ANALISA LAPORAN KEUANGANMACAM LAPORAN KEUANGANNERACA (BALANCED SHEET)Terdiri dari elemen pokok : Asset, Hutang , dan Modal. Pengukuran terhadap elemen-elemen Neraca biasanya menggunakan historical cost LAPORAN RUGI-LABA (INCOME STATEMENT)Meringkaskan aktivitas perusahaan selama periode tertentu yang dapat memberikan informasi tentang prestasi operasional perusahaan.LAPORAN ARUS KAS (CASH FLOWS)Untuk menganalisis aliran kas masuk dan kas keluar perusahaan. Tujuannya untuk melihat efek kas dari kegiatan operasional, investasi, dan pendanaan suatu perusahaan selama periode tertentu.

ANALISA LAPORAN KEUANGANBENTUK-BENTUK ANALISIS LAPORAN KEUANGANANALISIS COMMON-SIZEMenganalisis tiap-tiap rekening dalam laporan Laba-Rugi dan Neraca menjadi proporsi dari total penjualan atau dari total aktiva. ANALISIS RASIO Menganalisis dengan cara membandingkan angka angka yang terdapat dalam Neraca disatu sisi dan Rugi-Laba di sisi lainANALISIS DU-PONTAnalisis yang memisahkan profitabilitas dengan pemanfaatan asset.ANALISIS EVA (ECONOMIC VALUE ADDED)Analisis untuk mengukur kinerja yang secara langsung berhubungan dengan kekayaan pemegang saham dari waktu ke waktu

ANALISA RASIO KEUANGANFUNGSISEBAGAI ALAT UNTUK MENILAI DAN MENGANALISIS PRESTASI OPERASI ORGANISASI/ PERUSAHAANSEBAGAI KERANGKA KERJA PERENCANAAN DAN PENGENDALIAN KEUANGANMANFAATBAGI MANAJEMEN PERUSAHAAN BAGI MANAJER KREDIT BAGI INVESTOR MANAJER PERUSAHAAN

JENIS RASIO KEUANGANLIKUIDITAS : Kemampuan perusahaan untuk membayar utang-utang jangka pendeknya

Current Ratio (CR)=Aktiva LancarUtang Lancar.. Quick Ratio (QR)/ Acid Test Ratio =Ak L - PersediaanUtang Lancar.. Cash Ratio=KasUtang Lancar..

LEVERAGE / SOLVABILITAS : Kemampuan perusahaan untuk membayar seluruh utang-utang nya (jk pendek dan jk panjang)

Time Interest Earned (TIE))=EBITBunga.. Fixed Charge Coverage =EBIT + Biaya SewaBunga + Biaya Sewa..

Debt to Total Asset Ratio (DTA)=Total UtangTotal Aktiva.. Debt to Equity Ratio (DE) =Total UtangTotal Equity..

AKTIVITAS : Sejauhmana efektivitas perusahaan dalam menggunakan sumber dayanya

Asset turn over (ATO)=PenjualanTotal Assets.. Working Capital turn over (WCTO) =PenjualanModal Kerja.. Account Receivable turn over (ARTO)=Penjualan kreditRata2 Piutang.. Average Collection period=360 hariARTO.. Inventory turn over (ITO)=COGSRata2 Inventory.. Periode perputaran inventory=360 hariITO..

PROFITABILITAS / RENTABILITAS : Kemampuan perusahaan memperoleh laba dari modal yang digunakan

Gross Profit Margin (GPM)=Laba KotorPenjualan.. Net Profit Margin (NPM) =Laba bersihPenjualan.. Return on Investment (ROI) atau Return on Total Asset (ROA)=Laba bersihTotal Aktiva.. Return on Equity (ROE)=Laba BersihModal Sendiri..

RASIO PASAR Mengukur harga pasar relatif terhadap nilai buku.

PER (Price Earning Ratio)=Harga Pasar perlembarEarning perlembar.. Dividend Yield=Dividen per lembarHarga Pasar saham perlembar.. Dividend pay-out =Dividen perlembarLaba bersih perlembar..

HPPBIAYA OPERASIBUNGAPAJAKKASSURAT BERHARGAPIUTANGPERSEDIAANPENJUALANTOTAL BIAYAAKTIVA LANCARAKTIVA TETAPLABA BERSIHPENJUALANPENJUALANTOTAL AKTIVAPROFIT MARGINASSET TURN OVERROA(-)(+)(:)(:)(x)ANALISA DU-PONT ; hubungan rasio keuangan secara keseluruhan ROI / ROA = Assets turn over x Net Profit Margin

EVA (ECONOMIC VALUE ADDEDEVA = Laba Operasi Setelah Pajak (Modal x % Biaya Modal) LANGKAH-LANGKAH MENGHITUNG EVA :1. Tinjau laporan Laba Rugi dan Neraca perusahaan2. Identifikasi sumber modal perusahaan dan besarannyaModal = Total Kewajiban Kewajiban Tanpa Bunga Pengeluaran pemasaran, biaya litbang, dan biaya restrukturisasi harus diperlakukan sebagai investasi modal (ditambahkan kembali ke NOPAT) daripada dibebankan.3. Tentukan rata-rata tertimbang biaya modal perusahaan (WACC)WACC = (Biaya Utang x Bobot Utang dalam Basis Modal) + (Biaya Ekuitas x Bobot Ekuitas dalam Basis Modal)Biaya Utang = Suku bunga utama + Biaya ModalBiaya Ekuitas = Imbal Hasil Obligasi 10 tahun + Premi risiko4. Hitung NOPATNOPAT = Laba Bersih + Total Penyesuaian Kesempatan yang hilang dari penghematan pajak atas penyesuaian5. EVA = NOPAT (WACC x Modal)

CONTOH KASUSNERACA PT XDalam ribuan rp

AKTIVA20102011Kas dan Surat BerhargaPiutang UsahaPersediaan155.00010.000250.000309.09912.000270.000Total Aktiva LancarTanah, Bangunan, Pabrik, dan Peralatan.Akumulasi depresiasi415.000

250.000(25.000)591.099

250.000(50.000)Aktiva Tetap Bersih225.000200.000Total Aktiva 640.000791.099KEWAJIBAN DAN MODALUtang BankUtang DagangAkrual50.00010.0005.000145.00010.5065.100Kewajiban Lancar65.000160.606Utang Jangka Panjang238.366271.000Saham Biasa (100.000 lembar)Laba Ditahan320.00016.634320.00039.493Total Kewajiban + Modal640.000791.099

CONTOH KASUSRUGI/LABA PT XDalam ribuan rp

20102011Penjualan BersihHarga Pokok Penjualan600.000480.000655.000537.100Laba KotorBiaya Administrasi dan PenjualanDepresiasiBiaya lain-lain120.00030.00025.0002.027117.90015.34525.0003.557Total Biaya Operasi57.02743.902Laba Sebelum Bunga dan Pajak /EBIT/NOI 62.97373.998Bunga pinjaman 35.25035.900Laba Sebelum Pajak / EBT27.72338.098Pajak11.08915.239Laba Bersih16.63422.859Dividen sahamTambahan Laba DitahanJumlah lembar saham beredarLaba per lembar016.634100.000 lbr0, 17022.859100.000 lbr0,23

EXERCISEDiketahui : Rasio Hutang jangka panjang terhadap modal sendiri = 50% Asset turn over = 2,5 kali Periode pengumpulan piutang = 18 hariPerputaran persediaan = 9 kali Gross Profit Margin = 10% Acid Test Ratio = 100%

PT UNTUNG MELULUNERACA PER 31 DESEMBER 2010

KasRp Utang lancarRp 100.000PiutangRp Utang jangka panjangRp ..PersediaanRp Saham BiasaRp 100.000Aktiva Tetap (net)Rp Laba ditahanRp 100.000Total AktivaRp Total Utang + ModalRp ..

Exercise 1PT XNeraca Per 31 Desember 2010 (dalam 000 rp)Berapa tambahan modal kerja yang diperlukan untuk membiayai inventory dari modal sendiri agar Current Ratio meningkat menjadi 200% ?Berapa berkurangnya modal kerja yang digunakan untuk membayar sebagian hutang bank agar Current Ratio menjadi 150 % ?Berapa berkurangnya hutang bank yang di dibiayai dari modal sendiri agar Current Ratio menjadi 200% ?

KasSurat berhargaPiutangPersediaanMesin (net)Gedung (net)Tanah100.00050.000150.000100.000200.000300.000100.000Hutang DagangHutang BankObligasiSaham BiasaLaba ditahan150.000150.000250.000400.00050.000

Total Aktiva1.000.000Total Hutang + Modal1.000.000

Exercise 2PT XNeraca Per 31 Desember 2009 (dalam 000 rp)Berapa tambahan inventory yang dapat dibeli dengan kredit jangka pendek agar Current Ratio nya menjadi 200% Berapa jumlah kas yang dapat digunakan untuk membayar hutang lancar agar Cash Ratio menjadi 20%

KasSurat berhargaPiutangPersediaanMesin (net)Gedung (net)Tanah50.00050.000150.000150.000200.000300.000100.000Hutang DagangHutang BankObligasiSaham BiasaLaba ditahan50.00050.000400.000450.00050.000

Total Aktiva1.000.000Total Hutang + Modal1.000.000