PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS, …eprints.perbanas.ac.id/2758/2/COVER.pdf · Pertama-tama...

PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS, LEVERAGE,

SALES GROWTH DAN OPERATING CAPACITY TERHADAP

FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR (TERDAFTAR DI BEI)

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Jurusan Akuntansi

Oleh :

RETA EMININGTYAS

NIM : 2013310212

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2017

i





SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Penyelesaian

Program Pendidikan Sarjana

Jurusan Akuntansi

Oleh :

RETA EMININGTYAS

NIM : 2013310212

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI PERBANAS

SURABAYA

2017

v

MOTTO

“BERUSAHA, BERDOA, BERDZIKIR,

BERSHOLAWAT”

“DON’T DREAM ABOUT SUCCES. YOU

HAVE TO WORK FOR IT”

“SUCCES IS THE BEST REVENGE”

vi

PERSEMBAHAN

Pertama-tama Saya ucapkan puji syukur kepada Allah SWT, karena atas

Rahmat dan Karunia-Nya Saya dapat menyelesikan skripsi dan program studi

Saya selama 3,5 tahun.

Yang kedua Saya ucapkan terimakasih yang sebesar-besarnya kepada

Ayah dan Ibu yang selalu mendoakan Saya untuk semua kehidupan saya termasuk

dari awal kuliah sampai dengan saat ini. Terimakasih juga untuk adik Saya Praka,

dialah salah satu motivasi Saya agar selalu kuat dalam menghadapi semua urusan

kuliah maupun yang lain dan Saya juga ingin memberikan contoh yang baik bagi

adik Saya. Dan terimakasih untuk saudara-saudara Saya yang selalu memberikan

saya dukungan di urusan perkuliahaan Saya. Semoga ilmu yang Saya dapatkan

saat ini barokah dan bermanfaat untuk kedepannya.

Yang ketiga Saya ucapkan terimakasih untuk Dosen pembimbing Saya

Ibu Riski yang selalu membantu anak-anak bimbingnya hingga skripsi selesai.

Selanjutnya terimakasih banyak untuk sahabat Saya “Kampungan”

(Pinaring, Dita, Rika, Fara, Navy) kalian memang “kampung” tapi kalian luar bisa

bikin seneng, sedih, kesel, nano nano deh pokoknya. Ngumpulin kalian itu udah

kayak ngumpulin ke 7 bola dragon ball tau gak sih, susah bangeeeet kalian udah

sibuk sendiri-sendiri. Terimakasih juga buat “Jamban” (Monica, Puspita, Izza,

Sinta) yang sudah mendukung kehidupan Saya yang sekarang sudah sibuk dengan

urusan masing-masing tapi sekali ketemu langsung rempong dan langsung full

team.

Terimakasih banyak untuk “Friendshit” (Digma, Yogi, Mira, Anis, Nita,

Kunto, Virly, Moussa, Fitri, Delita, Nishak, Ilham, Nasikin, Nurul, Ilvia, Dessinta,

Novia, Ayu, Bhestari, Rezky, dll) membernya terlalu banyak jadi bingung siapa

aja haha, tapi terimakasih banyak selama 3,5 tahun ini sudah banyak membantu,

vii

banyak bikin sakit hati juga gara-gara becanda kalian yang sering kelewatan haha.

Ayoo liburan sudah kangen liburan nih. “Balabala” (Lidya, Nona, Ayuk, Agda,

Taufan, Topek, Zahid, Rohmana) terimakasih banyak ya semuanya kalian mentor

belajar kuliah dan mentor belajar hidup haha. Jangan lupain aku yaa.

Terimakasih untuk partner HMJA yang sudah memberikan pengalaman

di organisasi yang tidak akan Saya lupakan suka dan duka selama menjadi

pengurus HMJA, untuk HMJA 2013 (Digma, Yogi, Mira, Anis, Nita, Kunto,

Virly, Moussa, Fitri, Delita, Nishak, Ilham, Nasikin, Nurul, Ilvia, Dessinta, Novia,

Ayu, Bhestari, Rezky, dll), HMJA 2012 (Mbak Ukhti, Mas Fajar, Mbak Gresika,

Mbak Kisav, Mbak Tara, Mas Erwin, Mas Agus, Mbak Cendy, Mbak Debby,

Mbak Wahyu, Mas Made, Mbak Pipit, Mbak Kinur, Mbak Arum), HMJA 2014

(Adiwanda, Putnab, Meitri, Dian, Desi, Ricky, Indra, Sekar, Tyas, Nabeela, Cici,

Febriana, Bintang, Huda, Mawar, Raras, Muji, Oktia, Nadiah, Pepi, Putri Ayu,

Rahmi, Reviga, Tabroni, Ulun, Sahrul, Yani, Fila, Putro).

Terimakasih untuk Anak Bimbing Ibu (Lidya, Wuri, Elli, Yasfin, Fiah,

Jenny, Fira, Yunita, Dwi, Fitri, Sally) yang sudah jadi partner selama satu

semester ini, sharing-sharing bareng masalah skripsi dan kuliah. Terimakasih

buat Belinda, Wuri dan Intan yang ngajarin banyak hal dari masalah penampilan

sampai sikap yang seharusnya dilakukan sama yang gak harus dilakukan dan

terimakasih banyak udah jadi partner ku selama beberapa bulan di pengujung

semester kalian ada disaat aku sedih maupun seneng. Terimakasih juga untuk

teman-teman yang selama ini sudah mendukung, membantu dan memberikan

banyak arahan untuk Saya.

Terakhir terimakasih juga buat Ando dan Yanuar yang udah bikin aku

semangat buat ngerjain skripsinya di awal sampai akhir yang tidak mudah, tapi

kalian bikin aku semangat lagi. Semoga kalian cepet nyusul ya.

Semoga ini menjadi berkah dan menjadi awal yang baik untuk Kita

semua di kehidupan yang sebenarnya.

viii

KATA PENGANTAR

Puji Syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa, karena berkat rahmat-Nya

sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini, yang berjudul “Pengaruh

Ukuran Perusahaan, Likuiditas, Leverage, Sales Growth dan Operating

Capacity terhadap Financial Distress pada Perusahaan Manufaktur

(Terdaftar di BEI)”. Penulisan skripsi ini dimaksudkan untuk memenuhi salah

satu syarat penyelesaian program pendidikan strata satu jurusan akuntansi Sekolah

Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas Surabaya.

Penulis menyadari bahwa peran berbagai pihak sangatlah membantu

penulis mulai dari masa perkuliahan hingga penyusunan skripsi ini karena

bimbingan dan arahan. Oleh karena itu, penulis ingin mengucapkan terimakasih

kepada selruh pihak yang telah mendukung.

Penulis menyadari bahwa dalam penulisan skripsi ini jauh dari sempurna.

Oleh karena itu penulis mengharapkan saran dan kritik dari semua pihak yang

berguna untuk perbaikan skripsi ini.

Surabaya, 10 Februari 2017

Penulis

ix

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i

HALAMAN PERSETUJUAN SIAP UJI ............................................................... ii

HALAMAN LULUS UJIAN SKRIPSI ................................................................. iii

HALAMAN PENGESAHAN SKRIPSI ................................................................ iv

HALAMAN MOTTO DAN PERSEMBAHAN ..................................................... v

KATA PENGANTAR ......................................................................................... viii

DAFTAR ISI .......................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL .................................................................................................. xi

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ xii

DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ xiii

ABSTRAK / RINGKASAN ................................................................................. xv

BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................... 1

1.1 Latar Belakang Masalah .................................................................. 1

1.2 Perumusan Masalah ....................................................................... 10

1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................... 11

1.4 Manfaat Penelitian ......................................................................... 11

1.5 Sistematika Penulisan Skripsi........................................................ 12

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ........................................................................... 14

2.1 Penelitian Terdahulu ...................................................................... 14

2.2 Landasan Teori .............................................................................. 22

2.3 Kerangka Pemikiran ...................................................................... 38

2.4 Hipotesis Penelitian ....................................................................... 38

BAB III METODE PENELITIAN........................................................................ 39

3.1 Rancangan Penelitian .................................................................... 39

3.2 Batasan Penelitian ......................................................................... 40

3.3 Identifikasi Variabel ...................................................................... 40

3.4 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ............................ 41

3.5 Populasi, Sampel dan Teknik Pengambilan Sampel ..................... 44

3.6 Data dan Metode Pengumpulan Data ............................................ 45

3.7 Teknik Analisis Data .................................................................... 46

BAB IV GAMBARAN SUBYEK PENELITIAN DAN ANALISIS DATA ....... 51

4.1 Gambaran Subyek Penelitian ........................................................ 51

4.2 Analisis Data ................................................................................. 52

4.3 Pembahasan ................................................................................... 77

x

BAB V PENUTUP ................................................................................................ 86

5.1 Kesimpulan .................................................................................... 86

5.2 Keterbatasan Penelitian ................................................................. 87

5.3 Saran .............................................................................................. 87

DAFTAR RUJUKAN

LAMPIRAN

xi

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 2.1 : Matriks Penelitian 21

Tabel 4.1 : Rincian Sampel Penelitian 51

Tabel 4.2 : Hasil Analisis Deskriptif Financial Distress 53

Tabel 4.3 : Hasil Analisis Deskriptif 53

Tabel 4.4 : -2 Log Likelihood 71

Tabel 4.5 : Negelkerke’s R Square 72

Tabel 4.6 : Hosmer and Lemeshow 72

Tabel 4.7 : Hasil Analisis Regresi Logistik 73

Tabel 4.8 : Tabel Klasifikasi 74

xii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

Gambar 1.1 : Perusahaan yang Mengalami Delisting 4

Gambar 2.1 : Kerangka Pemikiran 39

Gambar 4.1 : Nilai Mean Ukuran Perusahaan Kondisi

Non Financial Distress 56

Gambar 4.2 : Nilai Mean Ukuran Perusahaan Kondisi

Financial Distress 57

Gambar 4.3 : Nilai Mean Likuiditas Kondisi Non Financial

Distress 60

Gambar 4.4 : Nilai Mean Likuiditas Kondisi Financial Distress 60

Gambar 4.5 : Nilai Mean Leverage Kondisi Non Financial

Distress 63

Gambar 4.6 : Nilai Mean Leverage Kondisi Financial Distress 63

Gambar 4.7 : Nilai Mean Sales Growth Kondisi Non Financial

Distress 66

Gambar 4.8 : Nilai Mean Sales Growth Kondisi Non Financial

Distress 66

Gambar 4.9 : Nilai Mean Operating Capacity Kondisi Non


Gambar 4.10 : Nilai Mean Operating Capacity Kondisi


xiii

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Data Sampel Penelitian

Lampiran 2 : Daftar Perusahaan yang Mengalami Financial Distress

dan Non Financial Distress

Lampiran 3 : Hasil Perhitungan Ukuran Perusahaan

Lampiran 4 : Hasil Perhitungan Likuiditas

Lampiran 5 : Hasil Perhitungan Leverage

Lampiran 6 : Hasil Perhitungan Sales Growth

Lampiran 7 : Hasil Perhitungan Operating Capacity

Lampiran 8 : Hasil Uji Analisis Deskriptif Perusahaan Non Financial

Distress dan Financial Distress Tahun 2013-2015

Lampiran 9 : Hasil Statistik Regresi Logistik

xiv





Reta Eminingtyas

STIE Perbanas Surabaya

Email: [email protected]

ABSTRAK

Financial distress merupakan suatu kondisi dimana terjadi penurunan

keuangan sebelum adanya kebangkrutan di suatu perusahaan. Penelitian ini

bertujuan untuk menguji pengaruh Ukuran Perusahaan, Likuiditas, Leverage,

Sales Growth dan Operating Capacity terhadap Financial Distress pada

perusahaan manufaktur (terdaftar di BEI). Periode penelitian ini yaitu 2013-2015.

Teknik pemilihan sampel penelitian menggunakan teknik purposive sampling

dengan adanya kriteria-kriteria tertentu dan memperoleh 312 perusahan sebagai

sampel penelitian. Teknik analaisis data yang digunakan yaitu uji regresi logistik.

Hasil analisis dari penelitian ini menyataan bahwa ukuran perusahaan tidak

berpengaruh dan memiliki arah negatif, likuiditas berpengaruh dan memiliki arah

negatif, leverage tidak berpengaruh dan memiliki arah positif, sales growth tidak

berpengaruh dan memiliki arah positif dan operating capacity berpengaruh dan

memiliki arah positif.

Kata kunci : Financial Distress, Ukuran Perusahaan, Likuiditas, Leverage, Sales

Growth, Operating Capacity

xv

THE INFLUENCE OF FIRM SIZE, LIQUIDITY, LEVERAGE, SALES

GROWTH, AND OPERATING CAPACITY OF FINANCIAL

DISTRESS IN MANUFACTURING COMPANIES

(LISTED ON THE STOCK EXCHACED)

Reta Eminingtyas

STIE Perbanas Surabaya

Email : [email protected]

ABSTRACT

Financial distress is a condition where a decline in finances before the

bankruptcy of a company. This study is meant to examine the effect of Firm Size,

Liquidity, Leverage, Sales Growth and Operating Capacity of Financial Distress

in manufacturing companies (listed on the Stock Exchange). The study period is

2013-2015. Engineering research sample selection using purposive sampling

technique in the presence of certain criteria and obtain 312 companies as

research samples. Data analysis technique used is logistic regression. The results

of analysis of this study it states that the size of the company does not take effect

and have a negative direction, the liquidity effect and had a negative direction,

leverage and has no effect positive direction, sales growth had no effect and has a

positive direction and operating capacity influential and has a positive direction.

Keywords : Financial Distress,Firm Size, Liquidity, Leverage, Sales Growth,

Operating Capacity

PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS, …eprints.perbanas.ac.id/2758/2/COVER.pdf · Pertama-tama...

Documents

Transcript of PENGARUH UKURAN PERUSAHAAN, LIKUIDITAS, …eprints.perbanas.ac.id/2758/2/COVER.pdf · Pertama-tama...