FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS … filePengolahan dan analisis data menggunakan...

perpustakaan.uns.ac.id digilib.uns.ac.id

commit to user

i

ANALISIS PENGARUH VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP

HARGA SAHAM PT. FREEPORT INDONESIA TAHUN 2013

Skripsi

Diajukan untuk Melengkapi Syarat-Syarat

Untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Jurusan Ekonomi Pembangunan

Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta

Oleh:

ARI HIKMAWATI M

F0110017

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SEBELAS MARET

SURAKARTA

2014


commit to user

ii

ABSTRAK

ANALISIS PENGARUH VARIABEL MAKROEKONOMI TERHADAP

HARGA SAHAM PT. FREEPORT INDONESIA TAHUN 2013

Ari Hikmawati M

F0110017

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh faktor fundamental

yaitu nilai tukar Rupiah per Dollar, BI rate, inflasi, dan harga emas terhadap

indeks harga saham PT. Freeport Indonesia. Penelitian ini menggunakan data time

series, yaitu data Januari sampai Desember 2013.

Pengolahan dan analisis data menggunakan metode analisis Regresi log

linier berganda dengan program Eviews 5. Data yang digunakan dalam penelitian

ini adalah data sekunder. Hasil penelitian menunjukkan bahwa nilai tukar Rupiah

per Dolar berpengaruh positif tetapi tidak signifikan terhadap indeks harga saham

PT. Freeport Indonesia. BI rate dan inflasi berpengaruh negatif terhadap indeks

harga saham PT. Freeport Indonesia. Harga emas berpengaruh terhadap indeks

harga saham PT. Freeport Indonesia.

Saran yang direkomendasikan dari penelitian ini adalah bagi investor yang

ingin melakukan investasi saham, sebaiknya tidak hanya melihat keadaan

ekonomi negara, seperti nilai tukar rupiah terhadap dollar, inflasi, dan suku bunga

namun juga melihat kinerja perusahaan yang bisa dilihat dari laporan keuangan

tahunannya.

Kata kunci: Nilai tukar Rupiah per Dolar, BI rate, inflasi, Indeks harga saham.


commit to user

iii

ABSTRACT

VARIABEL MACROECONOMIC ANALYSIS OF THE EFFECT ON STOCK

PRICE IN PT. FREEPORT INDONESIA PERIOD 2013

Ari Hikmawati M

F0110017

The objective in this study is to analyze the influence of fundamental factors such

as currency (Rupiah/Dollar), BI rate, inflation, and the price of gold on stock price index

of PT. Freeport Indonesia. This study uses time series data from January to December

2013.

Data analysis using multiple linear regression analysis with the program Eviews

5. The data used in this study is secondary data. The results showed that currency of

Dollar and Rupiah has positive effect but not significant on the stock price index of PT.

Freeport Indonesia. Meanwhile, BI rate and inflation negatively affect the stock price

index of PT. Freeport Indonesia. Gold prices also affect the stock price index PT.

Freeport Indonesia.

Suggestion from this study is for investors who want to invest in stocks. Investors

should not only look at macroeconomic condition of the country, such as the relation

between exchange rate to currency (Dollar), inflation, and interest rates, but also look at

the performance of company that can be seen from annual financial statements.

Keywords: Currency (Dollar/Rupiah), BI rate, inflation, stock price index.


commit to user

iv


commit to user

v


commit to user

vi


commit to user

vii

MOTTO

“Yesterday is history, tomorrow’s a mystery”

(Justin Timberlake)

Talkless, do more

Work hard, study hard, party harder

“Berjalan lebih jauh, menyelam lebih dalam”

(Banda Neira)

“Ketika kau bersungguh-sungguh dalam sebuah pencapaian, yang akan kau ingat

sampai kapanpun adalah prosesnya”

(Moonlight Sunrise)

“Think Discipline First”

(Saiful Romadhon)


commit to user

viii

PERSEMBAHAN

Karya ini aku persembahkan untuk:

1. Keluarga tercinta

2. Seseorang tercinta

3. Teman-teman tercinta

4. Almamater tercinta

5. Indonesia tercinta


commit to user

ix

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur bagi Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat

dan karunia-Nya sehingga dengan kemampuan yang ada, akhirnya penulis dapat

menyelesaikan skripsi dengan judul “ANALISIS PENGARUH VARIABEL

MAKROEKONOMI TERHADAP HARGA SAHAM PT. FREEPORT

INDONESIA TAHUN 2013”.

Skripsi ini disusun dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk

memperoleh gelar Sarjana Ekonomi di Fakultas Ekonomi dan Bisnis Jurusan

Ekonomi Pembangunan Universitas Sebelas Maret Surakarta. Penulis menyadari

bahwa tanpa bantuan, bimbingan serta kerja sama yang baik dari berbagai pihak

tidak bisa mewujudkan skripsi ini. Maka dalam kesempatan ini penulis ingin

mengucapkan terima kasih kepada:

1. Riwi Sumantyo S.E. M.M selaku dosen pembimbing skripsi yang dengan

sangat sabar telah membimbing, mengingatkan dan memberikan pengarahan

serta masukan. Semoga Allah SWT membalasnya dan memberikan

kemuliaan kepadanya.

2. Dr. Siti Aisyah T.R. M.Si dan Drs. Sutanto, M.Si selaku dosen penguji yang

sangat sabar memberikan masukan-masukan kepada penulis untuk

menyempurnakan skripsi ini.

3. Keluarga, khususnya Ibu atas doa, dorongan dan semangat.

4. Dr. Wisnu Untoro, M.S selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Sebelas Maret Surakarta.


commit to user

x

5. Drs. Supriyono, M.Si selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

6. Izza Mafruhah, S.E., M.Si selaku Sekretaris Jurusan Ekonomi Pembangunan

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sebelas Maret Surakarta.

7. Seluruh Bapak dan Ibu Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Sebelas Maret Surakarta.

8. Seluruh teman-teman Ekonomi Pembangunan angkatan 2010. Kalian adalah

teman-teman seperjuangan yang lulus duluan. Akurapopo.

9. Keluarga besar HMJ EP yang memberikan pengalaman dan mengajarkan

proses luar biasa yang tidak bisa saya dapatkan di bangku kuliah.

10. Keluarga besar Teater Gadhang, tempatku berkarya dan menghilangkan rasa

penat di tengah hiruk pikuk akademis.

11. Saiful Romadhon, Tia Nuraini, Dini Sefty, Andi bayu, Shahnaz Hani, Dina

Ismenika, Yenny Nindita, Nila, Pipin, Setyorini Handayani, Iga Permata,

Anis Hafifah, Clara Sita, Cecilia Bernadeta, Andi Riva Isma, Aria Manifesto.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari sempurna. Oleh

karena itu, penulis sangat mengharapkan saran dan kritik yang membangun dalam

rangka kesempurnaan skripsi ini. Semoga skripsi ini dapat memberi manfaat dan

sumbangan pikiran untuk perbaikan di masa yang akan datang.

Surakarta, 4 November 2014

Penulis


commit to user

xi

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ........................................................................... ............. i

HALAMAN PERSETUJUAN PEMBIMBING .............................................. ii

HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................ iii

SURAT PERNYATAAN SKRIPSI ................................................................ iv

MOTTO ........................................................................................................... v

PERSEMBAHAN ............................................................................................ vi

KATA PENGANTAR ..................................................................................... vii

DAFTAR ISI .................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ............................................................................................ xii

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... xiii

ABSTRAK ...................................................................................................... xiv

ABSTRACT .................................................................................................... xv

BAB I PENDAHULUAN

A. LatarBelakang ...................................................................................... 1

B. RumusanMasalah ................................................................................. 6

C. TujuanPenelitian ................................................................................... 6

D. ManfaatPenelitian ................................................................................ 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. LandasanTeori ...................................................................................... 8

1.Teori Makro Ekonomi ....................................................................... 8

2. Pasar Modal .................................................................................... 9

3. Nilai Tukar (exchange rate) ........................................................... 18

4. Suku Bunga (Interest Rate) ............................................................ 22

5. Inflasi .............................................................................................. 25


commit to user

xii

6. Teori Investasi ................................................................................ 28

7. Saham .............................................................................................. 31

8. Kurs Rupiah ..................................................................................... 34

9. Harga Emas Dunia ........................................................................... 36

B. PenelitianTerdahulu ............................................................................. 38

C. KerangkaPemikiran .............................................................................. 45

D. Hipotesis ............................................................................................... 46

BAB III METODE PENELITIAN

A. RuangLingkupPenelitian ...................................................................... 47

B. Populasi ................................................................................................ 47

C. Jenis dan Sumber Data ......................................................................... 48

D. Definisi Operasional Variabel ............................................................. 49

E. Metode Analisis Data .......................................................................... 51

BAB IV ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

A. Profil Perusahaan ................................................................................ 62

B. Deskripsi Perkembangan Variabel ...................................................... 62

1. Perkembangan Nilai Tukar Rupiah per Dollar ................................. 62

2. Perkembangan Suku Bunga Bank Indonesia .................................. 63

3. Perkembangan Inflasi ...................................................................... 64

4. Perkembangan Harga Emas ............................................................ 65

B. Uji Pemilihan Model ............................................................................ 66

1. Uji Normalitas ................................................................................. 67

2. Analisis Regresi Log Linier Berganda ............................................ 68

3. Uji Statistik ..................................................................................... 71

4. Uji Asumsi Klasik .......................................................................... 74

5. Implementasi Ekonomi ................................................................... 77


commit to user

xiii

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan .......................................................................................... 79

B. Saran ..................................................................................................... 80

DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 81

LAMPIRAN ..................................................................................................... 83


commit to user

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Penelitian terdahulu ....................................................................... 40

Tabel 4.1 Perkembangan Nilai Tukar Rupiah per Dollar ............................. 63

Tabel4.2 Perkembangan Suku Bunga Bank Indonesia ............................... 64

Tabel4.3 Perkembangan Inflasi ................................................................... 65

Tabel 4.4 Perkembangan Harga Emas .......................................................... 66

Tabel 4.5 Hasil Uji MWD ............................................................................. 67

Tabel 4.6 Hasil Uji Regresi Log Linier Berganda ........................................ 70

Tabel 4.7 Pengaruh Variabel Independen Terhadap Harga Saham............... 72

Tabel 4.8 Hasil Uji F .................................................................................... 73

Tabel 4.9 Hasil Koefisien Determinasi ........................................................ 74

Tabel 4.10 Hasil Uji Auxillary Regression ..................................................... 75

Tabel 4.11 Hasil Uji White ............................................................................. 76

Tabel 4.12 Hasil Uji B-G Serial Correlation LM ........................................... 76


commit to user

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran .................................................................... 45

Gambar 3.1 Uji Statistik t ................................................................................ 55

Gambar 3.2 Kriteria Pengujian f ...................................................................... 57

Gambar 4.1 Uji Normalitas .............................................................................. 69

Gambar 4.2 Uji Statistik t ................................................................................ 71

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS … filePengolahan dan analisis data menggunakan...

Documents

Transcript of FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS … filePengolahan dan analisis data menggunakan...