PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI / CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE - PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 / FOR THE PERIODS ENDED SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009

PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/ PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES DAFTAR ISI /TABLE OF CONTENTS

Halaman/ Page

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI - Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 serta untuk periode-periode yang berakhir pada tanggal tersebut / CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS - As of September 30, 2010 and 2009 and for the periods then ended

Neraca Konsolidasi/ Consolidated Balance Sheets 2

Laporan Laba Rugi Konsolidasi/

Consolidated Statements of Income 3

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasi/ Consolidated Statements of Changes in Equity 4

Laporan Arus Kas Konsolidasi/ Consolidated Statements of Cash Flows 5

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasi/ Notes to Consolidated Financial Statements 6

PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NERACA KONSOLIDASI CONSOLIDATED BALANCE SHEETS30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009

Catatan/2010 Notes 2009US$ US$

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan setara kas 5,804,128 3f,4 9,134,995 Cash and cash equivalents Investasi sementara 69,500,000 3g,5 70,250,000 Temporary investments Piutang usaha 59,341,685 3h,6 55,508,695 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 674,253 3h,7 13,498,017 Other accounts receivable Persediaan 73,860,891 3i,8 72,976,195 InventoriesUang muka pembelian 7,190,191 3,347,888 Purchase advancesPajak dibayar dimuka 1,171,343 3p,9,27 2,048,429 Prepaid taxesBiaya dibayar dimuka 948,548 3j 1,154,519 Prepaid expensesAset derivatif 370,303 3r,33 1,247,447 Derivative assets

Jumlah Aset Lancar 218,861,342 229,166,185 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NONCURRENT ASSETSInvestasi saham 679,815 3g,10 682,216 Investments in shares of stockAset tetap - setelah dikurangi

akumulasi penyusutan sebesar Property, plant and equipment -US$ 446.914.189 periode 30 September 2010 net of accumulated depreciation of dan US$ 419.368.706 periode 30 September 2009 US$ 446,914,189 in period September 30, 2010 anddan kerugian penurunan nilai sebesar US$ 419,368,706 in period September 30, 2009 andUS$ 601.054 periode 30 September 2010 dan impairment loss of US$ 601,054 in period September 30US$ 726.811 periode 30 September 2009 309,701,007 3k,3l,3m,11,18 332,704,683 2010 and US$ 726,811 in period September 30, 2009

Uang muka pembelian aset tetap 5,939,146 12 298,154 Advances for purchases of property, plant and equipment

Aset derivatif - 3r,33 38,264,142 Derivative assetsUang jaminan 1,699,326 3d,13,30 1,508,143 Guarantee deposits

Jumlah Aset Tidak Lancar 318,019,294 373,457,338 Total Noncurrent Assets

JUMLAH ASET 536,880,636 602,623,523 TOTAL ASSETS

KEWAJIBAN DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

KEWAJIBAN LANCAR CURRENT LIABILITIESHutang usaha 168,864,001 14 147,547,677 Trade accounts payable Hutang lain-lain 2,448,802 15,32 2,635,654 Other accounts payable Hutang pajak 73,387 3p,16,27 60,306 Taxes payableBiaya yang masih harus dibayar 5,526,902 4,605,769 Accrued expensesHutang jangka panjang yang

jatuh tempo dalam satu tahun Current maturities of long-term liabilitiesBank 24,136,250 17 47,463,337 Bank loansSewa 4,841,796 3m,11,18 6,535,299 Lease liabilities

Jumlah Kewajiban Lancar 205,891,138 208,848,042 Total Current Liabilities

KEWAJIBAN TIDAK LANCAR NONCURRENT LIABILITIESHutang jangka panjang - setelah dikurangi

bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Long-term liabilities - net of current maturitiesBank 21,218,750 17 75,655,000 Bank loansSewa 1,425,000 3m,11,18 9,966,798 Lease liabilities

Kewajiban pajak tangguhan - bersih 32,893,771 3p,27 33,300,321 Deferred tax liabilities - netKewajiban imbalan pasca kerja 3,204,391 3o,28 2,574,881 Post-employment benefits obligationHutang lain-lain - 16,950,000 Other payables

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar 58,741,912 138,447,000 Total Noncurrent Liabilities

MINORITAS 2,088,004 - MINORITY

EKUITAS EQUITYModal saham - nilai nominal Rp 500 per saham Capital stock - Rp 500 par value per share

Modal dasar - 1.000.000.000 saham Authorized - 1,000,000,000 shares Modal ditempatkan dan disetor Subscribed, issued and paid-up -

654.351.707 saham 160,217,573 19 160,217,573 654,351,707 shares Agio saham 916,682 20 916,682 Additional paid-in capitalCadangan Modal 2,230,903 - Capital ReserveSelisih kurs karena penjabaran

laporan keuangan 1,499,832 3c 33,439 Equity adjustment from translationSaldo laba 29 Retained earnings

Ditentukan penggunaannya 11,475 10,475 AppropriatedTidak ditentukan penggunaannya 105,283,117 94,150,312 Unappropriated

Jumlah Ekuitas 270,159,582 255,328,481 Total Equity

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 536,880,636 602,623,523 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasi See accompanying notes to consolidated yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan financial statements which are an integral part ofdari laporan keuangan konsolidasi. the consolidated financial statements.

2

PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 FOR THE PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009

Catatan/2010 Notes 2009US$ US$

PENJUALAN BERSIH 447,574,417 3n,21,32 355,025,167 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN 410,944,410 3n,22,30,32 333,362,431 COST OF GOODS SOLD

LABA KOTOR 36,630,007 21,662,736 GROSS PROFIT

BEBAN USAHA 3n,23 OPERATING EXPENSESPenjualan 20,489,607 14,729,583 SellingUmum dan administrasi 6,271,061 4,913,157 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 26,760,668 19,642,740 Total Operating Expenses

LABA USAHA 9,869,339 2,019,996 INCOME FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN 3n OTHER INCOME (CHARGES)Keuntungan / (kerugian) kurs mata uang asing - bersih 3,382,890 3c,3r,24,33 1,545,701 Gain / (loss) on foreign exchange - netPenghasilan bunga 357,135 3g,4,5,25 1,298,327 Interest income Beban bunga (1,385,416) 26 (5,049,571) Interest expensePenghasilan / (beban) lain-lain - bersih 115,312 3g,10,11 2,117,232 Miscellaneous income / (loss) - net

Beban Lain-lain - Bersih 2,469,921 (88,311) Other Charges - Net

LABA SEBELUM PAJAK 12,339,260 1,931,685 INCOME BEFORE TAX

KEUNTUNGAN / (BEBAN) PAJAK - BERSIH (1,123,969) 3p,27 9,511,127 TAX BENEFIT / (LOSS) - NET

LABA BERSIH 11,215,291 11,442,812 NET INCOME

LABA PER SAHAM DASAR 0.0229 3q,34 0.0233 BASIC EARNINGS PER SHARE


3

PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 FOR THE PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009

Selisih KursKarena

Agio Saham/ Penjabaran LaporanModal Disetor/ Additional Cadangan Keuangan/ Ditentukan Tidak Ditentukan

Catatan/ Paid-up Paid-in Modal/ Equity Adjustment Penggunaannya/ Penggunaannya/ Jumlah Ekuitas/Notes Capital Capital Capital Reserve from Translation Appropriated Unappropriated Total Total Equity

US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$

Saldo per 1 Januari 2009 160,217,573 916,682 916,682 23,001 9,475 82,708,500 82,717,975 243,875,231 Balance as of January 1, 2009

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 3c - - - 10,438 - - - 10,438 Equity adjustment from translationLaba bersih tahun berjalan - - - - - 11,442,812 11,442,812 11,442,812 Net income for the yearCadangan umum 29 - - - - 1,000 (1,000) - - Appropriation for general reserve

Saldo per 30 September 2009 160,217,573 916,682 916,682 33,439 10,475 94,150,312 94,160,787 255,328,481 Balance as of September 30, 2009

Saldo per 1 Januari 2010 160,217,573 916,682 916,682 36,242 10,475 94,068,826 94,079,301 255,249,798 Balance as of January 1, 2010

Cadangan Modal - - 2,230,903 - - - - 2,230,903 Capital ReserveSelisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 3c - - - 1,463,590 - - - 1,463,590 Equity adjustment from translationLaba bersih tahun berjalan - - - - - 11,215,291 11,215,291 11,215,291 Net income for the yearCadangan umum 29 - - - - 1,000 (1,000) - - Appropriation for general reserve

Saldo per 30 September 2010 160,217,573 916,682 3,147,585 1,499,832 11,475 105,283,117 105,294,592 270,159,582 Balance as of September 30, 2010


Saldo Laba/Retained Earnings

Jumlah/

4

PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk AND ITS SUBSIDIARIESLAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 FOR THE PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009

2010 2009US$ US$

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan kas dari pelanggan 432,297,093 339,463,238 Cash received from customersPembayaran kas kepada pemasok dan karyawan (403,206,825) (306,569,691) Cash paid to suppliers and employees

Kas dihasilkan dari operasi 29,090,268 32,893,547 Cash generated from operationsPembayaran / (penerimaan) dari restitusi

pajak penghasilan - bersih 1,494,488 1,014,407 Corporate income tax refund - net / (addition)Lain-lain - bersih 5,851,221 (1,329,074) Others - net

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 36,435,977 32,578,880 Net Cash Provided by Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Penambahan / (pengurangan) bersih investasi

sementara 750,000 (750,000) Net (addition) liquidation of temporary investmentsHasil penjualan aset tetap 291,914 1,080,630 Proceeds from sale of property, plant and equipmentPenerimaan bunga 396,061 1,317,101 Interest receivedPenambahan kedalam Minoritas 2,088,004 - Increase in MinorityPerolehan aset tetap (4,530,524) (5,347,000) Acquisitions of property, plant and equipment

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (1,004,545) (3,699,269) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPembayaran hutang jangka panjang – bersih (28,415,000) (22,051,960) Payments of long-term loans – netPembayaran hutang sewa (6,783,974) (5,128,589) Payments of lease liabilitiesPembayaran bunga (1,391,693) (5,075,297) Interest paid

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan (36,590,667) (32,255,846) Net Cash Used in Financing Activities

(PENURUNAN) KENAIKAN BERSIH KAS NET (DECREASE) INCREASE IN CASH DAN SETARA KAS (1,159,235) (3,376,235) AND CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE 6,963,363 12,511,228 OF PERIOD

KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE 5,804,128 9,134,993 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF PERIOD

PENGUNGKAPAN TAMBAHAN SUPPLEMENTAL DISCLOSURESAktivitas investasi yang tidak mempengaruhi kas: Noncash investing and financing activities:

Reclassifications from advances for purchases Reklasifikasi dari uang muka pembelian of property, plant and equipment to property,

aset tetap ke aset tetap 400,095 101,941 plant and equipmentCadangan Modal 2,230,903 - Capital Reserve


5

PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS SEPTEMBER 30, 2010 AND 2009 AND FOR THE

PERIOD THEN ENDED

6

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan Informasi Umum

PT. Indo-Rama Synthetics Tbk (“Perusahaan”) didirikan dalam rangka Undang-Undang No. 1 tahun 1967 tentang Penanaman Modal Asing yang telah diubah dengan Undang-Undang No. 11 tahun 1970 berdasarkan akta No. 21 tanggal 3 April 1974 dari Gustaaf Hoemala Soangkoepon Loemban Tobing, SH, notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusannya No. Y.A.5/2/14, tanggal 3 Januari 1975 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 8, tanggal 28 Januari 1975, Tambahan No. 75. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta No. 26 tanggal 28 Agustus 2009 dari Fathiah Helmi, SH, notaris di Jakarta, untuk Anggaran Dasar Perusahaan disesuaikan dengan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam). Perubahan tersebut telah dilaporkan kepada Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Penerimaan Pemberitahuan No. AHU-AH.01.10-16680 tanggal 2 Oktober 2009.

a. Establishment and General Information

PT. Indo-Rama Synthetics Tbk (the “Company”) was established within the framework of the Foreign Capital Investment Law No. 1 year 1967 as amended by Law No. 11 year 1970 based on Notarial Deed No. 21 dated April 3, 1974, of Gustaaf Hoemala Soangkoepon Loemban Tobing, SH, public notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. Y.A.5/2/14 dated January 3, 1975 and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 8, dated January 28, 1975, Supplement No. 75. The Company’s Articles of Association have been amended from time to time, most recently by Notarial Deed No. 26, dated August 28, 2009, of Fathiah Helmi, SH, public notary in Jakarta, to conform with Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) regulation. This amendment was reported to the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Acknowledgement Letter No. AHU-AH.01.10-16680 dated October 2, 2009.

Perusahaan berdomisili di Purwakarta, Jawa Barat dengan pabrik berlokasi di Purwakarta, Subang dan Bandung, Jawa Barat. Kantor registrasi Perusahaan berlokasi di desa Kembang Kuning, Purwakarta.

The Company is domiciled in Purwakarta, West Java, with its manufacturing plants located in Purwakarta, Subang and Bandung, West Java. The Company’s registered office is located in Kembang Kuning, Purwakarta.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi bidang usaha pemintalan benang, benang polyester filamen (termasuk benang mikrofilamen), polyester staple fibre, pet resin, tekstil grade chips dan kain polyester (grey dan kain jadi), investasi dan pengoperasian dari Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU). Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1976. Hasil produksi Perusahaan dipasarkan di dalam dan luar negeri, termasuk ke Eropa, Amerika, Asia, Afrika dan Timur Tengah. Jumlah karyawan Perusahaan rata-rata 6.526 karyawan dan 6.771 karyawan masing-masing untuk periode 30 September 2010 untuk 2009.

In accordance with article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities is to engage mainly in the manufacturing of spun and blended yarns, polyester filament yarns (including microfilament yarns), polyester staple fibre, pet resin, textile grade chips and polyester fabrics (grey and finished), acquiring certain investments, and generation of power for captive use. The Company started its commercial operations in 1976 and its products are sold in domestic and international markets, including Europe, Americas, Asia, Africa and the Middle East. The Company had average number of 6,526 and 6,771 employees for the period September 30, 2010 and 2009, respectively.

PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI 30 SEPTEMBER 2010 DAN 2009 SERTA UNTUK PERIODE YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Lanjutan)



PERIOD THEN ENDED (Continued)

7

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 30 September 2010 adalah sebagai berikut:

The Company’s management at September 30, 2010 consisted of the following:

Presiden Komisaris : Tn/Mr. Sri Prakash Lohia : President Commissioner Wakil Komisaris Utama : Ny/Mrs. Seema Lohia : Vice President Commissioners Tn/Mr. Humphrey R. Djemat (*) Komisaris : Ny/Mrs. Aarti Lohia : Commissioners Tn/Mr. Iman Sucipto Umar (*) Presiden Direktur : Tn/Mr. Amit Lohia : President Director Direktur : Tn/Mr. Vishnu Swaroop Baldwa : Directors : Tn/Mr. Arun Taneja : (*) Komisaris Independen (*) Independent Commisioners

Susunan komite audit perusahaan pada tanggal 30 September 2010 adalah sebagai berikut:

The Company’s audit committee at September 30, 2010 consisted of the following:

Ketua : Tn/Mr. Humprey R. Djemat : Chairman Anggota : Ny/Mrs. Dra. Ikah Moeslimah : Members Ny/Mrs. Dra. Suhartati Suharso

b. Anak Perusahaan

Perusahaan memiliki saham, langsung dan tidak langsung pada anak perusahaan berikut:

b. Consolidated Subsidiaries

The Company has ownership interests, directly and indirectly in the following subsidiaries:

Tahun Jumlah Aset

Persentase Operasi per 30 SeptemberPemilikan/ Komersial/ 2010/

Percentage Start of Total Asset as ofAnak Perusahaan/ Domisili/ Jenis Usaha Utama/ of Commercial September 30,

Subsidiaries Domicile Main Type of Business Ownership Operations 2010US$

Isin International Pte. Ltd. Singapura/ Perdagangan/ 100.000% 1991 58,695,352 (ISIN) Singapore TradingIndorama Industry Pte Ltd . Singapura/ Investasi/ 100.000% 2010 10,903,678 (IIS) Singapore InvesmentJV Indorama Kokand Textile Uzbekistan/ Pabrik Spun yarns/ 76.000% Under 10,400,079 LLC (IKT) Uzbekistan Spun yarns manufactur Construction

ISIN diakuisisi pada tahun 1991.

ISIN was acquired in 1991.

IIS adalah perusahaan induk dibidang investasi dan memiliki 76% saham IKT. Pada tahun ini, Indorama International dan PT. PT. Indorama Indusri bersedia untuk dilkuidasi.

IIS is an investment holding company, and holds 76% of the shareholding in IKT. During the year, Indorama International Limited and PT. Indorama Industri were voluntarity liquidated.





8

c. Penawaran Umum Saham dan Obligasi c. Public Offering of Shares and Bonds

Pada tanggal 12 Juni 1990, Perusahaan mendapat ijin dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) atas nama Menteri Keuangan Republik Indonesia untuk menjual 7.000.000 lembar saham kepada masyarakat melalui Pasar Modal di Indonesia.

On June 12, 1990, the Company was permitted by the Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) on behalf of the Minister of Finance of the Republic of Indonesia to sell 7,000,000 shares to the public through the capital market in Indonesia.

Selama tahun 1992, Perusahaan menerbitkan 60.300.000 lembar saham tambahan yang berasal dari kapitalisasi agio saham.

During the year 1992, the Company issued 60,300,000 additional shares from the capitalization of additional paid-in capital.

Pada tanggal 1 Oktober 1992, Perusahaan menerbitkan obligasi konversi dalam mata uang Swiss Franc (CHF) melalui pasar modal di Swiss. Pada tanggal 30 Juni 1996, obligasi konversi ini telah dikonversi penuh ke dalam saham Perusahaan.

On October 1, 1992, the Company issued convertible bonds in Swiss Franc currency (CHF) through the capital market in Switzerland. These convertible bonds were fully converted into the Company's shares by June 30, 1996.

Pada tahun 1995, Perusahaan telah menerbitkan saham baru sebanyak 48.981.213 lembar saham yang berasal dari kapitalisasi agio saham dan dari pemegang saham lama.

In 1995, the Company issued additional shares from the capitalization of additional paid-in capital and from old stockholders totalling 48,981,213 shares.

Pada tanggal 18 Mei 1995, Perusahaan memperoleh surat dari Ketua Bapepam, No. S 567/PM/1995, perihal pemberitahuan efektifnya Pernyataan Pendaftaran Perusahaan, mengenai Penawaran Umum Terbatas Dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu sebanyak 24.911.513 lembar saham kepada para pemegang saham.

On May 18, 1995, the Company obtained the Notice of Effectivity of Share Registration No. S 567/PM/1995 from the Chairman of the Bapepam for its rights issue to the stockholders totalling 24,911,513 shares.

Pada tahun 1996, Perusahaan telah mencatatkan saham baru sebanyak 290.822.981 lembar saham yang berasal dari kapitalisasi agio saham.

In 1996, the Company issued additional shares from the capitalization of additional paid-in capital totalling 290,822,981 shares.

Perubahan nilai nominal saham dari Rp 1.000 menjadi Rp 500 (stock split) telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. C2-HT.01.04.A.7494 tanggal 30 Oktober 1996, dan mulai efektif tanggal 9 Desember 1996.

In accordance with the approval from the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-HT.01.04.A.7494 dated October 30, 1996, the Company reduced the nominal value of each share from Rp 1,000 to Rp 500 effective December 9, 1996 (stock split).

Pada tanggal 30 September 2010, seluruh saham Perusahaan sejumlah 654.351.707 lembar saham telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

As of September 30, 2010, all of the Company's outstanding shares totalling 654,351,707 shares have been listed in the Indonesia Stock Exchange.

2. PENERAPAN PERNYATAAN DAN INTERPRETASI

STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN REVISI (PSAK DAN ISAK)

2. ADOPTION OF REVISED STATEMENTS AND INTERPRETATIONS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (PSAK AND ISAK)

a. Standar revisi ini telah diterbitkan tetapi belum

diterapkan pada tahun berjalan a. Revised standards in issue not yet adopted in

the current year

i. Standar ini berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2011:

i. Standards effective for financial statements beginning on or after January 1, 2011:





9

PSAK 1 (revisi 2009), Penyajian Laporan Keuangan;

PSAK 2 (revisi 2009), Laporan Arus Kas;

PSAK 4 (revisi 2009), Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri;

PSAK 5 (revisi 2009), Segmen Operasi;

PSAK 12 (revisi 2009), Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama;

PSAK 15 (revisi 2009), Investasi pada Entitas Asosiasi;

PSAK 25 (revisi 2009), Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan;

PSAK 48 (revisi 2009), Penurunan Nilai Aset;

PSAK 57 (revisi 2009), Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi; dan

PSAK 58 (revisi 2009), Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan.

PSAK 1 (revised 2009), Presentation of Financial Statements;

PSAK 2 (revised 2009), Statements of Cash Flows;

PSAK 4 (revised 2009), Consolidated and Separate Financial Statements;

PSAK 5 (revised 2009), Operating Segments;

PSAK 12 (revised 2009), Financial Reporting of Interest in Joint Ventures;

PSAK 15 (revised 2009), Accounting for Investments in Associates;

PSAK 25 (revised 2009), Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors;

PSAK 48 (revised 2009), Impairment of Assets;

PSAK 57 (revised 2009), Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets; and

PSAK 58 (revised 2009), Non-current Assets Held for Sale and Discontinued Operations.

b. Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK)

berikut ini telah diterbitkan tetapi belum diterapkan

b. Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAKS) in issue not yet adopted

Interpretasi berikut ini telah berlaku efektif untuk laporan keuangan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2011:

Interpretations effective for financial statements beginning on or after January 1, 2011:

ISAK 7 (revisi 2009), Konsolidasi Entitas

Bertujuan Khusus; ISAK 9, Perubahan atas Liabilitas Purna

Operasi, Liabilitas Restorasi, dan Liabilitas Serupa;

ISAK 10, Program Loyalitas Pelanggan; ISAK 11, Distribusi Aset Nonkas Kepada

Pemilik; dan ISAK 12, Pengendalian Bersama Entitas:

Kontribusi Nonmoneter Oleh Venturer.

ISAK 7 (revised 2009), Consolidation: Special Purpose Entities;

ISAK 9, Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities;

ISAK 10, Customer Loyalty Programmes; ISAK 11, Distribution of Non-Cash Assets

to Owners; and ISAK 12, Jointly Controlled Entities; Non-

Monetary Contributions by Venturers.

Manajemen sedang mengevaluasi dampak dari standar dan interpretasi ini terhadap laporan keuangan konsolidasi.

Management is evaluating the effect of these standards and interpretations on the consolidated financial statements.





10

3. KEBIJAKAN AKUNTANSI 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Penyajian Laporan Keuangan

Laporan keuangan disusun dengan menggunakan prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di Indonesia.

a. Consolidated Financial Statement Presentation

The consolidated financial statements have been prepared using accounting principles and reporting practices generally accepted in Indonesia and are not intended to present the financial position, results of operations and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasi, kecuali untuk laporan arus kas, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasi adalah mata uang Dollar Amerika Serikat (U.S. Dollar), karena mayoritas transaksi Perusahaan dan anak perusahaan didenominasi dalam U.S. Dollar. Laporan keuangan konsolidasi tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the U.S. Dollar, because a majority of transactions are denominated in U.S. Dollar, while the measurement basis used is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasi disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

b. Prinsip Konsolidasi

Laporan keuangan konsolidasi menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan. Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan mempunyai hak untuk mengatur dan menentukan kebijakan finansial dan operasional dari investee untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya. Pengendalian juga dianggap ada apabila induk perusahaan memiliki baik secara langsung atau tidak langsung melalui anak perusahaan lebih dari 50% hak suara.

b. Principles of Consolidation

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities controlled by the Company. Control is achieved where the Company has the power to govern the financial and operating policies of the investee entity so as to obtain benefits from its activities. Control is presumed to exist when the Company owns directly or indirectly through subsidiaries, more than 50% of the voting rights.

Hak pemegang saham minoritas dinyatakan sebesar bagian minoritas dari biaya perolehan historis aset bersih. Hak minoritas akan disesuaikan untuk bagian minoritas dari perubahan ekuitas. Kerugian yang menjadi bagian minoritas melebihi hak minoritas dialokasikan kepada bagian induk perusahaan.

The interest of the minority shareholders is stated at the minority’s proportion of the historical cost of the net assets. The minority interest is subsequently adjusted for the minority's share of movements in equity. Any losses applicable to the minority interest in excess of the minority interest are allocated against the interests of the parent.

Penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan anak perusahaan agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Perusahaan.

Where necessary, adjustments are made to the financial statements of the subsidiaries to bring the accounting policies used in line with those used by the Company.





11

Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo, penghasilan dan beban dieliminasi pada saat konsolidasi.

All intercompany transactions, balances, income and expenses are eliminated on consolidation.

c. Transaksi dan Penjabaran Laporan Keuangan

dalam Mata Uang Non Fungsional c. Nonfunctional Currency Transactions and

Translation

Pembukuan Perusahaan dan anak perusahaan, kecuali IRIN, diselenggarakan dalam mata uang U.S. Dollar. Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang selain U.S. Dollar dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal neraca, aset dan kewajiban moneter dalam mata uang selain U.S. Dollar disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada laporan laba rugi tahun yang bersangkutan.

The books of accounts of the Company and its subsidiaries, except IRIN, are maintained in U.S. Dollar, which is their functional currency. Nonfunctional currency transactions during the year are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At balance sheet date, nonfunctional currency monetary assets and liabilities are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

Pembukuan IRIN diselenggarakan dalam mata uang Rupiah. Untuk tujuan penyajian laporan keuangan konsolidasi, aset dan kewajiban IRIN pada tanggal neraca dijabarkan ke dalam mata uang U.S. Dollar masing-masing dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut, kecuali untuk akun modal saham yang dijabarkan dengan kurs historis, sedangkan pendapatan dan beban dijabarkan dengan kurs rata-rata. Selisih kurs yang terjadi disajikan sebagai bagian dari ekuitas.

The books of accounts of IRIN are maintained in Indonesian Rupiah. For consolidation purposes, assets and liabilities of the said subsidiary at balance sheet date are translated into U.S. Dollar using the exchange rate prevailing at balance sheet date, while revenue and expenses are translated into U.S. Dollar using the average rate of foreign exchange rate for the year. The resulting translation adjustments are presented as part of equity.

d. Transaksi hubungan istimewa d. Transactions with Related Parties

Pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa adalah:

Related parties consist of the following:

1) perusahaan baik langsung maupun melalui

satu atau lebih perantara, mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan (termasuk holding companies, subsidiaries dan fellow subsidiaries);

1. companies that directly, or indirectly through one or more intermediaries, control, or are controlled by, or are under common control with, the Company (including holding companies, subsidiaries and fellow subsidiaries);

2) perusahaan asosiasi; 2. associated companies;

3) perorangan yang memiliki, baik secara

langsung maupun tidak langsung, suatu kepentingan hak suara di Perusahaan yang berpengaruh secara signifikan, dan anggota keluarga dekat dari perorangan tersebut (yang dimaksudkan dengan anggota keluarga dekat adalah mereka yang dapat diharapkan mempengaruhi atau dipengaruhi perorangan tersebut dalam transaksinya dengan Perusahaan);

3. individuals owning, directly or indirectly, an interest in the voting power of the Company that gives them significant influence over the Company, and close members of the family of any such individuals (close members of the family are those who can influence or can be influenced by such individuals in their transactions with the Company);

4) manajemen kunci, yaitu orang-orang yang

mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin dan mengendalikan kegiatan Perusahaan, yang termasuk anggota dewan komisaris, direksi dan manajer dari Perusahaan serta anggota keluarga dekat orang-orang tersebut; dan

4. key management personnel who have the authority and responsibility for planning, directing and controlling the Company’s activities, including commissioners, directors and managers of the Company and close members of their families; and





12

5) perusahaan di mana suatu kepentingan

substansial dalam hak suara dimiliki baik secara langsung maupun tidak langsung oleh setiap orang yang diuraikan dalam butir (3) atau (4), atau setiap orang tersebut mempunyai pengaruh signifikan atas perusahaan tersebut. Ini mencakup perusahaan-perusahaan yang dimiliki anggota dewan komisaris, direksi atau pemegang saham utama dari Perusahaan dan perusahaan-perusahaan yang mempunyai anggota manajemen kunci yang sama dengan Perusahaan.

5. Companies in which a substantial interest in the voting power is owned, directly or indirectly, by any person described in (3) or (4) or over which such a person is able to exercise significant influence. This includes companies owned by commissioners, directors or major stockholders of the Company and companies which have a common key member of management as the Company.

Semua transaksi dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa, baik yang dilakukan dengan atau tidak dengan tingkat bunga atau harga, persyaratan dan kondisi yang sama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalam laporan keuangan.

All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those transacted with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

e. Penggunaan Estimasi

Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum mengharuskan manajemen membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan kewajiban kontinjensi pada tanggal laporan keuangan serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi.

e. Use of Estimates

The preparation of consolidated financial statements in conformity with accounting principles generally accepted in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from these estimates.

f. Kas dan Setara Kas f. Cash and Cash Equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.

g. Investasi g. Investments

Deposito berjangka Time deposits

Deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga bulan dan terealisasi dalam satu tahun dari tanggal neraca disajikan sebagai investasi sementara dan dinyatakan sebesar nilai nominal.

Time deposits with maturities of more than three months that are realizable within one year from balance sheet date are presented as temporary investments and are stated at their nominal values.

Investasi pada perusahaan asosiasi Investments in associate

Perusahaan asosiasi adalah suatu perusahaan dimana induk Perusahaan mempunyai pengaruh yang signifikan, namun tidak mempunyai pengendalian atau pengendalian bersama, melalui partisipasi dalam pengambilan keputusan atas kebijakan finansial dan operasional investee.

An associate is an entity over which the Company is in a position to exercise significant influence, but not control or joint control, through participation in the financial and operating policy decisions of the investee.





13

Penghasilan dan aset dan kewajiban dari perusahaan asosiasi digabungkan dalam laporan keuangan konsolidasi dan dicatat dengan mengunakan metode ekuitas. Investasi pada perusahaan asosiasi dicatat di neraca sebesar biaya perolehan dan selanjutnya disesuaikan untuk perubahan dalam bagian kepemilikan Perusahaan atas aset bersih perusahaan asosiasi yang terjadi setelah perolehan, dikurangi dengan penurunan nilai yang ditentukan untuk setiap investasi secara individu. Bagian Perusahaan atas kerugian perusahaan asosiasi yang melebihi nilai tercatat dari investasi tidak diakui kecuali jika Perusahaan mempunyai kewajiban atau melakukan pembayaran kewajiban perusahaan asosiasi yang dijaminnya, dalam hal demikian, tambahan kerugian diakui sebesar kewajiban atau pembayaran tersebut.

The results and assets and liabilities of associates are incorporated in the consolidated financial statements using the equity method of accounting. Investment in associate is carried in the balance sheet at cost as adjusted by post-acquisition changes in the Company’s share of the net assets of the associate, less any impairment in value of the investment. Losses of the associate in excess of the Company’s interest in associate are not recognized except if the Company has incurred obligations or made payments on behalf of the associate to satisfy obligations of the associate that the Company has guaranteed, in which case, additional losses are recognized to the extent of such obligations or payments.

Investasi lainnya Other investment

Investasi dalam bentuk saham dengan pemilikan kurang dari 20% yang nilai wajarnya tidak tersedia dan dimaksudkan untuk investasi jangka panjang dinyatakan sebesar biaya perolehan (metode biaya). Bila terjadi penurunan nilai yang bersifat permanen, nilai tercatatnya dikurangi untuk mengakui penurunan tersebut dan kerugiannya dibebankan pada laporan laba rugi tahun berjalan.

Investment in shares of stock with ownership interest of less than 20% that does not have readily determinable fair value and is intended for long-term investment is stated at cost. The carrying amount of the investment is written down to recognize a permanent decline in value of the investment. Any such write-down is charged directly to current operations.

Perubahan Ekuitas Anak Perusahaan/Perusahaan Asosiasi

Change of equity in subsidiaries and associated company

Perubahan nilai investasi yang disebabkan karena terjadinya perubahan nilai ekuitas anak perusahaan/perusahaan asosiasi yang bukan merupakan transaksi antara Perusahaan dengan anak perusahaan/perusahaan asosiasi diakui sebagai bagian dari ekuitas dengan akun Selisih Transaksi Perubahan Ekuitas Anak perusahaan/Perusahaan Asosiasi, dan akan diakui sebagai pendapatan atau beban pada saat pelepasan investasi yang bersangkutan.

Changes in the value of investments due to changes in the equity of subsidiaries or associate arising from capital transactions of such subsidiaries or associates with other parties are recognized in equity as Difference Due to Change of Equity in Subsidiaries or Associates, and recognized as income or expenses in the period the investments are disposed of.

h. Penyisihan Piutang Ragu-Ragu

Penyisihan piutang ragu-ragu ditetapkan berdasarkan penelaahan terhadap masing-masing akun piutang pada akhir tahun.

h. Allowance for Doubtful Accounts

Allowance for doubtful accounts is provided based on a review of the status of the individual receivable accounts at each balance sheet date.

i. Persediaan

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya perolehan persediaan terdiri dari pembelian, biaya konversi dan biaya-biaya lain sehubungan dengan diperolehnya persediaan ke lokasi dan kondisi saat ini hingga diperoleh. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang.

i. Inventories

Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. The cost of inventories comprises all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Cost is determined using the weighted average method.





14

j. Biaya Dibayar Dimuka j. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

k. Aset Tetap – Pemilikan Langsung

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

k. Property, Plant and Equipment – Direct Acquisitions

Property, plant and equipment held for use in the production or supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost, less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus dan saldo menurun ganda berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line and double declining method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Bangunan dan prasarana jalan 5,00% Roads and buildings Mesin 3,33%, 5,00%, 8,33% dan/and 10,00% Machinery Perabotan dan peralatan 25,00% Furniture, fixtures and equipment Kendaraan 50,00% Vehicles

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan. Tanah termasuk Tanah yang bukti kepemilikannya masih dalam proses penyelesaian dan belum digunakan.

Land is stated at cost and is not depreciated. Land includes the cost of land held for future use for which the certificate of ownership is still in process.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara andal. Aset tetap yang sudah tidak digunakan lagi atau yang dijual, nilai tercatat dikeluarkan dari kelompok aset tetap. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laporan laba rugi pada tahun yang bersangkutan.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably. When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying amount is removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in the current operations.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan, termasuk biaya pinjaman (bunga dan rugi selisih kurs) yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari hutang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Aset dalam penyelesaian dipindahkan ke aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost which includes borrowing costs during construction on debts incurred to finance the construction. Construction in progress is transferred to the respective property, plant and equipment account when completed and ready for use.





15

l. Penurunan nilai aset

Bila nilai tercatat suatu aset melebihi taksiran jumlah yang dapat diperoleh kembali (estimated recoverable amount) maka nilai tercatat tersebut diturunkan ke jumlah yang dapat diperoleh kembali tersebut, yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara nilai jual neto dan nilai pakai.

l. Impairment of an asset

When the carrying amount of an asset exceeds its estimated recoverable amount, the asset is write down to its estimated recoverable amount, which is determined as the higher of net selling price or value in use.

m. Sewa m. Leases

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset kepada lessee. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance lease whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan Perusahaan dan anak perusahaan yang ditentukan pada awal kontrak atau, jika lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum. Aset sewaan disusutkan menggunakan metode penyusutan garis lurus berdasarkan periode masa sewa atau umur manfaatnya, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa. Aset sewaan harus disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya. Kewajiban kepada lessor disajikan di dalam neraca sebagai kewajiban sewa pembiayaan.

Assets held under finance leases are initially recognized as assets of the Company and subsidiaries at their fair value at the inception of the lease or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. The leased asset is depreciated using the straight-line method based on the lease term or estimated useful life, whichever is shorter, if there is no reasonable certainly that the Company can have their ownership on the leased assets at the end of the lease term. The corresponding liability to the lessor is included in the balance sheet as a finance lease obligation.

Pembayaran sewa harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pengurangan dari kewajiban sewa sehingga mencapai suatu tingkat bunga yang konstan (tetap) atas saldo kewajiban. Beban keuangan dibebankan langsung ke laba rugi. Rental kontijen dibebankan pada periode terjadinya.

Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease obligation so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rentals are recognized as expenses in the periods in which they are incurred.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Rental kontijen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on a straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai kewajiban. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed.





16

Transakasi jual dan sewa-balik (sales and leaseback) meliputi penjualan suatu aset dan penyewaan kembali aset yang sama. Perlakuan akuntansi untuk transaksi jual dan sewa-balik bergantung pada jenis sewanya.

Sales and leaseback transaction includes selling an asset and lease back of the same asset. Accounting treatment for sales and leaseback depends on the type of lease.

Jika suatu transaksi jual dan sewa-balik merupakan sewa pembiayaan, selisih lebih hasil penjualan dari nilai tercatat tidak dapat diakui segera sebagai pendapatan oleh penjual-lessee, tetapi ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

If the leaseback is a finance lease, the excess of sales proceeds over the carrying amount of the asset is deferred and amortized over the lease term.

Jika suatu transaksi jual dan sewa balik merupakan sewa operasi, dan sudah jelas bahwa transaksi tersebut dicatat dalam nilai wajar, keuntungan/kerugian akan langsung diakui. Jika harga jual dibawah nilai wajar, keuntungan/kerugian dapat diakui dengan syarat, jika rugi dikompensasikan untuk pembayaran sewa di masa yang akan datang dibawah harga pasar, itu akan ditangguhkan dan diamortisasikan secara proporsional untuk pembayaran sewa selama periode aset tersebut akan digunakan. Jika harga jual di atas nilai wajar, kelebihan dari nilai wajar akan ditangguhkan dan diamortisasikan selama periode dimana aset tersebut akan digunakan.

If the sale and leaseback transaction results in an operating lease, and it is clear that the transaction is established at fair value, any profit or loss is recognized immediately. If the sale price is below fair value, any profit or loss is recognized immediately except that, if the loss is compensated for by future lease payments at below market price, it is deferred and amortized in proportion to the lease payments over the period for which the asset is expected to be used. If the sale price is above fair value, the excess over fair value is deferred and amortized over the period for which the asset is expected to be used.

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban

Penjualan Barang Pendapatan dari penjualan barang harus diakui bila seluruh kondisi berikut dipenuhi:

n. Revenue and Expense Recognition Sale of Goods

Revenue from sales of goods is recognized when all of the following conditions are satisfied:

Perusahaan dan anak perusahaan telah

memindahkan risiko secara signifikan dan memindahkan manfaat kepemilikan barang kepada pembeli;

The Company and its subsidiaries have transferred to the buyer the significant risks and rewards of ownership of the goods;

Perusahaan dan anak perusahaan tidak lagi mengelola atau melakukan pengendalian efektif atas barang yang dijual;

The Company and its subsidiaries retain neither continuing managerial involvement to the degree usually associated with ownership nor effective control over the goods sold;

Jumlah pendapatan tersebut dapat diukur dengan andal;

The amount of revenue can be measured reliably;

Besar kemungkinan manfaat ekonomi yang dihubungkan dengan transaksi akan mengalir kepada Perusahaan dan anak perusahaan tersebut; dan

It is probable that the economic benefits associated with the transaction will flow to the Company and its subsidiaries; and

Biaya yang terjadi atau yang akan terjadi sehubungan transaksi penjualan dapat diukur dengan andal.

The cost incurred or to be incurred in respect of the transaction can be measured reliably.

Pendapatan Bunga Interest Income

Pendapatan bunga diakru berdasarkan waktu terjadinya dengan acuan jumlah pokok terhutang dan tingkat bunga yang sesuai.

Interest income is accrued on time basis, by reference to the principal outstanding and at the applicable interest rate.





17

Beban Expenses

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when incurred.

o. Imbalan Pasca Kerja

Perusahaan memberikan program pensiun imbalan pasti untuk karyawan lokal tetapnya yang memenuhi syarat. Dana tersebut dikelola oleh Dana Pensiun Indorama Synthetics (”DPI”). Perusahaan juga membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Perusahaan menghitung dan mengakui selisih antara imbalan yang diterima karyawan berdasarkan undang-undang yang berlaku dengan manfaat yang diterima dari program pensiun untuk pensiun normal.

o. Post-Employment Benefits

The Company has an existing defined benefit pension plan covering local eligible permanent employees. The fund is managed by Dana Pensiun Indorama Synthetics (“DPI”). In addition, in order to comply with the requirements of the Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”), the Company recognizes additional amount for the difference between total benefits under the Labor Law and those already provided under the funded pension plan.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti dan nilai wajar aset program diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

The cost of providing post-employment benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the greater of the present value of the Company’s defined benefit obligations and the fair value of plan asset are recognized on straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees. Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan pasti di neraca merupakan nilai kini kewajiban manfaat pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, biaya jasa lalu yang belum diakui dan nilai wajar aset program.

The benefits obligation recognized in the balance sheets represent the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses, unrecognized past service cost and fair value of program assets.

p. Pajak Penghasilan

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

p. Income Tax

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan kewajiban menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan kewajiban. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.





18

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal neraca. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi, kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted as of the balance sheet date. Deferred tax is charged or credited in the statements of income, except when it relates to items charged or credited directly to equity, in which case the deferred tax is also charged or credited directly to equity.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan disajikan di neraca atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan kewajiban pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offset in the balance sheets in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

q. Laba per Saham q. Earnings per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan.

Basic earnings per share is computed by dividing net income by the weighted average number of shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian tidak disajikan karena Perusahaan tidak memiliki saham biasa berpotensi dilutif.

Diluted earnings per share is not presented because the Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares.

r. Instrumen Derivatif r. Derivative Instruments

Perusahaan dan anak perusahaan menggunakan instrumen keuangan untuk mengelola risiko eksposur atas suku bunga dan tingkat perubahan nilai tukar mata uang asing termasuk kontrak berjangka perubahan nilai tukar mata uang (foreign exchange forward contracts) dan swap suku bunga (interest rate swaps).

The Company and subsidiaries use derivative financial instruments to manage its exposure to interest rate and foreign exchange rate risk, including foreign exchange forward contracts and interest rate swaps.

Penggunaan derivatif keuangan ditentukan oleh kebijakan Perusahaan dan disetujui oleh dewan direksi, yang memberikan prinsip-prinsip tertulis atas penggunaan derivatif keuangan.

The use of financial derivatives is governed by the Company’s policies approved by the board of directors, which provide written principles on the use of financial derivatives.

Derivatif awalnya diakui pada nilai wajar saat kontrak dilakukan dan sesudahnya diukur pada nilai wajarnya pada setiap tanggal neraca. Walaupun dilakukan sebagai lindung nilai ekonomi terhadap risiko eksposur suku bunga dan nilai tukar mata uang asing, derivatif ini tidak dimaksudkan dan tidak memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai dan karenanya perubahan nilai wajarnya langsung diakui dalam laba rugi.

Derivatives are initially recognized at fair value at the date the derivative contract is entered into and are subsequently measured to their fair value at each balance sheet date. Although entered into as economic hedge of exposure against interest rate and foreign exchange rate risks, these derivatives are not designated and do not qualify as accounting hedge and therefore changes in fair values are recognized immediately in earnings.

Derivatif yang melekat pada instrumen keuangan lainnya atau kontrak utama (host contract) lainnya diperlakukan sebagai derivatif tersendiri jika risiko dan karakteristiknya tidak terikat pada kontrak utama dan kontrak utama tersebut tidak diukur pada nilai wajar dengan perubahan nilai wajar yang diakui dalam laba rugi.

Derivatives embedded in other financial instruments or other host contracts are treated as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not measured at fair value with changes in fair value recognized in earnings.





19

Derivatif ditampilkan sebagai aset tidak lancar dan kewajiban tidak lancar apabila masa jatuh temponya lebih dari 12 bulan dan tidak diharapkan dapat terealisasi dalam 12 bulan. Selain dari pada itu, derivatif ditampilkan sebagai aset lancar atau kewajiban lancar.

A derivative is presented as non-current asset or non-current liability if the remaining maturity of the instrument is more than 12 months and it is not expected to be realized or settled within 12 months. Other derivatives are presented as current assets or current liabilities.

s. Informasi Segmen s. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengan kebijakan akuntansi yang dianut dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasi. Bentuk primer pelaporan segmen adalah segmen usaha sedangkan segmen sekunder adalah segmen geografis.

Segment information is prepared using the accounting policies adopted for preparing and presenting the consolidated financial statements. The Company’s primary reporting segment information is based on business segment, while its secondary reporting segment information is based on geographical segment.

Segmen usaha adalah komponen perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (baik produk atau jasa individual maupun kelompok produk atau jasa terkait) dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain.

A business segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in producing an individual product or service or a group of related products or services and that is subject to risks and returns that are different from those of other business segments.

Segmen geografis adalah komponen perusahaan yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa pada lingkungan (wilayah) ekonomi tertentu dan komponen itu memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan (wilayah) ekonomi lain.

A geographical segment is a distinguishable component of an enterprise that is engaged in providing products or services within a particular economic environment and that is subject to risks and returns that are different from those of components operating in other economic environments.

Aset dan kewajiban yang digunakan bersama dalam satu segmen atau lebih dialokasikan kepada setiap segmen jika, dan hanya jika, pendapatan dan beban yang terkait dengan aset tersebut juga dialokasikan kepada segmen-segmen tersebut.

t. Instrumen Keuangan

Dalam ruang lingkup PSAK 55, asset keuangandan kewajiban keuangan diakui pada saatPerusahaan menjadi pihak dalam kontrak dengan ketentuan tertera dokumen.

Assets and liabilities that relate jointly to two or more segments are allocated to the respective segments, if and only if, their related revenues and expenses are also allocated to those segments.

t. Financial instruments

Within the scope of PSAK 55, Financial Assets and Financial liabilities are recognised when the Company becomes a party to the contractual provisions of the instrument.





20

1. Aset Keuangan

Aset keuangan yang diakui dari posisi laporan keuangan pada saat perusahaan menjadi pihak yang mempunyai hak tertera dalam kontrak untuk mendapatkan instrumen keuangan atau menukar dengan aset keuangan atau kewajiban keuangan dengan entitas lain dalam kondisi yang berpotensi menguntungkan perusahaan. Klasifikasi dari aset keuangan tergantung pada saat aset tersebut diperoleh untuk tujuan tertentu. Manajemen menentukan klasifikasi untuk aset keuangan saat document diberikan initial dan di evaluasi di setiap tanggal pelaporan.

a) Nilai wajar melalui Laba dan Rugi (FVTPL) b) Diselenggarakan hingga jatuh tempo (HTM) c) Pinjaman dan Pendapatan (L & R) d) Tersedia untuk penjualan (AFS)

2. Kewajiban Keuangan

Kewajiban keuangan diakui dari hasil posisi laporan keuangan pada saat Perusahaan menjadi peserta dalam kontrak kewajiban keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan diklasifikasikan menurut substansi kewajiban kontrak untuk memberikan kas atau aset keuangan lain ke entitas lain atau untuk bertukar instrumen keuangan dengan entitas lain dalam kondisi yang berpotensi kurang menguntungkan.

a) Nilai wajar melalui Laba dan Rugi (FVTPL)

b) kewajiban keuangan dalam biaya diamortisasi (FLAC)

1. Financial assets Financial assets are recognised on the statement of financial position when the Company becomes a party to have contractual right to receive another financial instrument or to exchange financial assets or financial liabilities with another entity under conditions that are potentially favourable to the Company. The classification of financial assets depends at the time when assets were acquired for specific purpose. Management determines following classification of its financial assets at initial recognition and re-evaluates this designation at every reporting date - a) Fair value through Profit and Loss (FVTPL) b) Held to Maturity (HTM)

c) Loans and Receivable (L&R)

d) Available for Sale (AFS)

2. Financial Liabilities Financial liabilities are recognised on the statement of financial position when the Company becomes a party to the contractual obligations of the financial instruments. Financial liabilities and equity instruments issued are classified according to the substance of the contractual obligation to deliver cash or another financial asset to another entity or to exchange financial instruments with another entity under potentially unfavourable conditions. a) Fair value through Profit and Loss

(FVTPL) b) Financial liabilities at amortised cost

(FLAC)





21

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2010 2009US$ US$

Kas Cash on hand Dollar Amerika Serikat dan mata uang lainnya 107,077 67,098 U.S. Dollar and other foreign currenciesRupiah 109,906 354,988 Rupiah

Bank Cash in banksDollar Amerika Serikat dan mata uang lainnya 4,089,113 7,981,911 U.S. Dollar and other foreign currenciesRupiah 1,498,032 649,911 Rupiah

Deposito berjangka yang termasuk setara kas Time deposits considered as cash(Catatan 5) equivalents (Note 5)Rupiah - 81,087 Rupiah

Jumlah 5,804,128 9,134,995 Total

Tingkat bunga deposito berjangka per tahun Interest rates per annum on time depositsDollar Amerika Serikat 0.33% - 1.04% 0.93% - 4.35% U.S. Dollar Rupiah 7.00% - 7.00% 9.00% - 13.50% Rupiah

Kas di bank dan deposito berjangka di atas disimpan di bank komersial domestik dan asing.

The above cash in banks and time deposits are kept in local and foreign commercial banks.

5. INVESTASI SEMENTARA 5. TEMPORARY INVESTMENTS

2010 2009US$ US$

Deposito berjangka Time depositsDollar Amerika Serikat 69,500,000 70,250,000 U.S. DollarRupiah - 81,087 Rupiah Deposito berjangka yang termasuk Time deposits considered as cash

setara kas (Catatan 4) equivalents (Note 4)Rupiah - (81,087) Rupiah

Jumlah 69,500,000 70,250,000 Total

Tingkat bunga per tahun deposito berjangka: Interest rates per annum on time deposits Dollar Amerika Serikat 0.33% - 1.04% 0.93% - 4.35% U.S. DollarRupiah 7.00% - 7.00% 9.00% - 13.50% Rupiah

Deposito berjangka di atas disimpan di bank komersial domestik dan asing.

The above time deposits are kept in local and foreign commercial banks.





22

6. PIUTANG USAHA 6. TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

2010 2009US$ US$

a. Berdasarkan pelanggan a. By debtor

Pihak ketiga Third partiesPelanggan luar negeri 40,877,677 42,217,336 ForeignPelanggan dalam negeri 18,464,008 13,291,359 Local

Jumlah 59,341,685 55,508,695 Total

b. Berdasarkan umur (hari) b. By age

Belum jatuh tempo 43,211,354 41,636,312 CurrentSudah jatuh tempo: Past due:

Di bawah 30 hari 14,129,192 13,382,667 Under 30 days31 sampai dengan 60 hari 1,849,531 348,804 31 to 60 days61 sampai dengan 90 hari 39,073 82,833 61 to 90 days91 sampai dengan 120 hari - 3,826 91 to 120 daysLebih dari 120 hari 112,535 54,253 More than 120 days

Jumlah 59,341,685 55,508,695 Total

c. Berdasarkan mata uang c. By currency

Dollar Amerika Serikat 59,264,914 52,001,984 U.S. DollarMata uang lainnya 76,771 3,506,711 Other currencies

Jumlah 59,341,685 55,508,695 Total

Perusahaan tidak membentuk penyisihan piutang ragu-ragu karena manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang usaha tersebut dapat ditagih.

No allowance for doubtful accounts was provided on the above receivables since management believes that all trade accounts receivable are collectible.

Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat risiko yang terkonsentrasi secara signifikan atas piutang kepada pihak ketiga.

Management also believes that there are no significant concentrations of credit risk in third party receivables.

7. PIUTANG LAIN-LAIN 7. OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE Akun ini terutama terdiri atas piutang penjualan investasi jangka panjang anak perusahaan, klaim asuransi, piutang bunga deposito berjangka dan lain-lain.

This account consists mainly of receivables derived from the sale of a subsidiary’s long-term investment, insurance claim, interest receivable on time deposits and others.





23

8. PERSEDIAAN 8. INVENTORIES

2010 2009US$ US$

Pemintalan benang: Spun yarns:Barang jadi - benang 5,969,179 4,351,077 Finished goods - yarnBarang dalam proses - benang 1,806,408 5,129,613 Goods in process - yarnBahan baku 16,991,022 15,329,691 Raw materialsSuku cadang dan perlengkapan pabrik 984,931 1,185,912 Spareparts and factory supplies

Jumlah 25,751,540 25,996,293 Subtotal

Polyester: Polyester:Barang jadi - chip, fibre, pet resin dan benang Finished goods - chips, fibre, pet resin, and

filamen 19,694,480 19,644,372 filament yarnBarang dalam proses - chip, fibre, pet resin Goods in process - chips, fibre, pet resin and

dan benang filamen 8,604,856 7,352,590 filament yarnBahan baku 2,861,670 3,737,228 Raw materialsBahan baku dalam perjalanan 1,985,972 1,405,008 Raw materials in transitSuku cadang dan perlengkapan pabrik 8,506,783 7,302,828 Spareparts and factory supplies

Jumlah 41,653,761 39,442,026 Subtotal

Kain: Fabric:Barang jadi - kain 2,900,704 2,920,855 Finished goods - clothBarang dalam proses - kain 860,916 814,403 Goods in process - clothBahan baku 1,901,292 2,922,863 Raw materialsSuku cadang dan perlengkapan pabrik 792,678 879,755 Spareparts and factory supplies

Jumlah 6,455,590 7,537,876 Subtotal

Jumlah 73,860,891 72,976,195 Total

Perusahaan berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang tidak diperlukan.

The Company’s management believes that the establishment of allowance for inventory obsolescence is not necessary.

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, semua persediaan di atas telah diasuransikan kepada sekelompok perusahaan asuransi berdasarkan “Polis yang dapat disesuaikan (Adjustable Declaration Policy)” dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar US$ 78.900.000 dan US$ 91.000.000. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan asuransi adalah cukup untuk menutupi risiko kerugian yang mungkin terjadi atas aset yang dipertanggungkan.

On September 30, 2010 and 2009, all of the above inventories were insured with a group of insurance companies through an “Adjustable Declaration Policy” which has a basic policy value of US$ 78,900,000 and US$ 91,000,000, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible risks of losses on the assets insured.

9. PAJAK DIBAYAR DIMUKA 9. PREPAID TAXES

2010 2009US$ US$

Pajak penghasilan badan - Perusahaan Corporate income tax - the Company (Catatan 27) (Note 27)2010 1,782,096 - 20102009 - 1,383,838 2009Anak perusahaan 1,085 3,567 SubsidiaryPajak Pertambahan Nilai - bersih 977,574 661,024 Value Added Tax - netLess: Provisi Pajak Kini (1,589,412) - Less: Current tax provision

Jumlah 1,171,343 2,048,429 Total





24

Pada tanggal 27 Agustus 2010, DJP mengeluarkan Surat Keputusan Pengembalian Pendahuluan Kelebihan Pajak No. KEP-00180.PPH/WPJ.07/KP.0803/2010 menyatakan Perusahaan menerima kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan untuk tahun 2008 sebesar US$ 2.198.654.

On August 27, 2010, the DGT issued tax refund assessment letter No. KEP-00180.PPH/WPJ.07/KP.0803/2010, stipulating that Company received a tax refund for the 2008 corporate income tax overpayment amounting to US$ 2,198,654.

10. INVESTASI SAHAM 10. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK Akun ini terdiri dari investasi pada: This account consists of investments in:

2010 2009US$ US$

PT Medika Mitra Indorama 495,418 497,819 PT Medika Mitra IndoramaIsin Lanka (Private) Ltd [dahulu Indorama Isin Lanka (Private) Ltd [formerly Indorama

Lanka (Private) Ltd], Sri Lanka 184,397 184,397 Lanka (Private) Ltd], Sri Lanka

Jumlah 679,815 682,216 Total

Perusahaan mempunyai investasi dalam bentuk saham pada PT Medika Mitra Indorama, sebuah perusahaan yang berencana untuk mendirikan klinik kesehatan di Purwakarta, dengan kepemilikan 50%, yang dinyatakan berdasarkan metode ekuitas. Perubahan jumlah tercatat dari investasi ini adalah sebagai berikut:

The Company has 50% ownership interest in PT Medika Mitra Indorama, a company established to set up a medical clinic in Purwakarta, which is accounted for under the equity method. The changes in the carrying amount of this investment are as follows:

ISIN mempunyai investasi dalam bentuk saham dengan kepemilikan sebesar 5% pada Isin Lanka (Private) Ltd [dahulu Indorama Lanka (Private) Ltd], Sri Lanka, yang dinyatakan sebesar biaya perolehan (metode biaya).

ISIN has a 5% ownership interest in the shares of stock of Isin Lanka (Private) Ltd [formerly Indorama Lanka (Private) Ltd], Sri Lanka, which is accounted for under the cost method.





25

11. ASET TETAP 11. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

1 Januari 30 September2010/ 2010/

January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ September 30, 2010 Additional Disposal Reclasification 2010US$ US$ US$ US$ US$

Biaya perolehan At cost Pemilikan langsung Direct acquisitions

Tanah 7,974,297 86,569 - - 8,060,866 LandPrasarana jalan 2,970,151 - - - 2,970,151 RoadsBangunan 89,009,054 52,540 - 71,849 89,133,443 BuildingsMesin 589,198,796 178,511 3,070,054 1,695,657 588,002,910 MachineryPerabot dan peralatan 16,938,508 202,745 17,301 - 17,123,952 Furniture, fixtures and equipmentKendaraan 4,879,859 412,614 81,701 - 5,210,772 VehiclesAset dalam penyelesaian 2,817,964 6,051,914 223,464 (1,767,506) 6,878,908 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan 39,835,248 - - - 39,835,248 Leased machinery

Jumlah 753,623,877 6,984,893 3,392,520 - 757,216,250 Total

Dikurangi akumulasi penyusutan: Less accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct acquisitions

Prasarana jalan 1,757,596 98,955 - - 1,856,551 RoadsBangunan 52,208,350 3,341,598 - - 55,549,948 BuildingsMesin 349,235,413 17,551,201 2,292,551 - 364,494,063 MachineryPerabot dan peralatan 15,495,143 307,088 15,390 - 15,786,841 Furniture, fixtures and equipmentKendaraan 4,334,321 213,600 75,928 - 4,471,993 Vehicles

Aset sewa pembiayaan 3,446,791 1,308,002 - - 4,754,793 Leased machinery

Jumlah 426,477,614 22,820,444 2,383,869 - 446,914,189 Total

Jumlah Tercatat 327,146,263 310,302,061 Net Book Value

Penurunan nilai - mesin 726,811 - 125,757 - 601,054 Impairment loss - machinery

Nilai Tercatat Bersih 326,419,452 309,701,007 Net Carrying Value

1 Januari 30 September2009/ 2009/

January 1, Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ September 30, 2009 Additional Disposal Reclasification 2009US$ US$ US$ US$ US$

Biaya perolehan At cost Pemilikan langsung Direct acquisitions

Tanah 7,961,220 6,882 - - 7,968,102 LandPrasarana jalan 2,965,411 - - 4,739 2,970,150 RoadsBangunan 87,912,656 (3,494) 11,768 963,624 88,861,018 BuildingsMesin 575,853,613 58,089 10,360,656 2,000,619 567,551,665 MachineryPerabot dan peralatan 16,696,097 94,848 7,923 5,347 16,788,369 Furniture, fixtures and equipmentKendaraan 5,608,748 59,605 743,746 7,152 4,931,759 VehiclesAset dalam penyelesaian 1,744,300 5,131,069 - (2,981,481) 3,893,888 Construction in progress

Aset sewa pembiayaan 59,835,248 - - - 59,835,248 Leased machinery

Jumlah 758,577,293 5,346,999 11,124,093 - 752,800,199 Total

Dikurangi akumulasi penyusutan: Less accumulated depreciation:Pemilikan langsung Direct acquisitions

Prasarana jalan 1,625,768 99,308 - - 1,725,076 RoadsBangunan 47,782,972 3,313,363 - - 51,096,335 BuildingsMesin 331,932,092 17,197,701 7,380,343 - 341,749,450 MachineryPerabot dan peralatan 15,079,072 305,614 5,311 - 15,379,375 Furniture, fixtures and equipmentKendaraan 4,780,924 286,966 742,047 - 4,325,843 Vehicles

Aset sewa pembiayaan 3,022,081 2,070,545 - - 5,092,626 Leased machinery

Jumlah 404,222,909 23,273,497 8,127,701 - 419,368,705 Total

Jumlah Tercatat 354,354,384 333,431,494 Net Book Value

Penurunan nilai - mesin 2,560,028 - 1,833,217 - 726,811 Impairment loss - machinery

Nilai Tercatat Bersih 351,794,356 332,704,683 Net Carrying Value





26

Biaya penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense was allocated to the following:

2010 2009US$ US$

Biaya pabrikasi 21,910,578 22,291,386 Manufacturing expensesBeban usaha 909,866 982,111 Operating expenses

Jumlah 22,820,444 23,273,497 Total

Perusahaan memiliki beberapa bidang tanah yang terletak di Purwakarta dan Bandung dengan hak legal berupa Hak Guna Bangunan yang berjangka waktu sampai dengan 30 tahun yang akan jatuh tempo antara tahun 2011 dan 2034. Manajemen berpendapat tidak terdapat masalah dengan perpanjangan hak atas tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah dan didukung dengan bukti pemilikan yang memadai

The Company owns several pieces of land located in Purwakarta and Bandung with Building Use Rights (Hak Guna Bangunan) for a period up to 30 years which will expire between 2011 and 2034. Management believes that there will be no difficulty in the extension of the landrights since all pieces of land were acquired legally and supported by sufficient evidence of ownership.

Perusahaan memiliki tanah yang akan digunakan untuk pembangunan pabrik dimana sertifikat kepemilikan tanah sedang dalam proses. Nilai tanah adalah US$ 788.710 pada tanggal 30 September 2010 dan US$ 695.946 pada tanggal 30 September 2009.

The Company also holds land for future plant site, which certificates of ownership are still in process. As of September 30, 2010 and 2009, land held for future plant site amounted to US$ 788,710 and US$ 695,946 respectively.

Aset sewa pembiayaan digunakan sebagai jaminan atas kewajiban sewa (Catatan 18).

The leased machinery are used as collateral for the Company’s lease liabilities (Note 18).

Keuntungan/rugi bersih atas penjualan aset tetap masing-masing sebesar US$ 367.515 (rugi) dan US$ 82.545 (rugi) pada periode 30 September 2010 dan 2009, telah disajikan dalam penghasilan lain-lain - bersih.

Net gain/loss on sale of property, plant and equipment amounting to US$ 367,515 (loss) and US$ 82,545 (loss) in the period September 30, 2010 and 2009 respectively, have been netted off in miscellaneous income.

Aset dalam penyelesaian yang diharapkan akan selesai di 2010 terdiri dari:

Construction in progress consists of the following and expected to be completed in 2010:

2010 2009US$ US$

Bangunan 3,279,597 242,713 BuildingsMesin 2,812,141 2,388,881 MachineryPerabot dan peralatan 787,170 1,262,295 Furniture, fixtures and equipment

Jumlah 6,878,908 3,893,889 Total

Pada tanggal 30 September 2010 dan 2009, seluruh aset tetap kecuali tanah telah diasuransikan kepada sekelompok perusahaan asuransi dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar US$ 422.500.000 dan US$ 424.900.000. Manajemen berpendapat bahwa jumlah pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang diasuransikan.

On September 30, 2010 and 2009, property, plant and equipment, except land, were insured with a group of insurance companies for US$ 422,500,000 and US$ 424,900,000, respectively. Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tahun 2008, Perusahaan melakukan penilaian kembali pada aset mesin kain motif berkaitan dengan bisnis strategi untuk mengoptimalkan keuntungan terhadap produk lain. Saldo akhir periode 30 September 2010 pada penurunan nilai sebesar US$ 601.054.

In 2008, the Company performed on impairment testing of printing machineries due to business strategy of optimizing other profitable product types. Balance at the end period September 30, 2010 for the impairment loss of US$ 601,054.





27

12. UANG MUKA PEMBELIAN ASET TETAP 12. ADVANCES FOR PURCHASES OF PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Akun ini merupakan uang muka pembelian mesin dan peralatan.

This account represented mainly advances for acquisitions of machinery and equipment.

13. UANG JAMINAN 13. GUARANTEE DEPOSITS

Akun ini merupakan setoran jaminan kepada PT Perusahaan Listrik Negara, deposit lainnya dan uang jaminan berupa Iuran Sertifikat Keanggotaan (Capital Levy Certificate) kepada Rama International School, pihak yang memiliki hubungan istimewa (Catatan 30) dan lainnya.

This account consists of security deposits placed with PT Perusahaan Listrik Negara, capital levy certificates with Rama International School (Foundation), Purwakarta, a related party (Note 30), and others.

14. HUTANG USAHA 14. TRADE ACCOUNTS PAYABLE

2010 2009US$ US$

a. Berdasarkan pemasok a. By supplier

Pihak ketiga Third partiesPemasok dalam negeri 117,076,861 125,923,044 LocalPemasok luar negeri 51,787,140 21,624,633 Foreign

Jumlah 168,864,001 147,547,677 Total

b. Berdasarkan mata uang b. By currency

Dollar Amerika Serikat 162,980,273 143,090,791 U.S. DollarMata uang lainnya 5,883,728 4,456,886 Other currencies

Jumlah 168,864,001 147,547,677 Total

Pembelian bahan baku dan bahan tidak langsung memiliki jangka waktu kredit sampai dengan 360 hari.

Purchases of raw materials and indirect materials have credit terms up to 360 days.

15. HUTANG LAIN-LAIN 15. OTHER ACCOUNTS PAYABLE

Akun ini terdiri dari kewajiban yang terutama timbul atas pembelian mesin dan suku cadang, uang retensi kontraktor dan beban penjualan tertentu.

This account consists of outstanding liabilities arising mainly from purchases of machinery and spareparts, amounts retained for contractors and certain selling expenses.

16. HUTANG PAJAK 16. TAXES PAYABLE

2010 2009US$ US$

Hutang pajak - anak perusahaan (Catatan 27) 2,424 1,758 Current tax payable - subsidiary (Note 27)Pajak penghasilan - Perusahaan Income taxes - Company

Pasal 21 50,194 39,044 Article 21Pasal 23 10,344 17,770 Article 23Pasal 26 10,425 34 Article 26

Jumlah 73,387 58,606 Total

17. HUTANG JANGKA PANJANG 17. LONG-TERM LOANS

Hutang jangka panjang terdiri dari hutang bank dan lembaga keuangan lainnya, dengan rincian sebagai berikut:

This account consists of loans from banks and financial institutions as follows:





28

2010 2009US$ US$

International Finance Corporation, AS (IFC) - 26,400,000 International Finance Corporation, USA (IFC)PT Bank DBS Indonesia (DBS) 20,355,000 22,885,000 PT Bank DBS Indonesia (DBS)

Nederlandse Financierings Maatschappij Nederlandse Financierings Maatschappij Voor Voor Ontwikkelingslanden N.V.,

Ontwikkelingslanden N.V., Belanda, (FMO) 15,000,000 40,000,000 The Netherlands, (FMO)PT Bank Mizuho Indonesia, Jakarta (Mizuho) 10,000,000 10,000,000 PT Bank Mizuho Indonesia, Jakarta (Mizuho)Deutsche Investitions und Deutsche Investitions und

Entwicklungsgesellschaft GmbH, Entwicklungsgesellschaft GmbH,Jerman (DEG) - 3,000,000 Germany (DEG)

PT Bank Rabobank International PT Bank Rabobank International Indonesia (RII) - 15,000,000 Indonesia (RII)

Bank of India, Singapura (BOI) - 5,000,000 Bank of India, Singapore (BOI)The Hongkong and Shanghai Banking The Hongkong and Shanghai Banking

Corporation Ltd., Jakarta (HSBC) - 833,337 Corporation Ltd., Jakarta (HSBC)

Jumlah 45,355,000 123,118,337 Total Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam

satu tahun (24,136,250) (47,463,337) Less current maturities

Hutang Jangka Panjang - Bersih 21,218,750 75,655,000 Long-term portion

Tingkat bunga per tahun: Interest rates per annum:Dollar Amerika Serikat 2.19% - 2.77% 2.07% - 8.00% U.S. DollarRupiah Nil 10.97% - 14.99% Rupiah

a. Pada tanggal 21 Oktober 2004, Perusahaan

membuat perjanjian pinjaman dengan IFC dengan nilai maksimum US$ 48.000.000 yang akan digunakan untuk Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU). Pembayaran pinjaman akan dilakukan dengan 20 angsuran tetap dimulai dari 15 Agustus 2007 sampai dengan 15 Mei 2012. Perusahan telah melunasi seluruhnya hutang tersebut pada bulan May 2010.

a. On October 21, 2004, the Company entered into Loan Agreement with IFC, whereby IFC agreed to provide a loan with a maximum amount of US$ 48,000,000 to finance the captive coal-fired power plant, repayable in 20 equal installments commencing on August 15, 2007 and ending on May 15, 2012. The Company has repaid loan fully in May 2010.

b. Pada tanggal 22 November 2007, Perusahaan membuat Perjanjian Fasilitas dengan DBS. Perjanjian ini merupakan perjanjian pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar US$ 23.000.000 untuk pengeluaran modal. Pembayaran pinjaman ini akan dilakukan dengan 14 kali setiap 3 bulan dimulai dari bulan ke-21 setelah pencairan uang pinjaman pertama.

b. On November 22, 2007, the Company entered into Facility Agreement with DBS, whereby DBS agreed to provide term loan facility to the Company with a maximum amount of US$ 23,000,000 for capital expenditure, repayable in 14 quarterly installments starting on the 21st month after the first drawdown.

c. Pada tanggal 27 November 2006, Perusahaan

membuat Perjanjian Fasilitas A/B dengan FMO. Perjanjian ini merupakan perjanjian pinjaman jangka panjang yang terdiri dari pinjaman A sebesar US$ 15.000.000 dan pinjaman B sebesar US$ 25.000.000 untuk membiayai kebutuhan perusahaan. Pembayaran Pinjaman A akan dilakukan dengan angsuran sebesar US$ 5.000.000 pada 15 Desember 2010, 15 Juni 2011 dan 15 Desember 2011; dan pinjaman B harus dibayar secara penuh setelah 36 bulan dari tanggal perjanjian. Perusahaan sudah melunasi seluruh pinjaman B pada tahun 2009.

c. On November 27, 2006, the Company entered into Term Facility Agreement A/B with FMO, whereby FMO agreed to provide loans to the Company consisting of A Loan with an aggregate amount of US$ 15,000,000 and B Loan with an aggregate amount of US$ 25,000,000 to refinance debt and corporate requirement. The loan A shall be repayable at US$ 5,000,000 each on December 15, 2010, June 15, 2011 and December 15, 2011; and the loan B shall be fully repayable after 36 months after the date of the agreement. The Company has repaid loan B fully in 2009.





29

d. Pada tanggal 6 Agustus 2008, Perusahaan membuat perjanjian pinjaman dengan Mizuho, dimana Perjanjian ini merupakan perjanjian pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar US$ 10.000.000 yang digunakan untuk membiayai kebutuhan perusahaan. Pembayaran Pinjaman akan dilakukan dengan angsuran sebesar US$ 2.500.000, US$ 3.500.000 dan US$ 4.000.000 masing-masing pada 6 Oktober 2010, 6 April 2011 dan 6 Oktober 2011.

d. On August 6, 2008, the Company entered into Loan Agreement with Mizuho, whereby Mizuho agreed to provide a loan with a maximum amount of US$ 10,000,000 for corporate requirement, repayable at US$ 2,500,000, US$ 3,500,000 and US$ 4,000,000 on October 6, 2010, April 6, 2011 and October 6, 2011, respectively.

e. Pada tanggal 5 Desember 2003, Perusahaan

membuat perjanjian pinjaman dengan DEG. Perjanjian ini merupakan perjanjian pinjaman jangka panjang dengan nilai maksimal US$ 15.000.000 yang digunakan untuk pengeluaran modal. Pembayaran pinjaman ini akan dilakukan dengan 15 kali setiap 3 bulan dimulai dari 15 Desember 2006 sampai 15 Juni 2010.

e. On December 5, 2003, the Company entered into Loan Agreement with DEG, whereby DEG provided long-term loan facility to the Company with a maximum amount of US$ 15,000,000 for capital expenditure, repayable in 15 equal quarterly installments commencing on December 15, 2006 and ending on June 15, 2010.

f. Pada tanggal 28 Agustus 2008, Perusahaan

membuat Perjanjian Fasilitas dengan RII. Perjanjian ini merupakan perjanjian pinjaman jangka panjang sebesar US$ 15.000.000 untuk pengeluaran modal. Pembayaran pinjaman ini akan dilakukan dengan 15 kali dimulai dari 15 Maret 2010 sampai dengan 15 September 2013. Pinjaman ini sudah dilunasi lebih awal pada tahun 2009.

f. On August 28, 2008, the Company entered into Facility Agreement with RII, whereby RII agreed to provide term loan to the Company with an aggregate amount of US$ 15,000,000 for capital expenditure, repayable in 15 quarterly installments commencing on March 15, 2010 and ending on September 15, 2013. This loan was repaid in 2009 fully.

g. Pada tanggal 6 Oktober 2006, Perusahaan

membuat perjanjian pinjaman dengan BOI dengan nilai maksimal US$ 5.000.000 yang digunakan untuk pengeluaran modal. Pembayaran pinjaman ini akan dibayar secara penuh pada tahun ketiga setelah pencairan uang pinjaman pertama. Pinjaman ini sudah dilunasi pada tahun 2009.

g. On October 6, 2006, the Company entered into Credit Agreement with BOI, whereby BOI agreed to provide term loan facility to the Company with a maximum amount of US$ 5,000,000 for capital expenditure and corporate requirement, repayable in full, in the third year after the first drawdown. This loan was repaid in 2009.

Perjanjian pinjaman tanpa jaminan diatas mencakup persyaratan yang melarang (dengan pengecualian tertentu) Perusahaan tanpa sepengetahuan pemberi pinjaman untuk : {i} memberikan jaminan dan/atau memperbolehkan atau memberi izin kepada anak perusahaan untuk menggadaikan sebagian/seluruh aset dari perusahaan ataupun anak perusahaan, baik di masa sekarang maupun di masa yang akan datang; {ii} mengakuisisi entitas lain; {iii} melakukan atau mengizinkan penggabungan usaha; {iv} menjual aset tetap Perusahaan secara signifikan {v} melakukan atau melanjutkan hubungan usaha dengan pemegang saham, karyawan, dan perusahaan asosiasi kecuali melalui adanya perjanjian komersial yang bersifat wajar (arm’s length basis). Perjanjian pinjaman juga mensyaratkan Perusahaan untuk menjaga rasio keuangan tertentu.

The agreements covering the above unsecured loans generally contain certain debt covenants which restrict (with certain exceptions) the Company without prior written consent of the lenders to: (i) guarantee and/or permit or give approval to any of its subsidiaries to pledge partially or wholly the assets of the Company and/or its subsidiaries, both present and future; (ii) make acquisitions of other legal entity; (iii) undertake or permit any merger, consolidation or reorganization; (iv) sell or transfer significant components of property and equipment; and (vi) enter into or continue business relations with its stockholders, employees, and associated companies except on proper commercial terms negotiated at arm’s-length basis. The loan agreements also contain requirements to maintain certain financial ratios.





30

18. KEWAJIBAN SEWA 18. LEASE LIABILITIES

Pembayaran minimum sewa berdasarkan perjanjian sewa pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut :

The future minimum lease payments as of September 30, 2010 and 2009 based on the lease agreements are as follows:

a. Rincian kewajiban sewa berdasarkan jatuh

tempo a. By Due Date

2010 2009US$ US$

Pembayaran yang jatuh tempo pada tahun: Minimum lease payments2009 - 2,910,321 20092010 1,810,132 9,403,261 20102011 4,155,999 4,155,267 20112012 400,482 400,478 2012

Jumlah pembayaran minimum sewa 6,366,613 16,869,327 Total minimum lease payments Bunga (99,817) (367,230) Interest

Present value of minimum lease Nilai tunai pembayaran minimum sewa 6,266,796 16,502,097 paymentsBagian yang jatuh tempo dalam waktu

satu tahun (4,841,796) (6,535,299) Current maturities

Bagian jangka panjang 1,425,000 9,966,798 Long-term portion

b. Rincian kewajiban sewa berdasarkan lessor b. By Lessor

2010 2009US$ US$

PT Emperor Finance Indonesia (EFI) 5,525,000 10,309,530 PT Emperor Finance Indonesia (EFI)PT ABN AMRO Finance Indonesia (ABN) 741,796 6,192,567 PT ABN Amro Finance Indonesia (ABN)

Jumlah sewa 6,266,796 16,502,097 Total lease liabilityBagian yang jatuh tempo dalam satu tahun (4,841,796) (6,535,299) Current maturities

Bagian jangka panjang 1,425,000 9,966,798 Long-term portion

Tingkat bunga pertahun 2.00% - 2.05% 2.22% - 4.37% Interest rate per annum

Manajemen Perusahaan dan anak perusahaan menetapkan kebijakan untuk membeli mesin-mesin operasi melalui sewa pembiayaan. Pembayaran angsuran terakhir atas kewajiban sewa kepada ABN dan EFI masing-masing pada bulan Desember 2010 dan Januari 2012. Hutang ini dijamin dengan aset sewa pembiayaan yang bersangkutan.

The management of the Company and its subsidiaries established a policy to purchase machinery for operation through finance leases. The last repayments of lease liabilities to ABN and EFI will be in December 2010 and January 2012, respectively. The lease liabilities are secured by the related leased assets.





31

Perusahaan mengadakan ikatan untuk membeli mesin (sale and leaseback) dengan EFI, dimana pada tanggal angsuran sewa pembiayaan terakhir, Lessee (Perusahaan) mempunyai hak untuk membeli dari Lessor senilai jumlah yang sama dengan nilai sisa, dengan ketentuan (i) Lessee telah menyelesaikan semua kewajiban pembayarannya berdasarkan perjanjian ini, dan (ii) Lessor masih pemegang hak atas barang modal. Total nilai kontrak dan jumlah yang belum direalisasi pada tanggal 30 September 2010 adalah sebesar US$ 24.999.350 dan US$ 5.525.000

The Company entered into sale and leaseback finance lease agreement with EFI, where on the final lease installment date the Company shall have the right to purchase from Lessor for an amount equal to the residual value, provided that (i) Lessee has satisfied all payment obligations under the agreement and (ii) Lessor is still the title holder of the leased property. Total contract value and outstanding payable as of September 30, 2010 amounted to US$ 24,999,350 and US$ 5,525,000 respectively.

Perusahaan mengadakan ikatan untuk membeli mesin (sale and leaseback) dengan ABN, dimana pada tanggal angsuran sewa pembiayaan terakhir, Lessee (Perusahaan) mempunyai hak untuk membeli dari Lessor senilai jumlah yang sama dengan nilai sisa, dengan ketentuan (i) Lessee telah menyelesaikan semua kewajiban pembayarannya berdasarkan perjanjian ini, dan (ii) Lessor masih pemegang hak atas barang modal. Total nilai kontrak dan jumlah yang belum direalisasi pada tanggal 30 September 2010 adalah sebesar US$ 14.835.898 dan US$ 741.796 Satu dari perjanjian ikatan untuk membeli mesin sebesar US$ 20.000.000 telah dilunasi pada tahun 2009.

The Company entered into sale and leaseback finance lease agreement with ABN, where on the final lease installment date the Company shall have the right to purchase from Lessor for an amount equal to the residual value, provided that (i) Lessee has satisfied all payment obligations under the agreement and (ii) Lessor is still the title holder of the leased property. Total contract value and outstanding payable as of September 30, 2010 amounted to US$ 14,835,898 and US$ 741,796 respectively. One of the sale and leaseback agreement for US$ 20,000,000 was repaid in 2009.

Perjanjian lease diatas mencakup persyaratan yang mengharuskan perusahaan untuk (i) setiap saat menjaga barang modal tetap dalam penguasaan dan kendali lessee dilokasi dengan baik; (ii) memenuhi instruksi dari supplier barang modal mengenai penggunaan dan pemeliharaan; (iii) memperoleh semua lisensi yang diperlukan bagi penggunaan dan pengoperasian barang modal; (iv) membayar semua biaya terkait dengan barang modal atau penggunaanya; memberitahu pihak lessor apabila ada perubahan alamat lessee, direksi, senior manajemen dan komisaris. Persyaratan tertentu juga melarang Perusahaan untuk (i) memasang barang modal pada tanah milik pihak ketiga; (ii) melakukan perubahan apapun dalam pemegang saham mayoritas (iii) merubah atau membuat tambahan atas barang modal yang memberikan dampak pada barang modal atau nilainya tanpa persetujuan tertulis terlebih dahulu dari Lessor.

The agreement covering the above lease generally contain certain covenants which oblige the Company to (i) at all times keep the leased property in Lessee’s possession and control at the location in good order, (ii) comply with the instructions of the supplier of the leased property as to use and maintenance, (iii) obtain all necessary licenses for the use and operation of the leased property, and (iv) pay all expenses with respect to the leased property or the use thereof; promptly notify Lessor immediately in writing of any change in Lessee’s address, directors, or senior management, or commissioners. Certain covenants which restrict the Company to (i) not affix the leased property to any land owned by a third party, (ii) not permit any change in its majority shareholders, and (iii) not alter or make any addition to the leased property that adversely affects the leased property or its value, without prior written consent to the Lessor.





32

19. MODAL SAHAM 19. CAPITAL STOCK

Berdasarkan daftar pemegang saham dari PT Adimitra Transferindo, Biro Administrasi Efek Perusahaan, komposisi pemegang saham Perusahaan pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s stockholders as of September 30, 2010 and 2009, based on list of stockholders provided by PT Adimitra Transferindo, Securities Administration Bureau, is as follows:

Jumlah saham Persentaseyang beredar/ kepemilikan/

Number of Percentage Jumlah modal saham/Shares of Ownership Total Paid-up Capital Stock

% Rp US$

PT Irama Investama 320,635,000 49.00 160,317,500,000 78,507,263 PT Irama InvestamaIndorama Holdings (I) Pte Ltd 13,086,714 2.00 6,543,357,000 3,204,273 Indorama Holdings (I) Pte LtdHSBC Fund Services Clients 56,441,500 8.63 28,220,750,000 13,819,663 HSBC Fund Services ClientsMasyarakat Public

Asing 224,051,652 34.24 112,025,826,000 54,858,896 ForeignDomestik 40,136,841 6.13 20,068,420,500 9,827,478 Local

Jumlah 654,351,707 100.00 327,175,853,500 160,217,573 Total

2010

Nama Pemegang Saham/Name of Stockholders

Jumlah saham Persentaseyang beredar/ kepemilikan/

Number of Percentage Jumlah modal saham/Shares of Ownership Total Paid-up Capital Stock

% Rp US$

PT Irama Unggul 247,497,682 37.82 123,748,841,000 60,599,640 PT Irama UnggulIndorama International Indorama International

Finance Plc, Inggris 86,224,032 13.18 43,112,016,000 21,111,896 Finance Plc, United KingdomHSBC Fund Services Clients 56,441,500 8.63 28,220,750,000 13,819,663 HSBC Fund Services ClientsMasyarakat Public

Asing 224,187,352 34.25 112,093,676,000 54,892,122 ForeignDomestik 40,001,141 6.11 20,000,570,500 9,794,252 Local

Jumlah 654,351,707 100.00 327,175,853,500 160,217,573 Total

2009

Name of StockholdersNama Pemegang Saham/





33

20. AGIO SAHAM 20. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Akun ini merupakan agio saham sehubungan dengan:

This account represents additional paid-in capital in connection with the following:

US$

Penjualan saham Perusahaan pada penawaran umum Sale of the Company's shares through public kepada masyarakat tahun 1990 offering in 1990 Jumlah yang diterima untuk penerbitan 7.000.000

lembar saham 47,322,877 Proceeds from the issuance of 7,000,000 shares Jumlah yang dicatat sebagai modal disetor (3,785,830) Amount recorded as paid-up capital

Saldo agio saham per 31 Desember 1991 dan 1990 43,537,047 Balance as of December 31, 1991 and 1990

Pembagian bonus saham tahun 1992 (32,612,223) Distribution of bonus shares in 1992

Saldo agio saham per 31 Desember 1992 10,924,824 Balance as of December 31, 1992

Konversi atas obligasi konversi menjadi saham Conversion of convertible bonds into shares Jumlah obligasi yang dikonversi: Total bonds converted:

1993 17,548,575 19931994 7,295,907 19941995 18,988,157 1995

Jumlah yang dicatat sebagai modal disetor (8,023,673) Amount recorded as paid-up capital

Bersih 35,808,966 Net


Penawaran kepada pemegang saham tahun 1995 Rights offering to stockholders in 1995Jumlah yang diterima untuk penerbitan Proceeds from the issuance of

24.911.513 saham 55,211,686 24,911,513 shares Jumlah yang dicatat sebagai modal disetor (11,042,337) Amount recorded as paid-up capital


Saldo agio saham per 31 Desember 1995 66,085,716 Balance as of December 31, 1995

Konversi atas obligasi konversi menjadi saham Conversion of convertible bonds into sharesJumlah obligasi yang dikonversi 4,466,647 Total bonds convertedJumlah dicatat sebagai modal disetor (1,032,911) Amount recorded as paid-up capital



Jumlah saldo per 30 September 2010 dan 2009 916,682 Balance as of September 30, 2010 and 2009

21. PENJUALAN BERSIH 21. NET SALES

2010 2009US$ US$

Penjualan barang jadi Sales of goodsEkspor 272,158,218 211,753,884 ExportLokal 176,868,767 145,160,096 Local

Jumlah 449,026,985 356,913,980 Total Retur dan potongan penjualan (1,452,568) (1,888,813) Sales returns and discounts

Penjualan Bersih 447,574,417 355,025,167 Net Sales

Tidak ada penjualan kepada satu pihak yang melebihi 10,00% dari jumlah penjualan bersih.

There were no sales to a single customer in excess of 10.00% of net sales.





34

Penjualan sebesar US$ 8.583.746 dan US$ 6.690.389 masing-masing untuk periode 30 September 2010 dan 2009 merupakan penjualan benang jahit sesuai dengan perjanjian yang dijelaskan pada Catatan 32.

Sales amounting to US$ 8,583,746 and US$ 6,690,389 for the period September 30, 2010 and 2009, respectively, were generated from sales of sewing thread in accordance with an off-take agreement described in Note 32.

Penjualan lokal termasuk penjualan listrik kepada PT PLN (Persero) Distribusi Jawa Barat dan Banten (”PLN”) sebesar US$ Nil and US$ 1.855.131 masing-masing untuk periode 30 September 2010 dan tahun 2009. Penjualan ini berdasarkan perjanjian dimana Perusahaan menjual listrik kepada PLN atas kelebihan daya listrik yang berasal dari pembangkit listrik milik Perusahaan.

Local sales include sales of electricity amounting to US$ Nil and US$ 1,855,131 for the period September 30, 2010 and 2009, respectively. This transaction is based on the agreement entered with PT PLN (Persero) Distribusi Jawa Barat dan Banten (“PLN”), whereby the Company agreed to supply PLN the excess of electricity generated from the Company’s captive power plant.

22. BEBAN POKOK PENJUALAN 22. COST OF GOODS SOLD

2010 2009US$ US$

Bahan baku yang digunakan 308,088,110 244,583,532 Raw materials usedTenaga kerja langsung 14,336,089 11,675,891 Direct laborBiaya pabrikasi: Manufacturing expenses:

Listrik dan bahan bakar 27,559,161 26,509,917 Power and fuelPenyusutan 21,910,578 22,291,385 Depreciation Pengepakan 9,641,817 7,483,267 Packing material consumptionLain-lain (Catatan 28) 32,406,461 21,344,889 Others (Note 28)

Jumlah Biaya Produksi 413,942,216 333,888,881 Total Manufacturing CostsPersediaan barang dalam proses Goods in process

Awal periode 11,422,789 10,550,623 At beginning of periodAkhir periode (11,272,181) (13,296,606) At end of period

Beban Pokok Produksi 414,092,824 331,142,898 Cost of Goods ManufacturedPersediaan barang jadi Finished goods

Awal periode 25,415,948 29,135,837 At beginning of periodAkhir periode (28,564,362) (26,916,304) At end of period

Beban Pokok Penjualan 410,944,410 333,362,431 Cost of Goods Sold

Pembelian bahan baku dari pihak yang mempunyai hubungan istimewa dijelaskan pada Catatan 30. Pembelian dari PT Amoco Mitsui sebesar 52.36% dan 54,94% dan dari PT Mitsubishi Chemical sebesar Nil % dan 2,87% masing-masing untuk periode 30 September 2010 dan 2009 dari jumlah seluruh pembelian.

Purchases of raw materials from a related party are described in Note 30. Purchases from PT Amoco Mitsui constitute 52.36% dan 54.94% and from PT Mitsubishi Chemical constitute Nihil % dan 2.87% of the total purchases for the period September 30, 2010 and 2009, respectively.

23. BEBAN USAHA 23. OPERATING EXPENSES

Penjualan Selling Expenses

2010 2009US$ US$

Pengangkutan 16,659,614 10,411,400 Transportation chargesAdministrasi bank 1,230,359 2,245,760 Bank chargesKomisi penjualan 709,585 665,510 Sales commissionBeban kantor penjualan 1,890,049 1,406,913 Sales office expenses

Jumlah 20,489,607 14,729,583 Total





35

Umum dan Administrasi General and Administrative Expenses

2010 2009US$ US$

Kantor dan administrasi 2,755,822 1,675,631 Office and administrative Penyusutan 909,867 982,111 Depreciation Administrasi bank 525,580 596,220 Bank chargesLain-lain 2,079,792 1,659,195 Others

Jumlah 6,271,061 4,913,157 Total

24. KEUNTUNGAN KURS MATA UANG ASING – BERSIH

24. GAIN ON FOREIGN EXCHANGE – NET

Akun ini terutama terdiri dari keuntungan/kerugian bersih transaksi derivatif (Catatan 33), keuntungan/kerugian bersih selisih kurs atas revaluasi pinjaman terutama dalam mata uang Rupiah dan keuntungan/kerugian lainnya sehubungan dengan depresiasi/apresiasi mata uang Rupiah seperti kerugian/laba atas aset/kewajiban moneter Perusahaan dalam mata uang Rupiah dan kerugian/keuntungan yang terjadi sehubungan dengan konversi mata uang Rupiah ke mata uang Dollar Amerika Serikat, dalam upaya memenuhi kewajiban mata uang asing.

This account represents mainly gain/loss on derivative transactions (Note 33), gain/loss on revaluation of primarily Rupiah loans, and other gains/losses relating to the Rupiah depreciation/appreciation such as gains/losses on the Company’s monetary assets/liabilities denominated in nonfunctional currency and gains/losses realized in connection with the Rupiah/U.S. Dollar conversion for meeting foreign currency obligations.

25. PENGHASILAN BUNGA 25. INTEREST INCOME

Akun ini terutama terdiri dari penghasilan atas bunga deposito berjangka (Catatan 5).

This account consists mainly of interest income from time deposits (Note 5).

26. BEBAN BUNGA 26. INTEREST EXPENSE

Akun ini merupakan beban bunga atas kewajiban-kewajiban berikut:

This account represents interest expense on the following liabilities:

2010 2009US$ US$

Hutang jangka panjang (Catatan 17) 1,235,637 4,577,066 Long-term loans (Note 17)Kewajiban sewa (Catatan 18) 149,779 472,505 Lease liabilities (Note 18)

Jumlah 1,385,416 5,049,571 Total

27. PAJAK PENGHASILAN 27. INCOME TAX

Keuntungan (beban) pajak Perusahaan dan anak perusahaan adalah sebagai berikut:

Tax benefit (expenses) of the Company and its subsidiaries consist of the following:

2010 2009US$ US$

Pajak kini Current tax Perusahaan 1,589,412 - The Company

Pajak tangguhan Deferred taxPerusahaan (465,443) (4,196,915) The Company

Penyesuaian atas perubahan tarif pajak - 13,119,812 Adjustment due to change in tax ratesPengembalian provisi pajak kini 2008 Adjustment due to tax facilities in 2008

(Catatan b di bawah) - 588,230 (Note b below)

Jumlah 1,123,969 9,511,127 Total





36

Fasilitas pajak yang dimanfaatkan pada tahun 2009 dan 2010 adalah sebagai berikut:

Tax facilities availed in 2009 are as follows:

a. Perusahaan sebagai Perusahaan terbuka telah

memenuhi persyaratan yang diatur padaUndang-Undang Pajak No. 36/2008 pasal 17paragraf 2b dan menerima pengurangan tarifpajak sebesar 5%. Aset dan kewajiban pajaktangguhan disesuaikan dengan tarif pajakyang berlaku pada periode ketika asetdirealisasikan dan kewajiban diselesaikanberdasarkan tarif pajak yang akan ditetapkan.

b. Perusahaan mengajukan persetujuan untuk

fasilitas pajak yang merujuk pada PeraturanPemerintah (PP) No. 01/2007 (yang diperbaharuipada PP No. 62/2009). Direktorat Jenderal Pajak(DJP) telah menyetujui fasilitas pajak yangdiajukan oleh perusahaan berdasarkan KEP-47/PJ/2009 tanggal 30 Maret 2009, yang berlakumulai tahun 2008. Hal ini menghasilkanperolehan insentif modal untuk tahun 2008 danpercepatan depresiasi mulai dari bulan Nopembertahun 2008. Oleh karena fasilitas pajak tersebut,Perusahaan telah merevisi Surat PemberitahuanTahunan Pajak untuk tahun 2008 sehingga provisi pajak kini untuk tahun 2008 dikembalikan di tahun 2009.

Tax facilities utilized in the year 2009 and 2010 are as follows: a. The Company as a public listed company, has

fullfilled the conditions set out in paragraph 2b of article 17 under the Tax Law No. 36/2008 and received reduction in tax rates of 5%. The deferred tax assets and liabilities has been adjusted to the enacted tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or liability is settled.

b. The Company has applied for approval on tax facilities as stated in the government regulation (PP) No. 01/2007 (further amended in PP 62/2008). The Directorate General of Tax (DGT) has approved the facilities based on the letter No. KEP-47/PJ/2009 dated March 30, 2009, to be effective from 2008. This resulted in availing capital incentive for 2008 and claiming accelerated depreciation from November 2008. Due to this tax facility, the Company has revised its tax return for 2008. thereby reversing the current tax provision for 2008 in 2009.

Pajak Tax

Rekonsiliasi antara keuntungan pajak dan hasil perkalian laba konsolidasi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the net tax benefit and the amount computed by applying the effective tax rates to consolidated income before tax is as follows:

2010 2009US$ US$

Laba sebelum pajak berdasarkan laporan laba Income before tax per consolidated rugi konsolidasi 12,304,891 1,552,617 statements of income

(Laba) / rugi sebelum pajak anak perusahaan - - (Income) / loss before tax of subsidiaries

Laba (rugi) sebelum pajak Perusahaan 12,304,891 1,552,617 Income (loss) before tax of the Company

Keuntungan (beban) pajak dengan tarif efektif 2,460,978 422,985 Tax benefit (expense) at effective tax rates

Pengaruh pajak atas perbedaan permanen (49,803) (65,883) Tax effects of permanent differences

Penyesuaian atas pajak tangguhan (1,287,205) (9,868,230) Adjustment due to deferred tax

(Keuntungan) / beban pajak Perusahaan 1,123,970 (9,511,128) Tax (benefit) / expense of the Company

Beban pajak anak perusahaan ISIN - - Tax expense of a subsidiary ISIN

(Keuntungan) / rugi fiskal Perusahaan 1,123,970 (9,511,128) Tax (Benefit) / loss of Company fiscal





37

28. IMBALAN PASCA KERJA 28. POST-EMPLOYMENT BENEFITS

a. Program Pensiun a. Pension Plan

Perusahaan menyelenggarakan program pensiun imbalan pasti untuk semua karyawan aktif. Program ini memberikan imbalan pasca kerja berdasarkan penghasilan dasar pensiun dan masa kerja karyawan.

The Company established defined benefit pension plan covering all its local active employees. This plan provides pension benefits based on years of service and salaries of the employees.

Perusahaan mendirikan Yayasan Dana Pensiun Indorama Synthetics (DPI). DPI telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. Kep–086/KM.17/1994 tanggal 18 April 1994, dan No. KEP-126/KM.6/2002 tanggal 17 Juni 2002.

The Company established Dana Pensiun Indorama Synthetics (DPI). DPI was approved by the Minister of Finance of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. Kep-086/KM.17/1994 dated April 18, 1994 and No. KEP–126/KM.6/2002 dated June 17, 2002.

DPI mengelola program pensiun manfaat pasti yang memberikan jaminan hari tua bagi seluruh karyawan yang telah pensiun atau, bila yang bersangkutan meninggal dunia, atau orang yang berhak yang berkaitan dengan karyawan tersebut.

DPI administers the defined benefit pension program which guarantees benefits for all retired employees of the Company, or their eligible beneficiaries.

Pendanaan DPI terutama berasal dari kontribusi pemberi kerja dan karyawan. Kontribusi karyawan sebesar 2,5% dari penghasilan pokok.

The pension fund is funded by contributions from both the Company and its employees. The amount of employees’ contribution is 2.5% of their basic salaries.

Beban pensiun untuk periode 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Pension expenses for the period September 30, 2010 and 2009 are as follows:

2010 2009US$ US$

Biaya jasa kini - keseluruhan 378,147 325,849 Current service cost - total Dikurangi biaya jasa kini - karyawan 168,620 145,987 Less current service cost - employees

Biaya jasa kini - Perusahaan 209,527 179,862 Current Service Cost - the Company

Penilaian aktuarial dilakukan setiap tiga tahun sekali. Kewajiban aktuarial dan nilai aktiva bersih DPI per 30 September 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut:

Actuarial valuation is made once in every three years. The actuarial liability and net assets of DPI as of Seperti 30, 2010 and 2009 are as follows:

2010 2009US$ US$

Nilai aktiva bersih 13,214,468 11,097,070 Net pension plan assetsKewajiban aktuarial 12,075,061 10,141,180 Actuarial liability

Selisih lebih (kurang) aktiva bersih Excess (shortage) of net plan assetsatas kewajiban aktuarial 1,139,407 955,890 over actuarial liability

Nilai aset bersih dan kewajiban aktuarial pada periode 30 September 2010 dan 2009 adalah berdasarkan laporan keuangan DPI.

The net plan assets and actuarial liabilities for the period September 30, 2010 and 2009 were based on financial report of DPI.

Aset dana pensiun terutama terdiri dari investasi saham, obligasi, deposito berjangka dan reksadana.

Pension fund assets consist of investments in shares of stock, bonds, time deposit and mutual funds.

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan biaya manfaat pensiun oleh aktuaris independen pada periode 31 December 2009, adalah sebagai berikut:

The key actuarial assumptions used by the independent actuary for the period ended December 31, 2009 are as follows:





38

Tingkat kematian Mortality rate

Umur pensiun normal 55 tahun/55 years Normal pension ageTingkat cacat Disability rate

Tingkat kenaikan gaji Salary incremental rateTingkat diskonto Discounting rateRumus perhitungan imbalan pensiun - 2,0% x periode kerja x penghasilan

dasar bagi karyawan yang mulai bekerja sebelum 20 April 1992/2.0% x work period x pensionable basic salary for employees hired before April 20, 1992

Pension benefits formula

- 1,6% x periode kerja x penghasilan dasar bagi karyawan yang mulai bekerja setelah 20 April 1992/1.6% x work period x pensionable basic salary for employees hired after April 20, 1992

Tabel mortalitas Commissioner’s Standard Ordinary 1980 (CSO 1980)/Commissioner’s Standard Ordinary 1980 (CSO 1980) Mortality table

10% dari tabel mortalitas CSO 1980/10% of CSO 1980 Mortality Table

8% per tahun/8% per annum10% per tahun/10% per annum

29. DIVIDEN TUNAI DAN CADANGAN UMUM 29. CASH DIVIDENDS AND GENERAL RESERVE APPROPRIATION

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan, para pemegang saham menyetujui untuk membagikan dividen tunai dan menetapkan cadangan umum dari saldo laba untuk memenuhi ketentuan pasal 71 Undang-Undang No. 40 tahun 2007 mengenai Perseroan Terbatas, dengan detail untuk tahun-tahun yang bersangkutan sebagai berikut:

As resolved in the stockholders’ Annual General Meeting, the stockholders approved the distribution of cash dividends and appropriation for general reserve from retained earnings in accordance with Article 71 of the Corporate Law No. 40 year 2007 for limited liability companies, with details for the respective years as follows:

Akta Notaris No./ Dividen TunaiNotaris yang diumumkan/ Cadangan Umum/

Notarial Deed/ Cash Dividends General ReserveNotary public Declared Appropriation

25 Juni 2010/ No.52/B.R.Ay. Mahyastoeti Nihil US$ 1.000June 25, 2010 Notonagoro, S.H., notaris

di Jakarta/No. 52/B.R.Ay. Mahyastoeti Nil US$ 1,000 Notonagoro, S.H., notary public in Jakarta

25 Juni 2009/ No. 70 /B.R.Ay. Mahyastoeti Nihil US$ 1.000June 25, 2009 Notonagoro, S.H., notaris

di Jakarta/No. 70 /B.R.Ay. Mahyastoeti Nil US$ 1,000 Notonagoro, S.H., notary public in Jakarta

Tanggal/Date





39

30. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG MEMILIKI HUBUNGAN ISTIMEWA

30. NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat Hubungan Istimewa Nature of Relationship

a. Perusahaan yang sebagian pengurus/

manajemennya sama dengan Perusahaan yaitu: Isin Lanka (Private) Ltd [dahulu Indorama Lanka (Private) Ltd], Sri Lanka; Indorama Iplik, Turki; dan Rama International School (Yayasan), Purwakarta.

a. Related parties which have the same management as the Company: Isin Lanka (Private) Ltd [formerly Indorama Lanka (Private) Ltd], Sri Lanka; Indorama Iplik, Turkey and Rama International School (Foundation), Purwakarta.

b. PT Irama Investama dan Indorama Holdings (I)

Pte., Ltd pada tahun 2009 dan PT Irama Unggul dan Indorama International Finance Plc, Inggris pada tahun 2008, merupakan pemegang saham utama Perusahaan.

b. PT Irama Investama and Indorama Holdings (I) Pte., Ltd in 2009 and PT Irama Unggul, and Indorama International Finance Plc, United Kingdom in 2008, are the majority stockholders of the Company.

Transaksi-transaksi dengan Pihak-Pihak yang memiliki Hubungan Istimewa

Transactions with Related Parties

Dalam kegiatan usahanya, Perusahaan dan anak perusahaan melakukan transaksi tertentu dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa yang meliputi antara lain:

In the normal course of business, the Company entered into certain transactions with related parties. These transactions included the following, among others:

a. Transaksi dari pihak yang mempunyai

hubungan istimewa sebesar Nihil masing-masing untuk periode 30 September 2010 dan 2009. Hutang dari pembelian tersebut dicatat sebagai hutang usaha. Menurut manajemen transaksi ini dilakukan dengan persyaratan normal sebagaimana halnya bila dilakukan dengan pihak ketiga.

a. Transactions from a related party amounted to nil for the period September 30, 2010 and 2009, respectively. At balance sheet date, any outstanding payables from these purchases are presented as trade accounts payable. Management believes that these transactions were made at normal conditions as if they were transacted with third parties.

b. Perusahaan mempunyai transaksi di luar usaha dengan pihak yang mempunyai hubungan istimewa seperti yang diungkapkan dalam Catatan 13.

b. The Company also had nontrade transaction with a related party as disclosed in Note 13.

31. INFORMASI SEGMEN USAHA 31. SEGMENT INFORMATION

Segmen Usaha Business segments

Untuk tujuan pelaporan manajemen, saat ini Perusahaan dan anak perusahaan dibagi dalam empat divisi operasi – pemintalan benang, polyester, kain dan lain-lain. Segmen-segmen tersebut menjadi dasar pelaporan informasi segmen primer usaha Perusahaan dan anak perusahaan.

For management reporting purposes, the Company and its subsidiaries are currently organized into four operating divisions - spun yarns, polyester, fabrics and others. These segments are the basis on which the Company and its subsidiaries report their primary segment information.

Kegiatan utama dari segmen-segmen tersebut terdiri dari:

The principal activities of these segments consist of:

Pemintalan benang - industri pemintalan

benang. Polyester - industri benang polyester filamen,

polyester staple fibre, chips dan pet resin. Kain - industri kain polyester (grey dan kain

jadi). Lain-lain - bergerak dalam bidang perdagangan,

investasi dan bidang lainnya.

Spun yarns - manufacturing of spun yarns and sewing thread;

Polyester - manufacturing of polyester filament yarns, polyester staple fibre, chips and pet resin;

Fabrics - manufacturing of polyester fabrics (grey and finished); and

Others - engaged in trading, investment and other activities.





40

Informasi segmen berdasarkan segmen usaha disajikan sebagai berikut:

Segment information based on business segment is presented below:

Pemintalan

Benang/ Polyester/ Kain/ Lain-lain/ Eliminasi/ Jumlah/

Spun Yarns Polyester Fabrics Others Elimination Total

US$ US$ US$ US$ US$ US$

PENJUALAN BERSIH NET SALES

Penjualan eksternal 112,878,793 302,325,755 31,042,564 1,327,304 - 447,574,417 External sales

Penjualan antar segmen - 30,727,798 - 88,616,112 (119,343,909) - Inter-segment sales

Penjualan Bersih 112,878,793 333,053,553 31,042,564 89,943,416 (119,343,909) 447,574,417 Net Sales

HASIL RESULTSHasil segmen 8,777,706 3,505,365 76,133 (2,489,865) - 9,869,339 Segment results

Keuntungan (kerugian) kurs mata Gain (loss) on foreign exchange

uang asing - bersih 3,382,890 - net

Penghasilan bunga 357,135 Interest income

Beban bunga (1,385,416) Interest expense

Penghasilan (beban) lain-lain - bersih 115,312 Miscellaneous income (loss) - net

Laba sebelum pajak 12,339,260 Income before tax

Keuntungan pajak - bersih (1,123,969) Tax benefit - net

Laba Bersih 11,215,291 Net income

2010

Laporan Laba Rugi Statements of Income





41

Pemintalan




ASET ASSETS

Aset segmen 136,684,866 280,388,787 30,719,240 145,485,257 (57,077,329) 536,200,821 Segment assets

Investments in shares of

Investasi saham - - - 679,815 - 679,815 stock

Total aset yang dikonsolidasikan 136,684,866 280,388,787 30,719,240 146,165,072 (57,077,329) 536,880,636 Consolidated total assets

KEWAJIBAN LIABILITIES

Total kewajiban yang Consolidated total dikonsolidasikan 79,690,396 154,068,563 1,711,459 86,239,961 (57,077,329) 264,633,050 liabilities

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

Pengeluaran modal 1,027,472 2,225,153 91,205 3,641,062 6,984,892 Capital expenditures

Penyusutan 7,013,750 13,852,658 1,558,544 395,493 22,820,445 Depreciation

2010

Neraca Balance Sheets

Pemintalan




PENJUALAN BERSIH NET SALESPenjualan eksternal 88,700,254 247,628,669 17,453,673 1,242,571 - 355,025,167 External salesPenjualan antar segmen - 35,751,347 - 75,382,405 (108,135,752) - Inter-segment sales

Penjualan Bersih 88,700,254 283,380,016 17,453,673 76,624,976 (108,135,752) 355,025,167 Net Sales

HASIL RESULTSHasil segmen 3,036,045 1,039,033 (381,949) (1,673,132) - 2,019,997 Segment results

Keuntungan (kerugian) kurs mata Gain (loss) on foreign exchange

uang asing - bersih 1,545,701 - netPenghasilan bunga 1,298,327 Interest incomeBeban bunga (5,049,571) Interest expense

Penghasilan (beban) lain-lain - bersih 2,117,231 Miscellaneous income (loss) - net

Laba sebelum pajak 1,931,685 Income before tax

Keuntungan pajak - bersih 9,511,128 Tax benefit - net

Laba Bersih 11,442,813 Net income

2009

Laporan Laba Rugi Statements of Income

Pemintalan




ASET ASSETS

Aset segmen 140,889,986 284,391,147 32,226,978 194,098,383 (49,665,189) 601,941,305 Segment assets

Investments in shares of

Investasi saham - - - 682,216 - 682,216 stock

Total aset yang dikonsolidasikan 140,889,986 284,391,147 32,226,978 194,780,599 (49,665,189) 602,623,521 Consolidated total assets

KEWAJIBAN LIABILITIES

Total kewajiban yang Consolidated total dikonsolidasikan 102,017,045 209,250,178 1,709,321 83,529,485 (49,665,189) 346,840,840 liabilities

INFORMASI LAINNYA OTHER INFORMATION

Pengeluaran modal 2,906,622 2,335,961 94,636 9,781 - 5,347,000 Capital expenditures

Penyusutan 7,156,982 14,103,939 1,633,645 378,930 - 23,273,496 Depreciation

Kerugian atas penurunan

nilai aset - - 726,811 - - 726,811 Impairment losses

2009

Neraca Balance Sheets





42

Penjualan berdasarkan segmen geografis Geographical segments Distribusi dari penjualan konsolidasi Perusahaan berdasarkan segmen geografis:

The following table shows the distribution of the Company’s consolidated net sales by geographical markets:

2010 2009US$ US$

Indonesia 175,995,374 144,138,240 IndonesiaEropa 85,432,086 55,202,306 EuropeAmerika Utara 62,826,476 65,811,023 North AmericaAmerika Selatan 46,845,570 42,123,400 South AmericaAsia 55,348,216 31,392,629 Asia Lain-lain 21,126,695 16,357,569 Others

Jumlah 447,574,417 355,025,167 Total

Net SalesPenjualan Bersih/

32. PERJANJIAN – PERJANJIAN 32. AGREEMENTS

a. Pada tanggal 2 Juli 1997, Perusahaan membuat perjanjian dengan J & P Coats Ltd, Glasgow, Inggris, untuk melakukan pembelian 100% atas benang jahit kain polyester yang direncanakan akan diproduksi oleh Perusahaan. Kontrak ini pada tahap awal merupakan kontrak dengan periode lima tahun dimulai dari pengiriman pertama dan secara otomatis dapat diperbaharui untuk perpanjangan masa kontrak lima tahun berikutnya, atau berakhir bila dihentikan setahun sebelum masa kontrak pertama berakhir.

a. The Company entered into an off-take agreement dated July 2, 1997 with J & P Coats Ltd, Glasgow, United Kingdom, for a 100% buy-back arrangement of polyester grey sewing thread, proposed to be processed by the Company. This contract is for an initial period of five years from date of first delivery and is automatically renewable for an additional period of five years unless terminated one year before the end of the initial term.

b. Berdasarkan perjanjian antara Perusahaan

dengan Tonatex Ltd, Inggris, Perusahaan mendapat bantuan teknis yang meliputi bantuan teknis atas produksi benang, pengembangan evaluasi pabrik dan mesin, pengepakan, pemilihan bahan baku, pemasaran benang, pencarian tenaga ahli dan lainnya. Perjanjian tersebut berlaku untuk masa lima tahun sejak 1 Januari 1989 dan selanjutnya dapat diperpanjang secara otomatis untuk setiap lima tahun. Sebagai imbalannya, Perusahaan membayar jasa bantuan teknis berdasarkan penjualan bersih. Akan tetapi, sehubungan dengan kondisi krisis global pada tahun 2008 kedua belah pihak telah setuju untuk memberhentikan kewajiban jasa bantuan teknis untuk tahun 2008 dan sampai dengan pertengahan tahun 2009.

b. In accordance with the agreement between the Company and Tonatex Ltd, United Kingdom, the latter agreed to provide the Company with technical assistance on yarn production and develop and evaluate plant and machinery, packing, choice of raw materials, marketing yarn, recruiting experts, etc. This agreement is valid for a period of five years starting from January 1, 1989 and is automatically renewable every five years thereafter. For such services, the Company pays technical assistance fee based on net sales. However, due to economic crisis in 2008, both agreed to waive the technical assistance fee for the year 2008 and for the first half of 2009.





43

33. INSTRUMEN DERIVATIF 33. DERIVATIVE INSTRUMENTS

Perusahaan melakukan transaksi derivatif berikut ini dengan beberapa bank asing:

The Company entered into the following derivative transactions with certain international banks:

a. Perusahaan membuat perjanjian-perjanjian

kontrak valuta berjangka dan opsi untuk mengurangi resiko atas perubahan nilai tukar mata uang asing, nilai wajar dari kontrak tersebut pada tanggal 30 September 2010 dan 2009 dan masing-masing sejumlah US$ 370.303 (aset derivatif lancar) dan US$ 1.247.447 (aset derivatif lancar). Keuntungan (kerugian) dari kontrak berjangka disajikan sebagai bagian dari perubahan nilai mata uang asing (Catatan 25) dalam laporan laba rugi konsolidasi.

a. The Company entered into various forward exchange contracts and options to minimize its exposure to foreign exchange risk. The fair value of the contracts as of September 30, 2010 and 2009 was US$ 370,303 (current derivative asset) and US$ 1,247,447 (current derivative asset), respectively. Gain (loss) on forward contracts was shown as part of foreign exchange (Note 24) in the consolidated statements of income.

b. Kontrak valuta berjangka untuk membeli

sejumlah US$ 100.000.000 dengan kurs Rp 3.200 per US$ 1. Kontrak ini dimulai pada bulan Desember 1997 dengan tujuan memenuhi kewajiban masa depannya dalam mata uang U.S. Dollar sebab mata uang fungsional Perusahaan pada saat itu adalah Rupiah. Kontrak mensyaratkan Perusahaan untuk membayar premi sebesar 5% per tahun. Kontrak ini berlaku efektif mulai tanggal 15 Desember 1997 dan akan jatuh tempo pada tanggal 21 Desember 2012. Nilai wajar atas kontrak ini pada tanggal 30 September 2009 adalah sebesar US$ 38.264.142 (aset derivatif tidak lancar). Pada tahun 2009, Perusahaan telah mencairkan transaksi kontrak valuta berjangka tersebut dan keuntungan dicatat sebagai bagian keuntungan kurs mata uang asing (Catatan 25) di laporan laba rugi konsolidasi.

b. Forward contract to buy a total of US$ 100,000,000 at an exchange rate of Rp 3,200 to US$ 1. This contract was entered in December 1997 in order to meet its future obligations denominated in U.S. Dollar since the functional currency of the Company was Rupiah at that time. Under the terms of the contract, the Company is required to pay a premium of 5% per annum. This contract is effective from December 15, 1997 and will mature on December 21, 2012. The fair value of the contract as of September 30, 2009 was US$ 38,264,142 (noncurrent derivative asset). In 2009, the forward contract was settled and gain was shown as part of foreign exchange (Note 24) in the consolidated statements of income.

34. LABA PER SAHAM 34. EARNINGS PER SHARE

Perhitungan laba per saham dasar adalah berdasarkan data sebagai berikut:

The computation of basic earnings per share is based on the following data:

2010 2009US$ US$

Laba bersih tahun berjalan 11,215,291 11,424,062 Net income for the yearWeighted average number of ordinary

Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk shares for computation of basic perhitungan laba per saham dasar 654,351,707 654,351,707 earnings per share

Laba per saham dasar 0.0229 0.0233 Basic earnings per share

Perusahaan tidak memiliki efek berpotensi saham biasa yang dilutif pada periode 30 September 2010 dan 2009.

The Company has no dilutive potential ordinary shares in period September 30, 2010 and 2009.





44

35. REKLASIFIKASI AKUN 35. RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

Uang Jaminan pada 30 Seperti 2009 sebesar US$ 66.635, dikelompokkan kembali dari piutang lain-lain, dimana keduanya termasuk dalam pengelompokan aktiva. Divisi operasi polyester termasuk pet resin pada informasi segmen usaha dan persediaan, yang sebelumnya ditampilkan terpisah pada laporan keuangan tahun-tahun sebelumnya.

Guarantee deposit in September 30, 2009 for US$ 66,635, have been regrouped from other accounts receivable, both are under assets. Polyester operating division includes pet resin in segment and inventory information, which was reported separately in previous years financial report.

36. KATEGORI ASET DAN KEWAJIBAN KEUANGAN 36. CATEGORY ASSETS AND FINANCIAL LIABILITIES

Kategori dari aset keuangan dan kewajiban keuangan termasuk didalam posisi laporan keuangan dan laporan yang terkait lainya adalah sebagai berikut:

The categories of financial assets and financial liabilities included in the statement of financial position and the headings in which they are included are as follows:

2010 2009US$ US$

Aset Keuangan Financial AssetsNilai wajar dari laporan laba rugi Fair Value through Profit and Loss account (FVTPL)

- Diselenggarakan untuk perdagangan - - - Held for trading- Mengikat seperti FVTPL 370,303 39,511,589 - Designated as FVTPL

Diselenggarakan pada saat jatuh tempo (HTM) - - Held to Maturity (HTM)Hutang dan piutang (L&R) 145,380,926 155,296,168 Loans & Receivables (L&R)Tersedia untuk penjualan (AFS) 679,815 682,216 Available for sale (AFS)

146,431,044 195,489,973

Kewajiban Keuangan Financial liabilitiesNilai wajar dari laporan laba rugi (FVTPL) Fair Value through Profit and Loss account (FVTPL)

- Diselenggarakan untuk perdagangan (HTM) - - - Held for trading (HTM)- Mengikat seperti FVTPL - - - Designated as FVTPL

Kewajiban keuangan dalam biaya yang diamortisasi (FLAC) 228,534,888 311,419,840 Financial Liabilities at amortised cost (FLAC)

228,534,888 311,419,840

a) Resiko Kredit

Resiko kredit mengacu pada resiko rekanan yang akan dikurangan pada kewajiban mereka untuk membayar kembali jumlah yang terhutang kepada Perusahaan yang mengakibatkan kerugian. Nilai tercatat investasi tersedia untuk dijual, kas dan setara kas, dan piutang usaha dan lain-lain merupakan maksimum eksposur perusahaan terhadap resiko kredit sehubungan dengan aset keuangan.

i) Piutang usaha dan piutang lain-lain

Karena sifat dari basis pelanggan, Perusahaan tidak memiliki konsentrasi signifikan terhadap resiko kredit. Piutang usaha perusahaan terkait dengan penjualan produk jadi untuk pihak ketiga. Selain itu, saldo piutang dipantau secara on-pergi.

a) Credit Risk

Credit risk refers to risk that counterparty will default on their obligations to repay amounts owing to the Company resulting in the losses. The carrying amount of available-for-sale investments, cash and cash equivalents, trade and other receivables represents the company's maximum exposure to credit risk in relation to financial assets.

i) Trade and other receivables Due to the nature of its customer base, the Company has no significant concentration of credit risk. The company's trade receivables are related to sale of finished products to third parties. In addition, receivables balances are monitored on an on-going basis.





45

ii) Deposito Bank

Instrumen keuangan terdiri dari kas serta deposito bank jangka pendek. Tujuan utama dari instrumen - instrumen keuangan untuk membiayai operasi. Semua transaksi keuangan dengan bank diatur oleh fasilitas perbankan dan mandat perbankan yang menentukan instrumen keuangan diperkenankan dan batas fasilitas,. Semua transaksi keuangan yang berwenang dalam hal mandat disetujui oleh Direksi Perseroan.

iii) Tersedia untuk dijual investasi

Tidak ada investasi yang Tersedia untuk dijual, yang ditempatkan di perusahaan yang memiliki kinerja bisnis yang baik dan kekuatan keuangan. Aset keuangan yang tidak lewat jatuh tempo maupun tidak mengalami penurunan Deposito bank yang tidak lewat jatuh tempo maupun tidak mengalami penurunan adalah deposito pada bank dengan peringkat kredit tinggi diberikan oleh lembaga pemeringkat kredit internasional. Piutang usaha yang tidak karena masa lalu tidak terganggu adalah entitas secara substansial dengan koleksi track record yang baik dengan perusahaan. Tidak ada kelas lain dari aset keuangan yang lewat jatuh tempo dan / atau mengalami penurunan nilai kecuali piutang usaha. Keuangan aset yang telah lewat jatuh tempo dan / atau mengalami penurunan Tidak ada kelas lain dari aset keuangan yang lewat jatuh tempo dan / atau mengalami penurunan.

b) Resiko Mata Uang Asing

Resiko valuta asing timbul dari perubahan kurs mata uang asing yang mungkin memiliki efek negatif pada Perusahaan dalam periode pelaporan saat ini dan masa mendatang. Perusahaan tidak memiliki resiko mata uang asing yang signifikan karena mayoritas transaksi diselesaikan dalam dolar Amerika Serikat. Perusahaan juga memegang kas dan setara kas dalam berbagai mata uang berbeda. Namun, eksposur terhadap resiko mata uang asing dipantau secara berkesinambungan untuk memastikan bahwa pembukuan dapat diterima.

ii) Bank Deposits

The financial instruments comprise cash as well as short term bank deposits. The main purpose of these financial instruments is to finance the operations. All financial transactions with the banks are governed by banking facilities and banking mandates which define the permitted financial instruments and facilities limits,. All financial transactions are authorised in terms of the mandate approved by the Board of Directors of the Company.

iii) Available for sale investments

There are no Available-for-sale investments, which are placed with the company that has good business performance and financial strength.

Financial assets that are neither past due nor impaired

Bank deposits that are neither past due nor impaired are mainly deposits with banks with high credit ratings assigned by international credit-rating agencies. Trade receivables that are neither past due nor impaired are substantially entities with a good collection track record with the company.

There is no other class of financial assets that is past due and/or impaired except trade receivables.

Financial assets that are past due and/or impaired

There is no other class of financial assets that is past due and/or impaired.

b) Foreign Currency Risks

Foreign exchange risk arose from the change in foreign exchange rates that may have an adverse effect on the Company in the current reporting period and in the future years. The Company does not have any significant foreign currency risk as the majority of the transactions were settled in United Stated dollars. The company also hold cash and cash equivalents denominated in multiple currencies. However, the exposure to foreign currency risk is monitored on an ongoing basis to ensure that the net exposure is at an acceptable level.





46

Lihat tabel di bawah ini pada posisi aset bersih (kewajiban) yang diselenggarakan oleh Perusahaan dalam mata uang lokal

Refer table below on the net position of assets (liabilities) held by the Company in local currency.

Setara dengan

US$/Mata uang/ Jumlah/ Equivalent inCurrencies Amounts US$

Aset AssetsKas dan setara kas Rupiah 14,349,238,712 1,607,938 Cash and cash equivalentsPiutang usaha Rupiah 685,107,795 76,771 Trade accounts receivable Piutang lain-lain Rupiah 54,242,302,836 6,078,250 Other accounts receivable

Jumlah Aset 7,762,959 Total Assets

Kewajiban LiabilitiesHutang usaha Rupiah 51,077,354,105 5,723,594 Trade accounts payable Hutang lain-lain Rupiah 43,883,211,058 4,917,437 Other accounts payable

Lain-lain/Others 160,134

Jumlah Kewajiban 10,801,166 Total Liabilities

Kewajiban Bersih (3,038,206) Net Liabilities

Kurs konversi per US$ 1 yang digunakan Perusahaan dan anak perusahaan pada tanggal 30September 2010 adalah Rp 8.924. c) Resiko Tingkat Bunga

Resiko tingkat bunga timbul dari potensi perubahan suku bunga dapat berdampak negatif pada hasil dalam periode pelaporan saat ini dan di masa mendatang.

Perusahaan dihadapkan pada resiko suku bunga melalui dampak perubahan tingkat bunga. Tingkat bunga pada tagihan hutang pinjaman jangka tunduk pada perubahan sesuai dengan tingkat bangku tanda setuju. Semua kewajiban perusahaan di tingkat bunga mengambang ulang harga kontrak secara berkala. Paparan terhadap resiko tingkat bunga dipantau secara terus-menerus dengan tujuan utama untuk membatasi sejauh mana eksposur bunga bersih dapat dipengaruhi oleh pergerakan suku bunga yang merugikan. Manajemen berkeyakinan bahwa resiko tingkat bunga dapat dikelola. Oleh karena itu, Perusahaan tidak menggunakan instrumen keuangan derivatif untuk mengurangi resiko ini.

Selain itu, Perseroan memiliki saldo kas yang ditempatkan pada bank dan lembaga keuangan terkemuka, yang menghasilkan pendapatan bunga. Perusahaan mengelola resiko tingkat bunga dengan menempatkan saldo tersebut di berbagai istilah jatuh tempo dan suku bunga. Eksposur resiko tidak signifikan sebagai pendapatan bunga tidak signifikan sumber

The conversion rate per US$ 1 used by the Company and its subsidiaries on September 30, 2010 was Rp 8,924.

c) Interest rate risk Interest rate risk arose from the potential change in interest rate may have an adverse effect on the results in the current reporting period and in the future years. The Company is exposed to interest rate risk through the impact of rate changes. The interest rates on bills payables term loans are subject to changes in accordance with the agreed bench mark rates. All of the company’s liabilities at floating rates are contractually re-priced at regular intervals. Exposure to interest rate risk is monitored on an ongoing basis with the primary objective of limiting the extent to which net interest exposure could be affected by an adverse movement in interest rates. Management believes that the interest rate risk is manageable. Hence, the Company does not use derivative financial instruments to mitigate this risk. In addition, the Company has cash balances placed with reputable banks and financial institutions, which generate interest income. The Company manages its interest rate risks by placing such balances on varying maturities and interest rate terms. The risk exposure is not significant as interest income is not a significant source of the group’s income.





47

pendapatan perusahaan.

d) Resiko Likuiditas Resiko likuiditas mengacu pada resiko bahwa Perusahaan tidak akan memiliki cukup dana untuk membayar hutangnya pada saat dan ketika jatuh tempo. Dalam pengelolaan resiko likuiditas, Perusahaan monitor dan mempertahankan tingkat kas dan setara kas dianggap memadai oleh manajemen untuk membiayai operasional dan mengurangi dampak dari fluktuasi arus kas.

e) Nilai wajar aset keuangan dan kewajiban keuangan

i) Estimasi nilai wajar

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi saat ini antara pihak bersedia luas dalam transaksi arm's length, selain di jual paksa atau likuidasi. Nilai wajar diperoleh melalui model discounted cash flow dan model penentuan harga opsi yang sesuai.

Manajemen menetapkan jumlah tercatat saldo kas dan bank, deposito tetap pada bank, piutang lain-lain, hutang usaha dan hutang lain-lain berdasarkan jumlah nosional mereka, cukup mendekati nilai wajarnya karena sebagian besar jangka pendek.

ii) Nilai wajar pengukuran Perusahaan tidak akan mengantisipasi jumlah tercatat pada tanggal neraca akan secara signifikan berbeda dari nilai-nilai yang pada akhirnya akan diterima atau diselesaikan

d) Liquidity Risk Liquidity risk refer to risk that the Company will not have sufficient funds to pay its debts as and when they fall due. In the management of its liquidity risk, the Company monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate by the management to finance the operations and mitigate the effects of fluctuations in cash flows.

e) Fair value of financial assets and financial liabilities

i) Estimation fair values

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm’s length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained through discounted cash flow models and option pricing models as appropriate. Management has determined that the carrying amounts of cash and bank balances, fixed deposits with banks, other receivables, trade and other payables based on their notional amounts, reasonably approximate their fair values because these are mostly short term in nature.

ii) Fair value measurement

The Company does not anticipate that the carrying amounts recorded at balance sheet date would significantly different from the values that would eventually be received or settled.

PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

Documents

Transcript of PT. INDO-RAMA SYNTHETICS Tbk AND ITS SUBSIDIARIES