for sustainability - cdn.indonesia-investments.com · 5 Struktur Perusahaan Company ... of PT Multi...

2013Laporan Tahunan Annual Report

Balancing the Actsfor sustainability

Daftar IsiContent

2 Sekilas AncoraAncora at a Glance

4 Visi & FilosofiVision & Philosophy

5 Struktur PerusahaanCompany Structure

6 Jejak LangkahMilestones

7 SertifikatCertifications

8 Peristiwa Penting 20132013 Event Highlights

12 Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

14 Ikhtisar SahamStock Highlights

16Informasi Mengenai Pemegang Saham Utama PerseroanInformation Regarding the Majority Shareholders of the Company

17 Informasi Pemegang SahamShareholders Information

18 Laporan Komisaris UtamaReport of the President Commissioner

26 Laporan Direktur UtamaReport of the President Director

34 Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussion & Analysis

54 Laporan Bisnis & OperasiBusiness & Operations Report

54 PT Multi Nitrotama Kimia (MNK)

60 PT Bormindo Nusantara (BN)

68 Sumber Daya ManusiaHuman Resources

80 Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report

120 Laporan Komite AuditAudit Committee Report

122Laporan Komite Nominasi & Remunerasi Nomination & Remuneration Committee Report

124 Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

134 Data PerseroanCorporate Data

136 Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners’ Profile

138Profil Direksi PT Ancora Indonesia Resources, TbkPT Ancora Indonesia Resources, Tbk Directors’ Profile

140Profil Direksi PT Multi Nitrotama KimiaPT Multi Nitrotama Kimia Directors’ Profile

142 Profil Direksi PT Bormindo NusantaraPT Bormindo Nusantara Directors’ Profile

144Profil Komite Audit dan Manajemen RisikoThe Audit and Risk Management Commitee’s Profile

146Profil Komite Nominasi dan RemunerasiThe Nomination and Remuneration Committee’s Profile

147 Nama dan Alamat Anak PerusahaanName and Address of Subsidiaries

148 Struktur OrganisasiOrganization Structure

150 Tanggung Jawab atas Laporan TahunanResponsibility for Annual Report

152 Indeks untuk Bapepam-LKIndex for Bapepam-LK

161 Laporan Keuangan KonsolidasianConsolidated Financial Statements

Tahun 2013 merupakan tahun yang penuh tantangan dalam industri pertambangan global, namun kami tetap positif terhadap prospek industri dan masa depan perusahaan kami. Kami sadar bahwa kami harus mencapai keseimbangan antara mempertahankan manajemen keuangan yang sehat dan menjalankan bisnis yang efektif untuk masa depan dan keberlanjutan Perseroan. Kami berani menghadapi tantangan ini karena kami tahu bahwa tantangan itulah yang akan menempa kami menjadi perusahaan yang lebih kuat dan lebih baik.

While 2013 has been a challenging year in the global mining industry, we remain positive about the prospect of the industry and the future of our company. We are aware that we have to strike a balance between maintaining a sound financial management and effective business operation in order to secure our future and sustainability. We embrace the challenges knowing that challenges will forge us to become a stronger and better company.

for sustainability

2ANCORA INDONESIA RESOURCES / ANNUAL REPORT 2013

ANCORA INDONESIA RESOURCES / LAPORAN TAHUNAN 2013

Perseroan didirikan pada 15 September 2003 dengan nama PT Okansa Persada dan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Surabaya pada tanggal 29 Maret 2006.

Kegiatan usaha Perseroan antara lain adalah pertambangan, perdagangan, pengangkutan dan jasa yang dijalankan melalui anak perusahaan Perseroan.

Pada tanggal 19 Desember 2007, Perseroan mengubah namanya menjadi PT TD Resources, Tbk agar lebih mencerminkan kegiatan usahanya yang bergerak di sektor sumber daya alam, selain itu, pemegang saham pengendali Perseroan juga sepakat melepaskan kepemilikan mayoritas di PT TD Resources, Tbk kepada PT Ancora Resources, suatu perusahaan induk yang berinvestasi dalam bidang sumber daya alam di Indonesia.

Perseroan bermaksud untuk mengembangkan peluang pertumbuhan melalui akuisisi. Tanggal 13 Oktober 2008 PT TD Resources, Tbk mengambil alih 40% saham PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) yang merupakan sebuah perusahan penyedia jasa peledakan dan bahan peledak pertambangan terkemuka di Indonesia. Sementara itu pada tanggal 6 November 2008, dengan persetujuan pemegang saham, PT TD Resources, Tbk berubah nama menjadi PT Ancora Indonesia Resources, Tbk dan menempatkan Perseroan sebagai anak perusahaan PT Ancora Resources yang bertanggung jawab atas

The Company was established on September 15, 2003 under the name PT Okansa Persada and went public, listed at the Surabaya Stock Exchange and on March 29, 2006.

The Company’s business activities include mining, trade, transport and services which conducted through the Company’s subsidiaries.

On December 19, 2007 the Company changed its name to PT TD Resources, Tbk to reflect its business activities in the field of natural resources. Furthermore, the primary shareholder agreed to relinquish their majority stake to PT Ancora Resources, a holding company with a primary investment in Indonesia’s natural resource ventures.

The Company’s intent is to develop growth opportunities through acquisitions. On October 13, 2008 PT TD Resources, Tbk acquired 40% shares of PT Multi Nitrotama Kimia (MNK), a leader in Indonesia’s mining industry for blasting services and explosive materials. Upon the approval of the shareholders of PT TD Resources, Tbk, on November 6, 2008 the Company changed its name to PT Ancora Indonesia Resources, Tbk, effectively placing the Company as a subsidiary of PT Ancora Resources, which would oversee all investment activities as

Sebagai upaya untuk merealisasikan visinya menjadi salah satu perusahaan terkemuka dalam bidang sumber daya alam di Indonesia, Perseroan akan terus mengembangkan serta menguasai bisnis usaha lainnya untuk pertumbuhan di masa depan.

As an effort to realize its vision in becoming the pre-eminent natural resource company in Indonesia, the Company will continuously expand and acquire a diverse range of businesses for a future growth.

Sekilas Ancora

Ancora at a Glance



kegiatan investasi serta pengembangan portofolio usaha sumber daya alam di Indonesia.

Kemudian, pada bulan Juni 2009, Perseroan mendirikan PT Ancora Shipping, yang merupakan perusahaan perkapalan yang direncanakan menjadi salah satu pendukung bagi bisnis lain di dalam Perseroan. Pendirian PT Ancora Shipping juga dilakukan untuk mendapatkan manfaat dari pemberlakuan azas cabotage dalam Undang-Undang Pelayaran di tahun 2010.

Perseroan terus melakukan ekspansi dengan kembali mengakuisisi 60% kepemilikan saham PT Bormindo Nusantara (BN) pada bulan November 2009. BN merupakan perusahaan penyedia jasa pengeboran minyak dan gas darat. Selain itu, pada bulan Desember 2009 kepemilikan saham perseroan di MNK ditingkatkan dari 40% menjadi 50%.

Berbagai perkembangan tersebut merupakan langkah awal Perseroan dalam membangun pijakan pada sektor-sektor usaha di bidang migas, pertambangan dan energi di Indonesia. Beragam tantangan yang dialami dapat menjadi fundamental yang kuat bagi kemajuan Perseroan. Selain mengembangkan peluang pertumbuhan dari berbagai akuisisi, Perseroan akan terus mengembangkan serta menguasai pijakan usaha lainnya untuk pertumbuhan di masa depan dalam rangka merealisasikan visinya untuk menjadi salah satu perusahaan terkemuka dalam bidang sumber daya alam di Indonesia.

well as portfolio development of Indonesia’s natural resource business.

On June 2009, the Company established PT Ancora Shipping, a shipping company planned to be one of the supporting services to other businesses within the Company. In addition, the establishment of PT Ancora Shipping was to benefit from the implementation of cabotage principle in the 2010 Shipping Law.

The Company further pursue expansion by acquiring 60% shares of PT Bormindo Nusantara (BN) on November 2009. BN is a company that provides on-shore drilling services for oil and gas. Moreover, the Company also increased its ownership shares in MNK from 40% to 50% on December 2009.

The developments previously mentioned were the initial steps taken by the Company to enroot a strong foothold in businesses at the oil & gas, mining, and energy sector in Indonesia. Various challenges faced by the Company would build a strong fundamental for the future growths. Aside from developing growth through multiple acquisitions, the Company will continuously expand and acquire a diverse range of businesses in order to realize the Company’s vision in becoming the pre-eminent natural resource company in Indonesia.



Visi PerseroanCompany’s Vision

Menjadi salah satu perusahaan terkemuka dalam bidang sumber daya alam di Indonesia dan dapat menciptakan nilai yang maksimal dan berkesinambungan bagi para pemegang saham.

To become one of the pre-eminent natural resources company in Indonesia and create maximum and sustainable shareholder value.

FilosofiPerseroanCompany’s Philosophy

Kami dipandu oleh keyakinan kami yang menjadi kerangka dan acuan bagi setiap aspek dalam bisnis.

We are defined by our underlying philosophy, which frames and guides every aspect of our business

Produk dan Layanan yang Unggul Kami memberikan solusi luar biasa yang akan menciptakan nilai bagi pelanggan kami.

Great Product and Services We provide exceptional solutions that create value for our customers.

Sumber Daya Manusia yang Luar Biasa Sumber Daya Manusia merupakan aset terbesar kami - Kami menginspirasi dan mengembangkan karyawan-karyawan dengan talenta yang luar biasa.

Great People Our human capital is our greatest asset - we inspire and develop exceptional people.

Budaya Berorientasi Kerja Budaya kami menghargai prestasi dan menempatkan jasa dan kompetensi di atas jabatan dan senioritas.

Performance-oriented Culture We have a culture that recognizes performance, and places merit and competence above rank and seniority.

Tata Kelola Perusahaan yang Baik Kami memiliki aspirasi untuk meraih serta menjunjung tinggi standar tertinggi tata kelola perusahaan.

Good Corporate GovernanceWe aspire to and uphold the highest standards of corporate governance.

Pemimpin dalam CSRKami memperbaiki dan mengubah kehidupan banyak orang melalui program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang dititikberatkan pada pendidikan dan pemberdayaan.

Leaders in CSRWe make a difference in people’s lives through our Corporate Social Responsibility program that center on education and empowerment.

Visi & Filosofi

Vision & Philosophy

Visi, misi dan filosofi tersebut diatas telah disetujui oleh Direksi Perseroan.Vision, mission and Philosophy above has been approved by the Company’s Board of Directors.



PT Ancora Indonesia Mining didirikan pada tanggal 7 Januari 2011 dan sampai saat ini belum beroperasi secara komersial.PT Ancora Indonesia Mining was established on January 7, 2011 and up to now has not commenced commercial operations.

Sepanjang tahun 2012-2013 PT Ancora Shipping tidak melakukan kegiatan operasionalDuring the year 2012-2013, PT Ancora Shipping not perform operational activities

Struktur Perusahaan

Company Structure

PT ANCORA INDONESIA RESOURCES, Tbk

Sektor PertambanganMining Sector

Sektor Minyak dan Gas BumiOil and Gas Sector

Sektor PenunjangLogistic Sector

PT Multi Nitrotama Kimia

50% 99,6%

PT Ancora Indonesia Mining*

60%

PT Bormindo Nusantara

99,8%

PT Ancora Shipping**



2003September 2003Perseroan pertama kali didirikan dengan nama PT Okansa Persada

September 2003The Company was established with the name of PT Okansa Persada

2006 Maret 2006Perseroan menjadi perusahaan terbuka

March 2006The company became a public listed company

2011 Januari 2011Perseroan mendirikan PT Ancora Indonesia Mining

January 2011The Company established PT Ancora Indonesia Mining

2009

Juni 2009Perseroan Mendirikan PT Ancora Shipping

Oktober 2009Perseroan melakukan Right Issue II

November 2009Perseroan memperoleh 60% saham pada PT Bormindo Nusantara

Desember 2009Perseroan memperoleh tambahan saham pada PT Multi Nitrotama Kimia sehingga kepemilikan Perseroan menjadi 50%

June 2009The Company established PT Ancora Shipping

October 2009The Company exercised 2nd Right Issue

November 2009The Company acquired 60% shares of PT Bormindo Nusantara

December 2009The Company acquired additional shares of PT Multi Nitrotama Kimia to 50%

Desember 2007Perseroan berubah nama menjadi PT TD Resources, Tbk untuk merefleksikan dengan tujuan bisnis utama

December 2007Changed the name into PT TD Resources, Tbk to reflect its core business2007

Juni 2008PT Ancora Resources menjadi pemegang saham utama PT TD Resources, Tbk

Oktober 2008• Perseroan melakukan Right Issue I• Perseroan memperoleh 40 % saham pada


November 2008Perseroan berubah nama menjadi PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

June 2008PT Ancora Resources became a majority shareholder of PT TD Resources, Tbk

October 2008• The Company exercised 1st Right Issue• The Company acquired 40% share of PT Multi

Nitrotama Kimia

November 2008The Company changed its name to PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

2008

Jejak Langkah

Milestones



Sertifikat

Certifications

8

5 76

1 2a 2b

43a 3b

9

1. PT Bormindo Nusantara mendapatkan sertifikat‘Achievement of 3 Consecutive Years without Motor Vehicles Crash’ (2011–2013)dariPTChevronPacificIndonesia

PT Bormindo Nusantara achieved the ‘Achievement of 3 Consecutive Years without Motor Vehicles Crash’ certificate in 2011 – 2013 from PT Chevron Pacific Indonesia

2. Site1PTBormindoNusantaramenerimasertifikatISO9001:2008 sebagai Management of drilling and work over servicedariPTChevronPacificIndonesiapada16Oktober2013.

Site 1 PT Bormindo Nusantara achieved the ISO 9001:2008 certificate for Management of drilling and work over service at PT Chevron Pacific Indonesia on October 16, 2013.

3. Site1PTBormindoNusantaramenerimasertifikatISO14001:2004 sebagai OildrillingandworkoverservicesdariPTChevronPacificIndonesia.

Site 1 PT Bormindo Nusantara achieved the ISO 14001:2004 certificate for Management of drilling and work over services at PT Chevron Pacific Indonesia.

4. Rig BN#06 meraih penghargaan ‘Safe Incident Free Operation’periode2011–2013dariPTChevronPacificIndonesia.

Rig BN#06 was awarded a ‘Safe Incident Free Operation’ for 2011 – 2013 period from PT Chevron Pacific Indonesia.

5. Rig BN#06 meraih penghargaan ‘Providing Excellent Rig Services for Drilling the First Ultra Shallow Horizontal Well in Duri’dariPTChevronPacificIndonesia.

Rig BN#06 was awarded a ‘Providing Excellent Rig Services for Drilling the First Ultra Shallow Horizontal Well in Duri’ from PT Chevron Pacific Indonesia.

6. Rig BN#10 meraih penghargaan ‘Safe Incident Free Operation’periode2010–2013dariPTChevronPacificIndonesia.

Rig BN#10 was awarded a ‘Safe Incident Free Operation’ for 2010 – 2013 period from PT Chevron Pacific Indonesia.

7. Rig BN#14 meraih penghargaan ‘Safe Incident Free Operation’ tahun 2013 dari PT Chevron PacificIndonesia.

Rig BN#14 was awarded a ‘Safe Incident Free Operation’ in 2013 from PT Chevron Pacific Indonesia.

8. PTBormindoNusantaramenerimasertifikatapresiasiatas kontribusinya pada acara ‘SMOD&CGetTogetherEducation Exhibition in Transferring Knowledge of D&C Technology to D&C Employee’s Dependent’ dari PTChevronPacificIndonesia.

PT Bormindo Nusantara received a certificate of appreciation for its contribution in ‘SMO D&C Get Together Education Exhibition in Transferring Knowledge of D&C Technology to D&C Employee’s Dependent’ from PT Chevron Pacific Indonesia.

9. Tool Pusher Rig BN#10 menerima penghargaan ‘1530 Hari Safe&IncidentFreeOperation(SIFO)’ dari PTChevronPacificIndonesia.

Tool Pusher of Rig BN#10 was awarded a ‘1530 Days Safe & Incident Free Operation (SIFO)’ from PT Chevron Pacific Indonesia.

10. Rig BN #06 mendapatkan sertifikat apresiasi ataskontribusinya yang baik pada observasi BBS dari PTChevronPacificIndonesia

BN #06 Rig was awarded a Certificate of appreciation for the contribution on an excellent BBS observation from PT Chevron Pacific Indonesia

11. Salah satu karyawan BN, Bapak Agus Priyono mendapatkan penghargaan atas kontribusinya sebagaikomitediD&CSMODROPSFORUM2013dariPTChevronPacificIndonesia

One of BN’s Employee, Mr. Agus Priyono was awarded an Award for his contribution as a committee in D&C SMO DROPS FORUM 2013 from PT Chevron Pacific Indonesia

11

10



Peristiwa Penting 2013

2013 Event Highlights

PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan pada tanggal 20 Juni 2013 terkait dengan pengesahan laporan keuangan dan laporan tahunan Perseroan serta perubahan susunan Direksi dan Komisaris Perseroan, yang diselenggarakan di Financial Club Gedung Graha Niaga Lt. 27, Jl. Jend Sudirman Kav 58, Jakarta Selatan.

Annual General Meeting of ShareholdersThe Company organized the Annual General Meeting of Shareholders on June 20, 2013 connected to the Company’s validation of financial statements and annual reports and also changes in the composition of the Board of Directors and Commissioners, which was held at Financial Club Graha Niaga Building 27th floor, JL. Jend Sudirman Kav 58, South Jakarta.

20 Juni 2013June 20, 2013

!

Public Expose TahunanPerseroan menyelenggarakan Paparan Publik / Public Expose Tahunan pada tanggal 11 Desember 2013, yang diselenggarakan di Financial Club Gedung Graha Niaga Lt. 27, Jl. Jend Sudirman Kav 58, Jakarta Selatan.

Annual Public ExposeThe Company organized the Annual Public Expose on December 11, 2013 which was held at Financial Club Graha Niaga Building 27th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav 58, South Jakarta.

11 Desember 2013December 11, 2013

!

17 Februari 2013February 17, 2013

Pemasangan Tiang Pancang Pertama project assembly detonator di Muara Kembang, Muara Jawa - Kalimantan Timur.

The installation of First Piles detonator assembly project in Muara Kembang, Muara Jawa – East Kalimantan.

22 April 2013April 22, 2013

Diangkatnya Bapak Antonius Nicholas Stephanus Kosasih selaku CFO & Corporate Services Director PT Multi Nitrotama Kimia.

Mr. Antonius Nicholas Stephanus Kosasih was appointed as CFO & Corporate Services Director of PT Multi Nitrotama Kimia.

27-28 Februari 2013February 27-28, 2013

Management PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”) melaksanakan rapat Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP) dan Re-Strategi Perusahaan bertempat Bali.

Management of PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”) held a meeting discussing about the Company’s Long Term Plan and the Company’s Re-Strategy, located in Bali.




23 Agustus 2013August 23, 2013

Kick off meeting perubahan sistem ERP dari Axapta ke SAP-B1 dilaksanakan di Ruang Meeting Equity Tower lantai 41.

Kick off meeting to change the ERP system from Axapta to SAP-B1 held in Equity Tower Meeting Room 41st floor.

Sebagai agenda tahunan dan dalam rangka HUT PT Multi Nitrotama Kimia yang ke 26, MNK mengadakan Tournament Golf yang bertempat di Senayan National Golf & Course – Jakarta yang diikuti oleh 140 pegolf dari Customer, Supplier dan instansi terkait.

As the annual agenda and in order to celebrate PT Multi Nitrotama Kimia’s 26th anniversary, MNK held Golf Tournament located in Senayan National Golf & Course – Jakarta, which followed by 140 Golfers from Customers, Suppliers and relevant agencies.

28 April 2013April 28, 2013


Pemberian Bea siswa kepada sebanyak 500 orang siswa berprestasi untuk 21 Sekolah Tingkat Dasar (SD) yang berlokasi disekitar lingkungan MNK di Cikampek dan Muara Kembang – Muara Jawa, Kalimantan Timur.

Awarding scholarships to 500 outstanding students for 21 Elementary School located around the MNK’s surrounding in Cikampek and Muara Kembang – Muara Jawa, East Kalimantan.

Ikut serta dalam Coaltrans Asia 19 di Nusa Dua – Bali,sebagai salah satu peserta pameran (exhibitor) yang merupakan pameran tambang terbesar se-Asia Pacific.

Joined the 19th Coaltrans Asia in Nusa Dua – Bali, as one of the exhibitors, which was the biggest mining exhibition of Asia Pacific.

1-5 Juni 2013June 1-5, 2013

22-23 Oktober 2013October 22-23, 2013

Pelatihan “Guru Menulis” sebanyak 50 orang Guru yang berasal dari SD, SLTP, dan SLTA di sekitar lingkungan MNK dan Muara Kembang, Muara Jawa - Kalimantan Timur, yang berkerjasama dengan Yayasan Rumah Perubahan di Bekasi Jawa Barat.

“Teacher Writes” trainings for 50 teachers from Elementary School, Junior High School and High School around MNK’s surrounding and Muara Kembang, Muara Jawa – East Kalimantan, which worked together with Yayasan Rumah Perubahan in Bekasi West Java.

24 Oktober 2013October 24, 2013

MNK berhasil mendapatkan perpanjangan kontrak dengan PT Freeport Indonesia sampai dengan 31 Desember 2016.

MNK succeed to get contract extension with PT Freeport Indonesia until December 31, 2016.

1 November 2013November 1, 2013

Bekerjasama dengan Perhimpunan Ahli Pertambangan Indonesia (PERHAPI) mengadakan seminar Drill & Blast Conference yang dilaksanakan di Subang dan Cikampek, yang diikuti oleh pelaku tambang dan Akademisi diseluruh Indonesia.

Together with Association of Indonesian Mining Professionals (Perhimpunan Ahli Pertambangan Indonesia – PERHAPI) held Drill & Blast Conference seminar held in Subang and Cikampek, which was followed by perpetrators of mine and academics from all over Indonesia.




Berhasil memenangkan tender di KSO Pertamina – Queen Energi , yang merupakan kontrak baru di bidang Oil & Gas.

Succeed to win tender in KSO Pertamina – Queen Energy, which was a new contract in Oil & Gas field.


Berhasil memenangkan tender di bidang Oil & Gas di MRI West Tanjung.

Succeed to win tender for Oil & Gas field in MRI West Tanjung.

Penanaman 5.000 pohon trembesi di bantaran anak sungai Citarum, Kota Baru – Karawang, Jawa Barat.

5,000 Rain Trees planted at Citarum’s riverbank, Kota Baru – Karawang, West Java.


Peristiwa Penting 20132013 Event Highlights

27 Febuari 2013Febuary 27, 2013

Pada tanggal 27 Februari 2013, PT Bormindo Nusantara (“BN”) menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untuk memberikan jasa pengeboran dengan menggunakan RIG BN#14. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 19 Maret 2014 dan akan diperpanjang jika diperlukan.

On February 27, 2013, PT Bormindo Nusantara (“BN”) signed an agreement with PT Chevron Pasific Indonesia (“CPI”) to provide drilling service using RIG BN#14. This agreement is valid until March 19, 2014 and will be extended when needed.

1 Maret 2013March 1, 2013

Pada tanggal 1 Maret 2013, BN menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untuk memberikan jasa pengeboran dengan menggunakan RIG BN#5. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 5 September 2013.

On March 1, 2013, BN signed an agreement with PT Chevron Pasific Indonesia (“CPI”) to provide drilling service using RIG BN#5. This agreement is valid until September 5, 2013.

1 April 2013April 1, 2013

Pada tanggal 1 April 2013, BN menandatangani perjanjian dengan Virginia Indonesia Co., CBM Limited (“VICO”) untuk memberikan jasa pengeboran dengan menggunakan RIG BN#3. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2015 dan akan diperpanjang jika diperlukan.

On April 1, 2013, BN signed an agreement with Virginia Indonesia Co., CBM Limited (“VICO”) to provide drilling service using RIG BN#3. This agreement is valid until March 31st 2015 and will be extended when needed.

10 Juli 2013July 10, 2013

Pada tanggal 10 Juli 2013, BN menerima Penunjukan Pemenang untuk perjanjian jasa pengeboran dengan menggunakan Rig BN#17 & BN#18. Perjanjian ini berlaku untuk periode 48 bulan.

On July 10, 2013, BN accepted the Winner Appointment letter for drilling service agreement using RIG BN#17 & BN#18. This agreement is valid for 48 months period.

17 April 2013April 17, 2013

Pada tanggal 17 April 2013, BN menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untuk memberikan jasa pengeboran dengan menggunakan RIG BN#10. Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 16 Oktober 2013.

On April 17, 2013, BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (”CPI”) to provide drilling service using RIG BN#10. This agreement is valid until October 16, 2013.

PT Bormindo NusantaraPT Multi Nitrotama Kimia



26 Juli 2013July 26, 2013

Pada tanggal 26 Juli 2013 BN menandatangani perjanjian dengan Virginia Indonesia Co., CBM Limited (“VICO”) untuk memberikan jasa workover dengan menggunakan TA-01. Perjanjian ini berlaku untuk periode 6 bulan.

On July 26, 2013 BN signed an agreement with Virginia Indonesia Co., CBM Limited (“VICO”) to provide work over service using TA-01. This agreement is valid for 6 months period.


Pada tanggal 11 Agustus 2013, BN menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untuk memberikan jasa pengeboran dengan menggunakan RIG BN#15 & BN#16. Perjanjian ini berlaku untuk periode 15 bulan.

On August 11, 2013, BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) to provide drilling service using RIG BN#15 & BN#16. This agreement is valid for 15 months period.


Pada tanggal 27 Oktober 2013, BN menandatangani perjanjian dengan Virginia Indonesia Co., CBM Limited (“VICO”) untuk memberikan jasa workover dengan menggunakan TA-01. Perjanjian ini berlaku untuk periode 24 bulan.

On October 27, 2013, BN signed an agreement with Virginia Indonesia Co., CBM Limited (“VICO”) to provide workover service using TA-01. This agreement is valid for 24 months period.


Pada tanggal 29 Oktober 2013, BN menandatangani perjanjian dengan dengan PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untuk memberikan jasa pengeboran dengan menggunakan RIG BN#10. Perjanjian ini berlaku untuk periode 6 bulan.

On October 29, 2013 BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) to provide drilling service using RIG BN#10. This agreement is valid for 6 months period.


Pada tanggal 19 November 2013 BN menandatangani perjanjian dengan Virginia Indonesia Co., CBM Limited (“VICO”) untuk memberikan jasa well pulling dengan menggunakan RIG H-25. Perjanjian ini berlaku untuk periode 12 bulan.

On November 19, 2013 BN signed an agreement with Virginia Indonesia Co., CBM Limited (“VICO”) to provide well pulling service using RIG H-25. This agreement is valid for 12 months period.


Pada tanggal 2 Desember 2013, BN menandatangani perjanjian dengan PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untuk memberikan jasa pengeboran dengan menggunakan RIG BN#6. Perjanjian ini berlaku untuk periode 6 bulan.

On December 2, 2013, BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) to provide drilling service using RIG BN#6. This agreement is valid for 6 months period.


Pada tanggal 15 Agustus 2013, BN menandatangani perjanjian dengan dengan PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”)untuk memberikan jasa pengeboran dengan menggunakan RIG BN#5. Perjanjian ini berlaku untuk periode 36 bulan.

On August 15, 2013, BN signed an agreement with PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) to provide drilling service using RIG BN#5. This agreement is valid for 36 months period.



Angka-angka pada seluruh tabel, grafik dan narasi pada Laporan Tahunan ini menggunakan notasi bahasa Indonesia

Numerical notations in all tables, graphs and narrations in this Annual Report are in Indonesian

Ikhtisar Keuangan

Financial Highlights

Dalam AS$ (kecuali disebutkan lain) 2013 2012 2011 In US$ (except stated otherwise)

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements Of Comprehensive Income

Penjualan neto 199.357.718 180.847.036 136.240.477 Net Sales

Laba bruto 32.791.143 33.010.380 21.421.638 Gross Income

(Rugi) laba sebelum beban pajak (516.916) (3.304.581) 438.439 (Loss) income before tax expense

Rugi komprehensif tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk (2.626.061) (7.626.556) (1.348.956) Comprehensive loss for the year attributable to

equity holders of parent entity

Jumlah lembar saham yang beredar (dalam ribuan) 1.765.928 1.765.928 1.765.928 shares outstanding (in thousand)

Rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk per saham (0,0015) (0,0043) (0,0008) Basic loss for the year attributable to equity holders

of the parent entity per share

Dividen - - 209.984 Dividend

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements Of Financial Position

Aset lancar 102.656.729 107.614.018 64.773.974 Current assets

Aset tidak lancar 126.174.526 111.500.869 107.359.832 Non-current assets

Total aset 228.831.255 219.114.887 172.133.806 Total asstes

Liabilitas jangka pendek 123.009.606 151.626.238 73.439.690 Current liabilities

Liabilitas jangka panjang 61.700.595 20.705.421 51.755.152 Non-current liabilities

Total liabilitas 184.710.201 172.331.659 125.194.842 Total liabilities

Kepentingan non pengendali 33.131.254 33.713.865 31.849.704 Non-controlling interest

Total ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik entitas Induk 10.989.800 13.069.363 15.089.260 Total equity attributed to equity holders of the parent

entity

Pertumbuhan Rasio Growth Ratio

Pertumbuhan penjualan neto 10,24% 32,74% -12,40% Net sales growth

Pertumbuhan laba bruto -0,66% 54,10% -20,27% Gross profit growth

Pertumbuhan rugi komprehensif tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk -65,57% 465,37% -167,34% Comprehensive loss for the year attributable to

equity holders of parent entity growth

Pertumbuhan total aset 3,48% 28,47% 21,03% Total assets growth

Rasio Usaha Operating Ratio

Marjin laba bruto 16,45% 18,25% 15,72% Gross profit margin

Marjin rugi komprehensif tahun berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk 1,32% 4,22% 0,99% Comprehensive loss for the year attributable to

equity holders of parent entity margin

ROA -1,15% -3,45% -0,78% ROA

ROE -5,95% -16,30% -2,78% ROE

Rasio lancar 83,45% 70,97% 88,20% Current ratio

Rasio Kredit Credit Ratio

Pinjaman terhadap aset 51,01% 39,00% 46,31% Debt-to-Assets

Pinjaman terhadap ekuitas 264,54% 184,37% 169,81% Debt-to-AssetsEquity

Liabilitas terhadap aset 80,72% 78,84% 72,73% Liabilities-to-Assets



-0,7%

Laba BrutoGross Income

Dalam AS$In US$

2011 21.421.638

33.010.380

32.791.143

2012

2013

2011 172.133.806

219.114.887

228.831.255

2012

2013

+4,4%

Total AsetTotal Assets

Dalam AS$In US$

+10,2%

Penjualan NetoNet Sales

Dalam AS$In US$

2011 136.240.477

180.847.036

199.357.718

2012

2013

2011 125.194.842

172.331.659

184.710.201

2012

2013

+7,2%

Total LiabilitasTotal Liabilities

Dalam AS$In US$



Ikhtisar Saham

Stock Highlights

Komposisi Pemegang SahamShareholders’ Composition Per 31 Desember 2013

As of 31 December 2013

Pemegang Saham | ShareholdersNilai Nominal Rp 100 per saham | Nominal Value Rp 100 per shares

Jumlah Saham Total Shares

Jumlah Nominal (Rp)Total Nominal (Rp) %

Modal Dasar | Authorized Capital 7.000.000.000 700.000.000.000

Modal Ditempatkan dan Disetor Subscribed and Paid-Up Capital

PT Ancora Resources 918.304.978 91.830.497.800 52,00

DBS Bank, LTD SA Summer Harvest, Pte, Ltd 303.414.240 30.341.424.000 17,18

J. Safra Sarasin Nominees (Singapore) Pte Ltd A/C Burgundy Assets Corp 194.996.613 19.499.661.300 11,04

Masyarakat (di bawah 5%) | Public (under 5%) 349.211.946 34.921.194.600 19,78

Jumlah Modal Ditempatkan dan DisetorTotal Subscribed and Paid-up Capital 1.765.927.777 176.592.777.700 100,00

Saham dalam PortepelShare in Portepel 5.234.072.223 523.407.222.300

Kronologis Pencatatan SahamChronology of Shares Listing

Asal SahamOriginating Share Tanggal | Date Jumlah | Total (Rp)

Setoran LamaOriginal Share 10.000.000.000

Penawaran Umum Perdana (IPO)Initial Public Offering (IPO)

Tanggal RUPS: 16 Januari 2006GMS date: January 16, 2006

Tanggal Efektif: 29 Maret 2006Effective date: March 29, 2006

8.500.000.000

Penawaran Umum Terbatas IRights Issue I

Tanggal RUPS: 18 September 2008GMS date: September 18, 2008

Tanggal Penjatahan: 17 Oktober 2008Allotment date: October 17, 2008

83.250.000.000

Penawaran Umum Terbatas IIRights Issue II

Tanggal RUPS: 11 September 2009GMS date: September 11, 2009

Tanggal Penjatahan: 19 Oktober 2009Allotment date: October 19, 2009

22.611.111.100

Saham BonusBonus Shares

Tanggal RUPS: 1 Desember 2009GMS date: December 1, 2009

Tanggal Pencatatan dalam Daftar Pemegang Saham: 15 Januari 2010Listing date in shareholder register: January 15, 2010

52.231.666.600

Jumlah | Total 176.592.777.700

Pencatatan Obligasi | Bond ListingSampai dengan saat ini, Perseroan belum pernah mengeluarkan Obligasi.Until now, the Company has never issued Bonds.



* volume perdagangan terendah yaitu 500 lembar saham terjadi beberapa kali di sepanjang tahun 2013.* lowest trading volume is 500 shares, this happened several times throughout the year 2013.

Data Perdagangan SahamTrade Share Data Per 31 Desember 2013

As of 31 December 2013

Harga (dalam Rupiah)Price (in Rupiah)

TanggalDate

Tertinggi | Highest 210 20 September 2013

Terendah | Lowest 100 9 September 2013

Penutupan akhir tahun | Closing year end 159 27 Desember 2013

Volume (lembar saham)Volume (shares)

TanggalDate

Tertinggi | Highest 1.842.500 16 September 2013

Terendah | Lowest 500 7 Januari 2013*

Penutupan akhir tahun | Closing year end 1.500 27 Desember 2013

Sumber | Source: Bloomberg

Harga dan Volume Saham tahun 2012 dan 2013Price and Share Volume in 2012 and2013

Harga | Price Volume | Volume

Jan ‘12

Jan ‘13

Feb ‘12

Feb ‘13

Mar ‘12

Mar ‘13

Apr ‘12

Apr ‘13

May ‘12

May ‘13

Jun ‘12

Jun ‘13

Jul ‘12

Jul ‘13

Agt ‘12

Agt ‘13

Sep ‘12

Sep ‘13

Oct ‘12

Oct ‘13

Nov ‘12

Nov ‘13

Dec ‘12

Dec ‘13

300

250

200

150

100

8.000.000

7.000.000

6.000.000

5.000.000

4.000.000

3.000.000

2.000.000

1.000.000

0

Harga | Price Volume | Volume



Informasi Mengenai Pemegang Saham Utama Perseroan

Information Regarding the majority Shareholders of the Company

* Berdasarkan Daftar Pemegang Saham yang dikeluarkan oleh PT Sinartama Gunita per 31 Desember 2013

* Based on share register issued by PT Sinartama Gunita as of December 31,2013

Gita Wirjawan Veronica Lukito

PT Emas Hitam Investindo Veronica Lukito

PT Ancora Resources

PT Ancora Shipping PT Ancora Indonesia Mining PT Bormindo Nusantara PT Multi Nitrotama Kimia

Masyarakat di bawah 5%

Public Under 5%

DBS Bank Ltd SA Summer Harvest, Pte, Ltd

J. Safra Sarasin Nominees (Singapore) Pte, Ltd A/C Burgundy Assets Corp

PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

96%

99,99%

52,00% *

0,20% 99,80% 99,60% 60% 50%

0,40%

17,18% * 11,04% * 19,78% *

0,01%

4%



Akuntan PublikPublic Accountant

Nama : Purwantono, Suherman & SurjaAlamat : Gedung Bursa Efek Indonesia Menara 2, 7th Floor Jl. Jendral Sudirman Kav. 52–53 Jakarta 12190 IndonesiaNama Rekan : Agung PurwantoNo. STTD : 119/BL/STTD-AP/2010Asosiasi : Institut Akuntan Publik Indonesia (IAPI) No. 1569Registrasi Akuntan Publik : No. AP.0687Fee Audit Periode 30 Juni 2013dan 31 Desember 2013 : AS$ 81,5 ribu dan AS$ 76 ribu (konsolidasi)

Biro Administrasi EfekShare Registrar

Nama : PT Sinartama GunitaAlamat : Plaza BII Menara 3, 12th Floor Jl. MH. Thamrin No. 51 Jakarta 10350 IndonesiaNo STTD : KEP–82/PM/1991Tanggal : 30 September 1991Asosiasi : Asosiasi Biro Administrasi Efek Indonesia (ABI) No. ABI/IX/2008–007Fee tahunan periode 2013 : Rp17,2 juta

Informasi SahamShare Information

Kode Saham–Stock Code : OKASKode ISIN–ISIN Code : ID1000103302Bursa–Exchange : Bursa Efek Indonesia / Indonesia Stock Exchange

Informasi Bagi Pemegang Saham mengenai Profesi Penunjang Pasar Modal

Shareholders Information regarding the Capital Market Professionals



Laporan Komisaris Utama

Report of the President Commissioner

Pemegang saham yang terhormat,Dear Shareholders,

Di tengah-tengah kondisi perekonomian Indonesia yang kurang kondusif di sepanjang tahun 2013, PT Ancora Indonesia Resources Tbk masih tetap berada pada kondisi yang cukup baik dan tetap mengalami pertumbuhan. Hal ini menunjukkan bahwa Perseroan telah menjalankan strategi bisnis yang tepat dengan tetap berupaya dan berusaha untuk terus bertumbuh dan berkembang.

In the middle of Indonesia’s economic condition that are less conducive in 2013, PT Ancora Indonesia Resources Tbk was still in a good condition and kept growing. It shows that the Company follows an appropriate business strategy while maintainiing path of growth and development.

Kinerja dan kemampuan menghadapi tantangan merupakan hasil dari kerja keras Direksi yang didukung oleh seluruh insan Perseroan. Kami yakin Direksi akan bekerja lebih keras lagi untuk mencapai kemajuan dan perkembangan Perseroan pada tahun mendatang.

The performance and ability to face challenges are the result of Board of Directors hard work and support from all employees. We are confident that the Board of Directors will work harder to achieve and develop better in the future.



Di tahun 2013 industri pertambangan masih dilanda kecemasan akibat harga komoditas mineral dan batubara yang terus menurun. Pelemahan industri pertambangan tersebut berdampak langsung terhadap kinerja anak perusahaan Perseroan, PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) sebagai produsen dan distributor bahan peledak Amonium Nitrat (AN), dimana penurunan harga komoditas tambang menyebabkan permintaan AN kepada MNK mengalami penurunan drastis.

In 2013, mining industry was still suffering because of continued low prices for coal and other mineral commodities. The weakening of mining industry had direct impact to the Company’s subsidiary performance, PT Multi Nitrotama Kimia (MNK), a distributor and manufacturer of Ammonium Nitrate (AN), in which the decreasing price of mining commodities causes reduction of AN demand at MNK.



Laporan Komisaris UtamaReport of the President Commissioner

Disisi lain, sepanjang tahun 2013 terjadi perkembangan positif di industri perminyakan Indonesia, sehingga membawa dampak positif bagi anak perusahaan Perseroan, PT Bormindo Nusantara (BN), dimana BN berhasil mencatat rekor pendapatan dan laba bersih paling tinggi selama BN beroperasi. Tren kinerja positif tersebut merupakan hasil dari peletakkan fondasi pertumbuhan yang kokoh, termasuk diantaranya perbaikan dalam struktur organisasi yang lebih efektif dan efisien dalam menghasilkan keputusan yang bersifat pro-aktif dan tepat sasaran, yang diharapkan dapat terus menunjang peningkatan kinerja yang lebih baik di tahun-tahun mendatang. Keberhasilan dalam bertumbuh dan berkembang ini diraih berkat pengelolaan Perseroan dengan prinsip kehati-hatian dan strategi positif yang dijalankan oleh Direksi dan seluruh insan Perseroan dengan arahan dan pengawasan yang intensif dari Dewan Komisaris.

PENCAPAIAN DI TAHUN 2013, PENIlAIAN KINERJA DIREKSI SERTA ARAHAN DEWAN KOMISaRIS

Kondisi industri pertambangan, khususnya batubara yang belum membaik sangat mempengaruhi kinerja salah satu anak perusahaan Perseroan terutama MNK, dimana kondisi tersebut mengakibatkan penurunan permintaan Amonium Nitrat (AN) kepada MNK.

Selain keadaan tersebut diatas, pada saat ini kemudahan impor AN menjadikan pesaing yang cukup berat bagi para produsen lokal dan tentunya ini turut memberikan andil pada turunnya pendapatan MNK. Untuk mengatasi tantangan-tantangan tersebut, MNK melakukan penyempurnaan prosedur operasi standar/ standard operating procedure dan penghematan biaya operasional.

Ditengah situasi industri pertambangan yang kurang kondusif, MNK masih mampu mencatatkan peningkatan penjualan dibandingkan dengan tahun 2012. Namun demikian MNK mengalami penurunan volume penjualan langsung dan volume produksi yang tentunya memberikan dampak pada EBITDA tahun 2013.

On the other hand, throughout 2013 a positive progress in the oil industry happened in Indonesia; therefore, it brought positive impact to the Company’s subsidiary, PT Bormindo Nusantara (BN), in which BN successfully recorded the highest revenue and net income. The positive performance trend is a result of a solid foundation for growth, including improvements in organizational structure, which effectively and efficiently results in reaching more targets and making proactive decisions. This is hoped will support better performance in the years to come.

Success in growth and improvement was achieved through the Company’s governance. This adherence to principles and a positive strategy was made by the Directors and all employees, under intensive supervision by the Board of Commissioners.

2013aChIEvEMENTS,DIRECTORSPERFORMaNCEaSSESSMENTaNDREFERRalSFROMThEBOaRDOFCOMMISSIONERS

The condition of mining industry, especially in coal, still has not improved which affects Company’s subsidiary, MNK. This condition has an effect, in which demand of MNK’s Ammonium Nitrate (AN) declines.

In addition, easy acces to AN import has made competition tighter for local manufacturers, in which furthering the decline in MNK’s income. To overcome these challenges, MNK polished its standard operating procedure and conducted operational cost savings programs.

In this less conducive mining industry, MNK was still able to record higher sales than year 2012. Nevertheless, MNK had decreasing direct sales volume and production volume, which gave an impact to EBITDA in 2013.



Sementara itu, anak perusahaan Perseroan yang lain, PT Bormindo Nusantara (BN) menunjukkan kinerja yang membanggakan, dimana utilitasasi rig BN pada tahun 2013 mencapai 100% dan BN mencatat peningkatan pendapatan dan EBITDA tahun 2013 dibandingkan dengan tahun 2012. BN juga berhasil memperoleh kontrak-kontrak baru dengan produsen minyak terkemuka dan produsen CBM (coal bed methane), dimana total kontrak baru yang didapatkan BN pada 2013 adalah 12 kontrak pengeboran dan workover. Pada tahun 2013, 6 buah kontrak sudah dijalankan dan sisanya akan dijalankan di tahun 2014. Peningkatan kinerja BN tersebut merupakan hasil dari langkah positif dan strategis yang dilakukan oleh Perseroan.

Pada tahun 2013, Perseroan melalui anak perusahaan Perseroan fokus untuk terus melakukan pertumbuhan internal setiap anak perusahaannya melalui diversifikasi pelanggan, peningkatan volume penjualan serta meningkatkan budaya perusahaan agar dapat menjadi perusahaan yang berskala internasional.

Dewan Komisaris menilai bahwa kinerja dan kemampuan menghadapi tantangan merupakan hasil dari kerja keras Direksi yang didukung oleh seluruh insan Perseroan. Kami yakin Direksi akan bekerja lebih keras lagi untuk mencapai kemajuan dan perkembangan Perseroan pada tahun mendatang. Kami juga senantiasa memantau dan mengevaluasi seluruh kegiatan Perseroan, yang meliputi kegiatan investasi, pelaporan keuangan, pengembangan sumber daya manusia, serta pada aspek-aspek pendukung kegiatan perusahaan seperti manajemen risiko dan penerapan tata kelola perusahaan yang baik.

TaTaKElOlaPERUSahaaN

Perseroan senantiasa menjunjung tinggi prinsip prinsip transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi, dan kewajaran yang merupakan aspek utama dari praktik tata kelola perusahaan yang baik / Good Corporate Governance. Perseroan mempunyai komitmen kuat untuk terus melakukan kegiatan bisnisnya dengan berpedoman pada prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik tersebut, dalam rangka meningkatkan kualitas tata kelola perusahaan dan mendukung perkembangan usahanya di masa mendatang. Perseroan juga senantiasa berusaha memenuhi segala ketentuan

Meanwhile, another Company’s subsidiary PT Bormindo Nusantara (BN) displayed strong performance, in which rig utilization in 2013 reached 100% and BN recorded increasing revenue and EBITDA year 2013 compared to 2012. BN also acquired new contracts with reputable oil and coal bed methane (CBM) company, in which BN secured 12 new contracts in 2013, both drilling and work-over contracts. In 2013, 6 contracts were already conducted while the remainder will be conducted in 2014. The increase of BN performance was a result of positive and strategic action taken by the Company.

In 2013, the Company through the its subsidiaries focused to maintain internal growth in every subsidiary through customer diversification, sales volume increase and improvement in Company culture so that it would become an international reputable company.

The Board of Commissioners assessed that the performance and ability to face challenges are the result of Board of Directors hard work and support from all employees. We are confident that the Board of Directors will work harder to achieve and develop better in the future. We are also continuously monitoring and evaluating all Company’s activities that include investment, financial reporting, human resource development, and supporting aspects to the Company’s activities such as risks management and Good Corporate Governance.

CORPORaTEGOvERNaNCE

The Company always upholds principals of transparency, accountability, responsibility, independency, and fairness that are the main aspects of Good Corporate Governance. The Company has strong commitment to continue its business activity underguidance to good corporate governance principles, in order to improve the quality of corporate governance and support the business development in the future. The Company always tries to adhere all rules and regulations set by the Indonesia Financial Services Authority formerly Capital Market Supervisory Agency and



dan peraturan yang ditetapkan oleh Otoritas Jasa Keuangan d/h Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK), Kementerian Keuangan Republik Indonesia, dan Bursa Efek Indonesia, dalam melakukan kegiatan operasionalnya, termasuk dalam penyusunan laporan tahunan, laporan keuangan, dan laporan-laporan lainnya yang terkait.

Untuk menjamin kelancaran tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris, kami telah memiliki Komite Audit dan Komite Manajemen Risiko serta Komite Nominasi dan Remunerasi. Komite-komite tersebut bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris dalam menjalankan fungsinya masing-masing sesuai rencana kerja tahunan yang telah ditetapkan.

Dalam menjalankan program Corporate Social Responsibility (CSR), Perseroan melakukannya melalui Yayasan Ancora serta melalui anak perusahaan Perseroan, dengan memfokuskan diri pada pengembangan dan pemberdayaan masyarakat di lingkungan wilayah kerja Perseroan dan anak perusahaan Perseroan.

PERUBahaNDEwaNKOMISaRISDAN DIREKSI

Pada tahun 2013 terjadi perubahan komposisi Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, berdasarkan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPS Tahunan) yang diselenggarakan pada 20 Juni 2013, RUPS mengangkat Bapak Dharma Hutama Djojonegoro sebagai Komisaris Perseroan serta menyetujui pengunduran diri Bapak Dharma Hutama Djojonegoro dari jabatannya sebagai Direktur Utama Perseroan. Dan RUPS juga mengangkat Bapak Aulia Mulki Oemar sebagai Direktur Utama/Direktur Independen, Bapak Charles Daniel Gobel sebagai Direktur dan Bapak Rolaw Parlindungan Samosir sebagai Direktur Perseroan.

PROSPEKTahUN2014

Meskipun kami melihat bahwa tahun 2014 masih akan menjadi tahun yang penuh tantangan bagi Perseroan namun kami tetap optimis bahwa dengan kerja keras dan strategi yang telah dipersiapkan, Perseroan dan seluruh anak Perseroan dapat menunjukkan peningkatan kinerja pada 2014.

Financial Institution (Bapepam-LK), Ministry of Finance of the Republic of Indonesia, and Indonesia Stock Exchange, in doing its operational activities, including the preparation of annual reports, financial reports and other reports.

To ensure Comissioner duty and responsibility, the Company has the Audit Committee & Risk Management Committee and Nomination & Remuneration Committee. Those committees are responsible to the Board of Commissioners in doing their functions in line with the annual business plan.

The Company manages its Corporate Social Responsibility (CSR) programs through Ancora Foundation and the Company’s subsidiaries. These programs focus on the development and empowerment of communities surrounding the Company’s and its subsidiaries’ working areas.

ChaNGESTOBOaRDOFCOMMISSIONERSaNDBOaRDOFDIRECTORS

In 2013, there was a change in the composition of the Board of Commissioners and Board of Directors, based on the decision of the Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) held on June 20th 2013. The AGMS appointed Mr. Dharma Hutama Djojonegoro as a Commissioner of the Company after accepting his resignation as a Director of the Company. The AGMS also appointed Mr. Aulia Mulki Oemar as the President Director and Independent Director, Mr. Charles Daniel Gobel as a Director and Mr. Rolaw Parlindungan Samosir as a Director of the Company.

PROSPECTSIN2014

Although we expect that 2014 will still be a year full of challenges for the Company, we are optimistic that with hard work and well-planned strategy, the Company and subsidaries can show better performance in 2014.



Perseroan merencanakan untuk memulai operasi pabrik perakitan detonator MNK di tahun 2014. Kami yakin bahwa meskipun MNK masih menghadapi banyak tantangan ditahun 2014 terkait dengan masih lemahnya industri pertambangan yang berimbas pada penurunan permintaan AN, namun dengan kerja keras dan dukungan dari seluruh komponen Perseroan, pengoperasian pabrik tersebut tetap dapat dilaksanakan pada 2014 untuk melayani peningkatan kebutuhan akan detonator dan aksesorisnya serta mengurangi ketergantungan Indonesia terhadap impor.

APRESIASI

Atas nama Dewan Komisaris, kami menyampaikan terima kasih kepada seluruh pemegang saham dan para pemangku kepentingan atas dukungan dan kepercayaan yang telah diamanahkan kepada Dewan Komisaris. Tak lupa, kami juga mengucapkan terima kasih sebesar-besarnya kepada Direksi Perseroan dan Anak Perusahaan Perseroan, beserta seluruh karyawan atas dedikasi, kerja keras dan kerjasama yang luar biasa sehingga Perseroan dapat memberikan nilai tambahan kepada pemangku kepentingan dan bertahan dimasa-masa sulit serta menunjukkan kinerja yang cukup baik di tahun 2013.

The Company plans to start operations of MNK’s detonator assembly factory in 2014. We are confident that despite MNK still faces many challenges in 2014 due to the weakening of mining industry which causes the reduction of AN demand at MNK, but with hard work and organization-wide support, the operations of plant can still be implemented in 2014 to serve the increasing demand of detonators and accessories while reducing Indonesia’s dependence on imports.

aPPRECIaTION

On behalf of the Board of Commissioners, we would like to thank all shareholders and stakeholders for the support and trust given to the Board of Commissioners. We also want to thank to the Directors of Company and subsidiaries, and also all employees for their dedication, hard work and cooperation, so that the Company can give additional value to stakeholders and showing a better performance in 2013 despite challenging times.

Drs. SutantoKomisaris Utama

President Commissioner



Laporan Komisaris UtamaReport of the President Commissioner



Judi Magio JusufWakil Komisaris UtamaKomisaris IndependenVice President CommissionerIndependent Commissioner

1.

Drs. SutantoKomisaris UtamaKomisaris IndependenPresident CommissionerIndependent Commissioner

2.

duduk dari kiri ke kanan | seated from left to right

I Nyoman TjagerKomisaris IndependenIndependent Commissioner

3.

Edwin Stamboel (kiri atas)KomisarisCommissioner

5.

Dharma H. Djojonegoro (kanan atas)KomisarisCommissioner

4.

berdiri dari kiri ke kanan | standing from left to right



Laporan Direktur Utama

Report of the President Director

PT Bormindo Nusantara (BN) mencatat rekor pendapatan dan laba bersih paling tinggi selama BN beroperasi. Tren kinerja positif tersebut dapat dicapai karena kami telah meletakkan fondasi pertumbuhan yang kokoh, termasuk diantaranya perbaikan dalam struktur organisasi yang lebih efektif dan efisien dalam menghasilkan keputusan yang bersifat pro-aktif dan tepat sasaran, yang diharapkan dapat terus menunjang peningkatan kinerja yang lebih baik di tahun-tahun mendatang.

PT Bormindo Nusantara (BN) revenue and net profit was at the highest since it began the operations. The positive performance trend can be achieved due to sturdy foundation that we have built to grow its business that includes effective improvements in the organizational structure and efficient in generating decisions that are pro-active and targeted, which is expected to continue support to achieve better performance in upcoming years.

Pemegang saham yang terhormat,Dear Shareholders,

Tahun 2013 merupakan tahun yang penuh tantangan bagi industri pertambangan pada umumnya, yang ditandai dengan terus melemahnya harga-harga komoditas hasil tambang termasuk diantaranya harga batubara. Pelemahan industri pertambangan tersebut berakibat langsung pada menurunnya kinerja anak perusahaan terbesar Perseroan, PT Multi Nitrotama Kimia (MNK), yang bergerak di bidang produksi dan perdagangan bahan peledak, Amonium Nitrat (AN). Melemahnya harga

2013 has been a challenging year for mining industry in general, marked by continued weakness of mining commodity prices, including coal prices. The weakening of mining industry directly affects our biggest subsidiary, PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) that focuses on the production and trading of ammonium nitrate (AN), a raw material in explosives. The falling prices of mining commodities have resulted in stagnant demand for ammonium nitrate. In addition, much tighter competition in the



komoditas tambang telah mengakibatkan stagnan-nya permintaan terhadap produk AN. Selain itu, meningkatnya kompetisi di industri bahan peledak dan juga adanya permintaan negosiasi ulang dari perusahaan-perusahaan pertambangan menjadi faktor tergerusnya marjin keuntungan MNK.

Di sisi lain, anak perusahaan Perseroan, PT Bormindo Nusantara (BN) menunjukkan perkembangan yang positif di tahun 2013, meneruskan tren positif dari dua tahun sebelumnya. PT Bormindo Nusantara (BN) mencatat rekor pendapatan dan laba bersih paling tinggi selama BN beroperasi. Tren kinerja positif tersebut dapat dicapai karena kami telah

explosive components industry compounded with requests of renegotiations from mining companies has contributed to MNK’s dwindling profit margin.

On the other hand, our subsidiary company, PT Bormindo Nusantara (BN), has made significant strides in 2013, showing a continuous positive trajectory from previous two years. The subsidiary’s revenue and net profit was at the highest since it began the operations. The positive performance trend can be achieved due to sturdy foundation



meletakkan fondasi pertumbuhan yang kokoh, termasuk diantaranya perbaikan dalam struktur organisasi yang lebih efektif dan efisien dalam menghasilkan keputusan yang bersifat pro-aktif dan tepat sasaran, yang diharapkan dapat terus menunjang peningkatan kinerja yang lebih baik di tahun-tahun mendatang.

Mengingat melemahnya bisnis Perseroan dan prospek industri pertambangan yang cenderung stagnan, maka Perseroan telah melakukan restrukturisasi hutang dari PT Bank CIMB Niaga, Tbk. (CIMB) dengan memperpanjang masa pinjaman dari yang sebelumnya berakhir pada bulan Desember 2015 menjadi berakhir pada bulan Januari 2019.

KINERJA 2013

Secara umum, perekonomian Indonesia mengalami tantangan yang cukup besar di tahun 2013, mengikuti melemahnya perekonomian dunia dan turunnya harga-harga komoditas dunia, yaitu ditandai dengan laju pertumbuhan ekonomi Indonesia sebesar 5,8% menurun dibanding pertumbuhan sebesar 6,23% di tahun 2012, disertai dengan tingkat inflasi tahun 2013 sebesar 8,4% yang lebih tinggi dibanding tingkat inflasi sebesar 4,3% di tahun 2012. Pertumbuhan industri pertambangan masih mengalami masa perlambatan yang terlihat pada indeks saham sektor pertambangan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) mengalami penurunan sebesar 25,6% di tahun 2013, melanjutkan tren perlambatan di industri batubara dimana di tahun 2012, indeks sektor pertambangan di BEI juga mengalami penurunan sebesar 26%. Harga patokan batubara dunia Newcastle index juga mengalami penurunan sebesar 7,7% dari harga A$90,7 di awal tahun 2013 menjadi A$84,6 di akhir tahun 2013, melanjutkan tren perlambatan di industri batubara dimana di tahun 2012, index Newcastle juga mengalami penurunan sebesar 19,7%. Di sisi lain, industri perminyakan masih berada dalam kondisi yang stabil, ditandai dengan harga minyak mentah di semester kedua tahun 2013 yang stabil dengan rata-rata AS$109/barrel.

Kinerja MNK di tahun 2013 mengalami penurunan seiring dengan melemahnya industri pertambangan. Namun demikian, MNK masih mampu mencatatkan penjualan sebesar AS$159,6 juta dengan volume penjualan langsung sebesar 128,5 ribu MT di tahun 2013 atau penurunan volume penjualan sebesar 7,3% dibanding dengan hasil tahun 2012, volume produksi sebesar 98,3 ribu MT. Selain itu EBITDA tahun 2013 sebesar AS$15,1 juta dan Laba Bersih sebesar AS$299 ribu yang mengalami penurunan di banding tahun 2012.

that we have built to grow its business that includes effective improvements in the organizational structure and efficient in generating decisions that are pro-active and targeted, which is expected to continue support to achieve better performance in upcomming years.

Given the decline in Company business and a stagnant trend in the mining industry, the Company has opted for restructurization of debt from PT CIMB Niaga Bank, Tbk (CIMB) by extending the maturity date from December 2015 to January 2019.

PERFORMANCE IN 2013

In general, Indonesian economy has had to confront tough challenge throughout 2013, following weakening of global economy and plummeting of global commodity prices, which are indicated by slowing down of Indonesian economy’s growth from 6.23% in 2012 to 5.8% in 2013 accompanied by increasing inflation rate 8.4% in 2013 in comparison to 4.3% in 2012. Growth in the mining sector remained sluggish as illustrated in the weakening of mining index listed at the Indonesian Stock Exchange (IDX) decreased by 25,6% in 2013, continuing the slowing trend of the coal industry in 2012, the mining index in IDX also decreased by 26%. The Newcastle Index, regardes as global benchmark for coal prices, similarly experienced a decline of 7.7% from the price of US$90.7 in early 2013 to US$84.6 by the end of 2013, prolonging bearish trend in coal industry, whereby Newcastle Index in 2012 also dropped 19.7%. Oil industry on the other hand remained stable as denoted in the price of crude oil in the second half of 2013 which lingered at the steady level of US$109/barrel.

In 2013, MNK displayed a decline in its performance in line with the mining industry’s slowdown. Nevertheless, MNK still managed to book the highest sales level, US$159.6, million with AN direct sales volume reached 128.5 thousand MT in 2013 or a decrease 7.3% sales volume compared to 2012 where production volume amounted to 98.3 thousand MT. In addition, 2013 EBITDA was booked at US$15.1 million level with net profit amounted to US$299 thousand, a decreasing trend compared to 2012.

Laporan Direktur UtamaReport of the President Director



Penurunan kinerja MNK disebabkan kondisi industri pertambangan terutama pertambangan batu bara yang belum membaik yang mengakibatkan terjadinya stagnasi permintaan AN. Selain itu, meningkatnya kompetisi AN terutama dari impor dan banyaknya permintaan negosiasi ulang dari perusahaan-perusahaan pertambangan ikut mengakibatkan tergerusnya marjin keuntungan MNK.

Di lain pihak, beberapa konsumen MNK mengalami masalah keuangan yang mengakibatkan memburuknya kualitas piutang MNK sehingga MNK melakukan penyisihan penurunan nilai piutang sebesar A$2,9 juta.

Meskipun demikian, komitmen MNK untuk menjadi perusahaan penyedia jasa peledakan pertambangan terpadu kelas dunia terus dilakukan. Pembangunan pabrik perakitan detonator telah dimulai sejak tahun 2012 dan sempat tertunda pengoperasiannya di tahun 2013 dan diperkirakan dapat mulai beroperasi penuh pada tahun 2014. Pabrik perakitan ini akan memungkinkan MNK untuk melayani peningkatan kebutuhan akan detonator dan aksesorisnya serta mengurangi ketergantungan Indonesia terhadap impor.

MNK juga secara pro-aktif terus melakukan program penghematan biaya untuk meningkatkan efisiensinya, MNK mencatat adanya penghematan biaya yang dihasilkan dari beberapa inisiatif kebijakan terutama terkait dengan supply chain.

Perseroan mengalami peningkatan dalam kinerja operasional yang menggembirakan dari anak perusahaan Perseroan, PT Bormindo Nusantara (BN). BN yang mengalami kenaikan pendapatan dan laba bersih, yang kemudian diikuti oleh peningkatan terhadap keuntungan Perseroan. Pada tahun 2013, Perseroan fokus untuk terus melakukan pertumbuhan internal setiap anak perusahaannya melalui diversifikasi pelanggan, peningkatan volume penjualan serta meningkatkan budaya perusahaan agar dapat menjadi perusahaan yang berskala internasional.

Pada tahun 2013, PT Bormindo Nusantara (BN) menunjukan peningkatan kinerja dengan peningkatan utilitas rig menjadi 100%. Selama tahun 2013 BN mengoperasikan 13 rig, dimana 11 rig dimiliki oleh BN dan 2 rig sewa. BN menunjukan kinerja keuangan yang baik dengan mencatatkan pendapatan AS$39,7 juta dan EBITDA sebesar

MNK’s declining performance is attributed to weakening mining industry, notably coal mining industry, resulting in declining demand for AN. Furthermore, tougher competition in the AN market, primarily from imported products and mounting requests for renegotiations from mining companies, has contributed to MNK’s declining profit margin.

Several MNK customers on the other hand were having financial or cashflow problems, thus further undermining the quality of the MNK’s receivables. As a consequence, MNK has to book an allowance for impairment of receivables at the amount of US$2.9 million.

MNK however stood by its commitment to consistently develop into a world-class integrated service provider for mining explosives. The construction of a detonator assembly plant was well underway since 2012. The commencement of operations was however delayed in 2013 and it is projected to fully operated in 2014. The assembly plant will allow MNK to serve the increasing demand for detonators and accessories while reducing Indonesia’s dependence towards imported goods.

MNK also consistently commits to its cost-saving program in a view to boost efficiency. The subsidiary managed to reduce costs as a result of several policy initiatives, primarily in relation to the supply chain.

From its subsidiary, PT Bormindo Nusantara (BN), the Company witnessed noteworthy enhancements in its operating performance. BN booked an increase in revenue and net profit, followed by increasing Company profits. In 2013, the Company chose to continue focusing on the internal growth of every subsidiary through customer diversification, increasing sales volume and cultivating a corporate culture that promotes the shaping of a world-class Company.

In 2013, PT Bormindo Nusantara (BN) displayed improving performance by boosting its rig utility to 100%. Throughout the year, BN operated 13 rigs, in which 11 are under BN ownership while the remaining 2 are rent rigs. BN delivered a satisfactory financial performance by generating revenue as much as US$39.7 million and EBITDA amounting



AS$8,3 juta. BN berhasil memperkuat fondasi kepemilikan asset dengan pembelian rig dan peralatan-peralatan anjungan pengeboran/perawatan sumur minyak dan gas bumi yang baru, yang tidak lepas dari dukungan pendanaan dari pihak perbankan. Peningkatan yang signifikan atas kepemilikan aset juga mengurangi ketergantungan BN atas jasa penyewaan rig dan peralatan dari pihak ketiga yang dapat meningkatkan profitabilitas tiap kontrak yang diperoleh BN. Dengan adanya pendanaan tersebut kami juga dapat meningkatkan kemampuan BN untuk bersaing secara efektif dalam memenangkan kontrak-kontrak pengeboran di tahun-tahun mendatang. Kami juga memperoleh beberapa kontrak baru baik dengan salah satu produsen minyak terkemuka maupun produsen yang fokus pada aktivitas CBM (coal bed methane). Dengan kesuksesan yang berkesinambungan dalam usaha BN untuk mencapai target para pelanggan, BN berhasil mendapatkan 12 kontrak pengeboran dan workover baru sepanjang tahun 2013, dimana 6 kontrak sudah dijalankan di tahun 2013 dan sisanya akan dijalankan di tahun 2014. Kami berharap dengan stabilnya kondisi industri perminyakan nasional akan mendorong BN untuk memiliki kinerja yang lebih baik lagi di tahun-tahun mendatang

TATA KELOLA PERUSAHAAN

Implementasi Tata Kelola Perusahaan (GCG) dalam setiap aspek bisnis dan organisasi senantiasa menjadi prioritas Perseroan. Hal tersebut menjadi landasan bagi Perseroan untuk membangun reputasinya sebagai perusahaan yang terkemuka melalui komitmen kami untuk mengimplementasikan GCG secara konsisten.

Praktek GCG harus menjadi latar belakang setiap langkah bisnis yang diambil oleh Perseroan. GCG telah menjadi bagian dari budaya Perseroan yang akan terus dilaksanakan oleh Direksi dan seluruh karyawan. Untuk memastikan kinerja manajemen Perseroan terlaksana dengan baik maka Dewan Komisaris membentuk beberapa Komite, yaitu Komite Audit dan Manajemen Risiko serta Komite Nominasi dan Remunerasi. Selain itu Perseroan juga selalu menyempurnakan prosedur kerja dan pedoman perilaku Perseroan agar selaras dengan prinsip-prinsip GCG.

to US$8.3 million. BN managed to strengthen its asset ownership by procuring drilling rigs along with the necessary equipment or new maintenance equipment for oil and gas wells, which made possible through financial support from banking institutions. A significant rise in asset ownership has also helped lessen BN’s reliance on third party rental rig and equipment services which has in turn enhanced the profitability of each contract that BN has. Through available funding, we have been able to strengthen BN’s capacity to successfully compete in winning drilling contracts in coming years. We have also secured several new contracts from one of the leading oil producers in Indonesia, in addition to producers focused on activities related to CBM (coal bed methane). Through repeated success in helping clients’ meet their targets, BN has managed to secure 12 new drilling and workover contracts during 2013, from which 6 of them have been operated in 2013, while the others will be operated in 2014. Bolstered by a stable national oil industry, BN is expected to raise the bar to its overall performance in years to come.

CORPORATE GOVERNANCE

The implementation of corporate governance best practices in every business and organization aspect shall consistently be on the Company’s list of priority. This lays the foundation for the Company to build a solid reputation as an undisputed leader in the industry through our firm commitment to unfailingly apply GCG principles. GCG should underpin every business decision and endeavor that the Company undertakes. GCG is imbued within the corporate culture that the Board of Directors and all employees will continue to put into practice. To ensure that Company management performance live to its expectation, the Board of Commissioners has established several Committees, namely the Audit and Risk Management Committee, and the Nomination and Remuneration Committee. In addition, the Company continues to improve on its work procedures and codes of conduct, making sure that they remain consistent with the principles of GCG.

Laporan Direktur UtamaReport of the President Director



PERGANTIAN DEwAN KOMISARIS DAN DIREKSI

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPS Tahunan) pada 20 Juni 2013 mengangkat Bapak Aulia Mulki Oemar sebagai Direktur Utama/Direktur Independen, Bapak Charles Daniel Gobel sebagai Direktur dan Bapak Rolaw Parlindungan Samosir sebagai Direktur serta Bapak Dharma Hutama Djojonegoro sebagai Komisaris Perseroan. RUPS Tahunan tersebut juga menyetujui pengunduran diri Bapak Dharma Hutama Djojonegoro dari jabatannya sebagai Direktur Utama Perseroan.

PROSPEK 2014

Perseroan memprediksi bahwa tahun 2014 masih akan menjadi tahun yang penuh tantangan untuk Perseroan. Anak perusahan terbesar Perseroan, MNK, diperkirakan masih akan menghadapi tantangan-tantangan yang dialami di tahun 2013, terutama terkait stagnansi di permintaan atas produk AN mengingat masih lemahnya industri pertambangan. Lebih lanjut, adanya peraturan undang-undang pertambangan yang melarang ekspor bahan mentah mineral dikhawatirkan akan berimbas pada penurunan produksi beberapa pelanggan utama MNK yang bergerak di bidang pertambangan emas dan tembaga, sehingga dapat berimbas pada menurunnya konsumsi AN oleh mereka. Resiko yang lain yang dihadapi adalah potensi melemahnya kemampuan finansial perusahaan pertambangan batubara sebagai imbas dari masih belum membaiknya harga komoditas batubara. Hal demikian dapat mempengaruhi kualitas piutang MNK terhadap pelanggan yang bergerak di bidang penambangan batubara.

Proyek perakitan detonator MNK yang sebelumnya direncanakan dapat beroperasi pada tahun 2013, namun diputuskan untuk ditunda rencana beroperasinya ke tahun 2014 untuk menyesuaikan dengan arus kas yang ada. Walaupun kami memprediksi bahwa MNK masih akan berada di tahun yang penuh tantangan, kami tetap optimis untuk dapat menghasilkan kinerja 2014 yang lebih baik dibandingkan tahun 2013.

Seiring dengan membaiknya industri perminyakan nasional yang ditandai dengan peningkatan aktivitas pengeboran di Indonesia, kami memiliki optimisme bagi kinerja BN di tahun 2014 untuk lebih baik dari tahun 2013, dengan adanya penambahan rig atas kontrak yang akan dijalankan di tahun 2014. Walaupun demikian BN harus tetap berusaha keras untuk dapat

CHANGES TO THE BOARD OF COMMISSIONERS AND DIRECTORS

The Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) held on June 20, 2013 has appointed Mr. Aulia Mulki Oemar as President Director/Independent Director, Mr. Charles Daniel Gobel and Mr. Rolaw Parlindungan Samosir as Director, and Mr. Dharma Hutama Djojonegoro as Commissioner. AGMS also approved the resignation of Mr. Dharma Hutama Djojonegoro from his position as the Company’s President Director.

PROSPECTS IN 2014

The Company foresees that 2014 would still be a challenging year for its business operations. It is predicted that MNK as the largest subsidiary will still have to struggle against challenges faced in 2013, particularly with regard to stagnant demand for AN, considering the continued bearish outlook of mining industry. Furthermore, it is feared that the enactment of laws and regulations on the mining sector that prohibit the export of crude minerals shall inevitably lead to lower production among several of MNK’s key clients involved in gold and copper mining which in turn will reduce their consumption of AN. Another risk that the Company expects would happen is potential weakening of the financial capability of coal mining corporations as a repercussion to the continued volatility of coal prices. This may impinge on the quality of MNK’s receivables from customers focused on coal mining.

MNK’s detonator assembly plant project initially scheduled for operations in 2013 had to be deferred to 2014 as it was necessary to make adjustments according to current cash flows. Despite our forecast that MNK shall have to remain heedful to existing challenges in 2014, we are still optimistic that the Company will move forward with better performance compared to 2013.

In line with the recovery of the national petroleum industry as indicated by expansions in drilling activities in Indonesia, we are confident that BN will deliver a better performance in 2014 as an improvement to 2013 given the procurement of additional rigs necessary to operate contracts in 2014. To this end, BN must spare no effort to make



auliaM.OemarDirektur UtamaDirektur IndependenPresident DirectorIndependent Director

Rolaw P. SamosirDirektur Director

CharlesDanielGobelDirektur Director

dari kiri ke kananfrom left to right

Laporan Direktur Utama

Report of the President Director



Aulia M. OemarDirektur Utama

President Director

terus memenuhi komitmennya kepada pelanggan dan menjaga kualitas layanan untuk lebih baik dan tepat waktu kepada pelanggannya.

Melihat kondisi bisnis Perseroan di 2014, maka Perseroan akan tetap mengandalkan pinjaman dari pemegang saham utama untuk memenuhi kebutuhan operasionalnya dan kewajiban-kewajibannya terutama terhadap kreditur mengingat dividen dari anak perusahaan tidak akan cukup untuk memenuhi kewajiban-kewajiban tersebut. Perseroan mempertimbangkan untuk melakukan aksi korporasi di tahun-tahun mendatang untuk penyelesaian menyeluruh terhadap kewajiban-kewajiban kepada kreditur serta memperbaiki kondisi neraca Perseroan.

APRESIASI

Tahun 2013 merupakan tahun yang cukup berat bagi Perseroan dan anak perusahaan Perseroan, namun kami melihat bahwa fondasi yang telah diletakkan sejak tahun 2011 mulai menunjukkan dampak positif terhadap kinerja Perseroan di tahun 2013. Upaya-upaya perbaikan dan pengembangan dalam berbagai aspek organisasi dan bisnis terus dilakukan oleh setiap insan Perseroan. Untuk itu, kami ingin menyampaikan terima kasih dan apresiasi yang setinggi-tingginya atas dedikasi dan kerja keras dari seluruh jajaran manajemen dan karyawan Perseroan, beserta anak perusahaannya. Kami juga ingin menyampaikan terima kasih kepada seluruh pelanggan dan mitra bisnis Perseroan serta anak perusahaan untuk kepercayaan dan kerjasamanya.

Kami juga ingin menyatakan rasa terima kasih kami kepada Dewan Komisaris dan seluruh pemegang saham untuk kepercayaan dan dukungan yang tiada henti kepada Direksi Perseroan. Dukungan tersebut memberikan kekuatan kepada kami untuk merealisasikan target dan rencana Perseroan di masa depan. Kami berharap Perseroan dapat terus meningkatkan manfaat keberadaannya bagi seluruh pemangku kepentingan dan semoga tahun 2014 membawa keberhasilan dalam mewujudkan visi kami.

real its commitment to customers and maintain the quality of services through improvements and timely delivery.

In view of the business situation in 2014, the Company shall continue to rely on loans from majority shareholders in order to meet its operational needs and fulfill obligations, primarily to creditors as dividends from subsidiaries are insufficient to fulfill our obligations. The Company considers initiating corporate actions in coming years for the purpose of fulfilling its obligations in every respect toward creditors, while improving the Company’s balance sheet.

ACKNOwLEDGEMENT

2013 has been a tough year for the Company and its subsidiaries. Nonetheless, the foundation that we have meticulously built since 2011 has begun to yield positive impacts on Company performance in 2013. Efforts to effectively improve and develop various organizational and business dimensions have consistently been made by every element within the Company. We hereby wish to extend our utmost appreciation to all Company management and employees, as well as subsidiaries for their hard work and dedication. We are greatly indebted to the customers and business partners of both the Company and subsidiaries for their trust and cooperation.

Also deserving of our sincere gratitude is the Board of Commissioners and all shareholders for placing their trust and confidence on the Company’s Board of Directors. Such continous support has been a source of strength for us to bring Company targets and plans to fruition for years ahead. We hope that the Company will continue to leverage on its presence in order to benefit all stakeholders, and that the year 2014 will carry the Company forward in attaining its vision.

Pembahasan dan Analisa ManajemenManagement Discussion and Analysis

PrudentTahun 2013 merupakan tahun yang cukup berat bagi Perseroan dan anak perusahaan Perseroan. Namun fondasi yang telah diletakkan sejak tahun 2011 mulai menunjukkan dampak positif terhadap kinerja Perseroan di tahun 2013. Upaya-upaya perbaikan dan pengembangan dalam berbagai aspek organisasi dan bisnis terus dilakukan oleh setiap insan Perseroan.

2013 has been a tough year for the Company and its subsidiaries. Nonetheless, the foundation meticulously built since 2011 has begun to yield positive impacts on Company performance in 2013. Efforts to effectively improve and develop various organizational and business dimensions have consistently been made by every element within the Company



Tinjauan Bisnis

Bussiness Review

GLOBAL AND INDONESIAN ECONOMIC CONDITIONS

In 2013, the global conditions continued to deteriorate, and national economic growth was only 5.78% GDP growth, lower than that state budget assumption of 6.3% . The Rupiah declined due to high oil imports, fund withdrawals from Indonesia, and effects of a trade deficit. However the rate of growth of the Indonesian economy in 2014 is projected to be better.

The improvement in Indonesia’s economic conditions is expected in line with the improvement of global economic outlook. Economic growth in 2014 is projected in the range of 5.8% to 6.2%. Parallel with a global economic recovery a domestic economic consolidation process will bring a more balanced condition.

Recent developments indicate an improving global economy led by the United States and Japan, as well as indications of economic recovery in Europe, China and India, which are expected to continue in 2014 in order to sustain Indonesian economy, both from trade and finances, that will together bring a positive impact to the Rupiah exchange rate.

INDUSTRy PROSPECT

Coal and Mineral Mining Prospect in Indonesia Coal as one among the many sources of energy will take on a more crucial role in years to come, replacing oil as the primary energy source. Increased energy consumption commensurate with higher national economic growth with depleting oil reserves and international oil price have driven the increase of coal consumption.

Boosting coal production through increasing investment in the mining sector is crucial in order to meet domestic coal demand, which ultimately translates to greater use of Ammonium Nitrate (AN).

KONDISI EKONOMI GLOBAL DAN INDONESIA

Di tahun 2013 ini, kondisi global terus memburuk, dan pertumbuhan ekonomi nasional hanya 5,78% atau lebih rendah dari yang diasumsikan APBN sebesar 6,3%. Pelemahanan rupiah masih terjadi karena tingginya import minyak, penarikan dana dari Indonesia, yang mengakibatkan terjadinya defisit neraca perdagangan. Namun demikian laju pertumbuhan perekonomian Indonesia pada tahun 2014 diproyeksikan akan lebih baik.

Membaiknya kondisi perekonomian Indonesia tersebut, sejalan dengan prospek perekonomian global yang semakin membaik. Pertumbuhan ekonomi 2014 diproyeksikan akan berada pada kisaran 5,8% hingga 6,2%. Hal ini sejalan dengan perbaikan ekonomi global yang terjadi di tengah berlanjutnya proses konsolidasi ekonomi domestik menuju ke arah yang lebih seimbang.

Perkembangan terkini menunjukkan membaiknya kondisi ekonomi global dimotori oleh Amerika Serikat dan Jepang, serta indikasi pemulihan ekonomi di kawasan Eropa, China dan India yang diperkirakan dapat berlanjut pada tahun 2014 sehingga dapat menopang ekonomi Indonesia ke depan, baik dari jalur perdagangan maupun jalur finansial yang akan membawa dampak positif terhadap nilai tukar rupiah.

PROSPEK INDUSTRI

Prospek Tambang Batubara dan Mineral di IndonesiaBatubara sebagai sumber energi alternatif akan lebih memegang peranan penting sebagai sumber energi di masa datang, sekaligus menggeser dominasi penggunaan energi minyak selama ini. Konsumsi energi yang meningkat seiring dengan peningkatan pertumbuhan ekonomi nasional di satu sisi dan ketersediaan sumber daya minyak yang semakin terbatas dan harga minyak di pasaran internasional mendorong peningkatan penggunaan batubara.

Peningkatan produksi batubara melalui peningkatan investasi di sektor pertambangan adalah faktor yang sangat menentukan dalam pemenuhan kebutuhan batubara dalam negeri, yang nantinya juga akan meningkatkan penggunaan amonium nitrat (AN).



In light of Indonesia’s vast coal reserves, coupled with high coal demand as an alternative to the increasingly costly oil-based fuel, the coal industry offers promising prospects for the future.

The Ministry of Energy and Mineral Resources (ESDM) states that Indonesia’s coal production in 2013 increased 9% to 421 million tons from 2012 realization of 386 million tons. Some 349 million tons of coal were exported to various countries, while 72 million tons were distributed within the domestic marketplace. The largest export destinations were China, Japan and India.

The Ministry of Energy and Mineral Resources (ESDM) predicted national coal production for 2014 would be relatively the same as in 2013. This production rate takes into account mining production capacity along with mining sector fluctuations due to the global crisis. In 2014, the mining sector affords the Company an opportunity to boost sales and other services.

Prospects for Oil Drilling Equipmentlease and Mine Maintenance in Indonesia As one of the major sources of energy, oil and gas consumption in Indonesia experienced an upward trend yearly.

In 2013, the Government through SKK Migas (previously BP Migas) plans to increase investment in exploration and production of oil and gas (oil), it is supported by APBN oil production in was targeted at 840,000 barrels per day.

Potential resources of oil and gas in Indonesia is quite largeto be developed, especially in remote areas, and the old wells that relatively have not been explored intensively, the prospects for the oil and gas drilling and workover service sector are expected to improve in 2014.

Mengingat sangat besarnya cadangan batubara di Indonesia dan juga tingginya permintaan batubara sebagai alternatif pengganti bahan bakar minyak, hal ini akan mengakibatkan industri batubara mempunyai prospek yang cerah di masa depan.

Kementrian Energi dan Sumber Daya Mineral (ESDM) menyatakan produksi batubara Indonesia tahun 2013 naik 9% menjadi 421 juta ton dari realisasi tahun 2012 sebesar 386 juta ton. Sebanyak 349 juta ton dari hasil produksi diekspor ke berbagai negara dan 72 juta ton yang terdistribusi untuk pasar domestik. Negara tujuan ekspor terbesar adalah China, Jepang dan India.

Kementrian ESDM menyampaikan prediksi produksi nasional batubara tahun 2014 akan relatif sama dibanding tahun 2013. Hal tersebut sudah diperhitungkan berdasarkan kemampuan produksi tambang sekaligus fluktuasi pasar akibat dampak krisis global. Sektor pertambangan tahun 2014 akan memberikan kesempatan bagi Perseroan untuk meningkatkan penjualan dan jasa layanan lainnya.

Prospek Penyewaan Alat-alat Pengeboran dan Pemeliharaan Tambang Minyak di IndonesiaSebagai salah satu sumber energi yang sangat dibutuhkan, konsumsi minyak dan gas bumi di Indonesia cenderung meningkat dari tahun ke tahunnya.

Pada tahun 2013, Pemerintah melalui SKK Migas (dahulu BP Migas) berencana untuk meningkatkan investasi di bidang eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi, hal ini didukung target produksi minyak bumi sesuai APBN 2013 adalah 840.000 barel per hari.

Potensi sumber daya minyak dan gas bumi Indonesia masih cukup besar untuk dikembangkan terutama di daerah-daerah terpencil, dan sumur-sumur tua yang relatif belum dieksplorasi secara intensif, diharapkan prospek industri jasa pengeboran dan perawatan sumur minyak dan gas bumi semakin membaik di tahun 2014.



STRATEGI USAHA UTAMA

Strategi usaha yang ditempuh Perseroan untuk mengembangkan usahanya adalah dengan melakukan diversifikasi dan meningkatkan efisiensi seluruh kegiatan usaha Perseroan dan anak perusahaannya.

Dalam hal strategi usaha diversifikasi ini, Perseroan berencana akan melakukan diversifikasi melalui pengembangan kegiatan usaha di bidang energi dan pertambangan serta penunjang industri pertambangan, melalui akuisisi terhadap perusahaan yang bergerak di bidang produksi, pelayaran dan pengadaan bahan baku penunjang kegiatan industri pertambangan. Dalam perkembangannya di masa depan, strategi usaha Perseroan adalah sebagai berikut:

a. Strategi Jangka Pendek• Meningkatkan efisiensi Perseroan dan anak

perusahaan Perseroan dengan melakukan cost reduction baik pada harga pokok penjualan maupun biaya-biaya lainnya;

• Pengembangan usaha di bidang jasa transportasi pengangkutan laut dan sungai batubara dan AN;

• Meningkatkan usaha di bidang penunjang industri perminyakan dan gas;

• Meningkatkan daya saing anak perusahaan melalui “strategic alliance” dengan pemain kelas dunia.

• Memperkuat rantai pasok (supply chain) untuk menjaga stabilitas kesediaan produk serta menerapkan pendekatan Key Account Management terhadap pelanggan penting, baik pelanggan berulang ataupun pelanggan prospek, sehingga Perseroan dapat merespon dengan baik terhadap kebutuhan pelanggan.

b. Strategi Jangka Panjang Akuisisi perusahaan atau aset-aset berkualitas

untuk menunjang pengembangan usaha yang berhubungan dengan energi dan sumber daya alam.

CORE BUSINESS STRATEGy

The Company’s main business strategy is to ensure business expansion through diversification and enhancing the efficiency of all business operations of the Company and its subsidiaries.

Through its diversification strategy, the Company plans to diversify through business developments in energy and mining sector including activities in mining support through the acquisition of companies which involved in raw material production, shipment and procurement related to the mining sector. For its future development, the Company shall apply the following business strategies:

a. Short-term Strategy• Enhance the efficiency of the Company and

its subsidiaries through cost reductions of cost of goods sold and other expenses;

• Expand its sea and river transport services for coal and AN shipment;

• Scale up business operations to support the oil and gas industry;

• Heighten the competitive edge of subsidiaries through strategic alliances with world-class players.

• Strengthen its supply chain to maintain the steady flow of product and apply the Key Account Management approach for strategic clients, both repeat and prospective customers, so that the Company has the ability to cater the customers needs.

b. Long-term Strategy The acquisition of companies or prime assets

to support business development in relation to energy and natural resources.

Tinjauan OperasionalOperational Review



PENJELASAN MENGENAI PERUBAHAN KONDISI LIKUIDITAS ATAU ARUS KAS, DAN PANDANGAN TERHADAP KONDISI TAHUN yANG AKAN DATANG

PT Multi Nitrotama KimiaDi tahun 2014, diperkirakan kerjasama MNK dengan pihak ketiga untuk mendirikan pabrik perakitan detonator sudah dapat berproduksi. Untuk itu, di tahun 2013, MNK mulai mengenalkan produk detonator tersebut kepada pelanggan yang sudah ada saat ini maupun ke pelanggan-pelanggan baru, sehingga hasil produksi detonator dapat dipasarkan secara maksimal nantinya.

Dengan dilakukannya pengembangan usaha di atas, maka diharapkan kondisi likuiditas MNK di masa mendatang akan menjadi lebih baik, seiring dengan pertumbuhan penjualannya serta peningkatan marjin yang disebabkan oleh beroperasinya pabrik baru. Kontrak-kontrak penting yang dimiliki MNK dengan beberapa pihak yang antara lain PT Freeport Indonesia, dan PT Pama Persada Nusantara, PT Adaro Indonesia, PT Asmin Koalindo Tuhup dan PT Kideco Jaya Agung yang memiliki masa berlaku sampai dengan 2014 dan 2016. Hal ini akan menjamin kelangsungan arus kas MNK di masa yang akan datang.

PT Bormindo NusantaraTahun 2013 menjadi tahun lompatan yang baik bagi PT Bormindo Nusantara (BN), dimana fluktuasi bisnis anak perusahaan Perseroan erat berkorelasi dengan fluktuasi harga minyak bumi dunia, sehingga BN mengalami kenaikan arus kas di tahun 2013. Seiring dengan kenaikan harga minyak mentah akhir-akhir ini, BN memandang bahwa permintaan atas jasa pengeboran dan perawatan sumur untuk minyak dan gas bumi akan meningkat secara keseluruhan sehingga likuiditas dan kondisi arus kas BN akan ikut membaik.

RISIKO TERHADAP KINERJA KEUANGAN PERSEROAN DAN ANAK PERUSAHAAN PERSEROAN

Sebagaimana halnya kegiatan usaha yang dijalankan oleh perusahaan-perusahaan lain, Perseroan juga menghadapi berbagai risiko yang dapat mempengaruhi kegiatan operasional serta tingkat laba yang dihasilkan. Berikut ini adalah risiko terhadap kinerja keuangan Perseroan.

ExPLANATIONS ON CHANGES IN LIqUIDITy OR CASH FLOw, AND VIEwS ON FUTURE SITUATION

PT Multi Nitrotama KimiaIn 2014, a detonator assembly plant was established through cooperation between MNK and a third party and is expected to commence production. For this purpose, in 2013, MNK will introduce detonator products to both existing and new customers so that detonator production will be marketed maximally.

Through such business expansion, MNK’s liquidity is expected to further improve in terms of sales growth and increasing margins that arises from the operations of the new plant. Significant contracts which MNK has entered into with several parties such as: PT Freeport Indonesia, PT Pama Persada Nusantara, PT Adaro Indonesia, PT Asmin Koalindo Tuhup and PT Kideco Jaya Agung are valid until 2014 and 2016. This will guarantee for sustainability of MNK’s cash flow in the future.

PT Bormindo Nusantara In 2013 becoming a good year for PT Bormindo Nusantara (BN), where business fluctuations of the Company’s subsidiary are closely correlated to the world oil price, which led to increasing cash flows for BN in 2013. Given recent price increases of crude oil, BN considers that the demand for oil and gas drilling and work-over services will increase overall so that can improved BN’s liquidity and cashflow condition.

FINANCIAL RISK OF COMPANy AND SUBSIDIARIES

Similar to business operations managed by other companies, the Company must also deal with various risks that affect operational activities and profit levels. The following are risks that impact on the Company financial performance.



Risiko yang Dihadapi Perseroan1. Risiko Ketergantungan pada anak perusahaan Sampai dengan saat ini mayoritas pendapatan

Perseroan dihasilkan dari pendapatan anak perusahaannya yaitu MNK dan BN. Ketergantungan Perseroan akan anak perusahaannya merupakan risiko yang mungkin dapat dialami oleh Perseroan. Secara tidak langsung, risiko-risiko yang dihadapi oleh MNK dan BN pada akhirnya juga akan berakibat pada kinerja keuangan Perseroan. Namun, di masa mendatang, Perseroan bermaksud melakukan diversifikasi usaha yang antara lain melalui rencana akuisisi perusahaan yang bergerak di bidang sumber daya alam.

2. Risiko Pengembangan Usaha Baru Perluasan usaha dilakukan Perseroan untuk

mengurangi risiko ketergantungan pada satu bidang usaha saja dan juga memanfaatkan momentum pertumbuhan industri yang membaik. Dalam melakukan perluasan bidang usaha tersebut, Perseroan menghadapi risiko-risiko iklim usaha, masalah regulasi, risiko politik, ekonomi dan hukum di Indonesia, dimana hal-hal tersebut berpotensi untuk menurunkan pendapatan usaha Perseroan dan mempengaruhi kinerja keuangan Perseroan secara keseluruhan. Namun Perseroan berkeyakinan bahwa iklim di Indonesia terus membaik dari waktu ke waktu. Peningkatan peringkat Indonesia oleh lembaga pemeringkat internasional seperti Moodys dan Fitch menunjukkan kepercayaan pihak internasional akan membaiknya kondisi perekonomian Indonesia yang juga secara langsung dan tidak langsung menurunkan risiko pengembangan usaha baru.

Risiko yang Dihadapi Anak Perusahaan Perseroan1. Perubahan Dalam Metode Penjualan Seperti

Perjanjian Distribusi Baru Atau Perkembangan Tim Penjualan

PT Multi Nitrotama Kimia Sampai dengan laporan tahunan ini diterbitkan,

tidak terdapat perubahan dalam metode pemberian jasa yang diberikan oleh Perseroan dan anak perusahaan. Saat ini Perseroan, lewat anak perusahaannya, MNK masih menjadi

Company Risks 1. Subsidiary Dependence Risk To date, the majority of the Company’s revenue

is generated from the income of its subsidiaries, MNK and BN. The Company’s dependence on its subsidiaries is a risk that the Company may have to deal with. Risks confronting MNK and BN on the one hand indirectly affect the Company’s financial performance. Nevertheless, in coming years, the Company intends to diversify its business partly through the proposed acquisition of natural resources companies.

2. New Business Development Risk Business expansion is necessary for the

Company to lower the risk of dependence on a single business sector and to seize on industry growth opportunities with increasingly brighter prospects. In expanding the business sectors, the Company has to contend with various risks related to the business climate, regulation, politics, economy and legal issues in Indonesia, which potentialy lowering the Company’s income and affecting overall Company financial performance. The Company however is optimistic that Indonesia’s business climate will improve from time to time. Indonesia’s upgraded rating as assessed by international rating agencies such as Moody’s and Fitch reflect the international community’s confidence towards the country’s economic progress, directly and indirectly reducing the risk of new business development.

Subsidiaries Risks

1. Changes to Sales Methods, Such as New Distribution Agreements or Sales Team Development

PT Multi Nitrotama Kimia Until the release of this Annual Report, there is

no changes were made to the sales method of the Company and its Subsidiaries. The Company through its subsidiary MNK is presently the only company involved in both the trading of AN and




satu-satunya perusahaan yang tidak hanya bergerak dalam bidang perdagangan AN dan aksesori, namun juga memproduksi AN serta memberikan pelayananan jasa peledakan dan emulsi. Dengan rencana MNK untuk meningkatkan proyek emulsi dan membangun pabrik perakitan detonator, diharapkan di masa datang Perseroan akan tetap menjadi pemimpin pasar di industri ini.

PT Bormindo Nusantara Dengan membaiknya kondisi harga minyak dan

gas bumi dunia, BN melakukan ekspansi dengan menambah jumlah anjungan pengeboran agar dapat meningkatkan jumlah pelanggan dan memperluas daerah operasional dengan memperkuat strategi pemasaran untuk semakin pro-aktif melakukan pendekatan ke prospek pelanggan maupun pelanggan tetap membina hubungan baik dengan yang telah ada maupun mengeksplorasi bisnis baru seperti penawaran jasa pengeboran untuk Coal Bed Methane dan Geothermal.

2. Perubahan yang Terjadi pada Kompetitor

PT Multi Nitrotama Kimia MNK menghadapi persaingan dari perusahaan-

perusahaan lain yang produknya sejenis dengan MNK. Bertambahnya pemain baru di bidang industri ini dan juga adanya pabrik baru di Bontang dengan volume terpasang lebih kurang 300.000 MT per tahun akan dapat mengurangi pangsa pasar MNK, khususnya di sekitar lokasi pabrik pesaing tersebut, sehingga dapat mengurangi penjualan MNK yang pada akhirnya akan berdampak negatif terhadap keuangan MNK.

PT Bormindo Nusantara Sampai dengan laporan tahunan ini diterbitkan,

tidak terdapat perubahan pada kompetitor BN.

3. Perubahan Dalam Harga, Persoalan dengan Pemasok, atau Peristiwa Lainnya yang Mempengaruhi Penjualan Perseroan

PT Multi Nitrotama Kimia Kontrak-kontrak yang dimiliki MNK dengan para

pelanggannya merupakan gabungan kontrak jangka panjang ataupun penjualan secara spot,

accessories, but also AN production, as well as the explosion and emultion services. MNK plans to boost emultion project and establish a detonator assembly plant are expected to sustain the Company’s standing as the market leader in this industry in the years to come.

PT Bormindo Nusantara Due to improvement in the condition of the

oil and gas price’s in the world, BN expands its business by increasing the number of rigs for expanding its client base and operational areasby strengthening its marketing strategy to become more proactive in approaching prospective customers, maintaining existing clients, and exploring new business undertakings, such as drilling services for Coal Bed Methane and Geothermal.

2. Changes in Competitors

PT Multi Nitrotama Kimia MNK has to deal with competition from other

companies producing similar products to those offered by MNK. The increase of new players in the industry and the presence of a new plant in Bontang with an annual capacity of roughly 300,000 MT will result in a lower market share for MNK, particularly in areas close to the location of rival plants which in turn will bring down MNK sales and ultimately adversely affect MNK’s financial performance.

PT Bormindo Nusantara Until the release of this annual report, BN

competitors have remained unchanged.

3. Price Changes, Supplier Issues or Other Events Affecting Company Sales

PT Multi Nitrotama Kimia Contracts that MNK has entered into with its

customers are a combination of long-term contracts and spot sales, whereby certain



dimana di beberapa kontrak ditetapkan antara lain besaran volume dan nilai kontrak. Harga jual AN dan aksesori biasanya ditinjau setiap 6 (enam) bulan sekali. Untuk bahan baku amonia, pada semester kedua tahun 2013, harga belinya mengalami kenaikan, sehingga mengakibatkan kenaikan biaya produksi AN dan tentunya akan mengurangi marjin MNK, karena pada saat yang sama harga jual AN tidak mengalami kenaikan. Hal ini lebih disebabkan karena harga jual AN lebih banyak dipengaruhi oleh ketersediaan AN di pasar dunia.

PT Bormindo Nusantara Sebagai perusahaan yang berada pada bisnis

pengeboran, sebagian besar profitabilitas BN dipengaruhi oleh kondisi industri minyak dan gas dunia. Sepanjang tahun 2013, terjadi peningkatan secara signifikan jumlah penjualan secara keseluruhan. BN memandang dengan meningkatnya harga minyak dunia akhir-akhir ini, akan juga meningkatkan permintaan atas jasa drilling dan workover minyak dan gas bumi dan diharapkan jumlah penjualan BN akan terus meningkat secara keseluruhan di tahun-tahun mendatang.

4. Risiko Persaingan Usaha Anak perusahaan Perseroan menghadapi

persaingan dari perusahaan-perusahaan lain dengan jasa yang ditawarkan dan yang produknya sejenis dengan anak perusahaan, namun dengan merek lain. Perkembangan teknologi dan pemasaran dari pesaing dapat mengurangi pangsa pasar anak perusahaan sehingga dapat mengurangi penjualan anak perusahaan yang pada akhirnya akan berdampak negatif terhadap kondisi keuangan anak perusahaan. Anak perusahaan terus meningkatkan kemampuan pemasarannya, termasuk dengan penguatan rantai pasok (supply chain), peningkatan teknologi pengeboran sesuai dengan perkembangan pasar serta menerapkan pendekatan Key Account Management terhadap pelanggan maupun prospek pelanggan penting.

5. Risiko Ketersediaan dan Kenaikan Harga Bahan Baku

Ketersediaan bahan baku sangat penting bagi kelangsungan usaha anak perusahaan. Dalam

arrangements such as the contract volume and value are included. The selling price of AN and accessories is normally reviewed every 6 (six) months. In the second half of 2013, the buying price of Ammonia, as a raw material, experienced an increase, which resulted in higher AN production costs and inevitably led to a decline in MNK’s margin, particularly as the AN selling price remained unchanged. This is mostly due to the fact the AN selling price is influenced by availability in the world market.

PT Bormindo Nusantara As a Company that evolved into an drilling

business, most of BN’s profitability is affected by the world’s oil and gas industry. Throughout 2013, the overall sales significantly increased. With the recent recovery of oil prices, BN forecasts that demand for drilling and work-over services will correspondingly increase and overall sales price will also improve.

4. Business Competition Risk The Company’s subsidiaries have to compete

with rival companies producing similar products under different brand names. Advancements in technology and marketing techniques of competitors can cause subsidiary’s market share to shrink, reducing sales volume and ultimately adversely affect subsidiary’s financial performance. Subsidiaries must build their marketing capabilities, including strengthening the supply chain, enhancing drilling technology in line with market development and applying the Key Account Management approach towards existing and prospective key customers.

5. Raw Material Availability and Price Increase Risk

The reliable supply of raw material is crucial for the business sustainability of subsidiaries. In




melakukan estimasi biaya, anak perusahaan mengacu kepada informasi yang diperoleh dari pemasoknya serta berdasarkan pengalaman anak perusahaan sebelumnya. Tidak ada jaminan bahwa estimasi anak perusahaan maupun informasi yang diperoleh anak perusahaan adalah tepat. Kenaikan harga bahan baku dapat mengakibatkan meningkatnya biaya, mengurangi keunggulan kompetitif anak perusahaan karena harus menanggung beban pokok penjualan yang tinggi sehingga mengurangi laba anak perusahaan. Anak perusahaan melakukan proses pengadaan melalui mekanisme tender untuk mendapatkan harga dan kualitas yang kompetitif, selain itu untuk bahan baku yang tidak bisa melalui tender seperti pembelian amonia MNK dari PT Pupuk Kujang, maka anak perusahaan berusaha untuk menentukan tolok ukur harga pembelian dengan menghubungkannya dengan indeks harga internasional dari bahan baku tersebut.

6. Risiko Pembayaran dari Pelanggan dan Risiko Likuiditas

Risiko pembayaran dapat terjadi akibat tertundanya atau tidak terbayarnya tagihan anak perusahaan yang mengakibatkan meningkatnya cost of fund dan dapat menimbulkan piutang bermasalah sehingga dapat mengurangi laba anak perusahaan. Pembayaran oleh pelanggan pada umumnya telah diatur dalam kontrak antara anak perusahaan dengan pelanggannya walaupun demikian tidak ada jaminan bahwa pelanggan akan melakukan pembayaran tepat waktu sehingga hal tersebut dapat mengganggu likuiditas dan berdampak negatif terhadap arus kas dan kinerja keuangan anak perusahaan. Mayoritas pelanggan dari anak perusahaan adalah perusahaan pertambangan serta perusahaan minyak yang memiliki kemampuan keuangan yang kuat, selain itu anak perusahaan secara berkala juga mengamati kualitas dan meningkatkan kolektibilitas piutang pelanggan dari waktu ke waktu.

7. Risiko Berkurangnya Pesanan dari Pelanggan Berulang

Penurunan atau berkurangnya pesanan dari pelanggan lama yang secara berkesinambungan dapat mempengaruhi profitabilitas anak perusahaan. Perolehan dan

determining cost estimations, subsidiaries refer to information obtained from their suppliers and from previous experience. There is no guarantee however for the accuracy of subsidiaries’ estimations or reliability of information. Price hikes in raw materials can drive costs upwards, reduced the competitive advantage of subsidiaries due to higher cost of goods sold that reduce profits generated by subsidiaries. Subsidiaries procure raw materials through a tender mechanisms in order to secure a competitive price and quality. For raw materials that cannot be procured through tendering, such as MNK’s purchase of Ammonia from PT Pupuk Kujang, the subsidiary will attempt to establish a buying price benchmark by referring to the international price index for the said raw material.

6. Customer Payment and Liquidity Risk Payment risks may occur due to deferred or

unpaid receivables of subsidiaries resulting an increased of cost of funds, which can lead to non-performing receivables that decrease the profits of subsidiaries. Payments from customers are generally arranged in contracts that the subsidiary has entered into with the respective customer. As there is no guarantee of the customer making timely payments, liquidity can be at risk and unfavorably impact the subsidiary’s cash flow and financial performance. The majority of the subsidiaries’ customers are mining companies and all are corporations with solid financial strength. The subsidiary shall also regularly monitor quality and increase receivable collectability from customers from time to time.

7. Lower Repeat Order Risk

A descending trend in purchase orders from loyal customers can affect the profitability of subsidiary. Efforts to secure purchase orders from repeat customers are part of the



perpanjangan pesanan dan kontrak kerja dari pelanggan berulang merupakan salah satu strategi anak perusahaan untuk meningkatkan perolehan pendapatan anak perusahaan. Walaupun demikian tidak ada jaminan bahwa pelanggan hanya memesan barang atau menggunakan jasa dari anak perusahaan sehingga hal ini akan mempengaruhi arus kas operasi dan kinerja keuangan anak perusahaan. Untuk meningkatkan hubungan antara anak perusahaan dengan pelanggan berulang, maka anak perusahaan menetapkan pendekatan Key Account Management terhadap pelanggan maupun prospek pelanggan penting maupun dengan meningkatkan infrastruktur rantai pasok (supply chain) untuk memastikan stabilitas dari pasokan atau jasa ke pelanggan.

PENJUALAN NETO

Pada tahun 2013, Perseroan membukukan total penjualan neto konsolidasian sebesar AS$ 199 juta, meningkat 10% dibandingkan total penjualan neto konsolidasian sebesar AS$ 181 juta pada tahun 2012. Kontribusi terbesar terhadap penjualan neto di tahun 2013 adalah dari segmen perdagangan dan segmen pabrikan masing-masing sebesar 35% dan 33% terhadap penjualan neto, dibandingkan kontribusi pada tahun 2012 yang masing-masing sebesar 37% dan 36%. Pada tahun 2013, segmen jasa memberikan kontribusi sebesar 31% terhadap penjualan neto, dibandingkan kontribusi pada tahun 2012 sebesar 27%.

Tahun 2013, segmen perdagangan dan segmen pabrikan mengalami kenaikan masing-masing hanya sebesar 5% dari AS$68 juta di tahun 2012 menjadi AS$71 juta di tahun 2013 dan 2% dari AS$64 juta di tahun 2012 menjadi AS$66 juta di tahun 2013. Sedikitnya kenaikan di segmen perdagangan dan segmen pabrikan tersebut terutama disebabkan oleh stagnannya permintaan Amonium Nitrat dari pelanggan akibat kondisi industri pertambangan batubara yang belum membaik.

Segmen jasa mengalami kenaikan sebesar 29% dari AS$49 juta di tahun 2012 menjadi AS$63 juta di tahun 2013. Kenaikan ini terutama disumbangkan oleh kenaikan jasa pengeboran dan perawatan sumur minyak pada tahun 2013 sebesar AS$15 juta.

subsidiary’s strategy to increase its income level. Nevertheless, there is no guarantee that a customer will purchase exclusively from a subsidiary, which will inevitably affect subsidiary operational cash flow and financial performance. To foster good business relationships between subsidiary and repeat customers, the subsidiary adopts the Key Account Management approach for its existing and prospective key customers, and by strengthening its supply chain infrastructure to ensure the stability of supply to customers.

NET SALES

In 2013, the Company posted US$199 million of total consolidated net sales, increasing 10% compared to the total consolidated net sales of US$181 million in 2012. The largest net sales contributor in 2013 was from the trading and manufacturing segments at 35% and 33% of net sales, compare to contributions in 2012 of 37% and 36%, respectively. In 2013, the service segment contributed 31% towards net sales, compared to 2012 at 27%.

In 2013, the trading and manufacturing segments experienced an increased each only 5% from US$68 million in 2012 to US$71 million in 2013 and 2% from US$64 million in 2012 to US$66 million in 2013. This small size of the increase was mainly due to stagnant Amonium Nitrate customer orders due to a slow down in the coal mining industry.

The service segment recorded a 29% increase from US$49 million in 2012 to US$63 million in 2013. This increase was mainly contributed by the increase in drilling and work over services in 2013 amounting to US$15 million.




Penjualan Neto | Net Sales 2013(USD)

2012(USD)

Amonium nitrat | Ammonium Nitrate 65.761.604 64.486.446

Asam nitrat | Nitric Acid 161.487 -

Sektor Pabrikan | Manufacturing Segment 65.923.091 64.486.446

Amonium nitrat | Ammonium Nitrate 40.249.554 40.591.787

Bahan Peledak | Explosive Materials 30.404.996 26.989.318

Sektor Perdagangan | Trading Segment 70.654.550 67.581.105

Jasa Peledakan | Blasting 18.786.210 17.397.313

Jasa Pengeboran dan Perawatan Sumur | Drilling and work over service 39.710.491 24.266.170

Jasa Emulsi | Emulsion Services 4.283.376 6.857.502

Jasa Manajemen | Management Fee - 258.500

Sektor Jasa | Services Segment 62.780.077 48.779.485

JUMLAH | TOTAL 199.357.718 180.847.036

Sektor PabrikanManufacturing Segment

Sektor PerdaganganTrading Segment

Sektor JasaServices Segment

100 20 30 40 50 60 70 80


Dalam jutaan AS$In millions US$

2012

2013

Beban Pokok Penjualan dan laba BrutoBeban pokok penjualan konsolidasian meningkat 13% dari AS$148 juta di tahun 2012 menjadi AS$167 juta di tahun 2013 yang disebabkan oleh meningkatnya jumlah beban pokok penjualan jasa pengeboran serta perawatan sumur minyak sebagai akibat kenaikan utilisasi rig dan juga adanya kenaikan harga amonia.

Laba bruto menurun 1% dari AS$33 juta di tahun 2012 menjadi AS$33 juta di tahun 2013. Penurunan laba bruto disumbangkan seiring dengan menurunnya volume penjualan AN yang belum dapat diimbangi dengan kenaikan laba bruto dari segmen jasa.

CostofGoodsSoldandGrossIncomeConsolidated cost of goods sold increased 13% from US$148 million in 2012 to US$167 million in 2013 as a result of an increase in the cost of goods sold for drilling and work-over services due to the increase of rig utilization and the increase in ammonia prices.

Gross income decreased 1% from US$33 million in 2012 to US$33 million in 2013. The decrease in gross income was in line with the decrease of AN sales volume which could not cover-up by the increase in gross profit from the services segment.



Laba Bruto per segmenGross Income per Segment

Segmen | Segment

2013(USD)

PenjualanSales

Beban Pokok PenjualanCost of good Sold (COGS)

laba BrutoGross Inccome

Sektor Pabrikan | Manufacturing Segment 65.923.091 51.927.176 13.995.915Sektor Perdagangan | Trading Segment 70.654.550 62.172.576 8.481.974Sektor Jasa | Services Segment 62.780.077 52.466.823 10.313.254JUMLAH | TOTAL 199.357.718 166.566.575 32.791.143

Segmen | Segment

2012(USD)

PenjualanSales

Beban Pokok PenjualanCost of good Sold (COGS)

laba BrutoGross Inccome

Sektor Pabrikan | Manufacturing Segment 64.486.446 45.475.156 19.011.290Sektor Perdagangan | Trading Segment 67.581.105 60.577.532 7.003.573Sektor Jasa | Services Segment 48.779.485 41.783.968 6.995.517JUMLAH | TOTAL 180.847.036 147.836.656 33.010.380

Kontribusi laba bruto dari segmen pabrikan, segmen perdagangan dan segmen jasa terhadap laba bruto konsolidasian di tahun 2013 masing-masing sebesar 43%, 26% dan 31%. Kontribusi laba bruto segmen perdagangan dan segmen jasa terhadap laba bruto konsolidasian meningkat masing-masing sebesar 5% dan 10% dibandingkan dengan kontribusi segmen tersebut terhadap laba bruto di tahun 2012. Kenaikan tersebut seiring dengan meningkatnya penjualan barang dagangan bahan peledak dan meningkatnya jasa peledakan dan jasa pengeboran dan perawatan sumur pada tahun 2013.

Laba Bruto per Segmen Terhadap Laba Bruto KonsolidasiGross Income per Segment to Consolidated Gross Income

Segmen | Segment 2013 2012

Pabrikan | Manufacturing 43% 58%

Perdagangan | Trading 26% 21%

Jasa | Services 31% 21%

Gross income contribution from the manufacturing, trading and services segment towards consolidated gross income respectively 43%, 26% and 31%. Gross income contribution from trading and services segment towards consolidated gross income increase respectively 5% and 10% compared to contribution of those segment to gross income in 2012. The increase is in line with the increase in explosive accessories sales and increasing of blasting services and drilling as and work over in 2013.




Sektor PabrikanManufacturing Segment

Sektor PerdaganganTrading Segment

Sektor JasaServices Segment

0 5 10 15 20

Laba Bruto per SegmenGross Income per Segment

Dalam jutaan AS$In millions US$

2012

2013

Beban Penjualan, Beban Umum dan AdministrasiBeban penjualan menurun 13% dari AS$10 juta di tahun 2012 menjadi AS$9 juta di tahun 2013. Penurunan beban penjualan utamanya disebabkan oleh turunnya beban pengiriman dan pengangkutan dari AS$7 juta di tahun 2012 menjadi AS$5 juta di tahun 2013 yang disebabkan karena penurunan penjualan AN di tahun 2013. Beban umum dan administrasi meningkat hanya sebesar 4% dari AS$11 juta di tahun 2012 menjadi AS$11 juta di tahun 2013. Peningkatan beban umum dan administrasi disebabkan oleh naiknya beban gaji dan kesejahteraan karyawan di tahun 2013.

Beban KeuanganBeban keuangan naik sebesar 12% dari AS$9 juta di tahun 2012 menjadi AS$10 juta di tahun 2013, terutama didorong oleh peningkatan beban bunga yang naik sebesar 38% dari AS$6 juta di tahun 2012 menjadi AS$9 juta di tahun 2013. Kenaikan biaya bunga di tahun 2013 bersumber dari beban bunga atas pinjaman bank jangka panjang Perseroan, BN dan MNK pada 31 Desember 2013.

BebanOperasilain-lainBeban operasi lain-lain turun signifikan sebesar 48% dari AS$6 juta di tahun 2012 menjadi AS$3 juta di tahun 2013, terutama didorong oleh adanya rugi pembalikan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar AS$5 juta di tahun 2012.

Selling, General and administrativeExpense Selling expenses decreased 13% from US$10 million in 2012 to US$9 million in 2013. This decrease is primarily due to the decreased in cost of delivery and transportation from US$7 million in 2012 to US$5 million in 2013 as a result of the decreasing of AN sales in 2013. General and administration expenses rose only 4% from US$11 million in 2012 to US$11 million in 2013. General and administrative expenses increased primarily due to salary expenses and employee benefits expenses in 2013.

Finance Charges Finance charges increased 12% from US$9 million in 2012 to US$10 million in 2013, largely driven by a rise in interest expense of 38% from US$6 million in 2012 to US$9 million in 2013. This increase in 2013 arises from long-term bank loan interest expense of Company, BN and MNK in December 31, 2013.

OtherOperationalExpensesOther operational expenses decreased significantly by 48% from US$6 million in 2012 to US$3 million in 2013, primarily driven by the loss on reversal of difference in value of restructuring transactions between entities under common control amounting to US$5 million in 2012.



Pajak PenghasilanBeban pajak penghasilan merupakan penjumlahan dari beban pajak penghasilan kini dan beban pajak penghasilan tangguhan. Beban pajak penghasilan kini naik sebesar 123% dari AS$425 ribu di tahun 2012 menjadi AS$946 ribu di tahun 2013 sebagai akibat meningkatnya kinerja jasa pengeboran serta perawatan sumur minyak. Beban pajak penghasilan tangguhan turun sebesar 70% dari AS$1 juta di tahun 2012 menjadi AS$391 ribu di tahun 2013 bersumber akibat telah digunakannya kerugian pajak tahun sebelumnya di BN.

Rugi Komprehensif Di tahun 2013, rugi komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk menurun signifikan sebesar 66% dari AS$7 juta di tahun 2012 menjadi AS$2 juta di tahun 2013 yang didorong terutama oleh adanya rugi pembalikan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas pengendali sebesar AS$5 juta.

Laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali menurun signifikan sebesar 71% dari AS$3 juta di tahun 2012 menjadi AS$1 juta di tahun 2013 yang didorong terutama oleh menurunnya kinerja MNK di tahun 2013.

Rugi komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali dari entitas anak lain (PT Ancora Shipping dan PT Ancora Indonesia Mining) tidak memiliki kontribusi yang signifikan terhadap penurunan rugi komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali di tahun 2013.

Rugi Tahun Berjalan per Saham DasarRugi tahun berjalan per saham dasar mengalami penurunan menjadi rugi AS$0,0015 per saham dasar di tahun 2013, dibandingkan dengan tahun 2012, yaitu rugi AS$0,0043 per saham dasar.

POSISI KEUANGAN

Total AsetTotal aset meningkat sebesar 4% dari AS$219 juta di tahun 2012 menjadi AS$229 juta di tahun 2013. Aset tidak lancar meningkat 13% atau sebesar AS$15 juta yang didorong terutama oleh peningkatan

Income Tax Income tax expense refers to the sum of both current and deferred income tax benefit. Current income tax expense experienced a 123% increase from US$425 thousand in 2012 to US$946 thousand in 2013 as a result of the increased performance of drilling and work-over services. Deferred income tax expense decreased 70% from US$1 million in 2012 to US$391 thousand in 2013 because a prior year tax loss in BN has been used.

Comprehensive loss In 2013, the comprehensive loss for the year attributable to equity holders of parent entity rose significantly amonted 66% from US$7 million in 2012 to US$2 million in 2013 primarily driven by the loss on reversal of difference in value of restructuring transactions between entities under common control amounted US$5 million.

Comprehensive income for the year attributable to non-controlling interest decreased significantly amounted 71% from US$3 million in 2012 to US$1 million in 2013, mainly due to MNK’s decreasing performance in 2013.

Comprehensive loss for the year attributable to non-controlling interests from the other subsidiaries (PT Ancora Shipping and PT Ancora Indonesia Mining) did not contribute significantly to the current year’s comprehensive loss attributed to non-controlling interest in 2013.

Basic Earnings for the year per Share Basic earnings for the year per share experienced a decreased trend, at a loss of US$ 0.0015 per basic share in 2013, compared to 2012, a loss of US$ 0.0043 per basic share.

FINANCIAL POSSITION

Total AssetsTotal assets grew 4% from US$219 billion in 2012 to US$229 million in 2013. Non-current assets rose 13% or US$15 million, primarily due to the increased fixed assets, ie procuring drilling rigs. Current assets




aset tetap yaitu adanya pembelian rig. Aset lancar menurun sebesar 5% dari AS$108 juta di tahun 2012 menjadi AS$103 juta di tahun 2013 yang didorong terutama oleh penurunan piutang usaha seiring dengan menurunnya penjualan dan produksi MNK di tahun 2013.

Total liabilitasTotal liabilitas meningkat sebesar 7% dari AS$172 juta di tahun 2012 menjadi AS$185 juta di tahun 2013. Liabilitas jangka pendek menurun sebesar 19% atau sebesar AS$29 juta yang didorong terutama oleh besarnya pembayaran atas pinjaman bank jangka pendek, utang usaha dan utang pembelian aset tetap masing-masing sebesar AS$5 juta, AS$19 juta dan AS$3 juta. Liabilitas jangka panjang meningkat signifikan sebesar 198% dari AS$21 juta di tahun 2012 menjadi AS$62 juta di tahun 2013. Kenaikan signifikan pada liabilitas jangka panjang terutama bersumber dari meningkatnya pinjaman bank jangka panjang MNK dan BN sejumlah AS$38 juta yang digunakan untuk modal kerja.

Total EkuitasEkuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik induk menurun sebesar 16% dari AS$13 juta di tahun 2012 menjadi AS$11 juta di tahun 2013, terutama bersumber dari menurunnya kinerja di tahun 2013.

Arus KasArus kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi menurun sebesar 99% dari AS$16 juta di tahun 2012 menjadi AS$147 ribu di tahun 2013, terutama disebabkan kenaikan pembayaran kepada pemasok yang lebih besar dibandingkan dengan kenaikan penerimaan dari pelanggan. Arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi meningkat 40% dari AS$14 juta di tahun 2012 menjadi AS$19 juta di tahun 2013, terutama disebabkan kenaikan perolehan aset tetap yaitu pembelian rig di tahun 2013. Arus kas neto yang diperoleh aktivitas pendanaan sebesar AS$19 juta di tahun 2013 dan arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan sebesar AS$5 juta di tahun 2012, terutama disebabkan meningkatnya penerimaan pinjaman bank dan pinjaman dari pihak berelasi di tahun 2013.

decreased 5% from US$108 million in 2012 to US$103 million in 2013 mainly from decreased in account receivables in line with the decreasing of MNK sales and production in 2013.

Total liabilities Total liabilities rose 7% from US$172 million in 2012 to US$185 million in 2013. Current liabilities decreased 19% or US$29 million mainly because of the amount of payments in short-term bank loans, accounts payable and debt acquisition of fixed assets respectively US$5 million, US$19 million and US$3 million. Non-current liabilities experienced a significant increase of 198% from US$21 million in 2012 to US$62 million in 2013. This significant increasing in current liabilities is largely due to an increased in long-term bank loans of MNK and BN amount of US$38 million used for working capital.

TotalEquityEquity attributed to equity holders of the parent entity fell 16% from US$13 million in 2012 to US$11 million in 2013, primarily due to the decrease in 2013 performance.

Cash Flows Net cash flows provided by operating activities decreased 99% from US$16 million in 2012 to US$147 thousand in 2013, primarily due to an increase in payments to suppliers, which is greater than the increase in revenue from customers. Net cash flows used in investing activities increased 40% from US$14 million in 2012 to US$19 million in 2013, this is largely due to the increased in fixed asset, ie procuring drilling rigs in 2013. Net cash flows provided by financing activities amounted US$19 million in 2013 and net cash flow used in financing activities amounted US$5 million in 2012, primarily due to the increased loans from a bank and a related party in 2013.



RASIO KEUANGAN PENTING

Rasio lancarRasio ini mengukur perbandingan antara aset lancar dengan liabilitas jangka pendek yang digunakan untuk menjelaskan kemampuan likuiditas Perseroan dalam membayar liabilitasnya.

Berikut adalah perbandingan rasio lancar Perseroan:

2013 2012

83% 71%

Rasio lancar Perseroan di tahun 2013 mengalami peningkatan dibandingkan dengan tahun sebelumnya disebabkan aset lancar turun sebesar 5% sedangkan liabilitas jangka pendek turun sebesar 19%. Penurunan aset lancar disebabkan adanya penurunan piutang usaha. Saldo liabilitas lancar menurun di tahun 2013 disebabkan menurunnya pinjaman bank jangka pendek, utang usaha dan utang pembelian aset tetap.

ReturnonEquity(ROE)Rasio ini mengukur perbandingan antara laba neto dengan total ekuitas yang digunakan untuk mencerminkan tingkat pengembalian bagi pemegang saham. Berikut adalah perbandingan ROE Perseroan:

2013 2012

-4% -11%

Tingkat pengembalian kepada pemegang saham pada tahun 2013 naik menjadi -4% dibandingkan tahun sebelumnya. Kenaikan ini disebabkan rugi yang dialami Perseroan akibat adanya rugi pembalikan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali sebesar AS$5 juta ditahun 2012 dan turunnya kinerja di tahun 2013.

Returnonassets(ROa)Rasio ini pada dasarnya digunakan untuk mengukur kemampuan Perseroan menghasilkan keuntungan dari asetnya. Berikut adalah perbandingan ROA Perseroan:

KEy FINANCIAL RATIOS

Current Ratio This ratio measures the comparison between current assets and current liabilities for the purpose of assessing the Company’s liquidity status and ability to pay its obligations.

Below is the Company’s current ratio:

The Company’s current ratio in 2013 experienced an increase compared to the previous year due to a decrease in current assets at 5%, while current liabilities decreased 19%. The decrease in current assets due to a decrease in accounts receivable. The current liability balance decreased in 2013 as a result of a decrease of account payable, short-term bank loan and payables for purchase of fixed assets.

ReturnonEquity(ROE)This ratio measures the comparison between net profit to average total equity in order to assess the return rate for shareholders. The following is the Company ROE:

The rate of return shareholders in 2013 increased to in -4% compared to the previous year. This is due to Company’s loss as a result of the loss on reversal of difference in value of restructuring transactions between entities under common control amounted US$5 million 2012 and performance decrease in 2013.

Returnonassets(ROa)This ratio is essentially helpful in measuring the Company’s ability to generate profit from its assets. The Company ROA is as follows:




2013 2012

-1% -2%

ROA Perseroan pada tahun 2013 meningkat menjadi -1% dibandingkan tahun 2012 oleh karena meningkatnya kinerja di sektor jasa pengeboran serta perawatan sumur minyak pada tahun 2013 .

Rasio liabilities Terhadap AsetRasio ini mengukur perbandingan antara total liabilitas dengan total aset, yang digunakan untuk mengukur bagian aset yang didanai oleh pinjaman Perseroan. Berikut adalah perbandingan Rasio Pinjaman Terhadap Aset Perseroan:

2013 2012

51% 39%

Rasio Pinjaman Terhadap Aset pada tahun 2013 mengalami kenaikan menjadi 51% disebabkan adanya kenaikan kenaikan pinjaman bank yang lebih besar dibandingkan kenaikan aset tetap dan persediaan di tahun 2013.

Rasio Pinjaman Terhadap ModalRasio ini mengukur perbandingan antara total pinjaman dengan total ekuitas, yang digunakan untuk mengukur tingkat pinjaman Perseroan. Perbandingan Rasio Liabilitas Terhadap Modal Perseroan:

2013 2012

265% 184%

Rasio Liabilitas Terhadap Modal pada tahun 2013 mengalami kenaikan menjadi 265% disebabkan adanya kenaikan pinjaman bank dan rugi yang dialami Perseroan di tahun 2013.

Company ROA in 2013 rose to -1% compared to 2012 as a result of the increasing of performance of drilling and work-over services in 2013.

liability to Asset Ratio This ratio measures the comparison between total liabilities to total assets in order to measure the proportion of assets financed by Company liabilities. The Company’s Liability to Asset Ratio is as follows:

Company’s liability to asset ratio in 2013 experienced a 51% increase due to an increase in bank loan which were higher than an increased in fixed asset and inventories in 2013.

DebttoEquityRatioThis ratio measures the comparison between total liabilities to total equity in order to gauge the Company’s level of liabilities. The Company’s Debt to Equity Ratio is as follows:

The Debt to Equity Ratio in 2013 experienced an increase to 265% as a result of an increase in bank loan and losses incurred by the Company in 2013.



INFORMASI MATERIAL

Transaksi Benturan KepentinganSepanjang tahun 2013 Perseroan tidak memiliki transaksi benturan kepentingan.

Kebijakan DividenPerseroan merencanakan pembayaran dividen sekurang-kurangnya sekali dalam setahun, yang besarnya dikaitkan dengan laba neto Perseroan pada tahun buku yang bersangkutan, dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan keuangan dan dengan persetujuan dari RUPS sesuai Anggaran Dasar Perseroan mulai tahun buku 2008 dan seterusnya dengan perhitungan sebagai berikut:

laba Bersih | Net Income Persentase Dividen Kas Terhadap laba BersihPercentage of Cash Dividend Against Net Income

Laba bersih sampai dengan Rp5 miliarNet income up to Rp5 billion < 15,00%

Laba bersih antara Rp5 miliar – Rp10 miliarNet income between Rp5 billion – Rp10 billion < 25,00%

Laba bersih diatas Rp10 miliarNet income above Rp10 billion < 35,00%

MATERIAL INFORMATION

TransactionwithconflictofinterestDuring 2013, the Company has not engaged in any transaction with a conflict of interest.

Dividend PolicyThe Company plans the dividend payment at least once a year, in which the amount is related to the Company’s net profit in the current fiscal year without negating the level of financial health and with the approval of the General Meeting of Shareholders (GMS) in accordance with the Company’s Articles of Association beginning the fiscal year 2008 and onwards with the following calculation:




Pada tahun 2013, Perseroan tidak membagikan dividen, dikarenakan Perseroan mencatat rugi sebesar US$2,6 juta.

Perubahan Kebijakan AkuntansiSepanjang tahun 2013, tidak terdapat perubahan kebijakan akuntansi di Perseroan.

Peristiwa Penting Setelah Tanggal Periode PelaporanTidak terdapat peristiwa penting setelah tanggal penyelesaian Laporan Keuangan sampai dengan tanggal penyelesaian Laporan Tahunan ini.

In 2013, the Company did not distribute dividends, because the Company booked a net loss of US$2.6 million.

Changes in Accounting PoliciesDuring 2013, there were no changes in accounting policies in the Company.

Significant events after The ReportingPeriodThere were no significant events after the release of the Financial Statements until the release of this Annual Report.



MNK membukukan kinerja keuangan berupa penjualan sebesar total US$159,6 juta dan kinerja pemasaran berupa volume penjualan langsung Ammonium Nitrat (“AN”) sebesar 128.475 MT.

MNK posted 2013 financial performance with total sales amounted to US$159.6 million, and a marketing performance of Ammonium Nitrate (“AN”) direct sales volume of 128,475 MT.

115.551.159

156.322.366

159.647.227

+2,1%


Dalam AS$In US$

2011

2012

2013

-17,3%

Laba BrutoGross Profit

Dalam AS$In US$

2011 20.163.062

29.126.887

24.063.210

2012

2013

4.277.899

6.016.278

299.216

-95,0%

Laba BersihNet Income

Dalam AS$In US$

2011

2012

2013

-4,7%


Dalam AS$In US$

2011 138.203.363

178.406.474

169.985.582

2012

2013

Tinjauan Operasional

Operational Review



PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) is a manufacturer of ammonium nitrate and nitric acid. Ammonium Nitrate and Nitric Acid are the compounds used for explosives to support activities in coal and minerals mining, general work and cement industry. Industrial explosive is considered as a very strictly regulated industry considering the strategic interests and risks associated with the industry. MNK operates as an explosive manufacturer, importer and distributor, especially of Ammonium Nitrate and dominating the Indonesian market with almost 35% share in 2013.

PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) merupakan produsen Ammonium Nitrat dan Asam Nitrat. Ammonium Nitrat dan Asam Nitrat adalah senyawa yang digunakan sebagai bahan peledak untuk mendukung aktivitas di pertambangan batubara dan mineral, pekerjaan umum dan industri semen. Industri bahan peledak ini merupakan industri yang sangat ketat diregulasi mengingat besarnya kepentingan dan risiko strategis dalam industri tersebut. MNK beroperasi sebagai produsen, importir dan juga distributor bahan peledak khususnya Ammonium Nitrat dan menguasai hampir 35% pasar di Indonesia di tahun 2013.



MNK owns and operates Ammonium Nitrate plant with a capacity of 140,000 tons/year in Cikampek, West Java, and has an office in Balikpapan, East Kalimantan as well as work area in 7 (seven) provinces throughout Indonesia.

2013 ACHIEVEMENTS

MNK posted 2013 financial performance with total sales amounted to US$159.6 million, and a marketing performance of Ammonium Nitrate (“AN”) direct sales volume of 128,475 MT.

MNK also posted a marketing performance with the extension contract of AN supply with PT Freeport Indonesia for year 2014 until 2017, valued at approximately US$40 million.

MNK recorded production performance in an achievement of AN production volume at 98,270 MT throughout year 2013.

Throughout 2013, MNK also recorded various operational performance achievements, among other, high reliability of MNK-2 plant, successful implementation of the “MNK’s 5 core values” corporate culture which supported by various systems implemented in MNK among others: Key Performance Indicator (KPI), MNK innovation, awards for exemplary employees and awards for safety “4 Safety Award”, and also development of ERP system that covers Finance, Logistic and Production in MNK which has been renewed with BusinessOne SAP system that able to arrange Enterprises Resources Planning with a higher accuracy level, risk management and reporting speed.

By implementing the safety culture “4 Safety” throughout year 2013, MNK has successfully reached Zero Loss Time Injury (“LTI”) in the whole production and operational process.

In 2013, MNK also continued its business development program by business expansion other than Ammonium Nitrate, among others by building Detonator Assembly plant located in Handil, East Kalimantan. The new plant is estimated to be in operations by second semester of 2014. This plant will give MNK a better ability to serve its customer’s needs.

MNK memiliki dan mengoperasikan pabrik Ammonium Nitrat dengan kapasitas 140.000 ton/tahun di Cikampek, Jawa Barat, dan memiliki kantor di Balikpapan, Kalimantan Timur serta area kerja di 7 (tujuh) provinsi di Indonesia.

PENCAPAIAN 2013

MNK membukukan kinerja keuangan di tahun 2013 berupa penjualan sebesar total US$159,6 juta dengan kinerja pemasaran berupa volume penjualan langsung Ammonium Nitrat (“AN”) sebesar 128.475 MT.

MNK juga membukukan kinerja pemasaran dengan ditandatanganinya perpanjangan kontrak pasokan AN dengan PT Freeport Indonesia untuk tahun 2014 – 2017 senilai lebih kurang US$40 juta.

MNK mencatat Kinerja Produksi berupa pencapaian volume produksi AN sebesar 98.270 MT sepanjang tahun 2013.

Sepanjang tahun 2013 MNK juga mencatat berbagai pencapaian kinerja operasional, antara lain tingginya reliabilitas pabrik MNK-2, dan telah tertanamkannya Budaya Perusahaan “5 Teladan MNK” yang didukung oleh berbagai sistem yang telah diterapkan di MNK antara lain: Key Performance Indicator (KPI), Inovasi MNK, penghargaan karyawan teladan dan penghargaan keselamatan kerja “4 Selamat Award”, serta pengembangan sistem ERP yang terutama meliputi bidang Keuangan, Logistik dan Produksi di MNK telah diperbaharui dengan sistem SAP BusinessOne yang mampu mengatur Enterprises Resources Planning dengan tingkat akurasi, manajemen risiko dan kecepatan pelaporan yang jauh lebih tinggi.

Dengan diterapkannya budaya keselamatan kerja “4 Selamat” sepanjang tahun 2013, MNK berhasil mencapai Zero Loss Time Injury (“LTI”) dalam seluruh proses produksi dan operasionalnya.

Di tahun 2013 MNK juga meneruskan program pengembangan usahanya dengan ekspansi usaha di luar Ammonium Nitrat, antara lain dengan membangun pabrik Detonator Assembly yang berlokasi di Handil, Kalimantan Timur. Diperkirakan pabrik baru tersebut akan dapat mulai berproduksi di semester kedua tahun 2014 yang akan memberi kemampuan pada MNK untuk melayani kebutuhan Pelanggan dengan lebih baik.




SUBSEqUENT EVENTS

On January 30, 2014, one of PT Multi Nitrotama Kimia’s (“MNK”) customers in emulsion project that is PT Indo Muro Kencana (“IMK”) submitted Bankruptcy Petition (“Bankruptcy”) to the Commercial Courts Central Jakarta (Pengadilan Niaga or PN). In relation to that matter, on February 10, 2014 MNK submitted Suspension of Payment Obligation (Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang or PKPU) to PN.

In its verdict, PN has granted MNK’s PKPU Petition and appointed William Eduard Daniel Soerjonegoro SE, SH, LLM, MBL as the administrator that will carry out MNK’s settlement of receivables. MNK’s Management believes that the administrator will act objectively for MNK’s interest as IMK’s supplier that submitted the PKPU. In respect to all matters that has been mentioned above and careful accounting principal that is explained in management assessment that has been received by KAP that acted as independent auditor, which audits MNK’s financial statements year 2013, MNK allows impairment of receivables ammounted to US$ 2,424,924 that affects MNK’s net profit.

HEALTH, SAFETy AND ENVIRONMENT

Health, Safety and Environment (Kesehatan, Keselamatan Kerja dan Lingkungan or K3L) is an integral part of MNK’s operational activity. The Company always prepares prevention to assure that all operational activities is safe for its employees and environment. K3L management in MNK is conducted by K3L Department that sets, implements and monitors K3L management system so that it is suitable with the legislation in force. In doing its job, K3L Department formulates and implements various programs to ensure the K3L in MNK.

PERISTIwA SETELAH TANGGAL NERACA

Pada tanggal 30 Januari 2014 salah satu pelanggan PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”) dalam proyek emulsi yaitu PT Indo Muro Kencana (“IMK”) telah mengajukan Permohonan Pernyataan Pailit (“Pailit”) ke Pengadilan Niaga Jakarta Pusat (“PN”). Terkait hal tersebut, pada tanggal 10 Februari 2014 MNK telah mengajukan “Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang “ (PKPU) ke PN.

Dalam putusannya PN telah mengabulkan permohonan PKPU MNK dan menunjuk William Eduard Daniel Soerjonegoro SE, SH, LLM, MBL sebagai Pengurus/Administratur yang akan melaksanakan penyelesaian piutang MNK (kreditor). Direksi MNK mempercayai bahwa Administratur tersebut akan bertindak secara obyektif untuk kepentingan MNK selaku Pemasok IMK yang mengajukan PKPU. Berdasarkan seluruh hal di atas dan prinsip kehati-hatian akuntansi yang dijelaskan dalam management assessment yang telah diterima oleh KAP yang bertindak sebagai auditor independen yang mengaudit laporan keuangan MNK tahun buku 2013 maka MNK mencadangkan provisi piutang IMK sebesar US$2.424.924 yang berdampak pada Laba Bersih MNK.

KESEHATAN, KESELAMATAN KERJA DAN LINGKUNGAN

Kesehatan, Keselamatan Kerja dan Lingkungan (“K3L”) merupakan bagian tak terpisahkan dari kegiatan operasional MNK. Perseroan selalu mempersiapkan upaya pencegahan yang dilakukan guna memastikan bahwa semua kegiatan operasional yang dilakukan aman bagi pekerja dan lingkungan. Pengelolaan K3L di MNK dilakukan oleh Departemen K3L yang menetapkan, mengimplementasikan dan memantau sistem manajemen K3L agar sesuai dengan perundang-undangan yang berlaku. Dalam menyelesaikan tugasnya, Departemen K3L merumuskan dan melaksanakan berbagai program untuk menjamin K3L di MNK.



PROSPECTS AND FUTURE PLANS

MNK will always try to maintain the market leadership by strengthening MNK’s relation with customers and also provides complete solution for customer’s needs.

Although year 2013 was a year full of challenges for mining industry especially coal, MNK was able to deliver a better performance than other mining industry in that year. MNK is optimist that in 2014, mining industry will be better than previous year. Therefore, MNK as one of the biggest blasting service providers in Indonesia is fairly optimist that year 2014 will be a better year for MNK.

PROSPEK DAN RENCANA KE DEPAN

MNK akan tetap berusaha mempertahankan kepemimpinan pasar dengan mempererat hubungan MNK dengan para Pelanggannya serta senantiasa menyediakan solusi menyeluruh untuk kebutuhan para Pelanggan.

Walaupun 2013 merupakan tahun yang penuh tantangan untuk industri pertambangan khususnya batu bara, namun MNK mampu menghasilkan kinerja perusahaan yang relatif lebih baik dibandingkan industri pertambangan di tahun tersebut. MNK optimis bahwa tahun 2014 akan membawa prospek yang lebih baik untuk industri pertambangan. Oleh karena itu, MNK sebagai salah satu penyedia jasa peledakan terbesar di Indonesia cukup optimis bahwa tahun 2014 akan merupakan tahun yang lebih baik untuk MNK.




Ir. Alex DjajadisastraDirekturDirector

Dharma H. Djojonegoro Direktur UtamaPresident Director

Antonius Nicholas Stephanus KosasihDirekturDirector

Sapto AriyonoDirekturDirector



Dengan rekam jejak kinerja yang terbukti aman, handal dan tepat waktu, BN berhasil meyakinkan konsumen bahwa mereka telah menerima layanan berkualitas yang sesuai dengan ekspektasinya. Kontrak jangka panjang dengan industri-industri besar juga telah membangun reputasi BN sebagai salah satu perusahaan jasa pengeboran dan workover terkemuka di Indonesia.

With proven safety, reliability and punctuality track record our customers are convinced that they have received quality service in accordance with their expectations. Long-term agreement with major industries have also built our reputation as one of the leading drilling services and workover in Indonesia.

19.098.088

24.266.170

39.710.492

+63,6%


Dalam AS$In US$

2011

2012

2013

+136,0%

Laba BrutoGross Profit

Dalam AS$In US$

2011 56.704

3.752.923

8.855.823

2012

2013

(1.992.365)

(885.178)

1.553.485

+275,9%

Laba BersihNet Income

Dalam AS$In US$

2011

2012

2013

+52,5%


Dalam AS$In US$

2011 23.357.576

35.162.931

54.721.486

2012

2013




Bormindo Nusantara (BN) is an oil drilling services contractor established in 1981 with specialization in onshore oil and gas rigs in Indonesia. With an experience of almost 30 years BN is ready to diversify to provides comprehensive services related to drilling, i.e. drilling services, workover and well management, integrated project management services equipment and supplies rental, as well as workforce training services. Drilling services are currently conducted with 11 (eleven) high-specification rigs that are owned by BN and 2 (two) rigs rented. BN also provide various drilling-related services; among other are high-pressured well control equipment, special drilling pipes, drilling recording and monitoring system, top drive drilling, and equipment rig transfer. BN also provides workover services and well management. This allows service users to make any intervention necessary to oil wells or other well management.

PT Bormindo Nusantara (BN) merupakan perusahaan kontraktor jasa pengeboran minyak dan gas bumi dengan spesialisasi rig daratan di Indonesia yang didirikan tahun 1981. Berbekal pengalaman hampir 30 tahun di bidang ini, BN siap melakukan diversifikasi untuk menyediakan berbagai jasa terkait pengeboran yang komprehensif, yaitu jasa pengeboran, jasa workover dan pengelolaan sumur, jasa manajemen proyek yang terintegrasi, jasa penyewaan peralatan dan perlengkapan serta jasa pelatihan tenaga kerja. Jasa pengeboran dilakukan dengan 11 (sebelas) rig berspesifikasi tinggi yang dimiliki saat ini dan 2 (dua) rig sewa. BN juga menawarkan berbagai jasa terkait pengeboran, antara lain peralatan pengendali sumur bertekanan tinggi, pipa pengeboran khusus, sistem pencatatan dan pemantauan pengeboran, pengeboran top drive dan peralatan pemindah rig. BN juga memberikan jasa workover dan pengelolaan sumur, yang memungkinkan pemakai jasa melakukan intervensi apa pun yang dibutuhkan terhadap sumur minyak atau melakukan pengelolaan sumur lainnya.



Complementing the services mentioned before, BN could provide management services to all aspects of drilling engineering and operations, ranging from concept drafting to execution and completion, all included in the integrated project management services. Moreover, BN also provides services relating to drilling tools and equipment rental, workover and manpower training for drilling operations, well control, drilling techniques, and equipment and tools usage.

With proven safety, reliability and punctuality track record our customers are convinced that they have received quality service in accordance with their expectations. Long-term agreement with major industries have also built our reputation as one of the leading drilling services and workover in Indonesia.

ACHIEVEMENTS IN 2013

Year 2013 is an important year for BN, where BN won several contracts that affect BN in 2013 and the years to come. BN rig utilization rate in 2013 amounted to 88,37% which increased from the rig utilization in 2012 amounted to 82,76%.

BN receive the prestigious award as The Contractor of the Year 2013 in Indonesia by the Wildcat International. BN included in The Oil and Gas Year (TOGY) 2013 book produced by Wildcat International with the partnership and endorsement of the Ministry of Energy and Mineral Resources and the Indonesian Petroleum Association that examines developments over the entire value chain of the oil and gas industry in Indonesia.

The confidience that oil and gas business will still flourish in the future, BN is confident that oil and gas business will once again flourish in the future, making BN in the year 2013, as a consolidation year to prepare for challenges in the future, in line with the Company’s vision to become a leading company in the field of natural resources and becoming the pre-eminent company in drilling services industry.

Melengkapi layanan di atas, BN dapat memberikan layanan pengelolaan seluruh aspek rekayasa dan operasional pengeboran, mulai dari pembuatan konsep hingga eksekusi dan penyelesaian, semuanya tercakup dalam jasa manajemen proyek yang terintegrasi. Selain itu, BN juga memberikan jasa penyewaan peralatan dan perlengkapan pengeboran dan pekerjaan workover dan jasa pelatihan tenaga kerja untuk operasi pengeboran, pengendalian sumur, teknik pengeboran dan penggunaan peralatan dan perkakas.

Rekam jejak kinerja BN yang terbukti aman, handal dan tepat waktu meyakinkan konsumen bahwa mereka telah menerima layanan berkualitas yang sesuai dengan ekspektasinya. Kontrak jangka panjang dengan industri-industri besar juga telah membangun reputasi BN sebagai salah satu perusahaan jasa pengeboran dan workover terkemuka di Indonesia.

PENCAPAIAN 2013

Tahun 2013 merupakan tahun penting bagi BN dimana BN mendapat banyak kontrak baru yang mempengaruhi kondisi BN pada tahun 2013 ini dan tahun-tahun yang akan datang. Tingkat utilisasi rig BN tahun 2013 sebesar 88,37% mengalami peningkatan dari sebelumnya sebesar 82,76% pada tahun 2012.

BN menerima penghargaan bergengsi sebagai “The Contractor of the Year 2013” di Indonesia oleh Wildcat International. BN masuk dalam majalah The Oil and Gas Year (TOGY) 2013 yang diproduksi oleh Wildcat International dengan kemitraan dan dukungan dari Kementerian Energi dan Sumber Daya Mineral dan Asosiasi Petroleum Indonesia yang meneliti perkembangan di seluruh rantai nilai dari industri minyak dan gas di Indonesia.

Keyakinan bahwa bisnis minyak dan gas bumi akan berkembang di masa mendatang, menjadikan BN di tahun 2013 sebagai tahun konsolidasi untuk mempersiapkan tantangan-tantangan di masa mendatang, sejalan dengan visi Perseroan untuk menjadi perusahaan yang terkemuka di bidang sumber daya alam untuk mencapai misi menjadikan BN sebagai landasan pelayanan jasa pengeboran.




HEALTH, SAFETy AND ENVIRONMENT (HSE)

BN will always put forth HSE as an aspect that requires special attention. Up until now, BN is still recognized as an oil and gas drilling services company with a good reputation in HSE. BN’s high commitment to work safety and operational quality has made the Company a drilling service contractor with the lowest number of accidents.During 2013, the performance of HSE showed that all implemented targets could be achieved except for one record rate of personnel accident. BN also obtained certification of OHSAS 18001:2007, ISO 9001:2008, ISO 14001:2004 extension, and various safety awards from PT Chevron Pacific Indonesia CHESM. Awards received from Chevron are for:

• BN Rig 01 – 469 days achievement of Incident Injury Free from September 19, 2012 - December 31, 2013.

• BN rig 03 – 516 days achievement of Incident Injury Free from August 3, 2012- December 31, 2013.

• BN Rig 05 – 51 days achievement of Incident Injury Free from November11, 2013 - December 31 ,2013.

• BN Rig 06 – 1.235 days achievement of Incident Injury Free from August13, 2009- December 31, 2013.

• BN Rig 09 – 12 days achievement of Incident Injury Free from December19, 2013 - December 31, 2013.

• BN rig 10 – 1,565 days achievement of Incident Injury Free from September18, 2008- December 31, 2013.

• BN Rig 11 – 389 days achievement of Incident Injury Free from December 7, 2012- December 31, 2013.

• BN Rig 12 – 844 days achievement of Incident Injury Free from Operation from August 9, 2010 - December 31, 2013

KESEHATAN, KESELAMATAN KERJA DAN LINGKUNGAN (K3L)

BN senantiasa menganggap K3L merupakan hal yang memerlukan perhatian khusus. Sampai saat ini BN masih dikenal sebagai perusahaan jasa pengeboran minyak dan gas dengan reputasi yang baik di bidang K3L. Komitmen BN yang sangat tinggi terhadap keamanan kerja dan kualitas operasional telah menempatkan BN pada jajaran kontraktor jasa pengeboran dengan tingkat kecelakaan terendah. Selama tahun 2013, kinerja K3L BN menunjukkan bahwa semua target kualitas K3L yang diterapkan dapat tercapai kecuali untuk kecelakaan personil dengan jumlah 1 kejadian. BN juga memperoleh sertifikasi OHSAS 18001:2007, perpanjangan ISO 9001:2008, ISO 14001:2004 serta berbagai penghargaan keamanan kerja dari PT Chevron Pacific Indonesia CHESM. Penghargaan yang diperoleh dari Chevron adalah untuk:

• Rig BN 01 - Pencapaian 469 hari terakhir Incident Injury Free antara 19 September 2012 - 31 Desember 2013.

• Rig BN 03 - Pencapaian 516 hari Incident Injury Free antara 3 Agustus 2012 - 31 Desember 2013.

• Rig BN 05 - Pencapaian 51 hari Incident Injury Free antara 11 November 2013 - 31 Desember 2013.

• Rig BN 06 - Pencapaian 1.235 hari Incident Injury Free antara 13 Agustus 2009 - 31 Desember 2013.

• Rig BN 09 – Pencapaian 12 hari Incident Injury Free antara 19 Desember 2013 - 31 Desember 2013.

• Rig BN 10 - Pencapaian 1.565 hari Incident Injury Free antara 18 September 2008 - 31 Desember 2013.

• Rig BN 11 - Pencapaian 389 hari Incident Injury Free antara 7 Desember 2012 - 31 Desember 2013.

• Rig BN 12 - Pencapaian 844 hari Incident Injury Free antara 9 Agustus 2010 - 31 Desember 2013.



MARKETING

BN’s target market is oil and gas companies with Contract of Work in on-shore fields since BN only rents rigs for drilling and maintenance of on-shore oil/gas wells. BN currently partnering with multinationals CHEVRON and VICO which is a major oil and gas companies in Indonesia. To expand the market, BN also participate in multiple rig procurement tenders organized by oil and gas companies other than Chevron.

As a service company, customer satisfaction is key in maintaining a good working relationship. This would mean that BN will continuously improve the services it provides, fulfill all agreements in the contract, and maintain high standards of health and safety by continuously maintaining the zero-accident achievement.

PEMASARAN

Pangsa pasar BN adalah perusahaan minyak dan gas dengan Kontrak Kerja Sama yang memiliki area kerja di darat, karena BN hanya menyewakan rig untuk pengeboran dan pemeliharaan sumur minyak dan gas di darat (on-shore). BN saat ini bermitra dengan perusahaan multinasional CHEVRON dan VICO yang merupakan Perusahaan Migas yang besar di Indonesia. Dalam memperluas pasar, BN mengikuti tender-tender pengadaan rig yang diselenggarakan perusahaan minyak dan gas selain Chevron.

Seperti perusahaan yang memberikan jasa lainnya, hanya kepuasan pelanggan yang akan melanggengkan suatu hubungan kerja. Oleh karena itu BN terus menerus meningkatkan layanan yang diberikannya, memenuhi semua kesepakatan dalam kontrak dan juga menjaga tingkat kesehatan dan keamanan kerja tetap tinggi dengan mempertahankan pencapaian tanpa kecelakaan terus menerus.




Muhammad Faisal UmarDirekturDirector

Charles Daniel GobelDirektur UtamaPresident Director

Stephanus Felix KristaniDirekturDirector



BN RESPONSIBILITy TO CONSUMER

BN responsibility to the consumer is to continue to maintain the BN rigs asset quality through quality improvement rigs periodically. Addition of assets is also performed to ensure all rig assets gets regular maintenance to maintain the quality of these units.

TANGGUNG JAwAB BN KEPADA KONSUMEN

Tanggung jawab BN kepada konsumen adalah dengan terus menjaga kualitas aset rig BN melalui perbaikan dan peningkatan kualitas rig secara berkala. Penambahan aset juga dilakukan untuk memastikan seluruh aset rig mendapat perawatan berkala untuk menjaga kualitas unit-unit tersebut.




FUTURE PLAN

BN has prepared for a better market condition in the oil and gas industry in the coming years by improving it’s internal operation, striving for cost efficiency, and diversifying the business into CBM, Radial Drilling, and Integrated Project Management, so that BN would be able to better serve the market demand of oil and gas drilling services that are increasingly diversified.

RENCANA KE DEPAN

Kondisi industri minyak dan gas yang diharapkan akan semakin membaik di tahun-tahun mendatang juga telah diantisipasi oleh BN dengan melakukan pembenahan internal, melakukan efisiensi biaya dan diversifikasi usaha seperti CBM, Radial Drilling maupun Integrated Project Management sehingga ke depan BN akan mampu melayani permintaan pasar terhadap jasa pengeboran minyak dan gas yang semakin beragam.




Sumber DayaManusia

Human Resources Perseroan menjadikan tempat kerja sebagai tempat di mana setiap karyawan dapat mengemukakan pendapat dan gagasan tanpa membedakan suku bangsa, ras, agama, jenis kelamin dan pandangan politik. Hal ini juga tercermin dari proses pengukuran kinerja karyawan secara obyektif dengan menggunakan Indikator Kinerja Kunci.

The Company strives to create the workplace as a place where every employee can express opinions and ideas regardless of their ethnicity, race, religion, gender and political views. This is also reflected in the objectively of employee performance measurement process using Key Performance Indicator.



The Company realizes that Human Resources (HR) is the important asset and the spearhead of the Company. The reliable and qualify HR can help the Company’s efforts to bring its visions to become one of the pre-eminent natural resources company in Indonesia and create maximum and sustainable shareholder value. Therefore the Company must be supported by competence, qualify HR and suitable to its business need. As the Company’s assets, the employees must be able to realizing the company’s philosophy to become great people as well as have a performance-oriented culture.

Perseroan menyadari bahwa Sumber Daya Manusia (SDM) merupakan aset dan ujung tombak terpenting dari Perseroan. SDM yang handal dan berkualitas dapat membantu upaya Perseroan mewujudkan visinya menjadi salah satu perusahaan terkemuka dalam bidang sumber daya alam di Indonesia dan dapat menciptakan nilai yang maksimal dan berkesinambungan bagi para pemegang saham. Oleh sebab itu, Perseroan harus didukung oleh SDM yang kompeten, berkualitas dan sesuai dengan kebutuhan bisnisnya. Sebagai aset Perseroan, karyawan harus mampu mewujudkan filosofi perusahaan, yaitu menjadi SDM yang luar biasa serta mempunyai budaya berorientasi kerja.



Keyakinan akan pentingnya SDM dituangkan dalam kebijakan Perseroan terkait dengan SDM yang pada intinya mendorong kemajuan seluruh tenaga kerja yang bernaung di Perseroan dan anak perusahaan.

Sepanjang tahun 2013, Perseroan memiliki sebanyak 14 (empat belas) orang karyawan dan di anak perusahaan Perseroan sebanyak 1.451 (seribu empat ratus lima puluh satu) orang karyawan dengan rincian karyawan berdasarkan jenjang jabatan dan status (tetap atau kontrak) sebagaimana tercantum pada tabel berikut:

Tabel Karyawan Berdasarkan Jenjang Jabatan Table of Employees Based on Position

2013 2012 2011

Perseroan Company

Direktur 3 2 2 Director

Manajer 3 3 2 Manager

Staf 8 9 12 Staff

MNK MNK



Staf 434 443 427 Staff

Bormindo Bormindo


Wakil Direktur 1 1 3 Vice President


Staf 194 793 608 Staff

Superintendent 24 - -

Supervisor 56 - -

Non Staff 691 - -

Jumlah 1.465 1.296 1.098 Total

Tabel Karyawan berdasarkan status Karyawan Tetap/Kontrak Table of Employees Based on Employment Status Permanent or Contract

2013 2012 2011

Perseroan Company

Tetap 14 14 16 Permanent

Kontrak - - - Contract

MNK MNK


Kontrak 157 212 199 Contract


Company’s belief in the importance of human resource was stated in the Company’s HR policies, which essentially promotes the development of employees of the Company and its subsidiaries.

During 2013, company’s headcount is up to 14 (fourteen) employees, while the subsidiary headcount is 1.451 (one thousand four hundred and fifty one) employees, with the breakdown of employees based on position and status of employment (permanent or contract based) are shown in the following table:

Sumber Daya ManusiaHuman Resources



Tabel Karyawan berdasarkan status Karyawan Tetap/Kontrak Table of Employees Based on Employment Status Permanent or Contract

2013 2012 2011

Bormindo Bormindo


Kontrak 866 508 339 Contract

Jumlah 1.465 1.296 1.098 Total

Sedangkan untuk Karyawan berdasarkan jenjang pendidikan dan usia dapat dilihat pada tabel-tabel berikut ini:

Tabel Karyawan Berdasarkan Jenjang Pendidikan Table of Employees Based on Education

2013 2012 2011

Perseroan Company

S3 - - - Doctorate Degree

S2 4 5 3 Master’s Degree

S1 8 6 9 Bachelor’s Degree

Diploma - 1 1 Diploma

< SMU 2 2 3 < High School

MNK MNK


S2 7 6 5 Master’s Degree


Diploma 31 32 31 Diploma


Bormindo Bormindo


S2 - 3 4 Master’s Degree


Diploma 67 57 34 Diploma


Jumlah 1.465 1.296 1.098 Total

Tabel Karyawan Berdasarkan Kelompok Usia Table of Employees Based on Age Group

2013 2012 2011

Perseroan Company

> 40 tahun 6 4 1 > 40 year

31 - 40 tahun 6 8 11 31 - 40 year

< 30 tahun 2 2 4 < 30 year

Detail Employees based on education and age can be seen in the table below:




Tabel Karyawan Berdasarkan Kelompok Usia Table of Employees Based on Age Group

2013 2012 2011

MNK MNK

> 40 tahun 144 137 124 > 40 year

31 - 40 tahun 156 144 146 31 - 40 year

< 30 tahun 164 190 187 < 30 year

Bormindo Bormindo

> 40 tahun 306 254 242 > 40 year

31 - 40 tahun 441 307 229 31 - 40 year

< 30 tahun 240 250 154 < 30 year

Jumlah 1.465 1.296 1.098 Total

Program Pengembangan KaryawanPerseroan terus melakukan peningkatan kemampuan SDM yang dimilikinya. Secara berkala, Perseroan mengadakan pelatihan internal dan eksternal bagi karyawan-karyawannya serta bekerja sama dengan lembaga-lembaga pelatihan. Program-program pelatihan ini dimaksudkan untuk meningkatkan wawasan, keahlian, motivasi, sikap, produktivitas dan kemajuan karir para karyawannya. Kondisi karyawan yang prima diharapkan dapat meningkatkan motivasi dan kinerja sehingga menciptakan daya saing dalam Perseroan.

Employee Development ProgramThe Company keeps improving its human resources ability. Periodically, the Company holds internal and external training for its employees as well as works together with external training institutions. The training programs are meant to improve knowledge, skills, motivation, attitudes, productivity and the employees’ career advancement. The prime condition of the employees is expected to be able to increase the motivation and performance so that the competitiveness is created in the Company.




The same principle also applies to subsidiaries. In 2013 PT Multi Nitrotama Kimia and PT Bormindo Nusantara have conducted training programs that was tailored to the development needs of the company and its employees.

The Company and its subsidiaries has spent a total of US$93,226 during the year 2013 for the development of human resources.

This amount is lower compared to 2012 expenses that amounted US$125,368.

Human resources development activities conducted during the year are shown in the Employee Training in 2013 table below.

Prinsip yang sama juga telah diterapkan di anak-anak perusahaan Perseroan, dimana PT Multi Nitrotama Kimia dan PT Bormindo Nusantara pada tahun 2013 telah menjalankan program-program pelatihan yang sesuai dengan kebutuhan pengembangan perusahaan dan karyawannya.

Perseroan dan anak perusahaan telah mengeluarkan biaya sebesar AS$93.226 di tahun 2013 untuk pengembangan SDM.

Angka ini menurun dibandingkan dengan tahun 2012 sebesar AS$125.368.

Kegiatan pengembangan SDM dilakukan selama tahun 2013 dapat dilihat pada tabel daftar pelatihan karyawan di bawah ini:

Daftar Pelatihan Karyawan Perseroan Tahun 2013List of Training for Employee of the Company in 2013

No Jenis PelatihanTypes of Training

TanggalDate

JumlahTotal

1

Pertemuan Perusahaan Terdaftar (Issuer Gathering), diselenggarakan oleh PT Kustodian Sentral Efek Indonesia.

Issuer Gathering, organized by PT Kustodian Sentral Efek Indonesia

14 Mei 2013May 14, 2013 1

2

Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan serta Penyampaian Laporan Hutang Valas oleh Emiten/Perusahaan Publik, diselenggarakan oleh Otoritas Jasa Keuangan.

Affiliated Transaction and Conflict of Interest Transaction and Foreign Currency Debt Report by the Issuer/Public Company, organized by Indonesia Financial Services Authority

28 Mei 2013May 28, 2013 1

3

Mining M&A Valuation Modelling Program, diselenggarakan oleh Institute of Financial Consultants Philippines.

Mining M&A Valuation Modelling Program, organized by Institute of Financial Consultants Philippines.

20 Juni 2013June 20, 2013 1

4

Peluncuran Buku dan Talkshow Mencapai Sustainable Growth Melalui Praktik Tata Kelola Perusahaan Berbasis Budaya, diselenggarakan oleh Ikatan Komite Audit Indonesia

Book Launch and Talk Show Attaining Sustainable Growth Through Corporate Governance Practices Based Culture, organized by the Indonesian Association of Audit Committee

18 Juli 2013July 18, 2013 1

5

Peraturan nomor 2/POJK.04/2013 tentang Pembelian Kembali Saham yang Dikeluarkan oleh Emiten atau Perusahaan Publik dalam kondisi pasar yang berfluktuasi secara signifikan, diselenggarakan oleh Otoritas Jasa Keuangan

Regulation number 2/POJK.04/2013 regarding Repurchase of Shares Issued by Public Listed Company in fluctuate market conditions significantly, organized by the Indonesia Financial Services Authority

5 September 2013September 5, 2013 1



Daftar Pelatihan Karyawan Perseroan Tahun 2013List of Training for Employee of the Company in 2013


TanggalDate

JumlahTotal

6

Sosialisasi terkait Mekanisme Penawaran Umum Terbatas, Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama serta Peningkatan Kepatuhan Tata Kelola Perusahaan, diselenggarakan oleh Otoritas Jasa Keuangan

Socialization regarding the mechanism Limited Public Offering, Material Transactions and Change Core Business and Enhancing Corporate Governance Compliance, organized by the Indonesia Financial Services Authority

11 September 2013September 11, 2013 1

7

Sosialisasi terkait Laporan Realisasi Penggunaan Dana, Penambahan Modal Tanpa HMETD, Merger dan Pengambilalihan Perusahaan Terbuka serta Penyampaian Laporan Tahunan bagi Emiten dan Perusahaan Publik, diselenggarakan oleh Otoritas Jasa Keuangan

Socialization Report on the Use of Funds, Capital Increase Without Pre-emptive Rights, Mergers and Company Takeover and Submission of Annual Report for Issuers and Public Companies, organized by the Indonesia Financial Services Authority

16 Oktober 2013October 16, 2013 1

8

Focus Group Discussion mengenai Pembahasan materi rancangan peraturan tentang Komite Nominasi dan Remunerasi, diselenggarakan oleh Otoritas Jasa Keuangan.

Focus Group Discussion on the draft regulations regarding Nomination and Remuneration Committee, organized by the Financial Services Authority

23 Oktober 2013October 23, 2013 2

9

Focus Group Discussion Draft Peraturan tentang Informasi Keuangan Proforma, diselenggarakan oleh Otoritas Jasa Keuangan.

Focus Group Discussion on the Draft Regulations regarding Proforma Financial Information, organized by the Financial Services Authority

12 November 2013November 12, 2013 2

10

Sosialisasi Ketentuan dan Pelatihan Aplikasi SIUL Versi Terintegrasi, diselenggarakan oleh Bank Indonesia

Socialization and Training regarding SIUL Applications Integrated Version, organized by Bank Indonesia

19 Maret 2013March 19, 2013 1

11

Sosialisasi peraturan No. Per-24/PJ/2012, perubahan PTKP dan permasalahan SPT Tahunan, diselenggarakan oleh Kantor Pelayanan Pajak Perusahaan Masuk Bursa

Socialization on regulation No. Per-24/PJ/2012 regarding changes of Non-taxable income and annual notification letter, organized Tax Office for Listed Companies

25 Januari 2013January 25, 2013 1

Daftar Pelatihan Karyawan PT Multi Nitrotama Kimia tahun 2013List of Training for Employee of PT Multi Nitrotama Kimia in 2013


TanggalDate

JumlahTotal

1 Diklat Pengawas Operasional Pertama 21 - 25 January 2013 1

2 Orientasi Satpam 25 February - 02 March 2013 4

3 Pipe Stress Analysis & Practices Using Caesar III Software 18 - 22 March 2013 1

4 Pelatihan Operator IPAL ‘27 April 2013 1

5 Axapta Development I, II, III 18 April - 26 April 2013 1

6 Annual Refreshment 07 June 2013 135




Daftar Pelatihan Karyawan PT Multi Nitrotama Kimia tahun 2013List of Training for Employee of PT Multi Nitrotama Kimia in 2013


TanggalDate

JumlahTotal

7 Sertifikasi Operator Forklift 06 May - 08 May 2013 5

8 Pelatihan Satpam Garda Pratama 04 May - 05 June 2013 6

9 ESQ 10 May - 12 May 2013 1

10 Pembinaan Keselamatan Pengelolaan Handak Migas 14 May - 17 May 2013 2

11 Kursus Juru Ledak Kelas 2 20 May - 25 May 2013 3

12 Rock Breakage & fragmentation Workshop 11 June - 12 June 2013 3

13 Pre Retirement Program 25 June - 28 June 2013 1

14 Teknik Evaluasi hasil QC dan Kompetensi Analis 03 - 04 September 2013 1

15 Orientasi Security 23 - 28 September 2013 4

16 Root Cause Failura Analysis 23 - 26 September 2013 4

17 Pengendalian Alat dan Bahan Kimia di Lab 24 - 25 September 2013 1

18 Teknik Kalibrasi Volumetric Glassware 01 -02 October 2013 1

19 English Conversation 1 month (Private) 3

20 Procurement & Purchasing Management 28 - 29 November 2013 2

21 Kalibrasi, Verifikasi dan Troubleshooting pada UV-Vis 28 - 29 November 2013 1

22 Operator Crane Truck 09 - 12 December 2013 2

23 Teknik Kalibrasi Ph Meter 17 - 18 December 2013 1

24 Lubrication & Bearing Technology 16 - 19 December 2013 3

25 Integrated QEHS Internal Audit 23 - 24 December 2013 21

Daftar Pelatihan Karyawan PT Bormindo Nusantara tahun 2013List of Training for Employee of PT Bormindo Nusantara in 2013

No. Jenis Pelatihan | Training Materi TanggalDate

Jumlah PesertaParticipant

1. Basic Rigging & Wipe Rope 17 January 2013 9

2. ESQ Training 19 – 20 January 2013 12

3. Sertifikasi Migas Pesawat Angkat 19 - 21 February 2013 6

4. Sertifikasi Juru Las 23 – 24 February 2013 4

5. Sertifikasi BOR 26 – 28 February 2013 3

6. Sertifikasi BOR 13 – 15 March 2013 4

7. Sertifikasi Migas AP III dan OMB 2 – 4 April 2013 2

8. FSWP Training May 2013 2

9. DDC / Defensive Driving May 2013 6

10. IADC Sertification Migas 2 – 4 July 2013 16

11. HSE For Drilling Crew 4 – 5 July 2013 20



14. DDC Lv I 23 – 24 August 2013 1

15. DDC HE 13 – 14 October 2013 10

16. Training MSW Pakage 2 & 3 Crew Transport BN#05 & Crew Advanced Solid Control BN#05 dan BN#10 6 November 2013 36

17. DDE HE 7 – 8 November 2013 10



PrincipleofEqualOpportunityThe Company upholds the principle of equal opportunity for all employees by implementing a policy on career and personal development. The Company also strives to create the workplace as a place where every employee can express opinions and ideas regardless of their ethnicity, race, religion, gender and political views. This is also reflected in the objectively of employee performance measurement process using Key Performance Indicator.

Equality also reflected in the compensation scheme in terms of salaries and benefits that are based on grade, position and performance of the employee, to which it is used to promote employee welfare, in addition to the encouragement to achieve productivity.


2013 PerformanceIn 2013, in addition to continuing the sustainable program in the previous year to encourage every employee to work not only as individuals but also as part of the MNK Team, MNK HR department is also constantly trying to adjust employees’ competency in order to deliver the maximum contribution to the objectives and targets the Company determined, such as by way of:

- Optimizing the leadership functions of managers in exploring the potential of subordinates through leadership training program for the implementation of the Supervisor, Manager and GM as well as the award for creative ideas that can be applied to employees in the work.

Daftar Pelatihan Karyawan PT Bormindo Nusantara tahun 2013List of Training for Employee of PT Bormindo Nusantara in 2013

No. Jenis Pelatihan | Training Materi TanggalDate

Jumlah PesertaParticipant

18. DDC Lv I 8 – 9 November 2013 1

19. Training Lightining Protection System Crew Electric 16 November 2013 8

20. Sertifikasi Migas AP III dan OMB 19 – 21 November 2013 4

21. 8 SSP + First Aid 28 – 30 November 2013 36

22. 8 SSP + First Aid 5 – 7 December 2013 30

23. 8 SSP + First Aid 12 – 14 December 2013 41

Prinsip Kesetaraan KesempatanPerseroan menjunjung tinggi prinsip kesetaraan kesempatan bagi seluruh karyawan dengan menerapkan kebijakan tentang pengembangan karir dan pengembangan diri. Perseroan juga menjadikan tempat kerja sebagai tempat di mana setiap karyawan dapat mengemukakan pendapat dan gagasan tanpa membedakan suku bangsa, ras, agama, jenis kelamin dan pandangan politik. Hal ini juga tercermin dari proses pengukuran kinerja karyawan secara obyektif dengan menggunakan Indikator Kinerja Kunci.

Kesetaraaan juga dicerminkan dalam pola kompensasi berupa gaji dan tunjangan sesuai pangkat dan jabatan serta kinerja karyawan yang dimanfaatkan Perseroan selain sebagai sarana untuk meningkatkan kesejahteraan seluruh karyawan, tetapi juga sebagai pendorong produktivitas karyawan.


Kinerja 2013Pada tahun 2013, selain melanjutkan program yang berkesinambungan pada tahun sebelumnya dalam mendorong setiap karyawan agar bekerja bukan hanya sebagai individu tetapi juga sebagai bagian dari Team MNK, Departemen SDM MNK juga senantiasa berusaha menyesuaikan kompetensi karyawan agar dapat memberikan kontribusi yang maksimal dengan tujuan dan target yang ditetapkan Perseroan, diantaranya adalah dengan cara :- Optimalisasi fungsi leadership para manager

dalam menggali potensi yang dimiliki bawahan melalui pelaksanaan program pelatihan leadership bagi para Supervisor, Manager dan GM serta pemberian penghargaan terhadap ide kreatif karyawan yang dapat diaplikasikan dalam pekerjaan.




- Conducting improvement efforts corporate culture with launched the five exemplary culture to all employees, namely:a. Care to MNKb. Teamworkc. Customer Focusedd. Solution Orientede. Continuous Excellence

- To follow-up the implementation of the performance appraisal more measured by Key Performance Indicator (KPI) including follow-up in the provision of reward and punishment, so the KPI is made more closely related to goals, strategies, business plans and business processes MNK forward, with due regard:

i. Achievement of performance targets for each employee based on Management by Objective (MBO).

ii. Fulfillment of employee competencies, such as integrity, creativity, leadership and others.

iii. Implementation of the provisions of labor discipline in MNK.

- Improved employee training programs in order to be more effectively and efficiently, in particular by:a. Conduct a review of the term competency

standards to be more in line with the job requirements and assessing competency of all employees within each work unit.

b. Preparation of employee training programs and schedules based Gap competence, so that the training program is to improve the competence of employees, as well as keep running the training program whose function is to increase the motivation and support.

c. Implementation procedures and employee training program requirements are more documented, including the presentation of the results of the training program in internal units each work, especially in order to see the benefits of training that can be applied for the benefit of the work and to share knowledge to colleagues of other employees.

- Melakukan usaha-usaha perbaikan budaya perusahaan dengan mencanangkan budaya 5 teladan kepada seluruh karyawan, yaitu :a. Care to MNKb. Teamworkc. Customer Focusedd. Solution Orientede. Continuous Excellence

- Tindak lanjut pelaksanaan penilaian kinerja karyawan yang lebih terukur berdasarkan Key Performance Indicator (KPI) termasuk tindak lanjutnya dalam pemberian reward & punishment, sehingga KPI yang dibuat lebih berhubungan erat dengan tujuan, strategi, rencana bisnis dan bisnis proses MNK ke depan, dengan tetap memperhatikan :i. Pencapaian target kinerja masing-masing

karyawan berdasarkan Management by Objective (MBO).

ii. Pemenuhan kompetensi karyawan, seperti integritas, kreativitas, leadership dan lain-lain.

iii. Pelaksanaan ketentuan disiplin kerja di MNK.

- Perbaikan program pelatihan karyawan agar dapat lebih efektif dan efisien, yaitu dengan cara:a. Melakukan review terhadap standar

kompetensi jabatan yang lebih sesuai dengan kebutuhan pekerjaan serta melakukan penilaian kompetensi terhadap semua karyawan yang ada pada setiap Unit Kerja.

b. Penyusunan program dan jadwal pelatihan karyawan berdasarkan Gap kompetensi, sehingga program pelatihan yang dibuat dapat meningkatkan kompetensi karyawan, disamping juga tetap menjalankan program pelatihan yang fungsinya untuk peningkatan motivasi dan penunjang.

c. Pelaksanaan prosedur dan ketentuan program pelatihan karyawan yang lebih terdokumentasi, termasuk program presentasi hasil pelatihan di internal unit kerjanya masing-masing, terutama agar dapat terlihat manfaat pelatihan yang dapat diaplikasikan bagi kepentingan pekerjaan serta untuk membagi ilmu kepada rekan-rekan karyawan lainnya.



d. Evaluation of training results in each work unit.

HR Division also contributes and supports the Company’s compliance with applicable targets in the program ISO 14001 and OHSAS 18001, namely:a. Zero Accident/value of work-related accidents

and illness;b. Zero Pollution/nil incidence of environmental

pollution;c. Fulfillment of legislation reached 95%.

Future PlanThe Company plans related to human resources for the coming year is to continue existing program and follow up, such as:

1. Selecting the best 5 employees which have shown the behavior of one of the five Exemplary of MNK. Candidates who will be selected is proposed employee from each work unit.

2. Encourage all employees to be more active to participate and contribute in advancing the Company to conduct employee engagement survey program.

3. Evaluation and improvement the performance appraisal system to better suit the conditions and needs of the Company.

d. Pelaksanaan evaluasi hasil pelatihan pada setiap Unit Kerja.

Divisi SDM juga turut berperan serta mendukung upaya pemenuhan target yang diterapkan Perseroan dalam program ISO 14001 dan OHSAS 18001, yaitu:a. Zero Accident/nilai kecelakaan dan sakit akibat

kerja;b. Zero Pollution/nihil kejadian pencemaran

lingkungan;c. Pemenuhan peraturan perundangan mencapai

95%.

Rencana kedepanRencana Perseroan terkait SDM yang direncanakan untuk tahun mendatang adalah melanjutkan program yang sudah ada dan tindak lanjutnya, seperti :1. Mengadakan pemilihan 5 karyawan terbaik yang

masing-masingnya telah menunjukan perilaku salah satu dari 5 teladan MNK. Kandidat yang akan dipilih adalah karyawan yang diusulkan dari masing-masing Unit Kerja.

2. Mendorong setiap karyawan agar lebih aktif untuk ikut serta dan memberikan kontribusi dalam memajukan Perseroan dengan mengadakan program employee engagement survey.

3. Melakukan evaluasi dan perbaikan sistem penilaian kinerja karyawan agar lebih sesuai dengan kondisi dan kebutuhan perseroan.





2013 PerformanceIn 2013, BN HR department focus on:1. Training program, promotion, career

acceleration and welfare improvement for BN employees.

2. Maintaining harmonization or industrial relations between employees (employee relations).

To implement these programs BN HR perform various activities including:

1. Improve the employee’s capabilities through recruitment of skilled and educated labor, increase training, selective decrease in the number of workers and the alignment between job performance and compensation so they can contribute to optimum productivity for BN.

2. Maintaining harmony with employees either directly or through trade unions.

3. BN Competency Test has been running very well to do a certification program.

4. Implementation of the Management Development Program (MDP), that is a development program for employees, especially for entry level or fresh graduates to be prepared to be candidates for team leader in the future.

In 2013, BN managed to maintain harmony among employees by achieving 0% strike or no strike action.

Future PlanBN work plan in 2014 related to develop skills and competencies associated with the development of employee-related projects in 2013 for approximately 1.000 employees from entry level up to the Key Person (Rig Manager/Superintendent). Perform activities related to the development of soft skills for medium level employees - up and doing CSR activities.


Kinerja 2013Pada tahun 2013, divisi SDM BN fokus kepada:1. Penyelenggaraan pelatihan, promosi, akselerasi

karir serta peningkatan kesejahteraan untuk para karyawan BN.

2. Mempertahankan harmonisasi atau hubungan industrial antar karyawan (employee relation).

Untuk melaksanakan program-program tersebut manajemen SDM BN melakukan berbagai kegiatan antara lain:1. Meningkatkan kapabilitas tenaga kerja BN

melalui rekrutmen tenaga kerja yang terdidik dan terlatih, meningkatkan pelatihan, penurunan jumlah pekerja secara selektif dan penyelarasan antara prestasi kerja dan kompensasi agar dapat memberikan kontribusi produktivitas yang optimal bagi BN.

2. Menjaga keharmonisan dengan karyawan baik secara langsung maupun melalui Serikat Pekerja.

3. Tempat Uji Kompetensi (TUK) BN yang sudah berjalan dengan sangat baik untuk melakukan program sertifikasi.

4. Pelaksanaan Management Development Program (MDP) yaitu program pengembangan bagi karyawan khususnya untuk entry level atau fresh graduate agar dapat disiapkan menjadi calon-calon team leader di masa mendatang.

Tahun 2013, BN berhasil mempertahankan harmonisasi antar karyawan melalui pencapaian 0% strike atau tidak adanya aksi pemogokan.

Rencana ke DepanRencana kerja BN di tahun 2014 terkait dengan divisi SDM adalah melakukan pengembangan kemampuan dan kompetensi karyawan terkait dengan berkembangnya project-project BN di tahun 2013 untuk lebih kurang 1.000 karyawan dari entry level sampai dengan Key Person (Rig Manager/Superintendent). Melakukan kegiatan-kegiatan yang berkaitan dengan pengembangan soft skill bagi karyawan medium level – up, serta melakukan kegiatan-kegiatan CSR.



Laporan Tata Kelola PerusahaanCorporate Governance Report

TransparentDengan berlandaskan prinsip-prinsip dasar GCG, Perseroan merancang suatu sistem pengelolaan perusahaan yang mencakup: Keterbukaan, Akuntabilitas, Pertanggungjawaban, Independensi, serta Kewajaran dan Kesetaraan.

Building on the basic principles of GCG, the Company has established a corporate management system that covers the following elements: Transparency, Accountability, Responsibility, Independency as well as Fairness and Equality.



Laporan Tata Kelola Perusahaan

Corporate Governance Report

TINJAUAN UMUM

Tata Kelola Perusahaan yang Baik/Good Corporate Governance (GCG) adalah struktur dan mekanisme yang mengatur pengelolaan perusahaan agar menghasilkan nilai ekonomi jangka panjang yang berkesinambungan bagi para pemegang saham maupun pemangku kepentingan. Penerapan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dapat berkontribusi dalam peningkatan kinerja perusahaan. Pemahaman ini mendasari komitmen Perseroan untuk senantiasa menegakkan penerapan GCG dalam setiap jenjang organisasi dan kegiatan operasionalnya.

PenerapanasasGCGDengan berlandaskan prinsip-prinsip dasar GCG serta memperhatikan Pedoman Umum GCG Indonesia yang disusun oleh Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG), maka Perseroan merancang suatu sistem pengelolaan perusahaan yang mencakup:

KeterbukaanAsas keterbukaan selalu diterapkan oleh Perseroan dalam menjalankan bisnisnya melalui penyediaan informasi yang material dan relevan serta dengan cara yang mudah diakses dan dipahami oleh pemangku kepentingan. Informasi yang seluas-luasnya diberikan kepada publik dan pemegang saham, dengan memperhatikan peraturan Otoritas Jasa Keuangan (OJK) maupun atas inisiatif sendiri. Laporan-laporan diterbitkan secara berkala dan tepat waktu, yang mencakup Laporan Keuangan Triwulan, Laporan Keuangan Semester, dan Laporan Keuangan Tahunan yang diaudit, serta Laporan Tahunan. Informasi juga diberikan melalui paparan publik, media cetak dan elektronik, serta forum investor.

AkuntabilitasPerseroan memiliki sistem pengelolaan perusahaan yang mendukung terciptanya kejelasan fungsi, pelaksanaan dan pertanggungjawaban kinerja organ perusahaan. Prinsip akuntabilitas diterapkan antara lain melalui langkah-langkah pelaporan Direksi kepada Dewan Komisaris mengenai rencana anggaran tahunan dan evaluasi bersama atas kinerja keuangan Perusahaan, penyampaian laporan

OVERVIEw

Good Corporate Governance (GCG) is a structure and mechanism that regulates corporate management in order to generate sustainable, long-term economic value for shareholders and stakeholders. Adherence to the principles of good corporate governance contributes to improvements in company performance. As such, the Company is committed to constantly apply the principles of GCG in all organizational tiers and operations.

ImplementationofGCGPrinciplesBuilding on the basic principles of GCG and taking into account the Indonesia GCG Basic Guidelines laid down by the National Committee on Governance Policy, the Company has established a corporate management system that covers the following elements:

TransparencyThe Company makes it a point to ensure transparency in running its business by delivering material and relevant information, both easily accessible and understood by stakeholders. The Company provides the public and shareholders with information to the fullest extent possible, both in compliance with the Financial Services Authority regulations and on its own initiative. Reports are published on a periodic basis and on time, consisting of audited quarterly, semesterly, and annual financial reports. Information is also released through press statements, print and electronic media, and investor forums.

Accountability The Company has established a corporate management system that supports clarity in functions, implementation and responsibility of the work performance of organizational organs. The principle of accountability among others is assured through the Board of Directors’ report to the Board of Commissioners on the annual budget plan and joint evaluation of the Company’s financial



keuangan pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Tahunan, pembentukan Audit Internal dan penunjukan auditor eksternal, serta pemberlakuan etika bisnis dan pedoman perilaku Perusahaan.

PertanggungjawabanUntuk menjaga kesinambungan usaha dalam jangka panjang dan mendapatkan pengakuan sebagai warga korporasi yang baik, maka Perseroan senantiasa menjunjung tinggi kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan serta melaksanakan tanggung jawab terhadap masyarakat dan lingkungan. Melalui program Corporate Social Responsibility (CSR), Perseroan terlibat langsung dalam berbagai kegiatan sosial yang difokuskan pada pendidikan dan pemberdayaan masyarakat.

IndependensiPerseroan selalu memastikan bahwa pengelolaan Perusahaan dilakukan secara independen sehingga masing-masing organ perusahaan tidak saling mendominasi dan tidak dapat diintervensi oleh pihak lain. Sebagai contoh, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan memiliki pendapat yang independen dalam setiap keputusan yang diambil, namun dimungkinkan untuk mendapatkan saran dari konsultan independen, hukum, sumber daya manusia dan komite-komite untuk menunjang kelancaran tugasnya. Selain itu, saat ini Dewan Komisaris Perseroan beranggotakan 3 (tiga) orang Komisaris Independen untuk menjamin independensi Dewan Komisaris dalam pengawasan Perusahaan.

Kewajaran dan KesetaraanPerseroan selalu memberikan perhatian khusus pada kepentingan pemegang saham dan pemangku kepentingan. Perseroan juga selalu menerapkan perlakuan yang setara baik kepada publik, otoritas pasar modal, komunitas pasar modal, maupun para pemangku kepentingan. Sementara itu hubungan dengan karyawan dijaga dengan memperhatikan hak dan kewajibannya secara adil dan wajar.

performance; submission of financial statements to the Annual General Meeting of Shareholders (GMS); establishment of an internal audit body and the appointment of an external auditor, and adherence to business ethical standards and corporate code of conduct.

ResponsibilityTo maintain long-term business sustainability and earn recognition as a good corporate citizen, the Company unfailingly ensures compliance with existing laws and regulations, and fulfills its obligations to the public and the environment. Through Corporate Social Responsibility (CSR) program, the Company is directly engaged in a wide range of social activities focused on education and community empowerment.

IndependencyThe Company ensures that corporate management is implemented in an independent manner where no organizational organ can dominate the other and neither can there be intervention from others. For example, the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors hold independent views for each decision reached, leaving room however for advice from independent legal and human resource consultants, as well as relevant committees to support the smooth implementation of duties. Furthermore, the Company’s Board of Commissioners currently consists of 3 (three) Independent Commissioners to guarantee the independence of the Board of Commissioners in overseeing the Company. FairnessandEquality The Company specifically pays attention to the interests of its shareholders and other stakeholders. The Company also consistently ensures equal treatment of the public, capital market authorities and communities, and stakeholders. Good relations with employees are maintained by being heedful of their rights and obligations in a fairness and equal manner.



GOVERNANCE STRUCTURE

GeneralMeetingofShareholder(GMS)

The GMS is the company organ vested with the highest level of authority. The GMS is authorized to appoint and dismiss members of the Board of Commissioners and Directors, evaluate the performance of the Board of Commissioners and Directors, approve amendments to the Articles of Association, approve annual reports and determine the type and amount of remuneration for members of the Board of Commissioners and Directors as well as vote on important corporate matters and actions that might materially affect the Company.

During 2013, the Company organized 1 (one) General Meeting of Shareholders (GMS) on June 20, 2013. GMS resolved several things, as follow:

STRUKTUR DAN TATA KELOLA

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

RUPS merupakan organ perusahaan yang memegang kekuasaan dan wewenang tertinggi. Kewenangan Rapat Umum Pemegang Saham antara lain mengangkat dan memberhentikan anggota Dewan Komisaris dan Direksi, mengevaluasi kinerja Dewan Komisaris dan Direksi, menyetujui perubahan Anggaran Dasar, menyetujui laporan tahunan dan menetapkan bentuk dan jumlah remunerasi anggota Dewan Komisaris dan Direksi serta memberikan suara dalam hal aksi korporasi penting yang berdampak secara material terhadap Perseroan.

Selama tahun 2013, Perseroan menyelenggarakan 1 (satu) kali Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) yaitu pada tanggal 20 Juni 2013. RUPS tersebut menghasilkan keputusan sebagai berikut:

RUPS Tahun 2013Annual GMS of 2013

No Tempat dan Waktu Place and Date Agenda | Agenda

Kehadiran | AttendanceaO RS * CG* SU JMJ INT ES DD

1 Tanggal: 20 Juni 2013Pukul: 14.00WIBLokasi: Financial Club Gedung Graha Niaga Lt 27, Jl. Jend Sudirman Kav 58. Jakarta Selatan 12190

Date: June 20, 2013Time: 2pmVenue: Financial Club Gedung Graha Niaga Lt 27, Jl Jend Sudirman Kav 58. Jakarta Selatan 12190

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Annual General Meeting of Shareholder

√ √ - - √ √ √ √

Laporan Tahunan Perseroan termasuk Pengesahan Laporan Keuangan dan Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Tahun Buku 2012;

Approval of the Company’s Annual Report including Financial Statements and Report of Supervisory from Board of Commissioners for Fiscal Year 2012;




RUPS Tahun 2013Annual GMS of 2013


Kehadiran | AttendanceaO RS * CG* SU JMJ INT ES DD

Penunjukan Akuntan Publik untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Tahun Buku 2013; dan

Appointment of Public Accountant to audit the Company’s Financial Statements for the year 2013;

Penetapan gaji/honorarium dan tunjangan bagi Dewan Komisaris Perseroan serta penetapan besarnya gaji dan tunjangan anggota Direksi.

Determination of salaries and allowances for the Board of Commissioners and the determination of salaries and allowances of the Directors.

Perubahan Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan.

Changes of Directors and the Board of Commissioners.

Keterangan | Note:AO: Aulia M. Oemar, RS: Rolaw P. Samosir, CG: Charles D. Gobel, SU: Drs. Sutanto, JMJ: Judi Magio JusufINT: I Nyoman Tjager, ES: Edwin Stamboel, DD: Dharma H. Djojonegoro

* Bapak Rolaw P. Samosir dan Bapak Charles D. Gobel baru diangkat menjadi Direktur Perseroan pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal 20 Juni 2013.

* Mr. Rolaw P. Samosir and Mr. Charles D. Gobel newly appointed as the Director of the Company at the Annual General Meeting of Shareholders dated June 20, 2013.

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan saat ini adalah sebagai berikut:

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Nama | Name Jabatan | Position

Drs. Sutanto Komisaris Utama/Komisaris Independen President Commissioner/Independent Commissioner

Judi Magio Jusuf Wakil Komisaris Utama/Komisaris IndependenVice President Commissioner/Independent Commissioner

I Nyoman Tjager Komisaris/Komisaris IndependenCommissioner/Independent Commissioner

Edwin Stamboel Komisaris | Commissioner

Dharma H. Djojonegoro Komisaris | Commissioner

Board of Commissioners and Board of Directors is currently:



Requirements, Membership and Periodof Duty for the CommissionerUnder the Articles of Association, the Board of Commissioners is appointed and dismissed by the GMS within a period of 3 (three) years, without diminishing the rights of GMS to dismiss the Board at any time. The period of duty of the Board of Commissioners currently serving until the closing of the Annual GMS in 2014.

Duties and ResponsibilitiesThe Board of Commissioners is responsible in overseeing and advising the Board of Directors regarding corporate policies. Commissioners continually monitor the effectiveness of corporate policies and processes of decision making conducted by the Board of Director, including the implementation of strategy that meet the expectations of the shareholders and stakeholders.

In detail, the duties and responsibilities of the Board of Commissioners are as follows:- Supervise the implementation of duties and

responsibilities of the Board of Directors;- Provide input and advice to the Board of

Directors;- Review and oversee the implementation of

the company policies, business strategies, principles, objectives and performance of the Board of Directors;

- Monitor the effectiveness of good corporate governance practices;

- Undertake action to safeguard the business continuity inline with the prudent business principles.

Board of Commissioners MeetingDuring 2013, 1 (one) Board of Commissioners meetings were held. The agenda of the Board of Commissioners meeting up until December 31, 2013 is as stated in the Board of Commissioners Meeting table and list of attendance below:

DireksiDirectors


Aulia M. Oemar Direktur Utama/Direktur Tidak Terafiliasi President Director/Independent Director

Rolaw P. Samosir Direktur | Director

Charles D. Gobel Direktur | Director

Persyaratan, Keanggotaan dan Masa Jabatan Dewan KomisarisBerdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS untuk jangka waktu 3 (tiga) tahun dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan sewaktu-waktu. Masa jabatan Dewan Komisaris yang menjabat saat ini adalah sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan tahun 2014.

Tugas dan Tanggung JawabDewan Komisaris bertugas dan bertanggung jawab untuk mengawasi dan memberikan saran kepada Direksi berkenaan dengan kebijakan Perseroan. Komisaris secara terus menerus memantau efektivitas kebijakan Perseroan dan proses pengambilan keputusan oleh Direksi, termasuk pelaksanaan strategi yang memenuhi harapan pada pemegang saham dan pemangku kepentingan.

Secara rinci, tugas dan tanggung jawab Dewan Komsiaris adalah sebagai berikut:- Memantau pelaksanaan tugas dan tanggung

jawab Direksi;- Memberikan masukan dan arahan kepada

Direksi;- Mengkaji serta mengawasi penerapan

kebijakan, strategi bisnis, prinsip-prinsip, tujuan dan sasaran kerja serta kinerja Direksi;

- Memantau efektivitas penerapan praktik tata kelola perusahaan yang baik;

- Mengambil tindakan untuk menjaga kelangsungan dan pelaksanaan praktik sesuai dengan prinsip kehati-hatian.

Rapat Dewan KomisarisSelama tahun 2013 telah diselenggarakan 1 (satu) kali Rapat Dewan Komisaris. Agenda rapat Dewan Komisaris sampai dengan tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagaimana tercantum pada Tabel Rapat Dewan Komisaris dan Daftar Kehadiran dibawah ini:




COMMITTEE

To assist in performing their duties, the Board of Commissioners established 2 (two) Committees: (i) Audit and Risk Management Committee and (ii) Nomination and Remuneration Committee. Both committees are directly responsible to the Board of Commissioners.

Audit and Risk Management CommitteeThe main function of the Audit and Risk Management Committee is to assist the Board of Commissioner oversee and evaluate financial reporting processes, implementation of business and financial risk management and internal control systems, audit process and implementation of corporate governance in management. The main duties of the Audit and Risk Management Committee is also stated in the charter of the audit committee which already approved by the Board of Commissioners on November 24, 2010 and available for public on the Company’s website: http://www.ancorair.com.

The Audit and Risk Management Committee consist of 4 (four) individuals with 3 (three) of them as an independent member, as follows:


Kehadiran | AttendanceSU JMJ INT ES DD

1 Rabu, 21 Agustus 2013Di Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

Wednesday, August 21, 2013At Ancora’s OfficeEquity Tower Building 41st floor, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

Pembahasan mengenai kinerja Perseroan sepanjang tahun 2013

Discussion in regards to the performance of the Company during 2013 √ √ √ √ √

Keterangan | Note:SU: Drs. Sutanto, JMJ: Judi Magio Jusuf, INT: I Nyoman Tjager, ES: Edwin Stamboel, DD: Dharma H. Djojonegoro

KOMITE

Untuk membantu pelaksanaan tugasnya, Dewan Komisaris membentuk 2 (dua) Komite, yaitu (i) Komite Audit dan Manajemen Risiko; dan (ii) Komite Nominasi dan Remunerasi. Kedua Komite ini bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris.

Komite Audit dan Manajemen Risiko

Tugas utama Komite Audit dan Manajemen Risiko adalah membantu Dewan Komisaris mengawasi dan mengevaluasi proses pelaporan keuangan, penerapan pengelolaan risiko usaha dan keuangan serta sistem pengendalian internal, proses audit dan pengelolaan tata kelola dalam manajemen. Tugas utama Komite Audit dan Manajemen Risiko juga tercantum dalam piagam audit komite yang telah disahkan oleh Dewan Komisaris pada tanggal 24 November 2010 dan secara lengkap tersedia untuk publik disitus Perseroan: http://www.ancorair.com

Komite Audit dan Manajemen Risiko beranggotakan 4 (empat) orang dengan 3 (tiga) orang diantaranya merupakan anggota independen, yaitu:

Komite Audit dan Manajemen RisikoAudit and Risk Management Committee


I Nyoman Tjager Ketua | Chairman

Mursid Setiadji Anggota (Independen) | Member (Independent)

Anang Yudiansyah Setiawan Anggota (Independen) | Member (Independent)

Pat Lisk Anggota (Independen) | Member (Independent)

* Profil anggota Komite Audit dan Manajemen Risiko dapat dilihat pada halaman 144* Profiles of Audit and Risk Management Committee member can be read on page 144



Duties and Responsibility of Audit and Risk Management Committee in detail are as follows:a. Ensure that the Financial Statements are

presented fairly and in accordance with the generally accepted accounting principles.

b. Review the Company’s compliance with the prevailing laws and regulations of the Capital Market as well as other laws and regulations related to Company’s activities.

c. Review the independence of external auditors and ensure that the independency regulations are complied with.

d. Review the audit work by internal and external auditors, to comply with existing auditing standards.

e. Review to the Board of Commissioners on various risks faced by the Company and implementation of risk management by the directors.

f. To review and to report to the Board of Commissioners regarding complaints related to the Company as a Public Company.

g. Evaluate processes required to maintain confidentiality of documents, data and corporate information.

h. Process and evaluate candidates for external auditors, including their fees to be delivered and report to the Board of Commissioners.

i. Review the implementation of problem solving to be conducted by the Company in implementing risk mitigation solutions.

j. Assist the Board of Commissioners in reviewing the risk management system developed by the Board of Directors (“Risk Management Policy”) and evaluating the appropriate risk tolerance level of the Company.

k. Evaluate the appropriateness of risk management policy and its implementation.

l. Review the policies of Employee’s Code of Conduct and Ethics.

m. Review and monitor of the Company’s compliance with generally accepted Corporate Governance standards.

Tugas dan tanggung jawab Komite Audit dan Manajemen Risiko secara rinci adalah:a. Memastikan bahwa Laporan Keuangan disajikan

secara wajar sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum.

b. Melakukan penelaahan atas ketaatan Perseroan terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundang-undangan lainnya yang berhubungan dengan kegiatan Perseroan.

c. Menelaah independensi auditor eksternal dan memastikan bahwa hal tersebut telah memenuhi peraturan mengenai independensi.

d. Melakukan penelaahan atas pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal maupun eksternal agar sesuai dengan standar audit yang berlaku.

e. Melaporkan kepada Dewan Komisaris berbagai risiko yang dihadapi Perseroan dan pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi.

f. Melakukan penelaahan dan melaporkan kepada Dewan Komisaris atas pengaduan yang berkaitan dengan Perseroan sebagai Perusahaan Publik.

g. Melakukan evaluasi yang diperlukan terhadap proses dalam rangka menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi perusahaan.

h. Memproses dan mengevaluasi calon auditor eksternal termasuk imbalan jasanya untuk disampaikan dan dilaporkan kepada Dewan Komisaris.

i. Melakukan penelaahan dalam implementasi penyelesaian masalah yang harus dilakukan oleh Perseroan untuk menerapkan solusi penanggulangan risiko.

j. Membantu Dewan Komisaris dalam mengkaji sistem manajemen risiko yang disusun oleh Direksi (“Kebijakan Manajemen Risiko”) serta menilai toleransi risiko yang dapat diambil oleh Perseroan.

k. Melakukan evaluasi terhadap kesesuaian antara kebijakan manajemen risiko dengan pelaksanaannya.

l. Melakukan penelaahan terhadap kebijakan Kode Etik dan Pedoman Perilaku Pegawai.

m. Melakukan penelaahan dan pemantauan terhadap kepatuhan Perseroan terhadap standar Tata Kelola Perusahaan.




Meetings of Audit and Risk Management Committee In performing its duties, Audit and Risk Management Committee conduct periodic meetings or as needed. For the year ending December 31, 2013, Audit and Risk Management Committee held 5 (five) meetings with the agenda of Meetings shown in the table below:

Rapat Komite Audit dan Manajemen Risiko

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit dan Manajemen Risiko telah melakukan pertemuan secara berkala atau bilamana diperlukan. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, Komite Audit dan Manajemen Risiko telah mengadakan rapat sebanyak 5 (lima) kali dengan agenda sebagai berikut:


Kehadiran | AttendanceINT MS AYS Pl

1 Tanggal: 5 Maret 2013Tempat: Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, suite A, SCBD, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Lot 9, Jakarta Selatan 12190

Date: March 5, 2013Venue: Ancora’s OfficeEquity Tower 41st Floor, suite A, SCBD, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Lot 9, Jakarta Selatan 12190

• Pembahasan mengenai notulen rapat sebelumnya;

• Laporan Audit Eksternal;• Pembahasan mengenai surat

Manajemen;• Kemajuan laporan Audit internal;• Pembahasan lain-lain.

• Review minutes of previous meeting;• External Audit Report;• Management letter issues;• Internal audit progress report;• Others issues.

√ √ √ √

2 Tanggal: 26 Maret 2013Tempat: Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, suite A, SCBD, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Lot 9, Jakarta Selatan 12190

Date: March 26, 2013Venue: Ancora’s OfficeEquity Tower 41st Floor, suite A, SCBD, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Lot 9, Jakarta Selatan 12190

Pembahasan beberapa hal yang tertunda dalam Audit Report 2012

Discussion in regards to some delay of the Audit Report 2012

√ √ √ √

3 Tanggal: 15 Mei 2013Tempat: Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, suite A, SCBD, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Lot 9, Jakarta Selatan 12190

Date: May 15, 2013Venue: Ancora’s OfficeEquity Tower 41st Floor, suite A, SCBD, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Lot 9, Jakarta Selatan 12190

• Pembahasan Annual Report 2012;• Laporan Keuangan kuartal 1;• Pembahasan mengenai surat

Manajemen;• Pembahasan lain-lain.

• Discussion of Annual Report 2012;• 1st quarter financial statement report;• Management Letter issues;• Other issues.

√ √ √ √

4 Tanggal: 21 Agustus 2013Tempat: Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, suite A, SCBD, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Lot 9, Jakarta Selatan 12190

Date: August 21, 2013Venue: Ancora’s OfficeEquity Tower 41st Floor, suite A, SCBD, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Lot 9, Jakarta Selatan 12190

• Meninjau berita acara rapat pertemuan terakhir, hal yang timbul dan persetujuan risalah rapat;

• Laporan keuangan kuartal 2;• Pembahasan mengenai surat

manajemen;• Review program internal audit;• Pembahasan lain-lain.

• Review minutes of meeting last meeting, matters arising and approval minutes of meeting;

• 2nd quarter financial statement report;• Management Letter issues;• Review internal audit program;• Other issues.

√ √ √ √



Nomination and Remuneration CommitteeThe primary function of the Nomination and Remuneration Committee was to assist the Board of Commissioner to implement company policies relating to the nomination and remuneration. Since May 27, 2011, this committee consists of 3 (three) person as follows:

Details of the duties and responsibilities of the Nomination and Remuneration Committee are as follows:• In relation to remuneration policy

a. To evaluate remuneration and nomination policy; and

b. To provide recommendations to the Board of Commissioners oni. Remuneration policy for the Boards

of Commissioners and Directors to be addressed in the General Meeting of Shareholders;

ii. Remuneration policy for executive officers and employees to be addressed to Directors.


Kehadiran | AttendanceINT MS AYS Pl

5 Tanggal: 19 November 2013Tempat: Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, suite A, SCBD, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Lot 9, Jakarta Selatan 12190

Date: November 19, 2013Venue: Ancora’s OfficeEquity Tower 41st Floor, suite A, SCBD, Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53 Lot 9, Jakarta Selatan 12190

• Laporan eksternal audit;• Kemajuan laporan internal audit;• Rencana rapat komite audit;• Pembahasan lain-lain.

• External Audit report;• Internal audit progress report;• Audit Committee meeting;• Other issues

√ √ - √

Keterangan | Note:INT: I Nyoman Tjager, MS: Mursid Setiadji, AyS: Anang Yudiansyah Setiawan, PL: Pat Lisk

Komite Nominasi dan Remunerasi

Fungsi utama Komite Nominasi dan Remunerasi dibentuk untuk membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan kebijakan perusahaan terkait dengan nominasi dan remunerasi. Sejak tanggal 27 Mei 2011, Komite ini beranggotakan 3 (tiga) orang yaitu:

Komite Nominasi dan RemunerasiNomination and Remuneration Committee


Judi Magio JusufKetua | Chairman

(merangkap sebagai Komisaris Independenalso serves as Independent Commissioner)

Edwin Stamboel Anggota | Member(merangkap sebagai Komisaris | also serves as Commissioner )

Dharma H. Djojonegoro Anggota | Member(merangkap sebagai Komisaris | also serves as Commissioner )

* Profil anggota Komite Nominasi dan Remunerasi dapat dilihat pada halaman 146* Profiles of Nomination and Remuneration Committee member can be read on page 146

Secara terperinci, tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi adalah sebagai berikut:

• Terkait dengan kebijakan remunerasia. Melakukan evaluasi terhadap kebijakan

remunerasi dan nominasi; danb. Memberikan rekomendasi kepada Dewan

Komisaris mengenaii. Kebijakan remunerasi bagi Dewan

Komisaris dan Direksi untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham;

ii. Kebijakan remunerasi bagi penjabat eksekutif dan pegawai secara keseluruhan untuk disampaikan kepada Direksi.




• In relation to nomination policya. To develop and provide recommendations

regarding systems and procedures for the selections and/or replacement of members of the Board of Commissioners and Directors to the Board of Commissioners to be submitted to the General Meeting of Shareholders;

b. To provide recommendations on the criteria of candidates for Commissioner and/or Directors to the Board of Commissioners to be submitted to the General Meeting of Shareholders.

Meetings of Nomination and Remuneration CommitteeIn performing their duties, the committee conducts meeting on a regular basis as needed. During 2013, the Committee held 1 (one) meeting with the agenda as follows:

BOARD OF DIRECTORS

Requirements,MembershipandPeriodof DutyUnder Article of Association, Directors are appointed and dismissed by the GMS for a period of 3 (three) years, without diminishing the right of the GMS to dismiss at any time. The period of duty for Directors currently serving until the closing of Annual General Meeting of Shareholders in 2014.

• Terkait dengan kebijakan nominasia. Menyusun dan memberikan rekomendasi

mengenai sistem serta prosedur pemilihan dan atau penggantian anggota-anggota Dewan Komisaris dan Direksi kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham;

b. Memberikan rekomendasi mengenai kriteria calon anggota Komisaris dan/atau Direksi kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang Saham.

Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi

Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Nominasi dan Remunerasi melakukan pertemuan secara berkala dan pada saat dibutuhkan. Sepanjang tahun 2013, Komite Nominasi dan Remunerasi mengadakan 1 (satu) kali pertemuan dengan agenda sebagai berikut:


Kehadiran Attendance

JMJ ES DD 1 Rabu, 21 Agustus 2013

Di Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

Wednesday, August 21, 2013At Ancora’s OfficeEquity Tower Building 41st floor, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

Pembahasan mengenai inflasi

Discussion in regards to the Inflation

√ √ √

Keterangan | Note:JMJ: Judi Magio Jusuf, ES: Edwin Stamboel, DD: Dharma H. Djojonegoro

DIREKSI

Persyaratan, Keanggotaan dan Masa JabatanBerdasarkan Anggaran Dasar Perseroan Direksi diangkat dan diberhentikan oleh RUPS untuk jangka waktu 3 (tiga) tahun dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan sewaktu-waktu. Masa jabatan Direksi yang menjabat saat ini adalah sampai dengan ditutupnya RUPS Tahunan tahun 2014.



Duties and ResponsibilitiesDirectors are solely responsible for managing the Company in cautious manner and in line with the Company’s objectives. Directors, either individually and collectively, must act properly, cautiously and consider all aspects in carrying out their duties and avoid circumstances that may cause conflicts of interest.

In detail, the duties and responsibilities of Directors are as follows:• To manage the Company’s daily activities.• To implement policies, business strategies,

principles, goals, work objectives and performance that have been evaluated and approved by Board of Commissioners.

• To maintain the continuity of the Company’s long term business to achieve targets performance in accordance with the principle of prudence.

Task DivisionIn carrying out their duties and obligation, Board of Directors consist of 3 (three) individuals which doing their distribution of task based on their respective positions.

The President Director is responsible for:• Formulating strategy and business plan for the

Company to achieve its goals and objectives.

• Managing and ensuring the implementation of human resource policies, internal and external procedures, as well as good corporate governance and incharge of the legal aspect.

The Finance Director is responsible for:

• Managing the Company’s resources, particularly the Company’s financial aspects.

• Increasing the investor value and ensuring financial reporting is in accordance with the existing rules and regulations.

• Taking charge of finance, accounting, tax, and budgeting.

TheOperationalDirectorisresponsible:

• Implementing and to overseeing the operations of the Company;

Tugas dan Tanggung JawabDireksi bertanggung jawab penuh untuk mengelola Perseroan secara hati-hati dan sejalan dengan tujuan Perseroan. Direktur secara perorangan maupun kolektif harus bertindak tepat, hati-hati dan mempertimbangkan seluruh aspek dalam menjalankan tugas mereka dan menghindari keadaan yang dapat menimbulkan benturan kepentingan.

Secara rinci tugas dan tanggung jawab Direksi adalah:• Mengelola kegiatan Perseroan sehari-hari.• Mengimplementasikan kebijakan, strategis

bisnis, prinsip-prinsip, tujuan dan sasaran kerja serta kinerja yang telah dievaluasi dan disetujui oleh Dewan Komisaris.

• Menjaga kelangsungan usaha jangka panjang Perseroan untuk mencapai sasaran kinerja sesuai dengan prinsip kehati-hatian

Bidang TugasDalam menjalankan tugas dan kewajibannya, Direksi yang beranggotakan 3 (tiga) orang melakukan pembagian tugas berdasarkan jabatan masing-masing.

Direktur Utama bertanggung jawab untuk:• Menyusun strategi dan rancangan kerja

Perseroan untuk mencapai maksud dan tujuan Perseroan.

• Mengelola dan memastikan penerapan kebijakan sumber daya manusia, prosedur internal dan eksternal serta tata kelola perusahaan yang baik dan membawahi bidang hukum.

Direktur Keuangan bertanggung jawab untuk:• Mengelola sumber daya Perseroan terutama

aspek keuangan Perseroan.• Meningkatkan nilai tambah bagi para investor

dan memastikan pelaporan keuangan yang sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku.

• Membawahi bidang keuangan akuntansi, perpajakan dan anggaran.

Direktur Operasional bertanggung jawabuntuk:• Melaksanakan dan mengawasi kegiatan

operasional Perseroan;




• Proposing and implementing workplace policies and programs as well as collating and analyzing the Company’s operating activities.

Joint Meeting of the Board of Commissioners and DirectorsThe Boards of Commissioners and Directors meet at least 2 (two) times a year to evaluate business objectives and discuss specific issues related to the Company’s development. During the year 2013, BOC and BOD held 5 (five) Joint Meeting with the agenda as follows:

• Mengusulkan dan melaksanakan kebijakan dan program kerja Perseroan serta menyusun dan menganalisa kegiatan operasional Perseroan.

RapatGabunganDewanKomisarisdanDireksiDewan Komisaris dan Direksi melakukan rapat gabungan sekurang-kurangnya 2 (dua) kali dalam setahun untuk mengevaluasi sasaran bisnis dan mendiskusikan masalah tertentu yang berkenaan dengan perkembangan Perseroan. Sepanjang tahun 2013, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan melakukan 5 (lima) kali Rapat Gabungan dengan agenda sebagai berikut:

NoTempat dan

Waktu Place and Date

Agenda | AgendaKehadiran | Attendance

SU JMJ ES INT DD aO RS CG

1 6 Maret 2013Di Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

March 6, 2013At Ancora’s OfficeEquity Tower Building 41st floor, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

• Perkembangan mengenai kinerja PT Multi Nitrotama Kimia;

• Perkembangan mengenai kinerja PT. Bormindo Nusantara;

• Pembahasan casflow PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

• Pembahasan mengenai perkembangan bisnis PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

• Update about PT Multi Nitrotama Kimia’ performance

• Update about PT Bormindo Nusantara’ Performance

• Cashflow of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

• Update about business development of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

√ √ √ √ √ √ - -

2 15 Mei 2013Di Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

May 15, 2013At Ancora’s OfficeEquity Tower Building 41st floor, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

• Kondisi keuangan PT Ancora Indonesia Resources, Tbk;

• Kondisi keuangan PT Multi Nitrotama Kimia;

• Kondisi keuangan PT Bormindo Nusantara;

• Cashflow condition of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

• Casflow condition of PT Multi Nitrotama Kimia

• Cashflow condition of PT Bormindo Nusantara

√ √ √ √ √ √ - -



NoTempat dan

Waktu Place and Date

Agenda | AgendaKehadiran | Attendance

SU JMJ ES INT DD aO RS CG

3 21 Agustus 2013Di Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

August 21, 2013At Ancora’s OfficeEquity Tower Building 41st floor, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

• Kinerja PT Ancora Indonesia Resources, Tbk;

• Kinerja PT Multi Nitrotama Kimia;

• Kinerja PT Bormindo Nusantara;

• Budget keuangan PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

• Performance of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

• Performance of PT Multi Nitrotama Kimia

• Performance of PT Bormindo Nusantara

• Cash budget of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

√ √ √ √ √ √ √ √

4 8 Oktober 2013Di Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

October 8, 2013At Ancora’s OfficeEquity Tower Building 41st floor, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

• Kondisi keuangan PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

• Kinerja PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

• Pembahasan lain-lain yang dianggap perlu

• Cashflow condition of PT Ancora Indonesia Resouces, Tbk.

• Performance of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk.

• Other issues

√ √ √ √ √ √ √ -

5 4 Desember 2013Di Kantor AncoraGedung Equity Tower Lt. 41, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

December 4, 2013At Ancora’s OfficeEquity Tower Building 41st floor, Suite A, Jl. Jend Sudirman Kav 52-53, SCBD, Jakarta Selatan 12190

• Perkembangan kinerja mengenai PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

• Kondisi Keuangan PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

• Perkembangan kinerja PT Multi Nitrotama Kimia

• Perkembangan kinerja PT Bormindo Nusantara

• Pembahasan lain-lain yang dianggap perlu

• Update performance of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

• Cash flow of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

• Update performance of PT Multi Nitrotama Kimia

• Update performance of PT Bormindo Nusantara

• Other issues

- √ √ √ √ √ √ √

Keterangan | Note:SU: Drs. Sutanto, JMJ: Judi Magio Jusuf, ES: Edwin Stamboel, INT: I Nyoman Tjager, DD: Dharma H. Djojonegoro, AO: Aulia M. Oemar, RS: Rolaw P. Samosir, CG: Charles D. Gobel,




Director’ TrainingOne task of the Board of Director is to follow training aimed to expanding their knowledge, as this will assist the Board of Directors to achieve its goals. Throughout 2013, the Board of Directors followed training/conferences as follows:

Policy

Salaries and Remuneration PoliciesThe Annual GMS held on June 20, 2013 decided a policy that remuneration (excluding tantiem) for the Board of Commissioners and Directors for year of 2013 to be capped at Rp7.5 billion or equivalent to USD615,300.

The allocation of salary and other allowances for each member of the Board of Commissioners

Pelatihan DireksiSalah satu tugas Direksi adalah mengikuti pelatihan yang bertujuan memperluas wawasan, sehingga membantu Direksi dalam mengarahkan Perseroan untuk mencapai tujuannya. Sepanjang tahun 2013, Direksi mengikuti pelatihan/konferensi sebagai berikut:


TanggalDate

Peserta Participants

1 Diskusi mengenai “Increasing The Role of Human Capital in Indonesia’s Economic Development”Financial Club Jakarta, Graha CIMB Niaga Lantai 27.Penyelenggara Ernst & Young

Discussion regarding “Increasing The Role of Human Capital in Indonesia’s Economic Development”Financial Club Jakarta, Graha Niaga 27th Floor.Held by Ernst & Young

21 Januari 2013January 21, 2013 Dharma H. Djojonegoro

2 Diskusi Roundtable mengenai India-Indonesia Investment Tapis Room, Four Seasons Hotel.Penyelenggara Kadin Indonesia

Roundtable Discussion regarding India-Indonesia InvestmentTapis Room, Four Seasons HotelHeld by Kadin Indonesia

21 Maret 2013March 21, 2013 Aulia M. Oemar

3 Malam Penghargaan Anugerah Indonesia Satu 2013Hotel Sari Pan PacificPenyelenggara PT. Sembilan Bersama Media

Award “Anugerah Indonesia Satu 2013”Sari Pan Pacific HotelHeld by PT Sembilan Bersama Media

26 Juli 2013July 26, 2013 Aulia M. Oemar

4 Indonesia Investment SummitRitz-Carlton Mega Kuningan JakartaPenyelenggara BKPM (Badan Koordinasi Penanaman Modal)

Indonesia Investment SummitRitz-Carlton Mega Kuningan JakartaHeld by Indonesia Investment Coordinating Board

7 November 2013November 7, 2013 Aulia M. Oemar

5 Indonesia Oil & Gas 2014 Outlook ConferenceHotel Shangri-La JakartaPenyelenggara Petromindo.com

Indonesia Oil & Gas 2014 Outlook ConferenceSangri-La Hotel JakartaHeld by Petromindo.com

5 Desember 2013December 5, 2013 Aulia M. Oemar

Kebijakan

Kebijakan Honorarium dan RemunerasiRUPS Tahunan tanggal 20 Juni 2013 telah memutuskan bahwa jumlah gaji atau honorarium dan tunjangan lain (diluar tantiem) bagi seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun 2013 maksimum sebesar Rp7,5 miliar atau setara dengan USD615.300.

Pengalokasian besaran gaji atau honorarium dan tunjangan lain bagi masing-masing anggota Dewan



and Directors for the financial year 2013 was delegated to the majority shareholder, while still considering recommendations of the Remuneration Committee.

Performance AssessmentSince 2010, the Company has developed a Key Performance indicator (KPI) to synchronize the performance evaluation with the existing organizational structure. Performance indicators are used to measure performance at individual, division and company levels. Incentives and bonuses are aligned with the KPI achieved by each employee to ensure the effectiveness of the system. The Company is prioritizing KPI because it reflects the accountability of management to the Company’s performance, as mandated by the shareholders and stakeholders.

Dividend PolicyThe Company plans the dividend payment at least once a year, in which the amount is related to the Company’s net profit in the current fiscal year without

Komisaris dan Direksi Perseroan untuk tahun buku 2013 dilimpahkan kepada pemegang saham mayoritas / utama dengan tetap mempertimbangkan rekomendasi dari Komite Remunerasi.

Remunerasi KaryawanEmployees Remunerations

No KeteranganDescription

2013 2012

Terendah Lowest (USD)

Tertinggi Highest (USD)

Terendah Lowest (USD)

Tertinggi Highest (USD)

1 Gaji atau Honorarium/tahunSalary or Honorarium/yearly 2.507 48.659 1.986 48.914

2 Tunjangan/tahunBenefit/yearly 1.976 18.159 4.196 32.671

Jumlah | Total 4.483 66.818 6.182 81.585

Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi BOC and BOD Remunerations

No Keterangan | Description 2013(USD)

2012(USD)

1 Gaji/Honorarium/tahun | Salary/honorarium/yearly 262.783 372.899

2 Tunjangan/tahun | Benefit/yearly 192.634 121.575

Klasifikasi Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi Classification of Remunerations for Board of Commissioners and Directors

No Keterangan | Description Jumlah KomisarisTotal Commissioners

Jumlah Direksi Total Directors

1 Di atas Rp1 miliar | Above Rp1 billion - 1

2 Sampai dengan Rp1 milliar | Up to Rp1 billion 5 -

Pengukuran KinerjaPerseroan telah menyusun Indikator Kinerja Kunci (Key Performace Indicator/KPI) sejak tahun 2010 yang bertujuan untuk menyelaraskan pengukuran kinerja dengan struktur organisasi yang ada di Perseroan. Indikator kinerja tersebut digunakan untuk mengukur kinerja di tingkat perorangan, divisi dan perusahaan. Insentif dan bonus diselaraskan dengan KPI yang dicapai masing-masing karyawan guna memastikan efektivitas dari sistem tersebut. Perseroan sangat mengutamakan KPI karena mencerminkan akuntabilitas manajemen terhadap kinerja Perseroan, sebagaimana dimandatkan oleh para pemegang saham dan pemangku kepentingan.

Kebijakan DividenPerseroan merencanakan pembayaran dividen sekurang-kurangnya sekali dalam setahun, yang besarnya dikaitkan dengan laba bersih Perseroan




negating the level of financial health and with the approval of the General Meeting of Shareholders (GMS) in accordance with the Company’s Articles of Association beginning the fiscal year 2008 and onwards with the following calculation:

Public Accountant

The duties and responsibilites of the independent auditors are to perform audits in accordance with auditing standards established by IAPI. The standards require that independent auditors plan and perform audit to ensure that financial statements are free from material misrepresentation. And audit includes examining, on a test basis, evidence which support the amounts and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessment in regards to the accounting principles used and siginificant estimation made by management, as well as evaluating the overall financial statement presentations.

The Annual General Meeting of Shareholders on June 20, 2013 approved the appointment of Public Accountant Purwantono, Suherman & Surja (Ernst & Young) as the Company’s independent auditor for for the period June 30, 2013 and December 31, 2013 with audit fee amounting to USD81.5 thousand and USD76 thousand, (consolidated).

Public Accountant who has audited the Annual Financial Statement of the Company is Mr. Agung Purwanto where he has conducted an audit of the Annual Financial Statement of the Company since December 2012.

Public Accounting Firm (KAP) Purwantono, Suherman and Surja has audited Annual Financial Statements of the Company since 2010.

pada tahun buku yang bersangkutan, dengan tidak mengabaikan tingkat kesehatan keuangan dan dengan persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan mulai tahun buku 2008 dan seterusnya dengan perhitungan sebagai berikut:

laba Bersih | Net Income Persentase Dividen Kas Terhadap laba BersihPercentage of Cash Dividend Against Net Income

Laba bersih sampai dengan Rp5 miliarNet income up to Rp5 billion < 15,00%

Laba bersih antara Rp5 miliar – Rp10 miliarNet income between Rp5 billion – Rp10 billion < 25,00%

Laba bersih diatas Rp10 miliarNet income above Rp10 billion < 35,00%

Akuntan Publik

Tugas dan tanggung jawab auditor independen adalah melaksanakan audit berdasarkan standar audit yang ditetapkan oleh IAPI. Standar tersebut mengharuskan auditor independen untuk merencanakan dan melaksanakan audit agar auditor independen memperoleh keyakinan memadai bahwa laporan keuangan bebas dari salah penyajian yang bersifat material. Suatu audit meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan keuangan. Audit tersebut juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan keuangan secara keseluruhan.

Rapat Umum Pemegang Saham tahunan tanggal 20 Juni 2013 telah menyetujui penunjukan Kantor Akuntan Publik Purwantono, Suherman & Surja (Ernst & Young) sebagai Auditor Independen Perseroan untuk periode 30 Juni 2013 dan 31 Desember 2013 dengan audit fee masing-masing sebesar AS$81,5 ribu dan AS$76 ribu (konsolidasi).

Akuntan Publik yang telah melakukan audit atas Laporan Keuangan Tahunan (“LKT”) Perseroan adalah Bapak Agung Purwanto dimana beliau telah melakukan audit atas LKT Perseroan sejak bulan Desember 2012.

Kantor Akuntan Publik (KAP) Purwantono, Suherman dan Surja telah melakukan audit atas Laporan Keuangan Tahunan Perseroan sejak tahun 2010



Komunikasi

Sekretaris Perusahaan

Sesuai dengan Peraturan Bapepam-LK No. IX.I.4 dan Peraturan PT Bursa Efek Indonesia (BEI) No. I-A, Perseroan menunjuk Aulia M. Oemar sebagai Sekretaris Perusahaan sejak tanggal 26 Mei 2010. Secara rinci tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut:

1. Mengikuti perkembangan pasar modal khususnya peraturan-peraturan yang berlaku di bidang Pasar Modal;

2. Memberikan informasi tepat waktu yang dibutuhkan pemodal yang berkaitan dengan kondisi Perseroan;

3. Memberikan masukan kepada Direksi untuk memenuhi ketentuan Undang-undang No. 8 Tahun 1995 tentang Pasar Modal dan peraturan pelaksanaannya;

4. Bertindak sebagai penghubung antara Perseroan dengan Regulator dan Masyarakat;

5. Menyiapkan Daftar Khusus yang berkaitan dengan Direksi, Komisaris dan keluarganya baik dalam Perusahaan Terbuka maupun afiliasinya;

6. Membuat Daftar Pemegang Saham termasuk kepemilikan 5% atau lebih;

7. Menghadiri Rapat Direksi dan membuat minuta hasil Rapat;

8. Bertanggung jawab dalam penyelenggaraan RUPS.

Kegiatan yang dilakukan Sekretaris Perusahaan sepanjang tahun 2013 adalah:1. Melakukan korespondensi dengan Bapepam-

LK dan BEI sebanyak 83 (delapan puluh tiga) kali;

2. Melakukan keterbukaan informasi kepada publik baik untuk informasi yang berdasarkan peraturan harus disampaikan kepada publik maupun yang disampaikan kepada publik atas inisitaif Perseroan. Informasi ini disampaikan dalam bentuk pengumuman di media masa, siaran pers maupun keterbukaan informasi melalui situs e-reporting BEI.

3. Melayani permintaan informasi dari pemangku kepentingan lainnya.

Communication

Corporate Secretary

In accordance with the Regulation of Bapepam-LK No. IX.I.4 and Regulation of Indonesia Stock Exchange (IDX) No. I-A, the Company appointed Aulia M. Oemar as a Corporate Secretary since May 26, 2010. The detailed duties and responsibilities of the Corporate Secretary are as follows:

1. To keep an update on the development of capital market, particularly regulations on capital markets;

2. To provide timely information required by investors related to the Company’s condition;

3. To provide inputs to the Directors to comply with the provision of Law No. 8 year 1995 concerning Capital Market and its implementing regulations;

4. To serve as a contact person between the Company, the Regulator and Communities;

5. To prepare a Special Register related to Board of Directors, Commissioners and their families both in the Listed Company of its affiliates;

6. To make a Register of Shareholder including the ownership of 5% or more;

7. To attend Board of Director’ Meeting and prepare minutes of meetings;

8. Responsible for organizing the GMS.

The activities undertaken by the Corporate Secretary during the year 2013 are:1. Performed the correspondence with Bapepam-

LK and IDX as many as 83 (eighty three) times;

2. Performed disclosure of information to the public under the rules which shall be delivered to public according to the regulations or information delivered to public on the Company’s initiative. This information is delivered in the forms of newspaper announcements, press release and IDX website e-reporting.

3. Served information requests from other stakeholders.




No Tanggal SuratDate of Letter

Nomor SuratNumber of

Letter

Koresponden ditujukan kepadaCorrespondence To

PerihalSubject

OTORITAS JASA KEUANGAN (OJK)

1 11 Februari 2013February 11, 2013

26/DK-OJK/AIR/II/13 OJK

Penyampaian Data Hutang / Kewajiban dalam Valuta Asing

Submission of Debt / Liabilities Data in Foreign Currency

2 14 Maret 2013March 14, 2013

43/DK-OJK/AIR/III/13 OJK



3 15 Maret 2013March 15, 2013

53/RevDK-OJK/AIR/III/13 OJK



4 21 Maret 2013March 21, 2013

55/SP-OJK/AIR/III/13

OJKcc Bursa Efek Indonesia

Penyampaian Bukti Pengumuman Keterbukaan Informasi terkait dengan Transaksi Material yang dikecualikan dimana PT Bormindo Nusantara menandatangani Adendum Perjanjian Kredit dengan PT Bank Mandiri

Submission of Disclosure Announcement relating to Material Transaction which is Excluded from Regulation where PT Bormindo Nusantara Signed an Addendum to Credit Agreement with PT Bank Mandiri

5 28 Maret 2013March 28, 2013

62/SP-OJK/AIR/III/13 OJK

Kewajiban Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2012

Liabilities to Consolidated Financial Statements December 31, 2012

6 9 April 2013April 9, 2013

76/DK-OJK/AIR/IV/13 OJK



7 15 April 2013April 15, 2013

82/SP-OJK/AIR/IV/13

OJKcc Bursa Efek Indonesia

Penyampaian Bukti Pengumuman Keterbukaan Informasi terkait dengan Transaksi Material yang dikecualikan dimana PT Multi Nitrotama Kimia menandatangani Addendum Perjanjian Kredit dengan PT Bank Permata

Submission of Disclosure Announcement relating to Material Transaction which is Excluded from regulation where PT Multi Nitrotama Kimia signed an Addendum to Credit Agreement with PT Bank Permata

8 30 April 2013April 30, 2013

90/SP-OJK/AIR/IV/13

OJK cc Bursa Efek Indonesia

Penyampaian Laporan Tahunan 2012

Submission of Annual Report 2012

9 30 April 2013April 30, 2013

91/SP-OJK/AIR/IV/13


Kewajiban Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Maret 2013

Liabilities to Consolidated Financial Statements March 31, 2013

10 6 Mei 2013May 6, 2013

100/SP-OJK/AIR/V/13 OJK

Jawaban atas Permintaan Konfirmasi Keterbukaan Informasi

The Answer to the Confirmation Request Information Disclosure





Letter


PerihalSubject

11 10 Mei 2013May 10, 2013

103/DK-OJK/AIR/V/13 OJK

Penyampaian Data Hutang / Kewajiban Dalam Valuta Asing


12 14 Mei 2013May 14, 2013

103/SP-OJK/AIR/V/13


Pemberitahuan Jadwal dan Agenda Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Notification to the schedule and Agenda of Annual General Meeting of Shareholder

13 21 Mei 2013May 21, 2013

107/SP-OJK/AIR/V/13


Penyampaian Bukti Iklan Pengumuman Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Submission of Announcement in Newspaper in regards to Annual General Meeting of Shareholder

14 5 Juni 2013June 5, 2013

118/SP-OJK/AIR/VI/13


Penyampaian Bukti Iklan Panggilan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Submission of Announcement in Newspaper in regards to Invitation of Annual General Meeting of Shareholder

15 10 Juni 2013June 10, 2013

124/DK-OJK/AIR/VI/13 OJK

Penyampaian Data Hutang / Kewajiban Dalam Valuta Asing


16 24 Juni 2013June 24, 2013

133/SP-OJK/AIR/VI/13


Penyampaian Bukti Iklan Pengumuman Hasil Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Submission of Announcement in Newspaper in regards to the Result of Annual General Meeting of Shareholder

17 4 Juli 2013July 4, 2013

140/SP-OJK/AIR/VII/13


Penyampaian Bukti Pengumuman Keterbukaan Infomasi terkait dengan Transaksi Material yang dikecualikan dimana PT Bormindo Nusantara menandatangani Adendum Perjanjian Kredit dengan PT Bank Mandiri

Submission of Disclosure Announcement relating to Material Transaction which is Excluded from Regulation where PT Bormindo Nusantara Signed an Addendum to Credit Agreement with PT Bank Mandiri

18 10 Juli 2013July 10, 2013

151/DK-OJK/AIR/VII/2013 OJK



19 11 Juli 2013July 11, 2013



Penyampaian Bukti Pengumuman Keterbukaan Informasi terkait dengan Transaksi Material yang dikecualikan dimana PT Bormindo Nusantara

Submission of Disclosure Announcement relating to PT Bormindo Nusantara Material Transaction






Letter


PerihalSubject

20 12 Juli 2013July 12, 2013



Penyampaian Bukti Pengumuman Keterbukaan Informasi terkait dengan Transaksi Material yang dikecualikan yang dilakukan oleh PT Bormindo Nusantara

Submission of Disclosure Announcement relating to PT Bormindo Nusantara Material Transaction

21 24 Juli 2013July 24, 2013

166/SP-OJK-BEI/AIR/VII/13


Kewajiban Penyampaian Laporan Keuangan Berkala Periode 30 Juni 2013 yang akan diaudit

Liabilities to Periodically Financial Statements as of June 30, 2013

22 2 Agustus 2013August 2, 2013

174/DK-OJK/AIR/VIII/2013 OJK



23 14 Agustus 2013August 14, 2013

178/SPJ-OJK/AIR/VIII/13 OJK

Penyampaian Jawaban Penelaahan atas Laporan Keuangan Tahunan 2012

Submission of the Answer in regards to Annual Financial Statement 2012

24 30 Agustus 2013August 30, 2013

191/SP-OJK/AIR/VIII/13


Penyampaian Bukti Pengumuman Keterbukaan Informasi terkait dengan Transaksi Material yang dikecualikan yang dilakukan oleh PT Bormindo Nusantara

Submission of Disclosure Announcement Relating to PT Bormindo Nusantara Material Transaction

25 10 September 2013September 10, 2013

197/DK-OJK/AIR/IX/2013 OJK




201/QLK-OJK/AIR/IX/2013 OJK

Penyampaian Jawaban Kuesioner terkait Peraturan X.K.6 tentang Penyampaian Laporan Tahunan Emiten

Submission of Questioner in regards to Bapepam Regulation No. X.K.6 regarding the Annual Report


209/SP-OJK/AIR/IX/13


Penyampaian Kewajiban Laporan Keuangan Konsolidasian 30 Juni 2013

Submission of Liability for Consolidation of Financial Statement as of June 30, 2013

28 4 Oktober 2013October 4, 2013

219/SP-OJK/AIR/X/13 OJK

Tanggapan terkait dengan Kewajiban Penyampaian Laporan Keuangan Tengah Tahunan 30 Juni 2013

Confirmation in regards to Liability to Submit the Financial Statement as of June 30, 2013


223/DK-OJK/AIR/X/2013 OJK







Letter


PerihalSubject


224/SP-OJK/AIR/X/13 OJK

Pemberitahuan Penggantian Auditor Internal

Notification in regards to the Changes of Internal Audit


230/SP-OJK/AIR/X/13


Kewajiban Laporan Keuangan Konsolidasian 30 September 2013

Liability for Consolidation of Financial Statement as of September 30, 2013

32 7 November 2013November 7, 2013

239/DK-OJK/AIR/XI/2013 OJK



33 10 Desember 2013December 10, 2013

263/DK-OJK/AIR/XII/13 OJK



BURSA EFEK INDONESIA

1 16 Januari 2013January 16, 2013

011/Srt-BEI/AIR/I/13 BEI

Konfirmasi Pemenuhan Kriteria Satu Grup Perusahaan dengan Perusahaan Tercatat lainnya

Confirmation in regards to the Compliance for One Group Criteria with other Listed Companies

2 28 Maret 2013March 28, 2013

63/SP-BEI/AIR/III/13 BEI

Kewajiban Laporan Keuangan Konsolidasian 31 Desember 2012

Liability for the Consolidated Financial Statement as of December 31, 2012

3 15 April 2013April 15, 2013

81/SP-BEI/AIR/IV/13 BEI

Penyampaian Pengumuman Keterbukaan Informasi terkait dengan Transaksi Material yang dikecualikan yang dilakukan oleh PT Multi Nitrotama Kimia

Submission of Disclosure Announcement relating to PT Bormindo Nusantara Material Transaction which is Excluded from the Bapepam Regulation

4 5 Juli 2013July 5, 2013

144/Srt-BEI/AIR/VII/13 BEI

Konfirmasi atas Pemilikan Laman (website)

Confirmation in regards to the Company’s Website

5 8 Juli 2013July 8, 2013

148/SP-BEI/AIR/VII/13 BEI

Tanggapan atas Permintaan Penjelasan mengenai Pemberitaan di Media Massa

Clarification in regards to the Publication in Newspaper

6 24 Juli 2013July 24, 2013

166/SP-OJK-BEI/AIR/VII/13 BEI

Kewajiban Penyampaian Laporan Keuangan Berkala Periode 30 Juni 2013

Liability in regards to Periodically Financial Statement as of June 30, 2013


248/SP-BEI/AIR/XI/13 BEI cc OJK

Penyampaian Informasi Rencana Public Expose Tahunan

Submission of Information in regards to Annual Public Expose






Letter


PerihalSubject


258/SP-BEI/AIR/XII/13 BEI cc OJK

Penyampaian Materi Public Expose Tahunan

Submission of Annual Public Expose’s Material


266/SP-BEI/AIR/XII/13 BEI cc OJK

Penyampaian Hasil Pelaksanaan Public Expose Tahunan

Submission of the Result of Annual Public Expose

BURSA EFEK INDONESIA E-REPORTING (IDx NET)

1 10 Januari 2013January 10, 2013

09/DPS-IDX-E034/AIR/I/13 IDX Net

Laporan Bulanan Registrasi Pemegang Efek

Monthly Report of the Registration of Securities Holders

2 7 Februari 2013February 7, 2013

25/DPS-IDX-E034/AIR/II/13 IDX Net



3 13 Maret 2013March 13, 2013

42/DPS-IDX-E009/AIR/III/13 IDX Net



4 21 Maret 2013March 21, 2013

54/KI-IDX-E019/AIR/III/13 IDX Net

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik

Disclosure to Public

5 28 Maret 2013March 28, 2013

65/BI-IDX-E014/AIR/III/13 IDX Net

Penyampaian Bukti Iklan Informasi Laporan Keuangan Tahunan

Submission of the Evidence of Announcement in Newspaper regarding the Annual Financial Statement

6 28 Maret 2013March 28, 2013

64/LK-IDX-E024/AIR/III/13 IDX Net

Penyampaian Laporan Keuangan Tahunan

Submission of the Annual Financial Statement

7 9 April 2013April 9, 2013

75/BAE-IDX-E009/AIR/IV/13



8 15 April 2013April 15, 2013

77/KI-IDX-E019/AIR/IV/2013 IDX Net

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Pengumuman Transaksi Material Yang Dikecualikan Dan Keterbukaan Informasi Yang Harus Segera Diumumkan Terkait Dengan Anak Perusahaan Perseroan

Disclosure to Public in regards to the Company’s Subsidiary Material Transaction which is Excluded from the Bapepam Regulation

9 30 April 2013April 30, 2013

92/AR-IDX-E20/AIR/IV/2013 IDX Net

Penyampaian laporan tahunan

Submission of the annual report

10 30 April 2013April 30, 2013

93/LKQ1-IDX-E024/AIR/2013 IDX Net

Penyampaian Laporan Keuangan Interim

Submission of the Interim Financial Statement





Letter


PerihalSubject

11 8 Mei 2013May 8, 2013

101/DPS-IDX-E009/AIR/2013 IDX Net



12 21 Mei 2013May 21, 2013

110/RUPST-IDX-E001/AIR/2013 IDX Net

Pemberitahuan Rencana Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Announcement in regards to the Annual General Meeting of Shareholder

13 21 Mei 2013May 21, 2013

111/PBI-IDX-E014/AIR/V/2013 IDX Net

Penyampaian Bukti Iklan Pemberitahuan RUPS

Submission in regards to the Announcement in Newspaper for AGMS

14 5 Juni 2013June 5, 2013

121/PRUPST-IDX-E002/AIR/VI/2013 IDX Net

Panggilan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan

Invitation of Annual General Meeting of Shareholder

15 5 Juni 2013June 5, 2013

122/PBI-IDX-E014/AIR/VI/2013 IDX Net

Penyampaian Bukti Iklan Panggilan RUPSSubmission in regards to the

Announcement in Newspaper for the Invitation of AGMS

16 11 Juni 2013June 11, 2013

125/DPS-IDX-E009/AIR/VI/13 IDX Net



17 24 Juni 2013June 24, 2013

135/HRUPST-IDX-E013/AIR/VI/2013 IDX Net

Hasil Rapat Umum Para Pemegang Saham Tahunan

The Result of Annual General Meeting of Shareholder

18 24 Juni 2013June 24, 2013

136/PBI-IDX-E014/AIR/VI/2013 IDX Net

Penyampaian Bukti Iklan Hasil RUPSSubmission of the Evidence of

Announcement in the Newspaper Regarding the Result of AGM

19 3 Juli 2013July 3, 2013

139/KI-IDX-E019/AIR/VII/13 IDX Net

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik – pengumuman Transakasi material yang Dikecualikan terkait dengan anak perusahaan Perseroan

Disclosure to Public in Regards to the Company’s Subsidiary Material Transaction which is Excluded from the Bapepam Regulation

20 8 Juli 2013July 8, 2013

147/PPJ-IDX/AIR/VII/13 IDX Net

Penjelasan atas Pemberitaan Media Massa

Explanation in regards to the Announcement in Newspaper

21 9 Juli 2013July 9, 2013

150/DPS-IDX-E009/AIR/VII/2013 IDX Net



22 11 Juli 2013July 11, 2013


Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Perolehan atau Kehilangan Kontrak Penting

Disclosure to Public in regards to the Acquisition or Loss of the Important Contract






Letter


PerihalSubject

23 12 Juli 2013July 12, 2013


Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Perolehan atau Kehilangan Kontrak Penting

Disclosure to Public in regards to the Acquisition or Loss of the Important Contract

24 30 Juli 2013July 30, 2013

169/Vol-IDX/AIR/VII/13

Penjelasan atas Volatilitas

Explanation in regards to Volatility

25 31 Juli 2013July 31, 2013

170/LK-IDX-E019/AIR/VII/2013 IDX Net

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Pemberitahuan Kewajiban Penyampaian Laporan Keuangan PT. Ancora Indonesia Resources, Tbk periode 30 Juni 2013

Disclosure to Public in regards to the Liability to Submit the Company’s Financial Statement as of June 30, 2013

26 12 Agustus 2013August 12, 2013

177/DPS-IDX-E009/AIR/VIII/13 IDX Net



27 30 Agustus 2013August 30, 2013

190/KI-IDX-E019/AIR/VIII/13 IDX Net

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik transaksi material yang dikecualikan terkait dengan PT Bormindo Nusantara

Disclosure to Public in regards to PT Bormindo Nusantara Material Transaction which is Excluded from the Bapepam Regulation


196/DPS-IDX-E009/AIR/IX/13 IDX Net




206/VOL-IDX-E023/AIR/IX/2013 IDX Net




210/PBI-IDX-E014/AIR/IX/2013 IDX Net

Penyampaian Bukti Iklan Informasi Laporan Keuangan Interim

Submission of Announcement in Newspaper in regards to Interim Financial Statement


211/LK/IDX/E024/AIR/IX/2013 IDX Net




221/DPS-IDX-E009/AIR/X/2013 IDX Net




225/KI-IDX-E019/AIR/X/13 IDX Net

Keterbukaan Informasi Yang Perlu Diketahui Publik Penggantian Auditor Internal.

Disclosure to Public in regards to the Changes of Internal Audit



Supporting Instrument

Code of Conduct

The company strongly believes that ethical business practices and win win mindset are the main foundation for the Company’s profitability and sustainable growth. The Company’s vision and philosophy are expressed through the principles and standards of conduct set foth in the Company’s Code of Conduct. This Code serves as a guide to every employee in facing the challenges and in conducting daily professional activities. To support the principle of openness, the detailed Company’s Code of Conduct can be found on the Company’s website: http://www.ancorair.com



Letter


PerihalSubject


231/LKI-IDX-E024/AIR/X/13 IDX Net




240/DPS-IDX-E009/AIR/XI/13 IDX Net




249/RPE-IDX-E003/AIR/XI/13 IDX Net

Rencana Penyelenggaraan Public Expose – Tahunan

Plan to held the Annual Public Expose


259/MPE-IDX-E003/AIR/XII/13 IDX Net

Penyampaian Materi Public Expose – Tahunan

Submission of the Annual Public Expose’s Material


264/DPS-IDX-E009/AIR/XII/2013 IDX Net




265/PVS-IDX-E023/AIR/XII/2013 IDX Net




267/HPE-IDX-E003/AIR/XII/2013 IDX Net

Laporan Hasil Public Expose – Tahunan

Report in regards to the Result of Annual Public Expose

Perangkat Pendukung

Kode Etik

Perseroan memiliki keyakinan yang teguh bahwa praktik-praktik usaha yang etis dan pemikiran yang selalu mengedepankan prinsip win-win mindset, merupakan pijakan utama bagi profitabilitas maupun pertumbuhan Perseroan yang berkesinambungan. Visi dan filosofi Perseroan dieskpresikan melalui prinsip dan standar perilaku yang dituangkan dalam kode etik Perseroan. Kode etik ini berfungsi sebagai pedoman setiap karyawan dan dalam menghadapi berbagai tantangan dalam melakukan kegiatan profesionalnya sehari-hari. Untuk mendukung asas keterbukaan, maka Kode Etik Perseroan selengkapnya tersedia untuk dibaca disitus Perseroan: http://www.ancorair.com




The Code of Conduct At Ancora Indonesia Resources, we firmly believe that ethical business practices and a win-win mindset is at the heart of profitable and sustainable business practices.

We want to be the pre-eminent natural resources company in Indonesia and we want to achieve this noble aspiration through practicing ethical and sustainably win-win business practices that reflects who we are, our process and how we behave.

We believe this starts from our vision and philosophy, which defines the essence of who we are and who we will be.

Our vision and philosophy are expressed through the principles and standards of conduct set in the Code of Conduct which serves as our conscience in the way we navigate the daily challenges of professional life.

OurPhilosophyWe are defined by our underlying philosophy, which frames and guides every aspect of our business:

1. Great product and services: we provide exceptional solutions that create value for our customers.

2. Great people: our human capital is our greatest asset – we inspire and develop exceptional people.

3. Performance-oriented culture: We are a culture that recognizes performance, and places merit and competence above rank and seniority.

4. Good corporate governance: We aspire to and uphold the highest standards of corporate governance

5. Leaders in CSR: We make a difference in people’s lives through our Corporate Social Responsibility program that center on education and empowerment.

Kode EtikDi Ancora Indonesia Resources, kami sangat percaya bahwa praktek bisnis yang etis dan pola pikir win-win adalah jantung dari praktik-praktik bisnis yang menguntungkan dan berkelanjutan.

Kami ingin menjadi perusahaan sumber daya alam terkemuka di Indonesia dan kami ingin mencapai cita-cita mulia ini melalui praktik etika dan praktik bisnis yang berpola pikir win-win secara berkelanjutan yang mencerminkan siapa kita, proses kita dan bagaimana kita berperilaku.

Kami percaya ini dimulai dari visi kami dan filosofi, yang mendefinisikan esensi dari siapa kita dan akan menjadi apa.

Visi dan filosofi kami disajikan melalui prinsip-prinsip dan standar perilaku yang ditetapkan dalam Kode Etik yang berfungsi sebagai hati nurani kita dalam membimbing kita menghadapi tantangan sehari-hari di kehidupan profesional.

FilosofiKamiKami didefinisikan berdasarkan filosofi yang mendasari, yang membingkai dan memandu setiap aspek bisnis kami:1. Produk dan Layanan yang Unggul: kami

memberikan solusi luar biasa yang akan menciptakan nilai bagi pelanggan kami.

2. Sumber Daya Manusia yang Luar Biasa: Sumber daya manusia merupakan aset terbesar kami. Kami menginspirasi dan mengembangkan karyawan-karyawan dengan talenta yang luar biasa.

3. Budaya Berorientasi Kerja: Budaya kami menghargai prestasi dan menempatkan jasa dan kompetensi di atas jabatan dan senioritas.

4. Tata Kelola Perusahaan yang Baik: Kami memiliki aspirasi untuk meraih serta menjunjung tinggi standar tertinggi tata kelola perusahaan.

5. Pemimpin dalam Corporate Social Responsibility: Kami memperbaiki dan mengubah kehidupan banyak orang melalui program Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang dititikberatkan pada pendidikan dan pemberdayaan.



Ourphilosophy:Greatproductsandservices

How this philosophy applies to the Code of Conduct:a. We will compete vigorously and relentlessly but

honestly, while complying with all relevant laws and regulations.

b. We expect the same of our suppliers, partners, vendors and aspire to a mutually beneficial relationship.

c. We are committed to providing our customers with high quality products and services which are marketed truthfully and creates value for our customers.

d. All advertising, promotions and other public communications will be conducted in line with the principles of honesty, integrity and openness.

e. Gifts of money, goods, services or other favours must not be asked or accepted. Small tokens and reasonable hospitality may be accepted provided they do not place you under any obligation and will misconstrued doubt not be misconstrued. When in doubt, ask your supervisor.

Ourphilosophy:Greatpeople

How this philosophy applies to the Code Conduct:

a. We are committed to developing exceptional people. We are committed to providing our people with timely feedback and guidance to help you develop.

b. We are committed to making AIR a great place to work. We expect our people to do work that are exciting and inspiring for them and have a good work-life balance. We seek to provide a healthy, safe and clean environment and encourage all employees of all level to be involved and to communicate with each other to constantly improve the workplace.

c. We remunerate fairly according to skills and performance and with reference to competitive industry and local conditions.

d. We seek out that are people are driven, self-motivated people who are excited to work at the Company.

Filosofi kami: Produk dan layanan yangUnggulBagaimana filosofi ini berlaku untuk Kode Etik Perseroan:a. Kami akan bersaing dengan penuh semangat

dan tanpa henti serta jujur, sekaligus mematuhi semua hukum dan peraturan yang relevan.

b. Kami mengharapkan hal yang sama dari pemasok, mitra, vendor dan bercita-cita untuk hubungan yang saling menguntungkan.

c. Kami berkomitmen untuk menyediakan pelanggan kami dengan produk dan jasa yang dipasarkan secara jujur, berkualitas tinggi dan menciptakan nilai bagi pelanggan kami.

d. Semua iklan, promosi dan komunikasi publik lainnya akan dilakukan sejalan dengan prinsip-prinsip kejujuran, integritas dan keterbukaan.

e. Hadiah uang, barang, jasa atau bantuan lain tidak harus diminta atau diterima. Pemberian kecil dan keramahan yang wajar dapat diterima asalkan mereka tidak menempatkan Anda di bawah kewajiban apapun dan akan disalahartikan ragu jangan disalahartikan. Jika ragu, tanyakan atasan Anda.

Filosofi Kami: Sumber Daya Manusia yangluar BiasaBagaimana filosofi ini berlaku untuk Kode Etik Perseroan:a. Kami berkomitmen untuk mengembangkan

orang-orang yang luar biasa. Kami berkomitmen untuk menyediakan orang-orang kami dengan umpan balik dan bimbingan yang tepat waktu untuk membantu Anda maju.

b. Kami berkomitmen untuk membuat AIR tempat yang bagus untuk bekerja. Kami berharap orang-orang kami untuk melakukan pekerjaan yang menarik dan memberi inspirasi bagi mereka dan memiliki keseimbangan kerja-kehidupan yang baik. Kami berusaha untuk menyediakan lingkungan yang aman dan bersih sehat dan mendorong semua karyawan semua tingkat untuk terlibat dan berkomunikasi satu sama lain untuk terus meningkatkan tempat kerja.

c. Kami memberikan system penggajian yang adil sesuai dengan keahlian dan kinerja dan dengan mengacu pada industri yang kompetitif dan kondisi setempat.

d. Kami mencari orang-orang yang didorong, orang motivasi diri yang sangat antusias untuk bekerja di Perseroan.




e. We recruit people based on character, competence and commitment. We do not and will not discriminate based on age, gender, religion, creed, tribe or background.

Our philosophy: Performance-orientedcultureHow this philosophy applies to the Code of Conduct:a. We reward and promote purely on the basis of

performance and competence.b. We are committed to providing the environment,

support and guidance needed to making each of our people high performers.

c. We are commited to conducting a fair, transparent periodic performance review for all employees.

d. We will note tolerate poor performance. The Company will NOT the place for poor performers.

Ourphilosophy:Goodcorporategovernance

How this philosophy applies to the Code of Conduct:a. We expect all employees of all level to maintain

the highest standards of confidentiality. This might include plans to buy or sell businesses, business plans, concepts, research and development, financial information, personnel and employment matters, and other information which is not yet known to the public. These obligations apply to ALL employees, including those who leave the company.

b. We communicate openly, directly and accurately with the public. However given we are a public company, we need to be extra careful on disclosing information. Confidential information and any other information not yet disclosed to the public, must not be shared with others outside the Company or used for the personal gain of yourself or others.

c. We will not tolerate fraud.d. Employees must not have outside commercial

interests that conflict with the best interests of the Company and the group. We expect all

e. Kami merekrut karyawan berdasarkan karakter, kompetensi dan komitmen. Kami tidak pernah dan tidak akan melakukan diskriminasi berdasarkan usia, jenis kelamin, agama, keyakinan, suku atau latar belakang.

Filosofikami:BudayaBerorientasiKerja

Bagaimana filosofi ini berlaku untuk Kode Etik:

a. Kami menghargai dan mempromosikan karyawan berdasarkan kinerja dan kompetensi.

b. Kami berkomitmen untuk menyediakan lingkungan kerja, dukungan dan bimbingan yang diperlukan untuk membuat setiap orang memiliki kinerja yang baik.

c. Kami berkomitmen untuk melakukan secara adil dan transparan tinjauan kinerja berkala bagi semua karyawan.

d. Kami akan mencatat batasan toleransi atas kinerja yang buruk. Perseroan bukanlah tempat untuk berkinerja buruk.

Filosofi kami: Tata Kelola Perusahaan yangBaikBagaimana filosofi ini berlaku untuk Kode Etik:

a. Kami mengharapkan semua karyawan dari semua tingkatan untuk mengutamakan standar kerahasiaan. Ini termasuk rencana untuk membeli atau menjual bisnis, rencana bisnis, konsep, penelitian dan pengembangan, informasi keuangan, kepegawaian dan urusan kepegawaian serta informasi lain yang belum diketahui oleh publik. Kewajiban ini berlaku untuk semua karyawan termasuk mereka yang meninggalkan perusahaan.

b. Kami berkomunikasi secara terbuka, langsung dan akurat dengan publik. Namun mengingat kami adalah perusahaan publik, maka kami harus ekstra hati-hati pada pengungkapan informasi. Informasi rahasia dan informasi lainnya yang belum diungkapkan kepada publik, tidak harus diungkapkan dengan pihak lain diluar Perseroan atau digunakan untuk keuntungan pribadi diri sendiri ataupun orang lain.

c. Kami tidak akan mentolerir kecurangan.d. Karyawan tidak boleh memiliki kepentingan

diluar komersial yang bertentangan dengan kepentingan terbaik Perseroan maupun group. Kami mengharapkan semua karyawan



employees to act only for the benefit of the Company.

Ourphilosophy:leadersinCSRHow this philosophy applies to the Code of Conduct:a. We believe that this contribution needs to come

through programs geared towards education and empowerment – we do not believe in the sustainability of spoon-feeding.

b. While we encourage employees to contribute to our CSR program, either monetarily or otherwise, this is not compulsory. Employees are also free to contribute to other foundations outside Ancora group.

c. We are always open for ideas on how to further contribute to Indonesia through empowerment and education programs – everyone is welcome to give suggestions.

Compliance with Code of Conducta. We need the support of EVERY employee to

uphold our Code of Conduct, in line with our vision and philosophy. Without the active support, compliance and enforcement by each and everyone of you, the Code of Conduct will just be words.

b. If you know of any genuine suspicions of violation or breaches of these Codes, you should report them to a member of the BOD.

c. All our policies should be in line with our vision, philosophy and Code of Conduct. If you find that any is not, please speak up and discuss with a member of the BOD.

d. This is a living document. It should grow and evolve as the Company grows and evolves into becoming a better, bigger, and more mature company. Please feel free to email us your suggestions.

StandardOperatingProseduresAs a work guideline the Company has established several policies and developed procedures to act as guidance for every employee in performing their duties.

bertindak semata-mata untuk kepentingan Perseroan.

Filosofikami:PemimpindiCSR Bagaimana filosofi ini berlaku untuk Kode Etik:

a. Kami percaya bahwa kontribusi ini harus diarahkan melalui program pendidikan dan pemberdayaan - kami tidak percaya pada keberlanjutan dengan metode spoon-feeding.

b. Sementara kita mendorong karyawan untuk berkontribusi pada program CSR kami, baik secara moneter atau sebaliknya, namun hal ini bukan kewajiban. Karyawan juga bebas untuk berkontribusi melalui yayasan lain di luar kelompok Ancora.

c. Kami selalu terbuka untuk ide-ide tentang bagaimana untuk lebih berkontribusi bagi Indonesia melalui pemberdayaan dan program pendidikan - semua orang dipersilakan untuk memberikan saran.

Kepatuhan terhadap Kode Etika. Kami membutuhkan dukungan dari setiap

karyawan untuk menegakkan Kode Etik, sejalan dengan visi dan filosofi kami. Tanpa dukungan aktif, kepatuhan dan penegakan hukum oleh masing-masing dan setiap orang dari Anda, Kode Etik hanya akan menjadi kata-kata.

b. Jika Anda mengetahui bahwa salah satu kecurigaan adanya pelanggaran atau pelanggaran Kode ini, Anda harus melaporkannya kepada anggota Direksi.

c. Semua kebijakan kami harus sejalan dengan visi, filosofi dan Kode Etik. Jika Anda menemukan adanya ketidaksejalanan, silakan berbicara dan berdiskusi dengan anggota Direksi.

d. Kode Etik ini adalah dokumen yang berkembang. Ini harus tumbuh dan berkembang sebagaimana Perseroan tumbuh dan berkembang untuk menjadi perusahaan yang lebih baik, lebih besar, dan lebih dewasa. Silahkan email kepada kami saran Anda.

StandarProsedurOperasionalSebagai panduan kerja, Perseroan mengeluarkan beberapa kebijakan dan mengembangkan berbagai prosedur yang menjadi pedoman bagi setiap karyawan dalam melakukan tugasnya.




The existing Policies and Standard Operating Procedures of the Company consist of 1 (one) policy and 6 (six) procedures, as follows:1. Human Resources Policy2. Closing and Consolidation Procedure3. Cash Flow Monitoring Procedure4. Investment Reporting Monitoring Procedure5. Investment Implementation Procedure 6. Data Backup Procedure7. Reimbursement Procedure

Internal AuditInternal audit is a process, an independent and objective assurance and consultancy to improve the Company’s values and business process by evaluating and assessing the effectiveness of its risk management, internal control and Good Corporate Governance (GCG) practices.

Internal audit is a an important component of the GCG process which guarantees the accuracy and reliability of financial reporting, legal and regulatory compliance, sufficiency and effectiveness of the company’s internal controls, and effectiveness of its risk management system.

Internal Audit CharterIn confirming to Bapepam (now OJK) regulations No.IX.I.7 regarding the establishment and guidance to have an internal audit charter, the Company had established an internal audit charter on 1 March 2010 that governs Internal Audit guidelines to perform their duties and responsibilities as a competent, independent and accountable unit so as to be acceptable to all parties.

The Internal Audit Charter explains the vision, functions, scope, authority, responsibility, independency, and the compliance with a Code of Conduct & Ethics that have to be complied with by the Internal Auditor.

Internal Audit DutiesIn carrying out the vision, mission, functions and duties of audit, the Internal Auditor/Unit has the authority, roles and responsibilities as follows:

Kebijakan dan Standar Prosedur Operasional Perseroan yang telah ada tetap berlaku di Perseoraan adalah terdiri dari 1 (satu) kebijakan dan 6 (enam) prosedur yaitu:1. Kebijakan SDM2. Prosedur Closing dan Konsolidasi 3. Prosedur Monitoring Cashflow4. Prosedur Monitoring Pelaporan Investasi5. Prosedur Pelaksanaan Investasi6. Prosedur Backup Data7. Prosedur Reimbursement

Audit InternalAudit internal adalah proses, pemberian kepastian yang bersifat independen dan objektif dan konsultasi untuk meningkatkan nilai dan bisnis proses Perseroan, dengan cara mengevaluasi dan meningkatkan efektivitas manajemen risiko, pengendalian dan proses Tata Kelola Perusahaan yang baik.

Aktivitas internal audit adalah bagian komponen penting dari proses Tata Kelola Perusahaan yang baik yang memberikan jaminan keandalan dan akurasi laporan keuangan, kepatuhan terhadap hukum dan peraturan, kecukupan dan efektivitas pengendalian internal perusahaan, dan efektivitas pengendalian risiko.

Piagam Audit InternalBerdasarkan peraturan Bapepam (sekarang OJK) No.IX.I.7 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal, Perusahaan telah memiliki Piagam Audit Internal (Internal Audit Charter) per tanggal 1 Maret 2010 yang merupakan pedoman Audit Internal untuk melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya secara kompeten, independen dan dapat dipertanggungjawabkan sehingga dapat diterima semua pihak yang berkepentingan.

Internal Audit Charter ini antara lain menjelaskan mengenai visi dan fungsi, ruang lingkup, wewenang dan tangung jawab, indenpendensi, maupun kode etik yang harus dipatuhi oleh Audit Internal.

Tugas Internal AuditDalam melaksanakan visi, misi, fungsi dan tugas audit, maka Audit Internal/Unit memiliki kewenangan, tugas dan tanggung jawab:



1. Conduct an audit of all business processes and activities within the Company’s organizational units.

2. Assist in investigation of all problems in every aspect and operational activity that indicates acts of fraud, forgery, theft, manipulation, fraud or other issues that can cause the Company to incur material financial, or non financial damage.

3. In each assignment, Internal Audit has the right to be able to access all relevant information, systems, documents, and transactions relating to the duties and function of each unit in the organization as part of the audit, as follows:

• Entering, viewing, reviewing, observing all office buildings, storage areas, as well as other audit objects which are of interest to the Company.

• Request, observe and use all data/information, registers, books, evidence and proof, minutes of meeting, survey results, reports and other relevant and related documents needed to enable the Internal Audit staff to conduct their audit completely and effectively.

• Perform a testing of petty cash, marketable securities, inventory, fixed assets in terms of numbers and values and other relevant information, data, reports that are related to the effective discharge of the duties and functions of internal audit.

• Perform an review and assessment of all records, documents, reports and information about employees, resources and funds as part of the duties and functions of internal audit.

• Perform and access security and vulnerability of (physical and logical) all of the Company’s information technology systems such as data networks (network), communications, software and hardware.

• Requesting information / explanations from all relevant officers / employees and any personnel either as an individual or in his/her capacity as a responsible person that is relevant and in connection with the operations of the Company.

1. Melakukan audit terhadap semua proses bisnis dan kegiatan unit kerja dalam organisasi Perusahaan.

2. Membantu dalam melakukan investigasi terhadap semua permasalahan pada setiap aspek dan kegiatan operasional yang berindikasikan tindak perbuatan penipuan, pemalsuan, pencurian, manipulasi, kecurangan dan lain sebagiannya yang dapat menimbulkan kerugian finansial, materi dan non materi.

3. Dalam setiap penugasan, Internal Audit memiliki hak untuk dapat mengakses semua informasi yang relevan, sistem, dokumen, dan transaksi yang berkaitan dengan tugas dan fungsi masing-masing unit dalam organisasi sebagai bagian dari audit, sebagai berikut:• Memasuki, melihat, meninjau, mengamati

semua gedung kantor, bangunan, tempat penyimpanan, serta objek audit yang terdapat kepentingan Perusahaan.

• Meminta, melihat dan mempergunakan semua data/informasi, register, buku, surat bukti, notulen rapat, hasil survei, laporan dan lain-lain yang relevan dan dokumen berhubungan yang dibutuhkan untuk memungkinkan staf audit internal melakukan audit secara lengkap dan efektif.

• Melakukan pengujian secara fisik terhadap uang kas, surat berharga, persediaan, asset tetap dalam hal jumlah dan nilai dan informasi lainnya yang relevan, data, laporan yang berkaitan dengan efektivitas pelaksanaan tugas dan fungsi audit internal.

• Melakukan peninjauan dan penilaian terhadap semua catatan, dokumen laporan dan keterangan mengenai karyawan, sumber daya dan dana yang relevan dan berkaiatan dengan tugas dan fungsi audit internal.

• Melakukan dan akses keamanan dan kerentanan (fisik dan logik) terhadap sistem teknologi informasi Perusahaan berupa data, jaringan (network), komunikasi, software dan hardware.

• Meminta keterangan/penjelasan kepada semua pejabat/pegawai yang relevan dan setiap personil baik sebagai perorangan atau dalam kedudukannya sebagai pejabat/pegawai suatu organisasi yang relevan dan ada keterkaitan dengan kegiatan operasional Perusahaan.




4. As an officer/employee of the organization reporting the result of audit directly and specifically to the President Director and the Audit Committee and a copy to the relevant officer.

5. Perform other duties and responsibilities in accordance with the legal and regulatory requirements of institutions such as Otoritas Jasa Keuangan (OJK) and other regulatory bodies.

Responsibilities of Internal AuditIn carrying out their duties, the Internal Audit Unit has responsibility to:1. Establish and develop the appropriate standards

of internal audit work that are applicable and in accordance with up to date auditing standards.

2. Establish an annual internal audit work plan with timelines that also includes a program for development and improving the capabilities and skills of the internal audit team.

3. Develop and implement an integrated program of internal audits in order to evaluate a set of management controls over all of its activities and to assess the adequacy and effectiveness of internal control at all business and support activities and provide information, advice and recommendations to management for the necessary improvements.

4. Conduct an audit of the effectiveness of all management level functions in managing all of the Company’s resources and adherence to company policies, limits, authorities, delegations and procedures that have been established.

5. Recommend improvements to management controls and designs in order to protect resources, foster and encourage the growth of the Company, as well as ensuring compliance with all policies and regulations.

6. Ongoing monitoring and follow-up of agreed implementation tasks arising from Internal Audit and External Audit reports Including items in “Management Letters” and other special reports.

7. Coordinate activities of the Internal Audit with External Audit in order to achieve the results of a comprehensive and optimal audit.

4. Sebagai karyawan dalam organisasi pelaporan hasil audit secara langsung dan khusus kepada Direktur Utama dan Komite Audit dan tembusan kepada pejabat terkait.

5. Melakukan tugas dan tanggung jawab lainnya sesuai dengan persyaratan hukum dan peraturan lembaga-lembaga seperti Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dan badan pengawas lainnya.

Tanggung Jawab Audit InternalDalam melaksanakan tugas-tugas audit, Audit Internal mempunyai tanggung jawab:1. Menyusun dan mengembangkan standar kerja

audit internal sesuai standar audit yang berlaku dan sesuai dengan standar auditing yang update.

2. Menetapkan rencana kerja tahunan audit internal dengan jadwal yang juga mencakup program untuk pengembangan peningkatan kemampuan dan keterampilan tim audit internal.

3. Mengembangkan dan melaksanakan program audit internal secara terpadu dalam rangka mengevaluasi pengendalian manajemen yang ditetapkan atas seluruh kegiatan Perusahaan serta menilai kecukupan serta efektivitas pengendalian intern pada semua aktivitas usaha dan mendukung aktivitas dan memberikan informasi serta saran rekomendasi kepada manajemen untuk perbaikan yang diperlukan.

4. Melakukan audit atas efektivitas semua tingkatan manajemen dalam pengelolaan sumber-sumber daya Perusahaan serta ketaatan kepada kebijakan perusahaan, batas, pihak yang berwenang, delegasi dan prosedur yang telah ditetapkan.

5. Merekomendasikan penyempurnaan rancangan pengendalian manajemen dan desain dalam rangka melindungi sumber daya, membina dan mendorong pertumbuhan Perseroan, serta memastikan ketaatan terhadap peraturan perundangan.

6. Pemantauan dan pengecekan atas pelaksanaan tindak lanjut hasil audit internal dan audit eksternal yang termasuk hal-hal management letter dan laporan khusus lainnya.

7. Mengkoordinasikan kegiatan Audit Internal dengan kegiatan Audit Eksternal agar dicapai hasil audit yang komprehensif dan optimal.



InternalauditUnitheadProfileThe appointment of Jepri Manurung as the Internal Audit Unit Head of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk. based on the Board of Director decree No. 001/SK/Dirut-IA/AIR/X/13 dated October 17, 2013 in replacement of Ida Bagus Dharmasusila which was approved by the Board of Commissioners dated October 8, 2013. Jepri joined the Company in 2013. He graduated with a Bachelor’s Degree in Economics majoring in accounting from Sumatera Utara University. Jepri’s working experience includes as an auditor, accounting and reporting in a public listed Company. He previously served as an auditor at Jimmy Budhi & Rekan Registered Public Accountants (Moores Rowland) and Osman Bing Satrio & Rekan (Deloitte Touche Tohmatsu). To facilitate and boost its performance, the Company’s Internal Auditor is assisted by 3 Internal Auditors from the subsidiaries who have the qualifications and expertise in various disciplines including finance, engineering, operations, and corporate governance.

The Position of the Internal Audit UnitThe Internal Audit Unit structurally reports to and responsible to the President Director administratively but functionally to the Audit Committee as defined in the Duties of Internal Audit above.

Job Description of the Internal Audit UnitInternal audit develops a Yearly Review Plan using integrated Risk Based approach between operational audit and evaluation on risk management implementation. This approach adds the Risk Based Audit (RBA) component to the existing and traditional financial and compliance audit. The priority of audit activities, focus and frequency is determined by the degree of risk (ie. High risk areas are audited more frequently than low risk areas). Audit results and recommendations for improvement are reported to the President Director and Audit Committee for further action. Each person mentioned and in-charge of implementing recommended and approved improvements/changes must be committed to implementing the improvements approved by the Management/Audit Committee.

ProfilKepalaUnitauditInternalPenunjukan Jepri Manurung sebagai Kepala Unit Audit Internal berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Ancora Indonesia Resources, Tbk No. 001/SK/Dirut-IA/AIR/X/13 tanggal 17 Oktober 2013 untuk menggantikan Ida Bagus Dharmasusila yang telah mendapat persetujuan dari Dewan Komisaris per tanggal 8 Oktober 2013. Jepri bergabung dengan Perseroan pada tahun 2013. Beliau lulus dengan Sarjana Ekonomi jurusan akuntansi lulusan Universitas Sumatera Utara. Jepri memiliki pengalaman kerja sebagai auditor, akunting dan reporting di Perusahaan terbuka yang tercatat di bursa. Sebelumnya bekerja sebagai auditor di KAP Jimmy Budhi & Rekan (Moores Rowland) dan juga di KAP Osman Bing Satria & Rekan (Deloitte Touche Tohmatsu). Untuk kelancaran pelaksanaan tugasnya, unit Audit Internal dibantu oleh 3 orang Auditor Internal dari anak Perusahaan Perseroan yang memiliki kualifikasi dan keahlian pada berbagai bidang yang meliputi keuangan, teknik, operasional dan tata kelola perusahaan.

Kedudukan Unit Audit InternalKedudukan Unit Audit Internal langsung berada di bawah Direktur Utama dan bertanggung jawab secara administratif kepada Direktur Utama tetapi secara fungsional kepada komite audit sebagaimana dijelaskan dalam wewenang Audit Internal diatas.

Uraian Pelaksanaan TugasAudit Internal menyusun Rencana Pemeriksaan Tahunan dengan pengembangan pendekatan Risk Based Audit yang terintegrasi antara audit operasional dan juga evaluasi atas penerapan manajemen risiko. Pendekatan ini menambahkan komponen Risk Based Audit (RBA) yang ada dan keuangan tradisional dan audit kepatuhan. Prioritas kegiatan audit, fokus dan frekuensi ditentukan berdasarkan risiko (misal bidang-bidang yang beresiko tinggi lebih sering diaudit dibanding dengan yang berisiko rendah). Hasil audit dan rekomendasi langkah-langkah perbaikan akan dilaporkan kepada Direktur Utama dan Komite Audit untuk ditindak lanjuti. Setiap penanggung jawab proses harus berkomitmen untuk melaksanakan tindakan-tindakan perbaikan yang telah disetujui manajemen sesuai rekomendasi Unit Audit Internal.




In 2013, Internal Audit Unit has taken several steps in accordance with the authority and responsibility of the Internal Audit functions as follows:

1. To accept recommendation and assist the Company’s Audit Committee, i.e:a. To evaluate the findings of the external audit

that are stated in the “Management Letter” from the external auditor and to monitor the implementation and follow-up action taken by the relevant departments in the Company (including subsidiaries) to those findings.

b. To attend the Company’s Audit Committee meetings and present the required reports in accordance with the agenda items of each AC meeting.

c. To attend the joint session meetings between the internal audit units of the holding company and all subsidiaries. To attend meetings the audit committee of the Company and subsidiaries’ Audit Committee (join session audit committee meeting).

d. To attend the meeting between Audit Committee and the Company’s external auditor/public accountant team.

2. To identify and to analyze current and potential strategic business risk in the Company’s and its subsidiaries’ activities and financial statements and to assign rating of risk based on the indentified risks. The Company’s and subsidiaries Operational Risks will be identified, qualified, minimized, managed and monitored using the RBA process.

3. To establish and to set annual internal audit plan for each year based on risk analysis (risk based audit). The implementation of the annual internal audit plan for each year at the start of the year will be focused and prioritized on the areas identified as having a high risk rating.

4. To communicate with the Company’s and its subsidiaries’ management related to the annual internal audit plan for each year.

Pada tahun 2013, Audit Internal telah melakukan beberapa langkah sesuai dengan wewenang dan tanggung jawab Audit Internal antara lain sebagai berikut: 1. Menerima arahan dan membantu komite audit

perseroaan antara lain:a. Melakukan evaluasi temuan-temuan

eksternal auditor yang termuat di dalam surat rekomendasi manajemen dari eksternal auditor termasuk memantau pelaksanaan dan tindak lanjut yang diambil departemen terkait di dalam Perseroan (termasuk entitas anak) terhadap temuan tersebut.

b. Mengikuti rapat Komite Audit Perusahaan dan menyajikan laporan yang diperlukan sesuai dengan agenda setiap pertemuan Komite Audit;

c. Mengikuti rapat bersama antar audit internal Perusahaan dan semua entitas anak. Mengikuti rapat gabungan Audit Komite Perusahaan dan Audit Komite entitas anak (sesi gabungan rapat komite audit);

d. Mengikuti dan turut hadir pada rapat bersama antar komite audit dengan tim eksternal auditor/akuntan publik perseroaan.

2. Mengidentifikasi dan analisa risiko bisnis dan potensi risiko-risiko bisnis di dalam laporan keuangan perseroan dan anak perusahaan dan menetapkan peringkat risiko (risk rating) berdasarkan risiko yang telah teridentifikasi. Risiko Operasional Perusahaan dan anak perusahaan akan diidentifikasi, direview kualitasnya, diminimalkan, dikelola dan dimonitor menggunakan proses RBA.

3. Menetapkan dan menyusun rencana internal audit tahunan setiap tahun berdasarkan analisa risiko (risk based audit). Implementasi rencana internal audit tahunan setiap tahunnya akan dititikberatkan dan diutamakan pada area-area yang diidentifikasi memiliki peringkat risiko tinggi (high risk).

4. Melakukan komunikasi dengan pihak manajemen perseroan dan anak perusahaan terkait dengan rencana internal audit tahunan untuk setiap tahun.



5. To implement an annual internal audit plan for each year based on the analysis, identification and rating of risk.

Internal Audit Plan DevelopmentTo improve the ability of all Internal Auditors and also to identify, quantify and minimize the risk, the Internal Audit in collaboration with Audit Committee will conduct a workshop / training on the methodology and implementation risk-based audit of the subsidiaries, doing business mapping and conducting audits with its subsidiaries in February 2014.

Transparency and Disclosure

Public ExposeThe Company was held public expose on December 11, 2013, with the topics as follows:

1. The Company’s Consolidated Financial Performance Result in 2013;

2. Financial Performance of the Company and Subsidiary;

3. Performance PT Multi Nitrotama Kimia in 2013; 4. Performance PT Bormindo Nusantara in 2013;5. Prospect (outlook) PT Ancora Indonesia

Resources, Tbk in 2014.

Public expose were attended by the shareholders of the Company, capital market analyst and journalist from mass media.

Compliance to the Covenant

The Company report monthly stock price changes and provides cash flow statements, audited and quarterly financial statements to PT Bank CIMB Niaga, Tbk.

The Company also routinely reported the monthly shareholder register, provides audited and quarterly financial statements to Indies Investments Pte, Ltd. as well as reported the offshore loans and foreign exchanges flows to Bank Indonesia.

5. Mengimplementasikan rencana internal audit tahunan untuk setiap tahun berdasarkan analisa, identifikasi dan peringkat risiko.

Rencana Pengembangan Audit InternalUntuk meningkatkan kemampuan seluruh Auditor Internal dan juga untuk minimalisasi risiko, Audit Internal bekerjasama dengan Audit Komite mengadakan workshop/training tentang metodologi dan pelaksanaan risk based audit kepada anak-anak perusahaan, melakukan pemetaan bisnis dan melakukan audit dengan anak-anak perusahaan di Februari 2014.

Keterbukaan dan Pengungkapan

Paparan PublikPerseroan menyelenggarakan paparan publik pada tanggal 11 Desember 2013, untuk membahas mengenai:1. Hasil Kinerja Keuangan Perseroan Konsolidasian

tahun 2013;2. Kinerja Keuangan Perseroan dan Anak

Perusahaan;3. Kinerja PT Multi Nitrotama Kimia tahun 2013;4. Kinerja PT Bormindo Nusantara tahun 2013;5. Prospek (outlook) PT. Ancora Indonesia

Resources, Tbk tahun 2014.

Paparan publik tersebut dihadiri oleh para pemegang saham, analis pasar modal dan wartawan media massa.

Kepatuhan pada Perjanjian

Perseroan secara rutin melaporkan perubahan ataupun perkembangan harga saham Perseroan setiap bulannya, menyediakan laporan arus kas, laporan keuangan auditan dan triwulanan kepada PT Bank CIMB Niaga, Tbk.

Perseroan juga melaporkan secara rutin daftar pemegang saham Perseroan setiap bulan, menyediakan laporan keuangan auditan dan triwulanan kepada Indies Investments Pte, Ltd. serta melakukan pelaporan atas pinjaman luar negeri dan lalu lintas devisa kepada Bank Indonesia.




ConflictofInterestTransaction

Throughout 2013, the Company had no conflict of interest transaction.

Material Information

Material Transaction

Throughout 2013, the Company had no material transaction.

affiliatedTransaction

Throughout 2013, the Company had no affiliated transaction.

Transaksi Benturan Kepentingan

Sepanjang tahun 2013 Perseroan tidak melakukan transaksi yang memiliki benturan kepentingan.

Informasi Material

Transaksi Material

Sepanjang tahun 2013 Perseroan tidak melakukan transaksi material.

Transaksiafiliasi

Sepanjang tahun 2013 Perseroan tidak melakukan transaksi afiliasi.

Jabatan Rangkap Direksi dan Dewan KomisarisMultiple function of Board of Commissioners and Directors

No Nama | Name Jabatan di PerseroanPosition in the Company

Jabatan di Perusahaan lainPosition in Other Companies

1 Drs. Sutanto

Komisaris UtamaKomisaris Independen

President CommissionerIndependent Commissioner

Komisaris Utama PT WilmarPresident Commissioner of PT Wilmar

Komisaris Utama PT Gajah TunggalPresident Commissioner of PT Gajah Tunggal

Komisaris Independen PT Media Nusantara CitraIndependent Commissioner of PT Media Nusantara Citra

2 Judi Magio Jusuf

Wakil Komisaris UtamaKomisaris Independen

Vice President CommissionerIndependent Commissioner

Wakil Komisaris Utama PT Inti Karya Persada TehnikVice President Commissioner of PT Inti Karya Persada Tehnik

3 I Nyoman Tjager Komisaris IndependenIndependent Commissioner

Komisaris Utama PT Bursa Efek IndonesiaPresident Commissioner of PT Bursa Efek Indonesia

Komisaris Independen PT Wahana Ottomitra Multiartha, TbkIndependent Commissioner of PT Wahana Ottomitra Multiartha, Tbk.

Wakil Komisaris Utama dan Ketua Komite Audit PT Indocement Tunggal Prakarsa, TbkVice President Commissioner and Chairman of Audit Committee of PT Indocement Tunggal Prekarsa, Tbk.

Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit PT Sorini Agro Asia Corporindo, TbkIndependent Commissioner and Chairman of Audit Committee of PT Sorini Agro Asia Corporindo, Tbk

Anggota Komite Audit PT Bank National NobuMember of Audit Committee of PT Bank National Nobu



4 Edwin Stamboel KomisarisCommissioner

Komisaris PT Zeta Tama PrimaCommissioner of PT Zeta Tama Prima

5 Dharma H. Djojonegoro KomisarisCommissioner

Direktur Utama PT Multi Nitrotama KimiaPresident Director of PT Multi Nitrotama Kimia

Komisaris Utama PT Bormindo NusantaraPresident Commissioner of PT Bormindo Nusantara

Komisaris Utama PT Bhimasidi GriyasaranaPresident Commissioner of PT Bhimasidi Griyasarana

6 Aulia M. Oemar

Direktur UtamaDirektur IndependenPresident DirectorIndependent Director

Komisaris PT Ancora ShippingCommissioner of PT Ancora Shipping

Komisaris PT Ancora Indonesia MiningCommissioner of PT Ancora Indonesia Mining

Komisaris PT Raja Kutai Baru MakmurCommissioner of PT Raja Kutai Baru Makmur

Komisaris PT Multi Nitrotama KimiaCommissioner of PT Multi Nitrotama Kimia

7 Charles D. Gobel DirekturDirector

Direktur Utama PT Bormindo NusantaraPresident Director of PT Bormindo Nusantara

Komisaris PT Emas Hitam InvestindoCommissioner of PT Emas Hitam Investindo

Komisaris PT Ancora EnergyCommissioner of Ancora Energy

Direktur PT Ancora ResourcesDirector of PT Ancora Resources

Direktur PT Ancora PetroleumDirector of PT Ancora Petroleum

8 Rolaw P. Samosir DirekturDirector

Direktur PT Raja Kutai Baru MakmurDirector of PT Raja Kutai Baru Makmur




hubunganafiliasidengan

Dewan Komisaris Direksi PSU

Drs Sutanto Judi M. Jusuf

I Nyoman Tjager

Edwin Stamboel

Dharma H. Djojonegoro

Aulia M. Oemar

Rolaw P. Samosir

Charles D. Gobel

GitaWirjawan

Drs. Sutanto

Judi M. Jusuf

I Nyoman Tjager

Edwin Stamboel √

Dharma H. Djojonegoro

Aulia M. Oemar

Rolaw P. Samosir

Charles D. Gobel

Gita Wirjawan √

Perkara Penting Important Case

Sepanjang tahun 2013 tidak ada perkara penting yang dihadapi oleh Perseroan.

Throughout 2013, there was no important case faced by the Company.

Program Kepemilikan Saham oleh Karyawan dan/atau Manajemen

Employee and/or Management StockOwnershipProgram

Sampai dengan saat ini Perseroan belum memiliki program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen.

Until now, the Company does not have employee and/or management stock ownership program.

Sistem Pelaporan Pelanggaran (Whistleblowing system)

Infringement Reporting System (Whistleblowing system)

Sampai dengan saat ini Perseroan belum memiliki system pelaporan pelanggaran (Whistleblowing system).

Until now, the Company has not had an infringement reporting system (Whistleblowing system).



Laporan Komite Audit

Audit Committee Report

To

Board of CommissionersPT Ancora Indonesia Resources, Tbk.Equity Tower 41st Floor, Suite ASudirman Central Business District, Lot 9Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190

During the review of the External Auditors report for the year ended 2013 the Audit Committee satisfied itself that the Financial Statements of the company were presented in a fair and accurate manner and in accordance with generally accepted accounting standards. The Audit Committee (“AC”) through its review of the internal audit functions and company financial reports produced quarterly ensured that the financial report have been prepared according to applicable standard. AC also encourage the company’s operations to comply with the current laws and regulations of Bapepam and other laws and regulations relating to listed companies. Prior to the reappointment of the external auditors for 2013, the Committee satisfied itself that the appointment of Purwantono, Suherman & Surja (A member firm of the Ernst & Young Global Limited) were independent, allocated competent auditors and complied with the auditor independency and Partner rotation regulations before making recommendations to the BOC. The fees of the external auditors have been reviewed and considered reasonable in relation to the tasks that they have to perform.

The quarterly internal audit progress reports were reviewed to ensure that findings and key risks were identified and documented and a credible action plan developed with implementing timelines for strengthening policies, procedures and internal control weaknesses identified both by the internal audit function and the external auditors. Presentations and workshops were facilitated by AC members to introduce the concept of Risk Based Audits (RBA) using a methodology that has been successfully implemented in other public companies. Internal Audit staff already strengthened in 2013 to ensure that the internal audit functions in the holding and subsidiary companies are strengthened, effective and are aligned to policies, procedures and risk profile of the group. In the latter quarterly progress reports prepared by the Internal Auditors, risks relating to key findings were broadly

Kepada Yth

Dewan KomisarisPT Ancora Indonesia Resources, Tbk.Equity Tower Lt 41, Suite ASudirman Central Business District, Lot 9Jl. Jend. Sudirman Kav 52-53, Jakarta 12190

Selama mengkaji laporan dari Auditor Eksternal untuk tahun buku yang berakhir pada 2013, Komite Audit merasa puas bahwa Laporan Keuangan Perseroan disajikan secara wajar dan akurat serta berdasarkan standar akuntansi yang berlaku umum. Komite Audit (“AC”) melalui tinjauannya terhadap fungsi audit internal serta laporan keuangan Perseroan triwulanan memastikan bahwa laporan keuangan telah disajikan sesuai dengan standar yang berlaku. Komite Audit juga mendorong operasional Perseroan untuk sesuai dengan undang-undang dan peraturan Bapepam-LK serta peraturan lainnya yang berkaitan dengan perusahaan yang terdaftar. Sebelum melakukan pengangkatan kembali auditor eksternal untuk 2013, Komite telah meyakini bahwa proses pengangkatan Purwantono, Suherman & Surja (A member firm of the Ernst & Young Global Limited) merupakan proses yang independen, dengan auditor yang kompeten dan independen serta mengikuti aturan rotasi Mitra kerja sebelum merekomendasikannya kepada Dewan Komisaris. Biaya auditor eksternal telah ditinjau dan dianggap wajar sesuai dengan tugas-tugas yang harus dilakukan.

Laporan kemajuan audit internal triwulanan telah ditinjau untuk meyakini bahwa temuan-temuan dan risiko-risiko telah diidentifikasi dan didokumentasi. Rencana tindakan yang kredibel dan jadwal implementasinya telah dibuat untuk mendukung kebijakan, prosedur dan kekurangan pada internal kontrol yang telah diidentifikasikan oleh fungsi audit internal maupun auditor eksternal. Komite Audit telah melakukan presentasi dan pelatihan untuk memperkenalkan konsep Risk Based Audit (RBA) dengan menggunakan metode yang telah sukses diimplementasikan di perusahaan lain. Karyawan Audit Internal telah diperkuat di tahun 2013 untuk memastikan bahwa fungsi audit internal pada Perseroan dan anak perusahaan juga telah diperkuat, efektif dan selaras dengan kebijakan, prosedur serta profil risiko Group. Pada laporan triwulanan terakhir yang dibuat oleh Auditor Internal, risiko-risiko yang



categorized into “high”, “medium” and “low”, with focus on how to mitigate high and medium risks. The implementation of RBA is a time consuming task and its implementation throughout the group is phased so that the priority will be given to areas of operations that are perceived to have high and medium risks. High and Medium risks together with mitigation plans are then submitted to the BOC for review. During the implementation of RBA, key risks are being identified through a review of the key business processes in each operational function. The risks in such processes are then identified, quantified and risk mitigation action plans are developed. After an inventory and quantification of risks are completed, internal controls are reviewed to ensure that there are in fact internal controls in place to control key risks and to ensure that those controls are effective. This process has commenced in the holding company and will be progressively rolled out throughout the group as a continuous process. It is hoped that RBA would be completed through all of the AIR group companies during 2014. During 2013 a process of empowering the internal audit function commenced. This is an ongoing process and the AC plans to ensure that the internal audit function is effective as the “eyes and ears” of the AC.

yang terkait dengan temuan-temuan penting dikategorikan ke “Tinggi”, “Sedang” dan “Rendah”, dengan fokus kepada cara mengatasi risiko tinggi dan sedang. Implementasi RBA merupakan tugas yang menyita waktu, serta pengimplementasiannya pada seluruh grup harus dilakukan secara bertahap, sehingga saat ini diprioritaskan kepada area operasi yang dianggap memiliki risiko tinggi dan sedang. Risiko-risiko tinggi dan sedang yang telah diidentifikasikan serta rencana penanggulangannya diberikan kepada Dewan Komisaris untuk ditinjau. Selama pengimplementasian RBA, risiko-risiko utama diidentifikasikan melalui ulasan terhadap proses penting bisnis pada setiap fungsi operasional perusahaan. Risiko-risiko diidentifikasi dan diukur, untuk kemudian dikembangkan rencana penanggulangan serta pencegahannya. Setelah inventarisir dan kuantifikasi risiko selesai, pengendalian internal ditinjau untuk memastikan bahwa pengendalian internal yang dilakukan untuk mengontrol risiko utama telah dilakukan dengan benar dan efektif. Proses ini telah dilakukan pada induk Perusahaan dan secara progresif dan berkesinambungan akan diluncurkan pada seluruh grup. Diharapkan bahwa RBA akan selesai di semua group perusahaan AIR selama 2014. Sepanjang tahun 2013, telah dilakukan proses pemberdayaan fungsi Audit Internal yang merupakan proses yang berkesinambungan. Komite Audit merencanakan untuk memastikan fungsi Audit Internal sebagai ‘mata dan telinga’ Komite Audit akan berjalan secara efektif.

Mursid SetiadjiAnggota (Independen)Member (Independent)

Anang yudiansyah SetiawanAnggota (Independen)Member (Independent)

I Nyoman TjagerKetua

Chairman

Pat LiskAnggota (Independen)Member (Independent)



Laporan Komite Nominasi dan Remunerasi

Nomination and Remuneration Committee Report

To

Board of CommissionersPT Ancora Indonesia Resources, Tbk.Equity Tower 41st Floor, Suite ASudirman Central Business District, Lot 9Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190

Annual Report on the Execution of Work by The Nomination and Remuneration Committee for Period Ended December 31, 2013. The Articles of Association stated that remuneration for the Board of Commissioner and the Board of Directors will be determined by the General Meeting of Shareholders (GMS), and the execution could be delegated to the majority shareholder or to the Board of Commissioners. To enhance the principles of Good Corporate Governance in the Company’s remuneration system, therefore on March 17, 2010 the Board of Commissioners have decided to establish the Nomination and Remuneration Committee.

The head of the Nomination and Remuneration Committee position is held by an Independent Commissioner, and therefore complied to the Indonesia’s General Code of Good Corporate Governance in 2006 that was issued by the National Committee of Governance

The duties and responsibilities of the Nomination and Remuneration Committee in their nomination function, among others are: compiling and recommending the electoral and/or replacement system as well as procedure in the member selections of the Board of Commissioners and Board of Directors, and providing recommendations regarding the suitable criteria for members of the Board of Commissioners and/or Board of Directors to the GMS.

While the duties and responsibilities of the Nomination and Remuneration Committee in their remuneration function, among others are: conducting evaluation on the remuneration and nomination policy, providing recommendation to the Board of Commissioners regarding remuneration policies for the Board of Commissioners and Board of Directors that would be presented in the General Meeting of Shareholders, and remuneration policies for the executives and employees in its entirety to be submitted to the Board of Directors.

Kepada Yth

Dewan KomisarisPT Ancora Indonesia Resources, Tbk.Equity Tower Lt. 41, Suite ASudirman Central Business District, Lot 9Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53, Jakarta 12190

Laporan Tahunan Pelaksanaan Kegiatan Komite Nominasi dan Remunerasi Untuk Periode Yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2013. Dalam Anggaran Dasar Perseroan disebutkan bahwa remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi ditetapkan oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan pelaksanaannya dapat didelegasikan kepada pemegang saham mayoritas atau kepada Dewan Komisaris. Untuk meningkatkan prinsip-prinsip Good Corporate Governance dalam sistem remunerasi Perseroan, sejak tanggal 17 Maret 2010, Dewan Komisaris telah memutuskan untuk membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi.

Jabatan ketua Komite Nominasi dan Remunerasi dipegang oleh Komisaris Independen, sehingga telah sesuai dengan Pedoman Umum Good Corporate Governance Indonesia pada tahun 2006 yang dikeluarkan oleh Komite Nasional Kebijakan Governance.

Tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi dalam bidang nominasi antara lain menyusun dan memberikan rekomendasi mengenai sistem serta prosedur pemilihan dan/atau penggantian anggota Dewan Komisaris dan Direksi serta memberikan rekomendasi mengenai kriteria calon anggota Komisaris dan/atau Direksi kepada Dewan Komisaris untuk disampaikan kepada RUPS.

Sedangkan tugas dan tanggung jawab Komite Nominasi dan Remunerasi dalam bidang remunerasi antara lain melakukan evaluasi terhadap kebijakan remunerasi dan nominasi, memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris mengenai kebijakan remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi untuk disampaikan kepada Rapat Umum Pemegang saham serta kebijakan remunerasi bagi eksekutif dan pegawai secara keseluruhan untuk disampaikan kepada Direksi.



Throughout 2013, the Nomination and Remuneration Committee has held 1 (one) meeting. The discussed material covered: the review of salary for the Board of Directors, Board of Commissioners, and employees that in tune to the inflation rate, and the review of tantiem formula structure suggestion that would be presented to the majority shareholder.

Throughout 2013 the Board of Commissioners and Board of Directors of the Company have received remuneration compensation of Rp4.79 billion or equivalent to US$455 thousand, in which the total of this compensation and allowance were in accordance to the approval of the GMS on June 20, 2013.

Selama tahun 2013, Komite Nominasi dan Remunerasi telah menyelenggarakan rapat sebanyak 1 (satu) kali. Materi rapat yang dibahas antara lain review mengenai gaji Direksi dan Dewan Komisaris serta karyawan Perseroan sesuai inflasi dan usulan mengenai formula tantiem yang akan diajukan kepada Pemegang Saham Utama.

Sepanjang tahun 2013, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan telah menerima kompensasi remunerasi sebesar Rp4,79 milyar atau setara dengan AS$455 ribu, dimana jumlah kompensasi remunerasi dan tunjangan tersebut telah sesuai dengan persetujuan RUPS tanggal 20 Juni 2013.


Edwin StamboelAnggota | Member

Dharma H. DjojonegoroAnggota | Member



Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

SustainableYayasan Ancora mempunyai tujuan memajukan pendidikan anak-anak Indonesia dengan program-program Sekolah Rakyat Ancora serta pemberian beasiswa pendidikan ke dalam dan luar negeri untuk anak-anak Indonesia dari berbagai kalangan, khususnya bagi masyarakat yang memiliki keterbatasan ekonomi

The Ancora Foundation aiming to improve the education of Indonesian children. Ancora Foundation’s programs are Ancora Public School and educational scholarship programs, both domestic and abroad for every Indonesian children, especially for people with an economic limitation.


ANCORA INDONESIA RESOURCES / LAPORAN TAHUNAN 2013ANCORA INDONESIA RESOURCES / LAPORAN TAHUNAN 2013

THE COMPANy’S CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITy PHILOSOPHy

The Company is committed to implementing continuous corporate social responsibility programs. The Company realizes that its operational activities will cause social, economic and enviromental impacts for its surrounding community. Therefore, the Company always thinks about it and prepares various programs based on the needs of its surroundings. The Company’s CSR activities reflect moral responsibility to all stakeholders, which will remain upheld with or without rule of law.

The Company realizes that business sustainability and increased value of the Company are strongly supported by a non-financial investment, one of which is the Company’s contribution to society development, particularly in area of health, enviromental, and education. Going forward, CSR programs are expected to build more constructive and harmonious relationships among stakeholders, the Company, and its surrounding community to generate significant increased value contributions for the sake of stakeholders.

CSR Activities and Achievements in 2013

Referring to the Company’s philosophy, the CSR programs developed are centered on 2 main fields, education and community empowerment.

The Company believed that, in the long run, these 2 factors would bring invaluable changes to the society.

Continuing the targets from previous years, in 2013 the Company launched various CSR programs to reach greater people or participants.

In carrying out CSR programs, the Company collaborates with various parties. In the field of education, the Company works though Ancora Foundation, while for other fields, it would be carried through its subsidiaries.

FILOSOFI TANGGUNG JAwAB SOSIAL PERSEROAN

Perseroan berkomitmen untuk melaksanakan program tanggung jawab sosial perusahaan (CSR) secara berkelanjutan. Perseroan menyadari bahwa kegiatan operasional yang dijalankannya dapat memberikan dampak ekonomi, sosial dan lingkungan bagi masyarakat di sekitar wilayah usahanya. Oleh sebab itu, Perseroan selalu memikirkan dan mempersiapkan berbagai program yang berbasis kebutuhan masyarakat di sekitar Perseroan. Kegiatan CSR yang dilaksanakan Perseroan mencerminkan tanggung jawab moral terhadap seluruh pemangku kepentingan, yang akan tetap dijunjung dengan atau tanpa adanya aturan hukum.

Perseroan menyadari bahwa kesinambungan usaha serta peningkatan nilai perusahaan sangat didukung oleh investasi non-finansial yang salah satunya adalah kontribusi Perseroan pada pengembangan masyarakat di bidang kesehatan, lingkungan, dan pendidikan. Melalui program CSR, diharapkan akan tercipta hubungan yang konstruktif dan harmonis antara pemangku kepentingan, Perseroan, dan masyarakat sekitar sehingga dapat memberikan kontribusi peningkatan nilai bagi kepuasan seluruh pemangku kepentingan.

Aktivitas dan Pencapaian CSR Tahun 2013Dengan mengacu pada filosofi Perseroan, program-program CSR yang dikembangkan dipusatkan pada 2 bidang utama, yaitu pendidikan dan pemberdayaan masyarakat.

Perseroan yakin bahwa kedua hal ini dalam jangka panjang dapat membawa perubahan besar bagi masyarakat.

Melanjutkan sasaran yang telah ditetapkan pada tahun-tahun sebelumnya, di tahun 2013 Perseroan mencanangkan program CSR untuk menjangkau lebih banyak orang/peserta.

Dalam melakukan program CSR, Perseroan bekerjasama dengan berbagai pihak. Dalam bidang pendidikan Perseroan bekerjasama dengan Yayasan Ancora, sedangkan dalam bidang lain dilakukan melalui anak-anak perusahaan Perseroan.


Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Corporate Social Responsibility

127


Corporate Social Responsibility associated with Labor, Occupational Health and Safety can be found on the Human Resources Section on page 72-79.

Ancora FoundationThe Ancora Foundation is a nonprofit organization established by the Ancora Group aiming to improve the education of Indonesian children. One of the programs established by the foundation is Ancora Public School. The foundation also provides scholarship programs to various backgrounds in Indonesia, especially for people with an economic limitation, to attend domestic and foreign school.

Ancora Public School Program focused on the holistic-based character building that is applied through contemporary teaching methods in early childhood education and kindergarten throughout Indonesia. This was done by providing necessary training for teachers who taught at kindergarten and early childhood education levels.

Tanggung jawab Sosial Perseroan terkait dengan Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja dapat dilihat pada Bab mengenai Sumber Daya Manusia di halaman 72-79.

Yayasan AncoraYayasan Ancora adalah organisasi nirlaba yang didirikan oleh Ancora Group dengan tujuan memajukan pendidikan anak-anak Indonesia. Salah satu program yang dicanangkan Yayasan Ancora adalah Sekolah Rakyat Ancora, serta menyelenggarakan program pemberian beasiswa bersekolah ke dalam dan luar negeri untuk anak-anak Indonesia dari berbagai kalangan, khususnya bagi masyarakat yang memiliki keterbatasan ekonomi.

Program Sekolah Rakyat Ancora menitikberatkan pada pembangunan karakter secara holistik yang diterapkan melalui metode pengajaran kontemporer yang diterapkan pada Pendidikan Anak Usia Dini (PAUD) dan Taman Kanak-kanak di seluruh Indonesia. Hal ini dilakukan dengan memberikan pelatihan kepada guru-guru yang mengajar di jenjang PAUD dan Taman Kanak-kanak.




In conducting this training, Ancora Foundation partners up with the Indonesia Heritage Foundation (IHF). These teachers would receive trainings in teaching methods for young children that would aid in the child’s character development. Studies showed that children between the age of 4 and 6 were considered as their golden age; a prime time to instill good values for the foundation in their character building.

In addition to training, each school also received 73 sets of educative toys and 122 and children books. It is expected that these materials will support the teaching and learning continuously through activities carried out every day in school.

With the expectation that an increase in early childhood education teachers who understood teaching values, more Indonesia children would grow up with the endowment of good character that at the end would be a benefit and exemplary to their surroundings.

Ancora Foundations targeted to train approximately 1,000 early childhood education teachers within 5 years that would in turn enable 10,000 pre-school

Dalam melakukan pelatihan ini Yayasan Ancora bermitra dengan Indonesia Heritage Foundation (IHF) sebagai fasilitator pelatihan. Guru-guru PAUD ini mendapatkan pelatihan mengenai pendekatan pembelajaran holistik berbasis karakter untuk anak usia dini yang dapat membantu anak-anak tersebut mengembangkan karakter yang baik. Studi menunjukkan bahwa usia 4-6 tahun adalah “usia emas” (Golden Age) untuk menanamkan nilai-nilai dan dasar pembentukan karakter anak.

Selain pelatihan, tiap sekolah juga mendapatkan 73 buah alat permainan edukatif serta 122 buku cerita anak-anak. Diharapkan dengan adanya prasarana penunjang pembelajaran tersebut, metode ini dapat diterapkan secara berkesinambungan melalui kegiatan-kegiatan yang dilakukan setiap hari di sekolah.

Dengan semakin banyaknya guru PAUD yang mengerti bagaimana mengajarkan dan menerapkan nilai-nilai tersebut, akan semakin banyak anak Indonesia yang tumbuh dengan bekal karakter yang baik dan pada waktunya nilai karakter yang baik tersebut akan menjadi penopang dan pendukung serta dapat memberikan contoh di kehidupan masyarakat di sekitarnya.

Yayasan Ancora menargetkan untuk melatih sekitar 1.000 PAUD yang berada di wilayah Indonesia dalam kurun waktu 5 tahun dan membuka akses





children to have access to education. Since its establishment in 2009, Ancora Foundation has endowed 760 teaching scholarship from 380 early childhood education and kindergarten institutions across the nation.

In addition to aiding Ancora Group’s CSR programs, Ancora Foundation has also helped other company’s CSR programs through both foundations and individual donors domestically as well as internationally. This has shown a level of confidence from the outside to Ancora Foundation in running their CSR programs.

In 2013 Ancora Foundation has also provided vocational scholarship jointly with Coca-Cola Foundation Indonesia. This is the third cohort of the program, in which Ancora Foundation granted tuition fees and book allowance and also soft skill training to 52 students in West Java, Central Java, East Java and Bali.

The foundation has also administered the CSR program in Indonesia of SCG, a Thailand-based company. The program, titled Sharing the Dream provides scholarships to 300 high school students vocational schools students and madrasah, in more

pendidikan prasekolah bagi sekitar 10.000 anak. Sejak didirikan pada tahun 2009 Yayasan Ancora telah memberikan beasiswa pelatihan guru bagi 760 pengajar dari 380 PAUD dan Taman Kanak-kanak yang tersebar di seluruh nusantara.

Selain menjalankan program CSR dari Ancora Group, Yayasan Ancora juga membantu menjalankan program CSR dari perusahaan lain, yayasan dan donator perorangan baik dari dalam dan luar negeri. Ini menunjukkan kepercayaan yang tinggi dari pihak luar kepada Yayasan Ancora untuk menjalankan program CSR mereka.

Di tahun 2013, Yayasan Ancora kembali menyelenggarakan program beasiswa pada jenjang Kejuruan dan Diploma (Vocational Scholarship) bekerjasama dengan Yayasan Coca-Cola Indonesia. Kerjasama ini adalah yang ketiga kalinya Yayasan Ancora mendapatkan kepercayaan, dalam mengelola program beasiswa ini yaitu memberikan bantuan biaya pendidikan dan tunjangan buku serta pelatihan soft skill bagi 52 siswa di wilayah Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Timur dan Bali.

Yayasan Ancora juga dipercaya oleh SCG (perusahaan berbasis di Thailand) untuk menjalankan program CSR yang kedua kalinya di Indonesia dengan memberikan beasiswa kepada 300 siswa/siswi Sekolah Menengah Atas, Sekolah Menengah Kejuruan maupun Madrasah di lebih dari




than 20 schools in Jakarta Greater Area, Banten and West Java.

One form of accountability that was realized by Ancora Foundation was through the auditing of its financial statement by the public accounting firm Ernst & Young. This detailed and transparent financial statement was not only submitted to Ancora Foundation’s Board of Trustees but also made available to the public through announcements in national newspapers.

Presently, Ancora Foundation has had approximately 546 scholarship recipients from various walk of life, taking their high school, undergraduate or graduate degree within the state and abroad. These will increase in 2014 as recruitment is still pursued.

In the future, Ancora Foundation plans to develop scholarship for domestic programs by increasing the number of scholarship recipients among the less fortunate and from the areas underexposed with similar programs. The program is expected to increase the capacity and quality of human resources in Indonesia including in remote area, in accordance to future demand.

Subsidiaries Social Responsibility

The Company encourages PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”) and PT Bormindo Nusantara (“BN”) to conduct CSR activities in the forms of assistance to community empowerment at the location where the subsidiaries operate.

Social Responsibility of PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”)MNK which is operating in Cikampek, periodically undertook myriad forms of social activities, aiming to help the surrounding communities. MNK’s CSR activities included:

• Community development programs, among others are:- MNK’s involvement in the improvement of

entrepreneurial skills of the people around the MNK operating site.

- Technical trainings for the improvement of surrounding community.

20 lokasi yang tersebar di DKI Jakarta, Banten dan Jawa Barat.

Salah satu bentuk akuntabilitas yang diwujudkan Yayasan Ancora adalah melalui laporan keuangan yang diaudit oleh perusahaan akuntan publik ternama yaitu Ernst & Young (EY). Laporan keuangan yang terperinci dan transparan ini diumumkan tidak hanya kepada Dewan Penasehat (Board of Trustees) Yayasan Ancora, namun juga diumumkan kepada masyarakat melalui pengumuman di surat kabar nasional.

Saat ini Yayasan Ancora telah memiliki sekitar 546 orang penerima beasiswa yang berasal dari berbagai kalangan, baik yang menempuh jenjang SMA, S1 dan S2 di dalam dan luar negeri. Jumlah tersebut akan bertambah lagi di tahun 2014 seiring dengan perekrutan yang terus dilakukan.

Di masa mendatang, Yayasan Ancora merencanakan untuk mengembangkan program beasiswa di dalam negeri dengan memberikan prioritas kepada penerima beasiswa khususnya dari kalangan tidak mampu dan tinggal di daerah yang masih jarang tersentuh program serupa. Diharapkan program beasiswa tersebut dapat meningkatkan kemampuan serta kualitas sumber daya manusia di Indonesia termasuk pelosok sesuai dengan tuntutan jaman.

Tanggung Jawab Sosial Anak PerusahaanPerseroan mendorong PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”) dan PT Bormindo Nusantara (“BN”) untuk melakukan kegiatan CSR dalam bentuk bantuan pemberdayaan masyarakat di lokasi tempat kedua anak perusahaan tersebut beroperasi.

Tanggung Jawab Sosial PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”)MNK yang beroperasi di daerah Cikampek secara berkala melakukan berbagai bentuk kegiatan sosial yang bertujuan membantu masyarakat sekitar. Prioritas kegiatan CSR dari MNK adalah:• Program pengembangan masyarakat, antara

lain dilakukan melalui:- Keterlibatan MNK dalam upaya

meningkatkan keterampilan wirausaha masyarakat di sekitar wilayah operasional MNK.

- Memberikan pelatihan-pelatihan yang bersifat teknis untuk meningkatkan kapasitas masyarakat sekitar.





• Relation development programs, among others are:

- Partnership with regional government to increase the efficiency and affectivity of programs oriented to improve the community’s living standard.

- The improvement of people’s quality of life, especially in education and sports for students as well as school-age children and environment.

To realize these program, throughout the year 2013, MNK perform CSR programs with the name “ MNK Care 555” in addition to other ongoing continuous program, included as follows:

CSR programs that benefits received by the employees, seen a positive impact by increasing the performance and productivity of the employees.

• Program pengembangan hubungan/relasi dengan publik (Relations Development) antara lain melalui:- Kerja sama dengan Pemerintah Daerah

untuk meningkatkan efisiensi dan efektivitas program yang berorientasi pada peningkatan taraf hidup masyarakat.

- Peningkatan kualitas hidup manusia khususnya dalam bidang pendidikan dan olah raga bagi siswa maupun bagi anak-anak usia sekolah serta lingkungan hidup.

Untuk mewujudkan hal tersebut, sepanjang tahun 2013, MNK melakukan program CSR dengan nama “MNK Peduli 555” selain program lainnya yang terus berjalan berkesinambungan, sebagai berikut:

No Kegiatan lokasi | Location Penerima | Recipient

1Penanaman 5.000 Pohon Trembesi

5,000 Trembesi Tree Planting

Anak Sungai Citarum, Kota Baru – Karawang

2

Pemberian beasiswa kepada 500 orang siswa berprestasi tingkat Sekolah Dasar

Awarding scholarships to 500 outstanding elementary school students

Cikampek dan Muara Kembang – Kalimantan Timur

20 SD di Cikampek dan 1 SD Muara Kembang – Muara Jawa, Kalimantan Timur

20 elementary school in Cikampek and 1 elementary school in Muara Kembang – Muara Jawa, Kalimantan Timur

3

Pelatihan Guru Menulis kepada 50 Orang guru SD, SLTP, SLTA bekerjasama dengan Yayasan Rumah Perubahan di Bekasi

Teachers writing training for 50 People to elementary, junior high schools, high school teacher, in collaboration with “Rumah Perubahan Foundation” in Bekasi

Bekasi

Guru dari tingkat SD, SLTP, SLTA di Cikampek dan Muara Kembang - Kaltim

Elementary, junior high school and high school teacher in Cikampek and Muara Kembang - Kaltim

4

Sekolah sepak bola (SSB) untuk anak dari keluarga yang kurang mampu usia 12 – 14 tahun

Soccer school for less fortunate children at the age 12 – 14 years old

Cikampek & Kota Baru

Anak usia sekolah, status pelajar di Kecamatan Cikampek dan Kota Baru Karawang

School age children, students in Cikampek and Kota Baru Karawang

5

Bantuan pembangunan ataupun perbaikan sarana umum, seperti perbaikan jalan, pembuatan jembatan, pembangunan rumah ibadah, panti asuhan, hari besar keagamaan.

Donation for the development and repairment of public utilities such as road, bridge, prayer house, orphanage and religious festivities.

Cikampek

Warga sekitar MNK; Organisasi kemasyarakatan; Instasi tertentu.

Communities surrounding the MNK operation site, Community organizations, Certain institution

Program CSR yang manfaatnya diterima oleh karyawan, terlihat memberikan dampak positif berupa peningkatan kinerja dan produktivitas




Meanwhile CSR programs which benefit MNK’s surrounding communities raised their awareness in importance of health and education and at the end gave them positive image towards to MNK.

Social Responsibility of PT Bormindo Nusantara (“PT BN”) BN, which is operating in Duri, Sumatera, routinely aided the needs of the communities surrounding its operating areas and oil drilling projects. BN’s CSR activities were focused on improving the living standards of the Duri Communities, which were done through empowerment activities of BN employees, participation in social and sport activities, as well as the celebration of religious festivities.

To examine the effectiveness of the CSR programs, BN would do an annual evaluation on the success of the programs. Evaluation on the successfulness of the CSR activities is associated to the social contribution given by each program for the people in Duri.

To realize these program, BN’s CSR activities in 2013, as follows:

Expenses of CSR Program

To fund the CSR programs in 2013 as mentioned above, MNK spent Rp 521.6 million, a significant increase compared to 2012 Rp 170 million.

Meanwhile, CSR funds disbursed by BN in 2013 Rp587million, a significant increase compared to 2012 Rp316 million.

karyawan. Sementara program CSR yang hasilnya dirasakan oleh masyarakat sekitar lingkungan MNK meningkatkan kesadaran masyarakat tentang kesehatan dan pendidikan yang pada akhirnya dapat memberikan citra positif MNK dimata masyarakat.

Tanggung Jawab Sosial PT Bormindo Nusantara (“BN”)BN yang beroperasi di Duri, Sumatera, secara rutin memberikan bantuan kepada masyarakat yang membutuhkan di sekitar lokasi operasi dan proyek pengeboran minyak. Kegiatan CSR BN difokuskan kepada peningkatan taraf hidup masyarakat di Duri melalui aktivitas pemberdayaan tenaga lokal, penyantunan anak yatim dari karyawan BN, turut berpartisipasi dalam kegiatan sosial dan olahraga serta perayaan keagamaan.

Untuk mengetahui efektivitas kegiatan CSR, maka setiap tahunnya BN selalu mengevaluasi dampak keberhasilan pelaksanaan kegiatan CSR, dikaitkan dengan kontribusi sosial yang diberikan melalui setiap program bagi masyarakat penerimaan di Duri.

Untuk mewujudkan hal tersebut, sepanjang tahun 2013, BN melakukan kegiatan CSR sebagai berikut:

No Kegiatan | Activity lokasi | Location Penerima | Recipient

1Bantuan seperti hari besar keagamaan

Donation as religious festivities.Duri

Warga sekitar BN; Organisasi kemasyarakatan; Instansi tertentu.

Communities surrounding the BN operation site, Community organizations, Certain institution

2

Sunatan Masal bekerja sama dengan CIU Insurance

Mass circumcision jointly with CIU Insurance

Duri

Anak usia sekolah dilingkungan BN

School age children surrounding the BN operation site

Biaya yang Dikeluarkan untuk Program CSRUntuk membiayai program CSR tahun 2013 di atas, MNK mengeluarkan biaya sebesar Rp 521,6 juta, jumlah mana meningkat jauh dibandingkan tahun 2012 sebesar Rp 170 juta.

Sementara itu dana CSR yang dikeluarkan oleh BN pada tahun 2013 adalah sebesar Rp 587juta, jumlah mana meningkat dibandingkan dengan tahun 2012 sebesar Rp316 juta.





Future Plans

PT Multi Nitrotama KimiaMNK CSR programs for 2014 still refers to the CSR vision and mission set by MNK. The main priority remains on empowering communities and improving the quality of educational facilities for students/children of school age, as well as environmentally friendly activities.

MNK realized that CSR programs can give maximum result if implemented in a sustainable manner. CSR activities in 2014 would be a continuation of the programs in 2013, such as:

• Soccer school program for less fortunate children around MNK operation sites;

• Training program for teacher in the surroundings of MNK operation sites;

• Mass circumcision for the surrounding children and blood drive;

• Clean water facilities development in areas where clean water facilities are lacking;

• Participation in qurban worship by distributing meat in surrounding communities;

• Donation for orphanages, prayer house and religious festivities;

• Conservation programs, especially in the Company’s surrounding.

PT Bormindo NusantaraIn 2014, BN plans to continue commitment to run CSR function in a variety of activities that focus on caring for the community. The activity continuously struggled to conform to the basic concept of CSR, which provide assistance and encouragement to the community and environment in order to participate in the economic benefits, access to education and health.

Rencana CSR ke Depan

PT Multi Nitrotama KimiaProgram CSR MNK untuk tahun 2014 tetap mengacu pada visi dan misi CSR yang telah ditetapkan oleh MNK. Prioritas utama tetap pada pemberdayaan masyarakat sekitar dan peningkatan kualitas sarana dan prasarana pendidikan bagi siswa/anak-anak usia sekolah, serta kegiatan yang berwawasan lingkungan hidup.

MNK menyadari bahwa program CSR dapat memberikan hasil maksimal jika dilaksanakan secara berkelanjutan/kegiatan CSR di tahun 2014 merupakan kelanjutan dari program-program tahun 2013, yaitu:• Program sekolah sepak bola untuk anak

dari keluarga yang kurang mampu di sekitar lingkungan MNK;

• Program pelatihan Guru untuk para pengajar di sekitar MNK;

• Khitanan massal bagi anak dilingkungan MNK dan donor darah;

• Membangun sarana air bersih dilokasi yang masih kekurangan sarana air bersih;

• Ikut serta dalam pelaksanaan ibadah Qurban dengan mendistribusikan hewan qurban ke sekitar MNK;

• Bantuan untuk panti asuhan, rumah ibadah dan acara hari besar keagamaan;

• Program pelestarian alam khususnya dilingkungan Perusahaan.

PT Bormindo NusantaraDi tahun 2014, BN merencanakan untuk tetap menjalankan fungsi CSR dalam berbagai kegiatan yang berfokus pada kepedulian terhadap masyarakat. Kegiatan tersebut terus diupayakan agar sesuai dengan konsep dasar CSR, yaitu memberikan bantuan dan dorongan kepada masyarakat dan lingkungannya agar ikut memperoleh manfaat ekonomi, akses pendidikan dan kesehatan.




DataPerseroanCorporate Data



Profil Dewan Komisaris

Board of Commissioners’ Profile

Drs. SutantoKomisaris UtamaKomisaris IndependenPresident CommissionerIndependent Commissioner

Judi Magio Jusufwakil Komisaris UtamaKomisaris IndependenVice President Commissioner Independent Commissioner

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1950. Menjabat sebagai Komisaris Utama/Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012. Beliau adalah Jenderal Polisi (Purn). Pernah menjabat sebagai Kepala Badan Intelijen Negara Indonesia sejak 22 Oktober 2009 hingga 19 Oktober 2011 dan menjabat sebagai Kepala Kepolisian Negara Republik Indonesia sejak 8 Juli 2005 hingga 30 September 2008

Indonesian citizen born in 1950. He has been serving as a President Commissioner/Independent Commissioner of the Company since 2012. He was a Police General (Retired). He was a Chief of the Indonesian State Intelligence since October 22, 2009 until October 19, 2011 and served as Chief of Police of the Republic of Indonesia since July 8, 2005 until September 30, 2008.

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1950. Menjabat sebagai Wakil Komisaris Utama/Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2012 sebelumnya beliau menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 2008. Beliau adalah Mayor Jenderal (Pur) dan saat ini masih menjabat sebagai Komisaris di PT Inti Karya Persada Tehnik sejak tahun 2007. Pernah menjabat sebagai Asisten Pengamanan Kepala Staf TNI–AD pada tahun 2003–2006, Atase Pertahanan RI di Canberra, Australia pada tahun 1998–2001 dan Staf Atase Pertahanan RI di London, Inggris pada 1986–1989. Beliau lulus dari AKABRI tahun 1973 serta Lemhanas tahun 2002.

Indonesian citizen born in 1950. He has been serving as a Vice President Commissioner/Independent Commissioner of the Company since 2012 and previously serving as a President Commissioner of the Company since 2008. As a Major General (Retired), he concurrently is serving as a Commissioner of PT Inti Karya Persada Tehnik since 2007. He was a Security Assistant to the Chief of Staff of the Army in 2003–2006, an Indonesian Defense Attache in Canberra, Australia in 1998–2001, an Indonesian Defence Attache staff in London, UK in 1986–1989. He graduated from the Military Academy in 1973 and National Security Agency Republic of Indonesia (Lemhanas) in 2002.



I Nyoman TjagerKomisaris IndependenIndependent Commissioner

Dharma H. DjojonegoroKomisarisCommissioner

Edwin StamboelKomisarisCommissioner

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1950. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2008. Selain itu, juga menjabat sebagai Wakil Komisaris Utama dan Ketua Komite Audit di PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk sejak tahun 2000. Sejak tahun 2008 menjabat sebagai Komisaris Utama di Bursa Efek Indonesia dan Komisaris Independen di PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk. Beliau meraih gelar Sarjana Hukum dari Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta pada tahun 1976, Master of Art dari Fordham University, New York, Amerika Serikat tahun 1978 dan Doktor bidang Hukum dari Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta pada tahun 2003.

Indonesian citizen born in 1950. He has been serving as an Independent Commissioner since 2008. Besides, He also serves as the Deputy Commissioner and the Chairman of Audit Committee of PT Indocement Tunggal Prakarsa Tbk since 2000, as the Chairman of the Indonesia Stock Exchange and as an Independent Commissioner of PT Wahana Ottomitra Multiartha Tbk since 2008. He earned his law degree from Gadjah Mada University, Yogyakarta in 1976, Master of Arts from Fordham University, New York, United States in 1978 and a Doctorate in Law from Gadjah Mada University, Yogyakarta in 2003.

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1955. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2008. Pernah menjabat sebagai Managing Director di PT Indovest Securities pada 1991–1996 dan sebagai Direktur di PT Bursa Efek Jakarta tahun 1996–1999. Kemudian menjadi Komisaris di PT Global Inter Capital tahun 2000–2003. Sejak tahun 2003 sampai sekarang, menjabat sebagai Komisaris di PT Zeta Tama Prima. Beliau meraih gelar Sarjana Muda Hukum dari Universitas Trisakti pada tahun 1979.

Indonesian citizen born in 1955. He has been serving as a Commissioner of the Company since 2008. He served as a Managing Director of PT Indovest Securities in 1991–1996 and as the Director of the Jakarta Stock Exchange in 1996–1999. He was a Commissioner of PT Global Inter Capital in 2000–2003. He is concurrently serving as a Commissioner of PT Zeta Tama Prima since 2003. He earned a Bachelor of Law from Trisakti University in 1979.

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1974. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2013. Sebelumnya Beliau menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tahun 2009 sampai dengan 2013. Beliau pernah bergabung dengan perusahaan konsultan global McKinsey & Company dimana beliau memimpin program transformasi dan peningkatan bisnis untuk beragam perusahaan sumber daya alam di seluruh dunia. Gelar Master Administrasi Bisnis diraihnya pada tahun 2005 dari INSEAD, Prancis. Beliau juga memiliki 2 (dua) gelar Sarjana dalam bidang Pemasaran dan Keuangan dengan predikat summa cum laude diraih pada tahun 1996 dari University of Oregon, Amerika Serikat.

Indonesian citizen born in 1974. He has been serving as a Commissioner of the Company since 2013. Previously he served as a President Director of the Company starting from 2009 to 2013. He was with global consulting firm McKinsey & Company where he led transformation and business improvement programs for various natural resources companies around the world. He holds a MBA from INSEAD in 2005, France. He also holds two Bachelor Degrees in Marketing and Finance with summa cum laude in 1996 from the University of Oregon, USA.



Profil Direksi PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

PT Ancora Indonesia Resources, Tbk Directors’ Profile

auliaM.OemarDirektur Utama / Direktur IndependenPresident Director / Independent Director

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1974. Beliau ditunjuk sebagai Direktur Utama/Direktur Independen Perseroan sejak Juni 2013. Sebelumnya beliau sebagai Direktur Keuangan/ Direktur Independen Perseroan sejak Juni 2010. Karirnya dimulai sebagai auditor internal korporasi di PT Bakrie & Brothers Tbk pada tahun 1998-1999, kemudian menjadi Finance Executive di PT British American Tobacco, Tbk tahun 1999-2002. Pada tahun 2002-2003 Aulia berkarir sebagai Manajer Pengembangan Bisnis Komersial di PT TNT Logistik. Selanjutnya berkarir di PT Bakrie Niagatama antara tahun 2003-2005 dengan jabatan terakhir sebagai Manajer Pengembangan Bisnis. Beliau bergabung dengan JP Morgan sebagai Associate Investment Banking pada tahun 2005-2007. Beliau mulai berkarir di PT Ancora International pada akhir tahun 2007 sebagai Senior Investment Officer. Pada awal 2008-Mei 2010 diangkat menjadi Direktur Keuangan dan Administrasi di PT Multi Nitrotama Kimia. Beliau meraih gelar Master of Science di bidang Keuangan dengan predikat summa cum laude dari Louisiana State University, Baton Rouge, Louisiana, Amerika Serikat pada tahun 1997 dan Bachelor of Science di bidang Teknik Industri dari University of Wisconsin, Madison, Wisconsin, Amerika Serikat pada tahun 1995.

Indonesian citizen born in 1974. He appointed as a President Director/Independent Director since June 2013. Previously he was the Finance Director/Independent Director of the Company since June 2010. He’s career started as a corporate internal auditor in PT Bakrie & Brothers Tbk from 1998 to 1999 and became the Finance Executive at PT British American Tobacco, Tbk from 1999 to 2002. In 2002 to 2003 he became the Commercial Business Development Manager at PT TNT Logistics. He later built his career in PT Bakrie Niagatama between 2003 and 2005 with his last position as Business Development Manager. Aulia joined JP Morgan as an Associate in Investment Banking from 2005 until 2007. Aulia started his career at PT Ancora International at the end of 2007 as Senior Investment Officer. In early 2008 to May 2010 he became the Finance and Administration Director at PT Multi Nitrotama Kimia. He holds a Master of Science degree in Finance with summa cum laude from Louisiana State University, Baton Rouge, Louisiana, United States in 1997 and a Bachelor of Science in Industrial Engineering from the University of Wisconsin, Madison, Wisconsin, United States in 1995.



Rolaw P. Samosir DirekturDirector

CharlesDanielGobelDirekturDirector

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1970. Beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan sejak Juni 2013. Pada tahun 2013 sampai dengan saat ini Beliau juga menjabat sebagai CFO dari PT Raja Kutai Baru Makmur. Sebelumnya beliau menjabat sebagai CFO dari PT Multi Nitrotama Kimia pada tahun 2010 – 2013. Beliau mengawali karirnya sebagai auditor di KAP Prasetio & Utomo (SGV, an affiliate of Arthur Andersen). Pada tahun 1995 – 2003 beliau menjadi manager di KAP Purwantono, Sarwoko & Sandjaja. Kemudian pada tahun 2008 beliau bergabung dengan PT Multi Nitrotama Kimia sebagai General Manager bagian Corporate Finance. Beliau meraih gelar Sarjana Akuntansi dari Universitas Andalas, Padang, Sumatera Barat pada tahun 1994.

Indonesian citizen born in 1970. He appointed as a Director of the Company since June 2013. In 2013 until now serving as CFO at PT Raja Kutai Baru Makmur. Previously he was the CFO of PT. Multi Nitrotama Kimia in 2010-2012. He started his career as an auditor at KAP Prasetio & Utomo (SGV, an affiliate of Arthur Andersen). In 1995–2003 he became a manager at KAP Purwantono, Sarwoko & Sandjaja. Then in 2008 he joined MNK as the General Manager of Corporate Finance. He earned a BA in Accounting from the University of Andalas, Padang, West Sumatra in 1994.

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1971. Beliau ditunjuk sebagai Direktur Perseroan sejak Juni 2013. Beliau juga menjabat sebagai Direktur Utama di PT Bormindo Nusantara sejak November 2010. Sebelumnya menjadi Asisten Direksi Christmas Island Resort Pty. Ltd, Australia tahun 1995-1996, kemudian tahun 1996–2001 menjadi Direktur Utama PT Danasakti Securities di Jakarta. Tahun 2002-2007 beliau menjadi Principal Latham Capital Partners Ltd, Jakarta, sebuah perusahaan investasi. Tahun 2004-2005 beliau menjadi Direktur Utama PT Palm Asia Corpora, Tbk., Jakarta. Pada tahun 2007 beliau menjadi Direktur Arapima Management Pte. Ltd./Arapima Fund, L.P., Singapura hingga tahun 2009. Sejak 2009 hingga November 2010, beliau menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan Makarizo Grup, Jakarta. Meraih gelar Bachelor of Science di bidang Electrical Engineering dengan predikat Magna cum laude pada tahun 1992 dan gelar Master of Business Administration pada tahun 1995 dari University of Texas at Austin, Texas, A.S.

Indonesian citizen born in 1971. He appointed as a Director of the Company since June 2013. He also serves as a President Director of PT Bormindo Nusantara since November 2010. Previously he was the Assistant Director of Christmas Island Resort Pty. Ltd., Australia in 1995–1996. In 1996-2001 he became the Director at PT Danasakti Securities in Jakarta. In 2002 he was the Principal of Latham Capital Partners Ltd, Jakarta, an investment company, and he held that position until 2007. Between 2004 and 2005 he became the Director of PT Palm Asia Corpora Tbk Jakarta. In 2007 he became the Director of Arapima Management Pte. Ltd./Arapima Fund, L.P., Singapore until 2009. From 2009 to November 2010, he was the Corporate Secretary of Makarizo Group, Jakarta. He earned a Bachelor of Science in Electrical Engineering with magna cum laude honor in 1992 and a Master of Business Administration in 1995, both from the University of Texas at Austin, Texas, USA.



Profil Direksi PT Multi Nitrotama Kimia

PT Multi Nitrotama Kimia Directors’ Profile

Dharma H. DjojonegoroDirektur UtamaPresident Director

Ir. Alex DjajadisastraDirekturDirector

Beliau bergabung dengan PT Multi Nitrotama Kimia sejak April 2008. Memulai karier sebagai Manajer Proyek di PT Yudha Bumi pada tahun 1980 sampai 1986. Kemudian beliau merintis berdirinya Nitro Nobel AB/Dyno Nobel Asia Pacific LTF di Indonesia dan menjabat sebagai Head of Operation Indonesia sejak 1986 hingga 2002. Beliau juga pernah berkarier di PT Gemasarana Nitroprima dan PT Mahakam Nusa Energy. Sejak tahun 2005 beliau bekerja di PT INCO Indonesia sebagai Technical Advisor untuk bidang drilling dan blasting. Beliau meraih gelar Sarjana Teknik dari Institut Teknologi Bandung tahun 1980.

He Joined PT Multi Nitrotama Kimia since April 2008. He started his career as a Project Manager of PT Yudha Bumi in 1980 to 1986. He later pioneered the establishment of Nitro Nobel AB/Dyno Nobel Asia Pacific LTF in Indonesia and served as the Head of Operations Indonesia from 1986 to 2002. He also built his career in PT Gemasarana Nitroprima and PT Mahakam Nusa Energy. Since 2005 he has worked at PT INCO Indonesia as a Technical Advisor for field drilling and explosive fields. He earneda Bachelor of Engineering from Bandung Institute of Technology in 1980.

Beliau ditunjuk sebagai Direktur Utama PT MNK sejak 15 Agustus 2011, dimana sebelumnya beliau menjabat sebagai Komisaris. Sebelumnya beliau bergabung dengan perusahaan konsultan global McKinsey & Company dimana beliau memimpin program transformasi dan peningkatan bisnis untuk beragam perusahaan sumber daya alam di seluruh dunia. Gelar Master Administrasi Bisnis diraihnya pada tahun 2005 dari INSEAD, Prancis. Beliau juga memiliki 2 (dua) gelar Sarjana dalam bidang Pemasaran dan Keuangan dengan predikat summa cum laude diraih pada tahun 1996 dari University of Oregon, Amerika Serikat.

He appointed as a President Director of MNK in August 15, 2011, having previously served as Commissioner. Previously he was with global consulting firm McKinsey & Company where he led transformation and business improvement programs for various natural resources companies around the world. He holds a MBA from INSEAD in 2005, France. He also holds two Bachelor Degrees in Marketing and Finance with summa cum laudein 1996 from the University of Oregon, USA.



Sapto AriyonoDirekturDirector

Antonius Nicholas Stephanus KosasihDirekturDirector

Beliau bergabung dengan PT Multi Nitrotama Kimia sejak tahun 2011 sebagai Direktur Produksi. Sebelumnya Beliau menjabat sebagai Manager Perencanaan & Pengendalian Proses – Direktorat Produksi di PT Pupuk Kujang. Beliau meraih gelar Sarjana Teknik Kimia dari Universitas Gadjah Mada pada tahun 1987 dan gelar MBA Teknologi dari Institut Teknologi Bandung pada tahun 2004.

He joined PT Multi Nitrotama Kimia since 2011 as Directorof Production. Previously He served as a Planning andProcess Control Manager on Directorate of Production at PT Pupuk Kujang. He earned a Bachelor of Engineering from in Gadjah Mada University in 1987 and MBA degree from Bandung Institute of Technology in 2004.

Beliau diangkat sebagai CFO dan Direktur Corporate Services PT Multi Nitrotama Kimia pada bulan April, 2013. Sebelumnya Beliau adalah CFO dari Perum Perhutani, perusahaan kehutanan terbesar di Indonesia. Memiliki pengalaman lebih dari 22 tahun sebagai profesional di berbagai perusahaan milik negara dan perusahaan multinasional, termasuk Citibank, Nestle dan Bahana Group, yang dalam 12 tahun terakhir menduduki jabatan di posisi eksekutif senior. Beliau adalah Fund Manager bersertifikat dari Bapepam-LK yang memegang gelar Master dalam bidang Keuangan dan Investasi dari IPMI, Jakarta - lulus dan memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dari Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta.

Appointed as a CFO and Corporate Services Director of MNK in April, 2013. Previously He was the CFO of Perum Perhutani, Indonesia’s largest forestry company. He has more than 22 years of professional exposure in various state-owned and multinational companies; inclusive of Citibank, Nestle and Bahana Group, of which he served for the last 12 years in senior executive positions. He is a certified Fund Manager from Bapepam-LK who holds a Master Degree in Finance and Investment from IPMI, Jakarta – graduated top of his class, and a Bachelor Degree in Economics from Gadjah Mada University, Yogyakarta.



Profil Direksi PT Bormindo Nusantara

PT Bormindo Nusantara Directors’ Profile

Bergabung dengan PT Bormindo Nusantara sejak November 2010. Sebelumnya menjadi Asisten Direksi Christmas Island Resort Pty. Ltd, Australia tahun 1995-1996, kemudian tahun 1996–2001 menjadi Direktur Utama PT Danasakti Securities di Jakarta. Tahun 2002-2007 beliau menjadi Principal Latham Capital Partners Ltd, Jakarta, sebuah perusahaan investasi. Tahun 2004-2005 beliau menjadi Direktur Utama PT Palm Asia Corpora, Tbk., Jakarta. Pada tahun 2007 beliau menjadi Direktur Arapima Management Pte. Ltd./Arapima Fund, L.P., Singapura hingga tahun 2009. Sejak 2009 hingga November 2010, beliau menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan Makarizo Grup, Jakarta. Meraih gelar Bachelor of Science di bidang Electrical Engineering dengan predikat Magna cum laude pada tahun 1992 dan gelar Master of Business Administration pada tahun 1995 dari University of Texas at Austin, Texas, A.S.

Joined PT Bormindo Nusantara since November 2010. Previously he was the Assistant Director of Christmas Island Resort Pty. Ltd., Australia in 1995–1996. In 1996-2001 he became the Director at PT Danasakti Securities in Jakarta. In 2002 he was the Principal of Latham Capital Partners Ltd, Jakarta, an investment company, and he held that position until 2007. Between 2004 and 2005 he became the Director of PT Palm Asia Corpora Tbk Jakarta. In 2007 he became the Director of Arapima Management Pte. Ltd./Arapima Fund, L.P. , Singapore until 2009. From 2009 to November 2010, he was the Corporate Secretary of Makarizo Group, Jakarta. He earned a Bachelor of Science in Electrical Engineering with magna cum laude honor in 1992 and a Master of Business Administration in 1995, both from the University of Texas at Austin, Texas, USA

CharlesDanielGobelDirektur UtamaPresident Director



Bergabung dengan PT Bormindo Nusantara sejak Januari 2012. Memulai karir di KAP Prasetio, Utomo & Rekan (Arthur Andersen) sejak September 1994. Beliau adalah Senior Manager Assurance and Advisory Services dari Purwantono, Sarwoko & Sandjaja (Ernst & Young) hingga Mei 2008. Ia menjadi Direktur Keuangan dan CFO dari beberapa perusahaan pada kelompok distributor utama telekominukasi dan internet sampai dengan Desember 2011, termasuk sebagai Direktur Keuangan dan Sekretaris Perusahaan PT Skybee Tbk dari September 2009 hingga Juni 2011. Memperoleh gelar Sarjana Akuntansi dari Fakultas Ekonomi, Universitas Tarumanagara pada tahun 1994.

Joined Bormindo since January 2012. Started his career as auditors in Prasetio, Utomo & Co. (Arthur Andersen) in September 1994. He was a Senior Manager from the Assurance and Advisory Services of Purwantono, Sarwoko & Sandjaja (Ernst & Young) until May 2008. He became the CFO and Finance Director of several companies under a major telecommunication and internet distributor group of companies until December 2011, including as Finance Director and Corporate Secretary of PT Skybee Tbk from September 2009 until June 2011. Earned his Bachelor degree in Accounting from Faculty of Economy, Tarumanagara University in 1994.

Bergabung dengan PT Bormindo Nusantara sejak Maret 2013. Meraih gelar Sarjana di bidang Teknik dari Universitas Indonesia pada tahun 2000. Memulai karir sebagai engineer di pipeline project. Ia menjadi senior engineer dari beberapa perusahaan Onshore dan Offshore dan menjadi technical manager/ project manager. Ia menjabat sebagai Senior Engineer PT Apexindo Pratama Duta Tbk tahun 2004-2008, kemudian tahun 2008-2012 menjadi Technical Manager di perusahaan yang sama. Pada tahun 2012 Ia menjabat sebagai Chief Operation Support di PT Tridiantara Alvindo.

Joined PT Bormindo Nusantara since March 2013. He earned a Bachelor’s degree in Mechanical Engineering from University of Indonesia in 2000. Starting his career as engineer in pipeline project. He became a Senior Engineer of several Onshore and Offshore companies, then became a Technical Manager/Project Manager. He became as a Senior Engineer at PT Apexindo Pratama Duta Tbk in 2004-2008, then from 2008 to 2012 he became a Technical Manager in the same company. In 2012 he became the Chief Operation Support Officer of PT Triadiantara Alvindo.

Muhammad Faisal UmarDirekturDirector

Stephanus Felix KristaniDirekturDirector



Profil Komite Audit dan Manajemen Resiko

The Audit and Risk Management Commitee’s Profile

I Nyoman TjagerKetua | Chairman

Warga Negara Indonesia kelahiran tahun 1950. Menjabat sebagai Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2008. Selain itu, juga menjabat sebagai Wakil Komisaris Utama dan Ketua Komite Audit di PT Indocement Tunggal Prakarsa, Tbk sejak tahun 2000. Sejak tahun 2008 menjabat sebagai Komisaris Utama di Bursa Efek Indonesia dan Komisaris Independen di PT Wahana Ottomitra Multiartha, Tbk Beliau meraih gelar Sarjana Hukum dari Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta pada tahun 1976, Master of Art dari Fordham University, New York, Amerika Serikat tahun 1978 dan Doktor bidang Hukum dari Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta pada tahun 2003.

Indonesian citizen born in 1950. He has been serving as an Independent Commissioner since 2008. Besides, He also serves as the Deputy Commissioner and the Chairman of Audit Committee of PT Indocement Tunggal Prakarsa, Tbk since 2000, as the Chairman of the Indonesia Stock Exchange and as an Independent Commissioner of PT Wahana Ottomitra Multiartha, Tbk since 2008. He earned his law degree from Gadjah Mada University, Yogyakarta in 1976, Master of Arts from Fordham University, New York, United States in 1978 and a Doctorate in Law from Gadjah Mada University, Yogyakarta in 2003.

Mursid SetiadjiAnggota | Member

Warga Negara Indonesia kelahiran 1959. Beliau mulai menjabat sebagai anggota Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan sejak tahun 2008. Kariernya dimulai sebagai Audit Eksternal KAP Santoso Harsokusumo (Ernst & Young) pada tahun 1985 sampai 1988, kemudian sebagai Audit Internal PT James Hardie Indonesia–Bakrie pada 1988–1990, dan Manajer Keuangan PT Kujang United Catalyst sejak 1990 sampai 1996. Pada tahun 1996–2004 beliau menjabat sebagai Manajer Keuangan PT Gatari Air Service, kemudian menjadi Konsultan Senior Sigmaplus Consultant pada 2004–2006, dan Konsultan Pajak di Konsultan Pajak Sinergi Utama pada tahun 2006–2007. Selain itu, Beliau juga menjadi staf pengajar di Universitas Trisakti sejak 2001. Meraih gelar Sarjana Ekonomi Akuntansi dari Universitas Indonesia pada tahun 1985 dan Magister Manajemen dari Sekolah Tinggi PPM pada tahun 1997.

An Indonesian citizen born in 1959. Appointed as a member of Audit and Risk Management of the Company in 2008. He started his career as an External Auditor at KAP Santoso Harsokusumo Firm (Ernst & Young) (1985–1988), then as an Internal Auditor at PT James Hardie Indonesia–Bakrie (1988–1990), and Finance Manager at PT Kujang United Catalyst (1990–1996). In 1996–2004, as the Finance Manager at PT Gatari Air Service, and later became a Senior Consultant Sigmaplus Consultant (2004–2006), and Tax Consultant at Sinergi Utama (2006–2007). He has also been a faculty member of Trisakti University since 2001. He earned a Degree in Economics from the University of Indonesia in 1985 and Master in Management from PPM School of Management in 1997.



Pat liskAnggota | Member

Warga Negara Australia kelahiran tahun 1941. Diangkat sebagai anggota Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan pada tanggal 17 Maret 2010. Beliau mempunyai pengalaman selama 21 tahun dalam dunia perbankan sebagai manajemen senior pada berbagai bank internasional terkemuka seperti grup Royal Bank of Scotland, Grindlays Bank, Commonwealth Bank of Australia, CBC/National Australia Bank, Chase Manhattan Bank–di Inggris, Afrika dan Australasia. Selain itu, beliau juga berpengalaman selama 12 tahun menjadi Konsultan Manajemen sebagai Direktur Pelayanan Keuangan di Price Waterhouse Coopers pada tahun 1988–2000, Partner Manajemen Risiko di Andersen/Ernst & Young pada 2000–2005 dengan fokus pada perancangan dan implementasi Enterprise – Wide Risk Management, Tata Kelola Perusahaan, Audit Berbasis Risiko dan Pengawasan Internal di Australia, Indonesia, Malaysia, Thailand dan Timor Leste. Pengalaman selama 20 tahun dari sebagai Konsultan diperoleh pada berbagai KAP di Indonesia. Beliau mengimplementasikan Manajemen Risiko, Pengawasan Internal, Tata Kelola, dan Audit Berbasis Risiko di Indonesia sejak 2005 sebagai Direktur Utama dan CEO PT Lisk Van Lisk Indonesia, serta menjadi Direktur Eksekutif dan anggota Komite Manajemen Risiko Banco Nacional Comercial de Timor Leste di Timor Leste. Beliau menyelesaikan studinya di bidang Ekonomi dengan penghargaan dari University of London. Beliau juga menjadi Fellow of the Chartered Institute of Bankers–London (FCIB), Fellow, Financial Services Institute of Australasia (F.Fin) dan Fellow of the Finance & Treasury Professionals Association – Australia (FFTP).

Australian citizen born in 1941. Appointed as a member of Audit Committee and Risk Management of the Company on March 17, 2010. He has 21 years of experience in banking in senior management on a variety of leading international banks such as Royal Bank of Scotland group, Grindlays Bank, Commonwealth Bank of Australia, CBC/National Australia Bank, Chase Manhattan Bank, in England, Africa, and Australasia. In addition, he has 12 years experience in Management Consultancy as the Director of Financial Services at Price Waterhouse Coopers (1988–2000), Risk Management Partner at Andersen/ Ernst & Young (2000–2005) with focus on design and implementation of Enterprise–Wide Risk Management, Corporate Governance, Audit and Risk Based Internal Audit in Australia, Indonesia, Malaysia, Thailand, and Timor Leste. He gained this 20–year experience as a consultant in Indonesia. Since 2005 He has continued to implement Risk Management, Internal Control, Governance and Risk–Based Audit in Indonesia as the President Director and CEO of PT Lisk Van Lisk Indonesia and also Executive Director and member of the Risk Management Committee of Banco Nacional Comercial de Timor Leste. He completed his studies in Economics with honors from the University of London. He is also a Fellow of the Chartered Institute of Bankers–London (FCIB), Fellow, Financial Services Institute of Australasia (F Fin) and Fellow of the Finance & Treasury Professionals Association–Australia (FFTP).

Anang Yudiansyah SetiawanAnggota | Member

Warga Negara Indonesia kelahiran 1969. Beliau diangkat sebagai anggota Komite Audit dan Manajemen Risiko Perseroan pada tanggal 29 Oktober 2009. Kariernya dimulai sebagai Senior Auditor di Ernst & Young, kemudian menjadi Kepala Audit Internal di PT Semen Cibinong, Tbk pada tahun 1996–2000. Selanjutnya Beliau menjabat sebagai Senior Manager di Ernst & Young sampai tahun 2009 dan sebagai Senior Advisor T DEX Solutions Indonesia sejak 2009 sampai saat ini. Beliau meraih gelar Sarjana Ekonomi bidang Akuntansi dari Universitas Indonesia pada tahun 1994.

An Indonesian citizen born in 1969. Appointed as a member of Audit Committee and Risk Management Company on October 29, 2009. He began his career as a Senior Auditor at Ernst & Young. Then became the Head of Internal Audit in PT Semen Cibinong, Tbk. (1996–2000). Later he was the Senior Manager of Ernst & Young (2000–2009) and he has been a Senior Advisor of PT DEX Solutions Indonesia (2009 – present). He earned a Bachelor of Economics degree in Accounting from the University of Indonesia in 1994.




Profil dapat dilihat di halaman 136(Profil Dewan Komisaris).

Edwin StamboelAnggota | Member

Profil dapat dilihat di halaman 137(Profil Dewan Komisaris).

Dharma H. DjojonegoroAnggota | Member

Profil dapat dilihat di halaman 137 (Profil Dewan Komisaris).

The Profile can be seen on page 136 (Board of Commissioners’ Profile).



Profil Komite Nominasi dan Remunerasi

The Nomination and Remuneration Committee’s Profile



Nama dan Alamat Anak Perusahaan

Name and Address of Subsidiaries

PT MULTI NITROTAMA KIMIA

EquityTower41stfloorsuiteESudirman Central Business District (SCBD)Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53, Lot 9Jakarta 12190, IndonesiaTelepon : +6221-29035022Faksimili : +6221-29035021

PT BORMINDO NUSANTARA

EquityTower41stfloorsuiteFSudirman Central Business District (SCBD)Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53, Lot 9Jakarta 12190, IndonesiaTelepon : +6221-29035033Faksimili : +6221-29035030

PT ANCORA SHIPPING

EquityTower41stfloorsuiteaSudirman Central Business District (SCBD)Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53, Lot 9Jakarta 12190, IndonesiaTelepon : +6221 29035011Faksimili : +6221 29035012

PT ANCORA INDONESIA MINING

EquityTower41stfloorsuiteaSudirman Central Business District (SCBD)Jl. Jendral Sudirman Kav. 52-53, Lot 9Jakarta 12190, IndonesiaTelepon : +6221 29035011Faksimili : +6221 29035012



Komisaris Utama/Komisaris IndependenPresident Commissioner/Commissioner Independent

Drs. Sutanto

Wakil Komisaris Utama/Komisaris IndependenVice President Commissioner/Independent Commissioner

Judi Magio Jusuf

Komisaris IndependenIndependent Commissioner

I Nyoman Tjager

KomisarisCommissioner

Edwin StamboelDharma H. Djojonegoro

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

Direktur Utama/Direktur Tidak TerafiliasiPresident Director/Independent Director

Aulia M. Oemar

DirekturDirector

Rolaw P. SamosirCharles D. Gobel

Pengembangan BisnisBusiness Development

Legal & SDMLegal & Human Resources

Akuntansi, Keuangan & Perpajakan

Accounting, Finance & Taxation

Struktur Organisasi

Organization Structure



Internal AuditAudit Internal

Komite Nominasi dan RemunerasiNomination and Remuneration Committee

KetuaChairman

Judi Magio Jusuf

AnggotaMembers

Edwin StamboelDharma H. Djojonegoro

Komite Audit dan Manajemen RisikoAudit and Risk Management Committee

KetuaChairman

I Nyoman Tjager

AnggotaMembers

Mursid SetiadjiAnang Yudiansyah Setiawan

Pat Lisk



Surat Pernyataan Anggota Dewan Komisaris dan DireksiTentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2013 PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

Statement of the Board of Commissioners and DirectorsRegarding Responsibility over the 2013 Annual Report of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk

Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam laporan tahunan PT Ancora Indonesia Resources, Tbk tahun 2013 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan perusahaan.

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Jakarta,

We, the undersigned, hereby declare that all information in the annual report of PT Ancora Indonesia Resources, Tbk for the year 2013 have been presented in their entirety and that we assume full responsibility for the accuracy of the contents of the Company’s annual report.

This statement is duly made in all integrity.

auliaM.Oemar RolawP.Samosir CharlesD.Gobel Direktur Utama | President Director Direktur | Director Direktur | Director Direktur Independen | Independent Director

DIREKSI | DIRECTORS

Drs. Sutanto Judi Magio Jusuf Komisaris Utama/Komisaris Independen Wakil Komisaris Utama/Komisaris Independen President Commissioner/Independent Commissioner Vice President Commissioner/Independent Commissioner

I Nyoman Tjager Edwin Stamboel Dharma H. Djojonegoro Komisaris/Komisaris Independen Komisaris Komisaris Commissioner/Independent Commissioner Commissioner Commissioner

DEwAN KOMISARIS | BOARD OF COMMISSIONERS



Indeks untuk Bapepam-LK

Index for Bapepam-LK



Indeks untuk Bapepam-LK sesuai dengan Peraturan Bapepam No X.K.6

Index for Bapepam-LK based on Bapepam Regulation No X.K.6

Peraturan HalamanPage Regulation

A. Ketentuan Umum A. General Provisions

1) Laporan Tahunan wajib memuat: 1) The Annual Report should contain:

a. ikhtisar data keuangan penting; 12 a. summary of key financial information;

b. laporan dewan komisaris; 18 b. report from the BOC;

c. laporan direksi; 26 c. report from the BOD;

d. profil perusahaan; 2 d. company profile;

e. analisis dan pembahasan manajemen; 34 e. management analysis and discussion;

f. tata kelola perusahaan; 80 f. corporate governance;

g. tanggung jawab sosial perusahaan; 124 g. corporate social responsibilities;

h. laporan keuangan tahunan yang telah diaudit; dan 161 h. audited financial statements; and

i. surat pernyataan tanggung jawab Dewan Komisaris dan Direksi atas kebenaran isi laporan tahunan. 150

i. statement that the Board of Directors and the Board of Commissioners are fully responsible for the accuracy of the Annual Report.

2) Laporan Tahunan wajib disajikan dalam bahasa Indonesia. Dalam hal Laporan Tahunan juga dibuat selain dalam bahasa Indonesia, baik dalam dokumen yang sama maupun terpisah, maka Laporan Tahunan dimaksud harus memuat informasi yang sama. Dalam hal terdapat perbedaan penafsiran akibat penerjemahan bahasa, maka yang digunakan sebagai acuan adalah Laporan Tahunan dalam bahasa Indonesia.

√

2) The Annual Report must be in the Indonesian language. If the Annual Report is also presented in another language, either in the same or separate documents, the documents must be available at the same time and contain the same material information. In cases where there is any different interpretation due to the transfer of language, the financial statement in the Indonesian language shall become the reference.

3) Laporan Tahunan wajib dibuat sedemikian rupa sehingga mudah dibaca. Gambar, grafik, tabel, dan diagram disajikan dengan mencantumkan judul dan/atau keterangan yang jelas.

√

3) The Annual Report should be prepared in a form that is easy to read. Images, charts, tables, and diagrams are presented by mentioning the title and / or clear description.

4) Laporan Tahunan wajib dicetak pada kertas berwarna terang yang berkualitas baik, berukuran A4, dijilid, dan dimungkinkan untuk direproduksi dengan fotokopi.

√4) The Annual Report must be printed on light colored paper

of high quality, in A4 size, bound, and in a format that permits reproduction by photocopy.

B. Ikhtisar Data Keuangan Penting B. Summary of Key Financial Information

1) Ikhtisar data keuangan penting disajikan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya.Jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahun, yang memuat paling kurang:

12

1) Summary of Key Financial Informationis presented in comparison with previous 3 (three) fiscal years or since commencement of business of the company, at least contain:

a. pendapatan; a. income;

b. laba bruto; b. gross profit;

c. laba (rugi); c. profit (loss);

d. jumlah laba (rugi) yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non pengendali;

d. totalprofit (loss) attributable to equity holders of the parent entity and non controlling interest;

e. total laba (rugi) komprehensif; e. totalcomprehensive profit (loss);

f. jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepentingan non pengendali;

f. total comprehensive profit (loss) attributable to equity holders of the parent entity and non controlling interest;

g. laba (rugi) per saham; g. earning (loss) per share;

h. jumlah aset; h. totalassets;

i. jumlah liabilitas; i. total liabilities;

j. jumlah ekuitas; j. total equities;

k. rasio laba (rugi) terhadap jumlah aset; k. profit (loss) to total assets ratio;




l. rasio laba (rugi) terhadap ekuitas;

12

l. profit (loss) to equities ratio;

m. rasio laba (rugi) terhadap pendapatan; m. profit (loss) to income ratio;

n. rasio lancar; n. currentratio;

o. rasio liabilitas terhadap ekuitas; o. liabilitiesto equities ratio;

p. rasio liabilitas terhadap jumlah aset; dan p. liabilitiesto total assets ratio; and

q. informasi dan rasio keuangan lainnya yang relevan dengan perusahaan dan jenis industrinya.

q. otherinformation and financial ratios relevant tothe company and type of industry.

2) Laporan Tahunan wajib memuat informasi mengenai saham yang diterbitkan untuk setiap masa triwulan dalam 2 (dua) tahun buku terakhir (jika ada), paling kurang meliputi:

14-15

2) The Annual Report should contain information with respect to shares issued for each three-month period in the last two (2) fiscal years (if any), at least covering:

a. jumlah saham yang beredar; a. number of outstanding shares;

b. kapitalisasi pasar; b. market capitalization;

c. harga saham tertinggi, terendah, dan penutupan; dan c. highest share price, lowest share price,closing share price; and

d. volume perdagangan. d. share volume.

3) Dalam hal terjadi aksi korporasi, seperti pemecahan saham (stock split), penggabungan saham (reverse stock), dividen saham, saham bonus, dan penurunan nilai nominal saham, maka informasi harga saham sebagaimana dimaksud dalam angka 2), wajib ditambahkan penjelasan antara lain mengenai:

14

3) In the event of corporate actions, including stock split, reverse stock, dividend, bonus share, and decrease in par value of shares, then the share price referred to in point 2), should be added with explanation on:

a. tanggal pelaksanaan aksi korporasi; a. date of corporate action;

b. rasio stock split, reverse stock, dividen saham, saham bonus, dan penurunan nilai saham;

b. stock split ratio, reverse stock, dividend, bonus shares, and reduce par value of shares;

c. jumlah saham beredar sebelum dan sesudah aksi korporasi; dan

c. number of outstanding shares prior to and after corporate action; and

d. harga saham sebelum dan sesudah aksi korporasi. d. share price prior to and after corporate action.

4) Dalam hal perdagangan saham perusahaan dihentikan sementara (suspension) dalam tahun buku, maka Laporan Tahunan wajib memuat penjelasan mengenai alasan penghentian sementara tersebut.

N/A

4) In the event that the company’s shares were suspended from trading during the year under review, then the Annual Report should contain explanation on the reason for the suspension.

5) Dalam hal penghentian sementara sebagaimana dimaksud dalam angka 4) masih berlangsung hingga tanggal penerbitan laporan tahunan, maka Emiten atau Perusahaan Publik wajib menjelaskan pula tindakan-tindakan yang dilakukan perusahaan untuk menyelesaikan masalah tersebut.

N/A

5) In the event that the suspension as referred to in point 4) was still in effect until the date of the Annual Report, then the Issuer or the Public Company should also explain the corporate actions taken by the company in resolving the issue.

C. Laporan Dewan Komisaris Laporan Dewan Komisaris paling kurang memuat hal-hal sebagai berikut:

C. The Board of Commissioners Report The Board of Commissioners Reportshould at least contain the following items:

1) penilaian terhadap kinerja Direksi mengenai pengelolaan perusahaan; 20 1) assessment on the performance of the Board of Directors

in managing the company.

2) pandangan atas prospek usaha perusahaan yang disusun oleh Direksi; dan 22 2) view on the prospects of the company’s business as

established by the Board of Directors, and

3) perubahan komposisi anggota Dewan Komisaris dan alasan perubahannya (jika ada). 22 3) changes in the composition of the Board of

Commissioners (if any).

D. Laporan Direksi Laporan Direksi paling kurang memuat hal-hal sebagai berikut:

D. The Board of Directors Report The Board of Directors Report should at least contain the following items:

1) kinerja perusahaan, yang mencakup antara lain kebijakan strategis, perbandingan antara hasil yang dicapai dengan yang ditargetkan, dan kendala-kendala yang dihadapi perusahaan;

28

1) the company’s performance, i.e. strategic policies, comparison between achievement of results and targets, and challenges faced by the company:




2) gambaran tentang prospek usaha; 31 2) business prospects;

3) penerapan tata kelola perusahaan; dan 30 3) implementation of Good Corporate Governance by the company; and

4) perubahan komposisi anggota Direksi dan alasan perubahannya (jika ada). 31 4) changes in the composition of the Board of Directors (if

any).

E. Profil Perusahaan Profil perusahaan paling kurang memuat hal-hal sebagai berikut:

E. Company ProfileThe Company Profile should at least contain the following:

1) nama, alamat, nomor telepon, nomor faksimile, alamat surat elektronik (e-mail), dan laman (website) perusahaan dan/atau kantor cabang atau kantor perwakilan, yang memungkinkan masyarakat dapat memperoleh informasi mengenai perusahaan;

Cover Belakang&

146

1) name, address, telephone and/or facsimile, email, website of the company and/or branch offices or representative office, which enable public to access information about the company;

2) riwayat singkat perusahaan; 2 2) brief history of the company.

3) kegiatan usaha perusahaan menurut Anggaran Dasar terakhir, serta jenis produk dan/atau jasa yang dihasilkan; 2,54&60

3) line of business according to the latest Articles of Association, and types of products and/or services produced.

4) struktur organisasi perusahaan dalam bentuk bagan, paling kurang sampai dengan struktur satu tingkat di bawah Direksi, disertai dengan nama dan jabatan;

1484) structure of organization in chart form, at least one level

below the Board of Directors, with the names and titles;

5) visi dan misi perusahaan; 4 5) vision and mission of the company:

6) profil Dewan Komisaris, meliputi: 6) the Board of Commissioners profiles include:

a. nama;

136-137&

119

a. name;

b. riwayat jabatan, pengalaman kerja yang dimiliki, dan dasar hukum penunjukan pertama kali pada Emiten atau Perusahaan Publik, sebagaimana dicantumkan dalam berita acara keputusan RUPS;

b. history of position, working experience, and legal basis for first appointment to the Issuer or Public company, as stated in the minutes of GMS resolutions.

c. riwayat pendidikan; c. history of education;

d. penjelasan singkat mengenai jenis pelatihan dalam rangka meningkatkan kompetensi Dewan Komisaris yang telah diikuti dalam tahun buku (jika ada); dan

d. short description on the competency enhancement training programs for members of the Board of Commissioners during the year under review (if any); and

e. pengungkapan hubungan afiliasi dengan anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris lainnya, serta pemegang saham (jika ada);

e. disclosure of affiliation with other members of the Board of Commissioners and Board of Directors, and shareholders (if any);

7) profil Direksi, meliputi: 7) the Board of Directors profiles include:

a. nama dan uraian singkat tentang tugas dan fungsi yang dilaksanakan;

138-139&

119

a. name and short description of duties and functions;

b. riwayat jabatan, pengalaman kerja yang dimiliki, dan dasar hukum penunjukan pertama kali pada Emiten atau Perusahaan Publik, sebagaimana dicantumkan dalam berita acara keputusan RUPS;

b. history of position, working experience, and legal basis for first appointment to the Issuer or Public Company, as stated in the minutes of GMS resolutions.;

c. riwayat pendidikan; c. history of education;

d. penjelasan singkat mengenai jenis pelatihan dalam rangka meningkatkan kompetensi Direksi yang telah diikuti dalam tahun buku (jika ada); dan

d. short description on the competency enhancement training programs for members of the Board of Commissioners during the year under review (if any); and

e. pengungkapan hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya dan pemegang saham (jika ada);

e. disclosure of affiliation with other members of the Board of Commissioners and Board of Directors, and shareholders (if any);

8) dalam hal terdapat perubahan susunan Dewan Komisaris dan/atau Direksi yang terjadi setelah tahun buku berakhir sampai dengan batas waktu penyampaian Laporan Tahunan sebagaimana dimaksud dalam angka 1 huruf a, maka susunan yang dicantumkan dalam Laporan Tahunan adalah susunan Dewan Komisaris dan/atau Direksi yang terakhir dan sebelumnya;

N/A

8) in the event that there were changes in the composition of the Board of Commissioners and/or the Board of Directors occurring between the period after year-end until the date the Annual Report submitted as refer to in poin t 1 letter a, then the last and the previous composition of the Board of Commissioners and/or the Board of Directors shall be stated in the Annual Report.

Indeks untuk Bapepam-LK sesuai dengan Peraturan Bapepam No X.K.6Index for Bapepam-LK based on Bapepam Regulation No X.K.6




9) jumlah karyawan dan deskripsi pengembangan kompetensinya dalam tahun buku misalnya, aspek pendidikan dan pelatihan karyawan yang telah dilakukan;

70-72

9) number of employees and description of competence building during the year under review, for example education and training of employees.

10) uraian tentang nama pemegang saham dan persentase kepemilikannya pada akhir tahun buku yang terdiri dari:

10) information on names of shareholders and ownership percentage at the end of the fiscal year, including:

a. pemegang saham yang memiliki 5% (lima perseratus) atau lebih saham Emiten atau Perusahaan Publik; 14 a. shareholders having 5% (five percent) or more shares

of Issuer or Public Company;

b. Komisaris dan Direktur yang memiliki saham Emiten atau Perusahaan Publik; dan 14 b. Commissioner sand Directors who own shares of the

Issuers or Public Company; and

c. kelompok pemegang saham masyarakat, yaitu kelompok pemegang saham yang masing-masing memiliki kurang dari 5% (lima perseratus) saham Emiten atau Perusahaan Publik;

14

c. groups of public shareholders, or groups of shareholders, each with less than 5% ownership shares of the Issuers or Public Company.

11) informasi mengenai pemegang saham utama dan pengendali Emiten atau Perusahaan Publik, baik langsung maupun tidak langsung, sampai kepada pemilik individu, yang disajikan dalam bentuk skema atau diagram;

16

11) information on major shareholders and controlling shareholders the Issuers of Public Company, directly or indirectly, and also individual shareholder, presented in the form of scheme or diagram;

12) nama entitas anak, perusahaan asosiasi, perusahaan ventura bersama dimana Emiten atau Perusahaan Publik memiliki pengendalian bersama entitas, beserta persentase kepemilikan saham, bidang usaha, dan status operasi perusahaan tersebut (jika ada). Untuk entitas anak, agar ditambahkan informasi mengenai alamat;

5,16,146

12) name of subsidiaries, associated companies, joint venture controlled by Issuers or Public Company, with entity, percentage of stock ownership, business, and operating status of the company (if any). For subsidiaries, include the addresses;

13) kronologis pencatatan saham dan perubahan jumlah saham dari awal pencatatan hingga akhir tahun buku serta nama Bursa Efek dimana saham perusahaan dicatatkan (jika ada);

14

13) chronology of share listing and changes in the number of shares from the beginning of listing up to the end of the financial year, and name of Stock Exchange where the company shares are listed.

14) kronologis pencatatan Efek lainnya dan peringkat Efek (jika ada); 14 14) chronology of securities listing and rating of the securities

(if any);

15) nama dan alamat perusahaan pemeringkat Efek (jika ada); N/A 15) name and address of the securities rating company (if

any);

16) nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang pasar modal. Terhadap profesi penunjang pasar modal yang memberikan jasa secara berkala kepada Emiten atau Perusahaan Publik, wajib diungkapkan informasi mengenai jasa yang diberikan, fee, dan periode penugasan yang telah dilakukan; dan

17

16) name and address of capital market supporting institutions and/or professionals. For professionals providing services regularly for the Issuer or Public Company, it is required to disclose the services, fees, and periods of assignment; and

17) penghargaan dan sertifikasi yang diterima perusahaan baik yang berskala nasional maupun internasional dalam tahun buku terakhir (jika ada).

717) awards and certifications of national and international

scale bestowed on the company during the last fiscal year (if any).

F. Analisis dan Pembahasan Manajemen Laporan Tahunan wajib memuat uraian yang membahas dan menganalisis laporan keuangan dan informasi penting lainnya dengan penekanan pada perubahan material yang terjadi dalam tahun buku, yaitu paling kurang mencakup:

F. Management Analysis and Discussion Annual Report should contain discussion and analysis on financial statements and other material information emphasizing material changes that occurred during the year under review, at least including:

1) tinjauan operasi per segmen operasi sesuai dengan jenis industri Emiten atau Perusahaan Publik, antara lain mengenai:

1) operational review per business segment, according to the type of industry of the Issuer or Public Company including:

a. produksi, yang meliputi proses, kapasitas, dan perkembangannya; 44-48 & 58-67 a. production, including process, capacity, and growth;

b. pendapatan; dan 44-48 & 58-67 b. income; and

c. profitabilitas; 44-48 & 58-67 c. profitability;

2) analisis kinerja keuangan komprehensif yang mencakup perbandingan kinerja keuangan dalam 2 (dua) tahun buku terakhir, penjelasan tentang penyebab adanya perubahan dan dampak perubahan tersebut, antara lain mengenai:

2) comprehensive financial performance analysis which includes a comparison between the financial performance of the last 2 (two) fiscal years, and explanation on the causes and effects of such changes, among others concerning:




a. aset lancar, aset tidak lancar, dan total aset; 49 a. current assets, non-current assets, and total assets;

b. liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka panjang, dan total liabilitas; 49 b. short term liabilities, long term liabilities, total

liabilities;

c. ekuitas; 49 c. equity

d. pendapatan, beban, laba (rugi), pendapatan komprehensif lain, dan total laba (rugi) komprehensif; serta

44-48d. sales/operating revenues, expenses and profit

(loss), other comprehensive revenues, and total comprehensive profit(loss); and

e. arus kas; 49 e. cash flows;

3) kemampuan membayar utang dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan; 50-51 3) the capacity to pay debts by including the computation of

relevant ratios;

4) tingkat kolektibilitas piutang perusahaan dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan; 50-51 4) accounts receivable collectability, including the

computation of the relevant ratios;

5) struktur permodalan dan kebijakan manajemen atas struktur permodalan tersebut; 49 5) capital structure and management policies concerning

capital structure;

6) bahasan mengenai ikatan yang material untuk investasi barang modal dengan penjelasan tentang tujuan dari ikatan tersebut, sumber dana yang diharapkan untuk memenuhi ikatan tersebut, mata uang yang menjadi denominasi, dan langkah-langkah yang direncanakan perusahaan untuk melindungi risiko dari posisi mata uang asing yang terkait;

N/A

6) discussion on material ties for the investment of capital goods, including the explanation on the purpose of such ties, source of funds expected to fulfill the said ties, currency of denomination, and steps taken by the company to protect the position of a related foreign currency against risks;

7) informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan; 52-53 7) material Information and facts that occurring after the

date of the accountant’s report (subsequent events);

8) prospek usaha dari perusahaan dikaitkan dengan kondisi industri, ekonomi secara umum dan pasar internasional serta dapat disertai data pendukung kuantitatif dari sumber data yang layak dipercaya;

36-37

8) information on company prospects in connection with industry, economy in general, accompanied with supporting quantitative data if there is a reliable data source;

9) perbandingan antara target/proyeksi pada awal tahun buku dengan hasil yang dicapai (realisasi), mengenai pendapatan, laba, struktur permodalan, atau lainnya yang dianggap penting bagi perusahaan;

44-48

9) comparison between target/projection at beginning of year and result (realization), concerning income, profit, capital structure, or others that deemed necessary for the company;

10) target/proyeksi yang ingin dicapai perusahaan paling lama untuk satu tahun mendatang, mengenai pendapatan, laba (rugi), struktur modal, kebijakan dividen, atau lainnya yang dianggap penting bagi perusahaan;

36-48

10) target/projection at most for the next one year, concerning income, profit, capital structure, dividend policy, or others that deemed necessary for the company;

11) aspek pemasaran atas produk dan jasa perusahaan, antara lain: strategi pemasaran dan pangsa pasar; 38-44

11) marketing aspects of the company’s products and services, among others marketing strategy and market share;

12) kebijakan dividen dan tanggal serta jumlah dividen per saham (kas dan/atau non kas) dan jumlah dividen per tahun yang diumumkan atau dibayar selama 2 (dua) tahun buku terakhir;

52

12) description regarding the dividend policy and the date and amount of cash dividend per share and amount of dividend per year as announced or paid during the past two (2) years;

13) realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum: 13) use of proceeds from public offerings:

a. dalam hal selama tahun buku, Emiten memiliki kewajiban menyampaikan laporan realisasi penggunaan dana, maka wajib diungkapkan realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum secara kumulatif sampai dengan akhir tahun buku; dan

N/A

a. during the year under review, on which the Issuer has the obligation to report the realization of the use of proceeds, then the realization of the cumulative use of proceeds until the year end should be disclosed; and

b. dalam hal terdapat perubahan penggunaan dana sebagaimana diatur dalam Peraturan Nomor X.K.4, maka Emiten wajib menjelaskan perubahan tersebut;

N/Ab. in the event that there were changes in the use of

proceeds as stipulated in Rule No. X.K.4, then Issuer should explain the said changes;

14) informasi material, antara lain mengenai investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi, restrukturisasi utang/modal, transaksi afiliasi, dan transaksi yang mengandung benturan kepentingan, yang terjadi pada tahun buku (jika ada), yang antara lain memuat:

14) material information, among others concerning investment, expansion, divestment, acquisition, debt/capital restructuring, transactions with related parties and transactions with conflict of interest that occurred during the year under review, among others include:





a. tanggal, nilai, dan obyek transaksi; 51-57 a. transaction date, value, and object;

b. nama pihak yang bertransaksi; 51-57 b. names of transacting parties;

c. sifat hubungan afiliasi ( jika ada); 51-57 c. nature of related parties (if any);

d. penjelasan mengenai kewajaran transaksi; dan 51-57 d. description of the fairness of the transaction;

e. pemenuhan ketentuan terkait; 51-57 e. compliance with related rules and regulations;

15) perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap perusahaan dan dampaknya terhadap laporan keuangan (jika ada); dan

N/A15) changes in regulation which have a significant effect on

the company and impacts on the company (if any):

16) perubahan kebijakan akuntansi, alasan dan dampaknya terhadap laporan keuangan (jika ada). N/A 16) changes in the accounting policy, rationale and impact on

the financial statement (if any).

G. Tata Kelola Perusahaan (Corporate Governance) Tata kelola perusahaan memuat uraian singkat, yang paling kurang meliputi hal-hal sebagai berikut:

G. Corporate GovernanceCorporate Governance contains short descriptions of at least the following items:

1) Dewan Komisaris, mencakup antara lain: 1) Board of Commissioners, including:

a. uraian pelaksanaan tugas Dewan Komisaris; 86 a. description of the responsibility of the Board of Commissioners;

b. pengungkapan prosedur, dasar penetapan, dan besarnya remunerasi anggota Dewan Komisaris; dan 86

b. disclosure of the procedure and basis determining remuneration, and amount of remuneration for members of the Board of Commissioners.

c. pengungkapan kebijakan perusahaan dan pelaksanaannya, tentang frekuensi rapat Dewan Komisaris, termasuk rapat gabungan dengan Direksi, dan tingkat kehadiran anggota Dewan Komisaris dalam rapat tersebut;

86

c. disclosure of the company’s policy and its implementation, frequency of Board of Commissioners meetings including joint meetings with the Board of Directors, and attendance of the members of Board of Commissioners in the meetings.

2) Direksi, mencakup antara lain: 2) Board of Directors, including:

a. ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab masing-masing anggota Direksi; 92 a. scope of duties and responsibilities of each member

of the Board of Directors;

b. pengungkapan prosedur, dasar penetapan, dan besarnya remunerasi anggota Direksi, serta hubungan antara remunerasi dengan kinerja perusahaan; 91

b. disclosure of the procedure and basis determining remuneration, and amount of remuneration for members of the Board of Directors, and the relation between remuneration and performance of the company;

c. pengungkapan kebijakan perusahaan dan pelaksanaannya, tentang frekuensi rapat Direksi, termasuk rapat gabungan dengan Dewan Komisaris, dan tingkat kehadiran anggota Direksi dalam rapat tersebut;

93

c. disclosure of the company’s policy and its implementation, frequency of Board of Commissioners meetings including joint meetings with the Board of Commissioners, and attendance of the members of Board of Commissioners in the meetings;

d. keputusan RUPS tahun sebelumnya dan realisasinya pada tahun buku, serta alasan dalam hal terdapat keputusan yang belum direalisasikan; dan

84d. resolutions from the GMS of the previous fiscal year

and its realization in the year under review, and explanation for the unrealized resolution; and

e. pengungkapan kebijakan perusahaan tentang penilaian terhadap kinerja anggota Direksi (jika ada); N/A

e. disclosure of company policy concerning assessment on the performance of the member of the Board of Directors (if any);

3) Komite Audit, mencakup antara lain: 3) Audit Committee, includes among others:

a. nama; 87 a. name;

b. riwayat jabatan, pengalaman kerja, dan dasar hukum penunjukan; 144 b. history of position title, work experience and legal

basis for appointment;

c. riwayat pendidikan; 144 c. history of education;

d. periode jabatan anggota Komite Audit; 84 d. tenure of members of Audit Committee;

e. pengungkapan independensi Komite Audit; 84 e. disclosure of independence of the members of the Audit Committee;

f. pengungkapan kebijakan perusahaan dan pelaksanaannya, tentang frekuensi rapat Komite Audit dan tingkat kehadiran anggota Komite Audit dalam rapat tersebut;

89

f. disclosure of the company’s policy and its implementation, frequency of Audit Committee meetings, and attendance of the members of Audit Committee in the meetings;




g. uraian singkat pelaksanaan kegiatan Komite Audit pada tahun buku sesuai dengan yang dicantumkan dalam piagam (charter) Komite Audit;

120g. brief report on the activities carried out by the

Audit Committee during the year under review in accordance with the charter of the Audit Committee.

4) komite lain yang dimiliki Emiten atau Perusahaan Publik dalam rangka mendukung fungsi dan tugas Direksi dan/atau Dewan Komisaris, seperti komite nominasi dan remunerasi, yang mencakup antara lain:

4) other committees owned by Issuer or Public Company supporting the functions and duties of the Board Directors and/or the Board of Commissioners, such as nomination and remuneration, including:


b. riwayat jabatan, pengalaman kerja yang dimiliki, dan dasar hukum penunjukan; 146 b. history of position title, work experience and legal



d. periode jabatan anggota komite; 90 d. tenure of members of the committee;

e. pengungkapan kebijakan perusahaan mengenai independensi komite; 90 e. disclosure of the company’s policy concerning the

independence of the committee;

f. uraian tugas dan tanggung jawab; 90 f. description of duties and responsibilities;

g. pengungkapan kebijakan perusahaan dan pelaksanaannya, tentang frekuensi rapat komite dan tingkat kehadiran anggota komite dalam rapat tersebut; dan

91

g. disclosure of the company’s policy and its implementation, frequency of committee meetings, and attendance of the members of committee in the meetings;

h. uraian singkat pelaksanaan kegiatan komite pada tahun buku; 122 h. brief report on the committee activities carried out

during the year under review;

5) uraian tugas dan fungsi sekretaris perusahaan; 5) description of tasks and function of the Corporate Secretary;





d. periode jabatan sekretaris perusahaan; 98 d. tenure of the corporate secretary;

e. uraian singkat pelaksanaan tugas sekretaris perusahaan pada tahun buku; 98 e. brief report on Corporate Secretary activities carried

out during the year under review;

6) uraian mengenai unit audit internal meliputi: 6) description of the company’s internal audit unit;




c. kualifikasi atau sertifikasi sebagai profesi audit internal (jika ada); N/A c. Qualification/certification of internal audit

professionals (if any);

d. struktur dan kedudukan unit audit internal; 114 d. structure or position of the internal audit unit;

e. tugas dan tanggung jawab unit audit internal sesuai dengan yang dicantumkan dalam piagam charter unit audit internal; dan

114e. duties and responsibilities of the internal audit unit

according to the internal audit unit charter; and

f. uraian singkat pelaksanaan tugas unit audit internal pada tahun buku; 115 f. brief report on the committee activities carried out

during the year under review;

7) uraian mengenai sistem pengendalian intern (internal control) yang diterapkan oleh perusahaan, paling kurang mengenai:

7) description of the company’s internal control, at least contains:

a. pengendalian keuangan dan operasional, serta kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan lainnya; dan

114-115a. financial and operational control, and compliance to

the other prevailing rules;

b. reviu atas efektivitas sistem pengendalian intern; 114-115 b. review the effectiveness of internal control systems;

8) sistem manajemen risiko yang diterapkan oleh perusahaan, paling kurang mengenai:

8) risk management system implemented by the company, at least includes:

a. gambaran umum mengenai sistem manajemen risiko perusahaan; N/A a. general description about the company’s risk

management system;





b. jenis risiko dan cara pengelolaannya; dan N/A b. types of risk and the management; and

c. reviu atas efektivitas sistem manajemen risiko perusahaan; N/A c. review the effectiveness of the company’s risk

management system;

9) perkara penting yang dihadapi oleh Emiten atau Perusahaan Publik, entitas anak, anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang sedang menjabat, antara lain meliputi:

119

9) important cases faced by the Issuer or Public Company, subsidiaries, current members of the Board of Commissioners and Board of Directors, among others include:

a. pokok perkara/gugatan; - a. substance of the case/claim;

b. status penyelesaian perkara/gugatan; dan - b. status of settlement of case/claim; and

c. pengaruhnya terhadap kondisi perusahaan. - c. potential impacts on the financial condition of the company.

10) informasi tentang sanksi administratif yang dikenakan kepada Emiten atau Perusahaan Publik, anggota Dewan Komisaris dan Direksi, oleh otoritas pasar modal dan otoritas lainnya pada tahun buku terakhir (jika ada);

-

10) information about administrative sanctions imposed to Issuer or Public Company, members of the Board of Commissioners and Board of Directors, by the Capital Market Authority and other authorities during the last fiscal year (if any);

11) informasi mengenai kode etik dan budaya perusahaan (jika ada) meliputi: 107-110 11) information about codes of conduct and corporate

culture (if any) includes:

a. pokok-pokok kode etik; 107-110 a. key points of the code of conduct;

b. pokok-pokok budaya perusahaan (corporate culture); 107-110 b. key points of the corporate culture;

c. bentuk sosialisasi kode etik dan upaya penegakannya; dan 107-110 c. socialization of the code of conduct and enforcement;

and

d. pengungkapan bahwa kode etik berlaku bagi Dewan Komisaris, Direksi, dan karyawan perusahaan; 107-110

d. disclosure that the code of conduct is applicable for Board of Commissioners, Board of Directors, and employees of the company;

12) uraian mengenai program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen yang dilaksanakan Emiten atau Perusahaan Publik, antara lain jumlah, jangka waktu, persyaratan karyawan dan/atau manajemen yang berhak, serta harga exercise (jika ada); dan

119

12) description of employee or management stock ownership program of the Issuer or Public Company, among others are number, period, requirement for eligible employee and/or management, and exercised price (if any); and

13) uraian mengenai sistem pelaporan pelanggaran (whistleblowing system) di Emiten atau Perusahaan Publik yang dapat merugikan perusahaan maupun pemangku kepentingan (jika ada), antara lain meliputi:

119

13) description of whistleblowing system at the Issuer or Public Company in reporting violations that may adversely affect the company and stakeholders (if any), including:

a. cara penyampaian laporan pelanggaran; - a. mechanism for violation reporting;

b. perlindungan bagi pelapor; - b. protection for the whistleblower;

c. penanganan pengaduan; - c. handling of violation reports;

d. pihak yang mengelola pengaduan; dan - d. unit responsible for handling of violation report; and

e. hasil dari penanganan pengaduan. - e. results from violation report handling.

H. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan (Corporate Social Responsibility)

H. Corporate Social Responsibility

1) Bahasan mengenai tanggung jawab sosial perusahaan meliputi kebijakan, jenis program, dan biaya yang dikeluarkan, antara lain terkait aspek:

1) discussion of corporate social responsibility covers policies, types of programs, and cost, among others related to:

a. lingkungan hidup, seperti penggunaan material dan energi yang ramah lingkungan dan dapat didaur ulang, sistem pengolahan limbah perusahaan, sertifikasi di bidang lingkungan yang dimiliki, dan lain-lain;

130-133

a. environment, such as the use of environmentally friendly materials and energy, recycling, and the company’s waster treatment systems, the company’s environmental certifications, and others;

b. praktik ketenagakerjaan, kesehatan, dan keselamatan kerja, seperti kesetaraan gender dan kesempatan kerja, sarana dan keselamatan kerja, tingkat perpindahan (turnover) karyawan, tingkat kecelakaan kerja, pelatihan, dan lain-lain;

72-78

b. employment practices, occupational health and safety, including gender equality and equal work opportunity, work and safety facilities, employee turnover, work incident rate, training, etc;




c. pengembangan sosial dan kemasyarakatan, seperti penggunaan tenaga kerja lokal, pemberdayaan masyarakat sekitar perusahaan, perbaikan sarana dan prasarana sosial, bentuk donasi lainnya, dan lain-lain; dan

130-133

c. social and community development, such as the use of local work force, empowerment of local communities, aid for public social facilities, social donations,etc; and

d. tanggung jawab produk, seperti kesehatan dan keselamatan konsumen, informasi produk, sarana, jumlah dan penanggulangan atas pengaduan konsumen, dan lain-lain.

130-133&66

d. consumer protection related activities, such as consumer health and safety, product information, facility for consumer complaints, number and resolution of consumer complaint cases, etc.

2) emiten atau Perusahaan Publik dapat mengungkapkan informasi sebagaimana dimaksud dalam angka 1) pada Laporan Tahunan atau laporan tersendiri yang disampaikan bersamaan dengan Laporan Tahunan kepada Bapepam dan LK, seperti laporan keberlanjutan (sustainability report) atau laporan tanggung jawab sosial perusahaan (corporate social responsibility report).

2) issuers or the Public Company may impart information as referred to in point 1) in the Annual Report or in separate report submitted along with the Annual Report to Bapepam-LK, such as sustainability report, or corporate social responsibility report.

I. Laporan Keuangan Tahunan yang Telah Diaudit Laporan Keuangan Tahunan yang dimuat dalam Laporan Tahunan wajib disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang telah diaudit oleh Akuntan. Laporan keuangan dimaksud wajib memuat pernyataan mengenai pertanggungjawaban atas Laporan Keuangan sebagaimana diatur pada Peraturan Nomor VIII.G.11 atau Peraturan Nomor x.E.1.

√

I. Audited Annual Financial StatementsAudited Financial Statements included in Annual Report should be prepared in accordance with the Financial Accounting Standards in Indonesia and audited by an Accountant. The said financial statement should be included with statement of responsibility for Annual Reporting as stipulated in Rule No. VIII.G.11 or Rule No. x.E.1.

J. Tanda Tangan Dewan Komisaris dan Direksi √ J. Board of Commissioners and Board of Directors Signatures

1) Laporan Tahunan wajib ditandatangani oleh seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang sedang menjabat.

1501) Annual Report should be signed by all members of the

current Board of Commissioners and Board of Directors.

2) Tanda tangan sebagaimana dimaksud dalam angka 1) dibubuhkan pada lembaran tersendiri dalam Laporan Tahunan dimana dalam lembaran dimaksud wajib mencantumkan pernyataan bahwa anggota Dewan Komisaris dan Direksi bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan, sesuai dengan Formulir Nomor X.K.6-1 Lampiran Peraturan ini.

150

2) The signature as refer to in point 1) should be appended on separate sheet of the Annual Report, where the said sheet should contain a statement that all members of the Board of Commissioners and the Board of Directors are fully responsible for the accuracy of the Annual Report, in accordance with the Form No. X.K.6-1 of the Attached Rules.

3) Dalam hal terdapat anggota Dewan Komisaris atau Direksi yang tidak menandatangani laporan tahunan, maka yang bersangkutan wajib menyebutkan alasannya secara tertulis dalam surat tersendiri yang dilekatkan pada laporan tahunan.

N/A

3) In the event that members of the Board of Commissioners or the Board of Director refused to sign the Annual Report, the said person should provide a written explanation in separate letter attached to the Annual Report.

4) Dalam hal terdapat anggota Dewan Komisaris atau Direksi yang tidak menandatangani Laporan Tahunan dan tidak memberi alasan secara tertulis, maka anggota Dewan Komisaris atau Direksi yang menandatangani Laporan Tahunan wajib menyatakan secara tertulis dalam surat tersendiri yang dilekatkan pada laporan tahunan.

N/A

4) In the event that a member of the Board of Commissioners and the Board of Directors refused to sign the Annual Report and failed to provide written explanation, then a member of the Board of Commissioners or Board of Directors who signed the Annual Report should provide a written explanation in a separate letter attached to the Annual Report.




Laporan KeuanganKonsolidasian

Consolidated Financial Statements

PT Ancora Indonesia Resources Tbk.dan entitas anaknya | and its subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian Tanggal 31 Desember 2013 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal

tersebut beserta laporan auditor independen

Consolidated financial statements as of December 31, 2013 and for the year then ended with independent

auditors’ report

The original consolidated financial statements included hereinare in Indonesian language.

PT ANCORA INDONESIA RESOURCES Tbk.DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIANTANGGAL 31 DESEMBER 2013 DAN

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADATANGGAL TERSEBUT

BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Daftar Isi Halaman/Page

PT ANCORA INDONESIA RESOURCES Tbk.AND ITS SUBSIDIARIES

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSAS OF DECEMBER 31, 2013 AND

FOR THE YEAR THEN ENDEDWITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Statement of Directors

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi KeuanganKonsolidasian 1 - 3

Consolidated Statements ofFinancial Position

Laporan Laba Rugi KomprehensifKonsolidasian 4

Consolidated Statements ofComprehensive Income (Loss)

Laporan Perubahan EkuitasKonsolidasian 5

Consolidated Statements ofChanges in Equity

Laporan Arus KasKonsolidasian 6 - 7

Consolidated Statements ofCash Flows

Catatan atas Laporan KeuanganKonsolidasian 8 - 128

Notes to the ConsolidatedFinancial Statements


The original consolidated financial statements included herein arein Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakanbagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian

secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statementsform an integral part of these consolidated financial statements

taken as a whole.

1


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2013(Disajikan dalam Dolar AS,

kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTOF FINANCIAL POSITIONAs of December 31, 2013(Expressed in US Dollars,unless otherwise stated)

31 Desember/December 31

Catatan/2013 Notes 2012

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan bank 5.584.693 2c,4 5.895.799 Cash and bankDana yang dibatasi penggunaannya 1.732.054 2c,5 2.060.132 Restricted fundsPiutang usaha - pihak ketiga, Trade receivables - third parties,

setelah dikurangi penyisihan net of allowance forpenurunan nilai impairmentsebesar AS$549.857 of US$549,8572012: AS$824.775) 2012: US$824,775)- Pihak ketiga 50.758.675 6 59.321.974 Third parties -- Pihak berelasi 56.556 2d,6,13 - Related party -

Piutang lain-lain - pihak ketiga 83.736 7 181.898 Other receivables - third partiesPersediaan 22.637.603 2e,8 23.262.943 InventoriesPajak dibayar di muka 11.746.994 2n,22c 10.401.561 Refundable taxesBeban dibayar di muka 1.993.599 2f,9 1.676.938 Prepaid expensesUang muka 7.721.777 10 4.404.683 AdvancesAset lancar lainnya 341.042 408.090 Other current assets

Total aset lancar 102.656.729 107.614.018 Total current assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset tetap, setelah dikurangi Fixed assets, net of

akumulasi penyusutan accumulated depreciation ofsebesar AS$89.653.359 US$89,653,359(2012: AS$81.153.625) 111.893.810 2g,11 100.921.481 (2012: US$81,153,625)

Piutang usaha - pihak ketiga, Trade receivables - third party,setelah dikurangi penyisihan net of allowance forpenurunan nilai piutang impairment of receivablessebesar AS$2.424.924 of US$2,424,924(2012: AS$Nihil) 4.503.430 6 - (2012: US$Nil)

Dana yang dibatasi penggunaannya 784.424 2c,5 1.442.843 Restricted fundsAset pajak tangguhan 2.105.794 2n,22d 1.749.529 Deferred tax assetsTagihan restitusi pajak penghasilan 4.388.698 2n,22c 4.908.936 Refundable taxesPiutang lain-lain - pihak Other receivables -

berelasi 72.518 2d,13 74.930 related partiesPinjaman kepada pihak berelasi 1.207.929 2d,13 1.094.955 Loan to a related partyGoodwill - neto 540.352 2h,12 540.352 Goodwill - netAset tidak lancar lainnya 677.571 767.843 Other non-current assets

Total aset tidak lancar 126.174.526 111.500.869 Total non-current assets

TOTAL ASET 228.831.255 219.114.887 TOTAL ASSETS



secara keseluruhan.


taken as a whole.

1


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2013(Disajikan dalam Dolar AS,



CONSOLIDATED STATEMENTOF FINANCIAL POSITIONAs of December 31, 2013(Expressed in US Dollars,unless otherwise stated)



ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan bank 5.584.693 2c,4 5.895.799 Cash and bankDana yang dibatasi penggunaannya 1.732.054 2c,5 2.060.132 Restricted fundsPiutang usaha - pihak ketiga, Trade receivables - third parties,

setelah dikurangi penyisihan net of allowance forpenurunan nilai impairmentsebesar AS$549.857 of US$549,8572012: AS$824.775) 2012: US$824,775)- Pihak ketiga 50.758.675 6 59.321.974 Third parties -- Pihak berelasi 56.556 2d,6,13 - Related party -

Piutang lain-lain - pihak ketiga 83.736 7 181.898 Other receivables - third partiesPersediaan 22.637.603 2e,8 23.262.943 InventoriesPajak dibayar di muka 11.746.994 2n,22c 10.401.561 Refundable taxesBeban dibayar di muka 1.993.599 2f,9 1.676.938 Prepaid expensesUang muka 7.721.777 10 4.404.683 AdvancesAset lancar lainnya 341.042 408.090 Other current assets


ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset tetap, setelah dikurangi Fixed assets, net of

akumulasi penyusutan accumulated depreciation ofsebesar AS$89.653.359 US$89,653,359(2012: AS$81.153.625) 111.893.810 2g,11 100.921.481 (2012: US$81,153,625)

Piutang usaha - pihak ketiga, Trade receivables - third party,setelah dikurangi penyisihan net of allowance forpenurunan nilai piutang impairment of receivablessebesar AS$2.424.924 of US$2,424,924(2012: AS$Nihil) 4.503.430 6 - (2012: US$Nil)

Dana yang dibatasi penggunaannya 784.424 2c,5 1.442.843 Restricted fundsAset pajak tangguhan 2.105.794 2n,22d 1.749.529 Deferred tax assetsTagihan restitusi pajak penghasilan 4.388.698 2n,22c 4.908.936 Refundable taxesPiutang lain-lain - pihak Other receivables -

berelasi 72.518 2d,13 74.930 related partiesPinjaman kepada pihak berelasi 1.207.929 2d,13 1.094.955 Loan to a related partyGoodwill - neto 540.352 2h,12 540.352 Goodwill - netAset tidak lancar lainnya 677.571 767.843 Other non-current assets

Total aset tidak lancar 126.174.526 111.500.869 Total non-current assets

TOTAL ASET 228.831.255 219.114.887 TOTAL ASSETS




secara keseluruhan.


taken as a whole.

2


LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN (lanjutan)Tanggal 31 Desember 2013(Disajikan dalam Dolar AS,



CONSOLIDATED STATEMENTOF FINANCIAL POSITION (continued)

As of December 31, 2013(Expressed in US Dollars,unless otherwise stated)



LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman bank jangka pendek 20.974.361 20 26.285.758 Short-term bank loansUtang usaha Trade payables

- Pihak ketiga 43.050.194 14 48.829.669 Third parties -- Pihak berelasi 12.333.694 13,14 25.331.236 Related parties -

Utang lain-lain - pihak ketiga 1.303.830 582.224 Other payables - third partiesPayable for purchase

Utang pembelian aset tetap of fixed assets- Pihak ketiga 584.925 15 2.437.779 Third parties -- Pihak berelasi - 2d,13,15 986.661 Related party -

Utang dividen - pihak berelasi 500.854 2d,13 39.721 Dividend payables - related partiesUang muka penjualan 167.084 268.805 Sales advancesUtang pajak 1.755.198 2n,22a 1.011.052 Taxes payableBeban akrual 3.856.580 16 2.233.634 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 778.648 17 1.269.453 benefit liabilitiesUtang pembiayaan konsumen

- yang jatuh tempo dalam Consumer finance payablessatu tahun 215.155 18 155.885 - current maturities

Utang sewa pembiayaan- yang jatuh tempo dalam Finance lease payables

satu tahun 1.025.765 19 471.927 - current maturitiesPinjaman jangka panjang

- yang jatuh tempo dalam Long-term loanssatu tahun 36.463.318 21 41.722.434 - current maturities

Total liabilitas jangka pendek 123.009.606 151.626.238 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang pembiayaan konsumen

- setelah dikurangi bagian jatuh Consumer finance payablestempo dalam satu tahun 325.898 18 197.234 - net of current maturities

Utang sewa pembiayaan- setelah dikurangi bagian jatuh Finance lease payables

tempo dalam satu tahun 1.382.287 19 322.552 - net of current maturitiesPinjaman jangka panjang

- setelah dikurangi bagian jatuh Long-term loanstempo dalam satu tahun 50.644.470 21 12.461.090 - net of current maturities

Pinjaman dari pihak berelasi 5.684.506 2d,13 4.635.717 Loan from a related partyLiabilitas pajak tangguhan 2.119.675 2n,22d 1.321.845 Deferred tax liabilitiesProvisi imbalan kerja karyawan 1.543.759 2j,23b 1.766.983 Provision for employee benefits

Total liabilitas jangka panjang 61.700.595 20.705.421 Total non-current liabilities

TOTAL LIABILITAS 184.710.201 172.331.659 TOTAL LIABILITIES



secara keseluruhan.


taken as a whole.

2









LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESPinjaman bank jangka pendek 20.974.361 20 26.285.758 Short-term bank loansUtang usaha Trade payables

- Pihak ketiga 43.050.194 14 48.829.669 Third parties -- Pihak berelasi 12.333.694 13,14 25.331.236 Related parties -

Utang lain-lain - pihak ketiga 1.303.830 582.224 Other payables - third partiesPayable for purchase

Utang pembelian aset tetap of fixed assets- Pihak ketiga 584.925 15 2.437.779 Third parties -- Pihak berelasi - 2d,13,15 986.661 Related party -

Utang dividen - pihak berelasi 500.854 2d,13 39.721 Dividend payables - related partiesUang muka penjualan 167.084 268.805 Sales advancesUtang pajak 1.755.198 2n,22a 1.011.052 Taxes payableBeban akrual 3.856.580 16 2.233.634 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 778.648 17 1.269.453 benefit liabilitiesUtang pembiayaan konsumen

- yang jatuh tempo dalam Consumer finance payablessatu tahun 215.155 18 155.885 - current maturities

Utang sewa pembiayaan- yang jatuh tempo dalam Finance lease payables

satu tahun 1.025.765 19 471.927 - current maturitiesPinjaman jangka panjang

- yang jatuh tempo dalam Long-term loanssatu tahun 36.463.318 21 41.722.434 - current maturities

Total liabilitas jangka pendek 123.009.606 151.626.238 Total current liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang pembiayaan konsumen

- setelah dikurangi bagian jatuh Consumer finance payablestempo dalam satu tahun 325.898 18 197.234 - net of current maturities

Utang sewa pembiayaan- setelah dikurangi bagian jatuh Finance lease payables

tempo dalam satu tahun 1.382.287 19 322.552 - net of current maturitiesPinjaman jangka panjang

- setelah dikurangi bagian jatuh Long-term loanstempo dalam satu tahun 50.644.470 21 12.461.090 - net of current maturities

Pinjaman dari pihak berelasi 5.684.506 2d,13 4.635.717 Loan from a related partyLiabilitas pajak tangguhan 2.119.675 2n,22d 1.321.845 Deferred tax liabilitiesProvisi imbalan kerja karyawan 1.543.759 2j,23b 1.766.983 Provision for employee benefits

Total liabilitas jangka panjang 61.700.595 20.705.421 Total non-current liabilities

TOTAL LIABILITAS 184.710.201 172.331.659 TOTAL LIABILITIES




secara keseluruhan.


taken as a whole.

3









EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to equity holders

kepada pemilik entitas induk of the parent entityModal saham nilai nominal Share capital nominal value of

Rp100 (nilai penuh) per saham Rp100 (full amount) per shareModal dasar - Authorized -

7.000.000.000 lembar saham 7,000,000,000 sharesModal ditempatkan dan

disetor penuh - Issued and fully paid -1.765.927.777 lembar saham 18.593.438 25 18.593.438 1,765,927,777 shares

1d,2q,2sTambahan modal disetor (999.273) 13,26,27 (1.545.771) Additional paid-in capitalSaldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Telah ditentukan penggunaannya 43.052 28 43.052 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya (6.647.417) (4.021.356) Unappropriated

10.989.800 13.069.363Kepentingan non-pengendali 33.131.254 2b,24a 33.713.865 Non-controlling interests

EKUITAS NETO 44.121.054 46.783.228 NET EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 228.831.255 219.114.887 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



secara keseluruhan.


taken as a whole.

3









EKUITAS EQUITYEkuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to equity holders

kepada pemilik entitas induk of the parent entityModal saham nilai nominal Share capital nominal value of

Rp100 (nilai penuh) per saham Rp100 (full amount) per shareModal dasar - Authorized -

7.000.000.000 lembar saham 7,000,000,000 sharesModal ditempatkan dan

disetor penuh - Issued and fully paid -1.765.927.777 lembar saham 18.593.438 25 18.593.438 1,765,927,777 shares

1d,2q,2sTambahan modal disetor (999.273) 13,26,27 (1.545.771) Additional paid-in capitalSaldo laba (defisit) Retained earnings (deficit)

Telah ditentukan penggunaannya 43.052 28 43.052 AppropriatedBelum ditentukan penggunaannya (6.647.417) (4.021.356) Unappropriated

10.989.800 13.069.363Kepentingan non-pengendali 33.131.254 2b,24a 33.713.865 Non-controlling interests

EKUITAS NETO 44.121.054 46.783.228 NET EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 228.831.255 219.114.887 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY




secara keseluruhan.


taken as a whole.

4


LAPORAN LABA RUGIKOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember 2013

(Disajikan dalam Dolar AS,kecuali dinyatakan lain)


CONSOLIDATED STATEMENTOF COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)For the year ended December 31, 2013

(Expressed in US Dollars,unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31


PENJUALAN NETO 199.357.718 2m,29 180.847.036 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 166.566.575 2m,30 147.836.656 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 32.791.143 33.010.380 GROSS INCOME

Beban penjualan (8.630.369) 32 (9.932.776) Selling expensesBeban umum dan General and

administrasi (11.554.863) 33 (11.124.294) administration expensesBeban operasi Other operating

lain-lain - neto (3.335.706) 34 (6.453.865) expenses - net

Laba usaha 9.270.205 5.499.445 Operating income

Pendapatan bunga 151.359 56.554 Interest incomeBeban keuangan (9.938.480) 35 (8.860.580) Finance charges

Rugi sebelum Loss beforebeban pajak penghasilan (516.916) (3.304.581) income tax expense

BEBAN PAJAK PENGHASILAN (1.338.186) 2n, 22b (1.667.919) INCOME TAX EXPENSE

RUGI TAHUN BERJALAN (1.855.102) (4.972.500) LOSS FOR THE YEAR

Pendapatan komprehensif lain - - Other comprehensive income

TOTAL RUGI TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF (1.855.102) (4.972.500) LOSS

Total laba (rugi) komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan (loss) for the yearyang diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk (2.626.061) (7.626.556) Equity holders of parent entityKepentingan non-pengendali 770.959 2b,24b 2.654.056 Non-controlling interests

(1.855.102) (4.972.500)

Rugi tahun berjalan yang dapat Loss for the year attributablediatribusikan kepada pemilik to equity holders of theentitas induk per saham (0,0015) 2p,36 (0,0043) parent entity per share



secara keseluruhan.


taken as a whole.

4


LAPORAN LABA RUGIKOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN




CONSOLIDATED STATEMENTOF COMPREHENSIVE INCOME (LOSS)For the year ended December 31, 2013




PENJUALAN NETO 199.357.718 2m,29 180.847.036 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 166.566.575 2m,30 147.836.656 COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 32.791.143 33.010.380 GROSS INCOME

Beban penjualan (8.630.369) 32 (9.932.776) Selling expensesBeban umum dan General and

administrasi (11.554.863) 33 (11.124.294) administration expensesBeban operasi Other operating

lain-lain - neto (3.335.706) 34 (6.453.865) expenses - net

Laba usaha 9.270.205 5.499.445 Operating income

Pendapatan bunga 151.359 56.554 Interest incomeBeban keuangan (9.938.480) 35 (8.860.580) Finance charges

Rugi sebelum Loss beforebeban pajak penghasilan (516.916) (3.304.581) income tax expense

BEBAN PAJAK PENGHASILAN (1.338.186) 2n, 22b (1.667.919) INCOME TAX EXPENSE

RUGI TAHUN BERJALAN (1.855.102) (4.972.500) LOSS FOR THE YEAR

Pendapatan komprehensif lain - - Other comprehensive income

TOTAL RUGI TOTAL COMPREHENSIVEKOMPREHENSIF (1.855.102) (4.972.500) LOSS

Total laba (rugi) komprehensif Total comprehensive incometahun berjalan (loss) for the yearyang diatribusikan kepada: attributable to:

Pemilik entitas induk (2.626.061) (7.626.556) Equity holders of parent entityKepentingan non-pengendali 770.959 2b,24b 2.654.056 Non-controlling interests

(1.855.102) (4.972.500)

Rugi tahun berjalan yang dapat Loss for the year attributablediatribusikan kepada pemilik to equity holders of theentitas induk per saham (0,0015) 2p,36 (0,0043) parent entity per share


The

orig

inal

cons

olid

ated

finan

cial

stat

emen

tsin

clud

edhe

rein

are

in In

done

sian

lang

uage

.

Cat

atan

atas

lapo

ran

keua

ngan

kons

olid

asia

n te

rlam

pirm

erup

akan

bagi

anya

ng ti

dak

terp

isah

kan

dari

lapo

ran

keua

ngan

kon

solid

asia

n se

cara

kes

elur

uhan

.Th

eac

com

pany

ing

note

s to

the

cons

olid

ated

fina

ncia

l sta

tem

ents

form

anin

tegr

alpa

rtof

thes

eco

nsol

idat

edfin

anci

alst

atem

ents

take

nas

aw

hole

.

5

PTA

NC

OR

A IN

DO

NES

IA R

ESO

UR

CES

Tbk.

DA

N E

NTI

TAS

AN

AK

NYA

LAPO

RA

N P

ERU

BA

HA

N E

KU

ITA

S K

ON

SOLI

DA

SIA

NU

ntuk

tahu

nya

ngbe

rakh

irpa

da ta

ngga

l31

Des

embe

r201

3(D

isaj

ikan

dala

m D

olar

AS,

kecu

alid

inya

taka

n la

in)

PT A

NC

OR

A IN

DO

NES

IA R

ESO

UR

CES

Tbk.

AN

D IT

S SU

BSI

DIA

RIE

S C

ON

SOLI

DA

TED

STA

TEM

ENT

OF

CH

AN

GES

IN E

QU

ITY

For t

heye

aren

ded

Dec

embe

r31,

2013

(Exp

ress

ed in

US

Dol

lars

, unl

ess

othe

rwis

est

ated

)

Ekui

tas

yang

Dap

atD

iatr

ibus

ikan

Kep

ada

Pem

ilik

Entit

asIn

duk/

Equi

tyA

ttrib

utab

leto

Ow

ners

oft

hePa

rent

Entit

y

Tam

baha

nM

odal

Dis

etor

/Add

ition

alPa

id-in

Cap

ital

Selis

ihN

ilai

Tran

saks

iR

estr

uktu

risas

iEn

titas

Sepe

ngen

dali/

Diff

eren

cein

the

Mod

alD

item

patk

anVa

lue

ofSa

ldo

Laba

/Ret

aine

dEa

rnin

gsda

nDi

seto

rPen

uh/

Tam

baha

nR

estr

uctu

ring

Kep

entin

gan

Subs

crib

edan

dM

odal

Dis

etor

/Tr

ansa

ctio

ns o

fTe

lah

Dite

ntuk

anB

elum

Dite

ntuk

anno

n-pe

ngen

dali/

Fully

Paid

Add

ition

alPa

id-

Entit

ies

unde

rEk

uita

sLa

in-la

in/

Peng

guna

anny

a/Pe

nggu

naan

nya/

Tota

l/N

on-c

ontr

ollin

gEk

uita

sN

eto/

Shar

eC

apita

lin

Cap

ital

Com

mon

Con

trol

Oth

erEq

uity

App

ropr

iate

dU

napp

ropr

iate

dTo

tal

inte

rest

sEq

uity

Net

Sald

o31

Des

embe

r201

118

.593

.438

9.84

9.17

4(1

7.29

3.11

3)

291.

509

43.0

523.

605.

200

15.0

89.2

6031

.849

.704

46.9

38.9

64B

alan

ceat

Dec

embe

r31,

2011

Tota

llab

a(r

ugi)

kom

preh

ensi

fTo

talc

ompr

ehen

sive

inco

me

tahu

nbe

rjala

n-

-5.

113.

014

--

(7.6

26.5

56)

(2.5

13.5

42)

2.65

4.05

614

0.51

4

(loss

)for

the

year

Div

iden

(Cat

atan

28)

--

--

--

-(7

89.8

95)

(789

.895

)D

ivid

end

(Not

e28

)E

kuita

sla

in-la

inda

ripe

meg

ang

saha

mO

ther

equi

tyfro

msh

areh

olde

r(C

atat

an13

)-

--

493.

645

--

493.

645

-49

3.64

5(N

ote

13)

Sald

o31

Des

embe

r201

218

.593

.438

9.84

9.17

4(1

2.18

0.09

9)78

5.15

443

.052

(4.0

21.3

56)

13.0

69.3

6333

.713

.865

46.7

83.2

28B

alan

ceat

Dec

embe

r31,

2012

Tota

llab

a(r

ugi)

kom

preh

ensi

fTo

talc

ompr

ehen

sive

inco

me

tahu

nbe

rjala

n-

--

--

(2.6

26.0

61)

(2.6

26.0

61)

770.

959

(1.8

55.1

02)

(loss

)for

the

year

Div

iden

(Cat

atan

28)

--

--

--

-(1

.353

.570

)(1

.353

.570

)D

ivid

end

(Not

e28

)E

kuita

sla

in-la

inda

ripe

meg

ang

saha

mO

ther

equi

tyfro

msh

areh

olde

r(C

atat

an13

)-

--

546.

498

--

546.

498

-54

6.49

8(N

ote

13)

Sald

o31

Des

embe

r201

318

.593

.438

9.84

9.17

4(1

2.18

0.09

9)1.

331.

652

43.0

52(6

.647

.417

)10

.989

.800

33.1

31.2

5444

.121

.054

Bal

ance

atD

ecem

ber3

1,20

13




secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financialstatements form an integral part of these consolidated

financial statements taken as a whole.

6


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUntuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2013(Disajikan dalam Dolar AS,



CONSOLIDATEDSTATEMENT OF CASH FLOWS

For the year ended December 31, 2013(Expressed in US Dollars,unless otherwise stated)



ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS OPERASI: OPERATING ACTIVITIES:Penerimaan kas dari pelanggan 205.990.935 148.711.591 Cash received from customersPembayaran kepada pemasok Cash paid to suppliers and

dan pihak ketiga lainnya (189.209.133) (116.932.434) other third partiesPembayaran kepada karyawan (17.355.053) (14.876.253) Cash paid to employeesPenghasilan bunga yang diterima 151.359 56.554 Interest receivedPenerimaan (pembayaran) pajak

penghasilan dan pajak Income taxes and other taxeslainnya - neto 569.177 (1.562.659) received (paid) - net

Penerimaan kas dari Cash received fromjasa manajemen - 258.500 management fee

Arus kas neto yang diperoleh Net cash flowsdari aktivitas provided by operatingoperasi 147.285 15.655.299 activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI: INVESTING ACTIVITIES:Perolehan aset tetap (20.528.172) (13.246.002) Acquisition of fixed assetsHasil penjualan aset tetap 128.133 - Proceeds from sale of fixed assetsPenurunan (kenaikan) dana yang Decrease (increase) in

dibatasi penggunaannya 986.497 (618.616) restricted funds

Arus kas neto yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas investasi (19.413.542) (13.864.618) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN: FINANCING ACTIVITIES:(Pembayaran) penerimaan pinjaman (Payments of) proceeds from

bank jangka pendek - neto (5.311.397) 13.050.756 short-term bank loan - netPenerimaan (pembayaran) pinjaman Proceeds from (payments of) loan

dari pihak berelasi - neto 1.048.788 (1.684.296) from related parties - netPenerimaan utang Proceeds from consumer

pembiayaan konsumen - neto 187.934 124.560 financing payables - netPembayaran Payments of

utang sewa pembiayaan (451.106) (501.175) finance lease payablesPenerimaan pinjaman Proceeds of long-term

jangka panjang 110.085.115 10.956.775 loanPembayaran pinjaman Payments of long-term

jangka panjang (77.160.851) (16.189.231) loanPembayaran bunga (8.550.802) (8.860.580) Interest paidPembayaran dividen kepada Payments of dividends to

kepentingan non-pengendali (892.530) (2.054.107) non-controlling interests

Arus kas neto yang Net cash flows provided by/diperoleh dari/(digunakan (used in) financinguntuk) aktivitas pendanaan 18.955.151 (5.157.298) activities



secara keseluruhan.



6


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIANUntuk tahun yang berakhir pada tanggal

31 Desember 2013(Disajikan dalam Dolar AS,



CONSOLIDATEDSTATEMENT OF CASH FLOWS




ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS OPERASI: OPERATING ACTIVITIES:Penerimaan kas dari pelanggan 205.990.935 148.711.591 Cash received from customersPembayaran kepada pemasok Cash paid to suppliers and

dan pihak ketiga lainnya (189.209.133) (116.932.434) other third partiesPembayaran kepada karyawan (17.355.053) (14.876.253) Cash paid to employeesPenghasilan bunga yang diterima 151.359 56.554 Interest receivedPenerimaan (pembayaran) pajak

penghasilan dan pajak Income taxes and other taxeslainnya - neto 569.177 (1.562.659) received (paid) - net

Penerimaan kas dari Cash received fromjasa manajemen - 258.500 management fee

Arus kas neto yang diperoleh Net cash flowsdari aktivitas provided by operatingoperasi 147.285 15.655.299 activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI: INVESTING ACTIVITIES:Perolehan aset tetap (20.528.172) (13.246.002) Acquisition of fixed assetsHasil penjualan aset tetap 128.133 - Proceeds from sale of fixed assetsPenurunan (kenaikan) dana yang Decrease (increase) in

dibatasi penggunaannya 986.497 (618.616) restricted funds

Arus kas neto yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas investasi (19.413.542) (13.864.618) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMPENDANAAN: FINANCING ACTIVITIES:(Pembayaran) penerimaan pinjaman (Payments of) proceeds from

bank jangka pendek - neto (5.311.397) 13.050.756 short-term bank loan - netPenerimaan (pembayaran) pinjaman Proceeds from (payments of) loan

dari pihak berelasi - neto 1.048.788 (1.684.296) from related parties - netPenerimaan utang Proceeds from consumer

pembiayaan konsumen - neto 187.934 124.560 financing payables - netPembayaran Payments of

utang sewa pembiayaan (451.106) (501.175) finance lease payablesPenerimaan pinjaman Proceeds of long-term

jangka panjang 110.085.115 10.956.775 loanPembayaran pinjaman Payments of long-term

jangka panjang (77.160.851) (16.189.231) loanPembayaran bunga (8.550.802) (8.860.580) Interest paidPembayaran dividen kepada Payments of dividends to

kepentingan non-pengendali (892.530) (2.054.107) non-controlling interests

Arus kas neto yang Net cash flows provided by/diperoleh dari/(digunakan (used in) financinguntuk) aktivitas pendanaan 18.955.151 (5.157.298) activities




secara keseluruhan.



7


LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIAN (lanjutan)




CONSOLIDATEDSTATEMENT OF CASH FLOWS (continued)



PENURUNAN NETO NET DECREASE INKAS DAN BANK (311.106) (3.366.617) CASH AND BANK

KAS DAN BANK CASH AND BANKPADA AWAL TAHUN 5.895.799 9.262.416 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK CASH AND BANKPADA AKHIR TAHUN 5.584.693 4 5.895.799 AT END OF YEAR



secara keseluruhan.



7


LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIAN (lanjutan)




CONSOLIDATEDSTATEMENT OF CASH FLOWS (continued)



PENURUNAN NETO NET DECREASE INKAS DAN BANK (311.106) (3.366.617) CASH AND BANK

KAS DAN BANK CASH AND BANKPADA AWAL TAHUN 5.895.799 9.262.416 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK CASH AND BANKPADA AKHIR TAHUN 5.584.693 4 5.895.799 AT END OF YEAR


The original consolidated financial statements included hereinare in the Indonesian language.


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN

Tanggal 31 Desember 2013 danuntuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut



NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTS

As of December 31, 2013 andfor the year then ended


8

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Ancora Indonesia Resources Tbk.(“Perseroan”), didirikan berdasarkan AktaNotaris No. 36 dari Sugito Tedjamulja, S.H.,tanggal 15 September 2003. Akta Pendirian inidisahkan oleh Menteri Kehakiman dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia dalamSurat Keputusan No. C-24761.HT.01.01.TH.2003 tanggal 16 Oktober 2003 sertadiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 22 tanggal 16 Maret 2004,Tambahan No. 2738.

PT Ancora Indonesia Resources Tbk.(the “Company”), was established based onNotarial Deed No. 36 of Sugito Tedjamulja,S.H., dated September 15, 2003. The Deed ofEstablishment was approved by the Minister ofJustice and Human Rights of the Republic ofIndonesia in Decision Letter No. C-24761.HT.01.01.TH.2003 dated October 16, 2003 andwas published in the State Gazette ofthe Republic of Indonesia No. 22 dated March16, 2004, Supplement No. 2738.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa tertanggal 18 September 2008yang keputusannya dinyatakan dalam AktaNotaris No. 3 dari Fathiah Helmi, S.H., tanggal6 Nopember 2008, semua pemegang sahammenyetujui perubahan nama Perseroan dariPT TD Resources Tbk. menjadi PT AncoraIndonesia Resources Tbk.

Based to the Extraordinary General Meeting ofShareholders on September 18, 2008 asnotarized by Notarial Deed No. 3 of FathiahHelmi, S.H., dated November 6, 2008, allshareholders approved the change ofthe Company’s name from PT TD ResourcesTbk. to PT Ancora Indonesia Resources Tbk.

Perubahan nama Perseroan tersebut efektifsejak tanggal 3 Desember 2008, sesuaidengan Surat Keputusan Menteri Hukum danHak Asasi Manusia Republik IndonesiaNo. AHU-92968.AH.01.02.Tahun 2008 tanggal3 Desember 2008.

This change of the Company’s name waseffective on December 3, 2008, in accordancewith the Decision Letter of the Minister of Lawand Human Rights of the Republic ofIndonesia No. AHU-92968. AH.01.02.Tahun2008 dated December 3, 2008.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalamibeberapa kali perubahan, terakhir dengan AktaNotaris No. 105 dari Fathiah Helmi, S.H.,tanggal 27 Juni 2012 sehubungan denganpenyesuaian atas Peraturan Bapepam IX.J.1.Akta perubahan tersebut telah diberitahukankepada Menteri Hukum dan Hak AsasiManusia Republik Indonesia sebagaimanatercantum dalam Surat PenerimaanPemberitahuan No. AHU-AH.01.10-36705 danAHU-AH.01.10-36706, keduanya tertanggal10 Oktober 2012.

The Company’s Articles of Association hasbeen amended on several occasions, mostrecently by Notarial Deed No. 105 of FathiahHelmi, S.H., dated June 27, 2012 inaccordance with the adjustment tothe Bapepam Regulation No.IX.J.1. Suchamendment was notified to the Minister of Lawand Human Rights of the Republic ofIndonesia as stated in Acceptance NotificationLetter No. AHU-AH.01.10-36705 and AHU-AH.01.10-36706, both dated October 10, 2012.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran DasarPerseroan, ruang lingkup kegiatan Perseroanadalah pertambangan, perdagangan,pengangkutan, pertanian, industri,pembangunan dan jasa. Selama tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, Perseroan tidak memiliki kegiatanoperasi aktif, kecuali yang berhubungandengan peranannya sebagai perusahaaninduk (holding company).

As stated in Article 3 of the Company’s Articlesof Association, the Company engages inmining, trading, transportation, agriculture,industry, construction and service activities.During the years ended December 31, 2013and 2012, the Company has no operatingactivities except for those of a holdingcompany.











9

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

a. Pendirian dan Informasi Umum (lanjutan) a. Establishment and General Information(continued)

Operasi komersial Perseroan selama tahunyang berakhir pada tanggal-tanggal31 Desember 2013 dan 2012 hingga tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasiandilaksanakan melalui entitas anak. Ruanglingkup kegiatan entitas anak dijelaskan padaCatatan 1d.

The Company’s commercial operations duringthe years ended December 31, 2013 and 2012until the completion date of the consolidatedfinancial statements were performed throughthe subsidiaries. The scopes of activities ofthe subsidiaries are described in Note 1d.

Kantor Perseroan berlokasi di Equity Tower,lantai 41 Suite A Sudirman Central BusinessDistrict (SCBD), Jl. Jend. Sudirman kav. 52-53Lot. 9, Jakarta, Indonesia. Perseroan mulaiberoperasi secara komersial pada bulanFebruari tahun 2004.

The Company’s office is located at EquityTower, 41st Suite A Sudirman CentralBusiness District (SCBD), Jl. Jend. Sudirmankav. 52-53, Lot 9 Jakarta, Indonesia.The Company commenced commercialoperations in February 2004.

Pemegang saham mayoritas Perseroanadalah PT Ancora Resources. Entitas indukterakhir Perseroan adalah PT Emas HitamInvestindo.

The Company’s majority shareholder isPT Ancora Resources. The Company’sultimate parent entity is PT Emas HitamInvestindo.

Laporan keuangan telah diselesaikanManajemen Perseroan dan diotorisasi untukditerbitkan oleh Direksi pada tanggal 21 Maret2014.

The financial statements were completed bythe Company’s Managements and authorizedfor issuance by the Directors on March 21,2014.

b. Penawaran Umum Saham Perseroan b. Public Offering of the Company’s Shares

Pada tanggal 29 Maret 2006, Perseroanmemperoleh Surat Pernyataan Efektif dariKetua Badan Pengawas Pasar Modal danLembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) denganSuratnya No. S-753/PM/2006 untukmelakukan penawaran umum perdana85.000.000 saham kepada masyarakatdengan nilai nominal Rp100 (nilai penuh) persaham dengan harga penawaran sebesarRp110 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal17 April 2006, seluruh saham tersebut telahdicatat di Bursa Efek Surabaya (sekarangBursa Efek Indonesia).

On March 29, 2006, the Company obtained theeffective statement from the Chairman of theCapital Market and Financial InstitutionSupervisory Agency (BAPEPAM-LK) underLetter No. S-753/PM/2006 for the Company’sinitial public offering of 85,000,000 shares tothe public of Rp100 (full amount) par valueper share at an offering price of Rp110 (fullamount) per share. These shares were listedon the Surabaya Stock Exchange (currentlyIndonesia Stock Exchange) on April 17, 2006.

Pada tanggal 18 September 2008, Perseroanmemperoleh pernyataan efektif dariKetua BAPEPAM-LK dengan SuratnyaNo. S-6546/BL/2008 untuk melakukanPenawaran Umum Terbatas I dalam rangkapenerbitan Hak Memesan Efek TerlebihDahulu sebanyak-banyaknya 832.500.000saham dengan nilai nominal Rp100 (nilaipenuh) per saham dengan harga penawaranRp170 (nilai penuh) per saham. Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu tersebut telahdilaksanakan sepenuhnya pada tanggal17 Oktober 2008.

On September 18, 2008, the Companyobtained the effective statement fromthe Chairman of BAPEPAM-LK under LetterNo. S-6546/BL/2008 for Rights Issue I ofa maximum of 832,500,000 shares througha Rights Issue with Pre-emptive Rights tothe stockholders with a par value of Rp100 (fullamount) per share at an offering price ofRp170 (full amount) per share. The Pre-emptive rights were fully exercised onOctober 17, 2008.











10


b. Penawaran Umum Saham Perseroan(lanjutan)

b. Public Offering of the Company’s Shares(continued)

Pada tanggal 11 September 2009, Perseroanmemperoleh pernyataan efektif dariKetua BAPEPAM-LK dengan SuratnyaNo. S-8384/BL/2009 untuk melakukanPenawaran Umum Terbatas II dalam rangkapenerbitan Hak Memesan Efek TerlebihDahulu sebanyak-banyaknya 226.111.111saham dengan nilai nominal Rp100 (nilaipenuh) per saham dengan harga penawaranRp520 (nilai penuh) per saham. Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu tersebut telahdilaksanakan sepenuhnya pada tanggal19 Oktober 2009.

On September 11, 2009, the Companyobtained the effective statement from theChairman of BAPEPAM-LK under LetterNo. S-8384/BL/2009 for Rights Issue II of amaximum of 226,111,111 shares through aRights Issue with Pre-emptive Rights to thestockholders with a par value of Rp100 (fullamount) per share at an offering price of Rp520(full amount) per share. The Pre-emptiveRights were fully exercised on October 19,2009.

c. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Auditdan Karyawan

c. Board of Commissioners, Directors, AuditCommittee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan DireksiPerseroan pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebagai berikut:

The members of the Company’s Boards ofCommissioners and Directors as ofDecember 31, 2013 and 2012 were as follows:

31 Desember 2013/December 31, 2013Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama dan President Commissioner and

Komisaris Independen : Sutanto : Independent CommissionerWakil Komisaris Utama dan Vice President and

Komisaris Independen : Judi Magio Jusuf : Independent CommissionerKomisaris : Edwin Stamboel : Commissioner

Dharma Hutama DjojonegoroKomisaris Independen : I Nyoman Tjager : Independent Commissioner

Direksi DirectorsDirektur Utama dan President Director and

Direktur Independen : Aulia M. Oemar : Independent DirectorDirektur : Charles D. Gobel : Director

Rolaw P. Samosir

31 Desember 2012/December 31, 2012Dewan Komisaris Board of CommissionersKomisaris Utama : Sutanto : President CommissionerWakil Komisaris Utama dan Vice President and

Komisaris Independen : Judi Magio Jusuf : Independent CommissionerKomisaris : Edwin Stamboel : CommissionerKomisaris Independen : I Nyoman Tjager : Independent Commissioner

Direksi DirectorsDirektur Utama : Dharma Hutama Djojonegoro : President DirectorDirektur Independen : Aulia M. Oemar : Independent Director











11


c. Dewan Komisaris, Direksi, Komite Auditdan Karyawan (lanjutan)

c. Board of Commissioners, Directors, AuditCommittee and Employees (continued)

Komposisi Komite Audit Perseroan padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s AuditCommittee as of December 31, 2013 and 2012were as follows:

Komite Audit Audit CommitteeKetua : I Nyoman Tjager : ChairmanAnggota : Anang Yudiansyah Setiawan : MemberAnggota : Mursid Setiadji : MemberAnggota : Pat Lisk : Member

Sekretaris Perseroan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah Aulia M.Oemar.

The Company’s Corporate Secretary as ofDecember 31, 2013 and 2012 is Aulia M.Oemar.

Perseroan dan entitas anak pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012, mempunyaikaryawan tetap masing-masing sebanyak 654dan 514 karyawan tetap (tidak diaudit).

The Company and its subsidiaries as ofDecember 31, 2013 and 2012 had 654 and514 permanent employees, respectively(unaudited).

d. Entitas Anak d. SubsidiariesKepemilikan saham Perseroan pada entitasanak yang dikonsolidasi sebagai berikut:

The Company’s ownership interests inconsolidated subsidiaries are as follows:

Persentase Dimulainyakepemilikan/ kegiatan

Percentage of komersial/ Total aset sebelum eliminasi/Entitas Jenis usaha/ Ownership Start of Total assets before eliminationsAnak/ Domisili/ Nature of commercial

Subsidiaries Domicile business 2013 2012 operations 2013 2012

PT Multi Nitrotama Jakarta Industri bahan 50,00% 50,00% 1991 169.985.582 178.406.474Kimia (“MNK”) peledak, jasa

peledakan danperdagangan bahan

peledak danaksesorisnya/Explosives industry,blasting servicesand trading inexplosives andrelated accessories

PT Bormindo Jakarta Jasa pengeboran 60,00% 60,00% 1981 54.721.486 35.162.931Nusantara dan perawatan("BN") sumur minyak/

Drilling andwork-over of oil’swell services











12


d. Entitas Anak (lanjutan) d. Subsidiaries (continued)Persentase Dimulainya

kepemilikan/ kegiatanPercentage of komersial/ Total aset sebelum eliminasi/

Entitas Jenis usaha/ Ownership Start of Total assets before eliminationsAnak/ Domisili/ Nature of commercial

Subsidiaries Domicile business 2013 2012 operations 2013 2012

PT Ancora Shipping Jakarta Pelayaran dalam 99,80% 99,80% 2010 326 1.945(“AS”) negeri/

Domestic shipping

PT Ancora Indonesia Jakarta Perdagangan dan 99,60% 99,60% - 20.143 26.397Mining (“AIM”) jasa di bidang

pertambangan/Trading and miningservices

MNK

Pada tanggal 17 Oktober 2008, Perseroanmembeli 40% saham PT Multi Nitrotama Kimia(“MNK”) dari PT Ancora Mining Service(”AMS”), pihak berelasi, senilai Rp141.360 juta(ekuivalen dengan AS$14.446.602). Transaksiini merupakan transaksi restrukturisasi entitassepengendali sesuai dengan PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 38“Akuntansi Restrukturisasi EntitasSepengendali”. Selisih antara harga perolehandan 40% nilai aset neto MNK sebesarAS$5.113.014 dicatat sebagai bagian dari“Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitassepengendali”, disajikan sebagai bagiantambahan modal disetor pada laporan posisikeuangan konsolidasian. Dengan selesainyaproses likuidasi AMS pada tanggal4 Desember 2012, selisih tersebut dicatatsebagai rugi terealisasi pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian sesuai denganPSAK No. 38 (Revisi 2004) (Catatan 27).

MNK

On October 17, 2008, the Company acquired40% share ownership in PT Multi NitrotamaKimia (“MNK”) from PT Ancora Mining Service(“AMS”), a related party, at a price ofRp141,360 million (equivalent toUS$14,446,602). This transaction qualifies asa transaction with an entity under commoncontrol in accordance with Statement ofFinancial Accounting Standards (PSAK)No. 38, “Accounting for Restructuring Entitiesunder Common Control”. The differencebetween the acquisition cost and 40% ofMNK’s net asset value amounting toUS$5,113,014 is recorded as part of“Difference in value of restructuringtransactions of entities under common control”,as part of additional paid-in capital inthe consolidated statements of financialposition. Due to the completion of liquidationprocess of AMS on December 4, 2012,the aforementioned difference recognized asrealized loss in the consolidated statements ofcomprehensive income, in accordance withPSAK No. 38 (Revised 2004) (Note 27).

Selama 2009, Perseroan membeli 4.716lembar saham baru yang diterbitkan oleh MNKdengan harga perolehan sebesar Rp98.637juta (ekuivalen dengan AS$10.333.993).Pembelian ini mengakibatkan peningkatankepemilikan saham Perseroan di MNK dari40% menjadi 50%. Transaksi ini menghasilkangoodwill sebesar AS$628.894 (Catatan 12).

During 2009, the Company acquired 4,716additional shares of MNK at the cost ofRp98,637 million (equivalent withUS$10,333,993). This acquisition resulted inthe increase of the Company’s ownership inMNK from 40% into 50%. This transactionresulted in a recognition of goodwill amountingto US$628,894 (Note 12).

Berdasarkan Keputusan Presiden RepublikIndonesia No. 14 tertanggal 6 Mei 1997, MNKtelah ditunjuk untuk mengadakan danmendistribusikan bahan peledak danaksesorisnya untuk aktivitas komersial diseluruh wilayah Indonesia.

Based on Presidential Decree of the RepublicIndonesia No. 14 dated May 6, 1997, MNKwas appointed to procure and distributeexplosive materials and related accessories forcommercial activities in Indonesia.











13


d. Entitas Anak (lanjutan) d. Subsidiaries (continued)

MNK (lanjutan)

Berdasarkan Surat Keputusan MenteriPertahanan Republik Indonesia No. KEP/242/M/XII/2009 tanggal 8 Desember 2009, MNKdiberikan izin sebagai badan usaha di bidangpeledakan hingga tanggal 8 Desember 2019.Surat Keputusan ini harus diperbaharui setiapsepuluh tahun.

MNK (continued)

Based on a Decision Letter of the Minister ofDefense of the Republic of IndonesiaNo. KEP/242/M/XII/2009 dated December 8,2009, MNK was approved as an entity involvedin explosives activities through December 8,2019. The Decision Letter is required to berenewed every ten years.

Berdasarkan Surat Keputusan MenteriPertahanan Republik IndonesiaNo. KEP/935/M/XII/2011 tanggal 6 Desember2011, MNK disetujui dan diberikan izin untukproduksi di lapangan, pengadaan (impor),penyimpanan, pendistribusian danmenyediakan jasa peledakan. Keputusan iniberlaku mulai tanggal 8 Desember 2011sampai dengan tanggal 8 Desember 2013. Izinini telah diperpanjang sampai dengan8 Desember 2015 melalui Surat KeputusanMenteri Pertahanan Republik IndonesiaNo.KEP/1239/M/XI/2013 tanggal 21 Nopember2013.

Based on a Decision Letter of the Minister ofDefense of the Republic of IndonesiaNo. KEP/935/M/XII/2011 dated December 6,2011, MNK was approved and allowed toprocure (import), store, distribute and provideblasting services. This decision letter isapplicable starting from December 8, 2011 toDecember 8, 2013. The approval has beenextended to December 8, 2015 followingDecision Letter of the Minister Defense ofthe Republic of IndonesiaNo. KEP/1239/M/XI/2013 dated November 21,2013.

Sesuai Anggaran Dasar, ruang lingkupkegiatan MNK adalah industri bahan peledak,jasa peledakan dan perdagangan bahanpeledak dan aksesorisnya.

In accordance with MNK’s Articles ofAssociation, the scope of its activities involvesexplosives, blasting services and trading ofexplosives and related accessories.

BN BN

Pada 2 Nopember 2009, Perseroan membeli60% kepemilikan saham di BN dari PT AncoraResources (“AR”), pemegang sahamPerseroan, senilai Rp222.980 juta (ekuivalendengan AS$23.416.045). Transaksi inidigolongkan sebagai transaksi dengan entitassepengendali sesuai dengan PernyataanStandar Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 38,“Akuntansi untuk Restrukturisasi EntitasSepengendali”. Selisih antara harga perolehandan 60% nilai aset neto BN sebesarAS$12.180.099 (rugi) dicatat sebagai bagiandari “Selisih nilai transaksi restrukturisasientitas sepengendali”, dimana per31 Desember 2013, disajikan sebagai bagiantambahan modal disetor pada laporan posisikeuangan konsolidasian (Catatan 26 dan 27).

On November 2, 2009, the Company acquired60% share ownership interest in BN fromPT Ancora Resources (“AR”), the Company’sshareholder, at the cost of Rp222,980 million(equivalent to US$23,416,045). Thistransaction qualifies a transaction with anentity under common control in accordancewith Statement of Financial AccountingStandards (PSAK) No. 38, “Accounting forRestructuring Entities under Common Control”.The excess of US$12,180,099 (loss) of theacquisition cost over the 60% of BN’s netasset value is recorded as part of “Differencein value of restructuring transactions of entitiesunder common control”, which as ofDecember 31, 2013, presented as part ofadditional paid-in capital in the consolidatedstatements of financial position (Note 26 and27).

Sesuai Anggaran Dasar, ruang lingkupkegiatan BN terutama adalah melakukan jasapengeboran (drilling) dan perawatan sumur-sumur minyak (workover).

In accordance with BN’s Articles ofAssociation, the scope of its activitiescomprises mainly of drilling and workoverservices.











14


d. Entitas Anak (lanjutan) d. Subsidiaries (continued)

AS AS

Berdasarkan Akta Notaris No. 90 oleh FathiahHelmi, S.H., tanggal 29 Juni 2009, Perseroanmendirikan AS dengan kepemilikan 99,80%.Sisa kepemilikan lainnya dimiliki olehPT Ancora Resources.

Based on Notarial Deed No. 90 of FathiahHelmi, S.H., dated June 29, 2009, theCompany established AS with ownershipinterest of 99.80%. The remaining ownershipinterest is owned by PT Ancora Resources.

Sesuai Anggaran Dasar AS, ruang lingkupkegiatan utamanya adalah dalam bidangpelayaran dalam negeri. AS telah memulaikegiatan operasionalnya pada tahun 2010,namun sejak tahun 2011 AS menghentikankegiatan operasionalnya.

In accordance with AS’ Articles of Association,the scope of its activities is mainly domesticshipping. AS started its operational activities in2010, however, since 2011, AS stopped itsoperational activities.

AIM AIM

Berdasarkan Akta Notaris No. 5 oleh FathiahHelmi, S.H., tanggal 7 Januari 2011,Perseroan mendirikan AIM dengankepemilikan 99,60%. Sisa kepemilikan lainnyadimiliki oleh AS. Per tanggal 31 Desember2013, AIM belum memulai aktivitas operasikomersialnya.

Based on Notarial Deed No. 5 of FathiahHelmi, S.H., dated January 7, 2011,the Company established AIM with ownershipinterest of 99.60%. The remaining ownershipinterest is owned by AS. As of December 31,2013, AIM has not commenced its commercialoperation.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

a. Dasar Penyusunan Laporan KeuanganKonsolidasian

a. Basis of Preparation Consolidated FinancialStatements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusunsesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia, yang mencakup Pernyataan danInterpretasi yang dikeluarkan oleh DewanStandar Akuntansi Keuangan Ikatan AkuntanIndonesia (“DSAK”) dan Peraturan-peraturanNo. VIII.G.7 mengenai Pedoman Penyajiandan Pengungkapan Laporan Keuangan yangditerbitkan oleh BAPEPAM-LK.

The consolidated financial statements havebeen prepared in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards whichcomprise the Statements and Interpretationsissued by the Financial Accounting StandardsBoard of the Indonesian Institute ofAccountants (“DSAK”) and the RegulationsNo. VIII.G.7 of the Guidelines on FinancialStatements Presentation and Disclosuresissued by BAPEPAM-LK.











15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANGSIGNIFIKAN (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar Penyusunan Laporan KeuanganKonsolidasian (lanjutan)

a. Basis of Preparation Consolidated FinancialStatements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusunberdasarkan konsep akrual denganmenggunakan konsep biaya historis, kecualiseperti yang disebutkan dalam catatan ataslaporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements havebeen prepared on the accrual basis using thehistorical cost concept of accounting, except asdisclosed in the relevant notes herein.

Laporan arus kas konsolidasian yang disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas atas dasarkegiatan operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows,which has been prepared using the directmethod by classifying cash flows on the basisof operating, investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan padalaporan keuangan konsolidasian adalah DolarAS, yang merupakan mata uang fungsionalPerseroan dan entitas anak.

The reporting currency used in theconsolidated financial statements is the USDollar, which is the Company and itssubsidiaries’ functional currency.

Periode laporan keuangan Perseroan danentitas anak adalah 1 Januari - 31 Desember.

The financial reporting period of the Companyand its subsidiaries are January 1 -December 31.

b. Prinsip-prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan entitas anak seperti yangdisebutkan pada Catatan 1d.

The consolidated financial statements includethe financial statements of subsidiaries asmentioned in Note 1d.

Entitas anak adalah seluruh entitas dimanaPerseroan dan entitas anak memilikikekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional yang biasanyamelalui kepemilikan lebih dari setengah haksuara. Keberadaan dan dampak dari haksuara potensial yang saat ini dapatdilaksanakan atau dikonversi, dipertimbangkanketika menilai apakah Perseroan dan entitasanak mengendalikan entitas lain. Entitas anakdikonsolidasikan secara penuh sejak tanggalpengendalian dialihkan kepada Perseroan danentitas anak. Entitas anak tidakdikonsolidasikan sejak tanggal Perseroan danentitas anak kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are all entities over which theCompany and its subsidiaries have the powerto govern the financial and operating policiesgenerally accompanying a shareholding ofmore than a half of the voting rights. Theexistence and effect of potential voting rightsthat are currently exercisable or convertible areconsidered when assessing whether theCompany and its subsidiaries control anotherentity. Subsidiaries are fully consolidated fromthe date on which control is transferred to theCompany and its subsidiaries. Subsidiaries aredeconsolidated from the date on which thatcontrol ceases.

Semua saldo dan transaksi antar Perseroanyang material, termasuk keuntungan ataukerugian yang belum direalisasi, jika ada,dieliminasi untuk mencerminkan posisikeuangan dan hasil operasi Perseroan danentitas anak sebagai satu kesatuan usaha.

All material intercompany accounts andtransactions, including unrealized gains orlosses, if any, are eliminated to reflect thefinancial position and the results of operationsof the Company and its subsidiaries as onebusiness entity.











16



b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Transaksi dengan kepentingan non-pengendaliyang tidak mengakibatkan hilangnyapengendalian merupakan transaksi ekuitas.Selisih antara nilai wajar imbalan yang dibayardan bagian yang diakuisisi atas nilai tercatataset neto entitas anak dicatat pada ekuitas.Keuntungan atau kerugian pelepasankepentingan non-pengendali juga dicatat padaekuitas.

Transactions with non-controlling interests thatdo not result in loss of control are accountedfor as equity transactions. The differencebetween the fair value of any considerationpaid and the relevant share acquired of thecarrying value of net assets of the subsidiary isrecorded in equity. Gains or losses ondisposals to non-controlling interests are alsorecorded as equity.

Kepentingan non-pengendali mencerminkanbagian atas laba atau rugi dan aset neto darientitas anak yang tidak dapat diatribusikansecara langsung maupun tidak langsung padaPerseroan, yang masing-masing disajikandalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian dan pada ekuitas dalam laporanposisi keuangan konsolidasian, terpisah daribagian yang dapat diatribusikan kepada pemilikentitas induk.

Non-controlling interests represent the portionof the profit or loss and net assets of thesubsidiaries not attributable directly or indirectlyto the Company, which are presented in theconsolidated statements of comprehensiveincome and under the equity section of theconsolidated statements of financial position,respectively, separately from the correspondingportion attributable to the owner of the parententity.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secarapenuh diatribusikan pada kepentingan non-pengendali bahkan jika hal ini mengakibatkanKepentingan non-pengendali mempunyai saldodefisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary areattributed to the non-controlling interests even ifsuch losses result in a deficit balance for thenon-controlling interests.

Perseroan mengkonsolidasi laporan keuanganMNK, walaupun Perseroan mempunyaikepemilikan 50% saham MNK, karenaPerseroan mempunyai pengendalian terhadapMNK yaitu dapat menunjuk ataumemberhentikan sebagian besar manajemenMNK.

The Company consolidates MNK’s financialstatements, notwithstanding that the Companyholds a 50% ownership interest in MNK, sincethe Company exercises control over MNK suchas having the ability to appoint or remove themajority of MNK’s management.

Sesuai dengan Kesepakatan BersamaNo. 151/PK/SP/UK/II/2008, tanggal 14 Februari2008, yang diaktakan dengan Akta NotarisNo. 15 dari Meiyane Halimatussyadiah, S.H.,tanggal 29 Februari 2008, PT Ancora MiningService (AMS), pemegang saham MNKterdahulu, berhak untuk menunjuk 2 orangDireksi MNK serta bersama-sama denganpemegang-pemegang saham MNK lainnyaberhak mengangkat 1 orang Direksi lainnya.

In accordance with the Shareholders’Agreement No. 151/PK/SP/UK/II/2008, datedFebruary 14, 2008, as documented by NotarialDeed No. 15 of Meiyane Halimatussyadiah,S.H., dated February 29, 2008, PT AncoraMining Service (AMS), a former shareholder ofMNK, had rights to appoint 2 MNK Directorsand collectively with other shareholders ofMNK, to appoint 1 other MNK Director.

Jumlah Direksi MNK per 31 Desember 2013adalah 4 orang. Sesuai dengan KesepakatanBersama tersebut di atas dan Surat KeterikatanTerhadap Kesepakatan Bersama tanggal4 Agustus 2008, Perseroan sebagai pemegangsaham MNK, yang dahulu dimiliki oleh AMS,sekarang memiliki hak untuk menunjuk Direksiyang dahulu hak tersebut dimiliki oleh AMS.

As of December 31, 2013, MNK has4 Directors. In accordance with the abovementioned Shareholders’ Agreement and anAgreement Letter dated August 4, 2008, theCompany as the owner of the MNK shares,previously owned by AMS, now holds the rightto appoint MNK Directors which right waspreviously held by AMS.











17



b. Prinsip-prinsip Konsolidasi (lanjutan) b. Principles of Consolidation (continued)

Kesepakatan ini telah mengalami beberapaperubahan, terakhir dilakukan pada tanggal10 Agustus 2011, menegaskan mengenai hakuntuk mengajukan Direksi dimana Perseroanberhak mengajukan 2 (dua) orang Direksi MNKdan bersama-sama dengan pemegang-pemegang saham MNK lainnya berhakmengajukan 1 (satu) orang Direksi lainnya,sehingga dari komposisi tersebut, maka jumlahDireksi yang diajukan oleh Perseroan danselanjutnya pengangkatannya akan ditetapkanoleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)telah melebihi porsi 50% (lima puluh persen).

This agreement has been amended severaltimes, most recently was made on August 10,2011, related on affirmation of the right tonominate the Board of Directors where theCompany has the right to nominate 2 (two)MNK’s Directors and together with the othershareholders have the right to nominate 1(one) other MNK’s Director, based on suchcomposition, therefore the number of Directorswho are nominated by the Company andsubsequently will be appointed by the GeneralMeeting of Shareholders exceeds 50% (fiftypercent) proportions.

c. Kas dan Setara Kas c. Cash and Cash Equivalents

Perseroan dan entitas anak mengelompokkansemua kas dan bank serta deposito berjangkadengan masa jatuh tempo tiga bulan ataukurang dan tidak dijaminkan sebagai kas dansetara kas.

The Company and its subsidiaries recognize allcash on hand and in banks, and time depositswith maturities of three months or less and notplaced as collateral as cash and cashequivalents.

Kas dan setara kas yang dibatasipenggunaannya yang akan digunakan untukmembayar kewajiban yang akan jatuh tempodalam waktu satu tahun disajikan sebagai“Dana yang Dibatasi Penggunaannya” sebagaibagian dari Aset Lancar pada laporan posisikeuangan konsolidasian. Kas dan setara kasyang akan digunakan untuk membayarkewajiban yang akan jatuh tempo dalam waktulebih dari satu tahun dari tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian disajikan sebagai“Dana yang Dibatasi Penggunaannya” sebagaibagian dari Aset Tidak Lancar pada laporanposisi keuangan konsolidasian.

Restricted cash and cash equivalents which willbe used to pay currently maturing obligationsare presented as ”Restricted Funds” under theCurrent Assets section of the consolidatedstataments of financial position. Cash and cashequivalents which will be used to payobligations maturing after one year from theconsolidated statements of financial positiondate are presented as part of ”Restricted Funds”under the Non-current Assets section of theconsolidated statements of financial position.

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Perseroan dan entitas anak mempunyaitransaksi dengan pihak berelasi, dengandefinisi yang diuraikan pada revisi PSAK No. 7(Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihakBerelasi”.

The Company and its subsidiaries havetransactions with related parties, as defined inthe revised PSAK No. 7 (Revised 2010)“Related Party Disclosures”.

Transaksi dilakukan berdasarkan persyaratanyang disetujui oleh kedua belah pihak.

The transactions are made based on termsagreed by the parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikanyang dilakukan dengan pihak berelasi telahdiungkapkan dalam Catatan 13.

All significant transactions and balances withrelated parties are described in Note 13.











18



e. Persediaan e. Inventories

Persediaan diakui sebesar nilai yang lebihrendah antara biaya perolehan dan nilairealisasi neto. Biaya perolehan ditentukandengan menggunakan metode rata-ratatertimbang untuk barang jadi dan bahan bakuserta metode rata-rata bergerak untuk bahanpenolong dan suku cadang.

Inventories are stated at the lower of cost or netrealizable value. Cost is determined using theweighted average method for finished goodsand raw materials and based on the movingaverage method for indirect materials and spareparts.

Biaya perolehan barang jadi terdiri dari biayabahan baku dan penolong, tenaga kerjalangsung, biaya-biaya langsung lainnya danbiaya overhead yang dinyatakan sebesar nilaiyang terkait dengan produksi. Nilai realisasineto adalah estimasi harga jual dalam kegiatanusaha normal dikurangi estimasi biayapenyelesaian dan estimasi biaya yangdiperlukan untuk melakukan penjualan.Perseroan dan entitas anak menentukanpenyisihan persediaan usang berdasarkanhasil penelaahan terhadap keadaanpersediaan pada akhir periode.

The cost of finished goods comprises of rawand indirect materials, direct labor, other directcosts and related production overheads. Netrealizable value is the estimated selling price inthe ordinary course of business, less theestimated costs of completion and theestimated selling cost necessary to make thesale. The Company and its subsidiaries provideallowances for inventory obsolescence basedon a review of the usability of inventories at theend of financial periods.

f. Beban Dibayar di Muka f. Prepaid Expenses

Beban dibayar di muka dibebankan padaoperasi selama masa manfaat masing-masingbiaya.

Prepaid expenses are charged to operationsover the related beneficial periods.

g. Aset Tetap g. Fixed Assets

Seluruh aset tetap awalnya diakui sebesarbiaya perolehan, yang terdiri atas hargaperolehan dan biaya-biaya tambahan yangdapat diatribusikan langsung untuk membawaaset ke lokasi dan kondisi yang diinginkansupaya aset tersebut siap digunakan sesuaidengan maksud manajemen.

All fixed assets are initially recognized at cost,which comprises its purchase price and anycosts directly attributable in bringing the asset tothe location and condition necessary for it to becapable of operating in the manner intended bymanagement.

Aset tetap dinyatakan sebesar hargaperolehan (termasuk kapitalisasi biayapinjaman tertentu yang masih dalam tahapkonstruksi), dikurangi akumulasi penyusutandan penurunan nilai. Biaya perbaikan yangsignifikan diakui ke dalam jumlah tercatat asettetap sebagai suatu penggantian jikamemenuhi kriteria pengakuan. Semua biayapemeliharaan dan perbaikan yang tidakmemenuhi kriteria pengakuan diakui dalamlaporan laba rugi komprehensif pada saatterjadinya.

Fixed assets are stated at cost (which includescertain capitalized borrowing costs incurredduring the construction phase), lessaccumulated depreciation and impairment invalue. The cost of major inspections isrecognized in the carrying amount of fixedassets as a replacement, if the recognitioncriteria are met. All other repairs andmaintenance costs that do not meet therecognition criteria are recognized in thestatements of comprehensive income asincurred.











19



g. Aset Tetap (lanjutan) g. Fixed Assets (continued)

Suku cadang utama dan peralatan siap pakaidiklasifikasikan sebagai aset tetap biladiperkirakan akan digunakan dalam operasiselama lebih dari satu tahun.

Major spare parts and stand-by equipment areclassified as fixed assets when they areexpected to be used in operations during morethan one year.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat asettersebut siap untuk digunakan sesuai maksudpenggunaannya dan dihitung denganmenggunakan metode garis lurus berdasarkantaksiran masa manfaat ekonomis aset sebagaiberikut:

Depreciation of fixed assets begin when it isavailable for use and is calculated on a straightline basis over the estimated useful lives of thefixed assets as follows:

Tahun/Years

Pengembangan tanah 20 Land improvementsBangunan 20 BuildingsMesin pabrik 5-30 Factory machineryPeralatan pabrik 10 Factory equipmentPerlengkapan proyek blasting 5 Blasting project equipmentAnjungan pengeboran/perawatan

sumur minyak dan perlengkapan 8-25 Rigs and equipmentAlat-alat penyambung pipa selubung 5 Casing equipmentPerabot dan interior 5 Furniture and fixturesKendaraan 4-5 VehiclesPeralatan kantor 3-5 Office equipment

Tanah dinyatakan berdasarkan hargaperolehan dan tidak diamortisasi. Biayapengurusan legal hak atas tanah ketika tanahdiperoleh pertama kali diakui sebagai bagiandari biaya perolehan aset tanah. Biayapengurusan perpanjangan atau pembaruanlegal hak atas tanah diakui sebagai aset takberwujud dan diamortisasi sepanjang umurhukum hak atau umur ekonomis tanah, manayang lebih pendek.

Lands are stated at cost and not amortized.Costs associated with the acquisition of legalright of land when the land was first acquired isrecognized as part of the cost of land assets.Costs associated with the extension or renewalof legal right of land are recognized as anintangible asset and amortized over the legallife of the land rights or economic life, whicheveris shorter.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya pada saat dilepaskan atau saattidak ada manfaat ekonomis masa depan yangdiharapkan dari penggunaan ataupelepasannya. Laba atau rugi yang timbul daripenghentian pengakuan aset (dihitung sebagaiperbedaan antara jumlah neto hasil pelepasandan jumlah tercatat dari aset) dimasukkandalam laporan laba rugi komprehensif padaperiode aset tersebut dihentikanpengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upondisposal or when no future economic benefitsare expected from its use or disposal. Any gainor loss arising on derecognition of the asset(calculated as the difference between the netdisposal proceeds and the carrying amount ofthe asset) is included in the statements ofcomprehensive income in the period the assetis derecognized.











20



g. Aset Tetap (lanjutan) g. Fixed Assets (continued)

Biaya konstruksi bangunan dan pabrik sertapemasangan mesin dikapitalisasi sebagai asetdalam penyelesaian. Penyusutan aset dimulaipada saat aset tersebut siap untuk digunakan,yaitu pada saat aset tersebut berada padalokasi dan kondisi yang diinginkan agar asetsiap digunakan sesuai dengan keinginan danmaksud manajemen.

The costs of the construction of buildings andplant and the installation of machinery arecapitalized as construction in progress.Depreciation of an asset begins when it isavailable for use, i.e. when it is in the locationand condition necessary for it to be capable ofoperating in the manner intended bymanagement.

Aset dalam pembangunan dan pemasangandinyatakan sebesar biaya perolehan.

Assets under construction and installation arestated at cost.

Nilai residu, umur manfaat dan metodepenyusutan di telaah kembali, dan, jikadiperlukan, disesuaikan secara prospektif padamasing-masing periode.

The residual values, useful lifes and methods ofdepreciation of assets are reviewed, andadjusted prospectively, if appropriate, at eachfinancial period end.

Aset tetap yang tidak digunakan lagi danditujukan untuk dijual dihentikanpenyusutannya dan diklasifikasikan sebagaiaset yang dimiliki untuk dijual pada akun asetlainnya. Aset yang dimiliki untuk dijual diukurberdasarkan nilai yang lebih rendah nilai bukuatau nilai wajar.

Fixed asset which is discontinued and is heldfor sale ceased of being depreciated andreclassified as asset held for sale in otherassets account. Assets held for sale aremeasured at the lower of book value or fairvalue.

h. Kombinasi Bisnis h. Business Combination

Kombinasi bisnis dicatat menggunakan metodeakuisisi. Biaya suatu akuisisi diukur sebagaipenjumlahan atas imbalan yang dialihkan, yangdiukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi,dan jumlah atas kepentingan non-pengendali dientitas yang diakuisisi. Biaya akuisisi yangterjadi dibiayakan dan dicatat sebagai bebanpada periode berjalan.

Business combinations are accounted for usingacquisition method. The cost of an acquisitionis measured as aggregate of the considerationtransferred, measured at acquisition date fairvalue, and the amount of any non-controllinginterests in the acquiree. The acquisition costincurred are expensed in the current period.

Selisih lebih antara penjumlahan imbalan yangdialihkan dan jumlah yang diakui untukkepentingan non-pengendali dengan asetteridentifikasi dan liabilitas yang diambil-alih(aset neto) dicatat sebagai goodwill. Dalamkondisi sebaliknya, Perseroan mengakuiselisih kurang tersebut sebagai keuntungandalam laba rugi pada tanggal akuisisi.

The excess of the aggregate of theconsideration transferred and the amountrecognized for non-controlling interests over thenet identified assets and liablities assumed isrecorded as goodwill. In contrary, the Companyrecognizes the lower amount as gain in thestatement of income on the date of acquisition.











21



h. Kombinasi Bisnis (lanjutan) h. Business Combination (continued)

Setelah pengakuan awal, goodwill diukursebesar biaya perolehan dikurangi denganakumulasi penurunan nilai. Untuk tujuanpenurunan nilai, goodwill yang diperoleh darikombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi,dialokasikan ke setiap unit penghasil kas yangdiharapkan mendapatkan manfaat darikombinasi bisnis tersebut terlepas apakah asetdan liabilitas lainnya dari entitas yang diakuisisiditetapkan ke unit tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured atcost less any accumulated impairment losses.For the purpose of impairment testing, goodwillacquired in a business combination is, from theacquisition date, allocated to each of theGroup’s cash-generating units that areexpected to benefit from the combination,irrespective of whether other assets or liabilitiesof the acquiree are assigned to those units.

Goodwill merupakan selisih lebih antara hargaperolehan investasi entitas anak/perusahaanasosiasi atau bisnis dan nilai wajar bagianPerseroan atas aset neto entitas anak/perusahaan asosiasi yang dapat diidentifikasi,atau bisnis pada tanggal akuisisi.

Goodwill represents the excess of the cost of anacquisition of a subsidiary/associate orbusiness over the fair value of the Company’sshare of the identifiable net assets ofthe acquired subsidiary/associate or business atthe date of acquisition.

Goodwill dihentikan pengakuannya pada saatdilepaskan atau ketika tidak ada lagi manfaatmasa depan yang diharapkan daripenggunaan atau pelepasannya.

Goodwill is derecognized upon disposal orwhen no future benefits are expected from itsuse or disposal.

i. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan i. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan,Perseroan dan entitas anak menilai apakahterdapat indikasi suatu aset mengalamipenurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut atau pada saat pengujian penurunannilai aset diperlukan, maka Perseroan danentitas anak membuat estimasi formal jumlahterpulihkan aset tersebut.

The Company and its subsidiaries assess ateach reporting date whether there is anindication that an asset may be impaired. If anysuch indication exists, or when annualimpairment testing for an asset is required, theCompany and its subsidiaries make an estimateof the asset’s recoverable amount.

Rugi penurunan nilai diakui sebagai rugiperiode/tahun berjalan, kecuali untuk asetnon-keuangan yang dicatat dengan nilaipenilaian kembali.

Impairment losses are recognized as currentperiods/year’s loss, unless non-financial assetsare carried at revalued amounts.

Rugi penurunan nilai akan dipulihkan jikaterdapat perubahan dalam taksiran yangdigunakan untuk menentukan nilai aset non-keuangan yang dapat dipulihkan (“recoverableamount”). Rugi penurunan nilai hanya akandipulihkan sampai sebatas nilai tercatat asetnon-keuangan tidak boleh melebihi nilaiterpulihkannya maupun nilai tercatat yangseharusnya diakui, setelah dikurangidepresiasi atau amortisasi, jika tidak adapengakuan rugi penurunan nilai aset non-keuangan.

An impairment loss is reversed if there hasbeen a change in the estimate used todetermine the recoverable amount of a non-financial asset. An impairment loss is onlyreversed to the extent that the non-financialasset’s carrying amount does not exceed therecoverable amount, nor exceed therecoverable amount, nor exceed the carryingamount that would have been determined, netof depreciation or amortization, if no impairmentloss of non-financial assets has beenrecognized.











22



j. Imbalan Kerja Karyawan j. Employee Benefits

Manfaat pasti Defined benefits

Perseroan dan entitas anak mempunyai provisiimbalan kerja karyawan sesuai denganUndang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003tanggal 25 Maret 2003 (UU 13). Sebagaitambahan, entitas anak (MNK) memberikanimbalan kerja jangka panjang lainnya dalambentuk cuti panjang dan tunjangan purnajabatan untuk Dewan Komisaris dan Direksi.

The Company and its subsidiaries haveunfunded provision for employee benefit inaccordance with Labor Law No. 13/2003 datedMarch 25, 2003 (“the Law”). In addition, asubsidiary (MNK) provides other long-termemployee benefits in the form of long serviceleave and allowance for post retirement of it’sBoard of Commissioners and Directors.

Beban atas program imbalan kerja manfaatpasti tersebut di atas, ditentukan melaluiperhitungan aktuaria secara periodik denganmenggunakan metode projected-unit-creditdan menerapkan asumsi atas tingkat diskontodan tingkat kenaikan kompensasi.

Expenses on the aforementioned definedbenefit plans are determined by periodicactuarial calculation using the projected-unit-credit method and applying the assumptions ondiscount rate and compensation increase rate.

Perseroan dan entitas anak telah memilih“10% corridor method” untuk pengakuankeuntungan atau kerugian aktuaria atas provisiimbalan kerja karyawan sesuai denganUndang-undang Ketenagakerjaan No.13/2003.Namun, atas imbalan kerja jangka panjanglainnya, Perseroan dan entitas anak memilihmelakukan pembebanan sekaligus keuntunganatau kerugian aktuaria yang terjadi ke labaoperasi tahun berjalan.

The Company and its subsidiaries have chosenthe 10% corridor method for the recognition ofactuarial gains or losses on provision foremployee benefit in accordance with LaborLaw No. 13/2003. However, for other long-termemployee benefits, the Company and itssubsidiaries have chosen to directly chargethe incurred actuarial gains or losses to currentyear operating income.

Biaya jasa lalu dari imbalan pasca-kerja diakuisebagai beban dengan metode garis lurusselama periode rata-rata sisa masa kerjakaryawan sampai imbalan tersebut menjadihak atau vested. Apabila imbalan tersebutvested setelah program imbalan pastidiperkenalkan atau program tersebut diubah,biaya jasa lalu diakui segera.

Post service costs from Post-employeepension are recognized as expenses usingstraight line method over the expected averageremaining service years of the qualifiedemployees. If the benefits are vested after theintroduction of a defined benefit plan orprogram is changed, the past service cost isrecognized immediately.

Iuran pasti Defined contribution

Entitas anak (MNK) memiliki program pensiuniuran pasti untuk semua karyawan tetapnyayang berhak, dimana pendanaannya berasaldari kontribusi MNK dan karyawan masing-masing sebesar 4% dan 9,65% dari gaji kotor.Dana tersebut dikelola oleh Dana PensiunBimantara (DANAPERA).

A subsidiary (MNK) has a defined contributionpension plan covering substantially all of itseligible employees, which contributed by MNKand its employees in the amount of 4% and9.65% of gross salaries, respectively. The fundis maintained by Dana Pensiun Bimantara(DANAPERA).

Beban atas program imbalan kerja iuran pastitersebut di atas adalah sebesar kontribusiMNK yang dilakukan setiap bulannya. Tidakterdapat provisi atau aset yang diakui atasprogram tersebut.

Expenses on the aforementioned definedcontribution plan amounted to the portion ofmonthly contribution made by MNK.No provision nor asset is recognized on theprogram.











23



k. Informasi Segmen k. Segment Information

Segmen adalah bagian khusus dari Perseroandan entitas anak yang terlibat baik dalammenyediakan produk dan jasa (segmen usaha)yang memiliki risiko dan imbalan yang berbedadari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component ofthe Company and its subsidiaries that isengaged either in providing certain products(business segment) which is subject to risksand rewards that are different from those inother segments.

l. Transaksi dan Saldo dalam Mata UangAsing

l. Foreign Currency Transactions andBalances

Transaksi dalam mata uang asing (selain matauang Dolar AS) dicatat dalam nilai Dolar ASberdasarkan kurs yang berlaku pada saattransaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan,aset dan liabilitas moneter dalam mata uangasing dijabarkan ke dalam mata uang Dolar AS berdasarkan kurs tengah Bank Indonesia yangberlaku pada tanggal tersebut. Laba atau rugikurs yang terjadi dikredit atau dibebankanpada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

Transactions involving foreign currencies (otherthan US Dollar currencies) are recorded in USDollar based on the rates of exchangeprevailing at the dates of transactions. At thereporting dates, monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currencies aretranslated to US Dollar using the middle rates ofexchange quoted by Bank Indonesia at suchdates. The resulting gains or losses are creditedor charged to current consolidated statementsof comprehensive income.

Berikut ini kurs mata uang asing utama yangdigunakan untuk penjabaran pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012:

Below are the major exchange rates used fortranslation as at December 31, 2013 and 2012:


2013 2012

Dolar AS/Rupiah 10.000 0,82 1,03 US Dollar/Rupiah 10,000Dolar AS/Dolar Singapura 1,26 1,22 US Dollar/SING Dollar

m. Pengakuan Pendapatan dan Beban m. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan dari penjualan produk diakui padasaat terjadinya perpindahan kepemilikankepada pelanggan. Pendapatan jasapeledakan diakui pada saat jasa diberikandimana jumlah tersebut dapat diukur denganandal. Pendapatan dari kontrak pengeborandan perawatan sumur minyak diakuiberdasarkan pekerjaan yang telah dikerjakandengan mengalikan jumlah jam yang terpakaidengan tarif yang telah disetujui denganpemberi kerja.

Revenue from goods is recognized when theownership of the goods has been transferred tocustomers. Revenue from explosive services isrecognized when services are performed,provided that the amount can be measuredreliably. Revenues from drilling and workovercontracts are recognized based on workperformed by multiplying the number of hoursspent by the rates as agreed with the customer.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrualbasis).

Expenses are recognized when incurred(accrual basis).











24



n. Perpajakan n. Taxation

Beban pajak periode berjalan dihitungberdasarkan taksiran penghasilan kena pajakuntuk periode yang bersangkutan. Aset danliabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukursebesar jumlah yang diharapkan dapatdirestitusi dari/atau dibayarkan kepada otoritasperpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajakyang digunakan untuk menghitung jumlahtersebut adalah yang telah berlaku atau secarasubstantif telah berlaku pada tanggalpelaporan.

Current tax expense is provided based on theestimated taxable income for the period.Current tax assets and liabilities are measuredat expected amounts to be claimed or paid totaxation authority. Tax rate and regulationsused in calculating such amounts are thoseenacted or substantially enacted at thereporting date.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajakyang ditetapkan dengan Surat KetetapanPajak (“SKP”) diakui sebagai pendapatan ataubeban dalam laporan laba rugi komprehensifperiode berjalan, kecuali jika diajukan upayapenyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahanpokok pajak dan denda yang ditetapkandengan SKP ditangguhkan pembebanannyasepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

The amounts of additional tax principal andpenalty imposed through a tax assessmentletter (“SKP”) shall be recognized as income orexpense in the current period of the statementof comprehensive income, unless furthersettlement is submitted. The amounts of taxprincipal and penalty imposed through SKP aredeferred as long as they meet the assetrecognition criteria.

Perseroan dan entitas anak mencatatkekurangan/kelebihan pembayaran pajakpenghasilan, jika ada, sebagai bagian dari“Manfaat/(Beban) Pajak Penghasilan - PeriodeBerjalan” dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

The Company and its subsidiaries to presentfor the underpayment/overpayment of incometax, if any, as part of “Income TaxBenefit/(Expense) - Current” in theconsolidated statement of comprehensiveincome.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atasperbedaan temporer dari aset dan liabilitasantara pelaporan komersial dan pajak padasetiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masamendatang, seperti rugi pajak yang dapatdikompensasi, diakui sepanjang besarkemungkinan manfaat pajak tersebut dapatdirealisasikan. Pengaruh pajak untuk suatuperiode dialokasikan pada usaha periodeberjalan, kecuali untuk pengaruh pajak daritransaksi yang langsung dibebankan ataudikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities arerecognized for temporary differences betweenthe financial and the tax bases of assets andliabilities at each reporting date. Future taxbenefits, such as the carryover of unused taxlosses, are also recognized to the extent thatrealization of such benefits is probable. The taxeffects for the period are allocated to currentoperations, except for the tax effects fromtransactions which are directly charged orcredited to equity.

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditelaahpada setiap tanggal pelaporan dan nilaitercatat aset pajak tangguhan tersebutditurunkan apabila laba fiskal mungkin tidakmemadai untuk mengkompensasi sebagianatau semua manfaat aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets isreviewed at each reporting date and reduced ifthe taxable income may not be sufficient tocompensate some or all of the benefits of thedeferred tax assets.











25



n. Perpajakan (lanjutan) n. Taxation (continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitungberdasarkan tarif pajak yang akan dikenakanpada periode saat nilai aset direalisasikan ataunilai liabilitas tersebut diselesaikan,berdasarkan tarif pajak (dan undang-undangpajak) yang berlaku atau berlaku secarasubstantif pada akhir periode pelaporan.Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitaspajak tangguhan yang disebabkan olehperubahan tarif pajak dikreditkan ataudibebankan pada usaha periode berjalan,kecuali untuk transaksi-transaksi yangsebelumnya telah langsung dibebankan ataudikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities aremeasured at the tax rates that are expected toapply in the period when the asset is realizedor the liability is settled, based on tax rates(and tax laws) that have been enacted orsubstantively enacted by the end of reportingperiod. Changes in the carrying amount ofdeferred tax assets and liabilities due to achange in tax rates are credited or charged tocurrent operations, except to the extent thatthey relate to items previously charged orcredited to equity.

Aset dan liabilitas pajak penghasilantangguhan dapat saling hapus apabila terdapathak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus antara aset pajak kinidengan liabilitas pajak kini dan apabila asetdan liabilitas pajak penghasilan tangguhandikenakan oleh otoritas perpajakan yangsama, baik atas entitas kena pajak yang samaataupun berbeda dan adanya niat untukmelakukan penyelesaian saldo-saldo tersebutsecara neto.

Deferred income tax assets and liabilities areoffset when there is a legally enforceable rightto offset current tax assets against current taxliabilities and when the deferred income taxassets and liabilities relate to income taxeslevied by the same taxation authority on eitherthe same taxable entity or different taxableentities where there is an intention to settle thebalances on a net basis.

Untuk setiap entitas yang dikonsolidasi,pengaruh pajak atas perbedaan temporer danakumulasi rugi pajak, yang masing-masingdapat berupa aset atau liabilitas, disajikandalam jumlah bersih untuk masing-masingentitas tersebut.

For each of the consolidated entities, the taxeffects of temporary differences and tax losscarryover, which individually are either assetsor liabilities, are shown at the applicable netamounts.

Peraturan perpajakan Indonesia tidakmemperkenankan adanya suratpemberitahuan pajak konsolidasian. Saldopajak pada laporan keuangan konsolidasianmerupakan penggabungan saldo pajakPerseroan dan entitas anak.

Indonesian tax regulations do not apply aconcept of consolidated tax returns. The taxbalances in the consolidated financialstatements represent the Company and itssubsidiaries’ combined tax position.

o. Dividen o. Dividend

Pembagian dividen diakui sebagai liabilitas,ketika dividen tersebut disetujui Rapat UmumPemegang Saham (RUPS) Perseroan.

Dividend distributions are recognized as aliability, when the dividends are approved inGeneral Meetings of the Shareholders.

p. Laba neto per Saham p. Earnings per Share

Rugi neto yang digunakan dalam menghitungrugi neto per saham untuk tahun yang berakhirpada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan2012 masing-masing adalah AS$2.626.061dan AS$7.626.556.

Net loss used in calculating loss per shareduring years ended December 31, 2013 and2012 was US$2,626,061 and US$7,626,556,respectively.











26



p. Laba neto per Saham (lanjutan) p. Earnings per Share (continued)

Jumlah saham beredar yang digunakansebagai denominator untuk menghitung rugineto per saham untuk tahun yang berakhirpada tanggal - tanggal 31 Desember 2013 dan2012 masing-masing adalah sebanyak1.765.927.777 saham.

The total number of outstanding shares used asthe demoninator in computing loss per shareduring for the years ended December 31, 2013and 2012 are 1,765,927,777 shares,respectively.

q. Kombinasi bisnis entitas sepengendali q. Common control business combination

Kombinasi bisnis antar entitas sepengendalidiperlakukan sesuai dengan PSAK No. 38.Berdasarkan PSAK No. 38, transaksikombinasi bisnis entitas sepengendali, berupapengalihan bisnis yang dilakukan dalamrangka reorganisasi entitas-entitas yangberada di dalam suatu Grup yang sama, bukanmerupakan perubahan kepemilikan dalam artisubstansi ekonomi, sehingga transaksitersebut tidak menimbulkan laba atau rugi bagikelompok usaha secara keseluruhan ataupunbagi entitas individual dalam Grup tersebut.

Business combination involving entities undercommon control is accounted in accordancewith PSAK No. 38. Under PSAK No. 38,business combination of entities under commoncontrol transactions, such as transfers ofbusiness conducted within the framework of thereorganization of the entities that are in thesame Group, is not a change of ownership interms of economic substance, so that thetransaction does not result in a gain or loss forthe Group as a whole or for individual entitieswithin the Group.

Karena transaksi kombinasi bisnis entitassepengendali tidak menyebabkan perubahansubstansi ekonomi kepemilikan atas bisnisyang dipertukarkan, maka transaksi tersebutdiakui pada jumlah tercatat berdasarkanmetode penyatuan kepemilikan.

Since the business combination transaction ofentities under common control does not result tochange in the economic substance ofexchanged ownership of the business, thetransactions is recognized in the carryingamount based on the pooling of interestmethod.

Dalam menerapkan metode penyatuankepemilikan, unsur-unsur laporan keuangandari entitas yang bergabung, untuk periodeterjadinya kombinasi bisnis entitassepengendali dan untuk periode komparatifsajian, disajikan sedemikan rupa seolah-olahpenggabungan tersebut telah terjadi sejak awalperiode entitas yang bergabung berada dalamsepengendalian. Jumlah tercatat dari unsur-unsur laporan keuangan tersebut merupakanjumlah tercatat dari entitas yang bergabungdalam kombinasi bisnis entitas sepengendali.Selisih antara imbalan yang dialihkan danjumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasibisnis entitas sepengendali disajikan di ekuitasdalam pos tambahan modal disetor.

In applying the pooling-of-interests method, thecomponents of the financial statements for theperiod during which the restructuring occurredand for other periods presented for comparisonpurposes, are presented in such a manner as ifthe restructuring has already happened sincethe beginning of the entity is under commoncontrol. The carrying values of the elements ofthose statements is the carrying amount of thejoining entity in a business combination undercommon control. The difference between theconsideration transferred and the carryingamount of any business combination undercommon control transactions in equity andpresented at additional paid in capital.

r. Sewa r. Leases

Perseroan dan entitas anakmengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauhmana risiko dan manfaat yang terkait dengankepemilikan aset sewaan berada pada lessoratau lessee, dan pada substansi transaksidaripada bentuk kontraknya, pada tanggalpengakuan awal.

The Company and its subsidiaries classifyleases based on the extent to which the risksand benefits associated with the ownership ofleased assets are on the lessor or the lessee,and depends on substance of the transactionrather than the form of the contract, at the dateof initial recognition.











27



r. Sewa (lanjutan) r. Leases (continued)

i. Sewa pembiayaan - sebagai lessee i. Finance Lease - as lessee

Sewa pembiayaan yang mengalihkankepada Perseroan dan entitas anak secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan aset,dikapitalisasi pada awal masa sewa sebesarnilai wajar dari aset sewaan atau, jika lebihrendah, sebesar nilai kini dari pembayaransewa minimum.

A finance lease that transfers to the Companyand its subsidiaries substantially all the risksand benefits incidental to ownership of theleased item, is capitalized at thecommencement of the lease at the fair valueof the leased property or, if lower, at thepresent value of the minimum leasepayments.

Pembayaran sewa pembiayaan dipisahkanantara beban keuangan dan penguranganliabilitas sewa, sedemikian rupa sehinggamenghasilkan suatu suku bunga periodikyang konstan atas saldo liabilitas yangtersisa. Beban keuangan diakui sebagaibeban pendanaan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

Payments of finance lease are apportionedbetween finance charges and reduction of thelease liability so as to achieve a constant rateof interest on the remaining balance of theliability. Finance charges are recognized infinancing cost in the consolidated statementof comprehensive income.

Jika terdapat kepastian yang memadaibahwa lessee akan mendapatkan hakkepemilikan pada akhir masa sewa, asetsewaan disusutkan selama masa manfaatdari aset tersebut. Tetapi, jika tidak terdapatkepastian memadai bahwa Perseroan danentitasi anak akan memperoleh kepemilikandi akhir masa sewa, maka aset disusutkanselama mana yang lebih pendek antarataksiran masa manfaat aset dan masa sewa.

If there is reasonable certainty that lessee willobtain ownership at the end of the leaseperiod, leased asset is depreciated over theuseful life of the asset. However, if there is noreasonable certainty that the Company andits subsidiaries will obtain ownership by theend of the lease term, the asset isdepreciated over the shorter of the estimateduseful life of the asset and the lease term.

Bagian kewajiban sewa pembiayaan yangjatuh tempo dalam satu tahun disajikansebagai Liabilitas Jangka Pendek.

The current maturities portion of obligationsunder finance lease is presented as CurrentLiabilities.

ii. Sewa operasi - sebagai lessee ii. Operating lease - as lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewaoperasi jika sewa tidak mengalihkan secarasubstansial seluruh risiko dan manfaat yangterkait dengan kepemilikan aset. Dengandemikian, pembayaran sewa operasi diakuisebagai beban usaha dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasian secaragaris lurus selama masa sewa.

Leases are classified as operating lease ifthe leases do not transfers to the Companyand its subsidiaries substantially all the risksand benefits incidental to ownership of theleased item. Accordingly, operating leasepayments are recognized as an operatingexpense in the consolidated statement ofcomprehensive income on a straight-linebasis over the lease term.











28



s. Instrumen Keuangan s. Financial Instruments

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan dalam lingkup PSAK No. 55(Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba atau rugi, pinjamanyang diberikan dan piutang, investasidimiliki hingga jatuh tempo, atau asetkeuangan tersedia untuk dijual, atau manayang sesuai. Perseroan dan entitas anakmenentukan klasifikasi aset keuangantersebut pada pengakuan awal.

Financial assets within the scope of PSAKNo. 55 (Revised 2011) are classified asfinancial assets at fair value through profit orloss, loans and receivables, held-to-maturityinvestments, or available-for-sale financialassets, as appropriate. The Company and itssubsidiaries determines the classification ofits financial assets at initial recognition.

Semua aset keuangan diakui pertama kalipada nilai wajarnya ditambah denganbiaya-biaya transaksi, kecuali apabila asetkeuangan dicatat pada nilai wajar melaluilaba rugi.

All financial assets are recognized initiallyat fair value plus transaction costs, exceptin the case of financial assets which arerecorded at fair value through profit or loss.

Aset keuangan Perseroan dan entitas anakmencakup kas dan setara kas, dana yangdibatasi penggunaannya, piutang usaha,piutang lain-lain dan pinjaman kepadapihak berelasi diklasifikasikan sebagaipinjaman yang diberikan dan piutang.

The Company and its subsidiaries’ financialassets include cash and cash equivalents,restricted funds, trade receivables, otherreceivables and loan to a related partyclassified as loans and receivables.

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukandan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.Setelah pengukuran awal, aset keuangantersebut selanjutnya diukur sebesar biayaperolehan diamortisasi denganmenggunakan metode tingkat bungaefektif. Amortisasi tingkat bunga efektif dankerugian penurunan nilai diakui padalaporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. After initial measurement, suchfinancial assets are subsequently measuredat amortized cost using the effective interestrate method. Effective interest rateamortization and loss on impairment arerecognized in the statements of consolidatedcomprehensive income.











29



s. Instrumen Keuangan (lanjutan) s. Financial Instruments (continued)

ii. Liabilitas Keuangan ii. Financial Liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkupPSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laba atau rugi,pinjaman dan utang atau derivatif yangtelah ditetapkan untuk tujuan lindung nilaiyang efektif, jika sesuai. Perseroan danentitas anak menentukan klasifikasiliabilitas keuangan pada saat pengakuanawal.

Financial liabilities within the scope of thePSAK No. 55 (Revised 2011) are classifiedas financial liabilities at fair value throughprofit or loss, financial liabilities at amortizedcost, or as derivatives designated ashedging instruments in an effective hedge,as appropriate. The Company and itssubsidiaries determine the classification oftheir financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangandiukur pada nilai wajar dan, dalam halliabilitas keuangan yang dicatat pada biayaperolehan diamortisasi, termasuk biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung.

Financial liabilities are recognized initially atfair value and, in the case of financialliabilities at amortized cost, inclusive ofdirectly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perseroan dan entitasanak mencakup utang usaha, utang lain-lain, utang pembelian aset tetap, bebanakrual, liabilitas imbalan kerja jangkapendek, utang dividen, utang pembiayaankonsumen, utang sewa pembiayaan,pinjaman bank - jangka pendek, pinjamanjangka panjang dan pinjaman dari pihakberelasi diklasifikasikan sebagai pinjamandan utang.

The Company and its subsidiaries’ financialliabilities include trade payables, otherpayables, payables for purchase of fixedassets, accrued expenses, short-termemployee liabilities, dividend payables,consumer finance payables, finance leasepayables, short-term bank loans, long-termloans and loan from a related partyclassified as loans and borrowings.











30




ii. Liabilitas Keuangan (lanjutan) ii. Financial Liabilities (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, pinjaman danutang yang dikenakan bunga selanjutnyadiukur pada biaya perolehan diamortisasidengan menggunakan metode suku bungaefektif.

After initial recognition, interest-bearingloans and borrowings are subsequentlymeasured at amortized cost using theeffective interest rate method.

Laba atau rugi harus diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian ketikaliabilitas tersebut dihentikan pengakuannyaserta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome when the liabilities are derecognizedas well as through the amortization process.

Seluruh liabilitas keuangan perseroan danentitas anak diklasifikasikan sebagaipinjaman dan utang.

All of the Company and its subsidiaries’financial liabilities are classified as loansand borrowings.

iii. Biaya perolehan yang diamortisasi dariinstrumen keuangan

iii. Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukurdengan menggunakan metode suku bungaefektif dikurangi penyisihan penurunan nilaidan pembayaran atau pengurangan pokok.Perhitungan ini mencakup seluruh premiatau diskonto pada saat akuisisi danmencakup biaya transaksi serta komisi yangmerupakan bagian tak terpisahkan dari sukubunga efektif.

Amortized cost is computed usingthe effective interest rate method less anyallowance for impairment and principalrepayment or reduction. The calculationtakes into account any premium or discounton acquisition and includes transactioncosts and fees that are an integral part ofthe effective interest rate.

iv. Penurunan nilai aset keuangan iv. Impairment of financial assets

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutangyang dicatat pada biaya perolehandiamortisasi, Perseroan dan entitas anakterlebih dahulu menentukan bahwa terdapatbukti obyektif mengenai penurunan nilaisecara individual atas aset keuangan yangsignifikan secara individual, atau secarakolektif untuk aset keuangan yang tidaksignifikan secara individual.

For loans and receivables carried atamortized cost, the Company and itssubsidiaries first assess whether objectiveevidence of impairment exists individuallyfor financial assets that are individuallysignificant, or collectively for financialassets that are not individually significant.











31




iv. Penurunan nilai aset keuangan(lanjutan)

iv. Impairment of financial assets (continued)

Jika Perseroan dan entitas anakmenentukan tidak terdapat bukti obyektifmengenai penurunan nilai atas asetkeuangan yang dinilai secara individual,terlepas aset keuangan tersebut signifikanatau tidak, maka aset tersebut dimasukkanke dalam kelompok aset keuangan yangmemiliki karakteristik risiko kredit yangsejenis dan menilai penurunan nilaikelompok tersebut secara kolektif. Aset yangpenurunan nilainya dinilai secara individualdan untuk itu kerugian penurunan nilai diakuiatau tetap diakui, tidak termasuk dalampenilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company and its subsidiariesdetermine that no objective evidence ofimpairment exists for an individuallyassessed financial asset, whether significantor not, the asset is included in a group offinancial assets with similar credit riskcharacteristics and collectively assessed forimpairment. Assets that are individuallyassessed for impairment and for which animpairment loss is, or continues to be,recognized are not included in a collectiveassessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugianpenurunan nilai telah terjadi, jumlahkerugian tersebut diukur sebagai selisihantara nilai tercatat aset dengan nilai kiniestimasi arus kas masa datang (tidaktermasuk kerugian kredit di masamendatang yang belum terjadi). Nilai kiniestimasi arus kas masa datang didiskontodengan menggunakan suku bunga efektifawal dari aset keuangan tersebut. Jikapinjaman yang diberikan memiliki sukubunga variabel, maka tingkat diskonto yangdigunakan untuk mengukur setiap kerugianpenurunan nilai adalah suku bunga efektifyang berlaku.

If there is objective evidence that animpairment loss has occurred, the amount ofthe loss is measured as the differencebetween the asset’s carrying amount and thepresent value of estimated future cash flows(excluding future expected credit losses thathave not yet been incurred). The presentvalue of the estimated future cash flows isdiscounted at the financial asset’s originaleffective interest rate. If a loan has a variableinterest rate, the discount rate for measuringimpairment loss is the current effectiveinterest rate.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangimelalui penggunaan pos penyisihanpenurunan nilai dan jumlah kerugian yangterjadi diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

The carrying amount of the financial asset isreduced through the use of an allowance forimpairment account and the amount of theloss is recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income.

Pendapatan bunga selanjutnya diakuisebesar nilai tercatat yang diturunkannilainya berdasarkan tingkat suku bungaefektif awal dari aset keuangan.

Interest income continues to be accrued onthe reduced carrying amount based on theoriginal effective interest rate of the financialasset.

Pinjaman yang diberikan dan piutangbeserta dengan penyisihan terkaitdihapuskan jika tidak terdapat kemungkinanyang realistis atas pemulihan di masamendatang dan seluruh agunan telahterealisasi atau dialihkan kepada Perseroandan entitas anak.

Loans and receivables, together with theassociated allowance, are written off whenthere is no realistic prospect of futurerecovery and all collateral has been realizedor has been transferred to the Companyand its subsidiaries.











32




iv. Penurunan nilai aset keuangan(lanjutan)

iv. Impairment of financial assets (continued)

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasikerugian penurunan nilai aset keuanganbertambah atau berkurang karena peristiwayang terjadi setelah penurunan nilai diakui,maka kerugian penurunan nilai yang diakuisebelumnya bertambah atau berkurangdengan menyesuaikan pos penyisihanpenurunan nilai. Jika di masa mendatangpenghapusan tersebut dapat dipulihkan,jumlah pemulihan tersebut diakui sebagailaba atau rugi.

If, in a subsequent year, the amount of theestimated impairment loss increases ordecreases because of an event occurringafter the impairment was recognized, thepreviously recognized impairment loss isincreased or reduced by adjusting theallowance for impairment account. If afuture write-off is later recovered, therecovery is recognized as profit or loss.

v. Penghentian pengakuan aset danliabilitas keuangan

v. Derecognition of financial assets andliabilities

Aset keuangan Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu asetkeuangan (atau, apabila dapat diterapkanuntuk bagian dari aset keuangan ataubagian dari kelompok aset keuangansejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atasarus kas yang berasal dari aset keuangantersebut berakhir; atau (2) Perseroan danentitas anak memindahkan hak untukmenerima arus kas yang berasal dari asetkeuangan tersebut atau menanggungkewajiban untuk membayar arus kas yangditerima tersebut tanpa penundaan yangsignifikan kepada pihak ketiga melalui suatukesepakatan penyerahan dan salah satudiantara (a) Perseroan dan entitas anaksecara substansial memindahkan seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan asetkeuangan tersebut, atau (b) Perseroan danentitas anak secara substansial tidakmemindahkan dan tidak memiliki seluruhrisiko dan manfaat atas kepemilikan asetkeuangan tersebut, namun telahmemindahkan pengendalian atas asettersebut.

A financial asset (or where applicable, a partof a financial asset or part of a group ofsimilar financial assets) is derecognizedwhen: (1) the rights to receive cash flowsfrom the asset have expired; or (2) theCompany and its subsidiaries havetransferred its rights to receive cash flowsfrom the asset or has assumed an obligationto pay the received cash flows in full withoutmaterial delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) theCompany and its subsidiaries havetransferred substantially all the risks andrewards of the asset, or (b) the Companyand its subsidiaries have neither transferrednor retained substantially all the risks andrewards of the asset, but has transferredcontrol of the asset.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya ketika liabilitas yangditetapkan dalam kontrak dihentikan ataudibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when theobligation under the liability is discharged orcancelled or expired.











33




v. Penghentian pengakuan aset danliabilitas keuangan (lanjutan)

v. Derecognition of financial assets andliabilities (continued)

Liabilitas keuangan (lanjutan) Financial liabilities (continued)

Ketika liabilitas keuangan awaldigantikan dengan liabilitas keuanganlain dari pemberi pinjaman yang samadengan ketentuan yang berbeda secarasubstansial, atau modifikasi secarasubstansial atas liabilitas keuangan yangsaat ini ada, maka pertukaran ataumodifikasi tersebut dicatat sebagaipenghapusan liabilitas keuangan awaldan pengakuan liabilitas keuangan barudan selisih antara nilai tercatat liabilitaskeuangan tersebut diakui sebagai labaatau rugi.

When an existing financial liability is replacedby another from the same lender onsubstantially different terms, or the terms ofan existing liability are substantially modified,such an exchange or modification is treatedas a derecognition of the original liability andthe recognition of a new liability, and thedifference in the respective carrying amountsis recognized an profit or loss.

vi. Estimasi nilai wajar vi. Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangandiestimasi untuk keperluan pengakuandan pengukuran atau untuk keperluanpengungkapan.

The fair value of financial assets andfinancial liabilities must be estimated forrecognition and measurement or fordisclosure purposes.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan:Pengungkapan” mensyaratkanpengungkapan atas pengukuran nilaiwajar dengan tingkat hirarki nilai wajarsebagai berikut:

PSAK 60, “Financial Instruments:Disclosures” requires disclosure of fair valuemeasurements by level of the following fairvalue measurement hierarchy:

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan)dalam pasar aktif untuk aset atauliabilitas yang identik (tingkat 1)

(a) quoted prices (unadjusted) in activemarkets for identical assets or liabilities(level 1)

(b) input selain harga kuotasian yangtermasuk dalam tingkat 1 yangdapat diobservasi untuk aset atauliabilitas, baik secara langsung(misalnya harga) atau secara tidaklangsung (misalnya derivasi dariharga) (tingkat 2), dan

(b) inputs other than quoted prices includedwithin level 1 that are observable for theasset or liability, either directly (asprices) or indirectly (derived from prices)(level 2), and

(c) input untuk aset atau liabilitas yangbukan berdasarkan data pasar yangdapat diobservasi (input yang tidakdapat diobservasi) (tingkat 3)

(c) inputs for the asset or liability that arenot based on observable market data(unobservable inputs) (level 3)











34




vi. Estimasi nilai wajar (lanjutan) vi. Fair value estimation (continued)

Nilai wajar untuk instrumen keuanganyang diperdagangkan di pasar aktifditentukan berdasarkan kuotasi nilaipasar pada tanggal pelaporan. Kuotasinilai pasar yang digunakan Perseroanuntuk aset keuangan adalah hargapenawaran (bid price), sedangkan untukliabilitas keuangan menggunakan hargajual (ask price). Instrumen keuangan initermasuk dalam tingkat 1.

The fair value of financial instruments tradedin active markets is based on quoted marketprices at the reporting date. The quotedmarket price used for financial assets heldby the Company is the current bid price,while financial liabilities use ask price. Theseinstruments are included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yangtidak diperdagangkan di pasar aktifditentukan dengan menggunakan teknikpenilaian tertentu. Teknik tersebutmenggunakan data pasar yang dapatdiobservasi sepanjang tersedia, danseminimal mungkin mengacu padaestimasi. Apabila seluruh input signifikanatas nilai wajar dapat diobservasi,instrumen keuangan ini termasuk dalamtingkat 2.

The fair value of financial instruments thatare not traded in an active market isdetermined using valuation techniques.These valuation techniques maximisethe use of observable market data where itis available and rely as little as possible onestimates. If all significant inputs required tofair value an instrument are observable,the instrument is included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikantidak berdasarkan data pasar yang dapatdiobservasi, maka instrumen tersebutmasuk ke dalam tingkat 3.

If one or more of the significant inputs isnot based on observable market data,the instrument is included in level 3.

Teknik penilaian tertentu digunakanuntuk menentukan nilai instrumenkeuangan mencakup:

Specific valuation techniques used tovalue financial instruments include:

- penggunaan harga yang diperolehdari bursa atau pedagang efek untukinstrumen sejenis dan;

- the use of quoted market prices ordealer quotes for similar instrumentsand;

- teknik lain seperti analisis arus kasyang didiskonto digunakan untukmenentukan nilai instrumenkeuangan lainnya.

- other techniques, such as discountedcash flows analysis, are used todetermine fair value for the remainingfinancial instruments.











35




vii. Saling hapus dari instrumen keuangan vii. Offsetting of Financial Instrument

Aset keuangan dan liabilitas keuangansaling hapus dan nilai bersihnya disajikandalam laporan posisi keuangan jika, danhanya jika, entitas saat ini memiliki hakyang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yangtelah diakui dan berniat untukmenyelesaikan secara neto, atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikankewajibannya secara simultan.

A financial asset and a financial liability shallbe offset and the net amount presented inthe statement of financial position when, andonly when, an entity currently has a legallyenforceable right to set off the recognisedamounts and intends either to settle on a netbasis, or to realise the asset and settle theliability simultaneously.

t. Murabahah t. Murabahah

Murabahah adalah transaksi pembelian barangdengan menyatakan harga perolehan dankeuntungan (marjin) yang disepakati olehpenjual dan pembeli. Murabahah dapatdilakukan berdasarkan pesanan atau tanpapesanan. Utang yang timbul dari transaksimurabahah tangguhan diakui sebagai utangmurabahah sebesar harga beli yang disepakati(jumlah yang wajib dibayarkan). Aset yangdiperoleh melalui transaksi murabahah diakuisebesar biaya perolehan murabahah tunai.Selisih antara harga beli yang disepakatidengan biaya perolehan tunai diakui sebagaibeban murabahah tangguhan dan diamortisasisecara proporsional dengan porsi utangmurabahah.

Murabahah is a purchase contract for goods inwhich the purchase price and the margin havebeen agreed by both the buyer and the sellerand are made explicit. A murabahah may ormay not be based on an order for goods.Payable which comes from deferred murabahahtransaction is recognized as murabahahpayable equivalent to the agreed margin ofpurchase price (the amount must have beenpaid). Asset which comes from murabahahtransaction is recognized as equivalent toacquisition cost of the murabahah cash. Thedifference between agreed purchase price andcash acquisition cost is recognized as deferredmurabahah expense and amortizedproportionately with murabahah payable.

u. Provisi u. Provisions

Provisi diakui jika Perseroan dan entitas anakmemiliki kewajiban kini (baik bersifat hukummaupun bersifat konstruktif) yang akibatperistiwa masa lalu besar kemungkinannyapenyelesaian kewajiban tersebutmengakibatkan arus keluar sumber daya yangmengandung manfaat ekonomi dan estimasiyang andal mengenai jumlah kewajibantersebut dibuat.

Provisions are recognized when the Companyand its subsidiaries have a present obligation(legal or constructive) where, as a result of apast event, it is probable that an outflow ofresources embodying economic benefits will berequired to settle the obligation and a reliableestimate can be made of the amount of theobligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periodepelaporan dan disesuaikan untukmencerminkan estimasi kini terbaik. Jika tidakterdapat kemungkinan arus keluar sumberdaya yang mengandung manfaat ekonomiuntuk menyelesaikan kewajiban tersebut,provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting dateand adjusted to reflect the current bestestimates. If it is no longer probable that anoutflow of resources embodying economicbenefits will be required to settle the obligation,the provision is reversed.











36



v. Standar akuntansi yang telah disahkannamun belum berlaku efektif

v. Accounting standards issued but not yeteffective

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansiyang telah disahkan oleh Dewan StandarAkuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandangrelevan terhadap pelaporan keuanganPerseroan dan entitas anak namun belumberlaku efektif untuk laporan keuangan tahun2013:

The following are several issued accountingstandards by the Indonesian FinancialAccounting Standards Board (DSAK) that areconsidered relevant to the financial reporting ofthe Company and its subsidiaries but not yeteffective for 2013 financial statements:

• PSAK 1 (2013): Penyajian LaporanKeuangan, yang diadopsi dari IAS 1,berlaku efektif 1 Januari 2015. PSAK inimengubah penyajian kelompok pos-posdalam Penghasilan Komprehensif Lain.Pos-pos yang akan direklasifikasi ke labarugi disajikan terpisah dari pos-pos yangtidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

• PSAK 1 (2013): Presentation of FinancialStatements, adopted from IAS 1, effectiveJanuary 1, 2015. This PSAK changesthe grouping of items presented in OtherComprehensive Income. Items that couldbe reclassified to profit or loss would bepresented separately from items that willnever be reclassified.

• PSAK 4 (2013): Laporan KeuanganTersendiri, yang diadopsi dari IAS 4,berlaku efektif 1 Januari 2015. PSAK inihanya mengatur persyaratan akuntansiketika entitas induk menyajikan laporankeuangan tersendiri sebagai informasitambahan. Pengaturan akuntansi untuklaporan keuangan konsolidasian diaturdalam PSAK 65.

• PSAK 4 (2013): Separate FinancialStatements, adopted from IAS 4, effectiveJanuary 1, 2015. This PSAK prescribesonly the accounting requirements when aparent entity prepares separate financialstatements as additional information.Accounting for consolidated financialstatements is determined in PSAK 65.

• PSAK 24 (2013): Imbalan Kerja, yangdiadopsi dari IAS 19, berlaku efektif1 Januari 2015. PSAK ini, antara lain,menghapus mekanisme koridor danpengungkapan atas informasi liabilitaskontinjensi untuk menyederhanakanklarifikasi dan pengungkapan.

• PSAK 24 (2013): Employee Benefits,adopted from IAS 19, effective January 1,2015. This PSAK, among other, removesthe corridor mechanism and contingentliability disclosures to simple clarificationsand disclosures.

• PSAK 65: Laporan Keuangan Konsolidasi,yang diadopsi dari IFRS 10, berlaku efektif1 Januari 2015. PSAK ini menggantikanporsi PSAK 4 (2009) yang mengenaipengaturan akuntansi untuk laporankeuangan konsolidasian, menetapkanprinsip penyusunan dan penyajian laporankeuangan konsolidasian ketika entitasmengendalikan satu atau lebih entitas lain.

• PSAK 65: Consolidated FinancialStatements, adopted from IFRS 10,effective January 1, 2015. This PSAKreplaces the portion of PSAK 4 (2009) thataddresses the accounting for consolidatedfinancial statements, establishes principlesfor the presentation and preparation ofconsolidated financial statements when anentity controls one or more other entities.

• PSAK 67: Pengungkapan Kepentingandalam Entitas Lain, yang diadopsi dariIFRS 12, berlaku efektif 1 Januari 2015.PSAK ini mencakup semua pengungkapanyang diatur sebelumnya dalam PSAK 4(2009), PSAK 12 (2009) dan PSAK 15(2009). Pengungkapan ini terkait dengankepentingan entitas dalam entitas-entitaslain.

• PSAK 67: Disclosure of Interest in OtherEntities, adopted from IFRS 12, effectiveJanuary 1, 2015. This PSAK includes all ofthe disclosures that were previously inPSAK 4 (2009), PSAK 12 (2009) and PSAK15 (2009). This disclosures relate to anentity’s interests in other entities.











37



v. Standar akuntansi yang telah disahkannamun belum berlaku efektif (lanjutan)

v. Accounting standards issued but not yeteffective (continued)

• PSAK 68: Pengukuran Nilai Wajar, yangdiadopsi dari IFRS 13, berlaku efektif 1Januari 2015. PSAK ini memberikanpanduan tentang bagaimana pengukurannilai wajar ketika nilai wajar disyaratkanatau diizinkan.

• PSAK 68: Fair Value Measurement,adopted from IFRS 13, effective January 1,2015. This PSAK provides guidance onhow to measure fair value when fair valueis required or permitted.

Perseroan dan entitas anak sedang mengevaluasidampak dari standar akuntansi tersebut dan belummenentukan dampaknya terhadap laporankeuangan Perseroan dan entitas anak.

The Company and its subsidiaries are presentlyevaluating and has not yet determined the effects ofthese accounting standards on its financialstatements.

3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI 3. JUDGMENTS AND ESTIMATES

Penyusunan laporan keuangan sesuai denganstandar akuntansi keuangan di Indonesiamengharuskan manajemen membuatpertimbangan, estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah yang dilaporkan daripendapatan, biaya, aset, liabilitas danpengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhirperiode pelaporan. Namun, ketidakpastian tentangasumsi-asumsi dan estimasi dapat mengakibatkanpenyesuaian nilai tercatat aset dan liabilitas dalamperiode pelaporan berikutnya.

The preparation of financial statements inconformity with Indonesian financial accountingstandard requires management to make judgmentestimates and assumptions that affect the reportedamounts of revenues, expenses, asset, liabilitiesand the disclosure of contingent liabilities, at theend of reporting period. However, uncertainty aboutthese assumptions and estimates could result inoutcomes that required a material adjusment to thecrearing amount of the asset, liability, affected infuture period.

Estimasi dan pertimbangan terus dievaluasiberdasarkan pengalaman historis dan faktor-faktorlain, termasuk ekspektasi peristiwa masa depanyang diyakini wajar berdasarkan kondisi yang ada.

Estimates and judgments are continually evaluatedand are based on historical experiences and otherfactors, including expectations of future events thatare believed to be reasonable circumtances.

Pertimbangan, estimasi dan asumsi yang memilikidampak yang signifikan terhadap nilai tercatat asetdan liabilitas dijelaskan sebagai berikut :

Judgments, estimates and assumptions that have asignificant effect on the carrying amounts of assetsand liabilities are described below :

Pertimbangan Judgments

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and FinancialLiabilities

Perseroan dan entitas anak menetapkan klasifikasiatas aset dan liabilitas tertentu sebagai asetkeuangan dan liabilitas keuangan denganmempertimbangkan definisi yang ditetapkan PSAKNo. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian,aset keuangan dan liabilitas keuangan diakuisesuai dengan kebijakan akuntansi Perseroan danentitas anak seperti diungkapkan pada Catatan 2s.

The Company and its subsidiaries determine theclassifications of certain assets and liabilities asfinancial assets and financial liabilities by judging ifthey meet the definition set forth in PSAK No. 55(Revised 2011). Accordingly, the financial assetsand financial liabilities are accounted for inaccordance with the Company and its subsidiaries’accounting policies disclosed in Note 2s.











38

3. PERTIMBANGAN DAN ESTIMASI (lanjutan) 3. JUDGMENTS AND ESTIMATES (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional Perseroan dan entitas anakmerupakan mata uang dalam lingkungan ekonomidimana entitas beroperasi. Mata uang tersebutadalah mata uang yang paling mempengaruhipendapatan dan beban pokok pendapatan.Berdasarkan penilaian manajemen Perseroan danentitas anak, mata uang fungsional Perseroan danentitas anak adalah dalam Dolar AS.

The functional currencies of the Company and itssubsidiaries are the currency of the primaryeconomic environment in which each entityoperates. It is the currency that mainly influencesthe revenue and cost of rendering services. Basedon the Company and its subsidiaries’ managementassessment, the Company and its subsidiaries’functional currency is the US Dollar.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha Allowance for Impairment of Trade Receivables

Perseroan dan entitas anak mengevaluasi akuntertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggantertentu tidak dapat memenuhi kewajibankeuangannya. Dalam hal tersebut, Perseroan danentitas anak mempertimbangkan, berdasarkanfakta dan situasi yang tersedia, termasuk namuntidak terbatas pada, jangka waktu hubungandengan pelanggan, kualitas jaminan yang diterimadan status kredit dari pelanggan berdasarkancatatan kredit pihak ketiga yang tersedia dan faktorpasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisiyang spesifik atas jumlah piutang pelanggan gunamengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapatditerima oleh Perseroan dan entitas anak. Provisiyang spesifik ini dievaluasi kembali dandisesuaikan jika tambahan informasi yang diterimamempengaruhi jumlah penyisihan penurunan nilaipiutang.

The Company and its subsidiaries evaluate specificaccounts where it has information that certaincustomers are unable to meet their financialobligations. In these cases, the Company and itssubsidiaries use judgment, based on the bestavailable facts and circumstances, including but notlimited to, the length of its relationship with thecustomer, quality of collateral received and thecustomer’s current credit status based on anyavailable third party credit reports and known marketfactors, to record specific provisions for customersagainst amounts due to reduce its receivableamounts that the Company and its subsidiariesexpect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional informationreceived affects the amounts of allowance forimpairment losses on trade receivables.

Bila Perseroan dan entitas anak memutuskanbahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunannilai pada evaluasi individual atas piutang usaha,baik yang nilainya signifikan maupun tidak,Perseroan dan entitas anak menyertakannya dalamkelompok piutang usaha dengan risiko kredit yangserupa karakteristiknya dan melakukan evaluasikolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yangdipilih mempengaruhi estimasi arus kas masadepan atas kelompok piutang usaha tersebutkarena merupakan indikasi bagi kemampuanpelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Company and its subsidiaries determine thatno objective evidence of impairment exists for anindividually assessed trade receivables, whethersignificant or not, it includes the asset in a group offinancial assets with similar credit risk characteristicsand collectively assesses them for impairment. Thecharacteristics chosen are relevant to the estimationof future cash flows for groups of such tradereceivables by being indicative of the customers’ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutangusaha yang dievaluasi secara kolektif untukpenurunan nilai diestimasi berdasarkanpengalaman kerugian historis bagi piutang usahadengan karakteristik risiko kredit yang serupadengan piutang usaha pada kelompok tersebut.Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalamCatatan 6.

Future cash flows in a group of trade receivablesthat are collectively evaluated for impairment areestimated on the basis of historical loss experiencefor the trade receivables with credit riskcharacteristics similar to those in the group. Furtherdetails are disclosed in Note 6.











39


Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimates and Assumptions (continued)

Imbalan Kerja Employee Benefits

Penentuan provisi imbalan kerja Perseroan danentitas anak bergantung pada pemilihan asumsiyang digunakan oleh aktuaris independen dalammenghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsitersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto,tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengundurandiri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umurpensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yangberbeda dari asumsi yang ditetapkan Perseroandan entitas anak yang memiliki pengaruh lebih dari10% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dandiamortisasi secara garis lurus selama rata-ratasisa masa kerja karyawan. Sementara Perseroandan entitas anak berkeyakinan bahwa asumsitersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaansignifikan pada hasil aktual dan perubahansignifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perseroandan entitas anak dapat mempengaruhi secaramaterial provisi imbalan kerja dan beban imbalankerja bersih. Penjelasan lebih rinci diungkapkandalam Catatan 23.

The determination of the Company and itssubsidiaries’ provision for employee benefits isdependent on its selection of certain assumptionsused by the independent actuaries in calculatingsuch amounts. Those assumptions include, amongothers, discount rates, annual salary increase rate,annual employee turn-over rate, disability rate,retirement age and mortality rate. Actual results thatdiffer from the Company and its subsidiaries’assumptions which effects are more that 10% of thedefined benefit obligations are deferred and beingamortized on a straight-line basis over the expectedaverage remaining service years of the qualifiedemployees. While the Company and its subsidiariesbelieve that its assumptions are reasonable andappropriate, significant differences in the Companyand its subsidiaries’ actual results or significantchanges in the Company and its subsidiaries’assumptions may materially affect its provision foremployee benefits and net employee benefitsexpense. Further details are discussed in Note 23.

Penyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Manajemen menentukan estimasi masa manfaatdan beban penyusutan dari aset tetap. Depresiasidihitung berdasarkan biaya komponen-komponenaset tetap dikurangi dengan nilai sisa. Estimasiutama mencakup estimasi masa manfaat pabrikyang bisa berbeda signifikan dengan masa manfaatsesungguhnya. Masa manfaat sesungguhnya akanbergantung pada berbagai faktor sepertipemeliharaan, perkembangan teknologi, pasar, dansebagainya. Nilai sisa pabrik juga sulit diestimasikarena lamanya masa manfaat pabrik danketidakpastian akan kondisi ekonomi. Nilai sisadiestimasi setiap tahun berdasarkan kondisi teknisperalatan tersebut.

Management determines the estimated useful livesand depreciation of fixed assets. Depreciation iscalculated based on the various components of thecost of fixed assets less the residual value. The mainestimate includes the estimated useful life of theplant could significantly different from the actualuseful life. Actual useful life will depend on variousfactors such as maintenance, technologydevelopment, market, etc. Residual value of theplant is also difficult to estimate because of thelength of the useful life of the plant and theuncertainty of economic conditions. The residualvalue is estimated annualy based on the technicalcondition of the equipment.

Jika estimasi masa manfaat dan nilai sisa harusdirevisi, tambahan beban depresiasi dapat terjadi dimasa yang akan datang. Penjelasan lebih lanjutdiungkapkan dalam Catatan 11.

If the estimated useful lives and residual valuesshould be revised, additional depreciation expensemay occur in the future. Further details are disclosedin Note 11.











40



Pajak Penghasilan Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalammenentukan provisi atas pajak penghasilan badanmaupun pajak lainnya atas transaksi tertentu.Ketidakpastian timbul terkait dengan interpretasidari peraturan perpajakan yang kompleks danjumlah dan waktu dari penghasilan kena pajak dimasa depan. Dalam menentukan jumlah yangharus diakui terkait dengan liabilitas pajak yangtidak pasti, Perseroan dan entitas anakmenerapkan pertimbangan yang sama yang akandigunakan dalam menentukan jumlah cadanganyang harus diakui sesuai dengan PSAK No. 57,“Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan AsetKontinjensi”. Perseroan dan entitas anak membuatanalisa terhadap semua posisi pajak yang terkaitdengan pajak penghasilan untuk menentukan jikaliabilitas pajak untuk manfaat pajak yang belumdiakui harus diakui.

Significant judgment is involved in determining theprovision for corporate income tax and other taxeson certain transactions. Uncertainties exist withrespect to the interpretation of complex taxregulations and the amount and timing of futuretaxable income. In determining the amount to berecognized in respect of an uncertain tax liability,the Company and its subsidiaries apply similarconsiderations as it would use in determining theamount of a provision to be recognized inaccordance with PSAK No. 57, “Provisions,Contingent Liabilities and Contingent Asset”. TheCompany and its subsidiaries make an analysis ofall tax positions related to income taxes todetermine if a tax liability for unrecognized taxbenefit should be recognized.

Perseroan dan entitas anak mengakui liabilitas ataspajak penghasilan badan berdasarkan estimasiapakah akan terdapat tambahan pajak penghasilanbadan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalamCatatan 22.

The Company and its subsidiaries recognizeliabilities for expected corporate income tax issuesbased on estimates of whether additional corporateincome tax will be due. Further details are disclosedin Note 22.

Instrumen Keuangan Financial Instruments

Perseroan dan entitas anak mencatat aset danliabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yangmengharuskan penggunaan estimasi akuntansi.Sementara komponen signifikan atas pengukurannilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektifyang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilaiwajar dapat berbeda bila Perseroan dan entitasanak menggunakan metodologi penilaian yangberbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitaskeuangan tersebut dapat mempengaruhi secaralangsung laba atau rugi Perseroan dan entitasanak. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalamCatatan 2s dan 38.

The Company and its subsidiaries carry certainfinancial assets and liabilities at fair value, whichrequires the use of accounting estimates. Whilesignificant components of fair value measurementwere determined using verifiable objectiveevidences, the amount of changes in fair valuewould differ if the Company and its subsidiariesutilized a different valuation methodology. Anychanges in a fair value of these financial assets andliabilities would directly affect the Company and itssubsidiaries’ profit or loss. Further details aredisclosed in Notes 2s and 38.











41



Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruhperbedaan temporer yang dapat dikurangkan danseluruh rugi fiskal yang belum digunakan,sepanjang besar kemungkinannya bahwapenghasilan kena pajak akan tersedia sehinggaperbedaan temporer tersebut dapat digunakan.Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkandalam menentukan total aset pajak tangguhan yangdapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dantingkat penghasilan kena pajak serta strategiperencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebihrinci diungkapkan dalam Catatan 22d.

Deferred tax assets are recognized for all deductibletemporary differences and all unused tax losses, tothe extent that it is probable that taxable profit willbe available against which the deductible temporarydifferences. Significant management estimates arerequired to determine the amount of deferred taxassets that can be recognized, based upon thelikely timing and the level of the future taxableprofits together with future tax planning strategies.Further details are disclosed in Note 22d.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Impairment of Non-Financial Assets

Penurunan nilai muncul saat nilai tercatat aset atauUnit Penghasil Kas (UPK) melebihi nilaiterpulihkannya, yang lebih besar antara nilai wajardikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya.Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjualdidasarkan pada ketersediaan data dari perjanjianpenjualan yang mengikat yang dibuat dalamtransaksi normal atas aset serupa atau harga pasaryang dapat diamati dikurangi dengan biayatambahan yang dapat diatribusikan denganpelepasan aset.

An impairment exists when the carrying value of anasset or a Cash Generating Unit (CGU) exceeds itsrecoverable amount, which is the higher of its fairvalue less costs to sell and its value in use. The fairvalue less costs to sell calculation is based onavailable data from binding sales transactions in anarm’s length transaction of similar assets orobservable market prices less incremental costs fordisposing the asset.

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada modelarus kas yang didiskontokan. Proyeksi arus kastidak termasuk aktivitas restrukturisasi yang belumada perikatannya atau investasi signifikan di masadepan yang akan meningkatkan kinerja dari UPKyang diuji. Nilai terpulihkan paling sensitif terhadaptingkat diskonto yang digunakan untuk model aruskas yang didiskontokan seperti halnya dengan aruskas masuk masa depan yang diharapkan dantingkat pertumbuhan yang digunakan untuk tujuanekstrapolasi. Manajemen berkeyakinan bahwa tidakdiperlukan pencatatan kerugian penurunan nilaipada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The value in use calculation is based on adiscounted cash flow model. The future cash flowprojection does not include restructuring activitiesthat the not yet committed to or significant futureinvestments that will enhance the asset’sperformance of the CGU being tested. Therecoverable amount is most sensitive to thediscount rate used for the discounted cash flowmodel as well as the expected future cash inflowsand the growth rate used for extrapolationpurposes. The management believes that noimpairment loss is required as of December 31,2013 and 2012.











42

4. KAS DAN BANK 4. CASH AND BANK

Kas dan bank terdiri dari: Cash and bank consists of:


2013 2012

Kas Cash on handRupiah 6.753 1.605 RupiahDolar Amerika Serikat 664 17 United States Dollars

7.417 1.622Pihak ketiga: Third parties:Bank Cash in banks

Rupiah RupiahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 169.056 114.750 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank Syariah Mandiri 97.790 517 PT Bank Syariah MandiriPT Bank Permata Tbk. 46.642 37.840 PT Bank Permata Tbk.PT Bank CIMB Niaga Tbk. 38.415 48.109 PT Bank CIMB Niaga Tbk.PT Bank Mega Tbk. 8.013 2.237 PT Bank Mega Tbk.PT Bank Central Asia Tbk. 1.522 2.535 PT Bank Central Asia Tbk.PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. 388 115 (Persero) Tbk.Standard Chartered Bank 48 2 Standard Chartered BankPT Bank OCBC NISP Tbk. - 47 PT Bank OCBC NISP Tbk.PT Bank Panin Tbk. - 30 PT Bank Panin Tbk.

Total 361.874 206.182 Total

Dolar Amerika Serikat United States DollarsPT Bank Permata Tbk. 3.788.550 2.903.607 PT Bank Permata Tbk.PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 1.076.020 358.204 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank CIMB Niaga Tbk. 330.091 760.966 PT Bank CIMB Niaga Tbk.PT Bank UOB Indonesia 10.343 - PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Syariah Mandiri 8.082 - PT Bank Syariah MandiriPT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk. 1.864 1.894 (Persero) Tbk.PT Bank ANZ Indonesia 452 1.663.324 PT Bank ANZ Indonesia

Total 5.215.402 5.687.995 Total

Total kas di bank 5.577.276 5.894.177 Total cash in banks

Total kas dan bank 5.584.693 5.895.799 Total cash and bank

Termasuk dalam rekening Dolar Amerika Serikatyang ditempatkan oleh MNK pada PT BankPermata Tbk. adalah dana di rekening penampungsebagaimana ditentukan dalam Perjanjian FasilitasPinjaman dengan PT Bank Permata Tbk.(Catatan 20 dan 21). Pada tanggal 31 Desember2013, saldo rekening penampung tersebut sebesarAS$1.500.000 (2012: AS$1.500.000).

Included in United States Dollar accounts placed byMNK in PT Bank Permata Tbk. is escrow accountas stipulated in the Loan Facility Agreement withPT Bank Permata Tbk. (Notes 20 and 21). As ofDecember 31, 2013, the balance of escrow accountis US$1,500,000 (2012: US$1,500,000).











43

5. DANA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 5. RESTRICTED FUNDS


2013 2012

Rekening bank: Bank accounts:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 1.721.737 1.287.904 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank Permata Tbk. 688.000 955.000 PT Bank Permata Tbk.PT Bank CIMB Niaga Tbk. 106.741 1.260.071 PT Bank CIMB Niaga Tbk.

2.516.478 3.502.975

Dikurangi bagian tidak lancar Less non-current portionRekening bank: Bank accounts:PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (677.683) (182.772) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank CIMB Niaga Tbk. (106.741) (1.260.071) PT Bank CIMB Niaga Tbk.

(784.424) (1.442.843)


Pada tanggal 31 Desember 2013 saldo dana yangdibatasi penggunaannya yang ditempatkan diPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. meliputi:(i) rekening giro dolar Amerika Serikat milik BN ataspenerbitan garansi pelaksanaan terkait denganpenyediaan jasa pengeboran, (ii) penerbitanjaminan tender terkait dengan keikutsertaan BNpada tender kontrak penyediaan jasa pengeborandan pekerjaan ulang sumur minyak kepada parapelanggan BN. Garansi pelaksanaan tersebut akanjatuh tempo antara 28 Januari 2014 sampaidengan 16 September 2018 dan (iii) rekening girodolar Amerika Serikat dan Rupiah milik MNK yangdijaminkan sebagai bank garansi untuk pembeliangas kepada PT Perusahaan Gas Negara (Persero)Tbk. Bank garansi tersebut akan jatuh tempo pada30 April 2014

As of December 31, 2013, restricted funds placedin PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. includes: (i) BN’sUS Dollar current account of issuance ofperformance bonds in relation to drilling services,(ii) the issuance of bid bonds in relation to theparticipation of BN to bid of drilling and workoverservices contract to BN’s customers. Theperformance bonds will be due between January28, 2014 until September 16, 2018 and (iii)US Dollar and Rupiah current account owned byMNK which is placed as bank guarantee forpurchases of gas to PT Perusahaan Gas Negara(Persero) Tbk. The bank guarantees will be due onApril 30, 2014

Saldo dana yang dibatasi penggunaannya masing-masing sebesar AS$688.000 dan AS$955.000 per31 Desember 2013 dan 2012 pada PT BankPermata Tbk. merupakan dana MNK yang dibatasipenggunaannya sebagaimana yang ditentukandalam perjanjian Fasilitas Pembiayaan FakturKomersial dan Fasilitas pembiayaan Murabahahdari PT Bank Permata Tbk. (Catatan 20).

The restricted funds amounting to US$688,000 andUS$955,000 as of December 31, 2013 and 2012,respectively, in PT Bank Permata Tbk. representsMNK’s restricted funds as stipulated in the Tradefacility and Murabahah financing facility agreementwith PT Bank Permata Tbk. (Note 20).

Nisbah bagi hasil untuk instrumen keuangansyariah atas dana yang dibatasi penggunaannyaadalah sebagai berikut:

Syariah financial instruments earned a share ofreturns at the following rates:


2013 2012

Bagi-hasil Share of returnsDolar AS 80% : 20% 80% : 20% US Dollar











44

5. DANA YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA(lanjutan)

5. RESTRICTED FUNDS (continued)

Saldo dana yang dibatasi penggunaannyaper 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masingsebesar AS$106.741 dan AS$1.260.071 denganbagian tidak lancar masing-masing sebesarAS$106.741 dan AS$1.260.071 pada PT BankCIMB Niaga Tbk. merupakan rekening penampungyang dibatasi penggunaannya sebagaimana yangditentukan dalam perjanjian fasilitas pinjaman dariPT Bank CIMB Niaga Tbk. (Catatan 21).

The restricted funds as of December 31, 2013 and2012 amounted to US$106,741 andUS$1,260,071, respectively, with non-currentportion amounting to US$106,741 andUS$1,260,071 in PT Bank CIMB Niaga Tbk.represented restricted escrow account as stipulatedin the loan facility agreement from PT Bank CIMBNiaga Tbk. (Note 21).

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE RECEIVABLES31 Desember/December 31

2013 2012

Bagian lancar Current portionPihak berelasi (Catatan 13) Related party (Note 13)PT Kujang Sud Chemie Catalyst PT Kujang Sud Chemie Catalyst

Rupiah (Rp58 juta) 4.795 - Rupiah (Rp58 million)Dolar AS 51.761 - US Dollar

Total pihak berelasi 56.556 - Total related party

Pihak ketiga Third partiesPT Asmin Koalindo Tuhup PT Asmin Koalindo Tuhup

Dolar AS 13.894.844 8.189.127 US DollarPT Adaro Indonesia PT Adaro Indonesia

Rupiah (RpNihil; Rupiah (RpNil;2012: Rp537 juta) - 55.535 2012: Rp537 million)

Dolar AS 5.458.165 994.559 US DollarPT Pama Persada Nusantara PT Pama Persada Nusantara

Rupiah (Rp2.991 juta; Rupiah (Rp2,991million;2012: Rp4.671 juta) 245.385 483.062 2012: Rp4,671 million)

Dolar AS 4.183.634 10.251.389 US DollarPT Newmont Nusa Tenggara PT Newmont Nusa Tenggara

Rupiah (Rp3.684 juta; Rupiah (Rp3,684 million;2012: Rp1.130 juta) 302.279 116.859 2012: Rp1,130 million)

Dolar AS 3.672.076 2.276.517 US DollarPT Freeport Indonesia PT Freeport Indonesia

Dolar AS 3.798.845 8.731.636 US DollarPT Kideco Jaya Agung PT Kideco Jaya Agung

Rupiah (RpNihil; Rupiah (RpNil;2012: Rp1.333 juta) - 137.897 2012: Rp1,333 million)

Dolar AS 3.678.000 2.657.980 US DollarPT Chevron Pacific Indonesia PT Chevron Pacific Indonesia

Dolar AS 2.653.094 1.936.477 US DollarPT Arutmin Indonesia PT Arutmin Indonesia


Dolar AS 2.225.104 6.326.447 US DollarVirginia Indonesia Co.,CBM Limited Virginia Indonesia Co.,CBM Limited


Dolar AS 1.723.295 1.399.840 US DollarPT Prima Sarana Gemilang PT Prima Sarana Gemilang

Rupiah (Rp774 juta; Rupiah (Rp774 million;2012: Rp989 juta) 63.527 102.364 2012: Rp989 million)

Dolar AS 857.804 1.026.500 US Dollar

Saldo dipindahkan 43.036.356 45.310.340 Balance carried forward











45

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)31 Desember/December 31

2013 2012

Bagian lancar (lanjutan) Current portion (continued)Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued)Saldo pindahan 43.036.356 45.310.340 Balance brought forwardPT Kalimantan Prima Persada PT Kalimantan Prima Persada


Dolar AS 706.564 1.093.626 US DollarPT J Resources Bolaang Mongondow PT J Resources Bolaang Mongondow

Dolar AS 644.548 231.669 US DollarPT Tridaya Esta PT Tridaya Esta


Dolar AS 410.863 334.790 US DollarPT Kaltim Nitrate Indonesia PT Kaltim Nitrate Indonesia


Dolar AS 494.460 - US DollarPT Saptaindra Sejati PT Saptaindra Sejati

Rupiah (Rp409 juta; Rupiah (Rp409 million;2012: Rp593 juta) 33.548 61.292 2012: Rp593 million)Dolar AS 499.888 645.004 US Dollar

Pertamina - EP Region Jawa Field Subang Pertamina - EP Region Jawa Field SubangDolar AS 517.359 - US Dollar

PT Madhani Talatah Nusantara PT Madhani Talatah NusantaraRupiah (Rp319 juta; Rupiah (Rp319 million;

2012: Rp68 juta) 26.148 7.064 2012: Rp68 million)Dolar AS 490.628 285.677 US Dollar

PT Indo Muro Kencana PT Indo Muro KencanaRupiah (RpNihil; Rupiah (RpNil;

2012: Rp3.138 juta) - 324.525 2012: Rp3,138 million)Dolar AS - 3.903.020 US Dollar

Lain-lain (masing-masing di Othersbawah AS$500.000) (each below US$500,000)Rupiah (Rp4.705 juta; Rupiah (Rp4,705 million;

2012: Rp6.686 juta) 385.987 691.501 2012: Rp6,686 million)Dolar AS 3.785.229 6.981.260 US Dollar

Total pihak ketiga 51.308.532 60.146.749 Total third partiesPenyisihan penurunan nilai piutang Allowance for impairment

- pihak ketiga (549.857) (824.775) of receivable - third parties

Total piutang usaha Total trade receivablespihak ketiga lancar - neto 50.758.675 59.321.974 third parties - current - net

Total piutang usaha - neto 50.815.231 59.321.974 Total trade receivables - net

Bagian tidak lancar Non-current portionPT Indo Muro Kencana PT Indo Muro Kencana

Rupiah (Rp7.227 juta) 592.875 - Rupiah (Rp7,227 million)Dolar AS 6.335.479 - US DollarPenyisihan penurunan Allowance for impairment

nilai piutang - pihak ketiga (2.424.924) - receivables - third partyTotal piutang usaha pihak ketiga Total trade receivables third

tidak lancar - neto 4.503.430 - party - non-current - net

Piutang usaha tidak dikenakan bunga dan padaumumnya mempunyai jangka waktu pembayaran30 - 90 hari.

Trade receivables are non-interest bearing and aregenerally on 30 - 90 day terms.











46

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Rincian piutang usaha berdasarkan umur piutangadalah sebagai berikut:

The details of the trade receivables based on agingare as follows:


2013 2012

Belum jatuh tempo 27.737.103 35.854.672 Not yet dueTelah jatuh tempo Overdue

1-30 hari 3.921.327 5.987.902 1-30 days31-60 hari 1.930.400 6.199.808 31-60 days61-90 hari 2.697.009 4.435.013 61-90 days>90 hari 22.007.603 7.669.354 >90 days

Total piutang usaha 58.293.442 60.146.749 Total trade receivablesPenyisihan penurunan Allowance for impairment

nilai piutang (2.974.781) (824.775) of receivables


Rincian piutang usaha menurut jenis mata uangadalah sebagai berikut:

The details of trade receivables by currencies are asfollows:


2013 2012

Dolar AS 56.081.640 57.265.518 US DollarRupiah 2.211.802 2.881.231 RupiahPenyisihan penurunan Allowance for impairment

nilai piutang (2.974.781) (824.775) of receivables


Mutasi penyisihan penurunan nilai piutangberdasarkan penelaahan kolektibilitas saldo setiapakhir periode adalah sebagai berikut:

The movements for allowance for impairment ofreceivables based on review of collectibility ofoutstanding amounts at the end of periods are asfollows:

Tahun yang berakhir pada tanggal31 Desember/Year ended

December 31

2013 2012

Saldo awal 824.775 487.498 Beginning balancePenambahan 2.631.048 1.461.307 AdditionPenghapusan (481.042) (1.124.030) Write off

Saldo akhir 2.974.781 824.775 Ending balance

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihanpenurunan nilai piutang cukup untuk menutupkerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnyapiutang usaha tersebut. Manajemen jugaberkeyakinan bahwa tidak terdapat risiko kreditterkonsentrasi secara signifikan atas piutangkepada pihak ketiga.

Management believes that the allowance forimpairment of receivables is adequate to coverlosses on uncollectible accounts. Management alsobelieves that there are no significant concentrationsof credit risk in third party receivables.











47

6. PIUTANG USAHA (lanjutan) 6. TRADE RECEIVABLES (continued)

Piutang usaha milik MNK, entitas anak sebesarRp200.000 juta atau setara dengan AS$16.408.237(2012: AS$7.500.000 dan Rp200.000 juta atausetara dengan AS$20.682.523), dijaminkan dalamperjanjian Fidusia dengan PT Bank Permata Tbk.sehubungan dengan Fasilitas Term Loan danPembiayaan Faktur Komersial dari PT BankPermata Tbk. sehubungan dengan Fasilitas TermLoan dan Pembiayaan Faktur Komersial dariPT Bank Permata Tbk. (Catatan 20 dan 21) yangditerima oleh MNK.

Trade receivables amounting to Rp200,000 millionor equivalent to US$16,408,237 (2012:US$7,500,000 and Rp200,000 million or equivalentto US$20,682,523), has been pledged in FiduciaryAgreement with PT Bank Permata Tbk. related toTerm Loan and Commercial Invoice FinancingFacility from PT Bank Permata Tbk. related to TermLoan and Commercial Invoice Financing Facilityfrom PT Bank Permata Tbk. (Notes 20 and 21) thathas been received by MNK.

Seluruh piutang usaha milik BN, entitas anak,sebesar Rp80.000 juta atau setara denganAS$6.563.295 (2012: Rp30.000 juta atau setaradengan AS$3.102.378) digunakan sebagai jaminanpada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. atas fasilitaskredit investasi yang diterima oleh BN (Catatan 20dan 21).

All trade receivables owned by BN, a subsidiary, ofRp80,000 million or equivalent to US$6,563,295(2012: Rp30,000 million or equivalent toUS$3.102.378) is pledged as collateral to PT BankMandiri (Persero) Tbk. for investment loan facilitiesobtained by BN (Notes 20 and 21).

Pada tanggal 30 Januari 2014, PT Indo MuroKencana (“IMK”), pelanggan MNK, mengajukanpermohonan pernyataan pailit (“Pailit”) kePengadilan Niaga Jakarta Pusat (“PN”). Pengajuanpailit ini dianggap merugikan MNK sehingga MNKbersama pemasok-pemasok IMK lainnyamelakukan tindakan hukum dengan mengajukanPenundaan Kewajiban Pembayaran Utang(“PKPU”) kepada PN pada tanggal 10 Februari2014. Pada tanggal 3 Maret 2014, PNmengabulkan PKPU tersebut. MNK dan pemasok-pemasok lainnya, bersama pengurus/administraturyang ditunjuk oleh PN untuk menyelesaikan utangIMK, sedang dalam proses merumuskanmekanisme penyelesaian pembayaran utang IMKkepada para pemasok. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan, mekanismepenyelesaian pembayaran utang belum selesaidirumuskan.

On January 30, 2014, PT Indo Muro Kencana(“IMK”), customer of MNK, applied for voluntarybankrupcy (“Bankruptcy”) to the Commercial Courtof Central Jakarta (“PN”). Application ofbankruptcy is considered making loss of MNK sothat MNK with other suppliers of IMK took a legalaction by applying suspension of debt payments(“PKPU”) to PN on February 10, 2014. On March3, 2014, PN granted such PKPU. MNK and othersuppliers, with an administrator appointed by PNto settle IMK’s payables, are in process toformulate mechanism to settle IMK’s payables tosuppliers. As of the date of completion of thesefinancial statements, the mechanism to settleIMK’s payables to suppliers has not yet completed.

MNK telah membukukan penyisihan penurunannilai piutang IMK sebesar AS$2.424.924 danmengklasifikasikan piutang tersebut dalam asettidak lancar pada tanggal 31 Desember 2013.Manajemen berpendapat bahwa penyisihanpenurunan nilai piutang IMK cukup untuk menutupkerugian yang mungkin timbul dari tidak tertagihnyapiutang usaha tersebut.

MNK has booked allowance for impairment ofreceivables of IMK amounted to US$2,424,924and classified the receivables under non-currentassets as of December 31, 2013. Managementbelieves that the allowance for impairment ofIMK’s receivables is adequate to cover losses onuncollectible accounts.

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER RECEIVABLES

Seluruh piutang lain-lain dimiliki MNK dan BN,entitas anak, merupakan biaya yang telahdikeluarkan untuk kepentingan dan akan ditagihkankepada pelanggan pihak ketiga. Manajemenberkeyakinan bahwa seluruh piutang lain-lain dapattertagih sehingga tidak perlu dibuat penyisihanpenurunan nilai piutang.

All other receivables are owned by MNK and BN,subsidiaries, represents reimbursable expensespaid by the entities on behalf of their customers,third parties. Management believes that all otherreceivables will be collected and an allowance forimpairment on other receivables is not considerednecessary.











48

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES31 Desember/December 312013 2012

Barang jadi (Catatan 30) 14.775.430 14.614.331 Finished goods (Note 30)Suku cadang 4.259.968 3.938.550 Spare partsPersediaan proyek blasting 1.600.505 314.541 Blasting MaterialsBahan baku dan Raw materials and

pembantu (Catatan 30) 790.872 915.958 supplies (Note 30)Bahan pengemas 460.784 403.400 PackagingBarang dalam perjalanan Goods in transit

- Suku cadang 50.207 1.609.701 Spare parts -- Barang jadi (Catatan 30) - 1.231.528 Finished goods (Note 30) -

Lain-lain 699.837 234.934 Others

Total persediaan 22.637.603 23.262.943 Total inventories

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan telahdiasuransikan kepada PT Asuransi RamayanaTbk., Asuransi Dayin Mitra Tbk. dan PT LippoGeneral Insurance Tbk., pihak ketiga, terhadaprisiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilaipertanggungan seluruhnya sebesar AS$21.160.000dan Rp22.000 juta atau setara denganAS$1.804.906 (2012: AS$8.477.603 dan Rp22.000juta atau setara dengan AS$2.275.077).

As of December 31, 2013, inventories are insuredto PT Asuransi Ramayana Tbk. and PT LippoGeneral Insurance Tbk., third parties, againstlosses by fire and other risks under blanket policieswith total insurance coverage of US$21,160,000and Rp22,000 million or equivalent toUS$1,804,906 (2012: US$8,477,603 andRp22,000 million or equivalent to US$2,275,077).

Manajemen berkeyakinan bahwa nilaipertanggungan tersebut cukup untuk menutupikemungkinan kerugian atas risiko-risiko tersebut.

Management believes that the insurance coverageis adequate to cover potential losses arising fromsuch risks.

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan MNKdengan jumlah minimal sebesar Rp50.000 juta atausetara dengan AS$4.102.059 (2012: Rp50.000 jutaatau setara dengan AS$5.170.631) dijaminkandalam perjanjian Fidusia dengan PT Bank PermataTbk. sehubungan dengan fasilitas Term Loan danFasilitas Pembiayaan Faktur Komersial dariPT Bank Permata Tbk. (Catatan 20 dan 21).

As of December 31, 2013, MNKs inventories withminimum amount of Rp50,000 million or equivalentto US$4,102,059 (2012: Rp50,000 million orequivalent to US$5,170,631 have been pledged inFiduciary Agreement with PT Bank Permata Tbk.related to Term Loan facilities and CommercialInvoice Financing facilities from PT Bank PermataTbk. (Note 20 and 21).

Pada tanggal 31 Desember 2013, persediaan BNdengan jumlah sebesar Rp25.000 juta atau setaradengan AS$2.051.030 dijaminkan dalam perjanjianFidusia dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.sehubungan dengan fasilitas Kredit Investasi dariPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (Catatan 20).

As of December 31, 2013, BN’s inventories withamount of Rp25,000 million or equivalent toUS$2,051,030 have been pledged in FiduciaryAgreement with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.related to Investment loan facilities from PT BankMandiri (Persero) Tbk. (Notes 20).

Manajemen berkeyakinan bahwa seluruhpersediaan dapat terjual atau digunakan sehinggatidak perlu dibuat penyisihan penurunan nilaipersediaan.

Management believes that all inventories can beeither sold or used and an allowance for decline invalue of inventories is not considered necessary.

9. BEBAN DIBAYAR DI MUKA 9. PREPAID EXPENSES

31 Desember/December 312013 2012

Asuransi 855.307 454.967 InsuranceSewa 542.479 617.493 RentBiaya sertifikasi dibayar di muka 286.567 234.199 Prepaid certification expensesLain-lain 309.246 370.279 Others

1.993.599 1.676.938 Total











49

10. UANG MUKA 10. ADVANCES


2013 2012

Pembelian suku cadang 6.036.482 2.242.458 Purchases spare partsPembelian bahan baku 7.040 712.425 Purchases raw materialsLain-lain 1.678.255 1.449.800 Others

Total 7.721.777 4.404.683 Total

11. ASET TETAP 11. FIXED ASSETS

Mutasi aset tetap untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Fixed assets movements for year ended December31, 2013 are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/Year ended December 31, 2013

Saldo awal/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

balance Additions Deductions Reclassifcations balance

Biaya peroIehan Acquisition costPemilikan langsung Direct ownershipTanah 1.025.552 - - - 1.025.552 LandPengembangan tanah 606.270 - - 33.626 639.896 Land improvementsBangunan 4.683.491 9.779 - - 4.693.270 BuildingsMesin pabrik 107.133.397 910.538 - - 108.043.935 Factory machineryPeralatan pabrik 673.982 465.753 (52.267) - 1.087.468 Factory equipmentPerlengkapan proyek peledakan 3.857.250 333.594 (37.354) 211.136 4.364.626 Blasting project equipmentAnjungan pengeboran/

perawatan sumur minyakdan perlengkapan 56.399.481 13.380.965 - - 69.780.446 Rigs and equipment

Alat-alat penyambung pipaselubung 502.489 - - - 502.489 Casing equipment

Perabot dan interior 1.206.010 412.962 - - 1.618.972 Furniture and fixturesKendaraan 2.379.704 717.448 (191.651) - 2.905.501 VehiclesPeralatan kantor 1.797.743 269.925 - - 2.067.668 Office equipmentAset dalam penyelesaian 228.262 1.187.692 - (244.762) 1.171.192 Assets under constructionAset sewa Leased assetsAnjungan pengeboran/

perawatan sumur minyakdan perlengkapan 175.000 2.064.679 - - 2.239.679 Rigs and equipment

Perlengkapan proyekpeledakan 1.406.475 - - - 1.406.475 Blasting project equipment

Total biaya perolehan 182.075.106 19.753.335 (281.272) - 201.547.169 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct ownershipPengembangan tanah 582.724 4.664 - - 587.388 Land improvementsBangunan 2.628.520 132.452 - - 2.760.972 BuildingsMesin pabrik 29.677.693 3.548.179 - - 33.225.872 Factory machineryPeralatan pabrik 334.513 67.018 - - 401.531 Factory equipmentPerlengkapan proyek peledakan 1.234.145 659.810 (33.619) - 1.860.336 Blasting project equipmentAnjungan pengeboran/



Perabot dan interior 978.867 125.401 - - 1.104.268 Furniture and fixturesKendaraan 1.262.249 266.171 (82.624) - 1.445.796 VehiclesPeralatan kantor 1.528.069 96.348 - - 1.624.417 Office equipmentAset sewa Leased assetsAnjungan pengeboran/

perawatan sumur minyakdan perlengkapan 7.292 90.916 - - 98.208 Rigs and equipment

Perlengkapan proyek peledakan 217.739 253.165 - - 470.904 Blasting project equipment

Total akumulasi penyusutan 81.153.625 8.615.977 (116.243) - 89.653.359 Total accumulated depreciation

Nilai buku neto 100.921.481 111.893.810 Net book value











50

11. ASET TETAP (lanjutan) 11. FIXED ASSETS (continued)

Mutasi aset tetap untuk tahun yang berakhir padatanggal 31 Desember 2012 adalah sebagai berikut:

Fixed assets movements for the year endedDecember 31, 2012 are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2012/Year ended December 31, 2012

Saldo awal/ Saldo akhir/Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Ending

balance Additions Deductions Reclassifcations balance

Biaya peroIehan Acquisition costPemilikan langsung Direct ownershipTanah 1.025.552 - - - 1.025.552 LandPengembangan tanah 606.270 - - - 606.270 Land improvementsBangunan 4.305.368 - - 378.123 4.683.491 BuildingsMesin pabrik 29.028.551 903.186 - 77.201.660 107.133.397 Factory machineryPeralatan pabrik 1.608.117 58.939 (993.074) - 673.982 Factory equipmentPerlengkapan proyek peledakan 2.314.380 861.155 - 681.715 3.857.250 Blasting project equipmentAnjungan pengeboran/



Perabot dan interior 1.035.245 170.765 - - 1.206.010 Furniture and fixturesKendaraan 1.936.614 443.090 - - 2.379.704 VehiclesPeralatan kantor 1.673.549 100.044 - 24.150 1.797.743 Office equipmentAset dalam penyelesaian 76.236.285 2.277.625 - (78.285.648) 228.262 Assets under constructionAset sewa Leased assetsAnjungan pengeboran/

perawatan sumur minyakdan perlengkapan - 175.000 - - 175.000 Rigs and equipment

Perlengkapan proyekpeledakan - - - 1.406.475 1.406.475 Blasting project equipment

Aset dalam penyelesaian- Perlengkapan proyek Assets under construction

peledakan 793.551 612.924 - (1.406.475) - Blasting project equipment -

Total biaya perolehan 170.732.315 12.335.865 (993.074) - 182.075.106 Total acquisition cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationPemilikan langsung Direct ownershipPengembangan tanah 578.159 4.565 - - 582.724 Land improvementsBangunan 2.516.218 112.302 - - 2.628.520 BuildingsMesin pabrik 26.439.593 3.238.100 - - 29.677.693 Factory machineryPeralatan pabrik 1.045.246 282.341 (993.074) - 334.513 Factory equipmentPerlengkapan proyek peledakan 786.633 447.512 - - 1.234.145 Blasting project equipmentAnjungan pengeboran/



Perabot dan interior 845.225 133.642 - - 978.867 Furniture and fixturesKendaraan 1.066.493 195.756 - - 1.262.249 VehiclesPeralatan kantor 1.425.439 102.630 - - 1.528.069 Office equipmentAset sewa Leased assetsAnjungan pengeboran/

perawatan sumur minyakdan perlengkapan - 7.292 - - 7.292 Rigs and equipment

Perlengkapan proyek peledakan - 217.739 - - 217.739 Blasting project equipment

Total akumulasi penyusutan 74.207.273 7.939.426 (993.074) - 81.153.625 Total accumulated depreciation

Nilai buku neto 96.525.042 100.921.481 Net book value

Perhitungan rugi dari pelepasan aset tetap adalahsebagai berikut:

The calculation of the loss on disposal of fixed assetsis as follows:


December 31

2013 2012

Harga jual 128.133 - Sales proceedsNilai buku bersih aset tetap 165.029 - Net book value of fixed assetsRugi pelepasan aset tetap (36.896) - Loss on disposal of fixed assets











51


Pelepasan aset tetap pada 31 Desember 2013sebesar AS$52.267 dan AS$112.762 adalahpenghapusan nilai residu dari biaya perbaikan asettetap yang dikapitalisasi dan penjualan kendaraan.

Fixed assets disposal in December 31, 2013amounted to US$52,267 and US$112,762 representthe disposal of residual value of capitalized overhaulcosts and sale of vehicles.

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated as follows:


December 31

2013 2012

Beban pokok pendapatanjasa (Catatan 30) 4.328.796 3.972.997 Cost of services income (Note 30)

Biaya pabrikasi (Catatan 31) 3.654.922 3.426.591 Factory overhead (Note 31)Beban usaha Operating expenses

(Catatan 32 dan 33) 632.259 519.504 (Notes 32 and 33)Konstruksi dalam penyelesaian - 20.334 Construction in progress

Total beban penyusutan 8.615.977 7.939.426 Total depreciation expense

Selama tahun 2012, MNK mengkapitalisasi biayapinjaman terkait dengan pembangunan pabrikammonium nitrat baru sebesar AS$207.983.

During 2012, MNK capitalized borrowing costsrelated to the construction of the new ammoniumnitrate plant amounted to US$207,983.

Aset dalam penyelesaian per 31 Desember 2013merupakan biaya pengembangan tanah danpembangunan pabrik Assembly Nonel Detonator diKutai Kartanegara, Kalimantan Timur sertapembangunan emulsion plant untuk proyek denganPT Asmin Koalindo Tuhup. Jumlah persentase asetdalam penyelesaian pabrik Assembly NonelDetonator dan emulsion plant terhadap totalanggaran pembangunannya pada tanggal31 Desember 2013 masing-masing adalah sebesar31% dan 29% (2012: 6,11% dan 0%).

Assets under construction as of December 31, 2013represent cost of land improvements andconstruction of Assembly Nonel Detonator plant atKutai Kartanegara, East Borneo and construction ofemulsion plant for PT Asmin Koalindo Tuhupproject. As of December 31, 2013, percentage ofconstruction in progress of Assembly NonelDetonator plant and emulsion plant to itsconstruction budget are 31% and 29%, respectively(2012: 6.11% and 0%).

Pabrik MNK dibangun di atas tanah milikPT Kawasan Industri Kujang Cikampek yangdisewa selama 20 tahun (Catatan 41).

MNK’s plant is located on PT Kawasan IndustriKujang Cikampek’s land, which land area is undera 20 years lease arrangement (Note 41).

Tanah sebesar AS$1.025.552 merupakan tanahyang dimilliki oleh BN dan MNK masing-masingsebesar AS$106.532 dan AS$919.020.

The land amounting to US$1,025,552 representsthe land owned by BN and MNK amounting toUS$106,532 and US$919,020, respectively.











52


Pada tanggal 31 Desember 2013, aset tetap telahdiasuransikan kepada PT Asuransi Dayin MitraTbk., PT Asuransi Ramayana, PT Tugu PratamaIndonesia dan PT Lippo General Insurance Tbk.,PT Malaca Trus Wuwungan Insurance, PTAsuransi Central Asia, PT Asuransi Astra Buana,PT Asuransi Himalaya Pelindung, seluruhnya pihakketiga, terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnyadengan nilai pertanggungan sebesarAS$301.256.000 dan Rp16.329 juta setaradengan AS$1.339.651 (2012: AS$270.680.000dan Rp9.829 juta setara dengan AS$1.016.443).Manajemen Perseroan dan entitas anakberpendapat bahwa jumlah pertanggunganasuransi cukup untuk menutup kemungkinankerugian atas risiko kebakaran, bencana alam danrisiko lainnya.

As of December 31, 2013, fixed assets are insuredto PT Asuransi Dayin Mitra Tbk., PT AsuransiRamayana, PT Tugu Pratama Indonesia andPT Lippo General Insurance Tbk., PT Malaca TrusWuwungan Insurance, PT Asuransi Central Asia,PT Asuransi Astra Buana, PT Asuransi HimalayaPelindung, third parties, against losses from fireand other risks under blanket policies amounting toUS$301,256,000 and Rp16,329 million orequivalent to US$1,339,651 (2012:US$270,680,000 and Rp9,829 million or equivalentto US$1,016,443). The Management of theCompany and its subsidiaries believe that theinsurance coverage is adequate to cover possiblelosses from fire, disaster and other risks.

Manajemen Perseroan dan entitas anakberkeyakinan bahwa jumlah pertanggunganasuransi adalah cukup untuk menutupkemungkinan kerugian atas risiko kebakaran,bencana alam dan risiko lainnya.

Management of the Company and its subsidiariesbelieve that the insurance coverage is adequate tocover possibility losses from fire, disaster and otherrisks.

Pada tanggal 31 Desember 2013, mesin pabrik danaset dalam penyelesaian milik MNK dengan jumlahminimal sebesar AS$58.800.000 dan Rp188.024juta atau setara dengan AS$15.425.712 (2012:AS$58.800.000 dan Rp175.000 juta atau setaradengan AS$18.097.208) dijaminkan dalamperjanjian Fidusia antara MNK dengan PT BankPermata Tbk. sehubungan dengan fasilitas TermLoan dan Pembiayaan Faktur Komersial dariPT Bank Permata Tbk. (Catatan 20 dan 21).

As of December 31, 2013, factory machinery andassets under construction of MNK with amounts ofUS$58,800,000 and Rp188,024 million orequivalent to US$15,425,712 (2012:US$58,800,000 and Rp175,000 million orequivalent to US$18,097,208), have been pledgedin Fiduciary Agreement between MNK and PT BankPermata Tbk. related to Term Loan andCommercial Financing Facilities from PT BankPermata Tbk. (Notes 20 and 21).

Pada tanggal 31 Desember 2013, aset tetap MNKatas perlengkapan proyek peledakan senilaiRp3.300 juta atau setara dengan AS$270.735dijaminkan dalam perjanjian fidusia denganPT BTMU-BRI Finance sehubungan dengan utangsewa pembiayaan dari PT BTMU-BRI Finance(Catatan 19).

On December 31, 2013 MNK’s fixed assets ofblasting equipment amounted to Rp3,300 million orequivalent to US$270,735, have been pledged infiduciary agreement with PT BTMU-BRI Financerelated to finance lease payables from PT BTMU-BRI Finance (Note 19).

Anjungan pengeboran/perawatan sumur minyak,tanah dan bangunan dengan jumlah nilai sebesarRp410.784 atau setara dengan US$38.231.974,digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman dariPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. dan PT BankSyariah Mandiri sehubungan dengan fasilitas kreditmodal kerja dan kredit investasi yang diperoleh BN(Catatan 20 dan 21).

Rigs, land and building with total value ofRp410,784 or equivalent to US$38,231,974 ispledged as a collateral for loan from PT BankMandiri (Persero) Tbk. and PT Bank MandiriSyariah related to working capital and investmentscredit loan facilities received by BN (Notes 20 and21).

Pada 31 Desember 2013 dan 2012, manajemenPerseroan dan entitas anak, meyakini tidakterdapat kejadian-kejadian atau perubahan-perubahan yang mengindikasikan adanyapenurunan nilai aset tetap.

As of December 31, 2013 and 2012, the Companyand its subsidiaries’ managements believe that,there are no events or changes in circumstancesindicating impairment of fixed assets.











53

12. GOODWILL - NETO 12. GOODWILL - NET

Manajemen berkeyakinan nilai tercatat goodwillpada tanggal - tanggal pelaporan dapat dipulihkansehingga tidak diperlukan penyisihan penurunannilai (Catatan 2h dan 2i).

Management believes that the carrying value ofgoodwill at reporting dates will be fully recoverabletherefore no provision for impairment is required(Notes 2h and 2i).

13. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKBERELASI

13. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Perseroan danentitas anak mengadakan transaksi dengan pihakberelasi, yang dilakukan dengan persyaratan dankondisi yang disepakati masing-masing pihak.

In the normal course of business, the Company andits subsidiaries enter into transactions with relatedparties under normal terms and conditions agreedby the parties.

• Sifat transaksi dan hubungan dengan pihakberelasi

• Nature of transactions and relationshipswith related parties

Sifat Hubungan/Relationship Pihak berelasi/Related parties Transaksi/Transactions

Entitas induk Perseroan/Parententity of the Company

- PT Ancora Resources - Pinjaman untuk modal kerja dandividen/Loan for working capital anddividend

Entitas di bawah kendali grupAncora Resources/Entity undercommon control of AncoraResources group

- PT Ancora Energy- PT Raja Kutai Baru Makmur

- Jasa manajemen/Management fees- Jasa lainnya/other services

Pemegang saham denganpengaruh signifikan terhadapentitas anak/Shareholders withsignificant influence over thesubsidiaries

- PT Pupuk Kujang

- Yayasan Dana Abadi Karya Bakti

- Pembelian bahan baku, jasamanajemen dan dividen/Purchase ofraw materials, management fees anddividend

- Dividen/Dividend

Entitas dibawah kendali PT PupukKujang/Entities under commoncontrol of PT Pupuk Kujang

- PT Kawasan Industri KujangCikampek

- PT Kujang Sud Chemie Catalyst

- Sewa tanah/Land rental

- Penjualan asam nitrat/Sales of nitricacid

• Saldo dan transaksi yang signifikan • Significant balances and transactions


December 31

2013 2012Transaksi TransactionsPenjualan produk kepada Sales of goods to- Pihak berelasi lainnya: - Other related party:

PT Kujang Sud Chemie Catalyst 139.603 - PT Kujang Sud Chemie CatalystSebagai persentase terhadap

total penjualan bersih 0,07% - As a percentage of total net sales

Pembelian produk dan jasa dari Purchases of goods and services- Pemegang saham dengan

pengaruh signifikan - Shareholders with significantterhadap entitas anak: influence over the subsidiaries:PT Pupuk Kujang 25.781.796 26.186.344 PT Pupuk Kujang

Sebagai persentase terhadap As a percentage of totaljumlah beban pokok penjualan 15,48% 17,71% cost of goods sold











54

13. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKBERELASI (lanjutan)

13. BALANCES AND TRANSACTIONS WITHRELATED PARTIES (continued)

• Saldo dan transaksi yang signifikan(lanjutan)

• Significant balances and transactions(continued)


December 31

2013 2012Transaksi TransactionsJasa manajemen Management fees- Pemegang saham dengan

pengaruh signifikan - Shareholders with significantterhadap entitas anak: influence over the subsidiaries:PT Pupuk Kujang 206.226 229.409 PT Pupuk Kujang

Sebagai persentase terhadap As a percentage of totaljumlah beban pokok penjualan cost of goods solddan beban usaha 0,11% 0,14% and operating expenses

Beban sewa Rental expense- Pihak berelasi lainnya: Other related party:

PT Kawasan Industri Kujang PT Kawasan Industri KujangCikampek (Catatan 31) 217.500 180.680 Cikampek (Note 31)

Sebagai persentase terhadap As a percentage of totaljumlah beban pokok penjualan cost of goods solddan beban usaha 0,12% 0,11% and operating expenses

Saldo Balances


2013 2012

Aset AssetsPiutang usaha Trade receivables- Pihak berelasi lainnya Other related parties -

PT Kujang Sud Chemie Catalyst 56.556 - PT Kujang Sud Chemie CatalystSebagai persentase terhadap As a percentage of total

total aset 0,02% - assets

Piutang lain-lain Other receivables- Pihak berelasi lainnya Other related parties -

PT Ancora Energy 71.013 73.930 PT Ancora EnergyPT Raja Kutai Baru Makmur 1.505 1.000 PT Raja Kutai Baru Makmur

72.518 74.930Sebagai persentase terhadap As a percentage of total

total aset 0,03% 0,03% assets

Pinjaman kepada pihak berelasi Loan to a related party- Entitas induk Perseroan Parent entity of the Company -

PT Ancora Resources 1.207.929 1.094.955 PT Ancora Resources

Sebagai persentase terhadap As a percentage of totaltotal aset 0,53% 0,50% assets











55





Pinjaman kepada entitas induk Perseroan Loan to parent entity of the Company

Pada tanggal 6 Juni 2009, BN dan PT AncoraResources, pemegang saham entitas IndukBN, mengadakan perjanjian pinjaman, dimanaPT Ancora Resources setuju untuk mengambilalih sisa saldo pinjaman dari pemegang sahamsebelumnya, Shore Cap Limited, sebesarAS$4.843.212 dengan bunga pinjaman SIBORditambah dengan marjin sebesar 3,5% pertahun.

On June 6, 2009, BN and PT AncoraResources, the Parent Company’sshareholder, entered into a loan agreement,whereby PT Ancora Resources agreed to takeover the remaining loan from previousshareholder, Shore Cap Limited, amounting toUS$4,843,212, which bear annual interest atSIBOR plus margin amounting to 3.5% perannum.

PT Ancora Resources akan melunasi seluruhbunga dan pokok pinjamannya berdasarkanjadwal pelunasan yang sudah disepakati yangpembayaran terakhir jatuh pada tanggal 5 Juni2014 dengan masa perpanjangan maksimumdua (2) tahun dan tingkat bunga tahunanberubah menjadi sebesar SIBOR ditambahdengan marjin sebesar 5%. Pinjaman ini diukurdengan tingkat bunga pasar dan disajikansebesar nilai biaya perolehan diamortisasisebesar AS$1.207.929 pada tanggal31 Desember 2013 (2012: AS$1.094.955).

PT Ancora Resources will pay all of its interestand principal loan based on agreed installmentschedule which the final payment on June 5,2014 with maximum 2 (two) years extensionperiod option and the annual interest ratechanged to SIBOR plus margin amounting to5%. This loan is measured at market interestrate and presented at amortized cost ofUS$1,207,929 as of December 31, 2013 (2012:US$1,094,955).

Saldo Balances31 Desember/December 31

2013 2012

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha Trade payables

- Pemegang saham dengan - Shareholders withpengaruh signifikan terhadap significant influenceentitas anak over the subsidiariesPT Pupuk Kujang 12.333.694 25.325.450 PT Pupuk Kujang- Pihak berelasi lainnya Other related parties -PT Kawasan Industri PT Kawasan IndustriKujang Cikampek - 5.786 Kujang Cikampek

12.333.694 25.331.236Sebagai persentase terhadap As a percentage of total

total liabilitas 6,68% 14,7% liabilities

Beban akrual Accrued expenses- Pemegang saham dengan - Shareholders with significantpengaruh signifikan terhadap influence overentitas anak the subsidiariesPT Pupuk Kujang - 895.131 PT Pupuk KujangSebagai persentase terhadap As a percentage of total

total liabilitas - 0,52% liabilities

Utang pembelian aset tetap Payable for purchase of fixed assets- Pemegang saham dengan - Shareholders with significant

pengaruh signifikan terhadap influence overentitas anak the subsidiariesPT Pupuk Kujang - 986.661 PT Pupuk Kujang

Sebagai persentase terhadap As a percentage of totaltotal liabilitas - 0,57% liabilities











56





Saldo Balances


2013 2012

Utang dividen Dividend payables- Pemegang saham dengan - Shareholders with significant

pengaruh signifikan terhadap influence over theentitas anak subsidiariesPT Pupuk Kujang 270.733 2.068 PT Pupuk KujangYayasan Dana Abadi Karya Bakti 230.121 37.653 Yayasan Dana Abadi Karya Bakti

500.854 39.721Sebagai persentase As a percentage of total

terhadap total liabilitas 0,27% 0,02% liabilities

Liabilitas LiabilitiesPinjaman dari entitas induk Loan from parent entity

Perseroan kepada: of the Company to:- Perseroan 4.621.341 2.495.134 The Company -- PT Bormindo Nusantara 1.063.165 1.060.582 PT Bormindo Nusantara -- PT Multi Nitrotama Kimia - 1.080.001 PT Multi Nitrotama Kimia -

5.684.506 4.635.717Sebagai persentase As a percentage of total

Terhadap total liabilitas 3,08% 2,69% liabilities

Pinjaman dari entitas induk Perseroan Loan from parent entity of the Company

Pada tanggal 2 Nopember 2009, Perseroanmenandatangani perjanjian pinjaman denganPT Ancora Resources, pemegang saham,dengan total maksimum pinjaman sebesarRp27.500 juta, atau setara denganAS$2.900.844, yang penarikannya tersediamulai tanggal 2 Nopember 2009 sampaidengan tanggal 1 Nopember 2010. Perjanjianini telah beberapa kali mengalami perubahandan perubahan yang terakhir adalah padatanggal 29 Oktober 2012 yang menyatakanbahwa total maksimum pinjaman menjadiRp120.000 juta atau setara denganAS$12.085.809 dan perpanjangan jangkawaktu pembayaran menjadi tanggal2 Nopember 2015. Tujuan pinjaman adalahuntuk modal kerja Perseroan. Pinjaman inidikenakan bunga sebesar 0,5% per tahun.Pinjaman ini tidak dijamin dan akan jatuhtempo pada tanggal 2 Nopember 2015.

On November 2, 2009, the Company andPT Ancora Resources, a shareholder, signeda loan agreement for a maximum amount ofRp27,500 million, or equivalent to Rp2,900,844which withdrawal is available fromNovember 2, 2009 up to November 1, 2010.This agreement has been amended severaltimes, the latest of which is on October 29,2012, stated that the loan maximum wasincreased to Rp120,000 million or equivalent toUS$12,085,809 and extended the due dateuntil November 2, 2015. The purpose ofthe loan is for working capital. This loan issubject to interest at the rate of 0.5% perannum. The loan is unsecured and due forrepayment on November 2, 2015.











57





Pinjaman dari entitas induk Perseroan(lanjutan)

Loan from parent entity of the Company(continued)

Pinjaman ini diukur dengan tingkat suku bungapasar dan disajikan sebesar nilai biayaperolehan diamortisasi sebesar AS$4.621.341pada tanggal 31 Desember 2013 (2012:AS$2.495.134) (Catatan 34). Selisih sebesarAS$1.334.059 antara nilai wajar Pinjaman daripemegang saham dengan tingkat bunga dibawah pasar dan nilai tercatatnya diakuisebagai bagian ekuitas lain-lain. Selama tahun2013, Perseroan menambah kembali pinjamandari pemegang saham dan menghasilkanselisih antara nilai wajar pinjaman dengan nilaitercatat sebesar AS$596.741, dikurangipengaruh pajak tangguhan sebesarAS$149.185, yang diakui sebagai ekuitas lain-lain dan disajikan sebagai bagian tambahanmodal disetor tahun berjalan.

This loan is measured at market interest rateand presented at amortized cost ofUS$4,621,341 as of December 31, 2013 (2012:US$2,495,134) (Note 34). The differencebetween the fair value and its carrying amountof US$1,334,059 is recognized as other equity.During 2013, the Company made additionalwithdrawal which resulted to the differencebetween the fair value and its carrying amountamounting to US$596,741, net with relateddeferred tax effect of US$149,185, which isrecognized as other equity and presented aspart of the current year additional paid-incapital.

Pada tanggal 23 Desember 2011, BNmenandatangani surat perjanjian pinjamandengan PT Ancora Resources. Pinjaman inimerupakan pinjaman Dolar Amerika Serikattanpa jaminan. Perjanjian ini telah beberapakali mengalami perubahan, perubahan yangterakhir adalah pada tanggal 20 Desember2013 yang menyatakan bahwa jumlah pokokpinjaman setinggi-tingginya sebesarAS$1.500.000. Pinjaman ini dikenai bungatahunan sebesar SIBOR ditambah denganmarjin sebesar 2% dan harus dibayar kembaliselambat-lambatnya tanggal 23 Desember2013 dan telah diperpanjang menjadi tanggal23 Desember 2014 pada tanggal 12 Desember2013. Saldo pinjaman ini sampai dengan31 Desember 2013 sebesar AS$1.063.165(2012: AS$ 1.060.582).

On December 23, 2011, BN signed a loanagreement with PT Ancora Resources. Thisloan obtained represents unsecured UnitedStates Dollar loan. This agreement wasamendment several times, the latestamendment is on December 20, 2013 statedthat maximum amount of this loan isUS$1,500,000. This loan is subject to interestbearing at SIBOR plus margin amounting to2% and should be repayment at the latest onDecember 23, 2013 and extended untilDecember 23, 2014 at December 12, 2013. Asof December 31, 2013, the balance of this loanis US$1,063,165 (2012: US$1,060,582).

Pada tanggal 13 Agustus 2011, MNKmenandatangani perjanjian pinjaman denganPT Ancora Resources dengan nilai pinjamansebesar AS$1.750.000. Pinjaman ini bertujuanuntuk membantu pembiayaan proyek pabrikMNK 2 dan untuk modal kerja MNK. Pinjamanini dikenakan bunga sebesar 7,75% per tahun.Pinjaman ini telah dilunasi pada tanggal11 Maret 2013.

On August 13, 2011, MNK signed a loanagreement with PT Ancora Resources withprincipal amount of US$1,750,000. Thepurposes of this loan is for construction MNK 2factory and MNK’s working capital. This loan issubject to interest at rate of 7.75% per annum.This loan has been fully paid on March 11,2013.











58



Kompensasi manajemen kunci Key management compensation


December 31

2013 2012

Imbalan pekerja jangka pendek Short-term employee benefitDewan Komisaris 262.783 273.534 Board of CommissionersDireksi 192.634 220.940 Directors

Jumlah dalam tabel di atas merupakan jumlah yangdiakui sebagai biaya selama periode pelaporansehubungan dengan kompensasi yang diberikankepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.

The amounts disclosed in the table are the amountsrecognized as an expense during the reportingperiod related to the Company’s Board ofCommissioners and Directors.

14. UTANG USAHA 14. TRADE PAYABLES

Rincian utang usaha pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The details of trade payables as at December 31,2013 and 2012 are as follows:

a. Berdasarkan pemasok a. Based on suppliers


2013 2012

Pihak-pihak berelasi (Catatan 13) Third parties (Note 13)PT Pupuk Kujang PT Pupuk Kujang

Rupiah (Rp6.334 juta; Rupiah (Rp6,334 million;2012: Rp13.375 juta) 519.680 1.383.173 2012: Rp13,375 million)

Dolar AS 11.814.014 23.942.277 US DollarPT Kawasan Industri Kujang Cikampek PT Kawasan Industri Kujang Cikampek

Rupiah (Rp5 juta) - 536 Rupiah (Rp5 million)Dolar AS - 5.250 US Dollar

Total pihak-pihak berelasi 12.333.694 25.331.236 Total related parties

Pihak ketiga Third partiesSAN Corporation SAN Corporation

Dolar AS 5.070.675 - US DollarDyno Nobel Asia Pacific Pty. Ltd. Dyno Nobel Asia Pacific Pty. Ltd.

Dolar AS 3.629.586 6.814.829 US DollarOrica International Pte. Ltd Orica International Pte. Ltd

Dolar AS 3.347.996 4.589.545 US DollarOlymteh International Ltd. Olymteh International Ltd.

Dolar AS 3.128.200 - US DollarPT DNX Indonesia PT DNX Indonesia

Rupiah (Rp2.184 juta) 179.159 - Rupiah (Rp2,184 million)Dolar AS 2.470.473 1.707.985 US Dollar

Silkroute Merchants Pte. Ltd. Silkroute Merchants Pte. Ltd.Dolar AS 2.518.280 3.463.373 US Dollar

PT Kaltim Nitrate Indonesia PT Kaltim Nitrate IndonesiaRupiah (Rp6.722 juta) 551.513 - Rupiah (Rp6,772 million)Dolar AS 1.104.813 6.864.426 US Dollar

PT Pindad (Persero) PT Pindad (Persero)Rupiah (Rp1.475 juta; Rupiah (Rp1,475 million;

2012: Rp771 juta) 120.979 79.731 2012: Rp771 million)Dolar AS 1.342.898 363.670 US Dollar

Saldo dipindahkan 23.464.572 23.883.559 Balance carried forward











59

14. UTANG USAHA (lanjutan) 14. TRADE PAYABLES (continued)

Rincian utang usaha pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012 adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The details of trade payables as at December 31,2013 and 2012 are as follows: (continued)

a. Berdasarkan pemasok (lanjutan) a. Based on suppliers (continued)


2013 2012

Saldo pindahan 23.464.572 23.883.559 Balance brought forwardPT Orica Mining Service PT Orica Mining Service

Rupiah (Rp2.611 juta; Rupiah (Rp2,611 million;2012: Rp791 juta) 214.238 81.788 2012: Rp791 million)

Dolar AS 1.169.169 5.793.874 US DollarPT Trifita Perkasa PT Trifita Perkasa

Dolar AS 1.255.184 - US DollarTenaga Kimia - Ensign Bickford Sdn.Bhd. Tenaga Kimia - Ensign Bickford Sdn.Bhd.

Dolar AS 964.569 627.661 US DollarSolar Industries India Ltd. Solar Industries India Ltd.

Dolar AS 797.562 - US DollarPT Tridaya Esta PT Tridaya Esta


Dolar AS 747.410 2.411.099 US DollarPT Pakar Nitro Utama PT Pakar Nitro Utama


Dolar AS - 135.287 US DollarPT Trias Garda Yama PT Trias Garda Yama

Rupiah (Rp6.716 juta; Rupiah (Rp6,716 million;2012 :Rp4.286 juta) 551.006 443.196 2012: Rp4,286 million)

Dolar AS 625 619 US DollarPT Imeco Inter Sarjana PT Imeco Inter Sarjana

Dolar AS 550.024 403.454 US DollarOil Services Trading Inc. Oil Services Trading Inc.

Dolar AS 536.028 62.475 US DollarPT Fajar Segara Murni PT Fajar Segara Murni

Rupiah (Rp6.104 juta) 500.812 - Rupiah (Rp6,104 million)Lain-lain (masing-masing di

bawah AS$500.000) Others (each below US$500,000)Rupiah (Rp77.681 juta; Rupiah (Rp77,681 million;

2012: Rp70.945 juta) 6.373.025 7.336.597 2012: Rp70,945 million)Dolar SIN SIN Dollar

(2012: SIN$42.498) - 34.750 2012: SIN$42,498)Dolar AS 5.366.826 6.810.853 US Dollar

Total pihak ketiga 43.050.194 48.829.669 Total third parties

Total utang usaha 55.383.888 74.160.905 Total trade payables

b. Berdasarkan umur b. Based on aging31 Desember/December 31

2013 2012

Belum jatuh tempo 18.542.672 22.171.174 Not yet dueTelah jatuh tempo 36.841.216 51.989.731 Overdue


Utang usaha tidak dikenakan bunga dan padaumumnya mempunyai jangka waktu pembayaran30 - 90 hari.

Trade payables are non-interest bearing and aregenerally on 30 - 90 day terms.











60

14. UTANG USAHA (lanjutan) 14. TRADE PAYABLES (continued)

c. Berdasarkan mata uang c. Based on currency


2013 2012

Dolar AS 45.814.332 63.993.846 US DollarRupiah 9.569.556 10.132.309 RupiahDolar Singapura - 34.750 Singapore Dollar


15. UTANG PEMBELIAN ASET TETAP 15. PAYABLES FOR PURCHASE OF FIXED ASSETS

Rincian utang pembelian aset tetap pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 terdiri dari:

The details of payables for purchase of fixed assetsas at December 31, 2013 and 2012 are as follows:


2013 2012

Pihak berelasi Related partiesPT Pupuk Kujang PT Pupuk Kujang

Rupiah (Rp9.541 juta) - 986.661 Rupiah (Rp9,541 million)

Total pihak berelasi - 986.661 Total related party

Pihak ketiga Third partiesPT Grand Kartech PT Grand Kartech


Dolar AS 229.802 276.375 US DollarPT Somit Trakonad PT Somit Trakonad

Rupiah (Rp2.537 juta) 208.119 - Rupiah (Rp2,537 million)Lain-lain (masing-masing

dibawah AS$100.000) Others (each below US$100,000)Rupiah (Rp188 juta; Rupiah (Rp188 million;

2012: Rp468 juta) 15.396 48.395 2012: Rp468 million)Dolar AS 109.266 2.111.755 US Dollar

Total pihak ketiga 584.925 2.437.779 Total third parties

584.925 3.424.440

16. BEBAN AKRUAL 16. ACCRUED EXPENSES

Rincian beban akrual pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012 terdiri dari:

The details of accrued expenses as at December31, 2013 and 2012 are as follows:


2013 2012

Sewa alat pengeboran 1.887.617 70.000 Drilling equipment rentBunga 697.367 434.287 InterestBiaya pinjaman dan tahunan

atas fasilitas pinjaman Transaction cost and annual feebank 686.960 473.904 for bank loan facilities

Honorarium tenaga ahli 112.500 115.900 Professional feesDenda keterlambatan

pembayaran - 895.131 Penalty on late paymentsLain-lain 472.136 244.412 Others

3.856.580 2.233.634











61

17. LIABILITAS IMBALAN KERJA JANGKAPENDEK

17. SHORT-TERM EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek merupakanestimasi jumlah bonus yang diperkirakan akandibayarkan kepada karyawan MNK dalam jangkawaktu kurang dari setahun dari tanggal pelaporan.

Short-term employees benefit liabilities representestimated amount of bonus to be paid to the MNK’semployees within a period of less than a year fromthe reporting date.

Mutasi liabilitas imbalan kerja jangka pendekselama periode laporan keuangan adalah sebagaiberikut:

The movement of short-term employee benefitliabilities during the financial reporting period are asfollows:


2013 2012

Saldo awal 1.269.453 613.680 Beginning balancePenambahan 778.648 808.702 AdditionsPembayaran (1.269.453) (152.929) Payments

Saldo akhir 778.648 1.269.453 Ending balance

18. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 18. CONSUMER FINANCE PAYABLES


2013 2012

PT Mandiri Tunas Finance 381.270 - PT Mandiri Tunas FinancePT BCA Finance 140.999 289.537 PT BCA FinancePT BII Finance 18.784 - PT BII FinancePT Bank CIMB Niaga Tbk. - 32.114 PT Bank CIMB Niaga Tbk.PT Bank OCBC NISP Tbk. - 14.496 PT Bank OCBC NISP Tbk.PT Toyota Astra Financial Services - 11.149 PT Toyota Astra Financial ServicesPT Dipo Star Finance - 5.823 PT Dipo Star Finance

541.053 353.119

Dikurangi bagian yang akan jatuhtempo dalam waktu satu tahun 215.155 155.885 Less current maturities

Bagian jangka panjang 325.898 197.234 Long-term portion

Perseroan The Company

Pada bulan April dan Mei 2010, Perseroanmendapatkan fasilitas pembiayaan konsumen dariPT Bank OCBC NISP Tbk. dan PT Bank CIMBNiaga Tbk. masing-masing senilai Rp1.470 juta danRp643 juta, atau setara dengan AS$155.063 danAS$67.774, dengan jangka waktu pembiayaanmasing-masing adalah 36 bulan dan 60 bulan sejakpenerimaan fasilitas tersebut. Perseroan telahmenggunakan fasilitas ini untuk membelikendaraan dengan total nilai akuisisi sebesarRp3.173 juta atau setara dengan AS$351.286 dandijamin dengan kendaraan yang dibeli. Fasilitaspembiayaan konsumen dari PT Bank OCBC NISPTbk. dan PT Bank CIMB Niaga Tbk. dikenakantingkat bunga tahunan masing-masing sebesar5,5% dan 13%. Pada bulan Januari 2013 dan Maret2013 Perseroan telah melunasi seluruh fasilitas inidari PT Bank CIMB Niaga Tbk. dan PT Bank OCBCNISP Tbk.

In April and May 2010, the Company obtained newconsumer finance facilities from PT Bank OCBCNISP Tbk. and PT Bank CIMB Niaga Tbk.amounting to Rp1,470 million and Rp643 million, orequivalent to US$155,063 and US$67,774,respectively, and with maturities within 36 monthsand 60 months, respectively, subsequent to thedate of the receiving of the credit. The Companyhas utilized these facilities to purchase vehicles withacquisition cost totaling Rp3,173 million orequivalent to US$351,286, and were secured by thepurchased vehicles. The interest rate of consumerfinance facilities from PT Bank OCBC NISP Tbk.and PT Bank CIMB Niaga is 5.5% and 13% perannum, respectively. On January 2013 and March2013, the Company has been fully paid the facilitiesfrom PT bank CIMB Niaga Tbk. and PT Bank OCBCNISP Tbk.











62

18. UTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 18. CONSUMER FINANCE PAYABLES (continued)

Perseroan (lanjutan) The Company (continued)

Pembayaran utang pembiayaan konsumen selama2013 adalah sebesar Rp142 juta atau setaradengan US$11.650 dan Rp300 juta atau setaradengan US$24.612 masing-masing untuk fasilitaspembiayaan kredit yang diberikan oleh PT BankCIMB Niaga Tbk. dan PT Bank OCBC NISP Tbk.

Payment for consumer finance payables during2013 are Rp142 million or equivalent to US$11,650and Rp300 million or equivalent to US$24,612 forfacilities obtained from PT Bank CIMB Niaga Tbk.and PT Bank OCBC NISP Tbk., respectively.

PT Bormindo Nusantara (“BN”) PT Bormindo Nusantara (“BN”)

Di tahun 2013, BN mendapatkan fasilitaspembiayaan konsumen dari PT BII Finance danPT Mandiri Tunas Finance sehubungan denganpembelian kendaraan masing-masing sebesarRp280 juta atau setara dengan AS$22.972 danRp3.120 juta atau setara dengan AS$262.528jangka waktu utang tersebut adalah 36 bulan sejakpenerimaan fasilitas tersebut. BN telahmenggunakan fasilitas ini untuk membelikendaraan dengan harga beli masing-masingsebesar Rp400 juta atau setara dengan AS$30.591dan Rp4.018 juta atau setara dengan AS$327.625,dan dijamin dengan kendaraan yang dibeli.Fasilitas pembiayaan ini dikenakan tingkat bungatahunan masing-masing 7,56% dan 10,92%.

In 2013, BN obtained consumer finance facility fromPT BII Finance and PT Mandiri Tunas Financeamounting to Rp280 million or equivalent toUS$22,972 and Rp3,120 million or equivalent toUS$262,528, respectively with maturities within 36months, subsequent to the date of the receiving ofthe credit. BN has utilized these facilities topurchase vehicles with acquisition cost totalingRp400 million or equivalent to US$30,591 andRp4,018 million or equivalent to US$327,625 and issecured by the purchased vehicles. The interestrates of these consumer finance facilities are 7.56%and 10.92% per annum, respectively.

BN mendapatkan fasilitas pembiayaan konsumendari PT BCA Finance sehubungan denganpembelian kendaraan di tahun 2012 dengansebesar Rp3.224 juta atau setara denganAS$264.486 dan jangka waktu utang tersebutadalah 36 bulan sejak penerimaan fasilitastersebut. BN telah menggunakan fasilitas ini untukmembeli kendaraan dengan harga beli sebesarRp3.778 juta atau setara dengan AS$332.259, dandijamin dengan kendaraan yang dibeli. Fasilitaspembiayaan ini dikenakan tingkat bunga tahunanberkisar antara 3,65% - 4,33%.

BN obtained consumer finance facility from PT BCAFinance in 2012 amounting to Rp3,224 million orequivalent to US$264,486 with maturities within 36months, subsequent to the date of the receiving ofthe credit. BN has utilized these facilities topurchase vehicles with acquisition cost totalingRp3,778 million or equivalent to US$332,259 and issecured by the purchased vehicles. The interestrates of this consumer finance facility are rangingfrom 3.65% to 4.33% per annum.











63


PT Bormindo Nusantara (“BN”) (lanjutan) PT Bormindo Nusantara (“BN”) (continued)

BN mendapatkan fasilitas pembiayaan konsumendari PT Toyota Astra Financial Services danPT Dipo Star Finance sehubungan denganpembelian kendaraan di tahun 2011. Jumlahfasilitas yang diberikan sebesar Rp1.369 juta atausetara dengan AS$112.314, dan jangka waktuutang tersebut adalah 24 bulan sejak penerimaanfasilitas tersebut. BN telah menggunakan fasilitasini untuk membeli kendaraan dengan harga belisebesar Rp1.518 juta atau setara denganAS$152.885, dan dijamin dengan kendaraan yangdibeli. Fasilitas pembiayaan kredit dari PT ToyotaAstra Financial Services dan PT Dipo Star Financedikenakan tingkat bunga tahunan masing-masingsebesar sekitar antara 5,4% dan 6,2% dan 5,18%.Pada bulan Maret 2013 dan April 2013, BN telahmelunasi seluruh fasilitas ini dari PT Toyota AstraFinancial Services dan PT Dipo Star Finance.

BN obtained consumer finance facilities fromPT Toyota Astra Financial Services and PT DipoStar Finance for vehicle purchases in 2011. Totalfacilities amounting to Rp1,369 million or equivalentto US$112,314 has maturities within 24 monthssubsequent to the date of the receiving of the credit.BN has utilized these facilities to purchase vehicleswith acquisition costs of Rp1,518 million orequivalent to US$152.885, which are secured by thepurchased vehicles. The interest rates of consumerfinance facilities from PT Toyota Astra FinancialServices and PT Dipo Star Finance were rangingfrom 5.4% to 6.2% and at the rate of 5.18% perannum, respectively. These facilities were fully paidin 2013. On March 2013 and April 2013, BN hasfully paid the facilities from PT Toyota AstraFinancial Services dan PT Dipo Star Finance.

Pembayaran utang pembiayaan konsumen selama2013 adalah sebesar Rp1.212 juta atau setaradengan AS$99.409, Rp121 juta atau setara denganAS$9.920, Rp62 juta atau setara denganAS$5.098, Rp466 juta atau setara denganAS$36.582, dan Rp61 juta atau setara denganAS$4.975 masing-masing untuk fasilitaspembiayaan kredit yang diberikan oleh PT BCAFinance, PT Toyota Astra Financial Services,PT Dipo Star Finance, PT Mandiri Tunas Financedan PT BII Finance.

Payment for consumer finance payables during2013 are Rp1.212 million or equivalent toUS$99,409, Rp121 million or equivalent toUS$9,920, Rp62 million or equivalent to US$5,098,Rp466 million or equivalent to US$36,582, andRp61 million or equivalent to US$4,975 for facilitiesobtained from PT BCA Finance, PT Toyota AstraFinancial Services, PT Dipo Star Finance,PT Mandiri Tunas Finance and PT BII Finance,respectively.

PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”) PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”)

MNK mendapatkan fasilitas pembiayaan konsumendari PT Mandiri Tunas Finance sehubungandengan pembelian kendaraan di tahun 2013.Jumlah fasilitas yang diberikan sebesar Rp2.109juta atau setara dengan AS$173.016, dan jangkawaktu utang tersebut adalah 48 bulan sejakpenerimaan fasilitas tersebut dan dijamin dengankendaraan yang dibeli. MNK telah menggunakanfasilitas ini untuk membeli kendaraan dengan hargabeli sebesar Rp3.013 juta atau setara denganAS$307.054. Fasilitas pembiayaan konsumen inidikenakan tingkat bunga tahunan sebesar 4,98%.

MNK obtained consumer finance facility fromPT Mandiri Tunas Finance for purchase of vehiclesin 2013. Total facility of Rp2,109 million orequivalent to US$173,016 has maturities within 48months subsequent to the date of the receiving ofthe credit and are secured by the purchasedvehicles. MNK has utilized this facility to purchasevehicles with acquisition costs of Rp3,013 million orequivalent to US$307,054. This consumer financefacilities bears interest at the rate of 4.98% perannum.











64


PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”) (lanjutan) PT Multi Nitrotama Kimia (“MNK”) (continued)

Pembayaran utang pembiayaan konsumen selama2013 adalah sebesar Rp325 juta atau setaradengan AS$38.057.

Payment for consumer finance payables during2013 is Rp325 million or equivalent to US$38,057.

19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 19. FINANCE LEASE PAYABLES


2013 2012

Perlengkapan proyek peledakan Blasting project equipmentPT BTMU BRI Finance 176.009 326.627 PT BTMU BRI FinancePT Surya Astra Nusantara Finance 148.377 346.544 PT Surya Astra Nusantara Finance

Anjungan pengeboran/perawatansumur minyak dan perlengkapan Rigs and equipmentPT Orix Indonesia Finance 1.133.942 - PT Orix Indonesia FinancePT ITC Auto Multi Finance 692.169 - PT ITC Auto Multi FinancePT Chandra Sakti Utama Leasing 257.555 121.308 PT Chandra Sakti Utama Leasing

Total sewa pembiayaan 2.408.052 794.479 Total finance lease payable

Utang sewa pembiayaan Finance lease payablejatuh tempo dalam 12 bulan 1.025.765 471.927 due within 12 months

Utang sewa pembiayaan - Finance lease payable -jangka panjang 1.382.287 322.552 long-term

Pada tahun 2012, MNK melakukan perjanjian sewapembiayaan dengan PT BTMU BRI Finance untukpengadaan 1 unit pabrik emulsi. Cicilan atas sewapembiayaan ini akan dilakukan selama 33 kalidengan tingkat suku bunga 6,75% per tahun.Jaminan fidusia atas utang sewa pembiayaan dariPT BTMU BRI Finance adalah aset peralatanpeledakan sebesar Rp3.300 juta atau setaradengan AS$341.261.

In 2012, MNK entered into financing leaseagreements with PT BTMU BRI Finance foracquisition of 1 unit of emultion plant. This leasepayable will be settled in 33 installments withinterest at the rate of 6.75% per annum. Thefiduciary guarantee for finance lease payables fromPT BTMU BRI Finance are blasting equipmentassets of Rp3,300 million or equivalent toUS$341,261.

Pada tahun 2011, MNK melakukan perjanjian sewapembiayaan dengan PT Surya Astra NusantaraFinance untuk pengadaan 3 unit truk dan 1 unitmobile mixing unit. Cicilan atas sewa pembiayaanini akan dilakukan selama 36 kali dengan tingkatsuku bunga 9,5% per tahun.

In 2011, MNK entered into financing leaseagreements with PT Surya Astra Nusantara Financefor acquisition of 3 units of truck and 1 unit of mobilemixing unit. These leases will be settled in 36installments with interest at the rate of 9.5% perannum.











65

19. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (lanjutan) 19. FINANCE LEASE PAYABLES (continued)

Pada tahun 2013, BN melakukan perjanjian sewapembiayaan dengan PT Orix Indonesia Finance,PT Chandra Sakti Utama Leasing dan PT ITC AutoMulti Finance untuk pengadaan alat berat. Cicilanatas sewa pembiayaan ini akan dilakukan selama36 kali dengan tingkat suku bunga dari 6,42%sampai dengan 6,63% per tahun.

In 2013, BN entered into financing leaseagreements with PT Orix Indonesia Finance,PT Chandra Sakti Utama Leasing and PT ITC AutoMulti Finance for acquisition of heavy equipments.These leases will be settled in 36 installments withinterest at rates ranging from 6.42% to 6.63%per annum.

Pada tahun 2012, BN melakukan perjanjian sewapembiayaan dengan PT Chandra Sakti UtamaLeasing untuk pengadaan alat berat. Cicilan atassewa pembiayaan ini akan dilakukan selama 36 kalidengan tingkat suku bunga 7,94% per tahun.

In 2012, BN entered into financing leaseagreements with PT Chandra Sakti Utama Leasingfor acquisition of heavy equipments. These leaseswill be settled in 36 installments with interest at therate of 7.94% per annum.

Pembayaran sewa minimum masa datang atasliabilitas sewa pembiayaan dan nilai kini daripembayaran sewa minimum adalah sebagaiberikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value of netminimum lease payments are as follows:


2013 2012

Tahun Year2013 - 480.027 20132014 1.166.890 336.279 20142015 830.361 47.875 20152016 639.047 - 2016

Pembayaran sewa minimum 2.636.298 864.181 Minimum lease paymentsDikurangi: bagian bunga 28.246 69.702 Less: Interest portion

Nilai kini Present value ofutang sewa pembiayaan 2.408.052 794.479 finance lease payable

Utang sewa pembiayaan Finance lease payablejatuh tempo dalam 12 bulan 1.025.765 471.927 due within 12 months

Utang sewa pembiayaan - Finance lease payable -jangka panjang 1.382.287 322.552 long-term

Pembayaran utang sewa pembiayaan selamatahun 2013 adalah sebesar AS$542.832 (2012:AS$306.832).

Payment for finance lease payables during 2013 isUS$542,832 (2012: US$306,832).











66

20. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK 20. SHORT-TERM BANK LOANS


2013 2012

PT Bank Permata Tbk. PT Bank Permata Tbk.Fasilitas Pembayaran Faktur Commercial Invoice Financing

Komersial FacilitiesDolar AS 19.498.294 21.495.088 US Dollar

Murabahah MurabahahDolar AS - 2.929.940 US Dollar

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.Kredit Modal Kerja Revolving Working Capital

Rupiah (Rp17.993 juta) 1.476.067 1.860.730 Rupiah (Rp17,993 million)

20.974.361 26.285.758

PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) PT Multi Nitrotama Kimia (MNK)• Fasilitas Pembiayaan Faktur Komersial • Commercial Invoice Financing Facilities

Berdasarkan Akta Notaris No. 13 dariElly Halida, S.H., tanggal 13 Agustus 2009,MNK memperoleh Fasilitas Pembiayaan FakturKomersial “CIF-1” dari PT Bank Permata Tbk.(“Permata”), dengan nilai fasilitas pinjamanmaksimum sebesar AS$2.250.000.Selanjutnya berdasarkan Akta Notaris No. 23dari Elly Halida, S.H., tanggal 26 Oktober2009, MNK menambah fasilitas CIF-1 sebesarAS$750.000, sehingga fasilitas CIF-1 menjadisebesar AS$3.000.000. MNK juga memperolehpembiayaan baru berupa Fasilitas PembiayaanFaktur Komersial dari Permata yang terdiri dariFaktur Komersial “CIF-2”, Fasilitas UsanceLetter of Credit (ULC) dan Usance Payable atSight (UPAS) yang dapat dipakai bersama-sama, dengan nilai fasilitas pinjamanmaksimum sebesar AS$3.000.000.

Based on Notarial Deed No. 13 of Elly Halida,S.H., dated August 13, 2009, MNK obtaineda Commercial Invoice Financing Facility “CIF-1”from PT Bank Permata Tbk. (“Permata”), fora maximum amount of US$2,250,000. Further,based on Notarial Deed No. 23 of Elly Halida,S.H., dated October 26, 2009, MNK obtained anadditional CIF-1 facility in the amount ofUS$750,000, resulting in a total CIF-1 facility ofUS$3,000,000. MNK also obtained newCommercia Invoice Financing facilities fromPermata which consisted of Commercial InvoiceFinancing facility “CIF-2”, Usance Letter of Creditfacility (ULC) and Usance Payable at Sightfacility (UPAS) that can be used together, fora maximum amount of US$3,000,000.

Berdasarkan Akta Notaris No. 34 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H. M.H., tanggal6 April 2010, Permata menutup fasilitas CIF-1sebesar AS$3.000.000, dan menambahfasilitas CIF-2 sebesar AS$3.000.000,sehingga fasilitas CIF-2 menjadi sebesarAS$6.000.000.

Based on Notarial Deed No. 34 of Drs. GunawanTedjo, S.H. M.H., dated April 6, 2010, Permataclosed the CIF-1 facility of US$3,000,000, andprovided additional CIF-2 facility ofUS$3,000,000, resulting in a total CIF-2 facility ofUS$6,000,000.

Berdasarkan Akta Notaris No. 100 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal20 Oktober 2010, Permata menambah fasilitasCIF-2 sebesar AS$3.000.000, sehinggafasilitas CIF-2 menjadi sebesar AS$9.000.000,yang dapat dipergunakan untuk Fasilitas SightLetter of Credit (SLC), Usance Letter of Credit(ULC), Usance Payable at Sight (UPAS), danUsance Financing at Maturity Date (UFAM).

Based on Notarial Deed No. 100 ofDrs. Gunawan Tedjo, S.H. M.H., dated October20, 2010, Permata provided additional CIF-2facility of US$3,000,000, resulting in a total CIF-2facility of US$9,000,00, that can be used forSight Letter of Credit (SLC), Usance Letter ofCredit facility (ULC), Usance Payable at Sightfacility (UPAS), and Usance Financing atMaturity Date (UFAM).











67

20. PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK (lanjutan) 20. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) (lanjutan) PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) (continued)

• Fasilitas Pembiayaan Faktur Komersial(lanjutan)

• Commercial Invoice Financing Facilities(continued)

Berdasarkan Akta Notaris No. 255 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal24 Agustus 2011 MNK memperolehpembiayaan baru berupa Fasilitas PembiayaanFaktur Komersial dari Permata berupa FakturKomersial “CIF-3” sebesar AS$2.000.000.

Based on Notarial Deed No. 255 ofDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., dated August24, 2011, MNK obtained new CommercialInvoice Financing facilities named CommercialInvoice “CIF-3” of US$2,000,000.

Berdasarkan Akta Notaris No. 227 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal31 Oktober 2011 MNK memperolehpembiayaan baru berupa Fasilitas PembiayaanFaktur Komersial dari Permata berupa FakturKomersial “CIF-4” sebesar AS$3.000.000.

Based on Notarial Deed No. 227 ofDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., dated October31, 2011, MNK obtained new CommercialInvoice Financing facilities named CommercialInvoice “CIF-4” of US$3,000,000.

Berdasarkan Akta Notaris No. 120 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal22 Mei 2012, Permata menutup fasilitas CIF-3dan CIF-4 dan menambah fasilitas CIF-2sebesar AS$12.500.000, sehingga fasilitasCIF-2 menjadi sebesar AS$21.500.000.

Based on Notarial Deed No. 120 ofDrs. Gunawan Tedjo, S.H. M.H., dated May 22,2012, the Company settled the CIF-3 and CIF-4facilities, and provided additional CIF-2 facility ofUS$12,500,000, resulting in a total CIF-2 facilityof US$21,500,000.

Berdasarkan Akta Notaris No. 34 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal8 Februari 2013, Permata setuju untukmengubah istilah fasilitas CIF-2 menjadi CIF-1.

Based on Notarial Deed No. 34 ofDrs. Gunawan Tedjo, S.H. M.H., dated February8, 2013, Permata agreed to change the term ofCIF-2 facility to CIF-1.

Atas penggunaan fasilitas ini, MNK dikenakanbunga sebesar 6,75% dan 6,5% per tahunmasing-masing untuk fasilitas CIF dan UPAS.

On the usage of this facility, MNK is charged byinterest at the rates of 6.75% and 6.5% perannum for CIF and UPAS facilities, respectively.

Saldo terutang untuk fasilitas PembiayaanFaktur Komersial pada tanggal 31 Desember2013 adalah sebesar AS$19.498.294 yangmerupakan pemakaian atas fasilitas UPAS danULC terkait dengan pembelian AmmoniumNitrat dan aksesoris dari beberapa pemasok.Pinjaman tersebut akan jatuh tempo padabulan Agustus 2014.

The outstanding amount for Commercial InvoiceFinancing facilities as of December 31, 2013, isamounted to US$19,498,294, which representsutilization of the UPAS and ULC facility topurchase Ammonium Nitrate and accesoriesfrom several suppliers. These loans will be duein August 2014.

Atas setiap pembukaan letter of credit melaluiFasilitas Pembiayaan Faktur Komersial danpembiayaan Murabahah, MNK diwajibkanuntuk menyetor margin deposit sebesar 15%dari nilai nominal letter of credit yang dibuka.

MNK is required to make margin deposits of15% of the nominal amounts of letter of creditissued under such Commercial InvoiceFinancing and Murabahah financing facilities.











68



• Fasilitas Murabahah • Murabahah Facility

Berdasarkan Akta Notaris No. 11 dari EllyHalida, S.H., tanggal 13 Agustus 2009, MNKmemperoleh fasilitas pembiayaan Murabahahdari PT Bank Permata Tbk. (“Permata”),dimana Permata, baik secara langsungmaupun tidak langsung, setuju untuk membeliaset tertentu dan kemudian menjualnyakembali kepada MNK dengan marjin harga,syarat dan kondisi yang telah disepakatibersama.

Based on Notarial Deed No. 11 of Elly Halida,S.H., dated August 13, 2009, MNK obtained aMurabahah financing facility from PT BankPermata Tbk. (“Permata”), under which Permata,directly or indirectly agreed to purchase certainassets and then resell such assets to MNK withan agreed price margin, terms and conditions.

Sehubungan dengan fasilitas pembiayaanMurabahah tersebut di atas, berdasarkan AktaNotaris No. 12 dari Elly Halida, S.H., tanggal13 Agustus 2009, Permata ditunjuk sebagaiagen oleh MNK untuk membeli aset yangterkait dengan perjanjian pendanaan tersebutdengan nilai sebesar AS$3.000.000. Marjinbagi hasil atas fasilitas ini ditentukan sebelumdokumen persetujuan transaksiditandatangani. Fasilitas ini tersedia untukperiode 12 bulan terhitung sejak tanggal13 Agustus 2009. Perjanjian atas fasilitas initelah mengalami beberapa perubahan,perubahan terakhir melalui Surat KonfirmasiPerpanjangan Fasilitas MurabahahNo. 0964/BP/CRC-WB/V/2012 tanggal 22 Mei2012.

In relation with the above mentioned Murabahahfinancing facility, based on Notarial Deed No. 12of Elly Halida, S.H., dated August 13, 2009,Permata was appointed as an agent by MNK topurchase the assets involved under this financingarrangement involving amount of US$3,000,000.The facility is subject to margin of profit sharing,which determined before the transactionapproval document is signed. The facility isavailable for withdrawal for a 12 months periodcommencing from August 13, 2009. The facilityagreement has been severally amended, the lastamendement was Confirmation letter forMurabahah Facility Extention No. 0964/BP/CRC-WB/V/2012 dated May 22, 2012.

Fasilitas Murabahah telah dilunasi padatanggal 23 Mei 2013.

The Murabahah facility has been fully paid onMay 23, 2013.

• Fasilitas Faktur Pembayaran Komersial 2 • Commercial Invoice Financing Facilities 2

Berdasarkan Akta Notaris No. 69 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal23 Oktober 2013 MNK memperolehpembiayaan baru berupa Fasilitas PembiayaanFaktur Komersial dari Permata berupa FakturKomersial “CIF-2” sebesar AS$2.500.000.Fasilitas ini tersedia sampai dengan13 Agustus 2014.

Based on Notarial Deed No. 69 of Drs. GunawanTedjo, S.H., M.H., dated December 23, 2013,MNK obtained new Commercial InvoiceFinancing facilities named Commercial Invoice“CIF-2” of US$2,500,000. This facilities areavailable until August 13, 2014.

Sampai dengan 31 Desember 2013, MNKbelum melakukan penarikan atas fasilitasCIF-2.

Until December 31, 2013, MNK have not utilizedthe CIF-2 facilities yet.











69


PT Bormindo Nusantara (BN) PT Bormindo Nusantara (BN)

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit tertanggal20 Maret 2012, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.(Mandiri) setuju untuk memberikan kepada BNfasilitas pinjaman kredit modal kerja revolving(KMK I) jangka pendek dengan jumlah maksimumpinjaman sebesar Rp10.000 juta, atau setaradengan AS$820.412.

Based on Credit Agreement dated March 20, 2012,PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (Mandiri) agreed toprovide BN with a short-term revolving workingcapital loan (KMK I) facility with maximum amount ofRp10,000 million, or equivalent to US$820,412.

Berdasarkan Akta Perjanjian Kredit tertanggal9 Juli 2012, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.(Mandiri) setuju untuk memberikan kepada BNfasilitas pinjaman kredit modal kerja fixed loan(KMK II) jangka pendek dengan jumlah maksimumpinjaman sebesar Rp8.000 juta, atau setaradengan AS$656.329.

Based on Credit Agreement dated July, 9 2012,PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (Mandiri), agreed toprovide BN with a short-term fixed working capitalloan (KMK II) facility with maximum amount ofRp8,000 million, or equivalent to US$656,329.

Fasilitas kredit ini berlaku untuk jangka waktu 12(dua belas) bulan terhitung mulai dari tanggalpenandatanganan perjanjian kredit sampai dengantanggal 19 Maret 2013, dan dapat diperpanjangmelalui permohonan BN sebagai debitur danpersetujuan Mandiri. Perjanjian ini telah beberapakali mengalami perubahan dan perubahan yangterakhir adalah pada tanggal 18 Maret 2014 yangmenyatakan perpanjangan jangka waktupembayaran sampai dengan tanggal 19 Maret2015. Fasilitas kredit ini dikenakan tingkat bungatahunan masing-masing sebesar 11% dan 10,5%(2012: 11% dan 10,5% pertahun).

These loan facilities are valid for period of 12 (twelve)months after the date of agreement signed untilMarch 19, 2013, and are able to be extended throughthe application from BN as a debtor and Mandiri'sapproval. This agreement has been amended severaltimes, the latest of which is on March 18, 2014,stated that the loan period was extended until March19, 2015. These loan facilities are subject to interestat the rates of 11% and 10.5% per annum,respectively, (2012: 11% and 10.5% per annum).

Saldo terutang untuk KMK I dan KMK II sampaidengan Desember 31, 2013 dan 2012 adalahmasing-masing sebesar Rp9.992 juta dan Rp8.000juta, atau setara dengan AS$819.738 danAS$656.329 (2012: Rp9.992 juta dan Rp8.000 juta,atau setara dengan AS$1.033.429 danAS$827.301).

The outstanding loan amount for KMK I and KMK IIas of December 31,2013 and 2012 were amounted toRp9,992 million and Rp8,000 million or equivalent toUS$819,738 and US$656,329, respectively, (2012:Rp9,992 million and Rp8,000 million or equivalent toUS$1,033,429 and US$827,301).

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan berupa tanahdan bangunan masing-masing senilai Rp5.181 jutadan Rp5.528 juta, atau setara dengan AS$521.805dan AS$556.753 serta anjunganpengeboran/perawatan sumur minyak senilaiRp6.072 juta atau setara dengan AS$611.542.Selain itu, fasilitas ini bersama-sama denganfasilitas kredit investasi dari Mandiri (Catatan 21)juga dijamin dengan piutang dan persediaan senilaiRp30.000 juta dan Rp25.000 juta atau masing-masing setara dengan AS$3.021.452 danAS$2.517.877 (Catatan 6 dan 8).

These facilities are secured by the BN’s land andbuilding amounting to Rp5,181 million and Rp5,528million, or equivalent to US$521,805 andUS$556,753, respectively, and rigs amounting toRp6,072 million, or equivalent to US$611,542. Inaddition, these fasilities and long term loan facilitiesfrom Mandiri (Note 21) are also secured by tradereceivables and inventories amounting to Rp30,000million and Rp25,000 million, or equivalent toUS$3,021,452 and US$2,517,877, respectively(Notes 6 and 8).











70

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG 21. LONG-TERM LOANS

Jatuh tempo Jatuh tempodalam 1 tahun/ lebih dari 1 tahun/

Current Non-current Total/Portion portion Total

Saldo 31 Desember 2013 Balance as of December 31, 2013PT Bank Permata Tbk. PT Bank Permata Tbk.

Fasilitas Sale and Lease Sale and Lease BackBack IMBT IMBT Facilities

Dolar AS 7.348.674 37.355.757 44.704.431 US DollarTerm Loan 1 Term Loan 1(dahulu Term Loan 2) (formerly Term Loan 2)

Dolar AS 348.747 523.121 871.868 US DollarPT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Dolar AS 15.600.000 - 15.600.000 US DollarPT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Kredit Investasi Investment LoanRupiah (Rp38.700 juta) 1.132.168 2.042.825 3.174.993 Rupiah (Rp38,700 million)Dolar AS 3.174.960 4.867.919 8.042.879 US Dollar

Indies Investments Pte.Ltd. Indies Investments Pte.Ltd.Dolar AS 8.842.173 - 8.842.173 US Dollar

PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah MandiriKredit Investasi Investment LoanRupiah (Rp86.398 juta) 596.367 6.491.848 7.088.215 Rupiah (Rp86,398 million)

Kredit Modal Kerja Working Capital LoanRupiah (Rp3.471 juta) 284.735 - 284.735 Rupiah (Rp3,471 million)

Dikurangi: Less:Biaya pinjaman yang belum

diamortisasi (864.506) (637.000) (1.501.506 ) Unamortized costs of loans

36.463.318 50.644.470 87.107.788

Jatuh tempo Jatuh tempodalam 1 tahun/ lebih dari 1 tahun/

Current Non-current Total/Portion portion Total

Saldo 31 Desember 2012 Balance as of December 31, 2012PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Dolar AS 18.690.000 - 18.690.000 US DollarPT Bank Permata Tbk. PT Bank Permata Tbk.

Term Loan 1 Term Loan 1Dolar AS 13.440.141 4.480.047 17.920.188 US Dollar

Term Loan 2 Term Loan 2Dolar AS 26.400 132.000 158.400 US Dollar

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.Kredit Investasi Investment LoanRupiah (Rp47.373 juta) 899.690 3.999.316 4.899.006 Rupiah (Rp47,373 million)Dolar AS 1.900.000 4.091.133 5.991.133 US Dollar

Indies Investments Pte.Ltd. Indies Investments Pte.Ltd.Dolar AS 8.000.000 - 8.000.000 US Dollar

Dikurangi: Less:Biaya pinjaman yang belum

diamortisasi (1.233.797) (241.406) (1.475.203 ) Unamortized costs of loans

41.722.434 12.461.090 54.183.524











71

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM LOANS (continued)

Biaya pinjaman merupakan biaya ditangguhkanyang berasal dari biaya komitmen, biaya perolehanpinjaman dan biaya provisi sehubungan denganperolehan pinjaman dan diamortisasi selama masapinjaman.

Cost of loans represents deferred charges arisingfrom commitment fees, upfront fees and provisionfees in relation with obtaining loans and isamortised over the respective loan periods.


PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal16 September 2009, PT Bank CIMB Niaga Tbk.(CIMB) setuju untuk memberikan fasilitas pinjamanberjangka dengan jumlah maksimum sebesarAS$21.000.000. Berdasarkan perjanjian tersebut,CIMB setuju untuk memberi fasilitas pinjamandengan saldo keseluruhan setara dengan jumlahperikatan sebagai berikut:

Based on Credit Agreement dated September 16,2009, PT Bank CIMB Niaga Tbk. (CIMB) agreed toprovide the Company long-term loan facilities witha maximum amount of US$21,000,000. Based onthe agreement, CIMB agreed to provide loanfacilities in an aggregate amount equivalent to thetotal commitments as follows:

a. Pinjaman Fasilitas A, dengan rata-rata pokokpinjaman sampai dengan AS$6.500.000.Tujuan dari pinjaman ini adalah untukmembiayai 65% dana yang diperlukan untukpeningkatan 10% kepemilikan saham di MNKsehingga kepemilikan Perseroan di MNK akanmenjadi 50%. Pinjaman ini harus dibayarkembali dalam dua puluh (20) kali cicilankuartalan yang di mulai pada tanggal 17 Maret2011 sampai dengan 17 Desember 2015.Fasilitas ini dikenakan tingkat bunga sebesar10,5% per tahun.

a. Tranche A Facility, with the aggregate principalamount of up to US$6,500,000. The purpose ofthis facility is to finance 65% of the Company’srequired fund related to the increase inownership interest in MNK by 10% so theownership interest in MNK will be 50%. Thisfacility shall be repaid in twenty (20) quarterlyinstallments starting from March 17, 2011 toDecember 17, 2015. This loan bears interest atthe rate of 10.5% per annum.

Sampai dengan 31 Desember 2013,Perseroan telah menarik seluruh fasilitaspinjaman. Saldo terutang untuk fasilitas inipada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012masing-masing sebesar AS$4.828.571 danAS$5.671.250.

As of December 31, 2013, the Company hasfully withdrawn the facilities. The outstandingbalance of this facility as of December 31,2013 and 2012 was amounted toUS$4,828,571 and US$5,671,250,respectively.

b. Pinjaman Fasilitas B, dengan rata-rata pokokpinjaman sampai dengan AS$14.500.000.Tujuan dari pinjaman ini adalah untukmembiayai 65% dana yang dibutuhkan olehPerseroan dalam rangka pembelian 60%saham BN. Pinjaman ini dapat dicairkan padatanggal 16 September 2009 sampai dengan31 Oktober 2009. Pinjaman ini harus dibayarkembali dalam dua puluh (20) kali cicilankuartalan yang di mulai pada tanggal 17 Maret2011 sampai dengan 17 Desember 2015.Fasilitas ini dikenakan tingkat bunga sebesar10,5% per tahun.

b. Tranche B Facility, with the aggregate principalamount of up to US$14,500,000. The purposeof this facility is to finance 65% of theCompany’s necessity fund related to theacquisition of 60% ownership interest in BN.The loan facility can be withdrawn onSeptember 16, 2009 up to October 31, 2009.This facility shall be repaid in twenty (20)quarterly installments starting from March 17,2011 up to December 17, 2015. This loanbears interest at the rate of 10.5% per annum.

Amortisasi atas biaya pinjaman yang diakui untuktahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012 masing-masing sebesarAS$1.124.598 dan AS$846.219.

Amortization of cost of loans recognized forthe years ended December 31, 2013 and 2012were US$1,124,598 and US$846,219, respectively.











72



PT Bank CIMB Niaga Tbk. (lanjutan) PT Bank CIMB Niaga Tbk. (continued)

Sampai dengan 31 Desember 2013,Perseroan telah menarik seluruh fasilitaspinjaman. Saldo terutang untuk fasilitas inipada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 masing-masing sebesarAS$10.771.429 dan AS$12.651.250.

As of December 31, 2013, The Company hasfully withdrawn the facilities. The outstandingbalance of this facility as of December 31,2013 and 2012 was amounted toUS$10,771,429 and US$12,651,250,respectively.

Berdasarkan Perubahan terhadap Perjanjian Kredittanggal 9 Januari 2014, PT Bank CIMB Niaga Tbk.dan Perseroan setuju untuk memperpanjang jangkawaktu pinjaman ini dari 17 Desember 2015 menjadi9 Januari 2019.

Based on the Addendum of Credit Agreementdated February 9 January, 2014, PT Bank CIMBNiaga Tbk. and the Company has agreed to extendthe period of these loans from December 17, 2015to January 9, 2019.

Berdasarkan Perubahan terhadap Perjanjian Kredittanggal 18 Februari 2010, PT Bank CIMB NiagaTbk. dan Perseroan setuju untuk menurunkan sukubunga kredit Fasilitas A dan B dari 10,5% menjadi9,5% per tahun. Efektif per tanggal 1 September2013, bunga menjadi 10% per tahun.

Based on the Addendum of Credit Agreementdated February 18, 2010, PT Bank CIMB NiagaTbk. and the Company has agreed to decrease theinterest rate on Tranche A and B Facility from10.5% to 9.5% per annum. Effective September 1,2013, the interest rate will be 10% per annum.

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan berupa gadaisaham milik PT Ancora Resources padaPerseroan, gadai saham milik Perseroan padaPT Bormindo Nusantara, jaminan perusahaan dariPT Ancora Resources dan rekening penampung diCIMB minimal sebesar enam bulan bunga pinjamanatau setara dengan AS$1.050.000. Efektif tanggal9 Januari 2014, jumlah rekening penampung diCIMB minimal sebesar satu kali pembayaran pokokdan tiga bulan pembayaran bunga pinjaman atausetara dengan US$1.250.000.

These facilities are secured by pledge of PT AncoraResources’ shares in the Company, pledge ofthe Company’s shares in PT Bormindo Nusantara,corporate guarantee from PT Ancora Resourcesand escrow bank account in CIMB for a minimum ofsix months interest loan or equivalent withUS$1,050,000. Effective January 9, 2014, escrowbank account in CIMB should be for a minimum ofquarterly loan installment and three months interestloan or equivalent to US$1,250,000.

Perjanjian pinjaman tersebut menyebutkan pulabeberapa pembatasan, antara lain:

The debt agreement also stated several covenantsamong others as follows:

a. Menjual atau dengan cara lain mengalihkanhak atau menyewakan atau menyerahkanpemakaian seluruh atau sebagian asetPerseroan, baik barang-barang bergerakmaupun tidak bergerak, kecuali dalam rangkamenjalankan usaha Perseroan sehari-hari.

a. Sell or otherwise assign or lease, wholly orpartly, the Company’s assets, both movableand immovable, except in the context of itsday-to-day business.











73

21. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 21. LONG-TERM LOANS (continued)Perseroan (lanjutan) The Company (continued)


b. Menjaminkan atau mengagunkan dengan carabagaimanapun kekayaan Perseroan kepadaorang atau pihak lain, kecuali meminjamkanatau mengagunkan kekayaan kepada CIMBsebagaimana tertuang di dalam perjanjian-perjanjian jaminan.

b. Pledge by any means the Company’s assets asa guarantee to other party, except as stipulatedin guarantee agreements with CIMB.

c. Mengadakan perjanjian yang dapatmenimbulkan kewajiban Perseroan untukmembayar kepada pihak ketiga, kecuali dalamrangka menjalankan usaha Perseroan sehari-hari.

c. Enter into an agreement which may give rise toobligations of the Company to a third party,except in the context of its day-to-daybusiness.

d. Menjaminkan langsung maupun tidaklangsung kepada pihak ketiga, kecualimelakukan endorsemen atas surat-surat yangdapat diperdagangkan untuk keperluanpembayaran atau penagihan transaksi-transaksi lain yang lazim dilakukan dalammenjalankan usaha.

d. Provide guarantee directly or indirectly to athird party, except for endorsement ofnegotiable papers for the purpose of paying orcollecting other transactions normallyperformed in a business.

e. Memberikan pinjaman kepada atau menerimapinjaman dari pihak lain kecuali dalam rangkamenjalankan usaha Perseroan sehari-hari.

e. Provide loan to or receive a loan from thirdparty, except in the context of the Company’sday-to-day business.

f. Mengadakan perubahan dari sifat dankegiatan usaha Perseroan seperti yangsedang dijalankan saat ini.

f. Change in the existing Company’s business.

g. Mengadakan perubahan anggaran dasar dannilai saham Perseroan.

g. Change the Company’s articles of associationand value of shares.

h. Melakukan merger atau akuisisi, konsolidasi,re-organisasi dan pembubaran Perseroan,termasuk menjual atau mengalihkan hak ataskepemilikan Perseroan dan entitas anakkepada pihak lain.

h. Enter into or initiate a merger or acquisition,consolidation, re-organization and liquidation ofthe Company, including make sale or transferof ownership rights over the Company and itssubsidiaries to other parties.

i. Menerbitkan jaminan/indemnities kepada pihakketiga atas utang afiliasi atau entitas anak.

i. Provide guarantee/indemnities to third partiesfor the debt of affiliates or subsidiaries.

j. Mengadakan perjanjian atau kontrak barudengan pihak lain/afiliasi yang dapatmempengaruhi kelancaran usaha sehinggaPerseroan tidak dapat membayar pinjamannyakepada CIMB.

j. Enter into a new contract with otherparties/affiliation that may disrupt theCompany’s business that would result indefault of the Company that it cannot pay itsobligations to CIMB.











74




k. Mengadakan perjanjian atau kontrak barudengan pihak lain/afiliasi yang dapatmempengaruhi kelancaran usaha sehinggaPerseroan tidak dapat membayar pinjamannyakepada CIMB.

k. Enter into a new contract with otherparties/affiliation that may disrupt theCompany’s business that would result indefault of the Company that it cannot pay itsobligations to CIMB.

l. Melakukan investasi pengeluaran modal lebihdari Rp10.000 juta, atau setara denganAS$820.412 per tahun.

l. Make capital expenditure investments at morethan Rp10,000 million, or equivalent toUS$820,412 per year.

m. Mengajukan moratorium, PKPU, penundaanpembayaran atau kepailitan.

m. Propose moratorium, PKPU, delayedpayments, or bankruptcy.

Selama masa berlakunya perjanjian tersebut,Perseroan harus mempertahankan interest servicecoverage ratio minimum sebesar 1,5 kali dan debtservice coverage ratio sebesar minimum 1 kali.

During the effective period of the agreement,the Company shall maintain an interest servicecoverage ratio at a minimum of 1.5 times anda minimum debt service coverage ratio of 1 time.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,interest service coverage ratio dan debt servicecoverage ratio Perseroan masing-masing adalahsebesar 2,17 (dua koma tujuh belas) kali (2012:2,3 (dua koma tiga) kali) dan 0,54 (nol koma limapuluh empat) kali (2012: 0,8 (nol koma depalan)kali).

As of December 31, 2013 and 2012, the Company’sinterest service coverage ratio and debt servicecoverage ratio were 2.17 (two point seventeen) times(2012: 2.3 (two point three) times) and 0.54 (zeropoint fifty four) times (2012: 0.8 (zero point eight)times), respectively.

Berdasarkan perjanjian, jika Perseroan tidak dapatmemenuhi persyaratan yang ditetapkan tersebut,maka CIMB dapat sewaktu-waktu memintapembayaran penuh atas seluruh sisa fasilitaspinjaman. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, Perseroan tidak dapat memenuhipersyaratan keuangan untuk menjaga debt servicecoverage ratio sebesar minimum 1 (satu) kali.Sehubungan dengan tidak terpenuhinyapersyaratan yang ditetapkan tersebut, seluruhpinjaman jangka panjangnya diklasifikasikansebagai pinjaman jangka pendek.

Based on credit agreement, if the Company cannotfulfill such covenants, CIMB may requestthe Company to repay all outstanding loan facilitiesat any times. As of December 31, 2013 and 2012,the Company was unable to fulfill the financialcovenants ratio to maintain debt service coverageratio at a minimum of 1 (one) time. In relation withthe Company’s inability to fulfill such covenants, alllong-term loans are classified as short-term loans.

Pembayaran atas fasilitas pinjaman ini selamatahun 2013 adalah sebesar AS$3.090.000(2012: AS$1.930.000).

Payment for the loan facilities during 2013 wasUS$3,090,000 (2012: US$1,930,000).











75



Indies Investments. Pte.Ltd. Indies Investments, Pte, Ltd.

Berdasarkan Perjanjian Kredit tanggal 17 Oktober2011 antara Perseroan dengan Standard Bank Plc.yang telah dialihkan kepada Indies InvestmentsPte. Ltd. pada tanggal 12 Desember 2012. Padatanggal 3 Agustus 2012, Perseroan menerima suratdari Linq Asia Capital Services, Pte., Ltd, selakufacility agent dari facility agreement yangmemberitahukan bahwa Standard Bank Plc.(Standard) bermaksud mengalihkan hak dankewajibannya berdasarkan facility agreementkepada Indies Investements Pte., Ltd. (Indies)sesuai dengan Pasal 22.1 facility agreement. Padatanggal 7 Desember 2012, Standard, Indies danPerseroan telah menandatangani transfer certificatedimana disepakai tanggal efektif pengalihan utangPerseroan dari kreditur lama kepada kreditur baruterhitung sejak tanggal 12 Desember 2012.Fasilitas berjangka panjang yang diberikan olehkreditur dengan jumlah maksimum sebesarAS$25.000.000 terdiri dari:

Based on a credit agreement dated October 1,2011, between the Company and Standard BankPlc. which has been transferred to IndiesInvestments, Pte, Ltd. as of December 12, 2012. OnAugust 3, 2012, the Company received a letter fromLinq Asia Capital Services, Pte., Ltd, as the facilityagent of the facility agreement related theinformation that Standard Bank Plc. (Standard)intended to assign its rights and obligations underthe facility agreement to the Indies InvestmentsPte., Ltd. (Indies) in accordance with Article 22.1 ofthe facility agreement. On December 7, 2012,Standard, Indies and the Company have signed atransfer certificate agreement, which the effectivedate of the Company's debt transfer from the old tothe new creditor was on December 12, 2012.Long-term loan facilities provided by the lenderamounting US$25,000,000, consist of:

a. Pinjaman fasilitas I, sebesar AS$11.300.000terdiri atas dua penarikan terpisah masing-masing AS$8.000.000 dan AS$3.300.000,untuk penarikan pertama sebesarAS$8.000.000 yang dibagi menjadi(i) AS$3.000.000 diperuntukkan untukpembayaran semua biaya dan beban yangterjadi sehubungan dengan perjanjian, dan(ii) AS$5.000.000 yang diperuntukkan untukakuisisi perusahaan lain dan/atau investasilainnya termasuk aktivitas perdagangan danpinjaman untuk modal kerja entitas anak.Penarikan kedua sebesar AS$3,300,000,diperuntukkan untuk membiayai akusisisaham di perusahaan lain dan/atau investasilainnya termasuk aktivitas perdagangan danpinjaman untuk modal kerja entitas anak.

a. Tranche I of US$11,300,000 which shallcomprise two separate drawings ofUS$8,000,000 and US$3,300,000respectively, for the first drawing amounting ofUS$8,000,000 of which (i) US$3,000,000 forpayment of all fees and expenses due underthis agreement and (ii) US$5,000,000 foracquisitions of other companies and/or otherinvestments, including trading activities andworking capital loans to subsidiaries andthe second drawing amounting ofUS$3,300,000 is used to finance theacquisition in other companies and/or otherinvestments including trading activities andworking capital loans to subsidiaries.

b. Pinjaman fasilitas II, dengan pokok pinjamansebesar AS$13.700.000 terdiri atas duapenarikan terpisah masing-masingAS$12.200.000 dan AS$1.500.000, untukpenarikan pertama sebesar AS$12,200,000diperuntukkan membiayai akuisisi PT RajaKutai Baru Makmur (RKBM) dan penarikankedua sebesar AS$1.500.000 untukpembelian utang RKBM atau membiayaiakusisi saham di perusahaan lain sepanjangdiisetujui oleh Standard.

b. Tranche II of US$13,700,000 which shallcomprise two separate drawings ofUS$12,200,000 and US$1,500,000,respectively, for the first drawing amounting toUS$12,200,000 is for financing PT Raja KutaiBaru Makmur (RKBM) acquisition andthe second drawing amounting toUS$1,500,000 for purchase of RKBM’s loan orfinancing acquisition of shares in othercompanies agreed by Standard.

Periode ketersediaan untuk sisa fasilitas I sebesarAS$3.300.000 dan fasilitas II AS$13.700.000 telahberakhir.

Availability period of the remaning balance oftranche I facility of US$3,300,000 and tranche IIfacility of US$13,700,000 have been expired.











76



Indies Investments. Pte.Ltd. (lanjutan) Indies Investments, Pte, Ltd. (continued)

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan sahamPerseroan yang dimiliki oleh Burgundy AssetsCorp., Summer Harvest Pte. Ltd., Harp WorldwideLtd. dan Forte Group International Inc.

This loan facility is secured by Company’s sharesowned by Burgundy Assets Corp., Summer HarvestPte. Ltd., Harp Worldwide Ltd. and Forte GroupInternational Inc.

Fasilitas pinjaman ini jatuh tempo 60 bulan setelahpencairan pertama dan dikenakan tingkat bungatahunan sebesar 11%.

The term of loan facilities is 60 months from the firstutilization date and bears interest at the rate of11% per annum.

Pada tanggal 30 Nopember 2011, penarikanpertama pinjaman fasilitas I telah dicairkan olehPerseroan sebesar AS$8.000.000.

On November 30, 2011, the first withdrawal ofTranche I facility has been withdrawn bythe Company of US$8,000,000.

Perjanjian pinjaman mencakup pembatasan-pembatasan tertentu antara lain: (i) tanpapersetujuan tertulis dari Indies, Perseroan tidakdiperbolehkan mengumumkan serta membagikandividen lebih dari 35% dari laba neto tahun berjalan,dan (ii) tanpa persetujuan tertulis dari Indies,Perseroan dan entitas anak tidak diperbolehkanmenjaminkan aset atau sahamnya kecuali yangtelah disebutkan dalam perjanjian; melakukanakuisisi selain RKBM; menjual, menyewakan,mengalihkan dan melepaskan asetnya kecualiuntuk bisnis normal; dan melakukan amalgamasi,merger, penggabungan atau rekonstruksiperusahaan.

The credit agreement includes certain restrictions,among others, (i) without prior written consent fromIndies, the Company is not permited to declare ordistribute dividend an amount exceeding 35% of netincome for the year, and (ii) without prior writtenconsent from Indies, the Company and itssubsidiaries are not permited to, among others,pledge its assets and shares except stated in theagreement; acquisition company other than RKBM;sell, lease, transfer or dispose its subsidiaries’assets except for normal business; amalgamation,merger, demerger or corporate reconstruction.

Perseroan harus membayar lunas seluruhpinjamannya apabila saham Perseroan di suspendoleh Bursa Efek Indonesia lebih dari satu bulan.

The Company should repay the loans in full ifCompany’s shares is suspended by IndonesiaStock Exchange for more than one month.

Perseroan juga diwajibkan untuk memeliharakondisi keuangan sebagai berikut:

The Company is also required to maintain thefollowing financial conditions:

a. nilai aset neto positif; a. positive net assets;b. rasio kewajiban : EBITDA sebesar 8,0 - 1,0

(sampai dengan September 2012) dan 3,5 -1,0 untuk seterusnya;

b. debt : EBITDA ratio at 8.0 to 1.0 (up toSeptember 2012) and 3.5 to 1.0 for thereafter;

c. rasio Interest Service Coverage minimum 1kali;

c. Interest Service Coverage ratio at a minimum 1time;

d. rasio Debt Service Coverage tidak lebih dariEBITDA Perseroan untuk periode terkait;

d. Debt Service Coverage ratio is not more thanCompany’s EBITDA for that relevant period;

e. rasio jumlah pinjaman terhadap jumlah nilaijaminan tidak lebih dari 0,5:1;

e. total loan to total security value ratio is notmore than 0.5:1;

f. pengeluaran operasional dan modal tahunanmasing-masing tidak lebih dari Rp22.500 jutadan Rp10.000 juta per tahun, atauAS$1.845.927 dan AS$820.411.

f. annual operating and capital expenditures notmore than Rp22,500 million and Rp10,000million, or equivalent to US$1,845,927 andUS$820,411 respectively.











77



Indies Investments. Pte.Ltd. (lanjutan) Indies Investments, Pte, Ltd. (continued)

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, saldoterutang atas fasilitas ini adalah AS$8.842.173.

As of December 31, 2013 the outstanding balanceof the facilities was amounted to US$8,842,173.

Pada tanggal 31 Desember 2013, Perseroan tidakbisa memenuhi persyaratan-persyaratan untukmemelihara kondisi keuangan sebagaimanadinyatakan dalam poin b dan d di atas, sehinggaseluruh pinjaman jangka panjangnyadiklasifikasikan sebagai pinjaman jangka pendek.

As of December 31, 2013, the Company was notable to meet the requirements to maintan financialconditions as stated above in point b and dtherefore all long-term loans are classified as short-term loans.

Tidak terdapat pembayaran atas fasilitas pinjamanini selama tahun 2013.

There is no payment for this facility during 2013.

PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) PT Multi Nitrotama Kimia (MNK)

• Fasilitas Sale and Lease Back Ijarah MuntahiyahBittamlik (IMBT)

• Sale and Lease Back Ijarah Muntahiyah BittamlikFacility (IMBT)

Berdasarkan Akta Notaris No. 33 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal8 Februari 2013, Permata setuju untukmemberikan fasilitas pinjaman Ijarah MuntahiyahBittamlik (IMBT) dengan nilai maksimum fasilitaspinjaman sebesar US$39.000.000.

Based on Notarial Deed No. 33 of Drs. GunawanTedjo, S.H., M.H., dated February 8, 2013,Permata agreed to provide Ijarah MuntahiyahBittamlik (IMBT) loan facility, for a maximumamount of US$39,000,000.

Tujuan penarikan fasilitas IMBT digunakanadalah untuk melunasi fasilitas CIF-2. Fasilitas iniakan jatuh tempo pada tanggal 6 Mei 2018 dandikenai bunga dengan tingkat suku bungasebesar 7% setahun.

The purpose of IMBT facility withdrawal is tofinance the payments CIF-2 facility. This loanfacility will be due on May 6, 2018 and bearsinterest at the rate of 7% per annum.

Berdasarkan Akta Notaris No. 51 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal 11 April2013, Permata setuju untuk menambah jumlahmaksimum fasilitas IMBT sebesarAS$10.000.000, sehingga jumlah maksimumpinjaman menjadi sebesar AS$49.000.000.

Based on Notarial Deed No. 51 of Drs. GunawanTedjo, S.H., M.H., dated April 11, 2013, Permataagreed to increase the maximum loan facilityamount of IMBT by US$10,000,000, thus themaximum loan amount is amounted toUS$49,000,000.

Saldo terutang untuk fasilitas IMBT pada tanggal31 Desember 2013 sebesar AS$44.704.431.

The outstanding amount for IMBT facility as ofDecember 31, 2013 is amounted toUS$44,704,431.

Pembayaran atas fasilitas IMBT selama tahun2013 adalah sebesar AS$4.286.727 (2012:AS$Nihil).

Payments for IMBT facility during 2013 wasamounted to US$4,286,727 (2012: US$Nil).











78



• Term loan 1 (dahulu Term Loan 2) • Term Loan 1 (formerly Term Loan 2)

Berdasarkan Akta Notaris No. 30 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H. M.H., tanggal6 September 2012, MNK memperoleh fasilitasTerm Loan 2 dari Permata untuk membiayaiinvestasi MNK dalam pembangunan pabrikemulsi yang dapat dipergunakan untuk fasilitasSight Letter of Credit (SLC), Usance Letter ofCredit (ULC), Usance Payable at Sight (UPAS),dan Usance Financing at Maturity Date (UFAM)dengan nilai fasilitas pinjaman maksimumsebesar AS$4.500.000. Fasilitas Term Loantersedia untuk periode 36 bulan terhitung sejaktanggal 28 Desember 2012.

Based on Notarial Deed No. 30 ofDrs. Gunawan Tedjo, S.H. M.H., datedSeptember 6, 2012, MNK obtained a Term Loan2 facility from Permata to finance MNK’sinvestment on construction of emulsion plant thatcan be used for Sight Letter of Credit (SLC),Usance Letter of Credit facility (ULC), UsancePayable at Sight facility (UPAS), and UsanceFinancing at Maturity Date (UFAM), for amaximum amount of US$4,500,000. The TermLoan 2 facility is available for withdrawal for 36months period commencing from December 28,2012.

Berdasarkan Akta Notaris No. 71 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H. M.H., tanggal16 Oktober 2013, Permata setuju untukmengubah istilah fasilitas Term Loan 2 menjadiTerm Loan 1.

Based on Notarial Deed No. 71 of Drs. GunawanTedjo, S.H. M.H., dated October 16, 2013,Permata agreed to change the term of TermLoan 2 facility to Term Loan 1.

Berdasarkan Akta Notaris No. 69 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H. M.H., tanggal 23Desember 2013, Permata setuju untukmenurunkan jumlah maksimum fasilitas pinjamanTerm Loan 1 menjadi sebesar AS$2.000.000.

Based on Notarial Deed No. 69 of Drs. GunawanTedjo, S.H. M.H., dated December 23, 2013,Permata agreed to lower the maximum amountof Term Loan 1 to US$2,000,000.

Bunga atas Fasilitas Term Loan 2 ditetapkanberdasarkan tingkat suku bunga mengambang.Selama 2013 tingkat suku bunga yang berlakusebesar 7,5% per tahun.

The Term Loan 2 facility is subject to interest atfloating rates. During 2013, the applied interestrate was 7.5% per annum.

Nilai jaminan fidusia atas fasilitas Term Loan 1adalah sebesar nilai aset yang dibiayai olehfasilitas tersebut.

The value fiduciary guarantee of Term Loan 1Facility is equal to the value of assets financedby the facility.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, MNKtelah menarik fasilitas Term Loan 1 sebesarAS$998.156.

As of December 31, 2013, MNK has withdrawnTerm Loan 1 facility amounting to US$998,156.

Pembayaran fasilitas pinjaman ini selama tahun2013 adalah sebesar AS$126.288 (2012:AS$158.400).

Payment for this facility during 2013 wasUS$126,288 (2012: US$158,400).

Saldo terutang untuk fasilitas ini pada tanggal31 Desember 2013 sebesar AS$871.868.

The outstanding amount for this facility as ofDecember 31, 2013 is amounted toUS$871,868.











79



• Fasilitas Pembiayaan Faktur Komersial 2 • Commercial Invoice Financing Facilities 2

Berdasarkan Akta Notaris No. 34 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal8 Februari 2013, Permata setuju untukmemberikan Fasilitas Pembiayaan Komersil 2(CIF-2) dengan nilai maksimum fasilitaspinjaman sebesar AS$39.000.000, yang dapatdigunakan bersama dengan fasilitas Sale andLease Back Ijarah Muntahiyah Bittamlik (IMBT).Fasilitas ini tersedia sampai dengan periode 3(tiga) bulan setelah tanggal penandatangananakta perjanjian.

Based on Notarial Deed No. 34 ofDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., datedFebruary 8, 2013, Permata agreed to provideCommercial Invoice Financing Facilities 2(CIF-2) for a maximum amount ofUS$39,000,000, which can be used in join loanfacility with Sale and Lease Back IjarahMuntahiyah Bittamlik (IMBT). This facility isavailable until 3 (three) months after theagreement date.

Berdasarkan Akta Notaris No. 53 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal11 April 2013, Permata setuju untuk menambahjumlah maksimum fasilitas pinjaman CIF-2sebesar AS$10.000.000, sehingga jumlahmaksimum pinjaman menjadi sebesarAS$49.000.000.

Based on Notarial Deed No. 53 ofDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., dated April11, 2013, Permata agreed to increase themaximum loan facility amount of CIF-2 byUS$10,000,000, thus the maximum loanamount is amounted to US$49,000,000.

Tujuan penarikan fasilitas CIF-2 adalah untukmembiayai pembayaran utang dagang.Fasilitas ini dikenai bunga dengan tingkat sukubunga sebesar 7% setahun.

The purpose of CIF-2 facility withdrawal is tofinance the payments of trade payables. Thisloan facility bears interest at the rate of 7% perannum.

Fasilitas ini telah dilunasi oleh fasilitas Sale andLease Back Ijarah Muntahiyah Bittamlik (IMBT)pada tanggal 6 Mei 2013.

This facility has been settled by the withdrawalof Sale and Lease Back Ijarah MuntahiyahBittamlik (IMBT) on May 6, 2013.

• Term loan 1 • Term Loan 1

Berdasarkan Akta Notaris No. 34 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal6 April 2010, MNK memperoleh fasilitas TermLoan untuk membiayai investasi MNK dalampembangunan pabrik baru - MNK II dariPT Bank Permata Tbk. (Permata) yang dapatdipergunakan untuk fasilitas Sight Letter ofCredit (SLC), Usance Letter of Credit (ULC),Usance Payable at Sight (UPAS), dan UsanceFinancing at Maturity Date (UFAM) dengannilai fasilitas pinjaman maksimum sebesarAS$37.000.000. Fasilitas Term Loan tersediauntuk periode 48 bulan terhitung sejak tanggal8 April 2010.

Based on Notarial Deed No. 34 of Drs. GunawanTedjo, S.H., M.H., dated April 6, 2010, MNKobtained a Term Loan Facility to finance MNK’sinvestment on construction of new plant - MNK IIfrom PT Bank Permata Tbk. (Permata) that canbe used for Sight Letter of Credit (SLC), UsanceLetter of Credit facility (ULC), Usance Payable atSight facility (UPAS), and Usance Financing atMaturity Date (UFAM), for a maximum amount ofUS$37,000,000. The Term Loan facilities areavailable for withdrawal for 48 monthscommencing from April 8, 2010.

Saldo terutang untuk fasilitas Term Loan padatanggal 31 Desember 2012 sebesarAS$17.920.189 yang merupakan pemakaianatas Fasilitas UFAM terkait denganpembayaran kepada beberapa pemasok dankontraktor untuk pembangunan pabrik baru -MNK II. Pinjaman tersebut akan mulai di bayarsecara cicilan setiap bulannya mulai Januari2011 sampai dengan April 2014.

The outstanding amount for Term Loan 1 facilityas of December 31, 2012 amounted toUS$17,920,189, which represents utilization ofthe ”UFAM” Facility for payment to severalsuppliers and contractors for new plantconstruction of MNK II. The loan is repaid bymonthly installments starting from January 2011to April 2014.











80


PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) (lanjutan) PT Multi Nitrotama Kimia (MNK)(continued)

• Term loan 1 (lanjutan) • Term Loan 1 (continued)

Bunga atas Fasilitas Term Loan 1 ditetapkanberdasarkan tingkat suku bungamengambang. Selama 2013 dan 2012, tingkatsuku bunga yang berlaku sebesar 6,75% pertahun.

The Term Loan 1 facility is subject to interest atfloating rates. During 2013 and 2012, the appliedinterest rate was 6.75% per annum.

Berdasarkan Akta Notaris No. 35 - 38 dariDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., tanggal6 April 2010, jaminan fidusia atas FasilitasTerm Loan 1 dan pinjaman jangka pendek“Pembiayaan Faktur Komersial” dari Permataadalah piutang dagang, persediaan, pabrikMNK I, dan pabrik MNK II yang dimiliki MNKmasing-masing sebesar Rp200.000 juta,Rp50.000 juta, Rp175.000 juta danAS$58.800.000.

Based on Notarial Deed No. 35 - 38 ofDrs. Gunawan Tedjo, S.H., M.H., dated April 6,2010, the fiduciaries Agreement for Term Loan Iand short-term bank loan “Commercial InvoiceFinancing” facilities from Permata are the MNK’strade receivables, inventories, plant of MNK I,and plant of MNK II of Rp200,000 million,Rp50,000 million, Rp175,000 million andUS$58,800,000, respectively.

Fasilitas Term Loan 1 telah dilunasi padatanggal 23 Mei 2013.

The Term Loan 1 facility has been fully paid onMay 23, 2013.

Perjanjian-perjanjian fasilitas kredit tersebut jugamencakup pembatasan-pembatasan yangmensyaratkan MNK untuk:

These credit facilites include covenants thatrequired MNK to:

a. menjaga rasio utang terhadap modal maksimumsebesar 3 kali;

a. maintain its debt to equity ratio at maximum of 3times;

b. menjaga rasio persediaan di gudang maksimalselama 45 hari;

b. maintain inventory days on hand at the maximumof 45 days;

c. memastikan bahwa pemegang saham MNKyaitu PT Pupuk Kujang dan PT AncoraIndonesia Resources Tbk. menjaga kepemilikansaham mereka di MNK minimum sebesar 70%;

c. ensure that PT Pupuk Kujang and PT AncoraIndonesia Resources Tbk., the shareholders,maintain their combined ownership interest inMNK at the minimum 70%;

d. menjaga saldo minimum rekening MNK diPermata sebesar AS$1.000.000;

d. maintain its current account balance in Permata atthe minimum amount of US$1,000,000;

e. menyisihkan dana di rekening penampungdengan nilai minimum sebesar AS$1.500.000;

e. provide funds in escrow account by installment atthe minimum amount of US$1,500,000;

f. menjaga rasio jumlah utang terhadap EBITDAmaksimum 4 kali;

f. maintain total debt against EBITDA ratio atmaximum 4 times;

g. melaporkan pembayaran dividen paling lambat14 hari setelah tanggal pembayaran. Nilaimaksimum dividen yang bisa dibagikan untuktahun 2009 adalah sebesar 30% dari laba netotahun 2009. Untuk tahun 2010 dan seterusnya,nilai dividen yang dapat dibagikan adalah 50%dari laba neto.

g. report dividends payment at the latest 14 daysafter payment date. Maximum amounts ofdividend to be distributed for the year 2009 is30% of 2009 net income. For the year 2010thereafter, dividend amounts to be distributed is50% of net income.











81



Pada tanggal 31 Desember 2013, MNK memenuhiseluruh persyaratan yang tercatat didalamperjanjian pinjaman dengan Permata.

As of December 31, 2013, MNK has met allthe covenants as required by loan agreements withPermata.


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

Berdasarkan Akta Perjanjian tanggal 20 Maret2012, PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (Mandiri),menyetujui untuk memberikan kepada BN fasilitaspinjaman kredit investasi I (KI I) jangka panjangdengan jumlah maksimum pinjaman sebesarRp50.000 juta, atau setara dengan AS$4.102.059.

Based on agreement dated March 20, 2012,PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (Mandiri) agreed toprovide BN a long-term investment loan I (KI I)facility with a maximum amount of Rp50,000 million,or equivalent to US$4,102,059.

Fasilitas KI I ini berlaku untuk jangka waktu 48(empat puluh delapan) bulan terhitung mulai daritanggal penandatanganan perjanjian kredit sampaidengan tanggal 19 Maret 2016. Pinjaman ini harusdibayar kembali dalam 48 (empat puluh delapan)kali cicilan bulanan yang dimulai pada bulan Apriltahun 2012 sampai dengan bulan Maret tahun2016. Fasilitas ini dikenakan tingkat bunga tahunansebesar berkisar antara 11% - 11,5% (2012: 11%).

KI I facility is valid for period of 48 (forty eight)months after the date the agreement signed untilMarch 19, 2016. This loan shall be repaid in 48(fourty eight) monthly installments starting from April2012 up to March 2016. This loan facility is subject tointerest at the rate ranging from 11% to 11.5% (2012:11%) per annum.

Berdasarkan Akta Perjanjian tanggal 9 Juli 2012,PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (Mandiri),menyetujui untuk memberikan kepada BN fasilitaspinjaman kredit investasi II (KI II) jangka panjangdengan jumlah maksimum pinjaman sebesarAS$10.000.000. Pada tanggal 19 Maret 2013,jumlah fasilitas ini diubah menjadi AS$6.116.133

Based on agreement dated July 9, 2012, PT BankMandiri (Persero) Tbk. (Mandiri) agreed to provideBN a long-term investment II (KI II) loan facility witha maximum amount of US$10,000,000. On March19, 2013, the amount of this facility was changed toUS$6,116,133

Fasilitas KI II ini berlaku untuk jangka waktu 48(empat puluh delapan) bulan terhitung mulai daritanggal penandatanganan perjanjian kredit sampaidengan tanggal 8 Juli 2016. Pinjaman ini harusdibayar kembali dalam 48 (empat puluh delapan)kali cicilan bulanan yang dimulai pada bulanAgustus tahun 2012 sampai dengan bulan Meitahun 2016. Fasilitas ini dikenakan tingkat bungatahunan bekisar antara 6,5% - 7% (2012: 6,5%).

KI II facility is valid for period of 48 (forty eight)months after the date the agreement signed until July8, 2016. This loan shall be repaid in 48 (forty eight)monthly installments starting from August 2012 up toMay 2016. This loan facility is subject to interest atthe rate ranging from 6.5% to 7% (2012: 6.5%) perannum.











82


PT Bormindo Nusantara (BN) (lanjutan) PT Bormindo Nusantara (BN) (continued)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (continued)

Pada tanggal 19 Maret 2013, Mandiri, setuju untukmemberikan kepada BN fasilitas pinjaman KreditInvestasi III (KI III) jangka panjang dengan jumlahmaksimum pinjaman sebesar AS$3.883.867.

On March 19, 2013, Mandiri agreed to provide BNa long-term Investment Credit III (KI III) loan facilitywith a maximum amount of US$3,883,867.

Fasilitas KI III ini berlaku untuk jangka waktu 42(empat puluh dua) bulan terhitung mulai daritanggal penandatanganan perjanjian kredit sampaidengan tanggal 8 Juli 2016. Pinjaman ini harusdibayar kembali dalam 35 (tiga puluh lima) kalicicilan bulanan yang dimulai pada bulan Juli tahun2013 sampai dengan bulan Juni tahun 2016.Selama tahun 2013, fasilitas ini dikenakan tingkatbunga tahunan berkisar 6,5% - 7%.

KI III facility is valid for period of 42 (forty two)months after the date the agreement signed until July8, 2016. This loan shall be repaid in 35 (thirty five)monthly installments starting from July 2013 up toJune 2016. During 2013, this loan facility is subject tointerest at the rate of ranging from 6.5% to 7% perannum.

Fasilitas ini digunakan oleh BN untuk membiayaipembelian anjungan pengeboran minyak danperlengkapan.

This facility shall be used by BN to fund purchase ofrigs and equipments.

Fasilitas ini dijamin dengan jaminan berupa piutangsenilai Rp30.000 juta atau setara denganAS$2.461.235, persediaan senilai Rp25.000 jutaatau setara dengan AS$2.517.877, tanah danbangunan masing-masing senilai Rp5.181 juta danRp5.528 juta, atau setara dengan AS$521.805 danAS$556.753 dan anjungan pengeboran/perawatansumur minyak milik BN senilai Rp231.915 juta atausetara dengan AS$23.357.370.

This facility are secured by BN’s trade receivablesamounting to Rp30,000 million or equivalent toUS$2,461,235, inventories amounting to Rp25,000million or equivalent to US$2,517,877, land andbuilding amounting to Rp5,181 million dan Rp5,528million, or equivalent US$521,805 and US$556,753and rigs amounting to Rp231,915 million orequivalent US$23,357,370.

Pembayaran atas fasilitas KI I, KI II dan KI IIIselama tahun 2013 masing-masing adalah sebesarRp8.700 juta atau setara dengan AS$713.758,AS$1.184.802 dan AS$647.310 (2012: Rp2.600atau setara dengan AS$273.312, AS$125.000 danAS$Nihil).

Payment for the KI I KII and KIII facilities during 2013were Rp8,700 million or equivalent to US$713,758,US$1,184,802 and US$647,310, respectively(Rp2,600 or equivalent to US$273,312, US$125,000and US$Nil).

Saldo terutang untuk fasilitas pinjaman KI I, KI II,dan KI III sampai dengan 31 Desember 2013 dan2012 masing-masing adalah sebesar Rp38.700juta setara dengan AS$3.174.994, AS$4.806.324,dan AS$3.236.550 (2012: Rp47.373 juta setaradengan AS$4.899.006, AS$5.991.133, andAS$Nihil).

The outstanding loan amount of KI I, KI II and KI IIIas of December 31, 2013 and 2012 amounted toRp38,700 million or equivalent to US$3,174,994,US$4,806,324, and US$3,236,500, respectively,(2012: to Rp47,373 million or equivalent toUS$4,899,006, US$5,991,133, and US$Nil).











83



PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (lanjutan) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (continued)

Seluruh fasilitas dari Mandiri tersebut di atasmencakup persyaratan yang membatasi hak BNantara lain untuk melakukan perubahan anggarandasar, memindahtangankan barang jaminan,memperoleh fasilitas pinjaman dari bank atauinstitusi keuangan lain, mengikatkan diri sebagaipenjamin htang atau menjaminkan harta kekayaanBN kepada pihak lain dan melunasi pinjaman BNkepada pemegang saham. Pinjamanmengharuskan BN untuk memenuhi persyaratanrasio keuangan sebagaimana disebutkan dalamperjanjian. Pada tanggal 31 Desember 2013, BNtelah mematuhi persyaratan keuangan yangdiajukan oleh Mandiri.

All of the loan facilities provided by Mandiri containcertain restrictions on BN such as, among others,change BN’s article of association, change theownership of loan guarantees, obtain loan facilitiesfrom other banks or financial institutions, pledge BNor BN’s assets as a guarantee to other party dan fullypaid loan to BN’s shareholder. The loan facilitiesrequired BN to fulfill certain financial ratio asmentioned in the loan agreements. As ofDecember 31, 2013, BN has fulfilled the financialcovenants required by Mandiri.

PT Bank Syariah Mandiri PT Bank Syariah Mandiri

Berdasarkan Akta Perjanjian tanggal 29 September2013, PT Bank Syariah Mandiri (BSM), menyetujuiuntuk memberikan kepada BN fasilitas pinjamankredit investasi jangka panjang untuk pembelian 2rig dan peralatannya untuk proyek Duri Steam Flat(KI - DSF) dengan jumlah maksimum pinjamansebesar Rp100.477 juta, atau setara denganAS$8.243.275.

Based on agreement dated September 29, 2013,PT Bank Syariah Mandiri (BSM) agreed to provideBN a long-term investment loan facility for purchase2 rigs and its equipments for Duri Steam Flat project(KI - DSF) with a maximum amount of Rp100,477million, or equivalent to US$8,243,275.

Fasilitas KI - DSF ini berlaku untuk jangka waktu 12(dua belas) bulan terhitung mulai dari tanggalpenandatanganan perjanjian kredit sampai dengantanggal 28 September 2014. Pinjaman ini harusdibayar kembali dalam 84 (delapan puluh empat)kali cicilan bulanan yang dimulai pada bulanSeptember tahun 2013 sampai dengan bulanSeptember tahun 2019. Fasilitas ini dikenakantingkat bunga tahunan sebesar 10,5% sampaidengan Nopember 2013 dan 17% untuk periodeselanjutnya.

KI - DSF facility is valid for period of 12 (twelve)months after the date the agreement signed untilSeptember 28, 2014. This loan shall be repaid in 84(eighty four) monthly installments starting from April2013 up to September 2019. This loan facility issubject to interest at the rate of 10.5% per annumuntil November 2013 and 17% per annum afterward.

Berdasarkan Akta Perjanjian tanggal 29 September2013, PT Bank Syariah Mandiri (BSM), menyetujuiuntuk memberikan kepada BN fasilitas pinjamankredit investasi jangka panjang untuk pembelian 2rig dan peralatannya untuk proyek North DuriDevelopment (KI - NDD) dengan jumlah maksimumpinjaman sebesar Rp42.576 juta, atau setaradengan AS$3.492.986.

Based on agreement dated September 29, 2013,PT Bank Syariah Mandiri (BSM) agreed to provideBN a long-term investment loan facility for purchase2 rigs and its equipments for North Duri Developmentproject (KI - NDD) with a maximum amount ofRp42,576 million, or equivalent to US$3,492,986.











84



PT Bank Syariah Mandiri (lanjutan) PT Bank Syariah Mandiri (continued)

Fasilitas KI - NDD ini berlaku untuk jangka waktu12 (dua belas) bulan terhitung mulai dari tanggalpenandatanganan perjanjian kredit sampai dengantanggal 28 September 2014. Pinjaman ini harusdibayar kembali dalam 84 (delapan puluh empat)kali cicilan bulanan yang dimulai pada bulanSeptember tahun 2013 sampai dengan bulanSeptember tahun 2019. Fasilitas ini dikenakantingkat bunga tahunan sebesar 10,5% sampaidengan Nopember 2013 dan 17% untuk periodeselanjutnya.

KI - NDD facility is valid for period of 12 (twelve)months after the date the agreement signed untilSeptember 28, 2014. This loan shall be repaid in 84(eighty four) monthly installments starting from April2013 up to September 2019. This loan facility issubject to interest at the rate of 10.5% per annumuntil November 2013 and 17% per annum afterward.

Berdasarkan Akta Perjanjian tanggal 29 September2013, PT Bank Syariah Mandiri (BSM), menyetujuiuntuk memberikan kepada BN fasilitas pinjamanmodal kerja jangka panjang untuk operasional 2 riguntuk proyek Duri Steam Flat (KMK - DSF) denganjumlah maksimum pinjaman sebesar Rp3.439 juta,atau setara dengan AS$282.119.

Based on agreement dated September 29, 2013,PT Bank Syariah Mandiri (BSM) agreed to provideBN a long-term working capital loan facility foroperational of 2 rigs for Duri Steam Flat project (KMK- DSF) with a maximum amount of Rp3,439 million,or equivalent to US$282,119.

Fasilitas KI - DSF ini berlaku untuk jangka waktu 48(empat delapan) bulan terhitung mulai dari tanggalpenandatanganan perjanjian kredit sampai dengantanggal 28 September 2017. Fasilitas ini dikenakantingkat bunga tahunan sebesar 10,5% sampaidengan Nopember 2013 dan 17% untuk periodeselanjutnya.

KI - DSF facility is valid for period of 48 (forty eight)months after the date the agreement signed untilSeptember 28, 2017. This loan facility is subject tointerest at the rate of 10.5% per annum untilNovember 2013 and 17% per annum afterward.

Berdasarkan Akta Perjanjian tanggal 29 September2013, PT Bank Syariah Mandiri (BSM), menyetujuiuntuk memberikan kepada BN fasilitas pinjamanmodal kerja jangka panjang untuk operasional 2 riguntuk proyek North Duri Development (KMK - NDD)dengan jumlah maksimum pinjaman sebesarRp3.439 juta, atau setara dengan AS$282.119.

Based on agreement dated September 29, 2013,PT Bank Syariah Mandiri (BSM) agreed to provideBN a long-term working capital loan facility foroperational of 2 rigs for North DuriDevelopmentproject (KMK - NDD) with a maximum amount ofRp3,439 million, or equivalent to US$282,119.

Fasilitas KI - DSF ini berlaku untuk jangka waktu 15(lima belas) bulan terhitung mulai dari tanggalpenandatanganan perjanjian kredit sampai dengantanggal 28 Desember 2014. Fasilitas ini dikenakantingkat bunga tahunan sebesar 10,5% sampaidengan Nopember 2013 dan 17% untuk periodeselanjutnya.

KI - DSF facility is valid for period of 15 (fifteen)months after the date the agreement signed untilDecember 28, 2014. This loan facility is subject tointerest at the rate of 10.5% per annum untilNovember 2013 and 17% per annum afterward.











85



PT Bank Syariah Mandiri (lanjutan) PT Bank Syariah Mandiri (continued)

Semua fasilitas pinjaman dari BSM ini dijamindengan jaminan berupa anjunganpengeboran/perawatan sumur minyak milik BNsenilai Rp168.160 juta atau setara denganAS$13.796.046, piutang senilai Rp50.000 juta atausetara dengan AS$4.102.059 dan jaminanPerseroan dari PT Ancora Resources.

All BSM’s loan facilities are secured by rigsamounted to Rp168,160 million or equivalentUS$13,796,046, BN’s trade receivables amounted toRp50,000 million or equivalent to US$4,102,059 andcorporate guarantee from PT Ancora Resources.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2013, BNtelah menarik fasilitas pinjaman KI - DSF, KI - NDD,KMK - DSF dan KMK - NDD masing-masing sebesarRp43.822 juta, atau setara dengan AS$3.595.229,Rp42.576 juta, atau setara dengan AS$3.492.986,AS$Nihil, dan Rp3.439 juta, atau setara denganAS$282.119.

As of December 31, 2013, BN has withdrawn KI -DSF, KI - NDD, KMK - DSF dan KMK - NDD loanfacility amounting to Rp43,822 million, orequivalent to US$3,595,229, Rp42,576 million, orequivalent to US$3,492,986, US$Nil,and Rp3,439million, or equivalent to US$282,119.

Tidak ada pembayaran atas fasilitas pinjaman KI -DSF, KI - NDD, KMK - DSF dan KMK - NDD selamatahun 2013.

No payment for the KI - DSF, KI - NDD, KMK - DSFdan KMK - NDD loan facility during 2013.

Saldo terutang untuk fasilitas pinjaman KI - DSF, KI- NDD, KMK - DSF dan KMK - NDD masing-masingsebesar Rp43.822 juta, atau setara denganAS$3.595.229, Rp42.576 juta, atau setara denganAS$3.595.229, AS$Nihil, dan Rp3.439 juta, atausetara dengan AS$282.119.

The outstanding loan amount of KI - DSF, KI - NDD,KMK - DSF dan KMK - NDD loan facility amountingto Rp43,822 million, or equivalent to US$3,595,229,Rp42,576 million, or equivalent to US$3,492,986,US$Nil,and Rp3,439 million, or equivalent toUS$282,119.

Seluruh fasilitas dari BSM tersebut di atasmencakup persyaratan yang membatasi hak BNantara lain untuk melakukan perubahan anggarandasar, memindahtangankan barang jaminan,memperoleh fasilitas pinjaman dari bank atauinstitusi keuangan lain, mengikatkan diri sebagaipenjamin utang atau menjaminkan harta kekayaanBN kepada pihak lain dan melunasi pinjaman BNkepada pemegang saham. Pinjamanmengharuskan BN untuk memenuhi persyaratanrasio keuangan sebagaimana disebutkan dalamperjanjian. Pada tanggal 31 Desember 2013, BNtelah mematuhi persyaratan keuangan yangdiajukan oleh BSM.

All of the loan facilities provided by Mandiri containcertain restrictions on BN such as, among others,change BN’s article of association, change theownership of loan guarantees, obtain loan facilitiesfrom other banks or financial institutions, pledge BNor BN’s assets as a guarantee to other party dan fullypaid loan to BN’s shareholder. The loan facilitiesrequired BN to fulfill certain financial ratio asmentioned in the loan agreements. As ofDecember 31, 2013, BN has fulfilled the financialcovenants required by BSM.











86

22. PERPAJAKAN 22. TAXATION

a. Utang Pajak a. Taxes Payable

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,rincian utang pajak adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the detailsof taxes payable are as follows:


2013 2012

Perseroan Company- Pajak penghasilan karyawan - Employee income tax -

Pasal 21 8.180 8.315 Article 21- Pemotongan pajak penghasilan - Withholding income tax -

Pasal 23 463 799 Article 23- Pajak pertambahan nilai 10.871 25.611 Value added tax- Utang pajak lainnya 294.816 - Other tax payable

314.330 34.725Entitas anak Subsidiaries

- Pajak penghasilan badan 22.158 - Corporate income tax -- Pajak penghasilan karyawan Employee income tax -

Pasal 21 168.567 160.608 Article 21- Pemotongan pajak penghasilan Withholding income tax -



Pasal 4 (2) 50.562 16.410 Article 4 (2)- Pajak pertambahan nilai 953.065 569.946 Value added tax -

1.440.868 976.327

Total utang pajak 1.755.198 1.011.052 Total taxes payable

b. Pajak penghasilan badan b. Corporate income tax


December 31

2013 2012

Pajak kini Current taxPerseroan (1.659) (2.794) CompanyEntitas anak (945.208) (422.455) Subsidiaries

Total pajak kini (946.867) (425.249) Total current tax

Pajak tangguhan Deferred taxPerseroan 517.859 331.093 CompanyEntitas anak (909.178) (1.573.763) Subsidiaries

Total pajak tangguhan (391.319) (1.242.670) Total deferred tax

Total pajak penghasilan badan (1.338.186) (1.667.919) Total corporate income tax











87

22. PERPAJAKAN (lanjutan) 22. TAXATION (continued)

b. Pajak penghasilan badan (lanjutan) b. Corporate income tax (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajakyang disajikan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian denganpenghasilan kena pajak/(rugi pajak) adalahsebagai berikut:

Reconciliations between income before taxexpense as shown in the consolidatedstatements of comprehensive income andtaxable income/(tax loss) are as follows:


December 31

2013 2012Rugi sebelum beban

pajak penghasilan badan Loss before tax expensemenurut laporan laba rugi as shown in the consolidatedkomprehensif konsolidasian (516.916) (3.304.581) statements of comprehensive income

Laba entitas anaksebelum taksiran pajakpenghasilan badan Profit before tax expenseentitas anak (3.695.586) (7.117.317) of subsidiaries

Disesuaikan dengan jurnal Adjustment for consolidationeliminasi konsolidasi 1.068.665 2.467.044 eliminations

Rugi Perseroan sebelum Loss before tax expensebeban pajak penghasilan (3.143.837) (7.954.854) of the Company

Beda temporer Temporary differencesImbalan kerja karyawan 12.766 19.648 Employee benefitsAset tetap (851) (6.205) Fixed assetsBeban keuangan yang Financial expenses which are

dikapitalisasi ke investasi 1.949.815 2.329.783 capitalized to investmentsBeda tetap Permanent differences

Beban yang tidakdapat dikurangkan 153.486 1.927.099 Non-deductible expenses

Penghasilan yang telahdikenakan pajak Income already subjectpenghasilan final to final tax- Bunga (8.291) (13.961) Interest -

Estimasi rugi Estimated tax loss ofpajak Perseroan (1.036.912) (3.698.490) the Company

Taksiran rugi Estimated tax loss ofpajak Perseroan neto (1.036.912) (3.698.490) the Company - net

Beban pajak kini: Current Tax Expense- Perseroan Company -

Beban pajak penghasilan yang Current income tax expensedikenakan pajak sesuai tarif subject to taxpajak yang berlaku - - at statutory rates

Beban pajak kini - final 1.659 2.794 Current income tax - final

1.659 2.794- Entitas anak Subsidiaries -

Beban pajak penghasilan yang Current income tax expensedikenakan pajak sesuai subject to taxtarif pajak yang berlaku 892.166 - at statutory rates

Koreksi pajak Adjustment forpenghasilan previous yearsperiode sebelumnya 53.042 422.455 corporate income taxes

945.208 422.455

Beban pajak kini konsolidasian 946.867 425.249 Consolidated current tax expense











88




December 31

2013 2012

Beban pajak kini konsolidasian 946.867 425.249 Consolidated current tax expense

Dikurangi: Less:Pajak penghasilan dibayar di muka Prepayments of income tax

Perseroan 4.498 7.958 CompanyEntitas anak 2.342.672 1.979.947 Subsidiaries

Koreksi pajak Adjustment forpenghasilan previous yearperiode sebelumnya 53.042 422.455 corporate income taxes

2.400.212 2.410.360

Lebih bayar pajak kini Consolidated current incomekonsolidasian 1.453.345 1.985.111 tax refundable

Terdiri dari: Consist of:Lebih bayar pajak Refundable corporate

badan: income tax:Perseroan 2.839 5.164 CompanyEntitas anak 1.450.506 1.979.947 Subsidiaries

Total lebih bayar Total refundablepajak badan 1.453.345 1.985.111 corporate income tax

Jumlah rugi fiskal untuk tahun yang berakhirpada tangal 31 Desember 2013 berdasarkanperhitungan di atas akan diperhitungkan dalamSurat Pemberitahuan Tahunan (SPT) PerseroanTahun 2013.

The tax loss for the year ended December 31,2013 reflected in the above calculation will bereported in the Company’s 2013 annualcorporate income tax return.

Rugi fiskal Perseroan yang dibawa ke masadepan, yang dapat dipakai sebagai kompensasipengurang penghasilan kena pajak di masa limatahun mendatang, terjadi di tahun fiskal berikut:

The Company’s tax losses carried forward,which can be offset against future taxableincome for periods of five years, were incurred inthe following fiscal years:

Total/Total


Tahun 2013 2012 Year

2009 - sesuai ketetapan pajak 407.785 407.785 as assessed - 20092012 3.698.490 3.698.490 20122013 1.036.912 - 2013

5.143.187 4.106.275











89



Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilanseperti yang tercantum dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian dengan hasilperkalian laba akuntansi sebelum pajakpenghasilan dan tarif pajak yang berlakuadalah sebagai berikut:

Reconciliations between income tax expenseas shown in the consolidated statements ofcomprehensive income and income taxexpense calculated using prevailing tax rateson the consolidated income before income taxis as follows:


December 31

2013 2012

Rugi laba sebelum bebanpajak penghasilan badan Loss before tax expensemenurut laporan laba rugi as shown in the consolidatedkomprehensif konsolidasian (516.916) (3.304.581) statements of comprehensive income

Rugi entitas anak sebelum taksiranpajak penghasilan badan Loss before tax expenseentitas anak (3.695.586) (7.117.317) of subsidiaries

Disesuaikan dengan jurnal Adjustment for consolidationeliminasi konsolidasi 1.068.665 2.467.044 eliminations

Rugi Perseroan sebelum Loss before tax expensebeban pajak penghasilan (3.143.837) (7.954.854) of the Company

Manfaat pajak berdasarkan Tax benefit based ontarif pajak yang berlaku (785.959) (1.989.713) applicable tax rates

Pendapatan yang telah dipotongpajak final 415 699 Income subject to final tax

Beban yang tidak dapat dikurangkan Non-deductible expenses anddan penyesuaian 269.344 1.415.979 adjustment

Pengaruh penjabaranlaporan keuangan Adjustment for translation ofPerseroan untuk the Company’s financialtujuan pajak - 244.736 statements for taxes purposes:

Manfaat pajak penghasilan- Perseroan (516.200) (328.299) Income tax benefit - the Company

Beban pajak penghasilan - entitasanak 1.854.386 1.996.218 Income tax expense - subsidiaries

Pajak penghasilan badan 1.338.186 1.667.919 Corporate income tax











90


c. Pajak dibayar di muka c. Refundable taxes


2013 2012

Pajak pertambahan nilai Value added taxEntitas anak 11.746.994 10.401.561 Subsidiaries

11.746.994 10.401.561

Tagihan restitusi pajak penghasilan Claims for income tax refundPerseroan CompanyPajak penghasilan badan Corporate income tax

- 2011 - 11.582 2011 -- 2012 4.097 5.164 2012 -- 2013 2.839 - 2013 -

Entitas anak 4.381.762 4.892.190 Subsidiaries

4.388.698 4.908.936

d. Pajak tangguhan d. Deferred taxes

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,rincian aset pajak tangguhan adalah sebagaiberikut:

As of December 31, 2013 and 2012, the detailsof deferred tax assets are as follows:


2013 2012

Aset pajak tangguhan Deferred tax assetsPerseroan CompanyRugi fiskal 1.285.797 1.026.569 Tax lossesImbalan kerja karyawan 19.884 21.041 Employee benefits entitlementsBeban keuangan yang Financial expenses which was

dikapitalisasi ke investasi 2.474.332 1.986.879 capitalized to investmentsAset tetap (173.629) (205.192) Fixed assetsSelisih nilai wajar pinjaman Fair value adjustment

dari pihak berelasi (214.793) (164.547) on loan from a related party

3.391.591 2.664.750Dikurang: penyisihan (1.285.797) (1.026.569) Less: allowance

2.105.794 1.638.181Entitas anak SubsidiariesImbalan kerja karyawan - 141.892 Employee benefits entitlementsRugi fiskal - 663.058 Tax lossesKerugian penurunan nilai aset tetap - 24.135 Loss on impairment of fixed assetAset tetap - (717.737) Fixed assets

- 111.348

Aset pajak tangguhankonsolidasian 2.105.794 1.749.529 Consolidated deferred tax assets











91


d. Pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred taxes (continued)31 Desember/December 31

2013 2012

Liabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilitiesEntitas anak SubsidiariesImbalan kerja karyawan 366.056 278.813 Employee benefits entitlementsPenyisihan penurunan Allowance for impairment of

nilai piutang 743.696 206.194 receivablesProvisi bonus 194.662 317.363 Provision for bonusesRugi fiskal 612.335 137.436 Tax lossesAset tetap (3.823.496) (2.059.599) Fixed assetsSewa pembiayaan (212.928) (202.052) Finance lease

Liabilitas pajak tangguhan Consolidated deferredkonsolidasian (2.119.675) (1.321.845) tax liabilities

Pemanfaatan aset pajak tangguhan yangdiakui oleh Perseroan tergantung padapendapatan kena pajak di masa mendatangyang merupakan kelebihan pendapatan yangtimbul dari pemulihan perbedaan temporerkena pajak. Manajemen Perseroanberkeyakinan bahwa aset pajak tangguhandapat dimanfaatkan di masa mendatang.

The utilization of deferred tax assetsrecognized by the Company is dependentupon future taxable income in excess ofincome arising from the reversal of existingtaxable temporary differences.The Company’smanagement believes that the deferred taxassets can be utilized in the future.

e. Ketetapan pajak e. Tax assessments


Pada tanggal 27 April 2012, Perseroanmenerima ketetapan pajak lebih bayar ataspajak penghasilan badan tahun 2010 yangmenetapkan lebih bayar sebesar Rp32 jutaatau setara dengan AS$3.466 sesuai denganyang dilaporkan dalam surat pemberitahuanpajak. Perseroan juga menerima ketetapanpajak lebih bayar atas pemotongan pajakpenghasilan - Pasal 23 untuk tahun pajak 2010sebesar Rp19 juta atau setara denganAS$2.042. Perseroan menerima ketetapanpajak tersebut.

On April 27, 2012, the Company received taxoverpayment letter for 2010 tax year corporateincome tax of Rp32 million or equivalent toUS$3,466 as reported in tax return.The Company also received tax overpaymentwithholding income taxes - Article 23 for taxyear 2010 of Rp19 million or equivalent toUS$2,042. The Company accepted these taxassessments.

Pada tanggal 27 April 2012, Perseroan jugamenerima ketetapan pajak kurang bayar ataspemotongan pajak penghasilan - Pasal 4 (2),dan Pasal 21 dan PPN untuk tahun pajak 2010dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp284juta atau setara dengan AS$30.855. Perseroanmenerima ketetapan pajak tersebut danmengakuinya sebagai beban dalam laporanlaba rugi komprehensif tahun 2012.

On April 27, 2012, the Company also receivedtax underpayment letters for withholdingincome taxes - Article 4 (2), Article 21 and VATfor 2010 tax year totaling Rp284 million orequivalent to US$30,855. The Companyaccepted these tax assessments andrecognized the underpayment as expense inthe 2012 statement of comprehensive income.











92


e. Ketetapan pajak (lanjutan) e. Tax assessments (continued)


Pada tanggal 2 September 2013, Perseroanmenerima ketetapan pajak lebih bayar ataspajak penghasilan badan tahun 2011 yangmenetapkan lebih bayar sebesar Rp111 jutaatau setara dengan AS$11.200 sesuai denganyang dilaporkan dalam surat pemberitahuanpajak. Perseroan menerima ketetapan pajaktersebut.

On September 2, 2013, the Company receivedtax overpayment letter for tax year 2011corporate income tax of Rp111 million orequivalent to US$11,200 as reported in taxreturn. The Company accepted the taxassessment.

Pada tanggal 2 September 2013, Perseroanjuga menerima ketetapan pajak kurang bayaratas pemotongan pajak penghasilan Pasal 21,Pasal 23, Pasal 26 dan PPN untuk tahun pajak2011 dan dendanya dengan jumlahkeseluruhan sebesar Rp6.096 juta atau setaradengan AS$613.942. Perseroan menerimaketetapan pajak tersebut dan mengakuinyasebagai beban dalam laporan laba rugikomprehensif tahun berjalan.

On September 2, 2013, the Company alsoreceived tax underpayment letter forwithholding income taxes - Article 21, Article23, Article 26, VAT for tax year 2011 and itspenalties totaling Rp6,096 million or equivalentto US$613,942. The Company accepted thesetax assessments and recognized theunderpayment as expense in the current yearstatement of comprehensive income.

Multi Nitrotama Kimia (MNK) Multi Nitrotama Kimia (MNK)

Pada tanggal 25 April 2012, MNK menerimaketetapan pajak lebih bayar atas pajakpenghasilan badan tahun 2010 sebesarRp11.979 juta atau setara denganAS$1.265.887 dari yang dilaporkan di suratpemberitahuan pajak sebesar Rp15.977 jutaatau setara dengan AS$1.688.340 dan PPNbulan Desember 2010 sebesar Rp14.408 jutaatau setara dengan AS$1.522.591 dari yangdilaporkan di surat pemberitahuan pajaksebesar Rp14.665 juta atau setara denganAS$1.549.798. MNK menyetujui ketetapanpajak lebih bayar atas pajak penghasilanbadan dan mengakui selisih atasperbedaannya sebagai beban dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian tahun2012. Pada tanggal 20 Juli 2012, MNKmengajukan surat keberatan atas ketetapanpajak lebih bayar PPN. MNK berkeyakinanbahwa koreksi lebih bayar PPN untuk bulanDesember 2010 tidak diperlukan, sehinggaMNK tidak membukukan cadangan atas selisihlebih bayar sebesar Rp257 juta atau setaradengan AS$27.207.

On April 25, 2012, MNK received taxoverpayment assessment on corporate incometax for fiscal year 2010 of Rp11,979 million orequivalent to US$1,265,887 against theoverpayment reported in tax return ofRp15,977 million or equivalent toUS$1,688,340, and tax overpaymentassessment on VAT for December 2010 ofRp14,408 million or equivalent toUS$1,522,591, against the overpaymentreported in tax return of Rp14,665 million orequivalent to US$1,549,798 as reported in taxreturn. MNK accepted this overpaymentassessment for corporate income andrecognized the differences as expense inthe 2012 statement of consolidatedcomprehensive income. On July 20, 2012,MNK submitted objection letter on the VAToverpayment assessment. MNK believes thatthe adjustment VAT overpayment for periodDecember 2010 is not required, hence MNKdid not recognize any allowance on theoverpayment difference of Rp257 million orequivalent to US$27,207.











93



Multi Nitrotama Kimia (MNK) (lanjutan) Multi Nitrotama Kimia (MNK) (continued)

Pada tanggal 25 April 2012, MNK jugamenerima ketetapan pajak kurang bayar atasPajak Penghasilan - Pasal 23 tahun pajak2010 untuk cabang Bekasi, PPN bulan Januari- Juli dan September - Nopember 2010 danPPN impor untuk tahun 2010 dengan jumlahkeseluruhan sebesar Rp3.913 juta atau setaradengan AS$412.763. Pada tanggal 20 Juli2012, MNK telah mengajukan surat keberatanatas ketetapan pajak kurang bayar PPN bulanJanuari - Juli dan September - Nopember 2010dengan jumlah keseluruhan keberatan ataspajak terutang sebesar Rp3,423 juta atausetara dengan AS$361.083.

On April 25, 2012, MNK also received taxunderpayment assessments on income tax -Article 23 of Bekasi branch for the fiscal year2010, VAT for periods January - July andSeptember - November 2010 and VAT importfor the year 2010 amouting to Rp3,913 millionor equivalent to US$412,763. On July 20,2012, MNK submitted objection letters againsttax underpayment assessments for VAT forperiods January - July and September -November 2010 with total objected amount ofRp3,423 million or equivalent to US$361,083.

Pada tanggal 19 Juli 2013, MNK menerimasurat keputusan keberatan pajak terkaitdengan keberatan atas kurang bayar PPNbulan Januari - Juli dan September -Nopember 2010 dan lebih bayar PPN bulanDesember 2010, di mana Direktorat JendralPajak (DJP) menerima sebagian keberatanMNK atas surat ketetapan pajak kurang bayardan lebih bayar PPN tersebut. Jumlah PPNdan denda yang masih harus dibayar olehMNK adalah sebesar RP1.221 juta atau setaradengan AS$100.161.

On July 19, 2013, MNK received the taxobjection decision letters related with theobjections for underpayments of VAT forperiods January - July and September -November 2010 and overpayment of VAT forperiod December 2010, in which the DirectorateGeneral of Tax (DGT) has partially acceptedMNK’s objections of VAT underpayments andoverpayment assessments. The remainingamount of VAT and related penalties should bepaid by MNK amounted to Rp1,221 million orequivalent to US$100,161.

Pada tanggal 17 Oktober 2013, MNKmengajukan surat banding pajak kepadaPengadilan Pajak atas surat ketetapan pajakkurang bayar PPN periode Januari - Juli danSeptember - Nopember 2010 dan lebih bayarPPN periode Desember 2010, sebesar Rp983juta atau setara dengan US$80.687, berbedadengan yang sebelumnya ditetapkan oleh DJPsebesar Rp1.221 juta atau setara denganUS$100.161. MNK mengakui selisih kurangbayar sebesar Rp238 juta dalam laporan labarugi komprehensif konsolidasian 2013. Belumada hasil banding pajak yang diberitahukankepada MNK sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasian.

On October 17, 2013, MNK submitted taxappeal letter to the Tax Court on previous taxdecision letter for underpayments of VAT forperiods January - July and September -November 2010 and overpayment of VAT forperiod December 2010 amounted to Rp983million, or equivalent to US$80,687, instead ofRp1,221 million or equivalent to US$100,161 aspreviously assessed by DGT. MNK recognizedthe remaining underpayments amount of Rp238million in the 2013 consolidated statements ofcomprehensive income. No result ofth objection letter has been communicated toMNK until the completion date ofthe consolidated financial statements.

Pada tanggal 4 Mei 2012, MNK menerimaketetapan pajak kurang bayar atas PajakPenghasilan - Pasal 23 untuk cabangKerawang Selatan serta Pajak Penghasilan -Pasal 4(2) dan Pasal 21 untuk tahun 2010dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp849juta atau setara dengan AS$89.717. MNKmenyetujui ketetapan pajak tersebut danmengakui selisih atas perbedaannya sebagaibeban dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian tahun 2012.

On May 4, 2012, MNK received taxunderpayment assessment for income tax -Article 23 of Kerawang Selatan Branch andincome tax - Articles 4(2) and 21 for year 2010totaled to Rp849 million or equivalent toUS$89,717. MNK accepted these assessmentsand recognized the differences as expense inthe 2012 consolidated statement ofcomprehensive income.











94




Pada tanggal 21 September 2012, MNKmenerima ketetapan pajak kurang bayar atasPPN bulan Oktober dan Nopember tahun 2012dengan jumlah keseluruhan sebesar Rp246juta atau setara dengan AS$25.660. MNKmenyetujui ketetapan pajak tersebut danmengakui selisih atas perbedaannya sebagaibeban dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian tahun 2012.

On September 21, 2012, MNK received taxunderpayment assessment on VAT for Octoberand November 2012 totaled to Rp246 million orequivalent to US$25,660. MNK accepted theassessment and recognized the difference asexpense in the 2012 consolidated statement ofcomprehensive income.

Pada tanggal 26 April 2013, MNK menerimasurat ketetapan pajak lebih bayar atas pajakpenghasilan badan 2011 sebesar Rp8.696 jutaatau setara dengan AS$713.463, berbedadengan yang dilaporkan sebesar Rp18.023atau setara dengan AS$1.815.217. Lebihbayar ini dikompensasikan dengan suratketetapan pajak kurang bayar atas PPh 21,4(2), PPN Impor dan STP PPN untuk periodeFebruari, Maret, Mei dan Juli - Desember 2011beserta dendanya sebesar Rp3.020 juta atausetara dengan US$247.775. MNK menerimapembayaran restitusi sebesar Rp5.676 jutaatau setara dengan AS$465.688 di bulan Mei2013. MNK menerima sebagian koreksi DJPsebesar Rp520 juta atau setara denganAS$53.042 dan membebankannya ke dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasiantahun berjalan. Pada tanggal 23 Juli 2013,MNK mengajukan surat keberatan atas suratketetapan pajak lebih bayar atas pajakpenghasilan badan 2011 dengan nilaikeberatan sebesar Rp8.807 juta atau setaradengan AS$772.534. MNK berkeyakinanbahwa koreksi tersebut tidak diperlukan,sehingga MNK tidak membukukan cadanganatas selisih lebih bayar sebesar Rp8.807 jutaatau setara dengan AS$722.534. Belum adahasil keberatan pajak yang diberitahukankepada MNK sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasian.

On April 26, 2013, MNK received taxoverpayments letter for 2011 Corporate IncomeTax of Rp8,696 million or equivalent toUS$713,463 instead of Rp18,023 million orequivalent to US$1,815,217 as reported. Thisoverpayment is credited with theunderpayments of tax art 21, tax art 4(2), VATImport and STP VAT for period 2011 andunderpayments of VAT for period February,March, May and July - December 2011 and itspenalties totaling of Rp3,020 million orequivalent to US$247,775. MNK received thepayment of Rp5,676 million or equivalent toUS$465,688 in May 2013. The Companyaccepted part of DGT corrections amounted toRp520 million or equivalent to US$53,042 andrecorded in the current year statements ofconsolidated comprehensive income. On July23, 2013, MNK submitted a tax objection letteragainst the overpayment letter for 2011corporate income tax amounted to Rp8,807million or equivalent to US$722,534. MNKbelieves that the adjustment is not required,hence MNK did not recognize any allowance onthe overpayment difference of Rp8,807 millionor equivalent to US$722,534. No result ofthe objection letter has been communicated toMNK until the completion date ofthe consolidated financial statements.











95




Pada tanggal 26 April 2013, MNK menerimasurat keputusan pajak lebih bayar atas PPNperiode Juni 2011 sebesar Rp29.208 juta atausetara dengan AS$2.973.327, berbeda denganyang dilaporkan sebesar Rp 29.522 juta atausetara dengan AS$2.941.673. MNK menerimaketetapan pajak tersebut dan membebankankoreksi DJP sebesar Rp314 juta atau setaradengan AS$31.653 kedalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian tahun berjalan.

On April 26, 2013, MNK received tax decisionletter for VAT period June 2011 amounted toRp29,208 million or equivalent toUS$2,973,327 instead of Rp29,522 orequivalent to US$2,941,673 as reported. MNKaccepted this decision letter and recorded DJPcorrection amounted to Rp314 million orequivalent to US$31,653 to current yearconsolidated statements of comprehensiveincome.

Pada tanggal 26 April 2013, MNK menerimasurat ketetapan pajak lebih bayar atas PPNperiode Januari dan April 2011 dan suratketetapan pajak kurang bayar atas PPNperiode Februari, Maret, Mei, dan Juli -Desember 2011 dan denda terkait sebesarRp6.045 juta atau setara dengan AS$608.773.MNK menerima sebagian ketetapan tersebutdan mencatat kurang bayar sebesar Rp1.755juta atau setara dengan AS$176.734 sebagaipengurang lebih bayar pajak penghasilantahun 2011. Pada tanggal 23 Juli 2013, MNKmenyampaikan surat keberatan pajak untuklebih dan kurang bayar pajak PPN dan dendaterkait masing-masing sebesar Rp920 juta danRp3.369 juta atau setara dengan masing-masing AS$92.686 dan AS$339.352. MNKberkeyakinan bahwa koreksi tersebut tidakdiperlukan, sehingga MNK tidak membukukancadangan atas selisih kurang bayar tersebut.Belum ada hasil keberatan pajak yangdiberitahukan kepada MNK sampai dengantanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian.

On April 26, 2013, MNK received taxoverpayments letters for VAT period Januaryand April 2011 and tax underpayments lettersfor VAT period February, March, May and July -December 2011 and related penalties totalingof Rp6,045 million or equivalent toUS$608,773. MNK accepted severalcorrections on these underpayments andrecognized the underpayments of Rp1,755million or equivalent to US$176,734 asdeductions for overpayments of corporateincome tax 2011. On July 23, 2013, MNKsubmitted tax objection letters for remainingoverpayments and underpayments of VAT andrelated penalties of Rp920 million and Rp3,369million, respectively, or equivalent toUS$92,686 and US$339,352, respectively.MNK believes that the adjustment is notrequired, hence MNK did not recognize anyallowance on such underpayments differences.No result of the objection letter has beencommunicated to MNK until the completiondate of the consolidated financial statements.











96



Bormindo Nusantara (BN) Bormindo Nusantara BN

Selama Februari sampai Maret 2012, BNmenerima ketetapan pajak lebih bayar atasPPN periode Desember 2010 dan PajakPenghasilan Badan tahun 2010 sesuai denganyang dilaporkan pada surat pemberitahuandengan jumlah keseluruhan sebesar Rp14.592juta atau setara dengan AS$1.594.078. BNmenerima ketetapan pajak tersebut.

During February to March 2012, BN receivedtax overpayment assessment for December2010 VAT and tax year 2010 corporate incometax totaling Rp14,592 million or equivalent toUS$1,594,078 as reported in tax return. BNaccepted this tax assessment.

Selama Februari sampai Maret 2012, BNmenerima ketetapan pajak kurang bayar atasPPN periode Januari - Nopember tahun Pajak2010, pemotongan pajak penghasilan - Pasal4 (2), Pasal 23, Pasal 15, dan Pasal 21 tahunpajak 2010 beserta dendanya, dengan jumlahkeseluruhan sebesar Rp307 juta atau setaradengan AS$33.808. BN menerima ketetapanpajak tersebut dan mengakuinya sebagaibeban dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian untuk tahun yang berakhir padayang berakhir pada tanggal 31 Desember2012.

During February to March 2012, BN receivedtax underpayments for VAT for period January- November for tax year 2010, withholdingincome tax - Article 4 (2), Article 23, Article 15and Article 21 for tax year 2010 and relatedpenalty totaling Rp307 million or equivalent toUS$33,808. BN accepted these assessmentsand recognized it as expense in the yearended December 31, 2012 consolidatedstatement of comprehensive income.

Pada tanggal 26 Maret 2013, BN menerimaketetapan pajak lebih bayar atas PajakPenghasilan Badan tahun 2011 sesuai denganyang dilaporkan pada surat pemberitahuansebesar Rp3.472 juta atau setara denganAS$349.698, PPN bulan Desember sebesarRp7.918 juta atau setara dengan AS$797.487,serta ketetapan pajak kurang bayar atas PPNperiode Januari, Maret, Agustus, Oktober danNopember 2011 - Nopember tahun Pajak2011, pemotongan pajak penghasilan -Pasal 4 (2), Pasal 23, Pasal 15, dan Pasal 21tahun pajak 2011 beserta dendanya, denganjumlah keseluruhan sebesar Rp282 juta atausetara dengan AS$28.465. BN menerimaketetapan pajak tersebut dan mengakui kurangbayar tersebut sebagai beban dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian tahunberjalan.

On March 26, 2013, BN received taxoverpayment assessment for tax year 2011corporate income of Rp3,472 million orequivalent to US$349,698 as reported in taxreturn, VAT period December 2011 of Rp7,918or equivalent to US$797,487, andunderpayment for VAT period January, March,August, October and November for year 2011,withholding income tax - Article 4 (2),Article 23, Article 15 and Article 21 for tax year2010 and related penalty totaling Rp282 millionor equivalent to US$28,465. BN acceptedthese assessments and recognizedunderpayments as expense in current yearconsolidated statements of comprehensiveincome.











97


Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia,Perseroan dan entitas anak menghitung,menetapkan, dan membayar sendiri jumlah pajakyang terutang. DJP dapat menetapkan danmengubah kewajiban pajak dalam batas waktusepuluh tahun sejak tanggal terutangnya pajak,atau sampai dengan akhir tahun 2013, mana lebihdulu. Berdasarkan peraturan pajak yang berlakumulai tahun 2008, DJP dapat menetapkan danmengubah kewajiban pajak dalam batas waktu limatahun sejak tanggal terutangnya pajak.

Under the taxation laws of Indonesia, the Companyand its subsidiaries submit tax returns on the basisof self assessment. The DGT may assess oramend taxes within ten years from the date the taxbecame due, or until the end of year 2013,whichever is earlier. Based on taxation laws whichare applicable starting in year 2008, the DGT mayassess or amend taxes within five years from thedate the tax becomes due.

23. PROVISI IMBALAN KERJA KARYAWAN 23. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS

a. Program pensiun iuran pasti a. Defined contribution pension programEntitas anak (MNK) mempunyai programpensiun iuran pasti yang meliputi seluruhkaryawan tetapnya. Dana pensiun ini dikelolaoleh Dana Pensiun Bimantara (“Danapera”),dimana peraturan dana pensiun Danaperatelah disahkan oleh Menteri KeuanganRepublik Indonesia dengan Surat KeputusanNo. 549/KM.10/2011 tanggal 18 Juli 2011.Pendiri Danapera adalah PT Global MediacomTbk. (dahulu PT Bimantara Citra Tbk.) danMNK bertindak sebagai mitra pendiri.Pendanaan program pensiun berasal darikontribusi MNK dan karyawannya masing-masing sebesar 4% dan 9,65% dari gaji kotor.

A subsidiary (MNK) has a defined contributionpension plan covering substantially all of itseligible employees. The pension plan ismanaged by Dana Pensiun Bimantara(“Danapera”), which pension plan rule has beenapproved by the Minister of Finance of theRepublic of Indonesia in Decision LetterNo. 549/KM.10/2011 dated July 18, 2011. Thefounder of Danapera is PT Global MediacomTbk. (formerly PT Bimantara Citra Tbk.) andMNK acts as a founding partner. The pensionplan contributions are made by MNK and it’semployees in the amounts of 4% and 9.65% ofgross salaries, respectively.

Beban pensiun Perseroan yang timbul dariProgram Pensiun Iuran Pasti adalah sebesarAS$176.500 dan AS$135.890 untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2013 dan2012.

Pension expenses incurred by the Company onthe Defined Contribution Plan is amounted toUS$176,500 and US$135,890 for the yearsended December 31, 2013 and 2012,respectively.

b. Provisi imbalan kerja yang tidak dicakupoleh program pensiun iuran pasti

b. Provision for employee benefits liability notcovered by a defined contribution pensionplan

Perseroan dan entitas anak (MNK dan BN)mempunyai liabilitas imbalan kerja karyawansesuai dengan Undang-undangKetenagakerjaan No. 13/2003 tanggal25 Maret 2003 (UU 13). MNK jugamenyisihkan kewajiban imbalan kerjakaryawan sesuai dengan UU 13 dan imbalankerja jangka panjang lainnya dalam bentuk cutipanjang. MNK melakukan juga penyisihantunjangan purna jabatan untuk DewanKomisaris dan Direksi MNK sebesar dua kaligaji bulanan terakhir dikalikan dengan masakerja. Kewajiban imbalan kerja yang tidakdicakup oleh program pensiun meliputiimbalan-imbalan tersebut diatas.

The Company and subsidiaries (MNK and BN)have unfunded employee benefit liabilities inaccordance with Labor Law No. 13/2003 datedMarch 25, 2003 (“the Law”). MNK alsoprovides additional minimum benefits inaccordance with the Law and other long-termemployee benefits in the form of long serviceleave entitlements. MNK also provides postretirement allowances for the MNK’s Board ofCommissioners and Directors calculated onthe basis of two times the latest monthlysalaries multiplied by the number of years ofservice. Employee benefits liabilities notcovered by a pension plan include the abovebenefits.











98

23. PROVISI IMBALAN KERJA KARYAWAN(lanjutan)

23. PROVISION FOR EMPLOYEE BENEFITS(continued)

b. Provisi imbalan kerja yang tidak dicakupoleh program pensiun iuran pasti (lanjutan)

b. Provision for employee benefits liability notcovered by a defined contribution pensionplan (continued)

Perhitungan atas liabilitas imbalan kerja yangtidak dicakup oleh oleh program pensiun iuranpasti didasarkan pada penilaian aktuarial yangdilakukan oleh PT Dian Artha Tama, sesuaidengan laporannya pada tanggal 18 Februari2014 dan 13 Februari 2014 untuk Perseroandan MNK dan oleh PT Bumi Dharma Aktuaria,yang laporannya pada tanggal 10 Januari 2014untuk BN, berdasarkan metode “Projected UnitCredit” dengan menggunakan asumsi-asumsisebagai berikut:

Employee benefits liabilities not covered bya defined contribution pension plan have beendetermined based on the actuarial valuationundertaken by PT Dian Artha Tama, engagedby the Company and MNK, as reported atFebruary 18, 2014 and February 13, 2014, forthe Company and MNK, and PT Bumi DharmaAktuaria, engaged by BN, as reported atJanuary 10, 2014, using the “Projected UnitCredit” method with the following assumptions:


December 31

2013 2012

Tingkat kematian CSO-1958 dan CSO - 1980 Mortality rateTMI 2011

Kenaikan gaji/tahun 5% 5% Salary increase/yearTingkat bunga/tahun 8,5% - 8,8% 6% - 6,5% Interest rate/yearUsia pensiun 55 55 Retirement ageResiko cacat 0,01% 0,01% Disability rate

Jumlah yang diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian adalah sebagaiberikut:

The amounts recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income are asfollows:


December 31

2013 2012

Biaya jasa kini 339.526 317.093 Current service costBiaya bunga 94.075 120.336 Interest costAmortisasi biaya jasa lalu 11.997 25.394 Amortization of past service costAmortisasi kerugian aktuaria 46.225 55.416 Amortization of actuarial lossDampak kurtailmen atau

penyelesaian (55.584) (53.348) Curtailment effect or termination

Total beban manfaat karyawan 436.239 464.891 Total employee benefit expenses











99





Mutasi liabilitas imbalan pasca kerja yangdiakui pada laporan posisi keuangankonsolidasian adalah sebagai berikut:

The movements in the employee benefitsliability recognized in the consolidatedstatements of financial position are as follows:


December 31

2013 2012

Awal tahun 1.766.983 1.629.986 Beginning of the yearTotal yang dibebankan 436.239 464.891 Amount charged to expensePembayaran manfaat (261.448) (222.536) Benefit paymentsLaba selisih kurs (398.015) (105.358) Foreign exchange gain

Saldo pada akhir tahun 1.543.759 1.766.983 Balance at end of the year

Liabilitas imbalan pasca kerja yang diakuidalam laporan posisi keuangan konsolidasianadalah sebagai berikut:

The provision for employment benefitsrecognized in the consolidated statements offinancial position are as follows:


2013 2012

Nilai kini liabilitas imbalan kerja 2.373.546 2.349.136 Present value of benefits obligationKerugian aktuarial yang belum diakui (827.497) (540.502) Unrecognized actuarial lossBiaya jasa lalu yang belum diakui (2.290) (41.651) Past service cost

1.543.759 1.766.983

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja adalahsebagai berikut:

The movements of present value of benefitobligation are as follows:


December 31

Saldo awal 2.349.136 2.344.756 Present value of benefits obligationBiaya jasa kini 339.526 317.093 Current service costBiaya bunga 94.075 120.336 Interest costDampak kurtailmen atau

penyelesaian (55.584) (53.348) Curtailment effect or terminationPembayaran manfaat (261.448) (222.536) Benefit paymentsLaba selisih kurs (369.770) (128.000) Foreign exchange gainKerugian aktuarial yang belum diakui 277.611 (29.165) Unrecognized actuarial loss

Nilai kini liabilitas imbalan kerja 2.373.546 2.349.136 Present value of benefits obligation











100





Nilai kini liabilitas imbalan kerja pada tanggal31 Desember 2013 dan empat tahunsebelumnya adalah sebagai berikut:

Present value benefit obligaton as ofDecember 31, 2013 and for the last four yearsare as follows:

2013 2012 2011 2010 2009

Nilai kini liabilitas Present value ofimbalan kerja 2.373.546 2.349.136 2.344.756 1.913.862 1.487.477 benefits obligation

Perubahan satu poin persentase asumsitingkat diskonto akan memiliki efek sebagaiberikut:

A one percentage point change in the assumeddiscount rate would have the following effects:

Kenaikan/ Penurunan/Increase Decrease

Nilai kini liabilitasImbalan kerja 167.605 (150.410) Present value of benefits obligation

Biaya jasa kini 22.977 (19.754) Current service cost

24. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI ATAS ASETNETO ENTITAS ANAK

24. NON-CONTROLLING INTERESTS IN NETASSETS OF SUBSIDIARIES

Akun ini merupakan hak kepentingan non-pengendali atas aset (liabilitas) neto dan laba (rugi)neto entitas anak dengan rincian sebagai berikut:

This account represents non-controlling interests inthe net asset (liabilities) and net income (losses) ofsubsidiaries as follows:

a. Kepentingan a. Non-controllingnon-pengendali interestsatas aset (liabilitas) neto in net assets (liabilities)


2013 2012

PT Multi Nitrotama Kimia 27.311.245 28.515.242 PT Multi Nitrotama KimiaPT Bormindo Nusantara 5.820.048 5.198.653 PT Bormindo NusantaraPT Ancora Shipping (39) (30) PT Ancora Shipping

Total 33.131.254 33.713.865 Total

b. Kepentingan non-pengendali b. Non-controlling interests inatas laba (rugi) tahun berjalan income (losses) for the year


December 31

2013 2012

PT Multi Nitrotama Kimia 149.573 3.008.139 PT Multi Nitrotama KimiaPT Bormindo Nusantara 621.395 (354.071) PT Bormindo NusantaraPT Ancora Shipping (9) (12) PT Ancora Shipping

Total 770.959 2.654.056 Total











101

25. MODAL SAHAM 25. SHARE CAPITAL

Rincian modal disetor Perseroan dengan nilainominal Rp100 (nilai penuh) per saham padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 berdasarkancatatan yang dibuat oleh PT Sinartama Gunita, BiroAdministrasi Efek adalah sebagai berikut:

Details of the Company’s paid up capital of parvalue of Rp100 (full amount) per share as atDecember 31, 2013 and 2012 based on the recordsof PT Sinartama Gunita, Securities AdministrationBureau are as follows:

Total PersentaseSaham/ Kepemilikan/

Number of Percentage of Total (AS$)/Pemegang saham Common share Ownership Total (US$) Shareholders

PT Ancora Resources 918.304.978 52,00% 9.668.588 PT Ancora ResourcesDBS Bank Ltd SA Summer DBS Bank Ltd SA Summer

Harvest Pte., Ltd. 303.414.240 17,18% 3.194.353 Harvest Pte., Ltd.Sarasin Rabo Nominees Sarasin Rabo Nominees

(Singapore) Pte., Ltd. (Singapore) Pte., Ltd.Account Burgundy Account BurgundyAssets Corp. 194.996.613 11,04% 2.052.715 Assets Corp.

Masyarakat (masing-masingdengan kepemilikan Public (each belowkurang dari 5%) 349.211.946 19,78% 3.677.782 5% ownership)

1.765.927.777 100,00% 18.593.438

Per 31 Desember 2013 dan 2012, tidak ada sahamPerseroan yang dimiliki oleh Direksi dan KomisarisPerseroan.

As of December 31, 2013 and 2012, no shareswere owned by the Company’s Directors andCommissioners.

26. TAMBAHAN MODAL DISETOR 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL


2013 2012

Tambahan Modal Disetor Additional Paid-In CapitalPenawaran umum perdana 47.237 47.237 Initial public offeringAgio saham 15.763.501 15.763.501 Share premiumBiaya penawaran umum terbatas I (184.862) (184.862) Right Issue I costsBiaya penawaran umum terbatas II (269.937) (269.937) Right Issue II costsPenerbitan saham bonus (5.506.765) (5.506.765) Issued bonus share

Selisih nilai transaksi Difference in the value ofrestrukturisasi entitas restructuring transactions ofsepengendali entities under common control(Catatan 27) (12.180.099) (12.180.099) (Note 27)

Ekuitas lain-lain (Catatan 13) 1.331.652 785.154 Other equity (Note 13)

Total (999.273) (1.545.771) Total

Agio saham merupakan selisih antara harga sahamyang ditawarkan dalam Penawaran UmumTerbatas I dan II (Catatan 1) dengan hargaper lembar saham masing-masing sebesar Rp170(nilai penuh) dan Rp520 (nilai penuh) dengan nilainominal per saham Rp100 (nilai penuh) untukmasing-masing 832.500.000 saham dan226.111.111 saham yang ditawarkan.

The share premium represents the differencebetween the share price offered in Rights Issue Iand II (Note 1) of Rp170 (full amount) per shareand Rp520 (full amount) per share, respectively,and the par value per share of Rp100 (full amount)involving a total of 832,500,000 shares and226,111,111 shares offered.











102

26. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 26. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Biaya Penawaran Umum Terbatas I dan II terdiridari imbalan jasa profesional yang dibayarkankepada akuntan, penasihat hukum, penasihatkeuangan dan biro administrasi efek.

The Rights Issue I and II costs compriseprofessional fees paid to accountants, legaladvisers, financial advisers and the share register.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa tanggal 1 Desember 2009 yang dinyatakandalam Akta Notaris No. 8 dari Fathiah Helmi, S.H.,tanggal 19 Januari 2010, semua pemegang sahammenyetujui untuk membagikan saham bonussebanyak 522.316.666 lembar saham yang berasaldari kapitalisasi agio saham sebesar Rp52.232 jutayang dibagikan kepada para pemegang sahamsecara proporsional dengan rasio setiap pemegang50 saham berhak mendapatkan 21 saham barudengan harga sebesar nilai nominal yaitu Rp100(nilai penuh) setiap lembar saham. Saham bonusini telah dibagikan pada tanggal 15 Januari 2010.

Pursuant to the Extraordinary General Meeting ofShareholders dated December 1, 2009 as notarizedby Notarial Deed No. 8 of Fathiah Helmi, S.H.,dated January 19, 2010, all shareholders approvedto distribute bonus shares totaling 522,316,666shares from share premium capitalizationamounting to Rp52,232 million which wasdistributed proportionately to shareholders witha ratio for each holder of 50 shares have the rightto receive 21 new shares with the price at anominal value of Rp100 (full amount) per share.The bonus shares had been distributed onJanuary 15, 2010.

27. SELISIH NILAI TRANSAKSI RESTRUKTURISASIENTITAS SEPENGENDALI

27. DIFFERENCE IN VALUE OF THERESTRUCTURING TRANSACTION BETWEENENTITIES UNDER COMMON CONTROL

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitassepengendali merupakan selisih antara nilaipengalihan dan bagian Perseroan pada nilai bukuentitas anak yang diakuisisi, dengan rinciansebagai berikut:

Difference in value of the restructuring transactionbetween entities under common control representsthe differences between the transfer price and theCompany’s interest in the net book value of theacquired subsidiaries, with details as follows:


2013 2012

Dari akusisi BN dari AR From acquisition of BN(Catatan 1d) (12.180.099) (12.180.099) from AR (Note 1d)

Total (12.180.099) (12.180.099) Total

Pada tanggal 4 Desember 2012, PT Ancora MiningServices (AMS) telah selesai proses likuidasinyasehingga secara hukum AMS telah bubar.

On December 4, 2012, PT Ancora Mining Services(AMS) has completed the process of liquidationtherefore AMS has been legally dissolved.

Dengan berakhirnya status hukum AMS makasaldo “Selisih Nilai Transaksi RestrukturisasiEntitas Sepengendali” yang timbul sehubungandengan akuisisi MNK oleh Perseroan dari AMSsebesar AS$5.113.014 dicatat sebagai rugiterealisasi pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian sesuai dengan PSAK No. 38 (Revisi2004).

With the end of the legal status of AMS thereforethe balance of “Difference in value of RestructuringTransaction of Entities under Common Control”arising from acquisition of MNK amounting toUS$5,113,014 was recognized as realized loss inthe consolidated statements of comprehensiveincome, in accordance with PSAK No. 38 (Revised2004).

Saldo ”Selisih Nilai Transaksi RestrukturisasiEntitas Sepengendali” disajikan sebagai bagiantambahan modal disetor (Catatan 26).

The balance of “Difference in value of RestructuringTransaction of Entities under Common Control” ispresented as part of additional paid-in capital (Note26).











103

28. DIVIDEN DAN SALDO LABA 28. DIVIDENDS AND RETAINED EARNINGS

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham PerseroanTahunan yang diadakan pada tanggal 27 Juni 2012yang telah diaktakan dengan Akta Notaris No.103dari Fathiah Helmi, S.H., pada tanggal yang sama,Perseroan tidak membagikan dividen kepadapemegang saham.

In the Company’s Shareholders’ Annual GeneralMeeting held on June 27, 2012 which was notarizedin Notarial Deed No. 103 of Fathiah Helmi, S.H., onthe same date, the Company did not declare cashdividend to shareholders.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham PerseroanTahunan yang diadakan pada tanggal 20 Juni 2013yang telah diaktakan dengan Akta Notaris No.79dari Fathiah Helmi, S.H., pada tanggal yang sama,Perseroan tidak membagikan dividen kepadapemegang saham.

In the Company’s Shareholders’ Annual GeneralMeeting held on June 20, 2013 which was notarizedin Notarial Deed No. 79 of Fathiah Helmi, S.H., onthe same date, the Company did not declare cashdividend to shareholders.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)Tahunan MNK tanggal 21 Maret 2012, parapemegang saham MNK memutuskan untukmenyetujui pembagian dividen tunai untuk tahun2011 sebesar Rp14.148 juta atau setara denganAS$1.541.175. Jumlah dividen yang telah dibayarkanadalah sebesar Rp13.001 juta dan Rp1.147 juta,atau setara dengan AS$1.349.157 dan AS$118.604,masing - masing pada bulan Desember 2012 danJanuari 2013.

At the MNK’s Annual General Meeting ofShareholders held on March 21, 2012, the MNK’sshareholders agreed to declare a cash dividend for2011 amounting to Rp14,148 million or equivalent toUS$1,541,175. Total dividend that have been paidwas Rp13,001 million and Rp1,147 million, orequivalent US$1,349,157 and US$118,604 onDecember 2012 and January 2013, respectively.

Pada Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)Tahunan MNK tanggal 3 April 2013, para pemegangsaham MNK memutuskan untuk menyetujuipembagian dividen tunai untuk tahun 2012 sebesarAS$2.707.140. Saldo dividen terutang per tanggal 31Desember 2013 adalah sebesar AS$500.854.

At the MNK’s Annual General Meeting ofShareholders held on April 3, 2013, the MNK’sshareholders agreed to declare a cash dividend for2012 amounting to US$2,707,140. Outstandingdividend payable as of December 31, 2013 isUS$500,854

Undang-undang Perseroan Terbatas (“UUPT”)Tahun 1995 sebagaimana telah diubah melaluiUndang-undang No. 40/2007, mewajibkan Perseroandi Indonesia untuk menyisihkan sebagian dari lababersihnya untuk tujuan pembentukan cadangan wajibsampai sebesar 20% dari jumlah modal saham yangditempatkan. Pada tahun 2008, 2009, 2010 dan2011, Perseroan mengalokasikan dana dengan totalRp400 juta atau equivalent dengan AS$43.052 untukcadangan wajib tersebut. Pada tahun 2012 dan2013, Perseroan tidak menambah cadangan wajibtersebut.

The Law on Limited Liability Companies (“CompanyLaw”) of 1995, which was subsequently amended byLaw No. 40/2007, requires Indonesian Companies toallocate a certain amount of their net income to astatutory reserve in an amount of a minimum of 20%of issued share capital, although the Company Lawdoes not specify a time period for achieving suchminimum statutory reserve. In 2008, 2009, 2010 and2011 the Company has allocated amount totaling ofRp400 million or equivalent to US$43,052 to itsstatutory reserve. In 2012 and 2013, the Companyhas not allocated any addition amount to statutoryreserve .











104

29. PENJUALAN NETO 29. NET SALES

Rincian penjualan neto adalah sebagai berikut: The details of net sales are as follows:


December 31

2013 2012

Barang pabrikasi Manufacturing goodsAmonium nitrat 65.761.604 64.486.446 Ammonium nitrateAsam nitrat 161.487 Nitric acid

Barang dagangan Trading goodsAmonium nitrat 40.249.554 40.591.787 Ammonium nitrateBahan peledak 30.404.996 26.989.318 Explosive accessoriesLain-lain Other

Pendapatan jasa Revenue from servicesPengeboran 30.109.759 17.791.994 DrillingPeledakan 18.786.210 17.397.313 BlastingPerawatan sumur minyak 9.600.733 6.474.176 Work overEmulsi 4.283.375 6.857.502 EmulsionJasa Manajemen - 258.500 Management fee

Total penjualan 199.357.718 180.847.036 Total sales

Rincian transaksi penjualan kepada pelangganyang jumlah penjualan kumulatif melebihi 10% darijumlah penjualan neto konsolidasian, dan kepadapihak berelasi untuk tahun yang berakhir padatanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah sebagai berikut:

Details of sales transactions to customers witha cumulative sales amount exceeding 10% ofthe consolidated net sales, and to related party forthe years ended December 31, 2013 and 2012 areas follows:

Total penjualan/ Persentase dari total penjualan/Sales amounts As a percentage of total sales

Pelanggan 2013 2012 2013 2012 Customer

Pihak ketiga: Third parties:PT Pama Persada Nusantara 31.121.684 28.806.425 15,61% 15,93% PT Pama Persada NusantaraPT Freeport Indonesia 30.343.607 22.780.357 15,22% 12,60% PT Freeport IndonesiaPT Kideco Jaya Agung 22.370.892 26.885.394 11,22% 14,87% PT Kideco Jaya AgungPT Chevron Pacific Indonesia 25.477.203 17.902.519 12,78% 9,89% PT Chevron Pacific Indonesia

109.313.386 96.374.695 54,83% 53,29%











105

30. BEBAN POKOK PENJUALAN 30. COST OF GOODS SOLD

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagaiberikut:

The details of cost of goods sold are as follows:


December 31

2013 2012

Biaya Produksi Manufacturing costsPersediaan bahan baku Beginning raw materials

dan pembantu awal 915.958 1.210.254 and suppliesPembelian 35.663.733 34.691.269 PurchasesPersediaan bahan baku Ending raw materials

dan pembantu akhir (790.872) (915.958) and supplies

Pemakaian persediaan bahan Raw materials and suppliesbaku dan bahan pembantu 35.788.819 34.985.565 consumption

Upah langsung 2.199.511 1.742.163 Direct laborBiaya pabrikasi (Catatan 31) 13.065.993 12.854.300 Factory overhead (Note 31)

Total biaya produksi 51.054.323 49.582.028 Total manufacturing costsPersediaan barang jadi Finished goods

Awal tahun 4.785.668 678.796 At beginning of yearAkhir tahun (3.912.815) (4.785.668) At end of year

Total beban pokok Total cost of goods sold -penjualan - produksi 51.927.176 45.475.156 manufacturing

Barang dagangan Trading goodsAwal tahun 11.060.191 7.849.288 At beginning of yearPembelian impor 61.975.000 63.788.435 Import purchases

Tersedia untuk dijual 73.035.191 71.637.723 Available for saleAkhir tahun (10.862.615) (11.060.191) At end of year

Total beban pokok Total cost of goods sold -penjualan - barang dagangan 62.172.576 60.577.532 trading goods











106

30. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan) 30. COST OF GOODS SOLD (continued)

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

The details of cost of goods sold are as follows:(continued)


December 31

2013 2012

Beban pokok pendapatan jasa Cost of services incomePeledakan 16.933.476 15.185.041 BlastingGaji dan kesejahteraan karyawan 8.245.840 5.779.214 Salaries and employee benefitsSewa alat-alat pengeboran. Rental equipments in relation with

perawatan sumur dan pompa 8.034.622 5.168.625 drilling. workover and pumpingReparasi dan pemeliharaan 5.663.601 3.049.485 Repair and maintenancePenyusutan 4.328.796 3.972.997 DepreciationMinyak dan pelumas 3.008.736 2.042.359 Oil and lubricantPerjalanan dinas dan pengangkutan 1.309.539 802.677 Travel and TransportationKonsumsi karyawan 1.067.403 907.740 CateringAsuransi 941.865 422.941 InsuranceBeban emulsi 930.792 2.216.368 Emulsion expensesPengiriman barang 515.182 739.862 Goods deliverySewa 463.119 594.131 RentAlat-alat keselamatan 265.869 255.551 Safety equipmentLain-lain (kurang dari AS$50.000) 757.983 646.977 Others (less than US$50,000)

Total beban pokokpendapatan jasa 52.466.823 41.783.968 Total cost of services income

Total beban pokok penjualan 166.566.575 147.836.656 Total cost of goods sold

Rincian transaksi pembelian kepada pemasok yangjumlah pembelian kumulatif melebihi 10% darijumlah penjualan neto konsolidasian, danpembelian kepada pihak berelasi untuk tahun yangberakhir pada tanggal - tanggal 31 Desember 2013dan 2012 adalah sebagai berikut:

Details of purchase transactions to suppliers withcumulative purchases amount exceeding 10% of theconsolidated net sales, and purchase to related partyfor the years ended December 31, 2013 and 2012 areas follows:

Total pembelian/ Persentase dari total penjualan/Purchase amounts As a percentage of total sales

Pemasok 2013 2012 2013 2012 Suppliers

Pihak berelasi: Related party:PT Pupuk Kujang 25.781.796 26.186.344 12,93% 14,47% PT Pupuk Kujang











107

31. BIAYA PABRIKASI 31. FACTORY OVERHEAD

Rincian biaya pabrikasi adalah sebagai berikut: The details of factory overhead are as follows:


December 31

2013 2012

Bahan bakar, listrik dan air 6.300.935 5.481.513 Fuel, electricity and waterPenyusutan 3.654.922 3.426.591 DepreciationPerbaikan dan pemeliharaan 1.154.842 841.699 Repairs and maintenancesPengangkutan 821.984 770.204 FreightJasa lainnya 319.146 225.115 Other servicesSewa 241.547 208.254 RentJasa manajemen 206.226 229.409 Management feesAsuransi 205.030 237.804 InsuranceUmum 97.865 116.475 GeneralLain-lain (kurang dari AS$50.000) 63.496 1.317.236 Others (less than US$50.000)

Total Biaya Pabrikasi (Catatan 30) 13.065.993 12.854.300 Total Factory Overhead (Note 30)

32. BEBAN PENJUALAN 32. SELLING EXPENSES

Rincian beban penjualan adalah sebagai berikut: The details of selling expenses are as follows:


December 31

2013 2012

Pengiriman dan pengangkutan 5.033.983 6.810.006 Forwarding and freightGaji dan kesejahteraan karyawan 1.125.332 936.974 Salaries and employee benefitsSewa 511.768 587.856 RentKomisi penjualan 430.442 114.824 Sales commissionsPenyusutan 332.174 163.875 DepreciationPerizinan 304.771 292.463 PermitsPromosi dan Jamuan 199.824 451.234 Promotions and entertainmentPerjalanan dinas dan transportasi 185.147 138.106 Traveling and transportationAsuransi 112.320 82.197 InsurancePerbaikan dan pemeliharaan 99.764 30.341 Repair and maintenanceLain-lain (kurang dari AS$50.000) 294.844 324.900 Others (less than US$50.000)

Total Beban Penjualan 8.630.369 9.932.776 Total Selling Expenses











108

33. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 33. GENERAL AND ADMINISTRATION EXPENSES

Rincian beban umum dan administrasi adalahsebagai berikut:

The details of general and administration expensesare as follows:


December 31

2013 2012

Gaji dan kesejahteraan karyawan 7.417.621 7.210.672 Salaries and employee benefitsHonorarium tenaga ahli 752.127 673.528 Professional feesBiaya bank 614.349 297.891 Bank chargesSewa 579.278 506.851 RentPerjalanan dinas 426.937 478.799 TravelPromosi dan Jamuan 423.774 633.243 Promotion and EntertainmentPerlengkapan kantor 325.387 369.425 Office suppliesPenyusutan 300.085 355.629 DepreciationKomunikasi 136.098 84.956 CommunicationPerbaikan dan pemeliharaan 78.391 40.033 Repair and maintenanceLain-lain (kurang dari AS$50.000) 500.816 473.267 Others (less than US$50,000)

Total beban umum dan Total general andadministrasi 11.554.863 11.124.294 administration expenses

34. PENGHASILAN (BEBAN) OPERASI - LAIN-LAIN- NETO

34. OTHER OPERATING INCOME (EXPENSES) -OTHERS - NET

Rincian (beban) penghasilan lain-lain adalahsebagai berikut:

The details of other operating (expenses) incomeare as follows:


December 31

2013 2012

Laba (rugi) selisih kurs - neto 850.752 (807.435) Foreign exchange gains (losses) - netDenda pajak (1.131.922) (351.768) Tax penaltiesPenyisihan penurunan Allowance for

nilai piutang (2.631.048) (1.461.307) impairment of receivablesRugi pembalikan selisih nilai Loss on reversal of difference in value of

transaksi restrukturisasi entitas restructuring transaction betweensepengendali (catatan 27) - (5.113.014) entities under common control (note 27)

Klaim asuransi - 501.611 Insurance claimLain-lain - neto (423.488) 778.048 Others - net

Total beban operasi lain-lain - neto (3.335.706) (6.453.865) Total other operating expenses - net











109

35. BEBAN KEUANGAN 35. FINANCE CHARGES

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut: The details of finance charges are as follows:


December 31

2013 2012

Beban bunga 8.813.883 6.376.613 Interest expensesAmortisasi biaya pinjaman Amortization of cost of loans

(Catatan 21) 1.124.597 846.219 (Note 21)Beban keuangan lainnya - 1.845.731 Other finance charges

9.938.480 9.068.563Beban keuangan yang dikapitalisasi - (207.983) Capitalization of finance charges

Total beban keuangan yang Total finance chargesdibebankan pada tahun berjalan 9.938.480 8.860.580 during the year

36. LABA TAHUN BERJALAN PER SAHAM DASAR 36. BASIC EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar adalah sebagaiberikut:

The computation of basic earnings per share is asfollows:


December 31

2013 2012

Rugi tahun berjalan yang Loss of the yeardapat diatribusikan kepada attributable to the equitypemilk entitas induk (2.626.061) (7.626.556) holders of the parent company

Rata-rata tertimbang jumlah saham 1.765.927.777 1.765.927.777 Weighted average number of shares

(0,0015) (0,0043)











110

37. INFORMASI SEGMEN USAHA 37. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

a) Segmen Bisnis a) Business Segments

Berikut ini adalah informasi segmenberdasarkan segmen bisnis untuk tahun yangberakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

Segment information based on businesssegments is presented below for the years endedDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:

2013

BahanJasa pengeboran peledak

dan perawatan dan jasasumur minyak/ peledakan/

Drilling and Explosivework-over materials and

of oil’s blasting Lain-lain/ Eliminasi/ Total/well services service Others Elimination Total

PENJUALAN NETO NET SALESPenjualan 39.710.491 159.647.227 161.735 (161.735) 199.357.718 Sales

BEBAN EXPENSESBeban pokok

Penjualan (30.854.668) (135.584.017) - (127.890) (166.566.575) Cost of good soldBeban penjualan (8.711.237) - 80.868 (8.630.369 ) Selling expenses

General andBeban umum administration

dan administrasi (5.147.336) (5.031.003) (1.457.392) 80.868 (11.554.863) expensesPenghasilan bunga 117.184 23.987 10.188 - 151.359 Interest incomeBeban keuangan (1.648.593) (4.977.084) (3.312.803) - (9.938.480) Finance chargesBeban operasi Other operating

lain-lain - neto 618.967 (4.456.831) 502.158 - (3.335.706 ) expenses - netManfaat (beban) Tax benefit

pajak (1.242.560) (611.826) 516.200 - (1.338.186) (expense)

Rugi tahun berjalan 1.553.485 299.216 (3.579.914) (127.889) (1.855.102) Loss for the yearPendapatan Other

komprehensif comprehensivelainnya - - - - - income

Total laba Total comprehensivekomprehensif 1.553.485 299.216 (3.579.914) (127.889) (1.855.102) income

Total rugikomprehensif Total comprehensiveyang diatribusikan losskepada: attributable to:

Equity holder ofPemilik entitas induk 932.090 149.608 (3.579.870) (127.889) (2.626.061 ) the parentKepentingan Non-controlling

non-pengendali 621.395 149.608 (44) - 770.959 interests

1.553.485 299.216 (3.579.914) (127.889) (1.855.102 )











111

37. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 37. BUSINESS SEGMENT INFORMATION(continued)

a) Segmen Bisnis (lanjutan) a) Business Segment (continued)

31 Desember 2013/December 31, 2013





ASET 54.721.486 169.985.583 52.929.292 (48.805.106 ) 228.831.255 ASSETSLIABILITAS 40.171.368 115.363.206 29.764.519 (588.892 ) 184.710.201 LIABILITIES

OTHERSINFORMASI LAINNYA INFORMATION

Penyusutan 3.705.035 4.843.652 67.289 - 8.615.977 DepreciationCapital

Pengeluaran modal 16.395.801 3.333.735 23.799 - 19.753.335 expenditures






PENJUALAN NETO NET SALESPenjualan 24.266.170 156.322.366 527.729 (269.229) 180.847.036 Sales

BEBAN EXPENSESBeban pokok

Penjualan (20.513.247) (127.195.479) - (127.930 ) (147.836.656 ) Cost of good soldBeban penjualan - (10.067.390) - 134.614 (9.932.776 ) Selling expenses

General andBeban umum administration

dan administrasi (4.331.801) (5.326.781) (1.600.326) 134.614 (11.124.294) expensesPenghasilan bunga 43.714 29.734 12.069 (28.963) 56.554 Interest incomeBeban keuangan (689.166) (4.072.031) (4.099.383) - (8.860.580) Finance chargesBeban operasi Other operating

lain-lain - neto 230.226 (1.568.997) (5.115.094) - (6.453.865 ) expenses - netBeban pajak 108.926 (2.105.144) 328.299 - (1.667.919) Tax expense

Rugi periode berjalan (885.178) 6.016.278 (9.946.706) (156.894) (4.972.500) Loss for the periodPendapatan Other

komprehensif comprehensivelainnya - - - - - income

Total laba Total comprehensivekomprehensif (885.178) 6.016.278 (9.946.706) (156.894) (4.972.500) income

Total rugikomprehensif Total comprehensiveyang diatribusikan losskepada: attributable to:

Equity holder ofPemilik entitas induk (531.107) 3.008.139 (9.946.694) (156.894) (7.626.556 ) the parentKepentingan Non-controlling

Non-pengendali (354.071) 3.008.139 (12) - 2.654.056 interests

(885.178) 6.016.278 (9.946.706) (156.894) (4.972.500)











112

37. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 37. BUSINESS SEGMENT INFORMATION(continued)

a) Segmen Bisnis (lanjutan) a) Business Segment (continued)





of oil’s blasting Lain-lain/ Eliminasi Total/well services service Others Elimination Total

ASET 35.880.666 179.346.280 54.579.748 (48.663.435) 221.143.259 ASSETSLIABILITAS 22.166.299 121.375.990 29.332.336 (542.966) 172.331.659 LIABILITIES

OTHERSINFORMASI LAINNYA INFORMATION

Penyusutan 3.383.333 4.331.711 224.382 - 7.939.426 DepreciationCapital

Pengeluaran modal 7.570.050 4.763.579 2.236 - 12.335.865 expenditures

38. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN 38. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atasnilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumenkeuangan Perseroan dan entitas anak yang tercatatdalam laporan keuangan konsolidasian.

The table below is a comparison by class ofthe carrying amounts and fair value of the Companyand subsidiaries’ financial instrument that arecarried in the consolidated financial statements.


Nilai tercatat/ Nilai wajar/Carrying value Fair value


Kas dan setara kas 5.584.693 5.584.693 Cash and cash equivalentsDana yang dibatasi

penggunaannya - lancar 1.732.054 1.732.054 Restricted funds - currentDana yang dibatasi

penggunaannya - tidak lancar 784.424 784.424 Restricted funds - non-currentPiutang usaha lancar - neto 50.815.231 50.815.231 Current trade receivables - netPiutang usaha tidak lancar - neto 4.503.430 4.503.430 Non Current trade receivables - netPiutang lain-lain 83.736 83.736 Other receivablesPinjaman kepada pihak berelasi 1.207.929 1.207.929 Loan to a related party

64.711.497 64.711.497











113

38. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN(lanjutan)

38. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY(continued)

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atasnilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumenkeuangan Perseroan dan entitas anak yang tercatatdalam laporan keuangan konsolidasian.

The table below is a comparison by class of thecarrying amounts and fair value of the Companyand subsidiaries’ financial instruments that arecarried in the consolidated financial statements.



Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang usaha 55.383.888 55.383.888 Trade payablesUtang lain-lain 1.303.830 1.303.830 Other payablesUtang pembelian aset tetap 584.925 584.925 Payable for purchase of fixed assetsUtang dividen 500.854 500.854 Dividend payablesBeban akrual 3.856.580 3.856.580 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 778.648 778.648 benefit liabilitiesPinjaman bank jangka pendek 20.974.361 20.974.361 Short-term bank loansPinjaman jangka panjang yang Current maturities of long-term

jatuh tempo dalam satu tahun 36.463.318 36.463.318 loansUtang pembiayaan konsumen

- yang jatuh tempo dalam Consumer finance payablessatu tahun 215.155 215.155 - current maturitites

Utang sewa pembiayaan- yang jatuh tempo dalam Finance finance payablessatu tahun 1.025.765 1.025.765 - current maturitites

Pinjaman dari pihak berelasi 5.684.506 5.684.506 Loan from related partiesPinjaman jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh Long-term loans - net oftempo dalam satu tahun 50.644.470 50.644.470 current maturitites

Utang pembiayaan konsumen- setelah dikurangi bagian yang Consumer finance payables

jatuh tempo dalam satu tahun 325.898 325.898 - net of current maturititesUtang sewa pembiayaan

- setelah dikurangi bagian yang Finance finance payablesjatuh tempo dalam satu tahun 1.382.287 1.382.287 - net of current maturitites

179.124.485 179.124.485











114

38. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY(continued)




Kas dan setara kas 5.895.799 5.895.799 Cash and cash equivalentsDana yang dibatasi

penggunaannya - lancar 2.060.132 2.060.132 Restricted funds - currentDana yang dibatasi

penggunaannya - tidak lancar 1.442.843 1.442.843 Restricted funds - non-currentPiutang usaha - neto 59.321.974 59.321.974 Trade receivables - netPiutang lain-lain 181.898 181.898 Other receivablesPinjaman kepada pihak berelasi 1.094.955 1.094.955 Loan to a related party

69.997.601 69.997.601Liabilitas keuangan Financial liabilities

Utang usaha 74.160.905 74.160.905 Trade payablesUtang lain-lain 582.224 582.224 Other payablesUtang pembelian aset tetap 3.424.440 3.424.440 Payable for purchase of fixed assetsUtang dividen 39.721 39.721 Dividend payablesBeban akrual 2.233.634 2.233.634 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 1.269.453 1.269.453 benefit liabilitiesPinjaman bank jangka pendek 26.285.758 26.285.758 Short-term bank loansPinjaman jangka panjang yang Current maturities of long-term

jatuh tempo dalam satu tahun 41.722.434 41.722.434 loansUtang pembiayaan konsumen

- yang jatuh tempo dalam Consumer finance payablessatu tahun 155.885 155.885 - current maturitites

Utang sewa pembiayaan- yang jatuh tempo dalam Finance finance payablessatu tahun 471.927 471.927 - current maturitites

Pinjaman dari pihak berelasi 4.635.717 4.635.717 Loan from related partiesPinjaman jangka panjang - setelah

dikurangi bagian yang jatuh Long-term loans - net oftempo dalam satu tahun 12.461.090 12.461.090 current maturitites

Utang pembiayaan konsumen- setelah dikurangi bagian yang Consumer finance payables

jatuh tempo dalam satu tahun 197.234 197.234 - net of current maturititesUtang sewa pembiayaan

- setelah dikurangi bagian yang Finance finance payablesjatuh tempo dalam satu tahun 322.552 322.552 - net of current maturitites

167.962.974 167.962.974

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untukestimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used toestimate the fair value:

Nilai wajar kas dan bank, dana yang dibatasipenggunaannya - lancar, piutang usaha - neto,piutang lain-lain, utang usaha, utang lain-lain, utangpembelian aset tetap, pinjaman bank jangkapendek, beban akrual, liabilitas imbalan jangkapendek dan utang dividen mendekati nilai tercatatkarena jangka waktu jatuh tempo yang singkat atasinstrumen keuangan tersebut.

Fair value of cash and bank, restricted funds -current, trade receivables - net, other receivables,trade payables, other payables, payable forpurchase of fixed assets, short-term bank loans,accrued expenses, short-term employee benefitliabilities and dividend payables approximate theircarrying amounts largely due to short-termmaturities of these instruments.











115

38. KELOMPOK INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan) 38. FINANCIAL INSTRUMENTS BY CATEGORY(continued)

Nilai wajar dana yang dibatasi penggunaannya -tidak lancar, pinjaman jangka panjang yang jatuhtempo dalam satu tahun, utang pembiayaankonsumen, dan pinjaman jangka panjangmendekati nilai tercatat karena tingkat sukubunganya dinilai ulang secara berkala.

Fair value of restricted funds - non-current, currentmaturities of long-term loans, consumer financepayables, and long-term loans approximate theircarrying amounts largely due to their interest rateare frequently repriced.

Nilai wajar pinjaman dari pihak berelasi - tidaklancar dan pinjaman kepada pihak berelasi - tidaklancar dinilai menggunakan diskonto arus kasberdasarkan tingkat suku bunga pasar(Catatan 13). Metode penilaian tersebut merupakantingkat 3 dalam hirarki pengukuran nilai wajarmenurut PSAK 60, “Instrumen Keuangan:Pengungkapan”, dimana satu atau lebih input yangsignifikan dalam penilaian nilai wajar tidakberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi.

Fair value of loan from related parties - non-currentand loan to related parties - non-current aredetermined by discounting cash flows using marketinterest rate (Note 13). The aforementionedvaluation method is level 3 of the fair valuemeasurement hierarchy in the PSAK 60, “FinancialInstruments: Disclosures” in which one or more ofthe significant inputs is not based on observablemarket data.

39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKOMANAJEMEN KEUANGAN

39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVEAND POLICIES

Instrumen keuangan pokok Perseroan dan entitasanak terdiri dari kas dan setara kas, dana yangdibatasi penggunaannya, piutang usaha, piutanglain-lain, pinjaman kepada pemegang saham, utangusaha, utang lain-lain, utang pembelian aset tetap,utang sewa pembiayaan, utang dividen, utangpembiayaan konsumen, beban yang masih harusdibayar dan provisi, pinjaman bank jangka pendekdan jangka panjang dan pinjaman dari pihakberelasi.

The Company and its subsidiaries’ principalfinancial instruments comprise cash and cashequivalents, restricted funds, trade receivables,other receivables, loan to a shareholder, tradepayables, other payables, payable for purchase offixed assets, finance lease payables, dividendpayables, consumer finance payables, accruedexpenses and provision, short-term and long-termbank loans and loan from related parties.

Perseroan dan entitas anak terpengaruh terhadaprisiko pasar, risiko tingkat suku bunga, risiko kreditdan risiko likuiditas. Manajemen senior Perseroanmengawasi manajemen risiko atas risiko-risikotersebut.

The Company and its subsidiaries are exposed tomarket risk, interest rate risk, credit risk and liquidityrisk. The Company's senior management overseesthe risk management of these risks.

Direksi menelaah dan menyetujui kebijakanpengelolaan risiko sebagaimana dirangkum dibawah ini:

The Directors reviews and agrees policies formanaging each of these risks which aresummarized below:

Risiko pasar Market riskRisiko pasar merupakan risiko dimana nilai wajardari arus kas masa depan dari instrumen keuanganakan berfluktuasi disebabkan oleh perubahanharga pasar. Risiko pasar yang dimiliki olehPerseroan dan entitas anak adalah risiko matauang asing. Instrumen keuangan yang dipengaruhioleh risiko pasar termasuk kas dan setara kas,dana yang dibatasi penggunaannya, piutangusaha, piutang lain-lain, utang usaha, utang lain-lain, utang pembelian aset tetap, beban yang masihharus dibayar dan provisi, utang dividen, pinjamanbank jangka pendek, utang sewa pembiayaan danpinjaman jangka panjang.

Market risk is the risk that the fair value of futurecash flows of a financial instrument will fluctuatebecause of changes in market prices. The Companyand its subsidiaries’ market risk is foreign currencyrisk. Financial instruments affected by market riskinclude cash and cash equivalents, restricted funds,trade receivables, other receivables, tradepayables, other payables, payable for purchase offixed assets, accrued expenses and provisions,dividend payables, short-term bank loans, financelease payables and long-term loans.











116

39. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKOMANAJEMEN KEUANGAN (lanjutan)

39. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVEAND POLICIES (continued)

Risiko pasar (lanjutan) Market risk (continued)

• Risiko mata uang asing • Foreign currency risk

Risiko mata uang asing adalah risiko nilaiwajar arus kas di masa depan yangberfluktuasi karena perubahan kurs pertukaranmata uang asing. Perseroan dan entitas anakmembeli valuta asing secara tunai (spot) untukmelakukan pembayaran atas pinjaman PTBank Mandiri (Persero) Tbk. dan bunganyadalam mata uang asing yang tidak terlindungnilai. Pendapatan valuta asing merupakanlindung nilai yang efektif terhadap liabilitaskeuangan valuta asing yang timbul darikegiatan usaha entitas anak, kondisi ini akanmenghasilkan saling hapus arus kas masadepan yang berfluktuasi karena perubahannilai tukar mata uang.

Foreign currency risk is the risk that the fairvalue of future cash flows of a financialinstrument will fluctuate because ofthe changes in foreign exchanges rates.The Company and it subsidiaries purchaseforeign currency on spot to settle the PT BankMandiri (Persero) Tbk. bank loan and itsinterest expenses. Foreign exchange earningsin subsidiaries provide an effective hedge tosettle the liabilities in foreign currencies. Thiscondition will provide an offset to expectedcash flow that fluctuates due to changes inforeign exchange rates.

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitaskemungkinan perubahan tingkat pertukaran ASDolar terhadap mata uang asing, denganasumsi variabel lain konstan, dampak terhadaplaba sebelum beban pajak konsolidasiansebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivityto a reasonably possible change in the USDollar exchange rate again foreign currency,with all other variables held constant, the effectto the consolidated income before taxexpenses is as follows:

Dampakterhadap

Perubahan laba sebelumtingkat Rp/ beban pajak/Change in Effect on income

Rp rate before tax expenses

31 Desember 2013 December 31, 2013Rupiah 10% (2.617.189) RupiahRupiah -10% 2.617.189 Rupiah

31 Desember 2012 December 31, 2012Rupiah 10% (1.228.369) RupiahDolar Singapura 10% (3.467) Singapore DollarRupiah -10% 1.228.369 RupiahDolar Singapura -10% 3.467 Singapore Dollar

• Risiko tingkat suku bunga • Interest rate risk

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar arus kas di masa depan akanberfluktuasi karena perubahan tingkat sukubunga pasar. Perseroan dan entitas anakterpengaruh risiko perubahan suku bungapasar terutama terkait dengan kas dan setarakas, dana yang dibatasi penggunaannya,pinjaman jangka pendek dan jangka panjang,pinjaman kepada pemegang saham, pinjamandari pemegang saham dan utang pembiayaankonsumen yang dimiliki Perseroan dan entitasanak.

Interest rate risk is the risk that the fair value offuture cash flows of a financial instrument willfluctuate because of changes in market interestrates. The Company and its subsidiaries’exposure to the risk of changes in marketinterest rates relates primarily to the Companyand its subsidiaries’ cash and cashequivalents, restricted funds, and short-termand long-term loans, loan to a shareholder,loan from a shareholder and consumer financepayables.











117



Manajemen Perseroan dan entitas anak melakukanpengawasan terhadap perubahan tingkat sukubunga. Manajemen akan melakukan negosiasitingkat perubahan suku bunga untukmeminimalkan dampak negatif bagi Perseroan danentitas anak.

The Company and its subsidiaries’ managementmonitors the fluctuation of interest rate. Themanagement will negotiate the interest rates tominimize the negative impact to the Company andits subsidiaries.

Tabel berikut ini menunjukan sensitivitaskemungkinan perubahan tingkat suku bungapinjaman. Dengan asumsi variabel lain konstan,laba sebelum beban pajak konsolidasiandipengaruhi oleh tingkat suku bunga mengambangsebagai berikut:

The following table demonstrates the sensitivity toa reasonably possible change in interest rates onthat portion of loans. With all other variables heldconstant, the consolidated income before taxexpenses is affected through the impact on floatingrate loans as follows:

Kenaikan/ DampakPenurunan dalam terhadap

satuan poin/ laba sebelumIncrease/ beban pajak/decrease Effect on income

In basis point before tax expenses31 Desember 2013 December 31, 2013Dolar AS +100 (1.005.863) US DollarRupiah +100 (161.294) RupiahDolar AS -100 1.005.863 US DollarRupiah -100 161.294 Rupiah

31 Desember 2012 December 31, 2012Dolar AS +100 (692.562) US DollarRupiah +100 (31.135) RupiahDolar AS -100 692.562 US DollarRupiah -100 31.135 Rupiah

Risiko kredit Credit riskRisiko kredit adalah risiko dimana lawan transaksitidak akan memenuhi kewajibannya berdasarkaninstrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yangmenyebabkan kerugian keuangan. Perseroan danentitas anak hanya terkena risiko kredit darikegiatan operasi yang berhubungan denganpenjualan. Risiko kredit pelanggan dikelola olehDireksi sesuai dengan kebijakan Perseroan danentitas anak, prosedur dan pengendalian yangtelah ditetapkan yang berkaitan denganmanajemen risiko kredit pelanggan. Posisi piutangpelanggan dipantau secara teratur. Persyaratanuntuk penurunan nilai dianalisis setiap tanggalpelaporan dan dinilai berdasarkan penelaahankolektibilitas saldo setiap akhir periode (Catatan 6).

Credit risk is the risk that the counterparty will notmeet its obligation under a financial instrument orcustomer contract, leading to a financial loss. TheCompany and its subsidiaries are only exposed tocredit risk from its operating activities related tosales. Customer credit risk is managed by theDirectors subject to the Company and itssubsidiaries’ established policies, procedures andcontrols relating to customer credit riskmanagement. Outstanding customer receivablesare monitored on a regular basis. The requirementfor an impairment is analyzed at each reporting dateassessed based on review of collectibility ofoutstanding amounts at the end of periods (Note 6).

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit padaakhir periode pelaporan adalah senilai jumlahtercatat dari setiap aset keuangan sebagaimanayang dijabarkan pada catatan 38.

The maximum exposure to credit risk at the end ofthe reporting period is the carrying amount of eachfinancial assets as mentioned in note 38.

Perseroan dan entitas anak tidak menguasai aset-aset pelanggan sebagai jaminan piutang.

The Company and its subsidiaries do not hold anycustomer’s assets as security on outstandingreceivables.

Perseroan dan entitas anak tidak melakukanpenilaian kualitas kredit dari aset keuangan baikyang belum jatuh tempo atau tidak mengalamipenurunan nilai.

The Company and its subsidiaries did not assesscredit quality of the financial assets that are neihterpas due nor impaired.











118



Risiko likuiditas Liquidity risk

Manajemen risiko likuiditas yang hati-hati berartimempertahankan kas dan setara kas yangmemadai untuk mendukung kegiatan bisnis secaratepat waktu. Perseroan dan entitas anak menjagakeseimbangan antara kesinambungan penagihanpiutang serta melalui fleksibilitas penggunaanpinjaman bank untuk mengelola risiko likuiditas.

Prudent liquidity risk management impliesmaintaining sufficient cash and cash equivalents tosupport business activities on a timely basis. TheCompany and its subsidiaries maintain a balancebetween continuity of accounts receivablecollections and flexibility through the use of bankloans in order to manage liquidity risk.

Tabel berikut ini menunjukan profil jangka waktupembayaran liabilitas Perseroan dan entitas anakberdasarkan pembayaran dalam kontrak.

The table below summarises the maturity profile ofthe Company and its subsidiaries’ financial liabilitiesbased on contractual payments.

Kurang dari 1 tahun/ 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ >5 tahun/ Total/Less than 1 year 1-2 years 2-5 years > 5 years Total

31 Desember 2013 December 31, 2013

Utang usaha 55.383.888 - - - 55.383.888 Trade payablesUtang lain-lain 1.303.830 - - - 1.303.830 Other payablesUtang pembelian Payable for purchase

aset tetap 584.925 - - - 584.925 of fixed assetsUtang dividen 500.854 - - - 500.854 Dividend payablesBeban akrual 3.856.580 - - - 3.856.580 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 778.648 - - - 778.648 benefit liabilitiesUtang pembiayaan Consumer

konsumen 215.155 309.727 16.171 - 541.054 finance payablesUtang sewa pembiayaan 1.025.765 762.135 620.152 - 2.408.052 Finance lease payablesPinjaman bank jangka Short-term bank

pendek 20.974.361 - - - 20.974.361 loansPinjaman jangka Long-term

panjang 37.327.824 28.119.587 23.161.883 - 88.609.294 loansPinjaman dari Loan from

pihak berelasi - 5.684.506 - - 5.684.506 related parties


Utang usaha 74.160.905 - - - 74.160.905 Trade payablesUtang lain-lain 582.224 - - - 582.224 Other payablesUtang pembelian Payable for purchase

aset tetap 3.424.440 - - - 3.424.440 of fixed assetsUtang dividen 39.721 - - - 39.721 Dividend payablesBeban akrual 2.233.634 - - - 2.233.634 Accrued expensesLiabilitas imbalan kerja Short-term employee

jangka pendek 1.269.453 - - - 1.269.453 benefit liabilitiesUtang pembiayaan Consumer

konsumen 155.885 129.953 67.281 - 353.119 finance payablesUtang sewa pembiayaan 471.927 289.781 32.771 - 794.479 Finance lease payablesPinjaman bank jangka Short-term bank

pendek 26.285.758 - - - 26.285.758 loansPinjaman jangka Long-term

panjang 20.386.231 14.134.141 21.138.355 - 55.658.727 loansPinjaman dari Loan from

pihak berelasi - 4.635.717 - - 4.635.717 related parties











119



Manajemen modal Capital management

Tujuan utama manajemen modal Perseroan adalahuntuk memastikan Perseroan menjaga peringkatkredit yang kuat dan rasio modal yang sehat dalamrangka mendukung bisnisnya dan memaksimalkannilai bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company’s capitalmanagement is to ensure that it maintains a strongcredit rating and healthy capital ratios in order tosupport its business and maximize shareholdervalue.

Perseroan dan entitas anak tertentu disyaratkanuntuk memelihara tingkat permodalan tertentu olehperjanjian pinjaman. Persyaratan permodalaneksternal tersebut telah dipenuhi oleh entitas terkaitpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012. Selainitu, Perseroan dan entitas anak juga dipersyaratkanoleh Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentangPerseroan Terbatas, efektif sejak tanggal 16Agustus 2007, untuk mengalokasikan sampaidengan 20% dari modal saham diterbitkan dandibayar penuh ke dalam dana cadangan yang tidakboleh didistribusikan. Persyaratan permodalaneksternal tersebut telah dipertimbangkan olehPerseroan dan entitas anak serta telah diputuskanpada Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”).

The Company and certain subsidiaries are requiredunder their respective loan agreements to maintainthe level of existing share capital. This externallyimposed capital requirement has been compliedwith by the relevant entities as of December 31,2013 and 2012. In addition, the Company and itssubsidiaries are also required by the Law No. 40Year 2007 regarding Limited Liability Entities,effective August 16, 2007, to allocate and maintaina non-distributable reserve fund until the saidreserve reaches 20% of the issued and fully paidshare capital. This externally imposed capitalrequirements are considered by the Company andits subsidiaries and decided at the Annual GeneralMeeting of Shareholders (“AGMS”).

Perseroan mengelola dan membuat penyesuaianterhadap struktur modalnya untuk mengikutiperubahan kondisi ekonomi. Untuk menjaga ataumenyesuaikan struktur modal, Perseroan dapatmelakukan penyesuaian terhadap pembagiandividen kepada pemegang saham ataumenerbitkan saham baru. Tidak ada perubahanatas tujuan, kebijakan atau proses manajemenmodal pada periode yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The Company manages its capital structure andmakes adjustments to it in light of changes ineconomic conditions. To maintain or adjust thecapital structure, the Company may adjust thedividend payment to shareholders or issue newshares. No changes were made in the objectives,policies or processes for managing capital duringthe periods ended December 31, 2013 and 2012.

Perseroan memantau modal dengan menggunakanrasio utang terhadap modal, dengan membagijumlah utang dengan total modal.

The Company monitors capital using debt to equityratio, which is debt divided by total capital.











120

40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANGASING

40. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGNCURRENCIES

Posisi aset dan liabilitas dalam mata uang asingpada 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

As at December 31, 2013 and 2012, the balances ofmonetary assets and liabilities in foreign currenciesare as follows:

Mata uang asing,dinyatakan dalam

jutaan Rupiah/Amount in

foreign currencies, Konversiexpressed ke mata uang

in million of Dolar/DollarRupiah equivalent


Aset AssetsKas dan bank Rp 4.501 369.291 Cash and bankDana yang dibatasi

penggunaannya Rp 2.124 174.255 Restricted fundsPiutang usaha Rp 26.960 2.211.802 Trade receivablesPiutang lain-lain Other receivables

- pihak ketiga Rp 1.021 83.736 - third party

Total aset 2.839.084 Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha Rp (116.643) (9.569.556) Trade payablesUtang pembelian Payables for purchase of

aset tetap fixed assets- pihak ketiga Rp (2.997) (245.856) - third party

Utang lain-lain Rp (15.868) (1.301.830) Other payablesBeban akrual Rp (12.014) (985.652) Accrued expensesPinjaman bank jangka

pendek Rp (17.992) (1.476.067) Short-term loanLiabilitas imbalan kerja Short-term

jangka pendek Rp (9.491) (778.648) employee liabilitiesUtang pembiayaan konsumen Rp (6.595) (541.053) consumer financing payablesPinjaman jangka panjang Rp (128.569) (10.547.944) Long-term loansPinjaman pihak berelasi Rp (43.446) (3.564.367) Loan from a related party

Total liabilitas (29.010.973) Total liabilities

Liabilitas konsolidasian neto (26.171.889) Net consolidated liabilities











121

40. ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANGASING (lanjutan)

40. ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGNCURRENCIES (continued)

Mata uang asing,dinyatakan dalam

jutaan Rupiahatau nilai penuhDolar Singapura/

Amount inforeign currencies,

expressedin million of Konversi

Rupiah or full ke mata uangamount of Dolar/Dollar

Singapore Dollar equivalent31 Desember 2012 December 31, 2012

Aset AssetsKas dan bank Rp 2.009 207.804 Cash and bankDana yang dibatasi

penggunaannya Rp 3.891 402.420 Restricted fundsPiutang usaha Rp 27.850 2.879.999 Trade receivablesPiutang lain-lain Other receivables

- pihak ketiga Rp 1.759 181.898 - third party

Total aset 3.672.121 Total assets

Liabilitas LiabilitiesUtang usaha Rp 97.979 10.132.309 Trade payables

SG$ 42.395 34.750Utang pembelian Payables for purchase of

aset tetap fixed assets- pihak ketiga Rp 9.541 986.661 - third party- pihak berelasi Rp 480 49.649 - related party

Utang lain-lain Rp 2.033 210.196 Other payablesBeban akrual Rp 1.492 154.279 Accrued expensesPinjaman bank jangka

pendek Rp 17.993 1.860.730 Short-term loanLiabilitas imbalan kerja Short-term

jangka pendek Rp 12.276 1.269.453 employee liabilitiesUtang pembiayaan konsumen Rp 3.415 353.119 consumer financing payablesPinjaman jangka panjang Rp 8.700 899.690 Long-term loansUtang dividen Rp 384 39.721 Dividend payable

Total liabilitas 15.990.557 Total liabilities

Liabilitas konsolidasian neto 12.318.436 Net consolidated liabilities

Jika liabilitas moneter neto Perseroan dan entitasanak dalam mata uang asing pada tanggal31 Desember 2013 tersebut dijabarkan ke dalamDolar AS dengan menggunakan kurs tengah BankIndonesia pada tanggal 21 Maret 2014, makaliabilitas moneter neto akan naik sebesarAS$1.735.482.

If the Company and its subsidiaries’ net monetaryliabilities in foreign currencies as of December 31,2013 are reflected into US Dollar using the BankIndonesia middle rate as of March 21, 2014, the netmonetary liabilities will increase by US$1,735,482.











122

41. PERJANJIAN-PERJANJIAN DAN IKATAN-IKATAN PENTING

41. SIGNIFICANT AGREEMENTS ANDCOMMITMENTS

PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) PT Multi Nitrotama Kimia (MNK)

a. MNK menyewa sebidang tanah Hak GunaBangunan seluas 50.000 m2 milik PT KawasanIndustri Kujang Cikampek dengan jangkawaktu sewa adalah 20 tahun sejak tanggal13 Juni 1988 sampai dengan tanggal 12 Juni2008 dan telah diperpanjang kembali selama20 tahun sejak tanggal 16 Juni 2008 sampaidengan 15 Juni 2028.

a. MNK rents land in the form “Building UsageRights (HGB)”, which land is owned byPT Kawasan Industri Kujang Cikampek andinvolves an area of 50,000 m². The rentalarrangement was initially for a 20 year periodfrom June 13, 1988 through June 12, 2008 andhas subsequently been renewed for a 20 yearperiod from June 16, 2008 through June 15,2028.

Berdasarkan Berita Acara Penyesuaian HargaSewa Tanah No.050/BA/KIKC/XII/2012 pertanggal 10 Desember 2012, efektif tanggal1 Januari 2013 tarif sewa adalah sebesarAS$2,85/m2.

According to Berita Acara Penyesuaian HargaSewa Tanah No. 050/BA/KIKC/XII/2012 onDecember 10, 2012, effective from January 1,2013 the rental rate was US$2.85/m².

Pada tanggal 10 Desember 2012 berdasarkanBerita Acara Penyesuaian Biaya PemeliharaanKawasan No.055/BA/KIKC/XII/2012, efektiftanggal 1 Januari 2013 biaya pemeliharaanadalah sebesar Rp375/m2/bulan (jumlahpenuh).

On December 10, 2012 according to BeritaAcara Penyesuaian Biaya PemeliharaanKawasan No. 055/BA/KIKC/XII/2012, effectivefrom January 1, 2013 the maintenance fee wasRp375/m²/month (full amount).

Jumlah pembayaran sewa tanah minimum dimasa depan dalam sewa operasi yang tidakdibatalkan adalah sebagai berikut:

Future minimum land rental payments underthe non-cancellable operating lease are asfollows:


December 31

2013 2012

< 1 tahun 142.500 142.500 < 1 year1 - 5 tahun 570.000 570.000 1 - 5 years> 5 tahun 1.353.750 1.496.250 > 5 years

2.066.250 2.208.750

Pada tanggal 18 Agustus 2009, MNKmenandatangani perjanjian No. 268/SP/KIKC/VIII/2009 sehubungan dengan sewatanah seluas 8.000 m2 dan 20.000 m2 milikPT Kawasan Industri Kujang Cikampek. Atassewa tanah seluas 8.000 m2 jangka waktusewa adalah sejak tanggal 1 Nopember 2009sampai dengan tanggal 16 Juni 2028 dengantarif sewa sebesar AS$2/m2 per tahun danbiaya pemeliharaan sebesar Rp300/m2 (jumlahpenuh) per bulan. Atas sewa tanah seluas20.000 m2 jangka waktu sewa adalah sejaktanggal 1 Mei 2012 sampai dengan tanggal16 Juni 2028 dengan tarif sewa sebesarAS$2,95/ m2 per tahun dan biaya pemeliharaansebesar Rp300/m2 (jumlah penuh) per bulan.

On August 18, 2009, MNK entered into a landrental agreement No. 268/ SP/KIKC/VIII/2009,which land is owned by PT Kawasan IndustriKujang Cikampek and involves areas of 8,000m² and 20,000 m². For the 8,000 m² area, therental period is from November 1, 2009through June 16, 2028 with a rental rate ofUS$2/m² per year and a maintenance fee ofRp300/m² (full amount) per month. For the20,000 m² area, the rental period is fromMay 1, 2012 through June 16, 2028 for a rentalrate of US$2,95/m² per year and amaintenance fee of Rp300/m² (full amount) permonth.











123

41. PERJANJIAN-PERJANJIAN DAN IKATAN-IKATAN PENTING (lanjutan)

41. SIGNIFICANT AGREEMENTS ANDCOMMITMENTS (continued)

PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) (lanjutan) PT Multi Nitrotama Kimia (MNK) (continued)Pada tanggal 10 Desember 2012 berdasarkanBerita Acara Penyesuaian Biaya PemeliharaanKawasan No.056/BA/KIKC/XII/2012, efektiftanggal 1 Januari 2013 biaya pemeliharaanatas tanah seluas 8.000 m2 adalah sebesarRp400/m2/bulan (jumlah penuh).

On December 10, 2012 according to BeritaAcara Penyesuaian Biaya PemeliharaanKawasan No. 056/BA/KIKC/XII/2012, effectivefrom January 1, 2013 for the 8,000 m² area themaintenance fee was Rp400/m²/month (fullamount).

Jumlah pembayaran sewa tanah minimum dimasa depan atas tanah seluas 8.000 m2 dalamsewa operasi yang tidak dibatalkan adalahsebagai berikut:

Future minimum land rental payments for the8,000 m² land area under the non-cancellableoperating lease are as follows:


December 31

2013 2012

< 1 tahun 16.000 16.000 < 1 year1 - 5 tahun 64.000 64.000 1 - 5 years> 5 tahun 152.000 168.000 > 5 years

232.000 248.000

Jumlah pembayaran sewa tanah minimum dimasa depan atas tanah seluas 20.000 m2

dalam sewa operasi yang tidak dibatalkanadalah sebagai berikut:

Future minimum land rental payments for the20,000 m² land area under the non-cancellableoperating lease are as follows:


December 31

2013 2012

< 1 tahun 59.000 59.000 < 1 year1 - 5 tahun 236.000 236.000 1 - 5 years> 5 tahun 560.500 619.500 > 5 years

855.500 914.500

b. Pada tanggal 1 Januari 2002, MNKmenandatangani perjanjian denganPT Freeport Indonesia untuk menjualAmmonium Nitrat. Perjanjian ini berlakusampai dengan tanggal 1 Oktober 2006 dantelah diperpanjang kembali sampai dengantanggal 31 Desember 2013. Pada tanggal24 Oktober 2013, perjanjian ini telahdiperpanjang sampai dengan 31 Desember2016.

b. On January 1, 2002, MNK signed anagreement with PT Freeport Indonesia for saleof ammonium nitrate. The agreement wasinitially valid up to October 1, 2006 and hassubsequently been renewed throughDecember 31, 2013. On October 24, 2013, thisagreement has been extended until December31, 2016.











124




c. Pada tanggal 2 Maret 2005, MNK memilikiperjanjian manajemen dengan PT PupukKujang, dimana MNK memperoleh bimbingandan pembinaan di bidang usaha/operasional,manajemen dan administrasi. Perjanjian iniakan berakhir berdasarkan persetujuan keduabelah pihak. Sebagai imbalannya, MNK setujuuntuk membayar jasa manajemen sebesarRp223 juta per bulan. Perjanjian ini telahmengalami beberapa perubahan, terakhirdilakukan pada tanggal 16 Desember 2011,yang menyatakan bahwa sejak tanggal16 Agustus 2011, jasa manajemen yangdibebankan menjadi Rp180 juta per bulan(Catatan 14).

c. On March 2, 2005, MNK entered intoa management agreement with PT PupukKujang, whereby MNK obtains guidance andinstruction in relation to its activities/operations,and management and administration. Theagreement is valid until such time as theagreement is cancelled based on the mutualconsent of both parties. As compensation forsuch services, MNK agreed to paymanagement fees amounting to Rp223 millionper month. This agreement has been amendedseveral times, most recently was made onDecember 16, 2011 which stated that effectivefrom August 16, 2011, the management feesbecome amounting to Rp180 million per month(Note 14).

d. Pada tanggal 25 Nopember 2005, MNKmenandatangani perjanjian penyediaan bahanbaku dan utilitas dengan PT Pupuk Kujang,dimana PT Pupuk Kujang akan menyediakanbahan baku (amonia) dan utilitas (air) yangdiperlukan oleh MNK. Perjanjian ini telahmengalami beberapa kali perubahan, terakhirdengan perjanjian No. PK/SP/UM/XII/2008tertanggal 24 Desember 2008 yang berlakumulai tanggal 1 Januari 2009 sampai dengan31 Desember 2018 (Catatan 14).

d. On November 25, 2005, MNK signeda raw material and utilities supply agreementwith PT Pupuk Kujang, whereby PT PupukKujang will provide ammonia and water toMNK. The agreement has been amendedseveral times, most recently by agreementNo. PK/SP/UM/XII/2008 dated December 24,2008 which is valid starting from January 1,2009 through December 31, 2018 (Note 14).

e. MNK menyewa sebidang gudang seluas3.600m2 di Samarinda, milik Jemmy Wijaya,dengan jangka waktu sewa adalah 10 tahunsejak tanggal 1 Agustus 2007 sampai dengantanggal 31 Juli 2017 dengan jumlah sewasebesar Rp2.000 juta dan akan dibayar setiapdua tahun.

e. MNK has rented a warehouse located atSamarinda owned by Jemmy Wijaya, involvingan area of 3,600 m², for a 10 years period fromAugust 1, 2007 through July 31, 2017 for a totalamount of Rp2,000 million. The related rentalamounts are payable every two years.

Jumlah pembayaran sewa gudang minimum dimasa depan dalam sewa operasi yang tidakdibatalkan adalah sebagai berikut:

Future minimum warehouse rental paymentsunder the non-cancellable operating lease areas follows:


December 31

2013 2012

< 1 tahun - 41.452 < 1 year1 - 5 tahun 65.633 82.906 1 - 5 years

65.633 124.358











125




f. Pada tanggal 15 Februari 2008, MNKmenandatangani perjanjian penyediaanbahan peledak dan jasa peledakandengan PT Saptaindra Sejati untukSite Binungan - Kalimantan TimurNo. 001.a/SIS/K/MAT/II/2008. Perjanjian initelah beberapa kali diubah dengan perubahanterakhir tertanggal 21 Juni 2013. Perjanjian iniberlaku sejak tanggal 15 Februari 2008 sampaidengan 29 April 2014.

f. On February 15, 2008, MNK entered intoagreement of supply of explosive material andblasting services with PT Saptaindra Sejatifor Binungan sites, East BorneoNo. 001.a/SIS/K/MAT/II/2008. This agreementhas been several ammended with the latestammendment dated June 21, 2013. Theagreement is valid from February 15, 2008 untilApril 29, 2014.

g. Pada tanggal 12 Nopember 2008, MNKmenandatangani perjanjian penawaranpenyediaan bahan peledak dan jasa peledakanNo. MTM-SP-053-08 dengan PT Indo MuroKencana. Perjanjian ini berlaku sejak1 Februari 2009 kecuali dihentikan sesuaidengan ketentuan dalam perjanjian tersebut.

g. On November 12, 2008, MNK signed anagreement No. MTM-SP-053-08 with PTIndo Muro Kencana for the supply of explosivematerials and blasting services. This agreementis effective from February 1, 2009 unlessterminated in accordance with the provisions ofthe agreement.

h. Pada tanggal 15 Maret 2013, MNKmenandatangani perpanjangan perjanjian jualbeli gas dengan PT Perusahaan Gas Negara(Persero) Tbk No. 066200.PK/HK.02/SBU1/2-13. Perubahan Perjanjian ini berlaku mulaitanggal 1 April 2013 sampai dengan 31 Maret2018.

h. On March 15, 2013, MNK entered into anamendment to extent the sales and purchaseagreement with PT Perusahaan Gas Negara(Persero) Tbk No, 066200.PK/HK.02/SBU1/2-13. This amendment is effective from April 1,2013 until March 31, 2018.

i. Pada tanggal 24 Januari 2011, MNK bekerjasama dengan PT AEL Indonesiamenandatangani perjanjian sebagai subkontraktor dengan PT PetroseaNo. PTP/MIN/3867C/SCA-015/2010 untukmendukung pengoperasian pertambanganmilik PT Santan Batubara di Santan Separi,Kalimantan Timur. Perjanjian ini mulai berlakudari tanggal 1 September 2010 sampai dengantanggal 31 Desember 2016. Pada bulan Mei2013, Perseroan membatalkan kontrak denganPT AEL Indonesia.

i. On January 24, 2011, MNK in corporation withPT AEL Indonesia signed an agreement as asub contractor with PT Petrosea No.PTP/MIN/3867C/SCA-015/2010 involvingsupport for PT Santan Batubara’s miningoperations located at Santan Separi, EastKalimantan. This agreement is valid startingfrom September 1, 2010 until December 31,2016. On May 2013, the Company called offthe agreement with PT AEL Indonesia.

j. Pada tanggal 7 Oktober 2011, MNKmenandatangani perjanjian dengan PT AsminKoalindo Tuhup untuk pengadaan bahanpeledak berikut perlengkapannya untuk jangkawaktu 3 tahun. Jangka waktu perjanjian initelah diperpanjang pada tanggal 10 April 2013menjadi 5 tahun, sehingga perjanjian iniberlaku sampai dengan 6 Oktober 2016.

j. On October 7, 2011, MNK signed agreementwith PT Asmin Koalindo Tuhup to procureaccessories and its supplies for 3 years validity.The period of contract agreement wasextended on April 10, 2013 to 5 years,therefore, the contract will be valid untilOctober 6, 2016.











126




k. Pada tanggal 1 Januari 2012, MNKmenandatangani perjanjian joint operationdengan PT Newmont Nusa Tenggara,PT Kaltim Nitrate Indonesia, Orica SingaporePte.Ltd., dan Orica International Pte.Ltd.,nomor F1201/001 untuk menyediakanAmmonium Nitrate dan alat peledakan di sitepertambangan Batu Hijau, Sumbawa,Indonesia. Perjanjian ini berlaku mulai tanggal1 Januari 2012 sampai dengan tanggal 28Febuari 2017.

k. On January 1, 2012, MNK signed jointoperation agreement between PT NewmontNusa Tenggara, PT Kaltim Nitrate Indonesia,Orica Singapore Pte.Ltd., dan OricaInternational Pte.Ltd., No. F1201/001 to supplyAmmonium Nitrate and explosive accessoriesat Batu Hijau mining sites, Sumbawa Indonesia.The agreement is valid starting from January 1,2012 to February 28, 2017.

l. Pada tanggal 1 Maret 2012, MNKmenandatangani perjanjian joint operationdengan PT Newmont Nusa Tenggara danPT Orica Mining Services No. BH1174000miuntuk memberikan jasa peledakan di sitepertambangan Batu Hijau, Sumbawa,Indonesia . Perjanjian ini berlaku mulai tanggal1 Maret 2012 sampai dengan tanggal 28Februari 2017.

l. On March 1, 2009, MNK signed a jointoperation agreement with PT Newmont NusaTenggara and PT Orica Mining ServicesNo. BH1174000mi for blasting services at BatuHijau mining sites, Sumbawa, Indonesia. Thisagreement is valid starting from March 1, 2012through February 28, 2017.

m. Pada tanggal 4 Mei 2012, MNKmenandatangani perjanjian penawaranpenyediaan bahan peledak dan jasapeledakan No.076/MNK-AI/Perj/I/12 denganPT Adaro Indonesia. Perjanjian ini berlakusejak 1 Agustus 2012 sampai dengan 31 Juli2014.

m. On May 4, 2012, MNK signed an agreementNo.076/MNK-AI/Perj/I/12 with PT AdaroIndonesia for the supply of explosive materialsand blasting services. This agreement iseffective from August 1, 2012 until July 31,2014.

n. Pada tanggal 23 Mei 2012, MNKmenandatangani perjanjian denganPT Pamapersada Nusantara untuk menjualammonium nitrate. Perjanjian ini berlaku sejak23 Mei 2012 untuk jangka waktu 3 tahun.

n. On May 23, 2012, MNK signed an agreementwith PT Pamapersada Nusantara for sale ofammonium nitrate. This agreement is effectivefrom May 23, 2012 for 3 years validity.

o. Pada tanggal 16 Januari 2013, MNKmenandatangani perjanjian No.170/MNK-MGN/Perj/I/2013 dengan PT Mitra GusnitaNanda untuk konstruksi pabrik assembly noneldetonator di Kutai Kartanegara, KalimantanTimur. Total nilai kontrak dalam perjanjian iniadalah sebesar Rp13.945 juta. Perjanjian iniberlaku sejak 21 Januari 2013 sampai dengan25 Agustus 2013. Pada bulan Juni 2013Perseroan membatalkan perjanjian denganPT Mitra Gusnita Nanda.

o. On January 16, 2013, MNK signedan agreement No. 170/MNK-MGN/Perj/I/2013with PT Mitra Gusnita Nanda for assemblynonel detonator plant construction at KutaiKartanegara, East Borneo. Total contractamounted to Rp13,945 million. This agreementvalid from January 21, 2013 to August 25,2013. On June 2013 the Company annuledthe agreement with PT Mitra Gusnita Nanda.

p. Pada tanggal 23 Juli 2013, MNKmenandatangani perjanjian dengan PT SIMSJaya Kaltim dan PT Hanwa Mining ServicesIndonesia No. 198/MNK-HMSI-SIMS/Kideco/V/2013 untuk menyediakan jasapeledakan di site pertambangan Kideco Paser,Kalimantan Timur. Perjanjian ini berlakusampai 30 September 2018.

p. On July 23, 2013, MNK, signed an agreementwith PT SIMS Jaya Kaltim and PT HanwaMining Services Indonesia No. 198/MNK-HMSI-SIMS/Kideco/V/2013 to provide blastingservices at Site Kideco Paser Mining, EastBorneo. The agreement is valid until September30, 2018.











127




q. Pada tanggal 12 Agustus 2013, MNKmenandatangani perjanjian No.001/MNK-JR/perj/Bakan/I/2013 dengan PT J ResourcesBolaang Mongondow. Berdasarkan perjanjianini MNK berkewajiban untuk menyediakansupply jasa peledakan di Bakan. Perjanjian iniberlaku sampai dengan 11 Agustus 2016.

q. On August 12, 2013, MNK signedan agreement No.001/MNK-JR/perj/Bakan/I/2013 with PT J ResourcesBolaang Mongondow. According to thisagreement MNK obliged to provide supply ofexplosive material at Bakan. This agreementvalid until August 11, 2016.

r. Pada tanggal 12 Nopember 2013, MNKmenandatangani perjanjian dengan PT KidecoJaya Agung No. 242/220-220/B/XI/V/2013-01untuk melakukan kerjasama pembuatan bahanpeledak di lokasi pengguna akhir. Perjanjian iniberlaku selama 5 tahun.

r. On November 12, 2013, MNK, signed anagreement with PT Kideco Jaya Agung No.242/220-220/B/XI/V/2013-01 to cooperate inmanufacturing explosive material at end userssites. The agreement is valid for 5 years.

s Pada tanggal 1 Agustus 2012, BNmenandatangani perjanjian dengan PTChevron Pacific Indonesia (“CPI”) untukmemberikan jasa perawatan sumur dan kerjaulang dengan menggunakan RIG BN#8, BN#9,dan BN#11. Perjanjian ini berlaku untukperiode 4 tahun dan akan diperpanjang jikadiperlukan.

s. On August 1, 2012, BN signed an agreementwith PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) toprovide well services and workover using RIGBN#8, BN#9, and BN#11. The agreement isavailable until 4 years and will be extended ifneeded.

t. Pada tanggal 9 Agustus 2013, BNmenandatangani perjanjian dengan VirginiaIndonesia Co., CBM Limited (“VICO”) untukmemberikan jasa well pulling denganmenggunakan RIG BN#25. Perjanjian iniberlaku sampai dengan tanggal 17 Maret 2014dan akan diperpanjang jika diperlukan.

t. On August 9, 2013, BN signed an agreementwith Virginia Indonesia Co., CBM Limited(“VICO”) to provide well pulling services usingRIG BN#25. The agreement is available untilMarch 17, 2014 and will be extended if needed.

u. Pada tanggal 18 Desember 2012, BNmenandatangani perjanjian dengan T.A.C.Pertamina EP-BWP Meruap Pte. Ltd. untukmemberikan jasa perawatan sumur danworkover dengan menggunakan RIG BN#1.Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal19 Juni 2015 dan akan diperpanjang jikadiperlukan.

u. On December 18, 2012, BN signed anagreement with T.A.C. Pertamina EP-BWPMeruap Pte. Ltd. to provide well services andworkover using RIG BN#1. The agreement isavailable until June 19, 2015 and will beextended if needed.

v. Pada tanggal 27 Februari 2013, BNmenandatangani perjanjian denganPT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untukmemberikan jasa pengeboran denganmenggunakan RIG BN#14. Perjanjian iniberlaku sampai dengan tanggal 19 Maret 2014dan akan diperpanjang jika diperlukan.

v. On February 27, 2013, BN signedan agreement with PT Chevron PacificIndonesia (“CPI”) to provide well pullingservices using RIG BN#14. The agreement isavailable until March 19, 2014 and will beextended if needed.

w. Pada tanggal 1 Maret 2013, BNmenandatangani perjanjian dengan PTChevron Pacific Indonesia (“CPI”) untukmemberikan jasa pengeboran denganmenggunakan RIG BN#5. Perjanjian iniberlaku sampai dengan tanggal 5 September2013 dan telah diperpanjang sampai dengan31 Januari 2017.

w. On March 1, 2013, BN signed an agreementwith PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) toprovide drilling services using RIG BN#5.The agreement is available until September 5,2013 and has been extended until January 31,2017.











128




x. Pada tanggal 1 April 2013, BNmenandatangani perjanjian dengan VirginiaIndonesia Co., CBM Limited (“VICO”) untukmemberikan jasa pengeboran denganmenggunakan RIG BN#3. Perjanjian iniberlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2015dan akan diperpanjang jika diperlukan.

x. On April 1, 2013, BN signed an agreement withVirginia Indonesia Co., CBM Limited (“VICO”)to provide drilling services using RIG BN#3.The agreement is available until March 31,2015 and will be extended if needed.

y. Pada tanggal 17 April 2013, BNmenandatangani perjanjian denganPT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untukmemberikan jasa pengeboran denganmenggunakan RIG BN#10. Perjanjian iniberlaku sampai dengan tanggal 17 April 2014dan telah diperpanjang jika diperlukan.

y. On April 17, 2013, BN signed an agreementwith PT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) toprovide drilling services using RIG BN#10. Thisagreement is available until April 17, 2014 andwill be extended if needed.

z. Pada tanggal 27 Agustus 2013, BNmenandatangani perjanjian dengan VirginiaIndonesia Co., CBM Limited (“VICO”) untukmemberikan perawatan sumur dan workoverdengan menggunakan RIG TA#01. Perjanjianini berlaku sampai dengan tanggal 26 Febuari2014 dan akan diperpanjang jika diperlukan.

z. On August 27, 2013, BN signed an agreementwith Virginia Indonesia Co., CBM Limited(“VICO”) to provide well services and workoverusing RIG TA#01. The agreement is availableuntil Febuary 26, 2014 and will be extended ifneeded.

aa. Pada tanggal 11 Agustus 2013, BNmenandatangani perjanjian denganPT Chevron Pacific Indonesia (“CPI”) untukmemberikan jasa pengeboran denganmenggunakan RIG BN#15 dan RIG BN#16.Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal10 Nopember 2014 dan akan diperpanjang jikadiperlukan.

aa. On February 27, 2013, BN signed anagreement with PT Chevron Pacific Indonesia(“CPI”) to provide drilling services using RIGBN#15 and BN#16. The agreement is availableuntil November 10, 2014 and will be extendedif needed.

42. PENGKLASIFIKASIAN KEMBALI LAPORANKEUANGAN TAHUN-TAHUN SEBELUMNYA

42. RECLASSIFICATIONS OF PRIOR YEARS’FINANCIAL STATEMENTS

Akun-akun dalam laporan keuangan tahun 2012berikut ini telah direklasifikasi agar sesuai denganpenyajian laporan keuangan untuk tahun yangberakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

Following accounts in the financial statements in2012 have been reclassified to conform with thefinancial statement presentation for the year endedDecember 31, 2013.


Disajikan Setelah Sebelumnya/ Reklasifikasi/ reklasifikasi/As reported Reclassification As reclassified

Laporan Posisi Keuangan Statement of Financial PositionAset pajak tangguhan 3.777.901 (2.028.372) 1.749.529 Deferred tax assetsLiabilitas pajak tangguhan 3.350.217 (2.028.372) 1.321.845 Deferred tax liabilities

Manajemen Perseroan berpendapat bahwapengklasifikasian kembali akun-akun di atas tidakmemiliki dampak yang signifikan terhadappenyajian laporan keuangan tahun lalu.

The Company’s management believes that theabove reclassification of accounts has nosignificant impact to the presentation of previousyear’s financial statements.

PT Ancora Indonesia Resources, TbkEquity Tower, 41st Floor Suite ASudirman Central Business District (SCBD)Jl. Jend Sudirman Kav. 52-53, Lot 9Jakarta 12190, IndonesiaPh. +62 21 290 35 011 / 015Fx. +62 21 290 35 012www.ancorair.com

2013Laporan Tahunan Annual Report

2013Laporan Tahunan

Annual Report

Balancing the Acts for Sustainability

for sustainability - cdn.indonesia-investments.com · 5 Struktur Perusahaan Company ... of PT Multi...

Documents

Transcript of for sustainability - cdn.indonesia-investments.com · 5 Struktur Perusahaan Company ... of PT Multi...