Aplicación de PCGA o Normas NIC- NIIF en Guatemala Rev Abril 2013

34
! "#!# $# % & ’() * " + + " ! ,! ’! "# !#’! !%’ * - " ( ( ) + +" -* ( . ( + " .

Transcript of Aplicación de PCGA o Normas NIC- NIIF en Guatemala Rev Abril 2013

�����������

���������������������� �����������������������������������������������������������������������������������

��

����������������������������������������������������������� ���� ���!����������������������

��"��������#��������� !��# ����������������������$������#����������������������

��%�������������� ����������������&������'� ���()���������������������������� �����������������������������'������������������������������������������*���������������'� ��� ��"�������� ����������� ���� ��� ��������'� ���� ���� +��� ��� �������� �������������� ���� ��� ������� ������������ ��� ���� ������������� �������'� ��� ��� +��� ����������� ��� ���������� ��� ��"����� ��� ����������� ���� ��� ����������� ��� ���� !����������������������������������,!��'��!������������������������"��������#��������� !��# '�!������������������������������ !��% '�����������������������������������������������*����������������������������� ����� � ������������-�������������"������ ��� ��������� �������� �� �������� ��� ��������'� ������� ��� ����������� �������(�� ��� ��(���������� ��������� ��� ���� ������ �� )������� ��� ������������ ����������+������������������������'����������������+�����������"�����������������������������������������-��*���������������������������������������������(�����.���(���������+�������������"���������������������������������������.��

�����������

��!&-������/!�

���� �������� �� ���� ��� ���� ��� ������� ��� ���� ���� ������ �� ���� ��� ��� ������� ������������������������� ����������������������������������� ������ ��������������������������������������� ��������� ����������������������� ������� ��!�� ��������� �� ���������� �� "����� #��� ����� ��� $��������� �������� �� ��� ����������� %&�� ��� '�(������������������������������� �������#����������������(��� �����)����*��������+,,-�'�-�����*���� ���+,,+������ ����� ����������� ��� ���� ���-� �������� �������� ���� �� �� ����������� ��������� ���� ��� �������� .���� ������ ��� !����� $������ ������� ��� ������������ /!$�/�� ���%��� ��������������������������������( ��������������������'����������� ���)��������������������� ��������� ����������������������� ��������������������-����������'����-����*�������+,,+����&�� ���������� ��%������������� ��� �� ��� ���� ��� ������� ��� ����������� %&�� ��� '� (��������� ��� ��������0��%(�1�� ��� *����� ��� +,,2�� ������ �� ��������������� ���� ��� ��� ������ ������� �� ����� ���$��%(�� ���� �� ������ � �������� ��� �� �������� 3� ����� ��� �� %��������� ��� ����������� %&�� �� '�(��������� ��� ��������� ������� �� ����������� ��� �������� �� ��������� ���� ���������� ��� ���������'��4 �� ������ �����������'�������������������������������������� ��#� 5������������+,����#� ������+,,6������ �������#����������������(��� �� ������� ����������������������������%&�� ���'�(������������������������ �� �������������� ������� ��������� ����������������������� ���������������������������������������������������� ���'� ����� �� �� ����������� ��������� ����'��������� �������������������� �������'� ���!�����$������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� /!$$./�� �������� ���� �� �����*�� ��� !�����$������ ����������$����� ����.���� ���� �7������� ���������������� �����������������������������8��+,,��'���������������������������������+,,9 ��(�� ���������������������������������%&�� ���'�(������������������������� ��������� ��������������������������������������!�����$������ ����������(���������0!$(:1��������������������*�����!�����$������ ����������(���������'�(��������������0$((:;1 ����������� ������������� ��� ����� ��� ����������� ���� ��� ��� ������� ����� �� �*�� � ��� ������� +,,�� ��� ������� � !��������������������������� � �������� ����������� 5������� ������������������������� � ��������������������$����������������� ����������������%&�� ���'�(��������������������0$��%(1����������������������������<��1�7��� ��������'�� 5��!��������(��������� ����������� ( �������� �������� ���� �� �������� ��� %��� ������ ��� ������������ '�(������������$��%(�'���1� �������� ������������������� 5��)����*��������+,,-�'�-�����*�������+,,+�������4�������� ���������������������!�����$������ ����������������������/!$�/� ������� ��������� ����������������������� ��������� �������� ���������������-�������������+,,� ������ �������� ������������ ���� ������ ����� � ������� ���!�����$������ ����������������������!$�=!$$.����������� ������������������������-�������������+,,��'���������������������������������+,,9����������������� ������������������.���� �������������������� ������������ 5�������� ������ ������� ��� �� ���������� ��� %��� ������ ��� ������������ ����������� ( ��������� '�� ��� ���� ������ � ���� ����� ��������� ����� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ 0!$�1� '� ��� !�����

����������

$������ ���������$����� ����.���� �����0!$$.1��������������� ����'��������� ������������������.���� ����� �

7���!$��5�������� ������ �����������������������'�������������������������������������� ������������� ������ '� ������������� ��� ����� ������� �� ����� ������� ����� ������������� �� ������ ��������� ����������������������������������� ����� �

�%�������� ������������� ������������������������������������ ������������������ ��� ������������� ������������� �� ���������� ���������4 �� �� ��������'����� ��������������� ��������!�����$������ ����������������������'�������� � ��������� ��� �

����������

�������������"��������01������

��������������

7�� ������������������ ��� ������� �������� ������������������� ������'�������������������*��������� ������'������������������ ������ ���������������������������� �� ���� ������� ��� ����������� %&�� ��� '� (��������� ��� �������� 0��%(�1�� �� ����4�� ��� ��!����$������ ��������������������!� �-������� �������������<�>7�� �������������������4 �� �������������������������� ����������� ��'������ ��������� ������ ��������� ������?������������������������������������������ ������������������������������ ���� ��'���� ���������������� ���� ����������� �����'� ������� �������������� ���� �������*������� �� ������ �� ��� ��������� ������������ �� ����� �� �������� ��� ��� ���� ��� �� 5�� ��������� ���� �@ ��7�� ����������� ��������� ������ ���� ��� ��� ���� ������� ������ �� �������� � ���� ����������������������� ����� �A����������� �������������������� ��������������������� ������������� ������������������������������������������� ���������������������������������������*�������� �����'���������������������������� ����� ��7�� ����������� ����4 �� ��������������������� ��������� ������������������������������� ��������� ���� �� ������ ��� ������ ����� ����� ����� ��� ���� ������ ��� ����������� ������������ ��� ��� ��������� ��� �� ��������� ���� ��������� �������� ��� ������� � 7��� ��� ������� ��� ������������ ��� �� ������ ���� ������� ���<� ��������� ����������������������������*���������������� ��������'��������������� ���

�����������

��

���������������������������

7������� ��������� ��������������� �� ���������� ������������� ���������������������� ����� �������� � ���� ��� ��������� ��� ������ ��� ��� ����� ������ '� ���������� ���� ��� �������� ��������� ��������������������������������� ����� �7�� �����������'�������� ���������� �� ���������� ������ ���� ������������� ��������� �� ��� ������ ��� �� �������� ���� �������������� �������� ��������������������������������� ��������� ���� ��7����� ������������������ �������������������� ������������ �� ��������� ��������������� ������ ��� ���� �������� ��� ������ ���� ������� ������������ ��� ����� ��� ������������� ����� � %���� ���� �?����� ��� ������ ������������� ��� ��� �������� ����� ������ '� ��������� ��� ��� ������ ������ ���� ����������� ��� � ������ �� ������ �� ������ ���� ���� ���������� ��

��������

��� ���� ���� ��� ��� ������� ��*�� ��� ����� ��� ����� �� ����������� �� ��� ���������� '���� ��������� ���������� �� ���������� ��� ���������������������� 5���'� ����� �������������������������������������������� ����� ��� �� ����� ��� ���� ��� ������ �� ����������� ����� �������� ��� '� � ����� ��� ��� ������������������ ���������������� ��������������������� �� ���������������������������&��������������������������������������� ���������� ���� ��������� �� ���� ������� ������� �������� ����� ��� ������ ��� � ������ �������� ������'�����������0��������/������1��������������������������������� ������������� �������� ���������� ��� ��� ����������� ������ ������ ��� ����� � ���� �� ���� ������� ��� ���� ���� ��������*��������������� ������ ������'������� ��

����������

�������������� ����� ������������������������ � ����� ������ ����'������� ������ �������������� �������?��������������������������� ����� ������ ������������������ ������ ���!��������������������� ���������������������������������������������� ���� ������������� ��������������������������������������� �� ��:�� ������� ����4�� �� (��������� ��������� ���� �������� ������� �������� ��� �������� '����������*���������������� ������������������ ��������������������� ����������������� ��� ����� ���� �/��������������� ��������������������������������� ����������� ������������������� ������'���� ��������������� ���������������� ���� ��������������������� ��������� ����������� � :�� ��� �� �� ���� ������������� ���� ����� �� ���������������� ���

����� �����

���������� ���������'���� �����������4 �� �� ����������������������� ��5� 5������������������%��� ��'�(����������� ��������������'�������������� ��������������������������� �������������������� ���� ���������� ���������?����������������������� �� ������� ���� ����������������������� ����� ��������"���������������������������������������(��������������������*�������(����������?����� � �������?�������������������� ������5� 5�� ���������������������������������� �����������������*������ ��(��������� ������� � ��� ���� ��� ���� ���������� �������������� ������ ���� ������� ��� ������������ ���� ��� �� ���� ��� �?������ '� ������� ���� � ����������� ��� ��� ����� ��� �� ���������� ��� ��(��������� ����������� � ��� �� �������� ��� ��� ��� ��� '� � ������ ��� �� ������ ���� ��� ����� �����B������*������������������������ ��(�������������� ���� ��������?������������ ����� ���������������� ������� ��� ����������'��������� ������ ����������������������������������������� ���������!$�=!$$.�'������������ ����������������� ��� ��(�������������� ���� �������?������������ ����� ���� ������������������������� ��������������������������������� �������������� ���� �����*����������� ��� �������������������� �� ������������� ��8���� ��� �������������� ��� �*����� '� ���������� ����� ������ ����� �� �*��������� �� ����� ������ ��� �� � ��� � �� �?���� ������������ ��� ���� �������� �� ����� ���� ��� ��� ��� � ��� '� ������������ '� ����� ����� ��������������*������������������ ��

�$������#�����������

7�����������.���� �������������������� ��������� ������������������������������ ������'��������� ������������������������ ������'������������� ��������������������������������������� ������ �:�������������������������������������������������� ���� �������� �� ���������������������������� ����'�������������� ������������������������������� ����'�������������������������������������������������������� ��:��� ������� �� ������� ���� �������� �� ����� ���� ����� ����� ��� ���� �������� �� ��� ���������������� �������������� 5����������������������������������������� ��������� ����������������� ���������������������������������*�� � �������������������������������������� ������������������� ���� ����

�����������

#����������������$������#�����������7��� �������� ����� ������ �������'��� ���� ���������� ���� ����� ������� ��� �� ����� ��������� ����� '� ��� ������8�� ����� ����� ��� ���� ������� � �� ��*������ ��� ��� ������������� ������ ����������������������� ������������������������������� ����� �� ������������ ��������� ���������������8������� �����'���������*��������� ���������������������������&���������������������������������������5������������������ ��������� ���� �� �7��� �������� ����� ������ ����4�� �������� ��� ���������� ��� �� �������� ��������� ���� ������������������ �������� ����������������5��� ������� ���%���� ������������*����������������������� ������������������������� ����� �� ���������������������������������������<���1� ( �����B��1� %������B� 1� %�������������B��1� ���������������������������������� �'�������4�������'������ ���B��1� C����� �������������������������B�'��1� .�*��������� ���� ������������� �����*����� ����� ����������������������������������.���� ��������'����������� ��������� �� ����� ��� ��� ��*��� ��� ��� ����� �������� '�� ��� ����� ����� �� �������� �����������'������������ �������������������� ����2��(���������$������#�������������� :���������� ������ ����� �� ����� ������� ��������� ������������8��'� ��������� ��

���� ���� ����� ���� � :�� ��������� ���� ��� ������ ���� ���� &��� �� ���� ����� ���� ������������ �� ����� ������ ��������� ���� �� � 7��� ������������� ����������������� ������������������ ����������� ��������� ���������� 5����������� �:���������������������� ����� ������ ��� ����������� ����� �� ������ ���� ���� ������ ��������� ��������� ������� ����� ����� �� �������� � ���� ���� ������� ���� ����� �������� ����*������� �������� ��� ��� ���� ����� ������ ��� �� ����� ��������� '� ��� ����������� ����������������� ����������������������� ���� ��

��1� ������������� �����������*������������������������ ����������������������������������

�� � ��� ���� �� ��� �������� ������ � 7��� �������� ����� ������ ��� ��������������������*������������������������������������������� �����������'� �������������� ���������������������������������� �

� 1� :���������������� ����� �� ������������ ��������� ������������8��'� ���������

������ ��������� ���� �:������������������ ������ ��������&������������������������������������������� ��������� ���� �� ��

�����������

�1� 7��� �������� ����� ������ ����4�� �������� ��� ���������� ��� �� ��������� ������������ ��������������� ���������� ��������������������������������������������� �� ������ ��������� �� �� ��� � (��4��� ��������� ���� ������� ������� ����������� ���� �� ��������������� ��� �� ����� ���� �� 5� ��� ����� ����� �� ��������� ���� ��� �������������������*����� ��������������������� ������������� ������������� ������������������������������������������ ��������������������������������� �

�������������������$������"��������������2�����������������������"������������������3����� A����������������� ��������� ����B��1� A���������������������B� 1� A������������ ������������������������������������<�

�� D�������� ������5��������������������������B�������B��� 7��� ������ ��� �� ���������� ����� ���������� ��� ��� ��� �������� ��� ���

������ ������ �������������������������� �&��� �������B��1� A��������������*�������� ���� �7�������� ���������������*��������� ���������������

����������������������������������� ��������� ��� ����������������������������������������� �����'�������������������������������������� �������� ����������������������������������� ��������������*��������� ����B�'�

��1� !����� �� ��� �������� .���� ������� ������������ ��� ������� ��� ��� ����� ���

��������������� �������'��������������?�� �������������������� ������� ��$������!����������$������#���������������������!��#���

��� %����������� ������ ���� � �� �� ��� ��� ������ ����� �� ������ ���� ��� ��� ������������� ����������� �������������� ��� �������������������B�

��1� 3�������� �� ������ ������������������������������ ���!$$.����������������������

���� �������������������������������������������� ���������������������������������������������*�������� ����B�'��

� 1� :�������������������� ������� �������������5���4�������� �������������� ������

�� ������� ��� ����������� ��� �� ������� ��� ������ ��� �� ���������� ����� �� ��� ��������������*�������� �������������������������� ������������������������� �

�7�������������������������������������������������� �� ������������������������� � ��������������������� ���������������������������������������� ��������������������������'����������������*�������� ����� �������������������� ��� ��������� �� ������ ���� ������������������������� �������� � 7�� ������ ����� �� ����� �� ����� ��������� ����� ��������������������������������������� � �7�� ������ ����� �� ����� ��� �����������

�����������

������������ �������������� ���� �� ������� �� ������ ��� ��������� � 7�� ������ ����� �� ����������*���������������������������������������������������������� ��������������� ��������� ���� ��

������������� �����

7���!$��� �������� ��� ��������������������� ��*������������������������ ����������� ���� ���� ����� ������������ ��� ��� �������� ����� ������ '� �� ����� ��� ���� ���������� �������������� ��������� 5���������� �7���!$����������'������� ���������������������������������� ����������� �������������������������5��������� ������ ��������?������ ���� ��� ������ 5�� ����������� ��� ������� ��� ��� �� �������� ���� ��� �������� ��������� ���� ��:��� ������ ��� ���� ������� ����������� �� ���������� �'�� ��*������ ��� ����*��� �� ���� ���� ���� �� ��� ��� ����� ������ ��� ���� ���� '� ���������� ���� ������ ���� ��� �� ����� ��������� ������������������ �7���!$��������������������$������������( ��������:���������;�����0���������$������������( ��������:����������������1 ���-�4�������������!���.�5���+�)6���5����+�)6��

5���+�)6���������� ��� ������������ ��� ��� ��� ������� ����� � � ����� � ��� ��� ������ ��� � � ����������

��� �����

5����+�)6�%���� ��������� ��� ��� ���������� �������� ����� ���� �� ������ ���� ���� �����������*����������������'� ���������������������� ���� �

-�4��������������������!����

� 7��� ������������������������������������ �������������������������������������� ������� �������������������'������������B�

� 7��������� ���������� �����B�� 7��������� ������� ����'������� ������������ �����'����� ������������� �� ����������� ����������������������� �����B�� !� ��������������� ��������������'� ���������������������� ���������������

����� ����� �� ( ������'�%���������������*����������������������������������������� ������'�

�� ����� ������������ �

57�����������!��#6�

:��� ����������� ��������� $������ ������ � �� �4����� !����� $������ ������� ���$����� ���� .���� ����� /!$$.�/� ������ ���� ������� ������ ���� ���� ��� �� '� �� ����� ��� ���

������������

������� ����������� ����� ��� ���������!$$.����������������������������������������������� ��������� ���� �� $(:;�� ����� ���������� ��� ���������� ��� �� ������ ��� !$� � E������������ ��� !$$.�� ��� ��������� �� ��� ������ ������� ��� ������ ��������� ��� �� $(:;���� �'����� ����������� �� ���������� ������ ���������� ���� �� $(:;� '� ��� !$�� '� ������������� ������ :$�� ���������� ���� ��� ����� ������ �� ����4� ��� �����������$������ ������� ��� ������������ ��� ���� ������ ��� $����� $(:�� 0$������������ ( ��������:�����������������1 �

5-�4����������������!��#6�

� ������ !����� �������'��� �� ����� ��� ���������� '�� ���� ��� ��� �� ������ ��������� ��� ��� ����������� ����� ����� �� ������������ ��� �� ����� ��� ���� ���������������� �

� �������������������'��������������������������� �������������������������� �� !��������(�������������������������������������� ���8���������������������

��������.���� ������ �������� �� 3��������������������������'���������������� ��������� �����'� ���������������

��� ������������������������������������.���� ����� �� ����������������������C������������:����������������������������������������

������ ������������������.���� ���������������� ��������!$$. �

7��� !$�� 0!����� �������������� ��� �����������1� '� ���!$$.� 0!������������������� ��� ��"�������� #��������1� �� ��� ����� ������� ��� �� �� ������� ������� � ������ ����������� ��� ��� �������� �� ������� �� ������� ������� ���� ��� ����� ������ ��� ���������� �� ������ ���� ������� ��� ��� �������� ��� ����� ���� ���� ��������'� �������������������� �������� ����������� ���&����������������������������� ������ &�� �� '� �������� ���� ��� �� ���� ��� �������� ������� � %��� ����� ����� ������������ ������� ���� ��� ���� ������������ ����� ������� ��� �� ��������� �������� ��� ����������� ������������������ ��������� ������������ ����� �

��%����������������5���� ���� ������� ��� ����������� ������ �������*���������������� ��� ������ ��� �������� ��� ������ '� ����� ��� ������ ��� �������� ����� ��� ���� ����������������� ���������������������������������������������'������������������?���� ����������������������������������������������� �

57��������%06�

$������������ ( �������� :��������� ;����� 0"����� ��� !����� $������ ������� ��������������1 �$(:;<� ��� ��� ��������� �������������� ��� �� ���� �������� ���� ��������� '� �������� ���!�����$������ ����������$����� ����.���� ���� �$(:;���� �������*���������������������.���� �����������4����!����� $������ ���������������������� 0$(:�.1 �:�� �������'����� �� �8�� +,,-� ����� ���������� �� ����4� ��� !����� $������ ������� ���������������0$������������( ��������:����������������1 ��

������������

57��������%�#6�

��%�#3� ���������������������%��������������� #��������� 8#�����������������)����!���������������������������������9.�

7�� .���� ���� ��� ����4� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ 0$������������( ��������:����������������� .���������1� ��� ���� .���� ���� ��������������� �������������� ��� ������������8��+,,,���������������������$(:; �

57��������!��#6�����������4����$��������� ���������!�����$������ ����������$����� ����.���� ���� ��-�����������������������!��#3��- $����������� �� ��� � ���� ��� ��� !����� $������ ������� ��� $����� ���� .���� �����

0!$$.�/$.3�1��'������� ������ ������ ����'�������� ������������������� ���������� �������������������� ������������������������������ ��� ������������!$��/$(:����!$$.:/$.3:��� ��� �� ����?��� ����� �� �� ������ ���� $(:;�� '� ����� �� ���������� ������� ������ ���������"���� ��

+ %��� �����;��������������$��������� ������������ ��������������&�� ��'� ������������� ������� ������ ��������� ��� ��� ����� ��������� ������ ��� �� ������� ���� ��� �������������� ��� ��

� $�����������"�����'����������������� ���������������������� ������������ ��57������%��6�����������4����$��������� ������0:$�1�������!�����$������ ��������������������� ���������*���������4����!�����$������ ����������������������0$(:�1�5�� ����������������������-996���������4����$��������� ������0:$�1 �����*������������������� ��������������4������ �������������������� �� ���������� ������� ����� �������� ������ �������5�'���������������� �� ������������� ����� � ���� ���������'� �� ������������������������������������� ����������5�'�������������������������������!�����$������ ��������������������� ��:�����������������������������������������������$������#���������.���� E�� �� ��� ������ ���� ��������� ���� �� �����*�� ��� $(:�� ��� ����� ��� -9�9�� ����� ������� � �������*������������8���'����������������$(:;������������+,,-���� E�� �� ��� ������ ������ �� �� ������ ���� ���� ��� �������� ��� �� ������� ���� '��������� ���������������.���� ���������������������?������ ����

������������

��7��� �� ���������� ���������������������� �������������������������� ������������������ ������� ������������ �������'������� ��������������� ����� � ������� ������� ������ �������<������ �������������������� ��������� ����������������������������� ����������������� ������������������� ����������� ������� �4���������������������� �������� ��� ����� ��� ��� ��� ����� ������ *�� ��� �� ��������� ������������ ����� � ���� '� ��������� ��������������� ����� ��� ��E������������!$��'������������������������������������&������������ �������������

���������� ��� �D��� ����������������������������������������!$� ��� �� �����*�� ��� $(:�� �� ��� �� ����� ������ 5����� ��&�� ���� ��� ������ �� �� ��

�� ������ '� ������ !$� � (���� ��� ����� ��� ����������� ��*����� ��� �� !���� ��� ����������� ������������������� ����������� �� �� ����� �

� ���!������"������������������3��-1� !��������(�������� ��������������� ������������������������ ���������

���������������� ��������5�'�����5� ����������������� ��+1� �������������� �F�'� ��������������������� ���;��� ���'���� ������������

%4�������'������ �����'������E������5�'������� ������������� ��� �

$�����������������������������������������������!���;�!��#3�

-1��3��&��������!$$.�'�!$���������8�<�

5���<==GGG ���� ���=$.3:H:������=3��I �I������H��H!$$.H'H!$�H/H����I �I�-�=3��I �I������H��H!$$.H'H!$�H����I �I�-� 5��

+1 ;�� ���������8����������������������� ���������� �5���<==GGG ��� ��=��������= ���������= ���������� 5�����

�1 !����� $������ ������� ��� $����� ���� .���� ��������������� ���� �� A�� 0$�(�1<�����4� ��� $��������� ���� ��� $����� ���� .���� ������ !���� $������ ����� ���������������!����$������ �������� $����� ����.���� ������!���������� ����������4� ��� $��������� ���� ��� !���� �5���<==GGG � � �5 ��=!�������=�����������=$������ ����=!��$����$���.��� ���?�

)1 $(:;� 0$������������ ( �������� :��������� ;����1�� ��������� �������������� ������������� ����������������������� �5���<==GGG ���� ���=F�� 5��

21 $�(�� 0$��������� ��� ������������ '� (��������� ��� �������1�� ������� �� ������� �������������������� ��������������8� ��5���<==GGG � � �5 ��=�

�����������

�1� :���� ����������������������������J������$����������������� ����������������%&�� ��� '� (��������<� GGG �� �� ��� ��� '� ��� ������� ��� ����������� %&�� ��� '�(��������� ��� �������<� GGG �� ��� ��� ��� ������ �� �������� ������ ���� ��������4����� ������� �������� � ����������!$�=!$$.����������� �

�7��� !����� $������ ������� ��� $����� ���� .���� ������ !����� $������ ������� ���������������� $��������� ������� %��'� ���� ��� !���� '� ��� ����� ���� � ������ ��� $(:;����� ���������� ��� �� .���� ���� ��� ����4� ��� !����� $������ ������� ��� ������������0$(:�.1 � �� ��?��� �������� ��������� ��� ��� !����� $������ ������� ��� $����� ����.���� �������� �'��������!�����$������ ����������������������'����$��������� ��������������� ����������$(:;���������������4� �:����������������� ���������#�������������� %��� � ������ ��� $(:�. � %���� �������� ��� ���������� ��������� �� ��� ���� 5��� �������������'� �����������������<����<����� ������K���� �����������J��<�GGG ���� �������$(:;������ ���������� ����������������� �����4���&�� ��������� ��*�����&�� ����������� �������� �������� ��� ������� ������� ���� ����� �� ��������� ������ ���� �������� '� ������������� ��� ��� �������� ����� ������ ����� ����������� �������� � 7���!����� $������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� 0!$$.1� ���� ��� ������ ������������ ������ ����������������������$(:; ��7�� .���� ���� ��� ����4� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ 0.���� ���� $(:�1����������������'������ �����$(:;����������������� �������� ������ �7�����������������������������������'������������ ����!$$.�������������� ���������� ������������ ���������������������������� �7������������������ ���������� ��������$(:;������� �����������������������0+,����� �����1���� ������������������������������ ���� ���� ��� �����.���� ����$(:���������������������� �������������������������������&�� ���'��������� ��#�����������$(:;� ��������������������������+,,-�����&��������������������������!$$.�5�� �� ���������� ��������� �� �����������*���������� ��������������� �������'������ ��*����� ��� ������ �������� ������ ���� ��� ���� ��� ��� ����� �� ���� � ��� ������?���� �8���� �� $(:;� ���������� ��� ��������� ����� ��������� �� �������� ��� ��� ��������� �������� ������� ��� ��� ���� ������ � ������� ��� ���� � (� ���� ������ ���� ��������� ������������������������������������8���'����������'��������������������'��������������������� � ���� �5�������������!$�=!$$.��������������� ��

�������

�����������

�������������!������������������������������8!��%9�������� ������� ��� ��� ������ ��� ��� ��������� ������������� ��� ��������� %&�� �� '�(�������� ���������������������*�� ������ ���*� � �����������?����'������� ���������������������� ����� ������ ��������� ������� �������� ����� ���� �� ������ ��� ������� ���� ������ ��������������� �� 5��� ��� ������ ������� ���� ��� !����� $������ ������� ��� (���������� ��� ���������� ����� ��*�������� �������������������'����������������������������������������������������%&�� ��'����������������� �����������4 �� ������������������������������� ��� �����*�� ��� (��������� '� �� ������ ��� �� ����� �� �������� ����� ���������� '������������������������������������������*����� ����� ���:������������(����������������������������������� ���������������������'�������7�'��������*����� ��������������� �������������*� ����������� ����������'������*��������������������� ������������?��� �:���������������� ��������������������%&�� �� ��������������'� ���*�� ����������4��������������������� �����*��'���� �� ���� ����������������� ��7������������(�������������������� ��������������������������������������������� ���� ������ ����������� ��� �� ������ ���� ��� ��� �����*�� ��� ���������� ��� ���������������� ��

�����

������������

��� !����� �������������� ��� ��"�������� #��������'� ��1�����"����������3��

<9 ���!����������������������������������!��'�����"������������%������2�����������%0.��

�=9� ���!������������������������"��������#��������� !��# .��

�>9 ���������������� ��!��# .���)1 ���������������� %�� .��

��������

������ �����

��

����������������������������

3���� ��� �� �� ��� � ���� ��� �������� ��� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ =�!�����$������ ����������$����� ����.���� �����'�!�����$������ ����������(������������� ���������� ���� ��� �������� .���� ����������� ��� �������'������ '=�� ����������������������������������������������������(�������� ����D������������������������ �������������������������� ��������� ��������� �������������� ��

$��������������������������= ?@'���������������������3���-&��� �� <.� �� ���0� ����.� 7��� ��� ������� ��� ��� � �������� ������������ ������� ����*����� ����� �������'� ������� ��������������������������������� ��������������������� '�� ��� ��� ���� ���� ���� ��� ��� #��� 5�� ����� ���� ��� ��� ����� �� �������������� ��� ���������� ���������� ��������������������#��� 5��E�� ���� ���-&��� �� >AB.� ��!&�0� ����� C� -$��%&-�%� �!��%�$!%�0 $%.� 7��� ��� �������������������������������� ����������������������������������� ������ ����������������������������'������������ ��������� ����������������������� ������� ������

������������

�����'���������%�������-���'�������<@ =@<=�������������������-��*�����������������'�������������������������������3��������� D@.� ������������� ��� �������� �� ��� ����������� 2����� ��� ���.� � 7��� �������'��������������������������� ���������(�������� ����D���������������������<��- 7������������������� ����������� ������������� ��������������������������������������

�����*�������� �����'����������� ������������� ����� ������ ���������� ��+ 7��� �������'������ ���� ����� ���� �� �'� ��� �������� ��� ����� ���� ��� $������� �� L����

(��������'� ��� �������'���������� ������������������������ ��(�������� ����D����������������������������4���� ���������� ��*����� �� �� �� ��� ����*������ ������ ��� ������������� ����������������� ���������� ���� ��������� %&�� �� '� (������� ��������������� ��� ��� ����� ������� ����������������������'����������������������������������� �

�� 7��� �������'������ ��� ��������� �� ����� ����������� ������� �������� ������ ������

������ ���� ��� ������ ��� ���� ���������� ������ '� ������� ���� ����� �������� �� �������� ��������� ��� �

�) ������������ ��������� ����������������������������� ���������D=.�����������������.��7��� �������'������������ ����� ��������������<��- ���������� ��� ��� �� ������ ���� ������ ���� ���� � ���������� ��������� �� ������ M��*���� �� ������

����������M ��+ ��� ������������� ���������� ������������ ������������������������������������������������

���� ��� �������� ������������ �� �������� '� ���� 0�-1� ��� �� ������ ��� ���� �8�� '� ���������� ��� �� �����

��������������������������������������(�������� ����D������������������������������������������ �������������������������'�*������� �����8�������?����� �����������������������������0�,1����*�����'�����������'�����0�-1������ ��������� �����8� �

�) 7����� ����������� ������ ��� � ������ ��� �� ������� ��� ���� ���� ������ ������������ '�

��������� �

�������� E=.� %������ ��� �����������.� � 7��� �������'������ ���� ���4�� ��������� �� ����� ����������� ������ ��� � ������ ��� �� ������� ��� ���� ��� '� ����� ������ ������ ��������� ����������������������������� ��������������������� ��������� ������ ������������ ���������������������������������������������� ����������� ������'����������? ����������� ��������� ����������������� ���� �� (�������� ���� D��������� � 7��� ������ �������'������ ������� ������ ������ ��������� ������� �� ������� �� �� ��� �� ��� ������� ����� ���� ���� ��� ������� ���� ��� ����������������������� ������� ����������� �����?������'�������������(�������� ����D��������� ��:���������������������� �������������������������������� ������� �������������������������������������� ��� ������'���������������������������� ��� ������� 5���������� ������'���� ���������5� ������ ����� �

������������

�7������������*����� ��� �'�������� ���������� �������4���� ����������:������������ ������;�� ���������� ��������� ��� ���������� ���� ��������� ��� ���� �������� ��� ������ ���B� ��� � ������ ��� ���������� ������ ������ �� ������� ��� ����������� ���� 5�'��� ����� �������� ���� ��� ��������������������� ���������E>.� �������������.��7��� �������'����������������� ����� ��������������� ������ ��� �� ������� ��� ���� ���� ������ ����� ��� ��� ����� ������ ���������� ��� �� 5�� �������� �����������������������������������'�������������� ����� ��7��� �������'���������������������'���������������� ���������(�������� ����D���������������� �����������������������������������������������*�������� �����'������������� ������������� ����������&���� ������������� �������������� �����B������������� 5����� ��������� ��������������������� ������������������� �#� 5���������������� ������������������������������������� ������ ���������� �

-�������������������-���������������������*���������������������������'���������������������3�

�!%&�&�&�� ���&$:� &$��� �$� ��!&���-$%� �F0 ���%� C� ����&�-$%�8�����9.�

��$����������������� ����������������%&�� ���'�(���������0$��%(1��������� ������� ������� ����� ���� �������� �� 6� ��� ��������� ��� -9���� ���������� ���� ����������� %&�� ��� '�(��������� ���������� ��� ��� ���������� �������������� ��� ������ ���� ���� �� �������� �������� ������������'���������������������� �����B��������������������� ������������ (�� �� ���� $�������� ������������������� 0( $ � 1� '� ��� �� $������������ .���������� ���( ����� �0$ . ( � 1 <;��

��� �� ����� ������� ����� �� .����� ���� $������ ����� ��� ����������� 0$������������.�������������( ���������N$.(�/���������������������4�1������ �����$��%(����������������� ����� �� $(:��� �������� ��� ������� ���� ���� �� ��� $������ ����� ( ��������:���������;�����N$(:;/�������������������� �����*�����<�#������������� ������������4���&�� ��� ��� ��*����� &�� �� ��� ������ �������� ��� ��� ���� ������ ���� ����� ��� ���� ������� �����������'���� ��������������������������?�*��������� ���� ����������������������'�������� ��������� ���������������� ������'���������� ��������� ������ ��������� ������ �������������'��������������� ���������������� �������� �����������������������'���������������������������� ��������� ���� �� ��7��� ������� ������ ���� ����� �� $(:;� �� ������� ��� +,,��� ��� ��������� ��� !�����$������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� /!$$./� 0��� $��4�� $������������ .���� ���3���������:���������/$.3:1���?������������ ������������4�����!�����$������ ����������������������/!$��

��������������������������������������������������������������������� �������

������������

� ��� $�����$���!&���-$%��F0 ���%�C�����&�-$%��$����&$:� ��8�����9.���� ������� ��� ����������� %&�� ��� '� (��������� ��� �������� ��� ���� ��� �� ���� ���������������*����� �����������������������������%&�� ���'�(�������������������������������������������������������������������� �������-����*��������+,,2���� 5������� ������������� �� ��� ��� ��������� 3������������������������������ ��� ��� ���� ��(���������%�������������� �����������%������������ ������������ ����� 5�� ��������� ��� ������� �������������� *����� ��� ������� ���� ���������� ������� ���� ����� ��� 9� ��� *����� ��� ���������8�������#����������������4�� � �=;��%��� �������� ���� �������� �������������� �������������������������������%&�� ���'�(��������� ��� ��������� ��� �� �������� 3� ����� ��� �� %��������� ��� ����������� %&�� �� '�(��������������������� ��������� ���������������������� �� ��������� ����������������� ��� ������ '� �4 �� ��� ��� ����������� '� ����������� ���� ������ ������ ��� ��������� ������4�� ��� ����4� ��� !����� ��� ������������ '� (��������� $������ ������� ���������� �� ������ ����������!�����$������ ����������������������/!$�=!$$./�'��������������� ����� ������������������

������������������������������������������������������������������� �������

������������

�5%���������������������!��;!��#'���������������������

$������#������������������������������������6��#�� ���������� ��������������� ����������������������������<��#���� ������������ ���� �� ��� � ���� ��� ��� !����� $������ ������� ��� $����� ����.���� �����/!$$./����������� � ��������������� ��������������8��+,,9���������������������������������� ������������� ������������� ��������������������� ������%��� ��������������������� ����������� ( ������� � %���� ���������� ����� ������������� ��� �� ������� ���������������������<���9� �� ������� ��� � ���������� ����������� %&�� ��� '� (��������� '�(�������������� ���

���������������������4����������������������?����������������-���������������� -9���� �� � ������ ��� ��� ���� ��� �� ������� ��� ���� ������ ��� ����������� '������� ��� ���������� ��� $��%( � :������ ���� ��� �� ������� ���� �� ��� ���4� ������������ �����������'�(���������������� ������ ��

���� ������� ������� �?������������� �� ������� ��� � ��������� '� �%(� '���������������� ��� ��������� ���+� �������� ���+,,-� ��� � ��� '� � ������!� �+/�+,,,=+,,+�� ������� �� ������� ���� ��� �� ������� ��� ������ ��� ����������� '��������������$��%(�'���������� ��� ��������� ���4������������� �����������'������������������ ������ �:������ ��������� ���������������� ���4������������� �����������'������������������ ������ ���$�����������������������3�

��� 7�� ������� ���� ��� ��� ))� %��(� �������� ���� �� ������� ��� ���� ������ ���

$��%(��������'�����-9�)���������!$��������������$(:��'�����������������$��%( �

������������

��� O��� ���� ��� �������� ��� ������� ��� �������� �� ��� � ���� ��� ��� !$�� ���

������ �������� ������ ������� �(��� ������� ��������� ������� ���������� ��������������������� ��

��9� E������������� ���������"�����#��� ��������$����������������� ����������������

%&�� ���'�(���������N$��%(/����� ���������#����������������(4�� ����)����*�������� +,,-�� ��� ������� �� E�� �� ��� ������ ����� �� ������� ���� '� �������� ���� �����������.���� ������'����!�����$������ ����������������������/!$�/�������������������4����!�����$������ ����������������������/$(:�/�0������4��$������������( �������� :��������� �������1� ��������� ���� ���� ��� ���� ������� ���%��� ��������������������������������( ������������������ �

��9� E������������� ���������"�����#��� ��������$����������������� ����������������

%&�� ��� '�(��������� 0$��%(1����� ��������� ������� ��� ��� ����������� ��-�����*���� ��� +,,+�� ��� ����� �� ���� ������� ���� ����� �� ���� ��� ���� ��� �� ����� �������� ���� �������������� ��� ���������� ��� ��� %��� ������ ��� �����������������������( ���������������������������������������������������� ������E�� ����� ����������� ��%������ ����'�%������� ������� �����������.���� ������'���� !����� $������ ������� ��� ������������ 0$������������ ( �������� :��������1������ ����������������������������� ����������$������������( ��������:���������;����� 0$(:;1� ��� ��������� �?��������� ��-���������� ���+,,-��������������� �������4����3����������������������$(:; �

��9� %���� ���� ����� �� �� (��� ���� ��� ��� !$$.� ��� ��������� �� "����� #��� ����� ���

$����������������� ����������������%&�� ���'�(������������� �������#���������������� (��� �� ��� +,� ��� �� ������ ��� +,,6�� ���� ����� ������� ��� �� ��������������<�#����������)��!��������(����������������������������������%��� ���������������������'�(������������$��%(B�'���������������� �����������<�#��������������� ������ ������������ ��"����� ���� �������� $��%(������ ����� ��� ��#������ ����������(4�� �����)����*��������+,,-�'���-�����*�������+,,+ �(����������������� ������������� �����-�������������+,,� �

��9� (��� ����4�� ��������� �� ���� �� ������� ��� ����������� %&�� ��� '� (��������� ���

�������� 0��%(�1� � �������� ��� �� �������� 3� ����� ��� �� %��������� ��� �������������%&�� ��'�(�����������������������+,������ ���������+,,6����"�����#��� ����� ��� �� 5�� ������� ����4�� ���� �� ��� �� #������ ��� ������� (��� ��� ��������� ������������ ������ �������� ������� ��(��������������?����������������--� ��� �� ������ ��� +,,6�� ����� �������� �� �� �� �� ������� ��� !$$.� '� �������������� ���������� ������������������ ���������������������������������� �����-�������������+,,��'���������������������������������+,,9 �

���� �� ������� ����� ���� ���� ���� ��� ��� ���� ��� - � �������<� >(������� ��� ���%��� ��������������������������������( ��������������������������������������

������������

�������������� ���#� �����+/6,���������������� ��3��&�� �������������� ��E�� ����� ����������� ��%������ ����'�%������� ���������������.���� ������'� ���!����� $������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� /!$$./� 0��� $��4�� $������������.���� ��� 3��������� ��������� /$.3:�� �������� ���� �� �����*�� ��� !�����$������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� 0��� $��4�� $������������ ( ��������:��������� ;����� N� $(:;1�� �?�������� ���� �������� ����4�� ��� !�����$������ ����������������������/�!$��'����$��������� �����@ ��

���� �� �������� ����� ���� ���� ���� ���� �� ��%(��� ��� ��� ���� ��� - � 3������ �>(����������!�����$������ ���������(���������0!$(:1���������������������*�����!����� $������ ������� ��� (��������� '� (�������������� 0$((:;1� '� ��*�� ����������������� ��� �� .����� ���� $������ ����� ��� ����������� 0$.(�1�� ��� ���!��������(������������������������������@ �

�#� 5��� ����� ������ � ������� ��� ��� ��������� �� ������� ��� -� ��� ������ ��� +,,�� '������������ �� ������� ��� ������ ��� +,,9�� ����� �� �������� ���� ��� ��� ��������.���� ������������������������������!$�=!$$. ��

�"9� %��������������"�����#��� ��������$����������������� ����������������%&�� ���'�

(���������� ���� �� ��� �� #������ ��� ��� �� 2� ��� �������� ��� +,,��� �� 3���� ���� ���(������� ������%��� ��������������������������������( ���������������������������������������������������� �������E�� ����� �������������%������ ����'�%������� ���� ��� �������� .���� ������ '� ���!����� $������ ������� ��� $����� ����.���� ����� N!$$.� 0��� $��4�� $������������ .���� ��� 3��������� ��������� /$.3:���������������������*�����!����� $������ ������� ��� $����� ����.���� ����� 0���$��4��$������������( ��������:���������;�����N�$(:;1���?������������ ������������4�� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ /� !$�� '� ��� $��������� ���������*�����������4���������������� � ������������� �

������������ 5������4����$������������� ��������������� ���������� ����������!�����$������ ����������(���������0!$(:1���������������������*�����!�����$������ ����������(���������'�(��������������0$((:;1�'���*������������������������.����� ����$������ �������������������0$.(�1�� ������!��������(������������������������������ ������ 5�������� ������������� ��������������� ���������������� ������� ��� ��� ����������� ���� ��� ��� ������� ����� �� �*�� � ��� ������� +,,�� '�������������� �!�������������������������� � �������� ������������������� �

������������������������������� � ����������!�����$������ ����������������������!$�=!$$.��������������� ��������� ������������������������-�������������+,,��'������������ �� ������� ��� ������ ��� +,,9�� ����� �� ������� ���� '� �������� ���� ��� �����������.���� �������������������� ������������ 5�������� ��

���

�����������

���

��������������#������������������������������ !��# ��$��������������������������

�<9� :�� ����� ��� ������� �� ���� ��� ���� ��� ������� ��� ���� ���� ������ �� ���� ���

��� �������������������������������� ������������������������������������������ ������ ��� ����������� ����������� � ��������� ����4�� �� ��� ���� �� 5������� ������ ��� ����������� ������� �������� ��� ��� ������������ ���� �� $����������������� ����������������%&�� ���'�(���������� ��� �����'������������������������� ��� !����� $������ ������� ��� ������������ /!$�/� '� ���� ��� !�����$������ ������� ��� $����� ���� .���� ����� /!$$./� ���&�� ��� 3���� ������ �����������������������������������%&�� ���'�(���������������������0��%(�1��'�������$��������� �������� �� ��� ����������� %&�� ��� '� (��������� 0$��%(1�� '� ����� ����������������� ��� ������ � ������������������ ������������� �����������������������������������������������������������+,,��'������������������ � ������������� ��� ������ ��� +,,9�� ��� �� �������� ���� ��� ��� ������ ���� ����� ����� ��� ��� �������'������ ���� ������ ��������� �� ����� ����������� ������ ������� �������������������������� �� �

�=9� :�� �������������� ������������?������������ ���� ������ ��������������������� ��

:������������ ������(�������� ����D��������������������������� �������'������'=�������������� �� ���� ���������� ���� �������� .���� ������ ����� �� �������� ������� �� ��������-������ ���������+,,��'�������������������� ������ ������!$�=!$$.���������� ������������������� ������(�������� ����D�������������������������� �������� ���������� ��� �������'������ ��� ���� �������� ����� ������� ����� ��� ���������� ������ ������ ���� ������ �� ����� ���� ������������ '� ���� ��� ����� ��� ������������� ��������� ��� ��� �� ��� ������ ��� ��������� ������������ '� ��� ���������������� �������������������� ���� �

�����������

!�� ��������� �� ���� ����� ��� ��� �������'����� ��� ���������� ��� �� ������� ������� ����������������������� ����������� �������������������������������� �������� ���������� ��� ����� ���� ��� ������� ������ � ������ �������� ���� �� �����3� ���� ��� �� �����������%��� �� '�(������������������������� � �������� ��� �����������������������%&�� ���'�(������������������������������������� ��������������'����� ����������#����������������(��� �� ����� 5��+,������ ���������+,,6�� ������� ��� %��� ������ ��� ������������ ����������� ( �������� ������������ �� ���� ��� �������� �� ������� ��� ���� ���� ����� �� ������� ���� '��������� ���� ��� �������� .���� ������� ��� !����� $������ ������� ��� ������ ����.���� �����/!$$./����� ��������������� ��������������������������� �����������8��+,,��'��������������������8��+,,9 �

�!���������������� �������������� �������'����������������������������������������� ���������������������'���������������������� ������������ �������������������� �������� ���� �������� ����� ������� ���������� ��� ����� ���� ������������� ��� ������������%&�� ��'�(���������������������������������� ������������������������������ ��� �� ���������� ��� ��� �������� .���� ������ ��� ����������� �������� �������� ����'���������������� ������������������� ��������������������� ������������������ ��������������������������������.���� ���������������� ����� ��� ���������� ��������������������������������� ������!�����$������ ����������(���������0!$(:1� '� ��� !$�=!$$.�� ��������� ����� ��������� ��� ����� ���� ��� �������� �������������� ����� ��� ������������� ��� �� ����������� %&�� �� '� (��������� ���� ������� �������� 5��� ������������������ ������������������������� �������� ��� ����� ��������� ��� ����� ��� ��� ���������� ����� ��� ����� ��� �� ������������� ��� ��� ������ ������������� �����������.���� ������� �'����������������#� �������������������������������� �������'�������������������������������������������� ������������ 5���� ����������������%&�� ��'�(�������'��������������������� ������������� %��� ������ ��� ������������ ����������� ( ��������� ������� '�� ��� ���� ������ � ���� ����� �������� ������ ����� ��� ����� �� ��� !����� $������ ������� ��������������� N!$�/� '� ��� ����� �� ��� !����� $������ ������� ��� $����� ����.���� ����� /!$$./� ���������� ���&�� ��� ����� ������ �������� ���� �� ������� ��������������%&�� ���'�(��������������������������� ������ �

�>9� :��������������������������������������!�����$������ ����������$����� ����

.���� ������ ����� ����� ��� �� !$�� -�� %������� ���� ��� �������� .���� ������� ����������� �������� .���� ������ ��� ������� �� ��� !$$.� ��� �� ��������� �� ������� �����������8����������� ���� �������������� ������ ������!$$.�'� ���������������� ������ �� !$$.� - � ����� !$$.� ��� ��� �� ������ �� �������� ������� ��� !$$.� ����������� ����� �������� ���� �� ��� ����� �?�� ���� '� ���� ���������� ��� ��������� ������!$$. �

���� �������� ����� !$$.� �?���� ���� �� �������� ���� ��� ���� ���� ��� ��� !$$.���������������� 5������������� �������������������������������� �������������������&�����!$$. ��������� ����������!$$.��?���������������������������������������

������������

���:���� ����.���� ��������������� ���������������������������� ��������������&�����!$$.��5���������������<�

��1��3� ���� ������������ ������'��������� �'���� ��� ����������������������������

!$$.B��

�1� !�� �� ���� �� ��������� ��� � ������ �� �������� ��� ��� !$$.� ��� �������� ����� ��� ������B�

� 1�3� ��������� �����������������5������� �� ��� �������&�� ������� ������ ��������

����������� � �������� �� !����� $������ ������� ��� ������������ ������������������������ �����&����������� ��������������� �������������������������� ��� ���������� ��� � ������ ������� �� ��������� ��� ���������� ����� ���� �� ���������������&�����!$$.B�'�

��1��(���������!$$.������������������ ������'����������� ��� ���� �

������ !$$.� ������� �?�� ������ �������� ����� ��� ����������� �������������� ��������� ���� ��� ���� ������ �� ����� ��� ����� ��� ���� ������������ ���������? ����� �� ��������� ���� �������������� ��������������� ��� ������������� ����� � 7��!���� ����4�� ���5���� �� ���� ���� ������ ����� ��� ��� !$$.� ��� ������� ������������ �������� ��� ���4��� ������ ��� ��� � ���� ������ ����� �?������� *�� ���� ��� ������� ��� � �� �� ��� ���� ������ ��������� �����4�� ��� ���� �� ������ �� ��� ���������� ��������'�� ��� ������������� �

�7��!$$.�������������������������� ���������?������ ���5����� ������������� �������������%��(�����������������!$$.����������������������������� �������� ��������� ����������������'���*��������� ���� ��:���?������������������������������!$$.����������������������������� ������ ���������������!$$.������������������������������ ���� ��������������-�������������+,,)�������������� �

�)1� :�� ��� �������� .���� ������ ��� ��� ��������� ������ ������� %��� ������ ���

�����������������������( ����������!�����$������ ����������������������'������������������ ���������� ��!$$.�� ���������� ������� ������� ���� ��� ��� ������� ��������� ��� ��� �������� ����� ������� ��� �������'������ �������� 5� ��� ����� ����� � ������'=���*��������� ������� ���������������� ���������!$$.���������������������� ����� ��

�!����������� �� ���� ����������� ���� ���� ������� ��(�������� ����D����������� ����������� ��� ������ ��� ����������� ���� �������� ��� �������'������� ����� ��������� ���� '� �������� ���� ��� ���� �������� .���� ������� ������� '� ������ ��� ����������� ��� ������� ������ ������ ��� ������� � ��� ����� ���� �� ����(�������� ���� D���������� ������ ���� ��� ���� ��� �������'������ ����� ��� ���������������7�'����$�������:�������3���� ��

������ �����

�%��� �� ������ ���� ����� ��� �������'������ '=�� ������������ ���� ������ ��������� �� ����� ����������� ������ ����������������������� ������������������������������� ������� ������ �������� ���� �� ������� ��� ����������� %&�� ��� '� (��������� ��� ���������0��%(�1�� ��� �������� �� ����� ��� �� ���������� ��� ����������� %&�� �� '� (��������� ��� �������� ���������������������� �� ��������� ����������������� ���������'� �4 �� ������ �����������'�������������������������������� ���������

�������������

������������

��������������!������������������������"��������#���������

��

���

������������

�!$G��< <���������������!���H����������><����2��������=@@B.�

��� � � ����!"#���$�����% ���� &��������'����(������)������� ���� �$������ ���* !+���������������� ����,�-���� ����.% ���/ !+���������������� ����01���� �������-���� ���*.% ���2 !+���������������� ����% ���0 !+���������������� ����2% ���, (��������)��3����(4����$� ���. &� ���������#���1���5#���������(���5���������#����-��������

���6 !7������������� ���*.% ����8 9��:��������������;���������)��:������<����� ����� ������������������' ����� �5������������=������ ����* !+���������������� ����% ����/ !>��5���?���������� ��)�.% ����2 !+�����5�'�����������������������������'%� ����0 &��������&�����-�(@��� ����, ������5���� ����. �������"�������� ����6 <��4����������(5������� ����8 ���#���?���'�� ���+�#$��������=#���� �4�5���' �

>�$�����+#����-�����=�#���5��

������������

7�������������� ���A��������

��� � � ����!"#���$�����% ����� (4������ ���A��������� ���������� ��5#��� �� B���

(C���3���� ����� !>��5���?���������� ��)�*% ����* ����������������� ����/ �4�5���'���>�$������#���&������>���������� ����2 !+���������������� ���*6�-���� ���/8% ����0 ���#���?���'� �4�5���')������� �#�� &������ <��4���

���>����� ����, (������)�����������������-�+�������� ����. �$���������(5���������������� ����6 �4�5���'�)����������(�5 ���9�����4���������� ���*8 !>��5���?���������� ��)�,% ���*� ���������������� �������3���� ���*� �����5����)���������&��������'����4�5���'���>�$����� ���** =��������������' ���*/ �4�5���'�)������������5����� ���*2 !>��5���?���������� ��)�2% ���*0 7�����������A��������������$�� ���*, &�$�����1�����$�����������-�&���$�����������

���*. ����$�������#���� ���*6 �����5����)���������>����5����-�B �����'� ���/8 �4�5���'�)����������(�5 ���9�����4���������� ���/� ������������

�����������

� (D"������

7�������������� ��)�!�)>+%�A�����������0�����#��������8�����

���������������

����� �������������� ����

���� ���

!���������������������"��������#��������

!��#�<(��� �������������������������!�����$������ ����������$����� ����.���� ����

!��#�= %�����;����������( �����

!��#�> ������ �������!��� ���

!��#�D �������������:������

!��#�E( ������!�������������E����������%������L�����'�

( ����������$������������0C���� ������#�� ����������1

!��#�A �?���� ����'������ �������3� ������E�������

!��#�? $�����������.���� ������$����� ������3�����

!��#�B C���� �������:��������0��������������������-�������������+,,91

!��#�I $�����������.���� ������

!��#�<@ ��������.���� �����

!��#�<< !��� �������*�����

!��#�<= 3���� �������$������������C��������������

!��#�<> L����3������� �

����

�����������

� (D"���*��

��������������(5��������������5������������������������ �5�������������������4�5���'�)�������1�$�����������.����

���������88.���

�� ��)��

�� ��)� �� �E�F�"�!"#���$�����%�

�� ��)���� ��5#���������$���C��������������5�����5���1�����������'�-���5�������

�� ��)���� ���������� ��� ����� ��� ��������� �������$��� �������5������5�������

�� ��)��*� 7����:�����(5���'�!>����������������+<�����*����G�������882%��

�� ��)��/� 7����5����'� ��� ��� �� ������� ������ ��������5����

�� ��)��2���7����:�� ��� ��� �����������'� �� 4��� ����� ������5�����5���1��������������'�-������:�#�������'�5����5#������

�� ��)��0� "#�����������������������������������'���5������������ 4���� H� >������� ��� �������� ���������� -�������'����

�� ��)��,� ��������'�����������5�������������C�����'����;���� ��� �6� �4�5���'� 4�������� �� ��5 ���:�����4����������

�� ��)��.� I5#��������������'������� ��)���

�� ��)��6� ��$���$������'�����������$�����5�� �����

�� ��)��8� �4�5���'� 4�������� ����5����� -� �������� ����$��������������$��

�� ��)���� �������������������-������������������

�� ��)���� ����������������'�������$����� !$������ �� ������������������������88.%�

�����������

� (D"���/���������������������� ���A������1�

��5��������������5������� �5���������������������#������1��!��+�%�

+��� � ������ �4�������

+���,� ��������'�����(��� ������

+����8� �-�����=�#���5��������+��������'������ 4���������$����������(C������'��

����8�

+������ A��������� ��� ��5#�� �� B���� (C���3������������?���'� ��� &�������� ����$����� ���7�$���������B�-��5��������

������

+������ ��������'���(�����������5�����(�������� ����,�

+����*� (�������� ��������� �3���5���� ������������B��������������&������������

���*��

+����2� ������5�����"������$��������$�� ����,�

+������ �5������ �� ���� =������� �� >���������'� �������$���7�������#����>�$�������

������

+����2� �5��������#��� ���� =������� �� ��5#��� �� ���+������'� )������ ��� ��� (5������ � ��� ��������������

������

+����,� ($������'�������+�������� �����������������@���&�������)�5�����������������5����

����1� ����,�-� ����.�

+����6� �4�5���'���>�$���������������������'����+��$�����

�����

+���*�� ������� &��5����� @��� ����$�� +��$����� ���&�#��������

����.�

+���*�� ����$�������#�����������������+�����J �#� ���*.�

����������

�� (D"���

Resúmenes de NIIF y NIC en español 9��������K����������������#�3���������������������5��������� ��)�-� �����4�5���&7)��

• B��������������� ������

��)��

• ��)���!� ������� ��"�������#�$��������� ����%������� ��������%�� �������&����������• ��)���"�� �'��� ����!� ����• ��)�*�( ������ ������)�������• ��)�/�( ����� ����*���� ��• ��)�2�!��+ �� �( ��������,������� ���������#�����-�.����� ���/� ����������• ��)�0�)0�� ������-�)+����������� ��� �,���������• ��)�,�%�������� �&������� ��%�� ��������� �+������• ��)�.�.���������*�������1*������ ����.���������• ��)�6�%�������� �&������� �• ��)��8�)��� �&������� �• ��)������� � �( �2��� �• ��)���� �+����������%����������.����)��������• ��)��*�#�� �� �$ ������

����

• �����"�������������)��� �&������� �• �����%�+������ ��• ���,�)��� ����&��2 ����)����+ ��• ���.�" �3����( ��������(���� �������)����� ���( �������-�)�� ����• ����8�4�� �.����� �/���5�������&��������'�������• ������( ����� ����( ���������• ������%����� ������6��������• ����0�"� ���������"������-�)���� ��• ����,�!����������� ��• ����.�%���� �.������� ��• ����6�'������ ���� �)������ ��• ����8�( �������$�����������*��+��� �������6 ����� ���%�� ��������� �+����� �������!-����6���������������

• ������)��� �������#����� ���������7������(���� �������, �����)0����2�����• ����*�( � �� ��%��������• ����/�%�� ���� ����� �+����� ����"����� ���� ������

����������

• ����0�( �������$�������%�� �������&��������� ����"��������'������ �� �� ���� ��• ����,�)��� �&������� �( � ����� �-�*������ ��• ����.�%�+��� ������)������! ������• ����6�%�� �������&������������) � �3��4���������� �������• ���*��"�������� ��������� � �( �2��� ��• ���*��%�������� �&������� ��"������������%�� ��������� �+������• ���**�6�������� ��!�����• ���*/�%�� �������&���������%�����������• ���*0�/����� � �����#�� ������ �!��+ ��• ���*,�"� +�� ����!��+ �( ����������-�"��+ �( �����������• ���*.�!��+ �%�����������• ���*6�%�������� �&������� �� � � ������ �-�,��������• ���/8�"� �����������%�+�������• ���/��!����������*���

�������������������������������������������������*��)������L����J �#����������������� ���%& *8*�������� �9:9������8��8�%%&8-8�%(8�8)��9:9�� �� �9:9������8��8�%%&8-8�%(8)��9:9�� ������