Post on 12-Dec-2020
Selasa, 26 Mei 2020
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Mahatma Gandhi—The weak can never forgive. Forgiveness is he attribute of the strong.
Efisiensi Anggaran Belanja Berlanjut
Berdasarkan data Kementerian Keuangan, belanja pemerintah per April 2020
mengalami kontraksi 1,4% yang disebabkan oleh realokasi belanja barang dan
penghentian sementara belanja dalam bentuk perjalanan dinas. Belanja barang
mengalami kontraksi 18,8% yoy menjadi Rp52,9 triliun, belanja operasional dan
nonoperasional terkontraksi 25,5% menjadi Rp26,7 triliun, dan belanja
perjalanan dinas terkontraksi hingga 47% menjadi Rp5 triliun. Kementerian
Keuangan mencatat realisasi belanja negara hingga April 2020 mencapai
Rp623,97 triliun atau 23,87% dari target APBN 2020 yang sebesar Rp2.613,81
triliun. Sedangkan realisasi belanja pemerintah pusat hingga April 2020 tercatat
sebesar Rp382,52 triliun atau 20,66% dari pagu APBN 2020 yang ada di dalam
Perpres 54/2020 sebesar Rp1.851,10 triliun. Anggaran belanja memang menjadi
sumber efisiensi untuk mendukung bantuan sosial, belanja kesehatan serta
bantuan untuk dunia usaha di tengah pandemi Covid-19. Sementara itu, realisasi
pendapatan negara hingga April 2020 telah mencapai Rp549,5 triliun atau 31,2%
dari target dalam Perpres 54/2020, tumbuh hanya 3,2% yoy akibat kontraksi
dalam penerimaan pajak. (Bisnis Indonesia, HP Analytics Team)
Macro and Sector
Ikuti Perkembangan Ekonomi, Perbankan Revisi Target Kredit Tahun Ini
LMAN Komitmen Bayar Dana Talangan Tanah ke BUJT
Stock News
INDF (-4.81%) Catat Laba Bersih Rp1,4 Triliun
IPCC (+1.92%) Bongkar Muat CBU Alami Penurunan
BYAN (0.00%) Target Produksi Tidak Tercapai
ELSA (-1.94%) Serap Capex Rp200 Miliar
Technical View & Key Calls
IHSG. Support: 4490, Resistance: 4600.
BMRI
Buy On Break, Entry Level: 4150-4200; Target: 4700 / 5000 / 5500;
Stoploss : 4080.
BSDE
Speculative Buy, Entry Level: 600-605; Target: 660 / 700-720; Stoploss:
580.
Global Wrap
DJIA(-0.04%), S&P500 (+0.24%), Stoxx600 (+1.47%), DAX (+2.86%)
Bursa AS ditutup pada perdagangan Senin (25/5) memperingati Memorial Day.
Sementara pada perdagangan Jumat (22/5), indeks acuan utama di bursa AS
ditutup mixed menjelang tiga hari libur akhir pekan. Selama pekan lalu, indeks
bursa AS mengalami penguatan karena pasar sebagian besr mengabaikan
meningkatnya ketegangan AS dan China serta tetap optimis bahwa dampak virus
corona terhadap pendapatan perusahaan akan berlangsung dalam jangka pen-
dek. Pasar ekuitas AS ditopang oleh optimisme pembukaan kembali bisnis serta
antisipasi pengembangan vaksin untuk COVID-19. Sementara itu, di tengah
ketidakpastian akibat pandemi virus corona, China menyatakan tidak akan
menetapkan target pertumbuhan ekonomi. Hal ini pertama kali dilakukan China
sejak 1994.
Pada akhir perdagangan Rabu (20/5), IHSG ditutup melemah 0.06% ke level
4,546.0. Penutupan perdagangan diikuti aksi beli bersih investor asing sebesar
Rp81.7 miliar. Secara sektoral pergerakan IHSG ditekan oleh sektor konsumer (-
2.59%) dan sektor konstruksi dan properti (-1.96%). Adapun saham-saham big
cap yang menjadi penekan indeks yaitu TLKM (-2.75%), UNVR (-2.42%), dan
HMSP (-3.54%).
JCI Statistic
Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)
JCI Performance
Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP
Economic Indicators
GDP Growth 1Q20 YoY (%) 2.97
GDP Nominal 1Q20 (IDR Tn) 3,922.6
CPI April 2020 YoY (%) 2.67
Trade Bal. Apr 2020 (USD Bn) -0.35
BI 7-day RR Rate May (%) 4.50
M2 February 2019 (IDR Tn) 6,116.5
Third Party Fund Mar. YoY (%) 9.54
Banking Loan March YoY (%) 7.95
Reserves March (USD Bn) 120.97
Last Spot 4,545.95
1D change (%) (0.06)
1M change (%) 0.98
1Y change (%) (23.62)
52W High 6,468.25
52W Low 3,911.72
Volume (bn) 4.24
Value (bn) 5,042.72
PER (TTM) 13.55
PBV (TTM) 1.30
ROE (TTM) 14.29
GIDN10YR Index 7.54
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Selasa, 26 Mei 2020
Comparative Table
Stock Key Calls — BSDE
Overview
BSDE berada di area Support dari level previous Low didukung oleh RSI positive divergence, disertai Vol-
ume yang jelas picking up di kala Bottoming selama 5 hari terakhir. Average Up baiknya dilakukan setelah mampu break out MA10 serta Trendline upper Trian-gle (black) alias di atas 630. TP1 = MA20 / 660, di
mana TP2 adalah MA50 / 700-720.
Rekomendasi Speculative Buy, Entry Level: 600-605; Target:
660 / 700-720; Stoploss: 580.
Stock Key Calls — LQ45
Overview LQ45 menanti saat penentuan yang akan memutus-
kan apakah akhirnya dimampukan melewati Re-sistance MA10, 20 serta Trendline Resistance
jk.pendek ini di angka 680 (for today), sebelum akhirnya bertemu dengan Resistance kedua yaitu
MA50 di 695.
Rekomendasi Buy On Break, Support: 655; Resistance: 680 / 695.
Technical View & Key Calls
Stock Key Calls — BMRI
Overview BMRI harus menghadapi rintangan penting MA20 & Trendline upper channel (hijau) untuk setidaknya
melalui Resistance jk.pendek 4150 ini dan laju terus menuju MA50 / 4700, disusul angka bulat 5000 selaku Resistance psikologis dan akhirnya level previous High
di sekitar 5500.
Rekomendasi Buy On Break, Entry Level: 4150-4200; Target:
4700 / 5000 / 5500; Stoploss : 4080.
Source: Bloomberg, HP
Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%
Dow Jones 24465.16 -0.04% 2.90% -9.66% Bloomberg Commodity 62.74 -0.43% 4.15% -15.46%
S&P 500 2955.45 0.24% 4.18% -5.52% Nymex Oil 33.84 1.77% 99.76% -30.56%
DAX 11391.28 2.87% 10.21% -10.83% Brent Crude 35.63 0.28% 66.18% -33.31%
Nikkei 225 20958.36 1.04% 8.81% -6.55% CPO Rotterdam Kospi 2013.20 0.93% 6.57% -3.06% CPO Malaysia 2240.00 -1.58% 5.66% -16.51%
Hang Seng 22952.24 0.10% -3.69% -14.03% Soybean CBT 836.75 0.42% 0.54% -5.02%
Straits Times 2499.83 -2.17% -0.73% -20.85% Rubber Tocom 136.80 -0.07% -3.25% -23.28%
Shanghai 2817.97 0.15% 0.34% -5.69% Nickel Spot 12,185.50 -4.14% 2.03% -2.09%
S&P/ASX 200 5669.50 0.96% 8.14% -15.48% Nickel Inventory 233850.00 -0.01% 1.52% 4.07%
IHSG 4545.95 -0.06% 0.98% -22.72% Tin Spot 15,530.00 -0.76% 4.23% -6.60%
LQ-45 672.14 0.16% 0.68% -29.79% Tin Inventory 3330.00 -2.35% -47.35% -55.21%
EIDO 15.74 -2.24% 4.10% -31.06% Newcastle Coal 51.95 0.00% -14.98% -23.49%
Vix Index 28.16 -4.64% -21.63% 1.11% Gold 1731.05 -0.05% 0.08% 5.49%
Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%
USD-IDR 14710.00 0.41% 4.78% -6.53% US 10 Year 0.66 -0.26% 9.42% -50.83%
EUR-USD 1.09 0.07% 0.71% 0.23% ID 10 Year 7.54 -1.44% -3.05% 15.63%
USD-JPY 107.75 -0.04% -0.46% 2.49% ID 30 Year 8.09 -0.58% -2.95% 8.16%
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Selasa, 26 Mei 2020
Macro and Sector
Ikuti Perkembangan Ekonomi, Perbankan Revisi Target
Kredit Tahun Ini
Dampak Covid-19 dipastikan bakal mmenekan pertumbuhan
kredit perbankan tahun ini. OJK memprediksi kredit kemung-
kinan akan tumbuh maksimal 2%. Bank Indonesia hanya
memperkirakan kredit tumbuh maksimal 6%-8% jauh dari
proyeksi sebelumnya yang ditaksir sekitar 9%-11% tahun
ini. perbankan akan sangat selektif dalam memberikan kredit
baru. Sumber ekspansi kredit secara industri juga masih
akan berasal dari bank besar yang ditopang ketersediaan
likuiditas. (Kontan)
LMAN Komitmen Bayar Dana Talangan Tanah ke BUJT
Lembaga Manajemen Aset Negara (LMAN) akan memenuhi
pembayaran dana talangan tanah untuk para Badan Usaha
Jalan Tol (BUJT). Dana talangan tanah merupakan
mekanisme pembayaran uang ganti kerugian pengadaan
tanah kepada pihak yang berhak yang dilakukan terlebih
dahulu oleh badan usaha. LMAN telah melakukan pem-
bayaran daba talangan tanah dan cost of fund senilai Rpp
966,1 miliar. Pembayaran dilakukan kepada Jasa Marga,
Waskita Karya, Hutama Karya, dan beberapa BUJT swasta.
(Kontan)
Charts
Oil Price Bloomberg Commodity Index
Daily Sector Performance IDR Currency
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
Stocks News
INDF (-4.81%) Catat Laba Bersih Rp1,4 Triliun
INDF mencetak laba bersih sebesar Rp1,4 triliun pada kuartal
I/2020. Angka ini naik 4% dari laba INDF periode yang sama
di tahun sebelumnya sebesar Rp1,35 triliun menjadi Rp1,40
triliun. Pertumbuhan laba bersih ditopang oleh kenaikan
penjualan INDF sebesar Rp19,30 triliun atau naik 1% YoY.
Kenaikan laba juga didukung atas pertumbuhan marjin laba
bersih dari 7% menjadi 7,3%. Kinerja Kinerja perseroan ka-
mi perkirakan masih dapat bertahan ditengah tekanan pan-
demi Covid-19 yang belum mereda. (Kontan)
IPCC (+1.92%) Bongkar Muat CBU Alami Penurunan
Jumlah kendaraan completely built up (CBU) yang ditangani
IPCC pada April menurun 41,17% YoY menjadi 14.470 unit.
Dari jumlah kendaraan CBU tersebut, sebanyak 3.348 unit
dari merupakan kendaraan impor turun 28,39%. Sementara
itu, kendaran CBU ekspor sebanyak mencapai 11.122 unit
atau turun 44,17%. Meski terlihat terjadi penurunan layanan
bongkar muat kendaraan masih berjalan normal. (Bisnis)
BYAN (0.00%) Target Produksi Tidak Tercapai
Realisasi produksi batu bara BYAN pada kuartal I/2020 lebih
rendah daripada yang diperkirakan, menjadi hanya sebesar
7,3 juta ton. BYAN mencatatkan produksi batu bara pada
kuartal I/2020 lebih rendah 17,9% daripada yang ditargetkan
sebesar 8,9 juta ton. Selain itu, volume penjualan perseroan
pada tiga bulan pertama tahun ini juga lebih rendah daripada
target 10,8 juta ton, menjadi hanya 7,3 juta ton. Hal ini be-
rakibat pada meningkatnya cost produksi dan menurunnya
harga jual rata-rata batu bara BYAN. (Bisnis)
ELSA (-1.94%) Serap Capex Rp200 Miliar
ELSA telah menyerap capex sebesar Rp200 miliar. Head of
Corporate Communications ELSA mengatakan capex ini
digunakan untuk investasi pada peralatan seperti fabrikasi
hydraulic workover unit, pembelian streamer, maupun be-
berapa investasi sarana dan fasilitas jasa transportasi. Saat
ini ELSA masih mengkaji ihwal besaran capex hasil revisi
untuk tahun ini. (Kontan)
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Selasa, 26 Mei 2020
Economic Calendar
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
05/20/2020 08:30 CH 5-Year Loan Prime Rate 20-May 0.0465 0.0465 0.0465 --
05/20/2020 08:30 CH 1-Year Loan Prime Rate 20-May 0.0385 0.0385 0.0385 --
05/20/2020 10:00 ID BoP Current Account Balance 1Q -$3851m -$3924m -$8122m -$8082m
05/20/2020 15:00 EC ECB Current Account SA Mar -- 27.4b 40.2b 37.8b
05/20/2020 16:00 EC CPI YoY Apr F 0.004 0.003 0.004 --
05/20/2020 16:00 EC CPI MoM Apr F 0.003 0.003 0.003 --
05/20/2020 16:00 EC CPI Core YoY Apr F 0.009 0.009 0.009 --
05/20/2020 18:00 US MBA Mortgage Applications 15-May -- -0.026 0.003 --
05/20/2020 21:00 EC Consumer Confidence May A -23.8 -18.8 -22.7 -22
05/21/2020 01:00 US FOMC Meeting Minutes 29-Apr -- -- -- --
05/21/2020 08:00 CH Swift Global Payments CNY Apr -- 0.0166 0.0185 --
05/21/2020 15:00 EC Markit Eurozone Manufacturing PMI May P 38 39.5 33.4 --
05/21/2020 15:00 EC Markit Eurozone Services PMI May P 25 28.7 12 --
05/21/2020 15:00 EC Markit Eurozone Composite PMI May P 27 30.5 13.6 --
05/21/2020 19:30 US Philadelphia Fed Business Outlook May -40 -43.1 -56.6 --
05/21/2020 19:30 US Initial Jobless Claims 16-May 2400k 2438k 2981k 2687k
05/21/2020 19:30 US Continuing Claims 9-May 24250k 25073k 22833k 22548k
05/21/2020 20:45 US Bloomberg Economic Expectations May -- 29 29 --
05/21/2020 20:45 US Bloomberg Consumer Comfort 17-May -- 34.7 35.8 --
05/21/2020 20:45 US Markit US Manufacturing PMI May P 40 39.8 36.1 --
05/21/2020 20:45 US Markit US Services PMI May P 32.5 36.9 26.7 --
05/21/2020 20:45 US Markit US Composite PMI May P -- 36.4 27 --
05/21/2020 21:00 US Leading Index Apr -0.054 -0.044 -0.067 -0.074
05/21/2020 21:00 US Existing Home Sales Apr 4.22m 4.33m 5.27m --
05/21/2020 21:00 US Existing Home Sales MoM Apr -0.199 -0.178 -0.085 --
05/22/2020 CH FX Net Settlement - Clients CNY Apr -- 84.9b 81.6b --
05/25/2020 20:00 WO CPB Global Trade Monitor
05/26/2020 19:30 US Chicago Fed Nat Activity Index Apr -- -- -4.19 --
05/26/2020 20:00 US House Price Purchase Index QoQ 1Q -- -- 0.013 --
05/26/2020 20:00 US FHFA House Price Index MoM Mar 0.005 -- 0.007 --
05/26/2020 20:00 US S&P CoreLogic CS 20-City MoM SA Mar 0.003 -- 0.0045 --
05/26/2020 20:00 US S&P CoreLogic CS 20-City YoY NSA Mar 0.034 -- 0.0347 --
05/26/2020 20:00 US S&P CoreLogic CS 20-City NSA Index Mar -- -- 219.75 --
05/26/2020 20:00 US S&P CoreLogic CS US HPI YoY NSA Mar -- -- 0.0416 --
05/26/2020 20:00 US S&P CoreLogic CS US HPI NSA Index Mar -- -- 213.16 --
05/26/2020 21:00 US Revisions: New Home Sales 05/26/2020 21:00 US New Home Sales Apr 480k -- 627k --
05/26/2020 21:00 US New Home Sales MoM Apr -0.234 -- -0.154 --
05/26/2020 21:00 US Conf. Board Consumer Confidence May 87 -- 86.9 --
05/26/2020 21:00 US Conf. Board Expectations May -- -- 93.8 --
05/26/2020 21:00 US Conf. Board Present Situation May -- -- 76.4 --
05/26/2020 21:30 US Dallas Fed Manf. Activity May -62 -- -73.7 --
05/26/2020 06/08 ID Danareksa Consumer Confidence May -- -- 80.2 --
Corporate Action
Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade
WSBP Cash Dividend 8.22 20-May-20 26-May-20 27-May-20 12-Jun-20
KINO Cash Dividend 83.00 20-May-20 26-May-20 27-May-20 12-Jun-20
NZIA Cash Dividend 1.00 20-May-20 26-May-20 27-May-20 11-Jun-20
MIDI Cash Dividend 21.20 27-May-20 28-May-20 29-May-20 17-Jun-20
AMRT Cash Dividend 13.38 27-May-20 28-May-20 29-May-20 12-Jun-20
SSIA Cash Dividend 5.00 27-May-20 28-May-20 29-May-20 17-Jun-20
Selasa, 26 Mei 2020
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)
yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-
ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,
dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.
Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini
tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan
ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap
rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-
bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat
keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari
sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-
nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung
atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda
atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas
faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.
Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-
ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-
tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-
nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan
mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas
setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh
laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,
atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT
Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520
6464.