Sunbeam Corp.Required : a. Dari setiap item, identifikasi standar akuntansi yang mungkin telah dilanggar? $90 juta dari persediaan produk yang dihentikan diturunkan ke nol. Paragraf 8 PSAK No.14 (revisi 2008) tentang persediaan disebutkan persediaan harus diukur berdasarkan biaya nilai realisasi neto, mana yang lebih rendah. Dengan menurunkan nilai persediaan produk ke nol, Sunbeam berpotensi melanggar standar akuntansi yang mengatur persediaan harus diukur nilai terendah antara biaya dan nilai realisasi neto, dimana nilai relalisasi neto atas persediaan tersebut belum tentu sebesar nol. 2. Pada akhir tahun neraca 1997, prepaid expense dan other current assets turun menjadi $17.2 juta dari $40.4 juta pada tahun 1996. Bagian dari biaya restrukturisasi tahun 1996, Sunbeam menghapus beberapa biaya yang mempunyai manfaat ekonomi di masa depan sampai tahun 1997. Paragraf 59 PSAK No.48 (revisi 2009) tentang Penurunan Nilai Aset dinyatakan Jika, dan hanya jika, nilai terpulihkan aset lebih kecil dari nilai tercatatnya, maka nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi penurunan nilai. Dengan menghapus biaya yang mempunyai manfaat ekonoomi di masa depan, Sunbeam melanggar standar akuntansi mengenai penurunan nilai/impairment yang diatur pada PSAK No. 48 tersebut. 3. Jumlah yang disediakan untuk product warranty allowances dan cadangan lainnya sebagai bagian dari restrukturisasi tahun 1996 dibalik pada tahun 1997, yang membuat penambahan sekitar $25 juta ke laba perusahaan. Paragraf 36 PSAK 57 (revisi 2009) tentang Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi dinyatakan Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan. Dengan membalik provisi atas product warranty allowances dan cadangan lainnya pada tahun 1997, Sunbeam terindikasi melanggar standar akuntansi yang mengatur tentang provisi, dengan tindakan tersebut, nilai provisi pada 1996 overstated atau understated pada 1997 4. Bagian dari biaya restrukturisasi tahun 1996, Sunbeam menghapus nilai properti, pabrik, dan peralatan sebesar $92 juta. Beberapa dari penghapusan ini berlaku untuk aset perusahaan yang terjual, tetapi sebagian besar berlaku untuk asset yg digunakan dalam operasi yang sedang berjalan.

1. Biaya restrukturisasi perusahaan tahun 1996 sebesar $337 juta sebelum pajak termasuk

Paragraf 59 PSAK No.48 (revisi 2009) tentang Penurunan Nilai Aset dinyatakan Jika, dan hanya jika, nilai terpulihkan aset lebih kecil dari nilai tercatatnya, maka nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi penurunan nilai. Dengan menghapus aset yang digunakan dalam operasi yang sedang berjalan, Sunbeam melanggar standar akuntansi mengenai penurunan nilai yang diatur pada PSAK No. 48 tersebut. 5. Periklanan Sunbeam dan biaya promosi menurun dari $71.5 juta tahun 1996 menjadi $56.4 juta tahun 1997 sebagai hasil kapitalisasi dari iklan dan biaya promosi produk. Biaya iklan dan promosi apabila dikapitalisasi akan masuk sebagai Intangible asset atau aset tidak berwujud. Aset tidak berwujud diakui jika:kemungkinan besar entitas akan memperoleh manfaat ekonomis masa depan dari aset tersebut (paragraf 21 PSAK No. 19 (revisi 2009) tentang aset tidak berwujud). Dan berdasarkan paragraf 29 PSAK No. 19 (revisi 2009) disebutkan Contoh dari pengeluaran yang tidak termasuk biaya aset tidak berwujud adalah (a) biaya untuk memperkenalkan produk atau jasa baru (termasuk biaya iklan dan kegiatan promosi. Dengan kapitalisasi biaya iklan dan promosi produk Sunbeam melanggar standar akuntansi mengenai aset tidak berwujud pada PSAK No.19. 6. Allowance for doubtful accounts menurun dari $23.4 juta di tahun 1996 menjadi $8.4 juta di tahun 1997, akibat pendekatan yang kurang konservatif pada penilaian account receivable. Paragraf 64 PSAK No. 55 (revisi 2006) tentang Intsrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran dinyatakan Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dan aset tersebut (yaitu suku bunga efektif yang dihitung saat pengakuan awal). Nilai tercatat aset tersebut dikurangi, baik secara langsung maupun menggunakan pos cadangan. Dengan pendekatan yang kurang konservatif pada penilaian account receivable, Sunbeam dapat melanggar standar akuntansi mengenai penilaian instrumen keuangan yang diatur PSAK No.55. 7. Persediaan Sunbeam meningkat 40 percent selama tahun 1997-an, peningkatan tidak dibenarkan oleh order backlogs. Namun dengan peningkatan produksi perusahaan diizinkan untuk mengkapitalisasi manufacturing overhead ke dalam persediaan yang seharusnya telah dibebankan pada laba tahun 1997 sebagai kerugian kapasitas. Alokasi biaya overhead ke persediaan didasarkan pada kapasitas normal (paragraf 12 No.14 (revisi 2008) tentang persediaan). Dan paragraf 15 PSAK No.14 (revisi 2008)

dinyatakan biaya biaya yang dikeluarkan dari biaya persediaan dan diakui sebagai beban dalam periode terjadinya adalah (a) jumlah pemborosan bahan, tenaga kerja, atau biaya produksi lainnya yang tidak normal. Dengan mencatat manufacturing overhead dari kerugian kapasitas sebagai persediaaan, Sunbeam dapat melanggar standar akuntansi tentang persediaan yang diatur pada PSAK 14 tersebut. 8. Perusahaan menunda pencatatan penjualan tahun 1996 (tahun kerugian) dan pendapatan diakui di tahun 1997. Pada akhir tahun 1997, $35 juta dari penjualan telah dibukukan, dengan terdapat penjualan bill and hold belum meninggalkan gudang pada akhir tahun. PSAK No. 23 (revisi 2010) tetang pendapatan dinyatakan penjualan barang diakui jika entitas telah memindahkan risiko dan manfaat kepemilikan barang secara signifikan kepada pembeli. Dengan menunda pencatatan penjualan tahun 1996 (tahun kerugian) dan pendapatan diakui di tahun 1997, Sunbeam dapat melanggar standar akuntansi tentang pendapatan yang diatur dalam PSAK No. 23, dimana penjualan pada tahun 1996 tersebut kemungkinan risiko dan manfaat kepemilikan barang sudah pindah secara signifikan kepada pembeli. b. Bagaimana auditor sadar terhadap masing-masing item? Auditor dapat menjadi sadar terhadap masing masing item dengan cara: - Melakukan planning dengan baik untuk mendapatkan bukti kompeten yang memadai, membantu menjaga biaya audit dikeluarkan dalam jumlah wajar dan menghindari kesalahpahaman dengan klien caranya adalah : Menerima Klien dan melakukan Perencanaan Audit Awal (Client acceptance & continuance), Identifikasi alasan klien meminta penugasan audit, membuat kesepahaman dengan klien, memilih staf untuk melaksanakan penugasan, mengevaluasi kebutuhan terhadap spesialis dari luar. Memahami Bisnis dan Industri klien Terdapat resiko yang terkait dengan klien dan industry tertentu( harus dipahami Major risknya), terdapat inherent risk yang umumnya dimiliki oleh semua perusahaan (Valuasi via Internal control dan untuk menentukan Audit risk), beberapa industry memerlukan perlakuan akuntansi tertentu yang harus dipahami oleh auditor (Harus memahami regulasi-regulasi ttg bisnis klien) disamping itu harus dinilai resiko bisnis klien Manajemen & Governance, gaya dan filosofi dari operasional manajemen sangat mempengaruhi kemampuan mengidentifikasi dan merespons sehingga berdampak

pada resiko salah saji material dalam lapkeu (juga awareness terhadap internal control, integritas, kepatuhan terhadap regulasi, dsb) Melakukan prosedur analitik awal dan melakukan analisis-analisis sederhana seperti analisis ratio, Vertikal dan Horizontal analisis untuk dapat diidentifikasi dimana resiko dan untuk menentukan tingkat materialitas. Item item yang ditemukan: 1. Biaya restrukturisasi perusahaan tahun 1996 sebesar $337 juta sebelum pajak termasuk $90 juta dari persediaan produk yang dihentikan diturunkan ke nol. Jika produk ini terjual di tahun 1997 dengan penurunan harga 50 persen, hasilnya akan mempengaruhi sepertiga dari laba Sunbeam tahun 1997. Dunlap memecat 12.000 orang pekerja, seharusnya memerlukan biaya yang besar untuk bayar pesangon. Tetapi ditengah proses restrukturisasi laba mencapai 3x lipat. Dari informasi tersebut seharusnya didapat informasi telah terjadi/terdapat upaya penggelembungan laba padahal arus kasnya negatif. 2. Pada akhir tahun neraca 1997, prepaid expense dan other current assets turun menjadi $17.2 juta dari $40.4 juta pada tahun 1996. Bagian dari biaya restrukturisasi tahun 1996, Sunbeam menghapus beberapa biaya yang mempunyai manfaat ekonomi di masa depan sampai tahun 1997. Prepaid expense and other current asset harus dinilai dengan nilai wajar apalagi mengingat sebelumnya. 3. Jumlah yang disediakan untuk product warranty allowances dan cadangan lainnya sebagai bagian dari restrukturisasi tahun 1996 dibalik pada tahun 1997, yang membuat penambahan sekitar $25 juta ke laba perusahaan. Writeoff harus dinilai secara wajar, dan didapatkan alasan yang kuat dan cukup untuk melakukan hal tersebut sehingga tidak terjadi overstated dalam laporan keuangan 1996 dan understated dalam lap keu 1997. Seharusnya untuk hal-hal seperti ini ada atau terdapat dalam minutes of meeting atau memo-memo direksi atau manajemen. 4. Bagian dari biaya restrukturisasi tahun 1996, Sunbeam menghapus nilai properti, pabrik, dan peralatan sebesar $92 juta. Beberapa dari penghapusan ini berlaku untuk aset perusahaan yang terjual, tetapi sebagian besar berlaku untuk asset yg digunakan dalam operasi yang sedang berjalan. Terjadi keanehan apakah nilai property itu benar-benar existing atau didisclosed pada saat reporting laporan keuangan, sedangkan pendapat auditor adalah Unqualified Opinion. Untuk saat ini seharusnya asset tersebut dipisahkan untuk asset yang digunakan sendiri (Hold To Maturity), untuk disewakan (Property Investasi) ataukah saham perusahaan yang naik/terkoreksi tinggi dibandingkan tahun

untuk dijual (Available For Sale) yang perlakuan akuntansinya berbeda sehingga tidak terjadi fraud atau over/understatement dalam laporan keuangan. 5. Periklanan Sunbeam dan biaya promosi menurun dari $71.5 juta tahun 1996 menjadi $56.4 juta tahun 1997 sebagai hasil kapitalisasi dari iklan dan biaya promosi produk. Expense tidak bisa dikapitalisasi, karena berpengaruh terhadap struktur modal/equity yang berdampak/berpengaruh kepada harga jual saham. 6. Allowance for doubtful accounts menurun dari $23.4 juta di tahun 1996 menjadi $8.4 juta di tahun 1997, akibat pendekatan yang kurang konservatif pada penilaian account receivable. AR harus dinilai secara wajar dan dinilai existing ataupun completeness dari account tersebut bahkan dilakukan aging AR. dan manajemen menentukan nilai untuk allowance for doubtful accounts berdasarkan pengalaman atau historis. ketika terjadi penurunan kemungkinan terjadi pelunasan atau write off, hal ini seharusnya terdeteksi melalui konfirmasi auditor, Minutes of meeting maupun catatan atau memo manajemen tetapi kenyataannya Sunbeam mengumumkan negative operating cashflow sebesar $8.2 million, sementara income mengalami kenaikkan hal ini pasti karena terjadi writeoff uncollectible accounts. 7. Persediaan Sunbeam meningkat 40 percent selama tahun 1997-an, peningkatan tidak dibenarkan oleh order backlogs. Namun dengan peningkatan produksi perusahaan diizinkan untuk mengkapitalisasi manufacturing overhead ke dalam persediaan yang seharusnya telah dibebankan pada laba tahun 1997 sebagai kerugian kapasitas. Berdasarkan kasus yang terjadi, Sunbeam tidak mencatat adanya pembelian mesin produksi. Sementara Dunlap mengurangi 87% produk. Serta tercatat bahwa Sunbeam menutup kantor dan gudang tempat penyimpanan inventori. Dan dari kasus diatas terindikasi sunbeam melakukan overstated dalam persediaan maupun laporan keuangan. 8. Perusahaan menunda pencatatan penjualan tahun 1996 (tahun kerugian) dan pendapatan diakui di tahun 1997. Pada akhir tahun 1997, $35 juta dari penjualan telah dibukukan, dengan terdapat penjualan bill and hold belum meninggalkan gudang pada akhir tahun. Terjadi manajemen laba, dan ketidaksesuaian dengan standart akuntansi baik dari segi revenue recognition maupun matching cost against revenue principal. Bagaimanapun juga pada tahun 1997 sales yang dilaporkan meningkat sebesar $ 184 juta atau 18.7%. Pada maret 1998 Sunbeam membayar $ 2,5 miliar untuk mengakuisisi perusahaan manufaktur Colleman Stoves, pembuat Mr Coffe dan alat pendeteksi kebakaran yang pertama kali. Dunlap diberikan hadiah yaitu gaji tahunan sebesar $ 2 juta dan opsi saham yang berharga jutaan dollar. Harga saham tertinggi mencapai $ 52.

Sayangnya Chainsaw menggunakan teknik manipulasi akuntansi untuk menaikkan hasil keuangan Sunbeam. Sebagai contohnya ketika di restated Sunbeam melaporkan net income pada tahun 1997 berkurang dari $ 109,4 juta menjadi $ 38,3 juta. Pada awal 1998 kesenjangan kesuksesan yang sebenarnya dalam produk Sunbeam tidak dapat lagi ditutupi dengan mudah dan manipulasi tersebut harus diimbangi untuk menutupi sales yang lebih rendah dan lebih besar dari manipulasi awal dalam rangka meningkatkan persentase keuntungan yang menarik pada sales dan profit. Lebih lanjut lagi sejak beberapa manipulasi diterapkan pada tahun 1996 dan 1997 telah tercatat seles yang akan diterima di masa yang akan datang terlalu cepat, bahkan ada beberapa sales yang dihitung pada tahun 1998 dan menggunakan teknik manipulasi yang sama pada level yang lebih besar sehingga menimbulkan masalah kredibilitas. c. Apakah auditor terjustifikasi dalam memberikan opini unqualifed pada laporan keuangan Sunbeam tahun 1997? Jelaskan Menurut pendapat kami iya, auditor telah terjustifikasi dalam memberikan opini unqualified pada laporan keuangan Sunbeam tahun 1997. Seharusnya dengan melakukan preplanning dan analisis-analisis yang dilakukan. Audit Risk sunbeam sangat besar resikonya. Dan bersifat material karena dari item yang ditemukan yang berdampak pada laporan keuangan Sunbeam 1997 yaitu sebesar $120 juta, dibandingkan dengan pendapatan Sunbeam pada tahun 1997 yaitu sebesar $109.4 juta. Dan dari Item-item yang ditemukan tersebut terdapat indikasi ketidakpatuhan atau bahkan pelanggaran terhadap standar akuntansi yang menyebabkan terdapat adanya salah saji yang bersifat material. Dengan terdapat salah saji yang material, auditor seharusnya tidak memberikan opini unqualifed bahkan seharusnya disclaimer. Sehingga menurut pendapat kami auditor terjustifikasi dalam memberikan opini unqualifed pada laporan keuangan Sunbeam tahun 1997.