PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR...
Transcript of PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR...
i
PERBEDAAN HARGA DAN KAPITALISASI PASAR SAHAM SESUDAH
DAN SEBELUM PERUBAHAN FRAKSI HARGA DAN SATUAN
PERDAGANGAN PADA BANK UMUM MILIK PEMERINTAH
YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Melengkapi Salah Satu Persyaratan Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi
Oleh :
WIDYA SETYA SARI
201410180312117
ILMU EKONOMI STUDI PEMBANGUNAN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2015
ii
iii
iv
v
i
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb.
Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan rahmat
dan hidayah-MU peneliti dapat menyelesaikan Skripsi yang berjudul Pengaruh
Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Terhadap Harga dan
Kapitalisasi Pasar Saham Bank Umum Milik Pemerintah yang Terdaftar di Bursa
Efek Indonesia.
Dalam penyusunan Skripsi ini telah banyak pihak yang membantu, pada
kesempatan ini saya berterima kasih yang sebesar-besarnya kepada :
1. Bapak Muhajir Efendi, M.AP selaku Rektor Universitas Muhammadiyah
Malang.
2. Bapak Dr.Nazarudin Malik, SE,M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Ibu Ida Nuraini, S.E.,M.Si selaku Ketua Jurusan Ilmu Ekonomi Studi
Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah
Malang.
4. Bapak Drs. M. Faisal Abdullah, M.M dan Bapak Hendra Kusuma, S.E,M.E
selaku dosen pembimbing yang selalu membimbing dan mengarahkan selama
penyusunan Skripsi ini sehingga dapat terselesaikan dengan baik.
ii
5. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen yang mengajar di Jurusan Ilmu Ekonomi Studi
Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.
6. Ayah, Ibu, Adik dan Fredy yang senantiasa memberikan dorongan moril
maupun materil serta do’anya sehingga terselesaikannya Skripsi ini.
7. Seluruh Sahabat seperjuangan mahasiswa alih jenjang dan seluruh penghuni
asrama putri Habaring Hurung Kabupaten Kotawaringin Timur yang telah
memberikan dorongan, informasi dan motivasi selama ini.
Dengan menyadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang
dimiliki peneliti, oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun
agar tulisan ini bermanfaat bagi yang membutuhkan.
Wassalamu’alaikum Wr. Wb.
Malang,13 Agustus 2015
Penulis
iii
DAFTAR ISI
KATA PENGANTAR .................................................................................. i
DAFTAR ISI ................................................................................................ iii
DAFTAR TABEL ........................................................................................ vi
DAFTAR GAMBAR .................................................................................... vii
ABSTRAK ................................................................................................... viii
BAB I PENDAHULUAN
A. Latar Belakang ................................................................. 1
B. Rumusan Masalah ........................................................... 4
C. Tujuan Peneliti ................................................................. 4
D. Batasan Masalah............................................................... 5
E. Manfaat Penelitian ........................................................... 5
BAB II TINJAUAN PUSTAKA
A. Landasan Penelitian Terdahulu ........................................ 7
B. Landasan Teori ................................................................. 10
1. Pengertian Pasar Modal.............................................. 10
2. Instrumen Pasar Modal ............................................... 10
3. Jenis Jenis Saham ........................................................ 11
4. Fraksi Harga ................................................................ 13
5. Satuan Perdagangan .................................................... 14
6. Harga Saham ............................................................... 15
7. Kapitalisasi Pasar ........................................................ 16
8. Bank ............................................................................. 17
a. Pengertian dan Fungsi Bank ................................... 17
b. Jenis Jenis Bank ...................................................... 18
C. Teori Pengaruh Antar Variabel .......................................... 22
D. Kerangka Pemikiran .......................................................... 23
E. Hipotesis............................................................................. 24
iv
BAB III METODE PENELITIAN
A. Obyek Penelitian .............................................................. 25
B. Jenis Penelitian ................................................................. 25
C. Jenis dan Sumber Data ..................................................... 25
D. Populasi dan Sampel ........................................................ 26
E. Periode Jendela................................................................. 29
F. Teknik Pengumpulan Data ............................................... 30
G. Definisi Operasional Variabel .......................................... 30
H. Teknik Analisis Data ........................................................ 31
1. Uji Normalitas (Kolmogrov Smirnov Test) ................... 31
2. Uji Beda (T-Test) .......................................................... 31
3. Uji Beda (Wilcoxon Signed Rank Test) ......................... 33
BAB IV ANALISA DATA DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Perbankan Sebagai Sampel ................ 35
1. Bank Sampel ............................................................... 38
B. Gambaran Umum Perkembangan Variabel ....................... 39
1. Harga Saham Bank Umum Milik Pemerintah ............... 40
2. Kapitalisasi Pasar Saham Bank Umum Milik Pemerintah 44
C. Hasil Analisis Uji ............................................................... 48
1. Hasil Uji Normalitas (Kolmogrov-Smirnov Test) pada
Harga dan Kapitalisasi Pasar Saham Bank BUMN ...... 48
2. Hasil Uji beda (Paired T-Test) pada Harga Saham
Bank BUMN ................................................................. 50
3. Hasil Uji Beda (paired t-test) pada Kapitalisasi Pasar
Saham Bank BUMN ..................................................... 55
D. Pembahasan Hasil Penelitian ........................................... 60
1. Perbedaan Harga Saham Sesudah dan sebelum Perubahan
Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Saham pada Bank
BUMN ........................................................................... 60
v
2. Perbedaan Kapitalisasi Pasar Saham Sesudah dan sebelum
Perubahan Fraksi Harga dan Satuan Perdagangan Saham
pada Bank BUMN ......................................................... 62
BAB V PENUTUP
A. Kesimpulan ...................................................................... 64
B. Saran ................................................................................. 65
DAFTAR PUSTAKA
LAMPIRAN
vi
DAFTAR TABEL
Tabel Hal
3.1 Bank Umum yang Go Public di Bursa Efek Indonesia ......................... 35
4.1 Kolmogrov Smirnov Test pada Harga dan Kapitalisasi Pasar Saham
Bank BUMN ......................................................................................... 48
4.2 Paired Samples Statistics pada Harga Saham Bank BUMN ................. 50
4.3 Paired Samples Correlations pada Harga Saham Bank BUMN ........... 52
4.4 Paired Samples Tests pada Harga Saham Bank BUMN ....................... 53
4.5 Paired Samples Statistics pada Kapitalisasi Pasar Saham
Bank BUMN ......................................................................................... 55
4.6 Paired Samples Correlations pada Kapitalisasi Pasar Saham
Bank BUMN ......................................................................................... 57
4.7 Paired Samples Tests pada Kapitalisasi Pasar Saham Bank BUMN .... 58
4.8 Simulasi Transaksi Investor Sebelum dan sesudah perubahan
peraturan fraksi harga dan satuan perdagangan .................................... 62
vii
DAFTAR GAMBAR
Gambar Hal
2.1 Rekapitulasi Institusi Perbankan di Indonesia ...................................... 21
2.2 Alur Kerangka Pikir .............................................................................. 23
4.1 Perkembangan Harga Saham Bank Negara Indonesia .......................... 40
4.2 Perkembangan Harga Saham Bank Mandiri ......................................... 41
4.3 Perkembangan Harga Saham Bank Rakyat Indonesia .......................... 42
4.4 Perkembangan Harga Saham Bank Tabungan Negara ......................... 43
4.5 Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Negara Indonesia ....... 44
4.6 Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Mandiri ...................... 45
4.7 Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Rakyat Indonesia ....... 46
4.8 Perkembangan Kapitalisasi Pasar Saham Bank Tabungan Negara ...... 47
viii
DAFTAR PUSTAKA
Ang, Robert.1997.Buku Pintar Pasar Modal Indonesia.Jakarta: Media Soft Indonesia.
Basir, Saleh & Hendy M. Fakhrudin.2005.Aksi Korporasi, Strategi Untuk
Meningkatkan Nilai Saham Melalui Aksi Korporasi. Jakarta: Salemba
Empat.
Darmadji T Dan Fakhruddin M.H.2006.Pasar Modal Di Indonesia Pendekatan
Tanya Jawab. Jakarta: Salemba Empat
Hakim, Arif Rahman.2008.Analisis Perbedaan Return Dan Kapitalisasi Pasar
Saham Berdasarkan Kelompok Fraksi Saham Pada Perusahaan Go Public.
Skripsi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Surabaya.
Husnan, Suad.1996. Dasar-Dasar Teori Portofolio Dan Analisis Sekuritas. Edisi
Ketiga. Yogyakarta: UPP-YKPN
Kasmir.2008.Bank Dan Lembaga Keuangan Lainnya. Jakarta: PT.
RAJAGRAFINDO PERSADA.
Nancy Lynda Tigauw, “Investor Asing Dominasi Pasar Modal Indonesia”,
Http://Www.Antaranews.Com/Berita/486089/Investor-Asing-Dominasi-
Pasar-Modal-Indonesia, Di Akses Tanggal 18 Mei 2015
Nugroho, Bayu Agung.2006.Pengaruh Perbedaan Hubungan Fraksi Harga
Saham Baru Terhadap Variabel Bid Ask Spread, Depth Dan Kapitalisasi
Pasar. Thesis Universitas Diponegoro Semarang
Sinungan, Muchdarsyah.2000.Produktivitas Apa Dan Bagaimana. Jakarta: Bumi
Aksara
Susanto, Heribertus Suryo Jati.Perbedaan Likuiditas Saham Dan Kapitalisasi
Pasar Saham Sebelum Dan Sesudah Pemberlakuan Surat Keputusan No.
KEP-00071/BEI/11-2013 Di Inhdonesia. Skripsi Universitas Atma Jaya
Yogyakarta.
Susilo, Sri Y,Dkk.2006.Bank Dan Lembaga Keuangan Lain. Jakarta: Salemba
Empat.
Http://www.Bi.go.id/Id/Perbankan/Ikhtisar/Lembaga/Contents/Default.Aspx.Di
Akses Tanggal 15 Mei 2015
Http://www.Idx.co.id/Beranda/Beritadanpengumuman/Siaranpers/Readpressreleas
e/Tabid/191/Itemid/Ff1742e7-A57a-4461-80da-
B29f77df70de/Language/Id-ID/Default.Aspx.Di Akses Tanggal 18 Mei
2015