UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
MATERIA “SOCIEDADES ANONIMAS”
SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROS
1. OBJETIVOS Y FUNCIONES
La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) es una institución autónoma,
con personalidad jurídica y patrimonio propio, que se relaciona con el
Gobierno a través del Ministerio de Hacienda. Tiene por objeto la superior
fiscalización de las actividades y entidades que participan de los mercados
de valores y de seguros en Chile. Así, a la SVS le corresponde velar porque
las personas o instituciones supervisadas, desde su iniciación hasta el
término de su liquidación, cumplan con las leyes, reglamentos, estatutos y
otras disposiciones que rijan el funcionamiento de estos mercados
La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) tiene entre sus objetivos
principales velar por la transparencia de los mercados que supervisa,
mediante la oportuna y amplia difusión de la información pública que mantiene
y, colaborar en el conocimiento y educación de inversionistas, asegurados y
público en general. Todos ellos, elementos esenciales para el desarrollo y
correcto funcionamiento de dichos mercados.
Para cumplir con su objetivo, esta Superintendencia desarrolla, entre otras,
las siguientes funciones principales:
Función supervisora: Corresponde al control y vigilancia del cumplimiento
de las normas legales, reglamentarias y administrativas.
Función normativa: Corresponde a la capacidad de la SVS, de efectuar una
función reguladora, mediante la dictación de normas o instrucciones propias
45
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
para el mercado y las entidades que lo integran. Es decir, establecer el
marco regulador para el mercado.
Función sancionadora: corresponde a la facultad de la SVS para aplicar
sanciones frente al incumplimiento o violación del marco regulador como
consecuencia de una investigación.
Función de desarrollo y promoción de los mercados: Corresponde a la
capacidad de promover diversas iniciativas para el desarrollo del mercado,
mediante la elaboración y colaboración para la creación de nuevos productos e
instrumentos, mediante la difusión de los mismos.
Estas funciones se reflejan a través de las facultades que señala el artículo
4º de su ley orgánica, sin perjuicio de otras existentes en el mismo estatuto
y en otras leyes reguladoras del mercado.
Entidades Supervisadas
N°Entidades Referencia Legal
1 Emisores de Valores Ley N° 18.0452 Sociedades anónimas abiertas Ley Nºs 18.045 y 18.046
3 Sociedades en comandita por acciones Ley Nº 18.045
4 Agentes de valores Título VI, Ley Nº 18.045
5 Asociaciones de agentes de valores Art. 35, Ley Nº 18.045
6 Corredores de bolsas Título VI, Ley Nº 18.045
7 Bolsas de valores Título VII, Ley Nº 18.045
8 Administradoras de fondos mutuos y los fondos que administren DL Nº 1.328,de 1976
9 Administradoras de fondos de inversión y los fondos que administren Ley Nº 18.815
10 Adm. de fondos de inversión de capital ext y los fondos que administren Ley Nº 18.657
46
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
11 Compañías de seguros y de reaseguro establecidas en Chile DFL Nº 251, de 1931
12 Fondos solidarios de crédito universitario Art. 70 a 80 bis, Ley Nº18.591
13 Las clasificadoras de riesgo Ley Nº 18.660, octubre 1987 – hoy título XIV de la Ley Nº 18.045
14 Sociedades anónimas de Servicios Sanitarios DFL Nº 382, de 1988
15 Sociedades anónimas inmobiliarias DL 3.500 de 1980, modificada por una ley promulgada en 1989. 16 Empresas estatales creadas por leyes especiales:
- Emos
- Esval
- Metro
- Polla Chilena
- Empresas de Servicios sanitarios
- Zofri
- Empresas Portuarias
Ley Nº 18.777, febrero de 1989
Ley Nº 18.777
Ley Nº 18.772
Ley Nº 18.851, noviembre de 1989
Ley Nº 18.885
DFL. 382, de 1988 MOP.
Ley Nº 18.846
Ley Nº 19.542, diciembre de 1997, art.1º y art. 44º
17 Empresas de valores y custodia de valores Ley Nº 18.876
18 Auditores externos independientes Art. 52, Ley Nº 18.046
19 Corredores de seguros DFL Nº 251, de 1931
20 Liquidadores de siniestros DFL Nº 251 de 1931
47
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
21 Agentes administr. de mutuos hipotecarios DFL Nº 251, de 1931
22 Reaseguradores extranjeros DFL Nº 251, de 1931
23 Corredores de reaseguros nac. y extranjeros DFL Nº 251, de 1931
24 Televisión Nacional de Chile Ley Nº 19.132, de 8 de abril de
1992
25 Clubes deportivos Ley Nº 19.135 de 05.05.92
26 Ferrocarriles del Estado Ley Nº 19.170, de 03.10.92, arts. 51,
51 A y B
27 Bolsas de productos agropecuarios Ley Nº 19.220 de 31.5.93.
28 Arrendamiento de vivienda con promesa de compraventa, administradoras de
fondos para la vivienda, sociedades inmobiliarias. Ley Nº 19.281, de
27.12.93,
29 Sociedades securitizadoras Ley Nº 19.301, de 19.03.94 de
1994.
30 Cámara de compensación Ley Nº 19.301 de 19 de marzo de
1994.
31Canales de televisión Ley 18.838, modificada por Ley
Nº 19.131,
32Empresas concesionarias de servicios intermediarios de telecomunicaciones,
deben constituirse como sociedades anónimas abiertas Ley Nº 18.168,
modificada por la ley Nº 19.203, art. 26
33Adm. de recursos financieros de terceros para la adquisición de bienes
muebles Ley Nº 19.491
34 Emisores de valores extranjeros (CDVs) Ley Nº 19.601 (Título XXIV, ley
18.045)
48
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Registros públicos a cargo de la SVS
Como consecuencia de la dictación de los distintos cuerpos legales ya
mencionados y que le han conferido atribuciones, facultades y deberes a la
SVS, le corresponde la mantención de 17 registros públicos, los que se
presentan a continuación, con su respectiva referencia legal:
N
º
Registros Públicos de: Referencia Legal
1 Valores artículo 5º ley Nº 18.045
2 Valores extranjeros (CDV) artículo 183 ley Nº 18.045
3 Corredores de Bolsa y Agentes de Valores artículo 26 ley Nº 18.045
4 Presidentes, Directores, Gerentes y Liquidadores artículo 68 ley Nº
18.045
5 Auditores Externos artículos 53 ley Nº 18.046 y 50 por
DS Nº 587 de 1982 Hda.
6 Abogados Calificadores de Poderes artículo 68 por DS Nº 587 de 1982
Hda.
7 Entidades Clasificadoras de Riesgo artículo 71 ley Nº 18.045
8 Corredores de Seguros (Auxiliares del Comercio de Seguros) letra g, del
artículo 3º y art. 58 DFL Nº 251
9 Liquidadores de Siniestros (Auxiliares del Comercio de Seguros) letra
g, del artículo 3º, arts. 61 y 62 DFL Nº 251
10 Agentes Administradores de Mutuos Hipotecarios artículo 21 bis DFL Nº
251
11 Reaseguradores Extranjeros letra g, del artículo 3º DFL Nº 251
12 Corredores de Reaseguros Nac. y Extranjeros artículo 16 bis DFL Nº 251
49
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
13 Corredores de Productos artículo 7º ley Nº 19.220
14 Productos artículo 19 ley Nº 19.220
15 Pólizas de Seguros letra e, del artículo 3º DFL Nº 251
16 Administradoras de inversiones extranjeras para entidades aseguradoras y
reaseguradoras DFL Nº 251 de 1931 y NCG Nº 75 de
1997.
17 Contratos de Administración de Fondos para la Vivienda Ley Nº 19.281, DS
Nº 1.334 y DS de Vivienda Nº 120
ROL DE LA SVS
El papel de la Superintendencia es velar porque las instituciones o personas
antes indicadas, desde que se inicien hasta que pongan fin a sus actividades,
cumplan con las leyes, reglamentos, estatutos y disposiciones que las rijan,
para lo cual la ley Nº 3.538 en su articulo 4º, le otorga las siguientes
atribuciones:
a) Interpretar administrativamente, en materia de su competencia, las leyes,
reglamentos y demás normas que rigen a las personas o entidades
fiscalizadas y fijar normas, impartir instrucciones y dictar órdenes para
su aplicación y cumplimiento.
Si en el ejercicio de estas facultades de interpretación y aplicación se
originen contiendas de competencia con otras autoridades administrativas,
éstas deberán ser resueltas por la corte suprema
50
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
b) Examinar todas las operaciones, bienes, libros, cuentas, archivos y
documentos de los sujetos o actividades fiscalizados y requerir de ellos
o de sus administradores, asesores o personal, los antecedentes y
explicaciones que juzgue necesarios para su información. Para ello podrá
pedir la presentación de balances y estados financieros en las fechas que
estime convenientes, para comprobar la exactitud e inversión de los
capitales y fondos.
c) Fijar las normas para la confección y presentación de las memorias,
balances, estados de situación y demás estados financieros de los sujetos
fiscalizados y determinar los principios conforme a los cuales deberán
llevar su contabilidad.
51
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
NORMA DE CARÁCTER GENERAL Nº 30 S.V.S. MODIFICADA POR LA NORMA GENERAL Nº 100
La norma de carácter general Nº30 de S.V.S establece las normas de
inscripción de las instituciones emisoras y de los valores de oferta pública,
con el fin de simplificar, ordenar y estandarizar la información que los
emisores deben presentar al momento de la inscripción y en cualquier momento
en que lo requiera el público en general.
Inscripción de emisores de oferta publica
Inscripción de la emisión de acciones de pago
Inscripción de emisiones de bonos
Inscripción de emisiones de efectos de comercio
Para nuestro curso nos detendremos en la inscripción de emisión de acciones
de pago.
Para solicitar la inscripción de estos valores se requiere que la sociedad
esté inscrita en el registro y esté al día en la entrega de la información
trimestral que la Superintendencia solicita, debiendo separar las emisiones
que van dirigidas al público en general y aquellas destinadas exclusivamente
a los accionistas.
Para los efectos de la inscripción de estos valores deberá enviarse una
solicitud de inscripción, firmada por el gerente, que debe ir acompañada de
la siguiente información:
a) Prospecto de la sociedad
Se entrega los antecedentes de la sociedad y se detallan las
características de la emisión y se describe la colocación.
b) Antecedentes adicionales
Para estos efectos se deben acompañar los siguientes antecedentes:
52
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
1. Facsímil de los títulos de acciones.
2. Copia de la comunicación remitida por las clasificadoras de riesgos.
3. Copia de la escritura pública en que consta el acta de la junta de
accionistas en que se acordó el aumento de capital.
4. copia de la sesión de directorio que acordó la emisión y sus condiciones.
5. copia del aviso a publicar informando la opción preferente de
suscripción.
6. Copia de la comunicación a los accionistas informándoles de la opción
preferente de suscripción
SOCIEDADES ANONIMAS
Las sociedades anónimas tienen su origen en la necesidad de obtener grandes
capitales, difícil de conseguir de un solo propietario o socio y que son
reunidos por los aportes de un gran número de pequeños o grandes
inversionistas, quienes desean invertir en actividades seguras y rentables,
que les permita arriesgar solamente el monto de lo aportado.
Otra ventaja que presenta estas sociedades, es la facilidad de transferir los
derechos de propiedad sobre la empresa, sin requerir acuerdos o
autorizaciones de los otros socios, sin modificaciones de la escritura social
y por el solo acto de vender estos derechos, expresados en acciones.
En Chile se rigen por la Ley Nº 18.046 publicada en el diario oficial del 22
de octubre de 1981, que modificó el régimen legal vigente a esa fecha, entre
las principales modificaciones de la ley se puede citar:
La clasificación de las sociedades anónimas en abiertas y cerradas.
53
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
La eliminación del trámite de autorización legal por parte de la
Superintendencia de valores y seguros.
Eliminación de la aprobación del directorio a los traspasos de
acciones.
Establecimiento del derecho a retiro del accionista.
Mínimo de dividendos a repartir del 30% de las utilidades.
Podemos entonces definirla:
“Esta formada por la reunión de un fondo común, lo que le da el carácter de
sociedad de capitales, puesto que al momento de la celebración del contrato
social se considera exclusivamente el monto del capital social y lo que cada
socio va a aportar, sin que le importe la persona que está efectuando el
aporte, la persona del socio, de ahí su nombre de sociedad anónima”.
El fondo común es suministrado por accionistas responsables sólo hasta el
monto de sus respectivos aportes.
Administrada por mandatarios revocables, los que son designados por los
propios accionistas a través de las juntas o asambleas que la ley estipula.
CLASIFICACIÓN DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS
Las sociedades anónimas pueden ser de dos clases:
1. Sociedades anónimas abiertas, que son aquellas que hacen oferta pública
de sus acciones de acuerdo a la ley del Mercado de Valores, esto
significa que se trata de sociedades que transan sus títulos en la bolsa;
de aquellas que tienen 500 o más accionistas y aquellas en las que, a lo
menos, el 10% de su capital suscrito pertenece a un mínimo de 100
54
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
accionistas, excluidos los que individualmente o a través de otras
personas naturales o jurídicas exceden dicho porcentaje.
2. Sociedades anónimas cerradas que son las que no cumplen los requisitos
indicados para las Sociedades anónimas abiertas, no cotizan en la Bolsa y
no tienen obligación de someterse a las disposiciones de la
Superintendencia de valores y seguros.
Una vez que la sociedad esta formada el directorio debe mantener un libro con
los aportes recibidos y libro de caja en donde se anotan los desembolsos
efectuados para los tramites legales de constitución de sociedad.
CAPITAL SOCIAL Y SUS ETAPAS
El capital de la sociedad debe ser fijado de manera precisa en los estatutos
y sólo puede ser aumentado o disminuido por una reforma de ellos aprobada en
una junta extraordinaria de accionistas.
En los asientos que corresponden a la contabilización del capital de la
sociedad anónima se distinguen tres etapas:
a) La autorización del capital.
“El capital autorizado que es capital consignado en los estatutos
sociales, autorizado por la S.V.S. y que la sociedad se comprometió a
enterar en el plazo de tres años”.
En este asiento se debe reflejar el monto del capital autorizado y que
por medio de su glosa, que es obligatoria, señalar el número de acciones
55
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
en que se divide, su valor nominal, y el número y fecha del decreto que
lo autoriza
Asiento
Acciones por Suscribir xxxxx
A Capital xxxxx
(NN acciones de $ xxx c/u V/n)
b) La suscripción del Capital
“El capital suscrito, aquel que ya ha sido colocado entre los
interesados, quienes al suscribirlos se convierten en accionistas y se
comprometen a enterarlo en arcas sociales”.
En esta etapa de la integración del Capital, se debe asentar el monto de
aquellas acciones comprometidas, es decir, aquellas acciones por las
cuales algunos inversionistas se han suscrito, dando una promesa de pago
futuro.
Es en este paso donde se da nacimiento al registro de accionistas, de uso
extracontable.
Asiento:
Accionistas xxxxx
A Acciones por suscribir xxxxx
c) El pago del capital
“El capital pagado que representa el capital real, pagado por los
accionistas e ingresado en arcas sociales”.
56
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Es la etapa final de la integración del Capital y registra la
cancelación, por parte del inversionista, de las acciones por las cuales
se había suscrito.
Existen varias formas de cancelar las acciones; la más usual es la de
pagarlas con dinero efectivo, pero a veces, previa autorización de la
Superintendencia Valores y Seguros, se cancelan las acciones suscritas,
aportando bienes, documentos, derechos de marcas, patentes, etc.
Asiento:
Caja/ banco xxxxx
A Accionistas xxxxx
Los saldos de los mayores contables que se utilizaron para registrar estas
etapas permiten determinar el monto del capital que queda por suscribir y el
monto del capital suscrito que falta por pagar:
Capital acciones por suscribir
Debe haber debe haber
Monto total cantidad de accsaccs que ya han sido
Del capital autoriz en que se dividesuscritas por los
accionistas
Para la sociedad, div el capital debida%
En accs disponible valorizadas y dispon.
Para su suscripción para su suscripci
Accs aún no suscritas
Accionistas
57
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Debe Haber
las acciones ya el pago de las
suscritas y que se accs ya suscritas
comprometen a
pagar.
El saldo indica el
Monto que los
Accionistas adeudan
De esta forma y a través del movimiento de los saldos de las cuentas de
mayor, se puede determinar el monto del capital real, vale decir el capital
que está efectivamente pagado y que ingresó en la caja social.
PRESENTACIÓN DEL CAPITAL EN EL BALANCE CLASIFICADO
Esta misma distinción en tres etapas que se efectúa al registrar
contablemente la integración del capital, se debe reflejar en el pasivo no
exigible del balance clasificado que queda como sigue:
$
Capital autorizado (dividido en NN acciones de $xx c/u V/n) xxxxx
(dividido en NN acciones de $xx c/u V/n)
58
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
menos capital por suscribir (xxxx)
= capital suscrito xxxxx
menos capital suscrito por pagar (xxxx)
= Capital pagado XXXX
Ahora el plazo para pagar las acciones suscritas es de tres años. El pago de
las acciones suscritas no siempre se hace en dinero y se puede presentar la
situación que los accionistas cancelen sus compromisos a través de aportes
en bienes o valores. En estos casos, la valorización de los bienes recibidos
deberá ser efectuada por peritos y aprobado por la S.V.S. y la
contabilización será:
Bienes raíces XXXX
Vehículos XXXX
A Accionistas XXXX
Luego el saldo insoluto de las acciones suscritas y no pagadas deberá ser
reajustado en la misma proporción en que varíe el valor de unidad de fomento,
lo que implica que la sociedad recibirá el pago debidamente reajustado. Estas
acciones gozaran de los mismos derechos que aquellas que estén totalmente
pagadas, con excepción de la participación en los beneficios sociales.
Cuando un accionista no pagare oportunamente la totalidad o parte de las
acciones que suscribió, la sociedad puede vender a través de la bolsa de
valores por cuenta y riesgo del accionista moroso, la cantidad de acciones
que sea necesaria para pagarse del saldo adeudado. Y de los gastos en que se
haya incurrido, entregándole al accionista el título por la cantidad de
acciones que le restan.
Para esto se deben reingresar las acciones a la cuenta “acciones por
suscribir”, eliminando al accionista que no pagó las acciones en el plazo
acordado.
59
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Acciones por suscribir XXXX
A accionistas XXXX.
El precio de la acción en el momento de la constitución de la sociedad se
llama valor nominal.
Valor libros de la acción = capital total
Cantidad de accs.
Valor bursátil o mercado: no es valor contable, es representativo de la
oferta y demanda.
Es decir en la Sociedades Anónimas el Capital = Nº acciones* valor nominal
COLOCACION DE ACCIONES A PRECIOS DIFERENTES AL VALOR LIBROS
Cuando se crean las sociedades anónimas o en emisiones de acciones de pago
posteriores, las acciones se pueden ofrecer al valor libros inicial (valor
nominal) o a otro precio que determine libremente la Junta de Accionistas. En
este último caso se pueden presentar dos situaciones, dependiendo si el valor
de colocación es más alto o más baqjo que el valor libros.
Valor de colocación es más alto.
Si se produce un mayor valor por acción debe ser reflejado en una cuenta
patrimonial que representa un mayor capital y por eso sólo puede ser
capitalizada, y en ningún caso puede ser distribuida como dividendo a los
accionistas
Valor de colocación es más bajo
60
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Cuando se produce un menor valor de colocación de acción debe ser reflejado
en una cuenta de resultados, aplicando el criterio prudente.
Ejemplo: se tiene una Sociedad Anónima con un capital autorizado de $
10.000.000 dividido en 100.000 accs a $100 c/u. Las acciones se suscriben y
pagan al contado de la siguiente forma:
1. 20.000 acciones a valor nominal
2. 30.000 acciones a $90
3. 50.000 acciones a $110
Se pide registrar lo que proceda:
PARA Nº 1
Acciones por suscribir 10.000.000
A capital 10.000.000 AUTORIZACION DE CAPITAL
Accionistas 2.000.000
A acciones por suscribir 2.000.000 SUSCRIPCION
Banco 2.000.000
A accionistas 2.000.000 PAGO
2. la suscripción siempre se hace a valor nominal
Accionistas 3.000.000
A acciones por suscribir 3.000.000
Banco 2.700.000
Perdida de coloc. Acc. 300.000
A accionistas 3.000.000
3.
Accionistas 5.000.000
61
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
A acciones por suscribir 5.000.000
Banco 5.000.000
A accionistas 5.000.000
A sobreprecio de coloc acc. 500.000
CLASIFICACIÓN DE LAS ACCIONES
Las acciones en que se divide el capital de una sociedad anónima pueden
clasificarse desde diferentes puntos de vista:
1. Atendiendo a la forma de transferencia:
Pueden ser nominativas o al portador. De acuerdo al artículo 12 de la
ley Nº 18.046 las acciones de las sociedades anónimas chilenas deben
ser nominativas, debiendo constar en cada título el nombre del
accionista que efectuó las suscripción o adquisición de las acciones.
2. Atendiendo a la naturaleza del aporte, se dividen en acciones de
capital y acciones de industria.
Las acciones de capital son aquellas que corresponden a aportes en
dineros o bienes y las acciones de industria corresponden a aportes
consistentes en trabajo, es para socio fundadores. De acuerdo al
articulo 13 de la ley 18046 se prohíbe la creación de acciones de
industria.
3. Atendiendo a los derechos que confieren se clasifican en acciones
comunes o privilegiadas (preferidas)
62
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Las acciones comunes son aquellas que confieren a los accionistas los
derechos propios de cualquier acción. Las acciones preferidas son
aquellas que confieren a sus titulares ciertos derechos especiales
diferentes a los derechos conferidos por las acciones comunes, ejemplo
derecho a un dividendo mayor, un mayor número de votos.
De acuerdo al articulo 20 de la ley 18.046
4. Atendiendo a su forma de circulación, se clasifican en acciones en
circulación y acciones en tesorería
Las acciones en circulación son las que poseen los accionistas en su
poder y las de tesorería son aquellas que han sido recompradas por la
sociedad.
VALOR DE LAS ACCIONES
Valor Nominal = es el valor inicial que tienen las acciones al momento de
autorizarse el capital de la sociedad anónima y se obtiene dividiendo el
capital autorizado por la cantidad de acciones
Valor nominal = capital autorizado
Nº acciones
Este valor se modifica cada año a través de la revalorización del capital
propio que actualiza el capital y por consiguiente el valor nominal de la
acción
Valor libros de la acción = patrimonio total
Cantidad de accs.
Suscritas y pagadas
63
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Valor bursátil o mercado: no es valor contable, es representativo de la
oferta y demanda.
Es decir en la Sociedades Anónimas el Capital = Nº acciones* valor nominal
Supongamos el siguiente patrimonio de una empresa
Capital autorizado $ 150.000.000
15.000 accs
(-) capital suscrito por pagar ( 20.000.000 )
2000 acciones
Capital pagado $ 130.000.000
Utilidades retenidas 8.500.000
Sobreprecio colac acciones 3.000.000
Perdida del ejercicio ( 2.500.000 )
Total patrimonio 139.000.000
Luego el valor libros sería
$139.000.000 = 10.692
13.000accs.
1. LIBERADAS
CLASIFICACIÓN DE LAS ACCIONES
2. DE PAGO
ACCIONES LIBERADAS
64
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
No hay pago de por medio, constituyen al momento de formarse en un gasto de
organización. Cuando se crea la sociedad hay que cancelar algunos gastos por
concepto de de constitución como abogados, escritura etc.
Por otra parte la emisión de acciones liberadas se da por el efecto de la
capitalización de reservas por un aumento de capital social que puede
materializarse en el aumento del valor nominal de las acciones, si lo
tuvieren, o través de la emisión de acciones liberadas de pago que deben ser
distribuidas a los accionistas a prorrata de las acciones que posean, según
información del Registro de accionistas cerrado el 5º día hábil anterior a la
fecha de reparto.
Estas acciones liberadas que provienen de la capitalización de reservas se
conocen con el nombre de “crias liberadas” y al ser distribuidas a los
accionistas sin costo alguno, permiten que estos aumenten la cantidad de
acciones de su propiedad sin que varíe el monto de la inversión lo que se
traduce en un menor costo promedio de las acciones adquiridas.
La contabilización del aumento de capital mediante la emisión de acciones
liberadas es similar al aumento de capital por emisión de acciones de pago;
pero la cuenta accionista se cancela o se salda con las reservas que han sido
capitalizadas.
Ejemplo
Se tiene tres socios que deciden crear una sociedad con un capital social
autorizado de $100.000.000 dividido en 20.000 acciones, de los cuales se
encuentra suscrito 60% y pagado 50% del total y se entero de la siguiente
forma
1. 1ª colocación 2000 acciones. 20% sobre la par ($6.000)
65
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
2. 2ª colocación 1000 acciones 10% bajo la par ($4.500)
3. resto colocación a la par
acc x suscribir 100.000.000
a capital 100.000.000
accionistas 60.000.000
a acc x suscribir 60.000.000
1. banco 12.000.000
a accionistas 10.000.000
a sobreprecio coloc acc 2.000.000
2 banco 4.500.000
Perdida en coloc acc 500.000
A accionistas 5.000.000
3 banco 35.000.000
a accionistas 35.000.000
Determinación del patrimonio
Capital autorizado $ 100.000.000
Capital por suscribir ( 40.000.000 )
Capital suscrito 60.000.000
Cap. Suscrito por pagar ( 10.000.000 )
Capital pagado 50.000.000
Sobreprecio coloc acciones 2.000.000
Perdida coloc acc ( 500.000 )
51.500.000
66
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
luego el valor real de acc. = patrimonio 51.500.000 = 5.150
nº acc pagadas 10.000
luego los socios deciden quedarse con 1000 acciones c/u como socios
fundadores, por lo tanto 3.000 acciones liberadas y se sacan de las acciones
por suscribir
Accionistas 15.000.000 (3000 a $5.000)
A acciones por suscribir 15.000.000
Gasto de organización 15.000.000
A accionistas 15.000.000
El pago que no es dinero en efectivo se considera un gasto. La ley permite
que se pueda diferir en un plazo de 5 años
MODIFICACIONES DEL CAPITAL SOCIAL
Para el aumento o disminución del capital social de una sociedad anónima se
requiere una modificación de los estatutos que debe ser aprobada por una
junta general extraordinaria de mayor valor, especialmente citada para este
efecto y que se celebrará en presencia de un notario, quien deberá certificar
que el Acta de la Asamblea es expresión fiel de lo acordado.
67
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Aumentos Del Capital
El aumento de capital implica la emisión de nuevas acciones, que pueden ser
acciones de pago, si los interesados deben pagar su valor, o acciones
liberadas -total o parcialmente- que son pagadas a través de la
capitalización de reservas, sin que el accionista deba pagar la parte
liberada de ellas.
El efecto de ambas emisiones es totalmente diferente, por cuanto la emisión
de acciones de pago implica un aumento real del capital y patrimonio de la
empresa. Una vez que las acciones son suscritas y pagadas; en tanto que la
emisión de acciones liberadas permite un aumento del capital; pero no
ingresan nuevos recursos a la sociedad ni varía el patrimonio social.
De acuerdo a esto se presentarán las siguientes situaciones:
1. Emisión de acciones de pago
Al igual que cuando se trató de la emisión inicial de acciones, las nuevas
emisiones aprobadas para aumentar el capital social tienen un plazo de tres
años, contado desde la fecha del acuerdo, para que la emisión quede
totalmente suscrita y pagada. En caso contrario, una vez vencido el plazo, el
aumento de capital quedará reducido a la parte efectivamente pagada.
El valor de colocación de estas acciones será determinado por la junta de
accionistas, quienes podrá delegar en el directorio la fijación final de su
precio, siempre que la colocación se efectúe dentro de los 120 días
siguientes a la fecha de celebración de la junta de accionistas que aprobó el
aumento de capital. Una vez determinado el precio deberá darse a los
accionistas una información amplia y razonada acerca de los elementos de
valoración de las acciones; indicando, por lo menos, el valor libros
68
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
actualizado de la acción y el precio promedio ponderado de las transacciones
que se hubieren registrado en la Bolsa de Valores en los dos meses anteriores
al día de la junta que acordó el aumento de capital.
Las opciones para suscribir estas nuevas acciones deben ser ofrecidas en
primera prioridad -a lo menos por una vez- a los actuales accionistas
(determinados de acuerdo al cierre del registro) a prorrata de las acciones
inscritas a su nombre el quinto día hábil anterior a la fecha de publicación
de la opción, publicación que debe efectuarse mediante un aviso en el diario
en que se publican las juntas de accionistas. En este aviso se indicará
también el cierre del Registro de Accionistas.
El derecho de los accionistas a tener prioridad en la oferta de las nuevas
acciones se justifica en la necesidad de proteger su interés en mantener
invariable su porcentaje de participación en la sociedad, tanto en lo que
dice relación con la administración de ella (derecho a voto), como a su
derecho sobre el patrimonio, repartos y dividendos. De esta forma no se
altera el nivel de participación de los accionistas derivado de la cantidad
de acciones que poseen, en relación con el total de acciones en que está
dividido el capital. Además, si el precio de las nuevas acciones es más bajo
que el valor de mercado de ellas, el derecho a preferencia de los antiguos
accionistas evita que entren nuevos accionistas beneficiados por el bajo
precio.
El accionista, ante la oferta de nuevas acciones, principalmente si tiene la
opción de adquiridas a un menor valor, tiene la posibilidad de suscribirías o
de vender sus derechos a un valor superior al que debería pagar por ellas;
pero inferior al valor de mercado. De esta forma tendrá interesados en las
acciones de la nueva emisión y obtendrá una ganancia por la venta de los
derechos sin necesidad de efectuar ningún desembolso. La transferencia de los
derechos preferentes, se efectúa con las mismas formalidades de cualquier
69
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
transferencia de acciones y en ella pueden participar los corredores de la
Bolsa -en el caso de las sociedades anónimas abiertas- siendo cotizados los
derechos en la Bolsa de Valores.
El o los accionistas que deseen suscribir estas nuevas acciones deben
comunicarlo a la sociedad en un plazo de 30 días contados a partir de la
fecha de publicación del aviso. Al no existir esta comunicación se entiende
que renuncian a su derecho y no se interesan por la suscripción
Las acciones que no sean suscritas por los actuales accionistas pueden ser
ofrecidas a terceros a través de la Bolsa de Valores; pero en condiciones que
no pueden ser más ventajosas que las que se ofrecieron a los actuales
accionistas.
La contabilización del aumento de capital es similar a la contabilización del
capital inicial y se presentan las tres etapas indicadas:
Acciones por suscribir xxxx
a capital xxxx
por el aumento de capital
Accionistas xxxx
a acciones por suscribir xxxx
Por la suscripción de las nuevas acciones, ya sea por los actuales
accionistas, a quienes se les ofreció en primera opción, o por terceros que
las hayan suscrito posteriormente.
Caja /Banco xxxx
a Accionistas xxxx
70
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
por el pago de las acciones suscritas
Cuando las acciones han sido colocadas a un valor distinto al valor libros o
al valor nominal, si lo hubiere, la diferencia deberá ser registrada en la
cuenta "Mayor Valor Colocación Acciones" o "Perdida en Colocación Acciones
cuentas que representarán un mayor patrimonio o una pérdida, respectivamente,
en un tratamiento similar al indicado en la colocación del capital inicial.
El artículo 27 del D.L. N2 587 que establece el Reglamento de Sociedades
Anónimas determina que, previo a la emisión de acciones de pago, cuando se
aprueba un aumento de capital, la Junta de Accionistas de las sociedades
anónimas cerradas deberá acordar capitalizar todas las reservas sociales
provenientes de utilidades y de revalorizaciones legales existentes a esa
fecha.
Sin embargo, si se trata de reservas de utilidades, que pueden ser
distribuidas como dividendos entre los accionistas, la Junta de Accionistas
puede acordar su pago, en un plazo anterior a la emisión de las acciones de
pago, no procediendo -en ese caso- la capitalización de la reserva.
Emisión de Acciones Liberadas
El efecto de la capitalización de reservas es un aumento del capital social
que puede materializarse en el aumento del valor nominal de las acciones,
silo tuvieren, o a través de la emisión de acciones liberadas de pago que
deben ser distribuidas a los accionistas a prorrata de las acciones que
posean, según información del Registro de Accionistas cerrado el día hábil
anterior a la fecha del reparto.
Estas acciones liberadas que provienen de la capitalización de reservas se
conocen con el nombre de “crías liberadas" y al ser distribuidas a los
71
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
accionistas sin costo alguno, permiten que éstos aumenten la cantidad de
acciones de su propiedad sin que varíe el monto de la inversión lo que se
traduce en un menor costo promedio de las acciones adquiridas.
Conviene hacer presente que en el caso de las sociedades anónimas cerradas,
si al momento del acuerdo de la junta de accionistas existieran pérdidas
acumuladas, previo al aumento de capital, las pérdidas deberán ser absorbidas
por las utilidades del ejercicio o por utilidades acumuladas de ejercicios
anteriores.
La contabilización del aumento de capital mediante la emisión de acciones
liberadas es similar a la del aumento de capital por emisión de acciones de
pago; pero la cuenta accionista se cancela o se salda con las reservas que
han sido capitalizadas.
Así, si consideramos que el patrimonio de una sociedad anónima está compuesto
por las siguientes cuentas:
Capital
1.000 acciones de $20.000 c/u $ 20.000.000
Reservas:
Utilidades retenidas $ 16.000.000
Mayor valor colocación acciones $ 4.000.000
Patrimonio total $ 40.000 000
Previo a cualquier emisión de acciones de pago, la junta de accionistas debe
acordar la capitalización de las reservas y la emisión de crías liberadas; lo
que se contabilizaría:
Acciones por suscribir 20.000.000
a capital 20.000.000
crías a $ 20.000 c/u
72
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Accionistas 20.000.000
a acciones por suscribir 20.000.000
distribución de las crías a prorrata de las acciones que posee cada
accionista.
Utilidades fe tenidas 16.000.000
mayor valor colocación acciones 4.000.000
a accionistas 20.000.000
capitalización de las reservas y pago de las acciones.
En este caso, después de la emisión de crías liberadas, el patrimonio
quedaría:
Capital
2.000 acciones a $20.000 c/u $ 40.000.000
Reservas -------*-------
Patrimonio total $ 40.000.000
Esto demuestra que el aumento sólo afectó al capital social; pero el
patrimonio se mantiene igual. Dicho de otra forma, se produce un cambio en la
estructura patrimonial; pero el patrimonio se mantiene constante, puesto que
se trató de la capitalización de reservas sin que se produjera un flujo de
fondos hacía la empresa
Si la situación patrimonial hubiera contemplado una pérdida de $ 10.000.000,
lo que habría significado:
Capital:
1.000 acciones de $20.000 c/u $ 20.000.000
Reservas:
Utilidades retenidas $ 16.000.000
Mayor valor colocación acciones $ 4.000.000
Patrimonio Total $ 40.000.000
73
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Menos pérdidas acumuladas $(10.000.000)
patrimonio total $ 30.000.000
debería procederse a la absorción de la pérdida acumulada y posteriormente a
la emisión de crías liberadas:
Utilidades retenidas 10.000.000
a pérdidas acumuladas 10.000.000
absorción de la perdida
Acciones por suscribir 10.000.000
a capital 10.000.000
500crias a $ 20.000
Accionistas 10.000.000
a acciones por suscribir 10.000.000
distribución crías liberadas
Utilidades retenidas 6.000.000
mayor valor colocación acciones 4.000.000
a accionistas 10.000.000
y el patrimonio final sería:
Capital 30.000.000
1.500 acciones a $20.000 c/u
Reservas -------*-------
Patrimonio total 30.000.000
La distribución de crías liberadas, trae consigo la determinación de la
cantidad de crías que le corresponde al accionista por cada acción de su
propiedad. Para esto primero debe considerarse el monto del aumento de
capital, que corresponde a la capitalización de las reservas, y el valor
74
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
libros de las acciones en que está dividido el capital, obteniéndose el
número de crías a repartir; luego se puede determinar el porcentaje que le
corresponde a cada accionista, comparando las crías a repartir con las
acciones que tienen derecho al reparto.
En el primer ejemplo en que el capital era de $20.000.000 dividido en 1.000
acciones de $ 20.000 c/u y las reservas a capitalizar ascendían a
$20.000.000, la determinación sería:
1º Calculo del número de crías a repartir:Monto total fondos o capitalizar = Cantidad de
crías a repartir
valor libros acción
20.000.000 1.000 crías liberadas
20.000
2º Determinación del porcentaje por acciónTotal de acciones con derecho a crías = Total
crías a repartir
Porcentaje por acción
1.000 = 1
1.000
Lo que significa que se distribuirá 1 cría por cada acción que posea el
accionista Al determinar la cantidad de crías que corresponden a cada acción
se producen fracciones de acciones o residuos, debido a que no se puede
dividir físicamente la acción liberada. Sería el caso de un accionista dueño
de 10.000 acciones y las crías se distribuyeran en la proporción de una por
75
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
cada tres acciones. De acuerdo a esto le corresponderían 3.333,33310 que
equivale a que tiene derecho a 3.333 cría y a un tercio de cría más.
En este caso la sociedad anónima debe entregar al accionista las acciones que
le corresponden y juntar las tracciones de acciones, para venderdas
posteriormente en la Bolsa de Valores, una vez transformadas en unidades. El
producto de la venta debe distribuirse posteriormente entre los accionistas a
quienes se adeuden tracciones y así, suponiendo que cada acción se vendiera a
$300, al accionista de nuestro ejemplo le correspondería 1/3 del valor de la
acción, es decir $ 100. - que equivalen al tercio de acción que se le estaba
adeudando.
DISMINUCION DEL CAPITAL
Disminución capital autorizado
Cuando se explicó la tramitación de Autorización de Existencia de la Sociedad
y la integración del capital, se indicó que existía un plazo legal de tres
años para que el capital quedara totalmente suscrito y pagado, en caso
contrario el capital quedaría reducido al monto efectivamente pagado. Al
analizar los aumentos pagados de capital se hizo presente una situación
análoga. Este sería el primer caso en que la sociedad anónima disminuye su
capital, tratándose de una disminución forzosa, de lo cual el gerente debe
dejar constancia por escritura pública anotada al margen de la inscripción
social, dentro del plazo de 60 días siguientes al hecho que motivó la
disminución.
Conviene destacar que la disminución de capital, en este caso, no afecta al
patrimonio social, por cuanto éste considera como capital sólo el capital
76
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
pagado, que es el capital real de la empresa, y la disminución que se ha
estado analizando corresponde precisamente al capital no pagado.
Para los efectos contables de la disminución debe reversarse el asiento
inicial, quedando saldada la cuenta acciones por suscribir y el capital
reducido a su nuevo valor.
Sí el capital de la sociedad anónima hubiera sido $20.000.000 dividido en
1.000 acciones, de las cuales sólo el 50% hubiera sido suscrito y pagado, los
registros de Diario y Mayor habrían sido.
Acciones por Suscribir 20.000.000
a capital 20 000.000
Accionistas 10.000.000
a acciones por suscribir 10.000.000
Banco 10.000000
a accionistas 10.000.000
Al término de los tres años la cuenta acciones por suscribir presentaría un
saldo de $ 10.000.000 que correspondería a las 500 acciones que no han sido
suscritas. Por eso, al cumplirse el plazo legal y proceder a la disminución
del capital, la contabilización sería:
Capital 10.000.000
a acciones por suscribir 10.000.000
El patrimonio antes y después de la disminución de capital, quedaría:
Antes:
77
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Capital autorizado 20.000 000
(-) Capital por suscribir (10.000.000)
Patrimonio Total $10.000.000
Después
capital
Autorizado. suscrito y pagado $ 10.000.000
La característica de esta disminución de capital reside en que la parte del
capital que se disminuyó no estaba ni suscrita, ni pagada. Se presenta una
situación muy diferente cuando se trata de una reducción de capital acordado
por una Junta Extraordinaria de mayor valor por estimar que el capital pagado
de la sociedad es superior al capital que la Sociedad realmente necesita, por
lo que hay una parte de éste que resulta innecesaria para los fines sociales
de la empresa.
Disminución Capital Pagado
En este caso, transcurridos 30 días desde la fecha de publicación en el
Diario Oficial del extracto de la modificación de estatutos, en los que se
dejó constancia de la disminución del capital, puede procederse a la
devolución de éste a los accionistas, para lo cual debe publicarse un aviso
en un diario de circulación nacional en el que se informe de la disminución
del capital y del monto que queda a disposición de los accionistas.
En la contabilización de esta situación debe quedar constancia de la
disminución del capital y del compromiso que se crea con los accionistas por
el monto del capital a devolver.
Sí consideramos una sociedad anónima con un capital pagado de $ 20.000.000
dividido en 1.000 acciones de $ 20.000 cada una y se acuerda disminuir el
78
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
capital a la mitad, se debería devolver a cada accionista la suma de $10.000
por acción, lo que se reflejaría contablemente.
Capital 10.000.000
a capital por devolver 10.000.000
Y a medida que se presenten los accionistas a cobrar la devolución que Ies
corresponde, se iría extinguiendo el pasivo derivado de la devolución hasta
su extinción total.
Capital por devolver xxxx
a banco xxxx
En este caso, y dado que la disminución afecta al capital pagado, el
patrimonio disminuiría en el mismo monto del capital, debido al traspaso de
patrimonio al pasivo de la suma correspondiente a la deuda a favor de los
accionistas, hecho que se va a transformar posteriormente en un menor activo,
al momento del pago.
Conviene recalcar que si en el patrimonio existen reservas, ya sea de
utilidades o de revalorización, la disminución del capital no afectaría a los
derechos que los accionistas tienen sobre ellas.
El caso de la disminución de capital indicada en el ejemplo anterior,
mediante el cual se reducía la cantidad de acciones a la mitad, puede
presentar el problema de las fracciones de acciones. Sería el caso de un
accionista dueño de 521 acciones, que quedarían reducidas a la mitad previo
pago de las acciones eliminadas. Debido a que posee un número impar de
acciones debería entregar 261, que le serian canceladas, y a la sociedad le
sobraría una acción. Como esta situación se repetiría con otros accionistas,
la sociedad debe vender posteriormente las fracciones de acciones y así
recuperar las sumas pagadas por acciones que no iban a ser eliminadas.
79
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
En el caso del ejemplo contabilizaría
Capital a devolver 2.605.000
260,5 acciones a $ 10.000
Acciones de tesorería 5.000
0,5 acciones a $ 10000
a banco 2.610.000
261 acción a $ 10.000
Al vender las fracciones de acciones recuperarla los $ 5.000 que tuvo que
pagar por la mitad de la acción entregada por el accionista.
Cuando las acciones tenían un valor nominal fijo, la disminución de capital
se podía hacer a través de la disminución del valor nominal de la acción,
previo timbre que se estampaba en el título al momento del pago al accionista
de la devolución del capital.
Disminución Capital Suscrito
Si en el momento de la disminución del capital quedaran acciones sin
suscribir o acciones suscritas por pagar, se debe proceder a la eliminación
de esa parte del capital, para dejar éste en su valor pagado; y después se
procede a contabilizar la devolución pagada en la forma indicada
anteriormente.
Capital xxxx
a acciones por suscribir xxxx
a accionistas xxxx
por la parte no suscrita o no pagada
80
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Capital xxxx
a capital por devolver xxxx
por la parte pagada
Puede presentarse el caso que la sociedad anónima que desea reducir su
capital tuviera pérdidas acumuladas, En este caso seria válido que el acuerdo
de la Junta de Accionistas indicara absorber con el capital el déficit
acumulado, disminuyendo el capital en la parte correspondiente, aun cuando el
patrimonio se mantiene constante.
Suponiendo una sociedad anónima con el siguiente patrimonio:
Capital suscrito y pagado $ 20.000.000
menos:
Pérdidas acumuladas (10.000.000)
Patrimonio total $ 10.000.000
la disminución se contabilizaría:
Capital 10.000.000
a pérdidas acumuladas 10.000.000
y el patrimonio quedaría:
Capital Autorizado, suscrito $ 10.000.000
Existe otra forma de disminuir el capital que, aun cuando legalmente está
permitida, no es muy usada por las sociedades anónimas. Se trata de la
adquisición (rescate) de sus propias acciones, que la sociedad anónima hace
para disminuir el capital.
Para esto se requiere que la sociedad tenga totalmente suscrito y pagado su
81
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
capital v proceda a adquirir en el mercado sus propias acciones con el fin de
destruirlas y disminuir el capital.
Este sistema podría tener un alto costo si el valor de cotización de las
acciones en el mercado fuera muy alto y sólo resulta conveniente cuando dicho
valor de mercado o valor de rescate es menor que el valor libros de la
acción. Por eso, la ley Nº 18.046, establece que "Las sociedades anónimas
sólo pueden adquirir y poseer acciones de su propia emisión cuando la
adquisición permite cumplir una reforma de estatutos de disminución de
capital, y la cotización de las acciones en el mercado fuere inferior al
valor de rescate que proporcionalmente corresponda pagar a los accionistas”.
(Art. 27 Nº 3).
Siempre con los datos del ejemplo anterior en que el capital social de $
20.000.000 estaba dividido en 1.000 acciones de $ 20.000 valor libros cada
una y la junta de accionistas hubiera acordado disminuirlo a $10.000.000
adquiriendo en el mercado 500 acciones y éstas tuvieran una cotización de $
18.000 cada una, la contabilización sería:
1. Por la compra o rescate de las acciones:
Acciones rescatadas 10.000.000
500.acciones a $20.000
a ganancia rescate acciones 1.000.000
diferencia de $ 2.000 por acción
a banco 9.000.000
500 acciones a $ 16.000
2. Por la disminución del capital:
Capital 10.000.000
a acciones rescatadas 10.000.000
82
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Si aún no se hubiera completado la compra de las acciones y llegara la fecha
del balance, la cuenta "Acciones Rescatadas" debe presentarse como un menor
patrimonio, disminuyendo el capital; pero las acciones deben ser valorizadas
igual que el resto de las acciones que componen el patrimonio, reflejando la
diferencia de valor como un mayor patrimonio o una pérdida.
Con los datos del ejemplo anterior considerando un rescate de 400 acciones,
el patrimonio se presentaría:
Capital
1.000 acciones a $20.000 c/u 20.000.000
Menos:
400 acciones rescatadas a $ 20.000 8.000.000
capital pagado 600 acciones 12.000.000
Más:
Ganancia rescate acciones
400 acciones a $2.000 diferencia 800.000
12.800.000
Si el valor de cotización bursátil hubiera sido mayor que el valor libros de
la acción, se habría producido una pérdida reflejada en la cuenta "Pérdida
Rescate Acciones" o "Pérdida Disminución de Capital", que representaría un
resultado No operacional para la sociedad.
Supuesta una cotización bursátil de $22.000 la acción, la contabilización
seria;
Acciones rescatadas 10.000.000
Perdida rescate acciones 1.000.000
a banco 11.000.000
83
UNIVERSIDAD ANDRES BELLOESCUELA DE AUDITORIA
CURSO CONTABILIDAD INTERNACIONAL I
Profesor: Sergio Aliste,
Capital 10.000.000
Acciones rescatadas 10.000.000
Mientras estas acciones permanezcan en poder de la sociedad, no se consideran
para la constitución del quórum de juntas de accionistas y no tienen derecho
a voto, dividendo o preferencia en la suscripción de aumentos de capital.
Cuando la devolución del capital se produce por liquidación de la sociedad,
el valor libro que recibirá el accionista se determina:
Patrimonio
= Valor Libros de la acción
Número de acciones en circulación
El patrimonio que debe considerarse corresponde al patrimonio final
determinado en el balance más reciente y debidamente reajustado. Por eso,
suponiendo el siguiente patrimonio de una sociedad anónima:
Capital suscrito y pagado
100.000 acciones $ 10.000.000
Utilidades retenidas 2.500.000
Mayor valor colocación acciones 1.000.000
Utilidad del ejercicio 500.000
$ 14.000.000
Patrimonio $ 14.000.000 = $ 1.400.
Cantidad de acciones 100.000
84
Top Related