PROSPEK PERTUMBUHAN EKONOMI DUNIA DIPERKIRAKAN TERUS MEMBAIK...
•
•
•
:
OUTLOOK PEREKENOMIAN GLOBAL
5
Realisasi
WEO IMF Consensus Forecast Bank Indonesia
Oktober 2016 Januari 2017 Februari 2017 Maret 2017 Februari 2017
2015 2016 2017 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018 2016 2017 2018
Dunia 3,1 3,1 3,4 3,1 3,4 3,6 3,2 3,7 3,6 3,2 3,6 3,8 3,1 3,4 3,6
Negara Maju 1,9 1,6 1,8 1,6 1,9 2,0 1,7 2,0 1,9 1,7 1,9 1,9 1,6 1,9 1,9
Amerika Serikat
2,5 1,6 2,2 1,6 2,3 2,5 1,6 2,3 2,4 1,6 2,2 2,4 1,6 2,3 2,4
Kawasan Eropa
1,5 1,7 1,5 1,7 1,6 1,6 1,7 1,6 1,5 1,7 1,6 1,5 1,6 1,5 1,5
Jepang 0,6 0,5 0,6 0,9 0,8 0,5 1,0 1,0 1,0 1,0 1,2 1,0 0,8 0,8 0,5
Negara Berkembang 4,0 4,2 4,6 4,1 4,5 4,8 4,6 5,2 5,1 4,6 5,1 5,2 4,1 4,5 4,7
Negara BerkembangAsia
6,6 6,5 6,3 6,3 6,4 6,3
Tiongkok 6,9 6,6 6,2 6,7 6,5 6,0 6,7 6,5 6,1 6,7 6,5 6,2 6,7 6,5 6,5
India 7,3 7,6 7,6 6,6 7,2 7,7 6,8 7,4 7,4 7,0 7,3 7,4 7,4 7,4 7,5
Volume PerdaganganDunia(barang dan jasa)
2,6 1,0 1,2 1,3
Minyak(Minas & ICP, Dolar AS per barel)
50,9 43,0 50,9 43,0 51,2 53,1
…ANTARA LAIN DITOPANG OLEH EKONOMI AS YANG TERUS MENGUAT
•
•
•
6
INVESTASI NONRESINDENSIAL SEKTOR ENERGI
TINGKAT PENGANGGURAN DAN RATA-RATA PENDAPATAN AS
KONSUMSI, PENJUALAN RITEL, DAN PENDAPATAN
:
: Blooberg, BEA,
*
3.8 3.7 4.6 2.4 2.9 2.7 2.3 1.6 4.3 3.0 3.50.00.51.01.52.02.53.03.54.04.5
00.5
11.5
22.5
33.5
44.5
5
Mei
-14
Jul-
14
Sep
-14
No
v-1
4
Jan
-15
Mar
-15
Mei
-15
Jul-
15
Sep
-15
No
v-1
5
Jan
-16
Mar
-16
Mei
-16
Jul-
16
Sep
-16
No
v-1
6
Konsumsi Riil (qtq, SAAR)Konsumsi Riil (yoy, RHS)Penjualan Ritel Riil (yoy, RHS)Pendapatan Riil Rata-rata (yoy, RHS)
% (SAAR) % (yoy, SA)
1.0
1.5
2.0
2.5
3.0
3.5
4.0
4.5
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Jun
-08
Okt
-08
Feb
-09
Jun
-09
Okt
-09
Feb
-10
Jun
-10
Okt
-10
Feb
-11
Jun
-11
Okt
-11
Feb
-12
Jun
-12
Okt
-12
Feb
-13
Jun
-13
Okt
-13
Feb
-14
Jun
-14
Okt
-14
Feb
-15
Jun
-15
Okt
-15
Feb
-16
Jun
-16
Okt
-16
Feb
-17
Tk. Pengangguran
Wage Growth (Fed Atlanta), MA12 rhs
% (yoy) % (yoy)
-70
-20
30
80
130
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Pe
rtu
mb
uh
an%
Yo
Y
WTI Price (%YoY) Investment Nonresidential Structures-Mining (% YoY)
DISERTAI DENGAN MEMBAIKNYA EKONOMI EROPA…
77
PERTUMBUHAN EKONOMI EROPA
PERKEMBANGAN EKSPOR DAN IMPOR EROPA
-15.0
-10.0
-5.0
0.0
5.0
10.0
ImporEksporInvestasiBelanja RT dan Lembaga Non ProfitBelanja PemerintahFinal Consumption ExpenditurePDB
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
-50.0
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
%
Mily
arEu
rp
Neraca Berjalan Nilai Ekspor Nilai Impor
Ekspor (YoY) Impor (YoY)
%
... DAN EKONOMI TIONGKOK YANG TETAP KUAT
88
•
•
•
FIXED ASSET INVESTMENT TIONGKOK
PERTUMBUHAN TOTAL KREDIT TIONGKOK
11.8
24.5
7.2
0
10
20
30
40
50
60
Feb
-08
Jun
-08
Okt
-08
Feb
-09
Jun
-09
Okt
-09
Feb
-10
Jun
-10
Okt
-10
Feb
-11
Jun
-11
Okt
-11
Feb
-12
Jun
-12
Okt
-12
Feb
-13
Jun
-13
Okt
-13
Feb
-14
Jun
-14
Okt
-14
Feb
-15
Jun
-15
Okt
-15
Feb
-16
Jun
-16
Okt
-16
Feb
-17
Per
tum
bu
han
(% Y
oY)
Total Loans
Loans to Households
Loans to NFI Corporation
Total Pinjaman
Pinjaman Korporasi NFI
Pinjaman Rumah Tangga
9.2
6.8
-7.1
23.5
5.8
-40
-30
-20
-10
0
10
20
30
Feb
-15
Mar
-15
Ap
r-1
5
Mei
-15
Jun
-15
Jul-
15
Agu
-15
Sep
-15
Okt
-15
No
v-1
5
Des
-15
Jan
-16
Feb
-16
Mar
-16
Ap
r-1
6
Mei
-16
Jun
-16
Jul-
16
Agu
-16
Sep
-16
Okt
-16
No
v-1
6
Des
-16
Jan
-17
Feb
-17
Mar
-17
FAI YTD YoY
FAI Real Estate YTD YoY
FAI Mining YTD YoY (RHS)
FAI Infrastructure YTD YoY
FAI Manufacturing YTD YoY
%
SEMENTARA ITU, HARGA KOMODITAS DUNIA DIPERKIRAKAN TETAP TINGGI...
9
•
•
•
PERKIRAAN PRODUKSI MINYAK OPEC
PERKEMBANGAN HARGA MINYAK
Sumber: Bloomberg
Sumber: Bloomberg
(Skala Kanan)
55.14 55.18
20
25
30
35
40
45
50
55
60
Jan
-16
Feb
-16
Mar
-16
Ap
r-1
6
Mei
-16
Jun
-16
Jul-
16
Agu
-16
Sep
-16
Okt
-16
No
v-1
6
Des
-16
Jan
-17
Feb
-17
Mar
-17
Ap
r-1
7
US$ / barelBrent Price WTI Price
20
17/
Data terakhir : 25-Apr-17
31.3
30.3 30.2
31.7
33.2
32.1
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
28.5
29.5
30.5
31.5
32.5
33.5
34.5
2012 2013 2014 2015 2016 2017*
% p
eru
bah
an
mb
pd
Produksi OPEC YOY. Produksi OPEC (RHS)
Sumber : Bloomberg*) perkiraan dg asumsi pemotongan produksi berlanjut
PEREKONOMIAN INDONESIA TW I 2017 DIPERKIRAKAN TETAP TUMBUH BAIK..
11
Komponen 2014
2015
2015
2016
2016I II III IV I II III IV
Konsumsi Rumah Tangga 5,15 5,01 4,97 4,95 4,93 4,96 4,97 5,07 5,01 4,99 5,01
Konsumsi LNPRT 12,19 -8,06 -7,98 6,57 8,33 -0,62 6,40 6,71 6,64 6,72 6,62
Konsumsi Pemerintah 1,16 2,91 2,61 7,09 7,12 5,32 3,43 6,23 -2,95 -4,05 -0,15
Investasi 4,45 4,60 4,01 4,93 6,43 5,01 4,67 4,18 4,24 4,80 4,48
Investasi Bangunan 5,52 5,71 4,72 6,11 7,78 6,11 6,78 5,07 4,96 4,07 5,18
Investasi NonBangunan 1,58 1,62 2,05 1,65 2,47 1,95 -1,20 1,70 2,16 7,07 2,45
Ekspor Barang dan Jasa 1,07 -0,68 -0,26 -0,95 -6,38 -2,12 -3,29 -2,18 -5,65 4,24 -1,74
Impor Barang dan Jasa 2,12 -2,63 -7,37 -6,65 -8,75 -6,41 -5,14 -3,20 -3,67 2,82 -2,27
PDB 5,01 4,82 4,74 4,77 5,17 4,88 4,92 5,18 5,01 4,94 5,02
PERTUMBUHAN EKONOMI SISI PENGELUARAN (% yoy)
Sumber: BPS (diolah)
... PERTUMBUHAN KONSUMSI RELATIF TERJAGA..
•
•
•
12
PENJUALAN ECERAN
KEYAKINAN KONSUMEN
80
90
100
110
120
130
140
I II III IV I II III IV I II III IV I
2014 2015 2016 2017Indeks Keyakinan Konsumen Indeks Keyakinan Saat Ini Indeks Ekspektasi Konsumen
Indeks
-20
-10
0
10
20
30
40
I II III IV I II III IV I Sep Okt Nov Des Jan Feb
2015 2016 2017 2016 2017
Total Suku Cadang dan Aksesori Makanan, Minuman & Tembakau
Perlengkapan Rumah Tangga Lainnya Peralatan Informasi dan Komunikasi Sandang
%, yoy
... INVESTASI TUMBUH MEMBAIK DIBANDINGKAN TW SEBELUMNYA...
13
•
•
•
13
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
I II III IV I II III IV I II III IV I II*
2014 2015 2016 2017
PMI BI PMI Markit Economics
PMI BANK INDONESIA
Indeks
...KINERJA EKSPOR TETAP POSITIF...
14
•
•
INDEKS HARGA EKSPOR
PERKEMBANGAN EKSPOR RIIL
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
I II III IV I II III IV I II III IV I
2014 2015 2016 2017
Total Manufaktur Pertambangan Pertanian
% yoy
-25
-20
-15
-10
-5
0
5
10
15
20
25
I II III IV I II III IV I II III IV I
2014 2015 2016 2017
% yoy
Total Pertanian Pertambangan Manufaktur
NERACA PERDAGANGAN KEMBALI MENCATAT SURPLUS PADA MARET 2017...
15
•
•
•
•
NERACA PERDAGANGAN
-3
-2
-2
-1
-1
0
1
1
2
2
3
3
Jan
Feb
Mar
Ap
r
May Jun
Jul
Au
g
Sep
Oct
No
v
Dec Jan
Feb
Mar
Ap
r
May Jun
Jul
Au
g
Sep
Oct
No
v
Dec Jan
Feb
Mar
Ap
r
May Jun
Jul
Au
g
Sep
Oct
No
v
Dec Jan
Feb
Mar
2014 2015 2016 2017
Miiar dolar AS
Nonmigas Migas Total
SEMENTARA ITU, ALIRAN MASUK PORTOFOLIO ASING KE PASAR KEUANGAN INDONESIA TETAP KUAT...
16
•
•
•
ALIRAN DANA NONRESIDEN PADA ASET RUPIAH
-5,000
-4,000
-3,000
-2,000
-1,000
0
1,000
2,000
3,000
4,000
Jan
-13
Mar
-13
Mei
-13
Jul-
13
Sep
-13
No
v-1
3
Jan
-14
Mar
-14
Mei
-14
Jul-
14
Sep
-14
No
v-1
4
Jan
-15
Mar
-15
Mei
-15
Jul-
15
Sep
-15
No
v-1
5
Jan
-16
Mar
-16
Mei
-16
Jul-
16
Sep
-16
No
v-1
6
Jan
-17
Mar
-17
Juta Dolar AS
SBI SUN Saham SBSN
120
4
5
6
7
8
9
0
20
40
60
80
100
120
Jan
Feb
Mar
Ap
r
May Jun
Jul
Au
g
Sep
Oct
No
v
De
c
Jan
Feb
Mar
Ap
r
May Jun
Jul
Au
g
Sep
Oct
No
v
De
c
Jan
Feb
Mar
Ap
r
May Jun
Jul
Au
g
Sep
Oct
No
v
De
c
Jan
Feb
2014 2015 2016 2017
BulanMiliar dolar AS
Foreign Reserves Month of Imports and Servicing Foreign Debt (RHS)
... SEHINGGA MENDORONG PENINGKATAN CADANGAN DEVISA
17
PERKEMBANGAN CADANGAN DEVISA
Cadangan Devisa Bulan Impor dan Pembayaran Utang Pemerintah (Skala Kanan)
NILAI TUKAR RUPIAH BERGERAK MENGUAT PADA MARET 2017
•
•
•
VOLATILITAS NILAI TUKAR – PEER GROUP
PERGERAKAN NILAI TUKAR RUPIAH
PERBANDINGAN NILAI TUKAR KAWASAN
18
13326
12,600
12,800
13,000
13,200
13,400
13,600
13,800
14,000
14,200
4-Jan 9-Feb 16-Mar 21-Apr 30-May 11-Jul 15-Aug 21-Sep 26-Oct 30-Nov 9-Jan 13-Feb 21-Mar
IDR/USD RATA-RATA BULANAN RATA-RATA TRIWULANANRata-rata Bulanan Rata-rata Triwulanan
-
5
10
15
20
25
30
TRY BRL KRW ZAR SGD THB INR MYR PHP IDR
YTD 2016 YTD 2017 Average YTD-17
%
Rata-rata YTD 2017
0.63
11.12
10.83
0.32
0.48
-3.92
-6.74
-0.32
-5.01-18.18
7.81
2.43
4.27
4.74
4.31
1.27
1.37
1.10
-1.20
-3.10
KRW
ZAR
BRL
INR
THB
EUR
MYR
IDR
PHP
TRY
point-to-point averageRata-rata
Rupiah per dolar AS
%
PERKEMBANGAN HARGA PADA MARET 2017 MENCATAT DEFLASI...
19
%,
•
•
•
±
PERKEMBANGAN INFLASI
DISAGREGASI INFLASI (%, MTM)
2016 2016 2016
1.84
0.47 0.67
-0.36-0.77
Nov Des Jan Feb Mar
2017
0.150.23
0.56
0.37
0.10
Nov Des Jan Feb Mar
2017
0.13
0.97
2.57
0.580.37
Nov Des Jan Feb Mar
2017
0
2
4
6
8
10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3
2014 2015 2016 2017
%,yoy %,
4±1%
... DIDUKUNG OLEH PENURUNAN INFLASI KELOMPOK INTI...
20
•
•
•
EKSPEKTASI INFLASI PEDAGANG ECERAN
PERKEMBANGAN INFLASI INTI
PENYUMBANG INFLASI INTI (MARET 2017)
0
5
10
15
20
100
120
140
160
180
2014 2015 2016 2017
%, yoyIndeks
Inflasi IHK aktual (skala kanan)Indeks Ekspektasi Harga Pedagang 3 bln yadIndeks Ekspektasi Harga Pedagang 6 bln yad
0.0
0.2
0.4
0.6
0.8
1.0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3
2015 2016 2017
%,mtmInti Core traded Core Non-TradedInti TradedInti IntiInti Nontraded
... DAN PENURUNAN INFLASI KELOMPOK ADMINISTERED PRICES...
21
•
•
PENYUMBANG INFLASI AP (MARET 2017)PERKEMBANGAN INFLASI ADMINISTERED PRICES
Sumber: BPS (diolah)Sumber: BPS (diolah)
-10
-5
0
5
10
15
20
-4
-2
0
2
4
6
8
10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3
2014 2015 2016 2017
Administered Prices bulanan
Administered Prices tahunan
%, mtm %, yoy
... SERTA DEFLASI KELOMPOK VOLATILE FOOD...
22
•
•
Sumber: BPS (diolah)
PERKEMBANGAN INFLASI VOLATILE FOODS PENYUMBANG INFLASI VF (MARET 2017)
Sumber: BPS (diolah)
2
0
2
4
6
8
10
12
14
-3
-2
-1
0
1
2
3
4
5
6
1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1 2 3
2014 2015 2016 2017
VF bulanan VF tahunan
%, mtm%, yoy
TEKANAN INFLASI DI BERBAGAI DAERAH TERCATAT CUKUP RENDAH
23
±
•
•
•
•
SEBARAN INFLASI DAERAH (MARET 2017)
Inf > 3.0% 2.0% < Inf ≤ 3.0% 0.5% < Inf ≤ 1.0% 0% < Inf ≤ 0.5% Inf ≤ 0%1.0% < Inf ≤ 2.0%
SUKU BUNGA PUAB MENINGKAT…
•
•
PERKEMBANGAN SUKU BUNGA KEBIJAKAN DAN PUAB O/N
•
•
PERKEMBANGAN VOLUME PUAB O/N
24
3.50
4.00
4.50
5.00
5.50
6.00
6.50
7.00
7.50
8.00
8.50
Jan-16 Mar-16 May-16 Jul-16 Sep-16 Nov-16 Jan-17 Mar-17
% rPUAB O/N
7 Days RR (Stlh 19/08/16)
DF Rate
LF Rate
BI Rate
…SEMENTARA PENURUNAN SUKU BUNGA PERBANKAN BERLANJUT
•
•
•
PERKEMBANGAN SUKU BUNGA KREDITPERKEMBANGAN SUKU BUNGA PERBANKAN
25
11
12
13
14
Jan
-14
Ap
r-1
4
Jul-
14
Okt
-14
Jan
-15
Ap
r-1
5
Jul-
15
Okt
-15
Jan
-16
Ap
r-1
6
Jul-
16
Okt
-16
Jan
-17
%
RRT Sb Kredit rKMK rKI rKK
UANG BEREDAR TUMBUH MELAMBAT...
•
•
•
PERTUMBUHAN M2 DAN KOMPONENNYA
PERTUMBUHAN M2 DAN FAKTOR YANG MEMENGARUHI
26
0
5
10
15
20
Jan
-14
Feb
-14
Mar
-14
Ap
r-1
4
Mei
-14
Jun
-14
Jul-
14
Agu
-14
Sep
-14
Okt
-14
No
v-1
4
Des
-14
Jan
-15
Feb
-15
Mar
-15
Ap
r-1
5
Mei
-15
Jun
-15
Jul-
15
Agu
-15
Sep
-15
Okt
-15
No
v-1
5
Des
-15
Jan
-16
Feb
-16
Mar
-16
Ap
r-1
6
Mei
-16
Jun
-16
Jul-
16
Agu
-16
Sep
-16
Okt
-16
No
v-1
6
Des
-16
Jan
-17
Feb
-17
%
M1 Kuasi M2
0
5
10
15
20
Jan-14 Apr-14 Jul-14 Okt-14 Jan-15 Apr-15 Jul-15 Okt-15 Jan-16 Apr-16 Jul-16 Okt-16 Jan-17
%
NFA NDA M2
... PERTUMBUHAN KREDIT MENINGKAT TERBATAS
•
•
•
PERTUMBUHAN KREDIT PERBANKAN
PERTUMBUHAN KREDIT SEKTORAL
27
-5
0
5
10
15
20
25
30
35Pertumbuhan DPK
Giro Tab Deposito
PERTUMBUHAN DPK
%
KINERJA PASAR KEUANGAN MENGUAT..
•
•
•
•
PERUBAHAN YIELD SBN
INDEKS SEKTORALIHSG DAN INDEKS BURSA GLOBAL
28
3.37%
-0.60%
1.1%
-0.6%2.7%
1.6%
-1.1%
2.5%
1.6%
1.0%
3.1%
1.4%
-2% -1% 0% 1% 2% 3% 4%
Indonesia
AS
UK
China
Malaysia
Hong Kong
Jepang
Singapura
Vietnam
Thailand
India
Philipina
3.4%
3.81%
1.3%
2.6%
2.4%-1.3%
-2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5%
IHSG
Infrastruktur
Pertambangan
Keuangan
Industri Dasar
Aneka Industri
Konsumsi
Perdagangan
Pertanian
Properti
-25
-15
-5
5
15
25
35
45
4
5
6
7
8
9
10
Jan
-14
Mar
-14
May
-14
Jul-
14
Sep
-14
No
v-1
4
Jan
-15
Mar
-15
May
-15
Jul-
15
Sep
-15
No
v-1
5
Jan
-16
Mar
-16
May
-16
Jul-
16
Sep
-16
No
v-1
6
Jan
-17
Mar
-17
Rp Triliun%
Net Beli Jual Asing (T) 10YR
… PEMBIAYAAN NONBANK TERUS MENINGKAT
•
•
•
29
2016 2017
TW I TW II TW III TW IV Total Jan Feb Mar Total
Total Pembiayaan Non Bank 24,2 85,7 50,4 67,8 227,8 4,3 14,9 20,2 39,4
Total o/w Emiten Sektor keuangan 22,7 44,7 24,4 298 121,6 3,6 11,9 14,4 29,8
Saham 0,8 41,5 14,1 23,8 79,9 0,0 1,5 4,7 6,2
o/w Emiten Sektor Keuangan 0,3 10,1 2,3 2,1 14,9 0,0 0,7 0,1 0,8
Obligasi 17,8 35,1 26,0 29,8 108,8 3,2 10,1 12,1 25,3
o/w Emiten Sektor Keuangan 17,8 27,0 19,4 17,2 81,4 3,2 8,4 11,2 22,7
MTN dan Promissory Nores + NCD 5,5 9,1 10,2 14,2 39,0 1,1 3,3 3,4 7,9
o/w Emiten Sektor Keuangan 4,5 7,6 2,7 10,5 25,3 0,4 2,8 3,1 6,3
... DEMIKIAN PULA PROSPEK PEREKONOMIAN DOMESTIK
±
•
• ±
32
Pertumbuhan Ekonomi Inflasi CAD (% GDP)
PROSPEK PEREKONOMIAN DOMESTIK
2015 2016 2017*
< 2,5%
4% ±1%
5,0-5,4%
Top Related