ASE3003 - January 2021 - Question Paper - Pearson ...

*P65946A0120*Turn over

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Certificate in Advanced Business CalculationsLevel 3

Paper Reference ASE3003Time: 3 hours

Tuesday 12 January 2021

*P65946A0220*2

Answer ALL questions.

1 Allthat Glitters Ltd is an Australian company developing a major gold project in Northern Territory, Australia.

The directors are considering a major investment to extract gold deposits in the Mount Todd area. The capital cost of the project is AU$8,000,000 (Australian dollars) and the company plans for an initial four-year period. The estimated costs and net cash returns for the first four years are as follows:

Year Cash in/outflow AU$

0 Cash outflow –8,000,000

1 Cash inflow 800,000

2 Cash inflow 2,700,000



The directors make allowance for the cost of capital, inflation, and for the likely fluctuation in the price of gold, by calculating the net present value of the project, using a discount factor of 9.0% and the following table:

Year9.0%

discount factor

1 0.917

2 0.842

3 0.772

4 0.708

(a) Calculate the net present value of the project after 4 years.(4)

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*P65946A0320* Turn over

3

The company’s chief engineer has suggested that it could extract more gold by developing a larger project. She considers that an additional capital cost of 20% would result in the company extracting 20% more gold in year 3 and again in year 4, thus gaining 20% more cash inflow in both years. The cash inflow in year 1 and year 2 would not be affected.

(b) Calculate the new net present value after 4 years if the chief engineer’s suggestion is implemented, and express this value as a percentage of the original net present value calculated in (a) above.

(3)

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(c) Do you agree with the chief engineer’s suggestion? Give a reason.(2)

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At a discount factor of 7.0%, the original project has an approximate positive net present value of AU$2,604,300

(d) Calculate the internal rate of return of the original project.(3)

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(Total for Question 1 = 12 marks)

*P65946A0420*4

2 Uyu Jade Mining Company mines for precious jade in northern Myanmar. The company buys a new machine for cutting through boulders to extract the jade. The machine costs K27,500,000 (Myanmar kyat) and is depreciated by 12% of its value each year, using the reducing balance method of depreciation.

(a) Prepare a depreciation schedule for the first three years showing annual depreciation, accumulated depreciation, and book value at the end of each year.

(4)

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(b) Calculate the:

(i) amount of depreciation that occurs in the 5th year(2)

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(ii) book value at the end of the 6th year(2)

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(iii) amount of depreciation that occurs in the 8th year.(2)

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Smaller machines for polishing cut jade are depreciated for 4 years by the equal instalment method, with an annual depreciation of K62,375 and then sold for a scrap value of K90,000

(c) Calculate the original cost of one of these machines.(2)

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*P65946A0620*6

3 Pleite Plates plc is a bankrupt company in Germany that owes 124,750€ (euro) to fully secured creditors and 145,250€ to unsecured creditors.

The assets of the business realised 159,610€

(a) (i) Express the business assets as a percentage of the liabilities, correct to 3 significant figures.

(3)

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(ii) Calculate how much will be paid in total to the unsecured creditors.(2)

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(iii) Calculate the dividend to be paid to unsecured creditors.(2)

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7

A French firm, Dépourvu plc, became bankrupt owing money to several creditors including Pierre and Nicole. Only one of them is, in part, a secured creditor.

Pierre is owed 18,000€ and is paid 7,200€

Nicole is owed 25,000€ and is paid 12,700€

(b) State which of them is, in part, a secured creditor. Explain how you know this.(2)

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(c) Calculate:

(i) the rate paid to an unsecured creditor(2)

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(ii) how much is owed to one of them as a secured creditor.(4)

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*P65946A0820*8

4 Solidus Solars Ltd manufactures solar panels in Malaysia, mainly for export to the United States.

Solar panels for private homes can be manufactured using two different methods of construction: the Hot Wire Method and the Cold Conductor Method.

Using the Hot Wire Method, fixed costs per period are RM 3,280,000 (Malaysian ringgit) and variable costs are RM 1,100 per solar panel produced.

Using the Cold Conductor Method, variable costs are RM 550 per solar panel produced.

When 6,000 units are produced in a period, the total costs of the two methods are the same.

(a) Calculate the fixed costs per period for the Cold Conductor Method.(4)

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(b) (i) Using the graph paper, construct a single graph that plots for each method the total cost (on the y-axis) against the number of units produced (on the x-axis up to 8,000). Show where the two lines cross, and their intercepts on the y-axis.

(4)

(ii) Shade the region of your graph that shows when the Hot Wire Method should be used.

(1)

(iii) Indicate on your graph an estimate of the total cost to produce 4,500 units using the Cold Conductor Method.

(1)

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Using the Hot Wire Method, the variable costs of production per unit are as follows:

Overhead expenses: a quarter of the variable costs Labour: 30% of the variable costs Materials: To be calculated

(c) Calculate the variable cost of materials per unit.(3)

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*P65946A01220*12

5 Earlyrise Bakery pte Ltd makes two types of bread for distribution to stores in Singapore – a brioche and a bagel.

The head baker wants to improve the efficiency in the bakery. He knows that it takes his team 120 minutes each morning to make two batches of brioches and three batches of bagels.

He also knows that later in the day the team makes one batch of brioches and two batches of bagels, taking 70 minutes in total.

He writes down two equations that explain this information mathematically.

(a) Calculate the time required to make one batch of:

(i) bagels(5)

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(ii) brioches.(2)

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The head baker considers that the demand for brioches will increase if the price is reduced. He thinks that the equation describing this demand is given by

Qdemand = 480 – 200p

where Qdemand is the quantity demanded by customers in batches and p is the price of a brioche in a store in Singapore dollars(S$).

At the same time, the head baker realises that he needs to control the costs of production for the bakery. As the price of brioches reduces, the bakery makes less profit per batch, and the work is less worthwhile.

The equation describing this supply is given by

Qsupply = 150p – 150

where Qsupply is the number of batches baked by the bakery and p is the price of a brioche in a store in Singapore dollars(S$).

(b) Find the price at which both Qdemand and Qsupply are equal.(3)

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(c) Find the quantity of batches of brioches baked by the bakery at that price.(2)

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*P65946A01420*14

6 Ipoh IT Supplies is a retailer of computer equipment in Malaysia for use in the kitchen. Its trading for 2017 had the following details:

RM

Turnover (net sales) 753,500

Stock at start of the year 54,230

Stock at end of the year 64,770

Overheads 84,070

Net profit 111,840

Capital employed 745,600

Calculate the:

(a) percentage return on capital employed(2)

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(b) gross profit percentage on turnover(3)

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(c) annual rate of stock turn(4)

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(d) average number of days that items remain in stock.(2)

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7 The value of a factory building in the United Kingdom has increased at the constant rate of 4.5% per annum for a period of four years, with the rate based on compound interest. At the end of the four years, in January 2018, the value was £560,000 (British pounds).

(a) Giving your answer correct to the nearest hundred British pounds (£), calculate the value of the factory building:

(i) at the start of the four years, in January 2014(3)

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(ii) one year later, in January 2015.(2)

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After January 2018, the building is expected to continue to increase in value over the next three years, at a different constant rate, reaching a value of £620,882

(b) Calculate the annual rate of interest in this three-year period, based on compound interest.

(3)

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17

The Royal Bank of Walsall successfully tenders £963,391 for a £1,000,000 Treasury bill that runs for six months and is to be redeemed at par.

(c) Calculate the:

(i) rate of simple interest per annum earned on the Treasury bill(3)

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(ii) value of the Treasury bill after two months.(2)

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*P65946A01820*18

8 Malaysian Mobiles is a company in Malaysia that manufactures and exports mobile phones. One particular model of phone has been sold for the last three years as follows:

Year 2017 2018 2019

Sales (units) 50,000 95,000 132,000

Price per unit RM 320 RM 295 RM 289

Calculate the:

(a) index of sales (units) of the mobile phones for each of the years 2018 and 2019, with 2017 as the base year

(3)

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(b) chain base indices for the prices of mobile phones(3)

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*P65946A01920*19

(c) sales (units) in 2020 if the chain base index for sales in 2020 is 107(2)

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(d) index for the value of total sales for each of the years 2018 and 2019, with 2017 as the base year.

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