1. TransaksiMultilateralFungsi dan peranannya di bursa Indonesia

2. bertransaksi komoditi futures penting?? PERLINDUNGAN TERHADAP INFLASI Komoditas secara jangka panjang memberikan return yang lebih tinggi dari pada inflasi atau HEDGE AGAINST INFLATIONPerdagangan komoditas yangramai akan membuat hargakomoditas indonesia menjadiacuan harga nasional dan bahkanmenjadi acuan hargainternasional di masa depan

3. Penggerak harga komoditas ADANYA PENAWARAN DAN PERMINTAANPertumbuhan demand lebih cepat daripada ketersediaan supply terutamadidorong oleh emerging economies seperti China, India, Brasil, Rusia serta Asiakeseluruhan MUSIMSekitar 50%-80% harga komoditas dipengaruhi oleh musim, saat musim dinginharga minyak dan gas melambung, kemudian terkoreksi kembali di musimpanas BENCANA ALAMAncaman banjir, badai dan gempa bumi merusak lahan tanaman, prosesproduksi serta mengacaukan siklus panen PERANG DAN PEREBUTAN WILAYAHSejak dulu hingga kini komoditi selalu menjadi sumber pertikaian dan konflik ,contoh: konflik minyak di Timur Tengah dan perebutan kekuasaan di PantaiGading

4. Fungsi Ekonomi Perdagangan Berjangka Price discovery: Tersedianya harga yang terbentuk secara transparan dan efisien yang dapat digunakan sebagai referensi Hedging: Memungkinkan dilakukannya transfer resiko fluktuasi harga komoditi/aset tertentu untuk menjamin kepastian dan kelangsungan usaha jangka panjang Fungsi lainnya: Alternatif Investasi

5. Contoh Lindung Nilai (Hedging)WAKTU PASAR FISIK PASAR BERJANGKA08 Mar Pedagang emas berharap dapat membeli 10kg Mengingat harga emas yang fluktuatif, pedagang emas disekitar Rp 514,150/gr saat stock toko melakukan hedge dengan membeli 10 lot diperkirakan habis satu bulan lagi. kontrak berjangka emas Apr 2013 pada harga Ia perhitungkan pengeluaran sebesar: Rp 514,150/gr. Rp 5,141,500,000 (Rp 514,150/gr x10,000 gr) Untuk itu ia harus menyiapkan margin minimal Rp 100,000,000, atau 1.94% dari nilai aktual.26 Apr Harga emas ternyata naik menjadi Rp Bersamaan dengan realisasi pembelian emas, 529,575/gr. Ia harus membayar sebesar pedagang menutup posisi beli kontrak berjangka Rp 5,295,745,000. dengan menjual pada harga Rp 529,575/gr. Kerugian dari perkiraan awal: Dari transaksi ini ia untung: 5,141,500,000-5,295,745,000 (529,575-514,150) x 10 x 1,000 = = Rp -154,245,000 Rp 154,245,000HASIL Kerugian Rp 154,245,000 Keuntungan Rp 154,245,000 Pengeluaran di pasar fisik Rp 5,295,745,000 Keuntungan di pasar berjangka Rp 154,245,000 (-) Total hasil transaksi emas Rp 5,141,500,000 SESUAI YANG DIHARAPKAN

6. Kontrak Berjangka Komoditi dengan Mutu Standard Jumlah Standard Aturan Standard Tempat Serah Terima Standard Transaksi sekarang, Kontrak berjangka bisa di Serah-Terima alihkan dengan di kemudian JFX bebas di hari Waktu Serah Terima pada Jatuh Tempo Kontrak (Standard)

7. Transaksi Kontrak Berjangka Buka Posisi Penjual Kontrak Jual Serah Terima: Kirim Barang Terima Pembayaran Tutup Posisi Kontrak Jual Jatuh Tempo dengan Transaksi BeliMasa Aktif Kontrak Berjangka Pemberitahuan Penyerahan Tutup Posisi Kontrak Beli dengan Transaksi Jual Serah Terima: Bayar Full Terima Barang Buka Posisi Pembeli Kontrak Beli

8. Mekanisme Transaksi Multilateral KBI Nasabah Nasabah Sistem Sistem Penyebaran Info Pengawasan Order Online (Online System) Order Online (Online System) Risk Management System & Surveillance Order via Pialang Order via Pialang (Broker System) (Broker System)melalui Screen Trader melalui Screen Trader Order Buy JFX Order Sell JAFeTS 3 Pedagang Pedagang

9. Contoh: Kontrak Berjangka Emas 26 Mar 27Mar 8 SPOT R E M O T E Mar Apr May Jun 26 Mar 25 Apr 28 May 25 Jun

10. Contoh: Kontrak Berjangka Olein 15 Mar 18Mar 8 SPOT R E M O T E Mar Apr May Jun Jul Aug Sep 15 Mar 15 Apr 15 May 17 Jun 15 Jul 15 Aug 16 Sep

11. Kalendar Bursa March Senin Selasa Rabu Kamis Jumat Sabtu Minggu 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 April Senin Selasa Rabu Kamis Jumat Sabtu Minggu 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30

12. Order Matching Bila harga order buy dan order sell dapat bertemu Berdasarkan prinsip buy lower dan sell higher Berdasarkan prinsip time priority Jumlah lot yang tersepadankan akan bergantung pada jumlah lot buy dan sell yang tersedia Berdasarkan prinsip time priority

13. Dasar Logika Harga Beli/Jual Semakin tinggi harga jual semakin besar potensi keuntungan 9540 9530 9520 9510 PRICE PRIORITY: 9500 Prioritas diberikan bagi Sell Higher Buy Lower Harga Beli TERTINGGI Harga Jual TERENDAH 9400 9390 9380 9370 9360 Semakin rendah harga beli semakin besar potensi keuntungan

14. Dasar Proses Pembentukan Harga Transaksi terjadi bila harga terbentuk pada tingkat yang sama 9540 9530 Buy Lower 9520 9510 9500 9500 9490 9480 Sell Higher 9470 9460 Transaksi terjadi bila harga terbentuk pada tingkat harga yang sama

15. Time Priority Setelah Price Priority maka berlaku Time Priority Buy Lower 9540 9530 9520 9520 9510 9500 Sell Higher Prioritas diberikan pada amanat yang lebih dahulu diterima sistem

16. Bid-Ask Multilateral LAST: 9550 9545 9555 BID VOL BID ASK ASK VOL 9590 15 15 9675 10 10 9565 4 2-1-1 9560 3 1 1-2 1 1 1 9555 9555 1 2 1 2 3 3 9550 2-2-1 2-2 2-1 5 4 3 9545 2-1-2 5 9540 9540 1 2 5 1 2 5 2 2 9520 2-5 7 9515 20 20 9500

17. Order Driven Pada Market Multilateral Transaksi bergantung pada order-order yang masuk dan diterima oleh sistem Bursa Buy Lower ? 9500 ? ? Sell Higher ? ? Bila tidak ada padanan harga, order dari nasabah tidak bisa tersepadankan sebagai transaksi

18. Fungsi Market Maker 9540 9530 9520 9510 Market Maker: 9500 Mengisi kesenjangan harga 9460 Sell Higher Buy Lower 9450 9400 9390 9380 9370 Benefit jadi Market Maker: 9360 Selisih harga Buy Sell Insentif dari Bursa

19. Transaksi Kontrak Berjangka Tutup Posisi Buka Posisi Tutup Posisi (Offset) Buka Posisi Kontrak Berjangka Kontrak Berjangka Beli Serah Terima Fisik Tukar Fisik Jual Berjangka Tukar Fisik Berjangka

20. Tukar Fisik Dengan Berjangka (TFB) Tukar Fisik dengan Berjangka (TFB) Exchange of Futures for Physical (EFP):1. Serah fisik tidak harus pada gudang/tangki terdaftar.2. Serah fisik bisa dengan spesifikasi berbeda (sesuai kesepakatan buyer dan seller).3. Serah fisik tidak perlu pada masa pemberitahuan penyerahan TFB bisa untuk buka posisi ataupun tutup posisi kontrak berjangka TFB mengefisiensikan proses serah terima fisik dan mengoptimalkan fungsi hedging

21. Tukar Fisik Dengan Berjangka 8 Liquid Sell 10 lot Gold Futures New Buy 10 lot 516300 Gold Futures Krisis berlanjut, harga emas 5 sudah bergerak ke level Supplier Supplier: yang cukup tinggi. (Penjual) Emas Jual 10kg Supplier telah mendapat Stok: 10kg keuntungan yang cukup 513700 7 besar. Setelah posisiSaat ekonomi dunia kontrak berjangka Goldbergejolak, emas dipandang ditutup, maka nilaisebagai investasi yang stabil. Toko: penjualan emas setaraDemand emas meningkat Beli 10kg dengan harga likuidasidan Toko emas mulai kontrak tersebut Liquid Sell 10 lotkehabisan stok Gold Futures 4 511100 New Buy 10 lot 6 Gold Futures Penjual dan Pembeli 2 1 sepakat transaksi sesuai 3Toko (Pembeli) Emas harga bursa saat stok Perkiraan waktu saat Toko diperkirakan habis Analisa: perlu re-stok 10kg Stok Toko akan habis Harga terus naik

22. Mengantisipasi Serah Fisik Bagi nasabah retail: hindari bertransaksi kontrak bulan berjalan: Surat Pemberitahuan Posisi Terbuka Kebijakan margin lebih tinggi (bisa full margin) Bagi nasabah hedger: Buyer: siapkan full margin Seller: siapkan dokumen serah fisik

23. Tips Bagi Nasabah Retail Pahami proses order di bursa Price Priority Time Priority Pahami teknik-teknik order Limit order Market order dengan menggunakan limit order

24. Kontrak Berjangka yangDiperdagangkan dan Didaftarkan Kontrak Multilateral : Olein Olein 20 Ton Olein 10 Ton Kakao Kakao 5 Ton Emas Kontrak Berjangka Emas 1 Kg Kontrak Berjangka Emas 250 Gr Kontrak Berjangka Emas 100 Gr Kontrak Gulir Emas Kontrak Gulir Emas denominasi USD fixed 100 troy ounce Kontrak Gulir Emas denominasi USD floating 100 troy ounce Kontrak Gulir Emas denominasi USD floating 10 troy ounce Kontrak Gulir Index Emas Kontrak Bilateral : Kontrak Mata Uang Asing Kontrak Indeks Saham Asing Kontrak Penyaluran Amanat Luar Negeri

25. SIZE PRICE VALUE MARGIN PERC SPOT 20,000 8,080 161,600,000 5,000,000 3.09%OLE FUTURES 20,000 8,165 163,300,000 2,000,000 1.22% SPOT 10,000 8,080 80,800,000 2,500,000 3.09%OLE10 FUTURES 10,000 8,165 81,650,000 1,750,000 2.14% SPOT 5,000 20,620 103,100,000 4,500,000 4.36%CC5 FUTURES 5,000 20,650 103,250,000 4,500,000 4.36% SPOT 1,000 513,700 513,700,000 6,000,000 1.17%GOL FUTURES 1,000 514,600 514,600,000 4,000,000 0.78% SPOT 250 512,700 128,175,000 1,500,000 1.17%GOL250 FUTURES 250 514,400 128,600,000 1,250,000 0.97% SPOT 100 512,000 51,200,000 1,000,000 1.95%GOL100 FUTURES 100 517,000 51,700,000 750,000 1.45%KGE SPOT 1,000 492,557 492,557,000 3,000,000 0.61%KIE SPOT 10,000 9,696 96,960,000 2,000,000 2.06%KGEUSD SPOT 100 1,578 157,800 1,000 0.63%GU1TF SPOT 10 1,578 15,780 100 0.63%GU1H10 SPOT 100 1,578 1,578,000,000 10,000,000 0.63%

26. Kontrak Olein1. Lot 20 Ton/10 Ton2. Mutu Standar Pasar3. Denominasi Rupiah4. Tick Rp. 5/Kg5. Bulan Kontrak 6 bulan berturut-turut6. Waktu Perdagangan Senin s/d Jumat 09:30 17:307. Tempat Penyerahan Tangki terdaftar di Jakarta dan Surabaya

27. Mutu Standar Pasar OleinFree Fatty Acids (FFA) 0.15% AOCS Method Ca 5a-40 AOCS Method Ca 2b-38Moisture & Impurities 0.1% AOCS Method Ca 3a-46Iodine Value (WIJS) 56 AOCS Method Cd 1d-92Warna Merah (Lovibond 5.25 inch) 4 Red AOCS Method Cc 13b-45Slip Melt Point 240C AOCS Method Cc 1-25Cloud Point 10.750C

28. Kontrak Kakao1. Lot 5 Ton2. Mutu Kakao Fermentasi Mutu 2 sesuai Standar SNI3. Denominasi Rupiah4. Tick Rp. 10/Kg5. Bulan Kontrak Maret, Mei, Juli, September, Desember6. Waktu Perdagangan Senin s/d Jumat Sesi I : 08:30 12:30 Sesi II : 16:00 02:007. Tempat Penyerahan Makassar, Palu, Lampung

29. Kontrak Emas1. Lot 1 Kg / 250 Gr / 100 Gr2. Mutu Emas dengan kemurnian 99.99% dilengkapi dengan angka seri & stempel dari refineri yang diakui oleh LBMA (bisa dari dalam dan luar negeri)3. Denominasi Rupiah4. Tick Rp. 50/gram5. Bulan Kontrak 3 bulan berturut-turut6. Waktu Perdagangan Senin s/d Jumat 09:30 17:307. Tempat Penyerahan PT. Antam dan Perum Pegadaian di Jakarta, Surabaya, Bandung, Semarang, Solo, Yogyakarta, Medan, Makassar, Manado, Banjarmasin, Lampung, dan Denpasar

30. Kontrak Gulir Index Emas1. Contract Multiplier Rp. 10.000,- per poin index2. Denominasi Rupiah3. Tick 1 poin index4. Waktu Perdagangan Senin s/d Jumat 08:30 17:30 Equivalen dengan IDR-USD

31. Kontrak Gulir Emas1. Lot 1 kg (1.000 gr)2. Dasar Kontrak Harga emas fisik Loco London3. Denominasi Rupiah4. Tick Rp. 1/gram5. Waktu Perdagangan Senin s/d Jumat 08:30 17:30

32. Kontrak Gulir Emas USD1. Lot 100 troy ounce (Reguler) 10 troy ounce (Mini)2. Dasar Kontrak Harga emas fisik Loco London3. Denominasi USD4. Tick USD 0,05 / troy ounce5. Waktu Perdagangan Hari dan jam perdagangan mengikuti hari dan jam perdagangan New York (termasuk hari libur bursa).

33. Simulasi Multilateral dengan F-Tradings

34. Platform Trading Versi PC/Notebook Versi Mobile http://ftdemo.si.co.id/version2 http://ftdemo.si.co.id

35. Pembuatan Demo Account Buka: http://ftdemo.si.co.id/version2 Click: Create New Demo Account Isi form. Terutama yang bertanda bintang Pastikan alamat email yang digunakan merupakan email valid dan aktif Lihat username dan password di email yang digunakan

36. Informasi lengkap: Bimasakti Berjangka Commodities DeskMenara Palma Building 15th Floor Unit 1501 Jl. HR. Rasuna Said Kav.6, Blok X2 Jakarta 12950 Ph. +62-21-579 576 33