ii - acc.co.id Tahunan/Laporan-Tahunan-PT... · adalah peluncuran aplikasi internal “ACC ME...

Laporan Tahunan 2018 Annual ReportPT Astra Sedaya Financeii

Laporan ManajemenManagement Report

Profil PerusahaanCompany Profile

Sumber Daya Manusia Human Resources

Menyikapi perkembangan industri

pembiayaan yang semakin kompetitif,

PT Astra Sedaya Finance (“Perseroan”)

atau dikenal dengan brand Astra Credit

Companies ("ACC") terus beradaptasi untuk

menghadirkan layanan solusi pembiayaan

terbaik kepada seluruh nasabah. Selain

kebutuhan untuk mempertahankan market

share di industri pembiayaan automotif,

khususnya kendaraan roda empat, Perseroan

juga menghadapi perkembangan teknologi

informasi yang pesat dan berdampak pada

lanskap sektor pembiayaan nasional.

Langkah untuk menjawab tantangan yang

hadir pada tahun 2018 dilaksanakan antara

lain melalui peningkatan kualitas operasional

melalui efisiensi dan inovasi di seluruh lini

operasional. Salah satu terobosan yang

berhasil diimplementasikan pada tahun 2018

adalah peluncuran aplikasi internal “ACC ME

1.0” dan Business Rule Management (“BRM”)

untuk memperkuat keunggulan operasional.

In responding to financing industry growth

towards a more competitive sector, PT

Astra Sedaya Finance (“the Company”) or

acknowledged as Astra Credit Companies

("ACC") brand continuously adapts to

deliver best financing solution service to the

customers. Besides the necessity to maintain

market share in the automotive financing

industry, specifically the four-wheels vehicle,

the Company also deals with rapid growth

of information technology that affected to

national financing sector landscape.

The initiatives to solve every challenge in

2018 was implemented namely through

operational quality improvement carried out

as efficiency and innovation in the entire

operational lines. A breakthrough that was

successfully implemented in 2018 was the

launching of “ACC ME 1.0” and Business Rule

Management (“BRM”) internal application to

strengthen operational excellence.

Tema dan PenjelasanTheme and Explanation

SuStainable growth through operational

excellence

Laporan Tahunan 2018 Annual Report PT Astra Sedaya Finance 1

Analisa & Pembahasan ManajemenManagement’s Discussion & Analysis

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

Kinerja UnggUlExcellent Performance

pembiayaan barunew financing

unit/units

157.985

Laba Bersih PerusahaanCompany Net Profit

triliun/ trillionRp1,1

Pertumbuhan laba bersihNet profit growth

dibandingkan tahun 2017compared to 2017

16%

Laporan Tahunan 2018 Annual ReportPT Astra Sedaya Finance2




Gearing Ratio

3,28x

NP Gross

0,55%

kantor cabang di 50 kota di Indonesiabranch offices in 50 cities in Indonesia

75





dafTar isiTable of Content

LAPORAN MANAJEMENManagement Report 28

PROFIL PERUSAHAANCompany Profile 84

Tema dan PenjelasanTheme And Explanation

1

Kinerja UnggulExcellent Performance

2

daftar isiTable Of Content

4

ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

8

ikhtisar ObligasiOverview Of Bonds

11

Peristiwa Penting Tahun 2018Event Highlights In 2018

16

Penghargaan 2018Awards 2018

24

Sertifikasi 2018Certifications 2018

27

laporan dewan KomisarisReport From Board Of Commissioners

31

Profil Dewan KomisarisBoard Of Commissioners Profile

38

laporan direksiReport From Board Of Directors

51

Profil DireksiBoard Of Directors Profile

60

laporan dewan Pengawas syariah (dPs)Report From Sharia Supervisory Board (DPS)

73

Profil Dewan Pengawas Syariah (dPs)Profile Of Sharia Supervisory Board (DPS)

76

Tanggung jawab atas laporan Tahunan 2018Responsibility On Annual Report 2018

82

identitas PerseroanCorporate Identity

86

riwayat singkatBrief History

88

jejak langkahMilestones

90

Visi dan misiVision And Mission

92

Bidang UsahaLine Of Business

96





SUMBER DAYA MANUSIAHuman Resources 128

Produk dan jasaProducts And Services

97

struktur OrganisasiOrganization Structure

98

Komposisi Pemegang sahamShareholders Composition

100

struktur grup PerusahaanCorporate Group Structure

103

informasi entitas anak, Perusahaan asosiasi atau Ventura BersamaInformation On Subsidiary, Associated Company Or Joint Venture

104

Kronologis Pencatatan sahamShares Listing Chronology

105

Kronologis Pencatatan efek lainnyaOther Securities Listing Chronology

106

lembaga dan Profesi Penunjang Pasar modalStock Market Supporting Institution And Profession

109

alamat Kantor Cabang dan Kantor PelayananAddress Of Branch Office And Service Office

114

Wilayah OperasiOperational Area

120

informasi mengenai situs Perusahaan Information About Compan’s Website

122

Komposisi KaryawanEmployee Composition

129

Pendidikan dan PelatihanEducation and Training

130

Biaya Pendidikan dan PelatihanEducation and Training Budget

134

Kesejahteraan KaryawanEmployee Welfare

136

ikatan KaryawanWorkers Union

137

138ANALISIS & PEMBAHASAN MANAJEMENManagement's Discussion & Analysis

Tinjauan makro ekonomi global dan nasionalGlobal And National Macroeconomics Review

140

Tinjauan Operasional Per segmen UsahaOperational Review By Business Segment

145

Kinerja KeuanganFinancial Performance

155

Prospek UsahaBusiness Prospect

191





TATA KELOLA PERUSAHAANGood Corporate Governance 210

Komitmen dan landasan Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang BaikGood Corporate Governance Implementation Commitment And Framework

212

rapat Umum Pemegang sahamGeneral Meetings of Shareholders

217

dewan KomisarisBoard Of Commissioners

230

direksiBoard Of Directors

247

dewan Pengawas syariahSharia Supervisory Board

257

Penilaian Kinerja dewan Komisaris dan direksiBoard Of Commissioners And Board Of Directors Performance Assessment

264

Kebijakan dan Prosedur remunerasi Remuneration Policy And Procedure

267

Informasi Hubungan Afiliasi Information On Affiliated Relation

272

Komite auditAudit Committee

274

fungsi nominasi dan remunerasiNomination And Remuneration Function

286

Komite Pemantau risikoRisk Monitoring Committee

288

sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

295

Unit audit internalInternal Audit Unit

299

audit eksternalExternal Audit

309

manajemen risikoRisk Management

310

sistem Pengendalian internalInternal Control System

319

Perkara Penting Hukum Yang dihadapi Oleh PerusahaanLitigation Of The Company

329

akses data dan Transparansi informasi PerusahaanCorporate Data Access And Information Disclosure

331

Kode etik & nilai-nilai Budaya Perusahaan Code Of Conducts And Corporate Values

333

sistem Pelaporan PelanggaranWhistleblowing System

340

Keberagaman Komposisi dewan Komisaris dan direksiBoard Of Commissioners And Board Of Directors Composition Diversity

344





LAPORAN KEUANGANFinancial Statements 372

346TANGGUNG JAwAB SOSIAL PERUSAHAANCorporate Social Responsibility

Tanggung jawab sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

348

Tanggung jawab sosial Bidang lingkunganSocial Responsibility On Environment

350

Tanggung jawab sosial Bidang sosial KemasyarakatanSocial Responsibility In Social And Community Aspect

352

Tanggung jawab sosial Bidang Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3)Responsibility In Occupational Health, Safety And Employment

358

Tanggung jawab sosial Terhadap Produk dan nasabahSocial Responsibility On Products And Customers

368





iKHTisar KeUanganFinancial Highlights

LAPORAN LABA RUGI 2018 2017 2016 2015 2014Statements of Profit or

Loss

Jumlah pendapatan - bersih

5.277 5.570 5.319 5.468 5.232 Total Revenues - Net

Jumlah beban 3.834 4.340 4.120 4.228 3.739 Total expenses

Laba bruto 1.479 1.270 1.230 1.271 1.533 Gross profit

Laba bersih 1.113 957 934 969 1.169 Net income

Total penghasilan/ (rugi) komprehensif lain tahun berjalan setelah pajak

94 (44) (225) 268 (112)Total other comprehensive income/ (loss) for the year

net of tax

Total penghasilan komprehensif tahun berjalan

1.207 913 709 1,237 1,057Total comprehensive income for the year

Laba dasar per saham (Rupiah penuh)

1.171 1,007 983 1,020 1,283Basic earnings per share

(full Rupiah amount)

LAPORAN POSISI KEUANGAN

2018 2017 2016 2015 2014Statements of Financial

Position

Jumlah aset 31.105 29.614 31.478 30.392 33.303 Total assets

Aset lancar 30.943 29.460 31.332 30.253 33.156 Current assets

Aset tidak lancar 162 154 146 139 147 Non-current assets

Total liabilitas 24.146 23.862 25.696 24.699 28.289 Total liabilities

Liabilitas jangka pendek 13.074 14.699 15.798 9.981 13.012 Current liabilities

Liabilitas jangka panjang 11.072 9.163 9.898 14.718 15.277 Non-current liabilities

Jumlah ekuitas 6.959 5.752 5.782 5.693 5.014 Total equity

RASIO-RASIO KEUANGAN 2018 2017 2016 2015 2014 Financial Ratio

RASIO LIKUIDITAS & SOLVABILITAS

LIqUIDITy & SOLVENCy RATIO

Rasio lancar (%) 237 200 198 303 255 Current ratio (%)

Pinjaman dan surat berharga yang diterbitkan terhadap jumlah aset (x)

0,73 0.77 0.78 0.79 0.82Debt and marketable

securities to total assets (x)

Total liabilitas terhadap ekuitas (x)

3,47 4.15 4.44 4.34 5.64 Debt to equity ratio (x)

Total liabilitas terhadap aset (x)

0,78 0.81 0.82 0.81 0.85 Debt to assets ratio (x)

Gearing ratio (x) 3,28 3.98 4.23 4.19 5.45 Gearing ratio (x)

Jumlah pembiayaan kredit baru yang diberikan sepanjang tahun terhadap jumlah aset (x)

0,03 0.86 0.82 0.67 0.77Total new credit financing

to total assets (x)





RASIO-RASIO KEUANGAN 2018 2017 2016 2015 2014 Financial Ratio

Total ekuitas terhadap jumlah modal disetor (x)

7,33 6.05 6.09 5.99 5.28Total equity to paid-in

capital (X)

RASIO PROFITABILITAS PROFITABILITy RATIO

Laba sebelum pajak penghasilan/ pendapatan (%)

28,03 22.80 23.12 23.24 29.30 Operating profit margin (%)

Laba bersih/pendapatan (%)

21,09 17.18 17.56 17.72 22.34 Net profit margin (%)

Laba bersih/ekuitas (%) 15,99 16.64 16.15 17.02 23.31 Return on equity (%)

Laba bersih/jumlah aset (%) 3,58 3.23 2.97 3.19 3.51 Return on asset (%)

Pendapatan/jumlah aset (%)

16,97 18.81 16.90 17.99 15.71 Total assets turn over (%)

RASIO ASET PRODUKTIFPRODUCTIVE ASSET

RATIOS

Piutang pembiayaan konsumen bermasalah (termasuk joint finance) dibandingkan piutang pembiayaan konsumen bruto (termasuk joint finance) (%)

0,55 0,61 0,63 0,54 0,51

Non-performing loan (including joint finance) to consumer financing

receivables gross (including joint finance) (%)

Non-Performing Loan gross (NPL gross) (%)

0,55 0,61 0,63 0,54 0,51Non-performing loan gross

(NPL gross) (%)

RASIO PERTUMBUHAN Growth ratio

Jumlah pendapatan (%) -5,26 4,72 -2,72 4,51 19,15 Total revenue (%)

Laba bersih (%) 16,30 2,46 -3,61 -17,11 15,17 Net income (%)

Jumlah aset (%) 5,03 -5,92 3,57 -8,74 7,40 Total assets (%)

Jumlah liabilitas (%) 1,19 -7,14 4,04 -12,69 6,69 Total liabilities (%)

Jumlah ekuitas (% 20,98 -0,52 1,56 13,54 11,60 Total equity (%)





JUMLAH PENDAPATAN - BERSIHTotal Revenues - Net (Rp billion)

(Rp miliar)

3,888

2017

3,730

2018

JUMLAH ASETTotal Assets (Rp billion)

(Rp miliar)

29,614

2017

31,105

2018

GEARING RATIoGearing Ratio (in X)

(Dalam X)

3.99

2017

3.28

2018

LABA BERSIHNet Income (Rp billion)

(Rp miliar)

957

2017

1,113

2018

JUMLAH EkUITASTotal Equity (Rp billion)

(Rp miliar)

5,752

2017

6,959

2018





iKHTisar OBligasioverview of Bonds

NoNama ObligasiBonds Name

SeriSeries

Jumlah Nominal

(Rp Miliar)Total

Nominal(Rp billion)

Tingkat BungaInterest

Rate

Jangka WaktuTerms

PeringkatRating

Tanggal Efektif

Effective Date

Jatuh Tempo

Maturity

Jumlah yang Terhutang(Rp Miliar)

Outstanding(Rp billion)

1

Obligasi Berkelanjutan I Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2012.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds I Phase I of 2012 with Fixed Interest Rate.

A 750.0 6.600% 370 Hari Kalender

370 Calendar

Days

idAAA 13-Feb-12 3-Mar-13 -

B 2,000.0 8.000% 36 bulan36 months

idAAA 13-Feb-12 21-Feb-15 -

C 2,250.0 8.600% 60 bulan60 months


2

Obligasi Berkelanjutan I Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun 2012.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds I Phase II of 2012 with Fixed Interest Rate.


370 Calendar

Days

idAAA 13-Feb-12 22-Oct-13 -

B 941.0 7.500% 24 bulan24

months

idAAA 13-Feb-12 12-Oct-14 -

3

Obligasi Berkelanjutan I Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap III Tahun 2013.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds I Phase III of 2013 with Fixed Interest Rate.


370 Calendar

Days

idAAA 13-Feb-12 4-Mar-14 -

B 1,120.0 7.750% 36 bulan36 months







SeriSeries

Jumlah Nominal

(Rp Miliar)Total

Nominal(Rp billion)


Rate

Jangka WaktuTerms

PeringkatRating

Tanggal Efektif

Effective Date

Jatuh Tempo

Maturity



4

Obligasi Berkelanjutan II Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2013.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds II Phase I of 2013 with Fixed Interest Rate.


370 Calendar

Days

idAAA 19-Jun-13 7-Jul-14 -

B 100.0 7.250% 24 bulan24 months

idAAA 19-Jun-13 27-Jun-15 -

C 950.0 7.750% 36 bulan36 months


5

Obligasi Berkelanjutan II Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun 2013.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds II Phase II of 2013 with Fixed Interest Rate.


370 Calendar

Days

idAAA 19-Jun-13 6-Dec-14 -

B 870.0 9.500% 36 bulan36 months

idAAA 19-Jun-13 26-Nov-16 -

C 385.0 9.750% 48 bulan48 months

idAAA 19-Jun-13 26-Nov-17 -

6

Obligasi Berkelanjutan II Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap III Tahun 2014.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds II Phase III of 2014 with Fixed Interest Rate.

A 1,135.0 9.600% 370 Hari Kalender

370 Calendar

Days

AAAidn 19-Jun-13 14-Apr-15 -

B 740.0 10.500% 36 bulan36 months


C 75.0 10.600% 48 bulan48 months







SeriSeries

Jumlah Nominal

(Rp Miliar)Total

Nominal(Rp billion)


Rate

Jangka WaktuTerms

PeringkatRating

Tanggal Efektif

Effective Date

Jatuh Tempo

Maturity



7

Obligasi Berkelanjutan II Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap IV Tahun 2014.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds II Phase IV of 2014 with Fixed Interest Rate.

A 1,000.0 9.600% 370 Hari Kalender

370 Calendar

Days

AAAidn 19-Jun-13 9-Nov-15 -

B 1,500.0 10.500% 36 bulan36 months

AAAidn 19-Jun-13 29-Oct-17 -

8

Obligasi Berkelanjutan II Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap V Tahun 2015.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds II Phase V of 2015 with Fixed Interest Rate.


370 Calendar

Days

AAAidn 19-Jun-13 12-Jul-16 -

B 825.0 9.250% 36 Bulan36 months

AAAidn 19-Jun-13 2-Jul-18 -

9 Obligasi Berkelanjutan III Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2016.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds III Phase I of 2016 with Fixed Interest Rate.

A

B

770.0

1,230.0

7.950%

8.500%

370 Hari Kalender

370 Calendar

Days36 bulan

36 months

AAAidn

AAAidn

3-Mei-16

3-Mei-16

21-Mei-17

11-Mei-19

-

1,230.00






SeriSeries

Jumlah Nominal

(Rp Miliar)Total

Nominal(Rp billion)


Rate

Jangka WaktuTerms

PeringkatRating

Tanggal Efektif

Effective Date

Jatuh Tempo

Maturity



10 Obligasi Berkelanjutan III Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap II Tahun 2016.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds III Phase II of 2016 with Fixed Interest Rate.

A

B

850.0

850.0

7.250%

7.950%

370 Hari Kalender370 Hari Kalender

36 bulan36 months

AAAidn

AAAidn

3-Mei-16

3-Mei-16

18-Okt-17

18-Okt-19

-

850.00

11 Obligasi Berkelanjutan III Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap III Tahun 2017.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds III Phase III of 2017 with Fixed Interest Rate.

A

B

C

1,000.0

1,125.0

375.0

7.400%

8.500%

8.750%

370 Hari Kalender

370 Calendar

Days36 Bulan

36 months

60 Bulan60 months

AAAidn

AAAidn

AAAidn

3-Mei-16

3-Mei-16

3-Mei-16

13-Mar-18

3-Mar-20

3-Mar-22

-

1,125.00

375.00

12 Obligasi Berkelanjutan III Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap IV Tahun 2017.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds III Phase IV of 2017 with Fixed Interest Rate.

A

B

C

975.0

625.0

200.0

6.250%

7.500%

7.650%

370 Hari Kalender

370 Calendar

Days36 Bulan

36 months

60 Bulan60 months

AAAidn

AAAidn

AAAidn

3-Mei-16

3-Mei-16

3-Mei-16

12-Nov-18

2-Nov-20

2-Nov-22

-

625.00

200.00






SeriSeries

Jumlah Nominal

(Rp Miliar)Total

Nominal(Rp billion)


Rate

Jangka WaktuTerms

PeringkatRating

Tanggal Efektif

Effective Date

Jatuh Tempo

Maturity



13 Obligasi Berkelanjutan IV Astra Sedaya Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I Tahun 2018.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Bonds IV Phase I of 2018 with Fixed Interest Rate.

A

B

570.0

550.0

6.100%

7.500%

370 Hari Kalender

370 Calendar

Days36 Bulan

36 months

AAAidn

AAAidn

21-Mei-18

21-Mei-18

5-Jun-19

25-Mei-21

570.00

550.00

14 Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I Astra Sedaya Finance Tahap I Tahun 2018.Astra Sedaya Finance Shelf-Registration Sukuk Mudharabah I Phase I of 2018.

A

B

325.0

175.0

6.100%

7.500%

370 Hari Kalender

370 Calendar

Days36 Bulan

36 months

AAAidn

AAAidn

21-Mei-18

21-Mei-18

5-Jun-19

25-Mei-21

325.00

175.00

15

Medium Term Note III Astra Sedaya Finance Tahun 2015.Astra Sedaya Finance Medium Term Note III of 2015.

A 150.0 6.500% 24 Bulan24 months


B

150.0

6.500%

36 Bulan36 months

idAAA

19-Jun-15

19-Jun-18

-

16 Singapore Dollar Guaranteed Bonds.Singapore Dollar Guaranteed Bonds.

SGD100.0 2.115% 36 Bulan36 months

18-Dec-14 18-Dec-17 -

17 Euro Medium Term Note I.Euro Medium Term Note I.

USD300.0 2.875% 36 Bulan36 months

1-Apr-15 1-Apr-18 -

18 Euro Medium Term Note II.Euro Medium Term Note II.

JPy5,300.0 0.550% 36 Bulan36 months

19-Mar-18 19-Mar-21 JPy5,300.00





PerisTiWa PenTing TaHUn 2018Event Highlights In 2018

ACC Ramadan Auto FairAstra Credit Companies (ACC) menggelar bursa mobil bekas ACC Ramadan Auto Fair, pada 26-27 Mei 2018. Dalam ajang ini dipamerkan 35 unit kendaraan fast moving yang tersebar di lima kantor cabang, yaitu ACC Fatmawati, ACC Depok, ACC Kelapa Gading, ACC Bekasi dan ACC Tangerang.

Mobil-mobil yang ditawarkan antara lain Agya, Alya, Calya, Sigra, Avanza dan Xenia. Pelanggan dan masyarakat langsung melihat koleksi mobil yang dipamerkan di ACC Ramadhan Auto Fair baik dengan datang langsung ke kantor cabang maupun dengan mengakses katalog online.

ACC Ramadan Auto FairAstra Credit Companies (ACC) held ACC Ramadan Auto Fair used car bazaar on May 26 – 27, 2018. In this event 35 units fast moving vehicle were exhibited and located in five branch offices such as ACC Fatmawati, ACC Depok, ACC Kelapa Gading, ACC Bekasi and ACC Tangerang.

The offered cars were including Agya, Alya, Calya, Sigra, Avanza and Xenia. The customers and public were invited to directly see the car collection exhibited at ACC Ramadan Auto Fair either by directly visiting the branch offices or accessing online catalogue.

mei/ may





Sharing Knowledge dengan Perusahaan Start-Up, Silicon Valley, Amerika SerikatAstra Credit Companies (ACC) melaksanakan kunjungan studi banding ke Amerika (Silicon Valley) pada Mei 2018. Peserta studi banding berasal dari jajaran direksi dan kepala divisi dari grup Astra Financial, salah satunya Chief Executive Officer ACC, Siswadi, dan IT Division Head, Daniel Gunawan Soesilo. Tujuan studi banding adalah mendapatkan wawasan baru mengenai perkembangan teknologi dan perusahaan start-up khususnya di Silicon Valley. Terdapat sekitar belasan perusahaan start-up yang dikunjungi, di antaranya Facebook, Juvo, Metromile, Affirm, Palantir, Zendrive, dan sebagainya.

Sharing Knowledge with Start-Up Companies, Sillicon Valley, United StatesAstra Credit Companies (ACC) organized benchmark visit to United States (Sillicon Valley) in May 2018. Participants of the study were the Board of Directors and Division Head from Astra Fianncial group, including Siswadi, Chief Executive Officer of ACC and Daniel Gunawan Soesilo, IT Division Head. Purpose of the benchmark is to gain new insight on technology and start-up companies development, particularly at Sillicon Valley. There were numbers of start-up companies viisted, such as Facebook, Juvo, Metromile, Affirm, Palantir, Zendrive and others.

mei/ may





Soft Launching BidMartBidMart Soft Launching event diadakan pada hari Jumat, 31 Agustus 2018 di kantor ACC Cabang Fatmawati dihadiri oleh Chief IT & Risk Officer, Handoko Liem, Chief Marketing & Sales Officer, Tan Chian Hok, Chief Operation Officer, Ezar Kumendong, Chief Human Capital Officer, Matilda Esther dan peserta lelang yang biasa hadir di Balai Lelang. Acara dibuka dengan sambutan dari Direksi dan dilanjutkan dengan perkenalan aplikasi BidMart oleh Riadi Prasodjo selaku National Remarketing Head. Kemudian setelah itu langsung dilaksanakan lelang melalui jaringan online di aplikasi BidMart. Aplikasi ini merupakan produk hasil kerja sama Divisi Business Development, Operation dan IT dimana tujuan dari aplikasi ini untuk memperkenalkan kepraktisan mengikuti lelang melalui gadget yang bisa dilakukan dari mana saja tanpa harus hadir di lokasi balai lelang.

Soft Launching BidMartBidMart Soft Launching event was held in Friday, August 31, 2018 at ACC Fatmawati Branch Office and attended by Handoko Liem as Chief IT & Risk Officer, Tan Chian Hok as Chief Marketing & Sales Officer, Ezar Kumendong as Chief Operation Officer, Matilda Esther as Chief Human Capital Officer and other regular auction participants at Auction Hall. The event was opened with speech from the Board of Directors and followed by introduction of BidMart application by Riadi Prasodjo as National Remarketing Head. Next, the auction was directly held via online network at BidMart application. This application is a product in collaboration between Busines Development, Operation and IT Division where purpose of this application is to introduce the easy steps to participate in the auction without gadget that can be done anywhere without attending the auction hall location.

agustus/ august





Gaikindo Indonesia International Auto Show (GIIAS) 2018Astra Credit Companies (ACC) bersama dengan enam lembaga keuangan yang tergabung dalam Astra Financial menjadi sponsor utama Gaikindo Indonesia International Auto Show (GIIAS) 2018. Untuk mengoptimalkan layanan, ACC menyiapkan delapan booth di GIIAS 2018, ICE BSD City, Tangerang, Banten, pada 2 - 12 Agustus 2018. Selain itu, ACC juga hadir di booth-booth ATPM yang tersebar di GIIAS 2018.

Dalam kesempatan ini, ACC mendekatkan diri kepada pelanggan dalam bentuk penawaran produk terbaik, kemudahan proses, serta kecepatan layanan. Ketiga hal tersebut diwujudkan oleh ACC melalui penawaran bunga spesial mulai dari 0,38 persen dengan DP minimum 30 persen dan tenor 1 tahun untuk merk Toyota, Daihatsu dan Isuzu tipe tertentu. Untuk pembiayaan mobil merk lainnya ACC juga memberikan layanan pembiayaan dengan bunga terjangkau dan program menarik. ACC juga mempersiapkan beragam keseruan di booth seperti game interaktif berhadiah suvenir eksklusif dari ACC.

Gaikindo Indonesia International Auto Show (GIIAS) 2018Astra Credit Companies (ACC) altogether with six financial institutions joined under Astra Financial acted as main sponsor of Gaikindo Indonesia International Auto Show (GIIAS) 2018. To optimize services, ACC prepared eight booths at GIIAS 2018, ICE BSD City, South Tangerang, Banten on August 2 – 12, 2018. In addition, ACC also attended at ATPM booths located in several area of GIIAS 2018.

In this event, ACC moved closer to the customers by offering best products, simple process and fast services. Those three services are carried out by ACC through special interest rate promo from 0.38 per cent with minimum DP of 30 per cent and 1 year terms for Toyota, Daihatsu, and Isuzu brands for specific types. For other car-brands financing services, ACC also offers financing services with affordable interest rate and interesting program. ACC also prepared various entertainments at the booths such as interactive game with exclusive souvenir prize from ACC.

agustus/ august





Hari Pelanggan Nasional 2018Astra Credit Companies (ACC) memberikan empat program spesial di Hari Pelanggan Nasional 2018. Program spesial yang bertajuk “September Surprise” ini diluncurkan untuk pelanggan ACC dalam rangka memperingati Hari Pelanggan Nasional yang jatuh pada tanggal 4 September 2018. Keempat program September Surprise ini adalah sebagai wujud apresiasi dan rasa terima kasih kepada pelanggan setia ACC.

Keempat program September Surprise tersebut adalah hadiah Samsung Galaxy J2 Prime untuk pelanggan yang melakukan repeat order pembiayaan mobil baru, Hadiah voucher belanja Rp 500.000 untuk pelanggan yang melakukan pengajuan kredit multiguna ACC, diskon denda sebesar 36 persen dan juga penawaran menarik untuk pelanggan yang melakukan rescheduling pembayaran angsuran.

ACC memberikan hadiah menarik kepada pelanggan setia yang melakukan repeat order khusus untuk pembiayaan mobil baru. Pelanggan yang permohonan kreditnya valid di bulan September 2018 akan mendapatkan hadiah langsung berupa Samsung Galaxy J2 Prime. Selain itu ACC juga memberikan

National Customers Day 2018Astra Credit Companies (ACC) presented special program at National Customers Day 2018. The special program carried the theme of “September Surprise” and launched for ACC customers to celebrate National Customer Days on September 4, 2018. The four September Surprise programs are manifestation of appreciation and gratitude to loyal customers of ACC.

The fourth program of September Surprise also included Samsugn Galaxy J2 Prime prize for customers with repeat new car financing order, Rp500,000 shopping voucher for customers who submitted ACC multipurpose loans, penalty discount of 36% and also interesting offer for customres who performed loans intallment rescheduling.

ACC also gave interesting prizes to loyal customers with repeat new car financing order. The customers with valid loans application by September 2018 will receive Samsung Galazy J2 Prime as direct prize. Moreover, ACC also gave Rp500,000 shopping voucher as prize for customer who submitted ACC

september





hadiah voucher belanja sebesar Rp 500.000 kepada pelanggan yang melakukan pengajuan kredit multiguna ACC dan disetujui di Bulan September 2018.

Khusus untuk pelanggan yang melakukan pembayaran denda akan mendapatkan diskon khusus sebesar 36%. Terakhir, ACC memberikan penawaran khusus bagi pelanggan yang melakukan proses rescheduling pembayaran angsuran di tanggal 4 sampai 8 September 2018.

multipurpose laonsa nd approved by September 2018.

Especially for customers who paid their penalty will receive special discount of 36%. Last but not least, ACC also gave special offer for customers who performed payment process rescheduling from Septembre 4 – 8, 2018.

Rekor Museum Rekor-Dunia Indonesia (MURI) kategori “Mobil City Car dengan Jumlah Sneaker Terbanyak”Astra Credit Companies (ACC) pertama kalinya berhasil memecahkan rekor Museum Rekor-Dunia Indonesia (MURI) dengan kategori “Mobil City Car dengan Jumlah Sneaker Terbanyak”.

Total sebanyak 342 pasang sneakers berhasil dimasukkan ke dalam mobil Toyota yaris. Rekor ini berhasil dipecahkan pada acara ACC Fun Gathering yang diselenggarakan pada Hari Sabtu, 6 Oktober 2018 di Pluit Village.

Indonesia World-Record Museum (MURI) for “City Car with the Most Sneaker” Category

For the first time, Astra Credit Company (ACC) broke the Indonesian World-Record Museum (MURI) record in “City Car with The Most Sneakers” category.

There were total of 342 sneakers were successfully placed in Toyota yaris car. This record was broke during ACC Fun Gathering held in Wednesday, October 6, 2018 at Pluit Village.

Oktober/ October





Financial Institution (FinExpo) & SunDown Run 2018Astra Credit Companies (ACC) hadir pada event Financial Institution (FinExpo) & SunDown Run 2018 di Epicentrum Walk, Jakarta, yang digagas Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dalam serangkaian puncak Bulan Inklusi Keuangan 2018 di Jakarta. ACC hadir sebagai wujud dukungan terhadap kegiatan Literasi dan Inklusi Keuangan yang digagas oleh OJK.

Pada acara FinEXPO & SunDown Run 2018 yang bertema “Semua Inklusi, Perlindungan Pasti” ini ACC menghadirkan program menarik untuk pembiayaan kendaraan bermotor khusus untuk merek Toyota, Daihatsu, dan Isuzu. Selain itu di booth ACC juga memberikan literasi keuangan dalam bentuk games berhadiah untuk seluruh pengunjung. Pengunjung yang mengajukan aplikasi pembiayaan lewat ACC juga mendapatkan hadiah langsung souvenir.

Financial Institution (FinExpo) & SunDown Run 2018Astra Credit Companies (ACC) participated in Financial Institution (FinExpo) & SunDown Run 2018 event at Epicentrum Walk, Jakarta, initiated by the Financial Service Authority (OJK) in series of Financial Inclusion Month 2018 celebration event in Jakarta. ACC participated to manifest its support for Financial Literacy and Inclusin activities initiated by OJK.

In the FinEXPO & SunDown Run 2018 event with theme “Semua Inklusi, Perlindungan Pasti,” ACC presented interesting program for motor vehicle financing especially for Toyota, Daihatsu and Isuzu brands. Moreover, ACC booth also provided financial literacy in form of prize games for all visitors. The visitors who submitted financing applications via ACC also received souvenir as direct prizes.

Oktober/ October

Selain pemecahan rekor MURI, pada acara ACC Fun Gathering ini juga diadakan rally yang diikuti oleh para anggota Toyota yaris Club Indonesia (TyCI). Rally dengan rute yang melewati kantor cabang ACC di Kwitang, Bekasi dan Bintaro ini finish di Pluit Village. Selanjutnya peserta mengikuti acara gathering yang dimeriahkan dengan games dan doorprize.

Besides the MURI record breaking, a rally event was also hed in the ACC Fun Gathering particiapted by members of Toyota yaris Club Indonesia (TyCI). The rally route pased ACC branch offices at Kwitang, Bekasi and Bintaro and finished at Pluit Village. Next, the participants were entertained by gathering event with games and doorprize.





Multifinance Day 2018Astra Credit Companies (ACC) turut berpartisipasi dalam rangkaian acara Multifinance Day 2018 yang digelar oleh APPI di Trans Studio Mall Makassar, 16-18 Oktober 2018. Dalam acara ini, ACC melakukan inklusi keuangan atas produk & program perusahaan kepada para pengunjung yang hadir dengan menyediakan berbagai paket pembiayaan. Terdapat games yang disediakan bagi pengunjung stand booth ACC beserta souvenir menarik.

Multifinance Day 2018Astra Credit Companies (ACC) participated in Multifinance Day 2018 event held by APPI at Trans Studio Makassar Mall, October 16 – 18, 2018. In this event, ACC conducted financial inclusin on the Company’s products and program to the visitors by providing financing packages. There were also games for customers who visited ACC booth stand with interesting souvenir prizes.

Oktober/ October





Contact Center Service Excellence AwardCCSL dan Majalah Service Excellence10 April 2018

Service Quality Award 2018Carre & Service Excellence Magazine6 Agustus/ August 2018

PengHargaan 2018Awards 2018





Indonesia Best Companies In Creating Leaders From Within 2018 – The 1st Rank Financial Services CompaniesSWA & NBOGroup31 Oktober/ October 2018

The Most Expansive Finance Company – Infobank Multifinance Awards 2018Infobank6 September 2018





Lima Perusahaan Pembiayaan Terbaik Tahun 2018 Kategori Aset diatas 5 triliunAsosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI)5 Desember/ December 2018

Indonesia Best Companies In Creating Leaders From Within 2018 – The 3rd Rank Best of The BestSWA & NBOGroup31 Oktober/ October 2018





serTifiKasi 2018Certifications 2018

ISO 9001:2015PT SGS Indonesia2018 – 2021

ISO 14001:2015PT SGS Indonesia

2018 – 2021

OHSAS 18001:2007PT SGS Indonesia2018 – 2021





STRATEGI UTAMA PERSERoAN PADA TAHUN 2018

BERFokUS UNTUk MEMPERTAHANkAN PANGSA PASAR

SERTA PERBAIkAN PRoSES oPERASIoNAL DENGAN

PENEkANAN PADA PENGELoLAAN PIUTANG PELANGGAN

SERTA PENGEMBANGAN PoRTFoLIo BISNIS BARU.

key strategies of the Company in 2018 focused to maintain market share and operational process improvement that emphasized management of

customers receivables and new business portfolio development.

LAPORAN MANAJEMEN

Management Report

sUParnO djasminPresiden komisarisPresident Commissioner





laPOran deWan KOmisarisReport from Board of Commissioners

Para Pemangku Kepentingan yang terhormat,

Pada tahun 2018 perekonomian Indonesia

berhasil mencatat pertumbuhan sebesar

5.17% sedikit lebih baik dari tahun sebelumnya

yang sebesar 5.07%, dengan laju inflasi yang

terkendali sebesar 3.13%. Namun demikian,

kenaikan suku bunga Fed mendorong

kenaikan tingkat suku bunga acuan 7 Days

Repo Rate (7 DRR) sebanyak 6 kali ke angka

6.00% sepanjang tahun ini.

Di sisi lain, industri otomotif tumbuh sekitar

7% dari tahun sebelumnya ke angka 1.15

juta unit. Hal ini memberikan warna pada

lingkungan operasional Perseroan di tahun

2018 yang lalu.

Penilaian atas Kinerja direksi Tahun 2018Dewan Komisaris menilai bahwa Direksi telah

berhasil dalam mengelola kinerja Perseroan di

tahun 2018 baik dari sisi keuangan maupun

operasional.

Dari sisi keuangan, penyaluran pembiayaan

Perseroan menurun di tahun 2018 dikarenakan

strategi Perseroan untuk mengurangi

ekposur pada pembiayaan dealer (dealer

financing). Namun di sisi lain, Perseroan

berhasil mencatatkan peningkatan laba

bersih menjadi Rp1.11 triliun, atau naik 16%

dari tahun sebelumnya. Perseroan juga dinilai

mampu menjaga kualitas aset yang dikelola,

terefleksi dari rasio gross NPF yang terus

Dear our respected stakeholders,

In 2018 the Indonesian economy managed to

record growth of 5.17% slightly better than

the previous year which was 5.07%, with a

controlled inflation rate of 3.13%. However,

a rise in the Fed’s interest rate pushed the

benchmark 7 Days Repo Rate (7 DRR) interest

rate 6 times to 6.00% so far this year.

On the other hand, the automotive industry

grew by around 7% from the previous year

to 1.15 million units. This gives color to the

operational environment of the Company in

2018 ago.

assessment on directors Performance in 2018The Board of Commissioners considers that

the Board of Directors has succeeded in

managing the Company’s performance in

2018 both financially and operationally.

In terms of finance, the Company’s financing

distribution declined in 2018 due to the

Company’s strategy to reduce dealer

financing. But on the other hand, the Company

managed to record an increase in net profit

to Rp1.11 trillion, up 16% from the previous

year. The company is also considered capable

of maintaining the quality of assets managed,

reflected in the gross NPF ratio that continues

to decline. This good performance can be





menurun. Kinerja yang baik ini dapat dicapai

dengan dijalankannya rencana bisnis yang

telah digariskan Perseroan di awal tahun.

Pengawasan atas implementasi strategi 2018Dalam melakukan pengawasan, selama

tahun 2018 Dewan Komisaris secara aktif

memanfaatkan fungsi komite-komite di bawah

Dewan Komisaris untuk melakukan review

secara periodik terhadap rencana dan strategi

kerja serta pelaksanaannya. Mengakhiri tahun

2018, Dewan Komisaris melihat bahwa Direksi

telah berhasil melaksanakan rencana dan

strategi kerjanya dengan efektif.

Pandangan atas Prospek UsahaDewan Komisaris optimis dengan

perekonomian Indonesia di tahun 2019. Hal

ini juga didukung kurs rupiah dan tingkat

suku bunga yang diprediksi akan relatif stabil.

Selain itu, kondisi pasar otomotif domestik

diperkirakan tumbuh lebih baik di tahun 2019.

Di era digital sekarang ini, Perseroan juga

menghadapi tantangan dari pesaing-pesaing

dan layanan-layanan baru yang bermunculan.

Dengan dilakukannya peluncuran berbagai

inisiatif rencana pengembangan usaha

pembiayaan, sistem teknologi informasi

dan produk-produk pembiayaan baru,

achieved by implementing the business plan

that has been outlined by the Company at the

beginning of the year.

supervision on strategy implementation 2018Supervision role of the Board of Commissioners

during 2018 is utilized in active portion

of the committees functions under the

Board of Commissioners with periodically

review on work plans and strategies and

their implementation. At the end of 2018,

the Board of Commissioners sees that the

Directors have successfully implemented their

work plans and strategies effectively.

View on Business Prospects

The Board of Commissioners is optimistic

about the Indonesian economy in 2019. This

is also supported by the rupiah exchange rate

and interest rates which are predicted to be

relatively stable. In addition, the condition of

the domestic automotive market is expected

to grow better in 2019.

In today’s digital era, the Company also faces

challenges from competitors and emerging

services.

With the launch of various initiatives for

financing business development plans,

information technology systems and

new financing products, the Board of





Dewan Komisaris meyakini Perseroan dapat

menjaga momentum pertumbuhannya secara

berkelanjutan. Melalui sinergi dan kerja sama

yang tercipta dengan baik di seluruh insan

Perseroan, Dewan Komisaris memandang

Perseroan akan dapat terus meningkatkan

kinerja serta meningkatkan kualitas pelayanan

kepada para pelanggan di tahun 2019.

Penerapan Tata Kelola PerusahaanSelama tahun 2018, Dewan Komisaris

telah melakukan fungsi pengawasan

secara aktif dan berkala atas pelaksanaan

Tata Kelola Perusahaan yang baik demi

menjamin tercapainya kepentingan para

Pemangku Kepentingan Perseroan.

Dalam pelaksanaannya, Dewan Komisaris

memandang bahwa struktur tata kelola

perusahaan yang telah dikembangkan di

lingkungan Perseroan sudah sesuai dengan

Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan

perundang-undangan yang berlaku sehingga

dinilai dapat mendukung pertumbuhan yang

sehat secara berkesinambungan.

Penilaian Kinerja Komite di Bawah dewan Komisaris

Sebagai perusahaan pembiayaan terkemuka

di Indonesia yang selalu mengutamakan

prinsip kehati-hatian (prudent), Dewan

Komisaris senantiasa memberikan arahan

kepada Direksi untuk meningkatkan

Commissioners believes that the Company can

maintain its growth momentum on an ongoing

basis. Through synergies and cooperation that

have been created well in all of the Company’s

people, the Board of Commissioners views the

Company will be able to continue to improve

performance and improve the quality of

services to customers in 2019.

Corporate governance implementationDuring 2018, the Board of Commissioners

has carried out an active and periodic

supervisory function on the implementation

of Good Corporate Governance to ensure the

achievement of the interests of the Company’s

Stakeholders. In its implementation, the

Board of Commissioners views that the

corporate governance structure that has been

developed in the Company’s environment is

in accordance with the Company’s Articles

of Association and the prevailing laws and

regulations so that it is considered to support

sustainable healthy growth.

evaluation for Committee Under the Board of CommissionersAs a leading finance company in Indonesia

that always prioritizes prudent principles,

the Board of Commissioners always gives

direction to the Board of Directors to improve

aspects of corporate governance, one of which





aspek tata kelola perusahaan yang salah

satunya dilakukan dengan mematuhi setiap

peraturan perundangan yang berlaku. Dalam

melaksanakan fungsi dan tugasnya Dewan

Komisaris dibantu oleh 2 (dua) Komite yaitu

Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko

serta Fungsi Nominasi dan Remunerasi.

Dewan Komisaris menilai bahwa seluruh

komite telah memberikan dukungan secara

aktif dan efektif kepada Dewan Komisaris

dalam kapasitasnya sebagai pengawas atas

pelaksanaan tata kelola perusahaan.

Komite audit

Komite Audit bertugas membantu Dewan

Komisaris memantau dan melaksanakan

evaluasi terhadap pelaksanaan tugas audit

internal, melakukan kajian atas informasi yang

terkait dengan penyusunan laporan keuangan

yang diterbitkan Perseroan, termasuk kajian

tentang aspek bisnis ini adalah fungsi Komite

Pemantau Risiko, melakukan kajian atas

kesesuaian pelaksanaan audit oleh kantor

akuntan publik eksternal dengan prinsip dan

standar audit yang berlaku di Indonesia,

memberikan rekomendasi kepada Dewan

Komisaris tentang penunjukan akuntan publik.

Komite Pemantau risiko

Komite Pemantau Risiko telah menyusun

pedoman kerja komite dalam bentuk piagam

(charter) dengan mengacu pada berbagai

peraturan perundang-undangan yang

berlaku. Komite Pemantau Risiko juga telah

membantu Dewan Komisaris dalam memantau

is done by complying with all applicable laws

and regulations. In carrying out its functions

and duties the Board of Commissioners is

assisted by 2 (two) Committees namely the

Audit Committee and the Risk Monitoring

Committee and also the Nomination and

Remuneration Functions. The Board of

Commissioners considers that all committees

have actively and effectively supported the

Board of Commissioners in their capacity

as supervisors on the implementation of

corporate governance.

audit Committee

The Audit Committee has the task of assisting

the Board of Commissioners to monitor and

carry out evaluations of the implementation

of internal audit tasks, conduct reviews of

information related to the preparation of

financial reports issued by the Company,

including studies of business aspects this is a

function of the Risk Monitoring Committee,

conduct studies on the suitability of audits

by external public accounting firms with the

applicable audit principles and standards

in Indonesia, provide recommendations to

the Board of Commissioners regarding the

appointment of public accountants.

risk monitoring Committee

The Risk Monitoring Committee has compiled

a work guideline in the form of a charter with

reference to various applicable laws and

regulations. The Risk Monitoring Committee

has also assisted the Board of Commissioners

in monitoring the implementation of risk





pelaksanaan manajemen risiko yang disusun

oleh Direksi serta menilai toleransi yang dapat

diambil Perseroan.

fungsi nominasi dan remunerasi

Fungsi Nominasi dan Remunerasi dalam

Perseroan sebelum RUPS Tahunan tanggal 23

April 2018 dibantu oleh Komite Nominasi dan

Remunerasi yang bertugas membantu Dewan

Komisaris terkait dengan nominasi dan

remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi serta

kebijakan remunerasi bagi pejabat eksekutif

dan karyawan secara keseluruhan. Sejak

RUPS Tahunan tanggal 23 April 2018 maka

fungsi nominasi dan remunerasi tersebut

diemban oleh Dewan Komisaris secara

langsung sebagaimana dimungkinkan oleh

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor

34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi

dan Remunerasi bagi Emiten dan Perusahaan

Publik, dengan mengikuti pedoman dan

kebijakan yang telah ada di Perseroan

dan mengacu pada peraturan perundang-

undangan yang berlaku.

frekuensi arahan dan nasihat dewan Komisaris

Dalam menjalankan tugas dan tanggung

jawab sebagai Pengawas, Dewan Komisaris

selalu menjaga komunikasi yang baik

dengan seluruh jajaran Direksi dan bersama-

sama berkomitmen untuk pertumbuhan

yang berkelanjutan dengan senantiasa

management prepared by the Board of

Directors and assessing the tolerance that the

Company can take.

nomination and remuneration function

The Nomination and Remuneration function in

the Company before the Annual GMS on April

23, 2018 is assisted by the Nomination and

Remuneration Committee with its duties to

assist the Board of Commissioners in relation

to the nomination and remuneration of the

Board of Commissioners and Directors as well

as remuneration policies for executive officials

and employees as a whole. Since the Annual

GMS on April 23, 2018, the function of the

nomination and remuneration is carried out by

the Board of Commissioners directly as made

possible by the Financial Services Authority

Regulation Number 34/POJK.04/2014

concerning the Nomination and Remuneration

Committee for Issuers and Public Companies,

by following guidelines and policies that

already exists in the Company and refers to the

applicable laws and regulations.

frequency of Board of Commissioners direction and adviseIn carrying out its duties and responsibilities

as a Supervisor, the Board of Commissioners

always maintains good communication

with all levels of the Board of Directors and

together commits to sustainable growth by

always prioritizing the principles of Good





mengedepankan prinsip-prinsip Good

Corporate Governance (“GCG”) dalam setiap

kegiatan usaha Perseroan dan pada seluruh

level Organisasi. Dewan Komisaris memiliki

mekanisme rapat bersama Komite Eksekutif

dan Komite Audit Perseroan yang terjadwal

dan melakukan review secara regular

bersama Direksi beserta jajarannya dalam

rangka menjalankan fungsi pengawasan

dan monitoring atas perkembangan bisnis

Perseroan. Selama tahun 2018, Dewan

Komisaris telah mengadakan rapat dengan

Direksi sebanyak 6 kali baik sirkuler maupun

tatap muka.

Perubahan Komposisi dewan Komisaris

Berdasarkan keputusan Rapat Umum

Pemegang Saham Perseroan tanggal 25

Mei 2018, terdapat perubahan komposisi

Dewan Komisaris dari sebelumnya terdiri dari

5 (lima) anggota Dewan Komisaris menjadi

3 (tiga) anggota Dewan Komisaris dengan

mengundurkan dirinya Bapak H. Mohammad

Husni sebagai Komisaris Independen

Perseroan dan Bapak Iwan Nataliputra

sebagai Komisaris Perseroan.

Corporate Governance (“GCG”) in each of the

Company’s business activities and all levels of

the Organization. The Board of Commissioners

has a meeting mechanism with the Company’s

Executive Committees and Audit Committees

and conducts regular reviews with the Board

of Directors and staff in carrying out the

supervisory and monitoring functions of the

Company’s business developments. During

2018, the Board of Commissioners has held

meetings with the Board of Directors 6 times

both circularly and face to face.

Changes in the the Board of Commissioners CompositionBased on the resolution of the Company’s

General Meeting of Shareholders dated

May 25, 2018, there was a change in the

composition of the Board of Commissioners

from previously consisting of 5 (five) members

of the Board of Commissioners to 3 (three)

members of the Board of Commissioners

following resignation of Mr. H. Mohammad

Husni as Independent Commissioner of

the Company and Mr. Iwan Nataliputra as

Commissioner of the Company.





Jakarta, Februari 2019/February 2019

Suparno DjasminPresiden Komisaris

President Commissioner

Sehingga susunan Dewan Komisaris Perseroan

sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition



Buyung SyamsudinKomisaris Independen

Independent Commissioner

Djony Bunarto TjondroKomisaris

Commissioner

apresiasiMewakili seluruh anggota Dewan Komisaris,

saya menyampaikan ucapan terima kasih

kepada jajaran Direksi dan karyawan atas

dedikasi dan loyalitasnya terhadap Perseroan.

Selain itu, apresiasi juga saya berikan kepada

pemegang saham, mitra bisnis, pelanggan,

dan para pemangku kepentingan lainnya, atas

dukungan dan kepercayaan yang diberikan

kepada Perseroan. Semoga dengan terjalinnya

sinergi dan kerja sama yang baik selama ini,

serta didukung juga dengan perkembangan

bisnis serta inovasi yang tiada henti, Perseroan

dapat mewujudkan visinya untuk menjadi 1st

choice financing company with total solution.

So that the composition of the Company’s

Board of Commissioners is as follows:

appreciationon behalf of all Board of Commissioners

members to express our appreciation to

the Board of Directors and employees for

their dedication and loyalty to the Company.

Furthermore, our appreciation is also

addressed to our shareholders, business

partners, customers and other stakeholders

as within their given supports and trusts to

the Company’s. May this good synergy and

cooperation was well as supported by business

growth and continuous innovation, the

Company will always be capable to optimize

every coming business opportunity to achieve

vision of the Company to become the 1st

choice financing company with total solution.





PrOfil deWan KOmisarisBoard of Commissioners Profile





NoNamaName

JabatanPosition

1 Suparno Djasmin Presiden KomisarisPresident Commissioner

2 Djony Bunarto Tjondro KomisarisCommissioner

3 Buyung SyamsudinKomisaris Independen

Commissioner Independent

12 3





sUParnO djasminPresiden komisaris


KewarganegaraanNationality Indonesia Indonesian

Usia, Tempat Tanggal LahirAge, Place & Date of Birth

Berusia 57 tahun per 31 Desember 2018Singkawang, 7 Juli 1961

57 years old per 31 December 2018Singkawang, 7 July 1961

Riwayat PendidikanEducation Background

Institut Pertanian Bogor – Teknologi Pangan dan Gizi (1986)

Bogor Agricultural University – Food Science & Technology (1986)

SertifikasiCertification

Sertifikasi Dasar Pembiayaan Komisaris - PT Sertifikasi Profesi Pembiayaan Indonesia, 2016.

Basic Financing Certification for Commissioner – PT. Sertifikasi Profesi Pembiayaan Indonesia, 2016.

Dasar Hukum PenunjukkanAppointment Decree

Pertama kali diangkat sebagai Presiden Komisaris Perseroan melalui RUPS Tahunan tanggal 13 April 2017 dan terakhir diangkat kembali sebagai Presiden Komisaris Perseroan melalui RUPS Tahunan tanggal 23 April 2018.

Appointed as President Commissioner of the Company for the first time in Annual GMS on 13 April 2107 and reappointed lastly in Annual GMS on 21 April 2018.





Pengalaman KerjaCareer History

2017 – sekarang/now

- Presiden Komisaris PT Astra Mitra Ventura

- Presiden Komisaris PT Asuransi Astra Buana

- Presiden Komisaris PT Astra Sedaya Finance

- Wakil Komisaris Utama PT Bank Permata Tbk

- President Commissioner PT Astra Mitra Ventura

- President Commissioner PT Asuransi Astra Buana

- President Commissioner PT Astra Sedaya Finance

- Vice President Commissioner PT Bank Permata Tbk


- Ketua Dewan Pengawas Dana Pensiun Astra Satu

- Ketua Dewan Pengawas Dana Pensiun Astra Dua

- Presiden Komisaris PT Federal International Finance

- Presiden Direktur PT Sedaya Multi Investama

- Wakil Presiden Komisaris PT Astra Aviva Life

- Presiden Komisaris PT Garda Era Sedaya

- Presiden Komisaris PT Sedaya Pratama

- Chairman of Supervisory Board Dana Pensiun Astra Satu

- Chairman of Supervisory Board Dana Pensiun Astra Dua

- President Commissioner PT Federal International Finance

- President Director PT Sedaya Multi Investama

- Vice President Commissioner PT Astra Aviva Life

- President Commissioner PT Garda Era Sedaya

- President Commissioner PT Sedaya Pratama

April 2016 – April 2017 Komisaris PT Astra Mitra Ventura Commissioner PT Astra Mitra Ventura

Maret/ March 2016 – April 2017

Wakil Presiden Komisaris PT Astra Sedaya Finance

Vice President Commissioner PT Astra Sedaya Finance

Januari/ January 2016– April 2017 Komisaris PT Asuransi Astra Buana Commissioner PT Asuransi Astra Buana

Februari/ February 2015 – April 2016 Komisaris PT Menara Astra February 2015 – April 2016: Commissioner

PT Menara Astra

April 2014 – sekarang/now Direktur PT Astra International Tbk Director PT Astra International Tbk

April 2014 – November 2015

Direktur PT Toyota Motor Manufacturing Indonesia

Director PT Toyota Motor Manufacturing Indonesia

Maret/March 2014 – April 2017 Komisaris PT Serasi Autoraya Commissioner PT Serasi Autoraya

Maret/March 2014 – Januari/January 2016

Direktur PT Toyofuji Serasi Indonesia Director PT Toyofuji Serasi Indonesia

Juli/July 2013 – Maret/March 2016 Komisaris PT Astra Sedaya Finance Commissioner PT Astra Sedaya Finance





Juli/July 2013 – November 2015 CEO PT Astra International Tbk – Toyota CEO PT Astra International Tbk – Toyota

Juli/July 2013 – April 2014

Deputi Direktur Bidang Toyota Sales Operation and Astra World Sales Operation PT Astra International Tbk

Deputy Director Toyota Sales Operation and Astra World Sales Operation PT Astra International Tbk

Maret/March 2010 – Juni/June 2013

Deputi Direktur Bidang Astra Motor III (non-Toyota) – Sales Operation PT Astra International Tbk

Deputy Director Astra Motor III (non-Toyota) – Sales Operation PT Astra International Tbk

April 2007 – Juni/June 2013 CEO PT Astra International Tbk – Daihatsu CEO PT Astra International Tbk – Daihatsu

April 2007 – Maret/March 2008

Direktur Marketing PT Astra Daihatsu Motor

Marketing Director PT Astra Daihatsu Motor

April 2001 – Maret /March 2007 CEO PT Astra International Tbk – Isuzu April 2001 – March 2007: CEO PT Astra

International Tbk – Isuzu

Juli/July 1992 – Maret/March 2001

Direktur Sales & Marketing PT Astra CMG Life

Sales & Marketing Director PT Astra CMG Life

Juni/June 1990 – Juni/June 1992

Manager Marketing Research & Development PT Astra Sedaya Finance

Manager Marketing Research & Development PT Astra Sedaya Finance

November 1987 – Mei/May 1990:

Staf Divisi Corporate HR PT Astra International

Staff at Corporate HR Division PT Astra International

Hubungan AfiliasiAffiliated Relationship

Tidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lain, anggota Direksi dan Pemegang Saham Perseroan.

Is not affiliated to any member of the Board of Directors, the Board of Commissioners and majority shareholders of the Company.





djOnY BUnarTO TjOndrOkomisaris

Commissioner



Berusia 54 tahun per 31 Desember 2018Pontianak, 2 Mei 1964

54 years old per 31 December 2018Pontianak, 2 May 1964


- Institut Pengembangan Manajemen Indonesia (IPMI)/Monash Mt. Eliza Business School, Australia -Magister Manajemen, Jurusan Bisnis Administrasi (1996)

- Universitas Trisakti – Fakultas Teknik, Jurusan Teknik Mesin (1989)

- Institut Pengembangan Manajemen Indonesia (IPMI)/ Monash Mt. Eliza Business School, Australia - Master Degree of Management Business Administration (1996)

- Universitas Trisakti – Faculty of Engineering, Mechanical Engineering (1989)





Pertama kali diangkat sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan Keputusan RUPS Perseroan tanggal 31 Maret 2016 dan terakhir diangkat kembali sebagai Komisaris Perseroan melalui RUPS Tahunan tanggal 23 April 2018.

Appointed as Commissioner of the Company for the first time according to GMS Resolution on 31 March 2016 and reappointed lastly in Annual GMS on 23 April 2018.






April 2018 – sekarang/ now

- Direktur Independen PT Astra International Tbk

- Wakil Presiden Komisaris PT Isuzu Astra Motor Indonesia

- Independent Director PT Astra International Tbk

- Vice President Commissioner PT Isuzu Astra Motor Indonesia

2017 – sekarang/ now

- Komisaris PT Astra Agro Lestari Tbk- Komisaris PT United Tractors Tbk- Komisaris PT Astra Honda Motor

- Commissioner PT Astra Agro Lestari Tbk- Commissioner PT United Tractors Tbk- Commissioner PT Astra Honda Motor


- Wakil Presiden Komisaris PT Astra Daihatsu Motor

- Presiden Komisaris PT Tjahja Sakti Motor

- Presiden Komisaris PT Gaya Motor- Komisaris PT Astra Sedaya Finance

- Vice President Commissioner PT Astra Daihatsu Motor

- President Commissioner PT Tjahja Sakti Motor

- President Commissioner PT Gaya Motor- Commissioner PT Astra Sedaya Finance

2016 – 2018 Presiden Komisaris PT Isuzu Astra Motor Indonesia

President Commissioner PT Isuzu Astra Motor Indonesia


- Presiden Komisaris PT Astra Otoparts Tbk

- Presiden Komisaris PT Astra Multi Trucks Indonesia

- President Commissioner PT Astra Otoparts Tbk

- President Commissioner PT Astra Multi Trucks Indonesia

2015 – 2018 Direktur PT Astra International Tbk Director PT Astra International Tbk

2015 – 2017 Komisaris PT Astra Graphia Tbk Commissioner PT Astra Graphia Tbk


Chief Executive PT Astra International Tbk – Daihatsu Sales Operation

Chief Executive PT Astra International Tbk – Daihatsu Sales Operation

2013 – 2015 Deputi Direktur PT Astra International Tbk Deputy Director PT Astra International Tbk

2009 – 2013

- Chief Executive Officer Astra Credit Companies (ACC)

- Presiden Direktur PT Astra Sedaya Finance


- President Director PT Astra Sedaya Finance

2007 – 2008

- Chief Executive PT Astra International Tbk – Isuzu Sales Operation

- Direktur Marketing PT Isuzu Astra Motor Indonesia

- Chief Executive PT Astra International Tbk – Isuzu Sales Operation

- Marketing Director PT Isuzu Astra Motor Indonesia

2006 Presiden Direktur PT Astra Nissan Diesel Indonesia

President Director PT Astra Nissan Diesel Indonesia





1990 – 2006

- Chief Executive PT Astra International Tbk – Nissan Diesel Sales Operation

- Wakil Presiden Direktur PT Astra Nissan Diesel Indonesia

- Production Division Head PT Astra Nissan Diesel Indonesia

- Procurement Department Head PT Astra Nissan Diesel Indonesia

- Engineering Assistant Manager PT Astra Nissan Diesel Indonesia

- Engineering Staff PT Astra Nissan Diesel Indonesia

- Chief Executive PT Astra International Tbk – Nissan Diesel Sales Operation

- Vice President Director PT Astra Nissan Diesel Indonesia

- Production Division Head PT Astra Nissan Diesel Indonesia

- Procurement Department Head PT Astra Nissan Diesel Indonesia

- Engineering Assistant Manager PT Astra Nissan Diesel Indonesia

- Engineering Staff PT Astra Nissan Diesel Indonesia








BUYUng sYamsUdinkomisaris Independen

Commissioner Independent



Berusia 64 tahun per 31 Desember 2018Medan, 10 Oktober 1954

64 years old per 31 December 2018Medan, 10 October 1954


Universitas Indonesia – Fakultas Ekonomi Jurusan Studi Pembangunan (1980)

University of Indonesia – Economic Development Studies (1980)





Pertama kali diangkat sebagai Komisaris Independen Perseroan melalui Keputusan RUPS Tahunan Perseroan tanggal 18 April 2012 dan diangkat kembali sebagai Komisaris Independen Perseroan melalui RUPS Tahunan Perseroan tanggal 23 April 2018.

Appointed as Independent Commissioner of the Company for the first time according to Annual GMS on 18 April 2012 and reappointed lastly in Annual GMS on 23 April 2018.







- Ketua Komite Audit PT Astra Sedaya Finance

- Ketua Komite Pemantau Risiko PT Astra Sedaya Finance

- Chairman of Audit Committee PT Astra Sedaya Finance

- Chairman of Risk Monitoring Committee PT Astra Sedaya Finance


- Komisaris Independen PT Federal International Finance

- Ketua Komite Audit PT Federal International Finance

- Independent Commissioner PT Federal International Finance

- Chairman of Audit Committee PT Federal International Finance

April 2016 – April 2018

Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi PT Astra Sedaya Finance

Chairman of Nomination and Remuneration Committee PT Astra Sedaya Finance


Anggota Komite Audit PT Astra Multi Finance

Member of Audit Committee PT Astra Multi Finance

April 2013 – April 2017

Anggota Komite Audit PT Astra Otoparts Tbk

Member of Audit Committee PT Astra Otoparts Tbk


Komisaris Independen PT Astra Sedaya Finance

Independent Commissioner PT Astra Sedaya Finance

2012 – 2016 Ketua Komite Audit PT Astra Sedaya Finance

Chairman of Audit Committee PT Astra Sedaya Finance

2008 – 2012

- Komisaris Independen PT Astra Graphia Tbk

- Ketua Komite Audit PT Astra Graphia Tbk

- Komisaris Independen PT Serasi Autoraya

- Ketua Komite Audit PT Serasi Autoraya

- Independent Commissioner PT Astra Graphia Tbk

- Chairman of Audit Committee PT Astra Graphia Tbk

- Komisaris Independen PT Serasi Autoraya

- Chairman of Audit Committee PT Serasi Autoraya

2004 – 2008

- Komisaris Independen PT Astra Sedaya Finance

- Ketua Komite Audit PT Astra Sedaya Finance

- Komisaris Independen PT Federal International Finance

- Ketua Komite Audit PT Federal International Finance

- Independent Commissioner PT Astra Sedaya Finance

- Chairman of Audit Committee PT Astra Sedaya Finance

- Independent Commissioner PT Federal International Finance

- Chairman of Audit Committee PT Federal International Finance

1995 – 2000 Komisaris PT Asuransi Astra Buana Commissioner PT Asuransi Astra Buana

1989 – 2000 Komisaris PT Astra Sedaya Finance Commissioner PT Asuransi Astra Buanae





1988 – 1989 General Manager Bank Universall General Manager Bank Universal

1983 – 1988 Senior Manager, PT Multinational Finance Corporation.

Senior Manager, PT Multinational Finance Corporation.

1981 – 1983 Economist & Kepala Departemen Kredit Citibank N.A.

Economist & Head of Credit Department Citibank N.A.

1977 – 1981

- Asisten Dosen di Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia

- Staf Peneliti Lembaga Penyelidikan Ekonomi dan Masyarakat Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia (LPEM FEUI)

- Assistant Lecturer Economy Faculty of Economics, Universitas Indonesia

- Researcher Staff at Economics and Society Research Institute Faculty of Economics Universitas Indonesia (LPEM FEUI)








Halaman ini sengaja dikosongkan

This page is intentionally left blank





sisWadiPresiden DirekturPresident Directors





laPOran direKsiReport from Board of Directors

Di tengah dinamika makro ekonomi dan

pertumbuhan industri pembiayaan di

Indonesia, Perseroan berhasil membukukan

kinerja yang memuaskan. Atas nama Direksi

dan seluruh Manajemen, perkenankan

saya untuk menyampaikan laporan atas

pengelolaan Perseroan selama tahun buku

2018.

Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan Yang Kami Hormati,Laju pertumbuhan ekonomi global secara

keseluruhan tercatat stabil pada level 3,7%,

atau sama dengan tahun 2017. Pertumbuhan

ekonomi global ditopang oleh perbaikan net

ekspor, konsumsi rumah tangga dan konsumsi

pemerintah, yang mengimbangi penurunan

investasi. Dinamika makroekonomi pada tahun

2018 ditandai oleh laju pertumbuhan ekonomi

yang stagnan di negara maju disebabkan

berbagai faktor, antara lain perang dagang

antara Amerika Serikat dan Cina, kenaikan

suku bunga The Fed Fund Rate serta faktor

bencana alam yang terjadi di Jepang.

Pada tingkat domestik, perekonomian

Indonesia sepanjang tahun 2018 masih

menunjukkan pencapaian yang positif. Laju

pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2018

berada di angka 5,17% atau lebih tinggi

dibandingkan pertumbuhan ekonomi 2017

yang berada di angka 5,07%. Permintaan

domestik terutama dari sisi konsumsi rumah

tangga, investasi dan konsumsi pemerintah

masih menjadi motor penggerak utama

pertumbuhan ekonomi pada 2018. Di sisi

nilai tukar Rupiah, sepanjang tahun 2018

In the midst of macroeconomics and financing

industry growth dynamics in Indonesia, the

Company successfully record a satisfying

performance. On behalf of the Board of

Directors and Management, allow me to

present the Company’s management report

for fiscal year 2018.

Dear Honored Shareholders and Stakeholders,The global economic growth has rapidly

recorded stable at 3.7% level, or remained

the same with 2017. The global economic

growth was supported by improvement of

net export, household consumption and

government consumption that balanced the

decreasing investment. The macroeconomics

dynamics in 2018 was marked by stagnant

economic growth in advanced countries due

to several factors such as trade war between

United States and China, increasing The Fed

Fund Rate and natural disaster that occurred

in Japan.

At domestic level, throughout 2018, the

Indonesian economy still indicated a positive

achievement. Indonesian economic growth

in 2018 stood at 5.17% level or higher than

5.07% economic growth in 2017. Domestic

demand, which was mostly coming from

household consumption, investment and

government consumption still became engine

of the economic growth in 2018. The Rupiah

exchange rate throughout 2018, from January

until December, was depreciated until 5.7%

to United States Dollar. The heaviest pressure





sejak Januari hingga Desember, Rupiah

mengalami depresiasi hingga 5,7% terhadap

Dolar Amerika Serikat. Tekanan paling kuat

terhadap nilai tukar Rupiah terjadi pada bulan

Oktober 2018 menembus level Rp15.300 per

Dolar Amerika Serikat.

Sektor industri otomotif roda empat Indonesia

yang menjadi portofolio utama Perseroan

tumbuh sebesar 7,4% dengan penjualan dari

1,07 juta unit di tahun 2017 menjadi 1,15

juta unit pada tahun 2018. Pertumbuhan

industri pembiayaan salah satunya tercermin

dari peningkatan aset multifinance yang

menembus Rp500 triliun. Di tengah

pertumbuhan pasar otomotif yang relatif

stagnan, persaingan industri pembiayaan

juga mengalami kondisi yang sangat ketat.

isu dan Tantangan Tahun 2018Berkaitan dengan kondisi makroekonomi dan

perkembangan industri, tantangan utama di

tahun 2018 secara eksternal bersumber dari

tren suku bunga yang cenderung bergerak

naik serta kenaikan biaya operasional akibat

inflasi dan fluktuasi nilai Rupiah.

Di sisi lain, pertumbuhan industri otomotif yang

stagnan menyebabkan kompetisi cenderung

makin ketat, khususnya pembiayaan otomotif

roda empat. Terbatasnya jumlah konsumen

yang menjadi target market, mendorong

perusahaan pembiayaan melakukan berbagai

macam strategi untuk dapat saling bersaing

merebutkan pangsa pasar. Sekalipun berbagai

on the Rupiah exchange rate was occurred

in October 2018 that hit Rp15,300 level per

United States Dollar.

Indonesian four-wheels automotive industry

sector as main portfolio of the Company

grew by 7.4% with sales from 1.07 million

units in 2017 to 1.15 million units in 2018.

The financing industry growth was namely

reflected from the growth of multifinance

assets that achieved Rp500 trillion. In the

midst of stagnant automotive market growth,

competition in the financing industry also

experienced a very tight condition.

issues and Challenges in 2018Related to macroeconomics condition and

industry growth, main challenge in 2018

was externally caused by increasing trend

of the interest rate followed by increasing

operational cost due to inflation and Rupiah

exchange rate volatility.

On the other hand, stagnant growth of

the automotive industry caused tighter

competition, especially for four-wheels

automotive vehicle. The limited number of

customers as target market had triggered

the financing companies to execute various

strategies to compete in winning the market

share. Although several initiatives had been





inisiatif telah dilakukan untuk mempertahankan

angka penyaluran pembiayaan yang baik,

yaitu dengan mempertahankan angka pangsa

pasar yang baik di pembiayaan mobil baru,

dan melakukan penetrasi pasar di segmen

Multiguna. Kondisi tersebut dapat menjadi

kesempatan maupun tantangan bagi setiap

perusahaan pembiayaan.

Di sisi internal, kebutuhan untuk terus

melakukan efisiensi proses dan digitalisasi

menjadi tantangan tersendiri bagi Perseroan

untuk memenuhi kebutuhan pelanggan dan

mengikuti perkembangan zaman. Sebagai

respon atas kebutuhan tersebut, Perseroan

telah merancang inisiatif untuk mengatasi

hal tersebut dengan melakukan transformasi

proses bisnis dengan meluncurkan aplikasi

yang ditujukan untuk membantu proses

secara internal maupun eksternal.

implementasi strategi Tahun 2018Untuk mengatasi tantangan yang terjadi

pada tahun 2018, Perseroan berfokus untuk

mempertahankan pangsa pasar melalui

implementasi rangkaian rencana bisnis di

tahun 2018. Secara spesifik, Perseroan telah

merancang 8 (delapan) langkah strategis guna

mendukung perbaikan performa 2018, yaitu:

1. Mempertahankan pertumbuhan

pembiayaan mobil baru yang

didistribusikan PT Astra International Tbk.

dan pembiayaan mobil bekas.

implemented to maintain sound financing

disbursement rate, namely by maintaining

sound market share in new car financing,

and market penetration to multipurpose

segment. The condition brought challenge

and opportunity for every financing company.

In internal side, a requirement to continuously

perform process efficiency and digitalization

brought another challenge for the Company

to fulfill needs of the customers and follow the

current era. As response on the requirements,

the Company has designed initiatives to solve

these challenges through business process

transformation and launching application

that is dedicated to help the process both

internally and externally.

implementation of strategy in 2018To overcome challenges occurred in 2018,

the Company focused to maintain its

market share through series of business plan

implementation in 2018. Specifically, the

Company has designed 8 (eight) strategic

initiatives to encourage performance

improvement in 2018, among others:

1. Maintain growth of new car financing that

is distributed by PT Astra International

Tbk. and used-car financing.





2. Perbaikan proses operasional dengan

penekanan pada pengelolaan piutang

pelanggan.

3. Pengembangan portofolio bisnis baru.

4. Utilisasi dari database pelanggan.

5. Inisiatif program efisiensi perihal

pengurangan biaya operasional

perusahaan.

6. Penguatan budaya perusahaan.

7. Memastikan kesiapan Sumber Daya

Manusia.

8. Meningkatkan kapasitas teknologi

informasi dalam mendukung pertumbuhan

bisnis.

realisasi Kinerja Tahun 2018Didukung oleh implementasi strategi

yang efektif, Per 31 Desember 2018,

Perseroan berhasil membukukan 157.985

unit pembiayaan baru. Jumlah penyaluran

pembiayaan Perseroan pada tahun 2018

mencapai Rp23,8 triliun.

Dengan realisasi kinerja tersebut, Perseroan

mencatat laba bersih sebesar Rp1,113

triliun, atau naik 16% dari tahun sebelumnya.

Perseroan juga berhasil mencatat dan

mengelola total piutang pembiayaan sebesar

Rp48.147 miliar atau turun 0,09% dibanding

tahun sebelumnya.

Sejalan dengan hal tersebut, Perseroan mampu

menjaga rasio gross NPF (persentase kredit

bermasalah) di level rendah yaitu sebesar 0,55%

di akhir tahun 2018, dimana persentase tersebut

2. Operational process improvement by

emphasizing customer receivables

management.

3. New business portfolio development.

4. Customer database utilization.

5. Efficiency program incentive on the

Company’s operational cost reduction.

6. Corporate culture strengthening.

7. Ensuring Human Capital readiness.

8. Increasing information technology capacity

to support business growth.

Performance realization in 2018Supported by effective strategy

implementation, as of December 31, 2018, the

Company successfully booked 157,985 units

new financing. Total financing disbursement

booked by the Company in 2018 reached

Rp23.8 trillion.

With this performance realization, the

Company recorded net income of Rp1.113

trillion or increased by 16% from previous

year. The Company also successfully booked

and managed total financing receivables

of Rp48,147 billion or decreased by 0.09%

compared to previous year.

In line with this achievements, the Company

also managed to maintain NPF (Non-

Performing Financing) ratio at low level

of 0.55% by the end of 2018, where the





masih jauh lebih baik dibandingkan dengan

NPF industri pembiayaan Nasional yang tercatat

pada level 2,71% di akhir tahun 2018.

Sebagai apresiasi atas kinerja Perseroan

selama tahun 2018, Perseroan menerima

penghargaan dari berbagai institusi

terkemuka antara lain The Most Expansive

Finance Company dari Infobank dan Top 6

Best Consumer Choice Multifinance Company

untuk kategori Car Leasing dari Majalah Warta

Ekonomi.

Penerapan Tata Kelola PerusahaanSebagai Good Corporate Citizen, Perseroan

berkomitmen untuk terus memperbaiki

penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik

(GCG). Pada tahun 2018, Perseroan telah

menerapkan sistem pengendalian internal,

manajemen risiko, whistleblowing system,

membentuk fraud oversight committee, fraud

risk management, anti fraud management

system, dan menerapkan berbagai prosedur

lainnya sebagai bagian yang tidak terpisahkan

dari penerapan prinsip-prinsip GCG di

lingkungan Perseroan.

Melalui unit kerja kepatuhan dan internal audit

yang bekerja di bawah pengawasan Dewan

Komisaris, Perseroan melakukan pemantauan

pelaksanaan GCG berdasarkan Pedoman Tata

Kelola Perusahaan untuk memastikan bahwa

pengembangan usaha perusahaan dan

pengelolaan sumber daya, serta mitigasi risiko

sudah dilakukan secara efektif dan efisien,

percentage is even better than NPF realization

of the National financing industry booked at

2.71% level at the end of 2018.

As appreciation on the Company’s

performance in 2018, the Company received

awards from various prominent institutions

such as The Most Expansive Finance Company

by Infobank and Top 6 Best Consumer

Choice Multifinance Company for Car Leasing

category by Warta Ekonomi Magazine.

Corporate governance implementationAs a Good Corporate Citizen, the Company

is committed to continuously improve Good

Corporate Governance (GCG) implementation.

In 2018, the Company has implemented

internal control system, risk management,

whistleblowing system, establishing fraud

oversight committee, fraud risk management,

anti-fraud management system and also

applied other procedures as integrated part

of GCG principles implementation in the

Company’s circumstances.

Through the compliance and internal

audit working units under the Board of

Commissioners supervision, the Company

also supervised GCG implementation based

on Code of Good Corporate Governance

to ensure that the Company’s business

development and resources management as

well as risk mitigation have been carried out





serta pertanggungjawaban seluruh Organ

Perusahaan dan pemangku kepentingan

lainnya sudah dilakukan berdasarkan prinsip-

prinsip GCG yang berlaku universal.

aktivitas Tanggung jawab sosial PerusahaanPerseroan merupakan anak perusahaan PT

Astra International Tbk. yang tergabung

dalam group Astra Financial yang dalam

menjalankan usahanya selalu memperhatikan,

menerapkan dan mengembangkan program-

program pengembangan bidang sosial dan

lingkungan hidup. Perseroan mengupayakan

partisipasi dari komunitas di sekitar tempat

usaha Perseroan dan pelanggan untuk ikut

terlibat dalam kegiatan sosial dan lingkungan

hidup yang diadakan oleh Perseroan.

Implementasi program dan kegiatan

Corporate Social Responsibility (“CSR”)

Perseroan berpedoman pada CSR group Astra

yang terbagi dalam 4 (empat) bidang utama,

yaitu pendidikan, lingkungan, kesehatan dan

pengembangan UMKM. Program CSR yang

dilakukan Perseroan bersama-sama dengan

perusahaan lain yang tergabung dalam Astra

Credit Companies (“ACC”) di tahun 2018

telah difokuskan pada bidang pendidikan,

lingkungan, kesehatan dan pengembangan

UMKM dengan total realisasi anggaran CSR

sebesar Rp 4.313.793.861,- pada tahun 2018.

effectively and efficiently, and accountability

of all Company’s Organs and other

stakeholders have been carried out based on

GCG principles that are generally applied.

Corporate social responsibility activityAs a subsidiary of PT Astra International Tbk.

under Astra Financial group, in operating

its business, the Company always concerns,

implements and enhances social and

environmental development programs. The

Company attempts participation from the

community in the Company’s operational area

and also the customers to participate in the

social an environmental activities held by the

Company.

Implementation of Corporate Social

Responsibility (“CSR”) program and

activity refers to Astra Group CSR that

is divided into 4 (four) core area such as

education, environment, health and MSMEs

development. CSR program that is done by

the Company also cooperated with other

companies under Astra Credit Companies

(“ACC”) that focused on education,

environmental, health and MSMEs

development in 2018 with total CSR budget

realization of Rp4,313,793,861 for 2018.





Prospek Bisnis Tahun 2019Di tengah tren pertumbuhan industri otomotif

yang relatif stagnan, prospek usaha Perseroan

di tahun mendatang akan ditopang oleh daya

beli masyarakat serta potensi terkait rasio

kepemilikan kendaraan yang relatif masih

rendah diIndonesia. Dengan rasio sekitar

87 kendaraan per 1.000 penduduk, pasar

kendaraan bermotor di Indonesia masih

sangat menjanjikan.

Seiring dengan proyeksi pertumbuhan

ekonomi yang diprediksi akan tetap stabil

pada tahun 2019, Perseroan memandang

prospek bisnis pada tahun 2019 lebih

baik dibandingkan tahun 2018. Sekalipun

demikian, Manajemen melihat adanya

beberapa tantangan yang harus diwaspadai

terkait 4 (empat) faktor, yaitu: pasar yang

kompetitif, digitalisasi, sumber daya manusia

dan efisiensi terhadap proses internal.

Di sisi lain, dengan mempertimbangkan

tren kinerja selama beberapa tahun terakhir,

perseroan menargetkan pertumbuhan laba

bersih menjadi Rp1,132 triliun atau naik

11,86% dibandingkan tahun 2018. Untuk

mengatasi setiap tantangan dan mencapai

target sesuai harapan, Perseroan telah

mempersiapkan rangkaian strategi dan akan

terus meningkatkan operational excellence

sebagai modal utama Perseroan.

Business Prospect in 2019In the midst of stagnant growth in automotive

industry, the Company’s business prospect in

the next year will still be supported by public

purchasing power and potential related to

relatively slow vehicle ownership ratio. With

ratio of 87 vehicle per 1,000 population,

motor vehicle market in Indonesia remains

promising.

As the economic growth projection is projected

to remain stable in 2019, the Company views

business prospect in 2019 will be better

than 2018. However, the Management views

several challenges that shall be aware of

related to 4 (four) factors such as competitive

market, digitalization, human resource and

internal process efficiency.

On the other hand, by considering

performance trend for the last few years,

the Company targeted net profit growth to

Rp1.132 trillion or 11.86% growth compared

to 2018. To solve every challenge and

achieve target as expected, the Company

has prepared series of strategy and will

continuously improve operational excellence

as main strength of the Company.





Perubahan anggota direksi Tahun 2018Sehubungan dengan masa jabatan Direksi

telah habis pada RUPS Tahunan 2018 maka

sesuai dengan keputusan RUPS Tahunan 2018,

komposisi Direksi mengalami pergantian,

dengan digantikannya anggota Direksi

sebagai berikut:

1. Bapak Jodjana J sebagai Presiden Direktur;

2. Bapak Samuel Manasseh sebagai Direktur;

dan

3. Bapak Wie Mia sebagai Direktur.

Melakukan perubahan dan pengangkatan

anggota Direksi yang baru, yaitu:

1. Bapak Siswadi sebagai Presiden Direktur;

2. Bapak Hendry Christian W. sebagai

Direktur;

3. Bapak Ezar Kumendong sebagai Direktur;

dan

4. Bapak Tan Chian Hok sebagai Direktur.

Kepada Bapak Jodjana J., Bapak Samuel

Manasseh dan Bapak Wie Mia, kami sampaikan

terima kasih dan apresiasi mendalam atas

dedikasi dan kontribusi dalam memajukan

Perseroan. Kemudian kepada Bapak Hendry

Christian W., Bapak Ezar Kumendong dan

Bapak Tan Chian Hok, kami ucapkan selamat

bergabung dan marilah kita bekerja sama

dalam membangun Perseroan dan mencapai

tujuan yang diharapkan.

Change in Board of directors members in 2018As the Board of Directors terms has been

ended in Annual GMS 2018, according to

Annual GMS resolutions 2018, the Board of

Directors composition has been changed

within the replacement of Board of Directors

members, as follows:

1. Mr. Jodjana J as President Director;

2. Mr. Samuel Manasseh as Director; and

3. Mr. Wie Mia as Director.

To inaugurate the new and current Board of

Directors members, as follows:

1. Mr. Siswadi as President Director;

2. Mr. Hendry Christian W. as Director;

3. Mr. Ezar Kumendong as Director; and

4. Mr. Tan Chian Hok as Director.

To Mr. Jodjana J., Mr. Samuel Manasseh and

Mr. Wie Mia, We would express the utmost

gratitude and appreciation for dedication and

contribution in developing the Company. To

Mr. Hendry Christian W., Mr. Ezar Kumendong

and Mr. Tan Chian Hok, welcome and let’s

work together in building the Company and

achieving the expected goals.





Penutup dan apresiasi

Akhir kata, seluruh Direksi mengucapkan

apresiasi dan terima kasih kepada para

pemegang saham, mitra bisnis, pelanggan

dan para pemangku kepentingan lainnya.

Apresiasi mendalam juga kami berikan

kepada Dewan Komisaris yang telah menjadi

mitra Perseroan dalam menjalankan fungsi

pengawasan dengan baik, termasuk kepada

komite-komite di bawah Dewan Komisaris,

serta seluruh insan Perseroan yang telah

berkontribusi terhadap pencapaian Perseroan

sebagaimana saat ini.

Semoga Tuhan yang Maha Esa senantiasa

memberikan kemudahan bagi Perseroan

dalam mencapai visi serta tujuan perusahaan

guna memberikan nilai tambah optimal bagi

konsumen, pemegang saham, karyawan,

masyarakat luas dan terlebih lagi bagi

Indonesia.

Closing remarks and appreciationFinally, the Board of Directors would

express appreciation and gratitude to

all of shareholders, business partners,

customers and other stakeholders. Our

utmost appreciation is also addressed to the

Board of Commissioners as partner of the

Company in carrying out supervisory function

appropriately, including to the committees

under the Board of Commissioners, as well

as all of the Company’s personnel who have

contributed for the Company’s achievement

until today.

May the Almighty God will always ease the

Company in achieving our vision and goals

as well as to provide optimum value for the

customers, shareholders, employees, public

and furthermore for Indonesia.

Jakarta, Februari/ February 2019

Siswadi

Presiden Direktur

President Directors





PrOfil direKsiBoard of Directors Profile





NoNamaName

JabatanPosition

1 SiswadiPresiden Direktur

President Directors

2 Hendry Christian W.DirekturDirectors

3 Tan Chian HokDirekturDirectors

4 Handoko LiemDirekturDirectors

5 Ezar KumendongDirekturDirectors

123 54





sisWadiPresiden Direktur

President Directors

KewarganegaraanNationality Indonesia Indonesia

Usia, Tempat dan Tanggal LahirAge, Place and Date of Birth

Berusia 47 tahun per 31 Desember 2018Jakarta, 4 September 1971

47 years old as of December 31, 2018Jakarta, September 4, 1971

Riwayat PendidikanEducational background

- Sarjana Ekonomi, Universitas Brawijaya (1990 – 1994)

- Magister Hukum, Universitas Padjajaran (2002 – 2004)

- Bachelor Degree of Economics, Universitas Brawijaya (1990 – 1994)

- Master Degree of Law, Universitas Padjajaran (2002 – 2004)


- Sertifikasi Dasar Pembiayaan dari PT Sertifikasi Profesi Pembiayaan Indonesia, 2015

- Sertifikasi Dasar Pembiayaan Komisaris dari PT Sertifikasi Profesi Pembiayaan Indonesia, 2016

- Sertifikasi Manajemen Risiko bagi Perusahaan Pembiayaan dari Badan Sertifikasi Manajemen Risiko, 2018

- Basic Financing Expert by PT Sertifikasi Profesi Pembiayaan Indonesia, 2015

- Basic Financing Commissioner Expert by PT Sertifikasi Profesi Pembiayaan Indonesia, 2016

- Risk Management Certification for Financing Company by Risk Management Certification, 2018





Dasar Hukum PenunjukanAppointment Decree

Pertama kali diangkat sebagai Presiden Direktur Perseroan melalui Keputusan RUPS Tahunan Perseroan tanggal 23 April 2018.

First appointment as President Director through Annual GMS Resolutions dated April 23, 2018.


April 2018 – sekarang/ Now

- Presiden Direktur – PT Astra Sedaya Finance


- Komisaris - PT Garda Era Sedaya

- President Director – PT Astra Sedaya Finance


- Commissioner - PT Garda Era Sedaya

2013 – sekarang/ Now

- Presiden Komisaris - PT Astra Auto Finance

- Komisaris - PT Sedaya Pratama- Komisaris - PT Stacomitra Graha

- President Commissioner– PT Astra Auto Finance

- Commissioner - PT Sedaya Pratama- Commissioner - PT Stacomitra Graha

2017 – 2018 Deputy Chief Executive Officer – PT Astra Sedaya Finance

Deputy Chief Executive Officer – PT Astra Sedaya Finance

2014 – 2017 Chief Human Capital & GA Officer – PT Astra Sedaya Finance

Chief Human Capital & GA Officer – PT Astra Sedaya Finance

2013 – April 2018 Direktur – PT Astra Sedaya Finance Director– PT Astra Sedaya Finance

2013 – 2014 Chief HR, IT & Commercial Fleet Officer – PT Astra Sedaya Finance

Chief HR, IT & Commercial Fleet Officer – PT Astra Sedaya Finance

2012 – 2013 Chief Commercial Fleet Officer – PT Astra Sedaya Finance

Chief Commercial Fleet Officer – PT Astra Sedaya Finance

2008 – 2013 Presiden Direktur – PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance

President Director– PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance

2007 – 2013 Komisaris – PT Astra Auto Finance Commissioner– PT Astra Auto Finance

2007 – 2012 Commercial Business Division Head – PT Astra Sedaya Finance

Commercial Business Division Head – PT Astra Sedaya Finance

2007 – 2008 Presiden Direktur – PT Astra Multi Finance Presiden Direktur – PT Astra Multi Finance

1997 – 2007 Berbagai posisi penting di PT Astra Sedaya Finance

Berbagai posisi penting di PT Astra Sedaya Finance

1994 – 1997 Senior Internal Auditor – PT Tigaraksa Satria Tbk

Senior Internal Auditor – PT Tigaraksa Satria Tbk





HendrY CHrisTian W.Direktur

Directors



Berusia 48 tahun per 31 Desember 2018Jakarta, 23 Mei 1970

48 years old as of December 31, 2018Jakarta, May 23, 1970


Sarjana Teknik Mesin, Universitas Indonesia (1991 – 1995)

Bachelor Degree of Mechanical

Engineering, Universitas Indonesia (1991

– 1995)


- Sertifikasi Ahli Pembiayaan dari PT Sertifikasi Profesi Pembiayaan Indonesia, 2015


- Financing Expert Certification by

PT Sertifikasi Profesi Pembiayaan

Indonesia, 2015

- Risk Management Certificaiton for

Financing Company by Risk Mangement

Certification Agency, 2017






Pertama kali diangkat sebagai Direktur Perseroan melalui Keputusan RUPS Tahunan Perseroan tanggal 23 April 2018.

First appointment as Director through Annual GMS Resolutions dated April 23, 2018


Juni 2018 – sekarang/ Now

Sekretaris Perusahaan PT Astra Sedaya Finance

Sekretaris Perusahaan PT Astra Sedaya Finance


- Direktur PT Astra Sedaya Finance- Deputy Chief Executive Officer Astra

Credit Companies (ACC)- Presiden Komisaris PT Swadharma

Bhakti Sedaya Finance

- Direktur PT Astra Sedaya Finance- Deputy Chief Executive Officer Astra

Credit Companies (ACC)- Presiden Komisaris PT Swadharma

Bhakti Sedaya Finance

2014 – April 2018 Finance & Risk Management Director – PT Federal International Finance

Finance & Risk Management Director – PT Federal International Finance

2012 – 2014 IT & Risk Management Director – PT Federal International Finance

IT & Risk Management Director – PT Federal International Finance

2010 – 2012 Marketing Director – PT Federal International Finance

Marketing Director – PT Federal International Finance

2006 – 2010 Risk Management Division Head – PT Federal International Finance

Risk Management Division Head – PT Federal International Finance

2003 – 2006 Collection Management Department Head – PT Federal International Finance

Collection Management Department Head – PT Federal International Finance





Tan CHian HOKDirektur

Directors



Berusia 48 tahun per 31 Desember 2018Jakarta, 24 April 1970

48 years old as of December 31, 2018Jakarta, April 24, 1970


Sarjana Ekonomi jurusan Manajemen, Universitas Tarumanegara (1994)

Bachelor Degree of Economics majoring Management studies, Universitas Tarumanegara (1994)




- Financing Expert Certification by PT Sertifikasi Profesi Pembiayaan Indonesia, 2018

- Risk Management Certificaiton for Financing Company by Risk Maangement Certification Agency, 2018









April 2018 –

sekarang/ Now

Direktur – PT Astra Sedaya FinanceChief Marketing Sales Officer Astra Credit Companies (ACC)

- Director – PT Astra Sedaya Finance- Chief Marketing Sales Officer Astra

Credit Companies (ACC)

2014 – 2018 Operation Manager DKI 1 – PT Astra International, TSO

Operation Manager DKI 1 – PT Astra International, TSO

2009 Kepala Cabang Sudirman – PT Astra International, TSO

Sudirman Branch Head – PT Astra International, TSO

2007 Kepala Cabang Bekasi Timur – PT Astra International, TSO

Bekasi Timur Branch Head – PT Astra International, TSO

2006 Kepala Cabang Kalimalang – PT Astra International, TSO

Kalimalang Branch Head – PT Astra International, TSO

2001 Kepala Cabang Wahid Hasyim – PT Astra International, TSO

Wahid Hasyim Branch Head – PT Astra International, TSO

2000 Kepala Cabang Bekasi Timur – PT Astra International, TSO

Bekasi Timur Branch Head – PT Astra International, TSO

1999 Kepala Cabang Daan Mogot – PT Astra International, TSO

Daan Mogot Branch Head – PT Astra International, TSO

1998 Kepala Cabang Mangga Dua – PT Astra International, TSO

Mangga Dua Branch Head – PT Astra International, TSO

1995 Kepala Cabang Surabaya Sungkono – PT Astra International, TSO

Surabaya Sungkono Branch Head – PT Astra International, TSO





ezar KUmendOngDirektur

Directors



Berusia 46 tahun per 31 Desember 2018Makassar, 5 Desember 1972

46 years old as of December 31, 2018Makassar, December 5, 1972


- Sarjana Teknologi Pangan, Institut Pertanian Bogor (IPB) (1991 – 1996)

- Magister Manajemen, Prasetiya Mulya (2015 – 2017)

- Bachelor Degree of Food Engineering, Institut Pertanian Bogor (IPB) (1991 – 1996)

- Master Degree of Management, Prasetiya Mulya (2015 – 2017)




- Financing Expert Certification by PT Sertifikasi Profesi Pembiayaan Indonesia, 2015

- Risk Management Certification for Financing Company by Risk Management Certification Agency, 2017










- Direktur – PT Astra Sedaya Finance- Chief Operating Officer Astra Credit

Companies (ACC)- Komisaris PT Swadharma Bhakti

Sedaya Finance

- Director of – PT Astra Sedaya Finance- Chief Operating Officer Astra Credit

Companies (ACC)- Commissioner of PT Swadharma Bhakti

Sedaya Finance

2014 – 2018 Presiden Direktur – PT Astra Auto Finance President Director of – PT Astra Auto Finance

2012 – 2014 Presiden Direktur – PT Staco Estika Sedaya Finance

President Director of – PT Staco Estika Sedaya Finance

2009 – 2016 Retail Sales Division Heads, Astra Brands – PT Astra Sedaya Finance

Retail Sales Division Heads, Astra Brands – PT Astra Sedaya Finance

2008 – 2009 Regional Retail Sales Head, Area DKI – PT Astra Sedaya Finance

Regional Retail Sales Head, Area DKI – PT Astra Sedaya Finance

2007 – 2008 Area Manager, Area DKI – PT Astra Sedaya Finance

Area Manager, Area DKI – PT Astra Sedaya Finance

2005 – 2007 Fleet Commercial Finance Head – PT Astra Sedaya Finance

Fleet Commercial Finance Head – PT Astra Sedaya Finance

2004 – 2005National Marketing & Sales Head, Brand Daihatsu dan Isuzu – PT Astra Sedaya Finance

National Marketing & Sales Head, Brand Daihatsu dan Isuzu – PT Astra Sedaya Finance

2003 – 2004 National marketing Head, Brand Daihatsu dan Isuzu – PT Astra Sedaya Finance

National marketing Head, Brand Daihatsu dan Isuzu – PT Astra Sedaya Finance

2000 – 2003 Area Fleet Head, Indonesia Timur – PT Astra Sedaya Finance

Area Fleet Head, Indonesia Timur – PT Astra Sedaya Finance

1998 – 2000 Area Account Officer, Indonesia Timur – PT Astra Sedaya Finance

Area Account Officer, Indonesia Timur – PT Astra Sedaya Finance

1997 – 2998 Fleet Account Officer, Brand Toyota – PT Astra Sedaya Finance

Fleet Account Officer, Brand Toyota – PT Astra Sedaya Finance

1996 – 1997 Management Trainee (Astra Basic Training Program) – PT Astra Sedaya Finance

Management Trainee (Astra Basic Training Program) – PT Astra Sedaya Finance





HandOKO liemDirektur

Directors



Berusia 47 tahun per 31 Desember 2018

Purworejo, 19 Mei 1971

47 years old as of December 31, 2018

Purworejo, May 19, 1971


Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi,

Universitas Atmajaya Yogyakarta (1990 –

1995)

Bachelor Degree of Economics majoring

Accounting, Universitas Atmajaya

Yogyakarta (1990 – 1995)


- Sertifikasi Ahli Pembiayaan dari


Indonesia, 2015

- Sertifikasi Dasar Pembiayaan Komisaris

dari PT Sertifikasi Profesi Pembiayaan

Indonesia, 2017

- Sertifikasi Manajemen Risiko bagi

Perusahaan Pembiayaan dari Badan

Sertifikasi Manajemen Risiko, 2016

- Financing Expert Certification by


Indonesia, 2015

- Financing Expert Commissioner

Certification by PT Sertifikasi Profesi

Pembiayaan Indonesia, 2017

- Risk Management Certification

for Financing Company by Risk

Management Certification Agency,

2016






Pertama kali diangkat sebagai Direktur Perseroan melalui Keputusan RUPS Perseroan tanggal 2 Juli 2014 dan diangkat kembali sebagai Direktur Perseroan melalui RUPS Tahunan Perseroan tanggal 23 April 2018.

First appointment as Director through GMS Resolutions dated July 2, 2014 and reappointed as Director through Annual GMS dated April 23, 2018.



Presiden Komisaris PT Staco Estika Sedaya Finance

President Commissioner – PT Staco Estika Sedaya Finance


- Direktur – PT Astra Sedaya Finance- Chief Commercial, IT & Digital,

Business Development Officer Astra Credit Companies (ACC)

- Director of – PT Astra Sedaya Finance- Chief Commercial, IT & Digital, Business

Development Officer – Astra Credit Companies (ACC)

2012 – 2014 Treasury, Finance, Banking Division Head PT Astra Sedaya Finance

Treasury, Finance, Banking Division Head – PT Astra Sedaya Finance

2012 – 2017 Komisaris PT Staco Estika Sedaya Finance Commissioner – PT Staco Estika Sedaya Finance

2009 – 2014 Presiden Direktur PT Astra Auto Finance President Director – PT Astra Auto Finance

2008 – 2012 Risk Division Head PT Astra Sedaya Finance

Risk Division Head – PT Astra Sedaya Finance

2007 – 2014 Financial Planning and Analysis Head PT Astra Sedaya Finance

Financial Planning and Analysis Head – PT Astra Sedaya Finance

2005 – 2007 Corporate Planning and Strategy Manager PT Astra International Tbk

Corporate Planning and Strategy Manager – PT Astra International Tbk

2003 – 2005 Corporate Planning and Investor Relation PT Astra International Tbk

Corporate Planning and Investor Relation – PT Astra International Tbk

2002 – 2003 Finance & Accounting Manager PT Adira Dinamika Mobilindo

Finance & Accounting Manager – PT Adira Dinamika Mobilindo

2002 Finance, Accounting and Budget Manager PT Sumalindo Lestari Jaya Tbk

Finance, Accounting and Budget Manager – PT Sumalindo Lestari Jaya Tbk





aHmad mUKri ajiketua DPSChairman DPS





laPOran deWan PengaWas sYariaH (dPs)Report from Sharia Supervisory Board (DPS)

Assalamualaikum Wr.Wb

Segala puji bagi Allah SWT, Tuhan yang

Maha Kuasa atas segala berkah-Nya kepada

kita semua dalam menjalankan aktivitas dan

amanah selama ini. Sholawat dan salam kita

haturkan kepada Nabi Muhammad SAW

yang telah mencontohkan dan membimbing

manusia cara-cara berbisnis dan bekerja

sehingga memberi manfaat untuk sesama.

Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan,

hingga Desember 2018 Piutang Pembiayaan

Syariah Multifinance tercatat Rp19,47 triliun

atau 4,46% dari total Piutang Pembiayaan

Nasional Multifinance. Segmen bisnis

pembiayaan syariah memiliki potensi yang

besar untuk dieksplorasi mengingat halal

life style tengah menjadi tren di tengah

masyarakat. Namun ada sejumlah tantangan

untuk bisa mengoptimalkan potensi ini, yaitu

terkait literasi keuangan syariah yang masih jadi

pekerjaan rumah agar bisa menggenjot bisnis

pembiayaan syariah. Di sisi lain perusahaan

pembiayaan syariah harus merespon dengan

variasi produk yang dapat mengakomodasi

kebutuhan konsumen.

Pembiayaan syariah multifinance diawasi

oleh Dewan Pengawas Syariah (DPS) yang

direkomendasikan oleh Dewan Syariah

Nasional Majelis Ulama Indonesia (DSN-

MUI) dan ditetapkan pada saat Rapat Umum

Pemegang Saham (RUPS). Berdasarkan

keputusan RUPS Tahunan tanggal 23 April

2018 sebagaimana tertuang dalam Akta

Pernyataan Keputusan Rapat PT Astra Sedaya

Assalamualaikum Wr.Wb

Praise Allah SWT, the Almighty God for all of

His blessings to us in carrying out our activities

and mandates. Sholawat and greetings to

Prophet Muhammad SAW as role model

and guidance for the human being in doing

business and working to bring benefit for

other people.

According to the data released by Financial

Service Authority, as of December 2018, Sharia

Financing Receivables of the Multifinance

achieved Rp19.47 trillion or 4.46% from total

National Multifinance Financing Receivables.

The sharia financing business segment has a

great potential to be explored considering

halal lifestyle is now trending among the

society. However, there are couple of

challenges in optimizing this potential related

to sharia financial literacy as the homework

to drive the sharia financing business. On the

other hand, the sharia financing company

shall also respond to variety of products to

accommodate customer’s needs.

The multifinance sharia financing is

supervised by the Sharia Supervisory Board

as recommended by the National Sharia

Board – Indonesia Ulama Council (DSN –

MUI) and stipulated in the General Meetings

of Shareholders. According to Annual GMS

dated April 23, 2018, as disclosed in PT Astra

Sedaya Finance Meetign Resolutions Deed

Number 54 dated April 23, 2018, the Sharia





Finance Nomor 54 Tanggal 23 April 2018,

susunan keanggotaan DPS Perseroan terdiri

dari:

Ketua : Ahmad Mukri Aji

Anggota : Aminudin yakub

: Endy M. Astiwara

Sepanjang tahun 2018, DPS melaksanakan

tugas pengawasan yang mencakup (1)

Kegiatan dan produk pembiayaan syariah; (2)

Akad pembiayaan syariah yang dipasarkan oleh

Perseroan; (3) Praktik pemasaran pembiayaan

syariah yang dilakukan oleh Perseroan;

dan (4) Kegiatan pendanaan usaha syariah

Perseroan. Seluruh operasional pembiayaan

syariah Perseroan telah ditetapkan dengan

persetujuan DPS agar sesuai dengan prinsip-

prinsip syariah. DPS berterima kasih kepada

seluruh jajaran manajemen dan karyawan

Perseroan yang telah mendukung dan

melaksanakan kerja sama yang baik sehingga

DPS dapat menjalankan tugas tersebut.

Pandangan dPs terhadap Prospek Usaha Perusahaan Tahun 2019DPS menyampaikan apresiasi sebesar-

besarnya terhadap manajemen atas prestasi

hasil kinerja pembiayaan syariah selama tahun

2018. Keberhasilan kegiatan pembiayaan

syariah Perseroan ini dapat ditinjau dari sisi

proses, kualitas, dan volume pembiayaan.

Supervisory Board membership composition

in the Company is as follows:

Chairman : Ahmad Mukri Aji

Members : Aminudin yakub

: Endy M. Astiwara

Throughout 2018, the Sharia Supervisory Board

has implemented supervisory duty including

(1) Sharia financing activity and products; (2)

Agreement of sharia financing that is marketed

by the Company; (3) Sharia financing marketing

done by the Company; and (4) Sharia financing

business activity. All of the operations of

sharia financing had been stipulated with

approval from the Sharia Supervisory Board

to comply with the sharia principles. The

Sharia Supervisory Board thanked all of the

Company’s management and employees for

supporting and having good relationship so

that the Sharia Supervisory Board is capable to

exercise our duty.

View from dPs on Business Prospect in 2019

The Sharia Supervisory Board would express

the highest appreciation to the management

for the sharia financing performance result

achievement in 2018. The sharia financing

performance result achievement recorded by

the Company can be analyzed from process,

quality and financing volume sides.





Atas Nama Dewan Pengawas Syariah/ On Behalf of Sharia Supervisory Board

DR. KH. Ahmad Mukri Aji, MA, MH

Ketua

Chairman

Perseroan berencana menambah variasi

produk pembiayaan syariah untuk

mengakomodasi kebutuhan konsumen dan

membuka pasar potensial dari kalangan yang

mendambakan keadilan dalam bermuamalah

dan keuntungan dalam berbisnis. Variasi

produk baru ini diharapkan dapat mendorong

pertumbuhan pembiayaan syariah Perseroan

di tahun mendatang.

Melihat pencapaian target usaha yang

ditetapkan pada tahun 2018 dan rencana

penambahan variasi produk, DPS

berpandangan bahwa Perseroan akan mampu

memanfaatkan peluang dan potensi yang

ada sehingga kegiatan pembiayaan syariah

Perseroan akan lebih baik.

Demikian Laporan DPS untuk tahun 2018. DPS

berharap Perseroan dapat menjaga komitmen

dalam menerapkan prinsip-prinsip syariah serta

kepatuhan terhadap peraturan perundang-

undangan yang berlaku, sehingga Perseroan

dapat menjadi perusahaan pembiayaan yang

memberi kemudahan dan sesuai dengan

prinsip syariah. Mudah-mudahan Allah SWT

meridhoi dan memberikan berkah terhadap

usaha pembiayaan syariah Perseroan. Aamiin.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

The Company plans to add sharia financing

product variety to accommodate customers’

needs and pursue potential market of the

group, who desires fairness in muamalah

and profit from business. The new product

variation is expected to encourage the

Company’s sharia financing growth in the next

year.

Considering achievement of business target

as stipulated in 2018 and additional product

variation plans, the Sharia Supervisory Board

views that the Company will be capable to

address coming opportunity and potential to

operate sharia financing activity better in the

future.

Herewith the Sharia Supervisory Board Report

for 2018. The Sharia Supervisory Board expects

to maintain the commitment in implementing

sharia principles as well as compliance with

the prevailing law so that the Company will

become a financing company that providing

ease and based on sharia principle. May Allah

SWT blesses the sharia financing business by

the Company. Aamiin.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.





PrOfil deWan PengaWas sYariaH (dPs)Profile of Sharia Supervisory Board (DPS)


Usia, Tempat danTanggal LahirUsia, Tempat danAge, Place and Date of Birth


Bogor, 12 Maret 1957


Bogor, March 12, 1957


- Doktor (Bidang Pengkajian Islam)

Program Pasca Sarjana, UIN Syarif

Hidayatullah Jakarta (2004)

- Master (Bidang Pengkajian Islam)

Program Pasca Sarjana, IAIN Syarif

Hidayatullah Jakarta (1994)

- Jurusan Qadha’ (Peradilan), Fakultas

Syariah IAIN Jakarta (1982)

- Ph.D Degree (Islamic Studies),

Posgraduate Program, UIN Syarif

Hidayatullah Jakarta in 2004

- Master Degree (Islamic Studies)

Posgraduate Program, IAIN Syariaf

Hidayatullah Jakarta in 1994

- Qadha’ (Court) Studies, Faculty of

Sharia IAIN Jakarta in 1982

Dasar Hukum PenunjukanLegal Basis of Appointment

Pertama kali diangkat sebagai Ketua

DPS melalui Keputusan RUPS Perseroan

tanggal 1 Juni 2012 dan terakhir

diangkat kembali sebagai Ketua

DPS kembali melalui RUPS Tahunan

Perseroan tanggal 23 April 2018.

First appointment as Chairman of DPS

through GMS Resolutions dated June

1, 2012 and the latest re-appointment

as Chairman of DPS through Annual

GMS dated April 23, 2018.

aHmad mUKri ajiketua DPS

Chairman DPS






2015 – sekarang/

Now

Wakil Ketua Umum MUI Prov. Jawa

Barat

Vice Chairman of MUI Prov. West Java

2013 – sekarang/

Now

Dosen Pascasarjana FSH dan Fakultas

Tarbiyah UIN Syahid Jakarta

Lecturer at FSH Post-Graduate and

Faculty of Tarbiyah UIN Syahid Jakarta

2012 – sekarang/

Now

Ketua Dewan Pengawas Syariah PT

Astra Sedaya Finance

Chairman of the Sharia Supervisory

Board of PT Astra Sedaya Finance

2010 – 2015

Wakil Dekan I - Bidang Akademik

Fakultas Syariah dan Hukum UIN Syahid

Jakarta

Vice Dean I – Academics Sector Faculty

of Sharia and Law UIN Syahid Jakarta

2010 – 2015

Ketua Bidang Da`wah IKALUIN (Ikatan

Alumni UIN Syarif Hidayatullah) Jakarta

Chariman of Da`wah Division IKALUIN

(UIN Syarif Hidayatullah Alumni

Association) Jakarta

2008 – sekarang/

Now

Ketua III HISSI (Himpunan Sarjana

Syariah Indonesia) Pusat

Chairman III HISSI (Indonesia Sharia

Scholars Association) Central

2005 – 2015Anggota Komisi Fatwa MUI Pusat Member of Fatwa Commission MUI

Central

2006 – sekarang/

Now

Dosen Pendidikan Kader Ulama MUI

Kab. Bogor

Lecturer at Ulama Candidate Education

MUI Bogor Regency

2005 – sekarang/

Now

Ketua Umum MUI Kab. Bogor Chariman of MUI Bogor Regency

2003 – 2010Ketua Jurusan PMH Fakultas Syariah

UIN Syahid Jakarta

Chairman of PMH Studies Faculty of

Sharia Syahid Jakarta

1994 – 2004Ketua MUI Kec. Parung Kab. Bogor

Jawa Barat

Chairman of MUI Parung District Bogor

Regency West Java

1992 – 1996Dosen Pendidikan Kader Ulama MUI

Prov. DKI Jakarta

Lecturer at Ulama Candidate Education

MUI Prov. DKI Jakarta

1990 – 1995Anggota Komisi Fatwa MUI Prov. DKI

Jakarta

Member of Fatwa Commission MUI

Prov. DKI Jakarta

1986 – 1994Sekretaris Jurusan PPI Fakultas Syariah

IAIN Syahid Jakarta

Secretary to PPI studies Faculty of

Sharia IAIN Syahid Jakarta

1984 – sekarang/

Now

Dosen tetap Fakultas Syariah UIN

Syahid Jakarta

Permanent Lecturer at Faculty of Sharia

UIN Syahid Jakarta








Bekasi, 14 Februari 1971


Bekasi, February 14, 1971


- UIN Syarif Hidayatullah Jakarta

(Islamic Studies) (2010 – sekarang)

- IAIN Syarif Hidayatullah Jakarta

(Islamic Studies) (1995 – 1997)

- IAIN Syarif Hidayatullah Jakarta-

Fakultas Tarbiyah (1989 – 1995)

- UIN Syarif Hidayatullah Jakarta

(Islamic Studies) (2010 - Now)

- IAIN Syarif Hidayatullah Jakarta

(Islamic Studies) (1995 - 1997)

- Syarif Hidayatullah IAIN Jakarta-

Tarbiyah Faculty (1989 - 1995)


Pertama kali diangkat sebagai anggota



diangkat kembali sebagai anggota

DPS melalui RUPS Tahunan Perseroan

tanggal 23 April 2018.






aminUdin YaKUBAnggota DPSMember DPS






2012 – sekarang/

Now

Dewan Pengawas Syariah PT Astra

Sedaya Finance

Sharia Supervisory Board PT Astra

Sedaya Finance

2010 – sekarang/

Now

Dewan Pengawas Syariah Bank Panin

Dubai Syariah

Sharia Supervisory Board Bank Panin

Dubai Syariah

2007 – sekarang/

Now

Badan Pelaksana Harian Dewan Syariah

Nasional MUI

Steering Committee of National Sharia

Board MUI

2006 – sekarang/

NowDewan Pengawas Syariah FIF Syariah Sharia Supervisory Board FIF Syariah

2002 – sekarang/

Now

Dewan Pengawas Syariah Asuransi PT

Tripakarta

Insurance Sharia Supervisory Board PT

Tripakarta

2000 – sekarang/

Now

Wakil Sekretaris/Anggota Komisi Fatwa

MUI Pusat

Vice Secretary/Member of Fatwa

Commission MUI Central

1997 – sekarang/

NowDosen UIN Syarif Hidayatullah Lecturer at UIN Syarif Hidayatullah








Surakarta, 10 Agustus 1963

55 years old as of 31 December 2018

Surakarta, 10 August 1963


- Doktor bidang Metodologi Hukum

Islam (Ushul al-Fiqh) UIN Syarif

Hidayatullah, Jakarta (2015)

- Magister Studi Islam konsentrasi

Ekonomi Islam, Universitas

Muhamadiyah Jakarta (1999)

- Dokter Umum, Universitas Padjajaran

Bandung (1990)

- Ph.D Decree in Islamic Law

Methodology (Ushul al-Fiqh) UIN

Syarif Hidayatullah, Jakarta in 2015

- Master Degree of Islamic Studies

Islamic Economy concentration,

Universitas Muhammadiyah Jakarta

in 1999

- General Practicioner, Universitas

Padjajaran Bandung in 1990

endY m. asTiWaraAnggota DPSMember DPS






Pertama kali diangkat sebagai anggota



diangkat kembali sebagai anggota

DPS melalui RUPS Tahunan Perseroan

tanggal 23 April 2018.







2017 – sekarang/

Now

Anggota Komisi Fatwa, Majelis Ulama

Indonesia

Member of Fatwa Commission,

Indonesia Ulama Council

2012 – sekarang/

Now

Dewan Pengawas Syariah PT Astra

Sedaya Finance

Sharia Supervisory Board PT Astra

Sedaya Finance

2011 – 2015

Anggota Dewan Standar Akuntansi

Syariah – Ikatan Akuntan Indonesia

(DSAS-IAI)

Member of Sharia Accounting Standard

Board – Indonesia Accountant

Association (DSAS-IAI)

2003 – sekarang/

Now

Anggota Dewan Pengawas Syariah

Nasional, Majelis Ulama Indonesia

(DSN-MUI)

Member of National Sharia Board,

Indonesia Ulama Council (DSN-MUI)

2003 – sekarang/

Now

Pengajar di sejumlah perguruan tinggi

dan pemateri dalam berbagai training,

workshop, maupun seminar tentang

ekonomi dan keuangan syariah

Lecturer in universities and speakers

in various training, workshop, and

seminar on sharia economy and

finance

2000 – sekarang/

Now

Komisaris Utama PT Muna Bina Insani

(Muna Tour)

President Commissioner of PT Muna

Bina Insani (Muna Tour)





Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris

Tentang Tanggung Jawab atas Laporan

Tahunan 2018 PT Astra Sedaya Finance.

Kami yang bertanda tangan di bawah ini

menyatakan bahwa semua informasi dalam

laporan tahunan PT Astra Sedaya Finance

tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan

bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi

laporan tahunan Perseroan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan

sebenarnya.

Board of Commissioners Members Statements

of Responsibility on PT Astra Sedaya Finance

Annual Report 2018.

We, the undersigned, declare that all

information in the PT Astra Sedaya Finance

Annual Report 2018 have been disclosed

completely and being fully responsible

over the accountability of contents on the

Company's Annual Report.

This Statement is made truthfully.

Suparno Djasmin

Presiden Komisaris


Buyung Syamsudin

Komisaris Independen

Independent Commissioner

Djony Bunarto Tjondro

Komisaris

Commissioner

TanggUng jaWaB aTas laPOran TaHUnan 2018Responsibility on Annual Report 2018

Jakarta, Februari/February 2019





Surat Pernyataan Anggota Direksi Tentang

Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2018

PT Astra Sedaya Finance

Kami yang bertanda tangan di bawah ini

menyatakan bahwa semua informasi dalam

laporan tahunan PT Astra Sedaya Finance

tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan

bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi

laporan tahunan Perseroan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan

sebenarnya.

Board of Directors Members Statements of

Responsibility on PT Astra Sedaya Finance

Annual Report 2018.

We, the undersigned, declare that all

information in the PT Astra Sedaya Finance

Annual Report 2018 have been disclosed

completely and being fully responsible

over the accountability of contents on the

Company's Annual Report.

This Statement is made truthfully.

Siswadi

Presiden Direktur

President Director

Hendry Christian W.

Direktur

Director

Ezar Kumendong

Direktur

Director

Handoko Liem

Direktur

Director

Tan Chian Hok

Direktur

Director

TanggUng jaWaB aTas laPOran TaHUnan 2018Responsibility on Annual Report 2018

Jakarta, Februari/February 2019





PADA TAHUN 2018, PERSERoAN DIDUkUNG oLEH

75 kANToR CABANG yANG TERSEBAR DI 50 koTA DI

INDoNESIA SERTA MELUNCURkAN APLIkASI INTERNAL “ACC

ME 1.0” DAN BUSINESS RULE MANAGEMENT (“BRM”) UNTUk

MEMPERkUAT kEUNGGULAN oPERASIoNAL.

In 2018, the Company is supported by 75 branch offices located in 50 cities across Indonesia and

successfully launched of “ACC ME 1.0” and Business Rule Management (“BRM”) internal application to

strengthen operational excellence.

PROFIL PERUSAHAAN

Company Profile

idenTiTas PerserOanCorporate Identity

Laporan Tahunan 2018 Annual Report




PT Astra Sedaya Finance86

Nama Perusahaan

Company NamePT Astra Sedaya Finance

Bidang usaha

Line of Business

Pembiayaan mobil dan alat berat

Car and Heavy Equipment Financing

Kepemilikan saham

Shares Ownership

PT Astra International Tbk (46,87%)

PT Garda Era Sedaya (28,13%)

PT Sedaya Multi Investama (25,00%)

Tanggal Pendirian

Date of

Establishment

15 Juli/ July 1982

Dasar Hukum

Pendirian

Legal Basis of

Establishment

Akta Notaris Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 50. Akta Pendirian

Perseroan ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia

pada tanggal 20 Januari 1983 dalam Surat Keputusan No. C2 474.

HT.01.01.TH.83 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik

Indonesia No. 13 tanggal 15 Februari 1983, Tambahan No. 231.

Notarial Deed of Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 50. the Company’s

Establishment Deed was ratified by the Minsiter of Justice Republic of

Indonesia on January 20, 1983 in Decree No. C2 474.HT.01.01.TH.83

and had been announced in Republic of Indonesia State Gazette No.

13 dated February 15, 1983, Appendix No. 231.

Modal Dasar

Authorized CapitalRp1.500.000.000.000

Modal Ditempatkan

dan Disetor Penuh

Issued and Fully

Paid-in Capital

Rp950.439.958.000

Alamat

Address

TB. SIMATUPANG (HO)

Jl. TB. Simatupang No. 90

Jakarta Selatan 12530

Telepon

Phone(021) 78859000

Faksimile

Fax (021) 78851182

Email [email protected]

Website www.acc.co.id





PT Astra Sedaya Finance 87

Berdiri sejak tahun 1982, Perseroan yang

dulunya bernama PT Rahardja Sedaya

merupakan perusahaan pembiayaan yang

dibentuk untuk mendukung penjualan produk

Astra. Pada tahun 1990, PT Rahardja Sedaya

berganti nama menjadi PT Astra Sedaya

Finance.

Seiring perkembangan usaha, Perseroan

memiliki penyertaan saham pada beberapa

perusahaan asosiasi, yaitu PT Swadharma

Bhakti Sedaya Finance, PT Staco Estika

Sedaya Finance, PT Astra Auto Finance serta

PT Pratama Sadya Sadana (dahulu PT Pratama

Sedaya Finance). Seluruh perusahaan tersebut

telah terdaftar dan diawasi oleh OJK serta

mendapatkan izin dari Departemen Keuangan

Republik Indonesia Direktorat Jenderal

Lembaga Keuangan.

Perseroan senantiasa berkomitmen penuh

dalam meningkatkan pelayanan kepada

masyarakat. Sejalan dengan upaya tersebut,

pada tahun 1994, Perseroan bersama

perusahaan asosiasi mengembangkan merk

Astra Credit Companies (“ACC”). Kegiatan

utamanya adalah menyediakan fasilitas

pembiayaan untuk pembelian mobil dan alat

berat (baru dan bekas), pembiayaan investasi,

pembiayaan modal kerja, multiguna dan sewa

operasi, baik melalui skema konvensional

maupun syariah. Selain pembiayaan,

Perseroan juga mendukung penjualan mobil

melalui jaringan dealer, showroom maupun

usaha perseorangan.

Established since 1982, the Company was

formerly known as PT Rahardja Sedaya, a

fiancning company that was established to

support Astra product sales. In 1990, PT

Rahardja Sedaya had its name changed into

PT Astra Sedaya Finance.

In line with business growth, the Company has

shares investment with associated companies

such as PT Swadharma Bhakti Sedaya

Finance, PT Staco Estika Sedaya Finance, PT

Astra Auto Finance and PT Pratama Sadya

Sadana (formerly known as PT Pratama

Sedaya Finance). All of the companies have

been registered and supervised by OJK and

has acquired permit from Ministry of Finance

Republic of Indonesia, General Directorate of

Financial Institution.

The Company always upholds full commitment

in improving services to the society. In line

with this initiative, in 1994, the Company

developed Astra Credit Companies (“ACC”)

altogether with the associated company.

Main activity is to provide financing facility

for car and heavy equipment (new and used)

purchase, investment financing, working

capital financing, multipurpose and operating

lease, either under conventional and sharia

schemes. Besides financing, the Company also

supports car sales through dealers, showroom

or showroom or individual enterprise.

riWaYaT singKaTBrief History






Sebagai perusahaan pembiayaan, Perseroan

telah membuktikan sepak terjang dan

kepiawaiannya dalam mengelola usaha. Hal

tersebut telah teruji ketika krisis ekonomi

melanda Indonesia pada tahun 1998, di

mana Perseroan mampu melewati badai

krisis dengan kinerja yang memuaskan.

Bahkan pada tahun 1999, Perseroan mampu

melunasi pinjaman sindikasi tanpa melakukan

restrukturisasi.

Selanjutnya, pada tahun 2000, Perseroan

mulai melakukan penerbitan obligasi dengan

rating A- dari PT Pemeringkat Efek Indonesia.

Saat ini, Perseroan telah meraih peringkat

AAA (idn) Stable Outlook dari PT Fitch

Ratings Indonesia dan peringkat idAAA dari

PT Pemeringkat Efek Indonesia. Sebagai

salah satu perusahaan pembiayaan terkemuka

di Indonesia, Perseroan senantiasa menjaga

reputasi dan kepercayaan para pemangku

kepentingan, salah satunya melalui ketepatan

waktu dalam melakukan pembayaran nilai

pokok utang dan bunga.

Pada tahun 2018, Perseroan tercatat telah

memiliki 75 kantor cabang yang tersebar di

50 kota di Indonesia. Ke depan, Perseroan

akan terus menjangkau kota-kota baru dan

menambah jaringan usahanya.

As a financing company, the Company has

proven its track record and expertise in

managing the business. This has been proven

when the economic crisis hit Indonesia in

1998, where the Company successfully

passed the crisis turbulence with satisfying

performance. Even in 1999, the Company

successfully repaid syndicated loans without

restructuring.

Next in 2000, the Company started to issue

bonds with A- rating from PT Pemeringkat

Efek Indonesia. Currently, the Company has

acquired AAA (idn) rating with Stable Outlook

from PT Fitch Ratings Indonesia and idAAA

rating from PT Pemeringkat Efek Indonesia.

As one of reputable financing companies in

Indonesia, the Company strives to maintain

its reputation and trust fom the stakeholders,

namely through punctuality on the bonds

principal and interest payment.

In 2018, the Company has 75 branch offices

located in 50 cities across Indonesia. Going

forward, the Company will continuously cover

new cities and expand its business network.






jejaK langKaHMilestones

ASF pertama kali didirikan pada 15 Juli 1982, dengan nama PT Rahardja Sedaya.

PT Rahardja Sedaya yang awalnya difokuskan untuk berjualan produk Astra berganti nama menjadi PT Astra Sedaya Finance dan mengembangkan kegiatan usahanya menjadi jasa pembiayaan untuk pembelian mobil dan alat berat.

PT Rahardja Sedaya which initially focused on selling Astra products changed its name into PT Astra Sedaya Finance and expanded business activity into financing service for car and heavy equipment purchase.

ASF meraih sertifikat ISO (International Standard Organization) 14000 dan OHSAS 18000.

ASF obtained the certificate of ISO (International Standards Organization) 14000 and OHSAS 18000.

ASF tercatat sebagai perusahaan pembiayaan pertama yang mengeluarkan obligasi berkelanjutan di tahun 2012.

ASF was listed as the first finance company to issue sustainable bonds in 2012.

Untuk pertama kalinya ASF memperkenalkan brand Astra Credit Companies (“ACC”).

For the first time, ASF launched Astra Credit Companies (“ACC”).

ASF meraih sertifikat ISO (International Standard Organization) 9001:2008 di bidang manajemen mutu.

ASF obtained the certificate of ISO (International Standards Organization) 9001:2008 in the field of quality management.

PT Astra Sedaya Finance was first established on July 15th 1982, under the name of PT Rahardja Sedaya.

1982 20021994

1990 2000 2012






ASF meluncurkan logo baru ACC.

ASF launched the new logo of ACC.

- ASF meluncurkan Travel Financing.

- ASF menerbitkan Euro Medium Term Note (EMTN) dengan rating BBB- dari Fitch Ratings.

- ASF mendapatkan peringkat Baa3/P-3 (stable outlook) dari Moody’s.

- ASF meluncurkan produk pembiayaan multiguna, pembiayaan modal kerja dan pembiayaan pendidikan.

- ASF melakukan peluncuran aplikasi “ACC yES!” berbasis Android dan iOS.

- ASF berhasil memperoleh peringkat Baa3 dari Moody’s dan BBB- dari Fitch Ratings.

- Penandatanganan kerja sama dengan Direktorat Jenderal Kependudukan dan Catatan Sipil (Dirjen Dukcapil) untuk meningkatkan akurasi data pelanggan.

- Pembukaan 2 (dua) kantor cabang baru di Pondok Cabe dan Harapan Indah sehingga secara keseluruhan jumlah jaringan Perseroan di Indonesia menjadi 75 kantor cabang.

- ACC melakukan peluncuran aplikasi internal pendukung kerja "ACC ME 1.0", sistem pendukung kerja "BRM" (Business Rule Management), dan aplikasi lelang online "Bidmart."

- ACC menerbitkan obligasi berkelanjutan dengan peringkat AAAidn dari PT Fitch Ratings Indonesia, dan sukuk mudharabah dengan peringkat AAAidn (sy) dari PT Fitch Ratings Indonesia.

- ACC launched “ACC ME 1.” a work support internal application, “BRM” (Business Rule Management), a work supporting system, and “Bidmart” an online auction application.

- ACC issued shelf-registration bonds with AAAidn rating by PT Fitch Ratings Indonesia, and sukuk mudharabah with AAAidn (Sy) rating by PT Fitch Ratings Indonesia.

- Signing of cooperation with the Directorate General of Population and Civil Registry (Directorate General of Dukcapil) to improve the accuracy of customer data.

- Opening of 2 (two) new branch offices in Pondok Cabe and Harapan Indah so that the total number of the Company’s network in Indonesia becomes 75 branches.

- ASF launched Travel Financing.

- ASF issued a Euro Medium Term Note (EMTN) with rating of BBB- by Fitch Ratings.

- ASF obtained a rating Baa3/P-3 (stable outlook) by Moody’s.

- ASF launched a product of multipurpose

Financing, working capital financing, education financing.

- ASF launched application named “ACC yES!”

Android-based and iOS-based.

- ASF successfully obtained Baa3 rating by Moody’s and BBB- by Fitch Ratings.

2014 20182016

2015 2017






Visi dan misi Perseroan telah ditetapkan dan

di review oleh Dewan Komisaris dan Direksi

pada tahun buku 2018.

Vision and mission of the Company has

been stipulated and reviewed by the Board

of Commissioners and Board of Directors in

2018.

Visi dan misiVision and Mission

VisiVision

Become the 1st choice financing company with total solution

To promote credit for a better living

MisiMission






nilai-nilai dan BUdaYaDalam menjalankan kegiatan operasional

bisnis sehari- hari, Perseroan senantiasa

mengacu pada nilai-nilai budaya Perseroan

di seluruh aspek lingkungan kerja sebagai

pedoman perilaku bagi manajemen dan

seluruh karyawan.

Keberadaan nilai-nilai budaya Perseroan juga

bertujuan untuk memacu kinerja Perseroan

dalam rangka mengoptimalkan nilai tambah

bagi para pemangku kepentingan. Nilai-

nilai budaya Perseroan dirumuskan ke dalam

empat pilar, yaitu :

ValUes and CUlTUreIn carrying out daily business operations,

the Company continuesly implements

corporate culture values in all aspects at

working environment as a code of conduct for

management and employees.

Moreover, the existence of cultural values of

the Company also meant to maximize the

Company’s added value for stakeholders. The

cultural values of the Company formulated

into four (4) pillars, namely:

inTegriTas

Berani menaati peraturan berlandaskan

asas dan etika yang berlaku serta menunjukkan sikap

profesional dan bertanggung jawab.

inTegriTY

courage to comply with regulation based on prevailing norms and ethics as well as showing professional

and responsible attitues.

Kerja sama

Bersinergi melalui interaksi yang positif dan terbuka dengan komitmen mencapai target perusahaan.

TeamWOrK

Synergy through positive and transparent

interaction with commitment ot achieve

target.

QUaliTY

Fast and accurate process with continuous

improvement mindset for achievable and excellent results.

CUsTOmer saTisfaCTiOn

providing best experience for

customers through reliable and trusted

services.

KUaliTas

Proses yang cepat dan akurat dengan

mentalitas perbaikan secara terus menerus

untuk hasil yang terukur dan terbaik.

KePUasan Pelanggan

Memberikan pengalaman terbaik

bagi pelanggan melalui pelayanan yang andal

dan terpercaya.






Brand asTra CrediT COmPanies

asTra CrediT COmPanY Brands

Pada tahun 2016, logo ACC mengalami

perubahan dengan penambahan frase

“Member of Astra”. Perubahan tersebut

mengikuti kebijakan PT Astra Internasional

Tbk selaku induk Perseroan dan berlaku

bagi seluruh anak perusahaan PT Astra

Internasional Tbk.

Tagline

- Font kecil mencerminkan ACC yang

rendah hati.

- Supergrafis dan frame melengkung

mencerminkan ACC yang dinamis.

- Warna putih mencerminkan keterbukaan.

In 2016, the logo of Astra Credit Companies

(“ACC”) was transformed by adding the

phrase “Member of Astra”. The change was in

compliance the policy of PT Astra Internasional

Tbk. as parent company and applied to all

subsidiaries of PT Astra Internasional Tbk.

Tagline

- Small fonts reflect the humble ACC.

- Super graphic and curvy frame reflect the

dynamic of ACC.

- The white color reflects the transparency.






TerPerCaYa

Garis tegas dan luwes merefleksikan reputasi

ACC sebagai merek yang terpercaya.

anTUsias

- Terlihat dari ekspresi senyum lebar (happy)

dan dasi berkibar yang dibuat lebih jelas

dan terang.

- Warna oranye mencerminkan sikap

antusias, hangat, bersahabat dan mudah

dijangkau

resPOnsif

- Terlihat dari ekspresi orang di logo yang

menunjukkan sikap responsif, ramah dan

suka menolong.

- Dasi yang berkibar.

sOlUsi TerBaiK

Ditunjukkan dengan gambar ibu jari yang ke

atas.

PrOfesiOnal

- Terlihat dari ilustrasi penampilan orang

yang memakai kemeja dan dasi dengan

rapi.

- Garis tubuh yang tegas, rambut yang

tertata rapi serta raut muka yang solid

mencerminkan kesan profesional.

- Warna biru juga mencerminkan kesan

profesional.

TrUsTed

Firm and flexible lines represent a trustworthy

reputation of ACC.

enTHUsiasT

- As visible from a big smile expression

(happy) and fluttering tie, which is pictured

in clearer and brighter images.

- Orange color reflects enthusiastic, warm,

friendly, and reachable.

resPOnsiVe

- As visible from the expression of people

at the logo showing Responsive, Friendly

and Helpful attitudes.

- fluttering Tie.

BesT sOlUTiOn

As illustrated by a thumb pointing upwards.

PrOfessiOnal

- Illustrated by neat appearance of a man

wearing shirt and tie.

- Strict body lines, neat hair and solid face

color symbolize professional image.

- Blue color also reflects professional image.






Sesuai Anggaran Dasar Perseroan yang

termuat dalam Akta Pernyataan Keputusan

Para Pemegang Saham No. 34 tanggal 25

Mei 2018, yang dibuat di hadapan Aryanti

Artisari, S.H., M.Kn., notaris di Jakarta yang

telah diterima dan dicatat dalam Sisminbakum

Direktorat Jenderal Administrasi Hukum

Umum Kementerian Hukum dan Hak Asasi

Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-

AH.01.03-0209676 tanggal 25 Mei 2018,

maka Perseroan dapat melaksanakan kegiatan

usaha sebagai berikut:

1. Pembiayaan Investasi;

2. Pembiayaan Modal Kerja;

3. Pembiayaan Multiguna;

4. Menjalankan usaha dalam bidang sewa

operasi (operating lease) dan/atau

kegiatan berbasis fee;

5. Pembiayaan Syariah.

According to the Articles of Association

as disclosed in Shareholders Resolutions

Statements Deed No. 34 dated May 25, 2018,

drafted before Aryanti Artisari, SH., M.Kn.,

Notary in Jakarta that had been accepted

and recorded in the Sisminbakum of General

Directorate of General Law Administration, the

Ministry of Law and Human Rights Republic of

Indonesia Number AHU-AH.01.03-0209676

dated May 25, 2018, the Company is eligible

to commence business activities, as follows:

1. Investment Financing;

2. Working Capital Financing;

3. Multipurpose Financing;

4. Business in operating lease and/or fee-

based activity;

5. Sharia Financing.

Bidang UsaHaLine of Business






Dengan mengacu pada Anggaran Dasar

Perseroan, saat ini Perseroan telah memiliki

sejumlah produk dan jasa sebagai berikut :

By referring to Articles of Assocaition, the

Company currently has products and services

as follows:

PrOdUK dan jasaProducts and Services

Pembiayaan mobil Baru dan Pembiayaan multiguna

- Toyota, Daihatsu, Isuzu, Peugeot, BMW, Lexus, UD Trucks, dan merk lainnya.

- Multi Purposes Financing including Travel Financing, Education Financing,

Marriage Financing, and Customer to Customer.

Pembiayaan mobil Bekas

Pembiayaan mobil dari showroom

Pembiayaan syariah

Murabahah

Pembiayaan alat Berat

Pembiayaan alat berat dan barang modal lainnya.

Used Car financing

Car financing from showroom.

sharia financing

Murabahah

Heavy equipment financing

Heavy equipment and other capital goods financing.

new Car financing and multipurpose financing

- Toyota, Daihatsu, Isuzu, Peugeot, BMW, Lexus, UD Trucks and other brands.

- Multi Purposes Financing including Travel Financing, Eduction Financing, Marriage

Financing and Customer to Customer.






sTrUKTUr Organisasiorganization Structure

Siswadi

President Director

Ronggur Saragih

Corporate Compliance & Audit Head

Eva Rosalina

Corporate Compliance Head

Ronggur Saragih*

Corporate Internal Audit Head

Moh Anshori

Fraud Risk Management Head

Wisnu Wardhana

Unit Usaha Syariah Head

Tan Chian Hok

Marketing & Sales Director

Ezar Kumendong

Operating Director

Marketing Division Head

Denny Santoso

Deputy Marketing Division Head

Vivi Irianty

Retail Sales Division Head

Hary Santoso

Deputy Retail Sales Division

Head

Vivi Elfira

Retail Operation Division Head

Dean

Retail AR Management Division Head

Agung Waluyo S.

Retail Operation Development Division Head

Reni Sri Futsy Y.

Product & Portofolio Management Division Head

Hary Santoso*

*Merangkap/ Concurrent






Handoko Liem

Commercial, IT, & Digital, Bussiness

Development Director

Kanfido Sindaran

Corporate Strategic Head

Arifianto Soendoro

Corporate Communication &

Strategic Mgt Head

Bagus Dwiantho

Corporate Secretary & Legal Head

Anugrah Trinanto

Corporate Legal Head

Bagus Dwiantho*

Corporate Secretary Head

Ikhsan Abdillah

Legal Business Head

Hendry Christian W.*

Risk & Finance Director

Siswadi

Human Capital & GA Director

Arifianto Soendoro

Financial Planning & Analysis Head

Information Technology

Division Head

Daniel Gunawan

Treasury, Financial & Banking

Division Head

Dharmawan Pie

Fleet Commercial Division Head

Eddy Kurnia

Risk Division Head

Handri Susanto

Human Capital Division Head

Matilda Esther

Strategic Biz Division & Digital

Division Head

Selly Meilania

Accounting & Tax Division

Head

Silviana Halim






Berdasarkan Akta Notaris Aryanti Artisari,

S.H., M.Kn. Nomor 33 tanggal 25 Mei

2018 dan Nomor 34 tanggal 25 Mei 2018

sehubungan dengan perubahan susunan

pemegang saham dan perubahan anggaran

dasar yang telah mendapatkan pengesahan

dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia

Republik Indonesia dalam Surat Keputusan

Nomor AHU-AH.01.03-0209661 tanggal 25

Mei 2018 dan Surat Keputusan No. AHU-

AH.01.03-0209676 tanggal 25 Mei 2018

maka pemegang saham adalah PT Astra

International, Tbk sebesar 46,87%, PT Garda

Era Sedaya sebesar 28,13% dan PT Sedaya

Multi Investama sebesar 25,00% dengan

total jumlah saham yang ditempatkan dan

disetor penuh yaitu sebanyak 950.439.958

lembar saham dengan nilai nominal Rp1.000

per lembar. Sehingga ilustrasi komposisi

pemegang saham Perseroan per 31 Desember

2018 adalah sebagai berikut:

KeteranganDescription

Nilai Nominal Rp1.000 per sahamNominal Value of Rp1,000 per share

Jumlah SahamTotal Shares

Jumlah Nilai Nominal (Rupiah)

Total nominal Value(Rupiah)

%

Modal DasarAuthorized Capital

1,500,000,000 1,500,000,000,000

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh:Issued and Fully Paid-in Capital

- PT Astra International Tbk 445.518.730 445.518.730.000 46.87

- PT Garda Era Sedaya 267.311.238 267.311.238.000 28.13

- PT Sedaya Multi Investama 237.609.990 237.609.990.000 25.00

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhTotal Issued and Fully Paid in Capital

950.439.958 950.439.958.000 100.00

Saham Dalam PortepelShares Portfolio

549.560.042 549.560.042.000 100.00

According to Notarial Deed by Aryanti

Artisari, S.H., M.Kn Number 33 dated May

25, 2018 and Number 34 dated May 25,

2018 in relation with change in shareholders

composition and amendment of articles of

association has been ratified by the Minister of

Law and Human Rights Republic of Indonesia

in Decree Number AHU-AH.01.03/0209661

dated May 25, 2018 and Decree No. AHU-

AH.01.0300209676 dated May 25, 2018, the

Shareholders are PT Astra International Tbk.

with 46.87% ownership, PT Garda Era Sedaya

with 28.13% ownership and PT Sedaya Multi

Investama with 25.00% ownership and tital

issued and fully paid-in shres amounted

950,439,958 shares with par value of

Rp1,000 per share. Therefore, illustration of

shareholders composition as of December 31,

2018 is as follows:

KOmPOsisi Pemegang saHamShareholders Composition






Pemegang Saham yang Mencapai 5% Atau Lebih Per 31 Desember 2018 Shareholders with 5% or Higher Ownership as of December 31, 2018

NamaName

Total SahamTotal Shares

Persentase KepemilikanOwnership Percentage

PT Astra International Tbk 445.518.730.000 46.87%

PT Garda Era Sedaya 267.311.238.000 28.13%

PT Sedaya Multi Investama 237.609.990.000 25.00%

Total 950.439.958.000 100.00%

Kepemilikan Saham Dewan Komisaris dan Direksi Per 31 Desember 2018Board of Commissioners and Board of Directors Shares Ownership as of December 31, 2018

NamaName

JabatanPosition

Kepemilikan SahamShare Ownership

Pribadi pada PerusahanIndividual Shares Ownership at The

Company

Keluarga pada Perusahaan Family Shares Ownership at

the Company

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Suparno Djasmin Presiden KomisarisPresident Commissioner

- -


Komisaris Commissioner

- -

Buyung Syamsudin Komisaris IndependenIndependent Commissioner

- -

DireksiBoard of Directors

Siswadi Presiden DirekturPresident Director

- -

Hendry Christian W. DirekturDirector

- -

Handoko Liem DirekturDirector

- -

Ezar Kumendong DirekturDirector

- -

Tan Chian Hok DirekturDirector

- -

Jumlah Pemegang Saham Dan Persentase

Kepemilikan Per 31 December 2018

Berdasarkan Klasifikasi:

Total Shareholders and Ownership

Percentage as of December 31, 2018 based

on Classification:






KeteranganDescription

Jumlah Pemegang Saham Number of Shareholders

Jumlah SahamTotal Shares

Persentase (%)Percentage (%)

Institusi LokalLocal Institution

3 950,439,958,000 100.00%

Institusi AsingForeign Institution

- - -

Individu LokalLocal Individual

- - -

Individu AsingForeign Individual

- - -

informasi Pemegang saham Utama dan Pengendali

Pemegang Saham Utama Perseroan adalah

PT Astra International Tbk. dengan informasi

sebagai berikut:

information about majority and Controlling shareholdersMajority shareholders of the Company is PT

Astra International Tbk. with information as

follows:


PT Astra International Tbk PT Garda Era Sedaya PT Sedaya Multi Investama

51%

99,99% 99,99%

28,13% 25,00%46,87%

Jardines Cycle & Carriage Ltd






sTrUKTUr grUP PerUsaHaanCorporate Group Structure

PT Astra Auto Finance PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance

PT Staco Estika Sedaya Finance PT Pratama Sadya Sadana(d/h PT Pratama Sedaya Finance)

25,00% 25,00% 25,00% 25,00%







Per 31 Desember 2018, Perseroan memiliki 4

(empat) anak perusahaan yaitu PT Astra Auto

Finance, PT Staco Estika Sedaya Finance, PT

Swadharma Bhakti Sedaya Finance dan PT

Pratama Sadya Sadana (d/h PT Pratama Sedaya

Finance) dan tidak memiliki perusahaan

asosiasi maupun ventura bersama.

As of December 31, 2018, the Company has

4 (four) subsidiaries, such as PT Astra Auto

Finance, PT Staco Estika Sedaya Finance,

PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance dan

PT Pratama Sadya Sadana (d/h PT Pratama

Sedaya Finance) and not having any associated

company or joint ventures.

infOrmasi enTiTas anaK, PerUsaHaan asOsiasi aTaU VenTUra BersamaInformation on Subsidiary, Associated Company or Joint Venture

Nama PerusahaanCompany Name

Tahun Pendirian

Establishment Date

Bidang UsahaLine of Business

Kepemilikan Saham (%)

Shares Ownership (%)

StatusAlamatAddress

PT Astra Auto Finance

4 September/ September

1991

PembiayaanFinancing

25,00%BeroperasiOperating

Jl. TB. Simatupang No. 90 Jakarta Selatan 12530Telp: (021) 78859000

PT Staco Estika Sedaya Finance

17 Januari/January 1990

PembiayaanFinancing


Jl. Raya Barat Boulevard BlokXB No. 7 Kelapa GadingJakarta Utara 14240Telp: (021) 78859000

PT SwadharmaBhakti Sedaya Finance

23 April/ April 1986

PembiayaanFinancing


Jl. Kwitang Raya No. 10 JakartaPusat 10420Telp: (021) 78859000

PT Pratama SadyaSadana (dahuluPT PratamaSedaya Finance)

10 Juli/ July 1989

Jasa PenunjangPerusahaanPembiayaanSupporting Service for Financing Company


Jl. Raya Barat Boulevard BlokXB No. 7Kelapa GadingJakarta Utara 14240Telp: (021) 4509000

25,00% 25,00% 25,00% 25,00%

PT Astra Auto FinancePT Pratama Sadya Sadana (d/h PT Pratama Sedaya

Finance)

PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance

PT Staco Estika Sedaya Finance







Per 31 Desember 2018, Perseroan belum

melakukan pencatatan saham sehingga

informasi mengenai jumlah saham, nilai

nominal dan harga penawaran dari awal

pencatatan hingga akhir tahun buku serta

nama Bursa Efek di mana saham Perseroan

dicatatkan tidak relevan untuk disajikan dalam

Laporan Tahunan ini.

As of December 31, 2018, the Company had

not executed any shares listing, therefore,

information about shares outstanding,

nominal value and offering price from the

initial listing until end of fiscal year and name

of Stock Exchange where the Company’s

shares are listed are irrelevant to be presented

in this Annual Report.

KrOnOlOgis PenCaTaTan saHamShares Listing Chronology






Tanggal 28 Mei 2018, Perseroan mencatatkan

Obligasi Berkelanjutan IV Astra Sedaya

Finance dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap

I dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I

Astra Sedaya Finance Tahap I Tahun 2018

di PT Bursa Efek Indonesia (BEI). Penjamin

Pelaksana Emisi Obligasi dan Sukuk

Mudharabah yaitu PT BCA Sekuritas, PT BNI

Sekuritas, PT CGS - CIMB Securitas Indonesia,

PT DBS Vickers Sekuritas Indonesia, PT Indo

Premier Sekuritas, PT Mandiri Sekuritas dan

PT Trimegah Sekuritas Indonesia Tbk. Obligasi

Seri A akan jatuh tempo pada 05 Juni 2019,

Obligasi Seri B akan jatuh tempo pada 25

Mei 2021, sedangkan Sukuk Mudharabah Seri

A akan jatuh tempo pada 05 Juni 2019 dan

Sukuk Mudharabah Seri B akan jatuh tempo

pada 25 Mei 2021.

Obligasi tersebut memiliki nilai realisasi

nominal sebesar Rp1.120.000.000.000

dengan masing- masing nilai realisasi nominal

untuk seri A sebesar Rp570.000.000.000, seri

B sebesar Rp550.000.000.000 dan untuk sukuk

Mudharabah tersebut memiliki nilai realisasi

nominal sebesar Rp. 500.000.000.000,

dengan masing-masing nilai realisasi nominal

untuk seri A sebesar Rp325.000.000.000,

seri B sebesar Rp175.000.000.000. Obligasi

Berkelanjutan IV Astra Sedaya Finance

Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I

dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I

Astra Sedaya Finance Tahap I Tahun 2018

memperoleh peringkat AAAidn dan AAAidn

(Sy) (Triple A Syariah) dari PT Fitch Rating

Indonesia, berdasarkan hasil pemantauan

khusus terhadap Perseroan.

On May 28, 2018, the Company issued

Astra Sedaya Finance Shelf-Registration

Bonds VIV Phase I with Fixed Interest Rate

and Astra Sedaya Finance Shelf-Registration

Sukuk Mudharabah I Phase I of 2018 at PT

Bursa Efek Indonesia (IIDX). The Bonds and

Sukuk Mudharabah Underwriters are PT BCA

Sekuritas, PT BNI Sekuritas, PT CGS - CIMB

Securitas Indonesia, PT DBS Vickers Sekuritas

Indonesia, PT Indo Premier Sekuritas, PT

Mandiri Sekuritas and PT Trimegah Sekuritas

Indonesia Tbk. Bonds Series A will due on

June 5, 2019, Bonds Series B will due on May

25, 2021 and Sukuk Mudharabah Series A will

due on June 5, 2019 and Sukuk Mudharabah

Series B will due on May 25, 2021.

The Bonds has nominal realization value of

Rp1,120,000,000,000 with nominal realization

value for Series a of Rp570,000,000,000,

series B of Rp550,000,000,000, respectively,

and for Sukuk Mudharabah has nominal

realization value of Rp500,000,000,000

with nominal realization value for Series

A of Rp325,000,000,000, series B of

Rp175,000,000,000. Astra Sedaya Finance

Shelf-Registration Bonds IV Phase I with Fixed

Interest Rate and Astra Sedaya Fiannce Shelf-

Registration Sukuk Mudharabah I Phase I of

2018 acquired AAAidn and AAAidn (Sy) (Triple

A Sharia) rating by PT Fitch Rating Indonesia,

based on result of special monitoring on the

Company.

KrOnOlOgis PenCaTaTan efeK lainnYaother Securities Listing Chronology






Rencana penggunaan dana obligasi akan

dialokasikan sebagai modal kerja pembiayaan

konsumen sehubungan dengan kegiatan

usaha sebagaimana yang ditentukan oleh

izin yang dimiliki Perseroan, dan rencana

penggunaan dana sukuk mudharabah akan

dipergunakan untuk pengembangan usaha

syariah dalam bentuk pembiayaan murabahah

yang tidak bertentangan dengan prinsip-

prinsip syariah.

PeringKaT PerUsaHaanBerdasarkan hasil pemeringkatan atas surat

utang jangka panjang sesuai dengan surat dari

PT Fitch Ratings Indonesia No. Ref.:122/DIR/

RAT/V/2018 tanggal 11 Mei 2018, Obligasi

Berkelanjutan IV Tahap I ASF mendapatkan

peringkat AAAidn.

Kemudian, Berdasarkan hasil pemeringkatan

atas surat utang jangka panjang sesuai dengan

surat PT Fitch Ratings Indonesia No. Ref.:122/

DIR/RAT/V/2018 tanggal 11 Mei 2018, Sukuk

Mudharabah Berkelanjutan I Tahap I ASF juga

mendapatkan peringkat AAAidn (Sy).

Selanjutnya berdasarkan Surat Keputusan No.

243/ DIR/RAT/XI/2018 perihal Peringkat PT

Astra Sedaya Finance tanggal 16 November

2018, PT Fitch Ratings Indonesia (“Fitch”)

telah mengafirmasi peringkat nasional jangka

panjang Perseroan di AAA(idn) dengan outlook

stabil, pada saat bersamaan PT Fitch Ratings

Indonesia juga telah mengafirmasi peringkat

nasional senior tanpa jaminan dan peringkat

Nasional Jangka Panjang untuk Obligasi

The Bonds proceeds realization plan will be

allocated as consumer financing working

capital in relation with business activity as

determined by permit held by the Company,

and sukuk mudharabah proceeds realization

plan will be used for sharia business

development as murabahah financing that

not contradictory the sharia principles.

COmPanY raTingBased on result of rating on long-term bonds

according to letter from PT Fitch Ratings

Indonesia No. Ref.:122/DIR/RAT/V/2018

dated May 11, 2018, ASF Shelf-Registration

Bonds IV Phase I acquired AAAidn rating.

Next, based on the long-term bonds rating

result according to letter frm PT Fitch Ratings

Indonesia No. Ref.:122/DIR/RAT/V/2018

dated May 11, 2018, ASF Shelf-Registration

Sukuk Mudharabah I Phase I also acquired

AAAidn (Sy) rating.

Hereinafter, according to Decree No. 243/

DIR/RAT/XI/2018 regarding Rating of PT

Astra Sedaya Fiannce dated November 16,

2018, PT Fitch Ratings Indonesia (“Fitch”) has

affirmed the Company’s long-term national

rating at AAA(idn) with stable outlook, during

the same time, PT Fitch Ratings Indonesia

also has affirmed the unsecured national

rating and Long-Term National Rating for

Shelf-Registration Bonds III, Shelf-Registration






Berkelanjutan III, Obligasi Berkelanjutan IV

dan juga Sukuk Mudharabah Berkelanjutan

I di AAA(idn). Peringkat tersebut diberikan

berdasarkan informasi faktual yang diterima

dari emiten dan underwriters dan dari sumber

lain yang kredibilitasnya terpercaya. Selain

itu, pemeringkatan ini juga didasarkan pada

kriteria dan metodologi yang telah ditetapkan

oleh Fitch serta dievaluasi dan diperbaharui

secara berkelanjutan.

Selain itu, berdasarkan surat yang

dipublikasikan pada tanggal 16 November

2018, Fitch Ratings mengafirmasi peringkat

BBB- atas PT Astra Sedaya Finance.

Sementara, berdasarkan press release yang

dipublikasikan pada tanggal 13 April 2018,

Moody’s Investor mengupgrade peringkat PT

Astra Sedaya Finance menjadi Baa2.

Bonds IV and also Shelf-Registration Sukuk

Mudharabah I at AAA(idn). The rating is

granted baed on factual information accepted

from the issuers and underwriters as well

as other sources with trusted credibility. In

addition, the rating is also based on criteria

and methodology as applied by Fitch as well

as evaluated and renewed continuously.

In addition, based on letter published on

November 16, 2018, Fitch Ratigns affirmed

BBB- rating on PT Astra Sedaya Fiannce.

However, according to press release published

on April 13, 2018, Moody’s Investor upgraded

rating of PT Astra Sedaya Fiannce into Baa2.






aKUnTan PUBliKKAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan (a

member firm of PwC global network)

Jl. HR Rasuna Said Kav. X-7 No. 6, Jakarta

12940, Indonesia

Nomor STTD: 236/STTD-AP/DM/1998

Keanggotaan Asosiasi: Ikatan Akuntan

Indonesia (IAI) No.100202961

Pedoman Kerja:Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan

(PSAK) dan Standar Profesional Akuntan

Publik (SPAP).

Tugas Pokok:Melakukan audit berdasarkan Standar

Auditing yang ditetapkan oleh Institut

Akuntan Publik Indonesia. Standar tersebut

mengharuskan Akuntan Publik merencanakan

dan melaksanakan audit agar diperoleh

keyakinan yang memadai bahwa laporan

keuangan bebas dari salah saji yang material.

Akuntan Publik bertanggung jawab atas

pendapat yang diberikan terhadap laporan

keuangan yang diaudit.

Tugas Akuntan Publik meliputi pemeriksaan

atas dasar pengujian, bukti-bukti

yang mendukung jumlah-jumlah dan

pengungkapan dalam laporan keuangan.

Audit juga meliputi penilaian atas prinsip

PUBliC aCCOUnTanTKAP Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Partners

(a member firm of PwC global network)

Jl. HR Rasuna Said Kav. X-7 No. 6, Jakarta

12940, Indonesia

STTD Number: 236/STTD-AP/DM/1998

Association Membership: Indonesia

Accounting Association (IAI) No.100202961

Working Manual:Statements of Financial Accounting Standards

(SFAS) and Public Accountant Professional

Standards (SPAP).

Main Duty:Performa udit based on Auditing Standard

applied by Indonesia Public Accountant

Institute. The standard requires the Public

Accountant to plan and perform audit

to generate sufficient assurance that the

financial statements is free from material

mispresentation. The Public Accountant is

responsible upon opinion granted on the

audited financial statements.

Duty of the Public Accountant includes basis

of examination, supporting evidences for

the amounts and disclosure in the financial

statements. Audit also includes assessment on

applied accounting principle and significant

lemBaga dan PrOfesi PenUnjang Pasar mOdalStock Market Supporting Institution and Profession






akuntansi yang digunakan dan estimasi

signifikan yang dibuat oleh manajemen,

serta penilaian terhadap penyajian laporan

keuangan secara keseluruhan.

Biaya: Rp1.716.000.000,-

Wali amanaT dan agen jaminanPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Gedung BRI II Lantai 3, Jl. Jenderal Sudirman,

Kav. 44 – 46

P.O. Box 1094, Jakarta 10210, Indonesia

Nomor STTD: 08/STTD-WA/PM/1996 atas

nama PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Pedoman Kerja:Undang-undang Pasar Modal. Perseroan

menunjuk Wali Amanat berdasarkan Surat No.

023/Trea/PUBIV-1/III/2018.

Tugas Pokok:Mewakili kepentingan Pemegang Obligasi

baik di dalam maupun di luar pengadilan

mengenai pelaksanaan hak-hak Pemegang

Obligasi sesuai dengan syarat- syarat Obligasi

dan pengelolaan jaminan fidusia untuk

kepentingan Pemegang Obligasi, dengan

memperhatikan ketentuan-ketentuan yang

tercantum dalam Perjanjian Perwaliamanatan

serta peraturan perundang-undangan yang

berlaku.

Biaya : Rp125.000.000,-

estimation made by the management,a s well

as assessment on overall financial statements

presentation.

Fee: Rp1,716,000,000,-

TrUsTee and dePOsiT agenTPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Gedung BRI II 3rd Floor, Jl. Jenderal Sudirman,

Kav. 44 – 46 P.O. Box 1094, Jakarta 10210,

Indonesia

STTD Number: 08/STTD-WA/PM/1996 for PT

Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Working Manual:Stock Market Law. The Company appointed

Trustee according to Letter No. 023/Trea/

PUBIV-1/III/2018.

Main Duty:Representing interests of the Bondsholders on

and off the court regarding implementation of

Bondsholders rights according to the Bonds

and fiduciary management requirements for

the Bondsholders interest, by concerning

provisions as disclosed in the Trustee

Agreement as well as prevailing Law.

Fee: Rp125,000,000,-






nOTarisMina Ng, S.H., M.Kn.

Kantor BKPM

Jl. Jenderal Gatot Subroto No.44, Jakarta

Selatan, 12190, Indonesia

Gedung Ismail Saleh, Pelayanan Terpadu Satu

Pintu Pusat, Lantai 2

Nomor STTD: 578/PM/STTD-N/2003 tanggal

28 Januari 2003

KeanggOTaan asOsiasiIkatan Notaris Indonesia (INI) No. 0493319730410

Pedoman Kerja:Perseroan menunjuk Notaris berdasarkan

Surat No. 022/Trea/PUBIV-1/III/2018.

Pernyataan Undang-undang No. 30 tahun

2004 tentang Jabatan Notaris juncto Undang-

undang No. 2 tahun 2014 tentang Perubahan

atas Undang-Undang No. 30 tahun 2004

tentang Jabatan Notaris dan Kode Etik Ikatan

Notaris Indonesia.

Tugas Pokok:Membuat akta-akta dalam rangka Penawaran

Umum Obligasi Berkelanjutan IV Astra Sedaya

Finance Dengan Tingkat Bunga Tetap Tahap I

Tahun 2018 dan Sukuk Mudharabah I Tahap I

2018, antara lain Perjanjian Perwaliamanatan,

Pengakuan Utang, Perjanjian Agen Jaminan,

Akta Jaminan Fidusia dan Perjanjian

Penjaminan Emisi Obligasi, serta akta-akta

perubahannya.

Biaya: Rp110.000.000,-

nOTarYMina Ng, S.H., M.Kn.

BKPM Office

Jl. Jenderal Gatot Subroto No.44, Jakarta

Selatan, 12190, Indonesia

Ismail Saleh Building, Pelayanan Terpadu Satu

Pintu Pusat, 2nd Floor

STTD Number: 578/PM/STTD-N/2003 dated

January 28, 2003

memBersHiP assOCiaTiOnIndonesia Notary Association (INI) No.

0493319730410

Working Manual:The Company appointed the Notary according

to Letter No. 022/Trea/PUBI-1/III/2018.

Declaration in Law No. 30 of 2004 on

Notary position juncto Law No. 2 of 2014 as

Amendment on Law No. 30 of 2004 regarding

Notary Position and Ethical Code of Indonesia

Notary Association.

Main Duty:Prepare deeds in the event of Astra Sedaya

Finance Shelf-Registration Bonds IV Phase

I of 2018 with fixed interest rate and

Sukuk Mudharabah I Phase I 2018 Public

Offering, including Trustee Agreement,

Bonds Acknowledgement, Deposit Agent

Agreement, Fiduciary Collateral Deed and

Bonds Underwriting Agreement as well as the

addendum deeds.

Fee: Rp110,000,000,-






KOnsUlTan HUKUmHKGM & Partners

Pondok Indah Plaza 3, Blok E/4 & E/5

Jl. TB Simatupang, Jakarta 12310, Indonesia

Nomor STTD: 388/PM/STTD-KH/2001 atas

nama Ruli Fajar Hidayat

Keanggotaan Asosiasi:Himpunan Konsultan Hukum Pasar Modal No.

200134.

Pedoman Kerja:Standar Profesi Konsultan Hukum Pasar

Modal Lampiran dari Keputusan Himpunan

Konsultan Hukum Pasar Modal No. KEP.01/

HKHPM/2005 tanggal 18 Februari 2005.

Perseroan menunjuk Konsultan Hukum

berdasarkan Surat No. 024/Trea/ PUBIV-1/

III/2018.

Tugas Pokok:Melakukan pemeriksaan dan penelitian dengan

kemampuan terbaik yang dimilikinya atas fakta

dari segi hukum yang ada mengenai Perseroan

dan keterangan lain yang berhubungan

dengan itu sebagaimana disampaikan oleh

Perseroan. Hasil pemeriksaan dan penelitian

telah dimuat dalam Laporan Pemeriksaan dari

segi hukum yang menjadi dasar dari Pendapat

dari segi Hukum yang diberikan secara

obyektif dan mandiri serta guna meneliti

informasi yang dimuat dalam Prospektus

sepanjang menyangkut segi Hukum. Selain

legal COnsUlTanTHKGM & Partners

Pondok Indah Plaza 3, Blok E/4 & E/5

Jl. TB Simatupang, Jakarta 12310, Indonesia

STTD Number: 388/PM/STTD-KH/2001 for

Ruli Fajar Hidayat

Membership Association:Stock Market Legal Consultant Association

No. 200134

Working Manual:Stock Market Legal Consultant Professional

Standard Attachment from Stock Market

Legal Consultant Association No. KEP.01/

HKHPM/2005 dated February 18, 2005. The

Company appointed the Legal Consultant

according to Letter No. 024/Trea/PUBIV-1/

III/2018.

Main Duty:Examine and observe with best expertise

in terms of the facts based on current legal

aspect regarding the Company and other

related information as disclosed by the

Company. Result of the examination and

observation have been disclosed in Legal

review Report as basis of Legal Opinion that

is given objectively and independently as

well as to review information included in the

Prospectus as long related to Legal aspect. In

addition, also performs examination on Public

Offering Agreement, Trustee Agreement,






itu, juga melakukan pemeriksaan terhadap

Perjanjian Penawaran Umum, Perjanjian

Perwaliamanatan, Perjanjian - Perjanjian Emisi

obligasi dan perjanjian terkait lainnya. Tugas

dan fungsi Konsultan Hukum yang diuraikan

di sini adalah sesuai dengan Standar Profesi

dan Peraturan Pasar Modal yang berlaku guna

melaksanakan prinsip keterbukaan.

Biaya: Rp150.000.000,-

lemBaga PemeringKaT efeKPT Fitch Ratings Indonesia

DBS Tower, 24th Floor, Suite 2403, Jl. Prof. Dr.

Satrio Kav 3-5, Jakarta 12940

Telp: 62-21 2988 6800

Fax: 62-21 2988 6822

Bonds Underwriting Agreements and other

related agreements. Duty and function of the

Legal Consultant described in this section

have complied to the prevailing Stock Market

Professional Standard and Regualtion to

perform transparency principle.

Fee: Rp150,000,000,-

seCUriTies raTing agenCYPT Fitch Ratings Indonesia

DBS Tower, 24th Floor, Suite 2403, Jl. Prof. Dr.

Satrio Kav 3-5, Jakarta 12940

Telp: 62-21 2988 6800

Fax: 62-21 2988 6822






alamaT KanTOr CaBang dan KanTOr PelaYananAddress of Branch Office and Service Office

alamaT KanTOr CaBang

NoDKI Jakarta dan sekitarnya

DKI Jakarta and surrounding

1 TB. SIMATUPANG (C2C)Jl. TB. Simatupang No. 90Jakarta Selatan 12530Telp. : (021) 78859000Fax. : (021) 78851182

2 BEKASIRuko Suncity Square Blok A5-7, Jl. Mayor Hasibuan,MargajayaBekasi 17141Telp. : (021) 88863600Fax. : (021) 8886368

3 BINTARORuko Emerald Avenue Blok EB-B Nomor 19 & 20,BintaroTangerang SelatanTelp. : (021) 7458999Fax. : (021) 7453077

4 BOGORJl. Raya Pajajaran No. 24Bogor 16151Telp. : (0251) 8379000 (H)Fax. : (0251) 8313837

5 CIBINONGRukan Cibinong City Centre Blok B No.18Jl. Tegar Beriman No.1 CibinongBogor 16915Telp. : (021) 29230999Fax. : (021) 29230656

6 CIBUBURRuko Madison SquareBlok SHC 1 No. 33,35,36Kota Wisata CibuburGunung Putri, Bogor 16961

7 CIDENGJl. Musi No. 44 B-C, Kel. Cideng, Kec. GambirJakarta 10160Telp. : (021) 3523969Fax. : (021) 3516937



8 CIKARANGJl. MH Thamrin Ruko Robson Blok B1 dan B2Cikarang SelatanBekasiTelp. : (021) 89903009Fax. : (021) 3516937

9 DEPOKJl. Siliwangi Ruko 39 Kav. 2, 3, 4Kel. Depok, Kec. Pancoran MasDepok Telp. : (021) 77205888Fax. : (021) 77215630

10 FATMAWATIJl. RS Fatmawati No. 9Jakarta Selatan 12420Telp. : (021) 7509000 (H)Fax. : (021) 75998620

11 HARAPAN INDAHRukan Mega Boulevard Blok RV 1 No 7 Harapan Indah,Kelurahan Pusaka rakyat, Kecamatan TarumajayaKabupaten Bekasi - 17214Telp. : (021) 88383450Fax. : (021) 88383411

12 KALIMALANGJl. Raden Inten II No.62 E & 62 FKel. Duren Sawit, Kec. Duren Sawit,Jakarta Timur 13440Telp. : (021) 8604500Fax. : (021) 8604501

13 KARAWACIRuko Victoria Park Blok A2 No.68Jl. Imam Bonjol KarawaciTangerang 15115Telp. : (021) 29025995 (H)Fax. : (021) 29025996

BranCH OffiCe address








14 KEBON JERUKRukan Graha Kencana Blok AJl. Perjuangan No. 88 Kebon Jeruk,Jakarta 11530Telp. : (021) 5325919Fax. : (021) 5325920

15 KELAPA GADINGJl. Raya Barat Boulevard Blok XB No. 7 Kelapa GadingJakarta Utara 14240Telp. : (021) 4509000 (H)Fax. : (021) 4507466

16 KWITANGJl. Kwitang Raya No. 10Jakarta Pusat 10420Telp. : (021) 3919000 (H)Fax. : (021) 3100400

17 PANCORANJl. Minangkabau Barat 28 G-HJakarta SelatanTelp. : (021) 7998041Fax. : (021) 7998042

18 PLUITJl. Pluit Karang Utara No.129 A-BBlok A3 Utara Kav. No.7Pluit, Jakarta Utara 14450Telp. : (021) 66602852Fax. : (021) 6601140

19 PONDOK CABEKomplek City Point Pondok Cabe A2/07Pondok Cabe Udik, Pamulang, Kota TangerangSelatan - 15418Telp. : (021) 22741900Fax. : (021) 22741992

20 SERANGJl. Raya Serang CilegonKompleks Titan Arum Blok KSerang, Banten 42162Telp. : (0254) 201887Fax. : (0254) 201864

21 TANGERANGJl. Raya Serpong No. 90Tangerang Selatan 15311Telp. : (021) 53989000Fax. : (021) 53125175

22 WTC MANGGA DUAWTC Mangga Dua Area Lt. 5 Blok CJl. Mangga Dua Raya No.8Jakarta Utara 14420Telp. : (021) 29986193Fax. : (021) 29986182

NoJawa BaratWest Java

23 BANDUNG NARIPANJl. Naripan No. 24-26Bandung - 40112Telp. : (022) 4241552 (H)Fax. : (022) 4209318

24 BANDUNG ASTRA CENTERAstra BIZ CenterJl. Soekarno Hatta No. 438 D, Kel. Pasirluyu, Kec. RegolBandung - 40254Telp. : (022) 88889900 (H)Fax. : (022) 88889800

25 BANDUNG CIBIRUJalan Soekarno Hatta KM 15 No. 855 Kav. A5-07Kelurahan Cipadung Wetan, Kecamatan PanyileukanBandung - 40254Telp. : (022) 87836036Fax. : (022) 87836033

26 CIREBONJl. Brigjen Dharsono No. 84Cirebon - 45153Telp. : (0231) 4899000 (H)Fax. : (0231) 489908

27 KARAWANGRuko Courtyard Galuh Mas Blok C3,C5 dan C6Jl. Galuh Mas Raya, Puseur Jaya, Telukjambe TimurKarawang, Jawa BaratTelp. : (0267) 8452929Fax. : (0267) 8453177

28 SUKABUMIJl. Bhayangkara No. 109 Blok B dan CKel. Gunungpuyuh, Kec. Gunungpuyuh, KotaSukabumi - 43123Telp. : (0266) 232999Fax. : (0266) 236159

29 TASIKMALAyARuko Permata RegencyJl. KH Zainal Mustopa Nomor 1Tasikmalaya - 46181Telp. : (0265) 313000Fax. : (0265) 328500






NoJawa TengahCentral Java

30 KUDUSRuko Kudus Sudirman Centre No.1,2,3Jalan Raya Kudus-Pati KM 5, Kel. Ngembalrejo, Kec. BaeKudus - 59347Telp. : (0291) 4248900Fax. : (0291) 4248899

31 MAGELANGRuko Metro Square Blok F10Jl. Mayjend Bambang Soegeng, Kel. Mertoyudan, Kec. MertoyudanMagelang - 56172Telp. : (0293) 326999Fax. : (0293) 326895

32 PURWOKERTOJl. Jend. Sudirman No.69Purwokerto - 53133Telp. : (0281) 6353 89Fax. : (0281) 6345 98

33 SEMARANGJl. M.H Thamrin No.150Semarang - 50134Telp. : (024) 8319000 (H)Fax. : ( 024 ) 8411910

34 SURAKARTAKomplek Officer ParkJl. Ir. Soekarno, The Park Solo Blok B1, DesaMadegondo, Kecamatan GrogolKabupaten Sukoharjo - 57552Telp. : (0271) 2949000

35 TEGALRuko Nirwana Square Blok A 14 & A 15Jl. yos Sudarso, Kel. Mintaragen, Kec. Tegal TimurKota Tegal - 52114Telp. : (0283) 342800Fax. : (0283) 351298

36 yOGyAKARTAKomplek Ruko Sumber Baru Square 2 No.7 & 8Jl.Magelang - Purworejo / Jl Jogja Ring Road BaratYogyakarta - 55284Telp. : (0274) 625100Fax. : (0274) 625123

NoJawa TimurEast Java

37 GRESIKRuko SentralJalan Dr. Wahidin SH, RT 02/ RW 11, Desa Kembangan,Kecamatan KebomasGresik – 61121Telp. : (031) 3970900Fax. : (031) 3970400

38 JEMBERKomplek Ruko Gajah Mada Square, Blok A-20Jl. Gajah Mada No. 187Jember - 68131Telp. : (0331) 339000Fax. : (0331) 485841

39 KEDIRIJl. Letjen. Suparman No. 73Kediri - 64133Telp. : (0354) 689000 (H)Fax. : (0354) 680578

40 MALANGJl. Jaksa Agung Suprapto No.28Malang - 65111Telp. : (0341) 364996 (H)Fax. : (0341) 360981

41 SURABAyA MERRRuko Icon 21 Blok S No 5-6Jl. Ir. H. Soekarno (MERR)Surabaya - 60117Telp. : (031) 99005200Fax. : (031) 99005222

42 SURABAyA PANGLIMA SUDIRMANJl. Panglima Sudirman 24-30Surabaya - 60271Telp. : (031) 5353400Fax. : (031) 5464527

43 SURABAyA WARURuko Gateway Blok A No. 18-19Jalan Raya Sawotratap Waru, Desa Sawotratap, Kec.GedanganKab. Sidoarjo - 61256Telp. : (031) 8533900Fax. : (031) 8534900






No Bali & Nusa Tenggara

44 DENPASARJl. Gatot Subroto Barat No. 99ZDenpasar - 80111Telp. : (0361) 419000 (H)Fax. : (0361) 437000

45 DENPASAR RENONKomplek Ruko Griya Alamanda Kav. 15Jl. Cok Agung Tresna, RenonDenpasar - 80235Telp. : (0361) 8487600Fax. : (0361) 8497700

46 MATARAMJl. Brawijaya No. 8 dan 9, CakranegaraMataram, Nusa Tenggara Barat - 83234Telp. : (0370) 648000Fax. : (0370) 621728

No Sulawesi

47 GORONTALOKompleks Gorontalo Mall Jl. CokroaminotoBusiness Park Gorontalo Blok C 17Gorontalo - 96135Telp. : (0435) 830905Fax. : (0435) 824455

48 KENDARIJl. Achmad yani No. 184. Kel. Mataiwoi, Kec. KadiaKendari - 93117Telp. : (0401) 3190299 (H)Fax. : (0401) 3196296

49 MAKASSARJl. Jend. Sudirman No. 68Makassar - 90113Telp. : (0411) 8309000Fax. : (0411) 833050

50 MANADOJl. Bethesda No. 34Manado - 95116Telp. : (0431) 876000 (H)Fax. : (0431) 874000

51 PALUJl. Mohammad Hatta No. 62Kelurahan Lolu Utara, Kecamatan Palu TimurKota Palu, Sulawesi TengahTelp. : (0451) 458900Fax. : (0451) 485909

No Sulawesi

52 PARE PAREJl. Bau Massepe No.112, Ruko No.7Kel. Ceppagalung, Kec. Bacukiki BaratPare Pare - 91122Telp. : (0421) 25800Fax. : (0421) 28765

No Kalimantan

53 BALIKPAPANJl. MT. Haryono No. 99Balikpapan - 76136Telp. : (0542) 7206890Fax. : (0542) 7206891

54 BANJARMASINJl. Jend. Achmad yani KM 11.125Kel. Mekar Jaya, Kec. Kerthanyar, Kab. BanjarKalimantan SelatanTelp. : (0511) 3259000Fax. : (0511) 3250214

55 PALANGKARAyAJl. Tjilik Riwut KM 6, Kel. Bukit Nunggal, Kec. Jekan RayaPalangkaraya - 74874Telp. : (0536) 3239955Fax. : (0536) 3238982

56 PONTIANAKJl. Perdana, Komp. Rukan Perdana Square Blok I No. 1Kel. Parit Tokaya, Kec. Pontianak SelatanPontianak - 78115Telp. : (0561) 769000Fax. : (0561) 575375

57 SAMARINDAJl. Ir. H. Juanda No. 39Samarinda - 75243Telp. : (0541) 765900 (H)Fax. : (0541 ) 765734

No SUMBAGUT

58 BANDA ACEHJl. Dr. Mr. Teuku H. Muhammad HasanDesa Batoh, Kec. Leung BataBanda Aceh Telp. : (0651) 34900Fax. : (0651) 33499






No SUMBAGUT

59 BATAMKomplek Seruni Indah Blok I-2 No. 8, Batam CenterBatam - 29461Telp. : (0778) 7486625Fax. : (0778) 7486620

60 BUKIT TINGGIKomplek Ruko Jambu AirJalan Raya Jambu Air No. 112, Nagari Taluak IV Suku,Kec. Banuhampu Sungai PuarKab. Agam, Prov. Sumatera Barat - 26181Telp. : (0752) 35600Fax. : (0752) 34813

61 DURIJl. Hang Tuah No. 98BKel. Duri Barat, Kec. Mandau, Kab. BengkalisRiau - 28784Telp. : (0765) 92810Fax. : (0765) 93120

62 MEDAN ADAM MALIKJl. H. Adam Malik No.28Glugur By PassMedan - 20231Telp. : (061) 4159900 (H)Fax. : (061) 4151160

63 MEDAN JUANDAJl. Sisingamangaraja No. 41, Simpang LimunKelurahan Sitirejo II, Kecamatan MedanMedan - 20219Telp. : (061) 42771927Fax. : (061) 42771917

64 MEDAN BINJAIJl. Gatot Subroto, Makro Business Center Blok A No.7-8 Kelurahan Lalang, Kecamatan Medan SunggalMedan - 20126Telp. : (061) 8445198Fax. : (061) 8445198

65 PADANGJl. Khatib Sulaiman No. 102Kel. Ulak Karang, Kec. Padang Utara, Padang 25173Telp. : (0751) 41300 (H)Fax. : (0751) 41303

66 PEKANBARUJl. Ahmad yani No.152Pekanbaru - 28126Telp. : (0761) 32177Fax. : (0761) 3236

No SUMBAGUT

67 RANTAU PRAPATJl. Sisingamangaraja, Kelurahan Bakaran Batu, Kec.Rantau SelatanKab. Labuhan Batu - 21415Telp. : (0624) 22234Fax. : (0624) 25092

No. SUMBANGSEL

68 BANDAR JAyAJalan Proklamator Raya Desa Seputih Jaya, Ruko BlokB5-B6, Kelurahan Bandar Jaya, Kecamatan Terbanggi Besar,Kabupaten Lampung TengahLampung - 34163Telp. : (0725) 25110Fax. : (0725) 25118

69 BENGKULUJl. Pangeran NatadirjaKel. Jalan Gedang, Kec. Gading Cempaka, Kota BengkuluBengkulu – 38224Telp. : (0736) 21827Fax. : (0736) 25152

70 JAMBIJl. Sumantri Brojonegoro No. 96Jambi - 36135Telp. : (0741) 667456Fax. : (0741) 62177

71 LAMPUNGJl. Jenderal Sudirman No. 6Bandar lampung – 35213Telp. : (0721) 259999Fax. : (0721) 262495

72 MUARA BUNGOKomplek Ruko Wiltop Blok C No. 18Kel. Bungo Barat, Kec. Pasar Muara Bungo, Kab. BungoJambi - 37212Telp. : (0747) 7324007 (H)Fax. : (0747) 7324006

73 PALEMBANGJl. Veteran No.195-197BPalembang - 30111Telp. : (0711) 368368 (H)Fax. : (0711) 364018






No. SUMBANGSEL

74 PALEMBANG PLAJUJl. Ahmad yani No. 10 & 11, RT 02, RW 01Kelurahan 9-10 Ulu, Kecamatan Seberang Ulu IPalembang - 30121Telp. : (0711) 517070Fax. : (0711) 517068

alamaT KanTOr PelaYanan

No.AlamatAddress

1. KolakaJalan Pahlawan Nomor 14, Watuliandu, Lamokato, Kolaka, Kab. Kolaka, Sulawesi Tenggara

2. BitungJalan Sam Ratulangi No. 23, Bitung Tengah, Maesa, Kota Bitung, Sulawesi Utara

3. PalopoJalan Andi Kambo Nomor 58, Desa Surutanga, Kecamatan Wara Timur, Palopo, Sulawesi Selatan

4. MajalengkaBlok Kepuh, Majalengka Kulon, Majalengka, Jawa Barat

5. JombangJalan Soekarno Hatta Blok B/8, Komplek Ruko Cempaka Mas, Jombang

6. KebumenJalan Tentara Pelajar Nomor 37 B RT.02/RW.08, Panggel, Panjer, Kebumen

7. TulungagungDusun Gempolan, RT. 001 RW. 004, Desa Ketanon, Kecamatan Kedungwaru, Tulungagung, Jawa Timur

8. PasuruanRuko, Kelurahan Pohjentrek, Kecamatan Purworejo, Kota Pasuruan

serViCe OffiCe address

No. SUMBANGSEL

75 PANGKAL PINANGGedung yy Tower No.7Jl. Depati Amir Kel. Pintu Air Kec. Rangkui, PangkalPinangBangka Belitung - 33133Telp. : (0717) 433195Fax. : (0717) 435060

No.AlamatAddress

9. BontangJalan Mas Tirtodarmo Haryono, Kelurahan Gunung Elai, Kecamatan Bontang Utara, Kota Bontang

10. PringsewuJalan Ahmad yani Nomor 02, Pringsewu, Lampung

11. GroboganJalan A. yani Desa Putatsari, Kecamatan Purwodadi, Kabupaten Grobogan, Jawa Tengah

12. JayapuraJalan Gerilyawan, yobo, Abepura, Jayapura, Papua






19

56

58

63

5759

64

65

66

68

73

67

72

69

70

51

53

52

54

55

PANGKAL PINANG

40

37

36

41

383934

31

3332

25 2426

27

23

24

25

SUKABUMI

10

11

12

13

14

15

16

17

20

21

22

BALIKPAPAN

SAMARINDA

PALANGKARAYA

PONTIANAK

BANJARMASIN

BANDA ACEH

BATAM

JAMBI

DURI

PEKANBARU

RANTAU PRAPAT

BUKIT TINGGI

PADANG

BANDAR JAYA

BENGKULU

MUARA BUNGO

PALEMBANG PLAJU

PALEMBANG

LAMPUNG

SERANG

TANGERANG

60 MEDAN ADAM MALIK

61 MEDAN JUANDA

62 MEDAN BINJAI

1

2

3

4

5

6

7

8

9

CIREBONSEMARANG

TEGALKARAWANG

TASIKMALAYA

KUDUS

SURAKARTA

DENPASAR

JEMBER

GRESIK

MALANGKEDIRI

DENPASAR RENON

MATARAMYOGYAKARTA

MAGELANG

PURWOKERTO

42 SURABAYA PANGLIMAS

43 SURABAYA MERRS

44 SURABAYA WARU

D35

45

50

47

46

48

49

GORONTALO

KENDARI

MANADO

MAKASSAR

PARE PARE

PALU

DKI JAKARTA WEST JAVA JAWA BARAT

JAWA TENGAHCENTRAL JAVA

JAWA TIMUREAST JAVA

SULAWESI KALIMANTAN

SUMBAGUT

NORTH SUMATERA

SUMBAGSEL

SOUTH SUMATERA

FATMAWATI

KALIMALANG

KARAWACI

KEBON JERUK

KELAPA GADING

KWITANG

PANCORAN

PLUIT

WTC MANGGA DUA

HARAPAN INDAH

PONDOK CABE

TB. SIMATUPANG (HO & C2C)

BEKASI

BINTARO

BOGOR

CIBINONG

CIBUBUR

CIDENG

CIKARANG

DEPOK

BANDUNG NARIPAN

BANDUNG ASTRA CENTER

BANDUNG CIBIRU

WilaYaH OPerasioperational Area






19

56

58

63

5759

64

65

66

68

73

67

72

69

70

51

53

52

54

55

PANGKAL PINANG

40

37

36

41

383934

31

3332

25 2426

27

23

24

25

SUKABUMI

10

11

12

13

14

15

16

17

20

21

22

BALIKPAPAN

SAMARINDA

PALANGKARAYA

PONTIANAK

BANJARMASIN

BANDA ACEH

BATAM

JAMBI

DURI

PEKANBARU

RANTAU PRAPAT

BUKIT TINGGI

PADANG

BANDAR JAYA

BENGKULU

MUARA BUNGO

PALEMBANG PLAJU

PALEMBANG

LAMPUNG

SERANG

TANGERANG

60 MEDAN ADAM MALIK

61 MEDAN JUANDA

62 MEDAN BINJAI

1

2

3

4

5

6

7

8

9

CIREBONSEMARANG

TEGALKARAWANG

TASIKMALAYA

KUDUS

SURAKARTA

DENPASAR

JEMBER

GRESIK

MALANGKEDIRI

DENPASAR RENON

MATARAMYOGYAKARTA

MAGELANG

PURWOKERTO

42 SURABAYA PANGLIMAS

43 SURABAYA MERRS

44 SURABAYA WARU

D35

45

50

47

46

48

49

GORONTALO

KENDARI

MANADO

MAKASSAR

PARE PARE

PALU

DKI JAKARTA WEST JAVA JAWA BARAT

JAWA TENGAHCENTRAL JAVA

JAWA TIMUREAST JAVA

SULAWESI KALIMANTAN

SUMBAGUT

NORTH SUMATERA

SUMBAGSEL

SOUTH SUMATERA

FATMAWATI

KALIMALANG

KARAWACI

KEBON JERUK

KELAPA GADING

KWITANG

PANCORAN

PLUIT

WTC MANGGA DUA

HARAPAN INDAH

PONDOK CABE

TB. SIMATUPANG (HO & C2C)

BEKASI

BINTARO

BOGOR

CIBINONG

CIBUBUR

CIDENG

CIKARANG

DEPOK

BANDUNG NARIPAN

BANDUNG ASTRA CENTER

BANDUNG CIBIRU






Perseroan memberikan kemudahan akses

informasi secara transparan dan akurat

kepada seluruh pemegang saham dan

pemangku kepentingan melalui situs resmi

Perseroan www.acc.co.id Situs resmi tersebut

tercatat telah memenuhi informasi yang wajib

dimuat sesuai dengan Peraturan OJK No. 8/

POJK.4/2015 tanggal 25 Juni 2015, yang

meliputi:

1. Informasi Pemegang Saham,

2. Riwayat Singkat Perseroan,

3. Tonggak Sejarah Perseroan,

4. Struktur Organisasi dan Grup Perseroan,

5. Visi, Misi dan Nilai Perusahaan,

6. Kode Etik,

7. Informasi Rapat Umum Pemegang

Saham (RUPS), meliputi: risalah RUPS,

informasi tanggal pengumuman RUPS,

tanggal pemanggilan RUPS, tanggal

RUPS dan tanggal ringkasan risalah RUPS

diumumkan,

8. Laporan Keuangan,

9. Laporan Tahunan,

10. Profil Dewan Komisaris dan Direksi,

11.Profil Sekretaris Perusahaan,

12. Piagam/Charter Dewan Komisaris, Direksi,

Komite-komite dan Unit Audit Internal.

Selain informasi wajib sesuai dengan Peraturan

Otoritas Jasa Keuangan No. 8/POJK.4/2015,

situs Perseroan juga memuat informasi yang

lebih spesifik, yaitu:

Peta Situs www.acc.co.id

The Company provides information access

transparently and accurately to all Shareholders

and Stakeholders website via www.acc.co.id.

The official website is noted to have complied

with the information required to be published

according to the Financial Services Authority

Regulation No. 8/POJK.4/2015 dated June

25, 2015, including:

1. Shareholders Information,

2. Corporate Brief History,

3. Corporate Milestone,

4. Organizational Structure and Group Structure,

5. Vision, Mission and Values,

6. Code of Conducts,

7. General Meeting of Shareholders (GMS),

including: minutes of the GMS, information

on the date of the GMS announcement,

the date of the GMS’s invitation, the date

of the GMS, and the summary date of the

minutes of the GMS,

8. Financial Statements,

9. Annual Report,

10. Board of Commissioners and Board of

Directors Profile,

11. Corporate Secretary Profile,

12. Charter of the Board of Commissioners,

Board of Directors, Committees and

Internal Audit Unit.

Besides mandatory information according

to Financial Service Authority Regulation

Number 8/POJK.04/2015, the Company’s

website also published more specific

information, as follows:

Site Map www.acc.co.id

infOrmasi mengenai siTUs PerUsaHaan Information About Company’s Website






Tentang Kami

About Us

- Riwayat Singkat Perusahaan

- Tonggak Perusahaan

- Visi, Misi dan Nilai

- Struktur Grup dan Kepemilikan

- Struktur Organisasi

- Dewan Komisaris

- Dewan Pengawas Syariah

- Direksi

- Sekretaris Perusahaan

- Komite

- Perusahaan-perusahaan Pemilik

Ekuitas

- Anggaran Dasar Perusahaan

- Penghargaan dan Pencapaian

- Brief History

- Milestone

- Vision, Mission and Values

- Group and Ownership Structure

- Organization Structure

- Board of Commissioners

- Sharia Supervisory Board

- Board of Directors

- Corporate Secretary

- Committees

- Equity Owners Companies

- Articles of Association

- Awards






Informasi Investor

Information for

Investors

- Laporan Tahunan

- Laporan Keuangan

- Informasi Surat Utang/Obligasi

- Lembaga dan Profesi Penunjang

- Nama & Alamat Relasi PT ASF

- Annual Report

- Financial Statements

- Bonds Information

- Supporting Institution and

Profession

- Name & Address of PT ASF

Relation

Tata Kelola

Perusahaan

Corporate

Governance

- Dokumen Tata Kelola

- Pedoman Kepengurusan

- Pedoman dan Kebijakan Komite

- Tata Kelola Perusahaan

- Piagam Unit Audit Internal

- Kebijakan Manajemen Risiko

- Kebijakan Mekanisme Sistem

Pelaporan Pelanggaran

- Tanggung Jawab Sosial

Perusahaan

- Governance Documents

- Board Manual

- Committee Charter

- Corporate Governance

- Internal Audit Unit Charter

- Risk Management Policy

- Whistle Blowing System

Mechanism Policy

- Corporate Social Responsibility

Berita

News

- Berita

- Berita Otomotif

- Berita Keuangan

- Berita Gaya Hidup

- Siaran Pers

- Agenda Kegiatan Perusahaan

- News

- Automotive News

- Financial News

- Lifestyle News

- Press Release

- Corporate Activity Agenda

Produk & Layanan

Products &

Services

- Jenis dan Produk

- Paket Kredit

- Simulasi Kredit

- Harga Mobil

- Promo

- Cara Pengajuan Kredit

- Cara Pembayaran Angsuran

- Cek Kontrak

- Layanan Asuransi, Astra Credit

Protection (ACP), STNK dan

BPKB

- Testimoni

- Type of Products and Services

- Credit Package

- Credit Simulation

- Car Price

- Promotion

- Credit Application Procedure

- Installment Payment Procedure

- Contract Status

- Insurance Service, Astra Credit

Protection (ACP), STNK, and

BPKB

- Testimony






Jaringan ACC

ACC Network

Hubungi Kami

Contact Us

FAq

Kamus Pembiayaan

Financing Dictionary

Kebijakan Website

Website Policy

Jalur Pelayanan & Penyelesaian

Service & Settlement Channel

Pengaduan

Complaint

Karier

Career






PERSERoAN MERANCANG SISTEM MANAJEMEN SUMBER

DAyA MANUSIA SESUAI DENGAN kEBUTUHAN BISNIS

UNTUk MEMBERIkAN LAyANAN PEMBIAyAN BERNILAI

TAMBAH SESUAI PERkEMBANGAN zAMAN.

The Company has designed the Human Resources System based on business needs to deliver added-value

financing business that is suitable with current era.

SUMBER DAyA MANUSIAHuman Resources

Pengelolaan Sumber Daya Manusia (SDM)

merupakan pendayagunaan SDM di

dalam organisasi, yang dilakukan melalui

fungsi perencanaan, rekrutmen, seleksi,

pengembangan kompetensi, perencanaan

dan pengembangan karier, pemberian

kompensasi dan kesejahteraan, hubungan

industrial dan/atau perawatan pekerja. Pada

tahun 2018, strategi dan pengelolaan SDM

Perseroan diselaraskan dengan kebutuhan

bisnis. Selain itu, Perseroan juga terus

melakukan pembenahan sistem dalam bidang

penataan organisasi dan jabatan, sistem

imbalan, sistem penilaian kinerja dan sistem

pelatihan dan pengembangan.

Human Resources (HR) Management is a HR

empowerment in the organization that is done

through planning, recruitment, selection,

competency development, career planning

and development, compensation and benefit

package, industrial relation and/or employee

retention functions. In 2018, HR strategy and

management in the Company is aligned with

the business needs. In addition, the Company

also continuously improves organization and

position arrangement, remuneration system,

performance assessment system as well as

training and development systems.

sUmBer daYa manUsiaHuman Resources






KOmPOsisi KarYaWanHingga akhir tahun 2018, total karyawan

Perseroan tercatat sebanyak 3807 karyawan,

menunjukkan sedikit peningkatan dari tahun

sebelumnya. Berikut perbandingan komposisi

karyawan Perseroan dalam kurun waktu 3

(tiga) tahun terakhir:

Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenis KelaminEmployee Composition by Gender

Jenis Kelamin 2018 2017 2016 Gender

Pria 2.901 3.096 3.117 Male

Wanita 906 860 832 Female

Jumlah Karyawan 3.807 3.956 3.949 Total Employees

Komposisi Karyawan Berdasarkan Status KepegawaianEmployee Composition by Employment Status

Status Kepegawaian 2018 2017 2016 Employment Status

Pekerja Tetap 2.759 2.633 2.234 Permanent Employees

Pekerja Kontrak 1.048 1.323 1.715 Contract Employees

Jumlah Karyawan 3807 3.956 3.949 Total Employees

Komposisi Karyawan Berdasarkan Kelompok JabatanEmployee Composition by Job Grade

Kelompok Jabatan 2018 2017 2016 Job Grade

Non-Manajerial (Golongan I – III) 3.262 3.421 3.433 Non-Managerial (Grade I – III)

Manajerial (Golongan IV – VII) 545 535 516 Managerial (Grade IV – VII)


Komposisi Karyawan Berdasarkan Tingkat PendidikanEmployee Composition by Education Level

Tingkat Pendidikan 2018 2017 2016 Education Level

SD/SLTP 12 14 15 Elementary School/Junior High School

SMU 828 903 890 High School

Diploma (D3) 611 653 681 Diploma (D3)

Sarjana (S1) 2.328 2.357 2.335 Bachelor Degree (S1)

Pasca Sarjana (S2) 28 29 28 Postgraduate Degree (S2)


emPlOYee COmPOsiTiOnBy the end of 2018, total employees reached

3,807 employees, indicated slight increase

from previous year. Comparison of employee

composition in the last 3 (three) years are as

follows:






Komposisi Karyawan Berdasarkan Kelompok UsiaEmployee Composition by Age Group

Kelompok Usia 2018 2017 2016 Age Group

18 – 30 tahun 2.191 2.377 2.354 18 – 30 years

31 – 40 tahun 1.194 1.162 1.179 31 – 40 years

41 – 50 tahun 319 323 330 41 – 50 years

>50 tahun 103 94 86 >50 years


PendidiKan dan PelaTiHanDalam rangka menjamin serta memastikan

bahwa kapabilitas SDM Perseroan telah

selaras dan mampu beradaptasi terhadap

perubahan lingkungan, pertumbuhan usaha

dan pengembangan organisasi, Perseroan

berkomitmen untuk meningkatkan kompetensi

dan kualitas karyawan melalui pelaksanaan

program pelatihan dan pengembangan

karyawan yang berkesinambungan.

Selama tahun 2018, Perseroan telah

mengikutsertakan karyawan pada 287

pelatihan. Adapun rincian jumlah peserta

pelatihan selama 5 (lima) tahun terakhir

diuraikan sebagai berikut :

Tahun/ year Jumlah Peserta/ Total Participants

2014 5.614 orang/ employees





edUCaTiOn and Training

In order to guarantee and ensure that

capability of the Company’s personnel

has been consistent and adaptive with the

environmental change, business growth and

organizational development. The Company

is committed to improve competency and

quality of the employees through continuous

training and development program for the

employees.

Throughout 2018, the Company has

participated the employees on 287 trainings.

Detail information about training participants

in the last 5 (five) years is as follows:






Beberapa pelatihan yang diselenggarakan

tahun 2018, antara lain:

NoNama Pelatihan

Name of TrainingPenyelenggara

OrganizerJumlah Peserta

Participants

1. ACC Basic Training ACC 149

2. ACC Ways ACC 40

3. ACC Win Today ACC 15

4. AMS ACC 11

5. AR Basic Training ACC 104

6. Astra Jardine Joint Workshop 2018 PT Astra International Tbk 2

7. Astra Management System ACC 56

8. Astra Management System PT Astra International Tbk 1

9. Basic Excel ACC 89

10. Certified Risk Management Officer PPM Manajemen 1

11. Financial Performance Analysis Prasetya Mulya 2

12. HC For Leader ACC 31

13. In Class Internal Job Posting ACC 2

14. Kursus Web Programmer Baba Studio 1

15. MCS ACC 4

16. National Anti Fraud Conference ACFE Indonesia 2

17. NEOP ACC 64

18. Pembekalan Kedisiplinan REMO dan ARRO Marinir Cilandak 10

19. Pembekalan Operation Head ACC 11

20. Pembekalan PE ACC 17

21. Pembekalan Permanent Exhibition ACC 19

22. PKPA FHP Edulaw 1

23. Preliminary AR Development Program ACC 10

24. Preliminary Sales Development Program ACC 28

25. Preliminary AR Management ACC 2

26. Preliminary Underwriting ACC 4

27. Presentation Skill ACC 102

28. Problem Solving ACC 108

29. Profitability ACC 31

30. Recovery Management Basic Training ACC 107

31.Refresh and Basic Assessor Astra Security Management System

PT Astra International Tbk 1

32. Repossession Basic Training ACC 84

Trainings that were held in 2018 are among

others:






NoNama Pelatihan



Participants

33. Risk Management Forum TICMI 2

34. Roadshow MGU Baik Untuk Semua ACC 3429

35. Sales Agent Leader ACC 123

36. Sales Basic Training ACC 48

37. Seminar Nasional APPI 28

38. Sertifikasi Ahli Pembiayaan SPPI 2

39. Sertifikasi Manajemen Risiko Level 1 BSMR 1

40. Sertifikasi Manajemen Risiko Program Eksekutif BSMR 4

41. Sertifikasi Perusahaan Pembiayaan SPPI 579

42. Service Basic Training ACC 57

43. Sharing LDP Program for IT ACC 8

44. Sharing Targeted Selection for JLDP 2018 ACC 8

45. Sharing Training BRM ACC 11

46. Sharing Training Effective Fraud Mitigation ACC 6

47. Sharing Training IT Basic Training ACC 27

48. Sharing Training IT UNIPASS ACC 5

49. Sharing Training Pelatihan Aplikasi MALEO ACC 12

50. SOP Refreshment ACC 66

51. SOP Refreshment for JLDP ACC 16

52. Targeted Selected Interviewer PT Daya Dimensi Indonesia 8

53. Technical Skill MCS for JLDP 18 ACC 8

54. Training ACC ME ACC 388

55. Training ACC Recovery Officer ACC - Marinir Cilandak 10

56. Training ACC Ways ACC 58

57. Training ACC Win ACC 32

58. Training Accelerator 511 Steps ACC 20

59. Training Analisa Properti KJPP ANA 24

60. Training Analisis Lingkungan Hidup (TAL) 2018 OJK 1

61. Training Astra Attachment Program PT Astra International Tbk 20

62. Training Astra Middle Management Program PT Astra International Tbk 1

63. Training Basic Leadership & Character Building Pelopor Adventure 80

64. Training Basic Tools & Technique Audit PT Astra International Tbk 1

65. Training Binar Master Class Binar 4

66. Training Brevet A/B Tax Training House 1

67. Training Business Presentation PT Astra International Tbk 1






NoNama Pelatihan



Participants

68. Training CIA Review Course IIA Indonesia 1

69. Training CISCO Switch PT Inti Prima 4

70. Training Development Negotiation Skill PT Astra International Tbk 3

71. Training Effective Fraud Mitigation Asia Anti Fraud 1

72. Training Exploring The Rising Opportunities Petromindo 2

73. Training Financial Modelling in Excel Riverstone 1

74. Training Financial Performance Analysis Prasetya Mulya 1

75. Training Introduction to Fraud and Basic Legal PT Astra International Tbk 1

76. Training IT IL Professional Silikon Asia 1

77. Training Junior Analyst ACC 16

78. Training Man Management Astra PT Astra International Tbk 3

79.Training Operational Risk Management For Financial Institution

Surya Hutama Konsultan 1

80. Training P3K Palang Merah Indonesia 10

81. Training PE For Save ACC 10

82. Training Pemadam Kebakaran Dinas Pemadam Jakarta Selatan 24

83. Training Pensiun Dana Pensiun Astra 46

84. Training PMN For JLDP 15 ACC 8

85. Training Project Management Professional Fast Track DCOLEARNING 1

86. Training Risk Management PT United Tractors 1

87. Training Risk Management For AFS AFS Learning Center 3

88.Training Root Cause Analysis & Effective Report Writing

PT Astra International Tbk 2

89. Training Tech In Asia Conference Tech In Asia Conference 5

90. Training Technical Skill MT – Appraisal ACC 21

91. Training Technical Skill MT – Credit ACC 30

92. Training Technical Skill MT – HC for Leader ACC 30

93. Training Technical Skill MT - MCS ACC 30

94. Training Technical Skill MT – Service ACC 30

95. Training The 6th Indonesia Assessment Center INTIPESAN 1

96. Training Risk Management INTRAGLOBAL DEVELOPMENT 1

97. Underwriting Basic Training For Surveyor ACC 14

98. Workshop A to Z Multifinance Business APPI 8

99. Workshop Investigative Interview Skill ACFE Indonesia 1

100. Workshop PSAK 71 (IFRS 9) APPI 1

101. Workshop Talking Millenial Daya Dimensi Indonesia 18






BiaYa PendidiKan dan PelaTiHanBiaya pelatihan dan pengembangan

kompetensi karyawan Perseroan sepanjang

tahun 2018 adalah sekitar Rp24,7 miliar,

meningkat 41,1% dari total biaya yang

digunakan pada tahun 2017 sebesar Rp17,5

miliar atau sebesar 4% dari biaya karyawan dan

pengurus sumber daya manusia Perseroan.

Persentase tersebut telah memenuhi

POJK No. 28/POJK.05/2014 tanggal 19

November 2014 yang mengatur tentang

ketentuan biaya pengembangan tenaga

kerja yang mensyaratkan bahwa Perseroan

merealisasikan 2,5% dari biaya pegawai dan

pengurus sumber daya manusia Perseroan

untuk pengembangan dan pelatihan pegawai.

Peningkatan biaya pelatihan Perseroan terjadi

akibat peningkatan jumlah peserta pelatihan,

seiring dengan kebijakan Perseroan untuk

meningkatkan keahlian dan pengembangan

karyawan Perseroan.

Perseroan telah merancang program

pengembangan kompetensi karyawan secara

terstruktur, sistematis dan komprehensif agar

mampu menjawab kebutuhan kompetensi

karyawan baik dari aspek teknis maupun

kepemimpinan. Secara keseluruhan program

pengembangan karyawan Perseroan

dilakukan melalui 2 (dua) cara, yaitu:

edUCaTiOn and Training BUdgeTThe employee training and competency

development budget in 2018 is approximately

Rp24.7 billion, increased by 41.1% from total

budget realization in 2017 that was Rp17.5

billion or 4% of total employee and human

resources management expenses. The

percentage has fulfilled the Financial Service

Authority Regulation No. 28/POJK.05/2014

concerning manpower development budget

policy, which requires the Company to allocate

2.5% of the employee and human resources

management budgets for employee training

and development programs.

The increasing training budget was occurred

following the increasing number of training

participants in line with the Company’s policy

on skill and employees development.

The Company has designed employee

competency development program in

achievable, systematic and comprehensive

ways to answer employee competency

requirements both technical and leadership

aspect. Overall, the employee development

program is carried out through 2 (two)

mechanisms, as follows:






Pengembangan Kompetensi fungsional

Program pengembangan karyawan dilakukan

untuk semua karyawan di setiap level

jabatan. Program ini telah dipersiapkan

sejak penerimaan karyawan. Dimulai dari

program New Employee Orientation Program

(NEOP) bagi seluruh karyawan baik yang

dilakukan secara self learning (e-Learning)

ataupun tatap muka (in class) dilanjutkan

dengan program pengembangan sesuai

dengan fungsi pekerjaan, antara lain AR Basic

Management Training (ARBT), Sales Basic

Training (SBT), Service Basic Training (SvBT)

dan Underwriting Basic Training (UBT) untuk

level staf. Untuk pengembangan kompetensi

fungsional leader, antara lain Profitability

Training untuk level kepala divisi (Head),

Branch Manager Training, Operation Head

Training, AR Management Head Training.

Pengembangan Kompetensi Kepemimpinan

Pola pengembangan kepemimpinan di

Perseroan tertuang dalam program Leadership

Development Program (LDP). Kegiatan

pengembangan kepemimpinan dilakukan

sebagai bagian dari proses kaderisasi dalam

mencetak pimpinan yang andal di masa

depan. Program LDP dilakukan dengan

berbagai metode antara lain: In Class, Tandem,

Couching & Counseling, On Job Training dan

Acting Head, di mana kader-kader pimpinan

Perseroan berasal dari internal dan eksternal.

Beberapa program pengembangan kader

functional Competency development

Employee development programs is provided

for all employees at every management level.

The program has been prepared starting

from employee recruitment, through New

Employee Orientation Program (NEOP)

either through self-learning (e-Learning) or in

class and next continued with development

program based on job functions, such as AR

Basic Management Training (ARBT), Sales

Basic Training (SBT), Service Basic Training

(SvBT) and Underwriting Basic Training

(UBT) for officer level. The competency

development for leader officers includes

Profitability Training for Division (Head) level,

Branch Manager Training, Operation Head

Training, AR Management Head Training.

leadership Competency development

Leadership development scheme in the

Company is stipulated in the Leadership

Development Program (LDP). The leadership

development program is carried out as part

of the regeneration process to create reliable

future leader. LDP program were conducted

through several methods, such as: In Class,

Tandem, Couching & Counseling, On Job

Training and Acting Head, where the leader

talents are recruited internally and externally.

Some of the leadership talent development

program from the Company’s internal talent






pimpinan dari internal Perseroan, antara lain

Enhancement Managerial, Enhancement

Reguler dan ACC Firstline Management

Program (AFLMP). Sementara program -

program pengembangan bagi kader pimpinan

yang berasal dari eksternal dilakukan melalui

ACC Management Trainee Program (AMTP)

dan Junior Leader Development Program

(JLDP).

KesejaHTeraan KarYaWanDalam rangka meningkatkan kesejahteraan

karyawan, Perseroan telah menyesuaikan

gaji karyawan sesuai dengan Upah Minimum

Provinsi (UMP) pada masing- masing

kantor cabang. Selain itu, Perseroan juga

menyediakan berbagai tunjangan, fasilitas

dan sarana fisik lainnya, seperti:

- Tunjangan makan dan transportasi;

- Fasilitas kesehatan berupa pengobatan

dan perawatan rumah sakit bagi karyawan

serta anggota keluarga;

- Program jaminan sosial tenaga kerja (BPJS)

bagi seluruh karyawan;

- Dana Pensiun;

- Koperasi Karyawan;

- Fasilitas perumahan bagi karyawan

yang ditempatkan di luar kota asal;

- Fasilitas kepemilikan kendaraan bermotor

- Fasilitas asuransi jiwa;

- Fasilitas olahraga;

- Tempat beribadah.

are Enhancement Managerial, Enhancement

Regular and ACC First Line Management

Program (AFLMP). Meanwhile, development

programs of leader talents recruited from

external party are conducted through the

ACC Management Trainee Program (AMTP)

and Junior Leader Development Program

(JLDP).

emPlOYee Welfare

In order to increase welfare of the employees,

the Company has adjusted employees’ salary

in accordance with the Provincial Minimum

Wages (UMP) in every branch office, in

addition, the Company also provides various

benefits, facilities and other physical facilities,

such as:

- Meals and transportation allowance;

- Healthcare facilities as medical treatment

and inpatient facilities for employees and

their family;

- Workers social insurance Program (BPJS)

for all employees;

- Pension Funds;

- Employees’ cooperative;

- Housing facility for employees who are

assigned outside their hometown;

- Vehicle ownership facility;

- Life insurance facility;

- Sports facilities;

- Praying room.






iKaTan KarYaWanKaryawan Perseroan memiliki organisasi

yang bernama Ikatan Karyawan ACC

(IKAR-ACC), yang telah mendapatkan

pengesahan dari Departemen Tenaga

Kerja dan Transmigrasi Republik Indonesia,

berdasarkan Surat Keputusan Menteri Tenaga

Kerja dan Transmigrasi Republik Indonesia

No.KEP.54/M/BW/2001 tanggal 19 Februari

2001, di mana berdasarkan surat keputusan

tersebut IKAR-ACC telah terdaftar pada

Departemen Tenaga Kerja dan Transmigrasi

Pusat dengan No. Pendaftaran 235/IKAR-

ACC/DFT/BW/II/2001.

Fungsi IKAR-ACC antara lain:

- Memberi perlindungan atau pembelaan

terhadap hak dan kepentingan anggota;

- Sebagai forum untuk menampung dan

menyalurkan aspirasi anggota secara

demokratis;

- Sebagai forum untuk informasi

pengembangan karyawan dan organisasi;

- Menjaga ketertiban Perseroan;

- Menjalankan kegiatan untuk minat & bakat

karyawan seperti olahraga dan seni.

WOrKers UniOnThe employees has established organization

named Ikatan Karyawan ACC (IKAR-ACC) as

ratified by the Manpower and Transmigration

Ministry of Republic of Indonesia, according to

the Minister of Manpower and Transmigration

Republic of Indonesia Decree Number

KEP.54/M/BW/2001 dated February 19, 2001,

based on the Decree, IKAR-ACC has been

registered at Central Department of Manpower

and Transmigration with Registration Number

235/IKAR-ACC/DFT/BW/II/2001.

IKAR – ACC has the following functions:

- Give protection/or defense the rights and

interests of members;

- As a forum to accommodate and channel

the aspirations members democratically;

- As a forum to inform issues that are

related to the employee development and

organization;

- Maintain the Company’s order;

- Conduct employee program such as sport

and arts program.






DI TENGAH DINAMIkA koNDISI EkoNoMI DAN kETATNyA

PERSAINGAN DI SEkToR INDUSTRI PEMBIAyAAN,

PERSERoAN BERHASIL MENJAGA STABILITAS kINERJA

DAN MEMBUkUkAN LABA BERSIH SEBESAR RP1,113

TRILIUN PADA TAHUN 2018.

In the midst of dynamics economic condition and tight competition in financing industry sector, the Company

successfully maintained performance stability and booked net income of Rp1.113 trillion in 2018.

ANALISA & PEMBAHASAN MANAJEMENManagement's Discussion

& Analysis

TinjaUan maKrO eKOnOmi glOBal dan nasiOnalGlobal and National Macroeconomics Review

Kondisi makroekonomi di tingkat global

diwarnai oleh berbagai dinamika pada

tahun 2018. Seiring dengan membaiknya

perekonomian Amerika Serikat, Bank Sentral

Amerika Serikat (The Fed) melakukan

normalisasi kebijakan moneter melalui

pengetatan likuiditas yang juga berlangsung

pada tahun 2018 ditandai oleh kenaikan

Fed Fund Rate secara bertahap. Menyikapi

kondisi tersebut, investor merelokasikan

portfolio investasi dari negara berkembang

kembali ke negara maju dan berdampak pada

kenaikan tingkat bunga pada skala global

Macroeconomics condition at global level

was influenced by several dynamics in 2018.

As the recovering economy in United States,

the United States Central Bank (The Fed)

implemented monetary policy normalization

by tightening liquidity that was also occurred

throughout 2018 marked by gradual

increase of the Fed Fund Rate. Responding

to this condition,t he investors relocated

their investment portfolio from developing

countries back to the advanced countries and

affected to increasing interest rate at global

level and led to currency depreciation in






serta berujung pada depresiasi mata uang di

beberapa negara, termasuk Indonesia.

Di sisi lain, beberapa faktor yang juga

berdampak signifikan terhadap perkembangan

ekonomi nasional adalah terjadinya perang

dagang antara Amerika Serikat dan Cina

serta tensi geopolitik dan krisis di beberapa

negara berkembang yang turut menekan

pasar keuangan, neraca transaksi berjalan dan

pertumbuhan ekonomi negara berkembang.

Hal ini memberikan tekanan cukup signifikan

atas perkembangan pasar modal Indonesia di

mana per akhir September 2018, Indeks Harga

Saham Gabungan (IHSG) turun sebesar 5,9%

disertai depresiasi Rupiah yang mencapai

8,8%. Dengan fundamental ekonomi domestik

yang masih terjaga serta fundamental kinerja

emiten yang stabil, kondisi ekonomi Indonesia

pada tahun 2018 masih menunjukkan kinerja

yang cukup baik.

Berdasarkan data Badan Pusat Statistik

(BPS), perekonomian Indonesia pada tahun

2018 tercatat tumbuh sebesar 5,17%, atau

lebih tinggi dibandingkan 5,07% pada tahun

2017. Realisasi belanja pemerintah (APBN

pada Kuartal IV/2018) mencapai Rp690,36

triliun, mengalami kenaikan dibandingkan

Rp623,36 triliun pada tahun 2017. Nilai

ekspor barang Indonesia pada tahun 2018

mencapai USD44,98 miliar atau turun 1,04%

dibandingkan tahun 2017.

Inflasi IHK pada Desember 2018 tercatat

3,13% atau lebih rendah dibandingkan 3,61%

pada tahun sebelumnya. Perkembangan

several countries, including Indonesia.

On the other hand, other factors that also

significantly affected national economic

growth was trade war between United States

and China as well as geopolitical tension and

crisis that occurred in developing countries

that also pressured the financial market,

current transaction balance sheet and

economic growth of the developing countries.

This brought significant pressure on stock

market growth in Indonesia where as end

of September 2018, the Compound Index

(IHSG) price decreased by 5.9% followed

by Rupiah depreciation that reached 8.8%.

With relatively stable domestic economy

fundamental and positive performance of

the Issuers, throughout 2018, the Indonesian

economy still presented positive performance.

Based on data released by the Central

Statistics Bureau (BPS), Indonesian economy

in 2018 was reported grew by 5.17% or higher

compared to 5.07% in 2017. Realization of

government expenditure (APBN as of 4th

Quarter/2018) achieved Rp690.36 trillion,

increased from Rp623.36 trillion in 2017.

Total Indonesian commodities export in 2018

reached USD44.98 billion or decreased by

1.04% compared to 2017.

As of December 2018, the IHK inflation

stood at 3.13% or lower than 3.61% booked

in previous year. This growth encouraged






ini membuat inflasi IHK tetap terjaga dalam

kisaran sasaran selama 4 (empat) tahun terakhir.

Inflasi IHK yang terkendali dipengaruhi oleh

inflasi inti dan inflasi volatile food yang terjaga

serta inflasi administered prices yang lebih

rendah. Di sisi nilai tukar Rupiah, sepanjang

tahun 2018 sejak Januari hingga Desember,

Rupiah mengalami depresiasi hingga 5,7%

terhadap Dolar Amerika Serikat. Tekanan

paling kuat terhadap nilai tukar Rupiah terjadi

pada bulan Oktober 2018 menembus level

Rp15.300 per Dolar Amerika Serikat.

Tinjauan industri OtomotifDi tengah dinamika perkembangan ekonomi

global dan nasional, sektor industri otomotif

menunjukkan tren yang cukup positif selama

tahun 2018. Data perdagangan otomotif

tahun 2018 mencatat kenaikan 4,46% (yoy)

ditopang oleh industri logam dan mesin

dalam negeri. Secara spesifik, industri

otomotif roda empat Indonesia yang menjadi

portofolio utama Perseroan tumbuh sebesar

7,4% dengan penjualan dari 1,07 juta unit di

tahun 2017 menjadi 1,15 juta unit pada tahun

2018.

Seiring dengan pertumbuhan positif sektor

otomotif tersebut, penjualan mobil selama

tahun 2018 berhasil melampaui target 1,1 juta

unit yang ditetapkan oleh Gabungan Industri

Kendaraan Bermotor Indonesia (GAIKINDO).

Realisasi tersebut tercapai seiring pergerakan

angka wholesales (penjualan dari pabrik ke

the IHK inflation to remain stable around

the targeted level for the last 4 (four) years.

The stable IHK inflation was also contributed

from stable core inflation and volatile food

inflation as well as lower administered price

inflation. From the Rupiah exchange rate

perspective, throughout 2018 since January

until December, Rupiah was depreciated by

5.7% to United States Dollar. The heaviest

pressure on Rupiah exchange rate occurred

in October 2018 which headed Rp15,300 per

United States Dollar.

automotive industry reviewAmidst the global and national economic

growth dynamics, automotive industry sector

indicated a positive trend throughout 2018.

Automotive trading data for 2018 showed an

increase of 4.46% (yoy) backed by domestic

metal and machineries industries. Specifically,

the Indonesian four-wheels automotive

industry as main portfolio of the Company

grew by 7.4% with sales from 1.07 million

units in 2017 to 1.15 million units in 2018.

In line with positive growth in the automotive

sector, car sales successfully exceeded the

target of 1.1 million units target set by the

Indonesia Motor Vehicle Industry Association

(GAIKINDO). The realization was achieved

in line with the shifting of wholesales (sales

from factory to dealers) for all brands that






dealer) untuk seluruh merk yang mencapai

87.946 unit per Desember 2018. Secara

akumulatif, penjualan mobil nasional

mencapai 1.151.291 unit selama tahun 2018.

Tinjauan industri PembiayaanDi tengah pertumbuhan pasar otomotif

yang relatif rendah, persaingan industri

pembiayaan juga mengalami kondisi yang

sangat ketat. Di era digital ini juga mulai

bermunculan perusahaan start-up berbasis

teknologi (FinTech companies) yang

menawarkan berbagai kemudahan dan mulai

mendapatkan pasar dalam industri ini. Di sisi

lain, suku bunga acuan kredit perbankan untuk

korporasi cenderung masih tinggi dikarenakan

masih terbatasnya ruang likuiditas perbankan

untuk segera mengikuti tren penurunan suku

bunga acuan dari Bank Indonesia.

Berdasarkan data Otoritas Jasa Keuangan

(OJK), perkembangan industri pembiayaan

pada tahun 2018 secara umum masih

menunjukkan pertumbuhan positif

dibandingkan dengan tahun 2017. Per

November 2018, nilai aset perusahaan

pembiayaan mencapai Rp500,39 triliun atau

tumbuh sebesar 6,12% (yoy) dan mencatat

adanya 185 perusahaan pembiayaan yang

terdiri dari 182 perusahaan pembiayaan

konvensional dan 3 perusahaan pembiayaan

syariah, serta 33 perusahaan yang memiliki

Unit Usaha Syariah (UUS).

reached 87,946 units as of December 2018.

Accumulatively, the national car sales reached

1,151,291 units in 2018.

financing industry review

In the midst of automotive market stagnant

growth, competition in the financing industry

was also tighter. In this digital era, start-up

companies based on technology (FinTech

companies) appears and offers range of

convenience and starts to penetrate the

market in this industry. On the other hand,

banking credit benchmark rate for corporate

sectors remained high due to limited liquidity

in the banking sector to immediately follow

the decreasing trend of benchmark rate

applied by Bank Indonesia.

According to data released by Financial

Service Authority (OJK), the financing industry

growth throughout 2018 was generally

showed positive growth compared to 2017. As

of November 2018, total financing company

assets value reached Rp500.39 trillion or grew

by 6.12% (yoy) and recorded 185 financing

companies comprising of 182 conventional

financing companies and 3 sharia financing

financing companies, and 33 companies with

Sharia Business Unit (UUS).






Pertumbuhan industri pembiayaan salah

satunya tercermin dari peningkatan aset

multifinance yang menembus Rp500

triliun. Komposisi aset industri perusahaan

pembiayaan terdiri dari aset perusahaan

konvensional sebesar Rp477,51 triliun

(95,43%) dan aset perusahaan syariah

sebesar Rp22,88 triliun. Piutang pembiayaan

mengalami pertumbuhan sebesar 5,14% (yoy)

dengan nilai outstanding per November 2018

mencapai Rp433,86 triliun. Nilai outstanding

tersebut terdiri dari pembiayaan multiguna

sebesar Rp254,29 triliun (58,61%), pembiayaan

investasi sebesar Rp135,69 triliun (31,27%),

pembiayaan modal kerja sebesar Rp23,87

triliun (5,5%), pembiayaan berdasarkan prinsip

syariah sebesar Rp19,87 triliun dan sisanya

pembiayaan lain berdasarkan persetujan OJK.

Kondisi perkembangan industri pembiayaan

yang kondusif juga tercermin dari tren

penurunan pembiayaan bermasalah (NPF).

Berdasarkan data OJK, selama periode

Desember 2016-November 2018, NPF

industri multifinance menunjukkan perbaikan

dari rasio NPF 3,08% pada November 2017

menjadi 2,83% pada November 2018.

The financing industry growth was namely

reflected from increasing multifinance assets

that reached Rp500 trillion. Composition of the

financing company industry assets comprised

of conventional company assets of Rp477.51

trillion (95.43%) and sharia company assets of

Rp22.88 trillion. Financing receivables grew

by 5.14% (yoy) with outstanding value reached

Rp433.86 trillion as of November 2018. The

outstanding consisted of multifinancing

by Rp254.29 trillion (58.61%), investment

financing by Rp135.69 trillion (31.27%),

working capital financing by Rp23.87 trillion

(5.5%), financing based on sharia principle

by Rp19.87 trillion and from other financings

based on approval from OJK.

The conducive financing industry trend was

also seen from Non-Performing Financing

(NPF) decreasing trend. Based on the data

by OJK, during the December 2016 –

November 2018 period, NPF of multifinance

industry indicated improvement from NPF

ratio of 3.08% in November 2017 to 2.83% in

November 2018.






Segmen usaha Perseroan terdiri dari 4 (empat)

segmen yaitu Pembiayaan Konsumen,

Pembiayaan Murabahah, Sewa Pembiayaan

dan Pembiayaan Anjak Piutang. Pada tahun

2018, dari ke-4 segmen usaha tersebut

kegiatan Pembiayaan Konsumen menjadi

kontributor utama atas keseluruhan jumlah

pendapatan Perseroan yang mencapai

70,68%, lebih tinggi dibandingkan tahun

2017 yang mencapai 69,80%. Selanjutnya,

pendapatan yang berasal dari kegiatan unit

usaha syariah memberi kontribusi sebesar

13,45% dan kegiatan unit sewa pembiayaan

sebesar 7,30% per akhir tahun 2018.

Sedangkan, Pembiayaan Anjak Piutang masih

menjadi kontributor terkecil yaitu sebesar

0,02% terhadap total pendapatan Perseroan

The Company’s business segment consists

of 4 (four) segments, such as Consumer

Financing, Murabahah Financing, Financing

Lease and Factoring Financing. In 2018, from

those four business segments, Consumer

Financing activity is still main contributors

of total the Company’s revenues with

70.68% contribution, which headed 69.80%

contribution in 2017. Furthermore, revenues

from sharia business unit activity shared

13.45% contribution and from financing lease

unit activity contributed 7.30% as end of

2018. Meanwhile, Factoring Financing shared

the smallest contributor of 0.02% to total

revenues booked by the Company in 2018.

Comprehensively, operational review for each

segment is as follows:

TinjaUan OPerasiOnal Per segmen UsaHaoperational Review by Business Segment






di sepanjang tahun 2018. Secara rinci, tinjauan

operasional untuk masing- masing segmen di

bawah ini adalah sebagai berikut:

Pembiayaan Konsumen- Jumlah kontrak pembiayaan baru di tahun

2018 tercatat sebanyak 148.821 accounts.

- Pembiayaan baru di tahun 2018 mencapai

Rp22,47 triliun.

Pembiayaan Murabahah- Jumlah kontrak pembiayaan baru di tahun



Rp1,18 triliun.

Sewa Pembiayaan- Jumlah kontrak pembiayaan baru di tahun



Rp 194 miliar.

Pembiayaan Anjak Piutang- Jumlah kontrak pembiayaan baru di tahun

2018 tercatat sebanyak 18 accounts.


Rp3 miliar.

Pada akhir tahun 2018, Perseroan telah

membukukan 157.985 unit pembiayaan baru

yang berasal dari beberapa wilayah yang

tersebar di seluruh Indonesia. Berikut laporan

kinerja pembiayaan berdasarkan geografis

wilayah usaha Perseroan:

Consumer Financing- Total new financing contracts in 2018

reached 148,821 accounts.

- New financing in 2018 reached Rp22.47

trillion.

Murabahah Financing- Total new financing contracts in 2018


- New financing in 2018 reached Rp1.18

trillion.

Financing Lease- Total new financing contracts in 2018


- New financing in 2018 reached Rp194

billion.

Factoring Financing- Total new financing contracts in 2018

reached 18 accounts.

- New financing in 2018 reached Rp3 billion.

By the end of 2018, the Company booked

157,985 new financing units from several area

across Indonesia. The report of financing

performance by geographical area is

presented below:






Jumlah Pembiayaan BaruTotal New Financing (Rp billion)

(Rp miliar)

1.090

1.208SULAWESI

SUMBAGSEL

SUMBAGUT

1.491

2.245

2.910

2.981

4.060

6.917

JATENG

JABAR

JATIM

FLEET

DkI

Unit Pembiayaan BaruNew Financing Units (Units)

(Unit)

9.265

8.768SULAWESI

SUMBAGSEL

SUMBAGUT

11.568

15.757

22.023

21.943

15.728

46.616

JATENG

JABAR

JATIM

FLEET

DkI






Profitabilitas Per Segmen Usaha

Tabel Profitabilitas per Segmen Usaha Tahun 2018 (dalam miliar Rupiah)Table of Profitability by Business Segment in 2018 (in billion Rupiah)

Pembiayaan KonsumenConsumer Financing

Pembiayaan MurabahahMurabahah Financing

Sewa Pembiayaan

Finance Lease

Pembiayaan Anjak

PiutangFactoring Financing

Tidak dapat dialokasikanUnallocated

JumlahTotal

Laporan Laba RugiIncome Statement

Pendapatan Income

Pendapatan Pembiayaan

3,730 710 385 1 - 4,826Financing income

Lain-lain 432 4 - - 51 487 Others

Jumlah pendapatan

4,162 714 385 1 51 5,313 Total income

Beban Expenses

Beban bunga dan keuangan - - - - 1,804 1,804

Interest and financing charges

Beban usaha- - - - 916 916

Operating expenses

Penyusutan aset tetap - - - - 36 36

Depreciation on fixed assets

Beban pajak final

- - - - 3 3Final tax expenses

Penyisihan kerugian penurunan nilai

953 113 22 - - 1,088Allowance for impairment losses

Penyisihan kerugian penurunan nilai lainnya

(11) (2) - - - (13)

Allowance for other impairment loses

Jumlah beban 942 111 22 - 2,759 3,834Total expenses

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan

3,220 603 363 1 (2,708) 1,479Income/(loss) before tax

Beban pajak penghasilan

- - - - (366) (366)Income tax expenses

Laba bersih 3,220 603 363 1 (3,074) 1,113 Net income

Profitability by Business segment






Tabel Profitabilitas per Segmen Usaha Tahun 2018 (dalam miliar Rupiah)Table of Profitability by Business Segment in 2018 (in billion Rupiah)

Pembiayaan KonsumenConsumer Financing

Pembiayaan MurabahahMurabahah Financing

Sewa Pembiayaan

Finance Lease

Pembiayaan Anjak

PiutangFactoring Financing

Tidak dapat dialokasikanUnallocated

JumlahTotal

Laporan Posisi KeuanganStatement of Financial Position

Aset Assets

Piutang - bersih

23,228 3,300 2,785 5 - 29,318Receivable – net

Lain-lain 86 13 - - 1,688 1,787 Others

Jumlah aset 23,314 3,313 2,785 5 1,688 31,105 Total assets

Liabilitas Liabilities

Pinjaman - - - - 16,080 16,080 Borrowings

Surat berharga yang diterbitkan- obligasi- Sukuk Mudharabah

-

-

-

-

-

-

-

-

6,211

500

6,211

500

Securities issued

- Bonds - SukukMudharabah

Lain-lain 144 - - - 1,211 1,355 Others

Jumlah liabilitas

144 - - - 24,002 24,146 Total liabilities

Pembiayaan Konsumen

Kinerja segmen pembiayaan konsumen

menunjukkan hasil yang disajikan dalam tabel

berikut:

Tabel Profitabilitas Pembiayaan Konsumen Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Consumer Financing Profitability Table 2018 And 2017 (In Billion Rupiah)

Profitabilitas Pembiayaan Konsumen

2018 2017

Kenaikan/PenurunanIncrease/Decrease Profitability of Consumer

FinancingSelisihDeviation

%

Pendapatan Income

Pendapatan pembiayaan 3.730 3.888 (158) -4% Financing income

Lain-lain 432 448 (16) -4% Other

Jumlah pendapatan 4.162 4.336 (174) -4% Total income

Consumer financing

Performance of consumre financing segment

indicates results as presented in table below:






Tabel Profitabilitas Pembiayaan Konsumen Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Consumer Financing Profitability Table 2018 And 2017 (In Billion Rupiah)

Profitabilitas Pembiayaan Konsumen

2018 2017

Kenaikan/PenurunanIncrease/Decrease Profitability of Consumer


%

Beban Expense

Beban usaha - - - - Operating expenses

Penyusutan aset tetap - - - - Depreciation on fixed assets

Beban bunga dan keuangan - - - - Interest and financing charges

Beban pajak final - - - - Final tax expenses


953 948 5 1%Allowance for impairment losses


(11) 8 (19) -238%Allowance for other impairment losses

Jumlah beban 942 956 (14) -1% Total expense

Laba sebelum pajak penghasilan

3.220 3.380 (160) -5% Profit before tax

Beban pajak penghasilan - - - - Tax income expense

Laba bersih 3.220 3.380 (160) -5% Net income

Segmen pembiayaan konsumen membukukan

jumlah pendapatan usaha sebesar Rp4.162

miliar pada tahun 2018, mengalami sedikit

penurunan sebesar Rp158 miliar atau 4%

dibandingkan tahun sebelumnya sebesar

Rp4.336 miliar. Jumlah beban pembiayaan

konsumen mengalami penurunan sebesar

1% dari sebesar Rp956 miliar pada tahun

2017 menjadi Rp942 miliar pada tahun 2018.

Dengan demikian, segmen pembiayaan

bersih membukukan laba bersih sebesar

Rp3.220 miliar, mengalami sedikit penurunan

sebesar 5% dibandingkan Rp3.380 miliar

yang dibukukan tahun 2017.

Pembiayaan murabahah

Kinerja segmen pembiayaan murabahah


berikut:

Consumer financing segment booked total

revenues of Rp4,162 billion in 2018, was

slightly decreased by Rp158 billion or 4%

compared to Rp4,336 billion in previous

year. Total consumer financing expenses

decrased by 1% from Rp956 billion in 2017

to Rp942 billion in 2018. Therefore, net

financing segment booked net income of

Rp3,220 billion, was slightly decreased by 5%

compared to Rp3,380 billion booked in 2017.

murabahah financing

Performance of murabahah financing segment







Tabel Profitabilitas Pembiayaan Murabahah Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Profitability Of Murabahah Financing Table In 2018 And 2017 (In Billion Rupiah)

Profitabilitas Pembiayaan Murabahah

2018 2017

Kenaikan/PenurunanIncrease/Decrease Profitability Of Murabahah


%

Pendapatan pembiayaan 710 870 (160) -18% Financing income

Lain-lain 4 5 (1) -20% Others

Jumlah pendapatan 714 875 (161) -18% Total income

Beban Expense






113 290 (177) -61%Allowance for the impairment losses

Penyisihan/ (pemulihan) kerugian penurunan nilai lainnya

(2) 1 (3) -300%Allowance/ (reversal) for other impairment losses



603 584 19 3% Profit before tax


Laba bersih 603 584 19 3% Net income

Segmen pembiayaan murabahah

membukukan jumlah pendapatan usaha

sebesar Rp710 miliar pada tahun 2018,

mengalami penurunan sebesar Rp160

miliar atau 18% dibandingkan tahun

sebelumnya sebesar Rp870 miliar. Jumlah

beban pembiayaan murabahah mengalami

penurunan sebesar 62% dari sebesar Rp291

miliar pada tahun 2017 menjadi Rp111 miliar

pada tahun 2018. Dengan demikian, segmen

pembiayaan murabahah membukukan laba

bersih sebesar Rp603 miliar, tumbuh sebesar

3% atau Rp19 miliar dibandingkan Rp584

miliar yang dibukukan tahun 2017.

Murabahah financing segment booked total

revenues of Rp710 billion in 2018, decreased

by Rp160 billion or 18% compared to Rp870

billion in previous year. Total murabahah

financing expenses decreased by 62% from

Rp291 billion in 2017 to Rp111 billion in 2018.

Therefore, murabahah financing segment

booked net income of Rp603 billion, grew by

3% or Rp19 billion compared to Rp584 billion

booked in 2017.






sewa Pembiayaan

Kinerja segmen sewa pembiayaan


berikut:

Tabel Profitabilitas Sewa Pembiayaan Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Profitability Leases Financing Table In 2018 And 2017 (In Billion Rupiah)

Profitabilitas Sewa Pembiayaan 2018 2017

Kenaikan/Penurunan

Increase/Decrease Leases Financing Profitability

SelisihDeviation

%

Pendapatan Income

Pendapatan pembiayaan 385 334 51 15% Financing income

Lain-lain - - - - Others

Jumlah pendapatan 385 334 51 15% Total income

Beban Expense






22 33 (11) -33% Allowance for impairment losses


- - - -Allowance for other impairment losses



363 301 62 21% Profit before tax


Laba bersih 363 301 62 21% Net income

Segmen sewa pembiayaan membukukan

jumlah pendapatan usaha sebesar Rp385

miliar pada tahun 2018, mencatat kenaikan

sebesar Rp51 miliar atau 15% dibandingkan

Rp334 yang dibukukan tahun 2017. Jumlah

beban sewa pembiayaan mengalami

penurunan sebesar 33% dari sebesar Rp33

financing lease

Performance of financing lease indicates

results as presented in table below:

Financing lease segment booked total

revenues of Rp385 billion in 2018, increased


billion booked in 2017. Total financing lease

expenses decreased by 33% from Rp33 billion

in 2017 to Rp22 billion in 2018. Therefore,

financing lease segment booked net income







pada tahun 2018. Dengan demikian, segmen

sewa pembiayaan membukukan laba bersih

sebesar Rp363 miliar, tumbuh sebesar 21%

atau Rp62 miliar dibandingkan Rp301 miliar

yang dibukukan tahun 2017.

Pembiayaan anjak Piutang

Kinerja segmen pembiayaan anjak piutang


berikut:

Tabel Profitabilitas Pembiayaan Anjak Piutang Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Profitability Of Factoring Financial Rating Table In 2018 And 2017 (In Billion Rupiah)

Profitabilitas Pembiayaan Anjak Piutang

2018 2017

Kenaikan/PenurunanIncrease/Decrease Profitability Of Factoring

Financial RatingSelisihDeviation

%

Pendapatan Income

Pendapatan pembiayaan 1 3 (2) -67% Financing income

Lain-lain - - - - Others

Jumlah pendapatan 1 3 (2) -67% Total income

Beban Expense





Pemulihan kerugian penurunan nilai

- (1) 1 -100% Reversal for impairment losses


- - - - Allowance for other impairment losses

Jumlah beban 0 (1) 1 -100% Total expense


1 4 (3) -75% Profit before tax


Laba bersih 1 4 (3) -75% Net income

of Rp363 billion, grew by 21% or Rp62 billion

compared to Rp301 billion booked in 2017.

factoring financing

Performance of factoring financing segmen







Segmen pembiayaan anjak piutang

membukukan jumlah pendapatan usaha


mengalami penurunan sebesar 67%

dibandingkan Rp3 miliar yang dibukukan

tahun 2017. Jumlah beban pembiayaan

anjak piutang mengalami penurunan sebesar

100% dari sebesar Rp1 miliar pada tahun

2017 menjadi nihil pada tahun 2018. Dengan

demikian, segmen pembiayaan anjak piutang

membukukan laba bersih sebesar Rp1

miliar, mengalami penurunan sebesar 75%

dibandingkan Rp4 miliar yang dibukukan

tahun 2017.

Factoring financing segment booked total

revenues of Rp1 billion in 2018, decreased by

67% compared to Rp3 billion booked in 2017.

Total factoring financing expenses decreased

by 100% from Rp1 billion in 2017 to zero in

2018. Therefore, factoring financing segment

booked net income of Rp1 billion, decreased

by 75% compared to Rp4 billion booked in

2017.






laporan Posisi Keuangan

Laporan Posisi Keuangan Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Statements of Financial Positions In 2018 And 2017 (In Billion Rupiah)

Laporan Posisi Keuangan 2018 2017

Kenaikan/PenurunanIncrease/Decrease Statements of Financial

PositionsSelisihDeviation

%

ASET ASSETS

Aset Lancar 30.943 29.460 1.483 5% Current Assets

Aset Tidak Lancar 162 154 8 5% Non-Current Assets

Jumlah Aset 31.105 29.614 1.491 5% Total Assets

LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas Jangka Pendek 13.074 14.699 (1.800) -12% Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang 11.072 9.163 2,084 23% Non-Current Liabilities

Jumlah liabilitas 24.146 23.862 284 1% Total liabilities

EKUITAS 6,959 5.752 1.207 21% EqUITy

Jumlah liabilitas dan ekuitas 31.105 29.614 1.491 5% Total liabilities And equity

aseTPerseroan membukukan jumlah aset sebesar

Rp31.105 miliar per 31 Desember 2018, yang

terbagi atas aset lancar sebesar Rp30.943

miliar atau 99,48% dan aset tidak lancar

sebesar Rp162 miliar atau 0,52%. Jumlah

aset yang dikelola oleh Perseroan mengalami

pertumbuhan sebesar Rp1.491 miliar atau 5%

dibandingkan Rp29.614 miliar tahun 2017.

Pertumbuhan jumlah aset terutama

disebabkan oleh meningkatnya piutang

pembiayaan konsumen dan investasi bersih

dalam sewa pembiayaan.

statements of financial Position

asseTsThe Company booked total assets of Rp31,105

billion as of December 31, 2018, which is

divided into current assets of Rp30,943 billion

or 99.48% and non-current assets of Rp162

billion or 0.52%. Total assets under managed

by the Company grew by Rp1,491 billion or

5% compared to Rp29,614 billion in 2017.

The total assets growth was mainly driven

by increasing consumer financing receivables

and net investment in financing lease.

Kinerja KeUanganFinancial Performance






Tabel Aset Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Asset Comparative Table In 2018 And 2017 (In Billions

Aset 2018 2017

Kenaikan/PenurunanIncrease/Decrease

AssetsSelisih

Deviation%

Aset Lancar Current Assets

Kas dan setara kas Current Assets

- Pihak ketiga 315 89 226 254% - Third party

- Pihak berelasi 83 1.026 (943) -92% - Related party

Piutang pembiayaan konsumen – setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp869 (2016: Rp852)

Consumer financing receivables penyisihan net of allowance for impairment losses of rp 869 (2016: rp852)

- Pihak ketiga 23.221 20.642 2.579 12% - Third party

- Pihak berelasi 7 23 (16) -70% - Related party

Piutang pembiayaan Murabahah – setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp194 (2016: Rp177)

Murabahah financing receivables-net-of allowance for impairment losses of rp 194 (2016: rp 177)

- Pihak ketiga 3.300 4.615 (1.315) -28% - Third party

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp105 (2016: Rp84)

Net investment in finance leases-net of allowance for impairment losses of rp 105 (2016: rp 84)

- Pihak ketiga 2.703 2.275 428 19% - Third party

- Pihak berelasi 82 73 9 12% - Related party

Tagihan pembiayaan anjak piutang – setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp nihil (2016: Rp1)

Factoring financing receivables net of allowance for impairment losses of Rp nil (2016: Rp 1)


Piutang lain-lain Other receivables

- Pihak ketiga 218 235 (17) -7% - Third party

- Pihak berelasi 1 2 (1) -50% - Related party

Beban dibayar dimuka Prepaid expenses


- Pihak berelasi 15 15 0 0% - Related party

Aset derivative 642 96 546 569% Derivative assets






Tabel Aset Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Asset Comparative Table In 2018 And 2017 (In Billions

Aset 2018 2017


AssetsSelisih

Deviation%

Aset pajak tangguhan – bersih

39 69 (30) -43% Deferred tax asset - net

Investasi pada entitas asosiasi

258 248 10 4% Deferred tax asset - net

Jumlah Aset Lancar 30.943 29.460 1.483 5% Total current assets

Aset Tidak Lancar Non-current assets

Aset tetap – setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp337 (2016: Rp310)

162

154

8

5%

Property, plant and equipment - net of accumulated depreciation of Rp 337 (2016: Rp310)

Jumlah Aset Tidak Lancar 162 154 8 5% Total Non-Current Assets

Jumlah Aset 31.105 29.614 1.491 5% Total Assets

aset lancar

Aset lancar Perseroan tercatat sebesar

Rp30.943 miliar per 31 Desember 2018,

mengalami pertumbuhan sebesar Rp1.483

miliar atau 5% dibandingkan Rp29.460 miliar

pada tahun 2017.

Pertumbuhan aset lancar terutama disebabkan

oleh meningkatnya piutang pembiayaan

konsumen dan investasi bersih dalam sewa

pembiayaan.

Kas dan setara Kas

Per 31 Desember 2018, Perseroan

membukukan kas dan setara kas sebesar

Rp398 miliar, mencatat penurunan sebesar

Rp717 miliar atau 64% dibandingkan

Rp1.115 miliar pada tahun 2017. Penurunan

Current assets

As of December 31, 2018, the Company

recorded current assets of Rp30,943 billion,

grew by Rp1,483 billion or 5% compared to

Rp29,460 billion in 2017.

The current assets growth was mainly

contributed from increasing consumer

financing receivables and net investment in

financing lease.

Cash and Cash equivalents


booked cash and cash equivalents of Rp398

billion, was decreasing by Rp717 billion or

64% compared to Rp1,115 billion in 2017.

The decrease was mainly due to increasing






yang terjadi terutama disebabkan oleh

meningkatnya pengeluaran kas dari aktivitas

operasi menjadi sebesar Rp814 Miliar,

peningkatan kas bersih yang digunakan

untuk aktivitas investasi menjadi sebesar

Rp24 miliar, namun penggunaan kas yang

berasal dari aktivitas pendanaan mengalami

penurunan menjadi sebesar Rp130 Miliar

pada tahun 2018.

Piutang Pembiayaan Konsumen

Perseroan mencatat piutang pembiayaan

konsumen pihak ketiga sebesar Rp23.221 miliar

pada tahun 2018, tumbuh sebesar Rp2.579

miliar atau 12% dibandingkan Rp20.642

miliar pada tahun 2017. Pertumbuhan jumlah

piutang pembiayan konsumen terutama

dikontribusikan oleh meningkatnya piutang

pembiayaan konsumen – bruto pihak ketiga

sebesar 14,27% dibandingkan tahun 2017.

Piutang pembiayaan konsumen pihak

berelasi pada tahun 2018 tercatat sebesar

Rp7 miliar, mengalami penurunan sebesar

Rp16 miliar atau 70% dibandingkan Rp23

miliar pada tahun 2017. Penurunan jumlah

piutang pembiayaan konsumen pihak berelasi

terutama disebabkan oleh menurunnya

piutang pembiayaan konsumen – bruto pihak

berelasi sebesar 69,23% dibandingkan tahun

2017.

Piutang Pembiayaan murabahah

Perseroan mencatat piutang pembiayaan

murabahah sebesar Rp3.300 miliar pada

tahun 2018, mengalami penurunan sebesar

outflow cash from operating activity to Rp814

billion, increasing net cash used for investing

activities of Rp24 billion, however, cash used

from financing activities decreased by Rp130

billion in 2018.

Consumer financing receivables

The Company recorded consumer financing

receivables with third parties of Rp23,221

billion in 2018, grew by Rp2,579 billion or 12%

compared to Rp20,642 billion in 2017. The

consumer financing receivables growth was

mainly contributed from increasing consumer

financing receivables – gross with third parties

by 14.27% compared to 2017.

The consumer financing receivables with

related parties achieved Rp7 billion in 2018,

decreased by Rp16 billion or 70% compared

to Rp23 billion in 2017. The decreasing

total consumer financing receivables with

related parties was mainly due to decreasing

consumer financing receivables – gross with

related parties by 69.23% compared to 2017.

murabahah financing receivables

The Company recorded murabhah financing

receivables of Rp3,300 billion in 2018,

decreased by Rp1,315 billion or 28%






Rp1.315 miliar atau 28% dibandingkan

Rp4.615 miliar pada tahun 2017. Penurunan


menurunnya piutang pembiayaan murabahah

- bruto sebesar 31,30% dibandingkan tahun

2017.

investasi bersih dalam sewa pembiayaan

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan pihak

ketiga tercatat sebesar Rp2.703 miliar per 31

Desember 2018, mencatat kenaikan sebesar

Rp428 miliar atau 19% dibandingkan Rp2.275

miliar pada tahun 2017. Kenaikan investasi

bersih dalam sewa pembiayaan pihak ketiga

disebabkan oleh meningkatnya investasi

bersih dalam sewa pembiayaan pihak ketiga

- bruto sebesar 16,42% dibandingkan tahun

2017.

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan

pihak berelasi tercatat sebesar Rp82 miliar

pada tahun 2018, tumbuh sebesar Rp9 miliar

atau 12% dibandingkan Rp73 miliar pada

tahun 2017. Pertumbuhan investasi bersih

dalam sewa pembiayaan pihak berelasi

terutama disebabkan oleh meningkatnya

investasi dalam sewa pembiayaan pihak

berelasi – bruto sebesar 8,04% dibandingkan

tahun 2017.

Tagihan Pembiayaan anjak Piutang

Perseroan membukukan tagihan pembiayaan

anjak piutang pihak ketiga sebesar Rp5

miliar pada tahun 2018, tumbuh Rp2 miliar

compared to Rp4,615 billion in 2017. The

decrease was mainly due to decreasing

murabahah financing receivables – gross by


net investment in finance lease

As of December 31, 2018, net investment

in finance lease amounted Rp2,703 billion,

increased by Rp428 billion or 19% compared

to Rp2,275 billion in 2017. The increasing

net investment in finance lease with third

parties was attributable from increasing net

investment in finance lease with third parties –

gross by 16.42% compared to 2017.

In 2018, net investment in financing lease with

third parties amounted Rp82 billion, grew


billion in 2017. The net investment in finance

lease growth was mainly contributed from

increasing investment in financing lease with

related parties – gross by 8.04% compared to

2017.

factoring financing receivables

The Company booked factoring financing

receivables with third parties of Rp5 billion in

2018, grew by Rp2 billion or 67% compared






atau 67% dibandingkan Rp3 miliar yang

dibukukan tahun 2017. Pertumbuhan jumlah

tagihan pembiayaan anjak piutang pihak

ketiga disebabkan oleh meningkatnya tagihan

pembiayaan anjak piutang pihak ketiga – bruto


Piutang lain-lain

Perseroan mencatat piutang lain-lain pihak

ketiga Rp218 miliar, mengalami penurunan


Rp235 miliar pada tahun 2017. Penurunan

jumlah piutang lain-lain pihak ketiga

disebabkan oleh penurunan piutang dari

jaminan kendaraan – bersih sebesar 23,8%.

Piutang lain-lain pihak berelasi tercatat


mengalami penurunan sebesar Rp1 miliar


tahun 2017. Penurunan piutang lain-lain

pihak berelasi disebabkan oleh menurunnya

piutang karyawan sebesar 50,0%.

Beban dibayar dimuka

Perseroan mencatat beban dibayar dimuka

pihak ketiga sebesar Rp54 miliar di tahun

2018, naik sebesar Rp5 miliar atau 10%

dibandingkan Rp49 miliar pada tahun 2017.

Peningkatan yang terjadi terutama disebabkan

oleh meningkatnya pembayaran di muka ke

dealer sebesar 75,0%.

Beban dibayar dimuka pihak berelasi sebesar

Rp15 miliar pada tahun 2018 atau tercatat

sama dengan tahun 2017. Hal ini disebabkan

to Rp3 billion booked in 2017. The factoring

financing receivables with third parties growth

was contributed from increasing factoring

financing receivables with third parties – gross

by 50.00% compared to 2017.

Other receivables

The Company booked other receivables with

third parties of Rp218 billion, decreased by

Rp17 billion or 7% compared to Rp235 billion

in 2017. The decreasing total other receivables

with third parties was due to decreasing

receivables from vehicles collateral – net by

23.8%.

Other receivables with related parties was

booked Rp1 billion in 2018, decreased by

Rp1 billion or 50% compared to Rp2 billion

in 2017. The decreasing other receivables

with related parties was drivenby decreasing

employee receivables by 50.0%.

Prepaid expenses

The Company booked prepaid expenses with

third parties of Rp54 billion in 2018, increased


billion in 2017. The increase was mainly due

to increasing advance payment to dealers by

75.0%.

Prepaid expenses with related parties

amounted Rp15 billion in 2018 or remained

the same amount with 2017. This was






oleh biaya sewa kantor ke pihak berelasi

ditetapkan dengan nilai yang sama dengan

tahun 2017.

aset derivatif

Perseroan membukukan aset derivatif sebesar

Rp642 miliar, mencatat kenaikan signifikan


Rp96 miliar pada tahun 2017. Peningkatan


peningkatan nilai wajar lindung nilai arus kas

dari cross currency swap dan interest rate

swap akibat fluktuasi nilai tukar dan tingkat

suku bunga.

aset Pajak Tangguhan - Bersih

Aset pajak tangguhan – bersih tercatat


mengalami penurunan sebesar Rp30 miliar


tahun 2017. Penurunan yang terjadi terutama

disebabkan oleh pembebanan atas cadangan

lindung nilai arus kas sebesar Rp31 miliar dan

pengkreditan atas penyisihan imbalan kerja

sebesar Rp4 miliar.

investasi Pada entitas asosiasi

Investasi pada entitas asosiasi tercatat sebesar

Rp258 miliar di tahun 2018, meningkat Rp10

miliar atau 4% dibandingkan tahun 2017

sebesar Rp248 miliar. Peningkatan yang

terjadi terutama disebabkan oleh adanya

penambahan dari bagian laba bersih entitas

asosiasi sebesar Rp36 Miliar.

contributed from office lease expense with

related parties that was recognized in the

same amount with 2017.

derivative assets

The Company booked derivative assets of

Rp642 billion, recorded significant increase


billion in 2017. The increase was mainly

contributed from increasing cash flows hedge

fair value from cross currency swap and

interest rate swap following the exchange rate

and interest rate volatility.

deferred Tax assets – net

Deferred tax assets – net booked Rp39

billion in 2018, decreased by Rp30 billion or

43% compared to Rp69 billion in 2017. The

decrease was mainly due to charge on cash

flows hedge reserves of Rp31 billion and

credit on the allowance for employee benefits

of Rp4 billion.

investment with associated entity

In 2018, investment with associated entity

amounted Rp258 billion, increased by Rp10

billion or 4% compared to Rp248 billion in

2017. The increase was mainly contributed

from additional of share in associates’ net

income of Rp36 billion.






aset Tidak lancar

Perseroan membukukan aset tidak lancar

sebesar Rp162 miliar di tahun 2018,

meningkat Rp8 miliar atau 5 % dibandingkan

tahun 2017 sebesar Rp154 miliar. Peningkatan

yang terjadi terutama dipengaruhi oleh

penambahan aset tetap selama tahun 2018

sebesar Rp8 miliar.

liaBiliTasJumlah liabilitas yang dicatat Perseroan

sebesar Rp24.146 miliar per 31 Desember

2018. Jumlah tersebut terbagi menjadi

liabilitas jangka pendek sebesar Rp12.899

miliar (atau 53%) dan liabilitas jangka panjang

sebesar Rp11.247 miliar (atau 47%). Jumlah

liabilitas per 31 Desember 2018 mencatat

kenaikan sebesar Rp284 miliar atau 1%

dibandingkan Rp23.862 miliar pada tahun

2017.

non-Current assets

The Company booked non-current assets of

Rp162 billion in 2018, increased by Rp8 billion

or 5% compared to Rp154 billion in 2017. The

increase was mainly driven by fixed assets

acquisition of Rp8 billion throughout 2018.

liaBiliTiesThe Company booked total liabilities of

Rp24,146 billion as of December 31, 2018.

The amount was divided into Rp12,899 billion

current liabilities (or 53%) and Rp11,247

billion non-current liabilities (or 47%). As of

December 31, 2018, total liabilities increased

by Rp284 billion or 1% compared to Rp23,862

billion in 2017.






Tabel Liabilitas Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Liabilities Comparative Table 2018 And 2017 (In Billion)

Liabilitas 2018 2017


LiabilitiesSelisih

Deviation%

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities

Utang penyalur kendaraan Payable to dealers

- Pihak ketiga - 4 (4) -100% - Third parties

- Pihak berelasi 3 - 3 100% - Related parties

Utang lain-lain Other Payables

- Pihak ketiga 514 315 199 63% - Third parties

- Pihak berelasi 151 170 (19) -11% - Related parties

Akrual Accrued expenses

- Pihak ketiga 182 204 (22) -11% - Third parties

Liabilitas pajak Tax liabilities

- Pajak penghasilan badan 43 13 30 231% - Corporate income tax

- Pajak lainnya 21 9 12 133% - Other taxes

Liabilitas derivatif 194 16 178 1113% Derivative liabilities

Pinjaman 8.960 6.858 2.102 31% Borrowings

Surat berharga yang diterbitkan Securities issued

- Obligasi 2.646 6.930 (4.459) -64% - Bonds

-Sukuk Mudharabah 325 - 325 100% -Mudharabah bonds

- Medium term notes - 150 (150) -100% - Medium term notes

Imbalan Kerja 35 30 5 17% Employee Benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 13.074 14.699 (1.625) -11% Total Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang Non-Current Liabilities

Pinjaman Borrowings

- Pihak ketiga 7.120 4.564 2.556 56% - Third parties

Surat berharga yang diterbitkan Securities issued

- Obligasi 3.565 4.400 (660) -15% - Bonds

-Sukuk Mudharabah 175 - 175 100% -Mudharabah bonds

- Medium Term Notes - - - - - Medium term notes

Utang Lain-lain 68 75 (7) -9% Others payables

Imbalan kerja 144 124 20 16% Employee benefits

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 11.072 9.163 2.084 23% Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 24.146 23.862 284 1% Total Liabilities






liabilitas jangka PendekLiabilitas Jangka Pendek Perseroan terdiri dari

Utang Penyalur Kendaraan Pihak Ketiga dan

Pihak Berelasi, Utang lain-lain Pihak Ketiga

dan Pihak Berelasi, Akrual Pihak Ketiga,

Liabilitas Pajak (Pajak Penghasilan Badan) dan

Pajak Lainnya, Liabilitas derivatif, Pinjaman,

Surat berharga yang diterbitkan (obligasi,

sukuk mudharabah, medium term notes) dan

imbalan kerja.

Perseroan mencatat liabilitas jangka

pendek sebesar Rp13.074 miliar di tahun

2018, menurun Rp1.625 miliar atau 11 %

dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp14.699

miliar. Penurunan yang terjadi terutama

disebabkan oleh telah dilunasinya pokok

surat berharga yang diterbitkan yang telah

jatuh tempo sebesar Rp6,93 triliun dan di

set-off dengan penerimaan pokok atas surat

berharga yang diterbitkan sebesar Rp2,97

triliun dan penerimaan pinjaman sebesar

Rp2,10 triliun.

Utang Penyalur Kendaraan

Perseroan mencatat saldo nihil untuk utang

penyalur kendaraan pihak ketiga pada tahun

2018, sementara utang penyalur kendaraan

tercatat sebesar Rp4 miliar pada tahun

2017. Tidak ada nya realisasi utang penyalur

kendaraan pihak ketiga pada tahun 2018

disebabkan oleh telah dibayarkan kepada

penyalur kendaraan pihak ketiga atas

pembiayaan yang telah disetujui. Di sisi lain,

utang penyalur kendaraan pihak berelasi

tercatat sebesar Rp3 miliar atau tumbuh 100%

dibandingkan nihil pada tahun 2017.

Current liabilitiesCurrent liabilities of the Company consist

of Payable to dealers with third parties and

related parties, Other payables with third

parties and related parties, Accrued expenses

with third parties, Tax liabilities (Corporate

income tax and Other taxes), Derivative

liabilities, Borrowings, Securities issued

(bonds, mudharabah bonds, medium term

notes) and employee benefits.

The Company booked current liabilities

of Rp13,074 billion in 2018, decreased

by Rp1,625 billion or 11% compared to

Rp14,699 billion in 2017. The decrease was

mainly driven by repayment of matured

marketable securities issued of Rp6.93 trillion

and was set-off by receipt from principal of

marketable securities issued of Rp2.97 trillion

and borrowings of Rp2.10 trillion.

Payable to dealers

The Company had no balance payable to

dealers – third parties in 2018, meanwhile,

the payable to dalers was Rp4 billion in 2017.

There is no realization of payable to dealers –

third parties in 2018 as the payable as been

paid to third parties dealers for the approved

financing. On the other hand, payable to

dealers with related parties is recorded Rp3

billion or grew 100% compared to zero

in 2017. The increase was mainly due to

approvied financings, that were unpaid to the

related parties dealers.






Utang lain-lain

Perseroan mencatat utang lain-lain pihak

ketiga sebesar Rp514 miliar pada tahun

2018, meningkat Rp199 miliar atau 63%

dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp315 miliar.

Peningkatan yang terjadi terutama disebabkan

oleh meningkatnya titipan pelanggan sebesar

65,47% dan administrasi pembiayaan sebesar

40,38% dibandingkan tahun 2017.Perseroan

mencatat utang lain-lain pihak berelasi sebesar

Rp151 miliar pada tahun 2018, menurun Rp19

miliar atau 11 % dibandingkan tahun 2017

sebesar Rp170 miliar Penurunan yang terjadi

terutama disebabkan oleh penurunan utang

premi asuransi kepada pihak berelasi sebesar

9,30% dan utang pembiayaan bersama without

recourse sebesar 16,67% dibandingkan tahun

2017.

akrual

Perseroan mencatat akrual pihak ketiga sebesar



sebesar Rp204 miliar. Penurunan yang terjadi

terutama disebabkan oleh penurunan akrual

atas bunga surat berharga yang diterbitkan


liabilitas Pajak

Perseroan mencatat liabilitas pajak penghasilan

badan sebesar Rp43 miliar pada tahun 2018,

mencatat peningkatan sebesar Rp30 miliar


tahun 2017. Peningkatan yang terjadi terutama

disebabkan oleh peningkatan liabilitas pajak kini

atas pajak penghasilan pasal 29 dibandingkan

tahun 2017. Perseroan mencatat liabilitas pajak

Other Payables

The Company booked other payables with

third parties of Rp514 billion in 2018, increased


billion in 2017. The increase was mainly driven

by increasing customers deposit by 65.47%

and financing administration by 40.38%

compare to 2017. The Company recorded

other payables with related parties of Rp151

billion in 2018, decreased by Rp19 billion

or 11% compared to Rp170 billion in 2017.

The decreased was mainly due to decreasing

insurance premium payable with related

parties by 9.30% and joint financing payable

without resource by 16.67% compared to

2017.

accrued expenses

The Company booked accrued expenses

with third parties of Rp182 billion in 2018,

decreased by Rp22 billion or 11% compared

to Rp204 billion in 2017. The decrease was

mainly driven by decreasing accrued expenses

on interest of marketable securities issued by


Tax liabilities

The Company booked entities income tax

liabilities of Rp43 billion in 2018, increased


billion in 2017. The increase was mainly

due to increasing current tax liabilities on

income tax article 29 compared to 2017. The

Company recored other tax liabilities of Rp21

billion in 2018, increased by Rp12 billion or






lainnya sebesar Rp21 miliar pada tahun 2018,

mengalami kenaikan sebesar Rp12 miliar

atau 133% dibandingkan tahun 2017 sebesar

Rp9 miliar. Peningkatan yang terjadi terutama

disebabkan oleh meningkatnya liabilitas pajak

lainnya untuk pajak penghasilan pasal 21

sebesar Rp13 miliar.

liabilitas derivatif

Perseroan mencatat liabilitas derivatif sebesar

Rp194 miliar pada tahun 2018, meningkat

Rp178 miliar atau 1.113% dibandingkan

tahun 2017 sebesar Rp16 miliar. Peningkatan

signifikan tersebut terutama disebabkan oleh

meningkatnya nilai wajar liabilitas derivatif

atas cross currency swap dan interest rate

swap akibat fluktuasi nilai tukar dan tingkat

suku bunga.

Pinjaman

Perseroan mencatat pinjaman sebesar Rp8.960

miliar pada tahun 2018, mengalami kenaikan

sebesar Rp2.102 miliar atau 31% dibandingkan

tahun 2017 sebesar Rp6.858 miliar.

Peningkatan tersebut terutama disebabkan

oleh pergeseran jatuh tempo pinjaman jangka

panjang menjadi jangka pendek selama tahun

2018 sebesar Rp7,56 triliun setoff dengan

pelunasan pinjaman jangka pendek selama

tahun 2018 sebesar Rp9,7 triliun.

surat Berharga yang diterbitkan

Perseroan mencatat surat berharga yang

diterbitkan berupa obligasi sebesar Rp2.646

miliar pada tahun 2018, menurun Rp4.284

miliar atau 62 % dibandingkan tahun 2017

133% compared to Rp9 billion in 2017. The

increase was mainly due to increasing other

tax liabilities for income tax article 21 of Rp13

billion.

derivative liabilities

The Company recorded derivative liabilities

of Rp194 billion in 2018, increased by Rp178

billion or 1,113% compared to Rp16 billion

in 2017. The significant increase was mainly

due to increasing derivative liabilities fair

value on cross currency swap and interest rate

swap due to exchange rate and interest rate

volatility.

Borrowings

The Company recorded borrowings of

Rp8,960 billion in 2018, increased by Rp2,102

billion or 31% compared to Rp6,858 billion in

2017. The increase was mainly due to shifting

of long-term loans maturity to short-terms of

Rp7.56 trillion in 2018 that was set-off with

short-term loans repayment of Rp9.7 trillion

in 2018.

securities issued

The Company recorded securities issued as

bonds of Rp2.646 billion in 2018, decreased


Rp6,930 billion in 2017. The decrease was






sebesar Rp6.930 miliar. Penurunan yang terjadi

terutama disebabkan oleh telah dilunasinya

pokok surat berharga yang diterbitkan yang

telah jatuh tempo.

Pada tahun 2018, Perseroan menerbitkan surat

berharga baru berupa Sukuk mudharabah

yang dicatat pada liabilitas jangka pendek

senilai Rp325 miliar.

imbalan Kerja

Perseroan mencatat imbalan kerja sebesar Rp35

miliar di tahun 2018, meningkat Rp5 miliar


Rp30miliar. Peningkatan yang terjadi terutama

disebabkan oleh meningkatnya imbalan pensiun

dan imbalan pasca kerja lainnya.

liabilitas jangka PanjangLiabilitas Jangka Panjang Perseroan terdiri

dari Pinjaman pihak ketiga, Surat berharga

yang diterbitkan (obligasi, sukuk mudharabah,

medium term notes), Utang lain-lain dan

imbalan kerja.

Perseroan mencatat liabilitas jangka panjang

sebesar Rp11.072 miliar pada tahun 2018,

mengalami kenaikan sebesar Rp1.909 miliar


Rp9.163 miliar. Peningkatan tersebut terutama

disebabkan oleh peningkatan penerimaan

pinjaman selama tahun 2018 sebesar

Rp2,56 triliun setoff dengan penurunan surat

berharga jangka panjang yang diterbitkan

berupa obligasi selama tahun 2018 sebesar

Rp835 miliar.

mainly due to repayment of principal of past-

due marketable securities issued.

In 2018, the Company issed new securities in

form of Sukuk Mudharabah that was recorded

Rp325 billion on current liabilities.

Employee Benefits

The Company booked employee benefits of

Rp35 billion in 2018, increased by Rp5 billion


The increase was mainly due to increasing

pensionbenfit and other post-employment

benefits.

non-Current liabilitiesNon-Current liabilities of the Company consist

of Borrowings with third parties, Securities

issued (bonds, mudharabah bonds, medium

term notes), other payables and employee

benefits.

The Company booked non-current liabilities

of Rp11,072 billion in 2018, increased by

Rp1,909 billion or 23% compared to Rp9,163


by increasing borrowings by Rp2.56 trillion in

2018 that was set-of with decreasing long-

term marketable securities in form of bonds

by Rp835 billion throughout 2018.






Pinjaman

Perseroan mencatat pinjaman pihak

ketiga sebesar Rp7.120 miliar di tahun

2018, meningkat Rp2.556 miliar atau 56%

dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp4.564

miliar. Peningkatan yang terjadi terutama

disebabkan oleh penerimaan pinjaman

selama tahun 2018 sebesar Rp10,51 triliun

set-off dengan pelunasan pinjaman selama

tahun 2018 sebesar Rp9,04 triliun.

surat Berharga yang diterbitkan

Perseroan mencatat surat berharga yang

diterbitkan berupa obligasi sebesar Rp3.565

miliar pada tahun 2018, menurun Rp835


sebesar Rp4.400 miliar. Penurunan yang

terjadi terutama disebabkan oleh bergesernya

jatuh tempo surat berharga yang diterbitkan

sebesar Rp2,08 triliun dan di set-off dengan

penerimaan pokok atas surat berharga yang

diterbitkan sebesar Rp1,25 triliun.

Pada tahun 2018, Perseroan menerbitkan

sukuk mudharabah yang dibukukan senilai

Rp175 miliar.

Utang lain-lain

Perseroan mencatat utang lain-lain sebesar



sebesar Rp75 miliar. Penurunan yang terjadi

terutama disebabkan oleh penurunan utang

premi asuransi kepada pihak ketiga.

Borrowings

The Company recorded borrowings with third

parties of Rp7,120 billion in 2018, increased by

Rp2,556 billion or 56% compared to Rp4,564


by increasing borrowings by Rp10.51 trillion

in 2018 that was set-off with repayment of

borrowings amounted Rp9.04 trillion in 2018.

marketable securities issued

The Company recorded marketable securities

issued in form of bonds valued Rp3,565

billion in 2018, decreased by Rp835 billion

or 19% compared to Rp4,400 billion in 2017.

The decrease was mainly driven by shifting of

maturity of the marketable securities issued

by Rp2.08 trillion that was set-off with receipt

on marketable securities issued principal

amounted Rp1.25 trillion.

In 2018, the Company issued sukuk

mudharabah and booked Rp175 billion.

Other Payables

The Company booked other payables of

Rp68 billion in 2018, decreased by Rp7 billion


The decrease was mainly due to decreasing

insurance premium payables with third parties.






imbalan Kerja

Perseroan mencatat imbalan kerja sebesar

Rp144 miliar di tahun 2018, meningkat

Rp20 miliar atau 16% dibandingkan tahun

2017 sebesar Rp124 miliar. Peningkatan


meningkatnya imbalan pensiun dan imbalan

pasca kerja lainnya.

eKUiTasJumlah ekuitas yang dicatat Perseroan sebesar

Rp6.959 miliar di tahun 2018. Jumlah tersebut

terdiri dari modal saham, agio saham, saldo

laba dan cadangan lindung nilai arus kas.

Jumlah ekuitas mengalami kenaikan sebesar

Rp1.207 miliar atau 21% dibandingkan

tahun 2017 sebesar Rp5.752 miliar. Kenaikan

tersebut terutama dipengaruhi oleh kenaikan

saldo laba – belum ditentukan penggunaannya

sebesar Rp1,12 triliun.

Tabel Ekuitas Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Equity Comparative Table 2018 And 2017 (In Billion)

Ekuitas 2018 2017


EquitySelisih

Deviation%

Modal saham - nilai nominal Rp1,000 per saham (Rupiah penuh)

Share capital - Rp 1,000 par value (full Rupiah amount) Per Share

Modal dasar - 1,500,000,000 saham

Authorised - 1,500,000,000 Shares

Modal ditempatkan dan disetor penuh - 950,439,958 saham

950 950 - 0%Issued and fully paid 950,439,958 shares

Agio saham 1.987 1.987 - 0%Capital Paid In Excess of Par Value

Saldo laba Retained earnings

Employee Benefits

The Company booked employee benfits of

Rp144 billion in 2018, increased by Rp20

billion or 16% compared to Rp124 billion

in 2017. The increase was mainly due to

increasing pension benefits and other post-

employment benefits.

eQUiTYThe Company booked total equity of Rp6,959

billion in 2018. The amount consists of share

capital, Capital paid in excess of par value

(share agio), retained earnings and cash

flows hedge reserves. Total equity increased


Rp5,752 billion in 2017. The incrase was

mainly driven by increasing retained earnings

– unappropriated by Rp1,12 trillion.






Tabel Ekuitas Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Equity Comparative Table 2018 And 2017 (In Billion)

Ekuitas 2018 2017


EquitySelisih

Deviation%

- Telah ditentukan penggunaannya

1 1 - 0% - Appropriated

- Belum ditentukan penggunaannya

4.000 2.880 1.120 39% - Unappropriated

Cadangan lindung nilai arus kas

21 (66) 87 -132% Cash flow hedge reserves

Jumlah Ekuitas 6.959 5.752 1.207 21% Total Equity

laPOran laBa rUgi dan PengHasilan KOmPreHensif lain

Tabel Laporan Laba Rugi Dan Penghasilan Komprehensif Lain Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Statement of Profit Or Loss And Other Comprehensive Incomes Comparative Table 2018 And 2017 (In Billion Rupiah)

Laporan Laba Rugi Dan Penghasilan Komprehensif

lain2018 2017

Kenaikan/PenurunanIncrease/Decrease Statement of Profit Or Loss

And Other Comprehensive Incomes Selisih

Deviation%

PENDAPATAN INCOME

Pembiayaan konsumen 3.730 3.888 (158) -4% Consumer financing

Marjin Murabahah 710 870 (160) -18% Murabahah margin

Sewa pembiayaan 385 334 51 15% Finance leases

Pembiayaan anjak piutang 1 3 (2) -67% Factoring financing

Bunga bank 15 22 (7) -32% Interest income

Lain-lain – bersih 436 453 (17) -4% Miscellaneous - Net

Jumlah pendapatan - bersih 5.277 5.570 (293) -5% Total Income - Net

BEBAN EXPENSES

Beban bunga dan keuangan 1.804 2.189 (385) -18%Interest and financing charges

Beban usaha 952 868 84 10% Operating expense

Beban pajak final 3 4 (1) -25% Final tax expenses


1.088 1.270 (182) -14%Allowance for impairment losses

Penyisihan/(pemulihan) kerugian penurunan nilai lainnya

(13) 9 (22) -244%Allowance/(reversal) for other impairment losses

sTaTemenTs Of PrOfiT Or lOss and OTHer COmPreHensiVe inCOme






Tabel Laporan Laba Rugi Dan Penghasilan Komprehensif Lain Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Statement of Profit Or Loss And Other Comprehensive Incomes Comparative Table 2018 And 2017 (In Billion Rupiah)

Laporan Laba Rugi Dan Penghasilan Komprehensif

lain2018 2017

Kenaikan/PenurunanIncrease/Decrease Statement of Profit Or Loss

And Other Comprehensive Incomes Selisih

Deviation%

Jumlah beban 3.834 4.340 (506) -12% Total expenses

Laba sebelum bagian laba bersih entitas asosiasi dan pajak penghasilan

1.443 1.230 213 17%Income before share in associates et income and income tax

Bagian laba bersih entitas asosiasi

36 40 (4) -10%Share in Associates Net Income

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

1.479 1.270 209 16%INCOME BEFORE INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

(366) (313) (53) 17% INCOME TAX EXPENSE

LABA BERSIH 1.113 957 156 16% NET INCOME

Penghasilan/(rugi) komprehensif lain:

Other Comprehensive Income/(Loss):

Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi:

Item That Will Not Be Reclassified to Profit or Loss:

Keuntungan aktuarial program pensiun

10 8 2 25%Actuarial Gain from Pension Plan

Pajak penghasilan terkait (3) (2) (1) 50% Related Income Tax

7 6 1 17%

Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi:

Item That Will Be Reclassified to Profit or Loss:

Cadangan lindung nilai arus kas

125 (65) 190 -292% Cash Flow Hedge Reserves

Bagian cadangan lindung nilai arus kas entitas asosiasi setelah pajak

(7) (1) (6) 600%Share of Cash Flow Hedge Reserves of Associates - Net of Tax

Pajak penghasilan terkait (31) 16 (47) -294% Related Income Tax

87 (50) 137 -274%

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN TAHUN BERJALAN SETELAH PAJAK

94 (44) 138 -314%OTHER COMPREHENSIVE LOSS FOR THE yEAR NET OF TAX

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

1.207 913 294 32%TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE yEAR

LABA DASAR PER SAHAM (Rupiah penuh)

1.171 1.007 164 16%BASIC EARNINGS PER SHARE (full Rupiah amount)






Pendapatan Bersih

Perseroan membukukan pendapatan bersih

sebesar Rp5.277 miliar atau mengalami

sedikit penurunan sebesar Rp293 miliar atau

5% dibandingkan Rp5.570 miliar pada tahun

2017. Faktor-faktor yang mempengaruhi

kenaikan pendapatan bersih Perseroan pada

tahun 2018 adalah sebagai berikut:

Pendapatan Pembiayaan Konsumen

Penurunan pendapatan pembiayaan

konsumen Perseroan sebesar Rp158 miliar

atau 4,06% dari Rp3,89 triliun pada tahun

2017 menjadi Rp3,73 triliun pada tahun 2018

disebabkan oleh di tahun 2018 Perseroan

membukukan pendapatan atas penurunan

rata-rata suku bunga pembiayaan konsumen

tahun 2017 walaupun pada tahun 2018

piutang pembiayaan konsumen - bersih

mengalami peningkatan sebesar Rp2,56

triliun atau 12,40% dibandingkan tahun 2017.

Pendapatan marjin murabahah

Penurunan pendapatan marjin murabahah

Perseroan sebesar Rp160 miliar atau 18,39%

dari Rp870 miliar pada tahun 2017 menjadi

Rp710 miliar pada tahun 2018 disebabkan

oleh di tahun 2018 Perseroan membukukan

pendapatan atas penurunan piutang

pembiayaan murabahah – bersih yang

mengalami penurunan sebesar Rp1,31 triliun

atau 28,49% dibandingkan tahun 2017.

net revenues

The Company booked net revenues of

Rp5,277 billion or was slightly decreased by

Rp293 billion or 5% compared to Rp5,570

billion in 2017. Factors that affected the

increasing net revenues of the Company in

2018 are as follows:

Consumer financing

Revenues from consumer financing decreased

by Rp158 billion or 4.06% from Rp3.89 trillion

in 2017 to Rp3.73 trillion in 2018 as throughout

2018, the Company booked revenues from

decreasing average consumer financing

in 2017 although the consumer financing

receivables – net in 2018 increased by Rp2.56

trillion or 12.40% compared to 2017.

murabahah margin

Revenues from murabahah margin decreased

by Rp160 billion or 18.39% from Rp870 billion

in 2017 to Rp710 billion in 2018 as throughout

2018 the Company booked revenues from

decreasing murabahah financing receivables

– net that decreased by Rp1.31 trillion or







Pendapatan sewa Pembiayaan

Pertumbuhan pendapatan sewa pembiayaan




oleh meningkatnya saldo investasi bersih

dalam sewa pembiayaan - bersih sebesar

Rp437 miliar atau 18,61% dibandingkan

tahun 2017.

Pendapatan Pembiayaan anjak Piutang

Penurunan pendapatan pembiayaan anjak

piutang Perseroan sebesar Rp2 miliar

atau 66,67% dari Rp3 miliar pada tahun

2017 menjadi Rp1 miliar pada tahun 2018

disebabkan oleh penurunan rata-rata suku

bunga pembiayaan anjak piutang pada tahun

2018.

Pendapatan Bunga Bank

Penurunan pendapatan bunga bank Perseroan

sebesar Rp7 miliar atau 31,82% dari Rp22


pada tahun 2018 disebabkan oleh penurunan

saldo rata-rata mengendap selama tahun

2018.

Pendapatan lain-lain – Bersih

Penurunan pendapatan lain-lain - bersih



Rp436 miliar pada tahun 2018 disebabkan oleh

penurunan pendapatan potongan premi asuransi


finance lease

Revenues from finance lease grew by Rp51

billion or 15.27% from Rp334 billion in 2017

to Rp385 billion in 2018 driven by increasing

net investment balance in the financing lease

– net of Rp437 billion or 18.61% compared

to 2017.

factoring financing

Revenues from factoring financing decreased

by Rp2 billion or 66.67% from Rp3 billion in

2017 to Rp1 billion in 2018 due to average

decrease on the factoring financing interest

rate throughout 2018.

interest income

Revenues from the bank’s interest income

decreased by Rp7 billion or 31.82% from

Rp22 billion in 2017 to Rp15 billion in 2018

due to decreasing average deposit balance in

2018.

Others - net

Revenues from others – net decreased by

Rp17 billion or 3.75% from Rp453 billion

in 2017 to Rp436 billion in 2018 due to

decreasing insurance premium deduction

income by 9.68% compared to 2017.






BeBanBeban Perseroan terealisasi menurun sebesar

Rp506 miliar atau 12% dari Rp4.340 miliar

pada tahun 2017 menjadi Rp3.834 miliar pada

tahun 2018. Faktor-faktor yang memengaruhi

penurunan beban Perseroan pada tahun 2018

adalah sebagai berikut:

- Beban Bunga dan Keuangan

Penurunan beban bunga dan keuangan

Perseroan sebesar Rp385 miliar atau

17,59% dari Rp2,19 triliun pada tahun

2017 menjadi Rp1,80 triliun pada tahun

2018 disebabkan oleh menurunnya beban

bunga atas pinjaman dan surat berharga

yang diterbitkan.

- Beban Usaha

Pertumbuhan beban usaha Perseroan

sebesar Rp84 miliar atau 9,68% dari

Rp868 miliar pada tahun 2017 menjadi


terutama oleh kenaikan beban atas gaji,

upah dan tunjangan sebesar 11,3%

dibandingkan tahun 2017.

- Beban Pajak Final

Penurunan beban pajak final Perseroan

sebesar Rp1 miliar atau 25,00% dari Rp4

miliar pada tahun 2017 menjadi Rp3

miliar pada tahun 2018 disebabkan oleh

penurunan atas penghasilan bunga bank

yang pembebanan pajaknya bersifat final.

- Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai

Penurunan penyisihan kerugian penurunan

nilai Perseroan sebesar Rp182 miliar atau

14,33% dari Rp1,27 triliun pada tahun 2017

menjadi Rp1,09 triliun pada tahun 2018

disebabkan oleh penurunan penghapusan

piutang setelah dikurangkan dengan

penerimaan penghapusan piutang.

exPensesRealization of the Company’s expenses

decreased by Rp506 billion or 12% from

Rp4,340 billion in 2017 to Rp3,834 billion in

2018. Factors that affecting the decreasing

expenses in 2018 are as follows:

- Interst and Financing Charges

Interest and financing charges decreased

by Rp385 billion or 17.59% from Rp2.19

trillion in 2017 to Rp1.80 trillion in 2018

due to decreasing interest expense with

borrowings and marketable securities

issued.

- Operating Expenses

Operating expenses grew by Rp84 billion

or 9.68% from Rp868 billion in 2017 to

Rp952 billion in 2018 that was mainly

driven by increasing expenses on salary,

wages and allowance by 11.3% compared

to 2017.

- Final Tax Expenses

Final tax expenses decreased by Rp1 billion

or 25.00% from Rp4 billion in 2017 to Rp3

billion in 2018 due to decreasing bank

interest income with final tax calculation.

- Allowance for Impairment Losses

Allowance for impairment losses amounted

Rp182 billion or 14.33% from Rp1.27 billion

in 2017 to Rp1.09 trillion in 2018 due to

decreasing written-off receivables after

deducted with receipt from the written-off

receivables.






- Penyisihan/ (pemulihan) Kerugian

Penurunan Nilai Lainnya

Penurunan penyisihan kerugian penurunan

nilai lainnya Perseroan sebesar Rp22 miliar

atau 244,44% dari penyisihan kerugian

penurunan nilai lainnya sebesar Rp9 miliar

pada tahun 2017 menjadi pemulihan

kerugian penurunan nilai lainnya sebesar


oleh penurunan piutang dari jaminan

kendaraan pada akhir tahun 2018

dibandingkan dengan akhir tahun 2017.

laba sebelum Bagian laba Bersih entitas asosiasi dan Pajak Penghasilan

Laba sebelum bagian laba bersih entitas

asosiasi dan pajak penghasilan merupakan

selisih dari pendapatan dan beban Perseroan

serta berhasil dibukukan sebesar Rp1.443

miliar pada tahun 2018, tumbuh sebesar

Rp213 miliar atau 17% dari tahun 2017

sebesar Rp1.230 miliar. Pertumbuhan yang

terjadi terutama dipengaruhi oleh penurunan

jumlah beban sebesar 11,66% dibandingkan

tahun 2017.

laba sebelum Pajak Penghasilan

Laba sebelum pajak penghasilan merupakan

laba bersih sebelum dikurangi beban pajak

penghasilan dan berhasil dibukukan sebesar

Rp1.479 miliar pada tahun 2018, tumbuh

sebesar Rp209 miliar atau 16% dari tahun 2017

sebesar Rp1.270 miliar. Pertumbuhan yang

terjadi terutama dipengaruhi oleh penurunan

jumlah beban sebesar 11,66% dibandingkan

tahun 2017.

- Allowance/(Reversal) of Others Impairment

Losses

Allowance for others impairment losses

decreased by Rp22 billion or 244.44%

from allowance for other impairment

losses of Rp9 billion in 2017 to reversal of

other impairmentlosses of Rp13 billion in

2018 due to decreasing receivables from

vehicles collateral by the end of 2018

compared with end of 2017.

income Before share in associates’ net income and income Tax

Income before share in Associates’ net income

and income tax is mismatch between the

Company’s revenues and expenses and was

successfully booked Rp1,443 billion in 2018,

grew by Rp213 billion or 17% from Rp1,230

billion in 2017. The growth was mainly driven

by decreasing total expense by 11.66%

compared to 2017.

income Before imcome Tax

Income before income tax is net income

before deduced by income tax and was

successfulyy booked Rp1,479 billion in 2018,

grew by Rp209 billion or 16% from Rp1,270

billion in 2017. The growth was mainly driven

by decreasing total expenses by 11.66%

compared to 2017.






Beban Pajak Penghasilan

Beban pajak penghasilan Perseroan terealisasi

naik sebesar Rp53 miliar atau 17% dari Rp313


pada tahun 2018. Kenaikan yang terjadi

terutama dipengaruhi oleh kenaikan atas laba

sebelum pajak penghasilan sebesar 16,46%.

laba Bersih

Laba bersih merupakan laba sebelum pajak

penghasilan setelah dikurangi beban pajak

penghasilan dan berhasil dibukukan sebesar

Rp1.113 miliar pada tahun 2018, tumbuh sebesar

Rp156 miliar atau 16% dari tahun 2017 sebesar

Rp957 miliar. Pertumbuhan yang terjadi terutama

dipengaruhi oleh penurunan jumlah beban


Pendapatan Komprehensif lain Tahun Berjalan setelah Pajak

Pendapatan komprehensif lain merupakan

penghasilan dan beban, termasuk

penyesuaian reklasifikasi yang tidak diakui

dalam bagian laba (rugi) dan penghasilan

komprehensif lain tahun berjalan dan

dibukukan sebesar Rp94 miliar pada tahun

2018, mengalami peningkatan sebesar Rp138

miliar atau 314% dibandingkan (Rp44) miliar

pada tahun 2017. Pertumbuhan yang terjadi

terutama dipengaruhi oleh peningkatan

cadangan lindung nilai arus kas sebesar

292,31% dibandingkan tahun 2017.

income Tax expense

Realization of the Company’s income tax

expense increased by Rp53 billion or 17%

from Rp313 billion in 2017 to Rp366 billion

in 2018. The increase was mainly driven by

increasing income before income tax by

16.46%.

net income

Net income is income before income tax net

of income tax expense and was successfully

booked Rp1,113 billion in 2018, grew by

Rp156 billion or 16% from Rp957 billion in

2017. The growth was mainly attributable

from decreasing total expenses by 11.66%

compared to 2017.

Other Comprehensive income for The Year net of Tax

Other comprehensive income refers to

revenues and expenses, including adjustment

of reclassification that is unrecognized in the

profit (loss) portion and other comprehensive

income for the year and achieved Rp94

billion in 2018, increased by Rp138 billion

or 314% compared to (Rp44) billion in 2017.

The growth was mainly contributed from

increasing cash flows hedging reserves by







jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan

Jumlah penghasilan komprehensif tahun

berjalan merupakan laba bersih setelah

dikurangi penghasilan/ rugi komprehensif lain

dan berhasil dibukukan sebesar Rp1.207 miliar

pada tahun 2018, tumbuh sebesar Rp294

miliar atau 32% dari tahun 2017 sebesar Rp913

miliar. Pertumbuhan yang terjadi terutama

dipengaruhi oleh kenaikan laba bersih dan

kenaikan pendapatan komprehensif lainnya.

laba dasar Per saham

Laba dasar per saham Perseroan terealisasi

tumbuh sebesar Rp164 miliar atau 16 % dari

Rp1.007 miliar pada tahun 2017 menjadi

Rp1.171 miliar pada tahun 2018. Peningkatan

yang terjadi terutama dipengaruhi oleh

kenaikan laba bersih yang dibukukan oleh

Perseroan.

arUs KasArus kas masuk Perseroan yang utama

diperoleh dari penerimaan angsuran

pelanggan dan penerimaan fasilitas

pembiayaan bersama dengan bank. Arus kas

keluar Perseroan yang utama adalah untuk

membayar utang dealer dan membayar

angsuran yang menjadi porsi dari pembiayaan

bersama dengan bank.

Total Comprehensive income for The Year

Total comprehensive income for th year is net

income deduced by other comprehensive

income/loss and was successfully booked

Rp1,207 billion in 2018, grew by Rp294 billion

or 32% from Rp913 billion in 2017. The growth

was mainly driven by increasing net income

and other comprehensive incomes.

Basic earnings per share

Realization of the Company’s basic earnings

per share grew by Rp164 billion or 16% from

Rp1,007 billion in 2017 to Rp1,171 billion

in 2018. The increased was mainly due to

increasing net profit booked by the Company.

CasH flOWsThe Company’s main cash inflows was

acquired from customer installment receipt

and financing facility with the bank. The

Company’s main cash outflows were to

repay the debts to the dealer and pay the

installments that became the portion of joint

financing with the bank.






Tabel Laporan Arus Kas Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Cash Flows Comparative Table 2018 And 2017 (In Billions Rupiah)

Laporan Arus Kas 2018 2017


Statements of Cash FlowsSelisih

Deviation%

Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities

Penerimaan kas dari pelanggan:

Cash flows from operating activities

- Pembiayaan konsumen 24.125 26.365 (2.240) -8% - Consumer financing

- Pembiayaan Murabahah 3.756 4.847 (1.091) -23% - Murabahah financing

- Sewa pembiayaan 2.214 2.607 (393) -15% - Direct financing leases

- Anjak piutang 98 95 3 3% Factoring financing -

Denda keterlambatan pembayaran 288 287 1 0% Late payment penalties

Penerimaan dari piutang yang telah dihapusbukukan 121 180 (59) -33%

Recovery from written off receivables

Bunga bank 13 18 (5) -28% Interest income

Lain-lain 5 11 (6) -55% Others

Jumlah 30.620 34.410 (3.790) -11% Total

Pengeluaran kas untuk: Cash disbursements for:

- Pembayaran kepada penyalur (20.466) (21.112) 646 -3% Payments to dealers -

- Pembayaran porsi fasilitas pembiayaan bersama without recourse (6.202) (4.807) (1.395) 29%

Repayments of joint - financing without recourse

facilities

- Anjak piutang - (48) 48 -100% Factoring financing -

- Premi asuransi (1.668) (1.892) 224 -12% Insurance premium -

- Beban usaha (964) (837) (127) 15% Operating expenses -

- Beban bunga dan keuangan (1.794) (2.160) 366 -17%Interest and financing -

charges

Jumlah (31.094) (30.856) (238) 1% Total

Penerimaan/(pengeluaran) kas bersih (474) 3.554 (4.028) -113%

Net cash received/(disbursed)

Pembayaran pajak penghasilan badan (340) (324) (16) 5%

Payment of corporate income tax

Arus kas bersih yang diperoleh dari/(digunakan untuk) aktivitas operasi (814) 3.230 (4.044) -125%

Net cash flows (used for)/ provided from operating

activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing

Pembelian aset tetap (45) (40) (5) 13% Purchase of fixed assets






Tabel Laporan Arus Kas Tahun 2018 Dan 2017 (Dalam Miliar Rupiah)Cash Flows Comparative Table 2018 And 2017 (In Billions Rupiah)

Laporan Arus Kas 2018 2017


Statements of Cash FlowsSelisih

Deviation%

Dividen yang diterima dari asosiasi 19 17 2 12%

Dividends received from associates

Hasil penjualan aset tetap 2 - 2 100% Proceeds from sale of fixed

assets

Arus kas bersih yang (digunakan/ untuk)/diperoleh dari aktivitas investasi (24) (23) (1) 4%

Net cash flows (used for)/ provided from investing

activities

Arus kas dari aktivitas pendanaan

Cash flows from approval activities

Penerimaan pinjaman 21.375 20.391 984 5%Cash flows from Financing

Activities

Pembayaran pinjaman (16.717) (18.691) 1,974 -11% Borrowings receipt

Pembayaran pokok surat berharga yang diterbitkan (7.089) (7.658) 569 -7% Borrowings payment

Penerimaan pokok surat berharga yang diterbitkan 2.301 4.300 (1.999) -46%

Proceed from securities issued principal

Pembayaran dividen - (943) 943 -100% Payments of dividend

Arus kas bersih yang digunakan untuk aktivitas pendanaan (130) (2.601) 2.471 -95%

Net cash flows used for financing activity

(Penurunan)/kenaikan bersih kas dan setara kas (968) 606 1.574 260%

Net (decrease)/increase of cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal tahun 1.115 509 (606) -119%

Cash and cash equivalent at beginning of year

Kas dan setara kas pada akhir tahun 147 1.115 (968 ) -87%

Cash and cash equivalent at end of year

Kas dan setara kas pada akhir tahun

2018 terealisasi sebesar Rp147 miliar dari

sebesar Rp1.115 miliar di akhir tahun 2017.

Penurunan sebesar Rp968 miliar atau 87%

dari dipengaruhi oleh:

- Arus Kas Operasional

Sampai dengan 31 Desember 2018, arus kas

bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi

Perseroan mengalami penurunan sebesar

By the end of 2018, realization of cash and

cash equivalents reached Rp147 billion

from Rp1,115 billion by the end of 2017. An

decrease of Rp968 billion or 87% is affected

by:

- Cash Flows From Operating Activities

As of December 31, 2018, net cash

flows provided from operating activities

decreased by Rp4,044 billion or 125% to






Rp4.044 miliar atau 125% menjadi (Rp814)

miliar dari arus kas bersih yang digunakan

untuk aktivitas operasi sebesar Rp3.230 miliar

di akhir tahun 2017. Penurunan yang terjadi

terutama karena penurunan penerimaan kas

yang berasal dari pembiayaan konsumen,

piutang pembiayaan Murabahah dan sewa

pembiayaan.

- Arus Kas Investasi

Sampai dengan 31 Desember 2018, arus

kas bersih yang digunakan untuk aktivitas

investasi Perseroan naik sebesar (Rp1)

miliar atau 4% menjadi (Rp24) miliar

dari arus kas bersih yang diperoleh dari

aktivitas investasi sebesar (Rp23) miliar di

akhir tahun 2017. Kenaikan yang terjadi

terutama karena pembelian aset tetap.

- Arus Kas Pendanaan

Sampai dengan 31 Desember 2018, arus

kas bersih yang digunakan untuk aktivitas

pendanaan Perseroan turun sebesar

Rp2.471 miliar atau 95% menjadi (Rp130)

miliar dari arus kas bersih yang diperoleh

dari aktivitas pendaaan sebesar (Rp2.601)

miliar pada tahun 2017. Penurunan

diakibatkan oleh penurunan pembayaran

pinjaman, pembayaran obligasi yang telah

jatuh tempo dan pembayaran dividen.

rasiO Kinerja KeUanganRASIO KINERJA KEUANGAN 2018 2017 2016 FINANCIAL RATIO

RASIO LIKUIDITAS & SOLVABILITAS LIqUIDITy & SOLVENCy RATIOS

Rasio lancar (%) 237 200 198 Current ratio (%)

Pinjaman dan surat berharga yang diterbitkan terhadap jumlah aset (x) 0,73 0,77 0,78

Loans and securities issued to total assets (x)

Total liabilitas terhadap ekuitas (x) 3,47 4,15 4,44 Total debt to equity (x)

Total liabilitas terhadap aset (x) 0,78 0,81 0,82 Total debt to asset (x)

(Rp814) billion compared to net cash flows

used for operating activities of Rp3,230

billion by the end of 2017. The decrease

was mainly due to decreasing cash receipt

from consumer financing, murabahah

financing receivables and financing lease.

- Cash Flows From Investing Activities

As of December 31, 2018, net cash flows

used for investing activities increased

by (Rp1) billion or 4% to (Rp24) billion

compared to net cash flows provided from

investing activities of (Rp23) billion by

the end of 2017. The increase was mainly

attributable from purchase of fixed assets.

- Cash Flows From Financing Activities

As of December 31, 2018, net cash flows

used for financing activities decreased

by Rp2,471 billion or 95% to (Rp130)

billion from net cash flows provided from

financing activities of (Rp2,601) billion in

2017. The decrease was due to decreasing

proceeds from borrowings, payments of

overdue securities issued and payments of

dividend.

finanCial raTiO






RASIO KINERJA KEUANGAN 2018 2017 2016 FINANCIAL RATIO

Gearing ratio (x) 3,28 3,98 4,23 Gearing ratio (x)

Jumlah pembiayaan kredit baru yang diberikan sepanjang tahun terhadap jumlah aset (x) 0,03 0,86 0,82

Amount of new credit financing given throughout the year to total assets (x)

Total ekuitas terhadap jumlah modal disetor (x)

7,33 6,05 6,09Total equity to the number of paid-in capital (X)

RASIO PROFITABILITAS PROFITABILITy RATIO

Laba sebelum pajak penghasilan / pendapatan (%)

28,03 22,80 23,13 Operating profit margin (%)

Laba bersih/pendapatan (%) 21,09 17,18 17,56 Net profit margin (%)

Laba bersih/ekuitas (%) 15,99 16,64 16,15 Return on equity (%)

Laba bersih/jumlah aset (%) 3,58 3,23 2,97 Return on asset (%)

Pendapatan/jumlah aset (%) 16,97 18,81 16,90 Income / total assets (%)

RASIO ASET PRODUKTIF PRODUCTIVE ASSET RATIOS

Piutang pembiayaan konsumen bermasalah (termasuk joint finance) dibandingkan piutang pembiayaan konsumen bruto (termasuk joint finance) (%)

0,55 0,61 0,63

Non-performing loan (including joint finance) to consumer financing receivables gross (including joint finance) (%)

Non-Performing Loan gross (NPL gross) (%)

0,55 0,61 0,63Non-Performing Loan Gross (NPL Gross) (%)

RASIO PENURUNAN GROWTH RATIOS

Jumlah pendapatan (%) -5,26 4,72 -2,72 Total revenue (%)

Laba bersih (%) 16,30 2,46 -3,61 Net income (%)

Jumlah aset (%) 5,03 -5,92 3,57 Total assets (%)

Jumlah liabilitas (%) 1,19 -7,14 4,04 Total liabilities (%)

Jumlah ekuitas (%) 20,98 -0,52 1,56 Total equity (%)

Berikut adalah analisa rasio-rasio keuangan

Perseroan yang paling signifikan untuk tahun

buku 2018:

rasio likuiditas

Likuiditas dalam perusahaan pembiayaan

merupakan gambaran dan kemampuan

Perseroan dalam hal mengelola perputaran

arus kas dalam jangka pendek, yang terdiri dari

arus kas masuk ataupun arus kas keluar. Arus

kas masuk Perseroan yang utama diperoleh dari

Below explained the key financial ratio

analyses of the Company for fiscal year 2018:

liquidity ratio

Liquidity in the financing company is an

illustration and the ability of the Company

in managing its cash flow turnover for

short-term period which consisting of cash

inflow or cash outflow. The Company’s main

cash inflows were obtained from consumer






penerimaan angsuran konsumen, pinjaman

bank dan/ atau obligasi dan penerimaan

fasilitas pembiayaan bersama dengan bank. Di

sepanjang tahun 2018, pengeluaran arus kas

Perseroan yang utama adalah untuk membayar

utang kepada dealer dan membayar angsuran

yang menjadi porsi dari pembiayaan

bersama dengan bank. Perseroan mengelola

likuiditasnya melalui kebijakan keuangan yang

terpusat dan konsisten khususnya dalam hal

penyelarasan waktu antara sumber pendanaan

dengan piutang pembiayaan. Kemampuan

Perseroan dalam mengelola arus kas tercermin

dari nilai rasio lancar tahun 2018 yang tercatat

sebesar 237%.

rasio solvabilitas

Solvabilitas adalah kemampuan Perseroan

untuk membayar kembali kewajiban

pinjaman jangka pendek maupun jangka

panjang yang mengandung beban bunga.

Salah satu pengukur solvabilitas adalah

melalui perhitungan rasio kewajiban yang

mengandung beban bunga terhadap ekuitas

(gearing ratio) atau tingkat perbandingan

kewajiban yang mengandung beban bunga

dengan ekuitas. Seperti diketahui, gearing

ratio Perseroan di akhir tahun 2017 dan

2018 masing-masing tercatat sebesar

3,98x dan 3,28x . Dengan demikian, posisi

gearing ratio Perseroan berada di bawah

ketentuan yang berlaku, dimana berdasarkan

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 29/

POJK.05/2014 tanggal19 November 2014

tentang Penyelenggaraan Usaha Perusahaan

Pembiayaan yang berlaku sejak September

2014 sampai dengan diganti dengan

installment receipt, bank loans and/or bonds

and financing facility with the bank. During

2018, the Company’s main cash outflows

were derived from payment of debts to

dealer and payment of installments which

become the portion of financing with the

bank. The Company manages its liquidity

through a centralized and consistent financial

policy especially in terms of time alignment

between the sources of funding with financing

receivables. The Company’s ability to manage

cash flow reflected by the current ratio

realization in 2018, which stood at 237%.

solvency ratio

Solvency is the Company’s ability to repay loan

obligations either short-term or long-term

which containing interest expense (interest

bearing). One of the solvency measurement

is by calculating the liability ratio that contain

interest expense to equity (gearing ratio) or

liability comparison level which contain interest

expense to equity. As known, the Company’s

gearing ratio at the end of 2017 and 2018,

respectively were at 3.98x and 3.28x. Thus,

the position of the Company’s gearing ratio

was under the applicable regulations, which

according to the Financial Service Authority

Regulation Number 29/POJK.05/2014

dated November 19, 2014 on the Financing

Company Business Implementation that

applies since September 2014 until amended

through the Financial Service Authority

RegulationNo. 35/POJK.05/2018 dated

December 27, 2018, gearing ratio is regulated






Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No 35/

POJK.05/2018 tanggal 27 Desember 2018,

gearing ratio ditetapkan paling tinggi 10 kali.

Dengan demikian, Perseroan telah memenuhi

tingkat kesehatan perusahaan pembiayaan

sebagaimana dipersyaratkan oleh OJK dan

hal ini menunjukan pula bahwa Perseroan

memiliki kesempatan dan kemampuan untuk

berkembang yang masih sangat besar.

Rasio Profitabilitas

Profitabilitas merupakan kemampuan

Perseroan memperoleh laba dalam hubungan

dengan penjualan, total aktiva produktif

maupun modal sendiri. Rasio profitabilitas ini

akan memberikan gambaran tentang tingkat

efektivitas pengelolaan Perseroan. Tingkat

imbal hasil atas aset menunjukkan kemampuan

Perseroan dalam menghasilkan laba tahun

berjalan dari aset yang dimiliki Perseroan, yang

diukur dari perbandingan antara laba tahun

berjalan dengan jumlah aset yang dimiliki

Perseroan dimana tingkat imbal hasil atas aset

Perseroan untuk tahun yang berakhir pada

tanggal 31 Desember 2017 dan 31 Desember

2018 masing-masing tercatat sebesar 3,23%

dan 3,58%. Sementara itu, tingkat imbal hasil

ekuitas menunjukkan kemampuan Perseroan

dalam menghasilkan laba tahun berjalan dari

ekuitas yang ditanamkan, yang diukur dari

perbandingan antara laba tahun berjalan

dengan jumlah ekuitas, di mana tingkat imbal

hasil ekuitas Perseroan untuk tahun yang

berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan

31 Desember 2018 masing-masing tercatat

sebesar 16,64% dan 15,99%.

maximum is 10 times. Therefore, the Compny

has fulfilled soundness level indicator for

financing company as required by OJK and

this also indicates that the Company has a

very promoising opportunity and capability to

grow.

Profitability Ratio

Profitability is the Company’s capability to

gain profit related to sales, total earning assets

or equity. The profitability ratio will generate

an illustration of the Company’s managerial

effectiveness level. Return on Assets indicates

the Company’s capability to gain profit for the

year from assets owned by the Company, that

is measured from comparison between profit

for the year and total assets where the return

on assets for year ended on December 31,

2017 and December 31, 2018 stood at 3.23%

and 3.58%, respectively. On the other hand,

return on equity indicated the Company’s

capability in generating profit for the year

from the invested equity, that is measured

from comparison between profit for the year

with total equity, where the Company booked

return on equity of 16.64% and 15.99%,

respectively for year ended on December 31,

2017 and December 31, 2018.






rasio aset Produktif

Kualitas aktiva produktif adalah earnings asset

quality yang merupakan tolak ukur untuk

menilai tingkat kemungkinan diterimanya

kembali dana yang ditanamkan dalam

aktiva produktif (pokok termasuk bunga)

berdasarkan kriteria tertentu yang berlaku

di Indonesia, kualitas aktiva produktif yang

dinilai berdasarkan tingkat kolektibilitasnya,

yaitu lancar, dalam perhatian khusus, kredit

kurang lancar, kredit diragukan, atau kredit

macet. Untuk mengukur kualitas aset

produktif Perseroan, Perseroan secara berkala

melakukan perhitungan beberapa indikator

rasio yang relevan digunakan yaitu melalui

perhitungan rasio Non- Performing Financing

(NPF).

rasio Pertumbuhan

Rasio pertumbuhan (growth ratio)

merupakan rasio yang digunakan untuk

menggambarkan kemampuan perseroan

dalam mempertahankan posisi ekonominya

di tengah penurunan perekonomian dan

sektor usahanya. Di sepanjang tahun 2018,

dapat dilihat bahwa nilai aset, liabilitas dan

ekuitas Perseroan tercatat tumbuh dengan

nilai masing-masing sebesar 5,03%, 1,19%

dan 20,98%.

earnings assets ratio

The earnings assets quality is an indicator to

measure level of possibility to receive return

of funds invested in the earnings assets

(principal and included the interest rate) based

on specific criteria applied in Indonesia, the

earnings assets quality is calculated based

on collectiability level such as current , under

special mention, substandard, doubtful or loss

credit. To measure quality of the Company’s

earning assets, the Company calculates

several relevant ratio indicators periodically,

such as Non-Performing Financing (NPF) ratio.

growth ratio

Growth ratio is a ratio that is applied to

illustrate the Company’s capability to maintain

its economic position in the midst of economy

and business sector moderation. Throughout

2018, it can be inferred that the Company

booked total assets, liabilities and equity grew

of 5.03%, 1.19% and 20.98%, respectively.






KemamPUan memBaYar UTangAnalisis mengenai kemampuan Perseroan

untuk mengatasi masalah terkait dengan

kolektibilitas piutang dan pembayaran utang,

baik utang jangka pendek maupun utang

jangka panjang disimpulkan menggunakan

analisis gearing ratio. Gearing ratio diukur

melalui perbandingan kewajiban yang

mengandung beban bunga dengan ekuitas.

Seperti diketahui, gearing ratio Perseroan di

akhir tahun 2017 dan 2018 masing-masing

tercatat sebesar 3,98x dan 3,28x. Dengan

demikian, posisi gearing ratio Perseroan

berada di bawah ketentuan yang berlaku,

dimana berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan No. 29/POJK.05/2014 tanggal 19

November 2014 tentang Penyelenggaraan

Usaha Perusahaan Pembiayaan yang berlaku

sejak September 2014 sampai dengan diganti

dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No

35/POJK.05/2018 tanggal 27 Desember 2018,

gearing ratio ditetapkan paling tinggi 10 kali.

Dengan demikian, Perseroan telah memenuhi

tingkat kesehatan perusahaan pembiayaan

sebagaimana dipersyaratkan oleh OJK dan

hal ini menunjukan pula bahwa Perseroan

memiliki kesempatan dan kemampuan untuk

berkembang yang masih sangat besar.

sOlVenCY

Analysis on the Company’s capability to

overcome issues related to receivables

collection and debt payment, both short-term

and long-terms liabilities are summarized

using gearing ratio analysis. The gearing

ratio is measured by comparing liabilities

containing interest expense with equity. As

acknowledged, the Company booked gearing

ratio of 3.98x and 3.28x, respectively, by the

end of 2017 and 2018. Therefore, position

of the Company’s gearing ratio is still below

the prevailing regulation, where according

to the Financial Service Authority Regulation

No. 29/POJK.05/2014 dated November

19, 2014 regarding Financing Company

Business Implementation that applies since

September 2014 until amended through the

Financial Service Authority RegulationNo. 35/

POJK.05/2018 dated December 27, 2018,

gearing ratio is regulated maximum is 10

times. Therefore, the Compny has fulfilled

soundness level indicator for financing

company as required by OJK and this also

indicates that the Company has a very

promising opportunity and capability to grow.






TingKaT KOleKTiBiliTas PiUTang

KETERANGAN

Tahunyear DESCRIPTION

2018 2017

Piutang Pembiayaan Konsumen 23.228 20.665 Consumer Financing Receivables

Piutang Pembiayaan Murabahah 3.300 4.615 Murabahah Financing Receivables

Piutang Sewa Pembiayaan 2.785 2.348 Lease Financing Receivables

Tagihan Anjak Piutang 5 3 Factoring Receivables

Piutang Lain-lain 219 237 Other Receivables

Jumlah Piutang Usaha 29.318 27.631 Total Accounts Receivable

Jumlah Pendapatan 5.277 5.570 Total Income

Tingkat Kolektibilitas Piutang (hari) 6 5 Collectibility Rate Receivable (Days)

Tingkat kolektibilitas piutang Perseroan

pada tahun 2018 dan 2017 adalah masing-

masing selama 6 (enam) hari dan 5 (lima)

hari. Hal ini menunjukkan upaya Perseroan

dalam mengelola penagihan dari tahun ke

tahun berhasil menjaga stabilitas tingkat

kolektibilitas piutang dengan menerapkan

prinsip manajemen risiko yang penuh kehati-

hatian.

Piutang bermasalah senantiasa dapat ditekan

melalui strategi-strategi yang inovatif dalam

melakukan seleksi pengajuan pembiayaan

yang wajar, namun tidak mengurangi kualitas

serta melalui mekanisme kebijakan yang

efektif dan tepat dalam melakukan proses

penagihan.

reCeiVaBles COlleCTiBiliTY

The Company recorded receivables collection

period in 6 (six) days and 5 (five) days

respectively, in 2018 and 2017. This indicated

the Company’s initiative in managing collection

over years has successfully maintained

stability of the receivables collection period

by implementing risk management principle

carefully.

Non-performing financing is always be

minimized through innovative strategy in

doing fair financing application selection,

although not compromising quality and

through effective and right mechanism in

doing the collection process.






sTrUKTUr mOdal

Struktur Modal 2018 2017 Capital Structure

Aset 31.105 100,00% 29.614 100,00% Asset

Liabilitas 24.146 77,63% 23.862 80,58% Liability

Ekuitas 6.959 22,37% 5.752 19,42% Equity

Struktur modal merupakan kombinasi dari

modal sendiri (ekuitas) dan utang (liabilitas).

Kombinasi struktur modal yang optimal adalah

memaksimalkan nilai Perseroan. Struktur

modal Perseroan lebih didominasi oleh

liabilitas dibandingkan dengan ekuitas. Pada

tahun 2018, aset yang dibiayai oleh liabilitas

sebesar 77,63% lebih rendah dibandingkan

tahun 2017 sebesar 80,58%. Adapun aset

yang dibiayai oleh ekuitas tahun 2018 sebesar

22,37 % lebih tinggi dibandingkan tahun 2017

sebesar 19,42 %.

KeBijaKan manajemen aTas sTrUKTUr mOdalDalam menentukan kebijakan permodalan,

Perseroan senantiasa mengedepankan prinsip

kehati-hatian dan selalu patuh terhadap

seluruh peraturan yang berlaku, termasuk

Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang

Perseroan Terbatas, yang mengharuskan

perusahaan di Indonesia untuk membuat

penyisihan cadangan wajib sekurang-

kurangnya sebesar 20% dari jumlah modal

yang ditempatkan dan disetor penuh.

CaPiTal sTrUCTUre

Capital structure is combination between

equity and liabilities. The optimum capital

structure combination will optimize the

Company’s values. Capital structure of the

Company is more dominated by liabilities

than equity. In 2018, total assets backed by

liabilities is 77.63%, lower than 80.58% in

2017. The assets backed by equity is 22.37%

in 2018, higher than 19.42% in 2017.

managemenT’s POliCY On CaPiTal sTrUCTUreIn determining capital policy, the Company

always prioritizes prudent principle and always

complies with prevailing Law, including Law

No. 40 of 2007 on Limited Liability Company,

which requires the Company in Indonesia to

allocate statutory reserves of 20% from total

issued and fully paid-in capital.






Struktur modal merupakan kombinasi dari

modal sendiri (ekuitas) dan utang (liabilitas).

Kombinasi struktur modal yang optimal adalah

memaksimalkan nilai Perseroan. Struktur modal

Perseroan lebih didominasi oleh liabilitas

dibandingkan dengan ekuitas. Pada tahun

2018, aset yang dibiayai oleh liabilitas sebesar

77,63% lebih rendah dibandingkan tahun 2017

sebesar 80,58 %. Adapun aset yang dibiayai

oleh ekuitas tahun 2018 22,37% lebih tinggi

dibandingkan tahun 2017 sebesar 19,42 %.

inVesTasi Barang mOdalInvestasi Barang Modal

Capital Goods Investment

No InvestasiTujuan Investasi

Investment Objectives2018 Investment

1. Tanah

Pendukung operasionalOperational support

61 Land

2. Bangunan dan prasarana 36 Building and infrastructure

3. Peralatan kantor 330 Office equipment

4. Perabot 64 Furniture

5. Kendaraan 20 Vehicle

6. Aset dalam penyelesaian 0 Assets in progress

Aset sewa pembiayaan kendaraan 19 Vehicle leased assets

Jumlah 530 total

Capital structure is combination between

equity and liabilities. The optimum capital

structure combination will optimize the

Company’s values. Capital structure of the

Company is more dominated by liabilities than

equity. In 2018, total assets backed by liabilities

is 77.63%, lower than 80.58% in 2017. The

assets backed by equity is 22.37% in 2018,

higher than 19.42% in 2017.

CaPiTal gOOds inVesTmenT






Perbandingan Target antara awal Tahun Buku dengan Hasil Yang dicapai

Perbandingan Antara Target Pada Awal Tahun Buku Dengan Hasil yang Dicapai (Realisasi) Dan Target Atau Proyeksi yang Ingin Dicapai Untuk Satu Tahun Mendatang

Comparison Between Target At Beginning of Fiscal Year With Achievement (Realization) and Target or Projection For Next One year

Keterangan

Realisasi 2018

Realization 2018

Target 2018

Target 2018

PencapaianAchievement

Proyeksi 20192019

Projection

Description

ASET ASSETS

Aset Lancar 30.943 31.336 99% 32.386 Current Assets

Aset Tidak Lancar 162 131 124% 137 Non-Current Assets

Jumlah Aset 31.105 31.467 99% 32.523 TOTAL ASSETS

LIABILITAS LIABILITIES

Liabilitas Jangka Pendek 13.074 13.862 95% 13.837 Current Liabilities

Liabilitas Jangka Panjang 11.072 11.709 95% 11.718 Non-Current Liabilities

Jumlah Liabilitas 24.146 25.535 95% 25.555 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS 6.959 5.932 117% 6.968 EqUITy

PENDAPATAN 5.277 5.481 96% 5.548 INCOME

BEBAN 3.834 4.180 109% 4.088 EXPENSE

Laba sebelum bagian laba bersih entitas asosiasi dan pajak penghasilan

1.443 1.301 100% 1.460 Income Before Equity Income of Associates And Income Tax

Bagian laba bersih entitas Asosiasi

36 36 100% 39Equity In Net Earnings of Associated Entities

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

1.479 1.337 111% 1.500 NET BEFORE TAX INCOME

BEBAN PAJAK PENGHASILAN

(366) (325) 113% (367) TAX INCOME EXPENSES

LABA BERSIH 1.113 1.012 110% 1.132 NET INCOME

Comparison Between Target at Beginning of fiscal Year with result






Perbandingan Antara Target Pada Awal Tahun Buku Dengan Hasil yang Dicapai (Realisasi) Dan Target Atau Proyeksi yang Ingin Dicapai Untuk Satu Tahun Mendatang

Comparison Between Target At Beginning of Fiscal Year With Achievement (Realization) and Target or Projection For Next One year

Keterangan

Realisasi 2018

Realization 2018

Target 2018

Target 2018

PencapaianAchievement

Proyeksi 20192019

Projection

Description

PENGHASILAN/ (RUGI) KOMPREHENSIF LAIN TAHUN BERJALAN SETELAH PAJAK

OTHER COMPREHENSIVE INCOME /(LOSS) FOR THE yEAR NET OF TAX

JUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

1.207 1.012 119% 1132TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE yEAR

LABA DASAR PER SAHAM (Rupiah penuh)

1.171

1.065 110% 1.191

BASIC PER SHARE (in Full Rupiah)

Arus kas dari aktivitas operasi

(814) 1.437 -57% 2.828 Cash flow from operating activities

Arus kas dari aktivitas Investasi

(24) (24) 100% (24) Cash flow from investing

Arus kas dari aktivitas Pendanaan

(130) (1.413) 9% (2.804)Cash flow from financingActivities

Kenaikan/(penurunan) bersih kas dan setara kas

(968) (0) 100% (0)Increase / (decrease) in net cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal Tahun

1.115 1.115 100% 147 Cash and cash equivalents at the beginning of the year

Kas dan setara kas pada akhir Tahun

147 1.115 13% 147 Cash and cash equivalents at end of year

infOrmasi dan faKTa maTerial Yang Terjadi seTelaH Tanggal laPOran aKUnTanPer 31, Desember 2018, tidak ada informasi

dan fakta material yang terjadi setelah tanggal

laporan akuntan.

sUBseQUenT maTerial infOrmaTiOn and faCT afTer aCCOUnTanT rePOrTing daTeAs of December 31, 2018, there was no

subsequent material information and fact

after accountant reporting date.






Walaupun pada beberapa tahun terakhir

penurunan industri otomotif stagnan, rasio

kepemilikan kendaraan Indonesia masih

rendah yaitu sekitar 87 kendaraan per 1.000

penduduk. Jika dibandingkan dengan negara

tetangga Malaysia dengan tingkat rasio

kepemilikan kendaraan 400 unit mobil per

1.000 penduduk atau Thailand dengan rasio

200 unit per 1.000 penduduk. kepemilikan

kendaraan di Indonesia cukup jauh tertinggal.

Maka dari itu potensi kepemilikan kendaraan

di Indonesia masih besar untuk digarap.

Gaikindo menyatakan proyeksi penurunan

pasar industri otomotif setiap tahun

ialah sebesar 5%-10%. Untuk menjaga

pertumbuhan industri otomotif, Pemerintah

harus menjaga daya beli masyarakat sehingga

permintaan terhadap otomotif juga terus

meningkat. Sebagai perbandingan, di

Thailand ada sejumlah kemudahan yang

diberikan kepada calon konsumen misalnya

lewat skema uang muka dan tenor cicilan.

Dengan 260 Juta penduduk. Indonesia punya

peluang pasar besar untuk digarap. Sebab

rasio kepemilikan mobil saat ini di Indonesia

ialah 80 : 1000 penduduk.

Pemerintah terus mendorong industri otomotif

di Indonesia agar menjadi basis produksi

mobil berbagai tipe untuk mendongkrak

devisa sekaligus mendorong kemajuan

industri otomotif.

Gabungan Industri Kendaraan Bermotor

Indonesia (GAIKINDO) memprediksi penjualan

mobil sekitar 1.1 juta unit di tahun 2019

Despite stagnant and decreasing automotive

industry, vehicle ownership ratio in Indonesia is

still low around 87 vehicles per 1,000 people.

If compared to neighbor countries, such as in

Malaysia where the vehicle ownership ratio

is 400 cars per 1,000 people or Thailand

with a ratio of 200 units per 1,000 people.

Vehicle ownership in Indonesia is far behind.

Therefore, the vehicle ownership potential in

Indonesia is still promising to grow.

Gaikindo explained the projection of annual

decline in the automotive industry market is 5%

-10%. To maintain the growth of automotive

industry, the Government shall maintain

public purchasing power yo boost demand

on automotive sector. As a comparison, in

Thailand, the prospective customers are

foffered with range of conveniences such as

down payment scheme and installment terms.

With 260 million residents, Indonesia has a

market with great opportunity to be optimized.

This considers the current car ownership ratio

in Indonesia is 80: 1000 people.

The government continues to encourage the

automotive industry in Indonesia to become

basis of production of various car types to

boost foreign exchange while also support

the growth of automotive industry.

The Indonesian Automotive Industries

Association (GAIKINDO) estimated car sales

will reach around 1.1 million units in 2019

PrOsPeK UsaHaBusiness Prospect






atau sama dengan target penjualan di tahun

2018. Proyeksi tersebut mempertimbangkan

peluang penurunan ekonomi Indonesia dan

pergerakan suku bunga acuan. Di tahun 2019.

suku bunga acuan diprediksi masih memiliki

dampak signifikan terhadap penjualan mobil

di mana hampir 70% pembelian mobil di

Indonesia dilakukan melalui skema kredit.

Berdasarkan prospek peluang pertumbuhan

sektor otomotif tersebut, Perseroan telah

mempersiapkan rangkaian strategi untuk

mengoptimalkan peluang untuk memperkuat

basis nasabah pembiayaan secara berkelanjutan.

diViden

Pembagian dividen Tahun 2018

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang

Saham Tahunan Perseroan pada tanggal

23 April 2018 para Pemegang Saham telah

menyetujui pembagian dividen sebesar

Rp306.992.106.434 dari laba bersih tahun

2017.

Pembagian dividen Tahun 2017

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham

Tahunan Perseroan pada tanggal 13 April

2017 telah disetujui pembagian dividen untuk

tahun buku 2016 sebesar lebih kurang 100%

(seratus persen) dari laba bersih Perseroan.

yaitu Rp933.332.038.756 kepada para

pemegang saham Perseroan.

or the same as the sales target in 2018.

These projection considers the possibility

of Indonesian economy moderation and

benchmark rate movement. In 2019, the

benchmark interest rate is projected to still

have a significant impact on car sales where

almost 70% of car purchases in Indonesia are

executed through credit schemes.

Based on the automotive sector growth

prospect, the Company has prepared couple

of strategies to optimize opportunities to

strengthen basis of financing customer on an

ongoing basis.

diVidend

dividend Payment 2018

Pursuant to the Annual General Meetings

of Shareholders on April 23, 2018

amounted approved dividend payment of

Rp306,992,106,434 from net profit in 2017.

dividend Payment 2017

According to the Annual General Meetings

of Shareholders on April 23, 2018, the

Shareholders have approved dividend

payments of Rp306,992,106,434 from net

income in 2017.






Dividen 2018 2017 Dividend

Laba bersih setelah pajak penghasilan 957 934 Net income after income tax

Dividen 307 933 Dividend

Persentase Dividen 32% 100% Number of shares (units)

Dividen per Lembar Saham (dalam Rupiah penuh)

323 982 Dividend per Shareholder (in full amount)

KOnTriBUsi KePada negara

Keterangan 2018 2017 Description

PPh Pasal 21 18 5 Income Tax Article 21

PPh Pasal 26 2 2 Income Tax Article 26

PPh Pasal 25/29 Badan 43 13 Income Tax Article 25/29

PrOgram KePemiliKan saHam OleH KarYaWan dan/aTaU manajemen Yang dilaKsanaKan PerUsaHaan (esOP/msOP)Perseroan tidak memiliki program

kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau

manajemen sehingga Laporan Tahunan ini

tidak menyajikan informasi terkait program

tersebut, seperti informasi jumlah saham,

jangka waktu, persyaratan karyawan dan/atau

manajemen yang berhak.

COnTriBUTiOn TO THe COUnTrY

emPlOYee and/Or managemenT sTOCK OPTiOn Plan (esOP/msOP)

The Company does not have any employee

and/or management stock option plan,

therefore, this Annual Report does not present

any information related to the program such

as information about total shares, terms,

requirements of the eligible employees and/

or management.






realisasi PenggUnaan dana Hasil PenaWaran UmUmHingga Laporan Tahunan ini diterbitkan,

Perseroan tidak melakukan penawaran umum

saham kepada publik (Initial Public Offering),

sehingga informasi mengenai realisasi

penggunaan dana hasil penawaran umum

tidak relevan untuk disajikan pada Laporan

Tahunan ini.

infOrmasi maTerial mengenai inVesTasi, eKsPansi, diVesTasi, PenggaBUngan/PeleBUran UsaHa. aKUisisi aTaU resTrUKTUrisasi UTang/ mOdalHingga Laporan Tahunan ini diterbitkan,

Perseroan tidak memiliki informasi material

mengenai investasi, ekspansi, divestasi,

penggabungan/peleburan usaha, akuisisi

atau restrukturisasi utang/modal.

realizaTiOn Of PUBliC Offering PrOCeeds Use

As publication of this Annual Report, the

Company does not conducted shares public

offering to public (Initial Public Offering),

therefire, information about realization of the

public offering proceeds is irrelevant to be

presente din this Annual Report.

maTerial infOrmaTiOn inVesTmenT, exPansiOn, diVesTmenT, BUsiness merger/jOinT, aCQUisiTiOn deBT/CaPiTal resTrUCTUring

As publication of this Annual Report, the

Company did not record any material

information about investment, expansion,

divestment, business merger/joint, acquisition

or debt/capital restructuring.






infOrmasi TransaKsi maTerial Yang mengandUng BenTUran KePenTingan dan/aTaU TransaKsi dengan PiHaK afiliasiPerseroan melakukan transaksi dengan pihak

berelasi. Definisi dari pihak-pihak berelasi

sesuai dengan PSAK 7 “Pengungkapan Pihak-

pihak yang Berelasi”. yang dimaksud dengan

pihak yang berelasi adalah orang atau entitas

yang berelasi dengan entitas pelapor sebagai

berikut:

a. Orang atau anggota keluarga terdekatnya

berelasi dengan entitas pelapor jika orang

tersebut:

i. Memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama terhadap

entitas pelapor;

ii. memiliki pengaruh signifikan terhadap

entitas pelapor; atau

iii. Personal manajemen kunci entitas

pelapor atau entitas induk pelapor.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi hal-hal sebagai

berikut:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari kelompok usaha yang

sama (artinya entitas induk, entitas

anak dan entitas anak berikutnya terkait

dengan entitas lain);

ii. Suatu entitas adalah entitas asosiasi

atau ventura bersama bagi entitas

lain (atau entitas asosiasi atau ventura

bersama yang merupakan anggota

infOrmaTiOn On maTerial TransaCTiOn WiTH COnfliCT Of inTeresT and/Or TransaCTiOn WiTH affiliaTed ParTYThe Company has transactions with related

parties. The definition of related parties used

is in accordance with the SFAS 7 “Related

Party Disclosures”, the meaning of related

party is a person or entity that is related to a

reporting entity as follow:

a. A person or a close member of that

person’s family is related to a reporting

entity if that person:

i. has control or joint control over the

reporting entity;

ii. has significant influence over the

reporting entity; or

iii. is member of the key management

personel of the reporting entity or a

parent of the reporting entity.

b. An entity is related to a reporting entity if

any of the following conditions applies:

i. the entity and the reporting entity are

members of the same the Company

(which means that each parent,

subsidiary and fellow subsidiary is

related to the others);

ii. one entity is an associate or joint venture

of the other entity (or an associate or

joint venture of member of a company

of which the other entity is a member);






suatu kelompok usaha. dimana entitas

lain tersebut adalah anggotanya);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura

bersama dari pihak ketiga yang sama;

iv. Suatu entitas adalah ventura bersama

dari entitas ketiga dan entitas yang

lain adalah entitas asosiasi dari entitas

ketiga;

v Entitas tersebut adalah suatu program

imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja

dari suatu entitas pelapor atau entitas

yang terkait dengan entitas pelapor;

vi. Entitas yang dikendalikan atau

dikendalikan bersama oleh orang yang

diidentifikasi dalam butir (a);

vii. Orang yang diidentifikasi. dalam butir

(a) (i) memiliki pengaruh signifikan

terhadap entitas atau anggota

manajemen kunci entitas (atau entitas

induk dari entitas).

Pihak berelasi adalah sebagai berikut:

a. PT Astra International Tbk. (AI)

Perseroan dikendalikan oleh AI, induk

perusahaan yang berdomisili di Indonesia.

Pemegang saham terbesar AI adalah

Jardine Cycle & Carriage, perusahaan yang

berdomisili di Singapura. Jardine Cycle

and Carriage adalah anak perusahaan

dari Jardine Matheson Holdings Limited,

perusahaan yang berdomisili di Bermuda.

AI merupakan pemegang saham dari

Perseroan. kepemilikan AI di Perseroan

sebesar 46,875%. AI juga merupakan

salah satu penyalur kendaraan dalam

pembiayaan konsumen yang dibiayai

Perseroan.

iii. both entities are joint ventures of the

same third party;

iv. one entity is a joint venture of a

third entity and the other entity is an

associate of the third entity;

v. the entity is a post-employment benefit

plan for the benefit of employees of

either the reporting entity or an entity

related to the reporting entity;

vi. the entity controlled or jointly controlled

by a person identified in (a);

vii. a person identified in (a) (i) has

significant influence over the entity or

is a member of the key management

personel

The related parties are as follows:

a. PT Astra International Tbk. (AI)

The Company is controlled by AI, a

company incorporated in Indonesia.

AI’s largest shareholder is Jardine Cycle

& Carriage, a company incorporated in

Singapore. Jardine Cycle and Carriage is

a subsidiary of Jardine Matheson Holdings

Limited, a company incorporated in

Bermuda.

AI is a shareholder of the Company, AI

ownership of the Company is 46.875%. AI

is also one of the car dealers in consumer

financing funded by the Company.






b. PT Sedaya Multi Investama (SMI)

SMI anak perusahaan AI, merupakan

pemegang saham Perseroan. SMI

merupakan Perseroan holding dari PT

Asuransi Astra Buana yang merupakan

anak perusahaan AI. Kepemilikan SMI di

Perseroan adalah sebesar 25%.

c. PT Garda Era Sedaya (GES)

GES anak perusahaan AI, merupakan

pemegang saham Perseroan. Kepemilikan

GES di Perseroan sebesar 28,125%.

d. PT Bank Permata Tbk (BP)

AI merupakan salah satu pemegang saham

BP, kepemilikan AI di BP adalah sebesar

44,56%. Perseroan memiliki rekening bank

di BP dan perjanjian pembiayaan bersama

dengan BP.

e. PT Asuransi Astra Buana (AAB)

Sesuai dengan perjanjian kerjasama

Perseroan dengan AAB, Perseroan

melakukan penutupan asuransi melalui

AAB atas kendaraan bermotor yang

dibiayai. Perseroan juga mengasuransikan

aset tetapnya melalui AAB.

f. PT Sedaya Pratama (SP)

AI merupakan pemegang saham SP,

Perseroan mengadakan perjanjian sewa

menyewa untuk gedung kantor pusat dan

cabang-cabang dengan SP. Perseroan

juga menyewa perangkat lunak dan

keras komputer untuk pemrosesan data

keuangan. Penentuan harga sewa gedung

dilakukan dengan survei harga sewa pasar

gedung sejenis pada lokasi yang dekat

dengan gedung SP dan sesuai dengan

kesepakatan antara kedua belah pihak.

Perseroan juga mengadakan perjanjian

b. PT Sedaya Multi Investama (SMI)

SMI a subsidiary of AI, is a shareholder of

the Company. SMI is the holding company

of PT Asuransi Astra Buana which are the

indirect subsidiaries of AI. SMI’s ownership

of the Company is 25%.

c. PT Garda Era Sedaya (GES)

GES a subsidiary of AI, is a shareholder

of the Company. GES’ ownership of the

Company is 28.125%.

d. PT Bank Permata Tbk (BP)

AI is one of the shareholders of BP, AI’s

ownership of BP is 44.56%. The Company

has bank accounts in BP and also entered

into a joint financing agreement with BP.

e. PT Asuransi Astra Buana (AAB)

In accordance with cooperation agreement

between the Company and AAB, the

Company insures financed vehicles to

AAB. The Company also insures its fixed

assets to AAB.

f. PT Sedaya Pratama (SP)

AI is the shareholder of SP. The Company

entered into a rental agreement for its

head office and branches building with SP.

The Company has also rented computer

software and hardware for processing

financial data. The determination of

building rent price is performed through

survey of market rent price for identical

building located near to SP building and in

accordance with the agreement between

both parties. The Company has entered

into a leasing agreement with SP for






sewa pembiayaan untuk pembelian aset

properti.

g. PT Stacomitra Graha (SG)

SG dikendalikan oleh SP. Perseroan

mengadakan perjanjian pembiayaan mobil

untuk SG. Penentuan harga dan tarif sesuai

dengan kesepakatan antara kedua belah

pihak.

h. Dana Pensiun Astra (DPA)

Dana Pensiun Astra didirikan oleh AI untuk

menyelenggarakan program pensiun

manfaat pasti (DPA 1) dan iuran pasti (DPA

2).

i. PT Astra Auto Finance (AAF)

AAF merupakan entitas asosiasi Perseroan.

Perseroan memiliki 25% saham di AAF.

Perseroan memiliki perjanjian sewa guna

usaha untuk kendaraan dengan AAF.

j. PT Astra Aviva Life (Aviva)

AI merupakan pemegang saham Aviva.

Perseroan melakukan perjanjian dengan

Aviva untuk asuransi perlindungan kredit

atas piutang pembiayaan.

k. PT United Tractors. Tbk. (UT)

AI merupakan pemegang saham utama

UT. Perseroan mempunyai pinjaman dari

UT.

l. PT Acset Indonusa Tbk (Acset)

Acset merupakan anak perusahaan dari

PT. Karya Supra Perkasa. anak perusahaan

dari UT. Perseroan mengadakan perjanjian

pembiayaan dengan Acset.

m. PT Serasi Auto Raya

AI merupakan pemegang saham utama PT

Serasi Auto Raya. Perseroan mempunyai

transaksi sewa guna usaha dengan PT

Serasi Auto Raya.

financing a property asset.

g. PT Stacomitra Graha (SG)

SG is controlled by SP. The Company

entered into a lease agreement for vehicle

with SG. The determination of price and

rate is in accordance with the agreement

between both parties.

h. Dana Pensiun Astra (DPA)

Dana Pensiun Astra is established by AI

to facilitate defined benefit pension plan

(DPA 1) and defined contribution pension

plan (DPA 2).

i. PT Astra Auto Finance (AAF)

AAF is the associate company of the

Company. The Company has 25% share

ownership in AAF. The Company has

finance lease arrangement for vehicles

with AAF.

j. PT Astra Aviva Life (Aviva)

AI is the shareholder of Aviva. The

Company entered with agreement with

Aviva to provide credit shield insurance

coverage on the financing receivable.

k. PT United Tractors, Tbk. (UT)

AI is the ultimate shareholder of UT. The

Company has loan from UT.

l. PT Acset Indonusa Tbk (Acset)

Acset is a subsidiary company from PT.

Karya Supra Perkasa, a subsidiary from

UT. The Company entered into a financing

agreement with Acset.

m. PT Serasi Auto Raya

AI is the ultimate shareholder of PT Serasi

Auto Raya. The Company has a lease

arrangement with PT Serasi Auto Raya.






n. Personil manajemen kunci

Personil manajemen kunci adalah orang-orang

yang mempunyai wewenang dan tanggung

jawab untuk merencanakan. memimpin dan

mengendalikan aktivitas Perseroan. secara

langsung atau tidak langsung. Personil

manajemen kunci Perseroan adalah Direksi

dan Komisaris Perseroan.

o. Lain-lain

Dalam menjalankan usahanya, Perseroan

melakukan transaksi normal dalam usaha

sehari-hari dengan entitas asosiasi seperti

PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance,

PT Staco Estika Sedaya Finance, PT Astra

Auto Finance dan PT Pratama Sadya

Sadana. Entitas-entitas di atas mempunyai

sebagian anggota manajemen kunci atau

pemegang saham utama yang sama

dengan Perseroan.

realisasi Transaksi Pada Periode Tahun Buku Terakhir

Pada tahun 2018, besaran realisasi transaksi

adalah:

2018 2017

Aset Asset

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents

- PT Bank Permata Tbk 83 1.026 - PT Bank Permata Tbk

Piutang pembiayaan konsumen – bersih Consumer financing receivables - net

- PT Acset Indonusa Tbk - 10 - PT Acset Indonusa Tbk

- Personil manajemen kunci 7 13 - Key management personnel

7 23

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan - bersih Net investment in finance leases - net

- PT Sedaya Pratama 56 42 - PT Sedaya Pratama

- PT Stacomitra Graha 26 31 - PT Stacomitra Graha

82 73

m. Key management personnel

Key management personnel are those

people whom have the authority and

responsibility to plan, lead, and control

activities of the Company, directly or

indirectly. Key management personnel of

the Company are Board of Directors and

Commissioners of the Company.

o. Others

In the course of business, the Company

does normal transactions for day to day

operations with associates such as PT

Swadharma Bhakti Sedaya Finance, PT

Staco Estika Sedaya Finance and PT Astra

Auto Finance and PT Pratama Sadya

Sadana. The above companies have

common members of key management or

ultimate shareholder with the Company.

realization of Transaction in Current fiscal Year

In 2018, amount of transaction realization is

as follows:






2018 2017

Beban dibayar dimuka Prepaid expenses


Piutang lain Other receivables


Investasi pada entitas asosiasi 258 248 Investment in associates

Jumlah aset dengan pihak berelasi 446 1.387 Amount of assets with related parties

Persentase terhadap jumlah asset 1.43% 4.68% Percentage of total assets

Liabilitas Liability

Medium Term Notes Medium Term Notes

- PT United Tractors Tbk - 150 - PT United Tractors Tbk

Pinjaman Borrowing

- PT United Tractors Tbk 100 - - PT United Tractors Tbk

Utang penyalur kendaraan Vehicle debt

- PT Astra International Tbk 3 - - PT Astra International Tbk

Utang lain-lain Other debts

Utang premi asuransi Insurance premium debt

- PT Asuransi Astra Buana 76 83 - PT Asuransi Astra Buana

- PT Astra Aviva Life 2 3 - PT Astra Aviva Life

78 86

Utang pembayaran bersama (without recourse) Debt joint payments (without recourse)

- PT Bank Permata Tbk 60 72 - PT Bank Permata Tbk

60 72

Lain-lain Other

- PT Astra Auto Finance 8 8 - PT Astra Auto Finance


- PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance 2 1 - PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance

- PT Staco Estika Sedaya Finance - 1 - PT Staco Estika Sedaya Finance

13 12

151 170

Jumlah liabilitas dengan pihak berelasi 254 320 Amount of liabilities with related parties

Persentase terhadap jumlah liabilitas 1.05% 1.34% Percentage of total liabilities

Pendapatan Income

Pendapatan pembiayaan konsumen Consumer financing income







2018 2017

Bagian laba bersih entitas asosiasi 36 40 Share of net income of associates

Pendapatan bunga Interest income

- PT Bank Permata Tbk 11 16 - PT Bank Permata Tbk

Jumlah pendapatan dengan pihak 48 58 Amount of income with parties

Persentase terhadap jumlah pendapatan 0.91% 1.04% Percentage of total income

Beban Expenses

Beban usaha Operating expenses


- PT Serasi Autoraya 5 5 - PT Serasi Autoraya

- PT Stacomitra Graha 2 3 - PT Stacomitra Graha

- Dana Pensiun Astra 9 8 - Astra Pension Fund

Gaji dan tunjangan Direksi dan Komisaris 32 27Directors' salaries and benefits and Commissioner

Asuransi Insurance

PT Asuransi Astra Buana 1 2 PT Asuransi Astra Buana

Jumlah beban dengan pihak berelasi 78 68 Amount of expenses with related parties

Persentase terhadap total beban 2.03% 1.57% Percentage of total expenses

KOmPensasi PersOnil manajemen KUnCiPersonil manajemen kunci adalah orang-orang

yang mempunyai wewenang dan tanggung

jawab untuk merencanakan. memimpin dan

mengendalikan aktivitas Perseroan. secara

langsung atau tidak langsung. Personil

manajemen kunci Perseroan adalah Direktur

dan Komisaris Perseroan. Jumlah personil

manajemen kunci akhir tahun 2018 adalah

6 orang, sedangkan per akhir tahun 2017

adalah 10 orang.

KeY managemenT PersOnnel COmPensaTiOnKey management personnel are those people

whom have the authority and responsibility

to plan, lead, and control activities of

the Company, directly or indirectly. Key

management personnel of the Company

are Board of Directors and Commissioners

of the Company. As end of 2018, total

key management personnel is 6 person,

meanwhile, by the end of 2017 the personnel

were 10 person.






Kompensasi manajemen kunci adalah

sebagai berikut:

(dalam miliar Rupiah)(in billion Rupiah)

2018 2017

Imbalan jangka pendek 24 23 Short-term benefits

Imbalan pasca kerja dan jangka panjang lainnya

8 4 Post-employment and other long-term benefits

Jumlah 32 27 total

PerUBaHan PeraTUran PerUndang-Undangan Yang BerPengarUH signifiKan TerHadaP PerserOanDalam rangka mendukung stabilitas dan

mengembangkan sektor jasa keuangan,

mendukung pertumbuhan ekonomi serta

melindungi kepentingan konsumen, Otoritas

Jasa Keuangan telah menerbitkan beberapa

peraturan di tahun 2018, diantaranya :

- Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor

34/POJK.03/2018 tentang Penilaian

Kembali bagi Pihak Utama Lembaga Jasa

Keuangan.

- Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

Nomor 35/POJK.05/2018 tentang

Penyelenggaraan Usaha Perusahaan

Pembiayaan.

Perseroan senantiasa meningkatkan

pelayanan serta mematuhi peraturan yang

berlaku, sehingga Perseroan akan melakukan

penyesuaian dan perbaikan pada sistem

The key management personnel

compensation is as follows:

CHange in regUlaTiOn WiTH signifiCanT imPaCT On THe COmPanY

In order to support stability and develop the

financial service sector, to support economic

growth as well as protect interest of the

customres, the Financial Service Authority

has issued some regulations in 2018, among

others:

- Financial Service Authority Regulation

Number 34/POJK.03/2018 regarding Re-

assessment on Main Party in Financial

Service Institution.

- Financial Service Authority Regulation

Number 35/POJK.05/2018 regarding

Financing Company Business

Implementation.

The Company strives to improve its services

and complies with the prevailing regulation,

therefore, the Company will perform

adjustment and improvement system and






maupun prosedur baik secara internal

maupun dalam keterkaitan dengan pihak-

pihak eksternal sebagai bentuk pelayanan

bagi para pemangku kepentingan, tentunya

termasuk para pelanggan, serta penyesuaian

atas peraturan-peraturan yang diterbitkan

tersebut.

PerUBaHan KeBijaKan aKUnTansi Yang signifiKanDewan Standar Akuntansi Keuangan

Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah

menerbitkan standar baru. amandemen dan

interpretasi berikut. namun belum berlaku

efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1

Januari 2018 sebagai berikut :

- ISAK 33 “Transaksi Valuta Asing dan

Imbalan di Muka”;

- ISAK 34 “Ketidakpastian dalam Perlakuan

Pajak Penghasilan”;

- Amandemen PSAK 24 “Imbalan

Kerja: Amandemen. Kurtailmen atau

Penyelesaian Program”;

- Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK 22

“Kombinasi Bisnis”;


“Biaya Pinjaman”;


“Pajak Penghasilan”; dan


“Pengendalian Bersama”.

Standar tersebut akan berlaku efektif pada 1

Januari 2019.

procedure both internally or related to

external parties as manifestation of services

to our stakeholders, that will surely include

the customers, and adjustment on the issued

regulations.

CHange in signifiCanT aCCOUnTing POliCY

Financial Accounting Standard Board of

Indonesian Institute of Accountants (DSAK-

IAI) has issued the following new standards,

amendments and interpretations, but not yet

effective for the financial year beginning on

January 1, 2018 as follows:

- ISFAS 33 "Foreign Currency Transactions

and Advance Consideration";

- ISFAS 34 “Uncertainty Over Income Tax

Treatments”;

- The amendments to SFAS 24 “Employee

Benefits: Plan amendment, Curtailment or

Settlement”;

- Annual Improvement 2018 SFAS 22

“Business Combination”;


“Borrowing Cost”;


“Income Taxes”; and

- Annual Improvement 2018 SFAS 66 “Joint

Arrangements”.

The above standards will be effective on 1

January 2019.






- PSAK 71 “Instrumen Keuangan”;

- PSAK 72 “Pendapatan dari Kontrak

dengan Pelanggan”;

- PSAK 73 “Sewa”;

- Amendemen PSAK 15 “Investasi pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama

tentang Kepentingan Jangka Panjang pada

Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”;

- Amandemen PSAK 62 “Kontrak asuransi

-Menerapkan PSAK 71 : Instrumen

Keuangan”; dan

- Amandemen PSAK 71 “Instrumen

Keuangan: tentang Fitur Percepatan

Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”.


Januari 2020.

- PSAK 112 “Akuntansi Wakaf”.


Januari 2021.

Pada saat penerbitan laporan keuangan

Perseroan masih mempelajari dampak yang

mungkin timbul dari penerapan standar baru

dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada

laporan keuangan Perseroan.

- SFAS 71 "Financial Instruments";

- SFAS 72 “Revenus from Contracts with

Customers”;

- SFAS 73 “Leases”;

- The amendments to SFAS 15 "Investments

in Associates and Joint Ventures: Long-

term Interests in Associates and Joint

Ventures";

- The amendments to SFAS 62 "Insurance

contract -Implementation of SFAS 71:

Financial Instruments”; and

- The amendments to SFAS 71 “Financial

Instruments: Prepayment Features with

Negative Compensation.

The above standards will be effective on 1

January 2020.

- SFAS 112 ”Accounting for Endowments”.

The above standard will be effective on 1

January 2021.

As at the authorisation date of these financial

statements, the Company is still evaluating

the potential impact of these new and

revised standards to the Company’s financial

statements.






infOrmasi KelangsUngan UsaHa

Informasi Potensi Signifikan Penghambat Kelangsungan 2018

Sampai dengan akhir tahun 2018, tidak

terdapat hal- hal penghambat yang

berpengaruh secara signifikan terhadap

kelangsungan usaha Perseroan.

asumsi dasar Kelangsungan usaha

Pada akhir tahun 2018. Perseroan telah

melakukan berbagai macam analisa. Adapun

SWOT atas kerangka rencana bisnis strategis

Perseroan untuk tahun buku 2018 guna

infOrmaTiOn On BUsiness COnTinUiTY

information about Continuity Potential Significant Issue

As end of 2018, there was no issues with

significant impact on the Company’s business

continuity.

Business Continuity Basic assumption

By the end of 2018, the Company has

conducted various analysis. The SWOT

analysis on the Company’s strategic business

plan for fiscal year 2018 to ensure sustainable






memastikan penurunan yang berkelanjutan

dan menjamin kelangsungan usaha Perseroan.

Hasil analisis SWOT tersebut dijadikan

sebagai asumsi dasar bagi kelangsungan

usaha Perseroan dengan rincian sebagai

berikut:

A. Analisa Kekuatan

- Dengan pengalaman 36 tahun berkiprah

di industri pembiayaan otomotif

dengan skala Nasional. Perseroan

memiliki hubungan yang kuat dengan

berbagai dealer, showroom dan pelaku

industri otomotif roda empat lainnya

sebagai mitra strategis dalam bisnis

pembiayaan utama Perseroan.

- Perseroan per 31 Desember 2018

memiliki 430.075 pelanggan aktif

yang dapat dioptimalkan untuk

mengembangkan produk dan layanan

dalam meningkatkan loyalitas

pelanggan dan penurunan Perseroan.

- Perseroan memiliki sistem kontrol yang

memadai. baik dalam proses kerja

dan manajemen resiko yang berbasis

scoring.

- Perseroan berada pada posisi resiko

yang sehat dengan level NPF yang

rendah.

decrease and sustainability of the Company’s

business. Result of the SWOT analysis

is consider as basic assumption for the

Company’s business sustainability with detail

as follows:

A. Strength Analysis

- With 36 years of experience in

automotive financing industry at

National scale, the Company has

strong relationship with various delaers,

showroom and other four-wheels

vehicle automotive industry players as

strategic partners in the Company’s

core financing business.

- The company as of December 31, 2018

has 430,075 active customers that can

be optimized to develop products and

services to increase customer loyalty

and decrease the Company.

- The Company has sufficient control

system either in working process and

risk management based on scoring.

- The Company is on healthy position

with low NPF level.






B. Analisa Kelemahan

- Pengembangan variasi produk

pembiayaan Perseroan dengan usaha

didalam peningkatan daya saing di

industri pembiayaan yang semakin

ketat.

- Pengembangan infrastruktur IT

(Information Technology) Perseroan

dalam upaya penyempurnaan lebih

lanjut agar dapat menangkap peluang-

peluang terhadap pasar berbasis

teknologi digital.

- Tingkat turnover karyawan Perseroan

tinggi walaupun tidak setinggi

dengan tingkat turnover industri

pembiayaan. Penguatan terhadap nilai

– nilai organisasi dan program karyawan

Perseroan diperlukan.

C. Analisa Peluang/Kesempatan

• Kesempatan pengembangan

portofolio bisnis baru sejalan dengan

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

Nomor 29/POJK.05/2014 yang telah

diubah dengan Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan Nomor 35/POJK.05/2018

tentang Penyelenggaraan Usaha

Perusahaan Pembiayaan yaitu mengenai

diversifikasi produk pembiayaan

diantaranya: Pembiayaan Multiguna,

Pembiayaan Modal Kerja, Pembiayaan

Anjak Piutang. Pembiayaan Investasi

dan Pembiayaan Lainnya berdasarkan

persetujuan OJK.

B. Weakness Analysis

- Development of various financing

products of the Company followed with

initiatives to increase competitiveness

at tighter financing industry.

- IT (Information Technology)

infrastructure development as the

effort to further improve and seize

opportunities on the market based on

digital technology.

- High employee turnover rate although

not as high as turnover rate in financing

industry. The organizational value

consolidation and employee program

are required.

C. Opportunity Analysis

- New business portfolio development

opportunity in line with Financial

Service Authority Regulation Number

29/POJK.05/2014 as amended under

Financial Service Authority Regulation


Financing Company Busienss

Implementation concerning financing

products diversification, including:

Multipurpose Financing, Working

Capital Financing, Leasing, Investment

Financing and Other Financing based

on OJK approval.






- Adanya upaya atas pemanfaatan atas

ketentuan pada Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan Nomor 35/POJK.05/2018

tentang Penyelenggaraan Usaha

Perusahaan Pembiayaan juncto Surat

Edaran Otoritas Jasa Keuangan

Nomor 47/SEOJK.05/2016 mengenai

Besaran Uang Muka (Down Payment)

Pembiayaan Kendaraan Bermotor Bagi

Perusahaan Pembiayaan.

- Peluang terhadap perbaikan performa

NPF (Non Performing Financing) atas

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan

Nomor 18/POJK.03/2017 tentang

Pelaporan dan Permintaan Informasi

Debitur melalui Sistem Layanan

Informasi Keuangan.

- Tersedianya diversifikasi atas berbagai

instrumen pendanaan.

- Trend perkembangan bisnis melalui

platform digital dimana hal tersebut

dapat digunakan untuk memperkuat

awareness serta sosialisasi produk

pembiayaan hingga program layanan

di dalam usaha peningkatan loyalitas

dan retensi pelanggan Perseroan.

- Considering the efforts on utilization of

provisions mentioned in the Financial

Service Authority Regulation Number

35/POJK.05/2018 regarding Financing

Company Business Implementation

juncto Financial Service Authority

Circular Letter Number 47/

SEOJK.05/2016 regarding Amount

of Down Payment for Motor Vehicle

Financing Applied for the Financing

Companies.

- Opportunity on Non-Performing

Financing (NPF) performance on the

Financial Service Authority Regulation


Debtors Information Reporting and

Request via Financial Information

Service System.

- Availability of funding instrument

diversification.

- Business growth trend using digital

platform, in this case, the devices can

be used to strengthen awareness and

socialization of the financing program

so tha tht service program in doing

business will have higher customer

loyalty and retention.






D. Threat Analysis

- Decreasing macroeconomics that was

less significant where the issue will

cause limitation on available market.

- Tighter competition and appearance of

financing company based on banking.

- Development of financial technology

(fintech) that will be the disruptive in

financing industry business.

D. Analisis Ancaman

- Penurunan makro ekonomi yang tidak

cukup signifikan di mana hal tersebut

mengakibatkan keterbatasan atas

pasar yang tersedia.

- Kompetisi yang semakin ketat dan

munculnya berbagai perusahan

pembiayaan dengan basis perbankan.

- Perkembangan financial technology

(fintech) yang dapat menjadi disruptive

dalam bisnis industri pembiayaan.






"DALAM PERJALANANNyA SELAMA LEBIH DARI 30 TAHUN,

PERSERoAN TELAH SECARA koNSISTEN MENERAPkAN

PRINSIP-PRINSIP TATA kELoLA PERUSAHAAN yANG BAIk

UNTUk MENJAGA kESELARASAN DAN kESEIMBANGAN

ANTARA kEPENTINGAN PERSERoAN DAN PARA PEMANGkU

kEPENTINGAN DALAM MERAIH kINERJA yANG oPTIMAL"

"In more than 30 years of journey, the Company has consistently implemented Good Corporate Governance principles to maintain balance and

harmony between interests of the Company and Stakeholders in achieving optimum performance."

TATAkELOLA PERUSAHAAN

Good Coorporate Governance

KOmiTmen dan landasan PeneraPan TaTa KelOla PerUsaHaan Yang BaiKGood Corporate Governance Implementation Commitment and Framework

Sebagai bagian dari Astra Group, Perseroan

menjalankan praktik Tata Kelola Perusahaan

yang Baik (GCG) sebagai upaya untuk

terus tumbuh dan berkembang secara

berkelanjutan (sustainable) dan pada akhirnya

berkontribusi kepada pembangunan bangsa

dan kesejahteraan masyarakat Indonesia.

Komitmen tersebut dilaksanakan melalui

pengelolaan perusahaan secara beretika

dengan mengadaptasi prinsip Transparansi

(Transparency), Akuntabilitas (Accountability),

Tanggung Jawab (Responsibility),

Independensi (Independency) serta

Kesetaraan (Fairness). Penerapan Tata Kelola

ini dilakukan berlandaskan pada integritas

yang kokoh dan menjaga terpenuhinya

seluruh peraturan perundang-undangan

pada setiap tingkatan organisasi, proses dan

aktivitas dari Perseroan secara konsisten dan

berkesinambungan.

Pedoman Tata Kelola yang dibuat dan

diterapkan oleh Perseroan disusun

sesuai dengan Peraturan OJK Nomor

30/POJK.05/2014 Tentang Tata Kelola

Perusahaan yang Baik bagi Perusahaan

Pembiayaan, serta berpedoman juga

pada pokok-pokok dan format tata kelola

perusahaan yang dikeluarkan oleh Komite

Nasional Kebijakan Governance (KNKG)

yang disesuaikan dengan industri perusahaan

pembiayaan. Pedoman yang dibuat Perseroan

As part of Astra Group, the Company exercises

Good Corporate Governance (GCG) as

effort to have sustainable development and

growth and to finally contribute for the nation

development and welfare of Indonesian

people. The commitment is carried out

through ethical management of the Company

by adapting Transparency, Accountability,

Responsibility, Independency and Fairness

principles. The Governance implementation

is done based on firm integrity and maintain

compliance with every law and regulation at

every organization level, process, and activity

of the Company in consistent and continuous

manners.

The Code of Governance prepared and

implemented by the Company is drafted

according to Good Corporate Governance

for Financing Company, and also refers

to corporate governance principals and

formats issued by National Committee of

Governance Policy (KNKG) that is adjusted

with financing company industry. The Code

is general, standard and flexible according

to the Company’s growth altogether with the

necessary improvements.






bersifat umum, standard dan fleksibel

sesuai dengan perkembangan Perseroan

berikut penyempurnaan-penyempurnaan yang

diperlukan.

Penilaian KUaliTas PeneraPan TaTa KelOla PerUsaHaan Yang BaiKGuna meningkatkan dan mempertahankan

kinerja penerapan tata kelola perusahaan

yang baik, Perseroan secara rutin melakukan

penilaian mandiri secara berkala. Pada

periode laporan 2018, Penilaian Tata Kelola

Terintegrasi (TKT) Perseroan dan Perusahaan

Anak dilaksanakan dengan mengacu kepada

Surat Edaran OJK No. 15/SEOJK.03/2015

tentang Penerapan Tata Kelola Terintegrasi

Bagi Konglomerasi Keuangan tanggal 15 Mei

2015 dan mengacu kepada peraturan sektoral

Perusahaan Anak. Hasil penilaian TKT selama


- Penilaian Semester I Tahun 2018

Hasil penilaian mandiri TKT Perseroan

pada semester I tahun 2018 menunjukkan

Perseroan telah melakukan penerapan

TKT yang secara umum sangat baik,

ditunjukkan dengan nilai akhir 1 (satu) dari

skala 5 (lima) berdasarkan sistem penilaian

TKT secara mandiri. Hal ini tercermin dari

pemenuhan yang sangat memadai atas

penerapan prinsip TKT. Apabila terdapat

kelemahan dalam penerapan TKT, secara

umum kelemahan tersebut tidak signifikan

dan dapat segera dilakukan perbaikan

oleh Perseroan.

gOOd COrPOraTe gOVernanCe assessmenT

To improve and maintain good corporate

governance performance, the Company

performs self-assessment periodically. During

the 2018 reporting period, the Integrated

Governance (TKT) Assessment on the

Company and Subsidiaries is done by referring

to OJK Circular Letter No. 15/SEOJK.03/2015

concerning Integrated Governance

Implementation for Financial Conglomeration

dated May 15, 2015 and referring to the

sector regulations of the subsidiaries. Result

of TKT in 2018 is as follows:

- Assessment as of 1st Semester of 2018

Result of the Company’s TKT self-

assessment in 1st semester of 2018

indicated the Company had implemented

TKT that is generally very good as indicated

from final score 1 (one) from scale of 5 (five)

based on TKT self-assessment system.

This is reflected from very sufficient

fulfillment on the TKT principle. If there

is any weakness in TKT implementation,

the weakness is generally less significant

and the Company is capable to perform

improvement immediately.






- Penilaian Semester II Tahun 2018

Hasil penilaian mandiri TKT Perseroan

pada semester II tahun 2018 menunjukkan

Perseroan telah melakukan penerapan TKT

yang secara umum sangat baik, ditunjukkan

dengan nilai akhir 1 (satu) dari skala 5 (lima)

berdasarkan sistem penilaian TKT secara

mandiri. Hal ini tercermin dari pemenuhan

yang sangat memadai atas penerapan prinsip

TKT. Apabila terdapat kelemahan dalam

penerapan TKT, secara umum kelemahan

tersebut tidak signifikan dan dapat segera

dilakukan perbaikan oleh Perseroan.

No. Poin Penilaian Tata Kelola Terintegrasi

PeriodePeriod Integrated Governance Assessment Point

S1-2018 S2-2018

1 Persyaratan Anggota Direksi & Dewan Komisaris

1 1 Board of Directors & Board of Commissioners Members Requiremetns

2 Persyaratan Anggota Dewan Pengawas Syariah

1 1 Sharia Supervisory Board Members Requiremetns

3 Struktur Direksi & Dewan Komisaris 1 1 Board of Directors and Board of Commissioners Structure

4 Struktur Dewan Pengawas Syariah 1 1 Sharia Supervisory Board Structure

5 Independensi Tindakan Dewan Komisaris 1 1 Independency of Board of Commissioners Action

6 Independensi Fungsi Pengurusan LJK oleh Direksi

1 1 Independency of Financial Service Institution Managerial Function by Board of Directors

7 Independensi Fungsi Pengawasan LJK oleh Dewan Komisaris

1 1 Independency of Financial Service Institution Supervisory Function by Board of Commissioners

8 Independensi Fungsi Pengawasan LJK oleh Dewan Komisaris

1 1 Independency of Financial Service Institution Supervisory Function by Board of Commissioners

9 Pelaksanaan Fungsi Kepatuhan, Fungsi Audit Internal dan Fungsi Audit Eksternal

1 1 Implementation of Compliance, Internal Audit and External Audit Functions

10 Pelaksanaan Fungsi Manajemen Risiko 1 1 Risk Management Function Implementation

11 Kebijakan Remunerasi 1 1 Remuneration Policy

12 Pengelolaan Benturan Kepentingan 1 1 Conflict of interest Management

Nilai Akhir 1,0 1,0 Final Score

- Assessment as of 2nd Semester of 2018

Result of the Company’s TKT self-

assessment in 1st semester of 2018

indicated the Company had implemented

TKT that is generally very good as indicated

from final score 1 (one) from scale of 5 (five)

based on TKT self-assessment system.

This is reflected from very sufficient

fulfillment on the TKT principle. If there

is any weakness in TKT implementation,

the weakness is generally less significant

and the Company is capable to perform

improvement immediately.






Di samping penilaian mandiri (self-

assessment) berdasarkan ketentuan TKT, pada

tahun 2018 Perseroan pun telah melakukan

penilaian mandiri (self-assessment) khusus

untuk Perusahaan Pembiayaan berdasarkan

Peraturan OJK No. 30/POJK.05/2014 Tahun

2014 tentang Tata Kelola Perusahaan yang

Baik bagi Perusahaan Pembiayaan dan Surat

Edaran OJK No. 15/SEOJK.05/2016 Tahun

2016 tentang Laporan Penerapan Tata Kelola

Perusahaan yang Baik bagi Perusahaan

Pembiayaan tanggal 9 Mei 2016. Hasil

penilaian mandiri (self-assessment) Perseroan

pada tahun 2018 untuk tahun buku 2017

dinilai telah melakukan penerapan tata kelola

perusahaan pembiayaan yang secara umum

sangat baik.

sTrUKTUr dan meKanisme TaTa KelOla PerUsaHaan Yang BaiKPenerapan GCG di Perseroan dilaksanakan

oleh organ utama dan organ pendukung

perusahaan. Organ utama terdiri dari Rapat

Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan

Komisaris dan Direksi. Organ utama tersebut

didukung oleh organ pendukung antara lain

komite-komite di bawah Dewan Komisaris

yaitu Komite Audit dan Komite Pemantau

Risiko, Sekretaris Perusahaan, Sistem

Manajemen Risiko dan Unit Audit Internal.

Besides self-assessment based on Integrated

Governance Assessment (TKT), in 2018, the

Company also had conducted specific self-

assessment for Finance Company based

on OJK Regulation No. 30/POJK.05/2014

concerning Good Corporate Governance

Implementation Report for Financing

Company and OJK Circular Letter No. 15/

SEOJK.05/2016 of 2016 concerning Good

Corporate Governance Implementation for

Financing Company dated May 9, 2016. Result

of the Company’s self-assessment in 2018 for

corporate governance implementation in the

financing company had been generally good

for fiscal year 2017.

gOOd COrPOraTe gOVernanCe sTrUCTUre and meCHanismGCG implementation in the Company

is carried out by main and supporting

organs. Main organs consists of General

Meetings of Shareholders (GMS), Board of

Commissioners and Board of Directors. The

main structures are supported by supporting

organs such as committees under the Board

of Commissioners, the Audit Committee

and Risk Monitoring Committee, Corporate

Secretary, Risk Management System and

Internal Audit Unit.






Hubungan dan struktur organ perusahaan

digambarkan sebagai berikut:

The corporate organs structure and

mechanism are illustrated as follows:

Praktik GCG di Perseroan juga dilengkapi

oleh infrastruktur GCG lainnya yaitu Pedoman

GCG, Piagam Komite dan Piagam Internal

Audit, Kode Etik dan Budaya Perusahaan

serta Sistem Pelaporan Pelanggaran.

GCG practice in the Company is also

equipped with other GCG infrastructures, such

as Code of GCG, Committee Charters and

Internal Audit Charter, Code of Conducts and

Corporate Culture as well as Whistleblowing

System.

RUPSGMS



Komite AuditAudit Committee

Komite Pemantau RisikoRisk Monitoring Committee

Unit Audit InternInternal Audit Unit

Sistem Manajemen RisikoRisk Management System

Sekretaris PerusahaanCompany Secretary






raPaT UmUm Pemegang saHamGeneral Meetings of Shareholders

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

merupakan organ tertinggi dalam tata kelola

Perseroan yang merupakan wadah bagi

para pemegang saham untuk mengambil

keputusan. RUPS memiliki wewenang yang

tidak diberikan kepada Direksi dan Dewan

Komisaris sebagaimana diatur dalam


perundang- undangan yang berlaku.

Adapun RUPS yang diselenggarakan oleh

Perseroan mengacu pada dasar hukum

berikut:

1. Undang-undang No. 40 Tahun 2007

tentang Perseroan Terbatas;

2. Anggaran Dasar Perseroan; dan

3. Peraturan perundang-undangan lainnya

yang berlaku.

KeWenangan rUPsKewenangan RUPS sebagai organ Perseroan,

antara lain sebagai berikut:

1. Menyetujui Laporan Tahunan termasuk

mengesahkan Laporan Keuangan dan

Laporan Tugas Pengawasan Dewan

Komisaris Perseroan dan memberikan

pelunasan dan pembebasan tanggung

jawab kepada anggota Direksi dan

Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan

pengurusan dan pengawasan yang telah

dilakukannya;

2. Menetapkan penggunaan laba bersih

Perseroan;

3. Memberikan persetujuan atas perubahan

Anggaran Dasar Perseroan;

General Meetings of Shareholders (GMS) is the

highest structure in the Company’s governance

as mechanism for the shareholders to take

decision. The GMS has the authority that is

neither delegated to the Board of Directors or

Board of Commissioners as regulated in the

Articles of Association and prevailing law.

The GMS is held by the Company according

to legal framework, as follows:

1. Law No. 40 of 2007 on Limited Liability

Company;

2. Articles of Association; and

3. Other prevailing law.

gms aUTHOriTYAuthority of GMS as the Company’s structure

is including:

1. To approve Annual Report including to

ratify Financial Statements and Board

of Commissioners Supervisory Duty

and to grant responsibility discharge

and dismissal to the Board of Directors

and Board of Commissioners upon the

managerial and supervisory duties that

had been implemented;

2. To stipulate the Company’s net profit

allocation;

3. To approve the Company’s Articles of

Association amendment;






4. Melakukan pengangkatan dan/atau

perubahan susunan anggota Direksi,

Dewan Komisaris dan Dewan Pengawas

Syariah Perseroan; dan

5. Memutuskan segala tindakan berdasarkan


perundang-undangan yang berlaku.

meKanisme PenYelenggaraan rUPsDalam menyelenggarakan RUPS, Perseroan

selalu berpedoman pada peraturan

perundang-undangan yang berlaku dan

Anggaran Dasar Perseroan. Mekanisme

penggunaan hak suara oleh para pemegang

saham baik dalam RUPST ataupun RUPS

lainnya telah diatur sedemikian rupa sehingga

para pemegang saham dapat menggunakan

hak suaranya secara langsung maupun melalui

kuasanya. RUPST Perseroan diselenggarakan

secara rutin setiap tahun, paling lambat 6

(enam) bulan setelah tahun buku Perseroan

berakhir.

PenYelenggaraan rUPsT 2018Pada tahun 2018, Perseroan telah

menyelenggarakan RUPST pada tanggal 23

April 2018 yang dihadiri oleh anggota Dewan

Komisaris, Direksi serta seluruh pemegang

saham Perseroan. Adapun keputusan RUPST


4. To appoint and/or amend the Board of

Directors, Board of Commissioners and

Sharia Supervisory Board membership

composition; and

5. To decide any action based on the

Company’s Articles of Association and

prevailing law.

gms imPlemenTaTiOn meCHanismIn implementing GMS, the Company always

refers to the prevailing law and Articles of

Association. The voting rights mechanism

by the shareholders, either in the AGMS or

other GMS has been arranged to enable the

shareholders to use their voting rights directly

or through their attorneys. The Company’s

AGMS is held periodically every year,

maximum 6 (six) months after the Company’s

fiscal year ended.

agms imPlemenTaTiOn 2018In 2018, the Company held AGMS on

April 23, 2018 attended by the Board of

Commissioners, Board of Directors and all

shareholders of the Company. The AGMS

resolutions in 2018 are as follows:






Keputusan RUPSTAGMS Resolutions

Realisasi RUPSTAGMS Resolutions

1. Menyetujui dan menerima baik Laporan Tahunan 2017, termasuk mengesahkan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris yang tercantum dalam Laporan Tahunan 2017; dan

2. Mengesahkan Laporan Keuangan 2017;

dan dengan disetujuinya Laporan Tahunan 2017 dan disahkannya Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Perseroan dan Laporan Keuangan 2017, memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et decharge) kepada semua anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku 2017, sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan 2017 dan Laporan Keuangan 2017.

Terealisasi

1. Approved and accepted in good the Annual Report 2017, including ratified the Board of Commissioners Supervisory Duty Report as disclosed in the Annual Report 2017; and

2. Ratified Financial Statements 2017;

and within the approval on Annual Report 2017 and ratification of Board of Commissioner Supervisory Duty Report and Financial Statements 2017, to grant full responsibility release and discharge (acquit et de charge) to all Board of Directors and Board of Commissioners members upon managerial and supervisory actions done throughout fiscal year 2017, as long those actions had been reflected in the Annual Report 2017 and Financial Statements 2017.

Had been realized

Menyetujui penetapan penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2017 sebesar Rp 957.075.754.265 (sembilan ratus lima puluh tujuh miliar tujuh puluh lima juta tujuh ratus lima puluh empat ribu dua ratus enam puluh lima Rupiah) sebagai berikut:1. sebesar Rp 50.000.000 (lima puluh juta Rupiah) disisihkan sebagai dana cadangan Perseroan; 2. untuk dividen interim sebesar Rp 306.992.106.434,- (tiga ratus enam miliar sembilan ratus

Sembilan puluh dua juta seratus enam ribu empat ratus tiga puluh empat Rupiah) yang telah dibagikan pada tanggal 20 Oktober 2017 kepada para pemegang saham Perseroan dianggap atau diperhitungkan sebagai dividen final, sehingga juga merupakan dividen tunai Perseroan tahun buku 2017, dengan rincian sebagai berikut:

Pemegang Saham Jumlah

PT Astra International Tbk Rp 86.341.529.874,-

PT Garda Era Sedaya Rp 86.341.529.874,-

PT Bank Permata Tbk Rp 76.748.026.770,-

PT Sedaya Multi Investama Rp 57.561.019.916,-

Total Rp306.992.106.434,-

3. sisanya sebesar Rp 650.033.647.831,- (enam ratus lima puluh miliar tiga puluh tiga juta enam ratus empat puluh tujuh ribu delapan ratus tiga puluh satu Rupiah) akan dibukukan sebagai laba ditahan.

Terealisasi








Approved stipulated of allocation of the Company’s net income for fiscal year 2017 amounted Rp957,075,754,265 (nine hundred and fifty seven billion seventy five million seven hundred and fifty four thousand two hundred and sixty five Rupiah), as follows:1. Rp50,000,000 (fifty million Rupiah) is booked as the Company’s reserves;2. For dividend interim of Rp306,992,106,434 (three hundred and six billion nine hundred and

ninety two million one hundred and six thousand four hundred and thirty five Rupiah) had been paid on October 20, 2017 to the Shareholders and considered or calculated as final dividend, also as cash dividend of the Company in fiscal year 2017, with detail as follows:

Shareholders Total

PT Astra International Tbk Rp 86.341.529.874,-

PT Garda Era Sedaya Rp 86.341.529.874,-

PT Bank Permata Tbk Rp 76.748.026.770,-

PT Sedaya Multi Investama Rp 57.561.019.916,-

Total Rp306.992.106.434,-

3. remaining of Rp650,033,647,831 (six hundred and fifty billion thirty three million six hundred and forty seven thousand eight hundred and thirty one Rupiah) will be booked as retained earnings.

Had been realized








Mengangkat:1. Bapak Siswadi sebagai Presiden Direktur Perseroan;2. Bapak Handoko Liem sebagai Direktur Perseroan;3. Bapak Ezar Kumendong sebagai Direktur Perseroan;4. Bapak Hendry Christian W. sebagai Direktur Perseroan;5. Bapak Tan Chian Hok sebagai Direktur Perseroan;6. Bapak Suparno Djasmin sebagai Presiden Komisaris Perseroan;7. Bapak Buyung Syamsudin sebagai Komisaris Independen Perseroan;8. Bapak H. Mohammad Husni sebagai Komisaris Independen Perseroan;9. Bapak Djony Bunarto Tjondro sebagai Komisaris Perseroan;10. Bapak Iwan Nataliputra sebagai Komisaris Perseroan

untuk masa jabatan terhitung sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2020, kecuali untuk Bapak H. Mohammad Husni sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2019.

Sehingga susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan menjadi sebagai berikut :

Jabatan Nama

Presiden Direktur Bapak Siswadi*

Direktur Bapak Handoko Liem

Direktur Bapak Hendry Christian W.*

Direktur Bapak Ezar Kumendong*

Direktur Bapak Tan Chian Hok*

Presiden Komisaris Bapak Suparno Djasmin

Komisaris Independen Bapak Buyung Syamsudin

Komisaris Independen Bapak H. Mohammad Husni

Komisaris Bapak Djony Bunarto Tjondro

Komisaris Bapak Iwan Nataliputra

untuk masa jabatan terhitung sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2020, kecuali untuk Bapak H. Mohammad Husni sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2019, dengan catatan bahwa untuk Bapak Siswadi, Bapak Hendry Christian W., Bapak Ezar Kumendong dan Bapak Tan Chian Hok, segala fungsi, tugas dan wewenangnya baru akan menjadi efektif terhitung sejak tanggal surat pernyataan lulus uji penilaian kemampuan dan kepatutan dari Otoritas Jasa Keuangan sampai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2020 dan akan ditegaskan kembali dalam suatu Keputusan Pemegang Saham tersendiri.

Terealisasi








Appointed:1. Mr. Siswadi as President Director;2. Mr. Handoko Liem as Director;3. Mr. Ezar Kumendong as Director;4. Mr. Hendry Christian W. as Director;5. Mr. Tan Chian Hok as Director;6. Mr. Suparno Djasmin as President Commissioner;7. Mr. Buyung Syamsudin as Independent Commissioner;8. Mr. H. Mohammad Husni as Independent Commissioner;9. Mr. Djony Bunarto Tjondro as Commissioner;10. Mr. Iwan Nataliputra as Commissioner

for terms effective since closing of this Meeting until Annual Genral Meetings of Shareholders closing in 2020, except for Mr. H. Mohammad Husni until closing of Annual General Meetings of Shareholders in 2019.

Therefore, the Board of Directors and Board of Commissioners composition is as follows:

Position Name

President Director Bapak Siswadi*

Director Bapak Handoko Liem

Director Bapak Hendry Christian W.*

Director Bapak Ezar Kumendong*

Director Bapak Tan Chian Hok*

President Commissioner Bapak Suparno Djasmin

Independent Commissioner Bapak Buyung Syamsudin

Independent Commissioner Bapak H. Mohammad Husni

Commissioner Bapak Djony Bunarto Tjondro

Commissioner Bapak Iwan Nataliputra

For terms effective since closing of this Meetign until closing of Annual General Meetings of Shareholders in 2020, except for Mr. H. Mohammad Husni that will apply until closing of the Annual General Meetings of Shareholders in 2019, with terms and condition that for Mr. Siswadi, Mr. Hendry Christian W., Mr. Ezar Kumendong and Mr. Tan Chian Hok, every new function, duty and authority will be effective since the date of passing fit and proper test letter by the Financial Service Authority until Annual General Meetings of Shareholders in2020 and will be reaffirmed in a separated Shareholders Resolutions..

Had been realized

Memberikan wewenang dan kuasa kepada Presiden Direktur Perseroan untuk menetapkan pembagian tugas dan wewenang masing-masing anggota Direksi Perseroan;

Terealisasi

Delegated authority and attorney to the President Director to stipulate division of duty and authority for each Board of Directors member in the Company.

Had been realized

1. Memberikan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan tunjangan anggota Direksi Perseroan untuk tahun buku 2018;

2. Menetapkan gaji atau honorarium dan tunjangan anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2018 sebagaimana diuraikan dalam dokumen yang akan dilampirkan dalam Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan ini.

Terealisasi








1. Delegated authority to the Board of Commissioners to stipulate salary and allowance for the Board of Directors for fiscal year 2018;

2. Stipulated salary or honorarium and allowances for the Board of Commissioners members for fiscal year 2018 as described in the documents attached in this Annual General Meetings of Shareholders Minutes of Meeting.

Had been realized

Mengangkat:1. Bapak Dr. Ahmad Mukri Aji, MA sebagai Ketua Dewan Pengawas Syariah Perseroan;2. Bapak Dr. H. Endy M. Astiwara sebagai Anggota Dewan Pengawas Syariah Perseroan; dan3. Bapak Drs. H. Aminudin yakub, MA sebagai Anggota Dewan Pengawas Syariah Perseroan

untuk masa jabatan terhitung sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan Tahun 2020.

Sehingga susunan anggota Dewan Pengawas Syariah Perseroan menjadi sebagai berikut:

Jabatan Nama

Ketua Dr. Ahmad Mukri Aji, MA

Anggota Dr. H. Endy M. Astiwara

Anggota Drs. H. Aminudin yakub, MA

untuk masa jabatan terhitung sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan Tahun 2020.

Terealisasi

Appointed:1. Mr. Dr. Ahmad Mukri Aji, MA as Chairman of Sharia Supervisory Board; 2. Mr. Dr. H. Endy M. Astiwara as Member of Sharia Supervisory Board; and3. Mr. Drs. H. Aminudin Yakub, MA as Member of Sharia Supervisory Board

for terms since closing of this Meeting until closing of Annual General Meetings of Shareholders in 2020.

Therefore, the Sharia Supervisory Board membership composition is as follows:

Position Name

Chairman Dr. Ahmad Mukri Aji, MA

Member Dr. H. Endy M. Astiwara

Member Drs. H. Aminudin yakub, MA

For terms since closing of this Meeting until the closing of Annual General Meetings of Shareholders in 2020.

Had been realized

1. Menunjuk Kantor Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana, Rintis, & Rekan, anggota jaringan firma PricewaterhouseCoopers, yang merupakan kantor akuntan publik yang terdaftar di Otoritas Jasa Keuangan, untuk melakukan audit Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2018; dan

2. Memberikan wewenang kepada Direksi Perseroan untuk menetapkan jumlah honorarium dan persyaratan lainnya sehubungan dengan penunjukan Kantor Akuntan Publik tersebut sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Terealisasi








1. Appointed Public Accountant Firm Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Partners, member of PricewaterhouseCoopers firm, as public accountant firm that is registered at Financial Service Authority, to audit the Company’s Financial Statements for fiscal year 2018; and

2. To delegate authority to the Board of Directors to stipulate amount of honorarium and other requirements related to the Public Accountant Firm appointment according to prevailing Law.

Had been realized

PenYelenggaraan dan sTaTUs realisasi KePUTUsan rUPsT TaHUn seBelUmnYa

Pada tahun 2017, Perseroan telah







Realisasi RUPSTAGMS Realizations

Menyetujui dan menerima baik Laporan Tahunan Perseroan tahun buku 2016, termasuk mengesahkan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris yang tercantum dalam Laporan Tahunan; dan

Terealisasi

Approved and accepted the Company’s Annual Report for fiscal year 2016 including to ratify the Board of Commissioners Supervisory Report as disclosed in the Annual Report; and

Had been realized

Mengesahkan Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan, sebagaimana dimuat dalam laporan mereka tanggal 16 Februari 2017 dengan pendapat wajar dalam semua hal yang material; dan dengan disetujuinya Laporan Tahunan dan disahkanya Laporan Keuangan Perseroan, memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada semua anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku 2016, sejauh tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan tahun buku 2016.

Terealisasi

Ratified the Company’s Financial Statements for fiscal year 2016 as audited by Public Accountant Firm Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Partners, as mentioned in the report dated February 16, 2017 with unqualified opinion in all material aspects; granted full responsibility release (acquit et de charge) to all Board of Directors an Board of Commissioners upon managerial and supervisory actions implemented in fiscal year 2016, as long those actions had been reflected in the Company’s Annual Report and Financial Statements fiscal year 2016.

Had been realized

PreViOUs Year’s gms imPlemenTaTiOn and sTaTUs Of THe resOlUTiOns realizaTiOn Pada tahun 2017, Perseroan telah













Menyetujui penetapan penggunaan laba bersih Perseroan tahun buku 2016 sebesar Rp933.658.878.883 (sembilan ratus tiga puluh tiga miliar enam ratus lima puluh delapan juta delapan ratus tujuh puluh delapan ribu delapan ratus delapan puluh tiga Rupiah) sebagai berikut:

1. sebesar Rp50.000.000 (lima puluh juta Rupiah) disisihkan sebagai dana cadangan Perseroan;2. membagikan dividen tunai untuk tahun buku 2016 sebesar lebih kurang 100% (seratus

persen) dari laba bersih Perseroan, yaitu Rp933.332.038.756 (sembilan ratus tiga puluh tiga miliar tiga ratus tiga puluh dua juta tiga puluh delapan ribu tujuh ratus lima puluh enam Rupiah), kepada para pemegang saham Perseroan dengan rincian sebagai berikut:i. sebesar Rp297.487.706.854 (dua ratus sembilan puluh tujuh miliar empat ratus delapan

puluh tujuh juta tujuh ratus enam ribu delapan ratus lima puluh empat Rupiah) telah dibagikan sebagai dividen interim kepada para Pemegang Saham Perseroan pada tanggal 17 Oktober 2016 berdasarkan Keputusan Sirkuler Direksi Perseroan nomor 08/CIR-BOD/DIVIDEN/ASF/X/2016 tanggal 30 September 2016 dan Keputusan Sirkuler Dewan Komisaris Perseroan nomor 09/CIR-BOC/DIVIDEN/ASF/X/2016 tanggal 30 September 2016 kepada para pemegang saham Perseroan dengan rincian sebagai berikut:


PT Astra International Tbk Rp83.668.417.494

PT Garda Era Sedaya Rp83.668.417.494

PT Bank Permata Tbk Rp74.371.926.870

PT Sedaya Multi Investama Rp55.778.944.996

Total Rp297.487.706.854

ii. sebesar Rp635.844.331.902 (enam ratus tiga puluh lima miliar delapan ratus empat puluh empat juta tiga ratus tiga puluh satu ribu sembilan ratus dua Rupiah) akan dibagikan sebagai dividen final kepada para pemegang saham Perseroan dengan rincian sebagai berikut:






Total Rp635.844.331.902

yang akan dibayarkan kepada pemegang saham selambat-lambatnya tanggal 12 Mei 2017, dengan memperhatikan ketentuan perpajakan yang berlaku.

3. Sisanya sebesar Rp276.840.127 (dua ratus tujuh puluh enam juta delapan ratus empat puluh ribu seratus dua puluh tujuh Rupiah) dibukukan sebagai laba ditahan.

Terealisasi








Approved stipulation of the allocation of the Company’s net income for fiscal year 2016 amounted Rp933,658,878,883 (nine hundred and thirty three billion six hundred and fifty eight million eight hundred and seventy eight thousand eight hundred and eighty three Rupiah), as follows:

1. Rp50,000,000 (fifty million Rupiah) is allocated as the Company’s reserves;2. Paid cash dividend for fiscal year 2016 in amount of 100% (one hundred per cent) from the

Company’s net income, Rp933,332,038,756 (nine hundred and thirty three billion three hundred and thirty two million thirty eight thousand seven hundred and fifty six Rupiah) to the Shareholders with detail, as follows:i. Rp297,487,706,854 (two hundred and ninety seven billion four hundred and eighty

seven million seven hundred and six thousand eight hundred and fifty four Rupiah) had been paid as interim dividend to the Company’s shareholders on October 17, 2016 according to the Board of Directors Circular Shareholders Number 08/CIR-BOD/DIVIDEN/ASF/X/2016 dated September 30, 2016 and Board of Commissioners Circular Resolutions Number 09/CIR-BOC/DIVIDEN/ASF/X/2016 dated September 30, 2016 to the Shareholders with detail as follows:

Shareholders Total





Total Rp297.487.706.854

ii. Rp635,844,331,902 (six hundred and thirty five billion eight hundred and forty five million three hundred and thirty one thousand nine hundred and two Rupiah) to be distributed as final dividend to the Company’s shareholders with detail as follows:

Shareholders Total





Total Rp635.844.331.902

which will be paid to shareholders no later than 12 May 2017, taking into account the applicable tax provisions.

3. The remaining amount of Rp276,840,127 (two hundred seventy six million eight hundred forty thousand one hundred twenty seven Rupiah) was recorded as retained earnings.

Had been realized








Menerima dan menyetujui pengunduran diri bapak Anton Rusli selaku Direktur Perseroan dan Bapak Gunawan Geniusahardja selaku Presiden Komisaris Perseroan terhitung sejak ditutupnya Rapat ini;

Terealisasi

Accepted and approved resignation of Mr. Anton Rusli as the Company’s Director and Mr. Gunawan Geniusahardja as the Company’s President Commissioner since closing of this Meeting;

Had been realized

Mengangkat Bapak Suparno Djasmin selaku Presiden Komisaris Perseroan dan Bapak Iwan Nataliputra selaku Komisaris Perseroan untuk masa jabatan sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2018;sehingga, dengan demikian susunan anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan menjadi sebagai berikut :

Jabatan Nama

Presiden Direktur Jodjana J.

Direktur Samuel Manasseh

Direktur Wie Mia

Direktur Siswadi

Direktur Handoko Liem

Presiden Komisaris Suparno Djasmin*

Komisaris Independen Buyung Syamsudin

Komisaris Independen H. Mohammad Husni

Komisaris Djony Bunarto Tjondro

Komisaris Henry Santoso

Komisaris Iwan Nataliputra*

Untuk masa jabatan terhitung sejak ditutupnya Rapat ini sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2018, dengan catatan bahwa untuk Bapak Suparno Djasmin dan Bapak Iwan Nataliputra, segala fungsi, tugas dan wewenangnya baru akan menjadi efektif terhitung sejak tanggal surat pernyataan lulus uji penilaian kemampuan dan kepatutan dari Otoritas Jasa Keuangan sampai dengan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan tahun 2018.

Terealisasi








Appointing Mr. Suparno Djasmin as the Company’s President Commissioner and Mr. Iwan Nataliputra as the Company’s Commissioner for terms of office since closing of this Meeting until Annual General Meetings of Shareholder sin 2018;therefore, the Board of Directors and Board of Commissioners membership composition is as follows:

Position Name

President Director Jodjana J.

Director Samuel Manasseh

Director Wie Mia

Director Siswadi

Director Handoko Liem

President Commissioner Suparno Djasmin*

Independent Commissioner Buyung Syamsudin

Independent Commissioner H. Mohammad Husni

Commissioner Djony Bunarto Tjondro

Commissioner Henry Santoso

Commissioner Iwan Nataliputra*

For the terms since closing of this Meeting until closing the Company's Annual General Meetings of Shareholders in 2018, with terms and condition that for Mr. Suparno Djasmin and Mr. Iwan Nataliputra, every of new function, duty and authority will be effective since the date of passing fit and proper test by Financial Service Authority until the Annual General Meetings of Shareholders in 2018.

Had been realized

Memberikan wewenang dan kuasa kepada Presiden Direktur Perseroan untuk menetapkan pembagian tugas dan wewenang masing-masing anggota Direksi Perseroan.Delegating attorney and authority to the President Director to stipulate individual duty and authority for the Board of Directors members.

Terealisasi

Had been realized

Memberikan kuasa kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan gaji dan tunjangan anggota Direksi Perseroan untuk tahun buku 2017 dengan memperhatikan kebijakan dari Komite Nominasi dan Remunerasi;

Terealisasi

To delegate authority to the Board of Commissioners to stipulate salary and allowance to the Board of Directors members for fiscal year 2017 by considering policy from the Nomination and Remuneration Committee;

Had been realized








Menetapkan gaji atau honorarium dan tunjangan anggota Dewan Komisaris Perseroan untuk tahun buku 2017 sebagaimana diuraikan dalam dokumen yang akan dilampirkan dalam Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan ini.

Terealisasi

To stipulate salary or honorarium and allowance of the Board of Commissioners members for fiscal year 2017 as described in the documents attached in the Annual General Meetings of Shareholders Minutes of Meetings.

Had been realized

Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan dengan persetujuan terlebih dahulu dari Dewan Komisaris Perseroan untuk:1. Menunjuk salah satu kantor akuntan publik di Indonesia yang terdaftar di Otoritas Jasa

Keuangan dan terafiliasi dengan salah satu dari 4 (empat) besar kantor akuntan publik internasional, untuk melakukan audit laporan keuangan Perseroan untuk tahun buku 2017;

2. Menetapkan jumlah honorarium dan persyaratan lainnya sehubungan dengan penunjukan kantor akuntan publik tersebut.

Terealisasi

Delegated authority to the Board of Directors with approval from the Board of Commissioners to:1. Appoint one of public accountant firm in Indonesia, which is registered at Financial Service

Authority and affiliated with one of the Big Four of international public accountant firm to audit the Company’s financial statements for fiscal year 2017;

2. To stipulate total honorarium and other requirements in relation with the public accountant firm appointment.

Had been realized






deWan KOmisarisBoard of Commissioners

Dewan Komisaris Perseroan merupakan salah

satu organ dalam tata kelola Perseroan yang

menjalankan fungsi pengawasan terhadap

kegiatan pengelolaan Perseroan, untuk

memastikan sesuai dengan tujuan usaha

yang ditetapkan. Dewan Komisaris wajib

melaksanakan pengawasan dan memberikan

saran terkait pelaksanaan tugas dan tanggung

jawab Direksi. Dalam memenuhi tugas dan

tanggung jawab tersebut, Dewan Komisaris

wajib bertindak secara independen.

Dalam menjalankan fungsinya, Dewan

Komisaris Perseroan dibantu oleh beberapa

komite antara lain Komite Audit dan Komite

Pemantau Risiko.

Piagam deWan KOmisaris (BOard manUal)Pedoman dan Tata Tertib Kerja Dewan

Komisaris Perseroan diatur dalam Pedoman

Kepengurusan Perusahaan Perseroan tanggal

9 Februari 2015, mencakup antara lain:

Persyaratan termasuk Etika Kerja Dewan

Komisaris dan Larangan serta Transparansi,

Proses/Tata Cara Penunjukan dan

Pengangkatan anggota Dewan Komisaris,

Proses/Tata Cara Penggantian Dewan

Komisaris, Proses/Tata Cara Pemberhentian

Dewan Komisaris, Pengangkatan Dewan

Komisaris dan Pengakhiran Masa Jabatan

Dewan Komisaris.

Board of Commissioners is one of main

structure of GCG governance who performed

supervisory function towards managerial

activity of the Company to ensure it suitable

with the business target. The Board of

Commissioners shall perform the supervision

and provide advice related to the duty

and responsibility implementation of the

Board of Directors. In fulfilling the duty and

responsibility, the Board of Commissioners

should also act independently.

In carrying out its function, the Board of

Commissioners is assisted by Committees

such as Audit Committee and Risk Monitoring

Committee.

BOard Of COmmissiOners manUalThe Board of Commissioners Working

Manual and Guideline is regulated in the

Company Management Guideline dated

February 9, 2015, including among others:

Requirements and Work Ethics for the

Board of Commissioners and Prohibition

and Transparency, Board of Commissioners

members Selection and Appointment

Process/Procedure, Board of Commissioners

Succession Process/Procedure, Board of

Commissioners Dismissal Process/Procedure,

Board of Commissioners Appointment and

End of Board of Commissioners Terms.






Pedoman tersebut disusun berdasarkan


berlaku bagi Perseroan sebagai perusahaan

pembiayaan emiten.

TUgas dan TanggUng jaWaB deWan KOmisaris

Dalam menjalankan fungsi pengawasan,

Dewan Komisaris secara kolektif bertugas dan

bertanggung jawab kepada pemegang saham

dalam mengawasi pelaksanaan tugas dan

tanggung jawab Direksi, serta memberikan

nasihat kepada Direksi sehubungan dengan

kebijakan yang akan diambil dalam kegiatan

pengelolaan Perseroan. Dewan Komisaris

senantiasa menjalankan fungsi pengawasannya

semata-mata demi menjamin kepentingan

Perseroan dengan mengedepankan prinsip

itikad baik, kehati-hatian dan tanggung jawab

sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan,

peraturan perundang-undangan yang berlaku

dan pedoman tata kelola perusahaan yang

baik. Adapun tugas, tanggung jawab dan

wewenang Dewan Komisaris Perseroan,

antara lain:

1. Melakukan pengawasan atas risiko

Perseroan.

2. Melaksanakan pengawasan atas pelaksanaan

pedoman tata kelola perusahaan yang baik

dalam kegiatan usaha Perseroan.

3. Memberikan tanggapan, rekomendasi

dan juga persetujuan jika diperlukan,

atas usulan dan rencana pengembangan

strategi Perseroan yang diajukan Direksi.

The Manual is prepared based on the

prevailing law for the Company as financing

company issuer.

BOard Of COmmissiOners dUTY and resPOnsiBiliTYIn performing its supervision function, the

Board of Commissioners is collectively

responsible to the shareholders in

supervising the implementation of duties

and responsibilities of the Board of Directors

and giving advice to the Board of Directors

related to management policy that will be

made by the Board of Directors in managing

the Company. The Board of Commissioners

always performed its monitoring function

solely to ensure the Company’s interests

to prioritize the principles of good ethics,

prudence and responsibility based on

Articles of Association, applicable rules and

regulations and principles of Good Corporate

Governance. The duties, responsibilities and

authorities of the Board of Commissioners are

among others:

1. Perform Supervision on the Company’s

risks.

2. Perform Supervision over the

implementation of GCG principles in the

business activities of the Company.

3. Provide feedback, recommendations and

approval to the development planning

and suggestion of the Company that is

proposed by the Board of Directors.






sUsUnan dan KOmPOsisi deWan KOmisaris

Perseroan mengalami perubahan susunan dan

komposisi Dewan Komisaris mengacu pada

Keputusan Pemegang Saham tanggal 25

Mei 2018 sehubungan adanya pengunduran

diri dari Bapak H. Muhammad Husni selaku

Komisaris Independen dan Bapak Iwan

Nataliputra selaku Komisaris Perseroan.

Adapun komposisi Dewan Komisaris

Perseroan telah memenuhi semua ketentuan

yang berlaku, di mana sebelum tanggal 25

Mei 2018, jumlah Dewan Komisaris lebih dari

3 (tiga) orang yaitu 6 (enam) orang, seluruh

anggota Dewan Komisaris berdomisili di

Indonesia dan 2 (dua) orang merupakan

Komisaris Independen, dan setelah

pengunduran diri Komisaris Independen dan

Komisaris Perseroan pada tanggal 25 Mei

2018, jumlah Dewan Komisaris Perseroan

tetap memenuhi jumlah yang disyaratkan

yaitu 3 (tiga) orang, seluruh anggota Dewan

Komisaris berdomisili di Indonesia dan 1 (satu)

orang merupakan Komisaris Independen, hal

ini telah memenuhi ketentuan OJK untuk

memiliki Komisaris Independen sebanyak

30% dari seluruh anggota Dewan Komisaris,

serta dipimpin oleh Presiden Komisaris.

Penggantian dan/atau pengangkatan anggota

Dewan Komisaris telah memperhatikan Fungsi

Nominasi dan Remunerasi serta memperoleh

persetujuan dari RUPS dan OJK. Seluruh

anggota Dewan Komisaris Perseroan telah

lulus Fit and Proper Test (FPT).

BOard Of COmmissiOners memBersHiP and COmPOsiTiOnThe Company experienced a change in Board

of Commissioners composition according to

Shareholders Resolutions on May 25, 2018 in

the event of resignation from Mr. H. Muhammad

Husni as Independent Commissioner and Mr.

Iwan Nataliputra as Commissioner. The Board

of Commissioners composition has fulfilled

every prevailing regulation, where before

May 24, 2018, the Board of Commissioners

members comprised of more than 3 (three)

members, which was 6 (six) members, and

all of the Board of Commissioners members

live in Indonesia and 2 (two) are Independent

Commissioners, and after the resignation of

the Company’s Independent Commissioner

and Commissioner on May 25, 2018, number

of the Board of Commissioners still complies

with the required number of 3 (three) members,

all of the Board of Commissioners members

live in Indonesia and 1 (one) is Independent

Commissioner, this also has complied with

OJK regulation that requires 30% Independent

Commissioner of total Board of Commissioners

members and chaired by the President

Commissioner.

The Board of Commissioners members

succession and/or appointment had considered

Nomination and Remuneration Function as

well as obtained approval from GMS and OJK.

All of the Board of Commissioners members

have passed Fit and Proper Test (FPT).






Komposisi dewan Komisaris dan masa jabatan

Dewan Komisaris Perseroan saat ini ditetapkan

dalam RUPS tanggal 23 April 2018 sebagaimana

diperbaharui oleh Keputusan Pemegang

Saham tanggal 25 Mei 2018 dan disesuaikan

dengan Anggaran Dasar Perseroan. Hal

tersebut dimaksudkan agar tercipta sebuah

akivitas pengawasan yang efektif terutama

dalam hal pengambilan keputusan yang cepat

dan tepat serta independen. Adapun jumlah

dan komposisi Dewan Komisaris Perseroan per

31 Desember 2018 terdiri dari 3 (tiga) orang

anggota dengan komposisi Dewan Komisaris

sebagai berikut:

NoNamaName

JabatanPosition

Dasar PengangkatanAppointment Decree

1 Suparno DjasminPresiden Komisaris

President CommissionerAkta No 54 tanggal 23 April 2018Deed No. 54 dated April 23, 2018

2 Djony Bunarto TjondroKomisaris

CommissionerAkta No 54 tanggal 23 April 2018Deed No. 54 dated April 23, 2018

3 Buyung SyamsudinKomisaris Independen

Independent CommissionerAkta No 54 tanggal 23 April 2018Deed No. 54 dated April 23, 2018

Dewan Komisaris merupakan majelis

dan setiap anggota Dewan Komisaris

tidak dapat bertindak sendiri-sendiri

melainkan berdasarkan keputusan Dewan

Komisaris. Presiden Komisaris bertugas

mengoordinasikan berbagai kegiatan Dewan

Komisaris.

BOard Of COmmissiOners COmPOsiTiOn and Terms Of OffiCeThe Board of Commissionres is currently

stipulated in GMS on April 23, 2018 as

revised under the Shareholders Resolutions

dated May 25, 2018 and adjusted with the

Company’s Articles of Association. This aims

to create an effective monitoring activity

in fast and accurate as well as independent

decision-making. As of December 31, 2018,

number and composition of the Board of

Commissioners consisted of 3 (three) members

with Board of Commissioners composition, as

follows:

Board of Commissioners is a board and

every Board of Commissioners member

can not act individually but under the

Board of Commissioners decree. The

President Commissioners is in charge to

coordinate various activities of the Board of

Commissioners.






PrOgram PengemBangan KOmPeTensi deWan KOmisarisSelama tahun 2018, seluruh anggota Dewan

Komisaris berpartisipasi dalam kegiatan

pengembangan kompetensi berupa seminar

dengan topik yang relevan terhadap

bisnis Perseroan. Program pengembangan

kompetensi Dewan Komisaris selama tahun

2018, sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Jenis Pelatihan/Seminar/LokakaryaType of Trainng/Seminar/Workshop

PenyelenggaraProvider

TanggalDate

Suparno Djasmin

Presiden KomisarisPresident

Commissioner

Seminar Nasional “Mengenali Debitur Pembiayaan di Tahun

Politik” National Seminar “Understanding Financing Debtor in Political year

Asosiasi Perusahaan Pembiayaan

Indonesia (APPI)Indonesia Financing

Company Association (APPI)

7 Maret 2018March 7, 2018


KomisarisKomisaris

Seminar Nasional “Peluang & Tantangan Tahun 2019”

National Seminar “Challenges & Opportunities in2 019”




15 November 2018November 15,

2018

Buyung Syamsudin

KomisarisKomisaris

Seminar Nasional “Perusahaan Pembiayaan di Mata Perbankan”

National Seminar “Financing Company in Banking Perspective”




8 Mei 2018May 8, 2018

raPaT deWan KOmisaris

Perseroan memiliki kebijakan untuk

mengadakan Rapat Dewan Komisaris

sekurang-kurangnya 1 (satu) kali dalam setiap 2

(dua) bulan. Mengacu pada kebijakan tersebut,

sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris telah

menyelenggarakan 6 (enam) kali Rapat Dewan

Komisaris termasuk rapat bersama dengan

BOard Of COmmissiOners COmPeTenCY deVelOPmenT PrOgramThroughout 2018, all of the Board of

Commissioners members participated in

competency development activities such as

seminars with relevant topics to the Company’s

business. The Board of Commissioners

competency development programs in 2018

are as follows:

BOard Of COmmissiOners meeTingThe Company has a policy to hold meeting

of the Board of Commissioners at least once

every 2 (two) months. According to these

policies, the Board of Commissioners has held

6 (six) meetings throughout 2018, including

joint meeting with the Board of Directors to

discuss the performance of the Company. The






Direksi yang membahas antara lain agenda

mengenai kinerja Perseroan. Dewan Komisaris

juga dapat mengambil keputusan yang sah

tanpa mengadakan Rapat Dewan Komisaris,

dengan ketentuan semua anggota Dewan

Komisaris telah diberitahu secara tertulis

mengenai usulan yang dimintakan keputusan

dan semua anggota Dewan Komisaris

memberikan persetujuan secara tertulis

terhadap usul tersebut serta menandatangani

keputusan tersebut secara sirkuler.

Rapat Dewan Komisaris dipimpin oleh Presiden

Komisaris Perseroan dan bila berhalangan hadir

dapat dilakukan oleh salah seorang Komisaris

yang dipilih oleh para anggota Dewan

Komisaris lainnya. Sepanjang 2018, Dewan

Komisaris telah menyelenggarakan 6 (enam)

kali rapat internal dengan tingkat kehadiran

anggota Dewan Komisaris sebagaimana tersaji

pada tabel berikut ini:

NamaName

PosisiPosition

Jumlah RapatTotal Meetings

Jumlah Kehadiran Total Attendance

Tingkat Kehadiran* Attendance Level*


President Commissioner6 6 100%


KomisarisCommissioner

6 3 100%


Independent Commissioner6 6 100%

*Dewan Komisaris yang tidak hadir dalam Rapat memberikan kuasa kepada anggota Dewan Komisaris yang lain

Catatan: Bapak Iwan Nataliputra selaku

Komisaris Perseroan dan Bapak H. Mohammad

Husni selaku Komisaris Independen Perseroan

telah efektif mengundurkan diri pertanggal 25

Mei 2018.

Board of Commissioners is also able to make

legitimate decision without any meeting by

providing written notification from all members

of the Board of Commissioners regarding

the proposal and approved decision with

circular written approval and signature from

all members of the Board of Commissioners.

Board of Commissioners Meeting is chaired

by President Commissioner and if failed to

attend may by conducted by a Commissioner

appointed from other Board of Commissioners

members. Throughout 2018, the Board of

Commissioners held 6 (six) internal meetings

with attendance level of the Board of

Commissioners members is presented in

table below:

*Board of Commissioners who did not attend in the Meeting may delegate authority to other Board of Commissioners members.

Notes: Mr. Iwan Nataliputra as Commissioner

and Mr. H. Mohammad Husni as Independent

Commissioner has effectively resigned on

May 25, 2018.






Agenda Internal Rapat Dewan KomisarisBoard of Commissioners Internal Meeting Agenda

NoTanggal

DateAgenda

PesertaParticipants

17 Februari 2018February 7, 2018

1 Laporan Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko Perseroan

2 Laporan Pelaksanaan Tata Kelola Perseroan

3 Laporan Kinerja Perseroan Periode Desember 2017

4 Agenda Lain-lain5 Update Pelaksanaan Kebijakan Komite

Nominasi dan Remunerasi Perseroan

1 Suparno Djasmin (Ketua Rapat)2 Iwan Nataliputra3 Buyung Syamsudin4 H. Mohammad Husni5 Thomas Secokusumo6 Lindawati Gani7 Ronggur Cahyadi P Saragih

Dikuasakan:1 Djony Bunarto Tjondro

1. Report from Audit Committee and Risk Monitoring Committee

2. Corporate Governance Implementation Report

3. Performance report as of December 2017

4. Other agenda5. Update on Nomination and

Remuneration Committee Policy Implementation

1 Suparno Djasmin (Meeting Chairman)

2 Iwan Nataliputra3 Buyung Syamsudin4 H. Mohammad Husni5 Thomas Secokusumo6 Lindawati Gani7 Ronggur Cahyadi P Saragih

Represented:1 Djony Bunarto Tjondro

29 April 2018April 9, 2018

1 Laporan Kinerja Perseroan Periode Februari 2018

2 Update Agenda Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan Tahun 2018

1 Suparno Djasmin (Ketua Rapat)2 Iwan Nataliputra3 Rosalia Abadi4 Buyung Syamsudin5 H. Mohammad Husni


1 Company Performance Report for February 2018 Period

2 Update of the Agenda of the Company's Annual General Meeting of Shareholders in 2018


2 Iwan Nataliputra3 Rosalia Abadi4 Buyung Syamsudin5 H. Mohammad Husni


330 Mei 2018May 30, 2018

Laporan Kinerja Perseroan Periode April 2018

1 Suparno Djasmin (Ketua Rapat)2 Djony Bunarto Tjondro3 Buyung Syamsudin

Performance report as of April 2018 period 1 Suparno Djasmin (Meeting Chairman)

2 Djony Bunarto Tjondro3 Buyung Syamsudin






Agenda Internal Rapat Dewan KomisarisBoard of Commissioners Internal Meeting Agenda

NoTanggal

DateAgenda

PesertaParticipants

413 Agustus 2018August 13, 2018


2 Laporan Kinerja Perseroan Periode Juni 2018

3 Update pelaksanaan kebijakan Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan

1 Suparno Djasmin (Ketua Rapat)2 Buyung Syamsudin



2. Performance report as of June 20183. Update on Nomination and



2 Buyung Syamsudin


517 Oktober 2018October 17, 2018

Laporan Kinerja Perseroan Periode Agustus 2018


Performance Report as of August 2018 1 Suparno Djasmin (Meeting Chairman)


6 28 November 2018


2 Laporan Pelaksanaan Tata Kelola Perseroan

3 Laporan Kinerja Perseroan Periode Oktober 2018

4 Update pelaksanaan kebijakan Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan



2. Corporate Governance Implementation Report

3. Performance report as of October 20184. Update on Nomination and




raPaT gaBUngan deWan KOmisaris dan direKsi

Dewan Komisaris juga menyelenggarakan

rapat gabungan antara Dewan Komisaris dan

Direksi sebanyak 6 (enam) kali pada tahun

2018 dengan rincian tingkat kehadiran dapat

dilihat pada tabel di bawah ini:

BOard Of COmmissiOners and BOard Of direCTOrs jOinT meeTingThe Board of Commissioners also held Board

of Commissioners and Board of Directors joint

meetings in 6 (six) meetings throughout 2018

with detail attendance level is explained in

table below:






NamaName

PosisiPosition



Tingkat Kehadiran* Attendance Level*


President Commissioner6 6 100%

Djony Bunarto TjondroKomisaris

Commissioner6 3 100%



Iwan NataliputraKomisaris

Commissioner2 2 100%

H. Mohammad HusniKomisaris Independen


SiswadiPresiden DirekturPresident Director

6 5 100%

Hendry Christian W.DirekturDirector

4 3 100%

Handoko LiemDirekturDirector

6 5 100%

Ezar KumendongDirekturDirector

4 4 100%

Tan Chian HokDirekturDirector

4 4 100%

Jodjana J.Presiden DirekturPresident Director

2 2 100%

Samuel ManassehDirekturDirector

2 2 100%

Wie MiaDirekturDirector

2 2 100%

*Direksi dan Dewan Komisaris yang tidak hadir dalam Rapat memberikan kuasa kepada anggota Dewan Komisaris yang lain

Catatan:- Bapak Hendry Christian W., Bapak Tan Chian Hok dan

Bapak Ezar Kumendong diangkat sebagai anggota Direksi Perseroan pada RUPST 2018 tanggal 23 April 2018.

- Bapak Iwan Nataliputra selaku Komisaris Perseroan dan Bapak H. Mohammad Husni selaku Komisaris Independen Perseroan telah efektif mengundurkan diri pertanggal 25 Mei 2018.

- Bapak Jodjana J. selaku Presiden Direktur serta Bapak Samuel Manasseh dan Bapak Wie Mia selaku Direktur Perseroan telah habis masa jabatannya pada RUPST 2018 tanggal 23 April 2018

*Board of Directors and Board of Commissioners who did not attend in the Meeting may delegate authority to other Board of Commissioners members.

Notes:- Mr. Hendry Christian W., Mr. Tan Chian Hok and Mr.

Ezar Kumendong are appointed as Board of Directors members in AGMS 2018 on April 23, 2018.

- Mr. Iwan Nataliputra as Commissioner and Mr. H. Mohammad Husni as Independent Commissioner has effectively resigned on May 25, 2018.

- Mr. Jodjana J. as President Director and Mr. Samuel Manasseh and Mr. Wie Mia as Directors had their terms ended in AGMS 2018 on April 23, 2018.






Agenda Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan DireksiBoard of Commissioners and Board of Directors Joint Meetings Agenda

NoTanggal

DateAgenda

PesertaParticipants

1 7 Februari 2018 February 7, 2018

1 Laporan Kinerja Perseroan Periode Desember 2017

2 Agenda Lain-lain1 Performance Report as of December

2017 Period 2 Other Agenda

1 Suparno Djasmin (Ketua Rapat/ Meeting Chairman)

2 Iwan Nataliputra3 Buyung Syamsudin4 H. Mohammad Husni5 Jodjana J.6 Samuel Manasseh7 Wie Mia8 Siswadi9 Handoko Liem10 Thomas Secokusumo11 Lindawati Gani12 Ronggur Cahyadi P Saragih

Dikuasakan/ Represented:1 Djony Bunarto Tjondro

2 9 April 2018 1 Laporan Kinerja Perseroan Periode Februari 2018

2 Update Agenda Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan Tahun 2018

1 Performance Report as of February 2018 Period

2 Update on Annual General Meetings of Shareholders 2018 Agenda


2 Iwan Nataliputra3 Rosalia Abadi4 Buyung Syamsudin5 H. Mohammad Husni6 Jodjana J.7 Samuel Manasseh8 Wie Mia9 Siswadi10 Handoko Liem


3 30 Mei 2018May 30, 2018

Laporan Kinerja Perseroan Periode April 2018Performance Report as of April 2018 Period


2 Djony Bunarto Tjondro3 Buyung Syamsudin4 Siswadi5 Hendry Christian W.6 Handoko Liem7 Ezar Kumendong8 Tan Chian Hok

4 13 Agustus 2018August 13, 2018

Laporan Kinerja Perseroan Periode Juni 2018Performance Report as of June 2018 Period


2 Buyung Syamsudin3 Siswadi4 Hendry Christian W.5 Handoko Liem6 Ezar Kumendong7 Tan Chian Hok8 Matilda Esther Rotinsulu9 R. Bagus Dwiantho







Agenda Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan DireksiBoard of Commissioners and Board of Directors Joint Meetings Agenda

NoTanggal

DateAgenda

PesertaParticipants

5 17 Oktober 2018 October 17, 2018

Laporan Kinerja Perseroan Periode Agustus 2018Performance Report as of August 2018 Period


2 Djony Bunarto Tjondro3 Buyung Syamsudin4 Ezar Kumendong5 Tan Chian Hok6 Matilda Esther Rotinsulu

Dikuasakan/ Represented:1 Siswadi2 Hendry Christian W.3 Handoko Liem

6 28 November 2018November 28, 2018

Laporan Kinerja Perseroan Periode Oktober 2018Performance Report as of October 2018 Period


2 Djony Bunarto Tjondro3 Buyung Syamsudin4 Siswadi5 Hendry Christian W.6 Handoko Liem7 Ezar Kumendong8 Tan Chian Hok9 Ronggur Cahyadi P Saragih

Keterangan:

Direksi dan atau Dewan Komisaris yang tidak

hadir dalam Rapat memberikan kuasa kepada

anggota Direksi dan atau Dewan Komisaris

yang lain.

KOmisaris indePenden

Komisaris Independen adalah anggota

Komisaris yang berasal dari luar Perseroan,

tidak mempunyai saham baik langsung

maupun tidak langsung pada Perseroan,

tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan

Perseroan, Komisaris, Direksi atau pemegang

saham pengendali Perseroan dan tidak memiliki

hubungan usaha baik langsung maupun tidak

langsung yang berkaitan dengan kegiatan

Remarks:

Board of Directors and Board of Commissioners

who did not attend the Meeting may delegate

authority to other Board of Directors or Board

of Commissioners members.

indePendenT COmmissiOnerIndependent Commissioner is a member of

the Board of Commissioners from outside of

the Company, not having any shares ownership

both direct or indirect to the Company, not

affiliated with the Company, the Board of

Commissioners, the Board of Directors or

first shareholders of the Company, and not

having any business relationship, both direct

or indirect to the business activities of the






usaha Perseroan. Oleh karena itu, dalam

rangka mendorong terciptanya iklim bisnis

yang lebih objektif, Perseroan telah menunjuk

2 (dua) orang Komisaris Independen dalam

keanggotaan Dewan Komisaris yaitu Bapak

Buyung Syamsudin dan Bapak H Muhammad

Husni, adapun pada tanggal 25 Mei 2018 Bapak

H Muhammad Husni efektif mengundurkan

diri, sehingga Komisaris Independen Perseroan

berjumlah 1 (Satu) orang dari 3 (tiga) orang

anggota Dewan Komisaris yang merupakan

33% dari jumlah seluruh Dewan Komisaris.

KriTeria PenenTUan KOmisaris indePenden

Dengan berpedoman pada Peraturan OJK

No. 33/ POJK.04/2014, maka kriteria anggota

Dewan Komisaris yang juga merupakan

Komisaris Independen sebagaimana

ditetapkan oleh OJK adalah sebagai berikut:

1. Anggota Dewan Komisaris yang tidak

memiliki hubungan keuangan, hubungan

kepengurusan, hubungan kepemilikan

saham, hubungan keluarga dengan

anggota Dewan Komisaris lainnya, Direksi

dan/atau Pemegang Saham Pengendali

atau hubungan dengan Bank, yang dapat

mempengaruhi kemampuannya untuk

bertindak independen.

2. Bukan merupakan orang yang bekerja atau

mempunyai wewenang dan tanggung

jawab untuk merencanakan, memimpin,

mengendalikan, atau mengawasi kegiatan

Emiten atau Perusahaan Publik dalam

Company. Therefore, in order to enhance

a more objective business climate, the

Company has appointed two (2) Independent

Commissioners in the membership of the Board

of Commissioners, Mr. Buyung Syamsudin

and Mr. H. Muhammad Husni, however, since

May 25, 2018, Mr. H. Muhammad Husni is

effectively resigned so that the Company’s

Independent Commissioner is currently 1

(one) Commissioner of 3 (three) Board of

Commissioners members or 33% of total

Board of Commissioners members.

indePendenT COmmissiOner aPPOinTmenT CriTeriaBy referring to the POJK No. 33/POJK.04/2014,

the criteria of members for the Board of

Commissioners whom are also the Independent

Commissioners as decided by the Financial

Services Authority (OJK) are as follows:

1. Members of the Board of Commissioners

without any relationship in financial,

stewardship, share ownership, family

relationship with other members of

the Board of Commissioners, Board of

Directors and/or Controlling Shareholders

or relationship with the Bank, which affect

its capacity to be independent.

2. Not working or having the authority and

responsibility to plan, lead, control, or

supervise a Public Company’s activities

within the last six months, except

the reappointment as Independent






waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali untuk

pengangkatan kembali sebagai Komisaris

Independen Emiten atau Perusahaan

Publik pada periode berikutnya.

3. Tidak mempunyai saham baik langsung

maupun tidak langsung pada Emiten atau

Perusahaan Publik tersebut.

4. Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan

Emiten atau Perusahaan Publik, anggota

Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau

pemegang saham pengendali Emiten atau

Perusahaan Publik.

5. Memenuhi persyaratan Komisaris

Independen sebagaimana diatur dalam

peraturan yang berlaku.

6. Tidak mempunyai hubungan usaha baik

langsung maupun tidak langsung yang

berkaitan dengan kegiatan usaha Emiten

atau Perusahaan Publik.

indePendensi KOmisaris indePenden

Komisaris Independen wajib memenuhi

persyaratan Perseroan pada saat diangkat

dan selama menjabat, antara lain:

a. Tidak mempunyai hubungan afiliasi

dengan anggota Direksi, anggota Dewan

Komisaris, anggota Dewan Pengawas

Syariah atau pemegang saham, dalam

perusahaan yang sama;

b. Tidak pernah menjadi anggota Direksi,

anggota Dewan Komisaris, anggota DPS

atau menduduki jabatan 1 (satu) tingkat

di bawah Direksi pada perusahaan yang

Commissioner of the Company or other

public companies in the next period.

3. Not having any shares ownership both

direct and indirect to the Company or

other Public Company.

4. Not having any affiliation with the Company

or other public company, members of the

Board of Commissioners, members of the

Board of Directors or first shareholders of

the Issuer or a Public Company.

5. Fulfilled the requirements of Independent

Commissioner as stated in the valid

regulation.

6. Not having any business affiliation both

direct and indirect related to the business

activities of the Company or other Public

Company.

indePendenCY Of indePendenT COmmissiOnerThe Independent Commissioner shall fulfill the

requirements of the Company when appointed

and during his terms of office, such as:

a. Not having any affiliation with members

of the Board of Directors, Board of

Commissioners, members of the Sharia

Supervisory Board or the shareholders

within the same company;

b. Not serving as member of the Board

of Directors, Board of Commissioners,

members of Sharia Supervisory Board

or held a position of one level below the






sama atau perusahaan lain yang memiliki

hubungan afiliasi dengan perusahaan

tersebut dalam kurun waktu 2 (dua) tahun

terakhir;

c. Memahami peraturan perundang-

undangan di bidang pembiayaan dan

peraturan perundang- undangan lain yang

relevan;

d. Memiliki pengetahuan yang baik

mengenai kondisi keuangan perusahaan

tempat Komisaris Independen dimaksud

menjabat;

e. Memiliki kewarganegaraan Indonesia; dan

f. Berdomisili di Indonesia.

laPOran PelaKsanaan TUgas PengaWasan deWan KOmisaris TaHUn 2018Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris

telah melakukan serangkaian kegiatan dalam

rangka menjalankan fungsi pengawasan

atas kebijakan pengurusan dan jalannya

Perseroan yang dilakukan oleh Direksi dengan

memberikan nasihat kepada Direksi.

Dalam pelaksanaannya, Dewan Komisaris

menjunjung tinggi kepentingan Perseroan

dengan itikad baik, kehati- hatian dan

tanggung jawab sesuai dengan Anggaran

Dasar Perseroan, peraturan perundang-

undangan yang berlaku dan prinsip-prinsip

tata kelola perusahaan yang baik. Pelaksanaan

tugas pengawasan Dewan Komisaris pada

tahun 2018, antara lain:

Board of Directors in the same company or

any other company that affiliated with the

company within two years;

c. Having good understanding on the

legislation in the field of financing and

other relevant law and regulations;

d. Having good knowledge on the financial

condition of the Company on the place of

Independent Commissioner served;

e. Indonesian citizen; and

f. Lives in Indonesia.

BOard Of COmmissiOners sUPerVisOrY dUTY imPlemenTaTiOn rePOrT in 2018Throughout 2018, the Board of Commissioners

has carried out several activities to perform

supervisory function over the managerial policy

and the Company’s operations conducted by

the Board of Directors by providing advise to

the Board of Directors.

In its implementation, the Board of

Commissioners upholds the Company’s

interests with good will, prudence and

responsibility according to the Company’s

Articles of Association, prevailing law and

good corporate governance principles. The

Board of Commissioners supervisory duty

implementation in 2018 are among others:






1. Melakukan pengawasan atas risiko usaha

Perseroan;

2. Melaksanakan prinsip-prinsip tata kelola

perusahaan yang baik dalam kegiatan

usaha Perseroan;

3. Memberikan tanggapan, rekomendasi

dan juga persetujuan jika diperlukan,

atas usulan dan rencana pengembangan

strategi Perseroan yang diajukan Direksi.

Dalam menjalankan tugasnya, Dewan

Komisaris dibantu oleh Komite Audit, dan

Komite Pemantau Risiko.

rekomendasi dan Keputusan dewan Komisaris 2018

Di tahun 2018, Dewan Komisaris telah

mengambil 20 ( dua puluh ) keputusan tanpa

mengadakan rapat, di antaranya:

NoTanggal

DateSurat Keputusan

Decree

1 28 Februari 2018February 28, 2018

Surat Keputusan Dewan Komisaris Terkait Penerbitan Obligasi Perseroan (PUB IV Tahap 1)Board of Commissioners Decree related to Bonds Issuance (PUB IV Phase 1)


Surat Keputusan Dewan Komisaris Terkait Funding / Fasilitas KreditBoard of Commissioners Decree related to Funding/Credit Facility



4 12 Maret 2018March 12, 2018


5 12 Maret 2018March 12, 2018


6 12 Maret 2018March 12, 2018


7 25 Mei 2018May 25, 2018

Surat Keputusan Dewan Komisaris Terkait Pemusnahan SahamBoard of Commissioners Decree related to Shares Disposal

1. Performed monitoring on the Company’s

business risk;

2. Implemented good corporate governance

principles in the Company’s business

activity;

3. Provided opinion, recommendation and

approval if necessary, on the Company’s

strategy development recommendation

and plan proposed by the Board of

Directors.

In carrying out those duties, the Board

of Commissioners is assisted by Audit

Committee and Risk Monitoring Committee.

Board of Commissioners recommendation and decree 2018

In 2018, Board of Commissioners has taken

20 (twenty) circular resolutions, as follows:






NoTanggal

DateSurat Keputusan

Decree

8 22 Juni 2018June 22, 2018


9 22 Juni 2018June 22, 2018


10 28 Juni 2018June 28, 2018


11 06 Juli 2018July 06, 2018

Surat Keputusan Dewan Komisaris Terkait Pengangkatan Komite Audit Perseroan Board of Commissioners Decree related to Appointment of Audit Committee

12 06 Juli 2018July 06, 2018

Surat Keputusan Dewan Komisaris Terkait Pengangkatan Komite Pemantau Risiko PerseroanBoard of Commissioners Decree related to Appointment of Risk Monitoring Committee




Surat Keputusan Dewan Komisaris Terkait Rencana Kerja dan Anggaran Tahunan Perseroan Tahun 2019Board of Commissioners related to Work and Budget Plan 2019

15 03 Desember 2018December 03, 2018

Surat Keputusan Dewan Komisaris Terkait Kebijakan Internal Sehubungan Dengan Perlakuan Khusus Debitur di Prov. Sulawesi TengahBoard of Commissioners Decree related to Internal Policy concerning Special Treatment for Debtor in Central Sulawesi Province










Surat Keputusan Dewan Komisaris Terkait Penerbitan Obligasi Perseroan (PUB IV Tahap 1)Board of Commissioners Decree related to Bonds Issuance (PUB IV Phase 1)






Penilaian aTas Kinerja KOmiTe PenUnjang deWan KOmisaris

Perseroan melakukan evaluasi kinerja anggota

komite baik secara individual maupun secara

kolektif, setiap 1 (satu) tahun secara self-

assessment dengan menggunakan metode

evaluasi dalam suatu sistem yang ditetapkan

dalam Keputusan Dewan Komisaris dan

menjadi bahan penilaian perpanjangan masa

kerja anggota komite untuk tahun berikutnya.

Indikator penilaian kinerja komite terdiri atas

indikator umum dan indikator khusus. Indikator

umum di antaranya meliputi kehadiran

dalam rapat, kemampuan bekerjasama dan

berkomunikasi secara aktif sesama anggota

komite, integritas, kemampuan memahami

visi misi dan rencana strategis Perseroan.

Indikator khusus meliputi kualitas atas saran/

rekomendasi yang diberikan terkait program

kerja masing-masing komite.

assessmenT On PerfOrmanCe Of COmmiTTees Under THe BOard Of COmmissiOnersThe Company evaluates performance of

the Committee members both individually

and collectively, every 1 (one) year through

self-assessment by using evaluation method

in a system that is stipulated in Board of

Commissioners Decree and becomes basis

of consideration for the reappointment

of the Committee members for next year.

Performance assessment indicators for

the committees comprise of general and

specific indicators. General indicators include

attendance in the meeting, active cooperation

and communication skills among the

committee members, capability to understand

vision, mission and strategic plan of the

Company. Specific indicators include quality

of the suggestion/recommendation related to

working program of each committee.






direKsiBoard of Directors

Direksi merupakan organ utama dalam

pelaksanaan GCG, yang bertanggung jawab

atas jalannya pengelolaan Perseroan, bertindak

untuk dan atas nama mewakili kepentingan

Perseroan dalam perkara di dalam maupun di luar

pengadilan. Direksi Perseroan bertugas sesuai

bidang kerja masing-masing, demi mencapai

efektivitas pengelolaan dan pencapaian hasil

yang maksimal. Dalam pelaksanaan tugasnya,

Direksi Perseroan senantiasa menjunjung

tinggi sikap profesional, objektif, berpikiran

strategis dan mengedepankan kepentingan

Perseroan, untuk meningkatkan nilai tambah

bagi Pemangku Kepentingan dan memastikan

keberlanjutan usaha.

Piagam direKsi (BOard manUal)Pedoman dan Tata Tertib Kerja Direksi Perseroan

diatur dalam Pedoman Kepengurusan

Perusahaan Perseroan tanggal 9 Februari

2015, mencakup antara lain: Persyaratan

termasuk Etika Kerja Direksi dan Larangan serta

Transparansi, Proses/Tata Cara Penunjukan dan

Pengangkatan anggota Direksi, Proses/Tata

Cara Penggantian Direksi, Proses/Tata Cara

Pemberhentian Direksi, Pengangkatan Direksi

dan Pengakhiran Masa Jabatan Direksi.




pembiayaan dan emiten (termasuk Undang-

Undang Perseroan Terbatas, Peraturan

Menteri Keuangan, Peraturan Otoritas Jasa

Keuangan) dan Anggaran Dasar Perseroan.

Board of Directors is the main organ of GCG

implementation with responsibility upon the

managerial of the Company and on behalf

of the Company inside and outside of the

Court. The Company’s Board of Directors is

responsible based on their job description

to achieve effectiveness of the management

and optimal result. In the implementation

of their responsibility, the Company’s

Board of Directors is always committed to

professionalism, objectiveness, strategic

thinking and emphasized on the interest of

the Company to increase additional values

for the Stakeholders and ensure the business

going.

BOard Of direCTOrs manUalBoard of Directors Working Manual and

Guideline is regulated in Management

Guideline of the Company on February 9, 2015

which covers Requirements including Work

Ethics of the Board of Directors and Prohibition

and Transparency, Selection and Appointment

Process/Procedure of members of the Board of

Directors, Dismissal Process/Procedure of the

Board of Directors, Appointment and End of

Functional Period of the Board of Directors.

The Manual is arranged according to prevailing

laws and regulations of the Company as a

financing company and issuer (including Act

of Limited Liability Company, Regulation of the

Ministry of Finance, Regulation of the Financial

Services Authority) and Articles of Association

of the Company.






KriTeria, KeTenTUan dan PemiliHan direKsi

Selain mengacu pada ketentuan yang

tertuang dalam Anggaran Dasar dan

Pedoman Kepengurusan Perseroan, kriteria

dan prosedur pemilihan serta pengangkatan

Direksi Perseroan juga berpedoman pada

ketentuan lain peraturan perundang-

undangan yang berlaku bagi Perseroan

sebagai perusahaan pembiayaan dan emiten

(termasuk Undang-Undang Perseroan

Terbatas, Peraturan Menteri Keuangan,

Peraturan Otoritas Jasa Keuangan).

Persyaratan untuk menjadi anggota Direksi,

antara lain:

1. Calon anggota Direksi wajib

berkewarganegaraan Indonesia apabila

seluruh pemegang saham Perseroan

merupakan warga negara Indonesia dan/

atau badan hukum Indonesia yang dimiliki

secara langsung maupun tidak langsung

oleh Warga Negara Indonesia;

2. Perseroan wajib memiliki paling sedikit 50%

(lima puluh persen) anggota Direksi yang

merupakan Warga Negara Indonesia apabila

di dalamnya terdapat kepemilikan asing baik

secara langsung maupun tidak langsung;

3. Calon anggota Direksi wajib berdomisili di

wilayah negara Republik Indonesia;

4. Calon anggota Direksi yang

berkewarganegaraan asing wajib untuk

memiliki:

i. Surat izin menetap dari instansi

berwenang; dan

BOard Of direCTOrs CriTeria, reQUiremenTs and aPPOnTmenTIn addition to the provision in the Articles

of Association and Charter of the Board of

Directors, criteria and procedures for the

selection and appointment of the Board of

Directors are also guided by the provision

of other valid legislation to the Company

as financing company and listed company

(including the Act of Limited Liability

Company, Regulation of the Minister of

Finance, Regulation of the Financial Services

Authority).

The requirements to be a member of the

Board of Directors are as follows:

1. Candidates of the Board of Directors should

be a citizen of Indonesia if all shareholders

of the Company is a citizen of Indonesia

and/or Indonesian legal entity both direct

and indirect by a citizen of Indonesia;

2. The Company is required to have at least

50% (fifty percent) of members of the

Board of Directors is a citizen of Indonesia,

if there is ownership of foreign nationality,

both direct and indirect;

3. Candidates of the Board of Directors must

be based in the Republic of Indonesia;

4. Candidates of the Board of Directors with

foreign nationality should possess:

i. Letter residence permit from the

authorized agency; and






ii. Surat izin bekerja dari instansi

berwenang.

5. Memiliki komitmen untuk mematuhi

peraturan perundang-undangan dan

cakap dalam melakukan perbuatan hukum,

serta dalam waktu 5 (lima) tahun sebelum

pengangkatan dan selama menjabat:

a. Tidak pernah dinyatakan pailit;

b. Tidak pernah menjadi anggota Direksi

dan/atau anggota Dewan Komisaris

yang dinyatakan bersalah dengan

menyebabkan suatu perusahaan

dinyatakan pailit;

c. Tidak pernah dihukum karena

melakukan tindak pidana yang

merugikan keuangan negara dan/atau

berkaitan dengan sektor keuangan;

d. Tidak pernah menjadi anggota Direksi

dan/atau Dewan Komisaris yang selama

menjabat:

1). Pernah tidak menyelenggarakan RUPS;

2).Pertanggungjawabannya sebagai

anggota Direksi pernah tidak

diterima oleh RUPS atau pernah tidak

memberikan pertanggungjawaban

sebagai anggota Direksi kepada

RUPS; dan

3). Pernah menyebabkan perusahaan

yang memperoleh izin, persetujuan,

atau pendaftaran dari otoritas tidak

memenuhi kewajiban menyampaikan

laporan tahunan dan/atau laporan

keuangan kepada OJK.

6. Calon anggota Direksi telah lulus FPT yang

dibuktikan dengan surat keterangan lulus

FPT yang dikeluarkan oleh OJK

ii. Work permit from the authorized

agency.

5. Committed to comply the legislation and

competent in performing legal acts and

within five years before the appointment

and during his tenure:

a. Not declared in bankruptcy;

b. Not a member of the Board of Directors

and/or members of the Board of

Commissioners whose found guilty as

cause of bankruptcy of the Company;

c. Not convicted in a criminal offense that

cause of financial loss to the country

and/or related to financial sector;

d. Not a member of the Board of Directors

and/or the Board of Commissioners

during their tenure:

1) Not failed in implementing the GMS;

2) The responsibility as a member of

the Board of Directors not declined

by the GMS or failed to address

obligation as a member of the Board

of Directors to the GMS;

3) Not cause of the company that has

been licensed, approved, or registered

from the authority to fail of fulfilling the

obligation to submit annual reports

and/or financial reports to the Financial

Services Authority (OJK).

6. Candidates of the Board of Directors has

passed Fit and Proper Test (FPT) as proven

by the certification from the Financial

Services Authority (OJK).






Selain itu, dalam penunjukan anggota

Direksi harus mempertimbangkan hal-hal

sebagai berikut:

a. Seorang anggota Direksi harus

memenuhi prinsip profesional dan

bertanggung jawab;

b. Seorang anggota Direksi harus memiliki

kompetensi dan kapabilitas dalam

menjalankan peran dan tanggung

jawab Perseroan;

c. Pemilihan anggota Direksi harus melalui

proses penelitian dan pengujian

secara internal, sebelum dilakukan

proses penetapan penunjukannya dan

diangkat dalam RUPS;

d. Memiliki akhlak, moral dan integritas

yang baik serta cakap dalam melakukan

perbuatan hukum; dan

e. Usulan pengangkatan calon

anggota Direksi kepada RUPS harus

memperhatikan rekomendasi dari

Dewan Komisaris atau komite yang

menjalankan fungsi nominasi.

sUsUnan dan KOmPOsisi direKsi

Seluruh anggota Direksi Perseroan telah lulus

FPT. Hingga saat ini Perseroan memiliki 5

(lima) orang anggota Direksi, di mana masing-

masing anggota Direksi (termasuk Presiden

Direktur) memiliki kedudukan yang setara

dan Presiden Direktur memiliki tugas untuk

mengoordinasikan kegiatan Direktur lain

dalam mengelola Perseroan.

In addition, the appointment of members

of the Board of Directors should consider

following conditions:

a. A member of the Board of Directors

must fulfill the principle of professional

and responsible;

b. A member of the Board of Directors

should be competent and capable to

perform roles and responsibilities of

the Company;

c. Selection of a member of the Board

of Directors should passed a process

of internal research and test before

the appointment process and officially

appointed in the GMS;

d. Having good character, morals and

integrity and proficient in legal acts;

e. Proposing appointment of a member

of the Board of Directors to the GMS

should consider the recommendations

of the Board of Directors or Committees

that perform the function of nomination.

BOard Of direCTOrs memBersHiP and COmPOsiTiOnAll of the Board of Directors have passed FPT.

Currently, the Company has 5 (five) Board

of Directors members, where every Board

of Directors member (including President

Director) has equal position and President

Director holds the duty to coordinate activities

of other Directors in managing the Company.






Berdasarkan keputusan RUPST Perseroan

tanggal 23 April 2018, jumlah dan komposisi

Direksi Perseroan per 31 Desember 2018,


No.NamaName

JabatanPosition


1. Siswadi Presiden DirekturPresident Director

Akta No 54 tanggal 23 April 2018Deed No. 54 dated April 23, 2018

2. Hendry Christian W. DirekturDirector


3. Tan Chian Hok DirekturDirector


4. Ezar Kumendong DirekturDirector


5. Handoko Liem DirekturDirector


TUgas dan TanggUng jaWaB direKsiDireksi memimpin dan mengurus Perseroan

untuk kepentingan Perseroan dengan itikad

baik, kehati- hatian dan tanggung jawab sesuai

dengan Anggaran Dasar Perseroan, peraturan

perundang-undangan yang berlaku dan

prinsip GCG. Tugas Direksi dalam mencapai

maksud dan tujuan Perseroan, meliputi antara

lain:

1. Menyusun visi, misi dan nilai-nilai serta

rencana strategis Perseroan dalam bentuk

rencana korporasi (corporate plan) dan

rencana bisnis (business plan).

2. Menetapkan struktur organisasi Perseroan

lengkap dengan rincian tugas setiap divisi

dan unit usaha.

3. Mengelola sumber daya yang dimiliki

Perseroan secara efektif dan efisien.

According to AGMS Resolutions dated April

23, 2018, number and composition of the

Company’s Board of Directors as of December

31, 2018 is as follows:

BOard Of direCTOrs dUTY and resPOnsiBiliTYThe Board of Directors leads and manages

the Company for the Company’s interest

with good will, prudence and responsibility

according to the Articles of Association,

the prevailing legislation and principles

of corporate governance. The duty of the

Board of Directors in achieving purposes and

objectives of the Company are as follows:

1. Developing a vision, mission and values

and the strategic plan of the Company in

the form of corporate plan and business

plan.

2. Deciding a complete organizational

structure of the Company with details of

duty of each division and business unit.

3. Managing the resources of the Company

in effectiv and efficient.






4. Membentuk sistem pengendalian internal

dan manajemen risiko.

5. Memperhatikan kepentingan yang wajar

dari pemangku kepentingan Perseroan.

PemBagian TUgas direKsiMasing-masing anggota Direksi (termasuk

Presiden Direktur) memiliki kedudukan

yang setara. Khusus untuk Presiden Direktur

memiliki tugas untuk mengoordinasikan

kegiatan Direktur lain dalam mengelola

Perseroan. Pembagian tugas masing-masing

anggota Direksi sesuai bidang kegiatan yang

menjadi tanggung jawabnya adalah sebagai

berikut:

NamaName

JabatanPosition

Ruang Lingkup & Tanggung JawabScope of Duty & Responsibility

Siswadi

Presiden Direktur Direktur (President Director)/Chief Executive OfficerChief Human Capital andGeneral Affair Officer

1. Corporate Communication & Strategic Division2. Corporate Compliance & Audit Division3. Unit Usaha Syariah4. Corporate Secretary & Legal Division5. Fraud Risk Management6. Human Capital Division7. General Affair

Hendry Christian W.Direktur (Director) /Deputy Chief Executive Officer /Chief Finance & Risk Officer

1. Financial Planning & Analysis2. Risk Division3. Treasury, Finance & Banking Division4. Accounting & Tax Division

Ezar KumendongDirektur (Director)/Chief Operating Officer

1. Retail Operation Development Division2. Retail Operation Division3. Retail AR Management Division

Tan Chian HokDirektur (Director)/ Chief Marketing& Sales Officer

1. Marketing Division2. Retail Sales Divison3. Product & Portofolio Management Division

Handoko Liem

Direktur (Director)/ Chief Commercial, IT & Digital Business DevelopmentOfficer

1. Fleet Commercial Division2. Information Technology Division3. Strategic Business Development & Digital Division

4. Establishing the internal control system

and risk management.

5. Concerning to the normal interest of

stakeholders of the Company.

BOard Of direCTOrs diVisiOn Of dUTYEach of Board of Directors member

(including President Director) has equal

position. Particularly, the President Director

is responsible to coordinate duty of other

Directors in managing the Company.

Division of duty of members of the Board of

Directors according to scope of activity as its

responsibility is as follows:






raPaT direKsi

Perseroan memiliki kebijakan mengadakan

rapat Direksi sekurang-kurangnya 1 (satu) kali

dalam sebulan atau dapat diadakan setiap

waktu jika dianggap perlu atas permintaan satu

atau lebih anggota Direksi atau atas permintaan

Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis

dari satu atau lebih pemegang saham yang

memiliki sedikitnya sepersepuluh atau lebih

dari jumlah saham biasa yang beredar.

Kuorum rapat dicapai apabila lebih dari setengah

dari anggota Direksi hadir atau diwakili dengan

sah secara hukum dalam rapat tersebut. Setiap

anggota Direksi yang hadir memiliki satu suara

(dan satu suara untuk setiap Direktur lainnya

yang diwakili). Pengambilan keputusan rapat

Direksi berdasarkan musyawarah untuk mufakat

dan apabila mufakat tidak tercapai, maka

pengambilan keputusan akan dilaksanakan

berdasarkan pengambilan suara mayoritas dari

anggota Direksi yang hadir.

Direksi juga dapat mengambil keputusan yang

sah tanpa mengadakan Rapat Direksi, dengan

syarat semua anggota Direksi menyetujui

secara tertulis dengan menandatangani

usul yang disampaikan secara tertulis

(secara sirkuler). Di tahun 2018, Direksi telah

mengambil 18 ( delapan belas ) keputusan

tanpa mengadakan rapat. Selama tahun 2018,

Direksi telah menyelenggarakan 12 (dua belas)

kali rapat internal Direksi dengan tingkat

kehadiran anggota Direksi dan agenda rapat

sebagaimana tersaji pada tabel berikut ini:

BOard Of direCTOrs meeTingThe Company has a policy to hold meeting of

the Board of Directors at least once a month

or can be held at any time if necessary upon

request of one or more members of the

Board of Directors, or request of the Board of

Commissioners or written request of one or

more shareholders that have at least one tenth

or more of outstanding common shares.

Meeting quorum is achieved when more than

half of the Directors are present or legally

represented in the meeting. Each member

of the Board of Directors who attended is

having one vote (and one vote for each other

represented Directors). Meeting for Decision-

making of the Board of Directors based on

deliberation and consensus, and if consensus

is not reached then the decision will be based

on the voting of majority attended members of

the Board of Directors.

The Board of Directors can also make a legal

decision without holding any meeting by

written approval from all members of the

Board of Directors on the proposal with written

submission (in circular). In 2017, the Board

of Directors has made 15 (fifteen) decisions

without holding a meeting. In 2017, the Board

of Directors has held 12 (twelve) internal

meetings of the Board of Directors with the

attendance level of the Board of Directors and

meeting agenda are described in the following

table:






Rapat Internal Direksi sebelum RUPST tanggal 23 April 2018Board of Directors Internal Meetings before AGMS on April 23, 2018

NamaName

PosisiPosition



Tingkat Kehadiran Attendance Level

Jodjana JPresiden DirekturPresident Director

4 4 100%

SiswadiDirekturDirector

4 4 100%

Wie MiaDirekturDirector

4 4 100%

Samuel ManassehDirekturDirector

4 4 100%


4 4 100%

Rapat Internal Direksi setelah RUPST tanggal 23 April 2018Board of Directors Internal Meetings after AGMS on April 23, 2018

NamaName

PosisiPosition




SiswadiPresiden DirekturPresident Director

8 8 100%

Hendry Christian W.DirekturDirector

8 8 100%

Tan Chian HokDirekturDirector

8 8 100%

Ezar KumendongDirekturDirector

8 8 100%


8 8 100%

Agenda Rapat Internal DireksiBoard of Directors Internal Meeting Agenda

No.Tanggal

DateAgenda

1 11 Januari/ January 2018 sales performance, risk update, financial performance

2 13 Februari/ February 2018 sales performance, risk update, financial performance

3 19 Maret/ March 2018 sales performance, risk update, financial performance

4 12 April/ April 2018 sales performance, risk update, financial performance

5 14 Mei/ May 2018 sales performance, risk update, follow up notes, financial perfomance.

6 8 Juni/ June 2018 corporate update

7 26 Juli/ July 2018 sales performance, risk update, financial performance

8 10 Agustus/ August 2018 sales performance, risk update, financial perfomance

9 13 September/ Septermber 2018 sales performance, risk update, financial performance






Agenda Rapat Internal DireksiBoard of Directors Internal Meeting Agenda

No.Tanggal

DateAgenda

10 18 Oktober/ October 2018 sales performance, risk update, financial performance

11 01 November/ November 2018 Finalisasi target sales, finalisasi target AR, update project

12 12 Desember / December 2018

PrOgram PendidiKan/PelaTiHan direKsi TaHUn 2018Selama tahun 2018, seluruh anggota Direksi

berpartisipasi dalam kegiatan pengembangan

kompetensi berupa seminar dengan topik

yang relevan terhadap bisnis Perseroan.

Program pengembangan kompetensi Direksi

selama tahun 2018, sebagai berikut:

NamaName

JabatanPosition

Topik Pelatihan/Seminar/LokakaryaTraining Topics / Seminars / Workshops


TanggalDate


Seminar Nasional “Mengenali Debitur Pembiayaan di Tahun Politik” National Seminar “Understanding Financing Debtor in Political year

Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI)Indonesia Financing Company Association (APPI)

7 Maret/ March 2018

Seminar Nasional “Industri Pembiayaan di Pasar Modal” National Seminar “Financing Company at Stock Market”


26 Juli/ July 2018

Seminar Nasional “Peluang & Tantangan Tahun 2019” National Seminar “Challenges & Opportunities in 2019”


15 November 2018

BOard Of direCTOrs edUCaTiOn/Training PrOgram in 2018Throughout 2018, all of the Board of Directors

members have participated in competency

development activity as seminar with relevant

topic with the Company’s business. The Board

of Directors competency development in

2018 is as follows:






NamaName

JabatanPosition



TanggalDate

Hendry Christian W.

DirekturDirector

Seminar Nasional “Mengenali Debitur Pembiayaan di Tahun Politik” National Seminar “Understanding Financing Debtor in Political year”


7 Maret/ March 2018



26 Juli/ July 2018



15 November 2018




7 Maret/ March 2018



15 November 2018

Ezar Kumendong

DirekturDirector



7 Maret/ March 2018



26 Juli/ July 2018



15 November 2018




7 Maret/ March 2018

Seminar Nasional “Industri Pembiayaan di Pasar Modal” National Seminar “Financing Company in Banking Perspective”


26 Juli/ July 2018



15 November 2018






deWan PengaWas sYariaHSharia Supervisory Board

Perseroan memiliki Dewan Pengawas Syariah

(DPS) di dalam struktur organisasi perusahaan

sebagaimana diatur pada ketentuan

peraturan perundangan yang berlaku

yaitu setiap perusahaan yang menjalankan

kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah

wajib memiliki DPS. Kedudukan hukum DPS

dalam Perseroan berdampingan dan sejajar

dengan Dewan Komisaris yang sama-sama

bertugas dan berwenang serta bertanggung

jawab dalam melakukan pengawasan dan

memberikan nasihat kepada Direksi dalam

menjalankan pengurusan Perseroan.

Piagam dPsPedoman dan Tata Tertib Kerja DPS Perseroan

diatur dalam Pedoman Kepengurusan

Perusahaan Perseroan tanggal 9 Februari

2015, mencakup antara lain: Persyaratan

termasuk Etika Kerja DPS dan larangan serta

transparansi, Proses/Tata Cara Pengangkatan

dan Penggantian DPS, Proses Pengakhiran

Masa Jabatan DPS dan Pedoman Pelaksanaan

Tugas dan Tanggung Jawab DPS Perseroan

tanggal 19 Januari 2017, mencakup antara

lain: Tugas dan Tanggung Jawab, Tata Cara

dan Prosedur Kerja, Penyelenggaraan Rapat

dan Pelaporan.




pembiayaan dan emiten obligasi (termasuk

Undang-Undang Perseroan Terbatas,

Peraturan Menteri Keuangan, Peraturan OJK)

dan Anggaran Dasar Peseroan.

The Company has the Sharia Supervisory

Board (“DPS”) in the organizational structure

of the company as stated in the provision of

prevailing law in every company that performs

business activities based on sharia principles

requiring for DPS. The legal position of DPS

in the Company is in line with the Board of

Commissioners that assigned and authorized

and responsible for supervising and advising

the Board of Directors in performing

management of the Company

dPs CHarTerWorking Guidelines and Manual of the

Company’s Sharia Supervisory Board (DPS)

is regulated in the Company Management

Guideline on February 9, 2015, which covers

Requirements including DPS Work Ethics and

Prohibition and Transparency, DPS Selection

and Replacement Process/Procedure, End

of DPS Functional Period and DPS Duty and

Responsibility Manual on January 19, 2017,

including: Duty and Responsibility, Working

Rules and Procedures, Meeting Conduct and

Report.

The Manual is arranged according to prevailing

law and regulation to the Company as a

finance company and issuer (including Limited

Liability Company Law, Ministry of Finance

Regulation, Financial Services Authority

Regulation) and Articles of Association of the

Company.






TUgas dan TanggUng jaWaB dPsDPS menjalankan tugas pengawasan dan

memberikan nasihat serta saran kepada Direksi

Perseroan khusus di bidang usaha syariah,

agar pengelolaan Perseroan yang dijalankan

Direksi sesuai dengan prinsip-prinsip

syariah. Pelaksanaan tugas pengawasan dan

pemberian nasihat dan saran yang dilakukan

DPS mencakup:

1. Kegiatan dan Produk Pembiayaan Syariah;

2. Akad Pembiayaan Syariah yang dipasarkan

oleh Perseroan;

3. Praktik pemasaran Pembiayaan Syariah

yang dilakukan oleh Perseroan; dan

4. Kegiatan Pendanaan Usaha Syariah

Perseroan.

sUsUnan dan KOmPOsisi dPsBerdasarkan keputusan RUPST Perseroan

tahun 2018, susunan keanggotaan DPS

Perseroan terdiri dari 3 (tiga) orang anggota

dengan komposisi 1 (satu) orang ketua dan

2 (dua) orang anggota di mana masing-

masing DPS memiliki kedudukan yang

setara dan Ketua DPS memiliki tugas untuk

mengoordinasikan kegiatan DPS lain dalam

mengawasi kegiatan syariah Perseroan.

Susunan anggota DPS Perseroan yang masih

menjabat pada saat diterbitkannya Laporan

Tahunan 2018 sebagai berikut:

dUTY and resPOnsiBiliTY Of dPsDPS performed supervision and given advice

and suggestions to the Board of Directors of

the Company especially in the field of sharia to

ensure that the management of the Company

is performed by the Board of Directors based

on the Sharia principles. Implementation of

supervisory duties and the provision of advice

and suggestions by the DPS on:

1. Activities and Sharia Financing Products;

2. Agreement of Sharia financing which is

marketed by the Company;

3. Marketing practice of Sharia financing

conducted by the Company; and

4. Financing Activities for the Company’s

Sharia Business.

dPs memBersHiP and COmPOsiTiOnAccording to AGMS resolutions in 2018,

DPS membership in the Company comprises

of 3 (three) members with 1 (one) chairman

and 2 (two) members where every DPS has

equal position and the Chairman of DPS is in

charge to coordinate activities of other DPS in

supervising the Company’s sharia activity. The

DPS membership serving as the publication of

Annual Report 2018 is as follows:






No.NamaName

JabatanPosition


1. Ahmad Mukri Aji Ketua DPSChairman of DPS


2. Aminudin yakub Anggota DPSMember of DPS


3. Endy M. Astiwara Anggota DPSMember of DPS


raPaT dPsPerseroan memiliki kebijakan untuk

mengadakan rapat DPS sekurang-kurangnya

6 (enam) kali dalam 1 (satu) tahun. Sesuai

dengan kebijakan tersebut, di sepanjang

2018, DPS Perseroan telah menyelenggarakan

8 (delapan) kali rapat DPS, dengan tingkat

kehadiran dan agenda rapat, sebagai berikut:

NamaName

PosisiPosition




Ahmad Mukri Aji Ketua DPSChairman of DPS

8 6 75

Aminudin yakub Anggota DPSMember of DPS

8 8 100

Endy M. Astiwara Anggota DPSMember of DPS

8 7 88

No.Tanggal

DateAgenda

PesertaParticipant


- Pembahasan Rencana Penerbitan dan Skema Sukuk ASF

- Syariah Performance Update (Regular Report)- Discussion on ASF Sukuk Issuance and Scheme- Sharia Performance Update (Regular Report)

Aminudin yakub Endy M. Astiwara

2. 15 Mei 2018May 15, 2018

- Syariah Performance Update (Regular Report);- Perubahan Pasal dalam Kontrak Syariah- Sharia Performance Update (Regular Report);- Amendment on Articles in Sharia Contract

Ahmad Mukri AjiAminudin yakub Endy M. Astiwara

dPs meeTingThe Company has a policy to hold DPS

meetings of at least 6 (six) times in 1 (one) year.

In accordance with this policy, throughout

2018, the DPS of the Company has held 8

(eight) DPS meetings, with attendance and

meeting agendas as follows:






No.Tanggal

DateAgenda

PesertaParticipant

3. 24 Juli 2018July 24, 2018

- Pembahasan Rencana Pembuatan Produk Multiguna Syariah

- Syariah Performance Update (Regular Report)- Dicussion on Sharia Multipurpose Product

Development- Sharia Performance Update (Regular Report)


4. 4 September 2018September 4, 2018

- Pembahasan Mengenai Update Kontrak Murabahah- Pembahasan Mengenai Pembuatan Kontrak Ijarah- Syariah Performance Update (Regular Report)- Dicussion on Murabahah Contract Update - Discussion on Ijarah Contract Preparation- Sharia Performance Update (Regular Report)


5. 24 September 2018September 24, 2018

- Pembahasan Mengenai Dokumen Kontrak Ijarah Untuk Produk Multiguna Syariah

- Discussion on Ijarah Contract Document for Sharia Multipurpose Product

Ahmad Mukri AjiAminudin yakub

6. 8 Oktober 2018October 8, 2018

- Pembahasan Mengenai Dokumen Accounts Receivable Terkait Pembiayaan Ijarah

- Pembahasan Mengenai Service terkait Pembiayaan Ijarah

- Syariah Performance Update (Regular Report)- Discussion on Accounts Receivable Document related

Ijarah Financing- Discussion on Sevices related to Ijarah Financing- Sharia Performance Update (Regular Report)

Aminudin yakub Endy M. Astiwara

7. 29 Oktober 2018October 29, 2018

- Penyampaian Dokumen Final Pembiayaan Ijarah- Pembahasan Dokumen Izin Prinsip Produk Syariah

(IPPS)- Pembahasan Dokumen Buku Pedoman Pembiayaan

Syariah (BPPS)- Submission of Ijarah Financing Final Document- Discussion of Sharia Product Principle Permit (IPPS)

Document- Discussion on Sharia Financing Manual Book (BPPS)

Document


8. 18 Desember 2018December 18, 2018

- Rencana Pembuatan Produk Musyarakah Mutanaqishah (MMq) dan Bai’ dalam Rangka MMq

- Penyampaian Performance dan Rencana Kerja & Anggaran Tahunan (RKAT) 2019

- Audit Dokumen Kontrak Syariah- Persetujuan Penggunaan Dana Ta’zir- Syariah Performance Update (Regular Report)- Musyarakah Mutanaqishah (MMQ) and Bai’ product

development plan for MMQ event- Submission of Annual Performance and Work &

Budget Plan (RKAT) 2019- Audit on Sharia Contract Document- Approval to use of Ta’zir proceeds- Syariah Performance Update (Regular Report)







laPOran PelaKsanaan TUgas dPs TaHUn 2018DPS sepanjang tahun 2018 sudah

menjalankan tugas dalam rangka pengawasan

dan memberikan nasihat serta saran terkait

kegiatan usaha syariah Perseroan diantaranya

mengawasi proses kegiatan pembiayaan

dengan akad murabahah, saran dan

persetujuan terkait rencana penggunaan akad

ijarah dan musyarakah mutanaqishah.

Laporan lengkap mengenai kegiatan DPS

di sepanjang 2018 dapat dilihat pada Bab

“Laporan Manajemen”, Sub-Bab “Laporan

Dewan Pengawas Syariah”

PrOgram PendidiKan/PelaTiHan dPs TaHUn 2018Selama tahun 2018, seluruh anggota DPS

berpartisipasi dalam kegiatan pengembangan

kompetensi berupa seminar, workshop dan

Ijtima’ Sanawi (Annual Meeting) dengan

topik yang relevan terhadap bisnis Perseroan.

Program pengembangan kompetensi DPS

selama tahun 2018, sebagai berikut:

dPs dUTY imPlemenTaTiOn rePOrT 2018Throughout 2018, the DPS had carried out the

duties to supervise and provide advise as well

as suggestion related to sharia business activity

in the Company, namely supervising financing

activity process with murabahah agreement,

suggestion and approval related to the use

of ijarah and musyarakah mutanaqishah

agreements.

Complete report on DPS activity in 2018 is

presented on “Management Report” Chapter,

“Report from Sharia Supervisory Board” Sub-

Chapter.

dPs edUCaTiOn/Training PrOgram in 2018

Throughout 2018, all of the DPS members have

participated in competency development

activities such as seminars, workshop and

ijtima’ Sanawi (Annual Meeting) with relevant

topics with the Company’s business. DPS

competency development program in 2018

are as follows:






NamaName

JabatanPosition



TanggalDate

Ahmad Mukri Aji

Ketua Dewan Pengawas SyariahChairman of Sharia Supervisory Board

Workshop Pra Ijtima’ Sanawi Bidang Pembiayaan, Modal Ventura dan Pegadaian SyariahWorkshop Pra Ijtima’ Sanawi in Financing, Capital Venture and Sharia Pawning Pegadaian Syariah

Dewan Syariah Nasional-Majelis Ulama Indonesia (DSN-MUI)National Sharia Board – Indonesia Ulama Council (DSN – MUI)

3 Oktober/ October

2018

Ijtima’ Sanawi (Annual Meeting) DPS Lembaga Keuangan Syariah se-Indonesia Tahun 2018Ijtima’ Sanawi (Annual Meeting) DPS Sharia Financial Institution in Indonesia 2018


8-9 November

2018

Seminar Nasional “Industri Pembiayaan di Pasar Modal” (Seminar untuk Direktur, Komisaris, Pemegang Saham Pengendali dan Dewan Pengawas Syariah)(Seminar for Director, Commissioner, Controlling Shareholders and Sharia Supervisory Board)


26 Juli/ July 2018

Aminudin yakub

AnggotaMember



3 Oktober/ October

2018



8-9 November

2018

Industri Pembiayaan di Pasar Modal" (Seminar untuk Direktur, Komisaris, Pemegang Saham Pengendali dan Dewan Pengawas Syariah)Financing Industry in the Capital Market" (Seminar for Directors, Commissioners, Controlling Shareholders and Sharia Supervisory Board)


26 Juli/ July 2018






NamaName

JabatanPosition



TanggalDate

Endy M. Astiwara

AnggotaMember



3 Oktober/ October

2018



8-9 November

2018

Seminar Nasional “Mengenali Debitur Pembiayaan di Tahun Politik” (Seminar untuk Direktur, Komisaris, Pemegang Saham Pengendali dan Dewan Pengawas Syariah)National Seminar “Understanding Financing Debtor in Political year” (Seminar for Director, Commissioner, Controlling Shareholders and Sharia Supervisory Board)


7 Maret/ March 2018






Penilaian Kinerja deWan KOmisaris dan direKsiBoard of Commissioners and Board of Directors Performance Assessment

Kebijakan Penilaian Kerja dewan KomisarisPenilaian terhadap kinerja Dewan Komisaris

dilaksanakan oleh Fungsi Nominasi dan

Remunerasi di Perseroan. Penilaian kinerja

Dewan Komisaris dilaksanakan secara berkala

setiap tahun.

Kriteria Penilaian Kinerja dewan Komisaris

Penilaian kinerja Dewan Komisaris meliputi

kriteria, sebagai berikut:

1. Tingkat kehadiran dalam Rapat Dewan

Komisaris;

2. Komitmen dalam memajukan kepentingan

Perseroan; dan

3. Ketaatan terhadap peraturan perundang-

undangan yang berlaku serta kebijakan

Perseroan.

Kebijakan Penilaian Kinerja direksi

Penilaian kinerja Direksi, baik secara kolegial

dan individual per anggota Dewan Komisaris

dilaksanakan oleh Dewan Komisaris sebagai

Fungsi Nominasi dan Remunerasi. Secara

umum, penilaian kinerja Direksi dilaksanakan

berdasarkan penilaian atas realisasi tugas

dan kewajiban Direksi. Hasil evaluasi atas

Board of Commissioners Performance assessmentAssessment on Board of Commissioners

performance is carried out by Nomination

and Remuneration function in the Company.

The Board of Commissioners performance

assessment is done periodically every year.

Board of Commissioners Performance assessment CriteriaBoard of Commissioners performance

assessment includes criteria, as follows:

1. Attendance level in the Board of

Commissioners meeting;

2. Commitment in driving the Company’s

interest; and

3. Compliance with prevailing law and policy

of the Company.

Board of directors Performance assessment PolicyBoard of Directors performance assessment,

both collegially and individually per Board of

Commissioners member is carried out by the

Board of Commissioners as Nomination and

Remuneration Function. Generally, the Board

of Directors performance assessment is done

based on assessment on realization of Board






kinerja Direksi secara keseluruhan dan kinerja

masing-masing anggota Direksi secara

individual merupakan bagian tak terpisahkan

dalam skema kompetensi anggota Direksi.

Kriteria Penilaian Kinerja direksi

Penilaian terhadap kinerja Direksi mencakup

kriteria, sebagai berikut:

1. Performance Planning

Kegiatan awal dari Performance

Management yang meliputi Policy

Deployment, yaitu transformasi dari visi

dan misi Perseroan serta rencana strategis

tahunan Perseroan yang dituangkan dalam

Corporate Letter Attachment (CLA).

2. Performance Review

Proses review kinerja setiap anggota Direksi

Perseroan yang dilakukan secara periodik

meliputi coaching, konseling dan kontrol

untuk melihat pencapaian, permasalahan

serta penyimpangan terhadap rencana.

3. Performance Evaluation

Performance Evaluation merupakan proses

penilaian kinerja anggota Direksi Perseroan

yang didasarkan pada Process, Result/Value

Creation dan People Management serta

dilaksanakan setahun sekali. Hasil evaluasi

kinerja tersebut di atas menjadi dasar

Perseroan untuk memberikan Rewards atau

Penalty kepada anggota Direksi.

of Directors duty and obligation. Result of

evaluation on the Board of Directors overall

performance and individual performance of

the Board of Directors member is integrated

part of the Board of Directors members

competency scheme.

Board of directors Performance assessment CriteriaAssessment on the Board of Directors

performance includes criteria, as follows:

1. Performance Planning

Initial activity of Performance Management

includes Policy Deployment, which is

transformation of the Company’s vision

and mission as well as the Company’s

annual strategic plan as disclosed in the

Corporate Letter Attachment (CLA).

2. Performance Review

Performance review process for every

Board of Directors member that is done

periodically including coaching, counseling

and control to review achievement, issue

and deviation from the plan.

3. Performance Evaluation

Performance Evaluation is the Board of

Directors member performance assessment

process based on Process, Result/Value

Creation and People Management as

well as done once in a year. Result of the

performance evaluation becomes basis for

the Company to give Rewards or Penalty

to the Board of Directors members.






Kriteria kinerja Direksi juga dapat dilakukan

secara individu, meliputi kriteria sebagai

berikut:

1. Kontribusi terhadap aktivitas bisnis

Perseroan;

2. Keterlibatan dalam penugasan-penugasan

tertentu;

3. Komitmen dalam memajukan kepentingan

Perseroan;

4. Ketaatan terhadap peraturan perundang-

undangan yang berlaku serta kebijakan

Perseroan;

5. Pencapaian target yang telah ditetapkan;

dan

6. Komitmen terhadap “Code of Conduct.”

Board of Directors performance criteria can

be also done individually including criteria, as

follows:

1. Contribution for the Company’s business

activity;

2. Involvement in specific assignment;

3. Commitment in driving the Company’s

interest;

4. Compliance with prevailing law and policy

of the Company;

5. Target achievement; and

6. Commitment on “Code of Conduct.”






KeBijaKan dan PrOsedUr remUnerasi Remuneration Policy and Procedure

Perseroan menyediakan berbagai sistem

remunerasi untuk menunjang kesejahteraan

Dewan Komisaris, Direksi, Dewan Pengawas

Syariah (DPS) serta karyawan baik yang

bersifat wajib sesuai peraturan perundang-

undangan yang berlaku, maupun yang sifatnya

tambahan. Sistem remunerasi ini menjadi

salah satu aspek penting dalam menarik,

memotivasi dan mempertahankan karyawan-

karyawan terbaik dalam rangka penyediaan

SDM yang berkualitas.

Penyusunan kebijakan remunerasi ini tidak

terlepas dari kemampuan Perseroan serta

senantiasa berlandaskan faktor kompetitif,

adil dan berbasis risiko yang sejalan dengan

arahan dan kebijakan dari OJK. Untuk

menjaga remunerasi Perseroan agar tetap

kompetitif, Perseroan senantiasa melakukan

benchmarking melalui survei yang dilakukan

oleh pihak independen.

indiKaTOr PeneTaPan remUnerasiPengkajian sistem remunerasi dan

kesejahteraan karyawan dilakukan secara

berkala dan berkesinambungan, dengan

memperhatikan hal-hal antara lain sebagai

berikut:

- Kinerja Keuangan Perseroan;

- Kompetensi dan kinerja karyawan; dan

- Praktik remunerasi yang berlaku di pasar.

The Company provides various remuneration

system to support welfare of the Board of

Commissioners, Board of Directors, Sharia

Supervisory Board and employees both

mandatory by regulation, additional. This

remuneration system becomes an important

aspect to attract, motivate and retain best

talents to provide high quality Human

Resources.

Formulation of this remuneration policy is

considering the Company’s capability and

based on competitive, fair and risk factors in

line with direction and policy issued by OJK.

To maintain the Company’s remuneration to

stay competitive, the Company performs

benchmarking through survey by independent

party.

remUneraTiOn indiCaTOrsReview on the employee remuneration

and welfare system is done periodically

and continuously by considering following

aspects:

- Financial Performance of the Company;

- Employee competency and performance;

and

- Remuneration practice that is applied at

the market.






Perseroan berkomitmen untuk menerapkan

sistem remunerasi yang kompetitif, adil

dan seimbang, serta selalu memastikan

bahwa tidak ada karyawan yang menerima

imbalan di bawah ketentuan yang telah

ditetapkan oleh Pemerintah. Perseroan juga

melakukan kaji ulang dan pengkinian atas

kebijakan remunerasi agar relevan dengan

perkembangan industri dan strategi bisnis

serta mengadopsi aspek-aspek kepatuhan

pada ketentuan perusahaan pembiayaan yang

berlaku terkait remunerasi secara bertahap.

PrOsedUr PeneTaPan remUnerasi deWan KOmisarisProsedur penetapan dan besarnya remunerasi

Dewan Komisaris Perseroan berdasarkan

pada Kebijakan Nominasi dan Remunerasi

Perseroan, mengatur bahwa:

- Fungsi Nominasi dan Remunerasi

melakukan pembahasan atas

remunerasi Dewan Komisaris dengan

mempertimbangkan informasi atas kisaran

dan standar remunerasi dengan industri

sejenis (peers group) di pasaran serta

kemampuan Perseroan;

- Rekomendasi remunerasi untuk kemudian

dibahas dalam Rapat Dewan Komisaris;

- Dewan Komisaris mempelajari dan

mengusulkan remunerasi tersebut kepada

RUPS.

The Company is committed to implement

competitive, fair and balance remuneration

system as well as always ensure that there is no

employees who receive remuneration below

the policy implemented by the Government.

The Company also reviews and updates the

remuneration policy to stay relevant with

the industry growth and business strategy as

well as adopting compliance practice with

the prevailing financing company regulation

related to remuneration gradually.

BOard Of COmmissiOners remUneraTiOn PrOCedUreBoard of Commissioners remuneration

procedure and amount are based on the

Company’s Nomination and Remuneration

Policy that regulates:

- Nomination and Remuneration Function

conducts discussion on the Board of

Directors remuneration by considering

information about remuneration range and

standard with peers group in the market,

the Company’s capability;

- Recommendation to be discussed in the

Board of Commissioners meeting;

- Board of Commissioners proposes the

remuneration to the GMS.






sTrUKTUr remUnerasi deWan KOmisarisStruktur remunerasi Dewan Komisaris

Perseroan antara lain terdiri dari:

- Honorarium diberikan secara bulanan

dengan besaran sesuai dengan hasil

RUPST.

- Tunjangan Hari Raya Keagamaan

dibayarkan sebelum Hari Raya Keagamaan

dengan besaran 1 (satu) bulan honorarium.

KeBijaKan remUnerasi direKsiSetiap anggota Direksi berhak atas remunerasi

bulanan dan tunjangan lainnya berdasarkan

kinerja dan pencapaian Perseroan yang

besarannya ditentukan oleh pemegang

saham dalam RUPS. Anggota Direksi juga

berhak mendapatkan tunjangan secara lump

sum pada saat mereka berhenti dari posisinya.

Penetapan besaran remunerasi bagi anggota

Direksi dihitung dengan menggunakan

formula yang disusun oleh Fungsi Nominasi

dan Remunerasi.

Prosedur Penetapan remunerasi direksiProsedur penetapan dan besarnya remunerasi

Direksi Perseroan dan hubungan antara

remunerasi dengan kinerja perusahaan

berdasarkan pada Kebijakan Nominasi dan

Remunerasi Perseroan, mengatur bahwa:

- Fungsi Nominasi dan Remunerasi

melakukan pembahasan atas remunerasi

BOard Of COmmissiOners remUneraTiOn sTrUCTUreStructure of the Company’s Board of

Commissioners remuneration comprises of:

- Monthly salary with amount based on

AGMS resolutions.

- Religious Holiday that is paid before the

Religious Holiday amounted 1 (one) month

salary.

BOard Of direCTOrs remUneraTiOn POliCYEvery Board of Directors member is entitled

upon monthly salary and other allowances

based on performance and the Company’s

achievement with amount as stipulated by

the shareholders in the GMS. The Board of

Directors members are also entitled to receive

lump sum allowance when retiring from their

positions. Stipulation of remuneration amount

for the Board of Directors is calculated using

a formulate prepared by the Nomination and

Remuneration function.

BOard Of direCTOrs remUneraTiOn PrOCedUreProcedure to determine structure and amount of

the Board of Directors and the correlation between

remuneration with Company’s performance

are based on the Company’s Nomination and

Remuneration Policy that regulates:

- Nomination and Remuneration Function

conducts discussion on the Board of






Direksi dengan mempertimbangkan

informasi atas kisaran dan standar

remunerasi dengan industri sejenis (peers

group) di pasaran, kinerja Perseroan,

kinerja dan risiko masing-masing Direksi

dengan pencapaian Key Performance

Indicator (KPI) yang telah ditetapkan, serta

kemampuan Perseroan;

- Rekomendasi untuk kemudian dibahas

dalam Rapat Dewan Komisaris;

- Dewan Komisaris mengusulkan remunerasi

tersebut kepada RUPS;

- RUPS menetapkan remunerasi untuk Direksi

dengan memberikan wewenang kepada

Dewan Komisaris untuk menetapkan

remunerasi Direksi, untuk kemudian

diimplementasikan sesuai penetapannya

oleh Direksi.

indiKaTOr PeneTaPan remUnerasi direKsi

Penetapan remunerasi Direksi didasarkan

pada indikator pencapaian kinerja Perseroan

yang mencakup hasil kinerja keuangan dan

tingkat kesehatan Perseroan. Remunerasi

juga ditetapkan dengan mempertimbangkan

kondisi perekonomian nasional. Lebih lanjut

mengenai indikator kinerja diuraikan pada

bagian Penilaian Kinerja Dewan Komisaris

dan Direksi pada Laporan Tahunan ini.

Directors remuneration by considering

information about remuneration range and

standard with peers group in the market,

the Company’s performance, Board of

Directors individual performance and risk

with achievement of Key Performance

Indicators (KPI) as stipulated, and capability

of the Company;

- Recommendation to be discussed in the

Board of Commissioners meeting;

- Board of Commissioners proposes the

remuneration to the GMS;

- The GMS stipulates remuneration for the

Board of Directors by delegating authority

to the Board of Commissioners to stipulate

the Board of Directors remuneration, to be

implemented according to the stipulation

by the Board of Directors.

BOard Of direCTOrs remUneraTiOn indiCaTOrsStipulation of the Board of Directors

remuneration considers the Company’s

performance achievement indicators

including financial performance achievement

and the Company’s soundness level. Further

explanation about the performance indicators

is explained on the Board of Commissioners

and Board of Directors performance

assessment in this Annual Report.






struktur remunerasiStruktur remunerasi Dewan Komisaris dan

Direksi Perseroan terdiri dari gaji, bonus,

tunjangan serta fasilitas lainnya sesuai

keputusan RUPST 2018. Besaran remunerasi

secara keseluruhan Dewan Komisaris dan

Direksi Perseroan per 31 Desember 2018

adalah sebesar Rp30.368.246.105,-

Kebijakan remunerasi dPsSetiap anggota DPS berhak atas remunerasi

bulanan dan tunjangan lainnya berdasarkan

kinerja dan pencapaian Perseroan. Anggota

DPS juga berhak mendapatkan tunjangan

secara lump sum pada saat mereka berhenti

dari posisinya.

Prosedur Penetapan remunerasi dPsProsedur penetapan remunerasi atas anggota

DPS Perseroan didasari pada prinsip-prinsip

sebagai berikut:

1. Prinsip kehati-hatian

yang sejalan dengan kepentingan jangka

panjang Perseroan;

2. Prinsip perlakuan adil terhadap Debitur,

Kreditur dan atau Pemangku Kepentingan

lainnya.

remuneration structureRemuneration structure of the Board of

Commisioners and Board of Directors of

the Company consists of salary, bonus,

allowances, and other facilities as stipulated

in the AGMS 2018. Total amount of Board

of Commissioners and Board of Directors

remuneration as of December 31, 2018 is

Rp30,368,246,105,-

dPs remuneration PolicyEvery DPS member is entitled upon monthly

remuneration and other allowances baased

on their performance and the Company’s

achievement. The DPS members are also

entitled to receive lump sum allowance when

retiring from their positions.

dPs remuneration ProcedureRemuneration procedure for DPS member is

based on principles, as follows:

1. Prudent principle that conforms with the

Company’s long-term interest;

2. Fair treatment principle on the Debtor,

Creditor and/or other Stakeholders.






infOrmasi HUBUngan afiliasi Information on Affiliated Relation

Penjelasan mengenai hubungan afiliasi

antara anggota Direksi, Dewan Komisaris dan

Pemegang Saham Pengendali sebagai salah

satu kriteria yang digunakan untuk mengukur

independensi Dewan Komisaris dijelaskan

secara rinci pada tabel di bawah ini, yang

meliputi:

1. Hubungan afiliasi antara anggota Direksi

dengan anggota Direksi lainnya;


dengan anggota Dewan Komisaris;


dengan Pemegang Saham Utama dan/

atau pengendali;

4. Hubungan afiliasi antara anggota Dewan

Komisaris dengan anggota Komisaris

lainnya; dan

5. Hubungan afiliasi antara anggota Dewan

Komisaris dengan Pemegang Saham

Utama dan/atau pengendali.

NamaName

Hubungan Keuangan denganFinancial Affiliation With


Dewan KomisarisBoard of

Commissioners


Pemegang Saham

PengendaliControlling

Shareholders


Commissioners


Pemegang Saham


Shareholders

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo


Suparno Djasmin - √ - √ - √ - √ - √ - √


- √ - √ - √ - √ - √ - √

Buyung Syamsudin - √ - √ - √ - √ - √ - √

Explanation about affiliation among the

members of Board of Directors, Board of

Commissioners and Majority Shareholders

as one of criteria applied to measure

independency of the Board of Commissioners

is explained comprehensively in below table,

including:

1. Affiliation among the Board of Directors

members;

2. Affiliation between Board of Directors and

Board of Commissioners members;

3. Affiliation between Board of Directors

members and Majority and/or controlling

Shareholders;

4. Affiliation among the Board of

Commissioners members; and

5. Affiliation between Board of

Commissioners members and/or Majority

and/or controlling shareholders.






NamaName




Commissioners


Pemegang Saham


Shareholders


Commissioners


Pemegang Saham


Shareholders

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

yayes

TidakNo

DireksiDirectors

Siswadi - √ - √ - √ - √ - √ - √

Hendry Christian W. - √ - √ - √ - √ - √ - √

Tan Chian Hok

Ezar Kumendong - √ - √ - √ - √ - √ - √

Handoko Liem - √ - √ - √ - √ - √ - √






KOmiTe aUdiTAudit Committee

Komite Audit dibentuk untuk mendukung

Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi

pengawasan di bidang pelaksanaan dan

pelaporan pencatatan keuangan, kecukupan

pengelolaan risiko dan pengendalian internal

secara efektif dan independen. Komite Audit

juga melakukan pengawasan pada kepatuhan

terhadap peraturan dan perundang-undangan

yang berlaku.

Piagam KOmiTe aUdiTPerseroan memiliki Piagam (Charter) Komite

Audit yang mengatur tentang lingkup tugas,

tanggung jawab dan wewenang Komite

Audit yang berperan untuk membantu

Dewan Komisaris dalam menjalankan fungsi

pengawasan di lingkungan Perseroan. Piagam

Komite Audit terakhir dikinikan pada tanggal

1 November 2013. Selanjutnya, piagam

Komite Audit senantiasa ditinjau kembali

secara periodik agar sesuai dengan ketentuan

yang berlaku.

TUgas dan KeWajiBan KOmiTe aUdiTDalam menjalankan tugasnya, Komite Audit

Perseroan memiliki tugas dan wewenang

sebagai berikut:

Tugas:

1. Melakukan penelaahan atas informasi

keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan

kepada publik dan/atau pihak otoritas

antara lain laporan keuangan, proyeksi,

Audit Committee is established to support

Board of Commissioners in performing

supervisory function in financial administration

implementation and reporting, sufficiency of

risk management and internal audit effectively

and independently. The Audit Committee

also oversees compliance with prevailing law

and regulation

aUdiT COmmiTTee CHarTerThe Company has the Audit Committee

Charter that regulates the scope of duties,

responsibilities and authorities of the Audit

Committee that play a role to assist the Board

of Commissioner in carrying out the oversight

functions within the Company. The Audit

Committee Charter is updated the latest on

November 1, 2013. The Audit Committee

Charter will be reviewed periodically to

comply with prevailing Law.

aUdiT COmmiTTee dUTY and OBligaTiOnIn conducting its duties, the Audit Committee

has the duty and authority as follows:

Duty:

1. To review financial information that will be

issued by the Company for public and/

or authorized party, including, financial

statements, projections and other reports






dan laporan lainnya terkait dengan

informasi keuangan perusahaan;

2. Melakukan penelaahan atas ketaatan

terhadap peraturan perundang-undangan

yang berhubungan dengan kegiatan

Perseroan;

3. Memberikan pendapat indepen dalam

hal terjadi perbedaan pendapat antara

manajemen dan Akuntan atas jasa yang

diberikannya;

4. Memberikan rekomendasi kepada Dewan

Komisaris mengenai penunjukan Akuntan

yang didasarkan pada independensi,

ruang lingkup penugasan, dan imbalan

jasa;

5. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan

pemeriksaan oleh auditor internal dan

mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh

Direksi atas temuan auditor internal;

6. Menelaah pengaduan yang berkaitan

dengan proses akuntansi dan pelaporan

keuangan perusahaan;

7. Menelaah dan memberikan saran kepada

Dewan Komisaris terkait dengan adanya

potensi benturan kepentingan Perseroan;

dan

8. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan

informasi Perseroan.

Wewenang:

1. Mengakses dokumen, data dan informasi

Perseroan tentang karyawan, dana, aset

serta sumber daya Perseroan lainnya yang

berkaitan dengan pelaksanaan tugasnya;

2. Berkomunikasi langsung dengan

karyawan, termasuk Direksi dan pihak

yang menjalankan fungsi audit internal,

related to the Company’s financial

statements;

2. To review compliance with the law and

regulation related to the Company’s

activity;

3. To give independent opinion in the

case of dissenting opinion between the

management and Accountant regarding

the provided service;

4. To provide recommendation to the Board

of Commissioners regarding appointment

of the Accountant based on independency,

scope of assignment and fee;

5. To review audit implementation by internal

auditor and supervise implementation of

the follow-up by the Board of Directors

upon the internal auditor’s findings;

6. To review complaint related with

accounting process and financial reporting

of the Company;

7. To review and provide recommendation

to the Board of Commissioners related

to Conflict of Interest potential in the

Company; and

8. To protect confidentiality of the Company’s

documents, data and information.

Authority:

1. Access to documents, data and information

about the Company’s employees, funds,

assets and other resources related to the

Company’s performance of its duties;

2. Communicate directly with employees,

including the Board of Directors and those

who perform the function of internal audit,






manajemen risiko dan akuntan yang terkait

tugas dan tanggung jawab Komite Audit;

3. Melakukan kewenangan lain yang

diberikan oleh Dewan Komisaris.

indePendensi KOmiTe aUdiTSeluruh anggota Komite Audit Perseroan

adalah independen sesuai dengan Peraturan

OJK No. 55/ POJK.04/2015 tentang

Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan

Kerja Komite Audit.

sUsUnan dan KOmPOsisi KOmiTe aUdiT

Komite Audit diangkat oleh Dewan Komisaris

dan diketuai oleh Komisaris Independen.

Keanggotaan Komite Audit sekurang-

kurangnya terdiri dari 1 (satu) orang Komisaris

Independen dan sekurang-kurangnya 2 (dua)

orang anggota lainnya yang berasal dari

luar Perseroan. Masa jabatan Komite Audit

berlaku efektif sejak tanggal 23 April 2018

(23-04-2018) sampai dengan penutupan

RUPST Perseroan tahun 2020.

risk management and accounting related

to duties and responsibilities of the Audit

Committee;

3. Perform other authorities given by the

Board of Commissioners.

indePendenCY Of aUdiT COmmiTTeeAll of the Audit Committee members are

independent according to OJK Regulation

No. 55/POJK.04/2017 regarding Audit

Committee Establishment and Charter.

aUdiT COmmiTTee sTrUCTUre and COmPOsiTiOnAudit Committee is appointed by the

Board of Commissioners and is chaired

by the Independent Commissioner. The

Audit Committee consists of at least 1 (one)

member of the Board of Commissioners and

at least 2 (two) other members from outside

of the Company. The term of office of the

Audit Committee is effective following April

23, 2018 until Annual GMS closing in 2020..






Berdasarkan Surat Persetujuan Dewan

Komisaris Perseroan No. 08/CIR-BOC/Komite

Audit/ASF/VI/2018 tertanggal 06 Juli 2018,

keanggotaan Komite Audit seluruhnya berasal

dari pihak yang independen dengan kualifikasi

memenuhi ketentuan OJK. Anggota Komite

Audit yang merupakan Komisaris Independen

bertindak sebagai Ketua. Adapun susunan

keanggotaan Komite Audit Perseroan per 31

Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Ketua : Buyung Syamsudin

Anggota : Lindawati Gani

Anggota : Thomas H. Secokusumo

PrOfil singKaT KOmiTe aUdiT

BUYUng sYamsUdin

Ketua

Profil Buyung Syamsudin dapat dilihat pada

bab “Profil Perusahaan”, sub bab “Profil

Dewan Komisaris”.

According to Board of Commissioners on the

Approval Letter of the Board of Commissioners

No. 08/CIR-BOC/Komite Audit/ASF/IV/2018

dated July 6, 2018, membership of Audit

Committee are entirely appointed and act as

Chairman. The Audit Committee composition

as of December, 31, 2018:

Chairman : Buyung Syamsudin

Member : Lindawati Gani

Member : Thomas H. Secokusumo

Brief PrOfile Of aUdiT COmmiTTee memBers

BUYUng sYamsUdin

Chairman

Profile of Buyung Syamsudin is presented on

“Management Report” chapter, “Profile of

Board of Commissioners” sub-chapter.






Riwayat PendidikanEducational Background

2002Doktor di bidang Akuntansi Manajemen dari Fakutas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Indonesia

Ph.D Degree in Management Accounting studies from Faculty of Economics and Business, Universitas Indonesia

1994Magister Manajemen dari Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Indonesia

Master Degree of Management from Faculty of Economics and Business, Universitas Indonesia

1986

Master of Business Administration dari Institut Pengembangan Manajemen Indonesia (IPMI) yang berafiliasi dengan Harvard Business School

Master of Business Administration from Institut Pengembangan Manajemen Indonesia (IPMI), an affiliation of Harvard Business School

1985Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi, Universitas Airlangga

Accounting Degree from Faculty of Econmics, Universitas Airlangga

Riwayat Karier ProfesionalProfessional Career Experience

2018 - sekarang/now

Komite Audit PT Adaro Energy Tbk. Audit Committee PT Adaro Energy Tbk.

2017 - sekarang/now

Komite Audit PT Astra International, Tbk. Audit Committee PT Astra International, Tbk.

lindawati ganiAnggotaMember






2016 - sekarang/now

- Komite Audit PT Astra Sedaya Finance- Komite Audit PT Astra Graphia, Tbk.- Anggota Komite Profesi Akuntan Publik

- Anggota Accountancy Monitoring Committee Indonesia

- Audit Committee PT Astra Sedaya Finance- Audit Committee PT Astra Graphia, Tbk.- Member of Public Accountant Professional

Committee- Member of Accountancy Monitoring

Committee Indonesia

2015 - sekarang/now

- Technical Advisor of International Accounting Education Standard Board (IAESB) International Federation of Accountants (IFAC)

- Wakil Ketua Dewan Pengurus Independen Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD)

- Komisaris Independen PT AXA Financial Indonesia

- Technical Advisor of International Accounting Education Standard Board (IAESB) International Federation of Accountants (IFAC)

- Vice Chairman of Indonesian Institute for Corporate Directorship (IICD) Independent Organizing Board

- Independent Commissioner PT AXA Financial Indonesia


- Council Member of ASEAN Federation of Accountants (AFA)

- Dewan Pengurus Nasional Ikatan Akuntan Indonesia (IAI)

- Council Member of ASEAN Federation of Accountants (AFA)

- National Organizing Board of Indonesia Accountant Association (IAI)


Komite Audit PT Indocement Tunggal Prakarsa, Tbk.

Audit Committee PT Indocement Tunggal Prakarsa, Tbk.


Komisaris Independen PT Hero Supermarket Tbk

Independent Commissioner PT Hero Supermarket Tbk

2013 – 2015 Anggota Dewan Sertifikasi Akuntan Profesional Ikatan Akuntan Indonesia (DSAP IAI)

Member of Professional Accountant Certification Board Indonesia Accountant Association (DSAP IAI)

2006 – 2015 Anggota Dewan Penguji Certified Professional Management Accountant (CPMA)

Member of Certified Professional Management Accountant (CPMA) Examiners Board






Riwayat PendidikanEducational Background

1987Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi, Universitas Indonesia

Bachelor Degree of Accounting from Faculty of Economics, Universitas Indonesia

1990

Master of Business Administration di bidang Keuangan dan Master of Science di bidang pemasaran dari Universitas Wisconsin, Madison, Amerika Serikat

Master of Business Administration in Finance and Master of Science in Marketing from University of Wisconsin, Madison, United States.

Riwayat Karier ProfesionalProfessional Career Experience

2017 - sekarang/now

- Komite Audit di PT Astra Otoparts Tbk- Komite Audit di PT Kirana Megatara Tbk

- Audit Committee at PT Astra Otoparts Tbk- Audit Committee at PT Kirana Megatara Tbk

2016 - sekarang/now

- Komite Audit di PT Hero Supermarket Tbk- Komite Audit di PT Toyota Astra Finance- Komite Audit di PT Astra Sedaya Finance

- Audit Committee at PT Hero Supermarket Tbk- Audit Committee at PT Toyota Astra Finance- Audit Committee at PT Astra Sedaya Finance

2015 - sekarang/now

- Komisaris Independen di PT Astra Aviva Life- Anggota Dewan Sertifikasi Akuntan

Profesional di Ikatan Akuntan Indonesia/IAI

- Independent Commissioner at PT Astra Aviva Life

- Member of Professional Accountant Certification Board at Indonesia Accountant Association/IAI


Komite Audit PT Tigaraksa Satria Tbk Audit Committee PT Tigaraksa Satria Tbk

Thomas H. secokusumoAnggotaMember







Komisaris Independen PT Adi Sarana Armada Tbk

Independent Commissioner PT Adi Sarana Armada Tbk

2010 – 2012 Anggota Komite Audit PT Federal International Finance

Member of Audit Committee PT Federal International Finance

2011 – 2015 Komite Audit PT Astra Otoparts Tbk Audit Committee PT Astra Otoparts Tbk

2011 – 2014 Komite Audit PT Surya Artha Nusantara Finance Audit Committee PT Surya Artha Nusantara

Finance

2003 – 2005 Komite Audit PT Dirgantara Indonesia Audit Committee PT Dirgantara Indonesia

Program Pendidikan/ Pelatihan Komite Audit Tahun 2018Audit Committee Education / Training Program in 2018

NamaName

Jenis Pelatihan/Seminar/LokakaryaType of Training/Seminar/Workshop


TanggalDate

Buyung Syamsudin

Seminar Nasional “Perusahaan Pembiayaan di Mata Perbankan” National Seminar “Financing Company in Banking Perspective”

Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia

(APPI)Indonesia Financing


8 Mei/ May 2018

Lindawati Gani Aneka Modus dan Tindak Kecurangan pada Industri AsuransiModus and Fraud in Insurance Industry

Asosiasi Ahli Manajemen Asuransi Indonesia (AAMAI)Indonesia Insurance Management Expert Association (AAMAI)

19 Februari/ February 2018

The 6th National Conference, Transforming young Accountants Generation to Enhance Our Nation Comparativeness “Sub Theme: The Role of Professional Accountants in Industrial Revolution 4.0”

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) & ICAEWIndonesia Accountant

Association (IAI) & ICAEW

28 September 2018

CIMA Academic Discourse: Future of Finance Implications

CIMA 9 Oktober/ October 2018

Full Congress Delegate - World Congress of Accountants

CPA Australia - IFAC 5 November/November 2018

Seminar Internasional dalam rangka Kongres XIII dan HUT 61 IAI, Beyond 2030: Embracing Revolutionary Changes of Global Environment: “Modern Accountant: Riding the New Wave of Evolutionary Change”International Seminar in IAI’s XIII Congress and 61st Anniversary, Beyond 2030: Embracing Revolutionary Changes of Global Environment: “Modern Accountant: Riding the New Wave of Evolutionary Change”

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI)

Indonesia Accountant Association (IAI)

11 Desember/ December 2018

ASPIRING PROFESSIONAL ACCOUNTANTS Event (APA Event) 2018Simposium Nasional Akuntansi 2018: “Beyond 2030: Embracing Revolutionary Changes of Global Environment” – for the Accounting Students”



12 Desember/ December 2018






Program Pendidikan/ Pelatihan Komite Audit Tahun 2018Audit Committee Education / Training Program in 2018

NamaName



TanggalDate

Thomas H. Secokusumo

Akuntansi Manajemen LanjutanAdvance Management Accounting



15 Maret/ March 2018

Analisis Laporan KeuanganFinancial Report Analysis

LKDI 14 Maret/ March 2018


Telkom 8 Maret/ March 2018

raPaT KOmiTe aUdiTSepanjang tahun 2018, Komite Audit telah

mengadakan 6 kali rapat internal. Rapat ini

telah melebihi persyaratan jumlah minimal

rapat yang tercantum dalam Piagam Komite

Audit. Rapat Komite Audit bertujuan

untuk memfasilitasi pelaksanaan tugas dan

tanggung jawab setiap anggota Komite

Audit. Pada tahun 2018, jumlah pertemuan

dan tingkat kehadiran anggota Komite Audit


NamaName

PosisiPosition

Jumlah KehadiranTotal Attendance

Tingkat KehadiranAttendance Level

H. Mohammad Husni* Ketua Komite Audit sd 23 April 2018 (RUPST 2018)* Audit Committee Chairman until April 23 April, (AGMS 2018)

KetuaChairman

2 100%

Buyung SyamsudinKetua Komite Audit per 23 April 2018 (RUPST 2018)Audit Committee Chairman as of April 23 April (AGMS 2018)

KetuaChairman

4 100%

Lindawati GaniAnggotaMember

6 100%

Thomas H. SecokusumoAnggotaMember

6 100%

aUdiT COmmiTTee meeTingThroughout 2018, the Audit Committee

held 6 internal meetings. Those meetings

have exceeded total minimum meetings

requirement as disclosed in the Audit

Committee Charter. The Audit Committee

meeting aims to facilitate implementation

of duty and responsibility of each Audit

Committee member. In 2018, number of

meetings and attendance level of the Audit

Committee members are as follows:






Tanggal RapatMeeting Date

Agenda RapatMeeting Agenda

29 Januari/ January 2018

- Update kinerja keuangan kuartal 4 2017 - Update aktivitas dan temuan Audit Internal kuartal 4 2017- Update aktivitas Legal Business & Litigasi- Update financial performance as of 4th quarter 2017 - Update Internal Audit Internal Activities and Findings as of 4th Quarter 2017- Update Legal Business & Litigation Activities


Update laporan Eksternal AuditorUpdate External Auditor Report

18 Juli/ July 2018 - Update kinerja keuangan kuartal 2 2018- Update aktivitas dan temuan Audit Internal kuartal 2 2018- Update aktivitas Legal Business & Litigasi semester 1 2018- Update financial performance as of 2nd quarter 2018- Update Internal Audit Internal Activities and Findings as of 2nd Quarter 2018- Update Legal Business & Litigation Activities 1st semester 2018

1 Oktober/ October 2018

Ikhtisar Rencana Audit Eksternal 2018 – PT ASFExternal Audit Plan Highlights 2018 – PT ASF

16 Oktober/ Oktober 2018

- Update kinerja keuangan kuartal 3 2018 - Update aktivitas dan temuan Audit Internal kuartal 3 2018- Update financial performance as of 3rd quarter 2018 - Update Internal Audit Internal Activities and Findings as of 3rd quarter 2018

27 November/November 2018

Rencana & Laporan Kemajuan Audit Eksternal 2018Plan & Progress Report by External Auditor 2018

laPOran PelaKsanaan TUgas KOmiTe aUdiT TaHUn 2018Melalui rapat rutin, Komite Audit bertemu

dengan beberapa departemen/bagian untuk

membahas program kerja dan isu yang relevan

dengan fungsi masing-masing departemen/

bagian. Rincian jumlah pertemuan dengan

masing-masing departemen/bagian adalah

sebagai berikut: Direksi dan Manajemen (6

kali), Auditor Internal (6 kali), Manajemen

Risiko (3 kali), Auditor Eksternal (3 kali), Bagian

Legal (2 kali) dan Bagian Litigasi dan Fraud

Risk Management (2 kali). Hal-hal penting

yang diperoleh dari pertemuan dengan

masing-masing departemen/bagian ini selalu

aUdiT COmmiTTee dUTY imPlemenTaTiOn rePOrT in 2018Through regular meetings, Audit Committee

convened with several departments/sections

to discuss work programs and issues relevant

to the functions of each department/section.

Details of the number of meetings with each

department/unit such as: Board of Directors

and Management (6 times), Internal Auditors

(6 times), Risk Management (3 times), External

Auditors (3 times), Legal Unit (2 times) and

Litigation and Fraud Risk Management

Section (2 times). Important things obtained

from meetings with each department/section

are always reported by the Audit Committee






dilaporkan Komite Audit pada rapat Dewan

Komisaris yang diadakan setiap 2 (dua) bulan.

Komite Audit telah membahas program kerja

Audit Internal, mendiskusikan temuan-temuan

utama Audit Internal dengan manajemen

Perseroan dan memantau pelaksanaan

tindakan perbaikan yang diusulkan Audit

Internal. Komite Audit mendukung upaya

manajemen untuk pemberdayaan fungsi

Audit Internal dengan mengacu kepada

Piagam Audit Internal dan Prinsip Tata

Kelola Perusahaan yang Baik, serta menjaga

pemenuhan kuantitas dan kualitas sumber

daya manusia di fungsi tersebut.

Komite Audit juga telah merekomendasikan

Kantor Akuntan Publik (“KAP”) Tanudiredja,

Wibisana, Rintis & Rekan sebagai KAP

Perseroan untuk melakukan Audit Laporan

Keuangan Perseroan Tahun Buku 2018,

mengacu pada Berita Acara RUPS Tahunan

Perseroan mengenai penunjukan KAP dan

sesuai dengan pertimbangan sebagaimana

disyaratkan dalam POJK Nomor 13/

POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa

Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik

dalam Kegiatan Jasa Keuangan.

Selain itu, Komite Audit juga telah melakukan

evaluasi atas pelaksanaan audit laporan

keuangan Perseroan untuk tahun buku yang

berakhir per 31 Desember 2017 oleh KAP

Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan yang

telah ditunjuk oleh Perseroan sebagai Auditor

Independen. Komite Audit berpandangan

bahwa KAP sebagai Auditor Independen

at the Board of Commissioners meeting that

will be held every 2 (two) months.

The Audit Committee has discussed the

Internal Audit work program, discussed

the main findings of Internal Audit with the

Company's management and monitored

the implementation of the corrective actions

proposed by Internal Audit. The Audit

Committee supports management's efforts to

empower the Internal Audit function by referring

to the Internal Audit Charter and the Principles

of Good Corporate Governance, as well as

maintaining the fulfillment of the quantity and

quality of human resources in the function.

The Audit Committee also recommended

Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan Public

Accountant Firm (KAP) as the Company's KAP

to audit the Company's Financial Statements

for 2018, referring to the Company's Annual

General Meeting of Shareholders regarding

the appointment of KAP and in accordance

with the considerations required POJK

Number 13/POJK.03/2017 concerning Use

of Public Accountant Services and Public

Accounting Firms in Financial Service

Activities.

In addition, the Audit Committee has also

evaluated the audit of the Company's financial

statements for the financial year ended

31 December 2017 by KAP Tanudiredja,

Wibisana, Rintis & Partners who have been

appointed by the Company as Independent

Auditors. The Audit Committee is of the view

that KAP as an Independent Auditor has been






telah secara profesional, independen dan

objektif melaksanakan auditnya, serta terbuka

dalam mendiskusikan permasalahan yang

terkait dengan pelaksanaan audit dan aplikasi

standard keuangan.

Komite Audit juga telah membahas program

kerja Manajemen Risiko dari Perseroan,

mendiskusikan risiko-risiko utama yang

dihadapi Perseroan serta membahas

kebijakan- kebijakan yang telah diambil

Perseroan untuk mengatasi risiko-risiko

tersebut. Untuk selanjutnya, Komite Audit

akan terus mendorong pemberdayaan fungsi

manajemen risiko sesuai dengan kebutuhan

Perseroan.

Seluruh masukan dan rekomendasi yang

disampaikan oleh Komite Audit telah diterima

dan diimplementasikan dengan baik oleh

manajemen Perseroan. Komite Audit menilai

seluruh kegiatan yang dijalankan oleh

Perseroan telah sesuai dengan perundang-

undangan dan prinsip-prinsip tata kelola

perusahaan yang baik.

Buyung Syamsudin

Ketua Komite Pemantau Risiko

Chairman of Risk Monitoring Committee

Jakarta, Februari/ February 2019

professional, independent and objective in

carrying out its audits, as well as being open

in discussing issues related to the conduct of

audits and application of financial standards.

The Audit Committee has also discussed

the Risk Management work program of the

Company, discussed the main risks faced

by the Company and discussed the policies

that the Company has taken to address these

risks. Furthermore, the Audit Committee will

continue to encourage the empowerment of

the risk management function in accordance

with Company’s reqirements.

All suggestion and recommendations

submitted by the Audit Committee have

been received and implemented properly

by the Company's management. The Audit

Committee assesses that all activities carried

out by the Company are in accordance with

the laws and good corporate governance

principles.






fUngsi nOminasi dan remUnerasiNomination and Remuneration Function

Sesuai RUPS Tahunan pada bulan April 2018,

masa jabatan untuk seluruh anggota Komite

Nominasi dan Remunerasi telah habis dan

dinyatakan untuk tidak diperpanjang kembali.

Efektif sejak penutupan RUPS Tahunan

2018, Fungsi Nominasi dan Remunerasi

dilaksanakan oleh Dewan Komisaris.

Fungsi Nominasi dan Remunerasi yang

dilaksanakan oleh Dewan Komisaris meliputi

Fungsi Nominasi dan Fungsi Remunerasi

sesuai Peraturan OJK No. 34/POJK.04/2014

tentang Komite Nominasi dan Remunerasi

Emiten atau Perusahaan Publik, yaitu:

Fungsi Nominasi• Mengatur komposisi jabatan anggota

Direksi dan/atau Dewan Komisaris;

• Menetapkan kebijakan dan kriteria yang

dibutuhkan dalam proses nominasi;

• Menetapkan kebijakan evaluasi kinerja

bagi anggota Direksi dan/atau anggota

Dewan Komisaris;

• Melakukan penilaian kinerja anggota

Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris

berdasarkan tolak ukur yang telah disusun

sebagai bahan evaluasi;

• Menyusun program pengembangan

kemampuan anggota Direksi dan/atau

anggota Komisaris; dan

• Memberikan usulan calon yang memenuhi

syarat sebagai anggota Direksi dan/atau

anggota Dewan Komisaris kepada RUPS.

According to Annual GMS in April 2018,

terms of all Nomination and Remuneration

Committee members has been ended and

will not be extended. Effective since closing

of the Annual GMS 2018, Nomination and

Remuneration Function is carried out by the


Nomination and Remuneration Function that

is carried out by the Board of Commissioners

includes the Nomination and Remuneration

Function according to OJK Regulation No.

34/POJK.04/2014 concerning Nomination

and Remuneration Committee of Issuer or

Public Company, as follows:

Nomination Function• Arrange composition and terms of office

for the Board of Directors andor Board of

Commissioners members;

• Stipulate policy and criteria that are

required in the nomination process;

• Stipulate performance evaluation policy

for the Board of Directors and/or Board of


• Perform performance assesment for

the Board of Directors and/or Board

of Commissioners members based on

designated indicators as evaluation

material;

• Prepare competency development

program for Board of Directors and/or

Board of Commissioners members; and

• Provide recommendation on candidate

who fulfills requirements as Board of

Directors and/or Board of Commissioners

members to the GMS.






Fungsi Remunerasi• Menetapkan struktur remunerasi anggota

Direksi dan/atau anggota Dewan

Komisaris;

• Menetapkan kebijakan atas remunerasi

anggota Direksi dan/atau anggota Dewan

Komisaris;

• Menentukan besaran atas remunerasi

anggota Direksi; dan

• Melakukan penilaian kinerja dengan

kesesuaian remunerasi yang diterima

masing-masing anggota Direksi dan/atau

anggota Dewan Komisaris.

Pada tahun 2018, pelaksanaan Fungsi

Nominasi dan Remunerasi telah direalisasikan

dalam kegiatan dan rapat Dewan Komisaris

serta dilaporkan dalam Laporan Pengawasan

Dewan Komisaris tahun 2018.

Remuneration Function• Stipulate remuneration structure for

the Board of Directors and/or Board of


• Stipulate remuneration policy for the

Board of Directors and/or Board of


• Stipulate amount of remuneration for

Board of Directors members; and

• Perform performance assesment

conformity with remuneration package for

each Borad of Directors and/or Board of

Commissioners members.

In 2018, implementation of Nomination and

Remuneration Function had been carried out

in the Board of Commissioners activity and

meeting as well as reported in the Board of

Commissioners Supervisory Report 2018.






KOmiTe PemanTaU risiKORisk Monitoring Committee

Komite Pemantau Risiko bertanggung jawab

kepada Dewan Komisaris dalam rangka

mendukung efektivitas pelaksanaan tugas

dan tanggung jawab Dewan Komisaris yang

berhubungan dengan penerapan Manajemen

Risiko di Perseroan.

Piagam KOmiTe PemanTaU risiKOPerseroan telah memiliki pedoman Komite

Pemantau Risiko yang mengatur mengenai

tugas dan tanggung jawab, komposisi

dan struktur keanggotaan, pengangkatan,

pengunduran diri, tata cara dan prosedur

kerja, penyelenggaraan rapat dan pelaporan

Komite Pemantau Risiko dalam menjalankan

tugasnya. Pedoman Komite Pemantau Risiko

disesuaikan dengan Surat Edaran OJK No. 10/

SEOJK.05/2016 yang berlaku di tahun 2016.

Piagam Komite Pemantau Risiko terakhir

dikinikan pada tanggal 16 Juni 2017 dan telah

diunggah di situs web Perseroan. Selanjutnya,

piagam Komite Komite Pemantau Risiko

senantiasa ditinjau kembali secara periodik

agar sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

TUgas dan TanggUng jaWaBKomite Pemantau Risiko menjalankan tugas

dan tanggung jawab secara profesional dan

independen tanpa campur tangan dari pihak

manapun yang tidak sesuai dengan peraturan

perundang-undangan.

Risk Monitoring Committee is responsible to

the Board of Commissioners in supporting

effectiveness of the Board of Commissioners

obligation and responsibility implementation

related to Risk Management Implementation

in the Company.

risK mOniTOring COmmiTTee CHarTerThe Company has Risk Monitoring

Committee which regulates obligations and

responsibility, membership composition

and structure, appointment, resignation,

working mechanism and procedure, meeting

and reporting implementation of the Risk

Monitoring Committee in carrying out the

obligations. The Risk Monitoring Committee

Charter has been adjusted with SEOJK

Number 10/SEOJK.05/2016 prevails in 2016.

The Risk Monitoring Committee Charter is the

latest updated on June 16, 2017 and has ben

uploaded at the Company’s website. The Risk

Monitoring Committee Charter is updated

periodically to comply with prevailing

regulation.

dUTY and resPOnsiBiliTY

Risk Monitoring Committee performs

obligations and responsibility professionally

and independently without intervention from

any party who may violate the Law.






Secara umum tugas dan tanggung jawab

utama dari Komite Pemantau risiko adalah

untuk memberikan rekomendasi kepada

Dewan Komisaris dalam rangka mendukung

efektivitas pelaksanaan tugas dan tanggung

jawab Dewan Komisaris yang berkaitan dengan

manajemen risiko, seperti mengevaluasi dan

memonitor:

1. Kebijakan Manajemen Risiko, prosedur,

ruang lingkup, panduan (Risk Management

Framework) dan rekomendasi untuk

perubahan yang diperlukan;

2. Kecukupan proses dalam mengidentifikasi

dan memitigasi risiko bisnis dan finansial

melalui manajemen risiko yang efektif;

3. Pelaksanaan tugas divisi/unit bidang risiko,

yaitu Satuan Kerja Manajemen Risiko.

indePendensi KOmiTe PemanTaU risiKOKomite Pemantau Risiko wajib bertindak

secara independen dalam melaksanakan

tugas dan tanggung jawabnya sebagaimana

diatur dalam Pedoman Komite Pemantau

Risiko Perseroan.

sUsUnan dan KOmPOsisi KOmiTe PemanTaU risiKO

Komite Pemantau Risiko Perseroan pertama

kali diangkat dengan Surat Persetujuan

Dewan Komisaris Perseroan No. 09/CIR-

BOC/Komite Pemantau Risiko/ASF/VI/2017

Diangkat Anggota Komite Pemantau Risiko,

In general, the main obligations and

responsibility of Risk Monitoring Committee

is to give recommendation to the Board of

Commissioners in supporting effectiveness of

the Board of Commissioners obligations and

responsibility implementation related to risk

management such as to evaluate and monitor:

1. Risk Management Policy, procedures,

scope, guidelines (Risk Management

Framework) and recommendations for

necessary changes;

2. Sufficiency of process in identifying and

mitigating business and financial risk

through effective risk management;

3. Implementation of division/unit in risk

aspect, which is Risk Management Unit.

indePendenCY Of risK mOniTOring COmmiTTeeThe Risk Monitoring Committee is compulsory

to act independently in carrying out the

obligations and responsibility as regulated in

Risk Monitoring Committee Charter.

risK mOniTOring COmmiTTee memBersHiP and COmPOsiTiOnRisk Monitoring Committee is first appointed

under Board of Commissioners appointment

Decision Letter Number 09/CIR-BOC/Komite

Pemantau Risiko/ASF/VI/2017, appointment

of Risk Monitoring Committee members is






terhitung efektif sejak tanggal 15 Juni 2017.

Masa jabatan Komite Pemantau Risiko berlaku

efektif sejak penutupan RUPST Perseroan

tahun 2017 sampai dengan penutupan

RUPST Perseroan tahun 2018 yang telah

diperpanjang melalui Surat Persetujuan

Dewan Komisaris Perseroan No. 11/CIR-

BOC/Komite Pemantau Risiko/ASF/VI/2018

tertanggal 06 Juli 2018. Masa Jabatan Komite

Pemantau Risiko berlaku efektif sejak tanggal

23 April 2018 sampai dengan penutupan

RUPST Perseroan tahun 2020. Susunan

keanggotaan Komite Pemantau Risiko per 31

Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Ketua : Buyung Syamsudin

Anggota : Lindawati Gani

Anggota : Thomas H. Secokusumo

Profil Ketua dan anggota Komite Pemantau

Risiko dapat dilihat pada Bab “Laporan

Manajemen”, Sub-Bab “Profil Dewan

Komisaris”.

Program Pendidikan/ Pelatihan Komite Pemantau Risiko Tahun 2018Risk Monitoring Committee Education/Training Program 2018

NamaName

JabatanPosition



TanggalDate

Buyung Syamsudin


Seminar Nasional “Perusahaan Pembiayaan di Mata Perbankan” National Seminar “Financing Company in Banking Perspective”

Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI)Indonesia Financign Company Association (APPI)

8 Mei/ May 2018

Lindawati GaniPeserta

Participants

Aneka Modus dan Tindak Kecurangan pada Industri AsuransiModus and Fraud in Insurance Industry

Asosiasi Ahli Manajemen Asuransi Indonesia (AAMAI)Indonesia Insurance Management Expert Association (AAMAI)


effective since June 15, 2017. Terms of the

Risk Monitoring Committee is effective since

closing of AGMS 2017 until closing of AGMS

in 2019 that has been extended through Board

of Commissioners Decree No. 11/CIR-BOC/

Komite Pemantau Risiko/ASF/VI/2018 dated

July 6, 2018. Terms of the Risk Monitoring

Committee is effectively applied since April

23, 2018 until closing of GMS in 2020. As

of December 31, 2018, the Risk Monitoring

Committee membership composition is as

follows:

Chairman : Buyung Syamsudin

Member : Lindawati Gani

Member : Thomas H. Secokusumo

Profile of Chairman and Members of Risk

Monitoring Committee is presented on

“Management Report” Chapter, “Profile of

Board of Commissioners” Sub-Chapter..






Program Pendidikan/ Pelatihan Komite Pemantau Risiko Tahun 2018Risk Monitoring Committee Education/Training Program 2018

NamaName

JabatanPosition



TanggalDate

PembicaraSpeaker

The 6th National Conference, Transforming young Accountants Generation to Enhance Our Nation Comparativeness “Sub Theme: The Role of Professional Accountants in Industrial Revolution 4.0”

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) & ICAEW Indonesia Accountant Association (IAI) & ICAEW

28 September 2018

Komite PengarahSteering

Committee

CIMA Academic Discourse: Future of Finance Implications

CIMA9 Oktober/

October 2018

PesertaParticipants

Full Congress Delegate - World Congress of Accountants

CPA Australia - IFAC5 November

2018

ModeratorModerator

Seminar Internasional dalam rangka Kongres XIII dan HUT 61 IAI, Beyond 2030: Embracing Revolutionary Changes of Global Environment: “Modern Accountant: Riding the New Wave of Evolutionary Change”International Seminar in IAI’s XIII Congress and 61st Anniversary, Beyond 2030: Embracing Revolutionary Changes of Global Environment: “Modern Accountant: Riding the New Wave of Evolutionary Change”

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI)Indonesia Accountant Association (IAI)

11 Desember/ December

2018

ModeratorModerator

- ASPIRING PROFESSIONAL ACCOUNTANTS Event (APA Event) 2018

- Simposium Nasional Akuntansi 2018: “Beyond 2030: Embracing Revolutionary Changes of Global Environment” – for the Accounting Students”

- ASPIRING PROFESSIONAL ACCOUNTANTS Event (APA Event) 2018

- Accounting National Symposium 2018: “Beyond 2030: Embracing Revolutionary Changes of Global Environment” – for the Accounting Students”



2018

Thomas H. Secokusumo

AnggotaMember

Akuntansi Manajemen LanjutanAdvance Management Accounting


15 Maret/ March 2018


LKDI14 Maret/

March 2018


Telkom8 Maret/

March 2018






raPaT dan KegiaTan KOmiTe PemanTaU risiKO

Sepanjang tahun 2018, Komite Pemantau

Risiko telah mengadakan 3 (tiga) kali rapat

internal dengan rincian agenda rapat serta

tingkat kehadiran masing-masing anggota

Komite Pemantau Risiko adalah sebagai

berikut:

Rapat Internal Komite Pemantau RisikoInternal Risk Monitoring Committee Meeting

NamaName

PosisiPosition

Jumlah KehadiranTotal Attendance

Persentase KehadiranAttendance Percentage

H. Mohammad Husni* Ketua KPR sd 23 April 2018 (RUPST 2018)* Chairman of Risk Monitoring Committee until April 23, 2018 (AGMS 2018)

KetuaChairman

1 100%

Buyung SyamsudinKetua KPR per 23 April 2018 (RUPST 2018)Chairman of Risk Monitoring Committee as of April 23, 2018 (AGMS 2018)

KetuaChairman

2 100%

Lindawati Gani AnggotaChairman

3 100%

Thomas H. Secokusumo AnggotaChairman

3 100%

Rapat Internal Komite Pemantau RisikoInternal Risk Monitoring Committee Meeting

NoTanggal

DateAgenda

PesertaParticipant

1. 29 Januari/ January 2018

Update manajemen risiko kuartal 4 2017Risk Management update as of 4th quarter 2017

8 orang/ Person

2. 18 Juli/ July 2018 Update manajemen risiko kuartal 2 2018Risk Management update as of 2nd quarter 2018

11 orang/ Person

3. 16 Oktober/ October 2018

Update manajemen risiko kuartal 3 2018Risk Management update as of 3rd quarter 2018

10 orang/ Person

risK mOniTOring COmmiTTee meeTing and aCTiViTYThroughout 2018, the Risk Monitoring

Committee held 3 (three) internal meetings

with detail of meeting agenda and attendance

level of each Risk Monitoring Committee

members as follows:






laporan Pelaksanaan Tugas Komite Pemantau risiko Tahun 2018Selama tahun 2018, Komite Pemantau

Risiko telah melaksanakan kegiatan-kegiatan

sesuai dengan Rencana Kerja Komite, yang

dibuat setahun sekali mengacu pada tugas

dan tanggung jawab Komite sebagaimana

tercantum dalam Piagam Komite. Adapun

aktivitas dan rekomendasi yang dihasilkan

selama tahun 2018 di antaranya:

1. Melakukan kaji ulang dan penyampaian

rekomendasi kepada Dewan Komisaris

atas kebijakan/kerangka kerja yang diambil

oleh Direksi berkaitan dengan manajemen

risiko.

2. Evaluasi pelaksanaan tugas Satuan

Kerja Manajemen Risiko serta evaluasi

kesesuaian antara kebijakan manajemen

risiko dengan pelaksanaannya melalui

pembahasan:

- Laporan internal yang meliputi hasil

pemantauan atas kondisi makro

ekonomi, kinerja keuangan Perseroan

dan indikator-indikator risiko dalam

rangka memastikan kesesuaian dengan

risk appetite Perseroan.

- Laporan wajib kepada pengawas

Perseroan yang terdiri dari Laporan

Profil Risiko, Laporan Kesehatan

Perseroan dan laporan-laporan lainnya

dalam rangka memastikan kesesuaian

penyampaian informasi kepada

pengawas Perseroan atas kondisi risiko

yang dihadapi Perseroan.

risk monitoring Committee duty implementation report 2018Throughout 2018, the Risk Monitoring

Committee had implemented activities as in

the Committee Work Plan, that is drafted once

in a year referring to duty and responsibility of

the Committee as disclosed in the Committee

Charter. Activities and reported are as follows

1. Performed review and submitted

recommendation to the Board of

Commissioners upon the policy/framework

taken by the Board of Directors related to

risk management.

2. Evaluation on Risk Management Working

Unit duty implementation as well as

evaluation on conformity between risk

management policy with its implementation

through following discussions:

- Internal report including result of

monitoring on macroeconomics

condition, financial performance of the

Company and risk indicators to ensure

conformity with the Company’s risk

appetite.

- Mandatory report to the Company’s

supervisor including Risk Profile Report,

Company’s Soundness Report and

other reports to ensure conformity of

information disclosure to the Company’s

supervisor regarding risk condition

experienced by the Company.






3. Pemantauan kondisi risiko kredit Perseroan

melalui pembahasan:

- Status dan proyeksi kualitas aset

setiap segmen kredit dalam rangka

memastikan bahwa masing-masing

bisnis telah melakukan langkah- langkah

yang diperlukan guna menjaga dan

memperbaiki kualitas aset Perseroan

sehingga sesuai dengan risk appetite

yang ditetapkan.

- Kaji ulang secara tematik atas portofolio

kredit yang mempunyai korelasi tinggi

dengan fluktuasi ekonomi 2018.

- Status pelaksanaan sebagai inisiatif

dalam penyempurnaan proses kredit.

4. Evaluasi langkah dan strategis Perseroan

melalui pembahasan:

- Rencana anggaran, strategi bisnis dan

Rencana Bisnis Perseroan 2019 yang

sesuai dengan risk appetite Perseroan

- Aspek risiko atas inisiatif/proyek

strategis yang sedang berjalan termasuk

pengajuan produk dan aktivitas baru.

5. Pemantauan atas temuan audit signifikan

dari sudut pandang manajemen risiko

operasional termasuk laporan hasil

investigasi serta tindak lanjut perbaikan

dan mitigasi yang harus dilakukan.

Komite Pemantau Risiko melaporkan aktivitas

dan rekomendasi kepada Dewan Komisaris

secara berkala.

3. Monitoring credit risk condition through

following discussion:

- Assets quality status and projection

in every credit segment to ensure

that every business had implemented

necessary actions to maintain and

improve quality of the Company’s

assets to conform with the designated

risk appetite.

- Thematic review on credit portfolio

with high correlation with economics

volatility in 2018.

- Implementation status as initiative in

credit process improvement.

4. Evaluation on the Company’s initiative and

strategy through following discussions:

- Budget plan, business strategy and

Business Plan 2019 based on the

Company’s risk appetite.

- Risk aspect on strategic initiative/

projects under construction including

submission of new product and activity.

5. Monitoring on every significant audit

finding based on risk management

perspective including investigation report

as well as improvement plan and mitigation

program.

The Risk Monitoring Committee reports

activities and recommendations to the Board

of Commissioners periodically.






seKreTaris PerUsaHaanCorporate Secretary

Sekretaris Perusahaan (Corporate Secretary)

berperan penting dalam hal komunikasi

antara Perseroan dengan sesama organ

Perseroan, juga dalam membangun relasi

yang baik antara Perseroan dengan Pemangku

Kepentingan lainnya.

PrOfil seKreTaris PerUsaHaanPerseroan memiliki Sekretaris Perusahaan

yang dirangkap oleh Direksi Perseroan di

mana fungsi dan tanggung jawabnya berada

di bawah pengawasan Presiden Direktur

Perseroan. Di bawah ini adalah profil ringkas

Sekretaris Perusahaan per 31 Desember 2018:

Sekretaris Perusahaan adalah Bapak Hendry

Christian W., dengan dasar penunjukkan

sebagai Sekretaris Perusahaan Perseroan

berdasarkan Surat Nomor 08/CIR-BOD/ASF/

IV/2018 yang mulai berlaku efektif tanggal 8

Juni 2018.

Profil Bapak Hendry Christian W. dapat dilihat

pada bab “Laporan Manajemen”, sub bab

“Profil Direksi”.

TUgas dan TanggUng jaWaB seKreTaris PerUsaHaanSesuai dengan peraturan OJK No. 35/

POJK.04/2014 dan BEI No. 1A, maka fungsi

dan tugas utama Sekretaris Perusahaan antara

lain:

Corporate Secretary has vital role in terms

of the Company’s communication with

other corporate organs, also to build good

relationship between the Company and other

Stakeholders.

COrPOraTe seCreTarY PrOfileThe Company has appointed Corporate Secretary

that is concurrently served by the Company’s

Director where the function and responsibility is

under supervision of the Company’s President

Director. The brief profile of Corporate Secretary

as of December 31, 2018 is as follows:

Corporate Secretary is served by Mr. Hendry

Christian W., with appointment decree as

Corporate Secretary according to Decree

Number 08/CIR-BOD/ASF/IV/2018 that is

effectively applied since June 8, 2018.

Profile of Mr. Hendry Christian W. is presented

on “Management Report” Chapter, “Profile

of Board of Directors” sub-chapter.

dUTY and resPOnsiBiliTY Of COrPOraTe seCreTarYAccording to OJK Regulation No. 35/

POJK.04/2014 and IDX No. 1A, main function

and duty of Corporate Secretary are among

others:






• Mengikuti perkembangan pasar modal,

khususnya peraturan-peraturan yang

berlaku di pasar modal;

• Memberi masukan kepada Direksi, Dewan

Komisaris dan Dewan Pengawas Syariah

Perseroan untuk mematuhi peraturan

perundangan di bidang Pasar Modal;

• Membantu Direksi dan Dewan Komisaris

dalam mengawasi pelaksanaan prinsip

Tata Kelola yang Baik (GCG) meliputi:

- Keterbukaan informasi kepada

masyarakat, termasuk ketersediaan

informasi pada situs web Emiten atau

Perusahaan Publik.

- Penyampaian laporan kepada Otoritas

Jasa Keuangan tepat waktu.

- Penyelenggaraan dan dokumentasi

Rapat Umum Pemegang Saham.

- Penyelenggaraan dan dokumentasi

Rapat Direksi, Dewan Komisaris, dan

Dewan Pengawas Syariah; dan

- Pelaksanaan program orientasi

terhadap perusahaan bagi Direksi,

Dewan Komisaris dan Dewan Pengawas

Syariah;

- Sebagai penghubung antara Perseroan

dengan pemegang saham, Otoritas

Jasa Keuangan dan pemangku

kepentingan lainnya.

• Following stock market progress, especially

prevailing regulations at the stock market;

• Providing recommendation to the Board

of Directors, Board of Commissioners and

Sharia Supervisory Board to comply with

stock market regulation;

• Supporting the Board of Directors and

Board of Commissioners in monitoring

implementation of Good Corporate

Governance (GCG) principles, including:

- Public information disclosure, including

availability of information at website of

the Issuers or Public Company.

- Submit report to the Financial Service

Authority on time.

- General Meetings of Shareholders

implementation and documentation.

- Organizing and documenting the Board

of Directors, Board of Commissioners

and Sharia Supervisory Board meetings;

and

- Implementation of corporate

orientation program for the Board of

Directors, Board of Commissioners and

Sharia Supervisory Board;

- As liaison officer between the Company

and shareholders, Financial Service

Authority and other stakeholders.






PrOgram PendidiKan/ PelaTiHan seKreTaris PerUsaHaan TaHUn 2018

Jenis Pelatihan/Seminar/LokakaryaTraining/Seminar/Workshop


TanggalDate


Asosiasi Perusahaan Pembiayaan Indonesia (APPI)

Indonesia Financing Company Association (APPI)

7 Maret/ March 2018




26 Juli/ July 2018




15 November/ November 2018

laporan Kegiatan sekretaris Perusahaan Tahun 2018Selama tahun 2018, Sekretaris Perusahaan

telah melakukan berbagai kegiatan, antara

lain mewakili Perseroan dalam melakukan

korespondensi dengan investor, regulator

dan pemangku kepentingan lainnya. Selain

itu, Sekretaris Perusahaan bekerja sama

dengan unit kerja terkait di dalam Perseroan,

menyampaikan keterbukaan informasi,

Laporan Keuangan, melakukan koordinasi

dalam rangka penyusunan Laporan Tahunan,

menyiapkan Daftar Khusus anggota Direksi

dan Dewan Komisaris, menyampaikan

laporan kepada OJK dan Bursa Efek Indonesia

termasuk hasil pelaksanaan RUPS serta tindak

korporasi Perseroan, mengawasi pemenuhan

kewajiban melakukan keterbukaan informasi

yang harus diketahui publik.

COrPOraTe seCreTarY edUCaTiOn/Training PrOgram in 2018

Corporate secretary activity report 2018

Throughout 2018, Corporate Secretary

had carried out several activities, including,

representing the Company in doing

correspondence with investors, regulators and

other stakeholders. In addition, the Corporate

Secretary cooperates with related working

units in the Company, submits information

disclosure, Financial Statements, coordination

in Annual Report preparation, preparing

Special List of the Board of Directors and

Board of Commissioners, submits reports to

OJK and Indonesia Stock Exchange including

result of GMS and corporate actions of the

Company, monitoring fulfillment of obligation

to disseminate public information disclosure.






Keterbukaan informasi di Tahun 2018Di sepanjang tahun 2018, Sekretaris

Perusahaan telah menyampaikan informasi

kepada masyarakat melalui media massa,

situs web Perseroan dengan menggunakan

Bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris, serta

menyampaikan laporan secara berkala

maupun insidentil kepada BEI dan OJK.

information disclosure in 2018Throughout 2018, Corporate Secretary has

disseminated information to the society

through mas media, website using Indonesian

and English languages as well as submit

periodic and incidental reports to IDX and

OJK.






UniT aUdiT inTernalInternal Audit Unit

Audit Internal merupakan unit kerja yang

independen terhadap unit-unit kerja lain

dan bertanggung jawab langsung kepada

Presiden Direktur. Dalam pelaksanaannya,

unit kerja Audit Internal Perseroan berperan

dalam memberikan keyakinan dan konsultasi

yang bersifat independen dan objektif

dengan tujuan untuk meningkatkan nilai serta

memperbaiki operasional Perseroan melalui

pendekatan yang sistematis dengan cara

mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas

manajemen risiko, pengendalian dan proses

tata kelola perusahaan. Dalam menjalankan

kegiatan audit yang berbasis risiko, Perseroan

senantiasa berpedoman pada standar

internasional dari Institute of Internal Audit

(IIA) dan The Committee of Sponsoring

Organizations of the Treadway Commission

(COSO), yang bertujuan untuk memberikan

jaminan yang independen kepada Manajemen

bahwa kepatuhan terhadap standar operasi

dan peraturan serta sistem pengendalian

internal telah berfungsi sesuai dengan acuan

yang ditetapkan.

sTrUKTUr & KedUdUKan aUdiT inTernalMengacu pada Peraturan OJK No. 56/

POJK.04/2015, Unit Audit Internal Perseroan

secara struktural bertanggung jawab

langsung kepada Presiden Direktur. Dalam

pelaksanaan tugasnya, Auditor Internal

dilarang merangkap tugas dan jabatan terkait

Internal Audit is an independent unit towards

other working units and responsible directly

to the President Director. In its practice,

the Internal Audit working unit plays an

important role in providing independent

and objective consultation and assurance in

order to increase the value and improve the

operational of the Company with a systematic

approach by evaluating and improving the

effectiveness of risk management, control,

and good corporate governance processes. In

performing risk-based audit, the Company is

always referred to the international standards

from Institute of Internal Auditing (IIA) and

the Committee of Sponsoring Organizations

of the Treadway Commission (COSO), which

aims to provide independent assurance to

the management that compliance towards

the operational standard and regulation and

internal control system has been functioned

according to the designated framework.

inTernal aUdiT sTrUCTUre & POsiTiOnAccording to Financial Services Authority

(OJK) Regulation No. 56/POJK.04/2015,

Internal Audit Unit is structurally and directly

responsible to the President Director. In its

implementation of duty, the Internal Auditor is

prohibited to serve in dual duty and position






pelaksanaan kegiatan operasional baik di

Perseroan maupun anak perusahaan. Berikut

ini adalah struktur dan kedudukan Audit

Internal Perseroan:

related to implementation of operational

activity both in the Company and subsidiary.

The structure and position of Internal Audit in

the Company are as follows:

Bagan struktur & Kedudukan audit internal

Chart of internal audit structure & Position

Corporate Internal Audit Head

Non Branch Audit Head

Senior Auditor Senior Auditor

Junior Auditor Junior Auditor Junior Auditor

Auditor Auditor Auditor

Branch Audit Head Area-I

Corporate Audit Administrator

Branch Audit Head Area-II

Audit System Development

Analyst

Senior Auditor






PrOfil KePala aUdiT inTernal

Head Of inTernal aUdiT UniT PrOfile

ronggur Cahyadi. P. saragih

Kepala Audit InternalDasar pengangkatan sebagai Kepala Audit

Internal Perseroan berdasarkan Keputusan

Dewan Komisaris Perseroan No. 17/CIR-BOC/

KEPALA AUDIT INTERNAL/ASF/XII/2017

yang telah dinyatakan kembali melalui akta

No.49 tanggal 29 Januari 2018, Nanny Wiana

Setiawan, SH., Notaris Jakarta Pusat.

Riwayat Pendidikan

- Universitas Gadjah Mada – Magister

Manajemen (2005 – 2007)

- Universitas Gadjah Mada – Fakultas

Geografi (2000 – 2005)

ronggur Cahyadi. P. saragih

Head of Internal AuditAppointment Decree as Head of Internal

Audit in the Company refers to Board of

Commissioners Decree No. 17/CIR-BOC/

KEPALA AUDIT INTERNAL/ASF/XII/201 as re-

affirmed under Deed No. 49 dated January

28, 2018 by Nanny Wiana Setiawan, SH.,

Notary in Central Jakarta.

Educational Background

- Universitas Gadjah Mada – Master Degree

of Management (2005 – 2007)

- Universitas Gadjah Mada – Faculty of

Geography (2000 – 2005)






Riwayat Pekerjaan

- Kepala Audit Internal - PT Astra Sedaya

Finance (2018 – sekarang)

- Regional Manager Operation - PT Astra

Sedaya Finance (2015 – 2017)

- Kepala Departemen Manajemen Risiko –

PT Astra Sedaya Finance (2011 – 2014)

- Analis Manajemen Risiko – PT Astra Sedaya

Finance (2007 – 2011)

indePendensi, PengangKaTan dan PemBerHenTian KePala UniT aUdiT inTernalMengacu pada Peraturan OJK No. 56/

POJK.04/2015, disebutkan bahwa unit

Audit Internal merupakan unit kerja yang

independen terhadap unit-unit kerja lain


Presiden Direktur. Oleh karena itu, Kepala

Audit Internal Perseroan diangkat dan

diberhentikan oleh Presiden Direktur setelah

mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris.

Piagam (CHarTer) aUdiT inTernalUnit Audit Internal Perseroan telah dilengkapi

dengan Piagam Audit Internal (Internal Audit

Charter) yang berisi tentang uraian visi, misi,

struktur, status, tugas, tanggung jawab dan

wewenang, termasuk persyaratan personil

auditor Audit Internal. Dalam menyusun

Piagam Audit Internal, Perseroan senantiasa

berpedoman pada standar Internasional bagi

Career History

- Head of Internal Audit - PT Astra Sedaya

Finance (2018 – present)

- Regional Manager Operation - PT Astra


- Head of Risk Management Department Risiko

– PT Astra Sedaya Finance (2011 – 2014)

- Risk Manaement Analysis – PT Astra


indePendenCY, aPPOinTmenT and dismissal Of Head Of inTernal aUdiT UniTAccording to OJK Regulation No. 56/

POJK.04/2015 explaining that the Internal

Audit Unit is an independent work unit of

other work units and directly responsible to

the President Director. Therefore, the Head of

Internal Audit of the Company is appointed

and dismissed by the President Director with

the approval of the Board of Commissioners.

inTernal aUdiT CHarTer

The Internal Audit Unit is completed by the

Internal Audit Charter, which discloses the

description of the vision, mission, structure,

status, duties, responsibilities and authority,

including the requirements of Internal Audit

Auditors. In preparing the Internal Audit

Charter, the Company always referred to the

international standards for the professional






praktik profesi Audit Internal yang dikeluarkan

oleh IIA dan telah disetujui oleh Presiden

Direktur maupun Komite Audit pada 30 Juni

2009 perihal Internal Audit Charter.

TUgas dan TanggUng jaWaB aUdiT inTernalDalam menjalankan tugasnya, audit internal

diberikan kewenangan untuk melakukan audit

sekaligus memberikan konsultasi terhadap

permasalahan pengendalian internal dan

aktivitas terkait lainnya pada seluruh proses

dalam unit bisnis dengan memperhatikan

tingkat risiko yang wajar. Uraian tugas dan

tanggung jawab unit Audit Internal adalah

sebagai berikut:

1. Mengembangkan dan melaksanakan

rencana audit internal berbasis risiko bagi

Perseroan.

2. Memastikan bahwa struktur organisasi,

kebijakan, prosedur standar operasional,

prinsip akuntansi, proses bisnis, manajemen

risiko, pengendalian internal, pencegahan

fraud, tata kelola dan sistem informasi

Perseroan berjalan selaras, efektif dan

efisien demi mencapai tujuan Perseroan

dengan menekan risiko ke tingkat yang

dapat terjaga dan mematuhi hukum serta

peraturan perundang- undangan yang

berlaku.

3. Memastikan kepatuhan melalui Kebijakan

dan Prosedur Kerja Audit Internal melalui

peninjauan atas kualitas kerja Audit

Internal.

practice of Internal Auditing which issued by

IIA and has been approved by the President

Director and Audit Committee on June 30,

2009 regarding the Internal Audit Charter.

dUTY and resPOnsiBiliTY Of inTernal aUdiTIn carrying out the duties, the internal audit

has the authority to perform audit and provide

consultations to internal control issues and

other related activities in all processes in every

business units by considering acceptable risk

level. Description of duties and responsibilities

of Internal Audit Unit is as follows:

1. Developing and implementing risk-based

internal audit plan for the Company

2. Ensuring organizational structures,

policies, standard operating procedures,

accounting principles, business processes,

risk management, internal control, fraud

prevention, governance and information

systems of the Company are appropriately

aligned to effectively and efficiently

achieve the goals of the Company within

an acceptable level of risk while complying

with the appropriate laws and regulations.

3. Monitoring compliance with Internal Audit

Policies and Procedures through reviewing

the quality of Internal Audit Work.






4. Mengidentifikasi peluang-peluang untuk

meningkatkan efektivitas dan efisiensi

penggunaan sumber daya audit internal.

5. Berkoordinasi dan bekerja sama dengan

Unit Audit Internal pemegang saham

(Astra International) untuk menilai

kecukupan Rencana Audit Internal,

cakupan audit, perkembangan aktivitas

Audit Internal, mereviu dan memantau

permasalahan audit yang muncul dan

melaporkannya secara triwulanan kepada

entitas pemegang saham.

6. Melaksanakan penugasan khusus yang

diminta oleh Presiden Direktur, Direksi

atau Senior Management, Dewan

Komisaris dan Komite Audit dengan cara

yang tidak bertentangan dengan prinsip

independensi.

7. Berkoordinasi dengan Unit Audit Internal

pemegang saham dan Auditor Eksternal

untuk menghindari duplikasi dalam

melaksanakan kegiatan audit.

8. Bekerja sama dan memberikan laporan

kepada Komite Audit dan Dewan

Komisaris.

9. Memberikan rekomendasi yang tepat sasaran,

tepat guna dan tepat waktu sehingga dapat

memitigasi risiko bisnis dan permasalahan

pengendalian internal yang dihadapi

dalam aktivitas bisnis Perseroan.

10. Menjaga hubungan kerja yang baik dan

positif dengan seluruh jajaran Manajemen.

4. Identifying opportunities to increase

effectiveness and efficiency in the use of

internal audit resources.

5. Coordinating and cooperating closely with

Internal Audit Unit of shareholders (Astra

International) for assessing the adequacy

of Internal Audit Plan, audit scope,

progress of Internal Audit activities, review

and monitoring the audit issues and report

it on a quarterly basis to the shareholders

of the entity.

6. Performing special projects as requested

by the President Director, the Board of

Directors or Senior Management, the Board

of Commissioners, and Audit Committee

in a orderly manner as not conflicted to the

principle of independency.

7. Coordinating with the Internal Audit Unit of

shareholders and External Auditor to avoid

duplication in conducting audit activities.

8. Collaborating and providing report to

the Audit Committee and the Board of

Commissioners.

9. Providing appropriate recommendations in

a timely manner to address business risk

and internal control issues in the business

activities of the Company.

10. Maintaining a good and positive work

relation with all level of management.






KOde eTiK aUdiT inTernalDalam menjalankan tugasnya sesuai dengan

isi piagam audit internal, Auditor Internal

Perseroan memiliki kode etik yang mengikat

dalam berperilaku di lingkungan Perseroan,

antara lain:

1. Integritas;

2. Objektivitas;

3. Kerahasiaan;

4. Kompetensi.

PrOgram PendidiKan/ PelaTiHan aUdiT inTernal TaHUn 2018Selama tahun 2018, seluruh anggota Unit

Audit Internal diikutsertakan dalam berbagai

kegiatan pendidikan/pelatihan sesuai dengan

kebutuhan audit Perseroan, sebagai berikut:

Nama TrainingTraining Name

AuditorTahunyear

LembagaProvider

Tools & Teknik AuditAudit Tools & Techniques

Erita Rachma Puteri Sulandri2 - 7 Mei/ May

18Group Audit & Risk Advisory

Astra International

Introduction to Fraud and Basic Legal

Asngat Wijatmiko8 - 10 Agust/

Aug 18Group Audit & Risk Advisory

Astra International

Fraud Investigation Audit Intermediate

Erica Rosalia Cintia Dewi13 - 15 Nov/

Nov 18Group Audit & Risk Advisory

Astra International

Fraud Investigation Audit Intermediate

Bunga Tara Sitanggang G.E13 - 15 Nov/

Nov 18Group Audit & Risk Advisory

Astra International

Root Cause Analysis & Effective Report Writing

Imelda M. Barnas 30 Nov/Nov 18Group Audit & Risk Advisory

Astra International

Root Cause Analysis & Effective Report Writing

Aditya Limansyah 30 Nov/Nov18Group Audit & Risk Advisory

Astra International

Project Management Lintang Handayani3 – 4 Des/ Dec


Astra International

Project Management Rendy Triawan3 – 4 Des/ Dec


Astra International

inTernal aUdiT eTHiCal COdesIn performing its duties based on the contents

of the internal audit charter, Internal Auditor

of the Company has a binding ethical codes

for their conducts in the Company, such as:

1. Integrity;

2. Objectivity;

3. Confidentiality;

4. Competency.

inTernal aUdiT edUCaTiOn/Training PrOgram in 2018Throughout 2018, all of the Internal Audit

unit personnel were participated in various

educations/training activities based on the

Company’s audit requirements, as follows:






Sertifikasi Profesi Audit InternalInternal Auditor Professional Certification

Nama/Jenis SertifikasiName/Type of Certifications

Jumlah AuditorTotal Auditor

Qualified Internal Audit (QIA) 2

laPOran singKaT PelaKsanaan TUgas aUdiT inTernal TaHUn 2018Di sepanjang 2018, kegiatan audit internal

berfokus pada peningkatan kontrol internal

di seluruh unit bisnis guna memitigasi risiko

yang dapat menghambat pencapaian tujuan

Perseroan. Kegiatan audit internal pada

tahun ini diselenggarakan di seluruh kantor

cabang Perseroan dan pada beberapa fungsi

di kantor pusat. Sementara itu, pelaksanaan

fungsi konsultasi difokuskan untuk

meningkatkan efektivitas proses bisnis dan

memperkuat pengendalian tanpa mengurangi

independensi atas pelaksanaan aktivitas audit

yang termasuk di dalamnya menjalankan

program-program control awareness.

Guna meningkatkan efisiensi dan efektivitas

kerja serta mengoptimalkan penggunaan

sumber daya audit, Perseroan telah

menerapkan sistem informasi audit berbasis

sistem TI yang dibangun berdasarkan

metodologi standar audit dalam pengelolaan

proses kerja audit dalam mengidentifikasi

risiko-risiko kritis dan pengaturan sumber

daya audit yang optimal, termasuk

penggunaan perangkat audit berkelanjutan

inTernal aUdiT dUTY imPlemenTaTiOn rePOrT 2018

The internal audit is focused on improving

internal controls in all business units to mitigate

risk that can obstruct goal achievement of

the Company throughout 2018. During this

year, the internal audit activity is held at all

branch offices and some functions at the

head office. Meanwhile, implementation of

consultancy functions is focused on improving

the effectiveness of business processes

and strengthening control towards the

implementation without compromising the

independence of audit including performing

awareness control programs.

To improve efficiency and effectiveness along

with the optimizing use of audit resources, the

Company has implemented IT-based audit

information system that built based on audit

standard in processing information to identify

any critical risk and allocate the resources in

an optimal manner. This includes the use of

continuous auditing tools that is expanded

continuously following the progress of

business and operational risks.






yang dikembangkan secara terus menerus

mengikuti perubahan bisnis dan risiko

operasional.

Perseroan secara periodik juga melakukan

kajian secara internal maupun independen

atas quality assurance unit audit internal

demi memastikan bahwa proses audit yang

dilaksanakan oleh Perseroan telah sesuai

dengan standar yang berlaku dan juga untuk

mendeteksi potensi pengembangan proses

audit secara berkesinambungan.

Secara keseluruhan, implementasi kegiatan

Audit Internal Perseroan dilakukan dengan

mengacu kepada rencana audit, permasalahan

yang ditemukan, dan aspek yang diidentifikasi

memerlukan perbaikan. Berikutnya, tindak

lanjut atas rekomendasi rencana perbaikan

dipantau secara terus menerus. Pelaporan

atas seluruh aktivitas tersebut dilakukan oleh

Perseroan secara triwulan dan didiskusikan

dengan Direksi serta Dewan Komisaris melalui

Komite Audit.

Pada tahun 2018, Satuan Kerja Audit Internal

telah melaksanakan tugas-tugas sebagai

berikut:

1. Menyusun rencana dan pelaksanaan

audit tahunan tahun 2018 dengan

mempertimbangkan alokasi waktu, skala

prioritas, sumber daya audit dan anggaran

yang tersedia.

2. Melakukan pemeriksaan atas kegiatan

operasional di 75 kantor cabang, 5 unit

khusus terkait operasional cabang (centro)

dan 4 unit kerja di kantor pusat.

The Company is also conducted an internal

and independent study peridoically towards

the quality assurance of the internal audit unit

to ensure that the audit process conducted

by the Company is according to the standard

and also detect potential development of the

audit process continuously.

In whole, the implementation of internal audit

of the Company is completed by referring

to the audit plan, the identified problems,

and aspects requiring improvement. Them,

the follow-up towards the recommendation

for improvement is continuously supervised.

The report of all activities is performed by the

Company on a quarterly basis and discussed

with the Board of Directors and Commissioners

by the Audit Committee.

In 2018, the Internal Audit Unit has carried out

several duties as follows:

1. Prepared and implemented annual audit in

2018 by considering the allocation of time,

the scale of priorities, resources and the

availability of audit budget.

2. The examination of operational activities

at 75 branch offices, 5 special units related

to branch operations (centro) and 4 (four)

workings units at Head Office.






TemUan dan TindaK lanjUT Hasil aUdiT 2018Temuan hasil Audit Internal diinformasikan

dan didiskusikan kepada unit bisnis yang

diaudit agar unit bisnis tersebut dapat

melakukan perbaikan-perbaikan dalam

memperkuat manajemen risikonya. Temuan

dan tindaklanjut hasil audit tersebut dilaporkan

kepada Presiden Direktur, Direksi, dan Dewan

Komisaris melalui Komite Audit.

aUdiT findings and fOllOW-UP 2018Internal Audit findings are informed and

discussed with audited business unit so that

the business unit can perform improvements

in strengthening the risk management. The

audit findings and follow-up are reported

to the President Director, Board of Directors

and Board of Commissioners through Audit

Committee.






aUdiT eKsTernalExternal Audit

RUPST tahun buku 2018 yang diselenggarakan

tanggal 23 April 2018 telah menunjuk Kantor

Akuntan Publik (KAP) Tanudiredja, Wibisana,

Rintis & Rekan untuk melakukan audit

terhadap Laporan Keuangan Perseroan tahun

buku 2018. Berikut adalah rincian KAP yang

telah melakukan audit Laporan Keuangan

Perseroan pada tahun buku terkait selama 5

(lima) tahun terakhir:

Tahunyear

Public Accountant Firm (KAP)Akuntan Publik

Public AccountantBiaya (dalam juta Rupiah)Fee (in million Rupiah)

2018 Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan Jimmy Pangestu, S.E. 1,716

2017 Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan Angelique Dewi Daryanto, S.E., CPA 1,605

2016 Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan Lucy Luciana Suhenda, S.E., Ak., CPA 1,515



jasa lain Yang dilaKUKan aKUnTan & KaP TerHadaP PerserOan selain jasa aUdiT KeUanganSelama tahun 2018, Kantor Akuntan Publik

Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Rekan tidak

melakukan jasa audit lain di Perseroan selain

jasa audit Laporan Keuangan.

AGMS fiscal year 2018 held on April 23, 2018

had appointed Public Accountant Firm (KAP)

Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Partners to

audit the Company’s Financial Statements

fiscal year 2018. Below table explained Public

Accountant Firm who audited the Company’s

Financial Statements in the last 5 (five) recent

fiscal years:

OTHer nOn-finanCial aUdiT serViCes frOm aCCOUnTanT & PUBliC aCCOUnTanT firm fOr THe COmPanYThroughout 2018, Public Accountant Firm

Tanudiredja, Wibisana, Rintis & Partner did

not provide other non-Financial Statements

audit services in the Company.






manajemen risiKORisk Management

PeneraPan manajemen risiKOSalah satu fokus utama Perseroan adalah

melakukan pengelolaan risiko Perseroan

dengan manajemen risiko yang efektif dan

efisien. Dalam implementasinya, pengelolaan

manajemen risiko Perseroan dilakukan secara

sistematis, terstruktur dan diterapkan di

seluruh bagian Perseroan guna meminimalisir

kemungkinan terjadinya risiko-risiko yang

dapat berakibat negatif atau menghambat

pencapaian sasaran Perseroan.

Sebagai perusahaan yang memiliki jaringan

yang luas, sistem manajemen yang kompleks,

serta keterkaitan dengan banyak pihak luar

dalam menjalankan bisnisnya, Perseroan

memerlukan sebuah perencanaan dan

pengelolaan terhadap keseluruhan risiko yang

telah terjadi maupun yang diperkirakan akan

terjadi. Tahapan manajemen risiko meliputi

proses identifikasi, analisis/ pengukuran,

pemantauan dan pengendalian risiko.

Melalui penerapan kebijakan Enterprise

Risk Management (ERM) yang terpadu dan

berdasarkan prinsip-prinsip pengendalian

risiko yang diadopsi dari COSO (Committee

of Sponsoring Organizations of the Treadway

Commission), pengelolaan risiko Perseroan

tidak hanya terbatas pada risiko kredit tetapi

juga pada seluruh proses yang melekat

pada fungsi-fungsi yang crucial di seluruh

risK managemenT imPlemenTaTiOnOne of the Company’s main focus is

implemented an effective and efficient risk

management. In its implementation, risk

management of the Company is performed in

a systematical, structured way and applicable

for all structures of the Company in order to

minimize the possibility of risks that negatively

impact or obstruct the goals achievement of

the Company.

As a company with a vast network, complex

management system and relation with external

parties in conducting the business, the

Company needs a planning and management

towards all occurred or predicted risk. Risk

management process consists of identification,

analysis/measurement, monitoring, and risk

control.

Through the implementation of Enterprise

Risk Management (ERM) policy and based

on the principles of risk management

adopted from Committee of Sponsoring

Organizations of the Treadway Commission

(COSO), risk management of the Company

is not only limited to the credit risk but also

all process related the crucial functions in all

management to insure that the operational






lapisan Manajemen untuk memastikan bahwa

kelangsungan operasional bisnis Perseroan

telah berjalan dengan efisien dan efektif.

Pelaksanaan kebijakan ini juga mencakup

laporan penilaian risiko kepada OJK secara

berkala, Top Risk Report, penentuan

Key Risk Indicators (KRI) serta mitigasi

risiko-risiko secara company wide. Dalam

mensosialisasikan kebijakan ERM, Perseroan

telah melakukan beberapa kegiatan seperti

mendistribusikan kebijakan ERM melalui

sistem Perseroan, adanya PIC kebijakan untuk

menjawab pertanyaan terkait ERM, training

dan workshop, dan perihal lainnya.

sTrUKTUr dan Organisasi PengelOlaan manajemen risiKOStruktur dan organisasi Perseroan telah

disesuaikan dengan Peraturan OJK No:

1/POJK.05/2015 tentang Penerapan

Manajemen Risiko Bagi Lembaga Jasa

Keuangan Non-Bank dan Surat Edaran OJK

No: 14/ SEOJK.03/2015 tentang Penerapan

Manajemen Risiko Terintegrasi bagi

Konglomerasi Keuangan.

business sustainability of the Company is

efficient and effective. The implementation of

this policy consists of regular risk assessment

report to the Financial Services Authority

(OJK), Top Risk Report, Key Risk Indicators

(KRI) decision, and risk mitigation by company

wide. In socializing the ERM policy, the

Company has conducted several activities

such as distributing ERM policy to the system

of the Company, the existence of PIC policy

in answering questions related to ERM, Risk

Bulletin, training and workshop and other

issues.

risK managemenT sTrUCTUre and OrganizaTiOnThe Company’s structure and organization

have been adjusted to the POJK No. 1/

POJK.05/2015 concerning the Implementation

of Risk Management for Non-Bank Financial

Services Institutions and SEOJK No. 14/

SEOJK.03/2015 concerning Integrated Risk

Management Implementation for Financial

Conglomeration.






serTifiKasi/KUalifiKasi manajemen risiKO

Seluruh top risk management telah memiliki

sertifikasi Manajemen Risiko bagi Perusahaan

Pembiayaan dari Badan Sertifikasi Manajemen

Risiko (BSMR).

risK managemenT CerTifiCaTiOn/QUalifiCaTiOnAll of the top risk management team have

received Certification on Risk Management

for Financial Services from Risk Management

Certification Body (BSMR).

Bagan sTrUKTUr dan Organisasi PengelOlaan manajemen risiKO

sTrUCTUre CHarTs and risK managemenT managemenT OrganizaTiOns

Legenda:

RCO (Risk Control Owner):- Kepengurusan/ Managerial : Corp Sec- Tata Kelola Kepatuhan/ Governance &

Compliance: Compliance- Strategi & Reputasi/ Strategy & Reputation:

CSCO- Operasional: Operation- Aset & Liabilitas/ Pasar & Likuiditas/ Assets &

Liabilities/ Market & Liquidity: Treasury

Anggota/ Member- RMCH: RDH- RMoC: BOC, CRO, CFO & RMCH- SKMR: ERM & Op. Risk Dept.

- Pembiayaan/Financing/ Kredit/Credit: Risk- Dukungan Dana/ Funds Support : FP&A- Hukum/ Legal: Legal & Litigasi/ Legal &

Litigation- Intra-Group/ Inter Group: Accounting

BOC

BOD

RMCH (Risk Management

Committe Head)

Risiko KepengurusanManagerial Risk

RCO:Corp Sec

Supporting Function:1. Compliance2. HC

Komite Manajemen RisikoRisk Management Committee

Steering Committee

Supporting Function:1. Corp Sec2. Legal &

Litigasi3. HC

Supporting Function:1. Risk2. FP&A3. Service

Supporting Function:1. FP&A2. Accounting3. Finance

Supporting Function:1. AR2. Risk3. IT4. GA5. HC

Supporting Function:1. Marketing2. Sales3. Operation4. Cross Selling5. Fleet5. AR

Supporting Function:1. Treasury2. Accounting3. Finance4. Legal &

Litigasi5. CSCO

Supporting Function:1. FRM2. Corp Sec3. HC

Supporting Function:1. Treasury2. Finance3. FP&A

6. Marketing7. Sales8. Legal &

Litigasi9. FRM10. Fleet

RCO:Compliance

RCO:CSCO

RCO:Operation

RCO:Risk

RCO:FP&A

RCO:Legal & Litigasi

RCO:AccountingRCO:

Treasury

Risiko Aset & Liabilitas/ Pasar &

LikuiditasAssets &

Liabilities/ Market & Liquidity Risk

Risiko Tata Kelola & Kepatuhan

Governance & Compliance Risk

Risiko Strategi & Reputasi

Strategy & Reputation Risk

Risiko Operasional

Operational Risk

Risiko Dukungan Dana

Funds Support Risk

Risiko HukumLegal Risk

Risiko Intra-GroupInter-Group Risk

Risiko Pembiayaan/ Kredit

Financing/ Credit Risk

Co-Leader (Internal Audit

Head)

Komite Pemantau Risiko (RMoC)Risk Monitoring Committee (RMoC)

Komite AuditAudit Committee

SKMR (Satuan Kerja Manajemen Risiko/ Risk

Management Working Unit)






idenTifiKasi dan UPaYa miTigasi risiKOPada tahun 2018, kebijakan Perseroan terkait

manajemen risiko telah disesuaikan dengan

Peraturan OJK No. 1/POJK.05/2015 dan

Surat Edaran OJK No. 14/ SEOJK.05/2015, di

mana terdapat 11 (Sebelas) jenis risiko yang

perlu dimonitor dan dikontrol oleh Perseroan,

yaitu:

1. Risiko Kredit / Pembiayaan

Untuk meminimalisasi risiko ini, Perseroan

menerapkan pemberian pembiayaan

dengan prinsip kehati-hatian yang

dimulai dengan proses verifikasi identitas

pelanggan (kerjasama dengan Direktorat

Jendral Kependudukan dan Pencatatan

Sipil), survei ke lapangan, dilanjutkan

dengan proses analisis pembiayaan dan

proses AAV yang memadai. Begitu pun

dalam melakukan penagihan, Perseroan

memiliki berbagai metode mulai

dari pesan singkat, telepon, ataupun

kunjungan langsung berdasarkan suatu

sistematika yang sesuai dengan kondisi

lapangan. Dalam hal pengembalian

utang terkait dengan objek jaminan

fidusia, maka langkah yang dilakukan

oleh Perseroan melalui eksekusi jaminan

fidusia atau amicable settlement sehingga

kendaraan akan dilakukan proses lelang

untuk melindungi masing-masing pihak.

Strategi penyediaan dana dan kecukupan

pencadangan juga dilakukan secara

matang untuk meminimalisasi kerugian

dari debitur yang gagal memenuhi

kewajibannya.

risK idenTifiCaTiOn and miTigaTiOn PlanIn 2018, the policy of the Company related

to risk management has been adjusted to

POJK No. 1/POJK.05/2015 and SEOJK No.

14/SEOJK.05/2015 of which there are 11 risk

profiles to be monitored and mitigated by the

Company as follows:

1. Credit/Financing Risk

To minimize this risk, the company

implemented financing disbursement with

the prudent principle starting from identity

verification of the customer (in cooperation

with Population and Civil Registration

Agency), field survey, and is also equipped

with financial analysis and AAV process.

Similarly with the billing process where

the Company has various methods such as

short messages, telephone or direct visit by

a systematic method based on the actual

conditions. In the event of the warranty

vehicles being taken over, the company

will conduct an open bidding process in

order to protect the rights of consumers

in whose the vehicle was taken over. The

strategy of fund provision and reserves

adequacy is also carefully implemented

to minimize losses from borrowers who is

default in fulfilling their obligations.






2. Risiko Hukum

Perseroan memperkuat aspek yuridis

dengan membentuk fungsi legal dan

litigasi yang berfungsi sebagai penasihat

hukum sehingga risiko tidak terpenuhinya

syarat perjanjian dan pengikatan agunan

yang tidak sempurna dapat dihindari.

3. Risiko Operasional

Perseroan melakukan manajemen risiko

operasional secara komprehensif. Untuk

memastikan operasional berjalan dengan

baik, Perseroan mengimplementasikan

teknologi informasi yang memadai. Selain

itu, Perseroan memiliki fungsi Human

Capital dan Fraud untuk memastikan

sumber daya manusia terpenuhi

sesuai dengan kebutuhan Perseroan

serta menjaga kredibilitas karyawan

agar kegiatan operasional Perseroan

dapat berjalan dengan baik. Dalam hal

memastikan keberlangsungan operasional

dari kejadian eksternal, Perseroan telah

memiliki contingency plan.

4. Risiko Likuiditas

Perseroan melakukan diversifikasi

pendanaan melalui sejumlah instrument,

baik dari dalam maupun luar negri,

seperti pinjaman bank bilateral, pinjaman

sindikasi, club loan, pembiayaan Bersama,

penerbitan medium term loan, ataupun

penerbitan obligasi. Melalui disversifikasi

ini, Perseroan dapat menjalankan

usahanya dengan skema yang fleksibel

dan komprehensif serta tetap dapat

memenuhi kewajiban yang jatuh tempo

dari Pendanaan tanpa mengganggu

aktivitas dan kondisi keuangan.

2. Legal Risk

The Company strengthens the juridical

aspect by establishing legal and litigation

functions as legal advisor so that the risk of

default to the agreements and imperfect

collateral binding can be avoided.

3. Operational Risk

The Company implemented a comprehensive

operational risk management. In ensuring

the well-operational system, the Company

implemented sophisticated information

technology supported by adequate

Information Technology function. In addition,

the Company has the function of Human

Capital and fraud to ensure that human

resources fulfilled the needs of the Company

and kept the credibility of employees to

ensure good operational activity of the

Company. In ensuring operational continuity

from any external risk, the Company currently

has a contingency plan.

4. Liquidity Risk

The Company performed diversification

of funding by a number of instruments,

both local and overseas, such as bilateral

bank loans, syndicated loans, club loans,

co-financing, the issuance of medium

term loan, or the issuance of bonds. With

this diversification, the Company is able

to conduct its business in a flexible and

competitive scheme and able to fulfill

liabilities of funding without disrupting

activities and financial condition.






5. Risiko Pasar

Perseroan menerapkan kebijakan keselarasan

antara profil jatuh tempo piutang dengan

profil jatuh tempo liabilitas agar dapat

meminimalisasi kerugian akibat perubahan

variable pasar seperti suku bunga, nilai tukar,

nilai komoditas dan ekuitas.

6. Risiko Kepatuhan

Dalam menghadapi risiko kepatuhan,

Perseroan menerapkan aspek kehati-

hatian sesuai dengan etika bisnis yang ada,

termasuk dengan menjalankan Tata Kelola

Perusahaan yang baik dan pemenuhan

kepatuhan terhadap peraturan perundang-


7. Risiko Reputasi

Perseroan melakukan pemantauan secara

berkala terhadap reputasi perusahaan

dengan melihat keluhan pelanggan serta

pengawasan terhadap Kredibilitas pemilik

dan perusahaan terkait.

8. Risiko Strategis

Perseroan menyusun strategi perusahaan

dengan matang untuk mencegah terjadinya

risiko atas kegagalan dalam pengambilan

keputusan strategis serta kegagalan dalam

mengantisipasi perubahan lingkungan

bisnis. Perseroan secara berkala, yaitu

setahun sekali, melakukan perencanaan

strategi dengan mempertimbangkan kondisi

makro ekonomi, kompetisi pasar, aktivitas

competitor, serta perubahan perilaku

konsumen. Selain itu, Perseroan juga

mempertimbangkan kesiapan internal untuk

mengeksekusi semua strategi yang akan

dijalankan beserta risiko-risiko yang mungkin

5. Market Risk

The Company implemented an alignment

policy between maturity profile of

receivables with maturity profile of liability

in order to minimize losses due to changes

in market variables, such as interest rates,

exchange rates, the value of commodities,

and equities.

6. Compliance Risk

In facing compliance risk, the Company

implemented prudential aspects according

to the existing business ethics, including in

performing good corporate governance

and compliance.

7. Reputational Risk

The Company made regular monitoring

towards its reputation by knowing the

customer complaints and monitoring

the credibility of the owners and related

companies.

8. Strategic Risk

The Company has arranged an exact

strategic planning to prevent the risk

of failure in strategic decision-making

and failure to anticipate changes in the

business environment. The Company

is regularly implemented strategic

planning by considering macroeconomics

condition, market competition, competitor

activity and change in customer behavior

in once a year. In addition, the Company

also considered internal readiness to

execute all strategies to be implemented

altogether with each possible risk. Next,

the Company will determine short-term






muncul. Selanjutnya, Perseroan menemukan

arah tujuan jangka pendek maupun jangka

Panjang, portofolio produk serta target

pasar yang diharapkan dan diturunkan ke

rencana aktivitas dari masing-masing fungsi.

Secara berkala, akan dilakukan review dan

monitoring terhadap aktivitas-aktivitas yang

sudah direncanakan.

9. Risiko Kepengurusan

Beberapa hal yang diperhatikan Perseroan

pada risiko kepengurusan antara lain

penunjukan dan pemberhentian pengurus

dilakukan dengan memadai, komposisi dan

proposisi pengurus mencukupi dan sesuai

dengan kebutuhan Perseroan. Begitu

juga dengan kecakapan kompetensi dan

integritas pengurus demi menunjang tugas

wewenang pengurus. Selain itu, Perseroan

senantiasa mengevaluasi system remunasi

yang memadai dengan Direksi dan Dewan

Komisaris.

10. Risiko Tata Kelola

Perseroan membuat pedoman tata kelola

yang memadai untuk Perseroan dan terus

menjaga serta mengawasi prinsip-prinsip

tata kelola perusahaan yang baik di dalam

Perseroan. Selain itu, Perseroan mencegah

terjadinya intervensi dari pihak lain yang

dapat mengakibatkan kegagalan dalam

pelaksanaan tata kelola perusahaan yang

baik.

11. Risiko Dukungan Dana

Dalam menanggapi risiko dukungan

pendanaan, Perseroan selalu menjaga

kondisi kemampuan pendanaan yang baik

dan berimbang dengan memperhatikan

posisi aset dan liabilitas agar Perseroan

memiliki struktur pendanaan yang kuat.

and long-term direction, product portfolio

and expected target market and cascades

into activity plan for each function. Review

and monitoring will be done regularly on

the planned activities.

9. Managerial Risk

Some issues that are concerned by the

Company on managerial risk, such as

adequate appointment and dismissal of

the Board performed, the composition and

the proportion of the Management already

sufficient and appropriate to the needs of

the Company, adequate competence and

integrity of the Board and support duties

and authority of the Board as well as the

availability of sufficient remuneration

system for the Board of Directors and the


10. Governance Risk

The Company has prepared sufficient code

of GCG as well as continuously maintained

and supervised the principles of good

governance in the Company. In addition,

the Company prevents the intervention of

other parties, which may cause failure in

the implementation of good governance.

11. Financial Supporting Risk

In facing the risk of financial support, the

Company always maintained funding

capacity condition to be sound and

balance by considering Asset and

Liabilities position to ensure the Company

has a strong financing structure.






KegiaTan manajemen risiKO TaHUn 2018Direksi Perseroan bertanggung jawab untuk

memonitor identifikasi dan penilaian risiko

minimal dua kali dalam setahun. Sementara,

Audit Internal bertugas melakukan penilaian

atas implementasi dari kerangka manajemen

risiko di Perseroan yang terdiri dari proses

identifikasi, penilaian, monitor dan kontrol.

Pada tanggal 26 Desember 2018, Otoritas

Jasa Keuangan mengeluarkan surat dengan

nomor S-39/PB.12/2018 tentang Penetapan

Perusahaan Pembiayaan menjadi Pelapor

Sistem Layanan Informasi Kredit (SLIK) dimana

PT Astra Sedaya Finance merupakan salah satu

Perseroan yang ditetapkan sebagai pelapor.

Hal ini menguatkan Perseroan sebagai

perusahaan yang memenuhi ketentuan

yang dikeluarkan oleh pihak otoritas dan

meningkatkan kemampuan Perseroan dalam

melakukan kontrol terhadap Risiko Kredit. Per

31 Desember 2018, Perseroan telah terdaftar

sebagai Pelapor dalam SLIK OJK.

eValUasi aTas efeKTiViTas imPlemenTasi manajemen risiKOUntuk memastikan penerapan manajemen

risiko dilakukan secara memadai, tepat

guna dan konsisten dalam mengidentifikasi,

mengukur, mencegah dan menanggulangi

terjadinya risiko di lingkungan bisnis

risK managemenT aCTiViTY in 2018The Board of Directors are responsible for

monitoring identification and risk assessment

for minimum 2 (two) times a year. Internal

Audit has assessed the implementation of

risk management framework of the Company

that comprises of identification, assessment,

monitoring, and control.

On December 26, 2018, the Financial

Service Authority issued Letter Number

S039/PB.12/2018 concerning Stipulation

of Financing Company as Pioneer in Credit

Information System Service (SLIK) where

PT Astra Sedaya Finance is one of the

reporting companies. This had strengthens

the Company as a Company with compliance

issued by the authority and increase the

Company's capability in controlling Credit

Risk. As of December 31,2 018, the Company

has been registered as Reported in SLIK OJK.

eValUaTiOn On effeCTiVeness Of risK managemenT imPlemenTaTiOnIn ensuring the risk management

implementation is carried out adequately,

effectively and consistently identifying,

measuring, preventing and controlling

the risks in the Company’s business






Perseroan, maka dilakukan evaluasi secara

menyeluruh dan independen oleh unit kerja

Audit Internal, sesuai standar pemenuhan

ketentuan Peraturan OJK No. 1/ POJK.05/2015

tentang Penerapan Manajemen Risiko bagi

Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank dan Surat

Edaran OJK No.14/SEOJK.03/2015 tentang

Penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi

bagi Konglomerasi Keuangan. Di tahun 2018,

laporan tahunan Risk Based Supervision (RBS)

Perseroan dan laporan semester Manajemen

Risiko Terintegrasi Konglomerasi Astra

mencatatkan nilai sangat baik.

Evaluasi difokuskan untuk mengetahui dan

mengukur kesesuaian sistem manajemen

risiko dengan kebutuhan operasional bisnis

Perseroan serta efektivitas implementasinya.

Dalam hal ini, Perseroan dinilai telah dapat

menerapkan sistem manajemen risiko secara

memadai, terutama dalam memitigasi risiko-

risiko signifikan yang berpengaruh pada bisnis

Perseroan baik risiko saat ini maupun antisipasi

atas risiko-risiko di masa yang akan datang.

Beberapa perbaikan dan pengembangan

dalam sistem manajemen risiko Perseroan

akan ditindaklanjuti oleh manajemen untuk

memastikan kesinambungan pengelolaan

risiko Perseroan dalam jangka panjang.

activities, the Company has conducted a

comprehensive and independent evaluation

by the Internal Audit unit. Adjusted to the

compliance standards of OJK Regulation

No. 1/POJK.05/2015 concerning of Risk

Management Implementation for Non-

Bank Financial Institutions Services and

SEOJK 14/SEOJK.03/2015 concerning

the Implementation of Integrated Risk

Management for Financial Conglomeration. In

2017, annual report on Risk-Based Supervision

(RBS) of the Company and Semester report

of Integrated Astra Conglomeration Risk

Management recorded an excellent score.

Evaluation on the Risk Management

implementation is Evaluation is focused to

identify and measure its conformity to the

Company’s operational business needs as

well as effectiveness of its implementation. In

this case, the Company is considered capable

to implement an adequate risk management

system, particularly in mitigating significant

risks that affect to the business risks of the

Company either the current risk or anticipation

upon the risk potential. Some improvements

and development in the risk management

system of the Company will be implemented

by the management to ensure sustainability of

the Company’s long-term risk management.






sisTem Pengendalian inTernalInternal Control System

Perseroan menetapkan Sistem Pengendalian

Internal sebagai komponen pengawasan yang

penting dalam pengelolaan Perseroan dan

menjadi acuan kegiatan operasional Perseroan

yang sehat dan terkendali. Sistem Pengendalian

Internal mendukung pencapaian tujuan kinerja

Perseroan, untuk meningkatkan nilai bagi

pemangku kepentingan, meminimalisasi

risiko kerugian dan menjaga kepatuhan

pada ketentuan dan peraturan perundang-


Perseroan menerapkan Sistem Pengendalian

Internal yang mengacu pada Committee

of the Sponsoring Organizations of the

Treadway Commission (COSO) - Internal

Control Integrated Framework dalam

menyusun kerangka kerja pengendalian

internal yang memastikan kecukupan

pengendalian operasional maupun finansial,

pelaporan keuangan, efektivitas dan efisiensi

operasional, serta kepatuhan terhadap hukum

dan peraturan yang berlaku.

Di samping itu, Sistem Pengendalian

Internal (SPI) Perseroan turut mengacu pada

pengelolaan risiko, kebijakan dan prosedur,

serta regulasi/peraturan perundang-undangan

yang berlaku agar Perseroan senantiasa dapat

menyediakan informasi keuangan yang andal,

mengamankan aset Perseroan dari risiko

kerugian dan kecurangan, serta melaksanakan

kegiatan operasional yang efektif dan efisien.

Dalam pelaksanaannya, SPI Perseroan

melibatkan semua pihak mulai dari Dewan

Komisaris, Direksi, Unit Audit Internal, seluruh

The Company has stipulated Internal

Control System as important monitoring

component in the Company’s management

and reference for healthy and well-controlled

operational activity of the Company. Internal

Control System supports achievement of the

Company’s performance target, to increase

value for the stakeholders, minimize loss risk

and maintain compliance with the prevailing

provision and law.

The Company has implemented Internal

Control System referring to the Committee of

the Sponsoring Organizations of the Treadway

Commission (COSO) – Internal Control

Integrated Framework to design internal

control framework to ensure sufficiency of

operational and financial control, financial

control, operational effectiveness and

efficiency, and compliance with prevailing law

and regulation.

Moreover, the Company’s Internal Control

System (SPI) also refers to the risk management,

policy and procedure as well as prevailing

regulation/law so that the Company will

always provide reliable financial information,

secure the Company’s assets from loss and

fraud risks as well as implement effective and

efficient operational activities.

In its implementation, the Company’s SPI

involves everyone starting from Board

of Commissioners, Board of Directors,






jajaran Manajemen dan pihak eksternal

yang berkepentingan demi mewujudkan

terlaksananya sistem pengendalian internal

yang efektif. Terkait hal tersebut, efektivitas

sistem pengendalian internal Perseroan

dimonitor oleh Satuan Kerja Audit Internal dan

Satuan Kerja Kepatuhan. Divisi Satuan Kerja

Audit Internal merupakan unit independen

yang dipimpin oleh Ketua Audit Internal


Presiden Direktur, didukung oleh para auditor

dari berbagai latar belakang pendidikan.

PeneraPan sisTem Pengendalian inTern dan KesesUaian dengan COsO - inTernal COnTrOl frameWOrKPengendalian internal Perseroan diterapkan

atas 2 (dua) aspek yaitu pengendalian

operasional dan pengendalian keuangan.

Pengendalian internal atas operasional dan

pelaporan keuangan Perseroan dijalankan

dengan mengacu pada acuan internasional

COSO - Internal Control Integrated

Framework.

Dalam COSO disebutkan bahwa pengendalian

internal merupakan sistem atau proses yang

dijalankan oleh Dewan Komisaris, Direksi,

manajemen serta karyawan dalam sebuah

perusahaan, untuk menyediakan jaminan

yang memadai demi tercapainya tujuan

pengendalian.

Internal Audit Unit, all Management levels

and interested external parties to achieve

implementation of effective internal control

system. Related to this purposes, effectiveness

of the Company’s internal control system is

monitored by the Internal Audit Working Unit

and Compliance Working Unit. The Internal

Audit Working Unit is an independent unit

led by Head of Internal Audit and directly

responsible to the President Director

supported by the auditors from various

educational backgrounds.

inTernal COnTrOl sYsTem imPlemenTaTiOn and COnfOrmiTY WiTH COsO – inTernal COnTrOl frameWOrKInternal control in the Company is

implemented on 2 (two) aspects that are

operational and financial control. Internal

control on operational and financial reporting

of the Company is carried out by referring

to international framework COSO – Internal

Control Integrated Framework.

COSO explains internal control as a system

or process implemented by the Board

of Commissioners, Board of Directors,

management and employees in a company,

to provide sufficient assurance to achieve

control purpose.






COSO – Internal Control Framework, terdiri

dari 5 (lima) komponen pengendalian yaitu:

a. Lingkungan Pengendalian (Control

Environment);

b. Penilaian risiko (Risk Assessment);

c. Kegiatan Pengendalian (Control Activities);

d. Informasi dan Komunikasi (Information

and Communication);

e. Pemantauan (Monitoring).

Berikut penerapan pengendalian internal di

Perseroan yang mengacu pada COSO:

1. Lingkungan Pengendalian

Dewan Komisaris, melalui komite-komite

yang telah dibentuk, secara berkala

melakukan pengkajian atas lingkungan

pengendalian dan melakukan penilaian

secara independen yang dikomunikasikan

kepada Direksi untuk ditindaklanjuti.

2. Penilaian risiko dan Pengelolaan Risiko

Direksi telah menetapkan prosedur untuk

mengantisipasi, mengidentifikasi dan

menanggapi kejadian dan kendala yang

dapat berpengaruh terhadap pencapaian

sasaran. Dewan Komisaris, melalui Komite

Pemantau Risiko, memastikan bahwa

Direksi telah melaksanakan pengelolaan

risiko secara baik.

3. Kegiatan Pengendalian

Kebijakan dan prosedur bagi unit-unit

bisnis utama dan unit-unit pendukung telah

disusun serta disetujui oleh Direksi yang

secara berkala ditinjau dan diperbarui oleh

Satuan Kerja Manajemen risiko. Satuan

Kerja Kepatuhan bertanggung jawab untuk

melakukan sosialisasi kembali ketentuan

pembiayaan yang berlaku, melakukan uji

COSO – Internal Control Framework consists

of 5 (five) control components, as follows:

a. Control Environment;

b. Risk Assessment;

c. Control Activities;

d. Information and Communication;

e. Monitoring.

Internal control implementation in the Company

that refers to COSO is explained below:

1. Control Environment

Through the established committees, the

Board of Commissioners performs testing

on control environment periodically

and independent assessment that is

communicated to the Board of Directors

to be processed.

2. Risk Assessment and Risk Management

The Board of Directors has stipulated

procedure to anticipate, identify and

respond to any event and issue that may

influence goals achievement. Through

the Risk Monitoring Committee, the

Board of Commissioners ensures that the

Board of Directors had implemented risk

management appropriately.

3. Control Activity

Policy and procedure for main business

units and supporting units that are prepared

and approved by the Board of Directors

that are reviewed and updated regularly

by the Risk Management Working Unit.

Compliance Working Unit is responsible

to perform refreshment as socialization

program on the prevailing financing






kepatuhan atas kebijakan internal baru serta

usulan atas produk ataupun aktivitas baru.

Satuan Kerja Kepatuhan menyampaikan

laporan kepatuhan secara berkala kepada

Dewan Komisaris, Direksi dan Regulator.

Pejabat Perseroan secara berkala meninjau

kembali keberadaan dan efektivitas

pengendalian, melakukan pembagian

tugas yang memadai, melakukan verifikasi

rutin atas akurasi data serta memiliki dan

menguji rencana penanganan kondisi

darurat.

4. Informasi dan Komunikasi

Telah tersedia prosedur mengenai

pengumpulan data dan teknologi informasi

yang dapat menghasilkan laporan kegiatan

usaha, kondisi keuangan, penerapan

manajemen risiko dan pemenuhan

ketentuan yang mendukung pemenuhan

tugas Direksi dan Dewan Komisaris.

5. Pemantauan

Direksi, Pejabat Perseroan dan SKAI

melakukan pemantauan secara terus

menerus terhadap efektivitas keseluruhan

pelaksanaan pengendalian internal.

Pemantauan terhadap risiko utama telah

diprioritaskan dan menjadi bagian dari

kegiatan sehari-hari, termasuk evaluasi

secara berkala. Direksi dan Pejabat

Perseroan memiliki komitmen dan

telah melakukan tindak lanjut atas hasil

pemantauan yang telah dilakukan maupun

rekomendasi SKAI. Dalam kerangka

sistem pengendalian internal, Perseroan

mengadopsi konsep Three Lines of

regulation, performing compliance test on

new internal policy as well as new product

or activity proposal. The Compliance

Working Unit submits compliance report

regularly to the Board of Commissioners,

Board of Directors and Regulators.

Executives of the Company reviews

existence and effectiveness of the control

regularly, arrange adequate segregation of

duty, periodic verification on data accuracy

as well as having and testing emergency

response plan.

4. Information and Communication

Procedure on data collection and

information technology has been available

to produce business activity report,

financial condition, risk management

implementation and regulatory compliance

to support fulfillment of the Board of

Directors and Board of Commissioners

duties.

5. Monitoring

The Board of Directors, Executives and

SKAI perform continuous monitoring on

overall effectiveness of internal control

implementation. the monitoring on key

risk has been prioritized and becomes

part of daily activities, including regular

evaluation. The Board of Directors and

Executives of the Company are committed

and had followed-up result of monitoring

activity and recommendation from SKAI. In

the internal control system framework, the

Company adopted Three Lines of Defense

concept as current implementation of

control strategy in the COSO – Internal






Defense yang merupakan implementasi

terkini dari strategi pengendalian dalam

sistem pengawasan COSO – Internal

Control Framework.

PengaWasan manajamen dan KUlTUr PengendalianDewan Komisaris bertanggung jawab dalam

memastikan pemantauan atas efektivitas

pelaksanaan sistem pengendalian internal

oleh Direksi dan Manajemen. Hal ini dilakukan

melalui management review atas pelaksanaan

strategi Perseroan secara berkala termasuk

pemantauan atas tindak lanjut temuan

dan rekomendasi yang disampaikan oleh

regulator, audit internal dan audit eksternal.

Direksi bersama dengan manajemen

melakukan reviu secara berkala terhadap

pelaksanaan strategi Perseroan dalam

kegiatan operasional sehari- hari berdasarkan

kebijakan dan prosedur pengendalian internal

menggunakan suatu management tools

yang disebut sebagai Management Control

System yang menekankan pada aspek-

aspek pengidentifikasian, pengukuran dan

pemantauan kinerja serta pengendalian risiko

dalam mencapai target kinerja yang optimal.

Untuk menciptakan kultur pengendalian

internal yang efektif, Manajemen berpedoman

pada pelaksanaan dan pemantauan etika

bisnis dan etika kerja serta nilai-nilai inti

Perseroan yang berpijak pada integritas di

seluruh jajaran dan tingkat manajemen. Selain

Control Framework monitoring system.

managemenT sUPerVisiOn and COnTrOlling CUlTUreThe Board of Commissioners is responsible

to ensure monitoring on effectiveness of

internal control system implementation by

the Board of Directors and Management.

This is done through management review

on the Company’s strategy implementation

regularly including monitoring on the follow-

up findings and recommendation submitted

by the regulator, internal audit and external

audit. Altogether with the Management, the

Board of Directors and Management review

the Company’s strategy implementation

periodically in the daily operational activities

based on internal control policy and

procedure using a management tool known

as Management Control System emphasizing

on risk identification, measurement and

performance monitoring and control aspects

to achieve optimum performance.

To create an effective internal control culture,

the Management refers to implementation

and monitoring of business and work ethics as

well as Core values grounded on integrity in

all managerial levels and stages. In addition,

high-quality personnel management and






itu, pengelolaan dan penempatan sumber

daya manusia yang berkualitas sesuai dengan

kompetensinya dan didukung dengan

pelatihan yang berkesinambungan sesuai

bidangnya termasuk hal-hal yang berkaitan

dengan Aspek Legal, Peraturan Perusahaan,

Standardisasi/Prosedur Kerja, serta Internal

Control dan Anti-Fraud Management System

telah turut membantu Perseroan dalam

menciptakan kultur pengendalian yang

kondusif.

Pengendalian KeUangan dan OPerasiOnalKegiatan pengendalian internal Perseroan

dilakukan pada semua level manajemen

melalui proses reviu kinerja operasional

secara berkala oleh Direksi untuk mendeteksi

permasalahan yang ada, termasuk kelemahan

pengendalian, penyimpangan operasional,

fraud, ataupun kesalahan dalam pelaporan

keuangan termasuk permasalahan

kepatuhan terhadap regulasi/ peraturan

perundangan yang berlaku. Adapun bentuk

upaya pengendalian yang sudah dilakukan

Perseroan dalam mengamankan sistem

informasi dan aset fisik Perseroan yaitu

dengan memperkuat pengamanan akses

terhadap pusat penyimpanan informasi,

data dan sistem aplikasi serta aset-aset fisik

penting lainnya terutama jaminan (collateral).

Untuk memastikan konsistensi pelaksanaan

seluruh proses operasional berikut

pengendaliannya serta ketersediaan informasi

assignment according to their competency that

is support with sustainable training based on

each sector including related to legal Aspect,

Corporate Regulation, Work Standardization/

Procedure, and Internal Control and Anti-

Fraud Management System has also helped

the Company in creating conducive control

culture.

finanCial and OPeraTiOnal COnTrOl

Internal control activity of the Company is

done at every management level through

operational performance review periodically

by the Board of Directors to detect current

issues, including control weakness, operational

deviation, fraud or financial reporting error

including issue on compliance with prevailing

law/regulation. Type of control activity that has

been done by the Company in securing the

Company’s information system and physical

assets includes strengthening assets security

on information archive center, database and

application system as well as other important

physical assets, especially the collaterals.

To ensure consistency of the entire operational

process implementation altogether with the

information and data control and availability






dan data saat diperlukan oleh pihak-pihak

yang berkepentingan, Perseroan telah

membangun sebuah sistem dokumentasi

terpadu atas seluruh proses dan dokumen

Perseroan yang berisi tentang kebijakan,

prosedur, sistem dan standar akuntansi serta

proses audit menurut standar internasional.

Selanjutnya, demi menunjang efektivitas

pelaksanaan Sistem Pengendalian Internal,

Perseroan melakukan pemisahan fungsi

dan jabatan demi mencegah terjadinya

penyalahgunaan atas pemakaian wewenang

dan tanggung jawab yang dapat menimbulkan

berbagai benturan kepentingan. Dengan

demikian, setiap jabatan dalam organisasi

tidak memiliki peluang untuk melakukan

atau menyembunyikan kesalahan atau

penyimpangan dalam pelaksanaan tugas

sehari-hari. Terkait hal ini, pemisahan fungsi

ini dievaluasi secara independen dan berkala

oleh unit audit internal.

fUngsi Pengendalian Pada sisTem aKUnTansi, infOrmasi dan KOmUniKasiDalam menjalankan sistem pengendaliannya,

Perseroan telah merancang sebuah sistem

akuntansi yang mutakhir demi memenuhi

prinsip-prinsip identifikasi, pengelompokan,

analisis, klasifikasi, pencatatan/ pembukuan

dan pelaporan dalam suatu sistem aplikasi yang

terintegrasi. Tidak hanya itu, untuk menjamin

informasi akuntansi yang akurat dan konsisten

when needed by the interested parties,

the Company has developed an integrated

documentation system for all Company’s

process and documents containing policy,

procedure, system and accounting standard

as well as audit process according to

international standard.

Furthermore, in order to support effectiveness

of the Internal Control System, the Company

has separated function and position to avoid

abuse of authority and responsibility that may

cause conflict of interest. Therefore, every

position in the organization does not have

any opportunity to perform or conceal any

mistake or deviation during the daily duty

implementation. In this term, this segregation

of function is evaluated independently and

periodically by the internal audit unit.

COnTrOlling fUnCTiOn On aCCOUnTing, infOrmaTiOn and COmmUniCaTiOn sYsTemIn implementing its control system, the

Company has designed a sophisticated

accounting system to fulfill identification,

grouping, analysis, classification, recording/

administration and reporting principles into

an integrated application system. Moreover,

to guarantee accurate and consistent

accounting information based on application






berdasarkan pengolahan sistem aplikasi,

Perseroan juga secara berkala melakukan

proses rekonsiliasi harian dan bulanan yang

dimonitor pelaksanaannya oleh manajemen

dan diaudit secara independen. Demikian juga

dengan arsitektur sistem informasi, Perseroan

telah membangun sebuah sistem informasi

terkini yang diharapkan dapat memberikan

informasi yang relevan dan andal atas seluruh

kegiatan usaha, kondisi keuangan, serta

penerapan manajemen risiko.

Demi memastikan ketersediaan sistem

informasi dari risiko kegagalan bisnis akibat

bencana, Perseroan juga telah membuat suatu

rencana pemulihan darurat yang diuji dan dinilai

secara berkala minimal satu tahun sekali untuk

memastikan keberlangsungannya. Sementara

itu, dalam menjalankan fungsi pengendalian

seputar komunikasi, Perseroan telah

menggunakan berbagai saluran komunikasi

untuk kepentingan internal dan eksternal. Selain

menyampaikan laporan tahunan, kuartalan,

bulanan dan informasi material yang wajib

diungkapkan, pengelolaan situs Perseroan dan

mengeluarkan surat edaran dari Manajemen,

Perseroan juga membuka kesempatan

berkomunikasi secara formal maupun informal

bagi para pemangku kepentingan agar

dapat memperoleh informasi yang relevan

tentang bisnis Perseroan sesuai ketentuan

perundangan yang berlaku, di mana hal

tersebut sudah diwujudkan Perseroan melalui

penyelenggaraan berbagai forum seperti

Rapat Pimpinan, Genba, Annual Review,

Forum Komunikasi Manajerial, training berkala

dan media sosialisasi lainnya.

system management, the Company has

conducted daily and monthly reconciliation

process regularly which implementation is

monitored by the management and audited

independently. Similarly with the information

system architecture, the Company has

developed an up-to-date information system

that is expected to provide relevant and

reliable information for every business activity,

financial condition and risk management

implementation.

To ensure availability of the information

system from business default risk due to

disaster, the Company has also prepared

an emergency recovery plan that has been

tested and assessed regularly minimum once

in a year to assure its sustainability. However,

in carrying out control function related to

communication aspect, the Company has

used various communication channels for

internal and external purposes. Besides

submitting annual, quarter, monthly reports

and material information that shall be

disclosed, management of the Company’s

website and issued circular letter from the

Management, the Company also offers formal

and non-formal communication channel with

all stakeholders to obtain relevant information

about the Company’s business according

to the prevailing regulation, where this is

also manifested by the Company through

implementation of various forums such

as Management Meeting, Genba, Annual

Review, Managerial Communication Forum,

regular training and other socialization media.






laPOran KegiaTan sisTem Pengendalian inTernal TaHUn 2018Pelaksanaan pengendalian internal yang

dilakukan Perseroan selama tahun 2018

antara lain:

1. Perseroan telah menyusun rencana bisnis

yang membahas perihal strategi bisnis

terhadap arah pengembangan bisnis

Perseroan.

2. Penetapan strategi bisnis perusahaan telah

memperhitungkan seluruh risiko yang akan

berdampak bagi Perseroan.

3. Perseroan melakukan proses pengendalian

keuangan melalui upaya pemantauan

realisasi keuangan terhadap budget.

4. Perseroan terus melengkapi prosedur

standar operasional perusahaan untuk

setiap aktivitas baru dan melakukan

penyesuaian terhadap aktivitas yang

mengalami perubahan.

5. Perluasan implementasi Management

Control System ke seluruh kantor cabang

dan menyusun rencana pembangunan

Control Room sebagai monitoring tools

manajemen atas kegiatan operasional

kantor cabang.

6. Unit Audit Internal telah melakukan

pemeriksaan dan penilaian atas kecukupan

dan efektivitas kegiatan operasional

Perseroan dengan melaksanakan rencana

audit tahunan untuk kantor cabang, unit

khusus terkait operasional kantor cabang

(centro) dan unit kerja di kantor pusat.

inTernal COnTrOl sYsTem aCTiViTY rePOrT in 2018Implementation of internal control done by

the Company throughout 2018 is among

others:

1. The Company has prepared business

plan explaining business strategy on

the Company’s business development

direction.

2. Stipulation of the Company’s business

strategy has considered the entire risks

that may affect the Company.

3. The Company has conducted financial

control process through monitoring on

financial realization compared to budget.

4. The Company continuously completes the

Company’s standard operating procedure

for every new activity and adjust the

changing activity.

5. Expansion of Management Control System

implementation to all branch offices and

prepare Control Room development plan

as monitoring tools for the management

on the operational activity of branch

offices.

6. Internal Audit had carried out audit and

assessment on adequacy and effectiveness

of the Company’s operational activity by

implementing annual audit plan for branch

office, special unit related to operations of

branch office (centro) and working units at

head office.






7. Perseroan berkomitmen untuk mematuhi

peraturan dan perundang-undangan

yang berlaku serta mengambil langkah-

langkah untuk memperbaiki jika terdapat

kelemahan.

eValUasi aTas efeKTiViTas PengaWasan dan Pengendalian inTernal TaHUn 2018Perseroan telah mengintegrasikan

pemantauan sistem pengendalian internal ke

dalam kegiatan operasional sehari-hari dalam

setiap fungsi dan menyediakan laporan rutin

atas berbagai pengendalian yang direviu

secara berkala. Seluruh penyelenggaraan

pemantauan ini diaudit oleh Satuan Kerja

Audit Internal untuk memberikan penilaian

yang independen mengenai efektivitas dan

kecukupan pengendalian internal termasuk

kepatuhan terhadap kebijakan dan prosedur

yang berlaku serta tindak lanjutnya dan

dilaporkan kepada Presiden Direktur dan

Dewan Komisaris.

7. The Company is committed to comply with

prevailing law and regulation as well as

take initiatives to improve every possible

weakness.

eValUaTiOn On effeCTiVeness Of inTernal aUdiT and inTernal COnTrOl in 2018The Company has integrated internal control

system into daily operational activity in every

function and provides regular report on the

various control that is reviewed periodically.

All of the control implementation is audited

by the Internal Audit Working Unit to provide

independent assessment on effectiveness and

sufficiency of the internal control including

compliance with the prevailing policy and

procedure as well as its follow-up and

reported to the President Director and Board

of Commissioners.






PerKara PenTing HUKUm Yang diHadaPi OleH PerUsaHaanLitigation of The Company

Selama tahun 2018 perkara hukum yang

dihadapi oleh Perseron merupakan perkara-

perkara reguler yang muncul dari kegiatan

operational Perseroan dan terhadap perkara-

perkara tersebut, Perseroan telah melakukan

mitigasi dan penanganan dengan baik

serta mengingat perkara tersebut bukan

merupakan perkara material maka Perseroan

berkeyakinan apabila putusan badan

peradilan mengalahkan Perseroan, maka

keputusan tersebut tidak akan berdampak

signifikan terhadap kondisi keuangan dan

kelangsungan kegiatan usaha Perseroan.

Pada tanggal Laporan Tahunan ini dibuat,

Perseroan tidak terlibat dalam suatu sengketa

hukum/perselisihan material lain yang terjadi

di luar pengadilan dengan atau memperoleh

teguran (somasi) dari pihak ketiga yang dapat

berpengaruh secara material terhadap kondisi

keuangan dan kegiatan usaha Perseroan.

PermasalaHan HUKUm Yang diHadaPi enTiTas anaKPada tanggal Laporan Tahunan ini dibuat,

Entitas Anak Perseroan tidak terlibat dalam

suatu sengketa hukum/perselisihan yang

dapat berpengaruh secara material terhadap

kondisi keuangan dan kegiatan usaha

Perseroan.

Litigation of the Company in 2018 refers to

regular cases arising from the Company’s

operational activity and the Company has

conducted mitigation and handling those

cases appropriately and considering the cases

are not material, the Company believes that

if the verdicts by court office declared the

Company lost in the case, the verdict will not

cause significant impact on the Company’s

financial condition and business activity

continuity.

During the date of this Annual Report

preparation, the Company is not involved in

any legal dispute/other material disputes with

or receiving warning (subpoena) from third

parties that may cause material impact on the

Company’s financial condition and business

activity.

liTigaTiOn Of sUBsidiarY

During the date of this Annual Report

preparation, Subsidiary of the Company is not

involved in any legal dispute/other material

disputes that may cause material impact

on the Company’s financial condition and

business activity.






PermasalaHan HUKUm Yang diHadaPi OleH deWan KOmisaris dan direKsiSelama tahun 2018, Dewan Komisaris dan

Direksi Perseroan tidak terlibat permasalahan

hukum apapun dengan pihak manapun.

sanKsi adminisTraTifSelama tahun 2018, Perseroan tidak pernah

menerima sanksi administrasi apapun dari

pihak manapun yang dapat berpengaruh

secara material terhadap kondisi keuangan

dan kegiatan usaha Perseroan.

liTigaTiOn Of BOard Of COmmissiOners and BOard Of direCTOrs

Throughout 2018, the Board of Commissioners

and Board of Directors are not involved in any

litigation with any party.

adminisTraTiVe sanCTiOnThroughout 2018, the Company has never

received any administrative sanction from any

party, which may cause material impact on the

Company’s financial condition and business

activity.






aKses daTa dan TransParansi infOrmasi PerUsaHaanCorporate data Access and Information Disclosure

Perseroan menerapkan prinsip transparansi

atau keterbukaan dalam tata kelola

perusahaan yang baik dengan mengelola

informasi yang tepat dan akurat, serta

dapat diakses para pemangku kepentingan.

Pengelolaan informasi dilaksanakan dengan

tetap memperhatikan ketentuan yang

mengatur tentang hal tersebut, di antaranya

Undang-undang No. 14 Tahun 2008 tentang

Pedoman Pengelolaan Layanan Informasi

Publik.

Perseroan memberikan akses luas pada para

pemangku kepentingan untuk mendapatkan

informasi maupun data terbuka pada seluruh

saluran informasi yang menjadi kewenangan

publik. Berdasarkan media yang digunakan,

informasi dan data mengenai Perseroan dapat

diperoleh melalui:

1. Situs Web

Akses informasi dan data terbuka mengenai

Perseroan dapat diakses para pemangku

kepentingan melalui situs Perseroan: www.

acc.co.id.

2. Media Massa

Perseroan memberikan informasi kepada

pemegang saham dan pemangku

kepentingan dalam berbagai media cetak

yang mencakup seluruh kegiatan internal

Perseroan yang perlu diketahui oleh

pemegang saham, pemangku kepentingan

maupun publik secara luas.

The Company implements transparency or

disclosure principle in the good corporate

governance in managing the information

correctly and accurately, as well as accessible

for the stakeholders. The information

management is done by complying with the

regulations, including Law No. 14 of 2008

on Public Information Service Management

Guideline.

The Company provides broad access to the

stakeholders to obtain public information

and data in all information channels as public

authority. Based on the selected media,

the corporate information and data can be

obtained through:

1. Website

Public information and data access about

the Company that can be accessed by

the stakeholders through the Company’s

website: www.acc.id.

2. Mass Media

The Company provides information to

the shareholders and stakeholders in

various printed media including all of the

Company’s internal activity that needs to

be acknowledged by the shareholders,

stakeholders and public generally.






3. Media Elektronik

Perseroan menggunakan media elektronik

seperti surat elektronik untuk menyebarkan

informasi. Para pemangku kepentingan

dapat menghubungi corporate_secretary@

acc.co.id untuk mendapatkan informasi

yang relevan.

4. Forum Komunikasi Internal

Perseroan memiliki IKAR – ACC yang

menjadi sarana diskusi bagi karyawan

dengan manajemen secara berkala.

5. Media Komunikasi Lain

Media komunikasi lain dengan

pemegang saham selama tahun 2018

telah terselenggara antara lain melalui:

Penerbitan Laporan Tahunan

Laporan Tahunan adalah bentuk

penyampaian informasi dan data terbuka,

yang bisa diakses oleh para pemangku

kepentingan. Setiap tahun Perseroan

menyusun dan menerbitkan Laporan

Tahunan.

6 Media Sosial

Perseroan memiliki akun media sosial, di

mana publik dapat mengakses kegiatan

dan berita terbaru dari Perseroan.

Facebook: @acckreditmobil

Twitter: @acckreditmobil

Instagram: @acckreditmobil dan @lensaacc

youtube: Astra Credit Companies

3. Electronic Media

The Company uses electronic media

such as electronic mail to disseminate

information. The Stakeholders may contact

[email protected] to obtain

relevant information.

4. Internal Communication Forum

The Company has IKAR-ACC as

discussion channel for the employees with

management periodically.

5. Other Communication Channel

Other communication channels with the

shareholders throughout 2018 had been

carried out through:

Annual Report Publication

Annual report is means of public

information and data dissemination that

is accessible for the stakeholders. The

Company prepares and publishes Annual

Report every year.

6. Social Media

The Company has social media accounts,

where public can access recent activity and

news about the Company.

Facebook: @acckreditmobil

Twitter: @acckreditmobil

Instagram: @acckreditmobil and @lensaacc

youtube: Astra Credit Companies






KOde eTiK & nilai-nilai BUdaYa PerUsaHaan Code of Conducts and Corporate Values

KeBeradaan KOde eTiK di lingKUngan Organisasi

Perseroan senantiasa menjunjung tinggi

integritas dengan memiliki dan menerapkan

pedoman standar mengenai tata cara perilaku

yaitu Kode Etik. Kode Etik yang dimiliki

Perseroan merupakan dasar sikap dan tindakan

etis dengan prinsip-prinsip dasar yang mengacu

kepada visi, misi dan nilai-nilai Perseroan.

Tujuan dari adanya Kode Etik ini adalah:

1. Sebagai pedoman dalam penyusunan

kebijakan, prosedur maupun praktik-

praktik manajemen yang ada di Perseroan.

2. Sebagai pedoman dasar sikap dan

tindakan dalam menjalankan tugas dan

pengambilan keputusan.

3. Memberikan pemahaman mengenai

kepatutan karyawan dalam menjalin

hubungan antar sesama karyawan,

hubungan dengan Perseroan, hubungan

dengan pelanggan, hubungan dengan

pesaing, hubungan dengan otoritas atau

hubungan dengan pemangku kepentingan

lainnya.

4. Memastikan adanya kesamaan dan

konsistensi sikap maupun tindakan dalam

aktivitas operasional sehari-hari.

exisTenCe Of COde Of COndUCTs in THe OrganizaTiOnThe Company is always committed for integrity

by having and implementing standard manual

on conducts which is Code of Conduct. The

Code of Conduct is basis of ethical values

and behavior with basic principles referring to

vision, mission and values of the Company.

Purposes of the Code of Conducts are as

follows:

1. As a guideline in arranging policy,

procedure and managerial practice of the

Company.

2. As a guideline for conducts and attitudes in

implementing duty and decision-making.

3. Provide understanding on employee’s

appropriateness in engaging relationship

among employees, relationship with

the Company, customers, competitors,

authority or other Stakeholders.

4. Ensured conformity and consistency of

attitudes and actions in daily operational

activity.






KOde eTiK BerlaKU Bagi selUrUH leVel OrganisasiPerseroan senantiasa memegang teguh

moral dan etika yang menjadi landasan atas

implementasi Tata Kelola yang baik dengan

mengedepankan prinsip kewajaran (fairness)

di lingkungan Perseroan. Untuk mendukung

hal tersebut, Perseroan telah memiliki Kode

Etik yang menjadi pedoman perilaku bagi

seluruh insan Perseroan dalam menjalankan

kegiatan usaha di lingkungan Perseroan. Etika

bisnis Perseroan memiliki ruang lingkup yang

luas meliputi pemegang saham, pelanggan,

pesaing, investor, afiliasi, penyelenggara

negara, penyalur dan pemasok, serta

masyarakat dan media massa.

Guna menjamin interaksi yang baik dan

kondusif serta bertanggung jawab di antara

seluruh individu dengan Perseroan, maka

Perseroan telah membentuk rumusan etika

kerja yang harus dipahami dan dipatuhi

oleh seluruh jenjang karyawan dari tingkatan

manajemen atas hingga bawah yang meliputi

Direksi dan seluruh karyawan Perseroan

termasuk Dewan Komisaris.

isi PenTing KOde eTiK

Kebijakan dan Surat Edaran yang menyangkut

Kode Etik Perseroan antara lain sebagai

berikut:

1. Kebijakan Penerimaan dan Pemberian

Hadiah atau Bingkisan

COde Of COndUCTs aPPlY fOr all OrganizaTiOn leVelThe Company is always committed to morality

and ethics as basis of GCG implementation

that emphasized on fairness principles in office

area. To support this goal, the Company has

a Code of Conduct as a guideline for human

behavior of all employees of the Company

to conduct business activities in the office

area. The business ethics of the Company

has a wide scope, including shareholders,

customers, competitors, investors, affiliates,

state administrators, distributors and

suppliers, society and mass media.

In ensuring a harmonious, conducive, and

responsible interaction of all individuals

with the Company thus the Company

has established work ethics that shall be

understood and complied by all level of

employees from top management level to the

lower level that covers the Board of Directors

and the employees of the Company, including

the Board of Commissioners.

COde Of COndUCTs KeY PrOVisiOnsPolicy and Circular Letter related to Code of

Conducts are as follows:

1. Gratification or Souvenir Acceptance and

Giving Policy.






Dengan latar belakang hari raya keagamaan

dan perayaan khusus, kebijakan ini

mengatur mengenai penerimaan dan

pemberian bingkisan dalam bentuk

apapun dari pihak ketiga terkait aktivitas

bisnis Perseroan.

2. Surat Edaran Penggunaan Media Sosial

Perseroan mengatur penggunaan media

sosial untuk memastikan bahwa publikasi

yang dilakukan karyawan melalui media

sosial tidak berdampak buruk pada

reputasi Perseroan di mata publik dan

juga pada kelangsungan bisnis Perseroan

secara keseluruhan.

PenYeBarlUasan KOde eTiKKode Etik Perseroan senantiasa

disosialisasikan pada setiap kegiatan yang

diselenggarakan oleh Perseroan, termasuk di

dalamnya sebagai materi pelatihan dasar bagi

karyawan baru. Perseroan juga menyediakan

saluran komunikasi bagi karyawan untuk

menyampaikan setiap pelanggaran yang

terjadi atas nilai dan etika Perseroan yang

dilanggar untuk kemudian ditindaklanjuti oleh

Manajemen dan bagian terkait.

Selain itu, Perseroan juga mendistribusikan

satu buku/ salinan Peraturan Perusahaan yang

di dalamnya terdapat pemaparan lengkap

terkait Kode Etik dan Budaya Perusahaan

kepada seluruh karyawan, termasuk pada

setiap karyawan baru. Guna memastikan

bahwa setiap karyawan telah membaca,

memahami dan siap melaksanakan Kode

With background of religious holiday and

special occasions, this policy regulated on

gratification acceptance and giving from

any third party related to the business

activity of the Company.

2. Circular Letter on the Social Media Use

The Company regulated the use of social

media to ensure that the shared publication

by the employees through social media

is not cause of negative impact to the

reputational of the Company for public or

overall business going of the Company.

COde Of COndUCTs disseminaTiOnCode of Conduct is continuously socialized

in any activities of the Company, including as

basic training materials for new employees.

The Company also provided a communication

channel for employees to share any violation

against the corporate values and ethics of the

will be processed by the management and

related unit.

In addition, the Company has also distributed

books/copies of Company regulations which

included a complete explanation related

to Code of Conduct and Work Ethics of the

Company to all employees, including to new

employees. In order to ensure that every

employee has read, understand and ready to

implement the Code of Conduct and Work






Etik dan Budaya Perusahaan, maka setiap

karyawan diwajibkan untuk menandatangani

buku/salinan Peraturan Perusahaan tersebut.

eValUasi imPlemenTasi KOde eTiK

Pada tahun 2018, unit kerja kepatuhan

telah melaksanakan kegiatan survei tahunan

kepada seluruh karyawan Perseroan terkait

implementasi Kode Etik dan tingkat penerapan

kepatuhan. Untuk meningkatkan nilai tambah

Perseroan di mata para pemegang saham

dan pemangku kepentingan, maka Perseroan

melakukan serangkaian kegiatan perbaikan

berdasarkan hasil survei untuk:

1. Meningkatkan pengetahuan dan

kepedulian seluruh karyawan dalam hal

perilaku beretika sesuai kondisi lingkungan

bisnis terkini dan tantangan yang dihadapi.

2. Meningkatkan pengetahuan seluruh

karyawan terkait peraturan-peraturan

terbaru yang dikeluarkan oleh Pemerintah

melalui sosialisasi secara berkala atas

setiap peraturan-peraturan terbaru yang

dikeluarkan terutama yang relevan dengan

industri bisnis Perseroan.

3. Mengoptimalkan penggunaan sistem

untuk pelaporan, pemantauan dan tindak

lanjut pelanggaran termasuk dalam

menjamin kerahasiaan para pelapor.

Ethics of the Company, thus every employee

is required to sign the Corporate Regulation

book/copy.

eValUaTiOn On COde Of COndUCTs imPlemenTaTiOnThe compliance working unit has organized

annual survey for all employees regarding

the implementation of Code of Conduct and

the implementation level of compliance in

2018. In order to enhance the added value

of the Company on the shareholders and

stakeholders, the Company has performed

some improvements based on the survey

result to:

1. Increase knowledge and awareness of all

employees in case of behavior related to

the business ethics and work ethics of the

Company according to the condition of

current business environment and challenges.

2. Increase knowledge of all employees

related to the recent regulations of the

government by holding socialization at

regular intervals for any recent regulation

which is especially relevant to the business

industry of the Company.

3. Optimize the use of system for reporting,

monitoring, and following up violations

of whistle blowing system included in

keeping confidentiality of the reporters.






Pelanggaran KOde eTiK

Bagi karyawan yang melakukan pelanggaran

terhadap Kode Etik Perseroan terkait tata tertib

dan aturan kedisiplinan maka akan dikenakan

sanksi sesuai dengan yang tercantum

pada Peraturan Perusahaan. Adapun jenis

sanksi yang diberikan berkenaan dengan

pelanggaran yang dilakukan antara lain:

1. Surat Teguran.

2. Surat Peringatan Pertama.

3. Surat Peringatan Kedua.

4. Surat Peringatan Ketiga.

5. Pemutusan Hubungan Kerja (PHK).

jenis sanKsi dan jUmlaH Pelanggaran KOde eTiK 2018Perseroan menerapkan pemberian sanksi

bagi yang melakukan pelanggaran terhadap

ketentuan yang berlaku. Sepanjang tahun

2018, seluruh pelanggaran yang terkait dengan

Kode Etik Perseroan telah ditangani oleh divisi

yang berwenang dan sudah diberikan sanksi

sesuai dengan tingkat pelanggarannya. Berikut

uraian jumlah sanksi ditahun 2018:

No SanksiJumlah Sanksi

Total PunishmentPunishment

1. Surat Teguran 2 Warning Letter

2. Surat Peringatan Pertama 4 First Warning Letter

3. Surat Peringatan Kedua 3 Second Warning Letter

4. Surat Peringatan Ketiga. 11 Third Warning Letter

5. Pemutusan Hubungan Kerja (PHK). 12 Employment Termination

Jumlah 32 Total

COde Of COndUCTs ViOlaTiOnFor the employees who have violated Code of

Conduct of the Company that related to the

code of ethics and rules of discipline will be

given sanction according to the Regulation of

the Company. While, type of sanctions given

in accordance with the violation such as:

1. Letter of Reprimand.

2. First Warning Letter.

3. Second Warning Letter.

4. Third Warning Letter.

5. Employment Termination (PHK).

TYPe Of PUnisHmenT and COde Of COndUCTs ViOlaTiOns 2018The Company has implemented punishment

for those who committed violation against the

prevailing law. All violations related to Code of

Conduct had been processed by authorized

division and punished according to level of

the violation throughout 2018. The number of

sanction in 2018 is described in the following:






nilai-nilai BUdaYa PerUsaHaanPerseroan menilai bahwa keberlangsungan

bisnis perusahaan bergantung pada nilai-

nilai budaya yang dimiliki demi terciptanya

iklim usaha yang kondusif serta untuk

mendukung daya saing perusahaan dalam

menghasilkan produk dan jasa yang bernilai

tinggi bagi pelanggan. Budaya Perusahaan

telah dibentuk dari seperangkat sistem dan

nilai berdasarkan prinsip- prinsip etika bisnis

dan etika kerja, nilai-nilai Perusahaan dan

Prinsip Dasar Astra (Catur Dharma). Nilai-nilai

perusahaan berpedoman pada:

1. Integrity (Integritas)

Berani menaati peraturan berlandaskan

asas dan etika yang berlaku serta

menunjukkan sikap profesional dan

bertanggung jawab.

2. Teamwork (Kerja Sama)

Bersinergi melalui interaksi yang positif

dan terbuka, dengan komitmen mencapai

target Perseroan.

3. Quality (Kualitas)

Proses yang cepat dan akurat dengan

mentalitas perbaikan secara terus-menerus

untuk hasil yang terukur dan terbaik.

4. Customer Satisfaction (Kepuasan

Pelanggan)

Memberikan pengalaman terbaik bagi

pelanggan melalui pelayanan yang andal

dan terpercaya

COrPOraTe CUlTUre

The Company considered that the

sustainability of the business is relied

on cultural values in order to create

conducive business climate and support the

competitiveness of the company in providing

highly value of products and services for the

customer. The culture of the Company has

been formed from a set of system and value

system based on the principles of business

ethics and work ethics, corporate values, and

the Basic Principles of Astra (Catur Dharma).

The culture of Company is guided on:

1. Integrity

Courage to comply with the rules based

on the principles and ethics and showing

professional attitude and responsibility.

2. Teamwork

Synergy through positive and open

interaction with a commitment to achieve

targets of the Company.

3. quality

The rapid and accurate process with the

mentality of continuous improvement for

the best and measurable result.

4. Customer Satisfaction

Providing best experience for customers

through a reliable and trustworthy service.






Keempat nilai-nilai Perusahaan berikut 12

(dua belas) perilaku kuncinya yang termasuk

kode etik dan tidak terlepas dari Budaya

Perusahaan, telah menjadi dasar bagi

seluruh karyawan untuk berpikir, bertindak

dan berperilaku dalam menjalankan seluruh

aktivitas operasional sehari-hari baik di

dalam maupun di luar Perseroan selama

aktivitas karyawan tersebut mewakili atau

mengatasnamakan Perseroan. Selain itu, Kode

Etik merupakan bagian yang tidak terpisahkan

dalam pembentukan setiap kebijakan yang

terdapat dalam Peraturan Perusahaan.

Four values of the Company and 12 key

behaviors including Code of Conduct and

cannot be separated from the culture of the

Company which have been the basis for

all employees to think, act, and behave in

performing all daily operational activities, both

inside and outside of the Company as long as

the employee activity is representing or acting

on behalf of the Company. In addition, the

Code of Conduct is an inseparable formula of

any policy on the Regulation of the Company.






sisTem PelaPOran PelanggaranWhistleblowing System

Dalam rangka menegakkan peraturan serta

etika dan nilai-nilai budaya perusahaan,

Perseroan telah membangun suatu

mekanisme penanganan pelanggaran

mulai dari pelaporan, proses penanganan

dan umpan balik kepada Manajemen dan

pelapor, yang bernama Whistleblowing

System di mana sistem tersebut merupakan

bagian yang tidak terpisahkan dari Anti Fraud

Management System Perseroan. Lebih luas,

pelaporan melalui Whistleblowing System

tidak hanya dibatasi pada permasalahan

fraud semata, tetapi juga pelaporan atas

kepatuhan dan/atau pelanggaran terhadap

kebijakan dan prosedur serta etika dan

nilai- nilai Perusahaan. Sistem pelaporan

ini memungkinkan pelapor tidak hanya dari

karyawan internal namun juga dari pihak

eksternal atau intermediary dan masyarakat

umum yang memiliki kepentingan dengan

Perseroan baik secara langsung maupun tidak

langsung. Identitas pelapor bersifat rahasia

dan laporan dapat disampaikan oleh pelapor

tanpa mencantumkan identitasnya (anonim).

meKanisme PenYamPaian dan PengelOlaan PelaPOran PelanggaranPerseroan senantiasa melakukan sosialisasi

whistleblowing system yang telah digunakan,

baik kepada pihak internal maupun eksternal.

Oleh karena itu, mekanisme pelaporan atas

In order to enforce regulation as well as ethics

and corporate values, the Company has

develop a violation processing mechanism

starting from reporting, processing and

feedback process to the Management and

whistleblower, known as Whistleblowing

System where the system is an integrated

part of Anti Fraud Management System in

the Company. In broader terms, reporting via

whistleblowing system is not limited only on

fraud issue but also reporting on compliance

and/or violation against the Company’s

procedure, ethics and values. This reporting

system enables the whistleblower not only

coming from internal employees but also

external or intermediary parties as well as

public with direct and non-direct interests with

the Company. Identity of the whistleblower is

confidential and the report can be submitted

by the whistleblower without enclosing the

identity (anonymous).

rePOrT sUBmissiOn and PrOCessing managemenT meCHanismThe Company always conducts socialization of

the implemented whistleblowing system both

to internal and external parties. Therefore,

the violation reporting mechanism can be






pelanggaran dapat disampaikan kepada

Perseroan melalui berbagai media komunikasi

seperti surat elektronik (e-mail), surat pos dan

telepon yang nantinya dilanjutkan kepada

unit kerja yang telah ditunjuk untuk kemudian

ditindaklanjuti.

PerlindUngan Bagi PelaPOr (WHisTleBlOWer)Perseroan senantiasa menjamin kerahasiaan

identitas pelapor (whistleblower) untuk

melindungi pelapor dari hal-hal yang merugikan

atau bahkan membahayakan pelapor.

PiHaK Yang mengelOla PengadUanPelaporan atas pelanggaran maupun dugaan

pelanggaran dapat disampaikan melalui

berbagai media komunikasi kepada unit

kerja yang telah ditunjuk untuk kemudian

ditindaklanjuti. Khusus untuk pelanggaran

fraud akan ditindaklanjuti dalam forum Fraud

Oversight Committee (FOC) yang memiliki

gugus tugas Fraud Risk Management Team

untuk menentukan dan menindaklanjuti

pelaporan permasalahan fraud, menentukan

langkah-langkah tindak lanjut, hingga umpan

baliknya kepada pelapor.

submitted to the Company through various

communication channels such as electronic

mail (e-mail), postal mail and telephone that

will be forwarded to appointed working unit

that has been appointed to be processed.

PrOTeCTiOn fOr WHisTleBlOWerThe Company always ensures confidentiality

of the whistleblower identity to protect the

whistleblower from any issue that may cause

loss or threat the whistleblower.

rePOrT manager

The fraud or fraud indication report can be

submitted through various communication

channels to the appointed working units to

be processed. Specifically for fraud case, the

report will be processed by Fraud Oversight

Committee (FOC) forum supported by

Fraud Risk Management Team task force

to determine and process the fraud case

report as well as determine the follow-up and

feedback to the whistleblower.






Hasil Penanganan PengadUanDi tahun 2018 telah dilakukan penanganan

dengan klasifikasi laporan atas laporan

kecurangan yang masuk melalui WBS (Whistle

Blowing System) meliputi penggelapan,

pencurian, penipuan, penyuapan dan

gratifikasi dengan dilakukan investigasi,

pemberian sanksi kepada pihak terkait dan

perbaikan proses yang menjadi penyebabnya.

Adapun dari laporan yang masuk selama

tahun 2018 terdapat kasus penggelapan,

penipuan dan gratifikasi dalam kegiatan bisnis

yang tidak berdampak signifikan pada aspek

finansial dan operasional bisnis Perseroan.

resUlT Of rePOrTing

In 2018, report processing had been done to

reports classified as fraud reports accepted

via WBS (Whistle Blowing System) including

embezzlement, robbery, fraud, bribery and

gratification through investigation, punishment

to related parties and improvement on the

underlying process. The incoming reports

in 2018 included embezzlement, fraud and

gratification assets in the business activity,

which did not cause significant impact on

the Company’s financial aspect and business

operations.






sanKsi aTas PengadUan

Seluruh pelaporan pelanggaran yang telah

dibahas dan ditindaklanjuti di tahun 2018 telah

diberikan umpan baliknya kepada manajemen

dan pelapor serta telah dijatuhkan putusan

sanksi sesuai dengan tingkat pelanggaran

yang dilakukan. Adapun sepanjang tahun 2018

jenis sanksi yang diberikan berkenaan dengan

pelanggaran yang dilakukan antara lain:

No. Jenis SanksiJumlah (orang)Total (Person)

Type of Punishment

1 Surat Teguran 1 Warning Letter

2 Surat Peringatan Pertama 3 First Warning Letter

3 Surat Peringatan Kedua 1 Second Warning Letter

4 Surat Peringatan Ketiga 4 Surat Peringatan Ketiga

5 Pemutusan Hubungan Kerja (PHK) 10 Third Warning Letter

6 Sanksi Pidana - Criminal Punishment

PUnisHmenT fOr THe rePOrTFeedback of the fraud reporting that has been

discussed and followed-up in 2018 had been

given to the management and whistleblower,

and the punishment had been administered

based on degree of the violation. Throughout

2018, types of punishment related to the

violation are as follows:






KeBeragaman KOmPOsisi deWan KOmisaris dan direKsiBoard of Commissioners and Board of Directors Composition Diversity

Perseroan yakin bahwa faktor keberagaman

dalam aspek keahlian, pengalaman dan latar

belakang pendidikan berkontribusi positif

terhadap efektivitas pelaksanaan tugas

Dewan Komisaris dan Direksi. Oleh karena itu,

Perseroan mengimplementasikan kebijakan

yang tidak mengenal perbedaan gender dan

bersifat non diskriminatif.

Pada periode 2018, keberagaman komposisi

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan

tercermin dalam pendidikan, pengalaman

kerja, usia dan jenis kelamin, sebagaimana

diuraikan pada tabel di bawah ini:

NamaName

JabatanPosition

UsiaAge

Jenis KelaminGender

PendidikanEducation

Pengalaman KerjaCareer Experience

Dewan Komisaris/ Board of Commissioners

Suparno Djasmin Presiden KomisarisPresident

Commissioner

57 Laki – laki Male

Teknologi PanganFood Technology

Otomotif, Pembiayaan, PerbankanAutomotive, Financing, Banking




Teknik Mesin Bisnis AdministrasiMechanical EngineeringBusiness

Otomotif, Pembiayaan, AgribisnisAutomotive, Financing, Agrobusiness

BuyungSyamsudin

Komisaris IndependenIndependent

Commissioner


EkonomiPembangunanDevelopment Economics

Otomotif, Pembiayaan, Perbankan,PendidikanAutomotive, Financing, Banking, Educaiton

The Company believes that diversity factor

in expertise, experience and educational

background aspects have positive

contribution on effectiveness of Board of

Commissioners and Board of Directors duty

implementation. Therefore, the Company

implements a non-discriminative policy that

does not acknowledged gender-bias.

In 2018 period, diversity on the Company’s

Board of Commissioners and Board of

Directors composition is reflected form

education, career experience, age and

gender, as tabulated below:






NamaNama

JabatanJabatan

UsiaUsia

Jenis KelaminJenis Kelamin

PendidikanPendidikan

Pengalaman KerjaPengalaman Kerja

Direksi/ Board of Directors



HukumEkonomiLawEconomy

Otomotif, Pembiayaan, AuditAutomotive, Financing, Audit

Hendry Christian W DirekturDirector


Teknik MesinMechanical Engineering

Otomotif, Pembiayaan, Keuangan,Manajemen RisikoAutomotive, Financing, Finance, Risk Management



AkuntansiAccounting

Perbankan, Ekonomi, PembiayaanBanking, Economics, Financing

Ezar Kumendong DirekturDirector


Teknologi Pangan,ManajemenFood Technology,Management

Otomotif, Pembiayaan,PemasaranAutomotive, Financing, Marketing



ManajemenManagement

Otomotif, OperasionalAutomotive, Operations

Dari tabel di atas dapat dilihat bahwa anggota

Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan

berasal dari latar belakang dan kompetensi

yang beragam, akan tetapi hingga akhir

tahun 2018, Perseroan belum memiliki

kebijakan tentang keberagaman komposisi

anggota Dewan Komisaris dan Direksi dan

pengungkapannya.

From above table, it can be inferred that

the Board of Commissioners and Board of

Directors members are appointed rom var-

ious background and competency, howev-

er, by the end of 2018, the Company has

not implemented any policy on Board of

Commissioners and Board of Directors

membership composition and its disclo-sure.






BAGI PERSERoAN, kELESTARIAN LINGkUNGAN DAN

kESEJAHTERAAN MASyARAkAT MERUPAkAN URAT NADI

PERSERoAN DALAM MEMBANGUN DAN MENGEMBANGkAN

USAHA DEMI MENCAPAI TUJUAN BERSAMA..

The Company views the environmental conservation and public welfare as backbones on business

development and growth to achieve common goals.

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

Corporate Social Responsibility

PendaHUlUanPerseroan berkomitmen mendukung

pembangunan berkelanjutan guna

meningkatkan kualitas kehidupan dan

lingkungan yang bermanfaat dalam wujud

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

(Corporate Social Responsibility/CSR).

Komitmen tersebut berlandaskan pada

Undang-undang No. 40 tahun 2007 Pasal 1

ayat 3 yang menegaskan bahwa “Tanggung

Jawab Sosial dan Lingkungan adalah

komitmen Perseroan untuk berperan serta

dalam pembangunan ekonomi berkelanjutan

guna meningkatkan kualitas kehidupan dan

lingkungan yang bermanfaat, baik bagi

Perseroan sendiri, komunitas setempat,

maupun masyarakat pada umumnya”.

Penerapan CSR merupakan salah satu bentuk

kinerja dan investasi sosial Perseroan kepada

masyarakat. Bagi Perseroan, kelestarian

lingkungan dan kesejahteraan masyarakat

bukan hanya sekedar sebuah Tanggung Jawab

Sosial Perusahaan semata, namun merupakan

urat nadi Perseroan dalam membangun dan

mengembangkan usaha demi mencapai

tujuan bersama. Perseroan menyadari

bahwa pertumbuhan dan perkembangan

perusahaan tercipta karena adanya hubungan

yang harmonis dan berkesinambungan

antar pemangku kepentingan. Karena bagi

Perseroan, semakin erat dan harmonis

jalinan yang tercipta maka makin terintegrasi

dengan baik setiap kebijakan dan aktivitas

pembangunan berkelanjutan yang dihasilkan.

PrefaCeThe Company sic omitted to support

sustainable growth to improve quality of

beneficiary living and environment in form

of Corporate Social Responsibility (CSR).

The commitment refers to the law No. 40 of

2007 Article 1 point 3 affirming that “Social

and Environmental Responsibilties are

commitment of the Company to participate

in sustainable economy development to

improve quality of beneficiary living and

environment, either for the Company itself,

local community or public generally.”

CSR implementation is one of the Company’s

social performance and investment. The

Company defines the environmental

conservation and public welfare beyond

the Corporate Social Responsibility but also

have become backbone of the Company in

building and developing business to achieve

common goals. The Company realizes that

the Company’s growth and development will

be achieved supported by harmonious and

sustainable relationship among stakeholers.

The Company views that the stronger and

harmonious bonds will create stronger

integration in every implemented sustainable

development policy and activity.

TanggUng jaWaB sOsial PerUsaHaanCorporate Social Responsibility






KeBijaKan CsrPerseroan merupakan anak perusahaan PT Astra

International Tbk (“Astra”) yang tergabung

dalam group Astra Financial yang dalam

menjalankan usahanya selalu memperhatikan,

menerapkan dan mengembangkan program-

program pengembangan bidang sosial dan

lingkungan hidup. Perseroan mengupayakan

partisipasi dari komunitas di sekitar tempat

usaha Perseroan dan pelanggan untuk ikut

terlibat dalam kegiatan sosial dan lingkungan

hidup yang diadakan oleh Perseroan.

Corporate Social Responsibility (“CSR”)

Perseroan berpedoman pada CSR group Astra

yang terbagi dalam 4 (empat) bidang utama,

yaitu pendidikan, lingkungan, kesehatan dan

pengembangan UMKM.

Program CSR yang dilakukan Perseroan

bersama-sama dengan perusahaan lain yang

tergabung dalam Astra Credit Companies

(“ACC”) di tahun 2018 telah difokuskan pada

bidang pendidikan, lingkungan, kesehatan

dan pengembangan UMKM.

realisasi Biaya Csr 2018

Per 31 Desember 2018, realisasi biaya

untuk kegiatan CSR bidang lingkungan

dan sosial kemasyarakatan tercatat sebesar

Rp4.413.793.861

Csr POliCYThe Company is a subsidiary of PT Astra

International Tbk. (“Astra”) that is under

Astra Financial group that always concern,

implement and develop social and

environmental programs in running its

business. The Company attempts participation

of communities in the Company’s operational

area while also invites the customers to also

participate in the social and environmental

activities provided by the Company.

The Corporate Social Responsibility (“CSR”)

refers to Astra Group CSR guideline that is

divided into 4 (four) main aspects that are

education, environment, health and MSMEs

development.

CSR programs that were done through

cooperation with other companies under

Astra Credit Companies (“ACC”) in 2018 also

focused on education, environment, health

and MSMEs development aspects.

realization of Csr Budget in 2018

As of December 31, 2018, realization of CSR

budget for environment and social community

aspects are recorded Rp4,413,793,861.






Pelaksanaan kegiatan tanggung jawab sosial

bidang lingkungan hidup pada tahun 2018

berfokus pada upaya pelestarian lingkungan

dan penghematan sumber daya, dimulai dari

lingkungan kantor Perseroan. Komitmen untuk

menjaga kelestarian lingkungan salah satunya

diwujudkan melalui kegiatan operasional

yang mematuhi hukum yang berlaku serta

kebijakan dan standar sistem manajemen

lingkungan.

Beberapa inisiatif terkait tanggung jawab

terhadap lingkungan hidup pada tahun 2018,

antara lain:

• Efisiensi Penggunaan Material

Penggunaan material terbesar di kantor

Perseroan adalah kertas. Untuk menghemat

penggunaan material, Perseroan

menerapkan kebijakan penghematan

kertas, dengan mengoptimalkan

penggunaan surat elektronik sebagai media

untuk menyebarluaskan pengumuman

atau sosialisasi di internal Perseroan dan

menyederhanakan dokumen perjanjian

agar menjadi lebih singkat dan padat.

• Penghematan Energi

Perseroan senantiasa melakukan

penghematan energi dalam menjalankan

kegiatan operasional Perseroan. Untuk

mewujudkan hal tersebut, Perseroan telah

melakukan beberapa upaya penghematan

energi, antara lain dengan mengganti

lampu neon menjadi lampu berjenis

Implementation of environmental social

responsibility activities in 2018 focused on

initiatives to conserve the environment and

save resources, starting from the Company's

office environment. One of the commitments

to protect the environment is realized

through operational activities that comply

with prevailing laws as well as environmental

management systems and policies.

Several initiatives related to environmental

responsibility in 2018 include:

• Material Use Efficiency

The highest material consumption in the

Company's office is paper. To save the

material use, the Company applied a paper

saving policy, by optimizing the use of

electronic mail as a channel to disseminate

announcements or socialization within

the Company and simplify the agreement

documents to be shorter and concise.

• Save Energy

The Company continues to save energy in

carrying out its operational activities. To

carry out this initiative, the Company has

made several energy saving measures,

including replacing fluorescent lights into

LED type lamps, turning off the central

air conditioner during recess hours that

TanggUng jaWaB sOsial Bidang lingKUnganSocial Responsibility on Environment






LED, mematikan AC sentral selama jam

istirahat yang sudah diberlakukan di kantor

pusat dan kantor cabang Perseroan di

Fatmawati.

• Penghematan Air

Dalam rangka mendukung terciptanya

keseimbangan ekosistem lingkungan

hidup, Perseroan telah menerapkan

kebijakan pemanfaatan air limbah (sewage

treatment plan/STP) di lingkungan kantor

pusat yang dikelola oleh pihak ketiga. Selain

itu, Perseroan mengimbau penghematan

air melalui pemasangan stiker yang berisi

himbauan untuk menghemat air di toilet.

• Program Penghijauan

Pada tahun 2018, Perseroan turut

berpartisipasi dalam program peduli

lingkungan dengan mengembangkan

taman produktif di Universitas Indonesia

sebanyak 381 bibit pohon. Kegiatan ini

juga disertai dengan Fun Bike.

have been implemented at the head

office and the Company's branch offices in

Fatmawati.

• Save Water

In order to support the creation of a

balance of environmental ecosystems,

the Company has implemented a sewage

treatment plan (STP) at the head office

environment managed by third parties. In

addition, the Company appealed for water

savings through the installation of stickers

containing information to save water at the

toilet.

• Reforestation Program

In 2018, the Company participated in

an environmental awareness program

by developing 381 productive trees at

Universitas of Indonesia. This activity is

also followed by a Fun Bike event.






Perseroan senantiasa menjaga komitmen

untuk tidak semata hanya mementingkan

keuntungan finansial bagi Perseroan, tetapi

juga mewujudkan kesejahteraan masyarakat

dan lingkungan sekitar. Oleh karena

itu, di sepanjang 2018, Perseroan telah

melaksanakan berbagai kegiatan CSR di

bidang sosial dan masyarakat, meliputi:

1. Bidang Pendidikan

- ACC Educlass

Program pendidikan yang ditujukan

kepada siswa sekolah mulai tingkat

menengah sampai Guru-Guru yang

The Company always upholds its commitment

not only to prioritize financial benefit for

the Company but also to create welfare for

the surrounding society and environment.

Therefore, throughout 2018, the Company

has implemented various CSR activities in

social and community aspects, including:

1. Education

- ACC Educlass

Education program that is dedicated

for school students from junior high

schools until Teachers levels that were

TanggUng jaWaB sOsial Bidang sOsial KemasYaraKaTanSocial Responsibility in Social and Community Aspect






telah dilaksanakan di tiga kota, yaitu

Jakarta, Mataram, dan Tangerang

dengan total 2.616 (dua ribu enam

ratus enam belas) jumlah jam mengajar,

untuk 172 (seratus tujuh puluh dua)

pelajar. Program pendidikan yang

diberikan turut mendukung kegiatan

literasi keuangan yang dicanangkan

OJK.

- Renovasi Fasilitas Sekolah

Bantuan pendidikan berupa renovasi

bangunan yang menunjang kegiatan

pendidikan dilakukan di 2 sekolah,

yaitu MTSN 4 Jakarta dan Pesantren

Tahfiz Khusus Anak Al-Azka.

- Mini Perpustakaan

Mini perpustakaan dan pojok edukasi

yang diperuntukkan bagi anak-anak

usia dini dibangun di Kantor Kelurahan

Tanjung Barat.

2. Bidang Kesehatan

- Pengobatan Gratis & Penyuluhan

Kesehatan

Kegiatan pemeriksaan kesehatan,

pengobatan, dan penyuluhan

kesehatan diberikan kepada masyarakat

di Banda Aceh. Total sebanyak 100

(seratus) orang yang telah menerima

penyuluhan, layanan pemeriksaan

kesehatan dan pengobatan gratis, dan

Pemberian Makanan Tambahan (PMT).

- Pelatihan Kader Posyandu

Pemberian pelatihan tambahan kepada

kader-kader posyandu yang berasal

dari 5 (lima) Posyandu di Purwokerto.

Guna untuk meningkatkan kualitas

layanan kesehatan di setiap Posyandu,

organized in three cities such as Jakarta,

Mataram, and Tangerang with total

2,616 (two thousand six hundred and

sixteen) teaching hours, for 172 (one

hundred and seventy two) students.

The provided educaiton program also

supported financial literacy activity

initiated by OJK.

- School Facilities Renovation

Educational aid in form of building

renovation to support educational

activities at 2 schools, such as MTSN

4 Jakarta and Al-Azka Children Tahfiz

Islamic Boarding School.

- Mini Library

Mini librarty and educatio corner that

are dedicated for toddlers at Tanjung

Barant Village Office.

2. Health

- Free Medical Tretment & Counseling

Medical check-up, treatment and

counseling activities that were provided

for the society in Banda Aceh. Total of

100 (one hundred) people received the

free medical counseling, check-up and

treatment, as well as food supplement

(PMT) donation.

- Posyandu Cadre Training

Additional training program for the

Posyandu cadres that are coming from

5 (five) Posyandu in Purwokerto. TO

improve health care quality in every

Posyandu, the Company also donated






juga diberikan bantuan alat kesehatan

kepada masing-masing Posyandu.

- Donor Darah

Kegiatan donor darah dilaksanakan

oleh ACC bekerja sama dengan

Palang Merah Indonesia (PMI) dengan

melibatkan partisipasi dari karyawan,

pelanggan serta masyarakat umum.

Kegiatan donor darah ini dilakukan di

sepanjang tahun 2018 dengan total

1.602 (Seribu Enam Ratus Dua) kantong

darah, yang berasal dari kontribusi ACC

Head Office, C2C, Jember, Karawang,

yogyakarta, Denpasar, Solo, Bogor,

Serang, Muara Bungo, Bandung 2,

Medan 1, dan Sukabumi.

medical devices to each Posyandu.

- Blood Donation

Blood donation event was held at ACC

in collaboration with Indonesia Red

Cross (PMI) by involving participation

from the employes, customers and

public. The blood donation activiies

were done throughout 2018 with

total of 1,602 (one thousand and two)

blood bags, acquired from contribution

of ACC Head Office, C2C, Jember,

Karawang, yogyakarta, Denpasar, Solo,

Bogor, Serang, Muara Bungo, Bandung

2, Medan 1 and Sukabumi.






3. Bidang Pengembangan UMKM

- ACC "Indoestri" Class

Program pengembangan Usaha

Mikro Kecil dan Menengah (UMKM)

khususnya para pelaku usaha dengan

ketertarikan di bidang tekstil. Fokus

pelatihan industri ini yaitu “Natural

Technique Dyeing”. Diikuti oleh 15

peserta yang diadakan di Jakarta.

- Pendampingan UMKM

Pendampingan UMKM dilakukan di

Solo, Jawa Tengah. UMKM ini berada di

dalam Kampung Berseri Astra, dengan

nama Kelompok Usaha Bersama (KUBE)

BIMA yang beranggotakan 15 orang.

Pada program pendampingan ini fokus

diisi dengan pelatihan pemasaran

online, manajemen keuangan,

pembaruan pengemasan produk,

dan pengadaan alat-alat penunjang

produksi.

4. Kegiatan Lainnya

- Perayaan Ramadhan 1439 H

Perwujudan rasa syukur bulan ramadhan

dan menyambut Idul Fitri dengan

berbagi kepada 50 (lima puluh) anak-

anak yatim dan dhuafa panti asuhan

sekitar kantor ACC dalam bentuk

sumbangan dan pemberian kado

pendidikan berupa alat-alat sekolah.

- Perayaan Idul Adha

Perayaan Idul Adha dengan pemberian

hewan qurban kepada masyarakat yang

bertempat tinggal di sekitar kantor

ACC yang tersebar di seluruh Indonesia

yang dilaksanakan pada bulan Agustus

2018, dengan total 10 ekor sapi dan

3. MSMEs Development

- ACC "Indoestri" Class

Micro, Small and Medium Enteprrises

(MSMSEs) development program,

especially for entrepreneurs with

interest on textile sector. Focus of this

industrial traning is “Natural Technique

Dyeing.” The event was participated by

15 participants in Jakarta.

- MSMEs Assistance

MSMEs assistance was held in Solo,

Central Java. The MSMEs was located

at Berseri Astra Vilalge with the name

of BIMA Joint Business Group (KUBE)

with 15 members. In this assistance

progra, the focus was presenting

online marketing training, financial

managment, product packaging

update and production supporting

tools procurement.

4. Other Activities

- Ramadhan 1439 H Celebration

As gratitude on the Ramadhan month

and welcoming Ied al Fitr by sharing

to 50 (fifty) orphans and dhuafa at

orphanages in ACC operational area in

form of donation and educational prize

such as school equipment.

- Eid Al Adha Celebration

Eid al Adha celebration by donating

sacrifical animal to the society located

at ACC office neighborhood spread

accross Indonesia that was held in

August 218, with total 10 cows and 189

(one hundred and eighty nine) goats.






189 (seratus delapan puluh sembilan)

kambing.

- Donasi Bencana Alam

Aktivitas donasi yang dilakukan

Perseroan sebagai wujud tanggung

jawab sosial dan bentuk aksi tanggap

terhadap bencana yang menimpa

negeri kita dilakukan di musibah banjir

Tanjung Barat, musibah gempa dan

tsunami Palu Donggala, dan juga

musibah tsunami Banten dan Lampung.

- Natural Disaster Donation

Donation activity that is done by the

Company as manifestation of social

responsibility and emergency response

on the disaster occured in the Country

such as at Tanjung Barat, earthquake at

Palu Donggala and Tsunami at Banten

and Lampung.






- Donasi Program

Aktivitas donasi yang dilakukan

Perseroan sebagai wujud tanggung

jawab sosial dan bentuk respon terhadap

dinamika masyarakat dan perubahan

lingkungan. Donasi diberikan kepada

lingkungan sekitar ACC baik kantor

pusat, maupun kantor cabang, seperti

donasi pengadaan ambulance PMI,

donasi yatim dan dhuafa, donasi Astra

Gema Islami, dan donasi pembentukan

Bank Wakaf Mikro.

- Donation Program

Donation activity that is done by the

Company as manifestation of social

responsibility and response towards

dynamics society and environmental

changes. The donation was provided

for ACC neighborhood, either the

head office, branch offices such as PMI

ambulance procurement, donation for

orphans and dhuafa, Astra Gema Islami

donation or donation for Micro Waqf

Bank establishment.






Dalam menjalankan kegiatan bisnisnya

terutama yang berkaitan dengan tenaga

kerja, Perseroan senantiasa berpedoman

pada UU No. 1 Tahun 1970 tentang

Keselamatan Kerja, UU No. 23 Tahun 1992

tentang Kesehatan dan UU No. 13 Tahun

2003 tentang Ketenagakerjaan. Menyadari

bahwa keselamatan dan kesehatan kerja (K3)

karyawan merupakan hal penting yang dapat

menunjang produktivitas kerja perusahaan

secara optimal, maka Perseroan selalu

menjaga komitmen untuk secara konsisten

In running its business activity, especially

related to workers aspect, the Company always

refers to Law No. 1 of 1970 on Occupational

Safety, Law No. 23 of 1992 on Health and Law

No. 13 of 2003 on Employment. Realizing

that the employee’s occupational health and

safety (OHS) still becomes important aspect to

support working productivity of the Company

optimally, the Company always maintains

commitment to be consistent in concerning

and guaranteeing occuaptional health and

safety for all employees as important assets

TanggUng jaWaB sOsial Bidang KeTenagaKerjaan, KeseHaTan dan KeselamaTan Kerja (K3)Responsibility in occupational Health, Safety and Employment






memberikan perhatian serta menjamin

keselamatan dan kesehatan kerja seluruh

karyawan yang merupakan aset penting bagi

Perseroan. Setiap tahun, Perseroan selalu

melakukan reviu terhadap kebijakan yang

ada dan menyesuaikannya dengan kebijakan

terbaru yang memiliki korelasi relevan

dengan Perseroan. Selain itu, Manajemen

juga melakukan sosialisasi kepada seluruh

karyawan setiap tahunnya untuk bersama-

sama menerapkan kebijakan tersebut.

KebijakanPerseroan memiliki komitmen tinggi untuk

meningkatkan kenyamanan bekerja bagi

karyawan. Dalam mendukung komitmen

tersebut, pihak Manajeman merumuskan

kebijakan yang bertujuan untuk mendukung

sikap profesionalisme dari para karyawan serta

kepastian jenjang karir melalui mekanisme

penilaian kerja dan pemberian reward yang

kompetitif dalam industri pembiayaan.

Peningkatan kompetensi dan profesionalisme

juga dilakukan melalui berbagai pelatihan.

Berikut beberapa kebijakan di bidang sumber

daya manusia yang diimplementasikan

Perseroan selama tahun 2018:

- Melakukan penilaian kinerja karyawan

secara berkala untuk tujuan pengembangan

karier karyawan dan pemberian reward

yang layak.

- Mengimplementasikan regulasi mengenai

Upah Minimum Regional (UMR) yang

ditetapkan oleh Pemerintah. Penerapan

gaji karyawan baru disesuaikan dengan

for the Company. Every year, the Company

reviews existing policy and aligns with

recent policies with relevant correlation with

the Company. Moreover, the Management

also performs socialization to all employees

annually to altogether implement the policy.

PolicyThe Company has high commitment to

improve working convenience for employees.

In supporting this commitment, the

Management has formulated policy to support

professionalism of the employes as well as

assurance of career patht hrough competitive

working assessment and reward mechanism

in the financing industry. The competency

and professionalism development are done

through various trainings.

Some policies in Human Resources aspect

implemented by the Company in 2018 are as

follows:

- Regular employee performance

assessment wth purpose of adequate

employee career development and

reward.

- Implementation of Regional Minimum

Wages (UMR) regulation as stipulated

by the Government. Implementation of

salary for new employees is adjusted






ketentuan dan Standard Operating

Procedures (SOP) yang ada di Perseroan.

- Pemberian cuti kepada para karyawan, baik

bagi wanita hamil maupun bagi karyawan

yang lainnya.

- Perseroan menjamin hak-hak karyawan

untuk mengeluarkan pendapat pendapat

sehingga terciptanya hubungan industrial

yang harmonis.

Penerapan Praktik Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3)Perseroan senantiasa memperhatikan dan

menjamin aspek keselamatan dan kesehatan

kerja seluruh karyawan sebagai prioritas

utama yang menunjang keberlangsungan

operasional bisnis Perseroan. Untuk

mewujudkan hal tersebut, Perseroan berupaya

menciptakan lingkungan kerja yang kondusif

melalui pelaksanaan berbagai program guna

meningkatkan kesadaran karyawan terhadap

pentingnya Keselamatan dan Kesehatan Kerja

(K3). Sebagai wujud nyata atas komitmen

tersebut, Perseroan telah melaksanakan

beberapa kegiatan CSR terkait sistem

manajemen keselamatan dan kesehatan kerja


with regulation and Standard Operating

Procedures (SOP) in the Company.

- Leaves for employees both pregnant

women other employees.

- The Company guarantees rights of the

employees to express opinion that creates

a harmonious industrial relation.

Occupational Health, safety and employment (OHse) Practice

The Company always concerns and guarantee

occupational health and safety aspects for all

employees as main priority to support the

Company’s business operations sustainability.

To support this purpose, the Company strives

to create conducive working environment

through implementation of various programs

to increase employee’s awareness on

importance of occupatonal health and safety

(OHS) as concrete manifestation on the

commitment, the Company has implemented

various CSR activities realted to occupational

health and safety managment, as follows:






Kesejahteraan Karyawan

Sebagai perusahaan pembiayaan terkemuka

di Indonesia, Perseroan senantiasa

memperhatikan kesejahteraan seluruh

karyawannya agar dapat saling bersinergi

demi terciptanya produktivitas kerja yang

optimal. Program peningkatan kesejahteraan

karyawan diberikan dalam bentuk tunjangan

transportasi, tunjangan makan, tunjangan

pensiun, tunjangan hari raya, tunjangan

jabatan, bonus, sumbangan pendidikan,

tunjangan pengobatan, seragam perusahaan,

tunjangan cuti, sumbangan dukacita dan

sumbangan pernikahan. Selain dalam

bentuk materi, Perseroan juga berupaya

meningkatkan kesejahteraan karyawan

dengan menyediakan ruang laktasi khusus

bagi karyawan perempuan yang sedang

menyusui di kantor pusat. Selain memfasilitasi

ruang laktasi, Perseroan juga menyediakan

fasilitas kepada para karyawan yang sudah

memiliki anak dengan membuka Tempat

Penitipan Anak (TPA) yang beroperasi selama

satu minggu setelah masa masa libur hari

Raya Idul Fitri. Perseroan juga menyediakan

toilet disabilitas di kantor pusat.

Kesetaraan gender dan Kesempatan Kerja

Dalam melakukan perekrutan karyawan,

Perseroan senantiasa memberikan hak dan

kesempatan yang sama kepada semua

pelamar tanpa memandang perbedaan

agama, etnis, ras, status sosial, warna kulit,

jenis kelamin, ataupun kondisi fisik lainnya.

employee Welfare

As a reputable financing Company in Indonesia,

the Company always concerns employees

of all employe sto always have synergy in

creasing optimum working productivity. The

employee welfare improvement program is

provided in form of transportation allowance,

meal allowance, position allowance, bonus,

educational donation, medical donation,

corporate uniform, leaves allowance, griveing

allowance and wedding donation. Besides in

material aspect, the Company also provides

welfare for employees by providing special

nursery room for female employees who are

currently breasfeding at head offices. Besides

facilitating nursery room, the Company

also perovides facilities for employees with

children by opening Daycare operated one

week after Eid Al Fitr holiday. The Company

also provides disable toilet at head office.

gender equality and Working experience

In recruiting employees, the Company always

provides equal rights and opportunity to all

applicants without discriminating religion

ethnicity, race, social status, skin color, gender

o other physical conditions. Similarly with

the emplyee candidate appointment, the






Demikian juga dalam hal pengangkatan

calon karyawan, Perseroan tidak melakukan

diskriminasi atas alasan apapun karena

mendasarkan keputusannya pada hasil

seleksi, hasil evaluasi pada masa percobaan

dan orientasi pekerja.

Kesetaraan dalam Program Pendidikan dan Pelatihan

Dalam rangka meningkatkan kemampuan

dan kapasitas karyawan, Perseroan secara

berkesinambungan menyelenggarakan

beberapa program pendidikan dan pelatihan

untuk menunjang kegiatan operasional

Perseroan. Dalam pelaksanaannya, Perseroan

senantiasa menjamin bahwa setiap karyawan

memiliki kesempatan yang sama untuk

mengikuti setiap program pendidikan

dan pelatihan yang dibuka sesuai dengan

kebutuhan dan rencana pengembangan

Perseroan. Penjelasan lebih lanjut mengenai

Program Pelatihan dan Pendidikan yang

telah dilaksanakan di sepanjang 2018 dapat

dilihat pada Bab “Profil Perusahaan”, sub-bab

“Sumber Daya Manusia”.

ikatan KaryawanDalam rangka mendukung iklim kerja yang

harmonis antara Perseroan dengan seluruh

karyawan, Perseroan memfasilitasi seluruh

karyawannya untuk bergabung dalam

sebuah organisasi bernama Ikatan Karyawan

ACC (IKAR-ACC). Pembahasan lebih lanjut

mengenai hal ini dapat dilihat pada Bab

“Profil Perusahaan”, sub-bab “Sumber Daya

Manusia.”

Company does not perform discrimination

based any reason concerning the decision on

employee selection, evaluation as well as trial

and orientation process.

fairness in education and Training Program

In order to develop employee’s competency

and capacity, the Company continuously holds

various education and training programs to

suport the Company’s operational activity. In

its implementation, the Company guarantees

that every employee has equal opportunity

to participate in every education and training

program that is offered according to the

Company’ development needs and plan.

Further explanation about Training and

Education program held in 2018 and 2016 are

presented in “Company Profile” and “Human

Reosurces” Sub-Champion.

Workers UnionIn order to support harmonious working climate

between the Company and all employees, the

Company facilitates all employees to join an

organization named Ikatan Karyawan ACC

(IKAR-ACC). Further discussion on the union

can be seen in “Company Profile,” chapter at

“Human Capital” Sub-Chapter.






remunerasiPerseroan telah menaati seluruh regulasi yang

berlaku terkait remunerasi karyawan, di mana

besaran remunerasi seluruh karyawan telah

disesuaikan berada di atas standar Upah

Minimum yang berlaku di wilayah operasi

Perseroan.

Tingkat Turnover KaryawanPerseroan senantiasa berkomitmen untuk

menciptakan lingkungan kerja yang

kondusif bagi seluruh karyawan untuk

mempertahankan best talents di Perseroan.

Sekalipun demikian, Perseroan mencatat

adanya tingkat perpindahan karyawan yang

disebabkan oleh berbagai alasan. Realisasi

tingkat perpindahan (turnover) karyawan

selama 3 (tiga) tahun terakhir sebagai berikut:

Per 31 Desember 2018, Perseroan mencatat

tingkat perpindahan karyawan sebesar

10,07% atau mengalami penurunan dari

12,83% pada tahun 2017 atau merupakan

yang terendah selama 3 (tiga) tahun terakhir.

Hal ini menunjukkan peningkatan kualitas

lingkungan kerja yang kondusif di Perseroan

sehingga menjadikan Perseroan sebagai

tempat kerja pilihan karyawan.

mekanisme Pengaduan masalah Ketenagakerjaan Dalam rangka menciptakan iklim kerja yang

kondusif, Perseroan menjamin agar hak

seluruh karyawan senantiasa terpenuhi. Oleh

remunerationThe Company has complied with all prvaoling

law regarding remuneration for employees,

where amount of the remuneration or

all employees have been adjusted to be

higher than Minimum Wages applied in the

Company’s operational area.

employee Turnover rateThe Company is always be committed to

create conducive working environment for

all employees to retain best talents in the

Company. However, the Company recorded

employee turnove rate due to various reasons.

Realization of the employee turnover rate in

the last 3 (three) years is illustrate dbelow:


recorded employee turnover rate at 10.07%

or decreased from 12.83% in 2017 or

the lowest in the last 3 (three) years. This

indicated improvement of conducive working

circumstances in the Company that brings the

Company as most-preferred workplace for the

employees.

employment issue reporting mechanism In order to create a conducive climate,

the Company guarantees that rights of all

employes to always be fulfilled. Therefore,






karena itu, Perseroan menyediakan fasilitas

pengaduan bagi karyawan yang berkaitan

dengan ketenagakerjaan yaitu berkonsultasi

ke Departemen Human Capital. Masalah yang

diadukan dapat beragam, baik mengenai hak-

hak karyawan ataupun kewajiban karyawan

yang terkait dengan ketenagakerjaan.

Bidang Kesehatan

Perseroan menyadari bahwa kualitas kesehatan

seluruh karyawan merupakan salah satu

hal penting karena dinilai memiliki peranan

penting dalam mendukung kinerja karyawan

sebagai individu maupun perusahaan secara

keseluruhan. Oleh karenanya, Perseroan

senantiasa berupaya menunjang kualitas

kesehatan seluruh karyawan dengan

memberikan fasilitas general medical check-

up dan fasilitas jaminan kesehatan kepada

seluruh karyawan baik yang berstatus

karyawan tetap maupun tidak tetap dengan

harapan agar setiap karyawan dapat lebih

termotivasi dalam menjaga kesehatannya

masing-masing. Selain itu, Perseroan juga

memberikan fasilitas kesehatan kepada

keluarga karyawan. Sepanjang tahun 2018,

Perseroan telah mengadakan serangkaian

kegiatan untuk menunjang kualitas kesehatan

seluruh karyawan, antara lain:

• Medical check-up

Perseroan secara berkala memfasilitasi

karyawan untuk melakukan medical check-

up.

• Fogging

Guna menjamin lingkungan kerja yang

aman bagi seluruh karyawan, Perseroan

secara rutin melakukan fogging di area

the Company provides complaint facilities

for all employees who are related with

employement aspect, such as consulting to

the Human Capital Department. The reported

issues may be varied, either related to rights

or obligations of the employees related to

employment.

Health

The Company realizes that health quality of

all employees are one of the most important

aspects as seen for having vital role in

supporting performance of the employee,

both as individual and corporation in general.

Therefore, the Company strives to support

health quality of all employees by providing

general medical check-up and health

insurance facilities to all employees both

permanent and non-permanent employes

expecting that every employee can be

more motivated in maintaining their health

personally. In addition, the COmpanya lso

provides health facilities to families of the

employees. Throughout 2018, the Company

has organized various activities to support

health quality of all employees, among others:

• Medical Check-Up

The Company facilitates the employees to

partificate in medical check-up regularly.

• Fogging

To ensure safety working environment for

all employees, the Company regularly

done fogging at head office area minimum






kantor pusat secara rutin minimal setiap

2 (dua) minggu sekali. Selain itu, kegiatan

fogging juga dilakukan di kantor-kantor

cabang Perseroan sesuai dengan jadwal

masing-masing.

Bidang Pendidikan dan Pelatihan Karyawan

Sumber daya manusia merupakan penggerak

utama dalam operasional Perseroan, karena

itu potensi yang dimiliki karyawan harus dapat

dipertahankan dan dikembangkan serta

dipergunakan secara maksimal agar tujuan

yang telah direncanakan dapat tercapai.

Dalam hal ini, Perseroan berperan dan

berkewajiban dalam memberikan perhatian

terkait pengembangan potensi. Bentuk

perhatian tersebut salah satunya dituangkan

dalam penyelenggaraan pendidikan dan

pelatihan. Hal ini terbukti dengan terus

meningkatnya jumlah pendidikan dan

pelatihan yang dilakukan pada tahun 2018.

Informasi lengkap mengenai program

pelatihan dan realisasi biaya pelatihan

dan pengembangan karyawan tahun 2018

terdapat dalam bab Sumber Daya Manusia.

Bidang Keselamatan Kerja

Perseroan sadar bahwa karyawan adalah aset

Perseroan yang perlu dikelola serta dipenuhi

hak dan kewajibannya, salah satunya dalam hal

keselamatan kerja. Oleh karena itu, Perseroan

selalu mengutamakan keselamatan kerja

dengan menyediakan lingkungan kerja yang

aman dan sehat. Perseroan selalu memastikan

in every 2 (two) weeks. In addition, fogging

is also done at the Company’s branch

offices based on each schedule.

employee education and Training

Human resources are engine of the

Company’s operations, therefore, potential of

the employees shall be utilized optimally to

achieve the designated goals. In this term, the

Company is expected and has an obligation

to concern issues related to potential

development. Manifestation of the concern

is namely carried out through education and

training implementation. This is done from the

increasing number of education and training

programs held in 2018.

Detail information about training program

as well as employee training and education

budget realization in 2018 are presented in

Human Resources chapter.

Occupational safety

The Company realizes that employees are

assets of the Company that shall be managed

in terms of their rights and obligations

fulfillment, including in occupational safety

aspect. Therefore, the Company always

prioritzes occupational safety by providing

safety and healthy working environment.






bahwa lokasi usaha serta fasilitas, sarana

dan prasarana lain yang dimiliki Perseroan

telah memenuhi peraturan perundang-

undangan yang berlaku. Sepanjang tahun

2018, Perseroan telah mengadakan beberapa

kegiatan di bidang keselamatan kerja, antara

lain:

• Latihan Kesiapan Prosedur Tanggap

Sosialisasi Pelatihan Pemadaman Api

dilakukan secara rutin minimal 1x setiap

tahun dan diikuti oleh seluruh karyawan

yang tergabung dalam Tim Tanggap

Darurat.

• Sosialisasi Tanggap Darurat Gedung

Kegiatan ini dilakukan secara rutin minimal

1x setiap tahun dan diikuti oleh seluruh

karyawan di kantor pusat.

• Sosialisasi Pelatihan First Aid

Kegiatan ini dilakukan secara rutin minimal

1x setiap tahun dan diikuti oleh seluruh

karyawan yang tergabung dalam Tim

Tanggap Darurat.

• Inspeksi Alat-Alat Kebakaran

Selain memberikan pelatihan kesiapan

prosedur tanggap darurat, Perseroan juga

secara berkala melakukan pengecekan

peralatan dan sarana keselamatan gedung.

Pengecekan dilakukan secara internal dan

eksternal. Pengecekan internal dilakukan

oleh General Affairs minimal 1x di setiap

bulan, sedangkan pengecekan eksternal

dilakukan oleh Dinas Pemadam Kebakaran

yang rutin dilakukan pada bulan April di

setiap tahunnya.

The Company always ensures that business

location and facilities, other facilities and

infrastructures owned by the Company have

complied with the prevailing Law. Throughout

2018, the Company successfully held

occupational safety activities, as follows:

• Emergency Response Procedure Drilling

Fire fighting training socialization is

done regularly minimum 1x in a year and

participated by all employees as meber sof

Emergency Response Team.

• Building Emergency Response Socialization

This activity is done regularly minimum 1x

in a year and participated by all employees

at Head Office.

• First Aid Training Socialization

This activity is carried out regularly

minimum 1x in a year and participated

by all employees as members of the

Emergency Response Team.

• Fire Extinguishers Inspection

Besides providing emergency response

procedure training, the Company also

perform building safety equipment and

facilities inspection periodically. The

inspection is done internally and externally.

Internal inspection is done by the General

Affaird minimum 1x in every month,

however, external inspection is done by

Fire Fighter Office that is regularly done

every year






Terkait bidang keselamatan kerja, Perseroan

telah mendapatkan sertifikasi yang

mendukung jaminan keselamatan kerja

karyawan sebagai berikut:

Jenis SertifikasiType of Certification

Pemberi SertifikasiCertifying Agency

Masa BerlakuValid Period

OHSAS 18001 PT SGS Indonesia 2015 – 2018

In terms of occupational safety, the Company

has obtained certification that support

occupational safety assurance for employees,

as follows:






KebijakanBagi Perseroan, pelanggan merupakan

salah satu pemangku kepentingan yang

berperan paling besar dalam menjamin

keberlangsungan usaha jangka panjang.

Oleh sebab itu, kepercayaan serta kepuasan

pelanggan merupakan elemen penting

yang harus dikelola dengan baik. Perseroan

senantiasa memenuhi tanggung jawab sosial

PolicyThe Company views customers as one of our

stakeholders with the most important role in

ensuring our long-term business sustainability.

Therefore, trust and satisfaction of the

customers are essential elements that shall be

managed appropriately. The Company always

fulfills social responsibility to the customers

to increase satisfaction and convenience of

TanggUng jaWaB sOsial TerHadaP PrOdUK dan nasaBaHSocial Responsibility on Products and Customers






terhadap pelanggan demi meningkatkan

kepuasan dan kenyamanan seluruh pelanggan

dengan selalu berupaya memberikan

pelayanan prima.

Selain itu, dalam rangka senantiasa

meningkatkan pelayanan kepada pelanggan,

Perseroan juga menyediakan layanan

pelanggan yang bertugas untuk menjelaskan

segala sesuatu yang berkaitan dengan

produk, berikut manfaatnya termasuk

kegunaan produk, hak dan kewajiban atas

produk dimaksud, termasuk posisi masing-

masing pihak, kapan perjanjian berakhir

dan bagaimana penyelesaian bila terjadi

perselisihan.

Sebagai wujud atas komitmen Perseroan

tersebut, di sepanjang 2018, Perseroan telah

menjalankan berbagai kegiatan CSR terhadap

pelanggan melalui berbagai implementasi

kegiatan, antara lain:

Penyelesaian Keluhan PelangganPengaduan pelanggan merupakan wadah

penting bagi pertumbuhan bisnis pembiayaan,

di mana kebutuhan dan keinginan pelanggan

dapat direkam dari setiap aduan yang masuk.

Dalam hal ini, setiap insan Perseroan dituntut

untuk mampu menangani pengaduan

pelanggan sebaik mungkin, sehingga

Perseroan tetap konsisten dalam memberikan

pengalaman yang baik kepada pelanggan.

all customers by always delivering excellent

services.

In addition, in order to always improve

service to the customers, the Company

also provides customer care officers who

are in charge to explain information about

products, altogether with the benefit and

advantages, rights and obligations over the

products, including position of each parties,

end of the agreement and dispute settlement

mechanism.

As manifestation of the Company’s

commitment, throughout 2018, the Company

has carried out various CSR activities for

the customers through implementation of

following activities:

Customer Care settlement

Customer care is an important mechanism for

the financing business growth, where every

customer’s needs and expectation can be

recorded from every incoming report. In this

case, every Company’s people is expected to

handle customer’s complaint appropriately,

so that the Company is always be consistent

in delivering positive experience to the

customers.






Terkait dengan pengaduan pelanggan,

Perseroan memiliki mekanisme penyelesaian

pengaduan pelanggan yang baik dan

bertanggung jawab yang dituangkan dalam

kebijakan internal Perseroan dan memiliki

unit khusus yang bertugas untuk menangani

pengaduan pelanggan.

Selain program di atas, berbagai aktivitas

yang dilakukan Perseroan dalam kerangka

pemberdayaan pelanggan, memperkenalkan

produk dan mendidik masyarakat agar lebih

menyadari pentingnya fungsi perusahaan.

saluran Pengaduan PelangganPerseroan menyediakan sarana pengaduan

pelanggan melalui nomor: hotline 1500599

Tindak lanjut atas Pengaduan PelangganSelama tahun 2018, Perseroan mencatat

seluruh aduan pelanggan yang telah

ditindaklanjuti dengan baik sesuai dengan

aturan dan kebijakan yang berlaku.

Related to the customer’s complaint, the

Company has a good and accountable

customer complaint settlement mechanism

as disclosed in the Company’s internal policy

with special unit that is assigned to handle the

customer’s complaint.

Besides the program mentioned above, the

Companya also carried out various activities to

empower the customers, introduce products

and educate the society to have higher

awareness on function o fthe Company.

Custmer Care Channel

The Company provides customer care channel

via: hotline number 1500599.

Customer Care follow-Up

Throughout 2018, the Company recorded

that all of the customer complaints have

been followed up appropriately according to

prevailing law and regulation.






edukasi PelangganPerseroan memiliki empat akun media

sosial yang bertujuan untuk mengedukasi

dan memberikan informasi terkini kepada

pelanggan seputar produk, layanan dan

kegiatan Perseroan. Keempat akun tersebut

adalah:

Facebook : ACC Kredit Mobil

Twitter : @acckreditmobil

Instagram : @acckreditmobil dan @lensaacc

youtube : Astra Credit Companies

Pelayanan PrimaPerseroan memiliki aplikasi ACC yes!

yang mulai efektif sejak awal tahun 2016.

ACC Yes! memiliki fitur online payment

yang memudahkan pelanggan ACC untuk

membayar angsuran secara online dan

real time. Online payment berlaku untuk

pelanggan Permatabank, CIMB Niaga, Bank

Mandiri dan Bank Danamon. Fitur lain di

dalam aplikasi ini, yaitu FastPass Services,

Credit Package dan Budget Simulation.

Customer educationThe Company has four social media accounts

that are used to educate and provide up-to-

date information to the customers about the

Company’s products, services and activities.

The four accounts are as follows:

Facebook : ACC Kredit Mobil

Twitter : @acckreditmobil

Instagram : @acckreditmobil dan @lensaacc

youtube : Astra Credit Companies

service excellenceThe Company has ACC yes! application that

runs effectively since beginning of 2016. ACC

yes! has online payment feature that ease

the ACC customers to pay installment online

and realtime. Online payment is available

for customers of Permatabank, CIMB Niaga

and Danamon Bank. Other features in this

application include FastPass Services, Credit

Package and Budget Simulation.






PT ASTRA SEDAYA FINANCE

LAPORAN KEUANGAN/FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER/DECEMBER 2018 DAN/AND 2017


LAPORAN POSISI KEUANGAN PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 (Dalam miliaran Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION AS AT 31 DECEMBER 2018 AND 2017

(Expressed in billions of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan

The accompanying notes form an integral part of these financial statements

Halaman - 1 - Page

2018 Catatan/

Notes 2017 ASET ASSETS Kas dan setara kas Cash and cash equivalents - Pihak ketiga 315 2a,2c,2d,2p,4 89 Third parties - - Pihak berelasi 83 2u,30 1,026 Related party - Piutang pembiayaan konsumen - Consumer financing setelah dikurangi penyisihan - receivables net of kerugian penurunan nilai allowance for impairment sebesar Rp 1.006 2c,2e losses of Rp 1,006 (2017: Rp 869) 2j,3,5 (2017: Rp 869) - Pihak ketiga 23,221 20,642 Third parties - - Pihak berelasi 7 2u,30 23 Related parties - Piutang pembiayaan Murabahah - Murabahah financing setelah dikurangi penyisihan receivables - net of allowance kerugian penurunan nilai sebesar 2c,2f for impairment losses Rp 138 (2017: Rp 194) 2j,3,6 of Rp 138 (2017: Rp 194) - Pihak ketiga 3,300 4,615 Third parties - Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan - finance leases - net of setelah dikurangi penyisihan allowance for impairment kerugian penurunan nilai 2c,2g,2j losses of Rp 119 sebesar Rp 119 (2017: Rp 105) 2p,3,7 (2017: Rp 105) - Pihak ketiga 2,703 2,275 Third parties - - Pihak berelasi 82 2u,30 73 Related parties - Tagihan pembiayaan anjak piutang - Factoring financing setelah dikurangi - receivables net of penyisihan kerugian penurunan allowance for impairment nilai sebesar Rp nihil 2c,2h losses of Rp nil (2017: Rp nihil) 2j,3,8 (2017: Rp nil) - Pihak ketiga 5 3 Third parties - Piutang lain-lain 2c,2i,10 Other receivables - Pihak ketiga 218 235 Third parties - - Pihak berelasi 1 2u,30 2 Related parties - Beban dibayar dimuka 2k,9 Prepaid expenses - Pihak ketiga 54 49 Third parties - - Pihak berelasi 15 2u,30 15 Related party - Aset derivatif 642 2c,2q,3,14 96 Derivative assets Aset pajak tangguhan - bersih 39 2r,18c 69 Deferred tax asset - net Investasi pada entitas asosiasi 258 2m,2u,11,30 248 Investments in associates Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 368 (2017: Rp 337) 162 2l,2u,12,30 154 Rp 368 (2017: Rp 337) JUMLAH ASET 31,105 29,614 TOTAL ASSETS







Halaman - 1 - Page

2018 Catatan/

Notes 2017 ASET ASSETS Kas dan setara kas Cash and cash equivalents - Pihak ketiga 315 2a,2c,2d,2p,4 89 Third parties - - Pihak berelasi 83 2u,30 1,026 Related party - Piutang pembiayaan konsumen - Consumer financing setelah dikurangi penyisihan - receivables net of kerugian penurunan nilai allowance for impairment sebesar Rp 1.006 2c,2e losses of Rp 1,006 (2017: Rp 869) 2j,3,5 (2017: Rp 869) - Pihak ketiga 23,221 20,642 Third parties - - Pihak berelasi 7 2u,30 23 Related parties - Piutang pembiayaan Murabahah - Murabahah financing setelah dikurangi penyisihan receivables - net of allowance kerugian penurunan nilai sebesar 2c,2f for impairment losses Rp 138 (2017: Rp 194) 2j,3,6 of Rp 138 (2017: Rp 194) - Pihak ketiga 3,300 4,615 Third parties - Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan - finance leases - net of setelah dikurangi penyisihan allowance for impairment kerugian penurunan nilai 2c,2g,2j losses of Rp 119 sebesar Rp 119 (2017: Rp 105) 2p,3,7 (2017: Rp 105) - Pihak ketiga 2,703 2,275 Third parties - - Pihak berelasi 82 2u,30 73 Related parties - Tagihan pembiayaan anjak piutang - Factoring financing setelah dikurangi - receivables net of penyisihan kerugian penurunan allowance for impairment nilai sebesar Rp nihil 2c,2h losses of Rp nil (2017: Rp nihil) 2j,3,8 (2017: Rp nil) - Pihak ketiga 5 3 Third parties - Piutang lain-lain 2c,2i,10 Other receivables - Pihak ketiga 218 235 Third parties - - Pihak berelasi 1 2u,30 2 Related parties - Beban dibayar dimuka 2k,9 Prepaid expenses - Pihak ketiga 54 49 Third parties - - Pihak berelasi 15 2u,30 15 Related party - Aset derivatif 642 2c,2q,3,14 96 Derivative assets Aset pajak tangguhan - bersih 39 2r,18c 69 Deferred tax asset - net Investasi pada entitas asosiasi 258 2m,2u,11,30 248 Investments in associates Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of akumulasi penyusutan sebesar accumulated depreciation of Rp 368 (2017: Rp 337) 162 2l,2u,12,30 154 Rp 368 (2017: Rp 337) JUMLAH ASET 31,105 29,614 TOTAL ASSETS







Halaman - 2 - Page

2018 Catatan/

Notes 2017 LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS LIABILITIES Utang penyalur kendaraan 2c,31b Payable to dealers - Pihak ketiga - 4 Third parties - - Pihak berelasi 3 2u,30 - Related party - Utang lain-lain 2c,13 Other payables - Pihak ketiga 582 390 Third parties - - Pihak berelasi 151 2u,30 170 Related parties - Akrual 2c,15 Accrued expenses - Pihak ketiga 182 204 Third parties - Liabilitas pajak 2r,3,18a Tax liabilities - Pajak penghasilan badan 43 13 Corporate income tax - - Pajak lainnya 21 9 Other taxes - Liabilitas derivatif 194 2c,2q,3,14 16 Derivative liabilities Pinjaman 2c,2w,16 Borrowings - Pihak ketiga 15,980 11,422 Third parties - - Pihak berelasi 100 2u,30 - Related party - Surat berharga yang diterbitkan 2c,2s,17 Securities issued - Obligasi 6,211 11,330 Bonds - - Sukuk Mudharabah 500 - Mudharabah Bonds - - Medium Term Notes - 2u,30 150 Medium Term Notes - Imbalan kerja 179 2n,3,32 154 Employee benefits Jumlah Liabilitas 24,146 23,862 Total Liabilities EKUITAS EQUITY Share capital - Rp 1,000 Modal saham - nilai nominal par value

Rp 1.000 per saham (Rupiah penuh) (full Rupiah amount) per share - Modal dasar Authorised -

1.500.000.000 saham 1,500,000,000 shares - Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh 950.439.958 saham 950 19 950 950,439,958 shares

Capital paid in excess of Agio saham 1,987 20 1,987 par value Saldo laba Retained earnings - Telah ditentukan penggunaannya 1 21 1 Appropriated - - Belum ditentukan penggunaannya 4,000 2,880 Unappropriated - Cash flow hedge Cadangan lindung nilai arus kas 21 2q,14 (66) reserves Jumlah Ekuitas 6,959 5,752 Total Equity JUMLAH LIABILITAS TOTAL LIABILITIES

DAN EKUITAS 31,105 29,614 AND EQUITY


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 (Dalam miliaran Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2018 AND 2017

(Expressed in billion Rupiah, unless otherwise stated)



Halaman - 3 - Page

2018 Catatan/

Notes

2017 PENDAPATAN INCOME 2e,2o Pembiayaan konsumen 3,730 2u,23,30 3,888 Consumer financing Marjin Murabahah 710 2f,2o,24 870 Murabahah margin Sewa pembiayaan 385 2h,2o,25 334 Finance leases Pembiayaan anjak piutang 1 2h,2o 3 Factoring financing Bunga bank 15 2o,2u,30 22 Interest income Lain-lain - bersih 436 2o,26 453 Miscellaneous - net

Jumlah pendapatan - bersih 5,277 5,570 Total income - net BEBAN EXPENSES

Beban bunga dan keuangan 1,804 2o,27 2,189 Interest and financing charges Beban usaha 952 2o,2u,28,30 868 Operating expenses Beban pajak final 3 4 Final tax expenses Penyisihan kerugian penurunan nilai 1,088 2j,5,6,7,8 1,270 Allowance for impairment losses Penyisihan/(pemulihan) kerugian Allowance/(reversal) for other penurunan nilai lainnya (13) 2i,10 9 impairment losses

Jumlah beban 3,834 4,340 Total expenses

Laba sebelum bagian laba bersih Income before share in entitas asosiasi dan pajak associates’ net income penghasilan 1,443 1,230 and income tax Bagian laba bersih entitas Share in associates’ asosiasi 36 2m,2u,11,30 40 net income

LABA SEBELUM INCOME BEFORE PAJAK PENGHASILAN 1,479 1,270 INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN (366) 2r, 3, 18b (313) INCOME TAX EXPENSE

LABA BERSIH 1,113 957 NET INCOME

Penghasilan/(rugi) Other comprehensive komprehensif lain: income/(loss): Pos yang tidak akan Item that will not be direklasifikasi reclassified to ke laba rugi: profit or loss: Keuntungan aktuarial Actuarial gain from program pensiun 10 2n,3,32 8 pension plan Pajak penghasilan terkait (3) 2r, 18c (2) Related income tax

7 6 Pos yang akan direklasifikasi Item that will be reclassified ke laba rugi: to profit or loss: Cadangan lindung nilai arus kas 125 2q, 14 (65) Cash flow hedge reserves Bagian cadangan lindung nilai Share of cash flow hedge arus kas entitas asosiasi reserves of associates setelah pajak (7) (1) - net of tax Pajak penghasilan terkait (31) 2r, 18c 16 Related income tax

87 (50)

PENGHASILAN/(RUGI) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN TAHUN INCOME/(LOSS) FOR BERJALAN SETELAH PAJAK 94 (44) THE YEAR NET OF TAX

JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF INCOME FOR TAHUN BERJALAN 1,207 913 THE YEAR

LABA DASAR PER SAHAM BASIC EARNINGS PER SHARE (Rupiah penuh) 1,171 2t, 29 1,007 (full Rupiah amount)


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 (Dalam miliaran Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED 31 DECEMBER 2018 AND 2017

(Expressed in billion Rupiah, unless otherwise stated)



Halaman - 3 - Page

2018 Catatan/

Notes

2017 PENDAPATAN INCOME 2e,2o Pembiayaan konsumen 3,730 2u,23,30 3,888 Consumer financing Marjin Murabahah 710 2f,2o,24 870 Murabahah margin Sewa pembiayaan 385 2h,2o,25 334 Finance leases Pembiayaan anjak piutang 1 2h,2o 3 Factoring financing Bunga bank 15 2o,2u,30 22 Interest income Lain-lain - bersih 436 2o,26 453 Miscellaneous - net

Jumlah pendapatan - bersih 5,277 5,570 Total income - net BEBAN EXPENSES

Beban bunga dan keuangan 1,804 2o,27 2,189 Interest and financing charges Beban usaha 952 2o,2u,28,30 868 Operating expenses Beban pajak final 3 4 Final tax expenses Penyisihan kerugian penurunan nilai 1,088 2j,5,6,7,8 1,270 Allowance for impairment losses Penyisihan/(pemulihan) kerugian Allowance/(reversal) for other penurunan nilai lainnya (13) 2i,10 9 impairment losses

Jumlah beban 3,834 4,340 Total expenses

Laba sebelum bagian laba bersih Income before share in entitas asosiasi dan pajak associates’ net income penghasilan 1,443 1,230 and income tax Bagian laba bersih entitas Share in associates’ asosiasi 36 2m,2u,11,30 40 net income

LABA SEBELUM INCOME BEFORE PAJAK PENGHASILAN 1,479 1,270 INCOME TAX

BEBAN PAJAK PENGHASILAN (366) 2r, 3, 18b (313) INCOME TAX EXPENSE

LABA BERSIH 1,113 957 NET INCOME

Penghasilan/(rugi) Other comprehensive komprehensif lain: income/(loss): Pos yang tidak akan Item that will not be direklasifikasi reclassified to ke laba rugi: profit or loss: Keuntungan aktuarial Actuarial gain from program pensiun 10 2n,3,32 8 pension plan Pajak penghasilan terkait (3) 2r, 18c (2) Related income tax

7 6 Pos yang akan direklasifikasi Item that will be reclassified ke laba rugi: to profit or loss: Cadangan lindung nilai arus kas 125 2q, 14 (65) Cash flow hedge reserves Bagian cadangan lindung nilai Share of cash flow hedge arus kas entitas asosiasi reserves of associates setelah pajak (7) (1) - net of tax Pajak penghasilan terkait (31) 2r, 18c 16 Related income tax

87 (50)

PENGHASILAN/(RUGI) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN TAHUN INCOME/(LOSS) FOR BERJALAN SETELAH PAJAK 94 (44) THE YEAR NET OF TAX

JUMLAH PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF INCOME FOR TAHUN BERJALAN 1,207 913 THE YEAR

LABA DASAR PER SAHAM BASIC EARNINGS PER SHARE (Rupiah penuh) 1,171 2t, 29 1,007 (full Rupiah amount)


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 (Dalam miliaran Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2018 AND 2017 (Expressed in billions of Rupiah, unless otherwise stated)



Halaman - 4 - Page

Saldo laba/Retained earnings

Catatan/

Notes

Modal saham/ Share capital

Agio saham/ Capital paid in

excess of par value

Telah ditentukan

penggunaannya/ Appropriated

Belum ditentukan

penggunaannya/ Unappropriated

Cadangan lindung nilai

arus kas/ Cash flow

hedge reserves

Jumlah ekuitas/

Total equity

Saldo pada tanggal Balance as at 1 Januari 2017 950 1,987 1 2,860 (16) 5,782 1 January 2017 Jumlah penghasilan Total comprehensive komprehensif tahun 2m,2n,2q income for the year berjalan setelah pajak net of tax - Laba bersih - - - 957 - 957 Net income - - Penghasilan/(rugi) Other comprehensive - komprehensif lain: income/(loss): - Cadangan lindung nilai Cash flow hedge - arus kas setelah reserves

pajak 14 - - - - (50) (50) net of tax - Keuntungan aktuarial Actuarial gain from - program pensiun pension plan setelah pajak 32 - - - 6 - 6 net of tax 963 (50) 913 Dividen final 2016 2v, 22 - - - (636) - (636) 2016 final dividend Dividen final 2017 2v, 22 - - - (307) - (307) 2017 final dividend Saldo pada tanggal Balance as at 31 Desember 2017 950 1,987 1 2,880 (66) 5,752 31 December 2017 Jumlah penghasilan Total comprehensive komprehensif tahun 2m,2n,2q income for the year berjalan setelah pajak net of tax - Laba bersih - - - 1,113 - 1,113 Net income - - Penghasilan Other comprehensive - komprehensif lain: income: - Cadangan lindung nilai Cash flow hedge - arus kas setelah reserves net of tax

pajak 14 - - - - 87 87 net of tax - Keuntungan aktuarial Actuarial gain from - program pensiun pension plan setelah pajak 32 - - - 7 - 7 net of tax - - - 1,120 87 1,207 Saldo pada tanggal Balance as at 31 Desember 2018 950 1,987 1 4,000 21 6,959 31 December 2018


LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 (Dalam miliaran Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED




Halaman - 5 - Page

2018 Catatan/

Notes 2017 Cash flows from operating Arus kas dari aktivitas operasi activities Penerimaan kas dari pelanggan: Cash received from customers: - Pembiayaan konsumen 24,125 26,365 Consumer financing - - Pembiayaan Murabahah 3,756 4,847 Murabahah financing - - Sewa pembiayaan 2,214 2,607 Finance leases - - Anjak piutang 98 95 Factoring financing - Sanksi keterlambatan pembayaran 288 26 287 Late payment penalties Penerimaan dari piutang Recovery from written off yang telah dihapusbukukan 121 5,6 180 receivables Bunga bank 13 18 Interest income Lain-lain 5 11 Others

Jumlah 30,620 34,410 Total

Pengeluaran kas untuk: Cash disbursements for: - Pembayaran kepada penyalur kendaraan (20,466) (21,112) Payments to dealers - - Pembayaran porsi fasilitas Repayments of joint - pembiayaan bersama financing without without recourse (6,202) (4,807) recourse facilities - Anjak piutang - (48) Factoring - - Premi asuransi (1,668) (1,892) Insurance premium - - Beban usaha (964) (837) Operating expenses - Interest and financing - - Beban bunga dan keuangan (1,794) (2,160) charges

Jumlah (31,094) (30,856) Total

(Pengeluaran)/penerimaan kas bersih (474) 3,554 Net cash (disbursed)/received Pembayaran pajak Payment of corporate penghasilan badan (340) (324) income tax

Arus kas bersih yang (digunakan untuk) Net cash flows (used for)/ /diperoleh dari aktivitas provided from operating operasi (814) 3,230 activities

Arus kas dari aktivitas Cash flows from investing investasi activities Pembelian aset tetap (45) 12 (40) Purchase of fixed assets Dividen yang diterima dari Dividends received from entitas asosiasi 19 11 17 associates Proceeds from sale of Hasil penjualan aset tetap 2 26 - fixed assets

Arus kas bersih yang Net cash flows digunakan untuk used for aktivitas investasi (24) (23) investing activities

Arus kas dari aktivitas Cash flows from financing pendanaan activities Penerimaan pinjaman 21,375 20,391 Proceeds from borrowings Pembayaran pinjaman (16,717) (18,691) Payments of borrowings Pembayaran pokok surat berharga Payments of securities issued yang diterbitkan (7,089) (7,658) principal Penerimaan pokok surat Proceeds from securities issued berharga yang diterbitkan 2,301 17 4,300 principal Pembayaran dividen - 22 (943) Payments of dividend

Arus kas bersih yang Net cash flows digunakan untuk used for aktivitas pendanaan (130) (2,601) financing activities







Halaman - 5 - Page

2018 Catatan/

Notes 2017 Cash flows from operating Arus kas dari aktivitas operasi activities Penerimaan kas dari pelanggan: Cash received from customers: - Pembiayaan konsumen 24,125 26,365 Consumer financing - - Pembiayaan Murabahah 3,756 4,847 Murabahah financing - - Sewa pembiayaan 2,214 2,607 Finance leases - - Anjak piutang 98 95 Factoring financing - Sanksi keterlambatan pembayaran 288 26 287 Late payment penalties Penerimaan dari piutang Recovery from written off yang telah dihapusbukukan 121 5,6 180 receivables Bunga bank 13 18 Interest income Lain-lain 5 11 Others

Jumlah 30,620 34,410 Total

Pengeluaran kas untuk: Cash disbursements for: - Pembayaran kepada penyalur kendaraan (20,466) (21,112) Payments to dealers - - Pembayaran porsi fasilitas Repayments of joint - pembiayaan bersama financing without without recourse (6,202) (4,807) recourse facilities - Anjak piutang - (48) Factoring - - Premi asuransi (1,668) (1,892) Insurance premium - - Beban usaha (964) (837) Operating expenses - Interest and financing - - Beban bunga dan keuangan (1,794) (2,160) charges

Jumlah (31,094) (30,856) Total

(Pengeluaran)/penerimaan kas bersih (474) 3,554 Net cash (disbursed)/received Pembayaran pajak Payment of corporate penghasilan badan (340) (324) income tax

Arus kas bersih yang (digunakan untuk) Net cash flows (used for)/ /diperoleh dari aktivitas provided from operating operasi (814) 3,230 activities

Arus kas dari aktivitas Cash flows from investing investasi activities Pembelian aset tetap (45) 12 (40) Purchase of fixed assets Dividen yang diterima dari Dividends received from entitas asosiasi 19 11 17 associates Proceeds from sale of Hasil penjualan aset tetap 2 26 - fixed assets

Arus kas bersih yang Net cash flows digunakan untuk used for aktivitas investasi (24) (23) investing activities

Arus kas dari aktivitas Cash flows from financing pendanaan activities Penerimaan pinjaman 21,375 20,391 Proceeds from borrowings Pembayaran pinjaman (16,717) (18,691) Payments of borrowings Pembayaran pokok surat berharga Payments of securities issued yang diterbitkan (7,089) (7,658) principal Penerimaan pokok surat Proceeds from securities issued berharga yang diterbitkan 2,301 17 4,300 principal Pembayaran dividen - 22 (943) Payments of dividend

Arus kas bersih yang Net cash flows digunakan untuk used for aktivitas pendanaan (130) (2,601) financing activities







Halaman - 6 - Page

2018

Catatan/ Notes 2017

(Penurunan)/kenaikan bersih kas Net (decrease)/increase in cash dan setara kas (968) 606 and cash equivalents Kas dan setara kas Cash and cash equivalents pada awal tahun 1,115 4 509 at the beginning of the year Kas dan setara kas Cash and cash equivalents pada akhir tahun 147 4,16 1,115 at the end of the year For the purpose of the statements of cash flows, Untuk tujuan laporan arus kas, cash and cash equivalents kas dan setara kas pada at end of the year comprise akhir tahun terdiri dari: of the following: Bank 398 4 1,115 Cash in banks Cerukan (251) 16 - Overdraft Jumlah 147 1,115 Total


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN 31 DESEMBER 2018 DAN 2017 (Dalam miliaran Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS 31 DECEMBER 2018 AND 2017


Halaman - 7 - Page

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION PT Astra Sedaya Finance (“Perseroan”) didirikan

dengan nama PT Raharja Sedaya pada tanggal 15 Juli 1982 berdasarkan Akta Notaris Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 50. Akta Pendirian Perseroan ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia pada tanggal 20 Januari 1983 dalam Surat Keputusan No. C2-474.HT.01.01.TH.83 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 13 tanggal 15 Februari 1983, Tambahan No. 231. Sejak pendiriannya, Anggaran Dasar Perseroan dan data Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, diantaranya perubahan yang penting adalah:

PT Astra Sedaya Finance (the “Company”) was incorporated with the name of PT Raharja Sedaya on 15 July 1982 based on the Notarial Deed of Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 50. The Company's Articles of Association were approved by the Ministry of Law on 20 January 1983 based on its Decision Letter No. C2-474.HT.01.01.TH.83 and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 13, Supplement No. 231 dated 15 February 1983. After its establishment, Company’s Articles of Association have been amended from time to time, where such significant amendments are as follows:

Berdasarkan Akta Notaris Kumala Tjahjani Widodo,

SH, MKn., No. 35 tanggal 15 Desember 2011, sehubungan dengan peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor Perseroan. Perubahan ini telah memperoleh pesetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan keputusan No. AHU-63447.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 22 Desember 2011 dan pemberitahuan perubahan anggaran dasarnya telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum dibawah No. AHU-AH.01.10-00221 tanggal 3 Januari 2012. Perubahan ini telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 14 tanggal 15 Februari 2013, Tambahan No. 5735.

Based on the Notarial Deed of Kumala Tjahjani Widodo, SH, MKn., No. 35 dated 15 December 2011 concerning the additional authorised capital and issued and paid capital. This amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree Number AHU-63447.AH.01.02.Tahun 2011 dated 22 December 2011 and the notification has been accepted and recorded in the Regulation of the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia Number AHU-AH.01.10-00221 dated 3 January 2012. This amendment has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 14, Supplement No. 5735 dated 15 February 2013.


SH, MH, MKn., No. 117 tanggal 31 Mei 2012, sehubungan dengan perubahan Maksud, Tujuan, dan Kegiatan Usaha Perseroan. Perubahan ini telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan keputusan No. AHU-31291.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 11 Juni 2012 serta pemberitahuan perubahan anggaran dasarnya telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum di bawah No. AHU.01.10-21512 tanggal 13 Juni 2012.

Based on Notarial Deed No. 117, dated 31 May 2012 of Kumala Tjahjani Widodo, SH, MH, MKn., concerning the amendment of the Company’s Intents, Purposes, and Business Activities. This amendment has been legalised by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree Number AHU-31291.AH.01.02.Tahun 2012 dated 11 June 2012, and the notification has been accepted and recorded by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General of Public Laws Administration in his Decree Number AHU.01.10-21512 dated 13 June 2012.

Berdasarkan Akta Notaris Aryanti Artisari, S.H.,

M.Kn. No. 64 tanggal 28 Februari 2014 dan No. 92 tanggal 20 Oktober 2014 sehubungan dengan perubahan modal dan pemegang saham Perseroan. Perubahan ini telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan keputusan No. AHU-AH.01.10-10055 tanggal 11 Maret 2014 serta pemberitahuan perubahan anggaran dasarnya telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum di bawah No. AHU-0020803.AH.01.09.Tahun 2014 tanggal 11 Maret 2014 dan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan keputusan No. AHU-07535.40.21.2014 tanggal 20 Oktober 2014 serta pemberitahuan perubahan anggaran dasarnya telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum di bawah No. AHU-0108192.40.80.2014 tanggal 20 Oktober 2014.

Based on Notarial Deed No. 64, dated 28 February 2014 and No. 92, dated 20 October 2014 of Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., concerning the amendment of the Company’s Capital and Shareholders. This amendment has been legalised by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree Number AHU-AH.01.10-10055 dated 11 March 2014, the notification has been accepted and recorded by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General of Public Laws Administration in his Decree Number AHU-0020803.AH.01.09.Tahun 2014 dated 11 March 2014 and legalised by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree Number AHU-07535.40.21.2014 dated 20 October 2014, the notification has been accepted and recorded by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General of Public Laws Administration in his Decree Number AHU-0108192.40.80.2014 dated 20 October 2014.





Halaman - 7 - Page

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION PT Astra Sedaya Finance (“Perseroan”) didirikan

dengan nama PT Raharja Sedaya pada tanggal 15 Juli 1982 berdasarkan Akta Notaris Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 50. Akta Pendirian Perseroan ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia pada tanggal 20 Januari 1983 dalam Surat Keputusan No. C2-474.HT.01.01.TH.83 dan telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 13 tanggal 15 Februari 1983, Tambahan No. 231. Sejak pendiriannya, Anggaran Dasar Perseroan dan data Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan, diantaranya perubahan yang penting adalah:

PT Astra Sedaya Finance (the “Company”) was incorporated with the name of PT Raharja Sedaya on 15 July 1982 based on the Notarial Deed of Rukmasanti Hardjasatya, S.H., No. 50. The Company's Articles of Association were approved by the Ministry of Law on 20 January 1983 based on its Decision Letter No. C2-474.HT.01.01.TH.83 and published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 13, Supplement No. 231 dated 15 February 1983. After its establishment, Company’s Articles of Association have been amended from time to time, where such significant amendments are as follows:


SH, MKn., No. 35 tanggal 15 Desember 2011, sehubungan dengan peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor Perseroan. Perubahan ini telah memperoleh pesetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan keputusan No. AHU-63447.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 22 Desember 2011 dan pemberitahuan perubahan anggaran dasarnya telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum dibawah No. AHU-AH.01.10-00221 tanggal 3 Januari 2012. Perubahan ini telah diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 14 tanggal 15 Februari 2013, Tambahan No. 5735.

Based on the Notarial Deed of Kumala Tjahjani Widodo, SH, MKn., No. 35 dated 15 December 2011 concerning the additional authorised capital and issued and paid capital. This amendment has been approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree Number AHU-63447.AH.01.02.Tahun 2011 dated 22 December 2011 and the notification has been accepted and recorded in the Regulation of the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia Number AHU-AH.01.10-00221 dated 3 January 2012. This amendment has been published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 14, Supplement No. 5735 dated 15 February 2013.


SH, MH, MKn., No. 117 tanggal 31 Mei 2012, sehubungan dengan perubahan Maksud, Tujuan, dan Kegiatan Usaha Perseroan. Perubahan ini telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan keputusan No. AHU-31291.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 11 Juni 2012 serta pemberitahuan perubahan anggaran dasarnya telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum di bawah No. AHU.01.10-21512 tanggal 13 Juni 2012.

Based on Notarial Deed No. 117, dated 31 May 2012 of Kumala Tjahjani Widodo, SH, MH, MKn., concerning the amendment of the Company’s Intents, Purposes, and Business Activities. This amendment has been legalised by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree Number AHU-31291.AH.01.02.Tahun 2012 dated 11 June 2012, and the notification has been accepted and recorded by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General of Public Laws Administration in his Decree Number AHU.01.10-21512 dated 13 June 2012.


M.Kn. No. 64 tanggal 28 Februari 2014 dan No. 92 tanggal 20 Oktober 2014 sehubungan dengan perubahan modal dan pemegang saham Perseroan. Perubahan ini telah mendapatkan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan keputusan No. AHU-AH.01.10-10055 tanggal 11 Maret 2014 serta pemberitahuan perubahan anggaran dasarnya telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum di bawah No. AHU-0020803.AH.01.09.Tahun 2014 tanggal 11 Maret 2014 dan pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan keputusan No. AHU-07535.40.21.2014 tanggal 20 Oktober 2014 serta pemberitahuan perubahan anggaran dasarnya telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum di bawah No. AHU-0108192.40.80.2014 tanggal 20 Oktober 2014.

Based on Notarial Deed No. 64, dated 28 February 2014 and No. 92, dated 20 October 2014 of Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., concerning the amendment of the Company’s Capital and Shareholders. This amendment has been legalised by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree Number AHU-AH.01.10-10055 dated 11 March 2014, the notification has been accepted and recorded by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General of Public Laws Administration in his Decree Number AHU-0020803.AH.01.09.Tahun 2014 dated 11 March 2014 and legalised by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decree Number AHU-07535.40.21.2014 dated 20 October 2014, the notification has been accepted and recorded by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General of Public Laws Administration in his Decree Number AHU-0108192.40.80.2014 dated 20 October 2014.





Halaman - 8 - Page

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)


M.Kn. No. 16 tanggal 10 November 2015 sehubungan dengan perubahan maksud dan tujuan serta kegiatan usaha. Perubahan ini telah mendapatkan persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dengan keputusan No. AHU-0945752.01.02.TAHUN 2015 tanggal 12 November 2015 serta pemberitahuan perubahan anggaran dasarnya telah diterima dan dicatat pada pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum di bawah No. AHU-AH.01.03.0979433 tanggal 12 November 2015.

Based on Notarial Deed Aryanti Artisari, SH, M.Kn. No. 16 dated 10 November 2015 in connection with the change of purpose, objectives and business activities. This change has been approved by the Ministry of Law and Human Rights with the decision No. AHU-0945752.01.02.TAHUN 2015 dated 12 November 2015 and notification of changes to the articles of association has been received and recorded at the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia, the Directorate General of General Law Administration under No. AHU-AH.01.03.0979433 dated 12 November 2015.


M.Kn. No. 33 tanggal 25 Mei 2018 dan No. 34 tanggal 25 Mei 2018 sehubungan dengan perubahan susunan pemegang saham dan perubahan anggaran dasar Perseroan. Perubahan tersebut telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0209661 tanggal 25 Mei 2018 dan Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0209676 tanggal 25 Mei 2018.

Berdasarkan Akta Notaris Aryanti Artisari, S.H., M.Kn. No. 30 tanggal 25 Mei 2018, sehubungan dengan perubahan susunan anggota Dewan Komisaris Perseroan. Perubahan tersebut telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0209649 tanggal 25 Mei 2018.

Perubahan data Perseroan terakhir dengan Akta Notaris Nanny Wiana Setiawan, S.H., No. 39 tanggal 28 September 2018, sehubungan dengan penegasan kembali anggota Direksi Perseroan. Perubahan tersebut telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0249344 tanggal 4 Oktober 2018.

Based on Notarial Deed Aryanti Artisari, S.H., M.Kn. No. 33 dated 25 May 2018 and No. 34 dated 25 May 2018, concerning the amendment of the Company’s Shareholders and Articles of Association. This amendment has been accepted and recorded by the Ministry of Law and Human Rights based on its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0209661 dated 25 May 2018 and No. AHU-AH.01.03-0209676 dated 25 May 2018.

Based on Notarial Deed Aryanti Artisari, S.H., M.Kn. No. 30 dated 25 May 2018, concerning the changes in composition of Board of Commissioners. This amendment has been accepted and recorded by the Ministry of Law and Human Rights based on its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0209649 dated 25 May 2018.

The latest amendment by Notarial Deed Nanny Wiana Setiawan, S.H., No. 39 dated 28 September 2018, concerning the confirmation in composition of Board of Directors. This amendment has been accepted and recorded by the Ministry of Law and Human Rights based on its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0249344 dated 4 October 2018.

Perseroan memperoleh izin usaha dalam bidang usaha lembaga pembiayaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. 1093/KMK.013/1989 tanggal 26 September 1989 dan Surat Menteri Keuangan Republik Indonesia No. S-1216/MK.10/2012 tanggal 18 September 2012 Perseroan bergerak dalam bidang pembiayaan konsumen, anjak piutang, sewa pembiayaan untuk mobil dan motor dan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah. Perseroan mulai beroperasi secara komersial sejak pertengahan tahun 1983.

The Company obtained the license to operate as a finance company from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. 1093/KMK.013/1989 dated 26 September 1989 and letter from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia No S-1216/MK.10/2012 dated 18 September 2012. The Company is engaged in consumer financing, factoring, car and motorcycle leasing activities, and sharia. The Company commenced its commercial operations since mid 1983.





Halaman - 9 - Page

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued) Pada tanggal 22 Juni 2012 Perseroan melaporkan ke

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“Bapepam - LK”) (sejak 1 Januari 2013, menjadi Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”)) mengenai turut sertanya Perseroan dalam kegiatan pembiayaan dengan prinsip Syariah. Pelaporan ini telah diterima dan dicatat dalam administrasi Biro Pembiayaan dan Penjaminan Bapepam LK melalui surat No. S-1216/MK.10/2012 tanggal 18 September 2012. Perseroan juga telah memperoleh surat rekomendasi dari Dewan Syariah Nasional – Majelis Ulama Indonesia pada tanggal 30 Mei 2012 dan izin pembukaan unit usaha syariah perusahaan pembiayaan dari Otoritas Jasa Keuangan berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan No. KEP-367/NB.223/2015 tanggal 2 September 2015.

On 22 June 2012, the Company has informed to the Capital Market Supervisory Agency of Financial Institution (“Bapepam - LK”) (since 1 January 2013 became Financial Services Authority - Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”)) regarding its participation in Sharia Financing. This reporting has been accepted and recorded in the administrating of Finance and Guarantee Bureau of Bapepam-LK Regulation No S-1216/MK.10/2012 dated 18 September 2012. The Company also has obtained a recommendation letter from National Sharia Board – Indonesian Ulama Council on 30 May 2012 and the license to open sharia business unit finance company from Financial Service Authority – Otoritas Jasa Keuangan based on the Decision Letter of Board of Commissioners of the Financial Services Authority – Otoritas Jasa Keuangan No. KEP-367/NB.223/2015 dated 2 September 2015.

Kantor pusat Perseroan berlokasi di Jalan T.B.

Simatupang No. 90, Tanjung Barat, Jagakarsa, Jakarta. Pada tanggal 31 Desember 2018, Perseroan mempunyai 75 kantor cabang (tidak diaudit) yang berlokasi di Banjarmasin, Balikpapan, Banda Aceh, Batam, Bengkulu, Bukit Tinggi, Bandung, Bekasi, Bogor, Cirebon, Denpasar, Depok, Duri, Gorontalo, Gresik, Jakarta, Jambi, Jember, Karawang, Kediri, Kendari, Kudus, Lampung, Magelang, Makassar, Malang, Manado, Mataram, Medan, Padang, Palangkaraya, Palembang, Palu, Pangkal Pinang, Parepare, Pekanbaru, Pontianak, Purwokerto, Rantau Prapat, Samarinda, Semarang, Serang, Sukabumi, Surabaya, Surakarta, Tangerang, Tasikmalaya, Tegal dan Yogyakarta (2017: 75 kantor cabang) (tidak diaudit).

The Company’s head office is located at Jalan T.B. Simatupang No. 90, Tanjung Barat, Jagakarsa, Jakarta. As at 31 December 2018, the Company has 75 branch offices (unaudited) located in Banjarmasin, Balikpapan, Banda Aceh, Batam, Bengkulu, Bukit Tinggi, Bandung, Bekasi, Bogor, Cirebon, Denpasar, Depok, Duri, Gorontalo, Gresik, Jakarta, Jambi, Jember, Karawang, Kediri, Kendari, Kudus, Lampung, Magelang, Makassar, Malang, Manado, Mataram, Medan, Padang, Palangkaraya, Palembang, Palu, Pangkal Pinang, Parepare, Pekanbaru, Pontianak, Purwokerto, Rantau Prapat, Samarinda, Semarang, Serang, Sukabumi, Surabaya, Surakarta, Tangerang, Tasikmalaya, Tegal and Yogyakarta (2017: 75 branch offices) (unaudited).

Surat berharga yang diterbitkan Securities issued Selama beberapa tahun, Perseroan telah menerbitkan

surat berharga sebagai berikut: Throughout the years, the Company has issued the

following securities:

Obligasi/ Bonds

Jumlah yang

diterbitkan/ Amount issued

(Rp/IDR) Tanggal efektif/ Effective Date

Tanggal pencatatan di

Bursa Efek Indonesia/

Listing Date

Perjanjian Perwaliamanatan/ Trusteeship Agreements

Obligasi Berkelanjutan II Astra Sedaya Finance/(Self Registration Bonds II ASF)

7,950 19 Juni 2013/ 19 June 2013

(No. S. 178/D.04/2013)

Tahap I/ Phase I: 28 Juni /

June 2013

Tahap II/ Phase II:

27 November / November 2013

Tahap III/ Phase III: 4 April /

April 2014

Tahap IV/ Phase IV:

29 Oktober / October 2014

Tahap V/ Phase V: 12 Juli /

July 2015

Tahap I: No 22 tanggal 11 April 2013 yang telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir No. 48 tanggal 12 Juni 2013/No. 22 dated 11 April 2013 which have been amended from time to time, the latest is No. 48 dated 12 June 2013

Tahap II: No. 6 tanggal 7 November 2013/No. 6 dated

7 November 2013 Tahap III : No. 31 tanggal 18 Maret 2014/No. 31

dated 18 March 2014 Tahap IV : No. 44 tanggal 10 Oktober 2014/No. 44

dated 10 October 2014 Tahap V : No. 43 tanggal 11 Juni 2015/No. 43 dated

11 June 2015





Halaman - 9 - Page

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued) Pada tanggal 22 Juni 2012 Perseroan melaporkan ke

Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“Bapepam - LK”) (sejak 1 Januari 2013, menjadi Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”)) mengenai turut sertanya Perseroan dalam kegiatan pembiayaan dengan prinsip Syariah. Pelaporan ini telah diterima dan dicatat dalam administrasi Biro Pembiayaan dan Penjaminan Bapepam LK melalui surat No. S-1216/MK.10/2012 tanggal 18 September 2012. Perseroan juga telah memperoleh surat rekomendasi dari Dewan Syariah Nasional – Majelis Ulama Indonesia pada tanggal 30 Mei 2012 dan izin pembukaan unit usaha syariah perusahaan pembiayaan dari Otoritas Jasa Keuangan berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan No. KEP-367/NB.223/2015 tanggal 2 September 2015.

On 22 June 2012, the Company has informed to the Capital Market Supervisory Agency of Financial Institution (“Bapepam - LK”) (since 1 January 2013 became Financial Services Authority - Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”)) regarding its participation in Sharia Financing. This reporting has been accepted and recorded in the administrating of Finance and Guarantee Bureau of Bapepam-LK Regulation No S-1216/MK.10/2012 dated 18 September 2012. The Company also has obtained a recommendation letter from National Sharia Board – Indonesian Ulama Council on 30 May 2012 and the license to open sharia business unit finance company from Financial Service Authority – Otoritas Jasa Keuangan based on the Decision Letter of Board of Commissioners of the Financial Services Authority – Otoritas Jasa Keuangan No. KEP-367/NB.223/2015 dated 2 September 2015.

Kantor pusat Perseroan berlokasi di Jalan T.B.

Simatupang No. 90, Tanjung Barat, Jagakarsa, Jakarta. Pada tanggal 31 Desember 2018, Perseroan mempunyai 75 kantor cabang (tidak diaudit) yang berlokasi di Banjarmasin, Balikpapan, Banda Aceh, Batam, Bengkulu, Bukit Tinggi, Bandung, Bekasi, Bogor, Cirebon, Denpasar, Depok, Duri, Gorontalo, Gresik, Jakarta, Jambi, Jember, Karawang, Kediri, Kendari, Kudus, Lampung, Magelang, Makassar, Malang, Manado, Mataram, Medan, Padang, Palangkaraya, Palembang, Palu, Pangkal Pinang, Parepare, Pekanbaru, Pontianak, Purwokerto, Rantau Prapat, Samarinda, Semarang, Serang, Sukabumi, Surabaya, Surakarta, Tangerang, Tasikmalaya, Tegal dan Yogyakarta (2017: 75 kantor cabang) (tidak diaudit).

The Company’s head office is located at Jalan T.B. Simatupang No. 90, Tanjung Barat, Jagakarsa, Jakarta. As at 31 December 2018, the Company has 75 branch offices (unaudited) located in Banjarmasin, Balikpapan, Banda Aceh, Batam, Bengkulu, Bukit Tinggi, Bandung, Bekasi, Bogor, Cirebon, Denpasar, Depok, Duri, Gorontalo, Gresik, Jakarta, Jambi, Jember, Karawang, Kediri, Kendari, Kudus, Lampung, Magelang, Makassar, Malang, Manado, Mataram, Medan, Padang, Palangkaraya, Palembang, Palu, Pangkal Pinang, Parepare, Pekanbaru, Pontianak, Purwokerto, Rantau Prapat, Samarinda, Semarang, Serang, Sukabumi, Surabaya, Surakarta, Tangerang, Tasikmalaya, Tegal and Yogyakarta (2017: 75 branch offices) (unaudited).

Surat berharga yang diterbitkan Securities issued Selama beberapa tahun, Perseroan telah menerbitkan

surat berharga sebagai berikut: Throughout the years, the Company has issued the

following securities:

Obligasi/ Bonds

Jumlah yang





Listing Date


Obligasi Berkelanjutan II Astra Sedaya Finance/(Self Registration Bonds II ASF)

7,950 19 Juni 2013/ 19 June 2013

(No. S. 178/D.04/2013)

Tahap I/ Phase I: 28 Juni /

June 2013

Tahap II/ Phase II:


Tahap III/ Phase III: 4 April /

April 2014

Tahap IV/ Phase IV:


Tahap V/ Phase V: 12 Juli /

July 2015

Tahap I: No 22 tanggal 11 April 2013 yang telah mengalami beberapa kali perubahan, perubahan terakhir No. 48 tanggal 12 Juni 2013/No. 22 dated 11 April 2013 which have been amended from time to time, the latest is No. 48 dated 12 June 2013

Tahap II: No. 6 tanggal 7 November 2013/No. 6 dated

7 November 2013 Tahap III : No. 31 tanggal 18 Maret 2014/No. 31

dated 18 March 2014 Tahap IV : No. 44 tanggal 10 Oktober 2014/No. 44

dated 10 October 2014 Tahap V : No. 43 tanggal 11 Juni 2015/No. 43 dated

11 June 2015





Halaman - 10 - Page

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued) Surat berharga yang diterbitkan (lanjutan) Securities issued (continued) Selama beberapa tahun, Perseroan telah menerbitkan

surat berharga sebagai berikut: (lanjutan) Throughout the years, the Company has issued the

following securities: (continued)

Obligasi/ Bonds

Jumlah yang





Listing Date


Obligasi Berkelanjutan III Astra Sedaya Finance/(Self Registration Bonds III ASF)

8,000 3 Mei 2016/ 3 May 2016

(No. S. 217/D.04/2016)

Tahap I/ Phase I: 11 Mei /

May 2016

Tahap II/ Phase II:


Tahap III/ Phase III: 6 Maret /

March 2017

Tahap IV/ Phase IV:


Tahap I: No 7 tanggal 2 Maret 2016 yang telah mengalami perubahan dengan perjanjian No. 88 tanggal 25 April 2016/No. 7 dated 2 March 2016 which have been amended, the latest with agreement No. 88 dated 25 April 2016

Tahap II: No. 65 tanggal 28 September 2016/No. 65

dated 28 September 2016 Tahap III: No. 24 tanggal 16 Februari 2017/No. 24

dated 16 February 2017 Tahap IV: No. 25 tanggal 13 Oktober 2017/No. 25

dated 13 October 2017

Obligasi Berkelanjutan IV Astra Sedaya Finance/(Self Registration Bonds IV ASF)

8,000 21 Mei 2018/ 21 May 2018

(No. S. 5/D.04/2018)


May 2018

Tahap I: No 6 tanggal 7 Maret 2018 yang telah mengalami perubahan dengan perjanjian No. 25 tanggal 11 Mei 2018/No. 6 dated 7 March 2018 which have been amended, the latest with agreement No. 25 dated 11 May 2018

Sukuk Mudharabah

Berkelanjutan I Astra Sedaya Finance/(Self Registration Sukuk Mudharabah I ASF)

2,000 21 Mei 2018/ 21 May 2018

(No. S. 5/D.04/2018)


May 2018

Tahap I: No 9 tanggal 7 Maret 2018 yang telah mengalami perubahan dengan perjanjian No. 29 tanggal 11 Mei 2018/No. 9 dated 7 March 2018 which have been amended, the latest with agreement No. 29 dated 11 May 2018

Medium term notes

Jumlah yang


(Rp/IDR) Tanggal efektif/ Effective date

Tanggal didaftarkan di

KSEI/ Listing Date


MTN Astra Sedaya Finance III tahun 2015

300

9 Juni 2015/ 9 June 2015

9 Juni 2015/ 9 June 2015

No. 10 tanggal 16 Juni 2015/No. 10 dated 16 June 2015

Obligasi/ Bonds

Jumlah yang diterbitkan/

Amount issued (Nilai penuh/Full

amount) Tanggal efektif/ Effective date

Perjanjian/ Agreement

ASF SGD Guaranteed Bond Dolar SG/SG Dollar 100,000,000

18 Desember 2014/ 18 December 2014

Global certificate No. ISIN: XS1157119543 tanggal 18 Desember 2014/dated 18 December 2014

ASF Euro Medium Term Note Dolar AS/US Dollar 300,000,000

1 April 2015/ 1 April 2015

Global certificate No. ISIN: XS1210971682 tanggal 1 April 2015/dated 1 April 2015

ASF Euro Medium Term Note Yen/JPY 5,300,000,000

19 Maret 2018/ 19 March 2018

Global certificate No. ISIN: XS1792107465 tanggal 19 Maret 2018/dated 19 March 2018

Hasil penerbitan Obligasi Berkelanjutan II ASF tahap I,

II, III, IV, V; Obligasi Berkelanjutan III ASF tahap I, II, III, IV; Obligasi Berkelanjutan IV ASF Tahap I; Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ASF Tahap I; ASF SGD Guaranteed Bond; ASF Euro Medium Term Note I,II dan MTN Astra Sedaya Finance III tersebut di atas setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi digunakan oleh Perseroan sebagai modal kerja.

The proceeds from Self Registration Bonds II ASF Phase I, II, III, IV,V; Self Registration Bonds III ASF Phase I, II, III, IV; Self Registration Bonds IV ASF Phase I; Self Registration Sukuk I ASF Phase I; ASF SGD Guaranteed Bond; ASF Euro Medium Term Note I, II and MTN Astra Sedaya Finance III net of issuance costs were used by the Company for working capital.





Halaman - 11 - Page

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued) Surat berharga yang diterbitkan (lanjutan) Securities issued (continued) Obligasi Berkelanjutan II ASF tahap I, II, III, IV, V;

Obligasi Berkelanjutan III ASF tahap I, II, III, IV; Obligasi Berkelanjutan IV ASF Tahap I; Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ASF Tahap I; ASF SGD Guaranteed Bond; ASF Euro Medium Term Note I,II dan MTN Astra Sedaya Finance III dijual dengan harga nominal pada pasar perdana dan dengan tingkat suku bunga tetap.

Beberapa dari surat berharga yang diterbitkan telah

jatuh tempo dan dibayar penuh. Informasi mengenai tanggal jatuh tempo dan saldo surat berharga yang diterbitkan disajikan di Catatan 17.

Self Registration Bonds II ASF Phase I, II, III, IV,V; Self Registration Bonds III ASF Phase I, II, III, IV; Self Registration Bonds IV ASF Phase I; Self Registration Sukuk I ASF Phase I; ASF SGD Guaranteed Bond; ASF Euro Medium Term Note I, II and MTN Astra Sedaya Finance III were offered at par value in the primary market and at fixed interest rate

Several securities issued have been due and fully

repaid. Information regarding the due date and outstanding balance of securities issued are disclosed in Note 17.

Susunan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Komite

Nominasi dan Remunerasi, dan Dewan Pengawas Syariah Perseroan adalah sebagai berikut:

The members of the Company's Board of Commissioners, Directors, Audit Committee, Nomination and Remuneration Committee, and Sharia Supervisory Board are as follows:

31 Desember/December 2018

Komisaris: Board of Commissiones : Presiden Komisaris Suparno Djasmin President Commissioner

Komisaris Djony Bunarto Tjondro Commissioner Komisaris Independen Buyung Syamsudin Independent Commissioner


Komisaris: Board of Commissiones : Presiden Komisaris Suparno Djasmin President Commissioner Komisaris Djony Bunarto Tjondro Commissioner Komisaris Iwan Nataliputra Commissioner Komisaris Independen Buyung Syamsudin Independent Commissioner Komisaris Independen H. Mohammad Husni Independent Commissioner


Direksi: Board of Directors: Presiden Direktur President Director

Direktur Sumber Daya Human Capital and Manusia dan Syariah Siswadi Sharia Director

Direktur Keuangan Finance Director dan Manajemen Risiko Hendry Christian W and Risk Management Director

Direktur Operasi Ezar Kumendong Operations Director Direktur Pemasaran Tan Chian Hok Marketing Director Direktur Teknologi Informasi Handoko Liem Information Technology Director



Direktur Sumber Daya Human Capital and Manusia dan Syariah Jodjana J. Sharia Director

Direktur Keuangan Samuel Manasseh Finance Director Direktur Operasi Siswadi Operations Director Direktur Pemasaran Wie Mia Marketing Director Direktur Teknologi Informasi Information Technology dan Manajemen Risiko Handoko Liem and Risk Management Director





Halaman - 11 - Page

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued) Surat berharga yang diterbitkan (lanjutan) Securities issued (continued) Obligasi Berkelanjutan II ASF tahap I, II, III, IV, V;

Obligasi Berkelanjutan III ASF tahap I, II, III, IV; Obligasi Berkelanjutan IV ASF Tahap I; Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ASF Tahap I; ASF SGD Guaranteed Bond; ASF Euro Medium Term Note I,II dan MTN Astra Sedaya Finance III dijual dengan harga nominal pada pasar perdana dan dengan tingkat suku bunga tetap.

Beberapa dari surat berharga yang diterbitkan telah

jatuh tempo dan dibayar penuh. Informasi mengenai tanggal jatuh tempo dan saldo surat berharga yang diterbitkan disajikan di Catatan 17.

Self Registration Bonds II ASF Phase I, II, III, IV,V; Self Registration Bonds III ASF Phase I, II, III, IV; Self Registration Bonds IV ASF Phase I; Self Registration Sukuk I ASF Phase I; ASF SGD Guaranteed Bond; ASF Euro Medium Term Note I, II and MTN Astra Sedaya Finance III were offered at par value in the primary market and at fixed interest rate

Several securities issued have been due and fully

repaid. Information regarding the due date and outstanding balance of securities issued are disclosed in Note 17.

Susunan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Komite

Nominasi dan Remunerasi, dan Dewan Pengawas Syariah Perseroan adalah sebagai berikut:

The members of the Company's Board of Commissioners, Directors, Audit Committee, Nomination and Remuneration Committee, and Sharia Supervisory Board are as follows:


Komisaris: Board of Commissiones : Presiden Komisaris Suparno Djasmin President Commissioner

Komisaris Djony Bunarto Tjondro Commissioner Komisaris Independen Buyung Syamsudin Independent Commissioner


Komisaris: Board of Commissiones : Presiden Komisaris Suparno Djasmin President Commissioner Komisaris Djony Bunarto Tjondro Commissioner Komisaris Iwan Nataliputra Commissioner Komisaris Independen Buyung Syamsudin Independent Commissioner Komisaris Independen H. Mohammad Husni Independent Commissioner



Direktur Sumber Daya Human Capital and Manusia dan Syariah Siswadi Sharia Director

Direktur Keuangan Finance Director dan Manajemen Risiko Hendry Christian W and Risk Management Director

Direktur Operasi Ezar Kumendong Operations Director Direktur Pemasaran Tan Chian Hok Marketing Director Direktur Teknologi Informasi Handoko Liem Information Technology Director



Direktur Sumber Daya Human Capital and Manusia dan Syariah Jodjana J. Sharia Director

Direktur Keuangan Samuel Manasseh Finance Director Direktur Operasi Siswadi Operations Director Direktur Pemasaran Wie Mia Marketing Director Direktur Teknologi Informasi Information Technology dan Manajemen Risiko Handoko Liem and Risk Management Director





Halaman - 12 - Page

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued) Susunan Komisaris, Direksi, Komite Audit, Komite

Nominasi dan Remunerasi, dan Dewan Pengawas Syariah Perseroan adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The members of the Company's Board of Commissioners, Directors, Audit Committee, Nomination and Remuneration Committee, and Sharia Supervisory Board are as follows: (continued)

2018 2017

Komite Audit: Audit Committee: Ketua Buyung Syamsudin H. Mohammad Husni Chairman Anggota Thomas H. Secokusumo Thomas H. Secokusumo Member Anggota Lindawati Gani Lindawati Gani Member

2018 2017

Komite Pemantau Risiko Risk Monitoring Committee Ketua Buyung Syamsudin H. Mohammad Husni Chairman Anggota Thomas H. Secokusumo Thomas H. Secokusumo Member Anggota Lindawati Gani Lindawati Gani Member

31 Desember/December 2018 dan/and 2017 Dewan Pengawas Syariah: Sharia Supervisory Board: Ketua Ahmad Mukri Aji Chairman Anggota Endy Mohammad Astiwara Member Anggota Aminudin Yakub Member

Pembentukan Komite Audit Perseroan telah sesuai

dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 55/POJK.04/2015 Tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit. Pengangkatan Komite Audit berdasarkan Surat Persetujuan Dewan Komisaris Perseroan No. 08/CIR-BOC/Komite Audit/ASF/VI/2018 tanggal 6 Juli 2018, efektif per tanggal 23 April 2018 sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan Tahun 2020.

The establishment of the Company’s Audit Committee is in compliance with Financial Services Authority – Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) regulation Number 55/POJK.04/2015 on the Establishment and Implementation Guidelines of Audit Committee. The appointment of Audit Committee is based on the Letter of Approval from the Board of Commissioners of Company No. 08/CIR-BOC/Komite Audit/ASF/VI/2018 dated 6 July 2018, effective since 23 April 2018 until the closing of Company’s Annual General Meeting of Shareholders Year 2020.

Pembentukan Komite Pemantau Risiko Perseroan telah sesuai dengan Nomor 1/POJK.05/2015 tentang Penerapan Manajemen Risiko Bagi Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank juncto Lampiran VII Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan No. 10/SEOJK.05/2016 tentang Pedoman Penerapan Manajemen Risiko dan Laporan Hasil Penilaian Sendiri Penerapan Manajemen Risiko Bagi Lembaga Jasa Keuangan Non-Bank. Pengangkatan Komite Pemantau Risiko berdasarkan Surat Persetujuan Komisaris Perseroan tanggal 6 Juli 2018 No. 11/CIR-BOC/Komite Pemantau Risiko/ASF/VI/2018, efektif per tanggal 23 April 2018 sampai dengan penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan Tahun 2020.

The establishment of the Company’s Risk Monitoring Committee is in compliance with Financial Services Authority – Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) regulation Number 1/POJK.05/2015 concerning The Application of Risk Management For Non-Bank Financial Sevices Institutions juncto Appendix VII Circular of Financial Services Authority No. 10/SEOJK.05/2016 on Guidelines for Risk Management and Self Assessment Report on Application of Risk Management for Non-Bank financial institution. Appointment of the Risk Monitoring Committee is based on the Letter of Approval of the Board of Commissioners of Company dated 6 July 2018 No. 11/CIR-BOC/Komite Pemantau Risiko/ASF/VI/2018, effective on 23 April 2018 until the closing of Company’s Annual General Meeting of Shareholders Year 2020.





Halaman - 13 - Page


Pelaksanaan Fungsi Nominasi Dan Remunerasi Perseroan telah sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/POJK.04/2014 Tentang Komite Nominasi Dan Remunerasi Emiten Atau Perusahaan Publik yakni dilakukan oleh Dewan Komisaris Perseroan.

The implementation of the Company's Nomination and Remuneration Function has been in accordance with the Financial Services Authority Regulation No. 34/ POJK.04/2014 Concerning the Nomination and Remuneration Committee of Issuers or Public Companies, namely by the Board of Commissioners of the Company.

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perseroan

mempunyai 3.807 karyawan (2017: 3.956 karyawan) (tidak diaudit).

As at 31 December 2018, the Company has 3,807 employees (2017: 3,956 employees) (unaudited).

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Komisaris

Perseroan No. 49 tanggal 29 Januari 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Nanny Wiana Setiawan, S.H., Perseroan telah menerima pengunduran diri Antonius Januar Sare selaku Kepala Audit Internal Perseroan yang berlaku efektif pada tanggal 31 Desember 2017 dan mengangkat Ronggur Cahyadi P Saragih sebagai Kepala Audit Internal Perseroan yang berlaku efektif pada tanggal 2 Januari 2018.

Based on Notarial Deed of Nanny Wiana Setiawan, S.H., No. 49 dated 29 January 2018 on the Resolution of the Company’s Board of Comissioner, the Company has accepted the resignation of Mr. Antonius Januar Sare as a Head of Internal Audit effective on 31 December 2017 and appointment of Ronggur Cahyadi P Saragih as a Head of Internal Audit effective on 2 January 2018.

Berdasarkan Keputusan Direksi No. 08/CIR-

BOD/ASF/VI/2018 tanggal 8 Juni 2018, Sekretaris Perusahaan dirangkap oleh Direksi Perseroan yaitu Bapak Hendry Christian W.

Based on the Board of Directors Decree No. 08/CIR-BOD/ASF/VI/2018 dated 8 June 2018, Corporate Secretary role is currently handled by a Director of the Company, Hendry Christian W.

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Laporan keuangan Perseroan ini diotorisasi oleh Direksi

pada tanggal 20 Februari 2019. The Company’s financial statements were authorised

by the Board of Directors on 20 February 2019. Berikut ini adalah kebijakan akuntansi utama yang

diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Perseroan.

Presented below are the principal accounting policies implemented in preparing the financial statements of the Company.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of financial statements Laporan keuangan pada tanggal 31 Desember

2018 dan 2017 telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang dikeluarkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Bapepam dan LK No. VIII.G.7. Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK (sejak 1 Januari 2013, OJK telah mengambil alih fungsi dari Bapepam-LK) No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang “Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”.

The financial statements as at 31 December 2018 and 2017 have been prepared and presented in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards issued by the Indonesian Institute of Accountants and Bapepam and LK Regulation No.VIII.G.7. Attachment of the Chairman of Bapepam-LK degree (since 1 January 2013, OJK takes over the function of Bapepam-LK) No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 regarding “Guidelines for Financial Statements Presentation and Disclosures for Issuers or Public Entities”.

Laporan keuangan disusun berdasarkan harga

perolehan, kecuali untuk aset dan liabilitas keuangan yang ditetapkan dan efektif sebagai instrument lindung nilai, yang diukur berdasarkan nilai wajar. Laporan keuangan disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual, kecuali laporan arus kas.

The financial statements have been prepared under the historical cost, except for financial assets and liabilities designated and effective as hedging instruments, which have been measured at fair value. The financial statements are prepared under the accrual basis of accounting, except for the statements of cash flows.





Halaman - 13 - Page


Pelaksanaan Fungsi Nominasi Dan Remunerasi Perseroan telah sesuai dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. 34/POJK.04/2014 Tentang Komite Nominasi Dan Remunerasi Emiten Atau Perusahaan Publik yakni dilakukan oleh Dewan Komisaris Perseroan.

The implementation of the Company's Nomination and Remuneration Function has been in accordance with the Financial Services Authority Regulation No. 34/ POJK.04/2014 Concerning the Nomination and Remuneration Committee of Issuers or Public Companies, namely by the Board of Commissioners of the Company.


mempunyai 3.807 karyawan (2017: 3.956 karyawan) (tidak diaudit).

As at 31 December 2018, the Company has 3,807 employees (2017: 3,956 employees) (unaudited).

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Komisaris

Perseroan No. 49 tanggal 29 Januari 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Nanny Wiana Setiawan, S.H., Perseroan telah menerima pengunduran diri Antonius Januar Sare selaku Kepala Audit Internal Perseroan yang berlaku efektif pada tanggal 31 Desember 2017 dan mengangkat Ronggur Cahyadi P Saragih sebagai Kepala Audit Internal Perseroan yang berlaku efektif pada tanggal 2 Januari 2018.

Based on Notarial Deed of Nanny Wiana Setiawan, S.H., No. 49 dated 29 January 2018 on the Resolution of the Company’s Board of Comissioner, the Company has accepted the resignation of Mr. Antonius Januar Sare as a Head of Internal Audit effective on 31 December 2017 and appointment of Ronggur Cahyadi P Saragih as a Head of Internal Audit effective on 2 January 2018.

Berdasarkan Keputusan Direksi No. 08/CIR-

BOD/ASF/VI/2018 tanggal 8 Juni 2018, Sekretaris Perusahaan dirangkap oleh Direksi Perseroan yaitu Bapak Hendry Christian W.

Based on the Board of Directors Decree No. 08/CIR-BOD/ASF/VI/2018 dated 8 June 2018, Corporate Secretary role is currently handled by a Director of the Company, Hendry Christian W.

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES Laporan keuangan Perseroan ini diotorisasi oleh Direksi

pada tanggal 20 Februari 2019. The Company’s financial statements were authorised

by the Board of Directors on 20 February 2019. Berikut ini adalah kebijakan akuntansi utama yang

diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan Perseroan.

Presented below are the principal accounting policies implemented in preparing the financial statements of the Company.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan a. Basis of preparation of financial statements Laporan keuangan pada tanggal 31 Desember

2018 dan 2017 telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang dikeluarkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Bapepam dan LK No. VIII.G.7. Lampiran Keputusan Ketua Bapepam-LK (sejak 1 Januari 2013, OJK telah mengambil alih fungsi dari Bapepam-LK) No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 tentang “Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”.

The financial statements as at 31 December 2018 and 2017 have been prepared and presented in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards issued by the Indonesian Institute of Accountants and Bapepam and LK Regulation No.VIII.G.7. Attachment of the Chairman of Bapepam-LK degree (since 1 January 2013, OJK takes over the function of Bapepam-LK) No. KEP-347/BL/2012 dated 25 June 2012 regarding “Guidelines for Financial Statements Presentation and Disclosures for Issuers or Public Entities”.

Laporan keuangan disusun berdasarkan harga

perolehan, kecuali untuk aset dan liabilitas keuangan yang ditetapkan dan efektif sebagai instrument lindung nilai, yang diukur berdasarkan nilai wajar. Laporan keuangan disusun berdasarkan akuntansi berbasis akrual, kecuali laporan arus kas.

The financial statements have been prepared under the historical cost, except for financial assets and liabilities designated and effective as hedging instruments, which have been measured at fair value. The financial statements are prepared under the accrual basis of accounting, except for the statements of cash flows.





Halaman - 14 - Page

2. KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

(lanjutan) 2. SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangan (lanjutan) a. Basis of preparation of financial statements

(continued) Laporan arus kas disusun menggunakan metode

langsung dengan mengelompokan arus kas ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Untuk tujuan laporan arus kas, kas dan setara kas mencakup kas dan kas di bank yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan sebagai jaminan pinjaman, setelah dikurangi cerukan.

The statements of cash flows are prepared based on the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities. For the purpose of the statements of cash flows, cash and cash equivalents include cash on hand and cash in banks which are not restricted and pledged as collateral for any borrowings, net of overdraft.

Seluruh angka dalam laporan keuangan ini,

dibulatkan menjadi dan dinyatakan dalam miliaran Rupiah yang terdekat, kecuali dinyatakan lain.

Amounts in the financial statements are rounded to and expressed in billion of Rupiah unless otherwise stated.

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan penggunaan estimasi dan asumsi. Hal tersebut juga mengharuskan Manajemen untuk membuat pertimbangan dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Perseroan. Area yang kompleks atau memerlukan tingkat pertimbangan yang lebih tinggi atau area dimana asumsi dan estimasi dapat berdampak signifikan terhadap laporan keuangan diungkapkan di Catatan 3.

The preparation of financial statements in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards requires the use of certain critical accounting estimates and asumptions. It also requires Management to exercise its judgement in the process of applying the Company’s accounting policies. The areas involving a higher degree of judgement or complexity, or areas where assumptions and estimates are significant to the financial statements are disclosed in Note 3.

b. Perubahan kebijakan akuntansi yang signifikan b. Change in significant accounting policies Kebijakan akuntansi telah diterapkan secara

konsisten dengan laporan keuangan pada tanggal 31 Desember 2017, yang telah sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

The accounting policies applied are consistent with those of the financial statements as at 31 December 2017, which conform to the Indonesian Financial Accounting Standards.

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan

Indonesia (“DSAK-IAI”) telah menerbitkan standar baru amandemen dan interpretasi yang berlaku efektif pada tanggal 1 Januari 2018 (kecuali dinyatakan lain) sebagai berikut:

Financial Accounting Standard Board of Indonesia Institute of Accounting (“DSAK-IAI”) has issued the following new standards, amendments and interpretation which are effective as at 1 January 2018 (unless otherwise stated) as follows:

- PSAK 69 “Agrikultur”; - SFAS 69 “Agriculture”; - Amandemen PSAK 2 “Laporan Arus Kas

tentang Prakarsa Pengungkapan”; - The Amendments to SFAS 2 “Statements of

Cash Flows about Disclosure Initiative”; - Amendemen PSAK 13 "Properti Investasi

tentang Pengalihan Properti Investasi"; - The Amendments to SFAS 13 “Investment

Property about Transfers of Investment Property”;

- Amandemen PSAK 16 “Aset Tetap”; - The Amendments to SFAS 16 “Property, Plant and Equipment”;

- Amandemen PSAK 46 “Pajak Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”;

- The Amendments to SFAS 46 “Income Tax about Deferred Tax Assets Recognition for Unrealised Loss”;

- Amendemen PSAK 53 "Pembayaran Berbasis Saham tentang Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham";

- The Amendments to SFAS 53 “Share-based Payments about Classification and Measurement of Share-based Payment Transactions”;

- Penyesuaian Tahunan PSAK 15 “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”; dan

- Annual Improvements to SFAS 15 “Investments in Associates and Joint Ventures”; and

- Penyesuaian Tahunan PSAK 67 “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

- Annual Improvements to SFAS 67 “Disclosures of Interests in Other Entities”.





Halaman - 15 - Page



b. Perubahan kebijakan akuntansi yang signifikan

(lanjutan) b. Change in significant accounting policies

(continued)

Amandemen atas standar dan interpretasi tersebut di atas tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Perseroan dan tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan pada tahun berjalan atau tahun sebelumnya.

The above amendments of standards and interpretations do not result in changes to the Company’s accounting policies and had no significant impact on the amounts reported for current or prior financial years.

c. Instrumen keuangan c. Financial instruments Perseroan mengklasifikasikan instrumen keuangan

dalam bentuk aset keuangan dan liabilitas keuangan.

The Company classifies its financial instruments into financial assets and financial liabilities.

Aset keuangan Financial assets Perseroan mengklasifikasikan aset keuangannya

hanya dalam satu kategori, yaitu pinjaman yang diberikan dan piutang, dikarenakan Perseroan tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Perseroan memiliki instrumen lindung nilai atas arus kas (lihat Catatan 2q). Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

The Company classifies its financial assets only into one category, which is loans and receivables, as the Company does not have financial asset classified as fair value through statements of profit or loss, held-to-maturity financial assets and available-for-sale financial assets. The Company has hedging instruments in cash flow hedges (refer to Note 2q). The classification depends on the purpose for which the financials assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

(i) Pinjaman yang diberikan dan piutang (i) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

yang dimaksudkan oleh Perseroan untuk

dijual segera atau dalam waktu dekat, yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan, serta yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi;

those that the Company intends to sell immediately or in the short term, which are classified as held for trading, and those that the entity upon initial recognition designates as at fair value through statements of profit or loss;

yang pada saat pengakuan awal ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; atau

dalam hal Perseroan mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman yang diberikan dan piutang.

those that the Company upon initial recognition designates as available for sale; or

those for which the Company may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration of the loans and receivables.

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang

diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan dikurangi pendapatan administrasi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung. Selanjutnya pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognised at fair value plus transaction costs and less administration income (if any) that are directly attributable to the receivables. Subsequently, loans and receivable are measured at amortised cost using the effective interest rate method.





Halaman - 15 - Page



b. Perubahan kebijakan akuntansi yang signifikan

(lanjutan) b. Change in significant accounting policies

(continued)

Amandemen atas standar dan interpretasi tersebut di atas tidak menghasilkan perubahan kebijakan akuntansi Perseroan dan tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan pada tahun berjalan atau tahun sebelumnya.

The above amendments of standards and interpretations do not result in changes to the Company’s accounting policies and had no significant impact on the amounts reported for current or prior financial years.

c. Instrumen keuangan c. Financial instruments Perseroan mengklasifikasikan instrumen keuangan

dalam bentuk aset keuangan dan liabilitas keuangan.

The Company classifies its financial instruments into financial assets and financial liabilities.

Aset keuangan Financial assets Perseroan mengklasifikasikan aset keuangannya

hanya dalam satu kategori, yaitu pinjaman yang diberikan dan piutang, dikarenakan Perseroan tidak memiliki aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, aset keuangan yang dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Perseroan memiliki instrumen lindung nilai atas arus kas (lihat Catatan 2q). Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

The Company classifies its financial assets only into one category, which is loans and receivables, as the Company does not have financial asset classified as fair value through statements of profit or loss, held-to-maturity financial assets and available-for-sale financial assets. The Company has hedging instruments in cash flow hedges (refer to Note 2q). The classification depends on the purpose for which the financials assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

(i) Pinjaman yang diberikan dan piutang (i) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

yang dimaksudkan oleh Perseroan untuk

dijual segera atau dalam waktu dekat, yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan, serta yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi;

those that the Company intends to sell immediately or in the short term, which are classified as held for trading, and those that the entity upon initial recognition designates as at fair value through statements of profit or loss;

yang pada saat pengakuan awal ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; atau

dalam hal Perseroan mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman yang diberikan dan piutang.

those that the Company upon initial recognition designates as available for sale; or

those for which the Company may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration of the loans and receivables.

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang

diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan dikurangi pendapatan administrasi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung. Selanjutnya pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognised at fair value plus transaction costs and less administration income (if any) that are directly attributable to the receivables. Subsequently, loans and receivable are measured at amortised cost using the effective interest rate method.





Halaman - 16 - Page



c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued) Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

(i) Pinjaman yang diberikan dan piutang (lanjutan) (i) Loans and receivables (continued)

Pendapatan dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang dicatat di dalam laporan laba rugi dan dicatat sebagai ”Pendapatan pembiayaan konsumen”, ”Pendapatan sewa pembiayaan”, ”Pendapatan marjin Murabahah”, dan ”Pendapatan pembiayaan anjak piutang”.

Income from financial assets classified as loans and receivables is included in the statements of profit or loss and is recognised as “Consumer financing income”, “Finance leases income”, “Murabahah margin income”, and “Factoring financing income”.

(ii) Pengakuan (ii) Recognition Perseroan menggunakan akuntansi tanggal

penyelesaian untuk kontrak reguler ketika mencatat transaksi aset keuangan.

The Company uses settlement date accounting for regular way contracts when recording financial asset transactions.

(iii) Penurunan nilai dari aset keuangan (iii) Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perseroan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Kesulitan keuangan yang dialami debitur, kemungkinan debitur akan bangkrut, atau kegagalan atau penundaan pembayaran angsuran dapat dipertimbangkan sebagai indikasi adanya penurunan nilai atas piutang tersebut.

The Company assesses at each reporting date whether there is objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. Financial assets or group of financial assets are impaired and impairment losses are incurred only if there is objective evidence of impairment as a result of one or more events that occured after the initial recognition of the asset (a “loss event”) and that loss event (or events) has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated. Significant financial difficulties of the debtors, probability that the debtors will enter bankruptcy and default or delinquency in payments are considered as indicators that the receivable is impaired.

Perseroan menentukan penurunan nilai secara

individual atas piutang yang signifikan secara individual, dan untuk piutang yang tidak signifikan secara individual penentuan penurunan nilai dilakukan secara kolektif.

The Company assesses impairment of financial assets individually for receivables that are individually significant, and collectively for receivables that are not individually significant.

Jika Perseroan menentukan tidak terdapat

bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas piutang yang dinilai secara individual dan untuk piutang yang tidak signifikan secara individual, maka Perseroan memasukkan piutang tersebut ke dalam kelompok piutang yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed receivables and for receivables that are not individually significant, it includes the receivables in a group of receivables with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment.





Halaman - 17 - Page



c. Instrumen keuangan (lanjutan) c. Financial instruments (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

(iii) Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan) (iii) Impairment of financial assets (continued)

Piutang yang penurunan nilainya dinilai secara

individual, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif. Untuk tujuan evaluasi penurunan nilai secara kolektif, aset keuangan dikelompokkan berdasarkan kesamaan karakteristik risiko kredit. Karakteristik yang dipilih adalah relevan dengan estimasi arus kas masa datang dari kelompok aset tersebut yang mengindikasikan kemampuan debitur atau rekanan untuk membayar seluruh jumlah yang jatuh tempo sesuai persyaratan kontrak dari aset yang dievaluasi.

Receivables that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is or continues to be recognised are not included in a collective assessment of impairment. For the purpose of a collective evaluation of impairment, financial asset are grouped on the basis of similar credit risk characteristics. Those characteristics are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such assets which indicate debtors or counterparties’ ability to pay all amounts due according to the contractual terms of the assets being evaluated.

Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut di dalam Perseroan. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi saat ini.

Future cash flows in a group of financial assets that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for assets with credit risk characteristics similar to those in the Company. Historical loss experience is adjusted on the basis of current observable data to reflect the effects of current conditions that did not affect the period on which the historical loss experience is based and to remove the effects of conditions in the historical period that do not currently exist.

Dalam hal terjadi penurunan nilai, penyisihan

kerugian penurunan nilai dilaporkan sebagai pengurang dari nilai tercatat dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang, dan diakui di dalam laporan laba rugi sebagai “Penyisihan kerugian penurunan nilai”.

In the case of impairment, allowance for impairment losses is reported as a deduction from the carrying value of the financial assets classified as loan and receivables recognised in the statements of profit or loss as “Allowance for impairment losses”.

Jika pada periode berikutnya, jumlah kerugian

penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat piutang debitur), maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised (such as an improvement in the debtor’s receivable rating), the previously recognised impairment loss is reversed by adjusting the allowance account. The amount of the impairment reversal is recognised in the statements of profit or loss.

Ketika suatu piutang tidak tertagih, piutang

tersebut dihapus buku dengan menjurnal balik penyisihan kerugian penurunan nilai. Piutang tersebut dapat dihapus buku setelah semua prosedur yang diperlukan telah dilakukan dan jumlah kerugian telah ditentukan.

When a receivable is uncollectible, it is written off against the related allowance for impairment losses. Such receivables are written off after all the necessary procedures have been completed and the amount of the loss has been determined.





Halaman - 17 - Page






Piutang yang penurunan nilainya dinilai secara

individual, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif. Untuk tujuan evaluasi penurunan nilai secara kolektif, aset keuangan dikelompokkan berdasarkan kesamaan karakteristik risiko kredit. Karakteristik yang dipilih adalah relevan dengan estimasi arus kas masa datang dari kelompok aset tersebut yang mengindikasikan kemampuan debitur atau rekanan untuk membayar seluruh jumlah yang jatuh tempo sesuai persyaratan kontrak dari aset yang dievaluasi.

Receivables that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is or continues to be recognised are not included in a collective assessment of impairment. For the purpose of a collective evaluation of impairment, financial asset are grouped on the basis of similar credit risk characteristics. Those characteristics are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such assets which indicate debtors or counterparties’ ability to pay all amounts due according to the contractual terms of the assets being evaluated.

Arus kas masa datang dari kelompok aset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi secara kolektif, diestimasi berdasarkan kerugian historis yang pernah dialami atas aset-aset yang memiliki karakteristik risiko kredit yang serupa dengan karakteristik risiko kredit kelompok tersebut di dalam Perseroan. Kerugian historis yang pernah dialami kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini yang dapat diobservasi untuk mencerminkan kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi saat ini.

Future cash flows in a group of financial assets that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for assets with credit risk characteristics similar to those in the Company. Historical loss experience is adjusted on the basis of current observable data to reflect the effects of current conditions that did not affect the period on which the historical loss experience is based and to remove the effects of conditions in the historical period that do not currently exist.

Dalam hal terjadi penurunan nilai, penyisihan

kerugian penurunan nilai dilaporkan sebagai pengurang dari nilai tercatat dari aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang, dan diakui di dalam laporan laba rugi sebagai “Penyisihan kerugian penurunan nilai”.

In the case of impairment, allowance for impairment losses is reported as a deduction from the carrying value of the financial assets classified as loan and receivables recognised in the statements of profit or loss as “Allowance for impairment losses”.

Jika pada periode berikutnya, jumlah kerugian

penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif pada peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui (seperti meningkatnya peringkat piutang debitur), maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui harus dipulihkan, dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi.

If in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised (such as an improvement in the debtor’s receivable rating), the previously recognised impairment loss is reversed by adjusting the allowance account. The amount of the impairment reversal is recognised in the statements of profit or loss.

Ketika suatu piutang tidak tertagih, piutang

tersebut dihapus buku dengan menjurnal balik penyisihan kerugian penurunan nilai. Piutang tersebut dapat dihapus buku setelah semua prosedur yang diperlukan telah dilakukan dan jumlah kerugian telah ditentukan.

When a receivable is uncollectible, it is written off against the related allowance for impairment losses. Such receivables are written off after all the necessary procedures have been completed and the amount of the loss has been determined.





Halaman - 18 - Page






Penerimaan kemudian atas piutang yang telah

dihapusbukukan pada periode berjalan ataupun periode yang telah lalu, dikreditkan dengan menyesuaikan pada akun penyisihan kerugian penurunan nilai.

Subsequent recoveries of receivable written off at current period or previous period are credited to the allowance for impairment losses.

Liabilitas keuangan Financial liabilities Perseroan mengklasifikasikan liabilitas keuangannya hanya dalam satu kategori yaitu liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, dikarenakan Perseroan tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Perseroan memiliki instrumen lindung nilai atas arus kas (lihat Catatan 2q).

The Company classified its financial liabilities only into one category, which is financial liabilities measured at amortised cost, as the Company does not have financial liabilities classified as fair value through profit or loss. The Company has hedging instruments in cash flow hedges (refer to Note 2q).

(i) Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya

perolehan diamortisasi (i) Financial liabilities measured at amortised cost

Pada saat pengakuan awal, liabilitas keuangan

yang diukur dengan biaya perolehan yang diamortisasi diukur pada nilai wajar ditambah biaya transaksi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung dengan liabilitas keuangan tersebut dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Amortisasi suku bunga efektif diakui di dalam laporan laba rugi sebagai “Beban bunga dan keuangan”.

Financial liabilities measured at amortised cost are initially recognised at fair value plus transaction cost (if any) that are directly attributable to the financial liabilities and subsequently measured at amortised cost using effective interest rate. Effective interest rate amortization is recognised in the statements of profit or loss as “Interest and financing charges”.

Penentuan nilai wajar Determination of fair value Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur (orderly transaction) antara pelaku pasar (market participants) pada tanggal pengukuran di pasar utama atau, jika tidak terdapat pasar utama, di pasar yang paling menguntungkan dimana Perseroan memiliki akses pada tanggal tersebut. Nilai wajar liabilitas mencerminkan risiko wanprestasinya.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date in the principal market or, in its absence, the most advantageous market to which the Company has access at that date. The fair value of a liability reflects its non-performance risk.

Jika tersedia, Perseroan mengukur nilai wajar instrumen keuangan dengan menggunakan harga kuotasian di pasar aktif untuk instrumen tersebut.

When available, the Company measures the fair value of a financial instrument using the quoted price in an active market for that instrument.





Halaman - 19 - Page




Penentuan nilai wajar (lanjutan) Determination of fair value (continued)

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan menggunakan harga yang dipublikasikan secara rutin dan berasal dari sumber yang terpercaya, seperti quoted market price atau broker’s quoted price dari Bloomberg dan Reuters.

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the statements of financial position date and based on routinely published and reputable sources such as quoted market prices or broker’s quoted price from Bloomberg and Reuters.

Instrumen keuangan dianggap memiliki kuotasi di pasar aktif, jika harga kuotasi tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek (dealer), perantara efek (broker), kelompok industri, badan pengawas (pricing service atau regulatory agency), dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Jika kriteria di atas tidak terpenuhi, maka pasar aktif dinyatakan tidak tersedia. Indikasi-indikasi dari pasar tidak aktif adalah terdapat selisih yang besar antara harga penawaran dan permintaan atau kenaikan signifikan dalam selisih harga penawaran dan permintaan dan hanya terdapat beberapa transaksi terkini.

A financial instrument is considered has quoted in an active market, if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis. If the above criteria are not met, the market is regarded as being inactive. Indications that a market is inactive are when there is a wide bid-offer spread or significant increase in the bid-offer spread or there are few recent transactions.

Untuk instrumen keuangan yang tidak mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai wajar ditetapkan dengan mengacu pada nilai wajar instrumen lain yang secara substansi memiliki karakteristik yang sama atau dihitung berdasarkan ekspektasi arus kas yang didiskonto dengan tingkat suku bunga pasar yang relevan.

For financial instruments with no quoted market price, a reasonable estimate of the fair value is determined by reference to the current market value of another instrument which substantially have the same characteristic or calculated based on the expected cash flows discounted by relevant market rates.

Nilai wajar atas piutang pembiayaan, serta pinjaman dari bank ditentukan menggunakan nilai kini berdasarkan arus kas kontraktual dengan mempertimbangkan kualitas kredit, likuiditas, dan biaya.

The fair value for financing receivables as well as borrowings are determined using a present value model on the basis of contractually agreed cash flows, taking into account credit quality, liquidity, and costs.

Bukti terbaik dari nilai wajar pada saat pengakuan awal adalah harga transaksinya (yaitu nilai wajar pembayaran yang diserahkan atau diterima), kecuali nilai wajar dari instrumen tersebut dapat dibuktikan dengan perbandingan transaksi untuk instrumen yang sama di pasar terkini yang dapat diobservasi (yaitu yang tanpa modifikasi atau re-packaging) atau berdasarkan teknik penilaian dimana variabelnya hanya data dari pasar yang dapat diobservasi.

The best evidence of fair value at initial recognition is the transaction price (that is, the fair value of the consideration given or received), unless the fair value of that instrument is evidenced by comparison with other observable current market transactions in the same instrument (that is, without modification or re-packaging) or based on a valuation technique whose variables include only data from observable markets.





Halaman - 19 - Page





Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan menggunakan harga yang dipublikasikan secara rutin dan berasal dari sumber yang terpercaya, seperti quoted market price atau broker’s quoted price dari Bloomberg dan Reuters.

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the statements of financial position date and based on routinely published and reputable sources such as quoted market prices or broker’s quoted price from Bloomberg and Reuters.

Instrumen keuangan dianggap memiliki kuotasi di pasar aktif, jika harga kuotasi tersedia sewaktu-waktu dan dapat diperoleh secara rutin dari bursa, pedagang efek (dealer), perantara efek (broker), kelompok industri, badan pengawas (pricing service atau regulatory agency), dan harga tersebut mencerminkan transaksi pasar yang aktual dan rutin dalam suatu transaksi yang wajar. Jika kriteria di atas tidak terpenuhi, maka pasar aktif dinyatakan tidak tersedia. Indikasi-indikasi dari pasar tidak aktif adalah terdapat selisih yang besar antara harga penawaran dan permintaan atau kenaikan signifikan dalam selisih harga penawaran dan permintaan dan hanya terdapat beberapa transaksi terkini.

A financial instrument is considered has quoted in an active market, if quoted prices are readily and regularly available from an exchange, dealer, broker, industry group, pricing service or regulatory agency, and those prices represent actual and regularly occurring market transactions on an arm’s length basis. If the above criteria are not met, the market is regarded as being inactive. Indications that a market is inactive are when there is a wide bid-offer spread or significant increase in the bid-offer spread or there are few recent transactions.

Untuk instrumen keuangan yang tidak mempunyai harga pasar, estimasi atas nilai wajar ditetapkan dengan mengacu pada nilai wajar instrumen lain yang secara substansi memiliki karakteristik yang sama atau dihitung berdasarkan ekspektasi arus kas yang didiskonto dengan tingkat suku bunga pasar yang relevan.

For financial instruments with no quoted market price, a reasonable estimate of the fair value is determined by reference to the current market value of another instrument which substantially have the same characteristic or calculated based on the expected cash flows discounted by relevant market rates.

Nilai wajar atas piutang pembiayaan, serta pinjaman dari bank ditentukan menggunakan nilai kini berdasarkan arus kas kontraktual dengan mempertimbangkan kualitas kredit, likuiditas, dan biaya.

The fair value for financing receivables as well as borrowings are determined using a present value model on the basis of contractually agreed cash flows, taking into account credit quality, liquidity, and costs.

Bukti terbaik dari nilai wajar pada saat pengakuan awal adalah harga transaksinya (yaitu nilai wajar pembayaran yang diserahkan atau diterima), kecuali nilai wajar dari instrumen tersebut dapat dibuktikan dengan perbandingan transaksi untuk instrumen yang sama di pasar terkini yang dapat diobservasi (yaitu yang tanpa modifikasi atau re-packaging) atau berdasarkan teknik penilaian dimana variabelnya hanya data dari pasar yang dapat diobservasi.

The best evidence of fair value at initial recognition is the transaction price (that is, the fair value of the consideration given or received), unless the fair value of that instrument is evidenced by comparison with other observable current market transactions in the same instrument (that is, without modification or re-packaging) or based on a valuation technique whose variables include only data from observable markets.





Halaman - 20 - Page





Untuk instrumen keuangan yang diukur menggunakan nilai wajar, Perseroan menggunakan hirarki nilai wajar yang mencerminkan signifikansi input yang digunakan dalam melakukan pengukuran (tingkat 1, 2, dan 3) seperti dijelaskan pada Catatan 34 (v).

For financial instruments that measured at fair value, the Company use the fair value hierarchy which reflect the significance of input used in the measurement (level 1, 2, and 3) as explained in Notes 34 (v).

Penghentian pengakuan Derecognition Penghentian pengakuan aset keuangan dilakukan ketika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir, atau ketika aset keuangan tersebut telah ditransfer dan secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset tersebut telah ditransfer (jika secara substansial seluruh risiko dan manfaat tidak ditransfer, maka Perseroan melakukan evaluasi untuk memastikan keterlibatan berkelanjutan atas kendali yang masih dimiliki tidak mencegah penghentian pengakuan). Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas telah dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

Financial assets are derecognised when the contractual rights to receive the cash flows from these assets have ceased to exist or the assets have been transferred and substantially all the risks and rewards of ownership of the assets are also transferred (if substantially all the risks and rewards are not transferred, hence the Company evaluates to ensure that continuing involvement on the basis of any retained powers of control does not prevent derecognition). Financial liabilities are derecognised when they have been redeemed or otherwise extinguished.

Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan Murabahah, investasi bersih dalam sewa pembiayaan, dan tagihan pembiayaan anjak piutang dihentikan pengakuannya ketika piutang tersebut telah dihapusbukukan.

Consumer financing receivables, Murabahah financing receivables, net investment in finance leases, and factoring financing receivables are derecognised when the receivables have been written-off.

Saling Hapus Offsetting Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan jumlah netonya disajikan pada laporan posisi keuangan jika, dan hanya jika Perseroan memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya maksud untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan. Hak berkekuatan hukum tersebut haruslah tidak bergantung pada kondisi masa depan dan hak tersebut harus dapat tetap didapatkan dalam kondisi bisnis normal dan dalam hal terjadinya kegagalan, ketidakmampuan membayar maupun kebangkrutan dari perseroan ataupun pihak rekanan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is presented in the statements of financial position, if and only if, the Company has a legal enforceable right to offset the recognised amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realise the assets and settle the liabilities simultaneously. The legally enforceable right must not be contingent on future events and must be enforceable in the normal course of business and in the event of default, insolvency or bankruptcy of the company or the counterparty.





Halaman - 21 - Page




Klasifikasi instrumen keuangan Classification of financial instruments Perseroan mengklasifikasikan instrumen keuangan ke dalam klasifikasi tertentu yang mencerminkan sifat dari informasi dan mempertimbangkan karakteristik dari instrumen keuangan tersebut. Klasifikasi ini dapat dilihat pada tabel berikut:

The Company classifies the financial instruments into classes that reflects the nature of information and take into account the characteristic of those financial instruments. The classification can be seen in the table below:

Kategori/ Category

Golongan/ Classes

Sub-golongan/ Sub-classes

Aset keuangan/ Financial

assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loans and receivables

Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents

Piutang pembiayaan konsumen/Consumer financing receivables

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan/Net investments in finance leases

Piutang pembiayaan murabahah/Murabahah financing receivables

Tagihan pembiayaan anjak piutang/Factoring financing receivables

Piutang lain-lain/Other receivables

- Piutang dari jaminan kendaraan/ Receivables from collateral vehicles

- Lain-lain/Others

Derivatif lindung nilai/ Hedging derivatives

Lindung nilai atas arus kas/Hedging instruments in cash flow hedges

Aset derivatif - lindung nilai atas arus kas/Derivative assets - hedging instruments in cash flow hedges

Liabilitas keuangan/ Financial liabilities

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi/Financial liabilities at amortised cost

Utang penyalur kendaraan/Payable to dealers

Utang lain-lain/Other payables

- Administrasi pembiayaan/Financing administration

- Premi asuransi/ Insurance premium

- Pembiayaan bersama/ Joint financing

- Lain-lain/Others Akrual/Accrued expenses

Pinjaman/Borrowings

Surat berharga yang diterbitkan/Securities issued

Obligasi/ Bonds Medium Term Notes Sukuk Mudharabah/

Mudharabah Bonds



Liabilitas derivatif - lindung nilai atas arus kas/ Derivative liabilities - hedging instruments in cash flow hedges





Halaman - 21 - Page




Klasifikasi instrumen keuangan Classification of financial instruments Perseroan mengklasifikasikan instrumen keuangan ke dalam klasifikasi tertentu yang mencerminkan sifat dari informasi dan mempertimbangkan karakteristik dari instrumen keuangan tersebut. Klasifikasi ini dapat dilihat pada tabel berikut:

The Company classifies the financial instruments into classes that reflects the nature of information and take into account the characteristic of those financial instruments. The classification can be seen in the table below:

Kategori/ Category

Golongan/ Classes

Sub-golongan/ Sub-classes

Aset keuangan/ Financial

assets

Pinjaman yang diberikan dan piutang/Loans and receivables

Kas dan setara kas/Cash and cash equivalents

Piutang pembiayaan konsumen/Consumer financing receivables

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan/Net investments in finance leases

Piutang pembiayaan murabahah/Murabahah financing receivables

Tagihan pembiayaan anjak piutang/Factoring financing receivables

Piutang lain-lain/Other receivables

- Piutang dari jaminan kendaraan/ Receivables from collateral vehicles

- Lain-lain/Others



Aset derivatif - lindung nilai atas arus kas/Derivative assets - hedging instruments in cash flow hedges

Liabilitas keuangan/ Financial liabilities

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi/Financial liabilities at amortised cost

Utang penyalur kendaraan/Payable to dealers

Utang lain-lain/Other payables

- Administrasi pembiayaan/Financing administration

- Premi asuransi/ Insurance premium

- Pembiayaan bersama/ Joint financing

- Lain-lain/Others Akrual/Accrued expenses

Pinjaman/Borrowings

Surat berharga yang diterbitkan/Securities issued

Obligasi/ Bonds Medium Term Notes Sukuk Mudharabah/

Mudharabah Bonds



Liabilitas derivatif - lindung nilai atas arus kas/ Derivative liabilities - hedging instruments in cash flow hedges





Halaman - 22 - Page



d. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalents Kas dan setara kas mencakup kas, kas di bank,

dan cerukan, yang tidak dibatasi penggunaannya dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman. Pada laporan posisi keuangan, cerukan disajikan bersama sebagai pinjaman dalam liabilitas jangka pendek.

Cash and cash equivalent include cash on hand, cash in bank, and bank overdrafts, which are not restricted and pledged as collateral for any borrowing. In the statements of financial position, bank overdrafts are shown as part of short term liabilities.

e. Pembiayaan konsumen e. Consumer financing Piutang pembiayaan konsumen merupakan jumlah

piutang setelah dikurangi dengan bagian pembiayaan bersama dimana risiko kredit ditanggung pemberi pembiayaan bersama sesuai dengan porsinya (without recourse), pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan penyisihan kerugian penurunan nilai.

Consumer financing receivables are stated at their outstanding balance less the portion of joint financings where the credit risk is assumed by joint financing providers in accordance with the financings portion (without recourse), unearned consumer financing income and the allowance for impairment losses.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum

diakui merupakan selisih antara jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan, yang akan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Unearned consumer financing income is the difference between total installments to be received from customers and the total amount financing, which is recognised as income over the term of the contract using effective interest rate method.

Penyelesaian kontrak sebelum masa pembiayaan

konsumen berakhir diperlakukan sebagai pembatalan kontrak pembiayaan konsumen dan laba dan rugi yang terjadi pada saat transaksi timbul diakui dalam laporan laba rugi tahun berjalan.

Early termination is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the current year statements of profit or loss at the transaction date.

Piutang pembiayaan konsumen diklasifikasikan

sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk perlakuan akuntansi aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang.

Consumer financing receivables are classified as financial assets in loans and receivables. Refer to Note 2c for the accounting policy of loans and receivables.

Pembiayaan bersama Joint financing Piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai

bersama pihak lain, di mana masing-masing pihak menanggung risiko kredit sesuai dengan porsinya (without recourse) disajikan di laporan posisi keuangan secara bersih. Pendapatan pembiayaan konsumen dan beban bunga yang terkait dengan pembiayaan bersama without recourse disajikan secara bersih di laporan laba rugi.

Joint financing receivables where the Company and joint financing providers bear credit risk in accordance with their portion (without recourse) are presented on a net basis in the statements of financial position. Consumer financing income and interest expenses related to joint financing without recourse are also presented in a net basis in the statements of profit or loss.

Dalam pembiayaan bersama without recourse,

Perseroan berhak menentukan tingkat bunga yang lebih tinggi kepada pelanggan dari tingkat bunga yang ditetapkan dalam perjanjian dengan pemberi pembiayaan bersama. Selisihnya, diakui sebagai pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

For joint financing without recourse, the Company has the right to set higher interest rates to customers than those as stated in the joint financing agreements with joint financing providers. The difference is recognised as part of unearned consumer financing income and recognised as income over the term of the contract using effective interest method.





Halaman - 23 - Page



f. Pembiayaan Murabahah f. Murabahah financing Piutang pembiayaan Murabahah merupakan

jumlah piutang setelah dikurangi dengan bagian pembiayaan bersama di mana risiko pembiayaan ditanggung oleh pemberi pembiayaan bersama sesuai dengan porsinya (without recourse), pendapatan marjin yang belum diakui dan penyisihan kerugian penurunan nilai.

Murabahah financing receivables are stated at their outstanding balance less the portion of net of joint financing receivables where joint financing providers bear financing risk in accordance with its portion (without recourse), unearned margin income and the allowance for impairment losses.

Piutang pembiayaan Murabahah diakui pada awalnya pada nilai wajar ditambah biaya transaksi dan dikurangi pendapatan administrasi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur dengan biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode imbal hasil efektif.

Murabahah financing receivables are recognised initially at fair value, plus the transaction cost and less the administration income (if any) that are directly attributable to its acquisition, and subsequently measured at amortised cost using the effective rate of return method.

Pendapatan marjin Murabahah yang belum diakui

merupakan selisih antara jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan, yang akan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak dengan menggunakan metode anuitas.

Murabahah margin income is the difference between total installments to be received from customers and the total amount financing, which is recognised as income over the term of the contract using annuity method.

Piutang pembiayaan Murabahah diklasifikasikan


Murabahah financing receivables are classified as financial assets in loans and receivables. Refer to Note 2c for the accounting policy of loans and receivables.

Pembiayaan bersama Joint financing Piutang pembiayaan Murabahah yang dibiayai

bersama pihak lain, dimana masing-masing pihak menanggung risiko kredit sesuai dengan porsinya (without recourse) disajikan di laporan posisi keuangan secara bersih. Pendapatan marjin dan beban marjin Murabahah yang terkait dengan pembiayaan bersama Murabahah without recourse disajikan secara bersih di laporan laba rugi.

Murabahah financing receivables where the Company and joint financing providers bear credit risk in accordance with their portion (without recourse) are presented on a net basis in the statements of financial position. Murabahah margin income and margin expenses related to Murabahah joint financing without recourse are also presented in a net basis in the statements of profit or loss.


Perseroan berhak menentukan tingkat marjin yang lebih tinggi kepada pelanggan dari tingkat marjin yang ditetapkan dalam perjanjian dengan pemberi pembiayaan bersama. Selisihnya, diakui sebagai pendapatan marjin Murabahah yang belum diakui dan diakui sebagai pendapatan marjin sesuai dengan jangka waktu kontrak dengan menggunakan metode imbal hasil efektif.

For joint financing without recourse, the Company has the right to set higher margin rates to customers than those stated in the joint financing agreements with joint financing providers. The difference is recognised as part of unearned Murabahah financing income and recognised as Murabahah margin income over the term of the contract using effective rate of return method.





Halaman - 23 - Page



f. Pembiayaan Murabahah f. Murabahah financing Piutang pembiayaan Murabahah merupakan

jumlah piutang setelah dikurangi dengan bagian pembiayaan bersama di mana risiko pembiayaan ditanggung oleh pemberi pembiayaan bersama sesuai dengan porsinya (without recourse), pendapatan marjin yang belum diakui dan penyisihan kerugian penurunan nilai.

Murabahah financing receivables are stated at their outstanding balance less the portion of net of joint financing receivables where joint financing providers bear financing risk in accordance with its portion (without recourse), unearned margin income and the allowance for impairment losses.

Piutang pembiayaan Murabahah diakui pada awalnya pada nilai wajar ditambah biaya transaksi dan dikurangi pendapatan administrasi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung dan selanjutnya diukur dengan biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode imbal hasil efektif.

Murabahah financing receivables are recognised initially at fair value, plus the transaction cost and less the administration income (if any) that are directly attributable to its acquisition, and subsequently measured at amortised cost using the effective rate of return method.

Pendapatan marjin Murabahah yang belum diakui

merupakan selisih antara jumlah keseluruhan pembayaran angsuran yang akan diterima dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan, yang akan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak dengan menggunakan metode anuitas.

Murabahah margin income is the difference between total installments to be received from customers and the total amount financing, which is recognised as income over the term of the contract using annuity method.

Piutang pembiayaan Murabahah diklasifikasikan


Murabahah financing receivables are classified as financial assets in loans and receivables. Refer to Note 2c for the accounting policy of loans and receivables.

Pembiayaan bersama Joint financing Piutang pembiayaan Murabahah yang dibiayai

bersama pihak lain, dimana masing-masing pihak menanggung risiko kredit sesuai dengan porsinya (without recourse) disajikan di laporan posisi keuangan secara bersih. Pendapatan marjin dan beban marjin Murabahah yang terkait dengan pembiayaan bersama Murabahah without recourse disajikan secara bersih di laporan laba rugi.

Murabahah financing receivables where the Company and joint financing providers bear credit risk in accordance with their portion (without recourse) are presented on a net basis in the statements of financial position. Murabahah margin income and margin expenses related to Murabahah joint financing without recourse are also presented in a net basis in the statements of profit or loss.


Perseroan berhak menentukan tingkat marjin yang lebih tinggi kepada pelanggan dari tingkat marjin yang ditetapkan dalam perjanjian dengan pemberi pembiayaan bersama. Selisihnya, diakui sebagai pendapatan marjin Murabahah yang belum diakui dan diakui sebagai pendapatan marjin sesuai dengan jangka waktu kontrak dengan menggunakan metode imbal hasil efektif.

For joint financing without recourse, the Company has the right to set higher margin rates to customers than those stated in the joint financing agreements with joint financing providers. The difference is recognised as part of unearned Murabahah financing income and recognised as Murabahah margin income over the term of the contract using effective rate of return method.





Halaman - 24 - Page



g. Investasi bersih dalam sewa pembiayaan g. Net investment in finance leases Sesuai dengan PSAK 30, klasifikasi sewa

didasarkan atas sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee.

Under SFAS 30, the classification of leases is based on the extent to which risks and rewards related to ownership of a leased asset lie with the lessor or the lessee.

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa

pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

Leases are classified as finance lease if the leases transfer substantially all the risks and rewards related to ownership of the leased assets. Leases are classified as operating leases if the leases do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets.

Transaksi sewa pembiayaan yang dilakukan

Perseroan diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

Leases transactions conducted by the Company are classified as finance lease.

Pada saat pengakuan awal, nilai wajar investasi

bersih dalam sewa pembiayaan merupakan jumlah piutang sewa pembiayaan ditambah nilai sisa yang akan diterima oleh perusahaan sewa pada akhir masa sewa pembiayaan dikurangi dengan pendapatan sewa pembiayaan yang ditangguhkan dan simpanan jaminan. Selisih antara nilai piutang bruto dan nilai kini piutang diakui sebagai pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui. Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui tersebut kemudian diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak dengan menggunakan metode tingkat suku bunga efektif, atas investasi neto Perseroan sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

At initial recognition, the fair value of net investment in finance lease represents lease financing receivables plus the residual value at the end of the lease period deducted by unearned lease income and security deposits. The difference between the gross lease receivables and the present value of the lease receivables is recognised as unearned lease income. Unearned lease income is then recognised as income over the term of the contract using the effective interest rate, on the Company’s net investment as a lessor in the financing lease.

Penyewa pembiayaan memiliki hak opsi untuk membeli aset yang disewapembiayakan pada akhir masa sewa pembiayaan dengan harga yang telah disetujui bersama pada saat dimulainya perjanjian sewa pembiayaan.

The lessee has the option to purchase the leased asset at the end of the lease period at a price mutually agreed upon at the commencement of the finance lease agreement.

Penyelesaian kontrak sebelum masa sewa pembiayaan berakhir diperlakukan sebagai pembatalan kontrak sewa dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam laporan laba rugi tahun berjalan pada tanggal terjadinya transaksi.

Early termination is treated as a cancellation of an existing contract and the resulting gain or loss is credited or charged to the current year statements of profit or loss at the transaction date.

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan

diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas pinjaman yang diberikan dan piutang.

Net investment in finance leases are classified as loans and receivables. Refer to Note 2c for the accounting policy of loans and receivables.





Halaman - 25 - Page



h. Pembiayaan anjak piutang h. Factoring financing

Tagihan anjak piutang with recourse merupakan jumlah piutang setelah dikurangi pendapatan pembiayaan anjak piutang yang belum diakui dan penyisihan kerugian penurunan nilai.

Factoring receivables acquired with recourse are stated at the outstanding balance less the unearned factoring income and the allowance for impairment losses.

Tagihan anjak piutang with recourse diakui pada awalnya pada nilai wajar dan selanjutnya diukur dengan biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

Factoring receivables with recourse are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method.

Tagihan anjak piutang with recourse diklasifikasikan sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk perlakuan akuntansi aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang.

Factoring receivables with recourse are classified as financial assets in loans and receivables. Refer to Note 2c for the accounting policy of loans and receivables.

i. Piutang dari jaminan kendaraan i. Receivables from collateral vehicles Piutang dari jaminan kendaraan dinyatakan

berdasarkan nilai realisasi bersih yaitu nilai tercatat piutang pembiayaan konsumen terkait, piutang pembiayaan Murabahah atau investasi bersih dalam sewa pembiayaan dikurangi penyisihan penurunan nilai pasar atas jaminan kendaraan. Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan Murabahah, atau investasi bersih dalam sewa pembiayaan direklasifikasikan menjadi piutang dari jaminan kendaraan ketika jaminan kendaraan dititipkan dalam pengawasan Perseroan karena konsumen tidak dapat memenuhi kewajibannya.

Receivables from collateral vehicles are stated at net realisable value, which is carrying value of related consumer financing receivables, Murabahah financing receivables or net investment in finance leases deducted for impairment in market value of the collateral vehicles. Consumer financing receivables, Murabahah financing receivables, or net investment in financing are reclassified as receivables from collateral vehicles when collateral assets have been placed under the Company’s authority because customers cannot fulfill their obligations.

Selisih antara nilai tercatat piutang dengan nilai

realisasi bersih dicatat sebagai “(Pemulihan)/ penyisihan kerugian penurunan nilai lainnya” di laporan laba rugi.

Difference between carrying value of related receivables with net realizable value is recorded as “(Reversal)/allowance for other impairment losses” in the statements of profit or loss.

Pada saat terjadi wanprestasi terhadap perjanjian

pembiayaan, Perseroan memfasilitasi pelanggan untuk menjual kendaraan yang dijaminkan dengan fiducia untuk keperluan penyelesaian piutang. Selisih lebih antara hasil penjualan dengan utang bersih pelanggan merupakan hak dari pelanggan. Sedangkan selisih kurang akan dibebankan sebagai kerugian atas penjualan piutang dari jaminan kendaraan.

In case of default, the Company facilitates the customer to sell the collateral vehicles under fiducia arrangement for the purpose of recovering the outstanding receivables. Differences between the proceeds from sales of vehicles and the outstanding receivables if positive are to be refunded to customers. If negative, are recorded as losses from disposal of receivables from collateral vehicles.

Piutang dari jaminan kendaraan diklasifikasikan


Receivables from collateral vehicles are classified as financial assets in loans and receivables. Refer to Note 2c for the accounting policy of loans and receivables.





Halaman - 25 - Page



h. Pembiayaan anjak piutang h. Factoring financing

Tagihan anjak piutang with recourse merupakan jumlah piutang setelah dikurangi pendapatan pembiayaan anjak piutang yang belum diakui dan penyisihan kerugian penurunan nilai.

Factoring receivables acquired with recourse are stated at the outstanding balance less the unearned factoring income and the allowance for impairment losses.

Tagihan anjak piutang with recourse diakui pada awalnya pada nilai wajar dan selanjutnya diukur dengan biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

Factoring receivables with recourse are recognised initially at fair value and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method.

Tagihan anjak piutang with recourse diklasifikasikan sebagai aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang. Lihat Catatan 2c untuk perlakuan akuntansi aset keuangan dalam kelompok pinjaman yang diberikan dan piutang.

Factoring receivables with recourse are classified as financial assets in loans and receivables. Refer to Note 2c for the accounting policy of loans and receivables.

i. Piutang dari jaminan kendaraan i. Receivables from collateral vehicles Piutang dari jaminan kendaraan dinyatakan

berdasarkan nilai realisasi bersih yaitu nilai tercatat piutang pembiayaan konsumen terkait, piutang pembiayaan Murabahah atau investasi bersih dalam sewa pembiayaan dikurangi penyisihan penurunan nilai pasar atas jaminan kendaraan. Piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan Murabahah, atau investasi bersih dalam sewa pembiayaan direklasifikasikan menjadi piutang dari jaminan kendaraan ketika jaminan kendaraan dititipkan dalam pengawasan Perseroan karena konsumen tidak dapat memenuhi kewajibannya.

Receivables from collateral vehicles are stated at net realisable value, which is carrying value of related consumer financing receivables, Murabahah financing receivables or net investment in finance leases deducted for impairment in market value of the collateral vehicles. Consumer financing receivables, Murabahah financing receivables, or net investment in financing are reclassified as receivables from collateral vehicles when collateral assets have been placed under the Company’s authority because customers cannot fulfill their obligations.

Selisih antara nilai tercatat piutang dengan nilai

realisasi bersih dicatat sebagai “(Pemulihan)/ penyisihan kerugian penurunan nilai lainnya” di laporan laba rugi.

Difference between carrying value of related receivables with net realizable value is recorded as “(Reversal)/allowance for other impairment losses” in the statements of profit or loss.

Pada saat terjadi wanprestasi terhadap perjanjian

pembiayaan, Perseroan memfasilitasi pelanggan untuk menjual kendaraan yang dijaminkan dengan fiducia untuk keperluan penyelesaian piutang. Selisih lebih antara hasil penjualan dengan utang bersih pelanggan merupakan hak dari pelanggan. Sedangkan selisih kurang akan dibebankan sebagai kerugian atas penjualan piutang dari jaminan kendaraan.

In case of default, the Company facilitates the customer to sell the collateral vehicles under fiducia arrangement for the purpose of recovering the outstanding receivables. Differences between the proceeds from sales of vehicles and the outstanding receivables if positive are to be refunded to customers. If negative, are recorded as losses from disposal of receivables from collateral vehicles.

Piutang dari jaminan kendaraan diklasifikasikan


Receivables from collateral vehicles are classified as financial assets in loans and receivables. Refer to Note 2c for the accounting policy of loans and receivables.





Halaman - 26 - Page



j. Penyisihan kerugian penurunan nilai j. Allowance for impairment losses Metode dalam melakukan perhitungan penyisihan

kerugian penurunan nilai dilakukan dengan menggunakan metode ”incurred losses”. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas penurunan nilai dari aset keuangan.

Provisioning methodology of allowance for impairment losses is calculated using the incurred losses methodology. Refer to Note 2c for the accounting policy of impairment of financial assets.

Piutang pembiayaan konsumen, piutang

pembiayaan Murabahah, investasi bersih dalam sewa pembiayaan, dan tagihan anjak piutang akan dihapusbukukan setelah menunggak lebih dari 150 hari atau pada saat piutang tersebut diputuskan tidak dapat tertagih.

Consumer financing receivables, Murabahah financing receivables, net investment in finance leases, and factoring financing receivables are written-off when they are overdue for more than 150 days or determined to be not collectible.

Skema restrukturisasi yang dilakukan oleh

Perseroan meliputi penyesuaian kembali jangka waktu pembayaran piutang dan tidak terdapat laba/(rugi) yang diakui Perseroan. Setelah restrukturisasi, semua penerimaan kas masa depan yang akan ditetapkan dalam persyaratan baru dicatat sebagai pengembalian pokok piutang dan pendapatan bunga sesuai dengan syarat-syarat restrukturisasi.

Restructuring scheme entered into by the Company includes adjustment of financing tenor and there is no earnings/(losses). Thereafter, all cash receipts under the new terms shall be accounted for as the recovery of principal and interest income, in accordance with the restructuring scheme.

k. Beban dibayar dimuka k. Prepaid expenses Beban dibayar dimuka diamortisasi dan

dibebankan selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortised and charged as an expense over the periods of benefit using the straight-line method.

l. Aset tetap dan penyusutan l. Fixed assets and depreciation Aset tetap, kecuali tanah, diakui sebesar harga

perolehan setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan sesuai dengan PSAK 16 – Aset Tetap.

Fixed assets, except land, are stated at cost less accumulated depreciation in accordance with SFAS 16 – Fixed Assets.

Harga perolehan mencakup semua pengeluaran

yang terkait secara langsung dengan perolehan aset tetap.

Acquisition cost covers expenditure that is directly attributable to the acquisition of the assets.

Biaya legal awal untuk mendapatkan hak legal

diakui sebagai bagian biaya akuisisi tanah, dan biaya-biaya tersebut tidak didepresiasikan. Biaya terkait dengan pembaruan hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak.

Initial legal costs incurred to obtain legal rights are recognised as part of the acquisition cost of the land, and these costs are not depreciated. Costs related to renewal of land rights are recognised as intangible assets and amortised during the period of the land rights.

Tanah tidak disusutkan. Land is not depreciated. Penyusutan aset tetap selain tanah dihitung

dengan menggunakan metode garis lurus sepanjang estimasi masa manfaatnya sampai nilai sisa aset sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets other than land is calculated using the straight-line method over their estimated useful lives to their residual values as follows:

Tahun/ Years

Tarif/ Rates

Bangunan dan prasarana 20 5% Buildings and improvements Peralatan kantor 5 20% Office equipments Perabot 5 20% Furnitures and fixtures Kendaraan 5 20% Vehicles





Halaman - 27 - Page



l. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) l. Fixed assets and depreciation (continued)

Nilai sisa aset, masa manfaat dan metode

penyusutan ditelaah dan jika perlu disesuaikan, pada setiap akhir periode pelaporan.

The assets’ residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at the end of each reporting period.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan diakui sebagai

beban pada saat terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat aset atau yang memberikan tambahan manfaat ekonomis dikapitalisasi pada aset yang bersangkutan.

Maintenance and repair costs are charged as expense as incurred. Expenditure which extends the future life of assets or provides further economic benefits is capitalised into the related assets.

Apabila nilai tercatat aset tetap lebih besar dari nilai

yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali yang ditentukan berdasarkan nilai tertinggi antara harga jual bersih dan nilai pakai.

When the carrying amount of fixed asset is greater than its estimated recoverable amount, it is written down immediately to its recoverable amount, which is determined based on the higher of net selling price or value in use.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan

pemasangan peralatan kantor atau perabot dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuan yang diinginkan manajemen.

The accumulated costs of the construction of buildings, and the installation of office equipments or furniture and fixtures are capitalised as construction in progress. These costs are reclassified to fixed assets when the construction or installation is complete. Depreciation is charged from the date the assets are ready for use in the manner intended by management.

Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau dijual,

maka harga perolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi.

When fixed assets are retired or otherwise disposed of, their acquisition costs and the related accumulated depreciation are eliminated from the financial statements and the resulting gains or losses are recognised in the statements of profit or loss.

m. Investasi pada entitas asosiasi m. Investments in associates Entitas asosiasi adalah entitas dimana Perseroan

memiliki pengaruh signifikan namun bukan pengendalian, biasanya melalui kepemilikan hak suara antara 20% dan 50%. Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan metode ekuitas dan diakui awalnya sebesar harga perolehan. Selanjutnya, investasi pada entitas asosiasi dinyatakan sebesar biaya perolehannya dan ditambah atau dikurangi dengan bagian Perseroan atas laba/(rugi) bersih dan akumulasi penghasilan/(rugi) komprehensif lainnya perusahaan asosiasi sesuai dengan jumlah persentase kepemilikan dan dikurangi dividen yang diterima sejak tanggal perolehan.

Associates are all entities over which the Company has significant influence but not control, generally through a voting right shareholding between 20% and 50%. Investment in associates are accounted for using the equity method and initially recognised at its carrying value. Subsequently, the investment in associates are recognised at its carrying value and adjusted for increased or decreased by the Company’s share in the net income/(losses) and accumulated other comprehensive income/(loss) of the associate companies in accordance with its percentage of ownership from the date of acquisition, less any cash dividend received.

Apabila nilai tercatat investasi telah mencapai nilai

nol, kerugian selanjutnya akan diakui bila Perseroan mempunyai komitmen untuk menyediakan bantuan pendanaan atau menjamin liabilitas perusahaan asosiasi yang bersangkutan.

Once an investment’s carrying value has been reduced to zero, further losses are taken up if the Company has committed to provide financial support or have guaranteed the obligations of the associates.

Perubahan nilai investasi yang disebabkan oleh perubahan lindung nilai yang belum direklasifikasi pada laporan laba rugi dicatat sebagai ”Cadangan lindung nilai arus kas” di ekuitas sebesar proporsi kepemilikan pada entitas asosiasi.

Changes in the value of investment due to changes of cash flow hedges that has not been reclassified in the statements of profit or loss are recognised as “Cash flow hedge reserves” in equity at the proportionate interest in the associates.





Halaman - 27 - Page



l. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) l. Fixed assets and depreciation (continued)

Nilai sisa aset, masa manfaat dan metode

penyusutan ditelaah dan jika perlu disesuaikan, pada setiap akhir periode pelaporan.

The assets’ residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at the end of each reporting period.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan diakui sebagai

beban pada saat terjadinya. Pengeluaran yang memperpanjang masa manfaat aset atau yang memberikan tambahan manfaat ekonomis dikapitalisasi pada aset yang bersangkutan.

Maintenance and repair costs are charged as expense as incurred. Expenditure which extends the future life of assets or provides further economic benefits is capitalised into the related assets.

Apabila nilai tercatat aset tetap lebih besar dari nilai

yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali yang ditentukan berdasarkan nilai tertinggi antara harga jual bersih dan nilai pakai.

When the carrying amount of fixed asset is greater than its estimated recoverable amount, it is written down immediately to its recoverable amount, which is determined based on the higher of net selling price or value in use.

Akumulasi biaya konstruksi bangunan dan

pemasangan peralatan kantor atau perabot dikapitalisasi sebagai aset dalam penyelesaian. Biaya tersebut direklasifikasi ke akun aset tetap pada saat proses konstruksi atau pemasangan selesai. Penyusutan dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai dengan tujuan yang diinginkan manajemen.

The accumulated costs of the construction of buildings, and the installation of office equipments or furniture and fixtures are capitalised as construction in progress. These costs are reclassified to fixed assets when the construction or installation is complete. Depreciation is charged from the date the assets are ready for use in the manner intended by management.

Apabila aset tetap tidak digunakan lagi atau dijual,

maka harga perolehan dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari laporan keuangan dan keuntungan atau kerugian yang dihasilkan diakui dalam laporan laba rugi.

When fixed assets are retired or otherwise disposed of, their acquisition costs and the related accumulated depreciation are eliminated from the financial statements and the resulting gains or losses are recognised in the statements of profit or loss.

m. Investasi pada entitas asosiasi m. Investments in associates Entitas asosiasi adalah entitas dimana Perseroan

memiliki pengaruh signifikan namun bukan pengendalian, biasanya melalui kepemilikan hak suara antara 20% dan 50%. Investasi pada entitas asosiasi dicatat dengan metode ekuitas dan diakui awalnya sebesar harga perolehan. Selanjutnya, investasi pada entitas asosiasi dinyatakan sebesar biaya perolehannya dan ditambah atau dikurangi dengan bagian Perseroan atas laba/(rugi) bersih dan akumulasi penghasilan/(rugi) komprehensif lainnya perusahaan asosiasi sesuai dengan jumlah persentase kepemilikan dan dikurangi dividen yang diterima sejak tanggal perolehan.

Associates are all entities over which the Company has significant influence but not control, generally through a voting right shareholding between 20% and 50%. Investment in associates are accounted for using the equity method and initially recognised at its carrying value. Subsequently, the investment in associates are recognised at its carrying value and adjusted for increased or decreased by the Company’s share in the net income/(losses) and accumulated other comprehensive income/(loss) of the associate companies in accordance with its percentage of ownership from the date of acquisition, less any cash dividend received.

Apabila nilai tercatat investasi telah mencapai nilai

nol, kerugian selanjutnya akan diakui bila Perseroan mempunyai komitmen untuk menyediakan bantuan pendanaan atau menjamin liabilitas perusahaan asosiasi yang bersangkutan.

Once an investment’s carrying value has been reduced to zero, further losses are taken up if the Company has committed to provide financial support or have guaranteed the obligations of the associates.

Perubahan nilai investasi yang disebabkan oleh perubahan lindung nilai yang belum direklasifikasi pada laporan laba rugi dicatat sebagai ”Cadangan lindung nilai arus kas” di ekuitas sebesar proporsi kepemilikan pada entitas asosiasi.

Changes in the value of investment due to changes of cash flow hedges that has not been reclassified in the statements of profit or loss are recognised as “Cash flow hedge reserves” in equity at the proportionate interest in the associates.





Halaman - 28 - Page



n. Imbalan kerja n. Employee benefits Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat

terutang kepada karyawan. Short-term employee benefits are recognised when

they accrue to the employees. Imbalan pensiun dan imbalan pasca-kerja

lainnya Pension benefits and other post-employment

benefits Perseroan memiliki program pensiun imbalan pasti

dan iuran pasti. The Company has defined benefit and defined

contribution pension plans. Program pensiun imbalan pasti merupakan

program pensiun yang menetapkan jumlah imbalan pensiun yang akan diterima oleh karyawan pada saat pensiun, yang biasanya tergantung pada satu faktor atau lebih seperti umur, masa kerja dan jumlah kompensasi.

A defined benefit pension plan is a pension plan that defines an amount of pension that will be received by the employee on becoming entitled to a pension, which usually depends on one or more factors such as age, years of service and compensation.

Program pensiun iuran pasti adalah program

pensiun dimana Perseroan akan membayar iuran tetap kepada sebuah entitas yang terpisah (dana pensiun) dan Perseroan tidak memiliki liabilitas hukum atau konstruktif untuk membayar kontribusi lebih lanjut.

A defined contribution plan is a pension plan under which the Company pays fixed contributions into a separate entity (pension fund) and the Company has no legal or constructive obligation to pay further contributions.

Perseroan diharuskan menyediakan imbalan

pensiun minimum yang diatur dalam UU No. 13/2003, yang merupakan liabilitas imbalan pasti. Jika imbalan pensiun sesuai dengan UU No. 13/2003 lebih besar, selisih tersebut diakui sebagai bagian dari liabilitas imbalan pensiun. Karena UU Ketenagakerjaan menentukan rumus tertentu untuk menghitung jumah minimal imbalan pensiun, pada dasarnya program pensiun berdasarkan UU Ketenagakerjaan adalah program manfaat pasti.

The Company is required to provide minimum pension benefits as stipulated in the Law No. 13/2003 which represents an underlying defined benefit obligation. If the pension benefits based on Law No. 13/2003 are higher, the difference is recorded as part of the overall pension benefits obligation. Since the Labor Law sets the formula for determining the minimum amount of benefits, in substance pension plans under the Labor Law represent defined benefit plans.

Program pensiun imbalan pasti ditujukan untuk

karyawan yang telah menjadi peserta Dana Pensiun Astra sebelum atau pada tanggal 20 April 1992. Sedangkan program pensiun iuran pasti ditujukan untuk karyawan yang menjadi peserta Dana Pensiun Astra sesudah tanggal 20 April 1992.

Defined benefit pension plan is designated for all employees who became member of Dana Pension Astra on or before 20 April 1992. Hence, defined contribution pension plan is designated for employees who become a member of Dana Pensiun Astra after 20 April 1992.

Liabilitas program pensiun imbalan pasti yang

diakui di laporan posisi keuangan adalah nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tanggal laporan posisi keuangan dikurangi nilai wajar aset program. Liabilitas imbalan pasti dihitung setiap tahun oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan estimasi arus kas keluar di masa yang akan datang dengan menggunakan tingkat bunga Obligasi Pemerintah dalam mata uang yang sama dengan mata uang pensiun yang akan dibayarkan dan waktu jatuh tempo yang kurang lebih sama dengan waktu jatuh tempo pensiun yang bersangkutan.

The liability recognised in the statement of financial position in respect of defined benefit pension plans is the present value of the defined benefit obligation at the statement of financial position’s date less the fair value of plan assets. The defined benefit obligation is calculated annually by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. The present value of the defined benefit obligation is determined by discounting the estimated future cash outflows using interest rates of Government Bonds that are denominated in the currency in which the pension will be paid, and that have terms to maturity approximating the terms of the related pension liability.





Halaman - 29 - Page



n. Imbalan kerja (lanjutan) n. Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun dan imbalan pasca-kerja

lainnya (lanjutan) Pension benefits and other post-employment

benefits (continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui seluruhnya melalui penghasilan komprehensif lainnya pada saat terjadinya.

Actuarial gain and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumption charged or credited to equity in other comprehensive income in the period in which they arise.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporan laba rugi.

Past-service cost are recognised immediately in statements of profit or loss.

Keuntungan dan kerugian dari kurtailmen atau

penyelesaian program manfaat pasti diakui di laba rugi ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognised in profit or loss when the curtailment or settlement occurs.

Perseroan juga memberikan imbalan pasca-kerja

lainnya, seperti uang penghargaan dan uang pisah. Imbalan berupa uang penghargaan diberikan apabila karyawan bekerja hingga mencapai usia pensiun. Sedangkan imbalan berupa uang pisah, dibayarkan kepada karyawan yang mengundurkan diri secara sukarela, setelah memenuhi minimal masa kerja tertentu. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan program pensiun imbalan pasti.

The Company also provide other post-employment benefits, service pay and separation pay. The service pay benefit vests when the employees reach their retirement age. The separation pay benefit is paid to employees in the case of voluntary resignation, subject to a minimum number of years of service. These benefits have been accounted for using the same methodology as for the defined benefit pension plan.

Imbalan jangka panjang lainnya Other long-term benefits Imbalan jangka panjang lainnya seperti cuti

berimbalan jangka panjang dan penghargaan jubilee dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan didiskontokan ke nilai kini. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan program pensiun imbalan pasti, kecuali untuk pengukuran kembali yang diakui pada laba rugi.

Other long-term employee benefits such as long service leave and jubilee awards are calculated using the projected unit credit method and discounted to present value. These benefits are accounted for using the same methodology as for the defined benefit pension plan, except for remeasurements which are recognised in profit or loss.

o. Pengakuan pendapatan dan beban o. Income and expense recognition Pendapatan dari pembiayaan konsumen, sewa

pembiayaan, pembiayaan anjak piutang serta beban bunga untuk semua instrumen keuangan dengan interest bearing diakui sesuai dengan jangka waktu kontrak berdasarkan metode suku bunga efektif.

Income from consumer financing, finance leases, factoring financing and interest expense for all interest bearing financial instruments are recognised over the term of the respective contracts using the effective interest rate method.

Metode suku bunga efektif adalah metode yang

digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Perseroan mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, namun tidak mempertimbangkan kerugian kredit di masa datang. Perhitungan ini mencakup biaya transaksi.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of financial assets or financial liabilities and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial assets or financial liabilities. When calculating the effective interest rate, the Company estimates cash flows considering all contractual terms of the financial instruments but does not consider future credit losses. These calculations include transaction costs.





Halaman - 29 - Page



n. Imbalan kerja (lanjutan) n. Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun dan imbalan pasca-kerja

lainnya (lanjutan) Pension benefits and other post-employment

benefits (continued)

Keuntungan dan kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial langsung diakui seluruhnya melalui penghasilan komprehensif lainnya pada saat terjadinya.

Actuarial gain and losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumption charged or credited to equity in other comprehensive income in the period in which they arise.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporan laba rugi.

Past-service cost are recognised immediately in statements of profit or loss.

Keuntungan dan kerugian dari kurtailmen atau

penyelesaian program manfaat pasti diakui di laba rugi ketika kurtailmen atau penyelesaian tersebut terjadi.

Gains or losses on the curtailment or settlement of a defined benefit plan are recognised in profit or loss when the curtailment or settlement occurs.

Perseroan juga memberikan imbalan pasca-kerja

lainnya, seperti uang penghargaan dan uang pisah. Imbalan berupa uang penghargaan diberikan apabila karyawan bekerja hingga mencapai usia pensiun. Sedangkan imbalan berupa uang pisah, dibayarkan kepada karyawan yang mengundurkan diri secara sukarela, setelah memenuhi minimal masa kerja tertentu. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan program pensiun imbalan pasti.

The Company also provide other post-employment benefits, service pay and separation pay. The service pay benefit vests when the employees reach their retirement age. The separation pay benefit is paid to employees in the case of voluntary resignation, subject to a minimum number of years of service. These benefits have been accounted for using the same methodology as for the defined benefit pension plan.

Imbalan jangka panjang lainnya Other long-term benefits Imbalan jangka panjang lainnya seperti cuti

berimbalan jangka panjang dan penghargaan jubilee dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit dan didiskontokan ke nilai kini. Imbalan ini dihitung dengan menggunakan metodologi yang sama dengan metodologi yang digunakan dalam perhitungan program pensiun imbalan pasti, kecuali untuk pengukuran kembali yang diakui pada laba rugi.

Other long-term employee benefits such as long service leave and jubilee awards are calculated using the projected unit credit method and discounted to present value. These benefits are accounted for using the same methodology as for the defined benefit pension plan, except for remeasurements which are recognised in profit or loss.

o. Pengakuan pendapatan dan beban o. Income and expense recognition Pendapatan dari pembiayaan konsumen, sewa

pembiayaan, pembiayaan anjak piutang serta beban bunga untuk semua instrumen keuangan dengan interest bearing diakui sesuai dengan jangka waktu kontrak berdasarkan metode suku bunga efektif.

Income from consumer financing, finance leases, factoring financing and interest expense for all interest bearing financial instruments are recognised over the term of the respective contracts using the effective interest rate method.

Metode suku bunga efektif adalah metode yang

digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset keuangan atau liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan atau liabilitas keuangan. Pada saat menghitung suku bunga efektif, Perseroan mengestimasi arus kas dengan mempertimbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, namun tidak mempertimbangkan kerugian kredit di masa datang. Perhitungan ini mencakup biaya transaksi.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of financial assets or financial liabilities and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial assets or financial liabilities. When calculating the effective interest rate, the Company estimates cash flows considering all contractual terms of the financial instruments but does not consider future credit losses. These calculations include transaction costs.





Halaman - 30 - Page



o. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) o. Income and expense recognition (continued)

Pendapatan marjin pembiayaan Murabahah diakui

berdasarkan metode imbal hasil efektif selama jangka waktu kontrak.

Margin income from Murabahah financing is recognised using the effective rate of return over the term of the respective contracts.

Potongan pendapatan premi asuransi diakui pada

saat terjadinya. Discount on insurance premium is recognised

when earned. Sanksi keterlambatan pembayaran diakui pada

saat penerimaan dapat dipastikan. Late payment penalties are recognised when

realisation is certain.

Pendapatan dan beban lainnya diakui pada saat

terjadinya, menggunakan dasar akrual. Others income and expense are recognised as

incurred on an accrual basis. p. Penjabaran mata uang asing p. Foreign currency translation Mata uang penyajian Presentation currency Laporan keuangan disajikan dalam mata uang

Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perseroan.

The financial statements are presented in Rupiah, which is the functional currency of the Company.

Transaksi dan saldo Transactions and balances Transaksi dalam mata uang asing dicatat ke dalam

mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

Transactions denominated in foreign currencies are converted into Rupiah at the exchange rates prevailing at the transaction date. At statements of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the exchange rates prevailing at that date.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul

dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui pada laporan laba rugi.

Exchange gains and losses arising on transactions in foreign currencies and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognised in the statements of profit or loss.

Pada tanggal 31 Desember 2018, kurs nilai tukar

yang digunakan adalah kurs tengah Bank Indonesia dan masing-masing dalam Rupiah penuh adalah Rp 14.481 (2017: Rp 13.548) untuk 1 Dolar Amerika Serikat (Dolar AS), Rp 10.603 (2017: Rp 10.133) untuk 1 Dolar Singapura (Dolar SG) dan Rp 131 untuk 1 Yen Jepang.

As at 31 December 2018, the exchange rates used are the Bank Indonesia middle rates in full amount of Rp 14,481 (2017: Rp 13,548) for 1 United States Dollar (US Dollar), Rp 10,603 (2017: Rp 10,133) for 1 Singapore Dollar (SG Dollar) and Rp 131 for 1 Japan Yen.

q. Instrumen keuangan derivatif dan akuntansi

lindung nilai q. Derivative financial instrument and hedge

accounting Dalam rangka penerapan kebijakan manajemen

risiko, Perseroan melakukan instrumen derivatif untuk lindung nilai atas perubahan variabel yang mendasari. Berdasarkan kebijakan tersebut, Perseroan tidak memiliki instrumen keuangan derivatif untuk tujuan spekulasi.

For risk management purposes, the Company entered into derivative instruments in order to hedge the changes in underlying exposures. In accordance with that policy, the Company does not hold derivative financial instruments for speculative purposes.





Halaman - 31 - Page




lindung nilai (lanjutan) q. Derivative financial instrument and hedge

accounting (continued) Instrumen derivatif diakui pertama-tama pada nilai

wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan, dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset apabila memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas apabila memiliki nilai wajar negatif.

Derivative instruments are initially recognised at fair value on the date the contracts are entered into and are subsequently remeasured at their fair values. Derivatives are carried as assets when the fair value is positive and as liabilities when the fair value is negative.

Perseroan menggunakan instrumen keuangan

derivatif sebagai bagian dari aktivitas manajemen aset dan liabilitas untuk melindungi dampak risiko tingkat suku bunga dan risiko mata uang asing. Perseroan menerapkan akuntansi lindung nilai arus kas pada saat transaksi tersebut memenuhi kriteria perlakuan akuntansi lindung nilai.

The Company uses derivative financial instruments as part of its asset and liability management activities to manage exposures to interest rate and foreign currency. The Company applies cash flow hedges accounting when transactions meet the specified criteria for hedge accounting treatment.

Pada saat terjadinya transaksi, Perseroan

melakukan dokumentasi mengenai hubungan antara instrumen lindung nilai dan unsur yang dilindungi nilainya, juga tujuan manajemen risiko dan strategi yang diterapkan dalam melakukan berbagai macam transaksi lindung nilai. Proses dokumentasi ini menghubungkan derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai dengan aset dan liabilitas tertentu atau dengan komitmen penuh tertentu atau transaksi yang diperkirakan. Pada saat terjadinya transaksi lindung nilai dan pada periode berikutnya, Perseroan juga melakukan dokumentasi atas penilaian apakah derivatif yang digunakan sebagai transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas dari unsur yang dilindungi nilainya.

The Company documents, at the inception of the transaction, the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objective and strategy for undertaking various hedge transactions. This process includes linking all derivatives designated as hedges to specific assets and liabilities or to specific firm commitments or forecast transactions. The Company also documents its assessment, both at the hedge inception and on an ongoing basis, as to whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of hedged items.

Lindung nilai dinyatakan efektif oleh Perseroan

hanya jika memenuhi kriteria sebagai berikut: i) pada saat terjadinya dan sepanjang umur transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas yang melekat pada risiko-risiko yang dilindungi nilainya, dan ii) tingkat efektivitas lindung nilai berkisar antara 80% - 125%. Perseroan akan menghentikan penerapan akuntansi lindung nilai ketika derivatif tersebut tidak atau tidak lagi efektif; ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual, dihentikan, atau dibayar; pada saat unsur yang dilindungi tersebut jatuh tempo, dijual atau dibayar kembali; atau ketika transaksi yang diperkirakan akan terjadi tidak lagi diperkirakan akan terjadi.

The Company regards a hedge as highly effective only if the following criteria are met: i) at inception of the hedge and throughouts its life, the hedge is expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risks, and ii) the actual results of the hedge are within a range of 80% -125%. The Company discontinues hedge accounting when it determines that a derivative is not, or has ceased to be, highly effective as a hedge; when the derivative expires or is sold, terminated or exercised; when the hedged item matures, is sold or repaid; or when a forecast transactions is no longer deemed highly probable.

Metode pengakuan keuntungan atau kerugian atas

instrumen derivatif tergantung kepada apakah derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dan sifat dari risiko yang dilindung nilai.

The method of recognising the resulting gains or losses is dependent on whether the derivative is designated as a hedging instrument at the outset and the nature of the risk being hedged.





Halaman - 31 - Page





accounting (continued) Instrumen derivatif diakui pertama-tama pada nilai

wajar pada saat kontrak tersebut dilakukan, dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset apabila memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas apabila memiliki nilai wajar negatif.

Derivative instruments are initially recognised at fair value on the date the contracts are entered into and are subsequently remeasured at their fair values. Derivatives are carried as assets when the fair value is positive and as liabilities when the fair value is negative.

Perseroan menggunakan instrumen keuangan

derivatif sebagai bagian dari aktivitas manajemen aset dan liabilitas untuk melindungi dampak risiko tingkat suku bunga dan risiko mata uang asing. Perseroan menerapkan akuntansi lindung nilai arus kas pada saat transaksi tersebut memenuhi kriteria perlakuan akuntansi lindung nilai.

The Company uses derivative financial instruments as part of its asset and liability management activities to manage exposures to interest rate and foreign currency. The Company applies cash flow hedges accounting when transactions meet the specified criteria for hedge accounting treatment.

Pada saat terjadinya transaksi, Perseroan

melakukan dokumentasi mengenai hubungan antara instrumen lindung nilai dan unsur yang dilindungi nilainya, juga tujuan manajemen risiko dan strategi yang diterapkan dalam melakukan berbagai macam transaksi lindung nilai. Proses dokumentasi ini menghubungkan derivatif yang ditujukan sebagai lindung nilai dengan aset dan liabilitas tertentu atau dengan komitmen penuh tertentu atau transaksi yang diperkirakan. Pada saat terjadinya transaksi lindung nilai dan pada periode berikutnya, Perseroan juga melakukan dokumentasi atas penilaian apakah derivatif yang digunakan sebagai transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas dari unsur yang dilindungi nilainya.

The Company documents, at the inception of the transaction, the relationship between hedging instruments and hedged items, as well as its risk management objective and strategy for undertaking various hedge transactions. This process includes linking all derivatives designated as hedges to specific assets and liabilities or to specific firm commitments or forecast transactions. The Company also documents its assessment, both at the hedge inception and on an ongoing basis, as to whether the derivatives that are used in hedging transactions are highly effective in offsetting changes in fair values or cash flows of hedged items.

Lindung nilai dinyatakan efektif oleh Perseroan

hanya jika memenuhi kriteria sebagai berikut: i) pada saat terjadinya dan sepanjang umur transaksi lindung nilai memiliki efektivitas yang tinggi dalam menandingi (offsetting) perubahan nilai wajar atau arus kas yang melekat pada risiko-risiko yang dilindungi nilainya, dan ii) tingkat efektivitas lindung nilai berkisar antara 80% - 125%. Perseroan akan menghentikan penerapan akuntansi lindung nilai ketika derivatif tersebut tidak atau tidak lagi efektif; ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual, dihentikan, atau dibayar; pada saat unsur yang dilindungi tersebut jatuh tempo, dijual atau dibayar kembali; atau ketika transaksi yang diperkirakan akan terjadi tidak lagi diperkirakan akan terjadi.

The Company regards a hedge as highly effective only if the following criteria are met: i) at inception of the hedge and throughouts its life, the hedge is expected to be highly effective in achieving offsetting changes in fair value or cash flows attributable to the hedged risks, and ii) the actual results of the hedge are within a range of 80% -125%. The Company discontinues hedge accounting when it determines that a derivative is not, or has ceased to be, highly effective as a hedge; when the derivative expires or is sold, terminated or exercised; when the hedged item matures, is sold or repaid; or when a forecast transactions is no longer deemed highly probable.

Metode pengakuan keuntungan atau kerugian atas

instrumen derivatif tergantung kepada apakah derivatif tersebut ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dan sifat dari risiko yang dilindung nilai.

The method of recognising the resulting gains or losses is dependent on whether the derivative is designated as a hedging instrument at the outset and the nature of the risk being hedged.





Halaman - 32 - Page





accounting (continued)

Lindung nilai arus kas Cash flow hedges Bagian yang efektif atas perubahan nilai wajar

derivatif yang ditujukan dan memenuhi kualifikasi sebagai lindung nilai arus kas, diakui sebagai cadangan lindung nilai arus kas pada bagian penghasilan/rugi komprehensif lain. Keuntungan atau kerugian atas bagian yang tidak efektif (jika ada) diakui langsung pada laporan laba rugi. Jumlah akumulasi dalam ekuitas dibebankan ke laporan laba rugi ketika unsur yang dilindungi nilainya mempengaruhi laba rugi. Ketika instrumen lindung nilai kadaluwarsa atau dijual atau ketika suatu lindung nilai tidak lagi memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai, akumulasi penghasilan/(rugi) komprehensif lain yang ada diakui pada laporan laba rugi.

The effective portion of changes in the fair value of derivatives that are designated and qualify as cash flow hedges are recognised in other comprehensive income/(loss) under cash flow hedge reserves. The gain or loss relating to the ineffective portion (if any) is recognised immediately in the statements of profit or loss. Amounts accumulated in equity are recycled to the statements of profit or loss in the periods in which the hedged item will affect profit or loss. When a hedging instrument expires or is sold, or when a hedge no longer meets the criteria for hedge accounting, any cumulative gain or loss existing in the other comprehensive income/(loss) at that time is recognised in the statements of profit or loss.

Lihat Catatan 2c untuk perlakuan akuntansi

instrumen keuangan. Refer to Note 2c for the accounting policy of

financial instruments. r. Perpajakan r. Taxation Pajak penghasilan terdiri dari pajak penghasilan

kini dan tangguhan. Pajak penghasilan ini diakui dalam laba rugi, kecuali jika pajak tersebut terkait dengan transaksi atau kejadian yang langsung diakui ke penghasilan komprehensif lain atau langsung diakui ekuitas. Dalam hal ini pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

The income tax comprises current and deferred tax. Tax is recognised in profit or loss, except to the extent that it relates to items recognised directly in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is also recognised in other comprehensive income or equity.

Beban pajak kini dihitung berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku pada tanggal pelaporan keuangan. Direksi mengevaluasi secara periodik implementasi terhadap peraturan perpajakan yang berlaku terutama yang memerlukan interpretasi lebih lanjut mengenai pelaksanaannya termasuk juga evaluasi terhadap surat ketetapan pajak yang diterima dari kantor pajak. Lebih lanjut, manajemen membentuk cadangan, jika dianggap perlu berdasarkan jumlah yang diestimasikan akan dibayarkan ke otoritas pajak.

The current income tax charge is calculated on the basis of the tax laws enacted or substantially enacted at the reporting date. The Directors periodically evaluate the implementation of prevailing tax regulations especially those that are subject to further interpretation on its implementation, including evaluation on tax assessment letters received from tax authorities. Where appropriate management establishes provisions based on the amounts expected to be paid to the tax authorities.

Pajak penghasilan tangguhan disajikan dengan

menggunakan metode liabilitas, untuk semua perbedaan temporer yang muncul akibat perbedaan perhitungan tarif dasar pajak untuk aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya dalam rangka kebutuhan laporan keuangan per tanggal pelaporan. Pajak penghasilan tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan dan diharapkan diterapkan ketika aset pajak penghasilan tangguhan direalisasi atau liabilitas pajak penghasilan tangguhan diselesaikan.

Deferred income tax is determined using the liability method, for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes at each reporting date. Deferred income tax is determined using tax rates that have been enacted or substantially enacted as at reporting period and is expected to apply when the related deferred income tax asset is realised or the deferred income tax liability is settled.





Halaman - 33 - Page



r. Perpajakan (lanjutan) r. Taxation (continued) Aset pajak tangguhan diakui apabila besar

kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi aset pajak tangguhan yang muncul akibat perbedaan temporer tersebut.

A deferred tax asset is recognised to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deferred tax asset arising from temporary differences can be utilised.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan

dapat saling hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk melakukan penyelesaian saldo-saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deferred income taxes assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

Manajemen juga dapat membentuk pencadangan

terhadap liabilitas pajak di masa depan sebesar jumlah yang diestimasikan akan dibayarkan ke kantor pajak jika berdasarkan evaluasi pada tanggal laporan posisi keuangan terdapat risiko pajak yang probable. Asumsi dan estimasi yang digunakan dalam perhitungan pembentukan cadangan tersebut memiliki unsur ketidakpastian.

Pajak final Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur

beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final.

Mengacu pada Revisi PSAK No. 46, “Pajak

Penghasilan” pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Perseroan memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan pendapatan bunga dari rekening giro sebagai pos tersendiri.

Management provides provision for future tax liability at the amount that will be paid to the tax office on probable tax exposure, based on assessment as at the date of statement of financial position. Assumption and estimation used in the provisioning calculation may involve element of uncertainty.

Final tax Tax regulation in Indonesia determined that certain

taxable income is subject to final tax. Referring to Revised SFAS No. 46: Income Taxes”

as mentioned above, final tax is no longer governed by SFAS No. 46. Therefore, the Company has decided to present all of the final tax arising from interest income from current accounts as a separate line item.

s. Surat berharga yang diterbitkan s. Securities issued Surat berharga yang diterbitkan Perseroan adalah

Obligasi, Sukuk Mudharabah, dan Medium Term Notes.

Securities issued by the Company are Bonds, Mudharabah Bonds and Medium Term Notes.

Obligasi dan Medium Term Notes yang diterbitkan

dicatat sebesar nilai wajar dikurangi dengan biaya emisi yang belum diamortisasi. Biaya emisi yang dapat diatributkan secara langsung dengan penerbitan surat berharga diakui sebagai diskonto dan dikurangkan langsung dari hasil emisi dan diamortisasi selama jangka waktu surat berharga yang diterbitkan tersebut dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Bonds and Medium Term Notes are presented at fair value net of unamortised securities issuance cost. Costs incurred that are directly attributable to the securities issuance are recognised as a discount and offset directly from the proceeds derived from such offerings and amortised over the period of the securities issued using effective interest rate method.

Bunga atas surat berharga yang diterbitkan diakui

sebagai beban bunga dan keuangan berdasarkan basis akrual.

Interest on securities issued are recorded as interest and financing charges using accrual basis.





Halaman - 33 - Page



r. Perpajakan (lanjutan) r. Taxation (continued) Aset pajak tangguhan diakui apabila besar

kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi aset pajak tangguhan yang muncul akibat perbedaan temporer tersebut.

A deferred tax asset is recognised to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deferred tax asset arising from temporary differences can be utilised.

Aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan

dapat saling hapus apabila terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini dengan liabilitas pajak kini dan apabila aset dan liabilitas pajak penghasilan tangguhan dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama, baik atas entitas kena pajak yang sama ataupun berbeda dan adanya niat untuk melakukan penyelesaian saldo-saldo tersebut secara neto.

Deferred income tax assets and liabilities are offset when there is a legally enforceable right to offset current tax assets against current tax liabilities and when the deferred income taxes assets and liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities where there is an intention to settle the balances on a net basis.

Manajemen juga dapat membentuk pencadangan

terhadap liabilitas pajak di masa depan sebesar jumlah yang diestimasikan akan dibayarkan ke kantor pajak jika berdasarkan evaluasi pada tanggal laporan posisi keuangan terdapat risiko pajak yang probable. Asumsi dan estimasi yang digunakan dalam perhitungan pembentukan cadangan tersebut memiliki unsur ketidakpastian.

Pajak final Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur

beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final.

Mengacu pada Revisi PSAK No. 46, “Pajak

Penghasilan” pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Perseroan memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan pendapatan bunga dari rekening giro sebagai pos tersendiri.

Management provides provision for future tax liability at the amount that will be paid to the tax office on probable tax exposure, based on assessment as at the date of statement of financial position. Assumption and estimation used in the provisioning calculation may involve element of uncertainty.

Final tax Tax regulation in Indonesia determined that certain

taxable income is subject to final tax. Referring to Revised SFAS No. 46: Income Taxes”

as mentioned above, final tax is no longer governed by SFAS No. 46. Therefore, the Company has decided to present all of the final tax arising from interest income from current accounts as a separate line item.

s. Surat berharga yang diterbitkan s. Securities issued Surat berharga yang diterbitkan Perseroan adalah

Obligasi, Sukuk Mudharabah, dan Medium Term Notes.

Securities issued by the Company are Bonds, Mudharabah Bonds and Medium Term Notes.

Obligasi dan Medium Term Notes yang diterbitkan

dicatat sebesar nilai wajar dikurangi dengan biaya emisi yang belum diamortisasi. Biaya emisi yang dapat diatributkan secara langsung dengan penerbitan surat berharga diakui sebagai diskonto dan dikurangkan langsung dari hasil emisi dan diamortisasi selama jangka waktu surat berharga yang diterbitkan tersebut dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Bonds and Medium Term Notes are presented at fair value net of unamortised securities issuance cost. Costs incurred that are directly attributable to the securities issuance are recognised as a discount and offset directly from the proceeds derived from such offerings and amortised over the period of the securities issued using effective interest rate method.

Bunga atas surat berharga yang diterbitkan diakui

sebagai beban bunga dan keuangan berdasarkan basis akrual.

Interest on securities issued are recorded as interest and financing charges using accrual basis.





Halaman - 34 - Page



s. Surat berharga yang diterbitkan (lanjutan) s. Securities issued (continued)

Perseroan pada awalnya mengakui Sukuk

Mudharabah pada saat Sukuk Mudharabah diterbitkan sebesar nominalnya.

The Company initially recognises Mudharabah Bonds on the date of issuance of Mudharabah Bonds at the nominal amount.

Setelah pengakuan awal, Sukuk Mudharabah dicatat pada biaya perolehan.

Subsequent to initial recognition, Mudharabah Bonds are measured at cost.

Biaya transaksi sehubungan dengan penerbitan Sukuk Mudharabah diakui secara terpisah dari Sukuk Mudharabah. Biaya transaksi diamortisasi menggunakan metode garis lurus selama jangka waktu Sukuk Mudharabah dan dicatat sebagai bagian dari beban bunga dan keuangan.

Transaction cost related to the issuance of Mudharabah Bonds are recognised separately from Mudharabah Bonds. Transaction cost are amortised over the term of Mudharabah Bonds using straight-line method and are recorded as part of interest and financing charges.

Sukuk Mudharabah disajikan sebagai bagian dari liabilitas dan biaya transaksi sehubungan penerbitan Sukuk Mudharabah disajikan dalam aset sebagai beban dibayar dimuka.

Mudharabah Bonds are presented as a part of liabilities and the transaction cost related to the issuance of Mudharabah Bonds are presented on assets as a part of prepaid expenses.

Surat berharga yang diterbitkan diklasifikasikan

sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Securities issued are classified as financial liabilities measured at amortised cost. Refer to Note 2c for accounting policy of financial liabilities measured at amortised cost.

t. Laba per saham t. Earnings per share Laba bersih per saham dasar dihitung dengan

membagi laba dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar sepanjang tahun. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar adalah 950.439.958 saham.

Earnings per share are computed by dividing net income for the year by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the year. In 31 December 2018 and 2017 weighted average number of ordinary share outstanding are 950,439,958 shares.

Laba per saham dilusian adalah sama dengan laba per saham dasar dikarenakan Perseroan tidak memiliki saham dilusian.

Diluted earnings per share is the same with basic earnings per share as the Company does not have diluted shares.

Laba per saham dasar dicatat sesuai dengan

PSAK 56 – Laba Per Saham. Earnings per share is recorded in accordance with

SFAS 56 – Earning Per Share.

u. Transaksi dengan pihak berelasi u. Transaction with related parties Perseroan melakukan transaksi dengan pihak

berelasi. Definisi dari pihak-pihak berelasi sesuai dengan PSAK 7 “Pengungkapan Pihak-pihak yang Berelasi”, yang dimaksud dengan pihak yang berelasi adalah orang atau entitas yang berelasi dengan entitas pelapor sebagai berikut:

The Company has transactions with related parties. The definition of related parties used is in accordance with the SFAS 7 “Related Party Disclosures”, the meaning of related party is a person or entity that is related to a reporting entity as follow:

a. Orang atau anggota keluarga terdekatnya

berelasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama terhadap entitas pelapor;

ii. memiliki pengaruh signifikan terhadap entitas pelapor; atau

iii. personal manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk pelapor.

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. is member of the key management personel of the reporting entity or a parent of the reporting entity.





Halaman - 35 - Page



u. Transaksi dengan pihak berelasi (lanjutan) u. Transaction with related parties (continued)

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor

jika memenuhi hal-hal sebagai berikut:

b. An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

i. entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

ii. suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama bagi entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, dimana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

iii. kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iv. suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

i. the entity and the reporting entity are members of the same the Company (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii. one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of member of a company of which the other entity is a member);


same third party; iv. one entity is a joint venture of a third

entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari suatu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor;

vi. entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam butir (a);

vii. orang yang diidentifikasi, dalam butir (a) (i) memiliki pengaruh signifikan terhadap entitas atau anggota manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

v. the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity;

vi. the entity controlled or jointly controlled by a person identified in (a);

vii. a person identified in (a) (i) has significant

influence over the entity or is a member of the key management personel of the entity (or of a parent of the entity).

Jenis transaksi dan saldo dengan pihak berelasi

diungkapkan pada Catatan 30. The nature of transactions and balances of

accounts with related parties are disclosed in Note 30.

v. Dividen v. Dividends Pembagian dividen kepada para pemegang saham

Perseroan diakui sebagai sebuah liabilitas dalam laporan keuangan pada periode ketika dividen tersebut disetujui oleh para pemegang saham Perseroan. Pembagian dividen interim diakui sebagai liabilitas ketika dividen disetujui berdasarkan keputusan rapat Direksi sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan.

Dividend distribution to the Company’s shareholders is recognised as a liability in the financial statements in the period which the dividends are approved by the Company’s shareholders. Interim dividend distributions are recognised as a liability when the dividends are approved based on a Board of Directors’ resolution in accordance with the Company’s Articles of Association.

w. Pinjaman w. Borrowings Pinjaman pada awalnya diakui sebesar nilai wajar

setelah dikurangi biaya-biaya transaksi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung. Pinjaman yang diterima selanjutnya dicatat menggunakan biaya perolehan diamortisasi. Selisih antara jumlah yang diterima (bersih setelah dikurangi biaya-biaya transaksi) dan nilai penyelesaian pinjaman yang diterima tersebut diakui dalam laba rugi sepanjang masa pinjaman dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at fair value, net of directly attributable transaction costs (if any). Borrowings are subsequently measured at amortised cost. Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in profit or loss over the period of the borrowings using the effective interest rate method.

Bunga pinjaman diakui sebagai beban bunga dan

keuangan berdasarkan basis akrual. Interest on borrowings are recorded as interest and

financing charges using accrual basis. Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas

keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas kewajiban keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Borrowings are classified as financial liabilities measured at amortised cost. Refer to Note 2c for the accounting policy for financial liabilities measured at amortised cost.





Halaman - 35 - Page



u. Transaksi dengan pihak berelasi (lanjutan) u. Transaction with related parties (continued)

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor

jika memenuhi hal-hal sebagai berikut:

b. An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

i. entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain);

ii. suatu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama bagi entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, dimana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

iii. kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iv. suatu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

i. the entity and the reporting entity are members of the same the Company (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii. one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of member of a company of which the other entity is a member);


same third party; iv. one entity is a joint venture of a third

entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari suatu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor;

vi. entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam butir (a);

vii. orang yang diidentifikasi, dalam butir (a) (i) memiliki pengaruh signifikan terhadap entitas atau anggota manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

v. the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity;

vi. the entity controlled or jointly controlled by a person identified in (a);

vii. a person identified in (a) (i) has significant

influence over the entity or is a member of the key management personel of the entity (or of a parent of the entity).

Jenis transaksi dan saldo dengan pihak berelasi

diungkapkan pada Catatan 30. The nature of transactions and balances of

accounts with related parties are disclosed in Note 30.

v. Dividen v. Dividends Pembagian dividen kepada para pemegang saham

Perseroan diakui sebagai sebuah liabilitas dalam laporan keuangan pada periode ketika dividen tersebut disetujui oleh para pemegang saham Perseroan. Pembagian dividen interim diakui sebagai liabilitas ketika dividen disetujui berdasarkan keputusan rapat Direksi sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan.

Dividend distribution to the Company’s shareholders is recognised as a liability in the financial statements in the period which the dividends are approved by the Company’s shareholders. Interim dividend distributions are recognised as a liability when the dividends are approved based on a Board of Directors’ resolution in accordance with the Company’s Articles of Association.

w. Pinjaman w. Borrowings Pinjaman pada awalnya diakui sebesar nilai wajar

setelah dikurangi biaya-biaya transaksi (jika ada) yang dapat diatribusikan secara langsung. Pinjaman yang diterima selanjutnya dicatat menggunakan biaya perolehan diamortisasi. Selisih antara jumlah yang diterima (bersih setelah dikurangi biaya-biaya transaksi) dan nilai penyelesaian pinjaman yang diterima tersebut diakui dalam laba rugi sepanjang masa pinjaman dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Borrowings are recognised initially at fair value, net of directly attributable transaction costs (if any). Borrowings are subsequently measured at amortised cost. Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the redemption value is recognised in profit or loss over the period of the borrowings using the effective interest rate method.

Bunga pinjaman diakui sebagai beban bunga dan

keuangan berdasarkan basis akrual. Interest on borrowings are recorded as interest and

financing charges using accrual basis. Pinjaman diklasifikasikan sebagai liabilitas

keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Lihat Catatan 2c untuk kebijakan akuntansi atas kewajiban keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Borrowings are classified as financial liabilities measured at amortised cost. Refer to Note 2c for the accounting policy for financial liabilities measured at amortised cost.





Halaman - 36 - Page



x. Informasi segmen x. Segment information Sebuah segmen operasi adalah suatu komponen

dari entitas: An operating segment is a component of entity

which:

i. yang terlihat dalam aktivitas bisnis yang memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban yang terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

ii. hasil operasinya dikaji ulang secara berkala oleh kepala operasional untuk pembuatan keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

iii. tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

i. involves with business activities to generate income and expenses (include income and expenses relating to the transactions with other components with the same entity);

ii. operations result is observed regularly by chief

decision maker to make decisions regarding the allocation of resources and to evaluate the works; and

iii. separate financial information is available.

Segmen operasi Perseroan disajikan berdasarkan segmen produk usaha dan area geografis (lihat Catatan 33).

The Company disclose the operating segment based on product segment and geographical areas (see Note 33).

3. ESTIMASI AKUNTANSI YANG PENTING 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES Beberapa estimasi dan asumsi dibuat dalam rangka

penyusunan laporan keuangan. Hal ini membutuhkan pertimbangan manajemen dalam menentukan metodologi yang tepat untuk penilaian aset dan liabilitas.

Certain estimates and assumption are made in the preparation of the financial statements. These often require management judgement in determining the appropriate methodology for valuation of assets and liabilities.

Manajemen membuat estimasi dan asumsi yang

berimplikasi pada pelaporan nilai aset dan liabilitas atas tahun keuangan satu tahun kedepan. Semua estimasi dan asumsi yang diharuskan oleh PSAK adalah estimasi terbaik yang didasarkan standar yang berlaku. Estimasi dan pertimbangan dievaluasi secara terus menerus dan berdasarkan pengalaman masa lalu dan faktor-faktor lain termasuk harapan atas kejadian yang akan datang.

Management makes estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities within the next financial year. All estimates and assumptions required in conformity with SFAS are best estimates undertaken in accordance with the applicable standard. Estimates and judgements are evaluated on a continuous basis, and are based on past experience and other factors, including expectations with regard to future events.

Walaupun estimasi dan asumsi ini dibuat berdasarkan

pengetahuan terbaik manajemen atas kejadian dan tindakan saat ini, hasil yang timbul mungkin berbeda dengan estimasi dan asumsi semula.

Although these estimates and assumption are based on management’s best knowledge of current events and activities, actual result may differ from those estimates and assumptions.

Sumber utama ketidakpastian estimasi: Key sources of estimation uncertainty:

a. Nilai wajar dari instrumen keuangan a. Fair value of financial instruments Dalam menentukan nilai wajar aset keuangan dan

liabilitas yang tidak mempunyai harga pasar, Perseroan menggunakan teknik penilaian seperti yang dijelaskan dalam Catatan 2c. Untuk instrumen keuangan yang jarang diperdagangkan dan memiliki informasi harga yang terbatas, nilai wajar menjadi kurang obyektif dan membutuhkan berbagai tingkat penilaian tergantung pada likuiditas, konsentrasi, faktor ketidakpastian pasar, asumsi harga dan risiko lainnya yang mempengaruhi instrumen spesifik tersebut.

In determining the fair value for financial assets and financial liabilities for which there is no observable market price, the Company uses the valuation techniques as described in Note 2c. For financial instruments that are traded infrequently and lack of price transparency, fair value is less objective and requires varying degrees of judgement depending on liquidity, concentration, uncertainty of market factors, pricing assumptions and other risks affecting the specific instrument.





Halaman - 37 - Page

3. ESTIMASI AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES (continued) Sumber utama ketidakpastian estimasi: (lanjutan) Key sources of estimation uncertainty: (continued)

b. Penyisihan kerugian penurunan nilai aset

keuangan b. Allowance for impairment losses of financial assets

Perseroan melakukan review atas aset keuangan

pada setiap tanggal laporan untuk melakukan penilaian atas penyisihan kerugian penurunan nilai yang telah dicatat. Pertimbangan Manajemen diperlukan dalam menentukan estimasi yang digunakan untuk menentukan tingkat penyisihan yang dibutuhkan.

The Company reviews its financial assets at reporting date to evaluate the allowance for impairment losses. Management’s judgement is applied in the estimation when determining the level of allowance required.

Untuk penilaian secara individu, kondisi spesifik penurunan nilai debitur dalam pembentukan penyisihan kerugian penurunan nilai atas aset keuangan dievaluasi secara individu berdasarkan estimasi terbaik manajemen atas nilai kini arus kas yang diharapkan akan diterima. Dalam mengestimasi arus kas tersebut, manajemen membuat pertimbangan tentang situasi keuangan debitur dan nilai realisasi bersih dari setiap agunan. Setiap aset yang mengalami penurunan nilai dinilai sesuai dengan manfaat yang ada dan strategi penyelesaian serta estimasi arus kas yang diperkirakan dapat diterima disetujui secara independen oleh Manajemen Risiko.

For individual assessment, the specific debtors' conditions in determining allowance for impairment amount of the financial assets is evaluated individually and is based upon management's best estimate of the present value of the cash flows that are expected to be received. In estimating these cash flows, management makes judgements about the debtors' financial situation and the net realizable value of any underlying collateral. Each impaired asset is assessed on its merits and the workout strategy and estimated cash flows considered recoverable are independently approved by the Risk Management.

Perseroan juga membentuk penyisihan penurunan

nilai kolektif atas eksposur piutang yang diberikan, dimana evaluasi dilakukan berdasarkan data kerugian historis (lihat Catatan 2c).

The Company also estimates the collective impairment allowance for its receivables portfolio, where evaluation is performed based on historical data (refer to Note 2c).

Perhitungan penyisihan penurunan nilai kolektif

meliputi kerugian kredit yang melekat dalam portofolio aset keuangan dengan karakteristik ekonomi yang sama dan aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Dalam menilai kebutuhan untuk penyisihan penurunan nilai kolektif, Manajemen mempertimbangkan faktor-faktor seperti antara lain kualitas kredit dan jenis produk. Guna membuat estimasi penyisihan yang diperlukan, Manajemen membuat asumsi untuk menentukan kerugian yang melekat, dan untuk menentukan parameter input yang diperlukan, berdasarkan pengalaman masa lalu dan kondisi ekonomi saat ini.

Collectively assessed impairment allowances covers credit losses inherent in portfolios of financial assets with similar economic characteristics and financial assets that are individually insignificant. In assessing the need for collective impairment allowances, management considers factors such as credit quality and type of product, among others. In order to estimate the required allowance, assumptions are made to define the way inherent losses are modelled and to determine the required input parameters, based on historical experience and current economic conditions.

Keakuratan penyisihan tergantung pada seberapa

baik estimasi arus kas masa depan untuk cadangan counterparty tertentu dan asumsi model dan parameter yang digunakan dalam menentukan penyisihan penurunan nilai kolektif.

The accuracy of the allowances depends on how well these estimate future cash flows for specific counterparty allowances and the model assumptions and parameters used in determining collective impairment allowances.

c. Imbalan kerja c. Employee benefits

Nilai kini imbalan kerja karyawan tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Perubahan atas asumsi-asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat atas imbalan kerja karyawan.

The present value of the employee benefit obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of employee benefit obligations.

Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya/(pendapatan) untuk imbalan kerja karyawan antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji di masa datang, tingkat pengembalian investasi, tingkat pengunduran diri, tingkat mortalita dan lain-lain.

The assumptions used in determining the net cost/ (income) for employee benefit included the discount rate, salary increment rate,expected return on investments, resignation rate, mortality rate and others.





Halaman - 37 - Page

3. ESTIMASI AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES (continued) Sumber utama ketidakpastian estimasi: (lanjutan) Key sources of estimation uncertainty: (continued)

b. Penyisihan kerugian penurunan nilai aset

keuangan b. Allowance for impairment losses of financial assets

Perseroan melakukan review atas aset keuangan

pada setiap tanggal laporan untuk melakukan penilaian atas penyisihan kerugian penurunan nilai yang telah dicatat. Pertimbangan Manajemen diperlukan dalam menentukan estimasi yang digunakan untuk menentukan tingkat penyisihan yang dibutuhkan.

The Company reviews its financial assets at reporting date to evaluate the allowance for impairment losses. Management’s judgement is applied in the estimation when determining the level of allowance required.

Untuk penilaian secara individu, kondisi spesifik penurunan nilai debitur dalam pembentukan penyisihan kerugian penurunan nilai atas aset keuangan dievaluasi secara individu berdasarkan estimasi terbaik manajemen atas nilai kini arus kas yang diharapkan akan diterima. Dalam mengestimasi arus kas tersebut, manajemen membuat pertimbangan tentang situasi keuangan debitur dan nilai realisasi bersih dari setiap agunan. Setiap aset yang mengalami penurunan nilai dinilai sesuai dengan manfaat yang ada dan strategi penyelesaian serta estimasi arus kas yang diperkirakan dapat diterima disetujui secara independen oleh Manajemen Risiko.

For individual assessment, the specific debtors' conditions in determining allowance for impairment amount of the financial assets is evaluated individually and is based upon management's best estimate of the present value of the cash flows that are expected to be received. In estimating these cash flows, management makes judgements about the debtors' financial situation and the net realizable value of any underlying collateral. Each impaired asset is assessed on its merits and the workout strategy and estimated cash flows considered recoverable are independently approved by the Risk Management.

Perseroan juga membentuk penyisihan penurunan

nilai kolektif atas eksposur piutang yang diberikan, dimana evaluasi dilakukan berdasarkan data kerugian historis (lihat Catatan 2c).

The Company also estimates the collective impairment allowance for its receivables portfolio, where evaluation is performed based on historical data (refer to Note 2c).

Perhitungan penyisihan penurunan nilai kolektif

meliputi kerugian kredit yang melekat dalam portofolio aset keuangan dengan karakteristik ekonomi yang sama dan aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Dalam menilai kebutuhan untuk penyisihan penurunan nilai kolektif, Manajemen mempertimbangkan faktor-faktor seperti antara lain kualitas kredit dan jenis produk. Guna membuat estimasi penyisihan yang diperlukan, Manajemen membuat asumsi untuk menentukan kerugian yang melekat, dan untuk menentukan parameter input yang diperlukan, berdasarkan pengalaman masa lalu dan kondisi ekonomi saat ini.

Collectively assessed impairment allowances covers credit losses inherent in portfolios of financial assets with similar economic characteristics and financial assets that are individually insignificant. In assessing the need for collective impairment allowances, management considers factors such as credit quality and type of product, among others. In order to estimate the required allowance, assumptions are made to define the way inherent losses are modelled and to determine the required input parameters, based on historical experience and current economic conditions.

Keakuratan penyisihan tergantung pada seberapa

baik estimasi arus kas masa depan untuk cadangan counterparty tertentu dan asumsi model dan parameter yang digunakan dalam menentukan penyisihan penurunan nilai kolektif.

The accuracy of the allowances depends on how well these estimate future cash flows for specific counterparty allowances and the model assumptions and parameters used in determining collective impairment allowances.

c. Imbalan kerja c. Employee benefits

Nilai kini imbalan kerja karyawan tergantung pada beberapa faktor yang ditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkan beberapa asumsi. Perubahan atas asumsi-asumsi ini akan mempengaruhi jumlah tercatat atas imbalan kerja karyawan.

The present value of the employee benefit obligations depends on a number of factors that are determined on an actuarial basis using a number of assumptions. Any changes in these assumptions will impact the carrying amount of employee benefit obligations.

Asumsi yang digunakan dalam menentukan biaya/(pendapatan) untuk imbalan kerja karyawan antara lain tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji di masa datang, tingkat pengembalian investasi, tingkat pengunduran diri, tingkat mortalita dan lain-lain.

The assumptions used in determining the net cost/ (income) for employee benefit included the discount rate, salary increment rate,expected return on investments, resignation rate, mortality rate and others.





Halaman - 38 - Page

3. ESTIMASI AKUNTANSI YANG PENTING (lanjutan) 3. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES (continued)

c. Imbalan kerja (lanjutan) c. Employee benefits (continued) Perseroan menentukan tingkat diskonto yang tepat

pada setiap akhir periode pelaporan. Ini merupakan tingkat suku bunga yang harus digunakan untuk menentukan nilai kini atas arus kas keluar masa depan yang diestimasi dan akan digunakan untuk membayar imbalan kerja karyawan. Dalam menentukan tingkat diskonto yang tepat, Perseroan mempertimbangkan tingkat suku bunga obligasi pemerintah yang mempunyai jangka waktu yang menyerupai jangka waktu imbalan kerja karyawan.

The Company determines the appropriate discount rate at the end of each reporting period. This is the interest rate that should be used to determine the present value of estimated future cash outflows expected to be required to settle the employee benefit obligations. In determining the appropriate discount rate, the Company considers the interest rates of government bonds that have terms to maturity approximating the terms of the related employee benefit obligations.

Tingkat kenaikan gaji per tahun didasarkan pada

informasi historis atas tingkat kenaikan gaji sebelumnya, tingkat inflasi, masa kerja, dan faktor lainnya.

Annual salary increment rate is determined based on historical information of previous salary increment rate, inflation rate, length of service, and other factors.

Asumsi tingkat mortalitas telah didasarkan pada tabel mortalita terbaru yang dihitung dengan menggunakan metode aktuaria yang diterima secara umum.

Mortality rate assumption is based on the latest mortality table which is calculated using actuarial method that is generally accepted.

Tingkat pengembalian investasi didasarkan pada informasi historis dan proyeksi pasar ke depan.

Expected rate of return on investment is based on historical information and future market projections.

Asumsi tingkat pengunduran diri didasarkan pada informasi historis dan disesuaikan dengan kondisi saat ini.

Resignation rate assumption is based on historical information and adjusted for current condition.

d. Perpajakan d. Taxation Pertimbangan siginifikan diperlukan dalam

menentukan provisi pajak. Significant judgement is required in determining the

provision for taxes. Perseroan menentukan provisi perpajakan

berdasarkan estimasi atas kemungkinan adanya tambahan beban pajak. Jika hasil akhir dari hal ini berbeda dengan jumlah yang dicatat semula, maka perbedaan tersebut akan berdampak pada laporan laba rugi.

The Company provides for tax provision based on estimates whether the additional taxes will be due. Where the final tax outcome of these matters is different from the amounts that were initially recorded, such differences will impact to the statements of profit or loss.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2018 2017

Bank/Cash in banks Pihak ketiga/Third parties Rupiah PT Bank DBS Indonesia 204 - PT Bank Central Asia Tbk. 48 52 PT Bank BNP Paribas 40 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. 6 4 PT Bank Commonwealth 5 -

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. 4 4 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. 3 7 PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 2 1 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. - 18 Lain-lain/Others 1 1 313 87 Dolar SG/SG Dollar The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd 2 2 315 89





Halaman - 39 - Page

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2018 2017

Bank/Cash in banks (lanjutan/continued) Pihak berelasi/Related party Rupiah PT Bank Permata Tbk. 81 1,024 Dolar AS/US Dollar PT Bank Permata Tbk. 2 2 83 1,026 Jumlah/Total 398 1,115

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo dalam mata

uang asing untuk kas dan setara kas adalah sebesar 113.250 Dolar AS (2017: 143.927 Dolar AS) (nilai penuh), 170.083 Dolar SG (2017: 192.143 Dolar SG) (nilai penuh), dan 925.821 Yen Jepang (2017: nihil Yen Jepang) (nilai penuh).

As at 31 December 2018, the balance in foreign currency for cash and cash equivalents was US Dollar 113,250 (2017: US Dollar 143,927) (full amount), 170,083 SG Dollar (2017: SG Dollar 192,143) (full amount), and 925,821 Japan Yen (2017: nil Japan Yen) (full amount).

Suku bunga rekening bank per tahun berkisar antara

0% - 8,50% pada tahun 2018 untuk mata uang Rupiah (2017: 0% - 6%), 0% pada tahun 2018 untuk mata uang Dolar AS (2017: 0%), dan 0% pada tahun 2018 untuk mata uang Dolar SG (2017: 0%).

The bank accounts earned annual interest at rates ranging between 0% - 8.50% in 2018 for Rupiah balances (2017: 0% - 6%), 0% in 2018 for US Dollar balances (2017: 0%), and 0% in 2018 for SG Dollar balances (2017: 0%).

Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi pihak

berelasi. Refer to Note 30 for details of related parties balances

and transactions. 5. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN – BERSIH 5. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES - NET

2018 2017 Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - bruto: receivables - gross: Pembiayaan langsung: Direct financing: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga 28,975 25,357 Third parties - - Pihak berelasi 8 26 Related parties - 28,983 25,383 Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain Joint financing without recourse: without recourse: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga 9,429 10,840 Third parties - 38,412 36,223 Dikurangi: Pembiayaan bersama Less: Joint financing without recourse bagian yang without recourse amount dibiayai pihak ketiga (7,783) (8,946) financed by third parties Piutang pembiayaan konsumen - Consumer financing bruto 30,629 27,277 receivables - gross

Dikurangi: Less: Pendapatan pembiayaan Unearned income konsumen yang belum diakui: on consumer financing: Pembiayaan langsung: Direct financing: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga (5,782) (4,904) Third parties - - Pihak berelasi (1) (3) Related parties - (5,783) (4,907)





Halaman - 39 - Page

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

2018 2017

Bank/Cash in banks (lanjutan/continued) Pihak berelasi/Related party Rupiah PT Bank Permata Tbk. 81 1,024 Dolar AS/US Dollar PT Bank Permata Tbk. 2 2 83 1,026 Jumlah/Total 398 1,115

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo dalam mata

uang asing untuk kas dan setara kas adalah sebesar 113.250 Dolar AS (2017: 143.927 Dolar AS) (nilai penuh), 170.083 Dolar SG (2017: 192.143 Dolar SG) (nilai penuh), dan 925.821 Yen Jepang (2017: nihil Yen Jepang) (nilai penuh).

As at 31 December 2018, the balance in foreign currency for cash and cash equivalents was US Dollar 113,250 (2017: US Dollar 143,927) (full amount), 170,083 SG Dollar (2017: SG Dollar 192,143) (full amount), and 925,821 Japan Yen (2017: nil Japan Yen) (full amount).

Suku bunga rekening bank per tahun berkisar antara

0% - 8,50% pada tahun 2018 untuk mata uang Rupiah (2017: 0% - 6%), 0% pada tahun 2018 untuk mata uang Dolar AS (2017: 0%), dan 0% pada tahun 2018 untuk mata uang Dolar SG (2017: 0%).

The bank accounts earned annual interest at rates ranging between 0% - 8.50% in 2018 for Rupiah balances (2017: 0% - 6%), 0% in 2018 for US Dollar balances (2017: 0%), and 0% in 2018 for SG Dollar balances (2017: 0%).



and transactions. 5. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN – BERSIH 5. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES - NET

2018 2017 Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - bruto: receivables - gross: Pembiayaan langsung: Direct financing: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga 28,975 25,357 Third parties - - Pihak berelasi 8 26 Related parties - 28,983 25,383 Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain Joint financing without recourse: without recourse: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga 9,429 10,840 Third parties - 38,412 36,223 Dikurangi: Pembiayaan bersama Less: Joint financing without recourse bagian yang without recourse amount dibiayai pihak ketiga (7,783) (8,946) financed by third parties Piutang pembiayaan konsumen - Consumer financing bruto 30,629 27,277 receivables - gross

Dikurangi: Less: Pendapatan pembiayaan Unearned income konsumen yang belum diakui: on consumer financing: Pembiayaan langsung: Direct financing: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga (5,782) (4,904) Third parties - - Pihak berelasi (1) (3) Related parties - (5,783) (4,907)





Halaman - 40 - Page

5. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN – BERSIH

(lanjutan) 5. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES – NET

(continued)

2018 2017 Pendapatan pembiayaan Unearned income konsumen yang belum diakui: (lanjutan) on consumer financing: (continued) Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain Joint financing without recourse: without recourse: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga (1,531) (1,924) Third parties - (7,314) (6,831) Dikurangi: Pembiayaan bersama Less: Joint financing without recourse bagian yang without recourse amount dibiayai pihak ketiga 919 1,088 financed by third parties Pendapatan pembiayaan konsumen Unearned income on yang belum diakui (6,395) (5,743) consumer financing Penyisihan kerugian penurunan nilai (1,006) (869) Allowance for impairment losses Bersih 23,228 20,665 Net

Piutang pembiayaan konsumen – bersih terdiri dari: Consumer financing receivables – net consists of:

2018 2017 Pihak ketiga 23,221 20,642 Third parties Pihak berelasi 7 23 Related parties 23,228 20,665

Rata-rata jangka waktu kontrak pembiayaan yang

disalurkan oleh Perseroan atas kendaraan bermotor dan alat-alat berat berkisar antara 6 – 60 bulan (2017: 6 - 60 bulan).

The average period of consumer financing contracts for motor vehicles and heavy equipments ranged from 6 - 60 months (2017: 6 - 60 months).

Piutang pembiayaan konsumen – bruto (cicilan) yang

akan diterima sesuai dengan tanggal jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The above consumer financing receivables – gross (installment) have the following settlement schedule profile:

2018 2017

< 1 tahun 12,269 11,034 < 1 year 1 - 2 tahun 9,218 7,978 1 - 2 years 2 - 3 tahun 5,774 5,145 2 - 3 years > 3 tahun 3,368 3,120 > 3 years 30,629 27,277

Analisa umur piutang pembiayaan konsumen - bruto

(cicilan) adalah sebagai berikut:

Aging analysis of the gross consumer financing receivables (installment) is as follows:

2018 2017 Belum jatuh tempo 30,452 27,096 Current Lewat jatuh tempo: Overdue: 1 - 30 hari 126 129 1 - 30 days 31 - 60 hari 28 28 31 - 60 days 61 - 90 hari 13 13 61 - 90 days > 90 hari 10 11 > 90 days 30,629 27,277





Halaman - 41 - Page



(continued) Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai adalah

sebagai berikut: Movements of the allowance for impairment losses are

as follows:

2018 2017 Saldo awal 869 852 Beginning balance Penambahan 953 948 Additions Penghapusan piutang (920) (1,094) Written-off receivables Penerimaan penghapusan piutang 104 163 Recovery from written-off receivables Saldo akhir 1,006 869 Ending balance

Suku bunga efektif per tahun untuk kontrak pembiayaan

baru rata-rata berkisar antara 7% - 30% pada tahun 2018 (2017: 7% - 29%).

Effective annual interest rates for new consumer financing contracts in average ranged between 7% - 30% in 2018 (2017: 7% - 29%).

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen,

Perseroan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor dari kendaraan bermotor yang dibiayai Perseroan. Pada tanggal 31 Desember 2018, piutang pembiayaan konsumen yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank yang diterima oleh Perseroan dan surat berharga yang diterbitkan seperti yang dijelaskan pada Catatan 16 dan 17 adalah sejumlah Rp 11.616 (2017: Rp 9.324).

The consumer financing receivables are mainly secured by fiduciary on vehicles subject to finance whereby the Company receives Motor Vehicle Ownership Certificates. As at 31 December 2018, Rp 11,616 (2017: Rp 9,324) of total consumer financing receivables are pledged as collateral for bank loans and securities issued as disclosed in Notes 16 and 17.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 jumlah

piutang pembiayaan konsumen - bruto berdasarkan jenis obyek pembiayaan adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017, total consumer financing receivables - gross based on financing object is as follows:

2018 2017

Kendaraan bermotor: Vehicles: - Baru 24,167 21,985 New -

- Bekas 6,248 4,917 Used - Properti 207 362 Property Peralatan berat 7 13 Heavy equipment

30,629 27,277 Direksi berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian

penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

Directors believe that the existing allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from uncollectible consumer financing receivables.



and transactions.

6. PIUTANG PEMBIAYAAN MURABAHAH – BERSIH 6. MURABAHAH FINANCING RECEIVABLES – NET

2018 2017 Piutang pembiayaan Murabahah financing Murabahah – bruto: receivables - gross: Pembiayaan langsung: Direct financing: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga 3,722 5,418 Third parties - Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak lain Joint financing without recourse: without recourse: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga 2,630 3,699 Third parties - 6,352 9,117





Halaman - 41 - Page





as follows:

2018 2017 Saldo awal 869 852 Beginning balance Penambahan 953 948 Additions Penghapusan piutang (920) (1,094) Written-off receivables Penerimaan penghapusan piutang 104 163 Recovery from written-off receivables Saldo akhir 1,006 869 Ending balance

Suku bunga efektif per tahun untuk kontrak pembiayaan

baru rata-rata berkisar antara 7% - 30% pada tahun 2018 (2017: 7% - 29%).

Effective annual interest rates for new consumer financing contracts in average ranged between 7% - 30% in 2018 (2017: 7% - 29%).

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan konsumen,

Perseroan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor dari kendaraan bermotor yang dibiayai Perseroan. Pada tanggal 31 Desember 2018, piutang pembiayaan konsumen yang digunakan sebagai jaminan atas pinjaman bank yang diterima oleh Perseroan dan surat berharga yang diterbitkan seperti yang dijelaskan pada Catatan 16 dan 17 adalah sejumlah Rp 11.616 (2017: Rp 9.324).

The consumer financing receivables are mainly secured by fiduciary on vehicles subject to finance whereby the Company receives Motor Vehicle Ownership Certificates. As at 31 December 2018, Rp 11,616 (2017: Rp 9,324) of total consumer financing receivables are pledged as collateral for bank loans and securities issued as disclosed in Notes 16 and 17.


piutang pembiayaan konsumen - bruto berdasarkan jenis obyek pembiayaan adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017, total consumer financing receivables - gross based on financing object is as follows:

2018 2017

Kendaraan bermotor: Vehicles: - Baru 24,167 21,985 New -

- Bekas 6,248 4,917 Used - Properti 207 362 Property Peralatan berat 7 13 Heavy equipment


penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

Directors believe that the existing allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from uncollectible consumer financing receivables.



and transactions.

6. PIUTANG PEMBIAYAAN MURABAHAH – BERSIH 6. MURABAHAH FINANCING RECEIVABLES – NET

2018 2017 Piutang pembiayaan Murabahah financing Murabahah – bruto: receivables - gross: Pembiayaan langsung: Direct financing: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga 3,722 5,418 Third parties - Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak lain Joint financing without recourse: without recourse: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga 2,630 3,699 Third parties - 6,352 9,117





Halaman - 42 - Page

6. PIUTANG PEMBIAYAAN MURABAHAH – BERSIH

(lanjutan) 6. MURABAHAH FINANCING RECEIVABLES – NET

(continued)

2018 2017

Dikurangi: pembiayaan bersama Less: Joint financing without recourse bagian yang without recourse amount dibiayai pihak ketiga (2,077) (2,883) financed by third parties Piutang pembiayaan Murabahah- Murabahah financing bruto 4,275 6,234 receivables - gross Dikurangi: Less: Pendapatan marjin pembiayaan Unearned margin income Murabahah yang belum diakui: on Murabahah financing: Pembiayaan langsung: Direct financing : Rupiah Rupiah - Pihak ketiga (670) (1,144) Third parties - Pembiayaan yang dibiayai bersama pihak-pihak lain Joint financing without recourse: without recourse: Rupiah Rupiah - Pihak ketiga (404) (663) Third parties - (1,074) (1,807) Dikurangi: pembiayaan bersama Less: Joint financing without recourse bagian yang without recourse amount dibiayai pihak ketiga 237 382 financed by third parties Pendapatan pembiayaan Unearned margin income on Murabahah yang belum diakui (837) (1,425) Murabahah financing Penyisihan kerugian penurunan nilai (138) (194) Allowance for impairment losses

Bersih 3,300 4,615 Net Rata-rata jangka waktu kontrak pembiayaan

Murabahah yang disalurkan oleh Perseroan atas kendaraan bermotor berkisar antara 12 - 60 bulan (2017: 6 - 60 bulan).

The average period of Murabahah financing contracts for motor vehicle ranged from 12 - 60 months (2017: 6 - 60 months).

Piutang pembiayaan Murabahah – bruto (cicilan) yang

akan diterima sesuai dengan tanggal jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The above Murabahah financing receivables – gross (installment) have the following settlement schedule profile:

2018 2017

< 1 tahun 1,852 2,208 < 1 year 1 - 2 tahun 1,365 1,906 1 - 2 years 2 - 3 tahun 756 1,334 2 - 3 years > 3 tahun 302 786 > 3 years

4,275 6,234 Analisa umur piutang pembiayaan Murabahah – bruto

(cicilan) adalah sebagai berikut: Aging analysis of the gross Murabahah financing

receivables (installment) is as follows:

2018 2017

Belum jatuh tempo 4,248 6,193 Current Lewat jatuh tempo: Overdue: 1 - 30 hari 20 30 1 - 30 days 31 - 60 hari 4 6 31 - 60 days 61 - 90 hari 2 3 61 - 90 days >90 hari 1 2 >90 days

4,275 6,234





Halaman - 43 - Page





as follows:

2018 2017

Saldo awal 194 177 Beginning balance Penambahan 113 290 Additions Penghapusan piutang (186) (290) Written-off receivables Penerimaan penghapusan piutang 17 17 Recovery from written-off receivables Saldo akhir 138 194 Ending balance

Rata-rata imbal hasil efektif per tahun untuk kontrak

pembiayaan Murabahah baru rata-rata berkisar antara 7% - 26% pada tahun 2018 (2017: 7% - 29%).

The effective annual return for new Murabahah financing contracts in average ranged between 7% - 26% in 2018 (2017: 7% - 29%).


piutang pembiayaan Murabahah – bruto berdasarkan jenis obyek pembiayaan adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017 total Murabahah financing receivables – gross based on financing object is as follows:

2018 2017

Kendaraan bermotor: Vehicles - Baru 4,133 5,998 New -

- Bekas 142 236 Used -


penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan Murabahah.

Directors believe that the existing allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from uncollectible Murabahah financing receivables.

7. INVESTASI BERSIH DALAM SEWA PEMBIAYAAN 7. NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES

2018 2017

Investasi bersih dalam sewa Net investment pembiayaan in finance leases - Piutang sewa pembiayaan - bruto Finance lease receivables - gross -

- Pihak ketiga 3,211 2,758 Third parties - - Pihak berelasi 94 87 Related parties - 3,305 2,845

Dikurangi: Less: - Pendapatan sewa pembiayaan Unearned income - yang belum diakui on finance leases

- Pihak ketiga (389) (378) Third parties - - Pihak berelasi (12) (14) Related parties - (401) (392)

Nilai sisa yang terjamin 1,227 1,174 Guaranteed residual values

Simpanan jaminan (1,227) (1,174) Security deposit 2,904 2,453 Penyisihan kerugian penurunan nilai (119) (105) Allowance for impairment losses Bersih 2,785 2,348 Net





Halaman - 43 - Page





as follows:

2018 2017

Saldo awal 194 177 Beginning balance Penambahan 113 290 Additions Penghapusan piutang (186) (290) Written-off receivables Penerimaan penghapusan piutang 17 17 Recovery from written-off receivables Saldo akhir 138 194 Ending balance

Rata-rata imbal hasil efektif per tahun untuk kontrak

pembiayaan Murabahah baru rata-rata berkisar antara 7% - 26% pada tahun 2018 (2017: 7% - 29%).

The effective annual return for new Murabahah financing contracts in average ranged between 7% - 26% in 2018 (2017: 7% - 29%).


piutang pembiayaan Murabahah – bruto berdasarkan jenis obyek pembiayaan adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017 total Murabahah financing receivables – gross based on financing object is as follows:

2018 2017

Kendaraan bermotor: Vehicles - Baru 4,133 5,998 New -

- Bekas 142 236 Used -


penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan Murabahah.

Directors believe that the existing allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from uncollectible Murabahah financing receivables.

7. INVESTASI BERSIH DALAM SEWA PEMBIAYAAN 7. NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES

2018 2017

Investasi bersih dalam sewa Net investment pembiayaan in finance leases - Piutang sewa pembiayaan - bruto Finance lease receivables - gross -

- Pihak ketiga 3,211 2,758 Third parties - - Pihak berelasi 94 87 Related parties - 3,305 2,845

Dikurangi: Less: - Pendapatan sewa pembiayaan Unearned income - yang belum diakui on finance leases

- Pihak ketiga (389) (378) Third parties - - Pihak berelasi (12) (14) Related parties - (401) (392)

Nilai sisa yang terjamin 1,227 1,174 Guaranteed residual values

Simpanan jaminan (1,227) (1,174) Security deposit 2,904 2,453 Penyisihan kerugian penurunan nilai (119) (105) Allowance for impairment losses Bersih 2,785 2,348 Net





Halaman - 44 - Page

7. INVESTASI BERSIH DALAM SEWA PEMBIAYAAN

(lanjutan)

7. NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES (continued)

Piutang sewa pembiayaan – bersih terdiri dari: Finance lease receivables – net consists of:

2018 2017 Pihak ketiga 2,703 2,275 Third parties Pihak berelasi 82 73 Related parties 2,785 2,348

Rata-rata jangka waktu kontrak sewa pembiayaan yang disalurkan oleh Perseroan atas kendaraan bermotor dan alat-alat berat berkisar antara 36 – 60 bulan (2017: 36 - 60 bulan).

The average period of finance leases for vehicle and heavy equipment contracts ranged from 36 - 60 months (2017: 36 - 60 months).

Piutang sewa pembiayaan – bruto (cicilan) sesuai

dengan tanggal jatuh temponya: Finance lease receivables – gross (installment) have

the following settlement schedule profile:

2018 2017

< 1 tahun 1,906 1,488 < 1 year 1 - 2 tahun 1,015 909 1 - 2 years 2 - 3 tahun 334 374 2 - 3 years > 3 tahun 50 74 > 3 years

3,305 2,845

Analisa umur piutang sewa pembiayaan-bruto (cicilan)

adalah sebagai berikut: Aging analysis of the finance lease receivables-gross

(installment) is as follows:

2018 2017

Belum jatuh tempo 3,265 2,788 Current Lewat jatuh tempo: Overdue: 1 - 30 hari 32 50 1 - 30 days 31 - 60 hari 4 4 31 - 60 days 61 - 90 hari 1 1 61 - 90 days > 90 hari 3 2 > 90 days 3,305 2,845

Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Movements of the allowance for impairment losses are as follows:

2018 2017

Saldo awal 105 84 Beginning balance Penambahan 22 33 Additions Penghapusan piutang (8) (12) Written-off receivables Saldo akhir 119 105 Ending balance

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo piutang sewa

pembiayaan - bruto dan pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui, dalam mata uang asing adalah masing - masing sebesar 504.003 Dolar AS dan 21.362 Dolar AS (2017: 2.174.960 Dolar AS dan 55.680 Dolar AS) (nilai penuh).

As at 31 December 2018, the balance of finance leases receivables - gross and the unearned income on finance lease in foreign currencies are US Dollar 504,003 and US Dollar 21,362, respectively (2017: US Dollar 2,174,960 and US Dollar 55,680) (full amount).

Suku bunga efektif per tahun untuk kontrak sewa

pembiayaan baru rata-rata berkisar antara 7% - 17% pada tahun 2018 (2017: 9% - 19%).

The effective annual interest rates for new finance leases contracts in average ranged between 7% - 17% in 2018 (2017: 9% - 19%).





Halaman - 45 - Page


(lanjutan) 7. NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES (continued)


investasi bruto dalam sewa pembiayaan berdasarkan jenis obyek pembiayaan adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017 total gross investment in finance leases based on financing object is as follows:

2018 2017

Kendaraan Bermotor: Vehicles - Baru 1,434 1,270 New - - Bekas 184 235 Used - Peralatan Berat 1,687 1,340 Heavy Equipments

3,305 2,845

Pada saat transaksi sewa pembiayaan ditandatangani,

penyewa pembiayaan memberikan uang jaminan yang akan diperhitungkan dengan nilai jual aset sewa pembiayaan pada saat transaksi berakhir bila penyewa pembiayaan menggunakan hak opsinya untuk membeli aset sewa pembiayaan tersebut, bila tidak, jaminan tersebut akan dikembalikan kepada penyewa pembiayaan.

At the signing of lease contracts, the lessee is required to pay a security deposit, which will be applied against the selling price of the leased asset at the end of the lease term if the lessee exercises his option to purchase the leased asset, otherwise, the security deposit will be refunded to the lessee.

Direksi berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian

penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

Directors believe that the existing allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from uncollectible net investment in finance leases.

Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi pihak berelasi.

Refer to Note 30 for details of related parties balances and transactions.

8. TAGIHAN PEMBIAYAAN ANJAK PIUTANG - BERSIH 8. FACTORING FINANCING RECEIVABLES - NET

2018 2017 Tagihan pembiayaan anjak piutang - bruto Factoring financing receivables - gross - Pihak ketiga 6 4 Third parties - 6 4 Dikurangi: Less: Pendapatan pembiayaan anjak Unearned income piutang yang belum diakui on factoring financing receivables - Pihak ketiga (1) (1) Third parties - (1) (1) Penyisihan kerugian penurunan nilai - - Allowance for impairment losses Bersih 5 3 Net

Tagihan pembiayaan anjak piutang – bersih terdiri dari: Factoring financing receivables – net consists of:

2018 2017 Pihak ketiga 5 3 Third parties 5 3

Jangka waktu kontrak pembiayaan anjak piutang berkisar antara 36 - 60 bulan (2017: 5 - 60 bulan).

The period of factoring financing contracts ranged from 36 – 60 months (2017: 5 - 60 months).





Halaman - 45 - Page


(lanjutan) 7. NET INVESTMENT IN FINANCE LEASES (continued)


investasi bruto dalam sewa pembiayaan berdasarkan jenis obyek pembiayaan adalah sebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017 total gross investment in finance leases based on financing object is as follows:

2018 2017

Kendaraan Bermotor: Vehicles - Baru 1,434 1,270 New - - Bekas 184 235 Used - Peralatan Berat 1,687 1,340 Heavy Equipments

3,305 2,845

Pada saat transaksi sewa pembiayaan ditandatangani,

penyewa pembiayaan memberikan uang jaminan yang akan diperhitungkan dengan nilai jual aset sewa pembiayaan pada saat transaksi berakhir bila penyewa pembiayaan menggunakan hak opsinya untuk membeli aset sewa pembiayaan tersebut, bila tidak, jaminan tersebut akan dikembalikan kepada penyewa pembiayaan.

At the signing of lease contracts, the lessee is required to pay a security deposit, which will be applied against the selling price of the leased asset at the end of the lease term if the lessee exercises his option to purchase the leased asset, otherwise, the security deposit will be refunded to the lessee.


penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

Directors believe that the existing allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from uncollectible net investment in finance leases.



8. TAGIHAN PEMBIAYAAN ANJAK PIUTANG - BERSIH 8. FACTORING FINANCING RECEIVABLES - NET

2018 2017 Tagihan pembiayaan anjak piutang - bruto Factoring financing receivables - gross - Pihak ketiga 6 4 Third parties - 6 4 Dikurangi: Less: Pendapatan pembiayaan anjak Unearned income piutang yang belum diakui on factoring financing receivables - Pihak ketiga (1) (1) Third parties - (1) (1) Penyisihan kerugian penurunan nilai - - Allowance for impairment losses Bersih 5 3 Net

Tagihan pembiayaan anjak piutang – bersih terdiri dari: Factoring financing receivables – net consists of:

2018 2017 Pihak ketiga 5 3 Third parties 5 3

Jangka waktu kontrak pembiayaan anjak piutang berkisar antara 36 - 60 bulan (2017: 5 - 60 bulan).

The period of factoring financing contracts ranged from 36 – 60 months (2017: 5 - 60 months).





Halaman - 46 - Page

8. TAGIHAN PEMBIAYAAN ANJAK PIUTANG - BERSIH

(lanjutan) 8. FACTORING FINANCING RECEIVABLES - NET

(continued) Tagihan pembiayaan anjak piutang – bruto sesuai

dengan tanggal jatuh temponya: Factoring financing receivables - gross have the

following settlement aging profile:

2018 2017

< 1 tahun 2 2 < 1 year 1 - 2 tahun 2 1 1 - 2 years 2 - 3 tahun 2 1 2 - 3 years

6 4

Analisa umur tagihan pembiayaan anjak piutang –

bruto adalah sebagai berikut: Aging analysis of the gross factoring financing

receivables is as follows:

2018 2017

Belum jatuh tempo 6 4 Current

Perubahan penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:


2018 2017

Saldo awal - 1 Beginning balance Pemulihan - (1) Reversal Saldo akhir - - Ending balance

Suku bunga efektif per tahun untuk kontrak tagihan anjak piutang baru rata-rata berkisar 11% - 13% pada tahun 2018 (2017: 11% - 13%).

The effective annual interest rates for new factoring receivables contracts in average ranged between 11% - 13% in 2018 (2017: 11% - 13%).


penurunan nilai yang dibentuk adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat tidak tertagihnya tagihan pembiayaan anjak piutang.

Directors believe that the existing allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses arising from uncollectible factoring financing receivables.

9. BEBAN DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAID EXPENSES

2018 2017 Pihak ketiga: Third parties: - Biaya administrasi fasilitas Administration expense on - pinjaman 25 29 borrowing facility - Pembayaran dimuka ke dealer 21 12 Advanced payment to dealer - - Sewa kantor 4 5 Office rental -

- Emisi Sukuk Mudharabah 1 - Mudharabah Bonds issuance - - Biaya dibayar dimuka - 1 Advance payment - - Lain-lain 3 2 Others -

54 49 Pihak berelasi: Related party: - Sewa kantor 15 15 Office rental -

69 64





Halaman - 47 - Page

9. BEBAN DIBAYAR DIMUKA (lanjutan) 9. PREPAID EXPENSES (continued)

Jangka waktu kontrak sewa kantor kepada pihak ketiga

dan pihak berelasi berkisar antara 12 - 60 bulan (2017: 12 - 60 bulan).

The period of office rental contracts with both third parties and related parties ranged from 12 - 60 months (2017: 12 - 60 months).



and transactions. 10. PIUTANG LAIN-LAIN 10. OTHER RECEIVABLES

2018 2017 Pihak ketiga: Third parties: - Piutang dari jaminan kendaraan 149 193 Receivables from collateral vehicles - Dikurangi: Less: - Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment - pasar (50) (63) losses

99 130 - Piutang dari balai lelang 46 28 Receivables from auction houses -

- Piutang dari PT Pos Indonesia 45 47 Receivables from PT Pos Indonesia - - Piutang dari karyawan 26 27 Receivables from employees -

- Piutang dari dealers 2 3 Receivables from dealers - 218 235 Pihak berelasi: Related parties : - Piutang dari karyawan 1 2 Receivables from employees - Jumlah 219 237 Total


penurunan nilai pasar yang dibentuk untuk piutang dari jaminan kendaraan adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat penurunan nilai pasar.

The Directors believe that the existing allowance for impairment losses for collateral vehicles is adequate to cover possible losses from the decline in market value.



and transactions. 11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 11. INVESTMENTS IN ASSOCIATES 31 Desember/December 2018

Jenis Usaha/ Nature of Business

Persentase kepemilikan/

Percentage of ownership

Nilai tercatat/ Carrying amount

Saldo awal/ Beginning

balance

Penerimaan dividen/ Dividend received

Bagian laba bersih entitas

asosiasi/ Share of

associates’ net income

Bagian penghasilan

komprehensif lain entitas asosiasi/ Share of

associates’ other

comprehensive income


Saldo akhir/ Ending balance

Metode ekuitas entitas asosiasi/ Equity accounted in associates PT Swadharma Bhakti Lembaga Pembiayaan/ Sedaya Finance Financing Company 25% 112 (8) 16 - 120 PT Astra Auto Finance Lembaga Pembiayaan/ Financing Company 25% 97 (10) 16 (7) 96 PT Staco Estika Sedaya Lembaga Pembiayaan/ Finance Financing Company 25% 32 (1) 4 - 35 PT Pratama Sadya Sadana Penjualan mobil bekas/ Used car trading 25% 7 - - - 7

248 (19) 36 (7) 258





Halaman - 47 - Page

9. BEBAN DIBAYAR DIMUKA (lanjutan) 9. PREPAID EXPENSES (continued)

Jangka waktu kontrak sewa kantor kepada pihak ketiga

dan pihak berelasi berkisar antara 12 - 60 bulan (2017: 12 - 60 bulan).

The period of office rental contracts with both third parties and related parties ranged from 12 - 60 months (2017: 12 - 60 months).



and transactions. 10. PIUTANG LAIN-LAIN 10. OTHER RECEIVABLES

2018 2017 Pihak ketiga: Third parties: - Piutang dari jaminan kendaraan 149 193 Receivables from collateral vehicles - Dikurangi: Less: - Penyisihan penurunan nilai Allowance for impairment - pasar (50) (63) losses

99 130 - Piutang dari balai lelang 46 28 Receivables from auction houses -

- Piutang dari PT Pos Indonesia 45 47 Receivables from PT Pos Indonesia - - Piutang dari karyawan 26 27 Receivables from employees -

- Piutang dari dealers 2 3 Receivables from dealers - 218 235 Pihak berelasi: Related parties : - Piutang dari karyawan 1 2 Receivables from employees - Jumlah 219 237 Total


penurunan nilai pasar yang dibentuk untuk piutang dari jaminan kendaraan adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin timbul akibat penurunan nilai pasar.

The Directors believe that the existing allowance for impairment losses for collateral vehicles is adequate to cover possible losses from the decline in market value.



and transactions. 11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI 11. INVESTMENTS IN ASSOCIATES 31 Desember/December 2018






balance



asosiasi/ Share of


Bagian penghasilan


associates’ other




Metode ekuitas entitas asosiasi/ Equity accounted in associates PT Swadharma Bhakti Lembaga Pembiayaan/ Sedaya Finance Financing Company 25% 112 (8) 16 - 120 PT Astra Auto Finance Lembaga Pembiayaan/ Financing Company 25% 97 (10) 16 (7) 96 PT Staco Estika Sedaya Lembaga Pembiayaan/ Finance Financing Company 25% 32 (1) 4 - 35 PT Pratama Sadya Sadana Penjualan mobil bekas/ Used car trading 25% 7 - - - 7

248 (19) 36 (7) 258





Halaman - 48 - Page

11. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) 11. INVESTMENTS IN ASSOCIATES (continued) 31 Desember/December 2017






balance



asosiasi/ Share of


Bagian penghasilan


associates’ other




Metode ekuitas entitas asosiasi/ Equity accounted in associates PT Swadharma Bhakti Lembaga Pembiayaan/ Sedaya Finance Financing Company 25% 102 (6) 16 - 112 PT Astra Auto Finance Lembaga Pembiayaan/ Financing Company 25% 87 (9) 20 (1) 97 PT Staco Estika Sedaya Lembaga Pembiayaan/ Finance Financing Company 25% 30 (2) 4 - 32 PT Pratama Sadya Sadana Perusahaan servis/ Service Company 25% 7 - - - 7 226 (17) 40 (1) 248

Tidak terdapat penurunan nilai atas investasi pada

entitas asosiasi. Semua entitas asosiasi berlokasi di Indonesia.

There is no impairment in investments in associates. All associates are located in Indonesia.

Aset dan liabilitas agregat dari entitas asosiasi adalah

sebagai berikut: The aggregated assets and liabilities of the associates

are as follows:

2018 2017

Entitas asosiasi Associates Jumlah aset 2,911 2,685 Total assets Jumlah liabilitas 1,878 1,692 Total liabilities

Hasil usaha agregat dari entitas asosiasi adalah

sebagai berikut: The aggregate results of operations from associates are

as follows:

2018 2017

Entitas asosiasi Associates Jumlah pendapatan - bersih 483 454 Total income - net Jumlah beban 290 242 Total expenses Laba bersih 146 160 Net income



12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS 31 Desember/December 2018

1 Januari/ January

Penambahan/ Additions

(Pengurangan)/ (Deductions)

Pemindahan/ Transfer


Harga perolehan Cost Pemilikan langsung Direct Ownership Tanah 61 - - - 61 Land Bangunan dan Buildings and prasarana 36 - - - 36 improvements Peralatan kantor 298 30 (1) 3 330 Office equipments Perabot 55 9 - - 64 Furnitures and fixtures Kendaraan 22 3 (5) - 20 Vehicles Aset dalam penyelesaian 3 - - (3) - Construction in progress

475 42 (6) - 511 Aset sewa pembiayaan Leased asset Kendaraan 16 3 - - 19 Vehicles 491 45 (6) - 530

Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Pemilikan langsung Direct Ownership Bangunan dan Buildings and prasarana 20 1 - - 21 improvements Peralatan kantor 250 25 (1) - 274 Office equipments Perabot 45 3 - - 48 Furnitures and fixtures Kendaraan 17 6 (4) - 19 Vehicles

332 35 (5) - 362 Aset sewa pembiayaan Leased asset Kendaraan 5 1 - - 6 Vehicles 337 36 (5) - 368 Nilai buku bersih 154 162 Net book value





Halaman - 49 - Page

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember/December 2017

1 Januari/ January



31 Desember/

December Harga perolehan Cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 61 - - 61 Land Bangunan dan Buildings and prasarana 34 2 - 36 improvements Peralatan kantor 272 26 - 298 Office equipments Perabot 53 2 - 55 Furniture and fixtures Kendaraan 19 4 (1) 22 Vehicles Aset dalam Construction penyelesaian 2 1 - 3 in progress

441 35 (1) 475 Aset sewa pembiayaan Leased asset Kendaraan 15 1 - 16 Vehicles

456 36 (1) 491 Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan Buildings and prasarana 18 2 - 20 improvements Peralatan kantor 233 17 - 250 Office equipments Perabot 43 2 - 45 Furniture and fixtures Kendaraan 14 4 (1) 17 Vehicles


310 28 (1) 337

Nilai buku bersih 146 154 Net book value Pada tanggal 31 Desember 2018, sisa utang sewa

guna usaha atas kendaraan yang diperoleh melalui sewa guna usaha adalah sebesar Rp 7 (2017: Rp 7).

As at 31 December 2018, the remaining finance lease payable related to vehicles acquired through finance lease amounted to Rp 7 (2017: Rp 7).


mempunyai 19 bidang tanah dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (2017: 19) (tidak diaudit) yang jangka waktu penggunaannya akan berakhir antara tahun 2020 - 2043 dan dapat diperbaharui.

As at 31 December 2018, the Company has 19 plots of land with “Building-Right-To-Use” Title (2017: 19) (unaudited) which have useful periods ranging up to 2020 - 2043 and are renewable.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tanah milik

Perseroan seluruhnya atas nama Perseroan. As at 31 December 2018 and 2017, all land titles are

held under the Company’s name. Aset tetap Perseroan kecuali tanah dan perabot telah

diasuransikan kepada PT Asuransi Astra Buana, pihak yang berelasi, terhadap kemungkinan terjadinya kerugian yang ditimbulkan dari kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan berjumlah Rp 105 untuk tahun 2018 (2017: Rp 106). Direksi berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut sudah memadai.

Fixed assets, except land and furniture and fixtures, are insured with PT Asuransi Astra Buana, a related party, for potential losses arising from fire and other risks with total coverage of approximately Rp 105 for the year 2018 (2017: Rp 106). The Directors believe that the coverage is adequate.

Berdasarkan evaluasi Direksi, tidak terdapat kejadian-

kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Based on Director’s assessment, there have been no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets as at 31 December 2018 and 2017.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Perseroan

melakukan peninjauan kembali atas masa manfaat, metode penyusutan, dan nilai residu aset tetap dan menyimpulkan bahwa tidak terdapat perubahan atas metode dan asumsi tersebut.

As at 31 December 2018 and 2017, the Company performed a review on useful life, depreciation method, and residual value of fixed assets and concluded that there was no change in those methodology and assumptions.





Halaman - 49 - Page

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember/December 2017

1 Januari/ January



31 Desember/

December Harga perolehan Cost Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 61 - - 61 Land Bangunan dan Buildings and prasarana 34 2 - 36 improvements Peralatan kantor 272 26 - 298 Office equipments Perabot 53 2 - 55 Furniture and fixtures Kendaraan 19 4 (1) 22 Vehicles Aset dalam Construction penyelesaian 2 1 - 3 in progress


456 36 (1) 491 Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan Buildings and prasarana 18 2 - 20 improvements Peralatan kantor 233 17 - 250 Office equipments Perabot 43 2 - 45 Furniture and fixtures Kendaraan 14 4 (1) 17 Vehicles


310 28 (1) 337

Nilai buku bersih 146 154 Net book value Pada tanggal 31 Desember 2018, sisa utang sewa

guna usaha atas kendaraan yang diperoleh melalui sewa guna usaha adalah sebesar Rp 7 (2017: Rp 7).

As at 31 December 2018, the remaining finance lease payable related to vehicles acquired through finance lease amounted to Rp 7 (2017: Rp 7).


mempunyai 19 bidang tanah dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan (2017: 19) (tidak diaudit) yang jangka waktu penggunaannya akan berakhir antara tahun 2020 - 2043 dan dapat diperbaharui.

As at 31 December 2018, the Company has 19 plots of land with “Building-Right-To-Use” Title (2017: 19) (unaudited) which have useful periods ranging up to 2020 - 2043 and are renewable.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tanah milik

Perseroan seluruhnya atas nama Perseroan. As at 31 December 2018 and 2017, all land titles are

held under the Company’s name. Aset tetap Perseroan kecuali tanah dan perabot telah

diasuransikan kepada PT Asuransi Astra Buana, pihak yang berelasi, terhadap kemungkinan terjadinya kerugian yang ditimbulkan dari kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan berjumlah Rp 105 untuk tahun 2018 (2017: Rp 106). Direksi berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut sudah memadai.

Fixed assets, except land and furniture and fixtures, are insured with PT Asuransi Astra Buana, a related party, for potential losses arising from fire and other risks with total coverage of approximately Rp 105 for the year 2018 (2017: Rp 106). The Directors believe that the coverage is adequate.

Berdasarkan evaluasi Direksi, tidak terdapat kejadian-

kejadian atau perubahan-perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai aset tetap pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Based on Director’s assessment, there have been no events or changes in circumstances which may indicate impairment in value of fixed assets as at 31 December 2018 and 2017.


melakukan peninjauan kembali atas masa manfaat, metode penyusutan, dan nilai residu aset tetap dan menyimpulkan bahwa tidak terdapat perubahan atas metode dan asumsi tersebut.

As at 31 December 2018 and 2017, the Company performed a review on useful life, depreciation method, and residual value of fixed assets and concluded that there was no change in those methodology and assumptions.





Halaman - 50 - Page

12. ASET TETAP (lanjutan) 12. FIXED ASSETS (continued) Berdasarkan laporan tertanggal 9 Februari 2018,

penilaian atas nilai wajar tanah dan bangunan yang dimiliki Perseroan pada 31 Desember 2017 telah dilakukan oleh KJPP Amin, Nirwan, Alfiantori dan Rekan, penilai independen dengan Ijin Usaha Nomor: 2.09.0044 berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan RI Nomor: 550/KM.1/2009 dan terdaftar sebagai Penilai Pasar Modal dengan STTD Nomor: 09/BL/STTD-P/AB/2006 atas nama Ir. Muhammad Amin, M.Sc., MAPPI (Cert.) sebagai Pemimpin Rekan. Metode penilaian yang digunakan adalah Metode Pendekatan Pendapatan dan Pendekatan Biaya. Pada tanggal valuasi, nilai wajar tanah dan bangunan yang dimiliki Perseroan bernilai Rp 327 (tingkat 2 – Hirarki nilai wajar). Lihat Catatan 34 (v) untuk penentuan hirarki nilai wajar.

Based on the report dated 9 February 2018, the valuation to determine the fair values of the Company’s land and buildings as at 31 December 2017 has been performed by KJPP Amin, Nirwan, Alfiantori and Rekan, an independent valuer which has been granted a permit based on the Decree of the Minister of Finance No: 550/KM.1/2009 with License No: 2.09.0044 and Registered License of the Capital Market Profession with No: 09/BL/STTD-P/AB/2006 on behalf of Mr. Ir. Muhammad Amin, M.Sc., MAPPI (Cert.) as Partner Leader. The appraisal method used is Income Approach and Cost Approach Method. As at valuation date, fair values of the Company’s land and buildings amounted to Rp 327 (level 2 – fair value hierarchy). Refer to Note 34 (v) for determination of fair value hierarchy.

Untuk aset tetap selain tanah dan bangunan, tidak ada

perbedaan yang signifikan antara nilai wajar dengan nilai tercatatnya.

For fixed assets other than land and building, there is no significant difference between the fair values and carrying values.

Seluruh aset tetap yang ada pada tanggal pelaporan

digunakan untuk menunjang aktivitas operasi Perseroan. Aset-aset sejumlah Rp 278 telah disusutkan penuh (2017: Rp 273).

All of fixed assets as at the reporting date are fully used to support the Company’s operation activities. Assets amounting to Rp 278 has been fully depreciated (2017: Rp 273).

Tidak terdapat aset yang dijaminkan sebagai jaminan

sehubungan dengan fasilitas pinjaman yang diperoleh Perseroan.

There are no fixed asset pledged as security collateral for the Company’s credit facilities.

13. UTANG LAIN-LAIN 13. OTHER PAYABLES

2018 2017

Pihak ketiga: Third parties: - Titipan kliring pelanggan 230 139 Customer clearing account - - Administrasi pembiayaan 146 104 Financing administration - - Premi asuransi Insurance premium - (lihat Catatan 31c) 72 28 (refer to Note 31c) - Potongan premi asuransi Deferred discount - yang ditangguhkan 68 71 on insurance premium - Pembiayaan bersama without recourse 16 19 Joint financing without recourse - - Klaim asuransi pelanggan - 3 Customer insurance claim -

- Lain-lain 50 26 Others - 582 390 Pihak berelasi: Related parties: - Premi asuransi Insurance premium - (lihat Catatan 31c) 78 86 (refer to Note 31c) - Pembiayaan bersama without recourse 60 72 Joint financing without recourse - - Lain-lain 13 12 Others - 151 170 733 560





Halaman - 51 - Page

13. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 13. OTHER PAYABLES (continued) Titipan kliring pelanggan adalah setoran dari konsumen

terkait dengan deposit angsuran atau transaksi pembiayaan lainnya yang masih dalam proses identifikasi.

Customer clearing accounts represents deposits from consumers related to installments or other financing transactions that are still in the process of identification.

Utang administrasi pembiayaan adalah utang

Perseroan sehubungan dengan administrasi fidusia perjanjian pembiayaan atas kendaraan yang dibiayai.

Payables for financing administration represents the Company’s payables in relation to fiducia administration fee of financing agreements on financed vehicles.

Utang pembiayaan bersama without recourse adalah

utang yang timbul sehubungan dengan belum disetorkannya cicilan dari konsumen yang merupakan porsi dari pemberi pembiayaan bersama.

Joint financing payables without recourse represents payables to joint financing providers arising from installments received from consumers which have not yet been paid to the joint financing providers.

Termasuk di dalam lain-lain pihak ketiga adalah utang kepada BPJS, utang asuransi tenaga kerja, utang koperasi karyawan, dan lain-lain.

Included in others third parties are accruals for payable to BPJS, employee insurance payable, payable to employee cooperative and others.

Termasuk di dalam lain-lain pihak berelasi adalah utang sewa guna usaha dan titipan kliring pelanggan.

Included in others related parties are finance lease payables and customer clearing accounts.



and transactions. 14. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF 14. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES Perseroan memiliki beberapa kontrak cross currency

dan interest rate swap dengan beberapa bank. Perincian dari kontrak–kontrak tersebut adalah sebagai berikut:

The Company has several cross currency and interest rate swap contracts with several banks. The details of these contracts are as follows:


Nilai wajar/Fair values

Instrumen/ Instruments

Jumlah nosional/ Notional amount (“000”)

Tanggal perjanjian/ Agreement date

Tanggal jatuh tempo/Maturity date

Aset derivatif/

Derivative assets

Liabilitas derivatif/

Derivative liabilities

Lindung nilai arus kas/ Cashflows hedges

Cross currency and

interest rate swaps

JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta

USD 3,750 11-08-16 13-08-19 5 -


USD 6,250 30-03-17 30-03-20 8 -


USD 3,750 18-05-17 18-05-20 4 -


USD 5,000 23-05-17 23-05-20 6 -


USD 11,250 22-02-18 22-02-21 13 -


USD 28,750 26-03-18 26-03-21 28 -


USD 8,750 26-03-18 26-03-21 8 -


USD 13,750 27-09-18 27-09-21 - (7)

PT Bank ANZ Indonesia USD 6,250 15-09-16 16-09-19 9 - PT Bank ANZ Indonesia USD 7,500 21-07-16 22-07-19 10 - PT Bank ANZ Indonesia USD 1,667 11-02-16 11-02-19 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 2,500 17-03-16 17-03-19 3 - PT Bank ANZ Indonesia USD 3,750 11-08-16 11-08-19 5 - PT Bank ANZ Indonesia USD 10,000 27-04-17 27-04-20 12 - PT Bank ANZ Indonesia USD 7,500 18-05-17 18-05-20 9 - PT Bank ANZ Indonesia USD 15,000 23-05-17 26-05-20 19 - PT Bank ANZ Indonesia USD 23,333 10-08-17 10-08-20 29 - PT Bank ANZ Indonesia USD 10,000 25-10-17 25-10-20 11 - PT Bank ANZ Indonesia USD 25,000 11-04-18 12-04-21 22 - PT Bank ANZ Indonesia USD 13,750 08-08-18 10-08-21 - - PT Bank ANZ Indonesia USD 2,292 08-08-18 10-08-21 - - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 3,334 14-04-16 14-04-19 4 -





Halaman - 51 - Page

13. UTANG LAIN-LAIN (lanjutan) 13. OTHER PAYABLES (continued) Titipan kliring pelanggan adalah setoran dari konsumen

terkait dengan deposit angsuran atau transaksi pembiayaan lainnya yang masih dalam proses identifikasi.

Customer clearing accounts represents deposits from consumers related to installments or other financing transactions that are still in the process of identification.

Utang administrasi pembiayaan adalah utang

Perseroan sehubungan dengan administrasi fidusia perjanjian pembiayaan atas kendaraan yang dibiayai.

Payables for financing administration represents the Company’s payables in relation to fiducia administration fee of financing agreements on financed vehicles.

Utang pembiayaan bersama without recourse adalah

utang yang timbul sehubungan dengan belum disetorkannya cicilan dari konsumen yang merupakan porsi dari pemberi pembiayaan bersama.

Joint financing payables without recourse represents payables to joint financing providers arising from installments received from consumers which have not yet been paid to the joint financing providers.

Termasuk di dalam lain-lain pihak ketiga adalah utang kepada BPJS, utang asuransi tenaga kerja, utang koperasi karyawan, dan lain-lain.

Included in others third parties are accruals for payable to BPJS, employee insurance payable, payable to employee cooperative and others.

Termasuk di dalam lain-lain pihak berelasi adalah utang sewa guna usaha dan titipan kliring pelanggan.

Included in others related parties are finance lease payables and customer clearing accounts.



and transactions. 14. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF 14. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES Perseroan memiliki beberapa kontrak cross currency

dan interest rate swap dengan beberapa bank. Perincian dari kontrak–kontrak tersebut adalah sebagai berikut:

The Company has several cross currency and interest rate swap contracts with several banks. The details of these contracts are as follows:







Aset derivatif/

Derivative assets




Cross currency and

interest rate swaps


USD 3,750 11-08-16 13-08-19 5 -


USD 6,250 30-03-17 30-03-20 8 -


USD 3,750 18-05-17 18-05-20 4 -


USD 5,000 23-05-17 23-05-20 6 -


USD 11,250 22-02-18 22-02-21 13 -


USD 28,750 26-03-18 26-03-21 28 -


USD 8,750 26-03-18 26-03-21 8 -


USD 13,750 27-09-18 27-09-21 - (7)

PT Bank ANZ Indonesia USD 6,250 15-09-16 16-09-19 9 - PT Bank ANZ Indonesia USD 7,500 21-07-16 22-07-19 10 - PT Bank ANZ Indonesia USD 1,667 11-02-16 11-02-19 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 2,500 17-03-16 17-03-19 3 - PT Bank ANZ Indonesia USD 3,750 11-08-16 11-08-19 5 - PT Bank ANZ Indonesia USD 10,000 27-04-17 27-04-20 12 - PT Bank ANZ Indonesia USD 7,500 18-05-17 18-05-20 9 - PT Bank ANZ Indonesia USD 15,000 23-05-17 26-05-20 19 - PT Bank ANZ Indonesia USD 23,333 10-08-17 10-08-20 29 - PT Bank ANZ Indonesia USD 10,000 25-10-17 25-10-20 11 - PT Bank ANZ Indonesia USD 25,000 11-04-18 12-04-21 22 - PT Bank ANZ Indonesia USD 13,750 08-08-18 10-08-21 - - PT Bank ANZ Indonesia USD 2,292 08-08-18 10-08-21 - - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 3,334 14-04-16 14-04-19 4 -





Halaman - 52 - Page

14. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF (lanjutan) 14. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES (continued)

31 Desember/December 2018 (lanjutan/continued) Nilai wajar/Fair values





Aset derivatif/

Derivative Assets



Lindung nilai arus kas/ Cashflows hedges (lanjutan/continued) Cross currency and interest rate swaps (lanjutan/continued) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 5,000 21-07-16 22-07-19 6 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 3,750 11-08-16 11-08-19 4 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 1,750 17-03-16 17-03-19 2 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 6,250 30-03-17 30-03-20 7 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 3,750 27-04-17 27-04-20 4 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 6,250 27-04-17 27-04-20 7 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 7,500 18-05-17 18-05-20 8 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 14,583 10-08-17 10-08-20 17 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 10,000 12-10-17 12-10-20 10 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 4,375 18-01-18 18-01-21 5 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 10,625 18-01-18 18-01-21 13 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 11,250 25-01-18 25-01-21 14 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 7,500 22-02-18 22-02-21 8 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 3,750 22-02-18 22-02-21 4 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 6,250 11-04-18 11-04-21 5 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 12,500 11-04-18 11-04-21 10 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 13,750 27-09-18 27-09-21 - (8) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 2,292 27-09-18 27-09-21 - (1) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 13,750 18-07-18 18-07-21 - (3) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 2,292 18-07-18 18-07-21 - (1) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 30,000 08-11-18 08-11-21 - (28) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 20,000 21-11-18 21-11-21 - (13) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 13,400 23-11-18 23-11-21 - (6) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 1,400 23-11-18 23-11-21 - (1) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 10,050 05-12-18 05-12-21 - (1) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 1,050 05-12-18 05-12-21 - -





Halaman - 53 - Page







Aset derivatif/

Derivative assets



Lindung nilai arus kas/ Cashflows hedges (lanjutan/continued)

Cross currency and interest rate swaps (lanjutan/continued)

PT Bank Central Asia Tbk. USD 11,250 18-01-18 18-01-21 12 - PT Bank Central Asia Tbk. USD 15,000 26-03-18 26-03-21 10 - PT Bank Central Asia Tbk. USD 16,667 11-04-18 12-04-21 9 - PT Bank Central Asia Tbk. USD 16,750 05-12-18 06-12-21 - (6) PT Bank Central Asia Tbk. USD 1,750 05-12-18 06-12-21 - (1) PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 3,333 14-04-16 14-04-19 4 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 7,500 11-08-16 11-08-19 9 -

PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 1,167 11-02-16 11-02-19 1 -







PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 11,458 08-08-18 08-08-21 - (2)

PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 573 08-08-18 08-08-21 - -

PT Bank DBS Indonesia USD 10,000 12-10-17 12-10-20 11 -



PT Bank DBS Indonesia USD 2,083 28-06-18 28-06-21 - - PT Bank DBS Indonesia USD 25,000 28-06-18 28-06-21 6 - PT Bank DBS Indonesia USD 13,750 18-07-18 18-07-21 - (2) PT Bank DBS Indonesia USD 22,500 04-10-18 04-10-21 - (18) PT Bank DBS Indonesia USD 1,875 04-10-18 04-10-21 - (2) PT Bank Danamon

Indonesia Tbk. USD 5,000 27-04-17 27-04-20 6 - PT Bank Danamon

Indonesia Tbk. USD 11,250 18-01-18 19-01-21 14 - PT Bank UOB Indonesia USD 20,833 11-04-18 11-04-21 17 - PT Bank UOB Indonesia USD 20,000 08-11-18 08-11-21 - (18)





Halaman - 53 - Page







Aset derivatif/

Derivative assets




Cross currency and interest rate swaps (lanjutan/continued)

PT Bank Central Asia Tbk. USD 11,250 18-01-18 18-01-21 12 - PT Bank Central Asia Tbk. USD 15,000 26-03-18 26-03-21 10 - PT Bank Central Asia Tbk. USD 16,667 11-04-18 12-04-21 9 - PT Bank Central Asia Tbk. USD 16,750 05-12-18 06-12-21 - (6) PT Bank Central Asia Tbk. USD 1,750 05-12-18 06-12-21 - (1) PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 3,333 14-04-16 14-04-19 4 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 7,500 11-08-16 11-08-19 9 -








PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 11,458 08-08-18 08-08-21 - (2)

PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 573 08-08-18 08-08-21 - -




PT Bank DBS Indonesia USD 2,083 28-06-18 28-06-21 - - PT Bank DBS Indonesia USD 25,000 28-06-18 28-06-21 6 - PT Bank DBS Indonesia USD 13,750 18-07-18 18-07-21 - (2) PT Bank DBS Indonesia USD 22,500 04-10-18 04-10-21 - (18) PT Bank DBS Indonesia USD 1,875 04-10-18 04-10-21 - (2) PT Bank Danamon

Indonesia Tbk. USD 5,000 27-04-17 27-04-20 6 - PT Bank Danamon

Indonesia Tbk. USD 11,250 18-01-18 19-01-21 14 - PT Bank UOB Indonesia USD 20,833 11-04-18 11-04-21 17 - PT Bank UOB Indonesia USD 20,000 08-11-18 08-11-21 - (18)





Halaman - 54 - Page







Aset derivatif/

Derivative assets




Cross currency and

interest rate swaps (lanjutan/continued)

Standard Chartered Bank, Indonesia

USD 3,750 18-05-17 18-05-20 5 -


USD 1,667 14-04-16 15-04-19 2 -


USD 2,500 18-05-17 18-05-20 3 -


USD 5,000 23-05-17 26-05-20 6 -


USD 11,250 25-01-18 25-01-21 15 -


USD 11,250 22-02-18 22-02-21 13 -


USD 9,167 08-08-18 08-08-21 - -

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ USD 3,125 30-03-17 30-03-20 4 -


Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ USD 15,000 12-04-17 13-04-20 15

-



Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ USD 30,000 17-10-18 17-10-21 - (40)

Citibank, N.A., Jakarta USD 3,889 25-10-17 26-10-20 4 -

Citibank, N.A., Jakarta USD 19,444 25-10-17 26-10-20 19 -

Citibank, N.A., Jakarta USD 30,000 25-10-18 25-10-21 - (36)

PT Bank Mizuho Indonesia Tbk. USD 6,250 15-09-16 16-09-19 8 -

USD 905,598 630 (194)

Cross currency swap PT Bank ANZ Indonesia JPY 2,300,000 19-03-18 19-03-21 8 - PT Bank Mizuho Indonesia Tbk. JPY 3,000,000 19-03-18 19-03-21 4 -

JPY 5,300,000 12 -

Total 642 (194)





Halaman - 55 - Page


31 Desember/December 2017 Nilai wajar/Fair values





Aset derivatif/

Derivative assets




Cross currency and

interest rate swaps JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta

USD 8,750 11-08-16 13-08-19 1 -


USD 11,250 30-03-17 30-03-20 1 -


USD 6,250 18-05-17 18-05-20 - -


USD 8,333 23-05-17 23-05-20 - -

PT Bank ANZ Indonesia USD 833 12-03-15 12-03-18 - - PT Bank ANZ Indonesia USD 3,333 10-04-15 10-04-18 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 3,333 10-04-15 10-04-18 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 700 10-04-15 10-04-18 - - PT Bank ANZ Indonesia USD 14,583 15-09-16 16-09-19 4 - PT Bank ANZ Indonesia USD 17,500 21-07-16 22-07-19 2 - PT Bank ANZ Indonesia USD 8,333 11-02-16 11-02-19 - (5) PT Bank ANZ Indonesia USD 12,500 17-03-16 17-03-19 2 - PT Bank ANZ Indonesia USD 8,750 11-08-16 11-08-19 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 16,667 27-04-17 27-04-20 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 12,500 18-05-17 18-05-20 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 25,000 23-05-17 26-05-20 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 36,667 10-08-17 10-08-20 4 - PT Bank ANZ Indonesia USD 15,000 25-10-17 25-10-20 - (1) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 2,083 12-02-15 14-02-18 2 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 4,400 12-03-15 12-03-18 2 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 25,000 01-04-15 28-03-18 4 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 10,000 14-04-16 14-04-19 1 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 11,667 21-07-16 22-07-19 1 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 8,750 11-08-16 11-08-19 2 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 8,750 17-03-16 17-03-19 2 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 11,250 30-03-17 30-03-20 1 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 6,250 27-04-17 27-04-20 - - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 10,417 27-04-17 27-04-20 - - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 12,500 18-05-17 18-05-20 - - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 22,917 10-08-17 10-08-20 2 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 15,000 12-10-17 12-10-20 - (1) PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 2,733 18-02-14 20-02-18 2 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 22,000 01-04-15 28-03-18 3 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 10,000 14-04-16 14-04-19 1 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 17,500 11-08-16 11-08-19 4 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 5,833 11-02-16 11-02-19 - (3) PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 6,250 07-04-17 13-04-20 - (1) PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 10,417 07-04-17 13-04-20 - - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 20,833 23-05-17 26-05-20 2 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 9,167 10-08-17 10-08-20 1 -





Halaman - 55 - Page


31 Desember/December 2017 Nilai wajar/Fair values





Aset derivatif/

Derivative assets




Cross currency and

interest rate swaps JP Morgan Chase Bank, N.A., Jakarta

USD 8,750 11-08-16 13-08-19 1 -


USD 11,250 30-03-17 30-03-20 1 -


USD 6,250 18-05-17 18-05-20 - -


USD 8,333 23-05-17 23-05-20 - -

PT Bank ANZ Indonesia USD 833 12-03-15 12-03-18 - - PT Bank ANZ Indonesia USD 3,333 10-04-15 10-04-18 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 3,333 10-04-15 10-04-18 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 700 10-04-15 10-04-18 - - PT Bank ANZ Indonesia USD 14,583 15-09-16 16-09-19 4 - PT Bank ANZ Indonesia USD 17,500 21-07-16 22-07-19 2 - PT Bank ANZ Indonesia USD 8,333 11-02-16 11-02-19 - (5) PT Bank ANZ Indonesia USD 12,500 17-03-16 17-03-19 2 - PT Bank ANZ Indonesia USD 8,750 11-08-16 11-08-19 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 16,667 27-04-17 27-04-20 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 12,500 18-05-17 18-05-20 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 25,000 23-05-17 26-05-20 1 - PT Bank ANZ Indonesia USD 36,667 10-08-17 10-08-20 4 - PT Bank ANZ Indonesia USD 15,000 25-10-17 25-10-20 - (1) PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 2,083 12-02-15 14-02-18 2 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 4,400 12-03-15 12-03-18 2 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 25,000 01-04-15 28-03-18 4 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 10,000 14-04-16 14-04-19 1 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 11,667 21-07-16 22-07-19 1 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 8,750 11-08-16 11-08-19 2 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 8,750 17-03-16 17-03-19 2 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 11,250 30-03-17 30-03-20 1 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 6,250 27-04-17 27-04-20 - - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 10,417 27-04-17 27-04-20 - - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 12,500 18-05-17 18-05-20 - - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 22,917 10-08-17 10-08-20 2 - PT Bank BNP Paribas Indonesia USD 15,000 12-10-17 12-10-20 - (1) PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 2,733 18-02-14 20-02-18 2 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 22,000 01-04-15 28-03-18 3 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 10,000 14-04-16 14-04-19 1 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 17,500 11-08-16 11-08-19 4 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 5,833 11-02-16 11-02-19 - (3) PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 6,250 07-04-17 13-04-20 - (1) PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 10,417 07-04-17 13-04-20 - - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 20,833 23-05-17 26-05-20 2 - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 9,167 10-08-17 10-08-20 1 -





Halaman - 56 - Page


31 Desember/December 2017 (lanjutan/continued)






Aset derivatif/

Derivative assets



Lindung nilai arus kas/ Cashflows hedges (lanjutan/continued) Cross currency and

interest rate swaps (lanjutan/continued) PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 5,833 12-10-17 12-10-20 - - PT Bank CIMB Niaga Tbk. USD 14,167 12-10-17 12-10-20 - (1) PT Bank DBS Indonesia USD 3,150 12-02-15 13-02-18 2 - PT Bank DBS Indonesia USD 50,000 01-04-15 28-03-18 6 - PT Bank DBS Indonesia USD 18,000 01-04-15 28-03-18 3 - PT Bank DBS Indonesia USD 15,000 12-10-17 12-10-20 - (1) PT Bank Danamon

Indonesia Tbk. USD 350 18-02-15 20-02-18 - -

PT Bank Danamon Indonesia Tbk. USD 2,500 18-02-15 20-02-18 2 -



PT Bank Internasional Indonesia Tbk. USD 2,134 10-04-15 10-04-18 1 - Standard Chartered Bank, Indonesia

USD 50,000 01-04-15 28-03-18 4 -


USD 6,250 18-05-17 18-05-20 - -


USD 5,000 14-04-16 15-04-19 - -


USD 4,167 18-05-17 18-05-20 - -


USD 8,333 23-05-17 26-05-20 1 -

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta

USD 50,000 01-04-15 28-03-18 6 -




Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ USD 25,000 12-04-17 13-04-20 - (1)

Citibank, N.A., Jakarta USD 5,833 25-10-17 26-10-20 - - Citibank, N.A., Jakarta USD 29,167 25-10-17 26-10-20 - (2) PT Bank Mizuho Indonesia Tbk. USD 14,583 15-09-16 16-09-19 4 - USD 883,466 96 (16) Interest rate swap PT UOB Indonesia USD 350 12-02-15 12-02-18 - - PT Bank Chinatrust Indonesia

USD 350 12-03-15 12-03-18 - -

USD 700 - -

Total 96 (16)





Halaman - 57 - Page

14. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF (lanjutan) 14. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES (continued) Perseroan melakukan kontrak cross currency swap dan

interest rate swap dalam rangka mengantisipasi risiko fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar atas pinjaman bank dalam mata uang asing.

The Company entered into cross currency swap and interest rate swap contracts in order to mitigate the risk of fluctuations in interest rates and exchange rates from bank loans in foreign currency.

Seluruh instrumen derivatif ini memenuhi kriteria

akuntansi lindung nilai arus kas berdasarkan PSAK 55. All of these derivative instruments qualified the criteria

of cashflow hedge accounting based on SFAS 55. Perubahan atas nilai wajar dari kontrak cross currency

swap dan interest rate swap yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai, yang secara efektif menghapus variabilitas arus kas dari pinjaman terkait, dicatat di pendapatan komprehensif lainnya. Nilai ini kemudian diakui dalam laporan laba rugi sebagai penyesuaian atas laba atau rugi selisih kurs dan beban bunga pinjaman terkait yang dilindung nilai pada periode yang sama dimana selisih kurs dan beban bunga tersebut diakui pada laporan laba rugi.

Changes in the fair value of the cross currency swaps and interest rate swap designated hedging instruments that effectively offset the variability of cash flows associated with the borrowings are recorded in other comprehensive income. The amounts are subsequently recognised to the statements of profit or loss as adjustments of the exchange rate differences and interest payments related to the hedged borrowings in the same period in which the related exchange rate differences and interest affects the statements of profit or loss.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah sebesar Rp 34 (debit) telah direklasifikasikan dari ekuitas ke laporan laba rugi tahun berjalan (2017: Rp 660 (debit)). Jumlah tersebut terdiri dari Rp 591 yang dikredit pada laba rugi selisih kurs-bersih dan Rp 625 yang didebit pada beban bunga dan keuangan di laba rugi (2017: masing-masing Rp 170 (kredit) dan Rp 830 (debit)). Jumlah laba rugi selisih kurs yang di reklasifikasi dari ekuitas dikompensasikan di laporan laba rugi terhadap laba rugi selisih kurs dari pinjaman dan surat berharga yang diterbitkan, yang terkait dengan lindung nilai. Dampak dari beban bunga dan keuangan yang direklasifikasi dari ekuitas adalah untuk mengubah bunga mengambang menjadi bunga tetap.

For the year ended 31 December 2018, the total amount of Rp 34 (debit) has been reclassified from equity to the current year statements of profit or loss (2017: Rp 660 (debit)). The amount consist of Rp 591 credit to gain or loss on foreign exchange - net and Rp 625 debit to interest and financing charges in profit and loss (2017: Rp 170 (credit) and Rp 830 (debit), respectively). The foreign exchange gain or loss reclassified from equity is offset in the statements of profit or loss against the foreign exchange gain or loss from related hedged borrowings and securities issued. The impact of interest and financing charges reclassified from equity is to convert the floating-rate interest into fixed-rate interest financing charges.

Nilai wajar bersih dari aset dan liabilitas derivatif setelah

pajak, pada tanggal 31 Desember 2018 sejumlah Rp 21 (kredit) (2017: Rp 66 (debit)) dicatat sebagai “Cadangan lindung nilai arus kas” pada Ekuitas.

The net fair value of derivatives assets and liabilities net of tax, as at 31 December 2018 amounting to Rp 21 (credit) (2017: Rp 66 (debit)) is recorded as “Cash flow hedges reserves” in the Equity.

15. AKRUAL 15. ACCRUED EXPENSES

2018 2017 - Bunga pinjaman 62 35 Borrowings interest - - Bunga surat berharga Interest on securities - yang diterbitkan 59 122 issued - Kesejahteraan karyawan 24 10 Employee welfare - - Komisi dan promosi 10 7 Commission and promotion - - Keamanan 5 5 Security - - Konsultan 5 4 Consultant fees - - Komunikasi 2 2 Communication - - Perbaikan dan pemeliharaan 1 5 Repair and maintenance - - Lain-lain 14 14 Others - 182 204

Termasuk di dalam lain-lain adalah akrual biaya jasa

bank, biaya outsourcing, dan lain-lain. Included in others are accruals for bank service,

outsourcing fee, and others.





Halaman - 57 - Page

14. ASET DAN LIABILITAS DERIVATIF (lanjutan) 14. DERIVATIVE ASSETS AND LIABILITIES (continued) Perseroan melakukan kontrak cross currency swap dan

interest rate swap dalam rangka mengantisipasi risiko fluktuasi tingkat bunga dan nilai tukar atas pinjaman bank dalam mata uang asing.

The Company entered into cross currency swap and interest rate swap contracts in order to mitigate the risk of fluctuations in interest rates and exchange rates from bank loans in foreign currency.

Seluruh instrumen derivatif ini memenuhi kriteria

akuntansi lindung nilai arus kas berdasarkan PSAK 55. All of these derivative instruments qualified the criteria

of cashflow hedge accounting based on SFAS 55. Perubahan atas nilai wajar dari kontrak cross currency

swap dan interest rate swap yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai, yang secara efektif menghapus variabilitas arus kas dari pinjaman terkait, dicatat di pendapatan komprehensif lainnya. Nilai ini kemudian diakui dalam laporan laba rugi sebagai penyesuaian atas laba atau rugi selisih kurs dan beban bunga pinjaman terkait yang dilindung nilai pada periode yang sama dimana selisih kurs dan beban bunga tersebut diakui pada laporan laba rugi.

Changes in the fair value of the cross currency swaps and interest rate swap designated hedging instruments that effectively offset the variability of cash flows associated with the borrowings are recorded in other comprehensive income. The amounts are subsequently recognised to the statements of profit or loss as adjustments of the exchange rate differences and interest payments related to the hedged borrowings in the same period in which the related exchange rate differences and interest affects the statements of profit or loss.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah sebesar Rp 34 (debit) telah direklasifikasikan dari ekuitas ke laporan laba rugi tahun berjalan (2017: Rp 660 (debit)). Jumlah tersebut terdiri dari Rp 591 yang dikredit pada laba rugi selisih kurs-bersih dan Rp 625 yang didebit pada beban bunga dan keuangan di laba rugi (2017: masing-masing Rp 170 (kredit) dan Rp 830 (debit)). Jumlah laba rugi selisih kurs yang di reklasifikasi dari ekuitas dikompensasikan di laporan laba rugi terhadap laba rugi selisih kurs dari pinjaman dan surat berharga yang diterbitkan, yang terkait dengan lindung nilai. Dampak dari beban bunga dan keuangan yang direklasifikasi dari ekuitas adalah untuk mengubah bunga mengambang menjadi bunga tetap.

For the year ended 31 December 2018, the total amount of Rp 34 (debit) has been reclassified from equity to the current year statements of profit or loss (2017: Rp 660 (debit)). The amount consist of Rp 591 credit to gain or loss on foreign exchange - net and Rp 625 debit to interest and financing charges in profit and loss (2017: Rp 170 (credit) and Rp 830 (debit), respectively). The foreign exchange gain or loss reclassified from equity is offset in the statements of profit or loss against the foreign exchange gain or loss from related hedged borrowings and securities issued. The impact of interest and financing charges reclassified from equity is to convert the floating-rate interest into fixed-rate interest financing charges.

Nilai wajar bersih dari aset dan liabilitas derivatif setelah

pajak, pada tanggal 31 Desember 2018 sejumlah Rp 21 (kredit) (2017: Rp 66 (debit)) dicatat sebagai “Cadangan lindung nilai arus kas” pada Ekuitas.

The net fair value of derivatives assets and liabilities net of tax, as at 31 December 2018 amounting to Rp 21 (credit) (2017: Rp 66 (debit)) is recorded as “Cash flow hedges reserves” in the Equity.

15. AKRUAL 15. ACCRUED EXPENSES

2018 2017 - Bunga pinjaman 62 35 Borrowings interest - - Bunga surat berharga Interest on securities - yang diterbitkan 59 122 issued - Kesejahteraan karyawan 24 10 Employee welfare - - Komisi dan promosi 10 7 Commission and promotion - - Keamanan 5 5 Security - - Konsultan 5 4 Consultant fees - - Komunikasi 2 2 Communication - - Perbaikan dan pemeliharaan 1 5 Repair and maintenance - - Lain-lain 14 14 Others - 182 204

Termasuk di dalam lain-lain adalah akrual biaya jasa

bank, biaya outsourcing, dan lain-lain. Included in others are accruals for bank service,

outsourcing fee, and others.





Halaman - 58 - Page

16. PINJAMAN 16. BORROWINGS Pinjaman terdiri dari pinjaman yang diperoleh dari bank-

bank berikut: Borrowings consists of loans obtained from the

following banks:

2018 2017 Bank/Banks Pihak ketiga/Third parties: Rupiah/Rupiah - PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 1,000 1,000 - PT Bank Syariah Mandiri 651 425 - PT Bank HSBC Indonesia, Jakarta 400 - - Deutsche Bank, AG., Jakarta 251 - - PT Bank CIMB Niaga Tbk. 200 825 - PT Bank Central Asia Tbk. 194 1,111 - PT Bank Nationalnobu Tbk. 125 50 - PT Bank Danamon Tbk. 100 100 - PT BTPN Tbk. - 40 2,921 3,551 Dolar AS/US Dollar - Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch –

Club loan 4,030 - - CTBC Bank Co., Ltd. – sindikasi/syndicated 3,138 1,355 - Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore – bilateral/bilateral 1,611 988 - Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore – sindikasi/syndicated 1,387 2,579 - The Bank ICBC Indonesia, Jakarta, Ltd. – sindikasi/syndicated 1,177 1,778 - PT Bank HSBC Indonesia, Jakarta – sindikasi wakalah/wakalah syndicated 1,025 734 - PT Bank DBS Indonesia – sindikasi/syndicated 643 - - Australia and New Zealand Banking Group Limited – sindikasi/syndicated 103 480 - Citibank, NA., Jakarta Ltd. – bilateral/bilateral - 5

13,114 7,919 Pihak berelasi/Related party: Rupiah/Rupiah - PT United Tractor Tbk. 100 -

16,135 11,470

Biaya provisi yang belum diamortisasi/Unamortised provision costs (55) (48)

16,080 11,422

Cicilan pokok pinjaman sesuai dengan tanggal jatuh temponya:

Installments of principal borrowings based on its maturity dates:

2018 2017

< 1 tahun 9,015 6,906 < 1 year 1 - 2 tahun 5,063 3,174 1 - 2 years 2 - 3 tahun 2,057 1,390 2 - 3 years 16,135 11,470

Pada tanggal 31 Desember 2018, pinjaman - pinjaman tersebut di atas dikenakan suku bunga per tahun antara 6,50% - 9,00% untuk pinjaman dalam mata uang Rupiah (2017: 5,00% - 8,75%) dan 2,15% - 3,65% untuk pinjaman dalam mata uang Dolar AS (2017: 1,76% - 2,76%). Beberapa pinjaman bank dijamin dengan jaminan fidusia atas piutang pembiayaan sejumlah 50% - 60% dari jumlah sisa pokok pinjaman (lihat Catatan 5).

As at 31 December 2018, the above loans bear interest at rates ranging from 6.50% - 9.00% per annum for borrowings in Rupiah (2017: 5.00% - 8.75%) and 2.15% - 3.65% for borrowings in US Dollar (2017: 1.76% - 2.76%). Some of the loans are secured with fiduciary on the Company’s account receivables amounting to 50% - 60% of total outstanding loans (refer to Note 5).





Halaman - 59 - Page

16. PINJAMAN (lanjutan)

16. BORROWINGS (continued)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Pada tanggal 11 Mei 2016, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja Money Market Line tanpa jaminan dengan jumlah maksimum sebesar Rp 1.000. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 1.000 (2017: Rp 1.000) dan fasilitas ini telah digunakan sepenuhnya. Fasilitas ini telah diperpanjang dan akan jatuh tempo pada tanggal 25 September 2019.

On 11 May 2016, the Company obtained working capital Money Market Line without collateral facility with maximum facility of Rp 1,000. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp 1,000 (2017: Rp 1,000), and the facility has been used entirely. This facility was renewed and will mature on 25 September 2019.

PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Mandiri Pada tanggal 14 Juni 2017, Perseroan memperoleh

Fasilitas Kredit Mudharabah Line Executing Non-Revolving dengan jumlah maksimum sebesar Rp 500. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 266 (2017: Rp 425). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 22 Juni 2020.

On 14 June 2017, the Company obtained Line Facility Mudharabah Line Executing Non-Revolving with maximum facility of Rp 500. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp 266 (2017: Rp 425). This facility will mature on 22 June 2020.

Pada tanggal 22 Maret 2018, Perseroan memperoleh

Fasilitas Kredit Mudharabah Line Executing Non-Revolving dengan jumlah maksimum sebesar Rp 500. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 385 (2017: Rp nihil). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 26 Maret 2021.

On 22 March 2018, the Company obtained Line Facility Mudharabah Line Executing Non-Revolving with maximum facility of Rp 500. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp 385 (2017: Rp nil). This facility will mature on 26 March 2021.

PT Bank HSBC Indonesia, Jakarta PT Bank HSBC Indonesia, Jakarta

Pada tanggal 7 April 2005, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja yang dapat diperpanjang dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 300. Fasilitas pinjaman modal kerja ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 290, dan fasilitas ini masih dapat digunakan sebesar Rp 10. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 November 2019.

On 7 April 2005, the Company obtained a revolving working capital loan facility with a maximum amount of Rp 300. The working capital loan facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar. As at 31 December 2018 the outstanding Loan balance is Rp 290, and the facility available for use is Rp 10. This working capital loan facility will mature on 30 November 2019.

Pada tanggal 8 Agustus 2008, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum penarikan sebesar 10.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman modal kerja ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 110, fasilitas ini masih dapat digunakan kembali sebesar Rp 35. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 November 2019.

On 8 August 2008, the Company also obtained a revolving working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 10,000,000 (full amount). The working capital loan facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar. As at 31 December 2018 the outstanding Loan balance is Rp 110, the loan facility available for use is amounting to Rp 35. This working capital loan facility will mature on 30 November 2019.

Deutsche Bank AG., Jakarta Deutsche Bank AG., Jakarta Pada tanggal 1 Oktober 2012, Perseroan memperoleh fasilitas cerukan dengan jumlah maksimum penarikan sebesar 20.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 26 Juni 2014, fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar 35.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 251, fasilitas cerukan ini masih dapat digunakan sebesar Rp 256. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 20 Mei 2019.

On 1 October 2012, the Company obtained an overdraft facility of US Dollar 20,000,000 (full amount). On 26 June 2014, this facility was renewed with a maximum amount of US Dollar 35,000,000 (full amount). This facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar. As at 31 December 2018 the outstanding Loan balance is Rp 251, the facility of Rp 256 is available for use. This facility will mature on 20 May 2019.





Halaman - 59 - Page

16. PINJAMAN (lanjutan)

16. BORROWINGS (continued)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Pada tanggal 11 Mei 2016, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja Money Market Line tanpa jaminan dengan jumlah maksimum sebesar Rp 1.000. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 1.000 (2017: Rp 1.000) dan fasilitas ini telah digunakan sepenuhnya. Fasilitas ini telah diperpanjang dan akan jatuh tempo pada tanggal 25 September 2019.

On 11 May 2016, the Company obtained working capital Money Market Line without collateral facility with maximum facility of Rp 1,000. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp 1,000 (2017: Rp 1,000), and the facility has been used entirely. This facility was renewed and will mature on 25 September 2019.

PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Mandiri Pada tanggal 14 Juni 2017, Perseroan memperoleh

Fasilitas Kredit Mudharabah Line Executing Non-Revolving dengan jumlah maksimum sebesar Rp 500. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 266 (2017: Rp 425). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 22 Juni 2020.

On 14 June 2017, the Company obtained Line Facility Mudharabah Line Executing Non-Revolving with maximum facility of Rp 500. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp 266 (2017: Rp 425). This facility will mature on 22 June 2020.


Fasilitas Kredit Mudharabah Line Executing Non-Revolving dengan jumlah maksimum sebesar Rp 500. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 385 (2017: Rp nihil). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 26 Maret 2021.

On 22 March 2018, the Company obtained Line Facility Mudharabah Line Executing Non-Revolving with maximum facility of Rp 500. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp 385 (2017: Rp nil). This facility will mature on 26 March 2021.

PT Bank HSBC Indonesia, Jakarta PT Bank HSBC Indonesia, Jakarta

Pada tanggal 7 April 2005, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja yang dapat diperpanjang dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 300. Fasilitas pinjaman modal kerja ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 290, dan fasilitas ini masih dapat digunakan sebesar Rp 10. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 November 2019.

On 7 April 2005, the Company obtained a revolving working capital loan facility with a maximum amount of Rp 300. The working capital loan facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar. As at 31 December 2018 the outstanding Loan balance is Rp 290, and the facility available for use is Rp 10. This working capital loan facility will mature on 30 November 2019.

Pada tanggal 8 Agustus 2008, Perseroan juga memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum penarikan sebesar 10.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman modal kerja ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 110, fasilitas ini masih dapat digunakan kembali sebesar Rp 35. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 November 2019.

On 8 August 2008, the Company also obtained a revolving working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 10,000,000 (full amount). The working capital loan facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar. As at 31 December 2018 the outstanding Loan balance is Rp 110, the loan facility available for use is amounting to Rp 35. This working capital loan facility will mature on 30 November 2019.

Deutsche Bank AG., Jakarta Deutsche Bank AG., Jakarta Pada tanggal 1 Oktober 2012, Perseroan memperoleh fasilitas cerukan dengan jumlah maksimum penarikan sebesar 20.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Pada tanggal 26 Juni 2014, fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar 35.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 251, fasilitas cerukan ini masih dapat digunakan sebesar Rp 256. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 20 Mei 2019.

On 1 October 2012, the Company obtained an overdraft facility of US Dollar 20,000,000 (full amount). On 26 June 2014, this facility was renewed with a maximum amount of US Dollar 35,000,000 (full amount). This facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar. As at 31 December 2018 the outstanding Loan balance is Rp 251, the facility of Rp 256 is available for use. This facility will mature on 20 May 2019.





Halaman - 60 - Page

16. PINJAMAN (lanjutan) 16. BORROWINGS (continued)

PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Pada tanggal 10 November 2011, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja Money Market Line tanpa jaminan dengan maksimum penarikan sebesar Rp 500. Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar Rp 1.000. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 200 (2017: Rp 825) dan fasilitas ini masih dapat digunakan sebesar Rp 800. Fasilitas ini telah jatuh tempo pada tanggal 31 Januari 2019 dan masih dalam proses perpanjangan.

On 10 November 2011, the Company obtained working capital facility Money Market Line without collateral with a maximum amount of Rp 500. This facility was renewed with maximum amount of Rp 1,000. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp 200 (2017: Rp 825), and the facility available for use is amounting to Rp 800. This facility has been mature on 31 January 2019 and still in renewal process.

PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk. Pada tanggal 16 November 2000, Perseroan

memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja Money Market Line dengan maksimum penarikan sebesar Rp 300. Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar Rp 1.200. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman sebesar nihil (2017: Rp 750), dan fasilitas ini masih dapat digunakan sebesar Rp 1.200. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 24 Maret 2019.

On 16 November 2000, the Company obtained a revolving working capital Money Market Line facility agreement of Rp 300. This facility was renewed with a maximum amount Rp 1,200. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp nil (2017: Rp 750) and the facility available for use is Rp 1,200. This working capital loan facility will mature on 24 March 2019.

Pada tanggal 19 Maret 2003, Perseroan juga

memperoleh fasilitas cerukan dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 75. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman sebesar Rp nihil (2017: Rp nihil) dan fasiltas ini masih dapat digunakan kembali sebesar Rp 75. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 24 Maret 2019.

On 19 March 2003, the Company also obtained an overdraft facility of Rp 75. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp nil (2017: Rp nil) and the facility available for use is Rp 75. This facility will mature on 24 March 2019.


memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja dalam bentuk term loan non revolving dengan maksimum penarikan sebesar Rp 500. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar Rp 194 (2017: Rp 361) dan fasilitas ini masih dapat digunakan kembali sebesar Rp 306. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 10 Februari 2020.

On 29 December 2016, the Company obtained non revolving term working capital loan facility with a maximum amount of Rp 500. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp 194 (2017: Rp 361) and the facility available for use is Rp 306. The facility will mature on 10 February 2020.

PT Bank Nationalnobu Tbk. Pada tanggal 21 Desember 2016, Perseroan

memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja Money Market Line tanpa jaminan dengan jumlah maksimum sebesar Rp 50. Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar Rp 125. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman ini adalah sebesar Rp 125 (2017: Rp 50), dan fasilitas ini telah digunakan seluruhnya. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 21 Desember 2019.

PT Bank Nationalnobu Tbk. On 21 December 2016, the Company obtained working

capital Money Market Line without collateral with maximum facility of Rp 50. This working capital loan facility has been renewed with a maximum amount of Rp 125. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp 125 (2017: Rp 50), and the facility has been used entirely. This facility will mature on 21 December 2019.





Halaman - 61 - Page


PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Danamon Indonesia Tbk. Pada tanggal 18 Juni 2008, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja revolving dengan maksimum penarikan Rp 100. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 100 (2017: Rp 100). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 Agustus 2019.

On 18 June 2008, the Company obtained a revolving working capital loan facility with a maximum amount of Rp 100. As at 31 December 2018 the outstanding loan balance is Rp 100 (2017: Rp 100).This facility will mature on 30 August 2019.

PT BTPN Tbk. PT BTPN Tbk.

Pada tanggal 14 Agustus 2012, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 350. Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar Rp 300. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman ini adalah sebesar nihil (2017: Rp 40) dan masih dapat digunakan sebesar Rp 300. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 Maret 2019.

On 14 August 2012, the Company obtained a revolving working capital loan facility without collateral with a maximum amount of Rp 350. This working capital loan facility has been renewed with a maximum amount of Rp 300. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is nil (2017: Rp 40) and the facility available for use is Rp 300. This facility will mature on 30 March 2019.

PT Bank Pan Indonesia Tbk. PT Bank Pan Indonesia Tbk.

Pada tanggal 26 Juni 2009, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja Money Market Line dengan maksimum penarikan sebesar Rp 200. Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar Rp 1.000. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman sebesar Rp nihil (2017: Rp nihil) dan masih terdapat fasilitas yang dapat digunakan kembali sebesar Rp 1.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 25 Juli 2019.

On 26 June 2009, the Company obtained a revolving working capital Money Market Line facility with a maximum amount of Rp 200. This facility was renewed with a maximum amount Rp 1,000. As at 31 December 2018, total outstanding loan balance is Rp nil (2017: Rp nil) and the remaining available facility is Rp 1,000. This working capital loan facility will mature on 25 July 2019.

Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch – Club Loan


Pada tanggal 11 Oktober 2017, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri sebesar 325.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 0,83% untuk Onshore dan 0,75% untuk Offshore per tahun, dengan Mizuho Bank, Ltd., Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch, Australia and New Zealand Banking Group Limited, Singapore Branch, BNP Paribas, DBS Bank Ltd., Standard Chartered Bank Singapore Branch, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., The Korea Development Bank, dan United Overseas Bank Limited. Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch sebagai facility agent dan PT Bank Mizuho Indonesia sebagai security agent. Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar 278.281.250 Dolar AS, dan fasilitas ini telah digunakan seluruhnya. Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya dan fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 11 Oktober 2021.

On 11 October 2017, the Company obtained a Club Loan working capital facility of US Dollar 325,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 0.83% for Onshore and 0.75% for Offshore per annum, with Mizuho Bank, Ltd., Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch, Australia and New Zealand Banking Group Limited, Singapore Branch, BNP Paribas, DBS Bank Ltd., Standard Chartered Bank Singapore Branch, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,Ltd., The Korea Development Bank, and United Overseas Bank Limited. Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch acted as facility agent, and PT Bank Mizuho Indonesia acted as security agent. As at 31 December 2018, the outstanding foreign currency loan balance is US Dollar 278,281,250 and the facility has been used entirely. The Company has fully hedged the outstanding loan balance and this working capital loan facility will mature on 11 October 2021.





Halaman - 61 - Page


PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Danamon Indonesia Tbk. Pada tanggal 18 Juni 2008, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja revolving dengan maksimum penarikan Rp 100. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 100 (2017: Rp 100). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 Agustus 2019.

On 18 June 2008, the Company obtained a revolving working capital loan facility with a maximum amount of Rp 100. As at 31 December 2018 the outstanding loan balance is Rp 100 (2017: Rp 100).This facility will mature on 30 August 2019.

PT BTPN Tbk. PT BTPN Tbk.

Pada tanggal 14 Agustus 2012, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 350. Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar Rp 300. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman ini adalah sebesar nihil (2017: Rp 40) dan masih dapat digunakan sebesar Rp 300. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 30 Maret 2019.

On 14 August 2012, the Company obtained a revolving working capital loan facility without collateral with a maximum amount of Rp 350. This working capital loan facility has been renewed with a maximum amount of Rp 300. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is nil (2017: Rp 40) and the facility available for use is Rp 300. This facility will mature on 30 March 2019.

PT Bank Pan Indonesia Tbk. PT Bank Pan Indonesia Tbk.

Pada tanggal 26 Juni 2009, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja Money Market Line dengan maksimum penarikan sebesar Rp 200. Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar Rp 1.000. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman sebesar Rp nihil (2017: Rp nihil) dan masih terdapat fasilitas yang dapat digunakan kembali sebesar Rp 1.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 25 Juli 2019.

On 26 June 2009, the Company obtained a revolving working capital Money Market Line facility with a maximum amount of Rp 200. This facility was renewed with a maximum amount Rp 1,000. As at 31 December 2018, total outstanding loan balance is Rp nil (2017: Rp nil) and the remaining available facility is Rp 1,000. This working capital loan facility will mature on 25 July 2019.



Pada tanggal 11 Oktober 2017, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri sebesar 325.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 0,83% untuk Onshore dan 0,75% untuk Offshore per tahun, dengan Mizuho Bank, Ltd., Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch, Australia and New Zealand Banking Group Limited, Singapore Branch, BNP Paribas, DBS Bank Ltd., Standard Chartered Bank Singapore Branch, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., The Korea Development Bank, dan United Overseas Bank Limited. Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch sebagai facility agent dan PT Bank Mizuho Indonesia sebagai security agent. Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar 278.281.250 Dolar AS, dan fasilitas ini telah digunakan seluruhnya. Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya dan fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 11 Oktober 2021.

On 11 October 2017, the Company obtained a Club Loan working capital facility of US Dollar 325,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 0.83% for Onshore and 0.75% for Offshore per annum, with Mizuho Bank, Ltd., Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch, Australia and New Zealand Banking Group Limited, Singapore Branch, BNP Paribas, DBS Bank Ltd., Standard Chartered Bank Singapore Branch, The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ,Ltd., The Korea Development Bank, and United Overseas Bank Limited. Sumitomo Mitsui Banking Corporation, Singapore Branch acted as facility agent, and PT Bank Mizuho Indonesia acted as security agent. As at 31 December 2018, the outstanding foreign currency loan balance is US Dollar 278,281,250 and the facility has been used entirely. The Company has fully hedged the outstanding loan balance and this working capital loan facility will mature on 11 October 2021.





Halaman - 62 - Page


CTBC Bank Co., Ltd. – Sindikasi CTBC Bank Co., Ltd. – Syndicated Pada tanggal 14 Juni 2017, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri sebesar 300.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,10% untuk Onshore dan 1,00% untuk Offshore per tahun, dengan Citigroup Global Market Singapore Pte. Ltd., CTBC Bank Co., Ltd.,dan The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited sebagai mandated lead arrangers. CTBC Bank Co., Ltd. sebagai facility agent dan PT Bank Mizuho Indonesia sebagai security agent. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman ini sebesar 216.666.667 Dolar AS (nilai penuh) (2017: 100.000.000 Dolar AS (nilai penuh)) dan fasilitas ini telah digunakan seluruhnya. Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 29 Juni 2021.

On 14 June 2017, the Company obtained a syndicated working capital loan facility of US Dollar 300,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.10% for Onshore and 1.00% for Offshore per annum, Citigroup Global Market Singapore Pte. Ltd., CTBC Bank Co., Ltd.,and The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited acted as mandated lead arrangers. CTBC Bank Co., Ltd, acted as facility agent and PT Bank Mizuho Indonesia acted as security agent. As at 31 December 2018 the total outstanding loan balance is US Dollar 216,666,667 (full amount) (2017: US Dollar 100,000,000 (full amount)) and the loan facility has been used entirely. The Company has fully hedged the outstanding loan balance. The facility will mature on 29 June 2021.

Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore – Bilateral Pada tanggal 18 Maret 2015, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja luar negeri sebesar 125.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,45% dengan Mizuho Bank, Ltd. Singapore Branch sebagai lender dan PT Bank Mizuho Indonesia sebagai security agent, fasilitas ini telah digunakan seluruhnya. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar 31.250.000 Dolar AS (31 Desember 2017: 72.916.667 Dolar AS). Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya atas pinjaman modal kerja ini. Fasilitas ini akan jatuh tempo tanggal 18 September 2019.

Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore – Bilateral On 18 March 2015, the Company obtained working

capital loan facility of US Dollar 125,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.45% Mizuho Bank, Ltd. Singapore Branch acted as lender and PT Bank Mizuho Indonesia acted as security agent, the working capital loan facility has been used entirely. As at 31 December 2018, the total outstanding loan balance is US Dollar 31,250,000 (31 December 2017: US Dollar 72,916,667). This working capital loan facility has been fully hedged by the Company. This facility will mature on 18 September 2019.


fasilitas pinjaman modal kerja luar negeri sebesar 100.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 0,69% dengan Mizuho Bank, Ltd. Singapore Branch sebagai lender dan PT Bank Mizuho Indonesia sebagai security agent. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar 80.000.000 Dolar AS dan akan jatuh tempo pada tanggal 21 November 2021. Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya atas pinjaman modal kerja ini. Fasilitas ini masih dapat digunakan sebesar 20.000.000 Dolar AS (nilai penuh) sampai dengan 29 Maret 2019.

On 29 March 2018, the Company obtained working capital loan facility of US Dollar 100,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 0.69% Mizuho Bank, Ltd. Singapore Branch acted as lender and PT Bank Mizuho Indonesia acted as security agent. As at 31 December 2018, the total outstanding loan balance is US Dollar 80,000,000 and will mature on 21 November 2021. This working capital loan facility has been fully hedged by the Company. The loan facility available for us is amounting to US Dollar 20,000,000 (full amount) until 29 March 2019.





Halaman - 63 - Page

16. PINJAMAN (lanjutan) 16. BORROWINGS (continued) Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore – Sindikasi Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore –

Syndicated Pada tanggal 11 April 2014, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri sebesar 670.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,65% untuk Onshore dan 1,50% untuk Offshore per tahun, dengan The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., CIMB Bank Berhad, Singapore Branch, Citigroup Global Markets Singapore Pte, Ltd., CTBC Bank Co., Ltd., Singapore, DBS Bank Ltd., The Korea Development Bank, Malayan Banking Berhad, Mizuho Bank, Ltd., The Royal Bank of Scotland PLC, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, United Overseas Bank Limited sebagai mandated lead arrangers and Bookrunners. Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore Branch sebagai facility agent dan PT Bank Mizuho Indonesia bertindak sebagai security agent. Fasilitas ini telah jatuh tempo pada tanggal 11 April 2018 dan tidak diperpanjang. (2017: Dolar AS 27.916.667).

On 11 April 2014, the Company also obtained a syndicated working capital loan facility of US Dollar 670,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.65% for Onshore and 1.50% for Offshore per annum, with The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., CIMB Bank Berhad, Singapore Branch, Citigroup Global Markets Singapore Pte, Ltd., CTBC Bank Co., Ltd., Singapore, DBS Bank Ltd., The Korea Development Bank, Malayan Banking Berhad, Mizuho Bank, Ltd. The Royal Bank of Scotland PLC, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, United Overseas Bank Limited acted as mandated lead arrangers and Bookrunners. Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore Branch acted as facility agents and PT Bank Mizuho Indonesia acted as security agent. This working capital loan facility has matured on 11 April 2018 and was not renewed. (2017: US Dollar 27,916,667).

Pada tanggal 7 Oktober 2016, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri (dengan opsi peningkatan plafond fasilitas) sebesar 90.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,10% untuk Onshore dan 1,00% untuk Offshore per tahun, dengan Mizuho Bank, Ltd., The Bank Of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.,dan Sumitomo Mitsui Banking Corporation sebagai mandated lead arrangers. Mizuho Bank, Ltd., bertindak sebagai agent dan PT Bank Mizuho Indonesia bertindak sebagai security agent. Pada tanggal 6 Januari 2017, fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan peningkatan fasilitas sampai dengan 200.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 18 Mei 2020. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar 95.833.333 Dolar AS (2017: 162.500.000 Dolar AS (nilai penuh)). Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah dipergunakan seluruhnya dan atas saldo pinjaman modal kerja tersebut, Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya.

On 7 October 2016, the Company obtained a loan syndicated working capital loan facility (with option to increase maximum facility limit) of US Dollar 90,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.10% for Onshore and 1.00% for Offshore per annum, with Mizuho Corporate Bank, Ltd., The Bank Of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., and Sumitomo Mitsui Banking Corporation, as mandated lead arrangers. Mizuho Bank, Ltd. acted as agent and PT Bank Mizuho Indonesia acted as security agent. On 6 January 2017, this working capital loan facility was amended to increase the maximum facility limit to become US Dollar 200,000,000 (full amount). This facility will mature on 18 May 2020. As at 31 December 2018, the total outstanding loan balance is US Dollar 95,833,333 (2017: US Dollar 162,500,000 (full amount)). The working capital loan facility has been used entirely and the Company has fully hedged the outstanding loan balance.

The Bank ICBC Indonesia, Jakarta – Sindikasi The Bank ICBC Indonesia, Jakarta – Syndicated Pada tanggal 29 Desember 2016, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri sebesar 150.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,10% untuk Onshore dan 1,00% untuk Offshore per tahun, dengan Industrial and Commercial Bank of China (Asia) Limited sebagai mandated lead arrangers. PT Bank ICBC Indonesia bertindak sebagai agent dan security agent. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman ini sebesar 81.250.000 Dolar AS (nilai penuh) (2017: 131.250.000 Dolar AS (nilai penuh)). Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah dipergunakan seluruhnya dan atas saldo pinjaman modal kerja tersebut, Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 29 Juni 2021.

On 29 December 2016, the Company obtained a loan syndicated working capital loan facility of US Dollar 150,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.10% for Onshore and 1.00% for Offshore per annum, with Industrial and Commercial Bank of China (Asia) Limited as mandated lead arrangers. PT Bank ICBC Indonesia acted as agent and PT Bank ICBC Indonesia acted as security agent. As at 31 December 2018 the total outstanding loan balance is US Dollar 81,250,000 (full amount) (2017: US Dollar 131,250,000 (full amount)). The working capital loan facility has been used entirely and the Company has fully hedged the outstanding loan balance. The facility will mature on 29 June 2021.





Halaman - 63 - Page

16. PINJAMAN (lanjutan) 16. BORROWINGS (continued) Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore – Sindikasi Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore –

Syndicated Pada tanggal 11 April 2014, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri sebesar 670.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,65% untuk Onshore dan 1,50% untuk Offshore per tahun, dengan The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., CIMB Bank Berhad, Singapore Branch, Citigroup Global Markets Singapore Pte, Ltd., CTBC Bank Co., Ltd., Singapore, DBS Bank Ltd., The Korea Development Bank, Malayan Banking Berhad, Mizuho Bank, Ltd., The Royal Bank of Scotland PLC, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, United Overseas Bank Limited sebagai mandated lead arrangers and Bookrunners. Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore Branch sebagai facility agent dan PT Bank Mizuho Indonesia bertindak sebagai security agent. Fasilitas ini telah jatuh tempo pada tanggal 11 April 2018 dan tidak diperpanjang. (2017: Dolar AS 27.916.667).

On 11 April 2014, the Company also obtained a syndicated working capital loan facility of US Dollar 670,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.65% for Onshore and 1.50% for Offshore per annum, with The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., CIMB Bank Berhad, Singapore Branch, Citigroup Global Markets Singapore Pte, Ltd., CTBC Bank Co., Ltd., Singapore, DBS Bank Ltd., The Korea Development Bank, Malayan Banking Berhad, Mizuho Bank, Ltd. The Royal Bank of Scotland PLC, Sumitomo Mitsui Banking Corporation, United Overseas Bank Limited acted as mandated lead arrangers and Bookrunners. Mizuho Corporate Bank, Ltd., Singapore Branch acted as facility agents and PT Bank Mizuho Indonesia acted as security agent. This working capital loan facility has matured on 11 April 2018 and was not renewed. (2017: US Dollar 27,916,667).

Pada tanggal 7 Oktober 2016, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri (dengan opsi peningkatan plafond fasilitas) sebesar 90.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,10% untuk Onshore dan 1,00% untuk Offshore per tahun, dengan Mizuho Bank, Ltd., The Bank Of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd.,dan Sumitomo Mitsui Banking Corporation sebagai mandated lead arrangers. Mizuho Bank, Ltd., bertindak sebagai agent dan PT Bank Mizuho Indonesia bertindak sebagai security agent. Pada tanggal 6 Januari 2017, fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan peningkatan fasilitas sampai dengan 200.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 18 Mei 2020. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar 95.833.333 Dolar AS (2017: 162.500.000 Dolar AS (nilai penuh)). Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah dipergunakan seluruhnya dan atas saldo pinjaman modal kerja tersebut, Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya.

On 7 October 2016, the Company obtained a loan syndicated working capital loan facility (with option to increase maximum facility limit) of US Dollar 90,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.10% for Onshore and 1.00% for Offshore per annum, with Mizuho Corporate Bank, Ltd., The Bank Of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., and Sumitomo Mitsui Banking Corporation, as mandated lead arrangers. Mizuho Bank, Ltd. acted as agent and PT Bank Mizuho Indonesia acted as security agent. On 6 January 2017, this working capital loan facility was amended to increase the maximum facility limit to become US Dollar 200,000,000 (full amount). This facility will mature on 18 May 2020. As at 31 December 2018, the total outstanding loan balance is US Dollar 95,833,333 (2017: US Dollar 162,500,000 (full amount)). The working capital loan facility has been used entirely and the Company has fully hedged the outstanding loan balance.

The Bank ICBC Indonesia, Jakarta – Sindikasi The Bank ICBC Indonesia, Jakarta – Syndicated Pada tanggal 29 Desember 2016, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri sebesar 150.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,10% untuk Onshore dan 1,00% untuk Offshore per tahun, dengan Industrial and Commercial Bank of China (Asia) Limited sebagai mandated lead arrangers. PT Bank ICBC Indonesia bertindak sebagai agent dan security agent. Pada tanggal 31 Desember 2018 jumlah saldo pinjaman ini sebesar 81.250.000 Dolar AS (nilai penuh) (2017: 131.250.000 Dolar AS (nilai penuh)). Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah dipergunakan seluruhnya dan atas saldo pinjaman modal kerja tersebut, Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 29 Juni 2021.

On 29 December 2016, the Company obtained a loan syndicated working capital loan facility of US Dollar 150,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.10% for Onshore and 1.00% for Offshore per annum, with Industrial and Commercial Bank of China (Asia) Limited as mandated lead arrangers. PT Bank ICBC Indonesia acted as agent and PT Bank ICBC Indonesia acted as security agent. As at 31 December 2018 the total outstanding loan balance is US Dollar 81,250,000 (full amount) (2017: US Dollar 131,250,000 (full amount)). The working capital loan facility has been used entirely and the Company has fully hedged the outstanding loan balance. The facility will mature on 29 June 2021.





Halaman - 64 - Page


PT Bank HSBC Indonesia, Jakarta – Sindikasi

Wakalah

PT Bank HSBC Indonesia, Jakarta – Wakalah Syndicated

Pada tanggal 25 Februari 2015, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja syariah sindikasi luar negeri sebesar 100.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,45% untuk Offshore per tahun, dengan CIMB Bank Berhad, Singapore Branch, First Gulf Bank PJSC, Singapore Branch, HSBC Amanah Malaysia Berhad dan Standard Chartered Saadiq Berhad sebagai arrangers. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta Branch sebagai facility agent. PT Bank CIMB Niaga Tbk sebagai wakalah security agent. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar 20.833.333 Dolar AS (31 Desember 2017: 54.166.667 Dolar AS). Fasilitas ini sudah digunakan seluruhnya. Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya atas pinjaman modal kerja ini. Fasilitas ini akan jatuh tempo tanggal 25 Agustus 2019.

On 25 February 2015, the Company obtained a syndicated sharia working capital loan facility of US Dollar 100,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.45% for Offshore per annum with CIMB Bank Berhad, Singapore Branch, First Gulf Bank PJSC, Singapore Branch, HSBC Amanah Malaysia Berhad dan Standard Chartered Saadiq Berhad acted as arrangers. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta Branch acted as facility agent. PT Bank CIMB Niaga Tbk acted as wakalah security agent. As at 31 December 2018, the total outstanding foreign currency loan balance is US Dollar 20,833,333 (31 December 2017: US Dollar 54,166,667). This facility has been used entirely. This working capital loan facility has been fully hedged by the Company. This facility will mature on 25 August 2019.

Pada tanggal 28 Juni 2018, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja syariah sindikasi luar negeri sebesar 100.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 0,75%. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta Branch sebagai facility agent. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar 50.000.000 Dolar AS dan akan jatuh tempo pada tanggal 8 November 2021. Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya atas pinjaman modal kerja ini. Fasilitas ini masih dapat digunakan kembali sebesar 50.000.000 Dolar AS sampai dengan tanggal 28 Juni 2019.

On 28 June 2018, the Company obtained a syndicated sharia working capital loan facility of US Dollar 100,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 0.75%. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, Jakarta Branch acted as facility agent. As at 31 December 2018, the total outstanding foreign currency loan balance is US Dollar 50,000,000 and will mature on 8 November 2021. This working capital loan facility has been fully hedged by the Company. The facility available for use is US Dollar 50,000,000 until 28 June 2019.

PT Bank DBS Indonesia – Sindikasi PT Bank DBS Indonesia – Syndicated Pada tanggal 16 Juli 2018, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri sebesar 370.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 0,90% untuk Onshore dan 0,80% untuk Offshore per tahun, dengan DBS Bank Ltd., Citigroup Global Markets Singapore Pte. Ltd., Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch, dan Taipei Fubon Commercial Bank Co., Ltd sebagai Mandated Lead Arrangers dan Bookrunners. PT Bank DBS Indonesia sebagai facility agent dan security agent. Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar 44.400.000 Dolar AS (nilai penuh) dan akan jatuh tempo pada tanggal 5 Desember 2021. Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya atas pinjaman modal kerja ini. Fasilitas ini masih dapat digunakan kembali sebesar 325.600.000 Dolar AS sampai tanggal 16 Juli 2019.

On 16 July 2018, the Company obtained a syndicated

working capital loan facility of US Dollar 370,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 0.90% for Onshore and 0.80% for Offshore per annum, with DBS Bank Ltd., Citigroup Global Markets Singapore Pte. Ltd., Oversea-Chinese Banking Corporation Limited, Sumitomo Mitsui Banking Corporation Singapore Branch, and Taipei Fubon Commercial Bank Co., Ltd acted as Mandated Lead Arrangers and Bookrunners. PT Bank DBS Indonesia acted as facility and security agent. As at 31 December 2018, the outstanding foreign currency loan balance is US Dollar 44,400,000 (full amount) and will mature on 5 December 2021. This working capital loan facility has been fully hedged by the Company. The facility available for use is US Dollar 325,600,000 until 16 July 2019.





Halaman - 65 - Page

16. PINJAMAN (lanjutan) 16. BORROWINGS (continued) Australia and New Zealand Banking Group Limited –

Sindikasi Australia and New Zealand Banking Group Limited –

Syndicated Pada tanggal 28 April 2015, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri sebesar 85.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,45% per tahun, dengan Australia And New Zealand Banking Group Limited, Westpac Banking Corporation, dan State of India, Sydney Branch sebagai mandated lead arrangers. Australia And New Zealand Banking Group Limited bertindak sebagai facility agent dan The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Branch bertindak sebagai security agent. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 28 Juli 2019. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar 7.083.333 Dolar AS (nilai penuh) (2017: 35.416.667 Dolar AS (nilai penuh)). Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah dipergunakan seluruhnya dan atas saldo pinjaman modal kerja tersebut, Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya.

On 28 April 2015, the Company obtained a syndicated working capital loan facility of US Dollar 85,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.45% per annum, Australia And New Zealand Banking Group Limited, Westpac Banking Corporation, dan State of India, Sydney Branch as mandated lead arrangers. Australia And New Zealand Banking Group Limited acted as facility agent and The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Branch acted as security agent. This facility will mature on 28 July 2019. As at 31 December 2018, the total outstanding foreign currency loan balance is US Dollar 7,083,333 (full amount) (2017: US Dollar 35,416,667 (full amount)). The working capital loan facility has been used entirely and the Company has fully hedged the outstanding loan balance.

Citibank, N.A., Jakarta Citibank, N.A., Jakarta Pada tanggal 7 Juli 2000, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja yang dapat diperpanjang dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 100. Fasilitas ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman adalah nihil (2017: 350.000 Dolar AS) dan fasilitas ini masih dapat digunakan kembali sebesar Rp 100. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 11 Oktober 2019.

On 7 July 2000, the Company obtained a revolving working capital loan facility with a maximum amount of Rp 100. This facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar. As at 31 December 2018, the total outstanding loan balance is nil (2017: US Dollar 350,000), and the facility available for use is Rp 100. This working capital loan facility will mature on 11 October 2019.

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd, Jakarta The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd, Jakarta

Pada tanggal 24 Mei 2016, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dengan jumlah maksimum penarikan sebesar 25.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar 50.000.000 Dolar AS (nilai penuh), fasilitas ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar nihil (2017: nihil). Fasilitas ini masih dapat digunakan sebesar 50.000.000 Dolar AS (nilai penuh), fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 24 Mei 2019.

On 24 May 2016, the Company obtained a clean basis revolving working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 25,000,000 (full amount) This facility has been renewed with maximum amount of US Dollar 50,000,000 (full amount), this facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar. The total outstanding loan balance is nil (full amount) (2017:nil). As at 31 December 2018, the total loan facility of US Dollar 50,000,000 (full amount) is available for use, the facility will mature on 24 May 2019.

Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore

Branch – Bilateral

Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch – Bilateral

Pada tanggal 29 Maret 2018, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja luar negeri sebesar 30.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 0,82% dengan Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch, sebagai lender. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar nihil. Fasilitas ini masih dapat digunakan sebesar 30.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini akan jatuh tempo tanggal 29 Maret 2019.

On 29 March 2018, the Company obtained working capital loan facility of US Dollar 30,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 0.82% Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch., acted as lender. As at 31 December 2018, the total outstanding loan balance is nil. The loan facility available for use is amounting to US Dollar 30,000,000 (full amount). This facility will mature on 29 March 2019.





Halaman - 65 - Page

16. PINJAMAN (lanjutan) 16. BORROWINGS (continued) Australia and New Zealand Banking Group Limited –

Sindikasi Australia and New Zealand Banking Group Limited –

Syndicated Pada tanggal 28 April 2015, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri sebesar 85.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 1,45% per tahun, dengan Australia And New Zealand Banking Group Limited, Westpac Banking Corporation, dan State of India, Sydney Branch sebagai mandated lead arrangers. Australia And New Zealand Banking Group Limited bertindak sebagai facility agent dan The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Branch bertindak sebagai security agent. Fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 28 Juli 2019. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar 7.083.333 Dolar AS (nilai penuh) (2017: 35.416.667 Dolar AS (nilai penuh)). Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah dipergunakan seluruhnya dan atas saldo pinjaman modal kerja tersebut, Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya.

On 28 April 2015, the Company obtained a syndicated working capital loan facility of US Dollar 85,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 1.45% per annum, Australia And New Zealand Banking Group Limited, Westpac Banking Corporation, dan State of India, Sydney Branch as mandated lead arrangers. Australia And New Zealand Banking Group Limited acted as facility agent and The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd., Jakarta Branch acted as security agent. This facility will mature on 28 July 2019. As at 31 December 2018, the total outstanding foreign currency loan balance is US Dollar 7,083,333 (full amount) (2017: US Dollar 35,416,667 (full amount)). The working capital loan facility has been used entirely and the Company has fully hedged the outstanding loan balance.

Citibank, N.A., Jakarta Citibank, N.A., Jakarta Pada tanggal 7 Juli 2000, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja yang dapat diperpanjang dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 100. Fasilitas ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman adalah nihil (2017: 350.000 Dolar AS) dan fasilitas ini masih dapat digunakan kembali sebesar Rp 100. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 11 Oktober 2019.

On 7 July 2000, the Company obtained a revolving working capital loan facility with a maximum amount of Rp 100. This facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar. As at 31 December 2018, the total outstanding loan balance is nil (2017: US Dollar 350,000), and the facility available for use is Rp 100. This working capital loan facility will mature on 11 October 2019.

The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd, Jakarta The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd, Jakarta

Pada tanggal 24 Mei 2016, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja tanpa jaminan dengan jumlah maksimum penarikan sebesar 25.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas pinjaman modal kerja ini telah diperbaharui kembali dengan jumlah maksimum menjadi sebesar 50.000.000 Dolar AS (nilai penuh), fasilitas ini dapat ditarik dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman adalah sebesar nihil (2017: nihil). Fasilitas ini masih dapat digunakan sebesar 50.000.000 Dolar AS (nilai penuh), fasilitas ini akan jatuh tempo pada tanggal 24 Mei 2019.

On 24 May 2016, the Company obtained a clean basis revolving working capital loan facility with a maximum amount of US Dollar 25,000,000 (full amount) This facility has been renewed with maximum amount of US Dollar 50,000,000 (full amount), this facility can be withdrawn in both Rupiah and US Dollar. The total outstanding loan balance is nil (full amount) (2017:nil). As at 31 December 2018, the total loan facility of US Dollar 50,000,000 (full amount) is available for use, the facility will mature on 24 May 2019.

Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore

Branch – Bilateral

Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch – Bilateral

Pada tanggal 29 Maret 2018, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja luar negeri sebesar 30.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 0,82% dengan Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch, sebagai lender. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar nihil. Fasilitas ini masih dapat digunakan sebesar 30.000.000 Dolar AS (nilai penuh). Fasilitas ini akan jatuh tempo tanggal 29 Maret 2019.

On 29 March 2018, the Company obtained working capital loan facility of US Dollar 30,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 0.82% Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch., acted as lender. As at 31 December 2018, the total outstanding loan balance is nil. The loan facility available for use is amounting to US Dollar 30,000,000 (full amount). This facility will mature on 29 March 2019.





Halaman - 66 - Page


Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch – Sindikasi

Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch – Syndicated

Pada tanggal 21 Desember 2018, Perseroan memperoleh fasilitas pinjaman modal kerja sindikasi luar negeri sebesar 60.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat bunga mengambang 3-month LIBOR plus 0,83% untuk Onshore dan 0,75% untuk Offshore per tahun, dengan The Norinchukin Bank, Singapore Branch, Shinsei Bank, Limited, Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch sebagai Mandated Lead Arrangers dan Bookrunners. Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch sebagai facility agent dan PT Bank DBS Indonesia sebagai security agent. Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman modal kerja adalah sebesar nihil Dolar AS, dan fasilitas ini masih dapat digunakan kembali sebesar 60.000.000 Dolar AS (nilai penuh) sampai dengan tanggal 21 Desember 2019.

On 21 December 2018, the Company obtained a syndicated working capital loan facility of US Dollar 60,000,000 (full amount) with floating interest rate of 3-month LIBOR plus 0.83% for Onshore and 0.75% for Offshore per annum, with The Norinchukin Bank, Singapore Branch, Shinsei Bank, Limited, Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch acted as Mandated Lead Arrangers and Bookrunners. Sumitomo Mitsui Trust Bank, Limited Singapore Branch acted as facility and PT Bank DBS Indonesia acted as security agent. As at 31 December 2018, the outstanding foreign currency loan balance is nil US Dollar and the facility available for use is US Dollar 60,000,000 (full amount) until 21 December 2019.

PT United Tractor Tbk. PT United Tractor Tbk. Pada tanggal 29 Juni 2018, Perseroan memperoleh

fasilitas pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum penarikan sebesar Rp 200. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah saldo pinjaman sebesar Rp 100 (2017: Rp nihil) dan akan jatuh tempo pada tanggal 30 Oktober 2021. Fasilitas ini masih dapat digunakan kembali sebesar Rp 100 sampai tanggal 29 Juni 2019.

On 29 June 2018, the Company obtained a working capital loan facility with a maximum amount of Rp 200. As at 31 December 2018, the outstanding loan balance is Rp 100 (2017: Rp nil) and will mature on 30 October 2021. The facility available for use is Rp 100 until 29 June 2019.

Informasi lainnya Other information Fasilitas pinjaman modal kerja dari beberapa bank

mensyaratkan Perseroan untuk memberikan pemberitahuan tertulis dalam hal perubahan modal dan pemegang saham, perubahan susunan direksi dan komisaris serta perubahan bisnis utama. Dalam perjanjian pinjaman tersebut, Perseroan diwajibkan untuk menjaga rasio keuangan tertentu dan kewajiban penyampaian laporan lainnya.

The loan facilities from those banks require the Company to provide written notice in respect of changes of capital and shareholders, changes of directors and commissioners, and changes of main business. Under the loan agreements, the Company is obliged to maintain certain financial ratio and other reporting obligations.

Perseroan telah memenuhi pembatasan-pembatasan

yang diwajibkan dalam perjanjian pinjaman modal kerja. The Company has fulfilled the debt covenants

requirements outlined in loan agreements.

Pada tanggal 31 Desember 2018, nilai tercatat pinjaman adalah Rp 16.142 (31 Desember 2017: Rp 11.457) yang mencakup nilai nominal pinjaman, biaya provisi yang belum diamortisasi dan utang bunga.

As at 31 Desember 2018, the carrying value of borrowing is Rp 16,142 (31 December 2017: Rp 11,457) which includes the nominal amount of the borrowing, unamortised provision costs and interest payable.







Halaman - 67 - Page

17. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN 17. SECURITIES ISSUED

A. OBLIGASI DAN SUKUK MUDHARABAH A. BONDS AND MUDHARABAH BONDS

2018 2017

Nilai nominal: Par value: Rupiah: Rupiah: - Obligasi Berkelanjutan III 4,405 6,380 Self Registration Bonds III - - Obligasi Berkelanjutan IV 1,120 - Self Registration Bonds IV - - Sukuk Mudharabah Self Registration - Berkelanjutan I 500 - Mudharabah Bonds I - Obligasi Berkelanjutan II - 900 Self Registration Bonds II - 6,025 7,280 Dolar AS: US Dollar: - Euro Medium Term Note - 4,064 Euro Medium Term Note -

Yen Jepang: Japan Yen - - Euro Medium Term Note 695 - Euro Medium Term Note -

6,720 11,344 Dikurangi : Less : Biaya emisi obligasi Unamortised bonds yang belum diamortisasi (9) (14) issuance costs

Bersih 6,711 11,330 Net

Beban amortisasi biaya emisi Amortisation of bonds issuance obligasi (lihat Catatan 27) 12 53 costs (refer to Note 27)

2018 2017

Utang obligasi sesuai dengan jatuh temponya: Bonds payable by maturity profile: < 1 tahun 2,975 6,939 < 1 year 1 - 2 tahun 1,750 2,080 1 - 2 years 2 - 3 tahun 1,420 1,750 2 - 3 years 3 - 4 tahun 575 575 3 - 4 years

6,720 11,344

Seri/Series

Nilai

nominal/ Par value

Tingkat bunga/ Interest

rate

Jatuh tempo/ Due date

Status saldo/ Balance status

Cicilan/ Installment

Obligasi Berkelanjutan II Tahap III/Self Registration Bonds II Phase III Seri/ Series C

75 10.60% 4 Apr/ Apr 2018

Dibayar penuh/ Fully repaid

Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulanan./ The Bond principal was fully repaid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis.

Obligasi Berkelanjutan II Tahap V/Self Registration Bonds II Phase V Seri/ Series B

825 9.25% 12 Jul/ Jul 2018


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulanan./The Bond principal was fully repaid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis.





Halaman - 67 - Page

17. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN 17. SECURITIES ISSUED

A. OBLIGASI DAN SUKUK MUDHARABAH A. BONDS AND MUDHARABAH BONDS

2018 2017

Nilai nominal: Par value: Rupiah: Rupiah: - Obligasi Berkelanjutan III 4,405 6,380 Self Registration Bonds III - - Obligasi Berkelanjutan IV 1,120 - Self Registration Bonds IV - - Sukuk Mudharabah Self Registration - Berkelanjutan I 500 - Mudharabah Bonds I - Obligasi Berkelanjutan II - 900 Self Registration Bonds II - 6,025 7,280 Dolar AS: US Dollar: - Euro Medium Term Note - 4,064 Euro Medium Term Note -

Yen Jepang: Japan Yen - - Euro Medium Term Note 695 - Euro Medium Term Note -

6,720 11,344 Dikurangi : Less : Biaya emisi obligasi Unamortised bonds yang belum diamortisasi (9) (14) issuance costs

Bersih 6,711 11,330 Net

Beban amortisasi biaya emisi Amortisation of bonds issuance obligasi (lihat Catatan 27) 12 53 costs (refer to Note 27)

2018 2017

Utang obligasi sesuai dengan jatuh temponya: Bonds payable by maturity profile: < 1 tahun 2,975 6,939 < 1 year 1 - 2 tahun 1,750 2,080 1 - 2 years 2 - 3 tahun 1,420 1,750 2 - 3 years 3 - 4 tahun 575 575 3 - 4 years

6,720 11,344

Seri/Series

Nilai

nominal/ Par value


rate




Obligasi Berkelanjutan II Tahap III/Self Registration Bonds II Phase III Seri/ Series C

75 10.60% 4 Apr/ Apr 2018


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulanan./ The Bond principal was fully repaid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis.

Obligasi Berkelanjutan II Tahap V/Self Registration Bonds II Phase V Seri/ Series B

825 9.25% 12 Jul/ Jul 2018







Halaman - 68 - Page

17. SURAT BERHARGA YANG DITERBITKAN (lanjutan) 17. SECURITIES ISSUED (continued)

A. OBLIGASI DAN SUKUK MUDHARABAH

(lanjutan) A. BONDS AND MUDHARABAH BONDS

(continued)

Seri/Series

Nilai

nominal/ Par value


rate




Obligasi Berkelanjutan III Tahap I/Self Registration Bonds III Phase I Seri/ Series B

1,230 8.50% 11 Mei/ May 2019

Belum jatuh tempo/ Not yet due

Pembayaran pokok Obligasi secara penuh akan dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulanan./The Bond principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis.

Obligasi Berkelanjutan III Tahap II/Self Registration Bonds III Phase II Seri/ Series B

850 7.95% 18 Okt/ Oct 2019



Obligasi Berkelanjutan III Tahap III/Self Registration Bonds III Phase III Seri/ Series A

1,000 7.40% 13 Mar/ Mar 2018



Seri/ Series B

1,125

8.50%

3 Mar/ Mar 2020



Seri/ Series C

375 8.75% 3 Mar/ Mar 2022


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh akan dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap triwulanan./The Bond principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis

Obligasi Berkelanjutan III Tahap IV/Self Registration Bonds III Phase IV Seri/ Series A

975 6.25% 12 Nov/ Nov 2018



Seri/ Series B

625 7.50% 2 Nov/ Nov 2020



Seri/ Series C

200 7.65% 2 Nov/ Nov 2022


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh akan dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap enam bulan/The Bond principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a half yearly basis.





Halaman - 69 - Page




(continued)

Seri/Series

Nilai

nominal/ Par value


rate




Obligasi Berkelanjutan IV Tahap I/Self Registration Bonds IV Phase I Seri/ Series A

570 6.10% 5 Jun/ Jun 2019



Seri/ Series B

550 7.50% 25 Mei/ May 2021



Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ASF Tahap I/Self Registration Mudharabah Bonds I Phase I Seri/ Series A

325 6.10% 5 Jun/ Jun 2019


Pembayaran pokok Sukuk secara penuh akan dilakukan pada tanggal jatuh tempo Sukuk. Pembayaran bunga Sukuk dibayarkan setiap triwulanan./The Sukuk principal will be paid in a lump sum amount on the due date. Interest is paid on a quarterly basis.

Seri / Series B

175 7.50% 25 Mei/ May 2021



Nilai nominal/ Par value


rate

Jatuh tempo/

Due date Status saldo/

Balance status

Cicilan/

Installment

Obligasi Euro Medium Term Note I (Dolar AS penuh)/ Euro Medium Term Note Bonds I (US Dollar full amount)

300,000,000 2.875% 1 Apr/ Apr 2018


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap enam bulan/The Bond principal was fully repaid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a half yearly basis.

Obligasi Euro Medium Term Note II (JPY penuh)/Euro Medium Term Note Bonds II (JPY full amount)

5,300,000,000 0.55% 19 Mar/ Mar 2021







Halaman - 69 - Page




(continued)

Seri/Series

Nilai

nominal/ Par value


rate




Obligasi Berkelanjutan IV Tahap I/Self Registration Bonds IV Phase I Seri/ Series A

570 6.10% 5 Jun/ Jun 2019



Seri/ Series B

550 7.50% 25 Mei/ May 2021



Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ASF Tahap I/Self Registration Mudharabah Bonds I Phase I Seri/ Series A

325 6.10% 5 Jun/ Jun 2019



Seri / Series B

175 7.50% 25 Mei/ May 2021



Nilai nominal/ Par value


rate

Jatuh tempo/

Due date Status saldo/

Balance status

Cicilan/

Installment

Obligasi Euro Medium Term Note I (Dolar AS penuh)/ Euro Medium Term Note Bonds I (US Dollar full amount)

300,000,000 2.875% 1 Apr/ Apr 2018


Pembayaran pokok Obligasi secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo Obligasi. Pembayaran bunga Obligasi dibayarkan setiap enam bulan/The Bond principal was fully repaid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a half yearly basis.

Obligasi Euro Medium Term Note II (JPY penuh)/Euro Medium Term Note Bonds II (JPY full amount)

5,300,000,000 0.55% 19 Mar/ Mar 2021







Halaman - 70 - Page




(continued)

Berdasarkan hasil pemeringkatan dari Fitch Ratings dengan surat 243/DIR/RAT/XI/2018 tertanggal 16 November 2018 Obligasi Berkelanjutan III ASF, Obligasi Berkelanjutan IV ASF, dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ASF telah mendapat peringkat idAAA(idn).

Based on the letter of Fitch Ratings 243/DIR/RAT/XI/2018 dated 16 November 2018 Self Registration Bonds III ASF, Self Registration Bonds IV ASF and Self Registration Mudharabah Bonds I ASF are rated at idAAA(idn).

Berdasarkan hasil siaran pers dari Moodys tertanggal 13 April 2018, Euro Medium Term Note ASF telah mendapat peringkat Baa2.

Based on the press release of Moodys dated 13 April 2018, ASF Euro Medium Term Note is rated at Baa2.

Perseroan menunjuk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk sebagai Wali Amanat untuk:

The Company has appointed PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk as the Trustee for the following Bonds:

Obligasi Berkelanjutan II ASF tahap III, sesuai dengan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 31 tanggal 18 Maret 2014;

Self Registration Bonds II ASF phase III, based on Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 31 dated 18 March 2014;

Obligasi Berkelanjutan II ASF tahap V, sesuai dengan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 43 tanggal 11 Juni 2015.

Self Registration Bonds II ASF phase V, based on Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 43 dated 11 June 2015.

Obligasi Berkelanjutan III ASF tahap I, sesuai dengan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 7 tanggal 2 Maret 2016, perubahan terakhir dengan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 88 tanggal 25 April 2016;

Obligasi Berkelanjutan III ASF tahap II, sesuai dengan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 65 tanggal 28 September 2016;

Obligasi Berkelanjutan III ASF Tahap III, sesuai dengan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 24 tanggal 16 Februari 2017;

Obligasi Berkelanjutan III ASF Tahap IV, sesuai dengan Akta Notaris Linda Herawati, S.H., No. 25 tanggal 13 Oktober 2017.

Obligasi Berkelanjutan IV ASF Tahap I, sesuai dengan Akta Notaris Mina Ng, S.H., No. 5 tanggal 7 Maret 2018, perubahan terakhir dengan Akta Notaris Mina Ng, S.H., No.21 tanggal 11 Mei 2018.

Self Registration Bonds III ASF phase I, based on Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 7 dated 2 March 2016, the latest amendment by Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 88 dated 25 April 2016;

Self Registration Bonds III ASF phase II, based on Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 65 dated 28 September 2016;

Self Registration Bonds III ASF phase III, based on Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 24 dated 16 February 2017;

Self Registration Bonds III ASF phase IV, based on Notarial Deed of Linda Herawati, S.H., No. 25 dated 13 October 2017.

Self Registration Bonds IV ASF phase I, based on Notarial Deed of Mina Ng, S.H., No. 5 dated 7 March 2018, the latest amendment by Notarial Mina Ng, S.H., No. 21 dated 11 May 2018.

Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ASF Tahap I, sesuai dengan Akta Notaris Mina Ng, S.H., No. 8 tanggal 7 Maret 2018, perubahan terakhir dengan Akta Notaris Mina Ng, S.H., No.27 tanggal 11 Mei 2018.

Self Registration Sukuk Mudharabah I ASF phase I, based on Notarial Deed of Mina Ng, S.H., No. 8 dated 7 March 2018, the latest amendment by Notarial Mina Ng, S.H., No. 27 dated 11 May 2018.





Halaman - 71 - Page




(continued)

Dalam perjanjian perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II ASF, Obligasi Berkelanjutan III ASF, Obligasi Berkelanjutan IV ASF dan sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ASF juga diatur beberapa pembatasan yang harus dipenuhi oleh Perseroan antara lain memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan sebesar 50% untuk Obligasi Berkelanjutan III, IV dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ASF dari jumlah sisa pokok (lihat Catatan 5) dan rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1. Selain itu, selama pokok obligasi belum dilunasi, Perseroan tidak diperkenankan, antara lain, membagi dividen atau pembayaran distribusi lainnya ke pemegang saham Perseroan selama Perseroan lalai dalam membayar jumlah terhutang obligasi, melakukan penggabungan usaha serta menjual atau mengalihkan lebih dari 40% aset Perseroan yang bukan piutang pembiayaan konsumen. Perseroan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

The trustee agreements Self Registration Bonds II ASF, Self Registration Bonds III, Self Registration Bonds IV ASF and self Registration Sukuk Mudharabah I ASF enforce several negative covenants to the Company, among others, collateral with fiduciary of account receivables amounting to 50% for Self Registration Bonds III, IV and Self Registration Sukuk Mudharabah I ASF of total outstanding bonds principals (refer to Note 5) and debt to equity ratio at the maximum 10:1. Moreover, on the condition that the payments for bonds payable are still not yet paid on the due date, the Company is not allowed to, among others, declare dividends to the Company’s shareholders or make any other payment distributions to the shareholders in the event that the Company defaults on its bond obligations, merges and sells or hands over more than 40% of the Company’s non consumer financing receivable assets. The Company has complied with the covenants on the trustee agreement.

Pada tanggal 19 Maret 2015, Perseroan menerbitkan Euro Medium Term Notes dengan jumlah maksimum penarikan sebesar 1.000.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dan menunjuk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited sebagai fiscal agent. Pada tanggal 1 April 2015, Perseroan telah melakukan penarikan pertama sebesar 300.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat suku bunga tetap 2,875%.

On 19 March 2015, the Company issued an Euro Medium Term Notes of US Dollar 1,000,000,000 (full amount) and appointed The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited as fiscal agent. On 1 April 2015, the Company issued first drawdown amounting to US Dollar 300,000,000 (full amount) at 2.875% fixed rate.

Pada tanggal 19 Maret 2018, Perseroan melakukan penarikan kedua atas fasilitas Euro Medium Term Notes dengan jumlah sebesar 5.300.000.000 Japanese Yen (nilai penuh) dengan tingkat suku bunga tetap 0,55%. Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya atas fasilitas Euro Medium Term Notes ini.

On 19 March 2018, the Company issued second drawdown of Euro Medium Term Notes facility amounting to Japanese Yen 5,300,000,000 (full amount) at 0.55% fixed rate. The Company has fully hedged the outstanding Euro Medium Term Notes facility.

B. MEDIUM TERM NOTES (MTN) B. MEDIUM TERM NOTES (MTN)

2018 2017 Pihak berelasi: Related party:

Nilai nominal: Par value: - MTN III seri B - 150 MTN III series B -

- 150

Utang MTN sesuai dengan jatuh temponya: MTN payable by maturity profile:

2018 2017

≤ 1 tahun - 150 ≤ 1 year

- 150





Halaman - 71 - Page




(continued)

Dalam perjanjian perwaliamanatan Obligasi Berkelanjutan II ASF, Obligasi Berkelanjutan III ASF, Obligasi Berkelanjutan IV ASF dan sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ASF juga diatur beberapa pembatasan yang harus dipenuhi oleh Perseroan antara lain memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan sebesar 50% untuk Obligasi Berkelanjutan III, IV dan Sukuk Mudharabah Berkelanjutan I ASF dari jumlah sisa pokok (lihat Catatan 5) dan rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1. Selain itu, selama pokok obligasi belum dilunasi, Perseroan tidak diperkenankan, antara lain, membagi dividen atau pembayaran distribusi lainnya ke pemegang saham Perseroan selama Perseroan lalai dalam membayar jumlah terhutang obligasi, melakukan penggabungan usaha serta menjual atau mengalihkan lebih dari 40% aset Perseroan yang bukan piutang pembiayaan konsumen. Perseroan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

The trustee agreements Self Registration Bonds II ASF, Self Registration Bonds III, Self Registration Bonds IV ASF and self Registration Sukuk Mudharabah I ASF enforce several negative covenants to the Company, among others, collateral with fiduciary of account receivables amounting to 50% for Self Registration Bonds III, IV and Self Registration Sukuk Mudharabah I ASF of total outstanding bonds principals (refer to Note 5) and debt to equity ratio at the maximum 10:1. Moreover, on the condition that the payments for bonds payable are still not yet paid on the due date, the Company is not allowed to, among others, declare dividends to the Company’s shareholders or make any other payment distributions to the shareholders in the event that the Company defaults on its bond obligations, merges and sells or hands over more than 40% of the Company’s non consumer financing receivable assets. The Company has complied with the covenants on the trustee agreement.

Pada tanggal 19 Maret 2015, Perseroan menerbitkan Euro Medium Term Notes dengan jumlah maksimum penarikan sebesar 1.000.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dan menunjuk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited sebagai fiscal agent. Pada tanggal 1 April 2015, Perseroan telah melakukan penarikan pertama sebesar 300.000.000 Dolar AS (nilai penuh) dengan tingkat suku bunga tetap 2,875%.

On 19 March 2015, the Company issued an Euro Medium Term Notes of US Dollar 1,000,000,000 (full amount) and appointed The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited as fiscal agent. On 1 April 2015, the Company issued first drawdown amounting to US Dollar 300,000,000 (full amount) at 2.875% fixed rate.

Pada tanggal 19 Maret 2018, Perseroan melakukan penarikan kedua atas fasilitas Euro Medium Term Notes dengan jumlah sebesar 5.300.000.000 Japanese Yen (nilai penuh) dengan tingkat suku bunga tetap 0,55%. Perseroan sudah melakukan lindung nilai sepenuhnya atas fasilitas Euro Medium Term Notes ini.

On 19 March 2018, the Company issued second drawdown of Euro Medium Term Notes facility amounting to Japanese Yen 5,300,000,000 (full amount) at 0.55% fixed rate. The Company has fully hedged the outstanding Euro Medium Term Notes facility.

B. MEDIUM TERM NOTES (MTN) B. MEDIUM TERM NOTES (MTN)

2018 2017 Pihak berelasi: Related party:

Nilai nominal: Par value: - MTN III seri B - 150 MTN III series B -

- 150

Utang MTN sesuai dengan jatuh temponya: MTN payable by maturity profile:

2018 2017

≤ 1 tahun - 150 ≤ 1 year

- 150





Halaman - 72 - Page


B. MEDIUM TERM NOTES (MTN) (lanjutan) B. MEDIUM TERM NOTES (MTN) (continued)

Seri/Series

Nilai

nominal/ Par value


rate


Status saldo/

Balance status


Medium Term Note III

Seri/ Series B

150 6.5% 19 Jun/ Jun 2018


Pembayaran pokok MTN secara penuh telah dilakukan pada tanggal jatuh tempo. Pembayaran bunga dibayarkan setiap triwulanan/The MTN principal was fully repaid in a lump sum amount on the due date. Interest was paid on a quarterly basis.

Berdasarkan hasil siaran pers dari PT Pemeringkat Efek Indonesia tanggal 6 Maret 2018 MTN III telah mendapat peringkat idAAA (2017: idAAA).

Based on the press release from PT Pemeringkat Efek Indonesia dated 6 March 2018 MTN III is rated at idAAA (2017: idAAA).

Pada tanggal 16 Juni 2015, Perseroan menerbitkan MTN Astra Sedaya Finance III Seri A sebesar Rp 150 dan Seri B sebesar Rp 150 di mana PT Ciptadana Securities sebagai arranger. Penerbitan MTN Astra Sedaya Finance III Seri A dan Seri B dilakukan sesuai dengan Perjanjian Penerbitan No. 10 tanggal 16 Juni 2015 yang dibuat antara Perseroan dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk yang bertindak sebagai Wali Amanat Pemegang MTN. MTN telah dibayar lunas pada tanggal jatuh temponya.

As at 16 June 2015, the Company issued MTN Astra Sedaya Finance III Series A amounting to Rp 150 and Series B amounting to Rp 150 with PT Ciptadana Securities acting as arranger. The issuance of MTN Astra Sedaya Finance III Series A and Series B was based on Trustee Agreement No. 10 dated 16 June 2015 between the Company and PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk as the Trustee for the bond holders. The MTN was fully repaid on its maturity date.

Dalam perjanjian perwaliamanatan MTN juga diatur beberapa pembatasan yang harus dipenuhi oleh Perseroan antara lain memberikan jaminan fidusia berupa piutang pembiayaan konsumen sebesar 60% dari jumlah sisa pokok (lihat Catatan 5) dan rasio jumlah pinjaman terhadap ekuitas tidak melebihi rasio 10:1. Selain itu, selama pokok MTN belum dilunasi, Perseroan tidak diperkenankan, antara lain, membagi dividen selama Perseroan lalai dalam membayar jumlah terhutang MTN, melakukan penggabungan usaha serta menjual atau mengalihkan lebih dari 40% aset Perseroan yang bukan piutang pembiayaan konsumen. Perseroan telah memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

The MTN trustee agreements requires several negative covenants to the Company, among others, collateral with fiduciary transfer of account receivables amounting to 60% of total outstanding principals (refer to Note 5) and debt to equity ratio at the maximum 10:1. Moreover, on the condition that the MTN payable are still outstanding, the Company is not allowed to, among others, declare dividends in the event the Company defaults its MTN obligations, merges and sells or hands over more than 40% of the Company’s non consumer financing receivables. The Company has complied with the covenants on the trustee agreements.







Halaman - 73 - Page

18. PERPAJAKAN 18. TAXATION

a. Liabilitas pajak a. Taxes liabilities

2018 2017

Liabilitas pajak kini Current taxes liabilities - Pasal 29 (lihat Catatan 18b) 43 13 Article 29 (refer to Note 18b) - 43 13 Liabilitas pajak lainnya Other taxes liabilities - Pasal 21 18 5 Article 21 - - Pasal 26 2 2 Article 26 - - Lain-lain 1 2 Others - 21 9 64 22

b. Beban pajak penghasilan b. Income tax expense

2018 2017 Kini - non final 370 319 Current - non final Tangguhan (lihat Catatan 18c) (4) (6) Deferred (refer to Note 18c) 366 313

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan

dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense and the theoretical tax amount on the Company’s profit before income tax is as follows:

2018 2017

Laba sebelum pajak penghasilan 1,479 1,270 Income before income tax Bagian laba bersih Share of associates’ net entitas asosiasi (36) (40) income 1,443 1,230 Pajak dihitung menggunakan tarif pajak 361 308 Tax calculated with tax rate

Penghasilan kena pajak final (3) (6) Income subject to final tax Beban yang tidak dapat dikurangkan 8 11 Non-deductible expenses Beban pajak penghasilan 366 313 Income tax expense

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dengan estimasi penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliations between income before tax, as shown in the statements of profit or loss, and estimated taxable income are as follow:

2018 2017

Laba sebelum pajak penghasilan 1,479 1,270 Income before income tax Bagian laba bersih entitas asosiasi (36) (40) Share of associates’ net income 1,443 1,230 Beda waktu: Timing differences: - Penyisihan imbalan kerja 30 24 Employee benefits expense - - Selisih antara penyusutan Difference between commercial - komersial dan fiskal (3) (6) and fiscal depreciation - Penyisihan/(pemulihan) kerugian penurunan Allowance/(reversal) - nilai atas piutang for impairment losses dari jaminan kendaraan (14) 9 for collateral vehicles - Realisasi akrual 3 (4) Realisation accrued expenses - 16 23





Halaman - 73 - Page

18. PERPAJAKAN 18. TAXATION

a. Liabilitas pajak a. Taxes liabilities

2018 2017

Liabilitas pajak kini Current taxes liabilities - Pasal 29 (lihat Catatan 18b) 43 13 Article 29 (refer to Note 18b) - 43 13 Liabilitas pajak lainnya Other taxes liabilities - Pasal 21 18 5 Article 21 - - Pasal 26 2 2 Article 26 - - Lain-lain 1 2 Others - 21 9 64 22

b. Beban pajak penghasilan b. Income tax expense

2018 2017 Kini - non final 370 319 Current - non final Tangguhan (lihat Catatan 18c) (4) (6) Deferred (refer to Note 18c) 366 313

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan

dengan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak penghasilan dan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

The reconciliation between income tax expense and the theoretical tax amount on the Company’s profit before income tax is as follows:

2018 2017

Laba sebelum pajak penghasilan 1,479 1,270 Income before income tax Bagian laba bersih Share of associates’ net entitas asosiasi (36) (40) income 1,443 1,230 Pajak dihitung menggunakan tarif pajak 361 308 Tax calculated with tax rate

Penghasilan kena pajak final (3) (6) Income subject to final tax Beban yang tidak dapat dikurangkan 8 11 Non-deductible expenses Beban pajak penghasilan 366 313 Income tax expense

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dengan estimasi penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliations between income before tax, as shown in the statements of profit or loss, and estimated taxable income are as follow:

2018 2017

Laba sebelum pajak penghasilan 1,479 1,270 Income before income tax Bagian laba bersih entitas asosiasi (36) (40) Share of associates’ net income 1,443 1,230 Beda waktu: Timing differences: - Penyisihan imbalan kerja 30 24 Employee benefits expense - - Selisih antara penyusutan Difference between commercial - komersial dan fiskal (3) (6) and fiscal depreciation - Penyisihan/(pemulihan) kerugian penurunan Allowance/(reversal) - nilai atas piutang for impairment losses dari jaminan kendaraan (14) 9 for collateral vehicles - Realisasi akrual 3 (4) Realisation accrued expenses - 16 23





Halaman - 74 - Page

18. PERPAJAKAN (lanjutan) 18. TAXATION (continued)

b. Beban pajak penghasilan (lanjutan) b. Income tax expense (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak

penghasilan menurut laporan laba rugi dengan estimasi penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Reconciliations between income before tax, as shown in the statements of profit or loss, and estimated taxable income are as follow: (continued)

2018 2017

16 23 Beda tetap: Permanent differences: - Kesejahteraan karyawan 27 15 Employee welfare - - Beban yang tidak dapat dikurangkan 9 26 Non-deductible expenses - - Beban pajak final 3 4 Final tax expenses - - Penghasilan yang dikenakan pajak final (15) (22) Income subject to final tax - Penghasilan kena pajak 1,483 1,276 Taxable income Beban pajak penghasilan Current income tax

kini - non final 370 319 expense - non final Dikurangi: Less: Pajak dibayar dimuka (327) (306) Prepaid tax Liabilitas pajak kini (Pasal 29) 43 13 Current taxes liabilities (Article 29)

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2018 adalah suatu perhitungan sementara yang dibuat untuk maksud akuntansi dan kemungkinan dapat berubah pada saat Perseroan menyampaikan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajaknya.

The corporate income tax calculation for the year ended 31 December 2018 is a preliminary estimate made for accounting purposes and is subject to revision when the Company lodges its Annual Corporate Income Tax Return.

Perhitungan pajak penghasilan badan untuk tahun

yang berakhir tanggal 31 Desember 2017 adalah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) Perseroan.

The calculation of income tax for the year ended 31 December 2017 conformed to the Company’s Annual Tax Return.

c. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan – bersih c. Deferred tax assets/(liabilities) – net



balance

Dikreditkan/ (dibebankan)

ke penghasilan komprehensif

lainnya/ Credited/ (charged) to other



ke laporan laba rugi/ Credited/

(charged) to profit or loss


Akrual - - 1 1 Accrued expenses Selisih penyusutan komersial Difference between commercial

dan fiskal 1 - (1) - and fiscal depreciation Penyisihan kerugian penurunan Allowance for impairment nilai atas piutang dari losses for receivables jaminan kendaraan 14 - (3) 11 from collateral vehicles Penyisihan imbalan kerja 32 (3) 7 36 Provision for employee benefit Cadangan lindung nilai arus kas 22 (31) - (9) Cash flow hedges reserve 69 (34) 4 39





Halaman - 75 - Page


c. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan – bersih (lanjutan)

c. Deferred tax assets/(liabilities) – net (continued)



balance









Akrual 1 - (1) - Accrued expenses Selisih penyusutan komersial Difference between commercial

dan fiskal 2 - (1) 1 and fiscal depreciation Penyisihan kerugian penurunan Allowance for impairment nilai atas piutang dari losses for receivables jaminan kendaraan 12 - 2 14 from collateral vehicles Penyisihan imbalan kerja 28 (2) 6 32 Provision for employee benefit Cadangan lindung nilai arus kas 6 16 - 22 Cash flow hedges reserve 49 14 6 69

Direksi berpendapat bahwa nilai aset pajak tangguhan di atas dapat dipulihkan.

Directors believe that the deferred tax assets balances above can be recovered.

d. Administrasi d. Administration Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang

berlaku di Indonesia, Perseroan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terhutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

19. MODAL SAHAM 19. SHARE CAPITAL Komposisi pemegang saham Perseroan pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: The Company’s shareholders as at 31 December 2018

and 2017 are as follows:


Pemegang saham/Shareholders

Jumlah saham yang ditempatkan dan disetor penuh/

Number of shares subcribed and fully paid

Persentase pemilikan/


Jumlah/ Total

PT Astra International Tbk. 445,518,730 46.875% 445 PT Garda Era Sedaya 267,311,238 28.125% 267 PT Sedaya Multi Investama 237,609,990 25.000% 238 950,439,958 100.000% 950







Jumlah/ Total

PT Astra International Tbk. 267,311,238 28.125% 267 PT Garda Era Sedaya 267,311,238 28.125% 267 PT Bank Permata Tbk. 237,609,990 25.000% 237 PT Sedaya Multi Investama 178,207,492 18.750% 179 950,439,958 100.000% 950





Halaman - 75 - Page


c. Aset/(liabilitas) pajak tangguhan – bersih (lanjutan)

c. Deferred tax assets/(liabilities) – net (continued)



balance









Akrual 1 - (1) - Accrued expenses Selisih penyusutan komersial Difference between commercial

dan fiskal 2 - (1) 1 and fiscal depreciation Penyisihan kerugian penurunan Allowance for impairment nilai atas piutang dari losses for receivables jaminan kendaraan 12 - 2 14 from collateral vehicles Penyisihan imbalan kerja 28 (2) 6 32 Provision for employee benefit Cadangan lindung nilai arus kas 6 16 - 22 Cash flow hedges reserve 49 14 6 69

Direksi berpendapat bahwa nilai aset pajak tangguhan di atas dapat dipulihkan.

Directors believe that the deferred tax assets balances above can be recovered.

d. Administrasi d. Administration Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang

berlaku di Indonesia, Perseroan menghitung, menetapkan dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terhutang. Direktur Jenderal Pajak ("DJP") dapat menetapkan atau mengubah kewajiban pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terhutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self assessment. The Director General of Tax (DGT) may assess or amend taxes within five years of the time the tax becomes due.

19. MODAL SAHAM 19. SHARE CAPITAL Komposisi pemegang saham Perseroan pada tanggal

31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: The Company’s shareholders as at 31 December 2018

and 2017 are as follows:







Jumlah/ Total

PT Astra International Tbk. 445,518,730 46.875% 445 PT Garda Era Sedaya 267,311,238 28.125% 267 PT Sedaya Multi Investama 237,609,990 25.000% 238 950,439,958 100.000% 950







Jumlah/ Total

PT Astra International Tbk. 267,311,238 28.125% 267 PT Garda Era Sedaya 267,311,238 28.125% 267 PT Bank Permata Tbk. 237,609,990 25.000% 237 PT Sedaya Multi Investama 178,207,492 18.750% 179 950,439,958 100.000% 950





Halaman - 76 - Page

19. MODAL SAHAM (lanjutan) 19. SHARE CAPITAL (continued)

Berdasarkan Keputusan Pemegang Saham Perseroan No. 07/ASF/RUPS-SIR/V/2018 tanggal 23 Mei 2018, para pemegang saham menyetujui pengalihan 237.609.990 saham yang keseluruhannya telah ditempatkan dan disetor penuh dari PT Bank Permata Tbk. dengan nilai nominal Rp 1.000 per saham (nilai Rupiah penuh). Jumlah yang dialihkan dari PT Bank Permata Tbk. adalah sebesar Rp 178.207.492.000 (nilai Rupiah penuh) ke PT Astra International Tbk. dan Rp 59.402.498.000 (nilai Rupiah penuh) ke PT Sedaya Multi Investama. Keputusan Pemegang Saham ini telah dinyatakan dalam Akta Notaris Aryanti Artisari S.H., M.Kn., No. 33 tanggal 25 Mei 2018. Perubahan ini telah diterima dan dicatat pada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-AH.01.03-0209661 tanggal 25 Mei 2018.

Based on the Decisions of the Shareholders of the Company No. 07/ASF/RUPS-SIR/V/2018 dated 23 May 2018, the shareholders approved the transfer of 237,609,990 new shares, all issued and fully paid by PT Bank Permata Tbk. with nominal value of Rp 1,000 per share (full Rupiah amount). PT Bank Permata Tbk. has transferred amounted Rp 178,207,492,000 (full Rupiah amount) to PT Astra International Tbk. and Rp 59,402,498,000 (full Rupiah amount) to PT Sedaya Multi Investama. This shareholder resolution was notarised by Notarial Deed of Aryanti Artisari S.H., M.Kn., No. 33 dated 25 May 2018. This change had been accepted and recorded by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0209661 dated 25 May 2018.

20. AGIO SAHAM 20. CAPITAL PAID IN EXCESS OF PAR VALUE Pada tahun 1995, General Electric Capital Asia

Investment mengkonversikan pinjamannya sebesar 25.500.000 Dolar AS (nilai penuh) menjadi 27.400.968 lembar saham Perseroan atau setara dengan 17% kepemilikan pada Perseroan. Selisih antara nilai buku pinjaman yang dikonversikan dengan nilai nominal saham sebesar Rp 30 dicatat sebagai “Agio Saham”.

In 1995, General Electric Capital Asia Investment converted its US Dollar loan amounting to US Dollar 25,500,000 (full amount). The converted note represents 27,400,968 shares in the Company, which is equivalent to 17% ownership of the Company. The difference between the carrying value of the loan and shares’ par value of Rp 30 was recognised as ”Capital paid in excess of par value”.

Pada tahun 2014, tambahan agio saham sebesar Rp 1.957 merupakan agio atas pengeluaran saham baru Perseroan yang telah ditempatkan dan disetor penuh oleh PT Bank Permata Tbk.

In 2014, the addition of capital paid in excess of par value of Rp 1,957 represents those of the Company’s new shares issuance, issued and fully paid by PT Bank Permata Tbk.

21. CADANGAN WAJIB 21. STATUTORY RESERVE Berdasarkan Rapat Umum Tahunan Pemegang Saham

tanggal 23 April 2018 para pemegang saham menyetujui penambahkan cadangan wajib Perseroan sejumlah Rp 50 (dalam jutaan Rupiah) dari saldo laba tahun 2017. Cadangan ini dibuat sesuai dengan Undang-Undang No. 40/2007 mengenai Perseroan Terbatas tertanggal 16 Agustus 2007, yang mengharuskan Perseroan Indonesia untuk membuat penyisihan cadangan mencapai sekurang-kurangnya 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Undang-Undang tersebut tidak mengatur jangka waktu untuk mencapai cadangan wajib minimum tersebut. Pada tanggal 31 Desember 2018, cadangan wajib Perseroan sebesar Rp 1 atau mencapai 0,116% dari modal yang ditempatkan dan disetor penuh (2017: sebesar Rp 1 atau 0,110%).

Based on the Annual General Meetings of Shareholders dated 23 April 2018, the shareholders approved a transfer to the statutory reserve of Rp 50 (in millions Rupiah) from the 2017 profit. It is in accordance with the Indonesian Limited Company Law No. 40/2007 dated 16 August 2007, which requires companies to set up a reserve reaching to a minimum 20% of the issued and paid up share capital. There is no set period of time over which this amount should be accumulated. As at 31 December 2018, the Company’s statutory reserve is amounted Rp 1 or 0.116% of issued and paid up share capital (2017: amounted Rp 1 or 0.110%).

22. DIVIDEN 22. DIVIDENDS

Pada tanggal 23 April 2018 dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, para pemegang saham menyetujui pembagian dividen sebesar Rp 307 dari laba bersih tahun 2017 yang telah dibayarkan pada 20 Oktober 2017 (2017: Rp 636 dari laba bersih tahun 2016).

At the Annual General Meeting of Shareholders on 23 April 2018, the shareholders approved dividend payment amounted Rp 307 from 2017 net profit and has been paid on 20 October 2017 (2017: Rp 636 paid from 2016 net profit).





Halaman - 77 - Page

23. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN 23. CONSUMER FINANCING INCOME

2018 2017

Pendapatan pembiayaan konsumen 3,215 3,353 Consumer financing income Ditambah: Add: Pendapatan dari pembiayaan Income from joint financing bersama without recourse 515 535 without recourse 3,730 3,888 Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi pihak berelasi.


24. PENDAPATAN MARJIN MURABAHAH 24. MURABAHAH MARGIN INCOME

2018 2017

Pendapatan marjin Murabahah 548 711 Murabahah margin income Ditambah: Add: Pendapatan dari pembiayaan Income from joint financing bersama without recourse 162 159 without recourse 710 870

25. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN 25. FINANCE LEASES INCOME Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018,

pendapatan sewa pembiayaan dalam mata uang asing adalah sebesar 65.117 Dolar AS (2017: 481.959 Dolar AS).

For the year ended 31 December 2018, finance lease income in foreign currency is US Dollar 65,117 (2017: US Dollar 481,959).

26. PENDAPATAN LAIN-LAIN – BERSIH 26. MISCELLANEOUS INCOME – NET

2018 2017 - Sanksi keterlambatan pembayaran 288 287 Late payment penalties - - Potongan premi asuransi 140 155 Discount on insurance premium - - Laba dari penjualan aset tetap 2 - Gain on sale of fixed assets - - Lain-lain - bersih 6 11 Others - net - 436 453

Lain-lain – bersih terutama merupakan pendapatan dari penanganan kontrak pelanggan.

Others – net mainly represents the income earned from handling customers’ contracts.

27. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 27. INTEREST AND FINANCING CHARGES

2018 2017 - Bunga pinjaman bank 1,060 830 Bank loan interest - - Bunga surat berharga Interest on securities - yang diterbitkan 681 1,257 issued - Biaya transaksi Transaction cost - - Amortisasi biaya Amortisation of deferred - provisi pinjaman 51 49 bank loan provision costs - Amortisasi biaya emisi Amortisation of bonds - obligasi yang diterbitkan issuance costs (lihat Catatan 17) 12 53 (refer to Note 17) 1,804 2,189





Halaman - 77 - Page

23. PENDAPATAN PEMBIAYAAN KONSUMEN 23. CONSUMER FINANCING INCOME

2018 2017

Pendapatan pembiayaan konsumen 3,215 3,353 Consumer financing income Ditambah: Add: Pendapatan dari pembiayaan Income from joint financing bersama without recourse 515 535 without recourse 3,730 3,888 Lihat Catatan 30 untuk rincian saldo dan transaksi pihak berelasi.


24. PENDAPATAN MARJIN MURABAHAH 24. MURABAHAH MARGIN INCOME

2018 2017

Pendapatan marjin Murabahah 548 711 Murabahah margin income Ditambah: Add: Pendapatan dari pembiayaan Income from joint financing bersama without recourse 162 159 without recourse 710 870

25. PENDAPATAN SEWA PEMBIAYAAN 25. FINANCE LEASES INCOME Untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018,

pendapatan sewa pembiayaan dalam mata uang asing adalah sebesar 65.117 Dolar AS (2017: 481.959 Dolar AS).

For the year ended 31 December 2018, finance lease income in foreign currency is US Dollar 65,117 (2017: US Dollar 481,959).

26. PENDAPATAN LAIN-LAIN – BERSIH 26. MISCELLANEOUS INCOME – NET

2018 2017 - Sanksi keterlambatan pembayaran 288 287 Late payment penalties - - Potongan premi asuransi 140 155 Discount on insurance premium - - Laba dari penjualan aset tetap 2 - Gain on sale of fixed assets - - Lain-lain - bersih 6 11 Others - net - 436 453

Lain-lain – bersih terutama merupakan pendapatan dari penanganan kontrak pelanggan.

Others – net mainly represents the income earned from handling customers’ contracts.

27. BEBAN BUNGA DAN KEUANGAN 27. INTEREST AND FINANCING CHARGES

2018 2017 - Bunga pinjaman bank 1,060 830 Bank loan interest - - Bunga surat berharga Interest on securities - yang diterbitkan 681 1,257 issued - Biaya transaksi Transaction cost - - Amortisasi biaya Amortisation of deferred - provisi pinjaman 51 49 bank loan provision costs - Amortisasi biaya emisi Amortisation of bonds - obligasi yang diterbitkan issuance costs (lihat Catatan 17) 12 53 (refer to Note 17) 1,804 2,189





Halaman - 78 - Page

28. BEBAN USAHA 28. OPERATING EXPENSES

2018 2017 Gaji, upah dan tunjangan 621 558 Salaries, wages and allowances Sewa 50 46 Rent Jasa tenaga ahli 38 37 Professional fees Penyusutan (Catatan 12) 36 28 Depreciation (Note 12) Beban kantor 32 30 Office expenses Promosi pemasaran 29 29 Marketing promotion Keamanan 27 25 Security Pelatihan 25 18 Training Komunikasi 22 23 Communication Perbaikan dan pemeliharaan 21 21 Repairs and maintenance Transportasi dan perjalanan 20 20 Transportation and travelling Listrik 12 12 Electricity Pajak dan perizinan 5 8 Taxes and licenses Administrasi bank 5 4 Bank charges Asuransi 1 2 Insurance Lain-lain 8 7 Others 952 868



29. LABA PER SAHAM DASAR DAN DILUSIAN 29. BASIC AND DILUTIVE EARNINGS PER SHARE Laba per saham dasar Basic earnings per share Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba

bersih pemegang saham dengan rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is calculated by dividing the net profit attributable to shareholders by the weighted average number of ordinary shares on issue during the year.

2018 2017

Laba bersih yang tersedia bagi pemegang saham 1,113 957 Net profit attributable to shareholders Rata-rata tertimbang lembar Weighted average number of saham biasa yang beredar 950,439,958 950,439,958 share on issue Laba per saham dasar Basic earnings per share (nilai Rupiah penuh) 1,171 1,007 (full Rupiah amount)

Laba per saham dilusian Diluted earnings per share Dalam perhitungan laba bersih per saham dilusian

jumlah rata-rata tertimbang jumlah yang beredar disesuaikan dengan asumsi bahwa semua efek berpotensi saham biasa yang sifatnya dilutif dikonversi.

Diluted earnings per share is calculated by adjusting the weighted average number of ordinary shares outstanding to assume conversion of all potential dilutive ordinary shares.


tidak memiliki potensi saham yang bersifat dilutif. As at 31 December 2018 and 2017, the Company has

no potential dilutive shares.





Halaman - 79 - Page

30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK

BERELASI 30. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED

PARTIES Pihak berelasi adalah sebagai berikut: Related parties are as follows:

a. PT Astra International Tbk. (AI) a. PT Astra International Tbk. (AI)

Perseroan dikendalikan oleh AI, induk perusahaan yang berdomisili di Indonesia. Pemegang saham terbesar AI adalah Jardine Cycle & Carriage, perusahaan yang berdomisili di Singapura. Jardine Cycle and Carriage adalah anak perusahaan dari Jardine Matheson Holdings Limited, perusahaan yang berdomisili di Bermuda.

The Company is controlled by AI, a company incorporated in Indonesia. AI’s largest shareholder is Jardine Cycle & Carriage, a company incorporated in Singapore. Jardine Cycle and Carriage is a subsidiary of Jardine Matheson Holdings Limited, a company incorporated in Bermuda.

AI merupakan pemegang saham dari Perseroan, kepemilikan AI di Perseroan sebesar 46,875%. AI juga merupakan salah satu penyalur kendaraan dalam pembiayaan konsumen yang dibiayai Perseroan.

AI is a shareholder of the Company, AI ownership of the Company is 46.875%. AI is also one of the car dealers in consumer financing funded by the Company.

b. PT Sedaya Multi Investama (SMI) b. PT Sedaya Multi Investama (SMI) SMI anak perusahaan AI, merupakan pemegang

saham Perseroan. SMI merupakan Perseroan holding dari PT Asuransi Astra Buana yang merupakan anak perusahaan AI. Kepemilikan SMI di Perseroan adalah sebesar 25%.

SMI a subsidiary of AI, is a shareholder of the Company. SMI is the holding company of PT Asuransi Astra Buana which are the indirect subsidiaries of AI. SMI’s ownership of the Company is 25%.

c. PT Garda Era Sedaya (GES) c. PT Garda Era Sedaya (GES) GES anak perusahaan AI, merupakan pemegang

saham Perseroan. Kepemilikan GES di Perseroan sebesar 28,125%.

GES a subsidiary of AI, is a shareholder of the Company. GES’ ownership of the Company is 28.125%.

d. PT Bank Permata Tbk (BP) d. PT Bank Permata Tbk (BP)

AI merupakan salah satu pemegang saham BP,

kepemilikan AI di BP adalah sebesar 44,56%. Perseroan memiliki rekening bank di BP dan perjanjian pembiayaan bersama dengan BP.

AI is one of the shareholders of BP, AI’s ownership of BP is 44.56%. The Company has bank accounts in BP and also entered into a joint financing agreement with BP.

e. PT Asuransi Astra Buana (AAB) e. PT Asuransi Astra Buana (AAB) Sesuai dengan perjanjian kerjasama Perseroan

dengan AAB, Perseroan melakukan penutupan asuransi melalui AAB atas kendaraan bermotor yang dibiayai (lihat Catatan 31c). Perseroan juga mengasuransikan aset tetapnya melalui AAB.

In accordance with cooperation agreement between the Company and AAB, the Company insures financed vehicles to AAB (refer to Note 31c). The Company also insures its fixed assets to AAB.

f. PT Sedaya Pratama (SP) f. PT Sedaya Pratama (SP) AI merupakan pemegang saham SP. Perseroan

mengadakan perjanjian sewa menyewa untuk gedung kantor pusat dan cabang-cabang dengan SP. Perseroan juga menyewa perangkat lunak dan keras komputer untuk pemrosesan data keuangan. Penentuan harga sewa gedung dilakukan dengan survei harga sewa pasar gedung sejenis pada lokasi yang dekat dengan gedung SP dan sesuai dengan kesepakatan antara kedua belah pihak. Perseroan juga mengadakan perjanjian sewa pembiayaan untuk pembelian aset properti.

AI is the shareholder of SP. The Company entered into a rental agreement for its head office and branches building with SP. The Company has also rented computer software and hardware for processing financial data. The determination of building rent price is performed through survey of market rent price for identical building located near to SP building and in accordance with the agreement between both parties. The Company has entered into a leasing agreement with SP for financing a property asset.





Halaman - 79 - Page


BERELASI 30. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED

PARTIES Pihak berelasi adalah sebagai berikut: Related parties are as follows:

a. PT Astra International Tbk. (AI) a. PT Astra International Tbk. (AI)

Perseroan dikendalikan oleh AI, induk perusahaan yang berdomisili di Indonesia. Pemegang saham terbesar AI adalah Jardine Cycle & Carriage, perusahaan yang berdomisili di Singapura. Jardine Cycle and Carriage adalah anak perusahaan dari Jardine Matheson Holdings Limited, perusahaan yang berdomisili di Bermuda.

The Company is controlled by AI, a company incorporated in Indonesia. AI’s largest shareholder is Jardine Cycle & Carriage, a company incorporated in Singapore. Jardine Cycle and Carriage is a subsidiary of Jardine Matheson Holdings Limited, a company incorporated in Bermuda.

AI merupakan pemegang saham dari Perseroan, kepemilikan AI di Perseroan sebesar 46,875%. AI juga merupakan salah satu penyalur kendaraan dalam pembiayaan konsumen yang dibiayai Perseroan.

AI is a shareholder of the Company, AI ownership of the Company is 46.875%. AI is also one of the car dealers in consumer financing funded by the Company.

b. PT Sedaya Multi Investama (SMI) b. PT Sedaya Multi Investama (SMI) SMI anak perusahaan AI, merupakan pemegang

saham Perseroan. SMI merupakan Perseroan holding dari PT Asuransi Astra Buana yang merupakan anak perusahaan AI. Kepemilikan SMI di Perseroan adalah sebesar 25%.

SMI a subsidiary of AI, is a shareholder of the Company. SMI is the holding company of PT Asuransi Astra Buana which are the indirect subsidiaries of AI. SMI’s ownership of the Company is 25%.

c. PT Garda Era Sedaya (GES) c. PT Garda Era Sedaya (GES) GES anak perusahaan AI, merupakan pemegang

saham Perseroan. Kepemilikan GES di Perseroan sebesar 28,125%.

GES a subsidiary of AI, is a shareholder of the Company. GES’ ownership of the Company is 28.125%.

d. PT Bank Permata Tbk (BP) d. PT Bank Permata Tbk (BP)

AI merupakan salah satu pemegang saham BP,

kepemilikan AI di BP adalah sebesar 44,56%. Perseroan memiliki rekening bank di BP dan perjanjian pembiayaan bersama dengan BP.

AI is one of the shareholders of BP, AI’s ownership of BP is 44.56%. The Company has bank accounts in BP and also entered into a joint financing agreement with BP.

e. PT Asuransi Astra Buana (AAB) e. PT Asuransi Astra Buana (AAB) Sesuai dengan perjanjian kerjasama Perseroan

dengan AAB, Perseroan melakukan penutupan asuransi melalui AAB atas kendaraan bermotor yang dibiayai (lihat Catatan 31c). Perseroan juga mengasuransikan aset tetapnya melalui AAB.

In accordance with cooperation agreement between the Company and AAB, the Company insures financed vehicles to AAB (refer to Note 31c). The Company also insures its fixed assets to AAB.

f. PT Sedaya Pratama (SP) f. PT Sedaya Pratama (SP) AI merupakan pemegang saham SP. Perseroan

mengadakan perjanjian sewa menyewa untuk gedung kantor pusat dan cabang-cabang dengan SP. Perseroan juga menyewa perangkat lunak dan keras komputer untuk pemrosesan data keuangan. Penentuan harga sewa gedung dilakukan dengan survei harga sewa pasar gedung sejenis pada lokasi yang dekat dengan gedung SP dan sesuai dengan kesepakatan antara kedua belah pihak. Perseroan juga mengadakan perjanjian sewa pembiayaan untuk pembelian aset properti.

AI is the shareholder of SP. The Company entered into a rental agreement for its head office and branches building with SP. The Company has also rented computer software and hardware for processing financial data. The determination of building rent price is performed through survey of market rent price for identical building located near to SP building and in accordance with the agreement between both parties. The Company has entered into a leasing agreement with SP for financing a property asset.





Halaman - 80 - Page


BERELASI (lanjutan) 30. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED

PARTIES (continued) Pihak berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan) Related parties are as follows: (continued)

g. PT Stacomitra Graha (SG) g. PT Stacomitra Graha (SG) SG dikendalikan oleh SP. Perseroan mengadakan

perjanjian pembiayaan mobil untuk SG. Penentuan harga dan tarif sesuai dengan kesepakatan antara kedua belah pihak.

SG is controlled by SP. The Company entered into a lease agreement for vehicle with SG. The determination of price and rate is in accordance with the agreement between both parties.

h. Dana Pensiun Astra (DPA) h. Dana Pensiun Astra (DPA) Dana Pensiun Astra didirikan oleh AI untuk

menyelenggarakan program pensiun manfaat pasti (DPA 1) dan iuran pasti (DPA 2).

Dana Pensiun Astra is established by AI to facilitate defined benefit pension plan (DPA 1) and defined contribution pension plan (DPA 2).

i. PT Astra Auto Finance (AAF) i. PT Astra Auto Finance (AAF)

AAF merupakan entitas asosiasi Perseroan. Perseroan memiliki 25% saham di AAF. Perseroan memiliki perjanjian sewa guna usaha untuk kendaraan dengan AAF.

AAF is the associate company of the Company. The Company has 25% share ownership in AAF. The Company has finance lease arrangement for vehicles with AAF.

j. PT Astra Aviva Life (Aviva) j. PT Astra Aviva Life (Aviva) AI merupakan pemegang saham Aviva. Perseroan

melakukan perjanjian dengan Aviva untuk asuransi perlindungan kredit atas piutang pembiayaan (lihat Catatan 31c).

AI is the shareholder of Aviva. The Company entered with agreement with Aviva to provide credit shield insurance coverage on the financing receivable (refer to Note 31c).

k. PT United Tractors, Tbk. (UT) k. PT United Tractors, Tbk. (UT) AI merupakan pemegang saham utama UT.

Perseroan mempunyai pinjaman dari UT. AI is the ultimate shareholder of UT. The Company

has loan from UT. l. PT Acset Indonusa Tbk (Acset) l. PT Acset Indonusa Tbk (Acset) Acset merupakan anak perusahaan dari PT. Karya

Supra Perkasa, anak perusahaan dari UT. Perseroan mengadakan perjanjian pembiayaan dengan Acset.

Acset is a subsidiary company from PT. Karya Supra Perkasa, a subsidiary from UT. The Company entered into a financing agreement with Acset.

m. PT Serasi Auto Raya m. PT Serasi Auto Raya

AI merupakan pemegang saham utama PT Serasi

Auto Raya. Perseroan mempunyai transaksi sewa guna usaha dengan PT Serasi Auto Raya.

AI is the ultimate shareholder of PT Serasi Auto Raya. The Company has a lease arrangement with PT Serasi Auto Raya.

n. Personil manajemen kunci m. Key management personnel Personil manajemen kunci adalah orang-orang

yang mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan aktivitas Perseroan, secara langsung atau tidak langsung. Personil manajemen kunci Perseroan adalah Direksi dan Komisaris Perseroan.

Key management personnel are those people whom have the authority and responsibility to plan, lead, and control activities of the Company, directly or indirectly. Key management personnel of the Company are Board of Directors and Commissioners of the Company.

o. Lain-lain n. Others Dalam menjalankan usahanya, Perseroan

melakukan transaksi normal dalam usaha sehari-hari dengan entitas asosiasi seperti PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance, PT Staco Estika Sedaya Finance dan PT Astra Auto Finance. Entitas - entitas di atas mempunyai sebagian anggota manajemen kunci atau pemegang saham utama yang sama dengan Perseroan.

In the course of business, the Company does normal transactions for day to day operations with associates such as PT Swadharma Bhakti Sedaya Finance, PT Staco Estika Sedaya Finance and PT Astra Auto Finance. The above companies have common members of key management or ultimate shareholder with the Company.





Halaman - 81 - Page



PARTIES (continued) Saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah

sebagai berikut: Balances and transactions with related parties are as

follow:

2018 2017 Aset Assets Kas dan setara kas Cash and cash equivalents - PT Bank Permata Tbk. 83 1,026 PT Bank Permata Tbk. -

Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - bersih receivables – net - PT Acset Indonusa Tbk. - 10 PT Acset Indonusa Tbk. - - Personil manajemen kunci 7 13 Key management personnel - 7 23 Investasi bersih Net investment in dalam sewa pembiayaan - bersih finance leases - net - PT Sedaya Pratama 56 42 PT Sedaya Pratama - - PT Stacomitra Graha 26 31 PT Stacomitra Graha - 82 73 Beban dibayar dimuka Prepayments - PT Sedaya Pratama 15 15 PT Sedaya Pratama - Piutang lain-lain Other receivables - Piutang dari karyawan 1 2 Receivables from employees - Investasi pada entitas asosiasi 258 248 Investments in associates Jumlah aset dengan pihak berelasi 446 1,387 Total assets with related parties Persentase terhadap jumlah aset 1.43% 4.68% Percentage of total assets

Liabilitas Liabilities Medium Term Notes Medium Term Notes - PT United Tractors Tbk. - 150 PT United Tractors Tbk. - Pinjaman Borrowing - PT United Tractors Tbk. 100 - PT United Tractors Tbk. - Utang penyalur kendaraan Payable to dealers - PT Astra International Tbk. 3 - PT Astra International Tbk. - Utang lain-lain Other payables Utang premi asuransi Insurance premium payable - PT Asuransi Astra Buana 76 83 PT Asuransi Astra Buana - - PT Astra Aviva Life 2 3 PT Astra Aviva Life - 78 86 Utang pembiayaan bersama (without Joint financing payable (without recourse) recourse) - PT Bank Permata Tbk. 60 72 PT Bank Permata Tbk. - Lain-lain Others - PT Astra Auto Finance 8 8 PT Astra Auto Finance - - PT Sedaya Pratama 3 2 PT Sedaya Pratama - - PT Swadharma Bhakti PT Swadharma Bhakti - Sedaya Finance 2 1 Sedaya Finance - PT Staco Estika Sedaya Finance - 1 PT Staco Estika Sedaya Finance - 13 12 151 170 Jumlah liabilitas dengan Total liabilities pihak berelasi 254 320 with related parties






Halaman - 81 - Page




sebagai berikut: Balances and transactions with related parties are as

follow:

2018 2017 Aset Assets Kas dan setara kas Cash and cash equivalents - PT Bank Permata Tbk. 83 1,026 PT Bank Permata Tbk. -

Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - bersih receivables – net - PT Acset Indonusa Tbk. - 10 PT Acset Indonusa Tbk. - - Personil manajemen kunci 7 13 Key management personnel - 7 23 Investasi bersih Net investment in dalam sewa pembiayaan - bersih finance leases - net - PT Sedaya Pratama 56 42 PT Sedaya Pratama - - PT Stacomitra Graha 26 31 PT Stacomitra Graha - 82 73 Beban dibayar dimuka Prepayments - PT Sedaya Pratama 15 15 PT Sedaya Pratama - Piutang lain-lain Other receivables - Piutang dari karyawan 1 2 Receivables from employees - Investasi pada entitas asosiasi 258 248 Investments in associates Jumlah aset dengan pihak berelasi 446 1,387 Total assets with related parties Persentase terhadap jumlah aset 1.43% 4.68% Percentage of total assets

Liabilitas Liabilities Medium Term Notes Medium Term Notes - PT United Tractors Tbk. - 150 PT United Tractors Tbk. - Pinjaman Borrowing - PT United Tractors Tbk. 100 - PT United Tractors Tbk. - Utang penyalur kendaraan Payable to dealers - PT Astra International Tbk. 3 - PT Astra International Tbk. - Utang lain-lain Other payables Utang premi asuransi Insurance premium payable - PT Asuransi Astra Buana 76 83 PT Asuransi Astra Buana - - PT Astra Aviva Life 2 3 PT Astra Aviva Life - 78 86 Utang pembiayaan bersama (without Joint financing payable (without recourse) recourse) - PT Bank Permata Tbk. 60 72 PT Bank Permata Tbk. - Lain-lain Others - PT Astra Auto Finance 8 8 PT Astra Auto Finance - - PT Sedaya Pratama 3 2 PT Sedaya Pratama - - PT Swadharma Bhakti PT Swadharma Bhakti - Sedaya Finance 2 1 Sedaya Finance - PT Staco Estika Sedaya Finance - 1 PT Staco Estika Sedaya Finance - 13 12 151 170 Jumlah liabilitas dengan Total liabilities pihak berelasi 254 320 with related parties






Halaman - 82 - Page




sebagai berikut: (lanjutan) Balances and transactions with related parties are as

follow: (continued)

2018 2017 Pendapatan Income Pendapatan pembiayaan konsumen Consumer financing income

- Personil manajemen kunci 1 2 Key management personnel - Bagian laba bersih Share in associate’s Share in associates’ entitas asosiasi (lihat Catatan 11) 36 40 net income (refer to Note 11) Pendapatan bunga Interest income - PT Bank Permata Tbk. 11 16 PT Bank Permata Tbk. -

Jumlah pendapatan dengan Total income pihak berelasi 48 58 with related parties Persentase terhadap jumlah pendapatan 0.91% 1.04% Percentage of total income Beban Expenses Beban usaha Operating expenses - Sewa Rent - - PT Sedaya Pratama 29 23 PT Sedaya Pratama - - PT Serasi Autoraya 5 5 PT Serasi Autoraya - - PT Stacomitra Graha 2 3 PT Stacomitra Graha - - Dana Pensiun Astra 9 8 Dana Pensiun Astra - - Gaji dan tunjangan Direksi dan Directors’ and Commissioners’ - Komisaris 32 27 salaries and allowances - Asuransi Insurance -

- PT Asuransi Astra Buana 1 2 PT Asuransi Astra Buana -

Jumlah beban dengan Total expenses with pihak berelasi 78 68 related parties Persentase terhadap total beban 2.03% 1.57% Percentage of total expenses

Kompensasi manajemen kunci Key management compensation Kompensasi manajemen kunci adalah sebagai berikut: Compensation of key management are as follows:

2018 2017 Imbalan jangka pendek 24 23 Short-term benefit Imbalan pasca kerja dan jangka Retirement and other long term panjang lainnya 8 4 benefit 32 27 Jumlah personil manajemen kunci per 31 Desember 2018 adalah 7 orang (2017: 7 orang).

Total key management personnel as at 31 December 2018 are 7 members (2017: 7 members).

31. PERJANJIAN KERJASAMA YANG PENTING 31. SIGNIFICANT COOPERATION AGREEMENTS

a. Pembiayaan bersama a. Joint financing Perseroan mempunyai perjanjian kerjasama dalam

pemberian pembiayaan bersama, dimana Perseroan menanggung risiko kredit sesuai dengan porsi pembiayaannya (without recourse) dengan PT Bank Permata Tbk., PT Bank Commonwealth dan PT Bank CIMB Niaga Tbk.

The Company entered a joint financing agreement, where the Company bears the credit risk in accordance with its financing portion (without recourse) with PT Bank Permata Tbk., PT Bank Commonwealth and PT Bank CIMB Niaga Tbk.





Halaman - 83 - Page

31. PERJANJIAN KERJASAMA YANG PENTING

(lanjutan) 31. SIGNIFICANT COOPERATION AGREEMENTS

(continued)

a. Pembiayaan bersama (lanjutan) a. Joint financing (continued) Dalam perjanjian kerjasama di bawah ini, pada

tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, porsi fasilitas pembiayaan yang akan diberikan untuk pelanggan dari masing-masing pihak adalah 10% dari Perseroan dan 90% dari pemberi pembiayaan bersama. Fasilitas maksimum pembiayaan adalah sebagai berikut:

Based on the agreements, as at 31 December 2018 and 2017, the amount of funds to be financed by each party will be 10% from the Company and 90% from joint financing providers. Maximum financing facilities are as follows:


Pemberi pembiayaan bersama/

Joint financing provider

Mata uang/ Currency

Fasilitas maksimum/

Maximum facility

Jangka waktu/

Period

PT Bank Permata Tbk. Rp 10,700 1 tahun/year PT Bank Commonwealth Rp 3,000 2 tahun/years PT Bank CIMB Niaga Tbk. Rp 1,000 1 tahun/year




Mata uang/ Currency

Fasilitas maksimum/

Maximum facility

Jangka waktu/

Period

PT Bank Permata Tbk. Rp 10,700 1 tahun/year PT Bank Commonwealth Rp 3,000 2 tahun/years PT Sahabat Finansial Keluarga Rp 1,000 1 tahun/year PT Bank CIMB Niaga Tbk. Rp 1,000 1 tahun/year PT Bank OCBC NISP Tbk. Rp 500 3 tahun/years

Fasilitas tersebut di atas berlaku sampai dengan dibayarkannya angsuran terakhir piutang pembiayaan bersama oleh pelanggan.

The above facility will be expired at the time consumers pay the latest instalment of joint financing receivables.

Perseroan bersama dengan pemberi pembiayaan

bersama di atas bertindak sebagai penyedia dana dalam pemberian pembiayaan kepada pelanggan yang memenuhi kriteria tertentu. Perseroan bertanggung jawab untuk mengelola dokumentasi dan administrasi setiap pelanggan.

Di samping itu, Perseroan juga memiliki kerja sama

dengan PT Federal International Finance (“FIF”), di mana Perseroan bertindak sebagai pemberi pembiayaan bersama, dimana porsi pembiayaan Perseroan adalah 30% untuk kendaraan bekas dan 70% untuk kendaraan baru; dan porsi pembiayaan FIF 70% untuk kendaraan bekas dan 30% untuk kendaraan baru.

The Company, together with the joint financing providers mentioned above, extend credit to consumers in accordance with certain criteria laid down in agreements. The Company is responsible to maintain the customers’ documentation and administration.

In addition, the Company has agreement with PT Federal International Finance (“FIF”) where the Company acted as joint financing provider. The Company’s financing portions is 30% for used car and 70% for new car and FIF’s financing portions are 70% for used car and 30% for new car.

b. Penyalur kendaraan b. Dealers Perseroan mengadakan perjanjian kerjasama

dengan beberapa penyalur kendaraan. Pembiayaan yang telah disetujui namun belum dibayarkan kepada penyalur kendaraan dicatat sebagai utang penyalur kendaraan.

The Company has entered into cooperation agreements with dealers of motor vehicles. Approved financing that has not yet been paid to dealers are recorded as payable to dealers.





Halaman - 83 - Page



(continued)

a. Pembiayaan bersama (lanjutan) a. Joint financing (continued) Dalam perjanjian kerjasama di bawah ini, pada

tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, porsi fasilitas pembiayaan yang akan diberikan untuk pelanggan dari masing-masing pihak adalah 10% dari Perseroan dan 90% dari pemberi pembiayaan bersama. Fasilitas maksimum pembiayaan adalah sebagai berikut:

Based on the agreements, as at 31 December 2018 and 2017, the amount of funds to be financed by each party will be 10% from the Company and 90% from joint financing providers. Maximum financing facilities are as follows:




Mata uang/ Currency

Fasilitas maksimum/

Maximum facility

Jangka waktu/

Period

PT Bank Permata Tbk. Rp 10,700 1 tahun/year PT Bank Commonwealth Rp 3,000 2 tahun/years PT Bank CIMB Niaga Tbk. Rp 1,000 1 tahun/year




Mata uang/ Currency

Fasilitas maksimum/

Maximum facility

Jangka waktu/

Period

PT Bank Permata Tbk. Rp 10,700 1 tahun/year PT Bank Commonwealth Rp 3,000 2 tahun/years PT Sahabat Finansial Keluarga Rp 1,000 1 tahun/year PT Bank CIMB Niaga Tbk. Rp 1,000 1 tahun/year PT Bank OCBC NISP Tbk. Rp 500 3 tahun/years

Fasilitas tersebut di atas berlaku sampai dengan dibayarkannya angsuran terakhir piutang pembiayaan bersama oleh pelanggan.

The above facility will be expired at the time consumers pay the latest instalment of joint financing receivables.

Perseroan bersama dengan pemberi pembiayaan

bersama di atas bertindak sebagai penyedia dana dalam pemberian pembiayaan kepada pelanggan yang memenuhi kriteria tertentu. Perseroan bertanggung jawab untuk mengelola dokumentasi dan administrasi setiap pelanggan.

Di samping itu, Perseroan juga memiliki kerja sama

dengan PT Federal International Finance (“FIF”), di mana Perseroan bertindak sebagai pemberi pembiayaan bersama, dimana porsi pembiayaan Perseroan adalah 30% untuk kendaraan bekas dan 70% untuk kendaraan baru; dan porsi pembiayaan FIF 70% untuk kendaraan bekas dan 30% untuk kendaraan baru.

The Company, together with the joint financing providers mentioned above, extend credit to consumers in accordance with certain criteria laid down in agreements. The Company is responsible to maintain the customers’ documentation and administration.

In addition, the Company has agreement with PT Federal International Finance (“FIF”) where the Company acted as joint financing provider. The Company’s financing portions is 30% for used car and 70% for new car and FIF’s financing portions are 70% for used car and 30% for new car.

b. Penyalur kendaraan b. Dealers Perseroan mengadakan perjanjian kerjasama

dengan beberapa penyalur kendaraan. Pembiayaan yang telah disetujui namun belum dibayarkan kepada penyalur kendaraan dicatat sebagai utang penyalur kendaraan.

The Company has entered into cooperation agreements with dealers of motor vehicles. Approved financing that has not yet been paid to dealers are recorded as payable to dealers.





Halaman - 84 - Page



(continued) c. Asuransi c. Insurance Perseroan mengadakan perjanjian kerjasama

dengan beberapa entitas asuransi, yaitu PT Asuransi Cigna, PT AIA Financial, PT Asuransi Astra Buana, PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk., PT Asuransi Ramayana Tbk. dan PT Astra Aviva Life dalam rangka penyediaan asuransi perlindungan kredit dan penutupan asuransi kendaraan bermotor yang dibiayai. Perseroan melakukan penutupan asuransi atas kendaraan bermotor demi kepentingan Perseroan dalam kapasitasnya sebagai penyedia pembiayaan. Pembayaran premi asuransi yang telah diterima dari pelanggan namun belum dibayarkan kepada entitas asuransi dicatat sebagai utang premi asuransi. Premi asuransi yang harus dikembalikan oleh perusahaan asuransi dikarenakan penyelesaian kontrak pembiayaan lebih awal dari masa pembiayaan dicatat sebagai pengurang saldo utang premi asuransi.

The Company has entered into cooperation agreements with insurance companies which are PT Asuransi Cigna, PT AIA Financial, PT Asuransi Astra Buana, PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk., PT Asuransi Ramayana Tbk. and PT Astra Aviva Life to provide credit shield and insurance coverage of financed vehicles. The Company insures vehicles for the interest of the Company in its capacity as financing provider. Insurance premium payments received from customers that have not yet been paid to insurance companies are recorded as insurance premium payable. Insurance premium due to be refunded by insurance companies as a results of early settlement of financing contracts is recorded net of the insurance premium payable.

32. IMBALAN KERJA 32. EMPLOYEE BENEFITS Kewajiban imbalan kerja yang diakui di laporan posisi

keuangan adalah sebagai berikut: The employee benefits obligation recognised in the statements of financial position is determined as follows:

2018 2017

Imbalan kerja jangka pendek 35 30 Short-term employee benefits Imbalan pensiun dan pasca-kerja Pension and other post lainnya 92 83 employment benefits Imbalan jangka panjang lainnya 52 41 Other long-term benefits 179 154

Beban bersih yang diakui di laporan laba rugi (selain beban imbalan kerja jangka pendek) adalah sebagai berikut:

The net expense is recognised in the statements of profit or loss account (exclude short-term employee benefit expenses) as follows:

2018 2017

Imbalan pensiun dan pasca-kerja Pension and other post- lainnya 23 19 employment benefits Imbalan jangka panjang lainnya 15 9 Other long-term benefits 38 28

Liabilitas imbalan kerja untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dihitung oleh aktuaris independen PT Milliman Indonesia dengan menggunakan metode projected unit credit. Berikut ini adalah hal-hal penting yang diungkapkan dalam laporan aktuaria masing-masing tertanggal 16 Januari 2019 dan 16 Januari 2018.

The liability for employee benefits for the year ended 31 December 2018 and 2017 is calculated by an independent actuary PT Milliman Indonesia which used the projected unit credit method. The following are significant matters disclosed in the actuarial report dated 16 January 2019 and 16 January 2018, respectively.





Halaman - 85 - Page

32. IMBALAN KERJA (lanjutan) 32. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

2018 2017 Asumsi ekonomi: Economic assumptions: - Tingkat diskonto 8% - 8.5% 7% - 8% Discount rate - - Tingkat kenaikan gaji masa datang 7% 7% Future salary increase - Asumsi lainnya: Other assumptions: - Tingkat kematian TMI (Tabel Mortalitas Indonesia) III 2011/ Table of mortality - Indonesian Mortality Table III 2011 - Tingkat cacat 5% dari tingkat mortalitas/ Disability rate - 5% from mortality rate - Tingkat pengunduran 5% per tahun pada usia sampai dengan 25 tahun Withdrawal rate - peserta dan berkurang hingga 1% pada usia 45 tahun dan setelahnya/5% per annum up to age 25 and reducing linearly to 1% for age 45 and thereafter - Usia pensiun normal 55 Normal retirement age -

Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya Pension and other post-employment benefits Sebelum tanggal 6 September 2005, Perseroan

menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk seluruh karyawan tetapnya yang dikelola oleh “Dana Pensiun Astra”. Sejak tanggal 6 September 2005, Perseroan memiliki dua jenis program pensiun, yaitu program pensiun imbalan pasti dan program pensiun iuran pasti.

Prior to 6 September 2005, the Company had a defined benefit pension plan covering all permanent employees which was managed by “Dana Pensiun Astra”. From 6 September 2005, the Company’s pension arrangements were reorganised to include both a defined benefit pension plan and defined contribution pension plan.

Sejak tanggal 6 September 2005, Dana Pensiun Astra

dilanjutkan menjadi “Dana Pensiun Astra Satu” (DPA 1), yang khusus menangani program pensiun imbalan pasti, yang ditujukan untuk karyawan yang telah menjadi peserta Dana Pensiun Astra sebelum atau pada tanggal 20 April 1992. Sedangkan program pensiun iuran pasti dikelola oleh “Dana Pensiun Astra Dua” (DPA 2) ditujukan untuk karyawan yang menjadi peserta Dana Pensiun Astra sesudah tanggal 20 April 1992.

Effective from 6 September 2005, Dana Pensiun Astra was continued under a new scheme called “Dana Pensiun Astra Satu” (DPA 1), specifically designed for the defined benefit pension plan, which is designated for all employees who became member of Dana Pensiun Astra on or before 20 April 1992. The defined contribution pension plan is managed by “Dana Pensiun Astra Dua” (DPA 2) and is designated for employees who became members of Dana Pensiun Astra after 20 April 1992.

Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah peserta DPA

1 dan DPA 2 masing-masing adalah 103 dan 2.533 orang (tidak diaudit) (2017: 122 dan 2.225 orang (tidak diaudit)).

As at 31 December 2018, DPA 1 and DPA 2 have 103 and 2,533 participants, respectively (unaudited) (2017: 122 and 2,225 participants (unaudited)).

Kewajiban imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya

yang diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

The pension and other post employment-benefits recognised in the statements of financial position is determined as follows:

2018 2017

Nilai kini kewajiban 129 126 Present value of obligations Aset yang tidak diperkenankan 2 - Disallowed asset Nilai wajar aset program (39) (43) Fair value of plan assets 92 83





Halaman - 85 - Page

32. IMBALAN KERJA (lanjutan) 32. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

2018 2017 Asumsi ekonomi: Economic assumptions: - Tingkat diskonto 8% - 8.5% 7% - 8% Discount rate - - Tingkat kenaikan gaji masa datang 7% 7% Future salary increase - Asumsi lainnya: Other assumptions: - Tingkat kematian TMI (Tabel Mortalitas Indonesia) III 2011/ Table of mortality - Indonesian Mortality Table III 2011 - Tingkat cacat 5% dari tingkat mortalitas/ Disability rate - 5% from mortality rate - Tingkat pengunduran 5% per tahun pada usia sampai dengan 25 tahun Withdrawal rate - peserta dan berkurang hingga 1% pada usia 45 tahun dan setelahnya/5% per annum up to age 25 and reducing linearly to 1% for age 45 and thereafter - Usia pensiun normal 55 Normal retirement age -

Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya Pension and other post-employment benefits Sebelum tanggal 6 September 2005, Perseroan

menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk seluruh karyawan tetapnya yang dikelola oleh “Dana Pensiun Astra”. Sejak tanggal 6 September 2005, Perseroan memiliki dua jenis program pensiun, yaitu program pensiun imbalan pasti dan program pensiun iuran pasti.

Prior to 6 September 2005, the Company had a defined benefit pension plan covering all permanent employees which was managed by “Dana Pensiun Astra”. From 6 September 2005, the Company’s pension arrangements were reorganised to include both a defined benefit pension plan and defined contribution pension plan.

Sejak tanggal 6 September 2005, Dana Pensiun Astra

dilanjutkan menjadi “Dana Pensiun Astra Satu” (DPA 1), yang khusus menangani program pensiun imbalan pasti, yang ditujukan untuk karyawan yang telah menjadi peserta Dana Pensiun Astra sebelum atau pada tanggal 20 April 1992. Sedangkan program pensiun iuran pasti dikelola oleh “Dana Pensiun Astra Dua” (DPA 2) ditujukan untuk karyawan yang menjadi peserta Dana Pensiun Astra sesudah tanggal 20 April 1992.

Effective from 6 September 2005, Dana Pensiun Astra was continued under a new scheme called “Dana Pensiun Astra Satu” (DPA 1), specifically designed for the defined benefit pension plan, which is designated for all employees who became member of Dana Pensiun Astra on or before 20 April 1992. The defined contribution pension plan is managed by “Dana Pensiun Astra Dua” (DPA 2) and is designated for employees who became members of Dana Pensiun Astra after 20 April 1992.

Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah peserta DPA

1 dan DPA 2 masing-masing adalah 103 dan 2.533 orang (tidak diaudit) (2017: 122 dan 2.225 orang (tidak diaudit)).

As at 31 December 2018, DPA 1 and DPA 2 have 103 and 2,533 participants, respectively (unaudited) (2017: 122 and 2,225 participants (unaudited)).

Kewajiban imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya

yang diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

The pension and other post employment-benefits recognised in the statements of financial position is determined as follows:

2018 2017

Nilai kini kewajiban 129 126 Present value of obligations Aset yang tidak diperkenankan 2 - Disallowed asset Nilai wajar aset program (39) (43) Fair value of plan assets 92 83





Halaman - 86 - Page

32. IMBALAN KERJA (lanjutan) 32. EMPLOYEE BENEFITS (continued) Imbalan pensiun dan pasca-kerja lainnya (lanjutan) Pension and other post-employment benefits

(continued) Mutasi liabilitas yang diakui pada laporan posisi

keuangan sebagai berikut: Movements in the liability recognised in the statements of financial positions are as follows:

2018 2017

Pada awal tahun 83 76 At the beginning of year Jumlah yang dibebankan pada Expenses charged in the laba rugi 23 19 profit and loss Jumlah yang dikreditkan pada pendapatan Income credited to komprehensif lainnya (10) (8) other comprehensive income Imbalan yang dibayarkan (4) (4) Benefits paid

Pada akhir tahun 92 83 At the end of year

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugi adalah

sebagai berikut: The amounts recognised in the statements of income are as follows:

2018 2017

Biaya jasa kini 13 14 Current service cost Biaya bunga 6 6 Interest cost Pindahan dari/(ke) entitas lain 4 (1) Transfer from/(to) other entities 23 19

Mutasi nilai kini kewajiban adalah sebagai berikut: The movement in the present value of obligation are as

follow:

2018 2017 Pada awal tahun 126 117 At the beginning of year Biaya jasa kini 13 14 Current service cost Biaya bunga 9 9 Interest cost Imbalan yang dibayarkan (13) (6) Benefits paid Pindahan dari/(ke) entitas lain 4 (1) Transfer from/(to) other entities Pengukuran kembali: Remeasurements: - (Keuntungan)/kerugian aktuarial yang timbul dari perubahan (Gain)/Loss from change in - asumsi keuangan (7) 6 financial assumptions - Keuntungan aktuarial yang timbul dari perubahan Gain from change in - asumsi demografik (3) - demographic assumptions

- Keuntungan dari penyesuaian Gain in experience - pengalaman - (13) adjustment


Mutasi nilai wajar aset program adalah sebagai berikut: The movement in the fair value of plan assets are as

follow:

2018 2017 Pada awal tahun (43) (41) At the beginning of year Penghasilan bunga (3) (3) Interest income Pengukuran kembali: Remeasurements: Imbal hasil atas aset program - (1) Return on plan assets Imbalan yang dibayarkan 9 2 Benefits paid Pindahan ke entitas lain (2) - Transfer to other entities Pada akhir tahun (39) (43) At the end of year





Halaman - 87 - Page


(continued)

Keuntungan aktual aset program pensiun imbalan pasti adalah Rp 3 (2017: Rp 4).

The actual gain on plan assets of the defined benefit pension plan was Rp 3 (2017: Rp 4).

Analisis jatuh tempo yang diharapkan dari manfaat

pensiun tidak didiskontokan adalah sebagai berikut: Expected maturity analysis of undiscounted pension benefits are as follows:

2018 2017

Kurang dari satu tahun 12 10 Less than a year Antara satu dan dua tahun 5 7 Between one and two years Antara dua dan lima tahun 36 33 Between two and five years Lebih dari lima tahun 1,631 1,163 Beyond five years

Sensitivitas dari kewajiban imbalan pasti terhadap

perubahan asumsi aktuarial utama adalah sebagai berikut:

The sensitivity of the defined benefit obligation to changes in the weighted principal assumptions is as follow:


Dampak atas kewajiban imbalan pasti/ Impact on defined benefit obligation

Perubahan asumsi/

Change in assumption

Kenaikan asumsi/ Increase in assumption

Penurunan asumsi/

Decrease in assumption

Tingkat diskonto 1% (15) 18 Discount rate Tingkat kenaikan gaji di masa depan 1% 20 (17) Salary growth rate

Analisis sensitivitas didasarkan pada perubahan atas

satu asumsi aktuarial dimana asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti atas asumsi aktuarial utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini kewajiban imbalan pasti dengan menggunakan metode projected unit credit di akhir periode) telah diterapkan seperti dalam penghitungan kewajiban pensiun yang diakui dalam laporan posisi keuangan.

The sensitivity analyses are based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefit obligation to significant actuarial assumptions the same method (present value of the defined benefit obligation calculated with the projected unit credit method at the end of the reporting period) has been applied as when calculating the pension liability recognised within the statements of financial position.

Aset program terdiri dari: Plan assets comprise to following:

2018 2017 Instrumen ekuitas 30% 34% Equity instruments Instrumen utang 63% 59% Debt instruments Lain-lain 7% 7% Others

Aset program termasuk saham dan obligasi Perseroan,

PT Astra International Tbk. (AI) dan beberapa entitas anak AI dan entitas pengendalian AI lainnya, dengan nilai wajar sejumlah Rp 7 (2017: Rp 8). Termasuk di dalam aset program adalah obligasi Perseroan dengan nilai wajar sejumlah Rp 1 (2017: Rp 2).

Plan assets include shares and bonds of the Company, PT Astra International Tbk. (AI), and several AI's subsidiaries and jointly controlled entities, with a fair value of Rp 7 (2017: Rp 8). Included in the plan assets are Company's bonds with fair value of Rp 1 (2017: Rp 2).





Halaman - 87 - Page


(continued)

Keuntungan aktual aset program pensiun imbalan pasti adalah Rp 3 (2017: Rp 4).

The actual gain on plan assets of the defined benefit pension plan was Rp 3 (2017: Rp 4).

Analisis jatuh tempo yang diharapkan dari manfaat

pensiun tidak didiskontokan adalah sebagai berikut: Expected maturity analysis of undiscounted pension benefits are as follows:

2018 2017

Kurang dari satu tahun 12 10 Less than a year Antara satu dan dua tahun 5 7 Between one and two years Antara dua dan lima tahun 36 33 Between two and five years Lebih dari lima tahun 1,631 1,163 Beyond five years

Sensitivitas dari kewajiban imbalan pasti terhadap

perubahan asumsi aktuarial utama adalah sebagai berikut:

The sensitivity of the defined benefit obligation to changes in the weighted principal assumptions is as follow:


Dampak atas kewajiban imbalan pasti/ Impact on defined benefit obligation

Perubahan asumsi/

Change in assumption

Kenaikan asumsi/ Increase in assumption

Penurunan asumsi/

Decrease in assumption

Tingkat diskonto 1% (15) 18 Discount rate Tingkat kenaikan gaji di masa depan 1% 20 (17) Salary growth rate

Analisis sensitivitas didasarkan pada perubahan atas

satu asumsi aktuarial dimana asumsi lainnya dianggap konstan. Dalam prakteknya, hal ini jarang terjadi dan perubahan beberapa asumsi mungkin saling berkorelasi. Dalam perhitungan sensitivitas kewajiban imbalan pasti atas asumsi aktuarial utama, metode yang sama (perhitungan nilai kini kewajiban imbalan pasti dengan menggunakan metode projected unit credit di akhir periode) telah diterapkan seperti dalam penghitungan kewajiban pensiun yang diakui dalam laporan posisi keuangan.

The sensitivity analyses are based on a change in an assumption while holding all other assumptions constant. In practice, this is unlikely to occur, and changes in some of the assumptions may be correlated. When calculating the sensitivity of the defined benefit obligation to significant actuarial assumptions the same method (present value of the defined benefit obligation calculated with the projected unit credit method at the end of the reporting period) has been applied as when calculating the pension liability recognised within the statements of financial position.

Aset program terdiri dari: Plan assets comprise to following:

2018 2017 Instrumen ekuitas 30% 34% Equity instruments Instrumen utang 63% 59% Debt instruments Lain-lain 7% 7% Others

Aset program termasuk saham dan obligasi Perseroan,

PT Astra International Tbk. (AI) dan beberapa entitas anak AI dan entitas pengendalian AI lainnya, dengan nilai wajar sejumlah Rp 7 (2017: Rp 8). Termasuk di dalam aset program adalah obligasi Perseroan dengan nilai wajar sejumlah Rp 1 (2017: Rp 2).

Plan assets include shares and bonds of the Company, PT Astra International Tbk. (AI), and several AI's subsidiaries and jointly controlled entities, with a fair value of Rp 7 (2017: Rp 8). Included in the plan assets are Company's bonds with fair value of Rp 1 (2017: Rp 2).





Halaman - 88 - Page


(continued)

Melalui program pensiun imbalan pasti, Perseroan terekspos beberapa risiko seperti volatilitas aset dan perubahan imbal hasil obligasi, sebagai berikut:

Through its defined benefits pension plans, the Company is exposed to a number of risk such as assets volatility and changes in bonds yields, as follows:

Volatilitas asset Asset volatility Liabilitas program dihitung menggunakan tingkat diskonto yang merujuk kepada tingkat imbal hasil obligasi pemerintah, jika imbal hasil aset program lebih rendah, maka akan menghasilkan defisit program. Program pensiun imbalan pasti Perseroan memiliki porsi ekuitas yang signifikan, yang diharapkan untuk menghasilkan imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan obligasi pemerintah dan perusahaan jangka panjang sementara memberikan volatilitas dan risiko dalam jangka pendek.

The plan liabilities are calculated using a discount rate set with reference to government bond yields, if plan assets underperform this yield, this will create a deficit. The Company’s defined benefit pension plans hold a significant proportion of equities, which are expected to outperform government and corporate bonds in the long-term while providing volatility and risk in the short-term.

Perubahan imbal hasil obligasi Changes in bond yields Penurunan imbal hasil obligasi pemerintah akan meningkatkan liabilitas program, walaupun hal ini akan saling hapus secara sebagian dengan kenaikan dari nilai obligasi program yang dimiliki.

A decrease in government bond yields will increase plan liabilities, although this will be partially offset by an increase in the value of the plan’s bond holdings.

PT Astra International Tbk. (AI) selaku pendiri Dana Pensiun Astra memastikan bahwa posisi investasi telah diatur dalam kerangka asset-liability matching (“ALM”) yang telah dibentuk untuk mencapai hasil jangka panjang yang sejalan dengan liabilitas pada program pensiun imbalan pasti. Dalam kerangka ALM, tujuan AI adalah untuk menyesuaikan aset-aset dan liabilitas pensiun dengan berinvestasi pada portofolio yang terdiversifikasi dengan baik dalam menghasilkan tingkat pengembalian yang cukup, disesuaikan dengan risiko yang ada, untuk disesuaikan dengan pembayaran imbalan. AI juga secara aktif memantau durasi dan imbal hasil investasi yang diharapkan untuk memastikan bahwa telah sesuai dengan arus kas keluar yang diharapkan timbul dari kewajiban pensiun.

PT Astra International Tbk. (AI) as the founder of Dana Pensiun Astra ensures that the investment positions are managed within an asset-liability matching (“ALM”) framework that is developed to achieve long-term returns that are in line with the obligation in defined benefit pension plans. Within this ALM framework, AI’s objective is to match assets and the pension obligations by investing in a well-diversified portfolio the generates sufficient risk-adjusted returns the match the benefit payments. AI also actively monitors the duration and the expected yield of the investments to ensure it matches the expected cash outflows arising from the pension obligations.

Investasi pada program telah terdiversifikasi dengan baik, sehingga kinerja buruk satu investasi tidak akan memberikan dampak material bagi seluruh kelompok aset.

Investment across the plans are well diversified, such that the failure of any single investment would not have a material impact on the overall level of assets.

Jumlah kontribusi yang diharapkan untuk program pensiun imbalan pasti dalam satu tahun ke depan adalah sebesar Rp 10 (2017: Rp 3).

Expected contributions to defined benefit pension plan for the next year are Rp 10 (2017: Rp 3).

Imbalan jangka panjang lainnya Other long-term benefits Kewajiban imbalan jangka panjang lainnya yang diakui

di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut: Other long-term benefit obligations recognised in the statements of financial position are determined as follows:

2018 2017

Nilai kini kewajiban 52 41 Present value of obligations





Halaman - 89 - Page

32. IMBALAN KERJA (lanjutan) 32. EMPLOYEE BENEFITS (continued) Imbalan jangka panjang lainnya (lanjutan) Other long-term benefits (continued) Mutasi liabilitas yang diakui pada laporan posisi


2018 2017

Pada awal tahun 41 32 Beginning of year Jumlah yang dibebankan Total expense charged in the pada laba rugi 14 9 statements of income Imbalan/iuran yang dibayarkan (3) - Contribution/benefit paid




2018 2017

Biaya jasa kini 13 12 Current service cost Biaya bunga 3 2 Interest cost Keuntungan aktuarial Net actuarial gain bersih yang diakui selama recognised during tahun berjalan - (6) the year Biaya jasa lalu (1) 1 Past service cost 15 9

33. INFORMASI SEGMEN 33. SEGMENT INFORMATION Direksi menilai performa segmen operasi berdasarkan

beberapa indikator, seperti piutang, pendapatan dan beban usaha yang dihasilkan oleh segmen-segmen tersebut. Beban bunga dan keuangan tidak dapat dialokasikan dalam segmen-segmen, karena jenis aktivitas ini dijalankan oleh fungsi treasury pusat yang mengatur kas dan setara kas dan pendanaan Perseroan. Beban usaha, penyusutan aset tetap, rugi selisih kurs dan beban pajak final juga tidak dapat dialokasikan dalam segmen-segmen dikarenakan jenis aktivitas ini dijalankan secara terpusat oleh fungsi-fungsi terkait di kantor pusat.

The Directors assess the performance of the operating segments based on several indicators, such as receivables, income generated and expense incurred by those segments. Interest and financing charges are not allocated to segments, as this type of activity is driven by the central treasury functions, which manages cash and cash equivalent and funding of the Company. Operating expenses, depreciation or fixed assets, loss on foreign exchange-net and final tax expense are not allocated to segments, as these types of activities are driven by central functions at Head Office.

Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan laporan

internal yang disiapkan untuk Direksi yang bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya ke segmen dan melakukan penilaian atas performanya. Seluruh segmen operasi yang digunakan oleh Perseroan telah memenuhi kriteria pelaporan berdasarkan PSAK 5, “Segmen Operasi”.

Operating segments are reported in accordance with the internal reporting provided to The Directors, which is responsible for allocating resources to the reportable segments and assesses its performance. All operating segments used by the Company meet the definition of a reportable segment under SFAS 5, “Operating Segment”.

Kegiatan usaha Perseroan dikelompokkan dalam

segmen berdasarkan produk usaha dan geografis. The Company’s business activities are classified into business product and geographical segments.





Halaman - 89 - Page

32. IMBALAN KERJA (lanjutan) 32. EMPLOYEE BENEFITS (continued) Imbalan jangka panjang lainnya (lanjutan) Other long-term benefits (continued) Mutasi liabilitas yang diakui pada laporan posisi


2018 2017

Pada awal tahun 41 32 Beginning of year Jumlah yang dibebankan Total expense charged in the pada laba rugi 14 9 statements of income Imbalan/iuran yang dibayarkan (3) - Contribution/benefit paid




2018 2017

Biaya jasa kini 13 12 Current service cost Biaya bunga 3 2 Interest cost Keuntungan aktuarial Net actuarial gain bersih yang diakui selama recognised during tahun berjalan - (6) the year Biaya jasa lalu (1) 1 Past service cost 15 9

33. INFORMASI SEGMEN 33. SEGMENT INFORMATION Direksi menilai performa segmen operasi berdasarkan

beberapa indikator, seperti piutang, pendapatan dan beban usaha yang dihasilkan oleh segmen-segmen tersebut. Beban bunga dan keuangan tidak dapat dialokasikan dalam segmen-segmen, karena jenis aktivitas ini dijalankan oleh fungsi treasury pusat yang mengatur kas dan setara kas dan pendanaan Perseroan. Beban usaha, penyusutan aset tetap, rugi selisih kurs dan beban pajak final juga tidak dapat dialokasikan dalam segmen-segmen dikarenakan jenis aktivitas ini dijalankan secara terpusat oleh fungsi-fungsi terkait di kantor pusat.

The Directors assess the performance of the operating segments based on several indicators, such as receivables, income generated and expense incurred by those segments. Interest and financing charges are not allocated to segments, as this type of activity is driven by the central treasury functions, which manages cash and cash equivalent and funding of the Company. Operating expenses, depreciation or fixed assets, loss on foreign exchange-net and final tax expense are not allocated to segments, as these types of activities are driven by central functions at Head Office.

Segmen operasi dilaporkan sesuai dengan laporan

internal yang disiapkan untuk Direksi yang bertanggung jawab untuk mengalokasikan sumber daya ke segmen dan melakukan penilaian atas performanya. Seluruh segmen operasi yang digunakan oleh Perseroan telah memenuhi kriteria pelaporan berdasarkan PSAK 5, “Segmen Operasi”.

Operating segments are reported in accordance with the internal reporting provided to The Directors, which is responsible for allocating resources to the reportable segments and assesses its performance. All operating segments used by the Company meet the definition of a reportable segment under SFAS 5, “Operating Segment”.

Kegiatan usaha Perseroan dikelompokkan dalam

segmen berdasarkan produk usaha dan geografis. The Company’s business activities are classified into business product and geographical segments.





Halaman - 90 - Page

33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) 33. SEGMENT INFORMATION (continued) Informasi pelaporan segmen adalah sebagai

berikut: The reportable segment information is as follow:

Berdasarkan segmen produk Based on product segment Perseroan memiliki 4 (empat) pelaporan segmen,

berdasarkan produk usaha, sebagaimana disajikan dalam tabel di bawah ini.

The Company has 4 (four) reportable segments, in accordance with the business product, as set out in the table below.


Pembiayaan konsumen/ Consumer financing

Pembiayaan Murabahah/ Murabahah financing

Sewa

pembiayaan/ Finance leases

Pembiayaan anjak

piutang/ Factoring financing

Tidak dapat dialokasikan/ Unallocated

Jumlah/

Total

Laporan laba rugi Income statement Pendapatan Income Pendapatan pembiayaan 3,730 710 385 1 - 4,826 Financing income Lain-lain 432 4 - - 51 487 Others Jumlah pendapatan 4,162 714 385 1 51 5,313 Total income Beban Expenses Beban bunga dan Interest and financing keuangan - - - - 1,804 1,804 charges Beban usaha - - - - 916 916 Operating expenses Depreciation on Penyusutan aset tetap - - - - 36 36 fixed assets Beban pajak final - - - - 3 3 Final tax expenses Penyisihan kerugian Allowance for

penurunan nilai 953 113 22 - - 1,088 impairment losses Penyisihan kerugian Allowance for other penurunan nilai lainnya (11) (2) - - - (13) impairment losses Jumlah beban 942 111 22 - 2,759 3,834 Total expenses Laba/(rugi) sebelum pajak penghasilan 3,220 603 363 1 (2,708) 1,479 Income/(loss) before tax Beban pajak penghasilan - - - - (366) (366) Income tax expenses Laba bersih 3,220 603 363 1 (3,074) 1,113 Net income

Statement of Laporan posisi keuangan financial position Aset Assets Piutang - bersih 23,228 3,300 2,785 5 - 29,318 Receivable - net Lain-lain 86 13 - - 1,688 1,787 Others Jumlah aset 23,314 3,313 2,785 5 1,688 31,105 Total assets Liabilitas Liabilities Pinjaman - - - - 16,080 16,080 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan Securities issued

- Obligasi - - - - 6,211 6,211 Bonds - - Sukuk Mudharabah - - - - 500 500 Mudharabah Bonds -

Lain-lain 144 - - - 1,211 1,355 Others

Jumlah liabilitas 144 - - - 24,002 24,146 Total liabilities





Halaman - 91 - Page


berikut: (lanjutan) The reportable segment information is as follow: (continued)

Berdasarkan segmen produk (lanjutan) Based on product segment (continued)




Sewa


Pembiayaan anjak



Jumlah/

Total

Laporan laba rugi Income statement Pendapatan Income Pendapatan pembiayaan 3,888 870 334 3 - 5,095 Financing income Lain - lain 448 5 - - 62 515 Others Jumlah pendapatan 4,336 875 334 3 62 5,610 Total income Beban Expenses Beban usaha - - - - 841 841 Operating expenses Depreciation on Penyusutan aset tetap - - - - 27 27 fixed assets Beban bunga dan Interest and financing keuangan - - - - 2,189 2,189 charges Beban pajak final - - - - 4 4 Final tax expenses Penyisihan/(pemulihan) Allowance/(reversal) for

kerugian penurunan nilai 948 290 33 (1) - 1,270 impairment losses Penyisihan kerugian Allowance for other penurunan nilai lainnya 8 1 - - - 9 impairment losses Jumlah beban 956 291 33 (1) 3,061 4,340 Total expenses Laba/(rugi) sebelum pajak penghasilan 3,380 584 301 4 (2,999) 1,270 Income/(loss) before tax Beban pajak penghasilan - - - - (313) (313) Income tax expenses Laba bersih 3,380 584 301 4 (3,312) 957 Net income

Statement of Laporan posisi keuangan financial position Aset Assets Piutang - bersih 20,665 4,615 2,348 3 - 27,631 Receivable - net Lain-lain 101 20 9 - 1,853 1,983 Others Jumlah aset 20,766 4,635 2,357 3 1,853 29,614 Total assets Liabilitas Liabilities Pinjaman - - - - 11,422 11,422 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan Securities issued

- Obligasi - - - - 11,330 11,330 Bonds - - Medium Term Note - - - - 150 150 Medium Term Notes -

Lain-lain 162 - - - 798 960 Others






Halaman - 91 - Page



Berdasarkan segmen produk (lanjutan) Based on product segment (continued)




Sewa


Pembiayaan anjak



Jumlah/

Total

Laporan laba rugi Income statement Pendapatan Income Pendapatan pembiayaan 3,888 870 334 3 - 5,095 Financing income Lain - lain 448 5 - - 62 515 Others Jumlah pendapatan 4,336 875 334 3 62 5,610 Total income Beban Expenses Beban usaha - - - - 841 841 Operating expenses Depreciation on Penyusutan aset tetap - - - - 27 27 fixed assets Beban bunga dan Interest and financing keuangan - - - - 2,189 2,189 charges Beban pajak final - - - - 4 4 Final tax expenses Penyisihan/(pemulihan) Allowance/(reversal) for

kerugian penurunan nilai 948 290 33 (1) - 1,270 impairment losses Penyisihan kerugian Allowance for other penurunan nilai lainnya 8 1 - - - 9 impairment losses Jumlah beban 956 291 33 (1) 3,061 4,340 Total expenses Laba/(rugi) sebelum pajak penghasilan 3,380 584 301 4 (2,999) 1,270 Income/(loss) before tax Beban pajak penghasilan - - - - (313) (313) Income tax expenses Laba bersih 3,380 584 301 4 (3,312) 957 Net income

Statement of Laporan posisi keuangan financial position Aset Assets Piutang - bersih 20,665 4,615 2,348 3 - 27,631 Receivable - net Lain-lain 101 20 9 - 1,853 1,983 Others Jumlah aset 20,766 4,635 2,357 3 1,853 29,614 Total assets Liabilitas Liabilities Pinjaman - - - - 11,422 11,422 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan Securities issued

- Obligasi - - - - 11,330 11,330 Bonds - - Medium Term Note - - - - 150 150 Medium Term Notes -

Lain-lain 162 - - - 798 960 Others






Halaman - 92 - Page



Berdasarkan informasi geografis Based on geographical information Segmen berdasarkan geografis terdiri dari 75 cabang

(2017: 75 cabang) yang terbagi menjadi 6 area yaitu DKI Jakarta dan sekitarnya (Jakarta, Depok, Tangerang dan Bekasi), Jawa, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi, Bali dan Nusa Tenggara.

Geographical segment consists of 75 branches (2017: 75 branches) that are located into 6 areas, namely DKI Jakarta and greater area (Jakarta, Depok, Tangerang and Bekasi), Java, Sumatera, Kalimantan, Sulawesi, Bali and Nusa Tenggara.

Segmen informasi berdasarkan geografis adalah

sebagai berikut: Information concerning geographical segments is as follows:

2018 2017

Pendapatan Income - Area DKI Jakarta dan sekitarnya 2,360 3,105 DKI Jakarta and greater area - - Area Jawa 1,460 1,203 Java area - - Area Sumatera 849 710 Sumatera area - - Area Sulawesi 281 264 Sulawesi area - - Area Kalimantan 181 142 Kalimantan area - - Area Bali dan Nusa Tenggara 131 124 Bali and Nusa Tenggara area - 5,262 5,548 Pendapatan yg tidak dapat dialokasi 51 62 Unallocated income Jumlah pendapatan 5,313 5,610 Total income Aset Asset Aset keuangan Financial assets - Area DKI Jakarta dan sekitarnya 12,952 13,999 DKI Jakarta and greater area - - Area Jawa 9,022 7,883 Java area - - Area Sumatera 5,035 4,198 Sumatera area - - Area Sulawesi 1,642 1,432 Sulawesi area - - Area Kalimantan 1,107 918 Kalimantan area - - Area Bali dan Nusa Tenggara 819 649 Bali and Nusa Tenggara area - 30,577 29,079

Aset selain aset keuangan Non financial assets - Area DKI Jakarta dan sekitarnya 490 497 DKI Jakarta and greater area - - Area Jawa 31 33 Java area - - Area Sumatera 3 2 Sumatera area - - Area Kalimantan 2 2 Kalimantan area - - Area Sulawesi 2 1 Sulawesi area - 528 535 31,105 29,614

Aset selain instrumen keuangan terdiri dari aset tetap, aset pajak tangguhan - bersih, investasi pada entitas asosiasi, dan beban dibayar dimuka.

Non financial assets consist of fixed asset, deferred tax assets - net, investments in associates, and prepaid expenses.





Halaman - 93 - Page

34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT Aktivitas Perseroan mengandung berbagai macam

risiko-risiko keuangan: risiko nilai tukar mata uang asing, risiko kredit, risiko tingkat bunga, dan risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perseroan terfokus untuk menghadapi ketidakpastian pasar uang dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perseroan.

The Company’s activities are exposed to few financial risks: foreign exchange risk, credit risk, interest rate risk, and liquidity risk. The Company’s overall risk management program focuses to mitigate the volatility of financial markets and to minimise potential adverse effects on the Company’s financial performance.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Direksi,

yang dibantu oleh berbagai komite manajemen. Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Perseroan secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko nilai tukar mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, penggunaan instrumen keuangan derivatif dan instrumen keuangan non-derivatif dan investasi atas kelebihan likuiditas.

Risk management is the responsibility of the Board of Directors, supported by the various management committees. The Board of Directors has the responsibility to determine the basic principles of the Company’s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, the use of derivative financial instruments and the investment of excess liquidity.

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign exchange risk Perseroan menyadari adanya risiko nilai tukar mata

uang asing yang terjadi akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar AS dan Dolar SG, sehingga Perseroan melakukan transaksi cross currency swap dengan tujuan melakukan aktivitas lindung nilai atas ketidakpastian nilai tukar mata uang asing yang timbul dari arus kas pokok dan bunga pinjaman dan obligasi.

The Company is aware of market risk due to foreign exchange as a result of the fluctuation of IDR against US Dollar and SG Dollar, hence the Company entered into cross currency swap contracts to hedge the uncertainty of foreign exchange arising from cash flow of principal and interest from borrowing and bonds.

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan eksposur

Perseroan atas risiko nilai tukar mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Termasuk di dalamnya adalah instrumen keuangan Perseroan pada nilai tercatat, dikategorikan berdasarkan jenis mata uang.

The table below summaries the Company’s exposure to foreign currency exchange rate risk at 31 December 2018 and 2017. Included in the table are the Company’s financial instruments at carrying amounts, categorised by currency.

a. Dalam mata uang asal (jumlah penuh) a. In original currency (full amount)

2018 2017

Dolar AS US Dollar Aset Assets Kas dan setara kas 113,250 143,927 Cash and cash equivalents Investasi bersih dalam sewa pembiayaan 482,641 2,119,280 Net investment in finance leases 595,891 2,263,207 Liabilitas Liabilities Pinjaman 905,597,916 584,516,667 Borrowings Obligasi - 300,000,000 Bonds Dikurangi: Less: Lindung nilai arus kas (905,597,916) (883,466,667) Cash flow hedge - 1,050,000 Aset bersih 595,891 1,213,207 Net assets





Halaman - 93 - Page

34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT Aktivitas Perseroan mengandung berbagai macam

risiko-risiko keuangan: risiko nilai tukar mata uang asing, risiko kredit, risiko tingkat bunga, dan risiko likuiditas. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perseroan terfokus untuk menghadapi ketidakpastian pasar uang dan meminimalisasi potensi kerugian yang berdampak pada kinerja keuangan Perseroan.

The Company’s activities are exposed to few financial risks: foreign exchange risk, credit risk, interest rate risk, and liquidity risk. The Company’s overall risk management program focuses to mitigate the volatility of financial markets and to minimise potential adverse effects on the Company’s financial performance.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawab Direksi,

yang dibantu oleh berbagai komite manajemen. Direksi bertugas menentukan prinsip dasar kebijakan manajemen risiko Perseroan secara keseluruhan serta kebijakan pada area tertentu seperti risiko nilai tukar mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, penggunaan instrumen keuangan derivatif dan instrumen keuangan non-derivatif dan investasi atas kelebihan likuiditas.

Risk management is the responsibility of the Board of Directors, supported by the various management committees. The Board of Directors has the responsibility to determine the basic principles of the Company’s risk management as well as principles covering specific areas, such as foreign exchange risk, interest rate risk, credit risk, the use of derivative financial instruments and the investment of excess liquidity.

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (i) Foreign exchange risk Perseroan menyadari adanya risiko nilai tukar mata

uang asing yang terjadi akibat fluktuasi mata uang Rupiah terhadap Dolar AS dan Dolar SG, sehingga Perseroan melakukan transaksi cross currency swap dengan tujuan melakukan aktivitas lindung nilai atas ketidakpastian nilai tukar mata uang asing yang timbul dari arus kas pokok dan bunga pinjaman dan obligasi.

The Company is aware of market risk due to foreign exchange as a result of the fluctuation of IDR against US Dollar and SG Dollar, hence the Company entered into cross currency swap contracts to hedge the uncertainty of foreign exchange arising from cash flow of principal and interest from borrowing and bonds.

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan eksposur

Perseroan atas risiko nilai tukar mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Termasuk di dalamnya adalah instrumen keuangan Perseroan pada nilai tercatat, dikategorikan berdasarkan jenis mata uang.

The table below summaries the Company’s exposure to foreign currency exchange rate risk at 31 December 2018 and 2017. Included in the table are the Company’s financial instruments at carrying amounts, categorised by currency.

a. Dalam mata uang asal (jumlah penuh) a. In original currency (full amount)

2018 2017

Dolar AS US Dollar Aset Assets Kas dan setara kas 113,250 143,927 Cash and cash equivalents Investasi bersih dalam sewa pembiayaan 482,641 2,119,280 Net investment in finance leases 595,891 2,263,207 Liabilitas Liabilities Pinjaman 905,597,916 584,516,667 Borrowings Obligasi - 300,000,000 Bonds Dikurangi: Less: Lindung nilai arus kas (905,597,916) (883,466,667) Cash flow hedge - 1,050,000 Aset bersih 595,891 1,213,207 Net assets





Halaman - 94 - Page

34. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

(i) Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) (i) Foreign exchange risk (continued)

a. Dalam mata uang asal (jumlah penuh) (lanjutan)

a. In original currency (full amount) (continued)

2018 2017

Dolar SG SG Dollar Aset Assets Kas dan setara kas 170,083 192,143 Cash and cash equivalents 170,083 192,143 Liabilitas - - Liabilities Aset bersih 170,083 192,143 Net assets

2018 2017 Yen JP JP Yen Aset Assets Kas dan setara kas 925,821 - Cash and cash equivalents 925,821 - Liabilitas Liabilities Obligasi 5,300,000,000 - Bonds Dikurangi: Less: Lindung nilai arus kas (5,300,000,000) - Cash flow hedge - - Aset bersih 925,821 - Net assets

b. Dalam ekuivalen Rupiah b. In Rupiah equivalent

2018 2017 Aset Assets Kas dan setara kas 4 4 Cash and cash equivalents Investasi bersih dalam sewa pembiayaan 7 29 Net investment in finance leases 11 33 Liabilitas Liabilities Pinjaman 13,114 7,919 Borrowings Obligasi 695 4,064 Bonds Dikurangi: Less: Lindung nilai arus kas (13,809) (11,969) Cash flow hedge - 14 Aset bersih 11 19 Net assets

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan sensitivitas

laba bersih Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 atas perubahan nilai tukar mata uang asing yaitu:

The table below shows the sensitivity of Company’s net income to movement of foreign exchange rates on 31 December 2018 and 2017:

31 Desember/December 2018 Peningkatan/

Increased by 1%

Penurunan/ Decreased by

1%

Pengaruh terhadap laba bersih 1 (1) Impact to net income

31 Desember/December 2017 Peningkatan/

Increased by 1%

Penurunan/ Decreased by

1%

Pengaruh terhadap laba bersih 1 (1) Impact to net income





Halaman - 95 - Page



b. Dalam ekuivalen Rupiah (lanjutan) b. In Rupiah equivalent (continued)

Proyeksi di atas mengasumsikan bahwa nilai tukar mata uang asing bergerak sementara variabel lainnya tidak berubah. Proyeksi dibuat berdasarkan tanggal pelaporan yang konstan serta seluruh posisi berjalan hingga jatuh tempo.

The projection assumes that foreign exchange rates move while other factors remain unchanged. The projections are prepared based on a constant reporting date position and that all positions run to maturity.

(ii) Risiko kredit (ii) Credit risk

(a) Pengelolaan risiko kredit (a) Credit risk monitoring Perseroan menghadapi risiko kredit, yaitu

ketidakmampuan konsumen untuk membayar. Perseroan menerapkan kebijakan pemberian pembiayaan berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pengawasan portofolio kredit secara berkesinambungan dan melakukan pengelolaan atas penagihan angsuran untuk meminimalisasi risiko kredit.

The Company is exposed to credit risk from the defaulting consumers. The Company applies prudent financing policies, performs ongoing portfolio monitoring as well as manages the collection of financing receivables in order to minimise credit risk exposure.

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan

konsumen, pembiayaan Murabahah, dan sewa pembiayaan, Perseroan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor yang dibiayai Perseroan.

Consumer financing, Murabahah financing, and lease financing receivables are secured by the Certificate of Ownership (“BPKB”) of the vehicles financed by the Company.

(b) Konsentrasi risiko aset keuangan (b) Risks concentration of financial assets Berdasarkan Konsentrasi Risiko Kredit Aset

Keuangan Based on Credit Risk Concentration of Financial Assets

Tabel berikut menggambarkan maksimum

eksposur sesuai dengan konsentrasi risiko kredit:

The following table breaks down the Company’s maximum exposure based on credit risk concentration:

31 Desember/December 2018 Konsentrasi risiko kredit/

Credit risk concentration Eksposur

maksimum/ Maximum exposure

Non ritel/ Non retail

Ritel/ Retail

Kas di bank 398 - 398 Cash in banks Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 370 23,864 24,234 receivables Piutang pembiayaan Murabahah financing Murabahah - 3,438 3,438 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 2,737 167 2,904 finance leases Tagihan pembiayaan Factoring financing

anjak piutang 5 - 5 receivables Piutang lain-lain 107 162 269 Other receivables Aset derivatif 642 - 642 Derivative assets

4,259 27,631 31,890

Dikurangi: Less: Penyisihan kerugian Allowance for penurunan nilai (1,313) impairment losses 30,577





Halaman - 95 - Page



b. Dalam ekuivalen Rupiah (lanjutan) b. In Rupiah equivalent (continued)

Proyeksi di atas mengasumsikan bahwa nilai tukar mata uang asing bergerak sementara variabel lainnya tidak berubah. Proyeksi dibuat berdasarkan tanggal pelaporan yang konstan serta seluruh posisi berjalan hingga jatuh tempo.

The projection assumes that foreign exchange rates move while other factors remain unchanged. The projections are prepared based on a constant reporting date position and that all positions run to maturity.

(ii) Risiko kredit (ii) Credit risk

(a) Pengelolaan risiko kredit (a) Credit risk monitoring Perseroan menghadapi risiko kredit, yaitu

ketidakmampuan konsumen untuk membayar. Perseroan menerapkan kebijakan pemberian pembiayaan berdasarkan prinsip kehati-hatian, melakukan pengawasan portofolio kredit secara berkesinambungan dan melakukan pengelolaan atas penagihan angsuran untuk meminimalisasi risiko kredit.

The Company is exposed to credit risk from the defaulting consumers. The Company applies prudent financing policies, performs ongoing portfolio monitoring as well as manages the collection of financing receivables in order to minimise credit risk exposure.

Sebagai jaminan atas piutang pembiayaan

konsumen, pembiayaan Murabahah, dan sewa pembiayaan, Perseroan menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor yang dibiayai Perseroan.

Consumer financing, Murabahah financing, and lease financing receivables are secured by the Certificate of Ownership (“BPKB”) of the vehicles financed by the Company.

(b) Konsentrasi risiko aset keuangan (b) Risks concentration of financial assets Berdasarkan Konsentrasi Risiko Kredit Aset

Keuangan Based on Credit Risk Concentration of Financial Assets

Tabel berikut menggambarkan maksimum

eksposur sesuai dengan konsentrasi risiko kredit:

The following table breaks down the Company’s maximum exposure based on credit risk concentration:





Ritel/ Retail

Kas di bank 398 - 398 Cash in banks Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 370 23,864 24,234 receivables Piutang pembiayaan Murabahah financing Murabahah - 3,438 3,438 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 2,737 167 2,904 finance leases Tagihan pembiayaan Factoring financing


4,259 27,631 31,890

Dikurangi: Less: Penyisihan kerugian Allowance for penurunan nilai (1,313) impairment losses 30,577





Halaman - 96 - Page


(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)

(b) Konsentrasi risiko aset keuangan (lanjutan) (b) Risks concentration of financial assets

(continued) Berdasarkan Konsentrasi Risiko Kredit Aset

Keuangan (lanjutan) Based on Credit Risk Concentration of Financial Assets (continued)





Ritel/ Retail

Kas di bank 1,115 - 1,115 Cash in banks Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 475 21,059 21,534 receivables Piutang pembiayaan Murabahah financing Murabahah - 4,809 4,809 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 2,149 304 2,453 finance leases Tagihan pembiayaan Factoring financing


3,943 26,367 30,310

Dikurangi: Less: Penyisihan kerugian Allowance for penurunan nilai (1,231) impairment losses

29,079

Tabel di atas merupakan eksposur maksimum atas risiko kredit bagi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 tanpa memperhitungkan jaminan yang dikuasai oleh Perseroan terhadap aset tersebut. Eksposur di atas berdasarkan nilai tercatat bersih sebelum penyisihan kerugian penurunan nilai dan penyisihan nilai lainnya sebagaimana dilaporkan di laporan posisi keuangan.

The above table represents a maximum credit risk exposure to the Company as at 31 December 2018 and 2017 without taking into account the collaterals held. The exposures set out above are based on net carrying amounts before allowance for impairment losses and other impairment losses as reported in the statements of financial position.

Seperti yang telah dijelaskan di atas, jumlah

eksposur maksimum berasal dari piutang pembiayaan konsumen, piutang pembiayaan Murabahah dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

As outlined above, the total maximum exposure is derived from consumer financing receivables, Murabahah financing receivables and net investment in finance leases.

Manajemen yakin akan kemampuan Perseroan

untuk mengendalikan dan memelihara eksposur risiko kredit pada tingkat yang minimum berdasarkan hal-hal sebagai berikut:

Management is confident in its ability to control and sustain minimal exposure of credit risk to the Company based on the following:





Halaman - 97 - Page



(b) Konsentrasi risiko aset keuangan (lanjutan) (b) Risks concentration of financial assets (continued)

Berdasarkan Konsentrasi Risiko Kredit Aset


- Perseroan telah membentuk penyisihan

kerugian penurunan nilai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang tersebut berdasarkan data historis kerugian yang ada.

- Piutang pembiayaan konsumen – bersih, piutang pembiayaan Murabahah – bersih dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan yang merupakan portofolio terbesar, dilindungi dengan jaminan.

- The Company have set sufficient allowance for impairment losses to cover incurred losses arising from uncollectible receivables based on historical loss.

- Consumer financing receivable - net,

Murabahah financing receivable - net, and investment in finance leases, which represent the biggest portfolio, are secured by collaterals.

Berdasarkan Kualitas Aset Keuangan Based on Quality of Financial Assets Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, eksposur risiko kredit atas aset keuangan terbagi atas:

As at 31 December 2018 and 2017, credit risk exposure relating to financial assets are divided as follows:


Belum jatuh tempo atau tidak

mengalami penurunan nilai/ Neither past due

nor impaired

Telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami

penurunan nilai/ Past due but not

impaired

Mengalami penurunan nilai/

Impaired Jumlah/

Total Kas di bank 398 - - 398 Cash in banks Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen receivables - Ritel 21,224 2,389 251 23,864 Retail - - Non-ritel 217 146 7 370 Non-retail - Piutang pembiayaan Murabahah financing Murabahah receivables - Ritel 2,951 444 43 3,438 Retail - Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan finance leases - Ritel 152 14 1 167 Retail - - Non-ritel 2,197 529 11 2,737 Non-retail - Tagihan pembiayaan Factoring financing

anjak piutang receivables - Non-ritel 5 - - 5 Non-retail - Piutang lain-lain Other receivables - Piutang dari jaminan Receivables from - kendaraan - - 149 149 collateral vehicles - Lain-lain 120 - - 120 Others - Aset derivatif 642 - - 642 Derivative assets 27,906 3,522 462 31,890 Dikurangi: Less: Penyisihan kerugian Allowance for penurunan nilai (1,313) impairment losses 30,577





Halaman - 97 - Page




Berdasarkan Konsentrasi Risiko Kredit Aset


- Perseroan telah membentuk penyisihan

kerugian penurunan nilai untuk menutupi kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang tersebut berdasarkan data historis kerugian yang ada.

- Piutang pembiayaan konsumen – bersih, piutang pembiayaan Murabahah – bersih dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan yang merupakan portofolio terbesar, dilindungi dengan jaminan.

- The Company have set sufficient allowance for impairment losses to cover incurred losses arising from uncollectible receivables based on historical loss.

- Consumer financing receivable - net,

Murabahah financing receivable - net, and investment in finance leases, which represent the biggest portfolio, are secured by collaterals.

Berdasarkan Kualitas Aset Keuangan Based on Quality of Financial Assets Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, eksposur risiko kredit atas aset keuangan terbagi atas:

As at 31 December 2018 and 2017, credit risk exposure relating to financial assets are divided as follows:




nor impaired



impaired


Impaired Jumlah/

Total Kas di bank 398 - - 398 Cash in banks Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen receivables - Ritel 21,224 2,389 251 23,864 Retail - - Non-ritel 217 146 7 370 Non-retail - Piutang pembiayaan Murabahah financing Murabahah receivables - Ritel 2,951 444 43 3,438 Retail - Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan finance leases - Ritel 152 14 1 167 Retail - - Non-ritel 2,197 529 11 2,737 Non-retail - Tagihan pembiayaan Factoring financing

anjak piutang receivables - Non-ritel 5 - - 5 Non-retail - Piutang lain-lain Other receivables - Piutang dari jaminan Receivables from - kendaraan - - 149 149 collateral vehicles - Lain-lain 120 - - 120 Others - Aset derivatif 642 - - 642 Derivative assets 27,906 3,522 462 31,890 Dikurangi: Less: Penyisihan kerugian Allowance for penurunan nilai (1,313) impairment losses 30,577





Halaman - 98 - Page




Berdasarkan Kualitas Aset Keuangan

(lanjutan) Based on Quality of Financial Assets (continued)




nor impaired



impaired


Impaired Jumlah/

Total Kas di bank 1,115 - - 1,115 Cash in banks Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen receivables - Ritel 18,333 2,458 268 21,059 Retail - - Non-ritel 378 96 1 475 Non-retail - Piutang pembiayaan Murabahah financing Murabahah receivables - Ritel 4,166 571 72 4,809 Retail - Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan finance leases - Ritel 243 58 3 304 Retail - - Non-ritel 1,638 500 11 2,149 Non-retail - Tagihan pembiayaan Factoring financing

anjak piutang receivables - Non-ritel 3 - - 3 Non-retail - Piutang lain-lain Other receivables - Piutang dari jaminan Receivables from - kendaraan - - 193 193 collateral vehicles - Lain-lain 107 - - 107 Others - Aset derivatif 96 - - 96 Derivative assets 26,079 3,683 548 30,310 Dikurangi: Less: Penyisihan kerugian Allowance for penurunan nilai (1,231) impairment losses 29,079 Perseroan menempatkan kas dan melakukan transaksi derivatif dengan bank-bank yang bereputasi baik.

The Company placed cash and entered into derivative contracts with reputable banks.

Aset keuangan dalam kelompok belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai dan telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai, dihitung penyisihannya secara kolektif.

Financial assets classified as neither past due nor impaired and past due but not impaired is subject to collective impairment assessment.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017,

rincian kualitas kredit yang diberikan yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai berdasarkan pengelolaan internal sebagai berikut:

The credit quality of loans that are “neither past due nor impaired” as at 31 December 2018 and 2017 can be assessed by reference to the internal monitoring system as follows:





Halaman - 99 - Page






31 Desember/December 2018 Kualitas 1/ Kualitas 2/ Jumlah/ Quality 1 Quality 2 Total

Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen receivables - Ritel 18,513 2,711 21,224 Retail - - Non-ritel 172 45 217 Non-retail - Piutang pembiayaan Murabahah financing Murabahah receivables - Ritel 2,387 564 2,951 Retail - Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan finance leases - Ritel 136 16 152 Retail - - Non-ritel 2,051 146 2,197 Non-retail - Tagihan anjak piutang Factoring receivables - Non-ritel 5 - 5 Non-retail -

23,264 3,482 26,746



21,091 3,670 24,761

Penjelasan pembagian kualitas kredit yang diberikan yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai adalah:

Details for credit quality of loans that are “neither past due nor impaired” are as follow:

- Kualitas 1 Aset yang selama masa kontrak berjalan

belum pernah menunggak dan yang pernah menunggak paling lama 15 hari dalam pembayaran angsuran selama masa kontrak;

- Quality 1 The assets during their contracts tenure

have never been overdue or had in the past been overdue at the maximum 15 days in payment installment during their contracts tenure;

- Kualitas 2 Aset lancar yang pernah menunggak

minimal 16 hari dalam pembayaran angsuran atau pernah direstrukturisasi selama masa kontrak.

- Quality 2 The assets that are current, however they had in the past been overdue minimum 16 days with regards to payment installments or been restructured, during their contracts tenure.

Selain piutang pembiayaan konsumen, piutang

pembiayaan Murabahah, investasi bersih dalam sewa pembiayaan dan tagihan anjak piutang, kualitas kredit atas aset keuangan lainnya dikategorikan sebagai kualitas 1.

Quality of financial assets other than consumer financing receivables, Murabahah financing receivables, net investment in finance leases and factoring receivables are categorised as quality 1.

Analisa umur piutang pembiayaan konsumen,

piutang pembiayaan Murabahah dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

An aging analysis of consumer financing receivables, Murabahah financing receivables and net investment in finance leases that are “past due but not impaired” as at 31 December 2018 and 2017 is set out below:





Halaman - 99 - Page








23,264 3,482 26,746



21,091 3,670 24,761

Penjelasan pembagian kualitas kredit yang diberikan yang belum jatuh tempo atau tidak mengalami penurunan nilai adalah:

Details for credit quality of loans that are “neither past due nor impaired” are as follow:

- Kualitas 1 Aset yang selama masa kontrak berjalan

belum pernah menunggak dan yang pernah menunggak paling lama 15 hari dalam pembayaran angsuran selama masa kontrak;

- Quality 1 The assets during their contracts tenure

have never been overdue or had in the past been overdue at the maximum 15 days in payment installment during their contracts tenure;

- Kualitas 2 Aset lancar yang pernah menunggak

minimal 16 hari dalam pembayaran angsuran atau pernah direstrukturisasi selama masa kontrak.

- Quality 2 The assets that are current, however they had in the past been overdue minimum 16 days with regards to payment installments or been restructured, during their contracts tenure.

Selain piutang pembiayaan konsumen, piutang

pembiayaan Murabahah, investasi bersih dalam sewa pembiayaan dan tagihan anjak piutang, kualitas kredit atas aset keuangan lainnya dikategorikan sebagai kualitas 1.

Quality of financial assets other than consumer financing receivables, Murabahah financing receivables, net investment in finance leases and factoring receivables are categorised as quality 1.

Analisa umur piutang pembiayaan konsumen,

piutang pembiayaan Murabahah dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan yang telah jatuh tempo tetapi tidak mengalami penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

An aging analysis of consumer financing receivables, Murabahah financing receivables and net investment in finance leases that are “past due but not impaired” as at 31 December 2018 and 2017 is set out below:





Halaman - 100 - Page






31 Desember/December 2018 Menunggak/ Menunggak/ Overdue Overdue 1-30 hari/ 31-60 hari/ Jumlah/ days days Total

Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen receivables - Ritel 2,109 280 2,389 Retail - - Non-ritel 142 4 146 Non-retail - Piutang pembiayaan Murabahah financing Murabahah receivables - Ritel 388 56 444 Retail - Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan finance leases - Ritel 12 2 14 Retail - - Non-ritel 471 58 529 Non-retail -

3,122 400 3,522

31 Desember/December 2017 Menunggak/ Menunggak/ Overdue Overdue 1-30 hari/ 31-60 hari/ Jumlah/ days days Total

Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen receivables - Ritel 2,218 240 2,458 Retail - - Non-ritel 90 6 96 Non-retail - Piutang pembiayaan Murabahah financing Murabahah receivables - Ritel 514 57 571 Retail - Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan finance leases - Ritel 55 3 58 Retail - - Non-ritel 483 17 500 Non-retail -

3,360 323 3,683

Perubahan pada penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:



Piutang pembiayaan konsumen/ Consumer financing

receivables

Piutang pembiayaan Murabahah/ Murabahah financing

receivables

Investasi bersih dalam

sewa pembiayaan/

Net investment in finance

leases

Tagihan anjak piutang/

Factoring receivables

Jumlah/ Total

Saldo awal 869 194 105 - 1,168 Beginning balance Penambahan 953 113 22 - 1,088 Additions Penghapusan piutang (920) (186) (8) - (1,114) Written-off receivables Penerimaan Recovery from penghapusan piutang 104 17 - - 121 written-off receivables Saldo akhir 1,006 138 119 - 1,263 Ending balance


Piutang pembiayaan konsumen/ Consumer financing

receivables

Piutang pembiayaan Murabahah/ Murabahah financing

receivables

Investasi bersih dalam

sewa pembiayaan/

Net investment in finance

leases

Tagihan anjak piutang/

Factoring receivables

Jumlah/ Total

Saldo awal 852 177 84 1 1,114 Beginning balance Penambahan 948 290 33 (1) 1,270 Additions Penghapusan piutang (1,094) (290) (12) - (1,396) Written-off receivables Penerimaan Recovery from penghapusan piutang 163 17 - - 180 written-off receivables Saldo akhir 869 194 105 - 1,168 Ending balance







(iii) Risiko tingkat bunga (iii) Interest rate risk Perseroan terekspos risiko tingkat suku bunga yang berasal dari perubahan tingkat bunga atas aset dan liabilitas yang dikenakan bunga. Risiko ini dikelola pada umumnya dengan menggunakan interest rate swaps untuk mengkonversi pinjaman dengan tingkat bunga mengambang menjadi tingkat bunga tetap.

The Company is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes on interest bearing assets and liabilities. These exposures are managed mainly through the use of interest rate swaps, which have the economic effect of converting borrowings from floating rate to fixed rate.

Perseroan meminimalisasi eksposur tingkat bunga dengan mengutamakan ketersediaan dana yang berimbang sesuai dengan Panduan Transaksi/Kontrak “Derivatif”.

The Company minimises interest rate exposure by prioritising on matching funding availability in compliance with Derivative Contract/Transactions Guidelines.

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan aset dan

liabilitas keuangan berbunga Perseroan pada nilai tercatat, yang dikategorikan menurut mana yang terlebih dahulu antara tanggal repricing secara kontraktual (contractual repricing) atau tanggal jatuh tempo.

The following table summarises the Company’s interest earning financial assets and interest bearing financial liabilities at carrying amounts which are categorised by the earlier of contractual repricing date or maturity dates.

31 Desember/December 2018 Bunga mengambang/Floating rate Bunga tetap/Fixed rate

Kurang dari satu tahun/ Less than one year

1 - 2 tahun/ years

2 - 3 tahun/ years

Lebih dari 3 tahun/ Over 3 years


1 - 2 tahun/ Years

2 - 3 tahun/ years


Tidak dikenakan

bunga/ Non-

interest bearing

Jumlah/ Total

Aset Assets Cash and cash

Kas dan setara kas 398 - - - - - - - - 398 equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - - - - 8,831 7,373 4,952 3,078 - 24,234 receivables

Piutang pembiayaan Murabahah financing - Murabahah - - - - 1,381 1,115 663 279 - 3,438 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan - - - - 1,632 913 311 48 - 2,904 finance leases Tagihan pembiayaan Factoring financing

anjak piutang - - - - 2 2 1 - - 5 receivables Piutang lain-lain - - - - 10 8 5 3 243 269 Other receivables 398 - - - 11,856 9,411 5,932 3,408 243 31,248 Dikurangi: Less: Penyisihan kerugian Allowance for penurunan nilai - - - - - - - - (1,313) (1,313) impairment losses Jumlah aset keuangan 398 - - - 11,856 9,411 5,932 3,408 (1,070) 29,935 Total financial assets Liabilitas Liabilities Pinjaman 6,405 4,734 1,975 - 2,610 329 82 - (55) 16,080 Borrowings Surat berharga

yang diterbitkan Securities issued - Obligasi - - - - 2,650 1,750 1,245 575 (9) 6,211 Bonds – - Sukuk Mudharabah - - - - 325 - 175 - - 500 Mudharabah Bonds – Utang penyalur kendaraan - - - - - - - - 3 3 Payable to dealers Akrual - - - - - - - - 182 182 Accrued expenses Utang lain-lain - - - - - - - - 435 435 Other payables Jumlah liabilitas Total financial keuangan 6,405 4,734 1,975 - 5,585 2,079 1,502 575 556 23,411 liabilities Jumlah (6,007) (4,734) (1,975) - 6,271 7,332 4,430 2,833 (1,626) 6,524 Subtotal

Derivatif 6,405 4,734 1,975 - (6,405) (4,734) (1,975) - - - Derivatives Jumlah gap repricing Total interest bunga 398 - - - (134) 2,598 2,455 2,833 8,150 repricing gap







(iii) Risiko tingkat bunga (iii) Interest rate risk Perseroan terekspos risiko tingkat suku bunga yang berasal dari perubahan tingkat bunga atas aset dan liabilitas yang dikenakan bunga. Risiko ini dikelola pada umumnya dengan menggunakan interest rate swaps untuk mengkonversi pinjaman dengan tingkat bunga mengambang menjadi tingkat bunga tetap.

The Company is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes on interest bearing assets and liabilities. These exposures are managed mainly through the use of interest rate swaps, which have the economic effect of converting borrowings from floating rate to fixed rate.

Perseroan meminimalisasi eksposur tingkat bunga dengan mengutamakan ketersediaan dana yang berimbang sesuai dengan Panduan Transaksi/Kontrak “Derivatif”.

The Company minimises interest rate exposure by prioritising on matching funding availability in compliance with Derivative Contract/Transactions Guidelines.

Tabel di bawah ini mengikhtisarkan aset dan

liabilitas keuangan berbunga Perseroan pada nilai tercatat, yang dikategorikan menurut mana yang terlebih dahulu antara tanggal repricing secara kontraktual (contractual repricing) atau tanggal jatuh tempo.

The following table summarises the Company’s interest earning financial assets and interest bearing financial liabilities at carrying amounts which are categorised by the earlier of contractual repricing date or maturity dates.



1 - 2 tahun/ years

2 - 3 tahun/ years



1 - 2 tahun/ Years

2 - 3 tahun/ years


Tidak dikenakan

bunga/ Non-

interest bearing

Jumlah/ Total


Kas dan setara kas 398 - - - - - - - - 398 equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - - - - 8,831 7,373 4,952 3,078 - 24,234 receivables

Piutang pembiayaan Murabahah financing - Murabahah - - - - 1,381 1,115 663 279 - 3,438 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan - - - - 1,632 913 311 48 - 2,904 finance leases Tagihan pembiayaan Factoring financing

anjak piutang - - - - 2 2 1 - - 5 receivables Piutang lain-lain - - - - 10 8 5 3 243 269 Other receivables 398 - - - 11,856 9,411 5,932 3,408 243 31,248 Dikurangi: Less: Penyisihan kerugian Allowance for penurunan nilai - - - - - - - - (1,313) (1,313) impairment losses Jumlah aset keuangan 398 - - - 11,856 9,411 5,932 3,408 (1,070) 29,935 Total financial assets Liabilitas Liabilities Pinjaman 6,405 4,734 1,975 - 2,610 329 82 - (55) 16,080 Borrowings Surat berharga

yang diterbitkan Securities issued - Obligasi - - - - 2,650 1,750 1,245 575 (9) 6,211 Bonds – - Sukuk Mudharabah - - - - 325 - 175 - - 500 Mudharabah Bonds – Utang penyalur kendaraan - - - - - - - - 3 3 Payable to dealers Akrual - - - - - - - - 182 182 Accrued expenses Utang lain-lain - - - - - - - - 435 435 Other payables Jumlah liabilitas Total financial keuangan 6,405 4,734 1,975 - 5,585 2,079 1,502 575 556 23,411 liabilities Jumlah (6,007) (4,734) (1,975) - 6,271 7,332 4,430 2,833 (1,626) 6,524 Subtotal

Derivatif 6,405 4,734 1,975 - (6,405) (4,734) (1,975) - - - Derivatives Jumlah gap repricing Total interest bunga 398 - - - (134) 2,598 2,455 2,833 8,150 repricing gap







(iii) Risiko tingkat bunga (lanjutan) (iii) Interest rate risk (continued)



1 - 2 tahun/ years

2 - 3 tahun/ years



1 - 2 tahun/ Years

2 - 3 tahun/ years


Tidak dikenakan

bunga/ Non-

interest bearing

Jumlah/ Total


Kas dan setara kas 1,115 - - - - - - - - 1,115 equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen - - - - 8,068 6,261 4,352 2,853 - 21,534 receivables

Piutang pembiayaan Murabahah financing - Murabahah - - - - 1,510 1,461 1,119 719 - 4,809 receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan - - - - 1,236 802 345 70 - 2,453 finance leases Tagihan pembiayaan Factoring financing

anjak piutang - - - - 1 1 1 - - 3 receivables Piutang lain-lain - - - - 11 9 6 3 271 300 Other receivables 1,115 - - - 10,826 8,534 5,823 3,645 271 30,214 Dikurangi: Less: Penyisihan kerugian Allowance for penurunan nilai - - - - - - - - (1,231) (1,231) impairment losses Jumlah aset keuangan 1,115 - - - 10,826 8,534 5,823 3,645 (960) 28,983 Total financial assets Liabilitas Liabilities Pinjaman 3,815 2,834 1,270 - 3,091 340 120 - (48) 11,422 Borrowings Surat berharga

yang diterbitkan Securities issued - Obligasi - - - - 6,939 2,080 1,750 575 (14) 11,330 Bonds - - Medium Term Notes - - - - 150 - - - - 150 Medium Term Notes - Utang penyalur kendaraan - - - - - - - - 4 4 Payable to dealers Akrual - - - - - - - - 204 204 Accrued expenses Utang lain-lain - - - - - - - - 350 350 Other payables Jumlah liabilitas Total financial keuangan 3,815 2,834 1,270 - 10,180 2,420 1,870 575 496 23,460 liabilities Jumlah (2,700) (2,834) (1,270) - 646 6,114 3,953 3,070 (1,456) 5,523 Subtotal

Derivatif 3,810 2,834 1,270 - (3,810) (2,834) (1,270) - - - Derivatives Jumlah gap repricing Total interest bunga 1,110 - - - (3,164) 3,280 2,683 3,070 6,978 repricing gap

Sensitivitas terhadap laba bersih Sensitivity to net income Tabel di bawah ini mengikhtisarkan sensitivitas

laba bersih Perseroan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 atas perubahan tingkat suku bunga yaitu:

The table below shows the sensitivity of the Company’s net income to movement of interest rates on 31 December 2018 and 2017:


Peningkatan/ Increase by

1%

Penurunan/ Decrease by

1% Pengaruh terhadap laba bersih 3 (3) Impact to net income


Peningkatan/ Increase by

1%

Penurunan/ Decrease by

1% Pengaruh terhadap laba bersih 9 (9) Impact to net income

Proyeksi di atas mengasumsikan bahwa perubahan tingkat suku bunga telah terjadi pada tanggal posisi keuangan dan telah diperhitungkan dalam perhitungan eksposur atas risiko tingkat suku bunga baik untuk instrumen keuangan derivatif maupun non-derivatif yang dimiliki pada tanggal tersebut.

The projection assumes that the change in interest rate had occured at the balance sheet date and had been applied to the exposure to interest rate risk for both derivative and non-derivative financial instruments.







(iv) Risiko likuiditas (iv) Liquidity risk Risiko likuiditas timbul jika Perseroan mengalami

kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Risiko likuiditas dapat juga timbul akibat ketidaksesuaian atas jangka waktu sumber dana yang dimiliki dengan jangka waktu pembiayaan. Perseroan menelaah struktur laporan posisi keuangan dan melakukan analisa serta pengukuran risiko likuiditas berdasarkan Pedoman Pengendalian Internal Entitas dan Pedoman Pengelolaan Aset dan Liabilitas dari pemegang saham.

Liquidity risk arises in situations where the Company has difficulties in obtaining funding. Liquidity risk also arises from situations in which the Company has a mismatch between the maturity of its fundings and the maturity of its consumer financing receivables. The Company evaluates and reviews its statements of financial position structure, by analysing and measuring liquidity risk based on its Internal Control Manual and Assets Liabilities Management Guideline from shareholders.

Tabel jatuh tempo berikut ini menyajikan informasi

mengenai perkiraan jatuh tempo dari liabilitas sesuai kontrak menjadi arus kas yang undiscounted pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The maturity tables below provide information about maturities on contractual undiscounted cash flows of liabilities on 31 December 2018 and 2017.



1 - 2 tahun/years

2 - 3 tahun/ years

Lebih dari 3 tahun/

Over 3 years

Tidak mempunyai

kontrak jatuh tempo/No

contractual maturity

Jumlah/ Total

LIABILITAS LIABILITIES Pinjaman 9,928 5,471 2,147 - - 17,546 Borrowings Surat berharga yang

diterbitkan Securities issued - Obligasi 3,073 1,956 1,377 639 - 7,045 Bonds - Mudharabah -

- Sukuk Mudharabah 349 13 182 - - 544 Bonds Utang penyalur kendaraan 3 - - - - 3 Payable to dealers Akrual 182 - - - - 182 Accrued expenses Derivatif Derivative - Arus kas masuk (7,032) (5,112) (2,820) - - (14,964) Cash inflow - - Arus kas keluar 7,215 5,216 2,891 - - 15,322 Cash outflow - Utang lain-lain 435 - - - - 435 Others payables Jumlah 14,153 7,544 3,777 639 - 26,113 Total



1 - 2 tahun/years

2 - 3 tahun/ years

Lebih dari 3 tahun/

Over 3 years

Tidak mempunyai



Jumlah/ Total


diterbitkan Securities issued - Obligasi 7,668 2,438 1,931 684 - 12,721 Bonds - Medium Term -

- Medium Term Notes 157 - - - - 157 Notes Utang penyalur kendaraan 4 - - - - 4 Payable to dealers Akrual 204 - - - - 204 Accrued expenses Derivatif Derivative - Arus kas masuk (8,149) (2,936) (1,291) (12,376) Cash inflow - - Arus kas keluar 8,313 2,998 1,299 12,610 Cash outflow - Utang lain-lain 350 - - - - 350 Others payables Jumlah 16,017 5,922 3,377 684 - 26,000 Total







(iv) Risiko likuiditas (iv) Liquidity risk Risiko likuiditas timbul jika Perseroan mengalami

kesulitan dalam mendapatkan sumber pendanaan. Risiko likuiditas dapat juga timbul akibat ketidaksesuaian atas jangka waktu sumber dana yang dimiliki dengan jangka waktu pembiayaan. Perseroan menelaah struktur laporan posisi keuangan dan melakukan analisa serta pengukuran risiko likuiditas berdasarkan Pedoman Pengendalian Internal Entitas dan Pedoman Pengelolaan Aset dan Liabilitas dari pemegang saham.

Liquidity risk arises in situations where the Company has difficulties in obtaining funding. Liquidity risk also arises from situations in which the Company has a mismatch between the maturity of its fundings and the maturity of its consumer financing receivables. The Company evaluates and reviews its statements of financial position structure, by analysing and measuring liquidity risk based on its Internal Control Manual and Assets Liabilities Management Guideline from shareholders.

Tabel jatuh tempo berikut ini menyajikan informasi

mengenai perkiraan jatuh tempo dari liabilitas sesuai kontrak menjadi arus kas yang undiscounted pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

The maturity tables below provide information about maturities on contractual undiscounted cash flows of liabilities on 31 December 2018 and 2017.



1 - 2 tahun/years

2 - 3 tahun/ years

Lebih dari 3 tahun/

Over 3 years

Tidak mempunyai



Jumlah/ Total


diterbitkan Securities issued - Obligasi 3,073 1,956 1,377 639 - 7,045 Bonds - Mudharabah -

- Sukuk Mudharabah 349 13 182 - - 544 Bonds Utang penyalur kendaraan 3 - - - - 3 Payable to dealers Akrual 182 - - - - 182 Accrued expenses Derivatif Derivative - Arus kas masuk (7,032) (5,112) (2,820) - - (14,964) Cash inflow - - Arus kas keluar 7,215 5,216 2,891 - - 15,322 Cash outflow - Utang lain-lain 435 - - - - 435 Others payables Jumlah 14,153 7,544 3,777 639 - 26,113 Total



1 - 2 tahun/years

2 - 3 tahun/ years

Lebih dari 3 tahun/

Over 3 years

Tidak mempunyai



Jumlah/ Total


diterbitkan Securities issued - Obligasi 7,668 2,438 1,931 684 - 12,721 Bonds - Medium Term -

- Medium Term Notes 157 - - - - 157 Notes Utang penyalur kendaraan 4 - - - - 4 Payable to dealers Akrual 204 - - - - 204 Accrued expenses Derivatif Derivative - Arus kas masuk (8,149) (2,936) (1,291) (12,376) Cash inflow - - Arus kas keluar 8,313 2,998 1,299 12,610 Cash outflow - Utang lain-lain 350 - - - - 350 Others payables Jumlah 16,017 5,922 3,377 684 - 26,000 Total







(v) Nilai wajar instrumen keuangan (v) Fair value of financial instruments

(1) Aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar menggunakan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

(1) Financial assets and liabilities measured at fair value use the following fair value hierarchy of:

a) Tingkat 1 Harga kuotasian (tidak disesuaikan)

dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik;

a) Level 1 Quoted prices (unadjusted) in active

markets for identical assets or liabilities;

b) Tingkat 2 Input diluar harga kuotasian yang

termasuk dalam Tingkat 1, yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) maupun tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan

b) Level 2 Inputs other than quoted prices included

within Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices); and

c) Tingkat 3 Input untuk aset atau liabilitas yang bukan

berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

c) Level 3 Inputs for the assets or liabilities that are

not based on observable market data (unobservable inputs).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, aset dan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar diukur dengan menggunakan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

As at 31 December 2018 and 2017, financial assets and liabilities measured at fair value based on the following fair value hierarchy:


Nilai tercatat/

Carrying value Tingkat 1/

Level 1 Tingkat 2/

Level 2 Tingkat 3/

Level 3 Nilai wajar/ Fair value

Aset Assets Aset derivatif 642 - 642 - 642 Derivative assets 642 - 642 - 642 Liabilitas Liabilities Liabilitas derivatif 194 - 194 - 194 Derivative liabilities

194 - 194 - 194


Nilai tercatat/

Carrying value Tingkat 1/

Level 1 Tingkat 2/

Level 2 Tingkat 3/

Level 3 Nilai wajar/ Fair value

Aset Assets Aset derivatif 96 - 96 - 96 Derivative assets 96 - 96 - 96 Liabilitas Liabilities Liabilitas derivatif 16 - 16 - 16 Derivative liabilities

16 - 16 - 16







(v) Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) (v) Fair value of financial instruments (continued)

(2) Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari instrumen keuangan yang tidak diukur dalam nilai wajar yang tersaji di laporan posisi keuangan Perseroan:

(2) The table below sets out the carrying amounts and fair value of those financial instruments which are not measured at fair value on the Company’s statements of financial positions:


Nilai tercatat/

Carrying value Nilai wajar/ Fair value

Aset keuangan: Financial assets: Kas dan setara kas 398 398 Cash and cash equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 24,234 25,080 receivables Piutang pembiayaan Murabahah 3,438 2,835 Murabahah financing receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 2,904 2,979 finance leases Tagihan pembiayaan anjak piutang 5 2 Factoring financing receivables Piutang lain-lain 269 269 Other receivables 31,248 31,563 Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Pinjaman 16,080 16,087 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan Securities issued - Obligasi 6,211 6,169 Bonds - - Sukuk Mudharabah 500 493 Mudharabah bonds - Utang penyalur kendaraan 3 3 Payable to dealers Akrual 182 182 Accrued expenses Utang lain-lain 435 435 Other payables 23,411 23,369


Nilai tercatat/


Aset keuangan: Financial assets: Kas dan setara kas 1,115 1,115 Cash and cash equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 21,534 22,388 receivables Piutang pembiayaan Murabahah 4,809 3,771 Murabahah financing receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 2,453 2,499 finance leases Tagihan pembiayaan anjak piutang 3 1 Factoring financing receivables Piutang lain-lain 300 300 Other receivables 30,214 30,074 Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Pinjaman 11,422 11,384 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan Securities issued - Obligasi 11,330 11,433 Bonds - - Medium Term Notes 150 150 Medium Term Notes - Utang penyalur kendaraan 4 4 Payable to dealers Akrual 204 204 Accrued expenses Utang lain-lain 350 335 Other payables 23,460 23,510







(v) Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) (v) Fair value of financial instruments (continued)

(2) Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatat dan nilai wajar dari instrumen keuangan yang tidak diukur dalam nilai wajar yang tersaji di laporan posisi keuangan Perseroan:

(2) The table below sets out the carrying amounts and fair value of those financial instruments which are not measured at fair value on the Company’s statements of financial positions:


Nilai tercatat/


Aset keuangan: Financial assets: Kas dan setara kas 398 398 Cash and cash equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 24,234 25,080 receivables Piutang pembiayaan Murabahah 3,438 2,835 Murabahah financing receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 2,904 2,979 finance leases Tagihan pembiayaan anjak piutang 5 2 Factoring financing receivables Piutang lain-lain 269 269 Other receivables 31,248 31,563 Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Pinjaman 16,080 16,087 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan Securities issued - Obligasi 6,211 6,169 Bonds - - Sukuk Mudharabah 500 493 Mudharabah bonds - Utang penyalur kendaraan 3 3 Payable to dealers Akrual 182 182 Accrued expenses Utang lain-lain 435 435 Other payables 23,411 23,369


Nilai tercatat/


Aset keuangan: Financial assets: Kas dan setara kas 1,115 1,115 Cash and cash equivalents Piutang pembiayaan Consumer financing konsumen 21,534 22,388 receivables Piutang pembiayaan Murabahah 4,809 3,771 Murabahah financing receivables Investasi bersih dalam Net investment in sewa pembiayaan 2,453 2,499 finance leases Tagihan pembiayaan anjak piutang 3 1 Factoring financing receivables Piutang lain-lain 300 300 Other receivables 30,214 30,074 Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Pinjaman 11,422 11,384 Borrowings Surat berharga yang diterbitkan Securities issued - Obligasi 11,330 11,433 Bonds - - Medium Term Notes 150 150 Medium Term Notes - Utang penyalur kendaraan 4 4 Payable to dealers Akrual 204 204 Accrued expenses Utang lain-lain 350 335 Other payables 23,460 23,510







(v) Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan) (v) Fair value of financial instruments (continued) (3) Estimasi nilai wajar dari kas dan setara kas

dikarenakan jatuh temponya di bawah satu tahun, nilai tercatat merupakan perkiraan yang layak atas nilai wajarnya.

(3) For estimated fair value of cash and cash equivalent, since the maturity is below one year, the carrying value is a reasonable approximation of fair value.

Nilai wajar dari piutang pembiayaan

konsumen – bersih, piutang pembiayaan Murabahah dan investasi bersih dalam sewa pembiayaan diestimasi menggunakan diskonto arus kas, dengan mengacu pada rata-rata tertimbang dari tingkat suku bunga/marjin pasar yang diberikan Perseroan untuk aset keuangan yang memiliki karakteristik yang sama dengan aset keuangan tersebut pada tanggal laporan posisi keuangan (tingkat 3 – hirarki nilai wajar).

The fair value of consumer financing receivables – net, Murabahah financing receivables and net investment in finance leases are estimated by using discounted cash flows applying weighted average market rates/margin offered by the Company at statements of financial position date for financial assets that have similar characteristics with the above mentioned financial assets (level 3 – fair value hierarchy).

Tagihan pembiayaan anjak piutang dan

piutang lain-lain, dikarenakan jatuh temponya di bawah satu tahun, nilai tercatat merupakan perkiraan yang layak atas nilai wajarnya. Termasuk di dalam piutang lain-lain adalah piutang dari jaminan kendaraan sebesar Rp 149 (2017: Rp 193). Nilai wajar dari piutang dari jaminan kendaraan diestimasi berdasarkan harga pasar dari mobil bekas yang disesuaikan untuk mencerminkan kondisi kendaraan (tingkat 2 – hirarki nilai wajar).

Factoring financing receivables and other receivables, since the maturity is below one year, the carrying value is a reasonable approximation of fair value. Included in other receivables are the receivables from collateral vehicles amounted to Rp 149 (2017: Rp 193). The fair value of the receivables from collateral vehicles are estimated based on market price of used vehicles adjusted for specific condition of the vehicles (level 2 – fair value hierarchy).

Nilai wajar dari pinjaman dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif yang dikenakan pada pemakaian terakhir dalam mata uang masing-masing pinjaman (tingkat 2 – hirarki nilai wajar).

The fair value of borrowing are estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilisation in each currency borrowings (level 2 – fair value hierarchy).

Nilai wajar obligasi dan sukuk Mudharabah

diestimasi menggunakan data dari IBPA (Indonesia Bond Pricing Agency) dimana dihitung dengan model diskonto arus kas dengan kurva yield (diambil dari data pasar) terkini yang sesuai dengan sisa periode jatuh temponya (tingkat 2 – hirarki nilai wajar).

The fair value of bonds and Mudharabah bonds are estimated by using data from IBPA (Indonesia Bond Pricing Agency) which is calculated using a discounted cash flow model based on current yield curve (derived from market data) appropriated with remaining term of maturity (level 2 – fair value hierarchy).

Nilai wajar Medium Term Notes diestimasi

menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif yang dikenakan pada pemakaian terakhir (tingkat 2 – hirarki nilai wajar).

The fair value Medium Term Notes are estimated by using discounted cash flows applying the effective interest rate charged by the lenders for the last utilisation (level 2 – fair value hierarchy).

Estimasi utang penyalur kendaraan, akrual dan utang lain-lain dikarenakan jatuh temponya di bawah satu tahun, nilai tercatat merupakan perkiraan yang layak atas nilai wajarnya.

For estimated fair value of payable to dealers, accrued expenses and other payables, since the maturity is below one year, the carrying value is a reasonable approximation of fair value.







(vi) Manajemen risiko permodalan (vi) Capital risk management Tujuan Perseroan dalam mengelola

permodalannya adalah menjaga kelangsungan usaha Perseroan untuk dapat memberikan hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya, dan memelihara optimalisasi struktur permodalan untuk mengurangi biaya modal (cost of capital).

The Company’s objectives when managing capital are to safeguard the Company’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Dalam rangka memelihara atau menyesuaikan

struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham, imbalan hasil modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru untuk mengurangi pinjaman.

In order to maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the amount of dividends paid to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares to reduce debt.

Konsisten dengan pelaku industri lainnya,

Perseroan memonitor permodalan berdasarkan gearing ratio. Rasio ini dihitung dari nilai bersih pinjaman (termasuk obligasi) dibagi dengan jumlah modal. Jumlah modal diambil dari ekuitas yang tercantum dalam laporan posisi keuangan.

Consistent with others in the industry, the Company monitors capital on the basis of the gearing ratio. This ratio is calculated as net debt (including bonds payable) divided by total capital. Total capital is calculated as ‘equity’ as shown in the statements of financial position.

Berdasarkan peraturan yang berlaku, jumlah

maksimum gearing ratio adalah sebesar 10 kali dari total modal.

Based on the prevailing regulation, the maximum gearing ratio is 10 times from total capital.

2018 2017

Pinjaman Debt: - Pinjaman yang diterima - bersih 16,080 11,422 Borrowings - net - - Surat berharga yang diterbitkan 6,711 11,480 Securities issued -

Jumlah pinjaman 22,791 22,902 Total debt Jumlah modal 6,959 5,752 Total capital

Gearing ratio 3.28 3.98 Gearing ratio

(vii) Manajemen risiko operasional (vii) Operational risk management Manajemen Perseroan melakukan pengawasan

terhadap risiko operasional Perseroan dengan mengutamakan aspek pencegahan.

The Company’s management controls the operational risk by priotising prevention aspects.







(vi) Manajemen risiko permodalan (vi) Capital risk management Tujuan Perseroan dalam mengelola

permodalannya adalah menjaga kelangsungan usaha Perseroan untuk dapat memberikan hasil kepada pemegang saham dan manfaat kepada pemangku kepentingan lainnya, dan memelihara optimalisasi struktur permodalan untuk mengurangi biaya modal (cost of capital).

The Company’s objectives when managing capital are to safeguard the Company’s ability to continue as a going concern in order to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to maintain an optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Dalam rangka memelihara atau menyesuaikan

struktur permodalan, Perseroan dapat menyesuaikan jumlah dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham, imbalan hasil modal kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru untuk mengurangi pinjaman.

In order to maintain or adjust the capital structure, the Company may adjust the amount of dividends paid to shareholders, return capital to shareholders or issue new shares to reduce debt.

Konsisten dengan pelaku industri lainnya,

Perseroan memonitor permodalan berdasarkan gearing ratio. Rasio ini dihitung dari nilai bersih pinjaman (termasuk obligasi) dibagi dengan jumlah modal. Jumlah modal diambil dari ekuitas yang tercantum dalam laporan posisi keuangan.

Consistent with others in the industry, the Company monitors capital on the basis of the gearing ratio. This ratio is calculated as net debt (including bonds payable) divided by total capital. Total capital is calculated as ‘equity’ as shown in the statements of financial position.

Berdasarkan peraturan yang berlaku, jumlah

maksimum gearing ratio adalah sebesar 10 kali dari total modal.

Based on the prevailing regulation, the maximum gearing ratio is 10 times from total capital.

2018 2017

Pinjaman Debt: - Pinjaman yang diterima - bersih 16,080 11,422 Borrowings - net - - Surat berharga yang diterbitkan 6,711 11,480 Securities issued -

Jumlah pinjaman 22,791 22,902 Total debt Jumlah modal 6,959 5,752 Total capital

Gearing ratio 3.28 3.98 Gearing ratio

(vii) Manajemen risiko operasional (vii) Operational risk management Manajemen Perseroan melakukan pengawasan

terhadap risiko operasional Perseroan dengan mengutamakan aspek pencegahan.

The Company’s management controls the operational risk by priotising prevention aspects.







(vii) Manajemen risiko operasional (lanjutan) (vii) Operational risk management (continued) Mekanisme tata kelola risiko operasional Operational risk governance mechanism

Risiko operasional Perseroan meliputi risiko terjadinya kerugian material yang dapat disebabkan oleh faktor sumber daya manusia, tidak berjalannya proses internal dengan baik, kegagalan sistem informasi dan teknologi dan pangaruh kejadian-kejadian eksternal Perseroan, termasuk dengan terjadinya bencana alam.

The Company’s operational risk includes risks of significant loss caused by human resources factors, not functioning internal process, failures in information and technology systems and impacts of external factors, including natural disaster.

Organisasi dan struktur tata kelola risiko operasional dituangkan dalam bentuk kebijakan umum manajemen risiko Perseroan yang mengatur tugas dan tanggung jawab setiap fungsi dalam mengelola risikonya dan agar setiap individu memiliki kesadaran manajemen risiko. Dengan dimotori Direktorat Manajemen Risiko, proses mitigasi dan pengawasan risiko dilakukan secara terpadu mulai dari satuan departemen, division dan direktorat, dan menyelaraskannya dengan tim Audit dan Compliance sebagai bagian dari Risk Committee.

Operational risks governance structure and organisation are construed into the Company’s risk management general policy that govern tasks and responsibilities of every function in managing its risks, as well as increase the risks awareness of each individual. With the lead from Risk Management Directorate, the risks mitigating and monitoring processes are integrally conducted from each department, divisions to directorate level, in line with Audit and Compliance team as part of the Risk Committee.

Framework tata kelola risiko operasional Operational risk governance framework

Identifikasi Risiko Risk Identification Manajemen risiko operasional Perseroan

dimulai dari identifikasi potensi risiko dari aktivitas-aktivitas Perseroan yang kemudian dituangkan ke dalam Risk Register.

The Company’s operational risk management starts with identification of potential risks in the Company’s activities which then being summarised into a Risk Register.

Pengukuran Risiko Risk Measurement

Pengukuran risiko operasional dilakukan dengan menetapkan Key Risk Indicator (KRI), atas potensi risiko operasional yang perlu diantisipasi Manajemen. Penetapan KRI tersebut dengan memberikan bobot atas risiko berdasarkan potensi dan dampak risiko operasional terhadap Perseroan. Hal tersebut dilakukan dalam upaya monitoring risiko operasional dalam format yang konsisten.

Operational risk measurement is conducted with determining the Key Risk Indicator (KRI) of potential operational risks that need to be anticipated by the Management. The KRI is weighted based on the potentiality and its impact to the Company. This weighting is conducted to ensure that operational risks are monitored consistently.

Mitigasi Risiko Risk Mitigating

Dengan fokus pada risiko-risiko utama Perseroan, mitigasi risiko dilakukan dengan menuangkannya ke dalam kebijakan-kebijakan Perseroan.

Focusing on the Company’s main risks, risks mitigaton is documented in the Company’s policies.

Pelaporan Standar Standard Reporting

Secara periodik, KRI akan dituangkan dalam laporan standar kepada Manajemen. Standar pelaporan ini selalu dikembangkan dari waktu ke waktu agar pengukuran risiko dan analisa skenario dapat semakin menjelaskan risiko operasional terkini.

KRI is reported periodically in a standard report to the Management. The standard report then being improved from time to time to ensure the updated risks measurement and scenario analysis that could more explained the latest relevant operational risks.







(vii) Manajemen risiko operasional (lanjutan) (vii) Operational risk management (continued) Framework tata kelola risiko operasional (lanjutan)

Operational risk governance framework (continued)

Toleransi Risiko Risk Tolerance

Setiap pelaporan dan analisis risiko dibandingkan dengan batas toleransi risiko (risk appetite) yang diinginkan oleh Dewan Direksi Perseroan. Dalam penentuan risk appetite, Manajemen menyeleraskannya antara cara bagaimana KRI disajikan dengan menunjukkan keterkaitannya terhadap strategi bisnis.

Each reporting and risks analysis are compared to the risk appetite set by the Company’s Board of Directors. To determine risk appetite, Management aligns KRI with business strategies.

Keikutsertaan aktif dari fungsi bisnis unit

dan tim Audit dan Compliance Active contribution from business function

as well as Audit and Compliance team Tata kelola risiko operasional juga melibatkan fungsi bisnis unit serta tim Audit dan Compliance untuk menyelaraskan pelaksanaan operasional terhadap ketentuan dan tata kelola risiko yang telah ditetapkan, juga untuk mendapatkan keseragaman pemahaman di setiap fungsi operasional terhadap framework tata kelola risiko operasional.

Operational risks governance involves business unit functions as well as Audit and Compliance team to align operational implementation of the risks policies and governance, as well as to gain uniformity in understanding operational risks governance framework by each functions.

35. REKONSILIASI AKTIVITAS PENDANAAN BERSIH 35. NET FINANCING ACTIVITIES RECONCILIATION Rekonsiliasi dari aktivitas pendanaan adalah sebagai

berikut: Reconciliation from financing activities are as follows:

2018

Perubahan non kas/ Non-cash changes


balance Arus kas/ Cashflow

Pergerakan Valuta asing/ Movement of

foreign exchange *)

Pergerakan beban

transaksi/ Changes in transaction

cost Saldo akhir/

Ending balance

Pinjaman yang diterima 11,422 4,658 7 (7) 16,080 Borrowings Utang obligasi 11,330 (5,288) 164 5 6,211 Bond payables Sukuk mudharabah - 500 - - 500 Mudharabah bonds Jumlah liabilitas dari Total liabilities from aktivitas pendanaan 22,752 (130) 171 (2) 22,791 financing activities

*) Perseroan telah menerapkan kebijakan lindung nilai

untuk pinjaman yang diterima dalam mata uang asing dan memiliki tingkat suku bunga mengambang (lihat Catatan 14).

*) The Company has applied hedging policy to borrowings denominated in foreign currencies with floating interest rates (see Notes 14).







(vii) Manajemen risiko operasional (lanjutan) (vii) Operational risk management (continued) Framework tata kelola risiko operasional (lanjutan)

Operational risk governance framework (continued)

Toleransi Risiko Risk Tolerance

Setiap pelaporan dan analisis risiko dibandingkan dengan batas toleransi risiko (risk appetite) yang diinginkan oleh Dewan Direksi Perseroan. Dalam penentuan risk appetite, Manajemen menyeleraskannya antara cara bagaimana KRI disajikan dengan menunjukkan keterkaitannya terhadap strategi bisnis.

Each reporting and risks analysis are compared to the risk appetite set by the Company’s Board of Directors. To determine risk appetite, Management aligns KRI with business strategies.

Keikutsertaan aktif dari fungsi bisnis unit

dan tim Audit dan Compliance Active contribution from business function

as well as Audit and Compliance team Tata kelola risiko operasional juga melibatkan fungsi bisnis unit serta tim Audit dan Compliance untuk menyelaraskan pelaksanaan operasional terhadap ketentuan dan tata kelola risiko yang telah ditetapkan, juga untuk mendapatkan keseragaman pemahaman di setiap fungsi operasional terhadap framework tata kelola risiko operasional.

Operational risks governance involves business unit functions as well as Audit and Compliance team to align operational implementation of the risks policies and governance, as well as to gain uniformity in understanding operational risks governance framework by each functions.

35. REKONSILIASI AKTIVITAS PENDANAAN BERSIH 35. NET FINANCING ACTIVITIES RECONCILIATION Rekonsiliasi dari aktivitas pendanaan adalah sebagai

berikut: Reconciliation from financing activities are as follows:

2018

Perubahan non kas/ Non-cash changes


balance Arus kas/ Cashflow

Pergerakan Valuta asing/ Movement of

foreign exchange *)

Pergerakan beban

transaksi/ Changes in transaction

cost Saldo akhir/

Ending balance

Pinjaman yang diterima 11,422 4,658 7 (7) 16,080 Borrowings Utang obligasi 11,330 (5,288) 164 5 6,211 Bond payables Sukuk mudharabah - 500 - - 500 Mudharabah bonds Jumlah liabilitas dari Total liabilities from aktivitas pendanaan 22,752 (130) 171 (2) 22,791 financing activities

*) Perseroan telah menerapkan kebijakan lindung nilai

untuk pinjaman yang diterima dalam mata uang asing dan memiliki tingkat suku bunga mengambang (lihat Catatan 14).

*) The Company has applied hedging policy to borrowings denominated in foreign currencies with floating interest rates (see Notes 14).






36. KOMITMEN 36. COMMITMENTS

2018 2017

Liabilitas komitmen Commitments payable Fasilitas kredit yang

belum digunakan Unused loan facilities - Pihak ketiga - 3 Third parties -

Penyewaan gedung dan sistem komputer Building and computer system rental

- Pihak berelasi 12 20 Related parties - Jumlah 12 23 Total

Liabilitas komitmen berdasarkan tanggal jatuh

temponya adalah sebagai berikut: Commitments payable by settlement aging are as

follows:

2018 2017

< 1 tahun 8 13 < 1 year 1 - 2 tahun 4 6 1 - 2 years 2 - 3 tahun - 4 2 - 3 years

Saldo akhir 12 23 Ending balance

Perseroan mengadakan perjanjian - perjanjian dengan

PT Sedaya Pratama untuk menyewa sistem komputer dan gedung di DKI Jakarta, Cirebon, Lampung, Pekanbaru, Samarinda, Balikpapan, Denpasar, Kediri, Manado, Makasar, Padang, Bogor, Jambi, Medan, Magelang, Bandung, Karawang, Gresik, Yogyakarta, Gorontalo, Pontianak, dan dengan PT Stacomitra Graha untuk menyewa gedung di Kelapa Gading, Jakarta. Pada tanggal 31 Desember 2018, jumlah sisa komitmen adalah Rp 12 (2017: Rp 20).

The Company has agreements with PT Sedaya Pratama for computer system rental and building in DKI Jakarta, Cirebon, Lampung, Pekanbaru, Samarinda, Balikpapan, Denpasar, Kediri, Manado, Makasar, Padang, Bogor, Jambi, Medan, Magelang, Bandung, Karawang, Gresik, Yogyakarta, Gorontalo, Pontianak, and with PT Stacomitra Graha for building rental in Kelapa Gading, Jakarta. As at 31 December 2018, the amount outstanding under the commitment is Rp 12 (2017: Rp 20).

37. SALING HAPUS 37. OFFSETTING

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, tidak terdapat aset dan liabilitas keuangan yang saling hapus pada laporan posisi keuangan.

As at 31 December 2018 and 2017, there is no financial assets and liabilities that are subject to offsetting in the statements of financial position.

Perseroan memiliki pinjaman dan surat berharga yang diterbitkan yang dijamin dengan fidusia atas piutang pembiayaan konsumen (lihat Catatan 5), yang menjadi subyek untuk memenuhi netting arrangements dan perjanjian serupa, yang tidak saling hapus pada laporan posisi keuangan. Perseroan memiliki aset dan liabilitas keuangan derivatif yang tunduk pada perjanjian induk untuk menyelesaikan secara neto, dimana perjanjian antara Perseroan dan pihak counterparty memperbolehkan penyelesaian neto atas aset dan liabilitas keuangan tersebut ketika kedua pihak memilih untuk menyelesaikan dengan dasar neto. Ketika kedua pihak tidak memilih untuk menyelesaikan secara neto, aset dan liabilitas keuangan diselesaikan dengan dasar bruto, akan tetapi masing-masing pihak dalam perjanjian induk mempunyai opsi untuk menyelesaikan jumlah-jumlah tersebut dengan dasar neto pada peristiwa di mana terjadi gagal bayar salah satu pihak.

The Company has borrowing and securities issued collaterised by fiduciary of consumer financing receivable (refer to Note 5), which are subject to enforceable netting arrangements and similar agreements that are not set off in the statements of financial position. The Company has derivative assets and liabilities that are subject to enforceable master netting arrangements whereas the agreement between the Company and the counterparty allows for net settlement of the relevant financial assets and liabilities when both elect to settle on a net basis. Otherwise, financial assets and liabilities will be settled on a gross basis. However, each party to the master netting agreement will have the option to settle such amount on a net basis in the event of default of the other party.






38. STANDAR AKUNTANSI BARU 38. PROSPECTIVE ACCOUNTING STANDARDS

PRONOUNCEMENT

Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK-IAI) telah menerbitkan standar baru, amandemen dan interpretasi berikut, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada 1 Januari 2018 sebagai berikut :

Financial Accounting Standard Board of Indonesian Institute of Accountants (DSAK-IAI) has issued the following new standards, amendments and interpretations, but not yet effective for the financial year beginning 1 January 2018 as follows :

- ISAK 33 "Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di

Muka"; - ISFAS 33 "Foreign Currency Transactions and

Advance Consideration"; - ISAK 34 "Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak

Penghasilan"; - ISFAS 34 "Uncertainty over Income Tax

Treatments"; - Amandemen PSAK 24 “Imbalan Kerja:

Amandemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program”;

- The amendments to SFAS 24 “Employee Benefits: Plan amendment, Curtailment or Settlement”;

- Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK 22 “Kombinasi Bisnis”;

- Annual Improvement 2018 SFAS 22 “Business Combination”;

- Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK 26 “Biaya Pinjaman”;

- Annual Improvement 2018 SFAS 26 “Borrowing Cost”;

- Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK 46 “Pajak Penghasilan”; dan

- Annual Improvement 2018 SFAS 46 “Income Taxes”; and

- Penyesuaian Tahunan 2018 PSAK 66 “Pengendalian Bersama”.

- Annual Improvement 2018 SFAS 66 “Joint Arrangements”.

Standar tersebut akan berlaku efektif pada 1 Januari 2019.

The above standards will be effective on 1 January 2019.

- PSAK 71 "Instrumen Keuangan"; - PSAK 72 "Pendapatan dari Kontrak dengan

Pelanggan"; - PSAK 73 “Sewa”; - Amendemen PSAK 15 "Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama";

- Amandemen PSAK 62 “Kontrak asuransi - Menerapkan PSAK 71 : Instrumen Keuangan”; dan

- Amandemen PSAK 71 “Instrumen Keuangan: tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif”.

- SFAS 71 "Financial Instruments"; - SFAS 72 "Revenue from Contracts with

Customers"; - SFAS 73 “Leases”; - The amendments to SFAS 15 "Investments in

Associates and Joint Ventures: Long-term Interests in Associates and Joint Ventures";

- The amendments to SFAS 62 "Insurance contract -- Implementation of SFAS 71: Financial Instruments”; and

- The amendments to SFAS 71 “Financial Instruments: Prepayment Features with Negative Compensation.


The above standards will be effective on 1 January 2020.

- PSAK 112 “Akuntansi Wakaf”. - SFAS 112 ”Accounting for Endowments”.


The above standard will be effective on 1 January 2021.

Pada saat penerbitan laporan keuangan Perseroan masih mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan Perseroan.

As at the authorisation date of these financial statements, the Company is still evaluating the potential impact of these new and revised standards to the Company’s financial statements.

ii - acc.co.id Tahunan/Laporan-Tahunan-PT... · adalah peluncuran aplikasi internal “ACC ME...

Documents

Transcript of ii - acc.co.id Tahunan/Laporan-Tahunan-PT... · adalah peluncuran aplikasi internal “ACC ME...