PT Semen Gresik - SIG – Go Beyond Next...PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES...

TANGGAL 30 SEPTEMBER 2019 DAN 31 DESEMBER 2018DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2019 DAN 2018

AS OF SEPTEMBER 30, 2019 AND DECEMBER 31, 2018AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDEDSEPTEMBER 30, 2019 AND 2018DECEMBER31, 2018 AND 2017

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk.DAN ENTITAS ANAK / AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAK / AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

TANGGAL 30 SEPTEMBER 2019 DAN 31 DESEMBER 2018,DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2019 DAN 2018/AS OF SEPTEMBER 30, 2019 AND DECEMBER 31, 2018AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDEDSEPTEMBER 30, 2019 AND 2018

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKDAFTAR ISI

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkAND ITS SUBSIDIARIES

TABLE OF CONTENTS

Halaman/Pages

_________

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN -Tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, dan untuk periode sembilan bulan yangberakhir pada tanggal 30 September 2019 dan2018

FINANCIAL STATEMENTS -As of September 30, 2019 and December 31,2018, and for the nine months period endedSeptember 30, 2019 and 2018

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan PenghasilanKomprehensif Lain Konsolidasian

3 Consolidated Statements of Profit or Loss andOther Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 Notes to the Consolidated FinancialStatements

INFORMASI TAMBAHAN SUPPLEMENTARY INFORMATION

Daftar I: Informasi Investasi dalam Entitas Anak 186 Schedule I: Information on Investment inSubsidiaries

************************

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yangmerupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporankeuangan konsolidasian.

See accompanying notes to consolidated financial statementswhich are an integral part of the consolidated financial statements.

- 1 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN30 September 2019 dan 31 Desember 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

September 30, 2019 and December 31, 2018(Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated)

30 September / 31 Desember /September 30, December 31,

Catatan/ 2019 2018Notes (Unaudited) (Audited)

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 3j,6 3.436.124.754 5.245.730.518 Cash and cash equivalentsKas dan setara kas yang Restricted cash and cash

dibatasi penggunaannya 3k,6 68.124.223 31.332.430 equivalentsInvestasi jangka pendek 3g,7 65.844.481 8.453.004 Short-term investmentsPiutang usaha Trade receivables

- Pihak ketiga, setelah dikurangi - Third parties, net of allowance cadangan penurunan nilai for impairment losses of sebesar Rp201.602.400 Rp201,602,400 at pada 30 September 2019 September 30, 2019 dan Rp112.435.948 and Rp112,435,948 at pada 31 Desember 2018 3g,8 5.409.024.201 4.585.339.434 December 31, 2018

- Pihak berelasi, setelah dikurangi - Related parties, net of allowance cadangan penurunan nilai for impairment losses of sebesar Rp28.098.778 Rp28,098,778 at pada 30 September 2019 September 30, 2019 dan Rp27.967.036 and Rp27,967,036 at pada 31 Desember 2018 3g,8,44 1.627.912.402 1.200.875.923 December 31, 2018

Piutang lain-lain Other receivables- Pihak ketiga, setelah dikurangi - Third parties, net of allowance

cadangan penurunan nilai for impairment losses of sebesar Rp72.450.461 Rp72,450,461 at pada 30 September 2019 September 30, 2019 dan Rp38.787.724 and Rp38,787,724 at pada 31 Desember 2018 3g,9 572.102.552 128.196.069 December 31, 2018

- Pihak berelasi, setelah dikurangi - Related parties, net of allowance cadangan penurunan nilai for impairment losses of sebesar Rp1.743.091 Rp1,743,091 at pada 30 September 2019 September 30, 2019 dan Rp1.566.759 and Rp1,566,759 at pada 31 Desember 2018 3g,9,44 108.230.218 45.305.835 December 31, 2018

Persediaan - bersih 3m,10 5.083.422.017 3.544.142.429 Inventories - netUang muka 11 337.621.555 162.972.049 AdvancesBeban dibayar dimuka 3n,12 143.130.128 61.727.992 Prepaid expensesPajak dibayar dimuka 3z,13 883.653.277 985.728.316 Prepaid taxesAset lancar lainnya 10.777.452 7.881.628 Other current assetsJumlah Aset Lancar 17.745.967.260 16.007.685.627 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset pajak tangguhan 3z,41 452.229.325 506.557.499 Deferred tax assetsInvestasi pada entitas asosiasi 3l,14 85.801.993 85.637.708 Investments in associatesProperti investasi 3o,15 120.881.608 132.042.739 Investment propertiesAset tetap, setelah dikurangi Fixed assets, net of accumulated

akumulasi penyusutan dan deplesi depreciation and depletion ofsebesar Rp29.827.439.615 Rp29,827,439,615 atpada 30 September 2019 September 30, 2019dan Rp16.966.821.508 and Rp16,966,821,508 atpada 31 Desember 2018 3p,3w,16 57.322.356.845 32.748.895.968 December 31, 2018

Beban tangguhan - bersih 3u,17 290.838.613 114.671.261 Deferred charges - netAset takberwujud - bersih dan goodwill 3q,3r,18 4.175.952.962 1.211.665.990 Intangible assets - net and goodwillUang muka investasi 19 15.267.749 5.418.625 Advances for investmentAset tidak lancar lainnya 3cc,20 386.785.538 343.314.810 Other non-current assetsJumlah Aset Tidak Lancar 62.850.114.633 35.148.204.600 Total Non-Current AssetsJUMLAH ASET 80.596.081.893 51.155.890.227 TOTAL ASSETS



- 2 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN30 September 2019 dan 31 Desember 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain) (Lanjutan)


CONSOLIDATED STATEMENTS OFFINANCIAL POSITION

September 30, 2019 and December 31, 2018(Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated) (Continued)


Catatan/ 2019 2018Notes (Unaudited) (Audited)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITYLIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman jangka pendek 3h,21,44 3.616.930.557 1.551.659.339 Short-term borrowingsUtang usaha Trade payables

- Pihak ketiga 3h,24 4.235.502.966 3.769.232.616 - Third parties- Pihak berelasi 24,44 933.439.124 706.916.162 - Related parties

Utang lain-lain Other payables- Pihak ketiga 3h,25 603.292.550 261.590.306 - Third parties- Pihak berelasi 25,44 68.101.595 46.729.403 - Related parties

Beban akrual 3h,26 1.153.212.645 901.429.463 Accrued expensesUtang pajak 3z,27 572.019.481 362.783.333 Taxes payableLiabilitas imbalan kerja jangka pendek 3y,43 536.597.162 392.573.073 Short-term employee benefits liabilitiesUang muka penjualan 28 72.538.525 37.800.284 Sales advancesLiabilitas jangka panjang yang jatuh Current maturities of

tempo dalam satu tahun long-term liabilities- Pinjaman bank 3h,21,44 573.608.243 83.738.982 - Bank loans- Liabilitas sewa pembiayaan 3t,23 71.606.951 88.384.638 - Finance lease liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 12.436.849.799 8.202.837.599 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESLiabilitas pajak tangguhan 3z,41 3.889.590.172 207.233.488 Deferred tax liabilities

Long-term employee benefitsLiabilitas imbalan kerja jangka panjang 3y,43 2.123.147.380 1.433.259.303 liabilitiesLiabilitas jangka panjang

setelah dikurangi yang jatuh tempo Long-term liabilitiesdalam satu tahun net of current maturities- Pinjaman bank 3h,21,44 21.378.095.604 4.872.138.666 - Bank loans- Obligasi 3h,22 7.064.101.897 2.994.901.610 - Bonds- Liabilitas sewa pembiayaan 3t,23 256.813.361 273.292.868 - Finance lease liabilities

Provisi jangka panjang 3v,29 279.932.487 228.188.046 Long-term provisionLiabilitas jangka panjang lainnya 3h,25 207.221.370 207.743.125 Other non-current liabilitiesJumlah Liabilitas Jangka Panjang 35.198.902.271 10.216.757.106 Total Non-Current LiabilitiesJumlah Liabilitas 47.635.752.070 18.419.594.705 Total Liabilities

EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to equity

kepada pemilik entitas induk: holders of the parent entity:Modal saham - nilai nominal Share capital - par value of

Rp100 (angka penuh) per saham Rp100 (full amount) per share foruntuk saham Seri A Dwiwarna Series A Dwiwarna share anddan saham Seri B, Series B sharesModal dasar - 1 saham Seri A Authorized - 1 Series A Dwiwarna share

Dwiwarna dan 19.999.999.999 and 19,999,999,999 Series B sharessaham Seri B

Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - 1 Series Apenuh - 1 saham Seri A Dwiwarna Dwiwarna share and 5,931,519,999dan 5.931.519.999 saham Seri B 3h,30 593.152.000 593.152.000 Series B share

Tambahan modal disetor 3h,31 1.458.257.900 1.458.257.900 Additional paid-in capitalSelisih transaksi ekuitas dengan pihak Difference in value of equity transaction

non-pengendali 3d,50 28.928.287 28.928.287 with non-controlling interestKomponen ekuitas lainnya 427.748.671 497.968.468 Other components of equitySaldo laba Retained earnings

- Ditentukan penggunaannya 253.338.000 253.338.000 - Appropriated- Belum ditentukan penggunaannya 28.423.751.534 28.360.440.327 - Unappropriated

Jumlah ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada Total equity attributable to thepemilik entitas induk 31.185.176.392 31.192.084.982 owners of the parent entity

Kepentingan non-pengendali 3d,33 1.775.153.431 1.544.210.540 Non-controlling interestsJumlah Ekuitas 32.960.329.823 32.736.295.522 Total EquityJUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 80.596.081.893 51.155.890.227 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



- 3 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIANUntuk periode sembilan bulan yang berakhir30 September 2019 dan 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSSAND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

For the nine months period endedSeptember 30, 2019 and 2018

(Expressed in thousands of Rupiah,unless otherwise stated)

30 September / 30 September /September 30, September 30,

Catatan/ 2019 2018Notes (Unaudited) (Unaudited)

PENDAPATAN 3x,34 28.123.026.059 21.455.291.368 REVENUEBEBAN POKOK PENDAPATAN 3x,35 (19.647.239.779) (15.115.810.903) COST OF REVENUELABA KOTOR 8.475.786.280 6.339.480.465 GROSS PROFITBeban penjualan 3x,36 (2.250.316.159) (1.618.008.363) Selling expenses

General and administrationBeban umum dan administrasi 3x,37 (2.330.191.147) (1.515.953.931) expensesPenghasilan operasi lainnya - bersih 3x,38 115.829.831 130.410.835 Other operating income - netPenghasilan keuangan 3x,39 164.972.064 115.525.648 Finance incomeBeban keuangan 3x,39 (2.379.872.133) (709.711.300) Finance costsBagian (rugi) laba bersih entitas Share in net (loss) profit of

asosiasi 3l,14 (460.715) 2.295.846 associatesLABA SEBELUM PAJAK

PENGHASILAN 1.795.748.021 2.744.039.200 PROFIT BEFORE INCOME TAXBeban pajak penghasilan 3z,41 (509.248.519) (674.719.025) Income tax expenseLABA BERSIH PERIODE BERJALAN 1.286.499.502 2.069.320.175 NET PROFIT FOR THE PERIODPENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos-pos yang tidak akan Items that will not be reclassified

direklasifikasi ke laba rugi: subsequently to profit or loss:Pengukuran kembali atas Remeasurements of defined

liabilitas imbalan pasti 3y,40 (37.232.805) (221.459.185) benefit obligationManfaat pajak penghasilan 3z,40,41 9.098.855 54.170.696 Income tax benefitPengukuran kembali atas liabilitas Remeasurements of defined

imbalan pasti - setelah pajak 40 (28.133.950) (167.288.489) benefit obligation - net of taxPos-pos yang akan Items that may be reclassified

direklasifikasi ke laba rugi: subsequently to profit or loss:(Rugi) laba selisih kurs dari penjabaran (Loss) profit exchange difference

kegiatan usaha luar negeri 3e,40 (59.142.387) 172.625.177 from translation of foreign operationJumlah (beban) penghasilan

komprehensif lain periode Total other comprehensive (expenses)berjalan - setelah pajak (87.276.337) 5.336.688 income for the period - net of tax

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEPERIODE BERJALAN 1.199.223.165 2.074.656.863 FOR THE PERIOD

LABA PERIODE BERJALANYANG DAPAT DIATRIBUSIKAN NET PROFIT FOR THE PERIODKEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 3c,42 1.294.957.373 2.087.357.393 Owners of parent entityKepentingan non-pengendali 3c,33 (8.457.871) (18.037.218) Non-controlling interests

LABA BERSIH PERIODE BERJALAN 1.286.499.502 2.069.320.175 NET PROFIT FOR THE PERIODJUMLAH LABA KOMPREHENSIF

YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEKEPADA: ATTRIBUTABLE TO:

Pemilik entitas induk 3c 1.224.737.576 2.040.930.094 Owners of parent entityKepentingan non-pengendali 3c (25.514.411) 33.726.769 Non-controlling interests

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE INCOMEPERIODE BERJALAN 1.199.223.165 2.074.656.863 FOR THE PERIOD

Laba per saham dasar Basic earnings per share(dinyatakan dalam angka penuh (expressed in Rupiah fullRupiah per saham) 3aa,42 218 352 amount per share)

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporankeuangan.

See accompanying notes to financial statements which are an integral part of the financialstatements.

- 4 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIANUntuk periode sembilan bulan yang berakhir30 September 2019 dan 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYFor the nine month period ended

September 30, 2019 and 2018(Expressed in thousands of Rupiah,


Selisih

transaksi ekuitas

dengan pihak Keuntungan dan Selisih kurs Ekuitas yang

non-pengendali/ kerugian aktuarial dari penjabaran dapat diatribusikan

Difference in value atas kewajiban Cadangan kegiatan usaha kepada pemilik

Tambahan of equity imbalan pasti/ lindung nilai luar negeri/ Belum entitas induk/ Kepentingan

modal disetor/ transaction with Actuarial gains arus kas/ Exchange difference Ditentukan ditentukan equity attributable non-pengendali/ Jumlah

Catatan/ Modal saham/ Additional non-controlling or losses of Cash flow from translation of Jumlah/ penggunaannya/ penggunaannya/ to owners of Non-Controlling ekuitas/

Notes Capital stock paid-in capital interest defined benefits hedge reserve foreign operation Total Appropriated Unappropriated the parent entity Interests Total equity

Saldo per 1 Januari 2018 593.152.000 1.458.257.900 28.928.287 (280.380.041) - 381.675.738 101.295.697 253.338.000 26.480.022.941 28.914.994.825 1.524.057.477 30.439.052.302 Balance as of January 1, 2018

Laba periode berjalan - - - - - - - - 2.087.357.394 2.087.357.394 (18.037.218) 2.069.320.176 Profit for the period

Komponen ekuitas lainnya 40 - - - (167.264.923) - 120.837.624 (46.427.299) - - (46.427.299) 51.763.987 5.336.688 Other components of equity

Dividen 3bb,32 - - - - - - - - (805.678.363) (805.678.363) (20.178.314) (825.856.677) Dividends

Saldo per 30 September 2018 593.152.000 1.458.257.900 28.928.287 (447.644.964) - 502.513.362 54.868.398 253.338.000 27.761.701.972 30.150.246.557 1.537.605.932 31.687.852.489 Balance as of September 30, 2018

Saldo per 1 Januari 2019 593.152.000 1.458.257.900 28.928.287 34.995.350 - 462.973.118 497.968.468 253.338.000 28.360.440.327 31.192.084.982 1.544.210.540 32.736.295.522 Balance as of January 1, 2019

Laba periode berjalan - - - - - - - - 1.294.957.373 1.294.957.373 (8.457.871) 1.286.499.502 Profit for the period

Akuisisi entitas anak - - - - - - - - - - 256.457.302 256.457.302 to acquisition of subsidiary

Komponen ekuitas lainnya 40 - - - (28.820.126) - (41.399.671) (70.219.797) - - (70.219.797) (17.056.540) (87.276.337) Other components of equity

Dividen 3bb,32 - - - - - - - - (1.231.646.166) (1.231.646.166) - (1.231.646.166) Dividends

Saldo per 30 September 2019 593.152.000 1.458.257.900 28.928.287 6.175.224 - 421.573.447 427.748.671 253.338.000 28.423.751.534 31.185.176.392 1.775.153.431 32.960.329.823 Balance as of September 30, 2019

Saldo laba/

Retained earnings

Komponen ekuitas lainnya/

Other components of equity

Lihat catatan atas laporan keuangan yang merupakan bagianyang tidak terpisahkan dari laporan keuangan.

See accompanying notes to financial statements which are anintegral part of the financial statements.

- 5 -

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUntuk periode sembilan bulan yang berakhir30 September 2019 dan 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSFor the nine months period ended

September 30, 2019 and 2018(Expressed in thousands of Rupiah,



2019 2018(Unaudited) (Unaudited)

CASH FLOWS FROMARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIESPenerimaan dari pelanggan 27.788.140.860 20.462.839.472 Receipts from customersPembayaran kepada pemasok (21.069.372.705) (15.343.687.201) Payments to suppliersPembayaran kepada karyawan (2.694.534.885) (1.968.420.569) Payments to employeesPenghasilan bunga yang diterima 160.494.584 115.525.648 Interest income receivedPembayaran pajak penghasilan (239.692.159) (318.487.536) Payment of income taxesPembayaran bunga dan Payment of interest and

beban keuangan (2.299.616.337) (706.565.801) finance charges(Pembayaran)/penerimaan lainnya - bersih (239.714.035) 102.931.580 Others (payment)/receipts - netArus Kas Bersih Yang Diperoleh Dari Net Cash Flows Provided by

Aktivitas Operasi 1.405.705.323 2.344.135.593 Operating ActivitiesCASH FLOWS FROM

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI INVESTING ACTIVITIESAset tetap: Fixed Assets:

Pembelian aset tetap (939.868.335) (1.557.166.500) Acquisition of fixed assetsHasil penjualan aset tetap - 1.760.977 Proceeds from sales of fixed assets

Akuisisi entitas anak (15.742.026.478) - Acquisition of a subsidiaryPenambahan beban tangguhan (34.449.890) (6.341.370) Additions to deferred chargesPenambahan aset takberwujud (1.808.950) (74.058) Additions to intangible assetsPenempatan investasi Placement of short-term

jangka pendek - bersih (57.391.477) - investments - netArus Kas Bersih Yang Digunakan Net Cash Flows Used in

Untuk Aktivitas Investasi (16.775.545.130) (1.561.820.951) Investing ActivitiesCASH FLOWS FROM

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES(Penempatan)/penarikan kas dan setara kas (Placement)/withdrawal of restricted

yang dibatasi penggunaannya (15.522.793) 5.939.935 cash and cash equivalentsPenerimaan utang bank jangka pendek 5.376.911.961 1.835.527.130 Proceeds from short-term borrowingsPembayaran utang bank jangka pendek (5.117.965.780) (2.332.267.049) Payment of short-term borrowingsPenerimaan utang bank jangka panjang 31.411.888.475 5.632.905.511 Proceeds from long-term borrowingsPembayaran utang bank jangka panjang (21.164.396.940) (4.532.882.939) Payment of long-term borrowingsPenerimaan utang obligasi 4.078.000.000 - Proceeds from bonds payablePembayaran liabilitas sewa pembiayaan (82.674.714) (121.863.959) Payment of finance lease liabilitiesPembayaran dividen: Payment of dividends:

Pemilik entitas induk (1.231.646.166) (805.678.363) Equity holders of parent entityKepentingan non-pengendali - (20.178.314) Non-controlling interest

Arus Kas Bersih Yang (Digunakan untuk) Net Cash Flows (Used in)Diperoleh Dari Aktivitas Pendanaan 13.254.594.043 (338.498.048) Provided By Financing Activities

Kenaikan bersih Net increase in cash andkas dan setara kas (2.115.245.764) 443.816.594 cash equivalents

Kas dan setara kas dari akuisisi Cash and cash equivalents fromentitas anak 305.640.000 - the acquisition of a subsidiary

Cash and cash equivalentsKas dan setara kas pada awal tahun 5.245.730.518 3.637.760.116 at the beginning of the yearKAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS

PADA AKHIR PERIODE 3.436.124.754 4.081.576.710 AT THE END OF THE PERIODKomponen kas setara kas terdiri dari: Components of cash and cash

equivalents:Kas 18.960.758 7.803.968 Cash on handKas di bank 2.863.109.545 2.625.192.018 Cash on bankDeposito berjangka 554.054.451 1.448.580.724 Time deposits

3.436.124.754 4.081.576.710

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN30 SEPTEMBER 2019 DAN 31 DESEMBER 2018UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2019 DAN 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

SEPTEMBER 30, 2019 AND DECEMBER 31, 2018AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED

SEPTEMBER 30, 2019 AND 2018(Expressed in thousands of Rupiah,


6

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk(“Perseroan“) didirikan dengan nama NV PabrikSemen Gresik pada tanggal 25 Maret 1953dengan Akta Notaris Raden Mr. SoewandiNo. 41. Pada tanggal 17 April 1961, NV PabrikSemen Gresik dijadikan Perusahaan Negara(Persero) berdasarkan Peraturan PemerintahNo. 132 tahun 1961, kemudian berubah menjadiPT Semen Gresik (Persero) berdasarkan AktaNotaris J.N. Siregar, S.H. No.81 tanggal24 Oktober 1969.

PT Semen Indonesia (Persero) Tbk(the “Company”) was established on March 25,1953 as NV Pabrik Semen Gresik based onNotarial Deed No. 41 of Raden Mr. Soewandi.On April 17, 1961, NV Pabrik Semen Gresikhas become a state enterprise (Persero)based on Government Regulation No. 132year 1961, and subsequently becamePT Semen Gresik (Persero) based on NotarialDeed No.81 dated October 24, 1969 ofJ.N. Siregar, S.H.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalamibeberapa kali perubahan dan yang terakhirantara lain mengenai tempat kedudukan, tugas,wewenang dan kewajiban Direksi berdasarkanAkta No. 29 tanggal 13 Juni 2019 yang dibuatdihadapan Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn Notarisdi Jakarta. Perubahan ini telah mendapatpersetujuan dari Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia.

The Company’s Articles of Association havebeen amended several times, the most recentwas concerning, among others, domicile, thedutys, authorities and responsibility of the Bordof Director based on Notarial Deed No. 29dated June 13, 2019 of Leolin Jayayanti, S.H.,M.Kn Notary in Jakarta. This amendment wasapproved by Ministry of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia.

Ruang lingkup kegiatan usaha Perseroanmenurut Anggaran Dasar adalah:

The scope of business activities of theCompany in accordance with its Articles ofAssociation includes:

a. Menjalankan usaha dalam bidang industri,khususnya dalam bidang industripersemenan;

b. Menjalankan usaha dalam bidang produksi,menambang dan/atau menggali dan/ataumengolah bahan-bahan mentah tertentumenjadi bahan-bahan pokok yangdiperlukan dalam industri persemenandan/atau industri lainnya. Mengolah bahantersebut menjadi berbagai macam semendan/atau menjadi hasil industri lainnyaserta mengolah berbagai macam semendan/atau hasil industri tersebut menjadibarang-barang jadi yang lebih bermanfaat;

c. Menjalankan usaha dalam bidangperdagangan, pemasaran dan distribusiberbagai macam industri persemenan sertahasil barang-barang hasil produksi lainnyayang menggunakan bahan baku semenatau bahan baku lainnya baik di dalammaupun di luar negeri;

d. Menjalankan usaha dalam bidangpemberian jasa untuk industri persemenandan/atau industri lainnya;

e. Memberikan jasa pengelolaan perusahaandan jasa konsultasi manajemen kepadaanak perusahaan;

a. Conducting business in the field of cementindustry;

b. Conducting business in the field ofproduction, mining and/or digging and/orprocessing certain raw materials into mainmaterials required in cement and/or otherindustries. Processing the material intovarious cement and/or other industrialproducts and processing various cementand/or industrial products into more usefulitems;

c. Conducting business in the field of trading,marketing and distribution of variouscement industries as well as the productsof other products using cement or otherraw materials both inside and outside thecountry;

d. Conducting business in the field ofproviding services for other cement and/orother industrial industries;

e. Providing corporate management servicesand management consulting services tosubsidiaries;

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkDAN ENTITAS ANAKCATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN30 SEPTEMBER 2019 DAN 31 DESEMBER 2018UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIRPADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2019 DAN 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan



SEPTEMBER 30, 2019 AND DECEMBER 31, 2018FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED


unless otherwise stated) - Continued

- 7 -

f. Menjalankan usaha di bidang energiterbarukan maupun energi tidakterbarukan, melakukan eksplorasi,produksi, konversi energi, distribusi, danpembangkit tenaga listrik;

g. Menjalankan pengelolaan limbah B3(Bahan Berbahaya dan Beracun) beruparangkaian kegiatan dan/atau kegiatan-kegiatan yang mencakup reduksi,penyimpanan, pengumpulan, pengangkutan,pemanfaatan, pengolahan, dan/ataupenimbunan limbah B3, termasukpenimbunan hasil pengolahan tersebut.

f. Conducting business in the field ofrenewable energy and non-renewableenergy, conducting exploration,production, energy conversion,distribution, and power generation;

g. Managing of B3 waste (Hazardous andToxic Waste) in the form of activitiesincluding reduction, storage, collection,transportation, utilization, processing,and/or stockpiling of B3 waste, includingthe stockpiling of the result of the waste.

Lokasi pabrik semen Perseroan dan EntitasAnak (“Grup“) berada di Gresik dan Tuban diJawa Timur, Rembang dan Cilacap di JawaTengah, Narogong di Jawa Barat, Indarung diSumatera Barat, Lhok Nga di Aceh, Pangkep diSulawesi Selatan dan Quang Ninh di Vietnam.Hasil produksi Grup dipasarkan di dalam dan diluar negeri.

The Company and its subsidiaries’ (“theGroup”) cement plants are located in Gresikand Tuban in East Java, Rembang andCilacap in Central Java, Narogong in WestJava, Indarung in West Sumatera, Lhok Nga inAceh, Pangkep in South Sulawesi and QuangNinh in Vietnam. The Group's products aremarketed domestically and internationally.

Perseroan berkedudukan dan berkantor pusatdi Jl. RA Kartini, Jakarta Selatan. Perseroanmemulai kegiatan komersialnya pada tanggal7 Agustus 1957.

The Company’s head office is located atJl. RA Kartini, South Jakarta. The Companycommenced commercial operations on August7, 1957.

Pemegang saham pengendali Perseroanadalah Pemerintah Republik Indonesia.

The Company's controlling shareholder is theGovernment of the Republic of Indonesia.

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerseroan, Komite Audit, Kepala Internal Auditdan Sekretaris Perusahaan pada tanggal30 September 2019 dan 31 Desember 2018adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Board ofCommissioners and Directors, member ofAudit Committee, Head of Internal Audit, andCorporate Secretary as at September 30, 2019and December 31, 2018 were as follows:







- 8 -


2019 2018Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Soekarwo Sutiyoso President CommissionerKomisaris Hendrika Nora Osloi Sinaga Hendrika Nora Osloi Sinaga CommissionerKomisaris Astera Primanto Bhakti Astera Primanto Bhakti CommissionerKomisaris Sony Subrata Sony Subrata CommissionerKomisaris Lydia Silvanna Djaman Wahyu Hidayat CommissionerKomisaris Independen Mochamad Choliq Mochamad Choliq Independent CommissionerKomisaris Independen Nasaruddin Umar Nasaruddin Umar Independent CommissionerDewan Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Hendi Prio Santoso Hendi Prio Santoso President DirectorDirektur Fadjar Judisiawan Fadjar Judisiawan DirectorDirektur Doddy Sulasmono Diniawan Doddy Sulasmono Diniawan DirectorDirektur Adi Munandir Adi Munandir DirectorDirektur Tri Abdisatrijo Tri Abdisatrijo DirectorDirektur Tina T. Kemala Intan Agung Yunanto DirectorDirektur Benny Wendry Benny Wendry DirectorKomite Audit Audit CommitteeKetua Mochamad Choliq Mochamad Choliq ChairmanAnggota Astera Primanto Bhakti Astera Primanto Bhakti MemberAnggota M. Z. Abidin M. Z. Abidin MemberAnggota Elok Tresnaningsih Elok Tresnaningsih MemberKepala Internal Audit Ami Tantri *) Tubagus M. Dharury Head of Internal AuditSekretaris Perusahaan Vita Mahreyni Agung Wiharto Corporate Secretary*) Penanggungjawab sementara. *) Temporary person in

charge

Personil manajemen kunci meliputi DewanKomisaris dan Direksi Perseroan. Kompensasiimbalan kerja jangka pendek yang dibayarkankepada personil manajemen kunci Perseroanuntuk periode sembilan bulan yang berakhirpada 30 September 2019 sebesarRp108.745.936 (30 September 2018:Rp67.624.975). Tidak ada kompensasisehubungan dengan imbalan pascakerja,imbalan kerja jangka panjang lainnya, pesangonpemutusan kontrak kerja dan pembayaranberbasis saham.

Key management personnel are theCompany’s Boards of Commissioners andDirectors. Short-term compensation paid to thekey management personnel of the Companyfor the nine month period ended September30, 2019 amounted to Rp108,745,936(September 30, 2018: Rp67,624,975). There isno compensation related to post-employmentbenefits, other long-term benefits, terminationbenefits, and share-based payment.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, Grup mempunyai karyawanmasing-masing 11.711 dan 9.536.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, the Group had 11,711 and 9,536employees, respectively.

b. Entitas Anak yang Dikonsolidasi b. Consolidated Subsidiaries

Kepemilikan saham Perseroan pada entitasanak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

The Company’s ownership interests inconsolidated subsidiaries are as follows:







- 9 -

Dimulainyakegiatan

30 September / 31 Desember / komersial/ 30 September / 31 Desember /Jenis usaha/ September 30, December 31, Start of September 30, December 31,

Entitas anak/ Domisili/ Nature of 2019 2018 commercial 2019 2018Subsidiaries Domicile business (Unaudited) (Audited) activities (Unaudited) (Audited)

PT Semen Padang (“SP”) Indarung, Produsen semen/ 99,99% 99,99% 1913 7.454.824.374 9.992.063.002dan entitas anak/ Sumatera Barat/ Cement manufacturingand its subsidiaries West Sumatera

PT Sepatim Batamtama Batam, Pengantongan semen 97,00% 97,00% 1994 32.280.238 35.385.583(“SB”) 97% saham dimiliki SP/ Kepulauan Riau dan distribusi/Cement97% shares owned by SP packing and distribution

PT Bima Sepaja Abadi Tanjung Priok, Pengantongan semen 80,00% 80,00% 1996 169.306.455 182.346.422(”BSA”) 80% saham dimiliki SP/ Jakarta dan distribusi/Cement80% shares owned by SP packing and distribution

PT Semen Tonasa (“ST”) Pangkep, Produsen semen/ 99,99% 99,99% 1968 6.291.989.939 8.742.767.287Sulawesi Selatan/ Cement manufacturingSouth Sulawesi

PT Semen Gresik (“SG”) Tuban, Produksi semen/ 99,96% 99,96% 2017 4.927.765.732 5.622.947.596Jawa Timur/ Cement manufacturingEast Java

PT United Tractors Semen Tuban, Penambangan 55,00% 55,00% 1992 221.468.786 617.601.111Gresik (“UTSG”) Jawa Timur/ batu kapur dan tanah liat/

East Java Limestone and clay mining

PT Industri Kemasan Tuban, Produsen kantong semen/ 60,00% 60,00% 1994 160.659.427 425.887.824Semen Gresik (“IKSG”) Jawa Timur/ Cement bag manufacturing

East Java

PT Kawasan Industri Gresik, Pengembangan kawasan 65,00% 65,00% 1991 298.313.210 368.285.801Gresik (“KIG”) Jawa Timur/ industri/Industrial real

East Java estate

PT Sinergi Mitra Investama (”SMI”) Gresik, Persewaan bangunan/ 97,00% 97,00% 2012 17.801.198 46.253.266dahulu bernama PT SGG Energi Jawa Timur/ Building rentalPrima ("SEP")/previously named East JavaPT SGG Energi Prima

PT Semen Indonesia Beton (”SIB”) Jakarta Selatan/ Produksi beton siap pakai/ 99,99% 99,99% 2012 642.347.749 2.225.721.917dan entitas anak/and its subsidiary South Jakarta Production ready mix concrete

DKI Jakarta

PT Varia Usaha Beton ("VUB") *) Sidoarjo, Produksi beton siap pakai/ 63,15% 63,15% 1991 784.600.759 1.022.120.66050,90% saham dimiliki SIB dan Jawa Timur/ Ready mix concrete production49,10% saham dimiliki SIL/ East Java50,90% shares owned by SIB and49,10% shares owned by SIL

PT Krakatau Semen Cilegon, Pasir Blast Furnace Slag/ 50,00% 50,00% 2014 356.323.088 401.279.668Indonesia ("KSI") Jawa Barat/ Ground Granulated Blast

West Java Furnance Slag (GGBFS)

PT Sinergi Informatika Jakarta Selatan, Sistem Informasi/ 100,00% 100,00% 2014 23.791.064 61.405.915Semen Indonesia ("SISI") South Jakarta Information system

DKI Jakarta

PT Semen Indonesia Aceh Produksi semen/ 52,28% 52,28% - 604.181.421 605.916.012Aceh ("SIA") Cement manufacturing

PT Semen Indonesia Jakarta Selatan, Perdagangan, jasa pelayanan, 100,00% 100,00% 2016 2.018.561 468.413.315International ("SII") South Jakarta manajemen logistik dan investasi/

DKI Jakarta Trade, service logistic managementand investment

SI International Trading Singapura/ Perdagangan umum/ 100,00% 100,00% 2017 84.831.857 84.831.857PTE. LTD ("SIIT") *) Singapore General trading100,00% saham dimiliki SII/100,00% share owned by SII

PT Semen Indonesia Industri Jakarta Selatan, Bahan bangunan/ 100,00% 100,00% - 28.271.943.551 1.000.000Bangunan ("SIIB") South Jakarta Building material

DKI Jakarta

*) Kepemilikan tidak langsung/Indirect ownership

Persentase kepemilikan/Percentage of Ownership

Jumlah aset sebelum eliminasi/Total assets before eliminations







- 10 -

Dimulainyakegiatan



Thang Long Cement Joint Hanoi, Produksi semen/ 70,00% 70,00% 2008 2.062.534.581 2.480.513.733Stock Company (”TLCC”) Vietnam Cement manufacturingdan entitas anak/and its subsidiaries

Thang Long Cement Joint Hanoi, Produksi semen/ 69,57% 69,57% - 39.775.207 42.577.178Stock Company 2 Vietnam Cement manufacturing(”TLCC2”) 99,08% sahamdimiliki TLCC/99.08% sharesowned by TLCC

An Phu Cement Joint Stock Hanoi, Produksi semen/ 69,93% 69,93% - 56.386.826 57.922.278Company (”APCC”) Vietnam Cement manufacturing99,90% sahamdimiliki TLCC/99.90% sharesowned by TLCC

PT Semen Kupang Kupang Produksi semen/ 99,48% 99,48% - 19.041.123 192.417.790Indonesia (”SKI”) NTT Cement manufacturing

PT Semen Indonesia Logistik ("SIL") Gresik Perdagangan, transportasi, Jasa 73,65% 73,65% 1974 1.103.070.178 2.434.028.459dahulu bernama PT Varia Usaha Jawa Timur/ bongkar muat dan konstruksi/dan entitas anak / previously named East Java Trade, Transporation,PT Varia Usaha and its subsidiaries and Construction

PT Semen Indonesia Distributor ("SID") *) Gresik Perdagangan/Trading 73,28% 73,28% 1989 971.785.201 971.785.201dahulu bernama PT Waru Abadi/ Jawa Timur/previously named PT Waru Abadi East Java99,50% saham dimiliki SIL/99,50% share owned by SIL

PT Varia Usaha Fabrikasi ("VUFA") *) Gresik Fabrikasi/Fabrication 48,40% 48,40% 2015 18.525.468 16.997.562dahulu bernama PT Megah Sejahtera Jawa Timur/Bersama (MSB)/previously named East JavaPT Megah Sejahtera Bersama (MSB)52,00% saham dimiliki SID5,71% saham dimiliki VUBA5,71% saham dimiliki VUDS dan2,29% saham dimiliki VULSsemua entitas anak SIL/52,00% shares owned by SID5,71% shares owned by VUBA5,71% shares owned by VUDS dan2,29% shares owned by VULSall subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Bahari ("VUBA") *) Gresik Jasa bongkar muat/ 73,65% 73,65% 1992 99.843.156 99.843.15664,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Stevedoring services36,00% saham dimiliki SID East Javaentitas anak SIL/64,00% shares owned by SIL and36,00% shares owned by SIDthe subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Dharma Segara ("VUDS") *)Gresik Jasa pengurusan transportasi/ 73,65% 73,65% 1995 63.343.967 63.343.96748,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Freight forwarding52,00% saham dimiliki SID East Javaentitas anak SIL/48,00% shares owned by SIL and52,00% shares owned by SIDthe subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Lintas Segara ("VULS") *) Gresik Jasa transportasi laut/ 73,65% 73,65% 1997 136.549.235 136.549.23560,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Sea freight40,00% saham dimiliki VUBA East Javaentitas anak SIL/60,00% shares owned by SIL and40,00% shares owned by VUBAthe subsidiary of SIL


Total assets before eliminationsPersentase kepemilikan/ Jumlah aset sebelum eliminasi/

Percentage of Ownership







- 11 -

Dimulainyakegiatan



PT Solusi Bangun Indonesia Tbk Jakarta Produsen semen/ 98,31% - 1971 19.036.814.946 -(Dahulu / Formely PT Holcim Cement manufacturingIndonesia Tbk)

PT Solusi Bangun Beton Jakarta Beton jadi dan tambang agregat/ 98,31% - 1990 1.247.007.377 -(Dahulu / Formely PT Holcim Beton ) Readymix concrete and

aggregates quarry

PT Pendawa Lestari Perkasa (PLP) Surabaya Perijinan tambang agregat/ 98,31% - 2007 192.795.355 -Aggregates quarry license

PT Readymix Concrete Indonesia (RCI) Surabaya Beton jadi dan tambang agregat/ 98,31% - 1992 73.588.897 -Readymix concrete andaggregates quarry

PT Aroma Sejahtera Indonesia (ASI) ** Jakarta Jasa konsultansi/ 98,31% - 462.000 -Consulting services

PT Aroma Cipta Anugrahtama (ACA) Jakarta Izin usaha tambang (IUP)/ 98,31% - 2000 1.230.365 -Mining production license

PT Langkat Mineral Indonesia (LMI) ** Jakarta Aktivitas tambang/ 98,31% - 177.876 -Mining activities

PT Solusi Bangun Andalas Aceh Produsen semen/ 98,31% - 1983 2.826.537.019 -(Dahulu / Formely PT Lafarge Cement manufacturingCement Indonesia)

PT.Ciptanugrah Indonesia (CI) Jakarta Jasa konsultansi/ 98,31% - 2018 2.174.311 -Consulting services

Cibinong International Finance Belanda/ Jasa keuangan/ 98,31% - 2000 1.230.960 -Company BV (CIFCO) Netherlands Financial company


**) Belum beroperasi

Persentase kepemilikan/ Jumlah aset sebelum eliminasi/Percentage of Ownership Total assets before eliminations

Pada tanggal 31 Januari 2019, Perseroanmelalui entitas anak, PT Semen IndonesiaIndustri Bangunan, telah melakukan akuisisiatas 80,64% saham PT Solusi BangunIndonesia Tbk (dahulu PT Holcim IndonesiaTbk) sebuah Perusahaan publik yangberdomisili di Jakarta yang bergerak dalamindustri semen dengan nilai akuisisi sebesarUSD916.929.814 (setara denganRp12.926.876.518 dan telah diumumkanPerseroan kepada publik pada tanggal1 Februari 2019. Perusahaan juga telahmemenuhi peraturan OJK yang terkaitsehubungan dengan akuisisi ini.

On January 31, 2019, the Company through itssubsidiary PT Semen Indonesia IndustriBangunan, subsidiary has acquired 80.64%share ownership of PT Solusi BangunanIndonesia Tbk (formerly PT Holcim IndonesiaTbk) a public company based in Jakarta whichis engaged in cement industry with acquisitionvalue of USD916,929,814 (equivalent toRp12,926,876,518) and has been announcedby the Company to the Public on February 1,2019. Company has complied with relevantOJK rules pertaining to this acquisition.







- 12 -

Untuk memenuhi Peraturan Otoritas JasaKeuangan No. 9/POJK.04/2018 tentangPengambilalihan Perusahaan Terbuka (“POJK9/2018”), sebagai tindak lanjut daripengambilalihan atas mayoritas saham padaPT Solusi Bangun Indonesia Tbk. (“SMCB”)(dahulu bernama PT Holcim Indonesia Tbk), PTSemen Indonesia Industri Bangunan (“SIIB”),suatu perusahaan yang didirikan berdasarkanhukum dan peraturan perundang-undangannegara Indonesia yang merupakan perusahaanyang dimiliki sebesar 100% oleh PT SemenIndonesia (Persero) Tbk (“SMGR”), telahmelakukan penawaran tender wajibsebagaimana dipersyaratkan oleh POJK 9/2018(“Penawaran Tender Wajib”).

To comply with the Financial ServicesAuthority Regulation No. 9 / POJK.04 / 2018concerning Takeover of Public Company("POJK 9/2018"), as a follow-up to the takeoverof the majority of shares in PT Solusi BangunIndonesia Tbk. ("SMCB") (formerly named PTHolcim Indonesia Tbk), PT Semen IndonesiaBuilding Industry ("SIIB"), a companyestablished under the laws and regulations ofthe Indonesian state which is owned by 100%by PT Semen Indonesia (Persero) Tbk("SMGR"), has conducted a mandatory tenderoffer as required by POJK 9/2018 ("MandatoryTender Offer").

Pembayaran atas penawaran tender wajib telahdiselesaikan pada tanggal 22 April 2019 dengannilai sebesar Rp2.838.365.135 sehinggakepemilikan saham SIIB di SMCB menjadisebesar 98,31%.

The payment of Mandatory Tender Offer wascompleted on April 22, 2019 with a value ofRp2,838,365,135 so that the share ownershipof SIIB at SMCB was 98.31%.

Biaya transaksi (terdiri dari biaya akuntanpublik, auditor independen, biaya lembagapenilai publik/biaya penilaian, biaya konsultanhukum dan biaya notaris) yang dapatdiatribusikan secara langsung atas transaksiakuisisi ini sebesar Rp146.054.343 dan telahdicatat dalam laporan keuangan konsolidasiantahun buku 2018.

Transaction costs (consist of publicaccountant/ independent auditor fee,appraisal/valuer fee, law consulting fee andnotarial fee) which are directly attributed to theacquisition transaction amounted toRp146,054,343 and has been recognized inconsolidated financial statements for fiscal year2018.

Pada tanggal 23 Juli 2018, berdasarkan AktaNotaris No. 03, Notaris Lolitawati, S.H,M.Kn,para pemegang saham SMI menyetujuiperubahan nama SMI semula PT SGG EnergiPrima menjadi PT Sinergi Mitra Investama(SMI). Akta ini disetujui oleh Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia Republik dalam suratkeputusan No. AHU-0016047.AH.01.02 tahun2018 tanggal 7 Agustus 2018

On July 23, 2018, based on Notarial DeedNo. 03, Notary of Lolitawati, S.H,M.Kn, theshareholders of the SEP agreed to change itsname from PT SGG Energi Prima to becomePT Sinergi Mitra Investama (SMI). The Deedwas approved by the Minister of Law andHuman Rights of the Republic of Indonesia inhis decision letter No. AHU-0016047.AH.01.02tahun 2018, dated August 7, 2018.







- 13 -

Pada tanggal 17 Maret 2016, berdasarkan AktaNotaris No. 40, Notaris Leolin Jayayanti, S.H.,Perseroan dan PT Samana Citra Agung (SCA)mendirikan PT Semen Indonesia Aceh (SIA).Akta ini disahkan oleh Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia dalam suratKeputusan No. AHU-0014511.AH.01.01.tahun2016, tanggal 18 Maret 2016. Pada tanggal19 Desember 2016, para pemegang sahammenyetujui penambahan modal sahamditempatkan di SIA menjadi 454.500 sahamdengan nilai per lembar saham Rp1.000.000,dengan kepemilikan Perseroan adalah 173.990saham atau sebanyak 38,28%. Berdasarkanpenilaian dari manajemen, disimpulkan bahwaPerseroan memiliki hak suara yang cukupdominan untuk mengarahkan kegiatan yangrelevan dari SIA oleh karena itu Perseroanmemiliki pengendalian atas SIA. Pada tanggal 4April 2017, Perseroan melakukan penambahanmodal saham di SIA sebesar Rp91.400.000 danmembeli bagian kepemilikan SCA sebesarRp20.000.000. Hal ini meningkatkan jumlahkepemilikan Perseroan yang semula 38,28%menjadi 52,28%. Pada 30 September 2019, SIAbelum beroperasi secara komersial.

On March 17, 2016, based on Notarial DeedNo. 40 by Notary of Leolin Jayayanti, S.H.,the Company and PT Samana Citra Agung(SCA) established, PT Semen Indonesia Aceh(SIA). The deed was approved by Ministerof Law and Human Rights of the Republicof Indonesia in his Decision Letter No. AHU-0014511.AH.01.01.tahun 2016, datedMarch 18, 2016. On December 19, 2016, theshareholders agreed to increase its investmentin SIA to become 454,500 shares with parvalue per share of Rp1,000,000, with theownership of the Company at 173,990 or by38.28%. Based on management’sassessment, it was concluded that theCompany has a sufficient dominant votinginterest to direct the relevant activities of SIA,thus the Company has control on SIA. On April4, 2017, the Company acquired additionalshare capital in SIA amounting toRp91,400,000 and purchased SCA shares inSIA amounting to Rp20,000,000. This hasresulted to increase in the Company's votinginterest from 38.28% to 52.28%. As ofSeptember 30, 2019, SIA has not yet startedits commercial operations.

PT Semen Kupang Indonesia (SKI) didirikanberdasarkan Akta Notaris No. 170 tanggal28 Januari 2016, Notaris Verawati Ivoney Tefa,S.H., M.Kn., Akta ini disetujui oleh MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia dalam Surat KeputusanNo. AHU-0005184.AH.01.01.tahun 2016,tanggal 28 Januari 2016. Pada 30 September2019, SKI belum beroperasi secara komersial.

PT Semen Kupang Indonesia (SKI) wasestablished based on Notarial Deed No. 170dated January 28, 2016 by Notary of VerawatiIvoney Tefa, S.H., M.Kn., The deed wasapproved by Minister of Law and HumanRights of the Republic of Indonesia in hisDecision Letter No. AHU-0005184.AH.01.01.tahun 2016, dated January28, 2016. As of September 30, 2019, SKI hasnot yet started its commercial operation.

c. Penawaran Umum Efek Perseroan c. Public Offering of Shares of the Company

Perseroan mendapat persetujuan melaluiKeputusan Menteri Keuangan No. 859/KMK.01/1987 tanggal 23 Desember 1987, junctoKeputusan Menteri Keuangan No. 1548/KMK.013/1990 tanggal 4 Desember 1990 untukmenawarkan saham kepada masyarakat.Berdasarkan izin Menteri Keuangan cqKetua Badan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”)No. S-622.PM/1991 tanggal 17 Mei 1991Perseroan melakukan Penawaran UmumPerdana kepada masyarakat atas 40.000.000saham dengan nominal per saham Rp1.000(angka penuh) dengan harga perdana persaham sebesar Rp7.000 (angka penuh). Padatanggal 4 Juli 1991, BAPEPAM-LK menyetujuipencatatan saham sebanyak 70.000.000 sahamdi Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya(sekarang bergabung menjadi Bursa EfekIndonesia).

The Company obtained the approval of theMinister of Finance in his decisionNo. 859/KMK.01/1987 dated December 23,1987, as amended by DecreeNo. 1548/KMK.013/1990 dated December 4,1990, to offer its shares to the public. Basedon the approval of the Minister of Finance cqHead of Capital Market and FinancialInstitutions Supervisory Agency ("BAPEPAM-LK") No. S-622.PM/1991 dated May 17, 1991,the Company conducted an Initial PublicOffering of 40,000,000 shares with nominalamount of Rp1,000 (full amount) and offeringprice of Rp7,000 (full amount) per share. OnJuly 4, 1991, BAPEPAM-LK approved thelisting of 70,000,000 of the Company’s shareson the Jakarta Stock Exchange and SurabayaStock Exchange (currently merged as theIndonesia Stock Exchange).







- 14 -

Pada tanggal 30 Mei 1995, Bursa EfekIndonesia menyetujui pencatatan tambahan78.288.000 saham Perseroan. Pada tanggal20 Juli 1995, BAPEPAM-LK menyetujuiPenawaran Umum Terbatas sejumlah444.864.000 saham biasa dengan dasar tigasaham baru untuk setiap saham yang beredar.

On May 30, 1995, the Indonesia StockExchange approved the additional listing of78,288,000 of the Company’s shares. OnJuly 20, 1995, BAPEPAM-LK agreed to arights issue of 444,864,000 common shares ona three to one basis.

Pada tanggal 7 Agustus 2007, Perseroan telahmelakukan pemecahan saham denganperbandingan 1:10. Jumlah lembar sahamPerseroan yang beredar setelah pemecahansaham tersebut menjadi sebesar 5.931.520.000lembar saham dengan harga pasar saham awalsetelah pelaksanaan pemecahan sahamtersebut adalah Rp5.000 (Rupiah penuh).

On August 7, 2007 the Company executed astock split with a ratio of 1:10. Total issuedshares after the stock split became5,931,520,000 shares with an opening shareprice after exercising the stock split of Rp5,000(full Rupiah amount).

Pada tanggal 30 September 2019, seluruhsaham Perseroan atau sejumlah 5.931.520.000lembar saham telah dicatatkan pada Bursa EfekIndonesia.

As of September 30, 2019, all of theCompany’s 5,931,520,000 outstanding sharesare listed on the Indonesia Stock Exchange.

2. PENERAPAN PERNYATAAN STANDARAKUNTANSI KEUANGAN (“PSAK”) BARU DANREVISI PSAK SERTA INTERPRETASI STÁNDARAKUNTANSI KEUANGAN (“ISAK”)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISEDSTATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTINGSTANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATIONOF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS(“ISAK”)

a. Standar dan amendemen/penyesuaianstandar yang berlaku efektif pada tahunberjalan

a. Standards and amendments/improvementsto standards effective in the current year

Dalam tahun berjalan, Grup telah menerapkanstandar dan sejumlah amendemen/penyesuaianPSAK yang relevan dengan operasinya danefektif untuk periode akuntansi yang dimulaipada atau setelah 1 Januari 2019.

In the current year, the Group has appliedstandards and a number ofamendments/improvements to PSAK that arerelevant to its operations and effective foraccounting period beginning on or afterJanuary 1, 2019.

Penerapan amendemen/penyesuaian PSAKberikut tidak menimbulkan dampak materialterhadap pengungkapan atau jumlah yangdiakui dalam laporan keuangan konsolidasiantahun berjalan dan sebelumnya tetapi dapatmempengaruhi transaksi di masa depan.

The application of the followingamendments/improvements to PSAK have notresulted to material impact to disclosures oramounts recognized in the current and prioryear consolidated financial statements butmay affect future transactions.

PSAK 22 (penyesuaian), Kombinasi Bisnis PSAK 22 (improvement), BusinessCombination

PSAK 24 (amendemen), ImbalanKerja tentang Amendemen, Kurtailmen,atau Penyelesaian Program

PSAK 24 (amendment), PlanAmendment, Curtailment or Settlement

PSAK 26 (penyesuaian), Biaya Pinjaman PSAK 26 (improvement), Borrowing Cost PSAK 46 (penyesuaian), Pajak

Penghasilan PSAK 46 (improvement), Income Tax

PSAK 66 (penyesuaian), PengaturanBersama

PSAK 66 (improvement), JointArrangement

ISAK 33, Transaksi Valuta Asing danImbalan di muka

ISAK 33, Foreign Currency Transactionsand Advance Consideration

ISAK 34, Ketidakpastian dalam PerlakuanPajak Penghasilan

ISAK 34, Uncertainty Over Income TaxTreatments







- 15 -

b. Standar, amendemen/penyesuaian daninterpretasi standar telah diterbitkan tapibelum diterapkan

b. Standards, amendments/improvements andinterpretations to standards issued not yetadopted

Standar dan amendemen standar berikut efektifuntuk periode yang dimulai pada atau setelahtanggal 1 Januari 2020, dengan penerapan dinidiperkenankan yaitu:

Standards and amendments to standardseffective for periods beginning on or afterJanuary 1, 2020, with early applicationpermitted are:

PSAK 15 (amendemen), Investasi padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersamatentang Kepentingan Jangka Panjang padaEntitas Asosiasi dan Ventura Bersama

PSAK 15 (amendment), Investments inAssociates and Joint Ventures: LongTerm Interest in Associate and JointVentures

PSAK 62 (amendemen), Kontrak Asuransi-Menerapkan PSAK 71: InstrumenKeuangan dengan PSAK 62: KontrakAsuransi

PSAK 62 (amendment), InsuranceContract: Applying PSAK 71: FinancialInstruments with PSAK 62: InsuranceContracts

PSAK 71, Instrumen Keuangan PSAK 71, Financial Instruments PSAK 71 (amendemen), Instrumen

Keuangan tentang Fitur PercepatanPelunasan dengan Kompensasi Negatif

PSAK 71 (amendment), FinancialInstruments: Prepayment Features withNegative Compensation

PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak denganPelanggan

PSAK 72, Revenue from Contracts withCustomers

PSAK 73, Sewa. PSAK 73, Leases.

Standar berikut efektif untuk periode yangdimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari2021, dengan penerapan dini diperkenankanyaitu:

Standard effective for periods beginning on orafter January 1, 2021, with early applicationpermitted as follow:

PSAK 112, Akuntansi Wakaf PSAK 112, Wakaf Accoounting

Sampai dengan tanggal penerbitan laporankeuangan konsolidasian, dampak daripenerapan standar, amendemen daninterpretasi tersebut terhadap laporan keuangankonsolidasian masih dalam proses evaluasioleh manajemen.

As of the issuance date of the consolidatedfinancial statements, the effects of adoptingthese standards, amendments andinterpretation on the consolidated financialstatements still under evaluation bymanagement.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian ini telahdisusun dan disajikan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia, yangmencakup pernyataan dan interpretasinya yangdikeluarkan oleh Dewan Standar AkuntansiKeuangan - Ikatan Akuntan Indonesia danperaturan-peraturan serta pedoman danpenyajian dan pengungkapan laporankeuangan yang diterbitkan oleh Otoritas JasaKeuangan (OJK).

The consolidated financial statements havebeen prepared and presented in accordancewith Indonesian Financial AccountingStandards, which comprise the statements andinterpretation issued by the FinancialAccounting Standard Board of the IndonesianInstitute of Accountants and the regulationsand the guidelines on financial statements anddisclosures issued by Financial ServicesAuthority (OJK).







- 16 -

b. Dasar Penyusunan b. Basis of Preparation

Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian adalah biaya historis, kecualiproperti dan instrumen keuangan tertentu yangdiukur pada jumlah revaluasian atau nilai wajarpada setiap akhir periode pelaporan, yangdijelaskan dalam kebijakan akuntansi di bawahini. Mata uang penyajian yang digunakan untukpenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah mata uang Rupiah (Rp).

The consolidated financial statements havebeen prepared on the historical cost basisexcept for certain properties and financialinstruments that are measured at revaluedamounts or fair values at the end of eachreporting period, as explained in theaccounting policies below. The presentationcurrency used in the preparation of theconsolidated financial statements in theIndonesian Rupiah (Rp).

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilaiwajar dari imbalan yang diberikan dalampertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fairvalue of the consideration given in exchangefor goods and services.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterimauntuk menjual suatu aset atau harga yang akandibayar untuk mengalihkan suatu liabilitasdalam suatu transaksi teratur antara pelakupasar pada tanggal pengukuran, terlepasapakah harga tersebut dapat diobservasisecara langsung atau diestimasi menggunakanteknik penilaian lain. Dalam mengestimasi nilaiwajar aset atau liabilitas, Grupmemperhitungkan karakteristik aset atauliabilitas, jika pelaku pasar memperhitungkankarakteristik tersebut ketika menentukan hargaaset atau liabilitas pada tanggal pengukuran.Nilai wajar untuk tujuan pengukuran dan/ataupengungkapan dalam laporan keuangankonsolidasian ditentukan berdasarkan basistersebut, kecuali untuk transaksi pembayaranberbasis saham dalam ruang lingkup PSAK 53,transaksi sewa dalam ruang lingkup PSAK 30,dan pengukuran yang memiliki beberapakemiripan dengan nilai wajar tetapi bukanmerupakan nilai wajar, seperti nilai realisasineto dalam PSAK 14 dan nilai pakai dalamPSAK 48.

Fair value is the price that would be receivedto sell an asset or paid to transfer a liability inan orderly transaction between marketparticipants at the measurement date,regardless of whether that price is directlyobservable or estimated using anothervaluation technique. In estimating the fairvalue of an asset or a liability, the Group takesinto account the characteristics the asset or aliability if market participants would take thosecharacteristics into account when pricing theasset or liability at the measurement date. Fairvalue for measurement and/or disclosurepurposes in these consolidated financialstatements is determined on such a basis,except for share-based payment transactionsthat are within the scope of PSAK 53, leasingtransactions that are within the scope of PSAK30, and measurements that have somesimilarities to fair value but are not fair value,such as net realizable value in PSAK 14 orvalue in use in PSAK 48.

Selain itu, untuk tujuan pelaporan keuangan,pengukuran nilai wajar dikategorikan ke Level 1,2 atau 3 berdasarkan tingkat input untukpengukuran nilai wajar yang dapat diobservasidan signifikansi input pada pengukuran nilaiwajar secara keseluruhan, yang digambarkansebagai berikut:

In addition, for financial reporting purposes,fair value measurements are categorized intoLevel 1, 2 or 3 based on the degree to whichthe inputs to the fair value measurements areobservable and the significance of the inputsto the fair value measurement in its entirety,which are described as follows:

Input Level 1 adalah harga kuotasian(tanpa penyesuaian) di pasar aktif untukaset atau liabilitas yang identik yang dapatdiakses entitas pada tanggal pengukuran;

Level 1 inputs are quoted prices(unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities that the entitycan access at the measurement date;

Input Level 2 adalah input, selain hargakuotasian yang termasuk dalam Level 1,yang dapat diobservasi untuk aset atauliabilitas, baik secara langsung maupuntidak langsung; dan

Level 2 inputs are inputs, other thanquoted prices included within Level 1,which are observable for the asset orliability, either directly or indirectly; and

Input Level 3 adalah input yang tidak dapatdiobservasi untuk aset atau liabilitas.

Level 3 inputs are unobservable inputs forthe asset or liability.







- 17 -

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows areprepared using the direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.

c. Dasar Konsolidasian c. Basis of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasianmenggabungkan laporan keuanganPerusahaan dan entitas yang dikendalikan olehPerusahaan dan entitas anak (termasuk entitasterstruktur). Pengendalian tercapai jikaPerusahaan memiliki kekuasaan atas investee;eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dariketerlibatannya dengan investee; dankemampuan untuk menggunakankekuasaannya atas investee untukmempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

The consolidated financial statementsincorporate the financial statements of theCompany and entities (including structuredentities) controlled by the Company and itssubsidiaries. Control is achieved where theCompany has the power over the investee; isexposed, or has rights, to variable returns fromits involvement with the investee; and has theability to use its power to affect its returns.

Perusahaan menilai kembali apakahPerusahaan mengendalikan investee jika faktadan keadaan mengindikasikan adanyaperubahan terhadap satu atau lebih dari tigaelemen pengendalian yang disebutkan di atas.

The Company reassesses whether or not itcontrols an investee if facts and circumstancesindicate that there are changes to one or moreof the three elements of control listed above.

Ketika Perusahaan memiliki hak suara kurangdari mayoritas di-investee, ia memilikikekuasaan atas investee ketika hak suarainvestor cukup untuk memberinya kemampuanpraktis untuk mengarahkan aktivitas relevansecara sepihak. Perusahaanmempertimbangkan seluruh fakta dan keadaanyang relevan dalam menilai apakah hak suaraPerusahaan cukup untuk memberikanPerusahaan kekuasaan, termasuk (i) ukurankepemilikan hak suara Perusahaan relatifterhadap ukuran dan penyebaran kepemilikanpemilik hak suara lain; (ii) hak suara potensialyang dimiliki oleh Perusahaan, pemegang suaralain atau pihak lain; (iii) hak yang timbul daripengaturan kontraktual lain; dan (iv) setiap faktadan keadaan tambahan apapunmengindikasikan bahwa Perusahaan memiliki,atau tidak memiliki, kemampuan kini untukmengarahkan aktivitas yang relevan pada saatkeputusan perlu dibuat, termasuk polapemilikan suara dalam RUPS sebelumnya.

When the Company has less than a majority ofthe voting rights of an investee, it has powerover the investee when the voting rights aresufficient to give it the practical ability to directthe relevant activities of the investeeunilaterally. The Company considers allrelevant facts and circumstances in assessingwhether or not the Company’s voting rights inan investee are sufficient to give it power,including (i) the size of the Company’s holdingof voting rights relative to the size anddispersion of holding of the other vote holders;(ii) potential voting rights held by the Company,other vote holders or other parties; (iii) rightsarising from other contractual arrangements;and (iv) any additional facts and circumstancesthat indicate that the Company has, or doesnot have, the current ability to direct therelevant activities at the time that decisionsneed to be made, including voting patterns atprevious shareholders’ meetings.

Konsolidasi entitas anak dimulai ketikaPerusahaan memperoleh pengendalian atasentitas anak dan akan dihentikan ketikaPerusahaan kehilangan pengendalian padaentitas anak. Secara khusus, pendapatan danbeban entitas anak diakuisisi atau dijual selamatahun berjalan termasuk dalam laporan labarugi dan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian dari tanggal diperolehnyapengendalian Perusahaan sampai tanggalketika Perusahaan berhenti mengendalikanentitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when theCompany obtains control over the subsidiaryand ceases when the Company loses controlof the subsidiary. Specifically, income andexpense of a subsidiary acquired or disposedof during the year are included in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income from the date theCompany gains control until the date when theCompany ceases to control the subsidiary.







- 18 -

Laba rugi dan setiap komponen penghasilankomprehensif lain diatribusikan kepada pemilikentitas induk dan kepada kepentingannonpengendali. Perusahaan jugamengatribusikan total penghasilankomprehensif entitas anak kepada pemilikentitas induk dan kepentingan nonpengendalimeskipun hal tersebut mengakibatkankepentingan nonpengendali memiliki saldodefisit.

Profit or loss and each component of othercomprehensive income are attributed to theowners of the Company and to the non-controlling interest. Total comprehensiveincome of subsidiaries is attributed to theowners of the Company and the non-controlling interest even if this results in thenon-controlling interest having a deficitbalance.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukanterhadap laporan keuangan entitas anak agarkebijakan akuntansi sesuai dengan kebijakanakuntansi Grup.

When necessary, adjustments are made to thefinancial statements of subsidiaries to bringtheir accounting policies in line with theGroup’s accounting policies.

Seluruh aset dan liabilitas dalam intra Grup,ekuitas, pendapatan, beban dan arus kas yangberkaitan dengan transaksi dalam Grupdieliminasi secara penuh pada saat konsolidasi.

All intragroup assets and liabilities, equity,income, expenses and cash flows relating totransactions between members of the Groupare eliminated in full on consolidation.

Perubahan kepemilikan Grup pada entitas anakyang tidak mengakibatkan kehilanganpengendalian Grup atas entitas anak dicatatsebagai transaksi ekuitas. Jumlah tercatat darikepemilikan Grup dan kepentingannonpengendali disesuaikan untukmencerminkan perubahan kepentinganrelatifnya dalam entitas anak. Selisih antarajumlah tercatat kepentingan nonpengendaliyang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yangdibayar atau diterima diakui secara langsungdalam ekuitas dan diatribusikan kepada pemilikentitas induk.

Changes in the Group’s ownership interest inexisting subsidiaries that do not result in theGroup losing control over the subsidiaries areaccounted for as equity transactions. Thecarrying amounts of the Group’s interest andthe non-controlling interest are adjusted toreflect the changes in their relative interest inthe subsidiaries. Any difference between theamount by which the non-controlling interestare adjusted and the fair value of theconsideration paid or received is recognizeddirectly in equity and attributed to owners ofthe Company.

Ketika Grup kehilangan pengendalian padaentitas anak, keuntungan atau kerugian diakuidalam laba rugi dan dihitung sebagaiperbedaan antara (i) agregat nilai wajarpembayaran yang diterima dan nilai wajar sisakepemilikan (retained interest) dan (ii) jumlahtercatat sebelumnya dari aset (termasukgoodwill), dan liabilitas dari entitas anak dansetiap kepentingan nonpengendali. Seluruhjumlah yang diakui sebelumnya dalampenghasilan komprehensif lain yang terkaitdengan entitas anak dicatat seolah-olah Gruptelah melepaskan secara langsung aset atauliabilitas terkait entitas anak (yaitu direklasifikasike laba rugi atau ditransfer ke kategori lain dariekuitas sebagaimana ditentukan / diizinkan olehstandar akuntansi yang berlaku). Nilai wajarsetiap sisa investasi pada entitas anakterdahulu pada tanggal hilangnya pengendaliandianggap sebagai nilai wajar pada saatpengakuan awal untuk perlakuan akuntansiberikutnya dalam PSAK 55, InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau,ketika berlaku, biaya perolehan pada saatpengakuan awal dari investasi pada entitasasosiasi atau ventura bersama.

When the Group losses control of a subsidiary,a gain or loss is recognized in profit or loss andis calculated as the difference between (i) theaggregate of the fair value of the considerationreceived and the fair value of any retainedinterest and (ii) the previous carrying amountof the assets (including goodwill), and liabilitiesof the subsidiary and any non-controllinginterest. All amounts previously recognized inother comprehensive income in relation to thatsubsidiary are accounted for as if the Grouphad directly disposed of the related assets orliabilities of the subsidiary (i.e. reclassified toprofit or loss or transferred to another categoryof equity as specified/permitted by applicableaccounting standards). The fair value of anyinvestment retained in the former subsidiary atthe date when control is lost is regarded as thefair value on initial recognition for subsequentaccounting under PSAK 55, FinancialInstruments: Recognition and Measurement or,when applicable, the cost on initial recognitionof an investment in an associate.







- 19 -

Kepentingan non-pengendali pada entitas anakdiidentifikasi secara terpisah dan disajikandalam ekuitas. Kepentingan pemegang sahamnon-pengendali awalnya diukur baik pada nilaiwajar atau pun pada proporsi pemilikankepentingan non-pengendali dari nilai wajaraset neto yang dapat diidentifikasi dari pihakyang diakuisisi. Pilihan pengukuran dilakukanuntuk setiap akuisisi dengan dasar akuisisi.Setelah akuisisi, jumlah tercatat kepentingannon-pengendali adalah jumlah kepemilikanpada pengakuan awal ditambah bagiankepentingan non-pengendali dari perubahanselanjutnya dalam ekuitas.

Non-controlling interests in subsidiaries areidentified separately and presented withinequity. The interest of non-controllingshareholders initially measured either at fairvalue or at the non-controlling interests’proportionate share of the recognized amountsat the fair value of the acquiree’s identifiablenet asset. The choice of measurement is madeon acquisition by acquisition basis.Subsequent to acquisition, the carrying amountof non-controlling interests is the amount ofthose interests at initial recognition plus non-controlling interests’ share of subsequentchanges in equity.

d. Kombinasi Bisnis d. Business Combination

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakanmetode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalamsuatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar,yang dihitung sebagai hasil penjumlahan darinilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh asetyang dialihkan oleh Grup, liabilitas yang diakuioleh Grup kepada pemilik sebelumnya daripihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitasyang diterbitkan oleh Grup dalam pertukaranpengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugipada saat terjadinya.

Acquisitions of businesses are accounted forusing the acquisition method. Theconsideration transferred in a businesscombination is measured at fair value, which iscalculated as the sum of the acquisition-datefair values of the assets transferred by theGroup, liabilities incurred by the Group to theformer owners of the acquiree, and the equityinterests issued by the Group in exchange forcontrol of the acquiree. Acquisition-relatedcosts are recognized in profit or loss asincurred.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakuipada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitastertentu yang diukur sesuai dengan standaryang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assetsacquired and the liabilities assumed arerecognized at their fair value except for certainassets and liabilities that are measured inaccordance with the relevant standards.

Goodwill diukur sebagai selisih lebih dari nilaigabungan dari imbalan yang dialihkan, jumlahsetiap kepentingan non-pengendali pada pihakdiakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisikepentingan ekuitas yang sebelumnya dimilikioleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi(jika ada) atas jumlah neto dari asetteridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yangdiambil alih pada tanggal akuisisi. Jika, setelahpenilaian kembali, jumlah neto dari asetteridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yangdiambil alih pada tanggal akuisisi melebihijumlah imbalan yang dialihkan, jumlah darisetiap kepentingan non-pengendali pada pihakdiakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisikepentingan ekuitas yang sebelumnya dimilikioleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi(jika ada), selisih lebih diakui segera dalam labarugi sebagai keuntungan pembelian dengandiskon.

Goodwill is measured as the excess of thesum of the consideration transferred, theamount of any non-controlling interests in theacquiree, and the fair value of the acquirer’spreviously held equity interest in the acquired(if any) over the net of the acquisition-dateamounts of the identifiable assets acquiredand the liabilities assumed. If, after thereassessment, the net of the acquisition-dateamounts of the identifiable assets acquiredand liabilities assumed exceeds the sum of theconsideration transferred, the amount of anynon-controlling interests in the acquiree andthe fair value of the acquirer’s previously heldinterest in the acquiree (if any), the excess isrecognized immediately in profit or loss as abargain purchase option.







- 20 -

Kepentingan non-pengendali yang menyajikanbagian kepemilikan dan memberikan merekahak atas bagian proposional dari aset netoentitas dalam hal terjadi likuidasi pada awalnyadiukur baik pada nilai wajar ataupun padabagian proporsional kepemilikan kepentingannon-pengendali atas aset neto teridentifikasidari pihak yang diakuisisi. Pilihan dasarpengukuran dilakukan atas dasar transaksi.Kepentingan non-pengendali jenis lain diukurpada nilai wajar atau, jika berlaku, pada dasarpengukuran lain yang ditentukan oleh standarakuntansi lain.

Non-controlling interests that are presentownership interests and entitle their holders toa proportionate share of the entity’s net assetsin the event of liquidation may be initiallymeasured either at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of theacquiree’s identifiable net assets. The choiceof measurement basis is made on atransaction-by-transaction basis. Other typesof non-controlling interests are measured atfair value or, when applicable, on the basisspecified in another accounting standard.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalamsuatu kombinasi bisnis termasuk aset atauliabilitas yang berasal dari pengaturan imbalankontinjen, imbalan kontinjen tersebut diukurpada nilai wajar pada tanggal akuisisi dantermasuk sebagai bagian dari imbalan yangdialihkan dalam suatu kombinasi bisnis.

When the consideration transferred by theGroup in a business combination includesassets or liabilities resulting from a contingentconsideration arrangement, the contingentconsideration is measured at its acquisitiondate fair value and included as part of theconsideration transferred in a businesscombination.

Perubahan dalam nilai wajar atas imbalankontinjen yang memenuhi syarat sebagaipenyesuaian periode pengukuran disesuaikansecara retrospektif, dengan penyesuaian terkaitterhadap goodwill. Penyesuaian periodepengukuran adalah penyesuaian yang berasaldari informasi tambahan yang diperoleh selamaperiode pengukuran (yang tidak melebihi satutahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-faktadan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

Changes in the fair value of the contingentconsideration that qualify as measurementperiod adjustments are adjustedretrospectively, with correspondingadjustments against goodwill. Measurementperiod adjustments are adjustments that arisefrom additional information obtained during themeasurement period (which cannot exceedone year from the acquisition date) about factsand circumstances that existed at theacquisition date.

Perlakuan akuntansi selanjutnya untukperubahan nilai wajar dari imbalan kontinjensiyang tidak memenuhi syarat sebagaipenyesuaian periode pengukuran tergantungpada bagaimana imbalan kontinjensidiklasifikasikan. Imbalan kontinjensi yangdiklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukurkembali pada setiap tanggal pelaporan danpenyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalamekuitas. Imbalan kontinjensi yangdiklasifikasikan sebagai aset atau liabilitasdiukur kembali setelah tanggal pelaporansesuai dengan PSAK 55 atau PSAK 57; Provisi,Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensidengan laba atau rugi yang terjadi diakui dalamlaba rugi.

The subsequent accounting for changes in thefair value of the contingent consideration thatdo not qualify as measurement periodadjustments depends on how the contingentconsideration is classified. Contingentconsideration that is classified as equity is notremeasured at subsequent reporting dates andits subsequent settlement is accounted forwithin equity. Contingent consideration that isclassified as an asset or liability is remeasuredsubsequent to reporting dates in accordancewith PSAK 55 or PSAK 57; Provisions,Contigent Liabilities and Contigent Assets withthe corresponding gain or loss beingrecognised in profit or loss.







- 21 -

Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secarabertahap, kepemilikan terdahulu Grup ataspihak terakuisisi diukur kembali ke nilai wajarpada tanggal akuisisi dan keuntungan ataukerugiannya, jika ada, diakui dalam laba rugi.Jumlah yang berasal dari kepemilikan sebelumtanggal akuisisi yang sebelumnya telah diakuidalam penghasilan komprehensif laindireklasifikasi ke laba rugi dimana perlakuantersebut akan sesuai jika kepemilikannyadilepas/dijual.

When a business combination is achieved instages, the Group’s previously held equityinterest in the acquiree is remeasured to fairvalue at the acquisition date and the resultinggain or loss, if any, is recognized in profit orloss. Amounts arising from interests in theacquiree prior to the acquisition date that havepreviously been recognized in othercomprehensive income are reclassified toprofit or loss where such treatment would beappropriate if that interests were disposed of.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnisbelum selesai pada akhir periode pelaporansaat kombinasi terjadi, Grup melaporkan jumlahsementara untuk pos-pos yang prosesakuntansinya belum selesai dalam laporankeuangannya. Selama periode pengukuran,pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atauliabilitas tambahan yang diakui, untukmencerminkan informasi baru yang diperolehtentang fakta dan keadaan yang ada padatanggal akuisisi dan, jika diketahui, akanberdampak pada jumlah yang diakui padatanggal tersebut.

If the initial accounting for a businesscombination is incomplete by the end of thereporting period in which the combinationoccurs, the Group reports provisional amountsfor the items for which the accounting isincomplete. Those provisional amounts areadjusted during the measurement period, oradditional assets or liabilities are recognized,to reflect new information obtained about factsand circumstances that existed as of theacquisition date that, if known, would haveaffected the amount recognized as of thatdate.

e. Transaksi dan Penjabaran LaporanKeuangan Dalam Mata Uang Asing

e. Foreign Currency Transactions andTranslation

Laporan keuangan individu masing-masingentitas Grup diukur dan disajikan dalam matauang dari lingkungan ekonomi utama dimanaentitas beroperasi (mata uang fungsional).Laporan keuangan konsolidasian dari Grupdisajikan dalam mata uang Rupiah yangmerupakan mata uang fungsional dan matauang penyajian untuk laporan keuangankonsolidasian.

The individual financial statements of eachGroup entity are measured and presented inthe currency of the primary economicenvironment in which the entity operates (itsfunctional currency). The consolidated financialstatements of the Group are presented inIndonesian Rupiah, which is the functionalcurrency and the presentation currency for theconsolidated financial statements.

Dalam penyusunan laporan keuangan setiapentitas individual grup, transaksi dalam matauang asing selain mata uang fungsional entitas(mata uang asing) diakui pada kurs yangberlaku pada tanggal transaksi. Pada setiapakhir periode pelaporan, pos moneter dalamvaluta asing dijabarkan kembali pada kurs yangberlaku pada tanggal tersebut. Pos-pos non-moneter yang diukur pada nilai wajar dalamvaluta asing dijabarkan kembali pada kurs yangberlaku pada tanggal ketika nilai wajarditentukan. Pos non-moneter diukur dalambiaya historis dalam valuta asing yang tidakdijabarkan kembali.

In preparing the financial statements of eachindividual group entity, transactions incurrencies other than the entity’s functionalcurrency (foreign currencies) are recognized atthe rates of exchange prevailing at the dates ofthe transactions. At the end of each reportingperiod, monetary items denominated in foreigncurrencies are retranslated at the ratesprevailing at that date. Non-monetary itemscarried at fair value that are denominated inforeign currencies are retranslated at the ratesprevailing at the date when the fair value wasdetermined. Non-monetary items that aremeasured in terms of historical cost in aforeign currency are not retranslated.

Selisih kurs atas pos moneter diakui dalam labarugi pada periode saat terjadinya kecuali untuk:

Exchange differences on monetary items arerecognized in profit or loss in the period inwhich they arise except for:







- 22 -

Selisih kurs atas pinjaman valuta asingyang berkaitan dengan aset dalampembangunan untuk penggunaan yangproduktif di masa depan, termasuk dalambiaya perolehan aset tersebut ketikadianggap sebagai penyesuaian atas biayabunga atas pinjaman valuta asing.

Exchange differences on foreign currencyborrowing relating to assets underconstruction for future productive use,which are included in the cost of thoseassets when they are regarded as anadjustment to interest costs on thoseforeign currency borrowing.

Selisih kurs atas transaksi yang ditetapkanuntuk tujuan lindung nilai risiko valuta asingtertentu.

Exchange differences on transactionentered into in order to hedge certainforeign currency risks.

Selisih kurs atas pos moneter piutang atauutang pada kegiatan dalam valuta asingyang penyelesaiannya tidak direncanakanatau tidak mungkin terjadi (membentukbagian dari investasi bersih dalam kegiatanusaha luar negeri), yang pada awalnyadiakui pada penghasilan komprehensif laindan direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugipada pembayaran kembali pos moneter.

Exchange differences on monetary itemsreceivable from or payable to a foreigncurrency operation for which settlement isneither planned nor likely to occur(therefore forming part of the netinvestment in the foreign operation), whichare recognized initially in othercomprehensive income and reclassifiedfrom equity to profit or loss on repaymentof the monetary items.

Pembukuan TLCC diselenggarakan dalamDong Vietnam. Untuk tujuan penyajian laporankeuangan konsolidasian, aset dan liabilitaskegiatan usaha luar negeri Grup dijabarkan kedalam Rupiah dengan menggunakan kurs yangberlaku pada akhir periode pelaporan. Pospenghasilan dan beban dijabarkanmenggunakan kurs rata-rata untuk periodetersebut, kecuali kurs berfluktuasi secarasignifikan selama periode tersebut, dalam hal inikurs yang berlaku pada tanggal transaksi yangdigunakan. Selisih kurs yang timbul diakuidalam penghasilan komprehensif lain dandiakumulasi dalam ekuitas (dan diatribusikanpada kepentingan non-pengendali).

The books of TLCC’s account are maintainedin Vietnam Dong. For the purposes ofpresenting these consolidated financialstatements, the assets and liabilities of theGroup’s foreign operations are translated intoIndonesian Rupiah using exchange ratesprevailing at the end of each reporting period.Income and expense items are translated atthe average exchange rates for the period,unless exchange rates fluctuate significantlyduring that period, in which case the exchangerates at the dates of the transactions are used.Exchange differences arising, if any, arerecognized in other comprehensive incomeand accumulated in equity (and attributed tonon-controlling interests as appropriate).

Pada pelepasan kegiatan usaha luar negeri(contoh: pelepasan dari seluruh kepentinganGrup pada kegiatan usaha luar negeri, ataupelepasan melibatkan hilangnya pengendalianpada entitas anak yang mencakup kegiatanusaha luar negeri, atau pelepasan parsial ataskepentingan dalam pengaturan bersama atauentitas asosiasi yang mencakup kegiatanoperasi luar negeri, merupakan aset keuanganyang mencakup kegiatan usaha luar negeri),seluruh jumlah selisih kurs yang terkait dengankegiatan usaha luar negeri yang telahdiatribusikan ke pemilik entitas indukdireklasifikasi ke laba rugi.

On the disposal of foreign operation (i.e.: adisposal of the Group’s entire interest inforeign operation, or disposal involving loss ofcontrol over a subsidiary that includes aforeign operation, or a partial disposal of aninterest in a joint arrangement or an associatethat includes a foreign operation of which theretained interest becomes a financial asset), allof the exchange differences accumulated inequity in respect of that operation attributableto the owners of the Company are reclassifiedto profit or loss.







- 23 -

Selanjutnya, dalam pelepasan sebagian darientitas anak yang mencakup kegiatan usahaluar negeri, yang tidak mengakibatkanhilangnya pengendalian Grup atas entitas anak,entitas mereatribusi bagian yang sebanding darijumlah kumulatif selisih kurs yang diakui dalampenghasilan komprehensif lain ke kepentingannon-pengendali pada kegiatan usaha luarnegeri tersebut dan tidak diakui dalam laba rugi.Untuk seluruh pelepasan sebagiankepentingannya (contoh: pelepasan sebagiandari entitas asosiasi atau pengaturan bersamayang tidak mengakibatkan hilangnya pengaruhsignifikan atau pengendalian bersama Grup),bagian proporsional dari jumlah kumulatif kursdireklasifikasi ke laba rugi.

In addition, in relation to a partial disposal of asubsidiary that includes a foreign operationthat does not result in the Group losing controlover the subsidiary, the proportionate share ofaccumulated exchange differences are re-attributed to non-controlling interests and arenot recognized in profit or loss. For all otherpartial disposals (i.e., partial disposal ofassociates or joint arrangements that do notresult in the Group losing significant influenceor joint control), the proportionate share of theaccumulated exchange differences isreclassified to profit or loss.

Goodwill dan penyesuaian nilai wajar asetteridentifkasi yang diperoleh dan liabilitas yangdialihkan melalui akuisisi dari kegiatan usahaluar negeri diperlakukan sebagai aset danliabilitas dari kegiatan usaha luar negeri dandijabarkan pada kurs yang berlaku pada akhirperiode pelaporan. Selisih kurs yang timbuldiakui pada penghasilan komprehensif lain.

Goodwill and fair value adjustments toidentifiable assets acquired and liabilitiesassumed through acquisition of a foreignoperation are treated as assets and liabilitiesof the foreign operation and translated at therate of exchange prevailing at the end of eachreporting period. Exchange differences arisingare recognized in other comprehensiveincome.

f. Transaksi Pihak-pihak Berelasi f. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitasyang terkait dengan Grup (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that isrelated to the Group (the reporting entity):

a. Orang atau anggota keluarga dekatnyamempunyai relasi dengan entitas pelaporjika orang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the reportingentity if that person:

i. memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas entitaspelapor;

i. has control or joint control over thereporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atasentitas pelapor; atau

ii. has significant influence over thereporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kuncientitas pelapor atau entitas induk darientitas pelapor.

iii. is a member of the key managementpersonnel of the reporting entity or ofa parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitaspelapor jika memenuhi salah satu halberikut:

c. b. An entity is related to the reporting entity ifany of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalahanggota dari kelompok usaha yangsama (artinya entitas induk, entitasanak, dan entitas anak berikutnyasaling berelasi dengan entitas lainnya).

i. The entity, and the reporting entity aremembers of the same group (whichmeans that each parent, subsidiaryand fellow subsidiary is related to theothers).







- 24 -

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasiatau ventura bersama dari entitas lain(atau entitas asosiasi atau venturabersama yang merupakan anggotasuatu kelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya).

ii. One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which the otherentity is a member).

iii. Kedua entitas tersebut adalah venturabersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures of thesame third party.

iv. Satu entitas adalah ventura bersamadari entitas ketiga dan entitas yang lainadalah entitas asosiasi dari entitasketiga.

iv. One entity is a joint venture of a thirdentity and the other entity is anassociate of the third entity.

v. Entitas tersebut adalah suatu programimbalan pasca kerja untuk imbalankerja dari salah satu entitas pelaporatau entitas yang terkait dengan entitaspelapor. Jika entitas pelapor adalahentitas yang menyelenggarakanprogram tersebut, maka entitassponsor juga berelasi dengan entitaspelapor.

v. The entity is a post-employmentbenefit plan for the benefit ofemployees of either the reportingentity, or an entity related to thereporting entity. If the reporting entityis itself such a plan, the sponsoringemployers are also related to thereporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orang yangdiidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identified in(a).

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf(a) (i) memiliki pengaruh signifikan atasentitas atau merupakan personilmanajemen kunci entitas (atau entitasinduk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) hassignificant influence over the entity oris a member of the key managementpersonnel of the entity (or a parent ofthe entity).

viii. Entitas, atau anggota dari kelompokyang mana entitas merupakan bagiandari kelompok tersebut, menyediakanjasa personil manajemen kunci kepadaentitas pelapor atau kepada entitasinduk dari entitas pelapor.

viii. The entity, or any member of a groupof which it is a part, provides keymanagement personnel services tothe reporting entity or to the parent ofthe reporting entity.

Transaksi signifikan yang dilakukan denganpihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengankondisi dan persyaratan dengan pihak ketigamaupun tidak, diungkapkan pada laporankeuangan konsolidasian.

Significant transactions with related parties,whether or not made at similar terms andconditions as those done with third parties, aredisclosed in the consolidated financialstatements.

g. Aset Keuangan g. Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikanpengakuannya pada tanggal diperdagangkandimana pembelian dan penjualan asetkeuangan berdasarkan kontrak yangmensyaratkan penyerahan aset keuangandalam kurun waktu yang ditetapkan olehkebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnyadiukur sebesar nilai wajar ditambah biayatransaksi, kecuali untuk aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laba rugi yangawalnya diukur sebesar nilai wajar.

All financial assets are recognized andderecognized on trade date where thepurchase or sale of a financial asset is under acontract whose terms require delivery of thefinancial asset within the timeframeestablished by the market concerned, and areinitially measured at fair value plus transactioncosts, except for those financial assetsclassified as at fair value through profit or loss(FVTPL), which are initially measured at fairvalue.







- 25 -

Aset keuangan Grup diklasifikasikan sebagaiberikut:

The Group’s financial assets are classified asfollows:

Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang

Available-for-Sale (AFS) Loans and Receivable

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Available-for-sale (AFS)

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan baik sebagai AFS atauyang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjamanyang diberikan dan piutang, (b) dimiliki hinggajatuh tempo atau (c) aset keuangan pada nilaiwajar melalui laba rugi (FVTPL).

AFS financial assets are non-derivativefinancial assets that are either designated asAFS or are not classified as (a) loans andreceivables, (b) held-to-maturity investments or(c) financial assets at fair value through profitor loss.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidakmempunyai kuotasi di pasar aktif dan nilaiwajarnya tidak dapat diukur secara andaldiklasifikasikan sebagai AFS, diukur pada biayaperolehan dikurangi penurunan nilai.

Investments in equity instruments that are notquoted in an active market and whose fairvalue cannot be reliably measured are alsoclassified as AFS, measured at cost lessimpairment.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dariperubahan nilai wajar diakui dalam penghasilankomprehensif lainnya dan dan diakumulasi diekuitas sebagai revaluasi investasi asetkeuangan tersedia untuk dijual, kecuali untukkerugian penurunan nilai, bunga yang dihitungdengan metode suku bunga efektif dan labarugi selisih kurs atas aset moneter yang diakuipada laba rugi. Jika investasi dilepas ataumengalami penurunan nilai, akumulasi labaatau rugi yang sebelumnya diakumulasi padarevaluasi investasi aset keuangan tersediauntuk dijual, direklas ke laba rugi.

Gains and losses arising from changes in fairvalue are recognized in other comprehensiveincome and accumulated in equity as AFSInvestment Revaluation, with the exception ofimpairment losses, interest calculated usingthe effective interest method, and foreignexchange gains and losses on monetaryassets, which are recognized in profit or loss.Where the investment is disposed of or isdetermined to be impaired, the cumulative gainor loss previously accumulated in AFSInvestment Revaluation is reclassified to profitor loss.

Dividen atas instrumen ekuitas aset keuangantersedia untuk dijual, jika ada, diakui pada labarugi pada saat hak Grup untuk memperolehpembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any,are recognized in profit or loss when theGroup’s right to receive the dividends isestablished.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan setara kas, kecuali kas, kas dan setarakas yang dibatasi penggunaannya, piutangpelanggan dan piutang lain-lain denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dantidak mempunyai kuotasi di pasar aktifdiklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikandan piutang”, yang diukur pada biaya perolehanyang diamortisasi dengan menggunakanmetode suku bunga efektif dikurangi penurunannilai.

Cash and cash equivalents, except cash onhand, restricted cash and cash equivalents,receivable from customers and otherreceivables that have fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket are classified as “loans andreceivables”, which are measured at amortizedcost using the effective interest method lessimpairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metodesuku bunga efektif, kecuali piutang lancardimana pengakuan bunga tidak material.

Interest is recognized by applying the effectiveinterest method, except for short-termreceivables when the recognition of interestwould be immaterial.







- 26 -

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yangdigunakan untuk menghitung biaya perolehandiamortisasi dari instrumen keuangan danmetode untuk mengalokasikan pendapatanbunga atau biaya selama periode yang relevan.Suku bunga efektif adalah suku bunga yangsecara tepat mendiskontokan estimasipenerimaan atau pembayaran kas masa depan(mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yangdibayarkan dan diterima oleh para pihak dalamkontrak yang merupakan bagian yang takterpisahkan dari suku bunga efektif, biayatransaksi dan premium dan diskonto lainnya)selama perkiraan umur instrumen keuangan,atau, jika lebih tepat, digunakan periode yanglebih singkat untuk memperoleh nilai tercatatbersih dari aset keuangan pada saatpengakuan awal.

The effective interest method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialinstrument and of allocating interest income orexpense over the relevant period. The effectiveinterest rate is the rate that exactly discountsestimated future cash receipts or payments(including all fees and points paid or receivedthat form an integral part of the effectiveinterest rate, transaction costs and otherpremiums or discounts) through the expectedlife of the financial instrument, or whereappropriate, a shorter period to the netcarrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bungaefektif.

Income is recognized on an effective interestbasis.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikatorpenurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan.Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapatbukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuan awalaset keuangan, dan peristiwa yang merugikantersebut berdampak pada estimasi arus kasmasa depan atas aset keuangan yang dapatdiestimasi secara andal.

Financial assets are assessed for indicators ofimpairment at each reporting date. Financialassets are impaired when there is objectiveevidence that, as a result of one or moreevents that occurred after the initial recognitionof the financial asset, the estimated futurecash flows of the investment have beenaffected.

Bukti objektif mengenai penurunan nilaiinvestasi pada instrurnen ekuitas yang tidakmempunyai kuotasi mencakup informasimengenai perubahan signifikan yangberpengaruh buruk terhadap lingkunganteknologi, pasa, ekonomik, atau hukum diwilayah tempat pihak penerbit menjalankanusahanya, dan mengindikasikan bahwa biayaperolehan investasi pada instrumen ekuitastersebut mungkin tidak bisa diperoleh kembali.

For unanoted equity investments classified asAFS, objective evidence of impairmentincludes significant changes with an advanceeffect that has taken place in the technological,market economic or legal enfireonment inwhich the issuer operates and indicates thatthe cost of the investment in equity instrumentmay not be recovered.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektifpenurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objectiveevidence of impairment could include:

kesulitan keuangan signifikan yang dialamipenerbit atau pihak peminjam; atau

significant financial difficulty of the issueror counterparty; or

pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga; atau

breach of contract, such as default ordelinquency in interest or principalpayments; or

terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan; atau

a probability that the borrower will enterbankruptcy or financial re-organisation; or







- 27 -

hilangnya pasar aktif dari asset keuanganakibat kesulitan keuangan.

the disappearance of an active market forthat financial asset because of tinancialdifficulties.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, sepertipiutang, aset yang dinilai tidak akan diturunkansecara individual akan dievaluasi penurunannilainya secara kolektif. Bukti objektif daripenurunan nilai portofolio piutang dapattermasuk pengalaman Grup atas tertagihnyapiutang di masa lalu, peningkatanketerlambatan penerimaan pembayaran piutangdari rata-rata periode kredit, dan jugapengamatan atas perubahan kondisi ekonominasional atau lokal yang berkorelasi dengangagal bayar atas piutang.

For certain categories of financial asset, suchas receivables, assets that are assessed not tobe impaired individually are, in addition,assessed for impairment on a collective basis.Objective evidence of impairment for aportfolio of receivables could include theGroup’s past experiences of collectingpayments, an increase in the number ofdelayed payments in the portfolio past theaverage credit period, as well as observablechanges in national or local economicconditions that correlate with default onreceivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biayaperolehan yang diamortisasi, jumlah kerugianpenurunan nilai merupakan selisih antarajumlah tercatat aset keuangan dengan nilai kinidari estimasi arus kas masa depan yangdidiskontokan menggunakan suku bunga efektifawal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost,the amount of the impairment is the differencebetween the asset’s carrying amount and thepresent value of estimated future cash flows,discounted at the financial asset’s originaleffective interest rate.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biayaperolehan, jumlah kerugian penurunan nilaidiukur berdasarkan selisih antara jumlahtercatat aset keuangan dan nilai kini estimasiarus kas masa depan yang didiskontokan padatingkat imbal hasil yang berlaku di pasar untukaset keuangan yang serupa. Kerugianpenurunan nilai tersebut tidak dapat dibalikpada periode berikutnya.

For financial asset carried at cost, the amountof the impairment loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value of the estimatedfuture cash flows discounted at the currentmarket rate of return for a similar financialasset. Such impairment loss cannnot bereversed in subsequent periods.

Jumlah tercatat aset keuangan tersebutdikurangi dengan kerugian penurunan nilaisecara langsung atas seluruh aset keuangan,kecuali piutang yang jumlah tercatatnyadikurangi melalui penggunaan akun cadanganpiutang. Jika piutang tidak tertagih, piutangtersebut dihapuskan melalui akun cadanganpiutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yangsebelumnya telah dihapuskan dikreditkanterhadap akun cadangan. Perubahan jumlahtercatat akun cadangan piutang diakui dalamlaba rugi.

The carrying amount of the financial asset isreduced by the impairment loss directly for allfinancial assets with the exception ofreceivables, where the carrying amount isreduced through the use of an allowanceaccount. When a receivable is considereduncollectible, it is written off against theallowance account. Subsequent recoveries ofamounts previously written off are creditedagainst the allowance account. Changes in thecarrying amount of the allowance account arerecognized in profit or loss.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurunnilainya, keuntungan atau kerugian kumulatifyang sebelumnya telah diakui dalam ekuitasdireklasifikasi ke laba rugi.

When an AFS financial asset is considered tobe impaired, cumulative gains or lossespreviously recognized in equity are reclassifiedto profit or loss.







- 28 -

Kecuali instrumen ekuitas AFS, jika, padaperiode berikutnya, jumlah kerugian penurunannilai berkurang dan pengurangan tersebut dapatdikaitkan secara obyektif dengan peristiwa yangterjadi setelah penurunan nilai diakui, kerugianpenurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalikmelalui laba rugi hingga nilai tercatat investasipada tanggal pemulihan penurunan nilai,sepanjang nilainya tidak melebihi biayaperolehan diamortisasi sebelum pengakuankerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments,if, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an eventoccurring after the impairment was recognized,the previously recognized impairment loss isreversed through profit or loss to the extentthat the carrying amount of the investment atthe date the impairment is reversed does notexceed what the amortized cost would havebeen had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugianpenurunan nilai yang sebelumnya diakui dalamlaba rugi tidak boleh dibalik melalui laba rugi.Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunannilai diakui secara langsung ke penghasilankomprehensif lain.

In respect of AFS equity investments,impairment losses previously recognized inprofit or loss are not reversed through profit orloss. Any increase in fair value subsequent toan impairment loss is recognized directly inother comprehensive income.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets

Grup menghentikan pengakuan aset keuanganjika dan hanya jika hak kontraktual atas aruskas yang berasal dari aset keuangan berakhir,atau Grup mentransfer aset keuangan dansecara substansial mentransfer seluruh risikodan manfaat atas kepemilikan aset kepadaentitas lain. Jika Grup tidak mentransfer sertatidak memiliki secara substansial atas seluruhrisiko dan manfaat kepemilikan serta masihmengendalikan aset yang ditransfer, maka Grupmengakui keterlibatan berkelanjutan atas asetyang ditransfer dan liabilitas terkait sebesarjumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grupmemiliki secara substansial seluruh risiko danmanfaat kepemilikan aset keuangan yangditransfer, Grup masih mengakui aset keuangandan juga mengakui pinjaman yang dijaminsebesar pinjaman yang diterima.

The Group derecognizes a financial asset onlywhen the contractual rights to the cash flowsfrom the asset expires, or when it transfers thefinancial asset and substantially all the risksand rewards of ownership of the asset toanother entity. If the Group neither transfersnor retains substantially all the risks andrewards of ownership and continues to controlthe transferred asset, the Group recognizes itsretained interest in the asset and anassociated liability for amounts it may have topay. If the Group retains substantially all therisks and rewards of ownership of a transferredfinancial asset, the Group continues torecognize the financial asset and alsorecognizes a collateralised borrowing for theproceeds received.

Dalam penghentian pengakuan aset keuangansecara keseluruhan, selisih antara jumlahtercatat aset dan jumlah pembayaran danpiutang yang diterima dan keuntungan ataukerugian kumulatif yang telah diakui dalampenghasilan komprehensif lain danterakumulasi dalam ekuitas diakui dalam labarugi.

On derecognition of financial asset in itsentirety, the difference between the asset’scarrying amount and the sum of theconsideration received and receivable and thecumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive incomeand accumulated in equity is recognized inprofit or loss.







- 29 -

Dalam penghentian pengakuan aset keuanganterhadap satu bagian saja (misalnya ketikaGrup masih memiliki hak untuk membelikembali bagian aset yang ditransfer), Grupmengalokasikan jumlah tercatat sebelumnyadari aset keuangan tersebut pada bagian yangtetap diakui berdasarkan keterlibatanberkelanjutan dan bagian yang tidak lagi diakuiberdasarkan nilai wajar relatif dari kedua bagiantersebut pada tanggal transfer. Selisih antarajumlah tercatat yang dialokasikan pada bagianyang tidak lagi diakui dan jumlah daripembayaran yang diterima untuk bagian yangtidak lagi diakui dan setiap keuntungan ataukerugian kumulatif yang dialokasikan padabagian yang tidak lagi diakui tersebut yangsebelumnya telah diakui dalam penghasilankomprehensif lain diakui pada laba rugi.Keuntungan dan kerugian kumulatif yangsebelumnya diakui dalam penghasilankomprehensif lain dialokasikan pada bagianyang tetap diakui dan bagian yang dihentikanpengakuannya, berdasarkan nilai wajar relatifkedua bagian tersebut.

On derecognition of financial asset other thanits entirety (e.g., when the Group retains anoption to repurchase part of a transferredasset), the Group allocates the previouscarrying amount of the financial asset betweenthe part it continues to recognize undercontinuing involvement, and the part it nolonger recognizes on the basis of the relativefair values of those parts on the date of thetransfer. The difference between the carryingamount allocated to the part that is no longerrecognized and the sum of the considerationreceived for the part no longer recognized andany cumulative gain or loss allocated to it thathad been recognized in other comprehensiveincome is recognized in profit or loss.A cumulative gain or loss that had beenrecognized in other comprehensive income isallocated between the part that continues to berecognized and the part that is no longerrecognized on the basis of the relative fairvalues of those parts.

h. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas h. Financial Liabilities and Equity Instruments

Liabilitas keuangan awalnya diukur sebesarnilai wajarnya. Biaya transaksi yang dapatdiatribusikan secara langsung denganperolehan atau penerbitan liabilitas keuangan(selain liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laba rugi) ditambahkan ataudikurangkan dari nilai wajar liabilitas keuangan,yang sesuai, pada pengakuan awal. Biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung dengan perolehan liabilitas keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laba rugilangsung diakui dalam laba rugi.

Financial liabilities are initially measured at fairvalue. Transaction costs that are directlyattributable to the acquisition or issue offinancial liabilities (other than financial liabilitiesat fair value through profit or loss) are added toor deducted from the fair value of the financialliabilities, as appropriate, on initial recognition.Transaction costs directly attributable to theacquisition of financial liabilities at fair valuethrough profit or loss are recognizedimmediately in profit or loss.

Klasifikasi sebagai liabilitias atau ekuitas Classification as debt or equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yangditerbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengansubstansi perjanjian kontraktual dan definisiliabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instrumentsissued by the Group are classified according tothe substance of the contractual arrangementsentered into and the definitions of a financialliability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yangmemberikan hak residual atas aset Grupsetelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya.Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grupdicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelahdikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract thatevidences a residual interest in the assets ofan entity after deducting all of its liabilities.Equity instruments issued by the Group arerecorded at the proceeds received, net ofdirect issue costs.







- 30 -

Pembelian kembali instrumen ekuitasPerseroan (saham treasuri) diakui dandikurangkan secara langsung dari ekuitas.Keuntungan dan kerugian yang timbul daripembelian, penjualan, penerbitan ataupembatalan instrumen ekuitas Perseroantersebut tidak diakui dalam laba rugi.

Repurchase of the Company’s own equityinstruments (treasury shares) is recognizedand deducted directly in equity. No gain or lossis recognized in profit or loss on the purchase,sale, issue or cancellation of the Company’sown equity instruments.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagaibiaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified at amortizedcost.

Liabilitas keuangan pada biaya perolehandiamortisasi

Financial liabilities at amortized cost

Liabilitas keuangan meliputi utang usaha danlainnya, pinjaman bank, utang obligasi danpinjaman lainnya, pada awalnya diukur padanilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi,dan selanjutnya diukur pada biaya perolehanyang diamortisasi menggunakan metode sukubunga efektif.

Financial liabilities, which include trade andother payables, bank loans, bonds payableand other borrowings, are initially measured atfair value, net of transaction costs, andsubsequently measured at amortized costusing the effective interest method.

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yangdigunakan untuk menghitung biaya perolehandiamortisasi dari liabilitas keuangan dan metodeuntuk mengalokasikan biaya bunga selamaperiode yang relevan. Suku bunga efektifadalah suku bunga yang secara tepatmendiskontokan estimasi pembayaran kasmasa depan (mencakup seluruh komisi danbentuk lain yang dibayarkan dan diterima olehpara pihak dalam kontrak yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari suku bungaefektif, biaya transaksi dan premium dandiskonto lainnya) selama perkiraan umurliabilitas keuangan, atau (jika lebih tepat)digunakan periode yang lebih singkat untukmemperoleh nilai tercatat bersih dari asetkeuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialliability and of allocating interest expense overthe relevant period. The effective interest rateis the rate that exactly discounts estimatedfuture cash payments (including all fees andpoints paid or received that form an integralpart of the effective interest rate, transactioncosts and other premiums or discounts)through the expected life of the financialliability, or (where appropriate) a shorter periodto the net carrying amount on initialrecognition.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities

Grup menghentikan pengakuan liabilitaskeuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Gruptelah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.Selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuanganyang dihentikan pengakuannya dan imbalanyang dibayarkan dan utang diakui dalam labarugi.

The Group derecognizes financial liabilitieswhen, and only when, the Group’s obligationsare discharged, cancelled or expires. Thedifference between the carrying amounts of thefinancial liability and the consideration paidand payable is recognized in profit or loss.







- 31 -

i. Saling Hapus antar Aset Keuangan danLiabilitas Keuangan

i. Netting of Financial Assets and FinancialLiabilities

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapuskan dan nilai netonya disajikandalam laporan poisisi keuangan jika gruptersebut memiliki hak yang dapat dipaksakansecara hukum untuk melakukan saling hapusatas jumlah yang telah diakui; dan berintensiuntuk menyelesaikan secara neto atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitasnya secara simultan. Hak saling hapusharus ada pada saat ini dari pada bersifatkontinjen atas terjadinya suatu peristiwa dimasa depan dan harus dieksekusi oleh pihaklawan, baik dalam situasi bisnis normal dandalam peristiwa gagal bayar, peristiwakepailitan atau kebangkrutan.

Financial assets and financial liabilities areoffset and the net amount presented in thestatement of financial position when the grouphas a legally enforceable right to set off therecognized amounts; and intends either tosettle on a net basis, or to realize the assetand settle the liability simultaneously. A right toset-off must be available today rather thanbeing contingent on a future event and mustbe exercisable by any of the counterparties,both in the normal course of business and inthe event of default, insolvency or bankruptcy.

j. Kas dan Setara Kas j. Cash and Cash Equivalents

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setarakas terdiri dari kas, bank dan semua investasiyang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan ataukurang dari tanggal perolehannya dan yangtidak dijaminkan serta tidak dibatasipenggunaannya.

For cash flow presentation purposes, cash andcash equivalents consist of cash on hand andin banks and all unrestricted investments withmaturities of three months or less from thedate of placement.

k. Kas dan Setara Kas yang DibatasiPenggunaannya

k. Restricted Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas yang ditempatkan sebagaimargin deposito atas fasilitas letter of credit,dan jaminan utang bank disajikan sebagai”Kas dan setara kas yang dibatasipenggunaannya.”

Cash and cash equivalents which are placedas margin deposits for letter of credit, andcollateralized for bank loan facilities areclassified as “Restricted cash and cashequivalents”.

l. Investasi pada Entitas Asosiasi l. Investments in Associates

Entitas asosiasi adalah suatu entitas dimanaGrup mempunyai pengaruh yang signifikan.Pengaruh signifikan adalah kekuasaan untukberpartipasi dalam keputusan kebijakankeuangan dan operasional investee tetapi tidakmengendalikan atau mengendalikan bersamaatas kebijakan tersebut.

An associate is an entity over which the Grouphas significant influence. Significant influenceis the power to participate in the financial andoperating policy decisions of the investee butis not control or joint control over thosepolicies.







- 32 -

Penghasilan dan aset dan liabilitas dari entitasasosiasi dicatat dengan menggunakan metodeekuitas, kecuali ketika investasi diklasifikasikansebagai dimiliki untuk dijual, sesuai denganPSAK 58, Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untukDijual dan Operasi yang Dihentikan. Denganmetode ekuitas, investasi pada entitas asosiasidiakui di laporan posisi keuangan konsolidasiansebesar biaya perolehan dan selanjutnyadisesuaikan untuk perubahan dalam bagiankepemilikan Grup atas laba rugi danpenghasilan komprehensif lain dari entitasasosiasi yang terjadi setelah perolehan. Ketikabagian Grup atas kerugian entitas asosiasimelebihi kepentingan Grup pada entitasasosiasi (yang mencakup semua kepentinganjangka panjang, yang secara substansi,membentuk bagian dari investasi bersih Grupdalam entitas asosiasi), Grup menghentikanpengakuan bagiannya atas kerugianselanjutnya. Kerugian selanjutnya diakui hanyaapabila Grup mempunyai kewajiban bersifathukum atau konstruktif atau melakukanpembayaran atas nama entitas asosiasi.

The results of operations and assets andliabilities of associates using the equity methodof accounting, except when the investment isclassified as held for sale, in which case, it isaccounted for in accordance with PSAK 58,Non-current Assets Held for Sale andDiscontinued Operations. Under the equitymethod, an investment in an associate isinitially recognized in the consolidatedstatement of financial position at cost andadjusted thereafter to recognize the Group’sshare of the profit or loss and othercomprehensive income of the associate. Whenthe Group’s share of losses of an associateexceeds the Group’s interest in that associate(which includes any long-term interests that, insubstance, form part of the Group’s netinvestment in the associate), the Groupdiscontinues recognizing it’s share of furtherlosses. Additional losses are recognized onlyto the extent that the Group has incurred legalor constructive obligations or made paymentson behalf of the associate.

Investasi pada entitas asosiasi dicatat denganmenggunakan metode ekuitas sejak tanggalsaat investee menjadi entitas asosiasi. Setiapkelebihan biaya perolehan investasi atas bagianGrup atas nilai wajar bersih dari aset yangteridentifikasi, dan liabilitas entitas asosiasiyang diakui pada tanggal akuisisi, diakuisebagai goodwill. Goodwill termasuk dalamjumlah tercatat investasi, dan diuji penurunannilai sebagai bagian dari investasi. Setiapkelebihan dari kepemilikan Grup dari nilai wajarbersih dari aset yang teridentifikasi dan liabilitasatas biaya perolehan investasi, sesudahpengujian kembali, segera diakui di dalam labarugi pada periode diperolehnya investasinya.

An investment in associates is accounted forusing the equity method from the date onwhich the investee becomes an associate. Anyexcess of the cost of acquisition over theGroup’s share of the net fair value ofidentifiable assets and liabilities of theassociate recognized at the date of acquisition,is recognized as goodwill. which is includedwithin the carrying amount of the investment.Any excess of the Group’s share of the net fairvalue of the identifiable assets liabilities overthe cost of acquisition, after reassessment, isrecognized immediately in profit or loss inwhich the investment is acquired.

Persyaratan dalam PSAK 55 InstrumenKeuangan: Pengakuan dan Pengukuran,diterapkan untuk menentukan apakah perluuntuk mengakui setiap penurunan nilaisehubungan dengan investasi pada entitasasosiasi Grup. Jika perlu, jumlah tercatatinvestasi yang tersisa (termasuk goodwill) diujipenurunan nilai sesuai dengan PSAK 48,Penurunan Nilai Aset, sebagai suatu asettunggal dengan membandingkan antara jumlahterpulihkan (mana yang lebih tinggi antara nilaipakai dan nilai wajar dikurangi biaya pelepasan)dengan jumlah tercatatnya. Rugi penurunannilai diakui langsung pada nilai tercatatinvestasi.

The requirements of PSAK 55, FinancialInstruments: Recognition and Measurement,are applied to determine whether it isnecessary to recognize any impairment losswith respect to the Group’s investment in anassociate. When necessary, the entire carryingamount of the investment (including goodwill)is tested for impairment in accordance withPSAK 48, Impairment of Assets, as a singleasset by comparing its recoverable amount(higher of value in use and fair value less coststo sell) with its carrying amount. Anyimpairment loss recognized forms part of thecarrying amount of the investment.







- 33 -

Setiap pembalikan dari penurunan nilai diakuisesuai dengan PSAK 48 (revisi 2014)sepanjang jumlah terpulihkan dari investasitersebut kemudian meningkat.

Any reversal of that impairment loss isrecognized in accordance with PSAK 48(revised 2014) to the extent that therecoverable amount of the investmentsubsequently increases.

Grup menghentikan penggunaan metodeekuitas sejak tanggal saat investasinya berhentimenjadi investasi pada entitas asosiasi atauketika investasi diklasifikasi sebagai dimilikiuntuk dijual. Ketika Grup mempertahankankepemilikan dalam entitas yang sebelumnyamerupakan entitas asosiasi dan sisa investasitersebut merupakan aset keuangan, Grupmengukur setiap sisa investasi pada nilai wajarpada tanggal tersebut dan nilai wajar tersebutdianggap sebagai nilai wajar pada saatpengakuan awal sesuai dengan PSAK 55.Group mengakui keuntungan dan kerugian ataspelepasan investasi asosiasi dalam laba rugidengan turut memperhitungkan nilai wajar dariinvestasi yang tersisa. Selanjutnya, Grupmencatat seluruh jumlah yang sebelumnyatelah diakui dalam penghasilan komprehensiflain yang terkait dengan entitas asosiasitersebut dengan menggunakan dasar perlakuanyang sama dengan yang disyaratkan jikaentitas asosiasi telah melepaskan secaralangsung aset dan liabilitas yang terkait.Seluruh jumlah yang diakui dalam penghasilankomprehensif lain yang terkait dengan entitasasosiasi direklasifikasi ke laba rugi (sebagaipenyesuaian reklasifikasi) pada saatpenghentian metode ekuitas.

The Group discontinues the use of the equitymethod from the date when the investmentceases to be an associate, or when theinvestment is classified as held for sale. Whenthe Group retains an interest in the formerassociate and the retained interest is afinancial asset, the Group measures anyretained investment at fair value at that dateand the fair value is regarded as its fair valueon initial recognition in accordance with PSAK55. The difference between the carryingamount of the associate at the date the equitymethod was discontinued, and the fair value ofany retained interest and any proceeds fromdisposing of a part of interest in the associateis included in the determination of the gain orloss on disposal of the associate or jointventure. In addition, the Group accounts for allamounts previously recognized in othercomprehensive income in relation to thatassociate on the same basis as would berequired if that associate had directly disposedof the related assets or liabilities. Therefore, ifa gain or loss previously recognized in othercomprehensive income by that associatewould be reclassified to profit or loss on thedisposal of the related assets or liabilities, theGroup reclassifies the gain or loss from equityto profit or loss (as a reclassificationadjustment) when the equity method isdiscontinued.

Grup melanjutkan penerapan metode ekuitasjika investasi pada entitas asosiasi menjadiinvestasi pada ventura bersama atau investasipada ventura bersama menjadi investasi padaentitas asosiasi. Tidak terdapat pengukurankembali ke nilai wajar pada saat perubahankepentingan.

The Group continues to use the equity methodwhen an investment in an associate becomesan investment in a joint venture or aninvestment in a joint venture becomes aninvestmet in an associate. There is noremeasurement to fair value upon suchchanges in ownership interests.

Jika Grup mengurangi bagian kepemilikan padaentitas asosiasi tetapi Grup tetap menerapkanmetode ekuitas, Grup mereklasifikasi ke labarugi proporsi keuntungan atau kerugian yangtelah diakui sebelumnya dalam penghasilankomprehensif lain yang terkait denganpengurangan bagian kepemilikan (jikakeuntungan atau kerugian tersebut akandireklasifikasi ke laba rugi atas pelepasan asetatau liabilitas yang terkait.)

When the group reduces its ownership interestin an associate but the Group continues to usethe equity method, the Group reclassifies toprofit or loss the proportion of the gain or lossthat had previously been recognized in othercomprehensive income relating to thatreduction in ownership interest (if that gain orloss would be reclassified to profit or loss onthe disposal of the related assets or liabilities).







- 34 -

Ketika Grup melakukan transaksi denganentitas asosiasi, keuntungan dan kerugian yangtimbul dari transaksi dengan entitas asosiasidiakui dalam laporan keuangan konsolidasianGrup hanya sebesar kepemilikan dalam entitasasosiasi yang tidak terkait dengan Grup.

When a group entity transacts with anassociate, profits and losses resulting from thetransactions with the associate are recognizedin the Group’s consolidated financialstatements only to the extent of its interest inthe associate that are not related to the Group.

m. Persediaan m. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, mana yanglebih rendah. Biaya perolehan ditentukandengan metode rata-rata tertimbang untukbarang jadi dan barang dalam proses sertametode rata-rata bergerak untuk bahan baku,penolong dan suku cadang. Harga perolehanbarang jadi dan barang dalam proses terdiri daribiaya bahan baku, tenaga kerja langsung,biaya-biaya langsung lainnya dan biayaoverhead yang dinyatakan sebesar nilai yangterkait dengan produksi. Nilai realisasi bersihadalah taksiran harga jual dalam kegiatanusaha normal dikurangi taksiran biayapenyelesaian dan taksiran biaya yangdiperlukan untuk melakukan penjualan.

Inventories are stated at cost or net realizablevalue, whichever is lower. Cost is determinedusing the weighted average method forfinished goods and work-in-progress and usingthe moving average method for raw andindirect materials and spare parts. The cost offinished goods and work-in-progresscomprises of raw and indirect materials, directlabor, other direct costs and related productionoverheads. Net realizable value is theestimated selling price in the ordinary courseof business, less the estimated costs ofcompletion and the estimated selling costnecessary to make the sale.

Cadangan persediaan usang dan bergeraklambat dihitung setelah dikurangi persediaanpengaman.

The allowance for obsolete and slow movinginventories is calculated after deducting safetystock.

n. Beban Dibayar Dimuka n. Prepaid Expenses

Beban dibayar dimuka diamortisasi selamamanfaat masing-masing beban denganmenggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial periods using the straight-linemethod.

o. Properti Investasi o. Investment Properties

Properti investasi adalah properti (tanah ataubangunan atau bagian dari suatu bangunanatau kedua-duanya atau prasarana) yangdikuasai entitas anak (KIG dan SP) untukmenghasilkan rental atau untuk kenaikan nilaiatau keduanya. Properti investasi diukursebesar nilai perolehan setelah dikurangiakumulasi penyusutan dan akumulasi kerugianpenurunan nilai.

Investment properties are properties (land or abuilding – or part of a building – or both orinfrastructures) which are held by subsidiaries(KIG and SP) to earn rentals or for capitalappreciation or both. Investment properties aremeasured at cost less accumulateddepreciation and any accumulated impairmentlosses.

Penyusutan bangunan dan prasarana dihitungdengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisaset antara 10 sampai 30 tahun.

Depreciation of buildings and infrastructure iscomputed using the straight-line method basedon the estimated useful life of the assets for 10to 30 years.

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehandan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan nilaipenyusutan direviu setiap akhir tahun danpengaruh dari perubahan estimasi tersebutberlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values anddepreciation method are reviewed at each yearend, with the effect of any changes inestimated accounted for on a prospectivebasis.







- 35 -

Properti investasi mencakup juga properti dalamproses pembangunan dan akan digunakansebagai properti investasi setelah selesai.Akumulasi biaya perolehan dan biayapembangunan (termasuk biaya pinjaman yangterjadi) diamortisasi pada saat selesai dan siapuntuk digunakan.

Investment property includes properties in theprocess of development and will be used asinvestment property after completion.Accumulated acquisition and developmentcosts (including borrowing costs incurred) areamortized when completed and ready for use.

Properti investasi dihentikan pengakuannyapada saat dilepaskan atau ketika propertiinvestasi tidak digunakan lagi secara permanendan tidak memiliki manfaat ekonomi masadepan yang diharapkan dari pelepasannya.Keuntungan atau kerugian yang timbul daripenghentian atau pelepasan properti investasiditentukan dari selisih antara hasil netopelepasan dan jumlah tercatat aset dan diakuidalam laba rugi pada periode terjadinyapenghentian atau pelepasan.

An investment property is derecognized upondisposal or when the investment property ispermanently withdrawn from use and no futureeconomic benefits are expected from thedisposal. Any gain or loss arising onderecognition of the property (calculated as thedifference between the net disposal proceedsand the carrying amount of the asset) isincluded in profit or loss in the period in whichthe property is derecognized.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, danhanya jika, terdapat perubahan penggunaanyang ditunjukkan dengan berakhirnyapemakaian oleh pemilik, dimulainya sewaoperasi ke pihak lain. Transfer dari propertiinvestasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapatperubahan penggunaan yang ditunjukkandengan dimulainya penggunaan oleh pemilikatau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers are made to investment propertieswhen, and only when, there is a change in use,evidenced by the end of owner occupation,commencement of an operating lease withanother party. Transfers are made frominvestment properties when, and only when,there is a change in use, evidenced bycommencement of owner occupation orcommencement of development with a view tosale.

p. Aset Tetap p. Fixed Assets

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalamproduksi atau penyediaan barang atau jasa atauuntuk tujuan administratif dicatat berdasarkanbiaya perolehan setelah dikurangi akumulasipenyusutan dan akumulasi kerugian penurunannilai. Biaya perolehan termasuk biayapenggantian bagian aset tetap saat biayatersebut terjadi, jika memenuhi kriteriapengakuan. Biaya perolehan juga termasukestimasi biaya pembongkaran, dan pemindahanaset tetap, dan restorasi lokasi aset.

Fixed assets held for use in the production orsupply of goods or services, or foradministrative purposes, are stated at cost,less accumulated depreciation and anyaccumulated impairment losses. Such costincludes the cost of replacing part of the fixedassets when that cost is incurred, if therecognition criteria are met. Such cost alsoincludes estimated costs of dismantling andremoving of the item and restoring the site onwhich the asset is located.

Biaya legal untuk mendapatkan hak atas tanahketika tanah diperoleh pertama kali diakuisebagai bagian dari harga perolehan tanah.

Legal costs to obtain land rights when landwas first acquired is recognized as part of thecost of land.

Suku cadang utama dan peralatan siap pakaidiklasifikasikan sebagai aset tetap biladiperkirakan akan digunakan dalam operasiselama lebih dari satu tahun.

Major spare parts and stand-by equipment areclassified as fixed assets when they areexpected to be used in operations during morethan one year.

Penyusutan (selain tanah dan tanahpertambangan) diakui menggunakan metodegaris lurus setelah memperhitungkan nilairesidu berdasarkan taksiran masa manfaatekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation (except for land and miningproperties) using the straight-line method aftercalculating the residual value based on theestimated useful lives of the assets as follows:







- 36 -

Tahun/Years

Bangunan, jalan, jembatan dan pelabuhan 15 – 50 Buildings, roads, bridges and harborsMesin-mesin 2 – 50 MachineriesAlat-alat berat dan kendaraan 4 – 30 Heavy equipment and vehiclesPerlengkapan dan peralatan kantor 2 – 8 Furniture and office equipment

Masa manfaat ekonomis, nilai residu danmetode penyusutan direviu setiap akhir tahundan pengaruh dari setiap perubahan estimasitersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values anddepreciation method are reviewed at each yearend, with the effect of any changes in estimateaccounted for on a prospective basis.

Pada tahun 2018, Perusahaan mengubah umurmasa manfaat untuk jenis bangunan, jalan,jembatan dan pelabuhan dari 15 – 40 tahunmenjadi 15 – 50 tahun dan aset mesin-mesindari 2 - 30 tahun menjadi 2 - 50 tahun.Perubahan telah diterapkan secara prospektifsesuai dengan PSAK No. 25 (Revisi 2015)“Kebjiakan Akuntansi, Perubahan EstimasiAkuntansi dan Kesalahan”.

In 2018, the Company changed the estimateduseful life of buildings, roads, bridges andharbors from 15 – 40 years to 15 - 50 yearsand machineries from 2 - 30 years to 2 - 50years. The changes have been appliedprospectively in accordance with PSAK No. 25(Revised 2015) “Accounting Policies, Changesin Accounting Estimates and Error”.

Tanah pertambangan dideplesi denganmenggunakan metode unit produksiberdasarkan estimasi cadangan.

Mining properties are depleted using the unit ofproduction method based on estimatedreserves.

Tanah dinyatakan berdasarkan biayaperolehannya dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and is not depreciated.

Aset tetap dihentikan pengakuannya pada saatpelepasan atau ketika tidak ada manfaatekonomik masa depan yang diharapkan timbuldari penggunaan aset secara berkelanjutan.Keuntungan atau kerugian yang timbul daripelepasan atau penghentian pengakuan suatuaset tetap ditentukan sebagai selisih antarahasil penjualan dan nilai tercatat aset dan diakuidalam laba rugi.

An item of property, plant and equipment isderecognized upon disposal or when no futureeconomic benefits are expected to arise fromthe continued use of the asset. Any gain orloss arising on the disposal or retirement of anitem of property, plant and equipment isdetermined as the difference between thesales proceeds and the carrying amount of theasset and is recognized in profit or loss.

Biaya konstruksi bangunan, jalan, jembatan,pelabuhan, pembangkit tenaga listrik dan pabriksemen serta pemasangan mesin dikapitalisasisebagai aset dalam pembangunan. Biayabunga dan biaya pinjaman lain, sepertipinjaman yang digunakan untuk mendanaiproses pembangunan aset tertentu,dikapitalisasi sampai dengan saat prosespembangunan tersebut selesai. Biaya-biaya inidireklasifikasi ke akun aset tetap pada saatproses konstruksi atau pemasangan selesai.Penyusutan aset dimulai pada saat asettersebut siap untuk digunakan, yaitu pada saataset tersebut berada pada lokasi dan kondisiyang diinginkan agar aset siap digunakansesuai dengan keinginan dan maksudmanajemen. Biaya perolehan atas aset dalampembangunan termasuk transfer keuntungandan kerugian selisih kurs atas lindung nilai aruskas berkaitan dengan pengadaan aset tersebut.

The costs of the construction of buildings,roads, bridges, harbors, power and cementplants and the installation of machinery arecapitalized as construction in progress. Interestand other borrowing costs, such as fees onloans used in financing the construction of aqualifying asset, are capitalized up to the datewhen the construction is completed. Thesecosts are reclassified into fixed asset accountswhen the construction or installation iscomplete. Depreciation of an asset beginswhen it is available for use, i.e. when it is in thelocation and condition necessary for it to becapable of operating in the manner intendedby management. The costs of construction inprogress include the transfer of foreignexchange gains and losses on qualifying cashflow hedges for the acquisition of assets.







- 37 -

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankanpada laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biayalain yang terjadi selanjutnya yang timbul untukmenambah, mengganti atau memperbaiki asettetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jikadan hanya jika besar kemungkinan manfaatekonomis di masa depan berkenaan denganaset tersebut akan mengalir ke entitas danbiaya perolehan aset dapat diukur secara andal.

The cost of maintenance and repairs ischarged to profit or loss as incurred. Othercosts incurred subsequently to add to, replacepart of, or service an item of property, plantand equipment, are recognized as asset if, andonly if it is probable that future economicbenefits associated with the item will flow tothe entity and the cost of the item can bemeasured reliably.

q. Aset Takberwujud q. Intangible Assets

i. Merk dan Lisensi i. Trademarks and Licenses

Merk dan lisensi memiliki masa manfaatyang terbatas dan dicatat sebesar hargaperolehan dikurangi akumulasi amortisasidan akumulasi kerugian penurunan nilai.Jika merk dan lisensi yang diperolehsebagai bagian dari kombinasi bisnis, makabiaya perolehannya adalah nilai wajar padatanggal akuisisi. Amortisasi dihitungdengan menggunakan metode garis lurusuntuk mengalokasikan harga perolehanmerk dan lisensi selama estimasi masamanfaatnya masing-masing 10 tahun dan40 tahun.

Trademarks and licenses have a limiteduseful life and are recorded at acquisitioncost less accumulated amortization andaccumulated impairment losses. If thetrademarks and licenses are obtained aspart of a business combination, theacquisition cost is the fair value at the dateof acquisition. Amortization is calculatedusing the straight-line method to allocatethe acquisition cost of trademarks andlicenses over their estimated useful livesof 10 and 40 years, respectively.

ii. Piranti Lunak Komputer ii. Computer Software

Biaya pengembangan yang dapat secaralangsung diatribusikan kepada disain danpengujian produk piranti lunak yang dapatdiidentifikasi dan unik yang dikendalikanoleh Grup diakui sebagai aset takberwujuddan diamortisasi selama estimasi masamanfaat, yang tidak lebih dari lima tahun.

Development cost that are directlyattributable to the design and testing ofidentifiable and unique software productscontrolled by the Group is recognized asintangible assets and amortized over theirestimated useful lives, which does notexceed five years.

Biaya yang dapat diatribusikan secaralangsung dikapitalisasi sebagai bagianproduk piranti lunak mencakup bebanpekerja pengembang piranti lunak danbagian overhead yang relevan.

Directly attributable costs that arecapitalized as part of the software productinclude the software developmentemployee costs and an appropriateportion of relevant overheads.

Pengeluaran pengembangan yang lainyang tidak memenuhi kriteria ini diakuisebagai beban pada saat terjadinya. Biayapengembangan yang sebelumnya diakuisebagai beban tidak dapat diakui sebagaiaset pada periode berikutnya.

Other development expenditures that donot meet these criteria are recognized asan expense as incurred. Developmentcosts previously recognized as anexpense are not recognized as an asset ina subsequent period.

Biaya yang terkait dengan pemeliharaanprogram piranti lunak komputer diakuisebagai beban pada saat terjadinya.

Cost associated with maintainingcomputer software programs arerecognized as an expense as incurred.







- 38 -

iii. Hubungan Pelanggan iii. Customer Relationships

Hubungan pelanggan diperoleh sebagaibagian dari kombinasi bisnis, dan diakuipada nilai wajar pada tanggal akuisisidikurangi akumulasi amortisasi danakumulasi kerugian penurunan nilai.Amortisasi dihitung dengan menggunakanmetode garis lurus untuk mengalokasikanbiaya perolehan hubungan pelangganselama estimasi masa manfaatnya33 tahun.

Customer relationship acquired in abusiness combination are recognized atfair value at the acquisition date lessaccumulated amortization and anyaccumulated impairment losses.Amortization is calculated using thestraight-line method to allocate the cost ofcustomer relationship over their estimatedusefull lives of 33 years.

iv. Perpanjangan Hak atas Tanah iv. Renewal of Land Rights

Biaya legal pengurusan hak atas tanahpada saat perolehan tanah tersebut diakuisebagai bagian dari biaya perolehan tanahaset tetap dan properti investasi.

The legal cost of land rights uponacquisition of the land is recognized aspart of the cost of land under property,plant and equipment and investmentproperty.

Biaya pembaruan atau pengurusanperpanjangan hak atas tanah diakuisebagai aset takberwujud dan diamortisasiselama periode hak atas tanahsebagaimana tercantum dalam kontrakatau umur ekonomis aset, mana yang lebihpendek.

The cost of renewal or extension of legalrights on land is recognized as anintangible asset and amortized over theperiod of land rights as stated in thecontract or economic life of the asset,whichever is shorter.

Aset takberwujud yang melekat pada suatukomponen fisik dan bukan merupakan bagianyang signifikan dari suatu aset fisik, diakuisebagai bagian dari aset berwujud dandiperlakukan sebagai aset tetap.

Intangible assets embedded to a physicalcomponent and are not a significant part of aphysical asset, is recognized as part of thetangible asset and treated as fixed assets.

Umur manfaat suatu aset takberwujud yangtimbul dari hak kontraktual atau hak hukumlainnya tidak boleh melebihi periode hakkontraktual atau hak hukum lainnya tersebut.Akan tetapi, jika hak kontraktual atau hakhukum lainnya tersebut dapat diperbaharui,maka umur manfaat mencakup periode yangdiperbaharui, hanya jika terdapat bukti yangmendukung pembaruan yang dilakukan olehentitas tanpa biaya yang signifikan.

Useful life of an intangible asset incurred fromcontractual rights or other legal rights shall notexceed the period of contractual rights or otherlegal rights. However, if the contractual rightsor other legal rights can be renewed, the usefullife includes a renewed period, only if there isan evidence to support renewal by the entitywithout significant cost.

Suatu aset takberwujud dihentikanpengakuannya pada saat dilepaskan atau ketikatidak ada lagi manfaat masa depan yangdiharapkan dari penggunaan ataupelepasannya.

An intangible asset is derecognized upondisposal or when no future benefits areexpected from its use or disposal.

Laba atau rugi yang timbul dari penghentianpengakuan aset (dihitung sebagai perbedaanantara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlahtercatat dari aset) diakui dalam laba rugi padatahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

Any gain or loss arising on derecognition of theasset (calculated as the difference betweenthe net disposal proceeds and the carryingamount of the asset) is recognized in profit orloss in the year in which the asset isderecognized.







- 39 -

r. Goodwill r. Goodwill

Goodwill timbul atas akuisisi dari suatu bisnisdicatat pada biaya perolehan yang ditetapkanpada tanggal akuisisi bisnis tersebut (lihatCatatan 3.d di atas) dikurangi akumulasipenurunan nilai, jika ada.

Goodwill arising on an acquisition of abusiness is carried at cost as established atthe date of acquisition of the business (seeNote 3.d above) less accumulated impairmentlosses, if any.

Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwilldialokasikan pada setiap unit penghasil kas dariGrup (atau kelompok unit penghasil kas) yangdiperkirakan memberikan manfaat dari sinergikombinasi bisnis tersebut. Unit penghasil kasyang telah memperoleh alokasi goodwill diujipenurunan nilainya setiap tahun, atau lebihsering jika terdapat indikasi bahwa unitpenghasil kas tersebut mungkin mengalamipenurunan nilai. Jika jumlah terpulihkan dari unitpenghasil kas kurang dari jumlah tercatatnya,rugi penurunan nilai dialokasikan pertama kaliuntuk mengurangi jumlah tercatat atas setiapgoodwill yang dialokasikan pada unit penghasilkas dan kemudian ke aset lain dari unitpenghasil kas secara prorata berdasarkanjumlah tercatat dari setiap aset dalam unitpenghasil kas tersebut. Setiap kerugianpenurunan nilai goodwill diakui secara langsungdalam laba rugi pada laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.Rugi penurunan nilai yang diakui atas goodwilltidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

For the purpose of impairment testing, goodwillis allocated to each of the Group’s cash-generating units (or group of cash-generatingunits) expected to benefit from the synergies ofthe combination. A cash-generating unit towhich goodwill has been allocated is tested forimpairment annually, or more frequently whenthere is an indication that the unit may beimpaired. If the recoverable amount of thecash-generating unit is less than its carryingamount, the impairment loss is allocated first toreduce the carrying amount of any goodwillallocated to the unit and then to the otherassets of the unit pro-rata on the basis of thecarrying amount of each asset in the unit. Anyimpairment loss for goodwill is recognizeddirectly in profit or loss in the consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income. An impairment lossrecognized for goodwill is not reversed insubsequent periods.

Pada pelepasan unit penghasil kas yangrelevan, jumlah yang dapat diatribusikan darigoodwill termasuk dalam penentuan laba rugiatas pelepasan.

On disposal of the relevant cash-generatingunit, the attributable amount of goodwill isincluded in the determination of the profit orloss on disposal.

Kebijakan Grup atas goodwill yang timbul dariakuisisi entitas asosiasi dan ventura bersamadijelaskan pada Catatan 3l.

The Group’s policy for goodwill arising on theacquisition of an associate and joint venture isdescribed in Note 3l.

s. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan kecualiGoodwill

s. Impairment of Non-Financial Assets ExceptGoodwill

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grupmenelaah nilai tercatat aset non-keuanganuntuk menentukan apakah terdapat indikasibahwa aset tersebut telah mengalamipenurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut,jumlah terpulihkan dari aset diestimasi untukmenentukan tingkat kerugian penurunan nilai(jika ada). Bila tidak memungkinkan untukmengestimasi nilai yang dapat diperolehkembali atas suatu aset individu, Grupmengestimasi nilai yang dapat diperolehkembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the end of each reporting period, the Groupreviews the carrying amount of non-financialassets to determine whether there is anyindication that those assets have suffered animpairment loss. If any such indication exists,the recoverable amount of the asset isestimated in order to determine the extent ofthe impairment loss (if any). Where it is notpossible to estimate the recoverable amount ofan individual asset, the Group estimates therecoverable amount of the cash generatingunit to which the asset belongs.







- 40 -

Estimasi jumlah terpulihkan adalah nilai tertinggiantara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dannilai pakai. Dalam menilai nilai pakai, estimasiarus kas masa depan didiskontokan ke nilai kinimenggunakan tingkat diskonto sebelum pajakyang menggambarkan penilaian pasar kini darinilai waktu uang dan risiko spesifik atas asetyang mana estimasi arus kas masa depanbelum disesuaikan.

Estimated recoverable amount is the higher offair value less cost to sell and value in use. Inassessing value in use, the estimated futurecash flows are discounted to their presentvalue using a pre-tax discount rate that reflectscurrent market assessments of the time valueof money and the risks specific to the asset forwhich the estimates of future cash flows havenot been adjusted.

Jika jumlah terpulihkan dari aset non-keuangan(unit penghasil kas) kurang dari nilaitercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasilkas) dikurangi menjadi sebesar jumlahterpulihkan dan rugi penurunan nilai segeradiakui dalam laba rugi.

If the recoverable amount of the non-financialasset (cash generating unit) is less than itscarrying amount, the carrying amount of theasset (cash generating unit) is reduced to itsrecoverable amount and an impairment loss isrecognized immediately to profit or loss.

Ketika penurunan nilai selanjutnya dibalik,jumlah tercatat aset (atau unit penghasil kas)ditingkatkan ke estimasi yang direvisi darijumlah terpulihkannya, namun kenaikan jumlahtercatat tidak boleh melebihi jumlah tercatatketika kerugian penurunan nilai tidak diakuiuntuk aset (atau unit penghasil kas) pada tahun-tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunannilai diakui segera dalam laba rugi.

When an impairment loss subsequentlyreverses, the carrying amount of the asset (ora cash-generating unit) is increased to therevised estimate of its recoverable amount, butso that the increased carrying amount does notexceed the carrying amount that would havebeen determined had no impairment loss beenrecognized for the asset (or cash-generatingunit) in prior years. A reversal of an impairmentloss is recognized immediately in profit or loss.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai asetkeuangan dijelaskan dalam Catatan 3g;penurunan nilai untuk goodwill dijelaskan dalamCatatan 3r.

Accounting policy for impairment of financialassets is discussed in Note 3g; whileimpairment for goodwill is discussed in Note3r.

t. Sewa t. Leases

Sewa diklasifikasikan sebagai sewapembiayaan jika sewa tersebut mengalihkansecara substansial seluruh risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan aset. Sewalainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut,diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leaseswhenever the terms of the lease transfersubstantially all the risks and rewards ofownership to the lessee. All other leases areclassified as operating leases.

Sebagai lessor As lessor

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakuisebagai pendapatan dengan dasar garis lurusselama masa sewa. Biaya langsung awal yangterjadi dalam proses negosiasi dan pengaturansewa operasi ditambahkan dalam jumlahtercatat aset sewaan dan diakui dengan dasargaris lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases isrecognized on a straight-line basis over theterm of the relevant lease. Initial direct costsincurred in negotiating and arranging anoperating lease are added to the carryingamount of the leased asset and recognized ona straight-line basis over the lease term.

Sebagai lessee As lessee

Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awalmasa sewa sebesar nilai wajar aset sewaanGrup yang ditentukan pada awal kontrak atau,jika lebih rendah, sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum. Liabilitas kepadalessor disajikan di dalam laporan posisikeuangan konsolidasian sebagai liabilitas sewapembiayaan.

Assets held under finance leases are initiallyrecognized as assets of the Group at their fairvalue at the inception of the lease or, if lower,at the present value of the minimum leasepayments. The corresponding liability to thelessor is included in the consolidatedstatements of financial position as a financelease obligations.







- 41 -

Aset sewa pembiayaan disusutkan berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomis yang samadengan aset yang dimiliki sendiri ataudisusutkan selama jangka waktu yang lebihpendek antara periode masa sewa dan umurmanfaatnya.

Assets held under finance leases aredepreciated over their expected useful lives onthe same basis as owned assets or whereshorter, the term of the relevant lease.

Pembayaran sewa dipisahkan antara bagianyang merupakan beban keuangan dan bagianyang merupakan pelunasan kewajiban sewa.Beban keuangan dialokasikan pada setiapperiode selama masa sewa, sehinggamenghasilkan tingkat suku bunga periodik yangkonstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjendibebankan pada periode terjadinya. Bebankeuangan dicatat dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Minimum lease payments are apportionedbetween the finance charge and the reductionof the outstanding liability. The finance chargeis required to be allocated to each periodduring the lease term so as to produce aconstant periodic rate of interest on theremaining balance of the liability. Contingentrents are required to be charged as expensesin the periods in which they are incurred.Finance charges are reflected in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income.

Untuk sewa operasi, Grup mengakuipembayaran sewa sebagai beban dengan dasargaris lurus (straight-line basis) selama masasewa, kecuali terdapat dasar sistematis lainyang dapat lebih mencerminkan pola waktu darimanfaat aset yang dinikmati pengguna. Rentalkontinjen diakui sebagai beban di dalam periodeterjadinya.

Under an operating lease, the Grouprecognizes lease payments as an expense ona straight-line basis over the lease term,except where another systematic basis is morerepresentative of the time pattern in whicheconomic benefits from the leased asset areconsumed. Contingent rentals arising underoperating leases are recognized as anexpense in the period in which they areincurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewaoperasi, insentif tersebut diakui sebagailiabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentifdiakui sebagai pengurangan dari biaya sewadengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasarsistematis lain yang lebih mencerminkan polawaktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are receivedto enter into operating leases, such incentivesare recognized as a liability. The aggregatebenefit of incentives is recognized as areduction of rental expense on a straight-linebasis, except where another systematic basisis more representative of the time pattern inwhich economic benefits from the leased assetare consumed.

u. Beban Tangguhan u. Deferred Charges

Pengeluaran tertentu yang memiliki masamanfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dandiamortisasi sesuai dengan taksiran masamanfaatnya dengan menggunakan metodegaris lurus selama 5 tahun.

Certain expenditures which have benefits ofmore than one year are deferred andamortized using the straight-line method overthe period of the expected benefit of 5 years.

v. Provisi v. Provision

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajibankini (baik bersifat hukum maupun bersifatkonstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu,kemungkinan besar Grup diharuskanmenyelesaikan kewajiban dan estimasi yangandal mengenai jumlah kewajiban tersebutdapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group hasa present obligation (legal or constructive) as aresult of a past event, it is probable that theGroup will be required to settle the obligation,and a reliable estimate can be made of theamount of the obligation.







- 42 -

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasilestimasi terbaik pengeluaran yang diperlukanuntuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhirperiode pelaporan, dengan mempertimbangkanrisiko dan ketidakpastian yang meliputikewajibannya. Apabila suatu provisi diukurmenggunakan arus kas yang diperkirakan untukmenyelesaikan kewajiban kini, maka nilaitercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is thebest estimate of the consideration required tosettle the present obligation at the end of thereporting period, taking into account the risksand uncertainties surrounding the obligation.Where a provision is measured using the cashflows estimated to settle the present obligation,its carrying amount is the present value ofthose cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomiuntuk penyelesaian provisi yang diharapkandapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutangdiakui sebagai aset apabila terdapat kepastianbahwa penggantian akan diterima dan jumlahpiutang dapat diukur secara andal.

When some or all of the economic benefitsrequired to settle a provision are expected tobe recovered from a third party, a receivable isrecognized as an asset if it is virtually certainthat reimbursement will be received and theamount of the receivable can be measuredreliably.

w. Biaya Pinjaman w. Borrowing Costs

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secaralangsung dengan perolehan, konstruksi ataupembuatan aset kualifikasian, yang merupakanaset yang membutuhkan waktu yang cukuplama agar siap untuk digunakan atau dijual,ditambahkan pada biaya perolehan asettersebut, sampai dengan saat aset secarasubstansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing costs directly attributable to theacquisition, construction or production ofqualifying assets, which are assets thatnecessarily take a substantial period of time toget ready for their intended use or sale, areadded to the cost of those assets, until suchtime as the assets are substantially ready fortheir intended use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasisementara dari pinjaman yang secara spesifikbelum digunakan untuk pengeluaran asetkualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yangdikapitalisasi.

Investment income earned on the temporaryinvestment of specific borrowings pending theirexpenditure on qualifying assets is deductedfrom the borrowing costs eligible forcapitalization.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalamlaba rugi pada periode terjadinya.

All other borrowing costs are recognized inprofit or loss in the period in which they areincurred.

x. Pengakuan Pendapatan dan Beban x. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diukur dengan nilai wajar imbalanyang diterima atau dapat diterima. Pendapatandikurangi dengan estimasi retur pelanggan,rabat dan cadangan lain yang serupa.

Revenue is measured at the fair value of theconsideration received or receivable. Revenueis reduced for estimated customer returns,rebate and other similar allowances.

Penjualan barang Sale of goods

Pendapatan dari penjualan barang harus diakuibila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

Revenue from sale of goods is recognizedwhen all of the following conditions aresatisfied:

Grup telah memindahkan risiko danmanfaat secara signifikan kepemilikanbarang kepada pembeli;

The Group has transferred to the buyerthe significant risks and rewards ofownership of the goods;

Grup tidak lagi melanjutkan pengelolaanyang biasanya terkait dengan kepemilikanatas barang ataupun melakukanpengendalian efektif atas barang yangdijual;

The Group retains neither continuingmanagerial involvement to the degreeusually associated with ownership noreffective control over the goods sold;







- 43 -

Jumlah pendapatan dapat diukur denganandal;

The amount of revenue can be measuredreliably;

Kemungkinan besar manfaat ekonomi yangterkait dengan transaksi akan mengalirkepada Grup tersebut; dan

It is probable that the economic benefitsassociated with the transaction will flow tothe Group; and

Biaya yang terjadi atau akan terjadisehubungan transaksi penjualan tersebutdapat diukur dengan andal.

The cost incurred or to be incurred inrespect of the transaction can bemeasured reliably.

Penjualan jasa Rendering of services

Pendapatan dari kontrak atas penyediaan jasadiakui dengan acuan pada tingkat penyelesaianberdasarkan kontrak. Pendapatan atas jasapenambangan dan peledakan diakui pada saatjasa telah diserahkan.

Revenue from contract to provide services isrecognized by reference to the percentage ofcompletion of the contract. Revenue frommining and blasting services is recognizedwhen the service is rendered.

Penjualan property Sale of properties

Entitas anak (KIG) mengakui penjualanbangunan rumah dan bangunan sejenis lainnyabeserta kavling tanahnya dengan menggunakanmetode akrual penuh apabila seluruh kriteriaberikut terpenuhi: proses penjualan telahselesai, harga jual akan tertagih, tagihan KIGtidak akan bersifat subordinasi di masa yangakan datang terhadap pinjaman lain yang akandiperoleh pembeli, dan KIG telah mengalihkanrisiko dan manfaat kepemilikan unit bangunankepada pembeli melalui suatu transaksi yangsecara substansi adalah penjualan dan KIGtidak lagi berkewajiban atau terlibat secarasignifikan dengan bangunan tersebut.

A subsidiary (KIG) recognizes the sale ofhouses and other similar types of buildings andland using the full accrual method, if all of thefollowing criteria are satisfied: a sale isconsummated, the selling price is collectible,KIG’s receivable is not subject to futuresubordination to other loans which will beobtained by the buyer, and KIG has transferredto the buyer the usual risks and rewards ofownership in a transaction that is in substancea sale and KIG does not have a substantialcontinuing involvement with the property.

Penjualan kavling tanah tanpa bangunan diakuidengan syarat jumlah pembayaran oleh pembelitelah mencapai 20% dari harga jual, harga jualakan tertagih, tagihan KIG tidak subordinasiterhadap pinjaman lain, proses pengembangantanah telah selesai sehingga penjual tidakberkewajiban lagi untuk menyelesaikan tanahkavling yang dijual, seperti kewajiban untukmematangkan tanah kavling atau kewajibanuntuk membangun fasilitas-fasilitas pokok yangdijanjikan oleh atau yang menjadi kewajibanpenjual, sesuai dengan pengikatan jual beli atauketentuan peraturan perundang-undangan danhanya kavling tanah saja yang dijual tanpadiwajibkan keterlibatan KIG dalam pendirianbangunan di atas tanah kavling tersebut.

Sales of land without buildings are recognizedprovided that down payments from customersare a minimum of 20% of the sales price, thesales proceeds are considered to becollectible, KIG’s receivable will not besubordinated to other loans, the process ofland development has been completed that theseller is no longer obligated to develop the lotssold, such as the obligation to constructamenities or other facilities applicable to thelots sold as provided in the agreementbetween the seller and the buyer or regulatedby law and the sale consists only of the lots ofland, without any involvement of the seller inthe construction of the building on the lots sold.

Pendapatan dividen Dividend revenue

Pendapatan dividen dari investasi diakui ketikahak pemegang saham untuk menerimapembayaran ditetapkan.

Dividend revenue from investments isrecognized when the shareholders’ rights toreceive payment has been established.







- 44 -

Pendapatan bunga Interest revenue

Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktuterjadinya dengan acuan jumlah pokok terutangdan tingkat bunga yang berlaku.

Interest revenue is accrued on time basis, byreference to the principal outstanding and atthe applicable interest rate.

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya atau sesuaidengan masa manfaatnya.

Expenses are recognized when incurred orbased on their beneficial period.

y. Imbalan Kerja y. Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek adalah imbalankerja yang jatuh tempo dalam jangka waktu duabelas bulan setelah akhir periode pelaporan dandiakui pada saat pekerja telah memberikan jasakerjanya.

Short-term employee benefits are employeebenefits which are due for payment withintwelve months after the reporting period andrecognized when the employees haverendered the related service.

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Grup memiliki program imbalan pascakerjayang terdiri atas program imbalan pasti daniuran pasti.

The Group has post-employment benefitscomprise of defined benefit and definedcontribution plans.

Program imbalan pasti adalah program pensiunyang menetapkan jumlah imbalan pensiun yangakan diterima oleh karyawan pada saatpensiun, yang biasanya tergantung pada faktor-faktor, seperti masa kerja dan jumlahkompensasi.

A defined benefit plan is a pension plan thatdefines the amount of pension benefit that willbe received by the employee upon retirement,which generally depends on certain factorssuch as years of service and compensation.

Program pensiun iuran pasti adalah programpensiun dimana Grup membayar iuran tetapkepada sebuah entitas yang terpisah dan tidakmemiliki kewajiban hukum atau kewajibankonstruktif untuk membayar iuran lebih lanjutbila dana tersebut tidak memiliki aset yangcukup untuk membayar imbalan kerja terkaitdengan jasa yang diberikan oleh karyawanpada periode berjalan dan sebelumnya.

Defined contribution plans are pension plansunder which the Group pays fixed contributionsinto a separate entity and have no legal andconstructive obligation to pay furthercontributions if the fund does not havesufficient assets to pay all employee benefitsrelated to the employees’ services in thecurrent and prior periods.

a) Program Imbalan Pasti a) Defined Benefit Plans

i) Program Pensiun Imbalan Pasti -Perseroan dan entitas anak (SP danST) menyelenggarakan programpensiun imbalan pasti yang dikelolaoleh Dana Pensiun untuk seluruhkaryawan tetapnya sebagaimanaditetapkan dalam Peraturan Perseroandan entitas anak (SP dan ST). Jumlahkontribusi terdiri dari kontribusikaryawan yang dihitung sebesar 5%dari penghasilan dasar pensiun dankontribusi Perseroan dan entitas anakyang dihitung secara aktuaria.

i) Defined Benefit Pension Plans - theCompany and its subsidiaries (SP andST) have defined benefit pensionplans covering all of their permanentemployees which is managed by aPension Fund as stipulated in theCompany’s and subsidiaries’ (SP andST) regulations. Total contributionsconsist of employee contributions of5% of employees’ basic pensionablesalaries and the Company’s and itssubsidiaries’ contributions computedon an actuarial basis.







- 45 -

ii) Program imbalan pasti lainnya dalambentuk manfaat pascakerja sesuaidengan UU KetenagakerjaanNo. 13/2003 dan lain-lain.

iii)ii) Other defined benefit plans in the formof benefits in accordance with LaborLaw No. 13/2003 and others.

Grup menghitung selisih antara imbalanberdasarkan undang-undang yang berlakudengan manfaat yang diterima dariprogram pensiun untuk pensiun normal.

For normal pension scheme, the Groupcalculates and recognizes the higher ofthe benefits under the Labow Law andthose under such pension plan.

Biaya penyediaan imbalan ditentukandengan menggunakan metode ProjectedUnit Credit dengan penilaian aktuaria yangdilakukan pada setiap akhir periodepelaporan tahunan. Pengukuran kembali,terdiri dari keuntungan dan kerugianaktuarial, perubahan dampak batas atasaset (jika ada) dan dari imbal hasil atasaset program (tidak termasuk bunga), yangtercermin langsung dalam laporan posisikeuangan konsolidasian yang dibebankanatau dikreditkan dalam penghasilankomprehensif lain periode terjadinya.Pengukuran kembali diakui dalampenghasilan komprehensif lain tercermindalam pos keuntungan/kerugian aktuariaimbalan kerja pada penghasilankomprehensif lain di ekuitas dan tidak akandireklasifikasi ke laba rugi. Biaya jasa laludiakui dalam laba rugi pada periodeamandemen program. Bunga neto dihitungdengan mengalikan tingkat diskonto padaawal periode imbalan pasti dengan liabilitasatau aset imbalan pasti neto.

The cost of providing benefits isdetermined using the Projected Unit Creditmethod, with actuarial valuations beingcarried out at the end of each annualreporting period. Remeasurement,comprising actuarial gains and losses, theeffect of the changes to the asset ceiling(if applicable) and the return on planassets (excluding interest), is reflectedimmediately in the consolidated statementof financial position with a charge or creditrecognised in other comprehensiveincome in the period in which they occur.Remeasurement recognised in othercomprehensive income is reflected inunrealized gain/loss on employee benefitsunder other comprehensive income inequity and will not be reclassified to profitor loss. Past service cost is recognised inprofit or loss in the period of a planamendment. Net interest is calculated byapplying the discount rate at the beginningof the period to the net defined benefitliability or asset.

Biaya imbalan pasti dikategorikan sebagaiberikut:

Defined benefit costs are categorised asfollows:

Biaya jasa (termasuk biaya jasa kini,biaya jasa lalu serta keuntungan dankerugian kurtailmen dan penyelesaian).

Service cost (including current servicecost, past service cost, as well asgains and losses on curtailments andsettlements).

Beban atau pendapatan bunga neto. Net interest expense or income.

Pengukuran kembali. Remeasurement.

Grup menyajikan dua komponen pertamadari biaya imbalan pasti di laba rugi.Keuntungan dan kerugian kurtailmendicatat sebagai biaya jasa lalu.

The Group presents the first twocomponents of defined benefit costs inprofit or loss. Curtailment gains and lossesare accounted for as past service costs.







- 46 -

Liabilitas imbalan pensiun yang diakui padalaporan posisi keuangan konsolidasiansehubungan dengan program imbalanpascakerja imbalan pasti merupakan defisitatau surplus aktual dalam program imbalanpasti Grup. Surplus yang dihasilkan dariperhitungan ini terbatas pada nilai kinimanfaat ekonomik yang tersedia dalambentuk pengembalian dana program danpengurangan iuran masa depan keprogram.

The retirement benefit obligationrecognised in the consolidated statementof financial position in respect of definedbenefit post-employment plans representsthe actual deficit or surplus in the Group’sdefined benefit plans. Any surplusresulting from this calculation is limited tothe present value of any economicbenefits available in the form of refundsfrom the plans or reductions in futurecontributions to the plans.

b) Program Iuran Pasti b) Defined Contribution Plans

Beban sehubungan dengan program iuranpasti dihitung berdasarkan persentasetertentu dari gaji dasar pensiun atau gajidasar asuransi dari setiap peserta programyang menjadi tanggungan Perseroan danentitas anak. Perseroan dan entitas anakmengakui utang iuran atau utang premiasuransi dalam periode dimana karyawanmemberikan jasanya.

The expenses relating to definedcontribution plans are determined basedon certain percentages of the basicpensionable salaries or insurable salariesof respective participants which are borneby the Company and its subsidiaries. TheCompany and its subsidiaries recognizecontributions payable or insurancepremiums payable when an employee hasrendered service during the period.

Imbalan kerja jangka panjang lain Other long-term employee benefits

Perseroan dan entitas anak memberikanimbalan kerja jangka panjang lain dalam bentukcuti panjang dan penghargaan masa kerja.Perhitungan imbalan kerja jangka panjang lainmenggunakan metode Projected Unit Credit.Seluruh keuntungan atau kerugian aktuaria danbiaya jasa lalu dibebankan langsung.

The Company and its subsidiaries provideother long-term employee benefits in the formof long service leave and loyalty awards. Thecost of providing other long-term employeebenefits is determined using Projected UnitCredit method. All actuarial gains or lossesand past service cost are recognizedimmediately.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban untukimbalan kerja jangka panjang lain di laporanposisi keuangan konsolidasian adalah nilai kinikewajiban imbalan pasti per tanggal pelaporan.

The other long-term employee benefitsobligation recognized in the consolidatedstatement of financial position represents thepresent value of defined benefit obligation atthe reporting date.

z. Pajak Penghasilan z. Income Tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlahpajak kini terutang dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of thetax currently payable and deferred tax.

Pajak kini terutang berdasarkan laba kena pajakuntuk suatu tahun. Laba kena pajak berbedadari laba sebelum pajak seperti yang dilaporkandalam laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain karena pos pendapatan ataubeban yang dikenakan pajak atau dikurangkanpada tahun berbeda dan pos-pos yang tidakpernah dikenakan pajak atau tidak dapatdikurangkan.

The tax currently payable is based on taxableprofit for the year. Taxable profit differs fromprofit before tax as reported in theconsolidated statement of profit or loss andother comprehensive income because of itemsof income or expense that are taxable ordeductible in other years and items that arenever taxable or deductible.

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan labakena pajak dalam periode yang bersangkutanyang dihitung berdasarkan tarif pajak yangberlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.







- 47 -

Pajak tangguhan diakui atas perbedaantemporer antara jumlah tercatat aset danliabilitas dalam laporan keuangan konsolidasiandengan dasar pengenaan pajak yang digunakandalam perhitungan laba kena pajak. Liabilitaspajak tangguhan umumnya diakui untuk seluruhperbedaan temporer kena pajak. Aset pajaktangguhan umumnya diakui untuk seluruhperbedaan temporer yang dapat dikurangkansepanjang kemungkinan besar bahwa labakena pajak akan tersedia sehingga perbedaantemporer dapat dimanfaatkan. Aset dan liabilitaspajak tangguhan tidak diakui jika perbedaantemporer timbul dari pengakuan awal (selaindari kombinasi bisnis) dari aset dan liabilitassuatu transaksi yang tidak mempengaruhi labakena pajak atau laba akuntansi. Selain itu,liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jikaperbedaan temporer timbul dari pengakuanawal goodwill.

Deferred tax is recognized on temporarydifferences between the carrying amounts ofassets and liabilities in the consolidatedfinancial statements and the corresponding taxbases used in the computation of taxableprofit. Deferred tax liabilities are generallyrecognized for all taxable temporarydifferences. Deferred tax assets are generallyrecognized for all deductible temporarydifferences to the extent that is probable thattaxable profits will be available against whichthose deductible temporary differences can beutilized. Such deferred tax assets and liabilitiesare not recognized if the temporary differencesarises from the initial recognition (other than ina business combination) of assets andliabilities in a transaction that affects neitherthe taxable profit nor the accounting profit. Inaddition, deferred tax liabilities are notrecognized if the temporary differences arisesfrom the initial recognition of goodwill.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukurdengan menggunakan tarif pajak yangdiharapkan berlaku dalam periode ketikaliabilitas diselesaikan atau aset dipulihkanberdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak)yang telah berlaku atau secara substantif telahberlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expected toapply in the period in which the liability issettled or the asset realized, based on the taxrates (and tax laws) that have been enacted,or substantively enacted, by the end of thereporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhanmencerminkan konsekuensi pajak yang sesuaidengan cara Grup memperkirakan, pada akhirperiode pelaporan, untuk memulihkan ataumenyelesaikan jumlah tercatat aset danliabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets andliabilities reflects the tax consequences thatwould follow from the manner in which theGroup expects, at the end of the reportingperiod, to recover or settle the carrying amountof their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaahulang pada akhir periode pelaporan dandikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinanbesar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalamjumlah yang memadai untukmengkompensasikan sebagian atau seluruhaset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset isreviewed at the end of each reporting periodand reduced to the extent that it is no longerprobable that sufficient taxable profits will beavailable to allow all or part of the asset to berecovered.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagaibeban atau penghasilan dalam laba rugi periodeberjalan, kecuali untuk pajak penghasilan yangtimbul dari transaksi atau peristiwa yang diakuidi luar laba rugi (baik dalam penghasilankomprehensif lain maupun secara langsung diekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui diluar laba rugi, atau yang timbul dari akuntansiawal kombinasi bisnis. Dalam hal kombinasibisnis, pengaruh pajak termasuk dalamakuntansi kombinasi bisnis.

Current and deferred tax are recognized as anexpense or income in profit or loss, exceptwhen they relate to items that are recognizedoutside of profit or loss (whether in othercomprehensive income or directly in equity), inwhich case the tax is also recognized outsideof profit or loss, or where they arise from theinitial accounting for a business combination.In the case of a business combination, the taxeffect is included in the accounting for thebusiness combination.







- 48 -

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapusketika entitas memiliki hak yang dapatdipaksakan secara hukum untuk melakukansaling hapus aset pajak kini terhadap liabilitaspajak kini dan ketika aset pajak tangguhan danliabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajakpenghasilan yang dikenakan oleh otoritasperpajakan yang sama atas entitas kena pajakyang sama atau entitas kena pajak yangberbeda yang memiliki intensi untukmemulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengandasar neto, atau merealisasikan aset danmenyelesaikan liabilitas secara bersamaan,pada setiap periode masa depan dimana jumlahsignifikan atas aset atau liabilitas pajaktangguhan diharapkan untuk diselesaikan ataudipulihkan.

Deferred tax assets and liabilities are offsetwhen there is legally enforceable right to setoff current tax assets against current taxliabilities and when they relate to income taxeslevied by the same taxation authority on eitherthe same taxable entity or different taxableentities when there is an intention to settle itscurrent tax assets and current tax liabilities ona net basis, or to realize the assets and settlethe liabilities simultaneously, in each futureperiod in which significant amounts of deferredtax liabilities or assets are expected to besettled or recovered.

aa. Laba per Saham aa. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung denganmembagi laba bersih yang diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan jumlah rata-ratatertimbang saham yang beredar pada tahunyang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed bydividing net profit attributable to the owners ofthe Company by the weighted average numberof shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung denganmembagi laba bersih yang diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan jumlah rata-ratatertimbang saham biasa yang telah disesuaikandengan dampak dari semua efek berpotensisaham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed bydividing net profit attributable to the owners ofthe Company by the weighted average numberof shares outstanding as adjusted for theeffects of all dilutive potential ordinary shares.

bb. Dividen bb. Dividends

Pembagian dividen kepada pemegang sahamPerseroan diakui sebagai liabilitas dalamlaporan keuangan konsolidasian pada periodesaat dividen tersebut disetujui oleh parapemegang saham Perseroan.

Dividend distributions to the Company’sshareholders are recognized as a liability in theconsolidated financial statements in the periodthe dividends are approved by the Company’sshareholders.

Pembagian dividen interim kepada pemegangsaham Perseroan diakui sebagai liabilitasberdasarkan keputusan Direksi denganpersetujuan Dewan Komisaris.

Interim dividend distributions to the Company’sshareholders are recognized as a liabilitybased on decisions of the Board of Directorwith the approval from the Board ofCommissioners.

cc. Tanah untuk Pengembangan cc. Land for Development

Tanah untuk pengembangan dinyatakansebesar nilai yang lebih rendah antara biayaperolehan dan nilai realisasi bersih. Biayaperolehan tanah untuk pengembangan meliputibiaya perolehan tanah ditambah kapitalisasibiaya pinjaman dan biaya lainnya sehubungandengan perolehan tanah.

The cost of land for development is stated atcost or net realizable value, whichever islower. The costs of land for developmentconsist of the acquisition and purchase costsof land, borrowing costs and other costsrelated to the acquisition of land.







- 49 -

dd. Informasi Segmen dd. Segment Information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkanlaporan internal mengenai komponen dari Grupyang secara reguler direviu oleh “pengambilkeputusan operasional” dalam rangkamengalokasikan sumber daya dan menilaikinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on the basisof internal reports about components of theGroup that are regularly reviewed by the “chiefoperating decision maker” in order to allocateresources to the segments and to assess theirperformances.

Segmen operasi adalah suatu komponen darientitas:

An operating segment is a component of anentity:

a) yang terlibat dalam aktivitas bisnis untukmemperoleh pendapatan dan menimbulkanbeban (termasuk pendapatan dan bebanterkait dengan transaksi dengan komponenlain dari entitas yang sama);

a) that engages in business activities fromwhich it may earn revenues and incurredexpenses (including revenues andexpenses relating to the transactions withother components of the same entity);

b) yang hasil operasinya dikaji ulang secarareguler oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yang dialokasikanpada segmen tersebut dan menilaikinerjanya; dan

b) whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to the segmentsand assess its performance; and

c) dimana tersedia informasi keuangan yangdapat dipisahkan.

c) for which discrete financial information isavailable.

Informasi yang digunakan oleh pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya dan penilaian kinerja merekaterfokus pada kategori dari setiap produk.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourceallocation and assessment of performance ismore specifically focused on the category ofeach product.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DANESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGEMENTS ANDSIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yangdijelaskan dalam Catatan 3, direksi diwajibkan untukmembuat pertimbangan, estimasi dan asumsitentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidaktersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yangterkait didasarkan pada pengalaman historis danfaktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasilaktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Group accounting policies,which are described in Note 3, the directors arerequired to make judgments, estimates andassumptions about the carrying amounts of assetsand liabilities that are not readily apparent fromother sources. The estimates and associatedassumptions are based on historical experienceand other factors that are considered to berelevant. Actual results may differ from theseestimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaahsecara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansidiakui dalam periode dimana estimasi tersebutdirevisi jika revisi hanya mempengaruhi periodetersebut, atau pada periode revisi dan periode masadepan jika revisi mempengaruhi periode saat ini danmasa depan.

The estimates and underlying assumptions arereviewed on an ongoing basis. Revisions toaccounting estimates are recognized in the periodwhich the estimate is revised if the revision affectsonly that period, or in the period of the revision andfuture periods if the revision affects both currentand future periods.







- 50 -

Pertimbangan Kritis dalam Penerapan KebijakanAkuntansi

Critical Judgments in Applying AccountingPolicies

Di bawah ini adalah pertimbangan kritis, selain dariestimasi yang telah dibuat direksi dalam prosespenerapan kebijakan akuntansi Grup dan memilikipengaruh paling signifikan terhadap jumlah yangdiakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

Below are the critical judgments, apart from thoseinvolving estimations, that the directors have madein the process of applying the Group accountingpolicies and that have the most significant effect onthe amounts recognized in the consolidatedfinancial statements.

Sewa Lease

Grup mempunyai perjanjian-perjanjian sewa dimanaGrup bertindak sebagai leasee untuk beberapa asettetap tertentu. Grup mengevaluasi apakah terdapatrisiko dan manfaat yang signifikan dari aset sewayang dialihkan berdasarkan PSAK No. 30 (revisi2014), “Sewa”, yang mensyaratkan Grup untukmembuat pertimbangan dan estimasi daripengalihan risiko dan manfaat terkait dengankepemilikan aset.

The Group entered into lease agreements wherethe Company and its subsidiaries act as lessee forcertain fixed assets. The Group evaluates whetherthere are significant risks and rewards of assetstransferred under PSAK No. 30 (revised 2014),"Leases", which requires the Group to makejudgments and estimates of the transfer of risksand rewards incidental to ownership.

Grup mengadakan perjanjian sewa bangunan, kapallaut, kendaraan dan peralatan kantor tertentu. Gruptelah menentukan, berdasarkan evaluasi atas syaratdan ketentuan dalam perjanjian, bahwa secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan aset yang disewa dialihkan diGrup sehingga perjanjian sewa tersebut diakuisebagai sewa pembiayaan. Penjelasan lebih lanjutdiungkapkan dalam Catatan 23.

The Group entered into a lease of buildings, ships,vehicles and certain office equipment. The Grouphad determined, based on an evaluation of theterms and conditions of the agreement, thatsubstantially all the risks and rewards incidental toownership of these leased assets were transferredto the Group, therefore the lease agreement arerecognized as a finance lease. Further details aredisclosed in Note 23.

Sumber Utama Ketidakpastian Estimasi Key Sources of Estimation Uncertainty

Rugi penurunan nilai pada pinjaman dan piutang Impairment loss on loans and receivables

Grup mengevaluasi pelanggan tertentu jika terdapatinformasi bahwa pelanggan tersebut tidak dapatmemenuhi kewajiban keuangannya. Dalam haltersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkanfakta dan situasi yang tersedia, termasuk namuntidak terbatas pada, jangka waktu hubungan denganpelanggan, kualitas jaminan yang diterima danstatus kredit dari pelanggan berdasarkan catatankredit pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasaryang telah diketahui, untuk mencatat cadanganyang spesifik atas jumlah piutang pelanggan gunamengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapatditerima oleh Grup. Cadangan yang spesifik inidievaluasi kembali dan disesuaikan jika diterimatambahan informasi yang mempengaruhi jumlahcadangan penurunan nilai piutang.

The Group evaluates specific customers where ithas information that certain customers are unableto meet their financial obligations. In these cases,the Group uses judgment, based on the bestavailable facts and circumstances, including but notlimited to, the length of its relationship with thecustomer, quality of collateral received and thecustomer’s current credit status based on anyavailable third party credit reports and knownmarket factors, to record specific allowance forcustomers against amounts due to reduce itsreceivable amounts that the Group expect tocollect. These specific allowances are re-evaluatedand adjusted as additional information receivedaffects the amounts of allowance for impairmentlosses on trade receivables.







- 51 -

Bila Grup memutuskan bahwa tidak terdapat buktiobyektif atas penurunan nilai pada evaluasiindividual atas piutang, baik yang nilainya signifikanmaupun tidak, Grup menyertakannya dalamkelompok piutang dengan risiko kredit yang serupakarakteristiknya dan melakukan evaluasi kolektifatas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilihmempengaruhi estimasi arus kas masa depan ataskelompok piutang tersebut karena merupakanindikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasijumlah terutang.

If the Group determine that no objective evidenceof impairment exists for an individually assessedreceivables, whether significant or not, it includesthe asset in a group of financial assets with similarcredit risk characteristics and collectively assessesthem for impairment. The characteristics chosenare relevant to the estimation of future cash flowsfor groups of such receivables by being indicativeof the customers’ ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang yangdievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilaidiestimasi berdasarkan pengalaman kerugianhistoris bagi piutang usaha dengan karakteristikrisiko kredit yang serupa dengan piutang usahapada kelompok tersebut. Penjelasan lebih lanjutdiungkapkan dalam Catatan 8 dan 9.

Future cash flows in a group of receivables that arecollectively evaluated for impairment are estimatedon the basis of historical loss experience for thetrade receivables with credit risk characteristicssimilar to those in the group. Further details aredisclosed in Notes 8 and 9.

Penilaian instrumen keuangan Valuation of financial instruments

Seperti dijelaskan dalam Catatan 49, Grupmenggunakan teknik penilaian yang meliputi inputyang tidak didasarkan pada data pasar yang dapatdiobservasi untuk mengestimasi nilai wajar daribeberapa jenis instrumen keuangan. Catatan 48memberikan informasi yang rinci mengenai asumsiutama yang digunakan dalam menentukan nilaiwajar instrumen keuangan, serta analisis sensitivitasyang rinci untuk asumsi tersebut.

As described in Note 49, the Group uses valuationtechniques that include inputs that are not basedon observable market data to estimate the fairvalue of certain types of financial instruments.Note 48 provides detailed information about the keyassumptions used in the determination of the fairvalue of financial instruments, as well as thedetailed sensitivity analysis for these assumptions.

Direksi berpendapat bahwa teknik penilaian yangdipilih dan asumsi yang digunakan adalah tepatdalam menentukan nilai wajar dari instrumenkeuangan.

The directors believe that the chosen valuationtechniques and assumptions used are appropriatein determining the fair value of financialinstruments.

Taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap danproperti investasi

Estimated useful lives of fixed assets andinvestment properties

Manajemen menentukan estimasi masa manfaatdan beban penyusutan dari aset tetap dan propertiinvestasi. Depresiasi dihitung berdasarkan biayakomponen-komponen aset tetap dikurangi dengannilai residu. Estimasi utama mencakup estimasimasa manfaat pabrik semen yang bisa berbedadengan masa manfaat sesungguhnya. Masamanfaat sesungguhnya akan bergantung padaberbagai faktor seperti pemeliharaan,perkembangan teknologi, pasar semen, dansebagainya. Nilai sisa pabrik juga sulit diestimasikarena lamanya masa manfaat pabrik danketidakpastian akan kondisi ekonomi. Nilai sisadiestimasi setiap tahun berdasarkan kondisi teknisperalatan tersebut.

Management determines the estimated useful livesand depreciation of fixed assets and investmentproperty. Depreciation is calculated based on thevarious components of the cost of fixed assets lessthe residual value. The main estimate includes theestimated useful life of the cement plant whichcould differ from the actual useful life. Actual usefullife will depend on various factors such asmaintenance, technology development, cementmarket, etc. Residual value of the plant is alsodifficult to estimate because of the length of theuseful life of the plant and the uncertainty ofeconomic conditions. The residual value isestimated annualy based on the technical conditionof the equipment.

Jika estimasi masa manfaat dan nilai sisa harusdirevisi, penambahan beban depresiasi dapat terjadidi masa yang akan datang. Penjelasan lebih lanjutdiungkapkan dalam Catatan 15 dan 16.

If the estimated useful lives and residual valuesshould be revised, additional depreciation expensemay occur in the future. Further details aredisclosed in Notes 15 and 16.







- 52 -

Penurunan nilai aset non-keuangan Impairment of non-financial assets

Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atauUnit Penghasil Kas (UPK) melebihi nilaiterpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajardikurangi biaya pelepasan dan nilai pakainya. Nilaiwajar dikurangi biaya pelepasan didasarkan padaharga yang akan diterima untuk menjual suatu asetatau harga yang akan dibayar untuk mengalihkansuatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelakupasar pada tanggal pengukuran dikurangi denganbiaya tambahan yang dapat diatribusikan denganpelepasan aset.

An impairment exists when the carrying amount ofan asset or a Cash Generating Unit (CGU) exceedsits recoverable amount, which is the higher of itsfair value less costs to sell and its value in use. Thefair value less costs to sell calculation is based onthe price that would be received to sell an asset orpaid to transfer a liability in an orderly transactionbetween market participants at measurement dateless incremental costs for disposing the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model aruskas yang didiskontokan. Perhitungan nilai pakaimengharuskan manajemen untuk mengestimasiarus kas masa mendatang yang diharapkan akandiperoleh dari unit penghasil kas menggunakantingkat pertumbuhan dan diskonto yang wajar dalammenghitung nilai kini. Proyeksi arus kas tidaktermasuk aktivitas restrukturisasi yang belum adaperikatannya atau investasi signifikan di masadepan yang akan meningkatkan kinerja dari UPKyang diuji.

The value in use calculation is based on adiscounted cash flow model. The value in usecalculation requires the management to estimatethe future cash flows expected to arise from thecash-generating unit using an appropriate growthrate and a suitable discount rate in order tocalculate present value. The future cash flowprojection does not include restructuring activitiesthat are not yet committed to or significant futureinvestments that will enhance the asset’sperformance of the CGU being tested.

Nilai terpulihkan paling sensitif terhadap tingkatdiskonto yang digunakan untuk model arus kas yangdidiskontokan seperti halnya dengan arus kasmasuk masa depan yang diharapkan dan tingkatpertumbuhan yang digunakan untuk tujuanekstrapolasi. Manajemen berkeyakinan bahwa tidakdiperlukan pencatatan kerugian penurunan nilaipada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018.

The recoverable amount is most sensitive to thediscount rate used for the discounted cash flowmodel as well as the expected future cash inflowsand the growth rate used for extrapolationpurposes. The management believes that noimpairment loss is required as of September 30,2019 and December 31, 2018.

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Nilai kini liabilitas imbalan pascakerja tergantungpada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasaraktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Asumsiyang digunakan untuk menentukan biaya bersihimbalan pascakerja mencakup tingkat diskonto,tingkat kenaikan gaji, dan tingkat pengembalianinvestasi. Perubahan asumsi-asumsi ini akanmempengaruhi jumlah tercatat liabilitas imbalanpascakerja.

The present value of post-employment liabilitydepends on several factors that are determined byactuarial basis based on several assumptions.Assumptions used to determine the net cost ofpost-employment benefits include a discount rate,salary increase rate, and expected return on planassets. Changes in these assumptions will affectthe carrying amounts of post-employment liabilities.

Tingkat diskonto ditentukan pada akhir periodepelaporan, yakni tingkat suku bunga untukmenentukan nilai kini arus kas keluar masa depanestimasian yang diharapkan untuk menyelesaikanliabilitas imbalan pascakerja. Dalam menentukantingkat suku bunga yang sesuai, Grupmempertimbangkan tingkat suku bunga obligasipemerintah yang didenominasikan dalam mata uangRupiah, mata uang yang mana imbalan akandibayar, dan yang memiliki jangka waktu yangserupa dengan jangka waktu liabilitas imbalanpascakerja yang terkait.

The appropriate discount rate at the end of thereporting period is the interest rate used indetermining the present value of estimated futurecash outflows expected to settle the post-employment liabilities. In determining theappropriate level of interest rates, the Groupconsiders the interest rates of government bondsdenominated in Rupiah, the currency in which thebenefits will be paid, and which has a similar timeperiod with a period of related post-employmentbenefits liability.







- 53 -

Asumsi utama yang digunakan untuk penentuanliabilitas imbalan pascakerja lainnya termasukasumsi kondisi pasar saat ini. Informasi tambahandiungkapkan pada Catatan 43.

The key assumption used for determining otherpost-employment liabilities included current marketconditions. Additional information is disclosed inNote 43.

Provisi pajak Provision for tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalammenentukan provisi atas pajak penghasilan badanmaupun pajak lainnya atas transaksi tertentu.Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasi dariperaturan perpajakan yang kompleks dan jumlahdan waktu dari penghasilan kena pajak di masadepan. Dalam menentukan jumlah yang harus diakuiterkait dengan liabilitas pajak yang tidak pasti, Grupmenerapkan pertimbangan yang sama yang akandigunakan dalam menentukan jumlah cadanganyang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57(revisi 2014), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, danAset Kontinjensi”. Grup membuat analisa terhadapsemua posisi pajak yang terkait dengan pajakpenghasilan untuk menentukan jika liabilitas pajakuntuk manfaat pajak yang belum diakui harus diakui.

Significant judgment is involved in determining theprovision for corporate income tax and other taxeson certain transactions. Uncertainties exist withrespect to the interpretation of complex taxregulations and the amount and timing of futuretaxable income. In determining the amount to berecognized in respect of an uncertain tax liability,the Group applies similar considerations as it woulduse in determining the amount of a provision to berecognized in accordance with PSAK No. 57(revised 2014), “Provisions, Contingent Liabilitiesand Contingent Asset”. The Group makes ananalysis of all tax positions related to income taxesto determine if a tax liability for unrecognized taxbenefit should be recognized.

Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilanbadan berdasarkan estimasi apakah akan terdapattambahan pajak penghasilan badan terutang.Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalamCatatan 41.

The Group recognizes liabilities for expectedcorporate income tax issues based on estimates ofwhether additional corporate income tax will bedue. Further details are disclosed in Note 41.

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaantemporer yang dapat dikurangkan, sepanjang besarkemungkinannya bahwa penghasilan kena pajakakan tersedia sehingga perbedaan temporertersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan olehmanajemen disyaratkan dalam menentukan totalaset pajak tangguhan yang dapat diakui,berdasarkan saat penggunaan dan tingkatpenghasilan kena pajak serta strategi perencanaanpajak masa depan. Penjelasan lebih rincidiungkapkan dalam Catatan 41.

Deferred tax assets are recognized for alldeductible temporary differences, to the extent thatit is probable that taxable profit will be availableagainst which the deductible temporary differencescan be utilized. Significant management estimatesare required to determine the amount of deferredtax assets that can be recognized, based upon thelikely timing and the level of the future taxableprofits together with future tax planning strategies.Further details are disclosed in Note 41.

Penyisihan penurunan nilai persediaan usang danbergerak lambat

Allowance for obsolete and slow movinginventories

Cadangan persediaan usang dan bergerak lambatdiestimasi berdasarkan fakta dan situasi yangtersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada,kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jualpasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasibiaya yang timbul untuk penjualan. Cadangandievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapattambahan informasi yang mempengaruhi jumlahyang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkandalam Catatan 10.

Allowance for obsolete and slow moving inventoriesis estimated based on the best available facts andcircumstances, including but not limited to, theinventories’ own physical conditions, their marketselling prices, estimated costs of completion andestimated costs to be incurred for their sales. Theallowance is reevaluated and adjusted as additionalinformation received affects the amount estimated.Further details are disclosed in Note 10.







- 54 -

Penurunan nilai goodwil Impairment of goodwill

Menentukan apakah suatu goodwill turun nilainyamengharuskan adanya estimasi nilai pakai unitpenghasil kas dimana goodwill dialokasikan.Perhitungan nilai pakai mengharuskan manajemenuntuk mengestimasi arus kas masa depan yangdiharapkan timbul dari unit penghasil kas yangmenggunakan tingkat pertumbuhan yang tepat dantingkat diskonto sebesar 17,70% yang sesuai untukperhitungan nilai kini.

Determining whether goodwill is impaired requiresan estimation of the value-in-use of the cash-generating units to which goodwill has beenallocated. The value-in-use calculation requires themanagement to estimate the future cash flowsexpected to arise from the cash-generating unitusing an appropriate growth rate and a suitablediscount rate of 17.70% in order to calculatepresent value.

Rincian perhitungan penurunan nilai goodwilldisajikan pada Catatan 18.

Details of the impairment of goodwill are set out inNote 18.

5. KOMBINASI BISNIS 5. BUSINESS COMBINATION

Pada tanggal 31 Januari 2019, Perseroan melaluientitas anak, SIIB melakukan akuisisi 80,64%saham PT Holcim Indonesia Tbk (sekarang PTSolusi Bangun Indonesia Tbk) ("SBI") perusahaanterbuka yang berdomisili di Jakarta dan bergerakdalam bidang produksi semen dengan nilaiUSD916.929.814 setara dengan Rp12.926.876.518.Akuisisi ini dilakukan dalam rangka memperkuatposisi di pasar domestik.

On January 31, 2019, the Company throughsubsidiary entity, SIIB acquired 80.64% of votingshares of PT Holcim Indonesia Tbk (currently PTSolusi Bangun Indonesia Tbk) ("SBI"), a listedcompany based in Jakarta and engages inproducing of cement amounting toUSD916,929,814 equivalent to Rp12,926,876,518.This acquisition of SBI is to strengthen domesticmarket position.

Pada bulan April 2019, SIIB telah melakukanpenawaran tender wajib sebagai mana yangdipersaratkan oleh POJK dengan nilaiRp2.838.365.135 sehingga kepemilikan SIIB di SBImenjadi 98.31%.

In April 2019, SIIB has conducted mandatory tenderoffers as required by POJK with a value ofRp2,838,365,135 so that the ownership of SIIB inSBI became 98.31%.

Aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambilalih Assets acquired and liabilities assumed

Nilai wajar aset dan liabilitas SBI yang dapatdiidentifikasi pada tanggal akuisisi adalah sebagaiberikut:

The fair value of the identifiable assets andliabilities of SBI as at the date of acquisition were:







- 55 -

Nilai wajar yang diakuipada saat akuisisi/

Fair value recognizedon acquisition

Aset AssetsKas dan setara kas 305.640.000 Cash and cash equivalentsPiutang usaha dan piutang lain-lain 1.121.683.000 Trade receivables and others receivablesPersediaan 1.055.315.000 InventoriesAset tetap (Catatan 16) 25.330.178.300 Fixed assets (Note 16)Beban dibayar dimuka 66.720.000 PrepaymentsAset lainnya 750.403.000 Other assetsMerek dan lisensi (Catatan 18) 2.294.499.928 Trademark and licences (Note 18)

30.924.439.228

Liabilitas LiabilitiesPinjaman 8.646.537.000 BorrowingsUtang usaha dan lainnya 7.078.053.818 Trade and others payables

15.724.590.818Jumlah aset neto teridentifikasi Total identifiable net assets

pada nilai wajar 15.199.848.410 at fair value

Goodwill yang timbul pada saat Goodwill arising onakuisisi (Catatan 18) 836.405.941 acquisition (Note 18)

Imbalan yang dialihkan 16.036.254.351 Purchase consideration transferred

Nilai wajar aset dan liabilitas SBI saat akuisisi80,64% yang dapat diidentifikasi tersebut ditentukanberdasarkan laporan penilaian yang diterbitkan olehKJPP Firman Suryantoro, Sugeng, Suzy, Hartomodan Rekan, penilai independen, bertanggal 21 Juni2019.

The fair value of the identifiable assets andliabilities of SBI at 80.64% acquisition aredetermined based on an appraisal report issued byKJPP Firman Suryantoro, Sugeng, Suzy, Hartono& Rekan, an independent valuer, in its report datedJune 21, 2019.

Kepentingan nonpengendali telah diakui sesuaidengan proporsi aset yang diakuisisi.

The non-controlling interest has been recognizedas a proportion of the net assets acquired.

Goodwill sebesar Rp547.678.120 merupakan nilaisinergi yang diharapkan timbul dari akuisisi melaluiperolehan skala ekonomis dan aset yangsebelumnya tidak diakui misalnya tenaga kerja.Goodwill yang diakui tidak diharapkan dapatdikurangkan untuk keperluan pajak.

The goodwill of Rp547,678,120 comprises thevalue of expected synergies arising from theacquisition through economies of scale andunrecognized asset such as the workforce. None ofthe goodwill recognized is expected to bedeductible for income tax purposes.

Selama tahun 2019, sejak tanggal akuisisi, SBImemiliki kontribusi pendapatan sebesarRp6.895.112.223 dan laba sebesar Rp182.392.438terhadap laba neto sebelum pajak. Jika akuisisitelah terjadi sejak awal tahun, pendapatankonsolidasian akan menjadi Rp28.967.397.918 danlaba tahun jalan menjadi sebesar Rp1.077.359.399.

During 2019, from the date of acquisition, SBI hascontributed Rp6,895,112,223 of revenue and gainof Rp182,392,438 to the net profit before tax. If thecombination had taken place at the beginning ofthe year, the consolidated revenue would havebeen Rp28,967,397,918 and the consolidated profitfor the year would have been Rp1,077,359,399

Biaya terkait akuisisi sebesar Rp146.054.343 telahdibebankan dalam laporan keuangan konsolidasiantahun buku 2018.

The acquisition-related cost of Rp146,054,343 havebeen expensed in consolidated financial statementfiscal year 2018.

Transaksi kombinasi bisnis (akuisisi) telahdilaksanakan sesuai dengan peraturan BAPEPAMLK yang berlaku.

Business combination transaction (the acquisition)has been carried out in accordance with theapplicable BAPEPAM LK regulations.







- 56 -

6. KAS DAN SETARA KAS 6. CASH AND CASH EQUIVALENTS


2019 2018(Unaudited) (Audited)

Kas 18.960.758 16.490.353 Cash on handBank 2.931.233.768 2.387.205.086 Cash in banksDeposito berjangka dan call deposits 566.444.951 2.873.367.509 Time and call depositsSubjumlah 3.516.639.477 5.277.062.948 SubtotalDikurangi: Less:Investasi jangka pendek: Short-term investments:

Deposito dengan jatuh tempo lebih dari Time deposits with maturitiestiga bulan of more than three monthsRupiah: Rupiah:

Pihak ketiga: Third parties:PT Bank CIMB Niaga Tbk 5.000.000 - PT Bank CIMB Niaga Tbk

Pihak berelasi : Related parties :PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 6.890.500 - (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 500.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Subjumlah 7.390.500 - Subtotal

12.390.500 -Kas dan kas di bank Restricted cash and cash

yang dibatasi penggunaannya in bankRupiah: Rupiah:

Pihak ketiga: Third parties:PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan

Daerah Jawa Timur Tbk 41.596.758 26.201.468 Daerah Jawa Timur TbkPT. Bank Pembangunan PT. Bank Pembangunan

Daerah Jawa Tengah 4.148.560 4.148.560 Daerah Jawa TengahSubjumlah 45.745.318 30.350.028 SubtotalPihak berelasi: Related parties:

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 17.331.148 - PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 3.600.000 100.000 (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 1.447.757 882.402 (Persero) TbkSubjumlah 22.378.905 982.402 Subtotal

Subjumlah 68.124.223 31.332.430 Subtotal

Jumlah 3.436.124.754 5.245.730.518 Total

Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannyapada PT Bank Pembangunan Daerah Jawa TimurTbk dan PT Bank Pembangunan Daerah JawaTengah per tanggal 30 September 2019 masing-masing sebesar Rp41.596.759 dan Rp4.148.560dan per tanggal 31 Desember 2018 masing-masingsebesar Rp26.201.468 dan Rp4.148.560 merupakandana yang ditempatkan Perseroan sebagai jaminanbiaya reklamasi tanah tambang di Tuban danRembang.

As of September 30, 2019, restricted cash andcash equivalents in PT Bank PembangunanDaerah Jawa Timur Tbk and PT BankPembangunan Daerah Jawa Tengah amounted toRp41,596,759 and Rp4,148,560 and as ofDecember 31, 2018 amounted to Rp26,201,468and Rp4,148,560, respectively, are used asguarantee of Tuban and Rembang quarryrestoration.

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya padaPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk terdiriatas:

Restricted cash in bank at PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk consists of:







- 57 -

a. Rekening bank entitas anak (SP) sebesarRp865.660 pada tanggal 30 September 2019(31 Desember 2018: Rp840.424) merupakanjaminan atas fasilitas pinjaman dari BNI milikGrup (Catatan 21).

a. A subsidiary (SP)’s cash in bank ofRp865,660 as of September 30, 2019(December 31, 2018: Rp840,424) representsthe collateral required in relation to the Group’scredit facility (Note 21).

b. Rekening bank entitas anak (UTSG) sebesarRp582.096 pada tanggal 30 September 2019dan sebesar Rp41.978 pada tanggal 31Desember 2018 merupakan dana yangditempatkan sebagai jaminan bank garansiTrase Toll Batang Semarang dan reklamasiESDM Rembang.

c. b. A subsidiary (UTSG)’s cash in bank ofRp582,096 as of September 30, 2019 andRp41,978 as of December 31, 2018,represents the fund placed as a bankguarantee for Trase Toll Batang Semarang andreclamation of ESDM Rembang.

Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannyapada PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbkterdiri atas:

Restricted cash and cash equivalents in PT BankRakyat Indonesia (Persero) Tbk consist of:

a. Rekening bank entitas anak (SIIB) sebesarRp3.600.000 pada 30 September 2019 (31Desember 2018: RpNihil) sebagai jaminan biayareklamasi.

a. A subsidiary (SIIB)’s cash in bank ofRp3,600,000 as of September 30, 2019(December 31, 2018: RpNil) are used asguarantee of quarry restoration.

b. Rekening bank entitas anak (SIL) sebesarRpNihil pada tanggal 30 September 2019 (31Desember 2018: Rp100.000) digunakan untukjaminan pembelian semen, pemeliharaan,pelaksanaan kerja, dan jaminan proyek danuang muka.

b. A subsidiary (SIL)’s cash in bank of RpNil as ofSeptember 30, 2019, (December 31, 2018:Rp100,000) are used for guarantee forpurchasing of cement, maintenance warranty,work implementation, project assurance andadvance guarantees.

Kas di bank yang dibatasi penggunaannya padaPT Bank Mandiri (Persero) Tbk merupakanRekening bank SBI, entitas anak SIIB sebesarRp17.331.148 pada tanggal 30 September 2019sebagai jaminan biaya reklamasi.

Restricted cash in bank PT Bank Mandiri (Persero)Tbk is an SBI bank account, a subsidiary of SIIB ofRp17,331,148 as of September 30, 2019, are usedas guarantee of quarry restoration.

a. Kas a. Cash on hand



Rupiah 18.771.140 16.129.163 RupiahDong Vietnam 180.164 307.642 Vietnamese DongDolar Amerika Serikat 9.454 53.548 United States Dollars

Jumlah 18.960.758 16.490.353 Total







- 58 -

b. Bank b.b. Cash in banks



Rupiah: Rupiah:Pihak ketiga: Third parties:

PT Bank CIMB Niaga Tbk 71.940.271 7.307.383 PT Bank CIMB Niaga TbkStandard Chartered Bank 68.025.280 - Standard Chartered BankPT Bank Central Asia Tbk 58.886.266 22.449.545 PT Bank Central Asia TbkPT Bank ICBC Indonesia 21.191.728 12.316.412 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank OCBC NISP Tbk 5.089.050 7.038 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat & Banten Tbk 3.820.502 1.119.398 Jawa Barat & Banten TbkPT Bank Maybank Indonesia Tbk 3.679.452 - PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Barat 2.534.595 2.308.788 Sumatera BaratPT Bank Danamon PT Bank Danamon

Indonesia Tbk 2.479.256 64.358 Indonesia TbkPT Bank Bukopin Tbk 2.380.708 851.285 PT Bank Bukopin TbkSumitomo Mitsui Indonesia 2.201.149 4.814 Sumitomo Mitsui IndonesiaPT Bank Permata Tbk 1.430.147 1.668.822 PT Bank Permata TbkPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Sulawesi Selatan dan Sulawesi Selatan danSulawesi Barat 412.703 381.248 Sulawesi Barat

Citibank, Surabaya 233.696 - Citibank, SurabayaPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Timur Tbk 149.564 153.742 Jawa Timur TbkDeutsche Bank AG, Surabaya 123.329 123.659 Deutsche Bank AG, SurabayaPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Tengah 114.865 513.582 Jawa TengahPT Bank Mega Tbk 83.495 252.402 PT Bank Mega TbkPT Bank UOB Indonesia 46.220 47.266 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Sinarmas 15.248 - PT Bank SinarmasPT Bank DBS Indonesia 8.669 11.205 PT Bank DBS IndonesiaHSBC 580 - HSBCPT Bank Panin Tbk - 266.792 PT Bank Panin TbkPT Bank Muamalat Tbk - 20.915 PT Bank Muamalat Tbk


Pihak berelasi: Related parties:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.848.836.892 1.620.263.123 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 107.615.559 70.452.912 (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 36.610.532 53.972.488 (Persero) TbkPT Bank Syariah Mandiri 8.986.577 486.928 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk 511.962 483.657 (Persero) Tbk

Subjumlah 2.002.561.522 1.745.659.108 Subtotal

Jumlah 2.247.408.295 1.795.527.762 Total







- 59 -



Dolar Amerika Serikat: United States Dollars:Pihak ketiga: Third parties:

Standard Chartered Bank 132.622.798 65.744.609 Standard Chartered BankPT Bank CIMB Niaga Tbk 1.744.804 1.800.557 PT Bank CIMB Niaga TbkVietnam Prosperity Joint Stock Vietnam Prosperity Joint Stock

Commercial Bank 121.589 299.256 Commercial BankPT Bank Bukopin Tbk 43.371 44.284 PT Bank Bukopin TbkBank for Investment and Bank for Investment and

Development of Cambodia Plc 6.800 - Development of Cambodia PlcVietnam Technological and Vietnam Technological and

Commercial Bank - 12.841 Commercial BankLain-lain 9.369 9.677 Others

Subjumlah 134.548.731 67.911.224 SubtotalPihak berelasi: Related parties:

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 353.295.241 403.266.648 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia



Subjumlah 518.196.156 488.959.066 SubtotalJumlah 652.744.887 556.870.290 TotalEuro: Euro:

Pihak ketiga: Third parties:Standard Chartered Bank 3.940.008 - Standard Chartered BankPT Bank CIMB Niaga Tbk 773.417 826.799 PT Bank CIMB Niaga TbkHo Chi Minh City Development Ho Chi Minh City Development

Joint-Stock Commercial Bank 18.421 22.853 Joint-Stock Commercial BankVietnam Prosperity Joint-Stock Vietnam Prosperity Joint-Stock

Commercial Bank - 63 Commercial BankLain-lain (masing-masing

dibawah Rp 100.000) 183.321 - Others (below Rp 100,000 each)Subjumlah 4.915.167 849.715 Subtotal

Pihak berelasi: Related parties:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 17.422.871 17.532.070 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia



Subjumlah 19.494.737 25.095.574 SubtotalJumlah 24.409.904 25.945.289 Total







- 60 -



Dolar Singapura: Singapore Dollars:Pihak berelasi: Related parties:

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 35.616 37.317 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Dong Vietnam: Vietnamese Dong:Pihak ketiga: Third parties:

Vietnam Bank for Agriculture Vietnam Bank for Agricultureand Rural Development 2.009.823 2.650.103 and Rural Development

Ho Chi Minh City Development Ho Chi Minh City DevelopmentJoint-Stock Commercial Bank 1.873.251 361.618 Joint-Stock Commercial Bank

Á Châu Bank 1.628.029 3.451.308 Á Châu BankVietnam Prosperity Joint Stock Vietnam Prosperity Joint Stock

Commercial Bank 954.247 1.309.597 Commercial BankAn Binh Bank 76.208 66.248 An Binh BankVientinbank 29.303 592.350 VientinbankBank for Investment and Bank for Investment and

Development of Cambodia Plc 29.158 - Development of Cambodia PlcStandard Chartered Bank 24.453 378.611 Standard Chartered BankUnited Overseas Bank 10.594 10.849 United Overseas BankJSC Bank for Foreign Trade JSC Bank for Foreign Trade

of Vietnam - 3.744 of Vietnam


Jumlah 2.931.233.768 2.387.205.086 Total







- 61 -

c. Deposito berjangka dan call deposits c. Time and call deposits



Rupiah: Rupiah:Pihak ketiga: Third parties:

PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan DaerahJawa Barat & Banten Tbk 50.000.000 275.000.000 Jawa Barat & Banten Tbk

PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan DaerahJawa Timur Tbk 41.596.758 26.201.467 Jawa Timur Tbk

PT Bank Bukopin Tbk 21.800.000 30.700.000 PT Bank Bukopin TbkBPRS Artha Madani 20.000.000 35.000.000 BPRS Artha MadaniPT Bank Himpunan PT Bank Himpunan

Saudara 1906 Tbk 10.000.000 - Saudara 1906 TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk 9.000.000 100.000.000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Kesejahteraan Ekonomi 5.000.000 5.000.000 PT Bank Kesejahteraan EkonomiPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Tengah 4.148.560 4.148.560 Jawa TengahPT Bank Syariah Mega Indonesia 3.000.000 - PT Bank Syariah Mega IndonesiaPT Bank Muamalat Tbk 2.000.000 10.504.000 PT Bank Muamalat TbkBank Sinarmas 500.000 - Bank SinarmasPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Sulawesi Selatan dan Sulawesi Selatan danSulawesi Barat 32.280 1.032.280 Sulawesi Barat

PT Bank Maybank Indonesia - 203.000.000 PT Bank Maybank IndonesiaPT Bank Danamon Indonesia Tbk - 60.300.000 PT Bank Danamon Indonesia TbkPT Bank Syariah Bukopin - 39.500.000 PT Bank Syariah BukopinPT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah

Sumatera Barat - 30.000.000 Sumatera BaratPT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan Pensiunan

Negara - 20.000.000 NegaraPT Bank Panin Syariah - 7.500.000 PT Bank Panin Syariah

Subjumlah 167.077.598 847.886.307 SubtotalPihak berelasi: Related parties:

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 171.990.500 830.000.000 (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 129.635.000 520.800.000 (Persero) Tbk

PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk 55.000.000 442.000.000 (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 39.453.925 210.681.202 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Syariah Mandiri - 16.000.000 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

Agroniaga Tbk - 6.000.000 Agroniaga Tbk

Subjumlah 396.079.425 2.025.481.202 SubtotalJumlah 563.157.023 2.873.367.509 TotalDolar Amerika Serikat: United States Dollars:

Pihak ketiga: Third parties:PT Bank BNP Paribas Indonesia 3.287.928 -

Jumlah 566.444.951 2.873.367.509 Total







- 62 -

Suku bunga tahunan atas deposito berjangkadan call deposits adalah sebagai berikut:

Annual interest rates on time and call depositsare as follows:



Rupiah 4,05% - 9,02% 3,50% - 8,25% Rupiah

Rincian transaksi dan saldo dengan pihak berelasidiungkapkan dalam Catatan 44.

Details of related party transactions and balancesare disclosed in Note 44.

7. INVESTASI JANGKA PENDEK 7. SHORT-TERM INVESTMENTS



Kepemilikan saham Share ownershipPT Swabina Gatra 6.189.832 6.189.831 PT Swabina GatraPT Eternit Gresik 1.861.149 1.861.173 PT Eternit GresikPT Sumatera Utara Perkasa Semen 402.000 402.000 PT Sumatera Utara Perkasa SemenSubjumlah 8.452.981 8.453.004 Subtotal

Obligasi 45.001.000 - BondsDeposito dengan jatuh tempo Time deposits with maturities

lebih dari tiga bulan 12.390.500 - of more than three months

Jumlah 65.844.481 8.453.004 Total\

Untuk tujuan pengelompokkan instrumen keuangan,investasi saham kurang dari 20% dikelompokkansebagai investasi AFS.

For the purpose of financial instrumentclassification, investment in shares of less than20% are classified as AFS investment.









- 63 -

8. PIUTANG USAHA 8. TRADE RECEIVABLES



Pihak ketiga: Third parties:Rupiah 5.321.941.867 4.495.352.006 RupiahDolar Amerika Serikat 252.157.372 178.164.614 United States DollarsDong Vietnam 36.527.362 24.258.762 Vietnamese Dong

5.610.626.601 4.697.775.382Dikurangi: Less:Cadangan penurunan nilai (201.602.400) (112.435.948) Allowance for impairment losses

5.409.024.201 4.585.339.434Pihak berelasi: Related parties:

Rupiah 1.643.661.301 1.216.189.395 RupiahDong Vietnam 12.349.879 12.653.564 Vietnamese Dong

1.656.011.180 1.228.842.959Dikurangi: Less:Cadangan penurunan nilai (28.098.778) (27.967.036) Allowance for impairment losses

1.627.912.402 1.200.875.923Jumlah 7.036.936.603 5.786.215.357 Total

Sebelum menerima pelanggan baru, Grupmenggunakan sistem penilaian secara internal untukmenilai potensi pelanggan. Untuk selanjutnyabatasan yang diatribusikan kepada pelangganditinjau minimal 2 kali setahun.

Before accepting new customer, the Group uses aninternal assessment system to assess the potentialcustomer. In addition further restrictions attributableto the customer are evaluated at least twice a year.

Rincian pelanggan dengan nilai piutang melebihi 5%dari jumlah saldo piutang usaha adalah sebagaiberikut:

The details of the customer with the value ofreceivables that exceeds 5% of the total tradereceivable balance are as follows:

Persentase dari Persentase dariSaldo piutang usaha/ total piutang usaha/ Saldo piutang usaha/ total piutang usaha/

Trade receivable As a percentage of Trade receivable As a percentage ofPelanggan/Customer balance trade receivable balance balance trade receivable balance

Koperasi Warga Semen Gresik 329.378.269 4,68% 299.765.971 5,18%

(Audited)2018

30 September /September 30,

31 Desember /December 31,

2019(Unaudited)









- 64 -

Umur piutang usaha bersih adalah sebagai berikut: The aging of net trade receivables is as follows:



Lancar 4.881.402.027 3.972.046.209 CurrentLewat jatuh tempo: Overdue:

1 - 45 hari 533.680.417 718.779.829 1 - 45 days46 - 135 hari 497.986.688 390.844.226 46 - 135 days136 - 365 hari 591.670.431 443.849.992 136 - 365 daysLebih dari 365 hari 532.197.040 260.695.101 Over 365 days

Jumlah 7.036.936.603 5.786.215.357 Total

Piutang usaha yang diungkapkan di atas termasukjumlah yang telah jatuh tempo pada akhir periodepelaporan dimana Grup tidak mengakui cadangankerugian penurunan nilai piutang karena belum adaperubahan yang signifikan dalam kualitas kredit danjumlah piutang masih dapat dipulihkan.

Trade receivables disclosed above includeamounts that are past due at the end of thereporting period for which the Group has notrecognized an allowance for impairment lossesbecause there has not been a significant change incredit quality and the amounts are still consideredrecoverable.

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai piutangadalah sebagai berikut:

The movement in the allowance for impairmentlosses on trade receivables is as follows:



Saldo awal 140.402.984 121.814.845 Beginning balanceAkuisisi entitas anak 62.443.351 - Acquisition of subsidiaryCadangan penyisihan Provision for allowance

penurunan nilai (Catatan 37) 26.854.843 18.588.139 for impairment (Note 37)

Saldo akhir 229.701.178 140.402.984 Ending balance

Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha,Grup mempertimbangkan setiap perubahan dalamkualitas kredit dari piutang usaha dari tanggal awalkredit diberikan sampai dengan akhir periodepelaporan. Konsentrasi risiko kredit terbatas karenabasis pelanggan adalah besar dan tidak salingberhubungan.

In determining the recoverability of a tradereceivables, the Group considers any change in thecredit quality of the trade receivables from the datecredit was initially granted up to the end of thereporting period. The concentration of credit risk islimited as the customer base is large andunrelated.







- 65 -

Berikut ini merupakan umur piutang usaha yangditurunkan nilainya:

Age of impaired trade receivables are as follows:



Lewat jatuh tempo: Overdue:1 - 45 hari 1.290.762 1.639.686 1 - 45 days46 - 135 hari 5.004.506 2.392.602 46 - 135 days136 - 365 hari 12.798.308 1.226.643 136 - 365 daysLebih dari 365 hari 210.607.602 135.144.053 Over 365 days

Jumlah 229.701.178 140.402.984 Total

Berdasarkan hasil kajian keadaan piutang masing-masing pelanggan pada akhir periode pelaporan,manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadanganpenurunan nilai telah memadai untuk menutupkemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutangusaha.

Based on a review of the status of the individualreceivable accounts at end of reporting period, themanagement of the Group believes that theallowance for impairment losses is adequate tocover possible losses from uncollectiblereceivables.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, sebesar 86,09% dan 80,74% piutang usahadengan nilai masing-masing sebesarRp6.103.826.008 dan Rp4.671.919.283 dijamindengan jaminan berupa bank garansi, depositoberjangka, asuransi kredit, dan harta berwujud(tanah, bangunan dan kendaraan bermotor) olehpelanggan.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, 86.09% and 80.74% of trade receivables withtotal value amounting to Rp6,103,826,008 andRp4,671,919,283, respectively are collateralized bybank guarantees, time deposits, credit insurance,and tangible assets (land, buildings and vehicles)by the customers.

Manajemen berpendapat bahwa piutang usaha yangbelum jatuh tempo dan tidak diturunkan nilainyamemiliki kualitas kredit yang baik.

Management believes that trade receivables thatare neither past due nor impaired have good creditquality.

Piutang usaha tertentu digunakan sebagai jaminanatas fasilitas pinjaman non-cash dan fasilitas kreditinvestasi (Catatan 21).

Certain trade receivables are used as collateral fornon-cash loan facilities and credit investmentfacilities (Note 21).

9. PIUTANG LAIN-LAIN 9. OTHER RECEIVABLES



Pihak ketiga 644.553.013 166.983.793 Third partiesDikurangi: Less:Cadangan penurunan nilai (72.450.461) (38.787.724) Allowance for impairment losses

572.102.552 128.196.069

Pihak berelasi 109.973.309 46.872.594 Related partiesDikurangi: Less:Cadangan penurunan nilai (1.743.091) (1.566.759) Allowance for impairment losses

108.230.218 45.305.835

Jumlah 680.332.770 173.501.904 Total







- 66 -



Mutasi cadangan penurunan nilai piutang lain-lainadalah sebagai berikut:

The movements in the allowance for impairmentlosses of other receivables is as follows:



Saldo awal 40.354.483 15.516.074 Beginning balanceAkuisisi entitas anak 22.361.812 - Acquisition of subsidiariesPenambahan (Catatan 37) 12.247.567 24.838.409 Additions (Note 37)Pengurangan (770.310) - Deduction


Berdasarkan hasil kajian keadaan akun piutang lain-lain setiap debitur pada akhir periode pelaporan,manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadanganpenurunan nilai telah memadai untuk menutupkemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutanglain-lain.

Based on a review of the status of the individualother receivable accounts at the end of reportingperiod, management of the Group believes that theallowance for impairment losses is adequate tocover possible losses from uncollectible otherreceivables.

Piutang lain-lain pihak berelasi adalah berkaitandengan persewaan tanah dan bangunan kepadapihak berelasi dan jasa lainnya. Akun tersebut tidakdikenakan bunga dan jatuh tempo dalam satu (1)tahun.

Other receivables from related parties arepertaining to land and building rental to relatedparties and other servies. These accounts are notsubject to interest and are due within one (1) year.

10. PERSEDIAAN – BERSIH 10. INVENTORIES - NET



Suku cadang 1.784.110.805 1.135.262.287 Spare partsBahan baku dan penolong 1.754.034.408 1.200.151.950 Raw and indirect materialsBarang jadi 877.628.271 596.949.328 Finished goodsBarang dalam proses 840.219.686 689.587.263 Work in processBarang dalam perjalanan 55.100.823 83.665.357 Goods in transit

5.311.093.993 3.705.616.185Dikurangi: Less:Cadangan persediaan usang Allowance for obsolete

dan bergerak lambat (227.671.976) (161.473.756) and slow moving inventories

Jumlah 5.083.422.017 3.544.142.429 Total

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadanganpersediaan usang dan bergerak lambat telahmencukupi untuk menutup kemungkinan kerugianyang timbul dari persediaan usang dan bergeraklambat.

The management of the Group believes that theallowance for obsolete and slow moving inventoriesis adequate to cover possible losses from obsoleteand slow moving inventories.







- 67 -

Mutasi cadangan persediaan usang dan bergeraklambat adalah sebagai berikut:

The movement in the allowance for obsolete andslow moving inventories is as follows:



Saldo awal 161.473.756 117.072.229 Beginning balanceAkuisisi entitas anak 93.878.544 - Acquisitions of subsidiaries(Pengurangan)/Penambahan (27.680.324) 44.401.527 (Deduction)/Additions


Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, persediaan tertentu dijadikan jaminan ataspinjaman tertentu (Catatan 21).

As of September 30, 2019 and December 31,2018, certain inventories are pledged as collateralfor borrowings (Note 21).

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, persediaan suku cadang Grup telahdiasuransikan terhadap risiko kerugian yangdisebabkan oleh bencana alam, kebakaran, danrisiko kerugian lainnya dengan nilai pertanggunganmasing-masing sebesar Rp1.498.207.024 danRp1.496.941.235

As of September 30, 2019 and December 31, 2018,inventories spareparts of the Group are covered byinsurance against the risk of loss due to naturaldisaster, fire, and other risks with a total coverageof Rp1,498,207,024 and Rp1,496,941,235,respectively.

Menurut pendapat manajemen Grup, nilaipertanggungan asuransi atas suku cadang tersebuttelah memadai untuk menutupi kerugian yangmungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

The management of the Group believes that theinsurance coverage on spare parts is adequate tocover possible losses arising from such risks.

11. UANG MUKA 11. ADVANCES



Pembelian: PurchasesLokal 121.593.223 88.170.734 DomesticImpor 102.992.442 23.779.819 Imports

Dinas operasional 45.254.299 32.937.083 OperationalLain-lain (di bawah Rp10.000.000) 67.781.591 18.084.413 Others (below Rp10,000,000)

Jumlah 337.621.555 162.972.049 Total

12. BEBAN DIBAYAR DI MUKA 12. PREPAID EXPENSES



Sewa 50.490.758 31.113.159 RentAsuransi 35.051.035 11.420.989 InsuranceLain-lain (di bawah Rp10.000.000) 57.588.335 19.193.844 Others (below Rp10,000,000)

Jumlah 143.130.128 61.727.992 Total







- 68 -

13. PAJAK DIBAYAR DI MUKA 13. PREPAID TAXES



Perseroan The CompanyPajak Penghasilan Badan (Catatan 41): Corporate Income Tax (Note 41):

2019 1.596.738 - 20192017 432.328.984 432.328.984 20172016 59.060.222 59.060.222 2016Pajak Pertambahan Nilai 31.223.505 - Value Added Tax


Entitas anak SubsidiariesPajak Penghasilan Badan 139.187.228 284.986.784 Corporate Income TaxPajak Pertambahan Nilai 146.638.456 205.840.821 Value Added TaxLain-lain (di bawah Rp1.000.000) 73.618.144 3.511.505 Others (below Rp1,000,000)


Jumlah 883.653.277 985.728.316 Total

14. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 14. INVESTMENT IN ASSOCIATES

30 September / 31 Desember / 30 September / 31 Desember /Tempat September 30, December 31, September 30, December 31,

Nama entitas asosiasi/ Aktivitas utama/ kedudukan/ 2019 2018 2019 2018

Name of associates Principal activity Domicili (Unaudited) (Audited) (Unaudited) (Audited)

PT Swadaya Graha Kontraktor dan persewaan alat-alat berat/ Gresik 33,06% 33,06% 85.313.714 84.992.924Contractor and lessor of heavy equipment

PT Mitra Kiara Indonesia Bahan bangunan/Building material Jakarta 20,00% 0,00% 625.000 -

PT Igasar Distribusi semen/Cement distribution Padang 12,00% 12,00% (136.721) 644.784

Jumlah / Total 85.801.993 85.637.708

Nilai investasi/

Investment amount

Persentase kepemilikan danhak suara yang dimiliki Grup/

Percentage of ownership

held by the Group

interest and voting power

Seluruh entitas asosiasi dicatat denganmenggunakan metode ekuitas dalam laporankeuangan konsolidasian ini.

All of the above associates are accounted forusing the equity method in these consolidatedfinancial statements.

Persentase kepemilikan entitas anak (SP) padaPT Igasar kurang dari 20% namun kepemilikantersebut diklasifikasi sebagai investasi pada entitasasosiasi karena SP mempunyai pengaruh signifikanpada PT Igasar melalui Koperasi Karyawan SemenPadang.

The percentage ownership of the subsidiary (SP)in PT Igasar is less than 20%, but such ownershipis classified as investment in associate as SP hassignificant influence on PT Igasar throughKoperasi Karyawan Semen Padang.

Ringkasan informasi keuangan entitas asosiasidibawah ini merupakan jumlah yang disajikandalam laporan keuangan entitas asosiasi yangdisusun sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan Indonesia.

The summarized financial information belowrepresents amounts shown in the associates’financial statements prepared in accordanceIndonesian Financial Accounting Standards.







- 69 -

30 September / 31 Desember / 30 September / 31 Desember /September 30, December 31, September 30, December 31,

2019 2018 2019 2018(Unaudited) (Audited) (Unaudited) (Audited)

Aset lancar 856.268.729 863.868.907 59.133.538 71.237.163 Current assetsAset tidak lancar 119.110.575 130.806.403 21.044.472 22.054.169 Non-current assetsJumlah Aset 975.379.304 994.675.310 80.178.010 93.291.332 Total Assets

Liabilitas jangka pendek 759.510.586 787.671.823 72.740.909 80.927.010 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 78.155.755 68.007.546 8.576.444 6.991.121 Non-current liabilitiesEkuitas 137.712.963 138.995.941 (1.139.343) 5.373.201 EquityJumlah Liabilitas dan Ekuitas 975.379.304 994.675.310 80.178.010 93.291.332 Total Liabilities and Equity

30 September / 30 September / 30 September / 30 September /September 30, September 30, September 30, September 30,

2019 2018 2019 2018(Unaudited) (Unaudited) (Unaudited) (Unaudited)

Pendapatan 757.634.258 877.766.869 111.224.137 174.758.152 RevenueBeban (754.451.739) (869.930.907) (117.736.681) (174.117.019) ExpensesLaba (rugi) periode berjalan 3.182.519 7.835.962 (6.512.544) 641.133 Profit (loss) for the periode

Jumlah penghasilan komprehensif lain Total other comprehensive incomeperiode berjalan 949.680 (949.680) - - for the period

Jumlah laba komprehensif Total comprehensive incomeperiode berjalan 4.132.199 6.886.282 (6.512.544) 641.133 for the period

PT IgasarPT Swadaya Graha

Berikut ini merupakan rekonsiliasi dari ringkasaninformasi keuangan di atas terhadap jumlah tercatatdari bagian entitas asosiasi yang diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian:

Reconciliation of the above summarized financialinformation to the carrying amount of interest inthe associates recognized in the consolidatedfinancial statements are as follows:



Aset bersih entitas asosiasi 137.712.963 138.995.941 (1.139.343) 5.373.201 Net assets of the associateProportion of the Group's ownership

Proporsi bagian kepemilikan Grup 33,06% 33,06% 12,00% 12,00% interestEkuitas yang diatribusikan ke Grup 45.527.905 45.952.058 (136.721) 644.784 Equity attributable to Group

Fair falue adjustments arisingPenyesuaian nilai wajar dari akuisisi SIL 30.517.106 30.517.106 - - from acquisition of SILPenyesuaian 9.268.703 8.523.760 - - AdjustmentsNilai catat bagian Grup 85.313.714 84.992.924 (136.721) 644.784 Carrying amount of the Group's interest

PT IgasarPT Swadaya Graha







- 70 -

Saldo Bagian penghasilan Saldo1 Januari komprehensip lain 30 September

2019/ Bagian entitas asosiasi/ 2019/

Balance at laba (rugi) Share in other Balance at Persentase

January 1, bersih/ comprehensive September 30, kepemilikan/

2019 Akuisisi/ Equity in net Dividen/ income of 2019 Percentage of

Nama entitas asosiasi (Audited) Acquisition income (loss) Dividends associated (Unaudited) ownership Name of associate

Perseroan The Company

PT Swadaya Graha 84.992.924 - 320.790 - - 85.313.714 33,06% PT Swadaya Graha

PT Mitra Kiara Indonesia - 625.000 - - - 625.000 20.00% PT Mitra Kiara Indonesia

Entitas anak (SP) Subsidiary (SP)

PT Igasar 644.784 - (781.505) - - (136.721) 12,00% PT Igasar

85.637.708 625.000 (460.715) - - 85.801.993

Saldo Bagian penghasilan Saldo1 Januari komprehensip lain 31 Desember

2018/ Bagian entitas asosiasi/ 2018/

Balance at laba (rugi) Share in other Balance at Persentase

January 1, bersih/ comprehensive December 31, kepemilikan/

2018 Equity in net Dividen/ income of 2018 Percentage of

Nama entitas asosiasi (Audited) income (loss) Dividends associated (Audited) ownership Name of associate


PT Swadaya Graha 82.914.019 2.078.905 - - 84.992.924 33,06% PT Swadaya Graha

Entitas anak (SP) Subsidiary (SP)

PT Igasar 750.621 (472.447) (22.500) 389.110 644.784 12,00% PT Igasar

83.664.640 1.606.458 (22.500) 389.110 85.637.708

15. PROPERTI INVESTASI 15. INVESTMENT PROPERTIES

1 Januari/ 30 September/January 1, September 30,

2019 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 2019(Audited) Additions Deductions Reclassification (Unaudited)

Biaya perolehan Acquisition costTanah 3.715.750 - - - 3.715.750 LandBangunan dan prasarana 232.597.263 259.255 (104.147) - 232.752.371 Buildings and infrastructure

Jumlah 236.313.013 259.255 (104.147) - 236.468.121 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana 104.270.274 11.316.239 - - 115.586.513 Buildings and infrastructure

Jumlah 104.270.274 11.316.239 - - 115.586.513 TotalNilai tercatat neto 132.042.739 120.881.608 Net carrying amount







- 71 -

1 Januari/ 31 Desember/January 1, December 31,

2018 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 2018(Audited) Additions Deductions Reclassification (Audited)

Biaya perolehan Acquisition costTanah 3.843.234 - (127.484) - 3.715.750 LandBangunan dan prasarana 232.055.154 542.109 - - 232.597.263 Buildings and infrastructure

Jumlah 235.898.388 542.109 (127.484) - 236.313.013 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan dan prasarana 89.436.395 14.833.879 - - 104.270.274 Buildings and infrastructure

Jumlah 89.436.395 14.833.879 - - 104.270.274 TotalNilai tercatat neto 146.461.993 132.042.739 Net carrying amount

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, nilai tercatat properti investasi SP masing-masing sebesar Rp87.861.291 dan Rp92.397.995.Nilai wajar properti investasi pada tanggal 30September 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar Rp101.362.932 danRp104.387.401, dihasilkan menggunakan dasaryang digunakan dalam penilaian pada tanggal 25Oktober 2018 oleh KJPP Abdullah Fitriantoro &Rekan, penilai independen. Penilaian dilakukanberdasarkan metode pendekatan biaya.

AS of September 30, 2019 and December 31,2018, carrying amountof SP’s investment propertiesamounted to Rp87,861,291 and Rp92,397,995,respectively. The fair value of the investmentproperties as of September 30, 2019 andDecember 31, 2018, amounted to Rp101,362,932and Rp104,387,401, and has been arrived at on thebasis of a valuation carried out at October 25, 2018by KJPP Abdullah Fitriantoro & Rekan, independentvaluers. The valuation was done based on costapproach method.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, nilai tercatat properti investasi KIG masing-masing sebesar Rp33.020.316 dan Rp39.644.744.Nilai wajar properti investasi milik KIG pada tanggal31 Desember 2017 sebesar Rp647.881.000. Nilai

wajar ini berdasarkan laporan penilaian dari KJPPSatria Iskandar Setiawan dan Rekan Nomor R-PPC/SISCO-SBY/SBY/SW/071217 tanggal 9Desember 2017 dan KJPP Samsul Hadi, WahyonoAdi, Hendra Gunawan dan Rekan Nomor PP.SAH-01.SBY.V.16.012 tanggal 30 Mei 2016.

As of September 30, 2019 and December 31, 2018,carrying amount of KIG’s investment propertiesamounted to Rp33,020,316 and Rp39,644,744,respectively. The fair value of KIG’s investmentproperties amounted to Rp647,881,000 in 2017.There were based on the valuation reports carriedout by KJPP Satria Iskandar Setiawan dan RekanNomor R-PPC/SISCO-SBY/SBY/SW/071217 datedDecember 9, 2017 and KJPP Samsul Hadi,Wahyono Adi, Hendra Gunawan and PartnersNo. PP.SAH 01.SBY.V.16.012 dated May 30, 2016,respectively.

Pendekatan yang digunakan adalah: The approach used are:

1. Penilaian tanah menggunakan pendekatan nilaipasar;

2. Penilaian bangunan menggunakan pendekatanbiaya.

1. Assessment of land used the market valueapproach;

2. Assessment of buildings used the cost approach.

Nilai wajar properti diatas didasarkan pada teknikpenilaian yang mencakup input untuk aset atauliabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yangdapat diobservasi (input yang tidak dapatdiobservasi) menggunakan level 3 pengukuran nilaiwajar.

The fair values of investment properties are basedon valuation techniques that include inputs that arenot based on observable market data(unobservable inputs), using level 3 fair valuemeasurements.

Beban penyusutan sebesar Rp11.316.239 danRp11.520.847 masing-masing untuk 30 September2019 dan 2018 dicatat sebagai beban pokokpendapatan.

Depreciation expense amounting to Rp11,316,239and Rp11,520,847 in September 30, 2019 and2018, respectively, were recorded under cost ofrevenue.

Penghasilan sewa properti investasi sampai dengan30 September 2019 dan 2018 masing-masingsebesar Rp35.533.478 dan Rp10.246.979.

Rental income on investment properties InSeptember 30, 2019 and 2018 amounted toRp35,533,478 and Rp10,246,979, respectively.







- 72 -

16. ASET TETAP 16. FIXED ASSETS

1 Januari/ Akuisisi 30 September/

January 1, entitas anak/ Selisih kurs/ September 30,

2019 Acquisition of Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Foreign 2019

(Unaudited) subsidiary Additions Deductions Reclassifications exchange (Unaudited)

Biaya perolehan: Acquisition cost:

Pemilikan Langsung Direct Ownership

Tanah 847.284.280 - - (13.641) 32.258.343 - 879.528.982 Land

Tanah pertambangan 1.021.247.813 5.221.213.440 8.217.562 - 20.924.273 - 6.271.603.088 Mining properties

Bangunan, jalan, jembatan Buildings, roads, bridges

dan pelabuhan 12.333.787.175 6.871.206.353 26.038.944 (7.782.234) 142.431.081 (31.844.579) 19.333.836.740 and harbors

Mesin-mesin 29.049.848.869 22.701.076.906 92.892.332 (49.302.843) 694.528.655 (59.960.629) 52.429.083.290 Machinery

Heavy equipment and

Alat-alat berat dan kendaraan 2.664.602.463 572.191.445 6.771.263 (99.954.862) 94.589.022 (313.285) 3.237.886.046 vehicles

Perlengkapan dan peralatan Furniture and office

kantor 1.095.197.473 842.915.346 5.897.885 (2.641.161) 1.988.597 (105.877) 1.943.252.263 equipment

Aset dalam pembangunan: Construction in progress:

Tanah 69.762.643 4.757.571 21.987.321 - (59.370.949) - 37.136.586 Land


dan pelabuhan 407.134.539 222.458.720 191.601.809 (4.402.464) (74.770.536) (1.595.708) 740.426.360 and harbors

Mesin-mesin 1.270.241.513 316.575.349 379.936.956 - (681.966.183) - 1.284.787.635 Machinery

Alat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 25.380.550 - 118.587.557 - (130.870.820) - 13.097.287 vehicles

Perlengkapan 57.916.993 9.201.286 93.787.355 (819.414) (18.342.691) - 141.743.529 Equipment

Pabrik semen 190.803.585 - 144.338 - - - 190.947.923 Cement plant

Subjumlah 49.033.207.896 36.761.596.416 945.863.322 (164.916.619) 21.398.792 (93.820.078) 86.503.329.729 Subtotal

Aset Sewa Pembiayaan Leased Assets

Bangunan 155.511.874 - - (21.158.080) (14.375.000) - 119.978.794 Buildings

Heavy equipment and

Alat-alat berat dan kendaraan 490.847.185 - 49.417.519 (40.919.885) (9.007.403) - 490.337.416 vehicles


kantor 36.150.521 - - - - - 36.150.521 equipment

Subjumlah 682.509.580 - 49.417.519 (62.077.965) (23.382.403) - 646.466.731 Subtotal

Jumlah 49.715.717.476 36.761.596.416 995.280.841 (226.994.584) (1.983.611) (93.820.078) 87.149.796.460 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation

dan deplesi: and depletion:

Pemilikan Langsung Direct Ownership

Tanah pertambangan 109.007.254 148.305.890 12.376.450 (58.561) 165.303 - 269.796.336 Mining properties


dan pelabuhan 3.100.814.746 1.895.240.268 327.139.612 (3.558.426) 43.032 (11.603.161) 5.308.076.071 and harbors

Mesin-mesin 11.124.673.190 8.747.724.894 1.048.273.343 (42.384.186) - (22.607.966) 20.855.679.275 Machinery

Heavy equipment and

Alat-alat berat dan kendaraan 1.587.894.128 440.661.098 162.281.386 (96.072.584) 26.518.745 (263.097) 2.121.019.676 vehicles


kantor 740.920.912 191.419.981 78.853.871 (2.618.863) (18.758.330) (99.483) 989.718.088 equipment

Subjumlah 16.663.310.230 11.423.352.131 1.628.924.662 (144.692.620) 7.968.750 (34.573.707) 29.544.289.446 Subtotal

Aset Sewa Pembiayaan Leased Assets

Bangunan 113.607.859 - 5.315.788 (10.952.577) (7.968.750) - 100.002.320 Buildings

Heavy equipment and

Alat-alat berat dan kendaraan 174.041.586 - 45.772.166 (52.527.736) - - 167.286.016 vehicles


kantor 15.861.833 - - - - - 15.861.833 equipment

Subjumlah 303.511.278 - 51.087.954 (63.480.313) (7.968.750) - 283.150.169 Subtotal

Jumlah 16.966.821.508 11.423.352.131 1.680.012.616 (208.172.933) - (34.573.707) 29.827.439.615 Total

Nilai tercatat neto 32.748.895.968 57.322.356.845 Net carrying amount







- 73 -

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Selisih kurs/ December 31,

2018 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Foreign 2018(Audited) Additions Deductions Reclassifications exchange (Audited)


Pemilikan Langsung Direct OwnershipTanah 819.190.379 8.897.524 - 19.196.377 - 847.284.280 LandTanah pertambangan 942.601.730 2.284.997 - 76.361.086 - 1.021.247.813 Mining propertiesBangunan, jalan, jembatan Buildings, roads, bridges

dan pelabuhan 11.545.696.220 58.494.292 (4.148.607) 670.056.111 63.689.159 12.333.787.175 and harborsMesin-mesin 27.302.870.234 173.523.883 (8.705.647) 1.464.588.233 117.572.166 29.049.848.869 MachineryAlat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 2.517.240.137 46.253.808 (23.855.928) 124.337.874 626.572 2.664.602.463 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office

kantor 857.302.958 31.935.739 (233.008) 205.982.525 209.259 1.095.197.473 equipment

Aset dalam pembangunan: Construction in progress:Tanah 88.995.145 76.490.264 - (95.722.766) - 69.762.643 LandBangunan, jalan, jembatan Buildings, roads, bridges

dan pelabuhan 707.025.153 396.373.260 (2.013.928) (697.463.344) 3.213.398 407.134.539 and harborsMesin-mesin 1.912.462.242 699.193.136 - (1.341.413.865) - 1.270.241.513 MachineryAlat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 75.386.199 166.558.147 - (216.563.796) - 25.380.550 vehiclesPerlengkapan 127.841.814 99.836.042 (108.500) (169.652.363) - 57.916.993 EquipmentPabrik semen 171.920.190 18.883.395 - - - 190.803.585 Cement plants

Subjumlah 47.068.532.401 1.778.724.487 (39.065.618) 39.706.072 185.310.554 49.033.207.896 Subtotal

Aset Sewa Pembiayaan Leased AssetsBangunan 174.644.636 21.158.079 (40.290.841) - - 155.511.874 BuildingsAlat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 613.464.020 - (82.910.763) (39.706.072) - 490.847.185 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office

kantor 36.150.521 - - - - 36.150.521 equipment

Subjumlah 824.259.177 21.158.079 (123.201.604) (39.706.072) - 682.509.580 Subtotal

Jumlah 47.892.791.578 1.799.882.566 (162.267.222) - 185.310.554 49.715.717.476 Total

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationdan deplesi: and depletion:

Pemilikan Langsung Direct OwnershipTanah pertambangan 105.426.809 3.745.748 - (165.303) - 109.007.254 Mining propertiesBangunan, jalan, jembatan Buildings, roads, bridges

dan pelabuhan 2.797.607.947 283.620.221 (2.038.093) 165.303 21.459.368 3.100.814.746 and harborsMesin-mesin 10.106.642.470 964.953.885 (5.584.165) - 58.661.000 11.124.673.190 MachineryAlat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 1.415.759.508 190.189.880 (18.645.785) 105.000 485.525 1.587.894.128 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office

kantor 662.386.816 78.540.201 (184.008) - 177.903 740.920.912 equipment

Subjumlah 15.087.823.550 1.521.049.935 (26.452.051) 105.000 80.783.796 16.663.310.230 SubtotalAset Sewa Pembiayaan Leased AssetsBangunan 100.792.043 27.433.587 (14.617.771) - - 113.607.859 BuildingsAlat-alat berat dan Heavy equipment and

kendaraan 165.004.554 77.165.833 (68.023.801) (105.000) - 174.041.586 vehiclesPerlengkapan dan peralatan Furniture and office

kantor 15.861.833 - - - - 15.861.833 equipment

Subjumlah 281.658.430 104.599.420 (82.641.572) (105.000) - 303.511.278 Subtotal

Jumlah 15.369.481.980 1.625.649.355 (109.093.623) - 80.783.796 16.966.821.508 Total


Beban penyusutan dan deplesi aset tetapdialokasikan sebagai berikut:

Depreciation and depletion expense of fixed assetswere allocated as follows:







- 74 -



Beban pabrikasi 1.579.890.276 1.192.695.750 Manufacturing costBeban penjualan, umum dan Selling, general and administration

administrasi 100.122.340 92.842.916 expenses

Jumlah 1.680.012.616 1.285.538.666 Total

Hak atas tanah Grup berupa Sertifikat Hak Milik(“SHM”) dan Sertifikat Hak Guna Bangunan(“SHGB”). SHGB memiliki masa berlaku antaratahun 2019 hingga 2044. Manajemen berpendapatbahwa SHGB tersebut dapat diperpanjang.

The Group’s land represents freehold land (“SHM”)and land-use rights (“SHGB”). The SHGB willexpire between 2019 until 2044. Managementbelieves that the SHGB are extendable.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018 tingkat penyelesaian atas aset dalampembangunan adalah sebagai berikut:

The completion stage of construction in progressas of September 30, 2019 and December 31, 2018are as follows:

Estimasi Estimasitahun tahun

Persentase penyelesaian/ Persentase penyelesaian/penyelesaian/ Estimated penyelesaian/ EstimatedCompletion completion Completion completionpercentage year percentage year

Tanah pertambangan 50% - 82% 2020 50% - 82% 2019 Mining landBangunan, jalan, jembatan Building, roads, brodges

dan pelabuhan 7% - 50% 2020 10% - 98% 2019 and harborsMesin-mesin 2% - 98% 2020 5% - 98% 2019 MachineriesPerlengkapan 20% - 84% 2020 25% - 98% 2019 EquipmentPabrik Semen 4% - 6% 2022 4% - 6% 2022 Cement plants

30 September /September 30,

2019

31 Desember /December 31,

2018(Unaudited) (Audited)

Penambahan aset tetap yang berasal dari transaksinon-kas aktivitas investasi dan pendanaan untukperiode yang berakhir pada tanggal 30 September2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing adalahsebagai berikut:

Addition of fixed assets from a non-cashtransactions in investing and financing activities forthe period ended September 30, 2019 andDecember 31, 2018, are as follows:

Reklasifikasi dari uang muka proyek dan utangmasing-masing sebesar Rp4.295.210 danRp169.614.838.

Reclassification of project advances andpayables amounting to Rp4,295,210 andRp169,614,838, respectively.

Aset sewa pembiayaan masing-masing sebesarRp49.417.519 dan Rp21.158.079.

Assets under finance leases amounting toRp49,417,519 and Rp21,158,079, respectively.

Kapitalisasi biaya pembongkaran masing-masing sebesar Rp1.959.044 dan Rp16.881.757.

Capitalization of costs of dismantlingamounting to Rp1,959,044 and Rp16,881,757,respectively.

Aset tetap tertentu digunakan sebagai jaminan atasfasilitas pinjaman non-kas dan fasilitas kreditinvestasi (Catatan 21).

Certain fixed assets are used as collateral for non-cash loan facilities and credit investment facilities(Note 21).







- 75 -

Jumlah tercatat aset tetap yang telahdisusutkan penuh dan masih digunakan padatanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp5.476.920.052dan Rp5.351.540.607.

The carrying amount of fixed assets that are fullydepreciated and still in used for production as ofSeptember 30, 2019 and December 31, 2018amounted to Rp5,476,920,052 andRp5,351,540,607, respectively.

Pada tahun 2018, Perusahaan mengubah umurmasa manfaat untuk bangunan, jalan, jembatan danpelabuhan dari 15 - 40 tahun menjadi 15 - 50 tahundan aset mesin-mesin dari 2 - 30 tahun menjadi2 - 50 tahun. Perubahan tersebut diperlakukansecara propektif yang menyebabkan penurunanbeban penyusutan sebesar Rp693.930.170.

In 2018, the Company changed the estimateduseful life of building, roads, bridge and harborsfrom 15 - 40 years to 15 - 50 years andmachineries from 2 - 30 years to 2 - 50 years. Suchchange in estimate was accounted prospectivelyresulting to reduction in depreciation expense byRp693,930,170.

Berdasarkan penilaian internal, nilai wajar aset tetappada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018 masing-masing sebesar Rp73.934.600.585dan Rp48.510.863.592. Nilai wajar aset tetap diukurmenggunakan input level 3.

Based on internal valuation, the fair value of fixedassets as of September 30, 2019 and December31, 2018 amounted to Rp73,934,600,585 andRp48,510,863,592, respectively. The fair value ofthe Group’s fixed assets are measured using inputlevel 3.

Jumlah tercatat aset tetap yang tidak digunakansementara untuk aktivitas operasi pada tanggal30 September 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing adalah sebesar Rp11.484.385 danRp12.060.520.

The carrying amount of Fixed assets which are notused in operations as of September 30, 2019 andDecember 31, 2018 amounted to Rp11,484,385and Rp12,060,520, respectively.

Rincian laba penjualan aset tetap adalah sebagaiberikut:

Details of gain on sale of fixed assets are asfollows:



Hasil penjualan neto - 1.760.977 Net proceeds from sale

Biaya perolehan: Acquisition cost:Bangunan - 1.543.397 BuildingAlat berat - 5.499.035 Heavy equipmentMesin - 1.404.139 MachineryPeralatan - 174.008 Equipment

- 8.620.579Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:

Bangunan - (1.369.703) BuildingAlat berat - (4.898.431) Heavy equipmentMesin - (1.328.431) MachineryPeralatan - (174.008) Equipment

- (7.770.573)

Nilai tercatat neto - 850.006 Net carrying amountLaba penjualan aset tetap Gain on sale of fixed assets

(Catatan 38) - 910.971 (Note 38)

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, pengurangan aset tetap yang berasal daripenghapusan aset yang telah usang dengan biayaperolehan sebesar Rp39.605.618 danRp11.000.478.

On September 30, 2019 and December 31, 2018,the disposal of fixed assets arising from write-off ofobsolete fixed assets with cost amounted toRp39,605,618 and Rp11,000,478, respectively.







- 76 -

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, terdapat pengurangan aset sewa pembiayaanyang berasal dari penyelesaian kontrak sewadengan nilai buku sewa pembiayaan masing-masingsebesar Rp19.976.475 dan Rp40.560.032.

On September 30, 2019 and December 31, 2018,there was deduction of finance lease arising fromcompletion of the lease contract with the bookvalue of assets lease amounted to Rp19,976,475and Rp40,560,032, respectively.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, seluruh aset tetap dan properti investasi,kecuali tanah, telah diasuransikan dengan jumlahpertanggungan masing-masing sebesarRp56.070.960.253 dan Rp53.823.448.658.

On September 30, 2019 and December 31, 2018,all of fixed assets and investment properties,excluding land, were insured with total coverage ofRp56,070,960,253 and Rp53,823,448,658,respectively

Manajemen Grup berpendapat bahwa jumlahpertanggungan asuransi tersebut memadai untukmenutup kemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

Management of the Group believes that theinsurance coverage is adequate to cover possiblelosses on the assets insured.

17. BEBAN TANGGUHAN 17. DEFERRED CHARGES

1 Januari/ 30 September/

January 1, Selisih kurs/ September 30,

2019 Penambahan/ Reklasifikasi/ Akuisisi/ Foreign 2019

(Audited) Additions Reclassifications Acquisition exchange (Unaudited)


Beban perbaikan pabrik Factory and heavy

dan alat berat - 97.617.324 - - - 97.617.324 equipment repairs

Sewa jangka panjang 97.664.004 7.641.933 - 15.105.491 (2.080.385) 118.331.043 Long-term prepaid rent

Instalasi listrik dan telepon 36.598.595 - - 29.207.147 - 65.805.742 Telephone and electrical installation

Implementasi perangkat lunak 683.500 - - - - 683.500 Software implementation

Lain-lain 50.492.960 26.807.957 - 6.245.284 - 83.546.201 Others

Jumlah 185.439.059 132.067.214 - 50.557.922 (2.080.385) 365.983.810 Total

Akumulasi amortisasi: Accumulated amortization:

Sewa jangka panjang 14.223.969 875.960 - - (300.547) 13.098.178 Long-term prepaid rent

Instalasi listrik dan telepon 29.280.894 1.688.700 - - - 30.969.594 Telephone and electrical installation

Implementasi perangkat lunak 346.975 102.525 - - - 449.500 Software implementation

Lain-lain 26.915.960 3.711.965 - - - 30.627.925 Others

Jumlah 70.767.798 6.379.150 - - (300.547) 75.145.197 Total

Nilai tercatat neto 114.671.261 290.838.613 Net carrying amount







- 77 -

1 Januari/ 31 Desember/January 1, Selisih kurs/ December 31,

2018 Penambahan/ Foreign 2018(Audited) Additions exchange (Audited)


Sewa jangka panjang 92.693.168 762.843 4.207.993 97.664.004 Long-term prepaid rentInstalasi listrik dan telepon 36.598.595 - - 36.598.595 Telephone and electrical installationImplementasi perangkat lunak 586.500 97.000 - 683.500 Software implementationLain-lain 47.404.418 3.088.542 - 50.492.960 Others

Jumlah 177.282.681 3.948.385 4.207.993 185.439.059 Total

Akumulasi amortisasi: Accumulated amortization:

Sewa jangka panjang 12.128.548 1.551.927 543.494 14.223.969 Long-term prepaid rentInstalasi listrik dan telepon 27.029.294 2.251.600 - 29.280.894 Telephone and electrical installationImplementasi perangkat lunak 224.825 122.150 - 346.975 Software implementationLain-lain 21.966.674 4.949.286 - 26.915.960 OthersJumlah 61.349.341 8.874.963 543.494 70.767.798 TotalNilai tercatat neto 115.933.340 114.671.261 Net carrying amount

Sewa jangka panjang merupakan biaya sewa tanahyang diamortisasi selama dua puluh hingga limapuluh tahun.

Long-term prepaid rent represents land rentals,which are amortized over twenty to fifty years.

Biaya instalasi telepon dan listrik diamortisasiselama lima tahun.

The cost of telephone and electrical installationsare amortized over five years.

Beban tangguhan lain-lain merupakan jaminankepada PLN yang diamortisasi selama lima tahun.

Other deferred charges represent guarantee toPLN which are amortized over five years.

18. ASET TAKBERWUJUD-BERSIH DAN GOODWILL 18. INTANGIBLE ASSETS- NET AND GOODWILL



Goodwill 983.432.505 150.996.376 GoodwillAset takberwujud - bersih 3.192.520.457 1.060.669.614 Intangible assets - net

Jumlah 4.175.952.962 1.211.665.990 Total







- 78 -

a. Aset takberwujud - bersih b. a. Intangible assets - net

1 Januari/ 30 September /

January 1, Akuisisi Entitas Selisih kurs/ September 30,

2019 Penambahan/ Reklasifikasi/ Anak / Acquisition Foreign 2019

(Audited) Additions Reclassifications of Subsidiary exchange (Unaudited)


Lisensi 798.138.354 - 41.812.151 1.421.871.844 (19.084.320) 2.242.738.029 Licenses

Merek dagang 181.225.030 21.000 - 872.628.084 (4.342.860) 1.049.531.254 Trademark

Perangkat lunak komputer 180.232.266 1.787.950 77.628.544 - (17.092) 259.631.668 Computer software

Pengurusan perpanjangan

hak atas tanah 11.679.336 - 13.623.493 - - 25.302.829 Land rights renewal

Hubungan pelanggan 318.760.596 - - - - 318.760.596 Customer relation

Jumlah 1.490.035.582 1.808.950 133.064.188 2.294.499.928 (23.444.272) 3.895.964.376 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortization

dan penurunan nilai: and impairment:

Lisensi 120.756.175 175.820.361 12.736.547 - (2.882.530) 306.255.792 Licenses

Merek dagang 108.721.500 13.282.143 - - (2.627.436) 119.376.207 Trademark

Perangkat lunak komputer 173.394.887 6.039.681 62.514.738 - (17.092) 241.932.214 Computer software


hak atas tanah 7.174.598 599.522 1.542.224 - - 9.316.344 Land rights renewal

Hubungan pelanggan 19.318.808 7.244.553 - - - 26.563.361 Customer relation

Jumlah 429.365.968 202.986.260 76.793.509 - (5.527.058) 703.443.918 Total








- 79 -

1 Januari/ 31 Desember/

January 1, Selisih kurs/ December 31,

2018 Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Foreign 2018

(Audited) Additions Deductions Reclassifications exchange (Audited)


Lisensi 760.854.878 - - (885.164) 38.168.640 798.138.354 Licenses

Merek dagang 172.521.310 6.000 - - 8.697.720 181.225.030 Trademark

Perangkat lunak komputer 173.939.538 5.373.380 - 885.164 34.184 180.232.266 Computer software


hak atas tanah 11.067.692 635.095 (23.451) - - 11.679.336 Land rights renewal

Hubungan pelanggan 318.760.596 - - - - 318.760.596 Customer relationship

Jumlah 1.437.144.014 6.014.475 (23.451) - 46.900.544 1.490.035.582 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortization

dan penurunan nilai: and impairment:

Lisensi 95.673.173 20.407.038 - (307.163) 4.983.127 120.756.175 Licenses

Merek dagang 86.252.390 17.926.967 - - 4.542.143 108.721.500 Trademark

Perangkat lunak komputer 172.326.395 727.146 - 307.163 34.183 173.394.887 Computer software


hak atas tanah 6.644.981 553.068 (23.451) - - 7.174.598 Land rights renewal

Hubungan pelanggan 9.659.404 9.659.404 - - - 19.318.808 Customer relationship

Jumlah 370.556.343 49.273.623 (23.451) - 9.559.453 429.365.968 Total


Merk, lisensi dan hubungan pelangganmerupakan aset takberwujud yang diakuisehubungan dengan akusisi TLCC dan SIL.

Trademark, licenses and customer relationrepresent intangible are assets recognized inconnection with the acquisition of TLCC andSIL.

Beban amortisasi aset takberwujud seluruhnyadicatat pada beban penjualan dan beban umumdan administrasi dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Amortization of intangible assets is recorded toselling and general and administrationexpenses in the consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive income.

b. Goodwill b. Goodwill



Saldo awal 150.996.376 203.056.753 Beginning balanceAkuisisi entitas anak 836.405.941 - Acquisition of subsidiaryAkumulasi kerugian penurunan nilai - (60.000.000) Accumulated impairment lossSelisih kurs (3.969.812) 7.939.623 Foreign exchange

Jumlah tercatat 983.432.505 150.996.376 Carrying amount

Goodwill yang timbul sehubungan denganakuisisi SBI pada tahun 2019 adalah sebesarRp836.405.941.

Goodwill arising from the acquisition of SBI in2019 was initially recorded at Rp836,405,941.

Goodwill yang timbul sehubungan denganakuisisi TLCC pada tahun 2012 adalah sebesarRp157.469.190.

Goodwill arising from the acquisition of TLCCin 2012 was initially recorded atRp157,469,190.

Goodwill yang timbul sehubungan denganakuisisi VUB pada tahun 2016 adalah sebesarRp45.587.563.

Goodwill arising from acquisition of VUB in2016 amounted to Rp45,587,563.







- 80 -

Perubahan pada akumulasi kerugian penurunannilai:

Changes in the accumulated impairmentlosses follow:



Saldo awal 60.000.000 - Beginning balanceRugi penurunan nilai Impairment losses recognized

periode berjalan - 60.000.000 during the year

Akumulasi kerugian penurunan nilai 60.000.000 60.000.000 Accumulated impairment losses

Pada tahun 2018, Grup menetapkan nilaiterpulihkan atas goodwill dan menentukan bahwagoodwill yang terkait dengan aktivitas segmenbisnis persemenan Grup di Vietnam diturunkannilainya sebesar Rp60.000.000. Faktor utamayang memberikan kontribusi terhadap penurunannilai goodwill adalah adanya penurunan estimasinilai penjualan dan profitabilitas dimana goodwilldialokasikan. Hal ini terutama disebabkan olehmeningkatnya persaingan di pasar ekspor yangmengakibatkan Grup merevisi proyeksi arus kasuntuk bisnis persemenan atas unit penghasil kasdi Vietnam.

In 2018, The Group assessed the recoverableamount of goodwill, and determines that certaingoodwill related to the activities of the Group'scement business segment in Vietnam wasimpaired by Rp60.000.000. The main factorcontributing goodwill impairment is decrease inestimation of sales level and profitability towhich goodwill has been allocated. This ismainly due to the increased competition in theexport market which results in the Group hasrevised the cash flow forecast for the cementbusiness in Vietnam cash-generating unit.

Manajemen telah menunjuk KJPP Ruky Safrudindan Rekan, penilai independen, untuk menilainilai yang dapat terpulihkan dari goodwilltersebut. Nilai terpulihkan tersebut telah ditelaahdengan mengacu pada nilai pakai unit penghasilkas.

Management has appointed KJPP RukySafrudin dan Rekan, an independent appraiser,to assess the recoverable value of the goodwill.The recoverable value has assessed byreference to the cash-generating unit’s value-in-use.

Perhitungan nilai pakai mengharuskanmanajemen untuk mengestimasi arus kas masadepan yang diharapkan timbul dari unit penghasilkas yang menggunakan tingkat diskonto sebesar17,70% yang sesuai untuk perhitungan nilai kini.

The value-in-use calculation requires themanagement to estimate the future cash flowsexpected to arise from the cash-generating unitusing a suitable discount rate of 17.70% inorder to calculate present value.

Kerugian atas penurunan nilai termasuk dalambeban operasi lainnya dalam laporan laba rugidan penghasilan komprehensif lainkonsolidasiian

The impairment lossess have been included inother operating expense item in consolidatedstatement of profit or loss and othercomprehensive income.

19. UANG MUKA INVESTASI 19. ADVANCES FOR INVESTMENT



Pembelian barang investasi 9.849.124 - Purchase of investment goodsPabrik Semen Indarung VI 5.418.625 5.418.625 Indarung VI Cement Plant

Jumlah 15.267.749 5.418.625 Total

Akun ini merupakan uang muka pembelian barangmodal dan akan direklasifikasi ke dalam aset dalampembangunan pada saat pengiriman peralatankepada Grup.

This account represents advances for capitalexpenditures and will be reclassified intoconstruction in progress upon delivery of therelated equipment to the Group.







- 81 -

20. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 20. OTHER NON-CURRENT ASSETS



Tanah untuk pengembangan 247.162.218 232.764.609 Land for developmentAset reklamasi tambang 42.761.159 26.911.095 Reclamation assetJaminan 17.207.784 16.865.784 Security depositsUang muka sewa 11.053.102 11.053.102 Lease advancePiutang jangka panjang 6.456.667 9.409.524 Long-term receivablesUang muka pembelian tanah 4.902.999 9.198.210 Advance for purchase of landLain-lain 57.241.609 37.112.486 Others

Jumlah 386.785.538 343.314.810 Total

Uang muka pembelian tanah dan tanah dalampengembangan terutama adalah pembelian tanaholeh entitas anak (KIG) seluas 2.587.707 meterpersegi yang berlokasi di Tuban dan Gresik dengantujuan untuk dijual di masa yang akan datang.

Advance for purchase of land and land fordevelopment are mainly acquisition of 2,587,707square meters land by a subsidiary (KIG) located inTuban and Gresik which are intended to be sold inthe future.







- 82 -

21. PINJAMAN 21. BORROWINGS

a. Jangka pendek a. Short-term



Pinjaman Bank: Bank loans:Rupiah Rupiah

Pihak ketiga: Third parties:HSBC 750.000.000 - HSBCStandart Chartered Bank 585.000.000 - Standart Chartered BankPT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan Pensiunan

Negara 420.000.000 - NegaraPT Bank Permata Tbk 250.000.000 - PT Bank Permata TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 100.200.000 PT Bank CIMB Niaga TbkIndonesia Eximbank - 87.544.155 Indonesia EximbankPT Bank ICBC Indonesia - 26.123.645 PT Bank ICBC Indonesia

Subjumlah 2.005.000.000 213.867.800 Subtotal

Pihak berelasi: Related parties:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.508.559.895 1.265.842.829 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 21.568.800 14.636.266 (Persero) Tbk


Jumlah 3.535.128.695 1.494.346.895 Total

Dong Vietnam Vietnamese DongPihak ketiga: Third parties:

Ho Chi Minh City Development Ho Chi Minh City DevelopmentJoint-Stock Commercial Bank 58.749.584 34.980.906 Joint-Stock Commercial Bank

Vietnam Prosperity Joint Stock Vietnam Prosperity Joint StockCommercial Bank 10.574.686 18.442.511 Commercial Bank

Bank for Investment and Bank for Investment andDevelopment of Vietnam 8.681.901 - Development of Vietnam


Pihak berelasi: Related parties:Sapa Vietnam Joint Stock Sapa Vietnam Joint Stock

Company 3.795.691 3.889.027 Company

Jumlah 3.616.930.557 1.551.659.339 Total

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

Perseroan dan Entitas Anak The Company and its Subsidiaries

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit No. 53tanggal 15 Desember 2016 dari Nyonya DjuminiS.H.,M.Kn., Perseroan dan beberapa entitasanak memperoleh fasilitas kredit dariPT Bank CIMB Niaga Tbk yang terdiri dari:

Based on Deed of Credit Agreement No. 53dated on December 15, 2016 by NyonyaDjumini S.H.,M.Kn., the Company and severalsubsidiaries obtained credit facilities fromPT Bank CIMB Niaga Tbk consisting of:

Fasilitas Pinjaman Tetap 1, yang digunakanuntuk memenuhi kebutuhan pinjamantalangan Perseroan dan entitas anak denganjumlah fasilitas sebesar Rp1.500.000.000.

Fixed Credit Facilities 1, which will be usedto meet the bridging loan of the theCompany and several subsidiariesamounted to Rp1,500,000,000.







- 83 -

Fasilitas Pinjaman Tetap 2, yang merupakansublimit fasilitas pinjaman 1, yang digunakanuntuk memenuhi kebutuhan modal kerjadengan jumlah pemakaian secarakeseluruhan untuk Perseroan dan beberapaentitas anak adalah sebesarRp1.500.000.000.

Fixed Credit Facilities 2, which is thesub-limits of fixed facilities 1 and will beused for working capital, with totalmaximum facility for the Company andseveral subsidiaries amounted toRp1,500,000,000.

Fasilitas Letter of Credit dan/atau SuratKredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN),yang digunakan untuk memenuhi kebutuhanmodal kerja dan/atau pembukaan LC-SKBDN dalam bentuk sight atau usancekepada pihak ketiga, merupakan sub-limitfasilitas pinjaman 1, dengan jumlahpemakaian secara keseluruhan untukPerseroan dan beberapa entitas anakadalah sebesar Rp1.500.000.000.

Letter of Credit Facility and/or Import Letterof Credit Facility (SKBDN), which will beused for working capital and/or for openingLC-SKBDN in form of sight or usance tothird party, which is the sub-limits of fixedfacilities 1, with total maximum facility forthe Company and several subsidiariesamounted to Rp1,500,000,000.

Fasilitas Negosiasi Wesel Ekspor, dengantujuan negosiasi sight atau usance LC-SKBDN yang bersifat sub-limit denganFasilitas Pinjaman Tetap-1 dengan jumlahkeseluruhan maksimum sebesarRp150.000.000.

Export Bill Negotiation Facility for thepurpose of negotiation sight or usance LC-SKBDN, which is the sub-limits of fixedfacilities 1 with total maximum facilityamounting to Rp150,000,000.

Fasilitas ini berlaku sampai dengan13 Maret 2019 dengan suku bunga JakartaInterbank Offerred (JIBOR) rata – rata 3 bulanditambah dengan 0,95% per tahun, dikenakanbiaya 0,0625% per transaksi untuk Letter ofCredit dan biaya diskonto 8,5% per tahun untukWesel Ekspor yang dapat berubah-rubahtergantung kondisi pasar. Jatuh tempo untuksetiap penarikan Fasilitas Pinjaman Tetap1 adalah 12 bulan dan untuk Fasilitas PinjamanTetap 2 adalah 6 bulan.

These facilities are valid until March 13, 2019with interest rate based on the average3-month Jakarta Interbank Offered Rate(JIBOR) plus 0.95% margin per annum,0.0625% per transaction for Letter of Creditand discount rate of 8.5% per annum forExport Bill and is subject to changes based onmarket condition. Maturity period for eachdrawdown from the Fixed Credit Facilities 1and 2 are 12 months and 6 months,respectively.

Fasilitas pinjaman tersebut diatas diperolehtanpa agunan (clean basis), dan mewajibkanPerseroan dan beberapa entitas anak untukmemberitahukan kepada Bank secara tertulisdalam hal Perseroan dan beberapa entitas anakakan melakukan tindakan menjual /mengalihkan harta, khususnya jika nominalmelebihi 20% dari ekuitas, menjaminkankekayaan dan mendapatkan serta memberikanpinjaman, mengubah susunan direksi, dewankomisaris dan pemegang saham,mengumumkan dan membagikan dividenkepada pemegang saham, dan melakukanpenggabungan usaha, peleburan,pengambilalihan dan pelepasan yang dapatmerubah struktur permodalan. Pada tanggal 30September 2019, Perseroan telah memenuhiseluruh kewajiban yang dipersyaratkan olehBank.

The above facilities have no collateral (cleanbasis), but require the Company and severalsubsidiaries to inform the Bank in writing in theevent that the Company and severalsubsidiaries will take action to sell/divertassets, especially if the nominal amountexceeds 20% of the equity, pledge their assetsand when obtaining and providing loan,change the composition of the Directors, Boardof Commissioners and shareholders, publishand distribute dividends to shareholders, andperform merger, consolidation, acquisition anddisposal that would change the capitalstructure. As of September 30, 2019, theCompany has fulfilled all obligations requiredby the bank.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, saldo dari fasilitas pinjaman inimasing-masing sebesar RpNihil danRp100.200.000.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, the total outstanding loan from thisfacility amounted to RpNil and Rp100,200,000,respectively.







- 84 -

Indonesia Eximbank Indonesia Eximbank

PT Semen Indonesia Beton (SIB) PT Semen Indonesia Beton (SIB)

Pada tanggal 3 Desember 2014, SIBmenandatangi perjanjian pembiayaan untukfasilitas Kredit Modal Kerja Ekspor I, FasilitasKredit Modal Kerja II dan fasiltas jaminandengan Indonesia Eximbank dengan maksimumfasilitas masing-masing sebesar Rp5.000.000,Rp257.500.000 dan Rp2.500.000. Fasilitas inidijamin secara fidusia dengan persediaan,piutang dagang dan aset tetap. Jangka waktufasilitas 12 bulan.

On December 3, 2014, SIB entered into afinancing agreement for export capital workfacility I, export capital work facility II andguarantee facility with Indonesia Eximbankwith maximum facilities amounting toRp5,000,000, Rp257,500,000 andRp2,500,000, respectively. These facilitieswere secured by the fiduciary inventories,trade receivables and fixed assets. The term ofthese facilities is for 12 months.

Tingkat bunga yang dikenakan untuk fasilitaskredit modal kerja Ekspor I dan II adalah10,15% per annum dan dapat berubah sewaktu-waktu sesuai dengan ketentuan yang berlaku diIndonesia Eximbank, sedangkan untuk fasilitasjaminan, imbal jasa penjaminan adalah sebesar0,65%-1,5%. Fasilitas ini telah berakhir padatanggal 3 Maret 2019.

The interest rate for capital work facility I andexport capital work facility II is 10.15% and canbe changed any time based on informationfrom Indonesia Eximbank, while for guaranteefacility, the guarantee fee is ranging 0.65%-1.5%. The facilities have been expired onMarch 3, 2019.

Fasilitas ini mensyaratkan SIB untukmemelihara rasio keuangan tertentuberdasarkan laporan keuangan yang telahdiaudit dan memberikan pemberitahuan kepadabank jika melakukan penyertaan modal. SIBtelah memperoleh persetujuan bank terkaitdengan penyertaan modal pada VUB. Padatanggal 31 Desember 2018, salah satu rasiokeuangan tidak terpenuhi dan sesuai denganperjanjian kredit, SIB telah menerima waiverletter dari Indonesia Eximbank tertanggal 31Desember 2018.

These facilities require SIB to maintain certainfinancial ratios based on the audited financialinformation and give notification to the bankregarding capital investment. SIB has obtainedthe approval from the bank regarding itsinvestment in VUB. As of December 31, 2018,one of the financial ratio was not met and asindicated in loan agreement, SIB has receivedwaiver letter from Indonesia Exim Bank datedDecember 31, 2018.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, saldo dari fasilitas pinjaman inimasing-masing sebesar RpNihil danRp87.544.155.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, the total outstanding loan from thisfacility amounted to RpNil and Rp87,544,155,respectively.

PT Bank HSBC Indonesia PT Bank HSBC Indonesia


Pada tanggal 27 Agustus 2019, Perseroanmenandatangani perjanjian pemberian fasilitasperbankan korporasi / corporate facilityagreement (CFA) dengan PT Bank HSBCIndonesia dengan nilai perjanjian Fasilitas CFAHSBC dengan total nilai maksimum sebesarRp1.000.000.000.000 (sub limit dengan fasilitasNCL, SKBDN, Clean Import Loan, BankGaransi, SCF, dan lainnya) dengan nilai fasilitasRCF sebesar Rp800.000.000 dengan tingkatsuku bunga sebagaimana ditentukan dalamperjanjian dengan jangka waktu satu (1) tahununtuk pembiayaan modal kerja.

On August 27, 2019, the Company enteredinto a corporate facility agreement (CFA) withPT Bank HSBC Indonesia for a maximumequivalent amount of Rp1,000,000,000,000(sub limit with facility NCL, SKBDN, CleanImport Loan, Bank Garansi, SCF, and others)with equivalent facility RCF amount ofRp800.000.000 with interest rate as specifiedin the agreement with the availability period ofone (1) year for capital work financing.







- 85 -

Fasilitas ini mensyaratkan Perseoan untukmemelihara rasio keuangan tertentu.

This facility requires the Company to maintaincertain financial ratios.

Pada tanggal 30 September 2019, jumlah saldoutang terkait dengan fasilitas ini adalah sebesarRp750.000.000.

As of September 30, 2019, outstanding loansfrom this facilities amounted to Rp750,000,000.

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

PT Semen Indonesia Beton (SIB) PT Semen Indonesia Beton (SIB)

Pada tanggal 21 Oktober 2016 dengan aktaNo. 89 dari Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H,Notaris di Jakarta, SIB menandatangani fasilitasPinjaman Tetap on Demand A (PTDA) denganmaksimum fasilitas kredit sejumlahRp100.000.000 dengan jangka waktu satu (1)tahun untuk pembiayaan pembangunan pabrikdan pembelian mesin, dengan sub-limit:

On October 21, 2016, based on Notarial DeedNo. 89 by Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H,Notary in Jakarta, SIB signed the Fix Loan OnDemand A (PTDA) facilities with maximumcredit facilities of Rp100,000,000 with theavailability period of one (1) year for financingthe construction of plant and purchasingmachineries with the following sub-limits:

1. Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri(SKBDN) dengan limit Rp100.000.000.

2. Discrepant Negosiasi/Diskonto SKBDNdengan limit Rp100.000.000.

3. Usance Payable at Sight (UPAS) denganlimit Rp100.000.000.

4. Trust Receipt Financing (TR) dengan limitRp100.000.000.

5. Bank Garansi (BG) sebesar Rp30.000.000.

1. Import Letter of Credit Facility (SKBDN)with limit of Rp100,000,000.

2. Discrepancy Negotiation/DiscountedSKBDN with limit of Rp100,000,000.

3. Usance Payable at Sight (UPAS) with limitof Rp100,000,000.

4. Trust Receipt Financing (TR) with limit ofRp100,000,000.

5. Bank Guarantee (BG) with limit ofRp30,000,000.

Tingkat suku bunga atas PTDA, diskontoSKBDN dan TR adalah 9,75% per tahun dan9,75% per tahun masing-masing untuk tanggal30 September 2019 dan 31 Desember 2018dan untuk UPAS adalah 9,25% per tahun dan9,25% per tahun masing-masing untuk tanggal30 September 2019 dan 31 Desember 2018.Agunan atas fasilitas ini adalah persediaan milikSIB yang berada di beberapa plant SIB.Fasilitas ini telah berakhir tanggal 21 Februari2019.

The interest rate for PTDA, discount onSKBDN and TR is 9.75% per annum and9.75% per annum for on September 30, 2019and December 31, 2018, respectively and forUPAS is 9.25% per annum and 9.25% perannum for on September 30, 2019 andDecember 31, 2018, respectively. Collateralprovided for this facility is SIB’s inventorieswhich are located in some of SIB’s plants.These facilities have been expired on February21, 2019.

Fasilitas ini mensyaratkan SIB untukmenyampaikan informasi terkait denganpembayaran dividen kepada pemegang sahamdan perjanjian pinjaman tambahan denganpihak ketiga. Pada tanggal 30 September 2019,SIB telah memenuhi rasio keuangan yang diaturdalam perjanjian kredit.

These facilities require SIB to conveyinformation relating with dividends payment tothe shareholders and new loan agreement withthird parties. As of September 30, 2019, SIBhas fulfilled the financial ratios required in thecredit agreement.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, jumlah saldo utang terkaitdengan fasilitas ini adalah masing-masingsebesar RpNihil dan Rp26.123.645.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, outstanding loans from these facilitiesamounted to RpNil and Rp26,123,645,respectively.







- 86 -

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

1. Perseroan 1. The Company

Fasilitas Non-Cash Loan Non-Cash Loan Facility

Pada tanggal 31 Oktober 2001, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitas non-cash loan (NCL) dalam bentuk letter ofcredit (LC) dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk dengan nilai fasilitasmaksimum sebesar setara USD50.000.000dan sub-limit fasilitas trust receipt (TR)sebesar setara USD25.000.000 dan fasiitasbank garansi USD10.000.000. Fasilitas inidijamin secara fidusia dengan barang yangdiimpor/dibeli dengan menggunakanfasilitas ini dan/atau bank garansi yangdimiliki Perseroan. Fasilitas ini telahbeberapa kali diperpanjang denganperpanjangan terakhir sampai dengantanggal 27 Juni 2020. Tingkat bunga yangdikenakan untuk fasilitas LC dan TR adalahsesuai dengan ketentuan yang berlaku diBank.

On October 31, 2001, the Companyentered into a non-cash loan (NCL)facilities agreement in the form of a letterof credit (LC) facility with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk for a maximum equivalentamount of USD50,000,000 and a sub-limittrust receipts (TR) facility of equivalent ofUSD25,000,000 and facility of bankguarantee USD10.000.000. Thesefacilities were secured by the fiduciarytransfer of the imported/purchased goodsacquired using these facilities and/or bankguarantees of the Company. The facilitieshave been extended several times andmost recently have been extended up toJune 27, 2020. The interest rate for LCand TR facilities are in accordance withthe rates applied by the Bank.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, nilai LC yang telahditerbitkan dan masih berjalan berdasarkanfasilitas ini adalah masing-masing sebesarEURNihil, dan USDNihil; danEUR6.653.709, dan CNY491.062. Tidakterdapat fasilitas LC yang telah jatuh tempodan belum dibayar pada tanggal30 September 2019 dan 31 Desember2018.

As of September 30, 2019 and December31, 2018, the outstanding LC amountsunder this facility were EURNil, andUSDNil; and, EUR6,653,709, andCNY491,062, respectively. There are noamounts under this facility which are dueand unpaid as of September 30, 2019 andDecember 31, 2018.

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untukmemelihara rasio keuangan tertentu dankewajiban untuk melapor antara lain jikaPerseroan mengumumkan atau membayardividen, memberikan pinjaman kepadapihak ketiga, menggadaikan sahamnya,mengikatkan diri sebagai penjamin utangatau menjaminkan harta kekayaannyakepada pihak lain.

These facilities require the Company tomaintain certain financial ratios and toreport, among others, when the Companydeclares or pays dividends, provides loansto third parties, pledges its shares, grantsguarantees or pledges its assets to anyother parties.

Fasilitas Modal Kerja Working Capital Facility

Pada tanggal 2 Agustus 2012, Perseroanmendapat fasilitas Standby Loan dariPT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebesarRp1.000.000.000. Berdasarkan addendumkedelapan tanggal 28 Juni 2019 tingkatbunga yang berlaku adalah sesuaikonfirmasi dari bank pada saat pencairan.Fasilitas ini telah diperpanjang sampaidengan tanggal 27 Juni 2020.

On August 2, 2012, the Company obtainedStandby Loan facility from PT BankMandiri (Persero) Tbk amounting toRp1,000,000,000. Based on the eighthamendment dated June 28, 2019,according to confirmation from the bank atthe time of. This facility has been extendedup to June 27, 2020.

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untukmemelihara rasio keuangan tertentu.

This facility requires the Company tomaintain certain financial ratios.







- 87 -

Fasilitas ini dijamin secara fidusia denganpersediaan sebesar Rp1.518.732.000

This facility is secured by Fidusiainventories amounting toRp1,518,732,000.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, saldo pinjaman jangkapendek dari fasilitas ini masing-masingsebesar RpNihil.

As of September 30, 2019 and December31, 2018, total outstanding short-termborrowing from this facility amounted toRpNil.

Fasilitas Transaksi Treasury Treasury Line Facility

Pada tanggal 21 Juni 2010, Perseroanmenandatangani perjanjian jasa pelayanantransaksi treasury dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. Fasilitas ini digunakan untukmelakukan penjualan dan pembelian valutaasing dalam rangka pembelanjaan modalrutin dan kegiatan operasional lainnya. Nilaifasilitas sebesar USD100.000.000. Fasilitasini telah diperpanjang hingga 27 Juni 2020.Fasilitas ini dijamin dengan agunan yangdigunakan untuk fasilitas Non Cash Loan,Kredit Modal Kerja dan cross collateral dancross default dengan agunan fasilitaslainnya. Pada tanggal 30 September 2019dan 31 Desember 2018, fasilitas ini belumdigunakan.

On June 21, 2010, the Company enteredinto a treasury line agreement withPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Thefacility is used for selling and buyingforeign currency for daily capitalexpenditure and operational activities. Themaximum facility is USD100,000,000. Thisfacility has been extended until recentlyJune 27, 2020. This facility is secured bythe collateral for Non Cash Loan, WorkingCapital facilities and cross collateral andcross default with other facilities. As ofSeptember 30, 2019 and December 31,2018, the Company has not used thisfacility.

2. PT Semen Padang (SP) 2. PT Semen Padang (SP)


Pada tanggal 5 September 2012, SPmenandatangani perjanjian fasilitas non-cash loan dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk dengan nilai letter of creditmaksimum sebesar Rp150.000.000 dengansub-limit trust receipt sebesarRp75.000.000, fasilitas treasury line danbills purchase line digunakan masing-masing maksimum sebesarUSD40.000.000 dan USD2.200.000Fasilitas ini dijamin secara fidusia denganpiutang usaha, aset tetap berupa tanahSHGB No. 24 atas nama SP besertabangunan, prasarana, mesin pabrik danperalatan diatasnya. Fasilitas ini terakhirkali diperpanjang kembali hingga tanggal27 Juni 2019.

On September 5, 2012, SP entered intonon-cash loan facilities agreement withPT Bank Mandiri (Persero) Tbk for a letterof credit facility of Rp150,000,000 withsub-limit trust receipts of Rp75,000,000,treasury line and bills purchase linefacilities with maximum credit limit ofUSD40,000,000 and USD2,200,000,respectively. These facilities are securedby fiduciary with accounts receivable, fixedassets such as land SHGB No. 24 onbehalf of SP and its buildings,infrastructure, plant machinery andequipment thereon. These facilities weremost recently extended until June 27,2019.







- 88 -

Fasilitas ini mensyaratkan SP untukmemelihara rasio keuangan tertentu dankewajiban melapor apabila terjadiperubahan susunan Direksi dan DewanKomisaris, dan modal dan susunanpemegang saham dan melakukanpembayaran dividen, fasilitias kreditdan/atau pinjaman dari pihak lain.

These facilities require SP to maintaincertain financial ratios and to report onchanges in the Board of Directors andCommissioners, share capital andshareholders, and payments of dividendsand credit facilities and/or loans obtainedfrom other parties.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, LC yang telah diterbitkandan masih berjalan berdasarkan fasilitas inimasing-masing sebesar Nihil; danEUR37.343 dan Rp1.632.199. Tidakterdapat fasilitas LC yang telah jatuh tempodan belum dibayar pada tanggal 30September 2019 dan 31 Desember 2018.

As of September 30, 2019 and December31, 2018, outstanding LC under thesefacilities amounted to Nil; and EUR37,343and Rp1,632,199, respectively. There areno amounts under these facilities whichare due and unpaid as of September 30,2019 and December 31, 2018.

3. PT Semen Tonasa (ST) 3. PT Semen Tonasa (ST)


Pada tanggal 8 Juni 2018, STmenandatangani adendum keenam belasdari perjanjian fasilitas non-cash loan dalambentuk letter of credit (LC) impor, SKBDN(Sight/Usance/UPAS) dan Bank Garansidengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbkdengan nilai fasilitas maksimal sebesarUSD15.000.000 dengan sub limit supplychain financial sebesar USD3.500.000.Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal27 Juni 2019 dan dijamin secara fidusiadengan barang-barang yang dibeli/diimpordan hipotik tanah di Pangkep. Tujuan darifasilitas ini adalah untuk pembiayaan dalamrangka pembelian bahan baku, bahanpembantu, bahan bakar dan suku cadang.

On June 8, 2018, ST signed the sixteenthaddendum to the non-cash loan facilitiesin the form of import letters of credit (LC),Domestic LC (SKBDN-sight/usance/UPAS) and bank guaranteeagreement with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk involving a maximum facilityof USD15,000,000 with a sub-limit supplychain financial facility of USD3,500,000.The facilities have been extended and aredue to expire on June 27, 2019 and aresecured by the fiduciary to transfer of thepurchased/imported goods and amortgage over land rights located inPangkep. The purpose of these facilities isto finance for the purchase of rawmaterials, supporting materials, fuel andspare parts.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, LC yang telah diterbitkanberdasarkan fasilitas ini sebesar EURNihil,USDNihil dan RpNihil; dan EUR3.629.037,USD1.379.076 dan Rp211.224.109.

As of September 30, 2019 and December31, 2018, outstanding LC under thesefacilities amounted to EURNil, USDNil danRpNil; and EUR3,629,037, USD1,379,076dan Rp211,224,109, respectively.







- 89 -

Fasilitas Transaksi Treasury Treasury Line Facility

Pada tanggal 8 Juni 2018, STmenandatangani adendum perjanjian jasapelayanan transaksi treasury denganPT Bank Mandiri (Persero) Tbk untukmelakukan transaksi penjualan danpembelian foreign exchange valuta dengannilai fasilitas maksimal sebesarUSD12.000.000. Fasilitas ini akan jatuhtempo pada tanggal 27 Juni 2019 dandijamin dengan cross collateral dan crossdefault dengan fasilitas lainnya (kecualifasilitas kredit bank sindikasi). Tujuan darifasilitas ini adalah untuk kepentinganlindung nilai atas transaksi ekspor/imporST.

On June 8, 2018, ST signed an addendumto the treasury line agreement withPT Bank Mandiri (Persero) Tbk for thesale and purchase transaction of foreignexchange currency, involving a maximumfacility of USD12,000,000. The facility wasextended and is due to expire on June 27,2019 and is secured by cross collateraland cross default with other facilities(excluding syndicated credit facility). Thepurpose of this facility is to hedge theexport/import transactions of ST.

Sampai tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, fasilitas ini belumdigunakan.

As of September 30, 2019 and December31, 2018, this facility remains unused.

4. PT Semen Indonesia Logistik (SIL) 4. PT Semen Indonesia Logistik (SIL)

Fasilitas Bank Garansi Bank Guarantee Facilities

Berdasarkan surat perjanjian utang No. 95tanggal 10 Agustus 2016, PT Bank Mandiri(Persero), Tbk, memberikan fasilitas BankGaransi kepada SIL dan telah diperpanjangterakhir sampai dengan 27 Juni 2020dengan limit bank garansi sebesarRp327.000.000.

Based on Loan Agreement No. 95 onAugust 10, 2016, PT Bank Mandiri(Persero), Tbk provided bank guaranteefacility to SIL which was recently extendeduntil June 27, 2020. Limit of bankguarantee amounted to Rp327,000,000.

Fasilitas pinjaman tersebut diatas dijamindengan:- Tanah beserta bangunan, mesin,

peralatan dan perlengkapan berlokasidi Tulungagung, Malang, Banyuwangi,Bojonegoro, Blora, dan Semarangdengan hak tanggungan dengan totalnilai Rp34.159.300.

- Truk atas nama SIL dengan nilaipengikatan Rp2.149.000.

- Persediaan dan piutang dengan nilaipengikatan masing-masing sebesarRp1.971.754 dan Rp331.628.249.

The loan facilities above are securedwith:- Land, building, machine, and

equipment located in Tulungangung,Malang, Banyuwangi, Bojonegoro,Blora, and Semarang with totalmortgage value amounting toRp34,159,300.

- Trucks under the name of SIL withthe amount of Rp2,149,000.

- Inventories and receivables withcommitment value amounting toRp1,971,754 and Rp331,628,249respectively.

Fasilitas tersebut mensyaratkan SIL untukmemelihara rasio keuangan tertentu. Padatanggal 31 Desember 2018, SIL tidak bisamemenuhi salah satu rasio keuangan,namun telah menerima waiver letter dariPT Bank Mandiri (Persero) Tbk, sebelumpenerbitan laporan keuangankonsolidasian.

The facilities above require SIL tomaintain certain financial ratios. As ofDecember 31, 2018, SIL was not able tocomply with one of the financial ratios buthas received waiver letter from PT BankMandiri (Persero) Tbk, before theissuance of the Group’s consolidatedstatements.







- 90 -

Pada tanggal 24 Maret 2016, SID, entitasanak SIL, menandatangani perjanjianfasilitas Bank Garansi dengan PT BankMandiri (Persero) Tbk. Fasilitas ini telahdiperbaharui yang terakhir kali terkaitperubahan limit Bank Garansi menjadisebesar Rp50.000.000 dengan jangkawaktu sampai dengan 31 Desember 2019.Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, saldo pinjaman padafasilitas ini masing-masing adalahRp290.000.000.

On March 24, 2016, SID, subsidiary ofSIL, entered into Bank Guarantee facilityagreement with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. This facility has beenamended with latest amendmentregarding the changes of the BankGuarantee limit into Rp50,000,000 withterm until December 31, 2019. As ofSeptember 30, 2019 and December 31,2018, the outstanding balance of thisfacility amounted to Rp290,000,000respectively.

Fasilitas kredit ini mensyaratkan SIDmelakukan kewajiban untuk melapor antaralain jika terdapat perubahan susunanpemegang saham dan pengurus, investasisaham baru dan fasilitas pinjaman baru.Pada tanggal 31 Desember 2018, salahsatu persyaratan untuk melapor tersebuttidak terpenuhi dan SID telah mendapatkanwaiver letter dari PT Bank Mandiri(Persero) Tbk terkait dengan pelanggarantersebut.

This credit facility requires SID to maintaincertain financial ratios and to report thechanges in share capital and managementstructure, any new investment in shares,new loan facility and/or borrowing in SID.As of December 31, 2018, one of thereporting stipulation was not met and SIDhas received waiver letter from PT BankMandiri (Persero) Tbk on the relatednoncompliance.

Fasilitas Jasa Notional Pooling Notional Pooling Service

Pada tanggal 20 Maret 2018 SILmenandatangani Perjanjian NotionalPooling bersama sama dengan PT SemenIndonesia (Persero) Tbk. dan entitas anakperusahaan dengan amandemen terakhirpada tanggal 18 Maret 2019 untukkebutuhan perusahaan dengan bungasebesar LPS + 2% dan limit sebesarRp841.000.000.

On March 20, 2018, SIL signed a notionalpooling agreement together with PTSemen Indonesia (Persero) Tbk. andsubsidiary companies with the latestamendment on March 18,2019 foroperatonal company with interest rate LPS+ 2% and limit into Rp841,000,000,000.

Fasilitas ini berakhir pada tanggal 19 Maret2020. Pada tanggal 30 September 2019dan 31 Desember 2018 saldo pinjamanpada fasilias ini adalah Rp526.010.000 danRp548.500.000.

This facility will expire on March, 19, 2020.As of September, 30, 2019 andDecember, 31, 2018, the balance of theloans in this facility is Rp526,010,000 andRp548,500,000.

5. United Tractors Semen Gresik 5. United Tractor Semen Gresik


Pada tanggal 20 Maret 2018 UTSGmenandatangani Perjanjian NotionalPooling bersama sama dengan PT SemenIndonesia (Persero) Tbk. dan entitas anakdengan amandemen terakhir pada tanggal18 Maret 2019 untuk kebutuhanperusahaan dengan bunga sebesar LPS +2% dan limit sebesar Rp200.000.000.

On March 20, 2018, UTSG signed anotional pooling agreement together withPT Semen Indonesia (Persero) Tbk. andsubsidiary companies with the latestamendment on March 18,2019 foroperatonal company with interest rate LPS+ 2% and limit into Rp200,000,000,000









- 91 -

6. Industri Kemasan Semen Gresik 6. Industri Kemasan Semen Gresik


Pada tanggal 20 Maret 2018 IKSGmenandatangani Perjanjian NotionalPooling bersama sama dengan PT SemenIndonesia (Persero) Tbk. dan entitas anakdengan amandemen terakhir pada tanggal18 Maret 2019 untuk kebutuhanperusahaan dengan bunga sebesar LPS +2% dan limit sebesar Rp114.700.000.

On March 20, 2018, IKSG signed anotional pooling agreement together withPT Semen Indonesia (Persero) Tbk. andsubsidiary companies with the latestamendment on March 18,2019 foroperatonal company with interest rate LPS+ 2% and limit into Rp114,700,000.


This facility will expire on March, 19, 2020.As of September, 30, 2019 andDecember, 31, 2018, the balance of theloans in this facility is Rp89,800,000 andRp29,800,000

7. Sinergi Informatika Semen Indonesia (SISI) 7. Sinergi Informatika Semen Indonesia(SISI)


Pada tanggal 20 Maret 2018 SISImenandatangani Perjanjian NotionalPooling bersama sama dengan PT SemenIndonesia (Persero) Tbk. dan entitas anakdengan amandemen terakhir pada tanggal18 Maret 2019 untuk kebutuhanperusahaan dengan bunga sebesar LPS +2% dan limit sebesar Rp88.000.000.

On March 20, 2018, SISI signed anotional pooling agreement together withPT Semen Indonesia (Persero) Tbk. andsubsidiary companies with the latestamendment on March 18,2019 foroperatonal company with interest rate LPS+ 2% and limit into Rp88,000,000.



8. Semen Indonesia Beton (SIB) 8. Semen Indonesia Beton (SIB)


Pada tanggal 20 Maret 2018 SIBmenandatangani Perjanjian NotionalPooling bersama sama dengan PT SemenIndonesia (Persero) Tbk. dan entitas anakdengan amandemen terakhir pada tanggal18 Maret 2019 untuk kebutuhanperusahaan dengan bunga sebesar LPS +2% dan limit sebesar Rp709.250.000.

On March 20, 2018, SIB signed a notionalpooling agreement together with PTSemen Indonesia (Persero) Tbk. andsubsidiary companies with the latestamendment on March 18,2019 foroperatonal company with interest rate LPS+ 2% and limit into Rp709,250,000.









- 92 -

9. Sinergi Mitra Investama (SMI) 9. Sinergi Mitra Investama (SMI)


Pada tanggal 20 Maret 2018 SMImenandatangani Perjanjian NotionalPooling bersama sama dengan PT SemenIndonesia (Persero) Tbk. dan entitas anakdengan amandemen terakhir pada tanggal18 Maret 2019 untuk kebutuhanperusahaan dengan bunga sebesar LPS +2% dan limit sebesar Rp150.000.000.

On March 20, 2018, SMI signed anotional pooling agreement together withPT Semen Indonesia (Persero) Tbk. andsubsidiary companies with the latestamendment on March 18,2019 foroperatonal company with interest rate LPS+ 2% and limit into Rp150,000,000.



10. PT Krakatau Semen Indonesia (KSI) 10. PT Krakatau Semen Indonesia (KSI)


Pada tanggal 20 Maret 2018 KSImenandatangani Perjanjian NotionalPooling bersama sama dengan PT SemenIndonesia (Persero) Tbk. dan entitas anakdengan amandemen terakhir pada tanggal18 Maret 2019 untuk kebutuhanperusahaan dengan bunga sebesar LPS +2% dan limit sebesar Rp8.000.000.

On March 20, 2018, KSI signed a notionalpooling agreement together with PTSemen Indonesia (Persero) Tbk. andsubsidiary companies with the latestamendment on March 18,2019 foroperatonal company with interest rate LPS+ 2% and limit into Rp8,000,000.

Fasilitas ini berakhir pada tanggal 19 Maret2020. Pada tanggal 30 September 2019dan 31 Desember 2018 saldo pinjamanpada fasilias ini adalah Rp7.000.000 danRpNihil.

This facility will expire on March, 19, 2020.As of September, 30, 2019 andDecember, 31, 2018, the balance of theloans in this facility is Rp7,000,000 andRpNil.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk


Fasilitas Notional Pooling Notional Pooling Facility

Pada tanggal 25 September 2019 PTSemen Indonesia (Persero) Tbk. dan entitasanak menandatangani Perjanjian NotionalPooling bersama dengan PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk untuk kebutuhanperusahaan dengan bunga sebesar LPS +2% dan limit sebesar Rp2.402.700.000.

On September 25, 2019, PT SemenIndonesia (Persero) Tbk. and subsidiarycompanies signed a notional poolingagreement together with PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk for operatonalcompany with interest rate LPS + 2% andlimit into Rp2,402,700,000.

Fasilitas ini berakhir pada tanggal 24September 2020. Sampai tanggal 30September 2019 fasilitas ini belumdigunakan.

This facility will expire on September, 24,2020. As of September, 30, 2019 thisfacility has not been used.







- 93 -

Fasilitas Non Cash Loan Non Cash Loan Facility

Pada 17 April 2012, Perseroanmenandatangani perjanjian pemberianfasilitas pembukaan Letter of Credit (LC)dengan PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk dengan maksimum fasilitassebesar USD70.000.000. Fasilitas inidiperpanjang sampai dengan tanggal16 April 2020. Perseroan dikenakan bungasebagaimana yang diatur di dalamperjanjian. Fasilitas ini dapat digunakan olehseluruh Grup Usaha Semen Indoneisa.

On April 17, 2012, the Company enteredinto an agreement for supply andmanagement for Letter of Credit (LC) withPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbkfor a maximum facility of USD70,000,000.There facility has been recently extendeduntil April 16, 2020. The Company is beingcharged with an interest as stipulated inthe agreement. This facility can be used byall Semen Indonesia Business Groups

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, tidak terdapat LC yangtelah diterbitkan dan masih berjalan. Tidakterdapat fasilitas LC yang telah jatuh tempodan masih belum dibayar pada tanggal 30September 2019 dan 31 Desember 2018.

As of September 30, 2019 and December31, 2018, there are no outstanding LCamounts under this facility. There are noamounts under this facility, which are dueand unpaid as of September 30, 2019 andDecember 31, 2018.

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untukmemelihara rasio keuangan tertentu dankewajiban untuk melapor antara lain jikaadanya perubahan modal dan susunanpengurus, melakukan investasi sahambaru, memperoleh fasilitas kredit dan/ataupinjaman dari pihak lain dan melakukanpembayaran dividen. Pada tanggal30 September 2019 dan 31 Desember2018, Perseroan telah memenuhi semuarasio keuangan yang dipersyaratkan.

This facility requires the Company tomaintain certain financial ratios andrequires the Company to report thechanges in share capital and managementstructure, any new investment in shares,new loan facility and/or borrowing anddividends payment. As of September 30,2019 and December 31, 2018, theCompany is in compliance with all of thefinancial covenants.

Pada tanggal 17 April 2012, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitasvaluta asing dengan PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk dengan nilaifasilitas maksimum sebesar setaraUSD10.000.000, dengan jangka waktusampai dengan 16 April 2013. Fasilitastersebut telah diperpanjang sampai dengantanggal 16 April 2020 dimana diberikantambahan fasilitas derivatif dengan nilaifasilitas maksimum sebesar setaraUSD134.705.882. Pada tanggal30 September 2019 dan 31 Desember2018, fasilitas ini belum digunakan.

On April 17, 2012, the Company enteredinto a forex line facility agreement withPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbkfor a maximum facility amount ofUSD10,000,000, due on April 16, 2013.The facility has been extended up toApril 16, 2020 to include derivative linefacility with maximum forex and derivativefacility amount of USD134,705,882. As ofSeptember 30, 2019 and December 31,2018, the Company did not use thisfacility.







- 94 -

2. PT Semen Padang (SP) dan Entitas Anak 2. PT Semen Padang (SP) and its Subsidiary

Berdasarkan Surat Perjanjian KreditNo. 2012-130/KMK pada tanggal28 Agustus 2012, entitas anak SP,PT Sepatim Batamtama (SB), memperolehfasilitas kredit modal kerja dari PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk denganjumlah plafond maksimum sebesarRp4.600.000 dengan tingkat bunga 13,50%per tahun. Fasilitas tersebut diberikanselama jangka waktu 12 bulan. Fasilitas initerakhir kali diperpanjang kembali sampaidengan tanggal 26 Agustus 2019. Fasilitasperjanjian bank ini secara fidusia dijamindengan persediaan semen dan sukucadang, piutang usaha dengan kriteriaumur dibawah 60 hari, kas dan setara kasyang dibatasi penggunaannya (Catatan 6),tanah, bangunan, kendaraan, mesin sertatagihan atas pengerjaan cooper slag.

Based on the Letter of Credit Agreementfor Working Capital No. 2012-130/KMK onAugust 28, 2012, subsidiary of SP,PT Sepatim Batamtama (SB), obtainedworking capital loan from PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk with maximumfacility of Rp4,600,000 with an interestrate of 13.50% per annum. This facilitywas granted for 12 months and was mostrecently extended until August 26, 2019.These securities are secured by thefiduciary of cement and sparepartinventories, accounts receivable with agebelow than 60 days, restricted cash andcash equivalents (Note 6), land, building,vehicle, machine and bill for the workingcooper slag.

Utang bank fasilitas kredit modal kerja pada30 September 2019 dan 31 Desember2018 adalah sebesar RpNihil dan RpNihil.

Bank loans from working capital loanfacility as of September 30, 2019 andDecember 31, 2018, amounted to RpNiland RpNil, respectively.

Pada tahun 2007, SP menandatanganiperjanjian berupa fasilitas pembukaanLetter of Credit (LC) dan fasilitas ForeignExchange Line dengan PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk dengan nilaimaksimum fasilitas masing-masing sebesarUSD8.500.000 dan USD5.000.000.

In 2007, SP entered into an agreement forletters of credit (LC) and foreign exchangeline facilities with PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk with maximumfacilities of USD8,500,000 andUSD5,000,000, respectively.

Fasilitas ini terakhir kali diperpanjangkembali hingga tanggal 16 April 2020dengan nilai maksimum fasilitas masing-masing sebesar USD30.000.000 danUSD40.000.000. Fasilitas ini dijamin secarafidusia dengan barang, bahan baku, bahanpembantu dan suku cadang yangdiimpor/dibeli dengan fasilitas ini.

The facilities were most recently extendeduntil April 16, 2020 with maximum facilitiesamount of USD30,000,000 andUSD40,000,000, respectively. Thesefacilities are secured by the fiduciarytransfer of goods, raw materials,supporting materials and sparepartsimported/ purchased utilizing thesefacilities.

Fasilitas ini mensyaratkan SP untukmemelihara rasio keuangan tertentu dankewajiban melapor apabila terjadiperubahan susunan Komisaris dan Direksi,modal dan susunan pemegang saham danmelakukan pembayaran dividen, investasibaru, fasilitias kredit atau pinjaman daripihak lain serta penyampaian laporankeuangan secara berkala. Pada tanggal 30September 2019 dan 31 Desember 2018,SP dapat memenuhi rasio keuangan yangdisyaratkan dalam perjanjian.

These facilities require SP to maintaincertain financial ratios and to reportchanges in the Board of Commissionersand Directors, share capital andshareholders, and payments of dividends,new investment, credit facilities or loansobtained from other parties andsubmission of financial statementsperiodically. On September 30, 2019 andDecember 31, 2018, SP fulfilled therequired financial ratios as mentioned inthe loan agreement.

Tidak terdapat fasilitas LC yang telah jatuhtempo dan belum dibayar pada tanggal 30September 2019 dan 31 Desember 2018.

There are no amounts under this facilitywhich are due and unpaid as ofSeptember 30, 2019 and December 31,2018.







- 95 -

Berdasarkan Surat Perjanjian KreditNo. BIN/3.2/073/R pada tanggal 3 Mei2017, entitas anak SP, memperoleh fasilitaskredit modal kerja dari BNI dengan jumlahplafond maksimum sebesar Rp25.000.000dengan tingkat bunga 11,00% per tahun.Fasilitas ini terakhir kali diperpanjangkembali selama 12 bulan atau sampaidengan 16 April 2020. Fasilitas perjanjiankredit modal kerja dan kredit investasijangka panjang dengan bank ini secarafidusia dijamin piutang usaha, kendaraan,bangunan dan sarana prasarana, mesindan peralatan dengan jumlah senilaiRp147.962.210.

Based on the Letter of Credit Agreementfor working capital No. BIN/3.2/073/R onMay 3, 2017, a subsidiary of SP, obtainedworking capital loan from BNI withmaximum facility of Rp25,000,000 with aninterest rate of 11,00% per annum. Thisfacility is granted for12 months and was most recentlyextended to April 16, 2020. The workingcapital loan and long-term investmentcredit are secured by the fiduciary accountreceivable, vehicles, buildings andimprovements, machine and equipmentswith total amounting to Rp147,962,210.

Saldo utang bank fasilitas kredit modalkerja pada tanggal 30 September 2019 dan31 Desember 2018 adalah sebesar RpNihildan Rp14.636.266.

The outstanding balance of working capitalloan as of September 30, 2019 andDecember 31, 2018 amounted to RpNiland Rp14,636,266.

Standard Chartered Bank (SCB) Standard Chartered Bank (SCB)

SBI memperoleh fasilitas Short Term Loan danOverdraft dari SCB, dengan nilai maksimumsebesar Rp650.000.000 dan Fasilitas ImportInvoice Financing sebesar USD35.000.000.

SBI obtained a short term loan and Overdraftfacility with a maximum of Rp650,000,000 fromSCB, and Import Invoice Financing Facility ofUSD35,000,000.

Fasilitas Import Invoice Financing terdiri dariImport Letter of Credit, Acceptance under L/C,Import Loan, Shipping Guarantee, Credit Bills,Bonds and Guarantees dan Domestic SupplierFinancing (Invoice Financing), dimana jumlahpenggunaan seluruh fasilitas tersebut tidakboleh melebihi Rp650.000.000 andUSD35.000.000. Fasilitas tersebut dapat jugadigunakan oleh PT Solusi Bangun Beton(“SBB”) dan PT Pendawa Lestari Perkasa(“PLP”), dengan persetujuan tertulis SBI padasaat permohonan penggunaannya.

Import Invoice Financing Facility consists ofImport Letter of Credit, Acceptance under L/C,Import Loan, Shipping Guarantees, Credit Bills,Bonds and Guarantees and Domestic SupplierFinancing (Invoice Financing), for which totalusage of facilities shall not exceedRp650,000,000 and USD35,000,000. Thefacilities are also available to PT SolusiBangun Beton (“SBB”) and PT PendawaLestari Perkasa (“PLP”), subject to SBIcountersigning upon any utilization request.

Fasilitas berlaku sampai dengan Agustus 2020dan secara otomatis diperpanjang untuk periodedua belas bulan.

The facility is available up to August 2020 andshall be automatically extended for a twelvemonths period.

Saldo utang bank fasilitas kredit modal kerjapada tanggal 30 September 2019 adalahsebesar Rp585.000.000.

The outstanding balance of working capitalloan as of September 30, 2019 amounted toRp585,000,000.

Bank Permata Bank Permata


Fasilitas Money Market Money Market Facility

Pada tanggal 24 Mei 2019, Perseroanmendapat fasilitas Standby Loan dari PT BankPermata Tbk sebesar Rp500.000.000. Tingkatbunga yang berlaku adalah sesuai konfirmasidari bank pada saat pencairan. Fasilitas initelah berakhir pada tanggal 23 Mei 2020.

On May 24, 2019, the Company obtained aStandby Loan facility from PT Bank Permata Tbkin the amount of Rp500,000,000. The applicableinterest rate is according to the confirmation fromthe bank at the time of disbursement. This facilityhas expired on May 23, 2020.







- 96 -

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untukmemelihara rasio keuangan tertentu. Padatanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, Perseroan telah memenuhi semua rasiokeuangan yang dipersyaratkan.

This facility requires the Company to maintaincertain financial ratios. As of September 30, 2019and December 31, 2018, the Company hascomplied with all required financial ratios.

Fasilitas ini dijamin secara clean basis. This facility is guaranteed on a clean basis basis.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, saldo dari fasilitas pinjaman inimasing-masing sebesar Rp250.000.000 danRpNihil.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, the balance of this loan facility amounted toRp250,000,000 and Rp.Nil.

Ho Chi Minh City Development Joint-StockCommercial Bank

Ho Chi Minh City Development Joint-StockCommercial Bank

Pada tanggal 15 Mei 2019, TLCCmenandatangani perjanjian Kredit Modal Kerjadengan HD Bank, maksimum fasilitas kreditperjanjian ini adalah sejumlah VND150 miliar.Fasilitas ini dijamin dengan persediaan dan iniberlaku selama 12 bulan dengan tingkat sukubunga sesuai tingkat suku bunga 6,4%.

On May 15, 2019, TLCC signed WorkingCapital Credit Agreement with HB Bank for amaximum credit facility amounting to VND150billion. This facility is secured by inventory andis valid for 12 months and bears an interestrate of 6.4% per annum.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018 saldo pinjaman jangka pendekmasing-masing sebesar VND96.310.793 atauRp58.749.584 dan VND55.969.449 atauRp34.980.904.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, balance of short-term borrowingamounting to VND96,310,793 or Rp58,749,584and VND55,969,449 or Rp34,980,904.

Vietnam Prosperity Joint Stock CommercialBank

Vietnam Prosperity Joint Stock CommercialBank

Pada tanggal 30 Mei 2018, TLCCmenandatangani perjanjian Kredit Modal Kerjadengan Vietnam Prosperity Joint StockCommercial Bank, maksimum fasilitas kreditperjanjian ini adalah sejumlah VND150 miliar.Fasilitas ini dijamin dengan persediaan dan iniberlaku selama 12 bulan dengan tingkat sukubunga sesuai tingkat suku bunga 5,8%.

On May 30, 2018, TLCC signed WorkingCapital Credit Agreement with VietnamProsperity Joint Stock Commercial Bank for amaximum credit facility amounting to VND150billion. This facility is secured by inventory andis valid for 12 months and bears an interestrate of 5.8% per annum.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018 saldo pinjaman jangka pendekmasing-masing sebesar VND17.335.551 atauRp10.574.686 dan VND29.508.018 atauRp18.442.511.

As of September 30, 2019 and December 31,2018 balanc of short-term borrowingamounting to VND17,335,551 orRp10,574,686 and VND29,508,018 orRp18,442,511.

Sapa Vietnam Joint Stock Company Sapa Vietnam Joint Stock Company

TLCC menandatangani tiga (3) perjanjianpinjaman dengan Sapa Vietnam JSC, denganpokok awal pinjaman sebesar VND21 miliar,pada tanggal 27 September 2012 sebesar VND8miliar, tanggal 31 Agustus 2012 sebesar VND5,5miliar, dan pada tanggal 29 Desember 2012sebesar VND7,5 miliar. Pinjaman ini dibayarsetiap tiga bulan sejak tanggal pencairan. Tingkatsuku bunga berkisar antara 12% sampai dengan13% per tahun. Pada tahun 2014, seluruh pokokpinjaman telah dilunasi.

TLCC entered into three (3) loan agreementsfor an original principal of VND21 billion withSapa Vietnam JSC, on September 27,August 31, and December 29, 2012 amountingto VND8 billion, VND5.5 billion, and VND7.5billion, respectively. The loans are repaid everythree months from drawdown date. Interestrate is ranging from 12% to 13% per annum. In2014, all of loan principal was settled.







- 97 -

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018 jumlah pinjaman jangka pendekberupa bunga pinjaman sebesar VND6.222.444atau Rp3.795.691, dan VND6.222.444 atauRp3.889,028

As of September 30, 2019 and December 31,2018, the total short-term borrowing consists ofinterest due amounting to VND6,222,444 orRp3,795,691, and VND6,222,444 or3,889,028.

TLCC dalam proses negosiasi dengan SapaVietnam JSC untuk memperpanjang jangkawaktu pembayaran bunga pinjaman.

TLCC is in negotiation with Sapa Vietnam JSCfor the extension of repayment of overdue loaninterest.

b. Jangka panjang b. Long-term



Pinjaman bank: Bank loans:Pihak ketiga: Third parties:

Bank Sindikasi - Rp Syndicated Bank - RpPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 5.000.000.000 - (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.000.000.000 - PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Syariah Mandiri 808.510.638 - PT Bank Syariah MandiriPT CIMB Niaga 808.510.638 - PT CIMB NiagaPT Bank BTPN Tbk 600.000.000 - PT Bank BTPN TbkPT Bank HSBC Indonesia 600.000.000 - PT Bank HSBC IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 500.000.000 - PT Bank Central Asia TbkCITI 450.000.000 - CITIPT Bank BRI Syariah 382.978.723 - PT Bank BRI SyariahMUFG Bank Ltd 200.000.000 - MUFG Bank Ltd

PT Bank CIMB Niaga Tbk 2.707.469.850 11.008.200 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Maybank Indonesia Tbk 1.447.112.805 - PT Bank Maybank Indonesia TbkPT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank Sumitomo Mitsui

Indonesia 643.356.643 - IndonesiaPT Bank Permata Tbk 500.000.000 - PT Bank Permata TbkKfW : ECA Financing 231.125.411 - KfW : ECA FinancingPT Bank ICBC Indonesia 37.456.453 85.765.994 PT Bank ICBC Indonesia

Jumlah 16.916.521.162 96.774.194 Subtotal

Pihak berelasi Related parties:PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 5.082.292.548 4.564.481.300 (Persero) TbkPT Bank Mandiri PT Bank Mandiri


(Persero) Tbk 2.936.000 3.908.000 (Persero) Tbk


Jumlah 22.039.994.910 4.956.331.599 TotalDikurangi bagian yang akan

jatuh tempo dalam satu tahun (573.608.243) (83.738.982) Less: current portion

Biaya transaksi yangbelum diamortisasi (88.291.063) (453.951) Unamortized transaction cost

Bagian jangka panjang 21.378.095.604 4.872.138.666 Long-term liabilities







- 98 -

PT Bank ICBC Indonesia PT Bank ICBC Indonesia

PT Semen Indonesia Beton (SIB) dan EntitasAnak

PT Semen Indonesia Beton (SIB) and itsSubsidiaries

Pada tanggal 21 Oktober 2016 berdasarkanAkta Notaris No 89 oleh Sitaresmi PuspadewiSubianto S.H, Notaris di Jakarta, SIBmemperoleh fasilitas Pinjaman Cicilan Tetap(PTI) dengan maksimum fasilitas kreditsejumlah Rp100.000.000 dengan ketersediaanfasilitas selama 6 bulan. Perjanjian iniberlangsung untuk jangka waktu 72 bulan sejaktanggal perjanjian.

On October 21, 2016, based on Notarial DeedNo. 89 by Sitaresmi Puspadewi Subianto S.H,Notary in Jakarta, SIB obtained credit facilitiesFixed Loan On installment (PTI) with maximumcredit facility of Rp100,000,000 with theavailability period of 6 months. The agreementhas maturity period of 72 months from the dateof the agreement.

Fasilitas kredit ini digunakan untuk pembiayaanpembelian alat berat, kendaraan, mesin danperalatan pendukung terkait dengan batchingplant. Tingkat suku bunga yang diterapkansebesar 9,90% p.a dan dapat berubah sewaktu-waktu sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

This credit facility is for financing purchases ofheavy equipment, vehicles, machinery, andancillary equipment for the acquisition ofbatching plants. The interest rate is 9.90% perannum and can be changed any time inaccordance with applicable regulations.

Jaminan yang diberikan SIB atas pinjaman iniadalah batching plant, kendaraan dan alat beratyang baru akan dibeli dengan nilai minimum125% dari limit PTI.

The collaterals for this facility are batchingplants, vehicles, and new heavy equipmentwhich will be purchased with minimum value of125% of the limit PTI.

Fasilitas ini mensyaratkan SIB untukmemberitahukan kepada bank jika adatambahan pinjaman dari pihak ketiga, danpembayaran dividen. Selain itu, SIB juga harusmendapatkan persetujuan dari bank jikamemberikan pinjaman (diluar kegiatan usahanormal) atau memberikan jaminan kepadapihak lain. Pada tanggal 30 September 2019dan 31 Desember 2018, SIB telah memenuhirasio keuangan yang telah diatur dalamperjanjian kredit.

This facility requires SIB to notify the bank ifthere are additional loans from third parties anddividend payment. In addition, SIB has toobtain approval from the bank if SIB providesloans (outside of normal course business) orprovides guarantees to other parties. As ofSeptember 30, 2019 and December 31, 2018,SIB has fulfilled the financial ratios required inthe credit agreement.

Utang bank pada tanggal 30 September 2019dan 31 Desember 2018 terkait dengan fasilitasini masing-masing sebesar RpNihil danRp85.765.994.

Outstanding bank loan as of September 30,2019 and December 31, 2018 related to thisfacility amounted to RpNil and Rp85,765,994,respectively.

Berdasarkan perjanjian dengan PT Bank ICBCIndonesia pada tanggal 21 Oktober 2016disepakati bahwa fasilitas kredit PTDA(Pinjaman Tetap on Demand A) dan PTI(Pinjaman Tetap on Installment) dijamin secarafidusia dengan persediaan, piutang dagang danklaim yang dimiliki sampai dengan nilaipenjaminan sampai dengan sebesarRp125.000.000.

Based on agreement with PT Bank ICBCIndonesia dated October 21, 2016 both partiesagreed the facilities of PTDA (Fixed Loan onDemand A) and PTI (Fixed Loan onInstallment) were secured by the fiduciary oninventories, trade accounts receivable andothers claims with guarantee value up toRp125,000,000.

Pada bulan Desember 2017, VUB, entitas anakSIB memperoleh fasilitas dari PT Bank ICBCIndonesia, yang terdiri dari:

On December 2017, VUB, subsidiary of SIBobtained credit facilities from PT ICBCIndonesia, which consist of:







- 99 -

1. Pinjaman tetap on installment (PTI) denganjumlah Rp50.000.000 yang akan digunakanuntuk pembelian/pembiayaan kembalimesin, alat berat dan kendaraan sertabangunan kantor.

1. Fixed loan on installment (PTI) with maxamount of Rp50,000,000, which was usedto purchase refinance machinery, heavyequipment and vehicles and also officebuilding.

Saldo outstanding pinjaman pada tanggal 30September 2019 dan 31 Desember 2018sebesar Rp37.456.453 dan Rp44.947.743yang akan diangsur setiap bulan dalamwaktu 5 tahun mulai bulan Juli 2018 dandibebani bunga 9,95% per tahun.

As of September 30, 2019 and December31, 2018, the outstanding loan amountingto Rp37,456,453 and Rp44,947,743,respectively, and will be paid on monthlyinstallment basis for 5 years starting July2018 and will be charged with an interestrate at 9.95% per annum.

2. Fasilitas SKBDN (sight/usance) denganjumlah maksimum sebesar Rp 100.000.000.

2. SKBDN credit facility (sight/usance) withmaximum amount of Rp 100,000,000.

Pinjaman tersebut dijamin dengan batchingplant dan peralatan pendukung kendaraandan alat berat yang dibeli dengan nilaiminimum 125% dari nilai nominal penarikanPTI dan tanah dan bangunan yang berlokasidi Royal Business Park, Sidoarjo.

The above credit facilities are secured bybatching plant and related supportingtools, vehicles and heavy equipmentwhich was purchased with minimum value125% of nominal withdrawal PTI and alsosecured by the Company’s land andbuilding located in Royal Business Park,Sidoarjo.

Perjanjian ini mengharuskan VUB untukmenginformasikan kepada bank secara tertulispaling lambat 30 hari sejak tanggal kejadian,jika terdapat tambahan pinjaman dari pihakketiga, pembayaran dividen, perubahananggaran dasar, perubahan susunan pengurusdan susunan pemegang saham. Selain itu jugawajib memperoleh persetujuan tertulis dari bankdalam hal terdapat perubahan status badanhukum, pemberian pinjaman atau jaminan(kecuali dalam kegiatan normal usaha),pelepasan aset material dan perubahan jeniskegiatan usaha.

This Bank loan agreement required VUB toinform bank in written within 30 days whenVUB obtain additional loan from third parties,pay dividends, change the Company’s Articleof Association and, change in managementstructure and shareholder structure. VUBshould obtain written approval from the bankwhen there are any changes in the legal statusof VUB, providing loans and guarantee (exceptfor ordinary business), transfer of significantassets and changes in its business activities.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, VUB telah memenuhi syaratdan kondisi perjanjian pinjaman.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, VUB is in compliance with the term andcondition of the agreement.

PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

1. PT Industri Kemasan Semen Gresik (IKSG) 1. PT Industri Kemasan Semen Gresik (IKSG)

Pada tanggal 28 Januari 2016, IKSGmemperoleh fasilitas kredit investasi untukpembelian 1 line mesin jenis tuber danbottomer dari PT Bank CIMB Niaga Tbkdengan jumlah maksimum sebesarRp25.200.000 dengan jangka waktu 5 tahunatau 60 kali angsuran dan akan jatuh tempopada tanggal 13 April 2021. Tingkat sukubunga efektif pinjaman untuk tanggal 30September 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar 10,5% per tahun.

On January 28, 2016, IKSG obtained aninvestment credit facility from PT BankCIMB Niaga Tbk with a maximum creditamount of Rp25,200,000 with a creditperiod of 5 years until April 13, 2021 or 60times installments and was used topurchase 1 (one) line machine type tuberand bottomer. The loan bears an interestrate on September 30, 2019 andDecember 31, 2018 at 10.5% per annumrespectively.







- 100 -

Pinjaman ini dijamin dengan mesin danperalatan tertentu (Catatan 16) dan jugapiutang usaha (Catatan 8).

These loans are collateralized by certainmachineries and equipment (Note 16) andalso trade accounts receivable (Note 8).

Perjanjian pinjaman tersebut mencakuppersyaratan tertentu antara lain tanpapersetujuan dari bank terlebih dahulu, IKSGtidak diizinkan untuk mengubah susunandewan direksi, komisaris dan pemegangsaham, menambah utang selain utang yangsudah ada, kecuali dalam rangkamenjalankan usaha, dan melakukanpembayaran dividen kepada pemegangsaham melebihi 60% dari keuntungan tiapperiode.

The loan agreements contain certaincovenants which among others, withoutprior approval from the bank, IKSG is notallowed to change the composition of theboard of commissioners, directors andshareholders, incur additionalindebtedness, except those for ordinarybusiness and payment of dividends tostockholders exceeding 60% of IKSG’sprofit for every period.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, nilai saldo atas fasilitastersebut adalah sebesar Rp7.469.850 danRp11.008.200.

As of September 30, 2019 and December31, 2018, outstanding balance of the facilityamounted to Rp7,469,850 andRp11,008,200, respectively.

Fasilitas ini mensyaratkan IKSG untukmemelihara rasio keuangan tertentu, padatanggal 31 Desember 2018, salah satu rasiokeuangan tidak terpenuhi dan telah menerimawaiver letter dari PT CIMB Niaga.

This facility requires IKSG to maintaincertain financial ratios. As of December 31,2018, IKSG was not able to complay one ofthe financial ratios and already receivedwaiver letter from PT CIMB Niaga.

2. PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI) 3. 2. PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI)

Pada tanggal 23 Januari 2019, SBImemperoleh fasilitas kredit Backstop Loandari PT Bank CIMB Niaga Tbk denganjumlah pinjaman sebesar Rp2.700.000.000dengan jangka waktu 2 tahun dan akan jatuhtempo pada tanggal 23 Januari 2021.Tingkat suku bunga yang dikenakan untukpinjaman ini sebesar 9,4% per tahun.

On January 23, 2019, SBI obtained anBackstop credit facility from PT Bank CIMBNiaga Tbk with credit amount ofRp2,700,000,000 with a credit period of 2years until January 23, 2021. The loanbears an interest rate at 9.4% per annum.

Pada tanggal 30 September 2019, nilai saldoatas fasilitas tersebut adalah sebesarRp2.700.000.000.

As of September 30, 2019, outstandingbalance of the facility amounted toRp2,700,000,000.

Fasilitas ini mensyaratkan SBI untukmemelihara rasio keuangan tertentu.

This facility requires SBI to maintain certainfinancial ratios.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk


Berdasarkan Akta No. 38 atas persetujuanmembuka kredit tertanggal 26 September2018, yang diibuat oleh Ariani L Rachim,Notaris di Jakarta, Perseroan memperolehfasilitas kredit untuk keperluan pinjaman danpendanaan ulang untuk Perseroan danentitas anak sebesar Rp5.000.000.000.

Based on the Deed No. 38 about theopening credits approval dated September26, 2018, which are rendered by Ariani LRachim, Notary in Jakarta, The Companyobtained credit facilities for the needs ofGroup corporate loans and refinancingamounting to Rp5,000,000,000.







- 101 -

Perseroan wajib membayar kepada Bankbunga sebesar JIBOR 3 bulan + 1,5% (satukoma lima persen), apabila suku bunga darirefference tersebut dibawah 8% (delapanpersen) maka suku bunga yang berlakuadalah 8,00% (delapan koma nol persen)per tahun yang dihitung dari baki debet.Besarnya suku bunga kredit sebagaimanadisebut di atas sewaktu-waktu dapat ditinjaukembali untuk disesuaikan dengan tarif sukubunga yang berlaku di Bank. Pembayaranbunga sebagaimana dimaksud di atas wajibdilakukan oleh Perseroan setiap 3 bulan.

The company must pay the Bank of Interesta 3-month JIBOR + 1.5% (one point fivepercent), if the interest rate of the refferenceis below 8% (eight percent) then theapplicable interest rate is 8.00% (eight pointzero percent) per annum calculated fromthe Debit Tray. The amount of loan interestas mentioned above can be reviewed fromtime to time to be adjusted to the applicableinterest rate at the Bank. Interest paymentsas referred to above must be paid by debtorevery 3 months.

Perseroan wajib melakukan pelunasansecara sekaligus pada saat jatuh tempofasilitas kredit. Jangka waktu kredit adalah24 bulan sejak tanggal penarikan fasilitaskredit.

The Company must conduct a repaymentsat the same time at the maturity of the creditfacility. The credit period is 24 months fromthe date of withdrawal of the credit facility.

Perseroan harus mempertahankan rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal30 September 2019 dan 31 Desember 2018,Perseroan telah memenuhi seluruh rasiokeuangan.

Based on the facility agreement, theCompany is required to maintain certainfinancial ratios. As of September 30, 2019and December 31, 2018, the Company hasmet all financial ratios

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018 saldo utang bank terkaitdengan fasilitas ini masing-masing sebesarRp2.234.512.150 dan Rp4.234.512.150.Penarikan tersebut dilakukan pada 27September 2018 melalui Surat PerihalPermohonan Penarikan Kredit CorporateLoan No. 0008808 / KU / SUP / 50000793 /2000 / 09.2018.

As of September 30, 2019 and December31, 2018, loan outstanding from thesefascilities amounted to Rp2,234,512,150and Rp4,234,512,150. The withdrawal wascarried out on September 27, 2018 throughRequest for Withdrawal of Corporate LoanLetter No. 0008808 / KU / SUP / 50000793 /2000 / 09.2018.

2. UTSG 2. UTSG

Pada 17 Mei 2017, UTSG memperolehfasilitas kredit investasi dari PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk dengan jumlahkredit maksimum sebesar Rp88.000.000untuk pembelian alat berat dengan tingkatbunga 9,45% per tahun dan jatuh tempodalam jangka waktu 60 bulan.

On May 17, 2017, UTSG obtainedinvestment credit facility from PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk with creditamount of Rp88,000,000 which was used toacquire heavy equipment and bears interestat 9.45% per annum with due date in 60months.

Pinjaman dari PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk dijamin dengan aset UTSGyang dibeli menggunakan dana yangdiperoleh dari fasilitas kredit tersebut. Padatanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018 saldo utang bank atasfasilitas ini Rp46.461.446 danRp65.686.872.

This loan from PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk is secured by the UTSG’sassets that were acquired using the fundsfrom such credit facility. As of September30, 2019 and December 31, 2018, theoutstanding balance of loan from this facilityamounted to Rp46,461,446 andRp65,686,872.







- 102 -

3. PT Semen Padang (SP) dan Entitas Anak 3. PT Semen Padang (SP) and its Subsidiary

Pada tahun 2015, sesuai dengan AktaNotaris No. 48 M.Kholid Artha S.H., tanggal15 Pebruari 2015, entitas anak SP, BSAmengalihkan fasilitas kredit investasi dariPT Bank Central Asia kepada PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk. Jangkawaktu kredit adalah selama 60 bulan sejakditandatanganinya perjanjian kredit tersebutatau sampai dengan tanggal 10 Pebruari2020 dengan tingkat suku bunga sebesar11% per tahun.

In 2015, based on Notarial Deed No. 48M.Kholid Artha S.H., dated February 15,2015, a subsidiary of SP, BSA, transferredthe investment credit facility from PT BankCentral Asia to PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk. The credit period was 60months from the signing of the agreementor until February 10, 2020 with interest rateof 11% per annum.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, saldo utang bank atasfasilitas ini masing-masing sebesarRp865.000 dan Rp2.170.000.

As of September 30, 2019 and December31, 2018, the outstanding balance of loanfrom this facility amounted to Rp865,000and Rp2,170,000, respectively.

Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkanBSA mempertahankan tingkat rasiokeuangan tertentu. Pada tanggal30 September 2019 dan 31 Desember 2018,BSA telah memenuhi semua persyaratanpinjaman.

The loan agreement relating to the abovefacilities requires BSA to maintain certainfinancial ratios. As of September 30, 2019and December 31, 2018, BSA has compliedwith all the loan covenants.

4. PT Krakatau Semen Indonesia (KSI) 4. PT Krakatau Semen Indonesia (KSI)

Pada tanggal 29 Juni 2016 dengan aktaNo. 123 dari Muhammad Kholid Artha, S.H,Notaris di Jakarta, KSI menandatanganiperjanjian Kredit Investasi dengan PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk maksimumfasilitas kredit perjanjian ini adalah sejumlahRp276.500.000. Tujuan fasilitas ini adalahuntuk untuk pembangunan Pabrik Slagdengan kapasitas 750.000 ton/tahun,pinjaman ini berlaku sampai dengan dengan28 Juni 2023 dengan tingkat suku bunga10% per tahun, untuk direviu sewaktu-waktu.Agunan atas fasilitas ini adalah segala hartakekayaan, baik yang sudah ada maupunakan ada di kemudian hari akan menjadijaminan.

On June 29, 2016 with Deed No. 123 fromMuhammad Kholid Artha, S.H, Notary inJakarta, KSI signed Investment CreditFacility with PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk for a maximum credit facilityamounting to Rp276,500,000. The purposeof this facility is to build Slag Factory withcapacity of 750,000 ton a year and the loanis valid until June 28, 2023 with interest rateof 10% per annum, subject for review at anygiven time. Collateral for this facility is all ofKSI assets, either already existing or willexisting in the future.

Pada tanggal 29 Juni 2016 dengan AktaNo. 124 dari Muhammad Kholid Artha, S.H,Notaris di Jakarta, KSI menandatanganiperjanjian Kredit Investasi Interest DuringConstructions (IDC) dengan PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk, maksimumfasilitas kredit perjanjian ini adalah sejumlahRp24.500.000. Tujuan fasilitas ini adalahuntuk pembiayaan 70% biaya bunga atasfasilitas Kredit Investasi Pokok selama masakonstruksi. Pinjaman ini berlaku sampaidengan 28 Juni 2023 dengan tingkat sukubunga 10% per tahun, untuk direviusewaktu-waktu. Agunan atas fasilitas iniadalah segala harta kekayaan, baik yangsudah ada maupun yang akan ada dikemudian hari.

On June 29, 2016 based on Deed No. 124by Muhammad Kholid Artha, S.H, Notary inJakarta, KSI signed Investment CreditFacility with PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk, for a maximum credit facilityamounting to Rp24,500,000. The purposeof this facility is to finance 70% of interestfor Investment Credit Facility duringconstructions. The loan is valid untilJune 28, 2023 with interest rate at 10% perannum, subject for review at any given time.Collateral for this facility is all of KSI assets,either already existing or will exist in thefuture.







- 103 -

Perjanjian pinjaman tersebut mensyaratkanKSI mempertahankan rasio keuangantertentu yang dihitung berdasarkan laporankeuangan. Pada tanggal 30 September2019 dan 31 Desember 2018, KSI telahmemenuhi semua persyaratan pinjaman.

The loan agreement relating to the abovefacilities requires KSI to maintain certainfinancial ratios computed based on itsfinancial statements. As of September 30,2019 and December 31, 2018, KSI hascomplied with all the loan covenants.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, saldo utang bank atasfasilitas ini masing-masing sejumlah RpNihildan Rp261.658.325.

As of September 30, 2019 and December31, 2018, the outstanding bank loan for thisfacility amounted to RpNil andRp261,658,325 respectively.

5. PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI) 5. PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI)

Pada tanggal 4 Februari 2019, SBImemperoleh fasilitas kredit Backstop Loandari PT Bank Negara Indonesia (Persero)Tbk dengan jumlah pinjaman sebesarRp2.800.000.000 dengan jangka waktu 2tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 4Februari 2021. Tingkat suku bunga yangdikenakan untuk pinjaman ini sebesar 8,32%per tahun.

On February 4, 2019, SBI obtained anBackstop credit facility from PT BankNegara Indonesia (Persero) Tbk with creditamount of Rp2,800,000,000 with a creditperiod of 2 years until February 4, 2021.The loan bears an interest rate at 8.32%per annum.



Fasilitas ini mensyaratkan SBI untukmemelihara rasio keuangan tertentu.


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Semen Indonesia Logistik (SIL) dan entitasanak

PT Semen Indonesia Logistik (SIL) and itssubsidiaries

Kredit Investasi Investment Credit

Pada tanggal 10 Agustus 2016 dengan aktaNo. 98 dari Yatiningsih, S.H., M.H., Notaris diSurabaya, SIL mendapatkan Fasilitas KreditInvestasi 1 dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbkdengan nilai maksimal kredit sebesarRp245.000.000 yang berlaku sampai dengan10 Pebruari 2022. Perjanjian ini memilikiavailability period dan grace period 12 bulansejak penandatanganan Perjanjian Kredit. Sukubunga pinjaman sebesar 9,50% per tahun,untuk direviu sewaktu-waktu. Suku bungasewaktu-waktu dapat berubah denganpemberitahuan tertulis kepada SIL. Pinjaman inidigunakan untuk membiayai pembeliankendaraan.

On August 10, 2016, based on Notarial DeedNo. 98 by Yatiningsih, S.H., M.H., Notary inSurabaya, SIL obtained Investment CreditFacility 1 from PT Bank Mandiri (Persero) Tbkwith a maximum credit limit of Rp245,000,000valid until February 10, 2022. This agreementhas the availability period and a grace period of12 months from the signing of the CreditAgreement Interest rate was set at 9.50% perannum, subject for review at any given time.Interest rate may change anytime with writtennotice to SIL. The loan was used to finance thepurchase of vehicles.

Agunan atas fasilitas kredit ini adalah: Collateral for this credit facility are:

1. Kendaraan yang dibiayai dengan FasilitasKredit Investasi I atas obyek jaminanfidusia kendaraan bermotor yang untukpertama kali diserahkan kepada Banksebanyak 86 unit kendaraan, dengan nilaiobyek Rp38.241.702.

1. Vehicles financed by Investment CreditFacility I which are the motor vehiclessubmitted to the Bank for the first timecomprising of 86 units of vehicles, withvalue of Rp38,241,702.







- 104 -

2. Agunan tersebut bersifat joint collateral dancross default dengan seluruh agunanfasilitas kredit lainnya atas SIL di Bank.

2. These collaterals are joint collateral andcross default with all collateral on othercredit facilities on behalf of SIL in theBank.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, saldo pinjaman masing-masingsebesar RpNihil dan Rp241.224.534.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, the outstanding balance of the loanamounted to RpNil and Rp241,224,534,respectively.

Pada tanggal 10 Agustus 2016 dengan AktaNotaris No. 98 dari Yatiningsih, S.H., M.H.,Notaris di Surabaya, SIL mendapatkan FasilitasKredit Investasi 2 dari PT Bank Mandiri(Persero) Tbk dengan nilai maksimal kreditsebesar Rp50.000.000, yang berlaku sampaidengan 10 Agustus 2022. Perjanjian ini memilikiavailability period dan grace period 12 bulansejak penandatanganan Perjanjian Kredit. Sukubunga pinjaman sebesar 9,50% p.a untukdireviu sewaktu-waktu. Suku bunga sewaktu-waktu dapat berubah dengan pemberitahuansecara tertulis kepada SIL. Pinjaman inidigunakan untuk membiayai pembangunangudang/bengkel.

On August 10, 2016 with Notarial Deed No. 98from Yatiningsih, S.H., M.H., Notary inSurabaya, SIL obtained Investment CreditFacility 2 from PT Bank Mandiri (Persero) Tbkup to a maximum credit of Rp50,000,000 validuntil August 10, 2022. This agreement has theavailability period and a grace period of 12months from the signing of the CreditAgreement. Lending rates by 9.50% p.a.subject for review at any given time. Interestmay change any time with written notice to SIL.This loan was used to finance the constructionof a warehouse/workshop.

Agunan atas fasilitas kredit ini adalah: Collateral for this credit facility are:

1. Aset proyek yang dibiayai dengan FasilitasKredit Investasi 2.

1. Assets of projects financed by InvestmentCredit Facility 2.

2. Agunan tersebut bersifat joint collateral dancross default dengan seluruh agunanfasilitas kredit lainnya atas SIL di Bank

2. These collaterals are joint collateral andcross default with all collateral on othercredit facilities on behalf of SIL in theBank.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018, saldo pinjaman sebesarRpNihil dan Rp6.366.696.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, the outstanding balance for this loanamounted to RpNil and Rp6,366,696.

Fasilitas ini mensyaratkan SIL untukmemelihara rasio keuangan tertentu. Perjanjianini juga mensyaratkan SIL untuk tidakmembagikan dividen kepada pemegang sahamdan memperoleh fasilitas kredit atau pinjamandari pihak lain.

This facility requires SIL to maintain certainfinancial ratios. The agreement also requiresSIL to not distribute dividends to theshareholders and receive other loans fromother parties.

PT Semen Indonesia Beton (SIB) dan EntitasAnak

PT Semen Indonesia Beton (SIB) and ItsSubsidiary

Berdasarkan Akta No. 11 tanggal 5 Agustus2016 dari Sitaresmi Puspadewi Subianto, S.H,notaris di Surabaya, entitas anak SIB, VUBmenandatangani fasilitas kredit investasidengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk denganmaksimum fasilitas sebesar Rp63.400.000.Tujuan fasilitas ini adalah untuk tujuanpembiayaan modal kerja tahun 2016 hinggatahun 2017 dengan Cost of ProjectRp79.250.000. Jangka waktu fasilitas ini adalah72 bulan termasuk availability period selama12 bulan dan akan berakhir tanggal 5 Agustus2022.

Based on Deed No. 11 dated August 5, 2016by Sitarasmi Puspadewi Subianto, S.H., notaryin Surabaya, a subsidiary of SIB, VUB signedCredit Investment Facility with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk with maximum credit facilityamounting to Rp63,400,000. The purposes ofthis facility is to finance capital expenditure forthe period from 2016 and 2017 with Cost ofProject amounting to Rp79,250,000. The termof this facilty is 72 months which included theavailability period of 12 months and will be dueon August 5, 2022.







- 105 -

Tingkat suku bunga fasilitas ini adalah sebesar10,5% per tahun.

The interest rate for this facility is 10.5% perannum.

Agunan atas fasilitas ini adalah mesin dan alatberat senilai Rp10.097.125.

The collateral provided for this facility ismachinery and heavy equipment amounting toRp10,097,125.

Utang bank yang outstanding pada tanggal30 September 2019 dan 31 Desember 2018masing-masing sebesar Rp38.245.200 danRp43.576.875.

The outstanding loan amount as ofSeptember 30, 2019 and December 31, 2018amounted to Rp38,245,200 and Rp43,576,875,respectively.

Fasilitas ini mensyaratkan VUB untukmemelihara rasio keuangan tertentu, tanpapersetujuan tertulis dari bank VUB tidakdiperkenankan untuk mengikatkan diri sebagaipenjamin utang atau menjaminkan hartakekayaannya kepada pihak lain, merubahsusunan pengurus dan pemegang saham,memperoleh fasilitas kredit atau pinjaman daripihak lain kecuali dalam transaksi usaha wajardan mengubah bentuk dan tata susunan obyekagunan kredit. Pada tanggal 30 September2019 dan 31 Desember 2018, VUB telahmemenuhi semua persyaratan yang diaturdalam perjanjian kredit.

This facility requires VUB to maintain severalfinancial covenants, and without writtenconsent from the bank, VUB is not allowed togrant guarantee or pledge its assets to anyother parties, change members of Board ofDirectors and Shareholders, obtain newfacilities and loan from other parties unless it isin the normal business course and change theform and the arrangement of collateral. As ofSeptember 30, 2019 and December 31, 2018,VUB has fulfilled all of the requirementsstipulated in the credit facility.

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Rakyat Indonesia Tbk

PT Semen Indonesia Logistik (SIL) dan EntitasAnak

PT Semen Indonesia Logistik (SIL) and itsSubsidiaries

Berdasarkan Akta No. 39 atas persetujuanmembuka kredit tertanggal 18 November 2013,yang diibuat oleh Anis Mohamad, Notaris diGresik, entitas anak SIL, SID memperolehfasilitas kredit untuk jaminan atas pembelian danpengiriman produk dari Perseroan kepadaDistributor. Pada tahun 2017 sesuai denganSPPK No. R.1069/KC/IX/ADK/12/2017 limitkredit fasilitas pinjaman dirubah menjadiRp20.000.000 dengan jangka waktu sampaidengan tanggal 29 Desember 2018. SID jugamemperoleh fasilitas kredit investasi sebesarRp6.500.000 dengan jangka waktu sampaidengan 28 Desember 2021.

Based on the Deed No. 39 about the openingcredits approval dated November 18, 2013,which are rendered by Anis Mohamad, Notaryin Gresik, a subsidiary of SIL, SID obtained acredit facility for guarantee on the purchaseand delivery of products from the Distributor.In 2017, the credit limit of the facility wasincreased to Rp20,000,000 by SPPKNo. R.1069/KC/IX/ADK/12/2017 and was dueon December 29, 2018. SID also obtained aninvestment credit facility of Rp6,500,000 whichwill due on December 28, 2021.

Fasilitas ini dijamin dengan: This facility is secured by:

1. Piutang Usaha sebesar Rp25.000.000. 1. Accounts Receivable amounting toRp25,000,000.

2. Persediaan sebesar Rp12.827.715. 2. Inventories amounting to Rp12,827,715.

3. Beberapa bidang tanah dengan sertifikatSHGB No 786, 787, 03, 04, 08 dan 02yang berlokasi di Bekasi, Jember,Sukabumi dan Ciamis.

3. Several pieces of land with certificatesnumber SHGB No 786, 787, 03, 04, 08and 02 which are located at Bekasi,Jember, Sukabumi, and Ciamis.

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018 saldo utang bank terkaitdengan fasilitas ini masing-masing sebesarRp2.936.000 dan Rp3.908.000.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, loan outstanding from these fascilitiesamounted to Rp2,936,000 and Rp3,908,000,respectively.







- 106 -

Bank Sindikasi Konvensional USD Conventional Syndicated USD Banks


Sehubungan dengan akuisisi Perseroanterhadap PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI)dahulu PT Holcim Indonesia Tbk, Pada tanggal12 Nopember 2018 Perseroan dan MandatedLead Arranger yang terdiri atas BNP Paribas,Deutsche Bank AG, Maybank Kim EngSecurities Pte Ltd, MUFG Bank Ltd danStandard Chartered bank telahmenandatangani perjanjian sindikasi dengannilai total pinjaman sebesar USD926.970.862(setara dengan Rp13.068.435.215). Perseroantelah melakukan penarikan pinjaman ini padatanggal 29 Januari 2019. Jangka waktu fasilitasini selama 2 tahun dan akan jatuh tempo padatanggal 12 Nopember 2020.

In connection with the acquisition of PT SolusiBangun Indonesia Tbk (SBI) formerly PTHolcim Indonesia Tbk by the Company, onNovember 12, 2018 the Company andMandated Lead Arranger consist of BNPParibas, Deutsche Bank AG, Maybank KimEng Securities Pte Ltd, MUFG Bank Ltd andStandard Chartered bank signed a syndicationagreement with a total loan value ofUSD926,970,862 (equivalent toRp13,068,435,215). The Company haswithdrawn this loan on January 29, 2019. Theterm of this facility is 2 years and will matureon November 12, 2020

Dalam proses sindikasi bank, Mandated LeadArranger berhak melakukan proses penjulanporsi pinjaman kepada bank-bank lain sesuaidengan watchlist bank.

In the syndication process the Mandated LeadArranger bank has the right to process the loanportion to other banks in accordance with thebank's watchlist.

Pinjaman ini dikenakan bunga mengambangberdasarkan Libor 3 bulan + margin. Padatanggal 30 September 2019 suku bunga efektifpinjaman ini antara 4,10% sampai dengan4,30% per tahun.

This loan bears a floating interest based on a3-month Libor + margin. As of September 30,2019 the effective interest rate of this loan isbetween 4.10% to 4.30% per annum.

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untukmemelihara rasio keuangan tertentu danmenjamin kepemilikan saham Perseroanminimal 51% di SBI baik secara langsungmaupun tidak langsung atau saham seri ADwiwarna.

This facility requires the Company to maintaincertain financial ratios and ensure that theCompany's share ownership is at least 51% inSBI either directly or indirectly or in series ADwiwarna shares.

Pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya padabulan Mei dan Juli 2019.

This loan has been fully paid in May and July2019.

Bank Sindikasi Konvensional Rupiah Conventional Syndicated Rupiah Banks


Pada tanggal 22 Juli 2019, Perseroanmenandatangani akta perjanjian kredit denganPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, PTBank Mandiri (Persero) Tbk, PT Bank BTPNTbk, PT Bank HSBC Indonesia, PT BankCentral Asia Tbk, Citibank N.A., Jakarta Branchdan MUFG Bank, Ltd, Jakarta Branch dengannilai fasilitas sebesar Rp9.350.000.000 dengantingkat suku bunga sebesar Jibor 3 bulan+1,85% dengan jangka waktu 7 tahun.Perseroan telah melakukan penarikan pinjamanini pada tanggal 30 dan 31 Juli 2019 sebesarRp9.350.000.000. Jangka waktu fasilitas iniselama 7 tahun dan akan jatuh tempo padatanggal 22 Juli 2026.

On July 22, 2019, the Company signed a loanagreement with PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk,PT Bank HSBC Indonesia, PT Bank CentralAsia Tbk, Citibank NA, Jakarta Branch andMUFG Bank, Ltd, Jakarta Branch with a facilityvalue of Rp9,350,000,000 with interest rate 3MJibor +1.85% and will mature in 7 years. TheCompany has withdrawn this loan on July 30and 31, 2019 with amount Rp9,350,000,000.The term of this facility is 7 years and willmature date on July 22, 2026 .







- 107 -

Fasilitas ini mensyaratkan Perseoan untukmemelihara rasio keuangan tertentu.




Bank Sindikasi Syariah Islamic Syndicated Banks


Pada tanggal 30 Agustus 2019, Perseroanmenandatangani akta perjanjian kredit sindikasidengan PT Bank Rakyat Indonesia Syariah, PTBank CIMB Niaga Syariah, dan PT BankSyariah Mandiri dengan nilai fasilitas sebesarRp2.350.000.000 dengan tingkat suku bungasebesar Jibor 3 bulan +1,85% dengan jangkawaktu 7 tahun. Pinjaman ini akan digunakanuntuk pembiayaan kembali utang yangdigunakan oleh Perseroan dalam rangkapengambilalihan PT Holcim Indonesia Tbk (saatini bernama PT Solusi Bangun Indonesia).Perseroan telah melakukan penarikan pinjamanini pada tanggal 30 September 2019. Jangkawaktu fasilitas ini selama 7 tahun dan akanjatuh tempo pada tanggal 30 Agustus 2026.

On August 30, 2019, the Company signed aloan agreement syndicated with PT BankRakyat Indonesia Islamic, PT Bank CIMBNiaga Islamic, and PT Bank Islamic Mandiriwith a facility value of Rp2,350,000,000 withinterest rate 3M Jibor +1.85% and will maturein 7 years. This loan will used to refinance thedebt used by the Company to acquire of PTHolcim Indonesia Tbk (currently called PTSolusi Bangun Indonesia). The Company haswithdrawn this loan on September 30, 2019.The term of this facility is 7 years and willmature date on August 30, 2026 .

Fasilitas ini mensyaratkan Perseroan untukmemelihara rasio keuangan tertentu.




PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI). PT Solusi Bangun Indonesia Tbk (SBI).

Pada tanggal 24 Agustus 2015, SBImemperoleh fasilitas kredit investasi I dari PTBank Sumitomo Mitsui Indonesia denganmaksimum pinjaman sebesar Rp500.000.000dengan jangka waktu 5 tahun dan akan jatuhtempo pada tanggal 24 Agustus 2020. Tingkatsuku bunga yang dikenakan untuk pinjaman inisebesar Jibor 3 bulan + 2,30% per tahun.

On August 24, 2015, SBI obtained aninvestment credit facility I from PT BankSumitomo Mitsui Indonesia with a maximumloan of Rp500,000,000 with a term of 5 yearsand will mature on August 24, 2020. Theinterest rate charged for this loan is 3M Jibor +2.30% per year.

Pada tanggal 30 September 2019, nilai saldoatas fasilitas tersebut adalah sebesarRp181.817.000.

As of September 30, 2019, outstandingbalance of the facility amounted toRp181,817,000.

Fasilitas ini mensyaratkan SBI untuk memelihararasio keuangan tertentu.


Pada tanggal 25 September 2017, SBImemperoleh fasilitas kredit investasi II dari PTBank Sumitomo Mitsui Indonesia denganmaksimum pinjaman sebesar Rp500.000.000dengan jangka waktu 3 tahun dan akan jatuhtempo pada tanggal 25 September 2020.Tingkat suku bunga yang dikenakan untukpinjaman ini sebesar Jibor 3 bulan + 2,75% pertahun.

On September 25, 2017, SBI obtained aninvestment credit facility II from PT BankSumitomo Mitsui Indonesia with a maximumloan of Rp500,000,000 with a term of 3 yearsand will mature on September 25, 2020. Theinterest rate charged for this loan is 3M Jibor +2.75% per year.







- 108 -





PT Bank Permata Tbk PT Bank Permata Tbk


Pada tanggal 26 September 2017, SBImemperoleh fasilitas kredit investasi dari PTBank Permata Tbk dengan maksimum pinjamansebesar Rp500.000.000 dengan jangka waktu 5tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 26September 2022. Tingkat suku bunga yangdikenakan untuk pinjaman ini sebesar Jibor 3bulan + 2,75% per tahun.

On September 26, 2017, SBI obtained aninvestment credit facility from PT BankPermata Tbk with a maximum loan ofRp500,000,000 with a term of 5 years and willmature on September 26, 2022. The interestrate charged for this loan is Jibor 3 month +2.75% per year.





PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk


Pada tanggal 22 Januari 2019, SBI memperolehfasilitas kredit Backstop Loan dari PT BankMaybank Indonesia Tbk dengan jumlahpinjaman sebesar Rp2.100.000.000 denganjangka waktu 2 tahun dan akan jatuh tempopada tanggal 22 Januari 2021. Tingkat sukubunga yang dikenakan untuk pinjaman inisebesar Jibor 3 bulan + 1,80% (satu komadelapan puluh persen) per tahun.

On January 22, 2019, SBI obtained anBackstop credit facility from PT Bank MaybankIndonesia Tbk with credit amount ofRp2,100,000,000 with a credit period of 2years until January 22, 2021. The loan bearsan interest rate at Jibor 3 month + 1.80% perannum.

Pada tanggal 30 September 2019, nilai saldoatas fasilitas tersebut termasuk biaya transaksiyang belum di amortisasi adalah sebesarRp1.447.112.805.

As of September 30, 2019, outstandingbalance of the facility including unamortizedtransaction cost amounted toRp1,447,112,805.



KfW: ECA Financing KfW: ECA Financing


Pada tanggal 20 Desember 2011 SBImenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka dengan KfW IPEX-Bank GmbH danBNP Paribas Bank N.V., The Netherlands,sebagai Arrangers, dan KfW sebagai PemberiPinjaman yang digunakan untuk pembelian danimpor mesin peralatan buatan Jerman untukpabrik semen baru perusahaan, yang saat inisudah beroperasi di Tuban, Jawa Timur.

On December 20, 2011 SBI entered into a termloan facilities agreement with KfW IPEX-BankGmbH and BNP Paribas Bank N.V., TheNetherlands, as the Arrangers, and KfW as theLender to cover the purchase and import ofGerman manufactured equipment for thecompany’s new cement plant, which alreadybeing commissioned at Tuban, East Java.







- 109 -

Pada tanggal 30 September 2019, fasilitas initelah dilunasi seluruhnya

As of September 30, 2019, this facility has beenfully paid

Pada tanggal 11 Septemer 2013 SBImenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka dengan KfW IPEX-Bank GmbH danBNP Paribas Fortis S.A./N.V., Belgium, sebagaiArrangers, dan KfW sebagai Pemberi Pinjamanyang digunakan untuk pembelian dan imporperalatan tertentu dari ThyssenKrupp ResourceTechnologies GmbH (dahulu dikenal sebagaiThyssenKrupp Polysius AG) untuk pabrik semenbaru perusahaan yang kedua atau disebutproyek Tuban-2..

On September 11, 2013 SBI has entered intothe term loan facilities agreement with KfWIPEXBank GmbH and BNP Paribas FortisS.A./N.V., Belgium, as the Arrangers, and KfWas the Lender to cover the purchase and importof certain equipment by ThyssenKruppResource Technologies GmbH (previouslyknown as ThyssenKrupp Polysius AG) for theCompany’s second new cement plant facilitiesor known as Tuban-2 project.

Pada tanggal 30 September 2019, nilai saldoatas fasilitas tersebut termasuk biaya transaksiyang belum di amortisasi adalah sebesarRp231.125.411.

As of September 30, 2019, outstandingbalance of the facility including unamortizedtransaction cost amounted to Rp231,125,411.

22. OBLIGASI 22. BONDS



Pokok pinjaman 7.078.000.000 3.000.000.000 Principal loanBiaya transaksi yang belum diamortisasi (13.898.103) (5.098.390) Unamortized transaction cost

Jumlah 7.064.101.897 2.994.901.610 Total

Pada bulan Juni 2017, Perseroan telah menerbitkanObligasi melalui Penawaran Umum BerkelanjutanObligasi I Semen Indonesia (PUB I) Tahap I Tahun2017 dengan jumlah pokok sebesar Rp3.000.000.000dan jangka waktu lima tahun sejak tanggal emisi.Obligasi diperdagangkan di Bursa Efek Indonesiadan mendapatkan peringkat AA+ dariPT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

In June 2017, the Company issued Bonds througha Semen Indonesia Sustainable Bond Offering I(PUB I) Phase I Year 2017 with a principal amountof Rp3,000,000,000 and a term of five years fromthe date of issuance. This Bonds is traded on theIndonesia Stock Exchange and was given a ratingof rating AA+ by PT Pemeringkat Efek Indonesia(Pefindo).

Obligasi ditawarkan dengan nilai 100% dari jumlahpokok obligasi dengan tingkat bunga tetap sebesar8,60% per tahun dan dibayarkan setiap tiga bulan.Obligasi akan jatuh tempo pada tanggal 20 Juni2022. Bertindak selaku wali amanat adalah PT BankTabungan Negara (Persero) Tbk.

Bonds are offered at 100% of the principal amountof the bonds with a fixed interest rate of 8.60% perannum and is paid quarterly. The Bonds will matureon June 20, 2022. Acting as a trustee is PT BankTabungan Negara (Persero) Tbk.

Utang obligasi tersebut ditujukan untuk pelunasanutang kredit sindikasi dan modal kerja dalam rangkapembiayaan operasional.

The bonds are intended for the repayment ofsyndicated loan and working capital in theframework of operational financing.

Pada bulan Mei 2019, Perseroan telah menerbitkanObligasi melalui Penawaran Umum BerkelanjutanObligasi I Semen Indonesia (PUB I) Tahap II Tahun2019 Seri A dan B dengan jumlah pokok masing-masing sebesar Rp3.364.000.000 danRp714.000.000 dengan jangka waktu masing-masing lima tahun dan tujuh tahun sejak tanggalemisi. Obligasi diperdagangkan di Bursa EfekIndonesia dan mendapatkan peringkat AA+ dariPT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

In May 2019, the Company issued Bonds through aSemen Indonesia Sustainable Bond Offering I(PUB I) Phase II Year 2019 Serie A and B with aprincipal amount of Rp3,364,000,000 andRp714,000,000 respectively a term of five yearsand seven years from the date of issuance. ThisBonds is traded on the Indonesia Stock Exchangeand was given a rating of rating AA+ by PTPemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).







- 110 -

Obligasi ditawarkan dengan nilai 100% dari jumlahpokok obligasi dengan tingkat bunga tetap masing-masing sebesar 9,00% dan 9,10% per tahun dandibayarkan setiap tiga bulan. Obligasi akan jatuhtempo pada tanggal 28 Mei 2024 dan 2026.Bertindak selaku wali amanat adalah PT BankTabungan Negara (Persero) Tbk.

Bonds are offered at 100% of the principal amountof the bonds with a fixed interest rate of 9.00% and9.10% per annum and is paid quarterly. The Bondswill mature on May 28, 2024 and 2026. Acting as atrustee is PT Bank Tabungan Negara (Persero)Tbk.

Utang obligasi tersebut ditujukan untuk pelunasanutang kredit sindikasi.

The bonds are intended for the repayment ofsyndicated loan.

Obligasi ini tidak dijamin dengan agunan khusus,tetapi dijamin dengan jaminan yang bersifat umum.Hak pemegang obligasi adalah paripassu tanpa hakpreferen dengan hak-hak kreditur Perseroan lainnyabaik yang ada sekarang maupun di kemudian hari,kecuali hak-hak kreditur Perseroan yang dijaminsecara khusus dengan kekayaan Perseroan baikyang telah ada maupun yang akan ada dikemudianhari.

These bonds are not secured by special collateral,but are guaranteed by general guarantees. Theright of the bondholder is paripassu without anypreferential rights with the rights of the othercreditors of the Company, either present or in thefuture, except for the rights of the creditor of theCompany which is specifically guaranteed by theCompany's existing and future wealth.

23. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN 23. FINANCE LEASE LIABILITIES

Pembayaran sewa minimum masa datang atasliabilitas sewa pembiayaan dan nilai kini daripembayaran sewa minimum adalah sebagai berikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value of the netminimum lease payments are as follows:



a. Berdasarkan pembayaran minimum a. The minimum lease payments

sewa adalah sebagai berikut: are as follows:Akan jatuh tempo dalam: Due within:

1 tahun 153.222.286 183.426.334 49.992.268 88.384.638 1 year1 - 5 tahun 397.076.620 426.390.638 129.555.311 149.827.019 1 - 5 yearsLebih dari 5 tahun 456.282.968 497.993.216 148.872.733 123.465.849 Over 5 years

Jumlah pembayaran sewamasa depan 1.006.581.874 1.107.810.188 328.420.312 361.677.506 Total future lease payment

Dikurangi beban keuangandi masa depan (678.161.562) (746.132.682) - - Less: future finance charges

Nilai kini pembayaran Present value of minimum leaseminimum sewa 328.420.312 361.677.506 328.420.312 361.677.506 payments

Bagian yang jatuh tempodalam satu tahun (71.606.951) (88.384.638) Current maturity

Kewajiban Sewa Jangka Long-term LeasePanjang - Bersih 256.813.361 273.292.868 Liabilities - Net

Minimum lease payments

Pembayaran minimum sewa/

Nilai kini pembayaran

minimum sewa/

Present value of

minimum lease payments







- 111 -



b. Berdasarkan lessor b. By lessor

Bangunan BuildingsDana Pensiun Semen Gresik - 10.864.086 Dana Pensiun Semen GresikPT PBM Biringkasi Raya - 9.497.433 PT PBM Biringkasi Raya

Kendaraan Motor vehiclesPT Adi Sarana Armada Tbk 16.527.025 1.898.316 PT Adi Sarana Armada TbkPT Mitsubishi UFJ Lease & Finance 9.421.885 12.101.196 PT Mitsubishi UFJ Lease & FinancePT United Tractors Pandu Engineering 4.137.281 6.035.767 PT United Tractors Pandu EngineeringPT Serasi Auto Raya 3.109.533 5.178.116 PT Serasi Auto RayaPT Karang Putih Sejati 1.379.821 1.952.843 PT Karang Putih SejatiPT Go Rental 967.980 2.376.620 PT Go RentalPT BTMU BRI Finance 604.202 1.100.843 PT BTMU BRI FinancePT Bara Bentala Indonesia - 698.422 PT Bara Bentala IndonesiaKoperasi Karyawan Semen Tonasa - 250.893 Koperasi Karyawan Semen Tonasa

Kapal VesselsPT Pelayaran Tonasa Lines 259.108.814 286.302.685 PT Pelayaran Tonasa LinesPT Indobaruna Bulk Transport - 4.493.113 PT Indobaruna Bulk TransportPT Swadaya Lestari Lines - 495.514 PT Swadaya Lestari Lines

Alat berat Heavy equipmentPT Sumber Urip Sentosa 20.380.222 - PT Sumber Urip SentosaPT. Takari Kokoh Sejahtera 6.786.336 10.014.678 PT. Takari Kokoh SejahteraPT Astra Sedayu Finance 5.997.213 8.416.981 PT Astra Sedayu Finance

Total liabilitas sewa pembiayaan 328.420.312 361.677.506 Total finance lease liabilitiesDikurangi bagian yang jatuh tempo

dalam waktu satu tahun (71.606.951) (88.384.638) Less current portionBagian jangka panjang 256.813.361 273.292.868 Long-term liabilities

Nilai kini pembayaranminimum sewa/Present value of

minimum lease payments

Selama periode 30 September 2019 dan 31Desember 2018, liabilitas sewa pembiayaandikenakan bunga masing-masing yang berkisarantara 6,13% - 28,96% per tahun dan 6,13% -28,96% per tahun.

In period September 30, 2019 and December 31,2018, the financial leases are subject to interest atrates ranging from 6.13% - 28.96% per annum and6.13% - 28.96% per annum, respectively.

Dana Pensiun Semen Gresik, Koperasi KaryawanSemen Tonasa, Yayasan Kesejahteraan SemenTonasa, PT Pelayaran Tonasa Lines, dan PT PBMBiringkasi Raya adalah pihak berelasi (Catatan 44).

Dana Pensiun Semen Gresik, Koperasi KaryawanSemen Tonasa, Yayasan Kesejahteraan SemenTonasa, PT Pelayaran Tonasa Lines, and PT PBMBiringkasi Raya are related parties (Note 44).







- 112 -

24. UTANG USAHA 24. TRADE PAYABLES



Pihak ketiga: Third parties:Rupiah 3.669.058.996 3.239.192.986 RupiahDolar Amerika Serikat 256.424.540 76.880.639 United States DollarsDong Vietnam 230.351.935 330.906.132 Vietnamese DongEuro 78.992.704 121.217.059 EuroYen 104.026 488.727 YenMata uang asing lainnya 570.765 547.073 Other foreign currencies


Pihak berelasi Related parties:Rupiah 922.621.950 692.357.283 RupiahDong Vietnam 10.817.174 12.361.173 Vietnamese DongEuro - 2.197.706 Euro


Jumlah 5.168.942.090 4.476.148.778 Total

Umur utang usaha adalah sebagai berikut: The aging of trade payables is as follows:



Lancar 4.289.371.756 3.710.716.950 CurrentLewat jatuh tempo: Overdue:

1 - 45 hari 354.484.656 113.992.744 1 - 45 days46 - 135 hari 151.718.623 297.382.027 46 - 135 days136 - 365 hari 346.137.606 231.641.748 136 - 365 daysLebih dari 365 hari 27.229.449 122.415.309 Over 365 days

Jumlah 5.168.942.090 4.476.148.778 Total

Utang usaha berasal dari pembelian barang danjasa. Untuk rincian transaksi dan saldo dengan pihakberelasi diungkapkan dalam Catatan 44.

The trade payables involve purchases of goodsand services. Details of related party transactionsand balances are disclosed in Note 44.







- 113 -

25. UTANG LAIN-LAIN 25. OTHER PAYABLES

a. Utang Lain-lain – Lancar a. Other Payables - Current



Pihak ketiga: Third parties:Utang potongan gaji karyawan 100.203.346 80.108.895 Salary deductions payablesUang titipan 98.677.515 16.676.570 Deposits receivedUtang pembelian aset tetap 31.370.819 30.538.868 Purchase of fixed assets payablesLainnya 373.040.870 134.265.973 Others


Pihak berelasi 68.101.595 46.729.403 Related parties

Jumlah 671.394.145 308.319.709 Total

Utang lain-lain kepada pihak berelasi terutamaberkaitan dengan transaksi penyediaan jasauntuk proyek pembangunan pabrik baru danpembelian aset tetap lainnya. Untuk rinciantransaksi dan saldo dengan pihak berelasidiungkapkan dalam Catatan 44.

Other payables to related parties mainlypertain to the services for the construction ofnew plants and other fixed assets. Details ofrelated party transactions and balances aredisclosed in Note 44.

b. Liabilitas Jangka Panjang Lainnya b. Other Non-Current Liabilities



Provisi kontrak asuransi Provision on qualifiying insurancekualifikasian (Catatan 43) 175.643.823 175.643.823 contract (Note 43)

Pembelian investasi 23.178.830 23.178.830 Purchase of investmentPendapatan sewa jangka panjang Long-term unearned

yang ditangguhkan 7.846.915 7.846.915 rental incomePendapatan ditangguhan 551.802 1.073.557 Deferred income

Jumlah 207.221.370 207.743.125 Total







- 114 -

26. BEBAN AKRUAL 26. ACCRUED EXPENSES



Pemeliharaan 237.590.331 158.561.641 MaintenancePengangkutan 195.337.150 181.161.611 TransportationPromosi peningkatan penjualan 135.526.045 58.119.220 Sales promotionJasa profesional 119.226.825 163.154.490 Professional feesBiaya operasional 106.933.241 27.670.031 Operational expenseAsuransi, sewa dan ekspedisi 93.363.387 38.730.900 Insurance, rent and expeditionBeban keuangan 81.514.179 21.365.092 Financial chargeBeban pengantongan 40.676.621 39.779.907 Packer feesBina lingkungan 14.670.899 6.204.995 Partnership programRetribusi pertambangan 13.577.576 4.935.966 Mining rights feesListrik 7.917.649 8.110.168 ElectricityLain-lain (di bawah Rp1.000.000) 106.878.742 193.635.442 Others (below Rp 1,000,000)

Jumlah 1.153.212.645 901.429.463 Total

27. UTANG PAJAK 27. TAXES PAYABLE



Perseroan The CompanyPPh badan (Catatan 41) 655.351 2.366.506 Corporate Income tax (Note 41)Utang pajak lain Other taxes payable

PPh Pasal 21 12.768.579 12.067.556 Income tax Article 21PPh Pasal 22 6.777.749 5.985.485 Income tax Article 22PPh Pasal 23 dan 26 6.635.933 679.420 Income tax Articles 23 and 26Pajak penghasilan final 566.531 809.896 Final income taxPajak Pertambahan Nilai 189.670.041 80.840.954 Value Added Tax


Entitas anak SubsidiariesPPh badan 147.573.593 34.337.579 Corporate Income taxUtang pajak lain Other taxes payable

PPh Pasal 21 30.046.755 25.856.769 Income tax Article 21PPh Pasal 22 7.828.135 3.772.379 Income tax Article 22PPh Pasal 23 dan 26 27.568.722 17.297.282 Income tax Articles 23 and 26Pajak penghasilan final 939.251 112.789.778 Final income taxPajak Bumi dan Bangunan 3.625.215 6.263.494 Land and Building TaxPajak Pertambahan Nilai 123.372.101 45.240.978 Value Added TaxLainnya 13.991.525 14.475.257 Others


Jumlah 572.019.481 362.783.333 Total







- 115 -

Pada tanggal 31 Januari 2018, Perseroanmemperoleh surat penegasan perlakuan perpajakanKSO dengan No. S-42/PJ/2018 dari DirektoratJenderal Pajak. Perseroan saat ini masihmemperlakukan mekanisme perpajakan padaKSO tersebut sesuai dengan suratNo. S-8215/WPJ.19/KP.03/2013 tanggal 7 Juni 2013dari Kantor Pelayanan Pajak Wajib Pajak BesarTiga. Pada tanggal 19 Desember 2018, Perusahaantelah mengirimkan surat kepada Dirjen Pajak terkaitdengan perlakuan perpajakan atas KSO. Sampaidengan tanggal penerbitan laporan keuangankonsolidasian ini, hasil dari klarifikasi kedua surat inibelum dapat diketahui atau diestimasi olehmanajemen.

On January 31, 2018, the Company receivedaffirmation letter No. S-42/PJ/2018 fromDirectorate General of Taxation about thetreatment of taxation in KSO. Currently, suchtreatment of taxation mechanism by the Companyin KSO are in accordance with letterNo. S-8215/WPJ.19/KP.03/2013 dated June 7,2013 from Tax Service Office Large TaxpayerThree. On December 19, 2018, the Company hassent response letter to Directorate General ofTaxation about the threatment of taxation in KSO.As of the issuance date of these consolidatedfinancial statements, the results of the clarificationsof these two letters have not been determined orestimated by management.

Perseroan ditunjuk sebagai Wajib Pajak Pungut(“WAPU”) Pajak Penghasilan PPh 22 berdasarkanPeraturan Menteri Keuangan (PMK)No. 107/PMK.10/2015 tentang Penunjukan BadanUsaha Milik Negara sebagai WAPU PajakPenghasilan PPh 22 oleh Direktorat Jenderal Pajakpada tanggal 9 Juni 2015, yang berlaku efektif padatanggal 8 Agustus 2015.

The Company was appointed as an income taxArticle 22 collector ("WAPU") based on the Ministryof Finance regulation (PMK) No. 107/PMK.10/2015concerning the appointment of State OwnedEnterprises as WAPU Income Tax Article. 22 byDirectorate General of Taxes (DGT) on June 9,2015, effective on August 8, 2015.

Perseroan ditunjuk sebagai Wajib Pajak Pungut(“WAPU”) Pajak Pertambahan Nilai berdasarkanPeraturan Menteri Keuangan (PMK) Nomor:85/PMK.03/2012 tentang Penunjukan Badan UsahaMilik Negara sebagai WAPU Pajak PertambahanNilai oleh Direktorat Jenderal Pajak pada tanggal20 Juni 2012, yang berlaku efektif per tanggal1 Juli 2012.

The Company was appointed as a value added taxcollector ("WAPU") based on the Ministry of Financeregulation (PMK) Number: 85/PMK.03/2012concerning the appointment of State OwnedEnterprises as WAPU VAT by Directorate Generalof Taxes (DGT) on June 20, 2012, effective onJuly 1, 2012.

28. UANG MUKA PENJUALAN 28. SALES ADVANCES

Uang muka penjualan merupakan uang muka yangditerima dari pelanggan entitas anak (IKSG, SIL,KIG, UTSG, KSI, SIB dan SBI) dalam rangkapenjualan kantong semen, semen, tanah kawasanindustri, pekerjaan reklamasi, bahan baku semen,dan beton siap pakai.

Sales advances represent receipts fromsubsidiaries’ (IKSG, SIL, KIG, UTSG, KSI, SIB andSBI) customers for sale of cement bag, cement,industrial real estate land, reclamation service,cement materials, and readymix concrete.

29. PROVISI JANGKA PANJANG 29. LONG-TERM PROVISIONS

Provisi

tambahan Jumlah

Nilai (pengurangan)/ yang digunakan Penyesuaian Nilai

tercatat awal/ Additional dan penyesuaian/ nilai kini/ Akuisisi Entitas tercatat akhir/

Beginning (deduction) Amount realized present value Anak / Acquisition Ending

balance provision and adjustment adjustment of Subsidiary balance

Restorasi tanah tambang 109.444.380 - (4.639.169) 4.107.327 47.638.640 156.551.178 Quarry restoration

Estimasi biaya pembongkaran Estimated cost of dismantling

aset tetap 118.743.666 - 1.336.708 3.300.935 - 123.381.310 of fixed assets

Jumlah 228.188.046 - (3.302.461) 7.408.262 47.638.640 279.932.487 Total

30 September 2019 / September 30, 2019 (Unaudited)







- 116 -

Provisitambahan Jumlah

Nilai (pengurangan)/ yang digunakan Penyesuaian Nilaitercatat awal/ Additional dan penyesuaian/ nilai kini/ tercatat akhir/

Beginning (deduction) Amount realized present value Ending

balance provision and adjustment adjustment balance

Restorasi tanah tambang 118.336.623 (7.804.417) (4.320.892) 3.233.066 109.444.380 Quarry restorationEstimasi biaya pembongkaran Estimated cost of dismantling

aset tetap 105.698.951 10.287.502 (2.402.717) 5.159.930 118.743.666 of fixed assets

Jumlah 224.035.574 2.483.085 (6.723.609) 8.392.996 228.188.046 Total

31 Desember 2018 / December 31, 2018 (Audited)

Restorasi tanah tambang dilakukan setiap tahunsesuai dengan rencana reklamasi yang disampaikankepada otoritas terkait. Pembongkaran aset tetapakan dilakukan pada saat selesainya masa sewalahan terkait aset tetap tersebut.

Quarry restoration is carried out every year basedon restoration plan reported to the authority.Dismantling of fixed assets will be realized at theend of land rent period of related fixed assets.

Penambahan provisi terkait atas aset tambang danproperti lainnya yang diperoleh selama tahunberjalan. Sedangkan peningkatan selama tahunberjalan berkaitan dengan penyesuaian atas provisisebagai hasil dari pendiskontoan kewajibantersebut.

Additional provision related to new mining andother properties acquired during the year, while theincrease during the year pertains to adjustmentmade to the provision as the result of discountingthe obligation.

30. MODAL SAHAM 30. SHARE CAPITAL

Sesuai dengan daftar pemegang saham yangdikeluarkan oleh Biro Administrasi Efek, PT DatindoEntrycom, susunan pemegang saham Perseroanpada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018 adalah sebagai berikut:

Based on the list of shareholders issued by theSecurities Administration Bureau, PT DatindoEntrycom, the Company’s shareholders and theirownership interests as of September 30, 2019 andDecember 31, 2018 are as follows:

Saham(ribuan lembar)/ Nilai Nominal

Shares Saham/(thousand Par value of % Kepemilikan/of shares) shares Ownership

Saham seri A Dwiwarna: Series A Dwiwarna share:Pemerintah Negara Government of the RepublicRepublik Indonesia 0,001 0,1 0,00000002 of Indonesia

Saham seri B: Series B share:Pemerintah Negara Government of the RepublicRepublik Indonesia 3.025.406 302.540.600 51,00557697 of Indonesia

Masyarakat (masing-masingdibawah 5%) 2.906.114 290.611.400 48,99442301 Public (below 5% each)

Jumlah 5.931.520 593.152.000 100,00 Total

30 September 2019 dan 31 Desember 2018/September 30, 2019 and December 31, 2018







- 117 -

Berdasarkan Akta No. 61 tanggal 13 Oktober 2017,yang dibuat dihadapan Leolin Jayayanti, S.H.,M.Kn,Notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujuiperubahan Modal Dasar Perusahaan sebesarRp2.000.000.000, terbagi atas 20.000.000.000saham, yang terbagi dari 1 saham seri A Dwiwarnadan 19.999.999.999 saham seri B masing-masingsaham dengan nilai nominal Rp100. Dari modaldasar telah ditempatkan sebesar Rp593.151.999dan diambil bagian oleh Negara Republik Indonesiasebanyak 3.025.405.999 saham seri B atau sebesarRp302.540.599 dan masyarakat sebanyak2.906.114.000 saham seri B atau sebesarRp290.611.400. Perusahaan telah menerima SuratKeputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia No.AHU-002462.AH.01.02Tahun 2017 tentang persetujuan perubahananggaran dasar Perusahaan.

Based on Notarial Deed No. 61 dated October 13,2017, by notary Leolin Jayayanti, S.H., M.Kn,notary in Jakarta, the stockholders have approvedthe change of the Company’s authorized capital toRp2,000,000,000, which is divided into20,000,000,000 shares, consisting of one share ofseries A Dwiwarna and 19,999,999,999 shares ofseries B, each shares with a par value of Rp100.From the authorized capital stock, Rp593,151,999has been issued, which were acquired by theRepublic of Indonesia about 3,025,405,999 seriesB shares or Rp302,540,599 and public with2,906,114,000 series B shares or Rp290,611,400.The Company has received the Decision LetterNo.AHU-002462.AH.01.02 from Minister of Lawand Human Rights of the Republic of IndonesiaYear 2017 related with the amendements of theCompany article of association

Pemegang saham Seri A memperoleh hak istimewatertentu sebagai tambahan atas yang diperolehsaham Seri B. Hak istimewa tersebut mencakup hakmenyetujui (a) perubahan anggaran dasar (b)pengangkatan dan pemberhentian anggota dewankomisaris dan direksi (c) persetujuan penggunaanlaba (d) pemindah tangan asset (e) penyertaan danpengurangan penyertaan modal (f) penggabungan,peleburan, pengambilalihan, pemisahan danpembubaran.

The holder of Series A shares has certain specialrights in addition to the rights held by the holders ofthe series B shares. These special rights includethe right to approve (a) amendements to theArticles of Association, (b) the appointment anddismissal of the members of the Boards ofcommissioners and directors, (c) approval for usethe Company’s net profits (d) transfer of assets (e)participation and disposal of investee (f) merger,acquisition, separation and liquidation.

31. TAMBAHAN MODAL DISETOR 31. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Pada 30 September 2019 dan 31 December 2018,akun ini terdiri dari:

As of September 30, 2019 and December 31,2018, this account represents:



Agio saham 1.252.065.600 1.252.065.600 Share premiumBiaya emisi efek ekuitas (4.710.160) (4.710.160) Share issuance costsSelisih nilai perolehan dengan hasil Difference between the cost and the

penjualan saham yang diperoleh proceeds from the sale of treasurykembali 210.902.460 210.902.460 stock

Jumlah 1.458.257.900 1.458.257.900 Total

Pada tahun 1990, Perseroan melakukan penjualan40.000.000 saham bernilai Rp40.000.000 melaluipenawaran umum kepada masyarakat. Hasilpenjualan adalah Rp280.000.000. Perseroanmencatat modal disetor Rp40.000.000 dan jumlahagio saham sebesar Rp240.000.000.

In 1990, the Company sold 40,000,000 shares witha nominal value of Rp40,000,000 through a publicoffering. The proceeds were Rp280,000,000 ofwhich Rp40,000,000 was recorded as paid-upcapital and Rp240,000,000 was recorded asadditional paid-in capital.







- 118 -

Pada tahun 1995, Perseroan melakukan penjualan444.864.000 saham bernilai nominal Rp444.864.000melalui penawaran umum terbatas kepadamasyarakat dengan hak memesan efek terlebihdahulu. Hasil penjualan adalah sebesarRp1.456.929.600. Perseroan mencatat modaldisetor Rp444.864.000 dan Rp1.012.065.600sebagai agio saham.

In 1995, the Company sold 444,864,000 shareswith a nominal value of Rp444,864,000 through apublic offering with pre-emptive rights. Theproceeds were Rp1,456,929,600 of whichRp444,864,000 was recorded as paid-up capitaland Rp1,012,065,600 was recorded as additionalpaid-in capital.

Pada tanggal 30 Januari 2009, Perseroanmengadakan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa (RUPSLB) untuk mengukuhkan PelaksanaanPembelian Kembali Saham Perseroan tanggal13 Oktober 2008 sampai dengan tanggal 9 Januari2009 sebanyak 68.032.000 lembar saham dengannilai transaksi Rp198.672.291. Harga perolehan perlembar saham sudah termasuk biaya jasa perantaradan kustodian.

On January 30, 2009, the Company held anExtraordinary General Meeting of Shareholders(EGMS) to ratify the Company’s Share BuybackProgram effective from October 13, 2008 up to andincluding January 9, 2009 involving the acquisitionof 68,032,000 shares at a total cost ofRp198,672,291. The acquisition cost per shareincludes brokers’ commissions and custodian fees.

Pada tanggal 7 Oktober 2009 Perseroan menjualsaham yang dibeli kembali (68.032.000 lembarsaham dengan harga Rp6.075 (nilai penuh) perlembar saham) senilai Rp413.294.400. Selisihantara nilai perolehan dengan hasil penjualansetelah dikurangi biaya jasa perantara dan kustodiansebesar Rp210.902.460 diakui sebagai tambahanmodal disetor.

On October 7, 2009 the Company sold its treasurystock (68,032,000 shares at Rp6,075 (full amount)per share) for an amount of Rp413,294,400. Thedifference of Rp210,902,460 between the costsand the proceeds from sales, net of intermediaryand custodian fees, was recognized as additionalpaid-in capital.

32. DIVIDEN 32. DIVIDENDS

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan (RUPST) tahun 2019 yangdiselenggarakan pada tanggal 22 Mei 2019, yangtertuang dalam Akta Notaris No. 29, pemegangsaham memutuskan, antara lain, untuk membagidividen per lembar saham sebesar Rp207,64 (angkapenuh) dengan total pembayaran Rp1.231.646.164.

Based on the Annual General Meeting ofShareholders (AGMS) in 2019 which was held onMay 22, 2019, as stated on Notarial DeedNo. 29 the shareholders approved, among others,the distribution of dividend per share amounting toRp207.64 (full amount) for a total amount paid ofRp1,231,646,164.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan (RUPST) tahun 2018 yangdiselenggarakan pada tanggal 30 April 2018, yangtertuang dalam Akta Notaris No. 155, pemegangsaham memutuskan, antara lain, untuk membagidividen per lembar saham sebesar Rp135,83 (angkapenuh) dengan total pembayaran Rp805.678.362.

Based on the Annual General Meeting ofShareholders (AGMS) in 2018 which was held onApril 30, 2018, as stated on Notarial DeedNo. 155 the shareholders approved, among others,the distribution of dividend per share amounting toRp135.83 (full amount) for a total amount paid ofRp805,678,362.







- 119 -

33. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 33. NON-CONTROLLING INTERESTS

a Kepentingan non-pengendali atas ekuitasentitas anak

a Non-controlling interests in equity ofsubsidiaries



Thang Long Cement JSC 662.329.000 696.098.615 Thang Long Cement JSCPT Semen Indonesia Industri PT Semen Indonesia Industri

Bangunan 270.768.547 - BangunanPT Semen Indonesia Logistik 245.300.161 251.565.988 PT Semen Indonesia LogistikPT Semen Indonesia Aceh 232.379.498 235.518.248 PT Semen Indonesia AcehPT Kawasan Industri Gresik 111.512.839 106.923.487 PT Kawasan Industri GresikPT Industri Kemasan Semen Gresik 99.521.548 96.808.176 PT Industri Kemasan Semen GresikPT United Tractors Semen Gresik 84.985.892 87.357.152 PT United Tractors Semen GresikPT Krakatau Semen Indonesia 53.530.098 55.821.937 PT Krakatau Semen IndonesiaPT Bima Sepaja Abadi 13.185.803 12.798.263 PT Bima Sepaja AbadiPT Semen Kupang Indonesia 977.301 959.881 PT Semen Kupang IndonesiaPT Semen Gresik 561.014 515.635 PT Semen GresikPT Sinergi Mitra Investama dahulu PT Sinergi Mitra Investama dahulu

bernama PT SGG Energi Prima 81.031 (182.716) bernama PT SGG Energi PrimaPT Semen Indonesia Beton 20.699 25.874 PT Semen Indonesia Beton

Jumlah 1.775.153.431 1.544.210.540 Total

b Bagian laba (rugi) yang diatribusikan kepadakepentingan non-pengendali

b Profit (loss) attributable to non-controllinginterests



PT Kawasan Industri Gresik 8.003.695 2.540.881 PT Kawasan Industri GresikPT Industri Kemasan Semen Gresik 4.294.940 1.378.460 PT Industri Kemasan Semen GresikPT United Tractors Semen Gresik 2.542.249 6.592.357 PT United Tractors Semen GresikPT Bima Sepaja Abadi 427.001 766.396 PT Bima Sepaja AbadiPT Sinergi Mitra Investama 105.393 (520.329) PT Sinergi Mitra InvestamaPT Semen Gresik 45.379 (3.053) PT Semen GresikPT Semen Kupang Indonesia 17.420 (15.206) PT Semen Kupang IndonesiaPT Semen Indonesia Beton (4.573) (1.133) PT Semen Indonesia BetonPT Semen Indonesia Industri PT Semen Indonesia Industri

Bangunan (16.619) - BangunanPT Krakatau Semen Indonesia (2.291.839) (9.040.110) PT Krakatau Semen IndonesiaPT Semen Indonesia Logistik (2.485.919) (8.468.309) PT Semen Indonesia LogistikPT Semen Indonesia Aceh (3.056.542) (8.478.774) PT Semen Indonesia AcehThang Long Cement JSC (16.038.456) (2.788.397) Thang Long Cement JSC

Jumlah (8.457.871) (18.037.218) Total







- 120 -

Ringkasan informasi keuangan pada entitas anakyang memiliki kepentingan non-pengendali yangmaterial ditetapkan di bawah ini. Ringkasaninformasi keuangan di bawah ini merupakan jumlahsebelum eliminasi intra grup.

Summarized financial information in respect ofnon-wholly owned subsidiaries that has materialnon-controlling interest to the Group are set outbelow. The summarized financial informationbelow represents amounts before intragroupeliminations.

Thang Long Cement Joint Stock Company Thang Long Cement Joint Stock Company



Aset lancar 279.745.389 234.675.116 Current assetsAset tidak lancar 2.062.534.581 2.245.838.618 Non-current assetsJumlah Aset 2.342.279.970 2.480.513.734 Total Assets

Liabilitas jangka pendek 601.285.655 745.236.377 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 352.687.587 293.136.713 Non-current liabilitiesEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk 1.388.011.943 1.441.840.213 of the companiesKepentingan non-pengendali 294.785 300.431 Non-controlling interestsJumlah Liabilitas dan Ekuitas 2.342.279.970 2.480.513.734 Total Liabilities and Equity



Pendapatan 942.382.399 759.257.388 RevenueBeban (962.273.137) (735.290.408) ExpensesLaba (rugi) periode berjalan (19.890.738) 23.966.980 Profit (loss) for the period

Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive incomeSelisih kurs dari penjabaran Exchange difference from

kegiatan usaha luar negeri (33.935.965) (177.941.762) translation of foreign operationJumlah laba (rugi) komprehensif lain Total other comprehensive income

periode berjalan (53.826.703) (153.974.782) (loss) for the period

Laba (rugi) yang dapat diatribusikankepada: Profit (loss) attributable to:Pemilik entitas induk (19.892.305) 23.966.705 Owners of the companyKepentingan non-pengendali 1.567 275 Non-controlling interests

Laba (rugi) periode berjalan (19.890.738) 23.966.980 Profit (loss) for the period

Jumlah Penghasilan komprehensif lain Total Other comprehensive incomeyang dapat distribusikan kepada attributable toPemilik entitas induk (43.647.480) (100.592.529) Owners of the companyKepentingan non-pengendali (10.179.222) (53.382.253) Non-controlling interests

Jumlah penghasilan komprehensif Total other comprehensive incomelain periode berjalan (53.826.702) (153.974.782) for the period

Arus kas dari aktivitas operasi (48.743.350) 116.800.681 Cash flows from operating activitiesArus kas dari aktivitas investasi (562.110) (680.690) Cash flows from investing activitiesArus kas dari aktivitas pendanaan (15.916.416) (113.928.809) Cash flows from financing activities







- 121 -

PT Semen Indonesia Aceh PT Semen Indonesia Aceh



Aset lancar 988.836 2.187.710 Current assetsAset tidak lancar 604.181.421 603.728.302 Non-current assetsJumlah Aset 605.170.257 605.916.012 Total Assets

Liabilitas jangka pendek 115.608.832 109.777.320 Current liabilitiesEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk 489.561.425 496.138.692 of the companiesJumlah Liabilitas dan Ekuitas 605.170.257 605.916.012 Total Liabilities and Equity



Pendapatan - - RevenueBeban (6.577.267) (7.536.738) ExpensesLaba (rugi) periode berjalan (6.577.267) (7.536.738) Profit (loss) for the period

Jumlah laba (rugi) komprehensif Total other comprehensive incomeperiode berjalan (6.577.267) (7.536.738) (loss) for the period

Laba (rugi) periode berjalan (6.577.267) (7.536.738) Profit (loss) for the period

Jumlah penghasilan komprehensif Total other comprehensive incomelain periode berjalan (6.577.267) (7.536.738) for the period

Arus kas dari aktivitas operasi 19.219.802 (121.997.159) Cash flows from operating activitiesArus kas dari aktivitas investasi (17.754.263) (28.902.238) Cash flows from investing activitiesArus kas dari aktivitas pendanaan - - Cash flows from financing activities







- 122 -

PT Semen Indonesia Logistik dan Entitas Anak PT Semen Indonesia Logistik and itssubsidiaries



Aset lancar 1.210.158.294 1.252.824.887 Current assetsAset tidak lancar 1.103.070.178 1.181.203.571 Non-current assetsJumlah Aset 2.313.228.472 2.434.028.458 Total Assets

Liabilitas jangka pendek 1.695.354.283 1.514.499.728 Current liabilitiesLiabilitas jangka panjang 4.048.127 309.946.635 Non-current liabilitiesEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to owners

kepada pemilik entitas induk 610.860.643 608.864.745 of the companiesKepentingan non-pengendali 2.965.419 717.350 Non-controlling interestsJumlah Liabilitas dan Ekuitas 2.313.228.472 2.434.028.458 Total Liabilities and Equity



Pendapatan 3.439.627.447 2.197.537.972 RevenueBeban (3.413.134.263) (2.206.975.327) ExpensesLaba (rugi) periode berjalan 26.493.184 (9.437.355) Profit (loss) for the period

Jumlah laba komprehensif lain Total other comprehensive incomeperiode berjalan 26.493.184 (9.437.355) for the period

Laba (rugi) yang dapat diatribusikankepada: Profit (loss) attributable to:Pemilik entitas induk 25.807.621 (9.508.901) Owners of the companiesKepentingan non-pengendali 685.563 71.546 Non-controlling interests

Laba (rugi) periode berjalan 26.493.184 (9.437.355) Profit (loss) for the period

Penghasilan komprehensif lain yang Other comprehensive incomedapat distribusikan kepada attributable toPemilik entitas induk 25.807.621 (9.508.901) Owners of the companyKepentingan non-pengendali 685.563 71.546 Non-controlling interests

Jumlah penghasilan komprehensif Total other comprehensive incomelain periode berjalan 26.493.184 (9.437.355) for the period

Arus kas dari aktivitas operasi 34.971.908 (68.294.102) Cash flows from operating activitiesArus kas dari aktivitas investasi (4.755.700) (56.042.994) Cash flows from investing activitiesArus kas dari aktivitas pendanaan (29.650.708) 117.249.038 Cash flows from financing activities







- 123 -

34. PENDAPATAN 34. REVENUE



Pihak berelasi Related partiesPenjualan semen 1.645.510.441 1.369.714.039 Sales of cementBeton siap pakai 235.296.002 684.976.897 Ready mix concreteJasa penambangan - 64.001.806 Mining servicesLain-lain 23.054.234 3.961.094 Others

1.903.860.677 2.122.653.835

Pihak ketiga Third partiesPenjualan semen 21.391.354.739 16.937.865.561 Sales of cementTerak 2.134.481.288 1.099.482.665 ClinkerBeton siap pakai 1.785.807.821 892.408.349 Ready mix concretePenjualan kantong semen 50.937.047 64.952.757 Sales of Cement bagsPersewaan tanah kawasan industri 31.094.178 22.574.221 Industrial estate land rentalJasa penambangan 16.871.418 82.633.913 Mining servicesPenjualan tanah kawasan industri 12.030.000 - Sales of industrial real estateJasa peledakan 546.683 2.124.743 Blasting servicesLain-lain 796.042.208 230.595.323 Others


Jumlah 28.123.026.059 21.455.291.368 Total

Tidak ada penjualan kepada satu pelanggan yangmelebihi 10% dari jumlah pendapatan.

There were no sales to any party representingmore than 10% of total revenue.

Lihat Catatan 44 untuk rincian transaksi dan saldodengan pihak berelasi.

Refer to Note 44 for details of related partiestransactions and balances.

35. BEBAN POKOK PENDAPATAN 35. COST OF REVENUE



Beban pabrikasi 17.078.129.340 12.306.650.301 Manufacturing overheadTenaga kerja 1.587.169.170 937.281.689 LaborPemakaian bahan baku 1.366.080.213 1.393.462.252 Raw materials used

Jumlah beban produksi 20.031.378.723 14.637.394.242 Total manufacturing costs

Persediaan barang dalam proses Work-in-progress inventoriesPada awal tahun 689.587.263 867.063.144 At the beginning of the yearPembelian 41.768.979 128.328.607 PurchasesPada akhir periode (840.216.795) (798.648.901) At the end of the period

Harga pokok produksi 19.922.518.170 14.834.137.092 Cost of goods manufactured

Persediaan barang jadi Finished goods inventoryPada awal tahun 596.949.328 682.574.004 At the beginning of the yearPembelian 5.400.552 129.468.154 PurchasesPada akhir periode (877.628.271) (530.368.347) At the end of the period

Beban pokok penjualan 19.647.239.779 15.115.810.903 Cost of goods sold







- 124 -

Biaya pabrikasi ini juga termasuk biaya lisensisebagaimana tercantum dalam Transitional Servicesand License Agreement (TSLA), antara SBI danHolcim Technology untuk periode 1 Februari 2019sampai dengan 31 Januari 2020 sebesar USD33,3juta. Biaya lisensi ini dibebankan secaraproporsional selama delapan bulan periode yangberakhir pada tanggal 30 September 2019 sebesartotal Rp361 miliar. Biaya ini tidak akan timbul ditahun berikutnya ketika perjanjian lisensi berakhir diFebruari 2020

The Manufacturing costs includes licenseintellectual property as specified in the TransitionalServices and License Agreement (TSLA), betweenSBI and Holcim Technology for the period fromFebruary 1, 2019 to January 31, 2020 amounting toUSD33.3 million. The license fee is proportionatelycharged during eight months period September 30,2019 amounting to Rp361 billion. The fee is non-recurring in the following years as licenseagreement expires in February 2020.

Tidak ada pembelian dari satu pemasok yangmelebihi 10% dari jumlah pendapatan.

There were no purchases from any suppliersrepresenting more than 10% of total revenue.

Lihat Catatan 44 untuk rincian transaksi dan saldodengan pihak berelasi.

Refer to Note 44 for details of related partytransactions and balances.

36. BEBAN PENJUALAN 36. SELLING EXPENSES



Ongkos angkut dan bongkar 1.720.383.251 1.212.292.694 Transportation and handlingGaji, upah dan manfaat 234.393.174 142.950.395 Salaries, wages and benefitsPromosi 185.561.645 199.240.429 PromotionPenelitian, pengembangan Research, development and

jasa profesional 17.661.477 2.154.311 Professional feesPerjalanan dinas 17.079.063 9.988.358 Business tripsPemeliharaan 13.077.759 8.910.251 MaintenancePenyusutan dan amortisasi 8.125.800 9.883.563 Depreciation and amortizationLain-lain 54.033.990 32.588.362 Others

Jumlah 2.250.316.159 1.618.008.363 Total







- 125 -

37. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 37. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES



Salaries, wages, employeeGaji, upah, kesejahteraan karyawan welfare and Director's and

dan bonus Direksi dan Komisaris 1.086.164.118 808.000.333 Commissioners' bonusesPenyusutan dan amortisasi 293.802.850 129.617.265 Depreciation and amortizationKeperluan kantor 267.594.141 111.540.233 Office suppliesPajak, asuransi, dan sewa 162.097.267 104.200.442 Taxes, insurance and rentalsJasa profesional 148.114.462 35.960.928 Professional feesPemeliharaan 112.498.263 104.550.368 MaintenanceProgram kemitraan dan Partnership program and

bina lingkungan 87.334.141 74.641.316 community developmentPerjalanan dinas 45.233.554 40.915.121 Business tripsPenurunan (pemulihan) nilai piutang Impairment (reversal) loss of receivable

(Catatan 8 dan 9) 38.332.100 3.998.214 (Notes 8 and 9)Promosi dan jamuan 34.332.157 30.526.724 Promotion and entertainmentPemakaian bahan, listrik, air dan Supplies, electricity, water and

telepon 32.301.744 46.725.045 telephonePendidikan, latihan dan Education, training and

pengembangan 15.633.766 17.416.902 developmentLain-lain 6.752.584 7.861.040 Others

Jumlah 2.330.191.147 1.515.953.931 Total

Biaya pemeliharaan data dan sistem dan proyekregional ini termasuk biaya sistem IT dan servissebagaimana tercantum dalam Transitional Servicesand License Agreement (TSLA), antara SBI danHolcim Technology untuk periode 1 Februari 2019sampai dengan 31 Januari 2020 sebesar USD16,7juta. Biaya servis ini dibebankan secara proporsionalselama delapan bulan periode yang berakhir padatanggal 30 September 2019 sebesar total Rp181miliar. Biaya ini tidak akan timbul di tahun berikutnyaketika perjanjian ini berakhir di bulan Februari 2020

This data maintenance and system regional projectand shared services includes the IT system andservice fees as specified in the TransitionalServices and License Agreement (TSLA), betweenSBI and Holcim Technology for the period fromFebruary 1, 2019 to January 31, 2020 amounting toUSD16.7 million. The service fee is proportionatelycharged for during the eight months periodSeptember 30, 2019 amounting to Rp181 billion.The fee is non-recurring in the following years asthis agreement expires in February 2020.

38. PENGHASILAN (BEBAN) OPERASI LAINNYA 38. OTHER OPERATING INCOME (EXPENSES)



Sewa 58.260.707 14.442.921 RentalPenjualan barang usang 3.339.784 2.145.969 Sales of scrap materialsPenghasilan penanganan limbah 2.351.334 20.707.822 Income from waste treatmentKlaim dan denda 1.787.191 10.638.693 Claims and penaltiesBiaya dan denda pajak 15.915 9.678 Tax expenses and penaltiesLaba penjualan aset tetap (Catatan 16) - 910.971 Gain on sale of fixed assets (Note 16)Keuntungan (kerugian) selisih kurs (9.129.941) 41.417.927 Foreign exchange gain (loss)Lainnya 59.204.841 40.136.854 Others

Jumlah 115.829.831 130.410.835 Total







- 126 -

39. PENGHASILAN KEUANGAN DAN BEBANKEUANGAN

39. FINANCE INCOME AND FINANCE COSTS

a. Penghasilan keuangan a. Finance income



Deposito berjangka 84.058.986 55.911.278 Time depositsRekening giro 71.089.559 55.684.640 Current accountsLain-lain 9.823.519 3.929.730 Others

Jumlah 164.972.064 115.525.648 Total

b. Beban keuangan b. Finance costs



Kredit investasi 1.137.505.635 353.168.368 Investment loansKredit modal kerja 366.830.076 62.688.515 Working capital loansObligasi 317.802.779 194.388.257 BondsSewa pembiayaan 58.569.664 85.033.122 Financial leaseBiaya pembongkaran aset tetap 7.408.261 8.330.788 Dismantling costs of fixed assetsLain-lain 491.755.718 6.102.250 Others

Jumlah 2.379.872.133 709.711.300 Total

40. PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINNYA 40. OTHER COMPREHENSIVE INCOME



Keuntungan (kerugian) aktuarial Unrealized gain (loss) on definedprogram pensiun manfaat pasti (37.232.805) (221.459.185) benefit pension plansDikurangi: Less:

Pajak penghasilan terkait (9.098.855) (54.170.696) Income tax related

(28.133.950) (167.288.489)

Selisih kurs penjabaran laporan Exchange difference due to translationkeuangan of financial statemens

Translation of subsidiary's financialPenjabaran laporan entitas anak (59.142.387) 172.625.177 statemens

Pendapatan komprehensif lain Others comprehensive incomeperiode berjalan, setelah pajak (87.276.337) 5.336.688 during the period, net of tax







- 127 -

41. PAJAK PENGHASILAN 41. INCOME TAX

Beban pajak Grup terdiri dari: Tax expense of the Group consists of the following:



Perseroan The CompanyKini 124.081.622 242.416.187 CurrentTangguhan 86.233.523 66.402.069 Deferred


Entitas anak SubsidiariesKini 371.338.216 278.939.877 CurrentTangguhan (72.404.842) 86.960.892 Deferred


Konsolidasian ConsolidatedKini 495.419.838 521.356.064 CurrentTangguhan 13.828.681 153.362.961 Deferred

Jumlah 509.248.519 674.719.025 Total

Perseroan telah memenuhi persyaratan memperolehpenurunan tarif PPh Badan sebesar 5% masing-masing untuk tahun fiskal 2019 dan 2018berdasarkan Peraturan Pemerintah Nomor 81 Tahun2007.

The Company met the requirements for reductionof income tax rate by 5% for fiscal years 2019 and2018, in accordance with the GovernmentRegulation No. 81 Year 2007.

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilanyang ditunjukkan dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiandengan taksiran laba kena pajak dan beban pajakkini untuk periode yang berakhir pada tanggal 30September 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between profit before income taxas shown in the consolidated statements of profit orloss and other comprehensive income andestimated taxable income and current tax expensefor the years ended September 30,2019 and 2018are as follows:







- 128 -



Laba konsolidasian sebelum Consolidated income beforebeban pajak penghasilan 1.795.748.021 2.744.039.200 income tax

Laba entitas anak sebelum Subsidiaries’ income beforebeban pajak penghasilan (728.162.886) (1.190.043.205) income tax

Bagian atas laba bersih entitas Equity in net incomeasosiasi 460.715 (2.295.846) of associates

Disesuaikan dengan jurnal Adjusted for consolidationeliminasi konsolidasi 7.086.089 45.615.435 eliminations

Laba sebelum pajak penghasilan Income before income tax -Perseroan 1.075.131.939 1.597.315.584 the Company

Perbedaan permanen: Permanent differences:Differences between

Perbedaan nilai buku fiskal dan fiscal and commercialkomersial atas aset tetap 30.299.607 8.533.858 net book value of fixed assets

Kesejahteraan karyawan (37.225.535) 112.459.639 Employee welfarePenyisihan promosi Provision for sales promotion

peningkatan penjualan 3.164.560 (34.715.900) expenseDenda pajak 20.035.554 - Tax PenaltiesPendapatan yang telah dikenakan Income subject to final tax,

pajak penghasilan final (181.884.987) (79.191.044) recorded on a net of tax basisPartnership program and community

Sumbangan bina lingkungan 33.283.885 17.578.744 developmentJamuan tamu 15.781.129 11.824.183 Entertainment expensesBiaya bongkar aset tetap - 1.462.000 Cost of unloading of fixed assetsLain-lain 97.135.321 24.036.424 Others

(19.410.466) 61.987.904Perbedaan temporer: Temporary differences:Perbedaan nilai buku fiskal dan Differences between fiscal and

komersial atas aset tetap, commercial net carrying amountsbeban tangguhan dan of fixed assets, defered charges,aset tak berwujud (516.901.007) (574.347.688) and intangible assets

Aset sewa pembiayaan (2.929.806) 71.820.781 Leased assetsLiabilitas imbalan kerja 76.067.000 53.663.247 Employee benefits liabilitiesPenyisihan promosi Provision for sales promotion

peningkatan penjualan 9.906.797 53.142.471 expenseCadangan persediaan usang Allowance for obsolete and

dan bergerak lambat 6.152.759 4.116.725 slow moving inventoriesTunjangan produktivitas dan uang jasa (8.760.454) (55.612.680) Productivity allowances and incentiveCadangan reklamasi 1.151.349 - Allowance for reclamation

(435.313.362) (447.222.555)

Laba kena pajak - Perseroan 620.408.111 1.212.080.933 Taxable income - the Company

Beban pajak penghasilan Income tax expensePerseroan - kini 124.081.622 242.416.187 the Company - current

Beban pajak penghasilan Income tax expenseentitas anak - kini 371.338.216 278.939.877 subsidiaries - current

495.419.838 521.356.064

Perhitungan beban dan utang pajak kini Perseroanadalah sebagai berikut:

Current tax expense and payable of the Companyare computed as follows:







- 129 -



Beban pajak kini 124.081.622 242.416.187 Current tax expenseDikurangi pembayaran pajak dimuka 134.082.286 196.798.399 Less prepaid taxesPajak kini lebih bayar/(kurang bayar) Current tax overpayment/

(Catatan 13 dan 27) (10.000.664) 45.617.788 (underpayment) (Note 13 and 27)

Laba fiskal tahun 2018 menjadi dasar dalampengisian Surat Pemberitahuan Pajak (SPT)tahunan PPh Badan 2018.

The taxable income for 2018 will be the basis in thepreparation of the 2018 annual Corporate TaxReturns (SPT).







- 130 -

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Dikreditkan/

(dibebankan)

ke penghasilan

Dikreditkan/ komprehensif

(dibebankan) lain/

ke laporan Credited/

1 Januari/ laba rugi/ (charged) to Akuisisi 30 September /

January 1, Credited/ other entitas anak / September 30,

2019 (charged) to comprehensive Acquisition of 2019

(Audited) profit or loss income subsidiaries (Unaudited)

Aset pajak tangguhan - neto Deferred tax assets, net


Aset tetap 290.256.507 (96.495.166) - - 193.761.341 Fixed assets

Nilai wajar aset atas akuisisi Fair value assets

entitas anak (80.303.643) 5.104.875 - - (75.198.768) of acquisition subsidiary

Aset sewa pembiayaan 57.009 (585.961) - - (528.952) Leased assets

Beban tangguhan dan Deferred charges and intangible

aset takberwujud 29.976.231 (7.470.997) - - 22.505.234 assets

Liabilitas imbalan kerja 137.022.689 15.213.400 - - 152.236.089 Employee benefits liabilities

Cadangan persediaan usang dan Allowance for obsolete and slow

bergerak lambat 17.704.077 1.230.552 - - 18.934.629 moving inventories

Cadangan penurunan nilai piutang 1.754.197 - - - 1.754.197 Allowance for impairment of receivables

Tunjangan produktivitas Productivity allowances and

dan uang jasa 22.107.143 (1.752.091) - - 20.355.052 and incentive compensation

Penyisihan lain-lain 23.723.318 (1.478.135) - - 22.245.183 Other provisions

Jumlah 442.297.528 (86.233.523) - - 356.064.005 Total

Entitas anak Subsidiaries

Aset tetap 9.850.923 (8.799.024) - - 1.051.899 Fixed assets

Aset sewa pembiayaan (5.487.339) 139.208 - - (5.348.131) Leased assets

Liabilitas imbalan kerja 17.821.357 (10.956.818) 7.405.906 - 14.270.445 Employee benefits liabilities


bergerak lambat 182.596 (43.665) - - 138.931 moving inventories

Beban tangguhan dan Deferred charges and intangible

aset takberwujud (15.596.436) 2.759.457 - - (12.836.979) assets

Cadangan penurunan nilai piutang 10.426.456 (399.374) - - 10.027.082 Allowance for impairment of receivables


dan uang jasa 3.464.225 4.797.147 - - 8.261.372 incentive compensation

Cadangan biaya bongkar 1.040.361 (99.899) - - 940.462 Allowance for dismantle cost

Akumulasi rugi fiskal 31.620.123 21.824.177 - - 53.444.300 Accumulated fiscal loss

Penyisihan lain-lain 10.937.709 15.278.230 - - 26.215.939 Other provisions

Jumlah 64.259.975 24.499.439 7.405.906 - 96.165.320 Total

Jumlah aset pajak tangguhan - neto 506.557.503 (61.734.084) 7.405.906 - 452.229.325 Total deferred tax assets - net

Liabilitas pajak tangguhan - neto Deferred tax liabilities - net

Entitas anak Subsidiaries

Aset tetap (547.704.651) (228.079.944) - (568.582.760) (1.344.367.355) Fixed assets

Aset sewa pembiayaan (9.409.495) 2.871.984 - - (6.537.511) Leased assets

Cadangan penurunan nilai piutang 14.683.435 15.594.502 - - 30.277.937 Allowance for impairment of receivables

Liabilitas imbalan kerja 204.264.989 110.758.298 32.058 - 315.023.287 Employee benefits liabilities


bergerak lambat 18.924.055 6.417.364 - - 25.341.419 moving inventories

Beban reklamasi - - - - - Reclamation expenses


dan uang jasa 41.168.459 17.315.489 - - 58.483.948 incentive compensation

Cadangan biaya bongkar 5.299.092 - - - 5.299.092 Allowance for dismantle cost

Akumulasi rugi fiskal 42.336.200 (10.176.827) - 214.098.777 246.258.150 Accumulated fiscal loss

Penyisihan lain-lain 72.306.653 65.222.499 - (369.305.273) (231.776.121) Other provisions

Total liabilitas pajak tangguhan - neto (158.131.263) (20.076.635) 32.058 (3.711.382.274) (3.889.590.172) Total deferred tax liabilities - net

Manfaat pajak tangguhan - neto (81.810.719) 7.437.964 (3.711.382.274) Deferred tax expense - net







- 131 -

Dikreditkan/(dibebankan)

ke penghasilanDikreditkan/ komprehensif(dibebankan) lain/ke laporan Credited/

1 Januari/ laba rugi/ (charged) to 30 September /January 1, Credited/ other September 30,

2018 (charged) to comprehensive 2018(Audited) profit or loss income (Unaudited)

Aset pajak tangguhan - neto Deferred tax assets, net

Perseroan The CompanyAset tetap 457.587.744 (100.128.109) - 357.459.635 Fixed assetsNilai wajar aset atas akuisisi Fair value assets

entitas anak (87.110.139) 8.678.284 - (78.431.855) of acquisition subsidiaryAset sewa pembiayaan - 14.364.156 - 14.364.156 Leased assetsAset takberwujud 4.488.344 (377.272) - 4.111.072 Intangible assetsLiabilitas imbalan kerja 45.991.046 10.732.651 4.799.967 61.523.664 Employee benefits liabilitiesCadangan persediaan usang dan Allowance for obsolete and slow

bergerak lambat 14.260.009 823.345 - 15.083.354 moving inventoriesCadangan penurunan nilai piutang 2.600.444 (1.082) - 2.599.362 Allowance for impairment of receivablesTunjangan produktivitas Productivity allowances and

dan uang jasa 49.835.572 (11.122.535) - 38.713.037 and incentive compensationPenyisihan lain-lain 20.486.774 10.628.493 - 31.115.267 Other provisions

508.139.794 (66.402.069) 4.799.967 446.537.692

Entitas anak SubsidiariesAset tetap (97.885.526) (87.112.156) - (184.997.682) Fixed assetsAset sewa pembiayaan 97.638 (3.404.652) - (3.307.014) Leased assetsLiabilitas imbalan kerja 139.905.173 (13.844.869) 24.724.041 150.784.345 Employee benefits liabilitiesCadangan persediaan usang dan Allowance for obsolete and slow

bergerak lambat 7.547.995 4.609 - - moving inventoriesCadangan penurunan nilai piutang 11.109.899 993.982 - 12.103.881 Allowance for impairment of receivablesTunjangan produktivitas Productivity allowances and

dan uang jasa 51.000.972 8.739.859 - 59.740.831 incentive compensationCadangan biaya bongkar 7.238.968 1.075.643 - 8.314.611 Allowance for dismantle costAkumulasi rugi fiskal 25.806.245 36.237.244 - 62.043.489 Accumulated fiscal lossPenyisihan lain-lain 11.757.005 (16.205.806) - (4.448.801) Other provisions

Jumlah 156.578.369 (73.516.146) 24.724.041 100.233.660 Total

Total aset pajak tangguhan - neto 664.718.163 (139.918.215) 29.524.008 546.771.352 Total deferred tax assets - net

Liabilitas pajak tangguhan - neto Deferred tax liabilities - net

Entitas anak SubsidiariesAset tetap (242.711.095) (21.343.525) - (264.054.620) Fixed assetsNilai wajar aset atas akuisisi Fair value assets

entitas anak (19.275.713) 15.702.370 - (3.573.343) of acquisition subsidiaryAset sewa pembiayaan (17.191.068) 853.718 - (16.337.350) Leased assetsCadangan penurunan nilai piutang 13.033.607 (1.937.342) - 11.096.265 Allowance for impairment of receivablesCadangan persediaan usang dan Allowance for obsolete and slow

bergerak lambat 119.984.277 (1.478.501) 24.646.688 143.152.464 moving inventoriesBeban reklamasi 6.539.750 89.996 - 6.629.746 Reclamation expensesCadangan biaya bongkar 38.237.989 5.507.940 - 43.745.929 Allowance for dismantle costAkumulasi rugi fiskal 18.990.221 (11.047.002) - 7.943.219 Accumulated fiscal lossPenyisihan lain-lain 10.853.845 207.601 - 11.061.446 Other provisions

Total liabilitas pajak tangguhan - neto (71.538.187) (13.444.745) 24.646.688 (60.336.244) Total deferred tax liabilities - net

Manfaat pajak tangguhan - neto (153.362.960) 54.170.696 Deferred tax expense - net







- 132 -

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan sepertiyang tercantum dalam laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lain konsolidasiandengan hasil perkalian laba akuntansi sebelumpajak penghasilan Perseroan dan tarif pajak yangberlaku adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income tax expense asshown in the consolidated statements profit or lossand other comprehensive income and income taxexpense calculated using prevailing tax rates is asfollows:



Laba konsolidasian sebelum Consolidated income beforebeban pajak penghasilan 1.795.748.021 2.744.039.200 income tax

Penyesuaian terkait dengan konslidasi: Adjustment related to consolidation:Bagian atas laba bersih entitas

asosiasi 460.715 (2.295.846) Equity in net income of associatesDisesuaikan dengan jurnal Adjusted for consolidation

eliminasi konsolidasi 7.086.089 45.615.435 elimination

1.803.294.825 2.787.358.789Beban pajak penghasilan sesuai

tarif pajak 360.658.965 557.471.758 Tax calculated at statutory ratePerbedaan tarif antara Perseroan Difference tax rate between

dan entitas anak serta koreksi the Company and its subsidiariesfiskal entitas anak 152.471.647 104.849.686 and subsidiaries' fiscal correction

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Tax effect of permanent differences:Differences between

Perbedaan nilai buku fiskal dan fiscal and commercialkomersial atas aktiva tetap 6.059.921 1.706.772 net book value of fixed assets

Kesejahteraan karyawan (7.445.107) 22.491.928 Employee welfarePromosi peningkatan penjualan 632.912 (6.943.180) Provision for sales promotionDenda pajak 4.007.111 - Tax PenaltiesPendapatan yang telah dikenakan Income subject to final tax,

pajak penghasilan final (36.376.997) (15.838.209) recorded on a net of tax basisSumbangan bina lingkungan 6.656.777 3.515.749Jamuan tamu 3.156.226 2.364.837Biaya bongkar aset tetap - 292.400Lain-lain 19.427.064 4.807.285 Others

(3.882.093) 12.397.581Jumlah beban pajak 509.248.519 674.719.025 Total tax expense

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, Grupmenghitung, menetapkan, dan membayar sendirijumlah pajak yang terutang. SPT konsolidasian tidakdiperkenankan dalam peraturan perpajakan diIndonesia. Direktorat Jenderal Pajak (DJP) dapatmenetapkan dan mengubah kewajiban pajak dalambatas waktu lima tahun sejak tanggal terutangnyapajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Groupsubmits tax returns on the basis of self assessment.Consolidated tax returns are not permitted underIndonesian taxation laws. The Directorate Generalof Taxes (DGT) may assess or amend taxes withinfive years from the date the tax becomes due.







- 133 -

Perseroan Company

Pada tahun 2018, Perseroan menerima SuratPerintah Membayar Kelebihan Pajak (SPMKP)No. 80206/051-00206-2018 tanggal 22 Mei 2018tentang pengembalian kelebihan pajak tahunbuku 2016 sesuai SKPKPP No. KEP-00044.PPH/WPJ.19/KP.0303/2018 sebesarRp90.340.213. Pengembalian tersebut dikompensasidengan STP tahun buku 2017 sebesarRp21.755.172 sehingga nilai bersih yang diterimaPerseroan sebesar Rp68.585.041. Perseroanmengajukan banding atas keputusan surat pajaktersebut.

In 2018, the Company received Tax OverpaymentRefund Order (SPMKP) No. 80206/051-00206-2018dated May 22, 2018 regarding the refund of taxyear 2016 in accordance with SKPKPP No. KEP-00044.PPH/WPJ.19/KP.0303/2018 amounting toRp90,340,213. The reversal is compensated withSTP fiscal year 2017 amounting to Rp21,755,172so that the net value received by the Companyamounted to Rp68,585,041. The Company filed anobjection letter againts services.

42. LABA PER SAHAM 42. EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar adalah sebagaiberikut:

The computation of basic earnings per share is asfollows:



Laba yang dapat diatribusikan Income attributable to the equity holderskepada pemilik entitas induk untuk of parent entity for computationperhitungan laba per saham dasar 1.294.957.373 2.087.357.393 of basic earnings per share

Total rata-rata tertimbang Weighted average number ofsaham yang beredar (lembar) 5.931.520.000 5.931.520.000 shares outstanding (shares)

Laba per saham dasar, Basic earnings per share,yang dapat diatribusikan attributable to the equity holderskepada pemilik entitas induk of parent entity

Laba per saham dasar Basic earnings per share(Rupiah penuh) 218 352 (full amount)

Perseroan tidak menghitung laba per saham dilusiankarena Perseroan tidak mempunyai efek berpotensisaham biasa yang bersifat dilutif.

The Company did not calculate diluted earnings pershare because there was no identified effect ordilutive potential ordinary share.

43. LIABILITAS IMBALAN KERJA 43. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITIES

Estimasi liabilitas imbalan kerja tanggal30 September 2019 dan 31 Desember 2018 adalahsebagai berikut:

The estimated employee benefits liabilities as ofSeptember 30, 2019 and December 31, 2018 areas follows:







- 134 -

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits



Productivity allowances,Tunjangan produktivitas, uang jasa, incentives, and Directors'

bonus Direktur dan Komisaris 474.882.630 299.616.953 and Commissioners' bonusesTunjangan pegawai lainnya 61.714.532 92.956.120 Other employee allowances

Jumlah 536.597.162 392.573.073 Total

Imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits



Liabilitas imbalan pensiun 1.193.252.915 530.716.821 Pension benefits obligationsLiabilitas imbalan kerja lainnya 378.280.400 391.619.727 Other employee benefits obligationsLiabilitas TKHT 551.444.325 510.922.755 Old-age employee benefits obligations

Jumlah 2.122.977.640 1.433.259.303 Total

Program Imbalan Pasti Defined Benefits Plans

a. Dana Pensiun a. Pension Fund

Perseroan memperoleh persetujuan dariMenteri Keuangan Republik Indonesia denganSurat Keputusan No. B7774/DJM/III.5/12/1976tanggal 18 Desember 1976 untuk mendirikanDana Pensiun Semen Gresik yang merupakandana pensiun manfaat pasti yang dikelola olehpengurus yang terpisah, yang memberikanmanfaat pasti bagi seluruh karyawan yang telahmemenuhi persyaratan tertentu apabilakaryawan tersebut pensiun, cacat ataumeninggal dunia.

The Company received an approval fromthe Minister of Finance of the Republic ofIndonesia in Decision Letter No.B7774/DJM/III.5/12/1976 dated December 18,1976 to establish a separate trustee-administered pension fund, Dana PensiunSemen Gresik, from which all employees, afterserving a qualifying period, are entitled todefined benefits on retirement, disability ordeath.

Entitas anak (SP dan ST) masing-masingmemperoleh persetujuan dari MenteriKeuangan Republik Indonesia untuk mendirikandana pensiun manfaat pasti yang dikelola olehpengurus yang terpisah berdasarkan SuratKeputusan No. S065/MK-II/1979 tanggal 3 April1979 untuk Dana Pensiun Semen Padang danNo. S-016/MK.13/1989 tanggal 5 Januari 1989yang telah diubah dengan Surat KeputusanNo. Kep-405/KM.17/1999 tanggal 5 Nopember1999 untuk Dana Pensiun Semen Tonasa yangmemberikan manfaat pasti bagi seluruhkaryawan yang telah memenuhi persyaratantertentu apabila karyawan tersebut pensiun,cacat atau meninggal dunia.

Subsidiaries (SP and ST) received approvalsfrom the Minister of Finance of the Republic ofIndonesia to establish separate trustee-administered pension funds based on DecisionLetter No. S065/MK-II/1979 dated April 3, 1979for Dana Pensiun Semen Padang and basedon Decision Letter No. S-016/MK.13/1989dated January 5, 1989 as amended byDecision Letter No. Kep-405/KM.17/1999dated November 5, 1999 for Dana PensiunSemen Tonasa, from which all employees,after serving a qualifying period, are entitled todefined benefits on retirement, disability ordeath.







- 135 -

b. Imbalan Pasca Kerja Lainnya b. Other Post Employement Benefits

Perseroan dan entitas anak (SP) bekerjasamadengan Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera1912 (AJB BP) untuk mengelola beberapaimbalan kerja untuk karyawan yang berhak.Manfaat program pada AJB BP tersebutmemenuhi persyaratan atas jumlah dan jadualseluruh imbalan terutang yang sesuai denganyang diperjanjikan oleh SP kepada karyawan,sehingga nilai wajar aset program diukur dalamjumlah yang sama dengan kewajibannya. Sejak6 Juni 2017, Perseroaan telah mengakhirikerjasama tersebut (Catatan 53). Adapunmanfaat pasca kerja lainnya dalam programtersebut berupa:

The Company and its subsidiary (SP) hadcooperation agreements with Asuransi JiwaBersama Bumiputera 1912 (AJB BP) tomanage several employee benefits programsfor eligible employees. Program benefits onAJB BP qualifying program exactly match theamount and timing of benefits under thebenefit program which both the Company, SPand employees agreed, thus the fair value ofplan is deemed to be present value of therelated obligation. On June 6, 2017, theCompany had ended these cooperationagreements (Note 53). The employee benefitobligation from such programs are included inother post-employment benefits. Details are asfollows:

1) Program tunjangan kesejahteraan haritua (TKHT)

1) Old-age benefit program (TKHT)

Berdasarkan kerja sama tersebut, SPmembayar premi asuransi kepada AJB BPmasing-masing sebesar 5% dan 8% darigaji dasar asuransi karyawan, dimanatingkat kenaikan tahunan gaji dibatasimaksimum sebesar 7,5% per tahun.Manfaat yang diberikan kepada karyawandiatur secara rinci dalam perjanjian tersebut.AJB BP harus membayar manfaat programtersebut kepada karyawan yang berhakatau kepada tanggungan mereka pada saatkaryawan mencapai usia 56 tahun,mengundurkan diri, atau meninggal ataucacat berdasarkan perkalian tertentu darigaji dasar asuransi pada saat manfaatprogram tersebut terutang.

Based on such agreement, SP payinsurance premiums to AJB BP at rates of5% and 8%, respectively, of employees’insurable salaries, which salaries aresubject to a maximum annual increase of7.5% per annum. The benefits provided toemployees were arranged in detail in theagreement. .AJB BP is obligated to payprogram benefits to eligible employees ortheir dependants upon employeesattaining 56 years of age, uponresignation, or in event of death ordisability of the employees, based onspecified multiples of employees’insurable salaries at the time benefits aredue to be paid.

Jumlah beban SP sehubungan denganprogram ini untuk periode yang berakhirpada tanggal-tanggal 30 September 2019dan 31 Desember 2018 masing-masingsebesar Rp1.853.295 dan Rp5.279.913.

The total SP expense in relation to theseprograms for the period endedSeptember 30, 2019 and December 31,2018 amounted to Rp1,853,295 danRp5,279,913, respectively.







- 136 -

2) Program bantuan pemeliharaankesehatan purnakarya (BPKP)

2) Pensioners health care assistanceprogram (BPKP)

SP membayar premi bulanan kepada AJBBP masing-masing sebesar 4,5% dari gajidasar asuransi karyawan, dimana tingkatkenaikan tahunan gaji dasar asuransitersebut dibatasi maksimum sebesar 7,5%pertahun. Manfaat yang diberikan kepadakaryawan diatur secara rinci dalamperjanjian tersebut. AJB BP harusmembayar manfaat program tersebut setiaptahun kepada karyawan yang berhakselama peserta masih hidup setelahkaryawan mencapai usia 56 tahun,mengundurkan diri, meninggal atau cacatberdasarkan perkalian tertentu dari gajidasar asuransi pada saat manfaat programtersebut terutang.

SP paid monthly premium to AJB BP of4.5% from the basic salary of employeeinsurance, where the basic annual salaryincrease rate of insurance was limited tomaximum of 7.5% per year. The benefitsprovided to employees were arranged indetail in the agreement. AJB BP isobligated to pay annual program benefitsto eligible employees during theirremaining lives upon employees attaining56 years of age, upon resignation, or inevent of death or disability of theemployees, based on specified multipliesof employees’ insurable salaries at thetime benefits are due to be paid.

Total beban SP sehubungan denganprogram ini untuk periode yang berakhirpada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018 masing-masing sebesarRp771.944 dan Rp2.186.472.

The total SP expense in relation to thisprogram for the period ended September30, 2019 and December 31, 2018amounted to Rp771,944 andRp2,186,472, respectively.

3) Program kesejahteraan karyawan (MPP) 3) Employee welfare program (MPP)

SP membayar premi bulanan kepada AJBBP sebesar 3% dari gaji dasar asuransikaryawan, dimana kenaikan tingkatkenaikan gaji dasar asuransi tersebutdibatasi maksimum sebesar 7,5% pertahun.Manfaat yang diberikan kepada karyawandiatur secara rinci dalam perjanjian tersebut.AJB BP harus membayar manfaat programtersebut kepada karyawan yang berhakatau kepada tanggungan mereka pada saatkaryawan mencapai usia 56 tahun,mengundurkan diri, meninggal atau cacatberdasarkan perkalian tertentu dari gajidasar asuransi pada saat manfaat programtersebut terutang.

SP paid monthly premium to AJB BP of3% of the basic salary of employeeinsurance, where the increase in the basicsalary increase rate of insurance waslimited to a maximum of 7.5% per year.The benefits provided to employees werearranged in detail in the agreement. AJBBP is obligated to pay annual programbenefits to eligible employees or theirdependants upon employees attaining 56years of age, upon resignation, or in eventof death or disability of the employees,based on specified multiples ofemployees’ insurable salaries at the timebenefits are due to be paid.

Total beban SP sehubungan denganprogram ini untuk periode yang berakhirpada tanggal 30 September 2019 dan 31Desember 2018 masing-masing sebesarRp416.352 dan Rp1.001.091.

The total SP expense in relation to thisprogram during the period endedSeptember 30, 2019 and December 31,2018 amounted to Rp416,352 danRp1,001,091, respectively.

Berdasarkan evaluasi dari Manajemen SP ataskondisi aset yang memenuhi syarat sesuaidengan kontrak asuransi, SP membentukcadangan untuk semua program tersebut padatanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018 masing-masing sebesar Rp175.643.823dan Rp 175.643.823 (Catatan 25).

Based on SP’s management assessment ofthe condition the assets under SP’s qualifiyinginsurance contracts, SP recognized a provisionfor all the programs as of September 30, 2019and December 31, 2018 amounting toRp175,643,823 and Rp175,643,823 (Note 25).







- 137 -

Setelah pengakhiran kontrak kerjasama denganAJB BP, Perseroan melakukan swakelolabenefit paska kerja lainnya tersebut. Entitasanak (ST) juga melakukan swakelola atasimbalan pasca kerja sejenis yang berupa TKHT.

After the termination of the cooperationagreement with AJB BP, the Company hasself-managed other post-employment benefits.Subsidiary (ST) also self-manage post-employment benefits which is employeewelfare.

c. Imbalan kerja lainnya c. Other employee benefits

Beban imbalan kerja lainnya yang dibebankanpada laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian merupakanjumlah bersih dari:

Other employee benefits expenses recognizedin the consolidated statements of profit or lossand other comprehensive income consists ofthe net total of the following amounts:

Asumsi aktuarial utama yang digunakan untukmenentukan estimasi liabilitas imbalan kerjakaryawan dalam program imbalan pasti padatanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018 adalah sebagai berikut:

The principal actuarial assumptions used toestimate liabilities for employee benefits underdefined benefits plans as at September 30, 2019and December 31, 2018 were as follows:

30 September / 31 Desember /

September 30, December 31,

2019 2018

(Unaudited) (Audited)

Tabel Mortalita Indonesia 2011 (TMI'II)/ Tabel Mortalita Indonesia 2011 (TMI'II)/

Tingkat mortalita Indonesia Mortality Table 2011 (TMI'II) Indonesia Mortality Table 2011 (TMI'II) Mortality rate

Usia pensiun normal 56 tahun/years 56 tahun/years Normal retirement age

Tingkat cacat 10% dari tingkat mortalita/ 10% dari tingkat mortalita/ Disability rate

of mortality rate of mortality rate

Tingkat kenaikan gaji: Rate of salary increase:

Program pensiun 7,5% per tahun/per annum 7,5% per tahun/per annum Pension plan

Imbalan kerja lainnya 10% per tahun/per annum 10% per tahun/per annum Other employee benefits

Tingkat diskonto tahunan 8,14% - 9,59% per tahun/per annum 8,14% - 9,59% per tahun/per annum Annual discount rate

Tingkat pengembalian investasi 8,09% - 8,41% per tahun/per annum 8,09% - 8,41% per tahun/per annum Expected return on plan assets

1% (ST: 0,5%) untuk 1% (ST: 0,5%) untuk

umur di bawah 30 tahun umur di bawah 30 tahun

dan menurun secara linear dan menurun secara linear

Tingkat pengunduran diri sampai 0% pada umur 54 tahun sampai 0% pada umur 54 tahun Voluntary resignation rate

(SP: 44 tahun)/ 1% (ST: 0,5%) (SP: 44 tahun)/ 1% (ST: 0,5%)

at less than 30 years of age at less than 30 years of age

and reducing linearly to 0% and reducing linearly to 0%

at 54 (SP: 44 years) years of age at 54 (SP: 44 years) years of age

Aset dana pensiun terutama terdiri dari depositoberjangka, surat-surat berharga dan investasijangka panjang dalam bentuk saham,reksadana, obligasi, tanah dan bangunan.

Pension fund assets mainly consist of timedeposits, marketable securities, and long-terminvestments in shares of stock, mutual funds,bonds and land and buildings.

Tingkat pengembalian investasi yangdiharapkan atas aset program ditentukanberdasarkan ekspektasi pasar pada tanggalpelaporan, berlaku untuk periode saatkewajiban diselesaikan.

The expected rate of return on plan assets isdetermined based on the market expectationsprevailing on that date, applicable to the periodover which the obligation is to be settled.

Imbalan Pensiun Pension Benefits

Liabilitas neto imbalan kerja yang diakui di laporanposisi keuangan konsolidasian adalah sebagaiberikut:

The net liability for employee benefits recognized inthe consolidated statements of financial position isas follows:







- 138 -



Nilai kini dari kewajiban 3.281.736.652 2.625.876.023 Present value of the obligationsNilai wajar aset (2.088.483.737) (2.095.159.202) Fair value of plan assetsLiabilitas bersih 1.193.252.915 530.716.821 Net liability

Perubahan dalam nilai wajar aset program adalahsebagai berikut:

Changes in the fair value of plan assets are asfollows:



Nilai wajar aset program pada 1 Januari 2.095.159.202 2.143.356.026 Fair value of plan assets at January 1,Pendapatan bunga 78.742.437 159.607.529 Interest incomeKontribusi pemberi kerja 55.418.271 109.017.289 Employer contributionsKontribusi peserta 2.960.221 7.867.580 Participant contributionsPembayaran manfaat (67.487.005) (140.135.809) Benefits paidPengukuran kembali atas Remeasurement on the net

nilai wajar neto aset program: fair value of plan assets:Keuntungan aktuarial Actuarial gains on planpada aset program - (111.955.629) assets

Penyesuaian atas aset program (76.309.389) (72.597.784) Adjustment for asset programNilai wajar aset program 2.088.483.737 2.095.159.202 Fair value of plan assets at

Kategori utama aset program sebagai persentasedari nilai wajar jumlah aset program adalah sebagaiberikut:

The major categories of plan assets as apercentage of the fair value of the total plan assetsare as follows:



Surat Berharga Negara 32% 32% Government BondsKas dan deposito 9% 9% Cash and time depositSaham 10% 10% StocksObligasi 16% 16% BondsReksadana 8% 8% Mutual fundsTanah dan bangunan 12% 12% Land and buildingsPenempatan langsung 13% 13% Direct placement

Jumlah 100% 100% Total

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuankewajiban imbalan pasti adalah tingkat diskonto dankenaikan gaji yang diharapkan. Sensitivitas analisisdi bawah ini ditentukan berdasarkan masing-masingperubahan asumsi yang mungkin terjadi pada akhirperiode pelaporan, dengan semua asumsi lainkonstan.

Significant actuarial assumptions for thedetermination of the defined obligation are discountrate and expected salary increase. The sensitivityanalyses below have been determined based onreasonably possible changes of the respectiveassumptions occurring at the end of the reportingperiod, while holding all other assumptionsconstant.







- 139 -

Program Kewajibanimbalan pasti/ imbalan kerja lainnya/

Defined Other employeebenefit plans benefit

Tingkat diskonto Initial discount rateTingkat diskonto +1% (1.744.691.940) (279.611.405) Discount rate +1%Tingkat diskonto -1% 2.199.918.565 345.388.806 Discount rate -1%

Tingkat kenaikan gaji Future salary increment rateTingkat kenaikan gaji +1% 1.927.122.563 378.932.999 salary increment rate +1%Tingkat kenaikan gaji -1% (1.825.717.700) (279.856.851) salary increment rate -1%

30 September 2019 /

(Unaudited)September 30, 2019

Durasi rata-rata dari kewajiban imbalan padatanggal 30 September 2019 adalah 13 tahun untukprogram dana pensiun dan 15 tahun untuk programmanfaat lainnya (31 Desember 2018: 13 tahun dan15 tahun).

The average duration of the benefit obligation atSeptember 30, 2019 is 13 years for pensionbenefits and 15 years for other employee benefits(December 31, 2018: 13 years and 15 years).

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, Grup diharapkan membayar iuran masing-masing sebesar Rp24.151.768 dan Rp24.151.768untuk program manfaat pasti selama tahunanggaran berikutnya.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, the Group expected to make a contributionamounting to Rp24,151,768 and Rp24,151,768,respectively to the defined benefit plans during thenext financial year.

Program Iuran Pasti Defined Contribution Plans

Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK) Dana Pensiun Lembaga Keuangan (DPLK)

Karyawan Perseroan mengikuti program pensiuniuran pasti yang meliputi semua karyawan tetap.Program ini dikelola oleh Dana Pensiun LembagaKeuangan PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk(DPLK BNI) dan DPLK Allianz-Indonesia yang aktapendiriannya telah disahkan oleh Menteri KeuanganRepublik Indonesia dengan Surat Keputusanmasing-masing No. KEP-1100/KM.17/1998 dan No.KEP-129/KM.10/2007, tanggal 23 Nopember 1998dan 9 Juli 2007. Imbalan pensiun akan diberikanapabila karyawan tersebut pensiun, cacat ataumeninggal dunia. Iuran untuk program pensiuntersebut adalah sebesar 20% dari gaji bulanankaryawan dan menjadi beban Perseroan.

The Company’s employees joined a definedcontribution plan covering all permanentemployees. The plan is managed by Dana PensiunLembaga Keuangan PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk (DPLK BNI) and DPLK Allianz-Indonesia, for which the deed of establishmentswere approved by the Minister of Finance of theRepublic of Indonesia in Decision Letters No. KEP-1100/KM.17/1998 and No. KEP-129/KM.10/2007,respectively, dated November 23, 1998 and July 9,2007. Employees, after serving a qualifying period,are entitled to benefits on retirement, disability ordeath. Pension fund contributions are 20% of theemployees’ monthly salaries, which are borne bythe Company.







- 140 -

Entitas anak (SP dan ST) memberikan imbalan iuranpasti untuk karyawan tetap yang diselenggarakanmasing-masing oleh DPLK Avrist Assurance danDPLK Jiwasraya. SP dan ST memberikan kontribusibulanan kepada DPLK masing-masing sebesar 18%dari gaji prestasi optimal dan 5% dari gaji dasarpensiun. Entitas anak mengakui utang iuran padaDPLK pada tahun dimana karyawan memberikanjasanya. Untuk SP terdapat tambahan kontribusisebesar 18,46% dari gaji dasar pensiun untukkaryawan tetap yang diangkat setelah tanggal1 Oktober 2007.

The Company’s subsidiaries (SP and ST) providedefined contribution benefits for all of theirpermanent employees, which plans are managedby DPLK Avrist Assurance and DPLK Jiwasraya,respectively. SP and ST make monthlycontributions to the DPLK amounting to 18% ofemployees’ take home pay salaries and 5%pensionable based salaries, respectively. Thesubsidiaries recognize contributions payable to theDPLK when an employee has rendered serviceduring the year. Additional contribution amountingto 18.46% of the employees’ pensionable basesalaries for permanent employees’ SP hired afterOctober 1, 2007.

Jumlah beban sehubungan dengan program iniuntuk periode yang berakhir pada tanggal-tanggal30 September 2019 dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesar Rp107.609.627 dan Rp69.430.644

The total expense in relation to these programsduring the years ended September 30, 2019 andDecember 31, 2018 amounted to Rp107,609,627and Rp69,430,644, respectively.

Entitas anak (UTSG dan IKSG) menyelenggarakanprogram pensiun iuran pasti untuk semua karyawantetapnya yang dikelola masing-masing oleh DanaPensiun Astra Dua dan Dana Pensiun LembagaKeuangan Tugu Mandiri.

The subsidiaries (UTSG and IKSG) established adefined contribution plan covering all its permanentemployees, which are managed by Dana PensiunAstra Dua and Dana Pensiun Lembaga KeuanganTugu Mandiri.

Iuran pensiun yang ditanggung karyawan UTSG danIKSG masing-masing adalah 3,2% dan 3,5% daripenghasilan dasar pensiun (PhDP), sedangkan yangditanggung UTSG dan IKSG masing-masing adalah6,4% dan 6,5% dari PhDP.

Contribution paid by UTSG and IKSG’s employeesare 3.2% and 3.5%, respectively of the pensionbase salaries, while UTSG and IKSG paid 6.4%and 6.5%, respectively of the pension basesalaries.

Jumlah beban sehubungan dengan program iniuntuk periode yang berakhir pada 30 September2019 dan 31 Desember 2018 masing-masingsebesar Rp4.890.286 dan Rp2.238.813.

The total expense in relation to these programsduring the period ended September 30, 2019 andDecember 31, 2018 amounted to Rp4,890,286 andRp2,238,813, respectively.

44. SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI 44. NATURE OF RELATIONSHIP ANDTRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Hubungan dengan Pihak Berelasi Nature of Relationships with Related Parties

Sifat Hubungan Pihak berelasi/Related parties Relationship

Pemegang saham - Pemerintah Republik Indonesia/Government of Republic of Indonesia

Shareholder

Entitas sepengendali:Badan Usaha MilikNegara (BUMN)

- BPJS Kesehatan- BPJS Ketenagakerjaan- Perum Perhutani Unit II Jatim- PT Adhi Karya (Persero) Tbk- PT Adhi Persada Beton- PT Adhi Persada Gedung- PT Aneka Jasa Gradika- PT Aneka Tambang (Persero) Tbk- PT Asuransi Ekspor Indonesia (Persero)- PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero)- PT Asuransi Jiwa Inhealth Indonesia- PT Asuransi Jiwasraya (Persero)- PT Asuransi Kredit Indonesia (Persero)- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Entities undercommon control:State-ownedEnterprise (SOE)







- 141 -

- PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk- PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk- PT Bank Rakyat Indonesia Agroniaga Tbk- PT Bank Syariah BRI- PT Bank Syariah Mandiri- PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk- PT Barata Indonesia (Persero)- PT Boma Bisma Indra (Persero)- PT Brantas Abipraya (Persero)- PT Bukit Asam Prima- PT Bukit Asam Tbk- PT Dahana (Persero)- PT Hutama Karya (Persero)- PT Hakaaston- PT Iglas (Persero)- PT Jasamarga Toll Road Maintenance- PT Kereta Api Indonesia (Persero)- PT Krakatau Bandar Samudera- PT Krakatau Daya Listrik- PT Krakatau Engineering- PT Krakatau Posco- PT Krakatau Steel (Persero) Tbk- PT Nindya Karya (Persero)- PT Pelabuhan Indonesia II (Persero)- PT Pelabuhan Indonesia III (Persero)- PT Pelabuhan Indonesia IV (Persero)- PT Pelayaran Nasional Indonesia (Persero)- PT Pembangunan Perumahan (Persero) Tbk- PT Perkebunan Nusantara X (Persero)- PT Pertamina (Persero)- PT Pertamina Patra Niaga- PT Perusahaan Listrik Negara (Persero)- PT Perusahaan Perdagangan Indonesia

(Persero)- PT Petrokimia Gresik (Persero)- PT Petrokimia Kayaku- PT Petrokopindo Cipta Selaras- PT Petrosida Gresik- PT Pindad (Persero)- PT Pos Indonesia (Persero)- PT Pupuk Kalimantan Timur- PT PP Urban- PT PP Presisi Tbk- PT Rekayasa Industri (Persero)- PT Semen Baturaja (Persero) Tbk- PT Sucofindo (Persero)- PT Surveyor Indonesia (Persero)- PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk- PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk- PT Telekomunikasi Seluler- PT Varuna Tirta Prakasya (Persero)- PT Waskita Beton Precast- PT Waskita Karya (Persero) Tbk- PT Wijaya Karya (Persero) Tbk- PT Wijaya Karya Industri dan Konstruksi- PT Wijaya Karya Realty Tbk- PT Wijaya Karya Beton Tbk

Entitas asosiasi - PT Swadaya Graha- PT Igasar

Associates







- 142 -

Perusahaan yangdikendalikan oleh suatuentitas yang memilikipengaruh signifikanpada entitas anak

- Geleximco Trading and Investment JointStock Company

- Hanoi General Export - Import Company(Geleximco)

- Sapa Vietnam Joint Stock Company- Southern General Import dan Export Joint

Stock Company- Thang Long Power Joint Stock Company- PT United Tractors Tbk

Companiescontrolled by anentity which hassignificant influenceover subsidiary

Entitas dimanaPerseroan memilikipengaruh signifikansecara tidak langsung

- Koperasi Warga Semen Gresik- PT Cipta Nirmala- PT Konsulta Semen Gresik- PT Swabina Gatra- PT Swabina Gatra Travel

Entities which theCompany hasindirect significantinfluence

Entitas dimana entitasanak memiliki pengaruhsignikan secara tidaklangsung

- Koperasi Karyawan Semen Indonesia Beton- Koperasi Karyawan Semen Padang- Koperasi Karyawan Semen Tonasa- Koperasi Karyawan Usaha Sejahtera

Bersama- Koperasi Karyawan Warga Varia Usaha Beton- Koperasi Warga UTSG- PT Andalan Multi Kencana- PT EMKL Topabiring- PT Eternit Gresik- PT Graha Sarana Gresik- PT Kabau Sirah Semen Padang- PT Kanitra Mitra Jaya Utama- PT Pamapersada Nusantara- PT Pasoka Sumber Karya- PT PBM Biringkasi Raya- PT Pelayaran Tonasa Lines- PT Prima Karya Manunggal- PT Selo Giri Makmur- PT Sumatera Utara Perkasa Semen- PT United Tractors Pandu Engineering- PT Yasiga Sarana Utama- Tonasa Tour & Travel- Yayasan Igasar- Yayasan Kesehjateraan Semen Tonasa- Yayasan Rumah Sakit Semen Padang- Semen Indonesia Foundation

Entities whichsubsidiaries haveindirect significantinfluence

Entitas adalah suatuprogram imbalan pascakerja untuk imbalankerja dari Perseroanatau entitas anak

- Dana Pensiun Semen Gresik- Dana Pensiun Semen Padang- Dana Pensiun Semen Tonasa

Entities is a post-employment benefitplan for the benefit ofemployees of theCompany orsubsidiaries







- 143 -

a. Transaksi-Transaksi Pihak Berelasi a. Transactions with Related Parties

Rincian transaksi dengan pihak berelasi adalahsebagai berikut:

The details of transactions with related partiesare as follows:



Penjualan produk Sales of goodsEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Wijaya Karya (Persero) 199.594.284 60.489.419 PT Wijaya Karya (Persero)PT Adhi Karya (Persero) Tbk 91.221.028 173.603.951 PT Adhi Karya (Persero) TbkPT PP Presisi Tbk 69.180.030 2.254.599 PT PP Presisi TbkPT Pembangunan PT PembangunanPerumahan (Persero) Tbk 67.712.085 101.127.358 Perumahan (Persero) Tbk

PT Semen Baturaja (Persero) Tbk 54.928.885 42.905.373 PT Semen Baturaja (Persero) TbkPT Waskita Karya (Persero) 32.652.123 89.328.654 PT Waskita Karya (Persero)PT Brantas Abipraya (Persero) 28.002.129 17.195.091 PT Brantas Abipraya (Persero)PT Hutama Karya (Persero) 22.259.743 24.126.014 PT Hutama Karya (Persero)PT PP Urban 21.865.176 1.711.750 PT PP UrbanPT Waskita Beton Precast 21.135.673 10.225.298 PT Waskita Beton PrecastPT Hakaaston 20.127.063 11.117.043 PT HakaastonPT Adhi Persada Beton 13.007.881 24.391.632 PT Adhi Persada BetonPT Perusahaan Perdagangan 14.304.158 PT Perusahaan PerdaganganIndonesia (Persero) 11.852.856 14.304.157 Indonesia (Persero)

PT Jasa Marga Toll Road 3.902.906 PT Jasa Marga Toll RoadMaintenance 1.248.187 3.902.905 Maintenance

PT Krakatau Engineering 997.625 2.696.485 PT Krakatau EngineeringPT Nindya Karya - 22.729.224 PT Nindya KaryaPP-Hutama Konsorsium - 1.575.440 PP-Hutama KonsorsiumPT Petrokimia Kayaku - 139.919 PT Petrokimia KayakuPT Petrosida Gresik - 129.223 PT Petrosida GresikPT Petrokopindo Cipta Selaras - 36.527 PT Petrokopindo Cipta SelarasPT Aneka Jasa Gradika - 2.662 PT Aneka Jasa GradikaSubjumlah 666.472.740 622.199.786 Subtotal







- 144 -



Penjualan produk (lanjutan) Sales of goods (continued)Entitas asosiasi : Associates :PT Swadaya Graha 5.965.318 4.042.978 PT Swadaya GrahaPT Igasar 3.876.687 119.239.215 PT IgasarSubjumlah 9.842.005 123.282.193 Subtotal

Pihak berelasi lainnya : Other related parties :Koperasi Warga Semen Gresik 1.095.807.162 1.068.937.485 Koperasi Warga Semen GresikPT Prima Karya Manunggal 103.902.790 110.942.363 PT Prima Karya ManunggalKoperasi Karyawan Koperasi KaryawanWarga Varia Usaha 16.599.695 10.269.106 Warga Varia Usaha

PT Pasoka Sumber Karya 4.199.616 2.512.632 PT Pasoka Sumber KaryaKoperasi Karyawan Koperasi KaryawanSemen Padang 30.982 50.027.159 Semen Padang

Lain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp1.000.000) 7.005.687 7.643.929 (below Rp1,000,000)

Subjumlah 1.227.545.932 1.250.332.675 SubtotalJumlah 1.903.860.677 1.995.814.653 Total

Sebagai persentase terhadap As a percentage ofJumlah pendapatan 6,77% 9,30% total revenue



Penjualan produk/jasa lainnya Sales of other goods/servicesEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Telekomunikasi Indonesia PT Telekomunikasi Indonesia(Persero) Tbk 645.812 13.972 (Persero) Tbk

PT Petrokimia Gresik (Persero) 323.650 133.394 PT Petrokimia Gresik (Persero)PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 47.701 123.661 (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 41.471 48.374 PT Bank Mandiri (Persero) TbkSubjumlah 1.058.634 319.401 Subtotal

Entitas asosiasi: Associates:PT Swadaya Graha 4.886.909 2.348.787 PT Swadaya GrahaPT Igasar 452.411 676.786 PT IgasarSubjumlah 5.339.320 3.025.573 Subtotal

Pihak berelasi lainnya: Other related parties:Yayasan Rumah Sakit Yayasan Rumah SakitSemen Padang 4.125.000 3.750.000 Semen Padang

Yayasan Semen Indonesia Yayasan Semen IndonesiaFoundation 1.247.639 956.955 Foundation

Koperasi Warga Semen Gresik 1.098.241 198.376 Koperasi Warga Semen GresikPT Cipta Nirmala 889.027 553.364 PT Cipta NirmalaPT Swabina Gatra 846.803 236.260 PT Swabina GatraPT Eternit Gresik 517.157 284.794 PT Eternit GresikDana Pensiun Semen Gresik 134.203 5.145 Dana Pensiun Semen GresikPT Konsulta 1.380 7.117 PT KonsultaSubjumlah 8.859.450 5.992.011 Subtotal

Jumlah 15.257.404 9.336.985 TotalSebagai persentase terhadap As a percentage ofpendapatan operasi lainnya 13,17% 7,16% other operating income







- 145 -



Pembelian produk dan jasa Purchases of goods and servicesEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Perusahaan Listrik Negara PT Perusahaan Listrik Negara(Persero) 1.551.697.195 1.914.065.603 (Persero)

PT Pertamina (Persero) 127.233.138 123.307.581 PT Pertamina (Persero)PT Asuransi Jasa PT Asuransi JasaIndonesia (Persero) 55.518.403 44.026.332 Indonesia (Persero)

PT Petrokima Gresik (Persero) 37.089.321 27.961.385 PT Petrokima Gresik (Persero)PT Pelabuhan Indonesia II PT Pelabuhan Indonesia II(Persero) 35.506.029 25.986.742 (Persero)

PT Jamsostek (Persero) 34.337.699 33.900.458 PT Jamsostek (Persero)PT Kereta Api Indonesia PT Kereta Api Indonesia(Persero) 31.204.087 47.158.096 (Persero)

PT Dahana (Persero) 18.890.968 17.373.782 PT Dahana (Persero)PT Asuransi Jiwa Inhealth PT Asuransi Jiwa InhealthIndonesia 7.471.157 17.069.792 Indonesia

PT Sucofindo (Persero) 6.903.647 8.782.530 PT Sucofindo (Persero)PT Varuna Tirta Prakasya 6.820.778 8.063.432 PT Varuna Tirta PrakasyaBPJS Kesehatan 4.938.220 - BPJS KesehatanPT Telekomunikasi Indonesia PT Telekomunikasi Indonesia(Persero) Tbk 2.201.153 9.073.800 (Persero) Tbk

PT Aneka Tambang PT Aneka Tambang(Persero) Tbk 1.663.340 62.693 (Persero) Tbk

PT Pelabuhan Indonesia IV PT Pelabuhan Indonesia IV(Persero) 1.615.138 6.320.106 (Persero)

PT Surveyor Indonesia (Persero) 1.424.224 775.702 PT Surveyor Indonesia (Persero)Perum Perhutani Unit II Jatim 711.416 2.987.982 Perum Perhutani Unit II JatimLKBN Antara 465.600 31.500 LKBN AntaraPT Pos Indonesia (Persero) 356.219 231.046 PT Pos Indonesia (Persero)PT Bank Negara Indonesia 320.311 578.757 PT Bank Negara IndonesiaBalai Riset & standardisasi Indag 162.500 - Balai Riset & standardisasi IndagPT Waskita Karya (Persero) - 30.989.277 PT Waskita Karya (Persero)PT Pindad (Persero) - 28.153.070 PT Pindad (Persero)PT Hutama Karya (Persero) - 3.278.000 PT Hutama Karya (Persero)PT Bukit Asam Prima - 2.670.176 PT Bukit Asam PrimaPT Telekomunikasi Seluler - 1.747.391 PT Telekomunikasi SelulerPT Asuransi Jiwasraya (Persero) - 1.657.489 PT Asuransi Jiwasraya (Persero)PT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan(Persero) - 1.462.136 (Persero)

PT Barata Indonesia (Persero) - 641.308 PT Barata Indonesia (Persero)PT Pelabuhan Indonesia III PT Pelabuhan Indonesia III(Persero) - 547.932 (Persero)

PT Bank Tabungan Negara - 99.354 PT Bank Tabungan Negara


Entitas asosiasi: Associates:PT Swadaya Graha 75.977.833 195.383.140 PT Swadaya GrahaPT Igasar 18.309.177 21.579.767 PT Igasar








- 146 -



Purchases of goods andPembelian produk dan jasa (lanjutan) services (continued)Pihak berelasi lainnya: Other related parties:PT EMKL Topabiring 431.198.655 85.663.748 PT EMKL TopabiringPT Pelayaran Tonasa Lines 190.698.133 176.721.427 PT Pelayaran Tonasa LinesPT Swabina Gatra 184.709.786 156.456.042 PT Swabina GatraKoperasi Warga Semen Gresik 171.987.400 208.208.444 Koperasi Warga Semen GresikPT PBM Biringkasi Raya 100.586.697 82.176.499 PT PBM Biringkasi RayaPT Pasoka Sumber Karya 94.167.248 98.619.919 PT Pasoka Sumber KaryaKoperasi Karyawan Koperasi KaryawanSemen Tonasa 82.208.659 81.669.376 Semen Tonasa

Koperasi Keluarga Besar Koperasi Keluarga BesarSemen Padang 58.874.218 70.174.627 Semen Padang

PT Prima Karya Manunggal 43.947.134 59.664.885 PT Prima Karya ManunggalDana Pensiun Semen Padang 36.649.004 40.619.899 Dana Pensiun Semen PadangPT Yasiga Sarana Utama 33.197.802 50.365.549 PT Yasiga Sarana UtamaPT Sumatera Utara PT Sumatera UtaraPerkasa Semen 19.548.975 22.599.113 Perkasa Semen

Dana Pensiun Semen Gresik 13.423.746 14.145.353 Dana Pensiun Semen GresikPT Konsulta 11.744.451 12.223.353 PT KonsultaPT Kabau Sirah Semen Padang 10.780.000 8.722.000 PT Kabau Sirah Semen PadangYayasan Kesejahteraan Semen Yayasan Kesejahteraan SemenTonasa 4.116.030 4.404.630 Tonasa

PT Cipta Nirmala 2.657.277 4.195.522 PT Cipta NirmalaKoperasi Warga UTSG 2.340.738 1.664.387 Koperasi Warga UTSGYayasan Rumah Sakit Yayasan Rumah SakitSemen Padang 1.230.494 1.796.251 Semen Padang

Yayasan Igasar 968.657 5.764.285 Yayasan IgasarPT Swabina Gatra Travel 673.491 13.329.430 PT Swabina Gatra TravelPT United Tractors Tbk 121.188 43.961.656 PT United Tractors TbkKoperasi Karyawan Warga Koperasi Karyawan WargaVaria Usaha Beton 67.676 17.822.122 Varia Usaha Beton

PT Kanitra Mitra Jayautama - 36.517.425 PT Kanitra Mitra JayautamaPT Selo Giri Makmur - 25.995.022 PT Selo Giri MakmurLain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp1.000.000) 44.446.854 34.490.216 (below Rp1,000,000)


Jumlah 3.561.161.863 3.945.846.437 Total

Beban pokok pendapatan 19.647.239.779 15.115.810.903 Cost of revenueBeban penjualan 2.250.316.159 1.618.008.363 Selling expensesBeban umum dan administrasi 2.330.191.147 1.515.953.931 General and administration expenses

Total beban 24.227.747.085 18.249.773.197 Total expensesSebagai persentase terhadap As a percentage of totaltotal beban 14,70% 21,62% expenses

Kompensasi manajemen Compensation of keykunci (Catatan 1) 108.745.936 67.624.975 management (Note 1)

Sebagai persentase terhadap As a percentage of totaltotal beban penjualan, selling, general andumum dan administrasi 2,37% 2,16% administration expenses







- 147 -



Penghasilan keuangan Finance incomeEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 79.438.268 53.898.808 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 17.296.314 3.713.439 (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 12.353.780 5.331.459 (Persero) Tbk

PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk 3.568 3.925 (Persero) Tbk

PT Bank Syariah Mandiri 2.112 6.154 PT Bank Syariah Mandiri


Entitas asosiasi: Associates:PT Igasar 452.411 654.286 PT Igasar

Jumlah 109.546.453 63.608.070 Total

Total pendapatan keuangan 164.972.064 115.525.648 Total finance incomeSebagai persentase terhadap As a percentage oftotal pendapatan keuangan 66,40% 55,06% total finance income

Beban keuangan Finance costsEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 311.616.828 14.193.982 (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 180.072.142 193.328.823 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk


Pihak berelasi lainnya: Other related parties:Sewa pembiayaan Financial leaseDana Pensiun Semen Gresik - 3.752.057 Dana Pensiun Semen Gresik

Jumlah 491.688.970 211.274.862 Total

Total beban keuangan 2.379.872.133 709.711.300 Total finance costsSebagai persentase terhadap As a percentage oftotal beban keuangan 20,66% 29,77% total finance costs

Transaksi lainnya dengan pihak berelasi tidakmaterial.

All other transactions with related parties are notconsidered material.







- 148 -

b. Saldo dengan pihak berelasi b. Balances with related parties



Aset AssetsKas dan setara kas Cash and cash equivalentsEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.241.713.397 2.251.780.360 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 402.495.453 683.330.606 (Persero) Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 192.890.662 884.168.314 (Persero) Tbk

PT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara(Persero) Tbk 55.511.962 442.483.657 (Persero) Tbk

PT Bank Syariah Mandiri 8.986.577 16.486.928 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Kesejahteraan Ekonomi 5.000.000 - PT Bank Kesejahteraan EkonomiBank Sinarmas 500.000 - Bank SinarmasPT BRI Agroniaga Tbk - 6.000.000 PT BRI Agroniaga Tbk

Jumlah 2.907.098.051 4.284.249.865 TotalSebagai persentase terhadaptotal aset 3,61% 8,37% As a percentage of total assets

Kas dan setara kas yang Restricted cash and cashdibatasi penggunaannya equivalentsEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 17.331.148 - PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 3.600.000 100.000 (Persero) Tbk

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 1.447.757 882.402 (Persero) Tbk

Jumlah 22.378.905 982.402 Total

Sebagai persentase terhadaptotal aset 0,03% 0,00% As a percentage of total assets

Investasi jangka pendek Short-term invesmentsEntitas sepengendali - BUMN : Under common control - SOE :PT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 12.390.500 - (Persero) Tbk

Pihak berelasi lainnya Other related partyPT Swabina Gatra 6.189.832 6.189.831 PT Swabina GatraPT Eternit Gresik 1.861.149 1.861.173 PT Eternit GresikPT Sumatera Utara PT Sumatera UtaraPerkasa Semen 402.000 402.000 Perkasa Semen

Obligasi 45.001.000 - Obligation

Jumlah 65.844.481 8.453.004 Total

Sebagai persentase terhadaptotal aset 0,08% 0,02% As a percentage of total assets







- 149 -



Aset (lanjutan) Assets (continued)Piutang usaha - neto Trade receivables - netEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan(Persero) 218.115.391 154.070.641 (Persero)

PT Adhi Karya (Persero) Tbk 137.082.637 165.944.304 PT Adhi Karya (Persero) TbkPT Wijaya Karya Beton 107.380.452 50.399.459 PT Wijaya Karya BetonPT Wijaya Karya (Persero) 101.970.748 63.833.038 PT Wijaya Karya (Persero)PT PP Presisi Tbk 93.104.879 44.163.017 PT PP Presisi TbkPT PP Urban 52.575.645 17.494.746 PT PP UrbanPT Waskita Beton Precast 45.914.135 12.634.216 PT Waskita Beton PrecastPT Waskita Karya (Persero) Tbk 39.483.715 38.997.390 PT Waskita Karya (Persero) TbkPT Semen Baturaja (Persero) Tbk 36.537.935 27.300.365 PT Semen Baturaja (Persero) TbkPT Adhi Persada Beton 31.745.834 36.201.935 PT Adhi Persada BetonPT Hutama Karya (Persero) 27.948.379 38.847.848 PT Hutama Karya (Persero)PT Hakaaston 27.932.214 13.744.222 PT HakaastonPT Brantas Abipraya (Persero) 14.758.832 5.969.160 PT Brantas Abipraya (Persero)PT Nindya Karya (Persero) 6.594.680 16.357.336 PT Nindya Karya (Persero)PT Wijaya Karya Realty 5.979.479 1.933.803 PT Wijaya Karya RealtyPT Adhi Persada Gedung 5.780.394 2.209.543 PT Adhi Persada GedungPT Wijaya Karya Bangunan PT Wijaya Karya BangunanGedung 4.849.543 399.941 Gedung

PT Perusahaan Perdagangan PT Perusahaan PerdaganganIndonesia (Persero) 2.107.407 6.177.262 Indonesia (Persero)

PT Krakatau Engineering 1.095.077 1.449.770 PT Krakatau EngineeringPT Pasoka Sumber Karya 765.835 - PT Pasoka Sumber KaryaPT Jasa Marga Toll Road PT Jasa Marga Toll RoadMaintenance 588.240 1.179.518 Maintenance

PT Nindya Beton 112.455 112.455 PT Nindya BetonPT Rekayasa Industri (Persero) - 3.439.051 PT Rekayasa Industri (Persero)PT Krakatau Steel (Persero) Tbk - 2.888.016 PT Krakatau Steel (Persero) TbkPT Petrokopindo Cipta Selaras - 760.025 PT Petrokopindo Cipta SelarasPT Petrokima Gresik (Persero) - 133.086 PT Petrokima Gresik (Persero)PT Aneka Jasa Gradika - 30.847 PT Aneka Jasa GradikaPT Petrokimia Kayaku - 26.038 PT Petrokimia KayakuPT Petrosida Gresik - 25.928 PT Petrosida GresikPT Pupuk Kalimantan Timur - 40 PT Pupuk Kalimantan Timur








- 150 -



Aset (lanjutan) Assets (continued)Piutang usaha - neto (lanjutan) Trade receivables - net

(continued)Entitas asosiasi: Associates:PT Igasar 50.786.219 51.706.549 PT IgasarPT Swadaya Graha 9.192.279 8.063.210 PT Swadaya Graha

Subjumlah 59.978.498 59.769.759 SubtotalPihak berelasi lainnya: Other related parties:Koperasi Warga Semen Gresik 329.378.269 299.765.971 Koperasi Warga Semen GresikPT Prima Karya Manunggal 117.261.615 104.021.020 PT Prima Karya ManunggalKoperasi Keluarga Besar Koperasi Keluarga BesarSemen Padang 13.889.644 11.901.379 Semen Padang

Thang Long Power Joint Stock Thang Long Power Joint StockCompany 12.349.879 12.653.564 Company

PT Eternit Gresik - 284.355 PT Eternit GresikLain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp1.000.000) 132.630.591 2.195.728 (below Rp1,000,000 each)


Jumlah 1.627.912.402 1.197.314.776 TotalSebagai persentase terhadaptotal aset 2,02% 2,34% As a percentage of total assets







- 151 -



Aset (lanjutan) Assets (continued)Piutang lain-lain - neto Other receivables - netEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Pertamina Hulu Energi W PT Pertamina Hulu Energi WMadura 32.199.892 - Madura

PT Pertamina 1.822.235 - PT PertaminaPT Krakatau Posco 1.590.725 - PT Krakatau PoscoPT Perkebunan Nusantara X 1.162.604 1.062.604 PT Perkebunan Nusantara XPT Waskita Karya (Persero) Tbk 1.001.750 1.001.750 PT Waskita Karya (Persero) TbkPT Adhi Karya Tbk 478.435 478.435 PT Adhi Karya TbkPT Semen Baturaja Tbk 427.104 427.104 PT Semen Baturaja TbkPT Pembangunan Perumahan Tbk 186.762 186.762 PT Pembangunan Perumahan TbkPT Pertamina Gas 83.876 83.876 PT Pertamina GasLain-lain 4.435.337 3.125.300 Others

Subjumlah 43.388.720 6.365.831 SubtotalEntitas asosiasi: Associates:PT Swadaya Graha 16.388.848 11.532.782 PT Swadaya GrahaPT Igasar 2.308.645 2.100.647 PT Igasar

Subjumlah 18.697.493 13.633.429 SubtotalPihak berelasi lainnya: Other related parties:Rumah Sakit Semen Padang 22.196.402 20.259.130 Rumah Sakit Semen PadangKoperasi Karyawan Koperasi KaryawanSemen Indonesia Beton 15.766.510 - Semen Indonesia Beton

Yayasan Wisma Semen Gresik 4.104.335 3.106.091 Yayasan Wisma Semen GresikPT Cipta Nirmala 979.171 361.987 PT Cipta NirmalaPT Varia Beton Kencana 274.817 274.817 PT Varia Beton KencanaLain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp1.000.000) 2.060.063 1.304.550 (below Rp1,000,000 each)

Subjumlah 46.144.005 25.306.575 SubtotalJumlah 108.230.218 45.305.835 TotalSebagai persentase terhadaptotal aset 0,13% 0,09% As a percentage of total assets







- 152 -



Liabilitas LiabilitiesUtang usaha Trade payablesEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Perusahaan Listrik Negara PT Perusahaan Listrik Negara(Persero) 285.898.690 217.650.672 (Persero)

PT Petrokimia Gresik (Persero) 21.775.825 13.582.452 PT Petrokimia Gresik (Persero)PT Pertamina (Persero) 20.064.638 12.935.094 PT Pertamina (Persero)PT Kereta Api Indonesia PT Kereta Api Indonesia(Persero) 18.937.558 12.867.801 (Persero)

PT Pindad (Persero) 18.403.703 24.099.650 PT Pindad (Persero)PT Dahana (Persero) 13.482.319 4.136.274 PT Dahana (Persero)PT Pelabuhan Indonesia II PT Pelabuhan Indonesia II(Persero) 10.600.919 8.635.536 (Persero)

PT Krakatau Daya Listrik 7.608.070 - PT Krakatau Daya ListrikPT Pembangunan Perumahan PT Pembangunan Perumahan(Persero) Tbk 6.793.411 6.793.411 (Persero) Tbk

PT Semen Baturaja 5.967.835 - PT Semen BaturajaBNI Securities 5.639.677 - BNI SecuritiesPT Krakatau Posco 4.774.303 10.540.002 PT Krakatau PoscoPT Sucofindo (Persero) 3.898.571 2.714.120 PT Sucofindo (Persero)PT Asuransi Jasa PT Asuransi JasaIndonesia (Persero) 3.881.836 1.888.450 Indonesia (Persero)

PT Asuransi Jiwa Inhealth PT Asuransi Jiwa InhealthIndonesia 3.559.732 - Indonesia

PT Varuna Tirta Prakasya 3.207.885 3.875.966 PT Varuna Tirta PrakasyaPT Adhi Karya (Persero) 2.574.443 2.574.443 PT Adhi Karya (Persero)PT Tekomunikasi Indonesia 1.770.780 915.209 PT Tekomunikasi IndonesiaPT Surveyor Indonesia (Persero) 1.286.041 - PT Surveyor Indonesia (Persero)PT Aerofood Indonesia 923.598 - PT Aerofood IndonesiaPT Waskita Karya (Persero) 230.340 230.340 PT Waskita Karya (Persero)PT AXA Mandiri Financial Service 201.668 201.668 PT AXA Mandiri Financial ServicePT Pos Indonesia 68.039 - PT Pos IndonesiaPT Hutama Karya (Persero) 47.381 47.381 PT Hutama Karya (Persero)BPJS Ketenagakerjaan - 5.081.207 BPJS KetenagakerjaanLKBN Antara - 38.220 LKBN Antara


Entitas asosiasi: Associates:PT Swadaya Graha 48.398.733 56.190.193 PT Swadaya GrahaPT Igasar 8.395.942 3.500.574 PT Igasar


Entitas dengan pengaruh signifikan Entity with significant influenceatas entitas anak: over a subsidiary:Geleximco 10.817.174 11.767.423 Geleximco







- 153 -



Liabilitas (lanjutan) Liabilities (continued)Utang usaha (lanjutan) Trade payables (continued)Pihak berelasi lainnya: Other related parties:PT Pasoka Sumber Karya 71.790.848 30.376.405 PT Pasoka Sumber KaryaPT Swabina Gatra 69.392.458 55.125.184 PT Swabina GatraPT Yasiga Sarana Utama 62.383.411 20.472.570 PT Yasiga Sarana UtamaPT Pelayaran Tonasa Lines 46.063.231 30.552.465 PT Pelayaran Tonasa LinesKoperasi Warga Semen Gresik 37.445.992 44.811.898 Koperasi Warga Semen GresikPT PBM Biringkasi Raya 36.598.447 21.798.243 PT PBM Biringkasi RayaPT Sumatera Utara PT Sumatera UtaraPerkasa Semen 21.401.090 2.319.706 Perkasa Semen

Koperasi Karyawan Warga Koperasi Karyawan WargaVaria Usaha Beton 15.414.194 24.069.506 Varia Usaha Beton

PT Konsulta 11.777.579 6.505.723 PT KonsultaPT United Tractors Tbk 10.385.828 14.312.243 PT United Tractors TbkKoperasi Karyawan Koperasi KaryawanSemen Tonasa 8.310.059 19.536.161 Semen Tonasa

PT Kanitra Mitra Jayautama 7.292.801 7.899.766 PT Kanitra Mitra JayautamaPT EMKL Topabiring 7.244.897 4.657.386 PT EMKL TopabiringPT Prima Karya Manunggal 6.380.213 3.621.799 PT Prima Karya ManunggalKoperasi Keluarga Besar Koperasi Keluarga BesarSemen Padang 4.739.320 4.230.335 Semen Padang

Koperasi Karyawan Koperasi KaryawanUsaha Sejahtera Bersama 2.566.170 2.222.244 Usaha Sejahtera Bersama

PT Selo Giri Makmur 1.847.748 2.232.157 PT Selo Giri MakmurPT Cipta Nirmala 1.265.671 1.259.308 PT Cipta NirmalaPT Swabina Gatra Travel 344.483 1.501.868 PT Swabina Gatra TravelYayasan Rumah Sakit Yayasan Rumah SakitSemen Padang 233.255 - Semen Padang

Dana Pensiun Semen Padang - 332.520 Dana Pensiun Semen PadangLain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp1.000.000) 610.913 8.812.589 (below Rp1,000,000 each)

Subjumlah 423.488.608 306.650.076 SubtotalTotal utang usaha Total trade payablesdengan pihak berelasi 933.439.124 706.916.162 to related parties







- 154 -



Liabilitas (lanjutan) Liabilities (continued)Utang lain-lain Other payablesEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Petrokima Gresik (Persero) 13.789.565 11.549.069 PT Petrokima Gresik (Persero)PT Telekomunikasi Indonesia 3.243.152 3.243.152 PT Telekomunikasi IndonesiaPT Asuransi Jiwasraya (Persero) 580.146 270.000 PT Asuransi Jiwasraya (Persero)PT Asuransi Jasa PT Asuransi JasaIndonesia (Persero) 62.409 480.721 Indonesia (Persero)

PT Sucofindo (Persero) 39.634 1.352.520 PT Sucofindo (Persero)


Pihak berelasi lainnya: Other related parties:PT United Tractors, Tbk 3.429.131 13.354.582 PT United Tractors, TbkKoperasi Karyawan Usaha Koperasi Karyawan UsahaSejahtera Bersama 2.458.342 3.668.345 Sejahtera Bersama

PT Swabina Gatra 761.186 2.453.854 PT Swabina GatraYayasan Kesejahteraan Yayasan KesejahteraanSemen Tonasa 630.828 1.258.383 Semen Tonasa

Koperasi Karyawan Koperasi KaryawanSemen Tonasa 278.961 278.961 Semen Tonasa

PT Cipta Nirmala 8.201 575.416 PT Cipta NirmalaDana Pensiun Semen Tonasa - 532.078 Dana Pensiun Semen TonasaLain-lain (masing-masing Othersdi bawah Rp100.000) 42.820.040 7.712.322 (below Rp100,000 each)

Subjumlah 50.386.689 29.833.941 SubtotalTotal utang lain-lain Total other payablesdengan pihak berelasi 68.101.595 46.729.403 to related parties

Total utang dengan pihak berelasi 1.001.540.719 753.645.565 Total payables to related parties

Sebagai persentase terhadaptotal liabilitas 2,10% 4,09% As a percentage of total liabilities







- 155 -



Liabilitas (lanjutan) Liabilities (continued)Liabilitas jangka pendek Short-term liabilitiesPinjaman Borrowings

Entitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.508.559.896 1.265.842.829 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 21.568.800 14.636.266 (Persero) Tbk

Entity under common controlEntitas sepengendali Geleximco of GeleximcoSapa Geleximco 3.795.691 3.889.028 Sapa Geleximco

Jumlah 1.533.924.387 1.284.368.123 TotalSebagai persentase terhadaptotal liabilitas 3,22% 6,97% As a percentage of total liabilities

Liabilitas jangka panjang Long-term liabilitiesPinjaman Bank Bank loansEntitas sepengendali - BUMN: Under common control - SOE:Sindikasi: Syndicated Bank:PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 5.000.000.000 - (Persero) Tbk` PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.000.000.000 - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT Bank Syariah Mandiri 808.510.638 - PT Bank Syariah MandiriPT Bank BTPN Tbk 600.000.000 - PT Bank BTPN TbkPT Bank BRI Syariah 382.978.723 - PT Bank BRI Syariah

PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia(Persero) Tbk 5.082.292.548 4.564.481.300 (Persero) Tbk

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 38.245.200 291.168.105 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia(Persero) Tbk 2.936.000 3.908.000 (Persero) Tbk

Subjumlah 13.914.963.110 4.859.557.405 SubtotalSebagai persentase terhadaptotal liabilitas 29,21% 26,38% As a percentage of total liabilities

Liabilitas sewa pembiayaan Finance lease liabilitiesPT Pelayaran Tonasa Lines 259.108.814 286.302.685 PT Pelayaran Tonasa LinesPT United Tractors Pandu PT United Tractors PanduEngineering 4.137.281 6.035.767 Engineering

Dana Pensiun Semen Gresik - 10.864.086 Dana Pensiun Semen GresikPT PBM Biringkasi Raya - 9.497.433 PT PBM Biringkasi RayaKoperasi Karyawan Semen Koperasi Karyawan SemenTonasa - 250.893 Tonasa


Total liabilitas jangka panjang 14.178.209.205 5.172.508.269 Total long-term liabilitiesSebagai persentase terhadaptotal liabilitas 29,76% 28,08% As a percentage of total liabilities

Dalam kegiatan normal usaha, Perseroanmelakukan transaksi dengan pihak berelasi. Semuatransaksi dengan pihak berelasi telah dilakukandengan kebijakan dan syarat yang telah disepakatibersama.

In the normal course of business, the Group entersinto certain transactions with parties. Alltransactions with related parties have met theagreed terms and conditions.







- 156 -

45. INFORMASI SEGMEN 45. SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha Business Segments

Grup melaporkan segmen-segmen berdasarkanPSAK 5 (revisi 2015) berdasarkan segmen usahasebagai berikut:

The Group’s reportable segments under PSAK 5(revised 2015) are based on the following businesssegments:

1. Manufaktur semen dan pendukungnya (Produksisemen);

2. Produksi non semen yang terdiri daripenambangan batu kapur dan tanah liat,pembuatan kantong kemasan, pengembangankawasan industri, beton siap pakai, jasa sisteminformasi, logistik, dan perdagangan.

1. Cement manufacturing and support (Cementproduction);

2. Non-cement productions consist of limestoneand clay mining, cement bag manufacturing,industrial real estate, readymix concrete, ITservices, logistics, and trading.

Berikut ini adalah informasi segmen berdasarkansegmen usaha:

Segment information based on business segmentsis presented below:

30 September 2019 / September 30, 2019

Jumlah sebelum

Produksi semen/ Produksi non semen/ eliminasi/Total

Cement Non-Cement before Eliminasi/ Konsolidasian/

production production eliminations Eliminations Consolidated

PENDAPATAN REVENUE

Penjualan pada pihak ketiga Sales to third parties

dan pihak-pihak berelasi 21.163.712.706 6.594.492.995 27.758.205.701 364.820.358 28.123.026.059 and related parties

Penjualan antar segmen 3.730.161.921 1.571.713.764 5.301.875.685 (5.301.875.685) - Inter-segment sales

Jumlah penghasilan 24.893.874.627 8.166.206.759 33.060.081.386 (4.937.055.327) 28.123.026.059 Total revenue

LABA USAHA OPERATING INCOME

Hasil segmen 3.837.046.110 202.322.399 4.039.368.509 (28.259.704) 4.011.108.805 Segment result

Penghasilan keuangan 1.033.911.352 16.820.706 1.050.732.058 (885.759.994) 164.972.064 Finance income

Beban keuangan (3.112.541.277) (153.090.851) (3.265.632.128) 885.759.995 (2.379.872.133) Finance cost

Bagian atas laba bersih Equity in net income of

entitas asosiasi (779.087.756) 218.487 (778.869.269) 778.408.554 (460.715) associates

Laba sebelum pajak penghasilan 979.328.429 66.270.741 1.045.599.170 750.148.851 1.795.748.021 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan (488.413.232) (25.940.163) (514.353.395) 5.104.876 (509.248.519) Income tax expense

Laba tahun berjalan 490.915.197 40.330.578 531.245.775 755.253.727 1.286.499.502 Profit for the year

Laba yang dapat diatribusikan kepada : Profit attributable to :

Pemilik entitas induk 509.520.396 44.980.675 554.501.071 740.456.302 1.294.957.373 Equity holders of parent entity

Kepentingan nonpengendali (18.605.199) (4.650.097) (23.255.296) 14.797.425 (8.457.871) Non-controlling interest

Total laba tahun berjalan 490.915.197 40.330.578 531.245.775 755.253.727 1.286.499.502 Total profit for the year

STATEMENTS OF FINANCIAL

LAPORAN POSISI KEUANGAN POSITIONAset segmen 87.851.951.246 6.783.341.951 94.635.293.197 (14.125.013.297) 80.510.279.900 Segment assets

Investasi pada entitas asosiasi 5.465.451.737 104.369.406 5.569.821.143 (5.484.019.150) 85.801.993 Investments in associates

Jumlah aset 80.596.081.893 Total assets

Liabilitas segmen 56.552.476.476 5.012.201.489 61.564.677.965 (13.928.925.895) 47.635.752.070 Segment liabilities

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

Pengeluaran modal 694.426.056 97.611.746 792.037.802 184.089.373 976.127.175 Capital expenditures

Penyusutan, deplesi Depreciation, depletion

dan amortisasi 1.636.644.643 237.216.618 1.873.861.261 25.524.372 1.899.385.633 and amortization expense







- 157 -


Jumlah sebelum

Produksi semen/ Produksi non semen/ eliminasi/Total

Cement Non-Cement before Eliminasi/ Konsolidasian/

production production eliminations Eliminations Consolidated

PENDAPATAN REVENUE

Penjualan pada pihak ketiga Sales to third parties

dan pihak-pihak berelasi 15.553.574.634 5.901.716.734 21.455.291.368 - 21.455.291.368 and related parties

Penjualan antar segmen 3.530.498.643 1.752.382.586 5.282.881.229 (5.282.881.229) - Inter-segment sales

Jumlah penghasilan 19.084.073.277 7.654.099.320 26.738.172.597 (5.282.881.229) 21.455.291.368 Total revenue

LABA USAHA OPERATING INCOME

Hasil segmen 3.256.009.567 168.069.320 3.424.078.887 (88.149.882) 3.335.929.005 Segment result

Penghasilan keuangan 114.232.795 9.165.454 123.398.249 (7.872.601) 115.525.648 Finance income

Laba penjualan aset tetap - - - - - Gain on sale of fixed assets

Beban keuangan (574.810.908) (142.772.993) (717.583.901) 7.872.601 (709.711.300) Finance cost

Bagian atas laba bersih Equity in net income of

entitas asosiasi (25.516.532) 6.726.975 (18.789.557) 21.085.403 2.295.846 associates

Laba sebelum pajak penghasilan 2.769.914.922 41.188.756 2.811.103.678 (67.064.479) 2.744.039.199 Profit before income tax

Beban pajak penghasilan (656.221.084) (27.176.227) (683.397.311) 8.678.287 (674.719.024) Income tax expense

Laba tahun berjalan 2.113.693.838 14.012.529 2.127.706.367 (58.386.192) 2.069.320.175 Profit for the year

Laba yang dapat diatribusikan kepada : Profit attributable to :

Pemilik entitas induk 2.124.212.871 11.197.380 2.135.410.251 (48.052.857) 2.087.357.394 Equity holders of parent entity

Kepentingan nonpengendali (10.519.033) 2.815.149 (7.703.884) (10.333.334) (18.037.218) Non-controlling interest

Total laba tahun berjalan 2.113.693.838 14.012.529 2.127.706.367 (58.386.191) 2.069.320.176 Total profit for the year

31 Desember 2018 / December 31, 2018

LAPORAN POSISI KEUANGAN POSITION

Aset segmen 45.570.552.151 6.939.560.510 52.510.112.661 (1.439.860.142) 51.070.252.519 Segment assets

Investasi pada entitas asosiasi 1.549.194.328 109.316.766 1.658.511.094 (1.572.873.386) 85.637.708 Investments in associates

Jumlah aset 51.155.890.227 Total assets

Liabilitas segmen 14.932.650.081 5.158.256.376 20.090.906.457 (1.671.311.752) 18.419.594.705 Segment liabilities


INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

Pengeluaran modal 1.095.049.964 302.714.889 1.397.764.853 165.817.075 1.563.581.928 Capital expenditures

Penyusutan, deplesi Depreciation, depletion

dan amortisasi 1.064.871.830 237.383.446 1.302.255.276 43.391.433 1.345.646.709 and amortization expense

Segmen Geografis Geographical Segments

Tabel berikut menunjukkan distribusi dari asetkonsolidasian, pengeluaran modal dan pendapatanGrup berdasarkan segmen geografis:

The following table shows the distribution of theGroup’s consolidated assets, capital expendituresand revenue by geographical segment:



Aset AssetsJawa 58.882.759.531 29.056.574.695 JavaLuar Jawa 19.285.240.400 19.533.164.091 Outside JavaLuar Negeri 2.342.279.970 2.480.513.733 Foreign

Jumlah 80.510.279.901 51.070.252.519 Subtotal

Investasi pada entitas asosiasi 85.801.992 85.637.708 Investments in associates

Jumlah 80.596.081.893 51.155.890.227 Total







- 158 -



Pengeluaran modal Capital expendituresJawa 692.968.686 1.090.412.143 JavaLuar Jawa 282.401.281 472.238.513 Outside JavaLuar Negeri 757.208 931.270 Foreign

Jumlah 976.127.175 1.563.581.926 TotalPendapatan Revenue

Dalam Negeri DomesticJawa 19.658.719.790 12.367.904.159 JavaLuar Jawa 6.292.551.789 6.753.383.271 Outside Java

Subjumlah 25.951.271.579 19.121.287.430 SubtotalLuar Negeri International

Asia 2.171.754.480 2.334.003.938 AsiaSubjumlah 2.171.754.480 2.334.003.938 Subtotal

Jumlah 28.123.026.059 21.455.291.368 Total

Grup berdomisili di Indonesia dan Vietnam. The Group is domiciled in Indonesia and Vietnam.

46. IKATAN DAN PERJANJIAN SIGNIFIKAN 46. COMMITMENTS AND SIGNIFICANTAGREEMENTS

a. Pada tanggal 2 Agustus 2012, Perseroanbersama beberapa entitas anak menandatanganiperjanjian fasilitas Notional Pooling (NP) denganPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Fasilitas inimerupakan layanan Cash Management yangmenawarkan suatu mekanisme saldo konsolidasipooling untuk optimalisasi pengelolaan danainternal peserta pooling dengan disertaipemberian bunga oleh Bank kepada masing-masing peserta pooling. Berdasarkan adendumpertama yang ditandatangani tanggal 27 Maret2013, jangka waktu perjanjian adalah selamasatu tahun terhitung sejak ditandatanganinyaPerjanjian oleh para pihak dan otomatisdiperpanjang setiap tahun dengan maksimumselama lima tahun secara terus menerussepanjang tidak dilakukan pengakhiran olehsalah satu pihak.

a. On August 2, 2012, the Company and certainsubsidiaries entered into a Notional PoolingFacility Agreement (NP) with PT Bank Mandiri(Persero) Tbk. This facility is a cashmanagement service that offers a poolingconsolidated balance mechanism to optimizethe pooling participants’ internal fundmanagement with interest to each poolingparticipant. Based on the first addendumsigned on March 27, 2013, term of theagreement is for one year after the signing ofthe agreement by the parties and isautomatically renewed every year with amaximum of five years as long as notterminated by each parties.

Pada tanggal 20 Maret 2018, telah dilakukanperubahan dan pernyataan kembali perjanjianpelayanan jasa Notional Pooling antara PT BankMandiri (Pesero) Tbk dengan PT SemenIndonesia (Persero) Tbk dan peserta Pooling.

On March 20, 2018, Notional Pooling serviceagreement between PT Bank Mandiri (Pesero)Tbk and PT Semen Indonesia (Persero) Tbkand Pooling participants was amended.

Saldo fasilitas ini pada 30 September 2019 and31 Desember 2018 masing-masing sebesarRp1.436.770.000 dan Rp1.415.840.000.

As of September 30, 2019 and December 31,2018, balance for this facility is amounting toRp1,436,770,000 and Rp1,415,840,000.







- 159 -

b. Pada tanggal 28 Agustus 2014, Perseroan danentitas anak melakukan perjanjian Cash Poolingdengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk, PT BankRakyat Indonesia (Persero) Tbk, PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk dan PT Bank CIMBNiaga Tbk. Perjanjian ini mengoptimalkan danmensinergikan dana Grup. Jangka waktuperjanjian adalah selama satu (1) tahun terhitungsejak ditandatanganinya Perjanjian oleh parapihak dan otomatis diperpanjang setiap tahundengan maksimum selama lima (5) tahun secaraterus menerus sepanjang tidak dilakukanpengakhiran oleh salah satu pihak.

b. On August 28, 2014, the Company and itssubsidiaries entered into Cash Poolingagreement with PT Bank Mandiri (Persero)Tbk, PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk,PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk andPT Bank CIMB Niaga Tbk. The agreementoptimizes and synergizes the Group’s funds.The term of the agreement is for one (1) yearafter the signing of the agreement by theparties and is automatically renewed everyyear with a maximum of five (5) years as longas not terminated by each parties.

c. Pada tahun 2015, SP menandatangani perjanjianberupa fasilitas Mandiri Supplier Financingberupa fasilitas pembayaran atas pengadaanbarang dan/atau jasa kebutuhan operasional SPkepada supplier dengan PT Bank Mandiri(Persero) Tbk dengan nilai maksimum fasilitassebesar Rp500.000.000. Fasilitas ini berlakusampai dengan 27 Juni 2020. Jumlah fasilitasyang telah digunakan per 30 September 2019dan 31 Desember 2018 masing-masing sebesarRp103.601.064 dan Rp103.601.064.

c. In 2015, SP entered into an agreement forMandiri Supplier Financing facility for theprocurement of goods and or servicesoperational requirements to the supplier of SPwith PT Bank Mandiri (Persero) Tbk withmaximum facility of Rp500,000,000. Thisfacility is valid until June 27, 2020. The facilityused up as of September 30, 2019 andDecember 31, 2018 amounted toRp103,601,064 and Rp103,601,064respectively.

d. Pada tanggal 1 Nopember 2016, UTSGmengadakan perjanjian kerjasama denganPT Semen Baturaja (Persero) Tbk tentang JasaSewa Alat Muat dan Jasa Angkutan Batu Kapur& Tanah Liat di lokasi tambang milik PT SemenBaturaja (Persero) Tbk. Perjanjian ini berlakuselama 36 bulan.

d. On November 1, 2016, UTSG entered into anagreement with PT Semen Baturaja (Persero)Tbk for Unloading Equipment Rental Serviceand Limestones & Clay Transportation Serviceat the mining area of PT Semen Baturaja(Persero) Tbk. This agreement valid for 36months.

e. Pada tanggal 17 Januari 2018, UTSGmengadakan perjanjian dengan PT SemenBaturaja (Persero) Tbk untuk jasa sewa alat bordan tenaga ahli peledakan batu kapur, dimanaPerusahaan akan membantu aktivitaspengeboran dan peledakan serta membantupemenuhan kebutuhan batu kapur. Perjanjian iniberlaku selama 16 bulan.

e. On January 17, 2018, UTSG entered intoagreements with PT Semen Baturaja (Persero)Tbk for Drilling Machine Rental Service andService of Experts Limestone blasting at thefactory of PT Semen Baturaja (Persero) Tbk,whereas the Company will assist for drillingand blasting activities and assist to fulfill theneeds of limestone. This agreement is valid for16 months.







- 160 -

f. Pada tanggal 15 September 2014, Perseroandan Deutsche Bank menandatangi perjanjianPembayaran (“Payment Processing Agreement”)dimana Deutsche Bank setuju untukmenyediakan jasa layanan pembayaran dalamkapasitasnya sebagai agen pembayar kepadaPerseroan. Sehubungan dengan jumlah yangtelah dibayarkan Deutsche Bank kepadapemasok Perseroan, Perseroan mempunyaikewajiban kepada Deutsche Bank untukmelunasi jumlah pembayaran tersebut palinglambat pada tanggal pembayaran transaksi.Jumlah klaim yang belum dibayar tidak bolehmelebihi USD50.000.000. Pada tanggal 30September 2019 dan 31 Desember 2018, jumlahpembayaran yang terutang masing-masingsebesar RpNihil dan Rp102.135 disajikansebagai bagian dari utang usaha kepada pihakketiga (Catatan 23).

f. On September 15, 2014, the Company andDeutsche Bank entered into PaymentProcessing Agreement in which DeutscheBank has agreed to provide certain paymentservices in its capacity as the paying agent ofthe Company. Regarding payment amount byDeutsche Bank to supplier, the Company hasan obligation to Deutsche Bank to pay suchpayment amount at the latest on thetransaction payment date. The outstandingamount of claims shall not exceedUSD50,000,000. As of September 30, 2019and December 31, 2018, the outstandingclaims amounted to RpNil, and Rp102,135,was presented as part of trade payables tothird party (Note 23).

g. Perseroan dan entitas anak (SP, ST dan SG)memiliki beberapa ikatan untuk pembelianpersediaan dari beberapa pemasok masing-masing sebesar Rp1.375.278.395,Rp267.899.305, Rp2.506.944.457 dan RpNihilper 30 September 2019; dan Rp1.372.963.020,Rp520.348.705, Rp3.528.732.568 danRp42.385.811 per 31 Desember 2018. Komitmenpembelian tersebut termasuk komitmenpembelian menggunakan fasilitas non-cash loanyang dimiliki oleh SP dan SG dari PT BankMandiri (Persero) Tbk dan PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk sebesarUSD17.942.750, EUR74.438.619, danRp4.281.232.831 pada 30 September 2019; danUSD347.265, EUR38.839.199, danRp4.816.233.923 pada 31 Desember 2018sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 20.Penyerahan produk akan dilakukan secaraberkala selama jangka waktu tertentu.

g. The Company and its subsidiaries (SP, ST andSG) have various commitments to purchaseinventories from various suppliers amountingto Rp1,375,278,395, Rp267,899,305,Rp2,506,944,457 and RpNil as of September30, 2019; and Rp1,372,963,020,Rp520,348,705, Rp3,528,732,568 andRp42,385,811 as of December 31, 2018. Suchcommitments include purchase commitmentswhich will involve the use of non-cash loanfacilities owned by SP and SG from PT BankMandiri (Persero) Tbk and PT Bank NegaraIndonesia (Persero) Tbk in the amount ofUSD17.942,750, EUR74,438,619, andRp4,281,232,831 as of September 30, 2019;and USD347,265, EUR38,839,199, andRp4,816,233,923 as of December 31, 2018 asdisclosed in Note 20. The products will bedelivered within specified periods.

h. Pada tanggal 30 September 2019, Perseroan danentitas anak (SP) memiliki beberapa ikatanpembelian batubara dari beberapa pemasoksebanyak 1.300.000 ton per tahun dengan hargaRp510 per ton untuk periode 2013 sampaidengan 2021. Harga tersebut akan disesuaikanterhadap nilai kalori, kadar abu, sulfur dan air.

h. As of September 30, 2019, the Company andits subsidiary (SP) have several commitmentsto purchase coal from several suppliers withtotal quantity of 1,300,000 tons per year withprice Rp510 per ton for year 2013 to 2021.This price is subject to adjustments againstcaloritic value, ash content, sulfur and water.

Harga dasar tersebut akan ditinjau secaraperiodik sebelum masa berlaku perjanjianberakhir dan untuk menyesuaikan harga dengannilai tukar Rupiah terhadap mata uang DolarAmerika Serikat dan harga dasar galian bahanbakar minyak untuk industri.

Such price will be renewed periodically beforethe agreement expires and the price will beadjusted with the foreign exchange rate fromRupiah to United States Dollar and basic priceof High Speed Diesel (HSD) for Industries.

Sehubungan dengan perjanjian jual beli batubaratersebut, pemasok diwajibkan untukmenyerahkan jaminan pelaksanaan.

In relation to such coal purchase agreement,suppliers are obliged to submit theirperformance guarantee.







- 161 -

i. Sesuai Akta Perjanjian No. 3 tanggal 5 Agustus2004 yang dibuat antara Nagari LubukKilangan dengan SP di hadapan Dasrizal, S.H.,notaris di Padang, SP mengadakan perikatandengan masyarakat Lubuk Kilangan (NagariLubuk Kilangan) untuk memperoleh hakpenambangan seluas 412,03 ha di tanah BukitKarang Putih dengan termin pembayaran 30%,30% dan 40% masing-masing di bulan Juni2004, 2005 dan 2006.

i. Based on Deed of Agreement No. 3 datedAugust 5, 2004 made between the NagariLubuk Kilangan community and SP byDasrizal, S.H., notary in Padang, SP enteredinto an agreement with the Nagari LubukKilangan community (Nagari Lubuk Kilangan)to obtain mining rights covering an area of412.03 hectars (ha) in Bukit Karang Putih areawith terms of payment of 30%, 30% and 40%to be paid in June 2004, 2005 and 2006,respectively.

Perolehan hak tersebut sesuai denganSurat Keputusan Gubernur SumateraBarat No. 503.545/9/EXPL/DTB-1997 tanggal6 Juni 1997 dan hasil Peta Bidang dari BPN.Setelah dilakukan pengukuran ulang oleh BadanPertanahan Nasional (BPN) sesuai Peta BidangNo. 183/2005 tanggal 12 Mei 2005 didapatkanluas sebenarnya 429 ha sehingga jumlahkompensasi diperkirakan Rp12.879.459, diluarkompensasi bentuk lain sebesar Rp2.100.000.

The acquisition of the rights was in accordancewith the Decision Letter of Governor ofWest Sumatera No. 503.545/9/EXPL/DTB-1997 dated June 6, 1997 and results ofmapping the area by the National Land Board.Remeasurement of the area by the NationalLand Board based on the area mappingNo. 183/2005 on May 12, 2005 resulted inthe actual area involved being 429 ha. As aresult, compensation was estimated to beRp12,879,459, excluding other compensationof Rp2,100,000.

Pada tanggal 7 Juni 2006, Badan PertanahanNasional Kota Padang mengirim surat kepadaSP yang menyatakan bahwa dari 429 ha di tanahBukit Karang Putih, 256 ha termasuk dalamkawasan hutan lindung. Dan hal ini sejalandengan Surat Keputusan Menteri KehutananNo. 422/KPTS-II/1999 tentang PenunjukanKawasan Hutan diwilayah Propinsi DaerahTingkat I Sumatera Barat seluas ± 2.600.268 ha.

On June 7, 2006, the National Land Board ofPadang sent a letter to SP stating that out of429 ha in the Bukit Karang Putih area, 256 hawere included in a forest conservation area.This position was supported by a DecisionLetter from the Minister of ForestryNo. 422/KPTS-II/1999 on determining offorestry area in Province of West Sumateraabout ± 2,600,268 ha.

Pada tanggal 16 Juni 2006, SP mengirim suratkepada Ketua Karapatan Adat Nagari LubukKilangan yang menyatakan bahwa SP akanmenunda pembayaran sebesar 40% yangseharusnya dibayar pada bulan Juni 2006sampai masalah ini diselesaikan olehmasyarakat Nagari Lubuk Kilangan.

On June 16, 2006, SP sent a letter to theChairman of Karapatan Adat Nagari LubukKilangan Leader stating that SP would delaythe 40% payment which should have beenpaid in June 2006 until the forest conservationissue is resolved by Nagari Lubuk Kilangan.

Dalam usulan Rencana Tata Ruang Wilayah(RTRW) Propinsi Sumatera Barat tahun 2009yang dibuat oleh Pemerintah Daerah, lahanseluas 429 ha tersebut diusulkan untuk diubahstatusnya dari hutan lindung menjadi ArealPenggunaan Lain (APL).

In the proposed Plan for Provincial AreaManagement of the West Sumatera provincefor 2009 which was prepared by the LocalGovernment, the status of the 429 ha of landwas proposed to be changed from a forestconservation area to a forest concession right.

Berdasarkan hasil pengukuran terakhir yangdilakukan oleh Dinas Kehutanan provinsiSumatera Barat tertanggal 24 Agustus 2011,lahan 429 ha tersebut menjadi lebih kurang 517ha yang terdiri dari Areal Penggunaan Lainseluas lebih kurang 114 ha, Hutan Lindungseluas lebih kurang 54 ha, Hutan Suaka Alamseluas lebih kurang 107 ha dan Hutan ProduksiTerbatas seluas lebih kurang 242 ha.

Based on the recent measurement taken byForestry Section of West Sumatera provincedated August 24, 2011, the land of 429 habecame approximately 517 hectares, whichconsist of Area for other purposes ofapproximately 114 ha, Forest Conservation ofapproximately 54 ha, Natural ForestConservation of approximately 107 hectaresand Limited Production Forest ofapproximately 242 ha.







- 162 -

Perda Tata Ruang Kota Padang telah disahkanoleh walikota Padang melalui Peraturan DaerahKota Padang No. 4 tahun 2012 tanggal 5 Juni2012 dengan menetapkan di area 429 haterdapat area hutan suaka alam wisata kuranglebih 69 ha, hutan produksi terbatas kurang lebih242 ha dan area penggunaan lain kurang lebih114 ha.

The Regulation on the city layout has beenapproved by the Padang City Mayor throughthe Mayoral Regulation of Padang City No. 4year 2012 dated June 5, 2012, stipulating thatthe area of 429 ha are forest preserves touristarea of approximately 69 ha, approximately oflimited production forest area of 242 ha andthe other uses approximately 114 hectares.

Dikarenakan adanya perubahan pada tata ruangKota Padang, mengenai peruntukan kawasanhutan pada area 412 ha, maka pada tanggal31 Oktober 2012 telah dilakukan addendumterhadap perjanjian No. 03 tanggal 5 Agustus2004 antara Nagari Lubuk Kilangan dengan SP,yang meliputi perubahan:

Due to changes in the spatial layout of PadangCity, regarding the designation of forest areasin the size of 412 ha, an addendum has beenmade on October 31, 2012 to the agreementNo. 03, dated August 5, 2004 between SP withNagari Kilangan Lubuk, which include changesin:

Luas lahan yang semula 412 ha menjadi356 ha.

The area of land which was originally 412ha to 356 ha.

Nilai kompensasi lahan tahap III dari semulaRp3.000 per m2 menjadi Rp3.990 per m2sehingga total nilai kompensasi menjadikurang lebih Rp13.331.760.

Phase III land compensation value fromRp3,000 per m2 to Rp3,990 per m2 withthe total value of compensationapproximately amounted toRp13,331,760.

Izin Pinjam Pakai atas areal hutan produksiterbatas seluas kurang lebih 242 ha telahdiperoleh oleh SP berdasarkan KeputusanMenteri Kehutanan No.SK.467/Menhut-II/2013tertangal 28 Juni 2013. Atas dasar telahdiperolehnya izin pinjam pakai dari MenteriKehutanan maka SP telah melakukanpembayaran tahap III kepada KAN LubukKilangan sesuai dengan Perjanjian antara KANdan SP berikut perubahan-perubahannya.

Usage permissions over a limited productionforest area of approximately 242 ha have beenacquired by SP based on the Ministry ofForestry No.SK.467/Menhut-II/2013 datedJune 28, 2013. On the basis of havingobtained the use permit from the Minister ofForestry, SP has made phase III payments tothe KAN Lubuk Kilangan in accordance withthe Agreement between KAN and SP,following the amendments.

Sampai dengan tanggal 30 September 2019 dan31 Desember 2018, SP telah mengeluarkandana masing-masing sebesar Rp22.681.326 danRp22.681.326 untuk memperoleh hakpenambangan; Rp77.181.273 dan Rp77.181.273untuk penyiapan fasilitas lahan penambanganyang dicatat sebagai aset dalam pembangunan -tanah (Catatan 16).

As of September 30, 2019 and December 31,2018, SP has spent Rp22,681,326 andRp22,681,326, respectively to obtain miningrights; Rp77,181,273 and Rp77,181,273 forpreparation of mining area facilities which wasrecorded as construction in progress - land(Note 16).

j. Entitas anak (TLCC) memiliki ikatan untuksewa operasi berdasarkan kontrak. Jumlahminimum pembayaran sewa dimasa mendatangberdasarkan sewa operasi yang tidak dapatdibatalkan adalah sebagai berikut:

j. TLCC, a subsidiary, has an operating leasecommitment under its contractual arrangements.The future aggregate minimum lease paymentsunder non-cancellable operating leases are asfollows:







- 163 -

VND' 000 Rp 000

Dalam 1 tahun/Within 1 year 7.006.856 4.379.285Antara 1 dan 5 tahun/Between 1 year and 5 years 26.715.218 16.697.011Lebih dari 5 tahun/Over 5 years 187.007.834 116.879.896

Jumlah minimum pembayaran/Total minimum payments 220.729.908 137.956.192

September 30, 201930 September 2019/

Berikut ini adalah beberapa perjanjian signifikanatas sewa operasi TLCC:

The following are the significant agreementsfor operating lease TLCC:

Pada tanggal 27 Pebruari 2002, TLCCmemiliki ikatan dengan Hiep Phuoc JointVenture Company untuk menyewa tanahseluas 102.646 m2 untuk Grinding Plantselama 46 tahun di Area Industrial HiepPhuoc sejak tanggal 27 Februari 2002 hingga29 Desember 2048.

On February 27, 2002, TLCC entered into acommitment with Hiep Phuoc Joint VentureCompany to rent land with area of 102,646square meters (m2) for the Grinding Plantfor 46 years at Hiep Phuoc Industrial Zonefrom February 27, 2002 to December 29,2048.

Pada tanggal 6 Januari 2011, TLCC memilikiikatan dengan Quang Ninh’s PeopleCommittee untuk menyewa tanah seluas819.846,8 m2 di Thong Nhat dan Son DuongCommunes, Distrik Hoanh Bo, ProvinsiQuang Ninh untuk jalan, pengolahan kapur,dan transportasi untuk tanah liat. Sewaselama 30 tahun dari 18 Desember 2009sampai dengan 18 Desember 2039.

On January 6, 2011, TLCC entered into acommitment with Quang Ninh’s PeopleCommittee to rent land of 819,846.8 m2 atThong Nhat and Son Duong Communes,Hoanh Bo District, Quang Ninh province forroad, lime processing and claytransportation. The duration of rent is30 years from December 18, 2009 toDecember 18, 2039.

Menurut Keputusan No.1958/QD-UB tentanginsentif investasi untuk TLCC, biaya sewalahan ini dikecualikan untuk TLCC selama7 tahun sampai dengan May 2017. Tarif sewaadalah VND160/m2/tahun

According to Decision No.1958/QD-UBabout investment incentives to TLCC,rental fee of this land is exempted to TLCCfor 7 years until May 2017. Rental fee isVND160/m2/year.

Pada tanggal 27 Maret 2014, TLCC memilikiikatan dengan Quang Ninh’s PeopleCommittee untuk menyewa tanah seluas18.262 m2 di Le Loi dan Son DuongCommunes, Distrik Hoanh Bo, ProvinsiQuang Ninh untuk jalan, pengolahan kapur,dan transportasi untuk tanah liat. Sewaselama 50 tahun dari 18 September 2002sampai dengan 18 September 2052.

On Maret 27, 2014, TLCC entered into acommitment with Quang Ninh’s People’sCommittee to rent land with an area of18,262 m2 at Le Loi and Son DuongCommunes, Hoanh Bo District, Quang Ninhprovince for road, lime processing and claytransportation. The duration of rent is50 years from September 18, 2002 toSeptember 18, 2052.

Menurut Keputusan No.1958/QD-UB tentanginsentif investasi untuk TLCC, biaya sewalahan ini dikecualikan untuk TLCC selama7 tahun sampai Desember 2017. Tarif sewaadalah VND 363/m2/tahun.

According to Decision No.1958/QD-UB oninvestment incentives to TLCC, rental feeof this land is exempted to TLCC for 7years to December 2017. Rental fee isVND 363/m2/year.

Pada tanggal 15 Juni 2015, TLCC memilikiikatan dengan Quang Ninh’s PeopleCommittee untuk menyewa tanah seluas58.557 m2 di Le Loi dan Son DuongCommunes, Distrik Hoanh Bo, ProvinsiQuang Ninh untuk eksplorasi tanah liat dipertambangan Yen My. Sewa selama14 tahun dari 15 Juni 2015 sampai dengan31 Desember 2030.

On June 15, 2015, TLCC entered into acommitment with Quang Ninh’s People’sCommittee to rent land with an area of58,557 m2 at Le Loi and Son DuongCommunes, Hoanh Bo District, Quang Ninhprovince for clay exploration at Ye MyMining. The duration of rent is 14 yearsfrom June 15, 2015 to December 31, 2030.







- 164 -

Menurut keputusan No.2867/QD-UB, biayasewa tanah TLCC dalam eksplorasi tanahliat untuk kegiatan produksi adalahVND 1.883/m2/tahun.

According to Decision No.2867/QD-UB onrental fee for land of TLCC for clayexploration for production activity isVND 1,883/m2/year.

Pada tanggal 30 November 2016, TLCCmemiliki ikatan dengan Quang Ninh’sPeople Committee untuk menyewa tanahseluas 1.480.382 m2 di Le Loi Commune,Distrik Hoanh Bo, Propinsi Quang Ninhuntuk pabrik utama, jalan dan stasiun. Sewaselama 36 tahun dari 30 November 2011sampai dengan 1 Oktober 2052.

On November 30, 2016, TLCC entered intoa commitment with Quang Ninh’s PeopleCommittee to rent land with an area of1,480,382 m2 at Le Loi Commune, HoanhBo District, Quang Ninh province for mainplant, road and stations. The duration ofrent is 36 years from November 30, 2011 toOctober 1, 2052.

Biaya Sewa dibayarkan tahunan dandihitung dengan tingkat bunga tetap mulaidari 18 Oktober 2016 sampai dengan18 Oktober 2021. Tarif biaya sewa 5 tahunpertama adalah sebesar VND 2.655-5309/m2/tahun untuk pabrik utama danVND300-508/m2/tahun untuk jalan danstasiun. Sesudah itu, kontrak baru akanditandatangani dengan biaya sewa yangbaru.

Rental fee is payable annually and iscalculated at fixed rate for the period fromOctober 18, 2016 to October 18, 2021. Therental fee rates for the first 5 years areVND 2,655-5,309/m2/year for the mainfactory and VND 300-508/m2/year for roadand stations.After that time, new contract willbe signed with new rates of rental.

Pada tanggal 27 Februari 2017, TLCCmemiliki ikatan dengan Galeximco Hanoiuntuk menyewa kantor seluas 335 m2 dan70 m2 di lantai 7 gedung Geleximco diJl. 36 Hoang Cau, Hanoi. Jangka waktusewa adalah 2 tahun dari 27 Februari 2017sampai dengan 27 Februari 2019.

On February 27, 2017, TLCC entered into acommitment with Galeximco Hanoi to rent335 m2 and 70 m2 of office on the 7th floorof Geleximco building at 36 Hoang CauStreet, Hanoi. The duration of rent is 2years from February 27, 2017 to February27, 2019.

Biaya sewa adalah VND405.000/m2/bulandan akan dibayarkan setiap bulan.

Rental fee is VND405,000/m2/month andwill be paid monthly.

k. Berdasarkan Perjanjian No 40 tanggal 14 Maret2013 dihadapan Evva Yerry Mahmudah, S.H.,Notaris dan Pejabat Pembuat Akta Tanah diGresik, KIG telah melakukan perjanjian denganIr. Bagus Narjatmo dan Moh. Khozin (selakukuasa jual) sehubungan dengan rencanapembelian lahan kurang lebih 200 hektar yangberlokasi di desa Golokan, Desa Purwodadi,Desa Srowo, Desa Tanjungawan, di KecamatanSidayu dan Kecamatan Ujung Pangkah denganharga dan syarat seperti yang tertera dalamperjanjian.

k. Agreement No. 40 dated March 14, 2013before Evva Yerry Mahmudah, S.H., Notaryand Land Deed Officer in Gresik, KIG hasentered into an agreement with Ir. BagusNarjatmo and Moh. Khozin (as selling power)in connection with the plan to purchase 200 haof land located in the village Golokan,Purwodadi, Village Srowo, Tanjungawanvillage, in Sidayu district and Ujung Pangkahsub-district with price and conditions asstipulated in the agreement.

Sampai dengan 30 September 2019 jumlahpembelian yang telah dibayarkan adalah sebesarRp125.431.273. Manajemen berpendapat bahwatidak terdapat kesulitan dalam pengurusan hakatas tanah tersebut.

As of September 30, 2019, total purchasespaid amounted to Rp125,431,273.Management believes that there will be nodifficulties in obtaining the landright certificate.







- 165 -

47. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING

47. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, Grup mempunyai aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing sebagai berikut:

As of September 30, 2019 and December 31,2018, the Group had monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies as follows:

Mata uang Mata uangAsing Asing

(jumlah penuh)/ Ekuivalen (jumlah penuh)/ EkuivalenForeign Rupiah/ Foreign Rupiah/

currencies Equivalent in currencies Equivalent in(full amounts) Rupiah (full amounts) Rupiah

Aset: Assets:Kas dan setara kas USD 46.052.458 652.747.537 38.458.935 556.923.838 Cash and cash equivalents

EUR 1.308.813 20.286.575 1.566.836 25.945.289SGD 3.472 35.616 3.519 37.317

Piutang usaha USD 21.158.963 299.907.142 12.303.336 178.164.614 Trade receivables

Piutang lain-lain USD - - 7.974 115.470 Other receivablesJumlah aset 972.976.870 761.186.528 Total assets

Liabilitas: Liabilities:Utang usaha EUR 5.096.310 78.992.704 7.452.695 123.414.765

USD 18.091.191 256.424.540 5.309.070 76.880.639 Trade payablesJPY 791.937 104.026 3.727.468 488.727GBP 25.702 447.697 22.772 418.385SGD 7.447 76.389 7.447 78.960AUD 4.870 46.680 4.870 49.728

Utang lain-lain EUR - - 45.725 662.138USD 44.074 624.700 1.652 23.917 Others liabilities

Jumlah liabilitas 336.716.736 202.017.259 Total liabilities

Aset neto 636.260.134 559.169.269 Net Assets

30 September/ 31 Desember/

(Unaudited)

September 30, December 31,

(Audited)2019 2018

Pada tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember2018, kurs konversi yang digunakan Grup serta kursyang berlaku pada tanggal 29 Oktober 2019 sebagaiberikut:

The conversion rates used by the Group onSeptember 30, 2019 and December 31, 2018 theprevailing rates on October 29, 2019 are as follows:

29 Oktober/ 30 September / 31 Desember /October 29, September 30, December 31,

2019 2019 2018(Unaudited) (Unaudited) (Audited)

Mata Uang Foreign currency1 USD 14.215 14.174 14.481 1 USD1 SGD 10.437 10.258 10.603 1 SGD100 JPY 12.737 13.136 13.112 100 JPY1 EUR 15.906 15.500 16.560 1 EURGBP 18.395 17.418 18.373 GBPAUD 10.022 9.585 10.211 AUDCHF 13.946 14.302 14.710 CHF







- 166 -

48. REKONSILIASI LIABILITAS YANG TIMBUL DARIAKTIVITAS PENDANAAN

48. RECONCILIATION OF LIABILITIES ARISINGFROM FINANCING ACTIVITIES

Tabel di bawah ini menjelaskan perubahan dalamliabilitas Grup yang timbul dari aktivitaspendanaan, termasuk perubahan yang timbul dariarus kas dan perubahan nonkas. Liabilitas yangtimbul dari aktivitas pendanaan adalah liabilitasyang arus kas, atau arus kas masa depannya,diklasifikasikan dalam laporan arus kaskonsolidasian Grup sebagai arus kas dari aktivitaspendanaan.

The table below details changes in the Group’sliabilities arising from financing activities, includingboth cash and non-cash changes. Liabilities arisingfrom financing activities are those for which cashflows were, or future cash flows will be, classifiedin the Group’s consolidated statement of cashflows as cash flows from financing activities.

Bunga yang

Arus kas yang dikapitalisasi

dari aktivitas ke pokok/ Akusiisi entitas

pendanaan/ Interest anak/

1 Januari 2019/ Financing Biaya transaksi/ capitalization Acuisition of 30 September 2019/

January 1, 2019 cash flows Transaction cost to pronciple subsidiary September 30, 2019

Utang bank 6.507.536.987 10.506.437.716 - (81.877.299) 8.636.537.000 25.568.634.404 Bank loans

Utang Obligasi 2.994.901.610 4.078.000.000 826.396 (9.626.109) - 7.064.101.897 Bonds

Liabilitas sewa pembiayaan 361.677.506 (33.257.194) - - - 377.837.831 Finance lease obligations

Kas dan setara kas yang Restricted cash and cash

dibatasi penggunaannya 31.332.430 15.522.793 - - 21.269.000 68.124.223 equivalents

Jumlah 9.895.448.533 14.566.703.315 826.396 (91.503.408) 8.657.806.000 33.078.698.355 Total

Perubahan transaksi

non kas/ Bunga yang

Arus kas Non-cash changes yang dikapitalisasi

dari aktivitas Perolehan ke pokok/

pendanaan/ aset tetap/ Interest

1 Januari 2018/ Financing Acquisition Biaya transaksi/ capitalization 31 Desember 2018/

January 1, 2018 cash flows of fixed assets Transaction cost to pronciple December 31, 2018

Utang bank 6.510.361.278 (60.519.014) - - 57.694.723 6.507.536.987 Bank loans

Utang Obligasi 2.993.704.359 - - 1.197.251 - 2.994.901.610 Bonds

Liabilitas sewa pembiayaan 515.228.012 (174.708.585) 21.158.079 - - 361.677.506 Finance lease obligations

Kas dan setara kas yang Restricted cash and cash

dibatasi penggunaannya 28.733.149 (2.599.281) 5.198.562 - - 31.332.430 equivalents

Jumlah 10.048.026.798 (237.826.880) 26.356.641 1.197.251 57.694.723 9.895.448.533 Total







- 167 -

49. KATEGORI DAN KELAS INSTRUMENKEUANGAN

49. CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIALINSTRUMENTS

Liabilitas padaPinjaman yang biaya perolehandiberikan dan Tersedia diamortisasi/

piutang/ untuk dijual/ Liabilities atLoans and Available-for- amortizedreceivables sale cost

30 September 2019 September 30, 2019

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 3.436.124.754 - - Cash and cash equivalentsKas dan setara kas yang Restricted cash and

dibatasi penggunaannya 68.124.223 - - cash equivalentsInvestasi jangka pendek - 65.844.481 - Short term investmentPiutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 5.409.024.201 - - Third partiesPihak berelasi 1.627.912.402 - - Related parties

Piutang lain-lain Other receivablesPihak ketiga 572.102.552 - - Third partiesPihak berelasi 108.230.218 - - Related parties

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesPinjaman jangka pendek - - 3.616.930.557 Short term borrowingUtang usaha Trade payable

Pihak ketiga - - 4.235.502.966 Third partiesPihak berelasi - - 933.439.124 Related parties

Utang lain-lain Other payablePihak ketiga - - 603.292.550 Third partiesPihak berelasi - - 68.101.595 Related parties

Beban yang masih harus dibayar - - 1.153.212.645 Accrued expensesLiabilitas jangka panjang yang jatuh Current maturities of

tempo dalam satu tahun long term liabilitiesPinjaman bank - - 573.608.243 Bank loansLiabilitas sewa pembiayaan - - 71.606.951 Finance lease liabilities

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Non-current Financial LiabilitiesLiabilitas jangka panjang Long term liabilities

Pinjaman bank - - 21.378.095.604 Bank loansUtang obligasi - - 7.064.101.897 Bonds payableLiabilitas sewa pembiayaan - - 256.813.361 Finance lease liabilities

Jumlah 11.221.518.350 65.844.481 39.954.705.493 Total







- 168 -

Liabilitas padaPinjaman yang biaya perolehandiberikan dan Tersedia diamortisasi/

piutang/ untuk dijual/ Liabilities atLoans and Available-for- amortizedreceivables sale cost

31 Desember 2018 December 31, 2018

Aset Keuangan Lancar Current Financial AssetsKas dan setara kas 5.245.730.518 - - Cash and cash equivalentsKas dan setara kas yang Restricted cash and

dibatasi penggunaannya 31.332.430 - - cash equivalentsInvestasi jangka pendek - 8.453.004 - Short term investmentPiutang usaha Trade receivables

Pihak ketiga 4.585.339.434 - - Third partiesPihak berelasi 1.200.875.923 - - Related parties

Piutang lain-lain Other receivablesPihak ketiga 128.196.069 - - Third partiesPihak berelasi 45.305.835 - - Related parties

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Current Financial LiabilitiesPinjaman jangka pendek - - 1.551.659.339 Short term borrowingUtang usaha Trade payable

Pihak ketiga - - 3.769.232.616 Third partiesPihak berelasi - - 706.916.162 Related parties

Utang lain-lain Other payablePihak ketiga - - 261.590.306 Third partiesPihak berelasi - - 46.729.403 Related parties

Beban yang masih harus dibayar - - 901.429.463 Accrued expensesLiabilitas jangka panjang yang jatuh Current maturities of

tempo dalam satu tahun long term liabilitiesPinjaman bank - - 83.738.982 Bank loansLiabilitas sewa pembiayaan - - 88.384.638 Finance lease liabilities

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Non-current Financial LiabilitiesLiabilitas jangka panjang Long term liabilities

Pinjaman bank - - 4.872.138.666 Bank loansUtang obligasi - - 2.994.901.610 Bonds payableLiabilitas sewa pembiayaan - - 273.292.868 Finance lease liabilities

Jumlah 11.236.780.209 8.453.004 15.550.014.053 Total







- 169 -

50. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMENMODAL DAN RISIKO KEUANGAN

50. FINANCIAL RISK AND CAPITALMANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Grup terpengaruh terhadap risiko pasar, risikokredit, dan risiko likuiditas. Manajemen menerapkanmanajemen risiko atas risiko-risiko tersebut denganmelakukan evaluasi atas risiko keuangan dankerangka pengelolaan risiko keuangan yang tepatuntuk Grup. Pengelolaan resiko tersebutmemberikan keyakinan kepada manajemen bahwaaktivitas keuangan dikelola secara pruden sesuaikebijakan dan prosedur yang tepat dan risikokeuangan diidentifikasi, diukur dan dikelola sesuaidengan kebijakan dan risk appetite.

The Group is exposed to market risk, credit riskand liquidity risk. Management applies riskmanagement for such risks by evaluating thefinancial risks and the appropriate financial riskgovernance framework for the Group. Such riskmanagement provides assurance to managementthat prudent financial activities are managedaccording to appropriate policies and proceduresand financial risks are identified, measured andmanaged in accordance with policies and riskappetite.

Manajemen menerapkan kebijakan pengelolaanrisiko-risiko sebagaimana dirangkum di bawah ini:

The management applies policies for managingeach of these risks which is summarized below:

Risiko pasar Market risk

Risiko pasar adalah risiko nilai wajar arus kas masadepan suatu instrumen keuangan akan berfluktuasikarena perubahan harga pasar. Harga pasarmengandung tiga tipe risiko: risiko tingkat sukubunga, risiko nilai tukar mata uang asing dan risikoharga. Instrumen keuangan yang terpengaruh olehrisiko pasar termasuk kas dan setara kas, piutangusaha, piutang lain-lain, utang usaha, utang lain-lain, utang jangka panjang, dan beban yang masihharus dibayar.

Market risk is the risk that the fair value of futurecash flows of a financial instrument will fluctuatebecause of changes in market prices. Market riskcomprises three type of risk: interest rate risk,foreign currency risk, and price risk. Financialinstruments affected by market risk included cashand cash equivalent, trade receivables, otherreceivables, trade payable, other payables, long-term payable, and accrued expenses.

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risikoperubahan nilai wajar arus kas di masa datang darisuatu instrumen keuangan yang berfluktuasisebagai akibat perubahan nilai tukar mata uangasing yang digunakan oleh Grup. Eksposur Grupterhadap fluktuasi nilai tukar terutama berasal dariutang pengadaan barang dan jasa dalam matauang USD dan EUR, serta piutang dari penjualanekspor dalam mata uang USD.

Foreign currency risk is a risk in the fair value offuture cash flows of a financial instrumentfluctuates as a result of changes in foreigncurrency exchange rates used by the Group.Exposure of the Group against exchange ratefluctuation is mainly derived from debt arisingfrom the procurement of goods and servicesdenominated in USD and EUR, as well asreceivables from USDdenominated export sales.

Perusahaan memiliki kebijakan untuk mengaturrisiko nilai tukar tersebut dengan melakukanpenyelarasan penerimaan dan pembayaran untuksetiap jenis mata uang yang dijalankan secaranatural tanpa lindung nilai maupun dengan lindungnilai.

The Group has a policy to manage the exchangerate risk by aligning receipts and disbursement foreach type of currency that is executed naturallywith or without hedging.

Perusahaan melakukan kontrak instrumenkeuangan derivatif untuk meminimalkan resikomelemahnya nilai mata uang asing termasukdiantaranya cross currency swap (CCS). Instrumenkeuangan derivatif ini tidak ditetapkan dan tidakmemenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindungnilai. Perubahan nilai wajar instrumen keuanganderivatif ini langsung diakui sebagai laba rugi.

The Company enters into derivative financialinstrument to manage its exposure to foreignexchange rate risk including cross currency swap.These derivative financial instrument are notdesignated and do not qualify as accountinghedge and therefore changes in its fair values arerecognized immediately in profit or loss.







- 170 -

Tingkat sensitivitas yang digunakan olehmanajemen adalah dasar atas fluktuasi nilai tukarmata uang asing selama tahun 2018. Berikut iniadalah analisis sensitivitas efek 2% perubahan kursmata uang asing terhadap laba setelah pajakdengan semua variabel lain dianggap tetap:

The sensitivity rate used by the management is thebasis of fluctuation of the foreign exchange during2018. The sensitivity analysis used the 2%fluctuation in the foreign exchange rates to profitafter tax with other variance considered as constantis as follow:

Dampak USD/USD impact

Laba rugi 12.725.203 Profit or loss

Tidak ada dampak terhadap ekuitas selain dampakyang disajikan terhadap laba atau rugi.

There is no impact on equity other than the shownimpact on profit or loss.

Risiko harga Price risk

Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumenkeuangan sebagai akibat perubahan harga pasar,terlepas dari apakah perubahan tersebutdisebabkan oleh faktor-faktor spesifik dari instrumenindividual atau penerbitnya atau faktor-faktor yangmempengaruhi seluruh instrumen yangdiperdagangkan di pasar.

Price risk is the risk that the value of a financialinstrument will fluctuate as a result of changes inmarket prices, whether those changes are causedby factors specific to the individual instrument or itsissuer or factors affecting all instruments traded inthe market.

Grup terkena dampak risiko harga yang terutamadiakibatkan oleh pembelian batu bara yangmerupakan komponen utama biaya produksi. Hargabatu bara tersebut dipengaruhi oleh beberapa faktor,antara lain permintaan, pasokan, nilai tukar, dancuaca. Dampak risiko harga tersebut mengakibatkankenaikan biaya produksi. Grup tidak serta mertadapat mengalihkan kenaikan harga tersebut kepadapelanggannya.

The Group is exposed to price risk that is mainlydue to the purchase of coal which is the maincomponent of production costs. The price of coal isinfluenced by several factors, including demand,supply, exchange rates, and weather. The impactof price risk of production costs will rise. The Groupdoes not necessarily able to pass on these priceincreases to its customers.

Kebijakan Grup untuk meminimalkan risiko yangberasal dari fluktuasi harga batu bara adalah antaralain dengan mengadakan kontrak pembelian yangberjangka waktu 12 bulan atau kurang danpembelian secara bersama antara Grup kepadapemasok agar mendapatkan harga yangmenguntungkan.

The Group’s policy to minimize risks arising fromfluctuations in the price of coal is among otherthings entered into purchase contracts for a periodof 12 months or less and a joint purchase betweenthe Group to suppliers in order to obtain favorableprices.

Risiko suku bunga atas arus kas Cash flows interest rate risk

Risiko suku bunga atas arus kas merupakan suaturisiko dimana arus kas masa datang suatuinstrumen keuangan akan berfluktuasi akibatperubahan suku bunga pasar. Eksposur yang adasaat ini terutama berasal dari utang jangka panjangatas fasilitas kredit investasi untuk proyekpembangunan pabrik semen di entitas anak (SP danSG) dalam mata uang rupiah dengan suku bungamengambang. Pinjaman dengan suku bungamengambang menimbulkan risiko arus kas kepadaentitas anak.

Cash flows interest rate risk is a risk that the futurecash flows of a financial instrument will fluctuatebecause of changes in market interest rates.Current exposure related to this risk mainly arisesfrom the rupiah denominated long-term investmentcredits for cement plant project in subsidiaries (SPand SG) which bear floating interest rate. Loans atvariable rates expose the subsidiary to cash flowsrisk.







- 171 -

Saat ini, Grup tidak mempunyai kebijakan formaluntuk lindung nilai atas risiko suku bunga. Kebijakanyang diambil oleh manajemen dalam mengantisipasirisiko suku bunga yaitu dengan mengevaluasisecara periodik perbandingan suku bunga tetapterhadap suku bunga mengambang sejalan denganperubahan suku bunga yang relevan di pasar.Manajemen juga melakukan survey di perbankanuntuk mendapatkan perkiraan mengenai suku bungayang relevan.

Currently, the Group does not have a formalhedging policy for interest rate exposures.Measures taken by management in anticipation ofinterest rate risk is to evaluate periodically,comparing fixed rates to floating interest rates inline with relevant changes in interest rates in themarket. Management is also conducting a surveyof banks to obtain an estimate of the relevantinterest rate.

Profil pinjaman bank dari Grup adalah sebagaiberikut:

The Group’s bank loans profile is as follows:



Pinjaman dengan suku bunga tetap 3.511.703.952 1.714.000.578 Loans with fixed interest ratesPinjaman dengan suku bunga

mengambang 29.121.032.349 4.793.536.409 Loans with floating interest rate

Jumlah 32.632.736.301 6.507.536.987 Total

Dampak fluktuasi suku bunga 100 basis poin (bps)terhadap laba setelah pajak dengan semua variabellain tetap:

The effect of interest rates fluctuation of 100 basispoints (bps) to profit after tax with all othervariables constant is as follows:



Naik 100 bps (326.327.363) (98.178.076) Increase 100 bpsTurun 100 bps 326.327.363 98.178.076 Decrease 100 bps

Tidak ada dampak terhadap ekuitas selain dampakyang disajikan terhadap laba atau rugi.

There is no impact on equity other then the shownimpact on profit or loss.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko kerugian yang dihadapiGrup sebagai akibat wanprestasi dari pihak ketigadan pihak berelasi. Pihak ketiga yang dimaksudyaitu distributor dan pihak lawan yang gagalmemenuhi kewajiban kontraktual mereka.

Credit risk is the risk that the Group will incur a lossfrom defaulted third parties and related parties.Third parties refer to the distributors and counterparties that fail to discharge their contractualobligations.

Kebijakan manajemen dalam mengantisipasi risikokredit yang timbul dari distributor adalah sebagaiberikut:

Management policies in anticipation of this creditrisk from the distributors are as follows:

1. Grup hanya akan melakukan hubungan usahadengan pihak ketiga yang diakui, kredibel danbankable.

1. The Group will only do business relationshipswith third parties who are recognized, credibleand bankable.

2. Mempunyai kebijakan untuk penjualan kredit dansemua pihak ketiga yang akan melakukanperdagangan secara kredit harus melaluiprosedur verifikasi kredit.

2. Have a policy for credit sales and all thirdparties who will make credit trade have to gothrough credit verification procedures.







- 172 -

3. Meminta kepada pihak ketiga yang akanmelakukan perdagangan kredit dengan Grupuntuk memberikan jaminan berupa aset tetap,deposito berjangka atau bank garansi.

3. Request third parties who will do credit tradewith the Group to provide collateral in the formof fixed assets, time deposit or bankguarantee.

4. Memberikan batasan atau plafon kepada pihakketiga yang akan melakukan perdagangan kreditdengan Grup sebesar jaminannya.

4. Provide limits or ceiling to a third party who willdo credit trade with the Group equivalent to theamount of their guarantees.

5. Melakukan pemantauan atas jumlah piutangsecara terus menerus untuk mengurangi risikopiutang tak tertagih.

5. Monitor the amount of receivables on anongoing basis to reduce the risk for doubtfulaccounts.

Grup meminimalkan risiko kredit aset keuanganseperti kas setara kas dengan mempertahankansaldo kas minimum dan memilih bank yangberkualitas untuk penempatan dana.

The Group minimizes credit risks on financialassets such as cash and cash equivalent bymaintaining minimum cash balance and selectqualified bank for the placement of funds.

Eksposur maksimum risiko kredit adalah sebesarnilai tercatat sebagaimana di ungkapkan padaCatatan 6, 7, 8 dan 9. Tidak ada risiko kredit yangterpusat secara signifikan.

The maximum exposure to the credit risk isrepresented by the carrying amount as shown inNotes 6, 7, 8 and 9. There is no significantconcentration of credit risk.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah suatu risiko yang dapatterjadi dimana aset jangka pendek tidak dapatmenutupi liabilitas jangka pendek.

Liquidity risk is a risk that occurs when currentassets cannot cover current liabilities.

Mengingat bahwa kebutuhan dana Grup saat inicukup signifikan sebagai akibat dari meningkatnyaaktivitas pengembangan atau perluasan bisnis,maka dalam mengelola risiko likuiditas, Grup terusmenerus memantau dan menjaga tingkat kas dansetara kas agar memadai untuk membiayaikebutuhan operasional Grup.

Given that funding requirements of the Group iscurrently significant as a result of increased activityof development or expansion of business, then inmanaging liquidity risk, the Group continues tomonitor and maintain levels of adequacy of cashand cash equivalents to finance the operationalneeds of the Group.

Selain itu, Grup juga secara rutin mengevaluasiproyeksi arus kas untuk mengatasi dampak darifluktuasi arus kas, termasuk jadwal jatuh tempoliabilitas jangka panjang dan terus menelaah kondisipasar keuangan untuk inisiatif penempatan danpenggalangan dana yang meliputi pinjaman bank,penerbitan ekuitas pasar modal dan ekuitas utang.

In addition, the Group also regularly evaluates cashflow projections and actual cash to cope with theimpact of fluctuations in cash flow, including thematurity schedule of long-term liabilities andcontinue to examine the condition of financialmarkets to placement and fund-raising initiatives,including bank loans, issuance of equity and debtsecurities.

Tabel berikut merinci sisa jatuh tempo kontrak untukliabilitas keuangan non-derivatif dengan periodepembayaran yang disepakati. Tabel telah disusunberdasarkan arus kas yang tidak didiskonto dariliabilitas keuangan berdasarkan tanggal terawal dimana Grup dapat diminta untuk membayar. Tabelmencakup arus kas bunga dan pokok. Untuk arusbunga tingkat mengambang, jumlah tidakdidiskontokan berasal dari kurva suku bunga padaakhir periode pelaporan. Jatuh tempo kontrakdidasarkan pada tanggal terawal di mana Grupmungkin akan diminta untuk membayar.

The tables below detail the remaining contractualmaturity for its non-derivative financial liabilitieswith agreed repayment periods. The tables havebeen drawn up based on the undiscounted cashflows of financial liabilities based on the earliestdate on which the Group can be required to pay.The tables include both interest and principal cashflows. To the extent that interest flows are floatingrate, the undiscounted amount is derived frominterest rate curves at the end of the reportingperiod. The contractual maturity is based on theearliest date on which the Group may be requiredto pay.







- 173 -

Tingkat bunga

efektif

rata-rata

tertimbang/ Kurang dari

Weighted satu tahun/ Diatas

average Less than 1-5 tahun 5 tahun/ Jumlah/

interest rate one year 1-5 years 5+ years Total

Tanpa bunga Non-interest bearing

Utang usaha 5.168.942.090 - - 5.168.942.090 Trade payables

Beban akrual 1.153.212.645 - - 1.153.212.645 Accrued expenses

Utang lain-lain 671.394.145 156.551.178 - 827.945.323 Other payablesInstrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instruments

Liabilitas sewa pembiayaan 7,14% - 26,36% 5.372.983 6.239.466 7.169.805 18.782.254 Finance lease liabilities

Pinjaman Bank 8,10% - 10,78% 3.969.868.991 24.930.493.549 - 28.900.362.540 Bank loansInstrumen tingkat bunga tetap Fixed interest rate instruments

Liabilitas sewa pembiayaan 6,13% - 18,25% 44.619.285 123.315.845 141.702.928 309.638.058 Finance lease liabilities

Pinjaman Bank 5,8% - 13% 220.669.809 (3.552.397.945) - (3.331.728.136) Bank loans

Utang obligasi 8,00% - 7.064.101.897 - 7.064.101.897 Bond payyable

11.234.079.948 28.728.303.990 148.872.733 40.111.256.671

Tingkat bunga

efektif

rata-rata






Utang usaha 4.476.148.778 - - 4.476.148.778 Trade payables

Beban akrual 927.547.540 - - 927.547.540 Accrued expenses

Utang lain-lain 308.319.709 - - 308.319.709 Other payablesInstrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instruments

Liabilitas sewa pembiayaan 7,14% - 26,36% 18.707.447 21.038.493 - 39.745.940 Finance lease liabilities

Pinjaman Bank 8,10% - 10,78% 846.076.027 272.542.691 - 1.118.618.718 Bank loansInstrumen tingkat bunga tetap Fixed interest rate instruments

Liabilitas sewa pembiayaan 6,13% - 18,25% 155.353.709 415.801.561 496.908.979 1.068.064.249 Finance lease liabilities

Pinjaman Bank 5,8% - 13% 1.034.810.554 5.752.862.911 - 6.787.673.465 Bank loans

Utang obligasi 8,00% - 3.234.493.738 - 3.234.493.738 Bonds payable

7.766.963.764 9.696.739.394 496.908.979 17.960.612.137

31 Desember 2018 (Audited) December 31, 2018 (Audited)

September 30, 2019 (Unaudited)30 September 2019 (Unaudited)

Jumlah yang dicakup di atas untuk instrumen sukubunga variabel untuk liabilitas keuangan non-derivatif harus berubah jika perubahan suku bungavariabel berbeda dengan estimasi suku bunga yangditentukan pada akhir periode pelaporan.

The amounts included above for variable interestrate instruments for non-derivative financialliabilities is subject to change if changes in variableinterest rates differ to those estimates of interestrates determined at the end of the reporting period.

Tabel berikut merinci ekspektasi jatuh tempo untukaset keuangan non-derivatif Grup. Tabel disusunberdasarkan jatuh tempo kontrak tak terdiskonto dariaset keuangan termasuk bunga yang akan diperolehdari aset tersebut. Dicantumkannya informasi asetkeuangan non-derivatif diperlukan dalam rangkauntuk memahami manajemen risiko likuiditas Grupmengingat likuiditas dikelola atas dasar aset danliabilitas bersih.

The following table details the Group’s expectedmaturity for its non-derivative financial assets. Thetable has been drawn up based on theundiscounted contractual maturities of the financialassets including interest that will be earned onthose assets. The inclusion of information on non-derivative financial assets is necessary in order tounderstand the Group liquidity risk management asthe liquidity is managed on a net asset and liabilitybasis.







- 174 -

Tingkat bunga

efektif

rata-rata






Kas dan setara kas 16.490.353 - - 16.490.353 Cash and cash equivalents

Piutang usaha Trade account receivable

Pihak berelasi 1.200.875.923 - - 1.200.875.923 Related parties

Pihak ketiga 4.585.339.434 - - 4.585.339.434 Third parties

Piutang lain-lain Other account receivable

Pihak berelasi 45.305.835 - - 45.305.835 Related parties

Pihak ketiga 128.196.069 - - 128.196.069 Third parties

Investasi jangka pendek 8.453.004 - - 8.453.004 Short-term investments

Instrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instruments

Bank 1,05% - 2% 2.166.491.747 - - 2.166.491.747 Cash in banks

Deposito berjangka 5,18% 42.072.000 - - 42.072.000 Time deposit

Instrumen tingkat bunga variabel Fixed interest rate instruments

Bank 0% - 2% 254.897.396 - - 254.897.396 Cash in banks

Kas yang dibatasi penggunaannya 4,44% 32.723.590 - - 32.723.590 Restricted cash

Deposito berjangka 3,5% - 8,25% 2.967.588.884 - - 2.967.588.884 Time deposit

Jumlah 11.448.434.235 - - 11.448.434.235 Total

Tingkat bunga

efektif

rata-rata






Kas dan setara kas 16.490.353 - - 16.490.353 Cash and cash equivalents

Piutang usaha Trade account receivable

Pihak berelasi 1.200.875.923 - - 1.200.875.923 Related parties

Pihak ketiga 4.585.339.434 - - 4.585.339.434 Third parties

Piutang lain-lain Other account receivable

Pihak berelasi 45.305.835 - - 45.305.835 Related parties

Pihak ketiga 128.196.069 - - 128.196.069 Third parties

Investasi jangka pendek 8.453.004 - - 8.453.004 Short-term investments

Instrumen tingkat bunga variabel Variable interest rate instruments

Bank 1,05% - 2% 2.166.491.747 - - 2.166.491.747 Cash in banks

Deposito berjangka 5,18% 42.072.000 - - 42.072.000 Time deposit

Instrumen tingkat bunga variabel Fixed interest rate instruments

Bank 0% - 2% 254.897.396 - - 254.897.396 Cash in banks

Kas yang dibatasi penggunaannya 4,44% 32.723.590 - - 32.723.590 Restricted cash

Deposito berjangka 3,5% - 8,25% 2.967.588.884 - - 2.967.588.884 Time deposit

Jumlah 11.448.434.235 - - 11.448.434.235 Total

31 Desember 2018 (Audited) December 31, 2018 (Audited)

30 September 2019 (Unaudited) September 30, 2019 (Unaudited)







- 175 -

Pengukuran nilai wajar Fair value measurements

Nilai wajar instrumen keuangan yang dicatat padabiaya perolehan diamortisasi

Fair value of financial instruments carried atamortized cost

Kecuali sebagaimana tercantum dalam tabel berikut,direksi menganggap bahwa nilai tercatat asetkeuangan dan liabilitas keuangan diakui dalamlaporan keuangan konsolidasian mendekati nilaiwajarnya.

Except as detailed in the following table, thedirectors consider that the carrying amounts offinancial assets and financial liabilities recognizedin the consolidated financial statementsapproximate their fair values.

Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/ Nilai Tercatat/ Nilai Wajar/

Carrying Value Fair Value Carrying Value Fair Value

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas sewa pembiayaan 328.420.312 328.420.312 361.677.506 361.677.506 Finance lease liabilities

Pinjaman bank jangka panjang 21.951.703.847 21.951.703.847 4.955.877.648 4.781.613.393 Long-term bank loans

Utang obligasi 7.064.101.897 7.024.077.618 2.994.901.610 2.969.040.000 Bonds payable- - - -

Total Liabilitas Keuangan 29.344.226.056 29.304.201.777 8.312.456.764 8.112.330.899 Total Financial Liabilities

30 September/September 30 31 Desember/December 31,

2019 2018

Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkan untuktujuan pengukuran nilai wajar

Valuation techniques and assumptions applied forthe purposes of measuring fair value

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuanganditentukan sebagai berikut:

The fair values of financial assets and financialliabilities are determined as follows:

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan dengan syarat dan kondisi standardan diperdagangkan di pasar aktif ditentukandengan mengacu pada harga pasar.

The fair values of financial assets andfinancial liabilities with standard terms andconditions and traded on active liquid marketsare determined with reference to quotedmarket prices.

Nilai wajar instrumen derivatif dihitungmenggunakan harga kuotasian. Bila hargatersebut tidak tersedia, analisis arus kasdiskonto dilakukan dengan menggunakan kurvahasil yang berlaku selama instrumen untuk non-opsional derivatif, dan model harga opsi untukderivatif opsional. Kontrak valuta berjangkamata uang asing diukur dengan menggunakankurs kuotasi dan kurva yield yang berasal darisuku bunga kuotasi mencocokkan jatuh tempokontrak. Swap suku bunga diukur pada nilai kinidari arus kas masa depan yang diestimasi dandidiskontokan berdasarkan kurva imbal hasilyang berasal dari suku bunga kuotasi.

The fair values of derivative instruments arecalculated using quoted prices. Where suchprices are not available, a discounted cashflow analysis is performed using theapplicable yield curve for the duration of theinstruments for non-optional derivatives, andoption pricing models for optional derivatives.Foreign currency forward contracts aremeasured using quoted forward exchangerates and yield curves derived from quotedinterest rates matching maturities of thecontracts. Interest rate swaps are measuredat the present value of future cash flowsestimated and discounted based on theapplicable yield curves derived from quotedinterest rates.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan lainnya (tidak termasuk yangdijelaskan di atas) ditentukan sesuai denganmodel penentuan harga yang berlaku umumberdasarkan analisis discounted cash flowmenggunakan harga dari transaksi pasar yangdapat diamati saat ini dan kutipan dealer untukinstrumen sejenis.

The fair values of other financial assets andfinancial liabilities (excluding those describedabove) are determined in accordance withgenerally accepted pricing models based ondiscounted cash flow analysis using pricesfrom observable current market transactionsand dealer quotes for similar instruments.







- 176 -

Nilai wajar seluruh aset keuangan dan liabilitaskeuangan Grup, kecuali kas di bank, depositoberjangka dan deposito on call diukur menggunakaninput level 3 yang mencakup input untuk aset danliabilitas keuangan yang bukan berdasarkan datapasar yang dapat diobservasi. Kas di bank, depositoberjangka dan call deposits diukur menggunakaninput level 2 yang mencakup input selain hargakuotasian dalam Level 1, yang dapat diobservasiuntuk aset atau liabilitas keuangan, baik secaralangsung maupun tidak langsung.

The fair value of the Group’s financial assets andliabilities, except cash in banks, time deposits andcall deposits are measured using input level 3which include inputs for the financial assets orliability that are not based on observable marketdata. Cash in banks, time deposits and call depositsare measured using input level 2 which includeother than quoted prices included within Level 1,that are observable for the financial asset or liability,either directly or indirectly.

Pengelolaan modal Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untukmemastikan pemeliharaan rasio modal yang sehatuntuk mendukung usaha dan memaksimalkanimbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capitalmanagement is to ensure that it maintains healthycapital ratios in order to support its business andmaximize shareholder value.

Grup disyaratkan untuk memelihara tingkatpermodalan tertentu oleh perjanjian pinjaman.Persyaratan permodalan eksternal tersebut telahdipenuhi oleh entitas terkait pada tanggal30 September 2019 dan 31 Desember 2018. Selainitu, Grup juga dipersyaratkan oleh Undang-undangNo. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas,efektif sejak tanggal 16 Agustus 2007, untukmengalokasikan sampai dengan 20% dari modalsaham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam danacadangan yang tidak boleh didistribusikan.Persyaratan permodalan eksternal tersebut telahdipertimbangkan oleh Grup serta telah diputuskanpada Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”).

The Group is required under their respective loanagreements to maintain the level of existing sharecapital. This externally imposed capital requirementhas been complied with by the relevant entities asof September 30, 2019 and December 31, 2018. Inaddition, the Group is also required by the Law No.40 Year 2007 regarding Limited Liability Entities,effective August 16, 2007, to allocate and maintaina non-distributable reserve fund until the saidreserve reaches 20% of the issued and fully paidshare capital. This externally imposed capitalrequirements are considered by the Group anddecided at the Annual General Meeting ofShareholders (“AGMS”).

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukanpenyesuaian, bila diperlukan, berdasarkanperubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara danmenyesuaikan struktur permodalan, Grup dapatmenyesuaikan pembayaran dividen kepadapemegang saham, menerbitkan saham baru ataumengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidakada perubahan atas tujuan, kebijakan maupunproses selama periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 September 2019 dan 31 Desember 2018.

The Group manages its capital structure andmakes adjustments to it, if necessary, in light ofchanges in economic conditions. To maintain oradjust the capital structure, the Group may adjustthe dividend payment to shareholders, issue newshares or raise debt financing. No changes weremade in the objectives, policies or processesduring the period ended September 30, 2019 andDecember 31, 2018.

Grup mengawasi modal dengan menggunakan rasiopengungkit (gearing ratio), dengan membagi jumlahpinjaman berbunga dengan jumlah ekuitas yangdapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.Kebijakan Grup adalah menjaga rasio pengungkitdalam kisaran dari perusahaan terkemuka diIndonesia untuk mengamankan akses terhadappendanaan pada biaya yang rasional. Termasukdalam total pinjaman berbunga adalah pinjamanbank jangka pendek, pinjaman bank jangka panjang,dan liabilitas sewa pembiayaan.

The Group monitors its capital using gearing ratios,by dividing interest bearing loan by total equityattributable to equity holders of the parent entity.The Group’s policy is to maintain its gearing ratiowithin the range of gearing ratios of the leadingcompanies in Indonesia in order to secure accessto finance at a reasonable cost. Included in interestbearing loans are short-term bank loans and long-term bank loans, and finance lease liabilities.

Rasio pengungkit pada tanggal 30 September 2019dan 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

The gearing ratios as of September 30, 2019 andDecember 31, 2018 are as follow:







- 177 -



Pinjaman bank 25.568.634.404 6.507.536.987 Bank loansUtang Obligasi 7.064.101.897 2.994.901.610 Bonds liabilityLiabilitas sewa pembiayaan 328.420.312 361.677.506 Finance lease liabilities

Jumlah pinjaman yang berbunga 32.961.156.613 9.864.116.103 Total interest bearing loans

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan Total equity attributable to ownerskepada pemilik entitas induk 31.185.176.392 31.192.084.982 of the parent entity

Rasio pengungkit (x) 1,06 0,32 Gearing ratio (x)

51. INFORMASI PENTING LAINNYA 51. OTHER SIGNIFICANT INFORMATION

1) Proyek WHRPG 1). The WHRPG Project

Pada tanggal 15 Januari 2009, DirekturJenderal Industri Agro dan Kimia - KementerianPerindustrian Republik Indonesia (“DJIAK-Menperin”) menandatangani nota kesepahamanmengenai The Model Project for Waste HeatRecovery Power Generation in the CementIndustry (“WHRPG”) dengan The New Energyand Industrial Technology DevelopmentOrganization, Jepang (“NEDO”). Pada tanggal17 Mei 2010, SP mengadakan perjanjiankerjasama dengan DJIAK-Menperinsehubungan dengan pelaksanaan notakesepahaman WHRPG tersebut.

On January 15, 2009, the Director General ofAgro and Chemical Industry - Ministry ofIndustry of the Republic of Indonesia ("DJIAK-Menperin") signed a memorandum ofunderstanding regarding the Model Project forWaste Heat Recovery Power Generation inthe Cement Industry ("WHRPG") with TheNew Energy and Industrial TechnologyDevelopment Organization, Japan ("NEDO").On May 17, 2010, SP entered into cooperationagreements with DJIAK-Menperin with respectto the implementation of the memorandum ofunderstanding of the WHRPG.

WHRPG adalah model proyek percontohandengan menambahkan peralatan yangmengkonversikan panas gas buang menjadienergi listrik sehingga penggunaan batubaradan emisi gas CO2 menjadi berkurang. Proyekini bertujuan untuk memperbaiki kualitaslingkungan dan juga meningkatkan daya saingdan produktifitas industri semen. Pada proyekini, peralatan pihak NEDO dipasang padafasilitas pabrik SP dan SP berkewajibanmenyediakan infrastruktur dan peralatanpendukung dari proyek tersebut. Sampaidengan 30 September 2019 dan 31 Desember2018, SP telah mengeluarkan dana sebesarRp92.929.828 untuk infrastruktur dan peralatanpendukung yang dicatat sebagai aset tetap(Catatan 16).

WHRPG is a model demonstration project byadding equipment that convert hot exhaustgases into electrical energy so that the use ofcoal and CO2 emissions can be reduced. Thisproject aims to improve the quality ofenvironment and also to enhance thecompetitiveness and productivity of the cementindustry. On this project, NEDO’s equipmentare installed on SP’s plant facilities and SPshall provide the infrastructure and supportequipment of the project. As of September 30,2019 and December 31, 2018, SP hasincurred expenditure of Rp92,929,828 for theinfrastructure and support equipment, whichare recorded as fixed assets (Note 16).

Perjanjian kerjasama ini berlangsung untukjangka waktu 10 (sepuluh) tahun dan mulaiberlaku sejak perjanjian kerjasamaditandatangani. Selama jangka waktu perjanjianini SP memiliki kewajiban sebagai berikut:

This cooperation agreement is for a period often (10) years and shall be effective since theagreement was signed. During the term of thisagreements SP has the following obligations:







- 178 -

Melakukan diseminasi dan demonstrasiteknologi WHRPG yang akan difasilitasioleh kementerian Perindustrian RI.

To conduct dissemination anddemonstration of the WHRPG technologythat will be facilitated by the Ministry ofIndustry of the Republic of Indonesia.

Mengoperasikan dan melakukan perawatanperalatan WHRPG dengan biaya sendiri.

To operate and perform maintenance ofthe WHRPG equipment at its ownexpense.

Bertanggung jawab atas kerusakan dankehilangan peralatan WHRPG.

To be responsible for the damage andloss of the WHRPG equipment.

Melaporkan kinerja peralatan WHRPGsetiap bulan April dan Oktober dalam setiaptahunnya kepada pihak NEDO. Sesuaidengan perjanjian kerjasama, peralatanWHRPG tersebut diharapkan dapatmenghasilkan energi listrik sebesar 8,5MW.

To be reporting the performance of theWHRPG equipment every April andOctober of each year to NEDO. Inaccordance with the cooperationagreement, the WHRPG equipment isexpected to generate electrical energy upto 8.5MW.

Proyek tersebut telah dapat beroperasi dantelah diresmikan oleh Menteri Perindustrian RIdan perwakilan dari NEDO pada tanggal26 Oktober 2011.

The Project has been operating and wasinaugurated by the Minister of Industry of RIand a representative from NEDO onOctober 26, 2011.

Pada tanggal 2 Januari 2013, KementerianPerindustrian Republik Indonesia melaluiDirektur Jenderal Basis Industri Manufakturmenyerahkan penggunaan dan pemanfaatkanmesin dan peralatan WHRPG kepada SP. Padatanggal 30 September 2019, program masihberjalan dan tidak terdapat perubahanketentuan.

On January 2, 2013, the Ministry of Industry ofthe Republic of Indonesia through the DirectorGeneral of Basic Manufacturing Industrygranted the operation and utilization ofWHRPG equipment to SP. As of September30, 2019, the program still continues and thereare no changes in the terms of agreement.

2) Grup menghadapi tuntutan-tuntutan hukumsebagai berikut:

2). The Group is involved in the following legalcases:

a. Pada tanggal 24 Oktober 2008, SPmengajukan gugatan No.99/Pdt.G/2008PN.PDG terhadap PTBerkala International (PT BI) di PengadilanNegeri Padang (PN Padang) akibatkegagalan PT BI untuk memenuhikewajibannya menyerahkan batubara padatahun 2008 sesuai dengan perjanjian jualbeli antara SP dan PT BI. Dalamgugatannya, SP juga menyampaikanpermohononan untuk membatalkanperjanjian jual beli batubara tersebutkepada PN Padang.

a. On October 24, 2008, SP filed lawsuitNo. 99/Pdt.G/2008 PN.PDG againstPT Berkala International (PT BI) in thePadang District Court PN Padang for thefailure of PT BI to deliver coal in 2008 asagreed in a sales and purchaseagreement between SP and PT BI. In itslawsuit, SP also appealed for thecancellation of the aforementioned salesand purchase agreement to PN Padang.







- 179 -

Berkenaan dengan Surat KreditBerdokumen Dalam Negeri (SKBDN) yangtelah diterbitkan dan diakseptasi oleh BankMandiri (Bank Penerbit) sehubungandengan perjanjian jual beli, SP telahmengajukan permohonan kepada PNPadang untuk melarang Bank Mandiri,PT BI, PT Eksplorasi Mantap Indonesia(selaku beneficiary), PT Maybank Indocorp(selaku bank koresponden) (Maybank)untuk mencairkan/ mengklaim/mengakseptasi/ mendebit rekening milik SPpada Bank Mandiri hingga keputusandalam perkara ini mempunyai kekuatanhukum tetap.

In relation to the domestic Letter of Credit(SKBDN) issued and accepted by BankMandiri (Issuing Bank) for the purpose ofthe sales and purchase agreement, SPhas requested PN Padang to issue aninjunction to prevent Bank Mandiri, PT BI,PT Eksplorasi Mantap Indonesia (asbeneficiary), PT Maybank Indocorp (ascorrespondent bank) (Maybank) or anyparties or their representatives toliquidate/claim/accept/ debit SP’s accountat Bank Mandiri until a final decision onthis case has been issued.

Pada tanggal 17 April 2009, PN Padangmengeluarkan Putusan yang mengabulkanpermohonan Provisi dan gugatan SPsebagai berikut:

On April 17, 2009, PN Padang issued itsdecision in favor of SP as follows:

Melarang kepada PT BI, Bank Mandiri,PT Eksplorasi Mantap Indonesia,Maybank Indocorp atau pihakmanapun juga maupun kuasakuasanya untuk mencairkan/mengklaim/ mengakseptasi/ mendebitrekening milik SP ataupun rekeninglainnya yang ada pada Bank Mandiri,atas dasar adanya pengajuan SKBDNsampai dengan putusan dalam perkaraini mempunyai kekuatan hukum yangtetap.

- Forbids PT BI, Bank Mandiri,PT Eksplorasi Mantap Indonesia,Maybank Indocorp on any otherparties as well as their attorneys towithdraw/claim/ accept/deduct SPaccount or other accounts of SP inBank Mandiri based on thepresentation of a SKBDN until a finaldecision on this case is issued.

Membatalkan Perjanjian Jual Belibatubara antara SP dengan PT BI,berikut segala akibat hukumnya.

- States that PT BI and PT EksplorasiMantap Indonesia have breached thecontract agreement betwen them andSP.

Menyatakan batal SKBDN yangditerbitkan dalam rangka PerjanjianJual Beli batubara antara SP denganPT BI, berikut segala akibat hukumnya.

- Terminated the sales purchasingcontract betwen PT BI and SP and allof its legal consequences.

Selanjutnya atas putusan PN Padangtersebut, Bank Mandiri dan Maybankmengajukan banding ke Pengadilan TinggiSumatera Barat. Pada tanggal 27 Januari2010 telah dikeluarkan Putusan PengadilanTinggi Sumatera Barat yang menguatkanputusan PN Padang.

Bank Mandiri and Maybank filed anappeal to the High Court of WestSumatera in relation to PN Padang’sdecision. On January 27, 2010, the HighCourt of West Sumatera issued a decisionconfirming PN Padang’s decision.







- 180 -

Pada tanggal 8 Juli 2010, SP telahmengajukan kontra memori kasasi dantelah dikeluarkan putusan kasasi dariMahkamah Agung No. 217 K/PDT/2011pada tanggal 20 Mei 2011 yangmemenangkan SP dan menolakpermohonan kasasi dari PT Bank MaybankIndocorp dan PT Bank Mandiri (Persero)Tbk. Relass atas putusan kasasi tersebutditerima pada tanggal 10 Nopember 2011.

On July 8, 2010, SP has filed a counteragainst the appeal. Based on the decisionof the Supreme Court No. 217K/PDT/2011 on May 20, 2011, SP haswon and the appeal from PT BankMaybank Indocorp and PT Bank Mandiri(Persero) Tbk were rejected. Notificationof the court (relass) for the decision of theappeal was received on November 10,2011.

Terhadap putusan Kasasi MahkamahAgung, Bank Mandiri telah mengajukanPeninjauan Kembali (PK) kepadaMahkamah Agung dimana relaaspemberitahuan Peninjauan Kembali yangdiajukan oleh Bank Mandiri diterima olehSP pada tanggal 23 Mei 2012. AtasPeninjauan Kembali tersebut, pada tanggal20 Juni 2012 SP mengajukan KontraMemori yang selajutnya telah dilimpahkanoleh Pengadilan Negeri Padang kepadaMahkamah Agung berdasarkan suratNo.W3.P1/4100/HK.02/VI/2012, padatanggal 27 Juni 2012.

In response to the decision of SupremeCourt on the appeal, Bank Mandiri hassubmitted its Judicial Review (PK) to theSupreme Court and the notification of theJudicial Review (PK) requested by BankMandiri has been received by SPon May 23, 2012. To counter the JudicialReview from Bank Mandiri, onJune 20, 2012, SP filed its contra memoryto the Supreme Court by DistrictCourt of Padang through its letterNo.W3.P1/4100/HK.02/VI/2012 datedJune 27, 2012.

Pada tanggal 14 Maret 2013, MahkamahAgung, ditingkat Peninjauan Kembali,mengeluarkan putusanNo.527/PK/Pdt/2012 yang membatalkansemua putusan sebelumnya dan mengadilisendiri dengan mengabulkan sebagianpermohonan SP, yaitu antara lain:menyatakan PT BI dan PT EksplorasiMantap Indonesia telah wan prestasi, danmenyatakan batal perjanjian jual beli batubara antara BI dengan SP danmemberlakukan SKBDN yang diterbitkandalam rangka Perjanjian Jual Beli batubaraantara SP dengan BI.

On March 14, 2013, the Supreme Court,at the level of judicial review, with its letterNo.527/PK/Pdt/2012, cancelled allprevious decision and judged by grantingsome requests of SP, among other things:declare PT BI and PT Eksplorasi MantapIndonesia have defaulted and cancelledcoal purchase agreement between BI andSP and enforced SKBDN issued for coalpurchase Agreement between SP and BI.

SP telah mencadangkan di dalam laporankeuangan konsolidasian 31 Desember2008 potensi kerugian yang mungkin timbuldari akseptasi SKBDN oleh Bank Mandirisejumlah Rp23.760.000. Pada tahun 2009SP dengan niat baik sudah menempatkandana pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbksenilai Rp30.000.000 yang diperlukan untukmenyelesaikan liabilitas sampai adaputusan yang berkekuatan hukum tetap.Pada tanggal 30 Januari 2014, SP telahmelakukan pembayaran sebesarRp25.903.089.

SP has made a provision as ofDecember 31, 2008, for possible losseswhich may arise from the acceptance ofthe domestic letter of credit (SKBDN) byBank Mandiri in the amount ofRp23,760,000. In 2009, SP placed fundsin good faith in Bank Mandiri amounting toRp30,000,000 to provide funds requiredfor settlement of amounts involving thismatter, if any, depending on the finalresolution of the court result on this case.On January 30, 2014, SP made apayment of Rp25,903,089.

Pada tanggal 4 Nopember 2014 PN JakartaPusat mengeluarkan putusan yangmengabulkan gugatan SP sebagai berikut:

On November 4, 2014, PN Jakarta Pusatissued its decision in favor of SP asfollows:







- 181 -

a. Menyatakan PT Berkala Internasionaldan PT Eksplorasi MantapInternational telah melakukanperbuatan melawan hokum(onrechtmatigdaad) sebagaimana diaturdalam pasal 1365 KUH Perdata.

a. Stated that PT Berkala Internasionaland PT Eksplorasi MantapInternational has commited anunlawful act as stipulated(onrechtmatigdaad) in Article 1365 ofthe Civil Code.

b. Memutuskan bahwa PT BerkalaInternasional dan PT EksplorasiMantap International menggantikerugian kepada SP secara tanggungrenteng sebesar Rp26.050.404 secaratunai dan sekaligus.

b. Ordered PT Berkala Internasional andPT Eksplorasi Mantap International toindemnify jointly to SP amounting toRp26,050,404 in cash and at thesame time.

Selanjutnya atas putusan PN Jakarta Pusattersebut, PT Berkala Internasional danPT Eksplorasi Mantap Internationalmengajukan banding ke Pengadilan TinggiJakarta sebagaimana tertuang dalam AktaPermohonan Banding nomor172/SRT.PDT.BDG/2014/PN.JKT.PST jonomor 49/PDT.G/2014/PN.JKT.PSTtanggal 17 Nopember 2014.

Furthermore, related to PN JakartaPusat’s decision, PT Berkala InternasionalandPT Eksplorasi Mantap International filedan appeal to the High Court of Jakarta asstated in the Deed of Appeal number172/SRT.PDT.BDG/2014/PN.JKT.PST jonumber 49/PDT.G/2014/PN.JKT.PSTdated November 17, 2014.

Pada Pebruari 2016, SP mengajukankontra memori banding ke PengadilanTinggi Jakarta. Pada 21 Agustus 2017Pengadilan tinggi Jakarta mengeluarkanputusan yang menguatkan putusan PNJakarta Pusat tanggal 4 November 2014No. 49/PDT.G/2014/PN.CKT.PST.

In February 2016, SP filed an appeal tothe High Court of Jakarta. On August 21,2017 the High Court of Jakarta issued aDecision reinforcing the PN Jakarta Pusatdecision dated November 4, 2014No. 49/PDT.G/2014/PN.CKT.PST

Atas putusan Pengadilan Tinggi Jakartatersebut, pada tanggal 25 Oktober 2017PT Berkala International dan PT EksplorasiMantap Indonesia mengajukan MemoriKasasi ke Mahkamah Agung RepublikIndonesia.

Upon the decision of the High Court ofJakarta, on October 25, 2017, PT BerkalaInternational and PT Eksplorasi MantapIndonesia submitted Cassation Brief to theSupreme Court of Republic of Indonesia.

Selanjutnya pada tanggal 9 Januari 2018SP telah mengajukan Kontra MemoriKasasi ke Mahkamah Agung RepublikIndonesia melalui Pengadilan NegeriJakarta Pusat Kelas 1A Khusussebagaimana tertuang dalam AktaPenerimaan Kontra Memori KasasiNo.143/Srt.Pdt.Kas/2017/PN.JKT.PST

Furthermore, on January 9, 2018, SP hasfiled a Cassation Memorandum Contra tothe Supreme Court of the Republic ofIndonesia through PN Jakarta PusatSpecial Class 1A as set forth in theDeed of Cassation MemorandumContra Acceptance No.143/Srt.Pdt.Kas/2017/PN.JKT.PST.

Sampai dengan laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan SP masihmenunggu keputusan kasasi dariMahkamah Agung Republik Indonesia.

Until the issuance of this consolidationfinancial statements, SP is still awaitingthe cassation decision from the SupremeCourt of Republic of Indonesia.







- 182 -

b. Pada tanggal 4 Agustus 2016, PT WijayaKarya Industri & Konstruksi (WIKON)mengajukan permohonan pengalihanpekerjaan proyek pekerjaan MechanicalConstruction Paket (MC) 2 dan 3sehubungan dengan pembangunanIndarung VI dari WIKON ke SP. Total nilaikontrak pekerjaan MC 2 dan 3 adalahRp108.997.500. SP menyetujuipermohonan atas pengalihan pekerjaantersebut efektif tanggal 4 Agustus 2016dimana biaya atas pengalihan pekerjaantersebut akan diperhitungkan dengantagihan dari WIKON. Pada tanggal 4 Mei2017 disepakati pemutusan kontrak MC2dan MC3 terhitung sejak tanggal 4 Agustus2016 dengan posisi progress pekerjaan MC2 dan MC 3 masing-masing sebesar59,13% dan 42,28%.

b. On August 4, 2016, PT Wijaya KaryaIndustri & Konstruksi (WIKON) submitteda request for the transfer of the workloadof the Mechanical Construction Projects(MC) 2 and 3 in connection with theconstruction of Indarung VI from WIKONto SP. The total contract value of MC 2and 3 is Rp108,997,500. SP approved theapplication for the transfer of the workloadeffective on August 4, 2016 and theadditional cost arising from the transfer ofworkload will be incorporated to billingcalculation from WIKON. On May 4, 2017,it was agreed that the termination of MC2and MC3 contract is effective fromAugust 4, 2016, with the status of MC 2and MC 3 work progress is 59.13% and42.28%, respectively.

WIKON menyampaikan klaim pertamapermohonan tambahan biaya pelaksanaanMC 2 dan 3 pertama sebesarRp90.207.065 ribu pada tahun 2016 danberdasarkan Notulen Rapat koordinasipenyelesaian permasalahan pekerjaan MC2 dan 3 tanggal 9 Juni 2017 antara SP danWIKON, klaim yang disepakati adalahsebesar Rp385.494 dimana SP telahmencatat klaim ini sebagai beban akrualpada tanggal 31 Desember 2017.

WIKON submitted the first claim forapplication of additional cost of MC 2 and3 projects amounting to Rp90,207,065thousand in 2016 and based on theMinutes of Coordination Meeting on thesettlement of MC 2 and 3 work issuesdated June 9, 2017 between SP andWIKON, the claim that was agreed andvalidated by both party amounting toRp385,494, which has been recorded asaccrued expense on December 31, 2017.

Kemudian pada tanggal 8 Nopember 2017,WIKON melakukan revisi atas klaimtersebut dimana klaim tersebut meningkatmenjadi Rp173.344.543. SP telah memintaWIKON untuk menyampaikan dokumenpendukung atas bukti-bukti valid klaimtersebut yang akan dievaluasi lebih lanjutoleh SP. Sampai dengan laporan keuangankonsolidasian ini diterbitkan, SP masihmenunggu dokumen bukti-bukti pendukungatas klaim tersebut.

Subsequently, on November 8, 2017,WIKON submited revised claim whereinthe claim increased to Rp173,344,543. SPhas requested WIKON to submitsupporting documents for the validevidence of such claim which will befurther evaluated by SP. Until theissuance of consolidated financialstatements, SP is still awaiting supportingdocuments for the claim.

Pada tanggal 26 Pebruari 2018, SPmenyampaikan surat penolakan atas klaimWIKON karena klaim tersebut tidakdidukung dengan bukti-bukti yang lengkapdan benar. Selain itu SP juga menegaskankembali klaim kepada WIKON pada tanggal6 Juni 2017 terkait kegagalan untukmenyelesaikan pekerjaan dengan klaimsenilai Rp19.339.968 ribu dan tanggal9 Agustus 2017 terkait biaya tambahanuntuk supervisi pekerjaan akibatketerlambatan pekerjaan MC 2 dan 3 akibatpenarikan tenaga kerja oleh WIKONperiode Juli – Agustus 2016 senilaiRp6.779.349 ribu

On February 26, 2018, SP submitted arejection letter for WIKON's claim becausethe claim was not supported by completeand valid evidence. In addition, SP alsoreaffirmed the claim to WIKON on June 6,2017 related to the failure to completework with claims amountingto Rp19,339,968 thousand and August 9,2017 related to additional costs forsupervision of work due to delays in MC 2and 3 work progress due to laborwithdrawal by WIKON for the period July -August 2016 amounting toRp6,779,349 thousand.







- 183 -

Sejak penolakan klaim tanggal 26 Pebruari2018 sampai dengan laporankonsolidasian ini diterbitkan, WIKON belummenyerahkan bukti-bukti pendukung yanglengkap dan benar terkait klaimnya kepadaSP.

Since the rejection of the claim datedFebruary 26, 2018 until the issuance ofconsolidated financial statements, WIKONhas not submitted complete and validsupporting evidence regarding its claim toSP.

Atas permasalahan tersebut saat ini masihdalam tahap mediasi Para Pihak yangdilakukan oleh Kementerian Badan UsahaMilik Negara.

For this problem, it is still in the mediationstage of the Parties conducted by theMinistry of State-Owned Enterprises.

SP tidak membentuk penyisihan atas klaimtersebut karena manajemen berkeyakinanbahwa SP memiliki posisi yang kuat danhasil akhir klaim tersebut tidak akanberdampak signifikan terhadap laporankeuangan.

SP has not recognized any liability inrelation to the above mentioned claim asmanagement believes that SP has astrong position and that the final outcomeof the claim will not have a significantimpact on the financial statements.

c. Pada tanggal 2 Agustus 2017, terdapatGugatan Tata Usaha Negara dari Giringdkk kepada Kepala Kantor Agraria & TataRuang/ BPN Kab. Tuban di PTUNSurabaya dengan obyek sengketa SuratKepala Kantor Agraria & Tata Ruang/ BPNKab. Tuban Nomor: 1064/100-35.23/V/2017, tanggal 5 Mei 2017, perihalPenjelasan atas permohonan pengukuranan. Giring dkk (8 orang/ bidang) Desa Gaji,Kec. Kerek, Kab. Tuban

c. On August 2, 2017, there was a StateAdministration Lawsuit from Giring et al tothe Head of Agrarian Office & Spatial /BPN Kab. Tuban in PTUN Surabaya withthe object of dispute Letter Head of Officeof Agrarian & Spatial / BPN Kab. TubanNumber: 1064 / 100-35.23 / V / 2017,dated May 5, 2017, regarding theExplanation of the request formeasurement. Giring et al(8 people / field) Gaji Village, Kec. Kerek,Kab. Tuban

Pada tanggal 1 Maret 2018 PTUNSurabaya menerbitkan Putusan yangmenolak gugatan Penggugat untukseluruhnya. Atas Putusan PTUN Surabayatersebut, Penggugat mengakukanpermohonan banding di Pengadilan TinggiTata Usaha Negara Surabaya pada tanggal14 Maret 2018.

On March 1, 2018, PTUN Surabayaissued a Decision that rejected thePlaintiff's claim in its entirety. On theDecision of the Administrative Court ofSurabaya, the Plaintiff has filed an appealwith the State Administrative Court ofSurabaya on March 14, 2018.

Pada tanggal 31 Juli 2018 PengadilanTinnggi Tata Usaha Negara Surabaya telahmenerbitkan Putusan No. 91/B/2018/PT.TUN.SBY pada kasus banding yangmenguatkan keputusan pengadilan tingkatpertama.

At the date of 31 July 2018 SurabayaState Administrative High Court hasissued Decision No. 91 / B / 2018 /PT.TUN.SBY on an appeal case thatupheld the decision of the first level court.

Atas Putusan Banding Pengadilan TinggiTata Usaha Negara Surabaya tersebut,Penggugat mengajukan upaya hukumKasasi di Mahkamah Agung.

Based on the Appeal Decision of theSurabaya State High Administrative Court,the Plaintiff filed an appeal to the SupremeCourt.

Pada tanggal 29 Februari 2019, MahkamahAgung telah menerbitkan Putusan Kasasidengan Menolak Permohonan Kasasi dariPara Pemohon Kasasi..

On February 29, 2019, the Supreme Courtissued a Cassation Decision by RefusingAppeals for Cassation from the CassationAppellants.







- 184 -

d. Pada tanggal 10 Pebruari 2015, VULSmendaftarkan gugatan wanprestasi CVMahakarya Mandiri Sejahtera atas piutangusaha yang belum dilunasi beserta dendaketerlambatan 2% per bulan sebesarRp3.268.670 ke Pengadilan Negeri Gresikdengan gugatan sita jaminan atas asettanah dan bangunan milik CV MahakaryaMandiri Sejahtera.

d. On February 10, 2015, VULS filed a civilsuit against CV Mahakarya MandiriSejahtera pertaining to unpaid tradeaccounts receivable including interestcharges of 2% per month amounting toRp3,268,670 to Gresik District Court witha lawsuit against the assets of land andbuildings owned by CV MahakaryaMandiri Sejahtera.

Setelah menjalani proses sidang, padatanggal 13 Oktober 2015 putusan sela telahdijatuhkan oleh Majelis Hakim PerkaraPerdata No. 10/PDT.G/2015/PN.GSK yaitupada intinya mengabulkan sebagian darigugatan yang diajukan oleh VULS danmenolak tuntutan provisi VULS untukmelakukan sita jaminan.

On October 13, 2015, the panel of judgeshas handed down its verdict, withverdict No.10/PDT.G/2015/PN.GSK whichdeclares to approve the lawsuit filed byVULS and refuses for confiscating thecollateral.

Atas keputusan tersebut, CV MahakaryaMandiri Sejahtera mengajukan banding.Setelah menjalani proses sidang, padatanggal 8 Juni 2016 putusan sela dijatuhkanoleh Majelis Hakim Perkara PerdataNo. 10/PDT.PLW/2015/PN.GSK yaitu padaintinya menolak banding yang diajukan olehCV Mahakarya Mandiri Sejahtera. Atasputusan ini CV Mahakarya MandiriSejahtera mengajukan banding kePengadilan Tinggi Surabaya.

Pertaining to above verdict, CVMahakarya Mandiri Sejahtera filed anappeal. After the trial process, on June 8,2016, the panel of judges has handeddown its verdict No.10/PDT.PLW/2015/PN.GSK whichrejected the appeal filed by CV MahakaryaMandiri Sejahtera. As the result of thistrial, CV Mahakarya Mandiri Sejahterafiled objection to the High Court ofSurabaya.

Sesuai dengan surat keputusanNo. 550/PDT/2016/PT SBY tanggal21 September 2016, Pengadilan TinggiSurabaya mengabulkan pengajuan bandingCV Mahakarya Mandiri Sejahtera. VULSmengajukan kasasi atas keputusan inikepada Mahkamah Agung RepublikIndonesia pada tanggal 9 Desember 2016.

Based on decision letterNo. 550/PDT/2016/PT SBY datedSeptember 21, 2016, the High Court ofSurabaya approved the objection filed ofCV Mahakarya Mandiri Sejahtera. VULSfiled an appeal to the Supreme Court ofRepublic Indonesia on December 9, 2016.

Pada tanggal 30 Januari 2018, VULSmenerima surat keputusan dari MahkamahAgung No. 3142K/Pdt/2018 dan MahkamahAgung menolak permohonan kasasi VULS.

On January 30, 2018, VULS receiveddecision letter from the High CourtNo. 3142K/Pdt/2018 and the High Courtrefused company’s appeal objection.







- 185 -

3) Berdasarkan Keputusan No.1488/QD-TTg yangdikeluarkan oleh Perdana Menteri Vietnam padatanggal 29 Agustus 2011 yang meratifikasi atasrencana pengembangan industri semen diVietnam untuk periode 2011 - 2020 dengan visisampai 2030, proyek pabrik semen TLCC2telah termasuk dalam daftar proyek yangdisetujui. Namun, berdasarkan Keputusan No.1588/QD-UBND yang dikeluarkan oleh KomiteRakyat Provinsi Quang Ninh pada tanggal 28Juli 2014 untuk persetujuan rencana konstruksiregional Provinsi Quang Ninh untuk visi 2030hingga 2050 dan setelah 2050, lokasi proyekpabrik semen TLCC2 kemungkinan akandirelokasi ke area lain. Sampai dengan tanggalpenerbitan laporan keuangan konsolidasian,TLCC2 telah mengirimkan dokumen kepadaotoritas terkait untuk memohon perijinanmelanjutkan proyek konstruksi namun hinggasaat ini belum mendapatkan tanggapan.Manajemen yakin bahwa pabrik semen TLCC2tidak akan direlokasi sesuai dengan KeputusanNo.1488/QD-TTg.

3). According to Decision No.1488/QD-TTgissued by the Prime Minister of Vietnam datedon August 29, 2011 ratifying the cementindustry development plan in Vietnam for theperiod 2011 - 2020 with vision to 2030, thecement plant project of TLCC2 was includedin the approved list of projects. However,according to Decision No. 1588/QD-UBNDissued by People’s Committee of Quang NinhProvince dated on July 28, 2014 for approvalof regional construction plan of Quang NinhProvince to 2030 vision toward 2050 andbeyond 2050, the site of TLCC2 cement plantproject may be re-allocated to another area.As of the issuance date of the consolidatedfinancial statements, TLCC2 had sent adocument to relevant authorities requestingfor permission to continue the projectconstruction but has not yet received anyfeedback. The management believes that theCompany’s cement plant would not be subjectto reallocation as per Decision No.1488/QD-TTg.

52. TRANSAKSI NON-KAS 52. NON-CASH TRANSACTIONS

Transaksi investasi dan pendanaan non-kas Grupadalah sebagai berikut:

Non-cash investing and financing transactions ofthe Group are as follow:



Perolehan aset tetap melalui Acquisition of fixed assetssewa pembiayaan 49.417.519 76.788.036 through finance lease

Kapitalisasi estimasi biaya Capitalization of the estimatedpembongkaran aset tetap 1.959.044 3.077.187 cost of fixed assets dismantling

Acquisition of fixed assets throughPerolehan aset tetap melalui reclassification of advances and

reklasifikasi uang muka dan utang 4.295.210 14.254.912 payablesJumlah 55.671.773 94.120.135 Total

53. TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DANPERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

53. MANAGEMENT RESPONSIBILITY ANDAPPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIALSTATEMENTS

Penyusunan dan penyajian wajar laporankeuangan konsolidasian dari halaman 1 sampaidengan 185 dan informasi tambahan Perseroandari halaman 186 sampai dengan 188 merupakantanggung jawab manajemen dan telah disetujuioleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 29Oktober 2019.

The preparation and fair presentation of theconsolidated financial statements on pages 1to 185 and supplementary information on page186 to 188 were the responsibilities of themanagement, and were approved by theDirectors and authorized for issue on October 29,2019.

********

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkENTITAS INDUK SAJAINFORMASI TAMBAHANDAFTAR I : INFORMASI INVESTASI DALAM ENTITAS ANAKPADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2019 DAN 31 DESEMBER 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkPARENT COMPANY ONLY

SUPPLEMENTARY INFORMATIONSCHEDULE I : INFORMATION ON INVESTMENT IN SUBSIDIARIES

AS OF SEPTEMBER 30, 2019 AND DECEMBER 31, 2018(Expressed in thousands of Rupiah,


186

Dimulainyakegiatan



PT Semen Padang (“SP”) Indarung, Produsen semen/ 99,99% 99,99% 1913 7.454.824.374 9.992.063.002dan entitas anak/ Sumatera Barat/ Cement manufacturingand its subsidiaries West Sumatera

PT Sepatim Batamtama Batam, Pengantongan semen 97,00% 97,00% 1994 32.280.238 35.385.583(“SB”) 97% saham dimiliki SP/ Kepulauan Riau dan distribusi/Cement97% shares owned by SP packing and distribution

PT Bima Sepaja Abadi Tanjung Priok, Pengantongan semen 80,00% 80,00% 1996 169.306.455 182.346.422(”BSA”) 80% saham dimiliki SP/ Jakarta dan distribusi/Cement80% shares owned by SP packing and distribution

PT Semen Tonasa (“ST”) Pangkep, Produsen semen/ 99,99% 99,99% 1968 6.291.989.939 8.742.767.287Sulawesi Selatan/ Cement manufacturingSouth Sulawesi

PT Semen Gresik (“SG”) Gresik, Produksi semen/ 99,96% 99,96% 2017 4.927.765.732 5.622.947.595Jawa Timur/ Cement manufacturingEast Java

PT United Tractors Semen Tuban, Penambangan 55,00% 55,00% 1992 221.468.786 617.601.111Gresik (“UTSG”) Jawa Timur/ batu kapur dan tanah liat/

East Java Limestone and clay mining

PT Industri Kemasan Tuban, Produsen kantong semen/ 60,00% 60,00% 1994 160.659.427 425.887.824Semen Gresik (“IKSG”) Jawa Timur/ Cement bag manufacturing

East Java

PT Kawasan Industri Gresik, Pengembangan kawasan 65,00% 65,00% 1991 298.313.210 368.285.801Gresik (“KIG”) Jawa Timur/ industri/Industrial real

East Java estate

PT Sinergi Mitra Investama (”SMI”) Gresik, Persewaan bangunan/ 97,00% 97,00% 2012 17.801.198 46.253.266dahulu bernama PT SGG Energi Jawa Timur/ Building rentalPrima ("SEP")/previously named East JavaPT SGG Energi Prima

PT Semen Indonesia Beton (”SIB”) Jakarta Selatan/ Produksi beton siap pakai/ 99,99% 99,99% 2012 642.347.749 2.225.721.917dan entitas anak/and its subsidiary South Jakarta Production ready mix concrete

DKI Jakarta

PT Varia Usaha Beton ("VUB") *) Sidoarjo, Produksi beton siap pakai/ 63,15% 63,15% 1991 784.600.759 1.022.120.66050,90% saham dimiliki SIB dan Jawa Timur/ Ready mix concrete production49,10% saham dimiliki SIL/ East Java50,90% shares owned by SIB and49,10% shares owned by SIL

PT Krakatau Semen Cilegon, Pasir Blast Furnace Slag/ 50,00% 50,00% 2014 356.323.088 401.279.668Indonesia ("KSI") Jawa Barat/ Ground Granulated Blast

West Java Furnance Slag (GGBFS)

PT Sinergi Informatika Jakarta Selatan, Sistem Informasi/ 100,00% 100,00% 2014 23.791.064 61.405.915Semen Indonesia ("SISI") South Jakarta Information system

DKI Jakarta

PT Semen Indonesia Aceh Produksi semen/ 52,28% 52,28% - 604.181.421 605.916.012Aceh ("SIA") Cement manufacturing

PT Semen Indonesia Jakarta Selatan, Perdagangan, jasa pelayanan, 100,00% 100,00% 2016 2.018.561 468.413.315International ("SII") South Jakarta manajemen logistik dan investasi/

DKI Jakarta Trade, service logistic managementand investment

SI International Trading Singapura/ Perdagangan umum/ 100,00% 100,00% 2017 84.831.857 84.831.857PTE. LTD ("SIIT") *) Singapore General trading100,00% saham dimiliki SII/100,00% share owned by SII

PT Semen Indonesia Industri Jakarta Selatan, Bahan bangunan/ 100,00% 100,00% - 28.271.943.551 1.000.000Bangunan ("SIIB") South Jakarta Building material

DKI Jakarta



PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkENTITAS INDUK SAJAINFORMASI TAMBAHANDAFTAR I : INFORMASI INVESTASI DALAM ENTITAS ANAKPADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2019 DAN 31 DESEMBER 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan





- 187 -

Dimulainyakegiatan



Thang Long Cement Joint Hanoi, Produksi semen/ 70,00% 70,00% 2008 2.062.534.581 2.480.513.733Stock Company (”TLCC”) Vietnam Cement manufacturingdan entitas anak/and its subsidiaries

Thang Long Cement Joint Hanoi, Produksi semen/ 69,57% 69,57% - 39.775.207 42.577.178Stock Company 2 Vietnam Cement manufacturing(”TLCC2”) 99,08% sahamdimiliki TLCC/99.08% sharesowned by TLCC

An Phu Cement Joint Stock Hanoi, Produksi semen/ 69,93% 69,93% - 56.386.826 57.922.278Company (”APCC”) Vietnam Cement manufacturing99,90% sahamdimiliki TLCC/99.90% sharesowned by TLCC

PT Semen Kupang Kupang Produksi semen/ 99,48% 99,48% - 19.041.123 192.417.790Indonesia (”SKI”) NTT Cement manufacturing

PT Semen Indonesia Logistik ("SIL") Gresik Perdagangan, transportasi, Jasa 73,65% 73,65% 1974 1.103.070.178 2.434.028.459dan entitas anak/and its subsidiaries Jawa Timur/ bongkar muat dan konstruksi/

East Java Trade, Transporation,and Construction

PT Semen Indonesia Distributor ("SID") *) Gresik Perdagangan/Trading 73,28% 73,28% 1989 971.785.201 971.785.20199,50% saham dimiliki SIL/ Jawa Timur/99,50% share owned by SIL East Java

PT Varia Usaha Fabrikasi ("VUFA") *) Gresik Fabrikasi/Fabrication 48,40% 48,40% 2015 18.525.468 16.997.56252,00% saham dimiliki SID Jawa Timur/5,71% saham dimiliki VUBA East Java5,71% saham dimiliki VUDS dan2,29% saham dimiliki VULSsemua entitas anak SIL/52,00% shares owned by SID5,71% shares owned by VUBA5,71% shares owned by VUDS dan2,29% shares owned by VULSall subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Bahari ("VUBA") *) Gresik Jasa bongkar muat/ 73,65% 73,65% 1992 99.843.156 99.843.15664,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Stevedoring services36,00% saham dimiliki SID East Javaentitas anak SIL/64,00% shares owned by SIL and36,00% shares owned by SIDthe subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Dharma Segara ("VUDS") *) Gresik Jasa pengurusan transportasi/ 73,65% 73,65% 1995 63.343.967 63.343.96748,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Freight forwarding52,00% saham dimiliki SID East Javaentitas anak SIL/48,00% shares owned by SIL and52,00% shares owned by SIDthe subsidiary of SIL

PT Varia Usaha Lintas Segara ("VULS") *) Gresik Jasa transportasi laut/ 73,65% 73,65% 1997 136.549.235 136.549.23560,00% saham dimiliki SIL dan Jawa Timur/ Sea freight40,00% saham dimiliki VUBA East Javaentitas anak SIL/60,00% shares owned by SIL and40,00% shares owned by VUBAthe subsidiary of SIL



PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) TbkENTITAS INDUK SAJAINFORMASI TAMBAHANDAFTAR I : INFORMASI INVESTASI DALAM ENTITAS ANAKPADA TANGGAL 30 SEPTEMBER 2019 DAN 31 DESEMBER 2018(Disajikan dalam ribuan Rupiah,kecuali dinyatakan lain) - Lanjutan





- 188 -

Dimulainyakegiatan



PT Solusi Bangun Indonesia Jakarta Produsen semen/ 98,31% - 19.036.814.946 -(Dahulu / Formely PT Holcim Cement manufacturingIndonesia Tbk)

PT Solusi Bangun Beton Jakarta Beton jadi dan tambang agregat/ 98,31% - 1990 1.247.007.377 -(Dahulu / Formely PT Holcim Beton ) Readymix concrete and

aggregates quarry

PT Pendawa Lestari Perkasa (PLP) Surabaya Perijinan tambang agregat/ 98,31% - 2007 192.795.355 -Aggregates quarry license

- -PT Readymix Concrete Indonesia (RCI) Surabaya Beton jadi dan tambang agregat/ 98,31% - 1992 73.588.897 -

Readymix concrete andaggregates quarry

PT Aroma Sejahtera Indonesia (ASI) ** Jakarta Jasa konsultansi/ 98,31% - 462.000 -Consulting services

PT Aroma Cipta Anugrahtama (ACA) Jakarta Izin usaha tambang (IUP)/ 98,31% - 2000 1.230.365 -Mining production license

PT Langkat Mineral Indonesia (LMI) ** Jakarta Aktivitas tambang/ 98,31% - 177.876 -Mining activities

PT Solusi Bangun Andalas Aceh Produsen semen/ 98,31% - 1983 2.826.537.019 -(Dahulu / Formely PT Lafarge Cement manufacturingCement Indonesia)

PT.Ciptanugrah Indonesia (CI) Jakarta Jasa konsultansi/ 98,31% - 2018 2.174.311 -Consulting services

Cibinong International Finance Belanda/ Jasa keuangan/ 98,31% - 2000 1.230.960 -Company BV (CIFCO) Netherlands Financial company


**) Belum beroperasi

Percentage of Ownership Total assets before eliminationsPersentase kepemilikan/ Jumlah aset sebelum eliminasi/

PT Semen Gresik - SIG – Go Beyond Next...PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES...

Documents

Transcript of PT Semen Gresik - SIG – Go Beyond Next...PT SEMEN INDONESIA (PERSERO) Tbk AND ITS SUBSIDIARIES...