Andy Wibowo Gunawan +62-21-515-1140 [email protected]
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Jakmine vs. JCI
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
26 September, 2018
Coal sector: There is still steam left
Kami mempertahankan posisi Overweight kami di sektor batubara, karena kami
mempertahankan prediksi harga batu tahun 2018 - 19F penuh kami tidak
berubah pada USD90,0/ton dan USD95,0/ton, karena kami percaya bahwa
permintaan batubara China masih solid dan impor batubara akan meningkat lebih
lanjut dalam waktu dekat. Dalam jangka menengah, kami memperkirakan China
akan menjaga harga batubara global dengan harga yang wajar (> USD90,0/ton)
karena 19.9% dari total PDB China berasal dari pusat-pusat produksi batubara
dan hutang perusahaan batubara Cina masih pada level tinggi di 2Q18.
Production relatively flat, but inventory skyrocketing
Pada Agustus, total produksi batubara China mencapai 296,6 juta ton, mendekati
rata-rata 35 bulannya. Sebaliknya jumlah pasokan batubara di enam PLTU besar
di China melonjak menjadi 15,2 juta ton di Agustus (+54,4% YTD dan +38,8%
YoY) untuk mengantisipasi musim dingin di 4Q.
Pollution problem + Need for coal = Higher coal imports
Mengingat tujuan China untuk mengurangi polusi, sementara masih
membutuhkan batubara untuk menghadapi musim dingin, kami berharap Cina
mengimpor lebih banyak batu bara dari Indonesia untuk memadukannya dengan
batubara untuk mengurangi polusi.
Positive on global coal prices in the short and medium term
Kami percaya China akan menjaga harga batubara dunia >USD90,0/ton dengan
menjaga level produksi batubaranya. Sebagai catatan, daerah penghasil batu bara
Cina menyumbang 19,9% terhadap total PDB pada 2015. Terakhir, kami melihat
bahwa utang bersih perusahaan-perusahaan batubara China ke ekuitas masih
tinggi pada 2Q18, di 0,51x.
Reiterate Overweight call
Dengan perkiraan harga batubara global tahun 2018-19F yang belum berubah,
kami mengulangi rekomendasi Overweight kami pada sektor batubara. Pilihan
utama kami adalah Bukit Asam (PTBA/Beli/TP: IDR5.000).
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 5,874.3 -0.1 -1.4 0.3
MSCI Indonesia 22.7 0.0 -4.9 -14.5
MSCI EM 1,041.8 -0.1 -0.7 -3.5
HANG SENG 27,499.4 -1.6 1.0 1.6
KOSPI 2,323.5 0.7 1.3 -2.7
FTSE 7,507.6 0.7 -1.6 2.4
DJIA 26,492.2 -0.3 3.0 19.2
NASDAQ 8,007.5 0.2 0.6 25.3
Valuation
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 15.3 2.3 17.0
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 5.50 0 0 75
3yr 7.98 1 55 205
10yr 8.25 5 31 189
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 14,918.00 0.3 1.7 11.6
USD/KRW 1,120.45 0.0 0.2 -1.1
USD/JPY 112.97 0.2 1.7 0.7
USD/CNY 6.87 0.0 0.6 3.6
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 72.3 0.3 5.2 37.9
Gold 1,201.2 0.2 -0.8 -7.2
Coal 113.7 0.0 -3.6 17.3
Palm Oil 2,148.0 0.5 -1.4 -20.9
Rubber 122.0 -0.7 0.6 -7.7
Nickel 12,950.0 0.0 -3.5 22.4
Copper 6,318.0 -0.6 3.5 -1.5
Tin 18,900.0 -0.1 -0.4 -8.6
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
550
800
1,050
1,300
1,550
5,000
5,500
6,000
6,500
7,000
01/17 06/17 11/17 04/18 09/18
JCI MSCI EM(pt)
(pt)
650
800
950
1,100
3,500
4,500
5,500
04/13 01/14 10/14 07/15 04/16
(pt) JCI MSCI EM (pt)
500
2,500
4,500
6,500
9/13 9/14 9/15 9/16 9/17
(pts)Jakmine JCI
26 September, 2018
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
26 September, 2018
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
INTA: Intraco Penta (INTA) perkuat lini bisnis selain alat berat. Salah satu langkah PT
Intraco Penta Tbk (INTA) untuk dapat mendulang kinerja positif adalah dengan
melakukan pelebaran sayap bisnis di luar bisnis utama mereka di penjualan alat berat.
Selama ini bisnis alat berat INTA menyumbang kontribusi sebanyak 80%. Sekertaris
Perusahaan INTA, Stephanus Ardhanova mengatakan pihaknya pun sedang
mengambangkan terus bisnis diluar alat berat untuk melakukan diversivikasi lini bisnis
dan mengurangi ketergantungan terhadap industri pertambangan. “Kami memiliki lini
bisnis fabrikasi dan pendukung infrastruktur yang memiliki beberapa proyek seperti
LRT,” (Kontan)
MCAS: M Cash membeli 17% saham Anugerah Digital. PT M Cash Integrasi Tbk (MCAS)
dalam keterbukaan informasi Bursa Efek Indonesia (BEI), Selasa (25/9)
menginformasikan telah melakukan investasi pada PT Anugerah Digital. "Perseroan
memiliki kepemilikan saham sebesar 17% pada PT Anugerah Digital Indonesia, dengan
nilai transaksi sebesar Rp 1,7 miliar," kata Rachel Stephanie Marsaulina S, Direktur and
Corporate Secretary MCAS dalam keterbukaan informasi. (Kontan)
AALI: Sudah hedging, Astra Agro Lestari (AALI) aman dari risiko kurs. PT Astra Agro
Lestari Tbk (AALI) memiliki kewajiban dalam valas yang cukup besar. PT Deutsche
Verdana Sekuritas dalam risetnya 19 September 2018 lalu menyebutkan AALI memliki
kewajiban dalam valas sebesar US$ 477 juta atau sekitar 76% dari total utang. AALI tak
menampik kewajiban dalam dollar AS tersebut. Namun AALI telah melakukan lindung
nilai atau hedging pinjaman valas tersebut sehingga aman dari risiko kurs meski kurs
rupiah melemah terhadap dollar AS. (Kontan)
PDES: Laba bersih turun 49%, ini strategi Destinasi Tirta Nusantara perbaiki kinerja.
Panorama Destination membukukan kinerja yang kurang positif sepanjang paruh
pertama tahun 2018. Laba bersih PDES pada Juni 2018 terjun bebas 49% menjadi Rp
2,19 miliar dari Rp 4,32 miliar pada Juni 2017. Sekretaris Perusahaan PDES AB Sadewa
mengungkapkan, penurunan yang cukup drastis dari sisi laba bersih disebabkan oleh
pembukaan kantor PDES Malaysia memerlukan biaya sehingga ikut menekan laba
bersih. Sadewa mengharapkan ada perbaikan kinerja pada semester II 2018 ini. Salah
satu strategi yang akan dilakukan PDES untuk memperbaiki kinerja pada semester II
2018 adalah mendongkrak layanan tour kepada sejumlah wisatawan asing. "Karena
jumlah kunjungan wisatawan seperti dari Eropa, USA dan Kanada biasa bertumbuh
cukup besar di periode ini," (Kontan)
ADRO: Adaro Energy diisukan bakal membeli saham Delta Dunia. Isu keluarnya
Northstar Pacific dari PT Delta Dunia Makmur Tbk (DOID) kembali berhembus. Calon
pembelinya bahkan dikabarkan bertambah. PT Adaro Energy Tbk (ADRO) disebut-sebut
berminat mengambilalih kepemilikan 3,26 miliar atau setara 38,37% saham DOID milik
Northstar. ADRO menjadi nama keempat yang dikaitkan dengan isu tersebut setelah
sebelumnya ada nama PT Indika Energy Tbk (INDY), PT Tiara Marga Trakindo dan satu
perusahaan asal Tingkok. Direktur Utama ADRO, Garibaldi Thohir atau yang sering
disapa Boy Thohir menampik hal tersebut. (Kontan)
FREN: Smartfren Telecom (FREN) Laksanakan Rights Issue Akhir Tahun Ini. PT
Smartfren Telecom Tbk. menargetkan eksekusi penambahan modal dengan hak
memesan efek terlebih dahulu (HMETD) atau rights issue bisa dilakukan pada akhir
tahun ini guna melunasi utang dan menambah modal kerja perseroan. Direktur
Keuangan Smartfren Telecom Antony Susilo menyampaikan jika dilaksanakan sesuai
dengan harga nominalnya, maka perseroan berpotensi mengantongi Rp6,8 triliun dari
rights issue. Sayangnya, Antony tidak dapat mendetilkan persentase penggunaan dana
masing-masing baik untuk pelunasan utang maupun modal kerja. (Bisnis Indonesia)
26 September, 2018
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Consolidation
IHSG coba bertahan diatas abnormal lower band pada jangka panjang
IHSG masih dalam pola uptrend jangka panjang yang relatif valid (r-squared = 0.8560)
sejak 754 hari terakhir dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.47 std.deviasi dari
centerline. Peluang IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 14.4% atau sekitar
109 bar chart. Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara
+0.51% / - 0.76% atau +29.6/ -44.64 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif
selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (Sept 25, 2018) 5,874.3(-0.135%) Trading range 5,829 - 5,903
Average index performance (%) 5.50 Target
Period 754 - Daily 5,903
r-squared 0.8560 - Weekly 5,970
Volatility (+/-, %) +0.51/ -0.76 - Monthly 6,055
Volatility (+/-, point) +29.6/ -44.64 Stop loss 5,770
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily , Long term trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,900.7_____ 5,843.8
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 9/25/2018 Open: 5,875 High: 5,895 Low: 5,851 Close: 5,874 Vol. 6,629,618,688
Prev . Av g. Price: 5,873.4
R-Squared: 0.8560
Period: 754
Std.Dev : 1.47
Volatility (+) : 0.0047
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 0.93
Chg.: -0.135%
5,874.3
5,770.24
5,894.46
5,894.46
6,084.41
6,431.85
6,431.85
6,779.29
7,093.47
May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep
^JKSE - Volume = 6,629,618,688.00, EMA(Volume,27) = 6,453,129,216.00
6,629,618,688
6,453,129,216
26 September, 2018
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk masih terlihat namun volatilitas indeks turun sementara masih
terlihat.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily. Indikator MFI
optimized relatif flat namun indikator RSI optimized masih tertekan Pada periode
weekly ,indikator MFI optimized dan RSI optimized terlihat bergerak turun namu
indikator Stochastic % D masih naik. Daily resistance terdekat di 5,903 dan support di
5,829.Cut loss level di 5,770.
Figure 2. Daily, Long term trend, MFI optimized & RSI optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 62.34
62.3412
^JKSE - RSI Smoothed = 56.39
56.3919
Optimization Trading System - ©2010
_____ 5,933.4_____ 5,876.1
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 9/24/2018 Open: 5,959 High: 5,959 Low: 5,877 Close: 5,882 Vol. 6,916,493,824
Prev . Av g. Price: 5,905.8
R-Squared: 0.8569
Period: 753
Std.Dev : 1.47
Volatility (+) : 0.0047
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 0.93
Chg.: -1.27% 5,895.36
5,882.22
Oct Nov Dec 2018 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep
^JKSE - Volume = 6,916,493,824.00, Exponential Mov ing Av erage(Volume,26) = 6,450,299,392.00
6,916,493,824
6,450,299,392
26 September, 2018
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized,RSI optimized & Stochastic %D optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas level 5,873
Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi normal sekitar -0.76%, saat ini di -0.13%.
Sementara itu pada pergerakkan weekly koreksi normal rata-rata sekitar -1.32%,
sementara saat ini di level -1.4%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -2.40%,
normal koreksi sekitar -3.22%.Dengan demikian potensi koreksi masih terlihat namun
terbatas. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-
masing periode.
Figure 4. Daily : 5,829– 5,903 Figure 5. Weekly : 5,817 – 5,970 Figure 6. Monthly : 5,653 – 6,055
x
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 75.47
75.4722
^JKSE - RSI Smoothed = 46.53
46.5307
^JKSE - Stochastic %D = 65.35, MA = 63.64
65.3495
63.6413
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 9/25/2018 Open: 5,959 High: 5,959 Low: 5,851 Close: 5,874 Vol. 13,545,681,920
Prev . Av g. Price: 5,894.5
R-Squared: 0.8528
Period: 161
Std.Dev : 1.45
Volatility (+) : 0.0129
Volatility (-) : -0.0132
V-Ratio : 0.98
Chg.: -1.40%
6,777.26
6,429.52
6,427.93
6,081.79
5,961.07
5,874.3
5,759.86
7,096
Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul
^JKSE - Volume = 13,545,681,920.00, EMA(Volume,25) = 29,061,009,408.00
13,545,681,920
29,061,009,408
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,903.2
_____ 5,828.5
5,873.4
^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 9/25/2018 Open: 5,875
Prev . Av g. Price: 5,873.4
R-Squared: 0.8560
Period: 754
Std.Dev : 1.47
Volatility (+) : 0.0051
Volatility (-) : -0.0076
V-Ratio : 0.66
Chg.: -0.13%
5,874.3
10 17 24
^JKSE - Volume = 6,629,618,688.00
6,629,618,688
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,970.4
_____ 5,816.8
5,894.5
^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 9/25/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,894.5
R-Squared: 0.8528
Period: 161
Std.Dev : 1.45
Volatility (+) : 0.0129
Volatility (-) : -0.0132
V-Ratio : 0.98
Chg.: -1.40%
5,874.3
Aug Sep
^JKSE - Volume = 13,545,681,920.00
13,545,681,920
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,055.1
_____ 5,652.6
5,840.9
^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 9/25/2018 Open:
Prev . Av g. Price: 5,840.9
R-Squared: 0.8772
Period: 113
Std.Dev : 1.55
Volatility (+) : 0.0367
Volatility (-) : -0.0322
V-Ratio : 1.14
Chg.: -2.40%
5,874.3
Jul Oct 2018 Jul
^JKSE - Volume = 102,241,755,136.00
102,241,755,136
26 September, 2018
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Japfa Comfeed Indoensia (JPFA) - Daily, Buy on Weakness
Harga akan coba bertahan diatas abnormal lower band pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini masih bergerak pada uptrend channel yang masih
relatif valid (r-squared = 0.774) selama 97 hari terakhir yang bergerak normal dalam
rentang +/- 1.20 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari pergerakan
normal sekitar +22.56 % (sekitar 21 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan
harga aat ini antara +2.52 %/-2.28% atau +51.41 rupiah/-46.51 rupiah (rata-rata
pergerakan normal ,positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada
Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (Sept 25, 2018) 2,040(-0.488%) Trading range 1,990 - 2,090
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 52.22 Target
β (beta) 1.18 - Daily 2,090
Corelation 0.71 - Weekly 2,190
Period 97 - Monthly 2,390
r-squared 0.774 Stop loss 1,980
Volatility (+/-, %) +2.52/ -2.28
Volatility (+/-, Rp.) 51.41/ -46.51
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7. Daily trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,087.9
_____ 1,990.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 9/25/2018 Open: 2,050 High: 2,070 Low: 2,000 Close: 2,040 Vol. 14,724,900
Prev . Av g. Price: 2,036.7
R-Squared: 0.7707
Period: 96
Std.Dev : 1.20
Volatility (+) : 0.0252
Volatility (-) : -0.0228
V-Ratio : 1.10
Chg.: -0.488%
2,040
2,000
2,133.69
2,165.52
2,295.63
2,295.63
2,457.57
2,591.26
May Jun Jul Aug Sep
JPFA.JK - Volume = 14,724,900.00, EMA(Volume,23) = 8,193,921.00
14,724,900
8,193,921
26 September, 2018
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir terlihat pada indikator MFI
optimized dan indikator Stochastic %D akan menguji support trendline. Daily
support di 1,990 dan resistance di 2,090. Cut loss level di 1,980.
Figure 8. Daily , MFI optimized & Stochastic %D optimized
X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
JPFA.JK - MFI Smoothed = 30.51
30.5061
JPFA.JK - Stochastic %D = 35.06, MA = 54.85
35.0649
54.8542
_____ 2,087.7
_____ 1,989.4
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 9/25/2018 Open: 2,050 High: 2,070 Low: 2,000 Close: 2,040 Vol. 14,724,900
Prev . Av g. Price: 2,036.7
R-Squared: 0.7707
Period: 96
Std.Dev : 1.20
Volatility (+) : 0.0251
Volatility (-) : -0.0232
V-Ratio : 1.08
Chg.: -0.49%
2,040
2,028.57
2,113.6
2,165.52
Apr May Jun Jul Aug Sep
JPFA.JK - Volume = 14,724,900.00, EMA(Volume,23) = 8,193,921.00
14,724,900
8,193,921
26 September, 2018
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga
saat ini di level -0.49%, normal koreksi sekitar -2.28 % dan memasuki hari ke dua. Pada
pergerakkan weekly di level -10.53%, normal koreksi sekitar -4.67 % sementara itu pada
pergerakan monthly saat ini di -7.27% dan normal koreksi sekitar level -9.52%. Dengan
demikian potensi koreksi masih terlihat secara umum mulai terbatas. Pada Figure 9,10
dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 1,990 – 2,090 Figure 10. Weekly : 1,990 – 2,190 Figure 11. Monthly : 1,890 – 2,390
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,087.9
_____ 1,990.2
1,498.3
1,545.7
2,036.7
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Daily - 9/25/2018
Prev . Av g. Price: 2,036.7
R-Squared: 0.7707
Period: 96
Std.Dev : 1.20
Volatility (+) : 0.0252
Volatility (-) : -0.0228
V-Ratio : 1.10
Chg.: -0.49%
2,040
Sep 10 17 24
JPFA.JK - Volume = 14,724,900.00 14,724,900
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,189.8
_____ 1,989.2
2,086.7
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Weekly - 9/25/2018
Prev . Av g. Price: 2,086.7
R-Squared: 0.7860
Period: 43
Std.Dev : 1.24
Volatility (+) : 0.0494
Volatility (-) : -0.0467
V-Ratio : 1.06
Chg.: -10.53%
2,040
Aug Sep
JPFA.JK - Volume = 27,328,200.00
27,328,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 2,394.2
_____ 1,886.6
2,085.0
Japfa Comfeed In [ JPFA.JK ] - Monthly - 9/25/2018
Prev . Av g. Price: 2,085.0
R-Squared: 0.7353
Period: 195
Std.Dev : 1.11
Volatility (+) : 0.1483
Volatility (-) : -0.0952
V-Ratio : 1.56
Chg.: -7.27%
2,040
Jul Oct 2018 Jul
JPFA.JK - Volume = 95,313,792.00
95,313,792
26 September, 2018
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Vale Indonesia (INCO) – Weekly, Buy on Weakness
Harga akan coba bertahan sekitar normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini juga masih bergerak dalam pola uptrend channel yang
masih relatif valid (r-squared = 0.770 ) selama 77 minggu terakhir dan bergerak normal
dalam rentang +/- 1.20 std.deviasi dari center line. Peluang harga keluar dari
pergerakan normal sekitar +22.98% (sekitar 17 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal
pergerakan harga saat ini antara +4.98/ -4.25 atau +181.27 rupiah / -154.70 rupiah
(rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana
sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (Sept 25, 2018) 3,640 (+4.00%) Trading range 3,490 - 3,830
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 40.33 Target
β (beta) 1.19 - Daily 3,680
Corelation 0.72 - Weekly 3,830
Period 77 - Monthly 3,960
r-squared 0.770 Stop loss 3,130
Volatility (+/-, %) +4.98/ -4.25
Volatility (+/-, Rp.) +181.27/-154.70
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Weekly trend – Uptrend
x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
International Ni [ INCO.JK ] - Weekly - 9/25/2018 Open: 3,710 High: 3,770 Low: 3,530 Close: 3,640 Vol. 33,542,700
Prev . Av g. Price: 3,646.7
R-Squared: 0.7702
Period: 76
Std.Dev : 1.20
Volatility (+) : 0.0498
Volatility (-) : -0.0425
V-Ratio : 1.17
Chg.: 4.00%
3,640
3,277.61
3,125.11
3,642.37
3,698.3
3,781.75
4,112.51
4,112.51
4,526.72
4,947.41
Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul
INCO.JK - Volume = 33,542,700.00, EMA(Volume,25) = 45,344,456.00
33,542,700
45,344,456
26 September, 2018
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized , indikator W%R
optimized dan indikator Stochastic %D masih cenderung naik. Daily dan Weekly
resistance di 3,680 dan 3,830. Sementara itu daily dan weekly support di 3,450 dan
3,490 Cut loss level di 3,130.
Figure 13. Weekly, MFI optimized, W%R optimized & Stochastic%D
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
INCO.JK - MFI Smoothed = 60.24
60.2392
INCO.JK - Will%R Smoothed = -61.47
-61.4703
INCO.JK - Stochastic %D = 34.66, MA = 24.64
34.6561
24.6419
_____ 3,828.4
_____ 3,491.5
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
International Ni [ INCO.JK ] - Weekly - 9/25/2018 Open: 3,710 High: 3,770 Low: 3,530 Close: 3,640 Vol. 33,542,700
Prev . Av g. Price: 3,646.7
R-Squared: 0.7702
Period: 76
Std.Dev : 1.20
Volatility (+) : 0.0498
Volatility (-) : -0.0425
V-Ratio : 1.17
Chg.: 4.00%
3,640
3,125.11
3,642.37
3,781.75
Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul
INCO.JK - Volume = 33,542,700.00, EMA(Volume,26) = 45,561,172.00
33,542,700
45,561,172
26 September, 2018
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
Periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikkan
normal harga pada pergerakkan daily sekitar +1.77%, saat ini di level +1.39%. Sementara
itu pada pergerakkan weekly kenaikan normal sekitar +4.98% saat ini harga di level +4%
Pada pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar +13.05% saat ini di -4.21% dengan
demikian potensi koreksi mulai terbatas dengan kecenderungan masih menguat. Pada
Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing
periode.
Figure 14. Daily : 3,450 – 3,680 Figure 15. Weekly : 3,490 – 3,830 Figure 16. Monthly : 3,220 – 3,960
x`
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 3,680.6
_____ 3,531.9
3,326.7
3,474.7
3,449.3
3,616.7
International Ni [ INCO.JK ] - Daily - 9/25/2018
Prev . Av g. Price: 3,616.7
R-Squared: 0.8298
Period: 40
Std.Dev : 1.38
Volatility (+) : 0.0177
Volatility (-) : -0.0234
V-Ratio : 0.75
Chg.: 1.39%
3,640
Sep 10 17 24
INCO.JK - Volume = 12,325,300.00
12,325,300
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 3,828.4
_____ 3,491.5
3,646.7
International Ni [ INCO.JK ] - Weekly - 9/25/2018
Prev . Av g. Price: 3,646.7
R-Squared: 0.7702
Period: 76
Std.Dev : 1.20
Volatility (+) : 0.0498
Volatility (-) : -0.0425
V-Ratio : 1.17
Chg.: 4.00%
3,640
Aug Sep
INCO.JK - Volume = 33,542,700.00
33,542,700
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 3,964.4
_____ 3,218.4
3,506.7
International Ni [ INCO.JK ] - Monthly - 9/25/2018
Prev . Av g. Price: 3,506.7
R-Squared: 0.4398
Period: 307
Std.Dev :
Volatility (+) : 0.1305
Volatility (-) : -0.0822
V-Ratio : 1.59
Chg.: -4.21%
3,640
Jul Oct 2018 Jul
INCO.JK - Volume = 220,090,096.00
220,090,096
26 September, 2018
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Bank Central Asia (BBCA) – Daily , Buy on Weakness
Harga akan coba naik menekati normal lower band pada uptrend channel.
Secara umum potensi kenaikan masih terlihat dan harga akan coba naik mendekati
normal lower band pada uptrend channel yang masih relatif valid dengan r-squared
0.732 selama 67 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.10
std.deviasi dari centerline. Peluang harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar
+26.76% (sekitar 17 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini
antara +1.02 %/ -1.11 % atau +244.04 rupiah / -265.57 rupiah (rata-rata pergerakan
normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (Sept 25, 2018)) 23,925 (+0.0%) Normal trading range 23,650 - 24,150
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 39.79 Target
β (beta) 0.99 - Daily 24,150
Corelation 0.92 - Weekly 24,475
Period 67 - Monthly 25,400
r-squared 0.732 Stop loss 23,600
Volatility (+/-, %) +1.02/ -1.11
Volatility (+/-, Rp.) +244.04/ -265.57
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Daily Trend – Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 24,159.6
_____ 23,651.8
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Daily - 9/25/2018 Open: 24,000 High: 24,000 Low: 23,825 Close: 23,925 Vol. 8,554,200
Prev . Av g. Price: 23,916.7
R-Squared: 0.7324
Period: 66
Std.Dev : 1.10
Volatility (+) : 0.0102
Volatility (-) : -0.0111
V-Ratio : 0.92
Chg.: 0.00%
23,925
23,589.9
23,439.5
24,336.7
24,448.4
25,023.5
25,023.5
25,710.2
26,457
Jun Jul Aug Sep
BBCA.JK - Volume = 8,554,200.00, EMA(Volume,21) = 14,591,378.00
8,554,200
14,591,378
26 September, 2018
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan indkator
Will%R optimized akan menguji support trend line. Dengan demikian diperkirakan
potensi koptreksi masih terlihat namun mulai terbatas. Perkiraan daily dan weekly
support di 23,650 dan 23,500. Daily dan weekly resistance di 24,150 dan 24,475. Cut
loss level di 23,600.
Figure 18. Daily ,MFI optimized & Will%R optimized
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
BBCA.JK - MFI Smoothed = 21.63
21.6337
BBCA.JK - Will%R Smoothed = -78.60
-78.5989
_____ 24,159.6
_____ 23,651.8
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Daily - 9/25/2018 Open: 24,000 High: 24,000 Low: 23,825 Close: 23,925 Vol. 8,554,200
Prev . Av g. Price: 23,916.7
R-Squared: 0.7324
Period: 66
Std.Dev : 1.10
Volatility (+) : 0.0102
Volatility (-) : -0.0111
V-Ratio : 0.92
Chg.: 0.00%
23,925
23,439.5
24,448.4
Apr May Jun Jul Aug Sep
BBCA.JK - Volume = 8,554,200.00, EMA(Volume,21) = 14,591,378.00
8,554,200
14,591,378
26 September, 2018
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
koreksi normal pada pergerakkan daily sekitar -1.10%, saat ini di level 0.0%. Pada
pergerakkan weekly koreksi normal sekitar -1.85%, saat ini di level -0.10% dan pada
pergerakkan monthly di level -3.02% sementara saat ini -3.53%. Dengan demikian
potensi koreksi masih terlihat namun terbatas. Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat
perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 23,650 – 24,150 Figure 20. Weekly : 23,500 – 24,475 Figure 21. Monthly : 23,500 – 25,400
,
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Buy: : Beli, harga sudah menyentuh atau jatuh di bawah support dan indikator teknikal berada di oversold area. Sell: : Jual, harga sudah menyentuh atau tembus resistance normal dan indikator berada di overbought area. BoW: : Buy on Weakness, beli ketika harga sudah melemah, dimana volume tekanan jual mulai berkurang dan harga mendekati support, serta indikator teknikal sudah berada di oversold area. SoS: : Sell on Strength, jual ketika kenaikan harga sudah mulai terbatas dimana volume beli mulai berkurang dan harga mendekati resistance, serta indikator teknikal sudah berada di overbought area. Trading Buy: : Beli dan jual kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level resistance terdekat, karena kenaikan harga relatif tidak stabil atau hanya sementara. Trading Sell : Jual dan beli kembali secepatnya jika harga sudah mencapai level support terdekat karena koreksi harga relatif tidak stabil atau hanya sementara.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 24,159.6
_____ 23,651.8
21,916.7
22,262.1
23,916.7
Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Daily - 9/25/2018
Prev . Av g. Price: 23,916.7
R-Squared: 0.7324
Period: 66
Std.Dev : 1.10
Volatility (+) : 0.0102
Volatility (-) : -0.0111
V-Ratio : 0.92
Chg.: 0.00%
23,925
Sep 10 17 24
BBCA.JK - Volume = 8,554,200.00
8,554,200
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 24,468.0
_____ 23,491.6
23,983.3
Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Weekly - 9/25/2018
Prev . Av g. Price: 23,933.3
R-Squared: 0.9203
Period: 99
Std.Dev : 1.76
Volatility (+) : 0.0223
Volatility (-) : -0.0185
V-Ratio : 1.21
Chg.: -0.10%
23,925
Aug Sep
BBCA.JK - Volume = 20,534,600.00
20,534,600
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 25,406.9
_____ 23,510.7
24,241.7
Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Monthly - 9/25/2018
Prev . Av g. Price: 24,241.7
R-Squared: 0.9495
Period: 31
Std.Dev : 1.96
Volatility (+) : 0.0481
Volatility (-) : -0.0302
V-Ratio : 1.59
Chg.: -3.53%
23,925
Jul Oct 2018 Jul
BBCA.JK - Volume = 210,984,480.00
210,984,480
26 September, 2018
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are Sep 24th, 2018
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,800
14,200
14,600
15,000
5,400
5,800
6,200
6,600
6/26 7/24 8/21 9/18
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
-0.1
1.1
-1.6
0.2
-0.1
0.0
-0.8
3.7
-4
0
4
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
810
122 1 31
-3
-146
1,328
1,125
149
43
-35
-471 -600
-400
-200
0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
1,600
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
6/26 7/24 8/21 9/18
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
70
80
90
100
110
06/18 07/18 08/18 09/18
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
80
85
90
95
100
105
06/18 07/18 08/18 09/18
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
26 September, 2018
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 5,874 6,644,942 -0.1 1.1 -1.6 0.2 15.3 13.4 2.3 2.1 17.0 1.9
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 23,925 589,871 0.0 -0.3 -4.6 21.8 23.2 25.5 4.1 4.5 19.1 19.0
Bank Mandiri Persero BMRI 6,625 309,167 -1.9 3.9 -2.2 1.1 18.1 15.2 2.2 1.9 13.0 12.8
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,030 373,738 0.7 3.1 -7.3 -2.6 15.3 13.4 2.7 2.3 18.5 18.2
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,350 137,068 -0.3 1.7 -1.0 -0.7 13.6 10.2 1.9 1.4 14.7 14.7
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,650 28,064 0.4 2.3 0.8 -18.0 18.1 17.5 1.7 1.8 9.9 10.5
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,760 437,356 0.3 0.5 2.2 -2.3 43.4 33.6 16.1 12.4 37.1 37.4
Gudang Garam GGRM 74,000 142,383 1.6 2.5 0.0 12.7 20.8 19.1 3.8 3.3 19.0 18.1
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 8,850 103,208 0.6 0.9 -0.3 0.6 27.3 26.8 5.3 5.3 20.5 20.7
Indofood Sukses Makmur INDF 6,000 52,683 0.4 1.3 -10.1 -29.6 16.1 12.1 2.1 1.7 13.9 14.4
Kalbe Farma KLBF 1,320 61,875 2.3 9.1 1.5 -21.4 33.0 25.4 6.0 4.7 19.1 19.3
Unilever Indonesia UNVR 46,000 350,980 -2.3 1.0 7.0 -6.8 60.9 48.5 82.4 65.7 141.8 143.6
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 12,000 23,096 -0.2 -5.0 -11.6 -19.5 12.6 11.5 1.4 1.3 11.4 11.3
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,260 8,597 -1.9 -6.7 -9.4 -10.0 12.7 10.6 1.2 1.0 9.7 10.0
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,210 11,525 -0.8 2.1 -5.8 -18.8 18.2 15.7 3.5 3.0 21.0 19.4
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,790 29,819 -0.7 -5.7 -5.4 -26.2 84.6 72.4 1.5 1.4 1.8 1.8
Jasa Marga JSMR 4,350 31,572 -0.2 0.5 -5.4 -23.7 21.1 13.7 3.1 2.0 15.3 14.9
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,070 50,180 2.0 0.5 3.8 36.2 21.5 17.3 1.0 1.0 4.5 5.6
Tower Bersama Infrastructure TBIG 5,425 24,583 -2.7 5.3 -2.3 -16.5 12.3 20.1 9.2 12.1 99.8 61.6
Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,560 352,661 0.6 -0.3 8.2 -23.4 19.9 15.2 4.7 3.7 25.0 25.9
Soechi Lines SOCI 140 988 1.4 -0.7 -11.9 -51.7 5.6 1.9 0.4 N/A 7.1 11.3
Garuda Indonesia GIAA 202 5,229 0.0 -1.9 -9.8 -38.8 23.0 9.9 1.9 1.1 8.3 11.4
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 9,025 53,532 -1.1 5.9 3.1 -8.8 29.1 23.6 2.0 1.8 7.0 7.8
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 5,175 84,860 -2.8 7.1 -3.7 84.8 19.7 33.4 3.1 5.3 16.8 16.4
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 16,450 60,556 -0.3 0.3 -0.3 -15.1 43.4 29.3 3.3 2.4 7.3 8.1
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 2,040 23,922 -0.5 -7.7 -12.8 58.1 14.8 19.6 1.6 2.4 11.0 12.8
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 25,600 28,926 0.7 -2.1 -1.2 36.5 6.6 7.9 1.7 1.9 27.1 25.3
Adaro Energy ADRO 1,815 58,055 -0.3 3.7 -5.0 6.1 9.1 7.6 1.3 1.1 14.6 14.1
Aneka Tambang ANTM 805 19,345 0.6 1.9 -8.0 24.8 110.0 N/A 0.8 1.1 0.7 -0.5
Vale Indonesia INCO 3,640 36,168 1.4 13.8 -6.7 37.9 N/A N/A 1.2 1.3 -0.8 -0.6
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 4,130 47,580 0.2 0.0 1.5 108.6 5.8 12.7 1.9 3.4 37.3 29.3
TRADE
United Tractors UNTR 32,150 119,924 -0.9 0.5 -6.0 3.7 17.8 15.8 2.9 2.8 17.2 17.2
AKR Corporindo AKRA 3,580 14,373 1.1 0.8 -7.0 -48.7 28.1 12.7 3.4 1.9 16.7 15.2
Global Mediacom BMTR 418 5,935 -0.5 8.9 -2.3 -25.4 16.5 N/A 0.9 N/A 5.3 N/A
Matahari Department Store LPPF 6,550 19,112 -1.9 4.8 1.2 -34.2 15.3 9.7 12.5 7.2 91.2 90.4
Media Nusantara Citra MNCN 835 11,921 -1.2 0.0 -13.5 -37.7 11.8 8.3 1.9 1.1 16.3 15.4
Matahari Putra Prima MPPA 192 1,446 -0.5 -8.6 -5.9 -69.8 N/A N/A 2.1 0.5 -69.0 -11.5
Surya Citra Media SCMA 1,825 26,684 1.4 0.3 -13.5 -19.6 27.2 17.6 9.3 6.9 36.3 41.9
Siloam International Hospital SILO 3,000 4,877 1.4 -0.3 1.4 -69.4 140.2 43.0 2.5 0.8 2.0 2.5
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,125 21,653 0.0 -1.3 -10.0 -36.8 6.6 7.3 1.3 0.9 21.4 12.9
Adhi Karya ADHI 1,350 4,807 -0.4 0.4 -9.7 -32.8 13.0 9.4 1.1 0.8 9.1 8.5
Alam Sutera Realty ASRI 282 5,541 -0.7 -1.4 -13.5 -29.1 5.1 4.7 0.8 0.7 17.8 12.8
Ciputra Development CTRA 755 14,013 -0.7 -0.7 -13.7 -34.3 24.7 14.3 1.6 1.0 6.9 8.4
Lippo Karawaci LPKR 328 7,573 -2.4 -7.9 -6.8 -55.7 18.1 7.6 0.5 0.4 3.0 5.3
Pembangunan Perumahan PTPP 1,525 9,455 -0.7 3.4 -18.7 -38.5 11.3 6.6 1.4 0.9 13.8 13.1
Pakuwon Jati PWON 510 24,561 1.0 0.0 -2.9 -19.0 17.6 12.5 3.2 2.3 19.7 19.6
Summarecon Agung SMRA 595 8,584 -1.7 -7.0 -11.9 -44.1 37.6 30.0 2.1 1.2 5.7 4.9
Wijaya Karya WIKA 1,365 12,244 -0.7 -0.7 -13.1 -25.0 11.6 9.9 1.1 1.0 10.0 10.0
Waskita Karya WSKT 1,705 23,144 -1.4 0.6 -11.0 -7.1 7.8 7.0 2.1 1.5 31.0 22.7
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 7,200 291,482 1.1 2.5 -2.4 -7.7 17.8 14.9 2.7 2.3 16.0 15.9
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
26 September, 2018
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,559.4 -0.5 INAF IJ 4970 15,403 23.63
Mining 1,942.4 1.0
NIKL IJ 3480 8,781 22.97
Basic-Industry 799.5 -1.6 DOID IJ 720 6,166 10.77
Miscellaneous Industry 1,231.2 0.9 MEDC IJ 890 15,837 9.20
Consumer Goods 2,453.2 0.1 SRTG IJ 4200 11,394 6.87
Property & Construction 417.8 -0.6
KAEF IJ 2600 14,440 6.56
Infrastructure 1,015.0 0.3 DSSA IJ 14475 11,154 5.66
Finance 1,061.3 -0.2 EPMT IJ 1895 5,133 4.99
Trade 817.6 -0.4 RIMO IJ 147 6,018 4.26
Composite 5,874.3 -0.1 BNLI IJ 515 14,442 4.25 Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
ASII IJ 1.1 7,200 UNVR IJ -2.3 46,000
INAF IJ 23.6 4,970 BMRI IJ -1.9 6,625
BBRI IJ 0.7 3,030 INKP IJ -4.2 17,575
GGRM IJ 1.7 74,000 CPIN IJ -2.8 5,175
TLKM IJ 0.6 3,560 TKIM IJ -3.6 13,500 Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
1:00am JPY BOJ Core CPI y/y 0.6% 0.5%
4:00am CHF Credit Suisse Economic Expectations -14.3
4:30am GBP High Street Lending 39.7K 39.6K
6:00am GBP CBI Realized Sales 18 29
9:00am CHF SNB Quarterly Bulletin
9:00am CNY CB Leading Index m/m 1.1%
10:00am USD New Home Sales 630K 627K
10:30am USD Crude Oil Inventories -0.7M -2.1M
2:00pm USD FOMC Economic Projections
2:00pm USD FOMC Statement
2:00pm USD Federal Funds Rate <2.25% <2.00%
2:30pm USD FOMC Press Conference
5:00pm NZD Official Cash Rate 1.75% 1.75%
5:00pm NZD RBNZ Monetary Policy Statement
5:00pm NZD RBNZ Rate Statement
6:00pm NZD RBNZ Press Conference
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.
Top Related