PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR...

13
i PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR SAHAM SESUDAH DAN SEBELUM PERUBAHAN FRAKSI HARGA DAN SATUAN PERDAGANGAN PADA BANK UMUM MILIK PEMERINTAH YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA SKRIPSI Untuk Melengkapi Salah Satu Persyaratan Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi Oleh : WIDYA SETYA SARI 201410180312117 ILMU EKONOMI STUDI PEMBANGUNAN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG 2015

Transcript of PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR...

Page 1: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

i

PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR SAHAM SESUDAH

DAN SEBELUM PERUBAHAN FRAKSI HARGA DAN SATUAN

PERDAGANGAN PADA BANK UMUM MILIK PEMERINTAH

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Melengkapi Salah Satu Persyaratan Memperoleh

Gelar Sarjana Ekonomi

Oleh :

WIDYA SETYA SARI

201410180312117

ILMU EKONOMI STUDI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2015

Page 2: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

ii

Page 3: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

iii

Page 4: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

iv

Page 5: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

v

Page 6: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

i

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat

dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan Skripsi yang berjudul Pengaruh

Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan

Kapitalisasi Pasar Saham Bank Umum Milik Pemerintah yang Terdaftar di Bursa

Efek Indonesia.

Dalam penyusunan Skripsi ini telah banyak pihak yang membantu, pada

kesempatan ini saya berterima kasih yang sebesar-besarnya kepada :

1. Bapak Muhajir Efendi, M.AP selaku Rektor Universitas Muhammadiyah

Malang.

2. Bapak Dr.Nazarudin Malik, SE,M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Ibu Ida Nuraini, S.E.,M.Si selaku Ketua Jurusan Ilmu Ekonomi Studi

Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Malang.

4. Bapak Drs. M. Faisal Abdullah, M.M dan Bapak Hendra Kusuma, S.E,M.E

selaku dosen pembimbing yang selalu membimbing dan mengarahkan selama

penyusunan Skripsi ini sehingga dapat terselesaikan dengan baik.

Page 7: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

ii

5. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen yang mengajar di Jurusan Ilmu Ekonomi Studi

Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.

6. Ayah, Ibu, Adik dan Fredy yang senantiasa memberikan dorongan moril

maupun materil serta do’anya sehingga terselesaikannya Skripsi ini.

7. Seluruh Sahabat seperjuangan mahasiswa alih jenjang dan seluruh penghuni

asrama putri Habaring Hurung Kabupaten Kotawaringin Timur yang telah

memberikan dorongan, informasi dan motivasi selama ini.

Dengan menyadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang

dimiliki peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun

agar tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Malang,13 Agustus 2015

Penulis

Page 8: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

iii

DAFTAR ISI

KATA PENGANTAR .................................................................................. i

DAFTAR ISI ................................................................................................ iii

DAFTAR TABEL ........................................................................................ vi

DAFTAR GAMBAR .................................................................................... vii

ABSTRAK ................................................................................................... viii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang ................................................................. 1

B. Rumusan Masalah ........................................................... 4

C. Tujuan Peneliti ................................................................. 4

D. Batasan Masalah............................................................... 5

E. Manfaat Penelitian ........................................................... 5

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. Landasan Penelitian Terdahulu ........................................ 7

B. Landasan Teori ................................................................. 10

1. Pengertian Pasar Modal.............................................. 10

2. Instrumen Pasar Modal ............................................... 10

3. Jenis Jenis Saham ........................................................ 11

4. Fraksi Harga ................................................................ 13

5. Satuan Perdagangan .................................................... 14

6. Harga Saham ............................................................... 15

7. Kapitalisasi Pasar ........................................................ 16

8. Bank ............................................................................. 17

a. Pengertian dan Fungsi Bank ................................... 17

b. Jenis Jenis Bank ...................................................... 18

C. Teori Pengaruh Antar Variabel .......................................... 22

D. Kerangka Pemikiran .......................................................... 23

E. Hipotesis............................................................................. 24

Page 9: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

iv

BAB III METODE PENELITIAN

A. Obyek Penelitian .............................................................. 25

B. Jenis Penelitian ................................................................. 25

C. Jenis dan Sumber Data ..................................................... 25

D. Populasi dan Sampel ........................................................ 26

E. Periode Jendela................................................................. 29

F. Teknik Pengumpulan Data ............................................... 30

G. Definisi Operasional Variabel .......................................... 30

H. Teknik Analisis Data ........................................................ 31

1. Uji Normalitas (Kolmogrov Smirnov Test) ................... 31

2. Uji Beda (T-Test) .......................................................... 31

3. Uji Beda (Wilcoxon Signed Rank Test) ......................... 33

BAB IV ANALISA DATA DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Perbankan Sebagai Sampel ................ 35

1. Bank Sampel ............................................................... 38

B. Gambaran Umum Perkembangan Variabel ....................... 39

1. Harga Saham Bank Umum Milik Pemerintah ............... 40

2. Kapitalisasi Pasar Saham Bank Umum Milik Pemerintah 44

C. Hasil Analisis Uji ............................................................... 48

1. Hasil Uji Normalitas (Kolmogrov-Smirnov Test) pada

Harga dan Kapitalisasi Pasar Saham Bank BUMN ...... 48

2. Hasil Uji beda (Paired T-Test) pada Harga Saham

Bank BUMN ................................................................. 50

3. Hasil Uji Beda (paired t-test) pada Kapitalisasi Pasar

Saham Bank BUMN ..................................................... 55

D. Pembahasan Hasil Penelitian ........................................... 60

1. Perbedaan Harga Saham Sesudah dan sebelum Perubahan

Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Saham pada Bank

BUMN ........................................................................... 60

Page 10: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

v

2. Perbedaan Kapitalisasi Pasar Saham Sesudah dan sebelum

Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Saham

pada Bank BUMN ......................................................... 62

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan ...................................................................... 64

B. Saran ................................................................................. 65

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

Page 11: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

vi

DAFTAR TABEL

Tabel Hal

3.1 Bank Umum yang Go Public di Bursa Efek Indonesia ......................... 35

4.1 Kolmogrov Smirnov Test pada Harga dan Kapitalisasi Pasar Saham

Bank BUMN ......................................................................................... 48

4.2 Paired Samples Statistics pada Harga Saham Bank BUMN ................. 50

4.3 Paired Samples Correlations pada Harga Saham Bank BUMN ........... 52

4.4 Paired Samples Tests pada Harga Saham Bank BUMN ....................... 53

4.5 Paired Samples Statistics pada Kapitalisasi Pasar Saham

Bank BUMN ......................................................................................... 55

4.6 Paired Samples Correlations pada Kapitalisasi Pasar Saham

Bank BUMN ......................................................................................... 57

4.7 Paired Samples Tests pada Kapitalisasi Pasar Saham Bank BUMN .... 58

4.8 Simulasi Transaksi Investor Sebelum dan sesudah perubahan

peraturan fraksi harga dan satuan perdagangan .................................... 62

Page 12: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

vii

DAFTAR GAMBAR

Gambar Hal

2.1 Rekapitulasi Institusi Perbankan di Indonesia ...................................... 21

2.2 Alur Kerangka Pikir .............................................................................. 23

4.1 Perkembangan Harga Saham Bank Negara Indonesia .......................... 40

4.2 Perkembangan Harga Saham Bank Mandiri ......................................... 41

4.3 Perkembangan Harga Saham Bank Rakyat Indonesia .......................... 42

4.4 Perkembangan Harga Saham Bank Tabungan Negara ......................... 43

4.5 Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Negara Indonesia ....... 44

4.6 Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Mandiri ...................... 45

4.7 Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Rakyat Indonesia ....... 46

4.8 Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Tabungan Negara ...... 47

Page 13: PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR ...eprints.umm.ac.id/21241/2/jiptummpp-gdl-widyasetya-41012...Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan Kapitalisasi Pasar

viii

DAFTAR PUSTAKA

Ang, Robert.1997.Buku Pintar Pasar Modal Indonesia.Jakarta: Media Soft Indonesia.

Basir, Saleh & Hendy M. Fakhrudin.2005.Aksi Korporasi, Strategi Untuk

Meningkatkan Nilai Saham Melalui Aksi Korporasi. Jakarta: Salemba

Empat.

Darmadji T Dan Fakhruddin M.H.2006.Pasar Modal Di Indonesia Pendekatan

Tanya Jawab. Jakarta: Salemba Empat

Hakim, Arif Rahman.2008.Analisis Perbedaan Return Dan Kapitalisasi Pasar

Saham Berdasarkan Kelompok Fraksi Saham Pada Perusahaan Go Public.

Skripsi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Surabaya.

Husnan, Suad.1996. Dasar-Dasar Teori Portofolio Dan Analisis Sekuritas. Edisi

Ketiga. Yogyakarta: UPP-YKPN

Kasmir.2008.Bank Dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT.

RAJAGRAFINDO PERSADA.

Nancy Lynda Tigauw, “Investor Asing Dominasi Pasar Modal Indonesia”,

Http://Www.Antaranews.Com/Berita/486089/Investor-Asing-Dominasi-

Pasar-Modal-Indonesia, Di Akses Tanggal 18 Mei 2015

Nugroho, Bayu Agung.2006.Pengaruh Perbedaan Hubungan Fraksi Harga

Saham Baru Terhadap Variabel Bid Ask Spread, Depth Dan Kapitalisasi

Pasar. Thesis Universitas Diponegoro Semarang

Sinungan, Muchdarsyah.2000.Produktivitas Apa Dan Bagaimana. Jakarta: Bumi

Aksara

Susanto, Heribertus Suryo Jati.Perbedaan Likuiditas Saham Dan Kapitalisasi

Pasar Saham Sebelum Dan Sesudah Pemberlakuan Surat Keputusan No.

KEP-00071/BEI/11-2013 Di Inhdonesia. Skripsi Universitas Atma Jaya

Yogyakarta.

Susilo, Sri Y,Dkk.2006.Bank Dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Salemba

Empat.

Http://www.Bi.go.id/Id/Perbankan/Ikhtisar/Lembaga/Contents/Default.Aspx.Di

Akses Tanggal 15 Mei 2015

Http://www.Idx.co.id/Beranda/Beritadanpengumuman/Siaranpers/Readpressreleas

e/Tabid/191/Itemid/Ff1742e7-A57a-4461-80da-

B29f77df70de/Language/Id-ID/Default.Aspx.Di Akses Tanggal 18 Mei

2015