Asisten Deputi Moneter dan Neraca Pembayaran

Deputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI 29/02/2019

SENTIMEN POSITIF PERANG DAGANG AS-CHINA BERPENGARUH TERHADAP PELEMAHAN MATA UANG ASIA

LAPORAN PASAR HARIANKamis, 15 Februari 2019

• Rupiah tercatat melemah 0,45% sejak penutupan pasar kemarin menjadi Rp 14.154 per dollar AS pada hari Jumat (15/02), pelemahan tersebut lebih buruk dibanding

depresiasi negara ASEAN lain seperti Malaysia dan Vietnam. Perubahan rupiah sejak awal Januari masih tercatat positif 1,67% (ytd), lebih baik dari Malaysia, Filipina dan

Vietnam, namun masih kalah dari Thailand (3,31% ytd).

• Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) pada hari Jumat (15/02) ditutup melemah sebesar 0,48% menjadi 6.389,1.

• CDS 5T Indonesia mengalami kenaikan dibanding hari sebelumnya ke level 113,17 pada penutupan Jumat (15/02), namun apabila dibandingkan dengan awal tahun, CDS

5T Indonesia mengalami penurunan sebesar 17,65%.

• Yield Obligasi Indonesia 10T tercatat meningkat dari hari sebelumnya menjadi berada di level 8,01%, sedangkan Yield Obligasi US mengalami penurunan dari hari

sebelumnya menjadi 2,65%.

• Harga komoditas Indonesia pada hari Jumat (15/02) semuanya mengalami kenaikan kecuali batubara dan CPO di mana keduanya tidak mengalami perubahan dari hari

sebelumnya. Brent berada level 64,850 USD/Barrel, WTI berada pada level 54,580 USD/Barrel, dan gas alam berada pada level 2.581 USD/MMBTu.

• Peristiwa Domestik dan Global:

• Menteri Perdagangan Indonesia, Enggartiasto Lukita, telah menandatangani pernyataan bahwa Indonesia akan menandatangani memorandum of cooperation (MoC)

dalam perdagangan bersama 5 negara dari Eurasian Economic Union (EEU). MoC tersebut direncanakan untuk dilaksanakan pada paruh pertama tahun 2019.

• Untuk mendapatkan dana pembangunan tembok perbatasan antara Amerkia Serikat dan Meksiko, Presiden Donald Trump mengatakan bahwa akan mendeklarasikan

keadaan darurat agar dana dapat diperoleh meski tanpa persetujuan dari Kongres AS. Anggaran pembangunan Tembok tidak dimasukkan ke dalam RUU yang perlu

disetujui Kongres untuk mencegah terjadinya penutupan pemerintah (government shutdown).

• Europe STOXX 600 menguat 0,2 persen meskipun terjadi pelemahan pada saham Jerman didorong oleh keluarnya rilis Amerika dan China yang memberikan sentimen

negatif pada pasar. Laporan Amerika menunjukkan bahwa penjualan ritel mencapai titik terendahnya pada Desember sejak 2009 dan data harga produsen China

menunjukkan perubahan yang sangat sedikit selama 7 bulan terakhir.

• Sumber: Kontan, CNBC, Reuters

Nilai TukarPerubahan

(%)Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

Indeks Dollar

Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

2/15/2019 14,154Rp -0.45 -0.41 0.12 0.08 -0.02 -0.09 -0.15 2/15/2019 0.335 0.165 0.208 0.265 0.070 0.244

2/14/2019 14,090Rp -0.22 -0.18 -0.65 0.27 0.03 -0.17 0.16

2/13/2019 14,059Rp 0.06 0.23 0.01 -0.33 0.03 0.20 -0.43

2/12/2019 14,068Rp -0.24 -0.10 0.10 0.42 0.01 0.27 0.36

2/11/2019 14,034Rp -0.56 -0.10 -0.17 0.16 -0.03 -0.69 -0.43

2/8/2019 13,955Rp 0.13 0.07 0.34 -0.76 0.00 0.00 -0.13

KursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKurs

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

92

94

96

98

100

102

104

106

108

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

1.67

1.02

0.34

3.31

-0.12

1.48

-2.21

-0.61

4.35

4.01

0.21

1.45

-1.42

Indonesia

Malaysia

Filipina

Thailand

Vietnam

China

India

Jepang

Brazil

Rusia

Turki

Afrika Selatan

Argentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2019=100)

13,639 14,154

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket: Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSG Indonesia

Return IHSG (%)

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

Hanoi Vietnam

Shanghai China

DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

2/15/2019 6389.1 -0.48 -0.01 -1.03 -0.87 -0.01 -1.37 -0.41 2/15/2019 0.808 0.545 0.935 0.622 1.193 0.983

2/14/2019 6420.0 0.01 0.22 0.90 -0.19 -0.35 -0.05 0.46

2/13/2019 6419.1 -0.11 -0.13 -1.12 0.81 0.42 1.84 1.49

2/12/2019 6426.3 -1.06 -0.07 -0.64 0.27 0.75 0.68 -0.21

2/11/2019 6495.0 -0.41 0.12 -0.12 -0.83 1.85 1.36 0.00

2/8/2019 6521.7 -0.23 -0.41 -0.36 -0.09 0.00 0.00 -0.87

2/7/2019 6536.5 -0.17 0.58 0.52 -0.34 0.00 0.00 -0.08

2/6/2019 6547.9 1.02 0.00 -0.14 0.34 0.00 0.00 0.68

2/5/2019 6481.5 0.00 0.00 0.00 -0.03 0.00 0.00 0.70

SahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSaham

Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

PASAR SAHAM

Periode

Indonesia Return Saham (% Harian)

3.14

-0.10

5.93

4.75

5.67

1.80

7.56

-1.75

7.60

4.43

9.05

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

115

120

125

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2019=100)

6,523

6,389

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

SelatanIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India

Korea Selatan

2/15/2019 - - -9.4 - - - -163.2 -182.3 -24.7 71.1 -169.6 84.4 453.4 138.2

2/14/2019 -68.4 -26.1 4.8 -78.1 63.3 - -31.0

2/13/2019 -98.0 -30.0 -4.7 -43.9 10.2 -121.4 109.4

2/12/2019 -40.3 1.6 5.0 -25.7 3.1 164.9 -70.1 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam IndiaKorea

Selatan

2/11/2019 -9.4 -10.2 1.6 -50.6 0.5 -56.9 -48.5 781.7 224.5 427.0 44.6 141.9 378.0 3796.0

2/8/2019 -14.6 6.0 5.2 -20.5 - 113.9 -239.0

Afrika Selatan

Thailand Mexico IndiaKorea

SelatanIndonesia

Afrika Selatan

China Thailand Mexico IndiaKorea

Selatan

2/15/2019 - - - - 162.1 793.9 -118.5 3482.1 5.8 1841.6 56.7 425.4

2/14/2019 -144.1 -40.8 - - -116.3

2/13/2019 -140.9 75.0 - 262.8 -5.4

2/12/2019 56.1 -8.6 - -70.9 42.6 IndonesiaAfrika

SelatanChina Thailand Mexico India

Korea Selatan

2/11/2019 51.9 -50.8 - -60.1 -38.2 1967.9 659.1 66542.2 -235.5 6554.3 -310.4 -1088.9

2/8/2019 -16.8 -74.6 - 301.2 63.01.00 Capital Inflow

-1.00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

2/15/2019 2/15/2019 2/15/2019 2/15/2019 2/15/2019 2/14/2019 2/15/2019 2/14/2019 2/15/2019 2/15/2019 2/8/2019 2/14/2019 2/15/2019

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)

PeriodeEquity (Harian)

Periode

Bond (Harian)

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia

-

-

-98.6

-158.8

182.8

67.7

Bond (Bulanan MTD)

-798

-468

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750

-460-647

54

-106 -66-224

609

-355

964

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

Equity Flow Bulanan

380652

2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

6331,007

-211

893

2,236

-501

1,174

-2000

-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

Bond Flow Bulanan

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

PEREKONOMIAN AS

94

97

10/22/2017 1/22/2018 4/22/2018 7/22/2018 10/22/2018 1/22/2019

84

86

88

90

92

94

96

98

100

0.15

0.00

0.10

0.20

0.30

0.40

0.50

0.60

0.70

0.80

0.90

22/10/2017 22/01/2018 22/04/2018 22/07/2018 22/10/2018 22/01/2019

US 10Y - 2Y Bond Yield

150.6

3.8

3.5

3.6

3.7

3.8

3.9

4.0

4.1

4.2

4.3

4.4

145

146

147

148

149

150

151

01/10/2017 01/01/2018 01/04/2018 01/07/2018 01/10/2018 01/01/2019

Employee on Non Farm Payrolls Unemployment - rhs

Employee on Non Farm Payroll (Million of Persons) and Unemployment (%)

1.20

1.60

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

KomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditas

HARGA KOMODITAS

57.75

64.85

51.47

54.58

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

90

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,200

1500

1700

1900

2100

2300

2500

2700

2900 CPO (MYR/MT)

2.915

2.581

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5

5.0

Gas Alam (USD/MMBTu)

97.15

94.95

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

Dampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO

8.0

2.65

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

22/10/2017 22/01/2018 22/04/2018 22/07/2018 22/10/2018 22/01/2019

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

-17.65

-11.63

-20.40

-12.80

-19.31

-12.38

-30.59

-23.55

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

8.01

2.65

2.11

1.76

2.43

3.94

6.31

3.08

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

113.17

0

100

200

300

400

500

600

07/09/2018 07/10/2018 07/11/2018 07/12/2018 07/01/2019 07/02/2019

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.18

5.18

9/1/2010 9/1/2011 9/1/2012 9/1/2013 9/1/2014 9/1/2015 9/1/2016 9/1/2017 9/1/2018

4.50

5.00

5.50

6.00

6.50

7.00Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

6.0

7.0

8.0

9.0 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

Neraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1.0

-9.1-3.57

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Sep

-10

De

c-10

Mar

-11

Jun

-11

Sep

-11

De

c-11

Mar

-12

Jun

-12

Sep

-12

De

c-12

Mar

-13

Jun

-13

Sep

-13

De

c-1

3

Mar

-14

Jun

-14

Sep

-14

De

c-14

Mar

-15

Jun

-15

Sep

-15

De

c-15

Mar

-16

Jun

-16

Sep

-16

De

c-16

Mar

-17

Jun

-17

Sep

-17

De

c-17

Mar

-18

Jun

-18

Sep

-18

De

c-18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Tho

usa

nd

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

107.7

120.1

4/3

0/2

01

6

5/3

1/2

01

6

6/3

0/2

01

6

7/3

1/2

01

6

8/3

1/2

01

6

9/3

0/2

01

6

10

/31

/20

16

11

/30

/20

16

12

/31

/20

16

1/3

1/2

01

7

2/2

8/2

01

7

3/3

1/2

01

7

4/3

0/2

01

7

5/3

1/2

01

7

6/3

0/2

01

7

7/3

1/2

01

7

8/3

1/2

01

7

9/3

0/2

01

7

10

/31

/20

17

11

/30

/20

17

12

/31

/20

17

1/3

1/2

01

8

2/2

8/2

01

8

3/3

1/2

01

8

4/3

0/2

01

8

5/3

1/2

01

8

6/3

0/2

01

8

7/3

1/2

01

8

8/3

1/2

01

8

9/3

0/2

01

8

10

/31

/20

18

11

/30

/20

18

12

/31

/20

18

1/3

1/2

01

9

60

70

80

90

100

110

120

130

140

Cadangan Devisa (miliar USD)

7/31/2010 7/31/2011 7/31/2012 7/31/2013 7/31/2014 7/31/2015 7/31/2016 7/31/2017 7/31/2018

5000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai Ekspor

Nilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

-1.16

1/31

/20

19

10/3

1/2

018

7/31

/20

18

4/30

/20

18

1/31

/20

18

10/3

1/2

017

7/31

/20

17

4/30

/20

17

1/31

/20

17

10/3

1/2

016

7/31

/20

16

4/30

/20

16

1/31

/20

16

10/3

1/2

015

7/31

/20

15

4/30

/20

15

1/31

/20

15

10/3

1/2

014

7/31

/20

14

4/30

/20

14

1/31

/20

14

10/3

1/2

013

7/31

/20

13

4/30

/20

13

1/31

/20

13

10/3

1/2

012

7/31

/20

12

4/30

/20

12

1/31

/20

12

10/3

1/2

011

7/31

/20

11

4/30

/20

11

1/31

/20

11

10/3

1/2

010

7/31

/20

10

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Tho

usa

nd

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)