Selasa, 26 Mei 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Mahatma Gandhi—The weak can never forgive. Forgiveness is he attribute of the strong.

Efisiensi Anggaran Belanja Berlanjut

Berdasarkan data Kementerian Keuangan, belanja pemerintah per April 2020

mengalami kontraksi 1,4% yang disebabkan oleh realokasi belanja barang dan

penghentian sementara belanja dalam bentuk perjalanan dinas. Belanja barang

mengalami kontraksi 18,8% yoy menjadi Rp52,9 triliun, belanja operasional dan

nonoperasional terkontraksi 25,5% menjadi Rp26,7 triliun, dan belanja

perjalanan dinas terkontraksi hingga 47% menjadi Rp5 triliun. Kementerian

Keuangan mencatat realisasi belanja negara hingga April 2020 mencapai

Rp623,97 triliun atau 23,87% dari target APBN 2020 yang sebesar Rp2.613,81

triliun. Sedangkan realisasi belanja pemerintah pusat hingga April 2020 tercatat

sebesar Rp382,52 triliun atau 20,66% dari pagu APBN 2020 yang ada di dalam

Perpres 54/2020 sebesar Rp1.851,10 triliun. Anggaran belanja memang menjadi

sumber efisiensi untuk mendukung bantuan sosial, belanja kesehatan serta

bantuan untuk dunia usaha di tengah pandemi Covid-19. Sementara itu, realisasi

pendapatan negara hingga April 2020 telah mencapai Rp549,5 triliun atau 31,2%

dari target dalam Perpres 54/2020, tumbuh hanya 3,2% yoy akibat kontraksi

dalam penerimaan pajak. (Bisnis Indonesia, HP Analytics Team)

Macro and Sector

Ikuti Perkembangan Ekonomi, Perbankan Revisi Target Kredit Tahun Ini

LMAN Komitmen Bayar Dana Talangan Tanah ke BUJT

Stock News

INDF (-4.81%) Catat Laba Bersih Rp1,4 Triliun

IPCC (+1.92%) Bongkar Muat CBU Alami Penurunan

BYAN (0.00%) Target Produksi Tidak Tercapai

ELSA (-1.94%) Serap Capex Rp200 Miliar

Technical View & Key Calls

IHSG. Support: 4490, Resistance: 4600.

BMRI

Buy On Break, Entry Level: 4150-4200; Target: 4700 / 5000 / 5500;

Stoploss : 4080.

BSDE

Speculative Buy, Entry Level: 600-605; Target: 660 / 700-720; Stoploss:

580.

Global Wrap

DJIA(-0.04%), S&P500 (+0.24%), Stoxx600 (+1.47%), DAX (+2.86%)

Bursa AS ditutup pada perdagangan Senin (25/5) memperingati Memorial Day.

Sementara pada perdagangan Jumat (22/5), indeks acuan utama di bursa AS

ditutup mixed menjelang tiga hari libur akhir pekan. Selama pekan lalu, indeks

bursa AS mengalami penguatan karena pasar sebagian besr mengabaikan

meningkatnya ketegangan AS dan China serta tetap optimis bahwa dampak virus

corona terhadap pendapatan perusahaan akan berlangsung dalam jangka pen-

dek. Pasar ekuitas AS ditopang oleh optimisme pembukaan kembali bisnis serta

antisipasi pengembangan vaksin untuk COVID-19. Sementara itu, di tengah

ketidakpastian akibat pandemi virus corona, China menyatakan tidak akan

menetapkan target pertumbuhan ekonomi. Hal ini pertama kali dilakukan China

sejak 1994.

Pada akhir perdagangan Rabu (20/5), IHSG ditutup melemah 0.06% ke level

4,546.0. Penutupan perdagangan diikuti aksi beli bersih investor asing sebesar

Rp81.7 miliar. Secara sektoral pergerakan IHSG ditekan oleh sektor konsumer (-

2.59%) dan sektor konstruksi dan properti (-1.96%). Adapun saham-saham big

cap yang menjadi penekan indeks yaitu TLKM (-2.75%), UNVR (-2.42%), dan

HMSP (-3.54%).

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP

Economic Indicators

GDP Growth 1Q20 YoY (%) 2.97

GDP Nominal 1Q20 (IDR Tn) 3,922.6

CPI April 2020 YoY (%) 2.67

Trade Bal. Apr 2020 (USD Bn) -0.35

BI 7-day RR Rate May (%) 4.50

M2 February 2019 (IDR Tn) 6,116.5

Third Party Fund Mar. YoY (%) 9.54

Banking Loan March YoY (%) 7.95

Reserves March (USD Bn) 120.97

Last Spot 4,545.95

1D change (%) (0.06)

1M change (%) 0.98

1Y change (%) (23.62)

52W High 6,468.25

52W Low 3,911.72

Volume (bn) 4.24

Value (bn) 5,042.72

PER (TTM) 13.55

PBV (TTM) 1.30

ROE (TTM) 14.29

GIDN10YR Index 7.54

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Selasa, 26 Mei 2020

Comparative Table

Stock Key Calls — BSDE

Overview

BSDE berada di area Support dari level previous Low didukung oleh RSI positive divergence, disertai Vol-

ume yang jelas picking up di kala Bottoming selama 5 hari terakhir. Average Up baiknya dilakukan setelah mampu break out MA10 serta Trendline upper Trian-gle (black) alias di atas 630. TP1 = MA20 / 660, di

mana TP2 adalah MA50 / 700-720.

Rekomendasi Speculative Buy, Entry Level: 600-605; Target:

660 / 700-720; Stoploss: 580.

Stock Key Calls — LQ45

Overview LQ45 menanti saat penentuan yang akan memutus-

kan apakah akhirnya dimampukan melewati Re-sistance MA10, 20 serta Trendline Resistance

jk.pendek ini di angka 680 (for today), sebelum akhirnya bertemu dengan Resistance kedua yaitu

MA50 di 695.

Rekomendasi Buy On Break, Support: 655; Resistance: 680 / 695.

Technical View & Key Calls

Stock Key Calls — BMRI

Overview BMRI harus menghadapi rintangan penting MA20 & Trendline upper channel (hijau) untuk setidaknya

melalui Resistance jk.pendek 4150 ini dan laju terus menuju MA50 / 4700, disusul angka bulat 5000 selaku Resistance psikologis dan akhirnya level previous High

di sekitar 5500.

Rekomendasi Buy On Break, Entry Level: 4150-4200; Target:

4700 / 5000 / 5500; Stoploss : 4080.

Source: Bloomberg, HP

Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 24465.16 -0.04% 2.90% -9.66% Bloomberg Commodity 62.74 -0.43% 4.15% -15.46%

S&P 500 2955.45 0.24% 4.18% -5.52% Nymex Oil 33.84 1.77% 99.76% -30.56%

DAX 11391.28 2.87% 10.21% -10.83% Brent Crude 35.63 0.28% 66.18% -33.31%

Nikkei 225 20958.36 1.04% 8.81% -6.55% CPO Rotterdam Kospi 2013.20 0.93% 6.57% -3.06% CPO Malaysia 2240.00 -1.58% 5.66% -16.51%

Hang Seng 22952.24 0.10% -3.69% -14.03% Soybean CBT 836.75 0.42% 0.54% -5.02%

Straits Times 2499.83 -2.17% -0.73% -20.85% Rubber Tocom 136.80 -0.07% -3.25% -23.28%

Shanghai 2817.97 0.15% 0.34% -5.69% Nickel Spot 12,185.50 -4.14% 2.03% -2.09%

S&P/ASX 200 5669.50 0.96% 8.14% -15.48% Nickel Inventory 233850.00 -0.01% 1.52% 4.07%

IHSG 4545.95 -0.06% 0.98% -22.72% Tin Spot 15,530.00 -0.76% 4.23% -6.60%

LQ-45 672.14 0.16% 0.68% -29.79% Tin Inventory 3330.00 -2.35% -47.35% -55.21%

EIDO 15.74 -2.24% 4.10% -31.06% Newcastle Coal 51.95 0.00% -14.98% -23.49%

Vix Index 28.16 -4.64% -21.63% 1.11% Gold 1731.05 -0.05% 0.08% 5.49%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%

USD-IDR 14710.00 0.41% 4.78% -6.53% US 10 Year 0.66 -0.26% 9.42% -50.83%

EUR-USD 1.09 0.07% 0.71% 0.23% ID 10 Year 7.54 -1.44% -3.05% 15.63%

USD-JPY 107.75 -0.04% -0.46% 2.49% ID 30 Year 8.09 -0.58% -2.95% 8.16%

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Selasa, 26 Mei 2020

Macro and Sector

Ikuti Perkembangan Ekonomi, Perbankan Revisi Target

Kredit Tahun Ini

Dampak Covid-19 dipastikan bakal mmenekan pertumbuhan

kredit perbankan tahun ini. OJK memprediksi kredit kemung-

kinan akan tumbuh maksimal 2%. Bank Indonesia hanya

memperkirakan kredit tumbuh maksimal 6%-8% jauh dari

proyeksi sebelumnya yang ditaksir sekitar 9%-11% tahun

ini. perbankan akan sangat selektif dalam memberikan kredit

baru. Sumber ekspansi kredit secara industri juga masih

akan berasal dari bank besar yang ditopang ketersediaan

likuiditas. (Kontan)

LMAN Komitmen Bayar Dana Talangan Tanah ke BUJT

Lembaga Manajemen Aset Negara (LMAN) akan memenuhi

pembayaran dana talangan tanah untuk para Badan Usaha

Jalan Tol (BUJT). Dana talangan tanah merupakan

mekanisme pembayaran uang ganti kerugian pengadaan

tanah kepada pihak yang berhak yang dilakukan terlebih

dahulu oleh badan usaha. LMAN telah melakukan pem-

bayaran daba talangan tanah dan cost of fund senilai Rpp

966,1 miliar. Pembayaran dilakukan kepada Jasa Marga,

Waskita Karya, Hutama Karya, dan beberapa BUJT swasta.

(Kontan)

Charts

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Stocks News

INDF (-4.81%) Catat Laba Bersih Rp1,4 Triliun

INDF mencetak laba bersih sebesar Rp1,4 triliun pada kuartal

I/2020. Angka ini naik 4% dari laba INDF periode yang sama

di tahun sebelumnya sebesar Rp1,35 triliun menjadi Rp1,40

triliun. Pertumbuhan laba bersih ditopang oleh kenaikan

penjualan INDF sebesar Rp19,30 triliun atau naik 1% YoY.

Kenaikan laba juga didukung atas pertumbuhan marjin laba

bersih dari 7% menjadi 7,3%. Kinerja Kinerja perseroan ka-

mi perkirakan masih dapat bertahan ditengah tekanan pan-

demi Covid-19 yang belum mereda. (Kontan)

IPCC (+1.92%) Bongkar Muat CBU Alami Penurunan

Jumlah kendaraan completely built up (CBU) yang ditangani

IPCC pada April menurun 41,17% YoY menjadi 14.470 unit.

Dari jumlah kendaraan CBU tersebut, sebanyak 3.348 unit

dari merupakan kendaraan impor turun 28,39%. Sementara

itu, kendaran CBU ekspor sebanyak mencapai 11.122 unit

atau turun 44,17%. Meski terlihat terjadi penurunan layanan

bongkar muat kendaraan masih berjalan normal. (Bisnis)

BYAN (0.00%) Target Produksi Tidak Tercapai

Realisasi produksi batu bara BYAN pada kuartal I/2020 lebih

rendah daripada yang diperkirakan, menjadi hanya sebesar

7,3 juta ton. BYAN mencatatkan produksi batu bara pada

kuartal I/2020 lebih rendah 17,9% daripada yang ditargetkan

sebesar 8,9 juta ton. Selain itu, volume penjualan perseroan

pada tiga bulan pertama tahun ini juga lebih rendah daripada

target 10,8 juta ton, menjadi hanya 7,3 juta ton. Hal ini be-

rakibat pada meningkatnya cost produksi dan menurunnya

harga jual rata-rata batu bara BYAN. (Bisnis)

ELSA (-1.94%) Serap Capex Rp200 Miliar

ELSA telah menyerap capex sebesar Rp200 miliar. Head of

Corporate Communications ELSA mengatakan capex ini

digunakan untuk investasi pada peralatan seperti fabrikasi

hydraulic workover unit, pembelian streamer, maupun be-

berapa investasi sarana dan fasilitas jasa transportasi. Saat

ini ELSA masih mengkaji ihwal besaran capex hasil revisi

untuk tahun ini. (Kontan)

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Selasa, 26 Mei 2020

Economic Calendar

Date Country Event Survey Actual Prior Revised

05/20/2020 08:30 CH 5-Year Loan Prime Rate 20-May 0.0465 0.0465 0.0465 --

05/20/2020 08:30 CH 1-Year Loan Prime Rate 20-May 0.0385 0.0385 0.0385 --

05/20/2020 10:00 ID BoP Current Account Balance 1Q -$3851m -$3924m -$8122m -$8082m

05/20/2020 15:00 EC ECB Current Account SA Mar -- 27.4b 40.2b 37.8b

05/20/2020 16:00 EC CPI YoY Apr F 0.004 0.003 0.004 --

05/20/2020 16:00 EC CPI MoM Apr F 0.003 0.003 0.003 --

05/20/2020 16:00 EC CPI Core YoY Apr F 0.009 0.009 0.009 --

05/20/2020 18:00 US MBA Mortgage Applications 15-May -- -0.026 0.003 --

05/20/2020 21:00 EC Consumer Confidence May A -23.8 -18.8 -22.7 -22

05/21/2020 01:00 US FOMC Meeting Minutes 29-Apr -- -- -- --

05/21/2020 08:00 CH Swift Global Payments CNY Apr -- 0.0166 0.0185 --

05/21/2020 15:00 EC Markit Eurozone Manufacturing PMI May P 38 39.5 33.4 --

05/21/2020 15:00 EC Markit Eurozone Services PMI May P 25 28.7 12 --

05/21/2020 15:00 EC Markit Eurozone Composite PMI May P 27 30.5 13.6 --

05/21/2020 19:30 US Philadelphia Fed Business Outlook May -40 -43.1 -56.6 --

05/21/2020 19:30 US Initial Jobless Claims 16-May 2400k 2438k 2981k 2687k

05/21/2020 19:30 US Continuing Claims 9-May 24250k 25073k 22833k 22548k

05/21/2020 20:45 US Bloomberg Economic Expectations May -- 29 29 --

05/21/2020 20:45 US Bloomberg Consumer Comfort 17-May -- 34.7 35.8 --

05/21/2020 20:45 US Markit US Manufacturing PMI May P 40 39.8 36.1 --

05/21/2020 20:45 US Markit US Services PMI May P 32.5 36.9 26.7 --

05/21/2020 20:45 US Markit US Composite PMI May P -- 36.4 27 --

05/21/2020 21:00 US Leading Index Apr -0.054 -0.044 -0.067 -0.074

05/21/2020 21:00 US Existing Home Sales Apr 4.22m 4.33m 5.27m --

05/21/2020 21:00 US Existing Home Sales MoM Apr -0.199 -0.178 -0.085 --

05/22/2020 CH FX Net Settlement - Clients CNY Apr -- 84.9b 81.6b --

05/25/2020 20:00 WO CPB Global Trade Monitor

05/26/2020 19:30 US Chicago Fed Nat Activity Index Apr -- -- -4.19 --

05/26/2020 20:00 US House Price Purchase Index QoQ 1Q -- -- 0.013 --

05/26/2020 20:00 US FHFA House Price Index MoM Mar 0.005 -- 0.007 --

05/26/2020 20:00 US S&P CoreLogic CS 20-City MoM SA Mar 0.003 -- 0.0045 --

05/26/2020 20:00 US S&P CoreLogic CS 20-City YoY NSA Mar 0.034 -- 0.0347 --

05/26/2020 20:00 US S&P CoreLogic CS 20-City NSA Index Mar -- -- 219.75 --

05/26/2020 20:00 US S&P CoreLogic CS US HPI YoY NSA Mar -- -- 0.0416 --

05/26/2020 20:00 US S&P CoreLogic CS US HPI NSA Index Mar -- -- 213.16 --

05/26/2020 21:00 US Revisions: New Home Sales 05/26/2020 21:00 US New Home Sales Apr 480k -- 627k --

05/26/2020 21:00 US New Home Sales MoM Apr -0.234 -- -0.154 --

05/26/2020 21:00 US Conf. Board Consumer Confidence May 87 -- 86.9 --

05/26/2020 21:00 US Conf. Board Expectations May -- -- 93.8 --

05/26/2020 21:00 US Conf. Board Present Situation May -- -- 76.4 --

05/26/2020 21:30 US Dallas Fed Manf. Activity May -62 -- -73.7 --

05/26/2020 06/08 ID Danareksa Consumer Confidence May -- -- 80.2 --

Corporate Action

Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

WSBP Cash Dividend 8.22 20-May-20 26-May-20 27-May-20 12-Jun-20

KINO Cash Dividend 83.00 20-May-20 26-May-20 27-May-20 12-Jun-20

NZIA Cash Dividend 1.00 20-May-20 26-May-20 27-May-20 11-Jun-20

MIDI Cash Dividend 21.20 27-May-20 28-May-20 29-May-20 17-Jun-20

AMRT Cash Dividend 13.38 27-May-20 28-May-20 29-May-20 12-Jun-20

SSIA Cash Dividend 5.00 27-May-20 28-May-20 29-May-20 17-Jun-20

Selasa, 26 Mei 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)

yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-

ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,

dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.

Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini

tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan

ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap

rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-

bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat

keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari

sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-

nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung

atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda

atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas

faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.

Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-

ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-

tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-

nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan

mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas

setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh

laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,

atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT

Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520

6464.