November 2016

Investor Update

Indonesia’s

LEADING and

PREFERRED Petrochemical Company

2

Daftar Isi

1. Sekilas Perusahaan

2. Ikhtisar Investasi Utama

3. Pertumbuhan Strategis

4. Ikhtisar Keuangan

5. Kesimpulan

3

1. Sekilas Perusahaan

4

Produsen Olefins dan Polyolefins terintegrasi yang

terbesar di Indonesia.

Memiliki satu-satunya pabrik Naphtha Cracker, Styrene

Monomer dan Butadiene di Indonesia

Produsen tunggal Ethylene (860KTA) dan produsen

Polypropylene terbesar (480KTA) di Indonesia. Satu dari

dua penghasil Propylene (470KTA) dan Polyethylene

(336KTA) di Indonesia

Terletak secara strategis untuk mengkapitalisasi prospek

pertumbuhan yang kuat dari industri petrokimia di

Indonesia dan meningkatnya permintaan konsumen.

Didukung oleh pemegang saham utama yang kuat, Barito

Pacific Group (1) (65,21%) dan Siam Cement Group

("SCG") (30,57%) per 30 September 2016.

Ringkasan Keuangan: FY2015 9-bln 2016

Pendapatan Bersih US$1,378m US$1,400m

EBITDA disesuaikan US$155m US$370m

Margin EBITDA 11% 26%

Pabrik Styrene Monomer Pabrik Butadiene

Pabrik Ethylene Pabrik Polypropylene

(1) Termasuk saham CAP yang dimiliki oleh Marigold Resources Pte Ltd dan Magna Resources Corp Pte. Ltd.

Sekilas PT Chandra Asri Petrochemical Tbk (“CAP”)

Kompleks produksi utama CAP yang terintegrasi

5

Terus memanfaatkan infrastruktur Perseroan dan layanan pelanggan yang unik untuk

menjaga hubungan yang baik

1

4

2 Memperluas penawaran produk dan mengoptimalkan integrasi lebih lanjut sepanjang

mata rantai petrokimia

3

Mempertahankan dan meningkatkan lebih jauh standar terbaik operasional, efisiensi

biaya, serta keamanan, kesehatan, dan lingkungan

Meningkatkan kapasitas dan membangun posisi sebagai pemimpin pasar

Mengembangkan keunggulan bahan baku untuk meningkatkan daya saing biaya

Mengembangkan dan membina sumber daya manusia

5

6

Visi dan Strategi Bisnis

Perusahaan Petrokimia Indonesia Terkemuka dan Pilihan

6

1992

Dimulainya produksi komersial

Polypropylene, terdiri dari 2

train dengan kapasitas tahunan

160ktpa

CA

P

TP

I C

AP

2011 1992 1993 1995 2004 2010

1993

Meningkatkan kapasitas pabrik PP

menjadi 240ktpa

1995

Penyelesaian

Train 3,

meningkatkan

kapasitas

pabrik

Polypropylene

menjadi

360ktpa

2007

Menambahkan unit furnace

untuk meningkatkan produksi

Ethylene sebesar 80ktpa dan

menambah jaringan pipa

sepanjang 25km

Mengakuisisi 100% saham PT

Styrindo Mono Indonesia

(“SMI”)

2004

Ekspansi produk melalui

penjualan Mixed C4

1995

Dimulainya produksi

komersial di CAP

dengan kapasitas awal

cracker sebesar

520ktpa

2011

Merger CAP dan TPI efektif per

tanggal 1 Jan 2011

Penyelesaian de-bottlenecking

pada Apr 2011 untuk

meningkatkan kapasitas pabrik

Polypropylene menjadi 480ktpa

SCG mengakuisisi 30% saham

CAP dari Barito Pacific dan

Temasek

2012

2011

Dimulainya

pembangunan

pabrik Butadiene

pertama di

Indonesia pada

Agustus 2011.

Memperoleh

fasilitas pinjaman

berjangka

sebesar US$150

juta untuk

pembiayaan

proyek Butadiene

pada November

2011.

2012

Refinancing obligasi dengan

pinjaman berjangka 7 tahun

dengan biaya lebih rendah

sebesar US$220 juta, secara

substansial mengurangi

beban bunga.

2013

2013

Membentuk JV dengan

Michelin (SRI) pada Juni 2013

untuk pembangunan pabrik

SBR.

Dimulainya operasi pabrik

Butadiene pada Sept 2013

Memperoleh pendanaan untuk

ekspansi Cracker:

US$128 juta dari rights issue

pada November 2013

US$265 juta dari pinjaman

berjangka 7 tahun pada

Desember 2013

2010

Penerbitan

perdana

Obligasi

Berjangka 5

Tahun

sebesar

US$230 juta

2009

2009

Meningkatkan

kapasitas

pabrik PP

menjadi 480KT

2007

23 tahun rekam jejak keberhasilan pertumbuhan

2014

Dimulainya proyek

ekspansi Cracker dari

600KTPA menjadi 860

KTPA.

2014 2015

2015

Penyelesaian proyek

ekspansi Cracker pada

Des 2015 untuk

meningkatkan kapasitas

menjadi 860KTPA.

Menunjuk Toyo Eng. Corp

untuk pembangunan pabrik

SBR.

Refinancing pinjaman

US$150 juta dengan

pinjaman berjangka 7 tahun

dengan biaya lebih rendah

sebesar US$94,98 juta.

7

Kesuksesan yang masif untuk ekspansi baik vertikal maupun horizontal

Sumber: Perseroan

260

150

120

95

80

50

60

40

340

480

16

100

CAGR 7%

8

Portofolio Produk yang Kuat dan Beragam ... fundamental bagi produksi berbagai produk konsumen dan industri yang beragam

Ethylene

Pygas

Propylene

Mixed C4

Olefins

Polypropylene

Polyethylene

Polyolefins Styrene Monomer Butadiene

Pendapatan 2015 Pendapatan YTDSep 2016

US$1,378m US$1,400m

Sumber: Informasi Perseroan

9

2. Ikhtisar Investasi Utama

10 10

15, 70, 165

63, 189, 212

220, 31, 41

105, 89, 225

92, 138, 230

173, 228, 237

240, 148, 152

205, 219, 247

Pertumbuhan permintaan

domestik dan prospek

makroekonomi yang

menguntungkan

Tim manajemen yang kuat

dengan pengalaman

industri yang luas

7

Komitmen dan sinergi

yang kuat dari Pemegang

Saham

6

2

Dinamika industri yang

menarik sehingga

mendukung spread yang

kuat

Ikhtisar Investasi Utama

Stabilitas dan keamanan

bahan baku

5

Berlokasi strategis untuk

pelanggan

4

Produsen petrokimia

terkemuka di Indonesia

dengan portofolio produk

yang beragam

3

1

11

80%

82%

84%

86%

88%

90%

0

100

200

300

400

500

600

700

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016F 2017F 2018F 2019F

% U

tilis

atio

n ra

tes

Gap

ove

r na

phth

a (D

olla

rs p

er to

n)

Ethylene Delta Over Net Raw Material Cost Global utilisation rates

Note: - 2015 is based on actual on year to date basis (Jan-Nov)

- Forecast price is based on Brent Crude at $30 (2016-2020) and $50 (2021-2022) per barrel

Ethylene spreads over Naphtha

Profitabilitas industri petrokimia berlanjut pada fase pemulihan yang berkelanjutan pasca 2012 sebagai akibat

dari peningkatan permintaan dan rendahnya penambahan kapasitas

Fundamental industri yang menarik: Industri petrokimia

berada pada fase siklus jangka panjang

1

Sumber: Nexant (Feb 2016)

Average: 306

Average: 532

Average: 478

12

Pertumbuhan pasokan Ethylene dunia

Pertumbuhan pasokan tambahan (MT):

2.8 4.4 4.6 4.7 4.7 3.5 10.5 6.9 2.0 5.0 3.4 5.0 5-6 6-7 6-7 6-7 6-7 6-7

Based on existing

construction

3-4%

13

Kapasitas Ethylene dunia Naptha + gas konvensional = 91% dari kapasitas

Kapasitas Ethylene dunia

191MT pada 2021

Kapasitas baru berdasarkan wilayah

(2017-2021)

Naphtha

Gas

Konvensional

CTO + MTO

dan lain-lain

Cracker gas shale baru

Asia

Tenggara

Timur Tengah Eropa

Amerika

Utara

Asia Utara

- Dekat Mongolia (cagar batubara) dengan kelangkaan air

- penggunaan air 5x lebih besar dari konvensional

- biaya investasi 2.5x lebih tinggi dari konvensional

- Dihapus dari promosi pajak investasi China

- 8 crackers = 5% dari kapasitas dunia

- 6 tahun dibutuhkan dari perencanaan hingga start-up

14

Tingkat utilisasi CAP

Polyethylene, Polypropylene, Styrene Monomer, Butadiene Ethylene

Secara konsisten mencapai tingkat utilisasi yang tinggi di

atas 90%.

Melakukan shutdown selama 85 hari untuk Turn Around

Maintenance (TAM) dan Tie-in Ekspansi Cracker dari Sept

hingga Desember 2015.

TAM selanjutnya dijadwalkan di 2020.

Sumber: Informasi Perseroan

Tingkat Operasional Tinggi

Terus mencapai tingkat utilisasi kapasitas yang tinggi terutama karena permintaan yang kuat dari pasar domestik di

Indonesia, negara pengimpor petrokimia, dan berfokus untuk menghasilkan energi dan meningkatkan efisiensi.

Shutdown

85 hari

untuk TAM

& Tie-in

Tingkat utilisasi CAP untuk produk hilir tetap kuat dengan

rata-rata di atas 90%.

Tingkat utilisasi di 2014-2015 untuk SM dan BD

dipengaruhi oleh kondisi pasar dan ketersediaan C4

masing-masing.

1

Catatan:

(a) Mewakili operasional selama 3 bulan dari Sep-Des

(a)

15

15, 70, 165

63, 189, 212

220, 31, 41

105, 89, 225

92, 138, 230

173, 228, 237

240, 148, 152

205, 219, 247

Pertumbuhan permintaan yang kuat di

Indonesia terhadap produk petrokimia Produk petrokimia merupakan dasar untuk produksi berbagai macam produk konsumen dan industri, seperti kemasan,

wadah, otomotif dan bahan konstruksi.

Sumber: Nexant (Feb 2016)

Kemasan

Film dan lembaran plastik

Serat dan filamen

Mainan

Bagian otomotif

Polypropylene

Styrene Monomer

Butadiene

Polyethylene

Plastik Film

Wadah

Botol

Kantong Plastik

Gelas minuman

Wadah makanan

Interior mobil

Bantalan helm

Ban kendaraan

Karet Sintetis

Sarung Tangan & Alas Kaki

Produk Akhir Total Pertumbuhan Permintaan

(2016E – 2022E CAGR)

2

16

7.4% 7.4%

5.1%4.4%

2.2%

0.8%

0%

5%

10%

China India Indonesia South-EastAsia

US WE

Konsumsi Polyolefins per Kapita(1),(2)

Sumber: Nexant (Feb 2016), BKPM

Catatan:

(1) Ukuran gelembung mengindikasikan ukuran populasi setiap negara/wilayah pada tahun 2015

(2)Polyolefins termasuk HDPE, LLDPE, LDPE dan PP

Pertumbuhan PDB CAGR (2014-2018E)

Investasi PMA di Indonesia (2012-2015)

(US$bn)

Urbanisasi Produksi

Kualitas Kehidupan Populasi Bertambah

Tren Domestik

Memiliki posisi yang unik untuk mendapatkan keuntungan dari

pertumbuhan makroekonomi yang kuat dan tren konsumsi di Indonesia 2

17

Produk (KT) Lotte Chemical

Titan Pertamina Polytama Asahimas

Chemical Sulfindo Nippon

Shokubai

Petro-Oxo

Nusantara

Polychem

Indonesia TPPI TOTAL

Ethylene 860 860

LLDPE 200 200 400

HDPE 136 250 386

Polypropylene 480 45 386 911

Styrene Monomer 340 340

Vinyl Chloride Monomer 712 130 530

Ethylene Oxide 216 216

Propylene 470 430 900

Acrylic Acid 140 140

Butanol 20 20

Ethylhexanol 100 100

Py-gas 400 400

Crude C4 315 315

Benzene 400 400

ParaXylene 550 550

Butadiene 100 100

Total Kapasitas Produsen 3,301 450 475 386 712 130 140 120 216 950 6,880

CAP memiliki berbagai produk yang paling beragam dan produsen dominan dengan pangsa pasar sekitar 48% dari

kapasitas produksi Olefins dan polymers di Indonesia

Produsen petrokimia terkemuka Indonesia 3

Sumber: Perseroan

Kapasitas Produsen Petrokimia di Indonesia (Tahunan) – FY2015

1

18

0

1000

2000

3000

4000

5000

SC

G

PT

T

Exx

onM

obil

Lotte

TP

C

Cha

ndra

Asr

i

PC

G

Che

vron

Phi

llips

Pol

ytam

a

JG S

umm

it

Ngh

i Son

Ref

iner

y &

Petroche…

Tho

usan

d to

ns p

er y

ear HD LL LD PP

CAP adalah pemimpin pasar di Indonesia untuk semua produknya dan produsen terkemuka regional

10 Produsen Polyolefin Teratas di Asia Tenggara Perusahaan Petrokimia terbesar di Indonesia(1)

Ethylene (2015) Polyethylene (2015)

1

Polypropylene (2015) Styrene Monomer (2015)

Sumber: Perseroan, Nexant (Feb 2016)

Catatan: (1) Berdasarkan produksi tidak termasuk produsen pupuk

Total Pasokan: 1.4 juta ton

Total Pasokan: 1.8 juta ton Total Pasokan: 0.2 juta ton

6

Sumber: Nexant (Feb 2016)

Pemimpin Pasar Domestik 3

Total Pasokan: 1.4 juta ton 10 Produsen Olefin Teratas di Asia Tenggara

8

19

Operasional yang terintegrasi untuk produk petrokimia dari hulu sampai hilir. Produk baru direncanakan

untuk lebih mengintegrasikan operasional

Polypropylene HDPE

LLDPE

Raffinate

Up

str

ea

m

Pe

tro

ch

em

ica

ls

Ethylene Propylene Py-gas Crude C4

Mid

str

ea

m

Pe

tro

ch

em

ica

ls

Refi

nin

g

Ma

rke

tin

g

Ex

plo

rati

on

Pro

du

cti

on

Do

wn

str

ea

m

Pe

tro

ch

em

ica

ls

Produk yang dihasilkan CAP Produk mendatang yang direncanakan oleh CAP

Crude Oil

Diesel Kerosene Gasoline

Refining

Naphtha Cracker

Naphtha LPG

Styrene Monomer

New generation

synthetic rubber

Butadiene

Sumber: Informasi Perseroan

Operasional yang terintegrasi secara vertikal menghasilkan

efisiensi yang lebih tinggi dan biaya yang lebih rendah

BTX

Produk mendatang yang masih dalam pertimbangan untuk studi kelayakan lebih lanjut

3

20

Homopolymer

Random

Copolymer

Impact

Copolymer

Catatan:

(1) LLDPE: Linear low density polyethylene

(2) HDPE: High Density Polyethylene

Ethylene

Produk Utama Proses Utama Pabrik Pasar Utama

330 ktpa

860 ktpa

430 ktpa

100 ktpa

Propylene

470 ktpa

Pyrolysis-gasoline

(Pygas)

400 ktpa

Crude C4

315 ktpa

Domestik

Ekspor

Domestik

Domestik

Ekspor

Ekspor

Domestik

Ekspor

Domestik

Pabrik Naphtha cracker dilisensi Lummus

(USA)

Polypropylene

Union Carbide (USA) 480 ktpa

Styrene Monomer

Lisensi oleh Lummus (USA), 340 ktpa

LLDPE(1)

HDPE(2)

Polyethylene

336 ktpa

Naphtha

2,450

ktpa

Butadiene

BASF/Lummus 100ktpa

Menangkap peningkatan marjin seiring terintegrasinya rantai nilai produksi

Produk utama, kapasitas, dan pasar utama 3

Debottlenecking Cracker menghasilkan penyederhanaan tanpa adanya kekurangan produk midstream

21

Anyer

Cilegon

Merak

Jetty CAP Pipeline New Toll Road Existing Road

Puloampel-

Serang

Pabrik Utama

Kapasitas Pabrik Utama (ktpa)

– Ethylene: 860

– Propylene: 470

– Mixed C4: 315

– Py-Gas: 400

– Polyethylene: 336

– Polypropylene: 480

On-Site Power

Pabrik Styrene Monomer

Kapasitas Styrene

Monomer 340ktpa

Sriwie

Dongjin Lautan Otsuka

Asahimas Polypet PET

Polyprima PTA ARCO PPG

Amoco Mitsui

TITAN PE

Mitsubishi Kasei

PIPI PS and SBL

Unggul Indah AB Prointail

Statomer PVC

Buana Sulfindo

Santa Fe

Rhone Poulenc SBL Sulfindo Adiusaha

NAOH, CL2

Golden Key ABS Multisidia

Risjad Brasali EPS, SAN

Trans Bakrie

Cont Carbon CB

Indochlor

Sintetikajaya

Showa Esterindo Sulfindo Adi. PVC

Polychem Redeco

Cabot

Siemens

Hoechst

KS

Dow Chemical

Air Liquide

UAP

Existing customers with pipeline access

NSI

Sulfindo Adi.

EDC, VCM

Indonesia

Cilegon

Main Plant

Kompleks Petrokimia CAP Harga Premium Rata-rata

(2011-2015)

Fasilitas terintegrasi, berlokasi strategis dengan pelanggan

utama menghasilkan harga produk premium

4

22

Jumlah pelanggan yang terdiversifikasi. Dari 10

pelanggan teratas menyumbang 40% dari

pendapatan selama tahun 2015.

Pelanggan utama merupakan para pelanggan

loyal yang sudah lama berhubungan.

Kemudahan bagi pelanggan yang langsung

terhubung dengan pipa terintegrasi dengan

fasilitas produksi CAP.

Basis pemasaran yang kuat dengan jaringan

distribusi yang luas, melayani ~300+

pelanggan.

Keunggulan ketersediaan barang dan waktu

pengiriman yang cepat, CAP mengenakan

harga premium atas harga referensi pasar.

Komposisi Penjualan 10 Pelanggan Teratas

Pelanggan Utama Pilihan

Basis pelanggan yang luas dan loyal

... Basis pelanggan blue-chip yang telah berhubungan lama

4

Sumber: Perseroan

23

Hubungan jangka panjang & stabil dengan

pemasok

Tidak ada gangguan pasokan bahan baku

Fleksibilitas dalam pembelian bahan baku

(spot vs. kontrak) – tidak bergantung pada

pemasok tunggal

Sinergi pengadaan dengan SCG

Kapasitas penyimpanan naphtha yang

substansial

Tinjauan Bahan Baku Pembelian Naphtha: spot vs kontrak

Bahan Baku Utama - 2015

Sumber: Perseroan

23

Stabilitas dan fleksibilitas pasokan bahan baku....

Dengan meningkatnya bahan baku dari sumber domestik

5

24

Struktur Pemegang Saham (per 30/09/2016)

Catatan:

(1) Termasuk saham CAP yang dimiliki oleh Marigold Resources Pte Ltd dan Magna Resources Corp Pte. Ltd

Siam Cement Group

Konglomerat industri terbesar Thailand dan produsen

bahan kimia terkemuka di Asia.

Berinvestasi 30% di CAP pada 2011.

Pemegang saham jangka panjang dengan

pengalaman dan keahlian substansial dalam bidang

petrokimia dan berkomitmen untuk mendukung

pengembangan bisnis.

65.21% (1) 4.22% 30.57%

Lainnya

Manfaat Utama Kemitraan

Keahlian produksi.

Berbagi praktek operasional terbaik.

Penghematan pengadaan bahan baku.

Kolaborasi penjualan dan pemasaran.

Akses terhadap bank-bank Thailand.

Mempercepat rencana ekspansi CAP.

Memanfaatkan peluang pasar.

Komitmen Kuat dari Pemegang Saham 6

25 25

15, 70, 165

63, 189, 212

220, 31, 41

105, 89, 225

92, 138, 230

173, 228, 237

240, 148, 152

205, 219, 247

Catatan:

(1) Ditunjuk oleh SCG

Tim manajemen yang kuat dengan pengalaman

industri yang luas

7

DJOKO SUYANTO Presiden Komisaris

Komisaris Independen

4 tahun di Industri

1 tahun dengan CAP

CHOLANAT

YANARANOP(1)

Komisaris

CHAOVALIT

EKABUT(1)

Komisaris

LOEKI SUNDJAJA

PUTERA Komisaris

AGUS SALIM

PANGESTU Komisaris

HO HON CHEONG Komisaris Independen

TAN EK KIA Wakil Presiden Komisaris

Komisaris Independen

41 tahun di Industri

5 tahun dengan CAP

9 bulan di Industri

9 bulan dengan CAP

10 tahun di Industri

9 tahun dengan CAP

15 tahun di Industri

14 tahun dengan CAP

11 tahun di Industri

4 tahun denganCAP

28 tahun di Industri

4 tahun denganCAP

ERWIN CIPUTRA Presiden Direktur

13 tahun di Industri

12 tahun dengan CAP

FRANSISKUS

RULY ARYAWAN Direktur Feedstock

Monomer

PIBOON

SIRINANTANAKUL(1)

Direktur Produksi

SURYANDI Direktur Sumber Daya

Manusia & Administrasi

Korporasi

TERRY LIM

CHONG THIAN Direktur Keuangan

BARITONO

PANGESTU Wakil Presiden Direktur

Komersial Polymer

KULACHET

DHARACHANDRA(1) Wakil Presiden Direktur

Operasi

19 tahun di Industri

Gabung CAP sejak Juni

2016

10 tahun di Industri

9 tahun dengan CAP

34 tahun di Industri

10 tahun dengan CAP

26 tahun di Industri

26 tahun dengan CAP

22 tahun di Industri

Gabung CAP sejak

Jan 2016

13 tahun di Industri

13 tahun dengan

CAP

DIREKSI

DEWAN KOMISARIS

26

3. Pertumbuhan Strategis

27

Ekspansi Cracker untuk meraih skala ekonomi dan memanfaatkan

keuntungan dari defisit ethylene yang signifikan di Indonesia.

Ethylene dijual kepada pelanggan domestik yang ada yang melakukan

debottlenecking (Asahimas, etc).

Mencapai Penyelesaian Mekanik pada 9 Desember 2015. Cracker

beroperasi kembali dan mencapai produk on-spec pada 19 Desember

2015.

Total biaya proyek aktual sesuai dengan anggaran (ca. US$380 juta).

Proyek Ekspansi Cracker ... Proyek yang berhasil

Defisit dipenuhi dengan impor

sebesar 800kt, menyumbang 58%

dari total permintaan.

Impor Ethylene sebesar 540kt, menyumbang

39% dari total permintaan

Penawaran & Permintaan Ethylene Indonesia

Kapasitas

Saat Ini

Pasca

Ekspansi

Ethylene Propylene Crude C4

28

Proyek Synthetic Rubber ... Nilai tambah terhadap produk Perseroan

Area Fasilitas Pabrik SBR di Masa Mendatang

Menandatangani perjanjian JV dengan Michelin di Juni

2013.

Memberikan kontrak EPC kepada Toyo Engineering

Corp. pada Juni 2015.

Kemajuan proyek Pabrik SBR untuk pengerjaan teknik

(ca. mencapai kemajuan 48% per Sept’16), pekerjaan

sipil, peningkatan kualitas tanah dan pembangunan

fasilitas sementara. Ditargetkan beroperasi Kuartal

Kedua 2018.

Menambah nilai produk-produk Butadiene dan Styrene

Monomer CAP menjadi produk Karet Sintetis

berteknologi tinggi dan meningkatkan nilai netback CAP.

55% 45%

29

Proyek ekspansi Butadiene ... Menambah nilai kenaikan produksi C4

• Kapasitas: Meningkatkan kapasitas BD dari 100 KTA

menjadi 137 KTA

• Investasi: 36 juta US$ +/- 30%

• Beroperasi: Kuartal Keempat 2018

• Menunjuk Toyo Engineering Korea untuk FEED, target

penyelesaian akhir 2016.

• EPC dimulai pada Kuartal Pertama 2017.

Pabrik BD

"Menghindari hilangnya kesempatan untuk co-

cracking/menjual kelebihan produksi C4 mentah.

Memenuhi kebutuhan BD untuk SRI di masa

mendatang"

30

Pabrik Polyethylene Baru

... Integrasi Vertikal Lebih Lanjut

Lisensi: UNIPOL Polyethylene Process dari Univation

Technologies, LLC.

Kapasitas: fasilitas baru dengan total kapasitas sebesar

400 KTA untuk menghasilkan LLDPE, HDPE dan

Metallocene LLDPE. Estimasi biaya sebesar US$300 juta.

Keputusan Investasi Akhir ditargetkan pertengahan 2017.

Pabrik diharapkan beroperasional pada 2019/2020.

Integrasi vertikal lebih lanjut, meningkatkan pangsa pasar

CAP (permintaan domestik 2015 +/- 1,4 juta TPA) dan

substitusi impor (sehingga mengurangi arus keluar devisa)

“Setelah selesainya ekspansi Cracker dan sejalan

dengan strategi integrasi vertikal, CAP memliki

rencana strategis untuk membangun pabrik PE

baru untuk menambah nilai dari kelebihan produk

Ethylene”

Pabrik PE di Cilegon dengan kapasitas 336 KTA, 1 train

menggunakan Teknologi UNIPOL PE sebesar 200 KTA dan 1 train

menggunakan Teknologi Showa Denko PE sebesar 136 KTA

31

Debottlenecking Polypropylene

Debottleneck Pabrik PP untuk

meningkatkan kapasitas sebesar 80 KTA

dari 480 KTA menjadi 560 KTA.

Estimasi biaya sebesar US$15 juta.

Dijadwalkan di 2018, lama pengerjaan

sekitar 1 bulan.

Pabrik PP di Cilegon dengan kapasitas 480 KTA, 3 trains dengan

Teknologi Union Carbide.

32

STRICTLY CONFIDENTIAL

Keberhasilan untuk ekspansi secara vertikal dan horizontal

Sumber: Perseroan

1.510 1.5102.080

2.576 2.676

3.301 3.301 3.5383.938

570

496100

625

237

400

1.510

2.080

2.576 2.676

3.3013.538

3.938

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

2005 2007 2011 2013 2016 2016 2018 2020 2020

C2: ∆80kt

C3: ∆50ktPygas:∆60kt

C4:∆40kt

SM:∆340kt

PE:∆16kt

PP:∆480kt

BD:∆100kt

Ekspansi Cracker

SSBR beroperasi,Ekspansi BD &

Debotlenecking PP

Ekspansi PE

KTPA

Ekspansi

Cracker &

Akuisisi

SMI

Merger

dengan TPI

&

Peningkatan

Kapasitas

PE

Pabrik BD

beroperasi

C2: ∆260kt

C3: ∆150kt

Pygas:∆120kt

C4:∆95kt

SSBR: ∆120kt

BD: ∆37kt

PP:∆80kt

PE:∆400kt

33

STRICTLY CONFIDENTIAL

4. Ikhtisar Keuangan

34

STRICTLY CONFIDENTIAL

Pendapatan Bersih

Sumber: Informasi Perseroan

Pendapatan berdasarkan Produk (US$ juta)

+22% y-o-y

35

STRICTLY CONFIDENTIAL

Harga Realisasi Rata-rata CAP (US$/ton) Rentang Harga C2 – Naphtha (US$/ton)

Rentang Harga PE – Naphtha (US$/ton) Rentang Harga PP – Naphtha (US$/ton)

394 492

584

586

825 837 681 714 762

36

STRICTLY CONFIDENTIAL

Ikhtisar Keuangan: profil keuangan yang kuat (dalam US$ juta)

Laba Kotor EBITDA disesuaikan(1)

Arus Kas dari Operasi Belanja Modal

4% 5%

Sumber: Informasi Perseroan

(1) EBITDA disesuaikan didefinisikan sebagai laba/(rugi) bersih sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi yang telah disesuaikan terhadap kerugian/(keuntungan) selisih kurs yang belum

direalisasi bersih, kerugian/(keuntungan) yang belum direalisasi dari penyesuaian terhadap nilai pasar derivatif, bagian rugi bersih entitas asosiasi, dicatatakannya perserdiaan ke Nilai Realisasi

Bersih.

Margin

EBITDA

Disesuaikan 11% 26% 11%

CAGR 22% CAGR 20%

37

STRICTLY CONFIDENTIAL

Total Hutang & Hutang Bersih / EBITDA

Hutang Bersih/ EBITDA

Max 3.0x

Profil Hutang, Likuiditas dan Cakupan Konsolidasi

Sumber: Informasi Perseroan

Total Hutang & Hutang Bersih (US$ juta)

Debt Net Debt

Hutang terhadap Modal (%)

Max 40%

EBITDA / Cakupan Bunga

Min 3.0x

38

5. Kesimpulan

39 39

15, 70, 165

63, 189, 212

220, 31, 41

105, 89, 225

92, 138, 230

173, 228, 237

240, 148, 152

205, 219, 247

Pertumbuhan permintaan

domestik dan prospek

makroekonomi yang

menguntungkan

Tim manajemen yang kuat

dengan pengalaman

industri yang luas

7

Komitmen dan sinergi

yang kuat dari Pemegang

Saham

6

2

Dinamika industri yang

menarik sehingga

mendukung spread yang

kuat

Sorotan Investasi Utama

Stabilitas dan keamanan

bahan baku

5

Berlokasi strategis untuk

pelanggan

4

Produsen petrokimia

terkemuka di Indonesia

dengan portofolio produk

yang beragam

3

1

40

Terima Kasih

Disclaimer:

Pemberitahuan Penting

• Dokumen ini disusun semata-mata dan secara eksklusif untuk pihak-pihak yang saat ini diundang dengan tujuan diskusi. Dokumen ini

maupun isinya tidak diperbolehkan untuk direproduksi, diungkapkan atau digunakan tanpa izin tertulis dari PT Chandra Asri

Petrochemical Tbk.

• Dokumen ini mungkin berisi pernyataan yang menyampaikan ekspektasi yang berorientasi masa depan yang mewakili pandangan dari

Perusahaan pada peristiwa dan rencana keuangan yang mungkin terjadi di masa depan. Pandangan tersebut didasarkan atas asumsi

saat ini, yang dipengaruhi oleh berbagai risiko dan perubahan yang terjadi kapan pun. Asumsi yang disajikan dianggap benar dan

berdasarkan pada data yang tersedia pada tanggal pembuatan dokumen ini. Perusahaan tidak menjamin terwujudnya pandangan

tersebut. Hasil yang sebenarnya dapat berbeda secara signifikan dari yang diproyeksikan. Informasi dalam dokumen ini dapat berubah

tanpa pemberitahuan, akurasinya tidak diverifikasi atau dijamin, dan mungkin tidak lengkap atau dipersingkat dan mungkin tidak berisi

semua informasi material mengenai Perusahaan.

• Tidak satu pun dari Perusahaan, PT Chandra Asri Petrochemical Tbk atau orang yang bersangkutan dengan Perusahaan menerima

tanggung jawab apapun atas kerugian yang timbul dari penggunaan dokumen ini, atau isinya, atau lainnya yang muncul dan

berhubungan dengan dokumen ini.

Alamat Kantor:

PT Chandra Asri Petrochemical Tbk

Wisma Barito Pacific Tower A, Lt. 7

Jl. Let. Jend. S. Parman Kav. 62-63

Jakarta 11410

Kontak:

Investor Relations

Email: investor-relations@capcx.com

Telp: +62 21 530 7950

Faks: +62 21 530 8930

Kunjungi website kami di www.chandra-asri.com