PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK DAN ENTITAS ANAK

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK DAN ENTITAS ANAK/ AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018/ FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2019 AND 2018

DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ AND INDEPENDENT AUDITORS' REPORT

No. 00129/2.1000/AU.1/03/0912-2/1/V/2020 Tanggal 27 Mei 2020/ Dated May 27, 2020

PT Marga Abhinaya Abadi Tbk ITS Tower - Nifarro Park 3

rd Floor, Jalan Raya Pasar Minggu No. 18 Jakarta Selatan 12510 - Indonesia

T: +62 21 2279 0880 F: +62 21 2279 0881 Website : www.mabaindonesia.com

PT MARGA ABHINAYA ABADI Tbk DAN ENTITAS ANAK

PT MARGA ABHINAYA ABADI Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

DAFTAR ISI TABLE OF CONTENTS

Halaman/

Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN 1 INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN - Untuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2019 dan 2018

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - For the years ended

December 31, 2019 and 2018

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

6 Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 7 Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian 8 Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 9 Notes to Consolidated Financial Statements

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK

DAN ENTITAS ANAK AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2019 DAN 2018 DECEMBER 31, 2019 AND 2018

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ 31 Desember/

December 31, December 31,

2019 2018

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan bank 5 4.464.994.005 7.648.032.075 Cash and bankPiutang usaha 6 Trade accounts receivable

Pihak berelasi 140.955.825.200 140.715.825.200 Related partiesPihak ketiga 104.054.729.485 106.402.728.796 Third parties

Piutang lain-lain 7 Other accounts receivablePihak berelasi 16.215.427.592 13.280.661.034 Related partiesPihak ketiga 20.589.359.664 18.192.815.449 Third parties

Persediaan hotel 8 2.890.864.985 2.815.752.985 Hotel inventoriesAset real estate 9 1.270.980.165.967 1.328.608.576.172 Real estate assetsUang muka dan beban dibayar dimuka 11 3.642.751.781 6.446.123.677 Advance and prepaid expensesPajak dibayar dimuka 19a 9.575.219.185 7.593.147.783 Prepaid taxesBank yang dibatasi penggunaannya 10 4.424.473.310 4.612.018.408 Restricted banks

Jumlah Aset Lancar 1.577.793.811.174 1.636.315.681.579 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset tetap - setelah dikurangi Property and equipment - net of accumulated

akumulasi penyusutan sebesar depreciation ofRp.123.299.049.104 pada 31 Desember Rp.123,299,049,104 as of December 31,2019 dan Rp.102.456.546.969 pada 2019 and Rp.102,456,546,969 as of31 Desember 2018 12 539.767.247.993 558.197.818.081 December 31, 2018

Properti investasi - setelah dikurangi Investment properties - net of accumulatedakumulasi penyusutan sebesar depreciation ofRp.26.546.423.138 pada 31 Desember Rp.26,546,423,138 as of December 31, 2019 dan Rp.20.080.578.259 pada 2019 and Rp.102,456,546,969 as of 31 Desember 2018 13 106.031.403.393 112.615.400.072 December 31, 2018

Aset pajak tangguhan 547.169.930 547.169.930 Deffered tax assetsAset lain-lain 14 1.231.133.925 1.220.516.520 Other assets

Jumlah Aset Tidak Lancar 647.576.955.241 672.580.904.603 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 2.225.370.766.415 2.308.896.586.182 TOTAL ASSETS

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian merupakan bagian The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements aretidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian an integral part of the Consolidated Financial Statements

Catatan/

Notes

SETUJU UNTUK FINALISASI

PARAF


PARAF

- 3 -



LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

31 DESEMBER 2019 DAN 2018 DECEMBER 31, 2019 AND 2018


31 Desember/ 31 Desember/

December 31, December 31,

2019 2018

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIESUtang bank 15 285.440.559.245 285.292.215.529 Bank loanUtang usaha - pihak ketiga 16 81.260.867.912 63.167.912.205 Trade accounts payable - third partiesUtang lain-lain - pihak ketiga 17 218.505.260.037 41.286.775.302 Other accounts payable - third partiesBiaya yang masih harus dibayar 18 45.859.230.316 12.613.885.527 Accrued expensesUtang pajak 19b 83.636.689.244 83.073.509.303 Taxes payablePenyisihan untuk penggantian Allowance for replacement

perabot dan peralatan hotel 1.198.573.838 1.106.095.653 of hotel furniture and fixturesUang Muka Penjualan 20 141.069.638.890 144.908.554.192 Advances from salesPendapatan diterima dimuka 21 2.699.111.613 2.796.479.608 Unearned revenueLiabilitas jangka panjang yang jatuh tempo Long term liabilities

dalam satu tahun current portionUtang bank 22 301.044.332.201 369.299.188.990 Bank loans

1.160.714.263.296 1.003.544.616.309 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIESUtang lain-lain - Pihak berelasi 423.821.483.397 351.929.895.198 Other trade accounts payable - related partiesLiabilitas pajak tangguhan 277.273.805 277.273.805 Deffered tax liabilitiesLiabilitas jangka panjang - setelah dikurangi Long term liabilities

bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun net of current maturityUtang bank 22 349.566.086.309 389.001.210.230 Bank loans

Liabilitas program imbalan kerja 7.016.301.269 14.517.394.944 Post employment benefits obligations

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang 780.681.144.780 755.725.774.177 Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS 1.941.395.408.076 1.759.270.390.486 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp.100 per saham, Capital stock - par value of Rp.100 per share,

Modal dasar - 23.700.000.000 lembar saham, Authorized capital - 23,700,000,000 sharesditempatkan dan disetor issued and paid15.365.229.912 lembar saham, 15.365.229.912 shares as ofper 31 Desember 2019 and 2018 24 1.536.522.991.200 1.536.522.991.200 December 31, 2019 and 2018

Tambahan modal disetor 25 (621.303.739.522) (621.303.739.522) Additional paid in capitalSelisih atas transaksi dengan Differences in value from

pihak nonpengendali (2.485.819.850) (2.485.819.850) transaction with noncontrolling interestPengukuran kembali liabilitas imbalan Remeasurement of liabilities for

pasca kerja 4.090.704.883 4.090.704.883 post employment benefitsDefisit (637.115.714.612) (375.517.616.146) Deficit

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Equity attributable to owners

pemilik entitas induk 279.708.422.099 541.306.520.565 of the parent

Kepentingan non pengendali 4.266.936.239 8.319.675.131 Non controlling interest

Jumlah Ekuitas 283.975.358.339 549.626.195.696 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 2.225.370.766.415 2.308.896.586.182 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian merupakan bagian The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements are

tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian an integral part of the Consolidated Financial Statements

Catatan/

Notes


PARAF


PARAF

- 4 -



LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2019 AND 2018


2019 2018

PENDAPATAN 26 45.448.687.912 120.002.776.253 REVENUES

BEBAN POKOK PENDAPATAN 27 24.670.165.028 53.286.912.400 COST OF REVENUE

LABA KOTOR 20.778.522.884 66.715.863.853 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA OPERATING EXPENESBeban administrasi dan umum 28 35.899.945.631 44.456.295.162 Administration and general expensesGaji dan tunjangan 23.356.506.528 39.859.329.837 Salary and benefitPeralatan, pemeliharaan, dan energi 29 6.181.736.058 5.199.332.673 Equipment, maintenance, and energyPenjualan dan promosi 30 1.195.780.306 2.769.315.951 Selling and marketing

Jumlah beban usaha 66.633.968.523 92.284.273.623 Total operating expenses

RUGI SEBELUM PAJAK (45.855.445.639) (25.568.409.770) LOSS BEFORE TAX

PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 31 OTHER INCOME (EXPENSES)Beban bunga (225.806.725.519) (184.457.251.883) Interest expensesPendapatan bunga 21.996.405.059 12.327.776.870 Interest incomeLain-lain (15.985.071.259) (7.043.752.515) Others

Jumlah (beban) lain-lain (219.795.391.719) (179.173.227.528) Total other (expenses)

RUGI SEBELUM (BEBAN) LOSS BEFORE DEFFERED TAX

PAJAK TANGGUHAN (265.650.837.358) (204.741.637.298) (EXPENSES)

MANFAAT (BEBAN) PAJAK TANGGUHAN - (1.068.177.223) DEFFERED TAX BENEFIT (EXPENSES)

RUGI TAHUN BERJALAN (265.650.837.358) (205.809.814.521) LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE

KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS)

Penghasilan (rugi) komprehensif lain Other comprehensive income (loss)

yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: will not to be reclassified to profit or loss:

Pengukuran kembali liabilitas Remeasurement of liabilities

Imbalan pasca kerja - 7.279.196.984 for post employment benefits

Manfaat (rugi) pajak penghasilan terkait - (2.865.945.875) Related income (loss) taxes

RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN (265.650.837.358) (201.396.563.412) COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEARS

RUGI BERSIH TAHUN BERJALAN YANG NET LOSS FOR THE YEARS

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk (261.598.098.466) (203.071.118.510) Owners of parent entityKepentingan non pengendali (4.052.738.892) (2.738.696.011) Non controlling interest

Total (265.650.837.358) (205.809.814.521) Total

RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG NET COMPREHENSIVE FOR THE YEARS

DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO:Pemilik entitas induk (261.598.098.466) (198.711.293.214) Owners of parent entityKepentingan non pengendali (4.052.738.892) (2.685.270.198) Non controlling interest

Total (265.650.837.358) (201.396.563.412) Total

RUGI PER SAHAM DASAR YANG BASIC LOSS PER SHARE

DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO OWNER

PEMILIK ENTITAS INDUK (17,04) (13,22) OF THE COMPANY

RUGI PER SAHAM DILUSI YANG DILUTED LOSS PER SHARE

DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TO OWNER

PEMILIK ENTITAS INDUK (17,04) (13,22) OF THE COMPANY



Catatan/

Notes


PARAF

- 5 -

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK


CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2019 AND 2018

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/

Notes

Modal ditempatkan

dan disetor penuh/

Issued and fully paid

capital

Tambahan modal

disetor/Additional

paid in capital

Selisih atas

transaksi dengan

pihak

nonpengendali/

Difference from

transaction with

noncontrolling

interest

Pengukuran kembali

liabilitas imbalan pasca

kerja/ Remeasurement of

liabilities for post

employment benefits Defisit/Deficit

Total ekuitas yang

dapat diatribusikan

kepada pemilik

entitas induk/ Total

equity attributable to

owners of the

Company

Kepentingan non

pengendali/ Non

controlling

interest

Total ekuitas/ Total

equity

Saldo, 1 Januari 2018 1.531.752.020.000 (630.306.266.595) (2.485.819.850) (269.120.414) (172.446.497.636) 726.244.315.505 11.004.945.329 737.249.260.834 Balance at January 1, 2018

Penambahan modal saham Additional paid up capital

dengan hak memesan efek terlebih dahulu 4.770.971.200 - - - - 4.770.971.200 - 4.770.971.200 by preemptive right

Agio saham yang berasal dari penambahan Premium stock from additional paid up

modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu - 9.002.527.073 - - - 9.002.527.073 - 9.002.527.073 capital by preemtive right

Penghasilan komprehensif lain - - - 4.359.825.297 - 4.359.825.297 53.425.813 4.413.251.110 Comprehensive loss for the year

Rugi neto tahun berjalan - - - - (203.071.118.510) (203.071.118.510) (2.738.696.011) (205.809.814.521) Dividend distributed by subsidiaries

Saldo, 31 Desember 2018 1.536.522.991.200 (621.303.739.522) (2.485.819.850) 4.090.704.883 (375.517.616.146) 541.306.520.565 8.319.675.131 549.626.195.696 Balance at December 31, 2018

Penghasilan komprehensif lain - - - - - - - -

Rugi neto tahun berjalan - - - - (261.598.098.466) (261.598.098.466) (4.052.738.892) (265.650.837.358)

Saldo, 31 Desember 2019 1.536.522.991.200 (621.303.739.522) (2.485.819.850) 4.090.704.883 (637.115.714.612) 279.708.422.099 4.266.936.239 283.975.358.338 Balance at December 31, 2019



Comprehensive loss for the year

Dividend distributed by subsidiaries

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Ekuitas - neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity - net attributable to owners of the Company


PARAF

- 6 -



LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

DAN TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR 31 DESEMBER 2019 DAN 2018 FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2019 AND 2018


2019 2018

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 41.463.859.707 110.584.960.151 Cash receipts from customersPembayaran untuk beban keuangan (146.181.910.255) (172.129.475.013) Payment for financial expensesPembayaran untuk beban gaji, upah dan tunjangan lainnya (30.857.600.203) (42.916.381.893) Payment for salary, wages and other allowancesPembayaran kas kepada pemasok (52.512.762.555) (72.094.521.505) Payment to suppliersPembayaran kepada pemerintah (1.418.891.460) (4.496.574.152) Payment to governmentPengeluaran untuk kegiatan usaha lainnya (3.174.766.557) (13.230.915.004) Payment for other operating activities

Kas Bersih (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi (192.682.071.323) (194.282.907.416) Net Cash (Used in) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

Pencairan bank yang dibatasi penggunaanya 187.545.098 657.464.529 Withdrawal of restricted banks

Perolehan aset tetap (3.977.759.763) (3.051.086.460) Acquisition of fixed assetsPenjualan properti investasi 382.511.480 29.755.284.001 Sales of invesment properties

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in)

Aktivitas Investasi Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan (pembayaran) utang lain-lain 228.556.785.233 (18.299.253.774) Proceeds (payment) from other payablesPenerimaan utang pihak berelasi 71.891.588.199 213.143.561.376 Proceeds from due to related partiesPembayaran utang bank jangka panjang (39.435.123.921) (43.120.326.301) Payment of long-term bank loansPembayaran utang pembiayaan konsumen - (130.876.667) Payment of consumer financing payablesPembayaran utang bank jangka pendek (68.106.513.073) (500.216.324) Payment of short-term bank loansPenambahan modal disetor - 13.773.498.275 Additional paid in capital

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 192.906.736.438 164.866.386.585 Net Cash Provided by Financing Activities

PENURUNAN BERSIH KAS DAN BANK (3.183.038.070) (2.054.858.761) NET DECREASE IN CASH AND BANK

SALDO KAS DAN BANK PADA AWAL TAHUN 7.648.032.075 9.702.890.836 CASH AND BANK AT THE BEGINNING OF THE YEAR

SALDO KAS DAN BANK PADA AKHIR TAHUN 4.464.994.005 7.648.032.075 CASH AND BANK AT THE END OF THE YEAR



(3.407.703.185) 27.361.662.070


PARAF

- 7 -

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 DESEMBER 2019 DAN 2018 DAN TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

DECEMBER 31, 2019 AND 2018 AND FOR THE TAHUNS

THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

- 8 -

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT Marga Abhinaya Abadi Tbk ("Perusahaan") didirikan pada mulanya dengan nama PT Lintas Insana Wisesa, didirikan di Indonesia sesuai Akta Notaris Imam Wahyudi, S.H., No. 01 tanggal 11 November 2009, Notaris di Tangerang. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-61372.AH.01.01.Th.2009 tanggal 15 Desember 2009 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 81 Tahun 2010 tanggal 5 Oktober 2010, Tambahan No. 27535. Perusahaan mengubah nama menjadi PT Marga Abhinaya Abadi, berdasarkan Akta Notaris Siti Rayhana, S.H. No. 08 tanggal 3 Februari 2017, dan mengubah namanya kembali menjadi PT Marga Abhinaya Abadi Tbk berdasarkan Akta Notaris Hasbullah Abdul Rasyid, S.H. No. 120 tanggal 17 Februari 2017.

PT Marga Abhinaya Abadi Tbk (the "Company") was established initially under the name PT Lintas Insana Wisesa in Indonesia based on Notary Deed of Imam Wahyudi, S.H., No. 01 dated November 11, 2009, Notary in Tangerang. This Deed was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-61372.AH.01.01.Th.2009 dated December 15, 2009 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 81, Year 2010 dated October 5, 2010, Supplement No. 27535. The Company changed its name to PT Marga Abhinaya Abadi based on Notary Deed of Siti Rayhana, S.H., No. 08 dated February 3, 2017 and changed its name again into PT Marga Abhinaya Abadi Tbk based on Notary Deed of Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., No. 120 dated February 17, 2017.

Anggaran Dasar Entitas Induk telah mengalami

beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Hasbullah Abdul Rasyid, S.H. No. 208 tanggal 21 Juni 2017, Notaris di Jakarta mengenai peningkatan modal dasar dan modal ditempatkan dan disetor penuh Entitas Induk melalui Penawaran Umum Perdana Saham. Perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No.AHU-AH.01.03-0148974.Th.2017 tanggal 21 Juni 2017.

The Group‟s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notary Deed of Hasbullah Abdul Rasyid, S.H., No. 208 dated June 21, 2017, Notary in Jakarta, concerning the increase in the authorized and issued and fully paid capital of the Group through Initial Public Offering. This amendment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia through Decree No.AHU-AH.01.03-0148974.Th.2017 dated June 21 2017.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar

Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah di bidang pembangunan, jasa, dan perdagangan. Perusahaan berkedudukan di Jakarta dengan lokasi kantor di Jalan Raya Pasar Minggu No. 18, Jakarta Selatan. Perusahaan mulai melakukan kegiatan usaha secara komersial pada tahun 2014.

According to Article 3 of the Company„s Article of Association, the Company‟s scopes of activities are to engage in development, services, and trading. The Company is domiciled at Jl. Raya Pasar Minggu No. 18, South Jakarta. The Company started its commercial operations in 2014.

Saat ini, Perusahaan memiliki dan

mengoperasikan satu unit hotel dengan nama Hotel Allium Tangerang dengan total kamar 157 kamar.

The Company owned and operated one hotel unit with the name of Allium Tangerang Hotel with capacity of 157 rooms.

Entitas Induk langsung Perusahaan adalah

PT Saligading Bersama sedangkan entitas induk utama Perusahaan adalah PT Saligading Madani yang didirikan di Indonesia.

The Company‟s immediate parent Group is PT Saligading Bersama and the ultimate shareholder of the Company is PT Saligading Madani, which is established in Indonesia.






(Lanjutan/Continued)

- 9 -

b. Penawaran umum efek b. Public offering of securities issued

Perusahaan telah menerima Surat Pernyataan Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal atas nama Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan surat No. S-323/D.04/2017 tanggal 16 Juni 2017 untuk melakukan penawaran umum saham kepada masyarakat sebanyak 474.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp.100 per saham dengan harga penawaran Rp.112 per saham. Saham-saham tersebut seluruhnya telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia tanggal 21 Juni 2017.

The Company has received an Effective Statement Letter from the Chief Executive Officer of the Capital Market Supervisor on behalf of the Board of Commissioners of the Financial Services Authority (OJK) under its letter No. S-323/D.04/2017 dated June 16, 2017 to conduct a public offering of shares to the public of 474,000,000 shares. The par value is Rp.100 per share with the offering price of Rp.112 per share. These shares have been listed on the Indonesia Stock Exchange dated June 21, 2017.

Dana yang diperoleh Perusahaan dari hasil

Penawaran Umum Perdana Saham, setelah dikurangi dengan biaya-biaya emisi sebesar Rp.46.838.000.000 dipergunakan sebagai pembayaran pinjaman dan modal kerja.

Proceeds received by the Company from Initial Public Offering, net of stock issuance cost amounting to Rp.46,838,000,000, are used as loan payment and working capital.

Perusahaan telah menerima Surat Pernyataan

Efektif dari Kepala Eksekutif Pengawas Pasar Modal atas nama Dewan Komisioner Otoritas Jasa Keuangan (OJK) dengan surat No. S-467/D.04/2017 tanggal 8 Desember 2017 untuk melakukan Penambahan Modal Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Sampai dengan tanggal 31 Januari 2018, Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu yang telah semuanya di realisasi adalah 9.440.228.912 lembar saham dengan nilai nominal Rp.100 per saham dengan harga penawaran Rp.282,60 per saham.

The Company has received an Effective Statement Letter from Chief Executive Officer of the Capital Market Supervisor on behalf of Board of Commissioners of the Financial Services Authority (OJK) under its letter No. S-467/D.04/2017 on December 8, 2017, to conduct Capital Increase with Pre-Emptive Rights through Rights Issue. Until January 31, 2018, Pre-Emptive Rights of 9,440,228,912 shares with par value of Rp.100 per share have been realized at an offering price of Rp.282.60 per share.

Hasil pelaksanaan Penambahan Modal Dengan

Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu dikurangi biaya-biaya emisi sebesar Rp.2.650.000.086.600 digunakan untuk akuisisi 5.900.000.000 lembar saham atau setara dengan 98,34% saham PT Anugerah Berkah Madani dari PT Saligading Bersama, disetor dengan cara inbreng dan modal kerja.

The result of the Capital Increase with Pre-Emptive Rights net of stock issuance cost amounted to Rp.2,650,000,086,600 was used for the acquisition of 5,900,000,000 shares or equivalent to 98.34% shares of PT Anugerah Berkah Madani from PT Saligading Bersama, deposited by contribution and working capital.

c. Program alokasi saham karyawan c. Employee stock allocation (esa) Berdasarkan Surat Keputusan Direksi PT Marga

Abhinaya Abadi. Tbk No. 036/DIR/MABA/SK-ESA/0417 mengenai Program Alokasi Saham Karyawan (Employee Stock Allocation) tanggal 21 April 2017, Direksi memutuskan untuk memberikan saham kepada karyawan dan mengalokasikan saham untuk Program ESA sebesar 3% dari jumlah saham yang ditawarkan dalam Penawaran Umum atau sebanyak-banyaknya sejumlah 35.550.000 (tiga puluh lima juta lima ratus lima puluh ribu) saham serta menyetujui Program ESA kepada karyawan yang memenuhi kriteria.

Based on the Decree of Director PT Marga Abhinaya Abadi. Tbk No. 036/DIR/MABA/SK-ESA/0417 regarding Employee Stock Allocation (ESA) dated April 21, 2017, Director decides to give the stock to the employees and allocate the stock for ESA program with the amount 3% for the total stock offered in public offering or maximum to 35.550.000 (thirty five million five hundred fifty five thousand) shares and agree that the ESA Program is given to the employees that meet criteria.







- 10 -

Dalam 3 (tiga) tahun sejak tanggal efektif saham Perusahaan dicatatkan di Bursa Saham, pemegang saham ESA tidak dapat mengalihkan kepemilikan sahamnya kepada pihak ketiga (“Lock-Up Period”).

In 3 (three) years since the effective date of the date the stock posted in the stock exchange, the ESA share holders cant be transferred the stock ownership to the third party (“Lock-Up Period”).

d. Entitas anak d. Subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian 31 Desember 2019 dan 2018 meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anaknya (secara kolektif disebut sebagai Grup) yang dimiliki lebih dari 50%, secara langsung dan tidak langsung, dengan rincian sebagai berikut:

The consolidated financial statements as of December 31, 2019 and 2018 include the financial statements of the Company and its subsidiaries (collectively referred to as Group) that is owned for more than 50%, directly and indirectly, with the following details:

Entitas anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Bidang usaha/ Nature of business

Tahun operasi

komersial/ Start of

commericial operations

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership (%)

Jumlah aset/ Total assets (dalam jutaan Rupiah/

in million Rupiah)

Jumlah pendapatan/ Total revenues

(dalam jutaan Rupiah/ in million Rupiah)

2019 2018 2019 2018 2019 2018

Kepemilikan lansung/ Direct ownership PT Lancar

Makmur Sentosa Cepu

Perhotelan/ Hospitality 2014 99,00% 99,00% 55.216 59.746 4.646 3.888

PT Go Cell International Cepu

Perhotelan/ Hospitality 2016 99,00% 99,00% 113.898 115.814 2.082 2.293

PT Dream Food Jakarta

Restoran/ Restaurant 2014 99,00% 99,00% 27.606 27.565 7.370 4.173

PT Anugerah Berkah Madani Jakarta

Properti/ Property 2013 98,34% 98,34% 2.592.557 1.637.318 507 73.566

Kepemilikan tidak langsung melalui entitas anak/ Indirect ownership through subsidiaries

PT Sekar Artha Sentosa (SAS)

Jakarta

Pembangunan, perdagangan, perindustrian/

Building construction,

trading, industry 2013 99,15% 99,15% 508.571 499.798 267 70.631

PT Cahayabaru Raya Realty (CBRR)

Tangerang



trading, industry 2008 98,70% 98,70% 426.329 414.664 - 2.695

PT Cakrawala Sinar Mulia (CSM)

Surabaya



trading, industry - 99,96% 99,96% 473.328 537.482 - -

PT Lancar Makmur Sukses (LMS) PT Lancar Makmur Sentosa (LMS)

Sesuai Akta Notaris No. 02 tanggal 5 Februari 2014 yang dibuat di hadapan Gunawan Wibisono, S.H., Notaris di Surabaya, Grup mengakuisisi saham LMS yang berkedudukan di Surabaya sebesar 20,00% kepemilikan sebanyak 400 lembar saham dari Evy Shintawati, Komisaris, atau setara dengan Rp.40.000.000. Selain itu, LMS meningkatkan modal dasar dari sebesar Rp.200.000.000 menjadi sebesar Rp.12.000.000.000 dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp.200.000.000 menjadi sebesar Rp.3.000.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor dibagi secara proporsional ke seluruh pemegang saham. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui

According to Notary Deed No. 02 dated February 5, 2014 of Gunawan Wibisono, S.H., Notary in Surabaya, the Group acquired shares of LMS, which is domiciled in Surabaya, by 20.00% ownership of 400 shares from Evy Shintawati, Commissioner, or equivalent to Rp.40,000,000. Furthermore, LMS increased its authorized share capital from Rp.200,000,000 to Rp.12,000,000,000 and increased its issued and fully paid share capital from Rp.200,000,000 to Rp.3,000,000,000. The increment in issued and fully paid share capital was distributed proportionally to all shareholders. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-15010.AH.01.02.Th.2014 dated May 9, 2014







- 11 -

Surat Keputusan No. AHU-15010.AH.01.02. Th.2014. tanggal 9 Mei 2014 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 89 Tahun 2014 tanggal 7 November 2014, Tambahan No. 45526.

and was published in in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 89, Year 2014 dated November 7, 2014, Supplement No. 45526.

Sesuai Akta Notaris No. 02 tanggal 12 Juni

2014 yang dibuat di hadapan Siti Rayhana, S.H., Notaris di Tangerang, Grup mengakuisisi saham LMS dari PT Bumi Abadi Semesta sebesar 12.000 saham, sehingga modal ditempatkan dan disetor LMS berubah dari sebesar Rp.600.000.000 menjadi Rp.1.800.000.000 atau setara dengan 60,00% kepemilikan. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-16707.40.22.Th.2014 tanggal 30 September 2014.

According to Notary Deed No. 02 dated June 12, 2014 of Siti Rayhana, S.H., Notary in Tangerang, the Group acquired LMS from PT Bumi Abadi Semesta shares of 12,000 shares, so that LMS‟s issued and fully paid share capital has changed from Rp.600,000,000 to Rp.1,800,000,000 or equivalent to 60.00% ownership. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-16707.40.22.Th.2014 dated September 30, 2014.

Sebagaimana yang dinyatakan dalam Akta

Notaris Siti Rayhana, S.H., No. 44 tanggal 29 Februari 2016, LMS meningkatkan modal dasar dari sebesar Rp.12.000.000.000 menjadi sebesar Rp.50.000.000.000 dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp.3.000.000.000 menjadi sebesar Rp.33.000.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor dibagi seluruhnya ke Grup sehingga kepemilikan Grup menjadi 96,36%. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0004489.AH.01.02.Th.2016 tanggal 8 Maret 2016.

As stated in Notary Deed of Siti Rayhana, S.H., No. 44 dated February 29, 2016, LMS increased the initial authorized share capital from Rp.12,000,000,000 to Rp.50,000,000,000 and increased the issued and fully paid share capital from Rp.3,000,000,000 to Rp.33,000,000,000. The increment in issued and paid-up capital was fully distributed to the Group so the ownership of the Group became 96.36%. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0004489.AH.01.02. Th.2016 dated March 8, 2016.


Notaris Siti Rayhana, S.H. No. 31 tanggal 23 Februari 2017, PT Bumi Abadi Semesta menjual saham yang dimilikinya sebanyak 8.700 saham atau setara dengan Rp.870.000.000 kepada Grup dan 3.300 saham atau setara dengan Rp.330.000.000 kepada Laksmi Dyah Anggraini, sehingga kepemilikan Grup menjadi 99,00%. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0120231.Th.2017 tanggal 22 Maret 2017.

As stated in Notary Deed Siti Rayhana, S.H. No. 31 dated February 23, 2017, PT Bumi Abadi Semesta sold 8,700 of its shares or equivalent to Rp.870,000,000 to the Group and 3,300 shares or equivalent to Rp.330,000,000 to Laksmi Dyah Anggraini, therefore the Group‟s ownership becomes 99.00%. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through his Decision Letter No. AHU-AH.01.03-0120231.Th.2017 dated March 22, 2017.

Sesuai dengan Anggaran Dasar, ruang lingkup

kegiatan LMS adalah dalam bidang perdagangan, jasa, perindustrian, pembangunan, pengangkutan darat, pertanian, percetakan, perbengkelan, dan pertambangan. LMS memulai kegiatan operasi komesialnya pada tahun 2014. LMS memiliki dan mengoperasikan hotel dengan nama Hotel Ammi Cepu dengan total kamar sebanyak 62 kamar.

According to the Articles of Association, LMS‟s scopes of activities are to engage in trading, service, industry, construction, land transportation, farming, printing, workshop, and mining. LMS started its commercial operations in 2014. LMS owns and operates hotel named Ammi Cepu Hotel with capacity of 62 rooms.







- 12 -

PT Go Cell International (GCI) PT Go Cell International (GCI)

Sesuai Akta Notaris No. 55 tanggal 29 April 2015 yang dibuat di hadapan Siti Rayhana, S.H., Notaris di Tangerang, Grup mengakuisisi saham GCI yang berkedudukan di Jakarta sebesar 99,00% kepemilikan sebanyak 2.820 lembar saham dari Mohamad Azar, Komisaris, dan 150 lembar saham dari Saparudin, Direktur, atau setara dengan Rp.2.970.000.000. Selain itu, GCI meningkatkan modal dasar dari sebesar Rp.6.000.000.000 menjadi sebesar Rp.50.000.000.000 dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp.3.000.000.000 menjadi sebesar Rp.50.000.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor dibagi secara proporsional ke seluruh pemegang saham. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0934491.AH.01.02. Th.2015. tanggal 4 Mei 2015.

According Notary Deed No. 55 dated April 29, 2015 of Siti Rayhana, S.H., Notary in Tangerang, the Group acquired shares of GCI which are located in Jakarta, amounting to 99.00% ownership of 2,820 shares from Mohamad Azar, Commissioner, and 150 shares from Saparudin, Commissioner, or equivalent Rp.2,970,000,000. In addition, GCI increased the authorized share capital from Rp.3,000,000,000 to Rp.50,000,000,000 and increase issued and fully paid share capital from Rp.3,000,000,000 to Rp.50,000,000,000. The increment in issued and fully paid share capital was shared proportionally to all shareholders. This deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0934491.AH.01.02. Th.2015. dated May 4, 2015.


kegiatan GCI adalah dalam bidang perdagangan, jasa, perindustrian, pembangunan, pengangkutan darat, pertanian, percetakan, dan perbengkelan. GCI memulai kegiatan operasi komersialnya pada tahun 2016. GCI memiliki dan mengoperasikan hotel dengan nama Hotel Allium Cepu dengan total kamar sebanyak 54 kamar.

According to the Articles of Association, GCI‟s scopes of activities are to engage in trading, service, industry, construction, land transportation, farming, printing, workshop, and mining. GCI started its commercial operations in 2016. GCI owns and operates hotel named Allium Cepu Hotel with capacity of 54 rooms.

PT Dream Food (DF) PT Dream Food (DF)

Sesuai Akta Notaris No. 01 tanggal 2 April 2014 yang dibuat di hadapan Beby P. Perwita Sari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta, Grup mengakuisisi saham DF yang berkedudukan di Jakarta sebesar 55,56% kepemilikan sebanyak 200.000 saham dari Lee Seung Jun, Komisaris, dan 50.000 lembar saham dari Leliana Eka Pujiastuti, Komisaris Utama, atau setara dengan Rp.2.258.750.000 sehingga Grup memiliki 250.000 saham DF. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-00653.AH.40.21.Th.2014. tanggal 21 April 2014 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 53 Tahun 2014, Tambahan No. 6462/L.

According to Notary Deed No. 01 dated April 2, 2014 of Beby P. Perwita Sari, S.H., M.Kn., Notary in Jakarta, the Group acquired shares of DF which are located in Jakarta, amounting to 55.56% ownership of 200,000 shares from Lee Seung Jun, Commissioner, and 50,000 shares of Leliana Eka Pujiastuti, President Commissioner, or equivalent to Rp.2,258,750,000, so the Group owned 250,000 of DF shares. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-00653.AH.40.21.Th.2014 dated April 21, 2014 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 53 Year 2014, Supplement No. 6462/L.


Notaris Siti Rayhana, S.H. No. 32 tanggal 23 Februari 2017, Adrian Bramantyo menjual saham yang dimiliki sebanyak 195.500 saham atau setara dengan Rp.1.766.342.500 kepada Grup, sehingga kepemilikan Grup menjadi 99,00%. Akta tersebut telah mendapat

As stated in Notary Deed Siti Rayhana, S.H. No. 32 dated February 23, 2017, Adrian Bramantyo sold 195,500 of his shares or equivalent to Rp.1,766,342,500 to the Group, therefore the Group‟s ownership becomes 99.00%. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia







- 13 -

pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No.AHU-AH.01.03-0086696.Th.2017 tanggal 24 Februari 2017.

through his Decision Letter No.AHU-AH.01.03-0086696.Th.2017 dated February 24, 2017.


kegiatan DF adalah dalam bidang perdagangan besar restoran atau bar. DF memulai kegiatan operasi komersialnya pada tahun 2014. DF memiliki dan mengoperasikan restoran dengan nama Rantang Ibu dan kedai kopi dengan nama Kopi Bagoos dan 8AM.

According to the Articles of Association, DF‟s scopes of activities are to engage in trading, in restaurant or bar. DF started its commercial operations in 2014. DF owns and operates a restaurant named Rantang Ibu and coffee shop named Kopi Bagoos and 8AM.

PT Anugerah Berkah Madani (ABMA) PT Anugerah Berkah Madani (ABMA)

Sesuai Akta Notaris No. 49 tanggal

27 Desember 2017 yang dibuat di hadapan Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., Notaris di Jakarta, Grup mengakuisisi saham ABMA yang berkedudukan di Jakarta sebesar 98,34% kepemilikan sebanyak 5.900.000.000 lembar saham melalui pengambilalihan seluruh saham milik PT Saligading Bersama di ABMA dengan nilai nominal sebesar Rp.100, atau setara dengan Rp.590.000.000.000. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0205904 tanggal 27 Desember 2017.

In accordance with Notary Deed No. 49 dated December 27, 2017 of Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., Notary in Jakarta, the Group acquired shares of ABMA, which are domiciled in Jakarta, amounting to 98.34% ownership of 5,900,000,000 shares through acquisition of all shares owned by PT Saligading Bersama in ABMA with a nominal value of Rp.100, or equivalent Rp.590,000,000,000. This deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-AH.01.03-0205904 dated December 27, 2017.

Entitas anak tidak langsung yang berada

dibawah PT Anugerah Berkah Madani adalah sebagai berikut.

Indirect subsidiaries under PT Anugerah Berkah Madani are as follows.

- PT Sekar Artha Sentosa (SAS) - PT Sekar Artha Sentosa (SAS)

Sesuai Akta Notaris No. 01 tanggal 2 April

2012 yang dibuat di hadapan R.A. Veronica, D.R.L, S.H., Notaris di Jakarta, ABMA mengakuisisi saham SAS yang berkedudukan di Jakarta sebesar 50,00% kepemilikan sebanyak 65.000.000 lembar saham dari PT Humpuss dan PT HT atau setara dengan Rp.65.000.000.000. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-16177 Tahun 2012 tanggal 4 Mei 2012.

According to Notary Deed No. 01 dated April 2, 2012 of R.A. Veronica, D.R.L, S.H., Notary in Jakarta, ABMA acquired shares of SAS, which are located in Jakarta, amounting to 50.00% ownership of 65,000,000 shares from PT Humpuss and PT HT equivalent to Rp.65,000,000,000. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-AH.01.10-16177 Tahun 2012 dated May 4, 2012.

Sesuai Akta Notaris No. 43 tanggal 29

Februari 2016 yang dibuat di hadapan Siti Rayhana, S.H., Notaris di Tangerang, SAS meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp.130.000.000.000 menjadi Rp.153.000.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor dibagi seluruhnya ke ABMA, sehingga kepemilikan

According to Notary Deed No. 43 dated February 29, 2016 of Siti Rayhana, S.H., Notary in Tangerang, SAS increased the issued and fully paid share capital from Rp.130,000,000,000 to Rp.153,000,000,000. The increment in issued and paid-up capital is fully distributed to ABMA so the ownership of







- 14 -

ABMA menjadi 99,2% Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0028507.Th.2016 tanggal 3 Maret 2016.

ABMA becomes 99.12%. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-AH.01.03-0028507.Th.2016 dated March 3, 2016.

- PT Cahayabaru Raya Realty (CBRR) - PT Cahayabaru Raya Realty (CBRR)


22 Maret 2016 yang dibuat di hadapan Muliani Santoso, S.H., Notaris di Jakarta, ABMA mengakuisisi saham CBRR yang berkedudukan di Tangerang sebesar 99,00% kepemilikan sebanyak 34.650 lembar saham dari PT Dinamika Sukses dan 350 lembar saham dari Windoyo Simbung atau setara dengan Rp.34.650.000.000. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-0034019.Th.2016 tanggal 23 Maret 2016.

Accordance with Notary Deed No. 15 dated March 22, 2016 made before Muliani Santoso, SH, Notary in Jakarta, ABMA acquired CBRR shares domiciled in Tangerang with 99.00% ownership of 34,650 shares from PT Dinamika Sukses and 350 shares from Windoyo Simbung or equivalent. up to Rp.34,650,000,000. The deed was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-AH.01.03-0034019.Th.2016 dated March 23, 2016.


Notaris Siti Rayhana, S.H., No. 60 tanggal 30 Maret 2016, CBRR meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp.35.000.000.000 menjadi sebesar Rp.135.000.000.000. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor dibagi secara proporsional ke seluruh pemegang saham sehingga kepemilikan ABMA menjadi 98,70%. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0006173.AH.01.02. Th.2016 tanggal 30 September 2016.

As stated in Notary Deed Siti Rayhana, S.H. No. 60 dated March 30, 2016, CBRR increased the issued and fully paid share capital from Rp.35,000,000,000 to Rp.135,000,000,000. The increment in issued and paid-up capital is shared proportionally to all shareholders so the ownership of ABMA becomes 98.70%. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0006173.AH.01. 02.Th.2016 dated September 30, 2016.

- PT Cakrawala Sinar Mulia (CSM) - PT Cakrawala Sinar Mulia (CSM)


9 Februari 2016 yang dibuat di hadapan Siti Rayhana, S.H., Notaris di Tangerang, ABMA memperoleh saham CSM yang berkedudukan di Jakarta sebesar 99,96% kepemilikan sebanyak 299.880 lembar saham atau setara dengan Rp.299.880.000.000. Akta tersebut telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia melalui Surat Keputusan No. AHU-0003006.AH.01. 02.Th.2016 tanggal 16 Februari 2016.

According to Notary Deed No. 13 dated February 9, 2016 of Siti Rayhana, S.H., Notary in Tangerang, ABMA acquired shares of CSM, which are located in Jakarta, amounting to 99.96% ownership of 299,880 shares or equivalent Rp.299,880,000,000. The deed has been approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia through Decree No. AHU-0003006.AH.01.02.Th.2016 dated February 16, 2016.

e. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan e. Board Commissioners, Directors and

Employees

Susunan Komisaris dan Direksi ditetapkan berdasarkan Akta Keputusan RUPST No. 13 tanggal 4 April 2019 Notaris Rosida

The composition of Commissioners and Directors were approved by the Decisions Deed of RUPST No. 13 dated April 4, 2019 of Notary







- 15 -

Rajagukguk, S.H., M.Kn., yang disahkan oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Daftar Perseroan No. AHU-AH.01.03-0223934 tanggal 29 April 2019 adalah sebagai berikut:

Rajagukguk, S.H., M.Kn., authorized by the Minister of Law and Human Rights List of Companies No. AHU-AH.01.03-0223934 dated April 29, 2019 are as follows:

31 Desember/

December 31,

2019

Dewan Komisaris Board Of Commisioners Komisaris Utama Ir. H. Joko Margono President Commissioner Komisaris Independen Sumadiono Independent Commissioner

Dewan Direktur Board of Directors Direktur Utama Adrian Bramantyo President Director Direktur Keuangan Lola Arieza Finance Director

Direktur Sumber Daya Manusia Suci Wijayati Human Resources Director

Direktur Food and Beverage Laodenti K Jacobs Food and Beverage Director

Direktur Independen/Operasional Rahnasari Independent/Operational Director

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi berdasarkan Akta Notaris Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 02 tanggal 2 Mei 2018 adalah sebagai berikut:

Composition of the Group's Board based on Notary Deed Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 02 dated May 2, 2018 are as follows:

31 Desember/

December 31, 2018

Dewan Komisaris Board Of Commissioners Komisaris Utama Ir. H. Joko Margono President Commissioner

Komisaris Independen Indradjati Independent Commissioner

Dewan Direktur Board of Directors Direktur Utama Adrian Bramantyo President Director

Direktur Keuangan Lola Arieza Finance Director

Direktur Sumber Daya Manusia Suci Wijayati Human Resources Director Direktur Food and Beverage Andre Jerico Legoh Food and Beverage Director

Direktur Properti Taufan Edy Raharjo Property Director

Direktur Kepatuhan dan Legal Andhika Anggadewi Compliance and Legal Director

Direktur Independen/Operasional Indra Setiawan Independent/Operational Director

Manajemen kunci adalah direksi dan dewan komisaris Grup. Ruang lingkup direktur utama mencakup bidang hukum, sumber daya manusia, `pemasaran dan operasional dan ruang lingkup direktur mencakup bidang keuangan dan akuntansi.

Key management consists of the Group‟s directors and board of commissioners. The scopes of work of the president director are law, human resources, marketing and operational and the scopes of work of the director are finance and accounting.

Berdasarkan Surat Keputusan No. 039/DIR/

MABA/SK-CS/0317 pada tanggal 7 Maret 2017, Grup menetapkan Andhika Anggadewi A. sebagai Sekretaris Grup.

Based on Decree No. 039/DIR/MABA/SK-CS/0317 dated March 7, 2017, the Group appointed Andhika Anggadewi A. as the Secretary of the Parent Group.

Berdasarkan Surat Keputusan No.003/HRD/

MABA/SK-KAI/0217 tanggal 21 Februari 2017, Grup menetapkan Rudy Hartono sebagai Kepala Unit Audit Internal.

Based on Decree No.003/HRD/MABA/SK-KAI/0217 dated February 21, 2017, the Group established Rudy Hartono as Head of the Internal Audit Unit.







- 16 -

Berdasarkan Surat Keputusan No.001/HRD/ MABA/SK-KAI/0217 tanggal 21 Februari 2017, Grup menetapkan anggota komite audit Grup adalah sebagai berikut:

Based on Decree No.001/HRD/MABA/SK-KAI/0217 dated February 21, 2017, the Group entitled the members of the Group's audit committee as follows:

Ketua Indrajati Chairman

Anggota Sumadiono Member

Anggota Amier Hartono Member

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018

Grup memiliki masing-masing 280 dan 399 orang karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2019 and 2018, the Group have 280 and 399 permanent employees, respectively (unaudited).

2. PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI

KEUANGAN BARU DAN REVISI (PSAK) DAN INTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK)

2. ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (PSAK) AND INTERPRETATIONS OF PSAK (ISAK)

a. Standar, amandemen/penyesuaian dan

interpretasi standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

a. Standards, amendments/improvements and Interpretations to standards effective in the current tahun

Dalam tahun berjalan, terdapat sejumlah

amandemen dan interpretasi PSAK yang relevan dengan operasi Perusahaan dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2019.

In the current year, there is a number of amendments and interpretations to PSAK that are relevant to the Company is operations and effective for accounting period beginning on or after January 1, 2019.

Penerapan amandemen dan interpretasi

standar berikut tidak memiliki pengaruh signifikan atas pengungkapan atau jumlah yang dicatat di dalam laporan keuangan konsolidasian pada tahun berjalan dan tahun sebelumnya:

The application of the following amendments and interpretation to standards have not resulted to material impact to disclosures or on the amounts recognized in the current and prior year consolidated financial statements:

ISAK 34: Ketidakpastian dalam Perlakuan

Pajak Penghasilan; ISAK 34: Uncertainty Over Income Tax

Treatments;

PSAK 22 (penyesuaian), Kombinasi Bisnis; PSAK 22 (improvement), Business Combination;

PSAK 26 (penyesuaian), Biaya Pinjaman; PSAK 26 (improvement), Borrowing Cost;

PSAK 46 (penyesuaian), Pajak Penghasilan;

PSAK 46 (improvement), Income Tax;

PSAK 66 (penyesuaian), Pengaturan Bersama;

PSAK 66 (improvement), Joint Arrangement;

Amandemen PSAK 24, Imbalan Kerja tentang Amendemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program.

PSAK 24 (amendment), Employee Benefit of Plan Amendment, Curtailment or Settlement.

b. Standar, amendemen/penyesuaian dan

interpretasi standar telah diterbitkan tapi belum diterapkan

b. Standards, amendments/improvements and interpretations to standards issued not yet adopted

Standar dan amendemen standar berikut efektif

untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

Standards and amendments to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2020, with early application permitted are as follows:







- 17 -

PSAK 62 (amendemen) Kontrak Asuransi: Menerapkan PSAK 71 Instrumen Keuangan dengan PSAK 62 Kontrak Asuransi

PSAK 62 (amendment) Insurance Contract: Applying PSAK 71 Financial Instruments with PSAK 62 Insurance Contracts

PSAK 71 Instrumen Keuangan PSAK 71 Financial Instruments

PSAK 71 (amendemen), Instrumen Keuangan: Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif

PSAK 71 (amendment) Financial Instruments: Prepayment Features with Negative Compensation

PSAK 72 Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan

PSAK 72 Revenue from Contracts with Customers

PSAK 73 Sewa PSAK 73 Leases

PSAK 1 (amendemen) Penyajian Laporan Keuangan: Definisi Material dan PSAK 25 (amendemen) Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan: Definisi Material

PSAK 1 (amendment) Presentation of Financial Statements: Definition of Material and PSAK 25 (amendment) Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates, and Errors: Definition of Material

ISAK No. 35: Penyajian Laporan Keuangan Entitas Berorientasi Non-laba

PSAK No. 35: Presentation of Financial Statements of Non-profit Oriented Entities

PSAK 1 (amendemen) Penyajian Laporan Keuangan: Judul Laporan Keuangan

PSAK 1 (amendment) Presentation of Financial Statements: Titles of Financial Statements

PSAK 1 (Penyesuaian Tahunan 2019) Penyajian Laporan Keuangan

PSAK 1 (Annual improvements 2019) Presentation of Financial Statements

Standar dan amandemen berikut efektif untuk

periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2021, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

Standard and amendment effective for periods beginning on or after January 1, 2021, with early application permitted are as follows:

PSAK 22 (amendemen) Kombinasi Bisnis:

Definisi Bisnis PSAK 22 (amendment) Business

Combination: Definition of a Business

Penerapan dini atas standar-standar tersebut

diperkenankan kecuali untuk ISAK No. 35, Amandemen PSAK No. 1 dan PSAK No. 1, sementara penerapan dini atas PSAK No. 73 diperkenankan jika telah menerapkan dini PSAK No. 72.

Early adoption of the above standards is permitted except for ISAK No. 35, Amendment to PSAK No. 1 and PSAK No. 1, while early adoption of PSAK No. 73 is permitted only upon the early adoption of PSAK No. 72.

Pada saat penerbitan laporan keuangan

konsolidasian ini, manajemen sedang mempelajari dampak yang mungkin timbul dari penerapan standar baru dan revisi tersebut serta pengaruhnya pada laporan keuangan konsolidasian Grup.

As at the issuance date of these consolidated financial statements, management is still evaluating the potential impact of these new and revised standards to the consolidated financial statements of the Group.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG

SIGNIFIKAN 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES a. Dasar penyusunan a. Basis of preparation Laporan keuangan konsolidasian telah disajikan

sesuai dengan standar akuntansi keuangan (SAK), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK) dan Dewan Standar Akuntansi Syariah Ikatan Akuntan Indonesia (DSAS) serta peraturan

The consolidated financial statements have been presented in accordance with financial accounting standards in Indonesia which comprise “Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan” (PSAK/the statement of financial accounting standards) and Interpretations of Statement of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of







- 18 -

Regulator Pasar Modal untuk entitas yang berada dibawah pengawasannya.

Accountants (“DSAK”) and the Islamic Accounting Standards Board of the Indonesian Accountants (“DSAS”) and regulations Capital Market Regulators for entities under their control.

Dasar penyusunan laporan keuangan

konsolidasian adalah biaya historis, kecuali properti dan instrumen keuangan tertentu yang diukur pada jumlah revaluasian atau nilai wajar pada setiap akhir periode pelaporan, yang dijelaskan dalam kebijakan akuntansi di bawah ini.

The consolidated financial statements have been prepared on the historical cost basis except for certain properties and financial instruments that are measured at revalued amounts or fair values at the end of each reporting period, as explained in the accounting policies below.

Biaya historis umumnya didasarkan pada nilai

wajar dari imbalan yang diberikan dalam pertukaran barang dan jasa.

Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for goods and services.

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima

untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam suatu transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan

menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

b. Dasar konsolidasian b. Basis of consolidation Laporan keuangan konsolidasian

menggabungkan laporan keuangan Grup dan entitas yang dikendalikan oleh Grup dan entitas anak (termasuk entitas terstruktur). Pengendalian tercapai jika Grup memiliki kekuasaan atas investee; eksposur atau hak atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan investee; dan kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Group and entities (including structured entities) controlled by the Group and its subsidiaries. Control is achieved where the Group has the power over the investee; is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the investee; and has the ability to use its power to affect its returns.

Grup menilai kembali apakah Grup

mengendalikan investee jika fakta dan keadaan mengindikasikan adanya perubahan terhadap satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian yang disebutkan di atas.

The Group reassesses whether or not it controls an investee if facts and circumstances indicate that there are changes to one or more of the three elements of control listed above.

Ketika Grup memiliki hak suara kurang dari

mayoritas di-investee, ia memiliki kekuasaan

atas investee ketika hak suara cukup untuk memberinya kemampuan praktis untuk mengarahkan aktivitas relevan secara sepihak. Grup mempertimbangkan seluruh fakta dan keadaan yang relevan dalam menilai apakah hak suara Grup cukup untuk memberikan Grup kekuasaan, termasuk (i) ukuran kepemilikan hak suara Grup relatif terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan pemilik hak suara lain;

When the Group has less than a majority of the voting rights of an investee, it has power over the investee when the voting rights are sufficient to give it the practical ability to direct the relevant activities of the investee unilaterally. The Group considers all relevant facts and circumstances in assessing whether or not the Group‟s voting rights in an investee are sufficient to give it power, including (i) the size of the Group‟s holding of voting rights relative to the size and dispersion of holding of the other







- 19 -

(ii) hak suara potensial yang dimiliki oleh Grup, pemegang suara lain atau pihak lain; (iii) hak yang timbul dari pengaturan kontraktual lain; dan (iv) setiap fakta dan keadaan tambahan apapun mengindikasikan bahwa Grup memiliki, atau tidak memiliki, kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas yang relevan pada saat keputusan perlu dibuat, termasuk pola pemilikan suara dalam RUPS sebelumnya.

vote holders; (ii) potential voting rights held by the Group, other vote holders or other parties; (iii) rights arising from other contractual arrangements; and (iv) any additional facts and circumstances that indicate that the Group has, or does not have, the current ability to direct the relevant activities at the time that decisions need to be made, including voting patterns at previous stockholders‟ meetings.

Konsolidasi entitas anak dimulai ketika Grup

memperoleh pengendalian atas entitas anak dan akan dihentikan ketika Grup kehilangan pengendalian pada entitas anak. Secara khusus, pendapatan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau dijual selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dari tanggal diperolehnya pengendalian Grup sampai tanggal ketika Grup berhenti mengendalikan entitas anak.

Consolidation of a subsidiary begins when the Group obtains control over the subsidiary and ceases when the Group loses control of the subsidiary. Specifically, income and expense of a subsidiary acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income from the date the Group gains control until the date when the Group ceases to control the subsidiary.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan

terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup.

When necessary, adjustments are made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with the Group‟s accounting policies.

Seluruh aset dan liabilitas dalam intra Grup,

ekuitas, pendapatan, beban dan arus kas yang berkaitan dengan transaksi dalam Grup dieliminasi secara penuh pada saat konsolidasi.

All intra Group assets and liabilities, equity, income, expenses and cash flows relating to transactions between members of the Group are eliminated in full on consolidation.

Laba rugi dan setiap komponen penghasilan

komprehensif lain diatribusikan kepada pemilik entitas induk dan kepada kepentingan non pengendali. Grup juga mengatribusikan total penghasilan komprehensif entitas anak kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan non pengendali memiliki saldo defisit.

Profit or loss and each component of other comprehensive income are attributed to the owners of the Group and to the non controlling interests. Total comprehensive income of subsidiaries is attributed to the owners of the Group and the non controlling interests even if this results in the non-controlling interests having a deficit balance.

Kepentingan non pengendali di entitas anak

diidentifikasi secara terpisah dari ekuitas Grup yang ada. Kepentingan pemegang saham non pengendali yang merupakan kepentingan kepemilikan yang memberikan pemiliknya hak terhadap bagian proporsional aset bersih pada saat likuidasi pada awalnya dapat diukur sebesar nilai wajar atau bagian proporsional kepentingan non pengendali atas nilai wajar aset bersih teridentifikasi pihak yang diakuisisi. Pilihan pengukuran dibuat untuk masing-masing akuisisi. Kepentingan non pengendali lain awalnya diukur sebesar nilai wajar. Setelah akuisisi, jumlah tercatat kepentingan non pengendali adalah jumlah kepentingan tersebut pada pengakuan awal ditambah bagian kepentingan non pengendali dari perubahan selanjutnya di ekuitas.

Non-controlling interests in subsidiaries are identified separately from the Group‟s equity therein. Those interests of non-controlling stockholders that are present ownership interests entitling their holders to a proportionate share of net assets upon liquidation may initially be measured at fair value or at the non-controlling interests‟ proportionate share of the fair value of the acquiree‟s identifiable net assets. The choice of measurement is made on an acquisitionby- acquisition basis. Other non-controlling interests are initially measured at fair value. Subsequent to acquisition, the carrying amount of non-controlling interests is the amount of those interests at initial recognition plus the non-controlling interests‟ share of subsequent changes in equity.







- 20 -

Perubahan kepemilikan Grup pada entitas anak yang tidak mengakibatkan kehilangan pengendalian Grup atas entitas anak dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jumlah tercatat dari kepemilikan Grup dan kepentingan non pengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan kepentingan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah tercatat kepentingan non pengendali yang disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang dibayar atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

Changes in the Group‟s ownership interest in existing subsidiaries that do not result in the Group losing control over the subsidiaries are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Group‟s interest and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognized directly in equity and attributed to owners of the Group.

Ketika Grup kehilangan pengendalian pada entitas anak, keuntungan atau kerugian yang diakui dalam laba rugi dihitung sebagai perbedaan antara (i) agregat nilai wajar pembayaran yang diterima dan nilai wajar sisa kepemilikan (retained interest) dan (ii) jumlah tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill), dan liabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingan non pengendali. Seluruh jumlah yang diakui sebelumnya dalam penghasilan komprehensif lain yang terkait dengan entitas anak dicatat seolaholah Grup telah melepaskan secara langsung aset atau liabilitas terkait entitas anak (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer ke kategori lain dari ekuitas sebagaimana ditentukan/diizinkan oleh standar akuntansi yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal untuk perlakuan akuntansi berikutnya dalam PSAK 55 Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau, ketika berlaku, biaya perolehan pada saat pengakuan awal dari investasi pada entitas asosiasi atau ventura bersama.

When the Group losses control of a subsidiary, the gain or loss recognized in profit or loss is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interests. All amounts previously recognized in other comprehensive income in relation to that subsidiary are accounted for as if the Group had directly disposed of the related assets or liabilities of the subsidiary (i.e. reclassified to profit or loss or transferred to another category of equity as specified/permitted by applicable accounting standards). The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55 Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a joint venture.

c. Kombinasi bisnis c. Business combinations

Akuisisi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan oleh Grup, liabilitas yang diakui oleh Grup kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dalam pertukaran pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui di dalam laba rugi pada saat terjadinya.

Acquisitions of businesses are accounted for using the acquisition method. The consideration transferred in a business combination is measured at fair value, which is calculated as the sum of the acquisition date fair values of the assets transferred by the Group, liabilities incurred by the Group to the former owners of the acquiree, and the equity interests issued by the Group in exchange for control of the acquiree. Acquisition-related costs are recognized in profit or loss as incurred.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambilalih diakui pada nilai wajar, kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed are recognized at their fair value, except for certain assets and liabilities that are measured in accordance with the relevant standards.







- 21 -

Goodwill diukur sebagai selisih lebih dari nilai gabungan dari imbalan yang dialihkan, jumlah setiap kepentingan non pengendali pada pihak diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisi kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi (jika ada) atas jumlah neto dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih pada tanggal akuisisi. Jika, setelah penilaian kembali, jumlah neto dari aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambilalih pada tanggal akuisisi melebihi jumlah imbalan yang dialihkan, jumlah dari setiap kepentingan non pengendali pada pihak diakuisisi dan nilai wajar pada tanggal akuisisi kepentingan ekuitas yang sebelumnya dimiliki oleh pihak pengakuisisi pada pihak diakuisisi (jika ada), selisih lebih tersebut diakui segera dalam laba rugi sebagai keuntungan pembelian dengan diskon.

Goodwill is measured as the excess of the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree, and the fair value of the acquirer‟s previously held equity interest in the acquire (if any) over the net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and the liabilities assumed. If, after the reassessment, the net of the acquisition-date amounts of the identifiable assets acquired and liabilities assumed exceeds the sum of the consideration transferred, the amount of any non-controlling interests in the acquiree and the fair value of the acquirer‟s previously held interest in the acquiree (if any), the excess is recognized immediately in profit or loss as a bargain purchase gain.

Bila imbalan yang dialihkan oleh Grup dalam suatu kombinasi bisnis mencakup pengaturan imbalan kontinjen (contingent consideration arrangement), imbalan kontinjen tersebut diukur

pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan termasuk sebagai bagian dari imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis.

When the consideration transferred by the Group in a business combination includes a contingent consideration arrangement, the contingent consideration is measured at its acquisition-date fair value and included as part of the consideration transferred in a business combination.

Perubahan dalam nilai wajar atas imbalan kontinjen yang memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran disesuaikan secara retrospektif, dengan penyesuaian terkait terhadap goodwill. Penyesuaian periode pengukuran adalah penyesuaian yang berasal dari informasi tambahan yang diperoleh selama periode pengukuran (yang tidak melebihi satu tahun sejak tanggal akuisisi) tentang fakta-fakta dan kondisi yang ada pada tanggal akuisisi.

Changes in the fair value of the contingent consideration that qualify as measurement period adjustments are adjusted retrospectively, with corresponding adjustments against goodwill. Measurement period adjustments are adjustments that arise from additional information obtained during the measurement period (which cannot exceed one year from the acquisition date) about facts and circumstances that existed at the acquisition date.

Perlakuan akuntansi selanjutnya untuk perubahan nilai wajar dari imbalan kontinjensi yang tidak memenuhi syarat sebagai penyesuaian periode pengukuran tergantung pada bagaimana imbalan kontinjensi diklasifikasikan. Imbalan kontinjensi yang diklasifikasikan sebagai ekuitas tidak diukur kembali pada setiap tanggal pelaporan dan penyelesaian selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas. Imbalan kontinjensi lain diukur ulang ke nilai wajar pada tanggal pelaporan selanjutnya dengan perubahan nilai wajar diakui diakui di laba rugi.

The subsequent accounting for changes in the fair value of the contingent consideration that do not qualify as measurement period adjustments depends on how the contingent consideration is classified. Contingent consideration that is classified as equity is not remeasured at subsequent reporting dates and its subsequent settlement is accounted for within equity. Other contingent consideration is remeasured to fair value at subsequent reporting dates with changes in fair value recognized in profit or loss.

Bila suatu kombinasi bisnis dilakukan secara bertahap, kepemilikan terdahulu Grup (termasuk operasi bersama) atas pihak diakuisisi diukur kembali ke nilai wajar pada tanggal akuisisi dan keuntungan atau kerugian dihasilkan, jika ada, diakui dalam laba rugi.

When a business combination is achieved in stages, the Group‟s previously held equity interests (including joint operations) in the acquired entity are remeasured to their acquisition-date fair value and the resulting gain or loss, if any, is recognized in profit or loss.







- 22 -

Jumlah yang berasal dari kepemilikan sebelum tanggal akuisisi yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi ke laba rugi dimana perlakuan tersebut seperti jika kepemilikan tersebut dilepas/dijual.

Amounts arising from interests in the acquiree prior to the acquisition date that have previously been recognized in other comprehensive income are reclassified to profit or loss where such treatment would be appropriate if those interests were disposed of.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis

belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Grup melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran (lihat di atas), pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berdampak pada jumlah yang diakui pada tanggal tersebut.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Group reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period (see above), or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have affected the amount recognized as of that date.

d. Kombinasi bisnis entitas sepengendali d. Business combination under common

control

Kombinasi bisnis entitas sepengendali dicatat dengan menggunakan metode penyatuan kepemilikan dimana aset dan liabilitas yang diperoleh dari kombinasi bisnis dicatat oleh pengakuisisi pada jumlah tercatatnya.

Business combination of entities under common control that qualifies as a business are accounted for under pooling of interest method where assets and liabilities acquired in the business combination are recorded by the acquirer at their book values.

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan

dan jumlah tercatat disajikan sebagai bagian dari “tambahan modal disetor” dan tidak direklasifikasi ke laba rugi ketika hilang sepengendalian.

The difference between the transfer price and the book value is presented as an item of “additional paid-in capital” and is not recycled to profit or loss when control is lost.

Metode penyatuan kepemilikan diterapkan

seolah-olah entitas telah bergabung sejak periode dimana entitas yang bergabung berada dalam sepengendalian.

The pooling of interest method is applied as if the entities had been combined from the period when the merging entities were placed under common control.

e. Transaksi dan penjabaran laporan keuangan

dalam mata uang asing e. Foreign currency transactions and

translation Laporan keuangan individu masing-masing

entitas Grup diukur dan disajikan dalam mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsional). Laporan keuangan konsolidasian dari Grup disajikan dalam mata uang Rupiah yang merupakan mata uang fungsional dan mata uang penyajian untuk laporan keuangan konsolidasian.

The individual financial statements of each Group entity are measured and presented in the currency of the primary economic environment in which the entity operates (its functional currency). The consolidated financial statements of the Group are presented in Indonesian Rupiah, which is the functional currency and the presentation currency for the consolidated financial statements.







- 23 -

Dalam penyusunan laporan keuangan entitas Grup, transaksi dalam mata uang selain mata uang fungsional entitas (mata uang asing) diakui pada kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada setiap akhir perode pelaporan, pos moneter dalam valuta asing dijabarkan kembali pada kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Pos-pos non moneter yang diukur pada nilai wajar dalam valuta asing dijabarkan kembali pada kurs yang berlaku pada tanggal ketika nilai wajar ditentukan. Pos non moneter yang diukur dalam biaya historis dalam valuta asing tidak dijabarkan kembali.

In preparing the financial statements of the Group entities, transactions in currencies other than the entity‟s functional currency (foreign currencies) are recognized at the rates of exchange prevailing at the dates of the transactions. At the end of each reporting period, monetary items denominated in foreign currencies are re-translated at the rates prevailing at that date. Non-monetary items carried at fair value that are denominated in foreign currencies are re-translated at the rates prevailing at the date when the fair value was determined. Non monetary items that are measured in terms of historical cost in a foreign currency are not retranslated.

Selisih kurs atas pos moneter diakui dalam laba

rugi pada periode saat terjadinya. Exchange differences on monetary items are

recognized in profit or loss in the period in which they arise.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam

penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Grup.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Rupiah, which is the functional currency of the Group.

f. Transaksi pihak-pihak berelasi f. Transactions with related parties Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas

yang terkait dengan Grup (entitas pelapor): A related party is a person or entity that is

related to the Group (the reporting entity): a. Orang atau anggota keluarga dekatnya

mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a. A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person:

i. Memiliki pengendalian atau

pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. Has control or joint control over the reporting entity;

ii. Memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. Has significant influence over the reporting entity; or

iii. Merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. Is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

b. Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah

anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

i. The entity and the reporting entity are members of the same Group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a Group of which the other entity is a member).







- 24 -

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

iii. Both entities are joint ventures of the same third party.

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is it self such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendaikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

vii. Orang yang diidentifikasi sebagaimana dimaksud dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

viii. The entity, or any member of a Group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.

Transaksi signifikan yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang sama dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan konsolidasian.

Significant transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

g. Aset keuangan g. Financial assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian atau penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset keuangan dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.

All financial assets are recognized and derecognized on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the time frame established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value.

Aset keuangan Grup diklasifikasikan sebagai berikut:

The Group‟s financial assets are classified as follows:

Aset keuangan pada nilai wajar melalui laba

rugi (“FVTPL”); atau Financial assets at fair value through profit

or loss (“FVTPL”); or Investasi dimiliki hingga jatuh tempo; atau Held-to-maturity investments; or

Aset keuangan tersedia untuk dijual; atau Available-for-sale (“AFS”) financial assets; or

Pinjaman yang diberikan dan piutang. Loans and receivables.







- 25 -

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang

digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen utang dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen utang, atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a debt instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the debt instrument, or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga

efektif untuk instrumen utang selain dari aset keuangan yang diklasifikasikan sebagai FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for debt instruments other than those financial assets classified as at FVTPL.

Aset keuangan pada FVTPL Financial assets at FVTPL

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL, jika

(i) merupakan imbalan kontinjensi pihak pengakuisisi dalam kombinasi bisnis yang menerapkan PSAK 22 Kombinasi Bisnis, (ii) dimiliki untuk diperdagangkan, atau (iii) pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Financial assets are classified as at FVTPL when the financial asset is (i) contingent consideration that may be paid by an acquirer as part of a business combination to which PSAK 22 Business Combinations applies, (ii) held for trading, or (iii) it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasi sebagai dimiliki

untuk diperdagangkan, jika: A financial asset is classified as held for trading

if:

Diperoleh atau dimiliki terutama untuk

tujuan dijual kembali dalam waktu dekat; atau

It has been acquired principally for the purpose of selling in the near term; or

Pada pengakuan awal merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola Grup secara bersama dan mempunyai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini; atau

On initial recognition it is part of a portfolio of identified financial instruments that the Group manages together and has a recent actual pattern of short-term profit-taking; or

Merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.

It is a derivative that is not designated and effective as a hedging instrument.

Aset keuangan selain aset keuangan yang

dimiliki untuk diperdagangkan, dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal jika:

A financial asset other than a financial asset held for trading may be designated as at FVTPL upon initial recognition if:

Penetapan tersebut mengeliminasi atau

mengurangi secara signifikan inkonsistensi pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul; atau

Such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise; or

Aset keuangan yang membentuk bagian kelompok aset keuangan, liabilitas keuangan atau keduanya, dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai

The financial asset forms part of a Group of financial assets, financial liabilities or both, which is managed and its performance is evaluated on a fair value basis, in







- 26 -

wajar, sesuai dengan manajemen risiko atau strategi investasi yang didokumentasikan, dan informasi tentang kelompok tersebut disediakan secara internal.

accordance with a documented risk management or investment strategy, and information about the Grouping is provided internally on that basis.

Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilai

wajar, dengan keuntungan atau kerugian yang timbul dari pengukuran kembali diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laba rugi mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.

Financial assets at FVTPL are stated at fair value, with any gains or losses arising on remeasurement recognized in profit or loss. The net gain or loss recognized in profit or loss incorporates any dividend or interest earned on the financial asset.

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity investments

Grup mempunyai wesel tagih yang dikeluarkan

oleh entitas asosiasi yang diklasifikasikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo karena Grup memiliki intensi positif dan kemampuan untuk memiliki wesel tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengakuan awal, wesel tagih diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.

The Group has a note receivable issued by an associate which is classified as held to maturity as the Group has a positive intent and ability to hold the notes to maturity. Subsequent to initial recognition, note receivable is measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment.

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah

aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif, dikurangi penurunan nilai.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loans and receivables are measured at amortized cost using the effective interest method, less any impairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metode

suku bunga efektif, kecuali piutang lancar ketika dampak diskonto tidak material.

Interest is recognized by applying the effective interest method, except for short term receivables when the effect of discounting is immaterial.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS) Available-for-sale financial assets (“AFS

financial assets”)

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-

derivatif yang ditetapkan baik sebagai AFS atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) dimiliki hingga jatuh tempo atau (c) aset keuangan pada FVTPL.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are either designated as AFS or are not classified as (a) loans and receivables, (b) held-to-maturity investments or (c) financial assets at FVTPL.

Obligasi dan saham milik Grup yang tercatat di bursa dan diperdagangkan pada pasar aktif diklasifikasikan sebagai AFS dan dinyatakan pada nilai wajar pada akhir setiap periode pelaporan.

Listed shares and bonds held by the Group that are traded in an active market are classified as AFS and are stated at fair value at the end of each reporting period.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari

perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan diakumulasi di ekuitas

Gains and losses arising from changes in fair value are recognized in other comprehensive income and in equity as accumulated in “AFS







- 27 -

sebagai “revaluasi investasi AFS”, kecuali untuk kerugian penurunan nilai, pendapatan bunga yang dihitung dengan metode suku bunga efektif dan laba rugi selisih kurs atas aset moneter, yang diakui pada laba rugi. Jika investasi dilepas atau mengalami penurunan nilai, akumulasi laba atau rugi yang sebelumnya diakumulasi pada “revaluasi investasi AFS” direklasifikasi ke laba rugi.

valuation reserve”, with the exception of impairment losses, interest income calculated using the effective interest method, and foreign exchange gains and losses on monetary assets, which are recognized in profit or loss. Where the investment is disposed of or is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously accumulated in “AFS valuation reserve” is reclassified to profit or loss.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak

tercatat di bursa dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal, serta derivative yang terkait dengan dan harus diselesaikan melalui penyerahan instrumen ekuitas tersebut diklasifikasikan sebagai AFS, diukur pada biaya perolehan dikurangi penurunan nilai.

Investments in unlisted equity instruments that are not quoted in an active market and whose fair value cannot be reliably measured and derivatives that are linked to and must be settled by delivery of such unquoted equity investments are also classified as AFS, measured at cost less impairment.

Dividen atas instrumen ekuitas AFS, jika ada,

diakui pada laba rugi pada saat hak Grup untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any, are recognized in profit or loss when the Group‟s right to receive the dividends are established.

Penurunan nilai aset keuangan Impairment of financial assets

Aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL,

dinilai terhadap indikator penurunan nilai pada setiap akhir periode pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti obyektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at the end of each reporting period. Financial assets are considered to be impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been affected.

Untuk investasi ekuitas AFS, penurunan nilai

wajar yang signifikan atau jangka panjang dari instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif terjadinya penurunan nilai.

For equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif

penurunan nilai termasuk sebagai berikut: For all other financial assets, objective evidence

of impairment could include:

Kesulitan keuangan signifikan yang dialami

penerbit atau pihak peminjam; atau Significant financial difficulty of the issuer or

counter party; or

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau

Breach of contract, such as default or delinquency in interest or principal payments; or

Terdapat kemungkinan bahwa pihak

peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan; atau

It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial reorganization; or

Hilangnya pasar aktif dari aset keuangan akibat kesulitan keuangan.

The disappearance of an active market for that financial asset because of financial difficulties.







- 28 -

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, aset yang tidak akan dievaluasi secara individual akan dievaluasi penurunan nilainya secara kolektif. Bukti obyektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan gagal bayar atas piutang.

For certain categories of financial assets, such as receivables, assets that are assessed not to be impaired individually are, in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group‟s past experiences of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya

perolehan diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara jumlah tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the asset‟s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset‟s original effective interest rate.

Untuk aset keuangan yang dicatat pada biaya

perolehan, jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara jumlah tercatat aset keuangan dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskontokan pada tingkat imbal hasil yang berlaku di pasar untuk aset keuangan yang serupa. Kerugian penurunan nilai tersebut tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

For financial assets carried at cost, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the asset‟s carrying amount and the present value of the estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset. Such impairment loss will not be reversed in subsequent periods.

Jumlah tercatat aset keuangan dikurangi

dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas seluruh aset keuangan, kecuali piutang yang jumlah tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun cadangan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun cadangan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun cadangan. Perubahan jumlah tercatat akun cadangan piutang diakui dalam laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognized in profit or loss.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun

nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitas direklasifikasi ke laba rugi.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognized in equity are reclassified to profit or loss.

Kecuali instrumen ekuitas AFS, jika, pada

periode berikutnya, jumlah kerugian penurunan nilai berkurang dan pengurangan tersebut dapat dikaitkan secara obyektif dengan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya dibalik melalui laba rugi. Pemulihan tersebut tidak dapat mengakibatkan nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized.







- 29 -

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laba rugi tidak boleh dibalik melalui laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke penghasilan komprehensif lain. Sehubungan dengan efek utang AFS, kerugian penurunan nilai dibalik melalui laba rugi jika kenaikan nilai wajar investasi dapat dikaitkan secara obyektif dengan peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai.

In respect of AFS equity investments, impairment losses previously recognized in profit or loss are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized directly in other comprehensive income. In respect of AFS debt securities, impairment losses are subsequently reversed through profit or loss if an increase in the fair value of the investment can be objectively related to an event occurring after the recognition of the impairment loss.

Penghentian pengakuan aset keuangan Derecognition of financial assets Grup menghentikan pengakuan aset keuangan

jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir, atau Grup mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Group derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Group recognizes its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognize the financial asset and also recognizes a collateralized borrowing for the proceeds received.

Pada penghentian pengakuan aset keuangan

secara keseluruhan, selisih antara jumlah tercatat aset dan jumlah pembayaran dan piutang yang diterima dan keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas diakui dalam laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the asset‟s carrying amount and the sum of the consideration received and receivable and the cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity is recognized in profit or loss.

Pada penghentian pengakuan aset keuangan

terhadap satu bagian saja (misalnya ketika Grup masih memiliki hak untuk membeli kembali bagian aset yang ditransfer), Grup mengalokasikan jumlah tercatat sebelumnya dari aset keuangan tersebut pada bagian yang tetap diakui berdasarkan keterlibatan berkelanjutan, dan bagian yang tidak lagi diakui berdasarkan nilai wajar relatif dari kedua bagian tersebut pada tanggal transfer. Selisih antara jumlah tercatat yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui dan jumlah dari pembayaran yang diterima untuk bagian yang tidak lagi diakui dan setiap keuntungan atau kerugian kumulatif yang dialokasikan pada bagian yang tidak lagi diakui tersebut yang sebelumnya telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain diakui pada laba rugi.

On derecognition of a financial asset other than its entirety (e.g. when the Group retains an option to repurchase part of a transferred asset), the Group allocates the previous carrying amount of the financial asset between the part it continues to recognize under continuing involvement, and the part it no longer recognizes on the basis of the relative fair values of those parts on the date of the transfer. The difference between the carrying amount allocated to the part that is no longer recognized and the sum of the consideration received for the part no longer recognized and any cumulative gain or loss allocated to it that had been recognized in other comprehensive income is recognized in profit or loss. A cumulative gain or loss that had been recognized in other comprehensive income is







- 30 -

Keuntungan dan kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain dialokasikan pada bagian yang tetap diakui dan bagian yang dihentikan pengakuannya, berdasarkan nilai wajar relative kedua bagian tersebut.

allocated between the part that continues to be recognized and the part that is no longer recognized on the basis of the relative fair values of those parts.

h. Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas h. Financial liabilities and equity instruments

Liabilitas keuangan awalnya diukur sebesar nilai wajar. Biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan liabilitas keuangan (selain liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi) ditambahkan atau dikurangkan dari nilai wajar liabilitas keuangan, pada pengakuan awal. Biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi langsung diakui dalam laba rugi.

Financial liabilities are initially measured at fair value. Transaction costs that are directly attributable to the acquisition or issue of financial liabilities (other than financial liabilities at FVTPL are added to or deducted from the fair value of the financial liabilities, as appropriate, on initial recognition. Transaction costs directly attributable to the acquisition of financial liabilities at FVTPL are recognized immediately in profit or loss.

Klasifikasi sebagai liabilitias atau ekuitas Classification as debt or equity

Instrumen utang dan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan atau ekuitas sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Debt and equity instruments issued by the Group are classified as either financial liabilities or as equity in accordance with the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Grup setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of an entity after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Pembelian kembali instrumen ekuitas Grup (saham treasuri) diakui dan dikurangkan secara langsung dari ekuitas. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari pembelian, penjualan, penerbitan atau pembatalan instrumen ekuitas Grup tersebut tidak diakui dalam laba rugi.

Repurchase of the Group‟s own equity instruments (treasury shares) is recognized and deducted directly in equity. No gain or loss is recognized in profit or loss on the purchase, sale, issue or cancellation of the Group‟s own equity instruments.

Instrumen keuangan majemuk Compound instruments

Bagian komponen instrumen keuangan majemuk (obligasi konversi) yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasikan secara terpisah sebagai liabilitas keuangan dan instrument ekuitas sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liailitas keuangan dan instrumen keuangan. Opsi konversi yang akan diselesaikan dengan pertukaran sejumlah kas atau aset keuangan lainnya untuk sejumlah instrumen ekuitas Grup yang telah ditetapkan merupakan instrumen ekuitas.

The component parts of compound instruments (convertible notes) issued by the Group are classified separately as financial liabilities and equity in accordance with the substance of the contractual arrangements and the definitions of a financial liability and an equity instrument. A conversion option that will be settled by the exchange of a fixed amount of cash or another financial asset for a fixed number of the Group‟s own equity instruments is an equity instrument.

Pada tanggal penerbitan, nilai wajar komponen liabilitas diestimasikan menggunakan suku

At the date of issue, the fair value of the liability component is estimated using the prevailing







- 31 -

bunga pasar yang berlaku untuk instrumen non-konversi serupa. Jumlah ini dicatat sebagai liabilitas dengan dasar biaya diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif sampai dihentikan pengakuannya pada saat konversi atau pada tanggal jatuh tempo instrumen.

market interest rate for similar nonconvertible instruments. This amount is recorded as a liability on an amortized cost basis using the effective interest method until extinguished upon conversion or at the instrument‟s maturity date.

Opsi konversi yang diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas ditentukan dengan mengurangkan jumlah komponen liabilitas dari nilai wajar instrumen majemuk secara keseluruhan. Jumlah ini diakui dan dicatat dalam ekuitas, neto setelah dampak pajak penghasilan, dan selanjutnya tidak diukur ulang. Sebagai tambahan, opsi konversi yang diklasifikasikan sebagai instrumen ekuitas akan tetap di dalam ekuitas hingga opsi konversi belum dieksekusi, dalam kasus tersebut, jumlah yang diakui di ekuitas akan dialihkan ke “tambahan modal disetor”. Ketika opsi konversi masih tidak dieksekusi pada tanggal jatuh tempo obligasi konversi, jumlah yang diakui di ekuitas akan dialihkan ke “tambahan modal disetor”. Tidak ada keuntungan atau kerugian yang diakui di laba rugi pada saat konversi atau kadaluarsa opsi konversi.

A conversion option classified as equity is determined by deducting the amount of the liability component from the fair value of the compound instrument as a whole. This is recognized and included in equity, net of income tax effects, and is not subsequently remeasured. In addition, the conversion option classified as equity will remain in equity until the conversion option is exercised, in which case, the balance recognized in equity will be transferred to “additional paid-in capital”. Where the conversion option remains unexercied at the maturity date of the convertible notes, the balance recognized in equity will be transferred to “additional paid in capital”. No gain or loss is recognized in profit or loss upon conversion or expiration of the conversion option.

Biaya transaksi yang berasal dari penerbitan obligasi konversi dialokasikan ke liabilitas dan komponen ekuitas sebesar proporsi terhadap alokasi hasil bruto. Biaya transaksi terkait komponen ekuitas diakui secara langsung di ekuitas. Biaya transaksi terkait komponen liabilitas diperhitungkan dalam jumlah tercatat komponen liabilitas dan diamortisasi sepanjang umur obligasi konversi menggunakan metode suku bunga efektif.

Transaction costs that relate to the issue of the convertible notes are allocated to the liability and equity components in proportion to the allocation of the gross proceeds. Transaction costs relating to the equity component are recognized directly in equity. Transaction costs relating to the liability component are included in the carrying amount of the liability component and are amortized over the lives of the convertible notes using the effective interest method.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai FVTPL atau pada biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified as either financial liabilities at FVTPL or at amortized cost.

Liabilitas keuangan pada FVTPL Financial liabilities at FVTPL Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai

FVTPL pada saat liabilitas keuangan dimiliki untuk diperdagangkan atau ditetapkan pada FVTPL.

Financial liabilities are classified as at FVTPL when the financial liability is either held for trading or it is designated as at FVTPL.

Liabilitas keuangan dimiliki untuk

diperdagangkan jika: A financial liability is classified as held for

trading if:

Diperoleh terutama untuk tujuan dibeli

kembali dalam waktu dekat; atau It has been acquired principally for the

purpose of repurchasing in the near term; or Pada pengakuan awal merupakan bagian

dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola Grup secara bersama dan

On initial recognition it is part of an identified portfolio of financial instruments that the Group manages together and has a







- 32 -

terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini; atau

recent actual pattern of short-term profit-taking; or

Merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.

It is a derivative that is not designated and effective as a hedging instrument.

Liabilitas keuangan selain liabilitas keuangan

yang diperdagangkan dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal jika:

A financial liability other than a financial liability held for trading may be designated as at FVTPL upon initial recognition if:

Mengeliminasi atau mengurangi secara

signifikan inkonsistensi pengukuran dan pengakuan yang dapat timbul; atau

Such designation eliminates or significantly reduces a measurement or recognition inconsistency that would otherwise arise; or

Liabilitas keuangan membentuk bagian dari kelompok aset keuangan, liabilitas keuangan atau keduanya dikelola dan kinerjanya dievaluasi berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan manajemen risiko atau strategi investasi yang didokumentasikan dan informasi tentang kelompok tersebut disediakan secara internal.

The financial liability forms part of a Group of financial assets or financial liabilities or both which is managed and its performance is evaluated on a fair value basis in accordance with a documented risk management or investment strategy, and information about the grouping is provided internally on that basis.

Liabilitas keuangan lain yang sebagai FVTPL

diukur pada nilai wajar, dengan keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laba rugi mencakup setiap bunga yang dibayar dari liabilitas keuangan.

Other financial liabilities at FVTPL are stated at fair value, with any gains or losses arising on remeasurement recognized in profit or loss. The net gain or loss recognized in profit or loss incorporates any interest paid on the financial liability.

Liabilitas keuangan pada biaya perolehan

diamortisasi Financial liabilities at amortized cost

Liabilitas keuangan lain meliputi utang usaha

dan lainnya, obligasi dan wesel bayar, utang bank dan pinjaman lainnya, pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

Other financial liabilities, which include trade and other payable, bonds and notes payable, bank and other borrowings, are initially measured at fair value, net of transaction costs, and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method.

Metode suku bunga efektif Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang

digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari liabilitas keuangan dan metode untuk mengalokasikan biaya bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran kas masa depan (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur liabilitas keuangan, atau (jika lebih tepat) digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial liability and of allocating interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash payments (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial liability, or (where appropriate) a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.







- 33 -

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan Derecognition of financial liabilities Grup menghentikan pengakuan liabilitas

keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa. Selisih antara jumlah tercatat liabilitas keuangan yang dihentikan pengakuannya dan imbalan yang dibayarkan dan utang diakui dalam laba rugi.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group‟s obligations are discharged, canceled or have expired. The difference between the carrying amount of the financial liability derecognized and the consideration paid and payable is recognized in profit or loss.

i. Saling hapus antar aset keuangan dan

liabilitas keuangan i. Netting of financial assets and financial

liabilities Aset keuangan dan liabilitas keuangan

disalinghapuskan dan nilai netonya disajikan dalam laporan poisisi keuangan konsolidasian jika Grup tersebut memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. Hak saling hapus harus ada pada saat ini dan tidak bersifat kontinjen atas terjadinya suatu peristiwa di masa depan dan harus dapat dieksekusi oleh pihak lawan, baik dalam situasi bisnis normal dan dalam peristiwa gagal bayar, peristiwa kepailitan atau kebangkrutan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount presented in the consolidated statement of financial position when the Group has a legally enforceable right to set off the recognized amounts; and intends either to settle on a net basis, or to realize the asset and settle the liability simultaneously. A right to set-off must be available today rather than being contingent on a future event and must be exercisable by any of the counter parties, both in the normal course of business and in the event of default, insolvency or bankruptcy.

j. Kas dan setara kas j. Cash and cash equivalents Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setara

kas terdiri dari kas, bank, cerukan bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

For cash flow presentation purposes, cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, bank overdrafts, and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.

k. Piutang usaha k. Trade accounts receivable Piutang usaha adalah piutang yang timbul atas

penjualan/penyerahan jasa dari kegiatan pokok Grup.

Trade accounts receivable are receivables arising from sales/deliveries of services of the principal activities of the Group.

Piutang usaha disajikan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasikan yaitu sebesar nilai nominal piutang dikurangi PPN yang diperhitungkan dan penyisihan penurunan piutang tak tertagih. Pencadangan penurunan nilai piutang terhadap risiko kemungkinan piutang tidak tertagih dilakukan dengan membentuk penyisihan penurunan piutang tak tertagih.

Trade accounts receivable are stated at net realizable value which is equal to the nominal value of the receivables net of VAT and the allowance for doubtful accounts. Provision for impairment of receivables for probable losses of doubtful accounts is made with an allowance for decline in doubtful accounts.

l. Persediaan l. Inventories Persediaan disajikan sebesar nilai yang lebih

rendah antara harga perolehan dan nilai bersih yang direalisasikan.

Inventories are presented at the lower of cost and net realizable value.







- 34 -

a. Persediaan hotel a. Hotel inventory Bahan yang dibeli dicatat sebesar biaya

perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost or net realizable value) yang terdiri dari makanan,

minuman dan perlengkapan.

Materials purchased issued by the cost or net realizable value, which are is lower (the lower of cost or net realizable value) that consist of food, beverage, and supplier.

b. Persediaan realti b. Real estate inventory Persediaan realti terdiri dari persediaan

rumah jadi, bangunan dalam konstruksi, kavling siap bangun dan tanah sedang dikembangkan.

Real estate inventories include houses, buildings under construction, land sites ready for construction and lands in development.

Biaya-biaya yang secara langsung

berhubungan dengan proyek termasuk biaya pinjaman dikapitalisasi ke proyek yang sedang dikembangkan.

Costs directly related to construction of projects, including cost of borrowings during construction are capitalized to projects under construction.

Tanah belum dikembangkan merupakan

tanah yang belum dikembangkan dan dinyatakan sebesar biaya perolehan atau nilai realisasi bersih mana yang lebih rendah. Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan meliputi biaya pra-perolehan dan perolehan tanah. Biaya perolehan akan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pengembangan tanah akan dimulai atau dipindahkan ke bangunan yang sedang dikonstruksi pada saat tanah tersebut siap dibangun.

Land not yet developed consists of land that has not been developed yet and is stated at cost or net realisable value, whichever is lower. The cost of land not yet developed consists of pre development costs and cost of the land. The cost of land not yet developed is transferred to the land under development account when the development of the land has started or is transferred to the buildings under construction account when the land is ready for development.

m. Biaya dibayar dimuka m. Prepaid expenses Biaya dibayar dimuka terdiri dari biaya

pemasaran, biaya tidak langsung, biaya sewa, biaya provisi dan biaya asuransi.

Prepaid expenses include marketing cost, indirect cost, rent, provision and insurance cost.

Untuk biaya pemasaran dan biaya tidak

langsung akan dibebankan secara proporsional dengan pendapatan yang diakui selama periode pelaksanaan proyek.

The marketing cost and indirect cost are charged proportionally to recognized income during projects construction.

Biaya sewa, provisi dan premi asuransi

diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

The rent, provision and insurance cost are amortized during their benefit period on straight line method.

n. Properti investasi n. Investment properties Properti investasi merupakan tanah dan/atau

bangunan yang dimiliki untuk sewa operasi atau kenaikan nilai, dan tidak digunakan maupun dijual dalam kegiatan operasi.

Investment properties is land and/or buildings which are owned to an operating lease or increase in value, and are not used or sold in the operational activities.

Properti investasi dinyatakan berdasarkan

model biaya yang dicatat sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai aset.

Investment properties are carried at cost less their accumulated depreciation and any accumulated impairment losses (cost model).







- 35 -

Properti investasi diukur berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai, jika ada. Jumlah tercatat termasuk bagian biaya penggantian properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

Then, Investment properties was measured based on acquisition cost less accumulated depreciation and impairment losses, if any. The recorded amount including the replacement costs which occurs at the time of replacement of investment property, if the criteria for recognition are met and does not include the daily cost use of investment properties.

Properti investasi berupa tanah tidak

disusutkan, bangunan disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat keekonomian aset yaitu 20 tahun.

Investment property in land is not depreciated, buildings are depreciated using the straight line method over the estimated of economic period of an asset that is 20 years.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan atau pelepasan properti investasi diakui dalam laba rugi tahun berjalan.

Investment properties is derecognized upon disposal or when the investment property is permanently with drawn from use and no future economic benefits are expected at the disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the property is include in profit or loss for the current year.

o. Aset tetap - pemilikan langsung o. Property and equipment - direct acquisitions Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan

dikurangi akumulasi penyusutan dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat inspeksi yang signifikan dilakukan, biaya inspeksi itu diakui ke dalam jumlah tercatat aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada saat terjadinya.

Fixed assets are recognized at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Cost includes cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a significant inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of fixed assets as a replacement if the recognition criteria are met. All repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income as incurred.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan

metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap, sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Penyusutan diakui dengan metode garis lurus

setelah memperhitungkan nilai residu berdasarkan taksiran masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is recognized so as to write off the cost of assets less residual values using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/ Tahuns

Bangunan dan prasarana 10 - 30 Building and infrastructure

Mesin dan peralatan 4 - 8 Machine and equipment

Perabotan dan perlengkapan 4 - 8 Furniture and fixture

Kendaraan 4 - 8 Vehicle







- 36 -

Tanah dinyatakan berdasarkan harga perolehan dan tidak disusutkan. Biaya pengurusan legal hak atas tanah ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset tanah. Biaya pengurusan perpanjangan atau pembaharuan legal hak atas tanah diakui sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi sepanjang umur hukum hak atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Land is stated at cost and is not depreciated. Costs associated with the acquisition of legal right of land when the land was first acquired are recognized as part of the cost of land. Costs associated with the extension or renewal of legal right of land are recognized as an intangible asset and amortized over the legal life of the land rights or economic life of the land, whichever is shorter.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset diakui dalam laporan laba rugi pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying value of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use. Any gain or loss arising on derecognition of the assets is charged to profit or loss in the year the assets is derecognized.

Nilai residu, estimasi masa manfaat dan metode

penyusutan direview dan disesuaikan, setiap akhir tahun, bila diperlukan.

The residual values, estimated useful lives, and depreciation method are reviewed and adjusted, at year end, if necessary.

Aset tetap dalam pembangunan merupakan

aset tetap dalam tahap penyelesaian, yang dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak disusutkan. Akumulasi biaya akan direklasifikasi ke akun aset tetap yang bersangkutan dan akan disusutkan pada saat konstruksi selesai secara substansial dan aset tersebut telah siap digunakan sesuai tujuannya.

Construction in progress represents fixed assets under construction which is stated at cost and is not depreciated. The accumulated costs will be reclassified to the respective fixed assets account and will be depreciated when the construction is substantially completed and the asset is ready for its intended use.

p. Sewa p. Leases Sewa diklasifikasikan sebagai sewa

pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Sebagai lessor As lessor

Dalam sewa pembiayaan, jumlah terutang oleh lessee diakui sebagai piutang sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto Grup. Pengakuan penghasilan sewa pembiayaan dialokasikan pada periode akuntansi yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi bersih lessor.

Amounts due from lessees under finance leases are recorded as receivables at the amount of the Group‟s net investment in the leases. Finance lease income is allocated to accounting periods so as to reflect a constant periodic rate of return on the net investment outstanding in respect of the leases.

Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan dalam jumlah tercatat aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental income from operating leases is recognized on a straight-line basis over the term of the relevant lease. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized on a straight-line basis over the lease term.







- 37 -

Sebagai lessee As lessee

Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan Grup yang ditentukan pada awal kontrak atau, jika lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum. Liabilitas kepada lessor disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai liabilitas sewa pembiayaan.

Assets held under finance leases are initially recognized as assets of the Group at their fair value at the inception of the lease or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. The corresponding liability to the lessor is included in the consolidated statements of financial position as a finance lease obligation.

Pembayaran sewa harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan pengurangan dari liabilitas sewa sehingga mencapai suatu tingkat bunga yang konstan (tetap) atas saldo liabilitas. Rental kontinjen dibebankan pada periode terjadinya.

Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease obligation so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rentals are recognized as expenses in the periods in which they are incurred.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Sewa kontinjen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on a straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed.

q. Provisi q. Provisions Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban

kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar Grup diharuskan menyelesaikan kewajiban dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi adalah hasil

estimasi terbaik pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi kewajibannya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan kewajiban kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi

untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is







- 38 -

diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara andal.

recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

Kontrak memberatkan Onerous contracts

Kewajiban kini yang timbul dari kontrak

memberatkan diakui dan diukur sebagai provisi. Kontrak memberatkan terjadi jika Grup memiliki kontrak yang menimbulkan biaya yang tidak dapat dihindarkan untuk memenuhi kewajiban dalam kontrak tersebut dan biaya tersebut melebihi manfaat ekonomis yang diharapkan akan diterima dari kontrak tersebut.

Present obligations arising under onerous contracts are recognized and measured as a provision. An onerous contract is considered to exist where the Group has a contract under which the unavoidable costs of meeting the obligations under the contract exceed the economic benefits expected to be received from it.

Garansi Warranties Provisi untuk biaya ekspektasian atas kewajiban

garansi dari penjualan lokal legislasi barang diakui pada tanggal penjualan barang tersebut, sebesar estimasi terbaik direktur atas pengeluaran yang diperlukan untuk menyelesaikan kewajiban Grup.

Provisions for the expected cost of warranty obligations under local sale of goods legislation are recognized at the date of sale of the relevant products, at the directors‟ best estimate of the expenditure required to settle the Group‟s obligation.

Restrukturisasi Restructurings

Provisi restrukturisasi diakui ketika Grup telah

menciptakan perkiraan yang valid kepada pihak-pihak yang terkena dampak restrukturisasi bahwa entitas akan melaksanakan restrukturisasi dengan memulai implementasi rencana tersebut atau mengumumkan pokok-pokok rencana. Pengukuran provisi restrukturisasi hanya mencakup pengeluaran langsung yang timbul dari restrukturisasi, di mana jumlah tersebut benar-benar harus dikeluarkan dalam rangka restrukturisasi; dan tidak terkait dengan aktivitas entitas yang masih berlangsung.

A restructuring provision is recognized when the Group has developed a detailed formal plan for the restructuring and has raised a valid expectation in those affected that it will carry out the restructuring by starting to implement the plan or announcing its main features to those affected by it. The measurement of a restructuring provision includes only the direct expenditures arising from the restructuring, which are those amounts that are both necessarily entailed by the restructuring and not associated with the ongoing activities of the entity.

r. Biaya pinjaman r. Borrowing costs Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara

langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, yaitu aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, ditambahkan pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi

sementara dari pinjaman spesifik yang belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi.

Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs eligible for capitalization.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya.

All other borrowing costs are recognized in profit or loss in the period in which they are incurred.







- 39 -

s. Imbalan kerja s. Employee benefits Grup mengakui kewajiban imbalan kerja yang

tidak didanai sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003, tanggal 25 Maret 2003. Beban pensiun berdasarkan program dana pensiun manfaat pasti Grup ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodik dengan menggunakan metode projected unit-credit dan menerapkan asumsi atas tingkat

diskonto dan tingkat kenaikan manfaat pasti pensiun tahunan.

The Group recognized unfunded employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the “Labor Law”). Pension costs under the Group‟s defined benefit pension plans are determined by periodic actuarial calculation using the projected unit-credit method and applying the assumptions on discount rate and annual rate of increase in compensation.

Seluruh pengukuran kembali, terdiri atas

keuntungan dan kerugian aktuarial dan hasil atas aset program (tidak termasuk bunga neto) diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lainnya dengan tujuan agar aset atau liabilitas program neto diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus dana pensiun. Pengukuran kembali tidak direklasifikasi ke laba atau rugi pada periode berikutnya.

All remeasurements, comprising of actuarial gains and losses, and the return of plan assets (excluding net interest) are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net pension asset or liability recognized in the consolidated statement of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Remeasurements are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang

lebih dulu antara ketika amandemen/ kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment or curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized.

Bunga neto dihitung dengan menggunakan

tingkat diskonto terhadap liabilitas atau aset imbalan pasti neto. Biaya jasa terdiri dari biaya jasa kini dan biaya jasa lalu, keuntungan dan kerugian kurtailmen dan penyelesaian tidak rutin, jika ada. Beban atau pendapatan bunga neto, dan biaya jasa diakui dalam laba atau rugi.

Net interest is calculated by applying the discount rate to the net defined benefit liability or asset. Service cost comprise current service costs and past service cost, gains and losses on curtailments and non-routine settlements, if any. Net interest expense or income, and service costs are recognized in profit or loss.

t. Pengakuan pendapatan dan beban t. Revenue and expense recognition

Pendapatan dan beban diakui dan dicatat atas dasar akrual (accrual basis) yaitu, pendapatan

dan beban dicatat pada saat terjadinya transaksi yang bersangkutan.

In come and expenses are recognized by using accrual basis, that is revenues and expenses are recorded at the time the relevant transaction is made.

Pendapatan bidang usaha perumahan diakui

dengan metode akrual penuh (full accrual method) yaitu setelah penandatanganan akta jual beli untuk penjualan tunai dan setelah akad kredit untuk penjualan melalui Kredit Pemilikan Rumah (KPR) dari bank.

In come from housing business are accrued (full accrual method), that is after the signing of the deed of sale for cash sales and after the credit agreement for the sale through mortgage of bank.







- 40 -

Berdasarkan ketentuan tersebut, pendapatan dari penjualan rumah diakui bila seluruh syarat berikut telah terpenuhi:

Based on the requirements, the income from sale of houses is recognized when all of the following requirements are fulfilled:

Penjualan tanah dan bangunan fasilitas KPR: Sale of land and buildings under housing

ownership loan facilities:

a. Pengikatan jual beli telah berlaku. a. Sale purchase agreemen t is effective.

b. Harga jual akan tertagih dimana jumlah pembayaran yang diterima sekurang kurangnya mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati.

b. Selling price is collectable, that is when at least 20% of the selling price is agreed.

c. Tagihan penjual terhadap pembeli pada masa yang akan datang tidak subordinasi terhadap utang lain dari pembeli.

c. The Group‟s receivable will not become subordinated to other loans received by the buyer.

d. Penjual telah mengalihkan kepada pembeli seluruh resiko dan manfaat kepemilikan yang umum yang terdapat pada suatu transaksi penjualan dan penjual selanjutnya tidak mempunyai kewajiban atau terlibat lagi secara signifikan dengan aset (property) tersebut.

d. The Group has transferred the risks and benefits of ownership of the building unit to the buyer through a transaction which in substance is a sale, and the seller no longer has any obligations or significant involvement in the building unit.

Pengakuan pendapatan atas penjualan

apartemen diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut terpenuhi:

The income from sales of apartments is recognized based on the project completion percentage, when all of the following requirements is satisfied:

a. Proses konstruksi telah melampaui tahap

awal yaitu pondasi bangunan telah selesai. a. The construction process has already

commenced the foundation of the building has been completed.

b. Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli.

b. Total payments by the buyer have reached 20% of the agreed sale price and that amount is not refundable by the buyer.

c. Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

c. Total sales revenue and cost of the unit can be estimated reliably.

Apabila semua persyaratan tersebut diatas tidak

terpenuhi, semua penerimaan uang yang berasal dari pelanggan dicatat sebagai uang muka dari pelanggan dengan menggunakan metode deposit, sampai semua persyaratan terpenuhi.

If all the requirements above does not satisfy the criteria of profit recognition, the sale recognition shall be deferred and the transaction shall be recognized using the deposit method until all the criteria for using the full accrual method are satisfied.

Pendapatan hotel dan hunian kamar diakui

pada tanggal terhuninya dan untuk pendapatan hotel lainnya diakui pada saat barang atau jasa diserahkan kepada pelanggan.

Hotel room revenue and occupancy recognized on check in and for other hotel revenue is recognized when goods or services are rendered to customers.

Pendapatan sewa diakui sejalan berlalunya

waktu atau selama periode sewa atau penggunaan aset yang bersangkutan.

Rental income is recognized in line the passage of time or during the period of the lease or use of the asset in concerned.







- 41 -

Pengakuan beban Recognition of cost Bunga pinjaman yang digunakan untuk

pembiayaan bidang usaha realti dan property dalam masa konstruksi dikapitalisasi. Sedangkan biaya bunga untuk jasa konstruksi dibebankan langsung pada tahun berjalan.

Interest on loan used for financing real estate and property during construction period is capitalized. While interest expense for construction service is directly charged to current period.

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.

u. Pajak penghasilan u. Income tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah pajak kini terutang dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the tax currently payable and deferred tax.

Pajak kini terutang berdasarkan laba kena pajak

untuk suatu tahun. Laba kena pajak berbeda dari laba sebelum pajak seperti yang dilaporkan di laba rugi karena tidak memperhitungkan penghasilan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan pada tahun berbeda dan tidak memperhitungkan pos-pos yang tidak pernah dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan. Liabilitas Grup untuk pajak kini dihitung berdasarkan tarif pajak yang telah berlaku pada akhir periode peiaporan.

The tax currently payable is based on taxable profit for the year. Taxable profit differs from net profit as reported in profit or loss because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are never taxable or deductible. The Group‟s liability for current tax is calculated using tax rates that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Provisi diakui untuk penentuan pajak yang tidak pasti, tetapi kemungkinan besar akan mengangkibatkan arus keluar dana kepada otoritas pajak. Provisi diukur sebesar estimasi terbaik atas jumlah ekspektasian yang terhutang. Penilaian berdasarkan pada pertimbangan professional pajak dalam Grup yang didukung dengan pengalaman lalu atas aktivitas tersebut dan dalam kasus tertentu berdasarkan saran pakar pajak independen.

A provision is recognized for those matters for which the tax determination is uncertain but it is considered probable that there will be a future outflow of funds to a tax authority. The provisions are measured at the best estimate of the amount expected to become payable. The assessment is based on the judgement of tax professionals within the Group supported by previous experience in respect of such activities and in certain cases based on specialist independent tax advice.

Pajak tangguhan diakui atas perbedaan temporer antara jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam laporan keuangan konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak yang digunakan dalam perhitungan laba kena pajak. Liabilitas pajak tangguhan umumnya diakui untuk seluruh perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan umumnya diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jika perbedaan temporer timbul dari pengakuan awal (selain dari kombinasi bisnis) dari aset dan liabilitas suatu transaksi yang tidak mempengaruhi laba kena pajak atau laba akuntansi. Selain itu, liabilitas pajak tangguhan tidak diakui jika perbedaan temporer timbul dari pengakuan awal goodwill.

Deferred tax is recognized on temporary differences between the carrying amounts of assets and liabilities in the consolidated financial statements and the corresponding tax bases used in the computation of taxable profit. Deferred tax liabilities are generally recognized for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are generally recognized for all deductible temporary differences to the extent that is probable that taxable profits will be available against which those deductible temporary differences can be utilized. Such deferred tax assets and liabilities are not recognized if the temporary differences arises from the initial recognition (other than in a business combination) of assets and liabilities in a transaction that affects neither the taxable profit nor the accounting profit. In addition, deferred tax liabilities are not recognized if the temporary differences arises from the initial recognition of goodwill.







- 42 -

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply in the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan

mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of their assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah

ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai

beban atau penghasilan dalam laba rugi periode berjalan, kecuali untuk pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui di luar laba rugi (baik dalam penghasilan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laba rugi, atau yang timbul dari akuntansi awal kombinasi bisnis. Dalam hal kombinasi bisnis, pengaruh pajak termasuk dalam akuntansi kombinasi bisnis.

Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss, or where they arise from the initial accounting for a business combination. In the case of a business combination, the tax effect is included in the accounting for the business combination.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus

ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas entitas kena pajak yang sama atau entitas kena pajak yang berbeda yang memiliki intensi untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diharapkan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority on either the same taxable entity or different taxable entities when there is an intention to settle its current tax assets and current tax liabilities on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.







- 43 -

v. Laba per saham v. Earnings per share Laba per saham dasar dihitung dengan

membagi laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing net income attributable to the owners of the Group by the weighted average number of shares outstanding during the tahun.

Laba per saham dilusian dihitung dengan

membagi laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang telah disesuaikan dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

Diluted earnings per share is computed by dividing net income attributable to the owners of the Group by the weighted average number of shares outstanding as adjusted for the effects of all dilutive potential ordinary shares.

w. Informasi segmen w. Segment information

Segmen operasi diidentifikasi berdasarkan laporan internal mengenai komponen dari Grup yang secara regular direview oleh “pengambil keputusan operasional” dalam rangka mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi.

Operating segments are identified on the basis of internal reports about components of the Group that are regularly reviewed by the chief operating decision maker in order to allocate resources to the segments and to assess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponen dari entitas:

An operating segment is a component of an entity:

a. Yang terlibat dalam aktivitas bisnis untuk

memperoleh pendapatan dan menimbulkan beban (termasuk pendapatan dan beban terkait dengan transaksi dengan komponen lain dari entitas yang sama);

a. That engages in business activities from which it may earn revenues and incurred expenses (including revenues and expenses relating to the transactions with other components of the same entity);

b. Yang hasil operasinya dikaji ulang secara regular oleh pengambil keputusan operasional untuk membuat keputusan tentang sumber daya yang dialokasikan pada segmen tersebut dan menilai kinerjanya; dan

b. Whose operating results are reviewed regularly by the entity‟s chief operating decision maker to make decision about resources to be allocated to the segments and assess its performance; and

c. Dimana tersedia informasi keuangan yang dapat dipisahkan.

c. For which discrete financial information is available.

Informasi yang digunakan oleh pengambil

keputusan operasional dalam rangka alokasi sumber daya dan penillaian kinerja mereka terfokus pada kategori dari setiap produk.

Information reported to the chief operating decision maker for the purpose of resource allocation and assessment of performance is more specifically focused on the category of each product.

4. PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DAN

SUMBER UTAMA KETIDAKPASTIAN ESTIMASI 4. CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND KEY

SOURCES OF ESTIMATION UNCERTAINTY Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yang

dijelaskan dalam Catatan 3, direksi diwajibkan untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Group‟s accounting policies, which are described in Note 3, the directors are required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.







- 44 -

5. KAS DAN BANK 5. CASH AND BANKS

Kas dan bank terdiri dari: Cash and banks consist of:

31 Desember/ December 31,

2019


2018

Kas Cash Rupiah 160.820.028 313.833.930 Rupiah

Bank Banks Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 209.373.444 2.451.513.914 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Sinarmas Tbk 3.915.506 4.875.506 PT Bank Sinarmas Tbk PT Bank ICBC Indonesia 56.993.935 85.562.383 PT Bank ICBC Indonesia PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk 1.576.209.889 1.803.822.515 PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Tabungan Negara Tbk 604.195.868 555.276.440 PT Bank Tabungan Negara Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1.544.389.528 912.106.862 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 187.228.345 223.359.749 PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk 12.685.417 1.034.283.122 PT Bank Rakyat Indonesia

(Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk 2.910.082 57.871.900 PT Bank Pembangunan Daerah

Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mayapada Internasional

Tbk 3.756.426 6.772.598 PT Bank Mayapada Internasional

Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk 20.910.031 5.844.947 PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 2.409.967 2.454.967 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Panin Tbk 468.540 468.540 PT Bank Panin Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk 71.879.267 180.551.056 PT Bank CIMB Niaga Tbk Dolar Amerika Serikat United States Dollar PT Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk (USD 13.901 pada 31 Desember 2019 dan 14.481 pada 31 Desember 2017) 6.847.731 9.433.648

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (USD 651 as of

December 31, 2018 and USD 770 as of December 31, 2017)

Jumlah bank 4.304.173.977 7.334.198.145 Total banks

Jumlah 4.464.994.005 7.648.032.075 Total

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 tidak ada kas dan bank Grup yang ditempatkan pada pihak berelasi.

As of December 31, 2019 and 2018 there are no cash and banks placed with related parties of the Group.

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

Rincian piutang usaha berdasarkan jenis piutang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on type of receivables are as follows:


2019


2018

Pihak ketiga Third parties City ledger 2.187.899.887 3.192.456.473 City ledger Guest ledger 508.576.342 841.102.373 Guest ledger

Penjualan Sales Perkantoran 80.357.810.157 80.862.388.938 Offices Apartemen 17.553.632.966 17.794.415.021 Apartments Rumah toko 3.446.810.133 3.712.365.991 Shop house

Jumlah 104.054.729.485 106.402.728.796 Total

Pihak berelasi 140.955.825.200 140.715.825.200 Related parties

Jumlah 245.010.554.685 247.118.553.996 Total







- 45 -

City ledger merupakan piutang usaha kepada pelanggan yang telah memiliki fasilitas kredit dari Grup dan sudah tidak menginap di hotel.

City ledger is trade receivable to customers who already have credit facilities from the Group and are no longer staying at the hotel.

Guest ledger merupakan dari pelanggan hotel selama masih menginap di hotel.

Guest ledger is trade receivable from hotel customers that were still staying at the hotel.

Piutang usaha atas penjualan apartemen, rumah kantor dan perkantoran terutama berasal dari selisih kurang penerimaan dari pelanggan dengan pengakuan pendapatan berdasarkan persentase penyelesaian proyek.

Trade receivable from sale of apartments, home office and offices are mainly derived from the excess of revenue recognized based on percentage of completion over the advances received from customers.

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE

Rincian piutang lain-lain - pihak ketiga berdasarkan jenis piutang adalah sebagai berikut:

The details of other receivables - third parties based on type of receivables are as follows:


2019


2018

Pihak Berelasi Related Parties PT Samali Catering Services 1.365.276.882 8.494.627.681 PT Samali Catering Services PT Cakrawala Permai Prima 14.649.490.710 4.656.473.353 PT Cakrawala Permai Prima PT Saligading Madani 200.660.000 129.560.000 PT Saligading Madani

Sub Jumlah Pihak Berelasi 16.215.427.592 13.280.661.034 Sub Total Related Parties

Pihak Ketiga Third Parties PT Bintang Express Sarana 2.319.384.550 3.655.060.939 PT Bintang Express Sarana Indiyani Kostiningtyas 2.310.000.000 2.310.000.000 Indiyani Kostiningtyas PT Lumbung Usaha Sejahtera - 702.636.380 PT Lumbung Usaha Sejahtera PT Creative Soft House - 461.241.511 PT Creative Soft House PT Trixindo Selaras - 88.947.660 PT Trixindo Selaras PT Propertindo Mulia Investama - 132.370.495 PT Propertindo Mulia Investama Lain-lain 17.557.423.510 11.827.463.118 Others

Sub Jumlah 22.186.808.060 19.177.720.103 Sub Total

Cadangan kerugian penurunan nilai (1.597.448.396) (984.904.653) Allowance for impairment

Sub Jumlah Pihak Ketiga 20.589.359.664 18.192.815.449 Sub Total Third Parties

Jumlah 36.804.787.256 31.473.476.483 Total

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang lain-lain adalah sebagai berikut:

Movements of allowance for impairment loss of other receivables are as follows:


2019


2018

Saldo awal tahun 984.904.653 984.904.653 Beginning balance Penyisihan atas kerugian penurunan

nilai piutang lain-lain selama tahun berjalan 612.543.743 -

Allowance for impairment losses of other receivables for

current tahun

Jumlah 1.597.448.396 984.904.653 Total







- 46 -

8. PERSEDIAAN HOTEL 8. HOTEL INVENTORIES

Persediaan hotel terdiri atas: Hotel inventories consist of:


2019


2018

China glassware 458.569.021 502.922.578 China glassware Linen in operation 106.904.279 991.385.869 Linen in operation Makanan 1.333.161.183 365.716.737 Food General supplies 271.367.732 263.248.100 General supplies Utensils 1.881.409 79.813.543 Utensils Minuman 119.798.999 61.760.971 Beverages Lain-lain 599.182.361 550.905.187 Others

Jumlah 2.890.864.985 2.815.752.985 Total

Persediaan general supplies merupakan persediaan

untuk keperluan tamu, alat cetak, dan peralatan untuk hotel.

General supplies are the inventory for guest needs, printing, and equipment for hotel.

Persediaan lain-lain berupa perlengkapan umum untuk menunjang kegiatan operasional Grup.

Others are general supplies to support the Group‟s operational activities.

Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, tidak terdapat persediaan Grup yang diasuransikan.

As of December 31, 2019 and 2018 no inventory of the Group was insured.

9. ASET REAL ESTATE 9. REAL ESTATE ASSETS


2019


2018

Bangunan dalam penyelesaian Building under construction Apartemen 272.425.850.144 326.693.042.897 Apartments Perkantoran 63.835.139.397 67.222.788.843 Offices Rumah tinggal dan ruko 81.886.942.880 81.860.510.886 Houses and shop house

Tanah yang sedang dikembangkan 852.832.233.546 852.832.233.546 Land under development

Jumlah 1.270.980.165.967 1.328.608.576.172 Total

Mutasi tanah yang sedang dikembangkan pada tahun 2019 dan 2018 sebagai berikut:

Land under development mutations in 2019 and 2018 are as follows:


2019


2018

Saldo awal 852.832.233.546 852.832.233.546 Beginning balance Pembelian tanah - - Land purchased

Jumlah 852.832.233.546 852.832.233.546 Total







- 47 -

Di dalam aset real estat, terdapat Proyek Royal Arum dan Grand Royal milik PT Cahayabaru Raya Realty yang saat ini masih dalam proses pengalihan legalitas kepemilikan oleh PT Cahayabaru Raya Realty.

In real estate assets, there are Royal Arum and Grand Royal projects owned by PT Cahayabaru Raya Realty which are still in the process of transferring the legality of ownership by PT Cahayabaru Raya Realty.

10. BANK YANG DIBATASI PENGGUNAANNYA 10. RESTRICTED BANKS

Bank yang dibatasi penggunaannya terdiri dari: Restricted banks consist of:


2019


2018

PT Bank Rakyat Indonesia Tbk 3.985.467.234 3.444.001.624 PT Bank Rakyat Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Negara Tbk 439.006.076 1.168.016.784 PT Bank Tabungan Negara Tbk

Jumlah 4.424.473.310 4.612.018.408 Total

Bank yang dibatasi penggunaannya merupakan dana yang tersimpan di bank dari penjualan perumahan kepada pelanggan yang mendapat pembiayaan dari fasilitas kredit dari bank tersebut. Dana ini dapat ditarik kembali setelah ABMA, entitas anak, menyelesaikan perijinan sehubungan dengan perumahan tersebut.

Restricted banks represent the funds deposited in banks from the sales of residential estates to customers that obtained credit financing facility from the related bank. These amount are available for withdrawals upon the completion by ABMA, subsidiary, of permits related to those residential estates.

11. UANG MUKA DAN BEBAN DIBAYAR DIMUKA 11. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

Akun ini terdiri dari: This account consists of:


2019


2018

Uang muka: Advances: Deposit 348.798.433 1.590.236.392 Deposit Komisi penjualan - 145.286.101 Sales commissions Asuransi kesehatan - 3.816.500 Health insurance Sewa tempat 1.207.052.711 1.425.030.746 Rent Lain-lain 1.425.985.031 1.753.271.813 Others

Jumlah uang muka 2.981.836.176 4.917.641.552 Total advance

Beban dibayar dimuka: Prepaid expenses: Asuransi 159.814.598 525.290.590 Insurance Maintenance contract 24.172.500 - Maintenance contract Cash advance - 54.069.994 Cash advance Lain-lain provisi - 150.000.000 Other provisions Lain-lain 476.928.507 799.121.541 Others

Jumlah beban dibayar di muka 660.915.606 1.528.482.125 Total prepaid expenses

Jumlah 3.642.751.781 6.446.123.677 Total







- 48 -

12. ASET TETAP 12. FIXED ASSETS

Rincian dan mutasi aset tetap adalah sebagai berikut:

Details and movements of fixed assets are as follows:

31 Desember 2019/ December 31, 2019

Saldo awal/ Beg balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reklasification

Saldo akhir/ Ending balance

Biaya perolehan Cost Kepemilikan

langsung Direct ownership Tanah 163.429.500.000 - - - 163.429.500.000 Land Bangunan dan

prasarana 313.975.209.621 2.087.867.000 - - 316.063.076.621

Building and infrastructure

Mesin dan peralatan 30.751.785.423 - 5.379.697.487 - 25.372.087.936

Machineries and equipment

Perabotan dan perlengkapan 15.937.840.313 5.098.863.498 - - 20.949.751.411

Furnitures and fixtures

Kendaraan 3.053.862.387 1.133.586.053 - 1.920.276.334 Vehicles

Jumlah 527.148.197.744 8.496.702.946 6.513.283.540 - 527.734.692.302 Total

Aset dalam pembangunan

Construction in progress

Bangunan dan prasarana 133.506.167.306 1.825.437.490 - - 135.331.604.796


Jumlah 660.654.365.050 10.322.140.435 7.675.255.988 - 663.301.249.497 Total

Akumulasi penyusutan

Accumulated depreciation

Kepemilikan langsung Direct ownership



Mesin dan peralatan 20.192.068.097 - 249.302.912 - 19.942.765.185




Kendaraan 1.611.758.411 741.567.588 - 870.190.823 Vehicles

Jumlah 102.456.546.969 21.833.372.635 990.870.500 - 123.299.049.104 Total

Nilai buku – Neto 558.197.818.081 539.767.247.993 Book value – Net


Saldo awal/ Beg balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi/ Reklasification


Biaya perolehan Cost Kepemilikan

langsung Direct ownership Tanah 163.429.500.000 - - - 163.429.500.000 Land

Bangunan dan prasarana 313.975.209.621 - - - 313.975.209.621


Mesin dan peralatan 29.606.449.008 1.232.288.815 86.952.400 - 30.751.785.423




Kendaraan 3.722.273.803 - 668.411.416 3.053.862.387 Vehicles

Jumlah 524.271.476.515 3.632.085.045 755.363.816 - 527.148.197.744 Total

Aset dalam pembangunan

Construction in progress

Bangunan dan prasarana 133.331.802.075 174.365.231 - - 133.506.167.306


Jumlah 657.603.278.591 3.806.450.276 755.363.816 660.654.365.050 Total



Kepemilikan langsung Direct ownership



Mesin dan peralatan 18.282.010.822 1.973.757.668 63.700.393 - 20.192.068.097




Kendaraan 1.822.893.320 - 211.134.909 - 1.611.758.411 Vehicles

Jumlah 82.413.568.235 20.317.814.036 274.835.302 - 102.456.546.969 Total

Nilai Buku – Neto 575.189.710.356 558.197.818.081 Book Value – Net







- 49 -

Aset dalam pembangunan merupakan biaya pembangunan, renovasi bangunan, dan prasarana kantor pusat dan unit-unit hotel yang masih dalam tahap pengerjaan. Rincian aset dalam pembangunan Grup pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

Construction in progress represents the development of buildings, building renovations, and infrastucture head office and hotel units that are still under construction. The details of assets under construction of the Group as of December 31, 2019 and 2018 are as follows:

31 Desember/ December 31, 2019

Nilai tercatat/

Carrying value

Tingkat penyelesaian/ Percentage of

completion

Estimasi penyelesaian/

Estimated completion

Hotel Hotel

Ammi Medan 60.128.331.957 12.87% Desember/December

2020 Ammi Medan

Allium Arum Cepu 62.715.202.983 98.94% Desember/December

2019 Allium Arum Cepu Arum Yogyakarta 2.763.510.783 4.93% Agustus/August 2022 Arum Yogyakarta

Restoran Restaurant Rantang Ibu 9.724.559.073 70.33% Oktober/October 2020 Rantang Ibu

Jumlah 135.331.604.796 Total

31 Desember/ December 31, 2018

Nilai tercatat/

Carrying value

Tingkat penyelesaian/ Percentage of

completion

Estimasi penyelesaian/

Estimated completion

Hotel Hotel

Ammi Medan 60.128.331.957 12.87% Desember/December

2020 Ammi Medan

Allium Arum Cepu 60.928.765.493 96.12% Desember/December

2019 Allium Arum Cepu Arum Yogyakarta 2.763.510.783 4.93% Agustus/August 2022 Arum Yogyakarta

Restoran Restaurant Rantang Ibu 9.685.559.073 70.05% Oktober/October 2019 Rantang Ibu

Jumlah 133.506.167.306 Total

13. PROPERTI INVESTASI 13. INVESTMENT PROPERTIES

Properti investasi berupa tanah dan bangunan untuk tujuan memperoleh keuntungan dari kenaikan nilai. Metode pengukuran setelah pengakuan awal menggunakan metode biaya.

Investment properties is land and a building for the purpose of gain from the increase in value. Measurement method after initial recognition using the cost method.

Rinciannya sebagai berikut: Details as follows:


Saldo awal/ Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions Saldo akhir/

Ending balance

Biaya perolehan: Acquisition cost: Tanah 3.189.025.000 - - 3.189.025.000 Land Bangunan dan

prasarana 129.506.953.331 - 118.151.800 129.388.801.531 Building and

infrastructure

Jumlah 132.695.978.331 - 118.151.800 132.577.826.531 Total



Bangunan dan prasarana 20.080.578.259 6.465.844.879 - 26.546.423.138


Jumlah 20.080.578.259 6.465.844.879 - 26.546.423.138 Total

Jumlah tercatat 112.615.400.072 106.031.403.393

Net carrying amount







- 50 -


Saldo Awal/

Beginning Balance

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions Saldo Akhir/

Ending Balance

Biaya perolehan: Acquisition cost: Tanah 3.189.025.000 - - 3.189.025.000 Land Bangunan dan

prasarana 159.262.237.332 - 29.755.284.001 129.506.953.331 Building and

pnfrastructure

Jumlah 162.451.262.332 - 29.755.284.001 132.695.978.331 Total

Akumulasi

penyusutan Accumulated

depreciation Bangunan dan

prasarana 13.329.257.360 6.751.320.899 - 20.080.578.259 Building and

infrastructure

Jumlah 13.329.257.360 6.751.320.899 - 20.080.578.259 Total

Jumlah tercatat 149.122.004.972 112.615.400.072

Net carrying amount

Properti investasi Grup merupakan 1 unit gedung kantor, ITS Tower, yang terletak di Jalan Raya Pasar Minggu No. 18, Jakarta Selatan milik Grup, 1 unit bangunan dengan nama “SGB Learning Center”, yang terletak di Kampung Batu Cilember,

Cisarua, Bogor milik ABMA, entitas anak, dan Apartemen Tower A, yang terletak di Jalan Raya

Pasar Minggu No. 18, Jakarta Selatan milik PT Sekar Artha Sentosa (SAS).

The Group‟s investment properties are 1 unit of office building, ITS Tower, which located at Jalan Raya Pasar Minggu No. 18, South Jakarta owned by the Group, 1 unit of building named “SGB Learning Center”, which is located at Kampung Batu Cilember, Cisarua, Bogor owned by ABMA, subsidiary, and Apartment Tower A, which is located at Jalan Raya Pasar Minggu No. 18, South Jakarta owned by PT Sekar Artha Sentosa (SAS).

Penyusutan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 diakui dalam beban pokok pendapatan masing-masing sebesar Rp.6.083.333.400 dan Rp.6.751.320.899.

Depreciation for the years ended December 31, 2019 and 2018 recognized in cost of revenue each amounted to Rp.6.083.333.400 and Rp.6,751,320,899.

14. ASET LAIN-LAIN 14. OTHER ASSETS


2019


2018

Lisensi dan ijin 770.145.161 759.527.756 License and permit Goodwill 460.988.764 460.988.764 Goodwill

Jumlah 1.231.133.925 1.220.516.520 Total

Saham penghargaan PT MABA yang diberikan dalam program ESA (Employee Stock Allocation) telah di cairkan per tanggal 27 Desember 2018.

The awarded stock of PT MABA which given to the employees in ESA (Employee Stock Allocation) has been released as per December 27, 2018.

15. UTANG BANK JANGKA PENDEK 15. SHORT-TERM BANK LOANS

Utang bank jangka pendek terdiri dari: Short-term bank loans consist of:


2019


2018

Bank Mayapada Internasional Tbk Bank Mayapada Internasional Tbk

PT ABMA, entitas anak PT ABMA, subsidiary Pinjaman Rekening Koran 14.440.559.245 14.442.215.529 Overdraft loan facility Pinjaman tetap on demand I 21.000.000.000 20.900.000.000 Fixed loan on demand I Pinjaman tetap on demand II 20.000.000.000 19.950.000.000 Fixed loan on demand II







- 51 -

PT CSM, entitas anak PT CSM, subsidiary Pinjaman rekening koran 20.000.000.000 20.000.000.000 Overdraft loan facility Pinjaman tetap on demand 210.000.000.000 210.000.000.000 Fixed loan on demand

Jumlah 285.440.559.245 285.292.215.529 Total

PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Mayapada)

PT Bank Mayapada Internasional Tbk (Mayapada)

ABMA ABMA Grup memperoleh fasilitas dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.171.000.000.000 sesuai perjanjian kredit No. 3 tanggal 1 Februari 2012 berupa pemberian fasilitas Pinjaman Tetap On Demand I (PTX-OD I) sebesar Rp.21.000.000.000, fasilitas Pinjaman Tetap On Demand II (PTX-OD II) sebesar Rp.135.000.000.000, dan fasilitas Pinjaman Rekening Koran sebesar Rp.15.000.000.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 23 Pebruari 2013 dan bunga pinjaman berkisar 14% - 15% per tahun.

The Group obtained credit facility with a maximum credit limit amounting to Rp.171,000,000,000 according to credit agreement No. 3 dated February 1, 2012 which consists of Fixed Loan on Demand Facility (PTX-OD) I amounted to Rp.21,000,000,000, Fixed Loan on Demand facility (PTX-OD) II amounting to Rp.135,000,000,000, and Overdraft Loan facility amounting to Rp.15,000,000,000 with maturity date of February 23, 2013 and interest rate ranging 14% - 15% per annum.

Untuk fasilitas-fasilitas tersebut, Grup memberikan jaminan berupa:

For these facilities, the Group provides collaterals in the form of:

Sebidang tanah di Ciseeng seluas 201.683 m2.

Sebidang tanah di Cilember seluas 5.025 m2.

A plot of land measuring 201,683 m2 located at

Ciseeng.

A plot of land measuring 5,025 m2 located at

Cilember.

Fasilitas pinjaman ini telah mengalami beberapa perubahan berdasarkan perjanjian No. 07 tanggal 30 September 2015 dengan menurunkan fasilitas setinggi-tingginya menjadi sebesar Rp.91.000.000.000, berupa pemberian fasilitas Pinjaman Tetap On Demand I (PTX-OD I) sebesar Rp.21.000.000.000, fasilitas Pinjaman Tetap On Demand II (PTX-OD II) sebesar Rp.55.000.000.000,

dan fasilitas Pinjaman Rekening Koran sebesar Rp.15.000.000.000. Fasilitas pinjaman ini akan jatuh tempo pada tanggal 23 Februari 2016. Bunga pinjaman berkisar 15%-16% per tahun.

These loans have been amended by agreement No. 07 dated September 30, 2015 by lowering the facility to a maximum amount of Rp.91,000,000,000, which consists of Fixed Loan On Demand facility (PTX-OD) I amounted to Rp.21,000,000,000, Fixed Loan On Demand facility (PTX-OD) II amounted to Rp.55,000,000,000, and Overdraft Loan facility amounted to Rp.15,000,000,000. These loan facilities will due on February 23, 2016. The interest rate are ranging from 15%-16% per annum.

Berdasarkan perubahan perjanjian kredit pada tanggal 19 Februari 2016, Mayapada memperpanjang fasilitas tersebut. Tanggal jatuh tempo untuk Rekening Koran, fasilitas Pinjaman Tetap On Demand I (PTX-OD I) dan fasilitas Pinjaman Tetap On Demand II (PTX-OD II) telah

diperpanjang sampai dengan tanggal 23 Februari 2017, dan bunga pinjaman berubah menjadi 16% per tahun.

Based on the amendment of credit agreement dated February 19, 2016, the Mayapada extended the loan facilities. The maturity date for Fixed Loan On Demand facility (PTX-OD) I, Fixed Loan On Demand facility (PTX-OD) II, and Overdraft Loan facility has been extended until February 23, 2017, and the interest rate has changed to 16% per annum.

Perjanjian kredit ini mengalami perubahan pada tanggal 14 April 2016, dimana bank menurunkan fasilitas setinggi-tingginya menjadi sebesar Rp.56.000.000.000 berupa pemberian fasilitas Pinjaman Tetap On Demand I (PTX-OD I) sebesar Rp.21.000.000.000, fasilitas Pinjaman Tetap On

The Credit Agreement was amended on April 14, 2016, in which Mayapada lower the facility to a maximum amount of Rp.56,000,000,000, which consists of Fixed Loan on Demand facility (PTX-OD) I amounted Rp.21,000,000,000, Fixed Loan on Demand facility (PTX-OD) II amounted







- 52 -

Demand II (PTX-OD II) sebesar Rp.20.000.000.000, dan fasilitas Pinjaman Rekening Koran sebesar Rp.15.000.000.000.

Rp.20,000,000,000, and Overdraft Loan facility amounted to Rp.15,000,000,000.

Berdasarkan perubahan perjanjian kredit, Mayapada memperpanjang fasilitas pinjaman tersebut terhitung sejak tanggal 23 Februari 2018 sampai dengan 23 Februari 2019 dengan Persesuaian No. 084/Pers/AOO/III/2018.

Based on the amendment of credit agreement, the Mayapada extended the loan facilities from February 23, 2018 to February 23, 2019 with the agreement No. 084/Pers/AOO/III/2018.

Berdasarkan perubahan perjanjian kredit, Mayapada memperpanjang fasilitas pinjaman tersebut terhitung sejak tanggal 23 Februari 2020 sampai dengan 23 Februari 2021 dengan Persesuaian No. 044/Pers/AOO/III/2020.

Based on the amendment of credit agreement, the Mayapada extended the loan facilities from February 23, 2020 to February 23, 2021 with the agreement No. 044/Pers/AOO/III/2020.

Selama utang ABMA terhadap Mayapada belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis dari Mayapada, ABMA, dilarang melakukan aktivitas, antara lain:

During the period ABMA remains indebted to Mayapada, without prior written consent from Mayapada, ABMA, is prohibited from conducting the following activities:

membatasi hak Grup untuk mengubah anggaran dasar dan susunan direksi dan komisaris serta pemegang saham;

membagikan dividen;

melakukan investasi, melakukan merger dan akuisisi.

restrict the Group to amend its articles of association, change the composition of the board of the commissioners and shareholders;

distribute dividends;

investing, execute merger and acquisition.

CSM CSM

Berdasarkan Akta Notaris No. 05 tanggal 5 Mei 2014 dari notaris Handi Putranto Wilamarta, S.H., B.A., MBA., notaris pengganti dari Miki Tanumiharja, S.H., CSM mendapat fasilitas setinggi-tingginya sebesar Rp.230.000.000.000 berupa Pinjaman Rekening Koran sebesar Rp.20.000.000.000 dan fasilitas Pinjaman Tetap on Demand sebesar Rp.210.000.000.000 dari Mayapada. Tingkat bunga 16% per tahun dan jangka waktu pinjaman 12 bulan terhitung mulai 12 Mei 2014 sampai dengan 12 Mei 2015.

Based on Notary Deed No. 05 dated May 5, 2014 of Handi Putranto Wilamarta, S.H., B.A., MBA., replacement of Miki Tanumiharja, S.H., CSM obtained credit facility with a maximum amount of Rp.230,000,000,000 in the form of Overdraft Loan facility amounting to Rp.20,000,000,000 and Fixed Loans on Demand facility amounting to Rp.210,000,000,000 from Mayapada. This loan bears interest at 16% per annum and a loan term of 12 months starting from May 12, 2014 until May 12, 2015.

Untuk fasilitas-fasilitas tersebut, CSM memberikan jaminan berupa tanah milik CSM yang terletak di Ciseeng, Jawa Barat seluas 128.732 m

2.

For these facilities, CSM provides collaterals in the form of a plot of land in Ciseeng, West Java with an area of 128,732 m

2.

Selanjutnya, berdasarkan Perjanjian Persesuaian No. 142/Pers/MTO/V/2015 tanggal 28 Mei 2015, suku bunga pinjaman berubah menjadi sebesar 16,50% dan akan jatuh tempo pada 12 Mei 2016. Perjanjian ini terakhir mengalami perubahan jangka waktu jatuh tempo menjadi 12 Mei 2017 melalui Persesuaian No. 111 tanggal 17 Mei 2016.

Furthermore, based on Amendment Letter No. 142/Pers/MTO/V/2015 dated May 28, 2015, interest rate of the facilities became 16.50% and will mature on May 12, 2016. The loan term of this Agreement was amended that will be due to May 12, 2017 through based on Agreement No. 111 dated May 17, 2016.

Telah dilakukan perpanjangan Fasilitas Pinjaman terhitung sejak 12 Mei 2018 sampai dengan tanggal 12 Mei 2019 dengan penyesuaian No. 197/Pers/AOO/V/2018.

The extension of the loan facility has been made effective from May 12, 2018 until May 12, 2019 with the amendment No. 197/Pers/AOO/V/2018.

Beban bunga dari utang bank jangka pendek dari Mayapada untuk tahun yang berakhir pada tanggal

Interest expenses of short-term bank loan from Mayapada for the years ended December 31, 2019







- 53 -

31 Desember 2019 dan 2018 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

and 2018 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

16. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA 16. TRADE ACCOUNTS PAYABLE - THIRD PARTIES

Terdiri atas: Consist of:


2019


2018

PT PP Precast 35.727.940.877 35.727.940.877 PT PP Precast PT Pembangunan Perumahan 11.236.456.335 11.236.456.335 PT Pembangunan Perumahan PT Hutama Karya 16.500.000.000 5.492.866.327 PT Hutama Karya PT Trifa Abadi 3.947.330.680 4.447.330.680 PT Trifa Abadi UD Amel 153.020.650 242.785.400 UD Amel CV Rasty Sarana Utama - 87.442.175 CV Rasty Sarana Utama Lain-lain (dibawah Rp.100 juta) 13.696.119.370 5.933.090.411 Other (below Rp.100 million)

Jumlah 81.260.867.912 63.167.912.205 Total

Pada tanggal 31 Desember 2109 dan 2018, semua utang usaha Grup merupakan utang usaha kepada pihak ketiga dan dalam mata uang Rupiah.

As of December 31, 2019 and 2018, all of the Group's trade payable are from third parties and denominated in Rupiah.

17. UTANG LAIN-LAIN - PIHAK KETIGA 17. OTHER ACCOUNTS PAYABLES - THIRD PARTIES

Utang lain-lain pihak ketiga terdiri dari: Other payables third parties consist of:


2019


2018

PT Tez Capital and Finance 14.000.000.000 14.600.000.000 PT Tez Capital and Finance Michael Putra Wijaya 7.000.000.000 7.000.000.000 Michael Putra Wijaya Karyawan 25.757.842 62.900.000 Karyawan Jogja Tronik 2.487.500.000 2.466.500.000 Jogja Tronik PT Propertindo Mulia Investama 900.000.000 1.902.125.006 PT Propertindo Mulia Investama Agung Hermanto 1.000.000.000 1.000.000.000 Agung Hermanto Service Charge yang belum

dibagikan 885.625.942 1.086.442.537 Service Charge that has not been

distributed PT Bumi Abadi Semesta 870.000.000 870.000.000 PT Bumi Abadi Semesta Lain-lain (dibawah Rp.500 juta) 191.336.376.256 12.298.807.759 Others (under Rp.500 million)

Jumlah 218.505.260.037 41.286.775.302 Total

PT Tez Capital and Finance (TCF) PT Tez Capital and Finance (TCF) Berdasarkan perjanjian utang piutang antara CBRR, entitas anak, dengan TCF, tanggal 15 Agustus 2016, CBRR memperoleh pinjaman modal kerja yang dikenai bunga 20,00% setiap tahun.

Based on agreement of indebtedness between CBRR, subsidary, with TCF, on August 15, 2016, CBRR acquired working capital loan which bears interest at 20.00% per annum.

Utang lain-lain kepada TCF dijaminkan dengan: Other payables to TCF is guaranteed by: 1. 7 unit apartement dengan total luas 1.110 m²

milik PT Prakarsa Semesta Alam, pihak berelasi, yang terletak di komplek East Tower Essence Darmawangsa.

1. 7 apartment units with a total area of 1,110 m² owned by PT Prakarsa Semesta Alam, related party, which are located in East Tower Essence Darmawangsa complex.







- 54 -

2. Sebidang tanah seluas 975 m² dengan Sertifikat Hak Milik No. 2585/Mantrijeron atas nama Toni Mardiyono.

3. Sebidang tanah seluas 831 m² dengan Sertifikat Hak Guna Bangunan No. 00992 yang terletak di Cipete Utara atas nama PT Prakarsa Semesta Alam, pihak berelasi.

4. Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif, pemegang saham utama Grup.

5. Jaminan Grup atas nama PT Saligading Bersama, pemegang saham Grup.

2. A plot of land of 975 m² with Certificate of Property No. 2585/Mantrijeron on behalf of Toni Mardiyono.

3. A plot of land of 831 m² with Certificate of Right to Use No. 00992 located on North Cipete on behalf of PT Prakarsa Semesta Alam, related party.

4. Personal Guarantee on behalf of Ir. Musyanif, the Group‟s principal shareholder.

5. Corporate Guarantee on behalf of PT Saligading Bersama, the Group‟s shareholder.

Michael Putra Wijaya Michael Putra Wijaya

CBRR, entitas anak memperoleh pinjaman modal kerja dari Bapak Michael Putra Wijaya yang akan dikenakan bunga setiap tahunnya sebesar 20,00% sesuai dengan perjanjian utang piutang tanggal 25 Agustus 2016.

CBRR, subsidiary, obtained a working capital loan from Mr. Michael Putra Wijaya which will be charged with interest of 20.00% annually in accordance with the loan agreement dated on August 25, 2016.

Pinjaman ini dijaminkan dengan 1 unit rumah dengan luas tanah total 105 m² milik CBRR, entitas anak, yang terletak di Kelurahan Tanah Tinggi Kotamadya Tangerang Banten.

The loan is guaranteed by 1 house unit with total land area of 105 m² owned by CBRR, subsidiary, which is located in Kelurahan Tanah Tinggi Kotamadya Tangerang Banten.

Agung Hermanto Agung Hermanto

CBRR, entitas anak, memperoleh pinjaman modal kerja dari Agung Hermanto yang akan dikenakan bunga setiap tahunnya sebesar 20,00% sesuai dengan perjanjian utang piutang tanggal 25 Agustus 2016.

CBRR, subsidiary, obtained a working capital loan from Agung Hermanto which will be charged with interest of 20.00% annually in accordance with the loan agreement dated on August 25, 2016.

Pinjaman ini dijaminkan dengan 1 unit ruko dengan luas tanah total 49 m² milik CBRR, entitas anak, yang terletak di Kelurahan Tanah Tinggi Kotamadya Tangerang Banten.

The loan is guaranteed by 1 shop house unit with total land area of 49 m² owned by CBRR, subsidiary, which is located in Kelurahan Tanah Tinggi Kotamadya Tangerang Banten.

PT Bumi Abadi Semesta (BAS) PT Bumi Abadi Semesta (BAS)

Utang lain-lain kepada BAS merupakan utang atas pembelian saham LMS, entitas anak, sebesar 8.700 lembar saham atau setara dengan Rp.870.000.000.

Other payable to BAS are payable on the purchase of shares of LMS, subsidiaries, amounting to 8,700 shares or equivalent to Rp.870,000,000.

Karyawan Employee

Utang lain-lain sebesar Rp.25.757.842 merupakan setoran karyawan dalam rangka pengalokasian pengeluaran saham baru dalam ABMA-entitas anak paling banyak sebesar 2% dari saham baru yang akan dikeluarkan dengan program ESA (Employees Stock Allocation) sesuai dengan Akta No. 33 tanggal

28 Maret 2016 dari Notaris Fatihah Helmi, S.H. terkait rencana ABMA untuk melakukan penawaran perdana saham. Dengan dibatalkannya rencana penawaran perdana saham ABMA, dana tersebut saat ini sedang dalam proses pengembalian.

Other payable amounted to Rp.25,757,842 represents the employees' contributions in the terms of allocation right issue of ABMA-subsidiary up to 2% of the new shares to be issued under the ESA (Employees Stock Allocation) program in accordance with Deed No. 33 dated March 28, 2016 of Notary Fatihah Helmi, S.H. related to ABMA‟s plan of Initial Public Offering. Concerning the cancellation of ABMA's Initial Public Offering plan, the fund is currently in the process of repayment.







- 55 -

18. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR 18. ACCRUED EXPENSES


2019


2018

Bunga 3.437.494.984 4.758.835.056 Interest Gaji dan tunjangan 7.277.098.220 4.064.654.156 Salaries and benefit Professional fee 10.000.780 10.000.260 Professional fee Listrik dan air 665.234.852 391.820.104 Electricity and water Lain-lain (masing-masing dibawah

Rp.500 juta) 34.469.401.480

3.388.575.951 Others (each below Rp.500 million)

Jumlah 45.859.230.316 12.613.885.527 Total

19. PERPAJAKAN 19. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid tax

Akun ini terdiri dari: This account consist of:


2019


2018

Pajak Penghasilan 4 (2) 8.059.655.611 7.556.782.099 Income Taxes 4 (2) Pajak Penghasilan 23 2.333.460 1.313.460 Income Taxes 23 Pajak Pertambahan Nilai 1.512.760.997 12.760.997 Value Added Tax Pajak Lainnya 469.117 22.291.225 Other Taxes

Jumlah 9.575.219.185 7.593.147.781 Total

b. Utang pajak b. Taxes payable


2019


2018

Pajak Pertambahan Nilai 12.798.632.879 12.802.105.475 Value Added Tax Pajak Penghasilan 4 (2) 61.391.675.436 61.169.069.841 Income Taxes 4 (2) Pajak Penghasilan 21 6.694.369.445 6.324.874.993 Income Taxes 21 Pajak hotel dan restoran 2.524.554.361 2.001.083.497 Hotel and restaurant taxes Pajak Penghasilan 23 137.335.752 233.081.008 Income Taxes 23

SKPKB/STP 89.746.372 542.919.489 SKPKB/STP Pajak Penghasilan 22 375.000 375.000 Income Taxes 22

Jumlah 83.636.689.244 83.073.509.303 Total

c. Pajak kini c. Current tax

Rekonsiliasi antara rugi sebelum beban pajak seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dengan rugi fiskal untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between loss before tax expenses as shown in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive with tax loss for the years ended December 31, 2019 and 2018 are as follows:







- 56 -


2019


2018

Rugi sebelum pajak menurut

laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (265.650.837.358) (204.741.637.293)

Loss before expense as shown in the consolidated statement of

profit or loss and other comprehensive income

Dikurangi: Less: Rugi sebelum beban pajak

entitas anak (237.095.676.911) 174.651.787.065 Loss of subsidiaries before

income tax expense

Rugi sebelum pajak Grup (28.555.160.447) (30.089.850.228)

Loss of the Group before income tax expense

Beda temporer: Temporary difference: Penyisihan imbalan kerja

karyawan 929.705.996 3.981.761.476 Provision for employee benefit Penyusutan aset tetap - (1.958.777.853) Depreciation of fixed assets Beda tetap: Permanent difference: Beban yang digunakan untuk

memperoleh pendapatan yang dikenai pajak final (4.513.190.006) 13.188.506.305

Expenses that are used to obtain income that are already

subjected to final tax Jamuan dan representasi 145.624.064 107.182.629 Entertainment and representation Pemasaran 31.176.520 325.030.048 Marketing Pajak penghasilan yang pajaknya

bersifat final: Tax Income already subjected to

final tax: Pendapatan sewa (6.941.895.310) (9.820.116.938) Rent income Pendapatan jasa giro (70.156.246) (120.721.094) Current account revenues

Rugi fiskal tahun berjalan

Grup (10.418.734.982) (4.505.309.591) The Group’s fiscal loss for

the current tahun Rugi fiskal tahun sebelumnya (81.451.602.171) (76.946.292.580) Fiscal loss the previous tahun

Akumulasi rugi fiskal (91.870.337.153) (81.451.602.171) Accumulated fiscal losses

Rugi fiskal untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 berupa estimasi rekonsiliasi di atas menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan Pajak Penghasilan (PPh) Badan Grup.

Fiscal loss for the years ended December 31, 2019 and 2018 from the reconciliation above become the basis for filling the Group‟s Annual Corporate Tax Return.

d. Pajak tangguhan d. Deferred tax

Perhitungan manfaat (beban) pajak tangguhan atas beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The computation of deferred tax benefit (expense) on temporary differences between commercial and tax reporting using the applicable tax rate for the years December 31, 2019 and 2018 are as follow:







- 57 -

31 Desember 2019/December 31, 2019

Saldo awal/

Beginning balance

Dikreditkan (dibebankan) pada laporan

laba rugi/ Credited

(charged) to profit or loss

Dikreditkan (dibebankan) pada

penghasilan komprehensif lain/

Credited (charged) to other comprehensive

income


Liabilitas pajak tangguhan Grup:

The Group‟s deferred tax liabilities

Penyisihan imbalan kerja 1.357.149.770 - - 1.357.149.770

Allowance for

employee benefits Penyusutan aset

Tetap (926.804.590) - - (926.804.590) Depreciation of

fixed assets

Aset (liabilitas) pajak tangguhan Grup 430.345.180 - - 430.345.180

The Group’s deferred tax asset

(liabilities)

Liabilitas pajak tangguhan - entitas anak (277.273.806) - - (277.273.806)

Deferred tax liabilities –

subsidiaries Aset pajak

tangguhan - entitas anak 116.824.750 - - 116.824.750

Deferred

tax assets – subsidiaries

Perhitungan manfaat (beban) pajak tangguhan atas beda temporer antara pelaporan komersial dan pajak dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 adalah sebagai berikut:

The computation of deferred tax benefit (expense) on temporary differences between commercial and tax reporting using the applicable tax rate as of December 31, 2019 and 2018 are as follow:


Saldo awal/ Beginning

balance

Dikreditkan (dibebankan) pada laporan

laba rugi/ Credited

(charged) to profit or loss

Dikreditkan (dibebankan) pada

penghasilan komprehensif lain/

Credited (charged) to other comprehensive

income

Saldo akhir/

Ending balance

Liabilitas pajak tangguhan Grup:

The Group‟s

deferred tax liabilities

Penyisihan imbalan kerja 1.252.749.850 - 104.399.920 1.357.149.770

Allowance for employee benefits

Penyusutan aset Tetap (926.804.590) - - (926.804.590)

Depreciation of fixed assets

Aset (liabilitas) pajak tangguhan Grup 325.945.260 - 104.399.920 430.345.180

The Group’s deferred tax asset

(liabilities)

Liabilitas pajak tangguhan - entitas anak (23.566.604 (397.143.840) 143.436.638 (277.273.806)

Deferred tax liabilities –

subsidiaries

Aset pajak tangguhan - entitas anak 116.824.750 - - 116.824.750

Deferred tax assets – subsidiaries

e. Administrasi perpajakan e. Taxes administration

Berdasarkan Undang-Undang Perpajakan yang berlaku di Indonesia, Grup menghitung, menetapkan, dan membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang terutang. Direktur Jenderal Pajak (DJP) dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu sepuluh tahun sejak saat terutangnya pajak, atau akhir tahun 2017, mana yang lebih awal. Ketentuan baru yang diberlakukan terhadap tahun pajak 2008 dan tahun-tahun selanjutnya menentukan bahwa DJP dapat menetapkan atau mengubah liabilitas pajak tersebut dalam batas waktu lima tahun sejak saat terutangnya pajak.

Based on the taxation laws in force in Indonesia, the Group calculates, assigns and pays the amount of tax payable owed. Director General of Taxation (DJP) may assess or amend taxes within ten years of the time the tax payable, or the end of 2017, whichever is earlier. New rules which are applicable to fiscal year 2008 and subsequent years determine that the DJP may assess or amend taxes within five years from the time the tax becomes due.







- 58 -

f. Pengampunan pajak g. f. Tax amnesty

CBRR, entitas anak, berpartisipasi dalam Program Pengampunan Pajak sesuai dengan Undang-undang Nomor 11 Tahun 2016. CBRR memperoleh Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) No. KET-6691/PP/WPJ.05/2017 dan No. KET-14236/PP/WPJ.05/2017 tanggal 30 Januari 2017 dan 20 Maret 2017 dengan total sebesar Rp.1.639.855.827 berupa persediaan, Rp.132.568.404 berupa mobil, dan Rp.145.861.977 berupa perabotan dan perlengkapan dari kantor pajak. CBRR membayar utang tebusan sebesar Rp.95.914.311 yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun 2016.

CBRR, subsidiary, participated in the Tax Amnesty Program in accordance with Law Number 11 Years 2016. CBRR obtained Tax Amnesty Certificate (SKPP) No. KET-6691/PP/WPJ.05/2017 and No. KET 14236/PP/WPJ.05/2017 dated January 30, 2017 and March 20, 2017 with the amount of Rp.1,639,855,827 represents inventories, Rp.132,568,404 represents vehicle, and Rp.145,861,977 represents furniture and fixture from the tax office. CBRR paid the related redemption money amounting to Rp.95,914,311, which was charged to the consolidated statement profit or loss in 2016.

SAS, entitas anak, berpartisipasi dalam Program Pengampunan Pajak sesuai dengan Undang-undang Nomor 11 Tahun 2016. CBRR memperoleh Surat Keterangan Pengampunan Pajak (SKPP) No. KET-3008/PP/WPJ.30/2017 tanggal 12 Januari 2017 dengan total sebesar Rp.1.805.837.851 berupa piutang usaha dari kantor pajak. SAS membayar utang tebusan sebesar Rp.54.175.136 yang dibebankan pada laporan laba rugi konsolidasian tahun 2016.

SAS, subsidiary, participated in the Tax Amnesty Program in accordance with Law Number 11 Year 2016. CBRR obtained Tax Amnesty Certificate (SKPP) No. KET-3008/PP/WPJ.30/2017 dated January 12, 2017 with the amount of Rp.1,805,837,851 represents trade receivables from the tax office. SAS paid the related redemption money amounting to Rp.54,175,136, which was charged to the consolidated statement profit or loss in 2016.

Grup mengakui aset pengampunan pajak tersebut sebagai bagian dari aset real estat, piutang usaha, aset tetap dan tambahan modal disetor.

The Group recognized assets from tax amnesty as real estate assets, trade receivables, fixed assets, and additional paid-in capital.

20. UANG MUKA PENJUALAN 20. SALES ADVANCES



2019


2018

Apartemen 43.754.119.985 46.903.113.417 Apartments Perkantoran 60.964.675.799 62.179.808.393 Offices Rumah tinggal dan ruko 36.350.843.106 35.825.632.382 Houses and shop houses

Jumlah 141.069.638.890 144.908.554.192 Total

21. PENDAPATAN DITERIMA DI MUKA 21. UNEARNED REVENUE



2019


2018

Apartemen 69.000.000 - Apartments Perkantoran 1.472.661.704 1.472.661.704 Offices Rumah tinggal dan ruko 63.059.498 63.059.498 Houses and shop houses Titipan Reservasi, Booking Fee,

Deposit Sewa 1.094.390.411 1.260.758.406 Reservations, Booking Fees, Rental

Deposits

Jumlah 2.699.111.613 2.796.479.608 Total







- 59 -

22. UTANG BANK JANGKA PANJANG 22. LONG-TERM BANK LOAN


2019


2018

Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Bank Negara Indonesia

(Persero) Tbk

PT MABA, Induk PT MABA, The Group Kredit Investasi I 46.837.453.289 46.314.764.204 Investment Credit I Kredit Investasi II 70.685.436.193 69.673.980.000 Investment Credit II

PT LMS, entitas anak PT LMS, subsidiary Kredit Investasi 26.465.195.772 25.509.256.000 Investment Credit

Bank Bukopin Tbk Bank Bukopin Tbk

PT GCI, entitas anak PT GCI, subsidiary Kredit Investasi I 48.752.888.816 48.951.888.816 Investment Credit I Kredit Investasi II 2.325.082.315 2.421.082.315 Investment Credit II

BPR Syari'ah BPR Syari'ah PT DF, entitas anak PT DF, subsidiary Kredit Investasi 1.499.000.000 - Investment Credit

Bank Mayapada Internasional Tbk dan Bank ICBC Indonesia (Sindikasi)

Bank Mayapada Internasional Tbk dan PT Bank ICBC Indonesia

(Sindikasi)

PT ABMA, entitas anak PT ABMA, subsidiary Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment I (PTI 1) 253.025.012.160 368.800.454.960 on Installment I (PTI 1) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Demand B (PTD B) 45.813.234.585 45.813.234.585 on Demand B (PTD B) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment I (PTI 2) 156.135.697.140 156.135.697.140 on Installment I (PTI 2) Biaya perolehan pinjaman yang

belum diamortisasi (1.743.687.248) - Cost of borrowing hat

have not been amortized

Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk

PT CBRR, entitas anak PT CBRR, subsidiary KYG 815.105.488 1.407.105.488 KYG

Jumlah 650.610.418.510 765.027.463.509 Total

Dikurangi bagian jangka pendek hutang bank:

Current portion of long-term Bank loan



(Persero) Tbk

PT MABA, Induk PT MABA, The Group Kredit Investasi I 1.115.189.085 2.775.000.000 Investment Credit I Kredit Investasi II 1.568.956.193 3.150.000.000 Investment Credit II PT LMS, entitas anak PT LMS, subsidiary Kredit Investasi 3.706.195.772 19.470.000.000 Investment Credit


PT GCI, entitas anak PT GCI, subsidiary Kredit Investasi I 10.616.467.336 3.450.116.834 Investment Credit I Kredit Investasi II 565.607.995 177.901.999 Investment Credit II BPR Syariah BPR Syariah

PT Dreamfood, entitas anak

PTDreamfood,subsidiary Kredit Investasi 299.000.000 - Investment Credit Bank Mayapada Internasional Tbk

dan Bank ICBC Indonesia (Sindikasi)

Bank Mayapada Internasional Tbk dan Bank ICBC Indonesia

(Sindikasi)







- 60 -

PT ABMA, entitas anak PT ABMA, subsidiary Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment I (PTI 1) 141.100.481.137 218.966.622.019 on Installment I (PTI 1) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Demand B (PTD B) 32.505.780.808 27.200.533.746 on Demand B (PTD B) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment I (PTI 2) 108.751.548.387 92.701.908.904 on Installment I (PTI 2)

Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk

PT CBRR, entitas anak PT CBRR, subsidiary KYG 815.105.488 1.407.105.488 KYG

Jumlah 301.044.332.201 369.299.188.990 Total

Bagian jangka panjang: Long-term portion: Grup The Group



(Persero) Tbk

PT MABA, Induk PT MABA, The Group Kredit Investasi I 48.314.764.204 43.539.764.204 Investment Credit I Kredit Investasi II 66.523.980.000 66.523.980.000 Investment Credit II PT LMS, entitas anak PT LMS, subsidiary Kredit Investasi 22.759.000.000 6.039.256.000 Investment Credit


PT GCI, entitas anak PT GCI, subsidiary Kredit Investasi I 38.136.421.480 45.501.771.982 Investment Credit I Kredit Investasi II 1.759.474.320 2.243.180.316 Investment Credit II BPR Syariah BPR Syariah PT Dreamfood, entitas anak PT Dreamfood, subsidiary Kredit Investasi 1.200.000.000 - Investment Credit Bank Mayapada Internasional Tbk

dan Bank ICBC Indonesia (Sindikasi)

Bank Mayapada Internasional Tbk and PT Bank ICBC Indonesia

(Sindikasi)

PT ABMA, entitas anak PT ABMA, subsidiary Pinjaman Tetap Fixed Loan

on Installment I (PTI 1) 111.924.531.023 149.833.832.941 on Installment I (PTI 1) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Demand B (PTD B) 13.307.453.777 18.612.700.838 on Demand B (PTD B) Pinjaman Tetap Fixed Loan on Installment I (PTI 2) 47.384.148.753 4.481.346.545 on Installment I (PTI 2) Biaya perolehan pinjaman

yang belum diamortisasi (1.743.687.248)

- Cost of borrowing hat

have not been amortized

Jumlah 349.566.086.309 395.728.274.517 Total

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk (BNI)

Grup The Group

a. Fasilitas Kredit Investasi I diperoleh pada tanggal 20 Juni 2013 berdasarkan Akta Notaris Imelda Nur Pane, S.H., No. 82, yang telah di restrukturisasi berdasarkan Surat Persetujuan Perubahan Persyaratan Fasilitas Kredit saudara No. MABA-OUT/DIR/19/III/022 tanggal 1 Maret 2019 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.46.114.764.204. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 8,54% per tahun, dan digunakan untuk pembangunan Hotel Allium di

a. Investment Credit Facility I was obtained on June 20, 2013 based on Notary Deed of Imelda Nur Pane, S.H., No. 82, that has been restructurised based on Credit Facility Amandement Agreement Letter No. MABA-OUT/DIR/19/III/022 on March 1, 2019 with maximum credit limit amounting to Rp.46,114,764,204. This facility bears interest at 8.54% per annum, and will be used for the development of Allium Hotel at Jalan Benteng







- 61 -

Jalan Benteng Betawi, Tangerang. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan yang dimulai pada bulan April 2019 sampai dengan tanggal 19 Februari 2021 dengan rincian angsuran sebagai berikut:

Betawi, Tangerang. This loan will be repaid with monthly installments starting from April 2019 until February 19, 2021 with the following installment details:

Mei 2019 sampai Oktober 2021 sebesar Rp.50.000.000 per bulan.

November 2021 sebesar Rp.44.614.764.204 per bulan.

May 2019 until October 2021 amounting to Rp.50,000,000 per month.

November 2021 amounting to Rp.44,614,764,204 per month.

b. Fasilitas Kredit Investasi II diperoleh pada tanggal 18 April 2016 berdasarkan SKK No. JMM/PK/2016.009, yang telah di restrukturisasi berdasarkan Surat Persetujuan Perubahan Persyaratan Fasilitas Kredit saudara No. MABA-OUT/DIR/19/III/022 tanggal 1 Maret 2019 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.69.423.980.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 8,54% per tahun, dan fasilitas ini digunakan untuk pembelian ruang kantor di lantai 03 unit 01-15, lantai 25 unit 01-12, dan lantai 26 unit 01-15 di ITS Tower, Jalan Pasar Minggu, Jakarta. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan yang dimulai pada bulan Oktober 2017 sampai dengan tanggal 17 Oktober 2021 dengan rincian angsuran sebagai berikut:

b. Investment Credit Facility II was obtained on April 18, 2016 based on SKK No. JMM/PK/2016.009, that has been restructurised based on Credit Facility Amandement Agreement Letter No. MABA-OUT/DIR/19/III/022 March 1, 2019 with maximum credit limit amounting to Rp.69,423,980000. This facility bears interest at 8,54% per annum, and will be used to purchase office space on 3rd floor unit 01-15, 25th floor unit 01-12, and 26thn floor unit 01-15 at ITS Tower, Jalan Pasar Minggu, Jakarta. This loan will be repaid with monthly installments starting from October 2017 until October 17, 2021 with the following installment details:

Mei 2019 sampai Oktober 2021 sebesar Rp.50.000.0000 per bulan.

November 2021 sebesar Rp.67.923.980.000 per bulan.


November 2021 amounting to Rp.67,923,980,000 per month.

Untuk fasilitas-fasilitas tersebut, Grup memberikan jaminan berupa:

For these facilities, the Group provides collaterals in the form of:

Aset tetap tanah dan bangunan.

Properti investasi.

Piutang dagang dan persediaan dengan nilai pinjaman sebesar Rp.4.075.691.984.

Apartemen Essence, Unit Eminence yang terletak di jalan Dharmawangsa X No. 86, Jakarta atas nama Andre Jerrico Legoh, Komisaris Grup, dengan nilai pinjaman sebesar Rp.2.800.000.000.

Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif, pemegang saham utama Grup.

Jaminan Grup atas nama PT Cakrawala Permai Prima, entitas sepengendali, dan PT Saligading Bersama, pemegang saham Grup.

Land and building.

Investment properties.

Trade receivables and inventories with collateral value amounting to Rp.4,075,691,984.

Essence Apartment, Eminence Unit at Jalan Dharmawangsa X No. 86, Jakarta, of Andre Jerrico Legoh, the Group‟s Commissioner, with collateral value amounting to Rp.2,800,000,000.

Personal guarantee of Ir. Musyanif, the Group‟s principal shareholder.

Corporate guarantee of PT Cakrawala Permai Prima and PT Saligading Bersama, the Group‟s shareholder.

Selama pinjaman terhadap BNI belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis BNI, Grup dilarang melakukan aktivitas seperti berikut:

During the term of the loan with BNI, without prior written consent from BNI, the Group is prohibited from conducting activities as follows:

Mengubah bentuk atau status hukum Grup, mengubah anggaran dasar (kecuali

Change the nature or the legal status of the Group, change to the articles of association







- 62 -

meningkatkan modal Grup), memindah-tangankan resipis atau saham Grup baik antar pemegang saham maupun kepada pihak lain yang mengakibatkan perubahan pemegang saham dominan.

Mengubah susunan pengurus Grup dan pemilikan saham Grup.

Menggunakan dana Grup untuk tujuan di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit dari BNI.

Mengizinkan pihak lain menggunakan Grup untuk kegiatan usaha pihak lain.

Menjual dan/atau menyewakan harta kekayaan Grup atau barang agunan kepada pihak lain.

(except for increasing the Group‟s share capital), transfer share purchase receipt or shares of the Group between shareholders or to other parties that result in change of dominant shareholder.

Changes the composition of the board and ownership of the Group.

Using the Group‟s funds for businesses that are not financed by credit facilities from BNI.

Allowing other parties to use the Group for other parties‟ business activities.

Sell and/or lease assets of the Group or collateral goods to other parties.

Melunasi seluruh atau sebagian hutang Grup kepada pemegang saham dan/atau Grup afiliasi yang belum atau telah didudukkan sebagai pinjaman subordinasi fasilitas kredit BNI.

Pay off all or part of the Group‟s due to shareholder and/or affiliated companies that have not been or have been classified as subordinated loans of BNI credit facilities.

Menerima fasilitas kredit baru baik dari bank lain maupun lembaga keuangan lainnya (termasuk menerbitkan obligasi), kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

Get a new credit facilities from other banks or other financial institutions (including issuing bonds) except to run daily business of the Group.

Memberikan pinjaman kepada siapa pun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

Give loans to anyone, including to shareholders, except to run daily business of the Group

Mengikatkan diri sebagai penjamin dan menjaminkan harta kekayaan dalam bentuk dan maksud apapun, yang telah dijaminkan oleh Grup ke BNI, kepada pihak lain.

Commit as guarantor/offers assets of the Group to other parties.

Membagi laba usaha dan membayar dividen kepada pemegang saham.

Share net income and pay dividend to shareholders.

Melakukan likuidasi atau pembubaran atau tindakan-tindakan kepailitan.

Perform liquidation or dissolve or bankruptcy actions.

Melakukan merger, akuisisi atau investasi/penyertaan pada Grup lain.

Perform merger, acquisition or invest/made an investment to another Group.

Melakukan investasi yang melebihi proceed Grup, penyertaan modal atau pengambil-alihan saham pada Grup lain.

Make investments that exceed the Group‟s proceeds, equity participation or takeover of shares in other companies.

Menggadaikan atau dengan cara lain mempertanggungkan saham Grup kepada pihak manapun.

Mortgaging or otherwise insure the Group‟s shares to any party.

Mengubah bidang usaha. Change the scope of activity.

Melakukan interfinancing dengan anggota Grup usaha.

Interfinancing with members of a business Group.

Menerbitkan/menjual saham kecuali dikonversi menjadi modal, yang dibuat secara Notary.

Issue new shares/selling stocks unless converted into capital, and notarized.

Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada.

Open a new business that is not related to an existing business.

Selama jangka waktu pinjaman, Grup harus menjaga dan mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

During the term of the loan, the Group must keep and maintain the following financial ratios:







- 63 -

Rasio lancar minimal 1,00 kali.

Debt to Equity Ratio maksimal 2,30 kali.

Debt Service Coverage minimal 100%.

Minimum current ratio of 1.00.

Maximum Debt to Equity Ratio of 2.30.

Minimum Debt Service Coverage of 100%.

Pada tanggal 31 Desember 2019, Grup belum dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang dipersyaratkan.

As December 31, 2019, the Group‟s unable to comply several financial ratios that are required.

Beban bunga dari utang bank jangka pendek dari BNI untuk periode tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 serta disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Interest expenses of long-term bank loan from BNI for the years ended December 31, 2019 and 2018 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

LMS LMS

Fasilitas Kredit Investasi I diperoleh pada tanggal 6 Agustus 2014 berdasarkan Akta Notaris Imelda Nur Pane, S.H., No. 04, yang telah di restrukturisasi berdasarkan Surat Persetujuan Perubahan Persyaratan Fasilitas Kredit Saudara No.014/LMS/DIR/III/2019 tanggal 1 Maret 2019 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.25.359.256.000. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 8,54% per tahun dan digunakan untuk pembangunan Hotel Ammi di Jalan Gayanti, No. 14, Cepu, Jawa Tengah. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan yang dimulai pada bulan April 2019 sampai dengan tanggal 30 Januari 2020 dengan rincian angsuran sebagai berikut:

Investment Credit Facility I was obtained on August 6, 2014 based on Notary Deed Imelda Nur Pane, S.H., No. 04, that has been restructurised based on Credit Facility Amandement Agreement Letter No. K014/LMS/DIR/III/2019 on March 1, 2019 with maximum credit limit amounting to Rp.25,359,256,000. This facility bears interest at 8.54% per annum and will be used for the development of Ammi Hotel at Jalan Gayanti, No. 14, Cepu, Jawa Tengah. This loan will be repaid with monthly installments starting from April 2019 until January 30, 2020 with the following installment details:

Mei 2019 sampai October 2021 sebesar Rp.50.000.000 per bulan.

November 2021 Rp.23.859.256.000 per bulan.


November 2021 amounting to Rp.23,859,256,000 per month

Fasilitas-fasilitas utang bank jangka panjang ini dijamin dengan:

The loan facility is collateralized with:

Aset tetap tanah dan bangunan (Catatan 12).

Apartemen Essence, Unit Eminence yang terletak di jalan Dharmawangsa X No. 86, Jakarta atas nama Andre Jerrico Legoh, Komisaris Grup, dengan nilai pinjaman sebesar Rp.2.800.000.000.

Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif, pemegang saham utama Grup.

Jaminan Grup atas nama PT Saligading Bersama, pemegang saham LMS.

Land and building (Note 12).

Essence Apartement, Eminence Unit at Jalan Dharmawangsa X No. 86, Jakarta, of Andre Jerrico Legoh, the Group‟s Commissioner, with collateral value amounting to Rp.2,800,000,000.

Personal guarantee of Ir. Musyanif, the Group‟s ultimate shareholder.

Corporate guarantee of PT Saligading Bersama, LMS‟s shareholder.

Selama pinjaman LMS terhadap BNI belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis BNI, LMS dilarang melakukan aktivitas seperti berikut:

During the term of the loan LMS with BNI, without prior written consent from BNI, LMS is prohibited from conducting activities as follows:







- 64 -

Mengubah bentuk atau status hukum LMS, mengubah anggaran dasar (kecuali meningkatkan modal LMS) memindah-tangankan resipis atau saham LMS baik antar pemegang saham maupun kepada pihak lain yang mengakibatkan perubahan pemegang saham dominan.

Mengubah susunan pengurus LMS dan pemilikan saham LMS.

Menggunakan dana LMS untuk tujuan di luar usaha yang dibiayai dengan fasilitas kredit dari BNI.

Mengizinkan pihak lain menggunakan LMS untuk kegiatan usaha pihak lain.

Menjual dan/atau menyewakan harta kekayaan LMS atau barang agunan kepada pihak lain.

Melunasi seluruh atau sebagian hutang LMS kepada pemegang saham dan/atau Grup afiliasi yang belum atau telah didudukkan sebagai pinjaman subordinasi fasilitas kredit BNI.

Menerima fasilitas kredit baru baik dari bank lain maupun lembaga keuangan lainnya (termasuk menerbitkan obligasi), kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

Memberikan pinjaman kepada siapa pun juga, termasuk kepada para pemegang saham, kecuali jika pinjaman tersebut diterima dalam rangka transaksi dagang yang berkaitan langsung dengan usahanya.

Mengikatkan diri sebagai penjamin dan menjaminkan harta kekayaan dalam bentuk dan maksud apapun, yang telah dijaminkan oleh LMS ke BNI, kepada pihak lain.

Membagi laba usaha dan membayar dividen kepada pemegang saham.

Melakukan likuidasi atau pembubaran atau tindakan-tindakan kepailitan.

Melakukan merger, akuisisi atau investasi/penyertaan pada Grup lain.

Melakukan investasi yang melebihi proceed LMS, penyertaan modal atau pengambil-alihan saham pada Grup lain.

Menggadaikan atau dengan cara lain mempertanggungkan saham LMS kepada pihak manapun.

Mengubah bidang usaha.

Melakukan interfinancing dengan anggota Grup usaha.

Menerbitkan/ menjual saham kecuali dikonversi menjadi modal, yang dibuat secara Notary .

Membuka usaha baru yang tidak terkait dengan usaha yang telah ada.

Change the nature or the legal status of LMS, change to the Articles of Association (except for increasing LMS‟s share capital) transfer share purchase receipt or shares of LMS between shareholders or to other parties that result in change of dominant shareholder.

Change the composition of the board and ownership of LMS.

Use LMS‟s funds for businesses that are not financed by credit facilities from BNI.

Allow other parties to use LMS for other parties‟ business activities.

Sell and/or lease assets of LMS or collateral goods to other parties.

Pay off all or part of LMS‟s due to shareholder and/or affiliated companies that have not been or have been classified as subordinated loans of BNI credit facilities.

Get a new credit facilities from other banks or other financial institutions (including issuing bonds) except to run daily business of LMS.

Give loans to anyone, including to shareholders, except to run daily business of LMS

Commit as guarantor/offers assets of LMS to other parties.

Share net income and pay dividend to shareholders.

Perform liquidation or dissolve or bankruptcy actions.

Perform merger, acquisition or or invest/made an investment to another Group.

Make investments that exceed LMS‟s proceeds, equity participation or takeover of shares in other companies.

Mortgage or otherwise insure LMS‟s shares to any party.

Change the scope of activity.

Interfinancing with members of a business Group.

Issue new shares/selling stocks unless converted into capital, and notarized.

Open a new business that is not related to an existing business.

Selama jangka waktu pinjaman, LMS harus menjaga dan mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

During the term of the loan, LMS must keep and maintain the following financial ratios:







- 65 -

Rasio lancar minimal 1,00 kali.

Debt to Equity Ratio maksimal 2,30 kali.

Debt Service Coverage minimal 100%.

Minimum current ratio of 1.00.

Maximum Debt to Equity Ratio of 2.30.

Minimum Debt Service Coverage of 100%.

Pada tanggal 31 Desember 2019 LMS, entitas anak, belum dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang dipersyaratkan.

As of December 31, 2019, LMS, subsidiary, unable to comply several financial ratios that is required.

Beban bunga dari utang bank jangka panjang dari BNI untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 disajikan sebagai “Beban Bunga” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Interest expenses of long-term bank loan from BNI for the years ended December 31, 2019 and 2018 are presented as “Interest Expenses” in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin) PT Bank Bukopin Tbk (Bukopin)

GCI GCI

a. Fasilitas Kredit Investasi I diperoleh pada tanggal 29 Mei 2015 berdasarkan Akta Notaris Nuraini Zachman, S.H., M.Hum, No. 23, yang telah direstrukturisasi berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Kredit Restruktur No. 020/GCI/DIR/IV/2019 tanggal 10 April 2019 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.48.801.888.816. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 12,75% per tahun dan digunakan untuk pembangunan Hotel Allium dan Arum Cepu. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan yang dimulai pada tanggal 31 Mei 2019 sampai dengan 31 Mei 2027 dengan angsuran setiap bulan sebagai berikut:

a. Investment Credit Facility I was acquired on May 29, 2015 based on Notary Deed Nuraini Zachman, S.H., M.Hum, No. 23, that has been restructurised based on Approval Letter Credit Restructuring No. 020/GCI/DIR/IV/2019 on April 10, 2019 with maximum credit limit amounting to Rp.48,801,888,816. This facility bears interest at 12,75% per annum and will be used for the development of Allium and Arum Cepu Hotel. This loan will be repaid with monthly installments starting from May 31, 2019 until May 31, 2027 with the following installment details:

Tahun pertama sebesar Rp.50.000.000 per bulan.

Tahun kedua sebesar Rp.100.000.000 per bulan.

Tahun ketiga sebesar Rp.200.000.000 per bulan.

Dan seterusnya mengikuti skedul pembayaran yang telah disetujui atas restrukrisasi tersebut.

The first year amounting to Rp.50,000,000 per month.

The second year amounting to Rp.100,000,000 per month.

The third year amounting to Rp.200,000,000 per month.

And so on, following the agreed payment schedule for the restructuring.

b. Fasilitas Kredit Investasi II diperoleh pada

tanggal 29 Mei 2015 berdasarkan Akta Notaris Nuraini Zachman, S.H., M.Hum, No. 25, yang telah di restrukturisasi berdasarkan Surat Persetujuan Pemberian Kredit Restruktur No. 020/GCI/DIR/IV/2019 tanggal 10 April 2019 dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp.2.411.082.315. Fasilitas kredit ini dikenai bunga berkisar 12,75% per tahun dan digunakan untuk Interest During Construction (IDC) pembangunan Hotel Allium dan Arum Cepu. Pinjaman ini dibayarkan setiap bulan yang dimulai pada tanggal 31 Mei 2019 sampai dengan 31 Mei 2027 dengan angsuran setiap bulan sebagai berikut:

b. Investment Credit Facility II was obtained on May 29, 2015 based on Notary Deed of Nuraini Zachman, S.H., M.Hum, No. 25, which has been restructured under the Approval Letter of Credit Restructuring No. 020/GCI/DIR/IV/2019 dated April 10, 2019 with a maximum credit limit of Rp.2,411,082,315. The credit facility bears interest at to 12.75% per annum and is used for Interest During Construction (IDC) of Allium and Arum Cepu Hotel‟s development. This loan will be repaid with monthly installments starting on May 31, 2019 until May 31, 2027 with monthly installments as follows:







- 66 -

Tahun pertama sebesar Rp.5.000.000 per bulan.

Tahun kedua sebesar Rp.10.000.000 per bulan.

Tahun ketiga sebesar Rp.20.000.000 per bulan.

Dan seterusnya mengikuti skedul pembayaran yang telah disetujui atas restrukrisasi tersebut.

The first year amounting to Rp.5,000,000 per month.

The second year amounting to Rp.10,000,000 per month.

The third year amounting to Rp.10,000,000 per month.

And so on, following the agreed payment schedule for the restructuring.

Fasilitas utang bank jangka panjang dari Bukopin dijamin dengan:

These loan facilities from Bukopin are secured by:

a. Aset tetap tanah. b. Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif,

pemegang saham utama Grup.

a. Land. b. Personal guarantee of Ir. Musyanif, the

Group‟s principal shareholder.

Tidak terdapat kewajiban GCI kepada Ir. Musyanif sehubungan pemberian jaminan pribadi atas utang bank kepada Bukopin.

There is no obligation of GCI to Ir. Musyanif in connection with the granting of personal guarantee for bank loans obtained from Bukopin.

Selama pinjaman terhadap Bukopin belum dilunasi, tanpa persetujuan tertulis Bukopin, GCI dilarang melakukan aktivitas antara lain sebagai berikut:

During the term of the loan with Bukopin, without prior written consent from Bukopin, GCI is prohibited from conducting activities as follows:

a. Memberikan jaminan kepada anggota Grup yang lain atau kepada pihak yang lain yang tidak berkaitan dengan bidang usaha.

a. Provide guarantee to other Group members or to other parties that are not related to the line of business.

b. Merubah anggaran dasar termasuk perubahan susunan pengurus memberitahukan secara tertulis kepada bank, namun apabila akan melakukan perubahan pemegang saham harus dengan persetujuan tertulis dengan bank serta wajib menyerahkan 1 salinan akta perubahan tersebut berikut Surat Keputusannya selambat-lambatnya 1 bulan setelah tanggal perubahan.

c. Melakukan overdraft dan cross clearing

b. Change he Articles of Association including the composition of the Board. However, change of shareholders must be done with written approval from Bukopin and GCI must submit 1 copy of the Deed of change and its Decree no later than 1 month after the date of change.

c. Do overdraft and cross clearing.

Selama jangka waktu pinjaman, setelah beroperasi selama satu tahun, GCI harus menjaga dan mempertahankan rasio keuangan earning before tax depreciation, and

amortization terhadap kewajiban bank minimal 1,3 kali.

During the term of the loan, after GCI operates for one year, GCI must keep and maintain financial ratios of earning before tax depreciation, and amortization against bank liabilities no less than 1.3.

Pada tanggal 31 Desember 2018, GCI, entitas anak, belum dapat memenuhi beberapa rasio keuangan yang dipersyaratkan.

As of December 31, 2018, GCI, subsidiary, unable to comply several financial ratios that are required.







- 67 -

PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) dan PT Bank Mayapada International, Tbk (Mayapada) (Kreditur Sindikasi)

PT Bank ICBC Indonesia (ICBC) and PT Bank Mayapada International, Tbk (Mayapada) (Syndicated Creditors)

ABMA ABMA Pada bulan April 2015, Grup, memperoleh fasilitas utang sindikasi dari ICBC dan Mayapada dengan maksimum pinjaman sebesar Rp.1.000.000.000.000 dan dikenai bunga pinjaman sebesar 14% per tahun.

In April 2015, the Group, obtained Syndicated Bank Loan facility from ICBC and Mayapada with maximum credit amounting to Rp.1,000,000,000,000 and bears annual interest at 14% per annum.

Fasilitas-fasilitas kredit yang diperoleh Grup, terdiri atas:

Credit facilities obtained by the Group, are as follows:

1. Pinjaman Tetap on Installment I (PTI1) dengan

maksimum pinjaman sebesar Rp.428.569.000.000 dengan jangka waktu selama 4 tahun, tidak termasuk grace period

selama 1 tahun.

1. Fixed Loan on Installment I (PTI 1) with maximum credit amounting to Rp.428,569,000,000 and will due within 4 years, excluding 1 year of grace period.

2. Pinjaman Tetap on Installment II (PTI 2) dengan

maksimum pinjaman sebesar Rp.211.431.000.000, dengan rincian sebagai berikut:

2. Fixed Loan on Installment II (PTI 2) with maximum credit amounting to Rp.211,431,000,000 with the following details :

- Tranche A dengan maksimum pinjaman

sebesar Rp.27.760.000.000. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan apartemen Tower A dan akan berakhir pada bulan Maret 2016.

- Tranche B dengan maksimum pinjaman sebesar Rp.60.352.718.000. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan apartemen Tower B dan akan berakhir pada bulan Maret 2017, dengan grace periode sampai bulan Mei 2015.

- Tranche C dengan maksimum pinjaman sebesar Rp.123.318.539.613. Fasilitas ini digunakan untuk pembiayaan apartemen Tower C dan akan berakhir pada bulan September 2017, dengan grace periode sampai bulan September 2015.

- Tranche A with maximum credit amounting to Rp.27,760,000,000. This facility is used for financing Tower A apartment and will expire on March 2016.

- Tranche B with maximum credit amounting

to Rp.60,352,718,000. This facility is used for financing Tower B apartment and will expire on March 2017, with grace period until May 2015.

- Tranche C with maximum credit amounting

to Rp.123,318,539,613. This facility is used for financing Tower C apartment and will expire on September 2017, with grace period until September 2015.

3. Pinjaman Tetap on Demand B (PTD B) dengan

maksimum pinjaman sebesar Rp.360.000.000.000 dengan jangka waktu sampai 2 tahun, tidak termasuk grace periode selama 1 tahun.

3. Fixed Loan on Demand B (PTD B) with a maximum credit amounting to Rp.360,000,000,000 and will due within 2 years, excluding 1 year of grace period.

Pada tanggal 28 Januari 2016, Grup, memperoleh perpanjangan atas perjanjian kredit menjadi tanggal 17 Desember 2020, dengan grace period sampai

dengan 17 Desember 2016.

On January 28, 2016, the Group, obtained extension of the credit facility until December 17, 2020, with grace period until December 17, 2016.

Pada bulan April 2019, ICBC dan Mayapada melakukan restruktur utang sindikasi kepada Grup dengan fasilitas maksimum pinjaman sebesar Rp.1.000.000.000.000 dan perubahan bunga

In April 2019, ICBC and Mayapada did restructure credit line facility syndication to the Group with maximum credit amounting to Rp.1,000,000,000,000 and changed bears annual







- 68 -

pinjaman sebesar 13,5% per tahun, jatuh tempo selama 5 tahun sampai dengan tanggal 17 April 2024.

interest at 13.5% per annum, maturity for 5 years until April 17, 2024.

Perubahan fasilitas-fasilitas kredit yang diperoleh Grup sebagai berikut:

Changes of credit facilities obtained by the Group are as follows:

1. Pinjaman Tetap on Installment I (PTI 1) yang

belum dilunaskan sebesar Rp.253.025.012.160 dengan jangka waktu selama 5 tahun tidak termasuk masa tenggang selama 1 tahun.

1. Fixed Loan on Installment I (PTI 1) that has not been settled amounting to Rp.253,025,012,160 will due within 5 years, excluding 1 year of grace period.

2. Pinjaman Tetap on Installment II (PTI 2) yang belum dilunaskan sebesar Rp.156.135.697.140 dengan jangka waktu selama 5 tahun tidak termasuk masa tenggang selama 1 tahun.

2. Fixed Loan on Installment II (PTI 2) that has not been settled amounting to Rp.156,135,697,140 will due within 5 years, excluding 1 year of grace period.

3. Pinjaman Tetap on Demand B (PTD B) yang

belum dilunaskan sebesar Rp.45.813.234.584 dengan jangka waktu selama 5 tahun tidak termasuk masa tenggang selama 1 tahun.

3. Fixed Loan on Demand B (PTD B) that has not been settled amounting to Rp.45,813,234,584 will due within 5 years, excluding 1 year of grace period.

Fasilitas utang bank jangka panjang dari ICBC dan Mayapada dijamin dengan:

Long-term bank loans obtained from ICBC and Mayapada are secured by:

- 5 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB

milik PT Sekar Artha Sentosa, yang terletak di Pejaten Timur.

- 5 land and buildings with Land Right (SHGB) owned by PT Sekar Artha Sentosa, which is located at Pejaten Timur.

- 53 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB milik PT Cakrawala Sinar Mulia, seluas 120.187 m2 yang terletak di Surabaya, Jawa Timur.

- 53 land and buildings with Land Right (SHGB) owned by PT Cakrawala Sinar Mulia, with total area of 120,187 m2, which is located at Surabaya, East Java.

- 2 bidang tanah dan bangunan dengan SHGB milik PT Selaras Utama Mandiri, yang terletak di Cipete Utara, Jakarta Selatan.

- 2 land and buildings with Land Right (SHGB) owned by PT Selaras Utama Mandiri, which is located at Cipete Utara, South Jakarta.

- Pengalihan atas bank garansi dari Kontraktor selama masa konstruksi.

- The transfer of bank guarantee from contractors in during constructions period.

- Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif, pemegang saham utama Grup.

- Personal guarantee of Ir. Musyanif, the Group‟s principal shareholder.

- Jaminan Grup atas nama PT Saligading Bersama, pemegang saham LMS.

- Corporate guarantee of PT Saligading Bersama, LMS‟s shareholder.

Jadwal pembayaran hutang bank adalah sebagai berikut:

The loan repayment schedule is as follows:

31 Desember/

December 31, 2019


2018

Dalam satu tahun 282.357.810.332 338.869.064.669 In one tahun Dalam tahun ke-2 172.616.133.553 231.880.322.016 In second tahun Dalam tahun ke-3 - - In third tahun Dalam tahun ke-4 - - In forth tahun

Jumlah 454.973.943.885 570.749.386.685 Total

Dikurangi–biaya perolehan

pinjaman yang belum di amortisasi 1.743.687.248 6.727.064.288 Less unamortized transaction

costs

Jumlah 453.230.256.637 564.022.322.397 Total







- 69 -

Selama periode utang, tanpa persetujuan tertulis dari ICBC dan Mayapada, ABMA, dilarang melakukan aktivitas, antara lain:

During the financing period, without prior written consent from1 ICBC and Mayapada, ABMA, is prohibited from conducting the following activities:

- Mengubah anggaran dasar dan susunan direksi,

komisaris dan pemegang saham; - Change in article of association and

composition of directors, commissioners and shareholders;

- Mendapat pinjaman uang atau kredit dari pihak lain;

- Obtain cash or credit loan from other parties;

- Membagikan dividen; - Distribute dividend;

- Mendeklarasikan kebangkrutan; - Declare bankcrupty;

- Melakukan investasi, menarik setoran modal, melakukan merger dan akuisisi.

- Investing, withdraw capital contribution, execute merger and acquisition.

PT Bank Tabungan Negara (BTN) PT Bank Tabungan Negara (BTN)

CBRR CBRR

Berdasarkan Perjanjian Kredit No. 710 tanggal 26 Juni 2013, oleh Rustianah, S.H., notaris di Tangerang, CBRR, memperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja Konstruksi dari BTN dengan maksimum pinjaman sebesar Rp.10.000.000.000. Perjanjian ini telah mengalami perubahan melalui Adendum No. 26 tanggal 31 Mei 2018 mengenai perpanjangan jangka waktu kredit yang akan berakhir pada tanggal 26 Juni 2019.

Based on Credit Agreement No. 710 dated June 26, 2013 of Rustianah S.H., notary in Tangerang, CBRR, obtained an Construction Working Capital Facility from BTN with a maximum loan amounting to Rp.10,000,000,000. This agreement was amended through Addendum No. 26 dated May 31, 2018 regarding extension of the credit facility that will due on June 26, 2019.

Fasilitas utang bank jangka panjang dari BTN dijamin dengan:

Long-term bank loans obtained from BTN are secured by:

- Tanah dilokasi proyek dan bangunan yang akan

berdiri diatasnya seluas 16.866 m2, yang terletak

di Tanah Tinggi, Tangerang milik CBRR.

- Land with an area of 16,866 m2 in location project

and building that would to be built above it, which is located at Tanah Tinggi, Tangerang owned by CBRR.

- Jaminan pribadi atas nama Ir. Roedy Risbandrio dan Dani Priyambodo.

- Personal guarantee on behalf of Ir. Roedy Risbandrio and Dani Priyambod.

- Standing Instruction (SI). - Standing Instruction (SI).

- Cessie atas piutang yang berkaitan dengan penjualan unit rumah yang dibiayai BTN.

- Cessie receivables related to the sales of housing units financed by BTN.

Selama periode utang, tanpa persetujuan tertulis dari BTN, CBRR, dilarang melakukan aktivitas, antara lain:

During the financing period, without prior written consent from BTN, CBRR, is prohibited from conducting the following activities:

- memperoleh fasilitas kredit dari pihak lain

sehubungan dengan proyek ini, kecuali pinjaman dari pemegang saham dan transaksi yang lazim;

- obtain an investment credit facility or other loans from third parties for the same project except loans from shareholders and transaction of normal business;

- mengikat diri sebagai penjamin hutang; - bind as guarantor of the debt; - merubah Anggaran Dasar dan pengurus Grup; - make amendments of the Group‟s Article of

associate;

- membubarkan Grup dan meminta dinyatakan pailit;

- dissolve or liquidate the Group and apply for bankruptcy;

- melakukan merger atau akuisisi; - mergers or acquisition;

- melunasi hutang kepada saham; - pay off debt to shareholders;

- menyewakan Grup kepada pihak ketiga; - leasing the Group to a third party;

- memindah tangankan dalam bentuk apapun atau dengan nama apapun dan dengan maksud apapun juga kepada pihak ketiga.

- transfer the any form or by any name and by any means to any third party.







- 70 -

23. LIABILITAS PROGRAM IMBALAN KERJA 23. POST EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION

Grup mencatat liabilitas imbalan kerja karyawan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 berdasarkan hasil perhitungan aktuarial yang dilakukan oleh KKA Arya Bagiastra, aktuaris independen, dalam laporannya tanggal 14 Februari 2019 sehubungan dengan penerapan PSAK “Imbalan Kerja”, menggunakan metode “Projected Unit Credit”.

The Group recognize employee benefit liabilities for the year ended December 31, 2018 based on actuarial calculation of KKA Arya Bagiastra, an independent actuary, in its report dated 14 February ,2019, in connection with the implementation of “Employee Benefit”, using “Projected Unit Credit” method.

Imbalan pasca kerja untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2019 telah dihitung tanpa menggunakan jasa aktuaria.

Post-employment benefit liabilities for the year ended December 31, 2019 has been calculated without using actuaria service.

24. MODAL SAHAM 24. CAPITAL STOCK

Berdasarkan Akta Notaris Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 04 tanggal 10 Januari 2018, para pemegang saham Grup menyetujui beberapa hal, antara lain:

Based on Notary Deed of Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 04 dated January 10, 2018, shareholders of the Group approved several matters, among others:

1. Peningkatan modal dasar Grup dari sebesar Rp.1.896.000.000.000 menjadi sebesar Rp.2.370.000.000.000.

2. Peningkatan modal ditempatkan dan disetor penuh Grup dari sebesar Rp.592.500.000.000 menjadi Rp.1.536.522.991.200. Peningkatan tersebut diambil bagian oleh pemegang saham dengan rincian sebagai berikut: a. PT Saligading Bersama sebesar

Rp.1.407.780.000.000. b. Adrian Bramantyo sebesar

Rp.2.370.000.000. c. Laksmi Dyah Anggraini sebesar

Rp.2.370.000.000. d. Masyarakat sebesar Rp.124.002.991.200.

1. Increase authorized capital of the Group from Rp.1,896,000,000,000 to Rp.2,370,000,000,000.

2. Increase of the issue and fully paid share capital of the Group from Rp.592,500,000,000 to Rp.1,536,522,991,200. The increment is taken up by shareholders with the following details:

a. PT Saligading Bersama amounting to Rp.1,407,780,000,000.

b. Adrian Bramantyo amounting to Rp.2,370,000,000.

c. Laksmi Dyah Anggraini amounting to Rp.2,370,000,000.

d. Masyarakat amounting to Rp.124,002,991,200.

Susunan pemegang saham Grup pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018 berdasarkan catatan administrasi yang dikelola oleh PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek, adalah sebagai berikut:

The structure of the Group‟s shareholders as of December 31, 2019 and 2018 based on administrative records maintained by PT Datindo Entrycom, Securities Administration Bureau, are as follows:

2019

Total saham ditempatkan dan disetor penuh/

Number of issued and fully paid

Persentase

kepemilikan/ Percentage of

ownership

Jumlah/ Total

PT Saligading Bersama 2.315.151.000 15,07% 231.515.100.000 PT Saligading Bersama Adrian Bramantyo 23.700.000 0,15% 2.370.000.000 Adrian Bramantyo

Laksmi Dyah Anggraini 23.700.000 0,15% 2.370.000.000 Laksmi Dyah Anggraini Laodenti K Jacobs 136.000 0,01% 13.600.000 Masyarakat (di atas 5%) Public (over 5%) - Hendra Brata 1.938.433.800 12,62% 193.843.380.000 Hendra Brata - Masyarakat (di bawah 5%) 11.064.109.112 72,01% 1.300.087.961.200 Public (under 5%)

Jumlah 15.365.229.912 100% 1.536.522.991.200 Total







- 71 -

2018

Total saham ditempatkan dan disetor penuh/

Number of issued and fully paid

Persentase

kepemilikan/ Percentage of

ownership

Jumlah/ Total

PT Saligading Bersama 5.100.000.000 33,19% 510.000.000.000 PT Saligading Bersama Adrian Bramantyo 23.700.000 0,15% 2.370.000.000 Adrian Bramantyo

Laksmi Dyah Anggraini Andhika Anggadewi Taufan Edy Raharjo

23.700.000 241.000

13.664.828

0,15% 0.00% 0,09%

2.370.000.000 24.100.000

1.366.482.800

Laksmi Dyah Anggraini Abdhika Anggadewi Taufan Edy Rahajo

Masyarakat (di atas 5%) (Public Over 5%) - Agung Tobing

- Reksa Dana Cipta 1.416.279.900

966.718.400 9.22% 6.29%

141.627.990.000 96.671.840.000

Agung Tobing - Reksa Dana Cipta -

Masyarakat (di bawah 5%) 7.820.925.784 50.90% 782.092.578.400 Public (under 5%)

Jumlah 15.365.229.912 100% 1.536.522.991.200 Total

25. TAMBAHAN MODAL DISETOR 25. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Sebagai berikut: As follows:


2019


2018

Agio saham yang berasal dari penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu

1.723.785.981.931

1.723.785.981.931 Share premium from capital increase

with pre-emptive rights Agio saham yang berasal dari

pelaksanaan obligasi konversi 8.532.000.000 8.532.000.000 Share premium from implementation

of convertible bonds Agio saham yang berasal dari

penawaran umum perdana saham

5.688.000.000

5.688.000.000 Share premium from initial

public offering Beban emisi saham dari

penambahan modal dengan hak memesan efek terlebih dahulu

(4.075.388.258)

(4.075.388.258) Stock issuance cost from capital

Increase with pre-empitive rights Beban emisi saham dari penawaran

umum perdana saham

(6.250.000.000)

(6.250.000.000) Stock issuance cost from initial

public offering Pengampunan pajak 3.724.124.069 3.724.124.069 Tax amnesty

Sub jumlah 1.731.404.717.742 1.731.404.717.742 Sub total

Selisih nilai transaksi restrukturisasi

entitas sepengendali (2.352.708.457.264) (2.352.708.457.264)

Difference in value arising from restructuring transaction with entities

under common control

Tambahan modal disetor (621.303.739.522) (621.303.739.522) Additional paid-in capital

Rincian tambahan modal disetor yang berasal dari selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

Details of additional paid-in capital arising from difference in value arising from restructuring transaction with entities under common control are as follows:


2019


2018

ABMA 2.351.406.553.451 2.351.406.553.451 ABMA DF 1.301.903.813 1.301.903.813 DF

Jumlah 2.352.708.457.264 2.352.708.457.264 Total







- 72 -

Berdasarkan Akta Notaris Siti Rayhana, S.H. No. 32 tanggal 23 Februari 2017, Grup membeli saham DF, entitas anak, dari Adrian Bramantyo, Direktur Utama, yang merupakan pihak yang berada dalam pengendalian yang sama dengan harga beli sebesar Rp.1.766.342.500.

Based on Notary Deed Siti Rayhana, S.H. No. 32 dated February 23, 2017, the Group purchased shares of DF, subsidiary, from Adrian Bramantyo, President Director, that is under common control with purchase cost amounted to Rp.1,766,342,500.

Nilai buku aset neto DF yang dibeli oleh Grup pada pembelian saham diatas sebesar Rp.464.438.687. Selisih antara harga beli saham dengan nilai buku aset neto sebesar Rp.1.301.903.813 dicatat sebagai selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali.

DF‟s net asset purchased by the Group on the purchase of shares explained above amounted to Rp.464,438,687. Difference between share purchase cost with net asset amounted to Rp.1,301,903,813 is recorded as difference in value arising from restructuring transaction with entities under common control.

Berdasarkan Akta Notaris Dr. Isyana Wisnuwardhani

Sadjarwo, S.H., M.H., No. 48 tanggal 27 Desember 2017, Grup, mengakuisisi ABMA, entitas anak, dari SGB, pemegang saham utama Grup, dengan harga beli sebesar Rp.2.652.227.000.000.

Based on Notary Deed of Dr. Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., M.H., No. 48 dated December 27, 2017, the Group acquired ABMA, subsidiary, from SGB, the Group‟s ultimate shareholder, with purchase cost amounted to Rp.2,652,227,000,000.

Nilai buku aset neto ABMA yang dibeli oleh Grup

pada pembelian saham diatas sebesar Rp.300.820.446.549. Selisih antara harga beli saham dengan nilai buku aset neto sebesar Rp.2.351.406.553.451 dicatat sebagai selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali.

ABMA‟s net asset purchased by the Group on the purchase of shares explained above amounted to Rp.300,820,446,549. Difference between share purchase cost with net asset amounted to Rp.2,351,406,553,451 is recorded as difference in value arising from restructuring transaction with entities under common control.

26. PENDAPATAN 26. REVENUES


2019


2018

Pendapatan Revenues Makanan dan minuman 23.971.357.880 22.303.294.467 Food and beverages Kamar 11.895.436.134 13.520.984.427 Rooms Sewa 6.941.895.310 9.820.116.938 Rent Departmental lainnya 252.944.248 1.881.112.729 Other departments Lain-lain 2.387.054.340 2.266.949.749 Others

Penjualan Sales Apartemen - 57.317.218.408 Apartment Rumah tinggal - 2.695.430.193 Houses Perkantoran - 10.197.669.342 Offices

Jumlah 45.448.687.912 120.002.776.253 Total







- 73 -

27. BEBAN POKOK PENDAPATAN 27. COST OF REVENUES


2019


2018

Beban pokok pendapatan Revenues Makanan dan minuman 6.299.636.363 6.792.654.460 Food and beverages Kamar 5.278.718.305 5.157.261.358 Rooms Beban penyusutan

propertI investasi 6.083.333.400 6.083.333.400 Depreciation cost

investment property Departmental lainnya 180.066.952 371.978.658 Other departments Gaji dan tunjangan lainnya 6.828.410.008 7.443.076.865 Salaries and allowance

Penjualan Sales Apartemen - 24.948.854.676 Apartment Rumah tinggal - 962.633.667 Houses Perkantoran - 1.527.119.315 Offices

Jumlah 24.670.165.028 53.286.912.400 Total

28. BEBAN USAHA - UMUM DAN ADMINISTRASI 28. OPERATING EXPENSES - GENERAL AND

ADMINISTRATIVE


2019


2018

Penyusutan 22.515.864.247 21.651.923.132 Depreciation Listrik, air dan gas 912.124.974 902.148.798 Electricity, water and gas Imbalan kerja 2.699.530.735 3.981.761.476 Post-employment benefit Jasa professional 357.932.000 1.659.661.146 Professional fee Pajak dan perijinan 1.388.906.616 5.908.275.436 Tax and permit Asuransi 1.793.985.007 1.972.012.951 Insurance Keamanan dan kebersihan 1.851.582.579 2.825.903.646 Security and cleaning Lain-lain (masing-masing dibawah

Rp.900 juta) 4.380.019.473

5.554.608.577 Others (each below

Rp.900 million)

Jumlah 35.899.945.631 44.456.295.162 Total

29. BEBAN USAHA - PERALATAN, PEMELIHARAAN,

DAN ENERGI 29. OPERATING EXPENSES - EQUIPMENT,

MAINTENANCE AND ENERGY


2019


2018

Listrik dan air 3.671.159.051 3.748.691.725 Electricity and water Perbaikan dan pemeliharaan 1.384.205.504 892.915.563 Repair and maintenance Bahan bakar 426.798.061 471.436.227 Fuel Lain-lain 699.573.443 86.289.159 Others

Jumlah 6.181.736.058 5.199.332.673 Total







- 74 -

30. BEBAN USAHA - PENJUALAN DAN PROMOSI 30. OPERATING EXPENSES - SALES AND MARKETING


2019


2018

Iklan dan promosi 383.079.087 269.402.295 Advertisement and promotion Pameran dan launching 121.974.064 226.668.577 Exhibition and launching Majalah dan koran 305.030.599 934.781.863 Magazines and newspaper Perjalanan 28.696.182 725.753 Travel Jamuan 8.125.898 88.998.394 Entertainment Lain-lain 348.874.477 1.248.739.069 Others

Jumlah 1.195.780.306 2.769.315.951 Total

31. PENDAPATAN (BEBAN) LAIN-LAIN 31. OTHERS INCOME (EXPENSES)


2019


2018

Beban bunga utang bank (225.806.722.519) (184.457.251.883) Bank loan interest expenses Pendapatan bunga 21.996.405.059 12.327.776.870 Interest income Lain-lain (15.985.071.259) (7.043.752.510) Others

Jumlah (219.795.391.719) (179.173.227.523) Total

32. RUGI PER SAHAM DASAR DAN DILUSIAN 32. BASIC AND DILUTED LOSS PER SHARE

Rugi per saham dasar dihitung dengan membagi rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Grup dengan rata-rata tertimbang total saham dasar. Perhitungannya adalah sebagai berikut:

Basic loss per share are calculated by dividing loss for the year attributable to owners of the Group by the weighted average number of basic shares. The calculation are as follows:


2019


2018

Rugi neto tahun berjalan yang dapat

diartibusikan kepada pemilik Grup (261.876.434.179)

(203.071.118.510) Net loss attributable to owners of

the Group Rata-rata tertimbang total lembar

saham beredar 15.365.229.912

15.365.229.912 Weighted average number of

outstanding shares

Jumlah (17,04) (13,22) Total

Rugi per saham dilusi dihitung dengan membagi rugi tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Grup dengan rata-rata tertimbang total saham dilusi. Perhitungannya adalah sebagai berikut:

Diluted loss per share are calculated by dividing loss for the year attributable to owners of the Group by the weighted average number of diluted shares. The calculation are as follows:


2019


2018

Rugi neto tahun berjalan yang dapat diartibusikan kepada pemilik Grup (261.876.434.179)

(203.071.118.510) Net loss attributable to owners of

the Group Rata-rata tertimbang total lembar

saham dilusian 15.365.229.912 15.365.229.912 Weighted average number of

diluted shares

Jumlah (17,04) (13,22) Total







- 75 -

33. SIFAT, TRANSAKSI DAN SALDO PIHAK-PIHAK BERELASI

33. NATURE, TRANSACTION AND BALANCE WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usahanya, Grup melakukan transaksi berdasarkan harga dan persyaratan yang disepakati bersama dengan pihak-pihak berelasi.

In the course of business, the Group makes transactions based on the price and terms agreed with the related parties.

Rincian saldo yang timbul dari transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Details of nature, transactions and balances with related parties are as follows:

a. Piutang usaha a. Trade receivables

7,5


2019


2018

Total %

*) Total %

*)

PT Saligading

Bersama 104.332.425.200 3,914% 104.092.425.200 4,508 PT Saligading

Bersama PT Salimas Bersama 36.623.400.000 1,374% 36.623.400.000 1,586 PT Salimas Bersama

140.955.825.200 5,288% 140.715.825.200 6,094

*) persentase terhadap total aset konsolidasian. *) percentage to consolidated total assets.

b. Piutang lain-lain b. Other receivables


2019


2018

Total %*) Total %

*)

PT Samali Catering

Services (SCS) 1.365.276.882 0,061 8.494.627.681 0,368 PT Samali Catering Services (SCS)

PT Cakrawala Permai Prima (CPP) 14.649.490.710 0,657 4.656.473.353 0,202

PT Cakrawala Permai Prima

(CPP) PT Saligading

Madani (SM) 200.660.000 0,009 129.560.000 0,006 PT Saligading

Madani (SM)

Jumlah 16.215.427.592 0,728 13.280.661.034 0,575 Total

*) persentase terhadap total aset konsolidasian. *) percentage to consolidated total assets.

Piutang lain-lain kepada CPP dan SM merupakan piutang pendapatan sewa atas ruangan kantor lantai 3, 25 dan 26 milik Grup yang terletak di ITS Tower, Jalan Pasar Minggu No. 18, Jakarta Selatan selama jangka waktu 3 tahun. Piutang ini memiliki waktu jatuh tempo kurang dari 1 tahun.

Other receivables to CPP and SM represents trade receivables of income from office space rental on 3

rd, 25

th and 26

th floor owned by the

Group which is located at ITS Tower, Jalan Pasar Minggu No. 18, South Jakarta for three years period. These receivables have a maturity period of less than 1 tahun.

Piutang lain-lain kepada SB merupakan piutang yang diberikan oleh SAS, entitas anak, untuk modal kerja SB.

Other receivables to SB represent receivables from SAS, subsidiary, for SB‟s working capital.

Selain dari pendapatan sewa piutang dari SCS merupakan beban operasional SCS yang dibayarkan terlebih dahulu oleh DF, entitas anak, berdasarkan perjanjian utang piutang antara DF dengan SCS tanggal 19 Mei 2017 dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 30 September 2019. Piutang ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun.

In addition to income from office receivables from SCS are SCS's operational expenses paid by DF, subsidiary, based on agreement of indebtedness between DF and SCS dated May 19, 2017 with a term up to September 30, 2019. These receivables bear interest at 12.00% per annum.







- 76 -

c. Utang pihak berelasi c. Due to related parties


2019


2018

Total %*) Total %

*)

PT Saligading

Bersama (SGB) 395.078.670.893 20,350 322.898.641.671 18,354 PT Saligading

Bersama (SGB) PT Prakarsa

Semesta Alam (PSA) 25.265.326.199 1,301 25.645.600.381 1,458

PT Prakarsa Semesta Alam

(PSA) Adrian Bramantyo 1.766.342.500 0,091 1.766.342.500 0,100 Adrian Bramantyo PT Kaidi Indojaya (KI) 1.632.586.749 0,084 1.544.969.386 0,088 PT Kaidi Indojaya (KI)

PT Cakrawala Permai Prima (CPP) 78.557.256 0,004 74.341.260 0,004


(CPP)

Jumlah 423.821.483.397 21,831 351.929.895.198 20,004 Total

*) persentase terhadap total liabilitas konsolidasian.

*) percentage to consolidated total liability.

SGB SGB

Pada tanggal 17 Februari 2017 dengan Akta No. 120, sebagian utang pihak berelasi kepada SGB telah dikonversi menjadi modal dengan nilai sebesar Rp.271.260.000.000.

On February 17, 2017, with Notary Deed No. 120, with a portion of the due to related party to SGB was converted into share capital amounting to Rp.271,260,000,000.

Berdasarkan perjanjian antara SGB dengan Grup pada tanggal 27 April 2017, Grup memiliki utang kepada SGB dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 26 April 2023. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 6,20%.

Based on the agreement between SGB and the Group on April 27, 2017, the Group has a debt to SGB with a loan term until April 26, 2023. This loan bears interest at 6.20%.

PSA PSA

Berdasarkan perjanjian antara PSA dengan CBRR dan SAS, entitas anak, pada tanggal 30 Desember 2016 dan 29 Juli 2016, CBRR dan SAS memiliki utang kepada PSA dengan jangka waktu selama 3 tahun. Pinjaman ini dikenai bunga sebesar 3,00%.

Based on the agreement between PSA and CBRR and SAS, subsidiary, on December 30, 2016 and July 29, 2016, CBRR and SAS has a debt to PSA with a loan term of 3 years. This loan bears interest at 3.00%.

Adrian Bramantyo Adrian Bramantyo

Utang pihak berelasi kepada Adrian Bramantyo merupakan utang atas pembelian saham DF, entitas anak, sebesar 195.500 lembar saham atau setara dengan Rp.1.766.342.500.

The related party debt to Adrian Bramantyo represents debt on the purchase of DF shares, subsidiary, amounting to 195,500 shares or equivalent to Rp.1,766,342,500.

KI KI

Berdasarkan perjanjian antara KI dengan Grup, pada tanggal 17 Januari 2018, Grup memiliki utang kepada KI dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 31 Desember 2019. Pinjaman ini dikenai bunga sebesar 6,20%.

Based on an agreement between KI and the Group, on January 17, 2018, the Group has a debt to KI with a loan term until December 31, 2019. This loan bears interest at 6.20%.

CPP CPP

Berdasarkan perjanjian antara CPP dengan Grup, pada tanggal 18 Mei 2017, Grup memiliki

Based on the agreement between CPP and the Group, on May 18, 2017, the Group has a debt







- 77 -

utang kepada CPP dengan jangka waktu sampai dengan tanggal 31 Oktober 2019. Pinjaman ini dikenai bunga sebesar 6,20%.

to CPP with a loan term until October 31, 2019. This loan bears interest at 6.20%.

d. Pendapatan sewa d. Rent income

Rincian pendapatan sewa Grup dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of the Group's rental income with related parties are as follows:


2019


2018

Total %

*) Total %

*)

PT Cakrawala

Permai Prima 2.760.288.000 6,073 2.509.352.727 2,091 PT Cakrawala

Permai Prima PT Samali Catering

Services 2.177.416.000 4,791 86.181.818 0,072 PT Samali Catering

Services PT Saligading

Madani 94.800.000

0,209 86.181.818

0,072 PT Saligading

Madani PT Saligading

Bersama 240.000.000

0,528 -

0,072 PT Saligading

Madani

5.272.504.000 11,601 2.681.716.364 2,235

*) persentase terhadap total pendapatan konsolidasian.

*) percentage to consolidated total revenue.

Akun ini merupakan pendapatan sewa atas ruangan kantor lantai 3, 25, dan 26 milik Grup yang terletak di ITS Tower, Jalan Pasar Minggu No. 18, Jakarta Selatan selama jangka waktu tiga (3) tahun.

This account represents rent income from office space on 3

rd, 25

th, and 26

th floor owned by the

Group which is located at ITS Tower, Jalan Pasar Minggu No. 18, South Jakarta for a period of three (3) years.

e. Jaminan e. Guarantee

Jaminan yang diberikan oleh pihak-pihak berelasi atas fasilitas-fasilitas kredit yang didapat Grup terdiri atas:

Guarantees granted by related parties over the Group's loan facilities consist of:

PT Tez Capital and Finance PT Tez Capital and Finance

- Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif.

- Jaminan Grup atas nama PT Saligading Bersama.

- Personal guarantee on behalf of Ir. Musyanif.

- Corporate guarantee on behalf of PT . Saligading Bersama.

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk


- Jaminan Grup atas nama PT Cakrawala Permai Prima.

- Jaminan Grup atas nama PT Saligading Bersama.

- Jaminan berupa apartemen Essence atas nama Andre Jerrico Legoh.


- Corporate guarantee on behalf of PT Cakrawala Permai Prima.

- Corporate guarantee on behalf of PT Saligading Bersama.

- Collateral in the form of an Essence apartment on behalf of Andre Jerrico Legoh.







- 78 -

PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin

- Jaminan pribadi atas nama Ir. Musyanif. - Personal guarantee on behalf of Ir. Musyanif

PT Bank ICBC Indonesia dan PT Bank Mayapada International Tbk

PT Bank ICBC Indonesia dan PT Bank Mayapada International Tbk


- Jaminan Grup atas nama PT.Saligading Bersama.

- Jaminan berupa tanah dan bangunan atas nama PT Selaras Utama Mandiri.


- Corporate guarantee on behalf of PT. Saligading Bersama.

- Collateral in the form of land and building on behalf of PT Selaras Utama Mandiri.

f. Kompensasi kepada Dewan Komisaris dan

Direksi f. Compensation to the Board of

Commissioners and Directors


Direksi/

Directors Komisaris/

Commissioners

Pemegang saham utama

yang juga bagian dari manajemen/

Ultimate shareholder

that are part of management

Total %*) Total %*) Total %*)

Gaji dan imbalan jangka pendek lainnya 2.633.816.229 18.51% 688.336.000 4.84% - -

Salary and short- term employee

benefits

*) Persentase dari total beban gaji dan tunjangan

dari beban penjualan dan beban umum dan administrasi

*) Percentage of total salaries and allowances of selling expenses and general and administrative expenses


Direksi/

Directors Komisaris/

Commissioners

Pemegang saham utama

yang juga bagian dari manajemen/

Ultimate shareholder

that are part of management

Total %*) Total %*) Total %*)

Gaji dan imbalan jangka pendek lainnya 4.630.000.000 19.50% 395.000.000 1.66% - -

Salary and short- term employee

benefits

*) Persentase total beban gaji dan tunjangan dari

beban umum dan administrasi *) Percentage of total salaries and allowances of

administrative expenses







- 79 -

g. Hubungan dan sifat transaksi dengan pihak-pihak berelasi

g. The relationship and the nature of transaction with the related parties

Pihak-pihak yang berelasi/

Related parties

Sifat hubungan/ Nature of relation

Transaksi/

Transactions

PT Saligading Bersama

Pemegang saham/ Shareholders

Piutang usaha, utang pihak berelasi, dan jaminan Grup/

Trade receivables, due to related parties, and corporate guarantee

PT Salimas Bersama

Manajemen dan pemegang saham yang sama dengan Grup/

Same management and shareholders with the Group

Piutang usaha dan piutang lain-lain / Trade receivables and other

receivables

PT Samali Catering Services

Memiliki pemegang saham yang sama dengan Grup / Same shareholders with

the Group

Piutang lain-lain, piutang pihak berelasi, dan pendapatan sewa/

Other receivables, due from related parties, and rent income


Entitas Sepengendali/ Under Common Control

Piutang lain-lain, utang pihak berelasi, pendapatan sewa, dan

jaminan Grup / Other receivables, due to related parties, rent income,

and corporate guarantee

PT Saligading Madani

Entitas Induk Utama Entitas Induk/ Ultimate shareholders of the Group

Piutang lain-lain dan pendapatan sewa/ Other receivables and rent

income

PT Prakarsa Semesta Alam


Utang pihak berelasi/ Due to related parties

Adrian Bramantyo

Direktur Utama Grup/ President Director of the Group

Utang pihak berelasi dan jaminan pribadi / Due to related parties and

personal guarantee

PT Kaidi Indojaya

Memiliki pemegang saham yang sama dengan Grup/

Same shareholders with the Group

Utang pihak berelasi/ Due to related parties

Ir. Musyanif

Pemegang Saham Utama Grup / Ultimate shareholder of the Group

Jaminan pribadi/

Personal guarantee

PT Selaras Utama Mandiri


Jaminan Grup/

Corporate guarantee

34. INFORMASI SEGMEN 34. SEGMENT INFORMATION Informasi segmen di bawah ini dilaporkan

berdasarkan informasi yang digunakan oleh manajemen untuk mengevaluasi kinerja setiap segmen usaha dan di dalam mengalokasikan sumber daya.

The following segment information is reported based on the information used by management in evaluating the performance of each business segment and in determining the resources allocation.

Segmen operasi Operating segment Grup mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi tiga segmen operasi yang terbagi dalam tiga kelompok usaha-usaha strategis, yaitu:

The Group primarily classifies its business activities into three operating business segments, which are Grouped into three strategic business Groups, namely:

Kelompok usaha perhotelan.

Kelompok usaha properti.

Kelompok usaha restoran dan kafe.

Hospitality business Group.

Property business Group.

Restaurant and cafe business Group.

Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber

Management monitors the operating results of its business units separately for the purpose of making decisions regarding the resource allocation and







- 80 -

daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau rugi usaha pada laporan keuangan konsolidasian.

performance assessment. Segment performance is evaluated based on income or loss from operations and is measured consistently with income or loss from operations in the consolidated financial statements.

Tabel berikut ini menyajikan informasi pendapatan dan laba dan aset dan liabilitas tertentu sehubungan dengan segmen operasi Grup.

The following table presents revenue and profit, and certain asset and liabilities information regarding the Group‟s operating segments.

2019

Hotel/ Hotel

Restoran/ Restaurant

Properti/ Property

Eliminasi/ Elimination

Jumlah/ Total

Pendapatan Revenue Kamar 11.895.436.134 - - - 11.895.436.134 Room

Makanan dan minuman 16.601.729.631 7.369.628.250 - - 23.971.357.880 Food and beverages Sewa - - 6.941.895.310 - 6.941.895.310 Rent Departemental lainnya 2.914.998.588 - 175.000.000 (450.000.000) 2.639.998.588 Others

Jumlah 31.412.164.353 7.369.628.250 7.116.895.310 (450.000.000) 45.448.687.912 Total

Beban pokok

pendapatan Cost of

revenue Kamar 5.278.718.305 - - - 5.278.718.305 Room Makanan dan minuman 4.787.424.837 1.512.211.526 - - 6.299.636.363 Food and beverages Departemental lainnya 180.066.952 1.873.895.457 6.083.333.400 - 8.137.295.809 Others

Beban tenaga kerja 4.954.514.551 - - - 4.954.514.551 Labor expense

Jumlah 15.200.724.645 3.386.106.983 6.083.333.400 - 24.670.165.028 Total

Laba kotor 16.211.439.708 3.983.521.267 1.033.561.910 (450.000.000) 20.778.522.885 Gross profit Beban usaha (22.886.956.384) (5.796.897.784) (37.950.114.356) - (66.633.968.524) Operating expenses

Laba usaha (6.675.516.676) (1.813.376.517) (36.916.552.446) (450.000.000) (45.855.445.639) Operating income

Beban lainnya (40.154.250.766) (6.490.731.972) (173.150.408.982) (219.795.391.719) Other expenses

Rugi sebelum manfaat (beban) pajak tangguhan (46.829.767.442) (8.304.108.489) (210.066.961.428) (450.000.000) (265.650.837.358)

Loss before deferred tax benefit (expense)

- net Manfaat (beban)

pajak tangguhan Deferred tax benefit

(expense)

Rugi neto tahun berjalan sebelum dampak penyesuaian proforma -

Net loss for the tahun before effect of

proforma adjustment Dampak penyesuaian

proforma atas rugi neto tahun berjalan -

Effect of proforma adjustment on net loss for the tahun

Rugi neto tahun berjalan (265.650.837.358)

Net loss for the tahun

Penghasilan komprehensif lain sebelum dampak penyesuaian proforma

Other comprehensive income before effect of

proforma adjustment

Dampak penyesuaian proforma atas penghasilan komprehensif lain

Effect of proforma adjustment on other

comprehensive income

Penghasilan (rugi) komprehensif lain -

Other comprehensive income (loss)

Rugi komprehensif tahun berjalan (265.650.837.358)

Comprehensive loss for the tahun







- 81 -

2018

Hotel/ Hotel

Restoran/ Restaurant

Properti/ Property

Eliminasi/ Elimination

Jumlah/ Total

Pendapatan Revenue Kamar 13.520.984.427 - - - 13.520.984.427 Room Makanan dan minuman 18.130.168.880 4.173.125.587 - - 22.303.294.467 Food and beverages Penjualan apartemen,

rumah, kantor - 70.210.317.943 - 70.210.317.943

Sale of apartments, houses, offices

Sewa 7.083.504.000 - 3.115.812.938 379.200.000 9.820.116.938 Rent

Departemental lainnya 4.379.363.575 - 240.000.000 471.301.097 4.148.062.478 Others

Jumlah 43.114.020.882 4.173.125.587 75.593.080.630 850.501.097 120.002.776.253 Total

Beban pokok

pendapatan Cost of

revenue Kamar 5.157.261.359 - - - 5.157.261.359 Room

Makanan dan minuman 5.268.935.338 1.523.719.122 - - 6.792.654.460 Food and beverages Sewa dan

Departemental lainnya 350.538.287 21.440.372 - - 371.978.658 Rent and Others

Beban tenaga kerja 5.178.110.792 2.264.966.073 - - 7.443.076.865 Labor expense COS - apartemen,

rumah, kantor 6.083.333.400 - 27.438.607.658 - 33.521.941.058

COS - apartment, house, office

Jumlah 22.038.179.175 3.810.125.567 27.438.607.658 - 53.286.912.400 Total

Laba kotor 21.075.841.707 363.000.020 46.127.523.223 850.501.097 66.715.863.853 Gross profit Beban usaha 15.500.892.374 6.329.857.152 70.548.324.097 94.800.000 92.284.273.623 Operating expenses

Laba usaha

5.574.949.333 (5.966.857.132) (24.420.800.874) 755.701.097 (25.568.409.770) Operating income

Beban lainnya (10.907.656.970) (4.084.836.556) (164.936.435.094) (755.701.097) (179.173.227.528) Other expenses

Rugi sebelum manfaat (beban) pajak tangguhan (5.332.707.637) (10.051.693.688) (189.357.235.968) - (204.741.637.298)

Loss before deferred tax benefit

(expense) - net Manfaat (beban)

pajak tangguhan (1.068.177.223) Deferred tax benefit

(expense)

Rugi neto tahun berjalan sebelum dampak penyesuaian proforma (205.809.814.521)

Net loss for the tahun before effect of

proforma adjustment Dampak

penyesuaian proforma atas rugi neto tahun berjalan -

Effect of proforma adjustment on net loss for the tahun

Rugi neto tahun berjalan (205.809.814.521) Net loss for the tahun

Penghasilan komprehensif lain sebelum dampak penyesuaian proforma 4.413.251.110

Other comprehensive income before effect of

proforma adjustment

Dampak penyesuaian proforma atas penghasilan komprehensif lain -

Effect of proforma adjustment on other

comprehensive income

Penghasilan (rugi) komprehensif lain 4.413.251.110

Other comprehensive income (loss)

Rugi komprehensif tahun berjalan (201.396.563.411)

Comprehensive loss for the tahun

35. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO MANAJEMEN

KEUANGAN 35. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES

AND POLICIES

Manajemen risiko Risk management

Tingkat probabilitas risiko yang sangat potensial terjadi dari instrumen keuangan Grup adalah risiko pasar (yaitu risiko mata uang asing dan risiko tingkat suku bunga), risiko kredit, dan risiko likuiditas. Kebijakan akan pentingnya mengelola tingkat risiko ini telah meningkat secara signifikan dengan mempertimbangkan beberapa parameter perubahan dan volatilitas pasar keuangan di Indonesia. Direksi Grup menelaah dan menyetujui kebijakan risiko yang mencakup toleransi risiko dalam strategi mengelola risiko-risiko yang dirangkum di bawah ini.

Potential risks arising from the Group‟s financial instruments relates to market risk (foreign currency exchange and interest rate risk), credit risk and liquidity risk. Policies of the importance of managing the risk level has increased significantly considering changes of several parameters and volatility of financial markets both in Indonesia. The Group‟s Director reviews and approves risk policies covering the risk tolerance in the strategy to manage the risks which are summarized below.







- 82 -

Risiko pasar Market risk

Risiko pasar merupakan risiko yang terutama disebabkan karena perubahan harga pasar. Grup dipengaruhi oleh risiko pasar, terutama risiko tingkat suku bunga.

Market risk is the risk that is primarily due to changes in market prices. The Group is affected by market risks, especially foreign currency exchange and interest rate risk.

Risiko mata uang asing Foreign currency exchange risk

Grup tidak memiliki risiko mata uang asing yang dapat berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian, karena saldo mata uang asing hanya terdapat dalam kas dan bank yang tidak material.

Group has no foreign currency exchange risk that have significant impact to consolidated financial statements, because foreign currency balance only exists in cash and bank inmaterial.

Risiko tingkat suku bunga Interest rate risk

Risiko terhadap tingkat suku bunga merupakan risiko nilai wajar atau arus kas masa datang dari instrumen keuangan yang berfluktuasi akibat perubahan tingkat suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates.

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit adalah risiko dalam hal pihak ketiga tidak akan memenuhi liabilitasnya berdasarkan instrumen keuangan atau kontrak pelanggan, yang menyebabkan kerugian keuangan.

Credit risk is the risk that a third party failed to meet its obligation based on financial instrument or customer contract, which will lead to a financial loss.

Risiko kredit yang berasal dari piutang usaha dan piutang lain-lain dikelola oleh manajemen Grup sesuai dengan kebijakan, prosedur, dan pengendalian dari Grup yang berhubungan dengan pengelolaan risiko kredit pelanggan dan piutang lain-lain. Batasan kredit ditentukan untuk semua pelanggan berdasarkan kriteria penilaian secara internal. Saldo piutang pelanggan dan piutang lain-lain dimonitor secara teratur oleh manajemen Grup.

Credit risk arises from trade receivables and other receivables is managed by the management of the Group in accordance with the Group‟s policies, procedures, and control relating to customer credit risk management and other receivables. Credit limits are determined for all customers based on internal assessment criteria. The balance of customer receivables and other receivables is monitored regularly by the management of the Group.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is the risk of loss arising because the Group does not have sufficient cash flows to meet its liabilities.

Pengelolaan modal Capital management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan pemeliharaan peringkat kredit yang tinggi dan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham. Grup tidak diwajibkan untuk memenuhi syarat-syarat modal tertentu.

The primary objective of the Group‟s capital management is to ensure credit rating and healthy capital ratios are maintained in order to support its business and maximize shareholder value. The Group is not required to meet any capital requirements.

Manajemen Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Grup dapat memilih menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham atau menerbitkan saham baru.

Management manages its capital structure and make adjustments, based on changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders or issue new shares.

Tidak ada perubahan yang dibuat dalam tujuan, kebijakan, atau proses selama periode yang disajikan.

No changes were made in the objectives, policies or processes during the periods presented.







- 83 -

Kebijakan Grup adalah untuk menjaga rasio modal yang sehat dalam rangka untuk mengamankan pembiayaan pada biaya yang wajar.

Group‟s policy is to maintain healthy capital ratios in order to secure financing at a reasonable cost.

Sebagaimana praktik yang berlaku umum, Grup mengevaluasi struktur permodalan melalui rasio utang terhadap modal (gearing ratio) yang dihitung

melalui pembagian antara utang neto dengan modal. Utang neto adalah total liabilitas sebagaimana disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dikurangi dengan total kas dan bank, sedangkan modal meliputi seluruh komponen ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian. Pada tanggal 31 Desember 2019 dan 2018, perhitungan rasio tersebut adalah sebagai berikut:

As generally accepted practice, the Group evaluates its capital structure through debt-to-equity ratio (gearing ratio), which is calculated by dividing net liabilities by total capital. Net liabilities is total liabilities as presented in the consolidated statement of financial position less cash and banks. Whereas, total equity is all components of equity in the consolidated statement of financial position. As of December 31, 2019 and 2018, the ratio calculations are as follows:


2019


2018

Total liabilitas 1.941.395.408.080 1.759.270.390.486 Total liabilities Dikurangi kas dan bank 4.464.994.005 7.648.032.075 Less cash and banks Utang neto 1.936.930.414.075 1.751.622.358.415 Net liabilities Total ekuitas – neto 283.975.358.334 549.626.195.696 Total equity – net

Rasio utang terhadap modal 6,84 3,19 Debt to equity ratio

36. INSTRUMEN KEUANGAN 36. FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar instrumen keuangan Grup yang tercatat dalam laporan keuangan konsolidasian:

The table below is a comparison of the carrying amount and fair value of the Group‟s financial instruments recorded in the consolidated financial statements:


Nilai tercatat/ Carrying amount

Nilai wajar/ Fair value

ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETS Pinjaman dan piutang Loan and receivables Kas dan bank 4.464.994.005 4.464.994.005 Cash and banks Piutang usaha Trade receivables Pihak ketiga 104.054.729.485 104.054.729.485 Third parties Pihak berelasi 140.955.825.200 140.955.825.200 Related parties Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga 20.589.359.664 20.589.359.664 Third parties Pihak berelasi 16.215.427.591 16.215.427.591 Related parties Bank yang dibatasi penggunaannya 4.424.473.310 4.424.473.310 Restricted banks Aset lain-lain 1.231.133.925 1.231.133.925 Other assets

Jumlah 291.935.943.180 291.935.943.180 Total

LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIES Liabilitas keuangan yang dicatat

berdasarkan biaya perolehan diamortisasi

Finance liabilities measured at amortized cost

Utang bank jangka pendek 285.440.559.245 285.440.559.245 Short-term bank loans Utang Bank Jangka Panjang yang

direalisasikan dalam satu tahun 301.044.332.201 301.044.332.201 Long-term Bank Debt realized in

one tahun Utang usaha – pihak ketiga 81.260.867.912 81.260.867.912 Trade payables – third parties Utang lain-lain – pihak ketiga 218.505.260.040 218.505.260.040 Other payables – third parties Beban masih harus dibayar 45.859.230.316 45.859.230.316 Accrued expense Utang pihak berelasi 423.821.483.397 423.821.483.397 Due to related parties Utang bank jangka panjang 349.566.086.309 349.566.086.309 Long-term bank loans

Jumlah 1.705.497.819.420 1.705.497.819.420 Total







- 84 -


Nilai tercatat/ Carrying amount

Nilai wajar/ Fair value

ASET KEUANGAN FINANCIAL ASSETS Pinjaman dan piutang Loan and receivables Kas dan bank 7.648.032.075 7.648.032.075 Cash and banks Piutang usaha Trade receivables Pihak ketiga 106.402.728.796 106.402.728.796 Third parties Pihak berelasi 140.715.825.200 140.715.825.200 Related parties Piutang lain-lain Other receivables Pihak ketiga 18.192.815.449 18.192.815.449 Third parties Pihak berelasi 13.280.661.034 13.280.661.034 Related parties Bank yang dibatasi penggunaannya 4.612.018.408 4.612.018.408 Restricted banks Aset lain-lain 1.220.516.520 1.220.516.520 Other assets

Jumlah 292.072.597.482 292.072.597.482 Total

LIABILITAS KEUANGAN FINANCIAL LIABILITIES Liabilitas keuangan yang dicatat

berdasarkan biaya perolehan diamortisasi

Finance liabilities measured at amortized cost

Utang bank jangka pendek 285.292.215.529 285.292.215.529 Short-term bank loans Utang Bank Jangka Panjang yang

direalisasikan dalam satu tahun 369.299.188.990 369.299.188.990

Long-term Bank Debt realized in one tahun

Utang usaha – pihak ketiga 63.167.912.205 63.167.912.205 Trade payables – third parties Utang lain-lain – pihak ketiga 41.286.775.302 41.286.775.302 Other payables – third parties Beban masih harus dibayar 12.613.885.527 12.613.885.527 Accrued expense Utang pihak berelasi 351.929.895.198 351.929.895.198 Due to related parties Utang bank jangka panjang 389.001.210.230 389.001.210.230 Long-term bank loans

Jumlah 1.512.591.082.981 1.512.591.082.981 Total

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar masing-masing kelompok dari instrumen keuangan Grup:

The following are the methods and assumptions used to determine the fair value of each Group of the Group financial instruments:

1. Nilai wajar kas dan bank, piutang usaha - pihak ketiga dan pihak berelasi, piutang lain-lain - pihak ketiga dan pihak berelasi, bank yang dibatasi penggunaannya, aset lain-lain, utang bank jangka pendek, utang usaha - pihak ketiga, utang lain-lain - pihak ketiga, dan beban masih harus dibayar mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek dan akan jatuh tempo dalam waktu 12 bulan.

2. Nilai tercatat utang bank jangka panjang, utang pembiayaan konsumen, dan utang sewa pembiayaan mendekati nilai wajarnya karena suku bunga mengambang dari instrumen keuangan ini tergantung penyesuaian oleh pihak bank dan lembaga pembiayaan.

3. Nilai wajar piutang pihak berelasi dan utang pihak berelasi dicatat sebesar biaya historis karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

1. The fair value of cash and bank, trade receivables - third parties and related parties, other receivables - third parties and related parties, restricted banks, other assets, short-term bank loans, trade payable - third parties, other payable - third parties, and accrued expenses approximate their carrying value due to the short term nature of transaction and will due date within 12 months.

2. The carrying amount of long-term bank loans, consumer financing payable, finance lease payables approximate at their fair values due to the floating interest rate of financial instruments depends on adjustment by the banks and financial institutions.

3. Fair value of due from related parties and due to related parties are carried at historical cost because fair value can not be reliably measured.

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan didefinisikan sebagai harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu aset dan liabilitas dalam transaksi teratur di antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

The fair value of financial assets and liabilities is defined as the priced to be received when an asset is sold or price to be paid to transfer an asset and liability in a regular transaction among market participants on the date of measurement.







- 85 -

Grup menggunakan hierarki berikut ini untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan:

The Group uses the following hierarchy to determine the fair value of financial instruments:

- Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan pada harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis;

- Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, di mana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung;

- Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, di mana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar tidak dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

- Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

- Level 2: Inputs other than quoted prices

included within level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (that is, as prices) or indirectly (that is, derived from prices);

- Level 3: Inputs for the asset or liability that are

not based on observable market data (that is, unobservable inputs).

37. IKATAN DAN PERJANJIAN PENTING 37. COMMITMENTS AND SIGNIFICANT

AGREEMENTS

Perjanjian pembelian merek Brand purchase agreement

Berdasarkan Pengikatan Jual Beli Merek antara PT Cakrawala Permai Prima (CPP), entitas sepengendali, dengan Grup tertanggal 10 Februari 2017 sepakat bahwa Grup membeli Merek dari CPP dengan harga Rp.1.000.000 (satu juta rupiah) per Merek dan per kelas, dengan harga Merek keseluruhan sebesar Rp.18.000.000 (delapan belas juta rupiah).

Based on Brand Purchase Agreement between PT Cakrawala Permai Prima (CPP), entities under common control, and the Group dated February 10, 2017, the Group agreed to buy the brand from CPP with the price Rp.1,000,000 (one million rupiah) per Brand and per Class, with the total brand price Rp.18,000,000 (eighteen million rupiah)

38. LIABILITAS KONTIJENSI 38. CONTINGENT LIABILITY

Sesuai Akta No. 15 tanggal 22 Maret 2016 Notaris Muliani Santoso, S.H., ABMA, entitas anak, mengambil alih 99% saham PT Cahayabaru Raya Realty (CBRR). Sesuai laporan keuangan CBRR per tanggal pengalihan, proyek Royal Arum dan proyek Grand Royal sudah tercatat sebagai aset PT CBRR yang masih dalam penguasaan legalitas dari PT Bank Mayapada International, Tbk dan PT Wira Sejati Bina Persada. Sesuai pernyataan manajemen CBRR tanggal 28 Juli 2017, menyatakan bahwa hak atas tanah kedua proyek tersebut dalam penguasaan CBRR dan pengalihan kedua proyek tersebut merupakan satu kesatuan dalam rangka pengalihan saham CBRR dan pengalihan legalitas kepemilikan kedua proyek tersebut sedang dalam proses.

According to the Deed No. 15 dated March 22, 2016 of Notary Muliani Santoso, S.H., the Group acquired 99% share of PT Cahayabaru Raya Realty (CBRR). In accordance with the CBRR‟s financial statements per transfer date, Grand Royal and Royal Arum projects have been listed as CBRR's assets which were under ownership legality of PT Bank Mayapada International, Tbk and PT Wira Sejati Bina Persada. Based on the statement of CBRR‟s management dated July 28, 2017, land rights of both projects are under CBRR‟s control and the transfer of both projects are regarded as a unity in terms of CBRR‟s share transfer and the transfer of legality of both projects ownership was still in process.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018 proses pengalihan legalitas kedua proyek tersebut masih belum selesai, sehingga mengindikasikan CBRR akan kehilangan legalitas kepemilikan kedua proyek tersebut. Potensi kerugian yang akan diderita oleh CBRR yang terkonsolidasi dalam laporan keuangan Grup jika pengalihan kedua proyek tersebut tidak bisa diselesaikan adalah sebesar Rp.16.773.202.416.

Up to December 31, 2018 the transferring process of ownership legality for both projects is not finalized yet, therefore it indicates that CBRR will lose the ownership legality of both projects. Potential loss to be suffered by CBRR that will be consolidated in the Group‟s consolidated financial statement if the transferring process could not be completed amounted to Rp.16,773,202,416.







- 86 -

39. KELANGSUNGAN HIDUP DAN RENCANA MANAJEMEN

39. GOING CONCERN AND MANAGEMENT’S PLANS

Selama tahun 2019, Grup mengalami kerugian bersih sebesar Rp.265.650.837.358 sehingga sampai dengan tanggal 31 Desember 2019 group mengalami akumulasi defisit sebesar Rp.637.394.050.325.

During tahun 2019, the Group was suffering net loss of Rp.265,650,837,358 which was resulting in accumulated deficit amounted to Rp.637,394,050,325 as of December 2019.

Selain itu, Grup juga tidak dapat memenuhi ketentuan pemenuhan rasio keuangan dan beberapa persyaratan yang tidak boleh dilakukan yang wajib dipenuhi berdasarkan perjanjian utang bank.

Moreover, the Group is unable to fulfill the financial ratio covenants and several other negative covenants as required within the bank loan agreement.

Kondisi ini menimbulkan keraguan substansial atas kemampuan Grup dalam mempertahankan kelangsungan hidupnya.

These conditions raise substantial doubt about the Group‟s ability to continue as a going concern.

40. KEJADIAN SETELAH TANGGAL PELAPORAN 40. EVENTS AFTER FINANCIAL REPORTING PERIOD

- Penyebaran virus Covid19 yang terjadi hampir di

seluruh dunia termasuk Indonesia telah mempengaruhi pertumbuhan ekonomi global dan Indonesia dimana terjadi perlambatan roda perekonomian, penurunan pasar modal, peningkatan risiko kredit, depresiasi nilai tukar mata uang asing dan gangguan operasi bisnis. Efek masa depan dari virus Covid19 terhadap Indonesia dan aktivitas bisnis Grup masih belum dapat ditentukan saat ini. Peningkatan jumlah korban yang terinfeksi virus Covid19 secara signifikan atau penyebaran yang berkepanjangan dapat mempengaruhi Indonesia dan aktivitas bisnis Grup.

- The spread of the Covid19 virus that occurred in almost all parts of the world including Indonesia has boosted the global economy and Indonesia where there is a slowdown in the economy, a decline in capital markets, an increase in credit, a depreciation of currency exchange rates, and business operations. The future effects of the Covid19 virus in Indonesia and the Group's business activities cannot be determined at this time. A significant increase in the number of victims infected with the Covid19 virus or a prolonged spread could affect Indonesia and the Group's business activities.

- Pada tanggal 31 Maret 2020, Pemerintah menerbitkan Peraturan Pemerintah Pengganti Undang-undang Republik Indonesia No. 01 Tahun 2020 yang menetapkan, antara lain, penurunan tarif pajak penghasilan wajib pajak badan dalam negeri dan bentuk usaha tetap dari semula 25% menjadi 22% untuk tahun pajak 2020 dan 2021 dan 20% mulai tahun pajak 2022 dan seterusnya, serta pengurangan lebih lanjut tarif pajak sebesar 3% untuk wajib pajak dalam negeri yang memenuhi persyaratan tertentu.

- On March 31, 2020, the Government issued a Government Regulation in lieu of the Republic of Indonesia Law No. 01 of 2020 which stipulates, among other things, a reduction in the tax rate of domestic corporate taxpayers and permanent establishment from 25% to 22% for the tax year 2020 and 2021 and 20% from the tax year 2022 onwards, and a further reduction of the tax rate of 3% for domestic taxpayers who meet certain requirements.

- Tarif pajak yang baru tersebut akan digunakan sebagai acuan untuk pengukuran aset dan liabilitas pajak kini dan tangguhan mulai sejak tanggal berlakunya peraturan tersebut yaitu 31 Maret 2020.

- The new tax rate will be used as a reference for measuring current and deferred tax assets and liabilities starting from the date of enactment of the regulation is March 31, 2020.







- 87 -

- Berdasarkan “Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa PT Marga Abhinaya Abadi” tanggal 15 Januari 2020. Pemegang saham Perusahaan menyetujui:

- Based on the "Extraordinary General Meeting of Shareholders of PT Marga Abhinaya Abadi" on January 15, 2020. The Company's shareholders agreed:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama Taufan Edy Rahardjo Chairman Commissioner

Komisaris Independen Setiyayasa Independent Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama Adrian Bramantyo President Director Direktur Laodenti Jacobs Director

Direktur Tri Sugeng Priadi Director

41. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

41. COMPLETION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Penyusunan dan penyajian laporan keuangan merupakan tanggung jawab manajemen, dan telah di setujui oleh direktur untuk diterbitkan pada tanggal 27 Mei 2020.

The preparation and presentation of the financial statements is the responsibility of management, and has been approved by the director to be published on May 27, 2020.

*****

PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK DAN ENTITAS ANAK

Documents

Transcript of PT MARGA ABHINAYA ABADI TBK DAN ENTITAS ANAK