ANALISIS PERBANDINGAN MODEL ALTMAN, SPRINGATE, GROVER, ZMIJEWSKI, FULMER DAN

OHLSON DALAM KETEPATAN MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN SUBSEKTOR FARMASI

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE TAHUN 2013-2017

SKRIPSI

Oleh : NOVRI ANNA RAHMI ARIFIN

NPM 2015310068

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIE INDONESIA) BANJARMASIN

PROGRAM STUDI AKUNTANSI 2019

ANALISIS PERBANDINGAN MODEL ALTMAN, SPRINGATE, GROVER, ZMIJEWSKI, FULMER DAN

OHLSON DALAM KETEPATAN MEMPREDIKSI FINANCIAL DISTRESS PADA PERUSAHAAN SUBSEKTOR FARMASI

YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA (BEI) PERIODE TAHUN 2013-2017

SKRIPSI

Sebagai Kebulatan Studi Pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia

(STIE Indonesia) Banjarmasin

Oleh : NOVRI ANNA RAHMI ARIFIN

NPM 2015310068

SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA (STIE INDONESIA) BANJARMASIN

PROGRAM STUDI AKUNTANSI 2019

vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

1. Nama : Novri Anna Rahmi Arifin 2. Tempat/Tanggal Lahir : Banjarmasin, 31 Mei 1997 3. Jenis Kelamin : Perempuan 4. Agama : Islam 5. Alamat : Jl. Komp. Gardu Mekar Indah Km. 5,5 Rt. 15 6. No. Telepon : 0877-1112-3777 7. Alamat Email : ranaarifin3105@gmail.com 8. Riwayat Pendidikan :

a. SD (2004-2009) : SDN Sungai Lulut 2 Banjarmasin b. SMP (2009-2012) : SMP Negeri 7 Banjarmasin c. SMA (2012-2015) : SMA Negeri 3 Banjarmasin d. Perguruan Tinggi (2015-2019) : STIE Indonesia Banjarmasin

9. Riwayat Organisasi : - Purna Paskibraka Indonesia Tahun Angkatan 2014 - Sekretaris Paduan Suara STIE Indonesia Banjarmasi Periode 2015-2016 - Sekretaris Mahasiswa Pecinta Seni (MAPENSI) STIE Indonesia Banjarmasin

Periode 2016-2017

10. Riwayat Kepanitian : - Sekretaris Acara Doodle Art dalam rangka Diesnatalis STIE Indonesia

Banjarmasin 2017 - Koordinator Acara Temu Sapa Mahasiswa Pecinta Seni (MAPENSI) Tahun

2017

viii

QS. Al-Faatihah 1 : 1-7

QS. Al-Baqarah 2 : 286

QS. At-Thaha 20 : 25-28

QS. Asy-Syarh 94 : 1-8

Untuk : Yang paling ade sayang dan ade cintai, papah mamah dan ka di. Terimakasih banyak untuk semuanya, semua yg gak bisa ade sebutin satu per satu. Dan maaf belum bisa balas satu per satu juga. Mas Ahim yg selalu ngebantu semangat, walaupun kadang gak semangat juga Alma dan Mela yg sudah mau diganggu pagi, siang, sore, malam dan subuhnya untuk skripsi ini. Kevin, Hendrik dan Azis yg sudah menghibur dalam hal apapun walaupun konyol. Dan terakhir, Ka Lia. Yg selalu jadi pelampiasan kalo pusang pusing tentang skripsi ini. Terimakasih banyak untuk kalian semua, sudah memberi warna dalam perjalanan masa kuliah aku.

x

RINGKASAN ISI

Novri Anna Rahmi Arifin. 2015310068. Analisis Perbandingan Model Atlman, Springate, Grover, Zmijewski, Fulmer dan Ohlson Dalam Ketepatan Memprediksi Financial Distress Pada Perusahaan Sub Sektor Farmasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2013-2017. Pembimbing: Achmad Suhaili, S.E.,M.Si.,Ak.,CA. Skripsi. Program Studi S1 Akuntansi STIE Indonesia Banjarmasin. Tahun 2019. 90 Halaman.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui: (1) Mengetahui apakah terdapat

perbedaan score antara model Altman, Springate, Grover, Zmijewski, Fulmer dan Ohlson dalam memprediksi Financial Distress, (2) Mengetahui model prediksi yang paling akurat dalam memprediksi Financial Distress perusahaan sub sector farmasi di Indonesia. Perbandingan keenam model prediksi dilihat dari tingkat akurasi pada setiap model, dengan menggunakan kondisi yang sebenarnya di perusahaan.

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah laporan keuangan perusahaan yang di publikasikan di website Bursa Efek Indonesia. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan sub sektor farmasi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2017. Teknik pengambilan sampel dengan menggunakan purposive sampling sehingga didapat 7 perusahaan yang dijadikan sampel penelitian. Teknik analisis data menggunakan uji statistik parametris yaitu uji Paired Sample t-test dan uji keakuratan model prediksi dengan syarat data harus berdistribusi normal.

Penelitian ini membandingkan score enam model prediksi financial distress dengan menggunakan teknik statistik deskriptif, uji normalitas, dan dipasangkan analisis uji teknik sample t-test dengan bantuan program SPSS. Kesimpulan dari penelitian ini menunjukkan perbedaan yang signifikan antara model Altman, Springate, Grover, Zmijewski Fulmer dan Ohlson dalam memprediksi financial distress, dan tingkat akurasi tertinggi dicapai model Altman dan Springate dengan tingkat akurasi sebesar 94,71%. Kata Kunci : Financial Distress, Model Prediksi, Laporan Keuangan.

Kepustakaan : 11 ; 2007-2019

x

ABSTRACT

This research aim to know (1) to determine whether there is among between Altman model, Springate model, Grover model, Zmijewski model, Fulmer Model, and Ohlson Model to predict financial distress, (2) to determine the most accurate prediction model in order to suitable for use in its application to pharmaceutical companies in Indonesia. Comparison of those six models were made by analyzing the accuracy of each model, by using the real condition of a company.

The data used in the form of annual financial statement published by the company on the Indonesia Stock Exchange website. The population used is Mining companies listed on the Indonesia Stock Exchange period 2013-2017. The sampling technique is purposive sampling with a total sample obtained by 7 companies. This study comparing four financial distress prediction model by using statistic descriptive analysis, classical assumption test, and paired test analysis techniques sample t-test with the help of SPSS program.

Conclusion of this study showed significant differences between the models Altman, Springate, Grover, Zmijewski Fulmer and Ohlson to predict financial distress, and the highest level of accuracy is achieved by and Springate models with an accuracy rate of 94.71%. Keywords: Financial Distress, Prediction Model, Financial Statement.

.

xiii

KATA PENGANTAR

Puji syukur dipanjatkan ke hadirat Allah SWT yang telah melimpahkan

rahmat hidayah ridho serta karunia-Nya sehingga penyusunan skripsi ini dapat

diselesaikan. Skripsi yang berjudul: “Analisis Perbandingan Model Altman,

Springate, Grover, Zmijewski, Fulmer, dan Ohlson Dalam Ketepatan

Memprediksi Financial Distress pada Sub Sektor Farmasi yang Terdaftar di Bursa

Efek Indonesia (BEI) Periode Tahun 2013-2017” dimaksudkan untuk memenuhi

sebagian syarat penyelesaian studi S1 Jurusan Akuntansi STIE Indonesia

Banjarmasin, untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi (SE.). Penyelesaian tugas

akhir ini berjalan dengan lancar berkat bantuan dari berbagai pihak Oleh karena

itu pada kesempatan kali ini disampaikan ucapan terimakasih kepada yang

terhormat:

1. Bapak Dr. Yanuar Bachtiar, S.E.,M.Si selaku Ketua STIE Indonesia

Banjarmasin yang telah memberikan kesempatan kepada penulis untuk

mengikuti dan menyelesaikan pendidikan Sarjana Ekonomi Jurusan Akuntansi

pada STIE Indonesia Banjarmasin.

2. Bapak Drs. H. Safriansyah M.Si.,Ak.,CA selaku Ketua Program Studi

Akuntansi dan Ibu Hj. Antung Noorasiah, S.E.,M.M selaku Sekretaris

Program Studi Akuntansi STIE Indonesia Banjarmasin

3. Bapak Achmad Suhaili, S.E.,M.Si.,Ak.,CA selaku Dosen Pembimbing Skripsi

yang dengan penuh kesabaran membimbing, konsultasi selama proses

persiapan, pelaksanaan penelitian dan penyusunan skripsi ini.

xiv

4. Ibu Lisandri, S.E.,M.M.,Ak.,CA selaku Dosen Pembimbing Akademik yang

juga dengan penuh kesabaran membimbing penulis setiap konsultasi akademik

setiap semesternya. Serta Bapak dan Ibu Dosen Pengasuh Mata Kuliah

Program Studi Akuntansi yang dengan penuh dedikasi telah mengamalkan

ilmunya dan mengarahkan penulis selama menempuh studi di STIE Indonesia

Banjarmasin.

5. Bapak Achmad Suhaili, S.E.,M.Si.,Ak.,CA, Bapak Drs. Abdul Kadir,

M.Si.,Ak.,CA, Ibu Dra. Hj. Budi Artinah, S.E.,M.Si.,Ak.,CA selaku Tim

Penguji Proposal Skripsi. Serta Bapak Drs. H. Safriansyah, M.Si.,Ak.,CA dan

Bapak Tri Ramaraya Koroy, S.E.,M.Si.,Ph.D.,Ak selaku Tim Penguji Skripsi

yang banyak memberikan kritik, masukan dan arahan untuk perbaikan skripsi

ini.

6. Para Staf Administrasi STIE Indonesia Banjarmasin yang telah mendukung

baik untuk kelancaran perkuliahan maupun kelancaran penyelesaian penulisan

skripsi.

7. Yang tersayang Papah, Mamah, dan Kakak Kandung Adhy Rahman Setiawan

atas segala pengorbanannya dan kesabarannya demi mendukung keberhasilan

studi ini.

8. Mas Abdurrahim yang selalu mendukung, memberikan semangat dan

kesabarannya membantu penulis dalam penyusunan penelitian ini.

9. Alma Lutvia, Vidiyana Melati A, Azis Rudi H, Hendrikus V, Kevin Cherly T

dan Ka Lia Amalia yang sudah menemani, melengkapi cerita bangku kuliah,

dan selalu memberikan semangat untuk peneliti.

xv

10. Teman-teman Angkatan 2015, khususnya Program Studi Akuntansi STIE

Indonesia Banjarmasin yang telah banyak membantu dan saling memotivasi

untuk penyelesaian skripsi dan studi di STIE Indonesia Banjarmasin.

Akhirnya kepada semua pihak dan handai taulan yang namanya tidak dapat

disebutkan satu persatu, semoga Allah SWT selalu melimpahkan rahmat, karunia,

inayah dan hidayah-Nya kepada kita semua untuk senantiasa menimba ilmu yang

bermanfaat dan menjadikan kita hamba-Nya yang selalu bersyukur.

Banjarmasin, April 2019

Penulis

Novri Anna Rahmi Arifin

xv

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i

HALAMAN PERSETUJUAN ................................................................................ ii

HALAMAN PENGESAHAN ................................................................................ iii

PERNYATAAN KEASLIAN KARYA TULIS SKRIPSI .................................... iv

PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH ..................... v

SURAT KETERANGAN DARI OBJEK PENELITIAN ...................................... vi

RIWAYAT HIDUP . ............................................................................................. vii

HALAMAN PERSEMBAHAN .......................................................................... viii

BERITA ACARA UJIAN SKRIPSI ...................................................................... ix

BERITA ACARA UJIAN PROPOSAL SKRIPSI . ................................................ x

RINGKASAN ISI . ................................................................................................ xi

ABSTRACT ......................................................................................................... xii

KATA PENGANTAR ......................................................................................... xiii

DAFTAR ISI .......................................................................................................... xv

DAFTAR TABEL .............................................................................................. xviii

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xix

BAB I PENDAHULUAN ............................................................................. 1

1.1 Latar Belakang ............................................................................ 1 1.2 Rumusan Masalah ....................................................................... 7 1.3 Tujuan Penelitian ........................................................................ 7 1.4 Manfaat Penelitian ...................................................................... 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA .................................................................... 9

2.1 Landasan Teori ........................................................................... 9 2.1.1 Kebangkrutan ..................................................................... 9 2.1.2 Kesulitan Keuangan (Financial Distress) ........................ 10

xvi

2.1.3 Faktor-Faktor Penyebab terjadinya Financial Distress .... 13 2.1.4 Manfaat Prediksi Financial Distress ................................ 15 2.1.5 Model Prediksi Financial Distress .................................. 17 2.4.6 Analisis Laporan Keuangan ............................................ 26

2.2 Penelitian Terdahulu ................................................................. 27 2.3 Kerangka Pemikiran ................................................................. 35 2.4 Perumusan Hipotesis ................................................................ 36

BAB III METODE PENELITIAN ................................................................ 39

3.1 Desain Penelitian ...................................................................... 39 3.2 Tempat dan Waktu Penelitian ................................................... 39 3.3 Populasi dan Sampel ................................................................. 40 3.4 Definisi Opersional Variabel Penelitian ................................... 41 3.5 Teknik Pengumpulan Data ....................................................... 44 3.6 Teknik Analisis Data ................................................................ 44

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ............................... 48

4.1 Deskripsi Objek Penelitian ....................................................... 48 4.2 Statistik Deskriptif .................................................................... 48 4.3 Hasil Uji Normalitas ................................................................. 50 4.4 Hasil Uji Hipotesis Penelitian ................................................... 51

4.4.1 Pengujian Hipotesis Pertama ........................................ 52 4.4.2 Pengujian Hipotesis Kedua ........................................... 52 4.4.3 Pengujian Hipotesis Ketiga ........................................... 53 4.4.4 Pengujian Hipotesis Keempat ....................................... 53 4.4.5 Pengujian Hipotesis Kelima .......................................... 53 4.4.6 Pengujian Hipotesis Keenam ........................................ 54 4.4.7 Pengujian Hipotesis Ketujuh ......................................... 54 4.4.8 Pengujian Hipotesis Kedelapan .................................... 54 4.4.9 Pengujian Hipotesis Kesembilan .................................. 55 4.4.10 Pengujian Hipotesis Kesepuluh .................................... 55 4.4.11 Pengujian Hipotesis Kesebelas ..................................... 55 4.4.12 Pengujian Hipotesis Kedua Belas ................................. 56 4.4.13 Pengujian Hipotesis Ketigabelas ................................... 56 4.4.14 Pengujian Hipotesis Keempatbelas ............................... 56 4.4.15 Pengujian Hipotesis Kelimabelas ................................. 57

4.5 Uji Keakuratan Model Prediksi ................................................ 57 4.5.1 Model Altman ............................................................... 58 4.5.2 Model Springate ............................................................ 59 4.5.3 Model Grover ................................................................ 60 4.5.4 Model Zmijewski .......................................................... 61 4.5.5 Model Fulmer ................................................................ 63 4.5.6 Model Ohlson ................................................................ 64 4.5.7 Hasil Perhitungan Keakuratan Model Prediksi ............. 65

xvi

xvii

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ....................................................... 67

5.1 Kesimpulan ............................................................................... 67 5.3 Saran .......................................................................................... 73

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN

xvi

xviii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Proses Pemilihan Sampel ................................................................... 48

Tabel 4.2 Daftar Perusahaan Sampel ................................................................. 48

Tabel 4.3 Statistik Deskriptif Data ..................................................................... 49

Tabel 4.4 Hasil Uji Normalitas........................................................................... 51

Tabel 4.5 Hasil Uji Paired Sample T Test .......................................................... 52

Tabel 4.6 Keakuratan Prediksi Model Altman ................................................... 58

Tabel 4.7 Tingkat Error Model Altman.............................................................. 59

Tabel 4.8 Keakuratan Prediksi Model Springate................................................ 59

Tabel 4.9 Tingkat Error Model Springate .......................................................... 60

Tabel 4.10 Kekauratan Prediksi Model Grover.................................................... 60

Tabel 4.11 Tingkat Error Model Grover .............................................................. 61

Tabel 4.12 Keakuratan Prediksi Model Zmijewski .............................................. 62

Tabel 4.13 Tingkat Error Model Zmijewski ........................................................ 62

Tabel 4.14 Keakuratan Prediksi Model Fulmer ................................................... 63

Tabel 4.15 Tingkat Error Model Fulmer .............................................................. 64

Tabel 4.16 Keakuratan Prediksi Model Ohlson ................................................... 64

Tabel 4.17 Tingkat Error Model Ohlson .............................................................. 65

xix

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Paradigma Penelitian ........................................................................ 36