Министерство образования и науки Российской...

Министерство образования и науки Российской Федерации

НОВОСИБИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И УПРАВЛЕНИЯ «НИНХ»

Кафедра Финансов

Рег. № 33(2)-11/02

УТВЕРЖДАЮ:

Проректор по МР и ЗО НГУЭУ

_______________Т.А. Половова

«18» мая 2011 г.

МЕТОДИЧЕСКОЕ РУКОВОДСТВО

ПО ОРГАНИЗАЦИИ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ СТУДЕНТОВ

ЗАОЧНОЙ ФОРМЫ ОБУЧЕНИЯ

ЧАСТЬ 2

Учебная дисциплина КОРПОРАТИВНЫЕ ФИНАНСЫ

Для студентов, обучающихся по направлению подготовки

080100 «Экономика», профилям «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

«Налоги и налогообложение»

«Финансы и кредит»

Новосибирск 2011

2

Методическое руководство разработано

Кошкиной Галиной Михайловной, профессором кафедры финансов

Учебно-методическое обеспечение согласовано с библиотекой университета

Зав. библиотекой Н.Ю. Долгова

Методическое руководство по организации самостоятельной работы студентов

соответствует внутреннему стандарту НГУЭУ

Начальник отдела по планированию

и организации учебно-методической работы В.Е. Федорова

Утверждено на заседании кафедры финансов

(протокол от «16» мая 2011 г. № 8).

Заведующий кафедрой

к.э.н., доцент М.Ю.Савельева

Новосибирский государственный университет экономики и управления

«НИНХ»

3

ОГЛАВЛЕНИЕ

РАЗДЕЛ 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ………………4

РАЗДЕЛ 2. ИНСТРУКЦИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ИТОГОВОЙ

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ….……………………………………………………...4

РАЗДЕЛ 3. ЗАДАНИЯ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ ИТОГОВОЙ КОНТРОЛЬНОЙ

РАБОТЫ……………………………….…………………………..…………………8

РАЗДЕЛ 4. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК………………………………..34

4

РАЗДЕЛ 1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ УЧЕБНОЙ ДИСЦИПЛИНЫ

Цель преподавания дисциплины «Корпоративные Финансы» - дать

системные знания и навыки по выполнению аналитических процедур и

расчетов финансовых показателей при оценке и принятии управленческих;

объяснить принципы, методы, инструменты, посредством которых

формируются и используются финансовые ресурсы, активы и капитал

корпораций.

Задачи, решаемые в ходе выполнения контрольной работы состоят в

том, чтобы в результате изучения вопросов дисциплиной студент(ка) могли:

оперировать основными понятиями и категориями теоретической

составляющей процесса управления финансами корпораций;

использовать теоретическую и методологическую основы для

практической реализации финансовых решений;

уметь рассчитывать финансовые показатели деятельности

корпораций;

быть способными видеть особенности порядка формирования и

использования финансовых ресурсов различных организационно-правовых

форм хозяйствующих субъектов, на разных стадиях жизненного цикла

корпораций;

владеть способами выработки оптимальных решений в условиях

неопределенности и риска;

формировать практические навыки студентов.

К промежуточной аттестации как форме контроля по дисциплине

студенты допускаются при наличии зачета по контрольной работе.

РАЗДЕЛ 2. ИНСТРУКЦИЯ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ИТОГОВОЙ

КОНТРОЛЬНОЙ РАБОТЫ

5

2.1. Этапы написания контрольной работы:

1. Внимательно и вдумчиво изучить данное Методическое руководство,

получив при необходимости ответы на возникшие вопросы (консультацию)

преподавателя.

2. Безошибочно определить свой вариант контрольной работы согласно

правилам, в противном случае работа к проверке не допускается.

3. Оценить для себя трудоѐмкость выполнения каждого задания и

величину получаемых за него баллов, и сопоставив с минимальной суммой

баллов, необходимых для положительной оценки, установить приоритетность

выполнения заданий по контрольной работе.

4. Ситуационные (практические) задачи для своего решения требуют

знания теорий и методологий управления корпоративными финансами (см.

Библиографический список). Следует внимательно ознакомиться с

содержанием рекомендуемых источников литературы, условиями задач и

определить, на какую из тем дисциплины «Корпоративные Финансы»

приходится ваша задача, и затем использовать соответствующую формулу и

методику расчѐта или принцип для еѐ решения. Точное определение,

понимание сути задач - залог успеха в их решении.

5. Успешные ответы на вопросы тестового задания требуют знания

основных понятий корпоративных финансов, определений, формулировок,

терминологии и основных положений из области организации финансовых

отношений, управления доходами, расходами, прибылью, рентабельностью

между субъектами экономики. Студенты должны владеть современными

методами расчета экономических и финансовых показателей.

6. Выполнить текст контрольной работы в полном соответствии с

содержанием и структурой, согласно пункту 2.3, методического руководства

(ч.2).

7. Оформить титульный лист в соответствии с установленной формой:

6

Министерство образования и науки Российской Федерации

Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»

Номер группы:

Направление (профиль):

Студент (ФИО)

Номер зачѐтной книжки:

Кафедра Финансов

Учебная дисциплина: Корпоративные Финансы

Номер варианта работы: ____

Дата регистрации на кафедре: «____» ___________ 20 г.

Проверил: ФИО преподавателя

Новосибирск 20_

2.2. Правила выбора варианта работы

Студент(ка) осуществляет выбор по следующему правилу: в таблице

2.2.1 по строке смотрит последнюю цифру номера своей зачетной книжки

(например 3) номер варианта контрольной работы: № 3, который и следует

выполнить. Далее по той же строке, вслед за номером контрольной работы (3)

7

указаны 2 номера практических задач (3 – 1,2) и далее номер текстового

задания (3 - 3), которые и надо выполнять.

Внимание! Контрольные работы, выполненные не по своему варианту,

к проверке не допускаются.

2.2.1. Таблица выбора варианта контрольной работы

Последняя

цифра №

зачѐтной книжки

Номер варианта

контрольной

работы

Номера

практических задач

для вашего варианта

Номер

текстового

задания для

вашего варианта

1 № 1 1 – 1, 2 1 – 3

2 № 2 2– 1, 2 2– 3

3 № 3 3– 1, 2 3– 3

4 № 4 4– 1, 2 4– 3

5 № 5 5– 1, 2 5– 3

6 № 6 6– 1, 2 6– 3

7 № 7 7– 1, 2 7– 3

8 № 8 8– 1, 2 8– 3

9 № 9 9– 1, 2 9– 3

0 № 10 10– 1, 2 10– 3

2.3. Структура контрольной работы

Содержание работы выполняется в соответствии со следующей

структурой:

1. Ситуационная (практическая) часть:

1.1. Текст ситуационной (практической) задачи № 1;

1.2. Ответ на задачу № 1;

1.3. Текст ситуационной (практической) задачи № 2;

1.4. Ответ на практическую задачу № 2.

2. Тестовая часть:

8

2.1. Содержание 10 (десяти) тестовых заданий варианта (тексты вопросов)

и ответ на каждое из заданий.

3. Библиографический список.

Объѐм контрольной работы не должен превышать 10 страниц печатного

текста на листе А4 (210х297мм), WORD, Times New Roman 14, интервал 1,5.

Поля: верхнее, левое, нижнее – 20 мм, правое – 10 мм.

При рукописном варианте – 15 стр. формата А4 или 16 тетрадных

страниц, заполняемых с обеих сторон разборчивым почерком.

РАЗДЕЛ 3. ЗАДАНИЯ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ ИТОГОВОЙ КОНТРОЛЬНОЙ

РАБОТЫ

Вариант № 1

Ситуационная (практическая) задача № 1 - 1

Основные средства предприятия на начало отчетного периода составляли

200 млн. руб. и оставались в течение всего отчетного периода без изменения.

Долгосрочные финансовые вложения увеличились со 100 млн. руб. до 180 млн.

руб., запасы – с 50 млн. руб. до 80 млн. руб. Дебиторская задолженность

снизилась с 200 млн. руб. до 140 млн. руб. Денежные средства на счетах

составляли 150 млн. руб., в конце отчетного периода они увеличились до 200

млн. руб.

В пассиве остались неизменными капитал и резервы в сумме 200 млн.

руб., а также долгосрочные обязательства в сумме 100 млн. руб. Краткосрочные

обязательства увеличились с 400 млн. руб. до 500 млн. руб.

На основании представленных данных проанализировать ликвидность

баланса предприятия за отчетный период. Сделать выводы о финансовом

положении предприятия.


Данные баланса организации представлены в таблице, в млн. руб.

Актив На

начало

года

На

конец

года

Пассив На

начало

года

На

конец

года

Внеоборотные

активы

52,6 59,2 Источники

собственных

средств

56,5 56,7

Оборотные активы

в т.ч.

46,4 56,9 Заемные средства в

т.ч.

42,5 59,4

9

Запасы и затраты 14,4 20,8 Долгосрочные

кредиты

2,3 6,8

Готовая продукция 7,1 7,2 Краткосрочные

кредиты

9,1 18,1

Денежные средства 9,4 2,7 Расчеты с

кредиторами

31,1 34,5

Дебиторская

задолженность

15,5 26,2

Баланс 99,0 116,1 Баланс 99,0 116,1

Рассчитать финансовые коэффициенты по периодам времени, оценить

вероятность банкротства и восстановления платежеспособности, а также

уровень финансовой устойчивости.

Для прогнозирования банкротства можно использовать двухфакторную

модель Альтмана:

Z = -0,3877 + (-1,0736) * Коэффициент текущей ликвидности + 0,579 *

удельный вес заемных средств. Если Z > 0, то вероятность банкротства велика,

Z < 0, тогда вероятность банкротства невелика.

Тестовые задания 1 - 3

Необходимо из нескольких вариантов ответа на вопрос теста выбрать

единственно верный, по Вашему мнению.

1. Цена привлеченного капитала определяется как:

а) сумма процентов по кредитам и выплаченных дивидендов

б) отношение расходов, связанных с привлечением финансовых ресурсов,

к сумме привлеченных ресурсов

в) сумма уплаченных процентов по кредитам

г) средняя стоимость финансовых ресурсов организации

2. Под зависимым обществом понимается организация, долей капитала

которой владеет головная организация:

а) от 10 до 20%

б) от50 до 70%

в) от25 до 50%

г) от 20 до 30%

3. Рентабельность активов (имущества) организации - это произведение

10

оборачиваемости активов на показатель:

а) рентабельности продаж;

б) рентабельности собственного капитала;

в) рентабельности продукции;

г) рентабельность оборотных средств

4. Средний срок оборота дебиторской задолженности определяется как:

а) отношение средней за период величины дебиторской задолженности к

количеству дней в периоде

б) средняя величина оборота на начало и конец периода

в) отношение количества дней в периоде к средней за период

дебиторской задолженности

г) отношение количества календарных дней в году к коэффициенту

оборачиваемости дебиторской задолженности

5. Рассчитать балансовую стоимость одной акции акционерного общества

закрытого типа, если сумма активов — 12 000 тыс. руб., сумма обязательств —

4000 тыс. руб.; количество оплаченных акций — 10 тыс, штук:

а) 1200 руб.

б) 800 руб.

в) 400 руб.

г) 600 руб.

6. Коэффициенты текущей ликвидности:

а) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть

погашена немедленно

б) дает общую оценку уровня ликвидности текущих активов, общей

платежеспособности

в) характеризует независимость финансового состояния от заемных

средств

г) показывает соотношение между собственными и заемными текущими

активами

11

7. Компаудинг - это:

а) процесс приведения будущей стоимости денег к их текущей стоимости

б) процесс приведения текущей стоимости денег к их стоимости в

предстоящем периоде

в) процесс определения стоимости капитала организации

г) стоимость денежных средств в будущем

8.Определить, на сколько процентов увеличится прибыль, если

организация увеличит выручку от продаж на 10%. Имеются следующие

данные: выручка от продаж — 500 тыс. руб., маржинальный доход — 250 ты.

руб., постоянные затраты — 100 тыс.руб.:

а) 16,7%

б) 10%

в) 33%

г) 25%

9. Эффект финансового рычага характеризует:

а) темп изменения чистой прибыли к изменению общей прибыли

б) степень чувствительности чистой прибыли к изменению объема

прибыли от реализации продукции

в) зависимость величины чистой прибыли и прибыли от реализации

продукции

г) темп изменения заемного капитала по сравнению с собственным

10. Приток денежных средств по текущей деятельности отражает:

а) выручку от продажи продукции

б) целевое финансирование

в) поступление денежных средств по финансовым вложениям

(дивиденды, проценты)

г) поступление денежных средств от продажи имущества


12


Задание № 2-1

Рассчитайте годовые показатели эффективности интенсивности

использования оборотного капитала и его элементов, если известно

Показатели ед.

измер.

I квартал II кв. на

конец

III кв. на

конец

IV кв.

на конец

на

начало

на конец

Выручка от

продаж за

квартал

тыс.руб 26000 26100 28200 29700 30500

Величина

оборотных

средств в т.ч.

по отдельным

элементам:

тыс.руб 9860 9900 10100 10230 10300

- запасы

товарно-

материальные

тыс.руб 6500 6650 6400 6360 6600

- дебиторская


тыс.руб 2850 3100 3050 2650 2900

- денежные

средства

тыс.руб 120 80 95 620 270

- запасы

готовой

продукции

тыс.руб 390 70 555 600 530

Норматив запаса оборотных средств 9300 тыс.руб

Остаток кредиторской задолженности (средний) 1700 тыс.руб

Прибыль от реализации продукции за квартал 7625 тыс.руб

Источники собственных оборотных средств 6000 тыс.руб

Определить:

1). Показатели интенсивности, характеризующие количество оборотов и

продолжительность оборота средств, всего и в т.ч. по элементам, сравнить

между собой.

2). Показатели эффективности использования характеризуют: высвобождение

(абсолютное и относительное) оборотных средств; динамику оборотных

средств за период; соответствие нормативным запасам и обеспеченность

запасов источниками финансирования; рентабельность оборотных средств.

Ситуационная (практическая) задача № 2

Задание № 2-2

Организация имеет следующие плановые показатели. На основании их

рассчитайте финансовые коэффициенты, установите взаимосвязь и

13

взаимозависимость между отдельными коэффициентами с помощью моделей

Дюпона:

Показатели Сумма тыс. руб.

отчетный планируемый

Выручка от продаж 64300 77600

Себестоимость продаж 45060 56500

Совокупные активы в т.ч. 28890 31800

Оборотные активы 10200 12600

Внеоборотные активы 18690 19200

Собственные источники

финансирования

20000 20000

Прибыль остающаяся в распоряжении

организации в т.ч.

14622 15680

капитализируемая 9000 9100

Необходимо определить коэффициенты рентабельности (по общей,

чистой, капитализируемой прибыли) по периодам; оцените факторы, влияющие

на их изменение.

1. активов;

2. оборотных активов;

3. внеоборотных активов;

4. собственного капитала;

5. продаж;

6. продукции;

7. фондоотдачи;

8. оборачиваемости оборотных активов.

Тестовое задание 2-3



1. К преимуществам акционерной формы организации бизнеса

относятся:

а) все перечисленные

б) широкие возможности доступа корпорации на финансовые рынки

в) субсидиарная ответственность акционеров

г) участие в управлении деятельностью корпорации владельцами акций

14

2. Финансовая политика организации представляет собой:

а) выбор приоритетов деятельности организации по целенаправленному

использованию финансов

б) совокупность сфер финансовых отношений на предприятии

в) финансовый механизм, являющийся составной частью системы

управления производством

г) разработка стратегии и тактики финансовой деятельности

организации

3. Акционерный капитал —это...

а) собственный капитал;

б) находящийся в обращении капитал;

в) акции, на которые произведена подписка.

г) совокупность в денежном выражении акций учредителей, вложенных

в имущество организации

4. Что относится к медленно реализуемым активам:

а) запасы

б) запасы + дебиторская задолженность + прочие оборотные активы

в) внеоборотные активы

г) дебиторская задолженность

5. Более высокому удельному весу внеоборотных активов в составе

имущества предприятия должен соответствовать:

а) меньшая доля собственного капитала в совокупных пассивах

б) больший удельный вес собственного капитала в составе совокупных

пассивов

в) больший удельный вес долгосрочных источников финансирования

г) большая сумма долгосрочных заемных средств

6. Дисконтирование - это…

а) процесс определения будущей стоимости денег, связанный с их

15

наращением

б) процесс приведения будущей стоимости денег к текущему моменту

в) процесс определения ставки дисконта для расчета потока доходов

г) процесс расчета средневзвешенной цены капитала

7.Как повлияет рост постоянных расходов на критический объем

продаж?

а) критический объем уменьшится

б) критический объем возрастет

в) критический объем не изменится

г) критический объем изменяется стахостически

8. Дивидендная доходность акции выражается отношением:

а) сумма дивиденда, выплачиваемая по акции / номинальная цена акции

б) чистая прибыль, направляемая на выплату дивидендов / количнство

обыкновенных акций

в) сумма дивиденда, выплачиваемая по акции / рыночная цена акции

г) чистая прибыль организации / количество акций

9. Рассчитать балансовую стоимость акций акционерного общества

закрытого типа, имея следующие данные: сумма активов акционерного

общества — 15 000 тыс. руб., сумма долгов — 7000 тыс. руб., количество

оплаченных акций — 3000 шт.:

а) 3,0 тыс. руб.

б) 2,90 тыс. руб.

в) 1, 9 тыс. руб.

г) 2,67 тыс. руб.

10. Процесс бюджетирования ''сверху вниз'':

а) лучше отражает организационные цели бюджетирования

б) характеризуется позитивным отношением менеджеров на более

низких уровнях управления

16

в) осуществляется работниками, непосредственно участвующими в

процессе производства

г) позволяет точнее установить центры ответственности в организации



Оцените уровень самофинансирования (за счет прибыли и

амортизационных отчислений) организации путем расчета финансовых

коэффициентов: автономии, финансовой независимости, финансового рычага,

рентабельности активов, самофинансирования, устойчивости процесса

самофинансирования, рентабельности процесса самофинансирования,

рентабельности собственного капитала на основе следующих исходных данных

(тыс.руб.):

показатели Прошлый

год

Планируемый

год

изменения

Уставной капитал 34220 34220

Резервный капитал 150 200

Чистая прибыль 5700 5200

Прибыль, направленная в

фонд накопления

3000 2500

Амортизационные

отчисления

1306 1347

Краткосрочные кредиты 100 150

Кредиторская


350 337

Долгосрочные кредиты 80 85

Активы 40600 40192

Ситуационная (практическая) задача № 3 – 2

Рассчитайте показатели эффективности и интенсивности использования

основного капитала, определите взаимосвязь и взаимозависимость показателей,

если известно:

показатели Ед. изм. Прошлый

год

Планируемый

год

изменения

Выручка от продаж тыс. руб. 58000 63000

Среднегодовая стоимость

основных фондов в т.ч.

тыс. руб. 42647 42567

активной части тыс. руб. 31278 31250

Численность работников чел. 630 628

Фонд рабочего времени час. 2640 2660

Производственная Тыс.руб. 64000 64000

17

мощность

Для оценки эффективности и интенсивности использования основного

капитала рассчитываются показатели: фондоотдачи, фондоемкости продукции,

фондовооруженности труда (всего, активных фондов), производительности

труда (всего, активных фондов), использования мощности рентабельности

фондов, интенсивность и экстенсивность их использования, высвобождения

(абсолютного, относительного) основного капитала.




1. Система управления финансовыми отношениями организацией

через финансовые рычаги с помощью финансовых методов

называется:

а) системой управления собственным и заемным капиталом


б) системой оперативного управления финансовыми потоками


в) системой бюджетирования в организации

г) финансовым механизмом организации

2. Право на участие в управлении деятельностью АО

предоставляет:

а) привилегированная акция

б) облигация

в) обыкновенная акция

г) все акции

3. Финансовое управление в организации – это:

а) управление денежными потоками

б) управление финансовыми отношениями с другими

субъектами

в) управление капиталом организации

г) управление структурой затрат и объемом производства и

реализации продукции

4. Определить потребность в оборотных средствах по

производственным запасам исходя из следующих данных:

транспортный запас — 1 день, текущий запас — 12 дней, гарантийный

(страховой) запас — б дней, время на подборку и сортировку готовой

продукции — 1,5 дня; однодневный выпуск готовой продукции — 14

000 тыс. руб., однодневный расход производственных запасов на

запланированную производственную программу — 5180 тыс. руб.

а) 98 420 тыс. руб.

18

б) 106 190 тыс. руб.

в) 266 000 тыс. руб.

г) 287 000 тыс. руб.

5. Определите размер амортизационных отчислений за пятый

год эксплуатации основных фондов стоимостью в 150 тыс. методом

суммы числа лет срока полезного использования в 5 лет:

а) 30 тыс. руб.

б) 20 тыс. руб.

в) 15 тыс. руб.

г) 10 тыс. руб.

6. В каком размере организация имеет право включать

представительские расходы в издержки производства при

формировании фактической себестоимости?:

а) в соответствии нормативам

б) в фактическом размере

в) в сумме, пересчитанной на выполнение объема производства

продукции

г) с учетом плановых смет на представительские расходы

7. Коммерческим кредитом организации называется:

а) любой заем кредитного учреждения

б) банковский кредит

в) кредит продавца продукции ее покупателю при отсрочке

платежа за отгруженную продукцию

г) краткосрочный кредит о достатке дебиторской задолженности

8.Сила воздействия операционного рычага определяется

отношением:

а) постоянных затрат к маржинальному доходу на единицу

продукции

б) постоянных затрат к переменным

в) маржинального дохода к прибыли от продаж

г) сумма постоянных затрат к сумме заемных средств

9. Коэффициент финансовой независимости рассчитывается как

отношение:

а) заемного капитала к валюте баланса

б) собственного капитала к валюте баланса

в) заемного капитала к собственному капиталу

собственного капитала к заемному

10. План оборота наличных денежных средств, ежеквартально

представляемый предприятием в банк, осуществляющий расчетно-

кассовое обслуживание предприятия, называется:

а) кассовым планом

б) платежным календарем

в) квартальным бюджетом движения денежных средств

г) квартальной сметой денежных средств

19



В организации объем продажи продукции в кредит составляет 5 млн. руб.,

с условиями периода погашения дебиторской задолженности 3 мес. со скидкой

3%. Норма рентабельности продукции 20%. Организация рассматривает другие

условия продаж: 4/10 net 30. Определите, стоит ли применять новые условия

продаж.


Заемные средства организации составляют 400 млн.р. из них 100 млн. –

кредит под 15% годовых, 50 млн. – задолженность держателям облигаций с

годовой ставкой выплат по облигациям 10%. 150 млн – стоимость

обыкновенных акций в обращении с годовой доходностью 12 %, 50 млн –

стоимость привилегированных акций с годовой доходностью 13%, остальная

сумма в виде кредиторской задолженности, по которой ставка выплат равна

нулю. Определить годовую сумму выплат за используемые заемные средства и

средневзвешенную цену заемного капитала. Рентабельность всех активов

организации составляет 12%, собственного капитала 9%, сделайте оценку

эффективности капитала организации.




1. Распределительная функция финансов корпорации проявляется:

а) в распределении и перераспределении финансовых ресурсов

корпорации в целях максимизации рыночной стоимости организации

б) в распределении прибыли корпорации

в) в перераспределении финансовых ресурсов корпорации в

соответствии с учредительными документами

г) во всем перечисленном

2. Сущность финансового контроля в корпорации состоит:

а) в осуществлении контроля за формированием, распределением и

использованием денежных фондов

б) в проведении контроля за работой финансовых подразделений

корпорации

в) в составлении финансовой отчетности для представления в

государственные финансовые органы

г) в контроле за движением денежных средств при бюджетировании

20

3. Результативный показатель, по отношению к которому два других

показателя выступают как факторы:

а) рентабельность продаж

б) рентабельность продукции

в) оборачиваемость активов

г) рентабельность активов

4. Рассчитайте количество оборотов, совершенных оборотными

средствами организации за год, если объем реализации составил 240 тыс.

руб., средние остатки оборотных средств — 50 тыс. руб..

а) 0,2 оборота

б) 7,5 оборота

в) 4,8 оборота

г) 5,5 оборотов

5. Инвестируемая текущая стоимость будущего капитала:

а) выше его будущей стоимости

б) ниже его будущей стоимости

в) равна его будущей стоимости

г) не зависит от стоимости финансовых ресурсов

6. Относительная экономия или перерасход материальных ресурсов

рассчитывается как:

а) разность между стоимостью израсходованных материальных

ресурсов в отчетном и предыдущем году

б) разность между стоимостью израсходованных материальных

ресурсов в отчетном году и их стоимостью в предыдущем году,

скорректированной на индекс роста объема продаж

в) разность между стоимостью израсходованных материальных

ресурсов в отчетном году и их стоимостью в предыдущем году,

скорректированной на индекс роста прибыли от продаж

г) разность между фактической и плановой стоимостью материальных

ресурсов

7. Организация производит продукцию, переменные затраты которой

на единицу составляют 500 руб. Постоянные затраты на весь объем

производства 10 млн. руб. и распределяются пропорционально количеству

произведенной продукции. Прибыль составляет 10% от полной

себестоимости продукции. Планируется произвести 100 тыс. единиц

продукции. Чему будет равна предлагаемая цена продукции?

а) 610 руб.

б) 600 руб.

в) 660 руб.

г) 650 руб.

8. Прибыль – это показатель:

а) рентабельности производства

б) использования финансовых ресурсов

в) эффективности деятельности организации

21

г) чистого дохода организации на вложенный капитал

9. Коэффициент текущей ликвидности:

а) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть

погашена немедленно

б) дает общую оценку ликвидности текущих активов

в) характеризует независимость финансового состояния организации

от заемного капитала

г) показывает возможность немедленной оплаты долгов организации

10. Прогнозирование является основой:

а) оперативного планирования

б) текущего планирования

в) выработки стратегии развития организации

г) перспективного планирования



В организации объем продажи продукции в кредит составляет 5 млн. руб., с

условиями периода погашения дебиторской задолженности 3 мес. со скидкой

3%. Норма рентабельности продукции 20%. Организация рассматривает другие

условия продаж: 4/10 net 30. Определите, стоит ли применять новые условия

продаж


Имеются два варианта приобретения оборудования. Необходимо выбрать

оптимальный вариант по минимуму приведенных затрат, во-первых, как суммы

по вариантам единовременных и текущих затрат, во-вторых, затрат,

приведенных к одинаковому объему производства продукции обоих вариантов

Показатели Ед.

измер.

Вариант 1 Вариант 2

Производительность

оборудования

кг/час

работы

160 250

Время работы оборудования Час 2032 2032

Стоимость приобретения


тыс.руб 170 210

Затраты на транспортировку тыс.руб 40 60

Норма амортизации % 15 15

Текущие затраты на

техническое обслуживание

и ремонт в % к годовой

сумме амортизации

% 20 20

Мощность

электродвигателей


квт. 2 3

22

Тариф за 1квт/ч

электроэнергии

руб. 0,9 0,9

Коэффициент

сравнительной

экономической

эффективности

капитальных вложений

коэф. 0,15 0,15

Сумма годовых текущих затрат складывается из амортизационных отчислений,

расходов на техническое обслуживание и эксплуатацию оборудования,

расходов на электроэнергию.

Тестовое задание 5 - 3



1. Система денежных отношений, связанных с формированием и

использованием капитала, денежных фондов и доходов хозяйствующих

субъектов, называется:

а) управлением финансовыми ресурсами организации

б) финансами организаций

в) финансовой деятельностью организаций

г) распределение доходов внутри корпорации

2. В соответствии с законодательством РФ к моменту регистрации

акционерного общества:

а) должно быть оплачено 50% акций

б) должно быть оплачено 100% акций

в) оплаты акций не требуется

г) должно быть оплачено 25% акций

3. Основной источник возмещения затрат на производство и реализацию

продукции – это:

а) чистая прибыль организации

б) прибыль от продаж продукции

в) резервные фонды

г) выручка от продаж продукции

4. Понятие минимального объема производства и продажи продукции (точки

безубыточности) - это…

а) объем производства продукции, при котором полностью используется

производственная мощность

б) выручка от реализации продукции, при которой организация начинает

получать прибыль

в) выручка от реализации продукции, при которой организация уже не имеет

убытков, но еще нет прибыли

г) выручка от продаж, обеспечивающая минимальную прибыль

5. Диверсификация инвестиционного портфеля — это:

а) процесс, направленный на снижение риска по основной инвестиции

23

б) процесс замены инвестиций с падающей доходностью н инвестиции с

растущей доходностью

в) процесс рассредоточения средств по инвестициям в целях сокращения риска

г процесс увеличения прибыли от инвестиционной деятельности организации

6. Механизм воздействия на сумму прибыли за счет изменения соотношения

постоянных и переменных издержек представляет собой:

а) операционный рычаг

б) финансовый рычаг

в) общий рычаг

г) методы формирования затрат на производство и реализацию продукции

7. Организация обладает капиталом в 100 млн. руб., рентабельность активов 20

%. Каким должен быть объем продаж, чтобы обеспечить рентабельность

продаж 10%:

а) 300 млн. руб.

б) 200 млн. руб.

в) 100 млн. руб.

г) 150 млн. руб.

8. Рассчитайте ожидаемую сумму прибыли от продаж при планируемом росте

выручки от продаж на 10%, если в отчетном периоде вы ручка от продаж 150

тыс. руб., сумма постоянных затрат — 60 тыс. руб., сумма переменных затрат

— 80 тыс. руб.:



в) 11 тыс. руб.


9. Зона безопасной или устойчивой работы организации характеризуется:

а) разностью между маржинальным доходом и постоянными расходами

б) разностью между фактическим и критическим объемом реализации

в) разностью между маржинальным доходом и прибылью от реализации

продукции

г) суммой доходов от роста объемов продаж за период

10. Фактические остатки денежных средств предприятия увеличиваются в

результате:

а) прироста дебиторской задолженности;

б) снижения кредиторской задолженности;

в) увеличения капитала и резервов.

г) уменьшения кредиторской задолженности


24


Организация производит 100 тыс. штук изделий. Цена изделия 2570 руб.;

средние переменные издержки 1800 руб/ед.; общие постоянные издержки 38,5

тыс.руб. Проведите анализ чувствительности прибыли от реализации

продукции к 10% изменениям основных элементов операционного рычага*

а) цена изменится на 10% (увеличится, уменьшится);

б) постоянные издержки уменьшатся на 10%;

в) переменные издержки на единицу продукции увеличатся на 10%.


Рассчитайте на сколько процентов увеличилась рентабельность

собственного капитала в результате использования заемных средств. Запишите

недостающие данные в таблицу:

Показатели ед.

измерения

Исходные

данные при

наличии только


источников


Исходные

данные при

наличии

собственных и

заемных

источников


1. Сумма активов


тыс.руб 1000 1000

2. Сумма пассивов

организации, в т.ч.


заемных

тыс.руб

тыс.руб

тыс.руб

1000

-

500

500

3. Годовая ставка

банковского кредита

% - 15

4. Бухгалтерская

(общая) прибыль

тыс.руб 200 200

5. Сумма налога на

прибыль

тыс.руб

6. Налогооблагаемая

прибыль

тыс.руб

Сумма уплаты

процентов за кредит

тыс.руб

Чистая прибыль тыс.руб

Общая экономическая

рентабельность

активов

%

Рентабельность

собственного

%

25

капитала ( по чистой

прибыли)

Эффект финансового

рычага

%




1. Цена капитала организации показывает:

а) сумму средств, отражающих стоимость использования

финансовых ресурсов

б) выраженную в процентах плату за использование определенного

объема финансовых ресурсов

в) стоимость финансовых ресурсов, привлеченных организацией за

период

г) средняя ставка процентов за кредит

2. Приток денежных средств в сфере инвестиционной деятельности

получен за счет:

а) продажи собственных акций

б) продажи ценных бумаг других организаций

в) поступления от выполненных услуг и работ

г) разность между доходами и расходами организации за период

3. Система управления финансовыми отношениями организации

через финансовые рычаги с помощью финансовых методов называется:

а) системой оперативного управления финансовыми потоками

организации;

б) финансовым механизмом;

в) системой бюджетирования.

г) организацией финансовой деятельности организации

4. Наиболее ликвидными активами организации являются:

а) запасы

б) дебиторская задолженность

в) денежные средства, краткосрочные финансовые вложения

г) товарные запасы

5. Использование основных фондов признается эффективным, если:

а) относительный прирост стоимости основных фондов превышает

относительный прирост прибыли

б) относительный прирост физического объема продукции

превышает относительный прирост стоимости основных фондов

в) стоимостной выпуск продукции на один рубль основных фондов

возрастает

г) фондовооруженность труда за период возросла

26

6. С помощью операционного рычага позволяет определить:

а) затраты на реализованную продукцию

б) выручку от реализации

в) изменение прибыли от реализации в результате изменения цен и

объема продаж

г) соотношения постоянных и переменных затрат

7. Определите средний срок хранения готовой продукции, если

выручка от продажи составляет – 25 600 тыс. руб., себестоимость

проданных товаров, продукции, работ, услуг – 19 900 тыс. руб.,

среднегодовые остатки готовой продукции – 1400 тыс. руб.:

а) 25,3 дня

б) 19,7 дня


г) 17 дней

8. Общая рентабельность капитала определяется:

а) прибылью от продаж / основные производственные фонды за

период

б) чистой прибылью / среднегодовая стоимость капитала

в) чистой прибылью / стоимость капитала на конец года

г) прибылью до налогообложения /среднегодовая стоимость

капитала

9. Реальный собственный капитал:

а) не отражается в балансе, а определяется расчетным путем

б) представляет сумму итога раздела баланса «Капитал и резервы»

в) отражается в уставе предприятия

г) это разница между доходами и расходами организации

10. Фактические остатки денежных, средств предприятия

уменьшаются в результате:

а) прироста дебиторской задолженности

б) прироста кредиторской задолженности

в) увеличения капитала и резервов

г) уменьшение дебиторской задолженности



Стоимость активов организации 30 млн. руб. Стоимость собственного

капитала организации – 20 млн. руб. Общая сумма прибыли за год 3 млн. руб. В

связи с увеличением объема деятельности организации необходимо увеличить

сумму активов до 40 млн. руб. Какие источники финансирования привлечь для

этого – собственные или заемные?

Известно, что кредит выдается под 20%, расширение деятельности принесет

дополнительно 2 млн. руб. прибыли. Из чистой прибыли уплата дивидендов

составляет 40%. Для определения источников финансирования нужно

27

использовать показатели цены и рентабельности всего и собственного капитала

организации.

Ситуационная (практическая) задача № 2

Объем реализации текущего года составляет 400 млн. руб.,

прогнозируемый размер реализации на следующий период – 480 млн. руб.

Данные отчетного бухгалтерского баланса следующее:

Актив Сумма,

млн.руб.

Пассив Сумма, млн.руб

Основные

средства

40 Уставный

капитал

50

Запасы 60 Резервный

капитал

4

Денежные

средства

20

Долгосрочные

кредиты

26

Краткосрочные

кредиты

40

Итого 120 Итого 120

В основе расчета прогнозного баланса лежит условие, что величина активов

растет пропорционально росту объема реализации продукции.

Определите в прогнозируемом периоде дополнительную потребность в

финансировании (будем считать, что нераспределенная прибыль направляется в

различные фонды). Норма дивиденда 40% от нераспределенной прибыли,

прибыль в объеме продаж составляет 10,5%. Составьте прогнозный баланс.




1.Плечо финансового рычага по балансу определяется как отношение:

а) внеоборотных активов к собственному капиталу

б) собственного капитала к валюте баланса

в) заемного капитала к собственному капиталу

г) собственного капитала к заемному

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами можно повысить

путем:

а) уменьшения капитала и резерва

28

б) уменьшение фондов потребления

в) уменьшение внеоборотных активов

г) увеличения внеоборотных активов

3. Лизинг используется организацией для:

а) пополнения собственных источников;

б) финансирования оборудования;

в) приобретения оборотных фондов.

г) увеличения заемных средств

4. Имеются следующие данные: объем продаж в предыдущем году – 6500

тыс.руб., в отчетном году – 7000 тыс.руб., среднегодовые остатки оборотных

средств в предыдущем году – 3100 тыс. руб.,в отчетном году – 3550 тыс. руб.

Это свидетельствует:

а) об ускорении оборачиваемости оборотных средств

б) о замедлении оборачиваемости оборотных средств

в) оборачиваемость оборотных средств не изменилась

г) о замедлении оборачиваемости оборотных средств

5.Показатели экстенсивного использования основных фондов:

а) отражают уровень их использования по мощности

б) отражают уровень их использования во времени

в) показывают уровень фондоотдачи основных фондов

г) показывают уровень фондовооруженности труда

6. Резерв по сомнительным долгам целесообразно создавать в случае:

а) непогашения дебиторской задолженности в установленные сроки

б) увеличения затрат на производственно-хозяйственную деятельность

в) увеличения кредиторской задолженности за период

г) уменьшения запасов оборотных активов

7. По приведенным ниже данным определить порог рентабельности продаж

продукции: реализация – 2000 тыс. руб., постоянные затраты – 800 тыс. руб.,

переменные затраты – 1000 тыс. руб.:



в) 1000 тыс.руб.


8. Коэффициент текущей ликвидности можно повысить путем увеличения:

а) оборотных активов

б) внеоборотных активов

в) кредитов банков

г) снижения краткосрочных финансовых вложений

9. Ускорение оборачиваемости активов способствует:

а) уменьшению рентабельности активов

б) росту рентабельности продукции

29

в) росту рентабельности активов

г) снижению коэффициента оборочиваемости активов

10. Привлечение дополнительных заемных источников финансирования

целесообразно, если ставка процентов за кредит:

а) равна рентабельности собственного капитала

б) ниже рентабельности собственного капитала

в) выше рентабельности собственного капитала

г) не зависит от соотношения рентабельности и стоимости капитала




Рассчитайте степень влияния объема выручки от реализации на

себестоимость и прибыль, а также запас финансовой прочности по периодам

времени, коэффициенты операционного рычага, силы воздействия и эффекты

операционного рычага по следующим исходным данным: Показатели Прошлый год Планируемый год Отклонения

тыс.руб % к

выручке

тыс.руб % к

выручке

тыс.руб % к

выручке

Выручка от

реализации

58 000 63000

Полная

себестоимость

реализуемой

продукции, в

т.ч.

условно-

постоянные

расходы,

переменные

расходы

39 000

9300

41 562

9300

Прибыль

Операционный

рычаг (коэфф.)

Сила

воздействия

операционного

рычага (коэфф.)

Выручка от

реализации в

точке

безубыточности

Запас

финансовой

прочности

30


Оцените уровень и тип финансовой устойчивости организации на основании

следующих данных:

Показатели На начало года На конец

года

Изменения

тыс.руб % тыс.руб % тыс.руб %

Актив баланса

Нематериальные

внеоборотные

активы

Основные

активы

Оборотные

активы в т.ч.

Запасы сырья и

материалов

Незавершенное

производство

Готовая

продукция

Дебиторская


Денежные

средства

34840

171

29629

5040

3179

305

230

378

948

34962

162

29680

5120

3275

305

235

382

923

Пассив баланса

Уставный

капитал

Резервный

капитал

Долгосрочные

кредиты

Краткосрочные

кредиты банка

Кредиторская


34840

34220

150

110

10

260

34962

34220

150

200

5

337

Для оценки используйте следующие коэффициенты по периодам и их

динамику: автономии (независимости), финансовой устойчивости,

финансового рычага, общей платежеспособности, оперативной

платежеспособности, обеспеченности оборотных средств собственными

источниками финансирования, текущей и абсолютной ликвидности;

определить, к какому типу финансовой устойчивости относится организация


31



1. В состав собственного капитала не включается:

а) резервный капитал

б) добавочный капитал

в) задолженность перед персоналом организации

г) нераспереленная прибыль

2. Холдинговая компания – это:

а) компания, образованная в результате слияния двух и более компаний

б) компания, которая владеет контрольным пакетом обыкновенных акций в

собственном капитале других компаний, называемых дочерними

в) компания, ведущая деятельность и обладающая имуществом в двух-трех

странах

г) хозяйственное общество

3. Величина собственных оборотных средств организации определяется

как:

а) разница между собственным капиталом и внеоборотными активами

б) разница между суммой собственного капитала и долгосрочных пассивов

и внеоборотными активами

в) стоимость текущих запасов на определенную дату

г) разница между стоимостью активов и основными средствами

4. Чистый денежный поток – это:

а) сумма поступлений денежных средств за анализируемый период

б) остаток денежных средств на расчетном счете

в) разность между притоком и оттоком денежных средств

г) прибыль от опрерационной деятельности

5. Что означает критерий NPV (чистый приведенный эффект) в оценке

инвестиционных проектов?:

а) покрываются или нет инвестиционные затраты доходами

б) показывает минимальный уровень инвестиционных затрат, который

может быть по проекту

в) показывает интенсивность потока денежных средств при реализации

инвестиционных проектов

г) эффект от инвестиционной деятельности

6. Классификация затрат по калькуляционным статьям расходов

используется для:

а) составления сметы затрат на производство

б) исчисление постоянных и переменных затрат

в) исчисление себестоимости единицы конкретного вида продукции

г) составления бюджета продаж

7. Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных

активов является:

а) приток денежных средств от опрерационной деятельности

32

б) оттоком денежных средств по инвестиционной деятельности

в) притоком денежных средств по финансовой деятельности

г) притоком денежных средств по инвестиционной деятельности

8.Укажите интенсивные факторы развития производства:

а) совершенствование качественных характеристик использования ресурсов

б) увеличение времени использования ресурсов

в) увеличение количества использованных ресурсов

г) увеличение объема производства продукции

9. Текущие активы организации на конец отчетного года — 4394,5 млн.

руб. Краткосрочные обязательства —3141,6 млн. руб. При этом условии

коэффициент текущей ликвидности:

а) больше норматива, установленного банком

б) меньше норматива, установленного банком

в) соответствует нормативу

г) невозможно установить уровень текущей ликвидности

10. К финансовому разделу бизнес-плана относят:

а) бюджет продаж

б) бюджет затрат

в) бюджет движения денежных средств

г) бюджет капитальных вложений



Фирма "Теле-Ф", занимающаяся производством радиотелефонов, начала свою деятельность

1 января 2010 г. Объемы продаж в течение первых шести месяцев с момента начала ее

деятельности представлены в табл.

Таблица

Объемы продаж за 1-е полугодие 2010 г.

Месяц Январь Февраль Март Апрель Май Июнь

Объем продаж 50 100 120 105 140 160

В течение всего полугодия платежное поведение клиентов не изменялось. Оплата за товары,

проданные в текущем месяце, осуществлялась в следующем порядке: 20% клиентов

производили оплату в течение текущего месяца, 30% – в течение месяца, следующего

за текущим месяцем, и 50% – в течение второго месяца.

Требуется определить:

а) величину дебиторской задолженности фирмы на конец марта и на конец июня;

однодневный товарооборот (АDS) и оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

(DSO) в 1-м и 2-м кварталах, если в квартале 90 дней;

б) АDS и DSO за 1-е полугодие.

Составить: в) классификацию дебиторской задолженности по срокам возникновения: 0-30, 31-60, 61-90

дней;

г) ведомость непогашенных остатков по состоянию на 30 июня.


33

Стоимость активов организации 30 млн. руб. Стоимость собственного

капитала организации – 20 млн. руб. Общая сумма прибыли за год 3 млн. руб. В

связи с увеличением объема деятельности организации необходимо увеличить

сумму активов до 40 млн. руб. Какие источники финансирования привлечь для

этого – собственные или заемные?

Известно, что кредит выдается под 20%, расширение деятельности принесет

дополнительно 2 млн. руб. прибыли. Из чистой прибыли уплата дивидендов

составляет 40%. Для определения источников финансирования нужно

использовать показатели цены и рентабельности всего и собственного капитала

организации.




1. Уставный капитал организации является элементом:

а) накопленного капитала организации

б) основного капитала организации

в) инвестированного капитала организации

г) заемного капитала

2. Какой из источников финансовых ресурсов относится к наиболее

устойчивой части собственного капитала организации?

а) уставный капитал

б) фонд накопления

в) фонд целевого финансирования

г) резервный капитал

3. Рассчитайте продолжительность финансового цикла, если время

обращения производственных запасов — 78 дней, время обращения

кредиторской задолженности — 49,6 дня, среднее время оборота дебиторской

задолженности — 32,3дня:

а) 60,7 дней

б) 55,92 дня

в) 73,13 дня

г) 16,05 дня

4. При использовании косвенного метода анализа денежных средств

корректируется сумма:

а) общего поступления и расходования денежных средств

б) остатка дебиторской задолженности на конец периода

в) остатка денежных средств на конец года

г) чистой прибыли

5. Показателем, характеризующим техническое состояние основных средств

организации, является:

а) фондоотдача

34

б) коэффициент обновления основных средств

в) коэффициент износа

г) коэффициент фондовооруженности труда

6. Для организаций с высокими переменными издержками колебания

операционной прибыли по сравнению с колебаниями объемов реализации

будут изменяться:

а) больше

б) меньше

в) равными

г) стохостически

7. Выручка от продаж представляет собой:

а) продажу товаров, результатов выполненных работ и предоставленных

услуг одним лицом другому

б) продвижение товаров, результатов выполненных работ и предоставленных

услуг до потребителя

в) передачу на возмездной основе права собственности на товары

(полученные результаты, выполненные работы) одним лицом другому;

возмездное оказание услуг одним лицом другому лицу

г) производство готовой продукции для продажи

8.Рассчитать оборачиваемость капитала организации, если рентабельность

продаж равна 20%, прибыль до налогообложения — 12 млн.руб. средняя

годовая стоимость капитала — 50 млн. руб.:

а) 2,1 оборота

б) 1,1 оборота


г) 1,2 оборота

9. Коэффициент текущей ликвидности показывает:

а) какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить,

мобилизовав оборотные активы

б) какую часть всех обязательств организация может погасить, мобилизовав

оборотные активы

в) какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить,

мобилизовав быстро реализуемые активы и абсолютно ликвидные активы

г) соотношение между собственными и заемными текущими активами

10. Резерв по сомнительным долгам относится:

а) к резервам, образованным в соответствии с законодательством

б) к резервам предстоящих расходов

в) к оценочным резервам

г) к резервном капиталу



35

Выручка от продажи продукции базового периода составляет 26000 тыс.

руб., в т.ч. переменные издержки – 12000 тыс. руб., постоянные издержки –

8000 тыс. руб., продано 200 изделий по цене 130 тыс. руб.

В следующем периоде организация может получить:

1. дополнительный заказ на два аналогичных изделия и реализовать по

более высокой цене 136 тыс. руб.

2. дополнительный заказ на двадцать аналогичных изделий, но по цене

120 тыс. руб.

3. дополнительный заказ на восемьдесят аналогичных изделий по цене

118 тыс. руб. Но, т.к. не достаточно производственных мощностей необходимы

дополнительные затраты на аренду помещений, приобретение оборудования.

Годовая аренда 800 тыс. руб., стоимость оборудования 700тыс. руб., срок его

полезного использования 5лет.

Дополнительный фонд оплаты в составе постоянных издержек на год

составит 200 тыс. руб. Какой вариант принять с точки зрения финансовых

результатов?


В организации проводится реконструкция и техническое перевооружение

основных фондов, единовременные капитальные вложения запланированы в

сумме 5 млн.руб. В результате этих мероприятий денежные поступления от их

использования за расчетный период составят:

Год Сумма денежных поступлений,

млн.руб.

1-ый 1,4

2-ой 1,6

3-ий 1,8

4-ый 2,0

5-ый 2,6

Ставка дисконта 15 %. Требуется определить срок окупаемости инвестиций и с

использованием разных методов. Сравнить их и сделать вывод.




1. Под дочерним обществом понимается организация, в отношении которой

головная организация обладает:

а) более 70% голосующих акций (долей в уставном капитале)

б) менее 50% голосующих акций (долей в уставном капитале)

36

в) более 50% голосующих акций (долей в уставном капитале)

г) более 30% голосующих акций (долей в уставном капитале)

2. По какой стоимости учитываются акции в уставном капитале акционерного

общества?

а) рыночной;

б) номинальной;

в) курсовой.

г) расчетной

3. Какое влияние окажет на запас финансовой прочности увеличение

постоянных расходов?

а) запас финансовой прочности останется неизменным

б) запас финансовой прочности изменяется стохостически

в) запас финансовой прочности уменьшится

г) запас финансовой прочности возрастет

4. Назовите группы факторов, влияющих на формирование величины запаса

собственных оборотных средств предприятия:

а) производственные, экономические, организационные;

б) социальные, экономические

в) технические, организационные.

г) экономические, технические

5. Если внутренняя норма доходности инвестиций ниже цены капитала

(источника финансирования), то:

а) решение о принятии инвестиционного проекта принимается

б) решение о принятии инвестиционного проекта не принимается

в) принимается любое решение

6. В состав переменных затрат на реализованную продукцию входит:

а) арендная плата;

б) затраты за кредиты;

в) затраты на сырье и материалы, используемые при производстве продукции.

г) затраты на оплату труда управленческого персонала

7. В цене товара 180 руб. заложен норматив рентабельности к его

себестоимости 20%. Найдите цену безубыточности:

а) 190 руб.;

б) 150 руб.;

в) 120 руб.

г) 175 руб.

8. Собранием акционеров ОАО был утвержден дивиденда одну

обыкновенную акцию в размере 3% от ее номинальной стоимости (50 руб.).

Какова должна быть величина дивидендного фонда, если общее количество

обыкновенных акций составило 6000 шт.:

а) 9000 руб.

б) 6000 руб.

в) 3000 руб.

г) 8000 руб.

37

9. Чистые активы акционерных обществ, определяются как:

а) сумма работающих активов

б) разница между общей величиной активов и общей величиной пассивов

в) сумма акционерного капитала

г) разница между суммой активов АО, принимаемых к расчету, и суммой

обязательств, принимаемых к расчету

10. Специальный фонд денежных средств, образование которого

предусмотрено уставом акционерного общества, формируемый за счет

отчислений из прибыли и предназначенный для внутреннего страхования

рисков – это:

а) добавочный фонд

б) фонд накопления

в) резервный фонд

г) ремонтный фонд

Правила балльной оценки контрольной работы

За верное решение заданий контрольной работы начисляются баллы в

соответствии со следующей таблицей:

Список заданий

контрольной работы

Начисляемые баллы

за верное решение

1 Ситуационная

(практическая) задача № 1 35

2 Ситуационная

(практическая) задача № 2 35

3 Тестовое задание 30

Верное решение задач № 1 и № 2 означает вычисление правильного

числового ответа задания, за что засчитывается по 35 баллов. Если числовой

ответ не правильный но способ решения, применение формул и ход решения

верные, то за задачу засчитывается 25 баллов. В случае, когда студент поставил

формулы, но не мог использовать цифровые данные для решения задач,

засчитывается 10 баллов. В остальных случаях – 0 баллов.

38

Верное решение тестового задания означает правильный выбор ответа

или ответов на каждый из 10 тестов, за что начисляется 30 баллов. За каждый

верный результат по одному из 10-ти тестовых заданий начисляется 3 балла. За

неправильный ответ начисляется 0 баллов. За тестовое задание можно получить

от 0 до 30 баллов. В тестах только один правильный ответ.

Для положительной оценки контрольной работы «зачтено» необходимо

набрать 70 и более баллов в любой комбинации ответов на задания. В

противном случае выставляется неудовлетворительная оценка – «не зачтено».

Процедура оценки контрольной работы

Установленный срок для проверки контрольных работ – 10 (десять)

календарных дней. Начало срока - дата регистрации в журнале учѐта

контрольных работ электронного ресурса вуза.

В случае неудовлетворительной оценки по контрольной работе

преподаватель пишет рецензию, которая содержит следующие элементы:

общая характеристика работы в целом и выполненных элементов

заданий;

перечисление невыполненных или выполненных не верно

элементов заданий;

степень самостоятельности студента при написании работы;

указание на характер ошибок, выявленных при проверке работы.

Рецензия фиксируется и отображается в электронном ресурсе вуза.

РАЗДЕЛ 4. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1. Библиографический список:

а) учебники:

1. Бочаров, В. В. Корпоративные финансы / В. В. Бочаров. – СПб.: Питер,

2008. – 271 с.

2. Корпоративные финансы / Е. В. Устюжанина [и др.]; Нац. совет по

корпоратив. упр., Акад. нар. хоз-ва при Правительстве РФ, Гос. ун-т упр. –

М.: Дело, 2008. – 663 с.

39

3. Тарасевич, Л. С. Теория корпоративных финансов: учебник для вузов по

экон. специальностям / Л. С. Тарасевич, П. И. Гребенников, А. И. Леусский;

С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. – М.: Высш. образование, 2008. –

237 с. (МОиНРФ)

4. Тютюкина, Е. Б. Финансы организаций (предприятий) : учебник / Е. Б.

Тютюкина. – М. : Дашков и К, 2011. – 540 с.

5. Финансы организаций (предприятий): учебник для студентов вузов,

обучающихся по экономическим специальностям, специальности 080105

«Финансы и кредит» / под ред. Н.В. Колчиной. – 4 изд., перераб. и доп. – М.:

ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 383 с.

6. Шевчук, Д. А. Корпоративные финансы / Д. А. Шевчук. – М.: ГроссМедиа

: Рос. Бухгалтер, 2008. – 223 с.

б) учебные пособия

1. Григорьева, Е. М. Финансы корпораций : учеб. пособие по специальностям

«Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Е. М.

Григорьева, Е. Г. Перепечкина. – М. : Финансы и статистика, 2006. – 286 с.

2. Ковалев, В. В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы,

показатели: учеб. пособие / В. В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. – М.: [КноРус :

Проспект], 2010. – 767, [1] с.

3. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и

рентабельностью: учебно-практ. Пособие. – М.: ТК ВЕлби, Изд-во Проспект,

2007. – 336 с.

4. Корпоративные финансы: рук. к изучению курса: учеб. пособие для вузов

по направлению подгот. "Экономика" / [И. В. Ивашковская (рук. авт.

коллектива) и др.]; отв. ред. И. В. Ивашковская; Гос. ун-т - Высш. шк.

экономики. – 2-е изд. – М.: ГУ ВШЭ, 2008. – 334 с. (УМО)

4.2. Дополнительное обеспечение

а) учебники

1. Бланк И. С. Стратегия и тактика управления финансами / И.С. Бланк –

Киев: ИТЕМ – Украина, 2006. – 534.

2. Ван Хорн Джеймс К., Вахович Джон М. Основы финансового

менеджмента. – М.: Издательский дом «Вильямс», 2005. – 992 с.

3. Лапуста М.Г., Мазурина Т.Ю., Скамай Л.Г. Финансы организаций

(предприятий): Учебник. – М.: ИНФРа-М, 2007. – 575 с.

б) учебные пособия

40

1. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие /

А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. – М.: КНОРУС, 2005.

2. Незамайкин В.Н. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Учебное

пособие. 3-е издание / В.Н. Незамайкин, И.Л. Юрзинова. – М.: Эксмо, 2007.

– 528 с.

3. Новый экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. – 3-е изд. – М.:

Институт новой экономики, 2009. – 1088 с.

4. Остапенко В.В. Финансы предприятия: учеб. пособие / В.В. Остапенко. –

5-е изд., стер. – М.: Омега-Л, 2008. – 302 с.

5. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный

экономический словарь. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. –

480 с.

6. Устюжанина Е.В., Петров А.Г., Садовничая А.В., Евсюков С.Г.

Корпоративные финансы: учеб.пособие. – М.: Издательство «Дело» АНХ,

2008. – 672 с.

4.3. Нормативные документы

1. Гражданский кодекс РФ

2. Налоговый кодекс РФ

3. ФЗ «О бухгалтерском учете»

4. ФЗ «Об акционерных обществах»

5. ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме

капитальных вложений»

6. ФЗ «Об оценочной деятельности в РФ»

7. ФЗ «О рынке ценных бумаг»

8. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности

в Российской Федерации

9. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность

организации» 4/99

10. Положение по бухгалтерскому учету «Отчет о движении денежных

средств» 23/11

11. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации»

1/08

12. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» 6/01

13. Методические указания по бухгалтерскому учету основных средств

14. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-

производственных запасов» 5/01

15. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» 9/99

16. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» 10/99

17. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расходов по займам и

кредитам» 15/08

18. Методические положения по оценке финансового состояния

предприятий и устранению неудовлетворительной структуры баланса.

41

4.4. Информационные источники

4.4.1. Информационные источники: www.parus.ru – официальный сайт

корпорации «Парус», www.upruchet.ru – сайт журнала «Управленческий

учет», www.fd.ru – материалы журнала «Финансовый директор», www.gks.ru

– Федеральная служба государственной статистики, www.fd.ru – журнал

«Финансовый директор», www.cfin.ru – корпоративный менеджмент.

4.4.2. Программные продукты: демо-версии программных продуктов

Паруса, 1С:УПП.

1.

http://www.parus.ru/

http://www.upruchet.ru/

http://www.fd.ru/

http://www.gks.ru/

http://www.fd.ru/

http://www.cfin.ru/

Министерство образования и науки Российской...

Documents

Transcript of Министерство образования и науки Российской...