12 Juli, 2019 - miraeasset.co.id · serta soil improvement melalui integrasi dan kolaborasi semua...

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

12 Juli, 2019

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 6,417.1 0.1 2.1 8.5

MSCI Indonesia 26.3 -0.5 3.8 12.2

MSCI EM 1,055.2 0.6 2.2 -2.0

HANG SENG 28,431.8 0.8 3.3 -1.0

KOSPI 2,080.6 0.2 -1.3 -8.9

FTSE 7,509.8 0 2.2 -1.6

DJIA 27,088.1 0.8 3.3 7.8

NASDAQ 8,196.0 -0.1 5.3 4.8

2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 16.2 2.3 17.4

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 6.00 0 0 -100

3yr 6.51 -20 -70 -85

10yr 7.22 -11 -49 -30

FX


USD/IDR 14,067.0 -0.5 -0.8 -1.8

USD/KRW 1,173.5 -0.7 -0.8 4.2

USD/JPY 108.5 0.0 0.0 -3.6

USD/CNY 6.9 -0.2 -0.6 2.8

Commodities


WTI 60.2 -0.4 17.7 14.8

Gold 1,403.8 -1.1 5.3 12.5

Coal 75.1 -0.5 1.2 -36.3

Palm Oil 1,888.0 0.2 -4.9 -12.4

Rubber 147.3 -2.1 -7.0 24.4

Nickel 13,130.0 1.1 10.5 -5.4

Copper 5,955.0 0.3 1.8 -4.4

Tin 18,345.0 0.8 -5.0 -6.1

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

Market commentary

Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])

IHSG ditutup menguat +0,1% pada hari Kamis dipimpin oleh BBRI dan BBCA. Asing

mencatatkan net buy dalam 3 hari berturut-turut. Saham properti naik (APLN,

SMRA, CTRA) karena Pemerintah Indonesia berencana untuk memungkinkan orang

asing memiliki Hak Guna Bangunan (HGB) pada residential apartments. Kami

perkirakan IHSG akan trade mixed to lower hari ini.

Indeks US ditutup mixed pada hari Kamis karena investor digest berita tentang

trade dan bank sentral. Selama semi-annual monetary policy testimony, Ketua The

Fed Powell menyarankan bahwa The Fed memiliki ruang untuk melonggarkan

policy rate di tengah melemahnya hubungan antara inflasi dan unemployment.

Ekspektasi bahwa Fed kemungkinan akan memangkas suku bunga mendorong rally

di awal sesi trading. Namun, gains ditutup, setelah Presiden Trump menulis di

twitter bahwa China "mengecewakan kita" dengan tidak membeli produk pertanian

AS, dimana hal ini meningkatkan kekhawatiran akan negosiasi trade.

[Trend Focus] Gaikindo auto show: Volume-boosting event

Nur Marini ([email protected])

Menurut data Asosiasi Kendaraan Bermotor Indonesia (Gaikindo), pada Mei 2019,

data industri 4W menunjukkan volume grosir bulanan 84.146 unit (-16,3% yoy, +

0,1% mom), menjadikan total volume 5M19 menjadi 422.038 unit (-14,7% yoy,

494.809 unit dalam 5M18), tidak termasuk LCGC. Sementara itu, volume LCGC

industri juga turun ke c.65k unit (-13,4% yoy) di 5M19. Kami belum melihat data

volume penjualan ritel 4W, tetapi kami yakin volume ritel Astra (ASII IJ/Not

Rated/Price: IDR7.450) kemungkinan akan melihat pertumbuhan musiman pada Mei

2019 mengingat musiman Lebaran. Kami mencatat bahwa peningkatan besar dalam

penjualan Toyota karena volume ritelnya tumbuh sebesar 19,5% mom menjadi

c.32k unit pada Mei 2019, pada penjualan New Avanza yang solid (+10% mom).

Astra wholessale market share turun menjadi 52% pada Mei 2019 berbanding 54%

pada April 2019, sementara kompetitornya Mitsubishi memperoleh pangsa pasar.

Kami percaya penjualan kendaraan akan lebih bersemangat dalam sisa tahun ini,

karena beberapa faktor berikut: 1) Suku bunga yang lebih rendah, inflasi terkendali,

dan rupiah yang lebih kuat; 2) Otoritas Jasa Keuangan (OJK) juga berencana untuk

merangsang permintaan sektor otomotif dengan memotong pembayaran

kendaraan dari 25% -30% menjadi 15%; 3) Pemerintah mendukung industri

otomotif dengan mensubsidi mobil LCGC melalui insentif pajak.

550

800

1,050

1,300

1,550

4,000

5,000

6,000

7,000

01/1607/1601/1707/1701/1807/1801/19

JCI MSCI EM (pt) (pt)

12 Juli, 2019

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

12 Juli, 2019

3

Embun Pagi


Local flashes

BBTN: Dirut BTN Maryono: Kami tak akan mengakuisisi Bank Syariah Bukopin. PT Bank

Tabungan Negara Tbk (BBTN) menegaskan pihak tak akan mengakuisisi PT Bank Syariah

Bukopin untuk digabungkan dengan Unit Usaha Syariahnya (UUS) milik perseroan, yaitu BTN

Syariah kelak. Direktur Utama BTN Maryono mengatakan, rencana BTN mengakusisi Bukopin

Syariah sebelumnya santer mencuat guna memenuhi regulasi pemisahan (spin off) UUS dari

bank induk. Maryono menambahkan keputusan pemisahan BTN Syariah sendiri akan

dilakukan setelah holding keuangan terbentuk. (Kontan)

KIJA: Dirut KIJA Soegiharto: Ancaman default KIJA tidak valid. Memasuki penghujung

bulan semester I-2019, pasar dikagetkan dengan kisruh ketidakharmonisan manajemen dan

gagal bayar utang (default) senilai US$ 300 juta oleh PT Kawasan Industri Jababeka Tbk

(KIJA). Namun pada Kamis (11/7) KIJA mengklarifikasi bawah isu yang beredar tidak valid.

Melansir dari keterangan tertulis yang disampaikan Direktur Utama KIJA Soegiharto pada

Kamis (11/7) menyatakan keputusan pengangkatannya sebagai direktur utama dan Aries

Liman sebagai Komisaris adalah keinginan mayoritas pemegang saham publik yang hadir

pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang berjumlah 52,12% dari

keseluruhan pemegang saham yang menggunakan hak suaranya. (Kontan)

BBNI: Kredit ekspor impor BNI bertumbuh 45,4% di semester I 2019. Otoritas Jasa

Keuangan (OJK) mendorong perbankan pembiayaan terhadap sektor berorientasi ekspor

sesuai fokus Pemerintah seperti, kegiatan-kegiatan ekspor seperti ikan, pertambangan, dan

crude palm oil (CPO) sebagai strategi menjaga pertumbuhan kredit tahun ini. PT Bank

Negara Indonesia Tbk merupakan salah satu bank yang akan terus aktif melakukan

pembiayaan ke nasabah yang berorientasi pada kegiatan ekspor impor. Tahun ini, bank pelat

merah ini menargetkan pertumbuhan pembiayaan di sektor ini bisa tumbuh 36,5% secara

year on year (yoy).(Kontan)

PWON: Pakuwon bersiap bangun kawasan integrasi di Bekasi akhir 2019. PT Pakuwon

Jati Tbk (PWON) berencana membangun kawasan terintegrasi di daerah Bekasi pada akhir

tahun 2019. Presiden Direktur PWON, Stefanus Ridwan Suhendra menjelaskan

pembangunan mencangkup 1 mall dengan luas lahan 60.000 meter persegi, 2 hotel masing-

masing bintang 4 dan 3 plus, serta 4 menara apartemen. Saat ini, proses pengembangan

sedang memasuki tahap perolehan izin. Nilai anggaran yang digelontorkan kurang lebih

sebesar Rp 2 triliun. Lahannya terletak di sebelah mall Revo, Bekasi. Konsepnya akan seperti

kawasan Kota Kasablanka (Kokas), Jakarta," (Kontan)

IKAI: Intikeramik Alam Asri operasikan hotel kedua di Medan. Usai meresmikan hotel

pertama di Bogor awal Juli lalu, PT Intikeramik Alam Asri (IKAI) kembali meresmikan hotel

kedua. Kali ini berada di Kota Medan, Sumatera Utara. Melalui anak usahanya PT Saka

Mitra Sejati, hotel Swiss-Belinn Gajah Mada Medan itu efektif beroperasi mulai hari ini Kamis,

(11/7). "Medan adalah pintu gerbang wilayah Sumatera Utara dan Aceh," kata I Gede Wahyu,

Head of Property Management IKAI dalam pernyataan tertulisnya. (Kontan)

PPRE: PPRE kerjasama dengan Pratama Widya & Sunward di bidang solusi dan teknologi.

PT PP Presisi Tbk (PPRE) menandatangani MOU dengan PT Pratama Widya dan Sunward

Intelligent Equipment Co.,Ltd untuk kebutuhan solusi dan teknologi. Kerjasama ini akan

saling menguntungkan bagi semua pihak. MOU tersebut memuat kesepakatan para pihak

untuk melakukan kerjasama dalam bidang solusi dan teknologi seperti alat berat, pondasi

serta soil improvement melalui integrasi dan kolaborasi semua pihak terhadap proyek

konstruksi di Indonesia serta dimungkinkannya proses alih teknologi di dalamnya. (Kontan)

12 Juli, 2019

4

Embun Pagi


Technical analysis

Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) – Test Resistance at 6,449

IHSG akan bertahan diatas normal lower band pada pola uptrend jangka pendek .

IHSG saat ini berada dalam pola uptrend jangka pendek dimana korelasi pergerakkan

indeks ini dengan hari-hari sebelumnya masih relatif valid (r-squared = 0.8297) seajak 36

hari terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.38 std.deviasi dari centerline.

IHSG bergerak di luar pergerakan normal hanya sekitar +17.03% atau sekitar 6 bar chart.

Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.51% / -

0.44% atau +32.73/ -28.23 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama

periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 11, 2019) 6,417.07(+0.10%) Trading range 6,388 - 6,449

Average index performance (%) 2.85 Target

Period 36 - Daily 6,449

r-squared 0.8297 - Weekly 6,472

Volatility (+/-, %) +0.51/ -0.44 - Monthly 6,545

Volatility (+/-, point) +32.73/ -28.23 Stop loss 6,382

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily , Short term trend – Uptrend

4 - 6,161 Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

_____ 6,449.0

_____ 6,388.2

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 7/11/2019 Open: 6,425 High: 6,435 Low: 6,397 Close: 6,417 Vol. 12,690,390,016

Prev. Avg. Price: 6,416.4

R-Squared: 0.8297

Period: 36

Std.Dev: 1.38

Volatility (+) : 0.0051

Volatility (-) : -0.0044

V-Ratio : 1.16

Chg.: 0.10% 6,417.07

6,382.7

6,357.44

6,335.49

6,252.41

6,246.58

6,482.76

6,482.76

6,582.83

6,718.95

8 15 22 29 May 13 20 27 Jun 17 24 Jul 8

^JKSE - Volume = 12,690,390,016.00, MA(Volume,16) = 11,966,151,680.00

12,690,390,016

11,966,151,680

12 Juli, 2019

5

Embun Pagi


Aliran dana mausk namun volatilitas indeks naik masih terlihat namum relative

terbatas.

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI

optimized dan indikator W%R optimized naik terbatas. Sementara pada periode

weekly indikator MFI optimized dan indikator RSI optimized juga naik terbatas. Daily

resistance terdekat di 6,449 dan support di 6,388. Cut loss level di 6,382.

Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & W%R optimized

X` x`x`



^JKSE - MFI Smoothed = 86.78 86.7833

^JKSE - Will%R Smoothed = -17.47 -17.4705

_____ 6,449.0_____ 6,388.2

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 7/11/2019 Open: 6,425 High: 6,435 Low: 6,397 Close: 6,417 Vol. 12,690,390,016


R-Squared: 0.8297

Period: 36

Std.Dev: 1.38



V-Ratio : 1.16

Chg.: 0.10%

6,417.07

6,357.44

6,335.49

6,252.41

Feb Mar Apr May Jun Jul

^JKSE - Volume = 12,690,390,016.00, MA(Volume,16) = 11,966,151,680.0012,690,390,016

11,966,151,680

12 Juli, 2019

6

Embun Pagi


Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized & W%R optimized

A


IHSG akan coba bertahan diatas rata-rata masing masing periode

Pada pergerakkan daily, rata-rata kenaikkan normal sekitar +0.51% saat ini di +0.10%.

Sementara itu pada pergerakan weekly kenaikkan normal rata-rata sekitar +1.25%,

sementara saat ini di level +0.68%. Pada pergerakan monthly saat ini di level +0.92%,

normal kenaikkan di +2.38%. Dengan demikian diperkirakan hari ini masih terlihat

namun terbatas. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk

masing-masig periode.

Figure 4. Daily : 6,388– 6,449 Figure 5. Weekly : 6,308– 6,472 Figure 6. Monthly : 6,198– 6,545

x

x x`





^JKSE - MFI Smoothed = 96.50 96.4976

^JKSE - RSI Smoothed = 87.48

87.4847

_____ 6,472.0_____ 6,307.8

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Composite Index [ ^JKSE ] - Weekly - 7/11/2019 Open: 6,360 High: 6,435 Low: 6,325 Close: 6,417 Vol. 48,156,680,192


R-Squared: 0.8371

Period: 204

Std.Dev: 1.40



V-Ratio : 0.95

Chg.: 0.68%

6,417.07

6,362.62

6,247.53

6,229.12

6,216.46

6,617.23

6,986.92

Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul

^JKSE - Volume = 48,156,680,192.00, MA(Volume,8) = 48,567,451,648.00

48,156,680,192

48,567,451,648


_____ 6,449.0

_____ 6,388.2

6,416.4

Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 7/11/2019


R-Squared: 0.8297

Period: 36

Std.Dev: 1.38



V-Ratio : 1.16

Chg.: 0.10%

6,417.07

Jul 8

^JKSE - Volume = 12,690,390,016.00

12,690,390,016


_____ 6,472.0

_____ 6,307.8

6,392.2

Composite Index [ ^JKSE ] - Weekly - 7/11/2019


R-Squared: 0.8371

Period: 204

Std.Dev: 1.40



V-Ratio : 0.95

Chg.: 0.68%

6,417.07

May Jun

^JKSE - Volume = 48,156,680,192.00

48,156,680,192


_____ 6,544.6

_____ 6,198.1

6,392.2

Composite Index [ ^JKSE ] - Monthly - 7/11/2019


R-Squared: 0.8497

Period: 49

Std.Dev: 1.44



V-Ratio : 0.78

Chg.: 0.92%

6,417.07

Oct 2019

^JKSE - Volume = 114,504,810,496.00

114,504,810,496

12 Juli, 2019

7

Embun Pagi


Stocks on our focus list

Bumi Serpong Damai (BSDE) – Daily , Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel

Secara umum harga saham ini masih berada diluar pola uptrend channel periode daily

dimana korelasi pergerakkan indeks ini dengan hari-hari sebelumnya masih relatif

(r-squared = 0.826) selama 38 hari terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/-

1.37 std.deviasi dari center line. Harga keluar dari pergerakan normal hanya sekitar

+17.37% (sekitar 6 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini

antara +1.8%/-2.16% atau +27.00 rupiah/ -32.40 rupiah (rata-rata pergerakan normal

positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 7.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 11, 2019) 1,500 (+1.35%) Trading range 1,475 - 1,535

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 5.55 Target

β (beta) 2.22 - Daily 1,535

Corelation 0.95 - Weekly 1,540

Period 38 - Monthly 1,590

r-squared 0.826 Stop loss 1,430

Volatility (+/-, %) +1.8/ -2.16

Volatility (+/-, Rp.) +27.00/-32.40


Figure 7.Daily trend – Uptrend

ource: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research


_____ 1,535.8

_____ 1,476.3


Bumi Serpong Damai Tbk. [ BSDE ] - Daily - 7/11/2019 Open: 1,495 High: 1,520 Low: 1,490 Close: 1,500 Vol. 17,662,200


R-Squared: 0.8263

Period: 38

Std.Dev: 1.37



V-Ratio : 1.20

Chg.: 1.35%

1,500

1,460.34

1,433.95

1,510.17

1,517.5

1,585.45

1,585.45

1,660.72

1,710.55

Mar Apr May Jun Jul

BSDE - Volume = 17,662,200.00, MA(Volume,15) = 13,447,800.00

17,662,200

13,447,800

12 Juli, 2019

8

Embun Pagi


Aliran dana masuk mulai terlihat dan volatilitas harga turun mulai terbatas dengan

kecenderungan menguat.

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimasi pada indikator MFI optimized cendrung naik

dan indikator RSI optimized terkoreksi terbatas dengan kecenderungan menguat. Daily

support 1,475 dan resistance di 1,535. Cut loss level di 1,430.

Figure 8. Daily, MFI optimized & W%R optimized

X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research


BSDE - MFI Smoothed = 42.36

42.362

BSDE - Will%R Smoothed = -57.37

-57.3666

_____ 1,534.8

_____ 1,477.5

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Bumi Serpong Damai Tbk. [ BSDE ] - Daily - 7/11/2019 Open: 1,495 High: 1,520 Low: 1,490 Close: 1,500 Vol. 17,662,200


R-Squared: 0.8263

Period: 38

Std.Dev: 1.37



V-Ratio : 1.22

Chg.: 1.35%

1,500

1,433.95

1,517.5

Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul

BSDE - Volume = 17,662,200.00, MA(Volume,15) = 13,447,800.00

17,662,200

13,447,800

12 Juli, 2019

9

Embun Pagi


Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan

diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga

saat ini di level +1.35%. Normal kenaikkan +2.16%. Pada pergerakkan weekly koreksi

normal di level +-3.64% saat ini di level -1.64%. Sementara itu pada pergerakan monthly

saat ni di -2.28% dan normal koreksi -7.59%. Dengan demikian potensi koreksi

sementara mulai terbatas dengan kecenderungan menguat sementara khususnya pada

pergerakkan daily. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range

untuk masing-masing periode.

Figure 9. Daily : 1,475 – 1,535 Figure 10. Weekly : 1,435 – 1,540 Figure 11. Monthly : 1,390 – 1,590

x`x`





_____ 1,535.8

_____ 1,476.3

1,503.3

Bumi Serpong Damai Tbk. [ BSDE ] - Daily


R-Squared: 0.8263

Period: 38

Std.Dev: 1.37



V-Ratio : 1.20

Chg.: 1.35%

1,500

Jul 8

BSDE - Volume = 17,662,200.00 17,662,200


_____ 1,537.6

_____ 1,435.7

1,490.0

Bumi Serpong Damai Tbk. [ BSDE ] - Weekly


R-Squared: 0.7326

Period: 157

Std.Dev: 1.10



V-Ratio : 0.88

Chg.: -1.64%

1,500

Jun Jul

BSDE - Volume = 52,737,600.00

52,737,600


_____ 1,589.0

_____ 1,392.3

1,506.7

Bumi Serpong Damai Tbk. [ BSDE ] - Monthly


R-Squared: 0.7063

Period: 38

Std.Dev: 1.05



V-Ratio : 0.72

Chg.: -2.28%

1,500

Oct 2019

BSDE - Volume = 108,167,200.00

108,167,200

12 Juli, 2019

10

Embun Pagi


Agung Podomoro Land ( APLN) – Daily, Sell on Strength

Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel

Secara umum harga saham ini masih berada dalam pola uptrend channel pada

pergerakkan daily dimana korelasi pergerakkan indeks ini dengan hari-hari

sebelumnya masih relatif (r-squared = 0.791) selama 37 hari terakhir dan bergerak

normal dalam rentang +/-1.25 std.deviasi dari center line. Harga keluar dari pergerakan

normal hanya sekitar +20.91 % (sekitar 8 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal

pergerakan harga saat ini antara +4.0% /-2.16 % atau +10.08 rupiah / -5.44 rupiah

(rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana

sebagaimana terlihat pada Figure 12.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 11, 2019)) 252(+6.78%) Trading range 242 - 258

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 8.67 Target

β (beta) 0.95 - Daily 258

Corelation 0.80 - Weekly 262

Period 37 - Monthly 264

r-squared 0.791 Stop loss 230

Volatility (+/-, %) +4/ -2.16

Volatility (+/-, Rp.) +10.08/ -5.44


Figure 12. Daily – Uptrend

x`


,


_____ 257.9

_____ 242.6


Agung Podomoro Land Tbk. [ APLN ] - Daily - 7/11/2019 Open: 240 High: 254 Low: 238 Close: 252 Vol. 193,391,600

Prev. Avg. Price: 248.0

R-Squared: 0.7909

Period: 37

Std.Dev: 1.25



V-Ratio : 1.85

Chg.: 6.78%

252

245.132

235.042

231.893

229.537

257.454

257.454

279.866

285.37

Apr May Jun Jul

APLN - Volume = 193,391,600.00, MA(Volume,15) = 119,564,112.00

193,391,600

119,564,112

12 Juli, 2019

11

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat namun mulai terbatas.

Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan W%R

optimized masih cenderung naik namun mulai terbatas Daily support di 242

sementara itu daily resistance di 258. Cut loss level di 230.

Figure 13. Daily , MFI optimized & W%R optimized

,



APLN - MFI Smoothed = 95.42 95.4169

APLN - Will%R Smoothed = -21.69

-21.6949

_____ 257.9

_____ 242.6


Agung Podomoro Land Tbk. [ APLN ] - Daily - 7/11/2019 Open: 240 High: 254 Low: 238 Close: 252 Vol. 193,391,600


R-Squared: 0.7909

Period: 37

Std.Dev: 1.25



V-Ratio : 1.85

Chg.: 6.78%

252

245.132

231.893

2019 Feb Mar Apr May Jun Jul

APLN - Volume = 193,391,600.00, MA(Volume,15) = 119,564,112.00

193,391,600

119,564,112

12 Juli, 2019

12

Embun Pagi


Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing

periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikkan

normal harga pada pergerakkan daily sekitar +4.0% saat ini di level +6.78%. Sementara

itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +3.92% saat ini harga di level

+10.53%. Pada pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar +8.66% saat ini di -5.00%.

Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi kenaikkan secara umum mulai terbatas.

Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing

periode.

Figure 14. Daily : 242 – 258 Figure 15. Weekly : 234 – 262 Figure 16. Monthly : 224 – 264

, x`

x





_____ 257.9

_____ 242.6

248.0

Agung Podomoro Land Tbk. [ APLN ] - Daily


R-Squared: 0.7909

Period: 37

Std.Dev: 1.25



V-Ratio : 1.85

Chg.: 6.78%

252

Jul 8

APLN - Volume = 193,391,600.00 193,391,600


_____ 252.9

_____ 233.8243.3

262.8

Agung Podomoro Land Tbk. [ APLN ] - Weekly


R-Squared: 0.7641

Period: 233

Std.Dev: 1.18



V-Ratio : 1.00

Chg.: 10.53%

252

Jun Jul

APLN - Volume = 424,601,600.00

424,601,600


_____ 264.4

_____ 224.0

243.3

Agung Podomoro Land Tbk. [ APLN ] - Monthly


R-Squared: 0.7484

Period: 60

Std.Dev: 1.14



V-Ratio : 1.09

Chg.: 5.00%

252

Oct 2019

APLN - Volume = 777,648,000.00

777,648,000

12 Juli, 2019

13

Embun Pagi


Sentul City (BKSL) – Daily , Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini bergerak dalam uptrend trend channel dimana korelasi

pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.93) selama 44 hari terakhir dan

bergerak normal dalam rentang +/- 0.93 std.deviasi dari centerline. Harga keluar dari

pergerakan normalnya sekitar 34.97 % (sekitar 15 bar chart ). Rata-rata volatilitas

normal pergerakan harga saat ini antara +2.57%/ -2.15% atau +3.24 rupiah / -2.71

rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis)

sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary

Item Data Item Data

Close (July 11, 2019) 126 (+2.44%) Normal trading range 123 - 129

Relative Avg. Price performance to JCI (%) (0.34) Target

β (beta) 1.26 - Daily 129

Corelation 0.88 - Weekly 132

Period 44 - Monthly 144

r-squared 0.650 Stop loss 120

Volatility (+/-, %) +2.57/ -2.15

Volatility (+/-, Rp.) 3.24/ -2.71


Figure 17. Daily - Uptrend


,


_____ 128.9

_____ 123.0


Sentul City Tbk. [ BKSL ] - Daily - 7/11/2019 Open: 125 High: 128 Low: 123 Close: 126 Vol. 260,279,392


R-Squared: 0.6503

Period: 44

Std.Dev: 0.93



V-Ratio : 1.19

Chg.: 2.44% 126

125.777

120.462

126.67

129.751

133.152

133.152

139.633

145.841

Mar Apr May Jun Jul

BKSL - Volume = 260,279,392.00, MA(Volume,11) = 80,863,600.00

260,279,392

80,863,600

12 Juli, 2019

14

Embun Pagi


Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.

Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan indkator

W%R optimized masih cenderung naik. Perkiraan daily support di 123 dan daily

resistance di 129. Cut loss level di 120.

Figure 18. Daily,MFI optimized & RSI optimized

XXXXXXXXXXXXXXX



BKSL - MFI Smoothed = 42.09

42.0868

BKSL - Will%R Smoothed = -36.97

-36.9681

_____ 128.9

_____ 123.0


Sentul City Tbk. [ BKSL ] - Daily - 7/11/2019 Open: 125 High: 128 Low: 123 Close: 126 Vol. 260,279,392


R-Squared: 0.6503

Period: 44

Std.Dev: 0.93



V-Ratio : 1.19

Chg.: 2.44%

126

125.777

129.751

Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul

BKSL - Volume = 260,279,392.00, MA(Volume,11) = 80,863,600.00

260,279,392

80,863,600

12 Juli, 2019

15

Embun Pagi


Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi

kenaikkan harga pada pergerakkan daily sekitar +2.57%, saat ini di level -2.44%. Pada

pergerakkan weekly potensi kenaikkan normal sekitar +5.80%, saat ini di level +3.28%.

Sementara pergerakkan monthly saat ini level -1.56% sementara koreksi normal di -

10.78%. Dengan demikian potensi kenakkan masih terlihat secara indikator namun

relatif terbatas. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk

masing-masing periode.

Figure 19. Daily : 123 – 129 Figure 20. Weekly : 118 – 132 Figure 21. Monthly : 112 – 144

,,

x` x,




Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.


_____ 128.9

_____ 123.0

Sentul City Tbk. [ BKSL ] - Daily - 7/11/2019


R-Squared: 0.6503

Period: 44

Std.Dev: 0.93



V-Ratio : 1.19

Chg.: 2.44%

126

Jul 8

BKSL - Volume = 260,279,392.00 260,279,392


_____ 131.6

_____ 118.2

124.3

Sentul City Tbk. [ BKSL ] - Weekly - 7/11/2019


R-Squared: 0.6154

Period: 1,000

Std.Dev: 0.86



V-Ratio : 1.17

Chg.: 3.28%

126

Jun Jul

BKSL - Volume = 451,763,488.00

451,763,488


_____ 144.2

_____ 112.1

125.7

Sentul City Tbk. [ BKSL ] - Monthly - 7/11/2019


R-Squared: 0.6379

Period: 241

Std.Dev: 0.91



V-Ratio : 1.37

Chg.: -1.56%

126

Oct 2019

BKSL - Volume = 764,976,000.00

764,976,000

12 Juli, 2019

16

Embun Pagi


Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: Relative to MSCI EM Index


Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price

V

Note: The latest figure for India are July 10th, 2019



Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

14,000

14,100

14,200

14,300

14,400

14,500

14,600

5,800

5,900

6,000

6,100

6,200

6,300

6,400

6,500

6,600

4/11 5/9 6/6 7/4

(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)

0.1 0.6

2.2

8.6

-0.5

1.1

-0.6

10.0

-4

0

4

8

12

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)

4

170

62 41

-5

-67

504

-301

121

237

3

-75

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India

1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)

80

90

100

110

6/27 7/25 8/22 9/19

CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)

70

80

90

100

110

4/11 5/9 6/6 7/4

CPO WTI Coal(D-3M=100)

80

85

90

95

100

105

110

04/19 05/19 06/19 07/19

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

85

95

105

115

04/19 05/19 06/19 07/19

(D-3M=100) Silver Gold Platinum

12 Juli, 2019

17

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19

Jakarta Composite Index JCI 6,417 7,376,761 0.1 0.6 2.2 8.6 16.2 14.4 2.3 2.1 17.4 11.6

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 30,125 742,732 0.4 0.6 3.1 32.0 24.8 29.0 4.2 5.0 18.3 18.3

Bank Mandiri Persero BMRI 8,000 373,333 0.6 -0.3 1.6 24.0 13.8 15.5 1.9 2.1 14.4 13.9

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,510 556,290 0.9 2.7 7.1 51.9 13.8 17.1 2.4 3.0 18.5 18.4

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 9,250 172,500 1.1 -1.3 7.6 31.7 10.9 11.3 1.5 1.6 14.5 14.6

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,460 26,051 0.4 0.4 -4.7 11.8 21.5 10.7 1.8 1.1 9.8 10.5

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 3,120 362,912 -0.6 -1.3 -7.7 -16.1 32.0 27.5 12.2 10.4 39.0 38.2

Gudang Garam GGRM 76,375 146,952 0.0 -2.4 -4.3 9.9 20.6 18.0 3.6 3.2 17.8 18.6

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 10,250 119,535 1.2 1.5 1.0 16.1 26.7 27.1 5.6 5.4 22.2 20.9

Indofood Sukses Makmur INDF 6,850 60,146 -0.7 -2.8 -2.5 4.6 15.7 15.1 1.9 1.8 12.8 12.2

Kalbe Farma KLBF 1,440 67,500 -1.7 0.0 -0.7 10.3 29.0 27.6 4.9 4.6 17.6 17.5

Unilever Indonesia UNVR 44,800 341,824 -0.4 -0.4 -0.4 -4.5 38.0 42.8 46.9 54.2 145.1 139.8

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 10,400 20,017 -1.0 -0.7 0.7 -1.2 15.8 13.4 1.2 1.1 7.7 7.6

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,150 7,846 -0.9 -0.4 1.8 22.3 25.5 15.3 1.0 0.9 4.0 5.8

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 950 9,049 0.0 -5.0 -5.0 -26.6 138.1 16.1 2.9 2.1 2.1 12.8

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 2,900 30,995 0.3 1.8 0.0 3.9 N/A 807.6 1.2 1.4 -16.5 0.3

Jasa Marga JSMR 5,750 41,733 1.3 -0.4 -1.3 21.1 14.1 18.7 1.8 2.4 13.8 12.7

Perusahaan Gas Negara PGAS 2,090 50,665 -1.4 -1.9 5.3 29.0 11.2 14.8 1.4 1.2 9.7 8.2

Tower Bersama Infrastructure TBIG 4,250 19,258 2.9 5.2 8.4 -15.4 23.0 21.3 4.6 6.0 21.1 27.3

Telekomunikasi Indonesia TLKM 4,270 422,996 -0.5 0.5 8.4 5.6 20.6 21.6 3.8 4.3 18.8 19.5

Soechi Lines SOCI 242 1,708 -1.6 -6.9 7.1 48.5 4.7 N/A 0.2 N/A 4.2 N/A

Garuda Indonesia GIAA 412 10,665 -1.4 2.0 -3.7 76.1 N/A N/A 0.8 1.2 -19.1 -12.0

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 12,425 73,699 -1.0 -1.2 7.1 67.3 22.2 29.3 2.2 2.4 10.2 8.3

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 5,500 90,189 -3.9 8.9 8.4 45.1 26.0 20.0 6.1 4.7 26.0 25.3

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 22,000 80,987 0.0 3.8 6.5 59.7 59.3 75.8 2.9 3.7 4.8 5.3

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,655 19,407 -3.2 1.5 3.1 -8.3 11.5 8.2 2.6 1.8 24.5 22.1

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 17,500 19,774 0.0 1.7 2.3 -29.2 5.8 5.3 1.6 1.4 27.1 27.0

Adaro Energy ADRO 1,335 42,701 -0.7 -6.0 3.9 -28.6 6.4 7.3 0.7 0.8 11.7 11.8

Aneka Tambang ANTM 850 20,426 3.7 3.7 8.3 -1.2 21.0 25.8 0.9 1.1 4.6 3.9

Vale Indonesia INCO 3,050 30,306 4.5 3.7 3.7 -27.4 36.8 30.9 1.2 1.1 3.3 4.0

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 2,910 33,525 -1.0 -4.6 1.0 -31.2 9.0 6.6 2.8 2.0 33.9 35.3

TRADE

United Tractors UNTR 28,000 104,444 -0.1 1.1 4.6 -12.5 9.2 9.3 1.9 1.9 22.4 22.1

AKR Corporindo AKRA 4,310 17,303 -2.3 1.2 2.4 -5.3 24.0 19.5 2.1 2.1 20.7 13.1

Global Mediacom BMTR 428 6,563 3.9 4.4 -8.2 -15.2 4.1 N/A 0.4 N/A 8.8 N/A

Matahari Department Store LPPF 3,270 9,172 0.0 -2.4 -10.4 -59.0 14.9 5.6 8.8 3.0 53.0 65.7

Media Nusantara Citra MNCN 1,335 19,059 6.0 6.4 8.1 46.7 5.7 13.6 0.9 1.8 16.2 14.1

Matahari Putra Prima MPPA 228 1,717 -1.7 5.6 3.6 -16.2 N/A N/A 1.0 N/A -77.3 N/A

Surya Citra Media SCMA 1,530 22,596 -4.4 -5.8 -9.5 -30.1 18.4 14.7 6.0 5.1 35.0 34.6

Siloam International Hospital SILO 5,300 8,617 2.9 5.5 24.1 46.8 360.8 181.6 0.9 1.3 0.3 0.8

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,500 28,870 1.4 -2.9 10.7 0.7 18.6 15.8 0.9 1.0 5.0 6.7

Adhi Karya ADHI 1,570 5,591 -1.3 -2.8 2.3 -0.6 8.8 7.1 0.9 0.9 10.6 11.8

Alam Sutera Relaty ASRI 354 6,956 2.3 3.5 7.9 9.9 6.3 6.4 0.6 0.7 10.8 11.2

Ciputra Development CTRA 1,185 21,994 5.3 2.2 13.4 18.5 15.9 21.3 1.3 1.5 8.5 7.0

Lippo Karawaci LPKR 286 17,804 2.9 9.2 16.3 -9.4 8.9 7.3 0.3 0.4 3.3 5.6

Pembangunan Perumahan PTPP 2,150 13,330 0.0 2.4 6.4 4.4 7.5 8.4 0.9 1.0 12.4 12.5

Pakuwon Jati PWON 740 35,638 0.7 0.0 -1.3 27.6 11.7 15.7 2.4 2.8 22.2 19.1

Summarecon Agung SMRA 1,330 19,188 6.4 11.3 14.2 64.2 25.9 54.2 1.7 2.9 6.7 5.4

Wijaya Karya WIKA 2,340 20,990 0.0 -2.1 0.0 72.7 8.6 13.8 1.0 1.4 12.6 10.8

Waskita Karya WSKT 2,010 27,284 0.0 1.5 7.5 7.2 5.8 6.7 1.3 1.3 24.8 20.4

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 7,525 304,639 1.0 3.8 0.3 12.7 15.4 13.7 2.4 2.2 16.6 16.5


*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

12 Juli, 2019

18

Embun Pagi


Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,390.5 -0.4 TRIO IJ 274 7,126 24.55

Mining 1,655.9 0.3

SMRA IJ 1330 19,188 6.4

Basic-Industry 805.9 -1.1 MNCN IJ 1335 19,059 6.0

Miscellaneous Industry 1,318.2 0.7 CTRA IJ 1185 21,994 5.33

Consumer Goods 2,376.4 -0.4 INCO IJ 3050 30,306 4.45

Property & Construction 497.5 1.1

AGRO IJ 314 6,708 3.97

Infrastructure 1,241.2 0.0 BMTR IJ 428 6,563 3.88

Finance 1,320.7 0.5 ANTM IJ 850 20,426 3.66

Trade 813.1 -0.2 PADI IJ 680 7,689 3.03

Composite 6,417.1 0.1 SILO IJ 5300 8,617 2.91 Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

BBRI IJ 0.9 4,510 CPIN IJ -3.9 5,500

BBCA IJ 0.4 30,125 HMSP IJ -0.6 3,120

ASII IJ 1.0 7,525 INKP IJ -4.6 8,350

BMRI IJ 0.6 8,000 TLKM IJ -0.5 4,270

TCPI IJ 6.4 7,100 UNVR IJ -0.4 44,800 Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

12:01am USD 30-y Bond Auction 2.61|2.3

12:30am USD FOMC Member Quarles Speaks

1:00am USD Federal Budget Balance -7.9B -207.8B

5:30am NZD Business NZ Manufacturing Index 50.4

Tentative CNY Trade Balance 276B 279B

Tentative CNY USD-Denominated Trade Balance 45.2B 41.7B

11:30am JPY Revised Industrial Production m/m 2.3% 2.3%

1:00pm EUR German WPI m/m 0.2% 0.3%

3:30pm GBP MPC Member Vlieghe Speaks

4:00pm EUR Industrial Production m/m 0.2% -0.5%

All Day EUR ECOFIN Meetings

7:30pm USD PPI m/m 0.1% 0.1%

7:30pm USD Core PPI m/m 0.2% 0.2%

8:30pm GBP CB Leading Index m/m -0.2%

Note: Time is based on Indonesian local time

Source: Forex Factory

Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having

professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No

warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our

judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies

and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or

in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any

other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of

MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,

proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon

the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any

errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there

from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,

make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided

to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

12 Juli, 2019 - miraeasset.co.id · serta soil improvement melalui integrasi dan kolaborasi semua...

Documents

Transcript of 12 Juli, 2019 - miraeasset.co.id · serta soil improvement melalui integrasi dan kolaborasi semua...