KM 364e Mooresthepens lt.7 gd.Inti Land DF-624 ... · PT Bank Sinarmas. On January 26, 2007, the...

PT BANK SINARMAS Tbk Catatan atas Laporan Keuangan Untuk Tahun-tahun yang Berakhir 31 Desember 2017 dan 2016 (Angka-angka Disajikan dalam Jutaan Rupiah, kecuali Dinyatakan Lain)

PT BANK SINARMAS Tbk Notes to Financial Statements

For the Years Ended December 31, 2017 and 2016

(Figures are Presented in Millions of Rupiah, unless Otherwise Stated)

- 8 -

1. Umum 1. General a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Bank Sinarmas Tbk (“Perusahaan”) didirikan pada tahun 1989 dengan nama PT Bank Shinta Indonesia, berdasarkan Akta No. 52 tanggal 18 Agustus 1989 dari Buniarti Tjandra, S.H., notaris di Jakarta, dan telah diubah dengan Akta No. 91 tanggal 15 September 1989 dari notaris yang sama. Akta pendirian ini telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. C2-9142.HT.01.01-TH.89 tanggal 27 September 1989 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 49 tanggal 21 Juni 2005, Tambahan No. 6448.

PT Bank Sinarmas Tbk (“the Company”) was established in 1989 as PT Bank Shinta Indonesia, based on Notarial Deed No. 52 dated August 18, 1989 of Buniarti Tjandra, S.H., public notary in Jakarta, as amended by Notarial Deed No. 91 dated September 15, 1989, of the same notary. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-9142.HT.01.01-TH.89 dated September 27, 1989 and published in Supplement No. 6448 of the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 49 dated June 21, 2005.

Pada tanggal 26 Januari 2007, Perusahaan berganti nama menjadiPT Bank Sinarmas. Perubahan nama tersebut telah disetujui melalui Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan yang didokumentasikan dalam Akta No. 1 tanggal 21 November 2006 dari Triphosa Lily Ekadewi, S.H., notaris di Jakarta. Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. W7-03960 HT.01.04-TH.2006 tanggal 20 Desember 2006. Perubahan nama tersebut juga telah mendapat persetujuan dari Bank Indonesia berdasarkan Keputusan Gubernur Bank Indonesia No.9/4/KEP.GBI/2007 tanggal 22 Januari 2007 tentang Perubahan Izin Usaha Atas Nama PT Bank Shinta Indonesia menjadi Izin Usaha Atas Nama PT Bank Sinarmas.

On January 26, 2007, the Company has changed its name into PT Bank Sinarmas. The said change was approved by the stockholders in the Extraordinary Stockholders’ Meeting, which resolution was stated in Notarial Deed No. 1 dated November 21, 2006 of Triphosa Lily Ekadewi, S.H., public notary in Jakarta. The amendment to the Articles of Association was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. W7-03960 HT.01.04-TH.2006 dated December 20, 2006. Such change in name was approved by Bank Indonesia based on its Decision Letter No. 9/4/KEP.GBI/2007 dated January 22, 2007, wherein the Business License Under the Name of PT Bank Shinta Indonesia was changed to Business License Under the Name of PT Bank Sinarmas.

Selanjutnya, berdasarkan Akta No. 1 tanggal 8 Oktober 2009 dari Endang Saritomo Utari, S.H., notaris di Jakarta, terdapat perubahan Anggaran Dasar dalam rangka melaksanakan kegiatan usaha berdasarkan prinsip perbankan syariah dan perpanjangan masa jabatan direksi dan komisaris. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-22484. Tahun 2009 tanggal 11 Desember 2009.

Furthermore, the Company’s Articles of Association has been amended, as stated in Deed No. 1 dated October 8, 2009 from Endang Saritomo Utari, SH, notary in Jakarta, concerning the conduct of business activities to be based on principles of Islamic banking and the extension of terms of office of the directors and commissioners. These amendments were approved by the Minister of Justice and Human Rights of Republic of Indonesia in his Decree No. AHU-AH.01.10-22484. Tahun 2009 dated December 11, 2009.





- 9 -

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham tanggal 6 April 2010 yang didokumentasikan dalam Akta No. 31 tanggal 6 April 2010 dari Sutjipto, S.H., Mkn, notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui pemecahan nilai nominal saham Perusahaan dari Rp 500.000 (dalam Rupiah penuh) per saham menjadi Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham dan perubahan status Perusahaan menjadi Perusahaan Terbuka (Tbk) dengan nama PT Bank Sinarmas Tbk.

In the General Shareholders' Meeting held on April 6, 2010, which was stated in the Deed. No. 31 dated April 6, 2010 from Sutjipto, SH., Mkn, public notary in Jakarta, the Shareholders approved the splitting of the number of shares through decrease in par value per share from Rp 500,000 (in full Rupiah) per share into Rp 100 (in full Rupiah) per share and changing the status of the Company to become a Public Company under the new name PT Bank Sinarmas Tbk.

Perubahan tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-22745.AH.01.02 Tahun 2010 tanggal 4 Mei 2010 serta telah dilaporkan kepada Bank Indonesia melalui surat No. SKL.121/2010/PRESDIR-CorpSec tanggal 7 Mei 2010.

The related amendments of the Articles of Association were approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-22745.AH.01.02 Tahun 2010 dated May 4, 2010 and were reported to Bank Indonesia by Letter No. SKL.121/2010/ PRESDIR-CorpSec dated May 7, 2010.

Kantor pusat Perusahaan beralamat di Sinarmas Land Plaza, Menara I, Jln. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta. Perusahaan memiliki 1 Kantor cabang utama, 72 kantor cabang, 1 kantor fungsional operasional, 18 kantor fungsional UMK, 3 kantor fungsional UMK syariah, 131 kantor cabang pembantu, 27 kantor cabang syariah, 142 kantor kas, 10 kantor kas syariah, dan 3 mobil kas keliling yang semuanya berlokasi di Indonesia.

The Company’s head office is located at Sinarmas Land Plaza, Tower I, Jln. M.H. Thamrin No. 51, Jakarta. The Company has 1 main branch, 72 branches, 1 functional sub-branch, 18 functional UMK, 3 funtional UMK sharia, 131 sub-branches, 27 sharia branches, 142 cash offices, 10 sharia cash offices and 3 cash cars, all located in Indonesia.

PT Sinar Mas Multiartha (SMMA) Tbk, merupakan entitas induk Perusahaan yang didirikan di Indonesia.

The immediate holding entity of the Company is PT Sinar Mas Multiartha Tbk (SMMA), a limited liability company incorporated in Indonesia.

Pemegang saham akhir (ultimate shareholder) Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah PT Sinarmas Cakrawala.

As of December 31, 2017 and 2016, the ultimate shareholder of the Company is PT Sinarmas Cakrawala.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar, maksud dan tujuan didirikannya Perusahaan adalah untuk menjalankan usaha di bidang perbankan.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is to engage mainly in general banking business.

Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tanggal 16 Februari 1990, sesuai dengan izin usaha yang diberikan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. 156/KMK.013/ 1990 tanggal 16 Februari 1990. Sesuai dengan Surat Keputusan Bank Indonesia No. 27/156/KEP/DIR tanggal 22 Maret 1995, Perusahaan memperoleh peningkatan status menjadi Bank Devisa.

The Company started its commercial operations on February 16, 1990, based on the business license granted by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. 156/KMK.013/1990 dated February 16, 1990. Pursuant to Bank Indonesia’s Decree No. 27/156/KEP/DIR dated March 22, 1995, the Company was authorized to operate as a Foreign Exchange Bank.





- 10 -

Perusahaan memperoleh izin usaha perbankan berdasarkan prinsip syariah berdasarkan surat keputusan Deputi Gubernur Bank Indonesia No. 11/13/KEP.DpG/2009 tanggal 27 Oktober 2009.

The Company obtained its business license activities to be based on principles of islamic banking through decision letter of Deputy Governor of Bank Indonesia No. 11/13/KEP.DpG/2009 dated October 27, 2009.

Pada tanggal 30 Januari 2012, Perusahaan memperoleh Surat Keputusan No. KEP21/BL/2012 dari Ketua badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan mengenai persetujuan Perusahaan sebagai kustodian di pasar modal. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan ini, kegiatan kustodian belum dimulai.

On January 30, 2012, the Company received a Decision Letter No. KEP-21/BL/2012 from the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency regarding the approval for the Company as a custodian in capital market. As of date of completion of the financial statements, the custodian activity has not started yet.

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan b. Public Offering of Shares

Pada tanggal 29 November 2010, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) atau sekarang Otoritas Jasa Keuangan (OJK) melalui surat No. S-10683/BL/2010 untuk penawaran umum perdana atas 1.600 lembar saham Perusahaan dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham pada harga penawaran Rp 150 (dalam Rupiah penuh) per saham dimana melekat 1.920.000.000 waran Seri I (Catatan 24). Setiap pemegang 5 (lima) saham baru Perusahaan berhak memperoleh 6 (enam) waran dimana setiap 1 (satu) waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli 1 (satu) saham baru Perusahaan dengan harga pelaksanaannya sebesar Rp 150 (dalam Rupiah penuh), yang dapat dilakukan mulai tanggal 13 Juni 2011 sampai dengan tanggal 13 Desember 2015.

On November 29, 2010, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam – LK) or currently Financial Services Authority (OJK) in his letter No. S-10683/BL/2010 for the initial public offering (IPO) of the 1,600 new shares with par value of Rp 100 (in full Rupiah) per share at offering price of Rp 150 (in full Rupiah) per share with attached 1,920,000,000 Series I Warrants (Note 24). Each holder of five (5) new shares of the Company is entitled to six (6) warrants where each one (1) warrant entitles the holder to purchase one (1) new share of the Company at exercise price of Rp 150 (in full Rupiah) per share, which can be exercised from June 13, 2011 until December 13, 2015.

Penawaran umum perdana saham Perusahaan telah mendapat persetujuan dari Bank Indonesia melalui surat No. 12/52/DPB3/TPB 3 - 1 tanggal 5 Agustus 2010. Saham-saham Perusahaan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 13 Desember 2010.

The IPO was approved by Bank Indonesia in its Letter No. 12/52/DPB3/TPB 3 - 1dated August 5, 2010. On December 13, 2010, the Company’s shares and warrants have been listed to the Indonesia Stock Exchange.





- 11 -

Pada tanggal 15 Juni 2012, Perusahaan memperoleh Pernyataan Efektif dari Ketua Bapepam dan LK (sekarang OJK) melalui surat No. S-7561/BL/2012 untuk Penawaran Umum Terbatas I (PUT I) kepada Pemegang Saham dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atas 1.203.186.138 lembar Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham yang ditawarkan dengan harga pelaksanaan Rp 250 (dalam Rp penuh) per saham dimana melekat 2.996.614.532 waran Seri II (Catatan 24). Setiap pemegang 400 saham lama berhak atas 53 HMETD untuk membeli 53 saham, dimana pada setiap 53 saham baru melekat 132 Waran Seri II yang diberikan oleh Perusahaan secara cuma-cuma. Waran Seri II diberikan sebagai insentif kepada pemegang saham untuk melakukan pembelian saham baru yang bernilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 250 (dalam Rupiah penuh) per saham yang dapat dilakukan selama masa laku pelaksanaan yaitu mulai tanggal 11 Januari 2013 sampai dengan 29 Juni 2017 dimana setiap 1 (satu) Waran Seri II berhak membeli 1 (satu) saham baru pada harga pelaksanaannya.

On June 15, 2012, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman Bapepam – LK in his letter No. S-7561/BL/2012 for the Limited Public Offering I with preemptive rights to Stockholders for 1,203,186,138 common shares with par value of Rp 100 (in full Rupiah) per share at exercise price of Rp 250 (in full Rupiah) per share with attached 2,996,614,532 Series II Warrants (Note 24). Every holder of 400 existing shares has 53 pre-emptive rights to purchase 53 new shares, wherein for every 53 new shares, 132 Series II Warrants is attached, free of charge. Series II Warrants are given as incentives to stockholders to purchase new shares at a par value of Rp 100 (in full Rupiah) per share, with exercise price of Rp 250 (in full Rupiah) per share, which can be exercised from January 11, 2013 until June 29, 2017, wherein every one (1) Series II Warrant is entitled to purchase one (1) new share at the exercise price.

Berdasarkan Akta No. 45 tanggal 13 Juni 2014 dari Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta, tentang Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB), dimana pemegang saham Perusahaan menyetujui untuk menerbitkan 1.312.411.310 lembar saham pada harga yang akan ditentukan oleh Direksi dengan persetujuan Dewan Komisaris melalui Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (PMTHMETD). Pada tanggal 31 Oktober 2014 dan 24 November 2014, Perusahaan melaksanakan PMTHMETD tahap 1 dan 2 masing-masing sebanyak 888.888.888 dan 7.646.526 lembar saham dengan harga pelaksanaan masing-masing sebesar Rp 270 (dalam Rupiah penuh). Jumlah dana yang diperoleh dari pemegang saham dalam pelaksanaan PMTHMETD adalah sebesar Rp 242.064.

In accordance with the Notarial Deed No. 45 dated June 13, 2014 of Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., public notary in Jakarta, concerning the Extraordinary Stockholders’ Meeting, the Company’s stockholders approved the issuance of 1,312,411,310 shares at a price to be determined by Directors with approval from Board of Commisioners by “Rights Issue Without Pre-Emptive Rights”. On October 31, 2014 and November 24, 2014, the Company issued 888,888,888 shares and 7,646,526 shares, respectively, at Rp 270 (in full Rupiah) per share. The total proceeds in relation to this “Rights Issue Without Pre-Emptive Rights” amounted to Rp 242,064.





- 12 -

Pada tanggal 27 April 2016, Perusahaan memperoleh Pernyataan Efektif dari Otoritas Jasa Keuangan melalui surat No. S-202/D.04/2016 untuk Penawaran Umum Terbatas II (PUT II) kepada Pemegang Saham dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD) atas 1.099.490.445 lembar Saham Biasa Atas Nama dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham yang ditawarkan dengan harga pelaksanaan Rp 400 (dalam Rupiah penuh) per saham dimana melekat 4.397.961.780 waran Seri III. Setiap pemegang 13 saham lama berhak atas 1 HMETD untuk membeli 1 saham baru, dimana pada setiap 1 saham baru melekat 4 Waran Seri III yang diberikan oleh Perusahaan secara cuma-cuma. Waran Seri III diberikan sebagai insentif kepada pemegang saham untuk melakukan pembelian saham baru yang bernilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 625 (dalam Rupiah penuh) per saham yang dapat dilakukan selama masa laku pelaksanaan yaitu mulai tanggal 28 November 2016 sampai dengan 12 Mei 2021 dimana setiap 1 (satu) Waran Seri III berhak membeli 1 (satu) saham baru pada harga pelaksanaannya.

On April 27, 2016, the Company obtained the Notice of Effectivity from Financial Services Authority (OJK) in its letter No. S-202/D.04/2016 for the limited initial public offering II (PUT II) with preemptive rights to Stockholders for 1,099,490,445 common shares with par value of Rp 100 (in full Rupiah) per share at exercise price of Rp 400 (in full Rupiah) per share with attached 4,397,961,780 Series III Warrants. Every holder of 13 existing shares has 1 pre-emptive right to purchase 1 new share, wherein for every 1 new share, 4 Series III Warrants are attached, free of charge. Series III Warrants are given as incentives to stockholders to purchase new shares at a par value of Rp 100 (in full Rupiah) per share, with exercise price of Rp 625 (in full Rupiah) per share, which can be exercised from November 28, 2016 until May 12, 2021, wherein every one (1) Series III Warrant is entitled to purchase one (1) new share at the exercise price.

Sebanyak 98,71% dan 98,70% saham Perusahaan telah tercatat di Bursa Efek Indonesia atau sebanyak 15.183.894.786 saham dan 15.053.073.256 saham masing-masing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

98.71% and 98.70% of the Company’s shares representing 15,183,894,786 shares and 15,053,073,256 shares as of December 31, 2017 and 2016, respectively, are listed in the Indonesian Stock Exchange.

c. Karyawan, Direksi dan Dewan Komisaris c. Employees, Directors and Board of

Commissioners

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, susunan pengurus Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2017 and 2016, the Company’s management consists of the following:

2017 2016

Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama Tjendrawati Widjaja Tjendrawati Widjaja President CommissionerKomisaris Independen Sammy Kristamuljana Sammy Kristamuljana Independent CommissionerKomisaris Independen Rusmin Rusmin Independent Commissioner

Direksi Board of DirectorsDirektur Utama Frenky Tirtowijoyo Freenyan Liwang President Director Direktur (Independen) Salis Teguh Hartono Salis Teguh Hartono (Independent) DirectorDirektur (Independen) Hanafi Himawan Hanafi Himawan (Independent) DirectorDirektur Halim Heru Agus Wuryanto DirectorDirektur Loa Johnny Mailoa Loa Johnny Mailoa DirectorDirektur Soejanto Soetjijo Soejanto Soetjijo DirectorDirektur - Frenky Tirtowijoyo DirectorDirektur - Halim Director





- 13 -

Susunan keanggotaan komite-komite yang dimiliki Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The members of the committees of the Company as of December 31, 2017 and 2016 are as follows:

2017 2016

Komite Audit Audit CommitteeKetua Rusmin Rusmin ChairmanAnggota Ketut Sanjaya Ketut Sanjaya Members

Rusli Prakasa Rusli Prakasa

Komite Remunerasi Remuneration and dan Nominasi Nomination CommitteeKetua Rusmin Rusmin ChairmanAnggota Tjendrawati Widjaja Tjendrawati Widjaja Members

Christina Suryadinata Christina SuryadinataIrene A Gunawan

Komite Pemantau Risiko Risk Monitoring CommitteeKetua Sammy Kristamuljana Sammy Kristamuljana ChairmanAnggota Tjendrawati Widjaja Tjendrawati Widjaja Members

Ketut Sanjaya Ketut SanjayaRusli Prakasa Rusli Prakasa

Dewan Pengawas Syariah Sharia Supervisory BoardKetua Ahmadi Bin Sukarno Muhammad Taufik Ridlo ChairmanAnggota Moch.Bukhori Muslim Ahmadi bin Sukarno Member

Kepala Audit Internal Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah Darwanti Juliastuti.

As at December 31, 2017 and 2016, the head of the Company’s Internal Audit is Darwanti Juliastuti.

Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah Retno Tri Wulandari dan Dodo Suyanto.

As at December 31, 2017 and 2016, the Company’s Corporate Secretary is Retno Tri Wulandari and Dodo Suyanto, respectively.

Personel manajemen kunci Perusahaan terdiri dari Komisaris, Direksi, Group Head, Kepala Kantor Wilayah, Wakil Kepala Kantor Wilayah, Kepala Divisi, Pimpinan Cabang dan Koordinator Pimpinan Cabang Pembantu.

Key management personel of the Company consists of Commissioners, Directors, Group Head, Heads of Regional Offices, Deputy Heads of Regional Offices, Heads of Divisions, Branch Managers and Coordinator Branch Manager.

Jumlah rata-rata karyawan Perusahaan (tidak diaudit) adalah 5.421 dan 5.441, masing-masing untuk tahun 2017 dan 2016.

The Company had an average total number of employees (unaudited) of 5,421 and 5,441, as December 31, 2017 and 2016 respectively.

Laporan keuangan PT Bank Sinarmas Tbk untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 21 Maret 2018. Direksi Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan dan penyajian laporan keuangan tersebut

The financial statements of PT Bank Sinarmas Tbk for the year ended December 31, 2017 were completed and authorized for issuance on March 21, 2018 by the Company’s Directors who are responsible for the preparation and presentation of the financial statements.





- 14 -

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan

Keuangan Penting2. Summary of Significant Accounting and

Financial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran Laporan Keuangan

a. Basis of Financial StatementsPreparation and Measurement

Laporan keuangan disusun dan disajikan dengan menggunakan Standar Akuntansi Keuangan (SAK) di Indonesia, meliputi pernyataan dan interpretasi yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) dan Dewan Standar Akuntansi Syariah IAI, dan Peraturan OJK No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”

The financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the statements and interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants (IAI) and Board of Sharia Accounting of IAI, and OJK Regulation No. VIII.G.7. regarding “Presentation and Disclosures of Public Companies’ Financial Statements”. Such financial statements are an English translation of the Company’s statutory report in Indonesia.

Dasar pengukuran laporan keuangan ini adalah konsep biaya perolehan (historical cost), kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain, sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Laporan keuangan ini disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas.

The measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies. The financial statements, except for the statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2017 adalah konsisten dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2016.

The accounting policies adopted in the preparation of the financial statements for the year ended December 31, 2017 are consistent with those adopted in the preparation of the financial statements for the year ended December 31, 2016.

Laporan arus kas disusun menggunakan metode langsung dan arus kas dikelompokkan atas dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan penyusunan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas, giro pada Bank Indonesia, giro pada bank lain, penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia dan efek-efek dengan jatuh tempo tiga bulan atau kurang dan yang tidak dijaminkan serta yang tidak dibatasi pencairannya.

The statement of cash flows is prepared based on direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities. For the purpose of statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand, demand deposits with Bank Indonesia, demand deposits with other banks, and placement with other banks and Bank Indonesia and securities with original maturities of three months or less from the acquisition date and are not used as collateral and are not restricted.





- 15 -

Laporan keuangan Perusahaan untuk unit usaha syariah disusun berdasarkan PSAK (Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan) No. 101 (Revisi 2014) “Penyajian Laporan Keuangan Syariah”, PSAK No. 102 (Revisi 2013) “Akuntansi Murabahah”, PSAK No. 105 “Akuntansi Mudharabah”, PSAK No. 106 “Akuntansi Musyarakah”, PSAK No. 107 “Akuntansi Ijarah”, PSAK No. 110 (Revisi 2015) “Akuntansi Sukuk”, Pedoman Akuntansi Perbankan Syariah Indonesia (“PAPSI”) dan prinsip-prinsip akuntansi yang berlaku umum yang ditetapkan Ikatan Akuntan Indonesia, mencakup pula pedoman akuntansi dan pelaporan yang ditetapkan oleh Bank Indonesia (BI) dan Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

The Company’s financial statements of sharia business unit are prepared based on PSAK (Statement of Financial Accounting Standard) No. 101 (Revised 2014) “Presentation of Sharia Financial Statement”, PSAK No. 102 (Revised 2013) “Murabahah Accounting”, PSAK No. 105 “Mudharabah Accounting”, PSAK No. 106 “Musyarakah Accounting”, PSAK No. 107 “Ijarah Accounting”, PSAK No. 110 (Revised 2015), “Sukuk Accounting”, Accounting Guidelines for Indonesian Sharia Banking (“PAPSI”) and general accounting principles assigned by the Indonesian Institute of Accountants, including accounting and reporting principles designated by Bank of Indonesian (BI) and Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

Mata uang yang digunakan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan adalah mata uang Rupiah (Rupiah) yang juga merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the preparation of the financial statements is the Indonesian Rupiah (Rupiah) which is also the functional currency of the Company.

b. Penjabaran Mata Uang Asing b. Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies Akun-akun yang tercakup dalam laporan keuangan Perusahaan diukur menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana Perusahaan beroperasi (mata uang fungsional).

Items included in the financial statements of the Company are measured using the currency of the primary economic environment in the Company operates (the functional currency).

Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan mata uang penyajian Perusahaan.

The financial statements are presented in Rupiah which is the Company’s functional and presentation currency.

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam mata uang fungsional menggunakan kurs pada tanggal transaksi. Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dari penyelesaian transaksi dan dari penjabaran pada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi. Aset non-moneter yang diukur pada nilai wajar dijabarkan menggunakan kurs pada tanggal nilai wajar ditentukan. Selisih penjabaran akun ekuitas dan akun nonmoneter serupa yang diukur pada nilai wajar diakui dalam laba rugi.

Foreign currency transactions are translated into the functional currency using the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. Foreign exchange gains and losses resulting from the settlement of such transactions and from the translation at year end exchange rates of monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are recognized in profit or loss. Non-monetary assets that are measured at fair value are translated using the exchange rate at the date that the fair value was determined. Translation differences on equities and similar non-monetary items measured at fair value are recognized in profit or loss.





- 16 -

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kurs konversi yakni kurs Reuters pada pukul 16:00 Waktu Indonesia Barat (WIB), yang digunakan oleh Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2017 and 2016, the conversion rates used by the Company for monetary assets and liabilities were the prevailing Reuters spot rate at 16:00 Western Indonesian Time as follows:

2017 2016

(dalam Rupiah penuh)/ (dalam Rupiah penuh)/(in full Rupiah) (in full Rupiah)

Poundsterling Inggris 18.325,62 16.555,01 Great Britain Poundsterling Euro 16.236,22 14.175,77 EuroDolar Amerika Serikat 13.567,50 13.472,50 United States DollarDolar Australia 10.594,18 9.723,11 Australian DollarDolar New Zealand 9.650,56 9.362,72 New Zealand DollarDolar Singapura 10.154,55 9.311,93 Singapore DollarYuan China 2.083,64 1.939,19 China YuanDolar Hong Kong 1.736,21 1.737,34 Hong Kong DollarYen Jepang 120,52 115,07 Japanese Yen

c. Transaksi Pihak Berelasi c. Transactions with Related Parties Orang atau entitas dikategorikan sebagai pihak berelasi Perusahaan apabila memenuhi definisi pihak berelasi berdasarkan PSAK No. 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

A person or entity is considered a related party of the Company if it meets the definition of a related party in PSAK No. 7 “Related Party Disclosures.

Semua transaksi signifikan dengan pihak berelasi telah diungkapkan dalam laporan keuangan.

All significant transactions with related parties are disclosed in the financial statements.

d. Kas dan Setara Kas d. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas adalah semua investasi yang bersifat jangka pendek dan sangat likuid yang dapat segera dikonversikan menjadi kas dengan jatuh tempo dalam waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatannya, dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi pencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks. Cash equivalents are short-term, highly liquid investments that are readily convertible to known amounts of cash with original maturities of three (3) months or less from the date of placements, and which are not used as collateral and are not restricted.

e. Instrumen Keuangan e. Financial Instruments

Pembelian atau penjualan yang reguler atas instrumen keuangan diakui pada tanggal transaksi

All regular way purchases and sales of financial instruments are recognized on the transaction date.





- 17 -

Instrumen keuangan pada pengakuan awal diukur pada nilai wajarnya, yang merupakan nilai wajar kas yang diserahkan (dalam hal aset keuangan) atau yang diterima (dalam hal liabilitas keuangan). Nilai wajar ditentukan dengan mengacu pada harga transaksi atau harga pasar yang berlaku. Jika harga pasar tidak dapat ditentukan dengan andal, maka nilai wajar dihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruh pembayaran atau penerimaan kas masa depan, yang didiskontokan menggunakan suku bunga pasar yang berlaku untuk instrumen sejenis dengan jatuh tempo yang sama atau hampir sama. Pengukuran awal instrumen keuangan termasuk biaya transaksi, kecuali untuk instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial instruments are recognized initially at fair value, which is the fair value of the consideration given (in case of an asset) or received (in case of a liability). The fair value is determined by reference to the transaction price or other market prices. If such market prices are not reliably determinable, the fair value is estimated as the sum of all future cash payments or receipts, discounted using the prevailing market rates of interest for similar instruments with similar maturities. The initial measurement of financial instruments, except for financial instruments at fair value through profit and loss (FVPL), includes transaction costs.

Biaya transaksi adalah biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung pada perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan, dimana biaya tersebut adalah biaya yang tidak akan terjadi apabila entitas tidak memperoleh atau menerbitkan instrumen keuangan. Biaya transaksi tersebut diamortisasi sepanjang umur instrumen menggunakan metode suku bunga efektif.

Transaction costs include only those costs that are directly attributable to the acquisition of a financial asset or issue of financial liability and they are incremental costs that would not have been incurred if the instrument had not been acquired or issued. Such transaction costs are amortized over the terms of the instruments based on the effective interest rate method.

Pengklasifikasian instrumen keuangan dilakukan berdasarkan tujuan perolehan instrumen tersebut dan mempertimbangkan apakah instrumen tersebut memiliki kuotasi harga di pasar aktif.

The classification of the financial instruments depends on the purpose for which the instruments were acquired and whether they are quoted in an active market.

Laba/Rugi Hari ke-1 Day 1 Profit/Loss Apabila harga transaksi dalam suatu pasar yang tidak aktif berbeda dengan nilai wajar instrumen sejenis pada transaksi pasar terkini yang dapat diobservasi atau berbeda dengan nilai wajar yang dihitung menggunakan teknik penilaian dimana variabelnya merupakan data yang diperoleh dari pasar yang dapat diobservasi, maka Perusahaan mengakui selisih antara harga transaksi dengan nilai wajar tersebut (yakni Laba/Rugi hari ke-1) dalam laba rugi, kecuali jika selisih tersebut memenuhi kriteria pengakuan sebagai aset yang lain. Dalam hal tidak terdapat data yang dapat diobservasi, maka selisih antara harga transaksi dan nilai yang ditentukan berdasarkan teknik penilaian hanya diakui dalam laba rugi apabila data tersebut menjadi dapat diobservasi atau pada saat instrumen tersebut dihentikan pengakuannya. Untuk masing-masing transaksi, Perusahaan menerapkan metode pengakuan Laba/Rugi Hari ke-1 yang sesuai.

Where the transaction price in a non-active market is different from the fair value of other observable current market transactions in the same instrument or based on a valuation technique whose variables include only data from observable market, the Company recognizes the difference between the transaction price and fair value (a Day 1 profit/loss) in profit or loss unless it qualifies for recognition as some other type of asset. In cases where the data is not observable, the difference between the transaction price and model value is only recognized in profit or loss when the inputs become observable or when the instrument is derecognized. For each transaction, the Company determines the appropriate method of recognizing the “Day 1” profit/loss amount.





- 18 -

Aset Keuangan Financial Assets 1. Aset keuangan yang diukur pada nilai

wajar melalui laba rugi 1. Financial Assets at FVPL

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi meliputi aset keuangan yang diperoleh terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat (kelompok diperdagangkan). Derivatif juga diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Financial assets at FVPL include financial assets that are acquired for the purpose of selling in the near term (held for trading). Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi dicatat pada laporan posisi keuangan pada nilai wajarnya. Perubahan nilai wajar langsung diakui dalam laba rugi. Bunga yang diperoleh dicatat sebagai pendapatan bunga, sedangkan pendapatan dividen dicatat sebagai bagian dari pendapatan lain-lain sesuai dengan persyaratan dalam kontrak, atau pada saat hak untuk memperoleh pembayaran atas dividen tersebut telah ditetapkan.

Financial assets at FVPL are recorded in the statement of financial position at fair value. Changes in fair value are recognized directly in profit or loss. Interest earned is recorded as interest income, while dividend income is recorded as part of other income according to the terms of the contract, or when the right of payment has been established.

Pada tanggal 31 Desember 2017, dan 2016, efek-efek berupa obligasi korporasi, Reksadana, obligasi Pemerintah dan Republik Indonesia – ROI Loan diklasifikasikan dalam kategori ini.

As of December 31, 2017 and 2016,securities in the form of corporate bonds, mutual funds, Government bonds and Republic of Indonesia - ROI Loan are included in this category.

2. Pinjaman yang Diberikan dan Piutang 2. Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, yang selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market and are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method, less any allowance for any impairment.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kategori ini mencakup kas, giro pada Bank Indonesia dan bank lain, penempatan pada bank lain dalam bentuk call money dan deposit on call, efek-efek berupa tagihan atas wesel ekspor, efek yang dibeli dengan janji jual kembali, kredit yang diberikan, tagihan akseptasi, pendapatan bunga akrual, serta aset lain-lain berupa tagihan sehubungan dengan jaringan principal kartu kredit, setoran jaminan, tagihan sehubungan dengan ATM Bersama, tagihan komisi asuransi, dan tagihan sehubungan dengan penyelesaian Bank Indover.

As of December 31, 2017 and 2016, this category includes cash, demand deposits with Bank Indonesia and other banks, placements with other banks in the form of call money and deposit on call, securities in the form of export bills receivable, securities purchased under agreements to resell, loans, acceptances receivable, interest receivable, and other assets in the form of receivables related to credit card principal network, security deposits, receivables related to ATM Bersama, insurance commision receivable, and receivable in connection with the settlement of Indover Bank.





- 19 -

3. Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo 3. HTM Investments

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dan manajemen Perusahaan memiliki intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Apabila Perusahaan menjual atau mereklasifikasi investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo, maka seluruh aset keuangan dalam kategori tersebut terkena aturan pembatasan (tainting rule) dan harus direklasifikasi ke kelompok tersedia untuk dijual.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities for which the Company’s management has the positive intention and ability to hold to maturity. When the Company sells or reclassifies other than an insignificant amount of HTM investments before maturity, the entire category would be tainted and reclassified as AFS financial assets.

Investasi ini selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif, setelah dikurangi penurunan nilai.

These investments are subsequently measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment in value.

Pada tanggal 31 Desember 2017, dan 2016, kategori ini meliputi penempatan pada bank lain dalam bentuk negotiable certificate of deposits, penempatan pada Bank Indonesia dalam bentuk deposit facility dan term deposit, efek-efek dalam bentuk Sertifikat Deposito Bank Indonesia (SDBI), Sertifikat Bank Indonesia (SBI), obligasi Pemerintah, obligasi korporasi, dan Republik Indonesia - ROI Loans.

As of December 31, 2017 and 2016, this category includes placements with other banks in the form of negotiable certificate of deposits, placement with Bank Indonesia in the form of deposit facility and term deposits, securities in the form of Bank Indonesia deposits Certificates (SDBI), Bank Indonesia Certificates (SBI), Government bonds, corporate bonds, and Republic of Indonesia - ROI Loan.

4. Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual 4. AFS Financial Assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual merupakan aset yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau tidak diklasifikasikan dalam kategori instrumen keuangan yang lain, dan selanjutnya diukur pada nilai wajar, dengan keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi diakui pada bagian ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya atau dianggap telah mengalami penurunan nilai, dimana pada saat itu akumulasi keuntungan atau kerugian direklasifikasi ke laba rugi.

AFS financial assets are those which are designated as such or not classified in any of the other categories and are subsequently measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized, or determined to be impaired, at which time the cumulative gain or loss is reclassified to profit or loss.





- 20 -

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kategori ini meliputi investasi efek-efek dalam bentuk obligasi korporasi, obligasi Pemerintah dan Republik Indonesia – ROI Loan.

As of December 31, 2017 and 2016, this category includes securities in the form of corporate bonds, Government bonds and Republic of Indonesia - ROI Loan.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Liabilitas keuangan Perusahaan diklasifikasikan berdasarkan substansi perjanjian kontraktual serta definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas. Kebijakan akuntansi yang diterapkan atas instrumen keuangan tersebut diungkapkan berikut ini.

The Company's financial liabilities are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and equity instrument. The accounting policies adopted for specific financial instruments are set out below.

1. Liabilitas keuangan yang diukur pada

nilai wajar melalui laba rugi 1. Financial liabilities at fair value through

profit or loss

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kategori ini apabila liabilitas tersebut merupakan hasil dari aktivitas perdagangan atau transaksi derivatif yang tidak dimaksudkan sebagai lindung nilai, atau jika Perusahaan memilih untuk menetapkan liabilitas keuangan tersebut dalam kategori ini

Financial liabilities are classified in this category if these result from trading activities or derivative transactions that are not accounted for as accounting hedges, or when the Company elects to designate a financial liability under this category.

Perubahan dalam nilai wajar langsung diakui dalam laba rugi.

Changes in fair value are recognized directly in profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kategori ini termasuk liabilitas derivatif yang dimiliki oleh Perusahaan.

As of December 31, 2017 and 2016, the Company’s derivative liability is included in this category.

2. Liabilitas keuangan lain-lain 2. Other financial liabilities

Kategori ini merupakan liabilitas keuangan yang tidak dimiliki untuk diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal tidak ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

This category pertains to financial liabilities that are not held for trading or not designated at FVPL upon the inception of the liability.

Instrumen keuangan yang diterbitkan atau komponen dari instrumen keuangan tersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain, jika substansi perjanjian kontraktual mengharuskan Perusahaan untuk menyerahkan kas atau aset keuangan lain kepada pemegang instrumen keuangan, atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidak melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah ditetapkan.

Issued financial instruments or their components, which are not classified as financial liabilities at FVPL are classified as other financial liabilities, where the substance of the contractual arrangement results in the Company having an obligation either to deliver cash or another financial asset to the holder, or to satisfy the obligation other than by the exchange of a fixed amount of cash or another financial asset for a fixed number of own equity shares.





- 21 -

Liabilitas keuangan lain-lain selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi berdasarkan suku bunga efektif.

Other financial liabilities are subsequently carried at amortized cost using the effective interest rate method.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kategori ini mencakup liabilitas segera, simpanan, simpanan dari bank lain, liabilitas akseptasi, beban bunga akrual, serta liabilitas lain-lain dalam bentuk liabilitas premi, setoran jaminan L/C dan bank garansi serta premi penjaminan Pemerintah.

As of December 31, 2017 and 2016, this category includes liabilities immediately payable, deposits, deposits from other banks, acceptances payable, accrued interest and other liabilities in the form of liability premiums, security deposit L/C and bank guarantee and the premium on Government guarantee.

Instrumen Keuangan Derivatif Derivative Financial Instruments Dalam usaha normalnya, Perusahaan melakukan transaksi instrumen keuangan derivatif berupa kontrak tunai dan berjangka mata uang asing. Instrumen keuangan derivatif diukur dan disajikan di laporan posisi keuangan pada nilai wajar dengan menggunakan harga pasar. Derivatif dicatat sebagai aset apabila memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas apabila memiliki nilai wajar negatif. Keuntungan atau kerugian yang terjadi dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba/rugi.

In the normal course of business, the Company enters into transactions involving derivative financial instruments such as foreign currency spot and forward contracts and foreign currency swaps. Derivative financial instruments are measured and presented on statement of financial position at their fair values. Derivatives are carried as assets when the fair value is positive and as liabilities when the fair value is negative. Gains or losses as a result of fair value changes are recognized in profit or loss.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika, Perusahaan saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount reported in the statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable right to offset the recognized amounts and there is intention to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Asset Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, manajemen Perusahaan menelaah apakah suatu aset keuangan atau kelompok aset keuangan telah mengalami penurunan nilai.

The Company’s management assesses at each statement of financial position date whether a financial asset or group of financial assets is impaired.





- 22 -

1. Aset keuangan pada biaya perolehan

diamortisasi 1. Assets Carried at Amortized Cost

Manajemen pertama-tama menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, dan secara individual atau kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika manajemen menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, baik aset keuangan tersebut signifikan atau tidak signifikan, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

The management first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, and individually or collectively for financial assets that are not individually significant. If the management determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and that group of financial assets is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss, is or continues to be recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa rugi penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Nilai tercatat aset tersebut langsung dikurangi dengan penurunan nilai yang terjadi atau menggunakan akun cadangan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi.

If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate. The carrying amount of the asset shall be reduced either directly or through the use of an allowance account. The amount of loss is charged to profit or loss.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka dilakukan penyesuaian atas cadangan kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui. Pemulihan penurunan nilai selanjutnya diakui dalam laba rugi, dengan ketentuan nilai tercatat aset setelah pemulihan penurunan nilai tidak melampaui biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan tersebut.

If, in a subsequent year, the amount of the impairment loss decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed. Any subsequent reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss, to the extent that the carrying value of the asset does not exceed its amortized cost at the reversal date.





- 23 -

2. Aset keuangan yang dicatat pada

biaya perolehan 2. Assets Carried at Cost

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas instrumen ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif dan tidak diukur pada nilai wajar karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa.

If there is an objective evidence that an impairment loss has been incurred on an unquoted equity instrument that is not carried at fair value because its fair value cannot be reliably measured, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset.

3. Aset keuangan tersedia untuk dijual 3. AFS Financial Assets

Dalam hal instrumen ekuitas dalam kelompok tersedia untuk dijual, penelaahan penurunan nilai ditandai dengan penurunan nilai wajar dibawah biaya perolehannya yang signifikan dan berkelanjutan. Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka kerugian penurunan nilai kumulatif yang dihitung dari selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi, dikeluarkan dari ekuitas dan diakui dalam laba rugi. Kerugian penurunan nilai tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi. Kenaikan nilai wajar setelah terjadinya penurunan nilai diakui di ekuitas.

In case of equity investments classified as AFS, assessment of any impairment would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investments below its cost. Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss is removed from equity and recognized in profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss. Increases in fair value after impairment are recognized directly in equity.

Dalam hal instrumen utang dalam kelompok tersedia untuk dijual, penurunan nilai ditelaah berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Bunga tetap diakru berdasarkan suku bunga efektif asal yang diterapkan pada nilai tercatat aset yang telah diturunkan nilainya, dan dicatat sebagai bagian dari pendapatan bunga. Jika, pada tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan nilai wajar tersebut karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui dalam laba rugi, maka penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan melalui laba rugi.

In the case of debt instruments classified as AFS, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Interest continues to be accrued at the original effective interest rate on the reduced carrying amount of the asset and is recorded as part of interest income. If, in subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed through profit or loss.





- 24 -

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

1. Aset Keuangan 1. Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian dari suatu aset keuangan, atau kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when:

a. Hak kontraktual atas arus kas

yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir;

a. The rights to receive cash flows from the asset have expired;

b. Perusahaan tetap memiliki hak

untuk menerima arus kas dari aset keuangan tersebut, namun juga menanggung liabilitas kontraktual untuk membayar kepada pihak ketiga atas arus kas yang diterima tersebut secara penuh tanpa adanya penundaan yang signifikan berdasarkan suatu kesepakatan; atau

b. The Company retains the right to receive cash flows from the asset, but has assumed a contractual obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; or

c. Perusahaan telah mentransfer

haknya untuk menerima arus kas dari aset keuangan dan (i) telah mentransfer secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, atau (ii) secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

c. The Company has transferred its rights to receive cash flows from the asset and either (i) has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (ii) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

2. Liabilitas Keuangan 2. Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya jika liabilitas keuangan tersebut berakhir, dibatalkan, atau telah kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged, cancelled or has expired.

Reklasifikasi Aset Keuangan Reclassification Financial Assets

Aset keuangan yang tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan dalam waktu dekat (jika aset keuangan tidak disyaratkan untuk diklasifikasikan sebagai diperdagangkan pada saat pengakuan awal) dapat direklasifikasikan ke pinjaman yang diberikan dan piutang jika memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang dan entitas memiliki intensi dan kemampuan memiliki aset keuangan untuk masa mendatang yang dapat diperkirakan atau hingga jatuh tempo.

Financial assets are no longer held for the purpose of sale or repurchase of financial assets in the near future (if the financial assets are not required to be classified as held for trading at the initial recognition) may be reclassified to loans and receivables if they meet the definition of loans and receivables and the entity has the intention and ability for foreseeable future or until maturity of financial assets.





- 25 -

Perusahaan tidak boleh mengklasifikasikan aset keuangan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, jika dalam tahun berjalan atau dalam kurun waktu dua tahun sebelumnya, telah menjual atau mereklasifikasi investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo (lebih dari jumlah yang tidak signifikan dibandingkan dengan jumlah nilai investasi dimiliki hingga jatuh tempo), kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut:

The Company can not classify any financial assets as held to maturity, if in the current year or during the previous two years, sold or reclassified investments held to maturity in the amount of more than insignificant amount before maturity (more than the number insignificant compared with the total value of investments held to maturity), unless the sales or reclassifications that:

a. dilakukan ketika aset keuangan sudah

mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali dimana perubahan suku bunga tidak akan berpengaruh secara signifikan terhadap nilai wajar aset keuangan tersebut;

a. the financial asset is approaching maturity or repurchase date that changes in interest rates will not significantly affect the fair value of financial assets;

b. terjadi setelah Perusahaan telah

memperoleh secara substansial seluruh jumlah pokok aset keuangan tersebut sesuai jadwal pembayaran atau Perusahaan telah memperoleh pelunasan dipercepat; atau

b. occurred after the company has acquired substantially all of the principal amount of its financial assets according to the schedule of payments or the Company has obtained early repayment; or

c. terkait dengan kejadian tertentu yang

berada diluar kendali Perusahaan, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar oleh Perusahaan.

c. associated with certain events that are beyond the Company's control, not repetitive, and can not be reasonably anticipated by the Company.

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompok dimiliki hingga jatuh tempo ke kelompok tersedia untuk dijual dicatat sebesar nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi tetap dilaporkan dalam komponen ekuitas sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya, dan pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus diakui dalam laba rugi.

Reclassification of financial assets from held to maturity to available-for-sale are recorded at fair value. Gains or unrealized losses are recorded in the equity until the financial asset is derecognized, and at that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity is recognized in profit / loss.

Reklasifikasi aset keuangan dari kelompok tersedia untuk dijual ke kelompok dimiliki hingga jatuh tempo dicatat pada nilai tercatat. Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasi harus diamortisasi menggunakan suku bunga efektif sampai dengan tanggal jatuh tempo instrumen tersebut.

Reclassification of financial assets from available-for-sale to held-to-maturity are recorded at carrying value. Gains or unrealized losses to be amortized using the effective interest rate until the maturity date of such instruments.





- 26 -

f. Pengukuran Nilai Wajar f. Fair Value Measurement

Pengukuran nilai wajar didasarkan pada asumsi bahwa transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan liabilitas akan terjadi:

The fair value measurement is based on the presumption that the transaction to sell the asset or transfer the liability takes place either:

1. di pasar utama untuk aset atau

liabilitas tersebut atau; 1. in the principal market for the asset or

liability or; 2. jika tidak terdapat pasar utama, di

pasar yang paling menguntungkan untuk aset atau liabilitas tersebut.

2. in the absence of a principal market, in the most advantageous market for the asset or liability

Perusahaan harus memiliki akses ke pasar utama atau pasar yang paling menguntungkan pada tanggal pengukuran.

The Company must have access to the principal or the most advantageous market at the measurement date.

Nilai wajar aset atau liabilitas diukur menggunakan asumsi yang akan digunakan pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku pasar bertindak dalam kepentingan ekonomi terbaiknya.

The fair value of an asset or a liability is measured using the assumptions that market participants would use when pricing the asset or liability, assuming that market participants act in their economic best interest.

Pengukuran nilai wajar aset non-keuangan memperhitungkan kemampuan pelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomik dengan menggunakan aset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya, atau dengan menjualnya kepada pelaku pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya.

A fair value measurement of a non-financial asset takes into account a market participant’s ability to generate economic benefits by using the asset in its highest and best use or by selling it to another market participant that would use the asset in its highest and best use.

Ketika Perusahaan menggunakan teknik penilaian, maka Perusahaan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When the Company uses valuation techniques, it maximizes the use of relevant observable inputs and minimizing the use of unobservable inputs.

Seluruh aset dan liabilitas yang mana nilai wajar aset atau liabilitas tersebut diukur atau diungkapkan, dikategorikan dalam hirarki nilai wajar sebagai berikut:

All assets and liabilities for which fair value is measured or disclosed in the financial statements are categorized within the fair value hierarchy as follows:

Level 1 – harga kuotasian (tanpa

penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

Level 1 - Quoted (unadjusted) market prices in active markets for identical assets or liabilities;

Level 2 – teknik penilaian dimana level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar dapat diobservasi, baik secara langsung maupun tidak langsung;

Level 2 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is directly or indirectly observable;

Level 3 – teknik penilaian dimana level input terendah yang signifikan terhadap pengukuran nilai wajar tidak dapat diobservasi

Level 3 - Valuation techniques for which the lowest level input that is significant to the fair value measurement is unobservable.





- 27 -

Untuk aset dan liabilitas yang diukur pada nilai wajar secara berulang dalam laporan keuangan, maka Perusahaan menentukan apakah telah terjadi transfer di antara level hirarki dengan menilai kembali pengkategorian level nilai wajar pada setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the financial statements on a recurring basis, the Company determines whether there are transfers between levels in the hierarchy by re-assessing categorization at the end of each reporting period.

g. Giro Wajib Minimum (GWM) g. Minimum Liquidity Reserve

Perusahaan wajib memenuhi ketentuan Peraturan Bank Indonesia (“PBI”) mengenai Giro Wajib Minimum Bank Umum pada Bank Indonesia dalam Rupiah dan Mata Uang Asing, dengan perubahan terakhir melalui PBI No. 19/6/PBI/2017. Berdasarkan peraturan tersebut, GWM terdiri dari GWM Rupiah dan GWM mata uang asing. GWM Rupiah terdiri dari GWM Utama, GWM Sekunder dan GWM Loan to Funding Ratio (LFR).

Companies must comply with Bank Indonesia Regulation (“PBI”) concerning Statutory Reserves of Commercial Banks with Bank Indonesia in Rupiah and Foreign Currency, with the latest changes through PBI No. 19/6/PBI/2017. Under the regulation, the reserve requirement consists of GWM Rupiah and foreign currency reserve requirement. GWM Rupiah consists of GWM Primary, secondary reserve and GWM Loan to Funding Ratio (LFR) .

GWM Utama adalah simpanan minimum yang wajib dipelihara oleh bank dalam bentuk saldo rekening giro pada Bank Indonesia yang besarnya ditetapkan oleh Bank Indonesia (“BI”) sebesar persentase tertentu dari Dana Pihak Ketiga (“DPK”).

Primary Statutory Reserve is a minimum deposit that should be maintained by the bank in current account with Bank Indonesia based on a certain percentage of Third Party Fund (“TPF”) as determined by Bank Indonesia (“BI”).

GWM Sekunder adalah cadangan minimum yang wajib dipelihara oleh bank dalam bentuk Sertifikat Bank Indonesia (SBI), Surat Utang Negara (SUN) dan/atau Excess Reserve, yang besarnya ditetapkan BI sebesar persentase tertentu dari DPK.

Secondary Statutory Reserve is a minimum deposit that should be maintained by the bank in the form of Bank Indonesia Certificates (SBI), Government Debenture Debt (SUN) and/or Excess Reserve, based on certain percentage of TPF in accordance with the regulation.

GWM LFR adalah simpanan minimum yang wajib dipelihara oleh bank dalam bentuk saldo rekening giro pada BI sebesar persentase dari DPK yang dihitung berdasarkan selisih LFR yang dimiliki oleh bank dan target LFR yang wajib dipenuhi oleh bank.

LFR Reserve is a minimum deposit required to be maintained by the banks in the form of current account with BI for the percentage of TPF which is calculated based on the difference of LFR held by banks and Target LFR which must be complied by banks.

GWM yang wajib dibentuk adalah sebagai berikut:

Minimum liquidity reserve requirments are as follows:

2017 2016

% %

Rupiah RupiahGWM Primer Primary reserve

Konvensional 6,50 6,50 ConventionalSyariah 5,00 5,00 Sharia

GWM Sekunder Secondary reserveKonvensional 4,00 4,00 Conventional

GWM LFR 0,63 0,58 LFR ReserveMata uang asing Foreign currency






- 28 -

h. Penempatan pada Bank Lain dan Bank

Indonesia h. Placements with Other Banks and Bank

Indonesia Penempatan pada bank lain merupakan penanaman dana dalam bentuk call money, deposit on call, deposit facility, term deposit dan negotiable certificate of deposit.

Placements with other banks represent investments in call money, deposits on call, deposit facility, term deposit and negotiable certificate of deposit.

Penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia dinyatakan sebesar biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai. Penempatan pada bank lain dikategorikan sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang, sedangkan penempatan pada Bank Indonesia dalam bentuk deposit facility dan term deposit dikategorikan sebagai aset keuangan dalam kelompok investasi dimiliki hingga jatuh tempo (Catatan 2e).

Placements with other banks and Bank Indonesia are stated at amortized cost using the effective interest method less allowance for impairment losses. Placements with other banks are classified as financial assets in loans and receivables category, whereas placements with Bank Indonesia in the form of deposit facility and term deposit are classified as financial assets in held to maturity category (Note 2e).

i. Efek-efek i. Marketable Securities

Efek-efek selain Sukuk Securities other than Sukuk

Efek-efek yang dimiliki terdiri dari Sertifikat Bank Indonesia, Sertifikat Deposito Bank Indonesia, obligasi, Reksadana, surat utang jangka menengah, tagihan wesel ekspor, dan efek-efek pasar uang dan pasar modal lainnya.

Marketable securities consist of Bank Indonesia Certificate, Bank Indonesia Deposit Certificate, bonds, mutual funds, medium term notes, export bills receivable, and other money market and capital market securities.

Obligasi terdiri dari Obligasi Pemerintah dan Obligasi Korporasi yang dibeli dari pasar.

Bonds consist of Government Bonds and Corporate Bonds purchased from the market.

Efek-efek diklasifikasikan sebagai aset keuangan dalam kelompok diperdagangkan, pinjaman yang diberikan dan piutang, tersedia untuk dijual dan dimiliki hingga jatuh tempo (Catatan 2e).

Marketable securities are classified as financial assets held for trading, loans and receivables, available for sale, and held to maturity (Note 2e).

Investasi Sukuk Investment in Sukuk

Investasi sukuk yang diukur pada biaya perolehan pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, termasuk biaya transaksi. Selisih antara biaya perolehan dan nilai nominal diamortisasi secara garis lurus selama jangka waktu sukuk dan diakui dalam laba rugi. Rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi apabila jumlah terpulihkan lebih kecil daripada jumlah tercatat.

Investment in sukuk measured at cost are initially recognized at cost, including transaction costs. The difference between the acquisition cost and nominal value is amortized on straight-line basis over the term of sukuk and recognized in profit or loss. An impairment loss is recognized in profit or loss when the recoverable amount is less than the carrying amount.





- 29 -

Investasi sukuk yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, tidak termasuk biaya transaksi. Setelah pengakuan awal, selisih antara nilai wajar dan jumlah tercatat diakui dalam laba rugi.

Investment in sukuk measured at fair value through profit or loss are initially recognized at cost, excluding transaction costs. After initial recognition, the difference between the fair value and the carrying amount is recognized in profit or loss.

Investasi sukuk yang diukur pada nilai wajar melalui penghasilan komprehensif lain pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, termasuk biaya transaksi. Setelah pengakuan awal, selisih antara biaya perolehan dan nilai nominal diamortisasi secara garis lurus selama jangka waktu sukuk dan diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain. Ketika investasi sukuk dihentikan pengakuannya, akumulasi keuntungan atau kerugian yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi. Rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi apabila jumlah terpulihkan lebih kecil daripada jumlah tercatat, setelah memperhitungkan saldo dalam penghasilan komprehensif lain.

Investment in sukuk measured at fair value through other comprehensive income are initially recognized at cost, including transaction costs. After initial recognition, the difference between the acquisition cost and nominal value is amortized on straight-line basis over the term sukuk and recognized in profit or loss. Gains or losses from changes in fair value is recognized in other comprehensive income. When the investments in sukuk are derecognised, the cumulative gain or loss previously recognized in other comprehensive income is reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment. An impairment loss is recognized in profit or loss when the recoverable amount is less than the carrying amount, after taking into account the balance in other comprehensive income.

j. Kredit yang diberikan j. Loans

Kredit yang diberikan adalah penyediaan uang atau tagihan yang dapat disetarakan dengan kas, berdasarkan persetujuan atau kesepakatan pinjam-meminjam dengan debitur yang mewajibkan debitur untuk melunasi utang berikut bunganya setelah jangka waktu tertentu.

Loans represent provision of cash or cash equivalents based on agreements with borrowers, where borrowers required to repay their debts with interest after specified periods.

Kredit yang diberikan diklasifikasikan sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. (Catatan 2e).

Loans are classified as financial assets in loans and receivables category. (Note 2e).

Termasuk dalam kredit yang diberikan adalah pembiayaan syariah yang terdiri dari piutang murabahah dan pembiayaan mudharabah. Murabahah adalah akad jual beli barang dengan harga jual sebesar biaya perolehan ditambah keuntungan (marjin) yang disepakati dan penjual harus mengungkapan biaya perolehan barang tersebut kepada pembeli. Mudharabah adalah akad kerjasama usaha antara bank sebagai pemilik dana (shahibul maal) dan nasabah selaku pengelola dana (mudharib), menjalankan usaha dengan penentuan awal keuntungan dan kerugian (nisbah).

Loans include sharia financing which consist of murabahah receivables and mudharabah financing. Murabahah is an agreement for the sale and purchase of goods with sales price equivalent to cost plus agreed margin, and the seller should inform the purchased cost to buyer. Mudharabah is an agreement between the bank as an owner of funds (shahibul maal) and customer as a fund manager (mudharib) to run a business with pre-defined terms of nisbah (gain or loss).





- 30 -

Pembiayaan syariah disajikan sebesar jumlah pembiayaan dikurangi dengan cadangan kerugian penurunan nilai dengan jumlah minimum berdasarkan Peraturan Bank Indonesia yang berlaku, dengan perubahan terakhir berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. 16/POJK.03/2014 tanggal 18 November 2014 dan Surat Edaran OJK No. 8/SEOJK.03/2015 tanggal 10 Maret 2015 tentang Penilaian Kualitas Aset Bank Umum Syariah dan Unit Usaha Syariah.

Syaria financing is stated at their outstanding balance less their allowance for impairment losses with minimum amount based on Bank Indonesia Regulation, with lastest changes based on Financial Services Authority Regulation (POJK) No. 16/POJK.03/2014 dated November 18, 2014 and OJK Circular Letter No. 8/SEOJK.03/2015 dated March 10, 2015 concerning Assets Quality Rating for Syaria Commercial Bank and Syaria Business Unit.

Pembiayaan syariah dengan akad murabahah disajikan sebesar jumlah pembiayaan dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai sesuai dengan PSAK No. 102 (Revisi 2013).

Sharia financing with murabahah contract is presented at the financing amount less allowance for impairment losses in accordance with PSAK No. 102 (Revised 2013).

Ketika kredit yang diberikan tidak tertagih, kredit tersebut dihapus buku dengan menjurnal balik cadangan kerugian penurunan nilai. Kredit yang diberikan tersebut dapat dihapus buku setelah semua prosedur yang diperlukan telah dilakukan dan jumlah kerugian telah ditentukan.

For uncollected loans, the loans are written off by reversing the journal of allowance for impairment losses. Loans granted can be written-off after all the necessary procedures have been performed and the amount of the loss has been determined.

Kriteria debitur yang dapat dihapus bukukan meliputi:

Criteria of the debtor that can be written off include:

1. Fasilitas kredit telah mengalami

penurunan nilai; 1. The credit facilities have been

impaired; 2. Fasilitas kredit telah dibentuk

cadangan kerugian penurunan nilai sebesar 100% dari pokok kredit;

2. The credit facility has been established with allowance for impairment losses amounted to 100% of the loan principal;

3. Telah dilakukan berbagai upaya

penagihan dan pemulihan, namun tidak berhasil;

3. Efforts for billing and recovery have been made, but to no avail;

4. Usaha debitur sudah tidak mempunyai

prospek atau kinerja debitur buruk atau tidak ada kemampuan membayar;

4. The entity debtor no longer has prospects or has bad performance or no ability to pay;

5. Hapus buku dilakukan terhadap

semua kewajiban kredit, termasuk dari fasilitas pinjaman non tunai sehingga penghapusan tidak dapat dilakukan pada beberapa kewajiban kreditnya (penghapusan sebagian);

5. The write–offs are perfomed for all loan obligations, including those from non-cash loan facility so that the write-offs can not be done on some of its loan obligations (partial write-off);

Apabila aset yang dijaminkan diambil alih, maka Perusahaan akan menjurnal balik cadangan kerugian penurunan nilai dan mengakui agunan yang diambil alih yang diukur pada nilai yang lebih rendah antara nilai tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual.

If the tangible assets are taken over, then the Company should reverse journal on allowance for impairment losses and recognizes foreclosed properties that are measured at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell.





- 31 -

Ketika terjadi penerimaan kembali kredit yang dihapus buku, Perusahaan mencatat penerimaan kembali tersebut dengan mengkreditkan pemulihan kerugian penurunan nilai aset keuangan.

When there is a collection from previous write-off loan, the Company records this recovery as a credit to recovery of impairment losses on financial assets.

Restrukturisasi kredit meliputi modifikasi persyaratan kredit, konversi kredit menjadi saham atau instrumen keuangan lainnya dan/atau kombinasi dari keduanya.

Loan restructuring may involve a modification of the terms of the loans, conversion of loans into equity or other financial instruments and/or a combination of both.

Kredit yang direstrukturisasi disajikan sebesar nilai yang lebih rendah antara nilai tercatat kredit pada tanggal restrukturisasi atau nilai tunai penerimaan kas masa depan setelah restrukturisasi. Kerugian akibat selisih antara nilai tercatat kredit pada tanggal restrukturisasi dengan nilai tunai penerimaan kas masa depan setelah restrukturisasi diakui sebagai laba/rugi. Setelah restrukturisasi, semua penerimaan kas masa depan yang ditetapkan dalam persyaratan baru dicatat sebagai pengembalian pokok kredit yang diberikan dan pendapatan bunga sesuai dengan syarat-syarat restrukturisasi.

Restructured loans are stated at the lower of carrying value of the loan at the time of restructuring or net present value of the total future cash receipts after restructuring. Losses arising from any excess of the carrying value of the loan at the time of restructuring over the net present value of the total future cash receipts after restructuring are recognised as profit/loss. Thereafter, all cash receipts under the new terms shall be accounted for as the recovery of principal and interest revenue, in accordance with the restructuring scheme.

k. Tagihan dan Liabilitas Akseptasi Acceptance Receivables and Payables

Tagihan akseptasi diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang (Catatan 2e).

Acceptance receivables are classified as loans and receivables (Note 2e).

Liabilitas akseptasi diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi (Catatan 2e).

Acceptance payables are classified as other financial liabilities at amortised cost (Note 2e).

l. Efek yang Dibeli dengan Janji Jual

Kembali dan Efek yang Dijual dengan Janji Beli Kembali

l. Securities Purchased Under Agreemnets to Resell and Securities Sold Under Agreements to Repurchase

Efek yang Dibeli dengan Janji Jual Kembali (Reverse Repo)

Securities Purchased Under Agreements to Sell Back (Reverse Repo)

Efek yang dibeli dengan janji dijual kembali (reverse repo) disajikan sebagai tagihan sebesar harga jual kembali yang disepakati dikurangi dengan selisih antara harga beli dan harga jual kembali yang disepakati (pendapatan bunga yang ditangguhkan) dan cadangan kerugian penurunan nilai. Selisih antara harga beli dan harga jual kembali yang disepakati tersebut diamortisasi dengan menggunakan suku bunga efektif sebagai pendapatan bunga selama jangka waktu sejak efek itu dibeli hingga saat dijual kembali.

Securities purchased under resale agreements (reverse repo) are presented as receivables at the agreed resale price net of the difference between the purchase price and agreed resale price (unearned interest income) and allowance for impairment losses. The difference between the purchase price and the agreed resale price are amortised using effective interest rate as interest income over the period, commencing from the acquisition date to the resale date.





- 32 -

Efek yang dibeli dengan janji jual kembali diklasifikasikan sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang (Catatan 2e).

Securities purchased under resale agreement are classified as financial assets in loans and receivable (Note 2e).

Efek yang Dijual dengan Janji Beli Kembali (Repo)

Securities Sold Under Agreements to Repurchase (Repo)

Efek yang dijual dengan janji beli kembali (repo) diakui sebagai liabilitas sebesar harga pembelian kembali yang disepakati dengan nasabah dikurangi beban bunga yang belum diamortisasi. Selisih antara harga jual dan harga beli kembali diperlakukan sebagai bunga dibayar dimuka dan diakui sebagai beban bunga sesuai dengan jangka waktu sejak efek dijual hingga dibeli kembali. Efek yang dijual tetap dicatat sebagai aset dalam laporan posisi keuangan karena kepemilikan efek tetap berada pada pihak Perusahaan sebagai penjual.

Securities sold under agreements to repurchase (repo) are recognized as liabilities at the repurchase price agreed with the customer less unamortized interest expense. The difference between the selling price and the repurchase price is treated as prepaid interest expense and recognized as interest expense over the period from the sale of securities until it is repurchased. Securities sold are recorded as assets in statements of financial position since the ownership of the securities remains with the Company as the seller.

Efek yang dijual dengan janji dibeli kembali diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan dalam kelompok liabilitas keuangan lain-lain yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi (Catatan 2e).

Securities sold under repurchase agreements are classified in other financial liabilities measured at amortized cost category (Note 2e).

m. Kontrak Jaminan Keuangan dan Tagihan

Komitmen Lainnya m. Financial Guarantee Contracts and Other

Commitments

Kontrak jaminan keuangan adalah kontrak yang mengharuskan penerbit untuk melakukan pembayaran kepada pemegang kontrak atas kerugian yang terjadi karena debitur tertentu gagal untuk melakukan pembayaran pada saat jatuh tempo, sesuai dengan ketentuan dari instrumen utang. Jaminan keuangan tersebut diberikan kepada bank, lembaga keuangan dan badan-badan lainnya atas nama debitur untuk menjamin kredit, fasilitas-fasilitas perbankan lainnya dan penyediaan dana yang belum ditarik.

Financial guarantee contracts are contracts that require the issuer to make specified payments to reimburse the holder for a loss incurred because a specified debtor defaulted to make payments when due, in accordance with the terms of a debt instrument. Such financial guarantees are given to bank, financial institutions and other institutions on behalf of customers to secure loans, other banking facilities and undrawn provision of loans.

Pengakuan awal jaminan keuangan dalam laporan keuangan adalah sebesar nilai wajar pada saat jaminan diberikan. Nilai wajar jaminan keuangan pada saat berlakunya transaksi pada umumnya sama dengan premi yang diterima karena diberikan dengan syarat dan kondisi normal dan nilai wajar awal diamortisasi sepanjang umur jaminan keuangan.

Financial guarantees are initially recognized in the financial statements at fair value on the date the guarantee was given. The fair value of a financial guarantee at inception is likely to equal the premium received because all guarantees are agreed on arm’s length terms and the initial fair value is amortised over the life of the financial guarantees.





- 33 -

Setelah pengakuan awal kontrak, jaminan keuangan dicatat pada nilai yang lebih tinggi antara biaya perolehan diamortisasi dengan nilai kini pembayaran yang diharapkan akan terjadi (ketika pembayaran atas jaminan menjadi besar kemungkinan terjadinya), dan selisihnya dibebankan sebagai beban operasional lainnya dalam laba rugi.

Subsequently, they are measured at the higher of amortized amount and the present value of any expected payment (when a payment under the guarantee has become probable) and the difference is charged to other operating expense in the profit or loss.

Cadangan kerugian penurunan nilai atas kontrak jaminan keuangan dan tagihan komitmen lainnya yang memiliki risiko kredit dihitung berdasarkan kerugian historis.

Allowance for impairment losses on financial guarantee contracts and other commitments bills with credit risk is calculated based on historical loss.

n. Aset Tetap n. Property and Equipment

Aset tetap, kecuali tanah dan bangunan, dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Property and equipment, except for land and buildings, are carried at cost, excluding day to day servicing, less accumulated depreciation and impairment, if any.

Tanah dinyatakan berdasarkan berdasarkan nilai revaluasian dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Land is stated at the revalued amount less accumulated impairment losses, if any.

Bangunan dinyatakan berdasarkan nilai revaluasian dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Buildings are stated at the revalued amount less accumulated impairment losses, if any.

Nilai revaluasian tanah dan bangunan ditentukan oleh penilai independen. Pada saat model revaluasi diterapkan, akumulasi penyusutan bangunan pada tanggal revaluasi dieliminasi terhadap biaya perolehan dan nilai tercatat neto setelah dieliminasi disajikan kembali sebesar jumlah revaluasian. Kenaikan nilai akibat revaluasi dikreditkan ke akun “Surplus revaluasi aset tetap” sebagai “Komponen ekuitas lainnya” di bagian ekuitas pada laporan posisi keuangan dan laporan perubahan ekuitas. Penurunan nilai yang menghapuskan kenaikan nilai sebelumnya atas aset yang sama diakui dalam penghasilan komprehensif lain, sedangkan penurunan nilai lainnya langsung dibebankan ke laba rugi. Surplus revaluasi aset tetap akan dipindahkan dari “Komponen ekuitas lainnya” ke “Saldo laba” pada saat aset dihentikan penggunaannya.

Revaluation amount of land and buildings was determined by an independent appraisers. At the time of the applying of revaluation model, accumulated depreciation of buildings on the date of revaluation is eliminated against the gross carrying amount of the asset and the net amount restated to the revalued amount of the building. Revaluation surplus is credited to the account "Revaluation surplus of property and equipment" included in "Other equity components" in the equity section of the statement of financial position and statement of changes in equity. Impairment reversing the previously increase in value of the same asset is recognized in other comprehensive income, while other impairment is directly charged to profit or loss. Revaluation surplus of property and equipment will be transferred from "Other equity components" to" Retained earnings" at the time the asset is derecognized.





- 34 -

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi harga perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property and equipment consists of its purchase price, including non-refundable import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Revaluasi akan dilakukan dengan keteraturan yang cukup reguler untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material dengan jumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada akhir periode pelaporan.

Revaluation will be perfomed regularly to ensure that the carrying amount does not differ materially from the amount determined using the fair value at the end of the reporting period.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah, dan biaya ini tidak disusutkan. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atas tanah.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognized as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognized as intangible assets and amortized during the period of the land rights.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laba rugi pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property and equipment have been put into operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to profit or loss in the year such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property and equipment.

Penyusutan dihitung berdasarkan metode garis lurus (straight-line method) selama masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed on a straight-line basis over the property and equipment’s useful lives, as follows:

Tahun/Years %

Bangunan 20 5 Buildings Inventaris kantor 10 10 Office equipment Kendaraan bermotor 4 25 Vehicles





- 35 -

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dan dilakukan penurunan nilai apabila terdapat peristiwa atau perubahan kondisi tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat tersebut tidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property and equipment are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be recoverable.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian apabila memenuhi kriteria pengakuan. Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi tersebut diamortisasi selama periode sampai dengan saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the item of property and equipment as a replacement if the recognition criteria are satisfied. Such major inspection is capitalized and amortized over the next major inspection activity.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap diakui dalam laba rugi pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

An item of property and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gains or losses arising from derecognition of property and equipment is included in profit or loss in the year the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted, if appropriate, at each financial year end.

o. Aset Ijarah o. Ijarah Assets

Aset ijarah, yakni kendaraan bermotor, mesin, alat berat dan piranti lunak, disusutkan atau diamortisasi sesuai dengan jangka waktu sewa atau umur ekonomis aset, mana yang lebih pendek, dimana pada akhir masa akad, aset tersebut akan dihibahkan ke penyewa.

Ijarah assets, such as motorcycle, machinery, heavy equipment and software, are depreciated or amortized over the lease term or the economic lives of assets, whichever is shorter, where at the end of the year, these assets are assigned to customer.

Untuk akad ijarah muntahiyah bitamlik (sewa pembiayaan), apabila pada saat perpindahan kepemilikan aset ijarah dari pemilik kepada penyewa dilakukan dengan cara hibah, maka jumlah tercatat aset ijarah diakui sebagai beban.

For the Ijarah muntahiyah bitamlik contracts (lease financing), if at the time of transfer of ownership of the Asset from the owner to the ijarah tenant by grant, then the carrying amount is recognized as an ijarah asset expense.

Pendapatan sewa selama masa akad diakui pada saat manfaat atas aset telah diserahkan kepada penyewa.

Lease income during lease term is recognized when the benefits of assets have been handed over to the lessee.





- 36 -

Pendapatan ijarah disajikan secara neto setelah dikurangi beban yang terkait yakni penyusutan dan pemeliharaan serta perbaikan. Pendapatan ijarah neto disajikan sebagai bagian dari “pendapatan bunga dan bagi hasil” dalam laba rugi.

Ijarah income is presented net of related expenses such as, depreciation, maintenance and repairs expenses. Ijarah net income is presented as part of "interest revenues and profit sharing" in profit or loss.

p. Agunan yang Diambil Alih p. Foreclosed Properties

Agunan kredit yang diberikan, berupa tanah dan aset lainnya, yang telah diambil alih oleh Perusahaan disajikan dalam perkiraan “Aset lain-lain”.

Collaterals on loans in the form of land and other assets foreclosed by the Company, are presented under “Other Assets” account.

Agunan yang diambil alih dicatat pada nilai yang lebih rendah antara nilai tercatat dan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual. Selisih antara nilai agunan yang diambil alih dengan sisa pokok pinjaman yang diberikan, jika ada, dibebankan ke laba rugi tahun berjalan.

Foreclosed properties are stated at the lower of carrying amount and fair value less costs to sell. The difference between between the value of the foreclosed properties and the outstanding loan principal, if any, is charged to the current year profit or loss.

Selisih antara nilai agunan yang telah diambil alih dan hasil penjualannya diakui sebagai keuntungan atau kerugian pada saat penjualan agunan.

The difference between the carrying value of the foreclosed property and the proceeds from its sale is recognized as a gain or loss in the period the property was sold.

Biaya-biaya yang berkaitan dengan pemeliharaan dan perbaikan agunan yang diambil alih dibebankan ke laba rugi pada saat terjadinya.

The costs of maintenance and renovation of foreclosed properties are charged to profit or loss when incurred.

Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, maka nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut dan kerugiannya dibebankan pada laba rugi tahun berjalan.

The carrying amount of the property is written-down to recognize a permanent dimunition in value of the foreclosed property, which is charged to the current year profit or loss.

Manajemen melakukan evaluasi secara berkala atas nilai agunan yang diambil alih. Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, maka nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut dan kerugiannya dibebankan pada laba rugi.

Management evaluates periodically the value of foreclosed assets. If there are permanent impairment, the carrying amount is reduced to recognize the decline and losses charged to the profit or loss for the year.

q. Transaksi Sewa q. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrak merupakan, atau mengandung unsur sewa adalah berdasarkan substansi kontrak pada tanggal awal sewa, yakni apakah pemenuhan syarat kontrak tergantung pada penggunaan aset tertentu dan kontrak tersebut berisi hak untuk menggunakan aset tersebut.

The determination of whether an arrangement is, or contains a lease is based on the substance of the arrangement at inception date of whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets and the arrangement conveys a right to use the asset.





- 37 -

Perlakuan Akuntansi sebagai Lessee Accounting Treatment as a Lessee Sewa pembiayaan, yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset kepada Perusahaan, dikapitalisasi pada awal sewa sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan suatu suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan ke laba rugi tahun berjalan.

Leases which transfer to the Company substantially all the risks and benefits incidental to ownership of the leased item, are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest in the remaining balance of the liability. Finance charges are recognized in the current year profit or loss.

Aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaatnya. Apabila tidak terdapat keyakinan memadai bahwa Perusahaan akan memperoleh hak kepemilikan atas aset tersebut pada akhir masa sewa, maka aset sewaan disusutkan sepanjang estimasi umur manfaat aset atau masa sewa, mana yang lebih pendek. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laba rugi dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciated over the estimated useful life of the assets except if there is no reasonable certainty that the Company will obtain ownership by the end of the lease term, in which case the lease assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the assets and the lease term. Operating lease payments are recognized as an expense in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

Perlakuan Akuntansi sebagai Lessor Accounting Treatment as a Lessor

Sewa Operasi Rent Operation Sewa dimana Perusahaan tetap mempertahankan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan suatu aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Biaya langsung awal yang dapat diatribusikan secara langsung dengan negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan ke nilai tercatat aset sewaan dan diakui ke laba rugi tahun berjalan selama masa sewa sesuai dengan dasar pengakuan pendapatan sewa.

Leases where the Company retains substantially all the risks and benefits of ownership of the asset are classified as operating leases. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income.

r. Biaya Dibayar Dimuka r. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.





- 38 -

s. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan s. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Perusahaan menelaah apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat uji periode penurunan nilai aset perlu dilakukan, maka Perusahaan membuat estimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company assesses at each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when impairment testing for an asset is required, the Company makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dinyatakan mengalami penurunan nilai dan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and impairment losses are recognized in profit or loss. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk mengetahui apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai aset yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka Perusahaan mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang diakui dalam periode sebelumnya akan dipulihkan apabila nilai tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode-periode sebelumnya. Setelah pemulihan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan nilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may not longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset will be reversed only if the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

t. Liabilitas Segera t. Liability Immediately Payable

Liabilitas segera adalah liabilitas Perusahaan kepada pihak lain yang sifatnya wajib segera dibayarkan sesuai perjanjian yang ditetapkan sebelumnya.

Obligation due immediately represents the Company’s liabilities to other parties that immediately payable in accordance with terms of the relevant agreements.

Liabilitas segera disajikan sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (Catatan 2e).

Obligations due immediately are stated at the amortized cost (Note 2e).





- 39 -

u. Simpanan dan Simpanan dari Bank Lain u. Deposits and Deposits from Other Banks

Simpanan dan simpanan dari bank lain diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan lain-lain yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif (Catatan 2e).

Deposits and deposits from other banks are classified as other financial liabilities measured at amortized cost using the effective interest method (Note 2e).

Simpanan merupakan liabilitas kepada nasabah dalam bentuk giro, tabungan dan deposito berjangka.

Deposits are liabilities to customers in the form of demand deposits, savings deposits and time deposits.

Giro merupakan simpanan nasabah yang dapat digunakan sebagai alat pembayaran, yang penarikannya dapat dilakukan setiap saat melalui cek atau dengan cara pemindahbukuan dengan bilyet giro atau sarana perintah pembayaran lainnya.

Demand deposits represent deposits of customers which may be used as instruments of payment, and which may be withdrawn at any time by checks, or other orders of payment or transfers.

Tabungan merupakan simpanan nasabah yang penarikannya hanya dapat dilakukan sesuai dengan syarat tertentu yang disepakati pada saat pembukaan rekening tabungan. Penarikan atas tabungan tidak dapat dilakukan dengan menggunakan cek atau instrumen sejenis, tetapi menggunakan formulir penarikan tersendiri yang hanya berlaku di bank yang bersangkutan dan/atau menggunakan kartu Anjungan Tunai Mandiri (ATM).

Savings deposits represent deposits of customers which may only be withdrawn when certain agreed conditions at the account opening are met. They may not be withdrawn by checks or other equivalent instruments, except by using specific withdrawal slip which can only be validated at the depository bank and/or by using Automatic Teller Machine (ATM) card.

Deposito berjangka merupakan simpanan nasabah yang penarikannya hanya dapat dilakukan pada saat jatuh tempo sesuai dengan jangka waktu yang disepakati dengan nasabah pada saat penempatannya, dimana nasabah akan dikenakan penalti apabila melakukan penarikan sebelum tanggal jatuh temponya.

Time deposits represent deposits of customers which may only be withdrawn after a certain period of time in accordance with the agreement with the customers at the time of placement, or the customers will be fined or penalized if withdrawals are made before maturity.

Simpanan termasuk simpanan syariah dan investasi tidak terikat yang terdiri dari:

Deposits include syariah deposits and unrestricted investments consisting of:

Tabungan Wadiah merupakan titipan

dana dalam bentuk tabungan dimana pemilik dana mendapatkan pendapatan bonus.

Wadiah Saving is entrusted funds in the form of savings where income fund owners get a bonus.

Investasi tidak terikat dalam bentuk

giro, tabungan dan deposito berjangka mudharabah merupakan simpanan dana pelanggan yang memberikan pemilik dana imbalan bagi hasil dari pendapatan unit syariah atas penggunaan dana tersebut sesuai dengan nisbah yang ditetapkan dan disetujui sebelumnya.

Unrestricted investments in current accounts, savings and time deposits represent deposits of customers' funds that provide benefits for the owner of funds from Islamic unit revenue for the use of these funds in accordance with the ratio determined and approved previously.





- 40 -

Simpanan dari bank lain merupakan liabilitas kepada bank lain dalam bentuk giro, call money kurang dari atau 90 hari, dan deposito berjangka dengan periode jatuh tempo menurut perjanjian masing-masing.

Deposits from other banks are liabilities to other banks in the form of demand deposits, call money less than or 90 days and time deposits with original maturities of each agreement.

v. Biaya Emisi Saham v. Share Issuance Costs

Biaya emisi saham dikurangkan dari bagian tambahan modal disetor yang timbul dari penerbitan saham dan tidak diamortisasi.

Share issuance costs are deducted from the additional paid-in capital resulting from the issuance of shares and are not amortized.

w. Pengakuan Pendapatan Bunga, Beban

Bunga, Pendapatan dan Beban Bagi Hasil Syariah

w. Recognition of Interest Revenues, Interest Expense, Sharia Revenues and Revenue Sharing Distribution

Pendapatan dan Beban Bunga Interest Revenues and Expenses Pendapatan dan beban bunga untuk semua instrumen keuangan diakui di dalam laba rugi secara akrual dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Interest income and expense for all financial instruments are recognized in profit or loss on accrual basis using the effective interest rate method.

Pendapatan dan Bagi Hasil Syariah Revenue and Profit Sharing Sharia Pendapatan syariah terdiri dari keuntungan murabahah, pendapatan ijarah muntahiyah bittamlik (sewa), dan bagi hasil pembiayaan mudharabah.

Sharia revenue consists of income from murabahah, income from muntahiyah bittamlik ijarah (lease), and profit sharing of mudharabah financing.

Keuntungan murabahah dan pendapatan ijarah muntahiyah bittamlik diakui selama periode akad berdasarkan konsep akrual. Pendapatan bagi hasil pembiayaan mudharabah diakui pada saat diterima atau dalam periode terjadinya hak bagi hasil sesuai porsi bagi hasil (nisbah) yang disepakati.

Income from Murabahah and revenue from ijarah muntahiyah bittamlik are recognized over the contract period on an accrual basis. Revenues from the profit sharing of mudharabah financing are recognized when received or within the period of entitlement based on profit sharing agreement.

Beban berdasarkan prinsip syariah terdiri dari beban bagi hasil mudharabah, beban bonus wadiah dan beban bagi hasil Sertifikat Investasi Mudharabah Antar Bank Syariah.

Expenses based on sharia consists of profit sharing expense of mudharabah, wadiah bonus expense and profit sharing expense of Certificate of Sharia Interbank Mudharabah Investment.

x. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Provisi dan Komisi x. Recognition of Revenues and Expenses

on Commissions and Fees Provisi dan Komisi Terkait Instrumen Keuangan

Fees and Commissions Related to Financial Instruments

Pendapatan dan beban provisi dan komisi yang terkait dengan perolehan instrumen keuangan dalam kategori dimiliki hingga jatuh tempo, pinjaman diberikan dan piutang, serta tersedia untuk dijual, atau terkait jangka waktu tertentu yang jumlahnya signifikan, dicatat sebagai bagian dari nilai wajar aset atau liabilitas keuangan dan diamortisasi sesuai dengan jangka waktunya dengan menggunakan suku bunga efektif.

Commission income and expense and fees associated with the acquisition of financial instruments categorized as held to maturity, loans and receivables, and available for sale, or related to a period of time that the amount is significant, are recorded as part of the fair value of financial assets or financial liabilities and amortized over the time period using the effective interest rate.





- 41 -

Provisi dan Komisi Lainnya Fees and Commission Provisi dan komisi lainnya yang tidak terkait dengan kegiatan perolehan instrumen keuangan dan jangka waktu tertentu yang jumlahnya signifikan, dan diamortisasi menggunakan metode garis lurus sesuai dengan jangka waktu transaksi yang bersangkutan. Sedangkan, pendapatan dan beban provisi dan komisi lainnya yang tidak signifikan langsung diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat terjadinya transaksi.

Fees and commissions that are not related to the acquisition or issuance of financial instrument and have maturity terms in which amounts are significant, are deferred and amortized using the straight-line method over the term of the relevant transaction. Meanwhile, provision fees income and expenses and commissions that are not significant are recognized immediately as income or expenses on the transaction date.

Pendapatan provisi dan komisi lainnya, meliputi pendapatan yang tidak terkait dengan kredit, seperti jasa banca assurance, pendapatan terkait dengan ekspor impor dan bank garansi, dan pendapatan yang diakui pada saat jasa diberikan.

Revenues from commission and other fees not related to credit, such as banca assurance services, and revenues associated with import and export bank guarantee, are recognized as revenue when the services are rendered.

y. Pendapatan dan Beban Operasional

Lainnya y. Other Operating Revenue and Expenses

Pendapatan operasional lainnya diakui pada saat terjadinya.

Other operating revenues are recognized when earned.

Beban operasional lainnya diakui pada saat terjadinya dengan menggunakan metode akrual.

Other operating expenses are recognized when incurred using the accrual method.

z. Pajak Penghasilan z. Income Tax

Pajak Kini Current Tax Pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Pajak Tangguhan Deferred Tax Pajak tangguhan diakui sebagai liabilitas jika terdapat perbedaan temporer kena pajak yang timbul dari perbedaan antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan jumlah tercatatnya pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang dapat dikompensasikan. Aset pajak tangguhan diakui dan direview pada setiap tanggal pelaporan atau diturunkan jumlah tercatatnya, sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak tersedia untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang dapat dikompensasikan.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and the carry forward benefit of any unused tax losses. Deferred tax assets are recognized and reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry forward benefit of unused tax losses can be utilized.





- 42 -

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (atau peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (or tax laws) that have been enacted or substantively enacted at the reporting date.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus jika dan hanya jika, terdapat hak yang dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if and only if, a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

aa. Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak aa. Tax Amnesty Assets and Liabilities

Pada saat pengakuan awal, aset pengampunan pajak diukur sebesar biaya perolehan, dan liabilitas pengampunan pajak diukur sebesar kewajiban kontraktual untuk menyerahkan kas dan setara kas untuk menyelesaikan kewajiban yang berkaitan langsung dengan perolehan aset pengampunan pajak, sesuai dengan Surat Keterangan Pengampunan Pajak yang diterbitkan oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia.

At initial recognition, tax amnesty assets are measured at cost, and tax amnesty liabilities are measured at the amount of contractual obligation to deliver cash or cash equivalents to settle liabilities directly related to acquisition of tax amnesty assets, based on Letter of Tax Amnesty Annotation issued by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia.

Selisih antara aset pengampunan pajak dan liabilitas pengampunan pajak diakui sebagai tambahan modal disetor. Uang tebusan yang dibayarkan untuk pengampunan pajak diakui dalam laba rugi.

The difference between the tax amnesty assets and tax amnesty liabilities is recognized as additional paid-in capital. Fees paid for obtaining tax amnesty is recognized in profit or loss.

Aset dan liabilitas pengampunan pajak tidak saling hapus.

Tax amnesty assets and liabilities are not offset.

Pengukuran setelah pengakuan awal aset dan liabilitas pengampunan pajak mengacu pada masing-masing kebijakan akuntansi relevan yang diterapkan Perusahaan untuk aset dan liabilitas serupa.

Subsequent measurement of tax amnesty assets and liabilities refers to each relevant accounting policies applied by the Company for similar assets and liabilities.

bb. Laba per Saham bb. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung berdasarkan laba bersih dibagi jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earning per share is computed by dividing net profit with the weighted average number of outstanding common shares during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa dilutif.

Diluted earnings per share is computed by dividing net profit by the weighted average number of shares outstanding during the year as adjusted for the effects of all dilutive potential common shares.





- 43 -

cc. Imbalan Kerja cc. Employee Benefits

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits liability Imbalan kerja jangka pendek diakui sebesar jumlah yang tak-terdiskonto sebagai liabilitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan jumlah yang telah dibayar dan sebagai beban dalam laba rugi.

Short-term employee benefits are recognized at its undiscounted amount as a liability after deducting any amount already paid in the statement of financial position and as an expense in profit or loss.

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liability Liabilitas imbalan kerja jangka panjang merupakan manfaat pasti yang dibentuk dengan pendanaan khusus melalui program dana pensiun dan didasarkan pada masa kerja dan jumlah penghasilan karyawan pada saat pensiun yang dihitung menggunakan metode Projected Unit Credit. Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti langsung diakui dalam laporan posisi keuangan dan penghasilan komprehensif lain pada periode terjadinya dan tidak akan direklasifikasi ke laba rugi, namun menjadi bagian dari saldo laba. Biaya liabilitas imbalan pasti lainnya terkait dengan program imbalan pasti diakui dalam laba rugi.

Long-term employee benefits liability represents post-employment benefits, funded defined-benefit plans through a certain pension fund which amounts are determined based on years of service and salaries of the employees at the time of pension and calculated using the Projected Unit Credit. Remeasurement is reflected immediately in the statement of financial position with a charge or credit recognized in other comprehensive income in the period in which they occur and not to be reclassified to profit or loss but reflected immediately in retained earnings. All other costs related to the defined-benefit plan are recognized in profit or loss.

dd. Informasi Segmen dd. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the financial statements.

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal komponen-komponen Perusahaan yang secara berkala dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya ke dalam segmen dan penilaian kinerja Perusahaan.

Operating segments are identified based on the basis of internal reports about components of the Company that are regularly reported to the chief operating decision maker in the context of allocation of resources to the segments and assessment of its performance.

ee. Provisi ee. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan mempunyai kewajiban kini (hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, yang memungkinkan Perusahaan harus menyelesaikan kewajiban tersebut dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company has present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Company will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada tanggal pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian terkait kewajiban tersebut.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the obligation at the reporting date, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation.





- 44 -

ff. Peristiwa Setelah Periode Laporan ff. Events After the Reporting Period

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang menyediakan tambahan informasi mengenai posisi keuangan Perusahaan pada tanggal laporan posisi keuangan (peristiwa penyesuai), jika ada, telah tercermin dalam laporan keuangan. Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelah periode pelaporan yang tidak memerlukan penyesuaian (peristiwa non-penyesuai), apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam laporan keuangan.

The events that occurred after the reporting period that provide additional information regarding the Company 's financial position at the balance sheet date (adjusting events), if any, have been reflected in the financial statements. The events that occurred after the reporting period that does not require adjustment (non-adjusting events), if the amount of material, are disclosed in the financial statements.

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan dan Asumsi Manajemen

3. Management Use of Estimates, Judgments and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Company’s accounting policies, which are described in Note 2 to the financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berdampak terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan.

Management believes that the following represent a summary of the significant estimates, judgments and assumptions made that affected certain reported amounts of and disclosures in the financial statements.

Pertimbangan Judgments Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the financial statements:

a. Mata Uang Fungsional a. Functional Currency

Mata uang fungsional Perusahaan adalah mata uang lingkungan ekonomi utama dimana masing-masing entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah yang paling mempengaruhi harga jual barang dan jasa, dan mata uang dari negara yang kekuatan persaingan dan peraturannya sebagian besar menentukan harga jual barang dan jasa entitas, dan merupakan mata uang yang mana dana dari aktivitas pendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company is the currency of the economic environment in which it operates. It is the currency, among others, that mainly influences sales prices for goods and services, and the country whose competitive forces and regulations mainly determine the sales price of its good and services, and the currency in which fund from financing acitivities are generated.





- 45 -

b. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas

Keuangan b. Classification of Financial Assets and

Financial Liabilities

Perusahaan menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55. Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2.

The Company determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company’s accounting policies disclosed in Note 2.

c. Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Aset

Keuangan c. Allowance for Impairment of Financial

Assets

Cadangan kerugian penurunan nilai pinjaman yang diberikan dan piutang dipelihara pada jumlah yang menurut manajemen adalah memadai untuk menutup kemungkinan tidak tertagihnya aset keuangan. Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan secara spesifik menelaah apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

Allowance for impairment losses is maintained at a level considered adequate to provide for potentially uncollectible financial assets. The Company assesses specifically at each statement of financial position date whether there is an objective evidence that a financial asset is impaired (uncollectible).

Cadangan yang dibentuk adalah berdasarkan pengalaman penagihan masa lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin mempengaruhi kolektibilitas, antara lain kemungkinan kesulitan likuiditas atau kesulitan keuangan yang signifikan yang dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

The level of allowance is based on past collection experience and other factors that may affect collectability such as the probability of insolvency or significant financial difficulties of the debtors or significant delay in payments.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, maka saat dan besaran jumlah yang dapat ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian masa lalu. Cadangan kerugian penurunan nilai dibentuk atas akun-akun yang diidentifikasi secara spesifik telah mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman yang diberikan dan piutang dihapusbukukan berdasarkan keputusan manajemen bahwa aset keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau direalisasi meskipun segala cara dan tindakan telah dilaksanakan. Suatu evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk mengidentifikasi jumlah cadangan yang harus dibentuk, dilakukan secara berkala sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan besaran jumlah cadangan kerugian penurunan nilai yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

If there is objective evidence of impairment, timing and collectible amounts are estimated based on historical loss data. Allowance for impairment loss is provided on accounts specifically identified as impaired. Written off loans and receivables are based on management’s decisions that the financial assets are uncollectible or cannot be realized in whatsoever actions have been taken. Evaluation of receivables to determine the total allowance to be provided is performed periodically during the year. Therefore, the timing and amount of allowance for impairment losses recorded at each period might differ based on the judgments and estimates that have been use impairment losses.





- 46 -

Nilai tercatat aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo serta pinjaman diberikan dan piutang Perusahaan (tidak termasuk akun Syariah) tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 diungkapkan sebagai berikut:

The carrying values of the Company’s held to maturity and loans and receivables financial assets (excluding Sharia accounts) as of December 31, 2017 and 2016 are as follows:

2017 2016

Dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturityPenempatan pada bank lain Placement with other bank

dan Bank Indonesia 2.092.101 2.359.629 and Bank IndonesiaEfek-efek 1.234.154 998.053 Securities

Pinjaman diberikan dan piutang Loans and receivablesKas 579.377 466.735 CashGiro pada Bank Indonesia 1.760.434 1.936.130 Demand deposits with Bank IndonesiaGiro pada bank lain 558.840 1.030.673 Demand deposits with other banks Penempatan pada bank lain Placement with other bank

dan Bank Indonesia 537.777 415.083 and Bank IndonesiaEfek-efek 502.662 607.664 SecuritiesEfek yang dibeli dengan Securities bought under agreements

janji jual kembali 120.764 - to repurchase third partiesKredit yang diberikan - bersih 15.135.498 17.068.685 Loans - netTagihan akseptasi - bersih 185.015 191.813 Acceptance receivablesPendapatan bunga akrual 121.994 139.923 Interest receivableAset lain-lain - bersih 103.090 88.278 Other assets

Jumlah 22.931.706 25.302.666 Total

Nilai Tercatat/Carrying value

d. Komitmen Sewa d. Lease Commitments

Komitmen sewa operasi – Perusahaan sebagai lessee

Operating lease commitments – the Company as lessee

Perusahaan telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa ruangan, kendaraan dan mesin ATM. Perusahaan menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Perusahaan tidak menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Company has entered into various lease agreements for commercial spaces, vehicles and ATM machines. The Company has determined that those are operating leases since the Company does not bear substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.

Komitmen sewa operasi – Perusahaan sebagai lessor

Operating lease commitments – the Company as lessor

Perusahaan telah menandatangani sejumlah perjanjian sewa ruangan. Perusahaan menentukan bahwa sewa tersebut adalah sewa operasi karena Perusahaan menanggung secara signifikan seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan aset-aset tersebut.

The Company has entered into lease of commercial space agreements. The Company has determined that these are operating leases since the Company bears substantially all the significant risks and rewards of ownership of the related assets.





- 47 -

e. Cadangan kerugian penurunan nilai

investasi tersedia untuk dijual e. Allowance for Impairment of AFS Equity

Investments

Perusahaan berpedoman pada PSAK No. 55 untuk menentukan apakah terjadi penurunan nilai atas investasi tersedia untuk dijual. Penentuan tersebut mensyaratkan pertimbangan yang signifikan. Dalam membuat pertimbangan tersebut, Perusahaan mengevaluasi, antara lain, lamanya dan sejauh mana nilai wajar investasi tersebut berada di bawah biaya perolehannya; tingkat kesehatan keuangan serta gambaran bisnis jangka pendek dari investee, termasuk faktor-faktor seperti kinerja industri dan sektor industri, perubahan teknologi serta arus kas operasi serta pendanaan.

The Company follows the guidance of PSAK No. 55 to determine when an AFS equity investment is impaired. This determination requires significant judgment. In making this judgment, the Company evaluates, among other factors, the duration and extent to which the fair value of an investment is less than its cost; and the financial health of and short-term business outlook for the investee, including factors such as industry and sector performance, changes in technology and operational and financing cash flow.

f. Pajak Penghasilan f. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkan untuk menentukan jumlah pajak penghasilan. Terdapat sejumlah transaksi dan perhitungan yang menimbulkan ketidakpastian penentuan jumlah pajak penghasilan karena interpretasi atas peraturan pajak yang berbeda. Jika hasil pemeriksaan pajak berbeda dengan jumlah yang sebelumnya telah dibukukan, maka selisih tersebut akan berdampak terhadap aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan dalam periode dimana hasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Significant judgment is required in determining the provision for income taxes. There are many transactions and calculations for which the ultimate tax determination is uncertain due to different interpretation of tax regulations. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will have an impact on the current and deferred income tax assets and liabilities in the period in which such determination is made.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Company based its assumptions and estimates on parameters available when the financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Company. Such changes are reflected in the assumptions when they occur:





- 48 -

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas

Keuangan a. Fair Value of Financial Assets and Financial

Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 36.

The fair value of financial assets and financial liabilities are set out in Note 36.

b. Revaluasi Aset Tetap b. Revaluation of Property and Equipment

Perusahaan mengukur tanah dan bangunan pada nilai revaluasi, dan perubahan nilai wajar aset tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain. Perusahaan memakai jasa penilai independen untuk menentukan nilai wajar aset per tanggal 31 Oktober 2015. Teknik penilaian yang digunakan untuk menentukan nilai wajar tanah dan bangunan diungkapkan dalam Catatan 13.

The Company measures land and buildings at revalued amounts, and changes in fair value of these assets are recognized in other comprehensive income. The Company engaged an independent appraisers to determine the fair value of these assets using the position as of October 31, 2015. Valuation techniques used to determine the fair value of land and buildings are disclosed in Note 13.

c. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap c. Estimated Useful Lives of Property and

Equipment

Masa manfaat dari masing-masing aset tetap Perusahaan diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang secara teknis atau komersial serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

The useful life of each of the item of the Company’s property and equipment is estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful life of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. A reduction in the estimated useful life of any item of property and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of these assets.





- 49 -

Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat aset tetap. Estimasi masa manfaat aset tetap diungkapkan pada Catatan 2.

There is no change in the estimated useful lives of property and equipment. The estimated useful lives of property and equipment are set out in Note 2.

Nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 diungkapkan pada Catatan 13.

The carrying values of these assets as of December 31, 2017 and 2016 are disclosed in Note 13.

d. Imbalan Kerja Jangka Panjang d. Long-term Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan imbalan pasca-kerja dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 37 dan mencakup, antara lain, tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Perusahaan diakumulasi dan diamortisasi ke masa depan dan oleh karena itu, secara umum berdampak pada beban yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjang.

The determination of the obligation and post-employment benefits is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 37 and include, among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Company’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the Company’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of long-term employee benefit liability.

Nilai tercatat liabilitas imbalan kerja jangka panjang diungkapkan pada Catatan 37.

The carrying value of long-term employee benefit liability is disclosed in Note 37.

e. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan e. Impairment of Non-financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Perusahaan.

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of the Company’s operations.

Nilai tercatat aset non-keuangan berupa aset tetap dan aset lain-lain (agunan yang diambil alih) diungkapkan pada Catatan 13 dan 16.

The carrying value of these assets in the form of property and equipment, and other assets (foreclosed properties) are set out in Notes 13 and 16.





- 50 -

f. Aset Pajak Tangguhan f. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas pada laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak jika besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal akan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan.

Deferred tax assets are recognized for all temporary differences between the financial statements’ carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Aset pajak tangguhan diungkapkan pada Catatan 31.

Deferred tax assets are disclosed in Note 31.

4. Giro pada Bank Indonesia 4. Demand Deposits with Bank Indonesia

2017 2016

Rupiah 1.612.340 1.652.104 RupiahMata uang asing (Catatan 35) 268.545 386.574 Foreign currency (Note 35)

Jumlah 1.880.885 2.038.678 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 termasuk dalam giro pada Bank Indonesia adalah giro yang didasarkan pada prinsip perbankan syariah sebesar Rp 120.450 dan Rp 102.548.

As of December 31, 2017 and 2016, this account includes current accounts based on the principles of Islamic banking amounting to Rp 120,450 and Rp 102,548.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Giro Wajib Minimum (GWM) Perusahaan dalam mata uang Rupiah untuk GWM Utama masing-masing adalah sebesar Rp 1.474.138 dan Rp 1.302.681 serta untuk GWM sekunder masing-masing adalah sebesar Rp 833.111 dan Rp 739.123, sedangkan untuk mata uang asing masing-masing adalah sebesar Rp 228.567 dan Rp 326.568.

As of December 31,2017 and 2016, the Company’s minimum liquidity reserves in Rupiah for primary reserves amounted to Rp 1,474,138, and Rp 1,302,681, respectively and for secondary reserve amounted to Rp 833,111 and Rp 739,123, respectively, while the minimum liquidity reserves in foreign currencies amounted to Rp 228,567 and Rp 326,568, respectively.

Rasio GWM Perusahaan untuk mata uang Rupiah dan mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah:

The Company’s minimum liquidity reserves ratio for foreign and Rupiah currencies as of December 31, 2017 and 2016 are as follows:

2017 2016

GWM yang telah dibentuk Company's liquidity reserveRupiah Rupiah

GWM Primer Primary reserveKonvensional 7,16 8,39 ConventionalSyariah 5,03 5,03 Sharia

GWM Sekunder Secondary reserveKonvensional 5,59 6,51 Conventional

GWM LFR 0,66 1,89 LFR ReserveMata uang asing Foreign currency






- 51 -

5. Giro pada Bank Lain 5. Demand Deposits with Other Banks

2017 2016

Pihak ketiga Third PartiesRupiah Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk 183.459 143.490 PT Bank Central Asia TbkStandard Chartered Bank, Standard Chartered Bank,

cabang Jakarta 11.938 286.368 Jakarta branchLain-lain (di bawah Rp 1.000) 172 278 Others (under Rp 1,000)Jumlah 195.569 430.136 Total

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currencies (Note 35)Deutsche Bank Trust Company Deutsche Bank Trust Company

Americas, Amerika Serikat 84.486 147.103 Americas, United States of AmericaBank of China, Jakarta 50.322 33.827 Bank of China, JakartaBank of Amerika, Merrill Lynch, Bank of Amerika, Merrill Lynch,

Amerika Serikat 44.958 87.351 United States of AmericaAktif Bank, Turki 30.078 - Aktif Bank, TurkeySumitomo Mitsui Banking Sumitomo Mitsui Banking

Corporation, Jepang 21.389 1.315 Corporation, JapanPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 20.696 92.649 PT Bank Mandiri (Persero) TbkNational Australia Bank, Australia 18.937 36.897 National Australia Bank, AustraliaPT Bank Central Asia Tbk, Indonesia 18.377 37.797 PT Bank Central Asia Tbk, IndonesiaDeutsche Bank AG, Jerman 16.826 39.433 Deutsche Bank AG, GermanyBank of China, China 11.924 6.349 Bank of China, ChinaPT Bank ICBC, Indonesia 9.799 21.856 PT Bank ICBC, IndonesiaDBS Bank, Hong Kong 9.565 - DBS Bank, Hong KongUnited Overseas Bank, Singapura 8.042 39.154 United Overseas Bank, SingaporeBanco De Sabadell SA, Spanyol 5.023 28.923 Banco De Sabadell SA, SpainOCBC, Singapura 3.767 8.357 OCBC, SingaporeStandard Chartered Bank, Standard Chartered Bank,

Amerika Serikat 2.096 525 United States of AmericaStandard Charted Bank, Inggris 2.011 - Standard Charted Bank, Great BritainBank of China, Australia 1.996 6.521 Bank of China, AustraliaStandard Chartered Bank, Hong Kong 1.357 1.347 Standard Chartered Bank, Hong KongUBS AG, Singapura - 5.310 UBS AG, SingaporeKookmin Bank, Korea Selatan - 2.870 Kookmin Bank, South KoreaLain-lain (di bawah Rp 1.000) 1.622 2.953 Others (under Rp 1,000)Jumlah mata uang asing 363.271 600.537 Total foreign currencies

Jumlah 558.840 1.030.673 Total

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, kualitas giro pada bank lain dikelompokkan sebagai Lancar.

As of December 31, 2017 and 2016, all demand deposits with other banks are classified as Current.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, tidak terdapat saldo giro pada bank lain yang diblokir.

As of December 31, 2017 and 2016, there are no demand deposits with other banks which are restricted.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, giro pada bank lain dalam Rupiah mempunyai suku bunga rata-rata per tahun sebesar 1%.

As of December 31, 2017 and 2016, the average interest rates per annum of demand deposits with other banks in Rupiah is 1%.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, giro pada bank lain dalam mata uang asing mempunyai suku bunga rata-rata per tahun masing-masing sebesar 0,42% dan 0,42%.

As of December 31, 2017 and 2016, the average interest rates per annum of demand deposit with other banks in foreign currencies are 0.42% and 0.42%, respectively.





- 52 -

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas giro pada bank lain sehingga tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that there are no impaired demand deposits with other banks, thus, no allowance for impairment losses is provided.

6. Penempatan pada Bank Lain dan Bank

Indonesia 6. Placements with Other Banks and Bank

Indonesia

Suku Bunga PihakRata-rata/ Ketiga/

Jangka Waktu/ Average Interest ThirdJenis Penempatan Term Rate Parties Type of Placement

%Rupiah Rupiah

Penempatan pada Bank Indonesia Placements with Bank IndonesiaDeposit facility 3 hari/days 3,50 1.468.758 Deposit facilityTerm Deposit 5 hari/days 4,35 299.931 Term deposits

Penempatan pada bank lain Placements with other banks Call money 7 - 31 hari/days 5,16 450.000 Call moneyNegotiable Certificate of Deposit 180 - 366 hari/days 6,73 196.637 Negotiable Certificate of Deposit

Jumlah 2.415.326 Total

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currency (Note 35)Penempatan pada Bank Indonesia Placements with Bank Indonesia

Term deposit 4 hari/days 1,37 135.675 Term depositsPenempatan pada bank lain Placements with other banks

Call money 2 hari/days 0,05 87.777 Call money

Jumlah 223.452 Total

Jumlah 2.638.778 Totals

2017

Suku Bunga PihakRata-rata/ Ketiga/

Jangka Waktu/ Average Interest ThirdJenis Penempatan Term Rate Parties Type of Placement

%Rupiah Rupiah

Penempatan pada Bank Indonesia Placements with Bank IndonesiaDeposit facility 3 hari/days 4,00 2.233.960 Deposit facility

Penempatan pada bank lain Placements with other banks Call money 4 - 91 hari/days 6,82 215.000 Call moneyNegotiable Certificate of Deposit 273 - 370 hari/days 8,08 43.256 Negotiable Certificate of Deposit

Jumlah 2.492.216 Total

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currency (Note 35)Penempatan pada Bank Indonesia Placements with Bank Indonesia

Term deposit 4 hari/days 0,69 336.813 Term depositsPenempatan pada bank lain Placements with other banks

Deposit on call 1 - 14 hari/days 0,17 63.324 Deposits on callCall money 7 hari/days 1,65 186.759 Call money

Jumlah 586.896 Total

Jumlah 3.079.112 Totals

2016





- 53 -

Penempatan pada bank lain dalam bentuk call money, dan deposit on call dikategorikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang, sedangkan penempatan pada bank lain dalam bentuk negotiable certificate of deposits dan penempatan pada Bank Indonesia dalam bentuk deposit facility dan term deposit dikategorikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo.

Placements with other banks in the form of call money and deposit on call are classified as loans and receivables, while placements with other banks in the form of negotiable certificate of deposits and placement with Bank Indonesia in the form of deposit facility and term deposit are classified as held to maturity.

Penempatan pada bank lain dalam mata uang Rupiah pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 merupakan penempatan pada:

Details of placements with other banks in Rupiah as of December 31, 2017 and 2016 are as follows:

2017 2016

Call money Call moneyPT Bank KEB Hana 150.000 - PT Bank KEB HanaPT Bank Mega Tbk 90.000 - PT Bank Mega TbkPT BPD Riau 65.000 - PT BPD RiauPT Bank Sahabat Sampoerna 50.000 - PT Bank Sahabat SampoernaPT Bank Jtrust Indonesia Tbk 35.000 - PT Bank Jtrust Indonesia TbkPT Bank CTBC Indonesia 30.000 - PT Bank CTBC IndonesiaPT BPD Jawa Barat dan Banten Tbk 30.000 - PT BPD Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Ganesha Tbk - 100.000 PT Bank Ganesha TbkPT Bank MNC International Tbk - 65.000 PT Bank MNC International TbkPT Bank Kaltim Syariah - 50.000 PT Bank Kaltim Syariah

Jumlah 450.000 215.000 Total

Negotiable certificate of deposits Negotiable certificate of depositsPT BPD Jawa Barat dan Banten Tbk 44.120 - PT BPD Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 38.480 - PT Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaPT Bank Commonwealth 38.320 - PT Bank CommonwealthPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 28.947 - PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT Bank KEB Hana 19.091 - PT Bank KEB HanaBank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,

Cabang Jakarta 17.821 - Jakarta BranchPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 9.858 - PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank QNB Indonesia Tbk - 24.634 PT Bank QNB Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk - 18.622 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah 196.637 43.256 Total

Jumlah 646.637 258.256 Total

Nama Bank Name of Bank

Penempatan bank lain dalam mata uang asing merupakan penempatan pada:

Details of placements with other banks in foreign currency are as follows:

2017 2016US$ US$

Call Money Call moneyStandard Charterd Bank, Standard Charterd Bank,

Amerika Serikat 6.469.664 8.862.256 United States of AmericaHSH Nordbank, Singapura - 5.000.000 HSH Nordbank, Singapore

Jumlah 6.469.664 13.862.256 Total

Deposit on Call Deposit on CallUBS AG, Singapura - 4.700.250 UBS AG, Singapore

Jumlah 6.469.664 18.562.506 Total

Nama Bank Name of Bank





- 54 -

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, tidak terdapat saldo penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia yang dijaminkan.

As of December 31, 2017 and 2016, there are no placements with other banks and Bank Indonesia pledged as collateral.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, penempatan pada bank lain dikelompokkan sebagai Lancar.

As of December 31, 2017 and 2016, all placements with other banks are classified as Current.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, tidak terdapat penempatan pada bank lain dan Bank Indonesia yang diblokir.

As of December 31, 2017 and 2016, there are no placements with other banks and Bank Indonesia are blocked.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas penempatan pada bank lain sehingga tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that there are no impaired placements with other banks, thus, no allowance for impairment losses is provided.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, Perusahaan tidak memiliki dana yang tidak dapat dicairkan pada bank bermasalah, bank beku operasi atau likuidasi.

As of December 31, 2017 and 2016, the Company did not have undisbursed funds in the troubled bank, frozen bank operations or liquidation.

7. Efek-Efek 7. Securities a. Jenis dan tujuan investasi efek-efek adalah

sebagai berikut: a. The details of securities by type and

purpose of investments are as follows:

2017 2016

Pihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Notes 33)Rupiah Rupiah

Dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturityObligasi korporasi Corporate bonds

MTN PT Indah Kiat Pulp and Paper Tbk I Tahun MTN PT Indah Kiat Pulp and Paper Tbk I Tahun2017 15.000 - 2017

Pihak ketiga Third partyRupiah Rupiah

Diukur pada nilai wajar melalui laba rugi At fair value through profit and lossObligasi korporasi Corporate bonds

Obligasi Berkelanjutan III PT BFI Finance Obligasi Berkelanjutan III PT BFI Finance Indonesia Tbk Tahap III Tahun 2017 Indonesia Tbk Tahap III Tahun 2017 Seri C 144.254 - Seri C

Obligasi I Surya Semesta Internusa Obligasi I Surya Semesta Internusa Tahap I Tahun 2016 Seri A - 99.844 Tahap I Tahun 2016 Seri A

Obligasi Berkelanjutan I Protelindo Obligasi Berkelanjutan I ProtelindoTahap I Tahun 2016 Seri A - 50.195 Tahap I Tahun 2016 Seri A

Obligasi Berkelanjutan Indonesia Obligasi Berkelanjutan Indonesia Exim Bank Tahap III Tahun 2016 Seri B - 49.981 Exim Bank Tahap III Tahun 2016 Seri B

Nilai wajar 144.254 200.020 Fair value

Reksadana Terproteksi Cipta Terproteksi 3 160.084 160.895 Reksadana Terproteksi Cipta Terproteksi 3





- 55 -

2017 2016


Diukur pada nilai wajar melalui laba rugi At fair value through profit and lossObligasi Pemerintah Government bonds

FR059 42.090 - FR059FR075 21.000 - FR075FR073 - 105.042 FR073FR056 - 41.192 FR056FR061 - 32.896 FR061FR068 - 1.009 FR068


Jumlah diukur pada nilai wajar Total at fair value through melalui laba rugi 367.428 541.054 profit and loss

Tersedia untuk dijual Available for saleObligasi korporasi Corporate bonds

Sukuk Ijarah I PT Rajawali Nusantara Sukuk Ijarah I PT Rajawali Nusantara Indonesia Tahun 2017 51.170 - Indonesia Tahun 2017

Obligasi berkelanjutan PT Bank Rakyat Obligasi berkelanjutan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Tahap II Indonesia (Persero) Tbk Tahap II Tahun 2017 Seri B 50.589 - Tahun 2017 Seri B

Obligasi Berkelanjutan PT Bank Rakyat Obligasi Berkelanjutan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Tahap II Indonesia (Persero) Tbk Tahap II Tahun 2017 Seri A 49.666 - Tahun 2017 Seri A

Obligasi I Angkasa Pura I Tahun 2016 Obligasi I Angkasa Pura I Tahun 2016 Seri A 47.139 46.831 Seri A

Obligasi Berkelanjutan I PT Mayora Obligasi Berkelanjutan I PT Mayora Indah Tbk Tahap I Tahun 2017 Seri A 40.889 - Indah Tbk Tahap I Tahun 2017 Seri A

Obligasi Berkelanjutan II CIMB Niaga Obligasi Berkelanjutan II CIMB NiagaTahap I Tahun 2016 Seri A 30.189 19.914 Tahap I Tahun 2016 Seri A

Obligasi Berkelanjutan III PT Astra Sedaya Obligasi Berkelanjutan III PT Astra Sedaya Finance IV Tahap 2017 Seri B 25.514 - Finance IV Tahap 2017 Seri B

Obligasi Berkelanjutan III PT Astra Sedaya Obligasi Berkelanjutan III PT Astra Sedaya Finance IV Tahap 2017 Seri C 21.645 - Finance IV Tahap 2017 Seri C

Obligasi Berkelanjutan I Indosat Obligasi Berkelanjutan I Indosat Tahap IV Tahun 2016 Seri C 20.588 19.390 Tahap IV Tahun 2016 Seri C

Obligasi Berkelanjutan II PT Japfa Obligasi Berkelanjutan II PT Japfa Comfeed Tbk Tahap II Tahun 2017 20.320 - Comfeed Tbk Tahap II Tahun 2017

Obligasi MTN II PT Rajawali Nusantara Obligasi MTN II PT Rajawali Nusantara Indonesia Tahun 2017 20.269 - Indonesia Tahun 2017

Obligasi MTN PT Industri Kereta Api Obligasi MTN PT Industri Kereta ApiTahap I Tahun 2017 12.956 - Tahap I Tahun 2017

Obligasi Berkelanjutan II Tower Bersama Obligasi Berkelanjutan II Tower Bersama Tahap I Tahun 2016 10.270 9.754 Tahap I Tahun 2016

Obligasi Japfa Comfeed Indonesia Tbk Obligasi Japfa Comfeed Indonesia TbkTahap I Tahun 2016 Seri A 10.112 10.089 Tahap I Tahun 2016 Seri A

Obligasi Angkasa Pura II Tahun 2016 Obligasi Angkasa Pura II Tahun 2016 Seri A 10.030 9.710 Seri A

Obligasi Bank Victoria IV 2013 9.962 9.882 Obligasi Bank Victoria IV 2013Obligasi Berkelanjutan I PT Chandra Asri Obligasi Berkelanjutan I PT Chandra Asri

Petrochemical Tahap I Tahun 2017 Seri A 2.768 - Petrochemical Tahap I Tahun 2017 Seri APT Japfa Comfeed Indonesia Tbk PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk

II 2012 - 10.013 II 2012Obligasi CIMB Niaga Seri B Tahap I 2012 - 4.985 Obligasi CIMB Niaga Seri B Tahap I 2012






- 56 -

2017 2016


Tersedia untuk dijual Available for saleObligasi Pemerintah Government Bonds

PBS012 343.851 - PBS012FR072 44.625 - FR072FR056 33.799 30.894 FR056FR076 16.038 - FR076ORI013 - 199.852 ORI013FR073 - 63.025 FR073ORI011 - 10.166 ORI011PBS006 - 5.079 PBS006


Jumlah tersedia untuk dijual 872.389 449.584 Total available for sale

Dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturitySertifikat Deposito Bank Indonesia 700.286 50.000 Deposit Certificate of Bank IndonesiaSertifikat Bank Indonesia - 200.000 Certificate of Bank IndonesiaSertifikat Bank Indonesia Syariah - 10.000 Certificate of Bank Indonesia ShariaBunga diterima dimuka yang Unamortized interest received

belum diamortisasi (8.684) (2.236) in advance

Nilai bersih 691.602 257.764 Net

Obligasi Pemerintah Government Bonds PBS012 88.030 - PBS012FR0038 50.253 50.630 FR0038FR0069 49.909 49.843 FR0069FR0031 29.856 29.813 FR0031FR0043 28.976 28.796 FR0043FR0034 20.785 20.964 FR0034FR0036 20.205 20.309 FR0036IFR006 19.985 20.229 IFR006FR0070 19.410 19.341 FR0070FR0045 17.446 17.403 FR0045PBS003 9.924 9.917 PBS003FR0040 9.818 9.804 FR0040FR0071 9.658 9.641 FR0071FR0059 9.021 8.954 FR0059FR0062 7.303 7.272 FR0062PBS004 3.801 3.739 PBS004FR0028 - 79.866 FR0028SR006 - 20.024 SR006

Jumlah 394.380 406.545 Total

Obligasi korporasi Corporate bondsObligasi Berkelanjutan II Astra Sedaya Obligasi Berkelanjutan II Astra Sedaya

Finance Tahap V Seri B 2015 24.995 24.994 Finance Tahap V Seri B 2015Obligasi OCBC NISP II 2015 Seri C 21.996 21.993 Obligasi OCBC NISP II 2015 Seri CObligasi PT Indofood VII 2014 20.000 20.000 Obligasi PT Indofood VII 2014Obligasi Berkelanjutan I PT Indosat Obligasi Berkelanjutan I PT Indosat

Tahap II 2015 Seri C 20.000 20.000 Tahap II 2015 Seri CSukuk Ijarah Berkelanjutan I PT XL Axiata Tbk Sukuk Ijarah Berkelanjutan I PT XL Axiata Tbk

Tahap I 2015 Seri C 20.000 20.000 Tahap I 2015 Seri CObligasi Berkelanjutan I ROTI II 2015 20.000 20.000 Obligasi Berkelanjutan I ROTI II 2015MTN Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 20.000 20.000 MTN Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaSukuk Ijarah I PT Rajawali Nusantara Sukuk Ijarah I PT Rajawali Nusantara

Indonesia Tahun 2017 20.000 - Indonesia Tahun 2017Sukuk Ijarah Berkelanjutan I PLN Tahap I Sukuk Ijarah Berkelanjutan I PLN Tahap I

Tahun 2013 10.930 10.911 Tahun 2013Sukuk Ijarah Berkelanjutan II PT Indosat Tbk 10.583 - Sukuk Ijarah Berkelanjutan II PT Indosat Tbk Obligasi Berkelanjutan II BTN Tahap II 2015 Obligasi Berkelanjutan II BTN Tahap II 2015

Seri A 10.000 10.000 Seri A





- 57 -

2017 2016


Dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturityObligasi korporasi Corporate bonds

Obligasi Berkelanjutan II FIF Tahap I 2015 Obligasi Berkelanjutan II FIF Tahap I 2015Seri B 10.000 10.000 Seri B

MTN VI Bank Resona Perdania Tahun 2016 10.000 10.000 MTN VI Bank Resona Perdania Tahun 2016Obligasi PT Sumber Alfaria Obligasi PT Sumber Alfaria

Trijaya Tahap II Seri A 8.000 8.000 Trijaya Tahap II Seri ASukuk Ijarah Berkelanjutan I PT XL Axiata Tbk Sukuk Ijarah Berkelanjutan I PT XL Axiata Tbk

Tahap I 2015 Seri B 5.000 5.000 Tahap I 2015 Seri BObligasi PT Global Mediacom - 19.999 Obligasi PT Global MediacomObligasi PT Sumber Alfaria Obligasi PT Sumber Alfaria

Trijaya Tbk I 2014 - 30.000 Trijaya Tbk I 2014Obligasi I Pupuk Indonesia 2014 Seri A - 20.000 Obligasi I Pupuk Indonesia 2014 Seri AObligasi PT Adira Finance 2014 Seri A - 20.000 Obligasi PT Adira Finance 2014 Seri AObligasi PT Indosat I 2014 Seri A - 20.000 Obligasi PT Indosat I 2014 Seri AObligasi PT Modern Land Realty Obligasi PT Modern Land Realty

Tahap I 2015 Seri A - 20.000 Tahap I 2015 Seri A

Jumlah 231.504 330.897 Total

Jumlah dimiliki hingga jatuh tempo 1.317.486 995.206 Total held-to-maturity

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivableTagihan atas wesel ekspor 224.637 47.302 Export bills receivable

Jumlah Rupiah 2.796.940 2.033.146 Total Rupiah

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currencies (Note 35)Diukur pada nilai wajar melalui At fair value through profit and loss -

laba rugi tradingRepublik Indonesia - ROI Loan 13.525 33.885 Republik Indonesia - ROI Loan

Dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity Republik Indonesia - ROI Loan 157.319 155.656 Republic of Indonesia - ROI Loan

Tersedia untuk dijual Available for SaleRepublik Indonesia - ROI Loan 119.762 47.401 Republik Indonesia - ROI LoanObligasi korporasi 78.170 - Corporate bonds

Jumlah Tersedia untuk dijual 197.932 47.401 Total Available for Sale

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivableTagihan atas wesel ekspor 278.025 560.362 Bills receivable

Jumlah mata uang asing 646.801 797.304 Total foreign currencies

Jumlah 3.443.741 2.830.450 TotalCadangan kerugian penurunan nilai - - Allowance for impairment losses

Jumlah - Bersih 3.443.741 2.830.450 Net

b. Efek-efek dimiliki hingga jatuh tempo

adalah sebagai berikut: b. The details of held-to-maturity securities are

as follows:

Lebih dari Lebih dari Sampai dengan 1-5 tahun/ 5 tahun/

1 tahun/ More than 1 year More than Jumlah/ 1 year or less until 5 years 5 years Total

Berdasarkan jangka waktu Based on contractual maturityRupiah Rupiah

Sertifikat Deposito Bank Indonesia 691.602 - - 691.602 Deposit Certificate of Bank IndonesiaObligasi korporasi - 224.991 21.513 246.504 Corporate bonds Obligasi Pemerintah - 49.909 344.471 394.380 Government bonds Jumlah - Rupiah 691.602 274.900 365.984 1.332.486 Total

Mata uang asing Foreign currencyRepublik Indonesia - ROI Loan - - 157.319 157.319 Republic of Indonesia - ROI Loan

Jumlah 691.602 274.900 523.303 1.489.805 Total

2017





- 58 -



Berdasarkan jatuh tempo Based on remaining maturityRupiah Rupiah

Sertifikat Deposito Bank Indonesia 691.602 - - 691.602 Deposit Certificate of Bank IndonesiaObligasi korporasi 99.993 135.930 10.581 246.504 Corporate bonds Obligasi Pemerintah 50.252 149.730 194.398 394.380 Government bonds Jumlah - Rupiah 841.847 285.660 204.979 1.332.486 Total

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currency (Note 35)Republik Indonesia - ROI Loan - 12.805 144.514 157.319 Republic of Indonesia - ROI Loan

Jumlah 841.847 298.465 349.493 1.489.805 Total

2017



Berdasarkan jangka waktu Based on contractual maturityRupiah Rupiah

Sertifikat Deposito Bank Indonesia 49.960 - - 49.960 Deposit Certificate of Bank IndonesiaSertifikat Bank Indonesia 197.804 - - 197.804 Certificate of Bank IndonesiaSertifikat Bank Indonesia Syariah 10.000 - - 10.000 Certificate of Bank Indonesia ShariaObligasi korporasi - 250.897 80.000 330.897 Corporate bonds Obligasi Pemerintah - 69.845 336.700 406.545 Government bonds Jumlah - Rupiah 257.764 320.742 416.700 995.206 Total

Mata uang asing Foreign currencyRepublik Indonesia - ROI Loan - - 155.656 155.656 Republic of Indonesia - ROI Loan

Jumlah 257.764 320.742 572.356 1.150.862 Total

Berdasarkan jatuh tempo Based on remaining maturityRupiah Rupiah

Sertifikat Deposito Bank Indonesia 49.960 - - 49.960 Deposit Certificate of Bank IndonesiaSertifikat Bank Indonesia 197.804 - - 197.804 Certificate of Bank IndonesiaSertifikat Bank Indonesia Syariah 10.000 - - 10.000 Certificate of Bank Indonesia ShariaObligasi korporasi 110.000 220.897 - 330.897 Corporate bonds Obligasi Pemerintah 99.891 171.539 135.115 406.545 Government bonds Jumlah - Rupiah 467.655 392.436 135.115 995.206 Total

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currency (Note 35)Republik Indonesia - ROI Loan 13.494 - 142.162 155.656 Republic of Indonesia - ROI Loan

Jumlah 481.149 392.436 277.277 1.150.862 Total

2016

c. Suku bunga per tahun efek-efek adalah

sebagai berikut: c. Interest rates per annum of securities are as

follows:

2017 2016

Rupiah RupiahSertifikat Deposito Bank Indonesia 5,10 - 6,09 5,85 Deposit Certificate Bank IndonesiaSertifikat Bank Indonesia - 6,60 – 6,75 Bank Indonesia CertificateObligasi Pemerintah 6,37 - 12,80 6,38 – 12,80 Government bondsObligasi korporasi 7,20 - 10,50 7,25 – 12,00 Corporate bondsTagihan atas wesel ekspor 8,50 – 12,00 8,50 – 12,00 Export bills receivable

Mata uang asing Foreign currencyRepublik Indonesia - ROI Loan 3,30 – 6,63 3,30 – 6,88 Republic of Indonesia - ROI Loan

d. Nilai wajar dari obligasi (termasuk obligasi

Pemerintah) yang dimiliki hingga jatuh tempo pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah masing-masing sebesar Rp 873.444 dan Rp 994.322.

d. The fair values of held-to-maturity bonds (including Government Bonds) as of December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 873,444 and Rp 994,322, respectively.





- 59 -

e. Rincian peringkat obligasi korporasi dari

PT Pemeringkat Efek Indonesia (PT Pefindo), Moody’s dan Fitch, pihak ketiga, seperti yang dilaporkan oleh Bursa Efek Indonesia adalah sebagai berikut:

e. The details of corporate bond’s ratings from PT Pemeringkat Efek Indonesia (PT Pefindo), Moody’s and Fitch, third party rating agencies as reported by the Indonesian Stock Exchange, are as follows:

2017 2016

PT Angkasa Pura (Persero) idAAA idAAA PT Angkasa Pura (Persero)PT Astra Sedaya Finance idAAA AAA (Fitch National) PT Astra Sedaya FinancePT Bank OCBC NISP Tbk idAAA idAAA PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank Rakyat Indonesia PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk idAAA idAAA (Persero) TbkPT Bank Resona Perdania idAA- idAA- PT Bank Resona PerdaniaPT Bank Sumitomo Mitsui idAAA idAAA PT Bank Sumitomo MitsuiPT Bank Tabungan Negara PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk idAA+ idAA+ (Persero) TbkPT Bank Victoria Tbk idA- idA- PT Bank Victoria TbkPT BFI Finance Indonesia Tbk idA- - PT BFI Finance Indonesia TbkPT Chandra Asri Petrochemical idAA- - PT Chandra Asri PetrochemicalPT Federal International Finance idAAA idAAA PT Federal International FinancePT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk idA+ - PT Indah Kiat Pulp & Paper TbkPT Indofood Tbk idAA+ idAA+ PT Indofood TbkPT Indosat Tbk idAAA id AAA PT Indosat TbkPT Japfa Comfeed Tbk idA idA PT Japfa Comfeed TbkPT Industri Kereta Api idA - PT Industri Kereta ApiPT Mayora Indah Tbk idAA- - PT Mayora Indah TbkPT Nippon Indosari Corpindo Tbk idAA- idAA- PT Nippon Indosari Corpindo TbkPT Rajawali Nusantara Indonesia idA- - PT Rajawali Nusantara IndonesiaPT Tower Bersama Tbk AA- (Fitch National) AA- (Fitch National) PT Tower Bersama TbkPT Sumber Alfaria Trijaya Tbk AA- (Fitch National) AA- (Fitch National) PT Sumber Alfaria Trijaya TbkSukuk Ijarah PT XL Axiata Tbk AAA(sy) AAA(sy) Sukuk Ijarah PT XL Axiata TbkSukuk Ijarah PT Perusahaan Sukuk Ijarah PT Perusahaan

Listrik Negara idAAA(sy) idAAA(sy) Listrik NegaraSukuk Ijarah PT Indosat Tbk idAAA(sy) - Sukuk Ijarah PT Indosat TbkSukuk Ijarah PT Rajawali Sukuk Ijarah PT Rajawali

Nusantara Indonesia idA-(sy) - Nusantara IndonesiaEximBank - idAAA EximBankPT Adira Dinamika Multi PT Adira Dinamika Multi

Finance Tbk - idAAA Finance TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - idAAA PT Bank CIMB Niaga TbkPT Global Mediacom Tbk - idA+ PT Global Mediacom TbkPT Modernland Realty Tbk - idA PT Modernland Realty TbkPT Protelindo - idAAA PT ProtelindoPT Surya Semesta Internusa Tbk - idA PT Surya Semesta Internusa TbkPT Pupuk Indonesia - AAA (Fitch National) PT Pupuk Indonesia

f. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016

efek-efek diklasifikasikan sebagai Lancar. f. As of December 31, 2017 and 2016, all

securities are classified as Current. g. Perubahan cadangan kerugian penurunan

nilai efek-efek adalah sebagai berikut: g. The changes in allowance for impairment

losses on securities are as follows:

Mata Uang Mata Uang Asing/ Asing/

Rupiah/ Foreign Jumlah/ Rupiah/ Foreign Jumlah/Rupiah Currencies Total Rupiah Currencies Total

Balance at the beginning Saldo awal tahun - - - 103 - 103 of the yearPemulihan tahun berjalan - - - (103) - (103) Reversal for current year

Balance at the end Saldo akhir tahun - - - - - - of the year

2017 2016





- 60 -

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas Efek-efek pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 sehingga tidak diperlukan cadangan kerugian penurunan nilai.

Management believes that there are no impaired securities as of December 31, 2017 and 2016, thus, no allowance for impairment losses is provided.

h. Tidak terdapat penghapusan efek-efek

selama tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016.

h. There are no securities written-off for the years ended December 31, 2017 and 2016.

8. Efek yang Dibeli dengan Janji Jual Kembali –Pihak Ketiga

8. Securities Purchased under Agreement to Resell – Third Parties

Pada tanggal 31 Desember 2017, efek-efek yang dibeli dengan janji jual kembali adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2017, securities purchased under agreement to resell are:

Biaya diterima dimuka

Tanggal yang belum direalisasi/Jangka waktu/ jatuh tempo/ Nilai nominal/ Unamortized interest Nilai bersih/

Term Due Date Nominal value received Net Value

RupiahFR054 28 hari/28 days 17 Januari 2018/January 17, 2018 61.279 (125) 61.154FR055 28 hari/28 days 17 Januari 2018/January 17, 2018 59.731 (121) 59.610

121.010 (246) 120.764

TypeJenis/

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas efek yang dibeli dengan janji jual kembali pada tanggal 31 Desember 2017.

Management believes that there is no impairment in the value of securities purchased under agreement to resell as of December 31, 2017

9. Kredit yang Diberikan 9. Loans a. Jenis Kredit a. By Types of Loans

2017 2016

Pihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Note 33)Rupiah Rupiah

Pinjaman karyawan 3.740 3.816 Loans to employeesPinjaman konsumsi 4.659 2.694 Consumer loansPinjaman cicilan 2.140 2.242 Installment loansPiutang syariah - mudharabah 1.005 1.279 Sharia receivable - mudharabahPiutang syariah - qardh 12 - Sharia receivable - qardPiutang syariah - murabahah - 2.418 Sharia receivable - murabahahPinjaman rekening koran - 141 Overdraft

Jumlah - pihak berelasi 11.556 12.590 Total - related parties

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Pinjaman cicilan 4.598.833 6.430.663 Installment loansPinjaman tetap 4.700.655 5.265.826 Fixed loansPinjaman konsumsi 4.047.150 3.501.222 Consumer loansPembiayaan mudharabah 2.870.206 1.739.375 Sharia receivables - mudharabahPinjaman anjak piutang 732.346 657.625 FactoringPiutang syariah - murabahah 427.296 335.489 Sharia receivables - murabahahPinjaman rekening koran 146.406 171.287 OverdraftPinjaman karyawan 65.088 49.468 Loans to employeesPinjaman investasi 9.424 6.134 Investment loansPiutang syariah - Qardh 3.514 60 Sharia receivables - QardJumlah 17.600.918 18.157.149 Total





- 61 -

2017 2016

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currencies (Note 35)Pinjaman tetap 605.193 545.857 Fixed loansPinjaman cicilan 541.935 640.918 Installment loansPembiayaan mudharabah 351 1.740 Sharia receivables - mudharabahJumlah 1.147.479 1.188.515 Total

Jumlah - pihak ketiga 18.748.397 19.345.664 Total - third parties

Jumlah 18.759.953 19.358.254 Total

Cadangan kerugian penurunan nilai (395.391) (247.123) Allowance for impairment losses

Jumlah - bersih 18.364.562 19.111.131 Net

b. Sektor Ekonomi b. By Economic Sectors

2017 2016

Rupiah RupiahPerdagangan besar dan eceran 6.042.913 5.910.852 Wholesale and retailRumah tangga 3.782.053 3.142.719 HouseholdPerantara keuangan 2.656.589 2.139.258 Financial intermediaryReal estat, usaha persewaan, dan Real estate, leasing services

jasa perusahaan 1.304.283 1.563.655 and servicing companiesPertanian, perburuan dan kehutanan 962.135 1.741.192 Agriculture, hunting and forestryJasa kemasyarakatan, sosial budaya, Recreation and other

hiburan dan perorangan lainnya 722.367 656.503 individual servicesPertambangan dan penggalian 578.553 411.922 Mining and excavation Transportasi, pergudangan, dan Transportation, warehousing

komunikasi 335.661 1.262.687 and communicationIndustri pengolahan 281.819 280.656 ManufacturingPenyediaan akomodasi dan Accommodation and food and

penyediaan makan minum 208.135 242.267 beverageKonstruksi 168.267 311.241 Construction Perikanan 38.569 28.264 FisheryJasa kesehatan dan kegiatan sosial 20.199 23.352 Health and social servicesJasa perorangan yang melayani rumah

tangga 9.968 47.766 Individual household service Listrik, gas dan air 5.332 4.819 Electricity, gas and waterJasa pendidikan 4.718 19.636 Education servicesLain-lain 490.913 382.950 OthersJumlah 17.612.474 18.169.739 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currencies (Note 35)Real estat, usaha persewaan, dan Real estate, leasing services

jasa perusahaan 268.988 468.011 and servicing companiesIndustri pengolahan 304.485 341.167 ManufacturingPertambangan dan penggalian 267.161 258.386 Mining and excavation Transportasi, pergudangan, dan Transportation, warehousing

komunikasi 129.689 65.547 and communicationPerdagangan besar dan eceran 159.271 26.921 Wholesale and retailKonstruksi 17.885 28.483 ConstructionJumlah 1.147.479 1.188.515 Subtotal

Jumlah 18.759.953 19.358.254 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (395.391) (247.123) Allowance for impairment losses






- 62 -

c. Jangka Waktu c. By Maturity

Jangka waktu kredit diklasifikasikan berdasarkan periode kredit sebagaimana yang tercantum dalam perjanjian kredit dan waktu yang tersisa sampai dengan saat jatuh temponya:

The classifications of loans based on contractual maturity, as stated in the loan agreements, and based on remaining maturity are as follows:

Berdasarkan Periode Perjanjian Kredit: Based on Contractual Maturity:

2017 2016

Rupiah RupiahKurang dari atau sama dengan 1 tahun 2.497.721 1.981.911 1 year or lessLebih dari 1 - 2 tahun 6.400.930 6.141.975 More than 1 year until 2 yearsLebih dari 2 - 5 tahun 5.751.332 5.439.311 More than 2 years until 5 yearsLebih dari 5 tahun 2.962.491 4.606.542 More than 5 yearsJumlah 17.612.474 18.169.739 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currencies (Note 35)Kurang dari atau sama dengan 1 tahun 266.835 22.689 1 year or lessLebih dari 1 - 2 tahun 206.176 356.778 More than 1 year until 2 yearsLebih dari 2 - 5 tahun 674.468 794.106 More than 2 years until 5 yearsLebih dari 5 tahun - 14.942 More than 5 yearsJumlah 1.147.479 1.188.515 Subtotal



Berdasarkan Sisa Umur Jatuh Tempo: Based on Remaining Period until Maturity:

2017 2016

Rupiah RupiahKurang dari atau sama dengan 1 tahun 8.592.811 7.963.949 1 year or lessLebih dari 1 - 2 tahun 2.472.938 2.163.787 More than 1 year until 2 yearsLebih dari 2 - 5 tahun 5.301.015 5.508.924 More than 2 years until 5 yearsLebih dari 5 tahun 1.245.710 2.533.079 More than 5 yearsJumlah 17.612.474 18.169.739 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currencies (Note 35)Kurang dari atau sama dengan 1 tahun 624.314 548.460 1 year or lessLebih dari 1 - 2 tahun 44.628 35.152 More than 1 year until 2 yearsLebih dari 2 - 5 tahun 478.537 604.903 More than 2 years until 5 yearsLebih dari 5 tahun - - More than 5 yearsJumlah 1.147.479 1.188.515 Subtotal



d. Suku bunga per tahun kredit diberikan

adalah sebagai berikut: d. Interest rates per annum on loans are as

follows:

2017 2016% %

Rupiah 5,00 - 66,97 3,00 - 67,50 RupiahDolar Amerika Serikat 7,00 - 12,00 7,00 - 12,00 United States Dollar





- 63 -

e. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan

2016, saldo kredit yang diberikan kepada pihak berelasi masing-masing sebesar Nihil dan Rp 37 dijamin oleh deposito berjangka (Catatan 18).

e. As of December 31, 2017 and 2016,loans to related parties amounting to nil and Rp 37, respectively, are secured with time deposits (Note 18).

f. Jumlah kredit yang dijamin dengan

jaminan tunai pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 220.506 dan Rp 387.307 (Catatan 18).

f. Loans collateralized by cash collateral as of December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 220,506 and Rp 387,307, respectively (Note 18).

g. Saldo kredit channeling pada tanggal

31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing adalah sebesar Rp 3.454.037 dan Rp 2.993.259 dimana sebesar Rp 3.438.365 dan Rp 2.856.755 dari saldo kredit channelling disalurkan melalui pihak berelasi (Catatan 33).

g. As of December 31, 2017 and 2016 and the outstanding balance of the Company’s loan channeling amounted to Rp 3,454,037 and Rp 2,993,259 respectively, of which Rp 3,438,365 and Rp 2,856,755, respectively, were disbursed through related parties (Note 33).

h. Kredit yang diberikan kepada karyawan

merupakan kredit untuk membeli kendaraan, rumah dan keperluan lainnya yang dibebani bunga 0% untuk kredit dibawah 1 tahun dan 6% untuk kredit antara 1 sampai dengan 10 tahun.

h. Loans to employees represent distributed loans for purchases of cars, houses and other necessities with 0% interest rate for loans with term below 1 year and 6% per annum for loan with terms ranging between 1 to 10 years.

i. Untuk tahun-tahun yang berakhir

31 Desember 2017 dan 2016, jumlah kredit yang direstrukturisasi masing-masing sebesar Rp 1.279.165 dan Rp 1.388.197.

i. For the years ended December 31, 2017 and 2016, total restructured loans amounted to Rp 1,279,165 and Rp 1,388,197, respectively.

j. Saldo kredit pada tanggal 31 Desember

2017 dan 2016 berdasarkan klasifikasi kolektibilitas yang ditetapkan oleh Bank Indonesia sebagai berikut:

j. The collectibility classification of loans as of December 31, 2017 and 2016 based on Bank Indonesia regulations follows:

DalamPerhatianKhusus/ Kurang

Lancar/ Special Lancar/ Diragukan/ Macet/ Jumlah/Jenis Current Mention Substandard Doubtful Loss Total Types of Loans

Rupiah RupiahPihak berelasi (Catatan 33) 11.556 - - - - 11.556 Related parties (Note 33)Pihak ketiga 14.876.769 2.150.203 117.461 137.111 319.374 17.600.918 Third partiesJumlah 14.888.326 2.150.203 117.461 137.111 319.374 17.612.474 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currency (Note 35)Pihak ketiga 921.782 90.022 - - 135.675 1.147.479 Third parties

Jumlah 15.810.107 2.240.225 117.461 137.111 455.049 18.759.953 Total

2017





- 64 -

DalamPerhatianKhusus/ Kurang

Lancar/ Special Lancar/ Diragukan/ Macet/ Jumlah/Jenis Current Mention Substandard Doubtful Loss Total Types of Loans

Rupiah RupiahPihak berelasi (Catatan 33) 12.590 - - - - 12.590 Related parties (Note 33)Pihak ketiga 15.867.269 2.019.452 38.335 35.172 196.921 18.157.149 Third partiesJumlah 15.879.859 2.019.452 38.335 35.172 196.921 18.169.739 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currency (Note 35)Pihak ketiga 513.070 540.720 - - 134.725 1.188.515 Third parties

Jumlah 16.392.929 2.560.172 38.335 35.172 331.646 19.358.254 Total

2016

k. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan

2016, rincian kredit bermasalah menurut sektor ekonomi sesuai ketentuan Bank Indonesia adalah sebagai berikut:

k. The details of non-performing loans as of December 31, 2017 and 2016, based on economic sectors according to Bank Indonesia regulation are as follows:

2017 2016

Rupiah RupiahRumah tangga 144.946 89.113 HouseholdReal estate, usaha persewaan, dan Real estate, leasing services and

jasa perusahaan 90.569 4.860 servicing companyPerdagangan besar dan eceran 175.921 21.356 Wholesale and retailKonstruksi 56.531 55.553 ConstructionPertambangan dan penggalian 33.281 41.345 Mining and excavationPerantara keuangan 28.329 18.491 Financial intermediaryIndustri pengolahan 18.828 30.182 ManufacturingJasa kemasyarakatan, sosial budaya, Services in social, art, culture,

hiburan, dan perorangan lainnya 15.399 5.456 recreation and other individualTransportasi, pergudangan Transportation, warehousing and

dan komunikasi 2.067 141 communicationJasa kesehatan dan kegiatan sosial 485 24 Health and social servicesPenyediaan akomodasi dan Accomodation and Food

penyediaan makan minum 272 - BeverageLain-lain 7.318 3.907 OthersJumlah 573.946 270.428 Total

Mata uang asing Foreign currencies Pertambangan dan penggalian 135.675 134.725 Mining and excavation

Jumlah 709.621 405.153 Total

l. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan

2016, tidak terdapat penyediaan dana kepada pihak berelasi dan pihak ketiga yang melampaui Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK).

l. As of December 31, 2017 and 2016, there are no loans granted to related and third parties which had exceeded the Company’s Legal Lending Limit (LLL).

m. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan

2016, kredit non-performing yang telah dihentikan pembebanan bunganya masing-masing adalah sebesar Rp 709.621 dan Rp 405.153.

m. As of December 31, 2017 and 2016, interest not accrued on non-performing loans amounted to Rp 709,621 and Rp 405,153, respectively.





- 65 -

n. Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai

kredit adalah sebagai berikut: n. The changes in allowance for impairment

losses on loans are as follows:

Rupiah Mata Uang Jumlah Rupiah Mata Uang JumlahAsing Asing

Balance at the beginning Saldo awal of the year

Individual 84.722 34.285 119.007 53.936 20.508 74.444 IndividualKolektif 128.087 29 128.116 104.291 73 104.364 Collective

Pencadangan (pemulihan) Provision (reversal) tahun berjalan during the yearIndividual 143.849 (23.382) 120.467 30.786 14.242 45.028 IndividualKolektif 312.507 (22) 312.485 160.850 (44) 160.806 Collective

Penerimaan kembali kredit hapus buku RecoveryIndividual - - - - - - IndividualKolektif 11.525 - 11.525 7.508 - 7.508 Collective

Penghapusan (296.384) - (296.384) (144.562) - (144.562) Write-offSelisih kurs penjabaran - 175 175 - (465) (465) Exchange rate difference

Saldo akhir 384.306 11.085 395.391 212.809 34.314 247.123 Balance at the end of the year

20162017

Manajemen berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai untuk kredit yang diberikan adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang akan timbul akibat tidak tertagihnya kredit yang diberikan tersebut.

Management believes that the allowance for impairment losses on loans is adequate to cover the losses which might arise from uncollectible loans.

o. Mutasi kredit yang dihapus buku selama

tahun 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

o. The movement of loans written-off for 2017 and 2016 follows:

Mata Uang Mata Uang Rupiah Asing Jumlah Rupiah Asing Jumlah

Beginning balance at theSaldo awal tahun 194.100 73.703 267.803 57.437 75.412 132.849 beginning yearMutasi selama tahun berjalan Movement during the year

Penghapusan 296.384 - 296.384 144.562 - 144.562 Write-offPenerimaan kembali (11.525) - (11.525) (7.508) - (7.508) RecoveryHapus tagih (26.015) - (26.015) (391) - (391) Deleted notesSelisih kurs penjabaran - 520 520 - (1.709) (1.709) Exchange rate difference

Saldo akhir 452.944 74.223 527.167 194.100 73.703 267.803 Balance at the end of the year

20162017

p. Jaminan pemberian kredit umumnya

berupa tanah, bangunan, mesin, persediaan dan deposito berjangka.

p. Loan collaterals are generally in the form of land, buildings, machinery, inventories and time deposits.

q. Rasio kredit usaha kecil terhadap jumlah

kredit yang diberikan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah masing-masing sebesar 4,18% dan 5,17%.

q. The ratios of small business loans to total loans at December 31, 2017 and 2016 are 4.18% and 5.17%, respectively.

r. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016

Rasio Non-Performing Loan (NPL) Perusahaan (secara bruto) adalah masing-masing sebesar 3,79% dan 2,10%, sedangkan secara neto adalah masing-masing sebesar 2,34% dan 1,47%.

r. As of December 31, 2017 dan 2016, the ratios of Non-Performing Loans (NPL) (at gross) to total loans are 3.79% and 2.10%, respectively, while the ratios of net NPL to loans are 2.34% and 1.47%, respectively.





- 66 -

s. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan

2016, rasio cadangan kerugian penurunan nilai kredit yang telah dibentuk terhadap kredit yang diberikan adalah masing–masing sebesar 2,11% dan 1,28%.

s. As of December 31, 2017 and 2016, the ratios of recorded allowance for impairment losses of loans to total loans are 2.11% and 1.28%, respectively.

10. Tagihan dan Liabilitas Akseptasi 10. Acceptance Receivables and Payables

Tagihan Akseptasi Acceptance Receivables

a. Berdasarkan jangka waktu perjanjian: a. By term of agreements:

2017 2016

Rupiah Rupiah1-3 bulan 15.558 6.412 1-3 months3-6 bulan 35.242 8.688 3-6 monthslebih dari 6 bulan 119.800 165.217 More than 6 months Jumlah 170.600 180.317 Total

Mata Uang Asing (Catatan 35) Foreign currency (Note 35)1 bulan atau kurang 19.790 - 1 month or less1-3 bulan - 46.622 1-3 months3-6 bulan 41.844 65.641 3-6 monthslebih dari 6 bulan 60.026 4.030 More than 6 months Jumlah 121.660 116.293 Total

Jumlah 292.260 296.610 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (107.245) (104.797) Allowance for impaiment losses

Jumlah - bersih 185.015 191.813 Total - net

b. Berdasarkan sisa umur sampai dengan

saat jatuh tempo: b. Based on remaining maturity:

2017 2016

Rupiah Rupiah1 bulan atau kurang 137.261 135.579 1 month or less1-3 bulan 28.559 28.011 1-3 months3-6 bulan 4.780 16.727 3-6 monthsJumlah 170.600 180.317 Total

Mata Uang Asing (Catatan 35) Foreign currency (Note 35)1 bulan atau kurang 75.800 51.530 1 month or less1-3 bulan 31.723 64.692 1-3 months3-6 bulan 14.137 71 3-6 monthsJumlah 121.660 116.293 Total

Jumlah 292.260 296.610 TotalCadangan kerugian penurunan nilai (107.245) (104.797) Allowance for impaiment losses

Jumlah - bersih 185.015 191.813 Total - net





- 67 -

c. Kolektibilitas tagihan akseptasi pada

tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

c. Collectibility of acceptance receivables as of December 31, 2017 and 2016 are follows:

2017 2016

Rupiah RupiahPihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Note 33)

Lancar - 18.773 CurrentPihak ketiga Third parties

Lancar 50.800 41.744 CurrentMacet 119.800 119.800 LossSubtotal 170.600 161.544 Subtotal

Jumlah 170.600 180.317 Total

Mata Uang Asing (Catatan 35) Foreign Currency (Note 35)Pihak ketiga Third parties

Lancar 121.660 116.293 Current

Jumlah 292.260 296.610 Total

d. Manajemen berpendapat bahwa jumlah

cadangan kerugian penurunan nilai untuk tagihan akseptasi pada tanggal31 Desember 2017 dan 2016 adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang akan timbul akibat tidak tertagihnya tagihan akseptasi tersebut.

e. Management believes that the allowance for impairment losses on acceptance receivables as of December 31, 2017 and 2016 is adequate to cover the losses which might arise from uncollectible acceptance receivables.

Liabilitas Akseptasi Acceptance Payables

a. Berdasarkan jangka waktu perjanjian: a. By term of agreements:

2017 2016

Rupiah Rupiah1-3 bulan 15.558 6.412 1-3 months3-6 bulan 35.242 8.688 3-6 monthslebih dari 6 bulan - 45.417 More than 6 months Jumlah 50.800 60.517 Total

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currency (Note 35)1 bulan atau kurang 19.790 - 1 month or less1-3 bulan - 46.622 1-3 months3-6 bulan 41.844 65.641 3-6 monthslebih dari 6 bulan 60.026 4.030 More than 6 months Jumlah 121.660 116.293 Total

Jumlah 172.460 176.810 Total

b. Berdasarkan sisa umur sampai dengan

saat jatuh tempo: b. Based on remaining maturity:

2017 2016

Rupiah Rupiah1 bulan atau kurang 17.461 15.779 1 month or less1-3 bulan 28.559 28.011 1-3 months3-6 bulan 4.780 16.727 3-6 monthsJumlah 50.800 60.517 Total





- 68 -

2017 2016

Mata Uang Asing (Catatan 35) Foreign currency (Note 35)1 bulan atau kurang 75.800 51.530 1 month or less1-3 bulan 31.723 64.692 1-3 months3-6 bulan 14.137 71 3-6 monthsJumlah 121.660 116.293 Total

Jumlah 172.460 176.810 Total

11. Pendapatan Bunga Akrual 11. Interest Receivable

2017 2016

Bunga atas: Interest from:Kredit 123.347 128.540 LoansEfek-efek 30.999 27.307 SecuritiesPenempatan pada bank lain 714 1.700 Placements with other banks

Jumlah 155.060 157.547 Total

12. Biaya Dibayar Dimuka 12. Prepaid Expenses

2017 2016

Promosi dan pengembangan usaha 94.478 143.177 Promotion and operating developmentRenovasi cabang baru 79.093 82.145 New branches renovation costsSewa 53.725 37.246 RentalPemeliharaan perangkat lunak dan keras 27.337 49.330 Software and hardware maintenanceProgram kepemilikan kendaraan karyawan 15.706 - Vehicle ownership programJasa Produksi 2.646 - Production ServiceAsuransi 1.181 871 InsuranceLain-lain 7.313 9.626 Others

Jumlah 281.479 322.395 Total

13. Aset Tetap 13. Property and Equipment

Perubahan selama tahun berjalan/

Changes during the year1 Januari 2017/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember 2017/

January 1, 2017 Additions Deductions December 31, 2017

Biaya perolehan dan nilai At cost and revalued amount:revaluasian:Tanah 338.280 - - 338.280 LandBangunan 218.943 3.109 - 222.052 BuildingsInventaris kantor 855.902 206.128 (919) 1.061.111 Office equipmentKendaraan bermotor 24.505 2.691 (2.284) 24.912 Vehicles

Jumlah 1.437.630 211.928 (3.203) 1.646.355 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan 17.555 15.271 - 32.826 BuildingsInventaris kantor 355.226 96.880 (877) 451.229 Office equipmentKendaraan bermotor 23.086 2.899 (2.267) 23.718 Vehicles

Jumlah 395.867 115.050 (3.144) 507.773 Total

Nilai Tercatat 1.041.763 1.138.582 Net Book Value





- 69 -

Perubahan selama tahun berjalan/

Changes during the year1 Januari 2016/ Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember 2016/

January 1, 2016 Additions Deductions December 31, 2016

Biaya perolehan dan nilai At cost and revalued amount:revaluasian:Tanah 336.710 1.570 - 338.280 LandBangunan 215.129 3.814 - 218.943 BuildingsInventaris kantor 758.734 97.794 (626) 855.902 Office equipmentKendaraan bermotor 28.513 509 (4.517) 24.505 Vehicles

Jumlah 1.339.086 103.687 (5.143) 1.437.630 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan 4.652 12.903 - 17.555 BuildingsInventaris kantor 277.055 78.633 (462) 355.226 Office equipmentKendaraan bermotor 21.809 5.794 (4.517) 23.086 Vehicles

Jumlah 303.516 97.330 (4.979) 395.867 Total

Nilai Tercatat 1.035.570 1.041.763 Net Book Value

Jumlah beban penyusutan yang dibebankan pada laba rugi pada tahun 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 115.050 dan Rp 97.330.

Depreciation expense charged to profit and loss 2017 amounted to Rp 115,050 and Rp 97,330, respectively.

Perusahaan memiliki beberapa bidang tanah dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu antara 9 (sembilan) sampai dengan 41 (empat puluh satu) tahun yang jatuh tempo antara tahun 2014 dan 2042. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai.

The Company owns several parcels of land, with legal rights in the Form of Proprietary Rights (Hak Milik) and Building Use Rights (Hak Guna Bangunan or HGB), with terms between nine (9) to fourty one (41) years to mature between 2014 and 2042. Management believes that these landrights can be extended without difficulty since all the parcels of land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Selama tahun 2017 dan 2016, Perusahaan menjual aset tetapnya dengan nilai tercatat masing-masing sebesar Rp 59 dan Rp 41 pada harga jual masing-masing sebesar Rp 948 dan Rp 2.281. Keuntungan bersih penjualan aset tetap tersebut dibukukan pada akun Pendapatan Operasional Lainnya (Catatan 29).

In 2017 and 2016, the Company sold its property and equipment with a net book value of Rp 59 and Rp 41 respectively, for Rp 948 and Rp 2,281, respectively. The related gain on sale of property and equipment is recognized in Other Operating Revenue (Note 29).

Selama tahun 2017 dan 2016, Perusahaan menghapus aset tetap dengan nilai tercatat masing-masing nihil dan Rp 123. Kerugian atas penghapusan aset tetap tersebut dibukukan pada akun Beban Operasional Lainnya (Catatan 30).

In 2017, 2016, property and equipment with a net book value of nil and Rp 123, respectively, had been written-off. Losses on the write-off of property and equipment is recognized in Other Operating Expenses account (Note 30).

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, aset tetap Perusahaan, kecuali tanah, diasuransikan terhadap risiko kebakaran, gempa bumi, huru-hara, pencurian dan risiko lainnya pada PT Asuransi Sinar Mas, pihak berelasi, dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 1.046.337 dan Rp 935.754 (Catatan 33). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2017 and 2016, the Company's property and equipment, except land, are insured against fire, earthquake, riots, theft and other risks with PT Asuransi Sinar Mas, a related party, for Rp 1,046,337 and Rp 935,754, respectively (Note 33). Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.





- 70 -

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, tidak terdapat komitmen kontraktual dalam perolehan aset tetap.

As of December 31, 2017 and 2016, there are no contractual commitments in the acquisition of property and equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, tidak terdapat perubahan estimasi masa manfaat dan/atau metode penyusutan aset tetap.

As of December 31, 2017 and 2016, there are no changes on the estimated useful life and/or the method of depreciation of property and equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, tidak ada aset tetap Perusahaan yang ditempatkan sebagai jaminan.

As of December 31, 2017 and 2016, there are no property and equipment pledged as collateral.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai atas aset tetap tersebut pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

Management believes that there is no impairment in value of the aforementioned assets as of December 31, 2017 and 2016.

Tanah dan bangunan Perusahaan direvaluasi dengan menggunakan posisi tanggal 31 Oktober 2015, dengan laporan penilai dari KJPP Achmanan Satria Pangaloan & Rekan, penilai independen, dengan nomor laporan 401B/KJPP_ASP/E/PEN/XI/2015 tanggal 26 November 2015 yang ditandatangani oleh Pangaloan Siahaan. Penilaian ditentukan menggunakan metode sebagaimana dijelaskan pada Catatan 14. Revaluasi tanah dan bangunan dengan nilai tercatat sebelum penilaian kembali sebesar Rp 199.612 memperoleh surplus revaluasi sebesar Rp 316.944. Surplus revaluasi setelah memperhitungkan pajak final atas surplus revaluasi sebesar Rp 9.508 dikreditkan pada akun “Komponen ekuitas lainnya” dalam laporan perubahan ekuitas.

The Company's land and buildings were revalued using the position as of October 31, 2015, based on the appraisal report from KJPP Achmanan Satria Pangaloan & Partners, an independent appraisers, in their report No. 401B/KJPP_ASP/E/PEN/XI/2015 dated November 26, 2015 as signed by Pangaloan Siahaan. The appraisal was determined using the method as described in Note 14. The revaluation of land and buildings with a net book value resulted to a revaluation surplus of Rp 199,612 revaluation surplus of Rp 316,944. Revaluation surplus after final tax amounting to Rp 9,508 is credited to the "Other equity components account" in the statement of changes in equity.

Revaluasi tanah dan bangunan untuk tujuan pajak sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan (PMK No.191/PMK.010/2015 tanggal 15 Oktober 2015, sebagaimana telah diubah dengan PMK No.233/PMK.03/2015 tanggal 21 Desember 2015).

The revaluation of land and buildings for tax purposes is in accordance with the Regulation of the Minister of Finance (PMK No.191/PMK.010/ 2015, dated October 15, 2015, as amended by PMK No.233/PMK.03/2015 dated December 21, 2015).

Revaluasi tanah dan bangunan telah mendapat persetujuan dari Kementerian Keuangan Republik Indonesia Direktorat Jenderal Pajak dalam Keputusan Direktur Jenderal Pajak No. KEP-526/WPJ.07/2016 tentang Persetujuan Penilaian Kembali Aktiva Tetap untuk Tujuan Perpajakan bagi Permohonan yang Diajukan pada Tahun 2015 dan Tahun 2016 tertanggal 4 Februari 2016. Persetujuan ini mulai berlaku untuk tujuan perpajakan per tanggal 1 Januari 2016.

The revaluation of land and buildings was approved by the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia Directorate General of Taxes in the Pronouncement of the Director General of Taxes No. KEP-526/WPJ.07/2016 regarding the Approval of Revaluation of Assets for Taxation Purposes for the Application Proposed in 2015 and 2016 dated February 4, 2016. This agreement has been effective for tax purposes as of January 1, 2016.





- 71 -

Selama tahun 2016, termasuk dalam penambahan aset tetap sebesar Rp 5.234 merupakan penambahan aset tetap sehubungan dengan keikutsertaan Perusahaan dalam program pengampunan pajak Pemerintah Indonesia. Pada tanggal 23 September 2016, Perusahaan telah menerima Surat Keterangan Pengampunan Pajak dari Menteri Keuangan dengan No. KET-218/PP/WPJ.07/2016 sebagai bukti pemberian pengampunan pajak.

In 2016, additions of fixed assets amounting to Rp 5,234 represent increase of fixed assets in connection with the Company's participation in the Government tax amnesty program. On September 23, 2016, the Company received the Certificate of Tax Amnesty from the Ministry of Finance with No. KET-218/PP/WPJ.07/2016 as proof for granting such tax amnesty.

14. Nilai Wajar Aset Non Keuangan 14. Fair Value of Non – Financial Assets

2017 2016

Pengukuran nilai wajar berulang Recurring fair value measurementsLand and buildings (under property and

Tanah dan bangunan (aset tetap) 516.556 516.556 equipment)

Pengukuran nilai wajar berulang aset non keuangan termasuk dalam Level 2 hirarki nilai wajar sebagaimana dijelaskan pada Catatan 2.

The fair value measurement for recurring non-financial assets falls within Level 2 of the fair value hierarchy outlined in Note 2.

Informasi tentang pengukuran nilai wajar yang menggunakan input signifikan yang tidak dapat diobservasi (Level 2) adalah sebagai berikut:

The information about fair value measurements using significant unobservable input (Level 2) are as follows:

Keterangan/Description Teknik penilaian/Valuation technique

Aset tetap (tanah dan bangunan)/ Metode perbandingan data pasar denganProperty and equipment (land and penyesuaian faktor yang dianggap relevan/

buildings) Market-comparable approach withadjustments for relevant factors

Tanah dan bangunan telah dinilai oleh penilai independen sebagaimana diungkapkan pada Catatan 13.

Land and buildings have been valued by independent valuers as mentioned in Note 13.

Seluruh aset dimanfaatkan pada penggunaan tertinggi dan terbaiknya

All assets are used based on their highest and best use.

Surplus revaluasi tanah dan bangunan dalam Catatan 13 mencerminkan keuntungan belum direalisasi yang diakui pada penghasilan komprehensif lain.

Revaluation surplus of land and buildings in Note 13 represent gain recognized in other comprehensive income.





- 72 -

15. Aset Ijarah 15. Ijarah Assets

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, akun ini merupakan obyek sewa dari transaksi Ijarah Muntahiyah Bittamlik dengan opsi perpindahan hak milik obyek sewa dengan hibah.

As of December 31, 2017 and 2016, these assets represent objects of the Ijarah Muntahiyah Bittamlik lease transactions with an option to transfer the object property being leased by the grant.

Pengalihan padaakhir masa akad/Transfer to the

1 Januari 2017/ Penambahan/ lessee at end 31 Desember 2017/January 1, 2017 Additions of contract December 31, 2017

Biaya perolehan 248.797 109.077 (26.217) 331.657 Cost:

Akumulasi penyusutan 19.304 63.792 (26.217) 56.879 Accumulated depreciation:

Jumlah 229.493 45.285 - 274.778 Subtotal

Cadangan kerugian Allowance for impairmentpenurunan nilai 624 3.550 - 4.174 losses

Nilai Tercatat 228.869 270.604 Net Book Value

Perubahan selama tahun berjalan/Changes during the year

Pengalihan padaakhir masa akad/Transfer to the

1 Januari 2016/ Penambahan/ lessee at end 31 Desember 2016/January 1, 2016 Additions of contract December 31, 2016

Biaya perolehan 185.317 164.155 (100.675) 248.797 Cost:

Akumulasi penyusutan 85.205 34.774 (100.675) 19.304 Accumulated depreciation:

Jumlah 100.112 129.381 - 229.493 Subtotal

Cadangan kerugian Allowance for impairmentpenurunan nilai 43.088 809 (43.273) 624 losses

Nilai Tercatat 57.024 228.869 Net Book Value

Perubahan selama tahun berjalan/Changes during the year

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai aset ijarah adalah sebagai berikut :

Movements of allowance for impairment losses of Ijarah assets are as follows:

2017 2016

Saldo awal 624 43.088 Balance at the beginning of the yearPencadangan selama tahun berjalan 3.550 809 Provision during the yearPenghapusan - (43.273) Write-off

Saldo akhir 4.174 624 Balance at the end of the year





- 73 -

16. Aset Lain-lain – Bersih 16. Other Assets - Net

2017 2016

Agunan yang diambil-alih 488.143 453.811 Foreclosed assetsUang muka pembelian aset 75.897 29.257 Advances for purchase of assetsTagihan sehubungan dengan ATM bersama 49.205 29.606 Receivables related to ATM bersamaBarang cetakan dan materai 44.875 63.126 Printing materials and stamp dutySetoran jaminan 30.519 30.285 Security depositsUang muka renovasi gedung kantor 33.080 21.498 Advances for building renovationTagihan komisi asuransi 21.720 13.687 Insurance commission receivablesTagihan sehubungan dengan jaringan Receivables related to principal network

principal kartu kredit 1.646 14.700 credit cardTagihan sehubungan dengan penyelesaian Claims in connection with the settlement

Bank Indover 814 711 of Indover BankLain-lain 43.226 29.891 OthersJumlah 789.125 686.572 Subtotal

Cadangan kerugian penurunan nilai Allowance for impairment losses aset lain-lain (9.003) (829) other assets

Jumlah - bersih 780.122 685.743 Net

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, nilai tercatat agunan yang diambil-alih adalah sebesar Rp 479.954 dan Rp 453.693, setelah dikurangi dengan cadangan kerugian penurunan nilai masing-masing sebesar Rp 8.189 dan Rp 118.

As of December 31, 2017 and 2016, the carrying value of foreclosed properties are Rp 479,954 and Rp 453,693, respectively, after allowance for impairment losses amounting to Rp 8,189 and Rp 118.

Berikut adalah rincian agunan yang diambil alih berdasarkan kolektibilitasnya sesuai ketentuan Bank Indonesia:

The classification of foreclosed assets subject to Bank Indonesia regulation is as follows:

2017 2016

Lancar 221.146 452.952 CurrentKurang lancar 265.512 810 SubstandardMacet 1.485 49 Loss

Jumlah 488.143 453.811 Total

Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai aset lain – lain adalah sebagai berikut:

Movements in allowance for impairment losses – other assets are as follows:

2017 2016

Saldo awal 829 806 Beginning balancePenambahan 8.071 67 ReversalSelisih kurs penjabaran 103 (44) Foreign exchange differences

Saldo akhir 9.003 829 Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa jumlah cadangan kerugian penurunan nilai untuk aset lain-lain adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang akan timbul akibat tidak tertagihnya aset tersebut.

Management believes that the allowance of impairment losses for other assets is adequate to cover possible losses that will arise from these assets.





- 74 -

17. Liabilitas Segera 17. Liabilities Immediately Payable

2017 2016

Liabilitas sehubungan dengan Payable related to ATM bersamaATM bersama 136.886 71.864 remittances

Transfer checks for collectionKiriman uang 32.047 14.717 and clearingLiabilitas administrasi kredit 17.233 35.239 Loans administration payableBeban akrual 15.741 26.199 Accrued expensesLiabilitas setoran BPJS 2.717 2.473 BPJS liabilitiesLiabilitas pada perusahaan asuransi 3.081 1.369 Payable to insurance companiesLain-lain 5.458 3.356 Others

Jumlah 213.163 155.217 Total

18. Simpanan 18. Deposits

Simpanan terdiri dari: Deposits consist of the following:

2017 2016

Giro 7.199.746 7.498.360 Demand depositsTabungan 7.092.986 7.482.461 SavingDeposito berjangka 9.313.790 10.096.920 Time Deposit

Jumlah 23.606.522 25.077.741 Jumlah

a. Giro terdiri atas: a. Demand deposits consist of:

2017 2016

Konvensional ConventionalPihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Note 33)

Rupiah 846.989 2.033.970 RupiahMata uang asing (Catatan 35) 664.386 879.388 Foreign currencies (Note 35)Jumlah 1.511.375 2.913.358 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesRupiah 3.824.252 2.644.725 RupiahMata uang asing (Catatan 35) 1.153.406 1.825.067 Foreign currencies (Note 35)Jumlah 4.977.658 4.469.792 Subtotal

Jumlah 6.489.033 7.383.150 Total

Syariah ShariaPihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Note 33)

Rupiah RupiahGiro Mudharabah 54.031 13.751 Current accounts - MudharabahGiro Wadiah 41 10 Current accounts - WadiahJumlah 54.072 13.761 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currencies (Note 35)Giro Wadiah 289 541 Current accounts - Wadiah






- 75 -

2017 2016

Syariah ShariaPihak ketiga Third parties

Rupiah RupiahGiro Mudharabah 638.984 82.989 Current accounts - MudharabahGiro Wadiah 15.437 15.568 Current accounts - WadiahJumlah 654.421 98.557 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currencies (Note 35)Giro Mudharabah - 6 Current accounts - MudharabahGiro Wadiah 1.931 2.345 Current accounts - Wadiah

Jumlah 1.931 2.351 Subtotal

Jumlah 656.352 100.908 Total

Jumlah 710.713 115.210 Total

Jumlah 7.199.746 7.498.360 Total

2017 2016

% %Interest rates per annum on

Suku bunga giro per tahun demand depositsRupiah 0,00 - 6,50 0,00 - 6,50 RupiahMata uang asing 0,00 - 1,50 0,00 - 1,50 Foreign currencies

Saldo giro yang diblokir dalam rangka jaminan kredit yang diberikan, bank garansi dan letter of credit pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, masing-masing adalah sebesar Rp 5.526 dan Rp 58.870 (Catatan 9 dan 34).

Current accounts blocked to guarantee loans, bank guarantee and letters of credit at December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 5,526 and Rp 58,870, respectively (Notes 9 and 34).

b. Tabungan terdiri atas: b. Savings deposit consists of:

2017 2016

Konvensional ConventionalRupiah Rupiah

Pihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Note 33)Tabungan Sinarmas 25.960 9.404 Sinarmas SavingTabungan Sinarmas Gold 6.356 2.357 Sinarmas Gold SavingTabungan Sinarmas Diamond 20.609 18.713 Sinarmas Diamond SavingTabunganku 220 246 Tabunganku


Pihak ketiga Third partiesTabungan Sinarmas 3.239.858 3.620.362 Sinarmas SavingTabungan Sinarmas Gold 1.202.368 1.169.733 Sinarmas gold SavingTabungan Sinarmas Diamond 1.649.690 1.587.300 Sinarmas Diamond SavingTabunganku 475.283 440.335 Tabunganku

Jumlah 6.567.199 6.817.730 Subtotal

Jumlah 6.620.344 6.848.450 Total





- 76 -

2017 2016

Syariah ShariaRupiah Rupiah

Pihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Note 33)Tabungan Wadiah 104 52 Wadiah SavingTabungan Mudharabah 792 466 Mudharabah Saving

Jumlah 896 518 Subtotal

Pihak ketiga Third partiesTabungan Wadiah 122.971 70.121 Wadiah SavingTabungan Mudharabah 348.775 563.372 Mudharabah Saving


Jumlah 472.642 634.011 Total

Jumlah 7.092.986 7.482.461 Total

2017 2016

% %Suku bunga tabungan per tahun

Rupiah 0,00 - 6,00 0,00 - 6,25 Rupiah

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, saldo tabungan yang diblokir dalam rangka jaminan kredit sebesar Rp 681 dan Rp 791 (Catatan 9 dan 34).

Deposit blocked to guarantee the loans as of December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 681 and Rp 791, respectively (Notes 9 and 34).

c. Deposito berjangka terdiri atas: c. Time deposits consist of:

2017 2016

Konvensional ConventionalPihak berelasi (Catatan 33) Related Parties (Notes 33)

Rupiah 527.385 1.181.574 RupiahMata uang asing (Catatan 35) 290.472 188.617 Foreign Currencies (Notes 35)Jumlah 817.857 1.370.191 Subtotal

Pihak ketiga Third PartiesRupiah 6.848.244 6.697.724 RupiahMata uang asing (Catatan 35) 340.003 388.499 Foreign Currencies (Notes 35)Jumlah 7.188.247 7.086.223 Subtotal

Jumlah 8.006.104 8.456.414 Total

Syariah SyariahDeposito Mudharabah Deposito Mudharabah

Pihak berelasi (Catatan 33) Related Parties (Notes 33)Rupiah 282.763 240.225 Rupiah

Pihak ketiga Third PartiesRupiah 1.024.923 1.400.281 Rupiah


Jumlah 9.313.790 10.096.920 Total





- 77 -

Klasifikasi deposito berjangka berdasarkan jangka waktu adalah sebagai berikut:

The details of time deposits based on maturities are as follows:

Berdasarkan periode deposito berjangka: Based on contractual maturity:

Pihak berelasi Pihak berelasi(Catatan 33)/ Pihak (Catatan 33)/ Pihak

Related ketiga/ Related ketiga/parties Third Jumlah/ parties Third Jumlah/

(Note 33) parties Total (Note 33) parties Total

Rupiah RupiahKurang dari 1 bulan 172.200 34.000 206.200 792.970 333.022 1.125.992 Less than 1 month1 bulan 579.989 4.733.679 5.313.668 521.219 3.920.364 4.441.583 1 month 3 bulan 36.282 1.535.947 1.572.229 72.279 2.409.746 2.482.025 3 months6 bulan 8.157 1.051.370 1.059.527 12.721 957.961 970.682 6 months12 bulan 13.520 518.171 531.691 22.610 476.912 499.522 12 monthsJumlah 810.148 7.873.167 8.683.315 1.421.799 8.098.005 9.519.804 Subtotal

Mata uang asing Foreign currencies (Catatan 35) (Note 35)Kurang dari 1 bulan 244.211 14.924 259.135 134.658 - 134.658 Less than 1 month1 bulan 42.669 256.545 299.214 26.276 291.305 317.581 1 month 3 bulan 1.440 17.837 19.277 25.677 37.184 62.861 3 months6 bulan 68 22.862 22.930 67 24.041 24.108 6 months12 bulan 2.084 27.835 29.919 1.939 35.969 37.908 12 monthsJumlah 290.472 340.003 630.475 188.617 388.499 577.116 Subtotal

Jumlah 1.100.620 8.213.170 9.313.790 1.610.416 8.486.504 10.096.920 Total

20162017

Berdasarkan sisa umur sampai dengan saat jatuh tempo:

Based on remaining maturity:

Pihak berelasi Pihak berelasi(Catatan 33)/ Pihak (Catatan 33)/ Pihak

Related ketiga/ Related ketiga/parties Third Jumlah/ parties Third Jumlah/

(Note 33) parties Total (Note 33) parties Total

Rupiah Rupiah1 bulan atau kurang 757.189 5.665.823 6.423.012 1.319.626 5.177.196 6.496.822 1 month or less1 - 3 bulan 40.949 1.583.330 1.624.279 76.463 2.041.624 2.118.087 1 - 3 months3 - 6 bulan 11.000 428.569 439.569 15.600 664.570 680.170 3 - 6 months6 - 12 bulan 1.010 195.445 196.455 10.110 214.615 224.725 6 - 12 monthsJumlah 810.148 7.873.167 8.683.315 1.421.799 8.098.005 9.519.804 Subtotal

Mata uang asing Foreign currencies(Catatan 35) (Note 35)1 bulan atau kurang 286.881 286.813 573.694 169.017 317.634 486.651 1 month or less1 - 3 bulan 3.591 17.229 20.820 19.600 28.906 48.506 1 - 3 months3 - 6 bulan - 29.299 29.299 - 31.273 31.273 3 - 6 months6 - 12 bulan - 6.662 6.662 - 10.686 10.686 6 - 12 monthsJumlah 290.472 340.003 630.475 188.617 388.499 577.116 Subtotal

Jumlah 1.100.620 8.213.170 9.313.790 1.610.416 8.486.504 10.096.920 Total

20162017

2017 2016

% %Suku bunga tabungan per tahun

Rupiah 3,00 - 8,25 3,50 - 9,50 RupiahMata uang asing 0,00 - 2,00 0,50 - 3,50 Foreign currencies





- 78 -

Saldo deposito berjangka yang diblokir dalam rangka jaminan kredit yang diberikan, bank garansi dan letter of credit pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, masing-masing adalah sebesar Rp 291.511 Rp 230.489 (Catatan 9 dan 34).

Total time deposits which are blocked to guarantee loans, bank guarantee and letter of credit as of December 31, 2017 and 2016, amounted to Rp 291,511 and Rp 230,489, respectively (Notes 9 and 34).

19. Simpanan dari Bank Lain 19. Deposits from Other Banks

2017 2016

Giro 66.593 62.110 Demand depositsDeposito berjangka 132.850 297.900 Time depositsCall money 574.215 525.474 Call moneySertifikat investasi mudharabah Certificate of sharia interbank

antar bank syariah 325.000 30.000 mudharabah investment

Jumlah 1.098.658 915.484 Total

a. Giro terdiri dari: a. Demand deposits consist of:

2017 2016

Konvensional ConventionalPihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Note 33)

Mata uang asing (Catatan 35) 9.942 3.197 Foreign currencies (Note 35)Pihak ketiga Third parties

Rupiah 26.898 13.885 RupiahMata uang asing (Catatan 35) 290 448 Foreign currencies (Note 35)


Syariah ShariaPihak ketiga Third parties

Rupiah RupiahWadiah 4 3.455 WadiahMudharabah 29.459 41.125 Mudharabah



2017 2016

% %

Suku bunga per tahun Interest rate per anumRupiah 0,00 - 4,00 0,00 - 2,50 RupiahDolar Amerika Serikat 0,03 0,00 United States DollarEuro 0,00 0,00 Euro

b. Deposito berjangka merupakan deposito

berjangka yang ditempatkan oleh pihak ketiga dalam Rupiah.

b. Time deposits are deposits in Rupiah placed by third parties.

Termasuk dalam deposito berjangka pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah deposito berjangka yang didasarkan pada prinsip perbankan syariah masing-masing sebesar Rp 32.550 dan Rp 72.100.

As of December 31, 2017 and 2016, these deposits include time deposits based on the principles of Islamic banking amounting to Rp 32,550 and Rp 72,100, respectively.





- 79 -

Klasifikasi deposito berjangka berdasarkan jangka waktu adalah sebagai berikut:

The details of time deposits based on maturities are as follows:

Berdasarkan periode deposito berjangka Based on contractual maturity

2017 2016

1 bulan atau kurang 100.000 - 1 month or less1 bulan 32.000 287.100 1 month 6 bulan - 500 6 month12 bulan 850 10.300 12 month

Jumlah 132.850 297.900 Total

Berdasarkan sisa umur sampai dengan saat jatuh tempo

Based on remaining maturity

2017 2016

1 bulan atau kurang 132.300 297.400 1 month or less1 - 3 bulan - 500 1 - 3 months6 - 12 bulan 550 - 6 - 12 months

Jumlah 132.850 297.900 Total

Suku bunga per tahun: Interest rate per annum:

2017 2016% %

1 bulan atau kurang 4,45 - 1 month or less1 bulan - 6,00 - 8,00 1 month 12 Bulan 7,75 7,30 - 7,75 12 months

c. Call Money terdiri dari :

c. Call Money consists of :

2017 2016

Konvensional ConventionalPihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Notes 33)

Mata uang asing (Catatan 35) 108.540 110.474 Foreign currencies (Note 35)

Pihak ketiga (kurang dari 1 bulan) Third parties (less than 1 month)Rupiah 330.000 415.000 RupiahMata uang asing (Catatan 35) 135.675 - Foreign currencies (Note 35)

Jumlah 574.215 525.474 Total

d. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan

2016, sertifikat investasi mudharabah antar bank syariah ditempatkan oleh pihak ketiga dalam Rupiah dengan jangka waktu kurang dari 1 bulan dan bagi hasil per tahun masing-masing sebesar 4,50% - 5,10% dan 7,00% - 7,90%.

d. As of December 31, 2017, and 2016, certificate of sharia interbank mudharabah investment is placed by third parties in Rupiah for a period of less than 1 month and the profit sharing ranges from 4.50%-5.10% and 7.00% - 7.90% per annum, respectively.





- 80 -

20. Utang Pajak 20. Taxes Payable

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consists of:

2017 2016

Pajak kini (Catatan 31) 51.352 91.226 Current tax (Note 31)Pajak penghasilan Income tax

Pasal 25 - 3.568 Article 25Pasal 4 14.410 18.279 Article 4Pasal 23 dan 26 1.356 811 Articles 23 and 26Pasal 21 895 5.937 Article 21Jumlah pajak penghasilan 68.013 119.821 Total income tax

Pajak Pertambahan Nilai 873 1.709 Value Added Tax


Besarnya pajak yang terutang ditetapkan berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan sendiri oleh Perusahaan (self-assessment). Berdasarkan Undang-undang No. 28 Tahun 2007 mengenai Perubahan Ketiga atas Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaan atas perhitungan pajak dalam jangka waktu 5 tahun setelah terutangnya pajak, dengan beberapa pengecualian, sebagaimana diatur dalam Undang-undang tersebut.

The filed tax returns are based on the Company’s own calculation of tax liabilities (self-assessment). Based on the Law No. 28 Year 2007, regarding the third amendment of the General Taxation Provisions and Procedures, the time limit for the tax authorities to assess or amend taxes was reduced to five (5) years, subject to certain exceptions, in accordance with provisions of the Law.

21. Beban Bunga Akrual 21. Accrued Interest

2017 2016

Pihak berelasi (Catatan 33) Related parties (Note 33)Rupiah Rupiah

Deposito 775 2.143 Time depositsGiro 136 580 Demand depositsTabungan 41 38 Savings depositsJumlah 952 2.761 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currencies (Note 35)Deposito 17 16 Time depositsGiro 5 9 Demand depositsJumlah 22 25 Subtotal

Jumlah pihak berelasi 974 2.786 Total related parties

Pihak ketiga Third partiesRupiah Rupiah

Deposito 26.538 28.209 Time depositsTabungan 3.619 4.542 Savings depositsGiro 3.268 878 Demand depositsJumlah 33.425 33.629 Subtotal

Mata uang asing (Catatan 35) Foreign currencies (Note 35)Deposito 140 220 Time depositsGiro 36 79 Demand depositsJumlah 176 299 Subtotal

Jumlah pihak ketiga 33.601 33.928 Total third parties






- 81 -

22. Liabilitas Lain-lain 22. Other Liabilities

2017 2016

Setoran jaminan 114.956 67.307 Margin deposits Setoran penyelesaian AYDA 56.702 - Acquired asset deposit settlementPendapatan diterima dimuka 13.851 8.052 Prepaid RevenuePendapatan yang ditangguhkan 13.582 - Deferred incomeLiabilitas derivatif 61 37 Derivative liabilitiesLain-lain 6.490 8.700 Others


23. Modal Saham dan Tambahan Modal Disetor 23. Capital Stock and Additional Paid-in Capital

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 sebagai berikut:

The details of the Company’s capital stock and stockholders as of December 31, 2017 and 2016 are as follows:

Jumlah Lembar Persentase JumlahSaham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Total Paid-upShares Ownership Capital Stock

% Rp

PT Sinar Mas Multiartha Tbk 8.550.092.040 55,59 855.009 PT Sinar Mas Multiartha TbkPT Shinta Utama 499.109.806 3,24 49.911 PT Shinta UtamaTjendrawati Widjaja, Tjendrawati Widjaja,

Komisaris Utama 458.300 0,00 46 President CommissionerLoa Johnny Mailoa, Direktur 161.500 0,00 16 Loa Johnny Mailoa, DirectorHalim, Direktur 609.146 0,00 61 Halim, DirectorMasyarakat 6.331.372.274 41,17 633.137 Public

Jumlah 15.381.803.066 100,00 1.538.180 Total

2017

Pemegang Saham Name of Stockholders

Jumlah Lembar Persentase JumlahSaham/ Kepemilikan/ Modal Disetor/

Number of Percentage of Total Paid-upShares Ownership Capital Stock

% Rp

PT Sinar Mas Multiartha Tbk 8.550.092.040 56,06 855.009 PT Sinar Mas Multiartha TbkPT Shinta Utama 391.069.939 2,56 39.107 PT Shinta UtamaFreenyan Liwang, Direktur Freenyan Liwang, President

Utama 4.331.250 0,03 433 DirectorTjendrawati Widjaja, Tjendrawati Widjaja,

Komisaris Utama 458.300 0,00 46 President CommissionerHalim, Direktur 473.846 0,00 47 Halim, DirectorMasyarakat 6.305.278.961 41,35 630.528 Public

Jumlah 15.251.704.336 100,00 1.525.170 Total

2016

Pemegang Saham Name of Stockholders





- 82 -

PT Shinta Utama dan PT Sinar Mas Multiartha Tbk telah menandatangani dan menyampaikan surat pernyataan kesanggupan untuk memenuhi persyaratan yang ditetapkan dalam keikutsertaan Perusahaan dalam program penjaminan Pemerintah.

PT Shinta Utama and PT Sinar Mas Multiartha Tbk signed and conveyed letters of statement on the recognition of the Company’s liabilities as required in the Company’s participation in the Government guarantee program.

Berdasarkan Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perusahaan yang didokumentasikan dalam Akta No. 50 tanggal 29 Februari 2016 dari Aryanti Artisari, S.H., M.Kn, notaris di Jakarta, telah disetujui peningkatan modal dasar dari Rp 2.000.000 (20.000.000.000 saham) menjadi Rp 6.000.000 (60.000.000.000 saham). Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah diterima dan dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-0003943.AH.01.02 Tahun 2016 tanggal 11 Agustus 2016.

Based on the Extraordinary General Meeting held by Shareholders of the Company as documented in Notarial Deed No. 50 dated February 29, 2016 from Aryanti Artisari, SH, M.Kn, notary in Jakarta, they approved the increase in authorized capital from Rp 2,000,000 (20,000,000,000 shares) to Rp 6,000,000 (60,000,000,000 shares). The related amendments to the Articles of Association have been accepted and registered with the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its letter No. AHU-0003943.AH.01.02 2016 dated August 11, 2016.

Berdasarkan Akta No. 51 tanggal 29 Februari 2016, Perusahaan menyetujui untuk melakukan PUT II Perusahaan dengan menerbitkan 1.089.274.037 lembar saham dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham dan penerbitan waran secara cuma-cuma sebanyak 4.357.096.148.

Based on the Notarial Deed No. 51 dated February 29, 2016, the Company agreed to issue new shares by implementing PUT II of 1,089,274,037 shares with nominal value of Rp 100 (full amount) per share and the issuance of warrants free of charge as much as 4,357,096,148 warrants.

Perusahaan telah mendapat Surat Persetujuan dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK Pengawas) dengan surat No. S-161/PB.33/2016 tertanggal 16 September 2016 untuk mencatatkan hasil penerimaan dana dari Penawaran Umum Terbatas II sebagai modal disetor.

The Company has received the Letter of Approval from the Financial ServicesAuthority (OJK Supervisory) in its LetterNo. S-161/PB.33/2016 dated September 16, 2016 stated to record the proceeds of funds from the Limited Public Offering II as paid-in capital.

Jumlah penerimaan dari Penawaran Umum Terbatas II adalah sebesar Rp 435.710 dengan biaya emisi saham Rp 5.285. Pada tanggal 27 April 2016, Perusahaan memperoleh Pernyataan Efektif dari Otoritas Jasa Keuangan melalui surat No. S-202/D.04/2016 untuk Penawaran Umum Terbatas II (PUT II) kepada Pemegang Saham dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD). Pada PUT II tersebut, Perusahaan menerbitkan 1.089.274.037 lembar saham dengan nilai nominal Rp 100 (dalam Rupiah penuh) per saham dan penerbitan waran secara cuma-cuma sebanyak 4.357.096.148.

The proceeds from Limited Public Offering II amounted to Rp 435,710 with issuance cost of Rp 5,285. On April 27, 2016, the Company obtained the Notice of Effectivity from Financial Services Authority (OJK) in its Letter No. S-202/D.04/2016 for the limited initial public offering II (PUT II) with preemptive rights to Stockholders. For PUT II, the Company issued 1,089,274,037 shares with a nominal value ofRp 100 (full amount) per share and the issuance of warrants free of charge as much as 4,357,096,148 warrants.





- 83 -

Perubahan lembar saham untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016, adalah sebagai berikut:

The changes in number of outstanding shares for the years ended December 31, 2017 and 2016, are as follows:

JumlahSaham/

Number of shares issued

Jumlah saham pada tanggal 1 Januari 2014 13.116.881.498 Balance of shares as of January 1, 2014

Penambahan modal disetor melalui Additional issuance from the konversi Waran Seri I (Catatan 24) 19.075.400 conversion of Series I Warrants (Note 24)

Penambahan modal disetor melalui Additional issuance from the konversi Waran Seri II (Catatan 24) 7.676.037 conversion of Series II Warrants (Note 24)

Additional issuance through right issue Penambahan modal tanpa Hak Memesan Efek without pre-emptive rights to the

Terlebih Dahulu (HMETD) 896.535.414 existing shareholders

Jumlah saham pada tanggal 31 Desember 2014 14.040.168.349 Balance of shares as of December 31, 2014

Penambahan modal disetor melalui Additional issuance from the konversi Waran Seri I (Catatan 24) 89.744.803 conversion of Series I Warrants (Note 24)




Penambahan modal disetor melalui Additional issuance from the Penawaran Umum Terbatas II 2016 1.089.274.037 Limited Public Offering II 2016

Penambahan modal disetor melalui Additional issuance from the konversi Waran Seri III (Catatan 24) 30.000 conversion of Series III Warrants (Note 24)


Penambahan modal disetor melalui Additional issuance from the konversi Waran Seri II (Catatan 24) 128.423.462 conversion of Series II Warrants (Note 24)konversi Waran Seri III (Catatan 24) 1.675.268 conversion of Series III Warrants (Note 24)






- 84 -

Perubahan tambahan modal disetor sampai dengan tanggal 31 Desember 2017:

The movements in additional paid-in capital until December 31, 2017 follows:

Jumlah/Amount

Rp

Penawaran Umum Perdana tahun 2010 (Catatan 1b) 80.000 Initial Public Offering in 2010 (Note 1b)Biaya emisi saham tahun 2010 (4.678) Shares issuance cost in 2010Konversi Waran Seri I tahun 2011 (Catatan 24) 89.918 Conversion of Series I Warrants in 2011 (Note 24)Konversi Waran Seri I tahun 2012 (Catatan 24) 90 Conversion of Series I Warrants in 2012 (Note 24)Penawaran Umum Terbatas I tahun 2012 (Catatan 1b) 180.478 Limited Public Offering I in 2012 (Note 1b)Biaya emisi saham tahun 2012 (3.776) Shares issuance cost in 2012

Jumlah tambahan modal disetor Total additional paid-in capital as of pada tanggal 31 Desember 2012 342.032 December 31, 2012

Konversi Waran Seri I tahun 2013 (Catatan 24) 371 Conversion of Series I Warrants in 2013 (Note 24)Konversi Waran Seri II tahun 2013 (Catatan 24) 423.821 Conversion of Series II Warrants in 2013 (Note 24)


Konversi Waran Seri I tahun 2014 (Catatan 24) 935 Conversion of Series I Warrants in 2014 (Note 24)Konversi Waran Seri II tahun 2014 (Catatan 24) 1.151 Conversion of Series II Warrants in 2014 (Note 24)Peningkatan modal tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Additional issuance through right issue without

Dahulu (HMETD) 152.411 pre-emptive rights to the existing shareholdersBiaya emisi saham tahun 2014 (227) Shares issuance cost in 2014


Konversi Waran Seri I (Catatan 24) 4.397 Conversion of Series I Warrants (Note 24)Konversi Waran Seri II (Catatan 24) 3.313 Conversion of Series II Warrants (Note 24)


Konversi Waran Seri II (Catatan 24) 1.576 Conversion of Series II Warrants (Note 24)Penawaran Umum Terbatas II tahun 2016 (Catatan 1b) 326.782 Limited Public Offering I in 2016 (Note 1b)Selisih antara aset dan liabiltas pengampunan pajak 5.234 Difference netween tax amnesty assets and liabilitiesBiaya emisi saham tahun 2016 (5.285) Shares issuance cost in 2016

Jumlah tambahan modal disetor Total additional paid-in capital as of pada tanggal 31 Desember 2016 1.256.511 December 31, 2016

Konversi Waran Seri II (Catatan 24) 19.264 Conversion of Series II Warrants (Note 24)Konversi Waran Seri III (Catatan 24) 880 Conversion of Series III Warrants (Note 24)

Jumlah tambahan modal disetor Total additional paid-in capital as of pada tanggal 31 Desember 2017 1.276.655 December 31, 2017

Manajemen Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari pengelolaan modal Perusahaan adalah untuk memastikan bahwa Perusahaan mempertahankan rasio modal yang sehat dalam rangka mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham. Perusahaan wajib untuk memenuhi rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM) sebagaimana ditetapkan oleh OJK.

The primary objective of the Company’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value. The Company is required by OJK to meet Capital Adequacy Ratio (CAR).





- 85 -

Manajemen menggunakan peraturan rasio permodalan untuk memantau rasio Kewajiban Pemenuh Modal Minimum (KPMM), sesuai dengan standar industri. Peraturan OJK untuk pengukuran modal tersebut terutama didasarkan kepada pemantauan kebutuhan modal yang diwajibkan (diukur sebagai 8% pada tahun 2017 dan 2016 dari aset tertimbang menurut risiko) terhadap modal yang tersedia.

Management uses regulatory capital ratios in order to monitor its capital base, and these Capital Adequacy Ratios (CAR) remain the industry standards for measuring capital adequacy. OJK regulation for such measurement is primarily based on monitoring the capital requirement (measured as and 8% in 2017 and 2016, respectively, of risk-weighted assets) to available capital resources.

Perusahan telah memenuhi ketentuan OJK yang berlaku tentang KPMM.

The Company has complied with OJK regulation regarding CAR.

Perusahaan wajib memperhitungkan Risiko Pasar karena telah memenuhi kriteria sebagaimana diatur oleh OJK yang berlaku, yaitu jumlah aset sebesar Rp 10.000.000 atau lebih. Perhitungan dilakukan menggunakan metode standar sesuai dengan Peraturan OJK.

In the calculations of CAR, the Company has considered Market Risk using The standard method as stipulated in OJK Regulation, since the Company has a total assets of more than Rp 10,000,000.

Perhitungan rasio KPMM pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 adalah sebagai berikut:

The calculation of CAR as of December 31, 2017 and 2016, follows:

2017 2016

I. Komponen Modal I. Capital Stock ComponentA. Modal Inti 4.343.974 4.047.521 A. Core CapitalB. Modal Pelengkap 205.781 205.516 B. Supplementary Capital

II. Jumlah modal 4.549.755 4.253.037 II. Total

III. Aset Tertimbang Menurut Risiko (ATMR) III. Risk Weighted AssetsRisiko kredit setelah memperhitungkan Credit risk after considering

risiko spesifik 20.573.441 21.378.451 specific riskRisko pasar 673.101 486.269 Market riskRisiko operasional 3.597.401 3.597.401 Operational risk

Jumlah ATMR untuk risiko kredit, pasar Total risk weight assets for credit,dan operasional 24.843.943 25.462.121 market and operational risk

IV Rasio Kewajiban Penyediaan Modal IV Capital Adequacy Ratio (CAR)Minimum (KPMM) yang tersedia

KPMM dengan memperhitungkan risiko kredit 22,11% 19,89% CAR with credit risk

KPMM dengan memperhitungkan risiko kredit dan pasar 21,41% 19,45% CAR with credit and market risk

KPMM dengan memperhitungkan risiko kredit dan operasional 18,82% 17,03% CAR with credit and operational risk

KPMM dengan memperhitungkan risiko CAR with credit, operational andkredit dan operasional dan pasar 18,31% 16,70% market risk

V. Rasio Kewajiban Penyediaan Modal Minimum yang diwajibkan berdasarkan V. Minimum Capital Adequacy Ratio

profil risiko 9% 9% based on the profile risk

Catatan/Note :Perhitungan rasio KPMM tidak termasuk pajak tangguhan/The CAR calculation excludes deferred taxes





- 86 -

24. Waran 24. Warrants

Pada tanggal 13 Desember 2010, Perusahaan menerbitkan waran Seri I secara cuma-cuma sejumlah 1.920.000.000 waran yang melekat pada saham yang diterbitkan dalam rangka Penawaran Umum Perdana. Setiap pemegang lima (5) saham baru Perusahaan berhak memperoleh enam (6) waran dimana setiap satu (1) waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli satu (1) saham baru Perusahaan dengan harga Pelaksanaannya sebesar Rp 150 (dalam Rupiah penuh) dan dapat dikonversi menjadi saham mulai tanggal 13 Juni 2011 sampai dengan 11 Desember 2015.

On December 13, 2010, the Company issued attached 1,920,000000 Series I Warrants, free of charge, to be issued in the Initial Public Offering. Each holder of five (5) new shares of the Company is entitled to six (6) warrants where each one (1) warrant entitles the holder to purchase one (1) new share of the Company at an exercise price at Rp 150(in full Rupiah) per share and can be exercised from June 13, 2011 until December 11, 2015.

Sehubungan dengan Pelaksanaan Penawaran Umum Terbatas I pada tanggal 15 Juni 2012 (Catatan 1), jumlah dan harga pelaksanaan Waran Seri I yang belum dikonversi disesuaikan menjadi 120.646.622 waran dengan harga pelaksanaan sebesar Rp 149 (dalam Rupiah penuh) per lembar saham. Masa konversi Waran Seri I telah jatuh tempo pada tanggal 11 Desember 2015.

In connection with the implementation of the Limited Public Offering I on June 15, 2012 (Note 1), the number and exercise price of unexercised Series I warrants have been adjusted to become 120,646,622 warrants at new exercise price at Rp 149 (in full Rupiah). The conversion period of Series I Warants was expired on December 11, 2015.

Pada tanggal 15 Juni 2012, Perusahaan menerbitkan Waran Seri II secara cuma-cuma sejumlah 2.996.614.532 waran yang melekat pada saham yang diterbitkan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I. Setiap pemegang lima puluh tiga (53) saham baru Perusahaan berhak memperoleh seratus tiga puluh dua (132) waran dimana setiap satu (1) waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli satu (1) saham baru Perusahaan dengan harga pelaksanaannya sebesar Rp 250 (dalam Rupiah penuh) dan dapat dikonversi menjadi saham mulai tanggal 11 Januari 2013 sampai dengan 29 Juni 2017.

On June 15, 2012, the Company issued attached 2,996,614,532 Series II Warrants, free of charge, to be issued in the Limited Public Offering I. Each holder of fifty three (53) new shares of the Company is entitled to one hundred thirty two (132) warrants where each one (1) warrant entitles the holder to purchase one (1) new share of the Company at an exercise price at Rp 250 (in full Rupiah) per share and can be exercised from January 11, 2013 until June 29, 2017.

Selama tahun 2017 dan 2016 sebanyak 128.423.462 dan 10.400.570 Waran Seri II telah dikonversi menjadi 128.423.462 saham dan 10.400.570 saham dengan jumlah penerimaan masing-masing sebesar Rp 32.106 dan Rp 2.600.

In 2017 and 2016, 128,423,462 and 10,400,570 Series II Warrants, respectively, had been converted to 128,423,462 shares and 10,400,570 shares with total proceeds of Rp 32,106 and Rp 2,600, respectively.

Masa laku Waran Seri II telah berakhir pada tanggal 3 Juli 2017, sehingga jumlah Waran Seri II yang tidak dikonversi sebanyak 2.552.025 waran .

The period of the Series II Warrants ended on July 3, 2017, bringing the total number of non-convertible Series II Warrants 2,552,025 warrants.





- 87 -

Pada tanggal 27 April 2016, Perusahaan menerbitkan Waran Seri III secara cuma-cuma sejumlah 4.357.096.148 waran yang melekat pada saham yang diterbitkan dalam rangka Penawaran Umum Terbatas II. Setiap pemegang satu (1) saham baru Perusahaan berhak memperoleh empat (4) waran dimana setiap satu (1) waran memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli satu (1) saham baru Perusahaan dengan harga pelaksanaannya sebesar Rp 625 (dalam Rupiah penuh) dan dapat dikonversi menjadi saham mulai tanggal 28 November 2016 sampai dengan 12 Mei 2021.

On April 27, 2016, the Company issued attached 4,357,096,148, Series III Warrants, free of charge, to be issued in the Limited Public Offering II. Each holder of one (1) new shares of the Company is entitled to four (4) warrants where each one (1) warrant entitles the holder to purchase one (1) new share of the Company at an exercise price at Rp 625 (in full Rupiah) per share and can be exercised from November 28, 2016 until May 12, 2021.

Selama tahun 2017 dan 2016, sebanyak 1.675.268 dan 30.000 Waran Seri III telah dikonversi menjadi 1.675.268 dan 30.000 saham dengan jumlah penerimaan sebesar Rp 1.047 dan Rp 19.

In 2017 and 2016, 1,675,268 and 30,000 Series III Warrants had been converted to 1,675,268 shares and 30,000 shares with total proceeds of Rp 1,047 and Rp 19.

Jumlah Waran Seri III yang belum dikonversikan menjadi saham sebanyak 4.355.390.880 dan 4.357.066.148 pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016.

As of December 31, 2017 and 2016, there are 4,355,390,880 and 4,357,066,148, respectively, unexercised Series III Warrants.

25. Pendapatan Bunga dan Bagi Hasil 25. Interest Revenue and Profit Sharing Income

2017 2016

Pendapatan bunga Interest incomeRupiah Rupiah

Kredit yang diberikan 2.285.009 2.145.505 LoansEfek-efek 163.725 159.355 Securities Penempatan pada bank lain Placements with other banks

dan Bank Indonesia 80.666 63.690 and Bank IndonesiaGiro pada bank lain 4.938 4.878 Demand deposits with other banksEfek yang dibeli dengan Securities purchased under

janji jual kembali 16.635 1.156 agreements to resellJumlah 2.550.973 2.374.584 Subtotal

Mata uang asing Foreign currenciesKredit yang diberikan 119.975 176.064 LoansEfek-efek 22.150 14.476 SecuritiesPenempatan pada bank lain Placements with other banks

dan Bank Indonesia 13.916 5.499 and Bank IndonesiaGiro pada bank lain 1.968 1.458 Demand deposits with other banksJumlah 158.009 197.497 Subtotal






- 88 -

2017 2016

Pendapatan bagi hasil Profit sharing incomeRupiah Rupiah

Piutang syariah 376.756 302.787 Sharia receivablesEfek-efek 17.267 4.314 Securities Penempatan pada bank lain Placements with other banks

dan Bank Indonesia 997 2.238 and Bank IndonesiaEfek yg dibeli dengan janji Securities bought under

jual kembali 2.525 - agreements to repurchasedJumlah 397.545 309.339 Subtotal

Mata uang asing Foreign CurrencyEfek-efek 191 - Securities


Jumlah 3.106.718 2.881.420 Total

26. Beban Bunga dan Bagi Hasil 26. Interest Expense and Profit Sharing Expense

2017 2016

Beban bunga Interest expensesRupiah Rupiah

Deposito berjangka 619.986 569.203 Time depositsTabungan 269.484 282.594 Savings depositsGiro 74.832 61.348 Demand depositsPremi penjaminan Pemerintah Premium on Government

(Catatan 42g) 52.424 28.162 guarantee (Note 42g)Simpanan dari bank lain 6.630 16.162 Deposits from other banksEfek yang dijual dengan janji beli Securities sold under agrements to

kembali 74 720 repurchaseJumlah 1.023.430 958.189 Subtotal

Mata uang asing Foreign currenciesDeposito berjangka 5.995 11.622 Time depositsGiro 4.312 5.046 Demand depositsSimpanan dari bank lain 1.272 944 Deposits from other banksJumlah 11.579 17.612 Subtotal

Jumlah 1.035.009 975.801 Total

Biaya bagi hasil Profit sharing expenseRupiah Rupiah

Deposito berjangka 86.088 117.039 Time depositsTabungan 46.275 33.488 Savings depositsGiro 7.794 5.197 Demand depositsSimpanan dari bank lain 6.340 4.919 Deposits from other banks


Jumlah 1.181.506 1.136.444 Total





- 89 -

27. Beban Umum dan Administrasi 27. General and Administrative Expenses

2017 2016

Umum dan administrasi 267.490 456.961 General and administrationPerbaikan dan pemeliharaan 132.262 141.238 Repairs and maintenanceKomunikasi 96.298 103.868 CommunicationsSewa gedung 88.140 89.129 Building rentCetakan dan alat tulis 60.811 57.809 Printing and stationeryTransportasi 54.279 46.479 TransportationPromosi 37.509 26.592 PromotionsListrik dan air 26.545 25.688 Electricity and waterRiset dan pengembangan 24.285 24.512 Research and developmentPendidikan dan pengembangan 23.892 27.174 Education and trainingImbalan kerja jangka panjang Long term employee benefits

(Catatan 37) 14.921 10.811 expense (Note 37)Perjalanan dinas 11.068 10.690 TravelAsuransi 5.445 5.620 InsuranceJasa profesional 5.789 5.304 Professional fees

Jumlah 848.734 1.031.875 Total

28. Beban Tenaga Kerja 28. Personnel expenses

2017 2016

Gaji 363.549 325.675 SalariesTunjangan Hari Raya 24.863 26.604 Allowances for Hari RayaTunjangan lainnya 187.482 159.978 Other allowances

Jumlah 575.894 512.257 Total

29. Pendapatan Operasional Lainnya – Lain-lain 29. Other Operating Revenue - Others

2017 2016

Pendapatan Safe Deposit Box 3.078 2.734 Income from Safe Deposit BoxKeuntungan penjualan aset tetap - bersih Gain on sale of property and

(Catatan 13) 889 2.240 equipment (Note 13)Lain-lain 5.754 896 Others


30. Beban Operasional Lainnya – Lain-lain 30. Other Operating Expenses – Others

2017 2016

Biaya dan denda 13.708 267 Charge and PenaltyKerugian lelang AYDA - bersih 5.643 6.181 Collateral auction losses - netBeban tanggung jawab sosial 3.385 799 Corporate social responsibiltyLain-lain 17.489 2.593 Others






- 90 -

31. Pajak Penghasilan 31. Income Tax

a. Beban pajak terdiri dari: a. Tax expense consists of the following:

2017 2016

Pajak kini 91.159 117.356 Current taxPajak tangguhan (2.623) 5.623 Deferred tax


b. Pajak Kini b. Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconcilliation between profit before tax per statements of profit or loss and other comprehensive income and taxable income follows:

2017 2016

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per statements of laba rugi dan penghasilan profit and loss and otherkomprehensif lain 407.459 493.630 comprehensive income

Perbedaan temporer: Temporary differences:Pemulihan penurunan nilai Reversal of impairment

aset - bersih 26.269 30.815 losses on assets - netAmortisasi diskonto instrumen Amortization of discount on

keuangan (372) 2.466 financial instrumentsImbalan kerja jangka panjang - bersih 5.562 4.481 Long-term employee benefits

Depreciation of property and Penyusutan aset tetap (18.340) (65.882) equipmentJumlah 13.119 (28.120) Net

Perbedaan tetap: Permanent differences:Natura 18.378 17.231 Benefits-in-kindLain-lain 16.843 104.041 OthersJumlah 35.221 121.272 Total

Laba kena pajak 455.799 586.782 Taxable Income

Rincian beban dan utang pajak kini adalah sebagai berikut:

Current tax expense and payable are computed as follows:

2017 2016

Beban pajak kini 91.159 117.356 Current tax expenseDikurangi pembayaran pajak dimuka

Pajak penghasilan pasal 25 39.807 26.130 Less prepaid income tax - Article 25

Utang pajak kini (Catatan 20) 51.352 91.226 Current tax payable (Note 20)

Laba kena pajak dan beban pajak kini tahun 2016 telah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) yang disampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

The taxable income and current tax expense of the Company in 2016 are in accordance with the corporate income tax return filed in the Tax Office.





- 91 -

c. Pajak Tangguhan c. Deferred Tax

Rincian dari aset dan liabilitas pajak tangguhan Perusahaan adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s deferred tax assets and liabilities are as follows:

Penghasilankomprehensif

1 Januari lain/ 31 Desember2017/ Other 2017/

January 1, Laba rugi/ comprehensive December 31,2017 Profit or loss income 2017

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:Amortisasi diskonto instrumen Amortization of discount

keuangan 861 (75) - 786 of financial instrumentImbalan kerja jangka panjang 7.959 1.112 2.097 11.168 Long-term employee benefitLaba yang belum direalisasi atas

kenaikan nilai wajar dari efek-efek Unrealized gain on increase indalam kelompok tersedia untuk dijual 69 - 1.050 1.119 fair value of AFS securities

Jumlah 8.889 1.037 3.147 13.073 Total

Deferred tax liability -Liabilitas pajak tangguhan - Depreciation of property and

Penyusutan aset tetap (64.751) (3.668) - (68.419) equipmentCadangan kerugian penurunan Allowances for impairment

nilai aset produktif (54.056) 5.254 - (48.802) losses on earning assets Jumlah (118.807) 1.586 - (117.221) Total

Jumlah liabilitas pajak tangguhan - Bersih (109.918) 2.623 3.147 (104.148) Deferred tax liabilities - net

Dikreditkan (dibebankan) ke/Credited (charged) to

Penghasilankomprehensif

1 Januari lain/ 31 Desember2016/ Other 2016/

January 1, Laba rugi/ comprehensive December 31,2016 Profit or loss income 2016

Aset pajak tangguhan: Deferred tax assets:Amortisasi diskonto instrumen Amortization of discount

keuangan 368 493 - 861 of financial instrumentImbalan kerja jangka panjang 5.995 896 1.068 7.959 Long-term employee benefitLaba yang belum direalisasi atas

kenaikan nilai wajar dari efek-efek Unrealized gain on increase indalam kelompok tersedia untuk dijual 98 - (29) 69 fair value of AFS securities

Jumlah 6.363 1.389 1.039 8.889 Total

Deferred tax liability -Liabilitas pajak tangguhan - Depreciation of property and

Penyusutan aset tetap (51.575) (13.176) - (64.751) equipmentCadangan kerugian penurunan Allowances for impairment

nilai aset produktif (60.220) 6.164 - (54.056) losses on earning assets Jumlah (111.795) (7.012) - (118.807) Total

Jumlah liabilitas pajak tangguhan - Bersih (105.432) (5.623) 1.039 (109.918) Deferred tax liabilities - net

Dikreditkan (dibebankan) ke/Credited (charged) to





- 92 -

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rates to profit before tax per statements of profit loss and other comprehensive income follows:

2017 2016

Laba sebelum beban pajak menurut Income before tax per statements laporan laba rugi dan penghasilan of profit and loss and komprehensif lain 407.459 493.630 other comprehensive income

Beban pajak penghasilan dengan tarif pajakyang berlaku 81.491 98.725 Income tax expense at prevailing tax rate

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Tax effects of permanent differences:Natura 3.676 3.446 Benefits-in-kindLain-lain 3.369 20.808 OthersJumlah - bersih 7.045 24.254 Net

Jumlah beban pajak 88.536 122.979 Total

32. Laba per Saham Dasar 32. Earnings per Share

2017 2016

Laba bersih 318.923 370.651 Net income

Weighted average number of shares Rata-rata tertimbang jumlah saham untuk outstanding for computation of basic

perhitungan laba per saham dasar 15.322.917.927 14.476.927.499 earnings per share

Weighted average number of shares Rata-rata tertimbang jumlah saham untuk outstanding for computation of diluted

perhitungan laba per saham dilusian 19.738.389.552 15.885.620.622 earnings per share

Laba bersih per saham Earnings per share (dalam Rupiah penuh) (in full Rupiah)Dasar 20,81 25,60 BasicDilusian 16,16 23,33 Diluted

Rata-rata tertimbang jumlah saham beredar untuk perhitungan laba per saham dilusian untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016, telah memperhitungkan efek berpotensi saham biasa yang dilutif Waran Seri III.

The weighted average of shares outstanding for computation of diluted earnings per share for the years ended December 31, 2017 and 2016 has considered the effects of dilutive potential shares of Series III Warrants.

33. Sifat dan Transaksi Pihak Berelasi 33. Nature of Relationship and Transactions with Related Parties

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

Selain karyawan kunci, pihak berelasi dengan Perusahaan adalah perusahaan-perusahaan yang berada dalam Grup Sinar Mas:

Other than the key management personnel, the related parties of the Company represent companies under the Sinar Mas Group:

a. Pemegang saham (termasuk pemegang

saham akhir) Perusahaan. PT Sinarmas Multiartha Tbk dan PT Shinta Utama.

a. Stockholders (include ultimate stockholder). PT Sinarmas Multiartha Tbk and PT Shinta Utama.

b. Perusahaan-perusahaan yang dimiliki

secara langsung atau tidak langsung oleh pemegang saham Perusahaan.

b. Companies owned by stockholders, either directly or indirectly.





- 93 -

c. Perusahaan-perusahaan yang dikendalikan

oleh anggota keluarga dekat pemegang saham dan manajemen kunci Perusahaan.

c. Companies controlled by close family members of stockholders and key management personnel.

Transaksi Pihak Berelasi Transactions with of Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan juga melakukan transaksi-transaksi tertentu dengan pihak-pihak berelasi yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Company entered into certain transactions with related parties involving the following:

a. Transaksi aset dan liabilitas dengan pihak

berelasi adalah sebagai berikut: a. Accounts involved in transactions with

related parties are as follows:

Persentase Persentase terhadap jumlah terhadap jumlah

aset/liabilitas/ aset/liabilitas/Percentage of Percentage of

Jumlah/ total assets/ Jumlah/ total assets/Total liabilities Total liabilities

% %

Aset Assets

Efek-efek Securities PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk 15.000 0,05 - - PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

Kredit LoansSoejanto Soetjijo 3.243 0,01 2.894 0,01 Soejanto SoetjijoHeru Agus Wuryanto - 0,00 2.418 0,01 Heru Agus WuryantoRicky Faerus 2.140 0,01 2.242 0,01 Ricky FaerusPT Wikarya Sakti 1.005 0,00 1.279 0,00 PT Wikarya SaktiSalis Teguh Hartono 588 0,00 972 0,00 Salis Teguh HartonoHermawan Hosein - 0,00 141 0,00 Hermawan HoseinLain - lain (dibawah 0,00

Rp 1.000) 4.580 0,02 2.644 0,01 Others (under Rp 1,000)

11.556 0,04 12.590 0,04

Pendapatan bunga akrual 22 0,00 26 0,00 Interest receivableTagihan akseptasi - 0,00 18.773 0,06 Acceptance receivableBiaya dibayar dimuka 15.888 0,05 17.516 0,06 Prepaid expensesAset lain - lain 37.701 0,12 21.699 0,07 Other assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segera 180 0,00 2.602 0,01 Liabilities Immediately payableSimpanan 2.720.397 10,64 4.569.314 17,10 DepositsSimpanan dari bank lain 118.482 0,46 113.671 0,43 Deposits from other banksBeban bunga akrual 974 0,00 2.786 0,01 Accrued interest

20162017

b. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan

2016, sebesar Rp 3.438.365 dan Rp 2.856.755 dari saldo kredit channeling disalurkan melalui pihak berelasi (Catatan 9).

b. As of December 31, 2017 and 2016, Rp 3,438,365 and Rp 2,856,755, respectively, of loan channeling were disbursed through related parties (Note 9).

c. Pendapatan bunga dan bagi hasil yang

diterima dari pihak berelasi untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 597 dan Rp 2.997, atau masing-masing 0,02% dan 0,10% dari jumlah pendapatan bunga dan bagi hasil (Catatan 25).

c. Interest income and profit sharing from related parties amounted to Rp 597 and Rp 2,997, or 0.02% and 0.10% of total interest income and profit sharing for the years ended December 31, 2017 and 2016, respectively (Note 25).

d. Beban bunga dan bagi hasil yang dibayar

kepada pihak berelasi untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 76.658 dan Rp 100.602, atau masing-masing 6,49% dan 8,85%, dari jumlah beban bunga dan bagi hasil (Catatan 26).

d. Interest expense and profit sharing paid to related parties amounted to Rp 76,658 and Rp 100,602 or 6.49% and 8.85%, respectively of total interest expense and profit sharing for the years ended December 31, 2017 and 2016, respectively (Note 26).





- 94 -

e. Beban umum dan administrasi yang

dibayar kepada pihak berelasi untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 97.083 dan Rp 113.153 atau masing-masing 11,44% dan 10,97% dari jumlah beban umum dan administrasi (Catatan 27).

e. General and administrative expenses incurred with related parties amounted to Rp 97,083 and Rp 113,153 or 11.44% and 10.97%, respectively, of total general and administrative expenses for the years ended December 31, 2017 and 2016, respectively (Note 27).

f. Perusahaan memberikan kompensasi

kepada karyawan kunci. Imbalan yang diberikan kepada direksi dan anggota manajemen kunci lainnya adalah sebagai berikut:

f. The Company provides compensation to the key management personnel. The renumeration of directors and other members of key management during the years were as follows:

% Rp % Rp % Rp

Gaji dan imbalan kerja Salaries and other short-termjangka pendek 100,00 19.906 100,00 3.860 92,49 66.199 employee benefits

Imbalan pesangon - - - - 7,51 5.378 Termination benefits

Jumlah 100,00 19.906 100,00 3.860 100,00 71.577 Total

2017

Dewan manajemenPersonil

Board ofCommissioners

kunci lainnya/Management

Personnel

Komisaris/

DirectorsDireksi/

% Rp % Rp % Rp

Gaji dan imbalan kerja Salaries and other short-termjangka pendek 100,00 22.224 100,00 2.692 95,56 55.366 employee benefits

Imbalan pesangon - - - - 4,44 2.573 Termination benefits

Jumlah 100,00 22.224 100,00 2.692 100,00 57.939 Total

DirectorsDireksi/

2016

Dewan manajemenPersonil

Board ofCommissioners

kunci lainnya/Management

Personnel

Komisaris/

g. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan

2016, saldo transaksi komitmen dan kontinjensi (berupa letter of credit dan bank garansi) dengan pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 119.051 dan Rp 105.782 (Catatan 34). Saldo jaminan tunai dari pihak berelasi sehubungan dengan transaksi letter of credit dan bank garansi pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar Rp 28.266 dan Rp 14.088.

g. As of December 31, 2017 and 2016, the total commitments and contingent transactions (which consist of letters of credit and bank guarantees) with related parties amounted to Rp 119,051 and Rp 105,782, respectively (Note 34). The outstanding margin deposits from related parties relating to the letters of credit and bank guarantees amounted to Rp 28,266 and Rp 14,088 as of December 31, 2017 and 2016, respectively.

h. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan

2016, aset tetap Perusahaan, kecuali tanah diasuransikan kepada PT Asuransi Sinar Mas dengan nilai pertanggungan seluruhnya masing-masing sebesar Rp 1.046.337 dan Rp 935.754 (Catatan 13).

h. As of December 31, 2017 and 2016, all property and equipment, except for land, are insured with PT Asuransi Sinar Mas with a total coverage amounted to Rp 1,046,337 and Rp 935,754, respectively (Note 13).





- 95 -

34. Komitmen dan Kontinjensi 34. Commitments and Contingencies

a. Komitmen pembelian dan penjualan tunai

mata uang asing a. Spot and forward purchases and sales of

foreign currencies

2017 2016

Pembelian tunai mata uang asing Spot and forward contracts (spot dan forward) to purchased of foreign currencies

Dolar Amerika Serikat 9.497 99.117 U.S.Dollar

Penjualan tunai mata uang asing Spot and forward contracts (spot dan forward) to sell foreign currencies

Dolar Amerika Serikat 16.080 263.470 U.S.Dollar

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, transaksi spot dan forward di atas akan selesai masing-masing dalam 1 hari sampai 2 hari, dan 1 hari sampai 117 hari.

As of December 31, 2017 and 2016, the above spot and forward and transactions are normally settled in 1 day to 2 days and 1 days to 117 days, respectively.

b. Perusahaan memiliki tagihan dan liabilitas

komitmen dan kontinjensi dalam rangka ekspor-impor, pemberian garansi dan pemberian kredit kepada debitur dengan rincian sebagai berikut:

b. The Company has commitments and contingent receivables and liabilities under export-import transaction, guarantees given, and loans given to debtors as follows:

2017 2016

Komitmen Commitments

Liabilitas Komitmen Commitment Liabilities

Fasilitas kredit kepada debitur Unused loan commitments granted yang belum digunakan 386.940 387.199 to debtorsIrrevocable letters of credit 228.259 132.257 Irrevocable letters of credit

Jumlah 615.199 519.456 Total

Kontinjensi Contingencies

Tagihan Kontinjensi Contingent ReceivablesPendapatan bunga dalam

penyelesaian 72.629 76.522 Past due interest revenues

Liabilitas Kontinjensi Contingent LiabilitiesBank garansi 1.341.077 1.005.420 Bank guarantees

Jumlah - bersih (1.268.448) (928.898) Net

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, saldo transaksi komitmen dan kontinjensi berupa letter of credit dan bank garansi dengan pihak berelasi masing-masing sebesar Rp 119.051 dan Rp 105.782 (Catatan 33).

As of December 31, 2017 and 2016, commitment and contingent transactions consisting of letters of credit and bank guarantees with related parties amounted to Rp 119,051 and Rp 105,782, respectively (Note 33).

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, jangka waktu untuk letter of credit masing-masing berkisar antara 1 – 16 bulan dan 1 – 19 bulan, sedangkan untuk bank garansi masing-masing berkisar antara 1 – 57 bulan dan 15 hari – 57 bulan.

As of December 31, 2017 dan 2016, the average terms of letters of credit are from 1 month until 16 months and from 1 month until 19 months, respectively, while for bank guarantees are from 1 months until 57 month and from 15 days until 57 months, respectively.





- 96 -

Saldo Letter of Credit yang dijamin dengan jaminan tunai pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing adalah sebesar Rp 2.026 dan Rp 2.157 (Catatan 18).

Letters of credit outstanding secured by cash collateral as of December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 2,026 and Rp 2,157, respectively (Note 18).

Saldo bank garansi yang dijamin dengan jaminan tunai pada tanggal 31 Desember 2017 and 2016 masing-masing adalah sebesar Rp 596.132 dan Rp 235.939 (Catatan 18).

Bank guarantees secured by cash collateral as of December 31, 2017 and 2016 amounted to Rp 596,132 and Rp 235,939, respectively (Note 18).

35. Aset dan Liabilitas dalam Mata Uang Asing 35. Monetary Assets and Liabilities Denominated in Foreign Currencies

a. Posisi aset dan liabilitas dalam mata uang

asing adalah sebagai berikut: a. The balances of monetary assets and

liabilities denominated in foreign currencies at balance sheet dates are as follows:

Ekuivalen Rp/Equivalent Rp

2017 2016

Aset AssetsKas USD 128.010 91.890 Cash

SGD 45.234 12.551 CNY 4.461 6.178 EUR 11.671 3.581 AUD 8.065 2.523 JPY 897 1.202 HKD 1.014 748 GBP 733 146

Demand deposits with Bank Giro pada Bank Indonesia USD 268.545 386.574 IndonesiaGiro pada bank lain USD 174.435 380.651 Demand deposits with other banks

EUR 51.926 68.356 CNY 70.758 58.322 SGD 11.748 47.511 AUD 20.933 43.418 JPY 21.389 1.315 NZD 507 964 GBP 2.010 - HKD 9.565 -

Penempatan pada bank lain Placements with other banks anddan Bank Indonesia USD 223.452 586.896 Bank Indonesia

Efek-efek USD 646.801 772.359 Securities CNY - 24.945

Kredit USD 1.147.479 1.188.515 LoansTagihan akseptasi USD 121.660 112.263 Acceptance receivable

CNY - 4.030 Pendapatan bunga akrual USD 9.661 9.447 Interest receivableAset lain-lain USD 5.225 5.045 Other assets

EUR 814 711

Jumlah Aset 2.986.993 3.810.141 Total





- 97 -

Ekuivalen Rp/Equivalent Rp

2017 2016

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segera USD 4.049 553 Liabilities immediately payable

SGD 304 404 Simpanan USD 2.214.309 3.026.195 Deposits

CNY 72.352 88.534 EUR 52.614 62.346 SGD 69.913 60.958 AUD 25.714 44.847 JPY 14.514 1.433 NZD 1.071 150

Simpanan dari bank lain USD 250.872 110.550 Deposits from other banksEUR 3.575 3.122 GBP - 232 HKD - 215

Liabilitas akseptasi USD 121.660 112.263 Acceptance payableCNY - 4.030

Beban bunga akrual USD 162 226 Accrued interestAUD 6 34 CNY 30 62 SGD - 2

Liabilitas lain-lain USD 95.682 50.781 Other liabilitiesCNY - 452 SGD 11 11

Jumlah Liabilitas 2.926.838 3.567.400 Total liabilities

Aset - Bersih 60.455 242.741 Net - Assets

b. Posisi Devisa Neto (PDN) b. Net Open Position (NOP)

Berikut ini disajikan rincian posisi devisa neto Perusahaan sebagaimana disampaikan Perusahaan kepada Bank Indonesia:

The Company’s net open position as submitted to Bank Indonesia follows:

2017

BersihAbsolut/

Aset/ Liabilitas/ NetMata Uang Assets Liabilities Absolute Currencies

Dolar Amerika Serikat 2.694.370 2.703.283 8.913 United States DollarPoundsterling Inggris 2.744 - 2.744 Great Britain Poundsterling Yen Jepang 22.286 14.515 7.771 Japanese Yen Dolar Hong Kong 10.579 - 10.579 Hong Kong DollarEuro 63.598 56.189 7.409 EuroDolar Singapura 56.982 70.228 13.246 Singapore DollarDolar Australia 28.998 25.720 3.278 Australian DollarYuan China 75.219 72.388 2.831 China YuanDolar New Zealand 507 1.071 564 New Zealand Dollar

Jumlah 2.955.283 2.943.394 57.335 Total

Rekening Administratif/

and Administrative Account

Laporan Posisi Keuangan dan

Statements of Financial Position





- 98 -

2016

BersihAbsolut/

Aset/ Liabilitas/ NetMata Uang Assets Liabilities Absolute Currencies

Dolar Amerika Serikat 3.568.592 3.560.320 8.272 United States DollarPoundsterling Inggris 146 232 86 Great Britain Poundsterling Yen Jepang 2.531 1.433 1.098 Japanese Yen Dolar Hong Kong 750 215 535 Hong Kong DollarEuro 71.937 65.486 6.451 EuroDolar Singapura 60.062 61.380 1.318 Singapore DollarDolar Australia 45.941 44.888 1.053 Australian DollarYuan China 93.476 93.087 389 China YuanDolar New Zealand 964 151 813 New Zealand Dollar

Jumlah 3.844.399 3.827.192 20.015 Total

Rekening Administratif/

and Administrative Account

Laporan Posisi Keuangan dan

Statements of Financial Position

Posisi devisa neto pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 dihitung berdasarkan Peraturan Bank Indonesia. Rasio PDN Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing adalah sebesar 1,24% dan 2,25%.

Net open position as of December 31, 2017 and 2016 is computed in accordance with the Bank Indonesia Regulation. The NOP ratios as of December 31, 2017 and 2016 are 1.24% and 2.25%, respectively.

36. Pengukuran Nilai Wajar 36. Measurement of Fair Value

Tabel berikut menyajikan pengukuran nilai wajar aset (tidak termasuk akun syariah):

The following table presents the fair value measurement of assets (excluding accounts sharia):

Input signifikanyang tidak

Input signifikan dapatHarga kuotasian yang dapat diobservasi dalam pasar aktif/ diobservasi (Level 3)/

(Level 1)/ (Level 2)/ Significant Quoted prices Significant unobservable

Nilai Tercatat/ in active markets observable inputs inputsCarrying Values (Level 1) (Level 2) (Level 3)

Aset yang diukur pada nilai wajar: Assets measured at fair value:Aset keuangan yang diukur pada

nilai wajar melalui laba rugi Financial assets at FVPLEfek-efek 380.953 380.953 - - Securities

Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assetsEfek-efek 675.300 675.300 - - SecuritiesAset tetap yang dicatat pada nilai Property,plant and equipment

revaluasi carried revalued amountTanah dan bangunan 527.505 - 516.556 - Land and buildings

Aset yang nilai wajarnya disajikan: Assets for which fair values are disclosed:Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Penempatan pada bank lain dan Placements with other banks andBank Indonesia 537.777 537.777 - - Bank Indonesia

Efek-efek 502.662 502.662 - - SecuritiesEfek yang dibeli dengan janji Securities bought under agreements

jual kembali 120.764 - 120.764 - to repurchase Kredit yang diberikan - bersih 15.135.498 - 15.135.498 Loans - netTagihan akseptasi - bersih 185.015 - 185.015 - Acceptance receivable - net

Dimiliki hingga jatuh tempo HTM investmentsEfek-efek 1.234.154 613.251 691.602 - SecuritiesPenempatan pada bank lain dan Placements with other banks and

Bank Indonesia 2.092.101 2.092.101 - - Bank Indonesia

Fair value measurement using:

31 Desember 2017/December 31, 2017Pengukuran nilai wajar menggunakan:/





- 99 -

Input signifikanyang tidak

Input signifikan dapatHarga kuotasian yang dapat diobservasi dalam pasar aktif/ diobservasi (Level 3)/

(Level 1)/ (Level 2)/ Significant Quoted prices Significant unobservable

Nilai Tercatat/ in active markets observable inputs inputsCarrying Values (Level 1) (Level 2) (Level 3)

Aset yang diukur pada nilai wajar: Assets measured at fair value:Aset keuangan yang diukur pada

nilai wajar melalui laba rugi Financial assets at FVPLEfek-efek 574.939 574.939 - - Securities

Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assetsEfek-efek 491.906 491.906 - - SecuritiesAset tetap yang dicatat pada nilai Property,plant and equipment

revaluasi carried revalued amountTanah dan bangunan 539.668 - 516.556 - Land and buildings

Aset yang nilai wajarnya disajikan: Assets for which fair values are disclosed:Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Penempatan pada bank lain dan Placements with other banks andBank Indonesia 415.083 - 415.083 - Bank Indonesia

Efek-efek 607.664 - 607.664 - SecuritiesKredit yang diberikan - bersih 17.068.685 - 17.068.685 - Loans - netTagihan akseptasi - bersih 191.813 - 191.813 - Acceptance receivable - net

Dimiliki hingga jatuh tempo HTM investmentsEfek-efek 998.053 799.744 247.764 - SecuritiesPenempatan pada bank lain dan Placements with other banks and

Bank Indonesia 2.359.629 2.359.629 - - Bank Indonesia

Fair value measurement using:

31 Desember 2016/December 31, 2016Pengukuran nilai wajar menggunakan:/

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif adalah berdasarkan kuotasi harga pasar pada tanggal pelaporan. Pasar dianggap aktif apabila kuotasi harga tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek, perantara efek, kelompok industri atau badan penyedia jasa penentuan harga, atau badan pengatur, dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Kuotasi harga pasar yang digunakan untuk aset keuangan yang dimiliki oleh Perusahaan adalah harga penawaran (bid price) terkini. Instrumen keuangan seperti ini termasuk dalam hirarki Level 1. Instrumen yang termasuk dalam hirarki Level 1 terdiri dari investasi dalam obligasi (termasuk obligasi Pemerintah) dan ROI Loan dan diklasifikasikan sebagai surat berharga tersedia untuk dijual atau diperdagangkan.

The fair value of financial instruments traded in active markets is based on quoted market prices at the reporting date. A market is regarded as active if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, or broker, industry group pricing service, or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transaction on an arm’s lengths basis. The quoted market price used for financial assets held by the Company is the current bid price. These instruments are included in Level 1. Instruments included in Level 1 comprise investments in bonds (including Government bonds) and ROI Loan classified as trading securities or available-for-sale.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif ditentukan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian ini memaksimalkan penggunaan data pasar yang dapat diobservasi yang tersedia dan sesedikit mungkin mengandalkan estimasi spesifik yang dibuat oleh entitas. Jika seluruh input signifikan yang dibutuhkan untuk menentukan nilai wajar dapat diobservasi, maka instrumen tersebut termasuk dalam hirarki Level 2. Instrumen yang termasuk dalam hirarki Level 2 adalah liabilitas derivatif.

The fair value of financial instruments that are not traded in an active market is determined by using valuation techniques. These valuation techniques maximize the use of observable market data where it is available and rely as little as possible on entity’s specific estimates. If all significant inputs required to fair value an instrument are observable, the instrument is included in Level 2. Derivative liability is included in Level 2.





- 100 -

Jika satu atau lebih input signifikan tidak diambil dari data pasar yang dapat diobservasi, maka instrumen tersebut termasuk dalam hirarki Level 3.

If one or more of the significant inputs is not based on observable market data, the instrument is included in Level 3.

Teknik penilaian spesifik yang digunakan untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan termasuk:

Specific valuation techniques used to value financial instruments include:

Kuotasi harga pasar atau kuotasi harga

penjual untuk instrumen sejenis; Quoted market prices or dealer quotes for

similar instruments; Nilai wajar swap suku bunga dihitung dari

nilai kini estimasi arus kas masa depan berdasarkan kurva hasil yang dapat diobservasi;

The fair value of interest rate swaps is calculated as the present value of the estimated future cash flows based on observable yield curves;

Nilai wajar kontrak mata uang asing berjangka ditentukan berdasarkan kurs tukar berjangka pada tanggal pelaporan;

The fair value of forward foreign exchange contracts is determined using forward exchange rates at the reporting date; and

Teknik penilaian lainnya, seperti analisa arus kas diskonto, digunakan untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan lainnya.

Other techniques, such as discounted cash flow analysis, are used to determine fair value for the remaining financial instruments.

Nilai wajar tidak diungkapkan untuk instrumen keuangan Perusahaan yang nilai tercatatnya telah mendekati estimasi nilai wajarnya serta instrumen keuangan yang nilai wajarnya tidak dapat diukur dengan andal karena tidak memiliki kuotasi harga di pasar aktif atau tidak memiliki jatuh tempo yang pasti.

The fair value of financial instruments are no longer disclosed when the carrying values approximates the fair value and financial instruments with determinable fair value because they have no quoted price in active market or do not have specific due date.

37. Liabilitas Imbalan Kerja Jangka Panjang 37. Long-term Employee Benefits

Besarnya imbalan pasca-kerja dihitung berdasarkan peraturan yang berlaku, yakni Undang-undang No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan kerja jangka panjang tersebut.

The Company provides long-term employee benefits to its employee based on the Law No. 13 Year 2003 dated March 25, 2003. No funding of the benefits has been made to date.

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalan kerja jangka panjang dilakukan oleh PT Ricky Leonard Jasatama, aktuaris independen, dengan laporan terakhir tertanggal 9 Maret 2018.

The defined long-term employee benefits liability was calculated based on the latest actuarial valuation report dated March 9, 2018 from PT Ricky Leonard Jasatama, an independent actuary.

Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan kerja jangka panjang tersebut masing-masing sebanyak 3.725 karyawan dan 3.214 karyawan tahun 2017 dan 2016.

Number of eligible employees is 3,725 and 3,214 for the years ended December 31, 2017 and 2016, respectively.





- 101 -

Jumlah yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain sehubungan dengan imbalan pasti adalah sebagai berikut:

The amounts recognized in profit or loss and other comprehensive income with respect to the defined benefit obligations are as follows:

2017 2016

Biaya jasa kini 11.651 8.109 Current service costsBiaya jasa lalu 55 65 Past service costsBiaya bunga neto 3.215 2.637 Net interest expenseKomponen biaya imbalan pasti Components of defined benefit costs

yang diakui di laba rugi (Catatan 27) 14.921 10.811 recognized in profit or loss (Note 27)

Pengukuran kembali liabilitas imbalan pasti- Remeasurement on the defined benefit liabilitkerugian/(keuntungan) aktuarial sebagai Actuarial losses/(gains) as other

penghasilan komprehensif lain 10.484 5.342 comprehensive income


Biaya imbalan pasti sebesar Rp 14.921 dan Rp 10.811, untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016 disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” (Catatan 27).

The defined benefit costs Rp 14,921 and Rp 10,811 for the years ended December 31, 2017 and 2016 are presented as part of "General and administrative expenses" (Note 27).

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka panjang yang diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Movements of long-term employee benefit obligations recognized in the statement of financial position follows:

2017 2016

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liabilityawal tahun 39.794 29.970 at beginning of the year

Beban imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liabilitytahun berjalan 14.921 10.811 expense during the year

Pembayaran selama tahun berjalan (9.359) (6.329) Payments made during the yearKerugian komprehensif lain 10.484 5.342 Other comprehensive lossLiabilitas imbalan kerja jangka panjang Long-term employee benefits liability

akhir tahun 55.840 39.794 reserve at end of the year

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan imbalan kerja jangka panjang:

Principal actuarial assumptions used in the valuation of the long-term employment benefits are as follows:

2017 2016

Usia pensiun normal 55 55 Normal retirement ageTingkat diskonto 6,2% 8,4% Discount rateTingkat kenaikan gaji 4% 4% Increase of salary rateTingkat perputaran karyawan: Employee turn over

sampai dengan usia 40 tahun 9% 9% up to the age of 40 years old sampai dengan saat usia 55 tahun 0% 0% up to the age of 55 years old

Tabel mortalita TMI 3 TMI 3 Mortality rate table





- 102 -

Analisa sensitivitas dari perubahan asumsi-asumsi utama terhadap liabilitas imbalan kerja jangka panjang adalah sebagai berikut:

The sensitivities of the overall long-term employee benefit liabilities to changes in the weighted principal assumptions are as follows:

Perubahan Kenaikan PenurunanAsumsi/ Asumsi/ Asumsi/

changes in assumptions

Increased assumptions

Decreased assumptions

Tingkat diskonto 1% (4.727) 5.548 Discount rateTingkat pertumbuhan gaji 1% 5.673 (4.906) Salary growth rate

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/2017

Impact on long-term employee benefit

Perubahan Kenaikan PenurunanAsumsi/ Asumsi/ Asumsi/

changes in assumptions

Increased assumptions

Decreased assumptions

Tingkat diskonto 1% (2.701) 2.552 Discount rateTingkat pertumbuhan gaji 1% 2.879 (2.426) Salary growth rate

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/2016

Impact on long-term employee benefit

38. Saldo Laba yang Ditentukan Penggunaannya 38. Appropriated Retained Earnings

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham yang didokumentasikan dalam Akta No. 21 tanggal 9 Mei 2017 dari Aryanti Artisari, S.H, M.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui untuk menyisihkan saldo laba sebesar Rp 500 untuk cadangan umum.

In the Extraordinary Shareholders Meeting, which was stated in Deed No. 21 dated May 9, 2017 from Aryanti Artisari S.H, M.H., notary in Jakarta, the stockholders agreed to appropriated retained earnings amounting to Rp 500 for general reserve.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham yang didokumentasikan dalam Akta No. 80 tanggal 24 Juni 2016 dari Aryanti Artisari, S.H, M.H., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui untuk menyisihkan saldo laba sebesar Rp 500 untuk cadangan umum.

In the Extraordinary Shareholders Meeting, which was stated in Deed No. 80 dated June 24, 2016 from Aryanti Artisari S.H, M.H., notary in Jakarta, the stockholders agreed to appropriated retained earnings amounting to Rp 500 for general reserve.

Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, saldo laba yang ditentukan penggunaannya untuk cadangan umum adalah masing-masing sebesar Rp 6.500 dan Rp 6.000.

As fo December 31, 2017 and 2016, outstanding appropriated retained earnings for general reserve amounted to Rp 6,500 and Rp 6,000, respectively.

39. Kontinjensi 39. Contingencies Perusahaan menghadapi perkara hukum atau gugatan yang timbul dari kegiatan normal usahanya. Manajemen Perusahaan bersama dengan penasehat hukum berpendapat bahwa liabilitas akhir atas perkara hukum atau gugatan tersebut, jika ada, tidak memiliki pengaruh yang material terhadap laporan keuangan. Oleh karena itu, tidak ada provisi yang dibentuk atas liabilitas kontinjensi tersebut.

The Company is a party to certain lawsuits or claims arising from their ordinary course of business. The Company’s management and legal counsels believe that the eventual liabilities under these lawsuits or claims, if any, will not have a material effect on the financial statements, thus, no provision has been made for these contingent liabilities.





- 103 -

40. Informasi Segmen 40. Segment Information

a. Segmen Usaha a. Operating Segments

Informasi segmen Perusahaan disajikan berdasarkan jenis kegiatan usahanya, yakni pemasaran dan kredit, treasuri, dan ekspor-impor. Kegiatan usaha tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen primer Perusahaan, sebagai berikut:

The Company’s segment information is presented based on it’s business activities, namely marketing and credit, treasury, and trade finance. These business activities are the basis on which the Company reports its operating segment information, as follows:

Pemasaran Pemasarandan Kredit/ dan Kredit/Marketing Treasuri/ Ekspor-impor/ Marketing Treasuri/ Jumlah/and Credit Treasury Trade Finance and Credit Treasury Total

Pendapatan RevenuesInterest revenues and

Pendapatan bunga dan bagi hasil 2.404.984 288.337 15.661 376.756 20.980 3.106.718 profit sharing incomePendapatan operasional lainnya 115.192 53.802 14.761 2.474 1.727 187.956 Other operating revenues

Jumlah Pendapatan 2.520.176 342.139 30.422 379.230 22.707 3.294.674 Total Revenues

Beban ExpensesInterest expense and

Beban bunga dan bagi hasil 1.027.033 7.976 - 140.157 6.340 1.181.506 profit sharing expenseBeban operasional lainnya 302.877 - 2.580 173.723 - 479.180 Other operating expenses

Jumlah Beban 1.329.910 7.976 2.580 313.880 6.340 1.660.686 Total Expenses

Pendapatan segmen - bersih 1.633.988 Segment revenues - netPendapatan yang tidak dapat

dialokasikan 352.143 Unallocated revenuesBeban yang tidak dapat dialokasikan 1.578.672 Unallocated expenses

Laba sebelum pajak 407.459 Income before taxBeban pajak (88.536) Tax expense

Laba bersih 318.923 Net Income

2017

Commercial Bank Sharia Business UnitBank Umum/ Unit Usaha Syariah/


Pendapatan RevenuesInterest revenues and

Pendapatan bunga dan bagi hasil 2.321.569 242.229 8.283 302.787 6.552 2.881.420 profit sharing incomePendapatan operasional lainnya 158.568 29.882 12.645 1.399 739 203.233 Other operating revenues

Jumlah Pendapatan 2.480.137 272.111 20.928 304.186 7.291 3.084.653 Total Revenues

Beban ExpensesInterest expense and

Beban bunga dan bagi hasil 957.975 17.253 573 155.724 4.919 1.136.444 profit sharing expenseBeban operasional lainnya 203.710 19.369 87.505 4.551 - 315.135 Other operating expenses

Jumlah Beban 1.161.685 36.622 88.078 160.275 4.919 1.451.579 Total Expenses

Pendapatan segmen - bersih 1.633.074 Segment revenues - netPendapatan yang tidak dapat

dialokasikan 488.655 Unallocated revenuesBeban yang tidak dapat dialokasikan 1.628.099 Unallocated expenses

Laba sebelum pajak 493.630 Income before taxBeban pajak (122.979) Tax expense

Laba bersih 370.651 Net Income

2016

Commercial Bank Sharia Business UnitBank Umum/ Unit Usaha Syariah/





- 104 -


Aset AssetsAset segmen 15.737.858 7.516.353 689.257 3.602.241 650.779 28.196.488 Segment assetsAset yang tidak dapat dialokasikan 2.207.590 Unallocated assets

Jumlah Aset 30.404.078 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segmen 22.042.573 110.771 172.460 2.495.086 387.013 25.207.903 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat dialokasikan 351.991 Unallocated liabilities

Jumlah Liabilitas 25.559.894 Total Liabilities

2017Bank Umum/

Commercial BankUnit Usaha Syariah/

Sharia Business Unit


Aset AssetsAset segmen 17.676.355 7.931.013 800.700 2.302.748 466.712 29.177.528 Segment assetsAset yang tidak dapat dialokasikan 2.015.098 Unallocated assets

Jumlah Aset 31.192.626 Total Assets

Liabilitas LiabilitiesLiabilitas segmen 23.588.075 62.198 176.811 2.349.071 146.680 26.322.835 Segment liabilitiesLiabilitas yang tidak dapat dialokasikan 394.469 Unallocated liabilities

Jumlah Liabilitas 26.717.304 Total Liabilities

2016Bank Umum/

Commercial BankUnit Usaha Syariah/

Sharia Business Unit

b. Segmen Geografis b. Geographical Segments

Pendapatan bunga dan bagi hasil berdasarkan wilayah geografis adalah sebagai berikut:

Interest revenues and profit sharing based on geographical segments are as follows:

2017 2016

DKI Jakarta 2.142.193 1.860.399 Jakarta - Capital CityPulau Jawa (diluar Jakarta) 439.789 465.405 Java is land (excluding Jakarta)Pulau Sumatera 272.045 280.868 Sumatera is landPulau Sulawes i dan Maluku 74.815 89.856 Sulawesi and Maluku is landsPulau Bali dan Lombok 69.931 99.169 Bali and Lombok is landsPulau Papua 4.012 14.642 Papua is landPulau Kalimantan 103.933 71.081 Kalimantan is land

Jumlah 3.106.718 2.881.420 Total

Nilai tercatat aset segmen dan tambahan atas aset tetap berdasarkan wilayah geografis atau lokasi aset tersebut adalah sebagai berikut:

The carrying values of segment assets and additions to property and equipment classified based on geographical region or location of the assets are as follows:

Nilai Tercatat Aset Segmen/ Penambahan Aset Tetap/

Carrying Values of Segment Assets Additions to Property and Equipment2017 2016 2017 2016

DKI Jakarta 22.419.887 21.923.258 193.479 85.659 Jakarta - Capital CityPulau Jawa Java island

(diluar Jakarta) 2.774.585 3.189.032 7.586 8.220 (excluding Jakarta)Pulau Sumatera 1.551.599 1.895.735 5.331 4.096 Sumatera islandPulau Bali dan Lombok 425.855 703.025 739 1.222 Bali and Lombok islandsPulau Sulawesi dan Maluku 492.466 685.856 1.578 1.106 Sulawesi and Maluku islandsPulau Kalimantan 503.366 682.575 2.215 2.836 Kalimantan islandPulau Papua 28.730 98.047 1.000 548 Papua island

Jumlah 28.196.488 29.177.528 211.928 103.687 Total





- 105 -

41. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko

Keuangan 41. Financial Risk Management Objectives and

Policies Dalam melaksanakan kegiatannya, Perusahaan menyadari bahwa situasi lingkungan eksternal dan internal perbankan telah mengalami perkembangan yang diikuti dengan semakin kompleksnya risiko kegiatan usaha perbankan dan meningkatnya kebutuhan akan praktek tata kelola yang sehat (Good Corporate Governance). Sebagai tanggapan Perusahaan terhadap kondisi tersebut, Perusahaan telah mengimplementasikan kerangka menajemen risiko secara terpadu yang dituangkan dalam Kebijakan Penerapan Manajemen Risiko. Kerangka tersebut digunakan sebagai dasar dalam menetapkan strategi, struktur organisasi, kebijakan dan pedoman serta memperkuat infrastruktur manajemen risiko guna memastikan bahwa semua risiko yang dihadapi Perusahaan dapat diidentifikasi, diukur, dikendalikan, dimitigasi dan dilaporkan dengan baik.

In the performance of its activities, the Company recognizes that both external and internal banking environment have been developed, following the increase in complexity of risks in the banking industry and necessity of a Good Corporate Governance. As a response to the condition of the Company’s environment, the Company has implemented an integrated risk management framework set forth in the Risk Management Implementation Policy. The framework is used as a basis for defining strategies, organizational structures, policies and guidelines as well as strengthening the risk management infrastructure to ensure that all risks faced by the Company can be identified, measured, controlled, mitigated and reported properly.

Dalam pelaksanaannya, penerapan manajemen risiko Perusahaan meliputi pengawasan aktif manajemen, penerapan kebijakan dan prosedur, penetapan limit risiko, proses identifikasi, pengukuran dan pemantauan risiko, penerapan sistem informasi dan pengendalian risiko serta sistem pengendalian internal.

In practice, the implementation of the Company’s risk management includes active supervision of management, policies and procedures implementation, risk limits determination, identifying process, risk measuring and monitoring, implementation of information systems and risk management and internal control systems.

Perusahaan terus berupaya mengembangkan fungsi manajemen risiko secara berkelanjutan, serta terus mengembangkan dan meningkatkan kerangka sistem pengelolaan risiko dan pengendalian internal yang terpadu dan komprehensif. Dengan didukung dengan sistem informasi manajemen Perusahaan, maka pengelolaan risiko di internal Perusahaan dapat dioptimalkan. Namun, selain itu Perusahaan tetap harus mereview keandalan system pengendalian internal dan sistem informasi manajemen supaya sistem pengelolaan risiko tidak ketinggalan jaman.

The Company is continuously developing risk management function, and continues to develop and enhance a comprehensive and integrated framework of risk management and internal control systems. Supported by the Company's management information system, internal risk management can be optimized. However, besides that the company still have to review the reliability of internal control system and management information system so that risk management system is not outdated.

Perusahaan memiliki Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) yang bekerja secara independen dari unit bisnis dan audit internal. SKMR bertugas untuk menunjang pengelolaan risiko yang lebih menyeluruh, terpadu, terukur dan terkendali. Tugas dan tanggung jawab SKMR mencakup:

The Company has the Risk Management Group (SKMR) that works independently from business units and internal audit. SKMR supports the integrated and measurable risk management and carrying out the following functions:

a. Memberikan masukan kepada Direksi

dalam penyusunan kebijakan, strategi, dan kerangka manajemen risiko;

a. Provide input to Directors in the development of policies, strategies and risk management framework;





- 106 -

b. Mengembangkan prosedur dan alat untuk

identifikasi, pengukuran, pemantauan, dan pengendalian risiko;

b. Develop procedures and tools for the identification, measurement, monitoring, and controlling risks;

c. Mendesain dan menerapkan perangkat

yang dibutuhkan dalam penerapan manajemen risiko;

c. Design and implement the necessary tools in the application of risk management;

d. Memantau implementasi kebijakan,

strategi, dan kerangka manajemen risiko yang direkomendasikan oleh Komite Manajemen Risiko dan yang telah disetujui oleh Direksi;

d. Monitor the implementation of policies, strategies and risk management framework recommended by the Risk Management Committee and approved by the Directors;

e. Memantau posisi/eksposur risiko secara

keseluruhan, maupun per risiko termasuk pemantauan kepatuhan terhadap toleransi risiko dan limit yang ditetapkan;

e. Monitor overall risk position/exposure, or one by one, including monitoring of compliance with risk tolerance and limits set;

f. Melakukan stress testing guna mengetahui

dampak dari implementasi kebijakan dan strategi manajemen risiko terhadap portofolio atau kinerja Perusahaan secara keseluruhan;

f. Perform stress testing to determine the impact of the implementation of policies and strategies of risk management of the portfolio or overall performance of the Company;

g. Mengkaji usulan aktivitas dan/atau produk

baru yang dikembangkan oleh suatu unit tertentu Perusahaan. Pengkajian difokuskan terutama pada aspek kemampuan Perusahaan untuk mengelola aktivitas dan/atau produk baru termasuk kelengkapan sistem dan prosedur yang digunakan serta dampaknya terhadap eksposur risiko Perusahaan secara keseluruhan;

g. Evaluate the proposed activity and/or a new product developed by a particular unit of the Company. The assessment focused primarily on aspects of the Company's ability to manage activities and/or new product including the complete system and the procedures used and their impact on the overall risk exposure of the Company;

h. Memberikan rekomendasi kepada satuan

kerja bisnis dan/atau kepada Komite Manajemen Risiko terkait penerapan manajemen risiko antara lain mengenai besaran atau maksimum eksposur risiko yang dapat dipelihara Perusahaan;

h. Provide recommendations to the working unit of business and/or to the Risk Management Committee related to the implementation of risk management, regarding the amount or maximum risk exposure of the Company to be maintained;

i. Mengevaluasi akurasi dan validitas data

yang digunakan oleh Perusahaan untuk mengukur risiko bagi Perusahaan yang menggunakan model untuk keperluan intern;

i. Evaluate the accuracy and validity of data used by the Company to measure the risks for the Company used a model for internal purposes;

j. Menyusun dan menyampaikan laporan

profil risiko kepada Direktur Utama, Direktur Manajemen Risiko, dan Komite Manajemen Risiko secara berkala atau paling kurang secara triwulanan. Frekuensi laporan harus ditingkatkan apabila kondisi pasar berubah dengan cepat;

j. Prepare and submit the risk profile report to the Managing Director, Director of Risk Management, and Risk Management Committee on a regular basis or at least on a quarterly basis. The frequency of reporting should be increased if market conditions change rapidly;

k. Melakukan reviu secara berkala dengan

frekuensi yang disesuaikan kebutuhan Perusahaan.

k. Conduct periodic review with a frequency tailored to the needs of the Company.





- 107 -

Perusahaan melakukan pengelolaan terhadap 8 (delapan) jenis risiko, yang antara lain sebagai berikut:

The Company manages 8 (eight) risks as follows:

Risiko Kredit Credit Risk Risiko kredit adalah risiko yang terjadi akibat kegagalan pihak lawan (counterparty) memenuhi liabilitasnya, yang timbul dari aktivitas fungsional Perusahaan seperti perkreditan (penyediaan dana), tresuri, investasi dan pembiayaan perdagangan (trade finance).

Credit risk arises from failure of the counterparty to fulfill its obligations to the Company. This risk results from the Company’s functional activities such as credit (lending), treasury, investment and trade financing.

Risiko kredit dikelola melalui penetapan kebijakan-kebijakan dan proses-proses yang meliputi kriteria pemberian kredit dan persetujuan kredit, penetapan harga, pemantauan, pengelolaan kredit bermasalah dan manajemen portofolio. Perusahaan juga dengan ketat memantau perkembangan portofolio kredit Perusahaan yang memungkinkan Perusahaan untuk melakukan tindakan pencegahan secara tepat waktu (Early Warning) apabila terjadi penurunan kualitas kredit.

Credit risk is managed through the establishment of policies and processes that include lending criteria and credit approval, pricing, monitoring, management of problem loans and portfolio management. The Company also closely monitors the development of the Company's loan portfolio that allows the Company to carry out preventive measures in a timely (Early Warning) when a decline in quality of credit.

Proses pemantauan kualitas kredit sampai dengan penanganan kredit bermasalah terus ditingkatkan dengan berbagai strategi yang dimonitor secara periodik untuk memastikan agar kualitas portofolio kredit tetap terjaga. Pengelolaan kredit yang efektif dapat meminimalkan kerugian dan mengoptimalkan penggunaan modal yang dialokasikan untuk risiko kredit.

The periodic process of monitoring credit quality and handling of problem loans, continuously improved with strategies that are monitored periodically to ensure that credit quality is maintained. Effective credit management can minimize losses and optimize the use of capital allocated to credit risk.

Perusahaan telah membentuk beberapa unit kerja dan komite yang bertanggung jawab untuk mengendalikan dan memitigasi risiko yang secara potensial dihadapi oleh Perusahaan. Satuan Kerja Manajemen Risiko (SKMR) telah dibentuk untuk membantu Direksi dalam memastikan bahwa kerangka manajemen risiko yang ada telah memadai dalam mengidentifikasi dan memiliki mekanisme kontrol untuk meminimalisasi berbagai risiko usaha yang dihadapi oleh Perusahaan. SKMR bekerja secara independen terhadap unit-unit operasional dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Manajemen Risiko.

The Company has established several work units and committees that have responsibles for controlling and mitigating risk which pottentially faced by the Company. Risk Management Unit (SKMR) has been formed to assist the Directors in ensuring that the existing risk management framework is adequate in identifying and has control mechanism in minimizing business risks faced by Company. SMKR works independently from operational units and is directly responsible to the Risk Management Director.





- 108 -

Perusahaan mengikuti konsep 3 Baris Pertahanan (3 lines of defenses) yaitu unit pengelola risiko, unit manajemen risiko dan audit internal. Unit pengelola risiko mengelola risiko yang melekat dalam kegiatan bisnis mereka sehari-hari. Unit manajemen risiko bertanggung jawab untuk menetapkan kerangka kerja manajemen risiko dan mengembangkan perangkat dan metodologi yang diperlukan. Sedangkan, internal audit, memberikan dukungan secara independen bagi efektivitas pendekatan manajemen risiko sebagai lini ketiga dari pengendalian intern.

The Company follows the concept of the 3 lines of Defense comprises of risk administrating unit, the unit of risk management and internal audit. Risk management unit manages the inherent risks in daily business activities. Risk administrating unit is responsible for setting the risk management framework and develop necessary tools and methodologies. While internal audits provide independent support for the effectiveness of the risk management approach as a third line of internal control.

Perusahaan telah memiliki kebijakan dan pedoman tertulis terkait dengan kegiatan perkreditan yang antara lain mengatur prosedur analisa kredit, persetujuan kredit, pencatatan dan pengawasan kredit, dan restrukturisasi kredit. Kebijakan dan prosedur tersebut dikaji secara berkala untuk disesuaikan dengan ukuran dan kompleksitas bisnis Perusahaan.

The Company already has written policies and guidelines on its lending activities in order to manage, among others, credit analysis procedures, credit approval procedures, credit recording and monitoring procedures, and credit restructuring. Policies and procedures are reviewed periodically to suit the size and complexity of the Company's business.

Perusahaan mengukur dan memantau risiko untuk setiap debitur baik secara individual, sektor ekonomi maupun seluruh portofolio kredit dengan menerapkan four- eyes principle secara konsisten. Perusahaan juga telah menerapkan standar dan prosedur untuk mendukung terciptanya suatu proses pemberian kredit yang mempertimbangkan risiko dan perolehan hasil.

The Company measures and monitors risk for every debtor either individually, or by the economic sector as well as the entire credit portfolio by implementing the four-eyes principle consistenly. The Company also implemented procedures and measures to support the process of granting credit by considering risk and return.

Dalam rangka memenuhi ketentuan regulator/otoritas dan mendukung program Pemerintah terkait penyaluran kredit Usaha Mikro, Kecil dan Menengah (UMKM), maka sepanjang tahun 2016, Perusahaan mulai fokus menyalurkan kredit pada segmen UMKM. Kedepannya, Perusahaan akan lebih menggiatkan penyaluran kredit retail tersebut. Untuk mendukung rencana pertumbuhan kredit retail, Perusahaan telah menyediakan sarana dan infrastruktur pendukung seperti mengembangkan produk mikro, mengembangkan sistem Loan Origination System (LOS) yang digunakan sebagai salah satu bahan pertimbangan komite untuk memutuskan kredit, mempersiapkan sumber daya manusia secara kuantitas dan kualitas, serta mempersiapkan kebijakan dan prosedur kerja.

In order to comply with regulators/authority and to support the Government programs on distribution of micro, small and Middle Credit (UMKM), the Company has started to focus on distributing credits to UMKM business in 2016. In the future, the Company will more focus on distribution of retail credit. To support the growth of retail credit, the Company has provided supporting facilities and infrastructure such as developing micro product, set-up Loan Origination System that is used as one of committee’s consideration for credit approval, preparing the number and quality of human resources, and preparing job policies and procedures.





- 109 -

Berikut adalah eksposur maksimum instrumen keuangan dalam laporan posisi keuangan dan rekening administratif yang terkait risiko kredit pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016:

The maximum exposure of financial instruments related to credit risk as shown in the statement of financial position as of December 31, 2017 and 2016:

Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/ Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/Gross amounts Net amounts Gross amounts Net amounts

Laporan Posisi Keuangan Statements of Financial Position

Diukur pada nilai wajar melalui laba rugi Fair value through profit and loss

Efek-efek SecuritiesObligasi korporasi 144.254 144.254 200.020 200.020 Corporate bondsReksadana 160.084 160.084 160.895 160.895 Mutual funds

Dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturityPenempatan pada bank lain Placements with other banks

Negotiable Certificate of Deposit 196.637 196.637 43.256 43.256 Negotiable Certificate of DepositEfek-efek Securities

Obligasi korporasi 246.504 246.504 330.897 330.897 Corporate bondsTersedia untuk dijual Available for sale

Efek-efek SecuritiesObligasi korporasi 512.246 512.246 140.568 140.568 Corporate bonds

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivableGiro pada bank lain 558.840 558.840 1.030.673 1.030.673 Demand deposits from other banksPenempatan pada bank lain Placements with other banks

Call money 537.777 537.777 401.759 401.759 Call moneyDeposit on call - - 63.324 63.324 Deposit on call

Efek-efek SecuritiesTagihan atas wesel ekspor 502.662 502.662 607.664 607.664 Export bills receivable

Kredit yang diberikan (termasuk kredit Loan (including loans prinsip syariah) 18.759.953 18.364.562 19.358.254 19.111.131 based on sharia principles)

Tagihan akseptasi 292.260 185.015 296.610 191.813 Acceptance receivablePendapatan bunga akrual 155.060 155.060 157.547 157.547 Interest receivableAset lain-lain 103.040 103.040 88.989 88.278 Other assets

Jumlah 22.169.317 21.666.681 22.880.456 22.527.825 Total

Komitmen dan kontinjensi Commitment and Contingencies

Fasilitas kredit kepada debitur yang belum digunakan 386.940 386.940 387.199 387.199 Unused loan commitments to debtor

Bank garansi 1.341.077 1.341.077 1.005.420 1.005.420 Bank guaranteeIrrevocable letters of credit 228.259 228.259 132.257 132.257 Irrevocable letters of credit

Jumlah 1.956.276 1.956.276 1.524.876 1.524.876 Total

20162017

Eksposur maksimum risiko kredit tercermin dari persentase setiap kategori kredit yang diberikan terhadap jumlah kredit. Portofolio kredit yang diberikan terdiversifikasi ke dalam 20 jenis sektor ekonomi, dimana untuk posisi 31 Desember 2017 dan 2016, kelompok sektor ekonomi yang memperoleh penyaluran kredit terbesar dari Perusahaan adalah sektor ekonomi Rumah Tangga dan Perdagangan Besar dan Eceran.

The maximum exposure to credit risk is reflected in the percentage of each category of loan to total loan exposure. Loans portfolio diversified into 20 types of economic sectors, wherein as of December 31, 2017 and 2016, Households and Wholesale and Retail economic sector obtained the largest loans from the Company.





- 110 -

Sebagai bagian dari manajemen portofolio, Perusahaan juga melakukan pemantauan perkembangan risiko portofolio kredit melalui perhitungan Credit Risk Profile yang menggambarkan potensi risiko inheren dan efektifitas kualitas penerapan manajemen risiko. Perusahaan juga melakukan monitoring perkembangan dan kualitas portofolio berdasarkan konsentrasi per kategori portofolio, 25 debitur besar, sektor industri, sektor wilayah, jenis produk, tujuan penggunaan, dan jenis valuta. Dengan demikian, Perusahaan dapat mengambil langkah-langkah antisipasi dan mitigasi risiko secara portofolio maupun secara individu dan juga melalui penyempurnaan proses penerapan manajemen risiko kredit, baik melalui penyempurnaan kebijakan perkreditan maupun pengembangan sistem informasi kredit yang memadai.

As part of portfolio management, the Company also monitors the development of credit portfolio risk through the calculation of Credit Risk Profile that describes the potential inherent risks and the effectiveness of the quality of risk management. The company also monitors the development and quality of the portfolio based on the concentration per category portfolio, 25 largest debtors, industrial, region, product type, purpose of use, and the type of currency. Accordingly, the Company can take anticipatory measures and risk mitigation in the portfolio as well as individually and also through improvements in credit risk management implementation process, either through improvement of credit policies and the development of adequate credit information system.

Berikut adalah eksposur risiko kredit atas aset Perusahaan (termasuk kredit yang diberikan berdasarkan prinsip syariah) pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016:

The credit exposure related to Company’s assets (including loans based on sharia principles) as of December 31, 2017 and 2016 follows:

Telah jatuh tempoBelum jatuh tempo tetapi tidak

dan tidak mengalami mengalami Mengalamipenurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunanNeither past due past due but nilai/ Jumlah/

nor impaired not Impaired Impaired Total

Giro pada bank lain 558.840 - - 558.840 Demand deposits with other banks Penempatan pada bank lain Placements with other banks

Dimiliki hingga jatuh tempo 196.637 - - 196.637 Held-to-maturityPinjaman yang diberikan dan

piutang 537.777 - - 537.777 Loans and receivableEfek-efek Securities

Diukur pada nilai wajar At fair value through profit and melalui laba rugi 304.338 - - 304.338 loss

Dimiliki hingga jatuh tempo 246.504 - - 246.504 Held-to-maturity Tersedia untuk dijual 512.246 - - 512.246 Available for salePinjaman yang diberikan dan

piutang 502.662 - - 502.662 Loans and receivableKredit yang diberikan 18.050.332 - 709.621 18.759.953 Loans Tagihan akseptasi 172.460 - 119.800 292.260 Acceptance receivablePendapatan bunga akrual 155.060 - - 155.060 Interest receivableAset lain-lain 103.090 - 814 103.904 Other assets

Jumlah 21.339.946 - 830.235 22.170.181 Total

2017





- 111 -

Telah jatuh tempoBelum jatuh tempo tetapi tidak

dan tidak mengalami mengalami Mengalamipenurunan nilai/ penurunan nilai/ penurunanNeither past due past due but nilai/ Jumlah/

nor impaired not Impaired Impaired Total

Giro pada bank lain 1.030.673 - - 1.030.673 Demand deposits with other banks Penempatan pada bank lain Placements with other banks

Dimiliki hingga jatuh tempo 43.256 - - 43.256 Held-to-maturityPinjaman yang diberikan dan

piutang 465.083 - - 465.083 Loans and receivableEfek-efek Securities

Diukur pada nilai wajar At fair value through profit and melalui laba rugi 360.915 - - 360.915 loss

Dimiliki hingga jatuh tempo 330.897 - - 330.897 Held-to-maturity Tersedia untuk dijual 140.568 - - 140.568 Available for salePinjaman yang diberikan dan

piutang 607.664 - - 607.664 Loans and receivableKredit yang diberikan 18.953.101 - 405.153 19.358.254 Loans Tagihan akseptasi 176.810 - 119.800 296.610 Acceptance receivablePendapatan bunga akrual 157.547 - - 157.547 Interest receivableAset lain-lain 88.278 - 711 88.989 Other assets

Jumlah 22.354.792 - 525.664 22.880.456 Total

2016

Risiko Pasar Market Risk Dalam melaksanakan aktivitasnya, Perusahaan terekspos pada risiko pasar yang terdiri atas risiko suku bunga dan risiko nilai tukar. Risiko pasar antara lain terdapat pada aktivitas fungsional Perusahaan seperti kegiatan treasuri dan investasi dalam surat berharga dan pasar uang, kegiatan pendanaan dan penerbitan surat utang, serta kegiatan pembiayaan perdagangan (trade finance). Perusahaan senantiasa melakukan pengelolaan terhadap risiko pasar tersebut secara rutin dan/atau berkala.

In conducting its activities, the Company is exposed to market risk consisting of interest rate risk and foreign exchange risk. Market risk, among others present in the functional activity of the Company, such as treasury activities and investments in securities and money markets, financing activities and the issuance of debt and trade financing activities (trade finance). The Company always manages management of market risk on a regular basis and/or periodically.

Pemantauan terhadap risiko pasar dilakukan secara harian yang memuat informasi mengenai posisi surat berharga yang dimiliki Perusahaan, Posisi Devisa Neto (PDN) baik PDN 30 menit maupun PDN akhir hari, serta pemantauan limit-limit risiko pasar lainnya, seperti Value at Risk (VaR) nilai tukar, maksimum posisi surat berharga per penerbit, seri, kategori dan maksimum periode per kategori surat berharga.

The monitoring of market risks are made daily such as information about securitites position that is owned by the Company, Net Open Position (NOP) either NOP in 30 minutes or in the end of the day, and also monitoring of other market risks limits, such as Value at Risk (VaR) of monetary exchange, maximum position of securities per issuer, series, categories and maximum period per category of securites.





- 112 -

a. Risiko Suku Bunga a. Interest Rate Risk

Pengelolaan risiko suku bunga dilakukan terhadap posisi instrumen keuangan baik dalam trading book maupun banking book. Risiko suku bunga dalam trading book dihitung dengan metode standar sesuai dengan ketentuan Bank Indonesia yang berlaku, yaitu meliputi risiko spesifik (menggunakan Metode Jatuh Tempo) dan risiko umum. Risiko suku bunga dalam banking book dikelola dengan melakukan analisa repricing gap antara Risk Sensitive Asset (RSA) dan Risk Sensitive Liabilities (RSL). Analisa repricing gap dilakukan untuk mengukur dampak dari perubahan suku bunga (naik/turun) pada banking book tersebut terhadap pendapatan bunga bersih (NII). Pengelolaan risiko suku bunga dilengkapi dengan analisa sensitivitas secara periodik untuk mengukur dampak dari perubahan suku bunga yang signifikan. Berdasarkan simulasi, dampak kenaikan/penurunan suku bunga Rupiah sebesar 0,50% terhadap posisi RSA dan RSL Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 berpotensi menurunkan/ meningkatkan NII sebesar Rp 13.000 dan Rp 6.000 akibat dari tingginya/rendahnya beban bunga dari RSL dan tingginya/rendahnya pendapatan bunga RSL dengan suku bunga mengambang.

The management of interest rate risk of financial instruments carried on the position in both the trading book and the banking book. Interest rate risk in the trading book is calculated by standard methods in accordance with Bank Indonesia regulations, which include specific risk (using the Maturity method) and general risk. The interest rate risk in the banking book is managed by repricing gap analysis between Risk Sensitive Assets (RSA) and Risk Sensitive Liabilities (RSL). Repricing gap analysis conducted to measure the impact of changes in interest rates (up/down) on the banking book to the net interest income (NII). The management of interest rate risk sensitivity analysis features periodically to measure the impact of changes in interest rates significantly. Based on simulation, as of December 31, 2017 and 2016, if interest rates on the position of Company’s RSA and RSL are denominated in Rupiah higher/lower respectively by 0.50%, the Nll potentially decreased/increased by Rp 13,000 and Rp 6,000 as a result of higher/lower interest expense from the RSL and higher/lower interest income from floating rate RSL.

Risiko suku bunga dipantau secara harian antara lain terhadap posisi surat berharga yang dimiliki Perusahaan khususnya yang terekspos risiko pasar, yaitu surat berharga dalam kategori Available for Sale dan Trading Book. Perusahaan memiliki limit/Management Action Trigger yang menjadi acuan bagi Perusahaan dalam mengambil tindakan apabila terdapat potensi kerugian (potential loss) yang timbul dari proses marked to market.

Interest rate risk is monitored on a daily basis such as the position of the securities held by the Company in particular exposed market risk, ie securities in the categories of Available for Sale and Trading Book. The Company has a limit/Management Action Trigger as a guidance for the Company to take action when there is a potential loss arising from the process of marked to market.

Tabel berikut merupakan rata-rata suku bunga efektif per tahun untuk aset dan liabilitas yang signifikan (tidak termasuk akun Syariah):

The following table is an average effective interest rate per annum for the significant assets and liabilities (excluding Sharia accounts):

RupiahMata Uang Asing/

Foreign Currencies% %

Aset AssetsPenempatan pada bank lain dan Placements with other banks and

Bank Indonesia 4,71 0,73 Bank IndonesiaKredit yang diberikan 14,24 10,36 Loans

Liabilitas LiabilitiesSimpanan 4,69 0,33 DepositsSimpanan dari bank lain 3,64 0,62 Deposits from other banks

2017





- 113 -

RupiahMata Uang Asing/

Foreign Currencies% %

Aset AssetsPenempatan pada bank lain dan Placements with other banks and

Bank Indonesia 4,55 0,30 Bank IndonesiaKredit yang diberikan 15,08 11,10 Loans

Liabilitas LiabilitiesSimpanan 5,21 0,34 DepositsSimpanan dari bank lain 5,35 0,32 Deposits from other banks

2016

Tabel berikut ini menyajikan portofolio Perusahaan (tidak termasuk portofolio yang diperdagangkan) pada nilai tercatatnya, yang dikelompokkan menurut mana yang lebih awal antara tanggal re-pricing atau tanggal jatuh tempo kontraktual:

The following table presents the Company's portfolio (excluding the trading portfolio) at their carrying values, which are grouped according to the re-pricing date or contractual maturity dates, whichever is earlier:

Sampai > 1 bulan > 3 bulan > 1 tahundengan s.d. s.d. s.d.1 bulan/ 3 bulan/ 1 tahun/ 2 tahun/1 month More than More than More than > 2 tahun/

or 1 month until 3 months until 1 year until More than Jumlah/less 3 months 1 year 2 years 2 years Total

Aset AssetsBunga Mengambang Floating rate

Demand deposits with Giro pada bank lain 558.840 - - - - 558.840 other banks Kredit yang diberikan 1.367.621 1.441.575 3.267.105 871.641 3.253.353 10.201.295 Loans

Liabilitas LiabilitiesBunga Mengambang Floating rate

Simpanan 13.109.377 - - - - 13.109.377 DepositsSimpanan dari bank lain 37.130 - - - - 37.130 Deposits from other banks

2017

Sampai > 1 bulan > 3 bulan > 1 tahundengan s.d. s.d. s.d.1 bulan/ 3 bulan/ 1 tahun/ 2 tahun/1 month More than More than More than > 2 tahun/

or 1 month until 3 months until 1 year until More than Jumlah/less 3 months 1 year 2 years 2 years Total

Aset AssetsBunga Mengambang Floating rate

Demand deposits with Giro pada bank lain 1.030.673 - - - - 1.030.673 other banks Kredit yang diberikan 1.342.983 1.503.247 3.601.499 698.306 4.996.423 12.142.458 Loans

Liabilitas LiabilitiesBunga Mengambang Floating rate

Simpanan 14.231.600 - - - - 14.231.600 DepositsSimpanan dari bank lain 17.530 - - - - 17.530 Deposits from other banks

2016





- 114 -

b. Risiko Nilai Tukar b. Foreign Exchange

Kebijakan pengelolaan risiko nilai tukar berpedoman pada batas Posisi Devisa Neto (PDN) sesuai ketentuan Bank Indonesia yaitu Perusahaan wajib mengelola dan memelihara PDN paling tinggi 20% dari Modal. Untuk memudahkan Treasury Dealer dalam melakukan pemantauan terhadap PDN, maka Perusahaan telah mengembangkan program bantu yang secara otomatis dapat menunjukkan PDN. Selain itu, pengelolaan risiko nilai tukar secara harian juga dilakukan Perusahaan dengan cara menghitung potensi kerugian yang mungkin timbul sebagai dampak dari adanya perubahan nilai tukar terhadap posisi Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, jika mata uang Rupiah melemah/menguat sebesar 0,50% terhadap Dolar Amerika Serikat dengan asumsi variabel lain konstan, maka laba setelah pajak untuk tahun berjalan akan lebih tinggi (rendah) masing-masing sebesar Rp 57 dan Rp 86, terutama diakibatkan keuntungan (kerugian) dari penjabaran aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, efek utang diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual, serta keuntungan (kerugian) penjabaran pinjaman dalam mata uang Dolar Amerika Serikat.

Foreign exchange risk management policy is based on the Net Open Position (NOP) limits in accordance with Bank Indonesia, regulation wherein the Company shall manage and maintain NOP for a maximum of 20% of the capital. To facilitate Treasury Dealers in monitoring the NOP, the Company has developed a program that can automatically show the NOP. In addition, the Company’s daily management of exchange rate risk also done by calculating the potential losses that may arise as a result of changing in the exchange rate to the Company's position. As of December 31, 2017 and 2016, if the Rupiah currency weakened/strengthened by 0.50% against the U.S. dollar, assuming other variables constant, the profit after tax for the current year will be higher (lower) by Rp 57 and Rp 86, respectively, mainly due to gains (losses) on translation of financial assets at fair value through profit or loss, debt securities classified as available for sale, as well as gains (losses) on translation of loan denominated in U.S. Dollars.

Perusahaan telah menetapkan berbagai limit untuk mengantisipasi risiko pasar atas mata uang asing baik karena perubahan kurs maupun fluktuasi suku bunga. Limit yang telah ditetapkan Perusahaan antara lain limit maksimum posisi terbuka kumulatif dan per major currency yang bertujuan untuk membatasi eksposur risiko nilai tukar serta memastikan kepatuhan terhadap ketentuan PDN.

The Company has set limits to anticipate market risk on foreign currency as well as changing in exchange rate and fluctuations in interest rates. The limits set by the Company include the maximum limit of cumulative open position and a major currency which are used for limiting the exposure of foreign currency risk and ensuring the compliance of NOP regulation.

c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko yang disebabkan antara lain oleh ketidakmampuan Perusahaan dalam memenuhi liabilitas yang telah jatuh tempo dan menutup posisi di pasar. Risiko likuiditas merupakan risiko yang terpenting pada bank umum dan perlu dikelola secara berkesinambungan.

Liquidity risk is the risk caused partly by the Company's inability to meet the matured obligations and cover positions in the market. Liquidity risk is the important risk in commercial banks and need to be managed sustainably.





- 115 -

Pemantauan terhadap likuiditas Perusahaan dilakukan secara harian dan sebagai bagian dari sistem informasi manajemen hasil pemantauan tersebut dilaporkan kepada Manajemen. Pemantauan antara lain dilakukan terhadap komposisi posisi keuangan Perusahaan, aktivitas dana keluar dan dana masuk yang tercermin dari transaksi Real Time Gross Settlement (RTGS) dan Sistem Kliring Nasional (SKN), aktivitas money market, posisi aset likuid baik primer maupun sekunder, serta rasio-rasio likuiditas seperti rasio kecukupan aset likuid dan Loan to Deposit Ratio. Pemantauan terhadap pemenuhan Giro Wajib Minimum baik primer maupun sekunder dilakukan untuk memastikan bahwa Perusahaan selalu menjaga GWM sesuai yang telah ditentukan oleh OJK.

The monitoring of liquidity made daily and as part of the management information system of monitoring results are reported to the Management. Among others, monitoring the composition of Company’s statement of financial position, activities and outflows reflected Real Time Gross Settlement (RTGS) of fund inflow transactions and “Sistem Kliring Nasional” (SKN), money market activity, liquid asset positions both primary and secondary, as well as liquidity ratios such as the ratio of liquid assets and the adequacy the Loan to Deposit Ratio. Monitoring of compliance on GWM both primary and secondary made to ensure that the Company always maintain GWM that have been set by OJK.

Pengelolaan likuiditas Perusahaan juga dilakukan dengan mempelajari pola pergerakan dana dan atau perilaku nasabah Dana Pihak Ketiga, khususnya dana nasabah inti dan nasabah yang memiliki tingkat volatilitas cukup tinggi. Dengan mempelajari perilaku nasabah, maka Perusahaan dapat menjaga kecukupan likuiditas yang diperlukan secara tepat untuk menutup kebutuhan tersebut. Perusahaan menjaga kecukupan secondary reserves pada level yang aman dengan besaran kecukupan disesuaikan dengan kondisi likuiditas Perusahaan secara spesifik maupun kondisi likuiditas di pasar.

Liquidity management by studying the patterns of movement of funds and customer’s behavior of Third Party Funds, especially the core customer funds and customers who have a high level of volatility. By studying patterns of customers, the Company is able to maintain adequate liquidity requirement precisely to cover those needs. The Company maintains adequate secondary reserves at a safe level with sufficient scale adjusted to the specific conditions of the Company's liquidity and liquidity conditions in the market.

Core fund atau dana yang tidak ditarik oleh nasabah dan dinilai stabil berada dalam besaran yang cukup baik. Perusahaan senantiasa melakukan pemantauan terhadap posisi core fund dan berupaya untuk secara berkesinambungan meningkatkan persentase terhadap jumlah dana yang dimiliki. Core fund menjadi bagian yang sangat penting bagi Perusahaan dalam menjalankan fungsi intermediasi berupa penyediaan dana jangka panjang. Hal ini mengingat portofolio dana pihak ketiga yang dimiliki Perusahaan sebagian besar berjangka waktu sampai dengan 1 (satu) tahun. Upaya yang dilakukan untuk meningkatkan dana mengendap antara lain diciptakan program-program yang mengharuskan dana nasabah ditahan dan tidak dapat ditarik sampai jangka waktu tertentu sesuai dengan ketentuan program.

Core fund or funds are not withdrawn by customers and judged as stable are in a pretty good amount. The Company continues to monitor the position of core fund and seeks to continually increase percentage of total funds. Core fund becomes a very important part of the Company in conducting intermediation of funds in the form of long-term supply. This is because the Company’s third party fund portfolio majority has maturity of up to 1 (one) year. Efforts are made to raise funds among others created the programs that require customer funds on hold and can not be withdrawn until a specified period in accordance with the provisions of the program.





- 116 -

Asset and Liability Committee (ALCO) berperan sebagai forum manajemen senior tertinggi untuk memonitor situasi likuiditas Perusahaan. ALCO bertanggung jawab untuk menentukan kebijakan dan strategi yang berkaitan dengan aset dan liabilitas Perusahaan sejalan dengan prinsip kehati-hatian manajemen risiko dan peraturan yang berlaku. ALCO menyetujui kerangka limit transaksi, mempertimbangkan struktur laporan posisi keuangan jangka panjang dari Perusahaan.

Asset and Liability Committee (ALCO) serves as a forum for top senior management to monitor the Company’s liquidity situation. ALCO is responsible for determining the policies and strategies relating to the Company's assets and liabilities in accordance with the principles of prudence and risk management regulations. ALCO approved transaction limits, framework considering the structure of long-term financial position of the Company.

Pada dasarnya, risiko likuiditas dikelola sesuai dengan kerangka kebijakan, pengawasan, dan batasan yang memastikan bahwa konsentrasi pendanaan bersifat minimal, sumber dan jangka waktu pendanaan telah terdiversifikasi.

Basically, liquidity risk is managed in accordance with the policy framework, supervision, and restrictions to ensure that the concentration of funding is minimal, resources and funding period are diversified.

Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan (termasuk simpanan dan simpanan dari bank lain berdasarkan prinsip syariah) berdasarkan pembayaran kontraktual pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016:

The table below shown the maturities of financial liabilities (including deposits and deposits from other banks based on sharia principles) based on contractual payments as of December 31, 2017 dan 2016:

Sampai > 1 bulan > 3 bulan > 6 bulandengan s.d. s.d. s.d.1 bulan/ 3 bulan/ 6 bulan/ 12 bulan/ Biaya 1 month More than More than More than transaksi/ Nilai Tercatat/

or 1 month until 3 months until 6 months until Jumlah/ Transaction Carriyingless 3 months 6 months 12 months Total cost value

Liabilitas Liabilities

Liabilities immediately Liabilitas segera 213.163 - - - 213.163 - 213.163 payableSimpanan 21.289.438 1.645.099 468.868 203.117 23.606.522 - 23.606.522 DepositsSimpanan dari bank lain 1.098.108 - - 550 1.098.658 - 1.098.658 Deposits from other banksLiabilitas akseptasi 93.261 60.282 18.917 - 172.460 - 172.460 Acceptance payableBeban bunga akrual 34.575 - - - 34.575 - 34.575 Accrued interestLiabilitas lain-lain 114.956 - - - 114.956 - 114.956 Other liabilities

Jumlah Liabilitas 22.843.501 1.705.381 487.785 203.667 25.240.334 - 25.240.334 Total Liabilities

2017

Sampai > 1 bulan > 3 bulan > 6 bulandengan s.d. s.d. s.d.1 bulan/ 3 bulan/ 6 bulan/ 12 bulan/ Biaya 1 month More than More than More than transaksi/ Nilai Tercatat/

or 1 month until 3 months until 6 months until Jumlah/ Transaction Carriyingless 3 months 6 months 12 months Total cost value

Liabilitas Liabilities

Liabilities immediately Liabilitas segera 155.217 - - - 155.217 - 155.217 payableSimpanan 21.964.294 2.166.593 711.443 235.411 25.077.741 - 25.077.741 DepositsSimpanan dari bank lain 914.984 500 - - 915.484 - 915.484 Deposits from other banksLiabilitas akseptasi 67.309 92.703 16.798 - 176.810 - 176.810 Acceptance payableBeban bunga akrual 36.714 - - - 36.714 - 36.714 Accrued interestLiabilitas lain-lain 67.307 - - - 67.307 - 67.307 Other liabilities

Jumlah Liabilitas 23.205.825 2.259.796 728.241 235.411 26.429.273 - 26.429.273 Total Liabilities

2016





- 117 -

Sebagian besar liabilitas yang dimiliki oleh Perusahaan akan jatuh tempo dalam waktu kurang dari 1 bulan, namun berdasarkan pengalaman Perusahaan sebagian besar dari liabilitas tersebut pada saat jatuh tempo akan diperpanjang (roll over). Upaya yang dilakukan Perusahaan agar nasabah tetap mempertahankan dananya pada Perusahaan yaitu dengan meningkatkan kualitas pelayanan serta memberikan penawaran suku bunga yang wajar dan kompetitif. Dengan upaya tersebut, Perusahaan juga mengharapkan dapat menarik nasabah baru untuk menempatkan dananya pada Perusahaan. Perusahaan juga melakukan upaya lain untuk memitigasi adanya penarikan dana secara besar-besaran oleh nasabah dimana Perusahaan juga memantau 50 deposan inti, dengan cara mengevaluasi profil dan perilaku dari deposan-deposan tersebut sehingga Perusahaan dapat melakukan antisipasi terhadap penarikan dana besar yang akan dilakukan deposan. Sampai dengan saat ini, Perusahaan tidak pernah mengalami kesulitan likuiditas maupun kondisi yang berpotensi menimbulkan risiko bagi Perusahaan. Apabila terdapat potensi risiko, Perusahaan memiliki sejumlah upaya antisipasi seperti ketersediaan Giro Wajib Minimum, Cadangan Sekunder, serta penetrasi yang baik terhadap pasar antar bank.

Most of the Company’s liabilities will mature within 1 month, however, based on experience, most of those liabilities will be extended (roll over) at maturity date. The Company’s effort to retain the customer’s fund in the Company is to improve the service quality and offer reasonable and competitive rates. The Company also expects that those efforts can attract new customers to place their funds in the Company. The Company has made other efforts to mitigate the significant fund that will be drawn by the customers, where the Company also monitors 50 largest customers, by evaluating the customer’s profile and behavior, therefore the Company can anticipate the significant fund withdrawal by the customers. Until to date, the Company has never experienced liquidity problems or conditions that could potentially pose a risk to the Company. If there is potential risk, the Company has had anticipate effort such as the availability of Minimum Reserve Requirement, Secondary Reserves, as well as good penetration of the interbank market.

d. Risiko Operasional d. Operational Risk

Risiko operasional adalah risiko yang antara lain disebabkan ketidakcukupan dan/atau tidak berfungsinya proses internal, kesalahan manusia, kegagalan sistem, atau adanya problem eksternal yang mempengaruhi operasional Perusahaan.

Operational risk arises from insufficiency and/or malfunction of internal process, human error, system failure, or external problems affecting the operations of the Company.

Risiko operasional dapat menimbulkan kerugian keuangan secara langsung maupun tidak langsung dan kerugian potensial atas hilangnya kesempatan memperoleh keuntungan. Risiko operasional juga dapat melekat pada setiap aktivitas fungsional Perusahaan, seperti kegiatan perkreditan (penyediaan dana), treasuri dan investasi, operasional dan jasa, pembiayaan perdagangan, pendanaan dan instrumen utang, Teknologi Sistem Informasi dan Sistem Informasi Manajemen, serta pengelolaan SDM.

Operational risks may cause financial loss directly or indirectly, and the potential losses for the loss of opportunity to earn a profit. Operational risk can also be attached to each functional activity of the Company, such as lending activities, treasury and investment, operations and services, trade financing, funding and debt instruments, Information Systems Technology and Management Information Systems, and HR management.





- 118 -

Kebijakan dan prosedur yang terkait dengan pengelolaan risiko operasional di Perusahaan senantiasa disusun, dikaji ulang dan disempurnakan untuk memastikan kecukupan mekanisme kontrol pada semua kebijakan dan prosedur telah memadai. Perusahaan juga secara aktif melakukan sosialisasi untuk membangun budaya sadar risiko dan meningkatkan kualitas kontrol dalam rangka mitigasi risiko operasional.

Policies and procedures related to the management of operational risk in the Company is always prepared, reviewed and refined to ensure sufficient control mechanisms on all policies and procedures are adequate. The Company also actively socializing to build risk awareness and improve quality control in order to mitigate operational risk.

Perusahaan mulai mengembangkan dan menerapkan beberapa sistem dan perangkat risiko operasional. Perangkat risiko operasional tersebut digunakan untuk mengukur potensi risiko pada kondisi sekarang, lampau (historis) dan untuk mengukur besarnya potensi kejadian risiko di masa depan. Dengan adanya pendekatan ini, diharapkan Perusahaan dapat lebih komprehensif dalam mengelola risiko operasional.

The Company starts developing and implementing multiple systems and devices for operational risk. Operational risk devices used to measure the potential risk in the present, past (historic) and to measure the significance of the potential risk of future events. With this approach, the Company is expected to be more comprehensive in managing operational risk.

Untuk mengelola risiko operasional, Perusahaan mengembangkan beberapa perangkat sebagai berikut :

To manage the operational risk, the Company has developed several devices as follows:

Risk Control Self Assessment

(RCSA) Risk Control Self Assessment

(RCSA) Pelaksanaan RCSA dilakukan secara self - assessment oleh karyawan Perusahaan dalam rangka mengukur besarnya pengendalian risiko yang telah dilakukan oleh masing-masing karyawan. Melalui pelaksanaan RCSA tersebut, diharapkan seluruh karyawan Perusahaan dapat semakin meningkatkan pengendalian internal serta budaya sadar risiko pada setiap lini bisnis.

Implementation of the RCSA conducted self assessment by bank officials in order to measure the amount of risk taken by each officer. Through the implementation of the RCSA, it is expected that all bank officers may further improve internal control and risk awareness culture in each business line.

Loss Event Database (LED) Loss Event Database (LED)

Perusahaan membangun dan mengembangkan perangkat risiko operasional lainnya seperti Loss Event Database (LED) yang tujuannya untuk menyusun database atas kejadian-kejadian yang terjadi sebagai akibat risiko operasional serta mengukur besarnya kerugian yang diakibatkan oleh kejadian operasional tersebut. Melalui LED tersebut, Perusahaan diharapkan dapat mulai menghitung besarnya modal yang diperlukan untuk menutup kerugian-kerugian yang diakibatkan oleh kejadian-kejadian dalam aktivitas operasional Perusahaan.

The Company builds and develops the operational risks devices such as Loss Event Database (LED) which purpose is to establish a database of events that occur as a result of operational risk and measure the amount of loss caused by operational events. Through this LED, the Company is expected can start to calculate the amount of capital requirement to cover losses caused by events in the operational activities of the Company.





- 119 -

Key Risk Indicator (KRI) Key Risk Indicator (KRI)

Selain kedua perangkat operasional diatas, maka Perusahaan juga membangun dan mengembangkan Key Risk Indicator (KRI). KRI adalah salah satu perangkat untuk mengelola risiko operasional yang digunakan untuk mengidentifikasi atau memberikan suatu indikator (early warning signal) dan menganalisa risiko sejak dini atas naik turunnya indikator-indikator tingkat risiko dalam rangka pengendalian setiap risiko operasional yang melekat pada setiap aktivitas bisnis dan operasional Perusahaan.

In addition to the above two operational devices, the Company also builds and develops Key Risk Indicator (KRI). The KRI is one of the tools to manage operational risks that are used to identify or provide an early warning signal and analyze risk early on the ups and downs of risk level indicators in the context of controlling every operational risk attached to each business activities and operations of the Company.

e. Risiko Hukum e. Legal Risk

Risiko hukum adalah risiko yang timbul dari kelemahan aspek hukum, antara lain akibat dari tindakan hukum, tidak adanya peraturan yang mendukung atau kelemahan dari ketentuan-ketentuan yang mengikat secara hukum, seperti kegagalan untuk mematuhi persyaratan hukum suatu perjanjian dan celah-celah dalam pengikatan jaminan.

Legal risk is the risk arising from the weakness of the legal aspects, partly as a result of legal action, the absence of regulations that favor or disadvantage of the terms of a legally binding, such as failure to comply with the legal requirements of a treaty and the cracks in the binding guarantee.

Pelaksanaan identifikasi, pengukuran, dan pemantauan terhadap potensi risiko hukum dilaksanakan terhadap seluruh aktivitas Perusahaan, terutama kegiatan operasional Perusahaan dengan melibatkan pihak ketiga yang memiliki potensi benturan kepentingan atau gugatan hukum.

Implementation of the identification, measurement, and monitoring of potential legal risks undertaken by all the Company's activities, especially the Company's operational activities involving third parties who have a conflict of interest or potential litigation.

Dalam rangka memitigasi terjadinya potensi risiko hukum, maka Perusahaan melakukan hal-hal antara lain sebagai berikut: melakukan kajian terhadap kesesuaian perjanjian kerjasama dengan pihak eksternal, menyempurnakan kebijakan dan prosedur sebagai bagian dari mitigasi risiko hukum yang sebelumnya berada di kantor cabang tertentu dirubah menjadi Legal dan Duta Compliance di Kantor Wilayah dengan memberikan peranan yang lebih luas agar selain berperan sebagai Legal Counselor juga bertindak sebagai Duta Compliance yang memberikan sosialisasi legal dan compliance awareness kepada karyawan kantor cabang yang berada di wilayahnya.

In order to mitigate potential legal risks, the Company should undertake the following matters: review the conformity of the agreement with external parties, refine the policies and procedures as part of the legal risk mitigation previously located in certain branch offices being changed to Legal and Representative Compliance in Regional Office by providing broader role to acting as Legal Counselor also acts as Representative Compliance that provide legal and compliance awarness to employees of branch offices located in the region.





- 120 -

f. Risiko Strategis f. Strategic Risk

Risiko strategis adalah risiko yang antara lain disebabkan oleh adanya penetapan dan pelaksanaan strategi Perusahaan yang tidak tepat, pengambilan keputusan bisnis yang tidak tepat atau kurang responsifnya Perusahaan terhadap perubahan eksternal.

Strategic risk arises from insufficient determination and implementation of the Company’s strategies, incorrect business decision, or irresponsiveness to external changes.

Perusahaan telah menyusun strategi dan rencana bisnis yang sebelumnya telah didiskusikan dengan Dewan Komisaris, Direksi serta seluruh manajemen Perusahaan. Perusahaan juga melakukan kajian dan evaluasi stratejik bisnis serta realisasi yang telah dicapai oleh Perusahaan sesuai dengan yang terangkum dalam Rencana Bisnis Perusahaan.

The Company has formulated the business strategies and plans based on discussions from the Board of Commissioners, Directors and all of Company’s management. The Company also reviews, evaluate business strategy and its realization achieved by the Company based on the Company’s Business Plan.

g. Risiko Kepatuhan g. Compliance Risk

Risiko kepatuhan merupakan risiko yang disebabkan Perusahaan tidak mematuhi atau tidak melaksanakan peraturan perundang-undangan dan ketentuan lain yang berlaku, seperti Ketentuan Kewajiban Penyediaan Modal Minimum (KPMM), Kualitas Aset Produktif (KAP), Pembentukan Cadangan Kerugian Penurunan Nilai (CKPN) Aset Produktif, Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK), Posisi Devisa Neto (PDN) dan lainnya.

Compliance risk is a risk caused by the Company not complying with the laws and other prevailing regulations such as minimum Capital Adequacy Ratio (CAR), Quality of Earning Assets, Allowance for impairment Losses on Earning Assets, Legal Lending Limit, Net Open Position (NOP), and others.

Dalam rangka menerapkan manajemen risiko kepatuhan yang efektif, Perusahaan telah melakukan identifikasi dan pengelolaan terhadap faktor-faktor yang dapat menyebabkan meningkatnya eksposur risiko kepatuhan, yaitu :

In order to implement an effective compliance risk management, the Company identifies and manages the factors that can cause the increment in risk exposure in compliance, as follows:

Penerapan Good Corporate

Governance (GCG) secara efektif untuk memastikan dan memantau kepatuhan terhadap setiap peraturan dan persyaratan eksternal maupun internal.

Implementation of effective Good Corporate Governance (GCG) to ensure and monitor the compliance with all regulations and requirements of both external and internal.

Melakukan pemantauan terhadap setiap perubahan ketentuan peraturan dan perundang-undangan yang berlaku serta memastikan penerapannya pada Perusahaan.

Monitoring of any changes in the provisions of the prevailing regulations and laws and to ensure its implementation by the Company.

Melakukan penilaian secara aktif dan berkala terhadap kecukupan kebijakan Pedoman dan Prosedur Internal yang dimiliki oleh Bank untuk memastikan kesesuaiannya terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

Conduct active assessment and periodic review of the adequacy for the Company’s existing Internal Policies and Procedures to ensure the compliance with prevailing regulations and laws.





- 121 -

Melakukan identifikasi dan analisa

kepatuhan (compliance analysis) atas rencana dan pengembangan produk dan aktivitas baru guna memastikan kepatuhannya terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

Identify and analyze compliance (compliance analysis) for planning and developing of new products and activities to ensure compliance with prevailing regulations and laws.

Melakukan pemantauan terhadap terlaksananya prinsip kehati-hatian perbankan (prudential banking), antara lain dalam hal permodalan (KPMM), Batas Maksimum Pemberian Kredit (BMPK), Giro Wajib Minimum (GWM), Posisi Devisa Neto (PDN) dan Non Performing Loan (NPL).

Monitoring the implementation of prudent banking), among others, in terms of capital (CAR), Legal Lending Limit (LLL), Minimum Statutory Reserve (GWM), Net Open Position (NOP) and the Non-Performing Loan (NPL).

h. Risiko Reputasi h. Reputation Risk

Risiko reputasi adalah risiko yang antara lain disebabkan oleh adanya publikasi negatif yang terkait dengan kegiatan usaha Perusahaan atau persepsi negatif terhadap Perusahaan.

Reputation risk arises from negative publication due to the Company’s activity or negative perception on the Company.

Salah satu upaya yang dilakukan Perusahaan untuk meningkatkan pengelolaan risiko reputasi antara lain melalui Contact Center untuk memberikan layanan informasi perbankan serta menerima keluhan/pengaduan nasabah, Corporate Secretary yang memberikan informasi yang perlu disampaikan kepada publik/stakeholders terkait aktivitas Perusahaan, serta petugas di kantor-kantor cabang yang setiap saat dapat memberikan informasi kepada nasabah.

One of the Company’s efforts to improve reputation risk management is through the Contact Center to provide banking information services as well as to receive complaints/customer’s complaints, Corporate Secretary that provide information that needs to be communicated to public/stakeholders related to the Company’s activity, as well as officers in the office brances that at any time can provide information to customers.

Selain itu pengendalian risiko reputasi juga dilakukan antara lain dengan melalui pemantauan yang dilakukan oleh Unit Kerja Corporate Secretary terhadap berita yang berkaitan dengan Perusahaan di media massa, Perusahaan juga secara aktif melakukan Corporate Social Responsibility yang dilaksanakan di bidang pendidikan dan kesehatan.

In addition, the reputation risk control is also conducted, among others, through monitoring conducted by the Corporate Secretary Working Unit on news related to the Company in mass media, the Company is also actively conducting the implementation of Corporate Social Responsibility (CSR) in some education and health areas.

Transparansi produk yang ditawarkan kepada nasabah sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mengenai Transparansi produk melalui website Perusahaan, serta upaya peningkatkan standar layanan nasabah dengan melakukan training service excellence kepada para petugas.

Transparency of the product oferred to customers in accordance with the Otoritas Jasa Keuangan (OJK) rules regarding transparency products through the Company’s website, as well as efforts to improve customer serices standards by conducting training of service excellence to the officers.





- 122 -

i. Penilaian Profil Risiko i. Risk Profile Assessment

Secara berkala Perusahaan melakukan penilaian risiko terhadap kedelapan risiko diatas sebagaimana telah diatur oleh OJK. Penilaian risiko dilakukan melalui proses penilaian sendiri (self-assessment) untuk menghasilkan profil risiko yang terdiri dari risiko inheren yaitu risiko yang melekat pada aktivitas Perusahaan dan kualitas penerapan manajemen risiko yaitu pengendalian terhadap risiko inheren.

The Company periodically conducted risk assessment of the eighth risk above per OJK’s regulation. The Company’s risks assessment is evaluated through self assessment process to produce a risk profile which consists of inherent risks to the Company’s activity and the quality of risk management implementation i.e. control of inherent risk.

Hasil penilaian profil Perusahaan telah disampaikan kepada Direktur Utama dan Komite Manajemen Risiko kemudian disampaikan kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) secara triwulanan. Untuk profil risiko Perusahaan posisi 31 Desember 2017 dan 2016, secara keseluruhan dinilai pada peringkat 2 atau “Low To Moderate” dan stabil. Hasil penilaian profil tersebut disampaikan pula kepada Komite Pemantau Risiko.

The Company’s results of profile assessment are submitted to the Director of Risk Management Committee and to Otoritas Jasa Keuangan (OJK) on a quarterly basis. The result of the assessment as of December 31, 2017 and 2016 showed that the overall business risk of the Company is in level 2 or ‘Low to Moderate” and stable. The result of the assessment profile was submitted also to the Risk Oversight Committee.

42. Informasi Lainnya 42. Other Information a. Rasio aset produktif yang diturunkan

nilainya terhadap jumlah aset produktif pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing adalah sebesar 3,22% dan 1,98%.

a. The ratios of impaired productive assets to total productive assets as of December 31, 2017 and 2016 are 3.22% and 1.98%, respectively.

b. Pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016

Rasio Non-Performing Loan (NPL) Perusahaan (secara bruto) adalah masing-masing sebesar 3,79% dan 2,10%, sedangkan secara neto adalah masing-masing sebesar 2,34% dan 1,47%.

b. As of December 31, 2017 and 2016, the ratios of Non-Performing Loans (NPL) (at gross) to total loans are 3.79% and 2.10%, respectively while the ratios of net NPL to loans is 2.34% and 1.47%. respectively.

c. Rasio kredit yang diberikan terhadap

simpanan (LDR) pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016 masing-masing sebesar 80,57% dan 77,47%.

c. The ratios of loans to deposit ratio (LDR) as of December 31, 2017 and 2016 are 80.57% adn 77.47%, respectively.

d. Imbal hasil aset atau Return on Assets

(ROA) untuk tahun 2017 dan 2016 masing-masing adalah sebesar 1,26% dan 1,72%.

d. Return on Assets (ROA) is 1.26% and 1.72% in 2017 and 2016, respectively.

e. Return of Equity (ROE) tahun 2017 dan

2016 masing-masing adalah sebesar 7,51% dan 10,04%.

e. Return on Equity (ROE) is 7.51% and 10.04% in 2017 and 2016, respectively.





- 123 -

f. Penerapan Program Anti Pencucian Uang

dan Pencegahan Pendanaan Terorisme (APU dan PPT)

f. Application of Anti-Money Laundering and Combating the Financing of Terrorism (APU and PPT)

Perusahaan senantiasa menerapkan prinsip APU dan PPT dalam pelaksanaan aktivitas pengenalan nasabah dengan mengacu pada kebijakan dan prosedur APU dan PPT yang telah disempurnakan sesuai dengan Peraturan Bank Indonesia No. 14/27/PBI/2012 tentang Penerapan Program Anti Pencucian Uang dan Pencegahan Pendanaan Terorisme Bagi Bank Umum.

The Company continues to apply the principle of APU and PPT in the implementation of customer recognition activities with reference to the policies and procedures for APU and PPT that has been perfected in accordance with Bank Indonesia Regulation No. 14/27/PBI/2012 on Application of Anti-Money Laundering and Combating the Financing of Terrorism for Commercial Bank.

Kewajiban untuk menerapkan prinsip APU dan PPT tidak hanya terdapat dalam Peraturan Bank Indonesia saja, tetapi juga ditegaskan dalam Undang-Undang Nomor 8 Tahun 2010 tentang Pencegahan dan Pemberantasan Tindak Pidana Pencucian Uang (Pasal 19), yang pada intinya menjelaskan bahwa setiap orang yang melakukan usaha dengan penyedia jasa keuangan harus menyerahkan identitas diri secara lengkap, disamping itu penyedia jasa keuangan juga harus memastikan orang yang melakukan hubungan usaha bertindak untuk diri sendiri atau orang lain. Jika bertindak untuk orang lain, maka penyedia jasa keuangan harus meminta informasi mengenai identitas pihak lain tersebut.

The obligation to apply the principles of APU and PPT is not only contained in the Regulation of Bank Indonesia, but also affirmed in Law No. 8 of 2010 on the Prevention and Suppression of Money Laundering (Article 19), which basically stated that any person doing business with financial service providers must submit a complete identity, besides financial services providers should also make sure people who engage in business relations act for yourself or others. If acting for others, then financial services providers should request information about the identity of the other party.

Perusahaan akan terus memastikan bahwa kebijakan dan prosedur tertulis mengenai program APU dan PPT sejalan dengan perkembangan modus pencucian uang atau pendanaan terorisme.

The Company will continue to ensure that the policies and procedures of the APU and PPT programs in line with the development mode of money laundering or terrorist financing.

Pengkinian terhadap seluruh data nasabah dilakukan Perusahaan secara terus-menerus dengan menggunakan pendekatan berdasarkan risiko yang melekat pada nasabah yang bersangkutan dan perkembangan pengkinian data nasabah dikirimkan oleh Perusahaan kepada Bank Indonesia melalui Laporan Direktur Kepatuhan.

Updating of all customer data by the Company on an ongoing basis using an approach based on the risk inherent in the development of the client and updating customer data submitted to Bank Indonesia through the Director of Compliance Reports.

Pelatihan secara berkala kepada seluruh karyawan Perusahaan mengenai APU dan PPT dan peraturan prudential banking dilakukan oleh Unit Kepatuhan guna mewujudkan budaya kepatuhan pada seluruh lini bisnis Perusahaan. Pelatihan dilakukan melalui e-learning yang dapat diakses oleh karyawan Perusahaan serta melalui metode tatap muka secara periodik.

Periodic training to all employees regarding the APU and PPT and prudential banking regulations made by the Compliance Unit in order to create a culture of compliance in all business lines of the Company. Training is done throughe-learning that can be accessed by employees of the Company and through face-to-face method periodically.





- 124 -

g. Jaminan Pemerintah Terhadap Liabilitas

Pembayaran Bank Umum g. Government Guarantee on Obligations of

Private Banks

Program penjaminan Pemerintah dilaksanakan oleh Lembaga Penjamin Simpanan (LPS).

Government guarantee program is implemented by the Deposit Guarantor Agency (LPS).

LPS akan membayarkan klaim penjaminan yang layak dibayar setelah melalui prosedur rekonsiliasi dan/atau verifikasi sesuai dengan Peraturan Lembaga Penjamin Simpanan (PLPS) yang berlaku.

The Deposit Guarantor Agency will settle the qualified guaranteed claims based on results of reconciliation and/or verification procedures in accordance with prevailing Deposit Guarantor Agency Regulations.

43. Informasi Keuangan Unit Syariah 43. Financial Information of Sharia Unit Perusahaan memperoleh izin usaha sebagai bank yang melakukan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah berdasarkan Surat Keputusan Deputi Gubernur Bank Indonesia No. 11/13/Kep.DpG/2009 tanggal 27 Oktober 2009.

The Company obtained its license to conduct business under sharia principles based on the Decree from Deputy Governor of Bank Indonesia No. 11/13/Kep.DpG/2009 dated October 27, 2009.

Sesuai dengan Surat dari BI No.10/57/DpG/ DPbS tanggal 27 Mei 2008 perihal ”Penyeragaman Nama Produk dan Jasa Perbankan Syariah”, mulai bulan September 2008, semua produk syariah/jasa perbankan syariah diseragamkan menjadi Islamic Banking (iB).

In accordance with BI Letter No.10/57/DpG/ DPbS dated May 27, 2008 regarding “Uniformity of Names of Products and Services under Islamic Banking”, starting in September 2008, all islamic products and services under Islamic banking should become homogenized Islamic banking (iB).

Informasi keuangan unit syariah pada tanggal 31 Desember 2017 dan 2016, adalah sebagai berikut:

Financial information of sharia units as of December 31, 2017 and 2016, follows:

2017 2016


Aset AssetsKas 6.269 7.717 Cash

Demand deposits with Giro pada Bank Indonesia 120.450 102.548 Bank IndonesiaPenempatan pada bank syariah lain Placements with other sharia banks

dan Bank Indonesia 8.900 304.400 and Bank IndonesiaEfek-efek - bersih 520.995 59.865 Securities - netPiutang iB - bersih 3.229.064 2.042.446 iB receivable - netPendapatan yang masih akan diterima 33.066 17.625 Accrued incomeBiaya dibayar dimuka 25.460 29.731 Prepaid expensesAset tetap - bersih 48.099 53.018 Property and equipment - netAset ijarah - bersih 270.604 228.868 Ijarah assets - netAset lain-lain 89.869 68.620 Other assets

Jumlah 4.352.776 2.914.838 Total





- 125 -

2017 2016


Liabilitas Liabilities Liabilitas segera 2.460 278 Liabilities immediately payableSimpanan iB 2.491.040 2.389.728 iB depositsSimpanan dari bank lain 62.012 146.680 Deposits from other banksUtang pajak 1.755 2.625 Tax payablePendapatan diterima di muka 1.242 - Unearned incomeEfek-efek yang diterbitkan 325.000 - Securities issuedLiabilitas lain-lain 5.278 5.035 Other liabilities

Ekuitas EquityDana usaha 1.456.194 301.335 Business fundsSaldo laba 7.795 69.157 Retained earnings

Jumlah 4.352.776 2.914.838 Total

Informasi keuangan unit syariah pada tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2017 dan 2016, adalah sebagai berikut:

Financial information of sharia units for the years ended December 31, 2017 and 2016, as follows:

2017 2016

Laba Rugi dan Penghasilan Statement of Comprehensive Income Komprehensif lain and other comprehensive incomePendapatan bagi hasil 397.736 309.339 Profit sharing incomeBeban bagi hasil (146.497) 160.643 Profit sharing expenses

Penghasilan setelah bagi hasil 251.239 148.696 Income after profit sharing

Pendapatan lainnya 25.725 5.364 Other incomeBeban lainnya (259.080) (82.907) Other expenses

Laba operasional - bersih 17.884 71.153 Operating income - net

Beban non-operasional - bersih (14.780) (1.996) Non-operating expenses - Net

Laba bersih 3.104 69.157 Net Income

Termasuk dalam pendapatan bagi hasil adalah komisi dari transaksi penyaluran dana terikat dari Nasabah Pemilik Dana (Shahibul Maal) yang akan disalurkan kepada nasabah pembiayaan dengan syarat-syarat sesuai yang ditentukan oleh pemilik dana, dimana Perusahaan berperan sebagai agen atau manajer investasi dalam system chanelling agent dan tidak menanggung risiko apapun atas penyaluran dana tersebut.

Included in profit sharing is fee from distribution of unrestricted fund transaction from customer that have fund (Shahibul Maal) that will be distributed to owner client fund with requirements specified which is determined by the owner of the fund, which the Company acts as an agent or investment manager in channeling agent system and not bear any risk on the distribution of funds.





- 126 -

44. Pengungkapan Tambahan Transaksi Bukan

Kas 44. Additional Disclosures of Non-Cash

Transactions. Aktivitas investasi dan operasi yang tidak mempengaruhi kas dan setara kas:

Non-cash investing and operating activities:

2017 2016

Penghapusbukuan kredit 296.384 144.562 Write-off of loansPenghapusbukuan aset ijarah - 43.273 Write-off of ijarah assetsPerolehan aset pengampunan pajak yang Acquisition of property tax amnesty

dikreditkan ke tambahan modal disetor - 5.234 credited to additional paid-in capitalPenghapusbukuan aset tetap - bersih - 123 Write-off of property and equipment

45. Standar Akuntansi Keuangan Baru 45. New Financial Accounting Standards

a. Diterapkan pada Tahun 2017 a. Adopted During 2017

Perusahaan telah menerapkan standar akuntansi baru dan amandemen standar-standar akuntansi berikut, namun tidak mengakibatkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Perusahaan dan tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan:

The Company has adopted the following new financial accounting standards and amended accounting standards, which did not result in substantial changes to the Company’s accounting policies and had no material effect on the financial statements:

PSAK PSAK

1. PSAK No. 1, Penyajian Laporan

Keuangan: Prakarsa Pengungkapan 2. PSAK No. 3, Laporan Keuangan

Interim 3. PSAK No. 24, Imbalan Kerja 4. PSAK No. 58, Aset Tidak Lancar yang

Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan

5. PSAK No. 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan

1. PSAK No. 1, Presentation of Financial Statements: Disclosure Initiative

2. PSAK No. 3, Interim Financial Statements

3. PSAK No. 24, Employee Benefits 4. PSAK No. 58, Non-current Assets Held

for Sale and Discontinued Operation

5. PSAK No. 60, Financial Instruments: Disclosures

ISAK ISAK

1. ISAK No. 32, Definisi dan Hierarki

Standar Akuntansi Keuangan 1. ISAK No. 32, Definition and Hierarchy

of Financial Accounting Standards b. Telah Diterbitkan namun Belum Berlaku

Efektif b. Issued but Not Yet Effective

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) baru dan amandemen PSAK yang berlaku efektif pada periode yang dimulai:

The Institute of Indonesia Chartered Accountants has issued the following new Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and amendments of PSAKs which will be effective for annual period beginning:

1 Januari 2018 January 1, 2018

PSAK PSAK

1. PSAK No. 2, Laporan Arus Kas:

Prakarsa Pengungkapan 1. PSAK No. 2, Statements of Cash

Flows: Disclosure Initiative





- 127 -

2. PSAK No. 46, Pajak Penghasilan

tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi

2. PSAK No. 46, Incomes Taxes: Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses

1 Januari 2020 January 1, 2020

PSAK PSAK

1. PSAK No. 71, Instrumen Keuangan 2. PSAK No. 72, Pendapatan dari

Kontrak dengan Pelanggan 3. PSAK No. 73, Sewa

1. PSAK No. 71, Financial Instruments 2. PSAK No. 72, Revenues from

Contracts with Customers 3. PSAK No. 73, Leases

Perusahaan masih mengevaluasi dampak penerapan PSAK di atas dan dampak terhadap laporan keuangan dari penerapan PSAK tersebut belum dapat ditentukan.

The Company is still evaluating the effects of these PSAKs and has not yet determined the related effects on the financial statements.

********

KM 364e Mooresthepens lt.7 gd.Inti Land DF-624 ... · PT Bank Sinarmas. On January 26, 2007, the...

Documents

Transcript of KM 364e Mooresthepens lt.7 gd.Inti Land DF-624 ... · PT Bank Sinarmas. On January 26, 2007, the...