A Comparison of Object-Relational and Relational Databases

! "#$%!&'(#) #* #+,-"./&-0!.'#)!0 !)1 &-0!.'#)!0

1!.!+!(-(

! .23454

%63437839 8:

823 *;<=>8? :@ ";>5@:675; %:>?83<275< (8;83 A75B36458?

(;7 0=54 #C54D:

'7 %;685;> *=>E>>F378

:@ 823 &3G=563F3784 @:6 823 13H633

$;4836 :@ (<537<3 57 ":FD=836 (<537<3

C?

0;6; )5<2:>4

13<3FC36 IJJK

!A.L#&'M!.'#) *#& &-%&#1A".'#) #* $!(.-&N( .L-('(

' 63436B3 823 63D6:9=<85:7 65H284 :@ 8254 823454 @:6 ; D365:9 :@ 43B37 ?3;64 @6:F 823

9;83 :@ 4=CF5445:7O ' P;5B3 63D6:9=<85:7 65H284 ;@836 823 85F3 4D;7 2;4 3QD5639O

(5H7;8=63

1;83

55

!%%&#R!0 %!S-

.'.0-T ! ":FD;654:7 :@ #CU3<8/&3>;85:7;> ;79 &3>;85:7;> 1;8;C;434

!A.L#&T 0;6; )5<2:>4

1!.- (A+$'..-1T 13<3FC36 IJJK

16O 0;=65;7 "2565<;!9B54:6 :6 ":FF58833 "2;56 (5H7;8=63

16O 1;B59 ,;7V37":FF58833 $3FC36 (5H7;8=63

16O !>3Q;7936 13W28?;6":FF58833 $3FC36 (5H7;8=63

555

!"#$%&'$

! ":FD;654:7 :@ #CU3<8/&3>;85:7;> ;79 &3>;85:7;> 1;8;C;434

C?

0;6; )5<2:>4

#CU3<8/:6537839 D6:H6;FF57H <:7<3D84 2;B3 C337 48=9539 ;79 =439 57 ;<;/

93F5<4 ;79 579=486? @:6 4:F3 85F3O .2343 <:7<3D84X ;>82:=H2 25H2>? 954D=839 C?

4:F3X ;63 7:8 73P YZ[\O L:P3B36X 823 ;C5>58? @:6 37H573364 8: 2;B3 D364548378 :C/

U3<84 57 ;7 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:7 2;4 F:63 63<378>? C3<:F3 ;7 ;63; 57836348

@:6 93B3>:D364 ;79 6343;6<2364 YZ]\ YIJ\O !DD>5<;85:7 D6:H6;FF364 2;B3 86;95/

85:7;>>? =439 &3>;85:7;> 1;8;C;43 $;7;H3F378 (?483F4 ^&1+$(4_ 8: 638;57

;DD>5<;85:7 9;8; YZI\ O .254 F382:9 :@ 9;8; D36454837<3X ;>82:=H2 @;F5>5;6 ;79

48;79;69 D6;<85<3 @:6 4:F3 37H573364X 54 57;93G=;83 @:6 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;/

85:74 YK\O .254 P:6W 57B3485H;834 823 63;4:74 P2? 86;9585:7;> 63>;85:7;> 9;8;C;434

;63 57;93G=;83 @:6 :CU3<8 D36454837<3X ;7 :B36B53P :@ :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43

4?483F4 ^#&1+$(4_X ; <:FD;654:7 :@ #&1+$4 8: :CU3<8/:6537839 D6:H6;FF57H

>;7H=;H3 ;79 &1+$( @3;8=634X ;79 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 D36@:6F;7<3 8348/

57H 634=>84O

5B

()*$+*$#

()*$+*$# ,

-.#$ )/ 0&"1+# ,...

-.#$ )/ 2.34%+# .5

6 7*$%)84'$.)* 6

9 :&';3%)4*8 7*/)%<&$.)* =

IOZ &3>;85:7;> 9;8;C;43 C;45<4 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O `

IOZOZ &3>;85:7;> 9;8; F:93> O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O `

IOZOI %2?45<;> 9;8; 5793D37937<3 O O O O O O O O O O O O O O O O O a

IOZO] !<<344 ":786:> O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O [

IOZO` .6;74;<85:7 $;7;H3F378 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O [

IOI &3>;85:7;> 9;8;C;434 P3;W734434 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O ZJ

IO] #CU3<8/#6537839 0;7H=;H3 ":7<3D84 O O O O O O O O O O O O O O O O ZI

IO]OZ #CU3<84X $382:94X ;79 ">;4434 O O O O O O O O O O O O O O O O Z]

IO]OI !C486;<85:7 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O Z]

IO]O] -7<;D4=>;85:7 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O Z`

IO]O` '723658;7<3 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O Z`

IO]Ob %:>?F:6D254F ;79 #B3665957H O O O O O O O O O O O O O O O O Zb

IO` #CU3<8/#6537839 0;7H=;H3 *3;8=634 O O O O O O O O O O O O O O O O O Zb

IOÒZ &3=4;C5>58? O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O Zb

IOÒI $;578;57;C5>58? O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O Zc

IOÒ] -;43 :@ F:93>57H 63;>/P:6>9 :CU3<84 O O O O O O O O O O O O O ZK

IOÒ` "2;D836 (=FF;6? O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O Za

B

= 0>+ ?"@+'$AB+1&$.)*&1 !CC%)&'> $) D&$& E&*&3+<+*$ 9F

]OZ .23 )339 @:6 #CU3<8/&3>;85:7;> 1;8;C;43 (?483F4 O O O O O O O O O IZ

]OZOZ &3F:B;> :@ 5FD39;7<3 F54F;8<2 O O O O O O O O O O O O O O I]

]OZOI -;43 :@ F:93>57H 63;>/P:6>9 :CU3<84 ;79 823 63>;85:7425D4C38P337 823F O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O Ic

]OZO] !C5>58? 8: <63;83 =436 93E739 9;8; 8?D34 O O O O O O O O O O IK

]OZO` #CU3<84 ;79 F382:94 48:639 8:H38236 O O O O O O O O O O O O I[

]OZOb #CU3<8 63@3637<34 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O I[

]OI #B36B53P :@ #CU3<8/&3>;85:7;> 1;8;C;43 (?483F4 O O O O O O O O O ]J

]OIOZ 1;8; F:93>57H O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O ]I

]OIOI (8;79;694 57 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F4 O O O O O O ]]

]OIO] 1;8;C;43 F:93>57H O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O ]`

]OIO` 1;8; 486=<8=634 =439 8: 48:63 9;8; O O O O O O O O O O O O O O ]K

]OIOb '783H658? ":7486;5784 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O ][

]OIOc #D36;85:74 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O bc

]OIOK &3>;85:7425D4 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O cJ

]OIOa #CU3<8/63>;85:7;> 37<;D4=>;85:7 O O O O O O O O O O O O O O O cb

]OIO[ #CU3<8/63>;85:7;> ;C486;<85:7 O O O O O O O O O O O O O O O O O cK

]OIOZJ #CU3<8/63>;85:7;> D:>?F:6D254F ;79 :B3665957H O O O O O O ca

]OIOZZ !<<344 <:786:> O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O KJ

]OIOZI .6;74;<85:7 $;7;H3F378 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O KI

G H+%/)%<&*'+ ()<C&%.#)* :+$I++* ?BD:EJ &*8 BD:EJ KL

ÒZ &3>;85:7;> 8;C>3 574368 B4O #CU3<8 8;C>3 574368 O O O O O O O O O O O KK

ÒI &3>;85:7;> 8;C>3 43>3<8 B4O #CU3<8 8;C>3 43>3<8 O O O O O O O O O O O Ka

Ò] &3>;85:7;> 8;C>3 =D9;83 B4O #CU3<8 8;C>3 =D9;83 O O O O O O O O O O aJ

Ò` &3>;85:7;> 8;C>3 93>383 B4O #CU3<8 8;C>3 93>383 O O O O O O O O O O O aJ

Òb &3>;85:7;> ,:574 B4O #CU3<8 &3@3637<34 O O O O O O O O O O O O O O O aI

M 24$4%+ N)%; OF

L ()*'14#.)* O9

:."1.)3%&C>P OG

B5

! OO

B55

-.#$ )/ 0&"1+#

B555

-.#$ )/ 2.34%+#

ZOZ (8:73C6;W36N4 @:=6/G=;96;784 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O I

IOZ !"#$%&!! 4<23F; ;79 8=D>3 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O c

IOI #CU3<8 P582 ;8865C=834 ;79 F382:9 O O O O O O O O O O O O O O O O O Z]

IO] %:>?F:6D254F 57 ##%04 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O Zc

]OZ 'FD39;7<3 F54F;8<2 C38P337 63>;85:7;> F:93> ;79 :CU3<84 O O O O Ib

]OI '()*+, ;79 -.*/,(** 8;C>3 4<23F;4 O O O O O O O O O O O O O O O O Ia

]O] "63;857H ;79 =457H :CU3<8 0!12* O O O O O O O O O O O O O O O O O O ]J

]O` "63;857H ;79 =457H :CU3<8 0!12* O O O O O O O O O O O O O O O O O O ]Z

]Ob #CU3<8 8?D3 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O ]K

]Oc #CU3<8 48:639 ;4 6:P :CU3<8 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O ]a

]OK #CU3<8 48:639 ;4 :CU3<8 <:>=F7 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O ]a

]Oa )34839 :CU3<8 8;C>3 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O ]a

]O[ (8:6;H3 :@ #!03%4 567$! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O ][

]OZJ "63;83 <:7486;578 :7 8?D3 ;8865C=83 O O O O O O O O O O O O O O O O O `J

]OZZ #CU3<8 8;C>3 4%5 48$$ <:7486;578 O O O O O O O O O O O O O O O O O O `I

]OZI &3>;85:7;> 8;C>3 4%5 48$$ <:7486;578 O O O O O O O O O O O O O O O O `I

]OZ] %79 #!03%4 567$! 4%5 48$$ <:7486;578 O O O O O O O O O O O O O O `]

]OZ` !>> 48$$ B;>=34 P582 4%5 48$$ <:7486;578 ;>>:P39 O O O O O O O O O ``

]OZb 4%5 48$$ <:7486;578 :7 :CU3<8 8?D3 O O O O O O O O O O O O O O O O O `b

]OZc &3>;85:7;> ;99 4%5 48$$ <:7486;578 8: 3Q54857H 8;C>3 O O O O O O O `b

]OZK !99 4%5 48$$ <:7486;578 8: 3Q54857H :CU3<8 8;C>3 O O O O O O O O O `c

5Q

]OZa 16:D 4%5 48$$ <:7486;578 :7 3Q54857H 63>;85:7;> 8;C>3 O O O O O O O `c

]OZ[ 16:D 4%5 48$$ <:7486;578 :7 3Q54857H :CU3<8 8;C>3 O O O O O O O O O `K

]OIJ "63;83 =75G=3 <:7486;578 :7 :CU3<8 8;C>3 O O O O O O O O O O O O O O `K

]OIZ '74368 F=>85D>3 48$$ B;>=39 6:P4 O O O O O O O O O O O O O O O O O O à

]OII A75G=3 4%5 48$$ <:7486;578 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O à

]OI] "63;83 :CU3<8 8?D34 @:6 %79 #!03%4 567$! O O O O O O O O O O O O O `[

]OI` "63;83 %79 #!03%4 567$!:;<<)(** ;4 =75G=3 O O O O O O O O O O O `[

]OIb "63;83 =75G=3 <:7486;578 :7 %79 #!03%4 567$! O O O O O O O O O O bJ

]OIc .348 #!03%4 84=>8! <:7486;578 :7 ;996344 8?D3 O O O O O O O O O O bJ

]OIK !99 =75G=3 <:7486;578 8: 3Q54857H :CU3<8 8;C>3 O O O O O O O O O O O bZ

]OIa .348 96:D #!03%4 84=>8! <:7486;578 :7 ;<<)(**:*?)((? O O O O bZ

]OI[ "63;83 D65F;6? W3? <:7486;578 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O bI

]O]J !99 D65F;6? W3? <:7486;578 8: 63>;85:7;> 8;C>3 O O O O O O O O O O O bI

]O]Z !99 D65F;6? W3? <:7486;578 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O b]

]O]I 13>383 63>;85:7;> 8;C>3 D65F;6? W3? O O O O O O O O O O O O O O O O O b]

]O]] 13>383 :CU3<8 8;C>3 D65F;6? W3? O O O O O O O O O O O O O O O O O O O b`

]O]` !>836 #!03%4 5&#! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O b`

]O]b "63;83 %79 6@@0!33 567$! P582 @:635H7 W3? O O O O O O O O O O O O bb

]O]c .348 @:635H7 W3? <:7486;578 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O bc

]O]K "63;83 734839 :CU3<8 @:635H7 W3? O O O O O O O O O O O O O O O O O O O bK

]O]a 16:D @:635H7 W3? <:7486;578 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O ba

]O][ "63;83 ;79 8348 <23<W <:7486;578 @%7 AB O O O O O O O O O O O O O O ba

]O`J "63;83 <23<W <:7486;578 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O b[

]O`Z !99 <23<W <:7486;578 8: 3Q54857H :CU3<8 8;C>3 O O O O O O O O O O O O cJ

]OÌ 16:D :CU3<8 8;C>3 <23<W <:7486;578 O O O O O O O O O O O O O O O O O cZ

]O`] $!% F382:9 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O cI

]O`` #&1-& F382:9 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O c]

]O`b !44:<5;85:7 F;7?/8:/F;7? O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O c`

]O`c !44:<5;85:7 :73/8:/F;7? O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O cb

]O`K !44:<5;85:7 :73/8:/:73 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O cc

]Oà !HH63H;85:7 =457H 734839 8;C>34 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O cK

Q

]O`[ "63;83 #!03%4 5&#! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O c[

]ObJ "63;83 !"#$%&!! 5&#! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O c[

]ObZ "63;83 358@!45 5&#! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O KJ

]ObI "63;83 #!03%4 567$! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O KJ

]Ob] '74368 !"#$%&!! 5&#! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O KZ

]Ob` '74368 358@!45 5&#! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O KZ

]Obb (3>3<8 @6:F #!03%4 567$! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O KI

]Obc (3>3<8 !"#$%&!! 5&#! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O K]

]ObK !99 F382:9 8: 358@!45 5&#! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O K]

]Oba !99 F382:9 8: 358@!45 5&#! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O K`

]Ob[ !99 F382:9 8: !"#$%&!! 5&#! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O K`

]OcJ 134<65C3 !"#$%&!! 5&#! O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O Kb

]OcZ A43 :B36659937 CD+ ;E / F382:94 O O O O O O O O O O O O O O O O O O Kb

ÒZ &3>;85:7;> ;79 #CU3<8 8;C>3 4<23F34 O O O O O O O O O O O O O O O O KK

ÒI &3>;85:7;> B4O #CU3<8 8;C>3 574368 O O O O O O O O O O O O O O O O O O Ka

Ò] &3>;85:7;> B4O #CU3<8 8;C>3 43>3<8 O O O O O O O O O O O O O O O O O O K[

Ò` #CU3<8 43>3<8 48;83F378 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O K[

Òb &3>;85:7;> 43>3<8 48;83F378 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O K[

Òc #CU3<8 =D9;83 48;83F378 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O aJ

ÒK &3>;85:7;> =D9;83 48;83F378 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O aJ

Òa &3>;85:7;> B4O #CU3<8 8;C>3 =D9;83 O O O O O O O O O O O O O O O O O aZ

Ò[ #CU3<8 93>383 (d0 48;83F378 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O aI

ÒZJ &3>;85:7;> 93>383 (d0 48;83F378 O O O O O O O O O O O O O O O O O O aI

ÒZZ &3>;85:7;> B4O #CU3<8 8;C>3 93>3834 O O O O O O O O O O O O O O O O O a]

ÒZI &3>;85:7;> U:57 G=36? O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O a]

ÒZ] 0(F;?/+,;F 4<23F; O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O a`

ÒZ` #CU3<8 &-* G=36? O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O ab

ÒZb %-G(H? 4<23F; O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O aK

ÒZc #CU3<8 1&-* G=36? O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O aa

ÒZK &3>;85:7;> @:=6 8;C>3 U:57 O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O O a[

Q5

`OZa #CU3<8 8;C>3 1&-* P582 @:=6 8;C>34 O O O O O O O O O O O O O O O O a[

Q55

(>&C$+% 6

7*$%)84'$.)*

-B36 457<3 %:48H634 63>3;439 823 E648 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F ^#&/

1+$(_ 57 Z[acX #&1+$(4 2;B3 C337 4337 ;4 823 73Q8 H3736;85:7 9;8;C;43 4?4/

83F YIc\ YZI\O "=66378>? 823 82633 >3;957H 9;8;C;43 F;7;H3F378 4?483F4 e#6;/

<>3X $5<6:4:@8X ;79 '+$ e2;B3 3Q837939 82356 9;8;C;43 4?483F4 8: 4=DD:68 823

(d0TIJJ] 48;79;69 P25<2 57<>=934 :CU3<8/63>;85:7;> @3;8=634 YZI\O (:F3 ;7;>?484

D6395<8 82;8 C3<;=43 :@ 4=DD:68 @:6 #&1$+(4 @6:F ;>> 82633 9;8;C;43 F;7;H3/

F378 B379:64X 57 823 73;6 @=8=63 #&1+$(4 P5>> 2;B3 ; bJf >;6H36 42;63 :@

823 F;6W38 82;7 823 &1+$( F;6W38 YZI\O (57<3 ;7 #&1+$( 54 ;7 3Q83745:7

:@ &1+$(4 P582 :CU3<8/:6537839 D6:H6;FF57H <:7<3D84X =457H ;7 #&1+$( 54

;DD3;>57H 8: F;7? =4364 C3<;=43 823 <:7<3D84 57B:>B39 ;63 ;>63;9? W7:P7 @6:F

63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F4 ;79 :CU3<8/:6537839 D6:H6;FF57H >;7H=;H34O

!<<:6957H 8: (8:73C6;W36 823 P:6>9 :@ 9;8;C;43 4?483F4 ;79 =434 @:6 82343

4?483F4 ;63 C6:W37 578: @:=6 G=;96;784 e42:P7 57 *5H=63 ZOZ YZ\O .23 E648 >:P36/

>3@8 G=;96;78 63D6343784 ;DD>5<;85:74 82;8 2;B3 45FD>3 9;8; ;79 9: 7:8 63G=563 ;7?

G=36? <;D;C5>58? 4=<2 ;4 P:69 D6:<34457H ;DD>5<;85:74O .2343 8?D34 :@ ;DD>5<;85:74

9: 7:8 7339 ; 9;8;C;43 4?483FO .23 >:P36/65H28 G=;96;78 63D6343784 ;DD>5<;85:74

Z

82;8 2;B3 <:FD>3Q 9;8; ;79 9: 7:8 7339 G=36? <;D;C5>58534 4=<2 ;4 <:FD=836/

;5939 9345H7 ;DD>5<;85:74 ^"!1_O .2343 ;DD>5<;85:74 ;63 C348 4=5839 =457H ;7

:CU3<8/:6537839 9;8;C;43 4?483F ^##1+$(_O .23 =DD36/>3@8 G=;96;78 63D6343784

;DD>5<;85:74 82;8 2;B3 45FD>3 9;8; ;79 7339 G=36? <;D;C5>58534 4=<2 ;4 86;9585:7;>

C;7W57H ;DD>5<;85:74O *57;>>?X 823 =DD36/65H28 G=;96;78 63D6343784 ;DD>5<;85:74

82;8 2;B3 <:FD>3Q 9;8;X C=8 ;>4: 7339 G=36? <;D;C5>58534O (8:73C6;W36 D6:D:434

82;8 ;DD>5<;85:74 :@ 8254 8?D3 <;7 C373E8 F:48 @6:F =457H #&1$+(4 YZ\O

*5H=63 ZOZO (8:73C6;W36N4 @:=6/G=;96;784

.254 823454 D6343784 ;7 :B36B53P :@ #&1+$(4 <:FD;657H ##%0 @3;8=634 8:

#& @3;8=634 ;79 ;>4: H5B34 D36@:6F;7<3 <:FD;654:74 C38P337 =457H :CU3<8 8;/

C>34 ;79 63>;85:7;> 8;C>34 @:6 (d0 574368X 43>3<8X =D9;83X 93>383X ;79 8;C>3 U:574

:D36;85:74O .23 63F;5757H <2;D8364 ;63 :6H;75V39 ;4 @:>>:P4O "2;D836 8P: H5B34

C;<WH6:=79 57@:6F;85:7 @:6 ##%04 ;79 63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F4O "2;D836

82633 H5B34 ;7 :B36B53P :@ @3;8=634 ;B;5>;C>3 57 ;7 #&1+$(O "2;D836 @:=6 D6:/

B5934 D36@:6F;7<3 834857H @:6 1;8; $;75D=>;85:7 0;7H=;H3 ^1$0_ 48;83F3784

@:6 :CU3<8/63>;85:7;> 8;C>34 ;79 63>;85:7;> 8;C>34O "2;D836 EB3 H5B34 ;7 :B36B53P

:@ @=8=63 P:6WO *57;>>?X "2;D836 45Q D6:B5934 ; <:7<>=45:7 @:6 8254 P:6WO

I

(>&C$+% 9

:&';3%)4*8 7*/)%<&$.)*

g237 4:@8P;63 37H573364 9345H7 ;DD>5<;85:74 823? :@837 7339 ; 4?483F 82;8

D6:B5934 63>5;C5>58?X 9=6;C5>58?X <:7<=6637<? <:786:>X 63<:B36?X ;79 9;8; 5783H658?

@:6 D364548378 ;DD>5<;85:7 9;8;O .2343 @3;8=634 ;63 ;B;5>;C>3 8: 37H573364 =4/

57H C:82 &1+$(4 ;79 #&1+$(4O '7 ;99585:7X C:82 9;8;C;43 4?483F4 D6:B593

; 7:7/D6:<39=6;> G=36? >;7H=;H3 82;8 ;>>:P4 ;9 2:< 9;8; 638653B;> ;79 45FD>3

9;8; 63D634378;85:7 57 823 @:6F :@ 63>;85:7;> 8;C>34 YI`\O L:P3B36X 823 :CU3<8

9;8; F:93> ;>>:P4 9345H7364 8: 63D634378 63;>/P:6>9 63>;85:7425D4 ;79 <:FD>3Q

9;8; P25>3 ;>4: 8;W57H ;9B;78;H3 :@ :CU3<8/:6537839 D6:H6;FF57H @3;8=634 4=<2

;4 63=4;C5>58?X 6:C=487344X <:7B37537<3X F;578;57;C5>58?X ;79 3QD63445B37344O '7

;99585:7X @3;8=634 :@ :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F4 ;>4: 57<>=93 4=DD:68 @:6

:CU3<8 :6537839 >;7H=;H3 <:7<3D84 4=<2 ;4 3Q83745C5>58?X 5723658;7<3X 37<;D4=>;/

85:7X D:>?F:6D254FX 9?7;F5< C57957HX ;79 =436 93E739 8?D34 ^!1._ C? 3Q8379/

57H 823 &1+$( =457H 823 (d0TIJJ] 48;79;69 YIc\ YI`\ Y]a\ YIK\ YZI\ Yb\ YZK\O

.254 <2;D836 H5B34 4:F3 C;<WH6:=79 57@:6F;85:7 ;C:=8 63>;85:7;> 9;8;C;43

4?483F4 ^&1+$(4_ 823 ;9B;78;H34 ;79 >5F58;85:74 :@ &1+$(4 82;8 <63;83 823

7339 @:6 #&1+$(4O

]

9Q6 B+1&$.)*&1 8&$&"&#+ "&#.'#

&1+$(4 2;B3 C337 823 >3;957H 9;8; F;7;H3F378 4:@8P;63 =439 57 579=486?

457<3 823 >;83 Z[KJN4 YZI\ YIK\O .23 63>;85:7;> F:93> 93E739 C? ":99 57 Z[KJ 54 823

C;454 :@ ; &1+$( YZZ\O .23 63>;85:7;> F:93> >:H5<;>>? 48:634 9;8; 57 63>;85:74X

;>4: 63@36639 8: ;4 8;C>34O ! 63>;85:7 54 486=<8=639 P582 ;8865C=834 ^<:>=F74_ ;79

8=D>34 ^6:P4_ :@ 9;8;O L=F;74 <;7 3;45>? =793648;79 8254 >:H5<;> 63D634378;85:7

457<3 58 <;7 C3 F;DD39 8: 4:F38257H 82;8 54 W7:P7 57 823 63;> P:6>9O *:6 3Q;FD>3X

>:7H C3@:63 <:FD=8364X F;823F;85<5;74 ;79 :h<3 P:6W364 48:639 57@:6F;85:7 57

8;C>34 ^<:>=F74 ;79 6:P4_O .23 63>;85:7;> F:93>i4 45FD>5<58? ;79 F;823F;85<;>

@:=79;85:7 ;63 8P: 63;4:74 P2? 58 2;4 63F;5739 823 >3;957H 9;8;C;43 F;7;H3/

F378 4?483F @:6 823 D;48 82568? ?3;64 Y]c\O .254 4=C43<85:7 D6343784 &1+$(

836F57:>:H? ;79 <:7<3D84 ;79 ;7 :B36B53P :@ &1+$( @=7<85:7;>58?O

9Q6Q6 B+1&$.)*&1 8&$& <)8+1

.23 63>;85:7;> F:93>X 934D583 584 45FD>3 486=<8=63X 823:6385<;>>? C;434 5843>@

:7 ; F;823F;85<;> 63>;85:7 YZK\ Y]c\O '7 F;823F;85<4X 823 93E7585:7 :@ ; 63>;85:7

54 j; 4=C438 :@ ; ";68345;7 D6:9=<8 :@ ; >548 :@ 9:F;574k Y]c\O '7 ; &1+$(X ;

F;823F;85<;> 63>;85:7 54 ; 9;8;C;43 8;C>3O .23 63>;85:7;> F:93>N4 F;823F;85<;>

C;454 93E734 ; 438 :@ C;45< ;>H3C6;5< :D36;85:74 82;8 <;7 :D36;83 :7 8;C>34 57

; 63>;85:7;> 9;8;C;43O +;45< ;>H3C6;5< :D36;85:74 57<>=93 574368X 93>383X =D9;83X

43>3<8X D6:U3<85:7X 637;F3X 438 95l3637<3X =75:7X ;79 ";68345;7 D6:9=<8 =457H 823

;445H7F378 :D36;8:64 =439 57 63>;85:7;> ;>H3C6; Y]c\O !99585:7;> :D36;8:64 93E739

57 823 63>;85:7;> F:93> 3Q8379 82343 63>;85:7;> ;>H3C6; :D36;85:74O *:>>:P57H ;63

823 82633 <:FD:73784 :@ ":99m4 63>;85:7;> F:93> YZZ\T

`

ZO D&$& #$%4'$4%+# 4#+8 $) #$)%+ 8&$&R 63>;85:7 ^8;C>3_X ;8865C=834 ^<:>=F74_X

8=D>34 ^6:P4_X 63>;85:7 5748;7<3X ;79 63>;85:7 4<23F; ^8;C>3 23;936_

IO 7*$+3%.$P ()*#$%&.*$#R 9:F;57X W3?X 63@36363785;>X D6:<39=6;> ^;DD>5<;/

85:7 93D379;78 <:7486;5784_

]O ?C+%&$.)*#R 63>;85:7;> ;>H3C6; ;79 63>;85:7;> <;><=>=4

9Q6Q6Q6 D&$& #$%4'$4%+# 4#+8 $) #$)%+ 8&$& .* & %+1&$.)*&1 8&$&"&#+

.23 63>;85:7;> F:93> 93E734 ;7 ;8865C=83 ;4 ; !4;E(I @+E;/," D;56 P2363

823 9:F;57 54 823 438 :@ B;>=34 ;79 :D36;8:64 82;8 ;63 57 823 ;8865C=834 9:F;57O

*:6 3Q;FD>3X ;7 ;8865C=83 54 !J/)(@;?(I @65!"P2363 823 ;8865C=83 7;F3 54

J/)(@;?( ;79 823 9:F;57 54 823 438 :@ B;>59 9;834 ;79 :D36;85:74 :@ 823 @65!

;8865C=83 8?D3O

.23 63>;85:7;> F:93> 93E734 ; 63>;85:7 4<23F; ;4 ; ! 4;E(I 3(? +K 6??)/-.?(*

" D;56O *:6 3Q;FD>3X ; 8;C>3 4<23F; =439 8: 48:63 C=457344 57@:6F;85:7 <:=>9

2;B3 ; 63>;85:7 4<23F; !"#$%&!!L334I $,;E(I 1,;E(I J/)(@;?(I @('?MO S5B37

; 63>;85:7 4<23F; &X ; 8=D>3 8 @:6 & 54 ; F;DD57H @6:F 3;<2 ;8865C=83 :@ & 578: 823

9:F;57 :@ 82;8 ;8865C=83O !4 42:P7 57 *5H=63 IOZX 8=D>3 8 @:6 823 8;C>3 !"#$%&!!I

?L$,;E(M N 23E/?D2O ! 63>;85:7 5748;7<3 54 93E739 ;4 ;7? E7583 438 :@ 8=D>34

@:6 ; D;685<=>;6 4<23F;O *:6 823 4<23F; 57 *5H=63 IOZX 823 63>;85:7 5748;7<3

6 54 ;4 @:>>:P4T )L!"#$%&!!M N !?OI?P" CD()( ?O N LPQRI 29+,(*2I 25+E2I

2OS";)SOTTU2I2=52M ;,< ?PNLOPQI23E/?D2I29+(2I2OS@(HSPVVW2I2=52MO

b

*5H=63 IOZO !"#$%&!! 4<23F; ;79 8=D>3

9Q6Q6Q9 7*$+3%.$P ')*#$%&.*$#

.23 43<:79 <:FD:7378 :@ 823 63>;85:7;> F:93> <:FD:73784 54 ; 438 :@ 5783H658?

<:7486;5784O ! 9;8;C;43 4?483F 63G=5634 5783H658? <:7486;5784 8: H=;6;7833 584

=4364 82;8 9;8; 48:639 57 823 9;8;C;43 54 B;>59O +=457344 6=>34 ;63 5FD>3F37839

;4 5783H658? <:7486;5784 8: H=;6;7833 82;8 :7>? B;>59 9;8; 54 48:639O *:6 3Q;FD>3X

57 823 !"#$%&!! 4<23F; 57 *5H=63 IOZ C=457344 6=>34 @:6 823 ;8865C=83 J/)(@;?(

8: C3 >344 82;7 :6 3G=;> 8: 8:9;?i4 9;83 <;7 C3 5FD>3F37839 =457H 823 5783H658?

<:7486;578 J/)(@;?( !N ?).,HL*X*<;?(MO %65F;6? ;79 @:635H7 W3?4 <;7 ;>4: C3

=439 ;4 5783H658? <:7486;5784 8: D63B378 48:657H 9=D>5<;83 9;8;O $:63 57@:6F;85:7

63H;6957H 5783H658? <:7486;5784 <;7 C3 @:=79 57 153865<2 ;79 A6C;7i4 IJJb 48=9?

;79 ;>4: 57 ":773>>? ;79 +3HHi4 IJJb 83Q8C::W YZI\ Y]K\O

c

9Q6Q6Q= ?C+%&$.)*#

&3>;85:7;> ;>H3C6; D6:B5934 :D36;85:74 :7 8=D>34 ^6:P4_ ; 438/;8/;/85F3 57 ;

457H>3 :D36;85:7 82;8 54 7:7/D6:<39=6;>O ":99i4 F:93> 93E734 :D36;85:74 8: F;/

75D=>;83 ;79 638653B3 9;8; @6:F ; 9;8;C;43 =457H 63>;85:7;> ;>H3C6; YZZ\ Y]c\O .23

@=79;F378;> 63>;85:7;> ;>H3C6; :D36;85:74 ;63 43D;6;839 578: 8P: H6:=D4X =7;6?

;79 C57;6? :D36;85:74O .23 =7;6? :D36;85:7 43>3<85:7 54 =439 8: 43>3<8 8=D>34 82;8

4;854@? ; D6395<;83O *:6 3Q;FD>3X =457H 823 !"#$%&!! 4<23F; 57 *5H=63 IOZX ;7 ;D/

D>5<;85:7 P:=>9 =43 43>3<85:7 8: 43>3<8 3FD>:?334 82;8 2;B3 P:6W39 ;8 823 <:FD;7?

@:6 F:63 82;7 :73 ?3;6O '7 H3736;>X 43>3<85:74 =43 C::>3;7 3QD63445:74 8: 4D3<5@?

823 >:H5<;> D6:D368534 :@ 9;8; 8: C3 638653B39O ! D6:U3<85:7 :D36;85:7 ;>>:P4 =4364

8: 4D3<5@? P2;8 63>;85:7 ;8865C=834 ^<:>=F74_ 823? P;78 8: 433O *:6 3Q;FD>3X

57 *5H=63 IOZX ; D6:U3<85:7 P:=>9 C3 j42:P 823 E648 7;F34 :@ ;>> 3FD>:?334kO

.254 P:=>9 D6:U3<8 :7>? 823 E648 7;F3 63>;85:7 ;8865C=83 @6:F 823 -$%0#n--

4<23F;O .23 63>;85:7;> F:93>i4 C57;6? 438 :D36;85:74 A75:7X (38 95l3637<3X '7/

83643<85:7X ;79 ";68345;7 %6:9=<8 :D36;83 :7 63>;85:7;> D;564O '7 ;99585:7X 823

63>;85:7;> F:93> 93E734 95B545:7 ;79 U:57 :D36;85:74 @:6 .238; U:57X -G=5U:57X

);8=6;> U:57X #=836 U:57X ;79 (3F5 U:574O -Q83745:74 8: 63>;85:7;>/;>H3C6; :D36/

;85:74 57<>=93 H6:=D57H :D36;85:74 ;79 ;HH63H;83 @=7<85:74 82;8 8;W3 <:>>3<85:74

:@ B;>=34 ;79 638=67 ; 457H>3 B;>=3 ;4 ; 634=>8 Y]c\O

'7 Z[K`X '+$ 6343;6<2364 =439 ":99i4 63>;85:7;> F:93> ;4 4D3<5E<;85:74 8:

<63;83 823 G=36? >;7H=;H3 (86=<8=639 -7H>542 d=36? 0;7H=;H3 ^(-dA-0_ YZI\

YZZ\O 1345H7364 :@ (-dA-0 P363 @:6<3 8: <2;7H3 823 G=36? >;7H=;H3 7;F3 57

Z[Kc 8: (d0 C3<;=43 :@ >3H;> 63;4:74O (::7 ;@836X 6343;6<2364 ;8 '+$ <63;839

823 E648 63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F <;>>39 (?483F & e=439 ;4 ;7 37H5733657H

D6:8:8?D3 e8: B;>59;83 ":99N4 63>;85:7;> F:93> Y]c\O (57<3 8237X (d0 2;4 C337

K

823 j:7>? 48;79;69 9;8;C;43 >;7H=;H3 8: H;57 P593 ;<<3D8;7<3k C? :B36 :73

2=79639 9;8;C;43 F;7;H3F378 B379:64 YZI\O

(d0 ;>>:P4 =4364 8: F;75D=>;83 9;8; C? =457H 823 1$0 :D36;85:74 3!$!A5I

=43!05I 8#@65!X ;79 @!$!5! P582 ; YJ!0! <>;=43 @:6 6:P 43>3<85:7 ^3G=5B;>378 8:

823 63>;85:7;> ;>H3C6; 43>3<85:7 :D36;8:6_O (d0 ;>4: ;>>:P4 =4364 8: =43 <:FD;6/

54:7 ;79 <:FD:=79 43;6<2 48657H4 C? D6:B5957H 823 YJ!0! <>;=43 ;79 823 %0@!0

7& <>;=43 8: 4:68 G=36? 634=>84O '7 ;99585:7X (d0 D6:B5934 ;HH63H;83 ;79 H6:=D57H

@=7<85:74 8: :D36;83 :7 9;8; 4384O

.23 5FD:68;7<3 :@ (d0 54 8P:/@:>9O *5648X (d0 H5B34 823 9;8;C;43 <:FF=758?

; 48;79;69 82;8 ;>> 9;8;C;43 4?483F4 <;7 =43 57 :6936 8: ;>>:P <:FD;85C5>58?

C38P337 95l36378 1+$( B379:64O (3<:79>?X (d0 54 7:7/D6:<39=6;> ;79 C3<;=43

58 =434 ; (8;79;69 -7H>542 >;7H=;H3 486=<8=63X 95l36378 8?D34 :@ =4364 <;7 3;45>?

=43 (d0 P238236 823? ;63 9;8;C;43 ;9F575486;8:64X ;DD>5<;85:74 93B3>:D364X :6

C=457344 =4364O

9Q6Q9 H>P#.'&1 8&$& .*8+C+*8+*'+

.23 63>;85:7;> F:93> 4=DD:684 D2?45<;> 9;8; 5793D37937<3 C38P337 ;7 ;D/

D>5<;85:7 ;79 ; 9;8;C;43O .254 54 B36? 5FD:68;78 C3<;=43 C3@:63 823 63>;85:7;>

F:93>X <2;7H34 F;93 8: D2?45<;> 9;8; 48:6;H3 63G=5639 <2;7H57H ;DD>5<;85:7 <:93O

.23 63>;85:7;> F:93> D6:B5934 ; F:63 o3Q5C>3 9;8; F;7;H3F378 ;DD6:;<2 57 82;8

D2?45<;> 9;8; 48:6;H3 <2;7H34 9: 7:8 ;l3<8 2:P ;DD>5<;85:74 ;<<344 823 9;8;O .23

63>;85:7;> F:93> <;7 4=DD:68 D2?45<;> 9;8; 5793D37937<3 C3<;=43 58 <:78;574 ;

43D;6;85:7 C38P337 823 D2?45<;> ;79 >:H5<;> 9;8; 486=<8=63O

a

9Q6Q= !''+## ()*$%)1

'7 ; 63>;85:7;> 9;8;C;43 ;<<344 <:786:> 54 F;7;H39 C? =457H (d0 H6;78 ;79

63B:W3 48;83F3784 :7 9;8;C;43 :CU3<84 ^8;C>34X B53P4X F382:94X D;<W;H34X D6:<3/

9=634X 9;8;C;43 6:>34X ;79 4?483F D65B5>3H34_O (57<3 3B36? =436 :@ 823 9;8;C;43

2;4 ; =4367;F3 ;79 D;44P:69X 9;8;C;43 ;9F575486;8:64 <:786:> ;<<344 8: 9;8; ;79

F382:94 C;439 :7 =4367;F34O *:6 3Q;FD>3X ; 9;8;C;43 =436 ;<<:=78 <;7 3Q548

57 823 9;8;C;43 ;79 ;9F575486;8:64 <;7 63B:W3 P2;8 8;C>34X F382:94X :6 <:>=F74

:@ 9;8; 823 =436 <;7 ;<<344O !9F575486;8:64 ;7 ;>4: H6;78 =4364 :@ 823 9;8;C;43

;<<344 8: 3Q3<=83 D6:<39=634 ;79 D;<W;H34O .254 D6:B5934 9;8;C;43 =4364 823

;C5>58? 8: <63;83 D6:<39=634 ;79 D;<W;H34 :7<3 ;79 ;>>:P F=>85D>3 =4364 57 823

9;8;C;43 8: ;<<344 823FO

.23 H6;7=>;658? :@ ;<<344 <:786:> D6:B5939 C? 63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F4

;>>:P4 9;8;C;43 ;9F575486;8:64 ;7 3;4? F382:9 :@ F;7;H57H 823 7339 @:6 =4364

8: ;<<344 9;8; ;79 C=457344 6=>34 63H;6957H P2;8 9;8; =4364 <;7 ;<<344O

9Q6QG 0%&*#&'$.)* E&*&3+<+*$

! 86;74;<85:7 54 ; j<:>>3<85:7 :@ :D36;85:74 82;8 @:6F ; 457H>3 >:H5<;> =758 :@

P:6Wk Y]c\O *:6 3Q;FD>3X ;9957H ; <>;44 8: ; 48=9378N4 <>;44 >548 57<>=934 =D9;857H

823 <>;44 376:>>F378 7=FC36 ^823 7=FC36 :@ 43;84 >38 57 ; <>;44_ ;79 823 48=9378i4

<>;44 >548O '8 54 5FD:68;78 82;8 C:82 :@ 82343 =D9;834 <:FD>383 4=<<344@=>>? :6 C:82

@;5>O .254 54 63@36639 8: ;4 823 !"#$%&%"' D6:D368? :@ 86;74;<85:74O !99585:7;>>?X

58 54 5FD:68;78 5@ F:63 8237 :73 =436 54 ;9957H <>;4434 8: 82356 4<239=>3 82;8

3;<2 86;74;<85:7 54 D6:<34439 43D;6;83>? 4: 57<:74548378 9;8; 54 7:8 48:639 57 823

9;8;C;43O .254 54 63@36639 8: ;4 %(#)!"%#*X P25<2 H=;6;78334 82;8 86;74;<85:74 P5>>

7:8 C3 ;l3<839 C? :8236 86;74;<85:74 6=7757H <:7<=66378>?O

[

#7<3 ; <>;44 2;4 C337 4=<<344@=>>? ;9939X 58 54 5FD:68;78 82;8 823 86;74;<85:7

D364548 3B37 5@ 82363 54 ; D:P36 :6 4?483F @;5>=63O .254 54 <;>>39 823 +,-!.%)%"'

D6:D368? Y]c\O

.23 >;48 86;74;<85:7 D6:D368? 54 &#*(%("/*&'O ":7454837<? 54 823 63G=563F378

@:6 9;8; 8: 63F;57 <:74548378 C3@:63 ;79 ;@836 ; 86;74;<85:7O *:6 5748;7<3X 823

7=FC36 :@ 48=93784 ;>>:P39 57 ; <>;44 42:=>9 63F;57 <:74548378 P237 ;9939 ;

48=9378 8: ; <>;44O '@ 823 48=9378 <;D;<58? 54 ]J C3@:63 823 86;74;<85:7X 823

43;84 ;B;5>;C>3 C3@:63 823 86;74;<85:7 54 ZJ ;79 48=93784 376:>>39 54 IJX 5@ 823

;99 86;74;<85:7 54 4=<<344@=>X 823 ;B;5>;C>3 43;84 42:=>9 C3 [X 823 <;D;<58? 42:=>9

63F;57 ;8 ]JX ;79 376:>>39 48=93784 42:=>9 C3 IZO .23 <:7454837<? D6:D368?

3>5F57;834 823 D:445C5>58? :@ <>;44 43;84 C357H <63;839 :6 >:48 9=657H 823 48=9378

;99 <>;44 86;74;<85:7O

.6;74;<85:7 F;7;H3F378 57 ; 63>;85:7;> 9;8;C;43 P582 4=DD:68 @:6 823 !"'1

D6:D368534 H5B34 ;DD>5<;85:7 93B3>:D364 ;79 9;8;C;43 ;9F575486;8:64 823 H=;6;7/

833 :@ <:7<=6637<? <:786:> ;79 @;=>8 8:>36;7<3O

9Q9 B+1&$.)*&1 8&$&"&#+# I+&;*+##+#

13B3>:D364 F:48 :@837 =43 ; 63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F C3<;=43 :@ 584 F;8=658?

;79 45FD>5<58? YI`\O L:P3B36X ;<<:6957H 8: F;7? 6343;6<2364 ;79 579=486? >3;9364X

823 63>;85:7;> F:93> 57 7:8 ;93G=;83 8: F:93> 63;>/P:6>9 48;85< ;79 9?7;F5<

63>;85:7425D4 82;8 3Q548 57 ;DD>5<;85:74 <=66378>? C357H 93B3>:D39 Y]a\ Y]`\O *:6

5748;7<3X ;DD>5<;85:7 93B3>:D364 :@837 7339 D36454837<3 @:6 7:786;9585:7;> 9;8;

486=<8=634X 4=<2 ;4 H6;D25<4X F=>85F395;X :6 B:5<3 9;8; Y]K\ YZ`\O .23 63>;85:7;>

F:93> 9:34 7:8 4=DD:68 48:657H ;79 F;75D=>;857H <:FD>3Q 9;8; 8?D34 4=<2 ;4

734839 :CU3<84X F=>85/B;>=39 ;8865C=834X =436/93E739 8?D34X =7486=<8=639 9;8;

ZJ

^B:5<3X B593:_X ;79 5723658;7<3 63>;85:7425D4 Y]c\ Y[\O .2363@:63X 93B3>:D364 <;77:8

=43 ; 63>;85:7;> 9;8;C;43 8: 48:63 9;8; @:6 <:FD>3Q :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74O

.23 63>;85:7;> F:93> 54 7:8 4<;>;C>3 @:6 ;DD>5<;85:74 733957H ;<<344 8: F;7?

63>;839 8;C>34X P25<2 63G=5634 U:574 Y]a\O ,:5757H 43B36;> 8;C>34 >3;94 8: 573h<5378

G=36? D6:<34457H 85F34 Y]K\ Y]a\O !DD>5<;85:7 93B3>:D364 37<:=783639 8254 P3;W/

7344 P237 F;DD57H 5723658;7<3 63>;85:7425D4 @6:F :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74

8: 63>;85:7;> 8;C>34O 13B3>:D364 <;7 =43 95l36378 F382:94 8: F;D 5723658;7<3 8:

63>;85:7;> 8;C>34p 2:P3B36X 7: F;8836 P2;8 F382:9 54 =439X :B3623;9 @6:F 86;74/

>;85:7 54 =7;B:59;C>3 Y]a\O '7 :CU3<8/:6537839 D6:H6;FF57H >;7H=;H34 ^##%04_X

93B3>:D364 =43 5723658;7<3 D65F;65>? C3<;=43 :@ 584 63=43 ;9B;78;H34 ;79 3>5F/

57;85:7 :@ 9=D>5<;83 9;8;O 13B3>:D364 5786:9=<3 9=D>5<;83 ;8865C=834 @:6 3;<2

572365839 :CU3<8 ^48:657H ;8865C=834 F=>85D>3 85F34 @:6 95l36378 8;C>34_ P237 <:7/

B36857H 5723658;7<3 8: 63>;85:7;> 8;C>34X 457<3 ;9B;78;H34 :@ ##%0 5723658;7<3

<;77:8 C3 =85>5V39O !<<:6957H 8: &;2;?= 38 ;>OY]a\X 823 <:48 :@ <:7B36857H 57236/

58;7<3 8: 63>;85:7;> 8;C>34 54 93D379;78 :7 823 7=FC36 :@ :CU3<84 572365839 @6:F

; 4=D36<>;44 57 ;99585:7 8: 823 7=FC36 :@ ;8865C=834 3;<2 :CU3<8 <:78;574O

'7 ;99585:7X <:7B36857H 5723658;7<3 8: 63>;85:7;> 8;C>34 ;>4: 93<63;434 :B36;>>

;DD>5<;85:7 D36@:6F;7<3 C3<;=43 58 57B:>B34 U:5757H 8;C>34O .23 <:48 8: U:57 8;C>34

57 ; &1+$( 54 B36? 45H75E<;78 457<3 U:574 ;63 823 F:48 3QD3745B3 :D36;85:7 57

63>;85:7;> 9;8;C;434 YIK\ Y]a\O '7 <:786;48X ;7 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 <;7 2;7/

9>3 ;<<344 8: 63>;839 8;C>34 =457H :CU3<8 63@3637<34 57483;9 :@ 3QD3745B3 63>;85:7;>

U:574 8: ;<<344 8;C>34 ^433 "2;D836 ]OJ_O

.2363 ;63 F;7? ;9B;78;H34 8: =457H 823 63>;85:7;> 9;8; F:93> @:6 9;8; ;<<344

;79 48:6;H3p 2:P3B36X C3<;=43 :@ 73P 63G=563F3784 @:6 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;/

85:74 P582 <:FD>3Q 9;8; ;79 63>;85:7425D4X 823 63>;85:7;> F:93> 54 7:8 ;93G=;83

@:6 48:657H ;>> :CU3<8/:6537839 9;8; YZI\O .23 @:>>:P57H 43<85:7 D6343784 :CU3<8/

ZZ

:6537839 D6:H6;FF57H >;7H=;H3 <:7<3D84 ;4 C;<WH6:=79 57@:6F;85:7 8: :CU3<8/

63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F4O

9Q= ?"@+'$A?%.+*$+8 -&*34&3+ ()*'+C$#

!<<:6957H 8: ":;9 ;79 n:=69:7 YZJ\X ;7 :CU3<8 54 ;7 ;C486;<85:7 :@ 4:F38257H

57 823 9:F;57 :@ ; D6:C>3F :6 584 5FD>3F378;85:7X 63o3<857H 823 <;D;C5>58534 :@ ;

4?483F 8: W33D 57@:6F;85:7 ;C:=8 58X 57836;<8 P582 58X :6 C:82O (:@8P;63 37H573364

<;7 63D634378 63;>/P:6>9 ;685@;<84 ;4 :CU3<84 82;8 ;DD>5<;85:74 <;7 F;75D=>;83

=457H <>;4434 ;79 F382:94 Y`\O *:6 3Q;FD>3X 57 ;7 :CU3<8/:6537839 C;7W57H ;D/

D>5<;85:7X 37H573364 <;7 <63;83 :CU3<84 8: 63D634378 95l36378 8?D34 :@ <=48:F364X

;<<:=784X ;79 86;74;<85:74O .2343 :CU3<84 <;7 C3 F;75D=>;839 C? =4364 :6 ;DD>5/

<;85:74 =457H <>;4434 ;79 F382:94 8: F:93> 63;>/P:6>9 D237:F37; 82;8 ; C;7W57H

574858=85:74 7339 8: F;7;H3O

.23 F:48 C;45< <6585<;> :CU3<8/:6537839 F:93> <:7<3D84 ;63 ;C486;<85:7X 37<;D/

4=>;85:7X ;79 5723658;7<3 Y]\O #CU3<8 83<27:>:H? H:;>4 ;63 8: <:7486=<8 4:@8P;63

:=8 :@ 48;79;69X 63=4;C>3 D;684 P2373B36 D:445C>3 ;79 8: 639=<3 4:@8P;63 F;57/

837;7<3 <:48 YZI\O .254 93B3>:DF378 ;DD6:;<2 ;>>:P4 4:@8P;63 37H573364 8: 63=43

<:FD:73784 @6:F :73 ;DD>5<;85:7 8: ;7:8236O *:6 3Q;FD>3X 5@ 93B3>:D364 <63;83

; H3:H6;D25< 57@:6F;85:7 4?483F ^S'(_ ;DD>5<;85:7 82;8 2;4 823 :CU3<84 P;836X

>;79X >:<;85:7X 6:;94X ;79 F382:94 8: F;75D=>;83 82:43 :CU3<84X ;DD>5<;85:74 =4/

57H 823 4;F3 8?D34 :@ :CU3<84 <:=>9 >;836 =43 823 :CU3<84X <>;4434X ;79 F382:94

93B3>:D364 2;B3 ;>63;9? <63;839O .23 @:>>:P57H <:78;574 C653@ 93E7585:74 :@ C;45<

:CU3<8/:6537839 <:7<3D84O .2343 43<85:7 93E7585:74 ;63 5FD:68;78 57 =793648;79/

57H 823 <:7<3D84 D63437839 57 "2;D836 ]O

ZI

9Q=Q6 ?"@+'$#S E+$>)8#S &*8 (1&##+#

!7 :CU3<8 54 ;7 ;C486;<8 63D634378;85:7 :@ ;7 ;685@;<8 82;8 37H573364 <;7 =43

P237 93B3>:D57H ;DD>5<;85:74O -;<2 :CU3<8 54 ;7 5748;7<3 :@ ; <>;44 ;79 2;4 ;

48;83 ;79 C32;B5:6 934<65C57H 58 ;8 ;7? D:578 57 85F3O !7 :CU3<8 48;83 4=<2 ;4

823 D364:7 :CU3<8 57 *5H=63 IOIX 54 93E739 C? 823 ;8865C=834 ,;E(I ;<<)(**I ;79

334O !7 :CU3<8N4 C32;B5:6 57<>=934 823 438 :@ F382:94 82;8 ;63 =439 8: F;75D=>;83

823 :CU3<8X 4=<2 ;4 HD;,Z(6<<)(**LM 57 *5H=63 IOIO .23 <:7<3D8 :@ ;7 :CU3<8

54 45FD>3X C=8X ;8 823 4;F3 85F3X B36? D:P36@=>T 3;<2 :CU3<8 <;7 C3 93E739 ;79

F;578;5739 5793D379378>? :@ 823 :82364 YZI\O

*5H=63 IOIO #CU3<8 P582 ;8865C=834 ;79 F382:9

9Q=Q9 !"#$%&'$.)*

!C486;<85:7 54 823 D657<5D>3 :@ 5H7:657H ;4D3<84 :@ ; 4=CU3<8 82;8 ;63 7:8

63>3B;78 8: 823 <=66378 D=6D:43 57 :6936 8: <:7<3786;839 F:63 @=>>? :7 82:43 82;8

;63 YZJ\O +? =457H ;C486;<85:7X 4:@8P;63 37H573364 <;7 C63;W D6:<34434 578: 4=C

D6:<34434X F;W57H <:FD>3Q D6:C>3F4 3;4536 8: 4:>B3 C? @:<=457H :7 ; @3P <:7<3D84

;8 ; 85F3O !C486;<85:7 ;>4: ;>>:P4 93B3>:D364 8: ;C486;<8 <:FF:7 D6:<39=634

:=8 :@ ;7 ;>H:6582F ;79 P6583 823 D6:<39=63 :7<3X C=8 =43 58 F=>85D>3 85F34

826:=H2:=8 823 D6:H6;F ;4 733939O

Z]

9Q=Q= T*'&C#41&$.)*

-7<;D4=>;85:7 57B:>B34 25957H 57@:6F;85:7 @6:F :8236 F:9=>34 4: 82;8 =4364

:6 D6:H6;F4 <;77:8 433 P2;8 F382:94 <:78;57 YII\O -7<;D4=>;85:7 H6:=D4 9;8;

;79 F382:94 8:H38236 <63;857H ; P3>>/93E739 C:=79;6? ;6:=79 ;7 :CU3<8O ">;4434

;>>:P 4:@8P;63 37H573364 8: =43 D=C>5< :6 D65B;83 ;<<344 8: <:786:> ;<<344 8: :CU3<8

B;65;C>34 ;79 F382:94O .254 54 23>D@=> @:6 93B3>:D364 P2: 9: 7:8 P;78 :=84593

F:9=>34 :6 ;DD>5<;85:74 8: 358236 ;<<344 :6 F;75D=>;83 F382:94 P25>3 485>> D6:/

B5957H 63=43 ;9B;78;H34 Yb\ YZb\O

9Q=QG 7*>+%.$&*'+

'723658;7<3 54 823 F3;74 :@ 93E757H :73 <>;44 57 836F4 :@ ;7:8236 Y]\O #CU3<84

P582 45F5>;6 ;8865C=834 ;63 ;C486;<839 578: H3736;>5V39 ;79 4D3<5;>5V39 <>;4434O

.23 H3736;>5V39 <>;4434 <63;83 4=D36<>;4434 ;79 4D3<5;>5V39 <>;4434 C3<:F3 4=C/

<>;4434 572365857H @6:F 823 4=D36<>;44 YZc\O *:6 3Q;FD>3X ; =75B36458? ;DD>5<;85:7

<:=>9 <63;83 ; 4=D36<>;44 '()*+, ;79 4=C<>;4434 *?.<(,? ;79 /,*?).H?+) 82;8

5723658 @6:F 823 '()*+, <>;44O !8865C=834 @6:F ; 4=D36<>;44 ;63 572365839 C? ; 4=C/

<>;44O '7 823 =75B36458? 3Q;FD>3X ;>> ;8865C=834 57 823 '()*+, <>;44 ;63 ;B;5>;C>3

8: 823 /,*?).H?+) ;79 *?.<(,? <>;4434O

'7 ;99585:7 8: ; <>;44 572365857H @6:F :73 4=D36<>;44X 4=C<>;4434 <;7 ;>4: 5723658

@6:F F=>85D>3 4=D36<>;4434O .254 54 63@36639 8: ;4 F=>85D>3 5723658;7<3O *:6 57/

48;7<3X 823 4=C<>;44 Z);<.;?( /,*?).H?+) 54 C:82 ;7 /,*?).H?+) ;79 ; *?.<(,?

;79 82=4 57236584 @6:F C:82 4=D36<>;4434O A457H 5723658;7<3 ;>>:P4 4:@8P;63 37/

H573364 8: 93B3>:D >344 ;DD>5<;85:74 <:93 457<3 ; 4=D36<>;44 <;7 93E73 ;8865C=834

@:6 F=>85D>3 4=C<>;4434O

Z`

9Q=QM H)1P<)%C>.#< &*8 ?,+%%.8.*3

A457H 5723658;7<3X H3736;>5V39 F382:94 <:78;5739 57 ; 4=D36<>;44 <;7 C3 4D3/

<5;>5V39 C? :B3665957H 823F 57 ; 4=C<>;44O *:6 5748;7<3X 57 ; D364:7 <>;44 823

F382:9 Z(?4;E(LM <;7 C3 93<>;639 ;79 8237 57 823 4=C<>;4434 82;8 5723658 @6:F

58 *?.<(,?I /,*?).H?+)I Z);<.;?( /,*?).H?+) <;7 5FD>3F378 823 F382:9 8:

638=67 823 <:663<8 57@:6F;85:7 P237 3;<2 4=C<>;44 F382:9 54 <;>>39O .254 54 42:P7

57 *5H=63 IO]O %:>?F:6D254F 54 823 <;D;C5>58? @:6 823 4;F3 F382:9 8: 2;B3 F=>85/

D>3 5FD>3F378;85:74O .23 <:663<8 5FD>3F378;85:7 54 43>3<839 82;8 <:6634D:794 8:

823 4=C<>;44 F382:9 54 <;>>39O '7 *5H=63 IO] 5@ 823 @=7<85:7 Z(?4;E(LM 54 <;>>39

@:6 ;7 5748;7<3 :@ 823 3FD>:?33 <>;44X 823 48657H !E'F+X(( 4;E([ P5>> C3 63/

8=6739 ;79 7:8 823 48657H #()*+,[O %:>?F:6D254F 54 5FD>3F37839 C? :B3665957H

4=D36<>;44 F382:94O

9QG ?"@+'$A?%.+*$+8 -&*34&3+ 2+&$4%+#

'7 ;99585:7 8: ;C486;<85:7X 5723658;7<3X :B3665957HX ;79 D:>?F:6D254F ##%04X

:CU3<8/:6537839 >;7H=;H34 ;>4: D6:B593 @3;8=634 :@ 63=4;C5>58?X F;578;57;C5>58? ;79

3;43 :@ F:93>57H 63;>/P:6>9 :CU3<84 :B36 7:7/##%04O .254 43<85:7 H5B34 ;7

:B36B53P :@ 63=4;C5>58?X F;578;57;C5>58?X ;79 3;43 :@ F:93>57H :CU3<84 57 ##%04O

9QGQ6 B+4#&".1.$P

&3=4;C5>58? 57 ##%04 57<>=934 <:93 63=43 P58257 ; 457H>3 4:@8P;63 D6:U3<8

;79 <:93 63=43 C38P337 F=>85D>3 D6:U3<84O !<<:6957H 8: +6::W4 YZ[\X 63=4;C5>58?

:@ <:93 57 4:@8P;63 37H5733657H 54 823 F:48 3l3<85B3 P;? 8: 57<63;43 D6:9=<85B58?

57 4:@8P;63 93B3>:DF378O !7 57/93D82 48=9? 9:73 C? 03P54 38O ;> Y]]\ @:=79

Zb

!"#F/H HF;** #()*+,!'.-F/H 3?)/,Z Z(?4;E(LM!3X*?(E:+.?:')/,?F,L\\#()*+,22M])(?.), ,;E(]"

"'.-F/H HF;** 3?.<(,? (^?(,<* #()*+,!

'.-F/H 3?)/,Z Z(?4;E(LM!3X*?(E:+.?:')/,?F,L\\3?.<(,? 4;E([22 ,;E(M])(?.), ,;E(]"

"

'.-F/H HF;** !E'F+X(( (^?(,<* #()*+,!'.-F/H 3?)/,Z Z(?4;E(LM!3X*?(E:+.?:')/,?F,L\\!E'F+X(( 4;E([22 ,;E(M])(?.), ,;E(]"

"

*5H=63 IO]O %:>?F:6D254F 57 ##%04

57<63;439 D6:9=<85B58? P237 93B3>:D364 =439 63=4;C5>58? P237 93B3>:D57H :CU3<8/

:6537839 ;DD>5<;85:74O .: 8;W3 @=>> ;9B;78;H3 :@ <:93 63=43X 93B3>:D364 F=48

593785@? 639=79;78 <:93 ;79 <63;83 F382:94 ;79 D6:<39=634 82;8 57<63;43 <:93

63=43O .254 D6:<344 :@ ;C486;<85:7 <;7 C3 95h<=>8 57 >;6H3 4:@8P;63 D6:U3<84p

2:P3B36X C? <63;857H 4F;>>36 F382:94 82;8 :7>? <:FD>383 :73 8;4W ;79 D>;7757H

@:6 63=43 9=657H 823 9345H7 D2;43X 63=4;C5>58? <;7 57<63;43 D6:9=<85B58?O

9QGQ9 E&.*$&.*&".1.$P

$;57837;7<3 :@ ; 4?483F 54 823 F:48 <:48>? D;68 :@ 823 4:@8P;63 D6:<344 YIZ\O

!<<:6957H 8: +6::W4 YZ[\X 823 <:48 :@ F;57837;7<3 <;7 C3 F:63 82;7 @:68? D36/

Zc

<378 :@ 823 8:8;> <:48 :@ 823 378563 4:@8P;63 4?483FO #73 :@ 823 F:48 5FD:68;78

D;68 :@ 823 F;57837;7<3 <?<>3 54 C357H ;C>3 8: =793648;79 2:P <2;7H34 P5>> ;l3<8

;7 ;DD>5<;85:7O *54236 38O ;>O 48;834X j$;578;57;C5>58? ;79 <:786:>>39 3B:>=85:7

:@ ; 4?483F 54 93D379378 :7 823 =793648;7957H :@ P2;8 54 <=66378>? D634378X ;4

<2;7H34 57 9345H7 ;63 ;l3<839 C? 823 D65:6 9345H7k YI[\O A457H ##%04 8: 93B3>:D

;DD>5<;85:74 D6:9=<34 ; <>3;736X 3;4536 8: =793648;79 4?483F C3<;=43 ;DD>5<;85:7

5FD>3F378;85:7 54 43D;6;839 578: <>;4434 ;79 F382:94 57483;9 :@ 2;B57H ;DD>5<;/

85:7 <:93 57 ; 457H>3 @=7<85:7 ;4 57 7:7 ##%04 YZK\O

9QGQ= T&#+ )/ <)8+1.*3 %+&1AI)%18 )"@+'$#

-;43 :@ =43 54 93E739 ;4 4:F38257H 82;8 54 3;4? 8: E79X 3;4? 8: =793648;79X :6

54 4=h<5378 @:6 823 8;4W ;8 2;79 YIb\O A457H ;7 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 8: 48:63

;DD>5<;85:7 :CU3<84 H5B34 93B3>:D364 ; F:63 3QD63445B3 P;? 8: 4:>B3 D6:C>3F4O

.254 F;W34 823 9;8;C;43 9345H7 D6:<344 3;4536 =793648;79X 457<3 ##%0 :CU3<84

<;7 C3 F;DD39 8: 9;8;C;43 :CU3<84X ;79 3;4536 8: =43 C3<;=43 93B3>:D364 <;7

<63;83 9;8; F:93>4 82;8 ;<<=6;83>? 934<65C3 ;DD>5<;85:7 :CU3<84 ;79 63>;85:7425D4

C38P337 823FYI`\ O

*:6 3Q;FD>3X 9;8;C;43 9345H7364 <;7 =43 C:82 :CU3<8 ;79 63>;85:7;> 8;C>34 8:

48:63 9;8; @:6 ;7 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:7O .23 93B3>:D36 54 7:8 <:7E739 8:

:7>? =457H :CU3<8 :6 63>;85:7;> 8;C>34 C=8 57483;9 2;4 823 :D85:7 :@ <2::457H P2;8

8?D3 :@ 8;C>3 P:6W4 C348 @:6 823 9;8; 8?D3 C357H 48:639O !>4:X :CU3<8 8;C>34 <;7

<:78;57 :73 :6 F:63 :CU3<8 8?D34 ;>:7H P582 (d0 4=DD:6839 9;8; 8?D34 4=<2 ;4

7=FC36X B;6<2;6IX :6 9;83 Y]J\O '7 ;99585:7X 82363 ;63 ;>4: F;7? :D85:74 82;8

93B3>:D364 <;7 <2::43 @6:F P237 9345H757H 823 9;8;C;43 4<23F; 4=<2 ;4 :CU3<8

63@3637<34 B364=4 U:574X :CU3<8 F382:94 :6 %0q(d0 D6:<39=634X !1.4 :6 4<;>;6

ZK

8?D34O A457H ;7 #& 9;8;C;43 8: 48:63 :CU3<8/:6537839 9;8;X ;>>:P4 9;8;C;43

9345H7364 8: <63;83 9;8;C;43 4<23F;4 82;8 ;63 3;4536 8: =793648;79 ;79 82;8

;93G=;83>? 63D634378 ;DD>5<;85:7 :CU3<84 ;79 63>;85:7425D4 C38P337 82343 :CU3<84O

9QGQG (>&C$+% J4<<&%P

.23 63>;85:7;> 9;8; F:93> 54 5FD:68;78 C3<;=43 58 54 ; @:6F;> 93E7585:7 @:6

&1+$(4 8: 48:63X ;<<344X ;79 F;75D=>;83 9;8; P582 4=DD:68 @:6 9;8; 5793D37/

937<3X 5783H658? <:7486;5784X ;<<344 <:786:>X ;79 86;74;<85:7 F;7;H3F378O

&1+$(4 D6:B593 ; 25H2 >3B3> :@ ;C486;<85:7 C? =457H ; 8;C>3 486=<8=63 82;8 54

3;45>? =793648::9 C? 584i =4364X D:4434457H 95l36378 9;8; 63D634378;85:7 >3B3>4 57

<:>=F7X 6:PX 8;C>3X 8;C>34D;<3X ;79 4<23F; @:6FX ;79 25957H 823 D2?45<;> 48:6;H3

486=<8=634 @6:F =4364 YZZ\O (3D;6;85:7 :@ D2?45<;> 9;8; 48:6;H3 @6:F >:H5<;> 9;8;

63D634378;85:7 ;>>:P4 =4364 ;79 ;DD>5<;85:74 8: <:7857=3 8: ;<<344 9;8; 3B37 5@

9;8;C;43 ;9F575486;8:64 F:B3 :6 <2;7H3 D2?45<;> 9;8; 486=<8=63 82=4 H5B57H ;

&1+$( 9;8; 5793D37937<3 Ya\O '783H658? <:7486;5784 4=DD:68 9;8; B;>59;85:7 ;79

C=457344 6=>34 82;8 <;7 C3 48:639 ;79 5FD:439 :7 &1+$( 9;8; P237 ;DD>5<;85:74

:6 =4364 F;75D=>;839 9;8; Ya\O !<<344 <:786:> ;>>:P4 C=45734434 8: <:786:> 9;8;

;<<344 D65B5>3H34 ;79 F;75D=>;85:7 @:6 &1+$( 9;8;O .23 63>;85:7;> F:93> ;>4:

57<>=934 86;74;<85:7 F;7;H3F378 D6:B5957H <:7<=6637<? <:786:>X @;5>=63 63<:B36?X

;79 D63436B;85:7 :@ 9;8; Ya\O A457H 823 63>;85:7;> F:93> ;>4: D6:B5934 93B3>:D364

3;43 :@ =43 C? D6:B5957H ; 7:7/D6:<39=6;> G=36? >;7H=;H3 ;79 43;F>344 9;8;

638653B;> @:6 ;DD>5<;85:74OO

.2363 ;63 F;7? ;9B;78;H34 8: =457H 823 63>;85:7;> 9;8; F:93> @:6 9;8; ;<<344

;79 48:6;H3p 2:P3B36X C3<;=43 :@ 73P 63G=563F3784 @:6 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;/

85:74 P582 <:FD>3Q 9;8; ;79 63>;85:7425D4 823 63>;85:7;> F:93> 54 7:8 ;93G=;83

Za

@:6 48:657H D364548378 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:7 9;8; YZI\O .23 63>;85:7;> F:93>

>;<W4 823 ;C5>58? 8: ;93G=;83>? F;D 5723658;7<3 57 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74 8:

63>;85:7;> 8;C>34 P582:=8 37<:=783657H 823 25H2 <:48 :@ 9=D>5<;83 ;8865C=834 ;79

<:48>? U:574 :6 823 7339 8: =43 :CU3<8/F;DD57H 8::>4 ^#$.4_ 4=<2 ;4 L5C367;83O

.23 63>;85:7;> F:93> 57;93G=;<534 D:578 8: ; 7339 @:6 ; 73P 9;8; F:93> 82;8 <;7

4=DD:68 823 95l36378 9;8; 63>;85:7425D 8?D34 =439 57 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74O

):8 ;>> 6343;6<2364 ;79 9;8;C;43 9345H7364 42;63 8254 B53PO *:6 5748;7<3X 1;83

;79 1;6P37 E6F>? C3>53B3 57 823 63>;85:7;> F:93> ;79 9: 7:8 433 ; 7339 8: <2;7H3

823 F:93> 8: 57<>=93 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;O '7483;9X 823? E6F>? C3>53B3 8257W

j82:43 <>:43 8: 823 D6:C>3F 42:=>9 <63;83 4:>=85:74 8: ;996344 5723658;7<3 ;79

=436/93E739 8?D34 P582:=8 <2;7H57H 823 63>;85:7;> F:93>k YZ`\O

#CU3<8/:6537839 >;7H=;H34 ;79 <:7<3D84 ;63 7:8 73P 8: 823 4:@8P;63 37H57336/

57H E3>9 YZK\O (:@8P;63 37H573364 =43 >;7H=;H34 4=<2 ;4 "rrX "sX ;79 ,;B;

P237 <63;857H :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74O .254 ;DD>5<;85:7 93B3>:DF378 ;D/

D6:;<2 D6:F:834 F;578;57;C5>58?X o3Q5C5>58?X <:93 63=4;C5>58?X 4:@8P;63 G=;>58?X

;79 F;W34 58 3;4536 @:6 4:@8P;63 37H573364 8: 4:>B3 <:FD>3Q D6:C>3F4 YZJ\O

.254 <2;D836 D63437839 823 F:48 C;45< 63>;85:7;> 9;8;C;43 ;79 :CU3<8/:6537839

<:7<3D8 93E7585:74 82;8 ;63 5FD:68;78 8: =793648;7957H 8254 P:6Wi4 63F;5757H

<2;D8364O #CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 F;7;H3F378 4?483F4 ^#&1+$(4_X >5W3

##%04X 57<:6D:6;83 823 =43 :@ :CU3<84X <>;4434X F382:94X 5723658;7<3X ;C486;</

85:7X ;79 37<;D4=>;85:7O "2;D836 ]OJ H:34 578: F:63 938;5> :@ 2:P 93B3>:D364 <;7

=43 82343 <:7<3D84 P237 <63;857H :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74 8: 48:63 D364548378

:CU3<84 57 #&1+$(4O

Z[

(>&C$+% =

0>+ ?"@+'$AB+1&$.)*&1 !CC%)&'>

$) D&$& E&*&3+<+*$

!7 :CU3<8/63>;85:7;> ^#&_ ;DD6:;<2 8: 9;8; F;7;H3F378 =457H #&1+$(4

57<>=934 :CU3<84 82;8 7339 D36454837<3X ; 9;8; F:93>X ; G=36? >;7H=;H3 8: F;75D/

=>;83X 638653B3X ;79 48:63 9;8;X ;79 ; 9;8;C;43 4?483F YIc\ YZ`\ YZK\O %36454837<3

54 823 D6:<344 :@ 48:657H 57@:6F;85:7 82;8 54 638;5739 ;@836 ;7 ;DD>5<;85:7 54 836/

F57;839O .2363 ;63 82633 C;45< 8?D34 :@ 9;8;C;434 82;8 93B3>:D364 <;7 =43 @:6

D36454837<3T ; &1+$(X ;7 :CU3<8/:6537839 9;8;C;43 4?483F ^##1+$(_X :6 ;7

#&1+$(O .254 P:6W @:<=434 :7 823 =43 :@ ;7 #&1+$( @:6 F382:94 :@ :CU3<8

D36454837<3 57 <:786;48 8: =457H ; 86;9585:7;> &1+$(O

! 9;8; F:93> 54 ; j>:H5<;> :6H;75V;85:7 :@ 823 63;>/P:6>9 :CU3<84 ^37858534_X

<:7486;5784 :7 823FX ;79 63>;85:7425D4 ;F:7H 823Fk YIc\O &3;>/P:6>9 :CU3<84 ;79

823 63>;85:7425D4 C38P337 823F <;7 C3 63D63437839 57 37858?/63>;85:7425D ^-&_ 95/

;H6;F4 =457H F:93>57H 83<275G=34 4=<2 ;4 ":;9qn:=69:7 7:8;85:7X (2>;36q$3>>:6

7:8;85:7X +::<2 7:8;85:7X :6 823 F:63 P593>? =439 A75E39 $:93>57H 0;7H=;H3

IJ

^A$0_ YII\ YZJ\O ): F;8836 P2;8 F382:9 93B3>:D364 <2::43X F:93>57H 7:8;85:7

54 5FD:68;78 C3<;=43 58 ;>>:P4 93B3>:D364 8: 63D634378 63>;85:7425D4 C38P337 37/

858534 =457H ; 48;79;69 63D634378;85:7X P25<2 9;8;C;43 9345H7364 <;7 86;74@:6F

578: 9;8;C;43 4<23F;4 =439 8: 48:63 9;8;C;43 :CU3<84 ;79 63>;85:7425D4O

!7 #& 9;8;C;43 54 ; <:>>3<85:7 :@ :CU3<84 P2:43 C32;B5:6X 48;83X ;79 63>;85:7/

425D4 <;7 C3 B53P39 :6 F;75D=>;839 =457H :CU3<8 F382:94X 48:639 D6:<39=634X :6

; G=36? >;7H=;H3 Y]J\O !4 954<=4439 57 (3<85:7 IOIOZX 57 ;7 #&1+$( F382:94

<;7 C3 48:639 P582 :CU3<84 8: F;75D=>;83 :6 B53P 823 48;83 :@ ;7 :CU3<8O !>8367;/

85B3>?X 48:639 D6:<39=634 <;7 C3 =439 @:6 823 4;F3 D=6D:43 P2363 D6:<39=634 ;63

93B3>:D39 =457H %0q(d0 ;79 <;>>39 C? ;DD>5<;85:74 8: 638653B3 ;79 F;75D=>;83

9;8;C;43 :CU3<84O '7 #6;<>3 ZJHX (d0 <;7 ;>4: C3 =439 8: B53P :6 F;75D=>;83 823

C32;B5:6X 48;83X ;79 63>;85:7425D4 @:6 :CU3<84 48:639 57 584 #&1+$(O

.23 @:>>:P57H 43<85:74 D634378 823 7339 @:6 #&1+$(4X ;7 #& 9;8;C;43

:B36B53PX ;79 ; <:FD;654:7 :@ ##%0 ;79 &1+$( @3;8=634 8: #&1+$( @3;/

8=634O

=Q6 0>+ U++8 /)% ?"@+'$AB+1&$.)*&1 D&$&"&#+

JP#$+<#

'@ 823 63>;85:7;> F:93> 2;4 F38 823 9;8; 48:6;H3 73394 @:6 823 >;48 82568? ?3;64X

P2;8 2;4 <2;7H39 57 :6936 82;8 93B3>:D364 7339 8: 48:63 <:FD>3Q 9;8; 8?D34 ;79

63>;85:7425D4 P237 <63;857H ;DD>5<;85:74t .: ;74P36 8254X :73 F=48 593785@? P2?

<:FD>3Q 9;8; ;79 63>;85:7425D4 3Q548X P238236 4:@8P;63 37H573364 2;B3 <63;839

8254 73P D237:F37:7X :6 P238236 8254 5795<;834 82;8 823 63>;85:7;> F:93> 2;4 ;>/

P;?4 C337 57;93G=;83 8: 48:63 823 8?D34 :@ 9;8; ;79 63>;85:7425D4 82;8 ;63 733939

IZ

8: 93B3>:D ;DD>5<;85:74O !<<:6957H 8: "::W ;79 'C6;25F YZ]\X 823 =43 :@ :CU3<8/

:6537839 D6:H6;FF57H >;7H=;H34 2;4 634=>839 57 ; 438 :@ 73P 544=34 82;8 j;6543 ;8

823 C:=79;6? C38P337 D6:H6;FF57H >;7H=;H34 ;79 9;8;C;434kO #CU3<8 D36454/

837<3 5786:9=<34 544=34 :@ 5FD39;7<3 F54F;8<2 C38P337 D6:H6;FF57H >;7H=;H34

;79 9;8;C;434 C3<;=43 :@ <:FD>3Q 63>;85:7425D4 ;79 =436 93E739 9;8; 8?D34 YZI\O

'7 8254 D;D36X <:FD>3Q 63>;85:7425D4 ;63 93E739 ;4 F;7?/8:/F;7? 63>;85:7425D4

;79 5723658;7<3 Y]\O 05W3P543X 823 93E7585:7 :@ <:FD>3Q 9;8; 54 734839 :CU3<84X

F=>85/95F3745:7;> ;66;?4X =7486=<8=639 9;8; ^B:5<3X B593:_X 9;8; 57 7:7/E648 7:6/

F;> @:6FX ;79 =436/93E739 9;8; 8?D34 Y`I\O ":FD>3Q 9;8; ;79 63>;85:7425D4X

4=<2 ;4 5723658;7<3X 734839 :CU3<84X ;79 =436/93E739 9;8; 8?D34 ;63 D6:D368534 :@

##%04O .2363@:63X 823 7339 8: 48:63 <:FD>3Q 63>;85:7425D4 ;79 9;8; 54 57 D;68

; 634=>8 :@ =457H ##%04 8: 93B3>:D ;DD>5<;85:74O +3@:63 ##%04X 823 63>;85:7;>

F:93> P;4 ;93G=;83 @:6 48:657H ;DD>5<;85:7 9;8; YZ`\O

.23 7339 8: 48:63 <:FD>3Q 9;8; 2;4 57<63;439 D;68>? C3<;=43 :@ 823 57<63;43 :@

=7486=<8=639 95H58;> F395; 4=<2 ;4 D2:8:4X B:5<3X ;79 B593:4 9=3 8: 823 639=<39

<:48 :@ 48:6;H3 ;79 823 57<63;43 :@ 95H58;> 63<:6957H ;79 86;74@36657H 83<27:>:H?O

!4 823 93B3>:DF378 :@ :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74 ;79 95H58;> F395; 48:6;H3 <:7/

857=3 8: 57<63;43X 823 544=34 823? <63;83 P582 <=66378 &1+$(4 P5>> ;>4: <:7857=3

8: 63F;57 YK\O .2363@:63X C3<;=43 :@ 823 63>;85:7;> F:93> 57;C5>58? 8: 63D634378

<:7<3D84 :@ ##%04 ;79 48:63 <:FD>3Q 9;8;X 93B3>:D364 7339 ; 73P 9;8; F:93>

8: 48:63 D364548378 ;DD>5<;85:7 :CU3<84O

'7 :6936 8: D364=;93 4:@8P;63 37H573364 8: =43 #& 9;8;C;434 @:6 :CU3<8 D36/

454837<3X 8254 P:6W D6343784 ; >548 :@ #&1+$(4 ;9B;78;H34O *:>>:P57H ;63 823

;9B;78;H34 8: =457H ;7 #&1+$( @:6 ;DD>5<;85:7 :CU3<8 D36454837<3O

ZO 7<C+8&*'+ <.#<&$'> %+<),&1

II

IO T&#+ )/ <)8+1.*3 %+&1AI)%18 )"@+'$# &*8 %+1&$.)*#>.C#

]O !".1.$P $) '%+&$+ 4#+%A8+V*+8 $PC+#

`O H+%#.#$+*$ )"@+'$ +*'&C#41&$.)*

bO ?"@+'$ B+/+%+*'.*3

.23 @:>>:P57H 43<85:74 D634378 ;7 :B36B53P :@ 823 ;9B;78;H34 8: =457H ;7 #&

9;8;C;43 @:6 48:657H D364548378 :CU3<84 P237 <63;857H ;DD>5<;85:74 <:FD;639 8:

=457H 63>;85:7;> 9;8;C;434OO

=Q6Q6 B+<),&1 )/ .<C+8&*'+ <.#<&$'>

! F;57 ;9B;78;H3 8: =457H ;7 #& 9;8;C;43 e;4 :DD:439 8: ; 63>;85:7;>

9;8;C;43 e@:6 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74 54 823 63F:B;> :@ 823 5FD39;7<3 F54/

F;8<2 C38P337 823 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74 ;79 823 63>;85:7;> F:93> YZI\

Y`\ Y`Z\ YK\ Y]K\O 'FD39;7<3 F54F;8<2 54 823 j57<:FD;85C5>58534 82;8 :<<=6 ;8 3;<2

57836@;<3 C38P337 8P: 438 :@ 8::>4 9=3 8: 823 95l36378 F:93>4 @:6 5FD:68;85:7 63D/

634378;85:7k YZa\O (57<3 823 ;DD>5<;85:7 D6:H6;FF57H >;7H=;H3 ;79 823 9;8;C;43

4?483F ;63 C;439 :7 95l36378 9;8; ;79 <:FD=8;85:7 8?D34X ;DD>5<;85:7 93B3>:D/

364 ;63 @:6<39 8: F;7=;>>? F;D ;DD>5<;85:7 9;8; 8: 63>;85:7;> 8;C>34 :6 =43 ;7

:CU3<8 F;DD57H 8::> ^#$._ 8: <:7B368 823 ;DD>5<;85:7 :CU3<8 9;8; 8: 823 63>;/

85:7;> F:93> Y]\ Y]K\ YI]\O !7 5FD39;7<3 F54F;8<2 C38P337 ;7 ;DD>5<;85:7 ;79

; 9;8;C;43 ;l3<84 :B36;>> ;DD>5<;85:7 93B3>:DF378 85F3X D36@:6F;7<3X ;79 >3;94

8: 954<63D;7<534 C38P337 823 9345H7 ;79 5FD>3F378;85:7 YK\ YZa\O

!9939 93B3>:DF378 85F3 @:6 F;DD57H :CU3<84 8: 63>;85:7;> 8;C>34 93D3794 :7

823 ;DD>5<;85:74 :CU3<8 8?D34 YI\O '@ 93B3>:D364 <;7 3;45>? F;D ;DD>5<;85:7 :CU3<84

I]

8: 63>;85:7;> 8;C>34X 823 9345H7 9:34 7:8 7339 4=C48;785;> <2;7H34 82=4 ;9957H 73H/

>5H5C>3 93B3>:DF378 85F3O L:P3B36X 823 25H236 823 5FD39;7<3 F54F;8<2 ^5O3 823

F:63 <:FD>3Q 823 :CU3<84 ;79 63>;85:7425D4 57 823 ;DD>5<;85:7 733957H D36454/

837<3_X 823 F:63 93B3>:D364 F=48 93B3>:D ;99585:7;> <:93 8: 63D634378 :CU3<84 57

63>;85:7;> 8;C>34X P25<2 86;74>;834 8: F:63 ;DD>5<;85:7/93B3>:DF378 85F3 Y]K\ Y]a\O

!<<:6957H 8: #>:@4:7X ;4 G=:839 C? 03;B588X j%6:H6;FF364 4:F385F34 4D379 F:63

82;7 Ib D36<378 :@ 82356 <:957H 85F3 F;DD57H D6:H6;F :CU3<84 8: 823 9;8;C;43k

YIK\O

g237 93B3>:D364 F;D :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74 8: 63>;85:7;> 9;8;C;434X

7:8 :7>? 54 82363 ;9939 85F3 @:6 93B3>:DF378X 82363 54 ;>4: ; 93<63;43 57 D36@:6/

F;7<3 C3<;=43 823 63>;85:7;> F:93> 9:34 7:8 4=DD:68 B36? P3>> 4:F3 63>;85:7425D4

57 ##%04O #73 4=<2 63>;85:7425D 54 5723658;7<3 YIK\ YI`\ Y]a\ YZK\ Y]K\O '7 :6936

8: F;D :CU3<8/:6537839 D6:H6;F 5723658;7<3 8: 823 63>;85:7;> F:93> eP238236

93B3>:D364 9: 58 C? 2;79 :6 P582 ; F;DD57H D6:H6;F e823 :CU3<84 82;8 =43

5723658;7<3 F=48 3;<2 C3 <63;839 ;4 ; 8;C>3O

.254 F3;74 82;8 5@ ;7 ;DD>5<;85:7 73394 8: 638653B3 D364548378 9;8; @6:F ;>>

82633 8;C>34 ^; 4=D36<>;44 G=36?_X ; 63>;85:7;> 9;8;C;43 F=48 U:57 ;>> 82633 8;C>34O

(57<3 U:574 57 ; 63>;85:7;> 9;8;C;43 ;63 3QD3745B3X 8254 <:48 <;7 C3 4=C48;785;>

YIK\ Y]a\O

!4 42:P7 57 *5H=63 ]OZX @:=6 :CU3<84 ^8P: 48=93784X :73 57486=<8:6X ;79 :73

H6;9=;83 48=9378 >3<8=636_ F;D 8: @:=6 63>;85:7;> 8;C>34O (57<3 823 63>;85:7;>

F:93> 63G=5634 3;<2 8;C>3 8: 2;B3 ; D65F;6? W3?X 3;<2 F;DD39 8;C>3 2;4 ;7

3Q86; ;8865C=83 '1 Y]a\O !>82:=H2 ;7 ;9939 ;8865C=83 @:6 3;<2 63>;85:7;> 8;/

C>3 F;? 7:8 433F 45H75E<;78X P237 2=796394 :@ 82:=4;794 :@ 8=D>34 ;79 7=/

F36:=4 8;C>34 ;63 57B:>B39X ;7 ;9939 ;8865C=83 @:6 3;<2 8;C>3 54 ; 45H75E<;78

:B3623;9O '7 ;99585:7 8: 823 ;9939 ;8865C=834 @:6 D65F;6? W3?4X 5@ 823 63>;/

I`

*5H=63 ]OZO 'FD39;7<3 F54F;8<2 C38P337 63>;85:7;> F:93> ;79 :CU3<84

85:7;> 8;C>3 Z);<.;?(3?.<(,?$(H?.)() 54 G=36539X 823 8;C>34 '()*+,I *?.<(,?I

/,*?).H?+)I ;79 Z);<.;?(3?.<(,?$(H?.)() F=48 ;>> C3 U:5739O '7 <:FD;654:7X

;7 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 <;7 48:63 ;>> 57@:6F;85:7 57 :73 :CU3<8 8;C>3 P2363

3;<2 6:P 54 D364:7 :CU3<8O -Q;FD>34 :@ 5743684 @:6 ; 48=9378 :CU3<8 8?D3 82;8

572365834 @6:F 823 4=D36 8?D3 D364:7 ;63 42:P7 >;836 57 "2;D836 ] 57 *5H=634 ]ObZ

;79 ]Ob`O

A457H :CU3<8 8;C>34 57483;9 :@ 63>;85:7;> 8;C>34 8: 48:63 9;8; 57 ;7 :CU3<8/

:6537839 ;DD>5<;85:7 63F:B34 823 5FD39;7<3 F54F;8<2 C38P337 ##%04 ;79 823

63>;85:7;> F:93> C? F;DD57H ;DD>5<;85:7 :CU3<84 8: 9;8;C;43 :CU3<84O '7 <:786;48X

5@ ; 63>;85:7;> 9;8;C;43 54 =439 8: 48:63 ;DD>5<;85:7 9;8;X ;DD>5<;85:7 :CU3<84 F=48

C3 F;DD39 8: 63>;85:7;> 8;C>34 YI`\O !<<:6957H 8: 4:F3 9;8;C;43 6343;6<2364

Ib

YI`\ YIK\X 63F:B57H 823 5FD39;7<3 F54F;8<2 C38P337 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74

;79 9;8;C;43 4?483F4 >3;94 8: 93B3>:D57H >344 ;DD>5<;85:7 <:93X P25<2 639=<34

93B3>:DF378 85F3O ):8 :7>? 54 >344 ;DD>5<;85:7 <:93 93B3>:D39X 823 F;DD57H

C38P337 ;DD>5<;85:7 ;79 9;8;C;43 <:93 54 ;>4: >344 <:FD>3Q 457<3 823 :CU3<8/

:6537839 @3;8=634 <;7 C3 =85>5V39 57 C:82 823 ;DD>5<;85:7 ;79 823 9;8;C;43 4?483FO

=Q6Q9 T&#+ )/ <)8+1.*3 %+&1AI)%18 )"@+'$# &*8 $>+ %+1&A

$.)*#>.C# "+$I++* $>+<

A457H #&1+$( @:6 ;DD>5<;85:74 82;8 7339 D36454837<3 :l364 ;DD>5<;85:7 93/

B3>:D364 ; F:63 7;8=6;> P;? 8: 63D634378 63;>/P:6>9 37858534 ;79 63>;85:7425D4O

):8 :7>? 9:34 58 5FD6:B3 9345H7364i ;C5>58534 8: 63D634378 D6:C>3F4 57 ;7 ;DD>5<;/

85:7X C=8 =457H ;7 #&1+$( ;>4: ;>>:P4 9345H7364 8: 8257W :@ D6:C>3F4 ;8 ; 25H236

;C486;<85:7 >3B3> P582:=8 2;B57H 823 C=6937 :@ F;DD57H ;DD>5<;85:7 9;8; 8: 63>;/

85:7;> 8;C>34 Y]a\ YZb\ YZI\ YZK\O .254 593; 54 <>:43>? 63>;839 8: (3<85:7 ]OZOZ 57 82;8

93B3>:D364 9: 7:8 2;B3 8: P:6W ;6:=79 823 63>;85:7;> F:93>N4 >5F58;85:74O .23

95l3637<3 C38P337 5FD39;7<3 F54F;8<2 ;79 3;43 :@ F:93>57H 63;>/P:6>9 D6:C/

>3F4 54 82;8 823 @:6F36 54 F3;4=639 C? ;99585:7;> 85F3 ;79 <:93 @:6 93B3>:DF378X

P2363;4 823 >;8836 54 F3;4=639 C? 823 93B3>:D39 ;DD>5<;85:74 :B36;>> G=;>58? Yb\O

.23 ;DD>5<;85:7i4 :B36;>> G=;>58? <:=>9 C3 93E739 ;4 2:P <>:43>? 823 :B36;>>

9345H7 F:93>4 823 63;> P:6>9X 2:P 6345>5378 58 54 8: <2;7H3X ;79 2:P F;578;57;C>3

823 ;DD>5<;85:7 54 826:=H2:=8 823 4:@8P;63 >5@3/<?<>3 YZK\ Yb\O '8 2;4 C337 48;839

C? F;7? 82;8 ;7 :CU3<8/:6537839 93B3>:DF378 ;DD6:;<2 <;7 >3;9 8: ;7 :B36/

;>> C38836/9345H739 ;DD>5<;85:7 82;8 54 F;578;57;C>3 ;79 o3Q5C>3X ;79 <;7 C38836

F:93> ;685@;<84 57 823 7;8=6;> P:6>9 Y]I\ YZK\ Yb\O .2363@:63X =457H ;7 :CU3<8/

:6537839 ;DD6:;<2 8: 4:>B57H ;DD>5<;85:7 9;8; D36454837<3 <:=>9 ;>>:P 93B3>:D364

Ic

8: 9345H7 25H236/G=;>58? ;DD>5<;85:74 YII\ *:6 3Q;FD>3X 5@ 93B3>:D57H ; <:FD=836/

;5939 9345H7 ^"!1_ ;DD>5<;85:7X ;79 4:@8P;63 37H573364 ;63 >5F5839 8: =457H 823

63>;85:7;> F:93>X 823? F=48 7:8 :7>? F;D :CU3<84 8: 8;C>34X 823? ;63 ;>4: >5F5839

57 ;DD>5<;85:7 93B3>:DF378 C? P2;8 <;7 C3 63D63437839 57 823 9;8;C;43O .2=4X

823 :B36;>> 9345H7 :@ 823 "!1 ;DD>5<;85:7 54 >5F5839 8: 9;8; 63D634378;85:7 :@

823 63>;85:7;> F:93>O .254 <:=>9 634=>8 57 ; D::6>? 9345H739 ;DD>5<;85:7 ;79

F;W3 823F 2;69 8: F;578;57 5@ 73P @3;8=634 ;63 733939 82;8 ;63 358236 2;69 :6

5FD:445C>3 8: 63D634378 =457H 823 63>;85:7;> F:93>O

=Q6Q= !".1.$P $) '%+&$+ 4#+% 8+V*+8 8&$& $PC+#

.23 ;C5>58? 8: <63;83 =436 93E739 9;8; 8?D34 ^A1.4_ 57 ; 9;8;C;43 54 4:F3/

8257H 82;8 3QD3684 57 9;8;C;43 4?483F4 ;H633 54 733939 YZ`\ Y]b\ YZ\O .23 ;C5>58?

8: <63;83 73P 9;8; 8?D34 57<63;434 3QD63445B37344 ;79 F;578;57;C5>58? 57 :CU3<8/

:6537839 ;DD>5<;85:74 457<3 :CU3<84 <;7 C3 48:639 9563<8>? 57 ; 9;8;C;43 P582:=8

823 7339 8: <:7B368 ;DD>5<;85:7 :CU3<84 8: 63>;85:7;> 9;8; 8?D34O !<<:6957H 8:

(8:73C6;W36 ;79 +6:P7 YZ\X A1.4 ;63 73<344;6? 57 :6936 8: 4:>B3 9;8; 48:6;H3

@:6 ;DD>5<;85:74 57 G=;96;78 @:=6 :@ *5H=63 ZOZO g582:=8 A1.4 ; 8;C>3 <:>=F7

54 >5F5839 8: 9;8; 8?D34 4=DD:6839 C? (d0 YZ\O !>82:=H2 823 (d0 9;8; 8?D34

;63 4=h<5378 @:6 F;7? ;DD>5<;85:74X G=;96;78 @:=6 ;DD>5<;85:74 ;63 <:FD>3Q ;79

>5F5857H 9;8; 8?D34 8: :7>? 82:43 4=DD:6839 C? (d0 @:6<34 93B3>:D364 8: <63;83

<:FD>3Q ;DD>5<;85:7 <:93 82;8 57<63;434 6=785F3 ;79 <:=>9 C3 3>5F57;839 5@ ;

A1. P363 <63;839O

*:6 3Q;FD>3X 823 4:@8P;63 ;DD>5<;85:7 !6<S'( ^; G=;96;78 @:=6 8?D3 ;DD>5/

<;85:7_ 54 ; H3:H6;D25< 57@:6F;85:7 4?483F ^S'(_ F;DD57H ;DD>5<;85:7 =439 C?

C=457344 ;7;>?484i 8: 93836F573 823 7=FC36 :@ D:83785;> <=48:F364 57 ; 4D3<5E< >:/

IK

<;85:7O '7 :6936 8: <:FD=83 823 7=FC36 :@ <=48:F364 @6:F ; 42:DD57H <37836X 823

;DD>5<;85:7 73394 8: C3 ;C>3 8: <:FD=83 9548;7<3 @6:F ; <=48:F364N 2:F3 ;996344

8: 823 42:DD57H <37836 ;996344O '7 :6936 8: <:FD=83 823 9548;7<3 C38P337 D:837/

85;> <=48:F364 ;79 ; C=457344X ; H3:H6;D25< D:4585:7 :@ 3;<2 D:83785;> <=48:F36

54 733939 ;4 ; ^>:7H58=93X >;858=93_ D:578O S5B37 823 D364:7 ;79 C=457344 8;C>3

63>;85:7;> 4<23F;4 57 *5H=63 ]OI G=36534 <;7 C3 93B3>:D39 8: ;74P36 823 G=3485:7

j2:P F;7? D:83785;> <=48:F364 ;63 P58257 b F5>34 :@ 823 C=457344kO L:P3B36X

7:8 :7>? ;63 82343 G=36534 <:FD>3Q 823? ;>4: ;63 573h<5378O .23? ;63 573h<5378

C3<;=43 457<3 <=48:F364i 9548;7<3 @6:F 823 C=457344 54 7:8 <;><=>;839 =785> 823

G=36? 54 6;7X 5793Q34 P5>> 7:8 C3 =439 4: 823 9548;7<3 @6:F 823 C=457344 F=48 C3

<;><=>;839 @:6 3B36? D364:7 57 823 9;8;C;43O '@ 823 9;8;C;43 48:639 57@:6F;85:7

;C:=8 3B36? 6345937<3 ;996344 57 823 A75839 (8;834X 58 P:=>9 634=>8 57 :B36 82633

2=79639 F5>>5:7 <;><=>;85:74 8: 93836F573 2:P F;7? D:83785;> <=48:F364 >5B3

P58257 EB3 F5>34 :@ ; H5B37 C=457344O '@ 57483;9X ; A1. 54 <63;839 82;8 4=DD:684

^>:7H58=93X >;858=93_ D:578 <;><=>;85:74 ;79 >:H5< 8: 593785@? jD:5784 82;8 ;63 <>:43

C?k 823 ;DD>5<;85:7 P5>> C3 >344 <:FD>3Q ;79 ;>4: 2;B3 F=<2 C38836 D36@:6F;7<3

YZ\O

#B36;>>X A1.4 ;63 73<344;6? 8: 4=DD:68 G=;96;78 @:=6 ;DD>5<;85:74 C3<;=43

823? H5B3 ;DD>5<;85:7 93B3>:D364 823 ;C5>58? 8: 4:>B3 <:FD>3Q D6:C>3F4 P582:=8

823 >5F58;85:74 :@ :7>? =457H 9;8; 8?D34 4=DD:6839 C? (d0O

!$%&'() *+ (",#$%- .'(/ (",#$%- .01 (",#$% 23

#"&*($&&) *+ (",#$%- .'(/ (",#$%-.01 (",#$% 23

*5H=63 ]OIO '()*+, ;79 -.*/,(** 8;C>3 4<23F;4

Ia

=Q6QG ?"@+'$# &*8 <+$>)8# #$)%+8 $)3+$>+%

'7 86;9585:7;> &1+$(4 9;8; 54 48:639 57 63>;85:7;> 8;C>34 P25>3 48:639 D6:<3/

9=634 ;63 48:639 57 823 9;8;C;43 4<23F;O L:P3B36X 57 ;7 #&1+$( :CU3<8 9;8;

;79 F382:94 8: F;75D=>;83 82;8 9;8; ;63 48:639 8:H38236 Y]J\O '7 ; &1+$( 9;8;

54 F;75D=>;839 C? ;DD>5<;85:7 D6:<39=634X 48:639 D6:<39=634X :6 (d0 <:FF;794O

'7 <:786;48X ;DD>5<;85:74 =457H ;7 #&1$+( <;7 F;75D=>;83 9;8; =457H F382/

:94 48:639 P582 823 9;8;C;43 ;8865C=834 YI`\O .254 54 ;<253B39 C? 2;B57H H388364

;79 4388364 @:6 9;8; ;8865C=834 57 ;99585:7 8: C;45< 9;8; F;75D=>;85:7 F382:94

;4 42:P7 57 (3<85:7 IOIOZ 57 *5H=63 IOZO A457H 9;8;C;43 F;75D=>;85:7 F382:94

639=<34 823 ;F:=78 :@ ;DD>5<;85:7 F382:94 <63;839 C? 93B3>:D364 ;79 H=;6;7/

8334 9;8;C;43 ;9F575486;8:64 <:663<8 9;8; F;75D=>;85:7O *:6 3Q;FD>3X 5@ 823 9;8;

;8865C=83 4;>;6? 54 48:639 57 823 9;8;C;43 ;4 ;7 ;77=;> B;>=3 823 9;8;C;43 <;7

D6:B593 F382:94 8: Z(?"+,?DFX3;FLM ;79 Z(?6,,.;F3;FLMX 8: H=;6;7833 823

<:663<8 B;>=34 ;63 638653B39O .23 83<275G=3 :@ 48:657H F382:94 ;79 9;8; 8:H38236

54 ; D6:D368? :@ ##%0 ^37<;D4=>;85:7_p 82363@:63X 58 54 C348 D6;<85<3 8: D6:B593

37<;D4=>;85:7 @:6 D364548378 ;DD>5<;85:7 :CU3<84O

=Q6QM ?"@+'$ %+/+%+*'+#

'7 ; &1+$(X 63>;85:7;> U:574 ;63 <:74593639 8: C3 :73 :@ 823 F:48 3QD3745B3

:D36;85:74 YIK\ Y]a\O '7 ;7 #&1+$(X 63>;839 8;C>34 <;7 C3 ;<<34439 C? =457H

:CU3<8 63@3637<34 57483;9 :@ 8;C>3 U:574O #CU3<8 63@3637<34 D6:B593 ;7 3;4? P;?

8: 7;B5H;83 C38P337 :CU3<84 =457H 823 :CU3<8/:6537839 9:8 7:8;85:7O *5H=63 ]O]

42:P4 823 <:FF;794 8: <63;83 ; 8;C>3 P582 ;7 :CU3<8 63@3637<3 ^&-*_ ;4 P3>> ;4

823 G=36? 8: ;<<344 823 63@3637<39 :CU3<8O

I[

456 !7%$01$ 18!$ *(&1%"71'% 1 0& '#9$71

)(0,$ :0%7;0%<)<=2

+$!1 *+ :0%7;0%<)>?2-

+$!1 (0,$ :0%7;0%<)<=223

456 !7%$01$ 10#.$ *(&1%"71'% '@ *(&1%"71'% 1)

!%*,0%8 A$8)!$%&'( *+2 23

456 !7%$01$ 10#.$ 7'"%&$)

7'"%&$ *+ :0%7;0%<)<=2-

7'"%&$ (0,$ :0%7;0%<)<=2-

7'"%&$ +$&7 :0%7;0%<)<=B2-

*(&1%"71'% CDE *(&1%"71'% 18!$ &7'!$ *&

*(&1%"71'% 10#.$23

456 !&$.$71 7FG -7F*(&1%"71'%F(0,$-

7F*(&1%"71'%F+$!1 (0,$ @%', 7'"%&$ 73

*5H=63 ]O]O "63;857H ;79 =457H :CU3<8 0!12*

A457H ;7 :CU3<8 63@3637<3 8: ; 63>;839 8;C>3 2;4 823 D:83785;> :@ C357H F:63

3h<5378 8237 =457H ; 63>;85:7;> @:635H7 W3?O %36@:6F;7<3 834857H @:6 :CU3<8 63@36/

37<34 B364=4 63>;85:7;> 8;C>3 U:574 54 D63437839 57 "2;D836 `O

=Q9 ?,+%,.+I )/ ?"@+'$AB+1&$.)*&1 D&$&"&#+ JP#A

$+<#

!4 F:63 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74 ;63 93B3>:D39X 57<63;457H>? F:63 <:F/

D>3Q 63G=563F3784 3Q548 @:6 823 8?D34 :@ 63>;85:7425D4 ;79 9;8; 82343 ;DD>5<;85:74

F=48 F;75D=>;83 YZ]\O #CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;434 2;B3 823 ;C5>58? 8: 63D634378

<:FD>3Q 9;8; ;79 823 63>;85:7425D4 C38P337 <:FD>3Q :CU3<84O #CU3<8/63>;85:7;>

9;8;C;43 4?483F4 ;63 C;439 :7 823 <:FC57;85:7 :@ ##%0 ;79 63>;85:7;> 9;8;C;43

4?483F @3;8=634 Y]I\O #CU3<8 8?D34 ;79 :CU3<8 8;C>34 ;63 823 F:48 C;45< #&1+$(

]J

<:7<3D84O !7 :CU3<8 54 93E739 ;4 ; 63D634378;85:7 :@ ;7 ;685@;<8 82;8 54 C357H

F:93>39 C? 823 9;8;C;43O -;<2 :CU3<8 63D6343784 ; <>;44 5748;7<3 ;79 <:78;574

823 9;8; 486=<8=634 @6:F 584 <>;44 93E7585:7X ;>:7H P582 ;<<344 8: <>;44 F382:94

Yb\O +3@:63 ;7 :CU3<8 8;C>3 <;7 3Q548 ;7 :CU3<8 8?D3 F=48 C3 <63;839 P582 823

;8865C=834 :@ 823 :CU3<8O #7<3 ;7 :CU3<8 8?D3 54 <63;839X ;7 :CU3<8 8;C>3 <;7 C3

<63;839 @6:F 823 8?D3 P2363 3;<2 6:P 57 823 :CU3<8 8;C>3 54 ;7 5748;48;7<3 :@ 823

:CU3<8 YZI\O g237 ;7 :CU3<8 54 <63;839X 823 9;8;C;43 4?483F ;445H74 58 ; 4?483F

H3736;839 =75G=3 :CU3<8 593785E36 ^#'1_O !7 #'1 54 73B36 63=439 3B37 5@ 823

:CU3<8 54 93>3839 ;79 P5>> 73B36 C3 F:95E39O .2343 @3;8=634 :@ #'14 ;>>:P 3;<2

:CU3<8 57 ;7 #& 9;8;C;43 8: C3 =75G=3O !>82:=H2 63>;839 :CU3<84 ;63 63@3637<39

=457H #'14X 9;8;C;43 =4364 ;>4: 2;B3 823 :D85:7 :@ =457H D65F;6? W3?4 82;8 ;63

=439 57 &1+$(4 @:6 =75G=37344 ;4 42:P7 57 *5H=63 ]O`O &1+$( D65F;6? W3?4

;79 #'14 ;63 95l36378 57 82;8 ; =436 <;7 <2::43 ;79 ;>836 ; D65F;6? W3? P25>3 ;7

#'1 <;77:8 C3 <2:437 :6 ;>83639 ^433 (3<85:7 ]OZOb_O .23 48;C5>58? :@ ;7 #'1 54

5FD:68;78 57 ;7 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 P237 63@3637<57H :CU3<84 C3<;=43 ;7

#'1 54 H=;6;78339 7:8 8: <2;7H3 <;=457H ;7 :CU3<8 63@3637<3 8: C3<:F3 57B;>59

Y]J\O

456 !7%$01$ 18!$ HDC4IJ KLHD 0& '#9$71)

!$%&'( *+ :0%7;0%<)>?2-

@*%&1 (0,$ :0%7;0%<)<=2-

.0&1 (0,$ :0%7;0%<)<=2 23

456 !7%$01$ 10#.$ !$%&'( '@ HDC4IJ KLHD )

!$%&'( *+ !%*,0%8 A$82

'#9$71 *+$(1*@*$% !%*,0%8 A$8

*5H=63 ]O`O "63;857H ;79 =457H :CU3<8 0!12*

#7<3 :CU3<84 ;63 <63;839X 823 F;U:658? :@ #&1$(4 =43 (d0TIJJ] 48;79;694 8:

93E73 #& 5783H658? <:7486;5784X :D36;85:74X :CU3<8 9;8; 486=<8=634X 63>;85:7425D4X

]Z

86;74;<85:7 F;7;H3F378X ;79 ##%0 @3;8=634 4=<2 ;4 37<;D4=>;85:7X ;C486;<85:7X

D:>?F:6D254FX :B3665957HX ;79 :B36>:;957HO .23 @:>>:P57H 43<85:74 D634378 8254

57@:6F;85:7 57 938;5>O

=Q9Q6 D&$& <)8+1.*3

1;8; F:93>57H 54 :73 :@ 823 F:48 5FD:68;78 D;684 :@ 9;8;C;43 ;79 ;DD>5<;85:7

93B3>:DF378 C3<;=43 58 4D3<5E34 823 W5794 :@ 63;>/P:6>9 D6:D368534 ;79 :D36;85:74

82;8 F=48 C3 63D63437839 57 823 9;8;C;43 Y]b\ YZc\O ! 9;8; F:93> <:745484 :@ ;

438 :@ 9;8; 486=<8=634 8: 48:63 9;8;X 63>;85:7425D4X 5783H658? <:7486;5784O .2363

;63 95l36378 >3B3>4 :@ ;C486;<85:7 57B:>B39 57 9;8;C;43 F:93>57HO

.23 E648 >3B3> :@ ;C486;<85:7 54 F;DD57H 63;>/P:6>9 D6:C>3F4 8: ; <:7<3D8=;>

F:93>O .23 <:7<3D8=;> F:93> 54 ;7 57/93D82 ;7;>?454 :@ 2:P 823 4?483F P5>> C3

=439 ;79 823 ;8865C=834 733939 8: 93B3>:D 823 4?483FO *:6 3Q;FD>3X 37H573364

93B3>:D57H ; <:7<3D8=;> F:93> @:6 ; 45FD>3 C;7W57H 4?483F F5H28 593785@? 82;8

823 4?483F P5>> C3 =439 8: :D37 ;79 <>:43 D364:7;> ;79 C=457344 ;<<:=784O

#7<3 823 D=6D:43 :@ 823 4?483F 2;4 C337 593785E39X 93B3>:D364 <;7 93836F573

P2;8 ;8865C=834 ;63 733939 8: 93B3>:D 823 4?483FO .254 48;H3 :@ 9;8; F:93>57H

23>D4 37H573364X ;79 =4364 93E73 823 ;8865C=834 ;79 :D36;85:74 733939 57483;9 :@

<63;857H ;8865C=834 ;79 :D36;85:74 82;8 <:=>9 63>;83 8: 823 4?483FX C=8 ;63 7:8

733939O *:6 3Q;FD>3X F;7? ;8865C=834 ;63 ;B;5>;C>3 8: 37H573364 ;C:=8 C;7W57H

<=48:F364 82;8 <:=>9 C3 =439 57 93B3>:D57H ; C;7W57H 4?483Fp 2:P3B36X 5@ 823

4?483Fi4 =43 54 :7>? 8: :D37 ;79 <>:43 ;<<:=784 :7>? ;8865C=834 63>3B;78 8: 82:43

:D36;85:74 ;63 63D63437839 57 823 <:7<3D8=;> F:93>O ! <:7<3D8=;> F:93> 54 =4=/

;>>? <63;839 =457H 9345H7 8::>4 ;79 54 P658837 57 7:6F;> >;7H=;H3 82;8 <;7 C3

=793648::9 C? 37H573364 ;79 82:43 823 4?483F 54 C357H 93B3>:D39 @:6O

]I

+345934 93836F5757H 823 =43 :@ 823 4?483FX <:7<3D8=;> F:93>57H ;>4: 57/

<>=934 593785@?57H :CU3<84X F382:94X 63>;85:7425D4 ;79 3B3784 C38P337 :CU3<84X

;79 C32;B5:6 ;8 823 4?483F 3Q8367;> C:=79;6? YZc\O 1=657H ;7;>?454X 37H573364

F;? 93836F573 823 <>;4434 '()*+,X ;HH+.,?X ;79 823 :D36;85:74 Z(?7;F;,H(LMX

<('+*/?LMX C/?D<);C;FLMX ;79 HF+*(6HH+.,?LM ;63 733939O #7<3 823 =43 :@

823 4?483F ;79 ;>> 823 <>;4434X F382:94X 63>;85:7425D4X ;79 3B3784 2;B3 C337

593785E39X 823 >:H5<;> F:93> <;7 C3 93B3>:D39O

.23 43<:79 >3B3> :@ 9;8;C;43 F:93>57H 54 8;W57H 823 <:7<3D8=;> F:93> ;79

F;DD57H 58 8: ; >:H5<;> F:93> 82;8 <;7 C3 63D63437839 C? ; 9;8;C;43 4?483FO .23

D=6D:43 :@ ; >:H5<;> F:93> 54 8: =43 823 <;D;C5>58534 :@ ; 9;8;C;43 4?483F 8: 5FD>3/

F378 823 <:7<3D8=;> F:93>O *6:F 823 45FD>3 C;7W57H 4?483F 3Q;FD>3 37H573364

P:=>9 F;D 823 <:7<3D8=;> F:93> 8: ; >:H5<;> F:93> C? <63;857H ; 95;H6;F 82;8

42:P4 :CU3<84X 63>;85:7425D4X ;79 F382:94 57B:>B39 57 823 9;8; F:93>O

.23 82569 >3B3> :@ ;C486;<85:7 57B:>B39 57 9;8;C;43 F:93>57H 54 823 D2?45<;>

9;8; F:93>O .23 D2?45<;> F:93> 54 823 5FD>3F378;85:7 :@ 823 >:H5<;> F:93>O *:6

823 C;7W57H 3Q;FD>3X 37H573364 P:=>9 93B3>:D 823 (d0 <:FF;794 8: <63;83 823

:CU3<84X F382:94X 63>;85:7425D4X 3B3784X ;79 57836;<85:7 ;8 823 4?483F C:=79;6534

82;8 P363 593785E39 57 823 <:7<3D8=;> ;79 >:H5<;> F:93>4O

=Q9Q9 J$&*8&%8# .* )"@+'$A%+1&$.)*&1 8&$&"&#+ #P#$+<#

!<<:6957H 8: ":77:>>? ;79 +3HH YZI\X 82363 54 7: 457H>3 #& 9;8; F:93>X 57/

483;9 9;8;C;43 F;7;H3F378 <63;8:64 =43 823 (d0T IJJ] 48;79;69 ;4 ; H=593>573

;79 5FD>3F37839 823 48;79;69 8: P2;83B36 93H633 823? 934563O !>82:=H2 82363

54 7:8 :73 #& F:93>X 457<3 9;8;C;43 B379:64 =43 823 (d0TIJJ] 48;79;69X ;>>

#&1+$(4 9: 2;B3 63>;85:7;> 8;C>34X ; G=36? >;7H=;H3X :CU3<8 8?D34X :CU3<8 8;/

]]

C>34X F382:94X D6:<39=634X ;79 823 ;C5>58? 8: 48:63 :CU3<8 9;8; YZI\O *:6 3Q;FD>3X

#6;<>3i4 ZJH #&1+$( 9:<=F378;85:7 48;834 P2;8 48;79;694 @6:F (d0T IJJ] 58

2;4 5FD>3F37839 ;79 P25<2 58 2;4 7:8 5FD>3F37839 Y]J\ O

W.#$)%P

.23 E648 48;79;69 8: 4=DD:68 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;434 P;4 823 '(#q'-"

[JKbqZ[[[X <:FF:7>? 63@36639 8: ;4 (d0TZ[[[ YZI\O '7<>=939 57 823 (d0T Z[[[

48;79;69 ;63 <:63 ;79 7:7/<:63 48;79;694O '7 :6936 @:6 ; 9;8;C;43 B379:6 8: 4;?

82;8 823? <:FD>? P582 823 (d0 48;79;69 823? F=48 ;8 >3;48 F338 823 <:63 (d0

48;79;694O .23 <:63 (d0TZ[[[ 48;79;694 <;F3 @6:F 823 (d0TZ[[I 48;79;69 ;79

823 7:7/<:63 :6 3Q837939 48;79;69 P;4 <63;839 8: F;7;H3 :CU3<8/:6537839 9;8;

C? ;9957H +57;6? 0;6H3 #CU3<84 ^+0#+4_X "2;6;<836 0;6H3 #CU3<84 ^"0#+4_X

&-*4X ;79 =436 93E739 9;8; 8?D34 ^A1.4_O

'7<>=939 57 823 '(#q'-" [JKbqIJJ] 48;79;69 e=4=;>>? 63@36639 8: ;4 (d0T

IJJ] e54 4=DD:68 @:6 =436/93E739 8?D34X D6:<39=634X F382:94X @=7<85:74X ;79

:D36;8:64 57 ;99585:7 8: 8?D3 <:7486=<8:64 @:6 8?D34X ;79 8?D3 <:7486=<8:64 @:6

<:>>3<85:7 8?D34 4=<2 ;4 ;66;?4X 4384X >5484X ;79 F=>854384 YZI\O .: 9;83X (d0T

IJJ] D6:B5934 823 H63;8348 4=DD:68 @:6 F;7;H57H :CU3<8/:6537839 9;8; P58257 ;

63>;85:7;> @6;F3P:6WO

=Q9Q= D&$&"&#+ <)8+1.*3

.23 @:>>:P57H 43<85:74 D634378 ;7 :B36B53P :@ 9;8;C;43 F:93>57H 2548:6? ;79

#& 9;8;C;43 F:93>57HO

]`

=Q9Q=Q6 D&$&"&#+ <)8+1.*3 >.#$)%P

"=66378>? 823 F:48 =439 9;8;C;43 F:93> 54 823 63>;85:7;> F:93> ^(3<85:7

IOZOZ_p 2:P3B36X 57 :6936 8: =793648;79 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 F:93>57H 8254

43<85:7 D6:B5934 57@:6F;85:7 ;C:=8 823 2536;6<25<;> ;79 738P:6W 9;8;C;43 F:93>4O

.23 2536;6<25<;> 9;8;C;43 F:93>X <63;839 57 823 F59 Z[cJN4X 63D6343784 9;8; ;4

<:>>3<85:74 :@ 63<:694 ;79 63>;85:7425D4 ;4 86334 P2:43 7:934 ;63 82343 63<:694 YZI\O

.23 F:93> 63D6343784 823 9;8;C;43 ;4 ; 438 :@ 86334X P2363 823 9;8; ^63<:694_ ;63

7:934 ;79 823 63>;85:7425D4 ^4384_ ;63 63D63437839 ;4 39H34 C38P337 823 7:934

^D;6378q<25>9 63>;85:7425D4_O .23 D2?45<;> 48:6;H3 :@ 9;8; 57 823 2536;6<25<;>

9;8;C;43 F:93> 54 <:>>3<85:74 :@ E>34 >57W39 C? D2?45<;> D:578364p ; F;57 63<:69 54

;8 823 8:D >3B3>X ;79 4=C43G=378 8?D34 :@ 63<:694 C6;7<2 C3>:PO .23 2536;6<25<;>

9;8; F:93>N4 C348/W7:P7 D6:9=<8 54 '+$N4 '$( 1+$( YZI\O .23 F:93> 54 ;>4:

=439 57 823 >5H28P35H28 9563<8:6? ;<<344 D6:8:<:> ^01!%_ e; D6:8:<:> 8: G=36?

;79 F:95@? :6H;75V;85:7 9563<8:6? 57@:6F;85:7 48:639 57 4?483F4 4=<2 ;4 #6;<>3

'7836738 1563<8:6? YZK\O

.23 738P:6W 9;8;C;43 F:93>X <63;839 57 Z[c` C? "2;6>34 +;<2F;7X 54 ; 4=/

D36438 :@ 823 2536;6<25<;> F:93> P2363 9;8; 54 48:639 ;4 <:>>3<85:74 :@ 63<:694

;79 63>;85:7425D4 ;63 48:639 ;4 4384O .23 738P:6W F:93> 48:634 63<:694 ;79 4384

823 4;F3 P;? 823 2536;6<25<;> F:93> 48:634 823F ;4 7:934 ;79 39H34 634D3<85B3>?

YZI\O .23 D2?45<;> 48:6;H3 :@ 9;8; 57 823 738P:6W F:93> 54 ;>4: 823 4;F3 ;4 823

2536;6<25<;> F:93> e<:>>3<85:74 :@ E>34 >57W39 C? D2?45<;> D:578364 YZI\O .23 F;57

95l3637<3 57 823 738P:6W F:93> @6:F 823 2536;6<25<;> F:93> 54 82;8 823 738P:6W

F:93> <;7 63D634378 F;7?/8:/F;7? 63>;85:7425D4 C38P337 7:934O .254 <63;834 ;

738P:6W :@ 7:934 57483;9 :@ ; 8633 H6;D2O !>82:=H2 823 738P:6W F:93> <;7 63D63/

]b

4378 F;7?/8:/F;7? 63>;85:7425D4X 58 54 485>> 7:8 ;93G=;83 8: F;7;H3 9;8; C3<;=43

58 485>> >;<W4 823 ;C5>58? 8: 4=DD:68 9;8; 5793D37937<3O

.23 954;9B;78;H3 @:6 C:82 F:93>4 54 82;8 P65857H G=36534 8: 638653B3 57@:6F;/

85:7 63G=5639 ; 933D =793648;7957H :@ 823 7;B5H;85:7;> 486=<8=63 :@ 823 9;8; 5843>@O

":743G=378>?X =4364 :@ 823 4?483F 2;9 8: W7:P 7:8 :7>? P2;8 9;8; 8: 638653B3

@6:F 823 4?483F ^@:6 3Q;FD>3X 43>3<8 C=457344 <=48:F364_X 823? 2;9 8: W7:P 2:P

823 9;8; 42:=>9 C3 638653B39 C;439 :7 823 D2?45<;> 48:6;H3 :@ 823 9;8;O .254 P;4

; <:FD>5<;839 8;4W ;79 P;4 H3736;>>? >3@8 8: 3QD36537<39 D6:<39=6;> D6:H6;FF364

Y]c\O

'7 Z[KJX ":99 D6:D:439 ; 4:>=85:7 8: 9;8; 48:6;H3 57 254 D;D36X j! &3>;85:7;>

$:93> :@ 1;8; @:6 0;6H3 (2;639 1;8; +;7W4k YZZ\O ":99N4 D6:D:4;> P;4 8:

48:63 9;8; 5793D379378>? @6:F 2;69P;63 ;79 <63;83 ; 7:7D6:<39=6;> >;7H=;H3 @:6

;<<34457H 9;8;O ":99N4 4:>=85:7 4=HH34839 82;8 9;8; 42:=>9 C3 48:639 57 45FD>3

8;C>34 P582 6:P4 ;79 <:>=F74 57483;9 :@ C357H 48:639 57 2536;6<25<;> :6 738P:6W

486=<8=634 YZZ\O .254 F382:9 :@ 9;8; 48:6;H3 3>5F57;834 823 7339 @:6 ; 9;8;C;43

=436 :6 ;DD>5<;85:7 8: W7:P 823 486=<8=63 :@ 823 9;8; 57 :6936 8: ;<<344 82;8 9;8;O

!>82:=H2 823 63>;85:7;> F:93> 2;4 C337 ;93G=;83 8: 8254 85F3 58 9:34 7:8

4=DD:68 :CU3<84X A1.X :6 63>;85:7425D4 C38P337 F=>85D>3 :CU3<84 YZ\O .: 63F39?

8254X 9;8;C;43 B379:64 2;B3 3Q837939 823 63>;85:7;> F:93> 8: 57<>=93 4=DD:68 @:6

A1.4X :CU3<84 ;79 82356 63>;85:7425D4O '8 42:=>9 C3 7:839 82;8 7:8 ;>> 6343;6<2364

;79 9;8;C;43 =4364 ;H633 P582 3Q837957H 823 63>;85:7;> F:93> 8: 57<>=93 4=DD:68

@:6 :CU3<84O *:6 3Q;FD>3X 1;83 ;79 1;6P37 YZ`\ 486:7H>? 954;H633 82;8 823 63>;/

85:7;> F:93> 54 57;93G=;83 ;79 9: 7:8 C3>53B3 82;8 823 63>;85:7;> F:93> 42:=>9

C3 <2;7H39O .23 @:>>:P57H 4=C43<85:7 954<=4434 P2;8 823 #& ;DD6:;<2 8: 9;8;

F:93>57H 42:=>9 57<>=93 ;79 D6343784 584 ;9B;78;H34 ;79 954;9B;78;H34O

]c

=Q9Q=Q9 ?"@+'$A%+1&$.)*&1 8&$&"&#+ <)8+1.*3

(5F5>;6 8: 823 63>;85:7;> F:93> ^433 (3<85:7 IOZOZ_X ;7 #& 9;8; F:93> F=48

2;B3 823 @:>>:P57H <:FD:73784 YZZ\T

ZO D&$& J$%4'$4%+# 4#+8 $) #$)%+ 8&$&R :CU3<8 8;C>34

IO 7*$+3%.$P ()*#$%&.*$#R :CU3<8 593785E364X 63>;85:7425D4

]O ?C+%&$.)*#R G=36? >;7H=;H3

=Q9QG D&$& #$%4'$4%+# 4#+8 $) #$)%+ 8&$&

(d0TIJJ] D6:B5934 :CU3<8 8?D34 ;79 :CU3<8 8;C>34 8: 48:63 :CU3<8 9;8; Y]J\O

!7 :CU3<8 8?D3 54 7:8 823 4;F3 ;4 ;7 :CU3<8 8;C>3O !7 :CU3<8 8?D3 54 ; >:H5<;>

486=<8=63 <:78;5757H 823 ;8865C=834 :@ ;7 :CU3<8O +3@:63 <63;857H ;7 :CU3<8 8;C>3X

;7 :CU3<8 8?D3 F=48 C3 <63;839 P582 823 ;8865C=834 82;8 93E73 823 :CU3<8 8?D3O

#7<3 ;7 :CU3<8 8?D3 3Q5484X ;7 :CU3<8 8;C>3 <;7 C3 <63;839 =457H 823 (d0 <63;83

8;C>3 48;83F378 42:P7 57 *5H=634 ]Ob ;79 ]OcO

-;<2 6:P 57 ;7 :CU3<8 8;C>3 54 ; 457H>3 :CU3<8 5748;7<3 P582 823 9;8; 8?D34

4D3<5E39 57 823 :CU3<8 8?D3 Y]J\O *:6 3Q;FD>3X 3;<2 6:P 57 823 :CU3<8 8;C>3

,;E( ?;-F( 57 *5H=63 ]Oc 54 ;7 :CU3<8 5748;7<3 P582 823 ;8865C=834 K/)*? ;79

F;*?O

456 !7%$01$ 18!$ JMND KLHD 0& '#9$71)

@*%&1 :0%7;0%<)<=2-

.0&1 :0%7;0%<)<=223

*5H=63 ]ObO #CU3<8 8?D3

]K

#CU3<84 ;63 48:639 57 ; 63>;85:7;> 8;C>3 ;4 358236 <:>=F7 :CU3<84X 6:P :CU3<84X

:6 734839 8;C>34 Y]J\O #CU3<8 8?D34 =439 ;4 ;8865C=834 57 ;7 :CU3<8 8;C>3 ;63

48:639 ;4 <:>=F7 :CU3<84O #CU3<8 8;C>34 <63;839 ;4 ;7 :CU3<8 8?D3 ;63 48:639 ;4

6:P :CU3<84 Y]J\O #CU3<84 <;7 ;>4: C3 48:639 57 734839 8;C>34 P2363 3;<2 <:>=F7

:CU3<8 54 ; 8;C>3O -Q;FD>34 :@ 6:PX <:>=F7X ;79 734839 8;C>3 :CU3<84 ;63 H5B37

57 *5H=634 ]OcX ]OKX ;79 ]OaO

456 !7%$01$ 10#.$ JMND KMO6D '@ JMND KLHD3

*5H=63 ]OcO #CU3<8 48:639 ;4 6:P :CU3<8

3>$ "H)(;?( ?;-F( #!03%4 567$!L/< ,.E-()LOVM ;* ')/E;)X _(XI,;E( H+F ,;E( ?X'(I;Z( ,.E-()M]

*5H=63 ]OKO #CU3<8 48:639 ;4 :CU3<8 <:>=F7

456 !7%$01$ 10#.$ HDC4IJ KMO6D)

*+ (",#$%)>?2 0& !%*,0%8 A$8-

(0,$ ;*&1'%8 (0,$ 18!$-

0/$ (",#$%)P2 2

JD4KDQ KMO6D (0,$ ;*&1'%8 &1'%$ 0& ; (0,$ 1#3

*5H=63 ]OaO )34839 :CU3<8 8;C>3

!<<:6957H 8: #6;<>3N4 9:<=F378;85:7X 82356 1+$( 48:634 :CU3<84 ;4 ; 8633 >5W3

486=<8=63 P2363 823 C6;7<234 63D634378 ;8865C=834 ;79 ;8865C=834 82;8 ;63 :CU3<84

;63 48:639 ;4 ; 4=CC6;7<2 :@ 82;8 ;8865C=83 Y]J\O -;<2 C6;7<2 3B378=;>>? 3794

P582 ;7 ;8865C=83 82;8 54 ; (d0 9;8; 8?D3 4=<2 ;4 ,.E-() :6 `;)HD;)P Y]J\O !7

3Q;FD>3 :@ 823 48:6;H3 486=<8=63 @:6 823 '()*+, ?;-F( @6:F *5H=63 ]OK 54 42:P7

57 *5H=63 ]O[O

]a

*5H=63 ]O[O (8:6;H3 :@ #!03%4 567$!

=Q9QM 7*$+3%.$P ()*#$%&.*$#

":7486;5784 3Q548 57 C:82 63;>/P:6>9 :CU3<84 ;79 63>;85:7425D4 C38P337 :CU3<84

YZc\O 1;834X 85F34X ;79 D2?45<;> D6:D368534 :@ :CU3<84 ;63 3Q;FD>34 :@ <:7486;5784

:7 D2?45<;> 37858534O .2363 ;63 <:7486;5784 57 C:82 823 D2?45<;> P:6>9 ;79 823

;C486;<8 P:6>9O '7 823 ;C486;<8 P:6>9 <:7486;5784 ;63 D>;<39 :7 :CU3<84 358236

C? 2=F;74 :6 C? >5F584 57 83<27:>:H?O '7 9;8;C;434X <:7486;5784 ;63 =439 8:

5FD>3F378 C=457344 6=>34O *:6 3Q;FD>3X 57 ; L& ;DD>5<;85:7X <:7486;5784 :7

3FD>:?33 2563 9;834X :h<3 7=FC364X ;79 823 93D;68F378 82;8 ;7 3FD>:?33 P:6W4

57 <;7 C3 93E739 8: 5FD>3F378 C=457344 6=>34 93E739 57 ; <:FD;7?O .2363 F;?

;>4: C3 <:7486;5784 D>;<39 :7 ;8865C=834 @6:F 37H573364 <63;857H 823 ;DD>5<;85:7

9=3 8: 2;69P;63 :6 4:@8P;63 >5F58;85:74O *:6 3Q;FD>3X 9;8;C;43 9345H7364 F;?

D=8 <:7486;5784 :7 823 F;Q5F=F 45V3 :@ ; 8;C>34D;<3 C3<;=43 :@ ; >5F5839 ;F:=78

:@ D2?45<;> 48:6;H3O

":7486;5784 93E73 P2;8 B;>=34 ;63 B;>59 @:6 3;<2 ;8865C=83O (8;6857H P582

":99N4 63>;85:7;> F:93>X 823 ;C5>58? 8: =43 <:7486;5784 57 9;8;C;43 4?483F4 C3/

<;F3 :73 :@ 823 48;79;694 @:6 954857H=54257H 63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F4 @6:F

7:7/63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F4 YZI\O .254 43<85:7 <:FD;634 <:7486;5784 57 ;7

][

#& 9;8;C;43 8: <:7486;5784 57 ; 63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483FO ":FD;654:74 P5>>

C3 F;93 =457H #6;<>3N4 ZJH 9;8;C;43 4?483F @:6 C:82 &1+$( ;79 #&1+$(

4<23F;4O

!4 42:P7 57 *5H=63 ]OZJX #6;<>3 9:34 7:8 ;>>:P 93B3>:D364 8: <63;83 <:7486;5784

:7 8?D3 ;8865C=834 Y]J\O

456!7%$01$ 18!$ MQQCD44 KLHD 0& '#9$71 )

&1%$$1 :0%7;0%<)=?2-

7*18 :0%7;0%<)<=2-

&101$ :0%7;0%<)<2 JIK JR66-

S*! :0%7;0%<)T223

H64U??<>VW 0 :0%*0#.$ +$7.0%$+ JIK JR66 ,"&1 ;0:$

0( *(*1*0.*S01*'( 0&&*/(,$(1F

*5H=63 ]OZJO "63;83 <:7486;578 :7 8?D3 ;8865C=83

":7486;5784 :7 8?D34 <;7 C3 <63;839 57 :CU3<8 8;C>34 P237 ;7 :CU3<8 8?D3 54

=439 ;4 358236 ; 6:P :6 <:>=F7 :CU3<8 Y]J\O ):8 ;>>:P57H <:7486;5784 :7 8?D3

93E7585:74 54 ; @3;8=63 :@ =4;C5>58?e37;C>57H 823 8?D3 8: C3 =439 C? F;7? 95@/

@36378 ;DD>5<;85:74e457<3 <:7486;5784 ;63 F;93 4D3<5E<;>>? C? 3;<2 :CU3<8 8;C>3

=457H 823 :CU3< 8?D3O *:6 3Q;FD>3X 6@@0!33 5&#! <:=>9 2;B3 ; <:7486;578 57 :73

;DD>5<;85:7 8: :7>? 3Q<3D8 ;99634434 @:6 823 48;83 2A62 P25>3 ;7:8236 ;DD>5<;/

85:7 :6 8;C>3 F;? P;78 8: 57<>=93 ;>> AO(O 48;834O '7 C:82 <;434X 3B37 82:=H2

823 <:7486;5784 :7 3;<2 8?D3 ;63 95l36378X 823 4;F3 8?D3 <;7 C3 =439 457<3 823

<:7486;5784 ;63 7:8 <63;839 :7 823 93E7585:7 :@ 823 8?D3O

(5F5>;6>?X 57 ##%04 <:7486;5784 :7 8?D34 ;63 7:8 ;>>:P39O (:F3 6343;6<2364

2;B3 D6:D:439 ;79 5FD>3F37839 8?D3 <:7486;5784 57 ##%04 8: 3h<5378>? ;7;>?V3

;79 :D85F5V3 :CU3<8/:6537839 D6:H6;F4p 2:P3B36X 8254 54 ;7 3Q83745:7 8: ##%04

Y`J\O (d0TIJJ] D6:B5934 823 @:>>:P57H EB3 8?D34 :@ <:7486;5784 @:6 63>;85:7;> 8;C>3

`J

;8865C=834O

7Q U)$ *411

7 7Q X*.Y4+

7 7 7Q H%.<&%P ;+P

7ZQ 2)%+.3* ;+P

ZQ (>+'; ')*#$%&.*$#

.2343 4;F3 EB3 8?D34 :@ <:7486;5784 42:=>9 ;>4: P:6W P582 :CU3<8 8;C>3 ;79

8?D3 ;8865C=834O '7 823 @:>>:P57H 4=C43<85:74 823 EB3 <:7486;578 8?D34 ;63 <63;839

:7 :CU3<8 8;C>3 ;8865C=834 57 823 <63;83 8;C>3 48;83F378O '7 ;99585:7X 823 C;45<

@=7<85:7;>58? :@ ;9957H ; <:7486;578 8: ;7 3Q54857H :CU3<8 8;C>3X ;79 96:DD57H ;

<:7486;578 :7 ;7 :CU3<8 8;C>3 ;63 834839O

7Q U)$ U411 ')*#$%&.*$

":7486;5784 57 #6;<>3N4 ZJH #&1+$( ;63 5FD>3F37839 :7 <:>=F74 57 :CU3<8

8;C>34O *5H=63 ]OZZ 42:P4 823 (d0 48;83F378 8: 5FD>3F378 ; 7:8 7=>> <:7486;578

:7 823 <:>=F7 486338 57 823 :CU3<8 8;C>3 %79 6@@0!33 567$!O

.23 %06SVORVV 366:6 57 *5H=63 ]OZZ 5795<;834 82;8 #6;<>3 =439 823 4%5 48$$

<:7486;578 :7 823 %79 6@@0!33 567$!:350!!5 <:>=F7O *:6 <:FD;654:7X ; 45F5>;6

4%5 48$$ <:7486;578 54 5FD>3F37839 :7 823 63>;85:7;> 8;C>3 0!$ 6@@0!33 567$!

57 *5H=63 ]OZI 82;8 2;4 823 4;F3 ;8865C=834 ;4 %79 6@@0!33 567$! @6:F *5H/

=63 ]OZZO #7<3 ;H;57X #6;<>3 =434 823 4%5 48$$ <:7486;578 :7 823 <:>=F7 486338

;79 9:34 7:8 ;>>:P ; )A00 B;>=3 8: C3 57436839 578: 823 0!$ 6@@0!33 567$!:

.23 73Q8 8348 :@ #6;<>3N4 #& 5FD>3F378;85:7 :@ 823 4%5 48$$ <:7486;578 54

834857H <:7486;5784 :7 ;7 :CU3<8 8;C>3 <63;839 @6:F ;7 :CU3<8 8?D3 82;8 2;4 ;7

:CU3<8 8?D3 ;4 :73 :@ 584 9;8; 8?D34O *5H=63 ]OZ] 42:P4 5FD>3F378;85:7 @:6 823

`Z

456!7%$01$ 10#.$ IOX MQQCD44 KMO6D '@

MQQCD44 KLHD) &1%$$1 ('1 (".. 23

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$&

)("..-("..-("..-TTTTT23

ICMU?>Y??W 70(('1 *(&$%1 JR66 *(1' )IOX R4DC

FIOX MQQCD44 KMO6DF4KCDDK2

*5H=63 ]OZZO #CU3<8 8;C>3 4%5 48$$ <:7486;578

456!7%$01$ 10#.$ CD6 MQQCD44 KMO6D)

&1%$$1 :0%7;0%<)=?2 ('1 ("..-

7*18 :0%7;0%<)<=2-

&101$ 7;0%)<2-

S*! (",#$% 23

456 !*(&$%1 *(1' CD6 MQQCD44 KMO6D :0."$&

)("..-("..-("..-TTTTT23

ICMU?>Y??W 70(('1 *(&$%1 JR66 *(1'

)CD6MKZIJM6FCD6 MQQCD44 KMO6DF4KCDDK2

*5H=63 ]OZIO &3>;85:7;> 8;C>3 4%5 48$$ <:7486;578

46"! 5&#! ;79 #!03%4 5&#! <63;839 @:6 =43 57 823 %79 #!03%4 567$! 82;8 2;4

823 :CU3<8 8?D34 46"! 5&#! ;79 6@@0!33 5&#!:

L:P3B36X 58 F;? C3 <:7@=457H 8: ;DD>5<;85:7 93B3>:D364 :6 9;8;C;43 ;9F57/

5486;8:64 82;8 823 4%5 48$$ <:7486;578 :7 823 8?D3 ;996344 @6:F *5H=63 ]OZI 54

7:8 <23<W39 C? #6;<>3 5@ 48$$ 54 57436839 @:6 ;>> ;8865C=834 57 823 6@@0!33 5&#!

;4 42:P7 57 *5H=63 ]OZ`O .23 E648 574368 48;83F378 57 *5H=63 ]OZ` 5743684 7=>>

@:6 ;>> ;8865C=834 :@ 823 6@@0!33 5&#! ;79 823 B;>=34 ;63 57436839 578: 823 8;C>3p

2:P3B36X 823 43<:79 574368 48;83F378 5743684 ; 7=>> 6@@0!33 5&#! ;79 823 B;>=34

;63 7:8 57436839 578: 823 8;C>3 Y][\O

`I

456 !7%$01$ 18!$ JMND KLHD 0& '#9$71)

@*%&1 (0,$ :0%7;0%<)>=2-

,*++.$ (0,$ :0%7;0%<)>?2-

.0&1 (0,$ :0%7;0%<)>=2

23

456 !7%$01$ 18!$ HDC4IJ KLHD 0& '#9$71)

(0,$ JMND KLHD-

0++%$&& MQQCD44 KLHD-

+'# +01$ 23

456 !7%$01$ 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D '@ HDC4IJ KLHD

) 7'(&1%0*(1 0++ &1%$$1 ((

7;$7A)0++%$&&F&1%$$1 *& JIK JR662 23

456 !*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[\$'%/$[- [Q[- [4,*1;[2-

MQQCD44 KLHD)("..- [7*18[- []M[- TTTTT2-

[><UQD]U>T^P[ 23

ICMU?<<T?W 7;$7A 7'(&1%0*(1

)IOX R4DCFIOX MQQ 4KCDDK JJ2 :*'.01$+

*5H=63 ]OZ]O %79 #!03%4 567$! 4%5 48$$ <:7486;578

.23 E648 6@@0!33 5&#! 574368 54 593785E39 ;4 ;7 :CU3<8 P582 7=>> B;>=34 ;79

823 43<:79 6@@0!33 5&#! 574368 54 593785E39 ;4 ; 7=>> :CU3<8 Y]J\O !>82:=H2

C? 93E7585:7 58 F;? C3 <>3;6 P2? 823 E648 574368 48;83F378 4=<<33939 ;79 823

43<:79 574368 @;5>39 8254 C32;B5:6 42:=>9 C3 =793648::9 C? ;DD>5<;85:7 93B3>:D364

;79 9;8;C;43 ;9F575486;8:64O .: 63F39? <:7@=45:7 C38P337 7=>> ;8865C=834 :@ ;7

:CU3<8 8?D3 ;79 7=>> :CU3<8 8?D34 823 4?78;Q 57 *5H=63 ]OZb 42:=>9 C3 =439 @:6 ;

4%5 48$$ <:7486;578 :7 ;7 :CU3<8 8?D3O

!7:8236 @3;8=63 ;B;5>;C>3 57 63>;85:7;> 8;C>34 54 823 ;C5>58? 8: ;99 <:7486;5784

8: 3Q54857H 8;C>34O .254 @3;8=63 ;>>:P4 <2;7H34 8: ; 8;C>3 P582:=8 2;B57H 8: 8;W3

823 9;8;C;43 :u573X 3QD:68 9;8; 57 823 8;C>3X 96:D ;79 63<63;83 823 8;C>3 P582

823 <:663<8 7:8 7=>> <:>=F74 ;79 5FD:68 823 9;8; 578: 823 73P>? <63;839 8;C>3O

`]

456 !7%$01$ 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D '@ HDC4IJ KLHD)

0++%$&& ('1 ("..23

456 !*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[\$'%/$[- [Q[- [Q'$[2-

MQQCD44 KLHD)("..- ("..- ("..- ("..2-

[><UQD]U>T^P[ 23

> %'_ *(&$%1$+

456 !*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[\$'%/$[- [Q[- [Q'$[2-

("..-

[><UQD]U>T^P[ 23

ICMU?>Y??W 70(('1 *(&$%1 JR66 *(1'

)IOX R4DCFIOX HDC4IJ KMO6DFMQQCD442

*5H=63 ]OZ`O !>> 48$$ B;>=34 P582 4%5 48$$ <:7486;578 ;>>:P39

!4 42:P7 57 *5H=634 ]OZc ;79 ]OZKX 8254 @3;8=63 54 3;4? 8: 5FD>3F378 P582 C:82 ;

63>;85:7;> ;79 :CU3<8 8;C>34O

!7:8236 @3;8=63 ;B;5>;C>3 8: 9;8;C;43 ;9F575486;8:64 54 8: 96:D 4%5 48$$

<:7486;5784 @6:F ; 8;C>3 <:>=F7O *5H=63 ]OZa 5>>=486;834 2:P 4%5 48$$ <:7486;5784

;63 96:DD39 @6:F <:>=F74 57 ; 63>;85:7;> 8;C>3O 05W3P543X 823 4;F3 4?78;Q 54 =439

8: 96:D ; 4%5 48$$ <:7486;578 57 ;7 :CU3<8 8;C>3 ^*5H=63 ]OZ[_O

7 7Q X*.Y4+ ')*#$%&.*$

!7:8236 8?D3 :@ 5783H658? <:7486;578 ;B;5>;C>3 57 #6;<>3i4 ZJH 63>;85:7;> 9;8;C;43

;63 =75G=3 <:7486;5784O ! =75G=3 <:7486;578 4D3<5E34 82;8 ; <:>=F7 F=48 2;B3

; =75G=3 B;>=3O '7 *5H=63 ]OIJ 823 :CU3<8 8;C>3 %79 6@@0!33 567$! 54 <63;839

P582 823 486338 <:>=F7 ;4 =75G=3O .254 H=;6;78334 823 486338 <:>=F7 57 823

%79 6@@0!33 567$! P5>> 2;B3 =75G=3 B;>=34O

``

456 !7%$;?( ?;-F( %79 #!03%4 567$! +K #!03%4 5&#!L;<<)(** ,+? ,.FFMIHD(H_ LL;<<)(**:*?)((? /* ,+? ,.FFM 64@L;<<)(**:H/?X /* ,+? ,.FFM 64@L;<<)(**:*?;?( /* ,+? ,.FFM 64@L;<<)(**:a/' /* ,+? ,.FFMM M]

*5H=63 ]OZbO 4%5 48$$ <:7486;578 :7 :CU3<8 8?D3

456!0.1$% 10#.$ CD6 MQQCD44 KMO6D ,'+*@8)

7*18 :0%7;0%<)<=2 ('1 ("..23

K0#.$ 0.1$%$+

*5H=63 ]OZcO &3>;85:7;> ;99 4%5 48$$ <:7486;578 8: 3Q54857H 8;C>3

L:P3B36X ;4 42:P7 57 *5H=63 ]OIZ 5@ ; <:>=F7 54 7:8 3QD>5<58>? 93E739 ;4 4%5

48$$X 7=>>4 <;7 C3 57436839 F=>85D>3 85F34 3B37 5@ ; 82363 54 ; =75G=3 <:7486;578 :7

823 ;8865C=83O .254 54 823 4;F3 @=7<85:7;>58? :@ 7=>>4 57436839 57 =75G=3 ;8865C=834

57 63>;85:7;> 8;C>34O .254 54 63F39539 57 ;7 :CU3<8 8;C>3 C? =457H 823 =75G=3 7:8

7=>> <:7486;578 ;4 42:P7 57 *5H=63 ]OIIO

.23 73Q8 8?D3 :@ =75G=3 <:7486;578 57B3485H;839 54 ; =75G=3 <:7486;578 5FD:439

:7 ;7 :CU3<8 8;C>3 <63;839 @6:F ;7 :CU3<8 8?D3 82;8 2;4 ; 734839 :CU3<8 8?D3O

.: 42:P 8254 823 :CU3<8 8?D34 6@@0!33 5&#!I 46"! 5&#!I ;79 #!03%4 5&#! ;63

<63;839 ^*5H=63 ]OI]_O .23 :CU3<8 8;C>3 #!03%4 5&#! 2;4 823 734839 :CU3< 8?D3

6@@0!33 5&#!I 46"! 5&#!O

!4 42:P7 57 *5H=63 ]OI`X ; =75G=3 <:7486;578 54 <63;839 :7 823 ;996344 <:>=F7

57 %79 #!03%4 567$!p 2:P3B36X 823 (d0 48;83F378 @;5>4 P582 ;7 #&!/JI]I[

366:6 C3<;=43 =75G=3 <:7486;5784 ;63 7:8 ;>>:P39 8: C3 <63;839 :7 :CU3<8 8?D3

`b

456!0.1$% 10#.$ IOX MQQCD44 KMO6D ,'+*@8 7*18 ('1

("..3

K0#.$ 0.1$%$+

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$&)

[>>>> &1%$$1 (0,$[-("..-("..-TTTTT 23

ICMU?>Y??W 70(('1 *(&$%1 JR66 *(1'

)IOX R4DCFIOX MQQCD44 KMO6DF]ZKL2

*5H=63 ]OZKO !99 4%5 48$$ <:7486;578 8: 3Q54857H :CU3<8 8;C>3

456!0.1$% 10#.$ CD6 MQQCD44 KMO6D ,'+*@8 7*18 ("..3

K0#.$ 0.1$%$+

456!7',,*13

456!*(&$%1 *(1' CD6 MQQCD44 KMO6D :0."$&)

[>>>> &1%$$1 (0,$[-("..-("..-TTTTT 23

> %'_ *(&$%1$+

*5H=63 ]OZaO 16:D 4%5 48$$ <:7486;578 :7 3Q54857H 63>;85:7;> 8;C>3

<:>=F7 ;8865C=834 Y]J\O '7483;9X =75G=3 <:7486;5784 :7 ;7 :CU3<8 8?D3 F=48 C3

5FD>3F37839 C? <63;857H ; =75G=3 <:7486;578 :7 3B36? ;8865C=83 57 823 :CU3<8 8?D3

;4 42:P7 57 *5H=63 ]OIbO .23 574368 48;83F3784 57 *5H=63 ]OIc 5795<;83 82;8 823

=75G=3 <:7486;578 54 5FD>3F37839 <:663<8>?O

!7:8236 =75G=3 <:7486;578 @=7<85:7 57 #6;<>3 @:6 63>;85:7;> 8;C>34 54 823 ;C5>58?

8: ;99 =75G=3 <:7486;5784 8: 3Q54857H 63>;85:7;> 8;C>34O .254 H5B34 9;8;C;43 =4364

823 ;C5>58? 8: ;99 <:7486;5784 8: ; 8;C>3 ;@836 58 54 <63;839 Y]J\ Y][\O g582:=8 8254

@=7<85:7;>58? 58 P:=>9 C3 73<344;6? 8: 3QD:68 823 8;C>3X 63<63;83 823 8;C>3X ;79

5FD:68 57 8: 823 73P>? <63;839 8;C>3 ;7?85F3 ; =75G=3 <:7486;578 P;4 ;9939 8:

`c

456!0.1$% 10#.$ IOX MQQCD44 KMO6D ,'+*@8 7*18 ("..3

K0#.$ 0.1$%$+

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$&)

[>>>> &1%$$1 (0,$[-("..-("..-TTTTT 23

> %'_ *(&$%1$+

*5H=63 ]OZ[O 16:D 4%5 48$$ <:7486;578 :7 3Q54857H :CU3<8 8;C>3

456!7%$01$ 10#.$ IOX MQQCD44 KMO6D '@ MQQCD44 KLHD)

&1%$$1 "(*`"$ 23

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$&)

[>>> 0(8 &1%$$1[-("..-("..-[TTTTT[ 23

> %'_ *(&$%1$+

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$&)

[>>> 0(8 &1%$$1[-("..-("..-[TTTTT[23

ICMU????>W "(*`"$ 7'(&1%0*(1 )IOX R4DCF4L4 ]??BT<Y2 :*'.01$+

*5H=63 ]OIJO "63;83 =75G=3 <:7486;578 :7 :CU3<8 8;C>3

; 8;C>3O !4 42:P7 57 *5H=63 ]OIKX ;7 :CU3<8 8;C>3 <;7 C3 ;>83639 8: ;99 ; =75G=3

<:7486;578 57 823 4;F3 P;? 82;8 ; =75G=3 <:7486;578 <;7 C3 ;9939 8: ; 63>;85:7;>

8;C>3O .254 9:34 7:8 63G=563 63<63;857H 823 8;C>3O

!7:8236 @=7<85:7;>58? ;B;5>;C>3 @:6 63>;85:7;> 8;C>34 54 823 ;C5>58? 8: 96:D

=75G=3 <:7486;5784O !4 42:P7 57 *5H=63 ]OIaX =75G=3 <:7486;578 #!03%4 84=>8! 54

96:DD39 @6:F 823 :CU3<8 8;C>3 %79 #!03%4 567$!O #7<3 823 <:7486;578 54 96:DD39X

8P: 593785<;> :CU3<84 ;63 57436839 578: 823 %79 #!03%4 567$!O .254 54 823 4;F3

634=>8 5@ ; =75G=3 <:7486;578 54 96:DD39 :7 ; 63>;85:7;> 8;C>3O

`K

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$&) ("..-("..-("..-[TTTTT[23

> %'_ *(&$%1$+

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$&) ("..-("..-("..-[TTTTT[23

> %'_ *(&$%1$+

*5H=63 ]OIZO '74368 F=>85D>3 48$$ B;>=39 6:P4


&1%$$1 "(*`"$ ('1 ("..23

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$& ) ("..-("..-("..-[TTTTT[23

ICMU?>Y??W 70(('1 *(&$%1 JR66 *(1' )IOX R4DCFIOX MQQCD44 KMO6DF4KCDDK2

*5H=63 ]OIIO A75G=3 4%5 48$$ <:7486;578

7 7 7 Q H%.<&%P ;+P ')*#$%&.*$

!4 954<=4439 57 (3<85:7 ]OIX C? 93@;=>8 57 #6;<>3 &-*4 ;63 =439 @:6 :CU3<8

63@3637<34 57483;9 :@ D65F;6? W3?4O !>82:=H2 &-*4 ;63 =439 57 ;7 #& 9;8;C;43

8: 63@3637<3 63>;839 :CU3<8 8;C>34X D65F;6? W3?4 <;7 C3 <63;839 5@ 823? ;63 733939O

.254 43<85:7 H5B34 3Q;FD>34 :@ 2:P 8: <63;83X ;99X ;79 96:D D65F;6? W3?4 :7

:CU3<8 8;C>34 57 #6;<>3O

.23 (d0 4?78;Q 8: <63;83 ; D65F;6? W3? @:6 ;7 :CU3<8 8;C>3 54 42:P7 57

*5H=63 ]OI[O )=>> B;>=34 ;63 57436839 578: 823 :CU3<8 8;C>3 %79 6@@0!33 567$!

8: <23<W 5@ 823 D65F;6? W3? :7 823 :CU3<8 8;C>3 %79 6@@0!33 567$! 54 45F5>;6 8:

; D65F;6? W3? 57 ; 63>;85:7;> 8;C>3O .23 7=>> B;>=3 57436839 57 823 :CU3<8 8;C>3

`a

456 !7%$01$ 18!$ MQQCD44 KLHD 0& '#9$71 )

41%$$1 :0%7;0%<)=?2-

]*18 :0%7;0%<)<=2-

4101$ :0%7;0%<)<2-

a*! :0%7;0%<)T2 23

456!7%$01$ 18!$ JMND KLHD 0& '#9$71)

@*%&1 (0,$ :0%7;0%<)>=2-

,*++.$ (0,$ :0%7;0%<)>?2-

.0&1 (0,$ :0%7;0%<)>=2 23

456!7%$01$ 18!$ HDC4IJ KLHD 0& '#9$71)

(0,$ JMND KLHD-

0++%$&& MQQCD44 KLHD-

+'# +01$23

*5H=63 ]OI]O "63;83 :CU3<8 8?D34 @:6 %79 #!03%4 567$!

456!7%$01$ 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D '@ HDC4IJ KLHD)

0++%$&& "(*`"$23

ICMU?<P<TW 7'.",( '@ +01018!$ MQK 70(('1 #$ "(*`"$ '% 0 !%*,0%8

A$8

*5H=63 ]OI`O "63;83 %79 #!03%4 567$!:;<<)(** ;4 =75G=3

634=>84 57 ;7 #&!/JZ`JJ 42:P57H 82;8 823 D65F;6? W3? <:7486;578 57 ;7 :CU3<8

8;C>3 9:34 7:8 ;>>:P 7=>> B;>=34 8: C3 57436839 @:6 D65F;6? W3? ;8865C=834O

!4 42:P7 57 *5H=634 ]O]J ;79 ]O]ZX 45F5>;6 8: D65F;6? W3? <:7486;5784 57

63>;85:7;> 8;C>34X D65F;6? W3?4 57 :CU3<8 8;C>34 <;7 C3 ;9939 8: 3Q54857H 8;C>34

Y]Z\O 05W3 =75G=3 <:7486;5784 :7 823 %79 #!03%4 567$! ;8865C=83 ;996344X D65F;6?

W3?4 <;7 7:8 C3 <63;839 :7 :CU3<8 8?D34 57 ;7 :CU3<8 8;C>3O '7483;9X ; D65F;6?

W3? 42:=>9 C3 <63;83 :7 823 :CU3<8 8?D3 ;8865C=834 Y]Z\O

'7 ; 63>;85:7;> 8;C>3 ; D65F;6? W3? <;7 ;>4: C3 96:DD39 @6:F ;7 3Q54857H 8;C>3

^*5H=63 ]O]I_O .254 F;? C3 73<344;6? P237 ; D65F;6? W3? <2;7H34 ;79 823 :>9

`[


7'(&1%0*(1 !$%&'( "(*`"$ "(*`"$)

0++%$&&F&1%$$1-0++%$&&F7*18-0++%$&&F&101$-0++%$&&FS*!2 23

K0#.$ 7%$01$+

*5H=63 ]OIbO "63;83 =75G=3 <:7486;578 :7 %79 #!03%4 567$!

456!*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[/$'%/$[- [Q[- [Q'$[2-

MQQCD44 KLHD)[>>> 0(8 &1%$$1[-("..-("..-[TTTTT[2-

[><UQD]U>T^P[23

456!*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[/$'%/$[- [Q[- [Q'$[2-

MQQCD44 KLHD)[>>> 0(8 &1%$$1[-("..-("..-[TTTTT[2-

[><UQD]U>T^P[23

ICMU????>W "(*`"$ 7'(&1%0*(1 )IOX R4DCFHDC4IJ RJZ5RD2 :*'.01$+

*5H=63 ]OIcO .348 #!03%4 84=>8! <:7486;578 :7 ;996344 8?D3

D65F;6? W3? 54 7:8 >:7H36 73<344;6?O .254 4;F3 @=7<85:7;>58? 54 ;>4: ;B;5>;C>3

@:6 :CU3<8 8;C>34 e96:DD57H ; D65F;6? W3?4 54 4=DD:6839 @:6 ;7 :CU3<8 8;C>3

^*5H=63 ]O]]_ Y]Z\O

7ZQ 2)%+.3* ;+P ')*#$%&.*$

'7<>=939 57 823 (d0TIJJ] 48;79;69 ;63 63@3637<3 9;8; 8?D34 ^5O3O 0!1 8?D3_

82;8 ;>>:P :CU3<8 8;C>34 8: C3 63@3637<39 @6:F 63>;839 :CU3<8 8;C>34O .254 3>5F5/

7;834 823 7339 @:6 @:635H7 W3?4 57 :CU3<8 8;C>34O L:P3B36X 823 (d0 48;79;69 H5B34

9;8;C;43 =4364 823 o3Q5C5>58? :@ ;9957H @:635H7 W3?4 8: :CU3<8 8;C>34O .254 43<85:7

42:P4 3Q;FD>34 :@ 2:P 8: 5FD>3F378 @:635H7 W3?4 57 ;7 #&1+$(O

bJ

456!0.1$% 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D 0++ 7'(&1%0*(1 !$%&'( "(*`

"(*`"$)0++%$&&F&1%$$123

*5H=63 ]OIKO !99 =75G=3 <:7486;578 8: 3Q54857H :CU3<8 8;C>3

456!0.1$% 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D +%'! 7'(&1%0*(1 !$%&'( "(*`"$3

K0#.$ 0.1$%$+

456!*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[/$'%/$[- [Q[- [Q'$[2-

MQQCD44 KLHD)[>>> 0(8 &1%$$1[-("..-("..-[TTTTT[2-

[><UQD]U>T^P[23

> %'_ *(&$%1$+

456!*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[/$'%/$[- [Q[- [Q'$[2-

MQQCD44 KLHD)[>>> 0(8 &1%$$1[-("..-("..-[TTTTT[2-

[><UQD]U>T^P[23

> %'_ *(&$%1$+

*5H=63 ]OIaO .348 96:D #!03%4 84=>8! <:7486;578 :7 ;<<)(**:*?)((?

(57<3 <:>=F74 <;77:8 C3 ;9939 8: :CU3<8 8;C>34X ;4 42:P7 57 *5H=63 ]O]`X 823

#!03%4 5&#! 54 ;>83639 C? ;9957H ; <:>=F7 D364:7 59O .23 D364:7 59 ;8865C=83

57 823 %79 #!03%4 567$! 54 =439 ;4 ; @:635H7 W3? 57 %79 6@@0!33 567$!O '@ 82363

P363 ;7? 6:P4 57 823 :CU3<8 8;C>3 %79 #!03%4 567$! 823 <:>=F7 '()*+, /< P:=>9

7339 8: C3 D:D=>;839 P582 ; B;>59 B;>=3 C3@:63 58 P;4 =439 ;4 ; D65F;6? W3?O

'7 *5H=63 ]O]bX %79 #!03%4 567$! 54 ;>83639 P582 ; D65F;6? W3? :7 D364:7 59

;79 823 %79 6@@0!33 567$! 54 <63;839 @:6 48:657H 43<:79;6? ;99634434O .23 :C/

U3<8 8;C>3 %79 6@@0!33 567$! 42:=>9 7:8 2;B3 B;>=34 5@ 823 %79 #!03%4 567$!

;996344 54 7=>>O .254 54 5FD>3F37839 C? ; D65F;6? W3? 57 823 %79 #!03%4 567$!

;79 ; @:635H7 W3? 57 823 %79 6@@0!33 567$!O .254 5FD>3F378;85:7 ;>>:P4 ; D36/

bZ

456!7%$01$ 10#.$ IOX MQQCD44 KMO6D '@ MQQCD44 KLHD )

7'(&1%0*(1 0++%$&& !A !%*,0%8 A$8 )&1%$$1-7*18-&101$2 23

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$&)

[>>>> 0(8 &1%$$1[-("..-("..-[TTTTT[2 3

ICMU?>Y??W 70(('1 *(&$%1 JR66 *(1' )IOX R4DCFIOX MQQCD44 KMO6DF]ZKL2

*5H=63 ]OI[O "63;83 D65F;6? W3? <:7486;578

456!0.1$% 10#.$ CD6 MQQCD44 KMO6D 0++ 7'(&1%0*(1

0++%$&& !A !%*,0%8 A$8 )&1%$$1-7*18-&101$-S*!23

K0#.$ 0.1$%$+

*5H=63 ]O]JO !99 D65F;6? W3? <:7486;578 8: 63>;85:7;> 8;C>3

4:7 8: 2;B3 F;7? 95l36378 ;99634434X ?38 7:8 2;B3 8: 48:63 823F ;>> 57 823

%79 #!03%4 567$!O *:6 3Q;FD>3X ; 48=9378 F;? 2;B3 ;7 ;996344 ;8 4<2::>X ;

2:F3 ;996344X ; D;6378N4 ;996344X ;79 ;7 ;996344 P25>3 48=9?57H ;C6:;9O '7/

483;9 :@ <2;7H57H 823 D65F;6? ;996344 3B36? 85F3X 823 C=457344 6=>3 @:6 48=9378

;99634434 F;? C3 8: 2;B3 823 2:F3 ;996344 ;4 823 D65F;6? ;996344 ;79 ;99 57

:8236 ;99634434 ;4 823 48=9378 F:B34 P25>3 ;8 4<2::> :6 48=9534 ;C6:;9O

.23 @:635H7 W3? <63;839 57 *5H=63 ]O]b :7 823 '()*+, /< <:>=F7 54 834839 C?

823 574368 48;83F378 57 *5H=63 ]O]cO ! B;>59 6:P 54 57436839 578: 823 %79 #!03%4 567$!

8;C>3O ! 6:P 54 8237 57436839 578: 823 %79 6@@0!33 567$! 8;C>3 P582 ; B;>59 @:6/

35H7 W3?O +:82 82343 5743684 4=<<339O '7 :6936 8: 8348 823 @:635H7 W3? 57 823

%79 6@@0!33 567$! ;7 57B;>59 D364:7 59 54 57436839 578: 823 8;C>3O (57<3 8254

D364:7 59 9:34 7:8 3Q548 57 823 %79 #!03%4 567$! 823 6:P 42:=>9 7:8 C3 57436839

57 823 823 %79 6@@0!33 567$!O *5H=63 ]O]c 42:P4 82;8 823 57B;>59 B;>=34 ;63 7:8

57436839 578: 823 %79 6@@0!33 567$!O

bI

456!0.1$% 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D 0++ 7'(&1%0*(1

!$%&'( !A !%*,0%8 A$8 )(0,$F@*%&1 (0,$-(0,$F.0&1 (0,$-+'#23

K0#.$ 0.1$%$+

*5H=63 ]O]ZO !99 D65F;6? W3? <:7486;578

456!0.1$% 10#.$ CD6 MQQCD44 KMO6D +%'! !%*,0%8 A$83

K0#.$ 0.1$%$+

*5H=63 ]O]IO 13>383 63>;85:7;> 8;C>3 D65F;6? W3?

16:DD57H 823 @:635H7 W3? <:7486;578X ;4 42:P7 57 *5H=63 ]O]aX ;>>:P4 =4364

:@ 823 9;8;C;43 4?483F 8: 574368 ; 6:P P582 ; '()*+, /< 82;8 9:34 7:8 3Q548 57

823 %79 #!03%4 567$! ^457<3 823 '()*+, /< ZZZZZZZZZI 9:34 7:8 3Q548 57 823

%79 #!03%4 567$!_O .254 3Q;FD>3 42:P4 82;8 823 @:635H7 W3? :7 '()*+, /< 54

;<8=;>>? 96:DD39O

ZQ (>+'; ')*#$%&.*$#

"23<W <:7486;5784 ;63 =439 8: 5FD>3F378 C=457344 6=>34 ;79 <:7486;5784 :7

9;8; 48:639 57 ; 63>;85:7;> 9;8;C;43O (57<3 <23<W <:7486;5784 <;7 C3 5FD>3F37839

57 63>;85:7;> 8;C>34X 823 4;F3 @=7<85:7;>58? 42:=>9 C3 ;B;5>;C>3 P237 <63;857H :C/

U3<8 8;C>34O .254 43<85:7 <:FD;634 @=7<85:7;>58? :@ <23<W <:7486;5784 57 63>;85:7;>

8;C>34 8: <23<W <:7486;5784 57 :CU3<8 8;C>34O

.23 8?D34 6@@0!33 5&#! ;79 #!03%4 5&#! ;63 =439 57 *5H=63 ]O][ 8: <63;83

; <23<W <:7486;578 :7 823 ;8865C=83 9:C 57 823 8;C>3 %79 #!03%4 567$!O .34857H

42:P7 57 *5H=63 ]O][ <:7E6F4 82;8 823 <23<W <:7486;578 @%7 AB 54 =439 P237

57436857H 578: 823 %79 #!03%4 567$!O

b]

456!0.1$% 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D +%'! 7'(&1%0*(1 !$%&'( !A3

K0#.$ 0.1$%$+

*5H=63 ]O]]O 13>383 :CU3<8 8;C>3 D65F;6? W3?

456!0.1$% 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D 0++ !$%&'( *+ (",#$%3

ICMU<<V=BW 70(('1 0++ 7'.",(& 1' '#9$71 10#.$&

456!0.1$% 18!$ HDC4IJ KLHD 0++ 011%*#"1$ !$%&'( *+ (",#$%)>?2

]M4]MQD3

K8!$ 0.1$%$+

456!+$&7 HDC4IJ KLHD3

D.$,$(1 J0,$ K8!$

!!! !!!!

JMND JMND KLHD

MQQCD44 MQQCD44 KLHD

QIO QMKD

HDC4IJ ZQ JRNODC)>?2

*5H=63 ]O]`O !>836 #!03%4 5&#!

'8 42:=>9 ;>4: C3 D:445C>3 8: <63;83 <23<W <:7486;5784 :7 ; :CU3<8 8;C>3 <63;839

@6:F ;7 :CU3<8 8?D3 82;8 2;4 ; 734839 :CU3<8 8?D3O !4 42:P7 57 *5H=63 ]O`JX

823 <23<W <:7486;578 *?;?( H_ 54 <63;839 :7 823 ;<<)(**:*?;?( ;8865C=83 57 823

%79 #!03%4 567$! O ! 6:P 54 8237 57436839 578: 823 %79 #!03%4 567$! P582 ;7

57B;>59 B;>=3 57 823 ;996344O48;83 ;8865C=83O !4 42:P7 57 *5H=63 ]O`JX 823 57B;>59

6:P B;>=3 54 7:8 57436839 578: 823 %79 #!03%4 567$!O

!4 P582 823 D63B5:=4 <:7486;5784X 58 42:=>9 C3 D:445C>3 8: ;99 ; <23<W <:7/

486;578 8: ;7 3Q54857H 8;C>3O '7 *5H=63 [[X 823 ;996344O48;83 54 ;9939 8: 823

b`

456!0.1$% 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D 0++

7'(&1%0*(1 !$%&'( !A !%*,0%8 A$8 )!$%&'( *+23

K8!$ 0.1$%$+

456!0.1$% 18!$ MQQCD44 KLHD 0++ 011%*#"1$ !$%&'( *+ (",#$%)>?2

70&70+$3

K8!$ 0.1$%$+


7'(&1%0*(1 0++%$&& @A @'%$*/( A$8)!$%&'( *+2

%$@$%$(7*(/ IOX HDC4IJ KMO6D)!$%&'( *+2 23

K0#.$ 7%$01$+

*5H=63 ]O]bO "63;83 %79 6@@0!33 567$! P582 @:635H7 W3?

%79 #!03%4 567$! 8: <23<W 82;8 823 48;83 B;>=3 54 2A62O .23 57B;>59 B;>=3 24b2

57 823 57436839 48;83F378 634=>84 57 ;7 #&!/JII[J 366:6 j<23<W <:7486;578 B5:/

>;839kO .254 42:P4 82;8 58 54 D:445C>3 8: ;99 ; <23<W <:7486;578 8: ;7 3Q54857H

:CU3<8 8;C>3O

!4 42:P7 57 *5H=63 [[X 58 54 ;>4: D:445C>3 8: 96:D <23<W <:7486;5784 :7 :CU3<8

8;C>34O !@836 823 <23<W <:7486;578 54 96:DD39X 823 574368 48;83F378 82;8 D63B5:=4>?

@;5>39 C3<;=43 :@ 823 ;996344O48;83 B;>=3 24b2 54 7:P 57436839O .23 ;C5>58? 8:

96:D <23<W <:7486;5784 ;>>:P4 9;8;C;43 ;9F575486;8:64 8: 96:D C=457344 6=>34 @:6

;7 :CU3<8 823 4;F3 P;? 823 <;7 C3 96:DD39 57 ; 63>;85:7;> 8;C>3O

!4 42:P7 57 823 D63B5:=4 EB3 4=C43<85:74X #6;<>3 D6:B5934 823 4;F3 @=7</

85:7;>58? @:6 <:7486;5784 :7 :CU3<8 8;C>34 ;4 63>;85:7;> 8;C>34O ":7486;5784 <;7

C3 <63;839 :7 :CU3<8 8;C>34 ;79 ;8865C=834 :@ :CU3<8 8?D34 57 ;7 :CU3<8 8;C>3O '8

54 73<344;6? @:6 ;DD>5<;85:7 93B3>:D364 ;79 9;8;C;43 ;9F575486;8:64 8: C3 ;P;63

:@ =457H 823 4%5 48$$ <:7486;578 :7 :CU3<8 8?D34 57 ;7 :CU3<8 8;C>3O '7483;9 :@

<63;857H 823 4%5 48$$ <:7486;578 :7 823 :CU3<8 8?D3X 58 42:=>9 C3 <63;839 :7 823

bb

456!*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[/$'%/$[- [Q[- [Q'$[2-

MQQCD44 KLHD)[>>> 6 &1%$$1[-[6'& I&'&[-[]M[-TPY><->>>>>>>>>2-

[><UQD]U>T^V[-

>>>>>>>>>> 23

> %'_ *(&$%1$+

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$& )

[>>> M &1%$$1[-[6'& I&'&[-[]M[-[TPY><[->>>>>>>>>> 23

> %'_ *(&$%1$+

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$& )

[>>> M &1%$$1[-[6'& I&'&[-[]M[-[TPY><[->>>>>>>>>< 23

ICMU?<<T>W *(1$/%*18 7'(&1%0*(1 )IOXD]K R4DCFMQQCD44 Eb2 :*'.01$+

U !0%$(1 A$8 ('1 @'"(+

*5H=63 ]O]cO .348 @:635H7 W3? <:7486;578

:CU3<8 8?D3 ;8865C=834 8: H=;6;7833 82;8 ;7 :CU3<8 8?D3 P582 ;>> 7=>> B;>=34 <;7

7:8 C3 57436839 ^*5H=63 ]OZ`_O

'8 54 ;>4: D:445C>3 8: <63;83 D65F;6? ;79 =75G=3 <:7486;5784 :7 ;7 :CU3<8 8?D3

57 ;7 :CU3<8 8;C>3p 2:P3B36X 57483;9 :@ =457H 823 :CU3<8 8?D3 7;F3 823 :CU3<8

8?D3 ;8865C=834 42:=>9 C3 =439 ^*5H=63 ]OIa ;79 *5H=63 ]OI`_O

=Q9QL ?C+%&$.)*#

'7 ;7 &1+$( :D36;8:64 @:6 F;75D=>;857H 8;C>34 ;63 9:73 =457H (d0 ;79

%0q(d0 D6:<39=634O !7 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F F=48 ;>4: D6:B593

:D36;8:64 @:6 F;75D=>;857H :CU3<84O .2343 :D36;8:64 ;63 D6:B5939 826:=H2 3Q837/

45:74 8: (d0 8: 57<>=93 :D36;85:74 :7 :CU3<84X B379:6 4D3<5E< 9;8;C;43 @=7<85:74X

;79 %0q(d0 D6:<39=634O .2343 :D36;8:64 57<>=93 @=7<85:7;>58? 8: <63;83X 574368X

bc

456!7%$01$ 18!$ MQQCD44 KLHD 0& '#9$71)

!$%&'( *+ :0%7;0%<)>?2-

&1%$$1 :0%7;0%<)<=2-

7*18 :0%7;0%<)<=2-

&101$ :0%7;0%<)<2-

S*! :0%7;0%<)T2 23

456!7%$01$ 18!$ JMND KLHD 0& '#9$71)

!$%&'( *+ :0%7;0%<)>?2-

@*%&1 (0,$ :0%7;0%<)>=2-

,*++.$ (0,$ :0%7;0%<)>?2-

.0&1 (0,$ :0%7;0%<)>=2 23

456!7%$01$ 18!$ HDC4IJ KLHD 0& '#9$71)

(0,$ JMND KLHD-

0++%$&& MQQCD44 KLHD23


7'(&1%0*(1 !$%&'( !A !%*,0%8 A$8)!$%&'( *+223

456!0.1$% 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D 0++

7'(&1%0*(1 !$%&'( !A @'%$*/( A$8)0++%$&&F!$%&'( *+2

%$@$%$(7*(/ IOX HDC4IJ KMO6D)!$%&'( *+2 3

*5H=63 ]O]KO "63;83 734839 :CU3<8 @:635H7 W3?

93>383X ;79 =D9;83 :CU3<84X ;>836 ;79 96:D :CU3<8 8?D34 57 ;99585:7 8: @=7<85:74

8: <:FD;63 :CU3<84X <:7B368 =436/93E739 8?D34 8: ;7:8236 8?D3X ;79 63@3637<3 ;79

93@3637<3 :CU3<8 63@3637<34O

#D36;8:64 D6:B5939 C? 823 (d0 48;79;69 57<>=93 43>3<8X =D9;83X ;>836X <63;83X

;79 93>383 48;83F3784 82;8 <:78;57 <>;=434 =439 8: F;75D=>;83 :CU3<8 8?D34X 57

;99585:7 8: @=7<85:74 A635I 50!65I @!0!1I b6$8!I =3 %1 5&#!O

.23 @=7<85:7 A635 <:7B3684 :73 C=5>8/57 9;8;8?D3 :6 :CU3<8 8?D3 B;>=3 578:

;7:8236 C=5>8/57 9;8;8?D3 :6 :CU3<8 8?D3 Y]Z\O .254 54 45F5>;6 8: <;4857H 57 ##%04O

.23 @=7<85:7 50!65 ;>>:P4 ?:= 8: <2;7H3 823 93<>;639 8?D3 :@ ; (d0 3QD63445:7

;6H=F378X ;4 42:P7 57 *5H=63 ]ObbO 50!65 54 =43@=> P237 <:7B36857H ; 4=D368?D3

bK

456!0.1$% 10#.$ IOX MQQCD44 KMO6D +%'! 7'(&1%0*(1 0++%$&& @A3

456!*(&$%1 *(1' IOX MQQCD44 KMO6D :0."$& )

[>>> M &1%$$1[-[6'& I&'&[-[]M[-[TPY><[->>>>>>>>>< 23 > %'_ *(&$%1$+

*5H=63 ]O]aO 16:D @:635H7 W3? <:7486;578

456!7%$01$ 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D '@ HDC4IJ KLHD )

7'(&1%0*(1 +'# 7A 7;$7A)+'# ![>UXMJU>T??[2 23

K0#.$ 7%$01$+

456!*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[/$'%/$[- [Q[- [Q'$[2-

MQQCD44 KLHD)[< &1%$$1[- [7*18[- []M[- [TTTTT[2-

[><UQD]U>VB=[ 23

ICMU?<<T?W 7;$7A 7'(&1%0*(1 )IOX R4DCFQIO ]b2 :*'.01$+

*5H=63 ]O][O "63;83 ;79 8348 <23<W <:7486;578 @%7 AB

8: ; F:63 4D3<5;>5V39 4=C8?D3 Y]Z\O .23 @!0!1 @=7<85:7 638=674 823 B;>=34 57 ;7

:CU3<8 5748;7<3 63@3637<39 C? ; &-* Y]Z\O *:6 3Q;FD>3X 823 @!0!1 3>$ 48;83F378

*(F(H? @!0!1LH:/,*?).H?+)M K)+E %79 A%803! H =457H 823 +-G H+.)*( 8;C>3

4<23F; 57 *5H=63 `OZb 8: 638=67 B;>=34 57 823 %79 =43508A5%0 :CU3<8 5748;7<34O

'7 <:FD;654:7X 823 (d0 48;83F378 *(F(H? H:/,*?).H?+) K)+E %79 A%803! H

638=674 823 %=@ 63@3637<3 8: 823 %79 =43508A5%0 :CU3<8O

.23 b6$8! @=7<85:7 863;84 ; 6:P ;4 ;7 :CU3<8 ;79 638=674 823 ;8865C=834 @:6 823

:CU3<8 P58257 ; <:7486=<8:6 @:6 823 :CU3<8 8?D3O !7 3Q;FD>3 :@ =457H 823 b6$8!

@=7<85:7 54 42:P7 '7 *5H=63 ]ObcO '7 ;99585:7X *5H=63 ]Obb 42:P4 ;7 3Q;FD>3 :@

823 @=7<85:7 =3 %1 b6$8! P25<2 2;4 823 W3? P:694 =3 %1 5&#! L?X'( ,;E(M :6

=3 %1 L+,FX ?X'( ,;E(M Y]Z\O .254 @=7<85:7 54 =43@=> P237 4D3<5;>5V39 4=C8?D34

;63 43>3<839 @6:F ; 4=D368?D3 8;C>3O

ba

456!+%'! 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D3

K0#.$ +%'!!$+

456!7%$01$ 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D '@ HDC4IJ KLHD )

7'(&1%0*(1 &101$ 7A 7;$7A)0++%$&&F&101$ *( )[]M[-[cM[-[IC[2 23

K0#.$ 7%$01$+

456!*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[X0($[- [Q[- [Q'$[2-

MQQCD44 KLHD)[< O &1%$$1[- [6'& I&'&[- []M[- [TPY><[2-

[><UQD]U>TBT[ 23

> %'_ *(&$%1$+

456!*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[X0($[- [Q[- [Q'$[2-

MQQCD44 KLHD)[< &1%$$1[- [60& d$/0&[- [Jd[- [TTTTT[2-

[><UQD]U>TBT[ 23

ICMU?<<T?W 7;$7A 7'(&1%0*(1 )IOX R4DCF4KMKD ]b2 :*'.01$+

*5H=63 ]O`JO "63;83 <23<W <:7486;578

.23 >;48 8P: (d0 :CU3<8 :D36;8:64 ;63 823 F;D ;79 :6936 @=7<85:74O (d0

9;8; 8?D34 4=<2 ;4 B;6<2;6I :6 7=FC36 2;B3 ; D6393E739 :6936 82;8 54 =439

@:6 <:FD;654:7 Y]J\O '7 :6936 8: D36@:6F :CU3<8 <:FD;654:74 358236 ; F;D :6

:6936 F382:9 F=48 C3 5FD>3F37839 Y]Z\O ! F;D F382:9 <:FD;634 :CU3<84 C?

F;DD57H ;7 :CU3<8 5748;7<3 8: ; (d0 4<;>;6 9;8; 8?D3 4=<2 ;4 )A$+-& 42:P7

57 *5H=63 [[O #7<3 ; F;D F382:9 54 93E739X 58 <;7 C3 =439 57 >344/82;7 ;79

H63;836/82;7 <:FD;654:74 57 ;99585:7 8: c0%8# 7&X 84=%4 ;79 %0@!0 7& <>;=434O

!7 :6936 F382:9 <:FD;634 :CU3<84 5748;7<34 P582:=8 F;DD57H 823F 8: 4<;>;6

(d0 8?D34 Y]J\O -;<2 :6936 F382:9 2;4 :73 D;6;F3836 :@ 823 :CU3<8 8?D3 82;8 54

C357H <:FD;639 ;4 42:P7 57 *5H=63 [[O .23 638=67 B;>=3 @6:F ;7 :6936 F382:9

54 358236 /ZX JX :6 Z P25<2 5795<;834 >344 82;7X 3G=;>X :6 H63;836 82;7 634D3<85B3>?O

b[

456!7%$01$ 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D '@ HDC4IJ KLHD3

K0#.$ 7%$01$+

456!0.1$% 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D 0++ 7'(&1%0*(1 &101$ 7A

7;$7A )0++%$&&F&101$ *( )[]M[223

K0#.$ 0.1$%$+

456!*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[X0($[- [Q[- [Q'$[2-


[><UQD]U>TBT[ 23

ICMU?<<T?W 7;$7A 7'(&1%0*(1 )IOX R4DCF4KMKD ]b2 :*'.01$+

*5H=63 ]O`ZO !99 <23<W <:7486;578 8: 3Q54857H :CU3<8 8;C>3

.: ;B:59 <:7o5<84X :7>? ; F;D F382:9 :6 ;7 :6936 F382:9 <;7 C3 93E739 @:6 ;7

:CU3<8 8?D3X 7:8 C:82O

=Q9QK B+1&$.)*#>.C#

#73 :@ 823 F;57 95l3637<34 C38P337 ; &1+$( ;79 ;7 #&1+$( 54 2:P 63>;/

85:7425D4 ;63 F;7;H39O ! 63>;85:7;> 9;8;C;43 2;4 D65F;6? ;79 @:635H7 W3?4 82;8

63>;83 8;C>34 8: :73 ;7:8236p 2:P3B36X 57 ;7 #& 9;8;C;43X 63>;85:7425D4 C38P337

:CU3<84 ;63 63>;839 C? 93@;=>8 P582 #'14O )358236 2=F;7 =4364 7:6 G=36? >;7/

H=;H34 3B36 F:95@? :6 ;445H7 #'14p 6;8236X 823 #&1+$( ;=8:F;85<;>>? ;445H74

823 :CU3<84 ;7 #'1X P25<2 ;63 :7>? 4337 578367;>>?O !7 #'1 54 =75G=3 8: ;7

:CU3<8 @:6 823 :CU3<8N4 >5@34D;7 ;79 :D36;834 5793D379378>? @6:F 584 ;8865C=834N

B;>=34 YZI\O (57<3 63>;85:7425D4 57 ;7 :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 ;63 C;439 :7

B;>=34 82;8 <;77:8 <2;7H3X ;7 #'1 ;=8:F;85<;>>? D6:B5934 37858? 5783H658? YI`\O

!>82:=H2 #'1N4 634=>8 57 37858? 5783H658?X 58 9:34 7:8 H=;6;7833 82;8 :CU3<8 57/

cJ

456!0.1$% 10#.$ IOX HDC4IJ KMO6D +%'! 7'(&1%0*(1 &101$ 7A3

K0#.$ 0.1$%$+

456!*(&$%1 *(1' IOX HDC4IJ KMO6D :0."$& )

JMND KLHD)[X0($[- [Q[- [Q'$[2-


[><UQD]U>TBT[ 23

> %'_ *(&$%1$+

*5H=63 ]O`IO 16:D :CU3<8 8;C>3 <23<W <:7486;578

48;7<3 B;>=34 P5>> C3 =75G=3 Y]J\O A457H ;7 #'1 8: 63D634378 63>;85:7425D4X B364=4

=457H D65F;6? ;79 @:635H7 W3?4X 54 82:=H28 8: 634=>8 57 C38836 D36@:6F;7<3 @:6

#& 9;8;C;434 457<3 U:574 ;63 7:8 733939 8: ;<<344 9;8; 57 63>;839 8;C>34 YZb\ YII\O

%36@:6F;7<3 834857H @:6 :CU3<8 63@3637<3 B364=4 63>;85:7;> U:574 54 H5B37 57 "2;D836

`O +345934 #'14X :8236 63>;85:7425D4 82;8 3Q548 57 823 #& F:93> ;63 5723658;7<3X

;44:<5;85:7X ;79 ;HH63H;85:7 YI`\O

=Q9QKQ6 7*>+%.$&*'+

'723658;7<3 ;>>:P4 93B3>:D364 8: 8;W3 :CU3<84 82;8 2;B3 45F5>;6 ;8865C=834 ;79

F382:94 ;79 ;C486;<8 :=8 823 45F5>;658534 e<63;857H 4=C<>;4434 82;8 5723658 @6:F

; 4=D36<>;44O !>> 5748;7<34 :@ 4=C<>;4434 ;63 ;>4: 5748;7<34 :@ 823 4=D36<>;44X

;79 ;>> D6:D368534 :@ 823 4=D36<>;44 ;63 D6:D368534 :@ 823 4=C<>;44 YI`\ Y]J\O .23

63>;85:7425D C38P337 ; 4=C<>;44 ;79 ;7 572365839 <>;44 54 <;>>39 ;7 '(e! 63>;/

85:7425DO *:6 3Q;FD>3X 57 *5H=634 ]O`[ ;79 ]ObZX 823 D364:7 ;79 48=9378 8?D34

2;B3 ;7 5723658;7<3 63>;85:7425DO

.2363 ;63 43B36;> 8?D34 :@ 5723658;7<3T 457H>3X F=>85D>3X =75:7X F=8=;> 3Q/

<>=45:7X D;685;>X 63D3;839X ;79 43>3<85B3 5723658;7<3 YZI\ Y]a\O .23 D65F;6? 57/

cZ

3>$d H)(;?( ?X'( (E'F+X((e?X'( ;* +-G(H?L*?;)?e<;?( <;?(IE;,;Z() 46"! 5&#!I<(';)?fe/< `;)HD;)PLgMI*;F;)X ,.E-()I"6# "!"7!0 184A5=%4 /,H+E( 0!5804 48"7!0M]

A0!65! 5&#! 7%@& /,H+E( 63"6# "!"7!0 184A5=%4 /,H+E( 0!5804 48"7!0 =3

7!c=40!5804 *;F;)X]

!4@ /,H+E(]!4@]

*5H=63 ]O`]O $!% F382:9

23658;7<3 8?D34 4:@8P;63 37H573364 =43 P237 93B3>:D57H ;7 ;DD>5<;85:7 ;63 457H>3

5723658;7<3 ;79 F=>85D>3 5723658;7<3O (57H>3 5723658;7<3 54 ; 4=C<>;44 82;8 57236584

@6:F :7>? :73 4=D36<>;44O '7 <:786;48X F=>85D>3 5723658;7<34 5FD>? 82;8 ; 4=C<>;44

57236584 @6:F F:63 82;7 :73 4=D36<>;44 Y]K\O #&1+$( :CU3<8 5723658;7<3 ;>>:P4

9563<8 F;DD57H @6:F ;DD>5<;85:7 :CU3<84 8: D364548378 9;8;C;43 :CU3<84O .254 54

593785E39 ;4 ; F;57 42:68<:F57H :@ 823 63>;85:7;> F:93> C? ;DD>5<;85:7 93B3>:D364

YZ]\ YZ`\O

+345934 9563<8 F;DD57H @6:F ;DD>5<;85:7 :CU3<84 8: 9;8;C;43 :CU3<84X 572365/

8;7<3 ;>>:P4 4:@8P;63 37H573364 8: 9345H7 ;7 :B36;>> C38836 ;DD>5<;85:7 C? 57<63;4/

57H ;DD>5<;85:74 3QD63445B37344X <:7B37537<3X ;79 F;578;57;C5>58? Yb\ YZK\O *:6

5748;7<3X <2;7H34 F;93 57 ; 4=D36<>;44X P5>> ;=8:F;85<;>>? C3 D6:D;H;839 8: ;>>

4=C<>;4434 YIc\O .254 57<63;434 F;578;57;C5>58? 57 #& 9;8;C;434 <:FD;639 8: ;

63>;85:7;> 9;8;C;43X P2363 9;8;C;43 ;9F575486;8:64 :6 ;DD>5<;85:74 F=48 =D9;83

3;<2 63>;839 8;C>3 Y]K\O $:63:B36X 5723658;7<3 D6:B5934 <:7B37537<3 ;79 3QD634/

cI

3>$d H)(;?( ?X'( (E'F+X((e?X'( ;* +-G(H?L*?;)?e<;?( <;?(IE;,;Z() 46"! 5&#!I<(';)?e/< `;)HD;)PLgMI*;F;)X ,.E-()I%0@!0 "!"7!0 184A5=%4 /,H+E( L( (E'F+X((e?X'(M 0!5804 =45!c!0M]

A0!65! 5&#! 7%@& /,H+E( 63"6# "!"7!0 184A5=%4 /,H+E( L( (E'F+X((e?X'(M 0!5804 =45!c!0 =3

7!c=4=1 *;F;)X h (:*;F;)X ?D(,

0!5804 SO]=1 *;F;)X d (:*;F;)X ?D(,

0!5804 O]!$3!0!5804 V]

!4@ =1]!4@ /,H+E(]!4@]

*5H=63 ]O``O #&1-& F382:9

45B37344 57 ; 9;8;C;43 4?483F C? <63;857H 25H2 <:=D>57H C38P337 823 9;8;C;43

;79 823 ;DD>5<;85:7 ;<<34457H 58O .2343 ;63 ;>> 93456;C>3 ;79 P3>>/93B3>:D39 ;D/

D>5<;85:7 @3;8=634 82;8 P5>> D6:B593 B;>=;C>3 826:=H2:=8 823 >5@385F3 :@ 823 :CU3<8/

:6537839 ;DD>5<;85:7O

=Q9QKQ9 !##)'.&$.)* %+1&$.)*#>.C#

!44:<5;85:7 63>;834 8P: :6 F:63 5793D379378 :CU3<84 <63;857H ; jF3FC36425D/

:@k 63>;85:7425D C38P337 823F YZa\O !7 ;44:<5;85:7 63>;85:7425D 54 :@837 63@36639

8: ;4 ; H6:=D57H :6 D;68585:757H F3<2;754F YZc\O *:6 3Q;FD>3X ;7 ;44:<5;85:7

63>;85:7425D P:=>9 C3 C38P337 823 3FD>:?33 ;79 <:6D:6;85:7 :CU3<84 457<3 ;7

3FD>:?33 2;4 ; F3FC36425D 63>;85:7425D P582 82356 3FD>:?36O !44:<5;85:7 63>;/

c]

85:7425D4 ;63 C57;6? ;79 <;7 C3 :73/8:/:73X :73/8:/F;7?X :6 F;7?/8:/F;7? Y]K\O

-Q;FD>34 :@ ;44:<5;85:7 63>;85:7425D4 57<>=93 C+)_*1+)I E(E-()%KI C+)_*=,I

;79 ')(*/<(,?%KO (d0T IJJ] 4=DD:684 823 C57;6? 63>;85:7425D4 :@ :73/8:/:73X

:73/8:/F;7?X ;79 F;7?/8:/F;7? Y]b\O '8 ;>4: 4D3<5E34 82;8 ;7 #& 9;8;C;43

F=48 F;578;57 63@363785;> 5783H658? :@ 82343 63>;85:7425D4 Y]b\O *:6 5748;7<3X 5@

;7 3FD>:?33 :CU3<8 54 93>3839 @6:F 823 D63B5:=4 3Q;FD>3X 823 63>;85:7425D D;824

63@3637<57H 823 :CU3<8 57 823 <:6D:6;85:7 :CU3<8 F=48 ;>4: C3 93>3839O

3>$d H)(;?( ?X'( #!03%4e5&#!L'()*+,e/< `;)HD;)PLOVMI

,;E( 46"!e5&#!M]

3>$d H)(;?( ?X'( A%803!e5&#!LH+.)*(e/< `;)HD;)PLOVMIH+.)*(e,;E( `;)HD;)PLQVM M]

3>$d H)(;?( ?;-F( 358@!45e57 +K #!03%4e5&#!L'()*+,e/< ')/E;)X _(XM]

3>$d H)(;?( ?;-F( A%803!e57 +K A%803!e5&#!LH+.)*(e/< ')/E;)X _(XM]

3>$d H)(;?( ?;-F( !40%$$3e=4L*?.<(,? 0!1 #!03%4e5&#!IH+.)*( 0!1 A%803!e5&#!M]

*5H=63 ]O`bO !44:<5;85:7 F;7?/8:/F;7?

=Q9QKQ= !33%+3&$.)* %+1&$.)*#>.C#

'7 ;99585:7 8: 5723658;7<3 ;79 ;44:<5;85:7X #& 9;8;C;434 ;>4: D6:B593 ;H/

H63H;85:7 63>;85:7425D4 C38P337 :CU3<84O '7 ;7 #& 9;8;C;43X ;HH63H;85:7 54 823

H6:=D57H :@ :CU3<84 82;8 2;B3 823 gL#0-/%!&. 63>;85:7425D Y]K\O .254 63>;/

c`

3>$d H)(;?( ?X'( #!03%4e5&#!L'()*+,e/< `;)HD;)PLOVMI,;E( 46"!e5&#!M]

3>$d H)(;?( ?X'( A%803!e5&#!LH+.)*(e/< `;)HD;)PLOVMIH+.)*(e,;E( `;)HD;)PLQVIH+.)*(e/,*?).H?+) 0!1 #!03%4e5&#!M]

3>$d H)(;?( ?;-F( =43508A5%0e57 +K #!03%4e5&#!L'()*+,e/< ')/E;)X _(XM]

3>$d H)(;?( ?;-F( A%803!e57 +K A%803!e5&#!LH+.)*(e/< ')/E;)X _(XM]

*5H=63 ]O`cO !44:<5;85:7 :73/8:/F;7?

85:7425D 54 ; <:>>3<85:7 :@ :CU3<84 ^4=CD;684_ 82;8 F;W3 =D ; P2:>3 <:>>3<85:7 YZa\O

*:6 3Q;FD>3X 57 F;7=@;<8=657H ;7 ;56D>;73X F;7? :CU3<84 F;W3 =D 823 E7;> ;6/

85@;<8 C357H <63;839p ;7 ;56D>;73 54 F;93 :@ C:9?X P57H4X 6=99364X o;D4X 37H5734X

57486=F3784X P233>4X ;79 43;84X U=48 8: 7;F3 ; @3P D;684O '@ ;7 37H57336 =434 ;7

#& 9;8;C;43 P582 ;HH63H;85:7 8: F:93> ;7 ;56D>;73X 823 ;56D>;73 54 B53P39 ;4 ;

457H>3 :CU3<8 ;79 :7>? 3Q5484 5@ 3;<2 :CU3<8 82;8 54 D;68 :@ 823 P2:>3 D>;73 3Q5484

YI`\ YIc\O

=Q9Q\ ?"@+'$A%+1&$.)*&1 +*'&C#41&$.)*

-7<;D4=>;85:7X ; @3;8=63 :@ ##%04X 54 823 ;C5>58? 8: 48:63 C:82 9;8; ;79

F382:94 8:H38236 57 ;7 :CU3<8O -7<;D4=>;85:7 57 ;7 #&1+$ D6:B5934 >:H5<;>

9;8; 5793D37937<3 C? ;>>:P57H F:95E<;85:74 8: :CU3<8 9;8; F382:94 P582:=8

2;B57H 8: F;W3 <2;7H34 8: ;DD>5<;85:74 82;8 ;<<344 823F YK\ *:6 3Q;FD>3X *5H/

cb

3>$d H)(;?( ?X'( %11=A!e5&#!L+KK/H(e/< `;)HD;)PLOVMI-./F</,Ze,.E `;)HD;)PLOVM M]

3>$d H)(;?( ?X'( #!03%4e5&#!L'()*+,e/< `;)HD;)PLOVMI,;E( 46"!e5&#!I+KK/H( 0!1 %11=A!e5&#!M]

3>$d H)(;?( ?;-F( %11=A!e57 +K %11=A!e5&#!L+KK/H(e/< ')/E;)X _(XM]

3>$d H)(;?( ?;-F( =43508A5%0e57 +K #!03%4e5&#!LH+.)*(e/< ')/E;)X _(XM]

*5H=63 ]O`KO !44:<5;85:7 :73/8:/:73

=63 [[ 2;4 ; D364:7 :CU3<8 P582 823 9;8; ;8865C=834 ,;E(I ;<<)(**I /<I ;79

823 F382:9 CD+ ;E /LM;>> 48:639 57 823 4;F3 :CU3<8O '@ 93B3>:D364 F:95E39 823

F382:9 CD+ ;E /LM 8: ;>4: 638=67 ;H3X 823 ;DD>5<;85:7 <;>>57H CD+ ;E /LM P:=>9

7:8 2;B3 8: C3 F:95E39O -7<;D4=>;85:7 57 #&1+$(4 ;>4: 639=<34 823 ;F:=78

<:93 ;DD>5<;85:74 93B3>:D364 F=48 <63;83 ^433 (3<85:7 ]OZO`_O '7 F:48 <:FD;7534

1;8;C;43 !9F575486;8:64 ^1+!4_ 82;8 F;7;H3 9;8; ;79 93B3>:D364 =457H 823

9;8; 57 ;DD>5<;85:74 P:6W 8:H38236 <>:43>?O '7 #&1+$(4 ;DD>5<;85:7 93B3>:D364

;79 1+!4 2;B3 823 o3Q5C5>58? 8: <2::43 P238236 F382:94 42:=>9 C3 48:639 P582

823 9;8; ;79 F;7;H39 C? 1+!N4 :6 <63;839 57 823 ;DD>5<;85:7 ;79 F;7;H39 C?

;DD>5<;85:7 93B3>:D364O #73 ;9B;78;H3 8: 48:657H F382:94 57 #&1+$(4 54 82;8

9;8;C;43 F382:94 <;7 638=67 :CU3<84 <:78;5757H F=>85D>3 9;8; B;>=34 57483;9 :@

;DD>5<;85:74 F;W57H F=>85D>3 43>3<84 :6 U:574 8: H38 823 4;F3 9;8;O .254 639=<34

823 7=FC36 :@ <;>>4 @6:F 823 ;DD>5<;85:7 8: 823 9;8;C;43O ! 954;9B;78;H3 8: =4/

cc

3>$d H)(;?( ?X'( >8!35=%4e5&#!Li.(*?e/< `;)HD;)PLOVMIi.(*?/+, `;)HD;)PLPgWM M]

3>$d H)(;?( ?X'( >8!35=%4e57e5&#! ;*?;-F( +K >8!35=%4e5&#!]

3>$d H)(;?( ?X'( J%"!Y%0Be5&#!LJYe/< `;)HD;)PLOVMIi.(*?/+,* >8!35=%4e57e5&#!M]

3>$d H)(;?( ?X'( J%"!Y%0Be57e5&#!

3>$d H)(;?( ?;-F( A%803!e"65!0=6$LH+.)*(e/< ')/E;)X _(XID+E(C+)_e;**/Z, J%"!Y%0Be57e5&#!M4!35!@ 567$! D+E(C+)_e;**/Z, 35%0! 63 JYe57

L4!35!@ 567$! i.(*?/+,* 35%0! 63 >e57M]

*5H=63 ]O`aO !HH63H;85:7 =457H 734839 8;C>34

57H 9;8;C;43 F382:94 8: F;75D=>;83 9;8;C;43 :CU3<84 54 37<:=783639 5@ 9;8;C;43

F382:94 <2;7H3 7;F34 :6 73P F382:94 ;63 ;9939O

=Q9QO ?"@+'$A%+1&$.)*&1 &"#$%&'$.)*

!C486;<85:7X ;4 93E739 57 (3<85:7 IO]OIX 54 ; @3;8=63 :@ ##%04 82;8 54 <:7/

<36739 P582 2;B57H 823 ;C5>58? 8: 54:>;83 ;4D3<84 :@ ; D6:C>3F :6 <368;57 9;8;

3>3F3784 82;8 ;63 5FD:68;78 P25>3 4=DD634457H 823 57@:6F;85:7 82;8 54 =75F/

D:68;78 8: 4:>B57H 823 D6:C>3FO .254 43<85:7 <:FD;634 ##%0( ;C486;<85:7 8:

;C486;<85:7 57 ;7 #&1+$(O !C486;<85:7 57 ##%04 ;>>:P4 93B3>:D364 8: C63;W

D6:C>3F4 578: 4F;>>36 D6:C>3F4 C? =457H D=C>5< 9;8; P582 F382:94 82;8 ;<<344

D=C>5< 9;8;O *:6 3Q;FD>3X 93B3>:D364 F;? 7339 8: <63;83 4:@8P;63 8: <>:43 C;7W

cK

;<<:=784O '7483;9 :@ P65857H :73 >:7H ;>H:6582F 57 ; E>3 8: 4:>B3 823 D6:C>3FX

##%04 D6:B593 @=7<85:74 82;8 ;>>:P 93B3>:D364 8: C63;W 823 D6:C>3F 578: 4=C

D6:C>3F4 Z(?4;E(LMI Z(?7;F;,H(LM @:6 3Q;FD>3O

!C486;<85:7 54 ;>4: ;B;5>;C>3 8: 1+!4 826:=H2 823 =43 :@ %0q(d0 D6:<39=634

;79 @=7<85:74 ;79 F382:94 48:639 P582 ;7 :CU3<8 ;4 57 *5H=63 ]O`[O .254 ;>>:P4

9345H7364 8: ;C486;<8 :=8 =75FD:68;78 57@:6F;85:7 C? <63;857H @=7<85:74 82;8

2;B3 ; 457H>3 D=6D:43O

=Q9Q6F ?"@+'$A%+1&$.)*&1 C)1P<)%C>.#< &*8 ),+%%.8.*3

#73 ;9B;78;H3 8: =457H ##%04 54 D:>?F:6D254F e823 ;C5>58? 8: 2;B3 ;

4=C8?D3 8: =43 ; 4=D368?D3O .254 4=C43<85:7 <:FD;634 ##%0 D:>?F:6D254F ^433

(3<85:7 IO]Ob_ 8: D:>?F:6D254F 57 ;7 #&1+$(O (d0TIJJ] =434 .,<() 57 823

<63;83 8?D3 48;83F378 57 :6936 8: 5FD>3F378 8?D3 D:>?F:6D254F ^433 *5H=63 ]ObZ_O

!4 ; 4=C8?D3 :@ #!03%4 5&#!I 358@!45 5&#! 57236584 ;>> ;8865C=834 ;79 F382:94

93<>;639 57 :6 572365839 C? #!03%4 5&#!O

!@836 ; 48=9378 6:P 54 57436839 57 *5H=63 ]Ob`X 7:85<3 82;8 823 3FD>:?33 ;8/

865C=834 ;79 48=9378 ;8865C=834 ;63 7:8 638=6739 57 823 (d0 48;83F378 57 *5H/

=63 ]ObbO .254 54 @:6 ; B36? H::9 63;4:7O .23 ;8865C=834 4;>;6?X F;U:6X F57:6 38<

;63 7:8 B;>59 593785E364 57 823 #!03%4 567$!O '7483;9X (d0 D6:B5934 823 50!65LM

@=7<85:7 ^433 *5H=63 ]Obc_ 8: 638653B3 823 ;8865C=834 4;>;6?X F;U:6X F57:6 38< @6:F

823 #!03%4 567$!O +345934 D6:B5957H :CU3<8 D:>?F:6D254F 826:=H2 5723658;7<3X

(d0 ;>4: 5FD>3F3784 ##%0 D:>?F:6D254F P582 :CU3<8 B53P4O

!7:8236 @3;8=63 :@ ##%0 D:>?F:6D254F 54 823 ;C5>58? 8: :B366593 4=D36 8?D3

F3FC36 F382:94 P582 4=C8?D3 F382:94 Y]J\O .: <:FD;63 ##%0 :B3665957H

@=7<85:7;>58?X 823 8?D34 #!03%4 5&#!I !"#$%&!! 5&#!I ;79 358@!45 5&#! ;63

ca

456!0.1$% 18!$ HDC4IJ KLHD 0++

,$,#$% @"(71*'( _;' 0, * %$1"%( :0%7;0%<

70&70+$3

456!0.1$% 18!$ HDC4IJ KLHD

0++ 011%*#"1$ *+ (",#$%)>?2 ('1 @*(0. 70&70+$3

K8!$ 0.1$%$+

456!7%$01$ '% %$!.07$ 18!$ #'+8 HDC4IJ KLHD 0&

,$,#$% @"(71*'( _;' 0, * %$1"%( :0%7;0%< *&

#$/*(

%$1"%( [HDC4IJ[3

$(+3

$(+3

*5H=63 ]O`[O "63;83 #!03%4 5&#!

456!7%$01$ 18!$ DNH6ILDD KLHD "(+$% HDC4IJ KLHD)

&10%1 +01$ +01$-

,0(0/$% JMND KLHD-

+$!0%1 *+ :0%7;0%<)=2-

&0.0%8 (",#$%

,$,#$% @"(71*'( _;' 0, * %$1"%( :0%7;0%< 23

*5H=63 ]ObJO "63;83 !"#$%&!! 5&#!

;>83639 8: :B366593 823 #!03%4 5&#! F3FC36 F382:94O +3@:63 ; F382:9 <;7 C3

:B36659937X 58 F=48 C3 93<>;639 ;4 ,+? K/,;F 57 823 4=D36 8?D3X ;4 42:P7 57 *5H/

=63 ]O`[O '7 *5H=63 ]ObaX 823 @=7<85:7 CD+ ;E /LM 572365839 @6:F 823 #!03%4 5&#!

54 :B36659937 C? 823 8?D3 358@!45 5&#!O

)3Q8X ;4 42:P7 57 *5H=634 ]Ob[ ;79 ]OcJX 823 8?D3 !"#$%&!! 5&#! 54 ;>83639 8:

;>4: :B366593 823 CD+ ;E /LM F382:9 572365839 @6:F #!03%4 5&#!O ):P C:82 823

!"#$%&!! 5&#! ;79 823 358@!45 5&#! 2;B3 :B36659937 823 CD+ ;E /LM F382:9O

(57<3 823 F382:9 54 :B36659937X 5@ 823 F382:9 54 <;>>39 @:6 ; 358@!45 5&#! :6

c[

456!7%$01$ 18!$ 4KRQDJK KLHD "(+$% HDC4IJ KLHD)

,09'% :0%7;0%<)Y2-

,*('% :0%7;0%<)Y2-

/_% &7'%$ (",#$%)P2-

&10%1 +01$ +01$ 23

*5H=63 ]ObZO "63;83 358@!45 5&#!

456!7%$01$ 10#.$ HDC4IJ KMO6D '@ HDC4IJ KLHD )

7'(&1%0*(1 !$%&'( !A !%*,0%8 A$8)*+2 23

K0#.$ 7%$01$+

*5H=63 ]ObIO "63;83 #!03%4 567$!

!"#$%&!! 5&#!X 823 F382:9 42:=>9 638=67 2358@!452 :6 2!"#$%&!!2 634D3<85B3>?

Y]J\O

!4 42:P7 57 *5H=63 ]OcZX P237 823 F382:9 CD+ ;E /LM 54 =439X 823 <:663<8

B;>=3 54 638=6739 93D37957H :7 P2;8 8?D3 <;>>39 823 F382:9O .254 54 823 4;F3

@=7<85:7;>58? :@ ##%0 P237 :B3665957H ;7 572365839 F382:9 YZc\O

(5F5>;6 8: ##%04X 82363 ;63 634865<85:74 57 ;7 #&1$( @:6 :B3665957H ; 4=/

D368?D3O .23 :B36659937 F382:9 F=48 2;B3 823 4;F3 93@;=>8 D;6;F3836 B;>=34

;79 48;85< 4=D368?D3 F382:94 <;7 7:8 C3 :B36659937O

=Q9Q66 !''+## ')*$%)1

!<<344 <:786:> 54 ;C5>58? @:6 9;8; ;9F575486;8:64 8: 2;B3 <:786:> :B36 P2;8

9;8; <;7 C3 ;<<34439 C? 3;<2 =436O .254 54 ; @3;8=63 :@ ; &1+$( ^433 (3<85:7

IO]OZ_O .254 4=C43<85:7 <:FD;634 ;<<344 <:786:> 57 ; &1+$( 8: ;<<344 <:786:> 57

;7 #&1+$(O

KJ

456!*(&$%1 *(1' HDC4IJ KMO6D :0."$& )

DNH6ILDD KLHD)JMND KLHD)[D,!.'8$$[-[Q[-[X'($&[2-

MQQCD44 KLHD)[><PY= M 41%$$1[-[6'& I&'&[-[]M[-[TPY><[2-

[?>UXMJUV?[-

><PY=B^VT?-

[?>UXMJU?^[-

JMND KLHD )[N0(0/$%[- [M[- [X'($&[2-

>>>>>-

P^???2 23

*5H=63 ]Ob]O '74368 !"#$%&!! 5&#!

456!*(&$%1 *(1' HDC4IJ KMO6D :0."$& )

4KRQDJK KLHD)

JMND KLHD)[41"+$(1[-[O[-[X'($&[2-

MQQCD44 KLHD)[>PPP O 41%$$1[-[6'& I&'&[-[]M[-[TPY><[2-

[?>UXMJUV=[-

><PY=B^VTT-

[]4][-

("..-

V-

[?>UXMJU?^[2 23

> %'_ *(&$%1$+

*5H=63 ]Ob`O '74368 358@!45 5&#!

1;8;C;43 ;9F575486;8:64 <;7 5FD>3F378 ;<<344 <:786:> 57 ; 63>;85:7;> 9;8;C;43

C? H6;7857H ;79 63B:W57H D65B5>3H34 8: 9;8;C;43 =4364 YZI\O .23 H6;7839 D65B5>3H34

;>>:P =4364 8: <63;83 :6 B53P 9;8;C;43 :CU3<84 @:6 3Q;FD>3 8;C>34X D;<W;H34X B53P4O

S6;7857H :6 63B:W57H D65B5>3H34 93836F5734 P2;8 9;8;C;43 :CU3<84 3;<2 =436 2;4

;<<344 8: ;79 P2;8 <2;7H34 823? <;7 F;W3O 05W3P543 57 #6;<>3N4 ZJH #&1+$(X

D65B5>3H34 ;63 =439 8: 5FD>3F378 ;<<344 <:786:>O 1;8;C;43 ;9F575486;8:64 <;7

H6;78 :6 937? ;<<344 8: :CU3<84X :CU3<8 8;C>34X :CU3<8 8?D34X :CU3<8 B53PXD;<W;H34X

D6:<39=634X B53P4X ;79 8;C>34 8: ;>>:P :6 937? ;<<344 8: 9;8;C;43 =4364O

KZ

456!&$.$71 G @%', HDC4IJ KMO6D3

JMND)EZC4K JMND- NZQQ6D JMND- 6M4K JMND2

UUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUUU

JMND KLHD)[D,!.'8$$[- [Q[- [X'($&[2

JMND KLHD)[41"+$(1[- [O[- [X'($&[2

MQQCD44)4KCDDK- ]ZKL- 4KMKD- aZH2

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

MQQCD44 KLHD)[><PY= M 41%$$1[- [6'& I&'&[- []M[- [TPY><[2

MQQCD44 KLHD)[>PPP O 41%$$1[- [6'& I&'&[- []M[- [TPY><[2

QIO ZQ

!!! !!!"

?>UXMJUV? ><PY=B^VT?

?>UXMJUV= ><PY=B^VTT

*5H=63 ]ObbO (3>3<8 @6:F #!03%4 567$!

=Q9Q69 0%&*#&'$.)* E&*&3+<+*$

'7 ; 63>;85:7;> 9;8;C;43 86;74;<85:7 F;7;H3F378 D6:B5934 <:7<=6637<? <:786:>

;79 @;=>8 8:>36;7<3 C? =457H <:FF58X 6:>>C;<WX ;79 >:<W4^(3<85:7 IOZ_ Y]J\O +3@:63

=457H ;7 #&1+$( 8: 48:63 D364548378 ;DD>5<;85:7 9;8;X 9;8;C;43 ;9F575486;8:64

;79 ;DD>5<;85:7 93B3>:D364 F=48 W7:P 82;8 86;74;<85:74 57 ;7 #&1+$( ;>4:

D6:B593 <:7<=6637<? <:786:> ;79 @;=>8 8:>36;7<3O .23 (d0TIJJ] 48;79;69 4D3<5E34

823 =43 :@ <:FF58X 6:>>C;<WX ;79 >:<W4 @:6 86;74;<85:7 F;7;HF378O (57<3 823

82633 F;U:6 #&1+$( B379:64 e#6;<>3X '+$ ;79 $5<6:4:@8 e2;B3 3Q837939

82356 63>;85:7;> 9;8;C;434 8: 57<>=93 :CU3<84 @:>>:P57H 823 (d0TIJJ] 48;79;69X

823? ;>> D6:B593 86;74;<85:7 F;7;H3F378O

KI

456!&$.$71

1%$01):0."$)!2 0& HDC4IJ KLHD2F(0,$F@*%&1 (0,$ eeE*%&1[[-

1%$01):0."$)!2 0& HDC4IJ KLHD2F(0,$F.0&1 (0,$ ee60&1 J0,$[[-

1%$01):0."$)!2 0& DNH6ILDD KLHD2F&0.0%8 ee40.0%8[[-

1%$01):0."$)!2 0& DNH6ILDD KLHD2F&10%1 +01$ ee&10%1 +1[[-

1%$01):0."$)!2 0& DNH6ILDD KLHD2F+$!0%1 *+ eeQ$!1[[-

1%$01):0."$)!2 0& DNH6ILDD KLHD2F,0(0/$%F@*%&1 (0,$ eeN/% E*%&1[[-

1%$01):0."$)!2 0& DNH6ILDD KLHD2F,0(0/$%F.0&1 (0,$ eeN/% 60&1[[

@%', HDC4IJ KMO6D !

_;$%$ :0."$)!2 *& '@ )'(.8 DNH6ILDD KLHD23

E*%&1 60&1 J0,$ 40.0%8 410%1 +1 Q$!1,$(1 N/% E*%&1 N/% 60&1

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

c'%A$% X'($& P^??? >f>f<??^ >>>>> N0(0/$% X'($&

*5H=63 ]ObcO (3>3<8 !"#$%&!! 5&#!

456!0.1$% 18!$ 4KRQDJK KLHD 0++

':$%%*+*(/ ,$,#$% @"(71*'( _;' 0, * %$1"%( :0%7;0%<

70&70+$3

456!7%$01$ '% %$!.07$ 18!$ #'+8 4KRQDJK KLHD 0&

':$%%*+*(/ ,$,#$% @"(71*'( _;' 0, * %$1"%( :0%7;0%< *&

#$/*(

%$1"%( e4KRQDJKe3

$(+3

$(+3

*5H=63 ]ObKO !99 F382:9 8: 358@!45 5&#!

K]

456!+$&7 4KRQDJK KLHD

D.$,$(1 J0,$ K8!$

!!!# !!!!

JMND JMND KLHD


QIO QMKD

ZQ JRNODC)>?2

NMXIC dMC]gMC<)Y2

NZJIC dMC]gMC<)Y2

\cC 4]ICD JRNODC)P2

4KMCK QMKD QMKD

_;' 0, * ERJ]KZIJ

*5H=63 ]ObaO !99 F382:9 8: 358@!45 5&#!

456!0.1$% 18!$ DNH6ILDD KLHD 0++

':$%%*+*(/ ,$,#$% @"(71*'( _;' 0, * %$1"%( :0%7;0%<

70&70+$3

7%$01$ '% %$!.07$ 18!$ #'+8 DNH6ILDD KLHD 0&

':$%%*+*(/ ,$,#$% @"(71*'( _;' 0, * %$1"%( :0%7;0%< *&

#$/*(

%$1"%( [DNH6ILDD[3

$(+3

$(+3

*5H=63 ]Ob[O !99 F382:9 8: !"#$%&!! 5&#!

K`

456!+$&7 DNH6ILDD KLHD

D.$,$(1 J0,$ K8!$

!!!!# !!!!

JMND JMND KLHD


QIO QMKD

ZQ JRNODC)>?2

4KMCK QMKD QMKD

NMJM\DC JMND KLHD

QDHMCK ZQ dMC]gMC<)=2

4M6MCL JRNODC

_;' 0, * ERJ]KZIJ

*5H=63 ]OcJO 134<65C3 !"#$%&!! 5&#!

456 !&$.$71

1%$01):0."$)!2 0& HDC4IJ KLHD2F(0,$F@*%&1 (0,$ eeE*%&1[[-

1%$01):0."$)!2 0& HDC4IJ KLHD2F(0,$F.0&1 (0,$ ee60&1[[-

!F_;' 0, *)2 _;'

@%', HDC4IJ KMO6D !3

E*%&1 60&1 c;'

UUUUUUUUUUUUUUUU

D,!.'8$$ X'($& DNH6ILDD

41"+$(1 X'($& 4KRQDJK

*5H=63 ]OcZO A43 :B36659937 CD+ ;E / F382:94

Kb

(>&C$+% G

H+%/)%<&*'+ ()<C&%.#)*

:+$I++* ?BD:EJ &*8 BD:EJ

'7 :6936 8: 93836F573 823 <:48 :@ =457H ;7 #&1+$( @:6 D364548378 :CU3<8

48:6;H3X D36@:6F;7<3 834857H P;4 9:73 =457H ; 9;8;C;43 F;7;H3F378 4?483F 82;8

<;7 48:63 :CU3<8/63>;85:7;> ;79 63>;85:7;> 9;8;O

.23 F;<2573 =439 @:6 834857H P;4 ;7 '783> %3785=F ]OJSLV P582 ZS :@ F3F/

:6?O !>> 83484 P363 9:73 :7 ; <:>9 9;8;C;43 C? 6348;6857H 823 F;<2573 C3@:63 3;<2

8348 8: ;B:59 ;7? 9;8; <;<257H D6:C>3F4O .23 :CU3<8/63>;85:7;> ;79 63>;85:7;>

834857H P;4 9:73 =457H 823 9;8; 4<23F; 57 *5H=63 `OZO (5F5>;6 8: +#&1 ;79 JJK

C37<2F;6W 834857HX (d0 574368X 43>3<8X =D9;83X 93>383X ;79 U:57 48;83F3784 P363

834839 Yc\ YIa\O '7 :6936 8: 93836F573 5@ 823 7=FC36 :@ ;8865C=834 57 ;7 :CU3<8 8?D3

57<63;439 :6 93<63;439 D36@:6F;7<3 @:6 5743684X 93>3834X ;79 =D9;834 <:FD;639 8:

; 63>;85:7;> 8;C>3X 3;<2 8348 P;4 9:73 B;6?57H 823 ;8865C=834 48;6857H P582 @:=6

;79 37957H P582 45Q8337 ;8865C=834O %65F;6? W3?4 P582 5793Q34 P363 <63;839 @:6

3;<2 8;C>3 8: @:>>:P C348 D6;<85<34 57 823 834857H 4<37;65:O

Kc

&34=>84 @6:F 834857H @:=79 82;8 :B36;>> 823 <:48 :@ =457H ;7 :CU3<8 8;C>3 <:F/

D;639 8: ; 63>;85:7;> 8;C>3 54 F575F;> @:6 5743684X 43>3<84X =D9;834 ;79 93>3834O

L:P3B36X 58 54 4=C48;785;>>? @;4836 8: =43 :CU3<8 63@3637<3 8: ;<<344 63>;839 8;C>34

57483;9 :@ =457H 63>;85:7;> U:574O

*5H=63 `OZO &3>;85:7;> ;79 #CU3<8 8;C>3 4<23F34

GQ6 B+1&$.)*&1 $&"1+ .*#+%$ ,#Q ?"@+'$ $&"1+ .*A

#+%$

*:6 3;<2 574368 8348 634=>84 P2363 63<:6939 @:6 ZJX ZJJX ZXJJJX ;79 ZJXJJJ 6:P4

57436839O %36@:6F;7<3 634=>84 @:6 57436857H ZJJJ 6:P4 ;63 42:P7 57 *5H=63 `OIO

'74368 834857H 634=>84 @:6 57436857H ZJX ZJJX ZJXJJJ 6:P4 ;63 57 !DD3795Q +O &34=>84

KK

@:6 57436857H ZJX ZJJX ZJJJX ZJXJJJ 6:P4 578: ;7 :CU3<8 8;C>3 P582 :73 8?D3 ;79

@:=6 8: 45Q8337 ;8865C=834 42:P 82;8 :7 ;B36;H3 58 54 837 D36<378 @;4836 8: 574368

578: ;7 :CU3<8 8;C>3 82;7 ; 63>;85:7;> 8;C>3O

*5H=63 ÒIO &3>;85:7;> B4O #CU3<8 8;C>3 574368

GQ9 B+1&$.)*&1 $&"1+ #+1+'$ ,#Q ?"@+'$ $&"1+ #+A

1+'$

(3>3<84 P363 834839 =457H 823 '()*+, ?;-F( 4<23F;4 57 *5H=63 ÒZO *:6 3;<2

43>3<8 8348X 634=>84 P2363 63<:6939 @:6 ZJX ZJJX ;79 ZXJJJ 6:P4 57436839O %36@:6/

F;7<3 634=>84 @:6 57436857H ZJJJ 6:P4 ;63 42:P7 57 *5H=63 Ò]O '74368 834857H

634=>84 @:6 57436857H ZJX ZJJ 6:P4 ;63 57 !DD3795Q +O .23 :CU3<8 ;79 63>;85:7;>

43>3<8 48;83F3784 ;63 42:P7 57 *5H=634 Ò` ;79 ÒbO &34=>84 @:6 43>3<857H ZJX ZJJX

Ka

;79 ZJJJ 6:P4 @6:F ;7 :CU3<8 8;C>3 P582 :73 8?D3 ;79 @:=6 8: 45Q8337 ;8865C=834

42:P 82;8 :7 ;B36;H3 58 54 EB3 D36<378 4>:P36 8: 43>3<8 @6:F ;7 :CU3<8 8;C>3 82;7

; 63>;85:7;> 8;C>3O

*5H=63 Ò]O &3>;85:7;> B4O #CU3<8 8;C>3 43>3<8

456 !&$.$71 G @%', '#9 !$%&'( 10#.$3

*5H=63 ÒÒ #CU3<8 43>3<8 48;83F378

456 !&$.$71 G @%', %$. !$%&'( 10#.$3

*5H=63 ÒbO &3>;85:7;> 43>3<8 48;83F378

K[

GQ= B+1&$.)*&1 $&"1+ 4C8&$+ ,#Q ?"@+'$ $&"1+

4C8&$+

%36@:6F;7<3 834857H @:6 =D9;834 57 823 '()*+, ?;-F( :CU3<8 ;79 63>;85:7;>

8;C>3 P;4 9:73 =457H 823 4;F3 7=FC36 :@ ;8865C=834 ;4 5743684 ;79 93>3834O '7

823 4;F3 F;7736X 823 7=FC36 :@ =D9;834 834839 P363 ZJX ZJJX ;79 ZJJJ @:6 3;<2

7=FC36 :@ ;8865C=834 834839O .23 (d0 =D9;83 48;83F378 =D9;839 3B36? 6:P 57

823 %79 #!03%4 567$! ;79 0!$ #!03%4 567$! 8;C>34 ^*5H=634 Òc ;79 ÒK_O -;<2

8348 P;4 6=7 837 85F34 ;79 823 ;B36;H3 :@ 823 634=>84 ;63 63<:6939O &34=>84 @:6

=D9;857H ZJJJ 6:P4 ;63 42:P7 57 *5H=63 ÒaO &34=>84 @:6 =D9;857H ZJX ZJJ ;79

ZJJJ 6:P4 42:P 82;8 :7 ;B36;H3 58 54 8P: D36<378 4>:P36 8: =D9;83 ;7 :CU3<8 8;C>3

8237 ; 63>;85:7;> 8;C>3O

456 !"!+01$ '#9 !$%&'( 10#.$

&$1 ,*++.$ (0,$h[4[ _;$%$ @*%&1 (0,$h[6[3

*5H=63 ÒcO #CU3<8 =D9;83 48;83F378

456 !"!+01$ %$. !$%&'( 10#.$

&$1 ,*++.$ (0,$h[4[ _;$%$ @*%&1 (0,$h[6[3

*5H=63 ÒKO &3>;85:7;> =D9;83 48;83F378

GQG B+1&$.)*&1 $&"1+ 8+1+$+ ,#Q ?"@+'$ $&"1+ 8+1+$+

%36@:6F;7<3 834857H @:6 93>3834 P;4 9:73 =457H 823 '()*+, ?;-F( 4<23F; 57

*5H=63 ÒZ B;6?57H 823 7=FC36 :@ ;8865C=834 57 C:82 823 :CU3<8 8;C>3 ;79 823

63>;85:7;> 8;C>3 @6:F @:=6 8: 45Q8337 ;8865C=834O '7 ;99585:7X 823 7=FC36 :@ 6:P4

aJ

*5H=63 ÒaO &3>;85:7;> B4O #CU3<8 8;C>3 =D9;83

57 823 8;C>3 93>3839 P;4 834839 =457H ZJX ZJJX ;79 ZJJJ 6:P4O .23 (d0 48;83F3784

=439 P237 834857H 93>3834 ;63 42:P7 57 *5H=634 Ò[ ;79 ÒZJO -;<2 8348 P;4 6=7 837

85F34 ;79 823 ;B36;H3 :@ 823 634=>84 ;63 63<:6939O *5H=63 ÒZZ 42:P4 D36@:6F;7<3

834857H 634=>84 @:6 93>3857H ZJJ 6:P4 @6:F 823 :CU3<8 ;79 63>;85:7;> '()*+, ?;-F(

B;6?57H 823 7=FC36 :@ ;8865C=834 @6:F @:=6 8: 45Q8337O

":FD;657H 823 8348 634=>84 @:6 :CU3<8 ;79 63>;85:7;> 8;C>3 93>385:74 42:P4

82;8 :7 ;B36;H3 82363 54 ; 8P: D36<378 D36@:6F;7<3 :B3623;9 8: 93>383 @6:F ;7

:CU3<8 <:FD;639 8: ; 63>;85:7;> 8;C>3O .2343 634=>84 P363 3QD3<839 C3<;=43 823

9;8;C;43 B379:6 @:6 823 :CU3<8 ;79 63>;85:7;> 9;8;C;43 54 823 4;F3 ;79 93>3834

@6:F 63>;85:7;> 8;C>34 ;63 4=4D3<839 8: C3 823 4;F3 ;4 93>3834 @6:F :CU3<8 8;C>34O

aZ

456 !+$.$1$ @%', '#9 !$%&'( 10#.$3

*5H=63 Ò[O #CU3<8 93>383 (d0 48;83F378

456 !+$.$1$ @%', %$. !$%&'( 10#.$3

*5H=63 ÒZJO &3>;85:7;> 93>383 (d0 48;83F378

GQM B+1&$.)*&1 ]).*# ,#Q ?"@+'$ B+/+%+*'+#

! F:63 5783634857H 8348 54 823 D36@:6F;7<3 95l3637<3 C38P337 =457H ; 63>;/

85:7;> U:57 ;79 :CU3<8 63@3637<34 8: ;<<344 9;8; 57 63>;839 8;C>34O .34857H P;4 9:73

=457H 4F;>>X F395=FX ;79 >;6H3 9;8; 4384 @:6 823 :CU3<8 ;79 63>;85:7;> <:=643 ;79

57486=<8:6 4<23F;4 @6:F *5H=63 ÒZÒ .23 4F;>> 9;8; 438 2;9 ZXIJJ ;79 ]XbJJ 6:P4

57 823 57486=<8:6 ;79 <:=643 8;C>34 634D3<85B3>?O .23 F395=F 9;8; 438 2;9 ZKXJJJ

;79 bJXJJJ 6:P4 57 823 57486=<8:6 ;79 <:=643 8;C>34 634D3<85B3>?O .23 >;6H3 9;8;

438 2;9 ]bXJJJ ;79 ZJJXJJJ 6:P4 57 823 57486=<8:6 ;79 <:=643 8;C>34 634D3<85B3>?O

*5648X 823 63>;85:7;> U:57 ;79 :CU3<8 63@3637<3 G=36534 42:P7 57 *5H=634 ÒZI

;79 ÒZ] P2363 834839O &34=>84 @:6 823 4F;>> 9;8; 438 42:P39 82;8 58 P;4 :73

D36<378 4>:P36 8: =43 823 :CU3<8 63@3637<3 G=36? 57 *5H=63 ÒZ] 82;7 823 63>;/

85:7;> U:57 G=36? 57 *5H=63 ÒZIO '7 823 F395=F 45V3 9;8; 438 823 63>;85:7;> U:57

G=36? 57 *5H=63 ÒZI P;4 8P378?/35H28 D36<378 4>:P36 8237 823 :CU3<8 63@3637<3

G=36? 57 *5H=63 ÒZ]O *57;>>?X @:6 823 >;6H3 9;8; 438 823 :CU3<8 63@3637<3 G=36? 57

*5H=63 ÒZ] P;4 35H28 D36<378 4>:P36 82;7 823 63>;85:7;> U:57 G=36? 57 *5H=63 ÒZIO

!@836 ;7;>?V57H 823 G=36534 57 *5H=63 ÒZI ;79 *5H=63 ÒZ]X 58 P;4 @:=79 82;8

C? 638653B57H ;>> ;8865C=834 @6:F 823 A%803! 567$! ;79 ;>4: =457H 823 9:8 7:8;85:7

8: 638653B3 ;>> 6:P4 @6:F 823 =43508A5%0 567$! 57 823 :CU3<8 8;C>34X 823 :CU3<8

aI

*5H=63 ÒZZO &3>;85:7;> B4O #CU3<8 8;C>3 93>3834

8;C>3 P;4 ;<<34439 F=>85D>3 85F34 @:6 3B36? 6:P e:73 ;<<344 8: H38 823 %=@X ;79

:73 8;C>3 ;<<344 @:6 3B36? ;8865C=83 @:6 3;<2 6:PO '7 <:786;48X =457H 823 @!0!1

#6;<>3 :D36;8:6 8: 638653B3 63@3637<39 :CU3<84 57 823 =43508A5%0 567$! 634=>839

57 :7>? ;<<344 823 63@3637<39 :CU3<8 8;C>3 :7<3 @:6 3B36? %=@ 57 823 A%803! 567$!O

3>$"*(F(H? H:jI /:jK)+E )(F H+.)*( ?;-F( HI )(F /,*?).H?+) ?;-F( /CD()( H:'()*+, /<N/:'()*+, /<]

*5H=63 ÒZIO &3>;85:7;> U:57 G=36?

%36@:6F;7<3 834857H @:6 823 :CU3<8 63@3637<3 G=36? 57 *5H=63 ÒZb =457H 823

@!0!1 :D36;8:6 @:6 823 >;6H3 9;8; 438 P;4 E@8?/8P: D36<378 @;4836 8237 =457H 823

63>;85:7;> U:57 G=36? 57 *5H=63 ÒZIO .23 95l3637<3 57 638653B57H 63@3637<34 =457H

; 823 @!10! :D36;8:6 <:FD;639 8: 638653B57H 8;C>3 ;8865C=834 =457H 823 :CU3<8

a]

*5H=63 ÒZ]O 0(F;?/+,;F 4<23F;

63@3637<3 9:8 7:8;85:7 54 B36? 4=C48;785;>O !@836 63;>5V57H 8254 95l3637<3X D36@:6/

F;7<3 83484 P363 ;>4: 9:73 8: 93836F573 5@ 823 7=FC36 :@ :CU3<84 63@3637<39 =457H

823 @!0!1 :D36;8:6 57 ;7 :CU3<8 8;C>3 634=>839 57 C38836 :6 P:643 D36@:6F;7<3

82;7 U:5757H 823 4;F3 7=FC36 :@ 63>;85:7;> 8;C>34O

.23 :CU3<8 ;79 63>;85:7;> 4<23F;4 @6:F *5H=63 ÒZc P363 =439 8: 8348 F=>85/

D>3 :CU3<8 63@3637<34 B364=4 U:5757H F=>85D>3 63>;85:7;> 8;C>34 P582 4F;>>X F395=FX

;79 >;6H3 9;8; 4384O .23 4F;>> 9;8; 438 2;9 ZXIJJ 57 823 @!#5 567$! ;79 ]XbJJ

6:P4 57 823 #!03%4 567$!I 6@@0!33 567$!X ;79 46"! 567$! 8;C>34 .23 F395=F

9;8; 438 2;9 ZKXJJJ 57 823 @!#5 567$! ;79 bJXJJJ 6:P4 57 823 #!03%4 567$!I

6@@0!33 567$!X ;79 46"! 567$! 8;C>34O .23 >;6H3 9;8; 438 2;9 ]bXJJJ 57 823

@!#5 567$! ;79 ZJJXJJJ 6:P4 57 823 #!03%4 567$!I 6@@0!33 567$!X ;79 46"! 567$!

8;C>34O .23 G=36534 57 *5H=634 ÒZK ;79 ÒZa P363 =439 8: 8348 63>;85:7;> U:57 :@

a`

456!&$.$71 7FG-7F*(&1%"71'%F@*%&1 (0,$-

7F*(&1%"71'%F, *(*1*0.-

7F*(&1%"71'%F.0&1 (0,$-

7F*(&1%"71'%F#*%1; +1-

7F*(&1%"71'%F&1%$$1-

7F*(&1%"71'%F7*18-

7F*(&1%"71'%F&101$-

7F*(&1%"71'%FS*!-

7F*(&1%"71'%F!;'($-

7F*(&1%"71'%F$,0*. 0++%$&&-

7F*(&1%"71'%F$1;(*7*18-

7F*(&1%"71'%F"& 7*1*S$(-

7F*(&1%"71'%F&0.0%8-

7F*(&1%"71'%F&10%1 +1-

7F*(&1%"71'%F%$;*%$ +1-

7F*(&1%"71'%F1$%,*(01*'( +1-

7F*(&1%"71'%F1*1.$-

7F*(&1%"71'%F&"!$%:*&'% *+-

7F*(&1%"71'%F8$0%& '@ &$%:*7$-

7F*(&1%"71'%F+$!1 *+-

7F*(&1%"71'%F+$!1 (0,$ @%', 7'"%&$ 73

*5H=63 ÒZÒ #CU3<8 &-* G=36?

@:=6 8;C>34 B364=4 =457H 823 @!0!1 :D36;8:6 8: 638653B3 :CU3<84 @6:F @:=6 :CU3<8

8;C>34O

&34=>84 @6:F 834857H *5H=63 ÒZK ;79 ÒZa G=36534 =457H 823 4F;>> 9;8; 438

42:P39 82;8 :7 ;B36;H3 :B36 837 6=74 823 :CU3<8 9363@ P;4 35H28337 D36<378

4>:P36 8237 823 63>;85:7;> U:57 :@ @:=6 8;C>34O A457H 823 4;F3 8P: G=36534 P582

823 F395=F ;79 >;6H3 9;8; 4384X 823 :CU3<8 9363@ @:6 @:=6 8;C>34 P;4 ;>4: 35H28337

D36<378 4>:P36 8237 63>;85:7;> U:574O ":74593657H 82;8 P582 :73 963@ 823 D36@:6/

F;7<3 57<63;43 P;4 E@8?/8P: D36<378 @;4836 8237 ; 63>;85:7;> U:57 ;79 P582 @:=6

:CU3<8 8;C>34 823 D36@:6F;7<3 93<63;43 P;4 35H28337 D36<378 58 54 <>3;6 82;8 ;4

823 7=FC36 :@ 63@3637<34 57<63;43 82363 54 ; 93<63;43 57 D36@:6F;7<3 8: ;<<344 823

63@3637<39 :CU3<8 8;C>34O

ab

!

"!

#!

$!

%!

&!

'!

(!

)!

*!

"!!

+,-./

Time!(m

in)

Object!reference!using!DREF!vs.!Relational!join 012/3456789

7/+,4:;<,+5=;:<

ac

*5H=63 `OZbO %-G(H? 4<23F;

aK

456!&$.$71 7F7'"%&$ *+-

7F7'"%&$ *+-

7F7'"%&$ +$&7-

7F+08-

7F&10%1 1*,$-

7F&1'! 1*,$-

7F#"*.+*(/ (",-

7F%'',-

7F,0i $(%'..,$(1-

+$%$@)7F*(&1%"71'%2

@%', 7'"%&$ 73

*5H=63 `OZcO #CU3<8 1&-* G=36?

!

"!

#!

$!

%!

&!

'!

(!

)!

*!

"!!

+,-./

Time!(m

in)

Object!reference!using!DREF!vs.!Relational!join 012/3456789

7/+,4:;<,+5=;:<

aa

456!&$.$71 !FG- 0FG- (FG-+FG

@%', %$. !$%&'( !- %$. (0,$ (- %$. 0++%$&& 0- %$. +$!1 +

_;$%$ !F!$%&'( *+ h 0F!$%&'( *+

0(+ !F!$%&'( *+ h (F!$%&'( *+

0(+ !F+$!1 *+ h+F+$!1 *+3

*5H=63 `OZKO &3>;85:7;> @:=6 8;C>3 U:57

456!&$.$71 !F!$%&'( *+-

!F+'#-

+$%$@)!F(0,$2-

+$%$@)!F0++%$&&2-

+$%$@)!F+$!12

@%', '#9 !$%&'( +%$@ 10#.$3

*5H=63 `OZaO #CU3<8 8;C>3 1&-* P582 @:=6 8;C>34

a[

(>&C$+% M

24$4%+ N)%;

.254 823454 2;4 D63437839 C;<WH6:=79 57@:6F;85:7 @:6 63>;85:7;> 9;8;C;43 4?4/

83F4 ;79 ##%04O '7 ;99585:7X D36@:6F;7<3 834857H 2;4 C337 D63437839 @:6 57/

43684X 43>3<84X =D9;834X ;79 93>3834 @:6 45FD>3 :CU3<8/63>;85:7;> 8;C>34O '@ F:63

85F3 P;4 ;B;5>;C>3X 834857H 9:73 57 "2;D836 ` <:=>9 C3 3Q837939 8: 57<>=93 8348/

57H :@ F:63 <:FD>3Q :CU3<8/63>;85:7;> 8;C>34 57<>=957H :CU3<8 8;C>34 P582 F=>85D>3

:CU3<8 63@3637<34 8: :8236 :CU3<8 8;C>34O ":FD;657H D36@:6F;7<3 834857H :@ 63/

8653B57H :CU3<84 @6:F :CU3<8/63>;85:7;> 8;C>34 P582 :73 &-* P582 :CU3<8/63>;85:7;>

8;C>34 P582 82633 &-*N4X 58 54 <>3;6 82;8 D36@:6F;7<3 93<63;434 ;4 823 7=FC36 :@

:CU3<8 &-* 57<63;43O +? 834857H 5743684X 93>3834X ;79 =D9;834 =457H F:63 <:FD>3Q

:CU3<8 4<23F;4 8254 :B3623;9 <:=>9 C3 C38836 G=;785E39O

.34857H <:=>9 ;>4: C3 3Q837939 8: 57<>=939 >573;6 63@3637<34 C38P337 F=>/

85D>3 8;C>34O *:6 8254 8348X ;7 :CU3<8/63>;85:7;> 8;C>3 P:=>9 63@3637<3 ; 43<:79

:CU3<8/63>;85:7;> ^:CU3<8 8;C>3 4<23F; 57 *5H=63 `OZ`_ ;79 823 43<:79 8;C>3 P:=>9

63@3637<3 ; 82569 :CU3<8/63>;85:7;> 8;C>3O '7 ;99585:7 8: 834857H >573;6 63@3637<34 57

:CU3<8/63>;85:7;> 8;C>34X 5743684X =D9;834X 93>3834X ;79 43>3<84 <:=>9 ;>4: C3 834839

@:6 >573;6 63@3637<3 4<23F;4O .2343 83484 P:=>9 D6:B593 23>D@=> 57@:6F;85:7 8:

[J

;DD>5<;85:7 93B3>:D364 ;4 823? 93836F573 823 C348 9345H7 @:6 ;DD>5<;85:74 =457H

#&1+$(4O

'7@:6F;85:7 D6:B5939 57 8254 83Q8 2;4 C337 @6:F ; 9;8;C;43 D:578 :@ B53PO ):

57@:6F;85:7 2;4 C337 H5B37 @:6 2:P ;7 ;DD>5<;85:7 P:=>9 ;<<344 ;79 48:63 :CU3<8/

:6537839 9;8; 57 ;7 #&1+$(O .254 57@:6F;85:7 54 B36? 5FD:68;78 8: 4:@8P;63

37H573364 ;4 823? F;W3 9345H7 93<545:74 :@ 2:P 8: C348 48:63 ;79 638653B3 #& 9;8;O

*=68236 P:6W <:=>9 57B3485H;83 823 F;DD57H @6:F :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74 8:

#&1+$( 48:6;H3 ;79 638653B;>O .254 57@:6F;85:7 54 B58;> C3<;=43 ;8 8254 85F3 58

54 7:8 ;B;5>;C>3 8: 37H573364 ;4 823? 9345H7 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:74O

[Z

(>&C$+% L

()*'14#.)*

.254 823454 2;4 D6:B5939 5FD:68;78 57@:6F;85:7 C? D63437857H 63;4:74 P2?

86;9585:7;> 63>;85:7;> 9;8;C;434 ;63 57;93G=;83 @:6 :CU3<8 D36454837<3X ; <:FD;65/

4:7 :@ :CU3<8/63>;85:7;> ;79 63>;85:7;> 9;8;C;434O ;79 D36@:6F;7<3 834857H 634=>84

@:6 43>3<8X =D9;83X 93>383X 574368X ;79 :CU3<8 63@3637<34 @:6 ;7 #& 9;8;C;43O !8

8254 85F3X 7: :8236 P:6W 2;4 57B3485H;839 823 D:83785;> 57<63;43 :6 93<63;43 :@

D36@:6F;7<3 @6:F =457H #& 9;8;C;434O

.23 ;9B;78;H34 D63437839 57 8254 823454 @6:F =457H ;7 #&1+$( 8: 48:63

:CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:7 9;8; ;63 5FD39;7<3 F54F;8<2 63F:B;>X 3;43 :@ F:9/

3>57H 63;>/P:6>9 :CU3<84 ;79 63>;85:7425D4X ;C5>58? 8: <63;83 =436/93E739 8?D34X

D364548378 :CU3<8 37<;D4=>;85:7X ;79 :CU3<8 63@3637<57HO '7 ;99585:7X D36@:6F;7<3

834857H 634=>84 D63437839 57 "2;D836 @:=6 42:P 82;8 823 93<63;43 57 D36@:6F;7<3

@:6 #& 43>3<84X 93>3834X 5743684X =D9;834 54 B36? F575F;>X ;79 823 57<63;43 57 D36/

@:6F;7<3 @:6 :CU3<8 8;C>34 P582 :73 :CU3<8 63@3637<3 54 E@8?/8P: D36<378 @;4836

82;7 =457H ; 63>;85:7;> U:57O

[I

'7 ;99585:7 8: 823 ;9B;78;H34 D63437839 57 8254 823454 ;79 823 D36@:6F;7<3

834857H 634=>84X 823 8633 F;U:6 9;8;C;43 B379:64 ;>> 4=DD:68 48:657H ;79 F;/

75D=>;857H #& 9;8; ^:CU3<8 8?D34 ;79 8;C>34_O S5B37 8254 57@:6F;85:7X 58 <;7 C3

;785<5D;839 82;8 823 D:D=>;658? ;79 7=FC36 :@ =4364 :@ :CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43

4?483F4 P5>> 57<63;43 ;4 F:63 :CU3<8/:6537839 ;DD>5<;85:7 93B3>:D364 C3<:F3 @;/

F5>5;6 P582 =457H #&1+$(4 @:6 :CU3<8 D36454837<3O

!';*)I1+83<+*$#

[]

:."1.)3%&C>P

YZ\ (8:73C6;W36 $O ^Z[[c_O 0.1/&"23/)!"%#*!) 4356(7 89/ :/;" <-/!" =!>/O

$:6H;7 v;=@F;77 %=C>542364 '7<X (;7 *6;7<54<:X "!X Z[[[O

YI\ (O !FC>36O ?,%)+%*@ 0.1/&" ABB)%&!"%#*( "9!" =#-CO ";FC659H3 A75B36458?

%6344 ;79 (5H4 +::W4X )3P n:6WX )nX A(!X Z[[aO

Y]\ +O vO +;66?O 89/ 0.1/&" +!"!.!(/ 9!*+.##CD g5>3? ":FD=836 %=C>54257HX

)3P n:6WX )nX A(!X Z[[cO

Y`\ -O +36857: ;79 0O $;6857:O 0.1/&"2#-%/*"/+ +!"!.!(/ ('("/$( E &#*&/B"( !*+

!-&9%"/&,"-/(O !9954:7/g348>3?X g:6W57H2;FX Z[[]O

Yb\ 1O vO +=6>34:7O F*(%+/ "9/ 4!"!.!(/ 0.1/&" 5#+/)O "&" %6344X +:<; &;8:7X

Z[[[O

Yc\ $5<2;3> ,O ";63?X 1;B59 ,O 13g588X ;79 ,3l63? *O );=H28:7O ! 48;8=4

63D:68 :7 823 JJK JJ9CF4 C37<2F;6W57H 3l:68O '7 F* G-#&//+%*@( #H "9/

AI5 JJG6KA I#*H/-/*&/X D;H34 `Z`w`IcX #<8:C36 Z[[`O

YK\ !O+O "2;=9265 ;79 &O M5<;65O 6,&&//+%*@ L%"9 0.1/&" +!"!.!(/(7 ! B-!&"%&!)

)##C !" "#+!'M( %$B)/$/*"!"%#*( L%"9 N!>! !*+ O5KO g5>3? ;79 (:74X )3P

n:6WX )nX A(!X IJJZO

Ya\ 0O "2565<;O 154<=445:7X $;? IJJKO

[`

Y[\ 1O )O "2:6;@;4 ;79 LO (8357F;77O 0.1/&"20-%/*"/+ 4!"!.!(/(O %63785<3 L;>>X

-7H>3P::9 ">5l4X Z[[]O

YZJ\ %O ":;9 ;79 -O n:=69:7O 0.1/&"2#-%/*"/+ !*!)'(%(O n:=69:7 %6344X ADD36

(;99>3 &5B36O

YZZ\ -O *O ":99O ! 63>;85:7;> F:93> :@ 9;8; @:6 >;6H3 42;639 9;8; C;7W4O I#$2

$,*%&!"%#*( AI5X Z]^c_T]KKw]aKX Z[KJO

YZI\ .2:F;4 $O ":77:>>? ;79 ";6:>?7 +3HHO 4!"!.!(/ 6'("/$(7 A G-!&"%&!)

ABB-#!&9 "# 4/(%@*P F$B)/$/*"!"%#*P !*+ 5!*!@/$/*"O !9954:7/g34>3?

0:7HF;7 %=C>54257H ":OX '7<OX +:48:7X $!X A(!X IJJZO

YZ]\ g5>>5;F &O "::WX &:C368 S63373X %;865<W 0574W3?X -65W $35U36X v37 &=HHX

"6;5H &=443>>X +:C g;>W36X ;79 "26548:@ g5885HO #CU3<84 ;79 9;8;C;434T

48;83 :@ 823 =75:7 57 IJJcO '7 00G6KA MJQ7 I#$B!*%#* "# "9/ RS(" AI5

6F<GKA: &#*H/-/*&/ #* 0.1/&"2#-%/*"/+ B-#@-!$$%*@ ('("/$(P )!*@,!@/(P

!*+ !BB)%&!"%#*(X D;H34 [Icw[IaX )3P n:6WX )nX A(!X IJJcO !"$O

YZ`\ "O ,O 1;83 ;79 LO 1;6P37O T#,*+!"%#* H#- T,",-/ 4!"!.!(/ 6'("/$( "9/

89%-+ 5!*%H/("#O !9954:7/g348>3?X )3P n:6WX )nX A(!X IJJJO

YZb\ &O (O 13B;6;W:79;O #CU3<8/63>;85:7;> 9;8;C;43 4?483F4 / 823 6:;9 ;23;9O

AI5 I-#((-#!+(X K^]_TZbwZaX $;6<2 IJJZO

YZc\ .2;6;F (O 15>>:7 ;79 %:2 0O .;7O 0.1/&"20-%/*"/+ I#*&/B",!) 5#+/)%*@O

%63785<3 L;>> %.&X ADD36 (;99>3 &5B36X ),X Z[[]O

YZK\ ,O &=FC;=H2 $O +>;2; gO %63F36>;75 *O -99? ;79 gO 0:637437O 0.1/&"2

#-%/*"/+ $#+/)%*@ !*+ +/(%@*O %63785<3/L;>>X '7<X )3P n:6WX )nX A(!X Z[[ZO

[b

YZa\ $O ,O -H372:@36 ;79 !OAO *6;7WO #CU3<8/:6537839 F:93>57H @:6 H54O U3F6A

N#,-*!)X `Î_T]wZ[X Z[[IO

YZ[\ ,6O *639365<W %O +6::W4O ): 45>B36 C=>>38T 34437<3 ;79 ;<<593784 :@ 4:@8P;63

37H5733657HO I#$B,"/-X IJ^`_TZJwZ[X Z[aKO

YIJ\ ,5F S63?O .23 73Q8 9;8;C;43 63B:>=85:7O '7 6F<504 MJV7 G-#&//+%*@( #H

"9/ RJJV AI5 6F<504 %*"/-*!"%#*!) &#*H/-/*&/ #* 5!*!@/$/*" #H +!"!X

D;H34 Zw`X )3P n:6WX )nX A(!X IJJÒ !"$O

YIZ\ ,:7;82;7 S6=957O -B;>=;857H :DD:68=758534 @:6 9345H7 <;D8=63O 4/(%@* -!2

"%#*!)/7 &#*&/B"(P "/&9*%W,/(P !*+ ,(/X Z[[cO

YII\ ,O 0O L;6657H8:7O 0.1/&"20-%/*"/+ 4!"!.!(/ 4/(%@* I)/!-)' X;B)!%*/+O $:6/

H;7 v;=@F;77X (;7 153H:X "! A(!X IJJJO

YI]\ .O 15>>:7 ,O &;2;6=X -O "2;7H ;79 1O .;75;6O ! F382:>:H? @:6 86;74@:6F/

57H 5723658;7<3 63>;85:7425D4 57 ;7 :CU3<8/:6537839 <:7<3D8=;> F:93> 8;C>34O

F*H#-$!"%#* !*+ 6#H"L!-/ 8/&9*#)#@'X ÌTbKZwb[IX IJJJO

YI`\ -65< %;69393 ,:2;77; g377? &;2;?=X 1;B59 .;75;6O 0.1/&"20-%/*"/+ 0-!2

&)/O L3643?T "?C36.3<2 %=C>54257HX 0:79:7X AvX IJJbO

YIb\ ,O 033 vO (;=X (O v5FO -79/=436 <:FD=857H ;C5>58534 ;79 823 =43 :@ 57@:6/

F;85:7 4?483F4O 6F<IG3 I#$B,"%*@X Zb^Z_T]wZ`X Z[[Ò

YIc\ gO v5F ;79 *OLO 0:<2:B4W?O 0.1/&"2#-%/*"/+ &#*&/B"(P +!"!.!(/(P !*+ !B2

B)%&!"%#*(O !"$ %6344X )3P n:6WX )nX A(!X Z[a[O

YIK\ )O 03;B588O g2;83B36 2;DD3739 8: :CU3<8/:6537839 9;8;C;434t I#$B,"/-X

]]â_TZcwZ[X !=H=48 IJJJO

[c

YIa\ (;7H L: 033X (=7H ,57 v5FX ;79 g:7 v5FO .23 C:69 C37<2F;6W @:6 :CU3<8/

63>;85:7;> 9;8;C;434O '7 4XOA MJJ7 G-#&//+%*@( #H "9/ SS"9 F*"/-*!"%#*!)

I#*H/-/*&/ #* 4!"!.!(/ !*+ X;B/-" 6'("/$( ABB)%&!"%#*(X D;H34 cwIJX 0:7/

9:7X AvX IJJJO (D657H36/R36>;HO

YI[\ SO *54236 !O "O 03FW3 &O $<";>> !O 'O $:6<2O $;W57H ;6H=F378;85:7 436B3

9345H7O Y,$!*2I#$B,"/- F*"/-!&"%#*X c^]_X Z[[ZO

Y]J\ #6;<>3O 0-!&)/ 4!"!.!(/ ABB)%&!"%#* 4/>/)#B/-M( <,%+/ 2 0.1/&" 3/)!"%#*!)

T/!",-/(X IJJbO

Y]Z\ #6;<>3O 0-!&)/ 4!"!.!(/ 6ZK 3/H/-/*&/X IJJbO

Y]I\ +O &O &;:O 0.1/&"20-%/*"/+ 4!"!.!(/(7 8/&9*#)#@'P ABB)%&!"%#*(P !*+ G-#+2

,&"(O $<S6;P/L5>>X )3P n:6WX )nX A(!X Z[[`O

Y]]\ ,O !O 03P54 (O$O L376? 1O SO v;@=6; &O (O ;79 (<2=>F;7O !7 3FD565<;>

48=9? :@ 823 :CU3<8/:6537839 D;6;95HF ;79 4:@8P;63 63=43O '7 F* I#*H/-/*&/

G-#&//+%*@( #* 0.1/&"20-%/*"/+ G-#@-!$$%*@ 6'("/$(P K!*@,!@/(P !*+ AB2

B)%&!"%#*(X D;H34 Za`wZ[cX %2:375QX !65V:7;X A75839 (8;834X #<8:C36 Z[[ZO

!"$ %6344O

Y]`\ v;637 -O (F582 ;79 (8;7>3? +O M9:75WO '7836F395;T ! <;43 48=9? :@ 823 95@/

@3637<34 C38P337 63>;85:7;> ;79 :CU3<8/:6537839 9;8;C;43 4?483F4O '7 00G2

6KA M[\7 I#*H/-/*&/ B-#&//+%*@( #* 0.1/&"2#-%/*"/+ B-#@-!$$%*@ ('("/$(P

)!*@,!@/( !*+ !BB)%&!"%#*(X D;H34 `bIw`cbX )3P n:6WX )nX A(!X Z[aKO !"$O

Y]b\ &O ";883>> +O +;66? $O +36>36 ,O -;48F;7 1O ,:69;7 "O &=443>> #O

(<2;9:P .O (8;75379; ;79 *O R3>3VO 89/ 0.1/&" +!"! ("!*+!-+7 045<

]DJO $:6H;7 v;=@F;77 %=C>542364 '7<X (;7 *6;7<54<:X IJJJO

[K

Y]c\ !O (5>C364<2;8V LO*O v:682 (O (=9;62;7O 4!"!.!(/ 6'("/$ I#*&/B"(O

$<S6;P/L5>>X '7<X )3P n:6WX )nX A(!X IJJcO

Y]K\ (O gO (OgO 153865<2 ;79 (O1O A6C;7O A* A+>!*&/+ I#,-(/ %* 4!"!.!(/

6'("/$( 4/'#*+ 3/)!"%#*!) 4!"!.!(/(O %3;64:7 %63785<3 L;>>X ADD36 (;99>3

&5B36X IJJbO

Y]a\ ,OgO &;2;?= -O "2;7H .O(O 15>>:7 1O .;75;6O %36@:6F;7<3 3B;>=;85:7 :@ 823

:CU3<8/63>;85:7;> 86;74@:6F;85:7 F382:9:>:H?O 4!"! ^*#L)/+@/ X*@%*//-%*@X

]a^]_TIcbw]JJX (3D83FC36 IJJZO

Y][\ ";7 .x=6W36 ;79 $5<2;3> S368VO (3F;785< 5783H658? 4=DD:68 57 4G>TZ[[[ ;79

<:FF36<5;> ^:CU3<8/_63>;85:7;> 9;8;C;43 F;7;H3F378 4?483F4O 89/ _K4?

N#,-*!)X ZJ^`_TI`ZwIc[X IJJZO

Y`J\ .53U=7 g;7H ;79 (<:88 *O (F582O %63<543 <:7486;578/C;439 8?D3 57@3637<3

@:6 ,;B;O K/",-/ :#"/( %* I#$B,"/- 6&%/*&/X IJKIX IJJZO

Y`Z\ $O %O !8W574:7 *O +;7<5>2:7 1O ,O 13g588 vO &O 158865<2 1O $;536 (O +O

M9:75WO .23 :CU3<8/:6537839 9;8;C;43 4?483F F;75@348:O '7 F*"/-*!"%#*!)

I#*H/-/*&/ #* 4/+,&"%>/ !*+ 0.1/&"20-%/*"/+ 4!"!.!(/(X D;H34 II]wI`JX

Z[a[O

Y`I\ dO M2;7HO #CU3<8/:6537839 9;8;C;43 4?483F4 57 F;7=@;<8=657HT 43>3<85:7

;79 ;DD>5<;85:74O F*+,("-%!) 5!*!@/$/*" !*+ 4!"! 6'("/$(X ZJZ^]_T[KwZJbX

IJJZO

[a

!CC+*8.5 !

0

20

40

60

80

100

120

140

4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

Tim

e/S

ele

ct (

ms)

Number of Attributes

Select 10 rows

Object

Relational

[[

0

20

40

60

80

10

50

70

90

30

8 1 5 7 9 3 20 22 24 26 28 21 25

Tim

e/S

ele

ct (

ms)


Select 100 rows

Object

Relational

ZJJ

0

20

40

60

80

10

50

70

8 1 5 7 9 3 20 22 24 26 28 21 25

Tim

e/U

pd

ate

(m

s)

Number of attributes

Update 10 rowsObject

Relational

ZJZ

0

1

2

3

4

5

6

7

0 2 4 6 8 10 12 14 16 18

Tim

e/U

pd

ate

(m

s)

Number of attributes

Update 100 rowsObject

Relational

ZJI

0

20

40

60

80

10

50

8 1 5 7 9 3 20 22 24 26 28 21 25

Tim

e/D

ele

te (

ms)


Delete 10 Rows

Object

Relational

ZJ]

0

2

4

6

8

1

5

8 1 5 7 9 3 20 22 24 26 28 21 25

Tim

e/D

ele

te (

ms)


Delete 100 rows

Object

Relational

ZJ`

A Comparison of Object-Relational and Relational Databases

Documents

Transcript of A Comparison of Object-Relational and Relational Databases