ANALISIS PENGARUH KUALITAS AKRUAL TERHADAP

BIAYA UTANG DAN BIAYA EKUITAS

(Studi pada Perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Tahun 2012–2013)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh:

HERNI SUSYANTI

NIM: 201210170311022

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2016

i

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Dengan memanjatkan puji dan syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan

rahmat dan hidayah Allah SWT peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang

berjudul “Analisis Kualitas Akrual terhadap Pengaruh Biaya Utang dan

Biaya Ekuitas (Studi pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa

Efek Indonesia Tahun 2012-2013)”. Penyusunan skripsi ini merupakan salah

satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi dalam Program Studi

Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

Dalam menyelesaikan Tugas Akhir ini, penulis mendapat banyak bantuan

dari berbagai pihak. Karena itu, dengan rasa hormat yang mendalam, penulis

hendak mengucapkan terima kasih yang sedalam-dalamnya kepada:

1. Allah SWT atas segala Rahmat dan Hidayah-Nya sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi ini.

2. Kepada kedua orang tua saya bapak Hariyanto dan ibu Sriatunyang tercinta

atas jasanya yang tak terhingga, atas dukungan moril, serta do’a yang

dipanjatkan selama ini untuk keberhasilan penulis untuk mencapai apa yang

dicita-citakan.

3. Ibu Dra. Sri Wahjuni L, M.M.,Ak.,CA dan bapak Drs. A.Waluya Jati,M.M

selaku pembimbing dalam penelitian ini.

4. Bapak Dr. Nazaruddin Malik,M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang

5. Ibu Dra. Siti Zubaidah, M.M.,Ak.,CA selaku Ketua Jurusan Akuntansi

Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang

6. Bapak Ibu dosen Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang yang telah berkenan meluangkan waktu

dan membagi ilmunya kepada kami.

7. Terima kasih untuk Kakak tercinta Apratima Asriyati atas dukungan, do’a

dan motivasi, serta nasihat-nasihat yang selalu diberikan kepada penulis.

ii

8. Terima kasih untuk Adik tercinta Andrik Wicaksono dan Erwin Saputrayang

memberi dukungan, do’a dan motivasi yang selalu diberikan kepada penulis.

9. Terima kasih kepada bapak Soekarno, Ibu Ruqoyati, Mbak Dani, Titan,

Wildan selaku keluarga baru di Malang atas semangat, motivasi dan bantuan-

bantuan lainnya yang membantu penulis dalam menyelesaikan skripsi ini.

10. Sahabat-sahabatku tercinta Aulia Pratiwi, Agustin Utomo Putri, Dwi Kurnia

Sari, Oktavia, Rina Sulistya, Lely,terima kasih atas semangat dan motivasi

yang diberikan kepada penulis, dan khusus Sahabat seperjuanganku Reda

Indarmala yang selalu bareng Bimbingan, Revisi, ACC bersama, terima kasih

atas kebersamaannya.

11. Terima kasih kepada Servantina Bunga atas bantuan dan motivasi yang

diberikan kepada penulis.

12. Kepada teman-teman kelas Akuntansi A yang sama-sama sedang berjuang

menyelesaikan tugas akhir, semoga kita semua sukses amin.

13. Pihak-pihak lain yang tidak bisa disebutkan satu per satu.

Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki peneliti,

oleh karena itu peneliti mengharapkan saran yang membangun agar tulisan ini

bermanfaat bagi yang membutuhkan.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb

Malang, 30April 2016

Herni Susyanti

iii

DAFTAR ISI

KATA PENGANTAR ........................................................................................ i

DAFTAR ISI ....................................................................................................... iii

DAFTAR TABEL ............................................................................................... v

DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... vi

ABSTRAKSI ...................................................................................................... vii

ABSTRACT ........................................................................................................ viii

I. PENDAHULUAN .................................................................................... 1

A. Latar Belakang ...................................................................................... 1

B. Rumusan Masalah................................................................................. 4

C. Batasan Masalah .................................................................................. 5

D. Tujuan Penelitian .................................................................................. 5

E. Manfaat Penelitian ................................................................................ 5

II. TINJAUAN PUSTAKA ........................................................................... 7

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu .............................................................. 7

B. Landasan Teori .................................................................................... 8

1. Laporan Keuangan ........................................................................... 8

a. Pengertian dan Tujuan Laporan Keuangan ................................... 8

b.Komponen Laporan Keuangan ..................................................... 9

c. Karakteristik Laporan Keuangan .................................................. 10

2. Teori Agensi (Agency Theory) ......................................................... 12

3. Konsep Kualitas Akrual ................................................................... 14

4. Pengukuran Kualitas Akrual ............................................................ 15

5. Biaya Utang (Cost of Debt) dan Biaya Ekuitas(Cost of Equity) ...... 17

C. Kerangka Pemikiran ............................................................................ 17

D. Pengembangan Hipotesis ...................................................................... 18

III. METODE PENELITIAN .......................................................................... 21

A. Jenis Penelitian ..................................................................................... 21

iv

B. Variabel Penelitian dan Definisi Operasional ...................................... 21

1. Variabel Independen ........................................................................ 21

2. Variabel Dependen ........................................................................... 23

C. Populasi dan Sampel ............................................................................. 23

1. Populasi ........................................................................................... 24

2. Sampel Penelitian ............................................................................. 24

D. Jenis dan Sumber Data ......................................................................... 25

E. Teknik Pengumpulan Data ................................................................... 25

F. Teknik Analisis Data ............................................................................ 25

1. Uji Normalitas .................................................................................. 26

2. Uji Hipotesis .................................................................................... 28

IV. ANALISIS DATA DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ...................................................... 29

B. Deskripsi Penelitian .............................................................................. 29

C. Analisis Data......................................................................................... 31

1. Uji Normalitas .................................................................................. 31

2. Uji Hipotesis .................................................................................... 32

a. Pengujian Hipotesis Kualitas Akrual dan Biaya Utang ............... 32

b. Pengujian Hipotesis Kualitas Akrual dan Biaya Ekuitas ............. 34

D. Pembahasan .......................................................................................... 36

V. KESIMPULAN DAN SARAN ................................................................. 39

A. Kesimpulan .......................................................................................... 39

B. Saran ..................................................................................................... 40

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

v

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Daftar Pemilihan Sampel .............................................................. 29

Tabel 4.2 Deskripsi Data Variabel ............................................................... 30

Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas ..................................................................... 32

Tabel 4.4 Ringkasan Analisis Regresi AQ dan COD ................................... 33

Tabel 4.5 Ringkasan Analisis Regresi AQ dan COE ................................... 35

vi

DAFTAR LAMPIRAN

LAMPIRAN 1. Daftar Perusahaan Sampling

LAMPIRAN 2. Uji Normalitas

LAMPIRAN 3. Uji Regresi Linier Sederhana

Daftar Pustaka

Adriani.2013. Pengaruh Tingkat Disclosure,Manajemen Laba Asimetri Informasi

terhadap Biaya Modal (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang

Terdaftar di BEI tahun 2009-2011). Fakultas Ekonomi Universitas Negeri

Padang.

Brochet, Seunghan Nam, dan Francois, Joshua Ronen. 2008. The Role of Accruals

in Predicting Future Cash Flows and Stock Returns. Havard Universty.

Bringham, Eugene F and J.F. Houston.2011.Dasar-Dasar manajemen Keuangan.

Edisi 11 Jakarta: Salemba Empat.

Copeland, R.M. 1968. Income Smoothing. Journal of Accounting Research.

Emperical studies.6 (Supplement)

Core, John E., Wayne R. Guay, dan Rodrigo Verdi. 2008. Journal of Accounting

and Economics

Dechow, Patricia.,& Dichev. 2002. The Quality of Accruals and Earnings: The

Role of Accruals Estimation Errors. The Accounting Review, vol 77, 35-

39

Dechow, Patricia.,& Schrand. 2010. Understanding Earnings Quality : A Review

of the Proxies, Their Determinations and Their Concequences. Journal of

Accounting Economics, vol. 50, 344-401.

Demirkan, Sehabattin, S. Radhakrishnan, and O. Urcan. 2012. Disresionary

Accruals Qualitty, Cost of Capital, and diversification.Journal of

Accounting, Auditing and Finance. Vol 27: 4, 496-526.

Eisenhardt, Kathleen M. 1989. Agency Theory: An Assessment and Review.

Academy of Management Review. Vol 14, pp 57-74.

Fitriyani. 2014. Pengaruh Manajenen Laba Terhadap Biaya Modal Ekuitas (Pada

Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia). Skripsi

Fakultas Ekonomi Universitas Widyatama.

Francis, J., Lafond., R., Olsson, P., & Schipper. 2005. The Market Pricing of

Accrualsquality. Journal of Accounting and Economics,vol. 39,295-327.

Gray, Philip, Ping-Sheng Koh & Yen H Tong. 2009. Accruals Quality,

Information Risk and Cost of Capital: Evidence from Autralia.Journal of

Business Finance & Accounting, vol.36, 51-72.

Gujarati, Damodar. 2003. Ekonometrika Dasar.Terjemahan: Sumarno Zain.

Jakarta. Penerbit: Erlangga.

Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS

21. Semarang. Penerbit: Badan Penerbit Universitas Dipenogoro.

Hartoko, Sri, Bandi, & Anggita Langgeng Wijaya.2010.Pengaruh Kualitas Akrual

dan Leverage terhadap Cash Holding Perusahaan.Jurnal Akuntansi dan

Keuangan Indonesia.Volume 7-No.2.

Ikatan Akuntan Indonesia.2012. Standar Akuntansi Keuangan per 1 Juni

2012.Jakarta. Penerbit Ikatan Akuntan Indonesia.

Jones, Charles P. 2007. Investment, 10th Edition. John Wiley & Sons (Asia) Pte

Ltd.

Jensen, Michael C dan W.H Meckling. 1976. Theory of Firm: Manajerial

Behavior, Agency Cost, and Ownership Stucture. Journal of Financial

Economics, and Ownership Stucture. Journal of Financial Economics, vol

3, pp. 305-360.

Kieso, Donald E., Jery J. Weygandt, Terry D. Warfield. 2011. Intermediate

Accounting. Edisi 14 John Wiley dan Sons, Inc.

Martani, Dwi., et al., 2012. Buku Satu:Akuntansi Keuangan Menengah Berbasis

PSAK. Jakarta. Penerbit Salemba Empat.

Nachrowi, D. 2006. Ekonometrika. Lembaga penerbit Fakultas Ekonomi

Universitas Indonesia.

Sekaran, Uma. 2007. Research Methods for Business: Metodologi Penelitian

untuk Bisnis. Edisi 4. Jakarta: Salemba Empat.

Scott. RW. 2009. Financial Accounting Theory. Prentice Hall Inc.

Sloan, Richard G.1996. Do Stock Prices Fully Reflect Information in Accruals

and Cash Flows About Earnings? The Accounting Review. Vol 71, No.3.

Sugiyono. 2012. Metode Penelitian Kombinasi (Mixed Methods). Bandung:

Alfabeta.

Suwardjono.2014. Teori Akuntansi: Perekayasaan Pelaporan Keuangan. Edisi

ketiga.Yogyakarta: BPFE.

Sondang, Maria. 2012. Pengaruh Kualitas Akrual terhadap Premi Risiko pada

Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun

2006-2009. Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.

Triningtyas, Irine Ayu dan Veronica Siregar, Slyvia. 2014. Pengaruh Kualitas

Akrual terhadap Biaya Utang dan Ekuitas: Studi pada Perusahaan yang

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2005-2011. Lembaga penerbit

Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia.

Utami, Wiwik. 2005. Pengaruh Manajemen Laba terhadap Biaya Modal Ekuitas.

Simposiun Nasional Akuntansi8, Solo.