7

BAB II

LANDASAN TEORI

2.1 Steakholder Theory

Berdasarkan teori stakeholder, manajemen organisasi diharapkan untuk

melakukan aktivitas yang dianggap penting oleh stakeholder mereka dan

melaporkan kembali aktivitas-aktivitas tersebut pada stakeholder. Teori ini

menyatakan bahwa seluruh stakeholder memiliki hak untuk disediakan informasi

tentang bagaimana aktivitas organisasi mempengaruhi mereka (sebagai contoh

melalui polusi, sponsorship, inisiatif pengamanan, dan lain-lain).

Tujuan utama dari teori steakholder adalah untuk membantu manajer korporasi

mengerti lingkungan steakholder mereka dan melakukan pengelolaan dengan

lebih efektif diantara keberadaan hubungan-hubungan dilingkungan perusahaan

mereka. Namun demikian, tujuan yang lebih luas dari teori stakeholder adalah

untuk menolong manajer korporasi dalam meningkatkan nilai dari dampak

aktivitas-aktivitas mereka dan meminimalkan kerugian-kerugian bagi stakeholder.

Dalam teori ini para stakeholder berkepentingan untuk mempengaruhi manajemen

dalam proses pemanfaatan seluruh potensi yang dimiliki oleh organisasi, karena

hanya dengan pengelolaan yang baik dan maksimal atas seluruh potensi inilah

organisasi akan dapat menciptakan value added untuk mendorong kinerja

keuangan perusahaan yang merupakan orientasi para stakeholder dalam

mengintervensi manajemen.

2.2 Agency Theory

Agency theory atau dikenal dengan teori keagenan menjelaskan tentang dua

pelaku ekonomi yang saling bertentangan yaitu prinsipal dan agen. Hubungan

keagenan merupakan suatu kontrak dimana satu atau lebih orang (prinsipal)

memerintahkan orang lain untuk melakukan suatu jasa atas nama prinsipal serta

memberi wewenang kepada agen membuat keputusan yang terbaik bagi prinsipal.

Jika prinsipal dan agen memiliki tujuan yang sama maka agen akan mendukung

8

dan melaksanakan semua yang diperintahkan oleh prinsipal. Pertentangan terjadi

apabila agen tidak menjalankan perintah prinsipal untuk kepentingan sendiri.

(Ichsan, 2013).

Dalam penelitian ini perusahaan Bank Umum Syariah indonesia adalah prinsipal

sedangkan pihak manajemen adalah agen. Perusahaan yang bertindak sebagai

prinsipal memerintahkan atau memeberi wewenang kepada pihak manajemen atau

agen untuk menjalankan perusahaan dengan meningkatkan kinerja keuangan

perusahaan. Perusahaan yang memisahkan fungsi pengelolaan dan kepemilikan

akan rentan terhadap konflik keagenan (agency conflict) yang disebabkan karena

masing-masing pihak mempunyai kepentingan yang saling bertentangan.

Untuk meminimalkan konflik antara perusahaan dan pihak manajemen, maka

perusahaan dan manajemen melakukan kesepakatan kontrak kerja dengan cara

mengatur proporsi hak dan kewajiban masing-masing guna mencapai utilitas yang

diharapkan. Menyatakan bahwa dalam kesepakatan tersebut diharapkan dapat

memaksimumkan utilitas perusahaan, dan dapat memuaskan serta menjamin

manajemen untuk menerima rewards atas hasil pengelolaan perusahaan.

Adapun manfaat yang diterima oleh kedua belah pihak didasarkan atas kinerja

perusahaan. Hubungan antara perusahaan dan manajemen sangat tergantung pada

penilaian perusahaan tentang kinerja manajemen. Untuk itu, pemilik menuntut

pengembalian atas investasi yang dipercayakan untuk dikelola oleh manajemen.

Oleh karena itu, manajemen harus memberikan pengembalian yang memuaskan

kepada perusahaan, karena kinerja yang baik akan berpengaruh positif pada

perusahaan dan sebaliknya kinerja yang buruk akan berpengaruh negatif pada

perusahaan.

2.3 Pengertian Kinerja Keuangan

Kinerja keuangan merupakan prestasi yang dicapai perusahaan dalam suatu

periode tertentu yang mencerminkan tingkat kesehatan perusahaan tersebut

(Sutrisno,2009).

9

Kinerja keuangan merupakan gambaran dari pencapaian keberhasilan perusahaan

dapat diartikan sebagai hasil yang telah dicapai atas berbagai aktivitas yang telah

dilakukan. Dapat dijelaskan bahwa kinerja keuangan adalah suatu analisis yang

dilakukan untuk melihat sejauh mana suatu perusahaan telah melaksanakan

dengan menggunakan aturan-aturan pelaksanaan keuangan secara baik dan benar

(Fahmi, 2012).

Kinerja keuangan merupakan hasil atau prestasi yang telah dicapai oleh

manajemen perusahaan daam menjalankan fungsinya mengelola aset perusahaan

secara efektif dalam suatu periode tertentu. Kinerja keuangan sangat dibutuhkan

oleh perusahaan untuk mengetahui dan mengevaluasi sampai dimana tingkat

keberhasilan perusahaan berdasarkan aktivitas keuangan yang telah dilaksanakan

(Rudianto, 2013).

Berdasarkan penjelasan menurut para ahli yang telah dijelaskan diatas, maka

dapat disimpulkan bahwa kinerja keuangan merupakan pencapaian prestasi

perusahaan pada suatu periode yang menggambarkan kondisi kesehatan keuangan

perusahaan tersebut guna mengetahui dan mengevaluasi sampai dimana tingkat

keberhasilan perusahaan tersebut dalam mengelola keuangannya.

2.3.1 Tujuan Kinerja Keuangan

Tujuan kinerja keuangan menurut (Munawir, 2012) adalah sebagai berikut:

1. Mengetahui tingkat likuiditas

Likuiditas memberikan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban

keuangan yang harus segela diselesaikan ketika waktunya ditagih.

2. Mengetahui tingkat solvabilitas

Solvabilitas memberitahukan kemampuan perusahaan untuk memenuhi

kewajiban keuangan apabila perusahaan tersebut dilikuidasi, baik keuangan

jangka pendek ataupun jangka panjang.

10

3. Mengetahui tingkat rentabilitas

Rentabilitas ataupun profitabilitas memberitahukan kemampuan perusahaan

untuk memperoleh laba selama periode tertentu

4. Mengetahui tingkat stabilitas

Stabilitas memberitahukan kemampuan perusahaaan untuk melaksanakan

usaha dengan stabil yang diukur dengan pertimbangan kemampuan

perusahaan untuk membayar hutangnya serta membayar beban bunga atas

hutang tepat pada waktunya.

2.3.2 Analisis Rasio Keuangan

Laporan akuntansi mencerminkan keadaan yang telah terjadi dimasa lalu, tetapi

laporan tersebut juga memberikan kita petujuk tentang hal-hal yang sebenarnya

memiliki arti penting apa yang kemungkinan akan terjadi dimasa depan. Rasio

profitabilitas merupakan sekelompok rasio yang menunjukan kombinasi dari

pengaruh likuiditas, manajemen aset dan rasio-rasio yang menjelaskan apa dan

bagaimana kebijakan serta operasi perusahaan. Pengembalian atas total aset, Rasio

laba bersih terhadap total aset mengukur pengembalian atas total aset (return on

asset). (Brigham, 2010).

ROA

Rasio keuangan adalah angka yang diperoleh dari hasil perbandingan dari satu

laporan keuangan dengan pos lainnya yang mempunyai hubungan yang relevan

dan signifikan. Rasio keuangan ini hanya menyederhanakan informasi yang

menggambarkan hubungan antara pos tertentu dengan pos lainnya. dengan

penyederhanaan ini kita dapat menilai secara cepat hubungan antara pos tersebut

dan dapat membandingkannya dengan rasio lain sehingga kita dapat memperoleh

informasi dan memberikan penilaian. Menurut (Sofyan, 2016)

11

2.3.3 Jenis-Jenis Rasio Keuangan

Jenis-jenis rasio keuangan menurut (Sofyan, 2016):

1. Rasio likuiditas

Rasio likuiditas meggambarkan kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan

kewajiban jangka pendeknya. Rasio-rasio ini dapat dihitung melalui sumber

informasi tentang modal kerja yaitu pos-pos aktiva lancar dan utang lancar.

Rasio lancar

2. Rasio profitabilitas

Rasio profitabilitas menggambarkan kemampuan perusahaan mendapatkan laba

melalui semua kemampuan dan sumber yang ada seperti kegiatan penjualan, kas,

modal, karyawan, jumlah cabang dan sebagainya. Rasio yang menggambarkan

kemampuan perusahaan menghasilkan laba disebut juga operating ratio.

Return on asset

Return on equity

2.4 Pengertian Modal Intelektual

Intelectual capital atau modal intelektual adalah material yang telah disusun,

ditangkap dan digunakan untuk menghasilkan nilai aset yang lebih tinggi.

Intelektual capital umumnya diidentifikasikan sebagai perbedaan antara lain nilai

pasar perusahaan dan nilai buku dari aset perusahaan tersebut atau financial

capitalnya. Hal ini berdasarkan suatu observasi bahwa sejak akhir tahun 1980-an

nilai pasar dari bisnis kebanyakan dan secara khusus adalah bisnis yang

berdasarkan pengetahuan telah menjadi lebih besar dari nilai yang dilaporkan

dalam laporan keuangan berdasarkan perhitungan yang dilakukan oleh akuntan.

12

Secara umum modal intelektual diasumsikan bahwa peningkatan dan

digunakannya pengetahuan dengan lebih baik akan menyebabkan pengruh yang

bermanfaat bagi kinerja perusahaan. (Klein dan Prusak, 1997 dalam buku ulum,

2009)

Modal intelektual didefinisikan sebagai sumber daya pengetahuan dalam bentuk

karyawan, pelanggan, proses atau teknologi yang mana perusahaan dapat

menggunakannya dalam proses penciptaan nilai bagi perusahaan (Bukh, 2005

dalam Ulum, 2009)

Intellectual capital adalah pengetahuan (knowledge) dan kemampuan (ability)

yang dimiliki oleh suatu kolektivitas sosial, seperti sebuah organisasi komunitas

intelektual, atau praktik profesional serta intelektual kapital mewakili sumber

daya yang bernilai tinggi dan berkemampuan untuk bertindak yang didasarkan

pada pengetahuan. (Moeheriono, 2012).

Dari definisi intellectual caapital yang telah dikemukakan, maka kesimpulannya

modal intelektual merupakan modal yang berasal dari pengetahuan dan

kemampuan yang dimiliki oleh suatu organisasi termasuk keahlian dan

ketrampilan karyawan didalamnya serta teknologi atau proses pentransformasian

pengetahuan tersebut sehingga dapat berwujud aset intelektual yang akan

membentuk modal lainnya yang bernilai tinggi yang dapat menciptakan nilai bagi

sebuah perusahaan.

2.4.1 Kinerja Modal Intelektual

Metode Value Added Intelectual Coefficient (VAIC) dikembangkan oleh public

pada tahun 1997 yang didesain untuk menyajikan informasi tentang value

creation coefficient dari aset berwujud dan aset tidak berwujud yang dimiliki

perusahaan. VAIC merupakan instrumen untuk mengukur kinerja intelectual

capital perusahaan. Pendekatan ini relatif mudah dan sangat mungkin untuk

dilakukan karena dikonstruksi dari akun-akun dalam laporan keuangan

perusahaan (neraca, laba rugi).

13

Model ini dimulai dengan kemampuan perusahaan untuk menciptakan value

added (VA). Value added adalah indikator paling objektif untuk menilai

keberhasilan bisnis dan menunjukan kemampuan perusahaan dalam penciptaan

nilai value creation. VA dihitung sebagai selisih antara output dan input. Output

(OUT) mempresentasikan revenue dan mencakup seluruh produk dan jasa yang

dijual dipasar, sedangkan input (IN) mencakup seluruh beban yang digunakan

dalam memperoleh revenue. Hal penting dalam model ini adalah bahwa beban

karyawan tidak termasuk dalam IN, karena peran aktifnya dalam proses value

creation, intelectual potential (yang dipersentasikan dengan beban karyawan)

tidak dihitung sebagai biaya dan tidak masuk dalam komponen IN. Karena itu

aspek kunci dalam model publik adalah memperlakukan tenaga kerja sebagai

entitas penciptaan nilai (value creating entity). (Ulum, 2009).

VA = OUT - IN

VAIC = VACA + VAHU + STVA

1. VACA (Value Added Capital Employed)

VA dipengaruhi oleh efisiensi dari Human Capital (HC) dan Structural Capital

(SC). Hubungan lainnya dari VA adalah Capital Employed (CE) yang dalam

hal ini dilabeli dengan VACA. VACA adalah indikator untuk Value added

(VA) yang diciptakan oleh satu unit dari physical capital. Perhitungan dari

model ini adlaah diawali dengan mengetahui nilai VA perusahaan. VA

didapatkan dari pendapatan dikurangi beban yang dimiliki perusahaan kecuali

beban karyawan.

Jika 1 unit dari CE menghasilkan return yang lebih besar dari perusahaan yang

lain berarti perusahaan tersebut lebih baik dalam memanfaatkan CE-nya.

Dengan demikian pemanfaatan CE yang lebih baik merupakan bagian dari IC

perusahaan. (Public dalam Ulum, 2009).

VACA = VA/CE

14

2. VAHU (Value Added Human Capital)

Hubungan selanjutnya adalah VA dan HC, Value Added Human Capital

(VAHU) menunjukan berapa banyak VA dapat dihasilkan dengan dana yang

dikeluarkan untuk tenaga kerja. Hubungan antara VA dan HC mengindikasikan

kemampuan dari HC untuk menciptakan nilai didalam perusahaan. Human

capital dalah hal ini diukur dari beban gaji dan upah atau beban karyawan yang

terlihat pada laporan laba rugi perusahaan. (Public dalam Ulum, 2009).

VAHU = VA/HC

3. STVA (structural capital value added)

Hubungan ketiga adalah Structural Capital Coefficient (STVA), yang

menunjukan kontribusi structural capital (SC) dalam penciptaan nilai. STVA

mengukur jumlah SC yang dibutuhkan untuk menghasilkan 1 rupiah dari VA

dan merupakan indikasi bagaimana keberhasilan SC dalam penciptaan nilai.

SC bukanlah ukuran yang independen sebagaimana HC, ia independen

terhadap value creation. Artinya semakin besar kontribusi HC dalam value

creation capital, maka akan semakin kecil kontribusi SC dalam hal tersebut.

(Public dalam Ulum, 2009)

STVA = SC/VA

2.5 Pengertian Asset Liability Management

2.5.1 Aset

Aset adalah harta yang dimiliki perusahaan yang berperan dalam operasi

perusahaan misalnya kas, persediaan, aktiva tetap, aktiva tidak berwujud, dan

lain-lain. (Sofyan, 2016). Pengertian aset ini secara teoritis dikemukakan oleh

berbagai pihak sebagai berikut:

1. APB Statment (1970, hlm.132) mendefinisikan aset sebagai kekayaan ekonomi

perusahaan, termasuk didalamnya pembebanan yang ditunda, yang dinilai dan

diakui sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku.

15

2. Sedangkan FASB (1985) memberikan definisi bahwa aset adalah kemungkinan

keuntungan ekonomi yang diperoleh atau dikuasai dimasa yang akan datang

oleh lembaga tertentu sebagai akibat transaksi atau kejadian yang sudah

berlalu.

Dari kedua definisi ini diketahui bahwa sesuatu dianggap sebagai aset jika dimasa

yang akan datang dapat diharapkan memberikan net cash inflow yang positif

kepada perusahaan.

2.5.2 Labilitas

Pengertian liabilitas (Sofyan, 2016)

1. Menurut APB kewajiban adalah kewajiban ekonomis dari suatu perusahaan

yang diakui dan dinilai sesuai prinsip akuntansi. Kewajiban disini termasuk

juga saldo kredit yang ditunda yang bukan merupakan utang atau kewajiban.

2. Menurut FABS kewajiban adalah kemungkinan pengorbanan kekayaan

ekonomis dimasa yang akan datang yang timbul akibat kewajiban perusahaan

sekarang untuk memberikan harta atau memberikan jasa kepada pihak lain

dimasa yang akan datang sebagai akibat suatu transaksi atau kejadian yang

sudah terjadi.

2.5.3 Asset Liability Management

Asset liability management merupakan serangkaian tindakan dan prosedur yang

dirancang untuk mengontrol posisi keuangan. Isu-isu keamanan dan kesehatan

merupakan bagian penting dari devinisi ini. Namun, koperasi kredit mengakui

perlunya pendapatan yang konsisten untuk membantu pertumbuhan dan pelayanan

seimbang dengan faktor lain. Dengan demikian tujuan ALMA adalah untuk

menjaga kesehatan bank yang dapat diukur dengan CAMEL (capital, asset

quality, management, earning dan liquidity), serta melakukan antisipasi terhadap

perubahan eksternal yang berkaitan dengan inflasi dan tingkat suku bunga serta

perubahan atas nilai tukar mata uang. Akan tetapi dalam penelitian ini peneliti

dengan menggunakan metode capital. Selain itu ALMA dimaksudkan agar bank

memperoleh net income yang optimal bagi bank dengan pengendalian yang tepat

16

atas aktiva dan pasiva bank diharapkan bank dapat memperoleh pendapatan dan

kegiatannya tersebut.

Asset liability management bank syariah lebih banyak bertumpu pada kualitas dan

hal itu akan menentukan kemampuan bank untuk meningkatkan daya tariknya

bagi nasabah untuk menginvestasikan dananya melalui bank tersebut yang berarti

meningkatkan kualitas pengelolaan liabilitasnya. Kemampuan manajemen untuk

melaksanakan fungsinya sebagai profesional investment manager akan sangat

menentukan kualitas aset yang dikelolanya. Pada pengelolaan aset dan liabilitas

untuk mengejar tingkat pertumbuhan aset maka beberapa faktor yang harus

diperhatikan yaitu laju inflasi, tingkat pertumbuhan nasional, kebijakan

pemerintah dalam mengendalikan perekonomian dan sumber daya manusia

tersebut. (Muhammad, 2015).

2.5.4 Penilaian tingkat kesehatan bank

Penilaian tingkat kesehatan bank di indonesia dengan menggunakan metode

capital. Kekurangan modal merupakan gejala umum yang dialami bank-bank di

negara berkembang. Kekurangan modal tersebut dapat bersumber dari dua hal,

yang pertama adalah karena modal yang jumlahnya kecil, yang kedua adalah

kualitas modalnya yang buruk. Dengan demikian pengawasan bank harus yakin

bahwa bank harus mempunyai modal yang cukup, baik jumlah maupun

kualitasnya. Selain itu para pemegang saham maupun pengurus bank harus benar

benar bertanggung jawab atas modal yang sudah ditanamkan. Kecukupan modal

tersebut tidak hanya dihitung dari jumlah nominalnya, tetapi juga dari rasio

kecukupan modal atau Capital Adequacy Ratio (CAR).

CAR merupakan rasio yang memperlihatkan seberapa jauh seluruh aktiva bank

yang mengandung risiko (kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank

lain) ikut dibiayai dari dana modal sendiri bank disamping memperoleh dana dari

sumber-sumber diluar bank, seperti dana dari masyarakat, pinjaman dn lain-lain.

Rasio tersebut merupakan perbandingan antara jumlah modal dengan Aktiva

Tertimbang Menurut Risiko (ATMR). Yang dimaksud dengan ATMR ini

17

mencakup baik aktiva yang tercantum dalam neraca maupun aktiva yang bersifat

administratif sebagaimana tercermin dalam kewajiban yang disediakan bagi pihak

ketiga. Muhammad (2009).

CAR = Modal/ATMR x 100%

Selain itu bank yang ingin mendapat keuntungan yang besar maka bank tersebut

harus siap dengan adanya risio yang besar juga, dan sebaliknya jika semakin kecil

keuntungan yang diharapkan maka semakin kecil juga risiko yang dihadapi.

Bank syariah merupakan lembaga keuangan bank yang dikelola dengan dasar-

dasar syariah, baik itu berupa nilai prinsip dan konsep. Sebagai sebuah entitas

bisnis, dalam kegiatan usahanya bank khususnya bank syariah menghadap risiko-

risiko yang memiliki potensi mendatangkan kerugian. Rsiko ini tidaklah bisa

selalu dihindari tetapi harus dikelola dengan baik tanpa harus mengurangi hasil

yang harus dicapai. Risiko yang dikelola dengan tepat dapat memberikan manfaat

kepada bank dalam menghasilkan laba. (Erlina dan Ulum, 2009)

Sebagai salah satu pilar sektor keuangan dalam melaksanakan fungsi intermediasi

dan pelayanan jasa keuangan sektor perbankan jelas sangat memerlukan adanya

distribusi risiko yang efisien. Tingkat efisensi dalam distribusi risiko inilah yang

nantinya menentukan alokasi sumberdaya dana didalam perekonomian. Oleh

karena itu pelaku sektor perbankan dan bank syariah khusunya dituntut untuk

mampu secara efektif mengelola risiko yang dihadapinya.

Manajemen risiko sangat penting bagi stabilitas perbankan, hal ini karena bisnis

perbankan erat berhubungan dengan risiko. Dalam kegiatannya, baik menghadapi

berbagai risiko, seperti risiko kredit (pembiayaan), risiko pasar dan risiko

operasional. Manajemen risiko yang baik bagi bank bisa memastikan bank akan

selamat dari kehancuran jika keadaan terburuk terjadi.

Ada beberapa alasan mengapa manajemen risiko itu penting harus diterapkan di

perbankan syariah yaitu:

18

1. Bank adalah perusahaan jasa yang pendapatannya diperoleh dari interaksi

dengan nasabah sehingga risiko tidak mungkin tidak ada.

2. Dengan mengetahui risiko maka kita dapat mengantisipasi dan mengambil

tindakan yang diperlukan dalam menghadapi nasabah bermasalah.

3. Dapat lebih menumbuhkan pemahaman pengawasan, yang meruopakan

fungsi sangat penting dalam aktivitas operasionalnya.

4. Faktor sejarah krisis perbankan nasional.

Ada beberapa risiko yang harus dihadapi dalam perbankan syariah yaitu:

1. Withdrawal risk merupakan bagian dari spektrum risiko bisnis. Risiko ini

sebagian besar dihasilkan dari tekanan kompetitif yang dihadapi bank

syariah dari bank konvensional sebagai counterpart-nya. Bank syariah

dapat terkena withdrawal risk (risiko penarikan dana) disebabkan oleh

deposan bila keuntungan yang mereka terima lebih rendah dari tingkat

return yang diberikan oleh rival kompetitornya.

2. Fiduciary risk sebagai risiko yang secara hukum bertanggungjawab atas

pelanggaran kontrak investasi baik ketidaksesuaian dengan ketentuan

syariah atau salah kelola (mismanagement) terhadap dana investor.

3. Displaced commercial risk adalah transfer risiko yang berhubungan

dengan simpanan kepada pemegang ekuitas. Risiko ini bisa muncul ketika

bank berada dibawah tekanan untuk mendapatkan profit, namun bank

justru harus memberikan sebagian profitnya kepada deposan akibat

rendahnya tingkat return.

19

2.6 Penelitian Terdahulu

Sebagai bahan pertimbangan dalam penelitian ini akan dicantumkan beberapa

hasil penelitian terdahulu oleh beberapa peneliti yang pernah penulis baca

diantaranya:

No Nama Judul Lokasi Hasil

1 Ihayul Ulum

(2013)

Model

pengukuran

kinerja

intellectual

capital dengan

IB-VAIC di

Perbankan

Syariah.

Bank

Umum

Syariah

Hasil penelitian

menunjukan bahwa

rumus utama untuk

mengukur kinerja IC

perbankan syariah

tidak jauh berbeda

dengan model public,

yaitu IB-VAIC = IB-

VACA + IB-VAHU

+ IB-STVA.

2 Tri

Sepdiantoro

(2013)

Pengaruh

intellectual

capital trhadap

kinerja

keuangan

perbankan

syariah di

indonesia.

Periode 2009-

2011

Bank

Umum

Syariah

(BUS)

Hasil penelitian

menunjukan bahwa

secara keseluruhan

terdapat pengaruh

yang signifikan

antara intellectual

capital atau (VAIC)

dengan ROA, ROE,

dan BOPO. Namun

jika pengukuran

dilakukan terhadap

komponen-komponen

VAIC yaitu VACA,

VAHU, dan STVA,

tidak memiliki

20

pengaruh secara

signifikan terhadap

ROA. VACA

memiliki pengarauh

secara signifikan

terhadap ROE dan

VAHU memiliki

pengaruh secara

signifikan terhadap

BOPO.

3 Tri

Ciptaningsih

(2013)

Uji pengaruh

modal

intelektual

terhadap

kinerja

keuangan

BUMN yang

go public di

indonesia

Perusahaan

BUMN di

Indonesia

Hasil pengujian

menggunakan

multiple regression

analysis menunjukan

bahwa:

1.VAIC tidak

memiliki pengaruh

terhadap kinerja

keuangan

perusahaan.

2. HCE tidak

berpengaruh terhadap

kinerja keuangan

perusahaan.

3. SCE berpengaruh

positif terhadap

kinerja keuangan

perusahaan.

4. CEE berpengaruh

positif terhadap

kinerja keuangan

21

perusahaan.

5. VAIC tahun lalu

tidak berpengaruh

tidak berpengaruh

terhadap knerja

keuangan perusahaan

saat ini.

6. HCE tahun lalu

tidak berpengaruh

terhadap kinerja

keuangan perusahaan

saat ini.

7. SCE tahun lalu

tidak berpengaruh

terhadap kinerja

keuangan perusahaan

saat ini.

8. CEE tahun lalu

berpengaruh positif

terhadap kinerja

keuangan perusahaan

saat ini.

4 Iqbal

Bukhori(2012)

Pengaruh

good

corporate

governance

dan ukuran

perusahaan

terhadap

kinerja

perusahaan.

Perusahaan

yg

terdaftar di

BEI 2010.

Hasil penelitian

menunjukan bahwa

tidak terdapat

pengaruh yang

signifikan antara

mekanisme internal

corporate governance

terhadap knerja

perusahaan.

22

Demikian pula

ukuran perusahaan

tidak berpengaruh

signifikan terhadap

kinerja perusahaan.

Hal ini berarti bahwa

mekanisme internal

corporate governance

dan ukuran

perusahaan tidak

berpengaruh terhadap

kinerja perusahaan.

5 Siti Maesaroh

(2015)

Pengaruh

modal

intelektual

terhadap

kinerja

keuangan

perusahaan.

Perusahaan

yang

terdaftar di

BEI.

Hasil penelitian

menunjukan bahwa

secara parsial modal

intelektual (VAIC)

value added human

capital (VAHU) dan

structural capital

value added (STVA)

tidak signifikan

mempengaruhi

kinerja keuangan.

6 Ayu

Wahdkorin

(2010)

Pengaruh

modal

intelektual

terhadap

kinerja

keuangan

perusahaan.

perbankan

yang

terdaftar di

BEI (2007-

2009)

Hasil penelitiannya

adalah:

1.Secara agregat,

modal intelektual

(value aded

intellectual

coefficient/VAIC

23

berpengaruh

signifikan negatif

terhadap cost to asset

(CTA) dan tidak

berpengaruh terhadap

return on assets

(ROA).

2. Human capital

efficiency (HCE)

berpengaruh

signifikan negatif

terhadap CTA dan

tidak berpengaruh

terhadap ROA.

3.Structural capital

efficiency (SCE)

berpengaruh

signifikan terhadap

ROA dan CTA.

4.Capital employed

efficiency (CEE)

berpengaruh

signifikan terhadap

ROA dan tidak

berpengaruh CTA.

5.Jenis bank

(GROUP) tidak

berpengaruh terhadap

ROA dan CTA.

7 Muhammad

Khairul Anam

Pengaruh

asset liability

Pt.bank

muamalat

Hasil penelitian ini

diketahui bahwa

24

(2009) management

terhadap

kinerja bank

tahun 2004-

2006.

indonesia

tbk dan

bank

mandiri

tbk.

tingkat likuiditas CR

tidak berpengaruh

signifikan terhadap

profitabilitas (ROA)

bank mandiri, tingkat

COR berpengaruh

signifikan terhadap

tingkat profit bank

muamalat indonesia.

Tingkat likuiditas

CAR tidak

berpengaruh

signifikan terhadap

profitabilitas (ROA)

pada bank muamalat

indonesia dan bank

mandiri. (CR, COR,

CAR) secara

bersama-sama

berpengaruh

signifikan terhadap

variabel dependen

(ROA), pada bank

muamalat indonesia

dan bank mandiri.

Bank muamalat lebih

baik dalam

menghasilkan profit

(ROA) dibandingkan

dengan bank mandiri.

Tabel 2.6 penelitian terdahulu.

25

2.7 Kerangka Berfikir

Pengaruh modal intelectual dan asset liability management terhadap kinerja

keuangan bank muamalat dapat digambarkan dalam kerangka seperti dibawah ini:

Bank Umum Syariah Indonesia merupakan lembaga keuangan yang

menjalankan kegiatan operasionalnya berlandaskan dengan prinsip syariah. Dalam

perbankan kinerja keuangan sangat penting karena untuk melihat atau menilai

baik atau buruknya bank tersebut.Modal intelektual berperan penting dalam hal

ini karena intelektual merupakan modal yang berasal dari pengetahuan dan

kemampuan yang dimiliki oleh suatu organisasi termasuk keahlian dan

ketrampilan karyawan didalamnya serta teknologi atau proses pentransformasian

pengetahuan tersebut sehingga dapat berwujud aset intelektual yang akan

membentuk modal lainnya yang bernilai tinggi yang dapat menciptakan nilai bagi

sebuah perusahaan. Asset liability management juga dibutuhkan dalam

pengelolaan kinerja untuk menentukan kemampuan bank dalam meningkatkan

daya tariknya bagi nasabah untuk menginvestasikan dananya melalui bank

tersebut yang berarti meningkatkan kualitas pengelolaan liabilitasnya.

Bank Umum Syariah

Indonesia

Kinerja keuangan (Y)

Modal intelektual (X1) Asset liability management

(X2)

26

2.8 Hipotesis

Hipotesis merupakan jawaban sementara terhadap masalah yang diajukan,

berdasarkan kerangka yang dibuat, hipotesisnya adalah:

2.8.1 VAIC (Value Added Intellectual Coefficient) berpengaruh signifikan

terhadap kinerja keuangan Return On Asset (ROA)

VAIC merupakan instrumen untuk mengukur kinerja intelectual capital

perusahaan. Pendekatan ini relatif mudah dan sangat mungkin untuk dilakukan

karena dikonstruksi dari akun-akun dalam laporan keuangan perusahaan

(neraca, laba rugi).

Model ini dimulai dengan kemampuan perusahaan untuk menciptakan value

added (VA). Value added adalah indikator paling objektif untuk menilai

keberhasilan bisnis dan menunjukan kemampuan perusahaan dalam

penciptaan nilai value creation. VA dihitung sebagai selisih antara output dan

input. Output (OUT) mempresentasikan revenue dan mencakup seluruh

produk dan jasa yang dijual dipasar, sedangkan input (IN) mencakup seluruh

beban yang digunakan dalam memperoleh revenue. (Ulum, 2009).

Dalam penelitian yang dilakukan oleh (Sepdiantoro, 2013), Hasil penelitian

menunjukan bahwa secara keseluruhan terdapat pengaruh yang signifikan

antara intellectual capital atau (VAIC) dengan ROA.

H1: VAIC berpengaruh signifikan terhadap return on asset (ROA).

2.8.2 CAR (Capital Adequacy Ratio) berpengaruh signifikan terhadap

kinerja keuangan Return On Asset (ROA)

Capital adequacy ratio (CAR) adalah rasio kecukupan modal yang berfungsi

menampung risiko kerugian yang kemungkinan dihadapi oleh bank. Rasio ini

memperlihatkan seberapa jauh seluruh aktiva bank yang mengandung risiko

(kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan pada bank lai) ikut dibiayai dari dana

nodal sendiri bank disamping memperoleh dana dari sumber diluar bank, seperti

dana dari masyarakat, pinjaman dan lain-lain. Semakin tinggi CAR maka semakin

27

baik kemampuan bank tersebut untuk menanggung risiko dari setiap kredit atau

aktiva produktif yang berisiko.

Dalam penelitian yang dilakukan oleh (Anam, 2009) memberikan kesimpulan

bahwa tingkat likuiditas Capital adequacy ratio (CAR) tidak berpengaruh

signifikan terhadap return on asset (ROA) pada bank konvensional, tetapi tingkat

likuiditasCapital adequacy ratio (CAR) berpengaruh signifikan terhadap return

on asset (ROA) pada bank syariah..

H2: CAR berpengaruh signifikan terhadap return on asset (ROA)