5����+��+59,�5��8���+�@��F+>��?�,,��88+>����+

�+7+:9+5��8���+�@+�@,+��:���+�5+>���=�:����:,���:��!5����=�;9���,5���:���+

>�9:��+5��:&�7�,,�<+5��8�#H�@��7�:>+5��:>,9&�:<����&+=��+7I+���=����5+��=

�'�'!!�,+=��'�I+���=���:��=��:!���=�������:=�J�:!'�'=��:&�K� <�����@�+�&�:<

�:�+:���,��:���,�����+�;,+55�:<��8���,!�?�,,�>�+��+��+<9,����:>��+5��:&�?+�,��=

�:&�?�,,�@�����+���+�5��>!����5+�5������+�5���95��8�5��,,�;95�:+55��?:+�5�

G+�;+,�+7+��������+�59>>+55��8����5�@��F+>��?�,,�;+���8�:+�+B��@,+��8��+<��:�,

&+7+,�@�+:��5����+<�+5��:��>���:=���59>>+5589,���&+,��8�9:�7+�5����)��:&95���

>�,,�;������:=���5���+&��>��+7+�+:���8���+��<��>9,�9��,�@��&9>+�5��:&��:&95���

��?�:<��:���+�5��+�;����

G+���!+�<�+���@,+�59�+��:&�@��&+��:�@�+5+:��:<����5�D�>�:���>��@�>�

�:�,�5�5��+@���D�?��>���55+55+5���+�+>�:���>=�5�>��,=�>9,�9��,��:&�+:7���:�+:��,

��@�>���8�D�C����+:���,��:���,��������� ��F+>�=��!5�����:�+<���+&� ��&9>���:

4�>�,���+5D� ����!5����� ��7�:>+� �:&� ��5� :+�<�;�����&=� 95�:<� �� 5>�+:��8�>

�+���&�,�<���:&�>�:>�+�+�&���=��:&�?��>���,5��&�5@,��5�;����+�5��+���!+:=

��+�+88+>�5��8���+�&������>��7���+5�>����+&��:�8����+��5���:+5�,�=�@+�5�5�+:�,���:&

@�55��:��+,��;���C���=�?��5+���55��:��5����5@�+�&���+�;+:+8��5��:&���+�;,+55�:<

�8���+���,!�

G+�+B@�+55��9��<�����9&+��������+7&+��K',�� =���:�5�+���8��+7+,�@�+:�=

�:&�?+����:!������+��9����5��8���+��+@���=� ��8���������:L�K+,&�:�8������+

��,!+:��*:�7+�5���=��:&���+���,+:�+&�+B@+��5��8���+���:�5�����8��+7+,�@�+:�=

��������,���IL'=����+>�����8���+���:�����:<=��7�,9����:��:&��:�,�5�5��+@����+:�

�:&������+��+�����:�M 5�:=� ,�::�:<��B@+���

G+���+��,5��<���+89,���������+�&���!+�=���:�5�+���8�4��&=��<��>9,�9�+��:&

�:���,��95;�:&����:&�������������<N:=���:�5�+���8��>�+:>+=�:&95�����:&

�+>�:�,�<���:&���+�5��88��8���+�����:�5���+5=�8�����+�59>>+5589,�?��!���+����7+

&�:+����&+7+,�@��9��5+>�����:&�����:59�+���+��9>��:++&+&�5��;�,���O��:&��,5�

8�����+���@����>�@����:��:���+��@+:�:<�>+�+��:���8��9���!5�����:�+<���+&

��&9>���:�4�>�,���+5�

G+�5�:>+�+,�����:!�����,,��9���+�����+5�?���,�;��+&��:���+���@,+�+:�����:

�8��9���!5����� ��F+>�=� �:���+�;9�,&�:<�9@��:&�+88�>�+:���@+�����:��8��9�

�:�+<���+&�@��&9>���:�8�>�,���+5=�������8+,,�?5�8�����,,�A9���+�5��8��9�!+�

?��!�:<�?������+�,�7+��8���,!=�5@�+�&�:<���5�;+:+8��5��:&���5�;,+55�:<=�����9�

@���:+�5=�����9��59@@,�+�5=��:&������+�@+�@,+��8��!5�����?���+�;��>+&��C���

�5��:+��8���+����?:�

G+���+�@��9&��8��9��>�,,�;������:�?����@��&9>+�5��:&���+�@9;,�>��9�������+5

�8���+��'�'!!�,+=��!5����=����&+=��+7I+���=��'�I+����-�*��/)���H#0�@��7�:>+5

�:&��8���+�?��,+��+<��:�

�+5@+>�89,,����9�5=

���������*,"��-

�����.����%&������� ��/�%��

'�����)�*�+( ��8��K+,&�:��+>+�7+&���5� �����8����*:�7+�5�����8���::+5���=�*��=��:&�F��:+&���+��+@����+:��8��>�:���>5������,!+:���:�#633���+�5+�7+&��5�����������+��>�:���>5��+@����+:��;+�?++:#663��:&�/..%���9��:<�#661P62��+�?�5���7�5���:<�5>��,��������+�*:�7+�5�����8���::+5����?�+�+�+���9<����@@,�+&�E+:+��,��A9�,�;��9���:�,�5�5���+�,��+��7�5��+&�:�+�:����:�,�4��&� �,�>��+5+��>��:5���9�+=�G�5��:<��:=������:&�?��!+&��5����+5+��>���55�>���+���9��:<�/..HP/..3��+?�5���49,;��<���5>��,������*:�7+�5�����8���55�>�95+��5=����+�5���:&�������+�5���,,+<+�����K+,&�:Q5��+>+:��?��!�8�>95+5��:�&+7+,�@�+:����>��+>�:���>5��:&��:�+�@���>�,=�&�:���><+:+��,�+A9�,�;��9����&+,5�?����+�@��5�5��:���+��9�!�5��+>�:������+��5��:+��8���+�+B+>9��7+&��+>���5��8���+�:�+�:����:�,��+7+,�@�+:���>�:���>5��55�>���+5�-���50=��+?��+,�����+�?�5���+>�@�+:���8�K�9:<��>�+:��5���?��&��8���+��9�!�5���>�&+����8��>�+:>+5�-�C��0��:�#663�����5?��!5�?+�+�>��+&����:<���+�,�5���8���@�2..��>�:���5�5�;�����+5+��>��>�:&9>�+&�;����+��9��@+�:�>�:���>��55�>�����:��:�/..#�

!���"�� �0$����,�����?�5�;��:��:��:!�����:�#6H3���+�5����+&�?��!�:<��:���+�*:&+�5+>�+��������8�����+ ,�::�:<���<�:� ����:��5��:��55�5��:��@,�::�:<�+B@+����:�/..#���+�;+>��+�@,�::�:<�+B@+����:/..H���+�>��@,+�+&���5���5�+��&+<�++��:���:+,,�*:�7+�5����-� ��)�:�+�:����:�,��+7+,�@�+:� �,�>�0��:�/..6��:&�?���+�����+5�5��:�D�@�>�5��8�E,�;�,���5�5��:��9�!�5���>�:���"�R9,:+��;�,����:�,�5�5=����9>�9��,� �����:�,�5�5��:&���@9��;,+�E+:+��,��A9�,�;��9����&+,�:<�D���I>'>�:>+:����+5���5�5�9&�+5��:��+>�:�,�<��@�,�>�+5=��+<��:�,��:�,�5�5��:&�5��9>�9��,���&+,�:<���+�5���+��+�&��8���:�����:<=��7�,9����:��:&��:�,�5�5��+@����+:���8���:�5�����8��+7+,�@�+:���:�9�!+��

�������������� �+��+�����:�M�����?�5�;��:��:��:!�����:�#63.���+�<��&9��+&�8������&&,+���5���+>�:�>�,*:�7+�5����-���*0�)��+@����+:���8� �,���>�,��>�+:>+��:&� 9;,�>��&��:�5������:��:�/../���+;+<�:����?��!��5��:��55�5��:��>95���5�+B@+��������+�*:&+�5+>�+��������8�95���5���+�5����+&���?��!�8�����+�*:&+�5+>�+��������8�����+� ,�::�:<���<�:� ����:��:�/..%���+�>��@,+�+&���5���5�+�&+<�++��:���:+,,�*:�7+�5����-� ��)�:�+�:����:�,��+7+,�@�+:�� �,�>�0���+��:�+�:+&��:��:���,��::5���9�+�-4���+ ��,��0�@��7�&�:<��+5+��>�=�>�:59,��:>���:&�����:�:<�5+�7�>+5�8�����,��:� 9;,�>:5���9���:5����5�5�9&�+5�8�>95��:��+<��:�,�&+7+,�@�+:�=��:�,���>�,P��&+,�:<��559+5��:&�@9;,�>@�,�>������@�+5+:�=��+��5�?��!�:<��5���@,�::�:<�+B@+����:���:�����:<=��7�,9����:��:&��:�,�5�5�+@����+:���8���:�5�����8��+7+,�@�+:���:��9�!+��

�����

� ������������

�1�#2�$3��2�� �*

/�����"� ���������

�+7+,�@�+:��>�:�;+�&+8�:+&��5���+��:>�+�5+��:���+�?+,8��+�,+7+,��:&���+�A9�,�����8�,�8+��8��+�@+�@,+�,�7�:<��:���>+����:��+<��:�����5��:>�+�5+�>�:���:�8+5����5+,8��:�&�88+�+:��?��5����&�88+�+:�@�>+5��>>��&�:<����@�,���>�,=�+>�:���>��:&�5�>��,�&�:���>5��8���+�>�9:���=���5�<+�<��@��>�,@�5����:=�:��9��,��+5�9�>+5��:&�&+7+,�@�+:��@�,�>�+5����+�;�5�>�&�88+�+:>+�;+�?++:�&+7+,�@+&>�9:���+5��:&����+�5��5��������+�&+7+,�@+&�>�9:���+5�+:�+����+��:&95����,� ����:�@��>+55��+,���7+,�+��,�+�O��<��>9,�9�+�;+>��+5�����55)@��&9>���:�5+>�����:&����!+�5�+B@�:&��:��>>�9:���8���+&+7+,�@�+:���8����:5@�����:&�>���9:�>����:��:8��5��9>�9�+���!�:<��>>+55����8����+�����!+�5+�5�+�=��:&��5���>�:5+A9+:>+��8��,,���+5+=�>�@���,��>>9�9,����:�>�+��+5�:+?�@��&9>���:��:&>�:59�@���:��+,����:5�����9<����>�>,�>�,�8,�?�7�����+�8�:�:>��,�5�5�+���:���+��,��5��&+7+,�@+&�:&�8�5��&+7+,�@�:<�>�9:���+5=����5�@��>+55�>�95+5���+����:5����:�8������+�@�������5+>���5=�;�5�>�,,��<��>9,�9�+��:&���:�:<=�8��5�������+�,�<����:&95���+5�59>���5�8��&������95+��,&�89�:��9�+�@��&9>���:=�:&���+:�9@@+�)��&&,+��+>�:�,�<���+A9���:<��:&95���+5�59>���5���:98�>�9�+��8�>�+��>�,5���������7+��>,+5�������+�,�5��5��<+�!:�?,+&<+�;�5+&��:&95���+5�59>���5�;���+>�:�,�<�=��:8�������:�:&�>���9:�>����:��+>�:�,�<�+5=��:&�:�:��+>�:�,�<��&+7+,�@��:&��>���5���>���,�5��8����,,���+���+��5+>���5�

+����:,�=��:���+�,��<+�>�9:���+5�59>���5��9�!+�����5�@��>+55�&�+5�:���8�,,�?���9:�A9+�,�:+��>�9�5+�����8�,,�?�&�88+�+:��&+7+,�@�+:��@��>+55+5�?+�>�:�>,�55�8����+��+<��:5��8��9�!+���:���++����:�<��9@5��>>��&�:<������+���,+7+,5��8�+>�:���>�&+7+,�@�+:���:&���+���+>�:���>��:&5�>��,�?+�<����:���+�:����:�,�5>+:+"���+� ��7�:>+5=��+��)>+:���,� ��7�:>+5��:&� +��@�+��, ��7�:>+5�-&+7+,�@�:<�@+��@�+��,�@��7�:>+5��:&�5��<:�:��@+��@�+��,�@��7�:>+50��:��&&����:���5��:;9,=���>����@��<�+55�:<���@�&,���:���+�8�5�����>!����;+>��+���<,�;�,�+>�:���>�>+:�+�=��:!������+<��:�,�>+:�+���:�@�,���>5=�5>�+:>+��:&��+>�:�,�<�=��:&� �����:�+>�:���>=�5�>��,��:&�>9,�9��,>+:�+�=����+����:��+:��8��9��@��7�:>+5�>�:7+�<�:<����@+�8+>��>��@+�����:����!+����7+���&+5�<:�8�>�:��@��<�+55��:���+��:�+<�����:������+�:����:�,��:&�<,�;�,�5�5�+�����+��+5���8���+�@+��@�+��,@��7�:>+5�>�:�;+�>,�55�8�+&��5���+�@��7�:>+5�?�����:�+>�:���>�5��9>�9�+�&�5@,���:<�@��;,+�5�8��:+88�>�+:�����!+���:�@��&9>���:=�+�@,���+:���:&�>�:59�@���:=��:&���+�5��<:���:<�@��7�:>+5?�����:�+>�:���>�5��9>�9�+�;�5+&��:���+�>�:59�@���:��8�,�;����+7+:9+5�

G����:����5�8���+?��!=���@�+5>��@���:�8�����+�&+7+,�@�+:���8���+5+�@+��@�+��,�@��7�:>+5�?������!+���:+88�>�+:>��@��;,+�5��:&���+�5��<:�:��@��7�:>+5�>�:�;+����&+,�7+����+��������+��5���:<+B�+�:�,�5��>!����+�+B�+�:�,�5��>!�>�:�;+�@9;,�>��:8��5��9>�9�+��:7+5��+:�5��:���+����:5@���=+:+�<�=�+&9>����:�����+�,���5+>���5O�������>�:�;+�,��<+�5>�,+��:7+5��+:�5��8���+�@��7��+�5+>������,��<+�5>�,+�@��7��+�5+>�����:7+5��+:��>�95+5�!:�?,+&<+�5@�,,�7+�5��:&�+88+>�5��:���+�+�@,���+:�=5�>��,�5+>9����=�?�<+5=���B��+7+:9+5=�+���+��&��+>�,������:&��+>�,������9<����5�@��&9>���:)59@@,�>���:����9���,�:<5�&+�?������+5+�&��+>������:&��+>��+88+>�5=��:���+��&��+:5��:��8���+���@�>���8

��

��

��,��<+�5>�,+�@��7��+�5+>�����:7+5��+:���5���5�>�:���;9���:������+�5�>��,����:58�������:��8���+�+<��:�����5�5�>��,����:58�������:�@�7+5���+�?��������+�>��:<+��8�+>�:���>���:&5+�=��:&�,+�&5����:>�+�5+���+��?��+:+55��8�@��&9>+�5��:&�>�:59�+�5��:���+��+<��:�

��+�5+@������:��8���+�&?+,,�:<��:&���+�?��!�:<�@,�>+5=���+�<���+��:<��8��:&�7�&9�,5�����,�>����:�&�88+�+:��8������+����+��@,�>+5��8�5�>��,��>��7���+5��:���&+�����?��!��:&�@��&9>+=���+��+�@,���+:�� 8����� ,����+&��:&�?+,,�&+8�:+&� 89:>���:�?����:� ��+�>���:��8�@��&9>���:� �5��89:&��+:��,�&�:���>5��8���+�&+7+,�@�+:���:&�����5��:+��8���+���5����@����:��8�>���5��8�@�5�):&95����,��+7�,9���:�@��&9>��7�����:>�+�5+�����+�7+�����>���9�+�;+�?++:���+��+5�&+:>+��:&��+�?��!�5���9,��+5��,5�����:5@���=�>�:5��9>���:��:&�������7+��>,+5��:&95���+5=��,,����:<���+;�5�>�&�:���>�,�+,+�+:�5��8���+�&+7+,�@�+:������5����<<+�5�5+>����,��>��7���+5��:&��+,@5���+���!+�����+B@�:&��G�+:���+�&?+,,�:<��:&���+�?��!�:<�@,�>+5���+������+�5��+�,�>����:���+>�:59�@���:�,+7+,5��8��:&�7�&9�,5���+�����+���+&9>+&����+�+��5���@�5���7+�>���+,����:�;+�?++:��+��7+��<+�&��,����,+�<+��8��:&�7�&9�,5��:����+<��:��:&���+��+<��:�,�&+7+,�@�+:��,+7+,�����,���;�,�����8���+��:&�7�&9�,5�5@�+�&5���+�&+��:&�����9<��9����+���+�����;�,�����>>+,+���+5���+>��>9,����:��8���+�<��&5��:&���+���:+������5=��:��9�:=��:>�+�5+5���+��9,��@,�+��+88+>���8���+�+7+:9+���5���+���:+��>��:<+���:&5�8�5�+�=����&+��:&�;95�:+55�@��5@+��

�� �4����5����������� 6����7

��+�@9�@�5+��8����5�5�9&���5����,�����+�<��9:&�8�����+��:�,�5�5��8���+��:7+5��+:�5��8��C���E��9@��:��!5�����)�2$����:�/..%��:&�22����:�/.##����:<���+�3#�@��7�:>+5��8��9�!+�=��>>��&�:<�����>��)�>�:���>�,��+7+,�@�+:����:!�:<)��5��:�+B�+�:�,�5��>!=����<<+��:<��:&�59@@����:<�:���:,��+>�:���>=�;9���,5��5�>��,��:&�>9,�9��,�&+7+,�@�+:��

��+�5�9&��95+5�S���������� ����������������������������5+&��:�:@9���9�@9���;,+5��5���5�5��9>�9��,�+>�:���>��:�,�5�5��+���&��/)5+>���5�-�C����E��9@��:&����+���+>���50=/)�+<��:5�-�!5������:&����+���+<��:50��:@9���9�@9����;,+5���+�&+��7+&�8����!5����=��:&���+�8��5�/)�+<��:5���@9��;,+�E+:+��,��A9�,�;��9����&+,��8��9�!+���,,�?�:<�5��9>�9��,��:�,�5�5��:&@�,�>��5��9,����:=��5�;9�,&��:���+5+���;,+5����@9��;,+�E+:+��,��A9�,�;��9����&+,�;�5+&��:��+�/)�+<��:5=�/)5+>���5����=��+A9��+5�8��5���,<+;���>�5+@������:��8��+<��:�,�8,�?5����+���&+,�559�+5�@��&9>���:�@��>+55+5���+��+<��:�,=�?��,+�+B@+:&��9�+�@��>+55+5���+������+�:����:�,,+7+,��:�,�:+�?�������5�5��9>�9�+=�@��&9>���:)+�@,���+:�)�:>��+�&�5���;9���:��:&�+B@�����>��7���+5�8���+�:����:�,�+>�:������+�>�:5��9>�+&������+��+<��:�,�,+7+,����+�+�+�:�,�5��>!��:���+��!5����@��7�:>+��5�&+�+���:+&��8�+����+�+B�5��:<�@��&9>���:�&�����8���+��C����E��9@�8�����+�/..$)/.##@+���&��:&���+�@��F+>���:5��8���+�E��9@�8�����+�/.#/)/./.�@+���&����+�5�9&���5��,5��8��5���:���5!�:&��:��+��5��8���5�95+��8���>���&����������+5�)+>�:���>�5+>����,��:&��+<��:�,�,+7+,=�;���&�@��:<���+>�:�A9+�>����:,��95+&��:���>��+>�:���>��:�,�5�5�����+<��:�,�+>�:���>��:�,�5�5��:&@�,�>��5��9,����:5�

��%�%����$�����

�����8��������%.

��+��>��7���+5��8��C����E��9@�5����+&��:�/..$�?������+�>�:5��9>���:��:7+5��+:�����9:��:<������/�H���,,��:=��:&���+���:>�+�5+&�8�����+�������+���?������>�:5�&+��;,+�>�:���;9���:������+�+<��:�,�+>�:�����:���+�8�,,�?�:<�8�7+��+��5��C����+�@,���:<����+����:�#3=...�@+�@,+=�#=...�8���+��&��+>�,�=�>�:���;9�+&��@@��B����+,�����/�#..���,,��:������+�+>�:�����8��!5������:&:+�<�;���:<�@��7�:>+5�

G��,+�E� ��8��!5������5��:���+���:<+��8����%=2)1�;�,,��:�&9��:<���+�@+���&=�<��55��9�@9���8��+�@,�:�5=��:��@+�����:�5�:>+�/..3=���5���5+:�8�������61���,,��:��:��������+��=�������2%6���,,��:-?����>�:5��:��@��>+50��:�/.##�

R�,9+��&&+&�>�+��+&�;���C����E��9@=�?��>��?�5����/�H���,,��:�?����>9��+:��@��>+5��:�/..$��5��+�>�+&����2%6���,,��:��:�/.##�������+�����,�<��55��9�@9���8��C����E��9@��5����#�1..���,,��:?����>�:5��:��/.#/�@��>+5=�������#�/%.���,,��:�?����>9��+:��@��>+5��H.�T��8���+�7�,9+��&&+&>�+��+&��5�<+:+���+&�;��5�,+5�����9���8��!5�����@��7�:>+���C����E��9@Q5���,!��:&�&�����@��&9>�5>�:59�+&�?����:��!5�����@��7�:>+�>�:5���9�+5�#2�T��8���+�<��55��9�@9�����+��+���:�:<�#2�T�5���+�7�,9+��&&+&�<+:+���+&�;����+��:7+5��+:�5��8���+�>��@�:��

�:+��8���+�!+��@��:�5�8����C����E��9@�;+5�&+5���+�8�&&+���:@9���5�����:>�+�5+���+���,!A9�,������9��:<���+�,�5�����++��+��5�/=12$�>�,7+5���+�;�+&��:&�&�5���;9�+&������+�@��&9>+�5��5@�+<:�:���+�8+����4�,,�?�:<���+�,�7+5��>!���@��7+�+:���:&�@��&9>��7����+:��:>+�+:��+88���5�8����4��=�&��,����,!�:<�@+���:���,���5��+�>�+&�/6�,��+�5��:�/.##���:&�5�����1/=%���,,��:�?�����8���,!���5�;++:�@��&9>+&��:��!5������C����8���5��:&����:58���+&����&�����@��&9>���:���+�!5�������,!�@��>+55�:<�@,�:���8���+�<��9@�

G��,+�E� ��8��!5������+���:+&��:���+�;�:&��8����%�2)1�;�,,��:=�<��55��9�@9���8��C����:>�+�5+&�>�:5�&+��;,��

��+�5���+��8��C����E��9@��:���+�+>�:�����8��!5�����?�5����9:&�.�.3�T��:�/..$��:�/..3=?�+:���+�@��&9>���:��8���,!��:&�&�����@��&9>�����!�5����=����5�8�<9�+�>,��;+&����#�6�T��:&�+�>�+&�$�$�T��:���+��+����8�/..6���5���+�7�,9+�@��&9>+&�;����+�>��@�:��!+@���:>�+�5�:<=���+5���+��8���+��C����E��9@��:���+�+>�:�����8��!5������:�/.#.��:&�/.#/���5�;++:�6�T��:&�#%�3T��+5@+>��7+,���G��,+���+���@�>���8���+��C����E��9@��:���+�@+��>�@�����:>��+�?�5�����+�,����+&�&9��:<���+�8��5�����++��+��5=������5�;++:�59;5��:���,��:���+�,�5�����++��+��5����+�>�:���;9���:�����+�@+��>�@�����:>��+�?�5����$#/���,,��:��:�/..6=��:&�����:>�+�5+&�������361���,,��:��:�/.#.�:&����#�1//���,,��:��:�/.##�

��

:���+�8�7+��+��5�@+���&=��7+��,,�+>�:���>���@�>���8��C�����!5�����8�>�,���+5������+�+>�:����8��!5������:&�:+�<�;���:<�@��7�:>+5���5�;++:����/�.61���,,�:5��$H�T��8���+�����,���@�>���+59,�58����&��+>��+88+>�5=�/$�T�8������+��:&��+>��+88+>�5��:&���+��+���:�:<�H�T�8������+��:&9>+&+88+>�5������,�&��+>��+88+>�5��:���+�/..$�)�/.##�@+���&���5����9:�+&�������#=/%%���,,��:=��:&��+>�+88+>�5�������16H���,,��:��:&��:&9>+&�+88+>�5�������#/1���,,��:�

���8���������%.

��+���@�>���8��C����E��9@��:���+�+>�:�����8��!5�����?�5��:�,� +&�?������+�/)5+>���5=/)�+<��:5��!5�����)��C����E+:+��,��A9�,�;��9����&+,=�95�:<��C����E��9@Q5�@��&9>���:@��F+>���:5�8�����+�@+���&�/.#/�)�/./.���9��:<���+�@+���&�/.#/�)�/./.=���+�<��55��9�@9���8���+�C����E��9@��5�+B@+>�+&�����:>�+�5+�5�+@�;��5�+@���>>��&�:<������+5+�@��F+>���:5=�<��55��9�@9��8���+��C����E��9@�?�,,��:>�+�5+�8�����@@��B����+,�����2%3���,,��:��:�/.##�������#=2..���,,��:�:�/./.�����+>��>�:���;9���:��8���+��C����E��9@������+�+>�:�����8��!5������5�+B@+>�+&����;+���#.=H�;�,,��:�&9��:<����5��+:)�+���@+���&��:&��+>��+88+>���8���+�>��@�:��8������5�@+���&��5>�,>9,��+&�����+�>�����%=1�;�,,��:��:&���+��:&9>+&�+88+>�5��5�+5�����+&����;+��;�9�����3H3���,,��:���+�+8��+=��7+��,,���@�>���8��C����E��9@��:���+�+>�:�����8��!5������:&�:+�<�;���:<�@��7�:>+5�:���+�@+���&�8����/.#/����/./.��5�+B@+>�+&����;+��7+�����#2�;�,,��:�

E� ��8��!5�����8�����+��+����8�/.#/��5�+B@+>�+&����;+�:+��,�����1�2�;�,,��:����+�+>�:���>&+7+,�@�+:���8��!5�����?�,,�;��5��?������+����++)8�,&�@��&9>���:��:>�+�5+��8��C����E��9@�8���+�@,�::+&�@��&9>���:��:>�+�5+��8��C����?�,,�;+��+�,� +&=���+��+�,�E� ��8��!5������5�:��>�@��+&�����+�>��������H�H�;�,,��:�;����+��+����8�/.#/��:����5�>�5+�E� ��:>�+�5+��8��!5����8�����+��+:)�+���@+���&�?�,,�;+�H#�2�T

��+�5���+��8���+��C����E��9@��:���+�+>�:�����8��!5������5�#1�T��:�/.##��:���+�@+���&/.#/�)�/./.=���+�5���+��8��N��I�E��9@��:���+�+>�:�����8���+�@��7�:>+��5�+B@+>�+&�����:>�+�5+�:�@���,,+,�?������+�@��&9>���:��>��7���+5��8���+�E��9@����+�5���+��8���+��C����E��9@��5�+B@+>�+&��� �+�>�� #2� T� �:� /.#/=� �:&� ��� �����:� ��5� @+�!� ,+7+,� �8� /#�/� T� ;�� ��+� �+��� �8� /.#2��5��N��I�E��9@Q5�@��&9>���:��:��!5������@@���>�+5����89,,�>�@�>����,+7+,5=��:&���+�E� ��8�!5������:>�+�5+5�?������+��+,@��8���+�@�5���7+�+B�+�:�,���+5��8���+5+�@��&9>���:��>��7���+5=���+5���+��8���+��C����E��9@��:���+�+>�:�����8��!5�����?�,,�@�55�;,��&+>�+�5+�;����>+����:����9:��:���+�@+���&�8����/.#2����/./.�

:�/.##=���+�<��55��9�@9���8���+��C����E��9@���5�;++:����2H.���,,��:�-?����/.#/�>�:5��:�@��>+50=��+@�+5+:��:<���5���+��8�#1�T��8���+�E� ��8��!5������:�/./.=���+�<��55��9�@9���8���+�C����E��9@��5�+5�����+&�����+�>�����#=131���,,��:�-?����>�:5��:��@��>+50=�?������5���+��8�#6�1T��8���+�E� ��8��!5��������+�E� ��8��!5����=���+�<��55��9�@9���8���+��C����E��9@��:&���+5���+��8���+�E��9@��:���+�+>�:�����8��!5����=��7+����+��+��5=���+�@�+5+:�+&��:���+�8�,,�?�:<8�<9�+5�

��

��

9�:����;�/�%���<������%&������� ��/�%�����.�����/(��%&� 6����7=����#%�������������>

9�:�����;����������%&�����/�%���<������%&������ ��/�%����������/(��%&� 6����7�=?>

/2=..

/.=..

#2=..

#.=..

2=..

.=../..$ /..H /..3 /..6 /.#. /.## /.#/ /.#% /.#1 /.#2 /.#$ /.#H /.#3 /.#6 /./.

��+� +���&�/..$�)�/.##-�>�9�,0

���+� +���&�/.#/�)�/./.-4��+>�5�0

�C����E��9@�P�E� ��8��!5����

��+� +���&�/..$�)�/.##-�>�9�,0

��+� +���&�/.#/�)�/./.-4��+>�5�0

E��55��9�@9���8���+��C����E��9@

E� ��8��!5����

�>>��&�:<����>�,>9,����:5=���9:����8�7�,9+��&&+&�@��&9>+&�>�+��+5��:+��:&�����,8�9:����8�:&��+>���:&��:&9>+&�+88+>�5��:���+��+<��:�,�+>�:���=��+�:�:<��������5�;+:+8�>��,�+88+>�5��5��<:�8�+&�;��2.�T��:�<+:+��,=������+�,+7+,��8�:����:�,�+>�:���=���+��9,��@,�+��+88+>���8���+@9;,�>��:7+5��+:���:���+��7+��,,�+>�:����95+&����;+��;�9��#�$���+:>+=�����5�@�55�;,+�������:���:�������+��9,��@,�+��+88+>���8���+��:7+5��+:���8���+��C����E��9@��5�A9��+���<������5��,5���@@��+:�������:��<��>9,�9��,�5+>����?����59>������<���+<��:�,�+>�:���>��9,��@,�+��>�+88�>�+:���5�5����+<�>�,,���@����:���:��+��5��8���5�>�:���;9���:������+�?+,8��+��8���+�>�9:����

�C����E��9@���<�:� +5�+&9>����:�,�@��<���5�?������+�@9�@�5+��8����5�:<��?��+:+55����:<��+�8���+�5=�5@�+�&�:<�<��&�@��>��>+5=��:&���@��7�:<���+�+88�>�+:>���:���,!�@��&9>���:��:����5>�:�+B�=��:���+��+��5��8�/.#.��:&�/.##=�H.3�@+�@,+�@����>�@��+&����%)����1)&���+&9>����:�@��<���5=�:&����+����:�/.=...���9�5��8�+&9>����:�,��>��7���+5���5�;++:��+�,� +&����+��:&��+>��+�@,���+:�@��7�&+&�>�:5�5�5���5�,���8��:&+@+:&+:��5�,+5��<+:�5��:&���,!�@��&9>+�5��:&��+>��+�@,���+:��5��,5��>�+��+&��:���+����:5@���=�5+>9����=�5+�7�>+5=�,�:&5>�@+���>���+>�9�+��:&�@��F+>����@,+�+:�����:5+>���5������,��:&��+>��+�@,���+:���5��7+��#H�...�@+�@,+�

�5���+�&��5���,&�?��+��;�>!=�5����+5+�,��<+�5>�,+�@��&9>���:�8�>�,���+5�;9�,������++���:�+�:����:�,5��:&��&5���,&�A9�,�8�+&��9��:��+5�9�>+5��:���+����+<��:����@,���+:���8���<�,��A9�,�8�+&�,�;���5���>�9>��,�>�:���;9���:������+��+<��:�,�5��>!��8���+��9��:�>�@���,���>>9�9,����:��8�!:�?,+&<+�:���+��+<��:=�&+7+,�@�+:���8��9��:��+5�9�>+5�-�9��:�>�@���,0��:&�@��&9>���:��+>�:�,�<�+5=�:>�+�5�:<��+�9�:5��:&�+>�:���+5��8�5>�,+=�+B�+�:�,���+5=�5@+>��,� ����:=����!+��+B@�:5��:=��:&5@�,,�7+��+88+>�5=��,,�>�:���;9�+������+��+<��:�,�<��?����:&�&+7+,�@�+:�������<�+���+B�+:��

��+�+8��+=��:��&&����:������+�>�:59�@���:�+88+>�5�&9+������+�8�>�������A9�,�8�+&��9��:��+5�9�>+58��������<���:>��+�<��9@��:����5�!�:&��8��+<��:5=�@�5���7+�+B�+�:�,���+5��:&�!:�?,+&<+�5@�,,�7+�5?�,,�>�:���;9�+������+�>��:<+��8�@��&9>���:�>9,�9�+��:���+��+<��:=�+5@+>��,,���:���+���&&,+��:&,�:<��9:����+�:+?�;95�:+55�+>�5�5�+��;9�,��;���:&����9:&��C�����:&����4����>>��&�:<�����+��:�+�:����:�,�A9�,����5��:&��&5��:��!5����=�>�:���;9�+5�>�:5�&+��;,�������+����:58�������:�8���,!�@��&9>���:�8������+�,+7+,��8�59;5�5�+:>+�8����:<�����:���@����:��+>�:���>��>��7���=��:&�����+�@��@�<����:��8���+�+>�:���>�>9,�9�+��:&���:&5+��

��

��+�59��������;,+��:���+���@�>���8��C����E��9@��:���+�+>�:�����8��!5������5��5�8�,,�?5"

# / % 1 2 $

��������@�>� �+>�:&�����@�>� �+��������@�>� 9�9,���7+�����, K+��,� �@�>���9,��@,�+�

R�,9+��&&+& �9@@,�����: �:59�@���: �7+����+� +���& �7+��<+ -10�P�-#0

���+>���88+>� :&��+>���88+>� :&9>+&��88+>� ����,��88+>� ����,��88+>� �+88�>�+:�

/..$)/.## #�1.. 221 #%6 /�.6% %16 #=16

/.#/)/./. #.�H.. %�1.. 3H3 #1�6H3 #�$$1 #=1.

�����,,��:�?������+�/.#/�>�:5��:��@��>+5

����$������%&��� ��/�%���%��������%�%�7�%&� 6����7�=�����7���@"�>

+���&

��

�������������� �����������

���� ��������������������������������������������

��������������� ��&9>+�5����5+���+�@��&9>���:�,+7+,��8����5�@��&9>������++����+�&+��:&�?�+:��+�&+��:&�8�����+�8�:�,�>�:59�@���:��8���>+����:�@��&9>�����5+�7�>+��:>�+�5+5���:5+A9+:�,����+,+7+,��8�8�:�,�&+��:&��8����5�@��&9>�����5+�7�>+�?�,,�;+��:>�+�5+&����+�>��:<+5��:���+�@��&9>���:&��+>�,���+,��+&������+�8�:�,�&+��:&���+���+�&��+>��+88+>�5�

� !���������������5���+�@��&9>+�5����5+���+�@��&9>���:�,+7+,=���+�8,�?��8��:�+��+&���+�<��&5��:��+�59@@,��>���:��:&��+A9��+&����@��&9>+���+�8�:�,�@��&9>���:�?�,,��:>�+�5+��5�?+,,�����+��&&����:�,+>�:���>��>��7���+5��:���+�,�:!5��8���+��:@9��59@@,��>���:�-�:���+�;�>!?��&�,�:!�<+�5+>���50+�+�<�:<��:�@���,,+,�?������+��:>�+�5+��:���+�+,+�+:�5��8�8�:�,�&+��:&�>�:5���9�+���+��:&��+>�+88+>�5�

� !"��!������������+>���:&��:&��+>��+88+>�5�?�,,�5���9,��+���+�+>�:�����:&����5�?�,,��+59,���:��:�:>�+�5+��8���+���95+��,&��:>��+���@+:&�:<����5��&&����:�,��:>��+�8�����+�8�:�,�>�:59�@���:�?�,,@��&9>+��:&9>+&�+88+>�5�

���+>���88+>�

R�,9+��&&+& :@9�)�9�@9���;,+

:&��+>���88+>�

��>��,��>>�9:��:<�����B

:&9>+&��88+>�

���+>���88+>�

:&9>+&��88+>�

:&��+>���88+>�

(�������&&���A�$�.�������&&������.�$�.���.��&&���%&������� ��$�5��������%&� 6����7

=����#%�������������>

��+� +���&�/..$�)�/.##-�>�9�,0

��+� +���&�/.#/�)�/./.-4��+>�5�0

����#��������� ���������������$��

$����8<�������%.�"��>��+>�:���>���&+,5��:�,�5+5��8����++�5+>���)+>�:������+�9:�;,+����@��7�&+�&+���,+&��:8�������:�;�9���<��>9,�9�+=��:&95�����:&�5+�7�>+�5+>���5�)�:&�@����>9,��,���;�9����+�59;5+>���5��8���+��:&95����,5+>�������?+7+�=���+�@,�::+�5�8�>95��:���+�<+:+��,�+A9�,�;��9���8���+�+>�:�����:&�����>��<�+����@����:>+������+��9�9�,��+,����:5��@��:&�&+@+:&+:>�+5����:<���+5+�5+>���5����&+,5�&+7+,�@+&����:5?+����+5+��+A9��+�+:�5���+��55+�;,+&���<+��+��?������+�!+�?��&��8��:�+�)�:&95�����:�+�&+@+:&+:>+�:�+�)�:&95�����:�+�&+@+:&+:>+��+A9��+5���+��55+�;,�<+��8���+��:8�������:��;�9����+�5��9>�9��,�@��@+���+5�8���+�:����:�,�+>�:�����:&���?�&�����:���5@+>�8�>�,,��&+5�<:+&���;,+�!:�?:��5�:@9�)�9�@9����;,+�R����95�>�+88�>�+:�������>+5��:&��:7+�5+������>+5�&+��7+&�8�������5�:@9�)�9�@9����;,+���+�95+&����:�,� +���+�+>�:���>�5��9>�9�+����+�<�5���8���+��:�,�5�5��5�����+�59�+���+�5��9>�9��,��:�+�)�:&95����:�+�&+@+:&+:>��

-�' ',��:��,�����:=���59:<9���95��8��-/..10�D��:<�:<��88+>�5��8��9�!�5���>�:���>��+>���5��:���@,���+:�"�:�:@9�)�9�@9����&+,��@@���>�D=�*:�7+�5�����8�����N�!0

%���"� ��%�����:������B��>��,��>>�9:��:<������B�-���0��5���&���;�5+��:&��>>�9:��:<�5�5�+��&+7+,�@+&����+B@�5+�+>�:���)?�&+��+,����:5��:&������<�:� +��:�����;,+=���+�5��9>�9��,�@��@+���+5��8���+�����,�����8���+�+>�:�����:��+�,��<+5��5+:5+���������5�����&F95��:<��:&�@9���:<��:���>��+�+:��8���+?��!=�7����95��>>�9:�5��:&8�:�:>��,��+>��&5=�59>���5�:����:�,��>>�9:�5=�>�:5�,�&��+&�@9;,�>�5+>����;�,�:>+=�8,�?��8�89:&5��>>�9:�5=;�,�:>+��8�@���+:�5��:&����+��<+:+��,�+>�:���>��9�,��!�&����@��&9>+&�;��&�88+�+:���:5���9���:5��:&��<�:� ����:5��*5�:<����=���+��+5+��>�+��>�:��:7+5��<��+��:&��;5+�7+���+�>�:5+A9+:>+5��8���+�+>�:���>�+,����:5��@5��:&���@,�>����:5��8���+�+>�:���>��:&�5�>��,��:�+��>���:5������:����:�,�,+7+,���������+�,+7+,�8�5�>��,�5������

-�+,,�=�J�������-/..10=�D�+���&�,�<���8���>��,��>>�9:��:<������B��,�;������:"���+��9�!�5���5+D=�� �0

#%�����@"��/�����"��C��"�@������%.�"��@9��;,+�E+:+��,��A9�,�;��9����&+,5�-E�0=���+�G�,��5��:�+A9�,�;��9��5�5�+�5�>�:5�5�+:�,���:&5��9,��:+�95,��&�5@,���:<�@��&9>���:=�&�5���;9���:��:&��>>9�9,����:�&�:���>5��8��:�+>�:�����E��@@���>���+7+�,�:<�89:&��+:��,�5��9>�9��,�>����>�+��5��>5��8��:�+>�:���=�>�:5���9�+���@�?+�89,��:�,���>���,!��=��,��5��+>�:���>�,�;��������?��>��>�:�;+�95+&��:�����:<+��8�+>�:���>��:7+5��<����:=�8�����+��:�,�5�5��8�5�>��)+>�:���>�@�,�>�+5��:&���+�>�:5��9>���:��8��,�+�:���7+����&��@5=������+�&+>��@�5����:�8���+�&�:���>5��8���+��+>+:��+>�:���>���5�����+���&�,�<�>�,,�=�7����95�95+5��8�E����&+,5���+��5�8�,,�?5"��:���,,+&�+B@+���+:�����:�?������&+,5��9,����:=�&+>��@�5�:<���+�+88+>�5��8�&+@+:&+:���:&��:&+@+:&+:��7����;,+5��:���+�+>�:���=&+�+���:�:<���+���@,�>����:5��8�>9��+:��@�,�>�+5=�@�,�>��&+5�<:�9:&+��5��;,+�>�:&����:5=�+B@,���:<+88�>�+:>���8�@�,�>�+5��<��:5���:�+�:�,��:&�+B�+�:�,�5��>!5=��55+55�:<�;�&=�<��&��:&��@����,�@�,�>�+5=+>�:���>�+5�������:��:&�8��+>�5��:<=�>�+���:<��:&�>��@���:<��,�+�:���7+���5�����5>+:����5��:&����&��@5=+�@���>�,,��+5��;,�5��:<���@����:���+,����:5��@5��:&�&+7+,�@�:<�8�>95�@��:�5=�5�,7�:<���+��:&��+>�-<+:+��,�+A9�,�;��9�0�+88+>�5��:&�,�:!5����:<���+�7����;,+5=�>�+���:<�5�:+�<��;+�?++:�&�88+�+:��@�,�>�+5�:��:+�8�+,&����>��55�;�9:&����5�:+�<��;+�?++:�@�,�>�+5��:��&�88+�+:��8�+,&5=�5+,+>��:<�<��&�@�,�>�9:&+��&�:���>��:&�>��:<�:<�>�:&����:5=�+�>�

-�+,,�=�J�������-/..10=�D�+���&�,�<���8���>��,��>>�9:��:<������B��,�;������:"���+��9�!�5���5+D=�� �0

������������������������������ � !

�"�����#� �������$

�% �&��������&���'�(&�')���������������

���*���+��((�*��

��

��������"� ����.�B�8�

�� ��/�%���8� 6����7�$�����8�<��������@"��=�+A���>

'� :����"����

�'�<�����

D'��%��"�=E�>

F'�$�.��������B��

G'�+�@%�

�'�#�����"

H'��%��"�=FEGE�>

I'��%��"�(����.

�� ��/�<2�

9"%J�%&�$�����

9"%J�%&�$�����

'� :����"�����������������'�<�����

'� :����"�����������������'�<�����

D'��%��"�=E�>

�� ��/�%���8� 6����7�$�����8�<��������@"��=�+A���>�=�%��'>

'� :����"����

�'�<�����

D'��%��"�=E�>

F'�$�.��������B��

G'�+�@%�

�'�#�����"

H'��%��"�=FEGE�>

I'��%��"�(����.

F'����5���

#%�������%�

G'�/%5������

�B���.�����

�'$�5�������

H'�$��%��

I'��B�%��

K'� ���9���"

(����.

�%��"�(%������

���"7

��

��������"� ����.�B�8��

�� ��/�%���8� 6����7�%���"� ��%�����:������B�=�+���>

���5�����

9���%���%&���%.����%�

���5�����

9���%���%&

��%.����%�

���5�����

9���%���%&

��%.����%�

9���%���%&���%.����%�

���5�����

:����"����"

%�8

:����"����"

:����"����"

%�8 :����"����"

:����"����"

%�8 :����"����"

:����"����"

%�8 :����"����"

+�@%�

#�����"

:����"����"

%�8

:����"����"

+�@%�

#�����"

+�@%�

#�����"

+�@%�

#�����"

/%%.����.

��5����

L%����%".�

%�89�������"�$��������%��

/%5������

=%���"�������7����"�.�.>

#�����"� ��%���

�����%&

����J%�".

�%��"

�B���.�����

�%��"���5�������

��

�� ��/�%���8� 6����7�%���"� ��%�����:������B�=�+���>�=�%��'>

/%%.����.���5����

���5�����

9���%���%&

��%.����%�

���5�����

9���%���%&

��%.����%�

:����"����"

%�8 :����"����"

:����"����"

%�8 :����"����"

:����"����"

%�8 :����"����"

+�@%�

#�����"

+�@%�

#�����"

/%%.����.

��5����

L%����%".�

%�89�������"�$��������%��

/%5������

=%���"�������7����"�.�.>

#�����"� ��%���

�����%&

����J%�".

�%��"

�B���.�����

:����"����"

%�8

:����"����"

�%��"���5�������

�%��"

$�5�������

#�����"

��%���

�����%&����

M%�".

/%5������

=%���"�������7

���"�.�.>

%�89�������"

$��������%��

L%����%".�

�%��"

$��%��

��

��������"� ����.�B�8�D

(�� $+�<9��L��#<��2� N+��/� �� +��O2$+$N�$2��<(�+

/�����"����������%&������%.�"

��+���@9��;,+�E+:+��,��A9�,�;��9����&+,�;�5+&��:���+��?�)�+<��:��:&��?�)5+>������>��,�>>�9:��:<������B=��+A9��+5�8��5�,���,<+;���>�&+>��@�5����:��8���+��+<��:�,�8,�?5����+���&+,��+��5�@��&9>���:�@��>+55+5������+��+<��:�,�,+7+,=�?��,+�>�:59�@���:�@��>+55+5���+���+��+&�����+�:����:�,�,+7+,��:�@���,,+,�?�������5�5��9>�9�+=���+�@��&9>���:)+�@,���+:�)�:>��+�&�5���;9���:�:&�+B@�����>��7���+5��8���+�:����:�,�+>�:������+�>�:5��9>�+&��+<��:�,,�����+�&+8�:����:5��:&+A9����:5��8���+���&+,�>�:�;+�8�9:&��:��+>�:�>�,��@@+:&�B�)�/�

G����:����5�8���+?��!=���+�7�,9+��&&+&�>�+��+&��:���+��?���+<��:5���+��<<�+<��+&������+:����:�,�,+7+,��:&��:>+���+���@����59@@,���5��&&+&=����5�<�7+5�����,�59@@,��-�;5��@���:0������+:����:�,�,+7+,��:���+�E��,��+���9�+=���+����9:���8���+�����,�59@@,��>���+5@�:&5������+�>�:>+@��8���+�>��@�5��+�>����&������>>��&�:<�������5�>�:>+@��>�:5��9>�+&�;������:<��:�-#6$60=&��+5��>�,,��@��&9>+&�>����&����-�0��:&���@����-�0���+���@+�8+>��59;5���9�+5=��:&�>�:�;+&+8�:+&�89:>���:�,,������9<���:�+,�5��>�����8�59;5���9���:"

:���+��,<+;���>�+B@�+55��:�-#0=���5���+����9:���8�����,��;5��@���:�-59@@,�0��7+����+�>�9:���O�=���+����9:���8�&��+5��>�@��&9>���:O��:&����5���+�,+7+,��8���@���5����+�+,�5��>�����8�59;5���9���:;+�?++:����:&����5�<�7+:�;�� �U�#�P�-#�)� 0�����5��+,����:5��@������+�:����:�,�,+7+,��5�&+8�:+&�����+��+<��:�,�,+7+,��:��9����&+,=��5���+�@��&9>���:��5��559�+&��+<��:�,,��&�88+�+:����+&��:5�+�&�8���9:�A9+�&��+5��>�>����&����@��&9>���:=��9����&+,�>�:5�&+�5����@��&9>���:��>��7�����:�?��&�88+�+:���+<��:5����+�+8��+=���+�����,�&��+5��>��;5��@���:��5�&+�+���:+&�;����+��:�+�)59;5���9���:��8��K=�����:&���

��+�8�,,�?�:<�8�<9�+�&+5>��;+5�5��;�,�>�,,����+��+,����:5��@5����:<�&��+5��>�@��&9>���:=��@�����:&��;5��@���:"

-#0

��

:���+��+<��:5�K��:&��=�>�@���,����:&�,�;������:@9�5�95+&���+,&��:��+<��:�,�@��&9>���:��>��7���+58�>�����:@9�5�VO���+�<+:+���+&��+<��:�,�?�<+5�G��:&��+<��:�,�@��8������+5��!=���:&�&��+5��>>����&����@��&9>���:��=��:&��+<��:�,���@����,+7+,�����+��>>�9:�+&�8���?������+��;5��@���:,+7+,����+��;5��@���:���5���+:�&�5�<<�+<��+&������+�>��@�:+:���8���+�����,�&+��:&"�@��7��+>�:59�@���:�=��:7+5��+:��+B@+:&��9�+5�=�<�7+�:�+:��+B@+:&��9�+5�E=��:&��+<��:�,�+B@+:&��9�+5�:��:�+��+&���+�<��&5�����

��+�@��>+��8���+�>��@�5��+�<��&�;�5!+���5�&+�+���:+&�;����+�����,�&��+5��>�@��>+��:&���@���@��>+��9<�+:�+&�;����+�5�,+5���B+5�

��+�@��>+5��8���+���@���+&�<��&5�&��:���7�������:<���+��+<��:5O���@���5���+��+�,� +&��7+���5�:<,+���@����@��>+����?+7+��+B@���5��,,�?�@��>+�7�������:����:<���+��+<��:5����+�+A9�,�;��9��:���+�,�;������!+���5���+��+&�?����:���+�8���+?��!��8�9:+�@,���+:�����+�&+�+���:+&�8���+�>��+<��:�;����+�&�88+�+:>+�;+�?++:���+�����,�,�;���59@@,���:&���+�59���8�5+>����,�,�;���&+��:&5�

��+���95+��,&��:>��+��5��;���:+&�8����!5������:&����+���+<��:5��5���+�59���8�@���+:�5�����+�+�@,��+&�,�;����:���+��C����E��9@��:&����+��5+>���5=�:+���+<��:�,�@��8��5��8�+����+>��@����+���B=�<�7+�:�+:�����:58+�5������+���95+��,&5=�&��+5��>�&+;���:�+�+5��@���+:�5=�8�>����:>��+5����:58+��+&�8�����;���&=���:95�8��+�<:�&+;���:�+�+5��@���+:�5�

:���+��;�7+�8���9,����:OG���5���+��+<��:�,�:���:�,�?�<+�,+7+,O�G4����=�=���+�>�+88�>�+:���8���+��+<��:�,��:&�5+>����,

?�<+�&�88+�+:������:O����=��+<��:�,�:���:�,�@��8���,+7+,O�������=�=��+<��:�,��:&�5+>����,����<�:�8�@��8���&�88+�+:������:O���=�=��+<��:�,��:&�5+>����,�&+��:&�8���>�@���,O�E�R�����=�<�7+�:�+:����:58+�5������+���95+��,&5O��������E=�<�7+�:�+:��&��+5��>�&+;��5��>!=�� 4=�8�>�����:>��+5���:58+��+&�8�����;���&O��:&�4���+;�E=�8��+�<:�&+;���:�+�+5��@���+:�5�

-H0

-/0

-%0

-10

-20

-$0

��

:���+���&+,=���+�����,�����8���+��+7+:9+��8���+�<�7+�:�+:���5����<�:��+5��:���B��+7+:9+5����+<�7+�:�+:���+7+:9+��5���+�59���8���+�@��&9>���:���B+5�-��� �����V0=�5�,+5���B+5�-��������V0=����885�-���440=�>��@����+���B+5�-����� ��V0=��:>��+���B+5�-�������V0��:&�+B@������B+5-�V��V0�

-30

���&+�+���:+�@9;,�>�8�:�:>+�+A9�,�;��9�=���+��������8����:58+��@���+:�5������+�@9;,�>��+7+:9+:+���8��:�+�+5��@���+:�5��5���!+:��5���@�,�>��7����;,+=�>��5+:�;+8��+��:&=��:&�@9;,�>��:7+5��+:�+B@+:&��9�+5��5�>�,>9,��+&��+5�&9�,,�=�8�,,�?�:<���+�8�5>�,��9,+#��*:&+�����5��9,+=�;����?�:<�+A9��+�+:���8���+�@9;,�>�5+>���� ������!+5���+�8�,,�?�:<�8���"

� ��������������������������������������� ����������������� ������������������������ !�!"���������������������������������������� �����#��$�������� ��������������������%#�� �����������" �� ��� ��� ����� ��� ���������� �� ���� ���� ��� ������ ������ ��� �� ������%

:����5�+B@�+55��:=� ��)��5���+�>��@�5��+�@��>+��8���+�>����&�����)��+�:�:<���+��7+��<+��8��+�@��>+��8���+�&��+5��>�,,��@��&9>+&�>����&�����:&���+�@��>+��8���@���+&�>����&����

�:59�@���:�+B@+:&��9�+5��8���+�<�7+�:�+:����+�&+�+���:+&��:���5���,���?��"

����,�>�:59�@���:�&+��:&��8���+�<�7+�:�+:���5�>�:5�&+�+&��5���@�,�>�����,=��:&���� �5@�+&+�+���:+&��5���8��>���:��8���+�����,��+7+:9+��8���+�<�7+�:�+:��

-#/0

-##0

�����5�8�:�:>+&�+���+��;��&��+5��>�;����?�:<������+;�E����;��;����?�:<�8�����;���&�+4���+;�E�

��7��+���95+��,&5�5�7+���>�:5��:��@�����:�5@��8���+����:>��+����+��+���:�:<��:>��+��5&�5���;9�+&����:<���+�5+>���5��5���+�>�:59�@���:�&+��:&�

-#.0

-60

��

/�����"��C��"�@�������.�����(7��������������

��>��+>�:���>�<+:+��,�+A9�,�;��9����&+,��5�;�,�:>+&�����9<����+��:�+�:�,��&F95��+:���8��+�>����&����@��>+5=�@��8������+5��:&��+�,�+B>��:<+����+����>,+���>����&�������!+�5=�,�;���:&�>�@���,����!+�5��:&�;�,�:>+��8�@���+:�5��:�+�>��@+���&=�8����,��+�,�?�<+5���+�8�B+&�8����+��+<��:�,�,�;������!+�5��:&�,�;������!+��+A9�,�;��9���5��>��+7+&�;���+�:5��8��&F95��+:��:�+�@,���+:��

��+�+8��+=��:���+�>����&�������!+�5=�8���+�>��5+>����,�>����&��������,�59@@,��5��9,&�;++A9�,� +&������+�����,�&+��:&"

��+�����+>�:���>�<+:+��,�+A9�,�;��9��>�:&����:��+A9��+5���+�+A9�,�����8���+�����,�5�7�:<5�����+�����,��:7+5��+:��

��+��+����&+8��:���+�5�7�:<5�)��:7+5��+:��+A9�,�;��9��&+:��+5�>9��+:���>>�9:��&+8�>����8��+�:����:�,�+>�:�����:&�+A9�,5������+�&�88+�+:>+�;+�?++:���+�59���8�+B@�����+7+:9+5=�?��!+�5Q�+�����:>+5��:&�;����?�:<�8�����;���&��:&���+�59���8���@���5=�@��8������:58+������;���&��:&8��+�<:�&+;���:�+�+5��@���+:�5�

4��+�<:�>�@���,��:8,�?��8���+�;�,�:>+��8�@���+:�5��5��559�+&�+B�+�:�,�-�:���8�B+&�@���0��:8��+�<:�>9��+:>�+5���+�,����!+��7�,9+��8�+B>��:<+����+�&+�+���:+5���+�;�,�:>+��8�@���+:�5���+�&�:���>�5��9>�9�+��8���+���&+,�9@&��+5��+��,��7�,9+5��8�+B�+�:�,,��&+�+���:+&�7����;,+5�:&�@�,�>��7����;,+5��:���?�������:<����>����>�+�� �:<���+�+>�:���>�<��?�����+:&��8�/..2�)/.#2���:���+��:�+����@+���&5=�?+�8��5��9@&��+�>�@���,�5��>!5��&F95�+&�8�����+�&+@�+>�����:�?�����+�:+?��:7+5��+:��+B@+:&��9�+5����;���A9�,���+5��:>�+�5+�?������+�@�@9,����:�<��?��������,��,�=�+>�:�,�<�>�,�8�>����@��&9>��7����>��:<+5���+�5@+>�8�+&��:�����>!5):+9���,�?���

4�:�,,�=�?+����!��:����>>�9:����+�&+;��&�:���>5��5�?+,,�� 9;,�>�5+>����;����?�:<��+A9��+�+:�?�5��;���:+&��5� ��������5��;7��95���������5����9:��?�,,�;+�8�:�:>+&�@���,��8�����;���&��:&��+��+5��?�,,�;+�>�7+�+&��5�&��+5��>�;����?�:<���+:>+=�8��+�<:�&+;��5��>!��8���+�<�7+�:�+:�?�,,�;+�-�:��9�!�5������0"

-#%0

-#10

-#20

-#$0

*:&+����+5+�>�:&����:5�&��+5��>�;����?�:<�?�,,�;+�&+�+���:+&��5"

�:>+���+�8��+�<:��:&�&��+5��>�;����?�:<�&+>�5��:��8���+�<�7+�:�+:���5�>�,>9,��+&��:����5��::+�=�&+;��5��>!5�&�:���>5�?�,,���+,&���+�8�,,�?�:<�@���5"

�:&�5���,��,����+�@��7��+�8��+�<:�&+;��5��>!�?�,,�;+�

-#30

-#60

-/.0

-#H0

��������"� ����.�B�8�F�<(�+��O2 �$<

��

��

��

��

��������"� ����.�B�8�G

��

��

��

��������"� ����.�B�8��

�<(�+�� � �����

��

N$N+$</� �L*

����:�%�A����"�'�=K�K>A�P ����%�7�%&�.����.�&%����%.�����.�����:�����.�@7��"���%&� ��%.����%�'Q� $��������%��"� �%�����7� 9��.� ��&&� ������� �;GK8H�'

L'�#���:�(�5��A�=���>�P��:�%��"���%�%����$������� ��"7������.���%R�����5�"����%�Q2N#���������3���%�5��

3%75%.�A��'�5���'*�".���=���>�P!S����"�$�,���� "��,�.��2"���"�(S-�7.�����7%��" .,�"��,���������;� "�������&��%"���6���)���6"���������6�%��6%�%��6� ��"�-�Q�!�"6,���N�6��",T,��=(��>��)�����-,�"��������%�A�����%A�!��,�'

����;��JJJ'��%�"��.':%5'�6��%���������������N�%J�����%�%�7�$����8<��������"����"����

S8���+�+��5��:��:>�+�5+��:�8�:�,�&+��:&�8�����@����>9,���@��&9>�=�?+�>�:��559�+��������+�+�?�,,;+��:��:>�+�5+��:���+��9�@9���8������@��&9>�=��5�@��&9>+�5��+�>������++����+��:>�+�5+&�&+��:&O���5��5���+�&��+>��+88+>����5���+5+�@��&9>+�5��:>�+�5+���+����9�@9�=���+�+�?�,,��,5��;+��:��:>�+�5+�:�&+��:&��:���+���59@@,�+�5��:&�5���:�&�?:���+�59@@,��>���:O����5��5���+��:&��+>��+88+>����5���+59,���8���+�&��+>���:&��:&��+>��+88+>�5���+�,+7+,��8���95+��,&��:>��+�����9<��9����+�+>�:���?�,,��:>�+�5+��5����+59,���8��:>�+�5+&�+�@,���+:�����@��@�����:��8����5��:>�+�5+&��:>��+�?�,,;+��+)5@+:���:�8�:�,�<��&5��:&�5+�7�>+5"����5��5���+��:&9>+&�+88+>�����+��;�,�������A9�:��8����+5+�9,��@,�+��+88+>�5��5���@����:���5�����,,�?5�+>�:���>���@�>���:�,�5+5����;+�>����+&��9���:���+�>����5��+>�:����

��@+���:&���@+���9,��@,�+�5���+�@�+5+:�+&��:���+�&�?:,��&5�5+>���:��8����5�?+;5��+��:59�����=���@+���9,��@,�+�5�59����<+��+��&��+>���:&��:&��+>��+88+>�5�?��,+���@+���9,��@,�+�5�,5���:>,9&+��:&9>+&�+88+>�5�W

����;���%���"�6��'�����'���7'��"����"%7������%�%������""%%6'�&�

S�>�:���>��9,��@,�+�5�8����+<��:5��9���9:&�:<�#.3��� ��F+>�5��+�8�,,�?�:<�<��@�5�5��?���+�&�5���;9���:��:&���:<+��8��9,��@,�+��7�,9+5��>��55�#.3���@��F+>�5��9,��@,�+�5���+�;�5+&��:�� ���)<+:+���+&�+>�:���>���@�>����&+,5�>�:5��9>�+&�8���#.3��8�Q5�12$�@��F+>�5��,�>!��+�+����&�?:,��&���+��B>+,�8�,+�8�����+�>��@,+�+�5+���8��9,��@,�+�5��@�9�+����+��5���+�@+�>+:��<+��8�7�5�����5@+:&�:<�>�@�9�+&��5�&��+>��5�,+5�?����:���+��+<��:���@+���9,��@,�+�5��:>,9&+�&��+>���:&��:&��+>��+88+>�5=�?��,+���@+���9,��@,�+�5��,5���:>,9&+�:&9>+&�+88+>�5�����+>��+88+>�5���+�>��:<+5��:���+��:&95���+5��55�>���+&�&��+>�,��?������+�8�:�,&+��:&�>��:<+5��4����:5��:>+=���9��5�5Q�5���5��:����+,5�?�,,�&��+>�,���:>�+�5+�5�,+5��:&�:9�;+��8�F�;5��:���+����+,�5+>�����:&��+>��+88+>�5���+���+�>��:<+5��:�;�>!?��&),�:!+&��:&95����5+>���5?����:���+��+<��:������59@@,��<��&5��:&�5+�7�>+5�����:&95���+5�&��+>�,���88+>�+&�;����+�>��:<+5�:�8�:�,�&+��:&���B��@,+5��8���+5+��:&��+>��+88+>�5�?�9,&�;+����+,5��:&����+,5�@9�>��5�:<�,�:+:59@@,�+5�8�������+���:&95���+5�������:���:���+�5+�7�>+5��:&9>+&�+88+>�5���+�>��:<+5��:�+>�:���>�>��7�����+59,��:<�8������95+��,&�5@+:&�:<��8���+��:>��+�+��:+&�8����>��:<+5��:�8�:�,�&+��:&�4����:5��:>+=�+�@,��++5��8����+,5��:&�,�:+:�59@@,�+�5�5@+:&���+���?�<+5��:&�5�,���+5��:���+5��+��+<��:=��+59,��:<��:����+�5�,+5=��:>��+=��:&�F�;5��:����5��+<��:�W

�������������������������������������������������������!�����&'�����������

�������������&'�����������(��������� ���)*���������������������������������