Manajemen Keuangan 2
-
Upload
didikmeisetyawan -
Category
Documents
-
view
37 -
download
0
description
Transcript of Manajemen Keuangan 2
Manajemen Keuangan 2LEASING ( SEWA GUNA USAHA )
Perusahaan sewa guna usaha di Indonesia lebih di kenal dengan nama Leasing. Kegiatan utama perusahaan sewa guna usaha adalah bergerak di bidang pembiayaan untuk keperluan barang-barang modal yang diinginkan oleh nasabah.Pengertian Sewa guna usaha secara umum
Leasing adalah Perjanjian antara lessor ( perusahaan Leasing ) dengan Lesse ( nasabah ) di mana pihak lessor menyediakan barang dengan hak penggunaan oleh lesse dengan imbalan pembayaran sewa untuk jangka waktu tertentu.Secara umum leasing artinya Equipment funding, yaitu pembiayaan peralatan/barang modal untuk digunakan pada proses produksi suatuperusahaan baik secara langsung maupun tidak langsung.Pengertian Sewa guna usaha menurut Keputusan Menteri Keuangan No. 1169/KMK.01/1991
Leasing adalah Kegiatan pembiayaan dalam bentuk penyediaan barang modal, baik secara sewa guna usaha dengan opsi ( finance lease ) maupun sewa guna usaha tanpa hak opsi ( operating lease ) untuk digunakan oleh leasse selama jangka waktu tertentu berdasarkan pembayaran secara berkala.
Finance Lease adalah Kegiataan sewa guna usaha di mana lesse pada akhir masa kontrak mempunyai hak opsi untuk membeli objek sewa guna usaha berdasarkan nilai sisa yang disepakati. Sebaliknya operating laese tidak mempunyai hak opsi untuk membeli objek sewa guna usaha.
Lessor adalah perusahaan yang melakukan kegiatan usaha leasing dengan menyediakan berbagai macam barang modal.
Lessee adalah nasabah yang menginginkan barang modal.Pengertian leasing menurut surat Keputusan Bersama Menteri Keuangan dan Menteri Perdagangan dan Industri Republik Indonesia No. KEP- 122/MK/IV/2/1974, Nomor 32/M/SK/2/1974, dan Nomor 30/Kpb/I/1974 tanggal 7 Februari 1974
Leasing adalah: ”Setiap kegiatan pembiayaan perusahaan dalam bentuk penyediaan barang-barang modal untuk digunakan oleh suatu perusahaan untuk jangka waktu tertentu, berdasarkan pembayaran-pembayaran secara berkala disertai dengan hak pilih bagi perusahaan tersebut untuk membeli barang-barang modal yang bersangkutan atau memperpanjang jangka waktu leasing berdasarkan nilai sisa uang telah disepakati bersama”.Menurut Equipment Leasing Association di London
“Leasing adalah perjanjian antara lessor dan lessee untuk menyewa sesuatu atas barang modal tertentu yang dipilih/ditentukan oleh lessee. Hak pemilikan barang modal tersebut ada pada lessor sedangkan lessee hanya menggunakan barang modal tersebut berdasarkan pembayaran uang sewa yang telah ditentukan dalam jangka waktu tertentu”.Menurut Financial Accounting Standar Board (FASB) :”..An agreement coonveying the right to use property, plant or equipment (land and/or depreciable assets) usulally for a stated period of time”.Definisi diatas menjelaskan adanya kesepakatan antara dua pihak, lessor (pihak yang menyewakan) dan lessee (penyewa). Dalam perjanjian ini terdapat persetujuan penyerahan atau pengalihan hak guna atau hak pakai atas aktiva yang dimilikinya
yang dapat disiapkan selama periode tertentu dari lessor pada lessee. Selama periode yang dimaksud dalam perjanjian sebagai balas jasa dari hak pakai yang diberikan lessor kepada lessee dituntut untuk membayar sejumlah uang sewa atau kompensasi yang lain sesuai dengan perjanjian yang dibuat. Lamanya jangka waktu suatu perjanjian lease tergantung pada perjanjian yang dibuat oleh lessor dan lessee, sehingga jangka waktu perjanjian lease ini dapat bervariasi tergantung pada kesepakatan bersama. International Accounting Standard Committee mendefenisikan leasing "Lease: An agreement where by the lessor conveys to the lessee in return for rent the right to use an asset for an agreed period of time. The definition of lease includes contracts for the heire of an asset whiech contain of provision giving the hirer an option to acquire title of the asset upon to the fufilment of agreed conditioons. These contracts are described as hire puchase contracts In some countries, different names are used for agreement which have the characteristic of a lease (e. g. baeboat characters).Definisi dan pengertian leasing menurut IAS No. 17 hampir sama dengan pengertian leasing yang didefinisikan oleh FASB No. 13, tetapi IASC menambahkan dalam definisinya bahwa dalam pengertian leasing tersebut terdapat hak opsi bagi lessee untuk membeli aktiva yang dileasekan atau memperpanjang waktu leasing berdasarkan nilai yang disepakati bersama.Berdasarkan beberapa pengertian di atas, maka pada prinsipnya pengertian leasing terdiri dari beberapa elemen di bawah ini:
1. Pembiayaan perusahaan
2. Penyediaan barang-barang modal
3. Jangka waktu tertentu
4. Pembayaran secara berkala
5. Adanya hak pilih ( option right )
6. Adanya nilai sisa yang disepakati bersama
7. Adanya pihak lessor
8. Adanya pihak lessee
Pembiayaan melalui leasing merupakan pembiayaan yang sangat sederhana
dalam prosedur dan pelaksanaannya dan oleh karena itu leasing yang digunakan
sebagai pembayaran alternatif tampak lebih menarik. Sebagai suatu alternatif
sumber pembiayaan modal bagi perusahaan-perusahaan, maka leasing didukung
oleh keuntungan-keuntungan sebagai berikut:
1. Fleksibel
artinya struktur kontrak dapat disesuaikan dengan kebutuhan perusahaan yaitu
besarnya pembayaran atau periode lease dapat diatur sedemikian rupa sesuai
dengan kondisi perusahaan.
2. Tidak diperlukan jaminan
karena hak kepemilikan sah atas aktiva yang di lease serta pengaturan
pembayaran lease sesuai dengan pendapatan yang dihasilkan oleh aktiva yang
dilease sudah merupakan jaminan bagi lease itu sendiri.
3. Capital saving
yaitu tidak menyediakan dana yang besar, maksimum hanya menyediakan down
payment yang jumlahnya dalam kebiasaan lease tidak terlalu besar, jadi dalam hal
ini bisa dikatakan menjadi suatu penghematan modal bagi lessee, yaitu lessee dapat
menggunakan modal yang tersedia untuk keperluan lain. Karena leasing umumnya
membiayai 100% barang modal yang dibutuhkan.
4. Cepat dalam pelayanan
artinya secara prosedur leasing lebih sederhana dan relatif lebih cepat dalam
realisasi pembiayaan bila dibandingkan dengan kredit investasi bank, jadi tanpa
prosedur yang rumit dan hal itu memberikan kemudahan bagi para pengusaha
untuk memperoleh mesin-mesin dan peralatan yang mutakhir untuk
memungkinkan dibukanya suatu bidang usaha produksi yang baru atau untuk
memodernisasi perusahaan.
5. Pembayaran angsuran lease diperlakukan sebagai biaya operasional
artinya pembayaran lease langsung dihitung sebagai biaya dalam penentuan
laba rugi perusahaan, jadi pembayarannya dihitung dari pendapatan sebelum pajak,
bukan dari laba yang terkena pajak.
6. Sebagai pelindung terhadap inflasi, artinya terhindar dari resiko
penurunan nilai uang yang disebabkan oleh inflasi,
yaitu lessee sampai kapan pun tetap membayar dengan satuan moneter yang
lalu terhadap sisa kewajibannya.
7. Adanya hak opsi bagi lessee pada akhir masa lease.
8. Adanya kepastian hukum
artinya suatu perjanjian leasing tidak dapat dibatalkan dalam keadaan keuangan
umum yang sangat sulit, sehingga dalam keadaan keuangan atau moneter yang
sesulit apapun perjanjian leasing tetap berlaku.
9. Terkadang leasing merupakan satu-satunya cara untuk mendapatkan
aktiva bagi suatu perusahaan, terutama perusahaan ekonomi
lemah, untuk dapat memodernisasi pabriknya.
B. PIHAK-PIHAK YANG TERLIBAT DALAM LEASING
Setiap transaksi leasing sekurang-kurangnya melibatkan 4 (empat) pihak yang
berkepentingan, yaitu : lessor, lessee, supplier, dan bank atau kreditor.
Lessor adalah perusahaan leasing atau pihak yang memberikan jasa pembiayaan
kepada pihak lessee dalam bentuk barang modal. Lessor dalam financial lease
bertujuan untuk mendapatkan kembali biaya yang telah dikeluarkan untuk
membiayai penyediaan barang modal dengan mendapatkan keuntungan.
Sedangkan dalam operating lease, lessor bertujuan mendapatkan keuntungan dari
penyediaan barang serta pemberian jasa-jasa yang berkenaan dengan
pemeliharaan serta pengoperasian barang modal tersebut.
Lessee adalah perusahaan atau pihak yang memperoleh pembiayaan dalam bentuk
barang modal dari lessor. Lessee dalam financial lease bertujuan mendapatkan
pembiayaan berupa barang atau peralatan dengan cara pembayaran angsuran atau
secara berkala. Pada akhir kontrak, lessee memiliki hak opsi atas barang tersebut.
Maksudnya, pihak lessee memiliki hak untuk membeli barang yang di-lease dengan
harga berdasarkan nilai sisa. Dalam operating lease, lessee dapat memenuhi
kebutuhan peralatannya di samping tenaga operator dan perawatan alat tersebut
tanpa resiko bagi lessee terhadap kerusakan.
Supplier adalah perusahaan atau pihak yang mengadakan atau menyediakan
barang untuk dijual kepada lessee dengan pembayaran secara tunai oleh lessor.
Dalam mekanisme financial lease, supplier langsung menyerahkan barang kepada
lessee tanpa melalui pihak lessor sebagai pihak yang memberikan pembiayaan.
Sebaliknya, dalam operating lease, supplier menjual barangnya langsung kepada
lessor dengan pembayaran sesuai dengan kesepakatan kedua belah pihak, yaitu
secara tunai atau berkala. Bank. Dalam suatu perjanjian atau kontrak leasing, pihak
bank atau kreditor tidak terlibat secara langsung dalam kontrak tersebut, namun
pihak bank memegang peranan dalam hal penyediaan dana kepada lessor,
terutama dalam mekanisme leverage lease di mana sumber dana pembiayaan
lessor diperoleh melalui kredit bank. Pihak supplier dalam hal ini tidak tertutup
kemungkinan menerima kredit dari bank, untuk memperoleh barang-barang yang
nantinya akan dijual sebagai objek leasing kepada lessee atau lessor.
C. PENGGOLONGAN PERUSAHAAN LEASING
Perusahaan leasing dalam menjalankan kegiatan usahanya dapat digolongkan ke
dalam 3 (tiga) kelompok, yaitu :
1. Independent Leasing Company
Perusahaan leasing jenis ini mewakili sebagian besar dari industri leasing.
Perusahaan tipe ini berdiri sendiri atau independent dari supplier yang mungkin
dapat sekaligus sebagai pihak produsen barang dan dalam memenuhi kebutuhan
barang modal nasabahnya (lessee). Perusahaan dapat membelinya dari berbagai
supplier atau produsen kemudian di-lease kepada pemakai. Untuk memperoleh
gambaran jelas mengenai mekanisme leasing jenis ini. Lembaga keuangan yang
terlibat dalam kegiatan usaha leasing, misalnya bank-bank, dapat pula disebut
sebagai lessor independent. Banyak lembaga keuangan yang bertindak sebagai
lessor tidak hanya memberikan pembiayaan leasing kepada lessee tetapi juga
memberikan pendanaan kepada perusahaanleasing. Di samping itu lessor
independen dapat pula memberikan pembiayaan kepada supplier (manufacturer)
yang sering disebut dengan vendor program.
2. Captive Lessor
Captive lessor akan tercipta apabila supplier atau produsen mendirikan perusahaan
leasing sendiri untuk membiayai produk-produknya. Hal ini dapat terjadi apabila
pihak supplier berpendapat bahwa dengan menyediakan pembiayaan leasing
sendiri akan dapat meningkatkan kemampuan penjualan
melebihi tingkat penjualan dengan menggunakan pembiayaan tradisional. Captive
lessor ini sering pula disebut dengan twoparty lessor. Pihak pertama terdiri atas
perusahaan induk dan anak perusahaan leasing (subsidiary) dan pihak kedua
adalah lessee atau pemakai barang.
3. Lease Broker atau Packager
Bentuk akhir dari perusahaan leasing adalah leasebroker atau packager.
Broker leasing berfungsi mempertemukan calon lessee denngan pihak lessor yang
membutuhkan suatu barang modal dengan cara leasing. Broker leasing beasanya
tidak memiliki barang atau peralatan untuk menangani transaksi leasing untuk atas
namanya. Disamping itu perusahaan broker leasing memberikan satu atau lebih
jasa-jasa dalam usaha leasing tergantung apa yang dibutuhkan dalam suatu
transaksi leasing.
Klasifikasi Leasing
Secara garis besar Financial Accounting Standard Board membagi leasing
atas dua jenis yaitu Capital lease dan Operating lease. Sedangkan International
Accounting Standard Committee membagi leasng atas dua jenis juga tetapi dengan
istilah berbeda yaitu Financial lease dan Operating lease, perbedaanya hanya pada
istilah saja. Financial Accounting Standard Board (FASB) dalam Statement No. 13
pada “Acounting for Leases” membagi lease dalam dua grup yaitu :
Dari Sudut Lessee
1. Capital Lease
yaitu lease yang memenuhi satu atau lebih dari syarat-syarat berikut ini :
1. The lease transfer of ownership of the property to the lessee by the end of
the lease term.
2. The lease contains a bargain purchase optin.
3. The lease term is equal to 75 percent or more of the estimated economic
life of leased property.
4. The peresent value at the beginning of the lese term of the minimum lese
payment, excluding that portion of the payment reprenting executory cost
such as insurance, maintennace, and taxes to be pad by lessor including
anya profit there on, equalis or exceed 90 percent of the excess of the fair
value of the lese property to the lessor. At the inception of lease over any
relatid invesment tax credit retained bay lessor and expected to be realizeed
by aim."
Dari kriteria -kriteria yang diberikan oleh FASB tersebut diatas, terdapat istilah
yang perlu dijelaskan lebih lanjut, yaitu :
a. Lease term : Jangka waktu yang tetap dan tidak dapat dibatalkan termasuk
:
1. Periode yang mencakup hak opsi untuk memperbaharui kontrak lease
2. Periode yang mencakup digunakannya hak opsi untuk membeli aktiva yang
dilease
3. Periode yaitu lessor mempunyai hak untuk memperbaharui atau
memperpanjang masa lease
4. Periode yaitu denda dikenakan bagi lessee atas kegagalannya untuk
memperbaharui lease dan jumlah denda tersebut dijamin pada permulaan
lease
5. Periode yang mencakup hak opsi pembaharuan yang biasa yaitu diberikan
jaminan oleh lessee atas hutang lessor yang mungkin terjadi.
b. Bargian Purchase Option: Hak opsi yang diberikan kepada lessee untuk
membeli atau menolak "lease asset" setelah habis masa kontrak, yang
biasanya dinilai sebesar residu.
c. Ececutory Cost: biaya yang terjadi pada lessor selama masa lease,
misalnya biaya pemeliharaan, biaya asuransi dan pajak. Umumnya executory
coxt ini ditanggung lessee dibayar kepada lessor secara periodik bersamaan
dengan pembayaran berkala, merupakan "Periode Coset"
d. Bargian Renewal Option:Hak pilih (opsi) yang diberikan kepada lessee
untuk memperbaharui lease dengan pembayaran sewa yang lebih rendah
daripada sewa wajar yang ditaksir untuk biaya yang bersangkutan pada saat
hak pilih tersebut digunakan dan penggunaan hak pilih tersebut dijamin
secara layak permulaan masa lease
e. Estimated Residual Value of Leased Property: Taksiran nilai wajar aktiva
yang dilease pada akhir masa lease, biasanya sebesar sepuluh persen dari
harga pembelian.
f. Fair Value of Lease Property: Taksiran nilai wajar aktiva yang dapat dijual
atas dasar transaksi yang normal diantara pihak yang tidak mempunyai
hubungan istimewa (arms length transaction).
g. Estimated Economic Life of Leased Property: Taksiran umur ekonomis dari
barang yang dapat digunakan oleh satu atau lebih pemakai (user) dengan
pemeliharaan/perbaikan dan dengan tujuan perggunaan sebagai mana
ditentukan pada tanggal penandatanganan kontrak leasing.
2. Operating Lease
Pada operating lease, lessor membeli barang dan kemudian menyewakan
kepada lessee untuk jangka waktu tertentu. Dalam praktik lessee membayar rental
yang besarnya secara keseluruhan tidak meliputi harga barang serta biaya yang
telah dikeluarkan oleh lessor.
dalam menentukan besarnya pembayaran lease, lessor tidak
memperhitungkan biaya-biaya tersebut karena setelah masa lease berakhir
diharapkan harga barang tersebut masih cukup tinggi. Di sini jelas tidak ditentukan
adanya nilai sisa serta hak opsi bagi lessee.
jenis lease yang tidak dapat memenuhi salah satu kriteria yang tersebut diatas pada
financiallease digolongkan sebagai operating lease.
Dari Sudut Lessor
Terdapat beberapa jenis leasing yang disesuaikan dengan kebutuhan dan
luas bidang lease, yang anta lain adalah:
1. Sales Type Leases
Sales type leases merupakan finacial lease, tetapi dalam hal ini leased
property pada saat permulaan lease mempunyai nilai yang berbeda dengan cost
yang ditanggung lessor. Lessor dalam hal ini bisa mempakan suatu fabrikan atau
dealer yang memakai metode leasing sebagsai salah satu jalur pmasarannya.
2. Direct Financing Leases
Direct Financing leases adalah salah satu bentuk financial leasing yang
dibiayai langSung oleh lessor. Ditinjau mengenai tarifnya, tiap pembayaran leasse
terdiri dari bagian pengembalian investasi lessor dalam lease terdiri dari pagian
pengambilan investasdi lessor dalam leased property tersebut ditambah dengan
komponen income (keuntungan) yang diharapkan.
Metode ini sering disebut full payout leasing, yaitu menunjukkan bahwa lessor
membiayai sepenuhnya (100%) dari lease peroperty yang bersangkutan. Baik Sales
Type maupun Direct Financial Lease harus memenuhi syarat yang tersebut pada
persyaratan-persyaratan capital lease, ditambah dengan kedua syarat yang
tercantum dibawah ini,
a. Coooectibilitias pembayaran lease yang minimum dapat diramalkan secara
wajar (reasonable).
b. Tidak ada faktor uncertainties besar yang mempengaruhi jumlah
unreimbursable cost, yang harus dibayar oleh lessor sehubungan dengan lease
yang bersangkutan.
3. Leverage Leases
Leverage leases adalah financial lease dalam bentuk yang lebih kompleks
sebab melibatkan sekurangnya tiga pihak yng berdiri sendiri. Jadi disamping lessor
dan lessee ada pula credit proveder atau debt perticipatnt yang membiayai
sebagaian besar leased property. Dalam hal leverage leases, si lessee mempunyai
equipment dan melakukan penawaran harga; sama halnya dengan non leverage
leases. Tetapi dalam hal ini si lessor hanya menanggung sebagian kecil saja dari
pembiayaan leased property (sekitar 20% -40%) sedangkan sisanya ditanggung
oleh pihak ketiga (debt participant). Biasanya metode ini dipergunakan untuk
pembelian /pembiayaan barang modal yang nilainya sangat besar, sehingga tidak
mungkin dipikul sendiri oleh lessor.
4. Operating Lease
Operating lease adalah suatu kontrak dimana barang leasenya tidak
diamortisir sampai babis selama primary leade period dan lessor tidak mengharpkan
profit semata-mata dari rental lease tersebut tetapi mengharpkan adanya recovery
dari hasil penjualan barang atau dengan menyewakan kembali barang itu kepada
pihak berikutnya.
Perbedaan Dasar antara Finance Lease ( Full pay out Leasing ) dengan
Operating Lease
No
.
Finance Lease Operating Lease
1 Perjanjian Lease tidak dapat
dibatalkan( di kenakan denda )
Dapat di batalkan setiap saat
2 Masa sewa selama umur ekonomis
diberikan hak opsi beli
Masa sewa relatif singkat
3 Menggunakan transaksi keuangan Tidak ada transaksi keuangan
4 Tidak di kenakan biaya lease Transaksi biaya sewa menyewa
5 - Angsuran leasing kena PPN dan PPh
pasal 23
6 Bersifat full pay out Tidak bersifat full pay out
7 Lessor tidak dapat menyusutkan
barang modal
Lessor dapat menyusutkan barang
modal
Perbandingan Leasing dengan Kredit Bank
Jika dibandingkan dengan kredit perbankan, pembiayaan leasing mempunyai
beberapa keunggulan secara ekonomi.
a. Pembiayaan penuh 100% tanpa uang muka
b. Persyaratan relatif tidak ketat
c. Pembayaran angsuran relatif fleksibel
d. Tidak harus dicantumkan dalam neraca ( off balance sheet )
e. Terlindung dari resiko keuangan
f. Tingkat keamanan pembiayaan terjamin
g. Tidak perlu menyediakan jaminan
h. Aset yang di peroleh melalui leasing merupakan jaminan bagi lessor
mengingat status kepemilikan barang modal objek leasing berada pada lessor
Untuk memahami klasifikasi lease, berikut ini disajikan flow chart kalisfikasi
lease yang ditinjau dari segi lessee dan segi lessor:
Selain klasifikasi lease yang diuraikan sebelumnya masih ada lagi jenis lease
lainnya yang perlu diketahui yaitu :
a. Penjualan dan Lease Kembali (Sales and Leasebask)
Sesuai dengan namanya, dalam transaksi ini lessee menjual barang yang
dimilikinya kepada lessor. Atas barang yang sama ini kemudian dilakukan suatu
kontrak antara lessee dan lessor. Transaksi ini biasanya timbul karena lessee
membutuhkan kas untuk modal kerja atau keperluan lainnya.
b. Sub Leases
Sub leases adalah sewa guna usaha dimana aktiva yang disewa oleh lessee
disewakan kembali kepada pihak ketiga. Transaksi sub lease ada dua macam yaitu:
1. Aktiva yang disewa oleh lessee pertama disewakan kepada lessee yang baru
dimana perjanjian leasing antara lessee pertama dengan lessor masih tetap berlaku.
2. Lessee yang baru menggantikan kedudukan lessee yang pertama dalam
perjanjian leasing. Lessee yang baru menjadi penanggung jawab pertama dalam
perjanjian leasing dan lessee yang lama bisa menjadi penanggung jawab kedua
atau tidak bertanggung jawab sama sekali.
c. Cross Border Leases
Jenis ini leasing ini merupakan lease yang dilakukan antar negara. Adanya
suatu transaksi cross boerder murni untuk Indonesia saat ini belum diperbolehkan.
Dengan melakukan international leasing maka dapat memberikan tambahan
keuntungan bagi negara dalam rangka memungkinakan investor lokal untuk
melakukan investasi dalam peralatan milik asing untuk memperoduksi barang
dengan kualitas yang lebih tinggi untuk memenuhi permintaan lokal maupun ekspor.
Biasanya suatu perusahaan leasing melakukan transaksi leasing di luar negaranya
melalui perusahaan yang dimiliki oleh suatu group yang sama.
d. Sewa Guna Usaha Sindikasi (Syndicated Lease)
Jenis leasing ini melibatkan beberapa perusahaan sewa guna usaha secara
bersamaan melakukan transaksi sewa guna usaha dengan satu penyewa guna
usaha, biasanya dilakukan karena nilai transaksi yang terlampau besar atau karena
faktor lain. Salah satu perusahaan sewa guna usaha ditunjuk sebagai koordinator
sehingga penyewa guna usaha cukup berkomunikasi dengan perusahaan ini, untuk
melaksanakan segala sesuatu yang menyangkut transaksi sewa guna usaha.
Pelaksanaan transaksi ini dapat dilakukan baik melalui sewa guna usaha langsung
maupun penjualan dan penyewaaan kembali.
. Keuntungan dan Kerugian Leasing
Situasi dari masing-masing perusahaan yang berbeda-beda menyebabkan
faktorfaktor yang menunjang pada suatu kasus tidaklah dapat diterapkan pada
kasus lain. Salah satu keuntungan berikut ini mungkin akan menjelaskan lebih lanjut
sehingga menyebabkan kontrak lease akan menjadi aternatif yang menarik untuk
penyediaan modal/biaya(financing) pada situasi tertentu. Diantara keuntungan
tersebut adalah :
1. Penghematan modal,
yaitu tidak perlu menyediakan dana yang besar, maksimum hanya untuk
"down payment" yang jumlahnya biasanya tidak besar. Hal ini merupakan
penghematan modal bagi lessee, sehingga lesseedapat menggunakan modal yang
tersedia untuk keperluan lainnya, karena leasing umumnya membiayai 100% barang
modal yang dibutuhkan.
2. Sangat Fleksibel,
yaitu bersifat sangat luas yang merupakan ciri utama bagi kelebihan leasing
dibanding dengan kredit dari bank. Fleksibelitas meliputi struktur kontaknya,
besarnya pembayaran renta, jangka waktu pembayaran serta nilai sisanya.
3. Sebagai Sumber Dana,
Leasing merupakan salah satu sumber dana bagi perusahan-perusahaan
industri maupun perusahaan komersil lainnya. Mekanisme untuk memperoleh dana
yaitu dengan melalui sales dan leaseback atas asset yang sudah dimiliki oleh
lessee. Sementara itu credit line atau fasilitas kredit yang sudah ada dari bank masih
tetap tidak terganggu dan siap digunakan setiap saat.
4. On atau Off Balance Sheet,
Leasing sesuai dengan kebutuhannya bisa dibukukan dengan menggunakan
on atau off balance sheet. Di Indonesia, untuk keperluan perhitungan pajak
digunakan off balance sheet.
5. Menguntungkan cash flow
Fleksibelitas dari penentuan besarnya rental sangat menguntungkan cash
flow. Untuk suatu investasi dimana pendapat penjualan diperoleh secara musiman
atau juga dimana keuntungan baru bisa diperoleh pada masa-masa akhir investasi
maka besarnya rental juga bisa disesuaikan dengan kemampuan cash flow yang
ada. Pengaturan seperti ini bisa mencegah timbulnya gejolak-gejolak kekosongan
dana di dalam kas perusahaan. Di lain pihak jika keadaan keuangan cukup longgar
maka besarnya rental bisa diperbesar untuk mempercepat amotisasi principalnya. Ini
semua bisa diatur dengan menyusun struktur rental yang baik disesuaikan dengan
proyeksi cash flownya.
6. Menahan pengaruh inflasi
Dalam keadaan inflasi, lessee mengeluarkan biaya rental yaang sama.
Dengan demikian nilai riil dari rental tersebut telah berkurang. Atau bisa dikatakan
bahwa lessee membayar hari ini dengan perhitungan nilai mata uang kemarin.
7. Sarana Kredit Jangka menengah dan jangka Panjang
Terutama sekali di Indonesia, saat ini dirasakan sangat sulit sekali untuk
mendapatkan dana pinjaman rupiah untuk jangka menengah dan jangka panjang.
Untuk mengatasi hal tersebut, leasing merupakan salah satu alternatif yang bisa
memenuhi kebutuhan ini. Melalui sales and leaseback maka lessee akan bisa
mendapatkan dana yang diperlukan dengan masa pengembalian jangka menengah
atau jangka panjang. Bahkan leasing juga bisa melakukan bullet repayment seperti
pada longterm bank loan dimana rental yang dilakukan tiap bulan hanyalah
merupakan pembayaran interest saja.
8.Dokumentasinya sangat sederhana,
biasanya sudah standard sehingga lebih simpel bagi lesseee untuk
memperpanjang transaksi leasing daripada merundingkan perjanjian baru dengan
pihak bank. Selanjutnya pengelompokkan berbagai biaya dalam satu paket
kemudian bisa digabungkan menjadi satu dengan harga barang untuk kemudian
diamortisasikan sepanjang masa leasing. Tentunya disamping keuntungan-
keuntungan tersebut diatas, leasing juga mempunyai kerugian/kelemahan antara
lain sebagai berikut :
1. Pembiayaan secara leasing merupakan sumber pembiayaan yang relatif mahal
bila dibandingkan dengan kredit investasi dari bank. Hal ini terjadi karena sumber
dana lessor pada umumnya dari bank atau lembaga keuangan bukan bank.
2. Barang modal yang dilease tidak dapat dicantumkan sebagai unsur aktiva lesee
untuk tujuan "Collateral Credit" dari Bank, yaitu "Trade Creditor" mungkin akan
menilai perusahaan tersebut memiliki posisi keuangan yang lemah.
3. Bagi para perusahaan tertentu kadang-kadang timbul masalah prestise antara
memiliki barang modal sendiri atau lease.
4. Resiko yang lebih besar daripada lessor, artinya adanya tanggung jawab yang
menuntut pihak ketiga jika terjadi kecelakaan atau kerusakan atas barang orang lain
yang disebabkan oleh "lease property" tersebut, dan juga lessor belum tentu yakin
bahwa barang lease tersebut bebas dari berbagai ikatan seperti "liens" (gadai)
"preferences", "priorities", charges" atau kepentingan-kepentingan lainnya.
Aspek perpajakan yang berkaitan dengan leasing.
1. Pajak Penghasilan (PPh)
Berdasarkan Undang-undang no 17 tahun 2000 dan surat Keputusan Menteri
Keuangan RI No. 1169/KMK.01/1991 Pasal 16 ayat 2 menyatakan: “Lessee tidak
memotong pajak penghasilan pasal 23 atas pembayaran sewa guna usaha yang
dibayar atau terutang berdasarkan perjanjian sewa guna usaha dengan hak opsi”.
Dalam pasal tersebut dengan jelas menyatakan bahwa angsuran-angsuran atau
pembayaran yang diterima lessor dari lessee untuk jenis transaksi finance lease
tidak dikenakan pemotongan pajak penghasilan.
Pasal 17 ayat 2 menyatakan:
a. Pembayaran sewa guna usaha tanpa hak opsi yang dibayar atau terutang oleh
lessee adalah biaya yang dapat dikurangkan dari penghasilan bruto.
b. Lessee wajib memotong pajak penghasilan pasal 23 atas pembayaran sewa guna
usaha tanpa hak opsi yang dibayarkan atau terutang kepada lessor.
Pasal 17 ayat 2a mengatur tentang perlakuan pembayaran leasing oleh lessee. Di
sini dijelaskan bahwa pembayaran leasing dari lessee kepada lessor untuk transaksi
operational lease diperlukan pemotongan pajak penghasilan pasal 23 karena
menurut pajak diperlakukan sebagi sewa-menyewa biasa.
2. Pajak Pertambahan Nilai (PPN)
a. Perlakuan PPN atas transaksi capital lease:
1) Berdasarkan ketentuan pasal 13 Peraturan Pemerintah nomor 50 tahun 1994
huruf d dan e, Pengumuman Direktur Jenderal Pajak No. Peng- 139/PJ.63/1989 dan
Pasal 1 angka 4 Keputusan Direktur Jenderal Pajak Nomor Kep05/PJ/1994,
penyerahan jasa dalam transaksi capital lease dari lessor kepada lessee adalah
penyerahan jasa yang terutang PPN, karena lessor sebagai perusahaan jasa
persewaan barang dengan demikian adalah pengusaha kena pajak.
2) Pengalihan barang dalam transaksi operating lease bukan merupakan
penyerahan barang kena pajak karena pengalihan barang tersebut adalah dalam
rangka persewaan biasa.
3) Besarnya PPN yang terutang adalah 10% dari Nilai Penggantian.
4) PPN sebagaimana dimaksud dalam angka 3) merupakan PPN Keluaran bagi
lessor dan merupakan PPN Masukan bagi lessee dalam hal lessee
adalahPengusaha Kena Pajak. PPN yang dibayar atas perolehan barang kena pajak
(BKP) yang dilease merupakan PPN Pajak Masukan yang dapat dikreditkan dengan
PPN Pajak Keluaran lessor.
b. Dalam hal transaksi sale and lease back tanpa hak opsi, PPN masukan atas
perolehan barang tidak boleh dikreditkan oleh lessee. Dalam hal lessee kemudian
melease kembali barang tersebut, maka lessor harus mengenakan PPN yang
terutang atas jasa persewaan barang yang dilakukan.
Lease : Suatu kontrak sewa atas penggunaan harta untuk suatu periode tertentu
dengan sewa tertentu.
Lessee : Pemakai aktiva yang akan di lease. Perusahaan atau perorangan yang
menggunakan barang modal dengan pembiayaan dari pihak perusahaan leasing.
Lessor : Pemilik dari aktiva yang akan di lease.
Lease term: Jangka waktu lease yang tetap dan tidak dapat dibatalkan, termasuk:
a. Periode yang mencakup hak opsi untuk memperbarui kontrak leasing.
b. Periode yang mencakup digunakannya hak opsi untuk membeli aktiva yang
dilease.
c. Periode dimana lessor mempunyai hak untuk memperbarui atau memperpanjang
masa lease.
d. Periode dimana denda dikenakan bagi lessee atas kegagalannya untuk
memperbarui lease dan jumlah denda tersebut dijamin pada permulaan lease.
e. Periode yang mencakup hak opsi pembaruan yang biasa yaitu diberikan jaminan
oleh lessee atas utang lessor yang mungkin terjadi.
Residual Value: Nilai leased asset yang diperkirakan dapat direalisasi pada akhir
periode sewa.
Security Deposit (SD): Jaminan kas yang diminta lessor dari sewa lessee untuk
menjamin pembayaran sewa atau kewajiban sewa lainnya.
Perkiraan-perkiraan yang timbul apabila terjadinya transaksi leasing adalah :
- Aktiva
Aktiva secara umum dapat merupakan sesuatu yang mempunyai bentuk fisik atau
dapat merupakan sesuatu hak menurut hukum, kedua-duanya mempunyai nilai
uang.
Aktiva mempunyai tiga sifat dasar yaitu :
1. Kemungkinan manfaat ekonomis masa depan.
2. Dikendalikan oleh perusahaan.
3. Sebagai akibat transaksi atau peristiwa-peristiwa masa lalu.
Jenis aktiva yang timbul pada saat terjadinya transaksi leasing adalah aktiva tetap
dan aktiva lancar. Aktiva tetap disini adalah barang atau peralatan yang dileasing
oleh penyewa guna usaha, sedangkan aktiva lancar adalah berupa antara lain biaya
yang dibayar dimuka, yaiktu untuk asuransi dibayar dimuka.
- Kewajiban
Kewajiban adalah hutang perusahaan yang harus dipenuhi kepada kreditur.
Penyelesaian kewajiban dilakukan perusahaan dimasa yang akan datang dalam
bentuk penyerahan aktiva atau pemberian jasa kewajiban timbul dari transaksi atau
peristiwa masa lalu. Kewajiban yang terjadi akibat transaksi leasing antara lain
hutang lease bagi lessee.
- Pendapatan
Pendapatan timbul dalam pelaksanaan aktivitas perusahaan yang biasa dan
pendapatan ini dikenal dengan sebutan yang berbeda-beda seperti penjualan,
penghasilan jasa (fees), bunga, dividen, royalty, dan sewa. Didalam transaksi
leasing pendapatan dari transaksi tersebut diperoleh perusahaan sewa guna usaha
(lessor) berupa pendapatan bunga lease.
- Beban
Istilah beban dapat dinyatakan sebagai biaya yang secara langsung atau
tidak langsung telah dimanfaatkan dalam usaha menghaislkan pendapatan dalam
suatu periode atau yang sudah tidak memberikan manfaat ekonomis untuk kegiatan
masa berikutnya. Yang dimaksud dengan biaya adalah pengorbanan ekonomis yang
diperlukan untuk mempeorleh barang dan jasa. Beban mencakupi baik kerugian
maupun beban yang timbul dalam pelaksanaan aktivitas perusahaan yang biasa
meliputi harga pokok penjual, gaji dan penyusutan. Dalam transaksi leasing beban
yang timbul antara lain beban pelaksana lease dan beban asuransi yang ditanggung
oleh penyewa guna usaha (lessee).
Perlakuan Akuntansi Leasing
1. Perlakuan Akuntansi oleh Penyewa Guna Usaha (Lessee)
Kejadian-kejadian yang terjadi di perusahaan setelah diidentifikasi barulah dilakukan
pencatatan. Berikut ini akan dijelaskan cara memperlakukan transaksi yang terjadi
menurut Standar Akuntansi Keuangan (PSAK no. 30). Perlakuan akuntansi berbeda-
beda pada tiap transaksi pada setiap jenis lease.
1.1. Pada Capital Lease
a) Transaksi sewa guna usaha diperlakukan dan dicatat sebagai aktiva tetap dan
kewajiban pada awal masa sewa guna usaha sebesar nilai tunai dari seluruh
pembayaran sewa guna usaha ditambah nilai sisa (harga opsi) yang harus dibayar
oleh penyewa guna usaha pada akhir masa sewa guna usaha. Selama masa sewa
guna usaha setiap pembayaran sewa guna usaha dialokasikan dan dicatat sebagai
angsuran pokok kewajiban sewa guna usaha dan beban bunga berdasarkan tingkat
bunga yang diperhitungkan terhadap sisa kewajiban penyewa guna usaha.
b) Tingkat diskonto yang digunakan untuk menentukan nilai tunai dari pembayaran
sewa guna usaha adalah tingkat bunga yang dibebankan oleh perusahaan sewa
guna usaha atau tingkat bunga yang berlaku pada awal sewa guna usaha.
c) Aktiva yang disewaguna usahakan harus diamortisasi dalam jumlah yang wajar
berdasarkan taksiran masa manfaatnya.
d) Kalau aktiva yang disewa guna usaha dibeli sebelum berakhirnya masa sewa
guna usaha, maka perbedaan antara pembayaran yang dilakukan dengan sisa
kewajiban dibebankan atau dikreditkan pada tahun berjalan.
e) Kewajiban sewa guna usaha harus disajikan sebagai kewajiban lancar dan jangka
panjang sesuai praktek yang lazim untuk jenis usaha penyewa guna usaha.
f) Dalam hal melakukan penjualan dan penyewaan kembali (sales and leaseback)
maka transkasi tersebut haru dilakukan sebagai dua transaksi terpisah, yaitu
transaksi penjualan dan trandsaksi sewa guna usaha. Selisih antara harga jual dan
nilai buku aktiva yang dijual harus diakui dan dicatat sebagai keuntungan atau
kerugian yang ditangguhkan. Amortisasi atas keuntungan atau kerugian yang
ditangguhkan harus dilakukan secara perporsional dengan biaya amortisasi aktiva
yang disewa guna usaha apabila leaseback merupakan capital lease atau secara
proporsional dengan biaya sewa apabila leaseback merupakan operating lease.
1.2. Pada Sewa Menyewa Biasa (Operating Lease)
Pembayaran sewa guna usaha selama tahun berjalan merupakan biaya sewa yang
diakui dan dicatat berdasarkan metode garis lurus selama masa sewa guna usaha,
meskipun pembayaran sewa guna usaha dilakukan dalam jumlah yang tidak sama
pada setiap periode".
2. Perlakan Akuntansi Oleh Perusahaan Sewa Guna Usaha (Lessor)
Walau penulis dalam pembahasan selanjutnya mengenai akuntansi Leasing hanya
membatasi diri dari segi lessee, tetapi disini dijelaskan juga perlakuan akuntansi dari
segi lessor.
Berbeda dengan pihak lessee, lessor memperlakukan transaksi
2.1. Pada Finance lease
a) Penanaman netto dalam aktiva yang disewaguna ushakan harus diperlakukan
dan dicatat sebagai penanaman netto sewa guna usaha. Jumlah penanaman netto
terdiri dari jumlah piutang sewa guna usaha ditambah nilai sisa (harga opsi) yang
akan diterima oleh perusahaan sewa guna usaha pada akhir masa sewa guna
usaha dikurangai dengan pendapatan sewa guna usaha yang belum diakui
(unearned lease income), dan simpanan jaminan (security income).
b) Selisih antara piutang sewa guna usaha ditambah nilai sisa (harga opsi)dengan
perolehan aktiva yang disewaguna usahakan diperlukan sebagai pendapatan sewa
guna usaha yang belum diakui (unearned lease income).
c) Pendapatan sewa guna usaha yang belum diakui harus dialokasikan secara
konsisten sebagai pendapatan tahun berjalan berdasarkan tingkat pengembalian
berkala (Periode rate of retur) atas penanaman netto perusahaan sewa guna usaha.
d) Apabila perusahaan sewa guna usaha menjual barang modal kepada penyewa
guna usaha sebelum berakhirnya masa sewa guna usaha maka perbedaan antara
harga jual dengan penanaman netto dalam sewa guna usaha pada saat penjualan
dilakukan harus diakui dan dicatat sebagai keuntungan atau kerugian periode
berjalan.
e) Pendapatan lain yang diterima sehubungan dengan transaksi sewa guna usaha
harus diakui dan dicatat sebagai pendapatan periode berjalan.
2.2. Pada Operating Lease
a) Barang modal yang disewagunausahakan harus diperlakukan dan dicatat sebagai
aktiva sewa guna usaha berdasarkan harga perolehan.
b) Pembayaran sewa guna usaha (lease payment) selama tahun berjalan yang
diperoleh dari penyewa guna usaha diakui dan dicatat sebagai pendapatan sewa.
Pendapatan sewa harus diakui dan dicatat berdasarkan metode garis lurus
sepanjang masa sewa guna usaha, meskipun pembayaran sewa guna usaha
mungkin dilakukan dalam jumlah yang tidak sama setiap periode.
c) Penyusutan aktiva yang disewagunausahakan harus dilakukan dalam jumlah
yang layak berdasarkan taksiran masa manfaatnya.
d) Kalau aktiva yang disewagunausahakan dijual maka perbedaan antara nilai buku
dan harga jual harus diakui dan dicatat sebagai kerugian atau keuntungan tahun
berjalan.
E. Pelaporan dan Transaksi Sewa Guna Usaha
1. Oleh Penyewa Guna Usaha (Lessee)
1.1. Pada Capital Lease
A. Aktiva yang disewa guna usaha dilaporkan sebagai bagian aktiva tetap dalam
kelompok tersendiri. Kewajiban sewa guna usaha yang harus disajikan terpisah dari
kewajiban lainnya.
B. Pengungkapan yang layak harus tercantum dalam catatan atas laporan keuangan
mengenai hal-hal sebagai berikut:
- Jumlah pembayaran sewa guna usha yang hams dibyar paling tidak untuk dua
tahun berikutnya.
- Penyusutan aktiva yang disewa guna usaha yang dibebankan dalam tahun
berjalan.
- Jaminan yang diberikan sehubungan dengan transaksi sewa guna usaha.
- Keuntungan atau kerugian yang ditangguhkan beserta amortisasinya
sehubungan dengan transaksi sales and lease back.
- lkatan-ikatan penting yang dipersyaratkan dalam perjanjian sewa guna usaha
(major convents)
1.2. Pada Operating Lease
Pengungkapan yang layak harus dicantumkan atas laporan keuangan mengenai
hal-hal sebagai berikut :
- Jumlah pembayaran sewa guna usaha selama tahun berjalan yang dibebankan
sebagai biaya sewa.
- Jumlah pembayaran sewa guna usaha yang harus dilakukan paling tidak untuk
dua tahun berikutnya.
- Jaminan yang diberikan sehubungan dengan transaksi sewa guna usaha.
- Keuntungan atau kerugian yang ditangguhkan beserta amortisasinya
sehubungan dengan transaksi sales and lease back
- Ikatan-ikatan penting yang dipersyaratkan dalam perjanjian sewa guna usaha
(major convenants)
2. Oleh Perusahaan Sewa Guna Usaha (Lessor)
2.1. Pada Finance Lease
a. Aktiva dilaporkan berdasarkan urutan likuiditasnya, kewajiban dilaporkan
berdasarkan urutan jatuh temponya tanpa mengelompokkan ke dalam unsur lancar
dan tidak lancar (Uncelassified balance sheet)
b. Penanaman netto dalam aktiva yang disewagunausahakan harus
dilaporkan dalam neraca sebagai berikut :
Piutang sewa guna usaha XXX
Nilai sisa yang terjamin XXX
Pendapatan sewa guna usaha yang belum diakui (XXX)
Simpanan Jaminan (XXX)
Penanaman netto sewa guna usaha XXX
Penyisihan piutang sewa guna usaha yang diragukan (XXX)
Jumlah penanaman netto XXX
c. Laporan laba rugi disajikan sedemikian rupa sehingga pendapatan dilaporkan
dalam kelompok yang terpisah dari kelompok biaya (single step). Pendapatan sewa
guna usaha harus dilaporkan sebagai komponen utama dalam kelompok
pendapatan.
d. Jumlah penanaman netto dan pendapatan sewa guna usaha dalam sewa guna
usaha sindikasi dan leveraged leases harus dilaporkan masingmasing pihak secara
proporsional sesuai penyertaannya.
e. Pengungkapan yang layak harus dicantumkan dalam catatan atas laporan
keuangan mengenai hal-hal sebagai berikut :
- Kebijakan akuntansi penting yang digunakan sehubungan dengan transaksi sewa
guna usaha.
- Jumlah pembayaran sewa guna usaha paling tidak untuk dua tahun berikutnya.- Sifat dari simpanan jaminan yang mernpakan kewajiban perusahaansewa guna usaha kepada penyewa guna usaha.- Piutang sewa guna usaha yang dijaminkan kepada pihak ketiga.- Sewa guna usaha sindikasi dan leveraged leases.2.2. Pada Operating Leasea. Barang modal yang disewagunausahakan dilaporkan berdasarkan harga perolehan setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan.b. Aktiva yang disewagunausahakan dilaporkan secara terpisah dri aktiva tetap yang tidak disewagunausahakan.c. Perhitungan laba rugi harus disusun sedemikian rupa sehingga seluruh pendapatan dilaporkan dalam kelompok terpisah dari kelompok biaya (single step). Pendapatan sewa guna usaha harus dilaporkan sebagai komponen utama dalam kelompok pendapatan.d. Penyusutan aktiva yang disewa guna usaha akan dilaporkan secara terpisah dari penyusutan yang tidak disewagunausahakan.e. Pengungkapan yang layak harus dicantumkan dalam catatan atas laporan keuangan mengenai hal-hal sebagai berikut :- Kebijakan akuntansi penting yang digunakan sehubungan dengan transaksi sewa guna usaha.- Jumlah pembayaran sewa guna usaha paling tidak untuk dua tahunberikutnya.- Sifat dari simpanan Jaminan (jika ada)- Aktiva yang disewa guna usahakan yang dijaminkan kepada pihak ketiga. Sewa guna usaha sindikasi dan leveraged leases".
Contoh Perlakuan akuntansi terhadap transaksi leasing sebagai capital lease.PT. Maya yang bergerak dalam bidang jasa transportasi mengadakan suatu negosiasi dengan PT. Yunia untuk menyewa sebuah truk dengan ketentuan sebagai berikut :
a. Jangka waktu lease adalah 5 tahun mulai tgl 1 Januari 1990 dengan syarat tidak dapat dibatalkan. Uang sewa per tahun Rp.5.520.632,- dibayar setiap awal tahun termasuk biaya asuransi Rp.150.000,-.b. Pada saat itu truk yang di lease dapat di beli secara tunai dipasar dengan harga Rp.25.000.000,- dengan taksiran umur ekonomis 5 tahun tanpa residu.c. Dalam perjanjian di sebutkan bahwa lesse mempunyai hak opsi untuk membeli truk tersebut setelah masa lease berakhir Rp.5.000.000,- dan nilai wajar aktiva Rp.10.000.000,-.d. Metode depresiasi yang di gunakan oleh lesse adalah garis lurus.e. Tingkat bunga pinjaman dari bank oleh lesse 14%% per tahun.f. Tingkat kembalian atas investasi (ROR) yang di tentukan lessor 11% per tahun dan tarif tersebut di ketahui oleh lesse.g. Selama perundingan dilakukan tidak ada biaya yang timbul.h. Periode tutup buku yang di gunakan oleh PT.Maya adalah 31 Desember.
Lesse memperlakukan transaksi leasing sebagai capital lease atau operating lease atau operating lease harus memperhatikan kriteria pengklasifikasikan transaksi leasing yang harus di penuhi.
Dari data di atas dapat di ketahui bahwa :
1. Dalam perjanjian menyatakan lesse mempunyai hak opsi untuk membeli aktiva yang di lease setelah masa lease berakhir.
2. Seluruh pembayaran sewa di kurangi biaya asuransi selama masa lease di tambah dengan nilai sisa ( hak opsi ) mencakup pengembalian harga perolehan aktiva yang di lease kan. Perhitungan nilai tunai pembayaran lease.
Rp.25.000.000 = ( Rp.5.520.632 - Rp.150.000 X 1 – ( 1,11 )-4 +(5.000.000X0,59345)