ANALISIS KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN

DENGAN METODE DU PONT SYSTEM

(Studi Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar

Di BEI Tahun 2014 – 2016)

SKRIPSI

Disusun Untuk Memenuhi Syarat Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi

Jurusan Manajemen Pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Surakarta

Disusun Oleh:

ALFIA RAHMA WARDHANI

B 100 140 053

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH SURAKARTA

2017

ii

iii

iv

MOTTO

“Once you stop chasing the wrong things,

the right ones will catch you.”

(Anonymous)

“If you believe in yourself and know what you really want,

you’re gonna make it happen.”

(Anonymous)

“It’s really okay to live a life that others don’t understand,

they don’t have to. Be happy, don’t let anyone ever make you feel

like you don’t deserve what you want. It’s your life, don’t let

anyone make you feel guilty for living it your way.”

(Anonymous)

v

PERSEMBAHAN

I dedicate this just for the one that I love the most :

Ibuku, the one that brought me into this world.

Thank you Bu, for loving me from the day one

and every second since then. For always putting

me first. For your hard work. Thank you for being

the best friend I always had, but never knew I

needed so much. I am who I am today because of

you, Ibu. I love you to the bone and to the

deepest of my heart.

vi

KATA PENGANTAR

مالر حمن الر حى هللا بسم

اسال م ءلىكم و ر حمة هللا و بر ك ته

Dengan segala kerendahan hati, penulis mengucap syukur Alhamdullilah

ke hadirat Allah SWT atas rahmat dan hidayahnya sehingga penulis dapat

menyelesaikan skripsi dengan judull “Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan

Dengan Metode Du Pont System (Studi Pada Perusahaan Telekomunikasi

Yang Terdaftar di BEI Tahun 2014 – 2016)”. Skripsi ini disusun dengan tujuan

untuk memenuhi persyaratan dalam menyelesaikan Studi S-1 dan guna

memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada program studi Manajemen Fakultas

Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.

Dalam menyelesaikan skripsi ini, tidak sedikit kesulitan yang ditemui oleh penulis

karena keterbatasan ilmu dan pengetahuan yang dimiliki penulis. Sehingga dalam

mencari solusinya penulis membutuhkan bantuan dari beberapa pihak, untuk itu

penulis mengucapkan terima kasih kepada :

1. Bapak Dr. Sofyan Anif, M.Si., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah

Surakarta dan segenap pimpinan rektorat Universitas Muhammadiyah

Surakarta.

2. Bapak Dr. Syamsudin, M.M., selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas

Muhammadiyah Surakarta.

3. Bapak Dr. Imronudin, MSi., selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas

Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta.

vii

4. Ibu Dra. Wuryaningsih Dwi Lestari, M.M., selaku Pembimbing Utama yang

senantiasa dengan penuh kesabaran memberikan bimbingan, arahan dan

nasihat kepada penulis selama penyusunan skripsi ini.

5. Ibu Dra. Mabruroh, M.M., selaku Pembimbing Akademik yang selalu

membimbing penulis selama menempuh studi.

6. Para Dosen dan Staf pengajar di lingkungan Program Studi Manajemen

Fakultas Ekonomi Universitas Muhammadiyah Surakarta atas materi yang

selama ini diberikan kepada penulis.

7. Para karyawan dan staf tata usaha di lingkungan Fakultas Ekonomi

Universitas Muhammadiyah Surakarta atas pelayanan dan kemudahan

administrasinya.

8. Ibuku, Ayahku, Kakak dan Adikku, yang dengan tulus memberikan

bimbingan, arahan, dorongan, semangat dan do’a restu selama ini serta atas

semua yang telah berikan kepada penulis selama ini.

9. Teman-teman Progdi Manajemen FEB UMS angkatan 2014, khususnya

kelas B atas dorongan dan kerjasamanya selama ini.

10. Teman-teman seperjuangan skripsi yang telah sudi berbagi suka, duka,

waktu, dan usaha. Sing Penting Yakin!

11. Bintara Sandy yang selalu memberiku semangat untuk terus maju dan

bertahan dalam menghadapi kesulitan.

12. Semua pihak yang telah terlibat dan membantu dalam penyelesaian

penulisan skripsi ini yang tidak dapat penulis sebutkan satu persatu, hanya

ucapan terima kasih yang dapat penulis sampaikan.

viii

ix

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ...................................................................................... i

HALAMAN PENGESAHAN ........................................................................ ii

HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI .................................... iii

HALAMAN MOTTO ..................................................................................... iv

HALAMAN PERSEMBAHAN ..................................................................... v

KATA PENGANTAR .................................................................................... vi

DAFTAR ISI ................................................................................................... ix

DAFTAR TABEL ........................................................................................... xii

DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... xiv

ABSTRAKSI .................................................................................................. xv

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah ........................................................... 1

B. Perumusan Masalah .................................................................. 4

C. Pembatasan Masalah ................................................................ 4

D. Tujuan Penelitian ...................................................................... 4

E. Manfaat Penelitian .................................................................... 5

F. Sistematika Penulisan ............................................................... 5

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

A. Laporan Keuangan .................................................................... 7

1. Pengertian Laporan Keuangan ............................................. 7

2. Tujuan Laporan Keuangan ................................................... 7

3. Sifat Laporan Keuangan ....................................................... 9

4. Kualitas Laporan Keuangan ................................................. 10

5. Keterbatasan Laporan Keuangan ......................................... 13

6. Komponen Laporan Keuangan ............................................. 14

7. Pemakai Laporan Keuangan ................................................. 16

B. Analisis Laporan Keuangan ..................................................... 18

1. Pengertian Analisis Laporan Keuangan ............................... 18

x

2. Manfaat Analisis Laporan Keuangan ................................... 19

3. Tujuan Analisis Laporan Keuangan ..................................... 20

4. Metode Analisis Laporan Keuangan .................................... 21

5. Kelemahan Anlaisis Laporan Keuangan .............................. 22

C. Jenis Rasio Keuangan ............................................................... 23

1. Ratio Aktivitas ..................................................................... 24

2. Rasio Profitabilitas ............................................................... 25

D. Analisis Du pont System ........................................................... 27

1. Pengertian Analisis Du Pont System .................................... 27

2. Keunggulan dan Kelemahan Analisis Du pont System ........ 27

E. Return On Investment ............................................................... 28

1. Pengertian Return On Investment ....................................... 28

2. Kegunaan dan Kelemahan Return On Invesment ............... 29

F. Penelitian Terdahulu .................................................................. 32

BAB III METODOLOGI PENELITIAN

A. Desain Penelitian ...................................................................... 35

B. Kerangka Pemikiran ................................................................ 35

C. Populasi dan Sampel.................................................................. 36

D. Data dan Sumber Data ............................................................... 37

E. Metode Pengumpulan Data ....................................................... 38

F. Definisi Operasional Variabel .................................................. 38

G. Metode Analisa Data ................................................................ 39

H. Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan ..................................... 40

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

A. Gambaran Umum Perusahaan .................................................. 42

1. Gambaran Umum PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk ....... 42

2. Gambaran Umum PT. XL Axiata Tbk ................................. 44

3. Gambaran Umum PT. Indosat Tbk ...................................... 45

4. Gambaran Umum PT. Smartfren Telecom Tbk .................... 47

B. Analisis Data ............................................................................ 48

xi

1. Menentukan Total Asset Turnover ....................................... 49

2. Menentukan Net Profit Margin ............................................ 54

3. Menentukan Return On Investment (Du pont System) ......... 59

4. Menentukan Rata-rata Rasio ................................................ 63

C. Pembahasan .............................................................................. 70

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan ............................................................................... 81

B. Keterbatasan Penelitian ............................................................ 84

C. Saran ......................................................................................... 84

DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 87

xii

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 4.1 Perhitungan Aktiva Lancar PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. XL

Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ........... 49

Tabel 4.2 Perhitungan Total Aktiva PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. XL

Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ............ 50

Tabel 4.3 Perhitungan Total Penjualan PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT.

XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ..... 50

Tabel 4.4 Perhitungan Total Aktiva PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. XL

Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ............ 50

Tabel 4.5 Perhitungan Total Biaya PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT. XL

Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ............ 55

Tabel 4.6 Perhitungan Laba Setelah Pajak PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk,

PT. XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk...55

Tabel 4.7 Perhitungan Net Profit Margin PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT.

XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ..... 56

Tabel 4.8 Perhitungan Return On Investment PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk,

PT. XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk 60

Tabel 4.9 Perhitungan Rata-rata Rasio PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT.

XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ..... 64

Tabel 4.10 Hasil Perhitungan Variabel PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk, PT.

XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk ..... 70

Tabel 5.1 Hasil Perhitungan rata-rata industri PT. Telekomunikasi Indonesia Tbk,

PT. XL Axiata Tbk, PT. Indosat Tbk dan PT.Smartfren Telecom Tbk.. 81

xiii

Tabel 5.2 Hasil Perhitungan Rasio PT Telekomunikasi Indonesia Tbk ............... 81

Tabel 5.3 Hasil Perhitungan Rasio PT XL Axiata Tbk ....................................... 82

Tabel 5.4 Hasil Perhitungan Rasio PT Indosat Tbk ............................................ 83

Tabel 5.5 Hasil Perhitungan Rasio PT Smartfren Telecom Tbk ......................... 83

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 3.1 Kerangka Pemikiran. .................................................................... 36

xv

ABSTRAKSI

Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh gambaran tentang kinerja

keuangan perusahaan telekomunikasi dengan penerapan metode du pont system.

Analisis ini digunakan untuk mengetahui faktor mana yang paling kuat

pengaruhnya antara Net Profit Margin dan Total Asset Turnover terhadap ROI.

Disamping itu dengan analisis ini dapat mengevaluasi perubahan-perubahan

kondisi dan kinerja perusahaan, apakah ada peningkatan atau penurunan atau

kedua-duanya.

Alat analisis data dalam penelitian ini menggunakan metode du pont system.

Objek dari penelitian ini adalah perusahaan Telekomunikasi yang terdaftar di

Bursa Efek Indonesia. Data yang digunakan data sekunder, berupa laporan

keungan dengan purposive sampling sebagai teknik pengambilan sampel. Rasio

yang digunakan dalam perhitungan Du pont System yaitu Return On Investment,

Total Asset Turnover, dan Net Profit Margin.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa rasio PT Telekomunikasi Indonesia

Tbk mengalami fluktuasi tiap tahunnya dan berada di atas rata-rata industri sektor

telekomunikasi. Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan dalam

menghasilkan laba sangat baik. Rasio PT XL Axiata Tbk mengalami fluktuasi tiap

tahunnya dan berada di atas rata-rata industri sektor telekomunikasi kecuali Total

Asset Turnover. Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan dalam

menghasilkan laba cukup baik. Rasio PT Indosat Tbk mengalami fluktuasi tiap

tahunnya dan berada di bawah rata-rata industri sektor telekomunikasi kecuali

Total Asset Turnover. Hal ini menunjukan bahwa kinerja perusahaan dalam

menghasilkan laba kurang baik. Rasio PT Smartfren Telecom Tbk mengalami

fluktuasi tiap tahunnya dan berada di bawah rata-rata industri. Hal ini menunjukan

bahwa kinerja perusahaan dalam menghasilkan laba tidak baik.

Kata Kunci: Return On Investment, Total Asset Turnover, Net Profit Margin

xvi

ABSTRACT

The aim of this study is to gain an overview of the company's financial

performance with the adoption of telecommunication du pont system. This

analysis is used to determine which factors strongly influenced whether it was the

Net Profit Margin or Total Asset turnover of the ROI. In the other hand, this

analysis can evaluate the changes in circumstances and performance of the

company, whether there is an improvement or reduction or both.

The data analysis in this study is using the du pont system. The object of this

study is listed telecommunication companies in Indonesia Stock Exchange

Company. While the data in this study are the financial statements with purposive

sampling as a sampling technique. Ratios used in the calculation of Du pont

System is Return On Investment, Total Asset Turnover and Net Profit Margin.

Based on the research results, the ratio of PT Telekomunikasi Indonesia Tbk

has fluctuated each year and above the industry in average. This is illustrating

that the performance of the company in generating profits are excellent. The ratio

of PT XL Axiata has fluctuated each year and is above the industry average

except Total Asset Turnover. This indicates that the performance of the company

in generating profits are quite well. The ratio of PT Indosat Tbk has fluctuated

each year and is above the industry average except Total Asset Turnover. This

indicated that the company's performance in generating profits is not good. The

ratio of PT Smartfren Telecom Tbk has fluctuated each year and is above the

industry average. This indicates that the company's performance in generating

profits is quite bad.

Keywords: Return on Investment, Total Asset Turnover, Net Profit Margin