PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP RETURN SAHAM

PERUSAHAAN PERBANKAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Oleh:

SITI AISYAH NPM 2014310036

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIE INDONESIA) BANJARMASIN

PROGRAM STUDI AKUNTANSI 2018

vi

RIWAYAT HIDUP

DATA PRIBADI

1. Nama : Siti Aisyah 2. Jenis Kelamin : Perempuan 3. Tempat, Tanggal Lahir : Kandangan, 01 April 1996 4. Agama : Islam 5. Status : Belum Menikah 6. Alamat Rumah : Jalan BirAli No.67 RT.02 RW.01

Kecamatan. Tapin Utara Kabupaten. Tapin Rantau

7. Alamat Email : aaisyahst@gmail.com PENDIDIKAN Formal

1. 2001 – 2002 : TK Pembina Rantau 2. 2002 - 2008 : SD Negeri Rangda Malingkung 1 Rantau. 3. 2008 - 2011 : SMP Negeri 1 Rantau. 4. 2011 - 2014 : SMA Negeri 1 Rantau. 5. 2014 – 2018 : STIE Indonesia Banjarmasin.

Non Formal

1. 2014 : Pelatihan Sekolah Pasar Modal level 1 dan 2 di STIE Indonesia Banjarmasin. 2. 2015 : Program sertifikasi TOEFL di Lembaga Bahasa dan

Pendidikan Profesional (LBPP) di Banjarmasin. 3. 2016 : Program Sertifikasi Wakil Perantara Pedagang Efek

(WPPE) Pemasaran di Kantor Perwakilan BEI Banjarmasin. 4. 2017 : Accurate Training di laboraturium Komputer STIE

Indonesia Banjarmasin. ORGANISASI

1. 2016 – 2017 : Pengurus Himpunan Mahasiswa Jurusan Akuntansi (HMJA) STIE Indonesia Banjarmasin, sebagai Bidang Pendidikan dan pengembangan.

2. 2016 – 2017 : Pengurus Kelompok Studi Pasar Modal (KSPM) STIE Indonesia Banjarmasin, sebagai sekretaris.

“Milikilah Hidup Yang Berkualitas Dan Siapkan Kematian Yang Berkualitas, Hidup Berguna Dan Matipun Bahagia” (Siti Aisyah)

UNTUK :

YANG TERSAYANG KEDUA ORANGTUA

DAN KAKAK YANG SENANTIASA

MEMBIMBING,MENASEHATI,

SERTA KASIHSAYANGNYA.

x

RINGKASAN ISI

Siti Aisyah, NPM 2014310036. Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Return Saham Perusahaan Perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Pembimbing: Nurul Hayati, S.E., M.M. Ak, CA. Skripsi. Program Studi Akuntansi STIE Indonesia Banjarmasin. Tahun 2018, 92 halaman (termasuk lampiran).

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji kembali pengaruh Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Equity (ROE), Return on Asset (ROA) dan Net Profit Margin (NPM) terhadap Return Saham.

Jenis penelitian menggunakan pengujian hipotesis. Data penelitian yang digunakan adalah data sekunder berupa laporan keuangan tahun 2014-2016, sedangkan sumber data diperoleh dari http://www.idx.co.id. Populasi dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI. Teknik pengambilan sampel menggunakan metode purposive sampling. Sampel dalam penelitian ini diambil sebanyak 28 perusahaan. Teknik analisis data menggunakan model regresi linier berganda.

Berdasarkan hasil penelitian menunjukkan bahwa Capital Adequancy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), dan Net Profit Margin (NPM) secara simultan berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Secara parsial Capital Adequancy Ratio (CAR), Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), dan Net Profit Margin (NPM) berpengaruh terhadap return saham pada perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia, sedangkan Loan to Deposit Ratio (LDR) tidak berpengaruh pada perusahaan perbankan.

Kata Kunci: Capital Adequancy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR),

Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), dan Net Profit Margin (NPM), Return Saham

Kepustakaan: 35, 2010-2017

xi

ABSTRACT

The purpose of this research is to reexamine the influence of Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Equity (ROE), Return on Asset (ROA) and Net Profit Margin (NPM) to Stock Return.

This type of research uses hypothesis testing. The research data used is secondary data in the form of financial report year 2014-2016, while data source obtained from http://www.idx.co.id. The population in this study are all banking companies listed on the BEI. The sampling technique used purposive sampling method. The sample in this study was taken as many as 28 companies. Data analysis technique using multiple linear regression model.

Based on the results of the research shows that Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), and Net Profit Margin (NPM) simultaneously affect stock returns in banking companies which is listed on the Indonesia Stock Exchange. Partially Capital Adequacy Ratio (CAR), Return on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), and Net Profit Margin (NPM) have an effect on stock return on banking companies listed on Indonesia Stock Exchange, while Loan to Deposit Ratio LDR) has no effect on banking companies.

Keywords: Capital Adequacy Ratio (CAR), Loan to Deposit Ratio (LDR), Return

on Equity (ROE), Return on Assets (ROA), and Net Profit Margin (NPM), Stock Return.

xii

KATA PENGANTAR

Puji dan syukur penulis panjatkan kehadirat Allah SWT atas rahmat dan

karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul Pengaruh

Rasio Keuangan terhadap Return Saham Perusahaan Perbankan yang terdaftar

di Bursa Efek Indonesia. Skripsi ini di susun dalam rangka kebulatan studi untuk

meraih gelar Sarjana Ekonomi pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STIE

Indonesia) Banjarmasin.

Dalam kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih sebesar-besarnya

kepada:

1. Bapak Dr. Ibrahim Daud M.S. selaku Ketua STIE Indonesia Banjarmasin.

2. Bapak Drs. H. Safriansyah, M.Si., Ak., CA selaku Ketua Program Akuntansi di STIE

Indonesia Banjarmasin.

3. Ibu Hj. Antung Noorasiah, S.E., M.M. Ak., CA selaku Sekretaris Program Studi

Akuntansi di STIE Indonesia Banjarmasin.

4. Ibu Nurul Hayati, S.E., M.M. Ak,. CA selaku Dosen Pembimbing yang selalu

bijaksana memberikan nasehat, mencurahkan perhatian, nasehat, do’a dan

kepercayaan yang sangat berarti bagi penulis sehingga penulisan skripsi ini berjalan

lancar.

5. Tim Penguji Skripsi dan Tim Review Proposal Skripsi yang banyak memberikan

kritik, masukan dan arahan untuk perbaikan skripsi ini.

xiii

6. Bapak dan Ibu Dosen yang telah membimbing dan membagikan ilmunya serta Staf

Administrasi STIE Indonesia Banjarmasin yang telah mendukung kelancaran kuliah

dan kelancaran penulisan skripsi ini.

7. Kedua orang tua dan kakak yang selalu memberikan do’a, dan dukungan yang

sebesar-besarnya untuk kelancaran dalam menempuh harapan dan cita-cita.

8. Buat sahabat seperjuangan Dwi Cahyani Septiana H, Fadlyanoor, Rehana Dhita

Hakiki dan Andy Gina Hijriah terima kasih atas dorongan semangat dan kebersamaan

yang tidak terlupakan.

9. Seluruh teman-teman seangkatan, khususnya kelas Akuntansi A angkatan 2014 yang

telah banyak membantu dan saling memotivasi untuk menyelesaikan skripsi dan

selalu mengisi hari-hari menjadi sangat menyenangkan.

10. Terima kasih juga kepada semua pihak yang telah membantu dalam penyelesaian

skripsi ini yang tidak dapat disebutkan satu persatu.

Akhir kata, terima kasih bagi semua pihak yang namanya tidak dapat

disebutkan satu persatu atas segala dukungan dan doanya semoga Allah SWT

melimpahkan rahmat, karunia, inayah dan hidayah-Nya kepada kita semua. Serta

semoga hasil penelitian ini dapat bermanfaat bagi banyak pihak.

Banjarmasin, 09 April 2018

Siti Aisyah

xiv

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ............................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN ............................................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN ............................................................................... iii

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI ................................... iv

PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH .................... v

RIWAYAT HIDUP ................................................................................................ vi

HALAMAN PERSEMBAHAN ........................................................................... vii

BERITA ACARA UJIAN SKRIPSI ................................................................... viii

BERITA ACARA UJIAN PROPOSAL SKRIPSI ............................................... ix

RINGKASAN ISI ................................................................................................... x

ABSTRACT ............................................................................................................ xi

KATA PENGANTAR ......................................................................................... xii

DAFTAR ISI ....................................................................................................... xiv

DAFTAR TABEL .............................................................................................. xvii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................ xviii

DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xix

BAB I PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang ...................................................................................... 1

1.2 Rumusan Masalah .................................................................................. 4

1.3 Batasan Masalah ..................................................................................... 4

1.4 Tujuan Penelitian ................................................................................... 4

1.5 Manfaat Penelitian ................................................................................. 5

1.5.1 Manfaat Akademis ...................................................................... 5

1.5.2 Manfaat Praktis ........................................................................... 5

xv

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

2.1 Landasan Teori ..................................................................................... 6

2.1.1 Analisis Laporan Keuangan ........................................................ 6

2.1.2 Rasio Keuangan Perbankan ......................................................... 6

2.1.3 Rasio Keuangan ........................................................................... 8

2.1.3.1 Rasio Likuiditas ............................................................... 9

2.1.3.2 Rasio Profitabilitas ........................................................... 9

2.1.3.3 Rasio Solvabilitas ........................................................... 12

2.1.4 Return Saham ............................................................................ 13

2.2 Penelitian Terdahulu .......................................................................... 15

2.3 Kerangka Pemikiran ........................................................................... 17

2.4 Perumusan Hipotesis .......................................................................... 19

BAB III METODE PENELITIAN

3.1 Desain Penelitian ................................................................................ 24

3.2 Jenis dan Sumber Data ....................................................................... 24

3.2.1 JenisData .................................................................................. 24

3.2.2 Sumber Data ............................................................................. 24

3.3 Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel ........................................ 25

3.2.1 Populasi .................................................................................... 25

3.2.2 Teknik Pengambilan Sampel .................................................... 25

3.4 Variabel Penelitian dan Definisi Operasional Variabel ..................... 25

3.4.1 Variabel Penelitian ..................................................................... 25

3.4.2 Definisi Operasional Variabel ................................................... 26

3.5 Teknik Analisis Data .......................................................................... 29

3.5.1 Statistik Deskriptif ...................................................................... 30

3.5.2 Uji Asumsi Klasik ....................................................................... 30

3.5.2.1 Uji Normalitas ................................................................ 31

3.5.2.2 Uji Multikolonieritas ..................................................... 31

3.5.2.3 Uji Heteroskedastisitas .................................................. 32

3.5.2.4 Uji Autokolerasi ............................................................. 32

3.5.3 Uji Hipotesis ............................................................................... 33

xvi

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

4.1 Deskripsi Objek Penelitian ................................................................. 37

4.2 Hasil Penelitian .................................................................................. 40

4.2.1 Hail Statistik Deskriptif ............................................................. 40

4.2.2 Perkembangan Rasio Keuangan ............................................... 41

4.2.3 Pengujian Asumsi Klasik .......................................................... 50

4.2.3.1 Uji Multikolonieritas ...................................................... 50

4.2.3.2 Uji Autokolerasi ............................................................ 51

4.2.3.3 Uji Heteroskedastisitas .................................................. 51

4.2.3.4 Uji Normalitas ................................................................ 53

4.2.4 Analisis Regresi Linier ................................................................. 56

4.2.5 Pengujian Hipotesis ................................................................... 58

4.2.5.1 Hasil Pengujian Hipotesis Simultan (Uji F) ................... 59

4.2.5.2 Hasil Pengujian Hipotesis Simultan (Uji t) .................... 60

4.2.5.3 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ............................. 64

4.3 Pembahasan Hasil Penelitian .............................................................. 65

BAB V HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

5.1 Kesimpulan ......................................................................................... 71

5.2 Saran ................................................................................................... 73

5.3 Keterbatasan ....................................................................................... 74

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xvii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel3.1Autokolerasi Uji Turbin-Watson ..................................................... 33

Tabel 4.1Statistik Deskriptif Industri Perbankan yang Terdaftar di BEI ....... 40

Tabel 4.2Perkembangan Rasio CAR.............................................................. 42

Tabel 4.3Perkembangan Rasio LDR .............................................................. 4 4

Tabel 4.4 Perkembangan Rasio ROE .......................................................... 46

Tabel 4.5Perkembangan Rasio ROA ............................................................. 47

Tabel 4.6 Perkembangan Rasio NPM ......................................................... 49

Tabel 4.7 Koefisien Korelasi Antar Variabel Bebas ................................... 50

Tabel 4.8 Analisis Tolerance dan Variance Inflation Faktor (VIF) ............ 50

Tabel 4.9 Hasil Uji Autokorelasi (Durbin-Watson) ..................................... 51

Tabel 4.10Hasil Regresi Linear...................................................................... 56

Tabel 4.11 Ikhtisar Uji F ............................................................................... 59

Tabel 4.12 Hasil Uji t .................................................................................... 61

xviii

DAFTARGAMBAR

Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran Teoritis .................................................. 18

Gambar 4.1 Grafik Scatterplot .................................................................... 52

Gambar 4.2 Grafik Histogram..................................................................... 54

Gambar 4.3 Diagram Normal P-P Plot ....................................................... 55

xix

DAFTAR LAMPIRAN

Halaman

Lampiran 1 Rasio Keuangan Perusahaan Perbankan ........................................... 79

Lampiran 2 Regression ........................................................................................ 83

Lampiran 3 Charts................................................................................................ 85

Lampiran 4 Tabel Distribusi t (5%) .............................................................. 88

Lampiran 5 Tabel Distribusi F (5%) ............................................................. 91