REPOSITIONING FOR THE FUTURE GROWTH

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero)Sampoerna Strategic Square,North Tower Lantai 9 - 12Jl. Jendral Sudirman Kav. 45 - 46Jakarta - 12930Telp. 021 - 5798 2222Fax. 021 - 5798 2233https://www.ptppa.com

REPOSITIONING FOR THE

FUTURE GROWTHLaporan Tahunan 2018


FUTURE GROWTH

Laporan Tahunan 2018

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero)


FUTURE GROWTH


ii

Kilas Kinerja 2018 Laporan Manajemen Profil Perusahaan TinjauanPendukung Bisnis

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) | Laporan Tahunan 2018

Tentang LaporanTahunan 2018Penyusunan Laporan Tahunan 2018 PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero), merujuk pada ketentuan- ketentuan yang berlaku mengenai penyajian keterbukaan informasi yang harus disampaikan dalam Laporan Tahunan. Laporan Tahunan 2018 mengambil tema “Repositioning For The Future Growth”. Tema tersebut dipilih berdasarkan analisis serta kajian yang komprehensif terhadap fakta dan perkembangan bisnis Perseroan pada 2018. Selain itu, tema tersebut juga dipilih dengan mempertimbangkan proyeksi keberlanjutan bisnis Perseroan.

Laporan Tahunan 2018 PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) disusun sebagai sumber dokumentasi yang memuat berbagai informasi terkait kinerja Perseroan selama 2018, mencakup kondisi keuangan, hasil kegiatan operasional, kebijakan, proyeksi, rencana, strategi, serta tujuan Perseroan. Laporan Tahunan ini juga memuat informasi lengkap yang memaparkan profil Perseroan, kinerja pemasaran, operasional dan keuangan, serta informasi terkait tugas, peran, dan

SANGGAHAN DAN BATASAN TANGGUNG JAWAB

Pernyataan-pernyataan dalam Laporan Tahunan ini memiliki prospek risiko dan ketidakpastian serta dapat mengakibatkan perkembangan aktual yang berbeda secara material dari yang dilaporkan.

Berbagai pernyataan prospektif dalam Laporan Tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dan kondisi mendatang serta lingkungan bisnis dimana Perseroan menjalankan kegiatan usaha. Perseroan tidak menjamin bahwa dokumen-dokumen yang telah dipastikan keabsahannya akan membawa hasil- hasil tertentu sesuai harapan.

fungsi struktural organisasi Perseroan sesuai ketentuan peraturan yang berlaku, baik peraturan internal maupun eksternal Perseroan, serta penerapan prinsip- prinsip tata kelola perusahaan yang baik.

Penyusunan Laporan Tahunan ini bertujuan untuk meningkatkan keterbukaan informasi, baik dalam lingkup internal maupun untuk lingkup eksternal termasuk otoritas terkait. Melalui keterbukaan informasi pada Laporan Tahunan ini, para pemegang saham serta seluruh stakeholders dapat memperoleh informasi yang memadai terkait berbagai kegiatan yang telah dan akan dilakukan, serta berbagai informasi terkait capaian kinerja Perseroan di tahun buku 2018.

Laporan Tahunan yang telah disusun diharapkan dapat membangun pemahaman dan kepercayaan atas Perseroan melalui penyediaan informasi yang tepat, berimbang dan relevan.

Laporan ini memuat kata “PT PPA” atau “Perseroan” yang didefinisikan sebagai PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) secara konsolidasi. Adakalanya kata “kami” juga digunakan atas dasar kemudahan untuk menyebut PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) secara umum.

1

Analisis & PembahasanManajemen

Tata KelolaPerusahaan

Tanggung JawabSosial Perusahaan

Laporan Tahunan 2018 | PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero)

Tahun 2018, Perseroan memperkuat eksistensi dengan menjadikan investasi sebagai landasan bagi pengembangan ke depan. Tema “Repositioning for the Future Growth” memberikan gambaran tentang kinerja Perseroan di tahun 2018, sebagai hasil dari keputusan investasi yang telah dilakukan di tahun 2017.

Melalui “Repositioning for the Future Growth” tersebut, Perseroan menghadirkan kesinambungan kinerja antara “Optimizing Strengths into Excellence, Enhancing Capacity for Growth” sebagai tema Laporan Tahunan 2017. Penggunaan kata “Growth” atau “Pertumbuhan” yang konsisten menunjukkan komitmen Perseroan untuk terus melakukan pertumbuhan secara berkesinambungan, yang pada akhirnya akan memberikan nilai tambah bagi pemegang saham secara berkelanjutan.

repositioning for the

future Growth

2 PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) | Laporan Tahunan 2018

DaftarIsi

01 kinerja 2018 5

03 profil perusahaan 41

06 tata kelola perusahaan 157

04 tinjauan pendukung bisnis

77

07 tanggung jawab sosial perusahaan

269

05 analisis dan pembahasan manajemen

95

02 laporan manajemen 21

3Laporan Tahunan 2018 | PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero)

Tentang Laporan Tahunan 2018 ii

Daftar Isi 2

01 kinerja 2018 5

Pencapaian 2018 6Ikhtisar Keuangan 8Ikhtisar Saham 11Ikhtisar Obligasi/Sukuk/Obligasi Konversi 11

Peristiwa Penting 2018 12Penghargaan 19

02 laporan manajemen 21

Laporan Dewan Komisaris 22Laporan Direksi 30

03 profil perusahaan 41

Identitas Perusahaan 42Sejarah Singkat Perseroan 44Perubahan Nama Perseroan 45

Jejak Langkah 46Bidang Usaha 48Struktur Organisasi 52Visi, Misi dan Nilai Perusahaan 54

Profil Dewan Komisaris 58Profil Direksi 62Senior Manajemen 66Komposisi Pemegang Saham 68

Kronologis Pencatatan Saham dan Efek Lainnya 68

Entitas Anak dan Entitas Asosiasi 69

Kerja Sama Operasi (Joint Venture) 69

Struktur Grup Perusahaan 70Lembaga Penunjang Pasar Modal 71

Informasi pada Situs Perseroan 72

Nama dan Alamat Entitas Anak dan Entitas Asosiasi 74

04 tinjauan pendukung bisnis 77

Sumber Daya Manusia 78Teknologi Informasi 8505 analisis dan pembahasan manajemen

95

Tinjauan Operasi per Segmen Usaha 96

Kinerja Keuangan 113

06 tata kelola perusahaan 157

Tata Kelola Perusahaan 158Rapat Umum Pemegang Saham 172

Dewan Komisaris 177Direksi 196Pengungkapan Prosedur Penetapan Remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi

210

Organ Pendukung Dewan Komisaris 213

Komite Audit 215Komite Pemantau Risiko dan GcG 225

Komite Nominasi dan Remunerasi 232

Sekretaris Perusahaan 234Satuan Pengawasan Intern 239

Auditor Eksternal 244Manajemen Risiko 247Sistem Pengendalian Internal 254

Perkara Hukum 257Akses Informasi dan Data Perusahaan 259

Kode Etik 261Sistem Pelaporan Pelanggaran 264

07 tanggung jawab sosial perusahaan 269

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 270

Tanggung Jawab yang Terkait dengan Hak Asasi Manusia

275

Tanggung Jawab yang Terkait Operasi yang Adil 276

Tanggung Jawab terhadap Lingkungan Hidup

278

Tanggung Jawab terhadap Pengembangan Sosial Kemasyarakatan

281

Tanggung Jawab terhadapKetenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja

284

Tanggung Jawabterhadap Konsumen 288

Tanggung Jawab SosialPerusahaan yang Terkait dengan Tanggung Jawab kepada Pemasok

290

4



5





KiNerJA2018

6



Pencapaian2018

Pendapatan Usaha pada tahun 2018 sebesar rp6.82 triliun, meningkat sebesar

7,23% dibandingkan Pendapatan Usaha tahun

2017 yaitu sebesar rp6,36 triliun

Pencapaian Laba bersih sebesar rp428,80 miliar atau meningkat sebesar

31,34% dibandingkan tahun 2017 sebesar rp326,49

miliar

31,34%7,23%

7





"Sehat"dengan klasifikasi

kesehatan"AA"

Skor Tingkat Kesehatan Perseroan

dan Klasifikasi Kesehatan Tahun 2018

93,50

Skor Penilaian Key Performance

IndicatorTahun 2018

Skor AsesmenPenerapan Prinsip

GCGTahun 2018

dengan kualifikasi

"Sangat Baik"dengan kualifikasi

"Sangat Baik"

104,84 88,13

8



ikhtisarKeuangandalam jutaan rupiah

keterangan 2018 2017 2016 2015 2014

laporan laba rugi komprehensif

Hasil Pengelolaan Aset - 12.722 65.275 57.999 117.665

Setoran ke Pemerintah 50.297 55.320 4.741 89.798 102.053

Pendapatan Usaha 6.824.001 6.355.757 5.000.360 3.969.614 2.151.805

Laba Usaha 531.436 572.843 414.169 360.947 150.979

Laba Bersih 428.800 326.485 281.266 170.962 116.893

Laba bersih yang dapat diatribusikan kepada:

Pemilik Entitas Induk 426.077 324.045 279.466 170.274 116.444

Kepentingan Non Pengendali 2.723 2.440 1.800 688 449

Laba Komprehensif 490.579 577.453 297.016 130.001 217.167

Jumlah laba (rugi) komprehensif yang dapat diatribusikan kepada:

Pemilik Entitas Induk 467.878 572.411 295.242 129.337 216.502

Kepentingan Non Pengendali 22.701 5.042 1.774 664 665

Modal Kerja Bersih 1.839.869 2.299.494 2.195.097 2.407.200 1.119.719

Jumlah Kewajiban 6.482.458 4.770.677 3.738.501 3.435.716 2.469.464

Jumlah Ekuitas 5.262.043 4.709.691 4.151.328 3.864.528 2.747.807

Laba (Rugi) per saham (Angka Penuh) 142.183 108.134 93.258 85.280 58.318

beban usaha

Beban Bunga Bank 149.891 89.149 60.456 54.978 25.177

Pegawai 280.170 240.992 247.346 196.575 174.514

Penyisihan (Pemulihan) Penurunan Nilai Piutang 65.927 (19.652) (23.373) 19.122 26.589

Beban Proyek 5.534.321 5.203.415 4.145.503 3.217.813 1.724.742

Sewa dan Asuransi 35.788 35.418 32.640 30.865 24.354

Perjalanan Dinas 21.299 18.442 15.971 14.798 2.034

Investasi 244 8.043 24.364 8.568 1.881

Pemasaran dan Penjualan 12.857 12.285 11.846 8.318 -

Imbalan Pasca Kerja - Bersih 6.039 5.673 5.903 13.358 2.443

Keperluan Kantor 51.519 36.287 42.909 3.885 6.772

Penyusutan 22.533 26.096 9.994 10.840 5.090

Jasa Konsultan 7.472 6.297 12.070 1.699 865

Lain-lain 27.357 62.308 562 27.848 6.365

Total Beban 6.215.417 5.782.914 4.586.191 3.608.667 2.000.826

Laba Sebelum Beban Pajak Penghasilan 441.660 332.930 283.400 185.888 121.835

9





dalam jutaan rupiah

keterangan 2018 2017 2016 2015 2014

Beban Pajak Penghasilan 12.860 6.445 2.134 14.926 4.942

Laba Tahun Berjalan 428.800 326.485 281.266 170.962 116.893

Total Laba Komprehensif Tahun Berjalan 490.579 577.453 297.016 130.001 217.167

laporan posisi keuangan

Aset 11.744.501 9.480.368 7.889.829 7.300.244 5.217.271

Kas dan Setara Kas 1.365.617 1.694.156 1.534.252 2.346.889 935.152

Liabilitas 6.482.458 4.770.677 3.738.501 3.435.716 2.469.464

Investasi pada Entitas Asosiasi 972 789 592 500

Investasi Jangka Panjang Lainnya 138.053 41.818 42.535 592 500

Investasi pada Ventura Bersama 336.085 348.689 340.884 276.005 455.821

Produktivitas Tenaga Kerja (induk) 1.765 1.589 1.012 356

Ekuitas 5.262.043 4.709.691 4.151.328 3.864.528 2.747.807

Aset Tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan 1.068.044 716.622 386.165 424.591 370.793

Aset Tidak Lancar Lainnya 354.278 336.091 25.276 27.558 30.815

rasio keuangan (%)

Rasio Laba Bersih terhadap Aset 4 3 4 2 2

Rasio Laba Bersih terhadap Ekuitas 8 7 7 4 4

Rasio Laba Bersih terhadap Pendapatan 6 5 6 4 5

Rasio Aset Lancar terhadap Kewajiban Lancar 134 163 171 189 157

Rasio Liabilitas terhadap Ekuitas 123 101 90 89 90

Rasio Liabilitas terhadap Aset 55 50 47 47 47

rasio industri

Penugasan Restrukturisasi/Revitalisasi BUMN 100% 100% 100% 100% 100%

Indikator Kinerja 104,84 102,35 97,9 105,6 98,8

Tingkat Kesehatan 93,5 94 92,5 92 90

10



dalam jutaan rupiah

9.480.368 11.744.501 5.217.271 7.300.244 7.889.829

ASeT

2014 2015 2016 2017 2018

dalam jutaan rupiah

6.355.757 6.824.001 2.151.805 3.969.614 5.000.360

PeNDAPATAN USAHA

2014 2015 2016 2017 2018

rASiO LABA BerSiH TerHADAP PeNDAPATAN

%

5 65 4 6

2014 2015 2016 2017 2018

dalam jutaan rupiah

4.709.691 5.262.043 2.747.807 3.864.528 4.151.328

eKUiTAS

2014 2015 2016 2017 2018

dalam jutaan rupiah

326.485 428.800 116.893 170.962 281.266

LABA TAHUN BerJALAN

2014 2015 2016 2017 2018

92 9390 92 93

TiNGKAT KeSeHATAN

2014 2015 2016 2017 2018

11





ikhtisar Saham

ikhtisar Obligasi/Sukuk/Obligasi Konversi

Sampai dengan 31 Desember 2018, Perseroan merupakan BUMN non-listed atau belum mencatatkan saham di Bursa Efek Indonesia sehingga tidak terdapat jumlah saham yang beredar, kapitalisasi pasar, harga saham tertinggi, terendah, dan penutupan, serta volume perdagangan.

Sampai dengan 31 Desember 2018, Perseroan tidak menerbitkan obligasi, sukuk, maupun obligasi konversi sehingga tidak terdapat jumlah obligasi, sukuk, maupun obligasi konversi yang beredar (outstanding), tingkat bunga/imbalan, tanggal jatuh tempo dan peringkat obligasi/sukuk.

12



Peristiwa Penting 2018

Januari

9 15 16

Town Hall Meeting: Pencapaian Tahun 2017 dan

Harapan Tahun 2018

Pembukaan Asesmen Implementasi Kriteria

Penilaian Kinerja UnggulPT PPA Tahun 2017

Menteri BUMN Menetapkan Susunan Direksi Baru

PT PPA

16 20 23

Penandatanganan Jual Beli 90% Saham PT Pratama

Persada Airborne

Kunjungan Kementerian BUMN ke PT Polytama

Propindo dalam Rangka Monitoring Penyaluran

Dana PMN

Pelaksanaan Konsinyering Rencana Kerja dan

Anggaran Perusahaan tahun 2018

24 29

Rapat Umum Pemegang Saham Atas Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan

Tahun 2018

Focus Group Discussion, Economic Outlook Update &

Business Gathering

13





Maret

1 19 28

Kunjungan Kerja PT PPA Bersama Kementerian

BUMN ke Pabrik PT Kertas Leces dan Audiensi dengan

Karyawan PT Iglas

Penandatanganan Perjanjian Pokok Investasi

antara PT Polowijo danPT PPA

Penandatanganan Perjanjian Kerja Sama

Investasi antaraPT Wisarada Sarana Aviasi

dan PT PPA

April

12 12 13

Menteri BUMN Menetapkan Susunan Baru Dewan

Komisaris PT PPA

Penandatanganan Perjanjian Kerja sama

Investasi antara PT PPA Kapital dengan PT Polowijo

Gosari

Pemegang Saham Menetapkan Susunan Baru

Direksi PT Nindya Beton

23 30

Studi Banding PT Angkasa Pura I (Persero) ke PT PPA

Penghargaan PKBL PT PPA dalam Apresiasi Program

Kemitraan dan Bina Lingkungan Indonesia 2018

Warta Ekonomi

14



Mei

2 3 4

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT PPA

Penandatanganan Perjanjian Jual Beli Saham BPR Dana Mandiri Bogor

Meet & Greet Mengenal Lebih Dekat Bapak Isa

Rachmatarwata (Direktur Jenderal Kekayaan Negara)

9 15 15

Penandatanganan Perjanjian Pinjaman antara

PT PPA dan Bank Mega


Penyaluran Dana Program Kemitraan tahun 2018

antara PT PPA danPT Bahana Artha Ventura

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT Nindya

Karya

30 30 30


Investasi antara PT PPA dan PT Gali Terus Sejahtera


Investasi antara PT PPA dan PT Inti Adhiyasa


Investasi antara PT PPA dan PT Polowijo Gosari

31


Investasi antara PT PPA dan PT Niaga Bumi Energi

15





Juni

5 9 9

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan PT PPA

Finance

Seremonial Pelepasan Keberangkatan Bus Mudik Bareng Guyub Rukun 2018,

Lokasi Keberangkatan Ancol

Seremonial Pelepasan Keberangkatan KM

Doloronda Mudik Bareng Guyub Rukun 2018, Lokasi Keberangkatan Pelabuhan

Tanjung Priok

10

Seremonial Pelepasan Keberangkatan Bus Mudik Bareng Guyub Rukun 2018,

Lokasi Keberangkatan Kantor PT PPA

Juli

25


Investasi antara PT PPA danPT Polytama Propindo

Agustus

7 15 21

Penandatanganan Kerja Sama Investasi antara PT

Wisarada Sarana Aviasi dan PT PPA

Penandatanganan Nota Kesepahaman antara Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia dan

PT PPA

Aksi Donor Darah Dalam Rangka HUT RI ke-73

16



Agustus

23 24 28

Konsinyering Dalam Rangka Pembentukan Holding

PT PPA


Investasi antara PT PPA dan PT Bondi Syad Mulia

Penandatanganan Akta Pendirian PT Magnesium

Gosari Internasional

29 29

Penandatanganan Perjanjian Kredit Swadana

antara PT PPA dan PT Bank Tabungan Negara

(Persero) Tbk

Penandatanganan Perjanjian Penyertaan

Modal Bersyarat antaraPT Merpati Nusantara

Airlines dan PT Intra Asia corpora

September

7 10 14

Penandatanganan Perjanjian Pemberian

Pinjaman antara PT PPA dengan PT Pratama

Persada Airbone

Penandatanganan Akta Akuisisi Saham PT Bondi Syad Mulia oleh PT PPA

Kapital

Konsinyering Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan

Tahun 2019

21 24 26

Penandatanganan Perjanjian Kredit antara PT PPA dengan PT Bank

Banten Tbk

Penandatanganan Akta Pendirian PT Sippa

Kemasan Internasional

PT PPA Memperoleh Predikat "Sangat Bagus"

dalam Infobank 9th BUMN Awards 2018

17





September

28

Penyaluran Bantuan Pasca Bencana di Kabupaten

Lombok Barat oleh Dewan Komisaris dan Direksi

PT PPA

Oktober

3 3 11

IBD EXPO 2018 di Surabaya yang diikuti oleh PT PPA

Perjanjian Kerja sama Investasi antara PT PPA dan

PT Pusaka Bumi Transportasi

Penandatanganan Kerja Sama antara PT PPA dan

PT Industri Sandang Nusantara (Persero)

16 19 22


Investasi antara PT PPA dan PT Bina Patria Transmitra

Penandatanganan Nota Kesepahaman antara

PT PPA dengan PT Pupuk Kujang


Investasi antara PT PPA, PT PPA Kapital, PT Matoa

Kidung Samudera danPT Matoa Kidung Bahtera

23 31


Investasi dan Operasi antara PT PPA dan PT Rejeki

Intilogam Jaya

Serah Terima Jabatan Komisaris Utama PT PPA

Finance

18



November

11 15 28


PT PPA dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Media Workshop PT PPA


PT PPA dan Lembaga Pembiayaan Ekspor

Indonesia

Desember

12 21 26


PT PPA dan PT Bank Shinhan Indonesia

Penandatanganan Nota Kesepahaman Kerja sama

Pengelolaan Piutang antara PT PPA dan PT Bank Tabungan Negara (Persero)

Tbk.

Pemberhentian dan Pengangkatan Anggota

Dewan Komisaris PT Nindya Karya

27 28 28

Penyaluran Bantuan Pasca Bencana Tsunami Selat

Sunda

Penandatanganan Perjanjian Kerja sama Pengelolaan Piutang

antara PT PPA dan PT Bank Tabungan Negara (Persero)

Tbk.


Investasi antara PT PPA dan PT Wintermar

31 31

Penandatanganan Akta Jual Beli Piutang antara

PT PPA dan PT Bank Tabungan Negara (Persero)

Tbk.


PT PPA dan PT Bank Tabungan Negara (Persero)

Tbk.

19





Penghargaan

50 Best BUMNPeringkat 37 Peringkat BUMN 2018

dariMajalah Investor

Oktober 2018 XX/303

Rating 119 BUMN 2018"61 BUMN Berpredikat Sangat Bagus”

dariMajalah Infobank

No. 483 Edisi September 2018 Vol. XL

Peringkat BUMN 2018Peringkat ke-3 kategori Pembiayaan dan

Keuangan Lainnya dari

Majalah InvestorOktober 2018 XX/303

Best Partnership Program and Community Development in Insurance

and Financial Services CategoryApresiasi Program Kemitraan dan Bina

Lingkungan Indonesia 2018 dari

Warta Ekonomi, April 2018

20

Profil Perusahaan TinjauanPendukung Bisnis


Kilas Kinerja 2018 Laporan Manajemen

21





LAPOrANmanajemen

22




LaporanDewan Komisaris

Tahun 2018 merupakan periode bersejarah bagi PT PPA (Persero) karena merupakan periode dimana Perseroan memulai visi dan misi baru yaitu sebagai Grup Usaha yang akan dikenal karena kegiatan bisnisnya lebih didominasi kegiatan investasi seperti akuisisi dan joint venture dalam pengembangan berbagai sektor usaha riil yang diharapkan mampu memberikan return yang optimal.

edy putra irawadyKomisaris Utama

23





Assalamu’alaikum, wr.wb.Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Dewan Komisaris memberikan apresiasi yang tinggi kepada Direksi dan seluruh karyawan Perseroan yang telah berupaya keras untuk mencapai berbagai indikator kinerja operasional dan keuangan, sebagai bagian integral dari upaya perusahaan untuk mencapai visi perusahaan yaitu “Menjadi perusahaan investasi terkemuka dan mitra terpercaya dalam restrukturisasi korporasi”, melalui kegiatan yang tergambar dari misi yaitu “Memberikan pertumbuhan yang berkesinambungan bagi seluruh pemangku kepentingan melalui kegiatan investasi, restrukturisasi, pengelolaan aset dan advisory”.

Tahun 2018 merupakan periode di mana proses transformasi Perseroan tumbuh, berproses dan berkembang sesuai dengan target-target yang telah dibangun melalui RJPP dan RKAP. Kinerja yang telah dicapai pada tahun 2018 ini diharapkan menjadi landasan untuk mencapai rencana strategis dan keunggulan daya saing secara berkelanjutan.

Melalui Laporan Tahunan ini, Dewan Komisaris sesuai dengan fungsinya mengungkapkan fungsi pengawasan yang dilakukan sepanjang tahun buku 2018. Sejalan dengan tekad dan komitmen manajemen dan seluruh insan Perseroan, tahun 2018 ditandai dengan perbaikan indikator ekonomi antara lain: peningkatan pertumbuhan ekonomi, tingkat inflasi dan nilai tukar yang terkendali, peningkatan cadangan devisa, perolehan status layak investasi dari lembaga pemeringkat surat hutang, serta peningkatan kinerja pasar modal. Semoga payung indikator ekonomi yang telah menerangi kinerja pada tahun 2018 kembali mengalami peningkatan signifikan pada tahun mendatang.

Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Puji syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT, Tuhan Yang Maha Esa, yang telah memberikan banyak karunia kepada kita semua, sehingga kita bisa mengarungi tahun 2018 ini dengan lancar dan diiringi dengan keberhasilan pencapaian kinerja positif Perseroan.

Di tengah kondisi perekonomian global yang tengah mengalami perlambatan, berdasarkan data Biro Pusat Statistik (“BPS”), ekonomi Indonesia tahun 2018 tumbuh 5,17% lebih tinggi dibanding capaian tahun 2017 yaitu sebesar 5,07%, bahkan tertinggi selama 4 tahun terakhir. Dari sisi produksi, pertumbuhan tertinggi dicapai Lapangan Usaha Jasa Lainnya sebesar 8,99%. Dari sisi pengeluaran, pertumbuhan tertinggi dicapai oleh Komponen Pengeluaran Konsumsi Lembaga Nonprofit yang melayani Rumah Tangga (PK-LNPRT) sebesar 9,08 persen.

Lebih lanjut BPS menyatakan berdasarkan penyumbang, pertumbuhan ekonomi tertinggi berasal dari lapangan usaha industri pengolahan sebesar 0,91%, kemudian diikuti oleh perdagangan besar eceran, reparasi mobil sepeda motor sebesar 0,61% dan kehutanan serta perikanan mencapai sebesar 0,50%.

24




Seiring dengan pertumbuhan ekonomi sebesar 5,17% tersebut, menurut BPS juga terjadi kenaikan pada sisi pendapatan per kapita. Tercatat pada 2018 pendapatan per kapita penduduk Indonesia mencapai Rp56 juta atau USD3,927 yang berarti lebih tinggi dibandingkan dengan tahun 2017 yaitu sebesar Rp51,9 juta atau USD3,876. Sementara pendapatan per kapita 2016 tercatat sebesar Rp47,9 juta atau USD3.603. Berdasarkan kategori Bank Dunia, dengan pendapatan per kapita sebesar USD3,927 tersebut, telah menempatkan Indonesia dalam kelompok Negara berpendapatan menengah ke atas.

Perbaikan kondisi makro ekonomi nasional secara umum berdampak positif bagi perekonomian nasional dan turut menyumbang cukup signifikan bagi kinerja Perseroan. Dewan Komisaris mengajak semua pemangku kepentingan untuk bersama-sama meningkatkan kinerja di segala lini untuk menjawab perbaikan makro ekonomi nasional melalui kerja keras dan inovasi di berbagai lini bisnis sehingga akan membawa perbaikan di masa yang akan datang.

Penilaian Atas Kinerja Direksi

Dewan Komisaris merupakan Organ Perusahaan yang menjalankan fungsi pengawasan (oversight) dan pemberian nasihat bagi Direksi. Berbagai mekanisme dilakukan untuk melakukan fungsi pengawasan antara lain melalui rapat dengan Direksi, tanggapan dan persetujuan atas usulan yang disampaikan Direksi, serta kunjungan lapangan. Selain itu Dewan Komisaris juga menyerap berbagai aspirasi yang disampaikan oleh Pemangku Kepentingan dalam rangka memberikan masukan terhadap jalannya pengurusan perusahaan oleh Direksi.

Berdasarkan Laporan Keuangan yang telah diaudit pada tahun 2018, Dewan Komisaris berpendapat bahwa Direksi telah menjalankan pengurusan perusahaan dengan baik dan terkendali yang tercermin dari kinerja keuangan yang diperoleh tahun buku 2018.

Pada tahun 2018 yang merupakan periode beroperasinya transformasi Perseroan, Perseroan mampu meningkatkan kinerja keuangannya secara signifikan. Hal tersebut terlihat dari perolehan

pendapatan usaha sebesar Rp6,8 triliun meningkat dari perolehan pada tahun 2017 yaitu sebesar Rp6.4 triliun. Terjadi peningkatan pendapatan yaitu sebesar 7,37% atau pencapaian 88,25% dari target RKAP tahun 2018 sebesar Rp7,7 triliun.

Dari sisi kemampulabaan, Perseroan mampu membukukan laba tahun berjalan sebesar Rp428,8 miliar, mengalami peningkatan cukup signifikan sebesar 31,34% dari tahun sebelumnya sebesar Rp326,5 miliar atau pencapaian 104,58% dari target RKAP tahun 2018 sebesar Rp410 miliar.

Dari sisi Neraca, total aset Perseroan pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp11,7 triliun, tumbuh sebesar 23,88% dari besaran tahun sebelumnya yaitu sebesar Rp9.5 triliun atau pencapaian 107,68% dari target RKAP tahun 2018 sebesar Rp10,9 triliun. Nilai Ekuitas menjadi Rp5,3 triliun, tumbuh sebesar 11,73% dari besaran tahun sebelumnya yaitu sebesar Rp4,7 triliun atau pencapaian 105,48% dari target RKAP tahun 2018 sebesar Rp4,9 trilun. Sementara itu, sesuai dengan karakteristik bisnis Perseroan yang banyak melakukan penambahan pinjaman maka total utang menjadi sebesar Rp6,5 triliun, tumbuh cukup signifikan sebesar 35,88% dari nilai tahun sebelumnya sebesar Rp4,8 triliun atau pencapaian 109,54% dari target RKAP tahun 2018 sebesar Rp5,9 triliun.

Dari sisi rasio keuangan, Perseroan mampu membukukan profit margin sebesar 6,28% dan mengalami peningkatan dari tahun sebelumnya sebesar 5,14%. Dari rasio return on equity (ROE) Perseroan mampu memperoleh nilai 8,15% dan mengalami peningkatan dari tahun sebelumnya sebesar 6,93%. Dari rasio debt to equity ratio (DER) nilai yang diperoleh sebesar 123,19% dan mengalami peningkatan dari tahun sebelumnya sebesar 101,29%.

Berdasarkan indikator keuangan di atas, Dewan Komisaris menilai bahwa Direksi telah melakukan berbagai upaya pencapaian kinerja tahun 2018 sesuai dengan target yang telah dicanangkan. Tentu saja, semua pencapaian yang ada merupakan modal awal ke depan bagi kinerja Perseroan untuk memperoleh keunggulan daya saing berkelanjutan.

25





Pandangan Atas Prospek Usaha

Perseroan tergolong BUMN yang unik dibandingkan dengan perusahaan lain. Salah satu ciri Perseroan selama ini yang lebih dominan dikenal publik karena Perseroan mendapat penugasan khusus dalam kegiatan Restrukturisasi dan Revitalisasi atas beberapa BUMN yang sedang dalam proses penyehatan. Tentu saja kegiatan ini membutuhkan kapasitas dan kapabilitas yang mampuni dalam perbaikan operasional perusahaan yang ditangani sehingga secara bertahap diharapkan meningkat dari sisi aspek keuangan dan kesehatan perusahaan.

Seiring dengan ekspektasi dan aspirasi Pemegang Saham, pada tahun 2018 Perseroan memiliki visi yang pada dasarnya akan membuat PT PPA menjadi entitas grup yang lebih dominan dalam kegiatan anak usaha yaitu di bidang-bidang investasi atau sejenis kegiatan private equity. Walaupun demikian kegiatan Perseroan yang selama ini dijalankan seperti restrukturisasi, pengelolaan aset dan advisory masih dijalankan.

Perubahan visi dan misi ini akan membuat Perseroan tumbuh sebagai grup usaha yang memiliki banyak entitas Perusahaan cucu dan Perusahaan Afiliasi. Dengan demikian manajemen Perseroan dituntut untuk mampu menjalan pengelolaan usaha yang tidak hanya berfokus kepada Perusahaan Induk namun secara seimbang melakukan pengelolaan Grup Usaha secara proper, prudence dan bertata kelola yang baik.

Dalam rangka mencapai misi dan transformasi tersebut di atas, manajemen telah menyusun RKAP tahun 2018 yang secara komprehensif berkaitan dengan berbagai rencana bagi pengembanan bisnis perusahaan termasuk pendanaan terkait dengan kebutuhan investasi.

Dewan Komisaris berpendapat bahwa ke depan Perseroan memiliki berbagai peluang usaha sedemikian sehingga mampu mendorong perusahaan memiliki prospek usaha yang sangat baik serta memiliki keunggulan daya saing berkelanjutan. Untuk itu, manajemen diharapkan mampu mengembangkan sistem pendanaan yang tepat bagi Perseroan.

Terakhir Dewan Komisaris berpendapat, bahwa dalam rangka meningkatkan keunggulan daya saing saat ini dan kebutuhan serta keberlangsungan usaha ke depan, sebaiknya manajemen membangun suatu tata kelola yang mengatur hubungan Perusahaan Induk dengan Perusahaan Anak, Perusahaan cucu, dan Perusahaan Afiliasi. Hal ini perlu dilakukan karena trend perusahaan saat ini adalah tidak hanya perform dari sisi operasional dan keuangan saja, namun harus seimbang dengan kinerja Tata Kelola seperti Good Corporate Governance (GcG), Enterprise Risk Management, Internal Control, Compliance, Disclosure & Transparency, serta Stakeholder Engagement. Melalui pendekatan ini, ke depan PPA Grup dikenal sebagai Good Corporate Citizen.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan

Dewan Komisaris dalam kapasitas fungsi pengawasan dan pemberian nasihat, sepenuhnya menyadari pentingnya implementasi GcG bagi Perseroan. Dengan penerapan GcG, perseroan memiliki fondasi untuk menjaga kualitas kinerja operasional, kinerja keuangan serta melindungi kepentingan pemegang saham (shareholders) dan seluruh pemangku kepentingan (stakeholders).

Mengacu kepada regulasi yang ada dari Kementerian BUMN, manajemen Perseroan berkomitmen untuk menjalankan pengurusan dan pengawasan dengan mengacu kepada prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan Yang Baik dan Etika Bisnis.

Dewan Komisaris sepenuhnya mendukung komitmen dan program kerja yang dilaksanakan Direksi terkait dengan penerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan Yang Baik dan Etika Bisnis termasuk mendukung upaya-upaya agar GcG berjalan secara efektif seperti upaya menghindari benturan kepentingan, penerapan penyampaian Laporan Harta Kekayaan Penyelenggara Negara (LHKPN), pelaporan dugaan pelanggaran Whistleblowing System (WBS) dan lain-lain.

26




Dewan Komisaris mendukung seluruh upaya manajemen untuk melakukan sosialisasi dan internalisasi GcG kepada seluruh jajaran insan Perseroan dan pemangku kepentingan. Ke depan secara terencana dan bertahap, manajemen Perseroan diharapkan mampu mengagendakan kelengkapan infrastuktur GcG Perseroan.

Penerapan WBS

WBS adalah infrastruktur penerapan GcG yang memfasilitasi laporan pihak luar perusahaan dan pihak internal atas berbagai dugaan pelanggaran. WBS yang efektif akan mendorong terbentuknya kultur perusahaan berbasis prinsip-prinsip GcG dan penerapan bisnis beretika. Sistem ini memfasilitasi semua pihak baik pimpinan, karyawan, maupun pihak luar yang terkait dengan Perseroan untuk melakukan pelaporan dugaan pelanggaran.

Dewan Komisaris tentu saja berkomitmen untuk membangun dan mengawasi perusahaan dengan penerapan prinsip-prinsip GcG termasuk penerapan fungsi dan mekanisme WBS. Perseroan telah memiliki secara khusus kebijakan dan infrastruktur penerapan WBS yang mengacu kepada kebijakan, mekanisme dan infrastruktur sesuai dengan praktik-praktik terbaik.

Penilaian Komite Dewan Komisaris

Dalam rangka efektivitas peran, fungsi dan kewajiban yang dijalankannya, Dewan Komisaris dapat membentuk organ pendukung seperti Komite Audit dan Komite lainnya. Saat ini Dewan Komisaris memiliki dua organ pendukung yaitu Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko dan GcG.

Komite Audit merupakan komite yang mendukung Dewan Komisaris dalam menilai pelaksanaan pengendalian internal termasuk aspek keuangan, tata kelola perusahaan dan manajemen risiko Perseroan. Sementara Komite Pemantau Risiko dan GcG adalah komite yang secara khusus dibentuk untuk melakukan penilaian terkait dengan pengawasan Dewan Komisaris atas aktivitas yang terkait dengan penerapan Enterprise Risk Management dan GcG, sehingga diharapkan proses bisnis perusahaan telah dengan dasar penerapan manajemen dan mitigasi risiko serta sejalan dengan penerapan prinsip-prinsip GcG dan bisnis beretika.

Dewan Komisaris berpendapat bahwa Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko dan GcG telah menjalankan peran dan fungsinya dengan baik sehingga mampu memberikan masukan yang efektif bagi Dewan Komisaris dalam menjalan fungsi pengawasan dan pemberian nasihat bagi Direksi.

Perubahan Komposisi Dewan Komisaris

Pada tahun 2018, terdapat perubahan komposisi anggota Dewan Komisaris Perseroan, yaitu pergantian Sdr. Taufik Sukasah dan Sdr. Dedi Rudaedi yang telah habis masa jabatannya digantikan oleh Sdri. Lydia Silvanna Djaman dan Sdr. Didyk choiroel. Hingga akhir tahun 2018, anggota Dewan Komisaris Perseroan berjumlah 4 (empat) orang dengan komposisi sebagai berikut:

27





Nama Jabatan

Edy Putra Irawady Komisaris Utama

Tirta Hidayat Komisaris Independen

Lydia Silvanna Djaman Komisaris

Didyk choiroel Komisaris

Apresiasi Pemangku Kepentingan

Atas nama Dewan Komisaris, kami menyampaikan penghargaan kepada pemegang saham yang telah memberikan kepercayaan dan dukungan kepada Perseroan. Kepada Direksi dan seluruh pegawai, kami menyampaikan penghargaan yang setingginya-tingginya atas keuletan, semangat, kerja keras dan komitmen baik secara individu maupun secara bersama-sama dalam melaksanakan dan memastikan terselenggaranya pelayanan jasa Perseroan.

Bagi para mitra kerja, kami ingin menyampaikan ucapan terima kasih yang setulus-tulusnya untuk kepercayaan yang diberikan selama ini dan kami berharap untuk dapat terus meningkatkan pelayanan agar dapat memenuhi eskpektasi para pengguna jasa. Kepada mitra usaha, kami mengucapkan terima kasih atas dukungannya yang terus menerus, dalam masa yang baik maupun yang sulit. Penghargaan juga kami sampaikan kepada para pemangku kepentingan lainnya.

Sebagai penutup, Dewan Komisaris mengajak kepada semua jajaran Perseroan untuk tetap optimis dalam menghadapi tantangan di masa depan. Kami yakin bahwa dengan kerja sama yang baik, saling bahu-membahu, dan bergandeng tangan seraya menjaga kekompakan di antara kita, semua kesulitan dan tantangan yang berat Insya Allah akan dapat kita lalui dengan baik. Semoga hubungan dan kerja sama yang harmonis di antara seluruh Pemangku Kepentingan senantiasa tercipta di masa yang akan datang.

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero)Jakarta, Maret 2019

Atas nama Dewan Komisaris,


28




29





1 Edy Putra IrawadyKomisaris Utama

2 Lydia Sylvanna DjamanKomisaris

3 Didyk ChoiroelKomisaris

4 Tirta HidayatKomisaris independen

12 3 4

30




henry sihotangDirektur Utama

LaporanDireksi

Melewati tahun 2018 yang penuh tantangan, Perseroan mampu mempertahankan kinerja finansial yang baik dan memberikan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan. Pencapaian positif tercermin dalam akun-akun finansial utama Perseroan yang ada di tahun 2018. Total pendapatan Perseroan pada tahun buku 2018 mengalami peningkatan dibandingkan tahun sebelumnya, dari rp6,4 triliun menjadi rp6,8 triliun atau meningkat sekitar 7,37% atau 88,25% dari target rKAP tahun 2018 sebesar rp7,7 triliun.

Sejalan dengan peningkatan pendapatan, laba bersih Perseroan meningkat sekitar 31,34% dari rp326,5 miliar ditahun 2017 menjadi rp428,8 miliar atau 104,58% dari target rKAP tahun 2018 sebesar rp410 miliar. Disisi lain, total aset Perseroan meningkat dari rp9,5 triliun ditahun 2017 menjadi rp11,7 triliun atau meningkat sekitar 23,88%, jika dibandingkan dengan rKAP tahun 2018 tercapai 107,68% dari yang ditargetkan sebesar rp10,9 triliun.

31





Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Pertama-tama kami panjatkan puji dan syukur kehadirat Tuhan YME atas segala berkat dan rahmat yang dilimpahkan-Nya, sehingga Perseroan kembali dapat mencatatkan kinerja yang baik pada tahun 2018. Sepanjang tahun 2018, Perseroan telah menjalankan berbagai program kerja sesuai dengan arahan dari Dewan Komisaris untuk senantiasa meningkatkan kinerja Perseroan.

Meskipun terdapat berbagai tantangan pada tahun 2018, Direksi selalu berupaya menyiasati dan berinovasi dalam menghadapi perubahan lingkungan guna mencapai kinerja maksimal dan memberikan nilai bagi pemangku kepentingan dan pemegang saham.

Kondisi Perekonomian indonesia

Kinerja perekonomian Indonesia selama tahun 2018 berada pada kisaran 5,17%, meningkat dibanding tahun 2017 yang berkisar 5,07%. Meski demikian, terdapat sentimen negatif pada sektor moneter yang menempatkan posisi nilai tukar Rupiah terhadap USD melemah hingga menyentuh angka tertinggi sebesar Rp15.161,- /U$S pada kuartal akhir ditahun 2018.

Tantangan yang Dihadapi Perseroan

Pengelolaan Perseroan tentunya tidak dapat dilepaskan dari kendala yang dihadapi. Direksi dan seluruh karyawan telah bekerja keras serta berupaya untuk mengatasi kendala yang ada, sehingga Perseroan mampu memenuhi target kinerja yang ditetapkan. Adapun tantangan yang dihadapi oleh Perseroan pada tahun 2018 antara lain beberapa BUMN yang akan disehatkan oleh Perseroan telah berhenti beroperasi, dan dalam kondisi non-bankable, kemudian adanya keterbatasan pendanaan Perseroan untuk menjembatani program R/R (dana talangan) dan beberapa BUMN yang akan disehatkan masuk dalam koridor kepailitan atau Penundaan kewajiban Pembayaran Utang (PKPU), serta munculnya beberapa isu perburuhan. Selain itu, sumber pendanaan merupakan tantangan besar lainnya bagi Perseroan untuk melakukan investasi. Oleh karena itu, menjadi penting bagi Perseroan untuk memastikan kapasitas keuangan yang ada untuk dapat mengembangkan bisnis serta mencari solusi alternatif pendanaan lainnya. Ketersediaan Sumber Daya Manusia (SDM) menjadi tantangan yang harus diperhatikan juga oleh Perseroan, oleh sebab itu pengembangan kompetensi SDM mutlak harus dilakukan untuk pemenuhan standar kebutuhan pasar.

Strategi Pengembangan Usaha

Di tengah kondisi ekonomi yang penuh tantangan pada tahun 2018, Dewan Komisaris telah memberikan berbagai arahan kepada Direksi untuk mempertahankan tingkat profitabilitas dan mencapai pertumbuhan pendapatan, terutama di beberapa segmen bisnis Perseroan. Untuk itu, manajemen telah mengambil beberapa langkah dengan

32




mengalokasi sumber daya dan melakukan penataan komposisi bisnis guna mendorong investasi.

Dengan persetujuan Dewan Komisaris, pada tahun 2018 Perseroan telah mengambil langkah strategis untuk mengembangkan segmen bisnis investasi sebagai bisnis yang akan menghasilkan pendapatan berkelanjutan. Penataan komposisi ini menjadi bagian penting dalam pengembangan usaha Perseroan ke depan, sehingga Perseroan semakin memiliki tingkat pertumbuhan yang konsisten dan terukur. Adapun inisiatif strategis yang dilaksanakan pada tahun 2018 antara lain :

• Memfokuskan portofolio bisnis serta memperkuat strategi Penataan komposisi bisnis Perseroan telah dijabarkan dalam RJPP 2018-2022 yang telah disusun oleh manajemen. Pada RJPP tersebut disampaikan bahwa Perseroan akan memberi fokus pada sektor bisnis investasi. Hal ini tentunya sejalan dengan peran BUMN sebagai agen pembangunan, dimana investasi yang dilakukan Perseroan mengejewantahkan fungsi sebagai agen perubahan tersebut, mengubah perusahaan yang tidak produktif menjadi produktif dan meningkatkan penyerapan tenaga kerja serta penerimaan negara melalui pembayaran pajak. Ke depannya, Perseroan akan semakin memperkuat strategi sehingga secara paralel dapat terus mencapai sasaran pelaksanaan Restrukturisasi dan Revitalisasi BUMN sesuai dengan penugasan Pemegang Saham dan memperoleh nilai dari investasi.

• Perubahan Struktur OrganisasiDitahun 2018, Perseroan juga melakukan penataan struktur organisasi agar dapat sejalan dengan strategi bisnis Perseroan. Dengan penataan tersebut, struktur organisasi Perseroan menjadi lebih efektif dan lebih mendorong percepatan proses eksekusi sesuai strategi dan ekspektasi. Pada konteks keorganisasian, Perseroan akan tetap memperhatikan kesesuaian dengan perubahan lingkungan bisnis yang dinamis sehingga Perseroan dapat menghadapi tantangan bisnis ke depan.

• Penyesuaian Model BisnisSesuai dengan Peraturan Pemerintah No. 61 tahun 2008 disebutkan bahwa bidang kegiatan usaha Perseroan adalah (i) pengelolaan aset yang berasal dari Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN), (ii) restrukturisasi dan revitalisasi BUMN, (iii) melakukan kegiatan investasi dan (iv) pengelolaan aset BUMN.

Sehubungan dengan telah berakhirnya pengelolaan aset yang berasal dari BPPN di tahun 2017, maka untuk mengurangi ketergantungan Perseroan terhadap dana Penyertaan Modal Negara (PMN) dalam melaksanakan tugas-tugas restrukturisasi dan/atau revitalisasi (R/R) serta memastikan sustainability bisnis Perseroan ke depan, maka sejak tahun 2018 kegiatan usaha Perseroan difokuskan pada kegiatan investasi dan R/R. Hal ini telah dituangkan dalam RJPP yang arahnya untuk menjadikan Perseroan sebagai perusahaan investasi terkemuka serta mitra terpercaya dalam restrukturisasi korporasi. Oleh karena itu, tahun 2018 Perseroan mengangkat tema Laporan Tahunan “Repositioning for the Future Growth”, yang menggambarkan fokus Perseroan pada kegiatan investasi untuk meningkatkan pertumbuhan masa depan.

• Peningkatan Kualitas Sumber Daya ManusiaSebagai landasan pengembangan SDM, Perseroan melakukan penataan SDM berbasis kompetensi, serta pemutakhiran sistem perencanaan dan pengembangan karir. Disamping itu, Perseroan juga telah melakukan sejumlah penyesuaian terhadap soft competency standard, melakukan survei kepuasan dan keterlibatan karyawan, serta menyempurnakan sistem remunerasi yang disesuaikan dengan laju kinerja keuangan Perseroan.

Untuk mendukung sistem pengembangan SDM, Perseroan juga telah melakukan penataan melalui penerbitan beberapa Surat Keputusan Direksi yang mengatur antara lain penetapan jabatan, standar kompetensi, tugas belajar, dan hal lainnya terkait

33





SDM. Seperti tahun-tahun sebelumnya, Perseroan terus menyelenggarakan berbagai seminar, sosialisasi dan induksi kepada karyawan baru. Kemudian demi mewujudkan standar kualitas SDM yang tinggi Perseroan juga melakukan rekrutmen tenaga profesional untuk menempati posisi-posisi tertentu.

Dampak Fokus Strategi Perseroan

Penerapan strategi Perseroan telah menunjukkan hasil yang signifikan bagi pertumbuhan Perseroan. Di tahun 2018, Perseroan mencatat peningkatan laba bersih sebesar 31,34% dibanding tahun sebelumnya dan siap melanjutkan pertumbuhan di tahun-tahun berikutnya. Pada periode yang sama, Perseroan berhasil melakukan perbaikan kinerja Anak Perusahaan yaitu PT PPA Kapital (PPAK) dari negatif menjadi perusahaan dengan nilai positif serta mulai tumbuh menghasilkan nilai.

Seiring dengan perkembangan di atas, Perseroan juga melakukan penajaman fokus bisnis Anak Perusahaan bidang pembiayaan yaitu PT PPA Finance (PPAF) untuk masuk ke sektor ritel.

Di sisi lain, dengan transformasi model bisnis dan revitalisasi yang telah dilakukan, Perseroan semakin menarik di mata kreditur, sehingga peluang kerja sama semakin terbuka.

Kebijakan Strategis 2018

• Pengelolaan Aset Perjanjian Pengelolaan Aset tahun 2017 antara Perseroan dan Kementerian Keuangan di mana Kementerian Keuangan menyerahkelolakan 2 (dua) aset kepada Perseroan, yaitu PT Tuban Petro Industries dan PT Sejahtera Eka Graha, telah berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 dan tidak diperpanjang lagi.

Pada tahun 2018, Perseroan telah melakukan beberapa pertemuan dengan Kementerian Keuangan untuk membahas rencana Perjanjian kerja sama optimalisasi aset properti milik Kementerian Keuangan. Perjanjian tersebut dimaksudkan menjadi payung hukum bagi Perseroan untuk menunjang tugas Kementerian Keuangan melalui kerja sama optimalisasi aset properti dengan prinsip saling menguntungkan dan berdasarkan asas tata kelola perusahaan yang baik (good corporate governance).

Perseroan telah melakukan beberapa pembahasan dengan Kementerian Keuangan mengenai aset yang akan diserahkelolakan, antara lain aset tanah di cikande dan Sentul, dan hingga akhir Desember 2018 masih dalam tahap pembahasan.

• Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi (R/R)Perseroan menyediakan jasa restrukturisasi dan/atau revitalisasi berdasarkan penugasan dari Menteri BUMN dalam rangka penyehatan BUMN sehingga dapat mencapai pertumbuhan dan perkembangan bisnis yang berkesinambungan. Sampai dengan tahun 2018, Perseroan melakukan restrukturisasi dan/atau revitalisasi pada PT Boma Bisma Indra (Persero), PT Dirgantara Indonesia (Persero), PT Industri Gelas (Persero), PT Industri Kapal Indonesia (Persero), PT Industri Sandang Nusantara (Persero), PT Istaka Karya (Persero), PT Kertas Kraft Aceh (Persero), PT Kertas Leces (Persero), PT Merpati Nusantara Airlines (Persero), PT PAL Indonesia (Persero) dan PT Survai Udara Penas (Persero).

• InvestasiPerseroan melakukan investasi dalam bentuk pemberian pembiayaan dan pembelian saham/surat berharga sebagai investasi jangka pendek, kerja sama operasi sebagai investasi jangka menengah, serta investasi dalam bentuk penyertaan dan investasi properti sebagai investasi jangka panjang.

34




Di tahun 2018, perolehan hasil investasi Perseroan meningkat 67% dibandingkan tahun sebelumnya. Peningkatan perolehan tersebut semakin menggiatkan Perseroan terus mencari peluang investasi pada bidang/industri yang potensial dengan tetap melanjutkan investasi yang telah dilakukan pada tahun-tahun sebelumnya. Di samping itu, Perseroan juga bersinergi dengan BUMN untuk membuka peluang investasi.

• Jasa KonsultansiPerseroan memberikan layanan jasa konsultansi diantaranya penyusunan kajian program restrukturisasi atau kajian bisnis tekait penataan dan penyehatan suatu perusahaan. Permintaan terhadap jasa advisory kajian bisnis dan perencanaan keuangan, serta jasa pendampingan dalam rangka pendayagunaan tanah/aset tetap suatu perusahaan, di tahun 2018 terus meningkat. Hal ini dapat terlihat dari jangkauan pangsa pasar yang tidak hanya terbatas kepada Perusahaan BUMN, tetapi juga merambah ke perusahaan swasta lainnya.

Kinerja 2018

Strategi yang telah diterapkan manajemen memberikan arah dan prospek yang positif bagi Perseroan. Meskipun terdapat target-target yang belum tercapai saat ini, secara umum Perseroan dan entitas anak Perusahaan beroperasi dengan stabil.

Secara konsolidasi, total pendapatan Perseroan pada tahun buku 2018 mengalami peningkatan 7,37% dibandingkan tahun sebelumnya, dari Rp6,4 triliun menjadi Rp6,8 triliun, atau pencapaian 88,25% dari target RKAP tahun 2018 sebesar Rp7,7 triliun. Sejalan dengan peningkatan pendapatan, laba bersih Perseroan meningkat sekitar 31,34% dari Rp326,5 miliar ditahun 2017 menjadi Rp428,8 miliar di tahun 2018 atau mencapai 104,58% dari target RKAP tahun 2018 sebesar Rp410 miliar. Di sisi lain, total aset Perseroan meningkat dari Rp9,5 triliun di tahun 2017 menjadi Rp11,7 triliun di tahun 2018 atau meningkat sekitar 23,88%, jika dibandingkan dengan RKAP tercapai 107,68% dari yang ditargetkan sebesar Rp10,9 triliun. Dengan pencapaian kinerja tersebut, Perseroan semakin memberikan nilai tambah bagi seluruh pemangku kepentingan.

Praktik Tata Kelola Perusahaan

Perseroan senantiasa berkomitmen utuk menjalankan prinsip-prinsip GcG dan telah melengkapi diri dengan berbagai perangkat penunjang pelaksanaan GcG, seperti visi, misi dan nilai-nilai Perusahaan yang telah ditetapkan sejak awal berdiri, Pedoman Perilaku, Sistem Pelaporan Pelanggaran, Panduan Pelaksanaan Tata Kelola Perusahaan, Peraturan Perusahaan, Pedoman Kerja Dewan Komisaris dan Direksi, serta berbagai Standard Operating Procedures (SOP).

Seluruh perangkat ini merupakan kesatuan sistem yang menunjang tercapainya keberhasilan penerapan GcG di lingkungan Perseroan. Pelaksanaan GcG di Perseroan menggunakan pendekatan top-down, dengan memperhatikan peraturan perundang-undangan yang berlaku, best practice, dan budaya Perusahaan. Seluruh unsur di dalam Perseroan dilibatkan mulai dari tahap persiapan, internalisasi, implementasi hingga evaluasi.

Berdasarkan hasil asesmen atas penerapan prinsip GcG di Perseroan untuk tahun 2018 yang dilakukan secara mandiri, Perseroan berhasil meraih skor 88,13 atau dengan predikat “Sangat Baik”. Penerapan prinsip GcG Perseroan mengalami peningkatan sebesar 0,09 poin dari tahun sebelumnya.

35





Hal ini menunjukkan kesungguhan jajaran Direksi untuk fokus dalam penerapan prinsip GcG di Perseroan. Berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh pihak independen maupun secara mandiri, implementasi GcG Perseroan selalu menunjukkan tren kenaikan dari tahun ke tahun. Ini membuktikan bahwa GcG telah menyatu dalam budaya kerja Perseroan.

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Sebagai entitas korporasi yang bertanggung jawab, Perseroan telah mengembangkan program tanggung jawab sosial yang tepat sasaran, sebagai pengabdian terhadap Negara. Program-program tersebut dilakukan atas keyakinan Perseroan bahwa kinerja positif harus diukur berdasarkan kinerja keuangan Perseroan maupun keberhasilan dalam menjalankan tanggung jawabnya kepada masyarakat dan lingkungan.

Selain fokus pada bisnis, Perseroan juga terus meningkatkan komitmennya pada pemenuhan aspek tanggung jawab sosial dan lingkungan (Corporate Social Responsibility/”cSR”). Melalui Program Kemitraan dan Bina Lingkungan, Perseroan menyalurkan dana sebesar Rp12,7 miliar pada tahun 2018, yang keseluruhannya digunakan untuk berbagai inisiatif peningkatan kesejahteraan masyarakat dalam lingkup aktivitas Program Kemitraan dan Bina Lingkungan.

Pengelolaan Sumber Daya Manusia

Strategi pengelolaan SDM Perseroan dilakukan melalui beberapa inisiatif program strategis, di antaranya review dan pengembangan rancangan organisasi Perseroan yang disesuaikan dengan model dan operasional bisnis sehingga dapat memenuhi kebutuhan bisnis saat ini dan masa yang akan datang. Di samping itu juga dapat mendorong peningkatan dalam penerapan sistem penilaian kinerja yang objektif, program pengembangan kepemimpinan yang sistematis, penerapan Reward Management yang kompetitif dan fair, perbaikan sistem dan kebijakan pengelolaan operasional fungsi SDM yang terintegrasi serta program pengembangan budaya kerja Perusahaan (corporate culture).

Prospek Bisnis

Secara umum, tahun 2019 ditandai dengan adanya Pemilihan Umum baik Eksekutif maupun Legislatif. Pasca Pemilihan Umum diharapkan akan mendorong kembali peningkatan daya beli masyarakat Indonesia. Selain itu, berdasarkan pengalaman Pemilu terakhir, Perseroan cukup yakin bahwa Pemilu tahun ini akan berjalan dengan aman sehingga dapat tercipta iklim usaha yang kondusif.

Sesuai asumsi RAPBN 2019, pertumbuhan ekonomi berkisar pada 5,3% hingga 5,8%. Dalam pandangan Perseroan, prospek usaha pada tahun 2019 akan lebih baik dibandingkan dengan tahun sebelumnya, khususnya di bidang-bidang industri terkait dengan bisnis Perseroan. Hal ini terutama didorong oleh peningkatan pembangunan infrastruktur dan peningkatan daya beli yang lebih tinggi karena pendapatan per kapita yang terus meningkat. Ke depan, tantangan yang menjadi fokus utama Perseroan adalah optimalisasi struktur pendanaan. Dengan struktur pendanaan yang lebih baik, tentunya Perseroan akan lebih berpeluang untuk melakukan investasi dan ekspansi bisnis.

36




Sejauh ini Perseroan telah berhasil bertransformasi menjadi perusahaan investasi yang prospektif dan mitra terpercaya dalam melakukan restrukturisasi dan revitalisasi. Melangkah ke tahun 2019, setelah menelaah program kerja yang disusun dalam RKAP untuk tahun tersebut, Manajemen Perseroan berkeyakinan bahwa program kerja maupun target-target yang ditetapkan mencerminkan potensi Perseroan untuk terus tumbuh dan berkembang sejalan dengan arah yang ditetapkan dalam Rencana Jangka Panjang Perusahaan.

Pergantian Direksi

Pada awal tahun 2018, terdapat penambahan anggota Direksi Perseroan, yaitu dengan bergabungnya Sdr. Nasrizal Nazir sebagai Direktur Investasi, dimana sebelumnya dirangkap jabatan oleh Direktur Konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen. Hingga akhir tahun 2018, anggota Direksi Perseroan berjumlah 4 (empat) orang dengan komposisi sebagai berikut:

Nama Jabatan

Henry Sihotang Direktur Utama

Andi Saddawero Direktur Konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen

Ajar Setiadi Direktur Keuangan dan Dukungan Kerja

Nasrizal Nazir Direktur Investasi

Penutup

Akhir kata, Direksi dan segenap karyawan mengucapkan terima kasih kepada Dewan Komisaris, Pemegang Saham serta para Pemangku Kepentingan atas dukungan yang telah diberikan selama ini. Semoga kinerja yang telah dicapai pada tahun 2018 dapat dipertahankan dan bahkan ditingkatkan pada tahun-tahun mendatang.

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero)Jakarta, Maret 2019

Atas nama Direksi,

Henry Sihotang Direktur Utama

37





Halaman ini sengaja dikosongkan

38




39





1 Henry SihotangDirektur Utama

2Ajar Setiadi

Direktur Keuangan danDukungan Kerja

3Andi Saddawero

Direktur Konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen

4 Nasrizal NazirDirektur investasi

12 3 4

40

TinjauanPendukung Bisnis


Kilas Kinerja 2018 Laporan Manajemen Profil Perusahaan

41





PrOFiLperusahaan

42




identitasPerusahaan

Nama Perusahaan PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero)

Bidang Usaha

• Pengelolaan Aset Eks BPPN• Restrukturisasi/Revitalisasi (“R/R”) BUMN• Investasi• Pengelolaan Aset BUMN, BUMD dan Swasta

Tanggal Pendirian 27 Februari 2004

Dasar Hukum Pendirian

1. Peraturan Pemerintah Nomor 10 tahun 2004 tentang Pendirian Perusahaan Perseroan (Persero) di Bidang Pengelolaan Aset, tanggal 27 Februari 2004.

2. Peraturan Pemerintah Nomor 61 tahun 2008 tentang Perubahan atas Peraturan Pemerintah Nomor 10 tahun 2004 tentang Pendirian Perusahaan Perseroan (Persero) di Bidang Pengelolaan Aset, tanggal 4 September 2008.

Modal Dasar Rp5.000.000.000.000

Tujuan Pembentukan Pengelolaan Aset eks BPPN, Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi (R/R) BUMN, kegiatan investasi, serta kegiatan pengelolaan aset BUMN

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh Rp2.996.688.000.000

Alamat Kantor Pusat

Sampoerna Strategic SquareNorth Tower 9th – 12th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 45-46Jakarta 12930Telepon: +62 21 5798 2222Faksmili: +62 21 577 2443

Sekretaris Perusahaan : Edi Winanto

Alamat Surat Elektronik [email protected]

Situs www.ptppa.com

Jumlah Karyawan 171 orang

Tanggal Pencatatan Saham Belum tercatat sebagai perusahaan publik

Entitas Anak dan Entitas Asosiasi

pt ppa financeSampoerna Strategic Square North Tower 9th FloorJl. Jend. Sudirman Kav 45-46Jakarta 12930Telepon : +62 21 5795 1419Faksimili : +62 21 5795 1420Surel : [email protected]

pt ppa kapitalSampoerna Strategic Square North Tower 9th FloorJl. Jend. Sudirman Kav 45-46Jakarta 12930Telepon : +62 21 5798 2222Faksimili : +62 21 5798 2555

43





pt nindya karyaJl. Letjen MT Haryono Kav 22cawang. Jakarta 13630Telepon : +62 21 8093276Faksmili : +62 21 8093105Surel : [email protected] : www.nindyakarya.co.id

pt nindya beton*Jl. Letjen MT Haryono Kav 22cawang. Jakarta 13630Telepon : +62 21 8009070Faksmili : +62 21 8009073Surel : [email protected] : www.nindyabeton.co.id

Entitas Anak dan Entitas Asosiasi

pt duta mentari raya**Sampoerna Strategic Square North Tower 9th FloorJl. Jend. Sudirman Kav 45-46Jakarta 12930Telepon : +62 21 251 2222Faksimili : +62 21 5798 2266

PT SIPPA KEMASAN INTERNASIONAL** Sampoerna Strategic Square North Tower 9th FloorJl. Jend. Sudirman Kav 45-46 Jakarta 12930 Telepon : +62 21 251 2222Faksimili : +62 21 5798 2555Surel : [email protected]

pt magnesium gosari internasional** Jl. Sekapuk KM 32 RT. 01 RW. 01Sekapuk Ujung Pangkah Kabupaten Gresik Jawa Timur

Telepon : 0313949777 Surel : [email protected]

PT BONDI SYAD MULIA**Jl. Rungkut Industri Raya II No.35, Kali Rungkut, Surabaya Jawa Timur 60292Telepon : +62 31 8485858Faksimili : +62 31 8485858Surel : [email protected] : www.bondigalva.co.id

Sektor Jasa Pengelola Aset, Restrukturisasi/Revitalisasi BUMN

Kantor Cabang/Kantor Perwakilan Tidak memiliki Kantor cabang atau Kantor Perwakilan

Status Perusahaan Perusahaan Badan Usaha Milik Negara (BUMN)

Kepemilikan 100% dimiliki oleh Negara Republik Indonesia

Total Aset Konsolidasian Rp11.744.50 juta

*) Kepemilikan tidak langsung melalui PT Nindya Karya (Persero)**) Kepemilikan tidak langsung melalui PT PPA Kapital

44




Dengan tujuan melaksanakan pengelolaan aset eks Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN) yang tidak berperkara hukum, Perseroan didirikan berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 10 tahun 2004 tentang Pendirian Perusahaan Perseroan (Persero) pada tanggal 27 Februari 2004. Perseroan berdiri untuk jangka waktu selama lima tahun, dan dapat diperpanjang dengan persetujuan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), sesuai Akta Pendirian Perseroan dengan No. 7 tanggal 27 Februari 2004 yang dibuat dihadapan Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., di Jakarta dan telah mendapatkan persetujuan dari Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia No. c-05780 HT.01.01.TH.2004 tanggal 9 Maret 2004. Tugas pengelolaan aset yang diembankan pada Perseroan dituangkan melalui Perjanjian Pengelolaan Aset tanggal 24 Maret 2004 antara Kementerian Keuangan Republik Indonesia dan Perseroan.

Melihat perkembangan Perseroan dan industri di Indonesia, serta status Perseroan yang bertujuan untuk melakukan penyehatan berbagai aset eks BPPN yang tidak berperkara hukum, menjadi pertimbangan bagi Pemegang Saham Perseroan untuk meninjau kembali strategi dan merumuskan ulang maksud dan tujuan Perseroan untuk dapat memberikan yang terbaik bagi setiap stakeholders, khususnya kepada Pemegang Saham. Oleh sebab itu, Pemerintah mengembangkan maksud dan tujuan Perseroan dengan menambah ruang lingkup tugas Perseroan berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 61 tahun 2008 tentang Perubahan Atas Peraturan Pemerintah Nomor 10 Tahun 2004 Tentang Pendirian Perusahaan Perseroan (Persero) di Bidang Pengelolaan Aset pada tanggal 4 September 2008 menjadi sebagai berikut: 1. Pengelolaan aset Negara eks BPPN. 2. Restrukturisasi dan/atau revitalisasi (R/R) BUMN. 3. Kegiatan investasi, serta 4. Kegiatan pengelolaan aset Badan Usaha Milik Negara.

Untuk menindaklanjuti Peraturan Pemerintah tersebut, Pemegang Saham Perseroan menerbitkan Keputusan Pemegang Saham (di luar RUPS) No. KEP-164/ MBU/2008 dan dituangkan dalam Akta No. 2 tanggal 10 September 2008 yang dibuat di hadapan Lindawati Wiranata, S.H. tanggal 5 September 2008. Keputusan tersebut kemudian mengubah masa tugas Perseroan dari lima tahun menjadi waktu yang tidak terbatas (going concern).

Pada tahun 2014, melalui kajian yang mendalam, dan untuk mendukung pengembangan rencana bisnis dan usaha Perseroan, Menteri BUMN selaku RUPS Perseroan menetapkan perubahan Anggaran Dasar Perseroan pada 12 Februari 2014 melalui Surat No. S-68/MBU/2014 perihal Perubahan Anggaran Dasar PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) yang dituangkan dalam Akta No. 62 tanggal 21 Februari 2014 yang dibuat di hadapan Desman, S.H.,M.Hum.,M.M., Notaris di Jakarta. Perubahan tersebut memperluas maksud dan tujuan Perseroan, dengan ikut melaksanakan dan memberi dukungan terhadap kebijaksanaan serta program Pemerintah di bidang ekonomi, khususnya pada bidang pengelolaan aset Negara yang berasal dari BPPN setelah pengakhiran tugas institusi tersebut. Pelaksanaan serta pemberian dukungan yang dilakukan Perseroan meliputi berbagai hal sebagai berikut:1. Pengelolaan aset negara eks BPPN untuk dan atas nama Menteri Keuangan, 2. R/R BUMN, 3. Melakukan kegiatan investasi, serta 4. Kegiatan pengelolaan aset BUMN.

Sejarah Singkat Perseroan

45





Selain kegiatan usaha utama sebagaimana tersebut di atas, Perseroan dapat melakukan kegiatan usaha dalam rangka optimalisasi pemanfaatan sumber daya perusahaan yaitu melalui:1. Jasa Konsultansi berupa:

a. Konsultansi Bisnis dan Manajemen;b. Konsultansi Penjualan dan/atau Pengembangan Aset;

2. Pengelolaan aset milik: Negara selain aset Negara yang berasal dari BPPN; Pemerintah Daerah; badan hukum yang dimiliki dan/atau didirikan oleh Negara selain Badan Usaha Milik Negara; Badan Usaha Milik Daerah dan Swasta, termasuk anak perusahaan BUMN, perusahaan patungan, meliputi kegiatan sebagai berikut:a. Melakukan penjualan aset termasuk saham dan piutang;b. Melakukan penyewaan aset;c. Melakukan restrukturisasi piutang termasuk penagihan piutang;d. Melakukan restrukturisasi perusahaan; dane. Pengembangan dan pendayagunaan aset termasuk melalui kerja sama dengan pihak lain.

Seiring dengan perkembangan tersebut, daya saing Perseroan terus diperkuat baik dari sisi keuangan, operasional hingga pada aspek sumber daya manusia dengan pembentukan budaya Perseroan yang kuat.

Perubahan Nama PerseroanSampai dengan tahun 2018, tidak terdapat perubahan nama Perseroan.

46




Jejak Langkah

2004

2012

2009

2010

201120

08

Perseroan didirikan dengan nama PT Perusahaan Pengelola Aset berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 10 Tahun 2004 pada tanggal 27 Februari 2004, dengan tujuan melakukan pengelolaan aset eks BPPN untuk dan atas nama Menteri Keuangan.

Sejak 20 Juli 2010, PT Waskita Karya menjadi entitas anak Perseroan melalui Program Restrukturisasi/Revitalisasi dengan skema penyertaan modal.

Pembentukan entitas anak, PT PPA Kapital.

Pembentukan entitas anak,PT PPA Finance.

• Sejak 13 Agustus 2012. PT Nindya Karya menjadi entitas anak Perseroan melalui Program Restrukturisasi/Revitalisasi dengan skema penyertaan modal.

• Pelepasan PT Waskita Karya sebagai entitas anak Perseroan.

• Perluasan maksud dan tujuan Perseroan menjadi:1. Pengelolaan Aset eks BPPN

untuk dan atas nama Menteri Keuangan

2. Restrukturisasi/Revitalisasi BUMN

3. Investasi4. Pengelolaan Aset BUMN

• Perubahan jangka waktu berdirinya Perseroan dari lima tahun menjadi tidak terbatas.

47





2014

2015

2016

2017

2018

• Pelaksanaan kegiatan investasi yang diimplementasikan melalui sejumlah penandatanganan kerja sama.

• Melakukan pengelolaan aset dengan menciptakan nilai investasi guna mendukung Perseroan dalam creating value.

• Perseroan menjalankan model bisnis secara konsisten sesuai visi dan misi.

Perseroan menginisiasi pengembangan segmen bisnis baru pada industri keuangan, manufaktur dan pupuk.

Pendirian PT Magnesium Gosari International (anak perusahaan PPAK), PT SIPPA Kemasan International (anak perusahaan PPAK) dan pengambil alihan PT Bondi Syad Mulia oleh PPAK.

Perusahaan melakukan transformasi bisnis dengan lebih mengembangkan kegiatan investasi untuk mendukung sustainability Perseroan.

Perseroan mulai melakukan penetrasi ke pasar investasi sesuai dengan rencana jangka panjang perusahaan.

48




BidangUsaha

Kegiatan Usaha Sesuai Anggaran Dasar Terakhir

Berdasarkan Akta Perseroan No. 62 tanggal 21 Februari 2014 dibuat di hadapan Notaris Desman, S.H., M.Hum.,M.M, di Jakarta sebagaimana tertuang dalam Berita Negara Republik Indonesia (BNRI) No. 47 tanggal 13 Juni 2014, khususnya pada Pasal 3 tentang maksud dan tujuan Perseroan adalah turut melaksanakan dan menunjang kebijakan dan program Pemerintah di bidang ekonomi dan program pembangunan nasional pada umumnya. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut, Perseroan melakukan kegiatan usaha yang meliputi:1. Pengelolaan aset negara yang berasal dari Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN) setelah pengakhiran

tugas dan pembubaran BPPN, untuk dan atas nama Menteri Keuangan;2. R/R Badan Usaha Milik Negara (BUMN);3. Kegiatan investasi; dan4. Kegiatan pengelolaan aset BUMN.

49





Selain itu Perseroan juga melaksanakan kegiatan:1. Investasi langsung maupun tidak langsung berupa:

a. Pemberian pinjaman untuk membiayai proyek dan/atau kegiatan usaha lainnya.b. Penempatan dana pada suatu proyek dan/atau kegiatan usaha lainnya. c. Pembelian, pengembangan, dan/atau penjualan/penyewaan aset.d. Melakukan penyertaan (dalam rangka pendirian, pembelian saham yang telah dikeluarkan atau saham

dalam simpanan) pada perusahaan yang bersifat sementara dalam rangka peningkatan nilai untuk dijual kembali.

2. Investasi pada instrumen Surat Berharga berupa:a. Pembelian Surat Utang termasuk kuasi ekuitas yang tercatat di Bursa Efek atau yang tidak tercatat.b. Pembelian saham, warrant dan produk derivatif lainnya melalui Bursa Efek.

Selain kegiatan usaha utama sebagaimana tersebut di atas, Perseroan dapat melakukan kegiatan usaha dalam rangka optimalisasi pemanfaatan sumber daya perusahaan yaitu melalui:1. Jasa Konsultansi, berupa jasa konsultansi:

a. Bisnis dan manajemen;b. Penjualan dan/atau pengembangan aset;

2. Pengelolaan aset milik: Negara selain aset Negara yang berasal dari BPPN; Pemerintah Daerah; badan hukum yang dimiliki dan/atau didirikan oleh Negara selain Badan Usaha Milik Negara; Badan Usaha Milik Daerah dan Swasta, termasuk anak perusahaan BUMN, perusahaan patungan, meliputi kegiatan sebagai berikut:a. Melakukan penjualan aset termasuk saham dan piutang;b. Melakukan penyewaan aset;c. Melakukan restrukturisasi piutang termasuk penagihan piutang;d. Melakukan restrukturisasi perusahaan; dane. Pengembangan dan pendayagunaan aset termasuk melalui kerja sama dengan pihak lain.

Kegiatan Usaha yang Dijalankan

Perseroan senantiasa mengimplementasikan kebijakan strategis guna memanfaatkan usaha yang tepat, antara lain dengan memanfaatkan peluang bisnis yang ada dengan menerapkan praktik usaha berlandaskan prinsip kehati-hatian dan tata kelola perusahaan secara konsisten. Untuk mendapatkan kinerja yang optimal, Perseroan mengedepankan kerja sama dengan berbagai pihak dan mitra kerja strategis dengan tujuan untuk meningkatkan nilai Perseroan.

50




Secara garis besar, bidang usaha Perseroan saat ini adalah :

pengelolaan aset r/r bumn investasi jasa konsultansi

• Melakukan penjualan aset termasuk saham dan piutang

• Melakukan penyewaan aset

• Melakukan restrukturisasi piutang termasuk penagihan piutang

• Melakukan restrukturisasiperusahaan

• Pengembangan dan pendayagunaan aset termasuk melalui kerja sama dengan pihak lain.

• Meningkatkan kinerja dan nilai BUMN secara susta inab le/ jangka panjang dengan m e m p e r h a t i k a n aspek komersial dan kesinambungan

• BUMN yang direstrukturisasi dan revitalisasi ditetapkan oleh Menteri BUMN setelah mendapatkan persetujuan dari Menteri Keuangan

• Investasi langsung maupun tidak langsung

• Investasi dalam bentuk instrumen surat berharga termasuk kuasi ekuitas

• Bisnis dan manajemen• Penjualan dan/atau

pengembangan aset

Produk atau Jasa yang Dihasilkan

FinanceSecara garis besar, jasa pembiayaan Perseroan bersifat efisien dan fleksibel dengan memperhatikan kebutuhan klien. Pembiayaan tersebut disalurkan oleh Perseroan atau Entitas Anak dan Entitas Asosiasi kepada BUMN maupun Swasta yang bergerak di bidang konstruksi, manufaktur serta bidang potensial lainnya dalam rangka mendukung penyelesaian proyek maupun kegiatan investasi. cakupan kegiatan usaha pada jasa pembiayaan antara lain:

a. Anjak Piutang (Factoring) b. Pembiayaan Konsumen/Multi Guna (Consumer Financing)c. Sewa Guna Usaha (Leasing)d. Pembiayaan Modal Kerja (Working Capital Financing)e. Pembiayaan Infrastruktur dan Proyek (Project Financing)f. Pembiayaan Jangka Pendek Sementara (Bridge Financing)g. Pembiayaan Pembelian Terutang (Buy Out Financing).

AdvisoryPerseroan memberikan jasa konsultansi bisnis melalui perancangan langkah-langkah strategis agar klien dapat memperluas dan mencapai target bisnis. Konsultansi yang disediakan antara lain:

a. Business Planb. Business Valuation & Financial Modellingc. Due Dilligenced. Feasibility Studye. Financial Arrangerf. Merger & Acquisitiong. Penyusunan Standar Operasi & Prosedur (SOP)h. Restrukturisasi Hutangi. Sustainability Services

51





Setiap tahun permintaan terhadap jasa advisory terus meningkat, hal ini turut mempengaruhi ragam jenis layanan yang diberikan oleh Perseroan, yang meliputi:

a. Tahapan program restrukturisasi hingga eksekusi suatu perusahaan;b. Business Review and Financial Project Development;c. Program pendampingan dalam rangka pendayagunaan tanah/aset tetap suatu perusahaan; dand. Kajian bisnis terkait penataan dan penyehatan suatu perusahaan.

InvestasiDengan kemampuan mengakses pasar yang luas serta hubungan kelembagaan yang kuat, Perseroan memberikan peningkatan nilai ekonomi baik jangka pendek, menengah maupun jangka panjang melalui pengelolaan dan pengembangan investasi klien/mitra strategis. Upaya ini diwujudkan dalam bentuk penempatan dana pada suatu aset/proyek, pembelian aset serta instrumen investasi lainnya.

Jenis jasa yang diberikan Perseroan terkait investasi antara lain dalam bentuk pembiayaan dan saham/surat berharga sebagai investasi jangka pendek, kerja sama operasi sebagai investasi jangka menengah, serta investasi dalam bentuk penyertaan dan investasi properti sebagai investasi jangka panjang.

Pada tahun 2018, Perseroan juga terus mencari peluang untuk berinvestasi pada bidang/industri yang sesuai dengan kriteria investasi Perseroan, selain tetap melanjutkan investasi yang telah dilakukan pada tahun-tahun sebelumnya. Perseroan juga bersinergi dengan BUMN untuk membuka peluang investasi, salah satunya Kerja sama Operasi (KSO) bersama PT Adhi Karya untuk pengembangan kawasan Danau Bogor Raya.

Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi (R/R)Secara garis besar, Perseroan menyediakan jasa restrukturisasi dan/atau revitalisasi dalam rangka mendukung suatu perusahaan mencapai pertumbuhan dan perkembangan bisnis yang berkesinambungan. Dalam hal ini, fokus jasa yang diberikan Perseroan meliputi Corporate Restructuring dan Debt Restructuring.

Hingga saat ini, Perseroan melaksanakan kegiatan R/R untuk sejumlah BUMN berdasarkan penugasan dari Menteri BUMN. Kegiatan tersebut mencakup:

1. Penyelesaian terhadap masalah ketenagakerjaan2. Pengembangan potensi BUMN3. Pemberian dana investasi untuk mengoperasikan kembali/meningkatkan kinerja BUMN4. Pemantauan kinerja BUMN

52




StrukturOrganisasiBerikut adalah struktur organisasi Perseroan sesuai Keputusan Direksi No. SK-40/PPA/0718 tanggal 9 Juli 2018 tentang Struktur Organisasi PT PPA.

DIREKTORATKONSULTASI BISNIS DAN

ASET MANAJEMEN

DIVISIKONSULTASI BISNIS DAN

ASET MANAJEMEN 1

DIVISIINVESTASI 1


ASET MANAJEMEN 2

GRUP OPERASI BISNIS

DIVISIINVESTASI 2


ASET MANAJEMEN 3

Andi Saddawero

Ardian Pratama Budi HartoDikdik Permadi Boedi DjatmikoFransisca Ekawati

DIVISISATUAN

PENGAWASAN INTERN

DIVISISEKRETARIAT

PERUSAHAAN DANHUKUM

Bayu Triastoto Edi Winanto

53





DIREKTORATUTAMA

DIREKTORATINVESTASI

DIREKTORATKEUANGAN DAN

DUKUNGAN KERJA

DIVISIKEUANGAN DAN

AKUNTANSI

DIVISIPERBENDAHARAAN

DIVISIINVESTASI 3

DIVISISDM DAN UMUM

DIVISITI DAN OPERASI

BISNIS

Henry Sihotang

Nasrizal Nazir Ajar Setiadi

Qadrisna VacantIsa Muhamad Nur Vacant Vacant

DIVISIMANAJEMEN RISIKO

DIVISIPERENcANAAN STRATEGIS

PERUSAHAAN DAN MANAJEMEN KINERJA

Sarda Yunus Pramuwati

54




Visi, Misi danNilai Perusahaan

Menjadi perusahaan investasi terkemuka dan mitra terpercaya dalam

restrukturisasi korporasi

1. Memberikan pertumbuhan yang berkesinambungan bagi seluruh pemangku kepentingan melalui kegiatan investasi, restrukturisasi, pengelolaan aset dan advisory.

2. Menciptakan sumber daya manusia yang unggul, profesional dan memiliki integritas tinggi.

3. Menerapkan manajemen yang terbuka sesuai dengan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik, manajemen risiko dan kepatuhan secara terintegrasi.

4. Memberikan kontribusi kepada pembangunan lingkungan dan masyarakat.

VISI MISI

Strategi Pencapaian Visi dan Misi

Dalam rangka mencapai visi misi di atas, Perseroan menetapkan sasaran yang ditetapkan dalam Rencana Strategis untuk setiap segmen bisnis Perseroan yaitu :

1. Kegiatan Investasi Strategi usaha yang ditetapkan Perseroan dalam bidang investasi meliputi: investasi jangka pendek, investasi

jangka panjang, pengembangan kegiatan usaha entitas anak, peluang pengembangan usaha baru dan penguatan strategi inisiasi guna membuka peluang investasi baru dengan mitra strategis.

2. Kegiatan Pengelolaan Aset Strategi usaha yang ditetapkan Perseroan dalam bidang pengelolaan aset dibagi menjadi dua, yaitu pengelolaan

aset eks BPPN dan selain eks BPPN. Strategi ini meliputi: a. Untuk aset eks BPPN Melalui penjualan, pemanfaatan, penyewaan, restrukturisasi dan/atau revitalisasi, pemeliharaan,

pengamanan, penatausahaan, pelaporan dan pengadaan jasa, restrukturisasi aset kredit serta pemantauan dan pengkajian atas kinerja perusahaan dan tindakan korporasi terhadap perusahaan yang dikelola.

55





Persetujuan Dewan Komisaris dan Direksi atas Visi, Misi, Budaya Kerja, dan Nilai Perusahaan

Seluruh hal yang tercantum dalam visi, misi, dan nilai budaya atau filosofi Perseroan telah disepakati dan ditandatangani oleh Dewan Komisaris dan Direksi serta dituangkan dalam RJPP tahun 2018-2022.

Peninjauan atas Visi, Misi, Budaya Kerja, dan Nilai Perusahaan dalam Lima Tahun Terakhir

Segala sesuatu yang tercantum di dalam visi, misi, dan budaya atau filosofi Perseroan telah disetujui dan dituangkan ke dalam RJPP Tahun 2018-2022, dan telah ditandatangani oleh Dewan Komisaris dan Direksi.

b. Untuk aset selain eks BPPN Melalui komunikasi intensif dan sosialisasi

kepada target market, riset awal oleh tim Research & Development, rencana pengembangan dan pemasaran jasa/produk pengelolaan aset, pelaksanaan program penjualan dan penatausahaan aset serta kerja sama dengan mitra strategis.

3. Kegiatan Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi (R/R) BUMN

Strategi usaha yang ditetapkan Perseroan dalam bidang R/R meliputi: restrukturisasi dan/atau revitalisasi secara menyeluruh, persetujuan penyelesaian utang-piutang R/R dan investasi, pengurangan impairment, koordinasi dengan Kementerian BUMN, dan penempatan perwakilan Perseroan pada perusahaan yang dikelola.

4. Kegiatan Jasa Konsultansi Strategi usaha yang ditetapkan Perseroan dalam

bidang konsultansi meliputi: komunikasi intensif dengan seluruh mitra strategis, riset dan pemetaan awal, pengembangan dan pemasaran jasa/produk, dan penyediaan jasa konsultansi.

5. Anak Perusahaan Strategi usaha yang ditetapkan Perseroan kepada

anak perusahaan meliputi: pengarahan dan persetujuan penyusunan RKAP, monitoring berkala terhadap pencapaian kinerja dan penerapan GcG, penerapan sistem deteksi dini, penindaklanjutan atas hasil monitoring dan penempatan wakil Perseroan di anak perusahaan.

6. Kegiatan Dukungan Kerja Strategi usaha yang ditetapkan Perseroan terkait

dukungan kerja meliputi: penguatan brand dan jalinan kemitraan dengan pemangku kepentingan, pengadaan pendanaan jangka pendek dan panjang, penerapan cost control, pengembangan private cloud, ekspansi shared service kepada anak perusahaan, pemenuhan posisi strategis di unit bisnis, pembentukan talent-pool, penetapan struktur remunerasi yang bersaing, pelaksanaan pengembangan kompetensi karyawan sesuai pertumbuhan bisnis, kajian berkala terhadap pengelolaan risiko dan evaluasi terhadap hasil penilaian GcG.

56




Untuk mencapai Visi dan Misi Perseroan, dibutuhkan sumber daya manusia yang memiliki Budaya Kerja yang baik. Demi terbentuk budaya kerja yang baik, Perseroan secara berkelanjutan dan terstruktur menanamkan nilai-nilai (Core Values) Perusahaan yaitu SEEIT (Stewardship, Entrepreneurship, Excellence, Integrity & Teamwork). Agar SEEIT menjadi nyata dalam kehidupan sehari-hari seluruh insan Perseroan, maka telah dilaksanakan program internalisasi Core Values, sebagai berikut:1. Sosialiasi Core Values.2. Penyusunan Gesture Core Values.3. Implementasi Gesture Core Values pada saat

dimulainya acara-acara pelatihan, morning briefing tiap satuan kerja serta acara-acara kebersamaan karyawan.

4. Pembentukan Tim Core Values yang bertugas menyusun program kerja internalisasi nilai-nilai perusahaan kepada seluruh insan Perseroan.

BUDAYA PERUSAHAAN

57





Nilai-nilai Perusahaan merupakan fondasi dan panduan dari setiap insan Perseroan dalam melakukan pekerjaan untuk mendorong tercapainya tujuan Perseroan. Nilai-nilai Perseroan harus dapat memotivasi insan Perseroan guna mencapai tujuan sebagaimana tercermin dalam Visi dan Misi perusahaan.

Nilai-nilai perusahaan sangat berkaitan dengan tujuan Perseroan. Untuk itu, setiap individu dalam Perseroan harus memahami tujuan Perseroan dengan baik. Adanya pemahaman yang sama diantara manajemen dan karyawan, akan membentuk budaya kerja perusahaan yang kondusif dan inovatif. Sehingga, pelaksanaan pekerjaan dilakukan dengan dedikasi dan semangat yang tinggi serta berorientasi pada hasil (result oriented). Tata Nilai Perusahaan disusun oleh Tim Tata Nilai yang kemudian dicantumkan dalam RKAP Perseroan tahun buku 2016 sebagai berikut :

NILAI PERUSAHAAN

Melaksanakan amanah para

stakeholder dan meninggalkan

legacy.

StewardshipSelalu mencari peluang untuk

mengembangkan bisnis.

EntrepreneurshipMemberikan hasil

yang terbaik dalam setiap tugas.

ExcellenceSelalu menerapkan standar etika yang

tinggi dan memenuhi komitmen setiap

tugas.

IntegrityKomitmen untuk

selalu bekerja sama dalam mencapai tujuan bersama.

Teamwork

58




ProfilDewan Komisaris

dasar hukum penunjukan Menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak 2012 berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor SK-430/MBU/2012 tanggal 3 Desember 2012 dan telah diangkat kembali berdasarkan Keputusan RUPS Nomor SK-78/MBU/04/2016 tanggal 14 April 2016 tentang Pemberhentian dan Pengangkatan Komisaris Utama Perusahaan Perseroan (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset untuk jangka waktu 5 tahun atau sampai dengan 2021.

pendidikanMenyelesaikan pendidikan Sarjana Strata-1 bidang Hukum dari Universitas Indonesia (1981), dan gelar Master of Arts in International Graduate Transaction (M.A.I.T) dari George Mason University, Virginia, Amerika Serikat.

riwayat pekerjaanSebelum menjadi Komisaris Utama, beliau telah menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak 2011 berdasarkan Keputusan RUPS KEP-92/MBU/2011 tanggal 14 April 2011. Beliau juga menjabat sebagai Staf Khusus Menteri Koordinator Bidang Perekonomian (November 2017 - sekarang), sebelumnya menjabat

sebagai Deputi Bidang Koordinasi Perniagaan dan Industri (2012 – 2017); Deputi Bidang Koordinasi Industri dan Perdagangan (2005 – 2012); Plt. Asisten Deputi III Menko Perekonomian Urusan Pemanfaatan SDA Pertanian dan Peternakan (2002 – 2004); Asisten Deputi Menko Perekonomian Urusan Kelautan dan Perikanan (2001-2005); Pelaksana Harian Asisten Deputi Menko Perekonomian Urusan Pemanfaatan SDA Pertanian dan Peternakan (2002-2004); dan Asisten Deputi Menko Ekuin Urusan Industri Olahan (2000-2001).

informasi rangkap jabatanBeliau tidak memiliki jabatan lain di internal selain menjadi Komisaris Utama Perseroan. Sedangkan di luar Perseroan, beliau juga menjabat sebagai Staf Khusus Menteri Koordinator Bidang Perekonomian.

Dengan demikian rangkap jabatan beliau tidak bertentangan pada peraturan perundang-undangan yang berlaku.

hubungan afiliasiTidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris lainnya, anggota Direksi dan pemegang saham Perseroan.

Edy Putra IrawadyKomisaris Utama (2016-2021)

Warga Negara Indonesia, berdomisili di Jakarta. Lahir di Kualatungkal, 5 Oktober

1957 dan saat ini berusia 61 tahun.

59





Tirta HidayatKomisaris Independen (2017-2022)

Warga Negara Indonesia, berdomisili di Jakarta. Lahir di Banda Aceh, 9 Maret


dasar penunjukanMenjabat sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor SK-104/MBU/06/2017 tertanggal 5 Juni 2017 tentang Pemberhentian dan Pengangkatan Anggota Dewan Komisaris Perusahaan Perseroan (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset untuk jangka waktu 5 tahun atau sampai dengan 2022.

pendidikanMenyelesaikan pendidikan Sarjana S1 di bidang Ekonomi dari Universitas Indonesia (1985), lalu meraih gelar Master of Science dari Regional Science, cornell University, New York, USA. Pada tahun 1991 menyelesaikan gelar Doctor of Philosophy (PhD), dari Regional Science, cornell University, New York, USA.

riwayat pekerjaanMenjabat sebagai Asisten Koordinator untuk Menteri Koordinator Bidang Perekonomian; Deputi Ekonomi, Infrastruktur, dan Kelautan (2007-2017), Kepala Penelitian dan Pengembangan Kementerian Ketenagakerjaan dan Transmigrasi (2000-2002); serta menjabat di Bappenas (1993-2000) sebagai Kepala Biro.

informasi rangkap jabatanSelain menjadi anggota Dewan Komisaris Perseroan, beliau menjabat sebagai Deputi Ekonomi, Infrastruktur dan Kelautan Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian.



60




dasar hukum penunjukan Menjabat sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor SK-87/MBU/04/2018 tertanggal 12 April 2018 tentang Pemberhentian dan Pengangkatan Anggota Dewan Komisaris Perusahaan Perseroan (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset untuk jangka waktu 5 tahun atau sampai dengan 2023.

pendidikanMenyelesaikan pendidikan Sarjana S1 di bidang Hukum dari Universitas Sebelas Maret (1992), lalu meraih gelar Master of Law dari Law School University of Technology Sydney, Sydney, Australia pada tahun 1998.

riwayat pekerjaanMenjabat sebagai Deputi Hukum dan Perundang-undangan Kementerian Sekretariat Negara (Februari 2018 - sekarang), Asisten Deputi Perundang-undangan Bidang Perekonomian Deputi Bidang Hukum dan Perundang-undangan Kementerian Sekretariat Negara (2012-2018), Staff Ahli Menteri Sekretaris Negara Bidang Hukum dan HAM (2012), Asisten Deputi Bidang Prasarana, Riset, Teknologi dan Sumber Daya Alam Deputi Bidang Perekonomian Sekretariat Kabinet (2011-2012).

informasi rangkap jabatanSelain menjadi anggota Dewan Komisaris Perseroan, beliau menjabat sebagai Deputi Hukum dan Perundang-undangan Kementerian Sekretariat Negara.



Lydia Silvanna DjamanKomisaris (2018-2023)

Warga Negara Indonesia, berdomisili di Jakarta. Lahir di Samarinda, 1 Maret 1969

dan saat ini berusia 49 tahun.

61





dasar hukum penunjukan Menjabat sebagai Komisaris Perseroan berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor SK-87/MBU/04/2018 tertanggal 12 April 2018 tentang Pemberhentian dan Pengangkatan Anggota Dewan Komisaris Perusahaan Perseroan (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset untuk jangka waktu 5 tahun atau sampai dengan 2023.

pendidikanMenyelesaikan pendidikan Sarjana S1 di bidang Ilmu Administrasi dari Sekolah Tinggi Ilmu Administrasi Mataram (1998), lalu menamatkan Pasca Sarjana Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Jakarta (2001) dan Universitas Gajah Mada (2005).

riwayat pekerjaanMenjabat sebagai Direktur Pengelolaan Kas Negara Ditjen Perbendaharaan Kementerian Keuangan (2018 – sekarang), Direktur Pelaksanaan Anggaran Ditjen Perbendaharaan (2016 – 2018), Kepala Kantor Wilayah Ditjen Perbendaharaan Prov. Kepulauan Riau (2014 – 2016), Kepala Bagian Organisasi dan Tata Laksana Ditjen Perbendaharaan (2010 – 2014), Kepala Kantor Pelayanan Perbendaharaan Negara Blitar (2008 – 2010)

informasi rangkap jabatanSelain menjadi anggota Dewan Komisaris Perseroan, beliau menjabat sebagai Direktur Pengelolaan Kas Negara Ditjen Perbendaharaan Kementerian Keuangan.



Didyk ChoiroelKomisaris (2018-2023)

Warga Negara Indonesia, berdomisili di Jakarta. Lahir di Malang, 16 April 1971


62




ProfilDireksi

dasar penunjukanMenjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak 2017 berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor SK-252/MBU/11/2017 tanggal 21 November 2017 tentang Pemberhentian dan Pengalihan Tugas Anggota-Anggota Direksi Perusahaan Perseroan (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset untuk jangka waktu meneruskan sisa masa jabatan atau sampai dengan 2019.

pendidikanMenyelesaikan pendidikan Sarjana S1 di bidang Manajemen Keuangan dari Fakultas Ekonomi Universitas Krisnadwipayana, Jakarta (1985). Meraih gelar Magister Manajemen bidang Keuangan dari Universitas Satyagama, Jakarta (1988).

riwayat pekerjaanSebelumnya beliau menjabat sebagai Direktur Konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen Perseroan (2014-2017), Executive Vice President Bank Mandiri, Corporate Risk II Group (2010-2014); Non-Executive Director of Bank Mandiri European Ltd, London (2010-2012); Komisaris PT Pengelola Investama Mandiri (2009-2014); Senior Vice President, Credit Recovery II Group (2008-2010).

hubungan afiliasiTidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Direksi lainnya, anggota Dewan Komisaris dan pemegang saham Perseroan.

Henry SihotangDirektur Utama (2017-2019)

Warga Negara Indonesia, berdomisili di Jakarta. Lahir di Samosir, 19 April 1961


63





dasar penunjukan Menjabat sebagai Direktur Konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen sejak 2018 berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara No. SK-14/MBU/01/2018 tanggal 16 Januari 2018 tentang Perubahan Nomenklatur, Pengalihan Tugas Dan Pengangkatan Anggota-Anggota Direksi Perusahaan Perseroan (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset untuk jangka waktu meneruskan sisa masa jabatan atau sampai dengan 2019.

pendidikanMenyelesaikan pendidikan Sarjana Strata-1 di bidang Teknik Mesin dari Fakultas Teknik Universitas Hasanuddin, Makassar (1993). Meraih gelar Magister Management bidang Manajemen Akuntansi dari Universitas Indonesia (1995).

riwayat pekerjaanBeliau berkarier di Perseroan sejak awal berdiri pada 2004. Sebelumnya, beliau menjabat sebagai Direktur Investasi Perseroan (2014-2017), Plt Direktur Utama Perseroan (2013-2014); Direktur Perseroan (2009-2013); Direktur Utama PT Karabha Digdaya (2008-2009); Kepala Bagian Aset Saham Non-Bank Perseroan, (2005-2008); General Manager Special Asset Management PT Bank Permata Tbk (2005); Kepala Bagian Aset Saham Bank Perseroan (2004-2005); dan Kepala Grup Unit Restrukturisasi Bank BPPN (2002-2004).


Andi SaddaweroDirektur Konsultasi Bisnis danAset Manajemen (2018-2019)

Warga Negara Indonesia, berdomisili di Jakarta. Lahir di Ujung Pandang, 8 Oktober


64




dasar hukum penunjukanMenjabat sebagai Direktur Keuangan dan Dukungan Kerja Perseroan sejak 2014 berdasarkan Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara No. SK-112/MBU/2014 juncto No. SK-14/MBU/01/2018 tanggal 16 Januari 2018 tentang Perubahan Nomenklatur, Pengalihan Tugas dan Pengangkatan Anggota-Anggota Direksi Perusahaan Perseroan (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset untuk jangka waktu sampai dengan 2019.

pendidikanMenyelesaikan pendidikan Sarjana S1 di bidang Fisika Nuklir dari Fakultas Matematika dan Ilmu Pengetahuan Alam Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta (1992). Meraih gelar Master of Economic Development dari Universitas Gadjah Mada (2013).

riwayat pekerjaanBeliau berkarier di Perseroan sejak awal berdiri pada 2004. Sebelumnya beliau pernah menjabat sebagai HR dan General Affair Division Head Perseroan (2010-2014); General Affairs Group Head Perseroan (2004-2010); Building Maintenance Group Head Badan Penyehatan Perbankan Nasional (1999-2004); Manager of General Affairs Group BPPN (1999-2000); HRD dan General Affairs Senior Manager PT KIA Timor Motor (1998-1999); Personal dan General Affairs Head PT Astra Daihatsu Motor-Engine Plant (1995-1998).


Ajar SetiadiDirektur Keuangan dan Dukungan Kerja

(2018-2019)

Warga Negara Indonesia, berdomisili di Jakarta. Lahir di Yogyakarta, 25 November


65





dasar hukum penunjukanMenjabat sebagai Direktur Investasi sesuai dengan Keputusan Menteri BUMN Selaku RUPS Perusahaan Perseroan (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset Nomor SK-14/MBU/01/2018 tertanggal 16 Januari 2018 tentang Perubahan Nomenklatur, Pengalihan Tugas dan Pengangkatan Anggota-anggota Direksi Perusahaan Perseroan (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset untuk jangka waktu 5 (lima) tahun atau sampai dengan 2023.

pendidikanMenyelesaikan pendidikan Sarjana S1 di Fakultas Ekonomi Universitas Gadjah Mada, Yogyakarta (1989) lalu menempuh pendidikan Master of Business Administration di University of Wisconsin, Milwaukee, USA (1996).

riwayat pekerjaanSebelumnya beliau menjabat sebagai Chief Financial Officer di PT Polytama Propindo (2016-2017); Direktur Pembiayaan, Risk Management/Finance di PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) (2013-2016); Associate Director Corporate Planning/Finance PT Wintermar Offshore Marine Tbk (2011-2013); Vice President PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (2005-2011); Assistant Vice President Corporate Banking PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (1999-2005); Kepala Tim Pembiayaan Proyek di Bank Pembangunan Indonesia cabang Makassar, Sulawesi Selatan (1996-1999).


Nasrizal NazirDirektur Investasi (2018-2023)

Warga Negara Indonesia, berdomisili di Jakarta, Lahir di Padang, 12 September


66




SeniorManajemen

Ardian Pratama Bayu Triastoto Edi Winanto Isa Muhammad Nur

Budi Harto Fransisca Ekawati

67





Pramuwati Qadrisna Dikdik Permadi Boedi Djatmiko Sarda Yunus

68




KomposisiPemegang Saham

Kronologis PencatatanSaham dan Efek Lainnya

Pemegang Saham Utama dan Pengendali

Pemegang Saham Perseroan 100% adalah Negara Republik Indonesia sehingga Negara Republik Indonesia menjadi Pemegang Saham Utama dan Pengendali.

Kelompok Pemegang Saham Masyarakat dengan Kepemilikan Saham Masing-Masing Kurang dari 5%

Sampai dengan 31 Desember 2018 Perseroan merupakan BUMN non-listed atau belum mencatatkan saham di Bursa Efek Indonesia sehingga tidak terdapat kelompok/kumpulan masyarakat yang memiliki jumlah saham Perseroan dengan kepemilikan di bawah 5%.

Kepemilikan Saham Dewan Komisaris dan Direksi

Hingga 31 Desember 2018, Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan tidak memiliki saham langsung dan saham tidak langsung Perseroan.

Komposisi Pemegang Saham Publik

Sampai dengan 31 Desember 2018 Perseroan merupakan BUMN non-listed atau belum mencatatkan saham di Bursa Efek Indonesia sehingga tidak terdapat komposisi Pemegang Saham Publik dikarenakan Perseroan merupakan BUMN yang 100% sahamnya dimiliki oleh Negara Republik Indonesia.

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) merupakan Perseroan yang sahamnya tidak diperdagangkan di Bursa Efek Indonesia dan belum mengeluarkan obligasi. Seluruh saham Perseroan dimiliki oleh Negara Republik Indonesia.

Negara Republik Indonesia


69





entitas Anak danEntitas AsosiasiPerseroan memiliki 8 (delapan) Entitas Anak dan Entitas Asosiasi yang keseluruhannya beroperasi sebagai berikut:

no nama perusahaan bidang usaha tahun pendirian/akuisisi

persentase saham

perseroan

total asetdalam jutaan

status

1 PT PPA Finance • Sewa guna usaha• Anjak piutang• Pembiayaan

konsumen

2009 99.999% 963,471 Beroperasi

2 PT PPA Kapital • Investasi• Jasa konsultansi

2012 99.999% 419,288 Beroperasi

3 PT Nindya Karya (Persero)

• General contractor• Civil engineering• Property

1961/2012 99,000% 5.691.001 Beroperasi

4 PT Nindya Beton* • Produksi Beton Precast

2013 100.000% 140.486 Beroperasi

5 PT Duta Mentari Raya**

• Pabrikasi 2014 99.997% 114.475 Beroperasi

6 PT Sippa Kemasan Internasional**


7 PT Magnesium Gosari Internasional**


8 PT Bondi Syad Mulia**

• Pabrikasi 1981/2018 75.000% 247.512 Beroperasi

*) Kepemilikan tidak langsung melalui PT Nindya Karya (Persero)**) Kepemilikan tidak langsung melalui PT PPA Kapital

Pada 2018, Perseroan dan entitas anak melakukan Kerja Sama Operasi (KSO) bersama pihak lain dengan total investasi sebesar Rp336,09 miliar.

Kerja Sama Operasi(Joint Venture)

70




Struktur GrupPerusahaan

PT PPA Finance

(99,999%)

PT Duta Mentari Raya

(99,997%)

PT Bondi Syad Mulia(75%)

PT SIPPA Kemasan Internasional

(99,980%)

PT Magnesium Gosari

Internasional(90%)

PT PPA Kapital(99,999%)

PT Nindya Karya(99%)

PT Nindya Beton(100%)

Joint Venture

Negara Republik Indonesia


(51%)

(49%)

PT Bondi Syad Mulia

PT PPA dan entitas anak (PT Nindya Karya) melakukan Kerja Sama Operasi (KSO) dengan pihak lain.

71





lembaga dan profesi nama alamat dan nomor telepon jasa yang diberikan periode

Biro Administrasi Efek dan Pemeringkat Efek

Perseroan tidak mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia sehingga tidak menggunakan jasa biro administrasi efek dan pemeringkat efek.

kantor akuntan publik

Dalam penyajian laporan keuangan Perseroan kepada Pemegang Saham, Perseroan menggunakan jasa Auditor Eksternal yang independen. Penunjukan Auditor Eksternal dilakukan dalam RUPS dengan memberikan kuasa dan melimpahkan kewenangan kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk menetapkan Kantor Akuntan Publik.

RSM AAJ Associates Plaza AsiaJl. Jend Sudirman Kav. 59 Level 10Jakarta 12910Telp. +62 21 51401340

Pemeriksaan Audit Laporan Keuangan

Tahun ke-8

notaris

Perseroan menggunakan jasa Notaris sebagai Pejabat Umum yang berwenang untuk membuat Akta Otentik mengenai semua perbuatan, perjanjian dan ketetapan yang diharuskan oleh peraturan perundang-undangan dan/atau yang dikehendaki oleh Perseroan dinyatakan dalam akta otentik, menjamin kepastian tanggal pembuatan akta, menyimpan akta, serta memberikan grosee, salinan dan kutipan akta.

Desman, S.H. M.Hum.,M.M

Jl. Muara Karang Raya Nomor 10Jakarta 14450Telp. +62 21 6630328

Kenotariatan Tahun ke-10

Lembaga Penunjang Pasar Modal

72




Dalam menerapkan prinsip keterbukaan dalam pengelolaan perusahaan, Perseroan menerapkan peraturan-peraturan terkait yang ada. Peraturan yang diterapkan terkait keterbukaan dalam penyampaian informasi perusahaan adalah Undang-Undang No. 14 tahun 2008 tanggal 30 April 2008 tentang keterbukaan Informasi Publik dan keputusan Direksi PT Perusahaan Pengelola Aset No. SK-33/PPA/0516 tanggal 25 Mei 2016 tentang Kebijakan Keterbukaan Informasi Perusahaan.

Perseroan memiliki website dengan alamat https://www.ptppa.com. Perseroan selalu berupaya menyempurnakan website tersebut secara berkala agar menjadi semakin informatif dan mudah untuk diakses

informasi padaSitus Perseroan

oleh para stakeholders. Website Perseroan memiliki dua versi bahasa, yaitu Bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris.

Website Perseroan juga memuat informasi mengenai praktik GcG yang telah diterapkan oleh Perseroan antara lain Struktur Organisasi dan Tim Manajemen (memuat susunan terbaru dari Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan, Pemegang Saham Perseroan, Core Values serta Governance Structure (memuat dokumen-dokumen GcG seperti Pedoman GcG, Code of Conduct, Pedoman Pengendalian Gratifikasi, Pedoman Kebijakan Whistleblowing System, dan dokumen kebijakan lainnya).

73





Website Perseroan secara garis besar terdiri dari:

informasi keterangan

Informasi pemegang saham sampai dengan pemilik akhir individu

Ditampilkan dalam menu “Perusahaan” dilanjutkan pada sub menu “Kinerja” dan “Annual Report”.

Informasi mengenai menu Tata Kelola yang memuat ketentuan-ketentuan yang ada dalam Perseroan.

Ditampilkan dalam menu “Perusahaan” dilanjutkan pada sub menu “Kinerja” dan “Tata Kelola GcG”.

Informasi Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) paling kurang meliputi bahan mata acara yang dibahas dalam RUPS, ringkasan risalah RUPS, dan informasi tanggal penting yaitu tanggal pengumuman RUPS, tanggal pemanggilan RUPS, tanggal RUPS, tanggal ringkasan risalah RUPS diumumkan;

Ditampilkan dalam menu “Perusahaan” dilanjutkan pada sub menu “Kinerja” dan “Annual Report”.

Laporan tahunan terpisah (5 tahun terakhir) Ditampilkan dalam menu “Perusahaan” dilanjutkan pada sub menu “Kinerja” dan “Annual Report”.

Laporan keuangan tahunan terpisah (5 tahun terakhir) Ditampilkan dalam menu “Perusahaan” dilanjutkan pada sub menu “Kinerja” dan “Annual Report”.

Profil Dewan Komisaris dan Direksi; dan Ditampilkan dalam menu “Perusahaan” dilanjutkan pada sub menu “Manajemen PPA”.

Informasi mengenai Board Manual Ditampilkan dalam menu “Perusahaan” dilanjutkan pada sub menu “Kinerja”, “Tata Kelola GcG” kemudian menu ”Board Manual”.

74




pt ppa financebidang usaha1. Sewa (Leasing)2. AnjakPiutang (Factoring)3. Pembiayaan Konsumen (Consumer Financing)alamat Sampoerna Strategic SquareNorth Tower Lantai 9th

Jl. Jend. Sudirman kav. 45-46Jakarta-12930 IndonesiaNo. Telp : +6221-57951419Faksimili : +6221-57951420Surel : [email protected]

pt ppa kapitalbidang usaha1. Jasa pengelolaan investasi dalam

bentuk pembeliandanpenjualanefek(tidakdalamfungsisebagai ManajerInvestasi).

2. Jasa konsultansi manajemen.3. Jasakonsultansikeuangan.

alamat Sampoerna Strategic SquareNorth Tower Lantai 9Jl. Jend. Sudirman kav. 45-46Jakarta-12930 IndonesiaNo. Telp : +6221-2512222Faksimili : +6221-57982555

pt nindya karyabidang usaha1. Konstruksi2. EPc (Engineering, Procurement, dan Construction)3. InvestasialamatJl. Letjen MT. Haryono Kav. 22 Jakarta 13630, IndonesiaNo. Telp : +6221-8093276Faksimili : +6221-8093105Surel : [email protected] : www.nindyakarya.co.id

Nama dan AlamatEntitas Anak danEntitas Asosiasi

75





pt nindya beton*bidang usahaProduksi Beton PrecastalamatJl. Letjen MT. Haryono Kav. 22 Jakarta 13630, IndonesiaTelepon : +62 21 8009070Faksmili : +62 21 8009073Surel : [email protected] : www.nindyabeton.co.id

pt duta mentari raya**bidang usahaPabrikasialamatSampoerna Strategic SquareNorth Tower 9th FloorJl. Jend. Sudirman Kav 45-46Jakarta 12930Telepon : +62 21 251 2222Faksimili : +62 21 5798 2266Surel : [email protected]

pt sippa kemasan internasional **bidang usahaPabrikasialamatSampoerna Strategic SquareNorth Tower 9th FloorJl. Jend. Sudirman Kav 45-46Jakarta 12930Telepon : +62 21 251 2222Faksimili : +62 21 5798 2555Surel : [email protected]

pt magnesium gosari internasional**bidang usahaPabrikasialamatJl. Sekapuk KM 32 RT. 01 RW. 01Sekapuk Ujung Pangkah Kabupaten Gresik Jawa TimurTelepon : 0313949777 Surel : [email protected]

pt bondi syad mulia**bidang usahaPabrikasialamatJl. Rungkut Industri Raya II No.35, Kali Rungkut, Surabaya Jawa Timur 60292Telepon : +62 31 8485858Faksimili : +62 31 8485858Surel : [email protected] : www.bondigalva.co.id

*) Kepemilikan tidak langsung melalui PT Nindya Karya

**) Kepemilikan tidak langsung melalui PT PPA Kapital


Kilas Kinerja 2018 Laporan Manajemen TinjauanPendukung Bisnis

Profil Perusahaan

77





TiNJAUANpendukung

bisnis



Profil Perusahaan

Perseroan mengambil langkah strategis dengan terus meningkatkan pengembangan sumber daya manusia untuk memenuhi tuntutan dunia industri yang terus berkembang. Perseroan memandang bahwa sumber daya manusia (SDM) bukan sekedar aset Perusahaan namun sekaligus Mitra Strategis yang berperan penting dalam optimalisasi pertumbuhan usaha.

Kebijakan Sumber Daya Manusia

Kebijakan pengelolaan SDM Perseroan diatur berdasarkan Surat Keputusan Direksi SK-35/PPA/0614 tentang Kebijakan Manajemen Karir Karyawan.

Grup Pengelolaan SDM merancang rencana pengembangan SDM Perseroan yang sejalan dengan Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP) 2018-

2023 serta kebijakan terkait kepegawaian yang sejalan dengan RJPP tersebut. Hal ini dilakukan guna adanya sinergitas antara tujuan Perseroan dengan SDM yang dibutuhkan.

Tugas pokok Grup Pengelolaan SDM adalah melaksanakan penyusunan kebijakan, pengembangan dan pengelolaan SDM, dengan fungsinya sebagai berikut:1. Menyusun kebijakan kepegawaian;2. Menyusun dan melaksanakan sistem

pengembangan dan pembinaan SDM;3. Memenuhi kebutuhan SDM yang bersumber dari

internal dan eksternal Perseroan;4. Melaksanakan sosialisasi ketentuan kepegawaian

dan komunikasi internal terkait bidang kepegawaian;5. Melakukan penatausahaan kegiatan dan

administrasi kepegawaian; dan

Sumber Daya Manusia

79





6. Melakukan pembayaran remunerasi dan manfaat (benefit) karyawan (termasuk pembayaran dan pelaporan PPh 21, iuran dana pensiun serta program Jaminan Sosial).

Kegiatan Sumber Daya Manusia

Selama 2018, kegiatan yang telah dilaksanakan Perseroan melalui Grup Pengelolaan SDM terkait kebijakan kepegawaian dalam rangka mencapai visi dan misi perusahaan sebagaimana tercantum dalam RJPP tahun 2018-2023 adalah sebagai berikut:1. Penugasan karyawan;2. Persetujuan perubahan jabatan dan mutasi

karyawan;3. Proses penjaringan bakal calon anggota Direksi

anak Perusahaan;4. Penyusunan Sistem Operasional dan Prosedur

(SOP);5. Penyusunan Man Power Planning dan Training Plan;6. Persetujuan Promosi dan Penetapan Jabatan

Karyawan dalam Satuan Kerja; 7. Persetujuan pengesahan laporan Ketenagakerjaan;

dan8. Persetujuan pengesahan Peraturan Perusahaan

Tahun 2018-2020.

Grup Pengelolaan SDM juga mengorganisasi kegiatan karyawan berupa kegiatan keagamaan dan kegiatan olahraga dan seni serta upacara hari besar nasional.

rekrutmen Karyawan

Grup Pengelolaan SDM mengkoordinasikan pelaksanaan rekrutmen dan seleksi karyawan baru. Pada 2018, terdapat penambahan/pengurangan karyawan dengan penjelasan sebagai berikut:

keterangan jumlah

Karyawan baru 11 orang

Karyawan yang memasuki masa usia pensiun normal 3 orang

Karyawan yang berakhir hubungan kerjanya karena mengundurkan diri 16 orang

Karyawan yang berakhir hubungan kerjanya karena selesai PKWT 5 orang

Per 31 Desember 2018, jumlah karyawan Perseroan adalah 171 orang yang menurun 6.6% dari jumlah karyawan pada 2017 sebanyak 183 orang. Komposisi ini terdiri dari 162 orang karyawan, 4 orang anggota Direksi, 4 orang anggota Dewan Komisaris dan seorang Sekretaris Dewan Komisaris. Selama 2018, Perseroan juga menerima siswa/mahasiswa magang sebanyak 27 orang.

Komposisi Sumber Daya Manusia

Berikut komposisi SDM Perseroan dalam dua tahun terakhir:

Jumlah Karyawan Berdasarkan Direktorat

direktorat2018 2017

jumlah % jumlah %

Dewan Komisaris 4 2 4 2

Sekretaris Dewan Komisaris 1 1 1 1

Direksi 4 2 3 2

D. Utama 33 19 41 22

D. Investasi 32 19 30 16

D. Konsultasi Bisnis & Aset Manajemen 36 21 39 21

D. Keuangan & Dukungan Kerja 61 36 65 36

Jumlah 171 183



Profil Perusahaan

Jumlah Karyawan Berdasarkan Jenjang Level Organisasi

jenjang level organisasi

2018 2017

jumlah % jumlah %

Dewan Komisaris 4 2 4 2

Sekretaris Dewan Komisaris 1 1 1 1

Direktur 4 2 3 2

Kepala Divisi 10 6 11 6

Kepala Grup 23 13 24 13

Kepala Unit 41 24 44 24

Officer 59 35 49 27

Sekretaris 9 5 27 15

Staff 8 5 9 5

Penugasan 12 7 11 6

Jumlah 171 183

Jumlah Karyawan Berdasarkan Usia

usia2018 2017

jumlah % jumlah %

> 55 Tahun 6 4 9 5

46-55 Tahun 78 46 69 38

36-45 Tahun 33 19 40 22

26-35 Tahun 42 25 44 24

<25 Tahun 12 7 21 11

Jumlah 171 183

Pelatihan dan Pengembangan Sumber Daya Manusia

pemetaan kebutuhan training dan realisasi tahun 2018Dalam rangka mengembangkan kompetensi karyawan dan memotivasi karyawan untuk meningkatkan kinerja di tahun 2018, telah dilakukan pendidikan dan pelatihan berbagai bidang baik di internal maupun eksternal. Berikut ini pelaksanaan training yang telah dilakukan pada tahun 2018.

Public Training

No. Direktorat Jumlah Subjek

Jumlah Peserta Biaya (Rp)

1 Direksi, Komisaris, Sekdekom, dan Komite 6 9 125.885.478

2 Utama 25 31 248.214.226

3 Konsultasi Bisnis & Aset Manajemen 4 6 24.228.500

4 Investasi 9 18 87.010.953

5 Keuangan & Dukungan Kerja 61 87 583.469.714

Jumlah 105 151 1.068.808.871

Jumlah Karyawan Berdasarkan Pendidikan

pendidikan2018 2017

jumlah % jumlah %

S3 1 1 1 1

S2 44 26 52 28

S1 110 64 110 60

Diploma 8 5 8 4

SMA 8 5 12 7

Jumlah 171 183

Jumlah Karyawan Berdasarkan Status Kepegawaian

status pegawai2018 2017

jumlah % jumlah %

Tetap 165 96 168 92

Tidak Tetap 6 4 15 8

Jumlah 171 183

81





Inhouse Training

No. Nama Pelatihan Tanggal Pelaksanaan(2018)

Jumlah Peserta

1 Credit Analysis Refreshment 13 -14 Maret 37

2 Capacity Building 06 - 07 Maret 36

3 Financial Statement Analysis 24 - 25 April 26

4 Basic English 23 Mei - 07 Juni 8

5 Forecasting Techniques and Financial Modeling for Valuation & Credit Analysis 30 Mei - 06 Agustus 10

6 Basic Financial Model for Feasibility Study and Valuation 08 - 14 November 20

7 The 7 Habits of Highly Effective People 30 November - 02 Desember 8

8 Interepretasi KPKU BUMN 13 - 15 Desember 16

9 FGD BOD, BOC dan GM PT PPA 07 Desember 25

Jumlah 186

Sharing Session / Friday Afternoon

No. Topik Tanggal Pelaksanaan(2018)

1 Parenting Class “Love vs Discipline” 26 Februari

2 Weaving Class 16 Maret

3 Healthtalk Deteksi Dini dan Bahaya Penyakit Kanker dan Sosialisi Asuransi Kesehatan

13 April

4 Sosialisasi Rawat Inap Mandiri Inhealth 04 Mei

5 Beauty Class 04 Mei

6 Friday Afternoon Customer Digital Behaviour 25 Mei

7 Kesalahan dalam Penerapan Risk Management 20 Juli

8 Painting on Bisque 31 Agustus

9 Personal & Family Financial Planning 11 Desember

Kesimpulan

Realisasi anggaran pelatihan selama tahun 2018 adalah sebesar Rp1.612.253.110,-.

No. Topik Biaya (Rp)

1 Public Training 1.068.808.871

2 Inhouse Training 391.764.567

3 Friday Afternoon/Sharing Session 60.479.072

4 Bea Siswa 86.400.000

5 Keanggotaan 4.800.000

Jumlah 1.612.253.110



Profil Perusahaan

Pernyataan Persamaan Hak

Perseroan senantiasa memberikan kesempatan yang sama kepada seluruh karyawan baik dalam pengembangan kompetensi, penerimaan karyawan, penilaian kinerja, remunerasi maupun jenjang karir, serta menyediakan pemenuhan hak lainnya seperti gaji pokok, tunjangan, jaminan kesehatan dan lainnya. Hal ini menegaskan bahwa tidak ada perlakuan diskriminatif di lingkungan Perseroan.

Perseroan menjamin tidak terjadinya diskriminasi di lingkungan Perseroan sehingga tercipta perlakuan yang adil, jujur, dan transparan di kalangan karyawan, sehingga semua karyawan bisa bekerja dengan baik dan maksimal sesuai jabatan dan tugasnya masing-masing dalam mewujudkan visi dan misi Perseroan.

Layanan Sumber Daya Manusia

Perseroan melaksanakan kegiatan-kegiatan layanan SDM yang bertujuan untuk membangun komunikasi yang baik antar unit kerja serta antara manajemen dengan karyawan tentang kebijakan-kebijakan terkait karyawan. Bentuk layanan tersebut adalah:1. Sosialisasi dan orientasi kepada karyawan baru;2. Pengumuman kelahiran anak karyawan, berita duka, karyawan baru, karyawan mutasi/perubahan data

kepegawaian dan karyawan berakhir hubungan kerja;3. Penyampaian informasi kepada karyawan yang akan pensiun; 4. Penyampaian pengumuman pembaharuan pelaporan wajib LHKPN; dan5. Penyampaian pengumuman terkait layanan asuransi kesehatan, jiwa dan kecelakaan serta pelaporan

perpajakan.6. Leaders Meeting secara rutin sebulan sekali dengan peserta para General Manager untuk saling berbagi

informasi termasuk kajian-kajian sebagai masukan kepada Direksi dan bahan pertimbangan pengambilan keputusan strategis Perseroan.

Penatausahaan Kegiatan dan Administrasi Kepegawaian

Kegiatan administrasi kepegawaian yang dilaksanakan antara lain:1. Administrasi dan pelaporan absensi dan cuti;2. Administrasi karyawan baru, karyawan mutasi, karyawan dalam masa percobaan, promosi dan penetapan

jabatan karyawan pada satuan kerja, perubahan/perpanjangan perjanjian kerja waktu tertentu serta karyawan yang berakhir hubungan kerja;

3. Administrasi permohonan pinjaman karyawan;4. Administrasi permohonan surat keterangan bekerja karyawan untuk keperluan imigrasi, pengurusan visa, bank

dan lain-lain;5. Pemberian bunga/bingkisan bagi karyawan yang melahirkan, rawat inap, menikah dan berduka cita;6. Administrasi permohonan praktik kerja dan penelitian; dan7. Administrasi kegiatan karyawan berupa kegiatan olahraga dan seni serta kegiatan keagamaan dan peringatan

hari besar agama.

83





Strategi remunerasi

Strategi Remunerasi diperlukan guna meningkatkan pengembangan SDM serta meningkatkan keterikatan karyawan terhadap Perseroan dimana salah satunya adalah remunerasi berbasis kompetensi. Kompetensi karyawan akan mendukung laju perkembangan perusahaan, karena setiap karyawan akan bekerja secara maksimal dalam memuluskan langkah bisnis Perseroan. Kompetensi karyawan ini akan dimulai dari asesmen terkait kinerja karyawan dalam bekerja melaksanakan tugas sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku.

Sistem dan strategi Remunerasi ini juga akan dilakukan evaluasi secara berkala guna penyesuaian dengan keadaan pasar dan kemampuan keuangan perusahaan. Sesuai dengan Peraturan Perusahaan dan struktur kepangkatan dan gaji karyawan yang berlaku, komponen remunerasi karyawan adalah sebagai berikut:

gajiGaji karyawan yang diterima secara bulanan akan mengalami peninjauan berdasarkan:1. Pertimbangan dampak inflasi yang berpengaruh terhadap nilai riil gaji karyawan (Cost of Living Adjustment);2. Kinerja karyawan bersangkutan selama bekerja (merit system); dan3. Besaran kenaikan disesuaikan dengan tingkat kemampuan keuangan Perseroan.

tunjangan hari raya (thr)Perseroan memberikan THR sebesar satu kali upah. THR ini dibayarkan kepada karyawan yang telah menjalani masa kerja tiga bulan atau lebih di Perseroan sesuai dengan ketentuan ketenagakerjaan yang berlaku.

tunjangan cuti tahunanTunjangan cuti tahunan diberikan kepada karyawan yang telah bekerja di Perseroan selama tiga bulan atau lebih dengan besaran satu kali upah.

tunjangan cuti besarPerseroan memberikan tunjangan cuti besar kepada karyawan sebesar dua kali upah setelah memiliki masa kerja 6 (enam) tahun berturut-turut dan kelipatannya atau pada tahun ke-7, 13, 19, dan seterusnya. Karyawan yang mendapatkan tunjangan cuti besar tidak berhak lagi atas tunjangan cuti tahunan.

tunjangan jabatan, komunikasi, bbm, pengemudi dan utilitasTunjangan ini diberikan kepada karyawan yang memiliki jabatan/kepangkatan tertentu dalam Perseroan.

jaminan sosialPerseroan juga memberikan sejumlah jaminan kepada karyawan melalui Jaminan Sosial sesuai dengan regulasi yang berlaku, yaitu:1. BPJS Ketenagakerjaan; 2. Jaminan Kematian;3. Jaminan Kecelakaan Kerja; 4. Jaminan Hari Tua;5. Jaminan Pensiun; dan6. BPJS Kesehatan.



Profil Perusahaan

apresiasi/insentif kinerjaPerseroan memberikan apresiasi berupa insentif kinerja kepada karyawan yang didasarkan pada tolak ukur pencapaian RKAP, penilaian kinerja dan masa kerja karyawan.

fasilitas kesehatan dan asuransiFasilitas ini diberikan Perseroan kepada karyawan yang terdiri dari fasilitas kesehatan rawat jalan, pertanggungan asuransi rawat inap, asuransi jiwa dan kecelakaan kerja.

hubungan industrialPerseroan membangun hubungan industrial yang berlandaskan pada aturan ketenagakerjaan yang berlaku. Segala sesuatu yang terkait hubungan antara karyawan dan Perseroan diatur dalam Peraturan Perusahaan yang diperbarui setiap dua tahun sekali dan dibagikan kepada seluruh karyawan.

Perseroan melakukan komunikasi dengan karyawan untuk meningkatkan keharmonisan hubungan industrial dengan langkah-langkah antara lain:• Melibatkan karyawan dalam pembahasan ketentuan Perseroan.• Kebersamaan dalam penanganan dalam penyelesaian permasalahan karyawan.• Pelaksanaan kegiatan-kegiatan karyawan seperti ibadah, sosial dan kegiatan olahraga karyawan.

Dengan terjalin baiknya komunikasi antara Perseroan dan karyawan maka diharapkan akan terjalin sinergi kinerja yang optimal sehingga akan memudahkan dalam pencapaian tujuan Perseroan. Pada 2018, tidak tercatat adanya pelanggaran dalam hak kebebasan berserikat di Perseroan.

85





Teknologi Informasi

Teknologi Informasi (TI) memegang peranan penting dalam memastikan keberlangsungan usaha Perseroan untuk menjamin pengambilan keputusan dan pembuatan kebijakan yang cepat, tepat sasaran, dan berkesinambungan.



Profil Perusahaan

Melalui penerapan teknologi informasi (TI) yang tepat, akan memberikan keunggulan kompetitif yang signifikan bagi Perseroan. Karena itu, Perseroan yakin bahwa dengan mendayagunakan teknologi secara efisien, tepat waktu, dan cost effective, dapat menghasilkan produk dan layanan yang berkualitas, andal, dan aman. Selain itu, pemanfaatan teknologi juga menjadi sarana penunjang keberlanjutan usaha sekaligus pendukung efisiensi kegiatan operasional dan mutu pelayanan kepada konsumen.

Tujuan pengembangan TI di Perseroan antara lain untuk mendukung pengelolaan Perseroan secara strategis; menyediakan dan mengembangkan proses bisnis yang efisien dan efektif dengan senantiasa memperhatikan keselarasan dengan tujuan perusahaan; memastikan pelaksanaan proses manajemen risiko TI yang kuat dan komprehensif; memastikan penyediaan layanan berkualitas berbasis teknologi informasi yang andal dan inovatif; mendukung sekaligus menjadi faktor pendorong untuk pengembangan usaha Perseroan.

Menyikapi pesatnya dinamika industri dan teknologi, Perseroan senantiasa mengembangkan sistem teknologi informasi Perseroan secara terarah dan terukur guna mendukung strategi bisnis Perseroan. Hal ini juga merupakan salah satu bentuk implementasi prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang Baik atau GcG. Dalam pelaksanaannya, pemanfaatan dan pengembangan TI di Perseroan mengacu pada suatu sistem tata kelola yang dimuat dalam Master Plan Teknologi Informasi periode 2015 - 2019, yang dikembangkan secara bersinergi antar sesama BUMN.

implementasi Pengembangan Teknologi informasi

Hadir sebagai kebutuhan yang fundamental dalam menjalankan kegiatan operasional, Perseroan mengoptimalkan pemanfaatan TI di seluruh lini organisasi sehingga pergerakan bisnis dapat berjalan cepat dan tepat. Dalam pengembangan TI, Perseroan juga mempertimbangkan kepentingan dan manfaat jangka panjang sesuai dengan kebutuhan segmen bisnis perusahaan di lapangan sekaligus rencana kerja Perseroan ke depan.

Sebagai bagian dari upaya perkembangan berkelanjutan tersebut, Grup TI Perseroan menyusun program kerja berdasarkan RKAP 2018 dan Master Plan TI untuk tahun 2015 – 2019. Landasan lain yang digunakan adalah Surat Keputusan Direksi Perseroan No. SK-18/PPA/0315 tanggal 24 Maret 2015 tentang Kebijakan Tata Kelola Teknologi Informasi dan Komunikasi serta Standard Operating Procedures (SOP) yang berlaku.

Dalam pelaksanaannya, sepanjang 2018, pengembangan layanan TI diperuntukkan bagi seluruh insan Perseroan. Selain itu, grup TI juga melanjutkan pengembangan sampai dengan level project untuk implementasi Dashboard Kinerja Keuangan sekaligus pengembangan Cloud PPA untuk mendukung unit bisnis mobile dalam rangka menunjang kemudahan akses informasi dan data Perseroan.

Sedangkan pengembangan dari aspek aplikasi terus dilakukan secara maksimal dan berkesinambungan guna mendukung pertumbuhan bisnis Perseroan. Pengembangan rutin lainnya juga telah terlaksana dengan baik, meliputi pengelolaan layanan Prima – Helpdesk IT, operasional data center dan disaster recovery center, pengelolaan infrastruktur jaringan dan komunikasi, penyediaan sarana dan prasarana kerja karyawan baru, serta pengelolaan situs web perusahaan (http://www.ptppa.com) dan intranet perusahaan (PPAWorld).

Tata Kelola Teknologi informasi

Menjawab persaingan usaha yang terus meningkat dan semakin kompetitif, penerapan tata kelola yang baik juga diwujudkan Perseroan dalam pengembangan TI. Pada praktiknya, Perseroan senantiasa melakukan pemantauan berkala serta pemenuhan kepatuhan terhadap aturan-aturan sebagaimana yang termuat dalam Panduan Penyusunan Pengelolaan TI BUMN sesuai Permen PER-2/MBU/2013 tentang Panduan Penyusunan Pengelolaan Teknologi Informasi Badan Usaha Milik Negara yang diterbitkan tanggal 18 Februari 2013.

Demi pelaksanaan sesuai dengan rencana, Perseroan menyusun Masterplan Teknologi Informasi sebagai blue print pengembangan TI Perseroan selama tahun

87





2015-2019. Formulasi masterplan tersebut diselaraskan dengan Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP) guna menentukan strategi bisnis Perseroan menuju pertumbuhan yang berkelanjutan. Dengan dukungan Teknologi Informasi dan Komunikasi yang solid, Perseroan berharap dapat memberikan nilai tambah bagi para pemangku kepentingan di masa mendatang.

Struktur Organisasi dan Fungsi Ti

Pengelolaan Teknologi Informasi dan Komunikasi (TIK) pada Perseroan berada di bawah Divisi Teknologi Informasi dan Operasi Bisnis, Direktorat Keuangan dan Dukungan Kerja. Tugas pokok Grup TI berdasarkan No. SK-39/PPA/0809 pasal 236 adalah menyediakan dan mengoptimalkan dukungan infrastruktur teknologi informasi dan telekomunikasi, sistem aplikasi dan pengelolaan data.

Dalam melaksanakan tugasnya, Grup TI menjalankan fungsi sebagai berikut:1. Penyiapan kebijakan yang berkaitan dengan penyediaan dan optimalisasi dukungan infrastruktur teknologi

informasi dan komunikasi, sistem aplikasi dan pengelolaan data;2. Pelaksanaan penyediaan dan optimalisasi dukungan infrastruktur teknologi informasi dan komunikasi;3. Pelaksanaan penyediaan dan pengembangan sistem aplikasi serta melakukan penelitian dan pengembangan

teknologi informasi dan komunikasi;4. Penyediaan dan pelaksanaan pengamanan infrastruktur teknologi informasi dan komunikasi termasuk melalui

proses pengamanan dan duplikasi (back up) data secara berkala dan penyediaan sarana untuk penanggulangan kondisi bencana (disaster recovery plan).

Struktur Organisasi Grup TI selengkapnya adalah sebagai berikut:

DIREKTUR KEUANGANDAN DUKUNGAN KERJA

KEPALA DIVISITEKNOLOGI INFORMASI

DANOPERASI BISNIS

KEPALA GRUPTEKNOLOGI INFORMASI



Profil Perusahaan

Arsitektur infrastruktur TiK Perseroan

Infrastruktur TIK Perseroan tahun 2018 adalah sebagai berikut:

Kondisi infrastruktur TIK PT PPA 2018 adalah sebagai berikut:• Perseroan memiliki sebuah data center yang terletak di lantai 10 gedung Sampoerna Strategic Square dan menjadi

sumber utama pengelolaan informasi bagi Perseroan.• Perangkat jaringan Perseroan memakai standar topologi jaringan Cisco Campus Network dengan Virtual Trunking

Protocol yang mendistribusi segmentasi jaringan (v-lan) berdasarkan struktur organisasi di Perseroan. Segmentasi ini menjaga sistem keamanan agar lebih maksimal.

• Perangkat keamanan jaringan Perseroan menggunakan dua jenis perangkat yaitu Intrusion Prevention System (IPS) dan Next Generation Firewall yang berfungsi melindungi jaringan komputer internal dari serangan cyber, melindungi Virtual Private Network (VPN) dengan enkripsi data ke jaringan DRc dan partner serta meningkatkan kualitas IP telekomunikasi dengan Quality of Services (QoS) yang dapat memprioritaskan data VoIP.

• Bandwith total jaringan internet adalah 739 Mbps terdiri dari 19 Mbps dedicated internasional dan 220 Mbps dedicated lokal serta 500 Mbps shared Internet untuk lokal maupun internasional akses.

• Server yang dimiliki Perseroan saat ini sebagian besar berumur kurang dari 5 tahun, namun masih ada beberapa yang berumur di atas 5 tahun, Untuk operasional aplikasi inti, menggunakan server yang berumur kurang dari 5 tahun, sedangkan yang berumur di atas 5 tahun hanya digunakan untuk aplikasi penunjang.

• Domain Controller menggunakan Microsoft Windows Server 2016 dimana performansi jaringan, keamanan jaringan, dan kemudahan pemeliharaan masih terjaga dengan baik.

• Sistem Email menggunakan Microsoft Exchange 2016 yang mendukung smart device dengan keamanan yang cukup baik.

• Penerapan wireless connection (wifi) menggunakan teknologi terbaru yang mengintegrasikan satu hotspot dengan hotspot lain (SID : single id) yang memungkinkan koneksi devices tidak terputus selama berada di area kantor Perseroan.

• Sistem komunikasi menggunakan teknologi Unified Communication yang mengintegrasikan voice over IP, video telephony, video conferencing, fax dan email.

• Teknologi virtualisasi server menggunakan VMWARE 5.5 yang sudah dilengkapi dengan fitur teknologi backup Veeam.• Perseroan memiliki Disaster Recovery Center (DRc) yang berlokasi di Jatiluhur. DRc dibutuhkan sebagai tempat

penyimpanan backup sistem Perseroan dan juga sebagai tempat pemulihan pada saat terjadi kondisi bencana sebagai bagian dari Business Continuity Plan.

89





Portofolio Layanan TiK Perseroan

Portofolio Layanan TIK Perseroan tahun 2018 adalah sebagai berikut:

jenis layanan kegiatan

SUPPORT

Unified Communication & Work Facility

Menyediakan layanan email, mobile devices, video conference, Unified communication, virtual private network, dealing room dan fasilitas kerja karyawan yang mendukung kegiatan Perseroan

Data Center dan DRc Menyediakan dan mengoperasikan data center dan disaster recovery center yang mampu menjaga ketersediaan dan kehandalan informasi PT PPA

Aplikasi Pendukung KegiatanMenyediakanaplikasi-aplikasikesekretariatanyangterintegrasidenganproyek Paperless Office serta aplikasi pelaporan kegiatan Perseroan untuk menunjang green environment

Pusat Layanan TIKMenyediakan layanan TIK terintegrasi dan dapat memberikan solusi tepat waktu untuk seluruh permasalahan terkait pemanfaatan TIK dengan menyediakan Single Point of Contact (SPOc), termasuk dukungan operasional TIK anak Perseroan

KEY OPERATIONAL

Aplikasi Document ManagementMemiliki aplikasi pengelolaan dokumen elektronik untuk menciptakan, review, persetujuan, dan publikasi dokumen dan kemudahan pengaksesan terhadap informasi

Corporate Communication Memiliki website Perseroan yang menjadi sarana penyampaian informasi mengenai Perseroan, intranet sebagai sarana komunikasi internal karyawan Perseroan.

Aplikasi KeuanganMenyediakan aplikasi keuangan (PUM, SPM, kas kecil, penagihan), Sistem Informasi Investasi (saham dan obligasi) dan treasury yang bermuara ke dalam aplikasi ERP (Oracle E-business Suites)

STRATEGIC

Pengelolaan Aset Memiliki aplikasi pengelolaan aset yang terintegrasi untuk aset properti, hak tagih, saham, dan surat berharga

Restrukturisasi dan RevitalisasiImplementasi Microsoft Project dan pelaporan ringkasan eksekutif untuk setiap BUMN di PPAWORLD untuk mendukung pelaksanaan dan monitoring kegiatan restrukturisasi dan revitalisasi BUMN

Laporan Kinerja Memiliki sistem pelaporan kinerja perusahaan melalui Dashboard untuk mempermudah manajemen dalam melakukan monitoring kinerja perusahaan

IT Shared Services dan Due Dilligence TIK

Menyediakan layanan shared services untuk anak Perseroan dan layanan Due Dilligence TIKdalamrangkakegiatanbusiness advisory.

Forum antar BUMN dan Kementrian BUMN

Terlibat aktif dalam Forum teknologi Informasi (FORTI) BUMN dan mengkoordinir pengisian Portal BUMN

Pelaksanaan Kegiatan Teknologi informasi 2018

1. IT Shared Services 2018 Pada tahun 2018, Perusahaan yang menggunakan jasa layanan IT Shared Services adalah:

a. PT PPA Financeb. PT Survai Udara Penasc. PT PPA Kapitald. PT Sejahtera Eka Grahae. PT Duta Mentari Rayaf. PT Pratama Persada Airborne



Profil Perusahaan

Sementara layanan yang diberikan TI Perseroan untuk layanan shared services, dapat dilihat melalui tabel berikut:

Layanan Data Center

Layanan IT Helpdesk

Layanan E-mail

Layanan PABX

(telepon)

Layanan Aplikasi

Kesekretariatan

Instalasi Ruang Data

Center

Instalasi LAN (Workstation

dan Wifi)

Layanan Aplikasi Payroll

Layanan Pengawasan

CCTV

PT PPA Finance

PT PPA Kapital

PT Survai Udara Penas

PT Sejahtera Eka Graha

PT Duta Mentari

Raya

PT Pratama Persada Airborne

Pada bulan November 2018 telah dilakukan survei kepuasan pengguna layanan IT terhadap shared service yang mencakup aspek:• Waktu Pelayanan• Respon Staff• Kualitas Layanan• Layanan Komplain Hasil dari survei tersebut adalah:

2. Kegiatan TI untuk Mendukung Unit Bisnis Dalam mendukung kegiatan unit bisnis, Grup IT terlibat aktif dalam beberapa kegiatan yaitu :

• Terlibat dalam beberapa kegiatan proyek manajemen aset untuk Badan Pendidikan, Penelitian dan Penyuluhan Sosial di Kementerian Sosial terkait aplikasi yang memiliki kemampuan Geographic Information System (GIS).

• Pengembangan aplikasi core system Operasi Bisnis untuk mendukung administrasi kredit dari debitur Perseroan.

Waktu Pelayanan

Response Staff

Kualitas Layanan

Layanan Komplain

reALiSASi

TArGeT

4.01 4.11 4.08 4.14

91





• Pembuatan video udara dengan menggunakan Drone dan 360 Virtual Reality untuk proyek yang telah berjalan maupun proyek yang berpotensi untuk dikerjasamakan. Lokasi antara lain di kota Jakarta, Karawang, Bekasi, dan Pekalongan.

• Penyiapan media sosial, pameran, support terhadap website dan kegiatan lainnya dalam tim Digital Marketing untuk proyek properti Green Teksin, cempaka Hijau maupun Riscon.

• Pembuatan video udara terkait proyek pengembangan Pembangkit Listrik Tenaga Mini Hydro di Bengkulu.• Pembuatan Smart Meeting Room untuk membantu unit kerja dalam melakukan rapat dengan menggunakan

teknologi dan gadget terkini.

3. Dashboard Kinerja Keuangan Perseroan Manajemen dapat melakukan pengawasan kinerja keuangan Perseroan dimanapun dan kapanpun dengan

menggunakan fasilitas dashboard, sehingga dapat mempercepat proses pengambilan keputusan yang meliputi:• Cash Management• KPI Kinerja Kunci• KPI Tingkat Kesehatan• Laba Rugi Konsolidasi• Pendapatan dan Beban

4. Digital Community Kegiatan dalam Digital Community adalah mencari inovasi teknologi dan ide baru yang dapat diimplementasikan

di Perseroan untuk membuat proses kerja di Perseroan sehingga lebih efektif dan efisien.

5. Kegiatan Rutin Grup TI Perseroan 2018Kegiatan rutin Grup TI Perseroan antara lain menindaklanjuti permasalahan dan keluhan karyawan antara lain keluhan dalam penggunaan TI, operasional data center dan disaster recovery center, Rehearsal Disaster Recovery Center, memonitor kualitas jaringan data dan telepon, pengisian portal BUMN, penyediaan sarana dan prasarana kerja karyawan baru, koordinasi kegiatan scanning, mengelola website perusahaan (https://www.ptppa.com) dan intranet perusahaan (PPAWorld).

6. Pada November 2018 telah dilakukan survei kepuasan pengguna layanan TI internal yang mencakup aspek• WaktuPelayanan• Response Staff• KualitasLayanan• LayananKomplain



Profil Perusahaan

Hasil dari survei tersebut adalah:

Strategi dan rencana Pengembangan Teknologi informasi

Pencapaian Grup TI untuk rencana kerja 2018 adalah 100%. Sedangkan untuk evaluasi roadmap proyek TI yang dibuat pada awal tahun 2015 akan terus dilakukan sampai dengan 2019 sesuai dengan Master Plan TI sebagai berikut:

no proyek keterangan tahun 2018

1 Pengembangan aplikasi business intelligence Dashboard perkembangan aset dan kinerja sampai pada level divisi.

2 Pengembangan Human Resources Information System (HRIS)

Pengembangan HRIS untuk modul Performance management dan training telah selesai dikembangkan dan diimplementasikan.

3 Pengembangan Customer Relationship Management (cRM)

Inisiasi pengembangan cRM belum dilakukan karena banyaknya proyek yang ditangani sehingga belum ada sumber daya yang tersedia untuk menanganinya.

4 Pengembangan Aplikasi Investment Inisiasi untuk pengembangan aplikasi investment belum dilakukan sehubungan dengan masih belum adanya pola yang standar.

5 Pengembangan IT advisory

IT Advisory telah diinisiasi mulai tahun 2014 dan berlanjut ke tahun 2018. Pada tahun 2018 Grup TI ikut terlibat dalam proyek pembuatan Database Aset Kementerian Sosial dan pembuatan dokumen kebijakan dan SOP PT Angkasa Pura 1.

6 Pengembangan private cloud Perseroan (interface channeling)

Private Cloud Perseroan telah diimplementasikan sebagian untuk cloud file sharing dan backup. Selanjutnya akan terus dikembangkan.

7

Pengembangan security management system (termasuk encryption appliance, peremajaan perangkat security)

Perangkat keamanan jaringan terus diremajakan untuk mengikuti perkembangan. Fitur baru ditambahkan pada firewall berupa URL Filtering.

8

Pengembangan unified communication menuju multimedia integration (termasuk peremajaan perangkat handset dan server)

Pengembangan Unified Communication dengan layanan Cloud Video Conference third party Zoom untuk interkoneksi dengan berbagai media dan peremajaan perangkat.

9 Implementasi Shared Services Shared service telah dilakukan di tahun 2018 untuk PT Pratama Persada Airborne

10 Knowledge Management Implementasi Electronic Filing

Waktu Pelayanan

Response Staff

Kualitas Layanan

Layanan Komplain

reALiSASi

TArGeT

4.01 4.11 4.08 4.14

93





Roadmap Pengembangan Teknologi informasi Perseroan

kode proyek prioritasutama 2015 2016 2017 2018 2019

A Pengembangan funding management system

B Pengembangan aplikasi business intelligence

c Pengembangan HRIS (career path, performance management, development, e-learning)

D Pengembangan marketing management system (branding, digital marketing, sales plan)

E Pengembangan cRM

F Pengembangan aplikasi investment

G Pengembangan ERP Oracle E-business suites (konsolidasi entitas anak dan FA)

H Pengembangan IT advisory

I Pengembangan private cloud Perseroan (interface channeling)

J Pembangunan infrastruktur TI (peremajaan infrastruktur, iots, data center tier 2 dan fibre optic)

K Pengembangan security management system (termasuk encryption appliance, peremajaan perangkat security)

LPengembangan unified communication menuju multimedia integration (termasuk peremajaan perangkat handset dan server)

M Impelementasi Shared Services

N Knowledge Management

95





ANALiSiS DANpembahasan

manajemen



Tinjauan Operasi PerSegmen UsahaKegiatan usaha yang dijalankan Perseroan bertujuan untuk turut melaksanakan dan menunjang kebijaksanaan dan program Pemerintah di bidang ekonomi dan program pembangunan nasional pada umumnya.

Untuk mencapai tujuan tersebut Perseroan melakukan kegiatan usaha yang meliputi pengelolaan aset negara yang berasal dari BPPN, restrukturisasi dan/atau revitalisasi BUMN, kegiatan investasi, dan kegiatan pengelolaan aset lainnya.

Selain itu Perseroan juga melaksanakan kegiatan:1. Investasi langsung maupun tidak langsung berupa:

a. Pemberian pinjaman untuk membiayai proyek dan/atau kegiatan usaha lainnya.

b. Penempatan dana pada suatu proyek dan/atau kegiatan usaha lainnya.

c. Pembelian, pengembangan, dan/atau penjualan/penyewaan aset.

d. Melakukan penyertaan (dalam rangka pendirian, pembelian saham yang telah dikeluarkan atau saham dalam simpanan) pada perusahaan yang bersifat sementara dalam rangka peningkatan nilai untuk dijual kembali.

2. Investasi pada instrumen Surat Berharga berupa:a. Pembelian Surat Utang termasuk kuasi ekuitas

yang tercatat di Bursa Efek atau yang tidak tercatat di Bursa Efek.

b. Pembelian saham, warrant dan produk derivatif lainnya melalui Bursa Efek.

Selain kegiatan usaha utama sebagaimana tersebut di atas, Perseroan dapat melakukan kegiatan usaha dalam rangka optimalisasi pemanfaatan sumber daya perusahaan yaitu melalui:1. Jasa Konsultansi, berupa jasa konsultansi:

a. Bisnis dan manajemen;b. Penjualan dan/atau pengembangan aset;

2. Pengelolaan aset milik: Negara selain aset Negara yang berasal dari BPPN; Pemerintah Daerah; badan hukum yang dimiliki dan/atau didirikan oleh Negara selain Badan Usaha Milik Negara; Badan Usaha Milik Daerah dan Swasta, termasuk anak perusahaan BUMN, perusahaan patungan, meliputi kegiatan sebagai berikut:a. Melakukan penjualan aset termasuk saham dan

piutang;b. Melakukan penyewaan aset;c. Melakukan restrukturisasi piutang termasuk

penagihan piutang;d. Melakukan restrukturisasi perusahaan; dane. Pengembangan dan pendayagunaan aset

termasuk melalui kerja sama dengan pihak lain.

Dalam memudahkan kegiatan-kegiatan usaha tersebut, Perseroan mengelompokkan segmen usaha Perseroan sebagai berikut: 1. Segmen Usaha Pengelolaan Aset2. Segmen Usaha Restrukturisasi/Revitalisasi BUMN3. Segmen Usaha Investasi4. Segmen Usaha Jasa Konsultansi

Sepanjang tahun 2018, Perseroan mencatat sejumlah pencapaian kinerja dan operasional dari masing-masing segmen kegiatan usaha tersebut, dengan perincian sebagai berikut:

Segmen Usaha Pengelolaan Aset

Kegiatan utama dalam segmen usaha pengelolaan aset adalah mengelola aset negara yang berasal dari BPPN. Dalam perkembangannya, Perseroan juga melakukan pengelolaan aset negara lainnya. Pengelolaan aset-aset negara tersebut bertujuan untuk meningkatkan efisiensi, efektivitas dan menciptakan nilai tambah aset melalui penjualan, pemanfaatan, penyewaan, restrukturisasi dan/atau revitalisasi atas aset.

97





Perjanjian Pengelolaan Aset tahun 2017 antara Perseroan dan Kementerian Keuangan di mana Kementerian Keuangan menyerahkelolakan 2 (dua) aset kepada Perseroan, yaitu PT Tuban Petro Industries (“TPI”) dan PT Sejahtera Eka Graha (“SEG”), telah berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

Pada tahun 2018, Perseroan telah melakukan beberapa pertemuan dengan Direktorat Pengelolaan Kekayaan Negara dan Sistem Informasi (“PKNSI”) untuk membahas rencana kerja sama optimalisasi aset properti milik Kementerian Keuangan. Perjanjian tersebut dimaksudkan menjadi payung hukum bagi Perseroan untuk menunjang tugas PKNSI melalui kerja sama optimalisasi aset properti dengan prinsip saling menguntungkan dan berdasarkan asas tata kelola yang baik (good governance).

Perseroan telah melakukan beberapa pembahasan dengan PKNSI mengenai aset yang akan diserahkelolakan, antara lain aset tanah di cikande dan Sentul dan hingga akhir Desember 2018 masih dalam tahap pembahasan.

Pendapatan Usaha Segmen Pengelolaan Aset tahun 2018Pada tahun 2018 Perseroan tidak memperoleh pendapatan usaha dari segmen Pengelolaan Aset mengingat penugasan pengelolaan aset negara yang berasal dari BPPN telah selesai.

Bidang restrukturisasi/revitalisasi BUMN

Perseroan juga menjalankan segmen usaha di bidang R/R BUMN. Dalam rangka pelaksanaan R/R BUMN, pada 2018 Perseroan telah melakukan kegiatan-kegiatan antara lain sebagai berikut: 1. Melakukan langkah-langkah dan upaya penagihan agar BUMN-BUMN dalam R/R dapat menyelesaikan kewajiban

yang telah jatuh tempo kepada Perseroan; 2. Melakukan monitoring atas pelaksanaan program R/R yang mencakup proses produksi, fasilitas produksi,

efisiensi, pemasaran dan pelaksanaan proyek; dan3. Melaksanakan R/R dengan cara bekerja sama dengan mitra strategis.

Kegiatan Restrukturisasi/Revitalisasi BUMNSesuai dengan tujuan pendiriannya, Perseroan telah melaksanakan kegiatan R/R untuk sejumlah BUMN berdasarkan penugasan dari Menteri BUMN. Posisi per 31 Desember 2018, BUMN yang direstrukturisasi dan/atau revitalisasi pada tahun 2018 tidak mengalami perubahan dari tahun sebelumnya yaitu 11 BUMN, sebagai berikut:



No BUMN Dasar Pelaksanaan Kegiatan R/R

1 PT Dirgantara Indonesia (Persero) Surat Menteri BUMN No. S-452/MBU/2011 tanggal 8 Agustus 2011

2 PT Industri Kapal Indonesia (Persero) Surat Menteri BUMN No. S-365/MBU/2012 tanggal 13 Juli 2012

3 PT PAL Indonesia (Persero) Surat Menteri BUMN No. S-776/MBU/2009 tanggal 19 Oktober 2009

4 PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) Surat Menteri BUMN No. S-133/MBU/03/2015 tanggal 18 Maret 2015Surat Menteri BUMN No. S-690/MBU/10/2015 tanggal 19 Oktober 2015Surat Menteri BUMN No. S-107/MBU/02/2016tanggal 3 Februari 2016

5 PT Kertas Kraft Aceh (Persero) Surat Menteri BUMN No. S-133/MBU/03/2015 tanggal 18 Maret 2015

6 PT Kertas Leces (Persero) Surat Menteri BUMN No. S-497/MBU/09/2017 tanggal 05 September 2017

7 PT Industri Sandang Nusantara (Persero) Surat Menteri BUMN No. S-133/MBU/03/2015 tanggal 18 Maret 2015

8 PT Industri Gelas (Persero) Surat Menteri BUMN No. S-133/MBU/03/2015 tanggal 18 Maret 2015

9 PT Survai Udara Penas (Persero) Surat Menteri BUMN No. S-133/MBU/03/2015 tanggal 18 Maret 2015

10 PT Boma Bisma Indra (Persero) Surat Menteri BUMN No. S-721/MBU/2009 tanggal 6 Oktober 2009

11 PT PANN (Persero) Surat Menteri BUMN No. S-498/MBU/09/2017 tanggal 9 September 2017

Pelaksanaan kegiatan R/R dapat disertai dengan pemberian pinjaman pendanaan kepada BUMN dimaksud yang berasal dari dana Penyertaan Modal Negara (PMN) Perseroan ataupun yang berasal dari dana korporasi Perseroan sendiri.

Adapun kegiatan R/R yang dilakukan Perseroan pada tahun 2018 antara lain sebagai berikut:

PT Dirgantara Indonesia (Persero) (“PT DI”)Kegiatan penanganan terkait dengan implementasi program R/R PT DI selama periode 2018 yaitu sebagai berikut:1. Pemantauan (monitoring) berkala pelaksanaan program RR serta kinerja operasional dan keuangan terhadap

Perubahan IX (Kesembilan) Perjanjian Pembiayaan Korporasi PT Dirgantara Indonesia (Persero) No. PP-23/PPA/1218 tanggal 26 Desember 2018.

2. Perseroan melakukan pemantauan (monitoring) secara berkala terhadap PT DI antara lain dengan penyampaian Laporan Triwulanan dan melakukan kunjungan lapangan (site visit) ke PT DI yang dilaksanakan terakhir pada tanggal 4 - 5 Desember 2018.

3. Perseroan dan PT DI telah melakukan addendum Perubahan Perjanjian Pembiayaan Korporasi PT Dirgantara Indonesia (Persero) melalui:a. Perubahan VIII (Kedelapan) Perjanjian Pembiayaan Korporasi PT Dirgantara Indonesia (Persero) No. PP-03/

PPA/0318 tanggal 28 Maret 2018;b. Perubahan IX (Kesembilan) Perjanjian Pembiayaan Korporasi PT Dirgantara Indonesia (Persero) No. PP-

23/PPA/1218 tanggal 26 Desember 2018, yang secara garis besar adalah memperpanjang jatuh tempo perjanjian sampai dengan tanggal 31 Desember 2020.

4. Perseroan telah melakukan penandatanganan non-disclosure agreement dengan PT Garuda Maintenance Facility Aero Asia Tbk., untuk melakukan due diligence atas PT Nusantara Turbin & Propulsi.

PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) (“PT MNA”)Kegiatan penanganan terkait dengan implementasi program R/R PT MNA selama periode tahun 2018 adalah sebagai berikut:1. Program penanganan karyawan: Perseroan telah membantu PT MNA dalam melakukan pencairan pinjaman fasilitas Perjanjian R/R untuk

pembayaran hak-hak normatif karyawan PT MNA melalui dana PMN Perseroan yang dialokasikan untuk kegiatan R/R PT MNA.

99





2. Program pencarian mitra strategis dan restrukturisasi utang melalui proses Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU):

Pasca diputuskannya PT MNA dalam status PKPU,

Perseroan membantu PT MNA dalam memperoleh mitra strategis yang dapat memberikan dukungan dalam penyusunan proposal perdamaian kepada para kreditur sehingga diperolehnya putusan homologasi.

Setelah diperolehnya putusan homologasi,

Perseroan mendampingi PT MNA dalam pemenuhan syarat pendahuluan agar mitra strategis dapat masuk menjadi pemegang saham PT MNA dan proposal perdamaian yang telah disetujui para kreditur dapat terimplementasikan.

PT Survai Udara Penas (Persero) (“PT Penas”)Kegiatan penanganan terkait dengan implementasi program R/R PT Penas selama periode tahun 2018 adalah sebagai berikut:1. Mendukung PT Penas dan anak perusahaannya

dalam menyelesaikan proyek-proyek pemetaan. Perseroan telah memberikan pinjaman kepada

PT Penas dan anak perusahaannya (PT Pratama Persada Airborne).

2. Pemantauan (monitoring) proses persetujuan R/R

PT Penas di Kementerian Keuangan. Kementerian Keuangan melalui Direktorat Jenderal

Kekayaan Negara (DKJN) selama tahun 2018 tengah melakukan kajian internal. Telah beberapa kali Tim DJKN melakukan pertemuan dengan tim Perseroan, terakhir pada 10 Desember 2018.

3. Kegiatan penanganan terkait dengan implementasi program R/R PT Penas selama periode tahun 2018 adalah pelaksanaan program R/R sebagai berikut:• Restrukturisasi SDM: PT Penas berhasil

melakukan lay off terhadap 91% karyawannya, atau sebanyak 71 orang dari total 78 orang. Sedangkan untuk 5 orang lainnya masih belum berhasil dihubungi, dan 2 orang lagi masih memiliki kewajiban kepada PT Penas.

• Restrukturisasi Keuangan: Telah dilakukan restrukturisasi utang PT Penas.

• Restrukturisasi Organisasi dan Manajemen: Proses pengambilalihan 90% saham PT Pratama Persada Airborne sudah disetujui oleh Kementerian BUMN selaku RUPS melalui surat S-762/MBU/12/2017 tanggal 29 Desember 2017.

PT PAL Indonesia (Persero) (“PT PAL”)Kegiatan penanganan terkait dengan implementasi program R/R PT PAL selama periode tahun 2018 adalah sebagai berikut:1. Pemantauan (monitoring) berkala pelaksanaan

program R/R serta kinerja operasional dan keuangan terhadap Perjanjian Restrukturisasi Hutang No. 47 Tanggal 30 Desember 2015.

2. Perseroan melakukan pemantauan (monitoring) secara berkala terhadap PT PAL antara lain dengan penyampaian Laporan Triwulanan dan melakukan kunjungan lapangan (site visit) ke PT PAL yang dilaksanakan pada tanggal 27 September 2018 dan 14 Desember 2018.

PT Industri Kapal Indonesia (Persero) (“PT IKI”)Kegiatan penanganan terkait dengan implementasi program R/R PT IKI selama periode tahun 2018 adalah sebagai berikut:1. Pemantauan (monitoring) berkala pelaksanaan

program R/R serta kinerja operasional dan keuangan terhadap Perjanjian Restrukturisasi Hutang No. 42 Tanggal 27 Desember 2016.

2. Perseroan melakukan pemantauan (monitoring) secara berkala terhadap PT IKI antara lain dengan penyampaian Laporan Triwulanan dan melakukan kunjungan lapangan (site visit) ke PT IKI yang dilaksanakan terakhir pada tanggal 1 - 3 Februari 2018.

PT Industri Gelas (Persero) (“PT Iglas”)Kegiatan penanganan terkait dengan implementasi program R/R PT Iglas selama periode tahun 2018 adalah sebagai berikut:1. Pemantauan (monitoring) dan pemberian dana

pinjaman terkait kegiatan pemeliharaan dan pengamanan aset PT Iglas.



2. Mendukung proses banding PT Iglas atas putusan perkara Aset Ngagel di Pengadilan Negeri, dimana PT Iglas kalah dalam persidangan. Memori banding sudah dimasukkan PT Iglas kepada Pengadilan Tinggi pada bulan November 2018. Hingga akhir Desember 2018 PT Iglas masih menunggu counter memory banding dari Pemkot Surabaya.

3. Penandatanganan Perubahan VI Perjanjian Pemberian Pinjaman dan Perubahan I Perjanjian Pinjaman Restrukturisasi PT Iglas.

4. Perseroan memberikan talangan atas penyelesaian pesangon tahap 1 PT Iglas kepada karyawan pada bulan Mei 2018 sebesar Rp10 Miliar.

5. Pada akhir tahun 2018 Perseroan menyampaikan kajian R/R PT Iglas kepada Menteri BUMN dimana penanganan PT Iglas tahap selanjutnya adalah pengembangan aset Gresik menjadi areal pergudangan sebagaimana kajian highest best use yang disusun Perseroan.

PT Kertas Leces (Persero) (“PT KL”)1. Melaksanakan asset settlement atas aset Jl.

cimanuk no.29-31 Surabaya pada tanggal 1 Maret 2018 senilai Rp27,5 miliar untuk membayar sebagian kewajiban kepada Perseroan dan pembayaran kewajiban H2N kepada eks karyawan PT KL.

2. Sesuai dengan AJB tersebut, pembayaran sebagian harga jual beli Aset Surabaya telah dikompensasikan dari utang PT KL kepada Perseroan yang timbul atas dana talangan yang telah diberikan Perseroan kepada PT KL sebesar Rp16,1 miliar.

3. Dalam rangka pelaksanaan pendampingan pencarian investor, Perseroan telah beberapa kali melakukan pendampingan ke beberapa calon investor. Namun, hingga akhir Desember 2018 proses pencarian calon investor masih berlangsung.

4. Dalam mendukung upaya PT KL untuk tidak dinyatakan pailit, Perseroan menyampaikan surat dukungan dan menjadi saksi ahli di persidangan gugatan pembatalan perjanjian perdamaian PT KL.

5. Sesuai putusan majelis hakim pada Pengadilan Niaga Surabaya tanggal 25 September 2018 Nomor 1/Pdt.Sus.Pembatalan Perdamaian/2018/PN Niaga Sby. Jo No.5/Pdt.Sus- PKPU/2014/PN Niaga Sby, PT Kertas Leces dinyatakan pailit. Terhadap status pailit tersebut, manajemen mengupayakan untuk melakukan Peninjauan Kembali ke Mahkamah Agung.

6. Dalam rangka mendukung Peninjauan Kembali yang akan disampaikan PT KL kepada Mahkamah Agung, pada tanggal 23 Oktober 2018 Perseroan dan PT Waskita Karya (Persero) Tbk (“Waskita”) telah menandatangani Nota Kesepahaman nomor MOU-12/PPA/1018 dan L 55/MOU/WK/2018 perihal kerja sama Pengoperasian Pabrik Kertas Milik PT Kertas Leces (Persero) (Dalam Pailit).

7. Putusan terhadap Peninjauan Kembali yang diajukan oleh manajemen PT KL hingga akhir Desember 2018 belum ada, dan Tim Kurator PT KL tetap menjalankan proses pemberesan harta pailit PT KL, termasuk potensi melelang aset pabrik PT KL. Atas proses pemberesan harta pailit tersebut, pada tanggal 20 Desember 2018 telah dilakukan pertemuan antara Tim Kurator, Perseroan dan Waskita, dengan pokok rapat bahwa Perseroan dan Waskita atas Notakesepahaman yang telah ditandatangani berencana untuk mengoperasikan kembali pabrik PT KL dengan kondisi Peninjauan Kembali manajemen PT KL dikabulkan oleh Mahkamah Agung.

PT Kertas Kraft Aceh (Persero) (“PT KKA”)Kegiatan penanganan terkait dengan implementasi program R/R PT KKA selama periode tahun 2018 adalah sebagai berikut:1. Melakukan monitoring atas pembayaran bunga

pinjaman dana talangan modal kerja pengadaan gas.

2. Melakukan pendampingan dan pemberian advis terkait pengoperasian kembali pabrik kertas PT KKA, antara lain:• Melakukan advisory terkait pemilihan calon

investor PT KKA termasuk review business plan calon investor dan penyusunan Memorandum of Understanding antara PT KKA dengan calon investor;

• Melakukan persiapan pendirian Perusahaan Patungan (JV) Pengelolaan Hutan yang akan dibentuk melalui sinergi BUMN dan Pemerintah Daerah.

• Penunjukan PT Energy Management Indonesia (Persero) sebagai konsultan pendamping pelaksanaan program revitalisasi dan peningkatan kualitas fasilitas produksi PT KKA.

101





3. Melakukan penjajakan potensi pasar kertas kraft milik PT KKA sebagai kemasan kantong semen bagi grup PT Semen Indonesia.

PT Industri Sandang Nusantara (Persero) (“PT ISN”)1. Kegiatan penanganan terkait dengan implementasi

program R/R PT ISN selama periode tahun 2018 adalah berupa pemutakhiran Kajian Restrukturisasi dan Penggunaan Dana PMN.

Perseroan telah menyampaikan up-date Kajian Penggunaan Penambahan Modal Negara dan Usulan Restrukturisasi dan Revitalisasi PT ISN kepada Menteri BUMN melalui Surat No. S-3092/PPA/DU/0718 tanggal 26 Juli 2018. Hingga akhir Desember 2018 belum dapat diproses sehubungan belum adanya surat permohonan penggunaan dana PMN dari PT ISN.

Hingga akhir Desember 2018 PT ISN sedang mengkaji penggunaan dana PMN yang optimal. Hal ini terkait dengan:• Kewajiban pesangon karyawan telah selesai

dengan menggunakan dana hasil penerbitan SPN dan lelang eksekusi aset Patal Tohpati.

• Program optimalisasi aset masih terbentur sulitnya mencari mitra strategis yang bersedia mengembangkan aset PT ISN ditengah lesunya industri properti. Disamping itu, optimalisasi aset membutuhkan dana yang besar. Dalam hal optimalisasi dilakukan sendiri oleh PT ISN maka alokasi dana PMN yang ada belum mencukupi.

2. Program pembiayaan/pendanaan modal kerjaPerseroan telah memproses persetujuan kerja sama investasi penyediaan bahan baku dengan plafon sebesar Rp50 miliar. Karena satu dan lain hal, skema tersebut tidak dapat dijalankan sehingga dialihkan menjadi skema pembiayaan. Pemberian fasilitas tersebut dilakukan untuk membantu memenuhi kebutuhan modal kerja dalam rangka pengembangan bisnis trading dan produksi garmen PT ISN. Meski demikian sampai dengan saat ini PT ISN belum melakukan penarikan mengingat PT ISN belum dapat memberikan jaminan atas pinjaman yang akan ditarik.

3. Memberikan Jasa Advisory Penyusunan RJPP PT ISNPada tahun 2018, PT ISN diminta oleh Kementerian BUMN untuk menyampaikan RJPP terbaru. Mengingat keterbatasan sumber daya, maka PT ISN berencana untuk meminta bantuan dari Perseroan. Terkait dengan hal tersebut Perseroan telah menyampaikan draft proposal pekerjaan. Hingga akhir Desember 2018 Perseroan belum mendapatkan tanggapan dari manajemen PT ISN, terkait draft proposal pekerjaan tersebut.

PT Boma Bisma Indra (Persero) (“PT BBI”)Pelaksanaan kegiatan BBI selama periode tahun 2018 difokuskan pada penyelesaian utang Secured Promissory Notes (SPN) PT BBI yang telah jatuh tempo. Adapun aktivitas-aktivitas yang dilakukan Perseroan dapat disampaikan sebagai berikut : Pada awal 2018, Perseroan dan PT BBI telah melakukan pembahasan skema penyelesaian hutang SPN dengan skema Debt to Equity Swap dan juga telah dibahas bersama-sama dengan Kementerian BUMN. Namun demikian skema penyelesaian tersebut belum dapat dilaksanakan karena konversi utang tersebut tidak memberikan kepemilikan mayoritas bagi Perseroan. Meski demikian, Perseroan tetap melakukan penagihan kepada PT BBI. Dengan upaya tersebut selama tahun 2018 Perseroan mendapat pembayaran bunga sebesar Rp400 Juta.

Perseroan dan PT BBI terus melakukan pembahasan intensif untuk mencapai skema penyelesaian utang SPN yang optimal. Pada Desember 2018, PT BBI dan Perseroan mencapai kesepakatan dan ditindaklanjuti dengan penandatanganan Perjanjian Restrukturisasi Utang SPN dan dituangkan dalam Akta Perjanjian Restrukturisasi Utang No. 84 tanggal 21 Desember 2018. Dengan dilakukannya restrukturisasi kredit tersebut, pada tahun pertama dan kedua Perseroan akan menerima pembayaran kewajiban sebesar Rp1,8 miliar per tahun, kemudian akan meningkat pada tahun-tahun berikutnya secara bertahap.



Setelah penandatanganan Perjanjian Restrukturisasi Hutang tersebut, PT BBI telah melakukan pembayaran tanggal 28 Desember 2018. Skema restrukturisasi Hutang SPN PT BBI dibuat menyesuaikan dengan kemampuan cash flow PT BBI. Restrukturisasi utang SPN tersebut diharapkan membantu perbaikan usaha PT BBI kedepan dan mampu membayar kewajiban kepada Perseroan sesuai ketentuan.

PT PANN (Persero) ('PT PANN")Hingga akhir Desember 2018 Perseroan sedang dalam tahap finalisasi penyusunan kajian R/R terhadap PT PANN.

Pendapatan Usaha Segmen Revitalisasi dan Restrukturisasi tahun 2018Sampai dengan 31 Desember 2018, Perseroan telah menerima pembayaran dari BUMN, baik untuk pemenuhan kewajiban denda, bunga dan pokok pinjaman senilai Rp32,88 miliar, lebih rendah dibandingkan dengan penerimaan tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp112,28 miliar atau turun sebesar 70,72%.

Pada tahun 2018, Perseroan juga telah menyalurkan sejumlah pinjaman kepada BUMN. Dana tersebut ada yang berasal dari dana PMN dengan saldo pinjaman akhir tahun 2018 sebesar Rp1,644 triliun, 0,31% lebih tinggi dari saldo akhir tahun 2017 sebesar Rp1,639 triliun. Sedangkan penyaluran dana Perseroan yang merupakan dana talangan dengan saldo sebesar Rp525,79 miliar di akhir tahun 2018, lebih tinggi 27,84% dari saldo akhir tahun 2017 sebesar Rp411,28 miliar.

Di tahun 2019, Perseroan menargetkan pendapatan yang berasal dari kegiatan R/R BUMN sebesar Rp57,28 miliar.

Pendapatan tersebut diharapkan diperoleh dari pendapatan bunga pinjaman dalam rangka R/R yaitu pendapatan bunga dari PT Dirgantara Indonesia, PT PAL Indonesia, PT Industri Kapal Indonesia, PT Kertas Kraft Aceh, PT Survai Udara Penas, PT Industri Sandang Nusantara dan PT Iglas.

Strategi usaha yang akan dilakukan dalam bidang R/R BUMN pada 2019, antara lain:

• Melakukan kegiatan dalam rangka penyehatan BUMN melalui penugasan R/R;

• Memberikan pendanaan jangka pendek/jangka panjang, baik melalui perbankan, investor strategis atau melalui instrumen keuangan lain;

• Melakukan penagihan, mengupayakan pengurangan impairment dan melakukan restrukturisasi pinjaman terkait kegiatan R/R.

Segmen Usaha investasiKegiatan investasi Perseroan yang dimaksud adalah sebagai berikut:1. Investasi langsung maupun tidak langsung berupa:

a. Pemberian pinjaman untuk membiayai proyek dan/atau kegiatan usaha lainnya;

b. Penempatan dana pada suatu proyek atau kegiatan usaha lainnya;

c. Pembelian, pengembangan, dan/atau penjualan/penyewaan aset;

d. Melakukan penyertaan (dalam rangka pendirian, pembelian saham yang telah dikeluarkan atau saham dalam simpanan) pada perusahaan yang bersifat sementara dalam rangka peningkatan nilai untuk dijual kembali.

2. Investasi pada instrumen Surat Berharga berupa:a. Pembelian Surat Utang termasuk kuasi ekuitas

yang tercatat di Bursa Efek atau yang tidak tercatat di Bursa Efek; dan

b. Pembelian saham, warrant dan produk derivatif lainnya melalui Bursa Efek.

Sepanjang tahun 2018, kegiatan investasi Perseroan direalisasikan melalui entitas anak maupun langsung kepada perusahaan lain dalam bentuk kerja sama, pembiayaan serta investasi portofolio.

Kegiatan investasi yang dilakukan di tahun 2018 mengalami perubahan dari tahun sebelumnya. Jika pada tahun 2016 dan 2017 kegiatan investasi Perseroan sebagian besar adalah di sektor properti, sektor industri pupuk dan manufaktur, maka pada tahun 2018 Perseroan memperluas portofolio investasi pada bidang galvanizing serta alat berat.

Kegiatan investasi yang dilakukan Perseroan antara lain:

103





a. Aset Tegal 1 (Perumahan Green Teksin, Tegal, Jawa Tengah)

Perseroan dan PT Nindya Karya (PT NK) telah menandatangani Perjanjian Kerja sama untuk menjalankan Proyek Tegal yang telah dilaksanakan sejak September 2015, hingga akhir Desember 2018 telah terjual sebanyak 103 unit rumah/ruko dari 119 unit tersedia.

b. Aset Tegal 2 (di luar Perumahan Green Teksin) Perseroan telah melakukan optimalisasi Aset Tegal

2 yaitu dengan menyewakan rumah yang berada di lingkungan aset tersebut.

c. Aset Paledang (Perumahan Cempaka Hijau,

Bandung, Jawa Barat) Hingga akhir Desember 2018, telah dilaksanakan

penjualan sejumlah 69 unit rumah dari 77 unit tersedia.

d. PT Sejahtera Eka Graha (”SEG”) – Investasi Properti

Pada tanggal 1 November 2016 telah ditandatangani Nota Kesepahaman antara Kementerian Keuangan, PPA, SEG dan PT Adhi Karya (“Adhi”) dalam rangka Pengembangan Lahan di Kawasan Danau Bogor Raya.

Berdasarkan hasil penilaian ulang pada bulan September-Desember 2018, Perseroan, Adhi dan PT Adhi commuter Property melakukan telaah ulang atas proyek pengembangan lahan di Kawasan Danau Bogor Raya, meliputi pembahasan Perjanjian Pokok Kerja Sama Pengembangan Proyek Properti di Kawasan Danau Bogor Raya seluas ±11,5 hektar yang merupakan Perjanjian Induk Kerja Sama (Head of Agreement) serta Perjanjian Kerja Sama Tahap 1 untuk pengembangan lahan seluas ±3,8 ha dengan jenis pengembangan apartemen, kondotel, ruko/SOHO dan hotel. Diharapkan kedua perjanjian ini akan dapat dilakukan pada triwulan I tahun 2019.

e. Aset Kementerian Keuangan (Sawah Karawang) Merupakan aset sawah milik Kementerian Keuangan

berlokasi di Jl. Raya Kosambi, Telagasari, Desa Bengle, Kecamatan Majalaya, Kabupaten Karawang, Jawa Barat (“Aset Karawang”) dengan luas area 42

hektar. Terkait rencana optimalisasi aset Karawang, Perseroan telah menunjuk PT Prima Kelola IPB untuk melaksanakan feasibility study, dan hasil kajian yang paling optimal untuk dikembangkan adalah budidaya benih.

Berdasarkan hasil kajian tersebut, saat ini Perseroan masih dalam proses diskusi lebih lanjut dengan PT Prima Kelola IPB untuk finalisasi rencana pengembangan Sawah Karawang.

f. Kerja sama dengan PT Polytama Propindo (“Polytama”)Sepanjang tahun 2018, performa Polytama menunjukan hasil positif atas manfaat penggunaan dana PMN sebesar Rp200 miliar, yaitu sebagai berikut:1. Total produksi Polypropylene selama tahun

2018 mencapai 196.511MT dari total kapasitas mesin produksi sebesar 240.000MT, artinya Polytama mampu mengoptimalkan produksinya hingga ±82% dari total kapasitas mesin. Di tahun 2019, Polytama berencana untuk meningkatkan kapasitas produksi sampai dengan 300.000MT.

2. Kenaikan produksi tersebut sejalan dengan meningkatnya penjualan produk Polytama yaitu polypropylene. Pada tahun 2018, Polytama mampu menjual polypropylene baik jenis pellet maupun granule sejumlah total ±198.080 ton atau senilai USD245,90 juta setara dengan Rp3,44 triliun (asumsi kurs Rp14.000). Peningkatan tersebut berdampak pada peningkatan nilai saham perusahaan Polytama yang merupakan salah satu aset milik Kementerian Keuangan Republik Indonesia.

Sampai dengan tahun 2018, Perseroan telah memberikan 2 (dua) fasilitas modal kerja kepada Polytama dengan total outstanding per 31 Desember 2018 sebesar Rp192,80 miliar. Atas fasilitas tersebut, Polytama dapat secara konsisten memenuhi pembayaran kewajiban pokok per 3 (tiga) bulan. Adapun total pendapatan (nett cash-in) Perseroan selama tahun 2018 atas seluruh fasilitas pinjaman yang diberikan kepada Polytama adalah sebesar Rp21,33 miliar.



g. Kerja sama dengan PT Artha Bangun Persada (“ABP”)Kerja sama antara Perseroan dengan ABP adalah rencana pengembangan properti diatas lahan seluas 16 Ha milik ABP yang berlokasi di kota Bekasi. Sampai dengan tahun 2018 Perseroan telah memberikan pinjaman dana talangan dengan total plafond Rp27,83 miliar. Terkait rencana pengembangan proyek kedepan, Perseroan sedang dalam tahap negosiasi dengan pemegang saham ABP lainnya.

h. Kerja sama dengan PT Gali Terus Sejahtera (“GTS”)Perseroan bekerja sama dengan GTS dalam pelaksanaan proyek pengadaan fasilitas produksi gas alam yang berlokasi di Lapangan Gas Rayu Utara, Sumatera Selatan.

Perseroan telah memberikan fasilitas pinjaman investasi dengan total plafond sebesar Rp35,10 miliar.

i. Kerja sama dengan PT Riscon Duta Sarana (“RDS”) Kerja sama Perseroan dengan RDS adalah

pengembangan proyek perumahan Bukit Hijau di daerah ciomas Kabupaten Bogor.

Hingga akhir tahun 2018 telah terjual sebanyak 68 unit rumah dari 70 unit rumah dan 2 unit ruko tersedia.

j. Kerja sama dengan PT Inti Adhiyasa (“IA”)Kerja sama Perseroan dengan IA adalah pembiayaan pembangunan rumah sederhana untuk proyek perumahan di kota Kahuripan Purwakarta, dimana Perseroan memberikan pembiayaan sebesar Rp50 miliar. Hingga akhir Desember 2018 telah terjual sebanyak 48 unit rumah dari 135 unit rumah tersedia.

k. Kerja sama dengan PT Tropisindo Sumber Energi (”TSE”)

Perseroan bersama TSE bekerja sama dalam pengembangan proyek pembangkit listrik tenaga mini-hydro yang berlokasi di Bengkulu.

l. Kerja sama dengan PT SIG Asia (”SIG”) Perseroan bekerja sama dengan SIG dalam bidang

usaha pengolahan dan pembekuan ikan tuna di Bitung, Sulawesi Utara. Perseroan memberikan pinjaman kepada SIG sejak Februari 2017 sebesar Rp15 miliar yang digunakan untuk kebutuhan modal kerja dan Rp35 miliar untuk investasi peningkatan kapasitas produksi.

m. Kerja sama dengan Polowijo Gosari (”PG”) Perseroan memberikan pinjaman modal kerja

kepada PG dalam bentuk pembiayaan proyek pengadaan produksi pupuk berbasis dolomite dan pupuk majemuk sebesar Rp93 miliar.

Selain itu Perseroan juga memberikan pinjaman jangka pendek dalam bentuk modal kerja kepada PG untuk membiayai pekerjaan urugan tanah padat terhampar pada proyek pembangunan container yard Terminal Teluk Lamong sebesar Rp53 miliar.

n. Kerja sama dengan PT National Utility Helicopters (”NUH”)

Perseroan bekerja sama dengan NUH dengan memberikan pinjaman jangka pendek sebesar Rp25 miliar yang digunakan untuk pembelian helikopter Bell 412 EP Reg. PK-URA dan kebutuhan pendukung utama lainnya.

o. Kerja sama dengan PT Pusaka Bumi Transportasi (“PBT”)

Perseroan bekerja sama dengan PBT dalam bentuk Kerja sama Investasi Pengadaan dan Pembiayaan Truk dan Alat Berat dengan nilai investasi sebesar Rp500 miliar.

p. Kerja sama dengan PT Bina Patria Transmitra (“BPT”)

Perseroan bekerja sama dengan BPT dalam bentuk pemberian pinjaman untuk pembelian alat berat dan modal kerja untuk proyek pengadaan pasir kepada PT Adhimix Precast Indonesia sebesar Rp24,5 miliar.

q. Kerja sama dengan PT Rejeki Inti Logam (“RIL”) Perseroan bekerja sama dengan RIL dalam bentuk

pemberian pinjaman untuk pengoperasian kembali pabrik alumunium ingot sebesar Rp6 miliar.

105





Pendapatan Usaha Segmen investasi tahun 2018

Realisasi pendapatan hasil investasi pada 2018 sebesar Rp223,40 miliar yang mengalami kenaikan sebesar 67,48% dari Rp133,69 miliar pada 2017.

Ditahun 2019, Perseroan telah mempersiapkan beberapa strategi usaha yaitu:• Investasi melalui skema pembiayaan, penyertaan

modal, kerja sama dan trading;• Melakukan kerja sama dalam pengelolaan NPL

Bank Pemerintah/Swasta dan afiliasinya;• Melakukan kerja sama investasi dengan BUMN,

Anak Perusahaan BUMN, BUMD dan Swasta untuk pembiayaan proyek sudah terkontrak;

• Melakukan kerja sama investasi dalam bentuk Joint Venture, KSO, dan lain-lain.

Segmen Usaha Jasa Konsultansi Bisnis

Kegiatan jasa konsultansi yang dijalankan Perseroan, yaitu:1. Jasa Konsultansi Bisnis dan Manajemen meliputi:

• Due diligence• Business Valuation and Financial Modeling• Business Plan• Merger and Acquisitions• Feasibility Study• Penyusunan Standard Operating Procedures (SOP)• Restrukturisasi Utang

2. Jasa Konsultansi Penjualan dan/atau optimalisasi aset meliputi:• Penjualan dan/atau pendayagunaan aset• Pemberian jasa Asset Profiling• Pemberian jasa Asset Development

Perusahaan yang menggunakan jasa konsultansi mengalami penambahan menjadi tujuh perusahaan dari enam perusahaan di tahun sebelumnya. Jasa konsultansi yang diberikan antara lain berupa kajian kelayakan divestasi saham, kajian bisnis dalam rangka penyelesaian piutang dan pemberian jasa kajian bisnis kelayakan rencana akuisisi saham.

a. Pemberian Jasa Konsultansi PT Pupuk Kujang (”PT PK”) Perseroan memberikan jasa konsultansi berupa

kajian bisnis terkait dengan rencana penataan dan penyehatan PT Sintas Kurama Perdana (“PT SKP”) (Anak Perusahaan PT Pupuk Kujang)

Atas pekerjaan ini Perseroan memperoleh imbalan jasa sebesar Rp320.000.000,-.

b. Pemberian Jasa Konsultansi PT PK Perseroan melaksanakan kajian bisnis dalam

rangka antisipasi menghadapi perubahan kebijakan subsidi pupuk dari PT PK dengan nilai imbalan jasa sebesar Rp720.000.000,-.

c. Pemberian Jasa Kajian Bisnis PT Multi Nitrotama Kimia (PT MNK)

Perseroan melakukan pekerjaan jasa konsultansi dalam rangka penyelesaian piutang PT MNK kepada PT PK dengan nilai imbalan jasa sebesar Rp300.000.000,.

d. Pemberian Jasa Kajian Kelayakan KSO PT Perkebunan Mitra Ogan (”PT PMO”)

Perseroan melakukan pekerjaan jasa konsultansi dalam menyusun kajian kelayakan KSO PT PMO dengan nilai imbalan jasa sebesar Rp 475.000.000,.

e. Pemberian Jasa Kajian Restrukturisasi Utang, PKPU, Kepailitan dan Pembubaran PT Multi Nitrotama Kimia (“PT MNK”)

Perseroan melakukan pekerjaan jasa konsultansi dalam menyusun kajian PKPU, kepailitan dan pembubaran PT MNK dengan nilai imbalan jasa sebesar Rp440.000.000,-.

f. Pemberian Jasa Kajian Kelayakan Rencana Divestasi Saham PT Clariant Kujang Catalyst (“PT CKC”)

Perseroan melakukan pekerjaan jasa konsultansi dalam menyusun kajian kelayakan rencana divestasi saham minoritas PT cKc dengan nilai imbalan jasa sebesar Rp440.000.000,-.



g. Pemberian Jasa Kajian Bisnis Kelayakan Rencana Akuisisi Saham PT Sintas Kurama Perdana (PT SKP) Perseroan melakukan pekerjaan jasa konsultansi dan kajian bisnis kelayakan rencana akuisisi saham PT SKP

dengan nilai imbalan jasa sebesar Rp320.000.000,.

h. Pemberian Jasa Kajian Kelayakan atas Rencana Pembangunan Pabrik Katalis PT Pupuk Kujang (“PT PK”) Perseroan melakukan pekerjaan jasa konsultansi dalam menyusun kajian kelayakan atas rencana pembangunan

pabrik katalis PT PK dengan nilai imbalan jasa sebesar Rp450.000.000,-.

i. Jasa Konsultansi dan pendampingan Pencarian Investor dalam Rangka Kerja Sama Pendayagunaan Aset Area Non Pabrik Milik PT PK.

Perseroan melakukan pekerjaan jasa konsultansi dan pendampingan untuk pencarian investor dalam rangka kerja sama pendayagunaan aset area non pabrik milik PT PK dengan nilai imbalan jasa sebesar Rp3.250.000.000,-.

j. Pemberian Jasa Konsultansi Penyusunan Draft SOP Kerja Sama Pendayagunaan Aset Tetap PT Krakatau Steel (Persero) Tbk (“PT KS”) dan Pendampingan Pelaksanaan Pendayagunaan Lahan PT KS Tahap II

Perseroan melakukan pekerjaan jasa konsultansi penyusunan draft SOP kerja sama pendayagunaan aset tetap PT KS dengan nilai imbalan jasa sebesar Rp1.025.000.000,- dan pendampingan pelaksanaan pendayagunaan lahan PT KS Tahap II dengan nilai imbalan jasa sebesar Rp900.000.000,- .

k. Program Penjualan Aset Milik Pertamina Foundation (“PF”) Perseroan melakukan pekerjaan jasa pelaksana program penjualan aset tanah milik PF yang berlokasi di

Kalideres, Jakarta Barat dengan nilai imbalan jasa sebesar Rp500.000.000,-.

l. Pemberian Jasa Penasehat Keuangan PT Hotel Indonesia Natour (Persero) (“PT HIN”) Perseroan melakukan pekerjaan jasa konsultansi sebagai penasehat keuangan keuangan PT HIN.

Pendapatan Usaha Segmen Usaha Jasa Konsultansi Bisnis tahun 2018

Pendapatan imbalan jasa konsultansi tahun 2018 mencapai Rp41,75 miliar, atau mengalami peningkatan sebesar 233,75% jika dibandingkan dengan tahun 2017 sebesar Rp17,86 miliar.

Pendapatan jasa konsultansi terbesar dari biaya jasa PT Wisarada Sarana Aviasi, jasa R/R PT Merpati Nusantara Airlines, management fee PT carpediem, jasa konsultansi PT Duta cipta Pakarperkasa, dan jasa konsultansi PT Pupuk Kujang.

Strategi usaha yang akan dilakukan dalam bidang jasa konsultansi pada tahun 2019 adalah:• Melakukankomunikasiintensifdenganexisting client untuk memperoleh proyek baru (repeat order);• Melakukanmapping dan pengembangan atas jasa konsultansi yang dapat diberikan kepada calon client;• Melakukanmapping kebutuhan jasa konsultansi dari potential client.

107





Kinerja entitas Anak

1. PT PPA FINANCE (“PPAF”)

Entitas Anak Domisili Aktivitas Prosentase Kepemilikan

Tahun Operasi

Jumlah Aset 2018 (Dalam Jutaan

Rupiah)

Jumlah Pendapatan 2018

(Dalam Jutaan Rupiah)

PT PPA Finance Jakarta Pembiayaan 99.999 2009 963.471 120.738

PPAF mulai beroperasi sejak 21 Desember 2009 berdasarkan surat persetujuan Menteri BUMN No. S-360/MBU/2009 tanggal 27 Mei 2009. Berdasarkan surat tersebut, Perseroan membentuk PPAF dengan kepemilikan saham sebesar 99,999%. kegiatan usaha utama PPAF adalah pembiayaan, dengan kegiatan usaha yang mencakup:1. Sewa Guna Usaha (leasing) – Pembiayaan Investasi;2. Anjak Piutang (factoring) – Pembiayaan Modal kerja; dan3. Pembiayaan konsumen (consumer financing) – Pembiayaan Multiguna.

Kinerja 2018

Pada tahun 2018, Outstanding pembiayaan sebesar Rp907,64 miliar, mengalami kenaikan sebesar Rp128,39 miliar atau 16,48% dari nilai tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp779,26 miliar.

Outstanding Pembiayaan 2018

KlienPembiayaan

TotalInvestasi Multi Guna Modal Kerja

Berelasi 74,016,982,330 16,102,157,391 851,450,758 90,970,590,479

Pihak Ketiga 667,141,264,138 17,703,355,406 131,829,681,204 816,674,300,748

Jumlah 741,158,246,468 33,805,512,797 132,681,131,962 907,644,891,227

Untuk mendukung pembiayaan di tahun 2018, PPAF juga telah memperoleh dukungan pendanaan dari perbankan maupun melalui penerbitan instrumen keuangan. Per 31 Desember 2018 oustanding pinjaman PPAF sebesar Rp660,66 miliar yang terdiri dari:1. Pinjaman Perbankan sebesar Rp,360,66 miliar2. Medium Terms Notes (MTN) sebesar Rp.300 miliar.

ikhtisar Keuangan

Untuk kinerja keuangan, pada 2018 realisasi pendapatan usaha PPAF sebesar Rp120,74 miliar atau memenuhi 87,71% dari target RKAP tahun 2018 yang sebesar Rp137,66 miliar. Sementara bila dibandingkan dengan jumlah pendapatan usaha pada 2017 yang sebesar Rp92,20 miliar, pendapatan usaha 2018 mengalami peningkatan sebesar 30,95%. Pada 2018, beban usaha mencapai Rp101,60 miliar yang meningkat 36,05% dari tahun 2017 yang sebesar Rp74,94 miliar. Dengan demikian, laba bersih yang diraih pada 2018 sebesar Rp15,10 miliar atau meningkat 4,21% dari laba bersih pada 2017 yang sebesar Rp14,49 miliar.



Target 2019

Pada 2019, PPAF menargetkan perolehan laba bersih sebesar Rp34,34 miliar dengan pendapatan usaha sebesar Rp266,61 miliar dan guna pencapaian target tersebut program kegiatan PPAF terutama adalah melakukan penyaluran pembiayaan sebesar Rp1.192,39 miliar dengan komposisi sebagai berikut:1. Factoring ditargetkan sebesar Rp338,64 miliar atau 28,40% dari total dana penyaluran pembiayaan.2. Leasing ditargetkan sebesar Rp665,32 miliar atau 55,80% dari total dana penyaluran pembiayaan.3. Consumer Finance ditargetkan sebesar Rp110,97 miliar atau sebesar 9,31% dari total dana penyaluran

pembiayaan.4. Pembiayaan lainnya ditargetkan sebesar Rp77,74 miliar atau sebesar 15,10% dari total dana penyaluran

pembiayaan.

Sumber pendanaan untuk mendukung pembiayaan tersebut akan menggunakan pinjaman dari perbankan dan instrumen keuangan berupa Medium Term Notes.

2. PT PPA KAPITAL (“PPAK”)


Tahun Operasi

Jumlah Aset 2018




PT PPA Kapital Jakarta Jasa Pengelolaan Aset dan Pemberian Jasa Penasehat Keuangan

99.999 2012 897.697 54.803

PPAK berdiri sejak 17 Desember 2011 setelah mendapatkan persetujuan Menteri Negara BUMN melalui surat Nomor: S-372/MBU/2011 tanggal 22 Juni 2011 dengan kepemilikan saham Perseroan sebesar 99,996%. Jumlah modal disetor PPAK sebesar Rp100 miliar. Kegiatan usaha utama PPAK adalah jasa pengelolaan aset dan pemberian jasa penasehat keuangan. Dalam melaksanakan kegiatan usaha utama tersebut PPAK memberikan jasa penasehat keuangan untuk melakukan kegiatan-kegiatan investasi dan penempatan dana pada perusahaan lain baik di dalam maupun di luar negeri.

Kinerja 2018

Pada awal tahun 2018, PPAK telah melakukan divestasi seluruh kepemilikan saham pada PT Pratama Persada Airborne (“PPAi”) kepada PT Survei Udara Penas. Pelaksanaan ini sesuai grand strategy investasi sekaligus restrukturisasi PT Survei Udara Penas oleh Perseroan. Divestasi atas penyertaan PPAK pada PPAi selama ±14 bulan tersebut menghasilkan keuntungan ± Rp1,9 miliar dari nilai penyertaan saham awal sebesar Rp10 miliar.

PPAK pada awal tahun 2018 melakukan perubahan business model baru berupa kegiatan investasi yang berfokus pada penyertaan modal pada perusahaan atau joint venture yang proses inisiasinya memanfaatkan kerja sama/sinergi dengan Perseroan dan kegiatan advisory atau arranger proyek bisnis dalam upaya meningkatkan pendapatan dalam bentuk fee based income. Sinergi tersebut merupakan realisasi RKAP PPAK 2018 dan sekaligus bagian dari realisasi skenario investasi Grup PPA secara menyeluruh.

109





Pada tahun 2018 PPAK melakukan akuisisi beberapa perusahaan dan menjadi entitas anak, yaitu:1. PT Magnesium Gosari Internasional, bergerak dalam bidang usaha produksi pupuk berbasis dolomite.2. PT Bondi Syad Mulia, bergerak dalam bidang industri baja dan galvanizing.3. PT SIPPA Kemasan Internasional, bergerak dalam bidang industri kemasan plastik.

ikhtisar Keuangan

Pada tahun 2018 realisasi pendapatan usaha PPAK sebesar Rp54,80 miliar atau memenuhi 37% dari RKAP tahun 2018 yang ditargetkan sebesar Rp148,90 miliar. Dibandingkan dengan perolehan tahun 2017, pendapatan usaha tersebut meningkat 128% dari sebelumnya sebesar Rp42,90 miliar. Pada 2018, beban umum dan administrasi tercatat sebesar Rp75,41 miliar atau peningkatan sebesar 132% dari tahun sebelumnya yang tercatat sebesar Rp57,11 miliar. Laba bersih yang diperoleh pada tahun 2018 adalah sebesar Rp30,98 miliar meningkat dibandingkan rugi bersih pada tahun 2017 sebesar Rp51,5 miliar, atau memperoleh 352% dari RKAP tahun 2018 yang ditargetkan sebesar Rp8,8 miliar.

Target 2019

Pada 2019, PPAK secara konsolidasi menargetkan perolehan laba bersih sebesar Rp101,2 miliar dengan pendapatan usaha sebesar Rp1,3 triliun dan guna pencapaian target tersebut program kegiatan PPAK diproyeksikan sebagai berikut:1. Melanjutkan kegiatan investasi yang berfokus pada penyertaan saham pada industri antara lain pertambangan,

manufaktur, pertanian, perkebunan dan sektor lain yang dianggap dapat memberikan nilai tambah investasi. 2. Pengembangan Entitas Anak, antara lain:

a. Pengoperasian kembali pabrik kelapa sawit PT Duta Mentari Raya pada Triwulan I 2019.b. Penyelesaian pembangunan mesin dolomite train tiga PT Magnesium Gosari Internasional dan

pengoperasiannya pada Triwulan III 2019.c. Penyelesaian pembangunan pabrik kedua PT Bondi Syad Mulia di Gresik dan mulai pengoperasiannya pada

Triwulan III 2019.d. Pengoperasian pabrik PT Sippa Kemasan Internasional pada Triwulan III 2019.

3. Meningkatkan pemberian jasa konsultansi (advisory).

3. PT NINDYA KARYA (PERSERO) (“NK”)

NK beroperasi sejak 1961. Berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 69 tanggal 13 Agustus Tahun 2012, Perseroan melakukan penyertaan modal pada NK sebesar Rp499.997.421 atau 99% dari modal disetor dan ditempatkan. Kegiatan usaha utama NK adalah jasa konstruksi dengan tingkat operasional yang cukup besar dan tersebar di berbagai wilayah Republik Indonesia.


Tahun Operasi

Jumlah Aset 2018 (Dalam Jutaan

Rupiah)



PT Nindya karya (Persero) Jakarta Konstruksi 99.00% 1961 5.691.001 6.226.911



Kinerja 2018

Sepanjang tahun 2018, NK telah berupaya secara maksimal dalam memperoleh proyek dengan tetap menggunakan prinsip kehati-hatian, hal tersebut dapat dilihat dari total persentase keberhasilan tender yang dimenangkan yaitu sebesar 30,00% dari total tender yang diikuti tahun 2018 sebesar Rp33.322,14 miliar. Perolehan tersebut lebih baik dari realisasi tahun 2017 sebesar 29,96%.

Jumlah kontrak tersedia yang terdiri dari kontrak lama dan kontrak baru juga mengalami peningkatan yang cukup baik. Pada 2018, nilai nominal kontrak tersedia tercatat sebesar Rp18.476,13 miliar, atau meningkat 14,91% dari realisasi tahun 2017 sebesar Rp16.079,01 miliar. Nilai kontrak tersedia di tahun 2018 mencapai 75,38%, dari target yang ditetapkan sebesar Rp24.512,21 miliar.

Realisasi investasi hanya mampu tercapai sebesar Rp178,13 miliar, atau 18,04% dari target yang ditetapkan untuk tahun 2018 sebesar Rp987,59 miliar. Namun nilai tersebut meningkat sebesar Rp118,26 miliar atau 297,51% dari realisasi investasi di tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp59,87 miliar.

Seiring dengan meningkatnya kinerja finansial, jumlah pegawai NK juga mengalami peningkatan. Pada tahun 2018, pegawai NK berjumlah 997 pegawai, meningkat bila dibandingkan dengan realisasi tahun 2017 sebanyak 981 pegawai, namun belum mencapai target yang ditetapkan yaitu sebanyak 1.112 pegawai.

ikhtisar Keuangan

Total aset NK per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp5.691 miliar, naik sebesar Rp961,12 miliar atau 20,32% dari tahun 2017 yang tercatat sebesar Rp4.729,88 miliar. Nilai pendapatan NK di tahun 2018 juga mengalami peningkatan dari semula Rp5.875,14 miliar di tahun 2017 menjadi Rp6.226,91 miliar di tahun 2018, atau naik sebesar 5,99%. Tren positif yang serupa juga diikuti oleh pencapaian laba bersih di tahun 2018 yang meningkat sebesar Rp27,91 miliar menjadi Rp 272,18 miliar bila dibandingkan dengan laba bersih di tahun 2017 sebesar Rp244,27 miliar. Rasio keuangan berupa rentabilitas, solvabilitas dan net profit margin NK di tahun 2018 telah mampu mencapai target yang ditetapkan. Hal tersebut menunjukkan bahwa NK mampu meningkatkan kinerja finansialnya dengan baik di tahun 2018.

UraianRealisasi 2018 Target 2018

(RKAP) Realisasi 2017 Perubahan (yoy)Persentase

(dalam jutaan Rupiah)

Tender yang diikuti 33.322,14 46.035,36 25.736,65 7.585,49 129,47%

Tender dimenangkan 9.990,51 11.508,84 7.709,98 2.280,05 129,65%

Kontrak Tersedia 18.476,13 24.512,21 16.079,01 2.399,12 114,92%

Pendapatan Usaha 6.218,59 6.979,88 5.875,14 351,77 105,99%

Laba Bersih 272,18 281,74 244,27 27,91 111,42%

Investasi 178,13 987,60 59,87 118,26 297,53%

Jumlah Pegawai 997 1.112 981 16 101,63%

Aset 5.691,00 4.820,17 4.729,88 961,12 120,32%

Rasio Keuangan Likuiditas 126,18% 162,09% 129,15% -2,97% 97,70%

111





UraianRealisasi 2018 Target 2018

(RKAP) Realisasi 2017 Perubahan (yoy)Persentase


Solvabilitas 1.36 kali 1.38 kali 1,36 kali - 100,00%

Net Profit Margin 4,38% 4.04% 4,16% 0.22% 105,29%

Tingkat kesehatan Perusahaan SEHAT (AA) SEHAT (AA) SEHAT (AA)

Target 2019

Pada 2019, PT Nindya Karya (Persero) mentargetkan perolehan laba bersih sebesar Rp339,62 miliar dengan pendapatan usaha sebesar Rp7.770,2 miliar dan guna pencapaian target tersebut, program kerja PT Nindya Karya (Persero) antara lain:

Program Kerja Pemasaran Tahun 2019

1. Penetrasi pasar pada proyek-proyek EPc (oil & gas, energi terbarukan), Performance Base Contract dan investasi.2. Penetrasi pasar ke luar negeri, khususnya di negara Asia Tenggara, seperti Timor Leste dan Philipina.3. Memperbesar size project(rata-rata≥Rp200M)untukmeningkatkanefektifitasdanmengejarpertumbuhan>

20% pertahun.4. Lebih agresif dalam mendapatkan proyek design and build.

Program Kerja Produksi Tahun 2019

1. Meningkatkan efisiensi dan “Competitive Advantage” melalui : • Percepatan penyelesaian proyek.• Inovasi metode pelaksanaan pekerjaan yang telah dievaluasi oleh bagian Engineering.• Penerapan Supply Chain Management melalui E-procurement dalam proses pengadaan barang dan jasa.

2. Implementasi ERP Nindya untuk pengendalian proyek.3. Pemantapan Health, Safety, Environment (HSE) :

• Sosialisasi SM-MK3L di unit kerja/proyek-proyek.• Peningkatan komitmen implementasi HSE sesuai Manual Book.• Implementasi SIM HSE diseluruh proyek.

Program Kerja Pengembangan Tahun 2019

1. Mendayagunakan aset milik perusahaan dan aset pihak lain dalam bentuk sinergi BUMN untuk pengembangan bisnis di bidang properti/realti.

2. Mendirikan dan atau mengakuisisi perusahaan untuk menjadi anak perusahaan dalam mendukung dan memperkuat core bisnis perusahaan di bidang jasa konstruksi.

3. Melakukan kerja sama dengan pihak lain, termasuk dengan Lembaga Pendidikan/Perguruan Tinggi dalam program Research & Development (R&D) untuk pengembangan bisnis di bidang: Energi (pembangkit listrik), properti/realti (Perumahan, Rumah Susun, Apartemen, Hotel, Rental Office, Kondotel), industri manufaktur dan jalan tol.



Program Kerja Keuangan Tahun 2019

1. Menerbitkan instrumen pinjaman jangka panjang seperti MTN/Obligasi untuk pendanaan proyek-proyek investasi dan modal kerja.

2. Percepatan pencairan tagihan proyek dan restitusi pajak.3. Menyiapkan Fasilitas Cash Loan sebesar-besarnya Rp 2,1 Triliun dari lembaga Bank & Non Bank dan Fasilitas

Non Cash Loan sebesar-besarnya Rp 7 Triliun untuk mendukung operasional perusahaan.4. Menjalin kerja sama dengan beberapa rekanan potensial untuk pembiayaan proyek dengan pola Back to Back

Payment. 5. Implementasi ERP Nindya untuk kecepatan dan akurasi proses keuangan.

Program Kerja Akuntansi Tahun 2019

1. Mengintegrasikan sistem akuntansi, keuangan dan perpajakan serta implementasi program Enterprise Resource Planning (ERP).

2. Implementasi SIM Akuntansi Ventura Bersama.

Program Kerja SDM Tahun 2019

1. Melakukan pelatihan dan pengembangan kompetensi melalui Nindya Learning Center secara berkesinambungan.2. Sertifikasi tenaga ahli dan teknis.3. Penerapan dan pelaksanaan Budaya Nindya.4. Penyempurnaan sistem HR termasuk Work Load Analysis, Man Power Planning, Talent Pool, Career Management

dan Succession Planning.5. Membangun Knowledge Management System.

Program Kerja Sistem dan iT Tahun 2019

1. Pengembangan ERP NINDYA termasuk di dalamnya E-Procurement.2. Penerapan KPKU sebagai acuan peningkatan kesisteman perusahaan.3. Penyempurnaan kebijakan, prosedur dan instruksi kerja.4. Surveillance Audit Sucofindo ISO 9001:2015, ISO 14001:2015 & OHSAS 18001:2007/ISO 45001: 2018.

113





KinerjaKeuanganKinerja keuangan yang akan diuraikan dalam bagian ini mengacu pada Laporan Keuangan Konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 yang disajikan dalam buku Laporan Tahunan ini. Laporan Keuangan Konsolidasian telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan (RSM Indonesia), melalui Laporan Audit No. 00172/2.1030/AU.1/10/0499-4/1/III/2019 tanggal 13 Maret 2019, dan mendapat opini wajar, dalam semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) dan entitas anak tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, serta hasil usaha, perubahan ekuitas dan arus kas konsolidasian untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal tersebut sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

TABEL LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

laporan posisi keuangan konsolidasian 2018 2017 2016kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

aset

Aset Lancar 7.280.098 6.015.024 5.296.363 1.265.074 21,03

Aset Tidak Lancar 4.464.403 3.465.344 2.593.466 999.059 28,83

jumlah aset 11.744.501 9.480.368 7.889.829 2.264.133 23,88

liabilitas

Liabilitas Jangka Pendek 5.440.230 3.715.530 3.109.266 1.724.700 46,42

Liabilitas Jangka Panjang 1.042.228 1.055.147 629.235 (12.919) -1,22

jumlah liabilitas 6.482.458 4.770.677 3.738.501 1.711.781 35,88

ekuitas

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk 5.144.431 4.698.844 4.145.523 445.587 9.48

Kepentingan Non Pengendali 117.612 10.847 5.805 106.765 984.28

jumlah ekuitas 5.262.043 4.709.691 4.151.328 552.352 11.73

jumlah liabilitas dan ekuitas 11.744.501 9.480.368 7.889.829 2.264.133 23.88



ASeT

Aset Perseroan per 31 Desember 2018 terealisasi sebesar Rp11,74 triliun dengan komposisi 61,99% aset lancar dan 38,01% aset tidak lancar. Realisasi tersebut meningkat Rp2,26 triliun atau 23,88% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp9,48 triliun. Peningkatan ini berasal dari aset lancar yang mengalami kenaikan sebesar Rp1,27 triliun atau 21,03% dan aset tidak lancar yang mengalami kenaikan sebesar Rp999,06 miliar atau 28,83% dari per 31 Desember 2017. Naiknya aset lancar memiliki kontribusi terbesar dalam kenaikan nilai total aset.

dalam jutaan rupiah

9.480.368 11.744.501 7.889.829

JUMLAH ASeT

2016 2017 2018

dalam jutaan rupiah

4.770.677 6.482.4583.738.501

JUMLAH LiABiLiTAS

2016 2017 2018

dalam jutaan rupiah

4.709.691 5.262.043 4.151.328

JUMLAH eKUiTAS

2016 2017 2018

115





TABEL ASET LANcAR TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

aset lancar 2018 2017 2016kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Kas dan Setara Kas 1.365.617 1.694.156 1.534.252 (328.539) -19,39

Pinjaman Investasi Jangka Pendek

Pihak Berelasi 22.069 13.776 15.489 8.293 60,20

Pihak Ketiga 423.195 275.168 34.252 148.027 53,79

Aset Keuangan Diperdagangkan

Pihak Berelasi 79.632 80.921 90.354 (1.289) -1,59

Pihak Ketiga 1.588 2.314 5.536 (726) -31,36

Piutang Usaha

Pihak Berelasi 269.725 315.566 285.126 (45.841) -14,53

Pihak Ketiga 906.628 901.693 722.983 4.935 0,55

dalam jutaan rupiah

6.015.024 7.280.098 5.296.363

ASeT LANCAr

2016 2017 2018

dalam jutaan rupiah

3.465.344 4.464.403 2.593.466

ASeT TiDAK LANCAr

2016 2017 2018

Aset Lancar

61,99%

38,01%

Aset Tidak Lancar

KOMPOSiSi ASeT TAHUN 2018



TABEL ASET LANcAR TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

aset lancar 2018 2017 2016kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Piutang Retensi

Pihak Berelasi 65.087 87.760 48.440 (22.673) -25,84

Pihak Ketiga 101.736 129.206 90.083 (27.470) -21,26

Piutang Ventura Bersama Konstruksi 277.862 189.408 246.190 88.454 46,70

Pinjaman yang Diberikan - Dana Talangan

Pihak Berelasi 215.581 207.115 219.215 8.466 4,09

Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja

Pihak Berelasi 564.551 347.956 484.320 216.595 62,25

Pihak Ketiga 1.653.814 945.766 775.384 708.048 74,87

Persediaan 154.278 170.160 116.762 (15.882) -9,33

Uang Muka dan Biaya Dibayar Di Muka 154.751 104.468 171.475 50.283 48,13

Pajak Dibayar Di Muka 691.610 474.896 359.238 216.714 45,63

Aset Lancar Lainnya 332.374 74.695 97.264 257.679 344,97

jumlah aset lancar 7.280.098 6.015.024 5.296.363 1.265.074 21,03

Aset Lancar

Aset lancar per 31 Desember 2018 sebesar Rp7,28 triliun terdiri dari kas dan setara kas, pinjaman investasi jangka pendek, aset keuangan diperdagangkan, piutang usaha, piutang retensi, piutang ventura bersama konstruksi, pinjaman yang diberikan – dana talangan, tagihan bruto kepada pemberi kerja, persediaan, uang muka dan biaya dibayar di muka, pajak dibayar di muka, dan aset lancar lainnya. Realisasi tersebut meningkat Rp1,27 triliun atau 21,03% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp6,02 triliun. Peningkatan ini khususnya berasal dari pinjaman investasi jangka pendek, tagihan bruto kepada pemberi kerja, dan pajak dibayar dimuka.

Kas dan Setara KasKas dan setara kas per 31 Desember 2018 sebesar Rp1,37 triliun, menurun Rp328,54 miliar atau 19,39% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp1,69 triliun. Penurunan ini terutama karena penurunan penempatan deposito berjangka di Bank BNI sebesar Rp355 miliar.

Pinjaman Investasi Jangka Pendek Pinjaman investasi jangka pendek adalah pinjaman yang diberikan dalam rangka kegiatan investasi yang dilakukan oleh Perseroan. Pinjaman tersebut diberikan kepada pihak berelasi dan pihak ketiga. Pinjaman investasi jangka pendek kepada pihak berelasi per 31 Desember 2018 sebesar Rp22,07 miliar, meningkat Rp8,29 miliar atau 60,20% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp13,78 miliar. Peningkatan ini terutama karena adanya pencairan baru pinjaman investasi kepada PT Artha Bangun Pratama.

Selanjutnya, pinjaman investasi jangka pendek kepada pihak ketiga per 31 Desember 2018 sebesar Rp423,20 miliar, meningkat Rp148,03 miliar atau 53,79% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp275,17 miliar. Peningkatan ini dikarenakan adanya pencairan baru pinjaman investasi 3 (tiga) terbesar yaitu kepada PT Polowijo

117





Gosari, PT Polytama Propindo dan PT Duta cipta Pakar Perkasa masing-masing sebesar Rp87,71 miliar, Rp34,50 miliar dan Rp32,26 miliar.

Sebagian besar pinjaman investasi jangka pendek disalurkan kepada pihak ketiga yaitu sebesar 95,04% dari total pinjaman investasi jangka pendek per 31 Desember 2018.

Aset Keuangan Diperdagangkan Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat atau bagian dari instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivative, kecuali derivative yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai. Aset keuangan tersebut berasal dari pihak berelasi dan pihak ketiga.

Aset keuangan diperdagangkan kepada pihak berelasi per 31 Desember 2018 sebesar Rp79,63 miliar, turun Rp1,29 miliar atau 1,59% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp80,92 miliar. Penurunan ini dikarenakan penjualan saham pihak berelasi yang diperdagangkan.

Selanjutnya, aset keuangan diperdagangkan kepada pihak ketiga per 31 Desember 2018 sebesar Rp1,59 miliar, turun Rp726 juta atau 31,36% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp2,31 miliar. Penurunan ini dikarenakan penjualan saham pihak ketiga yang diperdagangkan.

Sebagian besar aset keuangan diperdagangkan adalah dalam bentuk secured promissory notes pihak berelasi yaitu 86,51% dari total aset keuangan yang diperdagangkan per 31 Desember 2018.

Piutang UsahaPer 31 Desember 2018, Peseroan mencatat piutang usaha bersih (setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai) sebesar Rp1,18 triliun, mengalami penurunan sebesar Rp40,91 miliar atau 3,36% dibandingkan posisi per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp1,22 triiun.

Piutang usaha tersebut terjadi akibat transaksi dengan pihak berelasi dan pihak ketiga. Piutang usaha terjadi akibat transaksi dengan pihak berelasi dan pihak ketiga. Piutang usaha kepada pihak berelasi per 31 Desember 2018 sebesar Rp269,73 miliar, menurun Rp45,84 miliar atau 14,53% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp315,57 miliar. Penurunan ini dikarenakan menurunnya piutang jasa konstruksi, piutang pembiayaan konsumen dan piutang bunga dan monitoring.

Di sisi lain, piutang usaha kepada pihak ketiga per 31 Desember 2018 sebesar Rp906,63 miliar, mengalami penurunan Rp4,94 miliar atau 0,55% dibandingkan per per 31 Desember 2017 sebesar Rp901,69 miliar, penurunan tersebut terutama karena menurunnya piutang jasa konstruksi,

Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang yang dibentuk per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp106,51 miliar, mengalami kenaikan sebesar Rp19,66 miliar atau 22,64% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp86,85 miliar.

Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut adalah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang.

Piutang Retensi Piutang retensi terjadi akibat transaksi PT Nindya Karya dengan pemberi kerja, baik pihak berelasi dan pihak ketiga, yang akan dilunasi setelah penyelesaian kontrak atau pemenuhan kondisi yang ditentukan kontrak.

Per 31 Desember 2018, Perseroan mencatat piutang retensi bersih (setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai) sebesar Rp166,82 miliar, mengalami penurunan sebesar Rp50,14 miliar atau 23,11% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp216,97 miliar.

Piutang retensi kepada pihak berelasi bersih per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp65,09 miliar, menurun Rp22,67 miliar atau 25,84% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp 87,76 miliar. Penurunan ini utamanya dikarenakan pelunasan piutang PT Pelabuhan



Indonesia IV (Persero) sebesar Rp15,70 miliar dan pelunasan piutang PT Semen Padang sebesar Rp6,57 miliar.

Selanjutnya, piutang retensi kepada pihak ketiga bersih per 31 Desember 2018 sebesar Rp101,74 miliar, menurun Rp27,47 miliar atau 21,26% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp129,21 miliar. Penurunan ini utamanya dikarenakan pelunasan piutang Direktorat Jenderal Bina Marga sebesar Rp15,18 miliar, pelunasan piutang Balai Besar Pelaksanaan Jalan Nasional II sebesar Rp4,49 miliar dan pelunasan piutang Kementrian Kesehatan sebesar Rp4,38 miliar.

Terhadap piutang retensi tersebut, per 31 Desember 2018 telah dibentuk penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sebesar Rp27,53 miliar, mengalami peningkatan sebesar Rp8,28 miliar atau 43,03% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp19,25 miliar.


Piutang Ventura Bersama Konstruksi Merupakan piutang ventura bersama (JV) untuk pembelian material, biaya bank, overhead, dan lain-lain yang dikeluarkan oleh Perusahaan untuk kepentingan ventura bersama. Piutang ventura bersama konstruksi per 31 Desember 2018 sebesar Rp277,86 miliar, meningkat Rp88,45 miliar atau 46,70% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp189,41 miliar. Peningkatan ini dikarenakan naiknya saldo piutang ventura Nindya – Rudy Jaya, Nindya- Bumi Karsa, Nindya – Sacna, dan Nindya- cipuga.

Pinjaman yang Diberikan – Dana Talangan Perusahaan dapat memberikan pinjaman kepada pihak ketiga dalam kegiatan Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi (“RR”) BUMN berupa dana talangan dengan menggunakan dana korporasi Perusahaan. Pemberian pinjaman dana talangan tersebut diakui dan dicatat sebagai piutang perusahaan. Perlakuan pencatatan pinjaman dana talangan sama dengan perlakuan atas pinjaman yang diberikan.

Seluruh pinjaman yang diberikan - dana talangan per 31 Desember 2018 diberikan kepada pihak berelasi, yaitu total (pokok dan bunga) sebesar Rp295,73 miliar, menurun Rp8,04 miliar atau 2,65% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp303,77 miliar. Penurunan ini utamanya dikarenakan pembayaran piutang oleh PT Kertas Leces (Persero) dan PT Survai Udara Penas (Persero).

Terhadap pinjaman yang diberikan – dana talangan tersebut, per 31 Desember 2017 telah dibentuk penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sebesar Rp80,15 miliar, mengalami penurunan sebesar Rp16,50 miliar atau 17,07% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp96,65 miliar. Penurunan jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai piutang dana talangan tersebut mengakibatkan jumlah piutang yang diberikan – dana talangan bersih mengalami peningkatan sebesar Rp 8,47 miliar atau 4,09% yaitu dari sebesar Rp207,17 miliar per 31 Desember 2017 menjadi sebesar Rp 215,58 miliar.


Tagihan Bruto Kepada Pemberi Kerja Tagihan bruto kepada pemberi kerja merupakan piutang Grup yang berasal dari pekerjaan kontrak konstruksi yang dilakukan namun pekerjaan yang dilakukan masih dalam pelaksanaan. Tagihan bruto disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi ditambah laba yang diakui dikurangi dengan kerugian yang diakui dan termin.

Per 31 Desember 2018, jumlah total tagihan bruto kepada pemberi kerja sebesar Rp 2,22 triliun, meningkat sebesar Rp 924,64 miliar atau 71,47% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp 1,29 triliun. Peningkatan ini dikarenakan bertambahnya pekerjaan kontrak konstruksi yang dilaksanakan.

Tagihan bruto kepada pemberi kerja pihak berelasi per 31 Desember 2018 sebesar Rp564,55 miliar, meningkat Rp216,60 miliar atau 62,25% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp347,96 miliar.

119





Selanjutnya, tagihan bruto kepada pemberi kerja pihak ketiga per 31 Desember 2018 sebesar Rp1,65 triliun, meningkat Rp708,05 atau 74,87% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp945,77 miliar.

Tagihan bruto kepada pemberi kerja kepada pihak ketiga merupakan komponen terbesar yaitu 74,55% dari jumlah total tagihan bruto kepada pemberi kerja.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai tagihan bruto dan seluruh tagihan bruto dapat ditagih sehingga tidak dibentuk penyisihan penurunan nilai.

PersediaanPerusahaan mencatat jumlah persediaan per 31 Desember 2018 sebesar Rp154,28miliar, menurun Rp15,88 miliar atau 9,33% dibandingkan dengan per 31 Desember 2017 sebesar Rp170,16 miliar. Penurunan ini utamanya dikarenakan turunnya persediaan bahan konstruksi dan pada persediaan pupuk.

Sebagian besar persediaan tertanam dalam bentuk persediaan bahan konstruksi yaitu 77,46% dari total persediaan.

Berdasarkan penelaahan atas kondisi persediaan per 31 Desember 2018, Manajemen berkeyakinan bahwa atas bahan persediaan tersebut tidak terjadi penurunan nilai, serta persediaan usang sehingga manajemen tidak membentuk penyisihan persediaan.

Uang Muka dan Biaya Dibayar Di Muka Uang muka pihak ketiga merupakan uang muka kepada supplier dan sub kontraktor, sedangkan biaya dibayar di muka merupakan biaya untuk sewa gedung dan asuransi.

Per 31 Desember 2018, Perusahaan mencatat jumlah uang muka sebesar Rp138,02 miliar, meningkat sebesar Rp63,35 miliar atau 84,83% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp74,67 miliar.

Sedangkan biaya dibayar di muka per 31 Desember 2018, adalah sebesar Rp16,73 miliar, mengalami penurunan sebesar Rp13,06 miliar atau 43,84% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp29,80 miliar.

Pajak Dibayar Di Muka Pajak dibayar di muka per 31 Desember 2018 sebesar Rp691,61 miliar, meningkat Rp216,71 miliar atau 45,63% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp474,90 miliar. Peningkatan ini dikarenakan naiknya pajak dibayar di muka untuk PPN Perseroan dan entitas anak.

Pajak dibayar di muka untuk entitas anak merupakan komponen terbesar yaitu 89,10% dari total pajak dibayar di muka.

Aset Lancar LainnyaPer 31 Desember 2018, Perusahaan mencatat jumlah aset lancar lainnya sebesar Rp332,37 miliar (setelah dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai piutang), meningkat sebesar Rp257,68 miliar atau 344,97% dibandingkan per 31 Desember 2017.

Peningkatan tersebut terutama karena adanya aset yang dijaminkan terkait dengan transaksi pembelian piutang PT Bank Tabungan Negara oleh PT PPA, yang terjadi pada tahun 2018. Di lain pihak, dengan tidak lagi ditandatanganinya Perjanjian Pengelolaan Aset Eks BPPN dengan Kementerian Keuangan maka tidak lagi terdapat Dana HPA.

Terhadap aset-lancar lainnya tersebut telah dibentuk penyisihan penurunan nilai piutang per 31 Desember 2018 tercatat sebesar Rp9,64 miliar, meningkat sebesar Rp5,47miliar atau 131,22% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp4,17miliar.



TABEL ASET TIDAK LANcAR TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

aset tidak lancar 2018 2017 2016 kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual 95.989 114.858 125.710 (18.869) -16,43

Pinjaman yang Diberikan - Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi

Pihak Berelasi 1.388.273 1.356.385 1.351.876 31.888 2,35

Pinjaman Investasi Jangka Panjang

Pihak Berelasi 265.053 134.375 8.000 130.678 97,25

Properti Investasi 786.809 395.901 292.585 390.908 98,74

Aset Pajak Tangguhan 25.569 20.605 20.435 4.964 24,09

Investasi pada Ventura Bersama 336.085 348.689 340.884 (12.604) -3,61

Investasi Jangka Panjang Lainnya 138.053 41.818 42.535 96.235 230,13

Aset Tetap 1.068.044 716.622 386.165 351.422 49,04

Aset Tidak Lancar Lainnya 354.278 336.091 25.276 18.187 5,41

jumlah aset tidak lancar 4.464.403 3.465.344 2.593.466 999.059 28,83

Aset Tidak Lancar

Aset tidak lancar per 31 Desember 2018 sebesar Rp4,46 triliun terdiri dari aset keuangan tersedia untuk dijual, pinjaman yang diberikan - RR, pinjaman investasi jangka panjang, properti investasi, aset pajak tangguhan, investasi pada ventura bersama, investasi jangka panjang lainnya, aset tetap, dan aset tidak lancar lainnya. Realisasi tersebut meningkat Rp999,06 miliar atau 28,83% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp3,47 triliun. Peningkatan ini khususnya berasal dari peningkatan properti investasi, aset tetap dan pinjaman investasi jangka panjang.

Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual Aset keuangan tersedia untuk dijual terdiri atas investasi saham dan investasi melalui fund manager. Aset keuangan tersedia untuk dijual per 31 Desember 2018 sebesar Rp95,99 miliar, turun Rp18,87 miliar atau 16,43% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp114,86 miliar. Penurunan ini dikarenakan terutama karena turunnya jumlah lembar saham yang dimiliki Perseroan pada investasi saham PT Waskita Karya (Persero) Tbk.

Pada tahun 2018 telah dilakukan redemption atas investasi yang dilakukan melalui PT Bahana TcW (fund manager) dengan nilai imbal hasil sebesar Rp 5,00 miliar, sehingga per 31 Desember 2018 nilai investasi melalui PT Bahana TcW sebesar Rp52,22 miliar dengan Net Asset Value (NAV) sebesar Rp50,55 miliar. Nilai tersebut adalah 52,67% dari total aset keuangan tersedia untuk dijual per 31 Desember 2018.

Pinjaman yang Diberikan - Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi Dalam melaksanakan RR BUMN dengan skema pemberian pinjaman dana dari Perusahaan, maka pinjaman yang diberikan tersebut dicatat sebagai piutang perusahaan. Pinjaman yang diberikan diakui pada saat pencairannya sebesar pokok pinjaman dan disajikan sebesar jumlah outstanding tagihan perusahaan yang belum dilunasi dikurangi dengan penyisihan penurunan nilai pinjaman.

121





Pinjaman yang diberikan - restrukturisasi dan/atau revitalisasi kepada pihak berelasi – bersih, per 31 Desember 2018 sebesar Rp1,39 triliun, meningkat Rp31,89 miliar atau 2,35% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp1,36 triliun. Peningkatan ini utamanya dikarenakan pinjaman yang diberikan pada PT Survai Udara Penas (“SUP”) yang pada tahun 2017 tidak tercatat adanya outstanding pinjaman kepada PT SUP.

Di sisi lain, PT PAL (Persero) dan PT IKI (Persero) melakukan pembayaran sebagian outstanding (mengangsur) pokok pinjaman.

Terhadap pinjaman - RR yang diberikan tersebut, Perusahaan telah membentuk penyisihan penurunan nilai pinjaman, per 31 Desember 2018 sebesar Rp461,15 miliar, meningkat sebesar Rp74,37 miliar atau 19,23% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp386,78 miliar. Peningkatan tersebut karena adanya pembentukan baru untuk pinjaman yang diberikan kepada PT SUP.

Pinjaman Investasi Jangka PanjangPinjaman investasi jangka panjang per 31 Desember 2018 sebesar Rp265,05 miliar, meningkat Rp130,68 miliar atau 97,25% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp134,38 miliar. Peningkatan ini dikarenakan adanya beberapa pinjaman investasi baru kepada pihak ketiga dan pihak berelasi.

Per 31 Desember 2018, terhadap pinjaman investasi tersebut telah dibentuk penyisihan penurunan nilai sebesar Rp13,90 miliar meningkat 100% jika dibandingkan per 31 Desember 2017 karena pada tanggal tersebut Perusahaan belum melakukan penyisihan penurunan nilai pinjaman investasi jangka panjang.

Properti InvestasiProperti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh pemilik atau penyewa melalui sewa pembiayaan untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif; atau dijual dalam kegiatan sehari-hari.

Properti investasi diakui sebagai aset jika dan hanya jika besar kemungkinan manfaat ekonomik masa depan yang terkait dengan properti investasi akan mengalir ke entitas; dan biaya perolehan properti investasi dapat diukur dengan andal.

Nilai tercatat properti investasi per 31 Desember 2018 sebesar Rp786,81 miliar, meningkat Rp390,91 miliar atau 98,74% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp395,90 miliar. Peningkatan ini dikarenakan kenaikan biaya perolehan tanah dan bangunan dan akumulasi perubahan nilai wajar properti investasi di tahun 2018.

Aset Pajak TangguhanAset pajak tangguhan per 31 Desember 2018 sebesar Rp25,57 miliar, meningkat Rp4,96 miliar atau 24,09% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp20,61 miliar. Peningkatan nilai aset pajak tangguhan terutama dari entitas anak yaitu sebesar Rp4,84miliar.

Investasi pada Ventura BersamaInvestasi pada ventura bersama per 31 Desember 2018 sebesar Rp336,09 miliar, menurun Rp12,60 miliar atau 3,61% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp348,69 miliar. Penurunan ini terutama dikarenakan penurunan investasi ventura bersama yang dilakukan PTNindyaKarya.

Investasi Jangka Panjang Lainnya Investasi jangka panjang lainnya bersih (setelah dikurangi dengan penyisihan kerugian penurunan nilai) per 31 Desember 2018 sebesar Rp138,05 miliar, meningkat Rp96,24 miliar atau 230,13% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp41,82 miliar. Peningkatan ini utamanya dikarenakan adanya transaksi pengalihan piutang atas aset jaminan PT Super Exim Sari (eks debitur PT PPA Finance) kepada PT SKI, dan investasi baru dalam bentuk surat utang konversi dengan PT Matoa Kidung Bahtera dan PT Matoa Kidung Samudera.

Terhadap investasi jangka panjang lainnya tersebut, per 31 Desember 2018, Perusahaan telah membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp50,53miliar, meningkat sebesar Rp35,53 miliar atau 236,86% dibandingkan per 31 Desember 2017. Penyisihan tersebut dilakukan untuk Penurunan Nilai Pinjaman Dana atas nama PT Super Eksim Sari.



Aset TetapAset tetap per 31 Desember 2018 bersih (setelah dikurangi dengan akumulasi penyusutan) sebesar Rp1,07 triliun, meningkat Rp351,42 miliar atau 49,04% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp716,22 miliar. Peningkatan ini dikarenakan adanya penambahan aset sebesar Rp419,37 miliar terutama dalam bentuk tanah dan peralatan proyek.

Terhadap aset tetap tersebut dilakukan akumulasi penyusutan per 31 Desember 2018 sebesar Rp189,14 miliar, meningkat sebesar Rp67,95 miliar atau 56,07% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp121,19 miliar.

Bangunan dan kendaraan diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp46,28 miliar terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Berdasarkan penelaahan Manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap, sehingga Manajemen tidak membentuk cadangan penurunan nilai aset tetap per 31 Desember2018dan31Desember2017.

Aset Tidak Lancar LainnyaAset tidak lancar lainnya terdiri atas uang jaminan, dana yang dibatasi penggunaannya, deposito berjangka yang dijaminkan, aset tak berwujud software, tanah mentah dan lain-lain. Per 31 Desember 2018, aset tidak lancar lainnya sebesar Rp354,28 miliar, meningkat Rp18,19 miliar atau 5,41% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp336,09 miliar. Peningkatan ini utamanya dikarenakan adanya dana yang dibatasi penggunaannya per 31 Desember 2018, yaitu rekening di PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk yang dibatasi penggunaannya oleh pihak berwenang terkait Proyek Pembangunan Dermaga Bongkar Sabang di Nanggroe Aceh Darussalam (NAD).

LiABiLiTAS Liabilitas Perseroan per 31 Desember 2018 tercatat sebesar Rp6,48 triliun dengan komposisi 83,92% liabilitas jangka pendek dan 16,08% liabilitas jangka panjang. Nilai tersebut meningkat Rp1,71 triliun atau 35,88% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp4,77 triliun. Peningkatan ini khususnya berasal dari liabilitas jangka pendek yang mengalami kenaikan sebesar Rp1,72 triliun atau 46,42% dari per 31 Desember 2017.

Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas Jangka Panjang

KOMPOSiSi LiABiLiTAS TAHUN 2018

83,92%

16,08%

123





Liabilitas Jangka Pendek

Liabilitas jangka pendek per 31 Desember 2018 sebesar Rp5,44 triliun terdiri dari utang usaha, pinjaman bank dan lembaga keuangan, pinjaman jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun, utang bruto kepada pihak ketiga, uang muka pemberi kerja jangka pendek, utang pajak, beban akrual dan utang lain-lain, pendapatan diterima dimuka, serta Hasil Pengelolaan Aset yang masih harus disetor. Nilai tersebut meningkat Rp1,72 triliun atau 46,42% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp3,72 triliun. Peningkatan ini khususnya berasal dari utang usaha, pinjaman bank dan lembaga keuangan dan beban akrual dan utang lain-lain.

TABEL LIABILITAS JANGKA PENDEK TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

liabilitas jangka pendek 2018 2017 2016kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Utang Usaha

Pihak Berelasi 92.420 71.476 1.501 20.944 29,30

Pihak Ketiga 2.031.571 1.526.517 1.335.669 505.054 33,09

Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan

Pihak Berelasi 852.130 399.340 130.822 452.790 113,38

Pihak Ketiga 1.128.699 550.677 397.907 578.022 104,97

Pinjaman Jangka Panjang yang Akan Jatuh Tempo Dalam Satu Tahun

Pihak Berelasi 83.555 59.551 23.518 24.004 40,31

Pihak Ketiga 17.969 33.992 3.587 (16.023) -47,14

Utang Bruto kepada Pihak Ketiga 686.680 628.457 618.204 58.223 9,26

Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Pendek

Pihak Berelasi 14.630 31.867 24.575 (17.237) -54,09

Pihak Ketiga 272.019 178.928 265.530 93.091 52,03

dalam jutaan rupiah

3.715.530 5.440.230 3.109.267

LiABiLiTAS JANGKAPeNDeK

2016 2017 2018

dalam jutaan rupiah

1.055.147 1.042.228629.237

LiABiLiTAS JANGKAPANJANG

2016 2017 2018



TABEL LIABILITAS JANGKA PENDEK TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

liabilitas jangka pendek 2018 2017 2016kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Utang Pajak 50.297 55.320 53.925 (5.023) -9,08

Beban Akrual dan Utang Lain-lain 194.668 141.754 194.212 52.914 37,33

Pendapatan diterima dimuka 15.592 24.929 9.189 (9.337) -37,45

Hasil Pengelolaan Aset yang Masih Harus Disetor - 12.722 50.627 (12.722) -100,00

jumlah liabilitas jangka pendek 5.440.230 3.715.530 3.109.267 1.724.700 46,42

Utang Usaha Per 31 Desember 2018, Perusahaan membukukan jumlah utang usaha sebesar Rp2,12 triliun, meningkat sebesar Rp525,95 miliar atau 32,92% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp1,60 triliun.

Utang usaha terjadi akibat transaksi dengan pihak berelasi dan pihak ketiga. Utang usaha kepada pihak berelasi per 31 Desember 2018 sebesar Rp92,42 miliar, meningkat Rp20,94 miliar atau 29,30% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp71,48 miliar. Selanjutnya, utang usaha kepada pihak ketiga per 31 Desember 2018 sebesar Rp2,03 triliun, meningkat Rp505,05 miliar atau 33,09% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp1,53 triliun.

Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan Per 31 Desember 2018, Perseoan mencatat jumlah total pinjaman bank dan lembaga keuangan sebesar Rp1,98 triliun, meningkat Rp1,03 triliun atau 108,50% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp950,01 miliar.

Pinjaman bank dan lembaga keuangan kepada pihak berelasi per 31 Desember 2018 sebesar Rp852,13 miliar, meningkat Rp452,79 miliar atau 113,38% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp399,34 miliar. Peningkatan ini utamanya dikarenakan peningkatan pinjaman yang diperoleh Perseroan dari Bank BTN.

Selanjutnya, pinjaman bank dan lembaga keuangan kepada pihak ketiga per 31 Desember 2018 sebesar Rp1,13 triliun, meningkat Rp578,02 miliar atau 104,97% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp550,68 miliar. Peningkatan ini terutama dikarenakan adanya pinjaman baru yang diperoleh Perseroan dari Bank Mega dan Indonesia Eximbank, serta peningkatan pinjaman yang diperoleh Perseroan dari PT Bank china construction Bank Indonesia Tbk.

Pinjaman Jangka Panjang yang Akan Jatuh Tempo dalam SetahunPer 31 Desember 2018, Perseroan mencatat jumlah pinjaman jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam setahun sebesar Rp101,52 miliar, meningkat sebesar Rp7,98 miliar atau 8,53% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp93,54 miliar.

Pinjaman jangka panjang yang akan jatuh tempo dalam satu tahun kepada pihak berelasi per 31 Desember 2018 sebesar Rp83,56 miliar, meningkat sebesar Rp24 miliar atau 40,31% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp59,55 miliar. Kenaikan ini terutama disebabkan oleh kenaikan pinjaman jangka panjang yang akan jatuh tempo dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk dan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.

125





Selanjutnya, pinjaman yang akan jatuh tempo kepada pihak ketiga per 31 Desember 2018 sebesar Rp17,97 miliar, turun sebesar Rp16,02 miliar atau 47,14% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp33,99 miliar. Penurunan ini dikarenakan pelunasan pinjaman yang akan jatuh tempo kepada Bank Muamalat Indonesia Tbk.

Utang Bruto kepada Pihak KetigaUtang bruto kepada pihak ketiga merupakan utang prestasi kerja sub kontraktor yang belum diberita-acarakan, baik dari sub kontraktor atau material yang diakui sebagai prestasi karena belum memenuhi syarat pembayaran sesuai kontrak. Utang bruto kepada pihak ketiga per 31 Desember 2018 sebesar Rp686,68 miliar, meningkat Rp58,22 miliar atau 9,26% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp628,46 miliar. Peningkatan ini dikarenakan kenaikan pekerjaan sub-kontraktor yang telah diakui, terutama untuk Wilayah I PT Nindya Karya.

Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Pendek Per 31 Desember 2018, Perseroan mencatat adanya uang muka pemberi kerja jangka pendek sebesar Rp286,65 miliar, meningkat sebesar Rp24,61 miliar atau 9,39% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp262,04 miliar.

Uang muka pemberi kerja jangka pendek terjadi akibat transaksi dengan pihak berelasi dan pihak ketiga. Uang muka pemberi kerja jangka pendek kepada pihak berelasi per 31 Desember 2018 sebesar Rp14,63 miliar, turun Rp17,24 miliar atau 54,09% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp31,87 miliar. Penurunan ini terutama dikarenakan turunnya uang muka dari PT Pelindo III, PT PGN, PT Krakatau Steel dan Ventura Bersama Nindya – Surya.

Selanjutnya, uang muka pemberi kerja jangka pendek kepada pihak ketiga per 31 Desember 2018 sebesar Rp272,02 miliar, naik Rp93,09 miliar atau 52,03% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp178,93 miliar.

Utang Pajak Utang pajak per 31 Desember 2018 sebesar Rp50,30 miliar, turun Rp5,02 miliar atau 9,08% dibandingkan per

31 Desember 2017 sebesar Rp55,32 miliar. Penurunan ini dikarenakan penurunan utang PPN entitas anak sebesar Rp4,97 miliar.

Beban Akrual dan Utang Lain-LainBeban akrual dan utang lain-lain per 31 Desember 2018 sebesar Rp194,67 miliar, meningkat Rp52,91 miliar atau 37,33% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp141,75 miliar. Peningkatan ini terutama karena naiknya akrual gaji dan upah serta utang operasional proyek dan utang lain-lain.

Utang operasional proyek merupakan utang atas beban ventura bersama yang terjadi atas pinjaman-pinjaman sementara ke proyek-proyek yang dikerjasamakan. Utang-utang ini akan diperhitungkan dengan laba ataupun kerugian yang dialami oleh masing-masing ventura bersama, setelah proyek dinyatakan selesai dan ventura bersama ditutup.

Pendapatan Diterima DimukaPendapatan diterima dimuka per 31 Desember 2018 sebesar Rp15,59 miliar, turun Rp9,34miliar atau 37,45% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp24,93miliar.

Hasil Pengelolaan Aset yang Masih Harus DisetorBerdasarkan Perjanjian Pengelolaan Aset eks BPPN antara Perusahaan dengan Menteri Keuangan pada tanggal 23 Agustus 2017, Hasil Pengelolaan Aset (”HPA”) setelah dikurangi dengan Biaya Aset, Imbalan Pengelolaan Aset (”IPA”), Imbalan Kinerja (jika ada) dan Pajak Pertambahan Nilai merupakan penerimaan Negara yang harus disetorkan ke Negara tiap triwulanan. HPA yang belum disetorkan dapat dikelola oleh Perusahaan dan diserahkan beserta bunganya sesuai jadwal yang telah ditetapkan.

Hasil pengelolaan aset yang masih harus disetor per 31 Desember 2018 sebesar turun 100% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp12,72 miliar. Penurunan ini dikarenakan telah diselesaikannya seluruh kewajiban pembayaran HPA kepada Pemerintah.



Liabilitas Jangka Panjang

Liabilitas jangka panjang per 31 Desember 2018 sebesar Rp1,04 triliun terdiri dari liabilitas imbalan kerja karyawan, pinjaman bank jangka panjang, liabilitas pajak tangguhan, uang muka pemberi kerja jangka panjang, dan liabilitas jangka panjang lainnya. Nilai tersebut menurun Rp12,92 miliar atau 1,22% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp1,06 triliun. Penurunan ini khususnya berasal dari pinjaman bank jangka panjang dan liabilitas imbalan kerja karyawan, uang muka pemberi kerja jangka panjang, dan liabilitas jangka panjang lainnya.

TABEL LIABILITAS JANGKA PANJANG TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

liabilitas jangka panjang 2018 2017 2016 kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan 22.766 27.897 22.556 (5.131) -18,39

Pinjaman Bank Jangka Panjang

Pihak Berelasi 190.362 232.878 153.354 -42.516 -18,26

Pihak Ketiga 633.513 686.918 342.316 -53.405 -7,77

Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Panjang

Pihak Berelasi 60.501 - 7.028 60.501 100,00

Pihak Ketiga 135.086 107.454 103.981 27.632 25,72

jumlah liabilitas jangka panjang 1.042.228 1.055.147 629.237 (12.919) -1,22

Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan Liabilitas imbalan kerja karyawan per 31 Desember 2018 sebesar Rp22,77 miliar, turun Rp5,13 miliar atau 18,39% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp27,90 miliar. Penurunan ini terutama dikarenakan adanya penyesuaian penilaian aktuaris atas estimasi manfaat karyawan pasca kerja PT Nindya Karya (Persero).

Perusahaan dan entitas anak memberikan imbalan pasca kerja minimum kepada karyawan yang berhak berdasarkan Undang-Undang Nomor 13 tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan.

Pinjaman Bank dan Non Bank Jangka PanjangPer 31 Desember 2018, Perseroan mencatat pinjaman bank dan non bank jangka panjang sebesar Rp823,88 miliar, mengalami penurunan sebesar Rp95,92 miliar atau 10,43% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp919,80 miliar

Pinjaman bank jangka panjang kepada pihak berelasi per 31 Desember 2018 sebesar Rp190,36 miliar, turun Rp42,52 miliar atau 18,26% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp232,88 miliar. Penurunan ini utamanya dikarenakan penurunan outstanding pinjaman pada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk dan PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero).

Pinjaman bank jangka panjang kepada pihak ketiga per 31 Desember 2018 sebesar Rp633,51 miliar, turun Rp53,41 miliar atau 7,77% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp686,92 miliar. Penurunan ini utamanya dikarenakan pelunasan pinjaman pada Bank Muamalat dan PT Bank Pembangunan Daerah Banten.

127





Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Panjang Per 31 Desember 2018, Perseroan membukukan uang muka pemberi kerja jangka panjang sebesar Rp195,59 miliar, meningkat Rp88,13 miliar atau 82,02% dibandingkan per 31 Desember 2017 yaitu sebesar Rp107,45 miliar.

Uang muka pemberi kerja jangka panjang terjadi akibat transaksi dengan pihak berelasi dan pihak ketiga. Uang muka pemberi kerja jangka panjang yang diterima dari pihak berelasi per 31 Desember 2018 sebesar Rp60,50 miliar, meningkat 100% dibandingkan dengan akhir Desember 2017, berupa uang muka yang diterima dari PT Pelabuhan Indonesia II (Persero).

Selanjutnya, uang muka pemberi kerja jangka panjang yang diterima dari pihak ketiga per 31 Desember 2018 sebesar Rp135,09 miliar, meningkat Rp27,63 miliar atau 25,72% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp107,45 miliar. Peningkatan tersebut terutama berasal dari uang muka yang diterima dari Pemerintah Kabupaten Jembrana, dan adanya peningkatan uang muka yang diterima dari Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat.

eKUiTAS

Ekuitas Perseroan per 31 Desember 2018 tercatat sebesar Rp5,26 triliun. Nilai tersebut meningkat Rp552,35 miliar atau 11,73% dibandingkan per 31 Desember 2017 sebesar Rp4,71 triliun. Peningkatan ini khususnya berasal dari perolehan laba sampai dengan 31 Desember 2018 yang terakumulasi dalam saldo laba belum ditentukan penggunaannya sebesar Rp376,42 miliar. Adapun ekuitas tersebut terdiri dari:• Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp5,14 triliun, tumbuh sebesar

Rp445,59 miliar atau 9,48% dari Rp4,70 triliun per 31 Desember 2017; dan• Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali mencapai Rp117,61 miliar, tumbuh

sebesar Rp106,77 miliar atau 984,28% dari Rp10,85 miliar per 31 Desember 2017.

TABEL EKUITAS TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

ekuitas 2018 2017 2016 kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

Modal Saham - Nilai Nominal Rp1.000.000 per saham - Modal Dasar 5.000.000 saham

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh 31 Desember 2018, 2017 dan 2016, masing-masing 2.996.688, 2.996.688 dan 1.996.688 saham

2.996.688 2.996.688 2.996.688 - -

Tambahan Modal Disetor (308.059) (305.768) (305.768) (2.291) 0,75

Saldo Laba:

Telah Ditentukan Penggunaannya 171.528 141.353 141.353 30.175 21,35

Belum Ditentukan Penggunaannya 1,780.757 1.404.335 1.103.641 376.422 26,80

Laba (Rugi) Belum Direalisasi dari Efek Tersedia untuk Dijual - Bersih 25.628 44.279 53.443 (18.651) -42,12

Surplus Revaluasi Aset Tetap 477.889 417.957 156.166 59.932 14,34



TABEL EKUITAS TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

ekuitas 2018 2017 2016 kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk 5.144.431 4.698.844 4.145.523 445.587 9,48

Kepentingan Non Pengendali 117.612 10.847 5.805 106.765 984,28

jumlah ekuitas 5.262.043 4.709.691 4.151.328 552.352 11,73

LAPOrAN LABA rUGi DAN PeNGHASiLAN KOMPreHeNSiF LAiN KONSOLiDASiAN

TABEL LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian 2018 2017 2016

kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

PENDAPATAN USAHA 6.824.001 6.355.757 5.000.360 468.244 7,37

BEBAN USAHA (6.292.565) (5.782.914) (4.586.191) (509.651) 8,81

laba usaha 531.436 572.843 414.169 (41.407) (7,23)

Pendapatan Bunga 15.514 10.785 11.618 4.729 43,85

Keuntungan Penjualan Aset Tetap - - 98.181 - NA

Beban Bunga dan Keuangan (76.004) (65.334) (103.880) (10.670) 16,33

Kenaikan Nilai Wajar atas Properti Investasi 75.448 11.977 3.273 63.471 529,94

Beban Pajak Final (174.168) (168.337) (137.840) (5.831) 3,46

Bagian Laba Ventura Bersama 106.821 133.038 63.283 (26.217) (19,71)

Pendapatan (Beban) Lain-lain (37.387) (162.042) (65.404) 124.655 (76,93)

laba sebelum pajak 441.660 332.930 283.400 108.730 32,66

pajak penghasilan

Manfaat (Beban) Pajak Kini (17.213) (6.576) (6.321) (10.637) 161,75

Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan 4.353 131 4.187 4.222 3.222,90

jumlah beban pajak penghasilan (12.860) (6.445) (2.134) (6.415) 99,53

laba tahun berjalan 428.800 326.485 281.266 102.315 31,34

pendapatan komprehensif lain

pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi

Surplus Revaluasi Aset Tetap 79.910 264.436 - (184.526) (69,78)

Keuntungan (Kerugian) Aktuarial atas Liabilitas Imbalan Pasti 520 (4.304) (2.667) 4.824 (112,08)

129





TABEL LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian 2018 2017 2016

kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi

Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (18.651) (9.164) 18.417 (9.487) 103,52

jumlah laba komprehensif tahun berjalan 490.579 577.453 297.016 (86.874) (15,04)

penghasilan berjalan yang dapat diatribusikan kepada

Pemilik Entitas Induk 426.077 324.045 279.466 102.032 31,49

Kepentingan Non-Pengendali 2.723 2.440 1.800 283 11,60

jumlah 428.800 326.485 281.266 102.315 31,34

laba komprehensif tahun berjalan yang

dapat diatribusikan kepada

Pemilik Entitas Induk 467.878 572.411 295.242 (104.533) (18,26)

Kepentingan Non-Pengendali 22.701 5.042 1.774 17.659 350,24

jumlah 490.579 577.453 297.016 (86.874) (15,04)

laba per saham (dalam angka penuh) 142.183 108.134 93.258 34.049 31,49

dalam jutaan rupiah

326.485 428.800 281.266

LABA TAHUNBerJALAN

2016 2017 2018

dalam jutaan rupiah

1.055.147 1.042.228629.237

JUMLAH LABA KOMPreHeNSiF TAHUN BerJALAN

2016 2017 2018



PeNDAPATAN USAHA

Pada tahun 2018, pendapatan usaha Perseroan sebesar Rp6,82 triliun, mengalami pertumbuhan sebesar Rp468,24 miliar atau 7,37% dari pendapatan usaha tahun 2017 yaitu sebesar Rp6,36 triliun.

Pendapatan jasa konstruksi merupakan komponen terbesar yaitu sebesar 89,06% dari total pendapatan usaha tahun 2018, pendapatan jasa konstruksi tersebut juga merupakan penyumbang pertumbuhan pendapatan usaha terbesar pada tahun 2018 yaitu sebesar Rp309,18 miliar.

TABEL PENDAPATAN USAHA TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

pendapatan usaha 2018 2017 2016 kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Pendapatan Jasa Konstruksi 6.077.796 5.768.613 4.658.086 309.183 5,36

Pinjaman yang Diberikan 210.458 203.674 175.756 6.784 3,33

Pendapatan Hasil Investasi 223.398 133.686 135.232 89.712 67,11

Pendapatan Manufaktur 144.629 89.988 - 54.641 60,72

Penjualan 120.611 62.015 - 58.596 94,49

Pendapatan Imbalan Jasa Konsultansi 41.745 17.859 13.378 23.886 133,75

Pendapatan properti 3.031 4.561 - (1.530) (33,55)

Pendapatan Sewa Alat 1.455 - - 1.455 100,00

Pendapatan Penggantian Biaya 878 26.667 2.029 (25.789) (96,71)

Pendapatan Imbalan Pengelolaan Aset (IPA) - 13.444 13.879 (13.444) (100,00)

Pemetaan - - 2.000 - -

jumlah 6.824.001 6.355.757 5.000.360 468.244 7,37

dalam jutaan rupiah

6.355.757 6.824.001 5.000.360

PeNDAPATAN USAHA

2016 2017 2018

Pendapatan Jasa KonstruksiPendapatan jasa konstruksi diakui ketika bagian dari pekerjaan telah selesai dikerjakan dan ditentukan berdasarkan tahap penyelesaian aktivitas kontrak pada tanggal akhir periode pelaporan (metode persentase penyelesaian). Persentase penyelesaian konstruksi ditetapkan berdasarkan survei atas pekerjaan yang telah dilaksanakan.

131





Pada tahun 2018, pendapatan jasa konstruksi mengalami pertumbuhan sebesar Rp309,18miliar atau 5,36% dari Rp5,77 triliun di tahun 2017 menjadi Rp6,08 triliun. Pertumbuhan ini dipengaruhi oleh kenaikan volume pekerjaan konstruksi.

Pendapatan dari Pinjaman yang DiberikanPada tahun 2018, pinjaman yang diberikan mengalami pertumbuhan sebesar Rp6,78 miliar atau 3,33% dari Rp203,67 miliar di tahun 2017 menjadi Rp210,46 miliar.

Pendapatan Hasil InvestasiPada tahun 2018, pendapatan hasil investasi mengalami pertumbuhan sebesar Rp89,71 miliar atau 67,11% dari Rp133,69 miliar di tahun 2017 menjadi Rp223,40 miliar.

Pendapatan ManufakturPada tahun 2018, pendapatan manufaktur mengalami pertumbuhan sebesar Rp54,64 miliar atau 60,72% dari Rp89,99 miliar di tahun 2017 menjadi Rp144,63 miliar.

Pendapatan Penjualan Pada tahun 2018, penjualan mengalami pertumbuhan sebesar Rp58,60 miliar atau 94,49% dari Rp62,02 miliar di tahun 2017 menjadi Rp120,61 miliar.

Pendapatan Imbalan Jasa KonsultansiPada tahun 2018, pendapatan imbalan jasa konsultansi mengalami pertumbuhan sebesar Rp23,89 miliar atau 133,75% dari Rp17,86 miliar di tahun 2017 menjadi Rp41,75 miliar. Pertumbuhan ini utamanya dipengaruhi oleh fee proyek PT Wisarada Sarana Aviasi.

Pendapatan PropertiPada tahun 2018, pendapatan properti mengalami penurunan sebesar Rp1,53 miliar atau 33,55% dari Rp4,56 miliar di tahun 2017 menjadi Rp3,03 miliar.

Pendapatan Sewa AlatPada tahun 2018, pendapatan sewa alat mengalami pertumbuhan sebesar 100% dari tahun 2017 menjadi Rp1,46 miliar.

Pendapatan Penggantian BiayaPada tahun 2018, pendapatan penggantian biaya mengalami penurunan sebesar Rp25,79 miliar atau 96,71% dari Rp26,67 miliar di tahun 2017 menjadi Rp878 juta.

BeBAN USAHA

Pada tahun 2018, beban usaha Perseroan mengalami pertumbuhan sebesar Rp509,65 miliar atau 8,81% dari Rp5,78 triliun di tahun 2017 menjadi Rp6,29 triliun. Pertumbuhan ini khususnya berasal dari naiknya beban proyek sebesar Rp330,91 miliar atau 6,36%.



TABEL BEBAN USAHA TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

beban usaha 2018 2017 2016 kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Beban Proyek 5.534.321 5.203.415 4.145.503 330.906 6,36

Pegawai 280.170 240.992 247.346 39.178 16,26

Beban Bunga Bank 149.891 89.149 60.456 60.742 68,14

Harga Pokok Penjualan 77.148 58.161 - 18.987 32,65

Penyisihan (Pemulihan) Penurunan Nilai Piutang 65.927 (19.652) (23.373) 85.579 (435,47)

Keperluan Kantor 51.519 36.287 42.909 15.232 41,98

Sewa dan Asuransi 35.788 35.418 32.640 370 1,04

Penyusutan 22.533 26.096 9.994 (3.563) (13,65)

Perjalanan Dinas 21.299 18.442 15.971 2.857 15,49

Pemasaran dan Penjualan 12.857 12.285 11.846 572 4,66

Jasa Konsultan 7.472 6.297 12.070 1.175 18,66

Imbalan Pasca Kerja - Bersih 6.039 5.673 5.903 366 6,45

Investasi 244 8.043 24.364 (7.799) (96,97)

Lain-lain (di bawah Rp 1 milyar) 27.357 62.308 562 (34.951) (56,09)

jumlah beban usaha 6.292.565 5.782.914 4.586.191 509.651 8,81

LABA USAHA

Laba usaha merupakan selisih dari pendapatan usaha dan beban usaha Perseroan. Dengan perhitungan tersebut, pada tahun 2018, Perseroan berhasil membukukan laba usaha sebesar Rp531,44 miliar, pencapaian tersebut lebih rendah dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp572,84 miliar. Penurunan sebesar Rp41,41 miliar atau 7,23% dipengaruhi oleh pertumbuhan beban usaha yang lebih tinggi dibandingkan pertumbuhan pendapatan usaha.

dalam jutaan rupiah

572.843 531.436 414.169

LABA USAHA

2016 2017 2018

133





Perseroan mampu membukukan laba sebelum pajak sebesar Rp441,66 miliar, pencapaian tersebut lebih tinggi dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp332,93 miliar. Pertumbuhan sebesar Rp108,73 miliar atau 32,66% dipengaruhi oleh kenaikan pendapatan usaha yang diperoleh Perseroan.

BeBAN PAJAK PeNGHASiLAN

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Pada tahun 2018, Perseroan membukukan beban pajak penghasilan yang mencapai Rp12,86 miliar, tumbuh sebesar Rp6,42 miliar atau 99,53% dari Rp6,45 miliar di tahun 2017. Pertumbuhan ini dipengaruhi oleh naiknya laba kena pajak Perseroan.

LABA TAHUN BerJALAN

Laba tahun berjalan merupakan laba yang diperoleh dalam tahun buku berjalan setelah dikurangi beban pajak penghasilan. Dengan perhitungan tersebut, pada tahun 2018, Perseroan mampu membukukan laba tahun berjalan sebesar Rp428,80 miliar, pencapaian tersebut lebih tinggi dibandingkan tahun 2017 sebesar

Pendapatan BungaPendapatan bunga diakui berdasarkan periode waktu terjadinya dengan tingkat bunga yang sesuai atau suku bunga efektif. Pada tahun 2018, pendapatan bunga mengalami pertumbuhan sebesar Rp4,73 miliar atau 43,85% dari Rp10,79 miliar di tahun 2017 menjadi Rp15,51 miliar.

Beban Bunga dan KeuanganPada tahun 2018, beban bunga dan keuangan mengalami naik sebesar Rp10,67 miliar atau 16,33% dari Rp65,33 miliar di tahun 2017 menjadi Rp76,00 miliar. Kenaikan ini dipengaruhi oleh naiknya outstanding pinjaman.

Kenaikan Nilai Wajar atas Properti InvestasiPada tahun 2018, kenaikan nilai wajar atas properti investasi mengalami pertumbuhan sebesar Rp63,47 miliar atau 529,94% dari Rp11,98 miliar di tahun 2017 menjadi Rp75,45 miliar. Pertumbuhan ini berdasarkan penilaian atas nilai pasar aset properti investasi oleh KJPP.

Beban Pajak FinalPada tahun 2018, beban pajak final mengalami pertumbuhan sebesar Rp5,83 miliar atau 3,46% dari Rp168,34 miliar di tahun 2017 menjadi Rp174,17 miliar.

Bagian Laba Ventura BersamaBagian laba ventura bersama merupakan laba (rugi) yang diperoleh dari proyek-proyek yang dikerjakan secara Ventura Bersama dengan perusahaan lain. Pada tahun 2018, bagian laba ventura bersama mengalami penurunan sebesar Rp26,22 miliar atau 19,71% dari Rp133,04 miliar di tahun 2017 menjadi Rp106,82 miliar.

Pendapatan (Beban) Lain-lainPada tahun 2018, pendapatan (beban) lain-lain mengalami penurunan sebesar Rp124,66 miliar atau 76,93% dari beban lain-lain sebesar Rp162,04 miliar di tahun 2017 menjadi sebesar Rp37,39 miliar.

LABA SeBeLUM PAJAK

Laba sebelum pajak merupakan laba tahun berjalan sebelum dikurangi jumlah beban pajak penghasilan. Dengan perhitungan tersebut, pada tahun 2018,

dalam jutaan rupiah

332.930 441.660 283.400

LABA SeBeLUM PAJAK

2016 2017 2018



LABA Per SAHAM

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode. Dengan perhitungan tersebut, pada tahun 2018, Perseroan mampu membukukan laba per saham sebesar Rp142.183 pencapaian tersebut lebih tinggi dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp108.134. Pertumbuhan sebesar Rp34,049 atau 31,49% dipengaruhi oleh kenaikan laba tahun berjalan yang dapatdiatribusikankepadapemilikentitasinduk.

dalam jutaan rupiah

108.134 142.183 93.258

LABA Per SAHAM

2016 2017 2018

LAPOrAN ArUS KAS KONSOLiDASiAN

Kas merupakan aset yang paling likuid, sehingga menentukan kelancaran keuangan perusahaan. Laporan arus kas berisi pengaruh kas dari kegiatan operasi, investasi dan pendanaan serta kenaikan atau penurunan kas bersih suatu perusahaan selama satu periode.

Akhir tahun 2018, kas dan setara kas mencapai Rp1,37 triliun, mengalami penurunan sebesar Rp328,54 miliar atau 19,39% dari kas dan setara kas akhir tahun 2017 yang mencapai Rp1,69 triliun. Penurunan ini utamanya disebabkan oleh peningkatan perolehan aset tetap sebesar Rp425,95 miliar.

Rp326,49 miliar. Pertumbuhan sebesar Rp102,32 miliar atau 331,34% dipengaruhi oleh naiknya pendapatan usaha. Adapun laba tahun berjalan tersebut terdiri dari:• Laba bersih tahun berjalan yang dapat diatribusikan

kepada pemilik entitas induk mencapai Rp426,08 miliar, tumbuh sebesar Rp102,03 miliar atau 31,49% dari Rp324,05 miliar di tahun 2017; dan

• Laba bersih tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali mencapai Rp2,72 miliar, tumbuh sebesar Rp283 juta atau 11,60% dari Rp2,44 miliar di tahun 2017.

PeNDAPATAN KOMPreHeNSiF LAiN

Pendapatan komprehensif lain merupakan pendapatan dan beban, termasuk penyesuaian reklasifikasi yang tidak diakui dalam bagian laba rugi dalam laporan laba rugi dan pendapatan komprehensif lain tahun berjalan. Pada tahun 2018, Perseroan memiliki saldo pada akun pendapatan komprehensif lain sebagaimana dipersyaratkan oleh Standar Akuntansi keuangan (SAK) yang mencapai Rp61,78 miliar, turun sebesar Rp189,19 miliar atau 75,38% dari Rp250,97 miliar di tahun 2017.

LABA KOMPreHeNSiF TAHUN BerJALAN

Pada tahun 2018, Perseroan mampu membukukan jumlah laba komprehensif tahun berjalan sebesar Rp490,58 miliar, pencapaian tersebut lebih tinggi dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp577,45 miliar. Penurunan sebesar Rp86,87 miliar atau 15,04% dipengaruhi oleh turunnya penghasilan komprehensif lain. Adapun laba komprehensif tahun berjalan tersebut terdiri dari:• Laba komprehensif tahun berjalan yang dapat

diatribusikan kepada pemilik entitas induk mencapai Rp467,88 miliar, turun sebesar Rp104,53 miliar atau 18,26% dari Rp572,41 miliar di tahun 2017; dan

• Laba komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan non-pengendali mencapai Rp22,70 miliar, naik sebesar Rp17,66 miliar atau 350,24% dari Rp5,04 miliar di tahun 2017.

135





TABEL LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

laporan arus kas konsolidasian 2018 2017 2016 kenaikan/

penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

arus kas dari aktivitas operasi

Penerimaan Kas dari Pelanggan 5.930.344 6.016.633 4.144.611 (86.289) (1,43)

Penyaluran Pembiayaan Konsumen (566.485) (374.397) (185.208) (192.088) 51,31

Penerimaan IPA Eks BPPN 18.656 - 10.207 18.656 NA

Penerimaan IPA Eks BPPN - 13.444 13.879 (13.444) (100,00)

Penerimaan Bunga atas Pinjaman yang Diberikan 70.923 47.924 84.570 22.999 47,99

Penerimaan Penggantian Biaya 1.558 243 1.984 1.315 541,15

Pembayaran Beban Usaha (4.944.868) (5.497.316) (4.426.592) 552.448 (10,05)

Pembayaran Beban Bunga (228.358) (182.201) (147.820) (46.157) 25,33

Pembayaran Pajak (226.442) (204.179) (139.716) (22.263) 10,90

Penerimaan Hasil Investasi 165.248 126.300 142.974 38.948 30,84

Pencairan Surat Berharga Diperdagangkan 638 4.341 49.717 (3.703) (85,30)

Pengelolaan Pinjaman Karyawan - (1.204) (2.062) 1.204 (100,00)

Penambahan Aset Lancar Lainnya (290.918) - - (290.918) NA

Penerimaan Lainnya 45.098 32.772 14.746 12.326 37,61

kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi (24.606) (17.640) (438.710) (6.966) 39,49

arus kas dari aktivitas investasi

Perolehan Aset Tetap (478.776) (52.827) (112.138) (425.949) 806,31

Perolehan Properti Investasi (106.653) (3.015) (3.135) (103.638) 3.437,41

Hasil Penjualan Aset Tetap 1.087 9 251.563 1.078 11.977,78

Penerimaan dari Divestasi 11.000 - - 11.000 NA

Penempatan Deposito yang Dijaminkan - (316.000) - 316.000 (100,00)

Investasi pada Ventura Bersama (53.148) - (10.000) (53.148) NA

Perolehan Aset Tak Berwujud - (669) - 669 (100,00)

Pencairan Surat Berharga Tersedia untuk Dijual 17.779 3.970 10.543 13.809 347,83

Penempatan Investasi pada entitas Anak (37.000) - - (37.000) NA

Penempatan Uang Muka Investasi (6.250) - - (6.250) NA

Penambahan Investasi Jangka Panjang Lainnya - (133) (247) 133 (100,00)

Pengeluaran Pinjaman yang Diberikan - Bersih (553.325) (577.989) (327.484) 24.664 (4.27)

kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi (1.205.286) (946.654) (190.898) (258.632) 27,32

arus kas dari aktivitas pendanaan

Penerimaan Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan 13.202.721 15.245.645 7.111.093 (2.042.924) (13,40)

Pembayaran Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan (12.311.859) (14.462.358) (7.283.906) 2.150.499 (14,87)

Penerimaan Pinjaman Medium Term Notes - 500.000 - (500.000) (100,00)

Pembayaran Penerbitan Medium Term Notes - (140.000) - 140.000 (100,00)

Pembayaran Dividen (20.175) (19.089) (10.216) (1.086) 5,69

Penerimaan Dividen 20.925 - - 20.925 NA



TABEL LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

laporan arus kas konsolidasian 2018 2017 2016 kenaikan/

penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Penerimaan Utang dari Pihak Berelasi 25.000 - - 25.000 NA

kas bersih diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan 916.612 1.124.198 (183.029) (207.586) 18,47

kenaikan (penurunan) bersih kas dan setara kas (313.280) 159.904 (812.637) (473.184) (295,92)

kas dan setara kas awal tahun 1.694.156 1.534.252 2.346.889 159.904 10,42

kas entitas anak yang dilepas (16.926) - - (16.926) na

penambahan kas dari akuisisi entitas anak 1.667 - - 1.667 NA

kas dan setara kas akhir tahun 1.365.617 1.694.156 1.534.252 (328.539) (19,39)

dalam jutaan rupiah

(17,640)

(24,606)

(438,710)

ArUS KAS DAri AKTiViTAS OPerASi

2016

2017

2018

dalam jutaan rupiah

ArUS KAS DAri AKTiViTAS iNVeSTASi

(946,654)

(1,205,286)

(190,898) 2016

2017

2018

dalam jutaan rupiah

ArUS KAS DAri AKTiViTAS PeNDANAAN

1,124,198

916,612

(183,029) 2016

2017

2018

137





ArUS KAS DAri AKTiViTAS OPerASi

Akhir tahun 2018, kas bersih digunakan untuk aktivitas operasi sebesar (Rp24,61) miliar, mengalami peningkatan (peningkatan penggunaan kan) sebesar Rp6,97 miliar atau 39,49% dari sebesar (Rp17,64) miliar di akhir tahun 2017. Peningkatan penggunaan ini terutama disebabkan oleh penambahan aset lancar lainnya selama tahun 2018.

ArUS KAS DAri AKTiViTAS iNVeSTASi

Akhir tahun 2018, kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi sebesar (Rp1,21) triliun, mengalami peningkatan sebesar Rp258,63 miliar atau 27,32% dari sebesar (Rp946,65) miliar di akhir tahun 2017. Peningkatan peggunaan ini terutama disebabkan oleh adanya penambahan perolehan aset tetap.

ArUS KAS DAri AKTiViTAS PeNDANAAN

Akhir tahun 2018, kas bersih diperoleh dari aktivitas pendanaan sebesar Rp916,61 miliar, mengalami penurunan sebesar Rp207,59 miliar atau 18,47% dari sebesar Rp1,12 triliun di akhir tahun 2017. Penurunan ini terutama disebabkan oleh tidak diperolehnya lagi dana dari transaksi penerbitan Medium Term Notes di tahun 2018, sebagaimana yang dilakukan pada tahun 2017.

rASiO KiNerJA KeUANGAN

TABEL RASIO KINERJA KEUANGAN DALAM 3 TAHUN TERAKHIR

rasio kinerja keuangan 2018 2017 2016

rasio likuiditas

Rasio Kas 25,10% 45,60% 49,34%

Rasio Lancar 133,82% 161,89% 170,34%

rasio profitabilitas

Margin Laba Kotor 7.79% 9.01% 8.28%

Margin Laba Sebelum Pajak 6.47% 5.24% 5.67%

Margin Laba Bersih 6.28% 5.14% 5.62%

Tingkat Pengembalian Aset 3.65% 3.44% 3.56%

Tingkat Pengembalian Modal 8.15% 6.93% 6.78%

rasio solvabilitas

Rasio Utang terhadap Aset 55.20% 50.32% 47.38%

Rasio Utang terhadap Modal 123.19% 101.29% 90.06%

rasio aktivitas piutang

Periode Penagihan (hari) 62.92 69.91 73.59

rasio pertumbuhan

Pendapatan Usaha 7.37% 27.11% 25.97%

Laba Tahun Berjalan 31.34% 16.08% 64.52%



TABEL RASIO KINERJA KEUANGAN DALAM 3 TAHUN TERAKHIR

rasio kinerja keuangan 2018 2017 2016

Laba Komprehensif Tahun Berjalan -15.04% 94.42% 128.47%

Aset 23.88% 20.16% 8.08%

Liabilitas 35.88% 27.61% -208.81%

Ekuitas 11.73% 13.45% 7.42%

rasio industri

Penilaian Kajian Restrukturisasi/Revitalisasi atau Penugasan Khusus 100 100 100

Indikator Kinerja 104,84 102.35 97.9

Tingkat Kesehatan 93,5 94 92.5

Rasio ProfitabilitasKemampuan perusahaan dalam menghasilkan laba diukur dengan rasio profitabilitas. Tingkat profitabilitas perusahaan dapat dilihat dari Profit Margin, Return on Asset (ROA) dan Return On Equity (ROE). Pada tahun 2018, margin laba kotor tercatat sebesar 7,79% lebih rendah dari periode sebelumnya. Sementara pencapaian margin laba bersih di kisaran 6,28%, lebih tinggi dari periode sebelumnya.

ROA pada tahun 2018 tercatat sebesar 3,65%, sedikit lebih tinggi dari tahun sebelumnya sebesar 3,44%. Sementara ROE tercatat sebesar 8,15%, mengalami kenaikan dari tahun sebelumnya. Hal ini berarti kemampuan laba dalam menghasilkan aset dan ekuitas cenderung stabil.

Rasio PertumbuhanPertumbuhan indikator kinerja keuangan utama cukup baik seperti total aset, liabilitas dan laba tahun berjalan yang lebih tinggi dibandingkan dengan pertumbuhan tahun sebelumnya. Pertumbuhan ekuitas dan pendapatan usaha pertumbuhannya tetap naik walaupun tidak sebesar tahun sebelumnya.

Rasio likuiditas, solvabilitas, dan aktivitas piutang akan dibahas di bagian Kemampuan Membayar Hutang dan Kolektibilitas Piutang.

KeMAMPUAN MeMBAYAr HUTANG

Pengukuran kemampuan membayar utang dilakukan dengan mengukur rasio likuiditas dan rasio solvabilitas. Rasio likuiditas digunakan untuk mengukur kemampuan melunasi kewajiban jangka pendek, sedangkan rasio solvabilitas digunakan untuk mengukur kemampuan memenuhi seluruh kewajiban. Pengukuran rasio likuiditas terdiri dari rasio kas dan rasio lancar. Berdasarkan hasil pengukuran, kemampuan Perseroan dalam melunasi kewajiban jangka pendek masih sangat baik meski menurun dibandingkan tahun 2017. Hal ini disebabkan oleh kenaikan liabilitas jangka pendek untuk menunjang kegiatan operasional perusahaan.

139





TABEL RASIO LIKUIDITAS TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam %)

rasio likuiditas 2018 2017 2016 kenaikan/penurunan

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Kas dan Setara Kas 1.365.617 1.694.156 1.534.252 (328.539) -19,39%

Jumlah Aset Lancar 7.280.098 6.015.024 5.296.363 1.265.074 21,03%

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek 5.440.230 3.715.530 3.109.267 1.724.700 46,42%

Rasio Lancar 133,82% 161,89% 170,34% (0,28) -17,34%

Rasio Kas 25,10% 45,60% 49,34% (0,20) -44,95%

Kondisi likuiditas Perseroan mengalami penurunan baik rasio lancar maupun rasio kas. Rasio kas dihitung dengan cara membandingkan kas dan setara kas yang dimiliki perusahaan dengan jumlah liabilitas jangka pendeknya, sedangkan rasio lancar dapat dihitung dengan cara membandingkan jumlah aset lancar dengan jumlah liabilitas jangkapendeknya.

Pada tahun 2018, tingkat rasio lancar dan rasio kas mengalami penurunan dibandingkan tahun 2017 masing-masing menjadi sebesar 133,82% dan 25,10%. Namun, rasio lancar masih diatas 100% artinya perusahaan mampu melunasi kewajiban jangka pendek jika sumber pembayarannya berasal dari aset lancar. Dengan demikian, kemampuan membayar utang jangka pendek Perseroan masih sangat baik.

TABEL RASIO SOLVABILITAS TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam %)

rasio solvabilitas 2018 2017 2016 kenaikan/penurunan

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Jumlah Liabilitas 6.482.458 4.770.677 3.738.956 1.711.781 35,88%

Jumlah Ekuitas 5.262.043 4.709.691 4.151.328 552.352 11,73%

Rasio Utang terhadap Aset 55,20% 50,32% 47,39% 0,05 9,69%

Rasio Utang terhadap Modal 123,19% 101,29% 90,07% 0,22 21,73%

Kondisi solvabilitas Perseroan dari tahun 2017 sampai dengan tahun 2018 dapat diukur melalui rasio liabilitas terhadap aset (debt to total asset ratio) dengan cara membandingkan total liabilitas terhadap total asetnya dan rasio liabilitas terhadap ekuitas (debt to equity ratio) dengan cara membandingkan jumlah liabilitas terhadap jumlah ekuitasnya.

Bila dibandingkan dengan tingkat solvabilitas tahun 2017 berarti terdapat peningkatan masing-masing menjadi sebesar 55,20% untuk rasio utang terhadap aset dan 123,19% untuk rasio utang terhadap modal pada tahun 2018. Hal ini menunjukkan perusahaan mampu melunasi seluruh hutang-hutangnya dengan modal sendiri.



TiNGKAT KOLeKTiBiLiTAS PiUTANG

TABEL KOLEKTIBILITAS PIUTANG (dalam jutaan Rupiah)

aktivitas piutang 2018 2017 2016 kenaikan/penurunan

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

Piutang Usaha 1,176,353 1.217.259 1.008.109 (40.906) -3,36%

Pendapatan Usaha 6.824.001 6.355.757 5.000.360 468.244 7,37%

Lama Penagihan Rata-rata (hari) 63 70 74 (7) -9,99%

Rasio Perputaran Piutang (kali) 5,80 5,22 4,96 0,58 11,10%

Untuk mengetahui periode waktu perputaran piutang Perseroan melakukan pengukuran tingkat kolektibilitas piutang. Berdasarkan hasil pengukuran, tingkat kolektibilitas piutang Perseroan menunjukkan peningkatan dibandingkan tahun sebelumnya. Kolektibilitas piutang di tahun 2018 mencapai 63 hari, sedangkan di tahun 2017 mencapai 70 hari, mengalami percepatan sebanyak 7 hari dalam tahun 2018.

Percepatan tersebut seiring dengan strategi penagihan yang lebih baik walaupun kontrak pekerjaan yang telah diselesaikan meningkat. Namun demikian, rasio perputaran piutang meningkat dari 5,22 kali menjadi 5,80 kali pada tahun 2018. Hal ini berarti kemampuan piutang dalam menghasilkan pendapatan usaha meningkat.

Jumlah piutang usaha berdasarkan umur (hari) sebagai berikut:

2018 Rp

2017Rp

< 12 Bulan 530,758 766,232

> 12 - 24 Bulan 187,609 175,087

> 24 Bulan 564,492 362,786

Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai Piutang (106,506) (86,846)

Jumlah 1,176,353 1,217,259

STrUKTUr MODAL

Komposisi struktur modal tahun 2018 yang dimiliki oleh Perseroan adalah 55,20% berasal dari Liabilitas dan 44,80% berupa Ekuitas, komposisi ini mengalami perubahan jika dibandingkan dengan 2017. Komposisi struktur modal yang berasal dari Liabilitas mengalami peningkatan 35,88% dan Ekuitas meningkat 11,73% dibandingkan dengan komposisi liabilitas dan ekuitas tahun sebelumnya.

TABEL STRUKTUR MODAL TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

STRUKTUR MODAL

2018 2017 2016 KENAIKAN/PENURUNAN

Jumlah % Jumlah % Jumlah % SELISIH %

1 2 3 4 5 6 7 8 = (2-4) 9 = (8:4)

LIABILITAS 6.482.458 55,20% 4.770.677 50,32% 3.738.956 47,39% 1.711.781 35,88%

EKUITAS 5.262.043 44,80% 4.709.691 49,68% 4.151.328 52,62% 552.352 11,73%

ASET 11.744.501 100,00% 9.480.368 100,00% 7.889.830 100,01% 2.264.133 23,88%

141





KeBiJAKAN MANAJeMeN ATAS STrUKTUr MODAL

Perseroan memonitor modal dengan dasar rasio utang terhadap modal yang disesuaikan. Rasio ini dihitung sebagai berikut: utang neto dibagi jumlah ekuitas. Utang neto merupakan total utang (sebagaimana jumlah dalam laporan posisi keuangan) dikurangi kas dan setara kas.

Tujuan Perusahaan dan entitas anak dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Perusahaan dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal secara efektif.

Dasar Kebijakan Manajemen atas Struktur ModalDalam rangka pengembangan usaha tahun 2018, Perseroan melakukan kebijakan struktur modal dengan penambahan liabilitas sebesar Rp1,71 triliun atau sebesar 35,88% dan penambahan pada ekuitas sebesar Rp552,35 miliar atau sebesar 11,73% yang utamanya berasal dari akumulasi saldo laba.

TABEL MANAJEMEN STRUKTUR MODAL TAHUN 2018, 2017 DAN 2016 (dalam jutaan Rupiah)

manajemen struktur modal 2018 2017 2016kenaikan/penurunan

selisih %

1 2 3 4 5 = (2-3) 6 = (5:3)

manajemen permodalan

Total Liabilitas 6.482.458 4.770.677 3.738.956 1.711.781 35,88%

dikurangi:

Kas dan Setara Kas 1.365.617 1.694.156 1.534.252 (328.539) -19,39%

Liabilitas Neto 5.116.841 3.076.521 2.204.704 2.040.320 66,32%

Total Ekuitas 5.262.043 4.709.691 4.151.328 552.352 11,73%

Rasio Liabilitas Neto terhadap Modal 0,97 0,65 0,53 0,32 48,86%

iKATAN YANG MATeriAL UNTUK iNVeSTASi BArANG MODAL

Hingga akhir tahun 2018, tidak terdapat ikatan material atas investasi barang modal, sehingga informasi terkait tujuan dari ikatan tersebut, sumber dana yang diharapkan untuk memenuhi ikatan tersebut, mata uang yang menjadi denominasi, dan langkah-langkah yang direncanakan untuk melindungi risiko posisi mata uang asing terkait tidak dapat disajikan dalam laporan tahunan ini.

iNVeSTASi BArANG MODAL

Investasi barang modal yang dilakukan Perseroan berupa aset tetap, yaitu:

no. investasi tujuan investasi nilai investasi rp juta

1 Tanah Pendukung operasional 188.522

2 Gedung Peningkatan fasilitas bangunan 59.062



no. investasi tujuan investasi nilai investasi rp juta

3 Kendaraan Bermotor Peningkatan kapasitas armada transportasi 2.174

4 Peralatan Proyek Pendukung operasional 130.244

5 Peralatan Kantor Pendukung operasional (7.097)

6 Prasarana Umum Pendukung operasional 1.872

7 Aset dalam penyelesaian Pendukung operasional 44.592

Jumlah 419.369

PerBANDiNGAN ANTArA TArGeT PADA AWAL TAHUN BUKU DeNGAN HASiL YANG DiCAPAi (reALiSASi), DAN TArGeT ATAU PrOYeKSi YANG iNGiN DiCAPAi UNTUK SATU TAHUN MeNDATANG

LANDASAN HUKUM PENYUSUNAN RKAPLandasan Hukum penyusunan Rencana Kerja dan Anggaran (RKAP) Perusahaan tahun 2017:1. Undang-Undang Nomor 19 Tahun 2003 tentang Badan Usaha Milik Negara (Lembaran Negara Republik

Indonesia Tahun 2003 Nomor 70, Tambahan Lembaran Negara Republik Indonesia Nomor 4297).2. Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (Lembaran Negara Republik Indonesia

Tahun 2007 Nomor 106, Tambahan Lembaran Negara Republik Indonesia Nomor 4756).3. Peraturan Pemerintah Nomor 45 Tahun 2005 tentang Pendirian, Pengurusan, Pengawasan dan Pembubaran

Badan Usaha Milik Negara (Lembaran Negara Republik Indonesia Tahun 2005 Nomor 117, Tambahan Lembaran Negara Republik Indonesia Nomor 4556).

4. Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor KEP-100/MBU/2002 tanggal 4 Juni 2002 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Badan Usaha Milik Negara.

5. Keputusan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor KEP-101/MBU/2002 tanggal 4 Juni 2002 tentang Penyusunan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan Badan Usaha Milik Negara.

6. Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara Nomor PER-01//MBU/2011 tanggal 01 Agustus 2011 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik Negara (BUMN) dan dirubah dengan Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara Nomor PER- 09/MBU/2012 tanggal 6 Juli 2012.

7. Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara Nomor PER-09/MBU/07/2015 tanggal 3 Juli 2015 tentang Program Kemitraan dan Program Bina Lingkungan Badan Usaha Milik Negara.

8. Surat Menteri BUMN S-513/MBU/08/2016 tanggal 30 Agustus 2016, tentang Penyampaian Aspirasi Pemegang Saham/Pemilik Modal untuk Penyusunan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan Tahun 2017.

PT PPA (KONSOLiDASiAN)

laporan posisi keuangan konsolidasian

realisasi 2018(rp juta)

target rkap 2018

(rp juta)pencapaian

target rkap 2019

(rp juta)

ASET

Aset Lancar 7.280.099 4.879.396 149,20% 7.431.942

Aset Tidak Lancar 4.464.403 6.027.492 74,07% 8.694.188

143





laporan posisi keuangan konsolidasian


target rkap 2018

(rp juta)pencapaian

target rkap 2019

(rp juta)

JUMLAH ASET 11.744.502 10.906.889 107,68% 16.126.130

LIABILITAS

Liabilitas Jangka Pendek 5.440.230 2.716.751 200,25% 3.846.824

Liabilitas Jangka Panjang 1.042.228 3.201.255 32,56% 6.630.976

JUMLAH LIABILITAS 6.482.458 5.918.006 109,54% 10.477.800

EKUITAS 5.262.043 4.988.883 105,48% 5.648.331

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 11.744.501 10.906.889 107,68% 16.126.130

LAPOrAN POSiSi KeUANGAN KONSOLiDASiAN

ASETPerseroan mencatatkan realisasi jumlah aset pada tahun 2018 sebesar Rp11,74 triliun, tercapai 107,68% dari target RKAP Tahun 2018 sebesar Rp10,91 triliun, hal ini terutama dipengaruhi oleh tingginya realisasi pinjaman investasi jangka pendek dan tagihan bruto kepada pemberi kerja yang mencapai 164,62% dan 242,79% dari target RKAP tahun 2018.

LIABILITASPerseroan mencatatkan realisasi jumlah liabilitas pada tahun 2018 sebesar Rp6,48 triliun, tercapai 109,54% dari target RKAP Tahun 2018 sebesar Rp5,92 triliun. Hal ini terutama dipengaruhi oleh tingginya realisasi utang usaha yang mencapai 262,61% dari target RKAP tahun 2018.

EKUITASPerseroan mencatatkan realisasi jumlah ekuitas pada tahun 2018 sebesar Rp5,26 triliun, tercapai 105,48% dari target RKAP Tahun 2018 sebesar Rp4,99 triliun. Hal ini terutama dipengaruhi oleh peningkatan realisasi saldo laba belumditentukanpenggunaannyadansurplusrevaluasiasettetapyangmencapai101,20%dan248,12%.

laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

konsolidasian


target rkap 2018

(rp juta)pencapaian

target rkap 2019

(rp juta)

Pendapatan Usaha 6.824.001 7.732.597 88,25% 9.815.755

Beban Usaha (6.292.565) -7.099.157 88,64% (8.895.707)

Laba Usaha 531.436 633.440 83,90% 920.048

Pendapatan (Beban) Lain-Lain (89.776) -209.552 42,84% (328.603)

Laba Sebelum Pajak 441.660 423.888 104,19% 591.445

Pajak Penghasilan (12.860) -13.880 92,65% (71.445)

Laba Tahun Berjalan 428.800 410.008 104,58% 520.000

Pendapatan Komprehensif Lain 61.779 - - -



laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain

konsolidasian


target rkap 2018

(rp juta)pencapaian

target rkap 2019

(rp juta)

Laba Komprehensif Tahun Berjalan 490.579 410.008 119,65% 520.000

LAPOrAN LABA rUGi DAN PeNGHASiLAN KOMPreHeNSiF LAiN KONSOLiDASiAN PeNDAPATAN USAHA

Pada tahun 2018, pendapatan usaha terealisasi sebesar Rp6,82 triliun, tercapai 88,25% dari target RKAP Tahun 2018 sebesar Rp7,73 triliun, hal ini terutama dipengaruhi oleh belum tercapainya target pendapatan usaha dari Entitas Anak Perusahaan pada tahun 2018.

Laba Tahun BerjalanPada tahun 2018, laba tahun berjalan terealisasi sebesar Rp428,80 miliar, tercapai 104,58% dari target RKAP Tahun 2018 sebesar Rp410,01 miliar, hal ini terutama dipengaruhi oleh keuntungan akuisisi entitas anak, PT Bondi Syad Mulia(BSM)padatahun2018.

laporan arus kas konsolidasian realisasi 2018(rp juta)

target rkap 2018

(rp juta)pencapaian

target rkap 2019

(rp juta)

Arus Kas dari Aktivitas Operasi (24.606) 183.389 -13,42% 34.251

Arus Kas dari Aktivitas Investasi (1.205.286) -2.951.444 40,84% (4.896.097)

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan 916.612 2.302.230 39,81% 4.588.007

Kenaikan (Penurunan) Bersih Kas dan Setara Kas (313.280) -465.825 67,25% (273.839)

Kas dan Setara Kas Awal Tahun 1.694.156 1.175.797 144,09% 1.164.385

Kas Airbone (Pelepasan Saham Airbone) -16.926 - - -

Penambahan Kas dari Akuisisi Entitas Anak 1 .667

Kas dan Setara Kas Akhir Tahun 1 .365.617 709.973 192,35% 890.546

ArUS KAS

Per 31 Desember 2018, saldo akhir kas dan setara kas terealisasi sebesar Rp1,37 triliun, tercapai 192,35% dari target RKAP Tahun 2018 sebesar Rp709,97 miliar, hal ini terutama dipengaruhi oleh realisasi dari penyaluran pinjaman yang diberikan hanya terealisasi sebesar Rp553,32 miliar atau 32,5% dari target RKAP Tahun 2018 sebesar Rp1,7 triliun.

PrOSPeK USAHA 2018

Perekonomian global pada tahun 2019 diproyeksikan melemah dibandingkan tahun 2018. IMF memproyeksikan pertumbuhan ekonomi global di 2019 akan mencapai 3,5%, melemah dari 3,7% ditahun 2018. Melemahnya pertumbuhan ekonomi global ditahun 2019 juga diproyeksikan oleh World Bank sebesar 0,1 %, dari 3% ditahun 2018 menjadi 2,9% ditahun 2019. Kondisi tersebut diprakirakan dampak dari penurunan volume perdagangan dunia akibat perubahan kebijakan tarif perdagangan antara china dan Amerika Serikat, Ketegangan ekonomi dan politik

145





Uni Eropa terkait Brexit, dan melemahnya perekonomian china. Namun demikian, laju pertumbuhan ekonomi di Negara Berkembang diproyeksikan tetap tumbuh stabil pada kisaran 4,2%.

Pada konteks Nasional, Pemerintah dalam APBN 2019 memproyeksikan pertumbuhan ekonomi domestik sebesar 5,3%, inflasi sebesar 3,5%, nilai tukar rupiah terhadap dollar AS sebesar Rp15.000 per dollar AS dan suku bunga SPN 3 bulan sebesar 5,3% per tahun. Belanja rumah tangga menjadi kontributor utama pertumbuhan, disamping belanja Pemerintah dalam bidang pembangunan sumber daya manusia dan penguatan infrastruktur masih terus digiatkan guna mendukung peningkatan daya saing dan konektivitas. Komitmen Pemerintah dalam percepatan pembangunan daerah dan pembangunan infrastruktur akan terus mendorong pertumbuhan di sektor konstruksi, transportasi dan pergudangan.

Dengan memperhatikan proyeksi kondisi perekonomian global maupun domestik tersebut di atas, Perseroan menghadapi kondisi yang lebih menantang untuk dapat mencapai target dan sasaran Perseroan di tahun 2019. Sebagaimana tahun 2018, Perseroan akan tetap menjalankan strategi pertumbuhan terutama melalui kegiatan investasi dan advisory, di samping tetap melaksanakan tugas R/R BUMN serta pengelolaan aset eks BPPN. Dalam bidang investasi, Perseroan akan melanjutkan pengembangan investasi yang telah dilakukan dan semakin proaktif untuk menginisiasi peluang investasi yang baru. Sedangkan pada bidang advisory, Perseroan berupaya untuk semakit memperkuat posisi dengan memanfaatkan akses Perseroan ke pasar. Dalam bidang pengelolaan aset, Perseroan melakukan kerja sama operasi dalam rangka pengembangan dan pengelolaan aset milik Pemerintah. Sedangkan dalam bidang R/R BUMN, Perseroan melakukan kegiatan penyelesaian R/R BUMN serta pengawasan terhadap pelaksanaan program R/R BUMN terkait.

ASPeK PeMASArAN

Sepanjang 2018, Perseroan dengan giat meluncurkan berbagai strategi pemasaran dengan cara menanamkan pemahaman publik akan kegiatan-kegiatan usaha yang dijalankan oleh Perseroan. Selain itu, Perseroan secara aktif menjalin hubungan dengan pihak-pihak potensial dalam rangka memperluas jangkauan pasar. Sebagai perusahaan yang bergerak di bidang pengelolaan aset, Perseroan selalu berusaha untuk memperluas akses sumber-sumber pendanaan termasuk membangun hubungan kerja sama yang strategis dengan BUMN, BUMD, Instansi Pemerintah dan Swasta untuk memperlancar kegiatan bisnis yang sudah dan akan dikembangkan oleh Perseroan.

Walaupun segmen pengelolaan aset adalah salah satu lini utama bisnis Perseroan, namun Perseroan juga selalu mengutamakan perkembangan segmen-segmen usaha lainnya seperti segmen konsultansi, kegiatan R/R, serta investasi jangka pendek dan jangka panjang untuk memperkuat basis usaha Perseroan di masa mendatang. Oleh karena itu di tahun 2018, Perseroan telah berupaya melakukan beberapa strategi pemasaran untuk memajukan segmen-segmen usahanya, antara lain dengan meningkatkan brand awareness serta membangun hubungan dengan potential customer.

Strategi PemasaranSejalan dengan usaha Perseroan untuk me-leverage modal yang telah diberikan Pemerintah maupun pihak swasta, Perseroan senantiasa melakukan inisiatif dan eksplorasi terhadap berbagai bentuk pengembangan usaha serta meningkatkan kapasitas pembiayaan Perseroan dengan strategi antara lain : 1. Menerapkan strategi pertumbuhan anorganik melalui akuisisi dan/atau pembentukan joint venture, baik di induk

maupun di perusahaan anak. 2. Melaksanakan value creation pada aset/perusahaan yang dimiliki dan/atau dikelola, termasuk perusahaan

anak. 3 Mengimplementasikan exit strategy yang tepat waktu, tepat sasaran dan tepat jumlah. 4. Memperluas pasar terutama dalam bidang pengelolaan aset, restrukturisasi dan advisory.



Pangsa Pasar Adapun fokus sektor usaha yang dikelola dan dibiayai Perseroan antara lain properti dan manufaktur.

iNFOrMASi DAN FAKTA MATeriAL YANG TerJADi SeTeLAH TANGGAL LAPOrAN AKUNTAN

Perseroan tidak memiliki informasi dan fakta material setelah tanggal laporan akuntan, yaitu 31 Desember 2018. Sehingga tidak terdapat informasi mengenai dampaknya terhadap kinerja dan risiko usaha dimasa mendatang.

DiViDeN

dividentahun buku

2017 2016 2015

Laba Bersih Kinerja Tahun Sebelumnya 326.49 281,27 170,96

Dividen Kas yang Dibagikan (Rp miliar) 20,00 19,09 10,22

Dividen per Lembar Saham (Rupiah penuh) 6.674 6.370 3.409

Payout Ratio 6,13% 6,79% 5,98%

Tanggal Pengumuman 20 Mei 2018 18 Mei 2017 31 Mei 2016

Tanggal Pembayaran 31 Mei 2018 16 Juni 2017 30 Juni 2016

Kebijakan Pembagian DividenDasar kebijakan pembagian dividen adalah Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Jumlah rata-rata tertimbang saham beredar masing-masing sebesar 2.996.688 lembar untuk posisi per 31 Desember 2018 dan 2017.

Berdasarkan Risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) tanggal 20 Mei 2018 dan 18 Mei 2017, pemegang saham memutuskan untuk membentuk cadangan masing-masing sebesar Rp35,17 miliar dan Nihil, serta membagikan dividen tunai masing-masing sebesar Rp20,00 miliar dan Rp19,09 miliar.

PrOGrAM KePeMiLiKAN SAHAM OLeH KArYAWAN DAN/ATAU MANAJeMeN YANG DiLAKSANAKAN PerUSAHAAN (eSOP/MSOP)

Perseroan belum memiliki program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen sampai dengan 31 Desember 2018, sehingga Laporan Tahunan tahun 2018 tidak menyajikan informasi terkait program tersebut, seperti informasi jumlah saham, jangka waktu, persyaratan karyawan dan/ atau manajemen yang berhak karena tidak relevan.

reALiSASi PeNGGUNAAN DANA HASiL PeNAWArAN UMUM

Perseroan tidak mendaftarkan Perusahaan di pasar modal dan tidak melakukan penawaran umum saham kepada publik (Initial Public Offering) sampai dengan Laporan Tahunan tahun 2018 ini diterbitkan, sehingga informasi mengenai realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum tidak relevan untuk disajikan pada Laporan Tahunan ini.

147





iNFOrMASi MATeriAL iNVeSTASi, eKSPANSi, DiVeSTASi, PeNGGABUNGAN/PeLeBUrAN USAHA, AKUiSiSi, DAN reSTrUKTUriSASi HUTANG/MODAL

• Pada tanggal 10 September 2018, berdasarkan Akta Notaris Wiwik Yuliati, S.H., M.Kn., No. 8, Perusahaan melalui entitas anaknya PT PPAK, membeli 35.260 lembar saham PT BSM senilai Rp29,5 miliar dari pihak ketiga, dan melakukan konversi Surat Utang sebesar Rp7,5 miliar, sehingga kepemilikan PT PPAK di PT BSM adalah 75%. Akta ini telah disetujui dengan Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHUAH.01.03-024-4714 tanggal 20 September 2018. Atas transaksi akuisisi ini diakui keuntungan sebesar Rp68.856.

• PT Magnesium Gosari Internasional (MGI) didirikan dari hasil kerja sama antara PT PPAK dengan PT Polowijo Gosari (Polowijo), berdasarkan Akta Pendirian No. 189 tanggal 29 Agustus 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Rully Maharany, S.H., M.Kn., berkedudukan di Gresik, Jawa Timur. Akta ini telah disetujui dengan Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Nomor AHU-0041562.AH.01.01 Tahun 2018, tanggal 3 September 2018. PT MGI dibentuk dengan maksud dan tujuan berusaha dalam produksi pupuk berbasis Dolomite. Entitas Anak ini dikonsolidasikan oleh PT PPAK sejak tanggal 10 September 2018. PT PPAK melakukan penyetoran modal melalui 2 tahap. Tahap 1, PT PPAK melakukan penyetoran modal sebanyak 45.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp45 miliar dan Polowijo menyetorkan sebanyak 5.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp5 miliar dengan komposisi kepemilikan PT PPAK sebesar 90% dan Polowijo sebesar 10%.

• PT Sippa Kemasan Internasional (SKI) didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 38 tanggal 28 September 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., berkedudukan di Jakarta Selatan. PT SKI dibentuk dengan maksud dan tujuan dalam bidang industri kemasan plastik. Untuk mencapai tujuan tersebut, PT SKI akan melakukan kegiatan industri produsen kemasan plastik terintegrasi. Akta ini telah disetujui oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Nomor: AHU-0045333.AH.01.01 Tahun 2018. PT PPAK memiliki 3.250 lembar saham senilai Rp3,25 miliar (kepemilikan sebesar 65%). Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham No. PPS-001/PPAK/0918 pada tanggal 27 Desember 2018, PT PPAK membeli saham PT SKI sebanyak 1.749 lembar saham dari Kopkar PPA dengan nilai transaksi sebesar Rp1,83 miliar. Atas jual beli saham tersebut maka kepemilikan saham PT PPAK pada PT SKI menjadi 99,98%.

• PT PPAK memiliki 99,99 % saham Entitas Anak pada 31 Desember 2016 di PT PPAi. PT PPAi didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 39 tanggal 29 Desember 2016 yang dibuat di hadapan Notaris Nurhasanah, S.H., MKn. tanggal 29 Desember 2016. PT PPAi dibentuk dengan maksud dan tujuan berusaha dalam bidang perdagangan dan jasa. Untuk mencapai tujuan tersebut PT PPAi menjalankan usaha dalam bidang perdagangan umum dan jasa survai udara dan pemetaan. Akta ini telah disetujui dengan Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Nomor. AHU-0058316.AH.01.01 Tahun 2016 tanggal 30 Desember 2016. Berdasarkan Akta Nomor 12 tanggal 16 Januari 2018 di hadapan Notaris Laurensia Siti Nyoman, S.H., telah dilakukan jual beli saham PT PPAi, milik pihak berelasi kepada PT Survai Udara Penas (Persero) sebanyak 9.009 lembar dengan nilai transaksi sebesar Rp11 miliar. Selisih nilai transaksi sebesar Rp2,29 miliar dicatat pada tambahan modal disetor (selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali).



iNFOrMASi TrANSAKSi MATeriAL YANG MeNGANDUNG BeNTUrAN KePeNTiNGAN DAN/ATAU TrANSAKSi DeNGAN PiHAK AFiLiASi

Tabel Pihak Berelasi dan Sifat HubunganPihak-pihak berelasi adalah perusahaan dan perorangan yang mempunyai keterkaitan kepemilikan atau kepengurusan secara langsung maupun tidak langsung dengan Perusahaan. Pihak berelasi termasuk anak usaha, pemegang saham pengendali dan mayoritas, induk dari pemegang saham mayoritas, dan pemegang saham akhir.

Entitas yang berelasi dengan Pemerintah dapat berupa entitas yang dikendalikan atau dipengaruhi secara signifikan oleh Kementerian Keuangan atau Pemerintah Daerah yang merupakan Pemegang Saham entitas, atau entitas yang dikendalikan oleh Pemerintah Republik Indonesia melalui Kementerian BUMN sebagai kuasa pemegang saham.

Pengungkapan saldo dan transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Pihak-pihak Berelasi Hubungan Transaksi

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Kas dan Setara Kas, Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Kas dan Setara Kas

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Kas dan Setara Kas, Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Kas dan Setara Kas, Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan

PT Boma Bisma Indra (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Aset Keuangan Diperdagangkan

PT Survai Udara Penas (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Aset Keuangan Diperdagangkan

PT Industri Sandang Nusantara (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Aset Keuangan Diperdagangkan

PT Istaka Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Aset Keuangan Diperdagangkan

PT Kertas Kraft Aceh (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RIDana Talangan, Pinjaman yang Diberikan Restrukturisasi/Revitalisasi

PT Kertas Leces (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan

PT Industri Sandang Nusantara (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan

PT Boma Bisma Indra (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan

PT Survai Udara Penas (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan

PT Artha Bangun Pratama Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan

PT Djakarta Lloyd (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan

PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI

Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan, Pinjaman yang Diberikan Restrukturisasi/Revitalisasi

PT Penataran Angkatan Laut Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI

Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan, Pinjaman yang Diberikan Restrukturisasi/Revitalisasi

PT Dirgantara Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman yang Diberikan Restrukturisasi/Revitalisasi

149





Pihak-pihak Berelasi Hubungan Transaksi

PT Iglas (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman yang Diberikan Restrukturisasi/Revitalisasi

PT Industri Kapal Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman yang Diberikan Restrukturisasi/Revitalisasi

PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan

PT ASDP Indonesia Ferry (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Piutang Usaha, Tagihan Bruto, Uang Muka Jangka Pendek

PT Adhi Karya (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Piutang Usaha, Piutang Retensi

PT Angkasa Pura II (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Piutang Usaha, Tagihan Bruto

PT DOK & Perkapalan Surabaya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Piutang Usaha

PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Piutang Retensi, Tagihan Bruto

PT Pelabuhan Indonesia III (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Piutang Usaha, Tagihan Bruto, Uang Muka Jangka Pendek

PT Pertamina (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Tagihan Bruto

PT Bukit Asam (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Tagihan Bruto

PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan

PT Berdikari (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan

PT Pertani (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI Pinjaman Investasi Jangka Pendek

Tabel Jumlah Transaksi Material dengan Pihak BerelasiRincian item yang terkait dengan transaksi pihak-pihak berelasi:

Tabel Jumlah Transaksi Material dengan Pihak Berelasi

2018rp

2017rp

2018%

2017%

aset

Kas dan Setara Kas 735,265 1,029,827 6.22% 10.86%

Piutang Usaha 389,831 358,623 3.30% 3.78%

Piutang Retensi 70,006 90,323 0.59% 0.95%

Pinjaman yang Diberikan-Dana Talangan 215,581 207,115 1.82% 2.18%

Tagihan Bruto 564,551 1,293,722 4.78% 13.65%

Pinjaman yang Diberikan-Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi 1,388,273 1,356,385 11.74% 14.31%

liabilitas

Utang Usaha 92,421 71,476 0.78% 0.75%

Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan 1,126,047 691,769 9.53% 7.30%

Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Pendek 14,630 24,575 0.12% 0.26%

pendapatan

Pendapatan Usaha 125,391 121,939 1.98% 1.92%

Persentase diatas merupakan perbandingan dengan total aset, total kewajiban, dan total pendapatan.



Penjelasan Mengenai Kewajaran TransaksiSeluruh transaksi dengan pihak berelasi telah sesuai dengan kebijakan dan syarat yang telah disepakati kedua belah pihak, sehingga Perseroan menganggap bahwa semua transaksi masih dalam batas wajar sesuai dengan PSAK No.7 tentang Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi. Hal Ini mengindikasikan bahwa Perseroan telah melakukan transaksi dengan pihak yang berelasi secara wajar.

Alasan Dilakukannya TransaksiTransaksi afiliasi dilakukan berdasarkan prinsip saling membutuhkan (reciprocal bussines) dan profesional yang menguntungkan kedua belah pihak.

Kebijakan Perusahaan Terkait Dengan Mekanisme Review Atas TransaksiMekanisme review atas transaksi dengan pihak berelasi melalui proses audit baik yang dilakukan oleh auditor internal maupun auditor eksternal. Sebagai upaya untuk memastikan tingkat kewajaran transaksi dan kesesuaian dengan standar akuntansi yang berlaku umum di Indonesia, laporan transaksi afiliasi di atas telah diaudit oleh auditor.

PerUBAHAN PerATUrAN PerUNDANG-UNDANGAN YANG BerPeNGArUH SiGNiFiKAN TerHADAP PerUSAHAAN

Sampai akhir tahun 2018, Perseroan tidak memiliki perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap perusahaan.

PerUBAHAN KeBiJAKAN AKUNTANSi YANG DiTerAPKANPerUSAHAAN PADA TAHUN BUKU TerAKHir

Pada periode sampai dengan 31 Desember 2018, tidak terdapat perubahan kebijakan akuntansi yang diterapkan Perseroan, sehingga tidak terdapat informasi mengenai dampaknya terhadap laporan keuangan Perseroan.

iNFOrMASi KeLANGSUNGAN USAHA

Kondisi makro ekonomi, yang dipengaruhi oleh kondisi perekonomian global dan domestik, secara langsung maupun tidak langsung memberikan dampak terhadap pelaksanaan bisnis Perseroan di 2018. Di samping hal tersebut, Perseroan juga menghadapi berbagai kendala yang berpotensi memberikan dampak terhadap kelangsungan usaha Perseroan.

Di bidang R/R BUMN, Perseroan memiliki beberapa kendala, antara lain sebagai berikut:1. Beberapa BUMN yang akan disehatkan telah berhenti beroperasi2. Pada umumnya BUMN yang akan disehatkan dalam kondisi non-bankable dan adanya keterbatasan pendanaan

Perseroan untuk menjembatani program R/R (dana talangan) dan3. Beberapa BUMN yang disehatkan masuk dalam koridor kepailitan atau Penundaan Kewajiban Pembayaran

Utang (PKPU), serta munculnya beberapa isu perburuhan.

Dibidang investasi, sumber pendanaan menjadi salah satu faktor penting yang dapat menentukan keberhasilan sebuah investasi. Dibidang advisory, perusahaan jasa konsultansi yang telah lebih dahulu berdiri merupakan tantangan bagi Perseroan untuk memperluas jangkauan pasar. Sedangkan dibidang jasa pengelolaan aset eks BPPN, jumlah dan nilai aset yang diserahkelolakan ke Perseroan semakin menurun seiring dengan pelaksanaan tugas yang telah diselesaikan dengan baik oleh Perseroan.

151





Perseroan optimis bahwa kelangsungan seluruh segmen usaha akan berjalan dengan baik seiring dengan penerapan RJPP tahun 2018-2022 yang bertujuan untuk menjadikan Perseroan sebagai perusahaan investasi terkemuka dan mitra terpercaya dalam restrukturisasi korporasi. RJPP yang berlangsung selama lima tahun tersebut terdiri dari tiga tahap, yaitu: konsolidasi (2018), Rapid Growth (2019-2021) dan Sustainable (2022). Sejauh ini, manajemen menilai bahwa Perseroan telah berhasil melakukan transformasi sesuai RJPP 2018-2022 Perseroan. Oleh karena itu, kelangsungan usaha Perseroan dimasa yang akan datang diyakini akan menjadi lebih baik lagi dengan semakin meningkatnya kinerja Perseroan melalui penggunaan potensi usaha yang optimal dan manajemen risiko yang terukur.

Hal-hal yang Berpotensi Berpengaruh Signifikan terhadap Kelangsungan UsahaPerseroan tidak menghadapi hal-hal yang berpengaruh signifikan terhadap kelangsungan usaha sampai dengan tahun 2018. Pertumbuhan kinerja operasional dan keuangan Perseroan dalam lima tahun terakhir sebagaimana dimuat pada bagian Ikhtisar Data Keuangan Penting dan Ikhtisar Indikator Kinerja Operasional mencerminkan kondisi Perseroan yang mampu mempertahankan kelangsungan usahanya.

Asesmen Manajemen atas Hal-hal yang Berpengaruh Signifikan terhadap Kelangsungan Usaha Manajemen telah melakukan penilaian atas kemampuan Perseroan untuk melanjutkan kelangsungan usahanya. Sumber daya yang dimiliki Perseroan untuk melanjutkan usaha di masa mendatang memadai. Selain itu, manajemen Perseroan tidak melihat adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perseroan untuk melanjutkan usahanya. Sampai dengan lima tahun terakhir, Perseroan telah mendapatkan opini dari Kantor Akuntan Publik bahwa laporan keuangan telah disajikan secara wajar dalam semua hal yang material, termasuk didalamnya adalah posisi keuangan, kinerja keuangan dan arus kas Perusahaan.

Asumsi yang Digunakan Manajemen dalam Melakukan AsesmenManajemen menggunakan asumsi-asumsi dari berbagai sumber baik internal maupun eksternal yang diantaranya adalah perkembangan ekonomi dan indikator-indikatornya seperti PDB, tingkat inflasi, nilai tukar, dan proyeksi untuk masa yang akan datang serta kebijakan pemerintah. Kemudian Pencapaian pada aspek kinerja keuangan yang didukung oleh tingkat kecukupan modal, likuiditas dan profitabilitas, serta efektivitas pelaksanaan RJPP dan RKAP menjadi aspek yang dipertimbangkan oleh Manajemen Perseroan.

KONTriBUSi KePADA NeGArA

Membayar pajak merupakan perwujudan dari kewajiban kenegaraan dan peran serta wajib pajak untuk secara langsung dan bersama-sama melaksanakan kewajiban perpajakan untuk pembiayaan negara dan pembangunan nasional. Bentuk komitmen Perseroan kepada Negara diwujudkan dalam pemenuhan kewajiban Perseroan sebagai Wajib Pajak dan sebagai Pemotong Pajak. Kontribusi ini terus meningkat seiring dengan pertumbuhan Perseroan.

Jumlah kewajiban pajak Perseroan per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp50,30 miliar, menurun Rp5,02 miliar atau 9,98% dibandingkan tahun sebelumnya yang tercatat sebesar Rp55,32 miliar.



dalam Jutaan Rupiah

Jenis Pajak 2018 2017

Perusahaan

Pajak Penghasilan Pasal 21 4,147 3,624

Pajak Penghasilan Pasal 22 6 187


Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 40 16

5,136 4,750

Entitas Anak

Pajak Pertambahan Nilai 19,004 23,975






Pajak Penghasilan Pasal 4 ayat 2 5,362 10,738

45,161 50,570

Jumlah 50,297 55,320

TiNGKAT KeSeHATAN PerUSAHAAN

Rangkuman hasil evaluasi perhitungan skor tingkat kesehatan Perseroan untuk tahun buku 2018 dapat dijelaskan melalui tabel di bawah ini:

no keterangan target (rkap 2018) Target Skor pencapaian skor

1 aspek keuangan

1.1 Return on Equity (ROE) 5.8% 6 8.1% 7

1.2 Yield on Investment (YOI) 8.0% 10 8.1% 10

1.3 Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional 92.0% 8 92.2% 8

1.4 Total Modal Sendiri terhadap Total Aset 45.7% 8.5 44.8% 8.5

Jumlah Aspek Keuangan 32.5 33.5

2 Aspek Operasional

2.1 Penyelesaian Kajian RR/Penugasan Khusus 100% 10 100% 10

2.2 Number of New Services/Product 4 Proyek 15 12 Proyek 15

2.3 Realisasi program kerja pengelolaan aset eks BPPN sesuai Perjanjian Pengelolaan Aset 100% 10 100% 10

2.4 Produktivitas Tenaga Kerja (Rp Juta) 2,103 10 2,508 10

Jumlah Aspek Operasional 45 45

3 Aspek Administrasi

3.1 Penyampaian Laporan Perhitungan Tahunan 31/5/2018 3 27/2/2018 3

3.2 Penyampaian Rancangan RKAP 31/10/2018 3 29/10/2018 3

153





no keterangan target (rkap 2018) Target Skor pencapaian skor

3.3 Penyampaian Laporan Manajemen Triwulan <30 Hari 3 < 30 hari 3

3.4 Pelaksanaan PKBL

3.4.1 Efektivitas Penyaluran Program Kemitraan >80 % 2 95.65% 2

3.4.2 Efektivitas Penyaluran Program Bina Lingkungan >80 % 2 99.90% 2

3.4.3 Tingkat Kolektibilitas Program Kemitraan >80 % 2 97.15% 2

Jumlah Aspek Administrasi 15 15

Total 92,5 93,5

Berdasarkan Keputusan Menteri BUMN No. KEP-100/MBU/2002 tanggal 4 Juni 2002, dengan jumlah skor sebesar 93.5, maka Perseroan adalah BUMN “Sehat” dengan klasifikasi kesehatan “AA”.

Key Performance Indicators (KPI)Berdasarkan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) Tahun 2018 dan Kontrak Manajemen Perusahaan yang telah ditetapkan melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Perusahaan atas Pengesahan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) Tahun 2018 yang tertuang dalam Risalah Rapat tanggal 24 Januari 2018 telah ditentukan indikator dari Key Performance Indicators (KPI), yaitu sebagai berikut:

No Keterangan Target (RKAP 2018)

Target Skor

PencapaianSkor

Jumlah %

1 Aspek Keuangan dan Pasar

1.1 Return on Equity (ROE) 5.8% 6 8.1% > 100% 7.20

1.2 Return on Asset (ROA) 3.4% 6 3.7% > 100% 6.44

1.3 Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) 92.0% 6 92.2% > 100% 5.99

1.4 Yield on Investment (YOI) 8.0% 6 8.1% > 100% 6.06

Jumlah 24 25.69

2 Aspek Fokus Pelanggan

2.1 Indeks Kepuasan Pelanggan 3 8 3.76 > 100% 8.4

2.2 Indeks Kepuasan Mitra Strategis 3 8 4.4 > 100% 8.4

Jumlah 16 16.8

3 Aspek Efektivitas Produk & Proses

3.1 Number of New Services/Product 4 Proyek 20 12 Proyek > 100% 21.0

3.2Penugasan Pemerintah (Penyelesaian Kajian RR/Penugasan Khusus)

100% 10 100% > 100% 10.0

Jumlah 30 31.0

4 Aspek Fokus Tenaga Kerja

4.1 Produktivitas Tenaga Kerja (Rp juta) 2103 10 2508 > 100% 10.50

4.2 Indeks Kepuasan Karyawan 3 5 3.7 > 100% 5.25

Jumlah 15 15.75

5 Aspek Kepemimpinan, Tatakelola & Tanggung Jawab Kemasyarakatan



No Keterangan Target (RKAP 2018)

Target Skor

PencapaianSkor

Jumlah %

5.1 Skor GcG (skor) 87 4 88.132 > 100% 4.05

5.2 Ketepatan Penyampaian Laporan Berkala elektronik BUMN 80% 3 100% > 100% 3.15

5.3 Pelaksanaan Program Kemitraan

5.3.1 a. Efektivitas Penyaluran Program Kemitraan 80% 2 95.7% > 100% 2.10

5.3.2 b. Efektivitas Penyaluran Program Bina Lingkungan 80% 2 99.9% > 100% 2.10

5.3.3 c. Tingkat Kolektibilitas Program Kemitraan 80% 2 97.2% > 100% 2.10

5.4 Sinergi BUMN 5 BUMN 2 14 BUMN > 100% 2.10

Jumlah 15 > 100% 15.60

Total 100 104,84

Berdasarkan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) Tahun 2018 dan Kontrak Manajemen Perusahaan yang telah ditetapkan melalui Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Perusahaan atas Pengesahan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) Tahun 2018 yang tertuang dalam risalah rapat tanggal 24 Januari 2018, Key Performance Indicators (KPI) Perusahaan mendapat jumlah skor sebesar 104,84.

155






157





TATA KeLOLAperusahaan



Tata Kelola PerusahaanPerseroan berkomitmen menerapkan praktik-praktik GcG untuk memaksimalkan nilai perusahaan (corporate value), mendorong pengelolaan Perseroan lebih profesional yang dilakukan secara berkesinambungan dan lebih dari sekedar kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan, dengan tetap menjaga keseimbangan antara kepentingan Pemegang Saham maupun kepentingan Stakeholders lainnya.

Komitmen tersebut sudah menjadi budaya dalam berperilaku yang diaktualisasikan dengan senantiasa konsisten melakukan tindak lanjut atas rekomendasi hasil penilaian yang dilaksanakan oleh penilai independen dan melakukan pengkajian secara berkala, juga dengan melakukan pemutakhiran data yang diperlukan atas kebijakan GcG yang berlaku, agar tetap sesuai dengan kondisi terkini.

Prinsip-prinsip GcG di Perusahaan adalah Transparansi, Akuntabilitas, Responsibilitas, Independensi, Kewajaran dan Kesetaraan. Penerapan prinsip-prinsip GcG di Perusahaan tercermin dalam beberapa hal berikut ini:

Prinsip GCG Implementasi

Transparansi Keterbukaan dalam melaksanakan proses pengambilan keputusan, dan keterbukaan dalam mengungkapkan informasi material dan relevan mengenai perusahaan.

Akuntabilitas Kejelasan fungsi, pelaksanaan, dan pertanggungjawaban organ sehingga pengelolaan perusahaan terlaksana secara efektif.

Responsibilitas Kesesuaian di dalam pengelolaan perusahaan terhadap peraturan perundang-undangan dan prinsip-prinsip korporasi yang sehat.

Independensi Keadaan di mana Perusahaan dikelola secara profesional tanpa benturan kepentingan dan pengaruh/tekanan dari pihak manapun yang tidak sesuai dengan peraturan perundang-undangan dan prinsip-prinsip korporasi yang sehat.

Kewajaran dan Kesetaraan

Perlakuan yang adil dan setara dalam memenuhi hak-hak pemangku kepentingan (stakeholders) baik pemegang saham maupun pemangku kepentingan lainnya yang timbul berdasarkan perjanjian dan peraturan perundang-undangan serta asas kesetaraan dalam menjalankan bisnis.

Tujuan Penerapan GCG

Untuk mendukung pencapaian strategi dan tujuan yang sejalan dengan visi misi yang ditetapkan, Perseroan berkomitmen menerapkan dan mengembangkan Tata Kelola Perusahaan yang Baik untuk :1. Mendorong tercapainya kesinambungan Perseroan melalui pengelolaan yang didasarkan pada asas

transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, serta kewajaran dan kesetaraan;2. Membangun mekanisme Check and Balances antar organ Perseroan serta pemangku kepentingan lainnya,

sehingga mampu mendorong peningkatan kinerja Perseroan dan komunikasi antar organ Perseroan dan pemangku kepentingan lainnya;

3. Meningkatkan kepercayaan pemangku kepentingan serta citra dan reputasi Perseroan, sehingga mampu mendorong peningkatan hubungan bisnis dan kinerja Perseroan;

4. Memaksimalkan nilai Perseroan dengan cara meningkatkan prinsip transparansi, akuntabilitas, dapat dipercaya, bertanggung jawab, dan adil agar Perseroan memiliki daya saing yang kuat;

5. Mendorong pengelolaan Perseroan secara profesional, transparan dan efisien, serta memberdayakan fungsi dan meningkatkan kemandirian organ Perseroan;

159





6. Mendorong agar organ Perseroan dapat membuat keputusan dan menjalankan tindakan yang dilandasi nilai moral yang tinggi dan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku, serta kesadaran akan adanya tanggung jawab sosial Perseroan terhadap stakeholders maupun kelestarian lingkungan khususnya di sekitar Perseroan;

7. Memberikan kontribusi dalam perekonomian nasional yang dapat dicapai melalui R/R BUMN, pengelolaan aset eks BPPN dan aset BUMN, serta kegiatan investasi; dan

8. Membantu meningkatkan iklim investasi nasional melalui program/kegiatan yang dilaksanakan.

dasar hukum Perseroan memiliki komitmen penuh dan secara konsisten menegakkan penerapan prinsip GcG dengan mengacu kepada beberapa aturan formal yang menjadi landasan bagi Perseroan dalam penerapan prinsip GcG, yaitu:1. Undang Undang Republik Indonesia, di antaranya

adalah:a. Undang Undang Republik Indonesia No.20 tahun

2001 tentang Perubahan atas Undang Undang Republik Indonesia No.31 tahun 1999 tentang Pemberantasan Tindak Pidana Korupsi.

b. Undang Undang Republik Indonesia No.15 tahun 2002 tentang Tindak Pidana Pencucian Uang sebagaimana telah diubah dengan Undang Undang Republik Indonesia No.25 tahun 2003 tentang Perubahan atas Undang-Undang Nomor 15 Tahun 2002 tentang Tindak Pidana Pencucian Uang.

c. Undang Undang Republik Indonesia No.19 tahun 2003 tentang Badan Usaha Milik Negara.

d. Undang Undang Republik Indonesia No.40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

e. Undang Undang Republik Indonesia No.14 tahun 2008 tentang Keterbukaan Informasi.

f. Undang Undang Republik Indonesia No.11 tahun 2008 tentang Informasi dan Transaksi Elektronik.

2. Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara, di antaranya adalah:a. Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik

Negara No.PER-05/MBU/2006 tentang Komite Audit bagi Badan Usaha Milik Negara.

b. Peraturan Menteri Negara BUMN No. PER-02/MBU/02/2015 tentang Persyaratan dan Tata cara Pengangkatan dan Pemberhentian Anggota Dewan Komisaris Badan Usaha Milik Negara.

c. Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No.PER-12/MBU/2012 tentang Organ Pendukung Dewan Komisaris/Dewan Pengawas Badan Usaha Milik Negara.

d. Peraturan Menteri Negara BUMN No.PER-03/MBU/02/2015 tentang Persyaratan dan Tata cara Pengangkatan dan Pemberhentian Anggota Direksi Badan Usaha Milik Negara.

e. Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No.PER-01/MBU/2011 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik Negara dengan perubahan terakhirnya yaitu Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No.PER-09/ MBU/2012 tentang Perubahan atas Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No.PER-01/MBU/2011 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik Negara.

f. Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No.PER-04/MBU/2014 tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris, dan Dewan Pengawas Badan Usaha Milik Negara dengan perubahan terakhirnya yaitu Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No.PER-06/MBU/06/2018 tentang Perubahan Ketiga atas



Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor PER-04/MBU/2014 Tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris, dan Dewan Pengawas Badan Usaha Milik Negara.

Peraturan Lainnya

Keputusan Sekretaris Menteri BUMN No. SK-16/S.MBU/2012 tanggal 6 Juni 2012 tentang Indikator/Parameter Penilaian dan Evaluasi atas Penerapan Tata Kelola Pemerintah Yang Baik (Good Corporate Governance) pada BUMN.

Perseroan secara terencana memenuhi ketentuan yang terkandung dalam prinsip-prinsip GcG. Berbagai upaya telah dilakukan selama tahun 2018 yang digambarkan sebagai pembangunan komitmen, hingga membangun budaya perusahaan dengan mengaktualisasikan etika bisnis dan prinsip-prinsip GcG sebagai landasan dalam menjalankan kegiatan bisnis Perseroan, sehingga GcG sudah menjadi perilaku sehari-hari seluruh insan Perseroan.

Kebijakan dan Struktur Tata Kelola Perusahaan

Perseroan memiliki mekanisme yang kuat dalam proses penerapan GcG. Mekanisme tersebut dirancang dalam bentuk kebijakan, pedoman, prosedur dan hubungan yang jelas antara Dewan Komisaris dan Direksi dalam pengambilan keputusan sesuai dengan tugas, fungsi dan tanggung jawabnya.

Perseroan senantiasa mengkaji dan menyempurnakan soft-structure GcG secara berkala guna memastikan penerapan GcG sejalan dengan kebutuhan proses bisnis maupun peraturan yang berlaku.

Perseroan telah memiliki Pedoman Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance Code), Pedoman Etika dan Perilaku (Code of Conduct), Pedoman Kerja/Piagam (Charter) untuk organ Perseroan, baik Direksi maupun Dewan Komisaris serta

organ-organ Penunjang Dewan Komisaris Perseroan. Dengan demikian, penerapan prinsip GcG akan memberikan dampak yang signifikan dalam jangka panjang, jika sudah menjadi budaya yang diwujudkan dalam perilaku sehari-hari.

Pedoman Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance Code/GCG Code)

Pada 31 Januari 2017, Direksi dan Dewan Komisaris telah menandatangani GcG Code sebagai bagian dari GcG Manual. GcG Code dirancang untuk memberikan acuan bagi penerapan prinsip GcG di lingkungan Perseroan agar tugas dan kewenangan Direksi, Dewan Komisaris, dan Pemegang Saham serta mekanisme yang meliputi antara organ-organ penunjang tersebut dapat berjalan efisien, efektif, dan konsisten. Perseroan berkomitmen untuk mengimplementasikan prinsip GcG (transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi dan kewajaran serta kesetaraan) dalam setiap aktivitas bisnis, sehingga diharapkan terjadi keselarasan dalam mencapai Visi, Misi, dan target Perseroan.

GcG Code Perseroan menjelaskan hal-hal sebagai berikut:1. Latar belakang penerapan prinsip GcG memiliki

maksud dan tujuan yang tetap mengacu pada peraturan perundangan yang berlaku sebagai dasar hukumnya;

2. Visi, Misi, Nilai-nilai perusahaan, dan Kebijakan yang berlaku dalam Perseroan memiliki hubungan yang saling terkait dan menunjang kegiatan bisnis Perseroan;

3. Prinsip-prinsip GcG senantiasa menjadi perspektif dalam setiap pembuatan kebijakan dan implementasinya. Artinya setiap kebijakan yang disusun dan kemudian diimplementasikan harus tetap memperhatikan unsur transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, serta kewajaran dan kesetaraan;

161





4. Organ-organ Perseroan seperti Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris, dan Direksi menjalankan fungsinya, saling berinteraksi dalam pola hubungan yang sehat sesuai dengan prinsip-prinsip GcG;

5. Pedoman disusun bertujuan untuk mendukung kinerja organ Perseroan. Pedoman yang dimaksud meliputi pedoman yang ada dari sisi Dewan Komisaris, yaitu Komite Audit, Komite Pemantau Risiko dan GcG, dan Sekretaris Dewan Komisaris. Sementara dari sisi Direksi, yaitu Internal Audit, Sekretaris Perusahaan, Manajemen Risiko, Sistem Pengendalian Internal, Tata Kelola Teknologi Informasi, dan Auditor Eksternal;

6. Informasi dikelola baik dari sisi akses, kerahasiaan maupun keterbukaannya;

7. Perseroan wajib memastikan bahwa aset-aset dan lokasi usaha serta fasilitas Perseroan lainnya, memenuhi peraturan perundang-undangan yang berlaku berkenaan dengan pelestarian lingkungan, kesehatan dan keselamatan kerja;

8. Perseroan membina dan menjaga hubungan dengan para pemangku kepentingan seperti dengan Karyawan, Instansi Pemerintah Terkait, BUMN lain, Kreditur, Rekanan, Masyarakat dan Pemangku Kepentingan Lain;

9. Perseroan mengelola perilaku usaha yang mengedepankan nilai-nilai etika bisnis dan persaingan usaha yang sehat antara lain menghindari perilaku korupsi, kolusi, dan nepotisme serta mengatur kegiatan donasi baik di dalam maupun di luar lingkungan Perseroan; dan

10. Perseroan senantiasa melakukan pengukuran terhadap penerapan prinsip GcG berdasarkan hasil penilaian (assessment) dan evaluasi (review) secara berkala agar terjadi proses perbaikan (improvement) dalam menjalankan bisnisnya.

Struktur Tata Kelola Perusahaan

Sesuai dengan Undang-Undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas Bab I Mengenai Ketentuan Umum Pasal 1, Organ Perseroan terdiri dari Rapat Umum Pemegang Saham, Direksi, dan Dewan Komisaris.

1. Rapat Umum Pemegang Saham, yang selanjutnya disebut RUPS adalah Organ Perseroan yang mempunyai wewenang yang tidak diberikan kepada Direksi atau Dewan Komisaris dalam batas yang ditentukan dalam Undang-Undang dan/atau Anggaran Dasar.

2. Direksi adalah Organ Perseroan yang berwenang dan bertanggung jawab penuh atas pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan, sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan serta mewakili Perseroan, baik di dalam maupun di luar pengadilan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar.

3. Dewan Komisaris adalah Organ Perseroan yang bertugas melakukan pengawasan secara umum dan/atau khusus sesuai dengan Anggaran Dasar serta memberi nasihat kepada Direksi.

Implementasi GcG Perseroan mengacu pada optimalisasi peran dan hubungan antara Organ Perseroan yaitu Rapat Umum Pemegang Saham, Dewan Komisaris dan Direksi. Dalam perkembangannya, ketiga organ tersebut membutuhkan dukungan dari infrastruktur tambahan tata kelola Perusahaan baik berupa sistem/mekanisme (soft structure) maupun unit kerja (hard structure). Pelaksanaan GcG Perseroan tentunya mengacu pada ketentuan di dalam peraturan perundang-undangan, Anggaran Dasar Perseroan serta ketentuan lainnya atas dasar prinsip bahwa masing¬masing organ mempunyai independensi dalam melaksanakan tugas, fungsi dan tanggung jawabnya untuk kepentingan Perseroan.

RUPS, Direksi dan Dewan Komisaris saling menghormati tugas, tanggung jawab dan wewenang masing-masing sesuai peraturan perundang-undangan dan Anggaran Dasar Perseroan.

Dalam menjalankan tugas pengurusan Perseroan, Direksi dibantu oleh Sekretaris Perusahaan dan Satuan Pengawasan Internal serta satuan kerja lain yang menjalankan fungsi kepengurusan Perseroan.

Dalam menjalankan tugas pengawasan, Dewan Komisaris dapat membentuk Komite, yang anggotanya seorang atau lebih adalah anggota Dewan Komisaris dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris.



Komite-Komite yang telah dibentuk oleh Dewan Komisaris Perseroan adalah:1. Komite Audit Komite yang dibentuk oleh Dewan Komisaris, yang

membantu Dewan Komisaris memenuhi tugas dan kewajibannya dalam mengkaji efektivitas sistem pengendalian internal, efektivitas pelaksanaan tugas auditor eksternal dan internal, serta dalam mengkaji dan memberikan persetujuan semua informasi dan usulan yang disiapkan dan diajukan pihak lainnya, seperti Laporan Keuangan, Laporan Manajemen, Laporan Penggunaan Dana Penyertaan Modal Negara, dan Laporan Tahunan Perseroan.

2. Komite Pemantau Risiko dan GcG Komite yang dibentuk oleh Dewan Komisaris dalam

rangka membantu pelaksanaan tugas dan fungsi Dewan Komisaris untuk memantau secara berkala dan merekomendasikan perbaikan terhadap implementasi GcG dan manajemen risiko yang dilaksanakan dan dikembangkan oleh Perseroan.

Mekanisme Tata Kelola Perusahaan

Mekanisme tata kelola merupakan mekanisme implementasi GcG yang tercermin dalam sistem yang kuat. Hal ini menjadi penting, karena implementasi GcG tidak cukup hanya dengan mengandalkan pilar struktur pemerintahan, melainkan dibutuhkan adanya peraturan yang jelas dalam bentuk mekanisme.

Mekanisme tata kelola dapat diartikan sebagai aturan main, prosedur dan hubungan yang jelas antara pihak yang mengambil keputusan dengan pihak yang melakukan kontrol (pengawasan) terhadap keputusan tersebut.

Mekanisme tata kelola yang dimiliki Perseroan antara lain:• pedoman tata kelola perusahaan yang baik

Penyusunan pedoman Tata Kelola Perusahaan yang Baik ditujukan untuk memberikan acuan bagi penerapan prinsip GcG di lingkungan Perseroan agar tugas organ-organ utama GcG seperti RUPS, Dewan Komisaris dan Direksi serta mekanisme kerja di antara ketiga organ dapat berjalan

dengan efisien, efektif dan konsisten serta tetap memperhatikan prinsip-prinsip GcG (transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi dan kewajaran serta kesetaraan).

• Board ManualPenyusunan Board Manual bertujuan agar tugas dan kewenangan Direksi dan Dewan Komisaris serta mekanisme kerja di antara kedua organ dapat berjalan dengan efisien, efektif dan konsisten serta tetap memperhatikan prinsip-prinsip GcG.

• pedoman etika dan perilaku (Code of Conduct)Pedoman Etika dan Perilaku (Code of Conduct) disusun berdasarkan pertimbangan bahwa dalam mengelola Perseroan selain harus mengikuti peraturan perundang-undangan harus pula menjunjung tinggi norma dan nilai etika. Pedoman Etika dan Perilaku (Code of Conduct) juga menjadi standar minimal yang harus dipatuhi oleh Insan Perseroan dalam menjalankan tugas sehari-hari.

• piagam (Charter) komite di bawah dewan komisarisPiagam (Charter) Komite di bawah Dewan Komisaris bertujuan untuk memberikan arahan kepada organ Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko dan GcG dalam pelaksanaan tugas sebagai organ pendukung Dewan Komisaris. Karakteristik Piagam Komite ini bersifat fleksibel dan dilakukan sesuai kebutuhan.

• piagam (Charter) internal audit Piagam (Charter) Internal Audit memiliki peran untuk meningkatkan fungsi pengendalian yang terintegrasi di lingkup Perseroan dan memastikan kegiatan operasional telah dijalankan dengan baik sesuai dengan aturan main yang berlaku.

Asesmen Penerapan Prinsip GCG

Perseroan secara berkala melakukan pengukuran atas penerapan prinsip GcG. Melalui proses pengukuran tersebut, Perseroan memiliki tujuan untuk:• Menguji dan menilai penerapan prinsip GcG

melalui elaborasi kondisi penerapan GcG dan pembandingan dengan indikator dan parameter pengujian yang telah ditentukan.

163





• Memberikan gambaran hasil pengukuran melalui pemberian nilai atas penerapan prinsip GcG, berikut rekomendasi perbaikan yang diusulkan, guna mengurangi kesenjangan antara tataran praktik dengan indikator dan parameter pengujian.

• Memantau konsistensi penerapan prinsip GcG di lingkungan organisasi Perseroan, serta untuk memperoleh masukan demi penyempurnaan dan pengembangan kebijakan GcG.

• Mendorong pengelolaan Perseroan yang semakin profesional, transparan, dan efisien, serta memberdayakan fungsi dan meningkatkan kemandirian Organ Perseroan.

Evaluasi penerapan praktik GcG Perseroan mengacu pada Keputusan Sekretaris Menteri BUMN Nomor. SK-16/S.MBU/2012 tanggal 6 Juni 2012 tentang Indikator/Parameter Penilaian dan Evaluasi atas Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik Negara yang terdiri dari 6 (enam) aspek, 43 (empat puluh tiga) indikator penerapan Tata Kelola Perusahaan dan 153 (seratus lima puluh tiga) parameter pengujian.

1. Aspek Komitmen terhadap Penerapan Tata Kelola secara berkelanjutan

Perseroan secara umum memiliki komitmen yang baik untuk menerapkan GcG secara berkelanjutan, antara lain didukung dengan adanya Pedoman Tata Kelola Perusahaan dan Pedoman Perilaku (Code of Conduct). Perseroan telah mengeluarkan kebijakan dan panduan tambahan di antaranya seperti Pedoman Kerja Direksi dan Dewan Komisaris, Kebijakan Pengelolaan Pelaporan Pelanggaran, Pedoman Gratifikasi, Pedoman Pengadaan barang dan jasa, Kebijakan PKBL, dan Kebijakan pendukung lainnya. Sebagai perwujudan atas komitmen pelaksanaan GcG, Perseroan senantiasa menerapkan prinsip keterbukaan dalam pengungkapan informasi, pertanggungjawaban terhadap penegakkan peraturan, akuntabilitas pembagian tanggung jawab, kemandirian profesional tanpa benturan kepentingan, dan kesetaraan dalam pemenuhan hak-hak pemangku kepentingan di lingkungan Perusahaan serta melakukan pengelolaan pelaporan pelanggaran (Whistleblowing System) dan pelaporan Harta Kekayaan Penyelenggara Negara.

2. Aspek Pemegang Saham dan RUPS/Pemilik Modal Perseroan berupaya secara konsisten untuk

memastikan hak-hak Pemilik/Pemegang Saham terpenuhi sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar dan kebijakan Perusahaan. Pemenuhan hak-hak Pemilik/Pemegang Saham dilakukan antara lain melalui pemberian informasi terkini atas kondisi Perusahaan, pengambilan keputusan dalam RUPS serta Dewan Komisaris beserta perangkat pendukungnya (Komite dan Sekretaris) menjalankan fungsi pengawasan terhadap aktivitas bisnis dan operasional.

3. Aspek Dewan Komisaris Fungsi pengawasan dilakukan dengan tujuan

untuk memastikan pengelolaan Perseroan yang efisien dan efektif sesuai dengan kepentingan seluruh pemangku kepentingan. Latar belakang anggota Dewan Komisaris dengan kompetensi dan kualifikasi (latar belakang teknis dan regulator) yang sesuai dengan bidang usaha Perseroan cukup memberikan nilai tambah bagi Perseroan, antara lain melalui pemberian masukan kepada Manajemen Perusahaan.

4. Aspek Direksi Direksi Perseroan sebagai fungsi pelaksana/

pengurus bertanggung jawab dalam aktivitas sehari-hari untuk mencapai visi dan misi Perseroan. Komitmen Direksi beserta jajaran Manajemen terhadap penerapan GcG dirasakan cukup baik, dengan menciptakan budaya dan etika Perusahaan, struktur, proses dan kinerja Perseroan.

5. Aspek Pengungkapan Informasi dan Transparansi Perseroan senantiasa berupaya mewujudkan

kemudahan akses atas informasi dan data perusahaan dengan menyediakan media-media informasi seperti intranet dan website.

6. Aspek lainnya Perseroan memastikan aspek-aspek penyusunan

Laporan Tahunan yang sesuai dengan ketentuan.

Asesmen penerapan prinsip GcG terakhir dilakukan Perseroan pada tahun 2018 yang dilakukan secara internal oleh Perseroan (Self Assessment) dengan



menggunakan kriteria dan metodologi yang ditetapkan oleh Kementerian Badan Usaha Milik Negara Nomor: SK-16/S-MBU/2012 tentang Indikator/Parameter Penilaian dan Evaluasi Atas Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik Negara tanggal 6 Juni 2012. Asesmen bertujuan untuk menilai penerapan Tata Kelola Perusahaan di Perseroan dengan kajian yang meliputi 6 (enam) aspek pokok. Nilai yang diperoleh Perseroan adalah sebesar 88,13 dari total nilai maksimal yaitu sebesar 100 yang setara dengan 88,13% atau mencapai kualifikasi “Sangat Baik”. Penjabaran pencapaian nilai tersebut adalah sebagai berikut:

no aspek bobot skor % capaian

1 Komitmen Terhadap Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik Secara Berkelanjutan

7,00 6,550 93,57

2 Pemegang Saham dan RUPS 9,00 8,481 94,23

3 Dewan Komisaris 35,00 32,291 92,26

4 Direksi 35,00 31,869 91,05

5 Pengungkapan informasi dan transparansi 9,00 6,441 71,57

6 Aspek lainnya 5,00 2,500 50,00

SKOR KESELURUHAN 100,00 88,132 88,13

Peringkat Kualitas Penerapan GCG Sangat Baik

Perolehan skor asesmen penerapan GcG 2018 tersebut mengalami peningkatan jika dibandingkan dengan hasil asesmen untuk penerapan GcG tahun 2017 sebesar 88,04.

rekomendasi dan Tindak Lanjut Asesmen GCG 2017

Dari keseluruhan rekomendasi hasil asesmen penerapan GcG tahun 2017, pada tahun 2018 Perseroan telah melakukan tindak lanjut sebagai berikut :

Komitmen terhadap Penerapan Tata Kelola secara berkelanjutan

No Rekomendasi Tindak Lanjut Status Tindak Lanjut

1 Agar dalam keputusan penunjukan direktur penanggung jawab penerapan dan pemantauan Tata Kelola Perusahaan yang Baik dicantumkan pula penjelasan mengenai tugas dan tanggung jawab pejabat yang ditunjuk

Dalam SK-41/PPA/0718 tentang Penetapan Jabatan dan Pembagian Tugas Serta Wewenang Anggota Direksi sudah dijelaskan mengenai uraian tugas dan tanggungjawab dari pejabat yang ditunjuk

Dalam proses tindak lanjut

2 Agar penandatanganan pernyataan kepatuhan terhadap Pedoman Perilaku (Code of Conduct) dilakukan bagi seluruh Insan Perusahaan secara berkala

Seluruh karyawan Perseroan telah menandatangani pernyataan kepatuhan terhadap Pedoman Perilaku (Code of Conduct) dan akan dilaksanakan secara berkala setiap tahun

Telah selesai ditindaklanjuti

3 Agar ketentuan mengenai larangan jabatan Dewan Komisaris dalam Board Manual disesuaikan dengan ketentuan dalam Peraturan Menteri BUMN Nomor: Per-02/MBU/02/2015.

Secara material sudah dinyatakan dalam Board Manual 31 Januari 2017 mengenai rangkap jabatan Dewan Komisaris dengan tetap mengacu pada Per-02/MBU/02/2015


165





Pemegang Saham dan RUPS


1 Mencantumkan secara eksplisit penetapan Dewan Komisaris Independen dalam keputusan pengangkatannya untuk sekurangnya 20% dari jumlah anggota Dewan Komisaris

Berdasarkan SK-87/MBU/04/2018 tanggal 12 April 2018 telah dilakukan penetapan anggota Dewan Komisaris Independen PPA


2 Memberikan pengesahan RJPP secara tepat waktu sesuai dengan ketentuan

Akan menjadi perhatian pemegang saham untuk menindaklanjuti


3 Menetapkan pedoman dan melaksanakan penilaian atas kinerja individual Direksi dan Dewan Komisaris, yang sekurang-kurangya memuat indikator kinerja utama dan kriteria keberhasilan

Akan menjadi perhatian pemegang saham untuk menindaklanjuti


Komisaris


1 Agar menyampaikan kepada Sekretaris Perusahaan agar pelaksanaan program pengenalan bagi Dewan Komisaris baru tidak hanya diberikan dalam bentuk penyampaian dokumen, namun juga dalam bentuk pemaparan dan diskusi terkait perusahaan atau apabila dirasa perlu dapat pula dilakukan melalui kunjungan lapangan

Pelaksanaan program pengenalan bagi Dewan Komisaris baru telah dilakukan dalam bentuk pemaparan dan diskusi terkait perusahaan. Adapun pelaksanaan kunjungan lapangan akan dijadwalkan kemudian sesuai ketersediaan waktu masing-masing pejabat


2 Agar menyusun laporan maupun menyampaikan basil pelatihan yang diikuti anggota Dewan Komisaris dalam rapat Dewan Komisaris sebagai media diseminasi internal

Akan menjadi perhatian oleh Organ Pendukung Dewan Komisaris untuk ditindaklanjuti


3 Agar memanfaatkan program pelatihan Dewan Komisaris secara optimal sebagai media peningkatan kapasitas bagi anggota Dewan Komisaris



4 Agar menetapkan kebijakan/pedoman terkait kebutuhan informasi Dewan Komisaris yang harus dipenuhi Direksi dan memuat antara lain: bentuk informasi yang perlu disampaikan baik yang berkala maupun insidentil, standar waktu penyampaiannya serta mekanisme penyampaian informasi



5 Agar mencantumkan mengenai ketentuan jangka waktu penyampaian tanggapan Dewan Komisaris atas RKAP kepada RUPS dalam Board Manual

Akan menjadi perhatian oleh Organ Pendukung Dewan Komisaris untuk didiskusikan bersama dengan DSPH mengenai jangka waktu penyampaian tanggapan Dewan Komisaris atas RKAP


6 Agar memberikan arahan mengenai visi misi perusahaan jika dikaitkan dengan perubahan lingkungan bisnis perusahaan



7 Agar memberikan arahan tentang penguatan sistem pengendalian intern perusahaan, yang dilakukan berdasarkan telaahan atas:• Hasil evaluasi atas efektivitas pengendalian

intern pada tingkat entitas; dan• Internal control report yang disampaikan

oleh manajemen






8 Agar mengikutsertakan peran aktif Komite Audit dalam melakukan telaah terhadap kebijakan pengelolaan SDM perusahaan beserta pelaksanaannya



9 Agar memberikan arahan tentang penguatan manajemen risiko perusahaan, yang dilakukan berdasarkan telaahan atas:• Kecukupan dan kualitas infrastruktur

pengelolaan risiko perusahaan sebagaimana tercantum kebijakan dan rancangan manajemen risiko perusahaan dan rencana kerja Divisi Risk Management; serta

• Potensi risiko yang terdapat dalam rancangan RKAP yang diajukan manajemen berikut alternatif penanganannya



10 Agar memberikan arahan tentang kepatuhan Direksi dalam menjalankan peraturan perundang-undangan yang berlaku, yang dilakukan berdasarkan telaahan atas:Hasil-hasil evaluasi kajian risiko dan legal (risk and legal review) atas rencana inisiatif bisnis, kebijakan dan rencana kerja sama yang akan dilakukan oleh perusahaan;• Kinerja kegiatan/upaya-upaya penyelesaian

kasus litigasi dan non litigasi; dan• Kajian-kajian hukum (legal opinion) atas

rencana tindakan dan permasalahan yang terjadi terkait dengan kesesuaian hukum atau ketentuan yang berlaku



11 Agar melakukan penilaian atas efektivitas pelaksanaan audit eksternal berdasarkan kesesuaian hasil audit dan kualitas rekomendasi audit eksternal



12 Agar mencantumkan pengawasan atas pengelolaan anak perusahaan dalam rencana kerja dan anggaran Dewan Komisaris



13 Agar melakukan penilaian kinerja Direksi berdasarkan pemenuhan terhadap kriteria, target dan indikator kinerja utama yang tercakup dalam Kontrak Manajemen Direksi secara individual



14 Agar melampirkan Pakta Integritas atas Usulan Direksi yang memerlukan rekomendasi Dewan Komisaris

Akan menjadi perhatian oleh Organ Pendukung Dewan Komisaris untuk ditindaklanjuti. Walaupun beberapa Pakta Integritas sudah ditandatangani dalam hal PPA melakukan corporate action


15 Agar melakukan evaluasi atas pencapaian kinerja masing-masing anggota Dewan Komisaris



16 Agar merevisi pedoman tata tertib Dewan Komisaris agar mencantumkan pula:• Pelaksanaan evaluasi tindak lanjut hasil

rapat sebelumnya; dan• Pembahasan/telaah atas usulan Direksi

dan arahan/keputusan RUPS terkait dengan usulan Direksi



17 Agar sekretaris Dewan Komisaris mencantumkan beberapa hal dalam risalah rapat:• Pendapat yang berbeda (dissenting

comments);• Dinamika rapat; dan• Keputusan rapat

Walaupun secara praktik dalam pelaksanaan Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi selalu dimulai dengan agenda pembahasan pelaksanaan evaluasi tindaklanjut


167






18 Agar menyampaikan kepada Pemegang Saham untuk menetapkan penunjukan Komisaris Independen PT PPA (Persero)

Pemegang Saham telah menunjuk Komisaris Independen PT PPA


19 Menginstruksikan kepada Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko dan GcG agar merencanakan dan melaksanakan self-assessment atas capaian kinerjanya secara berkala

Berdasarkan SK-87/MBU/04/2018 tanggal 12 April 2018 telah dilakukan penetapan anggota Dewan Komisaris Independen PPA


20 Agar Menginstruksikan kepada Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko dan GcG agar melaksanakan rapat Komite secara periodik dan membuat risalah rapat atas pelaksanaan rapat



21 Agar menginstruksikan kepada Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko dan GcG agar melaksanakan rapat Komite secara periodik dan membuat risalah rapat atas pelaksanaan rapat



22 Agar menginstruksikan kepada Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko dan GcG agar mencantumkan perbandingan antara realisasi pelaksanaan kegiatan dengan program kerja tahunan, berikut substansi basil kegiatan dan rekomendasinya pada Laporan Triwulanan dan Tahunan Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko dan GcG



Direksi


1 Agar menginstruksikan kepada Sekretaris Perusahaan agar program pengenalan bagi Direksi baru tidak hanya diberikan dalam bentuk penyampaian dokumen, namun juga dalam bentuk pemaparan dan diskusi terkait perusahaan atau apabila dirasa perlu dapat pula dilakukan melalui kunjungan lapangan

Pelaksanaan program pengenalan bagi Dewan Komisari baru telah dilakukan dalam bentuk pemaparan dan diskusi terkait perusahaan. Adapun pelaksanaan kunjungan lapangan akan dijadwalkan kemudian sesuai ketersediaan waktu masing-masing pejabat


2 Agar menetapkan kebijakan program pelatihan Direksi pada Board Manual dan Pedoman Kerja Direksi sebagai media untuk meningkatkan kapasitas Direksi

Akan menjadi perhatian Direksi Dalam proses tindak lanjut

3 Menyampaikan rancangan RJPP kepada Dewan Komisaris tepat waktu sesuai dengan ketentuan, yakni sebelum 30 September tahun berjalan untuk memastikan kecukupan waktu yang tersedia bagi Dewan Komisaris untuk melakukan telaah obyektif atas rencana-rencana strategis perusahaan


4 Menyampaikan rancangan RKAP kepada Dewan Komisaris tepat waktu sesuai dengan ketentuan, yakni sebelum 15 September tahun berjalan untuk memastikan kecukupan waktu yang tersedia bagi Dewan Komisaris untuk melakukan telaah obyektif atas rencana kerja perusahaan


5 Agar mengisi jabatan lowong dalam struktur organisasi perusahaan, atau menyesuaikan kembali struktur organisasi perusahaan dengan kapasitas internal yang ada saat ini

Pemenuhan jabatan kosong dalam struktur organisasi tentu diupayakan dengan tetap memperhatikan prioritas kebutuhan operasional, kemampuan keuangan dan perkembangan bisnis Perusahaan





6 Agar dapat segera menyelesaikan penyusunan profit kompetensi karyawan perusahaan yang antara lain berfungsi sebagai landasan bagi perencanaan suksesi setiap level jabatan dalam struktur organisasi

Penyusunan profil kompetensi karyawan sedang dalam proses, penyusunan dan ditargetkan akhir tahun Desember 2018 telah selesai


7 Agar menyampaikan laporan capaian kinerja kolegial maupun individual Direksi yang dinilai berdasarkan hasil audit kinerja oleh KAP bersamaan dengan penyampaian laporan hasil audit kinerja KAP kepada Dewan Komisaris


8 Agar melakukan evaluasi/telaahan atas kecukupan infrastruktur sistem pengendalian intern perusahaan berikut pelaksanaannya, serta melaporkannya kepada Direksi dalam Internal Control Report perusahaan

Akan menjadi perhatian Divisi SPI untuk dimasukkan dalam rencana audit tahun berikutnya


9 Agar mencantumkan pula pengukuran tingkat fairness dan transparansi pengadaan dalam survei kepuasan pemasok, serta melaksanakan survei oleh pihak independen (auditor internal maupun konsultan dari luar perusahaan) untuk memastikan objektivitas penilaian yang dilakukan


10 Agar menetapkan kebijakaan yang mengatur metode untuk menilai kepuasan karyawan

Penyusunan kebijakan yang mengatur metode untuk menilai kepuasan karyawan sedang disusun dan ditargetkan akhir tahun Desember 2018 selesai. Penilaian kepuasan Karyawan selama ini telah dilaksanakan setiap tahun melalui kuesioner sejalan dengan kebutuhan asesmen KPKU


11 Meningkatkan kinerja perusahaan sesuai dengan KPI yang ditetapkan


12 Agar Direksi menyampaikan Laporan Manajemen Triwulan kepada Dewan Komisaris sesuai dengan ketentuan Board Manual PT PPA (Persero) yakni paling lambat 17 (tujuh belas) hari kerja setelah masing-masing triwulan berakhir


13 Agar melengkapi muatan Laporan Manajemen sesuai dengan Kep-211/M-PBUMN/1999, yakni dengan mencantumkan capaian atas sepuluh indikator-indikator utama kinerja perusahaan sesuai KPKU dalam Laporan Triwulanan perusahaan (sesuai pasal 3 ayat 1 butir e)


14 Agar melaksanakan Rapat Direksi paling sedikit 1 (satu) kali dalam sebulan sesuai dengan rencana kerja yang telah ditetapkan


15 Agar melakukan evaluasi atas pelaksanaan hasil keputusan rapat Direksi sebelumnya dan mencantumkan dalam risalah rapat Direksi


16 Agar menyesuaikan jumlah tenaga auditor dengan kebutuhan jabatan berdasarkan beban kerja DIA saat ini, untuk memastikan efektivitas pelaksanaan fungsi audit internal

Dalam tahun 2018, Divisi Internal Audit/Satuan Pengawasan Intern (SPI) telah melakukan perekrutan 2 orang tenaga auditor. Perekrutan 1 orang tenaga Unit Head masih dalam proses per akhir tahun 2018 dan diselesaikan pada pertengahan Januari 2019


17 Agar meminta DIA untuk mengevaluasi sejauh mana sasaran dan tujuan program serta kegiatan operasi yang sejalan dengan tujuan organisasi

Pencapaian tujuan organisasi selama ini telah dipergunakan sebagai acuan dalam penyusunan rencana audit tahunan maupun penugasan audit


169






18 Agar menginstruksikan Sekretaris Perusahaan untuk menyimpan Daftar Khusus Direksi dan Dewan Komisaris


19 Agar menginstruksikan Sekretaris Perusahaan untuk memastikan bahwa Risalah Rapat Direksi telah memuat:• Pendapat yang berbeda (dissenting

comments) dengan apa yang diputuskan dalam Rapat Direksi;

• Jalannya rapat (dinamika rapat);• Hasil evaluasi atas pelaksanaan keputusan

rapat sebelumnya; dan• Keputusan rapat sebelumnya


20 Undangan RUPS disampaikan dalam jangka waktu paling lambat 14 (empat belas) hari sebelum tanggal RUPS diadakan


Pengungkapan Informasi dan Transparansi


1 Agar ke depannya perusahaan menerbitkan bulletin/majalah sebagai media informasi kegiatan-kegiatan perusahaan


2 Agar Laporan Tahunan disajikan dengan bahasa Indonesia dan bahasa inggris secara berdampingan

Laporan Tahunan tidak dibuat bilingual namun dalam buku terpisah, dengan alasan

kepraktisan


3 Agar Laporan Tahunan/Annual Report dilengkapi pula antara lain dengan:• Tingkat likuiditas perusahaan;• Bahasan dan analisis tentang dilaporkan

yang mengandung kejadian yang sifatnya luar biasa dan jarang terjadi;

• Bahasan tentang dampak perubahan harga terhadap penjualan atau pendapatan bersih perusahaan serta laba operasi perusahaan selama 2(dua) tahun atau sejak perusahaan memulai usahanya, jika baru memulai usahanya kurang dari 2 (dua) tahun

• Pembahasan mengenai tanggung sosial komitmen perusahaan terhadap perlindungan konsumen belum mencantumkan biaya yang telah dikeluarkan dalam pelaksanaannya.

• Pembahasan mengenai tanggung jawab sosial dalam bidang lingkungan belum mencantumkan biaya yang telah dikeluarkan dalam pelaksanaannya.

• Pembahasan mengenai aktivitas dan biaya yang dikeluarkan berkaitan dengan tanggung jawab sosial perusahaan belum membahas mengenai community development program yang telah dilakukan.


4 Agar perusahaan dapat melakukan pemenuhan kelengkapan penyajian Laporan Tahunan sesuai rekornendasi Panitia Penghargaan Laporan Tahunan





5 Pembahasan mengenai tanggung jawab sosial perusahaan terkait dengan lingkungan hidup belum mencantumkan biaya yang telah dikeluarkan dalam pelaksanaannya.


6 Pembahasan mengenai aktivitas dan biaya yang dikeluarkan berkaitan dengan tanggung jawab sosial perusahaan belum membahas mengenai community development program yang telah dilakukan.


7 capaian skor Annual Report perusahaan pada Annual Report Award (ARA) tahun 2016 masih belum mengalami peningkatan dari tahun sebelumnya.


8 Agar Perusahaan dapat berpartisipasi dalam penghargaan cSR, Keterbukaan Informasi dan lainnya


Aspek Lainnya


1 Perusahaan memiliki bidang/area yang menjadi best practices di Industrinya atau menjadi tujuan benchmark bagi perusahaan lain (baik bagi BUMN maupun perusahaan swasta). Bidang/area tersebut dapat terdiri dari produk, proses, fungsi pendukung, kinerja organisasi, dan strategi


2 Tingkat pemenuhan parameter atas indikator ini masuk dalam kategori baik. Tidak dijumpai adanya penyimpangan dari prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik selama tahun 2017 di Perusahaan

Tidak dijumpai adanya penyimpangan dari prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik selama tahun 2018 di Perusahaan


Skor asesmen penerapan prinsip GcG Perseroan senantiasa mengalami peningkatan yang mencerminkan adanya upaya perbaikan serta evaluasi terhadap penerapan GcG di lingkungan Perseroan. Adapun hasil asesmen penerapan prinsip GcG dari tahun-tahun sebelumnya dengan menggunakan indikator parameter assessment berdasarkan Keputusan Sekretaris Kementerian BUMN Nomor: SK-16/S.MBU/2012 tanggal 6 Juni 2012 dijabarkan dalam tabel di bawah ini :

tahun pelaksana skor asesmengcg

2013 PT Kharisma Insani Manajemen (Independen) 78,03

2014 Self Assessment 81,73

2015 PT Sinergi Daya Prima (Independen) 85,96


2017 PT Icon Global Solusi (Independen) 88,04


171





Tata Kelola Hubungan induk dan Anak Perusahaan (Group Governance)

Seluruh kebijakan GcG Perseroan juga berlaku untuk Anak Perusahaan, dimana pengukuran implementasi GcG menjadi salah satu indikator kinerja anak perusahaan. Tujuan Perseroan membentuk Anak Perusahaan adalah untuk menyinergikan kegiatan induk dan seluruh Anak Perusahaan agar mendapatkan lompatan kinerja yang lebih baik. Dengan demikian dalam hubungan kerja pengelolaan antara Perseroan dan Anak Perusahaan menyelaraskan Anggaran Dasar, RJPP dan RKAP.

Meskipun demikian, tiap entitas Anak Perusahaan dalam PPA Grup adalah entitas hukum terpisah dan mandiri dalam menjalankan kebijakan bisnis berdasarkan Anggaran Dasar, RJPP, dan RKAP masing-masing. Karena merupakan badan usaha yang mandiri, maka kewenangan dan kebijakan pengurusan tiap Anak Perusahaan berada pada Direksi dan Dewan Komisaris masing-masing Anak Perusahaan. Perseroan dapat memberikan arahan kepada Anak Perusahaan melalui pintu kepemilikan saham yang dilakukan melalui mekanisme RUPS, sehingga tetap memenuhi ketentuan peraturan perundang-undangan dan prinsip-prinsip GcG.

Untuk memastikan bahwa tata kelola hubungan Perseroan dan Anak Perusahaan terjadi dalam kerangka GcG, maka Perseroan mengeluarkan berbagai kebijakan diantaranya :

1. SK – 61/PPA/0916 tentang Kebijakan Penangananan Anak Perusahaan di mana di dalamnya mengatur mengenai pemberian persetujuan Perseroan atas kegiatan anak perusahaan, baik yang terkait penyusunan dan persetujuan RKAP maupun pengkajian aksi korporasi Anak Perusahaan, kemudian juga mengatur mengenai pengangkatan dan penempatan wakil Perseroan pada anak perusahaan, serta mekanisme pengawasan Anak Perusahaan, di mana Anak Perusahaan diwajibkan memberikan laporan baik bulanan, triwulanan, semester maupun laporan tahunan. Dengan demikian kontrol atas pengelolaan Anak Perusahaan dapat berjalan efektif.

2. SK – 69/PPA/1118 tentang Kebijakan Penunjukan Pengurus Anak Perusahaan dan cucu Perusahaan. Dalam keputusan ini, Perseroan mengatur ketentuan penunjukan pengurus Anak Perusahaan dan cucu Perusahaan, sehingga terdapat kepastian dan ketetapan dalam mekanisme penunjukan pengurus dengan landasan merit system.

Berlandaskan regulasi internal tersebut, Perseroan telah menjalankan tata kelola hubungan antara Perseroan

dan Anak Perusahaan maupun cucu Perusahaan dengan landasan prinsip-prinsip GcG, baik dalam mekanisme pengawasan jalannya Anak Perusahaan, penempatan Direksi dan Komisaris Anak Perusahaan serta mekanisme penempatan pejabat lainnya pada Anak Perusahaan.



rapat Umum Pemegang Saham (rUPS)

Sebagai salah satu organ Perseroan, RUPS diatur dalam Undang-Undang Nomor 19 Tahun 2003 tentang Badan Usaha Milik Negara, Undang-Undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas, dan Peraturan Menteri BUMN Nomor: PER-01/MBU/2011 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik Negara, sebagaimana diubah dengan Peraturan Menteri BUMN Nomor: PER-09/MBU/2012 tentang Perubahan Atas Peraturan Menteri BUMN Nomor: Per-01/MBU/2011 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik Negara.

wewenang rupsWewenang RUPS yang dimaksud, antara lain:1. Mengangkat dan memberhentikan anggota Direksi dan Dewan Komisaris. Anggota Dewan Komisaris dan

Direksi yang diangkat dalam RUPS harus terdiri dari orang-orang yang patut dan layak (fit and proper) bagi Perseroan;

2. Menetapkan pembatasan kewenangan Direksi berdasarkan jumlah dan/atau jangka waktu atas kegiatan-kegiatan tertentu sebagaimana ditetapkan dalam Anggaran Dasar;

3. Berdasarkan usulan/permintaan Direksi, RUPS dapat menyetujui pengalihan lebih dari 50% kekayaan bersih Perseroan sebagai jaminan hutang;

4. Mengurangi pembatasan terhadap tindakan Direksi yang diatur dalam Anggaran Dasar atau menentukan pembatasan lain kepada Direksi selain yang diatur dalam Anggaran Dasar;

5. Menetapkan pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi;6. Menyetujui laporan tahunan dan penggunaan laba bersih Perseroan dalam RUPST;7. Menyetujui RKAP serta RJPP; dan8. Menetapkan Auditor Eksternal dengan mempertimbangkan pendapat Komite Audit yang disampaikan kepada

Dewan Komisaris

Kewenangan tersebut harus dilakukan secara wajar dan transparan dengan memperhatikan hal-hal yang diperlukan untuk menjaga kepentingan usaha Perseroan dalam jangka panjang.

hak pemegang sahamDalam paradigma penerapan GcG, kapasitas Pemegang Saham tidak hanya sebatas pada aspek permodalan semata, Pemegang Saham sebagaimana diatur dalam Undang-Undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dibekali beberapa hak sebagai wujud timbal-balik kepentingan. Ruang lingkup hak Pemegang Saham terdiri atas penerimaan manfaat permodalan, pengawasan atas jalannya kegiatan operasional yang dilakukan oleh Direksi serta hak-hak lainnya.

Ketentuan pemberian hak-hak utama Pemegang Saham Perseroan dijelaskan dalam Pasal 52 Undang- Undang No. 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas terdiri dari:1. Menghadiri dan mengeluarkan suara dalam RUPS.2. Menerima pembayaran dividen dan sisa kekayaan dari hasil likuidasi.

rapat UmumPemegang Saham

173





3. Menjalankan hak-hak lainnya sebagaimana ditentukan dalam Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Anggaran Dasar Perseroan.

akses informasi kepada pemegang sahamPerseroan memberikan jaminan terhadap akses informasi yang setara kepada seluruh Pemegang Saham. Akses yang dimiliki oleh Perseroan agar mudah dijangkau oleh Pemegang Saham Perseroan antara lain:1. Laporan Keuangan Tahunan Audited; 2. Laporan Tahunan Perseroan;3. Laporan Manajemen Perseroan yang disampaikan

setiap triwulan; dan 4. Publikasi laporan kegiatan Perseroan melalui

media massa dan website Perseroan.

kebijakan hubungan dengan pemegang sahamKepemilikan saham Perseroan 100% dimiliki oleh Negara Republik Indonesia melalui Kementerian Badan Usaha Milik Negara, kebijakan hubungan antara Perseroan dengan Pemegang Saham diatur dalam Pasal 14 Undang-Undang Nomor 19 tahun 2003 tentang Badan Usaha Milik Negara dan Tata Aturannya tercantum dalam Peraturan Menteri BUMN Nomor PER-01/MBU/2011 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik Negara.

susunan pemegang sahamPemegang Saham Perseroan adalah Negara Republik Indonesia dengan prosentase kepemilikan saham 100%.

program kepemilikan saham bagi manajemen dan karyawanPerseroan belum memiliki kebijakan mengenai kepemilikan saham bagi manajemen maupun karyawan Perseroan karena alokasi saham Perseroan saat ini 100% dikuasai oleh Negara Republik Indonesia.

penyelenggaraan rups, pemberitahuan rups dan catatan yang termuat dalam surat pemanggilan rupst/rupslbSesuai Anggaran Dasar Perseroan, ketentuan RUPS harus memenuhi ketentuan sebagai berikut:1. Semua RUPS diadakan di tempat kedudukan

Perseroan atau di tempat Perseroan melakukan kegiatan usahanya yang utama yang terletak di wilayah Negara Republik Indonesia;

2. Jika dalam RUPS hadir dan/atau diwakili semua pemegang saham dan semua pemegang saham menyetujui diadakannya RUPS tersebut maka RUPS dapat diadakan di manapun dalam wilayah Negara Republik Indonesia;

3. RUPS dapat mengambil keputusan jika keputusan tersebut disetujui dengan suara bulat;

4. Direksi menyelenggarakan RUPST dan RUPSLB dengan didahului pemanggilan RUPS;

5. Penyelenggaraan RUPS dapat pula dilakukan atas permintaan: a) seorang atau lebih Pemegang Saham yang mewakili paling sedikit 1/10 (satu per sepuluh) bagian dari jumlah seluruh saham yang telah dikeluarkan Perseroan dengan hak suara yang sah; atau b) Dewan Komisaris;

6. Permintaan penyelenggaraan RUPS diajukan kepada Direksi dengan surat tercatat disertai dengan alasannya;

7. Surat tercatat yang dimaksud disampaikan oleh Pemegang Saham tembusannya disampaikan kepada Dewan Komisaris;

8. Alasan permintaan penyelenggaraan RUPS, antara lain namun tidak terbatas pada: a) Direksi tidak melaksanakan RUPST sesuai dengan ketentuan yang berlaku; b) masa jabatan anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris akan berakhir; atau c) dalam hal Direksi berhalangan atau ada pertentangan kepentingan antara Direksi dan Perseroan;



9. Direksi wajib melakukan pemanggilan RUPS dalam jangka waktu paling lambat 15 (lima belas) hari terhitung sejak tanggal permintaan penyelenggaraan RUPS diterima;

10. Dalam hal Direksi tidak melakukan pemanggilan RUPS, maka: a) permintaan penyelenggaraan RUPS oleh Pemegang Saham diajukan kembali kepada Dewan Komisaris; atau b) Dewan Komisaris melakukan pemanggilan sendiri RUPS;

11. Dewan Komisaris wajib melakukan pemanggilan RUPS dalam jangka waktu paling lambat 15 (lima belas) hari terhitung sejak tanggal permintaan penyelenggaraan RUPS diterima;

12. RUPS yang diselenggarakan Direksi hanya membicarakan masalah yang berkaitan dengan alasan terkait dari Direksi dan mata acara rapat lainnya yang dipandang perlu oleh Direksi;

13. RUPS yang diselenggarakan Dewan Komisaris hanya membicarakan masalah yang berkaitan dengan alasan terkait dari Dewan Komisaris;

14. Dalam hal Direksi atau Dewan Komisaris tidak melakukan pemanggilan RUPS dalam jangka waktu masing-masing 15 (lima belas) hari sejak tanggal permintaan penyelenggaraan RUPS, Pemegang Saham yang meminta penyelenggaraan RUPS dapat melakukan pemanggilan sendiri RUPS setelah mendapat izin dari Ketua Pengadilan Negeri yang daerah hukumnya meliputi tempat kedudukan Perseroan;

15. Pemanggilan RUPS dilakukan dalam jangka waktu paling lambat 14 (empat belas) hari sebelum tanggal RUPS diadakan, dengan tidak memperhitungkan tanggal pemanggilan dan tanggal RUPS;

16. Pemanggilan RUPS dilakukan dengan melalui surat tercatat dan/atau dengan iklan dalam surat kabar;17. Dalam panggilan RUPS dicantumkan tanggal, waktu, tempat dan mata acara rapat disertai pemberitahuan bahwa

bahan yang akan dibicarakan dalam RUPS tersedia di kantor Perseroan sejak tanggal dilakukan pemanggilan RUPS sampai dengan tanggal RUPS diadakan;

18. Perseroan wajib memberikan salinan bahan RUPS kepada Pemegang Saham secara cuma-cuma jika diminta; dan

19. Dalam hal pemanggilan tidak sesuai dengan ketentuan jangka waktu dan isi dalam media penyampaian yang dimaksud, dan panggilan tidak sesuai dengan ketentuan yang disyaratkan, keputusan RUPS tetap sah jika semua Pemegang Saham dengan hak suara yang sah hadir atau diwakili dalam RUPS dan keputusan tersebut disetujui dengan suara bulat.

rUPS rKAP Tahun Buku 2018

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan Pasal 17, RUPS RKAP diselenggarakan untuk membahas sekurang-kurangnya misi, sasaran usaha, strategi usaha, kebijakan Perseroan, program kerja, anggaran Perusahaan, proyeksi keuangan perusahaan dan anak perusahaan serta hal-hal lain yang membutuhkan persetujuan dalam RUPS. Perseroan menyelenggarakan RUPS RKAP tahun buku 2018 dengan rincian sebagai berikut :

tanggal keputusan agenda rups 2018 keputusan rups 2018

24 Januari 2018 Persetujuan dan pengesahan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan Tahun 2018 serta Rencana Kerja dan Anggaran Program Kemitraan dan Bina Lingkungan Tahun 2018

1. Rapat menyetujui dan mengesahkan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan Tahun 2018.

2. Rapat menyetujui dan mengesahkan Rencana Kerja dan Anggaran Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (RKA PKBL) tahun 2018 sebagaimana Risalah Rapat Pembahasan bersama Asdep Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan Nomor RIS-79/D7.MBU.3/01/2018 tanggal 23 Januari 2018.

24 Januari 2018 Penetapan Indikator Aspek Operasional untuk penilaian Tingkat Kesehatan Perusahaan Tahun 2018

Rapat menetapkan Indikator Aspek Operasional untuk penilaian Tingkat Kesehatan Perusahaan Tahun 2018.

175





tanggal keputusan agenda rups 2018 keputusan rups 2018

24 Januari 2018 Persetujuan dan pengesahan Key Performance Indicators (KPI) yang tertuang dalam Kontrak Manajemen Tahun 2018 antara Direksi dan Dewan Komisaris dengan Pemegang Saham

Rapat menyetujui dan mengesahkan Key Performance Indicators (KPI) yang tertuang dalam Kontrak Manajemen Tahun 2018 antara Direksi dan Dewan Komisaris dengan Pemegang Saham.

24 Januari 2018 Persetujuan dan pengesahan Key Performance Indicators (KPI) Dewan Komisaris Tahun 2018

Rapat menyetujui dan mengesahkan Key Performance Indicators (KPI) Dewan Komisaris Tahun 2018

rUPS Kinerja Tahun Buku 2017

rups persetujuan laporan tahunan dan pengesahan laporan keuangan tahun 2017 ("rups tahunan 2017")Perseroan menyelenggarakan RUPS Tahunan 2017 berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan Pasal 18, untuk melaporkan Laporan Tahunan Perusahaan kepada Pemegang Saham meliputi laporan keuangan, laporan laba rugi, laporan kegiatan Perusahaan, gaji, tunjangan/fasilitas bagi anggota Direksi dan Dewan Komisaris. Agenda dan keputusan RUPS Tahunan adalah Kinerja Perseroan yang dilaksanakan pada tanggal 2 Mei 2018 adalah sebagai berikut :

tanggal keputusan agenda rups 2018 keputusan rups 2018 tindak lanjut

2 Mei 2018 Persetujuan Laporan Tahunan Tahun Buku 2017 dan Laporan Pelaksanaan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris selama tahun buku 2017

Menyetujui Laporan Tahunan Perseroan mengenai keadaan dan jalannya Perseroan selama Tahun Buku 2017 dan Laporan Pelaksanaan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris selama Tahun Buku 2017

100%

Pengesahan atas Laporan Keuangan Tahun Buku 2017 dan Laporan Keuangan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan Tahun Buku 2017, sekaligus pemberian pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (volledig acquit et decharge) kepada Anggota Dewan Komisaris dan Anggota Direksi Perseroan yang menjabat atas tindakan pengawasan dan pengurusan Perseroan yang telah dijalankan selama tahun buku 2017

1. Menyetujui pengesahan:a. Laporan Keuangan Perseroan

tahun buku 2017 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan sesuai laporan R/029.AGA/sat.3/2018 tanggal 20 Februari 2018 dengan pendapat menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material.

b. Laporan Keuangan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan tahun buku 2017 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan sesuai dengan laporannya Nomor: R/025.AGA/sat.3/2018 tanggal 20 Februari 2018, dengan pendapat menyajikan secara wajar, dalam semua hal yang material.

100%



tanggal keputusan agenda rups 2018 keputusan rups 2018 tindak lanjut

2 Mei 2018 2. Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (volledig acquit et decharge) kepada para anggota Direksi atas tindakan pengurusan Perseroan dan anggota Dewan Komisaris atas tindakan pengawasan Perseroan, serta terhadap pengurusan dan pengawasan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan yang telah dijalankan selama tahun buku 2017, sepanjang tindakan tersebut tercatat pada Laporan Keuangan Perseroan dan Laporan Keuangan PKBL serta tidak bertentangan dengan ketentuan dan peraturan perundang-undangan.

2 Mei 2018 Penetapan penggunaan Laba Bersih Perseroan tahun buku 2017

Menyetujui penetapan penggunaan Laba Bersih Perseroan Tahun Buku 2017

100%

Penetapan Tantiem dan Remunerasi bagi Direksi dan Dewan Komisaris tahun 2018

Tantiem atas kinerja tahun buku 2017 dan penghasilan Direksi dan Dewan Komisaris Tahun 2018 ditetapkan kemudian secara tersendiri

100%

Penunjukan Kantor Akuntan Publik (KAP) untuk mengaudit Laporan Keuangan Perseroan dan Laporan Keuangan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan tahun buku 2018

Penunjukan KAP yang akan mengaudit Laporan Keuangan Perseroan dan Laporan Keuangan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan akan ditetapkan secara tersendiri setelah Dewan Komisaris menyampaikan usulan kepada Rapat Umum Pemegang Saham

Pertanggungjawaban Realisasi Penggunaan Tambahan Dana PMN 2015 Periode Triwulan I sampai dengan Triwulan IV Tahun 2017

Menyetujui Pertanggungjawaban Realisasi Penggunaan Tambahan Dana PMN 2015 PeriodeTriwulan I sampai dengan Triwulan IV Tahun 2017

100%

informasi mengenai rUPS Tahun Sebelumnya

Secara berkelanjutan Perseroan memantau tindak lanjut dan status realisasi dari keputusan serta arahan RUPS dan secara periodik dilaporkan ke Pemegang Saham. Tindak lanjut atas keputusan dan arahan dan RUPS Persetujuan Laporan Tahunan dan Pengesahan Laporan keuangan tahun 2017 adalah sebagai berikut :

hasil keputusan dan arahan rups

realisasi tindak lanjutkeputusan dan arahan rups status

RUPS Persetujuan Laporan Ta- hunan dan Pengesahan Laporan Keuangan tahun 2017

6 (enam) agenda dan 6 (enam) keputusan dan 7 (tujuh) arahan selesai ditindaklanjuti

100%

177





Dewan KomisarisDewan Komisaris merupakan organ Perusahaan yang memiliki tugas dan tanggung jawab secara kolektif untuk melakukan pengawasan secara umum dan/atau khusus sejalan dengan Anggaran Dasar Perusahaan dan memberikan nasihat kepada Direksi serta memastikan Perusahaan untuk melaksanakan GcG pada seluruh tingkatan atau jenjang organisasi. Dewan Komisaris memiliki wewenang dan tanggung jawab yang jelas sesuai dengan fungsinya masing- masing, sebagaimana diamanatkan dalam Anggaran Dasar Perusahaan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Dasar Peraturan

Perseroan menerapkan GcG yang berkelanjutan, dalam penetapan tugas, wewenang dan kewajiban Dewan Komisaris mengacu pada pedoman dan kebijakan sebagai berikut:1. Undang-Undang No. 19 Tahun 2003 tentang Badan Usaha Milik Negara pada pasal 6 yang mewajibkan Dewan

Komisaris melaksanakan prinsip-prinsip GcG yaitu Transparansi, Akuntabilitas, Responsibilitas, Independensi, Kewajaran dan Kesetaraan.

2. Undang-undang No.40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas pada pasal 108 hingga 121 yang mengatur seluruh aspek mengenai Dewan Komisaris Perseroan Terbatas.

3. Anggaran Dasar Perseroan.

Pengangkatan dan Pemberhentian Dewan Komisaris

Anggota Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS dengan memperhatikan ketentuan yang berlaku dan melalui proses yang transparan.a. Tidak menjabat sebagai anggota Dewan komisaris pada perusahaan yang bersangkutan selama 2 (dua) periode

berturut-turut;b. Sehat jasmani dan rohani, tidak sedang menderita suatu penyakit yang dapat menghambat pelaksanaan tugas

sebagai anggota Dewan komisaris yang dibuktikan dengan surat keterangan sehat dari rumah sakit pemerintah.

Proses Pengangkatan Dewan KomisarisDewan Komisaris Perseroan diangkat berdasarkan mekanisme yang telah ditetapkan oleh Pemegang Saham Pengendali. calon Anggota Dewan Komisaris harus melalui beberapa tahapan seleksi sebelum diusulkan Pemegang Saham dalam RUPS.

Penilaian Kelayakan Dan Kepatutan Dewan KomisarisSeluruh calon anggota Dewan Komisaris Perseroan wajib lulus dalam uji kelayakan dan kepatutan yang dilakukan oleh Pemegang Saham sebelum diangkat menjadi Dewan Komisaris Perseroan. Berikut Tabel Status Uji Kelayakan dan Kepatutan Dewan komisaris yang menjabat pada 2018:



Tabel Uji Kelayakan dan Kepatutan Dewan Komisaris

Nama Domisili Status Pelaksana Fit & Proper Test

Edy Putra Irawady Jakarta Lulus 2016 Kementrian BUMN

Taufik Sukasah Jakarta Lulus 2013 Kementrian BUMN

Dedi Rudaedi Jakarta Lulus 2013 Kementrian BUMN

Tirta Hidayat Jakarta Lulus 2017 Kementrian BUMN

Lydia Silvanna Djaman Jakarta Lulus 2018 Kementrian BUMN

Didyk choiroel Jakarta Lulus 2018 Kementrian BUMN

Seluruh anggota Dewan Komisaris telah dinyatakan lulus Uji Kelayakan dan Kepatutan oleh Pemegang Saham

Pemberhentian Dewan KomisarisBerdasarkan Board Manual Perseroan, anggota Dewan Komisaris sewaktu-waktu dapat diberhentikan berdasarkan keputusan RUPS. Adapun alasan pemberhentian anggota Dewan Komisaris, yaitu:1. Tidak dapat melaksanakan tugasnya dengan baik;2. Tidak melaksanakan ketentuan peraturan perundang-undangan dan/atau ketentuan Anggaran Dasar,3. Terlibat dalam tindakan yang merugikan Perseroan dan/atau Negara;4. Melakukan tindakan yang melanggar etika dan/ atau kepatutan yang seharusnya dihormati sebagai anggota

Dewan Komisaris;5. Dinyatakan bersalah dengan putusan Pengadilan yang mempunyai kekuatan hukum yang tetap;6. Mengundurkan diri.

Di samping alasan pemberhentian anggota Dewan Komisaris sebagaimana maksud diatas berdasarkan Peraturan Menteri BUMN Nomor: PER-02/MBU/02/2015, bahwa anggota Dewan Komisaris dapat diberhentikan oleh Menteri selaku RUPS berdasarkan alasan lainnya yang dinilai tepat oleh Menteri selaku RUPS demi kepentingan dan tujuan BUMN, misalnya, tetapi tidak terbatas pada:1. Dalam rangka restrukturisasi perusahaan;2. Memasuki masa usia pensiun dari Aparatur Sipil Negara, bagi anggota Dewan Komisaris/Dewan Pengawas

yang merupakan penugasan dari Kementerian Teknis atau Instansi Pemerintah lain.

Pengunduran Diri Anggota Dewan Komisaris Seorang anggota Dewan Komisaris berhak mengundurkan diri dari jabatannya dengan memberitahukan secara tertulis mengenai maksudnya tersebut kepada Perseroan dengan tembusan kepada Pemegang Saham, anggota Dewan Komisaris lainnya dan Direksi paling lambat 30 hari sebelum tanggal pengunduran dirinya. Apabila dalam surat pengunduran diri disebutkan tanggal efektif kurang dari 30 hari dari tanggal surat diterima, maka dianggap tidak menyebutkan tanggal efektif pengunduran diri.

Apabila sampai dengan tanggal yang diminta oleh anggota Dewan Komisaris yang bersangkutan atau dalam waktu 30 hari sejak tanggal surat permohonan pengunduran diri diterima dalam hal tidak disebutkan tanggal efektif pengunduran diri, tidak ada keputusan dari RUPS, maka anggota Dewan Komisaris tersebut berhenti dengan sendirinya pada tanggal yang diminta tersebut di atas atau dengan lewatnya waktu 30 hari sejak tanggal surat permohonan pengunduran diri diterima tanpa memerlukan persetujuan RUPS.

179





Program Pengenalan Bagi Dewan Komisaris Perseroan memiliki kebijakan Program Pengenalan Dewan Komisaris yang diatur dalam Board Manual. Program pengenalan Dewan Komisaris ini diperuntukkan bagi Dewan Komsiaris yang baru menjabat. Program ini bertujuan untuk memberikan gambaran atas aktivitas bisnis, rencana Perusahaan ke depan, panduan kerja serta memberikan pengetahuan lebih kepada Dewan Komisaris baru terkait organisasi dan operasional Perseroan. Dalam program pengenalan Dewan Komisaris ini pihak yang bertanggung jawab untuk melaksanakan adalah Sekretaris Perusahaan.

Materi yang disampaikan dalam Berita Acara Penyelenggaraan Pengenalan Perusahaan kepada Dewan Komisaris yang ditandatangani oleh Sekretaris Perusahaan dan Dewan Komisaris, sebagai berikut:1. Pemberian Anggaran Dasar, Board Manual, Pedoman GcG, Pedoman Manajemen Risiko, Pedoman WBS, Kode

Etik Perseroan, SK Direksi tentang pedoman dan penerapan GcG, Laporan Hasil Penilaian Penerapan GcG Perseroan dan Laporan Tahunan Perseroan;

2. Gambaran mengenai Perseroan berkaitan dengan tujuan, sifat, lingkup kegiatan, kinerja keuangan dan operasi, strategi, rencana usaha jangka pendek dan jangka panjang, posisi kompetitif, risiko dan berbagai masalah strategis lainnya;

3. Pelaksanaan prinsip-prinsip GcG oleh Perseroan;4. Penjelasan yang berkaitan dengan kewenangan yang didelegasikan, audit internal dan eksternal, sistem dan

kebijakan pengendalian intern serta tugas dan peran Komite Audit dan Komite-Komite lain yang dibentuk oleh Dewan Komisaris;

5. Penjelasan mengenai tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris dan Direksi.

Program pengenalan yang diberikan dapat berupa presentasi, pertemuan atau kunjungan ke fasilitas Perseroan atau program lainnya.

Sepanjang tahun 2018, terdapat perubahan komposisi Dewan Komisaris Perseroan sesuai dengan surat Keputusan Menteri BUMN No.SK-87/MBU/04/2018 tanggal 12 April 2018 tentang Pemberhentian dan Pengangkatan Anggota Dewan Komisaris Perusahaan Perseroan PT PPA, memberhentikan Taufik Sukasah dan Dedi Rudaedi dan mengalihkan Tirta Hidayat menjadi Komisaris Independen dan mengangkat Lydia Silvanna Djaman dan Didyk choiroel sebagai Anggota Dewan Komisaris PT PPA. Selanjutnya pada tanggal 14 Mei 2018 diselenggarakan program pengenalan Dewan Komisaris yang dilaksanakan oleh Sekretaris Perusahaan dan Sekretaris Dewan Komisaris.

Komposisi Dewan Komisaris

Komposisi Dewan Komisaris Perseroan pada periode Januari - April 2018 adalah sebagaimana ditetapkan berdasarkan Akta Pernyataan keputusan Pemegang Saham No. 117 tanggal 21 Juni 2017 sebagaimana telah diterima dan dicatat oleh kementerian Hukum dan HAM melalui surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan dengan No. AHU-AH.01.03- 0151562 tanggal 11 Juli 2017:



Komposisi Dewan Komisaris Januari – April 2018Nama Jabatan Dasar Pengangkatan Periode Jabatan

Edy Putra Irawady Komisaris Utama SK-78/MBU/04/2016 14 April 2016

2016 – 2021 (Kedua)

Taufik Sukasah Komsiaris SK-219/MBU/2013 12 April 2013

2013 – 2018(Pertama)

Dedi Rudaedi Komisaris SK-357/MBU/2013 19 September 2013

2013 – 2018(Pertama)

Tirta Hidayat Komisaris SK-104/MBU/06/2017 5 Juni 2017

2017 – 2022(Pertama)

Untuk periode Mei - Desember 2018, terjadi perubahan komposisi Dewan Komisaris sebagaimana tertuang dalam Akta No. 17 tanggal 8 Mei 2018 sebagaimana telah diterima dan dicatat oleh kementerian Hukum dan HAM melalui surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan dengan No. AHU-AH.01.03- 0185932 tanggal 9 Mei 2018.

Komposisi Dewan Komisaris Mei – Desember 2018Nama Jabatan Dasar Pengangkatan Periode Jabatan

Edy Putra Irawady Komisaris Utama SK-78/MBU/04/2016 14 April 2016

2016 – 2021 (Kedua)

Tirta Hidayat Komisaris Independen SK-104/MBU/06/2017 5 Juni 2017

2017 – 2022(Pertama)

Lydia Silvanna Djaman Komisaris SK-87/MBU/04/201812 April 2018

2018 – 2023(Pertama)

Didyk choiroel Komisaris SK-87/MBU/04/201812 April 2018

2018 – 2023(Pertama)

Kebijakan Keberagaman Komposisi Dewan Komisaris

Dalam menentukan komposisi Dewan Komisaris, Perseroan telah mempertimbangkan aspek keberagaman diantaranya usia, pendidikan, pengalaman kerja dan jenis kelamin. Dengan keberagaman tersebut diharapkan Dewan Komisaris dapat melakukan pengawasan yang baik atas aktivitas bisnis dalam mencapai target dan kinerja Perseroan. Keberagaman komposisi Dewan Komisaris Perseroan dapat dilihat pada tabel berikut:

Dewan KomisarisTingkat Pendidikan

TerakhirPengalaman Kerja

(Tahun) Usia Jenis Kelamin

S1 S2 S3 <20 >20 < 50 >50 L P

Edy Putra Irawady

Tirta Hidayat

Lydia Silvanna Djaman

Didyk choiroel

181





Penilaian atas Kinerja Masing-Masing Komite yang Berada di Bawah Dewan Komisaris dan Dasar Penilaiannya

Dewan Komisaris telah mengeluarkan Surat Keputusan No. PER-01/KOM/PPA/IX/2015 Tentang Indikator Metode Evaluasi Kinerja Tahunan Komite Perusahaan Perseroan (Persero) PT PPA.

Dewan Komisaris telah melaksanakan evaluasi terhadap kinerja Komite Audit serta Komite Pemantau Risiko dan GcG pada tahun 2018. Penilaian kinerja Komite Dewan Komisaris berdasarkan realisasi dan penyelesaian program kerja yang telah tersusun dalam RKA tahunan, saran, rekomendasi dan masukan yang diberikan oleh Komite Dewan Komisaris serta tingkat kehadiran rapat. Hasil penilaian sebagai berikut:

1. Anggota Komite Audit, berdasarkan hasil asesmen mendapatkan capaian nilai rata-rata sebesar 98,40 atau dengan kriteria “Sangat Baik”. Rincian penilaian terdapat pada bab Komite Audit, sub bab Penilaian kinerja Komite Audit.

2. Anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG berdasarkan hasil asesmen mendapatkan capaian nilai rata-rata sebesar 97,60 atau dengan kriteria “Sangat Baik”. Rincian penilaian terdapat pada bab Penilaian kinerja Komite Pemantau Risiko dan GcG.

Pedoman dan Tata Tertib Kerja Dewan Komisaris

Dalam menjalankan tugas pengawasan, Dewan Komisaris Perseroan telah memiliki panduan yang tertuang dalam Board Manual. Board Manual tersebut disusun berdasarkan peraturan dan perundang- undangan yang berlaku dan senantiasa ditinjau ulang dan dimutakhirkan secara berkala. Landasan hukum yang menjadi acuan Board Manual sebagai berikut:1. Undang-Undang Nomor 19 Tahun 2003 tentang

Badan Usaha Milik Negara;2. Undang-Undang Nomor 40 Tahun 2007 tentang

Perseroan Terbatas;3. Anggaran Dasar Perseroan;4. Pedoman GcG Perseroan.

Board Manual mengatur berbagai aspek mengenai Dewan Komisaris, diantaranya:1. Dewan Komisaris, meliputi:

• Ketentuan Umum jabatan Anggota Dewan Komisaris.

• Tugas dan wewenang Dewan Komisaris.• Kewajiban Dewan Komisaris.• Tanggung jawab Dewan Komisaris.• Pembagian Tugas dan wewenang Dewan

Komisaris.• Prinsip-Prinsip Pengambilan keputusan Dewan

Komisaris.• Etika jabatan Dewan Komisaris.• Rapat Dewan Komisaris.• Organ Pendukung Dewan Komisaris.

2. Hubungan kerja antara Dewan Komisaris dengan Direksi, meliputi:• Pertemuan Formal.• Pertemuan Informal.• Pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham.• Program Pengenalan Perseroan.• Pelaporan Berkala.

Hubungan Kerja Dewan Komisaris dan Direksi

Hubungan kerja Dewan Komisaris dan Direksi dilaksanakan berdasarkan prinsip-prinsip sebagai berikut:1. Dewan Komisaris menghormati tugas dan

wewenang Direksi dalam mengelola Perusahaan sebagaimana telah diatur dalam peraturan perundang-undangan maupun Anggaran Dasar Perusahaan.

2. Direksi menghormati tugas dan wewenang Dewan Komisaris untuk melakukan pengawasan dan memberikan nasihat terhadap kebijakan pengelolaan Perusahaan sebagaimana telah diatur dalam peraturan perundang-undangan maupun Anggaran Dasar Perusahaan.

3. Setiap hubungan kerja antara Dewan Komisaris dengan Direksi merupakan hubungan yang bersifat formal kelembagaan, yang dilandasi oleh suatu mekanisme hubungan kerja yang baku atau korespondensi yang dapat dipertanggungjawabkan.



4. Dewan Komisaris berhak memperoleh informasi Perusahaan secara akurat, lengkap dan tepat waktu.5. Direksi bertanggung jawab atas akurasi, kelengkapan dan ketepatan waktu penyampaian informasi Perusahaan

kepada Dewan Komisaris.6. Hubungan kerja antara organ-organ di bawah Dewan Komisaris dengan organ-organ di bawah Direksi diatur

berdasarkan kesepakatan antara Dewan Komisaris dan Direksi.7. Hubungan kerja Dewan Komisaris dengan Direksi adalah hubungan check and balances dengan tujuan akhir

untuk kemajuan dan meningkatkan kesehatan Perusahaan. Dewan Komisaris dan Direksi memiliki komitmen bersama untuk melakukan tugas masing- masing sehingga dapat tercapai kelangsungan usaha Perusahaan dalam jangka panjang, yang tercermin pada:a. Terlaksananya dengan baik pengendalian internal dan manajemen risiko.b. Tercapainya imbal hasil (return) yang optimal bagi Pemegang Saham.c. Terlindunginya kepentingan stakeholders secara wajar.d. Terlaksananya suksesi kepemimpinan yang wajar demi kesinambungan manajemen di semua lini organisasi

Perusahaan.e. Terpenuhinya pelaksanaan GcG di Perusahaan secara konsisten.

Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris

Dalam menjalankan fungsinya, Dewan Komisaris tetap berpegang teguh pada tanggung jawabnya, dan semua fungsi ini dikoordinasikan oleh Komisaris Utama. Adapun tanggung jawab Dewan Komisaris adalah sebagai berikut:1. Dewan Komisaris bertanggung jawab atas pelaksanaan tugas pengawasan dan pemberian nasihat kepada

Direksi untuk kepentingan Perseroan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan;2. Setiap anggota Dewan Komisaris ikut bertanggung jawab secara pribadi atas kerugian Perseroan apabila yang

bersangkutan bersalah atau lalai menjalankan tugasnya;3. Dalam hal Dewan Komisaris terdiri atas 2 (dua) anggota Dewan Komisaris atau lebih, tanggung jawab

sebagaimana dimaksud pada butir 2 berlaku secara tanggung renteng bagi setiap anggota Dewan Komisaris;4. Anggota Dewan Komisaris tidak dapat bertanggungjawab atas kerugian sebagaimana dimaksud pada butir 2

di atas apabila dapat membuktikan:a. Telah melakukan pengawasan dengan itikad baik dan kehati-hatian untuk kepentingan Perseroan dan sesuai

dengan maksud dan tujuan Perseroan;b. Tidak mempunyai kepentingan pribadi baik langsung maupun tidak langsung atas tindakan pengurusan

Direksi yang mengakibatkan kerugian; danc. Telah memberikan nasihat kepada Direksi untuk mencegah timbul atau berlanjutnya kerugian tersebut.

Tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris sebagaimana disebutkan di atas diimplementasikan dengan melakukan pembagian tugas dan tanggung jawab secara internal berdasarkan Berita Acara Dewan Komisaris Nomor BA-01/PPA/KOM/0518 tanggal 28 Mei 2018, dibagi dalam 3 (tiga) aspek bidang tugas, yaitu:

1. Pelaksanaan Tugas Dewan Komisaris sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar Perseroan dan keputusan RUPS Perseroan:

183





Nama Jabatan Tugas Pengawasan

Edy Putra Irawady Komisaris Utama • Memberikan nasihat kepada Direksi dalam melaksanakan pengurusan Perseroan.

• Meneliti dan menelaah serta menandatangani Rencana jangka Panjang Perusahaan dan Rencana kerja dan Anggaran Perusahaan yang disiapkan Direksi.

• Memberikan pendapat dan saran kepada Rapat Umum Pemegang Saham mengenai Rencana jangka Panjang Perusahan (RJPP) dan Rencana kerja dan Anggaran Perusahan (RKAP)

Tirta Hidayat Anggota Dewan Komisaris

• Mengikuti perkembangan kegiatan Perseroan, memberikan pendapat dan saran kepada RUPS mengenai setiap masalah yang dianggap penting bagi kepengurusan Perseroan.

• Melaporkan dengan segera kepada RUPS apabila terjadi gejala menurunnya kinerja Perseroan.

• Memberikan laporan tentang tugas pengawasan yang telah dilakukan selama tahun buku yang baru lampau kepada RUPS.

• Melakukan pengawasan terhadap pelaksanaan keputusan dan Arahan RUPS dalam Pengesahan RKAP serta RUPS Persetujuan Laporan Tahunan Perusahaan.


Anggota Dewan Komisaris

• Memberikan penjelasan, pendapat dan saran kepada RUPS mengenai Laporan Tahunan apabila diminta.

• Menyusun Program kerja Tahunan dan dimasukkan dalam RKAP.

Didyk choiroel Anggota Dewan Komisaris

• Meneliti dan menelaah laporan berkala dan laporan tahunan yang disiapkan Direksi serta menandatangani Laporan Tahunan.

• Membentuk Komite Audit.• Mengusulkan Akuntan Publik kepada RUPS.• Melaksanakan kewajiban lainnya dalam rangka tugas pengawasan dan

pemberian nasihat, sepanjang tidak bertentangan dengan peraturan perundang-undangan, Anggaran Dasar, dan/atau keputusan RUPS.

2. Monitoring Pencapaian Key Performance Indicator (KPI) Dewan Komisaris:

No KPI Dewan Komisaris Target Person in Charge

1. Aspek Pengawasan dan Pengarahan

Review/analisis kinerja bulanan perusahaan 12x Didyk choiroel

Pemberian nasihat/saran kepada Direksi 12x Edy Putra Irawady

Monitoring tindak lanjut hasil/temuan audit internal/eksternal 6x Didyk choiroel

Monitoring tindak lanjut rekomendasi hasil asesmen GcG 2x Tirta Hidayat

Monitoring Aset kelolaan atau perusahaan yang direstrukturisasi dan/atau direvitalisasi oleh Perseroan melalui kunjungan berkala

3x Didyk choiroel

2 Aspek Pelaporan

Penyusunan dan penyampaian Program kerja Tahunan 1x Lydia Silvanna Djaman

Penyampaian laporan/pendapat/saran kepada Pemegang Saham/RUPS 7x Tirta Hidayat

Penyampaian Laporan Tugas Pengawasan 4x Tirta Hidayat

3 Aspek Dinamis dan Lain-Lain

Peningkatan kompetensi (masing-masing anggota Dewan Komisaris) 1x Lydia Silvanna Djaman

Penyusunan dan penyampaian rekomendasi atas RKAP/RJPP 1x Edy Putra Irawady



3. Koordinasi terkait pemberian nasihat kepada Direksi dalam melaksanakan pengurusan Perseroan:

No Nama Bidang kerja

1. Edy Putra Irawady Koordinator anggota Dewan Komisaris, serta membidangi terkait Organisasi dan Corporate Strategic Planning and Monitoring.

2. Tirta Hidayat Koordinasi terkait Direktorat Konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen, serta Divisi Manajemen Risiko.

3. Lydia Silvanna Djaman Koordinasi terkait Direktorat Investasi, serta Divisi Sekretariat Perusahaan dan Hukum.

4. Didyk choiroel Koordinasi terkait Direktorat Keuangan dan Dukungan kerja, serta Divisi Internal Auditor/SPI.

Wewenang Dewan Komisaris

Berdasarkan Board Manual, Dewan Komisaris memiliki wewenang yang meliputi:1. Melihat buku-buku, surat-surat, serta dokumen-dokumen lainnya, memeriksa kas untuk keperluan verifikasi dan

lain-lain surat berharga serta memeriksa kekayaan Perseroan;2. Memasuki pekarangan, gedung, dan kantor yang dipergunakan oleh Perseroan;3. Meminta penjelasan dari Direksi dan/atau pejabat lainnya mengenai segala persoalan yang menyangkut

pengelolaan Perseroan;4. Mengetahui segala kebijakan dan tindakan yang telah dan akan dijalankan oleh Direksi;5. Meminta Direksi dan/atau pejabat lainnya di bawah Direksi dengan sepengetahuan Direksi untuk menghadiri

rapat Dewan Komisaris;6. Mengangkat dan memberhentikan Sekretaris Dewan Komisaris, jika dianggap perlu;7. Memberhentikan sementara anggota Direksi sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar;8. Membentuk Komite-Komite lain selain Komite Audit, jika dianggap perlu dengan memperhatikan kemampuan

perusahaan;9. Menggunakan tenaga ahli untuk hal tertentu dan dalam jangka waktu tertentu atas beban Perseroan, jika

dianggap perlu;10. Melakukan tindakan pengurusan Perseroan dalam keadaan tertentu untuk jangka waktu tertentu sesuai dengan

ketentuan Anggaran Dasar ini;11. Menghadiri rapat Direksi dan memberikan pandangan-pandangan terhadap hal-hal yang dibicarakan;12. Melaksanakan kewenangan pengawasan lainnya sepanjang tidak bertentangan dengan peraturan perundang-

undangan, Anggaran Dasar, dan/atau keputusan RUPS.

independensi Dewan Komisaris

Setiap anggota Dewan Komisaris harus bertindak secara independen. Independensi merupakan aspek yang perlu diperhatikan untuk meminimalisasi kemungkinan terjadinya benturan kepentingan. Dewan Komisaris melaksanakan tugas semata-mata untuk kepentingan perusahaan dan tidak terpengaruh oleh pihak-pihak yang memiliki kepentingan berbeda dengan kepentingan perusahaan.

Berikut merupakan independensi anggota Dewan Komisaris selama 2018:

185





Kriteria Independensi Edy Putra Irawady

Taufik Sukasah*

Dedi Rudaedi*

Tirta Hidayat


Didyk Choiroel

Bukan anggota Manajemen Perusahaan

Bebas dari hubungan usaha dan hubungan lainnya yang dapat mempengaruhi pengambilan keputusan

Bukan Pemegang Saham mayoritas Perusahaan atau pegawai yang berhubungan langsung dengan Pemegang Saham mayoritas Perusahaan

Bukan pegawai atau pernah bekerja sebagai eksekutif pada Perusahaan atau anggota Perusahaan afiliasi, setidaknya 3 (tiga) tahun sebelum menjadi anggota Dewan komisaris

Bukan penasihat atau konsultan utama profesional yang material bagi Perusahaan atau perusahaan afiliasi, atau pegawai yang berhubungan langsung dengan penyedia jasa, setidaknya 3 (tiga) tahun sebelum menjadi anggota Dewan komisaris

Bukan pemasok atau pelanggan utama dari Perusahaan atau perusahaan afiliasi atau pegawai dari/atau yang berhubungan langsung atau tidak langsung dengan pemasok atau pelanggan utama

* Menjabat hingga April 2018

Hubungan Afiliasi Dewan Komisaris dengan Anggota Direksi, Anggota Dewan Komisaris dan Pemegang Saham

Selama 2018, hubungan afiliasi antara anggota Dewan Komisaris dengan satu sama lain, Direksi dan Pemegang Saham dapat dilihat pada tabel sebagai berikut:

Nama Jabatan

Hubungan Keluarga dengan Hubungan Keuangan di Perusahaan Lain

Direksi Dewan Komisaris

Pemegang Saham Direksi Dewan

KomisarisPemegang

Saham

Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak Ya Tidak


Tirta Hidayat

Anggota Dewan Komisaris/ Komisaris Independen




Taufik Sukasah*


Dedi Rudaedi* Anggota Dewan Komisaris




Kepemilikan Saham Dewan Komisaris Perseroan mewajibkan Dewan Komisaris mengungkapkan kepemilikan sahamnya, baik pada Perseroan maupun pada perusahaan lain dalam daftar khusus yang harus diperbarui setiap tahunnya.

nama jabatan

kepemilikan saham

perseroan anak perusahaan perusahaan lain

ya tidak ya tidak ya tidak


Tirta Hidayat

Anggota Dewan Komisaris/ Komisaris Independen




Taufik Sukasah* Anggota Dewan Komisaris

Dedi Rudaedi* Anggota Dewan Komisaris


rangkap Jabatan Dewan Komisaris

Seluruh Dewan Komisaris tidak merangkap jabatan yang dilarang oleh peraturan perundangan yang berlaku terkait penerapan GcG.

Rangkap jabatan Dewan Komisaris pada saat periode menjabat masing-masing dapat dilihat pada tabel di bawah ini:

Nama Jabatan di Perseroan Jabatan di Perusahaan/Lembaga Lain

Edy Putra Irawady Komisaris Utama Deputi Bidang Koordinasi Perniagaan dan Industri, Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian.

Tirta Hidayat Anggota Dewan Komisaris/Komisaris Independen

Deputi Ekonomi, Infrastruktur dan Kelautan Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian.

Lydia Silvanna Djaman Anggota Dewan Komisaris Deputi Hukum dan Perundang-undangan Kementerian Sekretariat Negara.

Didyk choiroel Anggota Dewan Komisaris Direktur Pelaksanaan Anggaran Ditjen Perbendaharaan Kementerian Keuangan.

Taufik Sukasah* Anggota Dewan Komisaris Sekretaris Kementerian Sekretariat Negara

Dedi Rudaedi* Anggota Dewan Komisaris Nihil


187





rencana Kerja dan Anggaran (rKA) Dewan Komisaris

Dalam rangka memenuhi Anggaran Dasar Perseroan dan sebagai acuan untuk pelaksanaan tugas-tugas Dewan Komisaris pada 2018, maka Dewan Komisaris telah menyusun RKA Dewan Komisaris 2018. RKA Dewan Komisaris telah disampaikan kepada Pemegang Saham sebagai bagian yang tidak terpisahkan dari usulan RKAP Perseroan Tahun 2018 yang disampaikan oleh Direksi kepada Menteri BUMN sesuai surat Dewan Komisaris Nomor S-45/PPA/KOM/1017 tanggal 9 Oktober 2017 perihal Penyampain Rencana Kerja dan Anggaran Dewan Komisaris Tahun Buku 2018 serta surat Rekomendasi Dewan Komisaris atas RKAP Perseroan Tahun 2018 perihal Pendapat dan Saran atas RKAP Tahun Buku 2018 melalui surat Nomor S-49/PPA/KOM/1017 tanggal 30 Oktober 2017. RKA Dewan Komisaris telah disetujui oleh RUPS Perseroan pada RUPS RKAP Perseroan tanggal 24 Januari 2018.

RKA Dewan Komisaris memuat pembagian tugas Dewan Komisaris, prognosa program kerja Dewan Komisaris pada 2018, program kerja Dewan Komisaris pada 2018, anggaran biaya Dewan Komisaris serta program kerja Komite Dewan Komisaris.

realisasi rKA Dewan Komisaris

Dewan Komisaris telah melaporkan tugas pengawasan setiap bulan sebagaimana diatur dalam RUPS RKAP 2018. Kegiatan pengawasan yang dilaksanakan Dewan Komisaris sesuai dengan RKA Dewan Komisaris pada 2018, meliputi:1. Melakukan pengawasan dan pemberian nasihat dalam rangka Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi (“RR”)

BUMN.2. Melakukan pengawasan dan pemberian nasihat dalam bidang Pengelolaan Aset 3. Melakukan pengawasan dan pemberian nasihat dalam bidang Investasi (termasuk kegiatan Treasury)4. Dalam pengelolaan entitas anak, Dewan Komisaris akan melakukan analisis terhadap kinerja anak perusahaan

secara berkala, untuk kemudian hasilnya akan disampaikan sebagai pokok-pokok saran dan nasihat kepada Direksi, dalam rangka perbaikan

5. Dalam rangka mengindentifikasi dan menetapkan new initiatives program, memberikan saran, nasehat dan masukan mengenai peluang-peluang bisnis yang memungkinkan untuk dikelola/dilaksanakan oleh Perseroan.

6. Melakukan pemantauan dan pelaporan atas pelaksanaan business plan dana PMN yang berasal dari APBN Tahun Anggaran 2015.

Program Peningkatan Kompetensi Dewan Komisaris

Selama 2018, Anggota Dewan Komisaris mengikuti berbagai program pelatihan, seminar atau workshop sebagai berikut:

Topik Pelatihan Tanggal Tempat Peserta Penyelenggara

Forum Group Discussion (“FGD”) mengenai Tantangan Pengembangan Bisnis PT PPA atas Diskusi Aspek Hukum, Bisnis dan Tata Kelola Group.

7 Desember 2018 Hotel Borobudur – Jakarta

Dewan Komisaris dan Direksi

PT PPA



Kunjungan kerja Dewan Komisaris Tahun 2018:

No Aktivitas Keterangan

1 Kunjungan Dewan Komisaris ke PT Nindya Karya - Badung dan Apron Bandara Ngurah Rai - Denpasar – Bali.

22 – 24 Maret 2018

2 Kunjungan Dewan Komisaris ke Proyek Rumah cerdas Perumahan Green Mutara Java Regency – Yogyakarta.

26 – 28 Oktober 2018

3 Kunjungan Dewan Komisaris ke PT Bondi Syad Mulia, PT PAL dan PT Polowijo Surabaya.

13 – 16 Desember 2018

rapat Dewan Komisaris

Dewan Komisaris secara berkala melaksanakan rapat baik rapat internal maupun Rapat Gabungan dengan Direksi. Sesuai Anggaran Dasar Perseroan, pelaksanaan rapat Dewan Komisaris diadakan paling sedikit 1 (satu) kali dalam sebulan. Panggilan Rapat Dewan Komisaris disampaikan secara tertulis oleh Komisaris Utama atau oleh anggota Dewan Komisaris yang ditunjuk oleh Komisaris Utama dan disampaikan dalam jangka waktu paling lambat 3 (tiga) hari sebelum rapat diadakan atau dalam waktu yang lebih singkat jika dalam keadaan mendesak, dengan tidak memperhitungkan tanggal panggilan dan tanggal rapat.

Rapat Dewan Komisaris dipimpin oleh Komisaris Utama, dalam hal Komisaris Utama tidak hadir atau berhalangan, Rapat Dewan Komisaris dipimpin oleh seorang anggota Dewan Komisaris lain yang ditunjuk oleh Komisaris Utama. Seorang anggota Dewan Komisaris dapat diwakili dalam rapat hanya oleh anggota Dewan Komisaris lainnya berdasarkan kuasa tertulis. Seorang anggota Dewan komisaris hanya dapat mewakili seorang anggota Dewan Komisaris lainnya.

Agenda Rapat, Frekuensi Pertemuan dan Tingkat Kehadiran Dewan KomisarisSelama 2018, Dewan Komisaris menyelenggarakan 25 kali rapat, terdiri atas 11 kali rapat internal Dewan Komisaris dan 14 kali rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi. Agenda pembahasan rapat, frekuensi kehadiran dan tingkat kehadiran sebagaimana berikut:

agenda rapat internal dewan komisaris

No Tanggal Agenda Kehadiran

1. 24 Januari 2018 Rapat Internal Dewan Komisaris : 1. Evaluasi Tindak Lanjut Rapat Bulan Desember 2017;2. Rencana Kegiatan Bisnis dalam RKAP Tahun 2018; 3. Review Progress Assesment GcG Perusahaan; dan 4. Lain-lain.

• Edy Putra Irawady• Taufik Sukasah• Dedi Rudaedi• Tirta Hidayat

2. 27 Februari 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Rapat Bulan Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Bulan Januari Tahun 2018;3. Evaluasi Kinerja Direksi dan Pengusulan Remunerasi;4. Pembahasan Usulan Komisaris Independen dalam Rangka

Tindak Lanjut Peraturan GcG;5. Surat Menteri Terkait Masa Jabatan Direksi dan Komisaris; dan6. RJPP Tahun 2018 – 2022.

• Taufik Sukasah• Dedi Rudaedi• Tirta Hidayat

3. 22-24 Maret 2018 1. Konsinyering Dewan Komisaris beserta Organnya; 2. Pembahasan Rencana Implementasi Rencana Kerja Dewan

Komisaris Tahun 2018.


4. 28 Maret 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Rapat Bulan Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas sd Bulan Februari Tahun 2018;3. Hasil Self Assessment GcG Tahun 2017;4. Pembahasan atas Laporan Tahunan PT PPA Tahun Buku 2017;5. Pengelolaan Kegiatan Usaha PT PPA Kapital dan PT Finance.


189





agenda rapat internal dewan komisaris


5. 28 Mei 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. April Tahun 2018;3. Evaluasi Pelaksanaan Kebijakan Bidang Pengadaan Barang

dan Jasa serta Kebijakan Mutu dan Pelayanan;4. Evaluasi Pelaksanaan Kebijakan Bidang GcG dan Manajemen

Risiko.

• Edy Putra Irawady• Tirta Hidayat• Lydia Silvanna Djaman• Didyk choiroel

6. 28 Juni 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Mei Tahun 2018;3. Perkembangan Program Blue Skies RKAP Tahun 2018;4. Evaluasi Pelaksanaan Kebijakan Bidang Akuntansi dan

Penyusunan Laporan Keuangan.


7. 31 Juli 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Triwulan II Tahun 2018;3. Pengelolaan Kegiatan Usaha PT Nindya Karya;4. Pelaksanaan Business Plan PMN Tahun 2015 per Tw II/2018.


8. 29 September 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Agustus Tahun 2018;3. Pengelolaan Kegiatan Usaha PT PPA Kapital; dan4. Lain-lain.


9. 24 Oktober 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Triwulan III Tahun 2018;3. Pelaksanaan Business Plan PMN Tahun 2015 per Tw III/2018;4. Pembahasan RKAP PT PPA Tahun Buku 2019.


10. 30 November 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Oktober Tahun 2018;3. Evaluasi Pelaksanaan Kebijakan Bidang GcG dan Manajemen

Risiko;4. Evaluasi Pelaksanaan Kebijakan Bidang Teknologi Informasi;

dan5. Lain-lain.

• Edy Putra Irawady• Tirta Hidayat• Didyk choiroel

11. 17 Desember 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. November Tahun 2018;3. Evaluasi Program Blue Skies dalam RKAP Tahun 2018;4. Agenda RUPS RKAP Tahun Buku 2019; dan5. Lain-lain.

• Edy Putra Irawady• Tirta Hidayat• Lydia Silvanna Djaman

Agenda Rapat Dewan Komisaris Bersama Direksi (Rapat Gabungan)

No. Tanggal Agenda Kehadiran

1. 23 Januari 2018 Rapat Konsiyering Business Plan RKAP Tahun 2018 PT PPA.


2. 24 Januari 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Rapat Bulan Desember 2017;2. Rencana Kegiatan Bisnis dalam RKAP Tahun 2018; 3. Review Progress Assessment GcG Perusahaan; dan 4. Lain-lain.

3. 27 Februari 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Rapat Bulan Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Bulan Januari Tahun 2018;3. Evaluasi Kinerja Direksi dan Pengusulan Remunerasi;4. Program Sinergi BUMN Tahun 2018; dan5. RJPP Tahun 2018 – 2022.

• Taufik Sukasah• Dedi Rudaedi• Tirta Hidayat

4. 7 – 8 Maret 2018 1. Konsinyering Pembahasan RJPP PT PPA Tahun 2018 – 2022;2. Rencana Inbreng BUMN.


5. 26 Maret 2018 Pembahasan tentang BUMN dalam Program RR PT PPA. • Edy Putra Irawady• Taufik Sukasah• Dedi Rudaedi



Agenda Rapat Dewan Komisaris Bersama Direksi (Rapat Gabungan)


6. 28 Maret 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Rapat Bulan Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas sd Bulan Februari Tahun 2018;3. Hasil Self Assessment GcG Tahun 2017;4. Pembahasan atas Laporan Tahunan PT PPA Tahun Buku 2017;5. Pengelolaan Kegiatan Usaha PT PPA Kapital dan PT Finance.


7. 11 April 2018 Pembahasan mengenai SDM PT PPA. • Edy Putra Irawady• Taufik Sukasah• Dedi Rudaedi• Tirta Hidayat

8. 28 Mei 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. April Tahun 2018;3. Evaluasi Pelaksanaan Kebijakan Bidang Pengadaan Barang

dan Jasa serta Kebijakan Mutu dan Pelayanan;4. Evaluasi Pelaksanaan Kebijakan Bidang GcG dan Manajemen

Risiko.


9. 28 Juni 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Mei Tahun 2018;3. Perkembangan Program Blue Skies RKAP Tahun 2018;4. Evaluasi Pelaksanaan Kebijakan Bidang Akuntansi dan

Penyusunan Laporan Keuangan.


10. 31 Juli 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Triwulan II Tahun 2018;3. Pengelolaan Kegiatan Usaha PT Nindya Karya;4. Pelaksanaan Business Plan PMN Tahun 2015 per Tw II/2018.


11. 21 Agustus 2018 Investasi (Program Kerja dan Evaluasi Kinerja Direktorat Investasi Tahun 2018)


12. 29 September 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Agustus Tahun 2018;3. Pengelolaan Kegiatan Usaha PT PPA Kapital; dan4. Lain-lain.


13. 24 Oktober 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Triwulan III Tahun 2018;3. Pelaksanaan Business Plan PMN Tahun 2015 per Tw III/2018;4. Pembahasan RKAP PT PPA Tahun Buku 2019.


14. 30 November 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. Oktober Tahun 2018;3. Evaluasi Pelaksanaan Kebijakan Bidang GcG dan Manajemen

Risiko;4. Evaluasi Pelaksanaan Kebijakan Bidang Teknologi Informasi;

dan5. Lain-lain.


15. 17 Desember 2018 1. Evaluasi Tindak Lanjut Hasil Rapat Sebelumnya;2. Evaluasi Kinerja dan Arus Kas s.d. November Tahun 2018;3. Evaluasi Program Blue Skies dalam RKAP Tahun 2018;4. Agenda RUPS RKAP Tahun Buku 2019; dan5. Lain-lain.

• Edy Putra Irawady• Tirta Hidayat• Lydia Silvanna Djaman

Frekuensi Kehadiran Dewan Komisaris Dalam Rapat Internal

Nama Jabatan Jumlah Rapat Kehadiran Rapat Komisaris

Tingkat Kehadiran (%)

Edy Putra Irawady Komisaris Utama 11 10 91

Taufik Sukasah* Anggota Dewan Komisaris 4 4 100

Dedi Rudaedi* Anggota Dewan Komisaris 4 4 100

Tirta Hidayat Anggota Dewan Komisaris/ Komisaris Independen

11 11 100

191





Frekuensi Kehadiran Dewan Komisaris Dalam Rapat Internal



Lydia Silvanna Djaman** Anggota Dewan Komisaris 7 6 86

Didyk choiroel** Anggota Dewan Komisaris 7 6 86

* Menjabat hingga April 2018** Menjabat sejak Mei 2018

Frekuensi Kehadiran Dewan Komisaris Dalam Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi



Edy Putra Irawady Komisaris Utama 15 14 94

Taufik Sukasah* Anggota Dewan Komisaris 7 7 100

Dedi Rudaedi* Anggota Dewan Komisaris 7 7 100

Tirta Hidayat Anggota Dewan Komisaris/ Komisaris Independen

15 14 94

Lydia Silvanna Djaman** Anggota Dewan Komisaris 8 6 75

Didyk choiroel** Anggota Dewan Komisaris 8 7 88

* Menjabat hingga April 2018** Menjabat sejak Mei 2018

Dalam setiap rapat Dewan Komisaris harus dibuat risalah rapat. Risalah rapat ditandatangani oleh ketua rapat dan seluruh anggota Dewan Komisaris yang hadir dalam rapat. Risalah rapat Dewan Komisaris yang asli disampaikan kepada Direksi untuk disimpan dan didokumentasikan, sedangkan Dewan Komisaris menyimpan salinannya. Anggota Dewan Komisaris yang tidak hadir menandatangani surat kuasa dalam rangka pemenuhan GcG untuk kepastian pengambilan keputusan dalam setiap rapat.

Keputusan, Tanggapan dan Persetujuan Dewan Komisaris

Keputusan Dewan KomisarisSelama 2018, Dewan Komisaris telah memberikan keputusan yang bersifat pengawasan atas pengelolaan usaha Perseroan yaitu:

No Nomor Keputusan Perihal

1. S-12/PPA/KOM/0318 Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Tahun 2017

2. S-30/PPA/KOM/0418 Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Triwulan I Tahun 2018

3. S-46/PPA/KOM/0818 Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Triwulan II Tahun 2018

4. S-61/PPA/KOM/1018 Keputusan RUPS mengenai KAP sebagai Auditor Laporan Keuangan Tahun Buku 2018

5. S-67/PPA/KOM/1118 Laporan Pengawasan Dewan Komisaris Triwulan III Tahun 2018

Tanggapan dan Persetujuan Dewan KomisarisSelain pengawasan dan arahan yang bersifat rutin, selama 2018 Dewan Komisaris juga telah memberikan persetujuan dan tanggapan yang perlu menjadi perhatian Direksi sebagai berikut:



No Tanggal Perihal

1. 27 Februari 2018 Pengungkapan Profil dan Mitigasi Risiko Perusahaan dalam Laporan Manajemen Triwulanan.

2. 27 Februari 2018 Rencana Pemberian Apresiasi/ Insentif Kinerja Tahun 2017 dan Penyesuaian/ Kenaikan Upah Tahun 2018 bagi Karyawan PT PPA (Persero)/”PT PPA”

3. 27 Februari 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Direksi mengenai Penambahan Penyertaan Modal Negara (“PMN”) pada PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) untuk Dialokasikan pada APBN 2019.

4. 27 Februari 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Direksi mengenai Rencana Penyelesaian PT Tuban Petrochemical Industries (“TPI”) Group.

5. 13 Maret 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Kebijakan Kerja Sama Perusahaan.

6. 5 April 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Pengangkatan Kembali Direktur Utama dan Anggota Dewan Komisaris PT PPA Finance (“PT PPAF”) karena berakhir Masa Jabatan Pertama.

7. 10 April 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Usulan Persetujuan Pengangkatan 1 (satu) calon Anggota Direksi PT PPA Kapital.

8. 10 April 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Pengurus pada Perusahaan Patungan di Bidang Pengelolaan Hutan.

9. 14 Mei 2018 Permohonan Tanggapan Dewan Komisaris Untuk Menjaminkan Kekayaan Perseroan Melebihi dari 50% Jumlah Kekayaan Bersih Perseroan.

10. 17 Mei 2018 Permohonan Tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Persetujuan Penggunaan Dana Penyertaan Modal Negara dan Penyampaian Kajian Pengoperasian Pabrik Kertas PT KKA.

11. 28 Juni 2018 Permohonan Tanggapan Dewan Komisaris atas Rencana Pemberian Bridging Financing PT PPA kepada PT Kertas Kraft Aceh (“PT KKA”) dan Perusahaan Daerah Pembangunan Aceh (“PDPA”).

12. 09 Juli 2018 Permohonan Tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Penambahan Modal PT PPA Finance.

13. 09 Juli 2018 Permohonan Tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Pergantian dan Penggantian Anggota Direksi PT NK.

14. 13 Juli 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Usulan Persetujuan Pengangkatan 1 (satu) calon Anggota Direksi PT PPA Kapital.

15. 23 Juli 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Kajian Penggunaan Penambahan Modal Negara dan Usulan RR PT ISN.

16. 6 Agustus 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonon Persetujuan Melaksanakan Proses Pengadaan Jasa Kantor Akuntan Publik (KAP) untuk Mengaudit Laporan Keuangan PT PPA Konsolidasi dan Pelaksanaan PKBL dan Harga Perkiraan Sendiri (”HPS”).

17. 21 Agustus 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Pengangkatan 1 (satu) Anggota Direksi PT PPA Kapital/ “PPAK”.

18. 29 Agustus 2018 Tindak Lanjut Proses Pengadaan Jasa Kantor Akuntan Publik (“KAP”) untuk Mengaudit Laporan Keuangan PT PPA Konsolidasi dan Pelaksanaan PKBL untuk Tahun Buku 2018.

19. 13 September 2018 Persetujuan Pengangkatan Pelaksana Tugas Kepala Divisi Satuan Pengawasan Intern.

20. 8 Oktober 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Direksi untuk Meminjam dari Pihak Eksternal Sebesar Rp 3 triliun dan Menjaminkan Kekayaan Perseroan melebihi dari 50% jumlah Kekayaan Bersih Perseroan.

21. 23 Oktober 2018 Persetujuan Penghapusbukuan dan Pemindahtanganan Aktiva Tetap dan Non Aktiva (Barang Inventaris Kantor) PT PPA Tahun 2018.

22 30 Oktober 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Penandatanganan Surat Pernyataan PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) (“PT PPA”) sebagai Pemegang Saham Pengendali Terakhir PT PPA Finance.

23. 7 November 2018 Tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Tanggapan Tertulis Dewan Komisaris atas Skema Penyelesaian Pembayaran Utang PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) (Dalam PKPU) kepada PT PPA dalam Proposal Perdamaian.

193





Penilaian Kinerja Dewan Komisaris

Dewan Komisaris senantiasa berupaya meningkatkan kinerja pengawasan berdasarkan hasil evaluasi dan penilaian yang dilakukan setiap tahun. Penilaian realisasi kinerja Dewan Komisaris dilakukan secara kolegial oleh Pemegang Saham dalam RUPS. Selain itu, Dewan Komisaris juga melakukan penilaian realisasi kinerja pengawasan bersifat kolegial berdasarkan RKA dalam KPI secara tahunan dan mandiri. Sementara terkait pemenuhan penerapan GcG, penilaian kinerja Dewan Komisaris telah dilakukan melalui asesmen GcG dengan aspek khusus Dewan Komisaris.

Kebijakan Penilaian Kinerja Dewan Komisaris

Perseroan telah memiliki kebijakan Penilaian kinerja Dewan Komisaris yang tercantum dalam Kontrak Manajemen Key Performance Indicator Dewan Komisaris yang mengacu pada:1. Undang-undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas;2. Anggaran Dasar Perseroan;3. Berita Acara Pembagian Tugas Anggota-Anggota Dewan Komisaris tahun 2018.

Pihak yang Melakukan Penilaian Kinerja Dewan Komisaris

Pada 2018, penilaian kinerja Dewan Komisaris dilakukan secara kolegial oleh Pemegang Saham dalam RUPS. Dewan komisaris juga melakukan penilaian independen terhadap pencapaian indikator penilaian kinerja. Sementara untuk pemenuhan aspek Dewan Komisaris dalam asesmen GcG, pada 2018 dilakukan secara mandiri oleh Divisi Satuan Pengawasan Intern.

Hasil Penilaian Kinerja Dewan Komisaris

KPI Dewan KomisarisSecara keseluruhan, realisasi pencapaian KPI Dewan Komisaris pada 2018 sangat baik, yaitu mencapai nilai 126,89% Rincian realisasi pencapaian KPI Dewan komisaris pada 2018 sebagai berikut:

Aspek dan Parameter Perspektif KPI Dewan Komisaris Bobot (%) Nilai Akhir (%)

Aspek Pengawasan dan Pengarahan 50 67,82

Aspek Pelaporan 30 38,93

Aspek Dinamis/lain-lain 20 20,14

Jumlah 100 126,89

Asesmen GCG Aspek Dewan Komisaris

Melalui penilaian atas penerapan GcG yang berdasar pada alat uji keputusan Sekretaris Menteri BUMN Nomor SK-16/S.MBU/2012 pada 6 Juni 2012, Dewan Komisaris memiliki porsi tersendiri terkait sejauh mana Dewan Komisaris memenuhi standar penerapan GcG.



Hasil asesmen GcG pada 2018 yang dilaksanakan secara mandiri (self assessment), penerapan GcG untuk Dewan komisaris telah mencapai nilai 32,291 dari nilai maksimum 35 atau capaian sebesar 92,26% dengan predikat “Sangat Baik”. capaian tersebut berdasarkan indikator penilaian sebagai berikut:

Capaian Asesmen GCG Aspek Dewan Komisaris 2018

Aspek Pengujian/Indikator – Dewan Komisaris Pemenuhan Indikator (%)

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas melaksanakan program pelatihan/pembelajaran secara berkelanjutan. 1,348

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas melakukan pembagian tugas dan menetapkan faktor-faktor yang dibutuhkan untuk mendukung pelaksanaan tugas Dewan Komisaris/Dewan Pengawas.

2,127

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas memberikan persetujuan atas rancangan RJPP dan RKAP yang disampaikan Direksi.

2,904

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas memberikan arahan terhadap Direksi atas implementasi rencana dan kebijakan perusahaan.

8,492

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas melaksanakan pengawasan terhadap Direksi atas implementasi rencana dan kebijakan perusahaan.

6,191

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas melakukan pengawasan terhadap pelaksanaan kebijakan pengelolaan anak perusahaan/perusahaan patungan.

1,294

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas berperan dalam pencalonan anggota Direksi, menilai kinerja Direksi (individu dan kolegial) dan mengusulkan tantiem/insentif kinerja sesuai ketentuan yang berlaku dan mempertimbangkan kinerja Direksi.

2,316

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas melakukan tindakan terhadap potensi benturan kepentingan yang menyangkut dirinya.

0,571

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas memantau dan memastikan bahwa prinsip-prinsip Tata kelola Perusahaan yang Baik telah diterapkan secara efektif dan berkelanjutan.

1,413

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas menyelenggarakan rapat Dewan Komisaris/ Dewan Pengawas yang efektif dan menghadiri rapat tersebut sesuai dengan ketentuan perundang-undangan.

1,089

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas memiliki Sekretaris Dewan Komisaris/Dewan Pengawas untuk mendukung tugas kesekretariatan Dewan Komisaris/Dewan Pengawas.

2,513

Dewan Komisaris/Dewan Pengawas memiliki Komite Dewan Komisaris/Dewan Pengawas yang efektif. 2,033

Hasil asesmen GcG atas tingkat pemenuhan parameter dan kriteria aspek Dewan Komisaris disimpulkan bahwa capaian parameter pada beberapa kategori telah mencapai best practice atau sangat baik, diantaranya:• DewanKomisarismelaksanakanprogrampelatihan/pembelajaransecaraberkelanjutan.• Dewan Komisaris melakukan pembagian tugas dan menetapkan faktor-faktor yang dibutuhkan untuk

mendukung pelaksanaan tugas Dewan Komisaris. • DewanKomisarismemberikanpersetujuanatasrancanganRJPPdanRKAPyangdisampaikanolehDireksi.• DewanKomisarismemberikanarahanterhadapDireksiatasimplementasirencanadankebijakanperusahaan.• Dewan Komisaris melaksanakan pengawasan terhadap Direksi atas implementasi rencana dan kebijakan

perusahaan. • Dewan Komisarismelakukan pengawasan terhadap pelaksanaan kebijakan pengelolaan anak perusahaan/

perusahaan patungan. • DewanKomisarisberperandalampencalonananggotaDireksi,menilaikinerjaDireksi(individudankolegial)dan

mengusulkan tantiem/insentif kinerja sesuai ketentuan yang berlaku dan mempertimbangkan kinerja Direksi. • DewanKomisarismelakukantindakanterhadappotensibenturankepentinganyangmenyangkutdirinya.• DewanKomisarismemantaudanmemastikanbahwaprinsip-prinsipTataKelolaPerusahaanyangBaiktelah

diterapkan secara efektif dan berkelanjutan.

195





• DewanKomisarismenyelenggarakanrapatDewanKomisarisyangefektifdanmenghadirirapattersebutsesuaidengan ketentuan perundang-undangan.

• Dewan Komisaris memiliki Sekretaris Dewan Komisaris untuk mendukung tugas kesekretariatan DewanKomisaris.

• DewanKomisarismemilikiKomiteDewanKomisarisyangefektif.

rekomendasi Asesmen GCG Tahun 2018 - Aspek Dewan Komisaris

Dalam pelaksanaan asesmen GcG tahun 2018, Perseroan mendapatkan rekomendasi pengembangan dalam penerapan GGG di Perseroan, secara umum rekomendasi untuk aspek Dewan Komisaris adalah:• Kelengkapanacuandalampemberianarahantentangpenguatansistempengendalianinternperusahaan• KebijakanDewanKomisarismengenaipengawasandanpemberiannasihat terhadap:kebijakanmanajemen

risiko perusahaan; sistem teknologi informasi; pengembangan karir; akuntansi dan penyusunan laporan keuangan sesuai dengan standar yang berlaku umum; pengadaan barang dan jasa; mutu dan pelayanan; serta kepatuhan Direksi dalam menjalankan peraturan perundangan yang berlaku dan perjanjian dengan pihak ketiga

• PenilaianDewanKomisarisatasefektivitaspelaksanaanauditeksternal• KebijakanDewanKomisarismengenaipengawasandanpemberiannasihat terhadapkebijakanpengelolaan

anak perusahaan/perusahaan patungan dan pelaksanaan kebijakan tersebut • Penetapan tertulis oleh Dewan Komisaris terhadap pengangkatan Direksi dan Dewan Komisaris anak

perusahaan/perusahaan patungan • PenilaianDewanKomisaristerhadapkinerjaDireksi• Tindak lanjut Dewan Komisaris atas area of improvement hasil asesmen/review GcG yang menjadi

kewenangannya • Kelengkapanpedoman/tatatertibRapatDewanKomisaris• KelengkapandokumentasihasilrapatDewanKomisaris• PenetapananggotaDewanKomisarisIndependensebagaiKetuaKomiteDewanKomisaris• KelengkapanprogramkerjaKomiteDewanKomisaris• KelengkapanLaporanKegiatandanHasilPenugasanKomiteDewanKomisaris



Direksi

Direksi merupakan organ Perseroan yang bertugas dan bertanggung jawab secara kolektif untuk melakukan pengelolaan Perseroan serta melaksanakan GcG pada seluruh tingkatan atau jenjang organisasi.

Direksi bertanggung jawab menyusun dan melaksanakan strategi dan kebijakan bisnis, anggaran dan master plan, Rencana jangka Panjang Perusahaan (RJPP), Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP), penanganan risiko usaha sesuai dengan Visi dan Misi Perseroan serta memastikan pencapaian sasaran dan tujuan usaha. Setiap anggota Direksi dapat melaksanakan tugas dan mengambil keputusan sesuai dengan pembagian tugas dan wewenangnya.

Susunan dan Keberagaman Komposisi Direksi

Komposisi Direksi Perseroan beranggotakan 4 (empat) orang yang terdiri dari 1 (satu) orang sebagai Direktur Utama dan 3 (tiga) orang sebagai Direktur, yang meliputi Direktur Investasi, Direktur Konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen serta Direktur Keuangan dan Dukungan Kerja.

Berikut merupakan susunan lengkap Direksi Perseroan periode Januari-Desember 2018 yang ditetapkan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Pemegang Saham Perusahaan Perseroan (Persero) No 33 tanggal 12 Februari 2018, sebagaimana telah diterima dan dicatat oleh Kementerian Hukum dan HAM melalui surat Penerimaan Pemberitahuan Perubahan Data Perseroan No AHU-AH.01.03-0082216 tanggal 26 Februari 2018:

no nama jabatan dasar pengangkatan

1 Henry Sihotang Direktur Utama SK-252/MBU/11/2017 tanggal 21 November 2017

2 Andi Saddawero Direktur Konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen

SK-38/MBU/2014 tanggal 21 Februari 2014

3 Ajar Setiadi Direktur Keuangan dan Dukungan Kerja

SK-112/MBU/2014 tanggal 22 Mei 2014

4 Nasrizal Nazir Direktur Investasi SK-14/MBU/01/2018 tanggal 16 Januari 2018

Kebijakan Keberagaman Komposisi DireksiPerseroan saat ini memiliki keberagaman latar belakang anggota Direksi, baik dari aspek pendidikan, usia maupun pengalaman kerja sebelumnya.

Dari sisi pendidikan, masing-masing anggota Direksi Perseroan memiliki latar belakang pendidikan yang berbeda baik dalam maupun luar negeri. Selain itu, bidang studi yang dijalani juga beragam mulai dari keuangan, teknik, manajemen hingga ekonomi pembangunan. Keragaman tersebut telah memberi warna tersendiri bagi Perseroan.

Dari sisi usia, komposisi yang beragam terlihat dari 2 (dua) orang anggota masih tergolong berusia muda, sedangkan 2 (dua) orang lainnya merupakan profesional senior yang memiliki pengalaman panjang bekerja di berbagai perusahaan.

197





Sementara itu, dari segi pengalaman kerja, jajaran Direksi memiliki latar belakang karier yang beragam. Sebelum menjabat sebagai Direktur di Perseroan, setiap anggota Direksi masing-masing memiliki posisi stategis di perusahaan masing-masing. Dua orang Direktur Perseroan merupakan karyawan yang mengikuti perjalanan sejak awal berdirinya Perseroan. Sedangkan Direktur lainnya, sebelum menjabat sebagai Direktur Direktur konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen Perseroan, yang bersangkutan menjabat sebagai Executive Vice President Bank Mandiri.

Keberagaman Komposisi Direksi :

keberagaman komposisi direksi

direksitingkat pendidikan terakhir pengalaman kerja

usiajenis kelamin

s1 s2 s3 <20 >20 l

Henry Sihotang 57 Tahun Laki-laki

Andi Saddawero 49 Tahun Laki-laki

Ajar Setiadi 51 Tahun Laki-laki

Nasrizal Nazir 54 Tahun Laki-laki

Hubungan Afiliasi Antara Dewan Komisaris dan Direksi

namahubungan afiliasi dengan:

dewan komisaris direksi pemegang saham

dewan komisaris ya tidak ya tidak ya tidak

Edy Putra Irawady

Taufik Sukasah*

Dedi Rudaedi*

Tirta Hidayat


Didyk choiroel


namahubungan afiliasi dengan:

dewan komisaris direksi pemegang saham

direksi ya tidak ya tidak ya tidak

Henry Sihotang

Andi Saddawero

Ajar Setiadi

Nasrizal Nazir



Pernyataan independensi dan Potensi Benturan Kepentingan

Direksi dalam menjalankan segala tindakan kepengurusan Perseroan atau hubungan dengan pihak lain harus bersifat independen tanpa campur tangan pihak manapun yang bertentangan dengan peraturan perundang-undangan dan Anggaran Dasar Perseroan yang secara material dapat mengganggu keobjektifan dan kemandirian tugas Direksi yang dijalankan semata-mata untuk kepentingan Perseroan. Sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan, antar anggota Direksi serta antara anggota Direksi dengan anggota Dewan Komisaris tidak boleh memiliki hubungan keluarga sampai dengan derajat ketiga, baik menurut garis lurus keatas maupun garis kesamping termasuk hubungan yang timbul karena perkawinan.

Kepemilikan Saham Anggota Direksi beserta Keluarga dalam Perseroan

Direksi beserta keluarga, tidak memiliki saham Perseroan yang dapat mempengaruhi kemampuannya untuk bertindak independen.

Tugas dan Wewenang Direksi

Tugas DireksiBerdasarkan Pedoman kerja Direksi disebutkan bahwa Direksi bertugas untuk menjalankan segala tindakan yang berkaitan dengan pengurusan Perseroan untuk kepentingan Perseroan dan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan serta mewakili Perseroan baik di dalam maupun di luar Pengadilan tentang segala hal dan segala kejadian dengan pembatasan-pembatasan sebagaimana diatur dalam peraturan perundang- undangan, Anggaran Dasar dan/atau keputusan RUPS.

Dalam melaksanakan tugasnya, Direksi wajib mencurahkan tenaga, pikiran, perhatian dan pengabdiannya secara penuh pada tugas, kewajiban dan pencapaian tujuan Perseroan, dimana anggota Direksi tetap harus mematuhi Anggaran Dasar Perseroan dan peraturan perundang-undangan serta

wajib melaksanakan prinsip-prinsip profesionalisme, efisiensi, transparansi, kemandirian, akuntabilitas, pertanggungjawaban serta kewajaran.

Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab menjalankan tugas untuk kepentingan Perseroan dengan mengindahkan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Setiap anggota Direksi bertanggung jawab penuh secara pribadi apabila yang bersangkutan bersalah atau lalai menjalankan tugasnya untuk kepentingan Perseroan, kecuali apabila anggota Direksi yang bersangkutan dapat membuktikan bahwa:1. Kerugian tersebut bukan karena kesalahan atau

kelalaiannya;2. Telah melakukan pengurusan dengan itikad baik

dan kehati-hatian untuk kepentingan dan sesuai dengan maksud dan tujuan Perseroan;

3. Tidak mempunyai benturan kepentingan baik langsung maupun tidak langsung atas tindakan pengurusan yang mengakibatkan kerugian; dan

4. Telah mengambil tindakan untuk mencegah timbul atau berlanjutnya kerugian tersebut.

wewenang direksiDireksi berwenang untuk:1. Menetapkan kebijakan kepengurusan Perseroan;2. Mengatur penyerahan kekuasaan Direksi kepada

seorang atau beberapa orang anggota Direksi untuk mengambil keputusan atas nama Direksi atau mewakili Perseroan di dalam dan di luar pengadilan;

3. Mengatur penyerahan kekuasaan Direksi kepada seorang atau beberapa orang pekerja Perseroan baik sendiri-sendiri maupun bersama-sama atau kepada orang lain, untuk mewakili Perseroan di dalam dan di luar pengadilan;

4. Mengatur ketentuan-ketentuan tentang kepegawaian Perseroan termasuk penetapan gaji, pensiun atau jaminan hari tua dan penghasilan lain bagi pekerja Perseroan berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku, dengan ketentuan penetapan gaji, pensiun atau jaminan hari tua dan penghasilan lain bagi pekerja yang melampaui kewajiban yang ditetapkan peraturan perundang-undangan, harus mendapat persetujuan terlebih dahulu dari RUPS;

199





5. Mengangkat dan memberhentikan pekerja Perseroan berdasarkan peraturan kepegawaian Perseroan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku;

6. Mengangkat dan memberhentikan Sekretaris Perusahaan;7. Melakukan segala tindakan dan perbuatan lainnya mengenai pengurusan maupun pemilikan kekayaan

Perseroan, mengikat Perseroan dengan pihak lain dan/atau pihak lain dengan Perseroan, serta mewakili Perseroan di dalam dan di luar pengadilan tentang segala hal dan segala kejadian, dengan pembatasan-pembatasan sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan, Anggaran Dasar dan/atau keputusan RUPS.

pendelegasian wewenangDalam rangka melaksanakan kebijakan kepengurusan Perseroan, apabila tidak ditetapkan lain oleh Direksi, Direktur Utama berhak dan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perseroan dengan ketentuan semua tindakan Direktur Utama dimaksud telah disetujui oleh rapat Direksi.

Apabila Direktur Utama tidak ada atau berhalangan dan tidak melakukan penunjukan, maka anggota Direksi yang terlama dalam jabatan berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta melaksanakan tugas-tugas Direktur Utama. Dalam hal terdapat lebih dari 1 (satu) orang anggota Direksi yang terlama dalam jabatan, maka anggota Direksi yang terlama dalam jabatan dan yang tertua dalam usia yang berwenang bertindak untuk dan atas nama Direksi serta melaksanakan tugas-tugas Direktur Utama.

Dalam hal salah seorang anggota Direksi selain Direktur Utama berhalangan karena sebab apapun, hal mana tidak perlu dibuktikan kepada pihak ketiga, maka anggota-anggota Direksi lainnya menunjuk salah seorang anggota Direksi untuk melaksanakan tugas-tugas anggota Direksi yang berhalangan tersebut.

Tugas dan Tanggung Jawab Masing-Masing Direksi

Direksi dalam menjalankan fungsi pengelolaan telah melakukan pembagian tugas berdasarkan Surat Keputusan Direksi Nomor SK-41/PPA/0718 tertanggal 9 Juli 2018 tentang Penetapan Jabatan dan Pembagian Tugas serta Wewenang Anggota Direksi, pembagian tugas Direksi Perseroan yang masing-masing membawahi 4 (empat) fungsi direktorat, adalah sebagai berikut:

jabatan tugas utama

Direktur Utama 1. Merencanakan, menetapkan, mengarahkan, mengkomunikasikan, mengevaluasi arah dan strategi Perseroan serta memimpin jalannya Perseroan dalam rangka pencapaian visi dan misi Perseroan.

2. Mewakili Perseroan dalam pembinaan dan monitoring kinerja anak Perusahaan tertentu yang dibagi berdasarkan persetujuan Direksi.

Direktur Investasi 1. Merencanakan, menetapkan, menyetujui, mengkomunikasikan, mengarahkan dan mengevaluasi pelaksanaan kegiatan Investasi, Jasa Konsultansi dan Pengelolaan Aset sesuai dengan target dan strategi Perseroan dalam rangka mencapai visi dan misi Perseroan.

2. Mewakili Perseroan dalam pembinaan dan monitoring kinerja Anak Perusahaan tertentu yang dibagi berdasarkan persetujuan Direksi.

Direktur Konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen

1. Merencanakan, menetapkan, menyetujui, mengkomunikasikan dan mengevaluasi pelaksanaan kegiatan restrukturisasi/revitalisasi BUMN, Pengelolaan Aset, Jasa Konsultansi dan Investasi sesuai dengan target dan strategi Perseroan dalam rangka mencapai visi dan misi Perseroan.

2. Mewakili Perseroan dalam pembinaan dan monitoring kinerja Anak Perusahaan tertentu yang dibagi berdasarkan persetujuan Direksi.

Direktur Keuangan dan Dukungan Kerja

1. Merencanakan, menetapkan, menyetujui, mengkomunikasikan dan mengevaluasi pelaksanaan kegiatan pengelolaan dana Perseroan, Sistem Keuangan dan Akuntansi, Pengelolaan Sumber Daya Manusia dan Umum, Teknologi Informasi dan Operasi Bisnis, Pengadaan Barang dan Jasa, serta penyediaan sarana dan prasarana operasional kantor sesuai dengan target dan strategi Perseroan dalam rangka mencapai visi dan misi Perseroan.

2. Mewakili Perseroan dalam pembinaan dan monitoring kinerja anak Perusahaan tertentu yang dibagi berdasarkan persetujuan Direksi.



Pengembangan Kompetensi Direksi

Board Manual Perseroan telah mengatur mengenai pelaksanaan Program Orientasi dan Pelatihan bagi Direksi. Direksi diwajibkan untuk melakukan kegiatan peningkatan kompetensi guna meningkatkan pengetahuan, keahlian dan profesionalisme, oleh karenanya Perseroan memfasilitasi anggota Direksi untuk mengikuti program-program pelatihan peningkatan pengetahuan dan keterampilan Direksi. Selama tahun 2018, Direksi telah mengikuti kegiatan pelatihan, seminar, workshop dan presentasi sebagai berikut:

direksi jenis pelatihan/seminar tanggal penyelenggara

Henry Sihotang Focus Group Discussion terkait Tantangan Perkembangan Bisnis PPA ke Depan, Diskusi Aspek Hukum dan Tata Kelola Finansial Grup Usaha

7 Desember 2018 PT PPA

Andi Saddawero Focus Group Discussion terkait Tantangan Perkembangan Bisnis PPA ke Depan, Diskusi Aspek Hukum dan Tata Kelola Finansial Grup Usaha


Ajar Setiadi Focus Group Discussion terkait Tantangan Perkembangan Bisnis PPA ke Depan, Diskusi Aspek Hukum dan Tata Kelola Finansial Grup Usaha


Nasrizal Nazir Focus Group Discussion terkait Tantangan Perkembangan Bisnis PPA ke Depan, Diskusi Aspek Hukum dan Tata Kelola Finansial Grup Usaha


Program Pengenalan Perusahaan untuk Direksi

Program pengenalan perusahaan diberikan untuk anggota Direksi yang baru diangkat. Penanggung jawab program pengenalan perusahaan adalah Sekretaris Perusahaan.

Materi yang disampaikan dalam Berita Acara Penyelenggaraan Pengenalan Perusahaan kepada Direksi yang ditandatangani oleh Sekretaris Perusahaan, sebagai berikut:1. Pemberian Anggaran Dasar, Board Manual, Pedoman GcG, Pedoman Manajemen Risiko, Pedoman WBS, kode

Etik Perseroan, SK Direksi tentang pedoman dan penerapan GcG, laporan hasil penilaian penerapan GcG Perseroan dan Laporan Tahunan Perseroan;

2. Gambaran mengenai Perseroan berkaitan dengan tujuan, sifat, lingkup kegiatan, kinerja keuangan dan operasi, strategi, rencana usaha jangka pendek dan jangka panjang, posisi kompetitif, risiko dan berbagai masalah strategis lainnya;

3. Pelaksanaan prinsip-prinsip GcG oleh Perseroan;4. Penjelasan yang berkaitan dengan kewenangan yang didelegasikan, audit internal dan eksternal, sistem dan

kebijakan pengendalian intern.5. Penjelasan mengenai tugas dan tanggung jawab Dewan komisaris dan Direksi.6. Program pengenalan yang diberikan dapat berupa presentasi, pertemuan atau kunjungan ke fasilitas Perseroan

atau program lainnya.

Tahun 2018 terdapat program pengenalan perusahaan terhadap anggota Direksi baru yaitu Nasrizal Nazir yang diangkat berdasarkan Surat Keputusan Menteri BUMN NO. SK-14/MBU/01/2018 tanggal 16 Januari 2018.

201





Pedoman Kerja Direksi

Dalam menjalankan tugas, tanggung jawab dan wewenangnya, Dewan Komisaris dan Direksi berpedoman pada Board Manual. Board Manual tersebut berisi tentang petunjuk tata laksana kerja Dewan Komisaris dan Direksi serta menjelaskan tahapan aktivitas secara terstruktur, sistematis, mudah dipahami dan dapat dijalankan dengan konsisten untuk menjadi acuan bagi Dewan Komisaris dan Direksi dalam melaksanakan tugas sesuai dengan standar prinsip GcG untuk mencapai visi misi Perseroan.

Board Manual disusun berdasarkan prinsip-prinsip hukum korporasi, ketentuan Anggaran Dasar, peraturan perundang-undangan yang berlaku, arahan dari Pemegang Saham serta praktik terbaik GcG.

Tujuan Board Manual adalah untuk mempermudah Dewan Komisaris dan Direksi dalam memahami peraturan yang terkait dengan tata kerja Dewan Komisaris dan Direksi. Berbagai hal yang diatur dalam Board Manual di antaranya sebagai berikut:1. Ketentuan umum jabatan anggota Direksi2. Tugas dan wewenang Direksi3. Kewajiban Direksi4. Pembagian tugas dan wewenang anggota Direksi5. Etika jabatan6. Pelaksanaan tugas pengurusan Perseroan oleh Direksi7. Prinsip-prinsip pengambilan keputusan Direksi8. Rapat Direksi9. Organ Penunjang Direksi:

• DivisiSatuanPengawasanIntern• SekretarisPerusahaan

10. Hubungan dengan anak perusahaan11. Benturan kepentingan

Di samping itu, Direksi dalam melaksanakan tugasnya juga mengacu pada Pedoman Kerja Direksi yang telah ditetapkan dalam keputusan Direksi No. SK-58/PPA/1215 tanggal 10 Desember 2015 yang berisi hal-hal sebagai berikut:1. Ketentuan Umum2. Rapat Direksi3. Keputusan di Luar Rapat Direksi4. Komunikasi Hasil keputusan Direksi5. Ketentuan Lain-Lain6. Ketentuan Penutup

rapat Direksi

Sepanjang tahun 2018, Direksi telah menyelenggarakan rapat sebanyak 59 kali yang dipimpin oleh Direktur Utama atau anggota Direksi lainnya dalam hal Direktur Utama berhalangan hadir. Hasil rapat diputuskan dengan mengedepankan musyawarah mufakat dan dituangkan secara tertulis ke dalam risalah rapat serta didokumentasikan dengan baik.



nama jumlah rapat kehadiran Tingkat Kehadiran (%)

Henry Sihotang 59 58 98

Andi Saddawero 59 59 100

Ajar Setiadi 59 58 98

Nasrizal Nazir* 58 58 100

* Menjabat sejak tanggal 16 Januari 2018

Berikut adalah rekapitulasi frekuensi dan tingkat kehadiran masing-masing Direktur beserta agenda pembahasan dalam Rapat Direksi:

no tanggal no. mom agenda kehadiran

1 9-Jan-2018 MOM-01/PPA/BOD/0118

1. Penetapan calon Vendor Video Profile PPA2. Pembahasan Surat Dewan Komisaris terkait Masalah

SDM dan Website PPA.3. Pembahasan Perkembangan PPAK4. Pembahasan Kelengkapan Manajemen PPAF

1. Henry Sihotang2. Andi Saddawero3. Ajar Setiadi

2 18-Jan-2018 MOM-02/PPA/BOD/0118

1. Project Direktorat Investasi2. Pemilihan calon Vendor Video Profile

1. Henry Sihotang2. Andi Saddawero3. Ajar Setiadi4. Nasrizal Nazir

3 5-Feb-2018 MOM-03/PPA/BOD/0118

1. Laporan Keuangan Posisi Januari 20182. Tindaklanjut Penangananan R/R BUMN3. Penyelesaian MYB Tuban Petro


4 13-Feb-2018 MOM-04/PPA/BOD/0218

Pembahasan RKAP PPAK Tahun 2018 1. Henry Sihotang2. Andi Saddawero3. Ajar Setiadi4. Nasrizal Nazir

5 20-Feb-2018 MOM-05/PPA/BOD/0218

1. Crash Program Divisi Business Advisory-12. Pengambilalihan Tuban Group3. Perkembangan RKAP PPAK Tahun 20184. Brainstorming Penyesuaian Organisasi PPA5. Pembahasan RJPP 2018-2022


6 23-Feb-2018 MOM-06/PPA/BOD/0218

1. Temuan Audit PPAK dan Tunjangan Purna Jabatan Mantan Direktur PPAK

2. RJPP Tahun 2018-2022


7 27-Feb-2018 MOM-07/PPA/BOD/0218

Kerja sama antara PPA dan PT Wirasada Sarana Aviasi (“Wise Air”) dalam Pelaksanaan Kontrak Kerja dengan BNPB serta Rencana Pembelian dan Pengoperasian Helikopter


8 6-Mar-2018 MOM-08/PPA/BOD/0318

Rapat Koordinasi 1. Henry Sihotang2. Andi Saddawero3. Ajar Setiadi4. Nasrizal Nazir

9 13-Mar-2018 MOM-09/PPA/BOD/0318


10 14-Mar-2018 MOM-10/PPA/BOD/0318


11 19-Mar-2018 MOM-11/PPA/BOD/0318

Pembahasan Perjanjian Pokok Kerja sama Investasi atara PPA dan PT Polowijo Gosari


12 20-Mar-2018 MOM-12/PPA/BOD/0318


203






13 27-Mar-2018 MOM-13/PPA/BOD/0318


14 3-Apr-2018 MOM-14/PPA/BOD/0418


15 6-Apr-2018 MOM-15/PPA/BOD/0418

Persetujuan Rencana Kerja sama Investasi antara PPA dan PT Polowijo Gosari


16 10-Apr-2018 MOM-16/PPA/BOD/0418

1. Pembahasan PBT 2. Pembahasan PT Wajual Indonesia3. Pembahasan Pengurusan PPAF4. Pembahasan PPA Realty5. Pembahasan Investasi PPA Kapital pada PT Bondi

Syad Mulia & Pembahasan Rencana Pembiayaan PPA pada PT Bondi Syad Mulia

6. Pembahasan atas Rencana Pembiayaan PPA pada BJA/DcP


17 12-Apr-2018 MOM-17/PPA/BOD/0418

Pembahasan PT Polowijo Gosari 1. Henry Sihotang2. Andi Saddawero3. Ajar Setiadi4. Nasrizal Nazir

18 17-Apr-2018 MOM-18/PPA/BOD/0418

Pembahasan Pipeline PPAK 1. Henry Sihotang2. Ajar Setiadi3. Nasrizal Nazir

19 19-Apr-2018 MOM-19/PPA/BOD/0418

Persetujuan Rencana Kerja sama Investasi pada PT Bondi Syad Mulia


20 24-Apr-2018 MOM-20/PPA/BOD/0418

1. Rencana Penandatanganan Addendum VII Perjanjian Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi (R/R) PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)


21 8-May-2018 MOM-21/PPA/BOD/0418

1. Perkembangan Sengketa Tanah PT Iglas dengan Pemkot di Surabaya

2. Kerja sama Perdagangan Batubara dengan MBE/ABN3. Rencana Pencairan Sebagian Dana SPU (Pesangon)

Dari Sisa Alokasi Dana Tranche A Perjanjian R/R dan Pencarian Mitra Strategis


22 17-May-2018 MOM-22/PPA/BOD/0518

1. Pembahasan Asuransi Director and Officer (“D&O”)2. Pembahasan NK Properti3. Pembahasan Aset Paledang4. Pembahasan PPA Property5. Pembahasan Business Operation6. Pembahasan BJA


23 23-May-2018 MOM-23/PPA/BOD/0518

1. Penarikan Pinjaman dan Penunjukan Konsultan PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) (Dalam PKPU)

2. Tindaklanjut Pembahasan Kerja sama untuk Pembelian Batu Bara atas nama MBE dan Petrovina


24 24-May-2018 MOM-24/PPA/BOD/0518

1. Kinerja Keuangan Periode Sampai Dengan 30 April 2018

2. Efisiensi Penggunaan Anggaran


25 7-Jun-2018 MOM-25/PPA/BOD/0618

1. Penetapan calon Direksi PT Nindya Karya (Persero)2. Pengusulan calon Direksi Joint Venture Polowijo3. Permohonan Persetujuan Pencairan Sebagian Dana

Fasilitas Pinjaman atas nama PT Wirasada Sarana Aviasi





26 26-Jun-2018 MOM-26/PPA/BOD/0618

1. Permohonan Persetujuan Penarikan Dana Fasilitas Pinjaman atas nama PT Wirasada Sarana Aviasi (Wise Air);

2. Pembagian Supervisi Anak-anak Perusahaan oleh Masing-masing Direksi;

3. Proses Pengambilan Keputusan terkait Kegiatan di Direktorat Investasi dan Direktorat BAAM melalui Komite Investasi;

4. Rencana Investasi pada PT Dremco;5. Kerja sama Perdagangan Batubara Berupa Penyediaan

Modal Kerja dengan Pola Bagi Hasil


27 29-Jun-2018 MOM-27/PPA/BOD/0618

Rekomendasi PPA sebagai Financial Advisor ke PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) (“MNA”) terkait Proposal calon Mitra


28 3-Jul-2018 MOM-28/PPA/BOD/0718

1. Rescheduling Osuting PPA;2. Usulan Perubahan Struktur Organisasi PPA


29 10-Jul-2018 MOM-29/PPA/BOD/0718

Persetujuan Keikutsertaan PPA dalam KSO Pengembangan Kawasan Danau Bogor Raya


30 17-Jul-2018 MOM-30/PPA/BOD/0718

1. Persetujuan Kerja sama PT Wajual Indonesia2. Pembahasan Impairment Tagihan ke MNA 375 M,

jika MNA gagal dalam Homologasi dan Penanganan pembayaran alokasi dana Manajemen di Tranche B kepada pemegang SPU non anggota Presidium


31 25-Jul-2018 MOM-31/PPA/BOD/0718

1. PT Dremco : Overview Pembiayaan Akuisisi Saham dan Modal Kerja;

2. PT Wisarada Sarana Aviasi : Pembahasan Kerja sama Investasi dalam Pengadaan dan Pengoperasian Pesawat BN-2T;

3. Pembahasan Kerja sama Investasi dengan PT Armindo catur Pratama;

4. Pembahasan Pemberian Tambahan Pinjaman sebesar Rp 25 Miliar;

5. Pembahasan Kerja sama Investasi dengan PT Moya Berkat Mandiri.

1. Andi Saddawero2. Ajar Setiadi3. Nasrizal Nazir

32 31-Jul-2018 MOM-32/PPA/BOD/0718

1. Penyediaan Modal Kerja Kepada PT Berkah Maju Sejahtera untuk Proyek Badan Nasional Penanggulangan Bencana (BNPB);

2. Persetujuan Pinjaman Investasi pada PT Bondi Syad Mulia


33 07-Agust-2018 MOM-33/PPA/BOD/0818

1. Pengoperasian Pabrik Kelapa Sawit (PKS) PT Duta Mentari Raya (DMR);

2. Pengurusan PPAK;3. Pelimpahan Penanganan PT Riscon Duta Sarana, PT

Bondi Syad Mulia dan PT Polowijo Gosari kepada PPAK;


34 08-Agust-2018 MOM-34/PPA/BOD/0818

1. Pembahasan Persetujuan Pemberian Modal Kerja Kepada PT Karya Tugas Anda (KTA);

2. Rencana Pembiayaan Kepada Bangka Tin Industri (Trimitra) Grup;

3. Rencana Pembiayaan Kepada PT Inti Stania Prima;4. Pembahasan PT Super Exim Sari.


35 14-Agust-2018 MOM-35/PPA/BOD/0818

1. Pembahasan Izin Prinsip Investasi pada PT Jaya Samudra Karunia Grup;

2. Pembahasan Insolvensi PT Merpati Nusantara Airlines;

3. Pembahasan PT Survai Udara Penas dan PT. Pratama Persada Airborne.


205






36 20-Agust-2018 MOM-36/PPA/BOD/0818

Pembahasan PT Super Exim Sari. 1. Henry Sihotang2. Andi Saddawero3. Ajar Setiadi4. Nasrizal Nazir

37 21-Agust-2018 MOM-37/PPA/BOD/0818

1. Proyeksi Keuangan RJPP 2019-2023;2. Perluasan Penggunaan Dana Pinjaman PT Wisarada

Sarana Aviasi (“Wise Air”).


38 24-Agust-2018 MOM-038/PPA/BOD/0818

1. Proposal Perdamaian, Perjanjian Transaksi & Persiapan Kondisi Insolvensi PT MNA;

2. Pembahasan PT Rejeki Inti Logam Jaya;3. Pembahasan PT Matoa Kidung Samudra;4. Pembahasan PT Inti Stania Prima;5. Pembahasan PT Karya Tugas Anda.


39 4-Sep-2018 MOM-039/PPA/BOD/0818

1. Pembahasan Kerja sama Investasi Jaya Samudra Karunia Grup

2. Pembahasan Restrukturisasi Utang PT Duta cipta Perkasa

3. Pembahasan Pinjaman Modal Kerja PT Bukit Jaya Abadi

4. Pembahasan Financial Advisor Inbreng Pembentukan PPA Holding

5. Pembahasan Monitoring Performance Direktorat6. Pembahasan Usulan Pembaharuan dan

Penyempurnaan PP PT PPA


40 21-Sep-2018 MOM-040/PPA/BOD/0918

1. Pembahasan PT Rejeki Intilogam Jaya;2. Pembahasan PT Merpati Nusantara Airlines


41 26-Sep-2018 MOM-041/PPA/BOD/0918

1. Persetujuan Investasi PT Bina Patria Transmitra (“PT BPT”);

2. Pembahasan Rencana Akuisisi dan Pengembangan PT Super Makmur (“PT SM”) dan PT Super Exim Sari (“PT SES”);

3. KPI Bisnis;4. Dan Lain-lain.


42 2-Oct-2018 MOM-042/PPA/BOD/1018

Pembahasan Rencana Kerja sama dengan BRI terkait Jiwasraya


43 5-Oct-2018 MOM-043/PPA/BOD/1018

Penerimaan Fasilitas Pinjaman Bank Mandiri sebesar Rp500 M


44 9-Oct-2018 MOM-044/PPA/BOD/1018

1. Pembahasan Tata cara Penetapan Pengurus pada Anak dan cucu Perusahaan;

2. Penugasan Karyawan PPA pada PPAK.


45 5-Oct-2018 MOM-045/PPA/BOD/1018

1. Pembahasan PT Rejeki Intilogam Jaya;2. Pembahasan PT carpediem;3. Syarat Penarikan Kredit Modal Kerja Bank Mandiri;4. Sosialisasi Aspirasi Pemegang Saham Terhadap

RKAP 2019.


46 16-Oct-2018 MOM-046/PPA/BOD/1018

1. Rencana Tindak lanjut PPA terhadap Keputusan Pailit PT Kertas Leces;

2. Perluasan Tujuan Penggunaan Dana PT Wisarada Sarana Aviasi.


47 24-Oct-2018 MOM-047/PPA/BOD/1018

Pembahasan Status Penanganan PT Kertas Leces (Persero) (Dalam Pailit)





48 1-Nov-2018 MOM-048/PPA/BOD/1118

1. Pembahasan Kebijakan Remunerasi Direksi dan Dekom untuk Anak dan cucu Perusahaan;

2. Pembahasan rencana pemberian pinjaman kepada MGI;

3. Pembahasan PT Inti Stania Prima.


49 1-Nov-2018 MOM-052/PPA/BOD/1118

Pembahasan Surat Somasi Bank Muamalat kepada PT Duta Mentari Raya


50 8-Nov-2018 MOM-049/PPA/BOD/1118

1. Due diligence dan Valuation Summary PT ISP;2. Long Term Supply dan Off Take Agreement PT

Magnesium Gosari Internasional dan PT Polowijo;3. Rencana Kerja sama dengan LPEI-PT MOUNT DREAM

Indonesia;4. Pembahasan Akademi RPU;5. Dan Lain-lain.


51 13-Nov-2018 MOM-050/PPA/BOD/1118

1. Pembahasan RJPP 2019-2023;2.Evaluasi Kinerja Anak dan cucu Perusahaan

(Permohonan Arahan atas Surat Somasi atau Peringatan Pailit (II) PT Duta Mentari Raya);


52 14-Nov-2018 MOM-051/PPA/BOD/1118

Penawaran Fasilitas Pembiayaan Modal Kerja Ekspor sebesar Rp500 M dari Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia "LPEI"


53 22-Nov-2018 MOM-053/PPA/BOD/1118

1. Pembelian Saham ISP;2. Lelang Aset Jl. Radio PT Kertas Leces – Lelang Aset;3. Persetujuan Penandatanganan Edaran Keputusan

Pemegang Saham dan Penunjukan Konsultan terkait Pembagian Aset PT Artha Bangun Pratama.


54 27-Nov-2018 MOM-054/PPA/BOD/1118

1. Paparan Addendum Perjanjian Long Term Supply dan Off Take MGI dari Direksi PPAK;

2. PT Kertas Leces (Persero);


55 5-Dec-2018 MOM-055/PPA/BOD/1218

1. Kerja sama Investasi PT Indah Praksa Sentosa, Tbk2. PT Sriboga Flour Mill3. PT Asialink cargo4. PT Shafira corporation5. Pembahasan PT Kertas Leces (Persero) 6. PT National Utility Helicopters7. Pembahasan Perubahan Syarat Pinjaman PT Wise Air8. Pembahasan Hasil Due Diligence PT Armindo9. Usulan Perubahan angka RKAP10. Cessie Bank BTN 11. Restrukturisasi PT BBI


56 10-Dec-2018 MOM-056/PPA/BOD/1218

Pembahasan PT Kertas Leces (Persero) 1. Henry Sihotang2. Andi Saddawero3. Ajar Setiadi4. Nasrizal Nazir

57 13-Dec-2018 MOM-057/PPA/BOD/1218

1. Direktorat Investasi2. Pembahasan PT Rejeki Inti Logam Jaya3. Formula Penetapan Gaji Direktur Anak & cucu

Perusahaan


58 18-Dec-2018 MOM-058/PPA/BOD/1218

1. Pembahasan Wise Air;2. Pembahasan KNE Global;3. Presentasi oleh ibu Lengga.


59 20-Dec-2018 MOM-059/PPA/BOD/1218

1. Pembahasan RJPP;2. Pembahasan PT Rejeki Inti Logam Jaya;3. Pembahasan Kajian PT Iglas;4. Pembahasan PT Merpati Nusantara Airlines5. Rencana Pengalihan Piutang PT Batam Island Marina

dari BTN kepada PT PPA 6. Pembiayaan Dagang Batu Split


207





Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi Selama Tahun 2018

Sepanjang tahun 2018, pelaksanaan tugas Direksi diluar pelaksanaan tugas rutin dan yang bersifat teknis, dapat dilihat pada keputusan yang dikeluarkan. Berikut adalah rincian Surat Keputusan yang terkait dengan pelaksanaan tugas Direksi.

no nomor surat keputusan perihal

1 SK-18/PPA/0318 Kebijakan Kerja sama

2 SK-40/PPA/0718 Struktur Organisasi

3 SK-41/PPA/0718 Penetapan Jabatan dan Pembagian Tugas serta Wewenang Anggota Direksi

4 SK-43/PPA/0718 Kebijakan Perjalanan Dinas

5 SK-46/PPA/0718 Perubahan Keputusan Direksi Nomor SK-33/PPA/0515 tentang Kebijakan Pengadministrasian

6 SK-48/PPA/0818 Kebijakan Divestasi

7 SK-76/PPA/1218 Tim Pejabat Pengelola Informasi dan Dokumentasi

Penilaian Kinerja Komite di Bawah Direksi

Sampai dengan akhir tahun 2018, Direksi belum membentuk Komite-Komite yang struktur organisasinya langsung berada di bawah Direksi. Meski demikian, dalam menjalankan kegiatan operasional Perseroan, Direksi memiliki organ-organ pendukung yaitu Sekretaris Perusahaan dan Divisi Satuan Pengawasan Intern. Direksi menilai pelaksanaan kegiatan Sekretaris Perusahaan dan Divisi Satuan Pengawasan Intern sepanjang 2018 sudah efektif serta sesuai dengan tugas dan tanggung jawab masing-masing.

Penilaian Kinerja Direksi

penilaian kinerja direksi Penilaian kinerja Direksi dilakukan secara kolegial maupun individual oleh Pemegang Saham. Penilaian kinerja oleh pemegang saham dilakukan dalam RUPS Tahunan tentang Laporan Pertanggungjawaban Laporan Keuangan.

RUPS memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (volledig acquite of de charge) kepada Direksi Perseroan atas segala hasil pengurusan dan pengelolaan perusahaan yang telah dilakukan.

Indikator penilaian kinerja Direksi meliputi aspek sebagai berikut:1. Pencapaian Key Performance Indicators (KPI) Kontrak Manajemen tahun 2018;2. Pencapaian Kinerja Operasional dan Keuangan tahun 2018;3. Pelaksanaan implemantasi GcG tahun 2018.

Pencapaian Key Performance Indicators (KPi) Perseroan Tahun 2018

Pencapaian KPI Tahun 2018 meliputi prosedur review sebagai berikut:1. Pada Perspektif Keuangan dan Pasar, penilaian dilakukan dengan menghitung skor yang diperoleh dari realisasi

Return on Equity (ROE), Return on Asset (ROA), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional, Yield on Investment (YOI) dibandingkan dengan kontrak Manajemen dan Key Performance Indicators (KPI).



2. Pada Perspektif Fokus Pelanggan, penilaian dilakukan dengan menghitung skor yang diperoleh dari Indeks Kepuasan Pelanggan, Indeks kepuasan Mitra Strategis berdasarkan laporan kinerja manajemen yang telah diverifikasi, dianalisa, dan dibandingkan dengan kontrak Manajemen dan Key Performance Indicators (KPI).

3. Pada Perspektif Efektivitas Produk dan Proses, penilaian dilakukan dengan menghitung skor yang diperoleh dari Number of New Services/Product dan Penugasan Pemerintah (Penyelesaian Kajian RR/Penugasan Khusus) yang dibandingkan dengan kontrak Manajemen dan Key Performance Indicators (KPI).

4. Pada Perspektif fokus Tenaga kerja, penilaian dilakukan dengan menghitung skor yang diperoleh dari realisasi target Produktivitas Tenaga kerja dan indeks kepuasan karyawan yang telah diverifikasi, dianalisa, dan dibandingkan dengan kontrak Manajemen dan Key Performance Indicators (KPI).

5. Pada Perspektif Kepemimpinan, Tata Kelola, dan Tanggung Jawab Kemasyarakatan, penilaian dilakukan dengan menghitung skor yang diperoleh dari penilaian GcG, ketepatan Penyampaian Laporan Berkala Elektronik BUMN, Pelaksanaan Program Kemitraan, Efektivitas Penyaluran Program Kemitraan, Efektivitas Penyaluran Program Bina Lingkungan, Tingkat Kolektibilitas Program Kemitraan dan Sinergi BUMN yang telah diverifikasi, dianalisa, dan dibandingkan dengan Kontrak Manajemen dan Key Performance Indicators (KPI).

Laporan Penilaian Tingkat Pencapaian Key Performance Indicators (KPi) Perseroan Tahun 2018

Berdasarkan RKAP Tahun 2018 dan Kontrak Manajemen Perseroan yang telah ditetapkan melalui RUPS atas Pengesahan RKAP Tahun 2018 tanggal 24 Januari 2018 telah ditentukan indikator dari Key Performance Indicators (KPI) Perseroan.

Dari hasil penilaian diperoleh skor KPI Perseroan sebesar 104,84 dengan kriteria “ Sangat Baik”. Adapun perincian nilai KPI Perseroan dijabarkan sebagai berikut:

no perspektiftahun 2018

nilai kpi

1 Keuangan & Pasar 25,69

2 Fokus Pelanggan 16,80

3 Efektivitas Produk & Proses 31,00

4 Fokus Tenaga Kerja 15,75

5 Kepemimpinan, Tata Kelola & Tanggung Jawab Kemasyarakatan 15,60

total 104,84

kriteria sangat baik

Asesmen GCG Aspek Direksi

Perseroan telah melakukan Penilaian Penerapan Prinsip GcG tahun 2018 yang dilakukan secara mandiri oleh Divisi Satuan Pengawasan Intern dengan menggunakan kriteria dan metodologi yang ditetapkan oleh Kementerian BUMN berdasarkan SK No. SK-16/S-MBU/2012 tanggal 6 Juni 2012 tentang Indikator/Parameter Penilaian dan Evaluasi Atas Penerapan Tata kelola Perusahaan yang baik (Good Corporate Governance) pada Badan Usaha Milik Negara, di mana salah satu aspek yang diukur adalah penerapan tata kelola perusahaan di tingkat Direksi dan organ penunjang.

209





Dari hasil asesmen yang dilakukan terhadap penerapan 13 indikator yang terbagi ke dalam 52 parameter menghasilkan skor 31,87 dari skor maksimal 35, atau memenuhi 91,05% kriteria penilaian yang digunakan dan mencapai kategori Sangat Baik.

Hasil assessment GcG atas tingkat pemenuhan parameter dan kriteria aspek Direksi telah mencapai best practice atau sangat baik, diantaranya:• Direksi melaksanakan program pelatihan/

pembelajaran secara berkelanjutan. • Direksi melakukan pembagian tugas/fungsi,

wewenang dan tanggung jawab secara jelas. • Direksi menyusun perencanaan perusahaan. • Direksi berperan dalam pemenuhan target kinerja

perusahaan. • Direksi melaksanakan pengendalian operasional

dan keuangan terhadap implementasi rencana dan kebijakan perusahaan.

• Direksi melaksanakan pengurusan perusahaan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan anggaran dasar.

• Direksi melakukan hubungan yang bernilai tambah bagi perusahaan dan stakeholders.

• Direksi memonitor dan mengelola potensi benturan kepentingan anggota Direksi dan manajemen di bawah Direksi.

• Direksi memastikan perusahaan melaksanakan keterbukaan informasi dan komunikasi sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku dan penyampaian informasi kepada Dewan Komisaris dan Pemegang Saham secara tepat waktu.

• Direksi menyelenggarakan rapat Direksi dan menghadiri Rapat Dewan Komisaris sesuai dengan ketentuan perundang-undangan.

• Direksi menyelenggarakan pengawasan intern yang berkualitas dan efektif.

• Direksi menyelenggarakan fungsi sekretaris perusahaan yang berkualitas dan efektif.

• Direksi menyelenggarakan RUPS Tahunan dan RUPS lainnya sesuai peraturan perundang-undangan.

Rekomendasi Asesmen GCG 2018 - Aspek DireksiDalam pelaksanaan asesmen GcG 2018, Perseroan mendapatkan rekomendasi untuk aspek Direksi adalah:

• Agar menetapkan kebijakan program pelatihan Direksi pada Board Manual dan Pedoman Kerja Direksi sebagai media untuk meningkatkan kapasitas Direksi.

• Menyampaikan rancangan RJPP kepada Dewan Komisaris tepat waktu sesuai dengan ketentuan, yakni sebelum 30 September tahun berjalan untuk memastikan kecukupan waktu yang tersedia bagi Dewan Komisaris untuk melakukan telaah obyektif atas rencana-rencana strategis perusahaan.

• Agar mengisi jabatan lowong dalam struktur organisasi perusahaan, atau menyesuaikan kembali struktur organisasi perusahaan dengan kapasitas internal yang ada saat ini.

• Agar dapat segera menyelesaikan penyusunan profit kompetensi karyawan perusahaan yang antara lain berfungsi sebagai landasan bagi perencanaan suksesi setiap level jabatan dalam struktur organisasi.

• Agar menyampaikan laporan capaian kinerja kolegial maupun individual Direksi yang dinilai berdasarkan hasil audit kinerja oleh KAP bersamaan dengan penyampaian laporan hasil audit kinerja KAP kepada Dewan Komisaris.

• Agar melakukan evaluasi/telaahan atas kecukupan infrastruktur sistem pengendalian intern perusahaan berikut pelaksanaannya, serta melaporkannya kepada Direksi dalam Internal Control Report perusahaan.

• Agar mencantumkan pula pengukuran tingkat fairness dan transparansi pengadaan dalam survei kepuasan pemasok, serta melaksanakan survei oleh pihak independen (auditor internal maupun konsultan dari luar perusahaan) untuk memastikan objektivitas penilaian yang dilakukan.

• Agar menetapkan kebijakaan yang mengatur metode untuk menilai kepuasan karyawan.

• Meningkatkan kinerja perusahaan sesuai dengan KPI yang ditetapkan.

• Undangan RUPS disampaikan dalam jangka waktu paling lambat 14 (empat belas) hari sebelum tanggal RUPS diadakan.



Pengungkapan Prosedur Penetapan Remunerasi Dewan Komisaris dan DireksiPenetapan Penghasilan Dewan Komisaris dan Direksi

Pemegang Saham telah menetapkan pemberian Tantiem/Insentif Kinerja Tahun Buku 2017 dan Penghasilan Tahun 2018 untuk Dewan Komisaris dan Direksi yang ditetapkan berdasarkan Keputusan RUPS melalui Surat Nomor S-629/MBU/D6/06/2018 tanggal 6 Juni 2018 perihal Penyampaian Penetapan Penghasilan Direksi dan Dewan Komisaris PT PPA Tahun 2018. Penetapan tersebut dilaksanakan melalui perhitungan oleh Kementerian BUMN yang diatur melalui Keputusan internal Kementerian BUMN dengan mempertimbangkan laporan capaian kinerja perusahaan tahun 2017, laporan realisasi laporan keuangan lima tahun terakhir, dan memperhatikan surat usulan remunerasi Direksi dari Dewan Komisaris No. S-23/PPA/KOM/0418 tanggal 11 April 2018 tentang Usulan Penetapan Penghasilan Tahun 2018 dan Tantiem Tahun 2017 bagi Direksi dan Dewan Komisaris PT PPA, dengan menyampaikan usulan angka remunerasi dan pertimbangan-pertimbangan yang meliputi aspek kompleksitas usaha, requirement kompetensi SDM, capaian kinerja manajemen, pendekatan pasar dan ketersediaan anggaran.

Sesuai dengan Surat Edaran Menteri BUMN Nomor SE-06/MBU/08/2018 Tanggal 3 Agustus 2018 Tentang Kepesertaan Badan Usaha Milik Negara Dalam Program Jaminan Sosial Ketenagakerjaan, Perseroan telah mendaftarkan seluruh Anggota Dewan Komisaris dan Direksi dalam Program Jaminan Sosial Ketenagakerjaan sesuai dengan ketentuan perundangan yang berlaku.

Prosedur remunerasi Dewan Komisaris

Pada 2018, prosedur dan penetapan remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi dilakukan berdasarkan:1. Pasal 96 ayat (1) Undang–Undang Nomor 40 tahun

2007 tentang Perseroan Terbatas yang mengatur besarnya gaji dan tunjangan Direksi ditetapkan berdasarkan keputusan RUPS. Kewenangan tersebut berdasarkan Pasal 96 ayat (2) dapat dilimpahkan kepada Dewan Komisaris. Bentuk Tunjangan dan Fasilitas, serta komponen lain yang termasuk di dalam komponen penghasilan (selain gaji) mengacu pada ketentuan;

2. Peraturan Menteri Negara BUMN Nomor: Per-04/MBU/2014 tanggal 10 Maret 2014 tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris, dan Dewan Pengawas BUMN sebagaimana diubah dengan Peraturan Nomor. PER-02/MBU/06/2016 tentang Perubahan Atas Peraturan Menteri Badan usaha Miliki Negara Nomor: PER-04/MBU/2014 tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris, dan Dewan Pengawas BUMN;

Penghasilan Dewan Komisaris Perseroan saat ini telah mengikuti Peraturan Menteri BUMN serta Keputusan RUPS tersebut di atas, terdiri dari:1. Honorarium:

a. Komisaris Utama sebesar 45% dari Gaji Direktur Utama.

b. Komisaris sebesar 90% dari Honorarium Komisaris Utama.

2. Tunjangan:a. Hari Raya sebesar 1 bulan Honorariumb. Transportasi sebesar 20% dari Honorariumc. Asuransi purna jabatan dengan premi per tahun

sebesar 25% dari Honorarium setahun termasuk Asuransi jiwa dan kecelakaan.

211





3. Fasilitas:a. Kesehatan (rawat jalan, rawat inap melalui

asuransi dan medical check up).b. Bantuan Hukum.

4. Lain-lain sesuai anggaran:a. Biaya pakaian.b. Perkumpulan Profesi.

5. Tantiem sesuai dengan keputusan RUPS. Pajak atas tantiem menjadi beban Anggota Dewan Komisaris penerima Tantiem.

Struktur Penghasilan Dewan Komisaris

Tahun 2018, Perseroan membayarkan penghasilan kepada Anggota Dewan Komisaris sebesar Rp10.535.310.067,- terdiri dari Honorarium, Tunjangan Transportasi, Tunjangan Hari Raya, Biaya Pakaian, Premi Asuransi Purna Jabatan, Premi Asuransi Kesehatan Rawat Inap, Iuran BPJS Kesehatan, Iuran BPJS Ketenagakerjaan, Fasilitas Kesehatan Rawat Jalan dan Tantiem tahun buku 2017.

Penghasilan tersebut telah disesuaikan dengan pencapaian kinerja Dewan Komisaris pada tahun buku 2017. Rincian struktur penghasilan yang menunjukkan komponen penghasilan dan jumlah nominal per komponen untuk Anggota Dewan Komisaris, sebagai berikut:

Dalam Rupiah penuh

Honorarium 2.996.228.570

Tunjangan Transportasi 599.245.712

Tunjangan Hari Raya 249.750.000

Tunjangan Pakaian 80.000.000

Tunjangan-Asuransi Purna Jabatan 737.101.500

Fasilitas kesehatan Rawat Jalan 78.544.324

Premi Asuransi Rawat Inap dan BPJS Kesehatan

133.170.600

BPJS Ketenagakerjaan 54.565.800

Tantiem Tahun 2017 (Netto) 2.960.844.562

Pajak Penghasilan 2.645.858.999

Jumlah 10.535.310.067

Kebijakan remunerasi Direksi

Prosedur penetapan remunerasi Direksi ditetapkan berdasarkan:1. Peraturan BUMN RI Nomor: PER-07/MBU/2010

tanggal 27 Desember 2010 Tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris, Dan Dewan Pengawas Badan Usaha Milik Negara, sebagaimana diubah dengan Peraturan Menteri BUMN RI Nomor: PER-04/MBU/2013 Tentang Perubahan Atas Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara Nomor : PER-07/MBU/2010 Tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris dan Dewan Pengawas Badan Usaha Milik Negara; dan

2. Peraturan Menteri BUMN RI Nomor: PER-04/MBU/2014 tanggal 10 Maret 2014 Tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris dan Dewan Pengawas BUMN sebagaimana diubah dengan Peraturan Nomor. PER-02/MBU/06/2016 tentang Perubahan atas Peraturan Menteri Badan Usaha Miliki Negara Nomor: PER-04/MBU/2014 tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris, dan Dewan Pengawas BUMN.



Penghasilan Direksi Perseroan saat ini telah mengikuti Peraturan Menteri BUMN dan Keputusan RUPS, terdiri dari:1. Gaji:

a. Direktur Utama Tahun 2018 sesuai Keputusan RUPS.

b. Direktur sebesar 85% dari Gaji Direktur Utama.2. Tunjangan:

a. Hari Raya sebesar 1 bulan Gaji.b. Perumahan sebesar 40% dari Gaji maksimal

Rp27.500.000.c. Asuransi purna jabatan dengan premi per

tahun sebesar 25% dari Gaji setahun termasuk Asuransi jiwa dan kecelakaan.

3. Fasilitas:a. 1 (satu) unit kendaraan dinas melalui sewa.b. Kesehatan (rawat jalan, rawat inap melalui

asuransi dan medical check up).c. Bantuan Hukum.

4. Lain-lain sesuai anggaran:a. Operasional Kendaraan Dinas untuk biaya

Pengemudi dan Bahan Bakar Minyak diberikan lump sum per bulan.

b. Biaya pakaian.c. Perkumpulan Profesi, Club Membership dan

representasi.5. Tantiem sesuai dengan keputusan RUPS. Pajak atas

tantiem menjadi beban Anggota Direksi penerima Tantiem.

Struktur Penghasilan Direksi

Tahun 2018, Perseroan membayarkan penghasilan kepada Anggota Direksi sebesar Rp23.706.520.837 terdiri dari Gaji, Tunjangan Perumahan, Tunjangan Hari Raya, Biaya Pakaian, Premi Asuransi Kesehatan Rawat Inap, Iuran BPJS Kesehatan, Iuran BPJS Ketenagakerjaan, Fasilitas Kesehatan Rawat Jalan dan Tantiem tahun buku 2017.

Berikut ini tabel Penghasilan bagi Direksi untuk Tahun Buku 2018:

Dalam Rupiah penuh

Gaji 6.332.045.454

Tunjangan Perumahan 1.307.500.000

Tunjangan Hari Raya 532.500.000

Tunjangan Pakaian 80.000.000

Tunjangan-Asuransi Purna Jabatan 1.576.473.250

Fasilitas Kesehatan Rawat Jalan 198.536.431

Premi Asuransi Rawat Inap & BPJS 125.497.000

BPJS Ketenagakerjaan 115.318.200

Operasional Kendaraan 600.000.000

Tantiem Tahun 2017 (Neto) 6.109.126.495

Pajak Penghasilan 6.729.524.007

Jumlah 23.706.520.837

Indikator Penetapan Remunerasi DireksiPenetapan Indikator remunerasi Direksi mengacu kepada Peraturan Menteri BUMN RI Nomor: PER-04/MBU/2014 tanggal 10 Maret 2014 Tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris dan Dewan Pengawas BUMN sebagaimana diubah dengan Peraturan Nomor. PER-02/MBU/06/2016 tentang Perubahan Atas Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor: PER-04/MBU/2014 tentang Pedoman Penetapan Penghasilan Direksi, Dewan Komisaris, dan Dewan Pengawas BUMN. Remunerasi Direksi diusulkan dalam Rapat Dewan Komisaris, dengan membahas pertimbangan usulan, hasil survei dengan industri sejenis dan sektor lainnya, bersama-sama Dewan Komisaris mengusulkan kepada RUPS, dengan tetap memperhatikan Peraturan Menteri di atas dan kemampuan Perseroan, untuk kemudian ditetapkan dalam RUPS. Untuk tahun 2018 penetapan dilakukan saat Pengesahan Laporan Keuangan Tahun Buku 2017.

213





Organ PendukungDewan Komisaris Perseroan memiliki Organ Pendukung Dewan Komisaris yang tediri dari Komite-Komite dan Sekretariat Dewan Komisaris. Komite-Komite dan Sekretariat di bawah Dewan Komisaris berfungsi untuk mendukung pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris terkait fungsi pengawasan dan pemberian nasihat kepada Direksi sesuai dengan fungsi dan peran masing-masing. Organ Pendukung Dewan Komisaris terdiri dari:1. Sekretaris Dewan Komisaris2. Komite Audit;3. Komite Pemantau Risiko dan GcG;

Sekretaris Dewan Komisaris

Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya dibantu oleh Sekretaris Dewan Komisaris. Sekretaris Dewan Komisaris diangkat oleh dan bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris. Tanggung jawab Sekretaris Dewan Komisaris antara lain mengatur administrasi dan pelaksanaan tata kelola yang baik dan benar untuk membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi pengawasan yang efektif guna melaksanakan tugas-tugas kesekretariatan. Pengangkatan Sekretaris Dewan komisaris sesuai amanat Undang-Undang Nomor 19 tahun 2003 tentang Badan Usaha Milik Negara, dan Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor PER-12/MBU/2012 tentang Organ Pendukung Dewan Komisaris/Dewan Pengawas BUMN.

Tugas dan Fungsi Sekretaris Dewan KomisarisSekretaris Dewan Komisaris bertugas membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan fungsi pengawasan Dewan Komisaris. Secara rinci fungsi Sekretaris Dewan Komisaris antara lain:1. Mempersiapkan rapat termasuk bahan rapat Dewan Komisaris.2. Membuat risalah rapat Dewan Komisaris sesuai Anggaran Dasar Perseroan.3. Mengadministrasikan dokumen Dewan Komisaris, baik surat masuk, surat keluar, risalah rapat Dewan Komisaris

dan gabungan Direksi & Dewan Komisaris, maupun dokumen penting lainnya.4. Menyusun Rancangan Rencana kerja dan Anggaran Dewan Komisaris.5. Menyusun rancangan laporan-laporan Dewan Komisaris.6. Melaksanakan tugas lain dari Dewan Komisaris.

Persyaratan Sekretaris Dewan Komisaris

Persyaratan yang harus dipenuhi oleh Sekretaris Dewan Komisaris sebagai Organ Pendukung Dewan Komisaris, di antaranya:1. Memahami sistem pengelolaan, pengawasan dan pembinaan Perseroan;2. Memiliki integritas yang baik;3. Memahami fungsi kesekretariatan;4. Memiliki kemampuan berkomunikasi dan berkoordinasi dengan baik.



Profil Sekretaris Dewan Komisaris

Marta Kurniawan Menjabat sebagai Sekretaris Dewan Komisaris Perusahaan sesuai Keputusan Dewan Komisaris No. 03/KEP.KOM/PPA/IV/2017 tanggal 3 April 2017.

Meraih gelar sarjana muda Diploma III program Akuntansi pada Sekolah Tinggi Akuntansi Negara tahun 2006, Sarjana Ekonomi program Akuntansi pada Universitas Indonesia pada tahun 2009. Memiliki sertifikasi Ahli Pengadaan Nasional L4 dan certified Risk Management Officer (cRMO).

Sebelumnya pernah menjabat sebagai Staf Dewan Komisaris PT PN V (Persero) (2008-2013), Staf Dewan Pengawas Perum Jasa Tirta I (2012-2013), Anggota Komite Audit PT PN XII (Persero) (2014 - awal 2017). Sedangkan diluar perusahaan, menjabat sebagai Kepala Sub-bidang Usaha Energi, Logistik, Kawasan dan Pariwisata Kementerian BUMN dan anggota kelompok kerja pengadaan Kementerian BUMN.

Laporan Pelaksanaan Kegiatan Sekretaris Dewan Komisaris

Selama 2018, Sekretaris Dewan Komisaris Perseroan telah melaksanakan tugas sebagai berikut:1. Sebagai penghubung Dewan Komisaris dan Direksi, serta Pemegang Saham.2. Mengadministrasikan undangan rapat Dewan Komisaris, menyiapkan bahan rapat (briefing sheet) dan menyusun

konsep risalah rapat Dewan Komisaris.3. Membuat konsep surat-surat keluar dan laporan kegiatan penugasan bersama-sama Komite.4. Mendokumentasikan surat-surat Dewan Komisaris, mengadministrasikan surat masuk, surat keluar, keputusan

dan peraturan Dewan Komisaris.5. Menyusun rancangan Rencana Kerja dan Anggaran Dewan Komisaris, bersama-sama Komite.6. Menyusun rancangan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris triwulanan, dan tahunan, bersama-sama

Komite.7. Mengumpulkan bahan dan informasi yang relevan dengan pelaksanaan tugas Dewan Komisaris.8. Melakukan koordinasi dengan Sekretaris Perusahaan tentang hal-hal yang berkaitan dengan Dewan Komisaris

dan Direksi.9. Melakukan tugas kesekretariatan lainnya.

remunerasi Sekretaris Dewan Komisaris

Penetapan remunerasi bagi Sekretaris Dewan Komisaris ditetapkan oleh Dewan Komisaris dengan memperhatikan kemampuan Perseroan sesuai Peraturan Menteri BUMN No. PER-12/MBU/2012 tentang Organ Pendukung Dewan Komisaris/Dewan Pengawas BUMN. Besaran dan jenis penghasilan yang diperoleh Sekretaris Dewan Komisaris adalah meliputi Honorarium sebesar 15% dari gaji Direktur Utama, tunjangan transport maksimal 20% dari honorarium dan tunjangan komunikasi maksimal 5% dari honorarium serta diberikan fasilitas kepegawaian dan insentif kinerja tahunan. Fasilitas kepegawaian dan insentif kinerja tahunan diberikan dengan pertimbangan kemampuan Perseroan dan kewajaran anggaran.

215





Komite AuditKomite Audit membantu Dewan Komisaris mengawasi fungsi Direksi dalam mengelola Perusahaan sesuai dengan prinsip-prinsip tata kelola Perusahaan yang baik. Ruang lingkup kerja Komite Audit yaitu membantu Dewan Komisaris mengawasi hal-hal terkait informasi keuangan, sistem pengendalian internal, efektivitas pemeriksaan oleh auditor eksternal dan internal, dan kepatuhan terhadap peraturan perundangan yang berlaku.

Pembentukan Komite Audit diwajibkan sesuai dengan amanat Pasal 70 ayat 1 UU Nomor 19 Tahun 2003 tentang BUMN dan ditekankan pembentukannya berdasarkan Penjelasan Pasal 121 ayat 1 UU Nomor 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Melalui Komite ini, diharapkan Dewan Komisaris lebih terbantu dalam pelaksanaan pengawasan Perusahaan secara umum untuk seluruh lingkup pengawasan sepanjang belum dibentuknya Komite Dewan Komisaris yang lain.

Pedoman Kerja Komite Audit

Perseroan memiliki Pedoman dan Tata Tertib Kerja berupa Piagam Komite Audit yang secara terus menerus disempurnakan dan diperbaharui sesuai dengan perkembangan/perubahan peraturan hukum yang berlaku serta kondisi terkini. Piagam Komite Audit Perseroan disusun berdasarkan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan telah ditetapkan oleh Dewan Komisaris tanggal 19 Desember 2014 berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Nomor PER-02/KOM/PPA/XI/2014 tentang Piagam (Charter) Komite Audit dan Piagam (Charter) Komite Pemantau Risiko dan GcG Perusahaan Perseroan (Persero) PT Perusahaan Pengelola Aset Piagam (Charter) Komite Audit Edisi 2014.

Dalam Piagam Komite Audit diatur struktur dan persyaratan keanggotaan, masa tugas, tugas dan tanggung jawab, wewenang, rapat Komite Audit, serta

kewajiban pelaporan pelaksanaan tugas atau aktivitas Komite Audit. Kode Etik Komite Audit mencakup integritas, objektif dan independen, kerahasiaan, serta kompetensi.

Persyaratan Komite AuditAnggota Komite Audit harus memenuhi persyaratan sebagai berikut:1. Mempunyai kemampuan profesional dalam

bidang akuntansi, manajemen operasional, sistem pengendalian internal, dan pemahaman mengenai prosedur audit secara umum.

2. Tidak mempunyai kepentingan atau keterkaitan pribadi yang dapat menimbulkan Conflict of Interest ataupun dampak negatif;

3. Mampu berkomunikasi secara efektif terutama dalam hal melihat berbagai permasalahan dan dapat memberikan saran-saran yang konstruktif; dan

4. Dapat menyediakan waktu yang cukup untuk menyelesaikan tugasnya.

Pengangkatan dan Pemberhentian Komite Audit

Sesuai dengan Piagam Komite Audit, pengangkatan dan pemberhentian Komite Audit dilakukan oleh Dewan Komisaris dan dilaporkan kepada RUPS. Pengangkatan anggota Komite Audit melalui proses penilaian sesuai ketentuan yang berlaku sehingga dapat menjalankan peran dengan sebaik-baiknya. Kualifikasi pendidikan dan pengalaman kerja sebagai berikut:1. Komite Audit Perseroan memiliki kualifikasi

pendidikan dan pengalaman kerja yang memadai dalam mendukung pelaksanaan tugas sebagai Komite Audit. Profil Anggota Komite Audit dapat dilihat dalam Bagian Profil Komite Audit.



2. Proses rekrutmen Anggota Komite Audit dilakukan oleh Dewan Komisaris dengan mempertimbangkan kompetensi, keahlian dan integritas dan kemampuan bekerja sama.

3. Dewan Komisaris melakukan wawancara untuk menggali lebih dalam calon anggota Komite Audit. Selanjutnya, Dewan Komisaris melakukan rapat untuk menentukan calon anggota Komite Audit terpilih. Selanjutnya, penetapan dan pengangkatan calon anggota Komite Audit dilakukan melalui Surat Keputusan Dewan Komisaris.

4. Seluruh Anggota Komite Audit Perseroan memiliki integritas, kompetensi dan reputasi keuangan yang baik.

Berdasarkan Piagam (Charter) Komite Audit Perseroan dinyatakan bahwa masa jabatan anggota Komite Audit yang bukan merupakan anggota Dewan Komisaris Perseroan paling lama 3 (tiga) tahun dan dapat diperpanjang satu kali selama 2 (dua) tahun masa jabatan, dengan tidak mengurangi hak Dewan Komisaris untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.

Pemberhentian anggota Komite Audit dapat dilakukan apabila yang bersangkutan berakhir masa jabatan keanggotaannya dan berdasarkan keputusan Dewan Komisaris, diberhentikan karena tidak memenuhi kinerja yang telah ditetapkan dan/atau tidak kompeten dalam menjalankan tugasnya. Sedangkan untuk Anggota Dewan Komisaris Perseroan yang menjabat sebagai ketua Komite Audit Perseroan berhenti dengan sendirinya apabila masa jabatannya sebagai anggota Dewan Komisaris Perseroan berakhir.

Susunan Anggota Komite Audit

Komposisi Anggota Komite Audit Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang ketua Komite merangkap sebagai anggota dan 2 (dua) orang anggota Komite.

Jabatan Nama Periode Jabatan

Ketua Dedi Rudaedi Januari – April 2018

Ketua Didyk choiroel Mei – Desember 2018

Anggota - Tenaga Ahli Aspek Teknis Iko Marita M. Januari – Desember 2018

Anggota - Tenaga Ahli Aspek Administrasi dan Keuangan Ahmad Malkan Lubis Januari – Desember 2018

Profil ringkas Komite Audit

Didyk ChoiroelKetua Komite Audit

Profil Didyk choiroel dapat dilihat di bagian Profil Dewan Komisaris. Menjabat sebagai Ketua Komite berdasarkan keputusan Dewan Komisaris Nomor SK-02/KEP.KOM/PPA/V/2018 tanggal 1 Mei 2018.

Iko Marita Mustokoweni,52 TahunAnggota Komite Audit

Iko Marita Mustokoweni lahir di Malang, 24 Mei 1966. Saat ini berdomisili di Bogor. Menjabat sebagai Anggota Komite Audit sejak 1 Mei 2015 berdasarkan keputusan Dewan Komisaris Nomor 01/KEP.KOM/PPA/IV/2015.

Memperoleh gelar sarjana di bidang Akuntansi dari Fakultas Ekonomi Universitas Brawijaya (1989).

Memiliki pengalaman sebagai staff Dewan Komisaris Perseroan, Sekretaris Dewan Komisaris Perseroan, Anggota Sekretariat Tim Pemberesan dan Anggota Sekretariat Komite Kebijakan Sektor Keuangan di BPPN, Kepala Divisi kebijakan Perusahaan dan Administrasi di PT Bank Niaga.

217





Ahmad Malkan Lubis, 65 TahunAnggota Komite Audit

Ahmad Malkan Lubis lahir di Medan, tanggal 15 Maret 1953. Saat ini berdomisili di Depok. Menjabat sebagai Anggota Komite Audit sejak 5 Juni 2017 berdasarkan keputusan Dewan komisaris Nomor: 06/KEP.KOM/PPA/VI/2017.

Menyelesaikan pendidikan sarjana di bidang Ekonomi dari University of the District of columbia tahun 1986. Memperoleh gelar Master of Art jurusan Ekonomi pada Virginia Polytechnic Institute and State University di Virginia, Amerika Serikat (1986-1988) dan Doktor jurusan Ekonomi pada University of Maryland, Amerika Serikat (1989-1993). Saat ini juga menjabat sebagai Anggota Tim Nasional Peningkatan Ekspor dan Peningkatan Investasi di Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian.

Sebelum menjabat sebagai Anggota Komite Audit, beliau pernah bekerja di Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian, sebagai Penasehat Indonesia National Entrepreneurship (Wiratif), Penasehat di ASEAN connectivity Through Trade and Invesment (AcTI), Penasehat di Support for Economic Analysis Development in Indonesia (SEADI), Penasehat di Trade & Investment climate Program to the Indonesia National Single Window (INSW).

Seluruh Anggota Komite Audit memiliki integritas, kompetensi dan reputasi yang baik.

independensi Komite Audit

Komite Audit diketuai oleh salah seorang Anggota Dewan Komisaris dan dua anggota profesional lainnya berasal dari luar Perseroan serta mempunyai latar belakang keuangan dan latar belakang yang sesuai dengan bidang industri Perseroan. Dalam pelaksanaan tugasnya, Komite Audit bekerja secara profesional dan independen.

Anggota Komite Audit telah memenuhi persyaratan jumlah, komposisi, kriteria, kompetensi, dan independensi sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Guna menguatkan/mendukung penerapan ketentuan tentang independensi Komite Audit tersebut di atas, telah dibuat Surat Pernyataan Independensi Komite Audit pada saat pengangkatan tahun 2018 yang dijabarkan aspek independensi sebagai berikut:

Aspek Independensi Didyk Choiroel

Iko Marita. M Ahmad Malkan Lubis

Tidak memiliki hubungan keuangan dengan Dewan Komisaris dan Direksi

Tidak memiliki hubungan kepengurusan di Perseroan, Anak Perusahaan maupun Perusahaan afiliasi

Tidak memiliki hubungan kepemilikan saham di Perseroan

Tidak memiliki hubungan keluarga dengan Dewan Komisaris, Direksi dan/atau sesama anggota Komite Audit

Tidak menjabat sebagai pengurus partai politik dan pejabat Pemerintah Daerah

Seluruh anggota Komite Audit tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau hubungan keluarga dengan Dewan Komisaris dan Direksi, yang dapat mempengaruhi kemampuannya bertindak secara independen.

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Audit

Berdasarkan ketentuan dalam Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara No. PER-12/MBU/2012 tentang Organ Pendukung Dewan Komisaris/Dewan Pengawas BUMN, fungsi utama Komite Audit adalah membantu Dewan Komisaris dalam memenuhi fungsi pengawasannya yaitu agar pengelolaan Perseroan dapat berjalan efektif dan



efisien. Dalam pelaksanaan tugas dan dalam pelaporannya, Komite Audit bersifat mandiri dan bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris. Dalam melaksanakan tugas, Komite Audit bertanggung jawab kepada Dewan Komisaris. Pertanggungjawaban Komite Audit kepada Dewan Komisaris merupakan perwujudan akuntabilitas pengawasan atas pengelolaan perusahaan dalam rangka pelaksanaan prinsip-prinsip GcG.

Tugas dan tanggung jawab Komite Audit sebagaimana yang tertuang dalam Piagam Komite Audit (Committee Audit Charter) yang disahkan dalam keputusan Dewan Komisaris No. PER-02/KOM/PPA/ XI/2014 / Piagam (Charter) Komite Audit Edisi 2014 tertanggal 19 Desember 2014 sebagai berikut:1. Membantu Dewan Komisaris untuk memastikan efektivitas pelaksanaan sistem pengendalian internal serta

pelaksanaan tugas auditor internal dan eksternal.2. Mengevaluasi hasil pelaksanaan audit yang dilaksanakan oleh Divisi Internal Audit dan Auditor Eksternal.3. Memberikan rekomendasi yang berkaitan dengan penyempurnaan sistem pengendalian manajemen beserta

penerapannya.4. Menganalisis, menilai, membuat rekomendasi dan menyampaikan informasi mengenai hal yang ditelaah, sesuai

dengan tugas dan wewenangnya5. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan baik dari pihak eksternal maupun internal

Perseroan.6. Melaporkan hasil pelaksanaan tugas Komite Audit kepada Dewan Komisaris.7. Menyusun dan menyampaikan program kerja tahunan kepada Dewan Komisaris untuk kemudian disahkan

sebelum tahun buku berjalan.

Laporan Pelaksanaan Tugas Komite Audit

Komite Audit telah merealisasikan Program kerja Komite Audit sepanjang 2018. Komite Audit menyerahkan laporan bulanan, triwulanan dan tahunan kepada Komisaris Utama. Pada tahun buku 2018, Komite Audit telah melakukan pembahasan dengan pihak terkait mengenai hal-hal berikut.

No Kegiatan Keterangan

1 Menyiapkan bahan evaluasi oleh Dewan Komisaris atas kinerja perusahaan.

• Menyiapkan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Triwulan I, II, dan III Tahun 2018 ;

• Menyiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Laporan Manajemen Perseroan Triwulan I, II, dan III Tahun 2018.

Surat Dewan Komisaris telah disampaikan kepada Pemegang Saham.

2 Laporan PMN Tahun 2015 Melakukan evaluasi atas Realisasi Penggunaan PMN Tahun 2015 periode Triwulan I, II, dan III Tahun 2018.

219






3 Kegiatan sehubungan dengan Audit Laporan Keuangan Perseroan dan Entitas Anak oleh /Kantor Akuntan Publik

1. Mengikuti kegiatan Closing Audit Kantor Akuntan Publik Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar dan Rekan (“KAP RSM AAJ”) PT Nindya Karya (“PT NK”) untuk wilayah V pada tanggal 30 Januari – 1 Februari 2018 di Palembang.

2. Mengikuti proses closing Audit Perseroan Konsolidasian Tahun Buku 2017 KAP RSM AAJ pada tanggal 13 – 14 Februari di Bogor, yang dihadiri oleh manajemen Perseroan dan entitas anak.

3. Menerima hasil Audit Konsolidasian Perseroan Tahun Buku 2016 oleh KAP RSM AAJ yang telah diselesaikan seuai dengan yang diperjanjikan, melalui manajemen Perseroan.

4. Menyusun Laporan Hasil Evaluasi Kinerja Akuntan Publik RSM Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan (KAP RSM Associates”) atas Hasil Audit Laporan Konsolidasian Perseroan Tahun Buku 2017 dan Usulan Penunjukan untuk Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan PKBL Tahun Buku 2018.

5. Menyampaikan telaahan Komite Audit atas Permohonon Persetujuan Melaksanakan Proses Pengadaan Jasa Kantor Akuntan Publik (KAP) untuk Mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Konsolidasi dan Pelaksanaan PKBL dan Harga Perkiraan Sendiri (”HPS”), kepada Dewan Komisaris.

6. Menyiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonon Persetujuan Melaksanakan Proses Pengadaan Jasa Kantor Akuntan Publik (KAP) untuk Mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Konsolidasi dan Pelaksanaan PKBL dan Harga Perkiraan Sendiri (”HPS”).

7. Melakukan telaahan atas Laporan Hasil Proses Pengadaan Kantor Akuntan Publik (“KAP”) yang Akan Mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Konsolidasian dan Pelaksanaan PKBL Tahun Buku 2018.

8. Melakukan pembahasan dengan manajemen (Direktur Keuangan dan Dukungan Kerja) mengenai tindak lanjut pengadaan KAP.

9. Menyiapkan surat Dewan Komisaris perihal tindak Lanjut Proses Pengadaan Jasa Kantor Akuntan Publik (“KAP”) untuk Mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Konsolidasi dan Pelaksanaan PKBL untuk Tahun Buku 2018.

10. Melakukan telaahan atas Laporan Hasil Proses Pengadaan Kantor Akuntan Publik (“KAP”) yang Akan Mengaudit Laporan Keuangan Perseroan Konsolidasian dan Pelaksanaan PKBL Tahun Buku 2018, setelah proses tender dilaksanakan oleh Direksi.

11. Menyiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Penunjukan KAP RSM Indonesia sebagai KAP yang akan Mengaudit Laporan Keuangan Perseroan (Konsolidasian) dan Perusahaan Anak serta Kegiatan PKBL Perseroan dan PT Nindya Karya Tahun Buku 2019.

12. Menyiapkan konsep surat pengantar Dewan Komisaris kepada Direksi mengenai Keputusan RUPS mengenai KAP sebagai Auditor Laporan Keuangan Tahun Buku 2018.

4 Laporan Tahunan Perseroan Tahun Buku 2017

1. Menyusun konsep Laporan Tahunan Perseroan untuk Tahun Buku 2017, bagian Komite Audit.

2. Menyusun konsep Pendapat dan Saran Dewan Komisaris atas Laporan Tahunan Perseroan untuk Tahun Buku 2017. Surat Dewan Komisaris telah disampaikan kepada Pemegang Saham.




5 Kegiatan yang berhubungan dengan Divisi Satuan Pengawas Intern (“SPI”) :• Pembahasan RKA ; dan• Pembahasan kegiatan audit (laporan

kegiatan triwulanan SPI dan penelaahan atas hasil audit yang dilakukan oleh SPI

1. Melaksanakan pembahasan atas Rencana Kerja dan Anggaran (“RKA”) Divisi SPI Tahun 2018. Sekaligus pembahasan mengenai kegiatan SPI selama tahun 2017.

2. Melaksanakan pembahasan atas laporan kegiatan SPI Triwulan I, II, dan III.

3. Melakukan kajian dan pembahasan atas hasil audit SPI Triwulan I, II dan III yang meliputi 12 (dua belas) hasil audit yang terdiri dari :a. Audit atas Kegiatan Optimalisasi pada Aset Tegal 2.b. Audit atas Kegiatan Operasional Perseroan Kapital.c. Audit Khusus atas Penanganan Investee Companies pada

Perseroan Kapital.d. Audit atas Kegiatan Investasi pada PT Tropisindo Sumber Energi

(TSE).e. Audit atas Kegiatan Operasional Perseroan Finance.f. Audit atas Kinerja Keuangan PT Nindya Beton tahun 2017 (Joint

Audit).g. Audit atas Kegiatan Investasi pada PT SIG Asia.h. Audit atas Kegiatan Investasi pada PT Kelsri.i. Audit atas Kegiatan Investasi pada PT Polowijo Gosari.j. Audit atas Pengelolaan Keuangan Kerja Sama Operasi Perseroan

Kapital-Rumah cerdas (Perumahan Green Mutiara Java Regency).k. Audit atas Kegiatan Investasi pada PT Bondi Syad Mulia.l. Audit atas Kegiatan Investasi pada PT Gali Terus Sejahtera.

4. Menyiapkan surat persetujuan Dewan Komisaris atas usulan Direksi mengenai Pengangkatan Pelaksana Tugas Kepala SPI.

6 Kegiatan yang berhubungan dengan Penyusunan Rencana Jangka Panjang Perusahaan (“RJPP”) 2018 – 2022

1. Mengikuti pembahasan (konsinyering) Dewan Komisaris dan Direksi mengenai Business Plan RKAP Tahun 2018 Perseroan tanggal 23-25 Januari 2018.

2. Mengikuti pembahasan (konsinyering) mengenai RJPP Perseroan Tahun 2018 – 2022 dan Rencana Inbreng 10 BUMN kepada Perseroan.

3. Melakukan pembahasan teknis dengan manajemen Perseroan mengenai penyusunan buku RJPP Perseroan 2018 – 2022 pada tanggal 13 Maret 2018.

4. Melakukan pembahasan teknis dengan manajemen Perseroan mengenai finalisasi penyusunan buku RJPP Perseroan 2018 – 2022.

5. Menyusun konsep Pendapat dan Saran Dewan Komisaris atas RJPP Perseroan Tahun 2018 – 2022.

7 Kegiatan yang berhubungan dengan penanganan Perusahaan Anak dan Perusahaan Patungan

1. Menyiapkan konsep surat rekomendasi Dewan Komisaris atas Usulan calon Komisaris Independen dan calon Anggota Direksi PPAF, Pemberhentian dan Pengangkatan Direktur PPAK serta Perubahan Komisaris Utama PPAF dan PPAK.

2. Mempersiapkan konsep tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Pengangkatan Kembali Direktur Utama dan Anggota Dewan Komisaris PPAF karena berakhir Masa Jabatan Pertama.

3. Mempersiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Usulan Persetujuan Pengangkatan 1 (satu) calon Anggota Direksi PPAK.

4. Mempersiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Pengurus pada Perusahaan Patungan di Bidang Pengelolaan Hutan.

5. Menyampaikan hasil telaahan Komite Audit kepada Dewan Komisaris dan menyiapkan draft tanggapan Dewan Komisaris atas usulan Penambahan Modal Perseroan kepada PPAF.

6. Menyiapkan draft tanggapan Dewan Komisaris atas usulan Penggantian Direktur PT Nindya Karya.

7. Menyiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Usulan Persetujuan Pengangkatan 1 (satu) calon Anggota Direksi PPAK.

8. Menyusun konsep tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Penandatanganan Surat Pernyataan PPA sebagai Pemegang Saham Pengendali Terakhir PPAF.

221






8 Kegiatan yang berkaitan dengan RR BUMN 1. Mempersiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Persetujuan Penggunaan Dana Penyertaan Modal Negara dan Penyampaian Kajian Pengoperasian Pabrik Kertas PT KKA.

2. Mempersiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Rencana Pemberian Bridging Financing Perseroan kepada PT KKA dan Perusahaan Daerah Pembangunan Aceh.

3. Menyiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Kajian Penggunaan Penambahan Penambahan Modal Negara dan Usulan RR PT ISN.

4. Mempersiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Permohonan Tanggapan Tertulis Dewan Komisaris atas Skema Penyelesaian Pembayaran Utang PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) (Dalam PKPU) kepada Perseroan dalam Proposal Perdamaian.

9 Kegiatan yang berkaitan dengan Investasi Mengikuti Rapat Dewan Komisaris dengan Direktur Investasi mengenai perkembangan kegiatan Investasi beserta permasalahannya.

10 Kegiatan yang berkaitan dengan pengelolaan aset

Menyiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Direksi mengenai Rencana Penyelesaian PT Tuban Petrochemical Industries (“TPI”) Group

11 Kegiatan untuk mendukung Komite Pemantau Risiko & GcG (“KPR&GcG")

1. Mengikuti dan secara aktif terlibat dalam pertemuan (interview) Asesor GcG dengan Dewan Komisaris.

2. Mengikuti dan secara aktif berdiskusi mengenai usulan Kebijakan Kerja sama Perusahaan dengan manajemen Perseroan.

12 Kegiatan berhubungan dengan penyusunan RKAP dan RKA Dewan Komisaris

1. Menyusun konsep RKA Dewan Komisaris Tahun Buku 2019.2. Menyusun konsep Pendapatan dan Saran Dewan Komisaris atas

RKAP Tahun Buku 2019.

13 Kegiatan Kunjungan Kerja Dewan Komisaris 1. Mengikuti kunjungan kerja Dewan Komisaris untuk meninjau proyek-proyek PT Nindya Karya di Bali yaitu Pasar Badung dan Apron Bandara Ngurah Rai.

2. Mengikuti kunjungan kerja Dewan Komisaris untuk meninjau proyek- perumahan Green Mutiara Java Regency-Yogyakarta. (KSO Rumah cerdas dengan PPAK.

3. Mengikuti kunjungan kerja Dewan Komisaris untuk meninjau PT MGI (Joint Venture antara Perseroan dengan PT Polowijo Gosari) di Gresik dan PT Bondi Sjad Mulia di Surabaya.

14 Kegiatan-kegiatan lainnya 1. Menyiapkan bahan-bahan dan melakukan presentasi dalam Rapat Kerja Dewan Komisaris pada tangga 22 – 24 Maret 2018 di Bali.

2. Menyiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Direksi mengenai Penambahan Penyertaan Modal Negara (“PMN”) pada PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) untuk dialokasikan pada APBN 2019.

3. Menyiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Kebijakan Kerja Sama Perusahaan.

4. Menyusun konsep tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Direksi untuk Meminjam dari Pihak Eksternal Sebesar Rp 3 triliun dan Menjaminkan Kekayaan Perseroan melebihi dari 50% jumlah Kekayaan Bersih Perseroan.

5. Menyusun konsep Persetujuan Penghapusbukuan dan Pemindahtanganan Aktiva Tetap dan Non Aktiva (Barang Inventaris Kantor) Perseroan Tahun 2018.

6. Mengikuti Seminar Internal Audit 17 – 19 April 2018.7. Mengikuti Forum Group Discussion tentang “Tantangan

Perkembangan Bisnis PPA – Diskusi Aspek Hukum, Bisnis dan Tata Kelola Grup” pada tanggal 7 Desember 2018.

Pihak-pihak terkait dengan kegiatan Komite Audit :a. Manajemen Komite Audit melakukan review atas Laporan Keuangan audited yang akan dipublikasikan pada tahun 2018,

guna memastikan bahwa isi dan pengungkapan informasi telah sesuai dengan standar akuntansi dan ketentuan yang berlaku. Evaluasi terhadap efektivitas pelaksanaan audit oleh auditor eksternal, independensi, objektivitas, serta kecukupan lingkup pemeriksaannya juga dilakukan oleh Komite Audit melalui pembahasan bersama Manajemen.



Komite Audit bersama dengan Komite Pemantau Risiko dan GcG melakukan pembahasan untuk memastikan kecukupan sistem pengendalian internal, sistem pengendalian risiko dan pelaksanaan GcG. Komite Audit juga melakukan pembahasan dan monitoring tindak lanjut penyelesaiaan temuan Audit baik Audit Internal maupun Audit Eksternal, monitoring tindak lanjut penyelesaian kasus-kasus yang terjadi dalam rangka mendorong percepatan penyelesaian serta tindakan-tindakan sanksi administratif yang diperlukan.

b. Auditor Eksternal Dalam rangka proses audit laporan keuangan perseroan per 31 Desember 2018 yang dilakukan oleh Kantor

Akuntan Publik (KAP), Komite Audit membahas rencana audit, monitoring progress pelaksanaan audit termasuk temuan yang memerlukan penyesuaian-penyesuaian, evaluasi terhadap pengendalian internal termasuk pengendalian internal atas pelaporan keuangan Perseroan, serta kualitas pelaporan keuangan Perseroan secara keseluruhan.

Dalam rangka pelaksanaan fungsi monitoring terhadap hasil audit yang dilakukan oleh auditor eksternal, Komite Audit telah melakukan evaluasi terhadap tindak lanjut yang dilakukan Manajemen terhadap hasil audit auditor eksternal dimaksud.

c. Dewan Komisaris Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab serta rekomendasi Komite Audit, secara periodik dilaporkan kepada

Dewan Komisaris, diantaranya sebagai berikut:• Pelaksanaan review atas usulan penunjukkan KAP dan Komite Audit telah memberikan rekomendasi kepada

Dewan Komisaris untuk menunjuk KAP untuk melakukan audit atas Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan yang berakhir 31 Desember 2018, serta melakukan review atas efektifitas pelaksaan Jasa Audit Kantor Akuntan Publik termasuk aspek independensi dan objektivitas.

• Pelaksanaan review atas efektivitas fungsi Internal Audit berkaitan dengan realisasi RKAP, temuan temuan dan rekomendasi audit mencakup kepatuhan atas Kontrol Internal, proses pengelolaan risiko dan pelaksanaan tata kelola perusahaan (GcG).

• Pelaksaan review efektivitas tindak lanjut atas penyelesaian temuan-temuan Auditor Internal maupun Auditor Eksternal.

• Melakukan penelaahan atas usulan-usulan Manajemen yang memerlukan persetujuan Dewan Komisaris.

rapat Komite Audit

Komite Audit mengadakan rapat secara berkala mengacu pada Piagam Komite Audit. Pertemuan dengan auditor eksternal minimal sebulan sekali pada saat ada jadwal pemeriksaan audit. Dalam pelaksanaan rapat Komite Audit dapat mengundang Manajemen Perseroan melalui Divisi SPI untuk memberikan informasi yang diperlukan.

Selama 2018, Komite Audit melakukan berbagai jenis rapat dengan total berjumlah 12 kali rapat. Mayoritas Anggota Komite Audit menghadiri pertemuan tersebut. keputusan yang diambil dalam rapat Komite Audit Perseroan telah dicatat dan didokumentasikan dengan baik dalam risalah rapat Komite Audit. Risalah rapat di tandatangani oleh ketua rapat dan didistribusikan kepada semua anggota Komite Audit yang menghadiri rapat maupun tidak. Perbedaan pendapat (disenting opinion) yang terjadi dalam rapat akan dicantumkan dalam risalah rapat disertai alasan mengenai perbedaan pendapat.

223





Agenda pembahasan rapat Komite Audit selama tahun 2018 sebagai berikut:


1 18 Januari 2018 Rapat Komite Audit Pembahasan Laporan Tahunan Komite Audit; danLain-lain.

• Dedi Rudaedi• Iko Marita

Mustokoweni• Ahmad Malkan Lubis

2 30-31 Januari – 1 Februari 2018

Kunjungan Kerja Komite Audit atas Proses Closing Meeting Audit KAP AAJ di cabang PT NK Wilayah II Palembang


Mustokoweni

3 08 Februari 2018 Rapat Komite Audit dan Manajemen (SPI)Pembahasan RKA IA Tahun 2018 danLain-lain.



4 13 – 14 Februari 2018 Kunjungan Kerja Komite Audit atas Proses Closing Meeting Audit KAP AAJ dan Manajemen PT PPA - Bogor.


Mustokoweni

5 20 Februari 2018 Rapat Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko & GcGPembahasan Mengenai Pengisian Kuesioner Asesmen GcG Tahun 2017; dan Lain-lain.



6 26 Februari 2018 Rapat Komite Audit, KPR&GcG dengan Assesor (Wawancara Assesor dengan Dewan Komisaris (Ketua KA & Ketua KPR&GcG)

• Dedi Rudaedi• Tirta Hidayat• Iko Marita


7 13 Maret 2018 Rapat Komite Audit, KPR&GcG dengan ManajemenPembahasan RJPP 2018-2022; Pembahasan atas Usulan Kebijakan Kerja Sama Perusahaan; dan Lain-lain.


Mustokoweni

8 3 April 2018 Rapat Komite Audit, KPR&GcG dan ManajemenPembahasan RJPP 2018-2022; danLain-lain.



9 3 Agustus 2018 Rapat Komite Audit (Ketua Komite Audit) dan Manajemen Pengadaan KAP Untuk Tahun Buku 2018; danLain-lain.

• Didyk choiroel• Iko Marita


10 20 September 2018 Rapat Internal Komite Audit di Kantor Ketua Komite Audit dengan Pembahasan Kegiatan Komite Audit s.d. Triwulan III 2018.

• Didyk choiroel• Iko Marita


11 21 November 2018 Rapat Komite Audit, KPR&GcG dan Manajemen Pembahasan Tindak Lanjut PKPU PT MNA; danLain-lain.

• Tirta Hidayat• Didyk choiroel• Iko Marita


12 21 Desember 2018 Rapat Komite Audit dengan SPIPembahasan Laporan Audit SPI s.d. Triwulan III 2018

• Iko Marita Mustokoweni

• Ahmad Malkan Lubis

Tabel Kehadiran Rapat Komite Audit

No Nama Jumlah Kehadiran Persentase (%)

1 Didyk choiroel 4 3 75

2 Iko Marita Mustokoweni 13 13 100

3 Ahmad Malkan Lubis 13 10 77



Program Pelatihan Komite Audit

Untuk mendukung pelaksanaan tugas dan fungsi sebagai Komite Audit, Perseroan memberikan kesempatan kepada anggota Komite Audit mengikuti pelatihan dan seminar.

Berikut ini adalah daftar pelatihan yang telah diikuti anggota Komite Audit.

Nama Jabatan Nama Pelatihan Tempat dan Tanggal Pelatihan Penyelenggara

Didyk choiroel Ketua Forum Group Discussion (“FGD”) mengenai Tantangan Pengembangan Bisnis PT PPA atas Diskusi Aspek Hukum, Bisnis dan Tata Kelola Group.

Hotel Borobudur – Jakarta tanggal 7 Desember 2018

PT PPA

Iko Marita Mustokoweni

Anggota Forum Group Discussion (“FGD”) mengenai Tantangan Pengembangan Bisnis PT PPA atas Diskusi Aspek Hukum, Bisnis dan Tata Kelola Group.


PT PPA

Ahmad Malkan Lubis Anggota Forum Group Discussion (“FGD”) mengenai Tantangan Pengembangan Bisnis PT PPA atas Diskusi Aspek Hukum, Bisnis dan Tata Kelola Group.


PT PPA

Penilaian Kinerja Komite Audit Tahun 2018

Penilaian kinerja Komite Audit tahun 2018 dilakukan berdasarkan realisasi dan penyelesaian program kerja yang tercantum dalam Rencana Kerja Komite Audit dan dilaporkan kepada Dewan Komisaris dalam laporan Komite Audit yang meliputi pelaksanaan tugas Komite di bidang audit, kecukupan proses pengendalian internal dan penyusunan laporan keuangan.

Hasil penilaian tersebut menjadi bahan pertimbangan bagi Dewan Komisaris untuk mengangkat kembali dan/atau memberhentikan anggota Komite Audit untuk periode jabatan berikutnya.

Secara keseluruhan, kinerja Komite Audit telah mencapai target dengan realisasi rapat Komite Audit selama tahun 2018 sebanyak 13 kali rapat.

Kebijakan remunerasi Komite Audit

Mengacu pada Piagam Komite Audit, penghasilan anggota Komite Audit ditetapkan oleh Dewan Komisaris dengan memperhatikan kemampuan Perseroan. Penghasilan anggota Komite Audit berupa honorarium dengan jumlah maksimal 15-20% dari gaji Direktur Utama dengan ketentuan pajak ditanggung Perseroan dan tidak diperkenankan menerima penghasilan lainnya selain honorarium tersebut.

225





Komite Pemantau Risiko dan GCGKomite Pemantau Risiko dan GcG berfungsi sebagai organ yang membantu Dewan Komisaris dalam pelaksanaan tugas pemantauan atas implementasi Enterprise Risk Management (ERM) dan GcG di Perseroan. Komite Pemantau Risiko dan GcG bertanggung jawab secara langsung kepada Dewan Komisaris. Komite Pemantau Risiko dan GcG dibentuk oleh Dewan Komisaris sesuai Peraturan Dewan Komisaris No. PER-01/KOM/PPA/VI/2011 tentang Komite Pemantau Risiko dan GcG PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero).

Pembentukan Komite Pemantau Risiko dan GcG merupakan komitmen dan inisiatif Dewan Komisaris dalam mendukung terbentuknya perusahaan yang well-managed dan well-governed. Melalui Komite ini, diharapkan Dewan Komisaris mampu mendorong dan mendukung implementasi Manajemen Risiko secara terintegrasi (ERM) dan internalisasi prinsip-prinsip tata kelola yang baik dalam seluruh proses bisnis dan aktivitas di Perusahaan Anak.

Pedoman Kerja Komite Pemantau risiko dan GCG

Komite Pemantau Risiko dan GcG Perseroan telah dilengkapi Pedoman Kerja dalam Piagam Komite Pemantau Risiko dan GcG berdasarkan Peraturan Dewan Komisaris Nomor PER-03/KOM/PPA/XI/2014 tentang Piagam (Charter) Komite Audit dan Piagam (Charter) Komite Pemantau Risiko dan GcG yang disahkan oleh Dewan Komisaris tertanggal 19 Desember 2014.

Piagam tersebut antara lain mencakup keanggotaan, tugas dan fungsi, masa jabatan, persyaratan keanggotaan, program kerja dan penganggaran, rapat-rapat Komite, pelaporan, akses dan kerahasiaan informasi, evaluasi kinerja Komite dan penghasilan anggota Komite Pemantauan Risiko dan GcG.

Piagam Komite ditinjau secara berkala untuk memastikan bahwa cakupan pedoman tersebut selalu sejalan dengan kebutuhan, peraturan atau regulasi terkait lain yang berlaku dan relevan dengan kondisi Perseroan saat ini.

Persyaratan Komite Pemantau risiko dan GCG

Anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG harus memenuhi persyaratan sebagai berikut:1. Mempunyai kemampuan profesional dalam bidang hukum, manajemen risiko dan Tata Kelola Perusahaan.2. Tidak mempunyai kepentingan atau keterkaitan pribadi yang dapat menimbulkan Conflict of Interest ataupun

dampak negatif;3. Mampu berkomunikasi secara efektif terutama dalam hal melihat berbagai permasalahan dan dapat

memberikan saran-saran yang konstruktif; dan4. Dapat menyediakan waktu yang cukup untuk menyelesaikan tugasnya.



Pengangkatan dan Pemberhentian Komite Pemantau risiko dan GCG

Sesuai dengan Piagam Komite Pemantau Risiko dan GcG, pengangkatan dan pemberhentian Komite Pemantau Risiko dan GcG dilakukan oleh Dewan Komisaris dan dilaporkan kepada RUPS. Pengangkatan anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG melalui proses penilaian sesuai ketentuan yang berlaku sehingga dapat menjalankan peran dengan sebaik-baiknya. Kualifikasi Pendidikan dan Pengalaman Kerja sebagai berikut:1. Komite Pemantau Risiko dan GcG Perseroan memiliki kualifikasi pendidikan dan pengalaman kerja yang

memadai dalam mendukung pelaksanaan tugas sebagai Komite Pemantau Risiko dan GcG. Profil Anggota Komite dapat dilihat dalam Bagian Profil Komite Pemantau Risiko dan GcG.

2. Proses rekrutmen Anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG dilakukan oleh Dewan Komisaris dengan mempertimbangkan kompetensi, keahlian dan integritas dan kemampuan bekerja sama.

3. Dewan Komisaris melakukan wawancara untuk menggali lebih dalam calon anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG. Selanjutnya, Dewan Komisaris melakukan rapat untuk menentukan calon anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG terpilih. Selanjutnya, penetapan dan pengangkatan calon anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG dilakukan melalui Surat Keputusan Dewan Komisaris.

4. Seluruh Anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG Perseroan memiliki integritas, kompetensi dan reputasi keuangan yang baik.

Berdasarkan Piagam (Charter) Komite Pemantau Risiko dan GcG Perseroan dinyatakan bahwa masa jabatan anggota Komite PR dan GcG yang bukan merupakan anggota Dewan Komisaris Perseroan paling lama 3 (tiga) tahun dan dapat diperpanjang satu kali selama 2 (dua) tahun masa jabatan, dengan tidak mengurangi hak Dewan Komisaris untuk memberhentikannya sewaktu-waktu.

Pemberhentian Komite Pemantau Risiko dan GcG dapat dilakukan apabila yang bersangkutan berakhir masa jabatan keanggotaannya dan berdasarkan keputusan Dewan Komisaris, diberhentikan karena tidak memenuhi kinerja yang telah ditetapkan dan/atau tidak kompeten dalam menjalankan tugasnya. Sedangkan untuk Anggota Dewan Komisaris Perseroan yang menjabat sebagai Ketua Komite Pemantau Risiko dan GcG Perseroan berhenti dengan sendirinya apabila masa jabatannya sebagai anggota Dewan Komisaris Perseroan berakhir.

Struktur Keanggotaan Komite Pemantau risiko dan GCG

Struktur keanggotaan Komite Pemantau Risiko dan GcG adalah sebagai berikut:

Jabatan Nama Periode Jabatan

Ketua Tirta Hidayat Januari – Desember 2018

Anggota-Tenaga Ahli Aspek Manajemen Risiko Hendy M. Fakhruddin Januari – Desember 2018

Anggota-Tenaga Ahli Aspek Tata Kelola Perusahaan Awal Susmanto Januari – Desember 2018

Profil ringkas Komite Pemantau risiko dan GCG

Tirta HidayatKetua Komite Pemantau Risiko dan GcG

Profil Tirta Hidayat dapat dilihat di bagian Profil Dewan Komisaris. Menjabat sebagai Ketua Komite berdasarkan keputusan Dewan Komisaris Nomor 08/KEP.KOM/PPA/VII/2017.

227





Hendy M. Fakhruddin, 49 tahunAnggota Komite Pemantau Risiko dan GcG

Hendy M. Fakhruddin lahir di Samarinda, 5 September 1969. Saat ini berdomisili di Jakarta. Menjabat sebagai Anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG sejak 3 Juli 2017 berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris Nomor SK-08/KEP.KOM/PPA/VII/2017.Memperoleh gelar sarjana di bidang Manajemen dari Fakultas Ekonomi Universitas Gadjah Mada (1997).Memperoleh gelar Magister Manajemen (MM) dari Universitas Bina Nusantara (2002) dan gelar Magister Hukum (MH) dari Universitas Trisakti (2015).Memiliki sertifikasi internasional dari OcEG berupa GRc Professional (GRcP) dan GRc Auditor (GRcA).Berpengalaman kerja di Bursa Efek Indonesia, Komisi Pengawas Persaingan Usaha (KPPU), Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG) dan Konsultan dengan spesialisasi Governance – Risk Management – compliance (GRc Specialist).

Awal Susmanto, 35 tahunAnggota Komite Pemantau Risiko dan GcG

Awal Susmanto lahir di Kebumen, 11 Juli 1984. Saat ini berdomisili di Serang. Menjabat sebagai anggota pada Komite Pemantau Risiko dan GcG sejak 20 November 2017 berdasarkan Keputusan Dewan Komisaris Nomor 09/KEP.KOM/PPA/VI/2017.Meraih gelar Akuntan melalui Diploma IV Sekolah Tinggi Akuntansi Negara (2010). Saat ini menjabat sebagai Pemeriksa Anggaran di Inspektorat, Kementerian BUMN.Sebelum menjabat sebagai Anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG, beliau pernah pula menjadi Anggota Komite Risiko PT Pelayaran Nasional Indonesia (Persero).

Seluruh Anggota Komite Audit memiliki integritas, kompetensi dan reputasi yang baik.

independensi Komite Pemantau risiko dan GCG

Komite Pemantau Risiko dan GcG diketuai oleh salah seorang Anggota Dewan Komisaris dan dua anggota profesional lainnya berasal dari luar Perseroan serta mempunyai latar belakang Keuangan dan latar belakang yang sesuai dengan bidang industri Perseroan. Dalam pelaksanaan tugasnya, Komite Pemantau Risiko dan GcG bekerja secara profesional dan independen.

Anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG telah memenuhi persyaratan jumlah, komposisi, kriteria, kompetensi, dan independensi sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Guna menguatkan/mendukung penerapan ketentuan tentang independensi Komite Pemantau Risiko dan GcG tersebut di atas, telah dibuat Surat Pernyataan Independensi Komite Pemantau Risiko dan GcG pada saat pengangkatan pada tahun 2017 yang dijabarkan aspek independensi sebagai berikut:

Aspek Independensi Tirta Hidayat Hendy M. Fakhruddin

Awal Susmanto

Tidak memiliki hubungan keuangan dengan Dewan Komisaris dan Direksi

Tidak memiliki hubungan kepengurusan di PT PPA, Anak Perusahaan maupun perusahaan afiliasi

Tidak memiliki hubungan kepemilikan saham di PT PPA

Tidak memiliki hubungan keluarga dengan Dewan Komisaris, Direksi dan/atau sesama anggota Komite Audit

Tidak menjabat sebagai pengurus partai politik, pejabat pemerintah daerah



Seluruh anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG tidak memiliki hubungan keuangan, kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau hubungan keluarga dengan Dewan Komisaris dan Direksi, yang dapat mempengaruhi kemampuannya bertindak secara independen.

Tugas dan Tanggung Jawab Komite Pemantau risiko dan GCG

Berdasarkan ketentuan dalam Peraturan Menteri Badan Usaha Milik Negara No. PER-12/MBU/2012 tentang Organ Pendukung Dewan Komisaris/Dewan Pengawas BUMN, fungsi utama Komite Pemantau Risiko dan GcG adalah membantu Dewan Komisaris dalam penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi dan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik secara efektif dan efisien. Dalam pelaksanaan tugas dan dalam pelaporannya, Komite Pemantau Risiko dan GcG bersifat mandiri dan bertanggung jawab langsung kepada Dewan Komisaris. Pertanggungjawaban Komite Pemantau Risiko dan GcG kepada Dewan Komisaris merupakan perwujudan akuntabilitas pengawasan atas pengelolaan perusahaan dalam rangka pelaksanaan prinsip-prinsip GcG.

Tugas dan tanggung jawab Komite Pemantau Risiko dan GcG sebagaimana yang tertuang dalam Piagam Komite Pemantau Risiko dan GcG yang disahkan dalam keputusan Dewan Komisaris No. PER-02/KOM/PPA/XI/2014 Piagam (Charter) Komite Pemantau Risiko dan GcG Edisi 2014 tertanggal 19 Desember 2014 sebagai berikut:1. Membantu Dewan Komisaris untuk memastikan penerapan Manajemen Risiko secara Terintegrasi pada seluruh

proses bisnis (ERM).2. Membantu Dewan Komisaris untuk memastikan penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (GcG) termasuk

penerapan GcG pada Perusahaan Anak.3. Memberikan rekomendasi yang berkaitan dengan penerapan Manajemen Risiko Terintegrasi dan Tata Kelola

Perusahaan Yang Baik.4. Menganalisis, menilai, membuat rekomendasi dan menyampaikan informasi mengenai hal yang ditelaah, sesuai

dengan tugas dan wewenangnya.5. Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan informasi Perseroan baik dari pihak eksternal maupun internal

Perseroan.6. Melaporkan hasil pelaksanaan tugas Komite Pemantau Risiko dan GcG kepada Dewan Komisaris.7. Menyusun dan menyampaikan program kerja tahunan kepada Dewan Komisaris untuk kemudian disahkan

sebelum tahun buku berjalan.

Laporan Pelaksanaan Kegiatan Komite Pemantau risiko dan GCG

Komite Pemantau Risiko dan GcG diharuskan membuat laporan berkala yang ditujukan kepada Dewan Komisaris.

Ruang lingkup Laporan Kegiatan Komite mencakup tugas, tanggung jawab dan wewenang Komite, Rapat Komite, serta kegiatan dan hasil-hasil yang dilaksanakan Komite Pemantau Risiko dan GcG. Berikut realisasi program kerja selama tahun 2018.


1. Berkaitan dengan evaluasi oleh Dewan Komisaris atas kinerja perusahaan

• Menyiapkan Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Tahun 2017.• Menyiapkan Laporan Triwulan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Tahun 2018.• Menyiapkan Tanggapan Dewan Komisaris atas Laporan Manajemen Triwulanan

Tahun 2018.

2. Berkaitan dengan Laporan Tahunan (annual Report) PT PPA Tahun 2017

• Menyusun draft Laporan Tahunan Perseroan Tahun 2017 untuk Bagian Dewan Komisaris dan Organ Pendukung Dewan Komisaris.

• Menyusun Konsep Pendapat dan Saran atas Laporan Tahunan PT PPA Tahun Buku 2017

229






3. Berkaitan dengan RJPP Tahun 2018-2022

• Melakukan pembahasan teknis dengan manajemen PT PPA mengenai finalisasi penyusunan buku RJPP PT PPA Tahun 2018 – 2022.

• Menyusun Konsep Pendapat dan Saran Dewan Komisaris atas RJPP PT PPA Tahun 2018 – 2022.

4. Berkaitan dengan kegiatan RR BUMN

• Mempersiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas permohonan persetujuan Penggunaan Dana PMN dan penyampaian kajian pengoperasian pabrik kertas PT KKA.

• Mempersiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas rencana pemberian Bridging Financing PT PPA kepada PT KKA dan Perusahaan Daerah Pembangunan Aceh (“PDPA”).

5. Berkaitan dengan kegiatan GcG

• Sebagian tugas GcG adalah melakukan pemantauan kinerja situs website perusahaan yang mencerminkan aspek Tata Kelola Perusahaan khususnya aspek Disclosure dan Transparency (ASEAN Corporate Governance Scorecard).

• Sebagai bagian dari tugas Tata Kelola Perusahaan secara terintegrasi dengan Perusahaan Anak dan Afiliasi, melakukan review atas pelaksanaan tata kelola yang mengatur hubungan Perusahaan Induk, Perusahaan Anak dan Afiliasi (Subsidiary Governance) dan merencanakan sebuah rekomendasi komperhensif pelaksanaan Subsidiary Governance di Lingkungan grup PPA.

6. Berkaitan dengan penerapan Manajemen Risiko (ERM)

• Sebagian dari tugas pengawasan Enterprise Risk Management (ERM), melakukan pemantauan penerapan sistem terpadu manajemen dan mitigasi risiko perusahaan termasuk dalam penerapan pada aktivitas surat-menyurat antara Direksi dan Dewan Komisaris.

7. Berkaitan dengan kegiatan pengelolaan Entitas Anak dan Perusahaan Patungan

• Mempersiapkan konsep tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Pengangkatan Kembali Direktur Utama dan Anggota Dewan Komisaris PT PPAF karena berakhir Masa Jabatan Pertama.

• Mempersiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Permohonan Usulan Persetujuan Pengangkatan 1 (satu) calon Anggota Direksi PT PPAK.

• Mempersiapkan tanggapan Dewan Komisaris atas Usulan Pengurus pada Perusahaan Patungan di Bidang Pengelolaan Hutan.

8. Berkaitan dengan kegiatan lainnya

• Mendorong penerapan aspek berkelanjutan bagi perusahaan khususnya penyusunan laporan berkelanjutan (Sustainability Report) yang merupakan kewajiban dan kepatuhan baru bagi perusahaan. Komite akan mendorong pelaksanaan penyusunan Subsidiary Reporting untuk tahun buku 2018 dengan menggunakan pendekatan GRI Standars sebagai pedoman terbaru penerapan Subtainability Reporting.

9. Berkaitan dengan Kunjungan Kerja Dewan Komisaris

• Kegiatan kunjungan lapangan Dewan Komisaris yang diikuti adalah sebagai berikut :

• Tujuan kunjungan Propinsi Denpasar – Bali pada tanggal 22- 24 Maret 2018 untuk meninjau Proyek PT Nindya Karya – Badung dan Apron Bandara Ngurah Rai.

• Tujuan kunjungan Propinsi Yogyakarta pada tanggal 26-28 Oktober 2018 ke Proyek Rumah cerdas Perumahan Green Mutara Java Regency.

• Tujuan kunjungan Propinsi Jawa Timur – Surabaya pada tanggal 13 – 16 Desember 2018 ke PT Bondi Syad Mulia, PT PAL dan PT Polowijo.

Frekuensi Pertemuan, Tingkat Kehadiran dan Agenda rapat Komite Pemantau risiko dan GCG

Komite Pemantau Risiko dan GcG selama 2018 telah menyelenggarakan 6 kali rapat. Berikut tingkat kehadiran dan agenda rapat dalam rapat internal Komite Pemantau Risiko dan GcG :


1. 20 Februari 2018 Rapat Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko & GcGPembahasan mengenai Pengisian Kuesioner Assesment GcG Tahun 2017; danLain-lain.

• Dedi Rudaedi• Iko Marita Mustokoweni• Ahmad Malkan Lubis• Hendy M. Fakhruddin• Awal Susmanto

2. 26 Februari 2018 Rapat KA, KPR&GcG dengan Assesor (Wawancara Assesor dengan Dewan Komisaris ( Ketua KA & Ketua KPR&GcG)

• Dedi Rudaedi• Tirta Hidayat• Iko Marita Mustokoweni• Ahmad Malkan Lubis• Hendy M. Fakhruddin• Awal Susmanto




3. 13 Maret 2018 Rapat KA, KPR&GcG dengan ManajemenPembahasan RJPP 2018-2022; Pembahasan atas Usulan Kebijakan Kerja Sama Perusahaan; danLain-lain.

• Dedi Rudaedi• Iko Marita Mustokoweni• Hendy M. Fakhruddin

4. 3 April 2018 Rapat KA, KPR&GcG dan ManajemenPembahasan RJPP 2018-2022; danLain-lain.

• Dedi Rudaedi• Iko Marita Mustokoweni• Ahmad Malkan Lubis• Hendy M. Fakhruddin• Awal Susmanto

5. 13 November 2018 Rapat Internal Komite PR&GcG denganPembahasan Monitoring Tindak Lanjut Rekomendasi Assessment GcG Tahun 2017.

• Hendy M. Fakhruddin• Awal Susmanto

6. 21 November 2018 Rapat KA, KPR&GcG dan Manajemen Pembahasan Tindak Lanjut PKPU PT MNA; danLain-lain.

• Tirta Hidayat• Didyk choiroel• Iko Marita Mustokoweni• Ahmad Malkan Lubis• Hendy M. Fakhruddin• Awal Susmanto

Jumlah pertemuan dan tingkat kehadiran anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG adalah sebagai berikut:

Nama Jabatan Jumlah Rapat Kehadiran Tingkat Kehadiran

(%)

Tirta Hidayat Ketua 7 2 29

Hendy M. Fakhruddin Anggota 7 6 86

Awal Susmanto Anggota 7 5 72

Program Pelatihan Komite Pemantau risiko dan GCG

Untuk mendukung pelaksanaan tugas dan fungsi sebagai Komite Pemantau Risiko dan GcG, Perseroan memberikan kesempatan kepada anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG mengikuti pelatihan dan seminar.

Berikut ini adalah daftar pelatihan yang telah diikuti anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG.

Nama Jabatan Nama Pelatihan Tempat dan Tanggal Pelaksanaan Penyelenggara

Tirta Hidayat Ketua Forum Group Discussion (“FGD”) mengenai Tantangan Pengembangan Bisnis PT PPA atas Diskusi Aspek Hukum, Bisnis dan Tata Kelola Group.

Jakarta, 7 Desember 2018

PT PPA

Hendy M. Fakhruddin

Anggota

GRI Standard Certified Training on Sustainability Reporting

Singapore, 23-24 April 2018

GRI Standard certified

Forum Group Discussion (“FGD”) mengenai Tantangan Pengembangan Bisnis PT PPA atas Diskusi Aspek Hukum, Bisnis dan Tata Kelola Group.


PT PPA

231





Nama Jabatan Nama Pelatihan Tempat dan Tanggal Pelaksanaan Penyelenggara

Awal Susmanto Anggota Forum Group Discussion (“FGD”) mengenai Tantangan Pengembangan Bisnis PT PPA atas Diskusi Aspek Hukum, Bisnis dan Tata Kelola Group.


PT PPA

Penilaian Kinerja Komite Pemantau risiko dan GCG

Evaluasi Penilaian kinerja Komite Pemantau Risiko dan GcG berdasarkan Piagam dilakukan setiap 1 (satu) tahun sekali oleh Dewan Komisaris. Metode penilaian kinerja tersebut berdasarkan realisasi dan penyelesaian program kerja yang telah tersusun dalam RKA tahunan Komite Pemantau Risiko dan GcG yang dilaporkan secara triwulanan maupun tahunan dalam laporan Komite Pemantau Risiko dan GcG.

Penilaian juga dilakukan atas saran, rekomendasi dan masukan yang diberikan oleh Komite Pemantau Risiko dan GcG terkait penyempurnaan soft-structure pendukung pelaksanaan GcG dan manajemen risiko, pelaksanaan dan peningkatan efektivitas GcG dan manajemen risiko serta pengelolaan program investasi dan pengembangan di Perseroan.

Hasil penilaian tersebut menjadi bahan pertimbangan Dewan Komisaris untuk mengangkat kembali dan/atau memberhentikan anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG untuk periode jabatan berikutnya.

Kebijakan remunerasi Komite Pemantau risiko dan GCG

Sesuai yang tercantum pada Piagam Komite Pemantau Risiko dan GcG, penghasilan anggota Komite Pemantau Risiko dan GcG ditetapkan oleh Dewan Komisaris dengan memperhatikan kemampuan Perusahaan. Penghasilan Komite Pemantau Risiko dan GcG berupa honorarium dengan jumlah 15-20% dari gaji Direktur Utama dengan ketentuan pajak ditanggung Perusahaan dan tidak diperkenankan menerima penghasilan lainnya selain honorarium tersebut.



Berdasarkan ketentuan Peraturan Menteri Negara BUMN Nomor PER-12/MBU/2012 tentang Organ Pendukung Dewan Komisaris/Dewan Pengawas BUMN, bahwa jumlah Komite yang dibentuk oleh Dewan Komisaris terdiri dari 2 (dua) Komite, yaitu Komite Audit dan Komite lainnya jika diperlukan. Implementasi saat ini di Perseroan telah terbentuk Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko dan GcG. Mempertimbangkan bahwa Perseroan telah memenuhi ketentuan jumlah maksimal Komite yang ditetapkan, maka untuk perbantuan pengawasan pelaksanaan fungsi Nominasi dan Remunerasi dijalankan oleh seluruh Anggota Dewan Komisaris melalui penugasan lainnya kepada Komite Audit dan/atau dibantu oleh Komite Pemantau Risiko dan GcG.

Fungsi Nominasi dan Remunerasi memiliki tugas membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugas pengawasan terhadap Perseroan, khususnya untuk memastikan bahwa sistem/kebijakan nominasi dan remunerasi Perseroan telah disusun dan dilaksanakan berdasarkan azas keadilan dan transparansi serta sesuai dengan peraturan perundang- undangan yang berlaku. Fungsi Komite Nominasi dan Remunerasi Perseroan dimasukkan dalam fungsi Komite Audit.

Pelaksanaan Tugas Nominasi dan remunerasi

Pelaksanaan Tugas Nomonasi dan Remunerasi merupakan bagian dari Komite Audit yang secara khusus mengelola kebijakan nominasi dan remunerasi. Tim tersebut dibentuk dalam rangka memenuhi implementasi GcG namun tetap memperhatikan ketentuan berdasarkan Surat Menteri BUMN yang mengamanatkan hanya 1 (satu) Komite yang wajib dan 1 (satu) Komite tambahan.

Tugas dan Tanggung Jawab

Sebagai bagian tak terpisahkan dalam Komite Audit, Fungsi Nominasi dan Remunerasi memiliki tugas dan tanggung jawab sebagai berikut :1. Menyusun kriteria seleksi pejabat yang pantas/

layak untuk dinominasikan menjadi tenaga eksekutif Perseroan.

2. Menyusun prosedur nominasi bagi para Pejabat di Perseroan.

3. Membuat sistem penilaian bagi para Pejabat Perseroan.

4. Melakukan evaluasi terhadap proses penyetaraan sistem remunerasi/insentif bagi Pejabat dan pegawai Perseroan.

Program Kerja

Fungsi Nominasi dan Remunerasi memiliki program kerja yang merupakan bagian dari program kerja Komite Audit terkait nominasi dan remunerasi sebagai berikut :1. Menelaah dan memantau implementasi nominasi

dan remunerasi;2. Menelaah dan memantau proses rekrutmen dan

pengembangan karir;3. Menelaah rumusan dalam menentukan kebijakan

remunerasi berupa gaji dan honorarium, tunjangan dan fasilitas yang bersifat tetap serta insentif dan tantiem yang bersifat variable untuk Dewan Komisaris dan Direksi.

Laporan Pelaksanaan Kegiatan

Komite Audit telah melaksanakan penugasan program kerja bidang nominasi dan remunerasi selama 2018, diantaranya:1. Meninjau kebijakan SDM dan pelaksanaannya,2. Meninjau usulan remunerasi Direksi,

Komite Nominasi dan Remunerasi

233





3. Membahas Surat keputusan Dewan Komisaris tentang Penilaian kinerja Direksi,4. Membahas Surat keputusan Dewan Komisaris tentang kebijakan Dewan Komisaris dalam Pemilihan calon

Direksi dan Dewan Komisaris Anak Perusahaan Patungan Perseroan.

Pembahasan tersebut dilakukan dalam rapat Komite Audit sebagai penanggung jawab pelaksana fungsi nominasi dan remunerasi. Informasi lebih jelas terkait pelaksanaan rapat Komite Audit dan frekuensi kehadiran anggota Komite dapat dilihat pada bagian Komite Audit.

Proses Suksesi Direksi

Dalam mewujudkan mekanisme pemilihan dan penggantian anggota Direksi yang transparan, akuntabel dan dapat dipertanggungjawabkan, calon anggota Direksi Perseroan telah melalui beberapa rangkaian proses sebelum diusulkan oleh Pemegang Saham. Hal ini mengacu pada Peraturan Menteri Negara BUMN Nomor PER-03/MBU/2015 tentang Persyaratan, Tata cara Pengangkatan, dan Pemberhentian Anggota Direksi BUMN, dan PER-03/MBU/2012 tentang Pedoman Pengangkatan Anggota Direksi dan Anggota Dewan Komisaris Anak Perusahaan BUMN.

Proses suksesi calon Direksi Perseroan dan Direksi/Komisaris Anak Perusahaan Perseroan dijelaskan sebagai berikut:

fungsi nominasi dan remunerasi

Menyusun kriteria calon untuk

rekomendasi Komisaris

tim evaluasi

Menunjuk tenaga ahli atau Lembaga Profesional untuk

melakukan penilaian

pemegang saham

Melakukan penilaian terhadap calon yang

diusulkan

rups

Mengangkat Direksi melalui RUPS



Sekretaris Perusahaan Sekretaris Perusahaan memiliki peran dalam memfasilitasi komunikasi antara organ Perusahaan, bertanggung jawab dalam penyusunan kebijakan, perencanaan serta memastikan efektivitas dan transparansi komunikasi perusahaan, hubungan kelembagaan dan hubungan investor dengan tetap memperhatikan prinsip tata kelola Perusahaan serta nilai-nilai Perusahaan.

Perseroan menyadari pentingnya peran Sekretaris Perusahaan dalam memperlancar hubungan antar Organ Perusahaan, hubungan antar Perusahaan dengan Stakeholders serta dipenuhinya ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Untuk mendukung peranan tersebut, Perseroan menetapkan Sekretaris Perusahaan sebagai pejabat yang langsung bertanggung jawab kepada Direktur Utama. Fungsi dan peran Sekretaris Perusahaan dijabarkan dalam Surat Keputusan Direksi Nomor SK-39/PPA/0809 tentang Tugas Pokok dan Fungsi Satuan Kerja pada PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero).

Tugas dan Tanggung Jawab

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan sebagai berikut:1. Memastikan bahwa Perseroan mematuhi peraturan tentang persyaratan keterbukaan sejalan dengan penerapan

prinsip-prinsip GcG.2. Memberikan informasi yang dibutuhkan oleh Direksi dan Dewan Komisaris secara berkala dan/ atau sewaktu-

waktu bila diminta.3. Sebagai penghubung (liaison officer).4. Menatausahakan serta menyimpan dokumen Perseroan, termasuk tetapi tidak terbatas pada Daftar Pemegang

Saham, Daftar khusus, dan risalah rapat Direksi serta risalah rapat Dewan Komisaris dan RUPS.5. Memberikan saran/pendapat hukum kepada Direksi dalam menjalankan pengurusan Perseroan.6. Mengkoordinasikan fungsi dukungan aspek hukum dalam kegiatan operasional Perseroan.7. Mengkoordinasikan kegiatan PKBL.

235





DIVISISEKRETARIS

PERUSAHAAN DANHUKUM

GRUPURUSAN PERUSAHAAN

UNITADMINISTRASI PERUSAHAAN

UNITPROGRAM KEMITRAAN DAN BINA LINGKUNGAN

GRUPKOMUNIKASI

PERUSAHAAN

UNITKOMUNIKASI INTERNAL

DAN MEDIA

UNITKOMUNIKASI EKSTERNAL

DAN PEMANGKU KEPENTINGAN

SPESIALISHUKUM

Edi Winanto

Profil Sekretaris Perusahaan

Pada saat ini Sekretaris Perusahaan Perseroan dijabat oleh Edi Winanto sejak 16 September 2016 berdasarkan surat keputusan Direksi Perseroan : SK-59/PPA/0916 tanggal 16 September 2016.

Berikut profil ringkasnya:

Edi Winanto, 55 TahunSekretaris Perusahaan

Edi Winanto lahir di Batang, 28 Desember 1963. Saat ini berdomisili di Jakarta. Menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan sejak September 2016.

Menyelesaikan pendidikan S1 Ilmu Hukum dari Universitas Islam Sultan Agung (1989) dan S2 Magister Hukum dari Universitas Gadjah Mada (2005).

Karirnya di Perseroan bermula saat menjadi Kepala Divisi Hukum PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) sejak tahun 2004.

Struktur Organisasi Divisi Sekretariat Perusahaan dan Hukum

Struktur organisasi Divisi Sekretariat Perusahaan dan Hukum Perseroan pada tahun 2018 adalah sebagai berikut:



Program Kerja dan realisasi Kegiatan Sekretaris Perusahaan Tahun 2018

Pelaksanaan Tugas Sekretaris PerusahaanBeberapa kegiatan yang dilakukan oleh Sekretaris Perusahaan sepanjang 2018 adalah sebagai berikut:

No Kegiatan RKAP 2018 Realisasi 2018

1 Mengorganisasikan dan mengkoordinasikan Rapat Direksi yang dilaksanakan sekurang- kurangnya sekali dalam setiap bulan

12 59

2 Mengorganisasikan dan mengkoordinasikan Rapat Dewan Komisaris & Direksi yang dilaksanakan sekurang-kurangnya sekali dalam setiap bulan

12 12

3 Membuat Risalah Rapat Direksi 12 59 Risalah Rapat Direksi dengan status final

4 Mengelola Dokumen Perusahaan: Penatausahaan dokumen setiap kali dokumen diterima

Seluruh dokumen Perusahaan yang diterbitkan oleh seluruh satuan kerja

Penatausahaan seluruh dokumen Perusahaan

5 Menjalankan fungsi pelaksanaan dan pendokumentasian RUPS dan Rapat Direksi

2 keputusan RUPS dan 12 Risalah Rapat Direksi

2 keputusan RUPS dan 59 Risalah Rapat Direksi

6 Membuat Laporan Manajemen:a. Triwulanb. Tahunan

a. 3 Laporan Manajemen Triwulanb. 1 Laporan Manajemen Tahunan

a. Laporan Manjemen Triwulan I, II, IIIb. 1 Laporan Manajemen Tahunan

7 Membuat Laporan Tahunan Penyusunan Laporan Tahunan Laporan Tahunan tahun 2017

8 Melaksanakan Program Pengenalan Perseroan kepada anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi baru setiap ada anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris baru

Setiap anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris baru

Pada 16 Januari 2018 telah dilaksanakan program pengenalan terhadap 1 anggota Direksi baru dan pada 14 April 2018 telah dilaksanakan program pengenalan terhadap 2 anggota Dewan Komisaris baru

9 Menyalurkan dana Program Kemitraan Penyaluran diatas 80% dari dana tersedia

Realisasi penyaluran dana PK sebesar 95,65%

10 Monitoring kolektibilitas Pinjaman Program kemitraan

Kolektibilitas Pinjaman diatas 80% dari dana yang disalurkan

Realisasi kolektibilitas penyaluran pinjaman sebesar 97,15%

11 Menyalurkan dana Program Bina Lingkungan

Menyalurkan dana Program Bina Lingkungan diatas 80% dari dana tersedia

Realisasi penyaluran dana Bina Lingkungan sebesar 99,90%

12 Media Monitoring Rutin dilakukan harian Rutin dilakukan harian

13 News Analysis Rutin dilakukan bulanan Rutin dilakukan bulanan

14 Publikasi Berita PPA Rutin dilakukan menyesuaikan kegiatan Perseroan

Rutin dilakukan menyesuaikan dengan kegiatan Perseroan

15 Transparansi Informasi: website Perseroan & Portal BUMN

Update dan Maintenance Data Update dan Maintenance Data

16 Transparansi Informasi: pengelolaan email [email protected]

Rutin dilakukan harian Rutin dilakukan harian

17 Dukungan pada kegiatan acara peringatan hari besar nasional

Disesuaikan dengan program acara Pemerintah

Pelaksanaan: • Upacara HUT RI ke-73• Upacara Kesaktian Pancasila• Upacara Hari Pahlawan

237





No Kegiatan RKAP 2018 Realisasi 2018

18 Company Visit Disesuaikan dengan kegiatan perusahaan

Pada tahun 2018 Perseroan bersama tim dari Kementerian BUMN mengadakan kunjungan kerja ke beberapa kota di Indonesia

19 Infrastruktur Branding Pelaksanaan distribusi kalender 2018 Perseroan kepada stakeholder eksternal dan media.

Selesai

20 Dukungan kegiatan Perusahaan Disesuaikan dengan kebutuhan Rutin dilakukan menyesuaikan dengan kegiatan Perseroan

21 Protokoler Direksi Pendampingan Direksi pada acaraformal/informal Perseroan

Dilaksanakan sesuai kebutuhan termasuk pendampingan dalamcompany visit

22 Kegiatan Spesialis Hukum Pemberian dukungan aspek hukum pada kegiatan Perseroan

Dukungan aspek hukum padaseluruh kegiatan Perseroanyaitu:• Kegiatan Restrukturisasi

Revitalisasi BUMN• Kegiatan Investasi Perseroan• Kegiatan Pengelolaan aset

Perseroan• Kegiatan Operasional Perseroan• Kegiatan Penanganan Litigasi

Pengembangan Kompetensi Sekretaris Perusahaan Tahun 2018

Selama tahun 2018 Sekretaris Perusahaan telah melakukan aktivitas pengembangan kompetensi antara lain:

No Pelatihan/Workshop Tanggal Penyelenggara Tempat

1 Business Law Forum 2018 24 April 2018 AHP Jakarta

2 Focus Group Discussion terkait Tantangan Perkembangan Bisnis PPA ke Depan, Diskusi Aspek Hukum dan Tata Kelola Finansial Grup Usaha

7 Desember 2018 PT PPA Jakarta

evaluasi Kinerja Sekretaris Perusahaan Sekretaris Perusahaan telah menjalankan strategi maupun rencana kerja terkait penyampaian informasi kepada publik. Dalam pelaksanaan internalisasi GcG, Sekretaris Perusahaan telah melaksanakan berbagai kegiatan secara berkesinambungan dalam upaya membudayakan penerapan GcG di seluruh lingkungan Perseroan. Evaluasi kinerja Sekretaris Perusahaan diukur dengan KPI Sekretaris Perusahaan.

Keterbukaan informasi

Dalam hal keterbukaan informasi, Direksi wajib mengungkapkan informasi penting dalam Laporan Triwulanan/Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan kepada Pemegang Saham, dan Instansi Pemerintah yang terkait sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku secara tepat waktu, akurat, jelas dan obyektif.

Selain pengungkapan informasi sebagaimana disyaratkan dalam peraturan perundang-undangan yang berlaku dalam Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan, Direksi harus mengambil inisiatif untuk mengungkapkan hal-hal penting lainnya yang berguna untuk pengambilan keputusan Pemegang Saham serta pemangku kepentingan lainnya, antara lain mengenai:1. Tujuan, sasaran usaha dan strategi Perseroan;2. Penilaian terhadap Perseroan oleh eksternal auditor, lembaga pemeringkat kredit dan lembaga pemeringkat

lainnya;



3. Riwayat hidup anggota Dewan komisaris, Direksi dan pimpinan senior Perseroan, serta gaji dan tunjangan mereka;

4. Sistem pemberian honorarium untuk eksternal auditor Perseroan;5. Sistem penggajian dan pemberian tunjangan untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi;6. Faktor risiko material yang dapat diantisipasi, termasuk penilaian manajemen atas iklim berusaha dan faktor

risiko;7. Informasi material mengenai karyawan Perseroan dan Pemangku Kepentingan;8. Klaim material yang diajukan oleh dan/atau terhadap Perseroan dan perkara yang ada di badan peradilan atau

badan arbitrase yang melibatkan Perseroan;9. Benturan kepentingan yang mungkin akan terjadi dan/atau yang sedang berlangsung; dan10. Pelaksanaan pedoman GcG.

Direksi dan Dewan komisaris secara aktif mengungkapkan melaksanaan pelaksanaan prinsip GcG dan materialitas masalah yang dihadapi. Seluruh Organ Perseroan memastikan bahwa semua informasi dan/atau suatu produk Perseroan dirahasiakan sampai pengumuman mengenai hal tersebut disampaikan kepada masyarakat.

Komunikasi dan Hubungan dengan Pemangku Kepentingan

Sebagaimana diamanatkan dalam Pedoman Tata kelola Perusahaan yang baik milik Perseroan, antara Perseroan dengan Para Pemangku Kepentingan harus terjalin hubungan yang sesuai dengan asas kewajaran dan kesetaraan dan saling menghormati berdasarkan ketentuan Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Para Pemangku kepentingan yang dimaksud dalam Pedoman Tata Kelola Perusahaan milik Perseroan meliputi:1. Karyawan;2. Instansi Pemerintah terkait;3. BUMN lain;4. Kreditur;5. Rekanan;6. Masyarakat; dan7. Pemangku kepentingan lain yang mempunyai hubungan hukum dengan Perseroan.

239





Divisi Satuan Pengawasan Intern merupakan unit kerja independen yang dipimpin oleh Kepala Divisi yang bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Divisi SPI merupakan mitra manajemen dalam mewujudkan GcG, pengelolaan risiko serta penerapan pengendalian internal di lingkungan Perseroan dan dituntut untuk selalu dapat memberikan nilai tambah dan landasan yang kuat bagi Perseroan.

Dasar Hukum Penunjukan dan Struktur Organisasi Divisi SPi

Merujuk pada Ketentuan pasal 28 dan pasal 29 Peraturan Menteri BUMN Nomor PER-01/MBU/2011 jo PER-09/MBU/2012 tentang Penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik, Kepala Divisi SPI diangkat dan diberhentikan oleh Direktur Utama berdasarkan mekanisme internal Perseroan dengan persetujuan Dewan Komisaris.

Jumlah Pegawai Divisi SPIJumlah pegawai pada Divisi SPI saat ini berjumlah 5 (lima) orang. Komposisi dan perubahan selama tahun 2018 dapat dijelaskan sebagai berikut:

No Posisi 2018 2017

1. Kepala Divisi 1 12. Kepala Grup - 13. Spesialis - -4. Junior Spesialis 3 25. Staf 1 1

Jumlah 5 5

Persyaratan Menjadi Auditor InternalPerseroan telah menetapkan persyaratan yang harus dipenuhi oleh seorang pegawai untuk menjadi auditor Perseroan. Untuk menunjang keberhasilan pelaksanaan audit, Piagam Internal Audit mengharuskan auditor memenuhi kualifikasi tertentu, yaitu:1. Memiliki integritas serta perilaku yang obyektif dan profesional, dalam pelaksanaan tugasnya.2. Memiliki pengetahuan dan/atau pengalaman teknis audit dan disiplin ilmu lain yang relevan dengan bidang

tugasnya. 3. Memiliki kecakapan untuk berinteraksi dan berkomunikasi baik lisan maupun tertulis secara efektif.4. Wajib mematuhi standar profesi dan kode etik audit internal.5. Wajib mematuhi aturan perilaku yang ditetapkan oleh Perusahaan, wajib menjaga kerahasiaan informasi dan/

atau data terkait dengan pelaksanaan tugas dan tanggung jawab audit internal kecuali diwajibkan berdasarkan peraturan perundang-undangan, penetapan/putusan pengadilan, atau kewajiban profesi.

6. Memahami prinsip-prinsip manajemen risiko, pengendalian, dan tata kelola perusahaan yang baik. 7. Bersedia meningkatkan pengetahuan, keahlian dan kemampuan profesionalismenya secara terus-menerus.

Satuan Pengawasan Intern



Sertifikasi ProfesiSertifikasi profesi menunjukkan kualitas auditor yang memadai dalam menunjang tugas dan tanggung jawabnya. Dari keseluruhan pegawai pada SPI, 3 (tiga) orang di antaranya telah memiliki sertifikasi profesi sebagai berikut:• Auditor Ahli, cIA, QIA, cRMA, cA : 1 orang• Auditor Ahli, cPMA dan cRMO : 1 orang • Auditor Ahli : 1 orang

Keterangan:no nama sertifikasi profesi lembaga penerbit

1. Auditor Ahli Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP)

2. Certified Internal Auditor (cIA) The Institute of Internal Auditors (IIA)

3. Certification in Risk Management Assurance (cRMA)

The Institute of Internal Auditors (IIA)

4. Qualified Internal Auditor (QIA) Dewan Sertifikasi Qualified Internal Auditor (DS QIA)

5. Chartered Accountant (cA) Ikatan Akuntan Indonesia (IAI)

6. Certified Professional Management Accountant (CPMA)

Institut Akuntan Manajemen Indonesia (IAMI)

7. Certified Risk Management Officer (CRMO) Lembaga Sertifikasi Profesi Manajemen Risiko (LSPMR)

Pengembangan Kompetensi Auditor internal Tahun 2018

Perseroan memiliki program pengembangan kompetensi baik secara internal maupun yang diadakan oleh lembaga eksternal. Pengembangan kompetensi pada lembaga eksternal dilakukan melalui pelatihan formal dalam bentuk kursus atau seminar/lokakarya.

Selama tahun 2018, auditor internal telah mengikuti program pelatihan sebagai berikut:

no nama training/ event jumlah peserta penyelenggara training tempat dan waktu

1. Seminar Nasional Internal Audit (SNIA) 2018

1 Yayasan Pendidikan Internal Audit (YPIA)

Yogyakarta, 17-19 April 2018

2. Seminar dan Konferensi Nasional FKSPI Tahun 2018

2 Forum Komunikasi Satuan Pengawasan Intern (FKSPI)

Surakarta, 8-10 Agustus 2018

3. IIA Indonesia National conference 2018

1 The Institute of Internal Auditors (IIA) Indonesia

Bali, 28-29 Agustus 2018

4. Enterprise Risk Management 1 Lambert consult Jakarta, 18-19 September 2018

5. Analyzing and Improving Business Processes

1 The Institute of Internal Auditors (IIA) Indonesia

Jakarta, 8 - 9 November 2018

6. 7 Habits of Highly Effective People – Signature 4.0

1 PT PPA Finance & Dunamis Bogor, 30 November-2 Desember 2018

7. Pelatihan Interpretasi KPKU BUMN 3 PT PPA & Forum Ekselen BUMN Jakarta, 15-16 Desember 2018

241





Struktur Organisasi Divisi SPi

Struktur Organisasi Divisi SPI ditetapkan dalam Surat Keputusan Direksi Perseroan No. SK-40/PPA/0718 adalah sebagai berikut :

DIREKTURUTAMA

DIVISISATUAN PENGAWASAN

INTERN

SPESIALIS

Sesuai jenjangnya, setiap Auditor mempunyai tugas, wewenang dan tanggung jawab untuk melaksanakan penugasan audit internal mengacu kepada panduan profesi dan rencana kegiatan yang telah disusun.

Profil Kepala Divisi SPi

Kepala Divisi SPI diangkat dan diberhentikan oleh Direktur Utama atas persetujuan Dewan Komisaris. Saat ini Kepala Divisi SPI adalah Bayu Triastoto yang diangkat berdasarkan Surat Keputusan Direksi SK-54/PPA/0918 tanggal 13 September 2018, dan persetujuan Dewan Komisaris melalui Surat Nomor S-52/PPA/KOM/0918 tanggal 7 September 2018. Adapun profil ringkas Kepala Divisi SPI sebagai berikut:

bayu triastoto, 46 tahunKepala Divisi Satuan Pengawasan Intern

Lahir di Surakarta pada tanggal 22 April 1972, menjabat sebagai Kepala Divisi SPI sejak 17 September 2018. Menyelesaikan pendidikan Akuntan dari STAN pada tahun 2000 serta Magister Manajemen dari Institut Pertanian Bogor pada tahun 2017. Mengawali karir sebagai auditor pada Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan (BPKP) sejak 1994. Bergabung dengan Perusahaan sejak bulan April 2010 sebagai Auditor pada Satuan Pengawasan Intern (SPI). Pada bulan Juli tahun 2012 dipromosikan sebagai Kepala Unit dan dilanjutkan dengan promosi pada bulan Agustus tahun 2017 sebagai Kepala Grup pada Divisi Internal Audit PT PPA. Memiliki sertifikasi profesi: Auditor Ahli (BPKP), cIA, QIA, cRMA, cA

Pelatihan-pelatihan yang telah diikuti oleh Kepala Divisi Satuan Pengawasan Intern di antaranya :1. IIA Indonesia National conference 2012, Surakarta (IIA Indonesia)2. Seminar Nasional Internal Audit 2013, Makassar (Yayasan Pendidikan Internal Audit)3. Interpretasi KPKU, Jakarta (Forum Ekselen BUMN, 2015)4. IIA Indonesia National conference 2015, Yogyakarta (IIA Indonesia)5. International Seminar: The Relevance of Professional Accountant in a Hyper Connected World, Jakarta (IAI-IFAc,

2015)



6. IIA Indonesia National Conference 2016, Bali (IIA Indonesia)7. Seminar Nasional Internal Audit 2017, Medan (Yayasan Pendidikan Internal Audit)8. IIA Indonesia National Conference 2017, Bandung (IIA Indonesia)9. Asesor KPKU, Jakarta (Forum Ekselen BUMN, 2017)10. IIA Indonesia National Conference 2018, Bali (IIA Indonesia)

Tugas, Tanggung Jawab dan Kewenangan Divisi SPi

Divisi SPI berperan melaksanakan fungsi assurance dan konsultansi (consulting) yang independen dan objektif bagi manajemen sehingga dapat mendorong penciptaan nilai tambah dan memperbaiki operasional bisnis Perseroan. Tugas dan tanggung jawab Divisi SPI sesuai Piagam Audit Internal (Internal Audit Charter) meliputi:1. Menyusun rencana audit internal berbasis risiko sekurang-kurangnya sekali dalam satu tahun. 2. Menyampaikan rencana audit internal kepada Direktur Utama dan Komite Audit Perseroan untuk dilakukan

review dan persetujuan.3. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan manajemen risiko, pengendalian dan tata kelola perusahaan sesuai

dengan kebijakan Perseroan.4. Melakukan audit/review dengan tujuan tertentu pada satuan kerja dan /atau kegiatan, sesuai dengan rencana

audit internal tahunan. 5. Memberikan opini dan/atau kesimpulan yang obyektif tentang kegiatan yang diaudit serta memberikan

rekomendasi perbaikan yang diperlukan.6. Membuat laporan hasil audit dan menyampaikannya kepada pihak terkait.7. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan rencana aksi atas rekomendasi yang telah diberikan.8. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukannya. 9. Melakukan tugas lain yang dipandang perlu oleh Direktur Utama PPA. 10. Menyampaikan laporan pelaksanaan tugas kepada Direktur Utama PPA dengan tembusan kepada Dewan

Komisaris.11. Baik dalam penugasan audit maupun konsultansi, SPI hanya bertanggung jawab pada rekomendasi dan/atau

masukan serta opini dan/atau kesimpulan yang dihasilkan dari prosedur yang dilakukan secara memadai dari penugasan tersebut.

Aktivitas Divisi SPi

Perencanaan dan Realisasi Audit 2018Sesuai dengan Rencana Kerja Tahunan Intenal Audit yang merupakan bagian dari Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (“RKAP”) tahun 2018, SPI merencanakan kegiatan sebagai berikut:

No Rencana 2018 Realisasi 2018

1 Penugasan Audit sebanyak 15 (lima belas) penugasan, termasuk melaksanakan pemantauan terhadap tindak lanjut unit-unit kerja atas rekomendasi dalam laporan hasil audit SPI yang dilakukan secara periodik. Monitoring tindak lanjut dilakukan sampai dengan rekomendasi yang telah disepakati oleh unit kerja terkait.

Telah dilaksanakan

2 Penugasan Konsultansi (Consulting) sesuai dengan permintaan unit-unit kerja dan/atau arahan Direktur Utama.

Telah dilaksanakan

3 Manajemen audit internal yang meliputi administrasi penugasan, pemutakhiran kebijakan dan prosedur, pemutakhiran rencana, serta pelaporan kegiatan.

Telah dilaksanakan

4 Kerja sama dengan tim counterpart auditor eksternal (BPK RI/Inspektorat Jenderal Kementerian Keuangan/KAP) sesuai dengan penugasan mereka, rapat dengan Komite Audit dan Direktur Utama sesuai kebutuhan, serta monitoring tindak lanjut atas rekomendasi auditor eksternal (bila masih ada yang terbuka).

Telah dilaksanakan

243





Dari 15 (lima belas) penugasan audit yang direncanakan, selama tahun 2018 SPI telah melakukan penugasan Audit sebanyak 9 (sembilan) penugasan dari RKAP 2018 dan 3 (tiga) penugasan audit di luar RKAP 2018. Ditambah dengan penyelesaian penugasan yang belum selesai dari tahun 2017 sebanyak 3 (tiga) penugasan, maka penugasan audit SPI selama tahun 2018 adalah sebanyak 15 (lima belas) penugasan.



Fungsi pengawasan independen terhadap aspek keuangan Perseroan dilakukan dengan melaksanakan audit eksternal yang dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik (KAP).

Mekanisme Pemilihan Kantor Akuntan Publik 2018

Menindaklanjuti hasil RUPS tahun buku 2017, melalui surat No.S-697/MBU/10/2018 tanggal 19 Oktober 2018 Menteri BUMN menetapkan KAP Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan (RSM Indonesia) sebagai auditor eksternal dalam melakukan pemeriksaan Laporan Keuangan Perseroan dan Laporan Keuangan PKBL tahun buku 2018.

Fee audit KAP RSM Indonesia sebagai auditor eksternal dalam melakukan pemeriksaan Laporan Keuangan Perseroan dan Laporan Keuangan PKBL tahun buku 2018 Perseroan adalah sebesar Rp500.000.000 belum termasuk PPN 10%.

proses penunjukan auditor eksternalProses penunjukan Auditor Eksternal dilakukan melalui mekanisme sebagai berikut:1. Perseroan melakukan pengadaan jasa KAP atas permintaan Dewan Komisaris;2. calon pemenang dari pengadaan jasa KAP (calon pemenang) yang dilakukan oleh Perseroan selanjutnya

diajukan kepada Komite Audit dan Dewan Komisaris untuk disetujui;3. Dewan Komisaris memberikan persetujuan dan menyampaikan usulan calon pemenang kepada Menteri BUMN

untuk ditetapkan;4. Menteri BUMN menetapkan calon pemenang sebagai KAP untuk menjadi auditor atas Laporan Keuangan dan

Laporan Keuangan PKBL Perseroan tahun buku 2018.

Auditor eksternal Perseroan 2011-2018

tahun kantor akuntan publik Akuntan Publik nilai kontrak (rp) jasa audit

2011 Aryanto, Amir Jusuf, Mawar & Saptoto

Saptoto Agustomo 495.000.000 1. Audit atas Laporan Keuangan2. Audit Laporan Keuangan PKBL3. Audit Kepatuhan4. Audit Hasil Evaluasi Kinerja

Perseroan


Saptoto Agustomo 495.000.000 1. Audit atas Laporan Keuangan2. Audit Laporan Keuangan

PKBL3. Audit Kepatuhan4. Audit Hasil Evaluasi Kinerja

Perseroan


Maurice Ganda Nainggolan

495.000.000 1. Audit atas Laporan Keuangan2. Audit Laporan Keuangan PKBL3. Audit Kepatuhan4. Audit Hasil Evaluasi Kinerja

Perseroan

Auditor Eksternal

245





tahun kantor akuntan publik Akuntan Publik nilai kontrak (rp) jasa audit


Arief A. Dhani 495.000.000 1. Audit atas Laporan Keuangan2. Audit Laporan Keuangan PKBL3. Audit Kepatuhan4. Audit Hasil Evaluasi Kinerja

Perseroan



Perseroan



Perseroan

2017 Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan


Perseroan

2018 Amir Abadi Jusuf, Aryanto, Mawar & Rekan (RSM Indonesia)


Perseroan

ruang Lingkup Pekerjaan Akuntan Publik

1. Melaksanakan Audit Umum atas Laporan Keuangan konsolidasian Perseroan dan entitas anak Tahun Buku 2018 yang mencakup audit atas perusahaan induk dan review konsolidasian atas Laporan Keuangan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

2. Melakukan review atas Laporan Hasil Evaluasi Kinerja Perseroan untuk Tahun Buku 2018 sesuai dengan Salinan Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No. PER-100/MBU/2002 tanggal 4 Juni 2002 tentang Penilaian Tingkat Kesehatan Badan Usaha Milik Negara.

3. Melakukan Audit Umum atas Laporan Keuangan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL) Perseroan Tahun Buku 2018.

Jasa Lain Akuntan

Di luar hal-hal di atas, Kantor Akuntan Publik tidak memberikan jasa lain kepada Perseroan.



Pengawasan atas Auditor eksternal

Penunjukan KAP RSM Indonesia dilakukan melalui proses sesuai dengan ketentuan yang berlaku. Penunjukan tersebut telah ditelaah dan diawasi oleh Komite Audit termasuk dalam hal penetapan audit fee atas dasar kewajaran. Komite Audit melakukan pengawasan selama pelaksanaan proses audit eksternal melalui pertemuan secara rutin dengan Kantor Akuntan Publik untuk membahas seluruh temuan dan perkembangan selama pemeriksaan yang dilakukan oleh Kantor Akuntan Publik, membantu dan memastikan bahwa tidak terdapat hambatan dalam pelaksanaan audit, melakukan evaluasi atas kualitas proses audit, serta memastikan pelaksanaan audit telah sesuai ketentuan dan standar yang berlaku.

efektivitas Pelaksanaan Audit oleh Akuntan Publik

Komite Audit berkoordinasi dengan Divisi SPI Perseroan melakukan kajian atas efektivitas pelaksanaan audit eksternal untuk memastikan bahwa seluruh temuan dapat ditindaklanjuti sesuai kewenangan yang ditetapkan dan meningkatkan kinerja, baik dari segi keuangan maupun operasional. Perseroan berupaya menindaklanjuti setiap temuan pelaksanaan audit oleh Kantor Akuntan Publik, sehingga secara efektif mampu menekan temuan-temuan di tahun berikutnya.

Hasil Pemeriksaan

Hasil Pemeriksaan yang sudah dilakukan oleh auditor eksternal disampaikan dalam bentuk Opini Laporan Keuangan. Untuk tahun 2018, Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan memperoleh Opini "Wajar Tanpa Pengecualian". Hal ini menunjukkan Perseroan telah menyajikan Laporan Keuangan Konsolidasian secara akurat dan sesuai dengan standar yang berlaku serta lepas dari salah saji yang material.

247





Dalam menjalankan kegiatan usaha, Perseroan menyadari bahwa risiko merupakan bagian yang tidak terpisahkan dalam setiap kegiatan operasionalnya dan dapat mempengaruhi hasil usaha dan kinerja Perseroan. Penerapan manajemen risiko yang komprehensif merupakan salah satu aspek penting bagi Perseroan untuk mengelola secara efektif, efisien dan konsisten berbagai risiko yang dihadapi sebagai perwujudan dari penerapan tata kelola perusahaan yang baik (GcG).

Perseroan senantiasa menyusun, mengevaluasi, dan menyempurnakan kebijakan dan prosedur untuk mendukung kegiatan usaha dalam rangka mewujudkan efektivitas strategi manajemen risiko agar tetap sejalan dengan perkembangan bisnis yang semakin kompleks.

Dasar Penerapan Manajemen risiko

Sebagai salah satu bentuk mandat dan komitmen Perseroan dalam penerapan manajemen risiko secara luas dan terintegrasi, serta dalam rangka menunjang kepastian pencapaian tujuan/rencana jangka panjang, Perseroan telah menyusun Kebijakan Manajemen Risiko dan telah ditetapkan dalam Surat Keputusan Direksi No. SK-62/PPA/1109 tanggal 16 November 2009.

Pada tahun 2015, Perseroan telah melakukan pembaharuan terhadap Kebijakan Manajemen Risiko berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. SK-49/PPA/0915 tanggal 17 September 2015. Kebijakan Manajemen Risiko tersebut mengatur tentang sistem manajemen risiko di Perseroan yang mengacu pada standar ISO 31000:2009 “Risk Management-Principles and Guideline” dan menjadi pedoman bagi seluruh insan Perseroan dalam melaksanakan kegiatan manajemen risiko.

Sesuai dengan Kebijakan Manajemen Risiko, penerapan manajemen risiko di Perseroan dilakukan pada:a. Penyusunan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan.b. Penyusunan dan persetujuan usulan kegiatan/transaksi.c. Pembuatan laporan risiko.d. Penyusunan Kebijakan.

Tujuan dari penerapan manajemen risiko bagi Perseroan adalah:a. Memberikan perlindungan dan kesinambungan kegiatan Perseroan dari kemungkinan timbulnya kejadian yang

dapat mengganggu tercapainya tujuan Perseroan yang diakibatkan dari berbagai aktivitas bisnisnya serta menjaga tingkat risiko pada level yang dapat diterima oleh Perseroan.

b. Menyediakan early warning signal bagi pengambilan keputusan dengan pengendalian risiko yang baik.c. Membantu manajemen dalam menganalisis pelaksanaan kegiatan usaha Perseroan guna memberikan nilai

tambah (operational excellence).d. Memastikan kepatuhan terhadap peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Manajemen Risiko



Penerapan manajemen risiko dilaksanakan oleh seluruh satuan kerja di Perseroan sesuai dengan filosofi manajemen risiko yaitu manajemen risiko bersifat melekat pada setiap Karyawan dan Direksi Perseroan dan harus diintegrasikan ke dalam proses kerja.

Struktur Tata Kelola Manajemen risiko

Struktur Tata Kelola Manajemen Risiko di Perseroan adalah sebagai berikut:1. Dewan Komisaris2. Direksi3. Komite Pemantau Risiko dan GCG yang diketuai oleh salah satu anggota Dewan Komisaris4. Divisi Manajemen Risiko5. Risk Owner (seluruh satuan kerja bisnis dan support)6. Divisi Satuan Pengawasan Intern

Untuk mengkordinasikan dan memfasilitasi penerapan manajemen risiko, Perseroan membentuk Divisi Manajemen Risiko yang independen dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama sebagaimana ditetapkan dalam Surat Keputusan Direksi Perseroan No. SK-40/PPA/0718 tanggal 9 Juli 2018.

Struktur organisasi Divisi Manajemen Risiko adalah sebagai berikut:

DIREKTURUTAMA

KEPALA DIVISIMANAJEMEN RISIKO

SPESIALIS

Jumlah personil pada Divisi Manajemen Risiko saat ini berjumlah 4 orang, terdiri dari 1 Kepala Divisi, 1 Spesialis Madya, 1 Spesialis, dan 1 Spesialis Junior.

Kualifikasi/Sertifikasi Profesi

Dari 4 orang personil Divisi Manajemen Risiko tersebut, 2 orang diantaranya memiliki sertifikasi profesi, yaitu Certified Risk Management Professional (cRMP) yang diterbitkan oleh Lembaga Sertifikasi Profesi Manajemen Risiko (LSPMR).

249





Tugas dan Tanggung Jawab Divisi Manajemen risiko

Tugas dan tanggung jawab Divisi Manajemen Risiko dalam mendorong terlaksananya pengelolaan risiko secara efektif sesuai dengan Kebijakan Manajemen Risiko adalah:a. Menyusun/mengembangkan Kebijakan Manajemen Risiko dan kebijakan-kebijakan yang terkait dengan

kegiatan utama Perseroan.b. Melakukan evaluasi efektivitas penerapan Kebijakan dan Standard Operating Procedure (SOP) yang berlaku di

Perseroan.c. Memfasilitasi penyusunan laporan Profil Risiko pada satuan kerja Pemilik Risiko (Risk Owner).d. Melakukan pelaporan Profil Risiko Perseroan sebagai early warning signal kepada Direksi.e. Memberikan layanan konsultansi atas penerapan Manajemen Risiko di Perseroan.f. Melaksanakan review kecukupan kajian risiko atas kegiatan Perseroan yang bersifat strategis dan/atau

melibatkan aspek finansial dengan nilai tertentu.

Kinerja Divisi Manajemen risiko

Pada tahun 2018, Divisi Manajemen Risiko telah melaksanakan program kerja sebagai berikut:a. Melakukan penyusunan dan revisi atas 8 Kebijakan.b. Melakukan review dan memberi masukan atas 4 Kebijakan dan 2 SOP yang disusun oleh satuan kerja di luar

Divisi Manajemen Risiko.c. Melakukan evaluasi atas 3 Kebijakan dalam rangka menilai kesesuaian Kebijakan yang berlaku dengan

perkembangan kegiatan Perseroan.d. Memfasilitasi penyusunan Profil Risiko pada risk owner dan menyusun Laporan Profil Risiko Perseroan secara

triwulanan.e. Melakukan review kecukupan kajian risiko atas 179 dokumen usulan kegiatan Perseroan.f. Memberi masukan dan/atau pendapat terkait manajemen risiko kepada satuan kerja dalam pelaksanaan

kegiatan Perseroan.g. Memberikan masukan dan/atau pendapat terkait dengan manajemen risiko atas rencana kegiatan investasi

anak perusahaan.

Strategi Manajemen risiko

Dalam mendukung kegiatan usaha Perseroan, penerapan manajemen risiko dilakukan melalui strategi sebagai berikut:a. Menyusun dan memastikan tersedianya Kebijakan dan SOP sebagai pedoman dalam pelaksanaan kegiatan

usaha Perseroan dan penerapan manajemen risiko.b. Mengintegrasikan proses manajemen risiko ke dalam proses bisnis Perseroan, antara lain dengan cara:

• Melakukan kajian risiko atas sasaran strategis Perseroan pada saat penyusunan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan;

• Menerapkan pelaksanaan kajian risiko atas setiap usulan kegiatan/proyek yang akan dilakukan oleh Perseroan;

• Melakukan asesmen risiko secara berkala dan menyusun laporan profil risiko Perseroan.c. Melakukan sosialisasi dan fasilitasi penerapan manajemen risiko secara berkelanjutan dalam rangka

meningkatkan budaya risiko di Perseroan.

Selain itu, Direksi mengkomunikasikan secara berkelanjutan kepada seluruh insan Perseroan tentang pentingnya penerapan manajemen risiko yang efektif dalam rangka memastikan pencapaian tujuan Perseroan.



evaluasi atas efektivitas Sistem Manajemen risiko

Evaluasi atas efektivitas sistem manajemen risiko dilakukan secara periodik dengan mempertimbangkan antara lain perubahan struktur organisasi, penerbitan ketentuan perundang-undangan baru yang terkait dengan kegiatan Perseroan, penetapan strategi baru atau perubahan strategi Perseroan.

Selain itu, evaluasi atas efektivitas manajemen risiko juga dilakukan melalui:a. Pelaksanaan penilaian risiko secara berkala atas kegiatan utama Perseroan melalui pendekatan Risk & Control

Self Assessment (RcSA).b. Review atas Kebijakan dan SOP untuk memastikan bahwa Perseroan senantiasa memiliki Kebijakan dan SOP

terkini sesuai dengan perkembangan kegiatan Perseroan.c. Rapat berkala antara Divisi Manajemen Risiko dengan Komite Pemantau Risiko dan GcG.

Berdasarkan hasil pengukuran di atas, maka Sistem Manajemen Risiko di Perseroan berjalan dengan cukup efektif dan terus dikembangkan sesuai road map Manajemen Risiko. Hal ini dapat dibuktikan sebagai berikut:1. Kesadaran pemilik risiko untuk melakukan asesmen risiko (self assessment).2. Budaya sadar risiko cukup melekat pada pemilik risiko, hal ini ditandai dengan upaya melakukan kajian risiko

dalam kegiatan operasional perusahaan.3. Para pemangku kepentingan di bidang Manajemen Risiko dinilai cukup mampu melakukan kajian risiko secara

efektif.4. Ketersediaan sumber daya. 5. Risiko-risiko yang teridentifikasi dari seluruh unit kerja, dievaluasi dan diukur berdasarkan nilai kemungkinan

dan dampak, sehingga diperoleh prioritas risiko yang harus dikendalikan.

Profil risiko dan Mitigasi risiko

Sejalan dengan komitmen Direksi Perseroan, untuk mengimplementasikan manajemen risiko secara efektif dan efisien maka pada setiap jenjang organisasi Perseroan harus menerapkan manajemen risiko dengan memperhatikan prioritas dan manfaat tiap program kerja/proyek bagi kelangsungan Perseroan.

Dalam rangka melindungi dan memberi nilai tambah serta menjadi bagian dari pengambilan keputusan, penerapan manajemen risiko di Perseroan antara lain dilakukan pada aktivitas sebagai berikut:a. Penyusunan dan persetujuan usulan kegiatan/proyek

Dalam menyusun suatu usulan kegiatan/proyek, satuan kerja pengusul harus melakukan kajian risiko yaitu identifikasi dan analisis risiko yang dapat timbul dari kegiatan yang diusulkan serta mitigasi atas risiko tersebut. Selanjutnya Divisi Manajemen Risiko akan melakukan review atas kecukupan kajian risiko yang dilakukan oleh satuan kerja pengusul sebagai masukan/pertimbangan bagi manajemen dalam mengambil keputusan.

b. Identifikasi dan Penilaian Risiko Secara berkala setiap satuan kerja/risk owner melakukan identifikasi dan penilaian risiko dalam rangka menyusun profil risiko dari satuan kerjanya. Pelaksanaan identifikasi dan penilaian risiko oleh risk owner akan difasilitasi oleh Divisi Manajemen Risiko. Dalam pelaksanaan penilaian risiko tersebut, Perseroan menggunakan pendekatan RcSA.

Identifikasi risiko untuk tahun 2018 dilakukan sesuai dengan tujuan dan sasaran dalam pencapaian RKAP 2018. Berdasarkan kajian yang dilakukan selama periode tahun 2018, risiko-risiko utama yang dihadapi Perseroan dibagi menjadi risiko strategis, risiko kredit, risiko bisnis, risiko pasar, risiko likuiditas dan risiko reputasi.

251





no risiko potensi penyebab upaya pengelolaan risiko

1. Risiko Strategis Pemilihan target investasi yang tidak tepat sehingga Perseroan tidak dapat melakukan pengembangan bisnis sesuai dengan rencana yang telah disusun.

Melakukan uji tuntas dan kajian kelayakan yang cukup (antara lain aspek komersial, aspek hukum) atas target investasi dalam penyusunan rencana bisnis dan membuat keputusan investasi.

2. Risiko Strategis Ketidaktepatan pengambilan strategi dalam menentukan opsi R/R BUMN.

• UjiTuntasbaikdariaspekkeuangan,aspekhukum,aspek operasional dan aspek lainnya untuk mendapat gambaran menyeluruh dari BUMN terkait, termasuk permasalahan yang dihadapi BUMN.

• Analisaindustriuntukmendukunganalisaprospekbisnis BUMN ke depan termasuk analisa atas prediksi kondisi perekonomian untuk jangka waktu tertentu dalam rangka penetapan opsi R/R BUMN dan rencana bisnis.

3. Risiko Strategis Tidak tercapainya target kinerja sebagian Anak Perusahaan.

• PemantauankinerjaAnakPerusahaanmelaluiLaporanPerkembangan Proyek yang dibiayai Anak Perusahaan.

• PertemuandenganAnakPerusahaansecaratriwulanan dan sewaktu-waktu bila diperlukan dalam rangka evaluasi kinerja.

• MemberimasukankepadaAnakPerusahaanuntukmelakukan pengawasan atas proyek-proyek yang dibiayai.

• AnakPerusahaandapatmenempatkanwakilnyadidalam proyek-proyek yang dibiayai.

4. Risiko Strategis Alokasi investasi pada perusahaan dan sektor industri tertentu yang dipilih sebagai target investasi mengalami perlambatan atau jenuh.

Dalam melakukan alokasi investasi memperhatikan tema investasi yang sedang berkembang di pasar dengan mencermati outlook ekonomi global dan ekonomi Indonesia.

5. Risiko Kredit Tidak terbayarnya pinjaman yang diberikan dalam rangka melaksanakan R/R BUMN kepada beberapa BUMN (“Debitur") yang antara lain dipengaruhi oleh:• OperasionalDebiturtergangguatau

tidak efisien.• Bebanutangterlalubesar.• Revenue lebih rendah dari biaya

usaha.• Kondisifasilitasproduksiyangrelatif

kurang baik.• Komitmenyangrendahdari

beberapa manajemen Debitur untuk memenuhi kewajibannya ke Perseroan.

• Ketiadaanpembiayaanuntukmodalkerja dan revitalisasi alat produksi pada beberapa Debitur.

• PelaksanaankajiankelayakanR/RBUMNterhadapseluruh aspek yang mempengaruhi kinerja usaha dan kemampuan Debitur untuk mengembalikan dana yang diterima dari Perseroan.

• Penetapanpersyaratanjaminan/agunan.• Pemantauanataspemenuhanpersyaratandankondisi

yang telah ditetapkan antara Perseroan dan Debitur.• MemantaupencapaiantargetkinerjaDebiturdan

mengusulkan langkah antisipasi untuk meningkatkan kinerja.

• Melakukanupayapenagihanyangefektifagarpembayaran kewajiban Debitur dapat dilakukan secara teratur sesuai dengan jadwal pembayaran yang telah ditetapkan.

• Melakukanlangkah-langkahdalamrangkamengupayakan agar program R/R BUMN dapat diselesaikan tepat waktu sesuai perencanaan.

6. Risiko Kredit Kerugian atau kehilangan dana yang diinvestasikan pada pembiayaan proyek tertentu.

• Melakukandue diligence dan kajian kelayakan investasi yang memadai sebelum mengambil keputusan investasi.

• Penetapanpersyaratanjaminan/agunan• Menerapkanmekanismeescrow account (rekening

joint signature) untuk menampung dana pembayaran proyek.

• Pemantauandanevaluasiataskinerjadebitur/proyek untuk memastikan terpenuhinya persyaratan/ketentuan yang diatur dalam perjanjian kredit dan/atau perjanjian lainnya.

7. Risiko Bisnis Tidak tercapainya target pendapatan dari kegiatan advisory.

• Menyediakanmarketingtool/sales kit.• Menjalankanaktivitasinisiasi/marketingkepada

prospective clients.• Mengembangkankemampuanpersonil(soft skill &

hard skill).• Memeliharahubunganbaikdenganexisting customer/

client untuk mengupayakan perolehan repeat order.



no risiko potensi penyebab upaya pengelolaan risiko

8. Risiko Pasar Terjadi penurunan nilai atau kerugian atas portofolio saham dan surat utang akibat pergerakan harga saham/surat utang yang merugikan (adverse movement).

• Pemantauansecaraberkesinambunganterhadapantara lain pergerakan indikator ekonomi, outlook industri, kondisi politik dan sosial, pergerakan bursa global dan regional yang akan mempengaruhi nilai saham dan diikuti dengan langkah-langkah antisipasi atas hasil pemantauan tersebut.

• Penyebarantransaksisahampadabeberapasektorindustri dan pemilihan saham-saham yang memiliki fundamental dan kinerja yang baik.

• Transaksipadasahamdilakukanpadasahamyanglikuid dan memiliki kapitalisasi pasar yang besar.

• Pembagiantenorsuratutang(obligasi)denganmemperhatikan penyebaran durasi obligasi yang telah dimiliki oleh Perseroan.

• Pelaksanaanevaluasisecaraberkalaataskinerjaportofolio saham dan surat utang untuk memastikan bahwa perkembangannya masih sesuai dengan batasan, strategi dan target yang ditetapkan yang dapat diikuti dengan rekomposisi dan realokasi portofolio.

9. Risiko Likuiditas

Perseroan tidak memiliki dana yang cukup dan/atau tidak mampu mendapatkan pendanaan dari pihak lain dalam rangka membiayai kegiatan usahanya.

• Penetapanskalaprioritasinvestasiyangakandibiayaidengan mempertimbangkan antara lain tingkat imbal hasil, risiko, dan nilai strategis proyek yang akan dibiayai.

• Membangunhubungandanjaringanyangbaikdenganberbagai pihak serta mendayagunakan sumber daya Perseroan dalam rangka memperoleh pendanaan dari pihak lain (bank/investor strategis).

10. Risiko Reputasi Perseroan tidak mampu mengelola ekspektasi stakeholder dalam melakukan kegiatan R/R BUMN.

• Menyusunstrategipublic relation yang tepat dan memadai.

• Pemenuhanatashal-halataurencanakerjayangtelahdisepakati dengan para pihak.

• Berkoordinasidenganpihak/instansiterkaitdalamrangka memenuhi aspek GcG.

• Pemantauansecararutinataspublikasiyangbernuansa negatif tentang Perseroan.

rencana Program dan realisasi Manajemen risiko

Rencana, target dan realiasi program manajemen risiko tahun 2018 adalah sebagai berikut:

rencana target realisasi

Penyusunan Kebijakan dalam rangka mendukung kegiatan Perseroan dan penerapan manajemen risiko

Penyusunan 2 Kebijakan Telah dilakukan penyusunan dan revisi 8 Kebijakan

Memastikan satuan kerja/risk owner melakukan kajian risiko (identifikasi, analisis dan mitigasi risiko) atas kegiatan yang dilaksanakan

Setiap satuan kerja pengusul harus melakukan kajian risiko atas setiap usulan kegiatan utama yang diusulkan

Hampir seluruh usulan kegiatan utama (> 90%) telah dilengkapi dengan kajian risiko

Melakukan evaluasi atas efektivitas penerapan Kebijakan yang berlaku

Status Kebijakan Perseroan senantiasa terkini sesuai perkembangan kegiatan usaha Perseroan

Telah dilakukan review atas 3 (tiga) Kebijakan

Melakukan asesmen risiko dan menyusun Laporan Profil Risiko

Seluruh satuan kerja bisnis harus melakukan asesmen risiko dan menyusun Laporan Profil Risiko

Telah dilakukan asesmen risiko untuk seluruh kegiatan pada satuan kerja bisnis dan Laporan Profil Risiko Perseroan yang disusun telah disampaikan kepada Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan secara triwulanan

253





Upaya Peningkatan Budaya risiko

Faktor penting untuk mendukung efektivitas implementasi manajemen risiko Perseroan adalah adanya budaya risiko yang kuat (strong risk culture) di dalam suatu organisasi. Upaya-upaya dalam rangka meningkatkan budaya risiko di Perseroan dilakukan melalui:1. Direksi secara berkesinambungan mengkomunikasikan dan mendorong agar seluruh satuan kerja (risk owner)

untuk terus mengembangkan budaya risiko (risk culture) dan meningkatkan quality risk management serta kepatuhan terhadap kebijakan Perseroan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku dalam pelaksanaan kegiatan Perseroan.

2. Penyusunan Kebijakan, prosedur persetujuan kegiatan (approval procedure) dan SOP didasarkan pada pertimbangan manajemen risiko.

3. Divisi Manajemen Risiko secara aktif memberikan dukungan dan memfasilitasi penerapan manajemen risiko di Perseroan.

4. Mengikuti pelatihan, seminar serta sertifikasi di bidang manajamen risiko dalam rangka peningkatan pengetahuan dan kompetensi manajemen risiko.



Sesuai dengan pasal 26 Peraturan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara Nomor PER-01/MBU/2011 tanggal 1 Agustus 2011 perihal Penerapan Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (Good Corporate Governance) pada BUMN, Direksi harus menetapkan suatu sistem pengendalian internal yang efektif untuk mengamankan investasi dan aset perusahaan.

Pembentukan Sistem Pengendalian Internal juga dimaksudkan untuk mewujudkan komitmen Perseroan sebagai Perusahaan yang tunduk dan patuh terhadap prinsip penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik. Upaya pengendalian internal ini secara khusus diterapkan dalam aspek-aspek penting seperti aspek operasional, keuangan, SDM, dan juga kepatuhan terhadap perundang-undangan.

Selain itu, sistem pengendalian internal juga dimaksudkan untuk menekan potensi risiko usaha maupun praktik penyimpangan etika bisnis yang berdampak negatif pada kinerja Perseroan.

Sistem Pengendalian Internal yang dijalankan Perseroan merupakan suatu proses yang integral pada tindakan dan kegiatan yang dilakukan secara berkesinambungan oleh seluruh karyawan, baik pada jajaran pimpinan sampai dengan staf. Hal tersebut dilakukan untuk membangun komitmen yang utuh dalam rangka mencapai tujuan organisasi. Sistem Pengendalian Internal Perseroan telah mengacu pada prinsip-prinsip Internal Control-Integrated Framework yang ditetapkan cOSO (Commitee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commision).

Tujuan Penerapan Sistem Pengendalian internal

Penerapan Sistem Pengendalian Internal Perseroan memiliki tujuan sebagai berikut:

Sistem Pengendalian Internal

1. Mengamankan investasi dan aset Perseroan. 2. Efektivitas dan efisiensi pencapaian tujuan

penyelenggaraan Program dan Kegiatan yang dilaksanakan Perseroan.

3. Konsistensi penerapan kebijakan/ketentuan baik internal maupun eksternal.

4. Akurasi dan keandalan akuntansi.

Kesesuaian Kebijakan Pengendalian internal dengan Kerangka COSO

Pemahaman mengenai Sistem Pengendalian Internal Perseroan dilakukan secara terus-menerus oleh manajemen dan seluruh karyawan untuk memberikan keyakinan yang memadai atas tercapainya tujuan organisasi.

Secara umum, sistem pengendalian internal bukanlah suatu aktivitas yang ditambahkan dalam proses manajemen, akan tetapi merupakan bagian yang tak terpisahkan dalam proses tersebut. Lima komponen yang menunjang efektivitas pengendalian internal sesuai dengan kerangka cOSO yang di terapkan perusahaan yaitu:

1. Lingkungan Pengendalian, diterapkan melalui: Seluruh tingkatan manajemen dalam Perusahaan

wajib menciptakan dan memelihara lingkungan pengendalian yang menimbulkan perilaku positif dan kondusif untuk penerapan Sistem Pengendalian Internal (Internal Control System) di lingkungan kerja Perusahaan melalui :a. Penegakan integritas dan nilai etika.b. Komitmen terhadap kompetensi.c. Kepemimpinan yang kondusif.d. Pembentukan struktur organisasi yang sesuai

dengan kebutuhan.e. Pendelegasian wewenang dan tanggungjawab

yang tepat.

255





f. Penyusunan dan penerapan kebijakan yang sehat tentang pembinaan sumber daya manusia.

g. Perwujudan peran pengawasan intern yang efektif

2. Penilaian Risiko Penilaian risiko dilakukan oleh Perseroan dengan

mengidentifikasi dan menganalisis risiko/potensi risiko yang timbul dari kegiatan Perseroan untuk merumuskan mitigasi/langkah penanganan, dan memantau penerapan kontrol atas risiko/potensi risiko dimaksud.

3. Kegiatan Pengendalian Kegiatan pengendalian meliputi kebijakan dan

prosedur yang dirancang untuk mengelola risiko yang berpotensi mengganggu pencapaian tujuan Perseroan pada setiap tingkat dan unit Perseroan.

4. Informasi dan Komunikasi Sistem informasi dan komunikasi, yaitu suatu

proses penyajian laporan mengenai kegiatan operasional, finansial, serta ketaatan dan kepatuhan terhadap ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku oleh Perusahaan.

5. Pemantauan (Monitoring) Pemantauan adalah suatu proses penilaian

terhadap kualitas Sistem Pengendalian Internal (Internal Control System), termasuk fungsi internal audit pada setiap tingkat dan unit dalam struktur organisasi Perusahaan, sehingga dapat dilaksanakan secara optimal.

Pemantauan Sistem Pengendalian Internal (Internal Control System) dilaksanakan melalui pemantauan berkelanjutan, evaluasi terpisah, tindak lanjut rekomendasi hasil audit dan review lainnya.

Mekanisme Kerja Pengendalian internal

Dalam pelaksanaan operasional proses bisnis, Perseroan senantiasa menerapkan pengendalian internal salah satunya melalui pembuatan prosedur proses bisnis sebagai pedoman untuk setiap rangkaian bisnis yang ada serta melakukan asesmen secara berkala atas penerapannya utamanya melakukan perbaikan desain pengendalian internal guna mengantisipasi perubahan lingkungan bisnis terkini.

Aktivitas pemantauan dapat mencakup penggunaan informasi dan komunikasi dengan pihak luar seperti keluhan pelanggan dan respon dari badan pengatur yang dapat memberikan petunjuk tentang masalah atau bidang yang memerlukan perbaikan. Komponen pengendalian internal tersebut berlaku dalam audit setiap unit bisnis.

Information & com

munication

Info

rmat

ion

& co

mm

unic

atio

n

COSOINTERNAL cONTROL

MODEL



Pengendalian atas Pelaksanaan Operasional dan Pelaporan Keuangan

Penerapan pengendalian keuangan dan operasional dilakukan secara berjenjang meliputi seluruh elemen yang terdapat di Perseroan. Pengendalian Keuangan dan Operasional yang dilakukan oleh Dewan Komisaris adalah dengan melakukan pengawasan dan penasehatan terkait proses kecukupan dan kewajaran dalam penyusunan laporan keuangan dan pengelolaan risiko dengan memperhatikan prinsip kehati-hatian yang dibantu oleh Komite Audit dan Komite Pemantau Risiko dan GcG. Sedangkan Direksi menerapkan sistem pengendalian internal melalui penerapan kebijakan dan prosedur Perusahaan secara konsisten dan memenuhi kepatuhan terhadap regulasi yang berlaku, antara lain terkait dengan kegiatan usaha Perseroan dan manajemen risiko, rencana strategis, pembagian tugas, pendelegasian wewenang serta kebijakan akuntansi yang memadai.

Direksi menetapkan suatu sistem pengendalian intern yang efektif untuk mengamankan investasi dan aset Perseroan. Lingkungan pengendalian intern dalam Perseroan dilaksanakan dengan disiplin dan terstruktur, integritas yang tinggi, nilai etika serta kompetensi karyawan.

Divisi SPI merupakan bagian dari Sistem Pengendalian Internal yang dibentuk untuk membantu Direktur Utama dalam memenuhi kewajibannya kepada Pemegang Saham yang bertanggung jawab di dalam melaksanakan audit internal di Perusahaan, Divisi SPI melakukan upaya peningkatan pengendalian internal (internal control) dalam pelaporan keuangan berbagai kegiatan operasional Perseroan. Pengendalian internal di lingkungan Perseroan senantiasa dievaluasi agar mampu mengikuti perkembangan usaha Perseroan.

Tinjauan dan evaluasi Sistem Pengendalian internal

Sebagai upaya peningkatan sistem pengendalian internal yang efektif, Perseroan senantiasa mendorong manajemen untuk melakukan tinjauan serta evaluasi atas sistem pengendalian yang ada. Divisi SPI memiliki

peran yang penting dalam mengevaluasi kecukupan dan efektivitas pengendalian internal yang dilakukan oleh manajemen Perseroan. Pengendalian internal merupakan bagian yang terintegrasi dalam sistem dan prosedur di setiap kegiatan pada unit kerja sehingga apabila terjadi penyimpangan maka dapat diketahui secara dini dan dilakukan langkah perbaikan oleh unit kerja yang bersangkutan.

reviu Atas Pelaksanaan Sistem Pengendalian internal Dalam Pelaporan Keuangan

Pengendalian internal dalam pelaporan keuangan adalah proses yang dirancang dan dijalankan oleh manajemen Perseroan untuk memberikan keyakinan yang memadai atas keandalan pelaporan keuangan dan penyiapan laporan keuangan yang ditujukan untuk keperluan eksternal sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku.

Reviu Pengendalian internal atas operasional Perseroan dan Pelaporan Keuangan Perseroan telah dilakukan oleh Divisi SPI dengan mengacu pada kerangka yang diakui secara internasional yaitu cOSO–Internal Control Framework. Menurut framework cOSO tersebut terdapat 5 (lima) komponen yang dievaluasi sebagaimana disebutkan di atas yaitu: Lingkungan Pengendalian Intern, Kajian Risiko, Aktivitas Pengendalian, Sistem Informasi dan Komunikasi, serta Pemantauan.

Sesuai dengan Rencana Pemeriksaan Tahun 2018, Divisi SPI telah melakukan audit operasional di seluruh Unit Kerja dan beberapa entitas Anak Perusahaan, evaluasi atas penerapan manajemen risiko Perusahaan, dan Audit atas Permintaan/Audit Khusus sebagaimana telah dijelaskan dalam Laporan Tahunan ini pada Bab Laporan Pelaksanaan Kegiatan SPI Tahun 2018.

Hasil audit atas efektivitas sistem pengendalian internal dituangkan dalam Laporan Auditor Independen atas Kepatuhan terhadap Perundang-undangan dan Pengendalian Internal.

Dari hasil audit terhadap efektivitas sistem pengendalian internal, Manajemen Perseroan menilai aspek pengendalian internal perusahaan cukup memadai.

257





PerkaraHukumPerkara Hukum yang Dihadapi Perseroan

Perseroan senantiasa berusaha untuk meminimalisir dan mengantisipasi setiap tindakan yang berpotensi menimbulkan permasalahan hukum baik bagi Perseroan, Dewan Komisaris, Direksi, dan seluruh elemen yang ada di Perusahaan. Oleh karena itu, Perseroan mengutamakan kepatuhan terhadap peraturan dan norma-norma sosial serta tanggung jawabnya terhadap pemangku kepentingan.

Permasalahan hukum yang terjadi di Perseroan untuk periode Januari – Desember 2018 dapat dilihat dalam tabel sebagai berikut:

Perkara Hukum yang Dihadapi Perseroan

no nama (atau nomor) perkara dan posisi perseroan status risiko terhadap

perseroan pokok perkara

1 No. 381/Pdt.G/2016 PN Jkt Pst.Penggugat: Said Gasim

Perseroan selaku Turut Tergugat I

• Putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat, atas gugatan dari Penggugat ditolak.

Tidak ada tuntutan ganti rugi kepada Perseroan;

Gugatan perihal Perbuatan Melawan Hukum atas objek perkara yang sebelumnya dikelola oleh Perseroan

2 No. 20/Pdt.G/2016 PN TubanPenggugat : Subagyo; Ngayati dan Kastari

Perseroan selaku Turut Tergugat

• Proses Kasasi di Mahkamah Agung RI yang diajukan oleh Subagyo; Ngayati dan Kastari sebagai Pemohon Kasasi, atas Putusan Pengadilan Tinggi Jawa Timur

Tidak ada tuntutan ganti rugi kepada Perseroan;


3 No. 104/Pdt.G/2016 PN BogorPenggugat : cV Delima Jaya

Perseroan selaku Turut Tergugat II

• Atas putusan PN Bogor, Pihak Tergugat (KPKNL Bogor) Tgl. 13-12-2017 mengajukan Banding di Pengadilan Tinggi Jawa Barat.

• Proses penanganan di tingkat Banding.

Tidak ada tuntutan ganti rugi kepada Perseroan


4 No. 279/Pdt.G/PN. Jkt Sel

Penggugat : Anthony Handoko

Perseroan selaku Turut Tergugat I

• Putusan banding tgl. 16 Oktober 2018, yang Menguatkan putusan PN Jakarta Selatan No. 279/Pdt.G/2017/ Jkt.Sel, tanggal 7 Des 2017





Perkara Hukum yang Dihadapi Perseroan

no nama (atau nomor) perkara dan posisi perseroan status risiko terhadap

perseroan pokok perkara

5 No. 455/Pdt.G/2017 PN Jkt Sel

Penggugat : Sugiarto

Perseroan selaku Turut Tergugat

• Proses sidang di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan



6 No. 637/Pdt.G/2017 PN Jkt Pst Penggugat : Syafruddin A. Temenggung

Perseroan selaku Turut Tergugat II

• Proses Penanganan perkara di tingkat Pengadilan Negeri



Perkara di Anak/Cucu Perseroan

Sepanjang tahun 2018 terdapat beberapa perkara hukum yang dihadapi oleh Anak/cucu Perseroan, yaitu sebagai berikut :

No Anak/Cucu Perusahaan Jumlah Perkara

1 PT Nindya Karya 32 PT Duta Mentari Raya 1

Perkara yang Dihadapi Anggota Dewan Komisaris dan Direksi

Selama tahun 2018 tidak terdapat perkara yang dihadapi oleh Anggota Dewan Komisaris dan Direksi yang sedang menjabat.

informasi tentang Sanksi Administratif

Selama tahun 2018 tidak terdapat sanksi administratif yang dikenakan oleh otoritas yang berwenang kepada Perseroan, anggota Dewan Komisaris maupun Direksi Perseroan.

259





Akses informasi dan Data PerusahaanDalam rangka memudahkan komunikasi dan akses para pemangku kepentingan termasuk informasi terbaru mengenai laporan kondisi keuangan, non-keuangan, dan data Perseroan lainnya yang terkait dengan pertanggungjawaban transparansi serta akuntabilitas perusahaan, Perseroan senantiasa melakukan pembaharuan sarana dan prasarana penunjang penyampaian informasi.

Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab dalam mengkoordinasikan pengelolaan media komunikasi, baik media elektronik maupun cetak, sehingga integritas dan kredibilitas atas informasi Perseroan kepada masyarakat dapat dijaga sebagaimana diatur dalam pada Pedoman Kebijakan Perusahaan.

Beberapa akses Informasi yang disediakan oleh Perseroan adalah sebagai berikut:

Komunikasi eksternal

WebsiteSalah satu media utama yang digunakan oleh Perseroan dalam menyajikan informasi adalah melalui website Perseroan http://www.ptppa.com yang disajikan dalam Bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris. Informasi yang tersedia antara lain:1. Struktur grup Perusahaan;2. Profil Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.3. Pemegang saham;4. Informasi Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan;5. Informasi mengenai tata kelola perusahaan;6. Informasi pelaksanaan RUPS.

E-mailPerseroan secara terbuka menyiapkan jalur komunikasi dengan para pemangku kepentingan melalui surat elektronik untuk mengakomodir berbagai pertanyaan terkait dengan Perseroan dengan menghubungi Sekretaris Perusahaan pada email: [email protected]

media massaPerseroan memuat informasi penting yang perlu diketahui oleh publik sebagai bentuk transparansi bagi para pemangku kepentingan dalam surat kabar berperedaran nasional. Selain itu Perseroan juga selalu menjaga hubungan baik dengan media massa untuk memberikan pembaruan informasi penting Perseroan dengan melakukan kunjungan media dan melalui workshop. Selama tahun 2018, Perseroan telah melakukan beberapa kunjungan baik ke kantor media cetak maupun media elektronik.

siaran persPerseroan secara aktif mempublikasikan setiap kejadian atau kegiatan penting dalam bentuk siaran pers yang disampaikan melalui media dan website Perseroan. Sepanjang tahun 2018, Perseroan menerbitkan 3 (tiga) siaran pers.

No Tanggal Judul Siaran Pers

1 9 Juni 2018. Mudik Gratis Bersama PT PPA ke Jawa Tengah dan Jawa Timur

2 23 Juli 2018 Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) oleh PT PPA

3 7 September 2018 Peletakan Batu Pertama Pembangunan Pabrik Pupuk Magnesium Kerja sama Investasi Antara PT PPA dengan PT Polowijo Gosari

Annual ReportPerseroan menyediakan sarana informasi melalui Annual Report yang disusun setiap tahun. Annual Report disampaikan kepada pemegang saham, regulator serta seluruh stakeholders lainnya.

Sustainability ReportPerseroan juga menyediakan sarana informasi mengenai kegiatan sosial dan kemasyarakatan Perseroan secara menyeluruh melalui Sustanability Report.



laporan manajemen Perseroan telah menyampaikan informasi-informasi yang relevan dengan menyampaikan Laporan Manajemen Triwulanan dan Tahunan kepada Pemegang Saham.

komunikasi internalPerseroan menyediakan sarana komunikasi yang menjadi sarana diskusi bagi karyawan dengan manajemen yang secara berkala dilakukan, baik secara korporasi maupun per masing-masing unit kerja.

Town Hall Meeting Perseroan menyelenggarakan pertemuan secara berkala yang melibatkan interaksi langsung antara manajemen dengan seluruh karyawan Perseroan, untuk membahas pencapaian target Perseroan serta membahas isu-isu terkini Perseroan.

Meet and GreetPerseroan menyelenggarakan talkshow yang dihadiri oleh seluruh karyawan Perseroan dengan mengundang narasumber dari berbagai instansi negara maupun lainnya untuk menjadi pembicara dan memaparkan hal-hal yang bersifat inspiratif. Meet and Greet ditutup dengan sesi tanya jawab antara narasumber dan karyawan Perseroan dengan maksud untuk menciptakan talkshow yang interaktif.

peringatan hari besar nasional Perseroan sebagai Badan Usaha Milik Negara senantiasa menghargai jasa para pahlawan dengan

cara melaksanakan Upacara, seperti Upacara memperingati Hari Pahlawan, Upacara memperingati Hari Kemerdekaan, Upacara memperingati Hari Kartini dan lainnya. Adapun yang menjadi petugas pelaksana adalah dari karyawan Perseroan.

Media SosialPerseroan menyampaikan informasi mengenai kegiatan Perseroan kepada masyarakat melalui media sosial yaitu Facebook, Instagram dan Twitter.

Adapun permintaan komunikasi secara langsung dapat disampaikan kepada Sekretaris Perusahaan dengan alamat:

PT PPA (Persero) Gedung Sampoerna Strategic SquareNorth Tower 9th – 12 FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 45-46, Jakarta 12930Telepon : +62 21 5798 2222Faksmili : +62 21 577 2443E-mail : [email protected]

Dalam menyampaikan/mengeluarkan informasi secara umum, Perseroan telah mengikuti prosedur sebagaimana ditetapkan dalam Surat Keputusan Direksi No. SK-33/PPA/0516 tentang Kebijakan Keterbukaan Informasi Perusahaan. Pada tahun 2018, tidak terjadi kejadian/kasus atau temuan Divisi SPI terkait pelanggaran terhadap Kebijakan Komunikasi Keluar atau Pedoman Kebijakan Perusahaan, seperti kebocoran informasi yang bersifat rahasia.

261





KodeEtikPedoman Etika dan Perilaku (Code of Conduct) merupakan komitmen penerapan GcG Perusahaan yang mengandung hal-hal yang wajib dilaksanakan dan hal-hal yang wajib dihindari bagi insan Perseroan dalam etika bisnis dan etika kerja, baik dalam melaksanakan aktivitas operasional Perseroan maupun kehidupan sehari-hari. Sebagai upaya dalam menegakkan kode etik berbisnis, Perseroan tunduk pada undang-undang dan peraturan yang berhubungan dengan bisnis. Selain itu Code of Conduct juga mengatur tentang tata cara berperilaku Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan Perseroan terhadap Pemangku Kepentingan yang berlandaskan prinsip-prinsip korporasi yang sehat dan beretika.

Atas dasar pemikiran ini, maka Perseroan menyusun Pedoman Etika dan Perilaku (Code of Conduct-CoC) yang ditandatangani oleh Direksi dan Dewan Komisaris pada tanggal 31 Januari 2017.

CoC Perseroan menjadi pedoman dan panduan bagi:1. Insan Perseroan.2. Pihak Eksternal yang bertindak untuk dan atas

nama Perseroan.3. Perseroan dan seluruh entitas Anak Perseroan.4. Mitra Kerja yang bekerja sama dengan Perseroan.

Komitmen CoC

Komitmen dalam berprilaku dan berinteraksi dengan para pemangku kepentingan menjadi perhatian utama Perseroan dan menjadi bagian dari etika bisnis dan etika kerja Perseroan dalam menciptakan nilai tambah (value creation) tidak saja bagi Perseroan tetapi juga bagi para pemangku kepentingan. Perseroan menyusun dan mengembangkan CoC dengan standar yang tinggi dan memperhatikan kepentingan para pemangku kepentingan termasuk kriteria kepuasannya.

Penerapan CoC yang dilakukan oleh Perseroan secara terus menerus dan berkesinambungan dalam bentuk sikap, perbuatan, komitmen, dan ketentuan mendukung terciptanya budaya perusahaan yang menjunjung tinggi moral dan integritas dalam menjalankan roda bisnis Perseroan.

“CoC berlaku bagi seluruh insan Perseroan di setiap jenjang organisasi Perseroan“ Pegawai, Direksi dan Dewan Komisaris Perseroan diwajibkan menandatangani pernyataan komitmen kepatuhan terhadap CoC.

isi dan Keberlakuan CoC

Untuk melaksanakan pengelolaan perusahaan yang baik dan benar diperlukan suatu pedoman yang bertujuan untuk membentuk dan mengatur kesesuaian tingkah laku dengan tujuan mencapai penerapan GcG yang konsisten dan menjadi standar minimal yang harus dipatuhi oleh insan Perseroan dalam melaksanakan pekerjaan demi mencapai Visi dan Misi Perseroan.

CoC Perseroan memuat hal-hal sebagai berikut:

Bab I Pendahuluana. Latar belakang.b. Maksud, Tujuan dan Manfaat Code of Conduct.c. Landasan Penyusunan Code of Conduct. d. Visi dan Misi Perusahaan.e. Definisi dan Istilah.

Bab II Etika Usahaa. Etika Perseroan dengan Karyawan.b. Etika Perseroan dengan Pemerintah.c. Etika Perseroan dengan Pemegang Saham.d. Etika Perseroan dengan Pelanggan.e. Etika Perseroan dengan Mitra Usaha.



f. Etika Perseroan dengan Pesaing.g. Etika Perseroan dengan Kreditur/Investor.h. Etika Perseroan dengan Penyedia Barang/Jasa.i. Etika Perseroan dengan Masyarakat dan Lingkungan

Sekitar.j. Etika Perseroan dengan Media Massa.k. Etika Perseroan dengan Anak Perseroan.

Bab III Komitmen, Etika Kerja dan Tata Perilaku Insan Perusahaana. Komitmen Insan Perseroan. b. Etika Kerja Insan Perseroan.

1. Etika Kerja Sesama lnsan Perseroan. 2. Etika Kerja Jajaran Manajemen dan Karyawan.

c. Tata Perilaku Insan Perseroan.1. Kepatuhan terhadap Hukum, Peraturan

Perundang-undangan dan Ketentuan Lainnya.2. Benturan Kepentingan dan Penyalahgunaan

Jabatan. 3. Pemberian dan Penerimaan Hadiah/

cinderamata, Jamuan, Hiburan dan Donasi.4. Keselamatan Kerja, Kesehatan dan Pelestarian

Lingkungan. 5. Kesempatan yang Sama untuk mendapatkan

Pekerjaan dan Promosi.6. Perlindungan Informasi Perusahaan dan

Intangible Asset.7. Perlindungan Harta Perseroan.8. Pencatatan Data Perseroan dan Penyusunan

Laporan.9. Perilaku Asusila, Narkotika, Obat Terlarang,

Perjudian dan Merokok.10. Aktivitas Politik.

Bab IV Penegakan Pedoman Etika dan Perilakua. Komitmen Penegakan Code of Conduct. b. Sosialisasi dan Internalisasi.c. Pelanggaran. d. Mekanisme Pelaporan Pelanggaran.e. Sanksi atas Pelanggaran.

Sosialisasi dan Upaya Penegakan Pedoman Perilaku

CoC diungkapkan dan/atau disosialisasikan kepada semua insan Perseroan melalui berbagai media yang dimiliki Perseroan, termasuk melalui teknologi

informasi yang dapat diakses oleh insan Perseroan setiap saat.

Media Sosialisasi CoC antara lain melalui:• Website• PeraturanPerusahaan• SuratElektronik• PernyataanKomitmenyangditandatanganibersama• IklandiKoran• SosialMedia

Pada tahun 2018, upaya penegakan Pedoman Perilaku dilakukan dengan beberapa cara, di antaranya:1. Penandatanganan Pakta Integritas seluruh Insan

Perseroan yang diperbaharui setiap tahun.2. Sosialisasi melalui media internal dan eksternal

Perseroan.3. Pelaporan Laporan Harta Kekayaan Penyelenggara

Negara (LHKPN).4. Pelaporan Gratifikasi kepada Komisi

Pemberantasan Korupsi (KPK) dan kerja sama Program Pengendalian Gratifikasi dengan KPK.

Setiap Insan Perseroan telah menandatangani pakta integritas sebagai bentuk komitmen penerapan CoC dalam operasional Perseroan. Persentase penandatanganan komitmen CoC oleh Insan Perseroan adalah sebanyak 100%.

Sanksi atas Pelanggaran Kode etik

1. Setiap Insan Perusahaan yang terbukti melakukan pelanggaran terhadap CoC akan diberikan sanksi sesuai dengan peraturan dan ketentuan yang berlaku di Perseroan.

2. Sanksi bagi karyawan yang melakukan pelanggaran ditetapkan oleh Direksi.

3. Dewan komisaris dan/atau Direksi memutuskan pemberian tindakan pembinaan, sanksi disiplin dan/atau tindakan lainnya serta pencegahan yang harus dilaksanakan.

4. Sanksi bagi Direksi dan Dewan komisaris yang melakukan pelanggaran diputuskan oleh Pemegang Saham.

263





5. Sanksi bagi mitra kerja atau stakeholders lain yang melakukan pelanggaran adalah sesuai ketentuan sebagaimana yang tertuang dalam kontrak. Apabila terkait dengan tindak pidana dapat diteruskan kepada pihak yang berwajib.

Tingkat Pelanggaran dan Sanksi

tingkat pelanggaran jenis sanksi

Hukuman Disiplin Ringan Surat Peringatan Pertama

Hukuman Disiplin Sedang Surat Peringatan KeduaSurat Peringatan Ketiga

Hukuman Disiplin Berat Pemutusan Hubungan Kerja (PHK)

Laporan dan Penindakan tahun 2018

Selama tahun 2018, tidak terdapat pelanggaran dan pengenaan sanksi atas pelanggaran CoC di Perseroan.

evaluasi efektivitas Pelaksanaan CoC

Perseroan telah melakukan survei pemahaman atas CoC sebagai evaluasi terhadap efektivitas pemahaman dan pelaksanaan CoC yang dilakukan pada tahun 2017 sekaligus sebagai tindak lanjut atas hasil asesmen penerapan GcG tahun 2016.

evaluasi terhadap CoC

Sebagai pedoman yang bersifat dinamis, CoC dikaji secara berkala dan berkelanjutan sesuai prinsip GcG dan perkembangan lingkungan usaha. Evaluasi terakhir yang dilakukan Perseroan terhadap CoC pada tanggal 31 Januari 2017.



Sistem Pelaporan PelanggaranDalam rangka meningkatkan efektivitas penerapan GcG, manajemen Perseroan berkomitmen menjalankan perusahaan secara profesional dengan berlandaskan pada perilaku perusahaan yang sesuai dengan coc dan budaya kerja. Oleh karena itu, Perseroan menetapkan kebijakan Whistleblowing System (WBS) sebagai salah satu bagian yang menjadi acuan perilaku dan budaya kerja Perseroan. Kebijakan WBS Perseroan senantiasa dilakukan pemutakhiran untuk meningkatkan efektifitas penerapannya.

Dasar Kebijakan WBS Perseroan telah menyusun pedoman pelaporan pelanggaran dan penanganannya yang ditetapkan berdasarkan Keputusan Direksi: SK-3/PPA/0119 tanggal 14 Januari 2019 tentang Kebijakan Sistem Pelaporan Pelanggaran (Whistleblowing System-WBS).

Tujuan

Tujuan penyusunan WBS adalah sebagai pedoman dalam menerapkan dan mengelola pelaporan adanya dugaan pelanggaran yang terjadi di Perseroan, sehingga tercipta hal-hal sebagai berikut:• Terciptanyaiklimyangkondusifdanmendorongpelaporanterhadaphal-halyangdapatmenimbulkankerugian

finansial maupun non-finansial, termasuk hal-hal yang dapat merusak citra Perseroan.• Tersedianyamekanismedeteksidini(early warning system) atas kemungkinan terjadinya masalah akibat suatu

pelanggaran.• Tersedianya kesempatan untuk menangani masalah dugaan pelanggaran secara internal terlebih dahulu,

sebelum meluas menjadi masalah pelanggaran yang bersifat publik.• Mengurangibiayadalammenanganiakibatdanterjadinyapelanggaran.• MeningkatkanreputasiPerseroan.

Jenis dugaan pelanggaran yang dapat dilaporkan antara lain:a. Korupsi;b. Kecurangan;c. Gratifikasi;d. Benturan kepentingane. Pelanggaran hukum dan/atau peraturan perundang-undangan yang berlaku dan relevan dengan bisnis

Perseroan.f. Pelanggaran peraturan/kebijakan/prosedur internal yang dapat merugikan Perseroan.g. Ketidakpatutan dalam etika bisnis dan etika kerja yang berlaku secara umum.

Penyampaian Laporan Pelanggaran

Pihak yang berhak melakukan pelaporan adalah setiap pihak terkait dengan Perseroan atau pihak ketiga di luar Perseroan yang merasa dirugikan atau hanya ingin melaporkan terjadinya dugaan pelanggaran. Laporan dugaan pelanggaran dapat dilakukan oleh pelapor melalui:

265





a. E-mail : [email protected], ataub. Surat : PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) u.p Tim Pengelola Pelaporan Pelanggaran, Gedung

Sampoerna Strategic Square, North Tower, Lantai 9 Jl. Jend. Sudirman kav. 45 — 46, Jakarta — 12930c. Website Perseroan : www.ptppa.co.id

Alur pelaporan melalui WBS adalah sebagai berikut:

pelapor tim pengelola pelaporan pelanggaran tim investigasi direksi

Membuat dan menyampaikan laporan dengan

pelanggaran

Penanganan dugaan

Pelanggaran Dihentikan

Tidak

Tidak

Ya

Ya

Pembahasan dan Memberi Masukan

Laporan Perkembangan Investigasi

Draft Final Laporan Hasil Investigasi

Laporan Final Hasil Investigasi

Pembahasan dan Memberi Masukan

Hasil evaluasi awal dapat

ditindaklanjuti

Dugaan Pelanggaran

Terbukti

Koordinasi dengan satuan

kerja terkait untuk Pemberian sanksi kepada Terlapor

Pemantauan pemberian sanksi kepada Terlapor

Laporan berkala setiap 3 bulan atas pengelolaan Sistem Pelaporan Pelanggaran

kepada Direksi. Dalam hal diperlukan, sewaktu-waktu dapat melaporkan dugaan Pelanggaran

yang dianggap urgent untuk memperoleh arahan Direksi

Pelaporan Terlapor ke instansi

berwenang (jika dugaan Pelanggaran terkait pidana) sesuai kebijakan/ketentuan internal Perusahaan

Penanganan dugaan

Pelanggaran Dihentikan

Terima Laporan Hasil Investigasi

Menerima Laporan dugaan Pelanggaran dan

mengadministrasikan

Melakukan evaluasi/telaah awal atas Laporan dugaan Pelanggaran dan

jika diperlukan dapat melakukan klarifikasi/

komunikasi dengan Pelapor

Pelakasanaan Investigasi oleh Divisi Satuan

Pengawasan Internal, jika diperlukan investigator/

tenaga ahli/auditor eksternal, maka usulan

penunjukkannya diajukan oleh Divisi Satuan

Pengawasan Internal

Arahan dari Direksi untuk melakukan Investigasi

Membahas dan memutuskan

rencana tindak lanjut hasil Investigasi

Terima laporan



Pihak yang Mengelola Pengaduan

Pihak yang mengelola Laporan pelanggaran di Perseroan adalah Fungsi Penerima Laporan yang berasal dari Divisi SPI. Fungsi Penerima Laporan melakukan analisis laporan untuk pengumpulan bukti dan informasi. Hasil analisis tersebut disampaikan kepada pihak atau fungsi yang berwenang sesuai dengan peraturan Perseroan untuk penetapan dan pemberian sanksi.

Berikut adalah Tim Pengelola Pelaporan Pelanggaran Perseroan :• Ketua:KepalaDivisiPengawasanIntern.• Anggota:KepalaDivisiSekretariatPerusahaandan

Hukum, Kepala Divisi SDM dan Umum serta Kepala Divisi Manajemen Risiko.

• Sekretaris : Personil dari Divisi SPI yang ditunjukoleh Kepala Divisi SPI untuk melaksanakan tugas-tugas administratif.

Perlindungan Bagi Pelapor

Atas laporan yang terbukti kebenarannya, Perseroan akan memberikan perlindungan terhadap pelapor. Perlindungan terhadap pelapor meliputi:a. Jaminan kerahasiaan terhadap identitas pelapor. b. Perlindungan terhadap perlakuan yang merugikan

yang terjadi di Perseroan sebagai akibat dari adanya laporan dugaan pelanggaran oleh insan Perseroan antara lain:• Pemecatan yang tidak adil.• Penundaan kenaikan atau penurunan jabatan/

pangkat.• Pelecehan atau diskriminasi dalam segala

bentuk.• catatan yang merugikan dalam personal file

record.c. Jaminan bagi stakeholders bahwa Perseroan tetap

akan memberikan hak dan kesempatan yang sama untuk berhubungan dengan Perseroan.

Apabila berdasarkan hasil investigasi terbukti terlapor melakukan pelanggaran, maka akan diberikan sanksi sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Penanganan Pengaduan

1. Setiap laporan WBS yang masuk akan dicatat dan didaftarkan pada registrasi khusus yang dibuat oleh Tim WBS, kemudian dievaluasi berdasarkan bukti-bukti yang diperoleh dan selanjutnya dibuat rekomendasi apakah akan dilakukan investigasi lebih lanjut untuk melakukan pendalaman.

2. Jika laporan dugaan pelanggaran tidak memenuhi syarat minimal pelaporan dalam sistem WBS Perseroan, Tim WBS dapat menyatakan tidak akan melanjutkannya ke tahap investigasi, dan menutup masalah yang dilaporkan tersebut.

3. Jika laporan dugaan pelanggaran tersebut ditindaklanjuti dengan investigasi, maka Tim WBS menyampaikan perkembangannya kepada Direksi.

4. Setelah selesai investigasi, apabila terbukti maka Tim WBS akan berkoordinasi dengan satuan kerja terkait untuk memberikan sanksi, jika terkait dengan adanya tindak pidana, maka tim WBS akan menyerahkan kepada instansi yang berwenang.

5. Hal-hal yang terkait dengan pelanggaran yang dianggap urgent maka akan dilaporkan kepada Direksi untuk mendapatkan arahan tindak lanjut.

Jumlah Pelaporan Pelanggaran

Sepanjang tahun 2018 tidak terdapat pelaporan pelanggaran yang diterima oleh Perseroan, sehingga tidak terdapat laporan yang diproses dan sanksi yang diberikan sebagai tindak lanjut atas pelaporan pelanggaran.

Monitoring dan evaluasi

Untuk menjamin efektivitas penerapan WBS perlu dilakukan monitoring dan evaluasi. Hal ini dilakukan untuk memenuhi sasaran yang telah ditetapkan pada awal pencanangan sistem WBS dan juga memastikan bahwa pencapaian tersebut sesuai dengan tuntutan bisnis Perseroan maupun peraturan perundangan yang berlaku. Monitoring dan evaluasi dapat dilakukan oleh Direksi melalui Divisi SPI atau menggunakan pihak luar yang independen. Monitoring dan evaluasi dilakukan untuk menghasilkan rekomendasi perbaikan Sistem WBS maupun melakukan pemantauan atas rekomendasi asesmen penerapan GcG. Hasil monitoring dan evaluasi dituangkan dalam bentuk laporan kepada Direksi.





TANGGUNG JAWABsosial

perusahaan



Tanggung Jawab Sosial Perusahaan

Perseroan mendapatkan penghargaan “Best Partnership Program and Community Development in Insurance and Financial Services Category” dalam Apresiasi PKBL Indonesia 2018 yang diselenggarakan oleh Warta Ekonomi di Jakarta.





Pendahuluan

Dalam melaksanakan konsep pembangunan berkelanjutan atau Sustainable Development, Perseroan menggunakan pendekatan 5P bagi terwujudnya keseimbangan manusia (people), bumi (planet), kesejahteraan (prosperity), melalui kerja sama yang kuat (partnership) untuk menciptakan kedamaian (peace). Konsep 5P ini mendukung capaian pembangunan berkelanjutan (sustainable development goals/SDGs). Dengan demikian diharapkan keberadaan Perseroan tidak hanya bermanfaat bagi para pemegang saham (shareholders), tetapi juga bagi pemangku kepentingan (stakeholders) yang lebih luas yaitu pekerja, konsumen, pemasok, masyarakat sekitar serta Negara.

Kebijakan CSr

Dalam pelaksanaan cSR, Perseroan mengacu pada ketentuan dalam berbagai peraturan dan perundangan yang berlaku, antara lain :1. Undang Nomor 19 tahun 2003 tentang Badan Usaha Milik negara, terutama pasal 2 dan 88 yang menyatakan

sebagai berikut:a. Pasal 2 ayat (1) huruf e Salah satu maksud dan tujuan pendirian BUMN adalah turut aktif memberikan bimbingan dan bantuan

kepada pengusaha golongan ekonomi lemah, koperasi dan masyarakat.b. Pasal 88 ayat (1) BUMN dapat menyisihkan sebagian laba bersihnya untuk keperluan pembinaan usaha kecil/koperasi serta

pembinaan masyarakat sekitar BUMN.2. Pada Bab V Pasal 74 Undang-undang Nomor 40 tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas ("UUPT") mengatur

mengenai Tanggung jawab Sosial dan Lingkungan, dimana Perseroan yang menjalankan kegiatan usahanya di bidang dan/atau berkaitan dengan sumber daya alam wajib melaksanakan Tanggung Jawab Sosial dan Lingkungan.

3. Selain itu dasar kegiatan cSR Perseroan tahun 2018 dilakukan dengan tetap mengacu pada Peraturan Menteri BUMN No. PERMEN-09/MBU/07/2015 Tentang Program Kemitraan dan Program Bina Lingkungan Badan Usaha Milik Negara ("PERMEN-09") sebagaimana telah diubah dengan Peraturan Menteri BUMN No. PERMEN-03/MBU/12/2016 ("PERMEN-03") dan Peraturan Menteri BUMN No. PERMEN-02/MBU/7/2017 ("PERMEN-02").

Kebijakan tersebut mendasari Perseroan untuk mengimplementasikan cSR di dalam Perseroan. Perseroan juga meyakini bahwa kesinambungan usaha tidak hanya diperoleh melalui pencapaian target finansial semata, tetapi juga sangat ditunjang oleh investasi non-finansial yang dibangun melalui kontribusi Perseroan pada pengembangan masyarakat di bidang pendidikan, kesehatan, dan pengelolaan lingkungan hidup serta hal-hal yang bersifat responsif terhadap bencana alam dan musibah besar lainnya yang terjadi di tengah masyarakat. Dengan demikian, ke depannya tercipta respon yang konstruktif dan timbal balik di antara stakeholders kepada Perseroan, sehingga memberikan dampak pada peningkatan nilai (value) bagi kepuasan seluruh stakeholders dan memberikan manfaat bagi masyarakat luas.



Perseroan menyadari bahwa keberadaan masyarakat yang kondisi kesejahteraannya terjamin, akan mempengaruhi kelangsungan bisnis Perseroan. Oleh sebab itu, untuk mewujudkan tanggung jawab terhadap pengembangan sosial kemasyarakatan, Perseroan melaksanakan secara konsisten kegiatan cSR dalam bentuk Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL) yang menyentuh langsung upaya peningkatan kesejahteraan masyarakat, baik kebutuhan pengembangan usaha melalui Program Kemitraan, maupun kebutuhan langsung melalui Program Bina Lingkungan.

Visi dan Misi

Visi dan Misi pelaksanaan cSR/PKBL Perseroan merujuk pada visi dan misi kegiatan Program Kemitraan dan Bina Lingkungan (PKBL) sebagai berikut:

visiSebagai unit khusus yang mampu memberikan dukungan bagi Perseroan dalam tugas dan tanggung jawab sosial.

misiUnit cSR/PKBL Perseroan berperan aktif dalam:1. Meningkatkan kemampuan usaha kecil agar menjadi tangguh dan mandiri;2. Memberdayakan, memperbaiki dan meningkatkan kondisi sosial masyarakat; dan3. Meningkatkan dan memberikan citra positif bagi Perseroan sebagai Badan Usaha Milik Negara dalam perannya

bersama Pemerintah dalam meningkatkan kesejahteraan masyarakat.

Tata Kelola CSr

Pelaksanaan kegiatan cSR di Perseroan menjadi bagian dari tugas dan tanggung jawab Unit PKBL. Kepala PKBL Perseroan dirangkap jabatannya oleh Kepala Divisi Sekretariat Perusahaan dan Hukum dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama. Berikut ini adalah struktur organisasi PKBL.

DIREKTUR UTAMA(PEMBINA/PENGAWAS)

KEPALA PKBL/KEPALA DIVISI SEKRETARIAT

PERUSAHAAN & HUKUM

KEPALA GRUPURUSAN PERUSAHAAN

UNIT PKBL





Anggaran Dana dan Lingkup Kegiatan

Pelaksanaan program cSR/PKBL yang dilakukan Perseroan menggunakan anggaran dana yang berasal dari penyisihan Laba Bersih dan Beban Perseroan sebagaimana ditetapkan dalam PERMEN-09 tersebut.

Fokus Pengelolaan Kegiatan

Pelaksanaan kegiatan cSR di lingkungan Perseroan dilakukan dengan kerja sama dengan para pemangku kepentingan di dalam dan luar Perseroan, baik dari unsur pemerintahan maupun masyarakat. Realisasi program cSR yang dijalankan Perseroan terfokus pada 8 (delapan) area yaitu :1. Tata kelola tanggung jawab sosial Perseroan2. Tanggung jawab sosial yang terkait dengan hak asasi manusia;3. Tanggung jawab sosial terkait dengan operasi yang adil;4. Tanggung jawab terhadap lingkungan hidup;5. Tanggung jawab terhadap pengembangan sosial kemasyarakatan;6. Tanggung jawab terhadap ketenagakerjaan, kesehatan dan keselamatan kerja; dan7. Tanggung jawab terhadap pelanggan.8. Tanggung jawab terhadap pemasok.

Melalui berbagai program yang terselenggara pada tahun buku 2018, Perseroan meyakini bahwa program-program tersebut memiliki manfaat yang berkelanjutan.

Pelibatan Pemangku Kepentingan

Pemangku Kepentingan didefinisikan sebagai entitas atau individu yang dengan sewajarnya diperkirakan secara signifikan dapat terpengaruh oleh kegiatan, produk, dan jasa Perseroan, dan kemudian tindakannya diharapkan dapat memengaruhi kemampuan Perseroan untuk berhasil menerapkan strategi dan mencapai tujuan.

Keberadaan, kegiatan dan keberlanjutan suatu Perusahaan dapat memengaruhi dan dapat dipengaruhi pemangku kepentingan, oleh sebab itu pembinaan hubungan serta pelibatan pemangku kepentingan menjadi sangat penting. Perseroan membina hubungan dengan pemangku kepentingan yang terdiri dari: pemegang saham, karyawan, pemasok, pelanggan, pemerintah, masyarakat dan lingkungan hidup; dengan senantiasa berupaya memenuhi harapan yang wajar dari semua pemangku kepentingan. Ketaatan pada peraturan pemerintah dan undang-undang juga merupakan upaya memenuhi harapan yang wajar dari para pemangku kepentingan.

Perseroan secara aktif melakukan dialog dan menyediakan informasi secara teratur, antara lain melalui penerbitan Laporan Tahunan, Laporan Keberlanjutan dan Laporan Berkala kepada publik. Perseroan menerima masukan dari pemangku kepentingan sebagai umpan balik dari dialog dan pelaporan serta menjadikannya sebagai pertimbangan dalam menyusun strategi dan kebijakan serta dalam operasionalisasinya. Berikut pemetaan pelibatan pemangku kepentingan Perseroan :



Pemangku Kepentingan Harapan Pemangku Kepentingan Metode Pelibatan

Pemegang Saham & Pemodal • Tatakelolaperusahaanyangbaik• Ketersediaaninformasimengenai

Perusahaan

• Pelaksanaantatakelolaperusahaanyang baik

• RapatUmumPemegangSaham• PenerbitanLaporanKeuanganTahunan• Penyajianinformasisecaraberkala

melalui website Perusahaan, media cetak dan media elektronik

Pemasok • Prosespemilihanpemasok(tender) yang fair

• Perlakuanyangwajardanadil• Ketepatanpemenuhankewajiban

kontraktual • Ketersediaanpanduanbagipemasok

• Pelibatanpemasokdalamevaluasiproses tender

• Keterbukaanmenerimamasukandanberdialog dengan pemasok

• Pemenuhankewajibansesuaikontrak• Kontrakkerjayangmencantumkan

syarat dan ketentuan yang jelas

Karyawan & Serikat Pekerja • Kepatuhanpadaperaturanpemerintahmengenai ketenagakerjaan

• Keterlibatankaryawandalampengambilan keputusan

• Kesejahteraankaryawan

• Pemenuhanperaturanpemerintahmengenai ketenagakerjaan

• ForumBipartitdenganSerikatPekerja• ProgramkesejahteraanKaryawan• Programkesehatandankeselamatan

kerja • Penilaiankinerjadanperencanaankarir• Penghargaanatasprestasikerjadan

masa kerja

Pelanggan • Proses tender yang fair• Pemenuhanhakpelanggan• Kepuasanpelanggan

• Pelaksanaantender secara fair dan dipublikasikan

• Pemenuhankewajibansesuaikontrak• Pengawasanmutudengansertifikasi

mutu layanan

Pemerintah • KepatuhanpadaUndang-undangdanPeraturan Pemerintah

• Ketersediaaninformasiyangrelevandengan kepentingan Pemerintah

• PemenuhanUndang-undangdanPeraturan Pemerintah

• PenerbitanLaporanKeuanganTahunan• DialogdenganPemerintahsecara

langsung maupun melalui asosiasi • Penyajianinformasisecarateratur

melalui website perusahaan, media cetak dan media elektronik

Masyarakat • Peningkatankesejahteraanmelaluikesempatan kerja dan kesempatan menjadi pemasok

• Programpengembanganmasyarakat• Pelibatanmasyarakat• Ketersediaaninformasiyangrelevan

dengan kepentingan masyarakat

• Penyerapantenagakerjadarimasyarakat

• Penyerapanproduk(barangdanjasa)dari masyarakat sebagai pemasok

• Pelaksanaanprogrampengembanganmasyarakat dalam bidang ekonomi, pendidikan dan kesehatan

• Dialogdenganmasyarakat,secaraformal maupun informal

Lingkungan • Keseimbanganekosistemmelalui pemeliharaan lingkungan, pelestarian alam dan perlindungan keanekaragaman hayati

• PerolehanperingkatProper• Pengelolaanlimbahsecarabaik• Programpelestarianlingkungandan

keanekaragaman hayati





Tanggung Jawab yang terkait dengan Hak Asasi ManusiaHak Asasi Manusia (HAM) meliputi mulai dari hak-hak dasar seseorang hingga hak sosial, hukum dan ekonomi. Hak-hak ini berkaitan dengan Internal maupun eksternal Perseroan. Dalam mengimplementasikan cSR, Pereroan diwajibkan untuk menghormati sekaligus menjunjung tinggi hak-hak asasi seseorang. Dengan mengimplementasikan HAM sebagai panduan prinsip keberlanjutan, diharapkan keberadaan Perseroan dapat tumbuh berkelanjutan dan Perseroan mendapatkan citra yang positif dari masyarakat luas, mudah memperoleh akses terhadap modal, mampu mempertahankan sumber daya manusia yang berkualitas, meningkatkan pengambilan keputusan pada hal-hal yang kritis, mempermudah pengelolaan manajemen risiko serta terjadi penyerapan tenaga kerja dan peningkatan kualitas sosial dan ekonomi masyarakat setempat

Konsep dan Pelaksanaan

Komitmen dan kebijakan Perseroan atas HAM berbasiskan pada Universal Declaration of Human Rights, termasuk juga kovenan internasional pada hak-hak sipil, hak politik, hak ekonomi, sosial dan kultural serta Deklarasi ILO tentang Prinsip-prinsip Dasar dan Hak-hak dalam Bekerja, dengan penerapan dan pengelolaan yang baik terhadap praktik ketenagakerjaan serta hak asasi manusia sesuai Undang-undang Nomor 13 Tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan. Selama tahun 2018 tidak terdapat pengaduan terkait pelanggaran praktik ketenagakerjaan dan pelanggaran hak asasi manusia termasuk insiden diskriminasi yang diajukan pegawai kepada Perseroan.

Beberapa implementasi dalam tanggung jawab sosial yang terkait aspek HAM antara lain :1. Sebagai penerapan prinsip kesetaraan dan hak asasi

manusia, Perseroan memberikan kesempatan yang sama baik pria maupun wanita untuk bergabung bersama Perusahaan.

2. Selama tahun 2018 tidak terjadi insiden pelanggaran maupun pengaduan terkait kebebasan berserikat di lingkungan Perseroan. Hal ini merupakan bukti penerapan Perseroan terhadap Undang-undang Nomor 13 Tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan, Undang-undang Nomor 21 Tahun 2000 tentang Serikat Pekerja/Serikat Buruh sekaligus mematuhi konvensi International Labour Organization (ILO) tentang Kebebasan Berserikat dan Perlindungan Hak untuk Berorganisasi

3. Pegawai tidak tetap, hak-haknya dilindungi berdasarkan kontrak PKWT (Perjanjian Kerja Waktu Tertentu) yang mengacu pada ketentuan perundangan yang berlaku serta kebijakan peraturan Perusahaan.

Kesetaraan peluang dalam bekerja di Perseroan merupakan penerapan-penerapan prinsip hak asasi manusia di Tempat Kerja di mana hak semua orang yang bekerja dengan Perseroan dihargai sebagaimana mestinya. Kondisi ini diperlukan agar bisnis dapat tumbuh dan berkembang dengan baik sekaligus terpenuhinya hak-hak asasi manusia.

Kesetaraan di tempat kerja diwujudkan dengan keberagaman dan inklusi untuk semua orang, dengan menghormati dan menghargai ragam perbedaan termasuk suku, gender, usia, asal bangsa, disabilitas orientasi seksual, pendidikan dan agama. Sebaliknya inklusi keberagaman di tempat kerja memberikan bermacam-macam perspektif, pengalaman kerja, gaya hidup dan budaya. Bagi Perseroan keberagaman dalam organisasi diperlukan untuk berkembang, keberagaman pikiran dan hati maupun bakat merupakan modal untuk membuka peluang bisnis.



Tanggung Jawab yang terkait Operasi yang AdilTanggung jawab sosial dalam kacamata Perseroan bersifat menyeluruh, dari hulu sampai hilir. Oleh karenanya praktek cSR Perseroan tidak hanya dijalankan di luar praktek operasi Perusahaan, namun juga menyatu dengan praktik operasional Perseroan. Merujuk pada ketentuan dasar pelaksanaan cSR pada ISO 26000 praktek operasi yang adil mencakup anti korupsi, keterlibatan yang bertanggungjawab dalam politik, kompetisi yang adil, promosi tanggung jawab sosial dalam rantai pemasok (supply chain) dan penghargaan atas property rights.

Komitmen Anti Korupsi dan Fraud

Perseroan memiliki komitmen tinggi untuk berpartisipasi pada upaya pemberantasan tindak kejahatan korupsi dan penyalahgunaan wewenang (fraud) sebagai bagian dari komitmen terhadap peningkatan kualitas implementasi prinsip-prinsip GcG. Bagi Perseroan, setiap tindakan yang menyangkut integritas, etika dan perilaku tidak pantas, terutama fraud dan korupsi merupakan pelanggaran berat yang harus ditindak dengan tegas dan dicegah melalui pemahaman mendalam pada setiap jajaran.

Perseroan memiliki kebijakan anti korupsi seperti yang dinyatakan dalam Pedoman Perilaku dan Etika serta Peraturan Perusahaan. Semua karyawan Perseroan harus memliki komitmen untuk mematuhi dan mengikuti pedoman perilaku dalam melaksanakan tugas. Memperkuat upaya pencegahan, Perseroan menerapkan sanksi tegas dan tanpa kompromi pada setiap kejadian yang mengindikasikan korupsi, penipuan atau pelanggaran perilaku lainnya.

Untuk memastikan implementasi kebijakan anti korupsi dan penyalahgunaan wewenang, Perseroan menjalankan dua inisiatif utama, yakni implementasi kebijakan pengawasan dan pengendalian internal, serta implementasi kebijakan penindakan. Kebijakan pengawasan dan pengendalian internal, dilaksanakan oleh Satuan Pengawasan Internal. Sementara implementasi kebijakan penindakan dilakukan melalui Sistem Whistleblowing yang pada dasarnya melibatkan seluruh pemangku kepentingan.

Perseroan telah menetapkan whistleblowing system untuk mengumpulkan informasi pelanggaran, terutama yang menyangkut hukum dan peraturan, serta untuk menangani tindakan kesalahan melalui sistem perbaikan diri. Whistleblowing adalah mekanisme pelaporan internal untuk mencegah dan menghindarkan terjadinya pelanggaran atau fraud.

Melalui sistem ini, pelapor dapat menyampaikan dugaan terjadinya kesalahan dan berkomunikasi dengan tim whistleblower, dengan kerahasiaan identitas pelapor tetap terjaga. Di dalam mekanisme ini terdapat tahapan penyelidikan pada setiap kasus yang memiliki bukti-bukti kuat sebagai dasar pengenaan tindakan indisipliner, termasuk sanksi pemberhentian hubungan kerja sesuai tingkat pelanggaran yang terjadi.

Berkat implementasi mekanisme pencegahan dan penindakan yang dijalankan secara konsisten tersebut, sepanjang tahun operasional 2018, tidak ada laporan penyalahgunaan wewenang maupun korupsi yang ditemukan di seluruh level operasional perusahaan.





Selain itu, Perseroan memiliki perangkat kebijakan lainnya, antara lain :

1. Pakta Integritas Dewan Komisaris, Direksi beserta seluruh karyawan Perusahaan telah berkomitmen dan menandatangani pakta

integritas untuk melaksanakan seluruh tugas, fungsi, tanggung jawab, wewenang, dan peran sesuai dengan peraturan perundang-undangan, peraturan dan tata tertib perusahaan serta kesanggupan untuk tidak melakukan korupsi, kolusi, dan nepotisme. Pakta integritas juga berlaku bagi seluruh supplier yang bekerja sama dengan Perseroan. Tujuan dari pakta integritas tersebut adalah untuk mendorong keterbukaan dan kejujuran, serta memperlancar pelaksanaan tugas yang berkualitas, efektif, efisien, dan akuntabel dalam lingkungan bisnis Perseroan.

2. Kebijakan Anti Gratifikasi Perseroan telah memiliki kebijakan tentang kepatuhan pelaporan harta kekayaan penyelenggara negara bagi

Dewan Komisaris, Direksi dan Pimpinan Senior Perseroan.

3. Laporan Harta Kekayaan Pejabat Negara (LHKPN) Perseroan memiliki komitmen yang kuat akan kepatuhan insannya dalam menjaga citra Perseroan. Insan

Perseroan dilarang untuk mencemarkan nama baik perusahaan melalui tindakan-tindakan yang merugikan citra Perseroan. Seluruh insan Perseroan dilarang menerima gratifikasi yang memberikan keuntungan pribadi, diri sendiri dan keluarganya, baik yang diterima di dalam negeri maupun di luar negeri, serta yang dilakukan dengan menggunakan sarana elektronik atau tanpa sarana elektronik.

Komunikasi dan Pelatihan Anti Korupsi

Untuk menjamin kesamaan persepsi, kesamaan tekad dan efektifitas gerakan pencegahan tindak korupsi, Perseroan juga menyelenggarakan pendidikan dan pelatihan yang bertema antifraud/antikorupsi. Pendidikan dan pelatihan khusus menyangkut korupsi dilakukan melalui kegiatan Workshop dan Training, selain itu juga dilakukan kegiatan sosialisasi mengenai perwujudan transparansi dan perilaku anti suap melalui pengungkapan harta kekayaan (LHKPN) dan Pengendalian Gratifikasi dengan peserta Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan.



Perseroan menyadari bahwa aktivitas bisnis yang dilakukan memberikan dampak bagi lingkungan. Untuk itu Perseroan secara proaktif membina budaya tanggung jawab lingkungan tidak saja terhadap karyawan tetapi juga meliputi masyarakat pada umumnya. Hal ini dilakukan dalam rangka mengurangi dampak lingkungan dari kegiatan Perseroan. Kebijakan Perseroan dalam pemeliharaan dan pelestarian lingkungan hidup dimulai dari internal Perseroan, yaitu dengan menerapkan berbagai kebijakan yang berwawasan lingkungan.

Kebijakan

Perseroan memiliki komitmen terhadap lingkungan hidup. Berdasarkan UU No. 32 Tahun 2009 tentang Perlindungan dan Pengelolaan Lingkungan Hidup, setiap kegiatan Perseroan berkewajiban untuk menjaga keberlanjutan fungsi lingkungan hidup. Oleh karena itu, setiap kegiatan Perseroan telah memiliki dokumen lingkungan sebagai acuan untuk mengelola dampak lingkungan yang dihasilkan dari setiap kegiatan operasional. Perseroan juga merealisasikan program penghematan energi dan air sebagaimana diamanatkan dalam Instruksi Presiden Republik Indonesia Nomor 13 tahun 2011 tentang Penghematan Energi dan Air. Tujuan pelaksanaan program cSR terhadap lingkungan hidup adalah membangun dan menjaga pelestarian ekosistem alam, sekaligus memberi kontribusi nyata untuk lingkungan hidup.

rencana Kegiatan Tahun 2018

Rencana kegiatan cSR yang terkait dengan lingkungan hidup melekat pada kegiatan operasional terkait maupun direncanakan secara khusus dalam kegiatan sosial kemasyarakatan. Kegiatan cSR yang melekat pada kegiatan operasional seperti konsumsi energi, penggunaan kendaraan operasional, penghematan kertas, pemeliharaan Mekanikal Elektrikal (ME) dan lainnya ditetapkan melalui anggaran kegiatan terkait.

Sedangkan rencana yang terkait dengan kegiatan sosial kemasyarakatan ditetapkan dengan menggunakan anggaran khusus. Pada tahun 2018, Perseroan melakukan kegiatan edukasi pemeliharaan lingkungan kepada masyarakat dengan berbagai program. Kedepannya, Perseroan akan mengembangkan dengan program kegiatan pelestarian alam lainnya.

Rencana Kegiatan

No Strategi Tujuan Rencana Aksi Waktu Pelaksanaan

1 Implementasi Pengelolaan Emisi Udara

Pemenuhan baku mutu lingkungan dalam seluruh emisi gas buang yang dikeluarkan kendaraan dinas

Pemantauan dan pengukuran rutin serta pengendalian proses agar baku mutu terpenuhi

Program keberlanjutan setiap tahun

2 Implementasi Penghijauan Melakukan penanaman pohon

Penanaman pohon Program keberlanjutan

3 Implementasi Efisiensi Energi

Penghematan listrik untuk pemakaian sendiri

Melaksanakan program-program efisiensi energi

Program keberlanjutan setiap tahun

Tanggung Jawab terhadap Lingkungan Hidup





KegiatanKegiatan yang dilakukan sebagai wujud komitmen dalam menjaga lingkungan hidup sebagai berikut:1. Edukasi Pemeliharaan Lingkungan Melakukan edukasi kepada masyarakat untuk

senantiasa menjaga kebersihan lingkungan dengan pemberian fasilitas tempat sampah.

2. Efisiensi Penggunaan Material Kertas (Paperless) Mengurangi konsumsi kertas dengan beberapa

inisiatif, seperti pemakaian kertas bolak balik, menghentikan penggunaan kertas untuk dokumen pembukaan tender, membiasakan mengirim dokumen melalui email, sehingga hanya mencetak halaman yang diperlukan, serta pemakaian kembali kertas bekas. Penghematan penggunaan kertas terus diupayakan yaitu melalui dukungan Teknologi Informasi sehingga transaksi yang berbasis kertas diganti dengan tanpa kertas (paperless).

3. Pengaturan Penggunaan Kendaraan Operasional Melakukan kontrol yang ketat pada penggunaan

bahan bakar minyak kendaraan operasional kantor serta pelaksanaan pemeliharaan kendaraan operasional secara teratur sehingga membantu mengurangi pencemaran lingkungan dan penghematan bahan bakar.

4. Pemeliharaan Mekanikal Elektrikal (ME) Membantu mengurangi penggunaan energi dan

listrik serta memperpanjang usia pemakaian peralatan ME yang dapat membantu mengurangi pencemaran lingkungan dampak dari limbah peralatan ME.

5. Efisiensi Konsumsi Energi Listrik Hemat listrik dilakukan dengan berbagai cara, antara

lain, mematikan komputer dan peralatan elektronik lain jika akan ditinggal atau tidak digunakan dalam waktu yang lama, misalnya saat makan siang atau menghadiri rapat atau pulang kantor. Selain itu, sedapat mungkin mematikan lampu-lampu untuk ruangan yang telah cukup mendapatkan penerangan alamiah dari sinar matahari.

6. Pencapaian Udara Bersih dan Udara Sehat Mengurangi polusi udara dengan cara menggunakan

bahan bakar yang lebih ramah lingkungan (beroktan tinggi) untuk kendaraan operasional kantor, rutin melakukan uji emisi dan peremajaan kendaraan operasional.

Pengelolaan Limbah

Untuk mengurangi dampak pencemaran lingkungan, Perseroan melakukan berbagai upaya, termasuk diantaranya uji emisi dan penggunaan BBM dengan kualitas yang baik bagi kendaraan dinas dan operasional yang lebih ramah lingkungan. Untuk limbah beracun yang didapat dalam operasional sehari-hari, yaitu oli bekas dari kendaraan operasional, Perseroan menyerahkannya kepada pihak ketiga yang memiliki izin dari Kementerian Lingkungan Hidup.

Mekanisme Pengaduan Masalah Lingkungan

Untuk merealisasikan pelaksanaan tanggung jawab terhadap lingkungan hidup, Perseroan membuka segala bentuk pengaduan yang berkaitan dengan masalah lingkungan, khususnya terkait aktivitas yang dilakukan Perseroan jika ditemukan terkait dengan pencemaran maupun perusakan lingkungan. Pengaduan bisa disampaikan melalui buku tamu pada website Perseroan, dengan alamat www.ptppa.com. Pada tahun 2018, Perseroan tidak menerima laporan pengaduan yang berkaitan dengan masalah lingkungan; termasuk juga tidak ada denda atas ketidakpatuhan Perseroan terhadap undang-undang atau peraturan tentang lingkungan.



Program Lingkungan Hidup yang Berhubungan dengan Kegiatan Operasional Perseroan

Dalam rangka menjaga keselarasan dan keselamatan bumi, Perseroan berpartisipasi aktif dalam menjaga lingkungan. Selama tahun 2018 Partisipasi aktif tanggung jawab Perseroan terhadap pengelolaan lingkungan hidup diwujudkan dalam program sebagai berikut:

a. Program Pemberdayaan Masyarakat Pedalaman Mentawai

Sejalan dengan program Pemerintah untuk membantu pembangunan di daerah Terdepan, Tertinggal dan Terluar (3T), Perseroan melaksanakan Program Pemberdayaan Masyarakat Pedalaman Mentawai. Pada tahun kedua pelaksanaan program, Perseroan mulai memberikan bantuan dalam bidang pendidikan berupa beasiswa untuk anak Mentawai di tingkat perguruan tinggi. Dengan adanya bantuan tersebut kelak diharapkan generasi muda asli Mentawai dapat menerapkan ilmu-ilmu yang diperoleh untuk kemajuan di lingkungan tempat tinggalnya. Pada tahun sebelumnya Perseroan telah menyalurkan

bantuan Program Bina Lingkungan berupa Sarana Listrik Panel Surya dan Sarana Air Bersih di Dusun Buttui, Desa Madobak dan Dusun Salapak, Desa Salapak di mana ketersediaan infrastruktur umum di wilayah pedalaman masih sangat minim.

b. Program Pengembangan dan Pendampingan Petani Kopi

Dengan melihat potensi Desa Suka Sari Kecamatan Kabawetan Kabupaten Kepahiang, Bengkulu, Perseroan membentuk Desa Binaan dalam bentuk program berupa Pengembangan dan Pendampingan Petani Kopi. Pada tahun kedua pelaksanaan program, selain melanjutkan kegiatan pelatihan dan pendampingan petani kopi, juga dilakukan kunjungan ke beberapa pameran UKM dan pada akhir tahun 2018 produk kopi Desa Suka Sari telah mendapatkan perijinan Pangan Industri Rumah Tangga (PIRT) sehingga sudah dapat dijual dalam skala lokal.

Sertifikasi Lingkungan Hidup Bisnis Perseroan tidak terkait langsung dengan aktivitas yang dapat mencemari lingkungan hidup, oleh sebab itu hingga 31 Desember 2018, Perseroan belum memperoleh sertifikasi terkait dengan pengelolaan lingkungan hidup.





Kebijakan

Kebijakan Perseroan dalam melaksanakan program tanggung jawab sosial kepada masyarakat mengacu pada PERMEN-09, PERMEN-03, dan PERMEN-02.

Tujuan pelaksanaan program cSR terhadap pengembangan sosial kemasyarakatan adalah untuk membangun hubungan harmonis dengan masyarakat, sekaligus memberi kontribusi nyata untuk lingkungan masyarakat yang sejahtera. Sejumlah kebijakan yang terkait dengan cSR mengacu pada PERMEN-09, PERMEN-03, dan PERMEN-02. Merujuk pada PERMEN-09, Program Kemitraan adalah program untuk meningkatkan kemampuan usaha kecil agar menjadi tangguh dan mandiri.


Rencana kegiatan tanggung jawab sosial terhadap Pengembangan sosial kemasyarakatan pada tahun 2018 dibagi ke dalam 2 (dua) jenis program yaitu Program Kemitraan dengan biaya sebesar sebesar Rp11,1 miliar dan Program Bina Lingkungan yang dipecah menjadi 5 (lima) kelompok kegiatan yaitu bantuan korban bencana alam, bantuan pendidikan dan/atau pelatihan bantuan sarana dan/atau prasarana umum, bantuan sarana ibadah, bantuan sosial kemasyarakatan dan pengentasan kemiskinan dengan biaya sebesar Rp1,6 miliar. Kedepannya, Perseroan berkomitmen untuk terus meningkatkan anggaran kegiatan cSR seiring dengan peningkatan pendapatan Perseroan.

realisasi Kegiatan

Komitmen Perseroan dalam pengembangan sosial dan kemasyarakatan diwujudkan dengan menyelenggarakan serangkaian program sebagai berikut:

Program Kemitraan Tahun 2018Realisasi Dana Pinjaman Program Kemitraan tahun 2018

Realisasi Dana Pinjaman Program Kemitraan 2018(dalam jutaan Rupiah)

keterangan dana realisasi

Pinjaman Program Kemitraan/Usaha Kecil Rp11.000

Pembinaan Program Kemitraan Rp107

Jumlah Rp11.107

Program Kemitraan Perseroan berkomitmen untuk meningkatkan kesejahteraan masyarakat kecil dengan menyalurkan Program Kemitraan (dana bergulir) dalam bentuk pinjaman kepada usaha kecil dengan bunga yang rendah. Tujuan dari pemberian pinjaman tersebut untuk meningkatkan kemampuan usaha kecil agar lebih tangguh dan mandiri.

Perseroan bekerja sama dengan PT Bahana Artha Ventura (BAV) untuk membantu dalam menyalurkan dana Program Kemitraan langsung kepada Mitra Binaan melalui Perusahaan Modal Ventura Daerah (PMVD). Kerja sama ini dimaksudkan agar penyaluran dana Program Kemitraan dapat tersebar di seluruh Indonesia dengan target tepat sasaran.

Selama tahun 2018 Perseroan dapat menyalurkan dana pinjaman ke berbagai provinsi di Indonesia sebesar Rp11,1 miliar. Sebanyak 77 Mitra Binaan

Tanggung Jawab terhadap Pengembangan Sosial Kemasyarakatan



baru tergabung dalam Program Kemitraan dengan jenis usaha Perdagangan, Jasa, Industri, Pertanian, Perkebunan, dan Peternakan.

Selain memberikan pinjaman, Program Kemitraan Perseroan juga melakukan pembinaan terhadap Mitra Binaan melalui Pendidikan/Pelatihan serta Pemasaran/Promosi. Tujuan dari Pembinaan tersebut agar Mitra Binaan Perseroan bukan hanya mendapatkan pinjaman namun nilai tambah bagi sumber daya manusianya.

Saldo Outstanding Piutang Program Kemitraanhingga akhir Desember 2018


keterangan per 31 desember 2017

per 31 desember 2018

Outstanding Piutang Rp15.694 Rp18.526

Untuk meningkatkan kualitas piutang, Perseroan juga memantau pembayaran angsuran masing-masing Mitra Binaan. Selama tahun 2018 Mitra Binaan Perseroan tertib dan tepat waktu dalam pengembalian pinjaman dengan tingkat kolektibilitas lancar. Hal ini terbukti dari rasio tingkat kolektibilitas mencapai 97,15% dengan 312 Mitra Binaan.

tahun kolektibilitas

2014 99,41%

2015 99,38%

2016 99,29%

2017 99,74%

2018 97,15%

Program Bina Lingkungan Tahun 2018

Realisasi Penyaluran Program Bina Lingkungan Tahun 2018(dalam jutaan Rupiah)

no nama program realisasi(rp juta)

1 Bantuan Korban Bencana Alam Rp175

2 Bantuan Pendidikan Rp557

3 Bantuan Peningkatan Kesehatan Rp0

4 Bantuan Pelestarian Lingkungan Rp0

5 Bantuan Pengembangan Sarana dan Prasarana

Rp173

6 Bantuan Sarana Ibadah Rp210

Realisasi Penyaluran Program Bina Lingkungan Tahun 2018(dalam jutaan Rupiah)

no nama program realisasi(rp juta)

7 Bantuan Sosial Kemasyarakatan Rp478

8 Pembinaan Program Kemitraan Rp0

Jumlah Rp1.593

a. Bantuan Korban Bencana Alam Perseroan terus berupaya untuk membantu di

setiap situasi tanggap dan pasca bencana yang terjadi di negeri ini, berikut beberapa kegiatan penyaluran bantuan di beberapa daerah yang terdampak bencana, yaitu: • BantuanPascaBencanaBanjirBatulawang• BantuanPascaBencanaAlamLombok• BantuanPascaBencanaPalu• BantuanTanggapBencanaTsunamiSelatSunda

b. Bantuan Pendidikan dan/atau Pelatihan Pada tahun 2018 Perseroan masih melanjutkan

program yang telah terselenggara di tahun sebelumnya seperti Beasiswa untuk Siswa SMK di Plampang, Yogyakarta, Pengadaan Perlengkapan Sekolah dan Penyelenggaraan Program Siswa Mengenal Nusantara untuk Siswa Provinsi Sumatera Utara yang menjadi tamu di Provinsi Papua Barat serta dimulainya Program Beasiswa Sarjana untuk Anak Mentawai, Provinsi Sumatera Barat. Berikut adalah program Bantuan Pendidikan dan/atau Pelatihan:• Beasiswa SMK Plampang - LPDP Yogyakarta

Januari - Desember 2018• BeasiswaPendidikanAkademiAnalisKesehatan

Pekalongan• Pengadaan Perlengkapan Sekolah Siswa

Program Siswa Mengenal Nusantara Juli - Agustus 2018 - Papua Barat - BHUN 2018

• BeasiswaSarjanaAnakMentawaiSeptember -Desember 2018

• SeminarBangkitMentawai

c. Bantuan Sarana dan/atau Prasarana Umum Program Bina Lingkungan juga bermanfaat

dalam mendampingi kegiatan bisnis Perseroan di beberapa daerah, selain bermanfaat langsung kepada pihak penerima hal ini juga dapat membina





hubungan baik antara Perseroan dan masyarakat yang berada di sekitar lingkungan proyek. Bantuan Sarana dan/atau Prasarana Umum pada tahun 2018 adalah sebagai berikut :• BantuanSaranaAirBersihPandeglang• BantuanRenovasiSaranaPrasaranaDesadisekitarProyekKKA-Lhokseumawe• PengadaanAngkutanSampahWargadiSekitarProyekKSOCempakaHijau-Bandung.

d. Bantuan Sarana Ibadah Perseroan memberikan kontribusi dalam pembangunan sarana/prasarana ibadah, antara lain:

• BantuanSajadahuntukYayasanBaitulMu'minin• RenovasiWantilanPuraAdityaJaya• BantuanRenovasiMasjidAlAmin• BantuanRenovasiMasjidAlMuhajirin• PembelianTanahuntukGerejaHKBPBakaranBatu

e. Bantuan Sosial Kemasyarakatan dan Pengentasan Kemiskinan Pada tahun 2018 Perseroan melanjutkan penyelenggaraan pelatihan dan pendampingan program berbasis

kopi di Desa Suka Sari Kepahiang, Bengkulu, Program Berbagi Berkah santunan untuk yatim dan dhuafa di bulan Ramadhan dan partisipasi Qurban Hari Raya Idul Adha serta Bantuan pembangunan asrama untuk Panti Asuhan Fajar Timur. Pemberian bantuan kepada Panti Asuhan Fajar Timur tersebut bersamaan dengan penyelenggaraan Program Kementerian BUMN, “BUMN Hadir untuk Negeri” di Papua Barat ("BHUN").

Bantuan sosial kemasyarakatan dan pengentasan kemiskinan tahun 2018 adalah sebagai berikut:• BeasiswaRumahAutispadaJanuari-Juni2018• SembakoMurahBoyolali• BantuanPengentasanKemiskinanBaktiSosialNusaIndahBogor• ProgramSantunanBerbagiBerkahRamadhanI• ProgramSantunanBerbagiBerkahRamadhanII• BantuanHewanQurbanIdulAdha• BaktiSosialdalamrangkaMonitoringDesaBinaanMentawai• ProgramKlasterBerbasisKopidanSapiPerahdiDesaSukaSari,Kepahiang,Bengkulu• ProgramSiswaMengenalNusantara-PapuaBarat-BHUN2018• PembangunanAsramaPantiAsuhanFajarTimur,PapuaBarat-BHUN2018

Dampak Kuantitatif

Pada tahun 2018 tingkat realisasi anggaran program tanggung jawab sosial terkait dengan sosial kemasyarakatan sebesar Rp12.700 juta. Sedangkan realisasi anggaran pada tahun 2017 sebesar Rp18.204.



Perseroan memandang bahwa Sumber Daya Manusia merupakan bagian penting dari pengembangan Perseroan ke depan. Untuk itu, Perseroan memberikan perhatian dan komitmen tinggi dalam hal Ketenagakerjaan dan Keselamatan dan Kesehatan Kerja. Hal ini dapat dilihat dari pemantauan efektivitas secara berkala dan melakukan perubahan-perubahan baik untuk kebijakan, program maupun pemberian benefit untuk memastikan hal tersebut terjamin pelaksanaannya dengan baik agar karyawan dapat berkontribusi dengan optimal dan menjaga eksistensi Perseroan.


Rencana kegiatan tanggung jawab sosial terhadap ketenagakerjaan, kesehatan dan keselamatan kerja pada tahun 2018 adalah melaksanakan pengelolaan SDM dengan menerapkan sistem kesetaraan kesempatan dalam pelaksanaan program rekrutmen, kesempatan kerja dan program-program pengembangan pegawai serta implementasi hubungan industrial. Bank juga merencanakan reviu terhadap ketentuan remunerasi pegawai agar selalu sesuai dengan ketentuan perundang-undangan yang berlaku dan kompetitif pada industri yang sama. Rencana kerja ketenagakerjaan dituangkan dalam Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) 2018.

Kesetaraan Kesempatan

Kebijakan pengelolaan Sumber Daya Manusia di Perseroan senantiasa memastikan prinsip kesetaraan bagi setiap Insan Perseroan, baik pria maupun wanita dalam pengembangan potensi dan karir di seluruh lingkungan Perseroan. Perseroan tidak mentolerir tindakan diskriminasi dalam bentuk apapun. Prinsip

Tanggung Jawab terhadap Ketenagakerjaan, Kesehatan dan Keselamatan Kerja

pengelolaan Sumber Daya Manusia di Perseroan dilaksanakan berdasarkan prinsip transparansi, kejujuran, adil tanpa membedakan suku, agama, ras, keterbatasan fisik, dan jenis kelamin.

Kesempatan Bekerja Bagi Masyarakat Setempat

Perseroan mengundang seluruh putera puteri daerah terbaik, berkualitas, memiliki komitmen, integritas, dan moralitas tinggi serta sanggup bekerja keras untuk bergabung dan tumbuh bersama keluarga besar Perseroan. Secara umum, kebijakan terkait kesempatan bekerja bagi warga setempat berlaku pada area aset kelolaan dan entitas anak Perseroan. Lebih dari itu, Perseroan percaya kearifan lokal para putera puteri daerah menjadi aset penting dan daya tarik unik untuk kelangsungan usaha bagi Perseroan.

internalisasi Budaya Perusahaan

Perseroan memahami bahwa budaya perusahaan yang kuat membuat karyawan bangga untuk mewakili Perseroan dalam interaksi mereka dengan para pemangku kepentingan. Budaya Perseroan menanamkan nilai-nilai melalui SEEIT (Stewardship, Entrepreneurship, Excellent, Integrity and Teamwork). Seluruh nilai-nilai dan budaya Perseroan tersebut senantiasa dikomunikasikan kepada seluruh karyawan dalam berbagai kesempatan, baik itu dalam bentuk pelatihan formal maupun informal, sharing session, motivasi, bimbingan, penilaian kinerja karyawan, dan acara-acara kebersamaan karyawan di lingkungan Perseroan.





Perseroan menjadikan pengelolaan manusia sebagai salah satu aspek keberlanjutan perusahaan. Sepanjang tahun 2018, Perseroan telah melakukan berbagai upaya untuk para karyawan agar mendapatkan kenyamanan dalam bekerja, mulai dari lingkungan kerja yang nyaman dan aman melalui berbagai Program Kesehatan dan Keselamatan Kerja (“K3”), survei kepuasan karyawan secara berkala, hingga kegiatan-kegiatan kebersamaan karyawan seperti perayaan hari besar keagamaan, perayaan ulang tahun Perseroan dan outing karyawan. Hal demikian dilaksanakan untuk menjadikan karyawan merasa menjadi bagian dari keluarga besar Perseroan.

Kesehatan dan Keselamatan Kerja

Perseroan berkomitmen untuk selalu menjaga kesehatan dan keselamatan karyawan dengan senantiasa berupaya untuk menerapkan standar keselamatan dan kesehatan kerja yang terakreditasi sesuai standar nasional dan internasional. Untuk itu, Perseroan melakukan berbagai aktivitas K3 secara berkala dengan terus menerus memperhatikan dan menjaga kesehatan karyawan, serta melengkapi karyawan dengan prosedur dan peralatan kerja yang memadai sesuai dengan standar keamanan dan keselamatan di tempat kerja. Perseroan juga menjalankan pelatihan rutin untuk menciptakan lingkungan kerja yang sehat dan bebas dari kecelakaan kerja.

Adapun prinsip-prinsip kesehatan dan keselamatan kerja yang tercantum dalam Pedoman Etika dan Perilaku Perseroan adalah sebagai berikut:1. Mentaati setiap peraturan perundang-undangan

dan/atau standar tentang keamanan, kesehatan dan keselamatan kerja.

2. Menguasai dan memahami situasi dan kondisi lingkungan kerja serta menerapkan sistem keamanan, keselamatan kerja, kesehatan dan pelestarian lingkungan secara konsisten.

3. Mengutamakan tindakan pencegahan yaitu yang bersifat menghindari terjadinya kecelakaan.

4. Menghindari segala perbuatan yang mencelakakan diri sendiri atau orang lain, mengganggu kesehatan, seperti minuman yang memabukkan, mengkonsumsi obat-obat terlarang, dan lain-lain sesuai ketentuan Perseroan.

5. Melakukan penanggulangan atas kejadian kecelakaan yang terjadi sesuai dengan standar dan prosedur yang berlaku dan senantiasa memiliki rencana penanggulangan keadaan darurat.

6. Melaksanakan program kepedulian akan pelestarian lingkungan yang diimplementasikan melalui kegiatan Program Bina Lingkungan Perseroan.

Pelatihan dan Sosialisasi K3 untuk Karyawan Perseroan

Perseroan secara berkala mengikutsertakan karyawan untuk mengikuti pelatihan K3 bersertifikasi yang diselenggarakan oleh Kementerian Ketenagakerjaan.

Sepanjang tahun 2018, telah diadakan masing-masing satu kali sosialisasi dan simulasi bencana serta kebakaran yang diikuti oleh seluruh karyawan sebagai bagian dari pelatihan K3 yang rutin dilakukan oleh Perseroan bersama dengan pengelola gedung.

Peralatan Perlindungan Pribadi

Penyediaan peralatan perlindungan pribadi yang sesuai dengan kondisi dan risiko K3 di masing-masing unit usaha telah menjadi salah satu upaya Perseroan dalam



memastikan lingkungan kerja yang aman bagi setiap insan Perseroan yang bekerja di lingkungan Perseroan. Perseroan memastikan ketersediaan jenis dan jumlah peralatan perlindungan pribadi pada setiap unit kerja Perseroan dan mewajibkan seluruh karyawan yang bekerja di area kerja yang memiliki potensi dan risiko bahaya mengenakan peralatan perlindungan pribadi selama menjalani pekerjaannya sesuai dengan standar yang berlaku.

Perlindungan Karyawan

Perlindungan karyawan atas kecelakaan kerja diwujudkan dengan mengikutsertakan seluruh karyawan dalam program yang dikelola oleh Badan Penyelenggara Jaminan Sosial (BPJS), yaitu:1. BPJS Ketenagakerjaan, yang mencakup Jaminan

Kecelakaan Kerja (JKK), Jaminan Kematian (JKM), dan Jaminan Hari Tua (JHT) dan Jaminan Pensiun.

2. BPJS Kesehatan, yang mencakup Rawat Jalan, dan Rawat Inap. Selain itu, Perseroan mengikutsertakan karyawannya dalam program Dana Pensiun Lembaga Keuangan bagi karyawan yang sudah diangkat menjadi karyawan tetap.

Selain hal tersebut di atas, Perseroan juga memberikan fasilitas kesehatan rawat jalan, pertanggungan asuransi rawat inap, asuransi jiwa dan kecelakaan kerja dari Penyedia jasa Asuransi lainnya.

Keselamatan, Kesehatan Kerja dan Lingkungan serta Layanan Medis

Perseroan telah menetapkan program keselamatan dan kesehatan kerja yang bertujuan untuk mencapai kecelakaan nihil pada setiap operasi. Program tersebut mencakup pelatihan, penyuluhan yang berkesinambungan, penyediaan sarana dan prasarana untuk keselamatan kerja, melakukan pengawasan dan inspeksi secara rutin. Pada tahun 2018 tidak terjadi kecelakaan kerja di lingkungan kerja Perseroan.

Seluruh karyawan tetap Perseroan juga mendapatkan pemeriksaan kesehatan berkala (medical check-up) secara rutin. Untuk mengantisipasi penyakit yang

berbahaya maupun yang menular, karyawan Perseroan mendapatkan vaksinasi secara gratis.

Mekanisme Pengaduan Masalah Ketenagakerjaan

Sesuai yang tercantum dalam Peraturan Perusahaan Perseroan, apabila terjadi ketidakpuasan dari karyawan atas hubungan kerja dan syarat-syarat kerja, akan diselesaikan secara musyawarah dengan atasan langsung minimal Kepala Grup. Apabila belum dapat diselesaikan, diteruskan kepada atasannya yang lebih tinggi sampai dengan tingkat Direktur. Apabila masih belum dapat diselesaikan, diteruskan kepada Direktur yang membawahi Bidang Sumber Daya Manusia dan apabila ketidakpuasan tersebut berpengaruh terhadap kinerja Perseroan secara keseluruhan maka akan diserahkan kepada keputusan Direksi.

Apabila secara internal hal tersebut belum juga dapat diselesaikan, maka akan ditempuh sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku. Dalam mengatasi berbagai masalah dalam lingkup operasional, Perseroan juga senantiasa mengacu terhadap Peraturan Perundang-undangan, Peraturan Pemerintah, Peraturan Kementerian Tenaga Kerja dan Transmigrasi, maupun instansi terkait lainnya.

Survei Kepuasan Karyawan

Untuk memastikan pemenuhan persyaratan dan harapan utama para karyawan, Perseroan melakukan survei kepuasan karyawan. Hasil survei tersebut memastikan seberapa baik Perseroan memenuhi persyaratan dan harapan pekerja untuk pengembangan karir, kesejahteraan, serta keamanan dan keselamatan lingkungan pekerja.

Survei kepuasan karyawan dilakukan setiap 1 (satu) tahun sekali. Pada tahun 2018, survei kepuasan karyawan memperoleh nilai sebesar 3,7 (skala 1-5).





Dampak Kegiatan dan Keuangan

Pelaksanaan kebijakan tanggung jawab sosial terhadap ketenagakerjaan di tahun 2018 sudah cukup efektif sesuai dengan tujuannya dalam rangka memenuhi kepentingan para karyawan, sehingga tercipta keselarasan tujuan karyawan dengan tujuan Perseroan. Dengan adanya keselarasan tujuan, maka engagement karyawan akan meningkat dan akan menurunkan tingkat turnover karyawan. Sedangkan pengelolaan fasilitas kesehatan yang baik pada karyawan telah memberikan dampak peningkatan kesehatan dan kinerja pegawai yang cukup signifikan.

Kemudian dengan adanya pelaksanaan keselamatan kerja yang didukung dengan kegiatan sosialisasi dan berbagai pelatihan yang dilaksanakan oleh pengelola gedung, telah memberikan dampak yang cukup efektif. Selama tahun 2018, tidak terjadi kecelakaan kerja pada pegawai (zero accident).

Pada tahun 2018 Perseroan telah merealisasikan biaya pengembangan SDM sebesar Rp1,61 miliar.



Kebijakan

Kegiatan usaha yang dijalankan Perseroan bertujuan untuk turut melaksanakan dan menunjang kebijaksanaan danprogram Pemerintah di bidang ekonomi dan program pembangunan nasional pada umumnya. Untuk mencapai tujuan tersebut Perseroan melakukan kegiatan usaha yang meliputi pengelolaan aset negara yang berasal dari BPPN, restrukturisasi dan/atau revitalisasi BUMN, kegiatan investasi, dan kegiatan pengelolaan aset lainnya.

Perseroan menyediakan dukungan kegiatan usaha tersebut kepada pelanggan Perseroan yang utamanya merupakan BUMN, BUMD dan perusahaan swasta lainnya. Guna memastikan kualitas layanan yang diberikan kepada pelanggan, Perseroan memastikan bahwa mekanisme dan prosedur pemberian layanan telah sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Tanggung Jawabterhadap Konsumen





rencana Kegiatan 2018

Perseroan menetapkan rencana kerja untuk meningkatkan kepuasan pelanggan dengan melakukan kegiatan penyelesaian pengaduan pelanggan dan pelaksanaan survei kepuasan pelanggan. Perseroan menargetkan bahwa penyelesaian pengaduan harus melebihi dari Service Level Agreement (SLA). Di samping itu, Perseroan juga menargetkan tingkat kepuasan pelanggan yang tinggi.

realisasi Kegiatan

Realisasi kegiatan cSR terhadap pelanggan dilaksanakan melalui penyediaan sarana komunikasi dengan pelanggan yang dilakukan dengan memanfaatkan berbagai media. Selain itu, Perseroan menyediakan contact person yang diperlukan untuk berkomunikasi langsung dengan pelanggan.

Sepanjang tahun 2018, Perseroan tidak pernah menerima sanksi denda atau sanksi hukum yang terkait dengan peraturan pengadaan jasa maupun informasi atau komunikasi pemasaran. Di samping itu sebagai bentuk tanggung jawab Perseroan terhadap pelanggan, Perseroan melakukan usaha-usaha pemenuhan hak-hak pelanggan untuk memperoleh informasi mengenai kinerja jasa, antara lain dengan:• Memberikan pelayanan dengan kualitas prima dan bermutu.• Memberikan solusi inovatif dan bertanggung jawab kepada pelanggan.• Menyediakan informasi yang akurat.• Menjalin hubungan kerja yang wajar.• Meminimalkan risiko penggunaan jasa Perseroan.

informasi Layanan Perseroan

Untuk menginformasikan layanan secara lengkap, Perseroan melakukan hal-hal sebagai berikut:1. Pengembangan website Perseroan, yaitu www.ptppa.com, di mana seluruh informasi layanan Perseroan terus

diperbaharui secara rutin.2. Publikasi mengenai layanan Perseroan di berbagai media.3. Perseroan juga menyediakan saluran untuk menyampaikan keluhan yang dapat ditujukan kepada Sekretaris

Perusahaan, yaitu melalui alamat pengaduan ke kantor:

PT PPA (Persero) Gedung Sampoerna Strategic SquareNorth Tower 9th – 12 FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 45-46, Jakarta 12930Telepon: +62 21 5798 2222Faksmili: +62 21 577 2443Email : [email protected]



Tanggung Jawab Sosial Perusahaan yang Terkait dengan Tanggung Jawab kepada PemasokKebijakan

Perseroan melaksanakan proses pengadaan mengacu pada pedoman sistem procurement yang ditetapkan oleh Direksi melalui Keputusan No.SK-59/PPA/1114 tentang Kebijakan Pengadaan Barang dan Jasa pada tanggal 27 November 2014. Dalam proses pengadaan barang dan jasa, Perseroan menerapkan prinsip-prinsip sebagai berikut: a. Efisien, berarti pengadaan barang dan/atau jasa harus diusahakan untuk mendapatkan hasil yang optimal dan

terbaik dalam waktu yang cepat dengan menggunakan dana dan kemampuan seminimal mungkin secara wajar dan buka hanya didasarkan pada harga terendah;

b. Efektif, berarti pengadaan barang dan/atau jasa harus sesuai dengan kebutuhan yang telah ditetapkan dan dapat memberikan manfaat yang sebesar-besarnya sesuai dengan sasaran yang ditetapkan;

c. Kompetitif, berarti pengadaan barang dan/atau jasa harus terbuka bagi penyedia barang dan/atau jasa yang memenuhi persyaratan dan dilakukan melalui persaingan yang sehat diantara penyedia barang dan/ atau jasa yang setara dan memenuhi syarat/kriteria tertentu berdasarkan ketentuan dan prosedur yang jelas dan transparan;

d. Transparan, berarti semua ketentuan dan informasi mengenai pengadaan barang dan/atau jasa, termasuk syarat teknis administrasi pengadaan, tata cara evaluasi, hasil evaluasi, penetapan calon penyedia barang dan/atau jasa, sifatnya terbuka bagi peserta penyedia barang dan/atau jasa yang berminat;

e. Adil, berarti memberikan perlakuan yang sama bagi semua calon penyedia barang dan/atau jasa yang memenuhi syarat dan tidak mengarah untuk memberi keuntungan kepada pihak tertentu dengan cara dan/atau alasan apapun;

f. Akuntabel, berarti harus mencapai sasaran dan dapat dipertanggungjawabkan sehingga menjauhkan dari potensi penyalahgunaan dan penyimpangan.

rencana Kegiatan 2018

Perseroan menargetkan bahwa seluruh proses pengadaan barang dan jasa telah menerapkan prinsip Efisien, Efektif, Kompetitif, Transparan, Adil, dan Akuntabel. Dengan menerapkan prinsip-prinsip tersebut diharapkan tingkat kepuasan pemasok akan terjaga dengan baik dan selanjutnya akan berdampak pada peningkatan kinerja Perseroan secara keseluruhan.





Kegiatan

Kegiatan Tanggung Jawab Sosial terkait dengan Pemasok diantaranya dilakukan melalui hal-hal berikut ini.1. Seluruh kegiatan pengadaan barang dan/atau jasa dilakukan berdasarkan Kebijakan Pengadaan Barang dan

Jasa. 2. Pengadaan barang dan/atau jasa, seluruhnya dilakukan melalui media elektronik (e-Procurement). 3. e-Procurement menggunakan metode e-Bidding meliputi pemilihan langsung, pelelangan umum, dan pelelangan

terbatas.4. Melaksanakan survei kepuasan pemasok yang bertujuan untuk mengevaluasi tingkat kepuasan pemasok dalam

bekerja sama dengan Perseroan.

Dampak Kuantitatif

Pelaksanaan kegiatan Tanggung Jawab Sosial terkait dengan pemasok telah memberikan dampak pada tingginya tingkat kepuasan pemasok. Tingkat kepuasan pemasok tahun 2018 untuk pengadaan barang sebesar 9,46 (skala 1-10) sedangkan untuk pengadaan jasa sebesar 9,10 (skala 1-10) yang menunjukkan bahwa kerja sama antara Perseroan dengan pemasok telah berjalan dengan baik dan lancar.


dewan komisaris

edy putra irawadyKomisaris Utama

direksi

henry sihotangDirektur Utama

tirta hidayatKomisaris Independen

lydia silvanna djamanKomisaris

didyk choiroelKomisaris

SUrAT PerNYATAAN ANGGOTA DeWAN KOMiSAriS DAN DireKSiTeNTANG TANGGUNG JAWAB ATAS LAPOrAN TAHUNAN DAN LAPOrAN KeUANGAN KONSOLiDASiAN TAHUN 2018

PT PerUSAHAAN PeNGeLOLA ASeT (PerSerO)Kami yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan bahwa semua informasi dalam Laporan Tahunan

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) tahun 2018 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan dan Laporan Keuangan Konsolidasian PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero).

Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya.

Jakarta, Maret 2019

ajar setiadiDirektur Keuangan dan

Dukungan Kerja

nasrizal nazirDirektur Investasi & Plt. Direktur

Konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen

catatan : Andi Saddawero menjabat sebagai Direktur Konsultasi Bisnis dan Aset Manajemen sampai- dengan 24 Februari 2019, sehingga tidak ikut menandatangani Laporan Tahunan ini.


referensiOJK

No. Kriteria Penjelasan Hlm.

I. Umum

1 Laporan tahunan disajikan dalam bahasa Indonesia yang baik dan benar dan dianjurkan menyajikan juga dalam bahasa Inggris.

2 Laporan tahunan dicetak dengan kualitas yang baik dan menggunakan jenis dan ukuran huruf yang mudah dibaca

3 Laporan tahunan mencantumkan identitas perusahaan dengan jelas

4 Nama perusahaan dan tahun annual report ditampilkan di:

1. Sampul muka;2. Samping;3. Sampul belakang; dan4. Setiap halaman.

5 Laporan tahunan ditampilkan di website perusahaan Mencakup laporan tahunan terkini dan paling kurang 4 tahun terakhir.

II. Ikhtisar Data Keuangan Penting

1 Informasi hasil usaha perusahaan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahun

Informasi memuat antara lain:1. Penjualan/pendapatan usaha;2. Laba (rugi):

a. Distribusikan kepada pemilik entitas induk; danb. Distribusikan kepada kepentingan nonpengendali.

3. Penghasilan komprehensif periode berjalan;a. Distribusikan kepada pemilik entitas induk; danb. Distribusikan kepada kepentingan nonpengendali.

4. Laba (rugi) per saham.

catatan: Apabila perusahaan tidak memiliki entitas anak, perusahaan menyajikan laba (rugi) dan penghasilan komprehensif periode berjalan secara total.

8

2 Informasi posisi keuangan perusahaan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahun

Informasi memuat antara lain:1. Jumlah investasi pada entitas asosiasi;2. Jumlah aset;3. Jumlah liabilitas; dan4. Jumlah ekuitas.

8

3 Rasio keuangan dalam bentuk perbandingan selama 3 (tiga) tahun buku atau sejak memulai usahanya jika perusahaan tersebut menjalankan kegiatan usahanya selama kurang dari 3 (tiga) tahun

Informasi memuat 5 (lima) rasio keuangan yang umum dan relevan dengan industri perusahaan.

9



4 Informasihargasahamdalambentuktabeldangrafik Informasidalambentuktabeldangrafik1. Jumlah saham yang beredar;2. Informasi dalam bentuk tabel yang memuat:

a. Kapitalisasi pasar berdasarkan harga pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan;

b. Harga saham tertinggi, terendah, dan penutupan berdasarkan harga pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan; dan

c. Volume perdagangan saham pada Bursa Efek tempat saham dicatatkan.

1.Informasidalambentukgrafikyangmemuatpalingkurang:a. Harga penutupan berdasarkan harga pada Bursa

Efek tempat saham dicatatkan; danb. Volume perdagangan saham pada Bursa Efek

tempat saham dicatatkan.

Untuk setiap masa triwulan dalam 2 (dua) tahun buku terakhir.

11

5 Informasi mengenai obligasi, sukuk atau obligasi konversi yang masih beredar dalam 2 (dua) tahun buku terakhir

Informasi memuat:1. Jumlah obligasi/sukuk/obligasi konversi yang

beredar (outstanding);2. Tingkat bunga/imbalan;3. Tanggal jatuh tempo; dan4. Peringkat obligasi/sukuk tahun 2015 dan 2016.

catatan: apabila perusahaan tidak memiliki obligasi/sukuk/obligasi konversi, agar diungkapkan.

11

III. Laporan Dewan Komisaris dan Direksi

1 Laporan Dewan Komisaris Memuat hal-hal sebagai berikut:1. Penilaian atas kinerja Direksi mengenai pengelolaan

perusahaan dan dasar penilaiannya;2. Pandangan atas prospek usaha perusahaan yang

disusun oleh Direksi dan dasar pertimbangannya;3. Pandangan atas penerapan/pengelolaan

whistleblowing system (WBS) di perusahaan dan peran Dewan Komisaris dalam WBS tersebut; dan

4. Perubahan komposisi Dewan Komisaris dan alasan perubahannya (jika ada).

22

2 Laporan Direksi Memuat hal-hal sebagai berikut:1. Analisis atas kinerja perusahaan, yang mencakup

antara lain:a. Kebijakan strategis;b. Perbandingan antara hasil yang dicapai dengan

yang ditargetkan; danc. kendala-kendala yang dihadapi perusahaan.

2. Analisis tentang prospek usaha;3. Perkembangan penerapan tata kelola perusahaan

pada tahun buku; dan4. Perubahan komposisi anggota Direksi (jika ada) dan

alasan perubahannya.

30



3 Tanda tangan anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi

Memuat hal-hal sebagai berikut:1. Tanda tangan dituangkan pada lembaran tersendiri;2. Pernyataan bahwa Dewan Komisaris dan Direksi

bertanggung jawab penuh atas kebenaran isi laporan tahunan;

3. Ditandatangani seluruh anggota anggota Direksi dan Dewan Komisaris dengan menyebutkan nama dan jabatannya; dan

4. Penjelasan tertulis dalam surat tersendiri dari yang bersangkutan dalam hal terdapat anggota Dewan Komisaris atau anggota Direksi yang tidak menandatangani laporan tahunan, atau penjelasan tertulis dalam surat tersendiri dari anggota yang lain dalam hal tidak terdapat penjelasan tertulis dari yang bersangkutan.

294

IV. ProfilPerusahaan

1. Nama dan alamat lengkap perusahaan Informasi memuat antara lain: nama dan alamat, kode pos, no. Telp, no. Fax, email, dan website.

42

2 Riwayat singkat perusahaan Mencakup antara lain: tanggal/tahun pendirian, nama, dan perubahan nama perusahaan (jika ada) dan tanggal efektif perubahan nama perusahaan

catatan: Apabila perusahaan tidak pernah melakukan perubahan nama, agar diungkapkan

44

3 Bidang usaha Uraian mengenai antara lain:1. Kegiatan usaha perusahaan menurut anggaran

dasar terakhir;2. Kegiatan usaha yang dijalankan; dan3. Produk dan/atau jasa yang dihasilkan.

48

4 Struktur Organisasi Dalam bentuk bagan, meliputi nama dan jabatan paling kurang sampai dengan struktur satu tingkat di bawah direksi.

52

5 Visi dan Misi Perusahaan Mencakup:1. Visi perusahaan;2. Misi perusahaan;3. Keterangan bahwa visi dan misi tersebut telah

direview dan disetujui oleh Direksi/Dewan Komisaris pada tahun buku; dan

4. Pernyataan mengenai budaya perusahaan (corporate culture) yang dimiliki perusahaan.

54

6 Identitas dan riwayat hidup singkat anggota Dewan Komisaris

Informasi memuat antara lain:1. Nama;2. Jabatan (termasuk jabatan pada perusahaan atau

lembaga lain);3. Umur;4. Domisili;5. Pendidikan (Bidang Studi dan Lembaga Pendidikan);6. Pengalaman kerja (Jabatan, Instansi dan Periode

Menjabat);7. Riwayat penunjukkan (periode dan jabatan) sebagai

anggota Dewan Komisaris di Perusahaan sejak pertama kali ditunjuk.

58

7 Identitas dan riwayat hidup singkat anggota Direksi Informasi memuat antara lain:1. Nama;2. Jabatan (termasuk jabatan pada perusahaan atau

lembaga lain);3. Umur;4. Domisili;5. Pendidikan (Bidang Studi dan Lembaga Pendidikan);6. Pengalaman kerja (Jabatan, Instansi, dan Periode

Menjabat);7. Riwayat penunjukkan (periode dan jabatan) sebagai

anggota Direksi di Perusahaan sejak pertama kali ditunjuk.

62



8 Jumlah karyawan (komparatif 2 tahun) dan data pengembangan kompetensi karyawan yang mencerminkan adanya kesempatan untuk masing-masing level organisasi

Informasi memuat antara lain:1. Jumlah karyawan untuk masing-masing level

organisasi;2. Jumlah karyawan untuk masing-masing tingkat

pendidikan;3. Jumlah karyawan berdasarkan status kepegawaian;4. Data pengembangan kompetensi karyawan yang

telah dilakukan pada tahun buku yang terdiri dari pihak (level jabatan) yang mengikuti pelatihan, jenis pelatihan, dan tujuan pelatihan;

5. Biaya pengembangan kompetensi karyawan yang telah dikeluarkan pada tahun buku.

78

9 Komposisi Pemegang Saham Mencakup antara lain:1. Rincian nama pemegang saham yang meliputi

20 pemegang saham terbesar dan persentase kepemilikannya;

2. Rincian pemegang saham dan persentase kepemilikannya meliputi:a. Nama pemegang saham yang memiliki 5% atau

lebih saham; danb. Kelompok pemegang saham masyarakat dengan

kepemilikan saham masing-masing kurang dari 5%.

3. Nama Direktur dan Komisaris serta persentase kepemilikan sahamnya secara langsung dan tidak langsung.

catatan: apabila Direktur dan Komisaris tidak memiliki saham langsung dan tidak langsung, agar diungkapkan.

68

10 Daftar entitas anak dan/atau entitas asosiasi Informasi antara lain:1. Nama entitas anak dan/atau asosiasi;2. Persentase kepemilikan saham;3. Keterangan tentang bidang usaha entitas anak dan/

atau entitas asosiasi; dan4. Keterangan status operasi entitas anak dan/atau

entitas asosiasi (telah beroperasi atau belum beroperasi).

69

11 Struktur Grup Perusahaan Struktur grup perusahaan dalam bentuk bagan yang menggambarkan entitas induk, entitas anak, entitas asosiasi, joint venture, dan special purpose vehicle (SPV).

70

12 Kronologis pencatatan saham (termasuk private placement) dan/atau pencatatan saham dari awal penerbitan sampai dengan akhir tahun buku

Mencakup antara lain:1. Tahun penerbitan saham, jumlah saham, nilai

nominal saham, dan harga penawaran saham untuk masing-masing tindakan korporasi (corporate action);

2. Jumlah saham tercatat setelah masing-masing tindakan korporasi (corporate action); dan

3. Nama bursa di mana saham perusahaan dicatatkan.

catatan: apabila perusahaan tidak memiliki kronologi pencatatan saham, agar diungkapkan.

68

13 Kronologis penerbitan dan/atau pencatatan efek lainnya dari awal penerbitan sampai dengan akhir tahun buku

Mencakup antara lain:1. Nama efek lainnya, tahun penerbitan efek lainnya,

tingkat bunga/imbalan efek lainnya, dan tanggal jatuh tempo efek lainnya;

2. Nilai penawaran efek lainnya;3. Nama bursa di mana efek lainnya dicatatkan;4. Peringkat efek.

catatan: apabila perusahaan tidak memiliki kronologi penerbitan dan pencatatan efek lainnya, agar diungkapkan.

68

14 Nama dan alamat lembaga dan/atau profesi penunjang

Informasi memuat antara lain:1. Nama dan alamat BAE/pihak yang

mengadministrasikan saham perusahaan;2. Nama dan alamat Kantor Akuntan Publik; dan3. Nama dan alamat perusahaan pemeringkat efek.

71



15 Penghargaan yang diterima dalam tahun buku terakhir dan/atausertifikasiyangmasihberlakudalamtahunbuku terakhir baik yang berskala nasional maupun internasional

Informasi memuat antara lain:1. Namapenghargaandan/atausertifikasi;2.Tahunperolehanpenghargaandan/atausertifikasi;3.Badanpemberipenghargaandan/atausertifikasi;

dan4.Masaberlaku(untuksertifikasi).

19

16 Nama dan alamat entitas anak dan/atau kantor cabang atau kantor perwakilan (jika ada)

Memuat informasi antara lain:1. Nama dan alamat entitas anak; dan2. Nama dan alamat kantor cabang/perwakilan.

catatan: apabila perusahaan tidak memiliki entitas anak/cabang/perwakilan, agar diungkapkan.

74

17 Informasi pada Website Perusahaan Meliputi paling kurang:1. Informasi pemegang saham sampai dengan pemilik

akhir individu;2. Isi Kode Etik;3. Informasi Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)

paling kurang meliputi bahan mata acara yang dibahas dalam RUPS, ringkasan risalah RUPS, dan informasi tanggal penting yaitu tanggal pengumuman RUPS, tanggal pemanggilan RUPS, tanggal RUPS, tanggal ringkasan risalah RUPS diumumkan;

4. Laporan keuangan tahunan terpisah (5 tahun terakhir);

5.ProfilDewanKomisarisdanDireksi;dan6. Piagam/Charter Dewan Komisaris, Direksi, Komite-

komite, dan Unit Audit Internal.

72

18 Pendidikan dan/atau pelatihan Dewan Komisaris, Direksi, Komite-komite, Sekretaris Perusahaan, dan Unit Audit Internal

Meliputi paling kurang informasi (jenis dan pihak yang relevan dalam mengikuti):1. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk Dewan

Komisaris;2. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk Direksi;3. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk Komite Audit;4. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk Komite

Nominasi dan Remunerasi;5. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk Komite

Lainnya;6. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk Sekretaris

Perusahaan; dan7. Pendidikan dan/atau pelatihan untuk Unit Audit

Internal yang diikuti pada tahun buku.

catatan: apabila tidak terdapat pendidikan dan/atau pelatihan pada tahun buku, agar diungkapkan.

187200224

-230237

240,241

V. Analisa & Pembahasan Manajemen Atas Kinerja Perusahaan

1 Tinjauan operasi per segmen usaha Memuat uraian mengenai:

1. Penjelasan masing-masing segmen usaha.2. Kinerja per segmen usaha, antara lain:

a. Produksi;b. Peningkatan/penurunan kapasitas produksi;c. Penjualan/pendapatan usaha; dand.Profitabilitas.

96

2 Uraian atas kinerja keuangan perusahaan Analisis kinerja keuangan yang mencakup perbandingan antara kinerja keuangan tahun yang bersangkutan dengan tahun sebelumnya dan penyebab kenaikan/penurunan suatu akun (dalam bentuk narasi dan tabel), antara lain mengenai:1. Aset lancar, aset tidak lancar, dan total aset;2. Liabilitas jangka pendek, liabilitas jangka panjang

dan total liabilitas;3. Ekuitas;4. Penjualan/pendapatan usaha, beban, laba (rugi),

penghasilan komprehensif lain & penghasilan komprehensif periode berjalan; dan

5. Arus kas.

113



3 Bahasan dan analisis tentang kemampuan membayar utang dan tingkat kolektibilitas piutang perusahaan, dengan menyajikan perhitungan rasio yang relevan sesuai dengan jenis industri perusahaan

Penjelasan tentang :1. Kemampuan membayar hutang, baik jangka pendek

maupun jangka panjang; dan2. Tingkat kolektibilitas piutang.

138

4 Bahasan tentang struktur modal (capital structure) dan kebijakan manajemen atas struktur modal (capital structure policy)

Penjelasan atas:1. Rincian struktur modal (capital structure) yang terdiri

dari utang berbasis bunga/sukuk dan ekuitas;2. Kebijakan manajemen atas struktur modal (capital

structure policies); dan3. Dasar pemilihan kebijakan manajemen atas struktur

modal.

140

5 Bahasan mengenai ikatan yang material untuk investasi barang modal (bukan ikatan pendanaan) pada tahun buku terakhir

Penjelasan tentang:1. Nama pihak yang melakukan ikatan;2. Tujuan dari ikatan tersebut;3. Sumber dana yang diharapkan untuk memenuhi

ikatan-ikatan tersebut;4. Mata uang yang menjadi denominasi; dan5. Langkah-langkah yang direncanakan perusahaan

untuk melindungi risiko dari posisi mata uang asing yang terkait.

catatan: apabila perusahaan tidak mempunyai ikatan terkait investasi barang modal pada tahun buku terakhir agar diungkapkan.

141

6 Bahasan mengenai investasi barang modal yang direalisasikan pada tahun buku terakhir

Penjelasan tentang:1. Jenis investasi barang modal;2. Tujuan investasi barang modal; dan3. Nilai investasi barang modal yang dikeluarkan pada

tahun buku terakhir.

catatan: apabila tidak terdapat realisasi investasi barang modal, agar diungkapkan.

141

7 Informasi perbandingan antara target pada awal tahun buku dengan hasil yang dicapai (realisasi), dan target atau proyeksi yang ingin dicapai untuk satu tahun mendatang mengenai pendapatan, laba, dan lainnya yang dianggap penting bagi perusahaan

Informasi memuat antara lain:1. Perbandingan antara target pada awal tahun buku

dengan hasil yang dicapai (realisasi); dan2. Target atau proyeksi yang ingin dicapai dalam 1

(satu) tahun mendatang.

142

8 Informasi dan fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan akuntan

Uraian kejadian penting setelah tanggal laporan akuntan termasuk dampaknya terhadap kinerja dan risiko usaha di masa mendatang.

catatan: apabila tidak ada kejadian penting setelah tanggal laporan akuntan, agar diungkapkan.

146

9 Uraian tentang prospek usaha perusahaan Uraian mengenai prospek perusahaan dikaitkan dengan industri dan ekonomi secara umum disertai data pendukung kuantitatif dari sumber data yang layak dipercaya.

144

10 Uraian tentang aspek pemasaran Uraian tentang aspek pemasaran atas produk dan/atau jasa perusahaan, antara lain strategi pemasaran dan pangsa pasar.

145

11 Uraian mengenai kebijakan dividen dan jumlah dividen kas per saham dan jumlah dividen per tahun yang diumumkan atau dibayar selama 2 (dua) tahun buku terakhir

Memuat uraian mengenai:1. Kebijakan pembagian dividen;2. Total dividen yang dibagikan;3. Jumlah dividen kas per saham;4. Payout ratio; dan5. Tanggal pengumuman dan pembayaran dividen kas

untuk masing-masing tahun.

catatan: apabila tidak ada pembagian dividen, agar diungkapkan alasannya.

146



12 Program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen yang dilaksanakan perusahaan (ESOP/MSOP) yang masih ada sampai tahun buku

Memuat uraian mengenai:1. Jumlah saham ESOP/MSOP dan realisasinya;2. Jangka waktu;3. Persyaratan karyawan dan/atau manajemen yang

berhak; dan4. Harga exercise.

catatan: apabila tidak memiliki program dimaksud, agar diungkapkan.

146

13 Realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum (dalam hal perusahaan masih diwajibkan menyampaikan laporan realisasi penggunaan dana)

Memuat uraian mengenai:1. Total perolehan dana;2. Rencana penggunaan dana;3. Rincian penggunaan dana;4. Saldo dana; dan5. Tanggal persetujuan RUPS/RUPO atas perubahan

penggunaan dana (jika ada).

catatan: apabila tidak memiliki informasi realisasi penggunaan dana hasil penawaran umum, agar diungkapkan.

146

14 Informasi transaksi material yang mengandung benturan kepentingan dan/atau transaksi dengan pihakafiliasi

Memuat uraian mengenai:1. Nama pihak yang bertransaksi dan sifat hubungan

afiliasi;2. Penjelasan mengenai kewajaran transaksi;3. Alasan dilakukannya transaksi;4. Realisasi transaksi pada periode tahun buku

terakhir;5. Kebijakan perusahaan terkait dengan mekanisme

review atas transaksi; dan6. Pemenuhan peraturan dan ketentuan terkait.

catatan: apabila tidak mempunyai transaksi dimaksud, agar diungkapkan.

148

15 Uraian mengenai perubahan peraturan perundang-undangan terhadap perusahaan pada tahun buku terakhir

Uraian memuat antara lain:1. Nama peraturan perundang-undangan yang

mengalami perubahan; dan2. Dampaknya (kuantitatif dan/atau kualitatif)

terhadapperusahaan(jikasignifikan)ataupernyataanbahwadampaknyatidaksignifikan.

catatan: apabila tidak terdapat perubahan peraturan perundang-undangan pada tahun buku terakhir, agar diungkapkan.

150

16 Uraian mengenai perubahan kebijakan akuntansi yang diterapkan perusahaan pada tahun buku terakhir

Uraian memuat antara lain:1. Perubahan kebijakan akuntansi;2. Alasan perubahan kebijakan akuntansi; dan3. Dampaknya secara kuantitatif terhadap laporan

keuangan.

catatan: apabila tidak terdapat perubahan kebijakan akuntansi, agar diungkapkan.

150

17 Informasi kelangsungan usaha Pengungkapan informasi mengenai:1.Hal-halyangberpotensiberpengaruhsignifikan

terhadap kelangsungan usaha perusahaan pada tahun buku terakhir;

2. Assessment manajemen atas hal-hal pada angka 1; 3. Asumsi yang digunakan manajemen dalam

melakukan assessment.

150

VI. Tata Kelola Perusahaan

1 Uraian Dewan Komisaris Uraian memuat antara lain:1. Uraian tanggung jawab Dewan Komisaris;2. Penilaian atas kinerja masing-masing komite

yang berada di bawah Dewan Komisaris dan dasar penilaiannya;

3. Pengungkapan mengenai Board Charter (pedoman dan tata tertib kerja Dewan Komisaris);dan

4. Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran Dewan Komisaris dalam pertemuan.

177



2 Komisaris Independen (jumlahnya minimal 30% dari total Dewan Komisaris)

Meliputi antara lain:1. Kriteria penentuan Komisaris Independen; dan2. Pernyataan tentang independensi masing-masing

Komisaris Independen.

184

3 Uraian Direksi Uraian memuat antara lain:1. Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab

masing-masing anggota Direksi;2. Penilaian atas kinerja komite-komite yang berada di

bawah Direksi (jika ada); dan3. Pengungkapan mengenai Board Charter (pedoman

dan tata tertib kerja Direksi).

196

4 Penilaian Penerapan GcG untuk tahun buku 2018 yang meliputi paling kurang aspek Dewan Komisaris dan Direksi

Memuat uraian mengenai:1. Kriteria yang digunakan dalam penilaian;2. Pihak yang melakukan penilaian;3. Skor penilaian masing-masing kriteria;4. Rekomendasi hasil penilaian; dan5. Alasan belum/tidak diterapkannya rekomendasi.

catatan: apabila tidak ada penilaian penerapan GcG untuk tahun buku 2018, agar diungkapkan.

194, 208

5 Uraian mengenai kebijakan remunerasi bagi Dewan Komisaris dan Direksi

Mencakup antara lain:1. Pengungkapan prosedur pengusulan sampai

dengan penetapan remunerasi Dewan Komisaris;2. Pengungkapan prosedur pengusulan sampai

dengan penetapan remunerasi Direksi;3. Struktur remunerasi yang menunjukkan komponen

remunerasi dan jumlah nominal per komponen untuk setiap anggota Dewan Komisaris;

4. Struktur remunerasi yang menunjukkan komponen remunerasi dan jumlah nominal per komponen untuk setiap anggota Direksi;

5. Pengungkapan indikator untuk penetapan remunerasi Direksi; dan

6. Pengungkapan bonus kinerja, bonus non kinerja, dan/atau opsi saham yang diterima setiap anggota Dewan Komisaris dan Direksi (jika ada).

catatan: apabila tidak terdapat bonus kinerja, bonus non kinerja, dan opsi saham yang diterima setiap anggota Dewan Komisaris dan Direksi, agar diungkapkan.

210

6 Frekuensi dan Tingkat Kehadiran Rapat yang dihadiri mayoritas anggota pada rapat Dewan Komisaris (minimal 1 kali dalam 2 bulan), Rapat Direksi (minimal 1 kali dalam 1 bulan), dan Rapat Gabungan Dewan Komisaris dengan Direksi (minimal 1 kali dalam 4 bulan)

Informasi memuat antara lain:1. Tanggal Rapat;2. Peserta Rapat; dan3. Agenda Rapat.

untuk masing-masing rapat Dewan Komisaris, Direksi, dan rapat gabungan.

188, 202

7 Informasi mengenai pemegang saham utama dan pengendali, baik langsung maupun tidak langsung, sampai kepada pemilik individu

Dalam bentuk skema atau diagram yang memisahkan pemegang saham utama dengan pemegang saham pengendali.

catatan: yang dimaksud pemegang saham utama adalah pihak yang, baik secara langsung maupun tidak langsung, memiliki sekurang-kurangnya 20% (dua puluh perseratus) hak suara dari seluruh saham yang mempunyai hak suara yang dikeluarkan oleh suatu Perseroan, tetapi bukan pemegang saham pengendali.

68

8 PengungkapanhubunganafiliasiantaraanggotaDireksi, Dewan Komisaris, dan Pemegang Saham Utama dan/atau pengendali

Mencakup antara lain:1.HubunganafiliasiantaraanggotaDireksidengan

anggota Direksi lainnya;2.HubunganafiliasiantaraanggotaDireksidan

anggota Dewan Komisaris;3.HubunganafiliasiantaraanggotaDireksidengan

Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali;4.HubunganafiliasiantaraanggotaDewanKomisaris

dengan anggota Komisaris lainnya; dan5.HubunganafiliasiantaraanggotaDewanKomisaris

dengan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali.

Catatan:apabilatidakmempunyaihubunganafiliasidimaksud, agar diungkapkan.

185, 197



9 Komite Audit Mencakup antara lain:1. Nama dan jabatan anggota komite audit;2. Riwayat pendidikan (Bidang Studi dan Lembaga

Pendidikan) dan pengalaman kerja (Jabatan, Instansi, dan Periode Menjabat) anggota komite audit;

3. Independensi anggota komite audit;4. Uraian tugas dan tanggung jawab;5. Uraian pelaksanaan kegiatan komite audit pada

tahun buku; dan6. Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran komite

audit.

215

10 Komite Nominasi dan/atau Remunerasi Penyampaian informasi antara lain:1. Nama, jabatan, dan riwayat hidup singkat anggota

komite nominasi dan/atau remunerasi;2. Independensi komite nominasi dan/atau

remunerasi;3. Uraian tugas dan tanggung jawab;4. Uraian pelaksanaan kegiatan komite nominasi dan/

atau remunerasi pada tahun buku;5. Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran komite

nominasi dan/atau remunerasi;6. Pernyataan adanya pedoman komite nominasi dan/

atau remunerasi; dan7. Kebijakan mengenai suksesi direksi.

232

11 Komite-komite lain di bawah Dewan Komisaris yang dimiliki oleh perusahaan

Penyampaian informasi antara lain:1. Nama, jabatan, dan riwayat hidup singkat anggota

komite lain;2. Independensi komite lain;3. Uraian tugas dan tanggung jawab;4. Uraian pelaksanaan kegiatan komite lain; dan5. Frekuensi pertemuan dan tingkat kehadiran komite

lain.

225

12 Uraian tugas dan Fungsi Sekretaris Perusahaan Penyampaian informasi antara lain:1. Nama, dan riwayat jabatan singkat sekretaris

perusahaan;2. Domisili;3. Uraian tugas dan tanggung jawab; dan4. Uraian pelaksanaan tugas sekretaris perusahaan

pada tahun buku.

234

13 Uraian mengenai unit audit internal Penyampaian informasi antara lain:1. Nama ketua unit audit internal;2. Jumlah pegawai (auditor internal) pada unit audit

internal;3.Sertifikasisebagaiprofesiauditinternal;4. Kedudukan unit audit internal dalam struktur

perusahaan;5. Uraian pelaksanaan kegiatan unit audit internal pada

tahun buku; dan6. Pihak yang mengangkat dan memberhentikan ketua

unit audit internal.

239

14 Akuntan Publik Penyampaian informasi antara lain:1. Nama dan tahun akuntan publik yang melakukan

audit laporan keuangan tahunan selama 5 tahun terakhir;

2. Nama dan tahun Kantor Akuntan Publik yang melakukan audit laporan keuangan tahunan selama 5 tahun terakhir;

3. Besarnya fee untuk masing-masing jenis jasa yang diberikan oleh akuntan publik pada tahun buku terakhir; dan

4. Jasa lain yang diberikan kantor akuntan publik dan akuntan publik selain jasa audit laporan keuangan tahunan.

catatan: apabila tidak ada jasa lain dimaksud, agar diungkapkan.

244



15 Uraian mengenai manajemen risiko perusahaan Mencakup antara lain:1. Penjelasan mengenai sistem manajemen risiko yang

diterapkan perusahaan;2. Penjelasan mengenai hasil review yang dilakukan

atas sistem manajemen risiko pada tahun buku;3. Penjelasan mengenai risiko-risiko yang dihadapi

perusahaan; dan4. Upaya untuk mengelola risiko tersebut.

247

16 Uraian mengenai sistem pengendalian intern Mencakup antara lain:1. Penjelasan singkat mengenai sistem pengendalian

internal, antara lain mencakup pengendalian keuangan dan operasional;

2. Penjelasan kesesuaian sistem pengendalian intern dengan kerangka yang diakui secara internasional (cOSO – internal control framework); dan

3. Penjelasan mengenai evaluasi yang dilakukan atas efektivitas sistem pengendalian intern pada tahun buku

254

17 Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait Tata Kelola Tanggung jawab sosial

Mencakup antara lain informasi tentang:1. Informasi komitmen pada tanggung jawab sosial2. Informasi mengenai methoda dan lingkup due

diligent terhadap dampak sosial, ekonomi dan lingkungandariaktifitasperusahaan

3. Informasi tentang stakeholder penting yang terdampak atau berpengaruh pada dampak dari kegiatan perusahaan

4. Informasi tentang isu isu penting sosial ekonomi dan lingkungan terkait dampak kegiatan perusahaan

5. Informasi tentang lingkup tanggung jawab sosial perusahaan baik yang merupakan kewajiban maupun yang melebihi kewajiban

6. Informasi tentang strategi dan program kerja perusahaan dalam menangani isu isu sosial, ekonomi dan lingkungan dalam upaya stakeholders engagement dan meningkatkan value untuk stakeholder dan shareholder

7. Informasi tentang berbagai program yang melebihi tanggung jawab minimal perusahaan yang relevan dengan bisnis yang dijalankan

8. Informasi tentang pembiayaan dan anggaran tanggung jawab sosial

272

18 Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan core subject hak asasi manusia

Mencakup antara lain informasi tentang:1. Informasi tentang komitmen dan kebijakan

tanggung jawab sosial core subject Hak Azasi Manusia

2. Informasi tentang rumusan perusahaan lingkup tanggung jawab sosial core subject Hak Azasi Manusia

3. Informasi tentang perencanaan corporate social responsibility bidang Hak Azasi Manusia

4. Informasi tentang pelaksanaan inisiatif cSR bidang Hak Azasi Manusia

5. Informasi tentang capaian dan penghargaan inisiatif cSR bidang Hak Azasi Manusia

275

19 Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait core subject operasi yang adil

Mencakup antara lain informasi tentang:1. Informasi tentang komitmen dan kebijakan

tanggung jawab sosial core subject operasi yang adil

2. Informasi tentang rumusan perusahaan lingkup tanggung jawab sosial core subject operasi yang adil

3. Informasi tentang perencanaan corporate social responsibility bidang operasi yang adil

d. Informasi tentang pelaksanaan inisiatif cSR bidang operasi yang adil

e. Informasi tentang capaian dan penghargaan inisiatif cSR bidang operasi yang adil

276



20 Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan lingkungan hidup

Penyampaian informasi tentang:1. Informasi tentang komitmen dan kebijakan

lingkungan2. Informasi tentang dampak dan resiko lingkungan

penting yang terkait secara langsung atau tidak langsung dengan perusahaan

3. Informasi tentang target/rencana kegiatan pada tahun 2018 yang ditetapkan manajemen;

4. Informasi tentang kegiatan yang dilakukan dan terkait program lingkungan hidup yang berhubungan dengan kegiatan operasional perusahaan

5. Informasi tentang pelaksanaan inisiatif cSR terkait lingkungan hidup

6. Informasi tentang capaian dampak kuantitatif atas kegiatan tersebut; dan, seperti penggunaan material dan energi yang ramah lingkungan dan dapat didaur ulang, sistem pengolahan limbah perusahaan, mekanisme pengaduan masalah lingkungan, pertimbangan aspek lingkungan dalam pemberian kredit kepada nasabah, dan lain-lain

7.Sertifikasidibidanglingkunganyangdimiliki

278

21 Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan ketenagakerjaan, kesehatan, dan keselamatan kerja,

Mencakup antara lain:1. Kebijakan dan komitmen tanggung jawab sosial

perusahaan core subject ketenagakerjaan 2. Informasi lingkup dan perumusan tanggung jawab

sosial bidang ketenagakerjaan 3. Informasi terkait target/rencana kegiatan pada

tahun 2018 yang ditetapkan manajemen; dan4. Kegiatan yang dilakukan dan dampak kuantitatif

atas kegiatan tersebut5. Informasi terkait praktik ketenagakerjaan,

kesehatan, dan keselamatan kerja, seperti kesetaraan gender dan kesempatan kerja, sarana dan keselamatan kerja, tingkat turnover karyawan, tingkat kecelakaan kerja, remunerasi, mekanisme pengaduan masalah ketenagakerjaan, dan lain-lain.

284

22 Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan tanggung jawab kepada konsumen

Mencakup antara lain:1. Target/rencana kegiatan yang pada tahun 2018

ditetapkan manajemen; dan2. Kegiatan yang dilakukan dan dampak atas kegiatan

tersebut3. Terkait tanggung jawab produk, seperti kesehatan

dan keselamatan konsumen, informasi produk, sarana, jumlah dan penanggulangan atas pengaduan konsumen, dan lain-lain

288

23 Uraian mengenai corporate social responsibility yang terkait dengan pengembangan sosial dan kemasyarakatan

Mencakup antara lain informasi tentang:1. Kebijakan dan komitmen tanggung jawab sosial

perusahaan core subject pengembangan sosial dan kemasyarakatan

2. Informasi tentang isu isu sosial yang relevan dengan perusahaan

3. Informasi tentang resiko sosial yang dikelola perusahaan

4. Informasi lingkup dan perumusan tanggung jawab sosial bidang pengembangan sosial dan kemasyarakatan

5. Target/rencana kegiatan pada tahun 2018 yang ditetapkan manajemen;

6. Kegiatan yang dilakukan dan dampak atas kegiatan tersebut; dan

7. Biaya yang dikeluarkan8. Terkait pengembangan sosial dan kemasyarakatan,

seperti penggunaan tenaga kerja lokal, pemberdayaan masyarakat sekitar perusahaan, perbaikan sarana dan prasarana sosial, bentuk donasi lainnya, komunikasi mengenai kebijakan dan prosedur anti korupsi, pelatihan mengenai anti korupsi, dan lain-lain.

281



24 Perkara penting yang sedang dihadapi oleh perusahaan, entitas anak, serta anggota Dewan Komisaris dan anggota Direksi yang menjabat pada periode laporan tahunan

Mencakup antara lain:1. Pokok perkara/gugatan;2. Status penyelesaian perkara/gugatan;3. Risiko yang dihadapi perusahaan dan nilai nominal

tuntutan/gugatan; dan4. Sanksi administrasi yang dikenakan kepada

perusahaan, anggota Dewan Komisaris dan Direksi, oleh otoritas terkait (pasar modal, perbankan dan lainnya) pada tahun buku terakhir (atau terdapat pernyataan bahwa tidak dikenakan sanksi administrasi)

catatan: dalam hal perusahaan, entitas anak, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi tidak memiliki perkara penting, agar diungkapkan

257

25 Akses informasi dan data perusahaan: Uraian mengenai tersedianya akses informasi dan data perusahaan kepada publik

Misalnya melalui website (dalam bahasa Indonesia dan bahasa Inggris), media massa, mailing list, buletin, pertemuan dengan analis, dan sebagainya.

259

26 Bahasan mengenai kode etik Memuat uraian antara lain:1. Pokok-pokok kode etik;2. Pengungkapan bahwa kode etik berlaku bagi

seluruh level organisasi;3. Penyebarluasan kode etik;4. Sanksi untuk masing-masing jenis pelanggaran

yang diatur dalam kode etik (normatif); dan5. Jumlah pelanggaran kode etik beserta sanksi yang

diberikan pada tahun buku terakhir.

catatan: apabila tidak terdapat pelanggaran kode etik pada tahun buku terakhir, agar diungkapkan

261

27 Pengungkapan mengenai whistleblowing system Memuat uraian tentang mekanisme whistleblowing system antara lain:1. Penyampaian laporan pelanggaran;2. Perlindungan bagi whistleblower;3. Penanganan pengaduan;4. Pihak yang mengelola pengaduan; dan5. Jumlah pengaduan yang masuk dan diproses pada

tahun buku terakhir; dan6. Sanksi/tindak lanjut atas pengaduan yang telah

selesai diproses pada tahun buku

catatan: apabila tidak terdapat pengaduan yang masuk dan telah selesai diproses pada tahun buku terakhir, agar diungkapkan

264

28 Kebijakan mengenai keberagaman komposisi Dewan Komisaris dan Direksi

Uraian kebijakan tertulis Perusahaan mengenai keberagaman komposisi Dewan Komisaris dan Direksi dalam pendidikan (bidang studi), pengalaman kerja, usia, dan jenis kelamin

catatan: apabila tidak ada kebijakan dimaksud, agar diungkapkan alasan dan pertimbangannya

180, 197

vii. informasi keuangan

1 Surat Pernyataan Direksi dan/atau Dewan Komisaris tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan

Kesesuaian dengan peraturan terkait tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan.

LK

2 Opini auditor independen atas laporan keuangan LK

3 Deskripsi Auditor Independen di Opini Deskripsi memuat tentang:1. Nama dan tanda tangan;2. Tanggal Laporan Audit; dan3. Nomor ijin KAP dan nomor ijin Akuntan Publik.

LK



4 Laporan keuangan yang lengkap Memuat secara lengkap unsur-unsur laporan keuangan:1. Laporan posisi keuangan;2. Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif

lain;3. Laporan perubahan ekuitas;4. Laporan arus kas;5. catatan atas laporan keuangan;6. Informasi komparatif mengenai periode

sebelumnya; dan7. Laporan posisi keuangan pada awal periode

sebelumnya ketika entitas menerapkan suatu kebijakan akuntansi secara retrospektif atau membuat penyajian kembali pos-pos laporan keuangan,atauketikaentitasmereklasifikasipos-pos dalam laporan keuangannya (jika relevan).

LK

5 Perbandingantingkatprofitabilitas Perbandingan kinerja/laba (rugi) tahun berjalan dengan tahun sebelumnya.

LK

6 Laporan Arus Kas Memenuhi ketentuan sebagai berikut:1. Pengelompokan dalam tiga kategori aktivitas:

operasi, investasi, dan pendanaan;2. Penggunaan metode langsung (direct method)

untuk melaporkan arus kas dari aktivitas operasi;3. Pemisahan penyajian antara penerimaan kas dan

atau pengeluaran kas selama tahun berjalan pada aktivitas operasi, investasi dan pendanaan; dan

4. Pengungkapan transaksi non kas harus dicantumkan dalam catatan atas laporan keuangan.

LK

7 Ikhtisar Kebijakan Akuntansi Meliputi sekurang-kurangnya:1. Pernyataan kepatuhan terhadap SAK;2. Dasar pengukuran dan penyusunan laporan

keuangan;3. Pajak penghasilan;4. Imbalan kerja; dan5. Instrumen Keuangan.

LK

8 Pengungkapan transaksi pihak berelasi Hal-hal yang diungkapkan antara lain:1. Nama pihak berelasi, serta sifat dan hubungan

dengan pihak berelasi;2. Nilai transaksi beserta persentasenya terhadap total

pendapatan dan beban terkait; dan3. Jumlah saldo beserta persentasenya terhadap total

aset atau liabilitas terkait.

LK

9 Pengungkapan yang berhubungan dengan perpajakan Hal-hal yang harus diungkapkan:1.Rekonsiliasifiskaldanperhitunganbebanpajakkini;2. Penjelasan hubungan antara beban (penghasilan)

pajak dan laba akuntansi;3. Pernyataan bahwa Laba Kena Pajak (LKP) hasil

rekonsiliasi dijadikan dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan tahun 2017;

4. Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan yang diakui pada laporan posisi keuangan untuk setiap periode penyajian, dan jumlah beban (penghasilan) pajak tangguhan yang diakui pada laporan laba rugi apabila jumlah tersebut tidak terlihat dari jumlah aset atau liabilitas pajak tangguhan yang diakui pada laporan posisi keuangan; dan

5. Pengungkapan ada atau tidak ada sengketa pajak.

LK

10 Pengungkapan yang berhubungan dengan aset tetap Hal-hal yang harus diungkapkan:1. Metode penyusutan yang digunakan;2. Uraian mengenai kebijakan akuntansi yang dipilih

antara model revaluasi dan model biaya;3.Metodedanasumsisignifikanyangdigunakandalam

mengestimasi nilai wajar aset tetap (untuk model revaluasi) atau pengungkapan nilai wajar aset tetap (untuk model biaya); dan

4. Rekonsiliasi jumlah tercatat bruto dan akumulasi penyusutan aset tetap pada awal dan akhir periode dengan menunjukkan: penambahan, pengurangan danreklasifikasi.

LK



11 Pengungkapan yang berhubungan dengan segmen operasi

Hal-hal yang harus diungkapkan:1. Informasi umum yang meliputi faktor-faktor yang

digunakanuntukmengidentifikasisegmenyangdilaporkan;

2. Informasi tentang laba rugi, aset, dan liabilitas segmen yang dilaporkan;

3. Rekonsiliasi dari total pendapatan segmen, laba rugi segmen yang dilaporkan, aset segmen, liabilitas segmen, dan unsur material segmen lainnya terhadap jumlah terkait dalam entitas; dan

4. Pengungkapan pada level entitas, yang meliputi informasi tentang produk dan/atau jasa, wilayah geografisdanpelangganutama.

LK

12 Pengungkapan yang berhubungan dengan Instrumen Keuangan

Hal-hal yang harus diungkapkan:1. Rincian instrumen keuangan yang dimiliki

berdasarkanklasifikasinya;2. Nilai wajar dan hirarkinya untuk setiap kelompok

instrumen keuangan;3. Penjelasan risiko yang terkait dengan instrumen

keuangan: risiko pasar, risiko kredit dan risiko likuiditas;

4. Kebijakan manajemen risiko; dan5. Analisis risiko yang terkait dengan instrumen

keuangan secara kuantitatif.

LK

13 Penerbitan laporan keuangan Hal-hal yang diungkapkan antara lain:1. Tanggal laporan keuangan diotorisasi untuk terbit;

dan2. Pihak yang bertanggung jawab mengotorisasi

laporan keuangan.

LK


LAPOrANkeuangan

konsolidasian


PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017

PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO)

AND SUBSIDIARIES

Consolidated Financial Statements For the Years Ended

December 31, 2018 and 2017


PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES Daftar Isi Halaman/ Table of Contents Page Surat Pernyataan Direksi Directors’ Statement Letter Laporan Auditor Independen Independent Auditor’s Report Laporan Keuangan Konsolidasian Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017


Desember 31, 2018 and 2017 Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 Consolidated Statements of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian

3 Consolidated Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian 4 Consolidated Statements of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian 5 Consolidated Statements of Cash Flows Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian 6 Notes to the Consolidated Financial Statements Informasi Tambahan Additional Information Laporan Posisi Keuangan (Entitas Induk) I Statements of Financial Position (Parent Entity) Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain (Entitas Induk)

II Statements of Profit or Loss and Other Comprehensive Income (Parent Entity)

Laporan Perubahan Ekuitas (Entitas Induk) III Statements of Changes in Equity (Parent Entity) Laporan Arus Kas (Entitas Induk) IV Statements of Cash Flows (Parent Entity) Informasi Tambahan (Entitas Induk) V Additional Information (Parent Entity)


Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements D2/March 20, 2019 1 Paraf:

PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 As of December 31, 2018 and 2017 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) (In Million of Rupiah, unless Share Data)

Catatan/ 2018 2017*)Notes Rp Rp

3 1,365,617 1,694,156Pinjaman Investasi Jangka Pendek 4 Short-term Investment Loans

Pihak Berelasi 22,069 13,776 Related PartiesPihak Ketiga 423,195 275,168 Third Parties

5Pihak Berelasi 79,632 80,921 Related PartiesPihak Ketiga 1,588 2,314 Third Parties



Piutang Ventura Bersama Konstruksi 8 277,862 189,408 Joint Venture Construction Receivables9 Loans Receivable-Bailout

Pihak Berelasi 215,581 207,115 Related Parties10

Pihak Berelasi 564,551 347,956 Related PartiesPihak Ketiga 1,653,814 945,766 Third Parties

11 154,278 170,16012 154,751 104,46813 691,610 474,89614 332,374 74,695

7,280,098 6,015,024

15 95,989 114,85816

Pihak Berelasi 1,388,273 1,356,385 Related Parties20 265,053 134,375 Long-term Investment Loans17 786,809 395,901 Invesment Property13 25,569 20,60518 6,250 -- Investment in Associates19 336,085 348,68921 138,053 41,81822 1,068,044 716,622 Property Plant and Equipment14 354,278 336,091

4,464,403 3,465,34411,744,501 9,480,368

*) Direklasifikasi (Catatan 41)/ Reclassified (Note 41)

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETS

NON-CURRENT ASSETS


Tagihan Bruto kepada Pemberi Kerja Gross Amount Due from Customers

Kas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents

Prepaid Taxes

Jumlah Aset Lancar Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR

Persediaan Inventories

JUMLAH ASET TOTAL ASSETS

Investasi pada Ventura Bersama Advance for Investment

Aset TetapAset Tidak Lancar Lainnya Other Non-Current AssetsJumlah Aset Tidak Lancar Total Non-Current Assets

Investasi Jangka Panjang Lainnya Other Long-Term Investments

Uang Muka Investasi

Aset Keuangan Diperdagangkan Held for Trading Financial Assets

Piutang Usaha Accounts Receivable

Piutang Retensi Retention Receivables

Pinjaman yang Diberikan - Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi Loans Receivable - Restructuring and/or Revitalization

Pinjaman Investasi Jangka PanjangProperti InvestasiAset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual Available for Sale Financial Assets

Uang Muka dan Biaya Dibayar Di Muka Advances and Prepaid Expenses

Aset Lancar Lainnya Other Current AssetsPajak Dibayar Di Muka



PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL POSITION (Continued) Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 As of December 31, 2018 and 2017 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) (In Million of Rupiah, unless Share Data)

Catatan/ 2018 2017Notes Rp Rp

LIABILITIES AND EQUITY

CURRENT LIABILITIES23 Accounts Payable

Pihak Berelasi 92,420 71,476 Related PartiesPihak Ketiga 2,031,571 1,526,517 Third Parties

24 Bank and Financial Institution LoansPihak Berelasi 852,130 399,340 Related PartiesPihak Ketiga 1,128,699 550,677 Third Parties

24 Current Maturities of Dalam Satu Tahun Long Term LoanPihak Berelasi 83,555 59,551 Related Parties Pihak Ketiga 17,969 33,992 Third Parties

25 686,680 628,457 Gross Amount Due to Third Parties26 Short-Term Advances from Customers


13.b 50,297 55,320 Taxes PayableBeban Akrual dan Utang Lain-lain 27 194,668 141,754 Accrued Expenses and Other PayablesPendapatan diterima dimuka 28 15,592 24,929 Unearned Revenue

29 Proceeds from Assets Management for Harus Disetor -- 12,722 Remittance

5,440,230 3,715,530 Total Current Liabilities

NON-CURRENT LIABILITIES30 22,766 27,897 Employee Benefit Liabilities24 Long-Term Bank Loans


31 Long-Term Advances from CustomersPihak Berelasi 60,501 -- Related PartyPihak Ketiga 135,086 107,454 Third Parties

1,042,228 1,055,147 Total Non-Current Liabilities

6,482,458 4,770,677 TOTAL LIABILITIES

EQUITYEkuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Equity Attributable to Owner

Entitas Induk of the ParentModal Saham-Nilai Nominal Rp 1.000.000 32 Share Capital - Rp 1,000,000 par value

per saham - Modal Dasar 5.000.000 saham per share - Authorized Capital 5,000,000 sharesModal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paidper 31 Desember 2018 dan 2017, masing-masing as of December 31, 2018 and 20172.996.688 saham 2,996,688 2,996,688 2,996,688, respectively

Tambahan Modal Disetor (308,059) (305,768) Additional Paid in Capital32 Retained Earnings:

Telah Ditentukan Penggunaannya 171,528 141,353 Appropriated Belum Ditentukan Penggunaannya 1,780,757 1,404,335 Unapproriated

Laba (Rugi) Belum Direalisasi dari Efek Tersedia untuk Unrealized Gain (Loss) on AvailableDijual - Bersih 25,628 44,279 for Sale Securities - Net

Surplus Revaluasi Aset Tetap 477,889 417,957 Revaluation Surplus of Property, Plant and EquipmentJumlah Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Total Equity Attributable to Owner of

Pemilik Entitas Induk 5,144,431 4,698,844 the Parent

Kepentingan Non Pengendali 32 117,612 10,847 Non-Controlling Interest

5,262,043 4,709,691 TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 11,744,501 9,480,368 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

JUMLAH EKUITAS

Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Panjang

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

JUMLAH LIABILITAS

EKUITAS

Saldo Laba:

Pinjaman Bank Jangka Panjang

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEKUtang Usaha


Utang Bruto kepada Pihak KetigaUang Muka Pemberi Kerja Jangka Pendek

Utang Pajak

Hasil Pengelolaan Aset yang Masih

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

LIABILITAS JANGKA PANJANGLiabilitas Imbalan Kerja Karyawan

Pinjaman Jangka Panjang yang Akan Jatuh Tempo



PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) (In Million of Rupiah, unless Share Data)

Catatan/ 2018 2017Notes Rp Rp

PENDAPATAN USAHA 33 6,824,001 6,355,757 REVENUES

BEBAN USAHA 34 (6,292,565) (5,782,914) OPERATING EXPENSELABA USAHA 531,436 572,843 OPERATING INCOME

Pendapatan Bunga 15,514 10,785 Interest IncomeBeban Bunga dan Keuangan (76,004) (65,334) Interest Expense and Financial ChargeKenaikan Nilai Wajar atas Properti Investasi 17 75,448 11,977 Increase in Fair Value of Investment PropertyBeban Pajak Final 37 (174,168) (168,337) Final Tax ExpenseBagian Laba Ventura Bersama 35 106,821 133,038 Share of the Profit of Joint VenturesPendapatan (Beban) Lain-lain (37,387) (162,042) Other Income (Expenses)LABA SEBELUM PAJAK 441,660 332,930 INCOME BEFORE TAX

PAJAK PENGHASILAN INCOME TAXESManfaat (Beban) Pajak Kini (17,213) (6,576) Current Tax Benefit (Expenses)Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan 4,353 131 Deferred Tax Benefit (Expenses)

Jumlah Beban Pajak Penghasilan (12,860) (6,445) Total Income Tax Expense

LABA TAHUN BERJALAN 428,800 326,485 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos-pos yang Tidak Akan Direklasifikasi ke Laba Rugi Items that will not be Reclassified to Profit or Loss

Surplus Revaluasi Aset Tetap 32 79,910 264,436 Property, Plant and Equipment Revaluation SurplusKeuntungan (Kerugian) Aktuarial atas Liabilitas Actuarial Gain (Loss) from Defined Imbalan Pasti 520 (4,304) Benefit Liabilities

Pos yang Akan Direklasifikasi ke Laba Rugi Item that may be Reclassified Subsequently to Profit or LossAset Keuangan Tersedia untuk Dijual (18,651) (9,164) Available for Sale Financial Assets

Jumah Penghasilan Komprehensif Lain 61,779 250,968 Total Comprehensive IncomeJUMLAH PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAINNYA TAHUN BERJALAN 490,579 577,453 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TOPemilik Entitas Induk 426,077 324,045 Owners of The Parent EntityKepentingan Non-Pengendali 2,723 2,440 Non-Controlling Interests

JUMLAH 428,800 326,485 TOTAL

LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEARDAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA ATTRIBUTABLE TOPemilik Entitas Induk 467,878 572,411 Owners of The Parent EntityKepentingan Non-Pengendali 22,701 5,042 Non-Controlling Interest

JUMLAH 490,579 577,453 TOTAL

LABA PER SAHAM 36 142,183 108,134 EARNINGS PER SHARE


Catatan terlam

pir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

The accompanying notes form

an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

consolidated financial statements

D2/M

arch 20, 2019 4

Paraf:

PT PERUSAH

AAN PEN

GELO

LA ASET (PERSER

O)

PT PERUSA

HAAN

PENG

ELOLA

ASET (PER

SERO

) D

AN EN

TITAS ANAK

AND

SUBSID

IAR

IES LAPO

RAN

PERUB

AHAN

EKUITAS K

ON

SOLID

ASIAN

C

ON

SOLID

ATED STA

TEMEN

TS OF C

HANG

ES IN EQ

UITY

U

ntuk Tahun-tahun yang Berakhir pada

For the Years Ended

Tanggal 31 Desem

ber 2018 dan 2017

Decem

ber 31, 2018 and 2017 (D

alam Jutaan R

upiah, kecuali Data S

aham)

(In Million of R

upiah, unless Share Data)

K

epentingan Non-

Jumlah Ekuitas/

Modal

Tambahan

Aset Keuangan

Surplus Revaluasi

Jumlah/

Pengendali/Total Equity

Saham/

Modal

Tersedia untuk Aset Tetap/

Telah Ditentukan

Belum

Ditentukan

TotalN

on-Controlling

Capital

Disetor/

Dijual/

Revaluation

Penggunaannya/Penggunaannya/

InterestsStock

Additional

on Available for

Surplus of A

ppropriatedU

nappropriatedPaid in C

apital Sale Financial A

ssetsPropert, Plant

and Equipment

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Saldo Per 31 Desem

ber 20162,996,688

(305,768)53,443

156,166 141,353

1,103,641 4,145,523

5,805 4,151,328

Balance as of D

ecember 31, 2016

Setoran M

odalLaba Tahun B

erjalan--

----

----

324,045324,045

2440

326,485Incom

e for The YearD

ividen--

----

----

(19,090)

(19,090)

--(19,090)

D

ividendP

enghasilan Kom

prehensif Lain Tahun Berjalan

----

(9,164)

261,791 --

(4,261)

248,3662,602

250,968O

ther Com

prehensive Income for the Year

Saldo Per 31 Desem

ber 20172,996,688

(305,768)44,279

417,957 141,353

1,404,335 4,698,844

10,847 4,709,691

Setoran M

odalC

apital Stock

Dam

pak Akuisisi dan P

endirian Entitas A

nak di Tahun Berjalan

----

----

----

--84,239

84,239Acquisition and Establishm

ent at Subsidiaries in Current Year

Dam

pak Divestasi E

ntitas Anak di Tahun B

erjalan--

(2,291)--

----

--(2,291)

--

(2,291)Im

pact of the Subsidiary's Divestm

entLaba Tahun B

erjalan--

----

----

426,077 426,077

2,723

428,800Incom

e for The YearC

adangan Um

um--

----

--30,175

(30,175)--

----

General R

eserveD

ividen--

----

----

(20,000)(20,000)

(175)

(20,175)

Dividend

Penghasilan K

omprehensif Lain Tahun B

erjalan--

--(18,651)

59,932 --

520 41,801

19,978

61,779O

ther Com


Saldo Per 31 Desem

ber 20182,996,688

(308,059)25,628

477,889 171,528

1,780,757 5,144,431

117,612 5,262,043

Balance as of Decem

ber 31,2018

Balance as of Decem

ber 31, 2017

Dapat D

iatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Equity A

ttributable to Ow

ner of the ParentSaldo Laba/R

etained Earnings *)

Capital Stock

*)earn



PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) (In Million of Rupiah, unless Share Data)

2018 2017Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan Kas dari Pelanggan 5,930,344 6,016,633 Cash Receipts from CustomersPenyaluran Pembiayaan Konsumen (566,485) (374,397) Disbursement for FinancingPenerimaan Restitusi Pajak 18,656 -- Cash Receipts from Tax RefundPenerimaan IPA Eks BPPN -- 13,444 Proceeds from SOEs' Asset ManagementPenerimaan Bunga atas Pinjaman yang Diberikan 70,923 47,924 Proceeds from Loan Receivables InterestPenerimaan Penggantian Biaya 1,558 243 Reimbursable Cost of AssetsPembayaran Beban Usaha (4,944,868) (5,497,316) Payment of Operating ExpensesPembayaran Beban Bunga (228,358) (182,201) Payment of Interest ExpensesPembayaran Pajak (226,442) (204,179) Tax PaidPenerimaan Hasil Investasi 165,248 126,300 Proceeds of InvestmentPencairan Surat Berharga Diperdagangkan 638 4,341 Receipt from Trading SecuritiesPengelolaan Pinjaman Karyawan -- (1,204) Management of Loan to EmployeePenambahan Aset Lancar Lainnya (290,918) -- Additional of Other Current AssetsPenerimaan Lainnya 45,098 32,772 Other IncomeKas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi (24,606) (17,640) Net Cash Used in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPerolehan Aset Tetap (478,776) (52,827) Acquisitions of Property, Plant and EquipmentPerolehan Properti Investasi (106,653) (3,015) Acquisition of Investment PropertiesHasil Penjualan Aset Tetap 1,087 9 Proceeds from Disposal of Property, Plant and EquipmentPenerimaan dari Divestasi 11,000 -- Proceed from DivestmentPenempatan Deposito yang Dijaminkan -- (316,000) Placement Deposit GuaranteedInvestasi pada Ventura Bersama (53,148) -- Proceeds from Disposal of Fixed AssetsPerolehan Aset Tak Berwujud -- (669) Acquisitions of Intangible AssetPencairan Surat Berharga Tersedia untuk Dijual 17,779 3,970 Proceed from Available for Sale SecuritiesPenempatan Investasi pada Entitas Anak (37,000) -- Placement of Investment in SubsidiaryPenempatan Uang Muka Investasi (6,250) -- Placement of Advance of InvestmentPenambahan Investasi Jangka Panjang Lainnya -- (133) Additional Other Long Term InvestmentsPengeluaran Pinjaman yang Diberikan - Bersih (553,325) (577,989) Disbursement of LoansKas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (1,205,286) (946,654) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan 13,202,721 15,245,645 Receipts from Bank and Financial Institution LoanPembayaran Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan (12,311,859) (14,462,358) Payment for Bank and Financial Institution LoanPenerimaan Penerbitan Medium Term Notes -- 500,000 Receipt from Medium Term NotesPembayaran Pinjaman Medium Term Notes -- (140,000) Payment for Medium Term NotesPembayaran Dividen (20,175) (19,089) Dividend PaymentPenerimaan Dividen 20,925 -- Dividend ReceiptPenerimaan Utang Dari Pihak Bereleasi 25,000 -- Receipts from Related PartiesKas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 916,612 1,124,198 Net Cash Provided by Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS (313,280) 159,904 NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTSKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 1,694,156 1,534,252 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEARKAS ENTITAS ANAK YANG DILEPAS (16,926) -- CASH ON DISPOSAL OF SUBSIDIARYPENAMBAHAN KAS DARI AKUISISI ENTITAS ANAK 1,667 -- ADDITIONAL CASH FROM ACQUISITION OF SUBSIDIARYKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 1,365,617 1,694,156 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

Tambahan informasi aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas Additional information of non cash activities are presented in Note 38disajikan dalam Catatan 38


PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) (In Million of Rupiah, unless Share Data)

6

1. Umum 1. General 1.a. Pendirian dan Informasi Umum 1.a. Establishment and General Information

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 7 tanggal 27 Februari 2004 dari Lenny Janis Ishak, S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-05780 HT.01.01.TH.2004 tanggal 9 Maret 2004 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 39 tanggal 14 Mei 2004, Tambahan No. 4541. Akta pendirian Perusahaan tersebut dibuat berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) Republik Indonesia No. 10 Tahun 2004 tanggal 27 Februari 2004 tentang Pendirian Perusahaan Perseroan (Persero) di Bidang Pengelolaan Aset. Beberapa ketentuan dalam PP No. 10 Tahun 2004 telah diubah dengan diterbitkannya PP No. 61 Tahun 2008 tanggal 4 September 2008 tentang Perubahan atas Peraturan Pemerintah No.10 Tahun 2004 yang menetapkan, antara lain perluasan maksud dan tujuan Perusahaan dan ruang lingkup kegiatan Perusahaan.

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) (the Company) was established under Notarial Deed No. 7 dated February 27, 2004 of Lenny Janis Ishak, S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia under the Decree No. C-05780 HT.01.01.TH.2004 dated March 9, 2004 and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 39 dated May 14, 2004, Supplement 4541. The deed of establishment was made based on Government Regulation (PP) of the Republic of Indonesia No. 10 Year 2004 dated February 27, 2004 on the Establishment of PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) in Asset Management Area. Several clauses in the PP No. 10 Year 2004 have been amended by the issuance of PP No. 61 Year 2008 dated September 4, 2008 on the Amendment to Government Regulation No. 10 Year 2004 which stipulates, among others expanded the purposes and objectives of the Company and its scope of activities.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perusahaan No. 62 tanggal 21 Februari 2014 dari Desman, S.H., Notaris di Jakarta. Akta tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-10460.AH.01.02 tanggal 10 Maret 2014.

The Company’s Articles of Association has been amended for several times, most recently by Deed of the Company’s Meeting Resolution No. 62 dated February 21, 2014 of Desman, S.H., Notary in Jakarta. The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under the Decree No. AHU-10460.AH.01.02 dated March 10, 2014.

Berdasarkan Akta No. 27 dari Desman, S.H., M.Hum., M.M., Notaris di Jakarta pada tanggal 15 Februari 2016 menyatakan persetujuan penambahan modal Perusahaan sebesar Rp1.000.000 (nilai penuh) yang berasal dari Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Tahun Anggaran 2015, dengan demikian modal ditempatkan yang semula sebesar Rp1.996.688 menjadi sebesar Rp2.996.688. Perubahan ini telah dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum pada tanggal 08 Maret 2016.

Based on Deed No. 27 of Desman, S.H., M.Hum., M.M., Notary in Jakarta, on February 15, 2016, declared approval of the capital increase of the Company Rp1,000,000 (full amount) from the State Budget for Fiscal Year 2015, thus the original issued capital amounted Rp1,996,688 amounted to Rp2,996,688. These changes have been noted by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General of Legal Administration on March 8, 2016.


PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN FINANCIAL STATEMENTS Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) (In Million of Rupiah, unless Share Data)

6

1. Umum 1. General 1.a. Pendirian dan Informasi Umum 1.a. Establishment and General Information

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) (Perusahaan) didirikan berdasarkan Akta Notaris No. 7 tanggal 27 Februari 2004 dari Lenny Janis Ishak, S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-05780 HT.01.01.TH.2004 tanggal 9 Maret 2004 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 39 tanggal 14 Mei 2004, Tambahan No. 4541. Akta pendirian Perusahaan tersebut dibuat berdasarkan Peraturan Pemerintah (PP) Republik Indonesia No. 10 Tahun 2004 tanggal 27 Februari 2004 tentang Pendirian Perusahaan Perseroan (Persero) di Bidang Pengelolaan Aset. Beberapa ketentuan dalam PP No. 10 Tahun 2004 telah diubah dengan diterbitkannya PP No. 61 Tahun 2008 tanggal 4 September 2008 tentang Perubahan atas Peraturan Pemerintah No.10 Tahun 2004 yang menetapkan, antara lain perluasan maksud dan tujuan Perusahaan dan ruang lingkup kegiatan Perusahaan.

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) (the Company) was established under Notarial Deed No. 7 dated February 27, 2004 of Lenny Janis Ishak, S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia under the Decree No. C-05780 HT.01.01.TH.2004 dated March 9, 2004 and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 39 dated May 14, 2004, Supplement 4541. The deed of establishment was made based on Government Regulation (PP) of the Republic of Indonesia No. 10 Year 2004 dated February 27, 2004 on the Establishment of PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) in Asset Management Area. Several clauses in the PP No. 10 Year 2004 have been amended by the issuance of PP No. 61 Year 2008 dated September 4, 2008 on the Amendment to Government Regulation No. 10 Year 2004 which stipulates, among others expanded the purposes and objectives of the Company and its scope of activities.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Pernyataan Keputusan Rapat Perusahaan No. 62 tanggal 21 Februari 2014 dari Desman, S.H., Notaris di Jakarta. Akta tersebut telah memperoleh persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU-10460.AH.01.02 tanggal 10 Maret 2014.

The Company’s Articles of Association has been amended for several times, most recently by Deed of the Company’s Meeting Resolution No. 62 dated February 21, 2014 of Desman, S.H., Notary in Jakarta. The deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia under the Decree No. AHU-10460.AH.01.02 dated March 10, 2014.

Berdasarkan Akta No. 27 dari Desman, S.H., M.Hum., M.M., Notaris di Jakarta pada tanggal 15 Februari 2016 menyatakan persetujuan penambahan modal Perusahaan sebesar Rp1.000.000 (nilai penuh) yang berasal dari Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Tahun Anggaran 2015, dengan demikian modal ditempatkan yang semula sebesar Rp1.996.688 menjadi sebesar Rp2.996.688. Perubahan ini telah dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum pada tanggal 08 Maret 2016.

Based on Deed No. 27 of Desman, S.H., M.Hum., M.M., Notary in Jakarta, on February 15, 2016, declared approval of the capital increase of the Company Rp1,000,000 (full amount) from the State Budget for Fiscal Year 2015, thus the original issued capital amounted Rp1,996,688 amounted to Rp2,996,688. These changes have been noted by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General of Legal Administration on March 8, 2016.

PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) DAN ENTITAS ANAK AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASIAN (Lanjutan) FINANCIAL STATEMENTS (Continued) Untuk Tahun-tahun yang Berakhir For The Years Ended Pada Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) (In Million of Rupiah, unless Share Data)

7

1. Umum (Lanjutan) 1. General (Continued)

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan tujuan Perusahaan adalah turut melaksanakan dan menunjang kebijakan dan program Pemerintah di bidang ekonomi dan program pembangunan nasional pada umumnya. Untuk mencapai maksud dan tujuan tersebut, Perusahaan melakukan kegiatan usaha yang meliputi:

According to Article 3 of the Company’s Articles of Association, the purposes and objectives of the Company are to undertake and support the Government’s policies and programs in economics sector and national development programs in general. To achieve its purposes and objectives, the Company conducting several business activities which comprise of:

1. Pengelolaan aset negara yang berasal dari Badan Penyehatan Perbankan Nasional (BPPN) setelah pengakhiran tugas dan pembubaran BPPN, untuk dan atas nama Menteri Keuangan;

1. State’s asset management which originated from Indonesian Banking Restructuring Agency (IBRA) after the termination and dissolution the task of IBRA, for and on behalf of the Minister of Finance;

2. Restrukturisasi dan/atau revitalisasi Badan Usaha Milik Negara (BUMN);

3. Kegiatan investasi; dan 4. Kegiatan pengelolaan aset BUMN.

2. Restructuring and/or revitalization of State-Owned Enterprises (SOE’s);

3. Investment activities; and 4. SOE’s asset management activities.

Perusahaan berkedudukan di Sampoerna Strategic Square, North Tower Lantai 9 sampai 12, Jalan Jenderal Sudirman Kavling 45-46, Jakarta.

The Company is located at the Sampoerna Strategic Square, North Tower Floor 9th to 12th, Jalan Jenderal Sudirman Lot 45-46, Jakarta.

1.b. Struktur Entitas Anak 1.b. Subsidiaries Structure

Perusahaan memiliki pengendalian atas entitas-entitas anak pada 31 Desember 2018 dan 2017 sebagai berikut:

The Company has control the Subsidiaries at December 31, 2018 and 2017 as follows:

Entitas Anak/ Domisili/ Aktivitas Persentase Tahun Operasi Jumlah Aset JumlahSubsidiaries Domicile Bisnis Utama/ Kepemilikan/ Komersial/ 31 Desember Pendapatan

Core Percentage of Start of 2018/ 31 Desember 2018/Business Ownership Commercial Total Assets Total RevenuesActivity Operation December 31, December 31,

2018 2018% Rp Rp

PT PPA Finance (PT PPAF) Jakarta Pembiayaan/Financing 99.999 2009 963,471 120,738 PT PPA Kapital (PT PPAK) Jakarta Pembiayaan/Financing 99.999 2012 419,288 5,189 PT Nindya Karya (PT NK) Jakarta Konstruksi/Construction 99.000 1961 5,691,001 6,226,911 PT Nindya Beton *) (PT NB) Jakarta Pabrikasi/Manufacturing 100.000 2013 140,486 199,927 PT Duta Mentari Raya **) (PT DMR) Jakarta Pabrikasi/Manufacturing 99.997 2014 114,475 --PT Magnesium Gosari International **) (PT MGI) Gresik Pabrikasi/Manufacturing 90.000 2018 131,234 900 PT Bondi Syad Mulia**) (PT BSM) Surabaya Pabrikasi/Manufacturing 75.000 1981 247,512 159,719 PT SIPPA Kemasan International **) (PT SKI) Jakarta Pabrikasi/Manufacturing 99.980 -- 170,435 --*) Kepemilikan tidak langsung melalui PT Nindya Karya/ Indirectly Ownership through PT Nindya Karya**) Kepemilikan tidak langsung melalui PT PPA Kapital/ Indirectly Ownership through PT PPA Kapital

Entitas Anak/ Domisili/ Aktivitas Persentase Tahun Operasi Jumlah Aset JumlahSubsidiaries Domicile Bisnis Utama/ Kepemilikan/ Komersial/ 31 Desember Pendapatan

Core Percentage of Start of 2017/ 31 Desember 2017/Business Ownership Commercial Total Assets Total RevenuesActivity Operation December 31, December 31,

2017 2017% Rp Rp

PT PPA Finance (PT PPAF) Jakarta Pembiayaan/Financing 99.999 2009 863,712 92,205 PT PPA Kapital (PT PPAK) Jakarta Pembiayaan/Financing 99.999 2012 146,962 12,485 PT Nindya Karya (PT NK) Jakarta Konstruksi/Construction 99.000 1961 4,549,648 5,642,745 PT Nindya Beton *) (PT NB) Jakarta Pabrikasi/Manufacturing 100.000 2013 126,265 106,370 PT Duta Mentari Raya **) (PT DMR) Jakarta Pabrikasi/Manufacturing 99.997 2014 128,333 --PT Pratama Persada Airborne **) (PT PPAi) Jakarta Survei Udara dan Pemetaan/Aerial Survey and Mapping Services 90.00 2016 49,005 35,250 *) Kepemilikan tidak langsung melalui PT Nindya Karya/Indirectly Ownership through PT Nindya Karya**) Kepemilikan tidak langsung melalui PT PPA Kapital/ Indirectly Ownership through PT PPA Kapital



8


PT PPAF PT PPAF Berdasarkan surat persetujuan Menteri Negara BUMN No. S-360/MBU/2009 tanggal 27 Mei 2009, Perusahaan membentuk PT PPAF dengan kepemilikan saham sebesar 99,999%.

Based on the letter of approval from the Minister of SOE’s No. S-360/MBU/2009 dated May 27, 2009, the Company established PT PPAF, with share’s ownership of 99.999%.

PT PPAK PT PPAK

Berdasarkan surat persetujuan Menteri Negara BUMN melalui surat No. S-372/MBU/2011 tanggal 22 Juni 2011 dengan kepemilikan saham sebesar 99,996%, dan memo No. M-10/PPA/ID/0317 Saham Perusahaan pada PPAK menjadi sebesar 99,999%.

Based on the letter of approval from the Minister of SOE’s through letter No. S-372/MBU/2011 dated June 22, 2011 with shares ownership of 99,996%, and memo No. of M-10 / PPA / ID / 0317 Company's shares in PPAK amounted to 99.999%.

PT NK PT NK

Berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 69 Tahun 2012, Perusahaan melakukan penyertaan modal pada PT NK sebesar Rp499.997 atau merupakan 99% dari modal disetor dan ditempatkan.

Based on Government Regulation of the Republic of Indonesia Number 69 Year 2012, the Company made an equity investment in PT NK for Rp499,997 or 99% of the issued and paid up capital.

PT NB PT NB

Pada tahun 2013, PT NK mempunyai entitas anak yaitu PT NB yang didirikan berdasarkan Perjanjian Usaha Patungan antara PT NK dan Perusahaan No. 013/DIRUT/KTR/ SEKPER/02/ 2013 dan PKS-01/PPA/0213 tanggal 1 Februari 2013, Keputusan Para Pemegang Saham PT NK No. SK-149/MBU/2013 dan KEP-PS 04/PPA/0213 tanggal 18 Februari 2013 tentang Pendirian Entitas Anak PT NK di bidang produksi beton pracetak. Akta Perseroan Terbatas PT NB tanggal 19 Februari 2013 dari Khairina S.H., Notaris di Jakarta yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-10206.AH.01.01 Tahun 2013 tentang Pengesahan Badan Hukum Perseroan.

In 2013, PT NK has subsidiary, named PT NB that is established according to Joint Venture Agreement between PT NK and the Company No.013/DIRUT/KTR/SEKPER/ 02/2013 and PKS-01/PPA/0213, dated February 1, 2013, Shareholders Decisions of PT NK No. SK-149/MBU/2013 and KEP-PS 04/PPA/0213 dated February 18, 2013, regarding Establishment of Subsidiary of PT NK in precast concrete production sector. The Limited Company Deed of PT NB dated February 19, 2013 of Khairina, S.H., Notary in Jakarta which has approved by the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia through The Minister of Law and Human Rights Republic of Indonesia Decision Number AHU-10206.AH.01.01 Year 2013 regarding Authorization of the Company’s Legal Entity.

Permodalan untuk pertama kalinya telah diambil bagian dan disetor penuh dengan uang tunai oleh para pendiri, yaitu:

The first capital has been taken part and fully paid with cash by the founders, as follow:

PT NK sebanyak 510 juta saham atau seluruhnya Rp51.000;

PT NK amounting to 510 million shares or totally Rp51,000;

Perusahaan sebanyak 490 juta saham atau seluruhnya Rp49.000.

The Company amounting to 490 million shares or totally Rp49,000.



8


PT PPAF PT PPAF Berdasarkan surat persetujuan Menteri Negara BUMN No. S-360/MBU/2009 tanggal 27 Mei 2009, Perusahaan membentuk PT PPAF dengan kepemilikan saham sebesar 99,999%.

Based on the letter of approval from the Minister of SOE’s No. S-360/MBU/2009 dated May 27, 2009, the Company established PT PPAF, with share’s ownership of 99.999%.

PT PPAK PT PPAK

Berdasarkan surat persetujuan Menteri Negara BUMN melalui surat No. S-372/MBU/2011 tanggal 22 Juni 2011 dengan kepemilikan saham sebesar 99,996%, dan memo No. M-10/PPA/ID/0317 Saham Perusahaan pada PPAK menjadi sebesar 99,999%.

Based on the letter of approval from the Minister of SOE’s through letter No. S-372/MBU/2011 dated June 22, 2011 with shares ownership of 99,996%, and memo No. of M-10 / PPA / ID / 0317 Company's shares in PPAK amounted to 99.999%.

PT NK PT NK

Berdasarkan Peraturan Pemerintah Republik Indonesia Nomor 69 Tahun 2012, Perusahaan melakukan penyertaan modal pada PT NK sebesar Rp499.997 atau merupakan 99% dari modal disetor dan ditempatkan.

Based on Government Regulation of the Republic of Indonesia Number 69 Year 2012, the Company made an equity investment in PT NK for Rp499,997 or 99% of the issued and paid up capital.

PT NB PT NB

Pada tahun 2013, PT NK mempunyai entitas anak yaitu PT NB yang didirikan berdasarkan Perjanjian Usaha Patungan antara PT NK dan Perusahaan No. 013/DIRUT/KTR/ SEKPER/02/ 2013 dan PKS-01/PPA/0213 tanggal 1 Februari 2013, Keputusan Para Pemegang Saham PT NK No. SK-149/MBU/2013 dan KEP-PS 04/PPA/0213 tanggal 18 Februari 2013 tentang Pendirian Entitas Anak PT NK di bidang produksi beton pracetak. Akta Perseroan Terbatas PT NB tanggal 19 Februari 2013 dari Khairina S.H., Notaris di Jakarta yang telah mendapat pengesahan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Nomor AHU-10206.AH.01.01 Tahun 2013 tentang Pengesahan Badan Hukum Perseroan.

In 2013, PT NK has subsidiary, named PT NB that is established according to Joint Venture Agreement between PT NK and the Company No.013/DIRUT/KTR/SEKPER/ 02/2013 and PKS-01/PPA/0213, dated February 1, 2013, Shareholders Decisions of PT NK No. SK-149/MBU/2013 and KEP-PS 04/PPA/0213 dated February 18, 2013, regarding Establishment of Subsidiary of PT NK in precast concrete production sector. The Limited Company Deed of PT NB dated February 19, 2013 of Khairina, S.H., Notary in Jakarta which has approved by the Minister of Law and Human Rights of Republic of Indonesia through The Minister of Law and Human Rights Republic of Indonesia Decision Number AHU-10206.AH.01.01 Year 2013 regarding Authorization of the Company’s Legal Entity.

Permodalan untuk pertama kalinya telah diambil bagian dan disetor penuh dengan uang tunai oleh para pendiri, yaitu:

The first capital has been taken part and fully paid with cash by the founders, as follow:

PT NK sebanyak 510 juta saham atau seluruhnya Rp51.000;

PT NK amounting to 510 million shares or totally Rp51,000;

Perusahaan sebanyak 490 juta saham atau seluruhnya Rp49.000.

The Company amounting to 490 million shares or totally Rp49,000.


9


PT DMR PT DMR Pada tahun 2015, PT PPAK mempunyai entitas anak yaitu PT DMR yang didirikan berdasarkan akta pendirian No. 3 tanggal 3 Februari 2014 yang dibuat dihadapan Notaris Mala Mukti, S.H., L.L.M, dengan maksud dan tujuan berusaha dalam bidang industri dan perdagangan. Untuk mencapai tujuan tersebut PT DMR dapat melakukan kegiatan industri kelapa sawit dan perdagangan ekspor dan impor.

In 2015, PT PPAK has subsidiary, named PT DMR that is established according to notary deed No.3 dated February 3, 2014, made by Mala Mukti, S.H., L.L.M., with the intention and purpose to engage in industry and commerce. To achieve these objectives PT DMR may perform the palm oil industry, export, and import trade.

Permodalan telah diambil bagian dan disetor penuh dengan uang tunai yaitu:

The capital has been taken part and fully paid with cash by the founders, as follow:

PT PPAK sebanyak 54 lembar saham atau seluruhnya Rp54;

PT PPAK amounting to 54 shares or totally Rp54;

Koperasi Karyawan PPA sebanyak 1 lembar saham atau seluruhnya Rp1.

Koperasi Karyawan PPA amounting to 1 shares or totally Rp1.

Berdasarkan Akta Notaris Mala Mukti, S.H., LL.M. No. 15 pada tanggal 5 September 2016, entitas anak melakukan peningkatan modal dasar menjadi Rp66.000 dan peningkatan modal disetor menjadi Rp33.055 yang dilakukan melalui konversi utang dari Entitas Induk. Akta ini telah disetujui dengan Keputusan Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Nomor. AHU-0016192.AH.01.02 Tahun 2016 Tanggal 7 September 2016. Sehingga susunan pemegang saham Entitas Anak per 31 Desember 2016 menjadi sebagai berikut:

Based on Notarial Deed of Mala Mukti, S.H., LL.M. No. 15 dated 5 September 2016, the subsidiary increased its authorized capital to Rp66,000 and an increase in paid-up capital to Rp33,055 which is conducted through the conversion of debt from the Parent Entity. The deed was approved with the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decree No. AHU-0016192. AH.01.02 2016 dated September 7, Year 2016. Therefore the Subsidiary's shareholders structure as of December 31, 2016 is as follows:

Pemegang Saham/Shareholders

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/

Amount of Shares Issued and Fully Paid

Persentase Pemilikan/ Ownership Percentage

Jumlah (Rp)/ Amount (Rp)

PT PPA Kapital 33,054 99.997% 33,054 Koperasi Karyawan PPA 1 0.003% 1

Jumlah/ Amount 33,055 100% 33,055

PT MGI PT MGI didirikan dari hasil kerjasama antara PT PPAK dengan PT Polowijo Gosari (Polowijo), berdasarkan Akta Pendirian No. 189 tanggal 29 Agustus 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Rully Maharany, S.H., M.Kn., berkedudukan di Gresik, Jawa Timur. Akta ini telah disetujui dengan Keputusan Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Nomor AHU-0041562.AH.01.01 Tahun 2018, tanggal 3 September 2018. PT MGI dibentuk dengan maksud dan tujuan berusaha dalam produksi pupuk berbasis Dolomite.

PT MGI PT MGI was established from the results of the cooperation between PT PPAK and PT Polowijo Gosari (Polowijo), based on the Deed of Establishment No. 189 dated August 29, 2018 by Notary Rully Maharany, S.H., M.Kn., domiciled in Gresik, East Java. This deed has been approved with the Decree of the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in the Decree Number. AHU-0041562.AH.01.01 Year 2018, dated September 3, 2018. PT MGI was formed with the intent and purpose to produce Dolomite based fertilizers.



10


Entitas Anak ini dikonsolidasikan oleh PT PPAK sejak tanggal 10 September 2018. PT PPAK melakukan penyetoran modal melalui 2 tahap. Tahap 1, PT PPAK melakukan penyetoran modal sebanyak 45.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp45.000 dan Polowijo menyetorkan sebanyak 5.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp5.000, dengan komposisi kepemilikan PT PPAK sebesar 90% dan Polowijo sebesar 10%.

This Subsidiary was consolidated by the PT PPAK on September 10, 2018. The PT PPAK made capital deposits through 2 stages. Stage 1, PT PPAK made a capital deposit of 45,000 shares with a nominal value of Rp45,000 and Polowijo deposited 5,000 shares with a nominal value of Rp5,000, with the composition of PT PPAK amounting to 90% and Polowijo amounting to 10 %.

PT BSM

Pada tanggal 10 September 2018, berdasarkan Akta Notaris Wiwik Yuliati, S.H., M.Kn., No. 8, Perusahaan melalui entitas anaknya PT PPAK, membeli 35.260 lembar saham PT BSM senilai Rp29.502 dari pihak ketiga, dan melakukan konversi Surat Utang sebesar Rp7.497, sehingga kepemilikan PT PPAK di PT BSM adalah 75%. Akta ini telah disetujui dengan Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-024-4714 tanggal 20 September 2018. Atas transaksi akuisisi ini diakui keuntungan sebesar Rp68.856.

PT BSM Based on Notarial Deed Wiwik Yuliati, S.H., M.Kn., No. 8 dated September 10, 2018, the Company through its subsidiary PT PPAK, purchase 35,260 shares of PT BSM from thir party amounting to Rp29,502 and conducted through the conversion of debt amounting to Rp7,497, so that PT PPAK’s ownership in PT BSM was 75%. This deed has been approved with the Decree of the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decree No. AHU-AH.01.03-024-4714 dated September 20, 2018. Upon the acquisition transaction recognized gain amounting to Rp68,856.

PT SKI

PT SKI didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 38 tanggal 28 September 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., berkedudukan di Jakarta Selatan. PT SKI dibentuk dengan maksud dan tujuan dalam bidang industri kemasan plastik.

PT SKI PT SKI was established based on the Deed of Establishment No. 38 dated September 28, 2018 made in the presence of Notary Lenny Janis Ishak, S.H., domiciled in South Jakarta. PT SKI was formed with the intent and purpose in the field of plastic packaging industry.

Untuk mencapai tujuan tersebut, PT SKI akan melakukan kegiatan industri produsen kemasan plastik terintegrasi. Akta ini telah disetujui oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Nomor: AHU-0045333. AH.01.01 Tahun 2018.

To achieve this goal, PT SKI will conducts industrial activities for integrated plastic packaging manufacturers. This deed has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decree Number: AHU-0045333.AH.01.01 Year 2018.

PT PPAK memiliki 3.250 lembar saham senilai Rp3.250 (kepemilikan sebesar 65%).

PT PPAK owned 3,250 shares worth Rp3,250 (ownership of 65%).



10


Entitas Anak ini dikonsolidasikan oleh PT PPAK sejak tanggal 10 September 2018. PT PPAK melakukan penyetoran modal melalui 2 tahap. Tahap 1, PT PPAK melakukan penyetoran modal sebanyak 45.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp45.000 dan Polowijo menyetorkan sebanyak 5.000 saham dengan nilai nominal sebesar Rp5.000, dengan komposisi kepemilikan PT PPAK sebesar 90% dan Polowijo sebesar 10%.

This Subsidiary was consolidated by the PT PPAK on September 10, 2018. The PT PPAK made capital deposits through 2 stages. Stage 1, PT PPAK made a capital deposit of 45,000 shares with a nominal value of Rp45,000 and Polowijo deposited 5,000 shares with a nominal value of Rp5,000, with the composition of PT PPAK amounting to 90% and Polowijo amounting to 10 %.

PT BSM

Pada tanggal 10 September 2018, berdasarkan Akta Notaris Wiwik Yuliati, S.H., M.Kn., No. 8, Perusahaan melalui entitas anaknya PT PPAK, membeli 35.260 lembar saham PT BSM senilai Rp29.502 dari pihak ketiga, dan melakukan konversi Surat Utang sebesar Rp7.497, sehingga kepemilikan PT PPAK di PT BSM adalah 75%. Akta ini telah disetujui dengan Keputusan Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.03-024-4714 tanggal 20 September 2018. Atas transaksi akuisisi ini diakui keuntungan sebesar Rp68.856.

PT BSM Based on Notarial Deed Wiwik Yuliati, S.H., M.Kn., No. 8 dated September 10, 2018, the Company through its subsidiary PT PPAK, purchase 35,260 shares of PT BSM from thir party amounting to Rp29,502 and conducted through the conversion of debt amounting to Rp7,497, so that PT PPAK’s ownership in PT BSM was 75%. This deed has been approved with the Decree of the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in Decree No. AHU-AH.01.03-024-4714 dated September 20, 2018. Upon the acquisition transaction recognized gain amounting to Rp68,856.

PT SKI

PT SKI didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 38 tanggal 28 September 2018 yang dibuat dihadapan Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., berkedudukan di Jakarta Selatan. PT SKI dibentuk dengan maksud dan tujuan dalam bidang industri kemasan plastik.

PT SKI PT SKI was established based on the Deed of Establishment No. 38 dated September 28, 2018 made in the presence of Notary Lenny Janis Ishak, S.H., domiciled in South Jakarta. PT SKI was formed with the intent and purpose in the field of plastic packaging industry.

Untuk mencapai tujuan tersebut, PT SKI akan melakukan kegiatan industri produsen kemasan plastik terintegrasi. Akta ini telah disetujui oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Nomor: AHU-0045333. AH.01.01 Tahun 2018.

To achieve this goal, PT SKI will conducts industrial activities for integrated plastic packaging manufacturers. This deed has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decree Number: AHU-0045333.AH.01.01 Year 2018.

PT PPAK memiliki 3.250 lembar saham senilai Rp3.250 (kepemilikan sebesar 65%).

PT PPAK owned 3,250 shares worth Rp3,250 (ownership of 65%).


11

1. Umum (Lanjutan) 1. General (Continued) Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Saham No. PPS-001/PPAK/0918 pada tanggal 27 Desember 2018, PT PPAK membeli saham PT SKI sebanyak 1.749 lembar saham dari Kopkar PPA dengan nilai transaksi sebesar Rp1.827. Atas jual beli saham tersebut maka kepemilikan saham PT PPAK pada PT SKI menjadi 99,98%.

Based on Share Sale and Purchase Agreement No. PPS-001/PPAK/0918 dated December 27, 2018, PT PPAK purchase 1,749 shares of PT SKI from Kopkar PPA with a transaction value of Rp1,827. For the sale and purchase of shares, the ownership of PT PPAK in PT SKI became 99.98%.

PT PPAi

PT PPAK memiliki 99,99 % saham Entitas Anak pada 31 Desember 2016 di PT PPAi.

PT PPAi PT PPAK has 99.99% shares on Subsidiary on December 31, 2016 in PT Pratama Persada Airborne (“PT PPAi”).

PT PPAi didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 39 tanggal 29 Desember 2016 yang dibuat di hadapan Notaris Nurhasanah, S.H.,MKn. tanggal 29 Desember 2016. PT PPAi dibentuk dengan maksud dan tujuan berusaha dalam bidang perdagangan dan jasa. Untuk mencapai tujuan tersebut PT PPAi menjalankan usaha dalam bidang perdagangan umum dan jasa survai udara dan pemetaan.

PT PPAi was established by Deed of Establishment No. 39 dated December 29, 2016 under a Notary Nurhasanah, S.H., MKn. on December 29, 2016. PT PPAi is established with the intent and purpose to engage in trade and services. To achieve these objectives, PT PPAi carries on business in general trade and air survey and mapping services.

Akta ini telah disetujui dengan Keputusan Menteri Hukum Dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Nomor. AHU-0058316.AH.01.01 Tahun 2016 tanggal 30 Desember 2016.

The Deed is agreed with the Decree of Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in the Decree No. AHU-0058316.AH.01.01 Year 2016 dated December 30, 2016.

Berdasarkan Akta Nomor 12 tanggal 16 Januari 2018 di hadapan Notaris Laurensia Siti Nyoman, S.H., telah dilakukan jual beli saham PT PPAi, milik pihak berelasi kepada PT Survai Udara Penas (Persero) sebanyak 9.009 lembar dengan nilai transaksi sebesar Rp11.000. Selisih nilai transaksi sebesar Rp2.291 dicatat pada tambahan modal disetor (selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali).

Based on Deed Number 12 dated January 16, 2018 before Notary Laurensia Siti Nyoman, S.H., the sale and purchase of shares of PT PPAi, related party to PT Survai Udara Penas (Persero) totaling 9,009 shares with a transaction value of Rp11,000. Difference between transaction value to Rp2,291 recorded as additional paid in capital (difference in value restructuring under common control entities).



12


1.c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan 1.c. The Board of Commissioners, Directors and Employees

Berdasarkan Keputusan Menteri BUMN selaku Rapat Umum Pemegang Saham No. SK-38/MBU/2014 tanggal 21 Februari 2014, SK-112/MBU/2014 tanggal 22 Mei 2014, SK-244/MBU/10/2014 tanggal 17 Oktober 2014, SK-78/MBU/04/2016 tanggal 14 April 2016, SK-104/MBU/06/2017 tanggal 5 Juni 2017 dan SK-252/MBU/11/2017 tanggal 21 November 2017, SK-14/MBU/02/2018 SK-87/MBU/04/2018 tanggal 12 April 2018, susunan Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut:

Based on the Minister of SOE’s Decree as a General Meeting of Shareholders, No. SK-38/MBU/2014 dated February 21, 2014, SK-112/MBU/2014 dated May 22, 2014, SK-244/MBU/10/2014 dated October 17, 2014, SK-78/MBU/04/2016 dated April 14, 2016, SK-104/MBU/06/2017 dated June 5, 2017 and SK-252/MBU/11/2017 dated November 21, 2017, SK-14/MBU/02/2018, SK-87/MBU/04/2018 dated April 12, 2018, the composition of Board of Commissioners and Directors as follows:

2018

Dewan Komisaris: Board of Commissioners:Komisaris Utama Edy Putra Irawady President CommissionerKomisaris Lidya Silvanna Djaman CommissionerKomisaris Didyk Choiroel CommissionerKomisaris Tirta Hidayat Commissioner

Direksi: Directors:Direktur Utama Henry Sihotang President DirectorDirektur Konsultasi Bisnis dan Director of Business Consultation and

Aset Manajemen Andi Saddawero Asset ManagementDirektur Investasi Nasrizal Nazir Director of InvestmentDirektur Keuangan dan Dukungan Kerja Ajar Setiadi Director of Finance and Support

2017

Dewan Komisaris: Board of Commissioners:Komisaris Utama Edy Putra Irawady President CommissionerKomisaris Dedi Rudaedi CommissionerKomisaris Taufik Sukasah CommissionerKomisaris Tirta Hidayat Commissioner

Direksi: Directors:Direktur Utama Henry Sihotang President DirectorDirektur Andi Saddawero DirectorDirektur Nasrizal Nazir DirectorDirektur Ajar Setiadi Director

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 jumlah karyawan Perusahaan masing-masing 171 dan 183 orang (tidak diaudit).

Jumlah remunerasi yang diterima oleh dewan komisaris pada tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp10.035 dan Rp8.097, sedangkan jumlah remunerasi yang diterima dewan direksi pada tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp23.707 dan Rp19.824.

As of December 31, 2018 and 2017, the numbers of employees of the Company, were 171 and 183 persons, respectively (unaudited). The total remuneration received by the board of commissioners for the year 2018 and 2017 amounted to Rp10,035 and Rp8,097, respectively, while total remuneration received by the board of directors for year 2018 and 2017 amounted to Rp23,707 and Rp19,824, respectively.



12


1.c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan 1.c. The Board of Commissioners, Directors and Employees

Berdasarkan Keputusan Menteri BUMN selaku Rapat Umum Pemegang Saham No. SK-38/MBU/2014 tanggal 21 Februari 2014, SK-112/MBU/2014 tanggal 22 Mei 2014, SK-244/MBU/10/2014 tanggal 17 Oktober 2014, SK-78/MBU/04/2016 tanggal 14 April 2016, SK-104/MBU/06/2017 tanggal 5 Juni 2017 dan SK-252/MBU/11/2017 tanggal 21 November 2017, SK-14/MBU/02/2018 SK-87/MBU/04/2018 tanggal 12 April 2018, susunan Dewan Komisaris dan Direksi adalah sebagai berikut:

Based on the Minister of SOE’s Decree as a General Meeting of Shareholders, No. SK-38/MBU/2014 dated February 21, 2014, SK-112/MBU/2014 dated May 22, 2014, SK-244/MBU/10/2014 dated October 17, 2014, SK-78/MBU/04/2016 dated April 14, 2016, SK-104/MBU/06/2017 dated June 5, 2017 and SK-252/MBU/11/2017 dated November 21, 2017, SK-14/MBU/02/2018, SK-87/MBU/04/2018 dated April 12, 2018, the composition of Board of Commissioners and Directors as follows:

2018

Dewan Komisaris: Board of Commissioners:Komisaris Utama Edy Putra Irawady President CommissionerKomisaris Lidya Silvanna Djaman CommissionerKomisaris Didyk Choiroel CommissionerKomisaris Tirta Hidayat Commissioner

Direksi: Directors:Direktur Utama Henry Sihotang President DirectorDirektur Konsultasi Bisnis dan Director of Business Consultation and

Aset Manajemen Andi Saddawero Asset ManagementDirektur Investasi Nasrizal Nazir Director of InvestmentDirektur Keuangan dan Dukungan Kerja Ajar Setiadi Director of Finance and Support

2017

Dewan Komisaris: Board of Commissioners:Komisaris Utama Edy Putra Irawady President CommissionerKomisaris Dedi Rudaedi CommissionerKomisaris Taufik Sukasah CommissionerKomisaris Tirta Hidayat Commissioner

Direksi: Directors:Direktur Utama Henry Sihotang President DirectorDirektur Andi Saddawero DirectorDirektur Nasrizal Nazir DirectorDirektur Ajar Setiadi Director

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 jumlah karyawan Perusahaan masing-masing 171 dan 183 orang (tidak diaudit).

Jumlah remunerasi yang diterima oleh dewan komisaris pada tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp10.035 dan Rp8.097, sedangkan jumlah remunerasi yang diterima dewan direksi pada tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp23.707 dan Rp19.824.

As of December 31, 2018 and 2017, the numbers of employees of the Company, were 171 and 183 persons, respectively (unaudited). The total remuneration received by the board of commissioners for the year 2018 and 2017 amounted to Rp10,035 and Rp8,097, respectively, while total remuneration received by the board of directors for year 2018 and 2017 amounted to Rp23,707 and Rp19,824, respectively.


13

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan 2. Significant Accounting Policies

2.a. Kepatuhan Terhadap Standar Akuntansi Keuangan (SAK)

2.a. Compliance with the Financial Accounting Standards (SAK)

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan – Ikatan Akuntan Indonesia (DSAK – IAI).

The consolidated financial statements are prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards which include the Statement of Financial Accounting Standards (PSAK) and Interpretation of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standard Board – Indonesian Institute of Accountant (DSAK – IAI).

2.b. Dasar Pengukuran dan Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian

2.b. The Basis of Measurement and Preparation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian disusun dan disajikan berdasarkan asumsi kelangsungan usaha serta atas dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian. Dasar pengukuran dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang didasarkan pengukuran lain sebagaimana dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut. Biaya perolehan umumnya didasarkan pada nilai wajar imbalan yang diserahkan dalam pemerolehan aset.

The consolidated financial statements have been prepared and presented based on going concern assumption and accrual basis of accounting, except for the consolidated statements of cash flows. Basis of measurement in preparation of these consolidated financial statements is the historical costs concept, except for certain accounts which have been prepared on the basis of other measurements as described in their respective policies. Historical cost is generally based on the fair value of the consideration given in exchange for assets.

Laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan metode langsung (direct method) dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Grup. Setiap entitas di dalam Grup menetapkan mata uang fungsional sendiri dan unsur-unsur dalam laporan keuangan dari setiap entitas diukur berdasarkan mata uang fungsional tersebut.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method by classifying cash flows into operating, investing and financing activities. The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah which is the functional currency of the Group. Each entity in the Group determines its own functional currency and items included in the financial statements of each entity are measured using that functional currency.

2.c. Pernyataan dan Interpretasi Standar

Akuntansi Baru dan Revisi yang Berlaku Efektif pada Tahun Berjalan

2.c. New and Revised Statements and Interpretation of Financial Accounting Standards Effective in the Current Year

Berikut adalah revisi, amandemen dan penyesuaian atas Standar Akuntansi Keuangan (SAK) serta interpretasi atas SAK yang diterbitkan oleh DSAK-IAI dan berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2018, yaitu:

The following are revisions, amendments and adjusments of standards and interpretations of standard issued by DSAK-IAI and effectively applied for the year starting on or after January 1, 2018, as follows:



14

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued)

PSAK 16 (Amandemen 2015): “Aset Tetap

tentang Agrikultur: Tanaman Produktif”

PSAK 69: “Agrikultur” PSAK 2 (Amandemen 2016): “Laporan Arus

Kas tentang Prakarsa Pengungkapan” PSAK 46 (Amandemen 2016): “Pajak

Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”

PSAK 13 (Amandemen 2017): “Properti Investasi tentang Pengalihan Properti Investasi”

PSAK 16 (Amendment 2015): “Property, Plant and Equipment regarding Agriculture: Bearer Plants”

PSAK 69: “Agriculture” PSAK 2 (Amendment 2016): “Statements of

Cash Flows regarding Disclosure Initiative” PSAK 46 (Amendment 2016): “Income Tax

regarding Deferred Tax Assets Recognition for Unrealised Loss”

PSAK 13 (Amendment 2017): “Investment Property regarding Transfer of Investment Property”

PSAK 53 (Amandemen 2017): “Pembayaran Berbasis Saham tentang Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham”

PSAK 15 (Penyesuaian 2017): “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

PSAK 67 (Penyesuaian 2017): “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

PSAK 111: “Akuntansi Wa’d”.

PSAK 53 (Amendment 2017): “Share based Payment regarding Classification and Measurement of Share-based payment Transaction”

PSAK 15 (Improvement 2017): “Investment in Associates and Joint Ventures”

PSAK 67 (Improvement 2017): “Disclosure of Interests in Other Entities”.

PSAK 111: “Wa’d Accounting”.

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan diperiode berjalan atau tahun sebelumnya.

The Implementation of the standards above had no significant effect on the amounts reported for the current year or prior financial year.

Namun, penerapan PSAK 2 (Amandemen 2016) mensyaratkan Perusahaan menyediakan pengungkapan bagi pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan. Persyaratan tersebut telah diungkapkan di Catatan 46.

However, the implementation of PSAK 2 (Amendment 2016) requires the Company to provide disclosures to users of financial statements to evaluate changes in liabilities arising from financing activities. These requirements have been disclosed in Note 46.

2.d. Prinsip-prinsip Konsolidasi 2.d. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas anak seperti disebutkan pada Catatan 1.b.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and subsidiaries as described in Note 1.b.

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki hak, atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari entitas (kekuasaan atas investee).

A subsidiary is an entity controlled by the Group, i.e., the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its current ability to direct the entity’s relevant activities (power over the investee).



14


PSAK 16 (Amandemen 2015): “Aset Tetap

tentang Agrikultur: Tanaman Produktif”

PSAK 69: “Agrikultur” PSAK 2 (Amandemen 2016): “Laporan Arus

Kas tentang Prakarsa Pengungkapan” PSAK 46 (Amandemen 2016): “Pajak

Penghasilan tentang Pengakuan Aset Pajak Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi”

PSAK 13 (Amandemen 2017): “Properti Investasi tentang Pengalihan Properti Investasi”

PSAK 16 (Amendment 2015): “Property, Plant and Equipment regarding Agriculture: Bearer Plants”

PSAK 69: “Agriculture” PSAK 2 (Amendment 2016): “Statements of

Cash Flows regarding Disclosure Initiative” PSAK 46 (Amendment 2016): “Income Tax

regarding Deferred Tax Assets Recognition for Unrealised Loss”

PSAK 13 (Amendment 2017): “Investment Property regarding Transfer of Investment Property”

PSAK 53 (Amandemen 2017): “Pembayaran Berbasis Saham tentang Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Pembayaran Berbasis Saham”

PSAK 15 (Penyesuaian 2017): “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”

PSAK 67 (Penyesuaian 2017): “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”.

PSAK 111: “Akuntansi Wa’d”.

PSAK 53 (Amendment 2017): “Share based Payment regarding Classification and Measurement of Share-based payment Transaction”

PSAK 15 (Improvement 2017): “Investment in Associates and Joint Ventures”

PSAK 67 (Improvement 2017): “Disclosure of Interests in Other Entities”.

PSAK 111: “Wa’d Accounting”.

Implementasi dari standar-standar tersebut tidak memiliki dampak yang signifikan terhadap jumlah yang dilaporkan diperiode berjalan atau tahun sebelumnya.

The Implementation of the standards above had no significant effect on the amounts reported for the current year or prior financial year.

Namun, penerapan PSAK 2 (Amandemen 2016) mensyaratkan Perusahaan menyediakan pengungkapan bagi pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi perubahan pada liabilitas yang timbul dari aktivitas pendanaan. Persyaratan tersebut telah diungkapkan di Catatan 46.

However, the implementation of PSAK 2 (Amendment 2016) requires the Company to provide disclosures to users of financial statements to evaluate changes in liabilities arising from financing activities. These requirements have been disclosed in Note 46.

2.d. Prinsip-prinsip Konsolidasi 2.d. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakup laporan keuangan Perusahaan dan entitas-entitas anak seperti disebutkan pada Catatan 1.b.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and subsidiaries as described in Note 1.b.

Entitas anak adalah entitas yang dikendalikan oleh Grup, yakni Grup terekspos, atau memiliki hak, atas imbal hasil variabel dari keterlibatannya dengan entitas dan memiliki kemampuan untuk mempengaruhi imbal hasil tersebut melalui kemampuan kini untuk mengarahkan aktivitas relevan dari entitas (kekuasaan atas investee).

A subsidiary is an entity controlled by the Group, i.e., the Group is exposed, or has rights, to variable returns from its involvement with the entity and has the ability to affect those returns through its current ability to direct the entity’s relevant activities (power over the investee).


15


Keberadaan dan dampak dari hak suara potensial dimana Grup memiliki kemampuan praktis untuk melaksanakan (yakni hak substantif) dipertimbangkan saat menilai apakah Grup mengendalikan entitas lain.

The existence and effect of substantive potential voting rights that the Group has the practical ability to exercise (i.e. substantive rights) are considered when assessing whether the Group controls another entity.

Laporan keuangan Grup mencakup hasil usaha, arus kas, aset dan liabilitas dari Perusahaan dan seluruh entitas anak dikendalikan oleh Perusahaan. Entitas anak dikonsolidasikan sejak tanggal efektif akuisisi, yaitu tanggal dimana Grup secara efektif memperoleh pengendalian atas bisnis yang diakuisisi, sampai tanggal pengendalian berakhir.

The Group’s financial statements incorporate the results, cash flows, assets and liabilities of the Company and all of its subsidiaries that are directly and indirectly controlled. Subsidiaries are consolidated from the effective date of acquisition, which is the date when the Group effectively obtains control of the acquired business, until that control is over.

Perusahaan menyusun laporan keuangan konsolidasian dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk transaksi dan peristiwa lain dalam keadaan yang serupa. Seluruh transaksi, saldo, laba, beban, dan arus kas dalam intra kelompok usaha terkait dengan transaksi antar entitas dalam grup dieliminasi secara penuh untuk mencerminkan posisi keuangan sebagai satu kesatuan usaha.

The Company prepares consolidated financial statements using uniform accounting policies for like transactions and other events in similar circumstances. All intragroup transactions, balances, income, expenses and cash flows are eliminated in full on consolidation.

Grup mengatribusikan laba rugi dan setiap komponen dari penghasilan komprehensif lain kepada pemilik entitas induk dan kepentingan nonpengendali meskipun hal tersebut mengakibatkan kepentingan nonpengendali memiliki saldo defisit. Grup menyajikan kepentingan nonpengendali di ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk.

The Group attributes the profit and loss and each component of other comprehensive income to the owners of the parent and non-controlling interest even though this results in the non-controlling interests having a deficit balance. The Group presents non-controlling interest in equity in the consolidated statement of financial position, separately from the equity owners of the parent.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian adalah transaksi ekuitas (yaitu transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik). Ketika proporsi ekuitas yang dimiliki oleh kepentingan nonpengendali berubah, Grup menyesuaikan jumlah tercatat kepentingan pengendali dan kepentingan nonpengendali untuk mencerminkan perubahan kepemilikan relatifnya dalam entitas anak. Selisih antara jumlah di mana kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar dari jumlah yang diterima atau dibayarkan diakui langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik dari entitas induk.

Changes in the parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in loss of control are equity transactions (i.e., transactions with owners in their capacity as owners).When the proportion of equity held by non-controlling interest change, the Group adjusted the carrying amounts of the controlling interest and non-controlling interest to reflect the changes in their relative interest in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration received or paid is recognized directly in equity and attributed to the owners of the parent.



16


Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup:

If the Group loses control, the Group:

(a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak pada jumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

(a) Derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;

(b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan nonpengendali);

(c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

(d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian;

(b) Derecognizes the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

(c) Recognizes the fair value of the

consideration received, if any, from the transaction, event or circumstances that result in the loss of control;

(d) Recognizes any investment retained in the former subsidiary at fair value at the date when control is lost;

(e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak;

(f) Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

(e) Reclassifies to profit or loss, or transfer directly to retained earnings if required by other SAKs, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary;

(f) Recognizes any resulting difference as a gain or loss attributable to the parent.

2.e. Kombinasi Bisnis 2.e. Business Combination Kombinasi bisnis adalah suatu transaksi atau peristiwa lain dimana pihak pengakuisisi memperoleh pengendalian atas satu atau lebih bisnis. Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan oleh Grup, liabilitas yang diakui oleh Grup kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dalam pertukaran pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui sebagai beban pada periode saat biaya tersebut terjadi dan jasa diterima.

Business combination is a transaction or other event in which an acquirer obtains control of one or more businesses. Business combination is accounted for by applying the acquisition method. The consideration transferred in a business combination is measured at fair value, which is calculated as the sum of the acquisition-date fair values of the assets transferred by the Group, liabilities incurred by the Group to former owners of the acquiree, and the equity interests issued by the Group in exchange for control of the acquiree. Acquisition-related costs are recognized as expenses in the periods in which the costs are incurred and the services are received.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakui pada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed are recognized at their fair value except for certain assets and liabilities that are measured in accordance with the relevant standards.



16


Jika Grup kehilangan pengendalian, maka Grup:

If the Group loses control, the Group:

(a) Menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak pada jumlah tercatatnya ketika pengendalian hilang;

(a) Derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary at their carrying amounts at the date when control is lost;

(b) Menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali pada entitas anak terdahulu ketika pengendalian hilang (termasuk setiap komponen penghasilan komprehensif lain yang diatribusikan pada kepentingan nonpengendali);

(c) Mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima (jika ada) dari transaksi, peristiwa, atau keadaan yang mengakibatkan hilangnya pengendalian;

(d) Mengakui sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada nilai wajarnya pada tanggal hilangnya pengendalian;

(b) Derecognizes the carrying amount of any non-controlling interests in the former subsidiary at the date when control is lost (including any components of other comprehensive income attributable to them);

(c) Recognizes the fair value of the

consideration received, if any, from the transaction, event or circumstances that result in the loss of control;

(d) Recognizes any investment retained in the former subsidiary at fair value at the date when control is lost;

(e) Mereklasifikasi ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba jika disyaratkan oleh SAK lain, jumlah yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain dalam kaitan dengan entitas anak;

(f) Mengakui perbedaan apapun yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi yang diatribusikan kepada entitas induk.

(e) Reclassifies to profit or loss, or transfer directly to retained earnings if required by other SAKs, the amount recognized in other comprehensive income in relation to the subsidiary;

(f) Recognizes any resulting difference as a gain or loss attributable to the parent.

2.e. Kombinasi Bisnis 2.e. Business Combination Kombinasi bisnis adalah suatu transaksi atau peristiwa lain dimana pihak pengakuisisi memperoleh pengendalian atas satu atau lebih bisnis. Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Imbalan yang dialihkan dalam suatu kombinasi bisnis diukur pada nilai wajar, yang dihitung sebagai hasil penjumlahan dari nilai wajar tanggal akuisisi atas seluruh aset yang dialihkan oleh Grup, liabilitas yang diakui oleh Grup kepada pemilik sebelumnya dari pihak yang diakuisisi dan kepentingan ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dalam pertukaran pengendalian dari pihak yang diakuisisi. Biaya-biaya terkait akuisisi diakui sebagai beban pada periode saat biaya tersebut terjadi dan jasa diterima.

Business combination is a transaction or other event in which an acquirer obtains control of one or more businesses. Business combination is accounted for by applying the acquisition method. The consideration transferred in a business combination is measured at fair value, which is calculated as the sum of the acquisition-date fair values of the assets transferred by the Group, liabilities incurred by the Group to former owners of the acquiree, and the equity interests issued by the Group in exchange for control of the acquiree. Acquisition-related costs are recognized as expenses in the periods in which the costs are incurred and the services are received.

Pada tanggal akuisisi, aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih diakui pada nilai wajar kecuali untuk aset dan liabilitas tertentu yang diukur sesuai dengan standar yang relevan.

At the acquisition date, the identifiable assets acquired and the liabilities assumed are recognized at their fair value except for certain assets and liabilities that are measured in accordance with the relevant standards.


17


Komponen kepentingan nonpengendali pada pihak diakuisisi diukur baik pada nilai wajar ataupun pada bagian proporsional instrumen kepemilikan yang ada dalam jumlah yang diakui atas aset neto teridentifikasi dari pihak diakuisisi.

Component of non-controlling interests are measured either at fair value or at the present ownership instruments’ proportionate share in the recognized amounts of the acquiree’s identifiable net assets.

Jika akuntansi awal untuk kombinasi bisnis belum selesai pada akhir periode pelaporan saat kombinasi terjadi, Grup melaporkan jumlah sementara untuk pos-pos yang proses akuntansinya belum selesai dalam laporan keuangannya. Selama periode pengukuran, pihak pengakuisisi menyesuaikan, aset atau liabilitas tambahan yang diakui, untuk mencerminkan informasi baru yang diperoleh tentang fakta dan keadaan yang ada pada tanggal akuisisi dan, jika diketahui, akan berakibat terhadap pengakuan aset dan liabilitas dimaksud pada tanggal tersebut.

If the initial accounting for a business combination is incomplete by the end of the reporting period in which the combination occurs, the Group reports provisional amounts for the items for which the accounting is incomplete. Those provisional amounts are adjusted during the measurement period, or additional assets or liabilities are recognized, to reflect new information obtained about facts and circumstances that existed as of the acquisition date that, if known, would have resulted in the recognitionof those assets and liabilities as of that date.

Pada tanggal akusisi, goodwill diukur pada harga perolehan yang merupakan selisih lebih antara (a) nilai gabungan dari imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap kepentingan nonpengendali, atas (b) jumlah neto terindentifikasi dari aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui dalam laporan laba rugi sebagai keuntungan dari akusisi entitas anak setelah sebelumnya manajemen menilai kembali apakah telah mengidentifikasi dengan tepat seluruh aset yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih serta mengakui setiap aset atau liabilitas tambahan yang dapat diidentifikasi dalam penelaahan tersebut.

At acquisition date, goodwill is measured at its cost being the excess of (a) the aggregate of the consideration transferred and the amount of any non-controlling interest, over (b) the net of identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss as gain on bargain purchase after previously the management reassesses whether it has correctly identified all of the assets acquired and all of the liabilities assumed and recognize any additional assets or liabilities that are identified in that review.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan pengujian penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akusisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas dari Grup yang diperkirakan akan memberikan manfaat dari sinergi kombinasi bisnis tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakusisi ditempatkan dalam Unit Penghasil Kas tersebut.

After intial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination, from the acquisition date, be allocated to each of the Group’s Cash Generating Units that is expected to benefit from the synergies of the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those Cash Generating Units.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu Unit Penghasil Kas dan operasi tertentu atas Unit Penghasil Kas tersebut dilepaskan, maka goodwill yang terkait dengan operasi yang

If goodwill has been allocated to Cash Generating Units and certain operations on the Cash Generating Units is disposed, the goodwill associated with the operation



18


2018 2017Rp Rp

1 USD 14,481 13,548 1 USD

dilepaskan tersebut termasuk dalam jumlah

tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugiaan dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi Unit Penghasil Kas yang ditahan.

disposed is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or losses on disposal. Disposed goodwill is measured on the basis of relative values of the operation disposed of and the portion of the Cash Generating Units retained.

2.f. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang

Asing 2.f. Foreign Currency Transactions and

Balances Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap entitas di dalam Grup mencatat dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional Perusahaan dan seluruh entitas anak adalah Rupiah.

In preparing financial statements, each of the entities within the Group record by using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The functional currency of the Company and all subsidiaries is Rupiah.

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah dengan kurs spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Desember 2018 dan 2017 sebagai berikut:

Transactions during the year in foreign currencies are recorded in Rupiah by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between Rupiah and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to Rupiah using the closing rate, ie middle rate of Bank of Indonesia at December 31, 2018 and 2017 as follows:

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items in foreign currencies are recognized in profit or loss.

2.g. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi 2.g. Related Parties Transactions and Balances

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

A related party is a person or an entity that is related to the reporting entity:

a) Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.



18


2018 2017Rp Rp

1 USD 14,481 13,548 1 USD

dilepaskan tersebut termasuk dalam jumlah

tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugiaan dari pelepasan. Goodwill yang dilepaskan tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi Unit Penghasil Kas yang ditahan.

disposed is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or losses on disposal. Disposed goodwill is measured on the basis of relative values of the operation disposed of and the portion of the Cash Generating Units retained.

2.f. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang

Asing 2.f. Foreign Currency Transactions and

Balances Dalam menyiapkan laporan keuangan, setiap entitas di dalam Grup mencatat dengan menggunakan mata uang dari lingkungan ekonomi utama di mana entitas beroperasi (“mata uang fungsional”). Mata uang fungsional Perusahaan dan seluruh entitas anak adalah Rupiah.

In preparing financial statements, each of the entities within the Group record by using the currency of the primary economic environment in which the entity operates (“the functional currency”). The functional currency of the Company and all subsidiaries is Rupiah.

Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah dengan kurs spot antara Rupiah dan valuta asing pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, pos moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah menggunakan kurs penutup, yaitu kurs tengah Bank Indonesia pada 31 Desember 2018 dan 2017 sebagai berikut:

Transactions during the year in foreign currencies are recorded in Rupiah by applying to the foreign currency amount the spot exchange rate between Rupiah and the foreign currency at the date of transactions. At the end of reporting period, foreign currency monetary items are translated to Rupiah using the closing rate, ie middle rate of Bank of Indonesia at December 31, 2018 and 2017 as follows:

Selisih kurs yang timbul dari penyelesaian pos moneter dan dari penjabaran pos moneter dalam mata uang asing diakui dalam laba rugi.

Exchange differences arising on the settlement of monetary items or on translating monetary items in foreign currencies are recognized in profit or loss.

2.g. Transaksi dan Saldo dengan Pihak Berelasi 2.g. Related Parties Transactions and Balances

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

A related party is a person or an entity that is related to the reporting entity:

a) Orang atau anggota keluarga dekatnya mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

a) A person or a close member of that person’s family is related to a reporting entity if that person:

i. memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

i. has control or joint control over the reporting entity;

ii. memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

ii. has significant influence over the reporting entity; or

iii. merupakan personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

iii. is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.


19

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) b) Suatu entitas berelasi dengan entitas

pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

b) An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies:

i. Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya saling berelasi dengan entitas lain);

i. The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others);

ii. Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya);

ii. One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member);

iii. Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama;

iii. Both entities are joint ventures of the same third party;

iv. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga;

iv. One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity;

v. Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor;

v. The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity;

vi. Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a); atau

vi. The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a); or

vii. Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau merupakan personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas); atau

vii. A person identified in (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity); or

viii. Entitas, atau anggota dari kelompok yang mana entitas merupakan bagian dari kelompok tersebut, menyediakan jasa personil manajemen kunci kepada entitas pelapor atau kepada entitas induk dari entitas pelapor.

viii. The entity, or any member of a group of which it is a part, provides key management personnel services to the reporting entity or to the parent of the reporting entity.



20


Entitas yang berelasi dengan pemerintah adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama, atau dipengaruhi oleh pemerintah. Pemerintah mengacu kepada pemerintah, instansi pemerintah dan badan yang serupa baik lokal, nasional maupun internasional.

A government-related entity is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by government. Government refers to government, government agencies and similar agency whether local, national or international.


Government related entity can be an entity which is controlled or significantly influenced by the Ministry of Finance or Local Government that representing as the shareholders of the entity or an entity controlled by the Government of Republic of Indonesia, represented by the SOE’s Ministry as a shareholder’s representative.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes.

2.h. Instrumen Keuangan 2.h. Financial Instrument

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya.

The Group recognizes a financial asset or a financial liability in the consolidated statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Group measure all financial assets and financial liabilites at its fair value.

Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

In the case of a financial asset or financial liability not measured at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributtable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability are classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial

Assets Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial asset classified as held for trading if it is acquired



20


Entitas yang berelasi dengan pemerintah adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama, atau dipengaruhi oleh pemerintah. Pemerintah mengacu kepada pemerintah, instansi pemerintah dan badan yang serupa baik lokal, nasional maupun internasional.

A government-related entity is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by government. Government refers to government, government agencies and similar agency whether local, national or international.


Government related entity can be an entity which is controlled or significantly influenced by the Ministry of Finance or Local Government that representing as the shareholders of the entity or an entity controlled by the Government of Republic of Indonesia, represented by the SOE’s Ministry as a shareholder’s representative.

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes.

2.h. Instrumen Keuangan 2.h. Financial Instrument

Pengakuan dan Pengukuran Awal Initial Recognition and Measurement Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi salah satu pihak dalam ketentuan pada kontrak instrumen tersebut. Pada saat pengakuan awal aset keuangan atau liabilitas keuangan, Grup mengukur pada nilai wajarnya.

The Group recognizes a financial asset or a financial liability in the consolidated statement of financial position when, and only when, it becomes a party to the contractual provisions of the instrument. At initial recognition, the Group measure all financial assets and financial liabilites at its fair value.

Dalam hal aset keuangan atau liabilitas keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah atau dikurang dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan atau penerbitan aset keuangan atau liabilitas keuangan tersebut. Biaya transaksi yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan aset keuangan dan penerbitan liabilitas keuangan yang diklasifikasikan pada nilai wajar melalui laba rugi dibebankan segera.

In the case of a financial asset or financial liability not measured at fair value through profit or loss, fair value plus or minus with the transaction costs that are directly attributtable to the acquisition or issue of the financial asset or financial liability. Transaction costs incurred on acquisition of a financial asset and issue of a financial liability are classified at fair value through profit or loss are expensed immediately.

Pengukuran Selanjutnya Aset Keuangan Subsequent Measurement of Financial

Assets Pengukuran selanjutnya aset keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan aset keuangan dalam salah satu dari empat kategori berikut:

Subsequent measurement of financial assets depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial assets in one of the following four categories:

(i) Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar Melalui Laba Rugi (FVTPL)

(i) Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL)

Aset keuangan yang diukur pada FVTPL adalah aset keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at FVTPL are financial assets held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial asset classified as held for trading if it is acquired


21


Aset keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar aset keuangan diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial assets at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value of financial assets are recognized in profit or loss.

(ii) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (ii) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif, kecuali:

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market, other than:

(a) pinjaman yang diberikan dan piutang

yang dimaksudkan untuk dijual dalam waktu dekat dan yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi;

(a) those that intends to sell immediately or in the near term and upon initial recognition designated as at fair value through profit or loss;

(b) pinjaman yang diberikan dan piutang

yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual; atau

(c) pinjaman yang diberikan dan piutang dalam hal pemilik mungkin tidak akan memperoleh kembali investasi awal secara substansial kecuali yang disebabkan oleh penurunan kualitas pinjaman.

(b) those that upon initial recognition designated as available for sale; or

(c) those for which the holder may not recover substantially all of its initial investment, other than because of credit deterioration.

Setelah pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, loans and receivables are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iii) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

(HTM) (ii) (iii) Held-to-Maturity (HTM) Investments

Investasi HTM adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta Grup mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo.

HTM investments are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturity that the Group has the positive intention and ability to hold to maturity.



22


Setelah pengakuan awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) (iv) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchange gains and losses, until the financial assets is derecognized. At that time, the cumulative gain losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan

Subsequent Measurement of Financial Liabilities

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial liabilities into one of the following categories:

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual

(i) Financial liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) Financial liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial liabilities is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified



22


Setelah pengakuan awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, HTM investments are measured at amortized cost using the effective interest method.

(iv) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) (iv) Available-for-Sale (AFS) Financial Assets

Aset keuangan AFS adalah aset keuangan non-derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan sebagai (a) pinjaman yang diberikan dan piutang, (b) investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo, atau (c) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available for sale on initial recognition or are not classified as (a) loans and receivable, (b) held-to-maturity investment, or (c) financial assets at fair value through profit or loss.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan AFS diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam penghasilan komprehensif lain, kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan kurs, sampai aset keuangan tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial recognition, AFS financial assets are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value is recognized on other comprehensive income, except for impairment losses and foreign exchange gains and losses, until the financial assets is derecognized. At that time, the cumulative gain losses previously recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasian di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal diukur pada biaya perolehan.

Investment in equity instruments that do not have a quoted market price in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are measured at cost.

Pengukuran Selanjutnya Liabilitas Keuangan

Subsequent Measurement of Financial Liabilities

Pengukuran selanjutnya liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya pada saat pengakuan awal. Grup mengklasifikasikan liabilitas keuangan dalam salah satu dari kategori berikut:

Subsequent measurement of financial liabilities depends on their classification on initial recognition. The Group classifies financial liabilities into one of the following categories:

(i) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL) adalah liabilitas keuangan yang dimiliki untuk diperdagangkan atau yang pada saat pengakuan awal telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual

(i) Financial liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) Financial liabilities at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPL) are financial liabilities held for trading or upon initial recognition it is designated as at fair value through profit or loss. Financial liabilities is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling and repurchasing it in the near term, or it is a part of a portfolio of identified


23


atau dibeli kembali dalam waktu dekat, atau bagian dari portfolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek aktual saat ini, atau merupakan derivatif, kecuali derivatif yang ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

financial instruments that are managed together and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking, or it is a derivative, except for a derivative that is a designated and effective hedging instrument.

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL diukur pada nilai wajarnya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi.

After initial recognition, financial liabilities at FVTPL are measured at its fair value. Gains or losses arising from a change in the fair value are recognized in profit or loss.

(ii) Liabilitas Keuangan Lainnya (ii) Other Financial Liabilities Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada FVTPL dikelompokan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at FVTPL are grouped in this category and are measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian Pengakuan Aset dan Liabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets and Liabilities

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan, jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan berakhir atau Grup mengalihkan hak kontraktual untuk menerima kas yang berasal dari aset keuangan atau tetap memiliki hak kontraktual untuk menerima kas tetapi juga menanggung kewajiban kontraktual untuk membayar arus kas yang diterima tersebut kepada satu atau lebih pihak penerima melalui suatu kesepakatan. Jika Grup secara substansial mengalihkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup menghentikan pengakuan aset keuangan dan mengakui secara terpisah sebagai aset atau liabilitas untuk setiap hak dan kewajiban yang timbul atau yang masih dimiliki dalam pengalihan tersebut.

The Group derecognizes a financial asset when, and only when the contractual rights to the cash flows from the financial asset expire or the Group transfers the contractual rights to receive the cash flows of the financial asset or retains the contractual rights to receive the cash flows but assumes a contractual obligation to pay the cash flows to one or more recipients in an arrangement. If the Group transfers substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group derecognizes the financial asset and recognize separately as asset or liability any rights and obligation created or retained in the transfer.

Jika Grup secara substansial tidak mengalihkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut dan masih memiliki pengendalian, maka Grup mengakui aset keuangan sebesar keterlibatan berkelanjutan dengan aset keuangan. Jika Grup secara substansial masih memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan, maka Grup tetap mengakui aset keuangan tersebut.

If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset and has retained control, the Group continues to recognize the financial asset to the extent of its continuing involvement in the financial asset. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of the financial asset, the Group continues to recognize the financial asset.



24


Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group removes a financial liability from its statement of financial position when, and only when, it is extinguished, i.e. when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impared and impairment lossess are incurred, if and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai: (a) Kesulitan keuangan signifikan yang

dialami penerbit atau pihak peminjam; (b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya

gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya; atau

(d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired: (a) Significant financial difficulty of the issuer

or obligor; (b) A breach of contract, such as default or

delinquency in interest or principal payments;

(c) It becoming probable that the borrower will be in enter bankruptcy or other financial reorganization; or

(d) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference



24


Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas keuangan tersebut berakhir, yaitu ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kedaluwarsa.

The Group removes a financial liability from its statement of financial position when, and only when, it is extinguished, i.e. when the obligation specified in the contract is discharged or cancelled or expired.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Aset keuangan atau kelompok aset keuangan diturunkan nilainya dan kerugian penurunan nilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai tersebut sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan dari aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired. A financial asset or group of financial assets is impared and impairment lossess are incurred, if and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the asset (loss event), and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or group of financial assets that can be reliably estimated.

Berikut adalah bukti objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai: (a) Kesulitan keuangan signifikan yang

dialami penerbit atau pihak peminjam; (b) Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya

gagal bayar atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga;

(c) Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya; atau

(d) Terdapat data yang dapat diobservasi yang mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa depan dari kelompok aset keuangan sejak pengakuan awal aset, seperti memburuknya status pembayaran pihak peminjam atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan gagal bayar.

The following are objective evidence that a financial asset or group of financial assets is impaired: (a) Significant financial difficulty of the issuer

or obligor; (b) A breach of contract, such as default or

delinquency in interest or principal payments;

(c) It becoming probable that the borrower will be in enter bankruptcy or other financial reorganization; or

(d) Observable data indicating that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows from a group of financial assets since the initial recognition, such as adverse changes in the payment status of borrowers or economic condition that correlate with defaults.

Untuk investasi pada instrumen ekuitas, penurunan yang signifikan atau penurunan jangka panjang dalam nilai wajar instrumen ekuitas di bawah biaya perolehannya merupakan bukti objektif terjadinya penurunan nilai.

For investment in equity instrument, a significant and prolonged decline in the fair value of the equity instrument below its cost is an objective evidence of impairment.

Jika terdapat bukti objektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi atas pinjaman yang diberikan dan piutang atau investasi dimiliki hingga jatuh tempo yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, maka jumlah kerugian

If there is objective evidence that an impairment loss has been incurred on loans and receivable or held-to-maturity investments carried at amortized cost, the amount of impairment loss is measured as the difference


25


tersebut diukur sebagai selisih antara jumlah tercatat aset dan nilai kini estimasi arus kas masa depan yang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset tersebut dan diakui pada laba rugi.

between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the financial asset’s original effective interest rate and recognized in profit or loss.

Jika penurunan dalam nilai wajar atas aset keuangan tersedia untuk dijual telah diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terdapat bukti objektif bahwa aset tersebut mengalami penurunan nilai, maka kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam penghasilan komprehensif lain direklasifikasi dari ekuitas ke laba rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi meskipun aset keuangan tersebut belum dihentikan pengakuannya. Jumlah kerugian kumulatif yang direklasifikasi adalah selisih antara biaya perolehan (setelah dikurangi pelunasan pokok dan amortisasi) dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai aset keuangan yang sebelumnya telah diakui dalam laba rugi.

When a decline in the fair value of an available-for-sale financial asset has been recognized in other comprehensive income and there is objective evidence that the asset is impaired, the cumulative loss that had been recognized in other comprehensive income shall be reclassified from equity to profit or loss as a reclassification adjustment even though the financial asset has not been derecognized. The amount of the cumulative loss that is reclassified is the difference between the acquisition cost (net of any principal repayment and amortisation) and current fair value, less any impairment loss on that financial asset previously recognized in profit or loss.

Metode Suku Bunga Efektif The Effective Interest Method Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari aset atau liabilitas keuangan (atau kelompok aset atau liabilitas keuangan) dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga atau beban bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas masa depan selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh jumlah tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

The effective interest method is a method of calculating the amortized cost of a financial asset or a financial liability (or group of financial assets or financial liabilities) and of allocating the interest income or interest expense over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discount estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or, when appropriate, a shorter period to the net carrying amount of the financial asset or financial liability.

Pada saat menghitung suku bunga efektif, Grup mengestimasi arus kas dengan memper-timbangkan seluruh persyaratan kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, seperti pelunasan dipercepat, opsi beli dan opsi serupa lain, tetapi tidak mempertimbangkan kerugian kredit masa depan. Perhitungan ini mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima oleh pihak-pihak dalam kontrak yang merupakan bagian takterpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi, dan seluruh premium atau diskonto lain.

When calculating the effective interest rate, the Group estimates cash flows considering all contractual terms of the financial instrument, for example, prepayment, call and similar option, but shall not consider future credit losses. The calculation includes all fees and points paid or received between parties to the contract that are an integral part of the effective interest rate, transaction costs, and all other premiums or discounts.



26


Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Offsetting a Financial Asset and a Financial Liability

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to set off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.

Reklasifikasi Reclassification Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke dalam nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition was designated by the Group as at fair value through profit or loss. The Group may reclassify that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar.

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value.

Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.



26


Saling Hapus Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Offsetting a Financial Asset and a Financial Liability

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disalinghapuskan, jika dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berintensi untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

A financial asset and financial liability shall be offset when and only when, the Group currently has a legally enforceable right to set off the recognized amount; and intends either to settle on a net basis, or to realise the asset and settle the liability simultaneously.

Reklasifikasi Reclassification Grup tidak mereklasifikasi derivatif dari diukur pada nilai wajar melalui laba rugi selama derivatif tersebut dimiliki atau diterbitkan dan tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan dari diukur melalui laba rugi jika pada pengakuan awal instrumen keuangan tersebut ditetapkan oleh Grup sebagai diukur pada nilai wajar melalui laba rugi. Grup dapat mereklasifikasi aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, jika aset keuangan tidak lagi dimiliki untuk tujuan penjualan atau pembelian kembali aset keuangan tersebut dalam waktu dekat. Grup tidak mereklasifikasi setiap instrumen keuangan ke dalam nilai wajar melalui laba rugi setelah pengakuan awal.

The Group shall not reclassify a derivative out of the fair value through profit or loss category while it is held or issued and not reclassify any financial instrument out of the fair value through profit or loss category if upon initial recognition was designated by the Group as at fair value through profit or loss. The Group may reclassify that financial asset out of the fair value through profit or loss category if a financial asset is no longer held for the purpose of selling or repurchasing in the near term. The Group shall not reclassify any financial instrument into the fair value through profit or loss category after initial recognition.

Jika, karena perubahan intensi atau kemampuan Grup, instrumen tersebut tidak tepat lagi diklasifikasikan sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo, maka investasi tersebut direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual dan diukur kembali pada nilai wajar.

If, as a result of a change in Group’s intention or ability, it is no longer appropriate to classify an investment as held to maturity, it shall be reclassified as available for sale and remeasured at fair value.

Jika terjadi penjualan atau reklasifikasi atas investasi dimiliki hingga jatuh tempo dalam jumlah yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan, maka sisa investasi dimiliki hingga jatuh tempo direklasifikasi menjadi tersedia untuk dijual, kecuali penjualan atau reklasifikasi tersebut dilakukan ketika aset keuangan sudah mendekati jatuh tempo atau tanggal pembelian kembali, terjadi setelah seluruh jumlah pokok telah diperoleh secara substansial sesuai jadwal pembayaran atau telah diperoleh pelunasan dipercepat atau terkait dengan kejadian tertentu yang berada di luar kendali, tidak berulang, dan tidak dapat diantisipasi secara wajar.

Whenever sales or reclassification of more than an insignificant amount of held-to-maturity investments, any remaining held-to-maturity investments shall be reclassified as available for sale, other than sales or reclassification that are so close to maturity or the financial asset’s call date, occur after all the financial asset’s original principal has been collected substantially through scheduled payments or prepayments, or are attributable to an isolated event that is beyond control, non-recurring, and could not have been reasonably anticipated.


27


Pengukuran Nilai Wajar Fair Value Measurement Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that will be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date.

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financial liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purposes.

Nilai wajar dikategorikan dalam level yang berbeda dalam suatu hirarki nilai wajar berdasarkan pada apakah input suatu pengukuran dapat diobservasi dan signifikansi input terhadap keseluruhan pengukuran nilai wajar:

Fair values are categorized into different levels in a fair value hierarchy based on the degree to which the inputs to the measurement are observable and the significance of the inputs to the fair value measurement in its entirety:

(i) Harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran (Level 1);

(i) Quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities that can be accessed at the measurement date (Level 1);

(ii) Input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Level 1 yang dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas, baik secara langsung maupun tidak langsung (Level 2);

(ii) Inputs other than quoted prices included in Level 1 that are observable for the assets or liabilities, either directly or indirectly (Level 2);

(iii) Input yang tidak dapat diobservasi untuk aset atau liabilitas (Level 3).

(iii) Unobservable inputs for the assets or liabilities (Level 3).

Dalam mengukur nilai wajar aset atau liabilitas, Grup sebisa mungkin menggunakan data pasar yang dapat diobservasi. Apabila nilai wajar aset atau liabilitas tidak dapat diobservasi secara langsung, Grup menggunakan teknik penilaian yang sesuai dengan keadaannya dan memaksimalkan penggunaan input yang dapat diobservasi yang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapat diobservasi.

When measuring the fair value of an asset or a liability, the Group uses observable market data to the extent possible. If the fair value of an asset or a liability is not directly observable, the Group uses valuation techniques that appropriate in the circumstances and maximizes the use of relevant observable inputs and minimizes the use of unobservable inputs.

Perpindahan antara level hirarki nilai wajar diakui oleh Grup pada akhir periode pelaporan dimana perpindahan terjadi.

Transfers between levels of the fair value hierarchy are recognized by the Group at the end of the reporting period during which the change occurred.

Dalam rangka pelaksanaan restrukturisasi dan/atau revitalisasi BUMN, Perusahaan dapat memiliki beberapa instrumen keuangan yang tidak mengacu atau berlaku di pasar dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal, seperti Pinjaman yang Diberikan, Pinjaman Dana Talangan, Talangan Biaya Pengelolaan Aset dan Surat Utang.

In the framework of the implementation of restructuring and/or revitalization of SOEs, the Company may have some financial instruments that do not refer to or apply in the market and its fair value can not be measured reliably, such as Loans Receivable, Fund Advance Loans Receivable, Advances on Asset Management and Promissory Notes.



28


Pinjaman yang Diberikan Dalam melaksanakan Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi BUMN dengan skema pemberian pinjaman dana dari Perusahaan, maka pinjaman yang diberikan tersebut dicatat sebagai Piutang Perusahaan. Pinjaman yang Diberikan diakui pada saat pencairannya sebesar pokok pinjaman dan disajikan sebesar jumlah outstanding tagihan Perusahaan yang belum dilunasi dikurangi dengan Penyisihan Penurunan Nilai Pinjaman.

Loans Receivable In implementing the Restructuring and/or Revitalization of SOEs with a scheme of lending funds from the Company, then the loans are recorded as accounts receivable of the Company. Loans Receivable is recognized at the time of drawdown of the loan principal and stated at the amount of outstanding bills of the Company which have not been paid deducted by the Allowance for Impairment of Loans.

Pinjaman Dana Talangan Perusahaan dapat memberikan pinjaman kepada pihak ketiga berupa dana talangan. Pemberian Pinjaman Dana Talangan ini diakui dan dicatat sebagai Piutang Perusahaan. Perlakuan pencatatan Pinjaman Dana Talangan sama dengan perlakuan atas Pinjaman yang Diberikan.

Fund Advance Loans Receivable The Company can provide loans to third parties in the form of fund advance. Fund Advance Loans Receivable is recognized and recorded as accounts receivable of the Company. The treatment of recording Fund Advance Loans Receivable is similar to the treatment of Loans Receivable.

Perusahaan diminta oleh BUMN pemilik aset untuk melakukan pembayaran terlebih dahulu atas biaya-biaya yang diperlukan dalam rangka pengelolaan aset yang diserahkelolakan kepada Perusahaan dan biaya tersebut adalah beban BUMN yang bersangkutan. Dalam hal ini, Perusahaan hanya memberikan talangan atas pembayaran biaya pengelolaan aset sedangkan transaksi dengan pihak ketiga dan dokumen pembayaran atas biaya tersebut (perjanjian pemberian jasa dan/atau kontrak dengan pihak ketiga, purchase order, tagihan, kwitansi, faktur) seluruhnya dapat atas nama BUMN yang bersangkutan.

The Company is requested by SOEs owner of assets to make advance payments for the expenses required in order to manage the transferred-assets given to the Company and these expenses are burden of SOEs’ concerned. In this case, the Company only provides advances for the payment of asset management expenses, while transactions with third parties and all documents of the expenses payment (service delivery agreement and/or contract with third parties, purchase orders, invoices, receipts, invoices) could be on behalf of SOE’s concerned

Perusahaan mengakui nilai wajar instrumen keuangan tersebut di atas sesuai dengan harga transaksinya, yaitu nilai wajar pembayaran yang diserahkan atau diterima.

The Company recognizes the fair value of financial instruments mentioned above in accordance with the transaction price, i.e. the fair value given or received payment.

2.i. Kas dan Setara Kas 2.i. Cash and Cash Equivalent

Kas dan setara kas termasuk kas, kas di bank (rekening giro), dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam jangka waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan yang tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalent are cash on hand, cash in bank (demand deposit) and time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement that are not used as collateral or are not restricted.



28


Pinjaman yang Diberikan Dalam melaksanakan Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi BUMN dengan skema pemberian pinjaman dana dari Perusahaan, maka pinjaman yang diberikan tersebut dicatat sebagai Piutang Perusahaan. Pinjaman yang Diberikan diakui pada saat pencairannya sebesar pokok pinjaman dan disajikan sebesar jumlah outstanding tagihan Perusahaan yang belum dilunasi dikurangi dengan Penyisihan Penurunan Nilai Pinjaman.

Loans Receivable In implementing the Restructuring and/or Revitalization of SOEs with a scheme of lending funds from the Company, then the loans are recorded as accounts receivable of the Company. Loans Receivable is recognized at the time of drawdown of the loan principal and stated at the amount of outstanding bills of the Company which have not been paid deducted by the Allowance for Impairment of Loans.

Pinjaman Dana Talangan Perusahaan dapat memberikan pinjaman kepada pihak ketiga berupa dana talangan. Pemberian Pinjaman Dana Talangan ini diakui dan dicatat sebagai Piutang Perusahaan. Perlakuan pencatatan Pinjaman Dana Talangan sama dengan perlakuan atas Pinjaman yang Diberikan.

Fund Advance Loans Receivable The Company can provide loans to third parties in the form of fund advance. Fund Advance Loans Receivable is recognized and recorded as accounts receivable of the Company. The treatment of recording Fund Advance Loans Receivable is similar to the treatment of Loans Receivable.

Perusahaan diminta oleh BUMN pemilik aset untuk melakukan pembayaran terlebih dahulu atas biaya-biaya yang diperlukan dalam rangka pengelolaan aset yang diserahkelolakan kepada Perusahaan dan biaya tersebut adalah beban BUMN yang bersangkutan. Dalam hal ini, Perusahaan hanya memberikan talangan atas pembayaran biaya pengelolaan aset sedangkan transaksi dengan pihak ketiga dan dokumen pembayaran atas biaya tersebut (perjanjian pemberian jasa dan/atau kontrak dengan pihak ketiga, purchase order, tagihan, kwitansi, faktur) seluruhnya dapat atas nama BUMN yang bersangkutan.

The Company is requested by SOEs owner of assets to make advance payments for the expenses required in order to manage the transferred-assets given to the Company and these expenses are burden of SOEs’ concerned. In this case, the Company only provides advances for the payment of asset management expenses, while transactions with third parties and all documents of the expenses payment (service delivery agreement and/or contract with third parties, purchase orders, invoices, receipts, invoices) could be on behalf of SOE’s concerned

Perusahaan mengakui nilai wajar instrumen keuangan tersebut di atas sesuai dengan harga transaksinya, yaitu nilai wajar pembayaran yang diserahkan atau diterima.

The Company recognizes the fair value of financial instruments mentioned above in accordance with the transaction price, i.e. the fair value given or received payment.

2.i. Kas dan Setara Kas 2.i. Cash and Cash Equivalent

Kas dan setara kas termasuk kas, kas di bank (rekening giro), dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam jangka waktu tiga bulan atau kurang pada saat penempatan yang tidak digunakan sebagai jaminan atau tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalent are cash on hand, cash in bank (demand deposit) and time deposits with maturity periods of three months or less at the time of placement that are not used as collateral or are not restricted.


29


2.j. Anjak Piutang 2.j. Factoring Anjak piutang with recourse diakui sebagai tagihan anjak piutang sebesar nilai piutang yang diperoleh dan dinyatakan sebesar nilai bersih yang dapat direalisasi, setelah dikurangi pendapatan anjak piutang ditangguhkan. Selisih antara tagihan anjak piutang dengan jumlah pembayaran kepada klien diakui sebagai pendapatan anjak piutang ditangguhkan dan diamortisasi selama periode kontrak menggunakan suku bunga efektif.

Factoring with recourse is recognized as the amount of receivables acquired and is stated at net realizable value, net of deferred income factoring. The difference between the factoring receivables and the amount of payments made to the client is recognized as deferred factoring income and will be amortized over the period of respective factoring agreements using the effective interest rate.

2.k. Aset Takberwujud 2.k. Intangible Assets Aset takberwujud diukur sebesar nilai perolehan pada pengakuan awal. Setelah pengakuan awal, aset takberwujud dicatat pada biaya perolehan dikurangi akumulasi amortisasi dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Intangible asset is measured on initial recognition at cost. After initial recognition, intangible asset is carried at cost less any accumulated amortization and any accumulated impairment loss.

Umur manfaat aset takberwujud dinilai apakah terbatas atau tidak terbatas. Aset takberwujud diamortisasi dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat 10-20 tahun.

The useful life of intangible asset is assessed to be either finite or indefinite. Intangible assets are amortized by using straight line method based on estimated useful lives of 10-20 years.

Amortisasi dihitung sebagai penghapusan biaya perolehan aset, dikurangi nilai residunya.

Amortisation is calculated so as to write off the cost of the asset, less its estimated residual value.

2.l. Piutang Retensi 2.l. Retention Receivables Piutang retensi merupakan piutang Grup kepada pemberi kerja yang akan dilunasi setelah penyelesaian kontrak atau pemenuhan kondisi yang ditentukan kontrak. Piutang retensi dicatat pada saat pemotongan sejumlah persentase tertentu dari setiap tagihan termin untuk ditahan oleh pemberi kerja sampai suatu kondisi setelah penyelesaian kontrak dipenuhi.

Retention receivable represents receivable from owner of the project which will be paid after completion of the contract or fulfillment of certain condition in the contract. Retention receivable is recorded when certain percentage deduction is applied in every account receivable’s claim which retained by the owner of project up to certain condition after completion of the contract has been met.

2.m.Tagihan Bruto Kepada Pemberi Jasa 2.m. Gross Amount due from Customers Tagihan bruto kepada pemberi jasa merupakan piutang Grup yang berasal dari pekerjaan kontrak konstruksi yang dilakukan namun pekerjaan yang dilakukan masih dalam pelaksanaan. Tagihan bruto disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi ditambah laba yang diakui dikurangi dengan kerugian yang diakui dan termin.

Gross amount due from customers represents the Group receivable originated from construction contract in progress. Gross amount due from customers is presented as the net amount of costs incurred plus recognized profits, less the sum of recognized losses and progress billings.

Tagihan bruto diakui sebagai pendapatan sesuai dengan metode persentase penyelesaian yang dinyatakan dalam berita acara penyelesaian pekerjaan yang belum diterbitkan faktur karena perbedaan antara

Gross amount due from customers is recognized as revenue based on the percentage of completion method which is stated on the certificate of work completion, while the invoice is still unbilled due to the



30


tanggal berita acara kemajuan (progress) fisik dengan pengajuan penagihan pada tanggal laporan posisi keuangan.

difference between the date of physical progress certificates and the submission of billing on the statement of financial position date.

2.n. Persediaan 2.n. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan jumlah terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya persediaan terdiri dari seluruh biaya pembelian, biaya konversi, dan biaya lain yang timbul sampai persediaan berada dalam kondisi dan lokasi saat ini. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi neto merupakan taksiran harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

Inventories are carried at the lower of cost and net realizable value. The cost of inventories comprise all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Cost is determined using the weighted average method. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Setiap penurunan nilai persediaan di bawah biaya perolehan menjadi nilai realisasi neto dan seluruh kerugian persediaan diakui sebagai beban pada periode terjadinya penurunan atau kerugian tersebut. Setiap pemulihan kembali penurunan nilai persediaan karena peningkatan kembali nilai realisasi neto, diakui sebagai pengurangan terhadap jumlah beban persediaan pada periode terjadinya pemulihan tersebut.

The amount of any write-down of inventories to net realizable value and all losses of inventories shall be recognized as an expense in the period the write-down or loss occurs. The amount of any reversal of any write-down of inventories, arising from an increase in net realizable value, is recognized as a reduction in the amount of inventories recognised as an expense in the period in which the reversal occurs.

2.o. Biaya Dibayar di Muka 2.o. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka adalah biaya yang telah dibayar namun pembebanannya baru akan dilakukan pada periode yang akan datang sesuai dengan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are the costs which have been paid but will be charged in the future over the periods benefits using straight-line method.

2.p. Properti Investasi 2.p. Investment Properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh pemilik atau penyewa melalui sewa pembiayaan untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif; atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties are properties (land or a building or part of a building or both) held by the owner or the lessee under a finance lease to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes; or sale in the daily business activities.


Investment property is recognized as an asset when, and only when it is probable that the future economic benefits that are associated with the investment property will flow to the entity; and the cost of the investment property can be measured reliably.



30


tanggal berita acara kemajuan (progress) fisik dengan pengajuan penagihan pada tanggal laporan posisi keuangan.

difference between the date of physical progress certificates and the submission of billing on the statement of financial position date.

2.n. Persediaan 2.n. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan jumlah terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya persediaan terdiri dari seluruh biaya pembelian, biaya konversi, dan biaya lain yang timbul sampai persediaan berada dalam kondisi dan lokasi saat ini. Biaya perolehan ditentukan dengan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi neto merupakan taksiran harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan.

Inventories are carried at the lower of cost and net realizable value. The cost of inventories comprise all costs of purchase, costs of conversion and other costs incurred in bringing the inventories to their present location and condition. Cost is determined using the weighted average method. Net realisable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Setiap penurunan nilai persediaan di bawah biaya perolehan menjadi nilai realisasi neto dan seluruh kerugian persediaan diakui sebagai beban pada periode terjadinya penurunan atau kerugian tersebut. Setiap pemulihan kembali penurunan nilai persediaan karena peningkatan kembali nilai realisasi neto, diakui sebagai pengurangan terhadap jumlah beban persediaan pada periode terjadinya pemulihan tersebut.

The amount of any write-down of inventories to net realizable value and all losses of inventories shall be recognized as an expense in the period the write-down or loss occurs. The amount of any reversal of any write-down of inventories, arising from an increase in net realizable value, is recognized as a reduction in the amount of inventories recognised as an expense in the period in which the reversal occurs.

2.o. Biaya Dibayar di Muka 2.o. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka adalah biaya yang telah dibayar namun pembebanannya baru akan dilakukan pada periode yang akan datang sesuai dengan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are the costs which have been paid but will be charged in the future over the periods benefits using straight-line method.

2.p. Properti Investasi 2.p. Investment Properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh pemilik atau penyewa melalui sewa pembiayaan untuk menghasilkan sewa atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif; atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment properties are properties (land or a building or part of a building or both) held by the owner or the lessee under a finance lease to earn rentals or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes; or sale in the daily business activities.


Investment property is recognized as an asset when, and only when it is probable that the future economic benefits that are associated with the investment property will flow to the entity; and the cost of the investment property can be measured reliably.


31


Properti investasi pada awalnya diukur sebesar biaya perolehan, meliputi harga pembelian dan setiap pengeluaran yang dapat diatribusikan secara langsung (biaya jasa hukum, pajak pengalihan properti, dan biaya transaksi lain). Biaya transaksi termasuk dalam pengukuran awal tersebut.

An investment property shall be measured initially at its cost, comprises its purchase price and any directly attributable expenditure (professional fees for legal services, property transfer taxes and other transaction costs). Transaction costs are included in the initial measurement.

Setelah pengakuan awal, Grup memilih menggunakan model nilai wajar dan mengukur seluruh properti investasi berdasarkan nilai wajar. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar properti investasi diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya.

After initial recognition, the Group decides to use fair value model and measure all of its investment property at fair value. A gain or loss arising from a change in the fair value of investment property is recognized in profit or loss for the period in which it arises.

Penentuan nilai wajar properti investasi didasarkan pada penilaian oleh penilai independen yang mempunyai kualifikasi professional yang telah diakui dan relevan serta memiliki pengalaman terkini di lokasi dan kategori properti investasi yang dinilai.

The fair value of investment property is based on a valuation by an independent valuer who holds a recognised and relevant professional qualification and has recent experience in the location and category of the investment property being valued.

Grup mengalihkan properti ke, atau dari, properti investasi jika, dan hanya jika, ketika properti memenuhi, atau berhenti memenuhi, definisi properti investasi dan terdapat bukti atas perubahan penggunaan, mencakup: a. Dimulainya penggunaan oleh pemilik, atau

pengembangan untuk pemilik, untuk pengalihan dari properti investasi menjadi properti yang digunakan sendiri;

b. Dimulainya pengembangan untuk dijual, untuk pengalihan dari properti investasi menjadi persediaan;

c. Berakhirnya pemakaian oleh pemilik, untuk pengalihan dari properti yang digunakan sendiri menjadi properti investasi; dan

d. Insepsi sewa operasi kepada pihak lain, untuk pengalihan dari persediaan menjadi properti investasi.

The Group shall transfer a property, to, or from investment property when, and only when, there the property meets, or ceases to meet, the definition of investment property and there is evidence of the change in use, include: a. Commencement of owner-occupation, or of

development with a view to owner-occupation, for a transfer from investment property to owner-occupied property;

b. Commencement of development with a view to sale, for a transfer from investment property to inventories;

c. End of owner-occupation, for a transfer from owner-occupied property to investment property; and

d. Inception of an operating lease to another party, for a transfer from inventories to investment property.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau ketika tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomi masa depan yang diperkirakan dari pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan ditentukan dari selisih antara hasil neto pelepasan dan jumlah tercatat aset, dan diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya penghentian atau pelepasan.

An investment property is derecognizes on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal are determined as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset, and are recognized in profit or loss in the period of the retirement or disposal.



32


Kelompok Group

Gedung BuildingsKendaraan Bermotor VehiclesPeralatan Proyek Project EquipmentsPeralatan Kantor Office EquipmentsPrasarana Umum Public Facilities5 tahun/ years

2018 dan/ and 2017

20-30 tahun/ years2 - 8 tahun/ years2 - 8 tahun/ years2 - 8 tahun/ years

2.q. Aset Tetap 2.q. Property, Plant and Equipment Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

Property, plant and equipment are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat mencakup estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi penggunaan aset tetap selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk memproduksi persediaan selama periode tersebut.

When applicable, the cost may also comprises the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

After initial recognition, property, plant and equipment , except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation of property, plant and equipment starts when it is available for use and it is computed by using straight-line method based on the estimated useful lives of assets as follows:

Pada tahun 2017, PT NB melakukan perubahan masa manfaat umur ekonomis untuk aset tetap sesuai Keputusan Direksi Nomor: KEP-27/DIR/12/2017 tentang perubahan penetapan umur ekonomis dan nilai residu aset tetap.

On 2017, PT NB changes the useful life of building regarding to Board of Director Decree No: KEP-27/DIR/12/2017 regarding changes on property, plant and equipment useful life and residual value.

Tanah diakui sebesar harga perolehannya dan tidak disusutkan.

Lands are recognized at its cost and are not depreciated.

Aset tetap yang dikonstruksi sendiri disajikan sebagai bagian aset tetap sebagai “Aset dalam Konstruksi” dan dinyatakan sebesar biaya perolehannya. Semua biaya, termasuk biaya pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan konstruksi aset tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap dalam konstruksi. Biaya perolehan aset tetap dalam konstruksi tidak termasuk setiap laba internal, jumlah tidak normal dari biaya pemborosan yang terjadi dalam pemakaian bahan baku, tenaga kerja atau sumber daya lain.

Self-constructed Property, Plant and Equipment are presented as part of the Property, Plant and Equipment under “Asset in Progress” and are stated at its cost. All costs, including borrowing costs, incurred in relation with the construction of these assets are capitalized as part of the cost of assets in construction. Cost of assets in construction shall exclude any internal profits, cost of abnormal amounts of wasted material, labour, or other resources incurred.



32


Kelompok Group

Gedung BuildingsKendaraan Bermotor VehiclesPeralatan Proyek Project EquipmentsPeralatan Kantor Office EquipmentsPrasarana Umum Public Facilities5 tahun/ years

2018 dan/ and 2017

20-30 tahun/ years2 - 8 tahun/ years2 - 8 tahun/ years2 - 8 tahun/ years

2.q. Aset Tetap 2.q. Property, Plant and Equipment Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan yang meliputi harga perolehannya dan setiap biaya yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke kondisi dan lokasi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai intensi manajemen.

Property, plant and equipment are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable in bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Apabila relevan, biaya perolehan juga dapat mencakup estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset tetap, kewajiban tersebut timbul ketika aset tetap diperoleh atau sebagai konsekuensi penggunaan aset tetap selama periode tertentu untuk tujuan selain untuk memproduksi persediaan selama periode tersebut.

When applicable, the cost may also comprises the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located, the obligation for which an entity incurs either when the item is acquired or as a consequence of having used the item during a particular period for purposes other than to produce inventories during that period.

Setelah pengakuan awal, aset tetap kecuali tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

After initial recognition, property, plant and equipment , except land, are carried at its cost less any accumulated depreciation, and any accumulated impairment losses.

Penyusutan aset tetap dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomis aset sebagai berikut:

Depreciation of property, plant and equipment starts when it is available for use and it is computed by using straight-line method based on the estimated useful lives of assets as follows:

Pada tahun 2017, PT NB melakukan perubahan masa manfaat umur ekonomis untuk aset tetap sesuai Keputusan Direksi Nomor: KEP-27/DIR/12/2017 tentang perubahan penetapan umur ekonomis dan nilai residu aset tetap.

On 2017, PT NB changes the useful life of building regarding to Board of Director Decree No: KEP-27/DIR/12/2017 regarding changes on property, plant and equipment useful life and residual value.

Tanah diakui sebesar harga perolehannya dan tidak disusutkan.

Lands are recognized at its cost and are not depreciated.

Aset tetap yang dikonstruksi sendiri disajikan sebagai bagian aset tetap sebagai “Aset dalam Konstruksi” dan dinyatakan sebesar biaya perolehannya. Semua biaya, termasuk biaya pinjaman, yang terjadi sehubungan dengan konstruksi aset tersebut dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya perolehan aset tetap dalam konstruksi. Biaya perolehan aset tetap dalam konstruksi tidak termasuk setiap laba internal, jumlah tidak normal dari biaya pemborosan yang terjadi dalam pemakaian bahan baku, tenaga kerja atau sumber daya lain.

Self-constructed Property, Plant and Equipment are presented as part of the Property, Plant and Equipment under “Asset in Progress” and are stated at its cost. All costs, including borrowing costs, incurred in relation with the construction of these assets are capitalized as part of the cost of assets in construction. Cost of assets in construction shall exclude any internal profits, cost of abnormal amounts of wasted material, labour, or other resources incurred.


33


Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing pos aset tetap yang sesuai pada saat aset tersebut selesai dikerjakan atau siap digunakan dan disusutkan sejak beroperasi.

The accumulated costs will be transferred to the respective Property, Plant and Equipment items at the time the asset is completed or ready for use and are depreciated since the operation.

Nilai tercatat dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika tidak terdapat lagi manfaat ekonomik masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut (yang ditentukan sebesar selisih antara jumlah hasil pelepasan neto, jika ada, dan jumlah tercatatnya) dimasukkan dalam laba rugi pada saat penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of Property, Plant and Equipment is derecognized on disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arrising from derecognition (that determined as the difference between the net disposal proceeds, if any, and the carrying amount of the item) is included in profit or loss when item is derecognized.

Pada akhir periode pelaporan, Perusahaan melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat, nilai residu, metode penyusutan, dan sisa umur pemakaian berdasarkan kondisi teknis.

At the end of each reporting period, the Company made regular review of the useful lives, residual values, depreciation method and residual life based on the technical conditions.

Grup memilih menggunakan model revaluasi untuk aset tanah yang nilai wajarnya dapat diukur secara andal, yakni nilai wajar pada tanggal revaluasi dikurangi akumulasi penurunan nilai setelah tanggal revaluasi.

The Group choose to use revaluation model for an item of Property, Plant and Equipment whose fair value can be measured reliably, being its fair value at the date of the revaluation less any subsequent accumulated impairment losses.

Jika jumlah tercatat aset meningkat akibat revaluasi, maka kenaikan tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain dan terakumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus revaluasi. Akan tetapi, kenaikan tersebut diakui dalam laba rugi hingga sebesar jumlah penurunan nilai aset yang sama akibat revaluasi yang pernah diakui sebelumnya dalam laba rugi.

If asset’s carrying amount is increased as a result of a revaluation, the increase is recognized in other comprehensive income and accumulated in equity under the heading of revaluation surplus. However, the increase is recognized in profit or loss to the extent that it reverses a revaluation decrease of the same asset previously recognized in profit or loss.

Jika jumlah tercatat aset turun akibat revaluasi, maka penurunan tersebut diakui dalam laba rugi. Akan tetapi, penurunan nilai tersebut diakui dalam penghasilan komprehensif lain sepanjang tidak melebihi saldo surplus revaluasi untuk aset tersebut. Penurunan nilai yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain tersebut mengurangi jumlah akumulasi dalam ekuitas pada bagian surplus revaluasi.

If asset’s carrying amount is decreased as a result of a revaluation, the decrease is recognized in profit or loss. However, the decrease is recognized in other comprehensive income to the extent of any credit balance existing in the revaluation surplus in respect of that asset. The decrease recognized in other comprehensive income reduces the amount accumulated in equity under the heading of revaluation surplus.



34


Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi penurunan nilai dan segera diakui dalam laba rugi.

If, and only if, the recoverable amount of an asset is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset shall be reduced to its recoverable amount. The reduction is an impairment loss and is recognized immediately in profit or loss.

Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai.

An impairment loss which is recognized in prior period for an asset other than goodwill is reversed if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If this is the case, the carrying amount of the asset shall be increased to its recoverable amount. That increase is a reversal of an impairment loss.

Revaluasi dilakukan dengan keteraturan yang cukup regular untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material dengan jumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada akhir periode pelaporan.

Revaluation is made with sufficient regularity to ensure that the carrying amount does not differ materially from that which would be determined using fair value at the end of the reporting period.

2.r. Aset Lain-lain 2.r. Other Assets

Persediaan properti berupa tanah dan bangunan dicatat berdasarkan nilai perolehan yaitu beban-beban yang dikeluarkan serta beban bunga yang menjadi beban atas kredit yang digunakan dalam kegiatan tersebut.

Property inventory in form of land and building are recorded based on the acquisition cost that are incurred and interest expenses that are used for such activites.

2.s. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan 2.s. Impairment of Non Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan atas suatu aset individual, dan jika tidak memungkinkan, Grup menentukan jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset tersebut.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group shall estimate the recoverable amount of the asset. Recoverable amount is determined for an individual asset, if it is not possible, the Group determines the recoverable amount of the asset’s cash-generating unit.

Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dengan nilai pakainya. Nilai pakai adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset atau unit yang penurunan nilainya diukur.

The recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and its value in use. Value in use is the present value of the estimated future cash flows of the asset or cash generating unit. Present values are computed using pre-tax discount rates that reflect the time value of money and the risks specific to the asset or unit whose impairment is being measured.



34


Jika, dan hanya jika, jumlah terpulihkan aset lebih kecil dari jumlah tercatatnya, maka jumlah tercatat aset diturunkan menjadi sebesar jumlah terpulihkan. Penurunan tersebut adalah rugi penurunan nilai dan segera diakui dalam laba rugi.

If, and only if, the recoverable amount of an asset is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset shall be reduced to its recoverable amount. The reduction is an impairment loss and is recognized immediately in profit or loss.

Rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik jika, dan hanya jika, terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Jika demikian, jumlah tercatat aset dinaikan ke jumlah terpulihkannya. Kenaikan ini merupakan suatu pembalikan rugi penurunan nilai.

An impairment loss which is recognized in prior period for an asset other than goodwill is reversed if, and only if, there has been a change in the estimates used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If this is the case, the carrying amount of the asset shall be increased to its recoverable amount. That increase is a reversal of an impairment loss.

Revaluasi dilakukan dengan keteraturan yang cukup regular untuk memastikan bahwa jumlah tercatat tidak berbeda secara material dengan jumlah yang ditentukan dengan menggunakan nilai wajar pada akhir periode pelaporan.

Revaluation is made with sufficient regularity to ensure that the carrying amount does not differ materially from that which would be determined using fair value at the end of the reporting period.

2.r. Aset Lain-lain 2.r. Other Assets

Persediaan properti berupa tanah dan bangunan dicatat berdasarkan nilai perolehan yaitu beban-beban yang dikeluarkan serta beban bunga yang menjadi beban atas kredit yang digunakan dalam kegiatan tersebut.

Property inventory in form of land and building are recorded based on the acquisition cost that are incurred and interest expenses that are used for such activites.

2.s. Penurunan Nilai Aset Non Keuangan 2.s. Impairment of Non Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, Grup mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Jumlah terpulihkan ditentukan atas suatu aset individual, dan jika tidak memungkinkan, Grup menentukan jumlah terpulihkan dari unit penghasil kas dari aset tersebut.

At the end of each reporting period, the Group assesses whether there is any indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, the Group shall estimate the recoverable amount of the asset. Recoverable amount is determined for an individual asset, if it is not possible, the Group determines the recoverable amount of the asset’s cash-generating unit.

Jumlah terpulihkan adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya pelepasan dengan nilai pakainya. Nilai pakai adalah nilai kini dari arus kas yang diharapkan akan diterima dari aset atau unit penghasil kas. Nilai kini dihitung dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang mencerminkan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset atau unit yang penurunan nilainya diukur.

The recoverable amount is the higher of fair value less costs to sell and its value in use. Value in use is the present value of the estimated future cash flows of the asset or cash generating unit. Present values are computed using pre-tax discount rates that reflect the time value of money and the risks specific to the asset or unit whose impairment is being measured.


35

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) 2.t. Sewa 2.t. Lease

Penentuan apakah suatu perjanjian sewa atau suatu perjanjian yang mengandung sewa merupakan sewa pembiayaan atau sewa operasi didasarkan pada substansi transaksi dan bukan pada bentuk kontraknya pada tanggal awal sewa.

The determination of whether a lease agreement or an agreement containing with a lease is a finance lease or an operating lease depends on the substance of transaction rather than the form of the contract at the inception date of lease.

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tersebut tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset.

A lease is classified as finance leases if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership. A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership.

Grup sebagai Lessor Group as Lessor Grup mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan pendapatan keuangan. Pengakuan pendapatan keuangan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto Grup sebagai lessor dalam sewa pembiayaan.

Group recognizes assets under a finance lease as a receivable in the statement of financial position at an amount equal to the net investment in the lease. Collection of lease receivable is treated as principal payments and finance income. The recognition of finance income is based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on Group's net investment in the finance lease as lessor.

Grup menyajikan aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi dan pengaturan sewa operasi ditambahkan dalam jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Sewa kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas dasar garis lurus selama masa sewa.

Group presents assets subject to operating leases in the statement of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating and arranging an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized as an expense over the lease term on the same basis as the lease income. Contingent rents, if any, be recognized as income in the period incurred. Lease income from operating leases is recognized as revenue on a straight-line basis over the lease term.

2.u. Pengaturan Bersama 2.u. Joint Arrangement

Pengaturan bersama adalah pengaturan yang dua atau lebih pihak memiliki pengendalian bersama, yaitu persetujuan kontraktual untuk berbagi pengendalian atas suatu pengaturan, yang ada hanya ketika keputusan mengenai aktivitas relevan mensyaratkan persetujuan dengan suara bulat dari seluruh pihak yang berbagi pengendalian.

Joint arrangement is an arrangement of which two or more parties have joint control, i.e. the contractually agreed sharing of control of an arrangement, which exist only when decisions about the relevant actvities require the unanimous consent of the parties sharing control.

Grup mengklasifikasikan pengaturan bersama sebagai ventura bersama.

The Group classifies joint arrangement as joint venture.



36


Ventura bersama merupakan pengaturan bersama yang mengatur bahwa para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset neto pengaturan tersebut. Para pihak tersebut disebut sebagai venturer bersama.

Joint venture represents joint arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the net assets of the arrangement. Those parties are called joint venturers.

Venturer bersama mengakui kepentingannya dalam ventura bersama sebagai investasi dan mencatat investasi tersebut dengan menggunakan metode ekuitas.

A joint venturer recognizes its interest in a joint venture as an investment and account for that investment using the equity method.

2.v. Utang Bruto kepada Pihak Ketiga 2.v. Gross Amount Due to Third Parties

Utang bruto kepada pihak ketiga merupakan utang prestasi kerja sub kontraktor yang belum diberita-acarakan, baik dari sub kontraktor atau material yang diakui sebagai prestasi karena belum memenuhi syarat pembayaran sesuai kontrak.

Gross amount due to third parties represents uncertificated subcontractor working progress, either from subcontractor or materials which are recognized as progress since it has not fulfilled the certain payment condition as stated in the contract.

Utang bruto pihak ketiga disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi ditambah laba atau dikurangi rugi yang diakui.

Gross amount due to the third parties is presented as the differences between costs occurred added by gain or deducted by realized loss.

2.w. Pengakuan Pendapatan dan Beban 2.w. Revenues and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur dengan andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran pertama, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (VAT).

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Pendapatan Pengelolaan Aset Revenue from Asset Management Pendapatan pengelolaan aset diakui pada periode terjadinya yang terdiri dari:

Revenue of Asset Management is recognized in the period when it is occurred consist of:

Pendapatan Pengelolaan Aset eks BPPN

berupa imbalan pengelolaan aset, imbalan kinerja dan pendapatan yang berkaitan dengan biaya pengelolaan aset yang dapat diperoleh kembali;

Pendapatan Pengelolaan Aset BUMN berupa jasa pengelolaan rutin dan jasa keberhasilan.

Revenue from Asset Management ex-IBRA assets which is made up of asset management fees, success fees and revenues related with reimbursable costs;

Revenue from Asset Management SOEs’

assets which are routine management fees and success fees.

Pendapatan Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi

Revenue from Restructuring and/or Revitalization

Pendapatan kegiatan restrukturisasi dan/atau revitalisasi BUMN berupa pendapatan bunga pinjaman dan pendapatan jasa restrukturisasi dan/atau revitalisasi diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual.

Revenues of SOEs’ restructuring and/or revitalization which comprise loan interest income and income from restructuring and/or revitalization are recognized as incurred on an accrual basis.



36


Ventura bersama merupakan pengaturan bersama yang mengatur bahwa para pihak yang memiliki pengendalian bersama atas pengaturan memiliki hak atas aset neto pengaturan tersebut. Para pihak tersebut disebut sebagai venturer bersama.

Joint venture represents joint arrangement whereby the parties that have joint control of the arrangement have rights to the net assets of the arrangement. Those parties are called joint venturers.

Venturer bersama mengakui kepentingannya dalam ventura bersama sebagai investasi dan mencatat investasi tersebut dengan menggunakan metode ekuitas.

A joint venturer recognizes its interest in a joint venture as an investment and account for that investment using the equity method.

2.v. Utang Bruto kepada Pihak Ketiga 2.v. Gross Amount Due to Third Parties

Utang bruto kepada pihak ketiga merupakan utang prestasi kerja sub kontraktor yang belum diberita-acarakan, baik dari sub kontraktor atau material yang diakui sebagai prestasi karena belum memenuhi syarat pembayaran sesuai kontrak.

Gross amount due to third parties represents uncertificated subcontractor working progress, either from subcontractor or materials which are recognized as progress since it has not fulfilled the certain payment condition as stated in the contract.

Utang bruto pihak ketiga disajikan sebesar selisih antara biaya yang terjadi ditambah laba atau dikurangi rugi yang diakui.

Gross amount due to the third parties is presented as the differences between costs occurred added by gain or deducted by realized loss.

2.w. Pengakuan Pendapatan dan Beban 2.w. Revenues and Expenses Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur dengan andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran pertama, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN).

Revenue is recognized when it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the amount of revenue can be measured reliably. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Tax (VAT).

Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Pendapatan Pengelolaan Aset Revenue from Asset Management Pendapatan pengelolaan aset diakui pada periode terjadinya yang terdiri dari:

Revenue of Asset Management is recognized in the period when it is occurred consist of:

Pendapatan Pengelolaan Aset eks BPPN

berupa imbalan pengelolaan aset, imbalan kinerja dan pendapatan yang berkaitan dengan biaya pengelolaan aset yang dapat diperoleh kembali;

Pendapatan Pengelolaan Aset BUMN berupa jasa pengelolaan rutin dan jasa keberhasilan.

Revenue from Asset Management ex-IBRA assets which is made up of asset management fees, success fees and revenues related with reimbursable costs;

Revenue from Asset Management SOEs’

assets which are routine management fees and success fees.

Pendapatan Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi

Revenue from Restructuring and/or Revitalization

Pendapatan kegiatan restrukturisasi dan/atau revitalisasi BUMN berupa pendapatan bunga pinjaman dan pendapatan jasa restrukturisasi dan/atau revitalisasi diakui pada saat terjadinya dengan dasar akrual.

Revenues of SOEs’ restructuring and/or revitalization which comprise loan interest income and income from restructuring and/or revitalization are recognized as incurred on an accrual basis.


37


Jasa Konstruksi Construction Services Pendapatan kontrak dan biaya kontrak yang berhubungan dengan kontrak konstruksi diakui masing-masing sebagai pendapatan dan beban dengan memperhatikan tahap penyelesaian aktivitas kontrak pada tanggal akhir periode pelaporan (metode persentase penyelesaian). Persentase penyelesaian konstruksi ditetapkan berdasarkan survei atas pekerjaan yang telah dilaksanakan.

Contract revenue and contract costs associated with the construction contract is recognized as revenue and expenses respectively by reference to the stage of completion of the contract activity at the end of the reporting period (percentage of completion method). Construction percentage of completion is determined based on survey of work performed.

Jika kemungkinan besar terjadi bahwa total biaya kontrak akan melebihi total pendapatan kontrak, maka taksiran rugi segera diakui sebagai beban.

When it is probable that total contract costs will exceed total contract revenue, the expected loss shall be recognized as an expense immediately.

Pendapatan kontrak terdiri dari jumlah pendapatan semula yang disetujui dalam kontrak dan penyimpangan dalam pekerjaan kontrak, klaim, dan pembayaran insentif sepanjang hal ini memungkinkan untuk menghasilkan pendapatan dan dapat diukur dengan andal.

Contract revenue comprised of the initial amount of revenue agreed in the contract and variations in contract work, claims, and incentive payments to the extent that is probable that it will results in revenue and it is capable of being reliably measured.

Biaya kontrak terdiri dari biaya yang berhubungan langsung dengan kontrak, biaya yang dapat diatribusikan pada aktivitas kontrak secara umum dan dapat dialokasikan pada kontrak, dan biaya lain yang secara spesifik dapat ditagihkan ke pelanggan sesuai isi kontrak.

Contract cost comprised of costs that relate directly to the spesific contract, costs that are attributable to contract activity in general and can be allocated to the contract, and such other costs as are specifically chargeable to the customer under the terms of the contract.

Pendapatan Sewa Rental Revenue Pendapatan sewa dari sewa operasi diakui sebagai pendapatan dengan dasar garis lurus selama masa sewa. Biaya langsung awal yang terjadi dalam proses negosiasi dan pengaturan sewa ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

Rental revenue from operating leases are recognized as revenue on a straight line basis over the lease term. Initial direct costs incurred in negotiating and rental arrangements are added to the carrying amount of the leased asset and recognized on a straight-line basis over the lease term.

Uang muka sewa yang diterima dari penyewa dicatat ke dalam akun pendapatan diterima di muka dan akan diakui sebagai pendapatan secara berkala sesuai dengan kontrak sewa yang berlaku.

Advances received from rental are recorded in unearned revenue account and will be recognized as revenue on a regular basis over the rental periods.

Pendapatan Bunga Interest Income Pendapatan bunga diakui berdasarkan periode waktu terjadinya dengan tingkat bunga yang sesuai atau suku bunga efektif.

Interest income is recognized based on timely basis, with an appropriate interest rate or the effective interest rate.



38

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Pendapatan bunga dari transaksi sewa pembiayaan diakui apabila kemungkinan besar Entitas Anak akan memperoleh manfaat ekonomis sehubungan dengan transaksi tersebut dan jumlah pendapatan dapat diukur secara andal.

Interest income from finance leases is recognized when it is probable the Subsidiary will obtain economic benefits related with these transactions and the revenues could be measured reliably.

Penjualan Barang Sale of Goods Penjualan barang diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan atas barang kepada pelanggan, yaitu pada saat penyerahan barang, atau dalam hal barang disimpan di gudang Grup atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur.

Sales of goods are recognized upon the transfer of ownership of the goods to the customer, either upon delivery of the goods, or in the case of goods stored in the Group’ warehouse at the request of the customer, when issued invoices.

Beban Expenses Beban diakui pada saat terjadinya (dengan dasar akrual).

Expenses are recognized as incurred (on an accrual basis).

2.x. Biaya Pinjaman 2.x. Borrowing Cost

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman dapat mencakup beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan atau selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, are capitalized as part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognized as an expense when incurred. Borrowing costs may include interest expense, finance charges in respect of finance leases, or exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat Grup telah melakukan aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya serta pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan ketika secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya telah selesai.

Capitalization of borrowing costs commences when the Group undertakes activities necessary to prepare the asset for its intended use or sale and expenditures for the asset and its borrowing costs has been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets for its intended use or sale are complete.



38

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Pendapatan bunga dari transaksi sewa pembiayaan diakui apabila kemungkinan besar Entitas Anak akan memperoleh manfaat ekonomis sehubungan dengan transaksi tersebut dan jumlah pendapatan dapat diukur secara andal.

Interest income from finance leases is recognized when it is probable the Subsidiary will obtain economic benefits related with these transactions and the revenues could be measured reliably.

Penjualan Barang Sale of Goods Penjualan barang diakui pada saat terjadinya perpindahan kepemilikan atas barang kepada pelanggan, yaitu pada saat penyerahan barang, atau dalam hal barang disimpan di gudang Grup atas permintaan pelanggan, pada saat diterbitkan faktur.

Sales of goods are recognized upon the transfer of ownership of the goods to the customer, either upon delivery of the goods, or in the case of goods stored in the Group’ warehouse at the request of the customer, when issued invoices.

Beban Expenses Beban diakui pada saat terjadinya (dengan dasar akrual).

Expenses are recognized as incurred (on an accrual basis).

2.x. Biaya Pinjaman 2.x. Borrowing Cost

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan langsung dengan perolehan, pembangunan atau pembuatan aset kualifikasian, dikapitalisasi sebagai bagian biaya perolehan aset tersebut. Biaya pinjaman lainnya diakui sebagai beban pada saat terjadi. Biaya pinjaman dapat mencakup beban bunga, beban keuangan dalam sewa pembiayaan atau selisih kurs yang berasal dari pinjaman dalam mata uang asing sepanjang selisih kurs tersebut diperlakukan sebagai penyesuaian atas biaya bunga.

Borrowing costs that are directly attributable to the acquisition, construction or production of a qualifying asset, are capitalized as part of the cost of that asset. Other borrowing costs are recognized as an expense when incurred. Borrowing costs may include interest expense, finance charges in respect of finance leases, or exchange differences arising from foreign currency borrowings to the extent that they are regarded as an adjustment to interest costs.

Kapitalisasi biaya pinjaman dimulai pada saat Grup telah melakukan aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya serta pengeluaran untuk aset dan biaya pinjamannya telah terjadi. Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan ketika secara substansial seluruh aktivitas yang diperlukan untuk mempersiapkan aset kualifikasian agar dapat digunakan atau dijual sesuai dengan intensinya telah selesai.

Capitalization of borrowing costs commences when the Group undertakes activities necessary to prepare the asset for its intended use or sale and expenditures for the asset and its borrowing costs has been incurred. Capitalization of borrowing costs ceases when substantially all the activities necessary to prepare the qualifying assets for its intended use or sale are complete.


39

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) 2.y. Pajak Penghasilan 2.y. Income Taxes

Beban pajak adalah jumlah gabungan pajak kini dan pajak tangguhan yang diperhitungkan dalam menentukan laba rugi pada suatu periode. Pajak kini dan pajak tangguhan diakui dalam laba rugi, kecuali pajak penghasilan yang timbul dari transaksi atau peristiwa yang diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau secara langsung di ekuitas. Dalam hal ini, pajak tersebut masing-masing diakui dalam penghasilan komprehensif lain atau ekuitas.

Tax expense is the aggregate amount included in the determinination of profit or loss for the period in respect of current tax and deferred tax. Current tax and deferred tax are recognized in profit or loss, except for income tax arising from transactions or events that are recognized in other comprehensive income or directly in equity. In this case, the tax is recognized in other comprehensive income or equity, respectively.

Jumlah pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya yang belum dibayar diakui sebagai liabilitas. Jika jumlah pajak yang telah dibayar untuk periode berjalan dan periode-periode sebelumnya melebihi jumlah pajak yang terutang untuk periode tersebut, maka kelebihannya diakui sebagai aset. Liabilitas (aset) pajak kini untuk periode berjalan dan periode sebelumnya diukur sebesar jumlah yang diperkirakan akan dibayar kepada (direstitusi dari) otoritas perpajakan, yang dihitung menggunakan tarif pajak (dan undang-undang pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Current tax for current and prior periods shall, to the extent unpaid, be recognized as a liability. If the amount already paid in respect of current and prior periods exceeds the amount due for those periods, the excess shall be recognized as an asset. Current tax liabilities (assets) for the current and prior periods shall be measured at the amount expected to be paid to (recovered from) the taxation authorities, using the tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period.

Manfaat terkait dengan rugi pajak yang dapat ditarik untuk memulihkan pajak kini dari periode sebelumnya diakui sebagai aset. Aset pajak tangguhan diakui untuk akumulasi rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak masa depan akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan rugi pajak belum dikompensasi dan kredit pajak belum dimanfaatkan.

Tax benefits relating to tax loss that can be carried back to recover current tax of a previous periods is recognized as an asset. Deferred tax asset is recognized for the carryforward of unused tax losses and unused tax credit to the extent that it is probable that future taxable profit will be available against which the unused tax losses and unused tax credits can be utilized.

Seluruh perbedaan temporer kena pajak diakui sebagai liabilitas pajak tangguhan, kecuali perbedaan temporer kena pajak yang berasal dari: a) pengakuan awal goodwill; atau b) pengakuan awal aset atau liabilitas dari

transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax liability shall be recognized for all taxable temporary differences, except to the extent that the deferred tax liability arises from: a) the initial recognition of goodwill; or b) the initial recognition of an asset or liability

in a transaction which is not a business combination and at the time of the transaction, affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).



40

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grup mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilised. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Grup melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika: a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan

secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

The Group offset deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if:

a) the Group has a legally enforceable right to

set off current tax assets against current tax liabilities; and



40

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer dapat dikurangkan sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba dimaksud, kecuali jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau pengakuan awal liabilitas dalam transaksi yang bukan kombinasi bisnis dan pada saat transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi atau laba kena pajak (rugi pajak).

A deferred tax asset shall be recognized for all deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary difference can be utilized, unless the deferred tax asset arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and at the time of the transaction affects neither accounting profit nor taxable profit (tax loss).

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan berlaku ketika aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan, berdasarkan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan. Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup memperkirakan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tercatat aset dan liabilitasnya.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The measurement of deferred tax liabilities and deferred tax assets shall reflect the tax consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of its assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah ulang pada akhir periode pelaporan. Grup mengurangi jumlah tercatat aset pajak tangguhan jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut. Setiap pengurangan tersebut dilakukan pembalikan atas aset pajak tangguhan hingga kemungkinan besar laba kena pajak yang tersedia jumlahnya memadai.

The carrying amount of a deferred tax asset reviewed at the end of each reporting period. The Group shall reduce the carrying amount of a deferred tax asset to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow the benefit of part or all of that deferred tax asset to be utilised. Any such reduction shall be reversed to the extent that it becomes probable that sufficient taxable profit will be available.

Grup melakukan saling hapus aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan jika dan hanya jika: a) Grup memiliki hak yang dapat dipaksakan

secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini; dan

The Group offset deferred tax assets and deferred tax liabilities if, and only if:

a) the Group has a legally enforceable right to

set off current tax assets against current tax liabilities; and


41


b) aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama atas: i. entitas kena pajak yang sama; atau ii. entitas kena pajak yang berbeda yang

bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kini dengan dasar neto, atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan, pada setiap periode masa depan dimana jumlah signifikan atas aset atau liabilitas pajak tangguhan diperkirakan untuk diselesaikan atau dipulihkan.

b) the deferred tax assets and the deferred tax liabilities relate to income taxes levied by the same taxation authority on either:

i. the same taxable entity; or ii. different taxable entities which intend

either to settle current tax liabilities and assets on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously, in each future period in which significant amounts of deferred tax liabilities or assets are expected to be settled or recovered.

Grup melakukan saling hapus atas aset pajak kini dan liabilitas pajak kini jika dan hanya jika, Grup: a) memiliki hak yang dapat dipaksakan secara

hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang diakui; dan

b) bermaksud untuk menyelesaikan dengan dasar neto atau merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

The Group offset current tax assets and current tax liabilities if, and only if, the Group: a) has legally enforceable right to set off the

recognized amounts; and b) intends either to settle on a net basis, or to

realize the assets and settle liabilities simultaneously.

2.z. Imbalan Kerja 2.z. Employee Benefits

Imbalan Kerja Jangka Pendek Imbalan kerja jangka pendek diakui ketika pekerja telah memberikan jasanya dalam suatu periode akuntansi, sebesar jumlah tidak terdiskonto dari imbalan kerja jangka pendek yang diharapkan akan dibayar sebagai imbalan atas jasa tersebut.

Short-term Employee Benefits Shor-term employee benefits are recognized when an employee has rendered service during accounting period, at the undiscounted amount of short-term employee benefits expected to be paid in exchange for that service.

Imbalan kerja jangka pendek mencakup antara lain upah, gaji, bonus dan insentif.

Short-term employee benefits include such as wages, salaries, bonus and incentive.

Imbalan Pascakerja Imbalan pascakerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (UU 13/2003).

Post-employment Benefits Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labor Law No. 13/2003 (Law 13/2003).

Grup mengakui jumlah liabilitas imbalan pasti neto sebesar nilai kini kewajiban imbalan pasti pada akhir periode pelaporan dikurangi nilai wajar aset program yang dihitung oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Nilai kini kewajiban imbalan imbalan pasti ditentukan dengan mendiskontokan imbalan tersebut.

The Group recognizes the amount of the net defined benefit liability at the present value of the defined benefit obligation at the end of the reporting period less the fair value of plan assets which calculated by independent actuaries using the Projected Unit Credit method. Present value benefit obligation determine by discounting the benefit.



42

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum berdasarkan persyaratan formal program imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif yang timbul dari praktik informal entitas.

The Group account not only for its legal obligation under the formal terms of a defined benefit plan, but also for any constructive obligation that arises from the entity’s informal practices.

Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, serta bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, past service cost and gain or loss on settlement, and net interets on the net defined benefit liability (asset) are recognized in profit and loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program dan setiap perubahan dampak batas atas aset diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefit liability (assets) comprises actuarial gains and losses,the return on plan assets, and any change in effect of the asset ceiling are recognized in other comprehensive income.

Grup mengakui jumlah beban dan liabilitas atas iuran terutang kepada program iuran pasti, ketika pekerja telah memberikan jasa kepada entitas selama suatu periode.

Group recognizes an expense and a liability for contribution payable to a defined contribution plan, when an employee has rendered service to the entity during a period.

Pesangon Grup mengakui pesangon sebagai liabilitas dan beban pada tanggal yang lebih awal di antara:

a) Ketika Grup tidak dapat lagi menarik tawaran

atas imbalan tersebut; dan

Termination Benefits The Group recognizes a liability and expense for termination benefits at the earlier of the following dates: a) When the Group can no longer withdraw

the offer of those benefits; and b) Ketika Group mengakui biaya untuk

restrukturisasi yang berada dalam ruang lingkup PSAK 57 dan melibatkan pembayaran pesangon.

b) When the Group recognizes costs for a restructuring that is within the scope of PSAK 57 and involves payment of termination benefits.

Grup mengukur pesangon pada saat pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat imbalan kerja.

The Group measures termination benefits on initial recognition, and measures and recognizes subsequent changes, in accordance with the nature of the employee benefits.

2.aa. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan

Pertimbangan Akuntansi yang Penting 2.aa. Source of Estimation Uncertainty and

Critical Accounting Judgements Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari aset dan liabilitas, dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan.

The preparation of consolidated financial statements requires management to make judgement estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities, disclosures of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period.



42

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Grup mencatat tidak hanya kewajiban hukum berdasarkan persyaratan formal program imbalan pasti, tetapi juga kewajiban konstruktif yang timbul dari praktik informal entitas.

The Group account not only for its legal obligation under the formal terms of a defined benefit plan, but also for any constructive obligation that arises from the entity’s informal practices.

Biaya jasa kini, biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian atas penyelesaian, serta bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto diakui dalam laba rugi.

Current service cost, past service cost and gain or loss on settlement, and net interets on the net defined benefit liability (asset) are recognized in profit and loss.

Pengukuran kembali atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto yang terdiri dari keuntungan dan kerugian aktuarial, imbal hasil atas aset program dan setiap perubahan dampak batas atas aset diakui sebagai penghasilan komprehensif lain.

The remeasurement of the net defined benefit liability (assets) comprises actuarial gains and losses,the return on plan assets, and any change in effect of the asset ceiling are recognized in other comprehensive income.

Grup mengakui jumlah beban dan liabilitas atas iuran terutang kepada program iuran pasti, ketika pekerja telah memberikan jasa kepada entitas selama suatu periode.

Group recognizes an expense and a liability for contribution payable to a defined contribution plan, when an employee has rendered service to the entity during a period.

Pesangon Grup mengakui pesangon sebagai liabilitas dan beban pada tanggal yang lebih awal di antara:

a) Ketika Grup tidak dapat lagi menarik tawaran

atas imbalan tersebut; dan

Termination Benefits The Group recognizes a liability and expense for termination benefits at the earlier of the following dates: a) When the Group can no longer withdraw

the offer of those benefits; and b) Ketika Group mengakui biaya untuk

restrukturisasi yang berada dalam ruang lingkup PSAK 57 dan melibatkan pembayaran pesangon.

b) When the Group recognizes costs for a restructuring that is within the scope of PSAK 57 and involves payment of termination benefits.

Grup mengukur pesangon pada saat pengakuan awal, dan mengukur dan mengakui perubahan selanjutnya, sesuai dengan sifat imbalan kerja.

The Group measures termination benefits on initial recognition, and measures and recognizes subsequent changes, in accordance with the nature of the employee benefits.

2.aa. Sumber Ketidakpastian Estimasi dan

Pertimbangan Akuntansi yang Penting 2.aa. Source of Estimation Uncertainty and

Critical Accounting Judgements Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari aset dan liabilitas, dan pengungkapan aset dan liabilitas kontinjensi pada tanggal laporan keuangan konsolidasian serta jumlah pendapatan dan beban selama periode pelaporan.

The preparation of consolidated financial statements requires management to make judgement estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities, disclosures of contingent assets and liabilities at the date of the consolidated financial statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period.


43

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat pada aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

Uncertainty about these assumptions and estimates could result in a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next reporting period.

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada akhir periode pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan dibawah ini.

The main assumption of the future and the other major source of estimation uncertainty at the end of the reporting period that have a significant risk of material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities for the year, disclosed below.

Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Perusahaan. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

Group bases its estimates on assumptions and parameters that are available at the time the financial statements are prepared. And assumptions about the future development of the situation, may change due to market changes or circumstances beyond the control of the Company. The changes are reflected in the related assumptions at the time of the occurrence.

Estimasi dan Asumsi Akuntansi yang Penting

Accounting Estimates and Assumptions

Estimasi Umur Manfaat Grup melakukan penelahaan berkala atas masa manfaat ekonomis aset tetap dan aset takberwujud berdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknis dan perkembangan teknologi di masa depan. Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhi secara material oleh perubahan estimasi ini yang diakibatkan oleh perubahan faktor yang telah disebutkan di atas.

Estimated Useful Lives Group intangible assets based on factors such as the condition of technical and technological developments in the future. Future operating results will be materially affected by the estimation changes caused by changes in factors mentioned above.

Grup melakukan penelaahan berkala atas masa manfaat peralatan berdasarkan faktor-faktor seperti perubahan teknologi dan potensi keuntungan yang diperoleh dari penggunaan peralatan tersebut. Kondisi ini dapat menyebabkan Perusahaan dan entitas anak melakukan penurunan maupun penghapusan aset tetap apabila peralatan tersebut sudah usang seiring dengan perkembangan teknologi. Jumlah tercatat aset tetap dan aset takberwujud disajikan pada Catatan 22 dan 14.

Group performs periodic review over the useful life of the equipment based on factors such as changes in technology and the potential benefits arising from the use of such equipment. This condition can cause a decrease or elimination of the The Company and subsidiaries property, plant and equipment if the equipment is obsolete due to technological developments The carrying amount of Property, Plant and Equipment and intangible assets are disclosed in Notes 22 and 14.

Imbalan Pascakerja Post-Employment Benefits Imbalan pascakerja seperti pensiun, uang pisah dan uang penghargaan masa kerja dihitung berdasarkan Undang-Undang Ketenagakerjaan No.13/2003 (”UU 13/2003”).

Post-employment benefits such as retirement, severance and service payments are calculated based on Labor Law No. 13/2003 (“Law 13/2003”).



44

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Penentuan liabilitas imbalan pascakerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of Group’s post-employment benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktuari dan perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 30.

Management believe that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its employee benefits liabilities and net employee benefits expense. Detailed information has been disclosed on Note 30.

Nilai Wajar Properti Investasi dan Aset Tetap Tanah

Fair Value of Investment Property and Land

Nilai wajar properti investasi dan tanah bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh penilai independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain: tingkat diskonto, tingkat inflasi dan tingkat kenaikan pendapatan dan biaya Grup. Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material nilai wajar dari properti investasi. Jumlah tercatat properti investasi disajikan pada Catatan 17.

The Group’s fair value of investment property and land depends on its selection of certain assumptions used by the independent appraisal in calculation of such amounts. Those assumptions include among others, discount rate, inflation rate and revenue and cost increase rate. The Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate and significant differences in the Group’s assumptions may materially affect the valuation of its investment property. The carrying amount has been disclosed on Note 17.

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment Losses on Accounts Receivable

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables.



44

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Penentuan liabilitas imbalan pascakerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian.

The determination of Group’s post-employment benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktuari dan perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan dapat mempengaruhi secara material liabilitas imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 30.

Management believe that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its employee benefits liabilities and net employee benefits expense. Detailed information has been disclosed on Note 30.

Nilai Wajar Properti Investasi dan Aset Tetap Tanah

Fair Value of Investment Property and Land

Nilai wajar properti investasi dan tanah bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh penilai independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain: tingkat diskonto, tingkat inflasi dan tingkat kenaikan pendapatan dan biaya Grup. Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material nilai wajar dari properti investasi. Jumlah tercatat properti investasi disajikan pada Catatan 17.

The Group’s fair value of investment property and land depends on its selection of certain assumptions used by the independent appraisal in calculation of such amounts. Those assumptions include among others, discount rate, inflation rate and revenue and cost increase rate. The Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate and significant differences in the Group’s assumptions may materially affect the valuation of its investment property. The carrying amount has been disclosed on Note 17.

Cadangan Kerugian Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment Losses on Accounts Receivable

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan kerugian penurunan nilai piutang usaha.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables.


45

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Pertimbangan dalam Penentuan Kebijakan Akuntansi

Judgement in Applying the Accounting Policies

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Liabilities Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup.

Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with Group’s accounting policies.

2.ab.Laba Per Saham 2.ab.Earnings Per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham biasa yang beredar dalam suatu periode.

Basic earnings per share is computed by dividing the profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity by the weighted average number of ordinary shares outstanding during the period.

Untuk tujuan penghitungan laba per saham dilusian, Grup menyesuaikan laba atau rugi yang dapat diatribusikan kepada pemegang saham biasa entitas induk dan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar, atas dampak dari seluruh instrument berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif. Jumlah rata-rata tertimbang saham beredar masing-masing sebesar 2.996.688 lembar untuk periode 31 Desember 2018 dan 2017.

For the purpose of calculationg diluted earnings per share, the Group shall adjust profit or loss attributable to ordinary equity holders of the parent entity, and the weighted average number of shares outstanding, for the effect of all dilutive potential ordinary shares. The numbers of weighted average shares outstanding are 2,996,688 shares as of December 31, 2018 and 2017, respectively.

2.ac.Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali 2.ac.Business Combination of Entities Under

Common Control Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitas-entitas yang berada dalam suatu kelompok usaha yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam Grup.

Business combination of entities under common control transactions, such as transfers of business conducted within the framework of the reorganization of the entities that are in the same group, not a change of ownership in terms of economic substance, so that the transaction can not result in a gain or loss for the Group as a whole or the individual entity within the Group.



46

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset ataupun liabilitas yang pemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya) dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Due to business combination transactions of entities under common control does not lead to change in economic substance of ownership on the exchanged asset, liability, shares or other ownership instrument, then the transferred aset or liability (in its legal form) is recorded at its carrying amount as well as a business combination under the pooling of interest method.

Entitas yang menerima bisnis, dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali di ekuitas dalam akun tambahan modal disetor.

An entity that receives the business, in a business combination of entities under common control, recognizes the difference between the amount of the consideration transferred and the carrying amount of each transaction is a business combination of entities under common control in equity under additional paid in capital.

3. Kas dan Setara Kas 3. Cash and Cash Equivalents

2018 2017Rp Rp

930 1,501

Pihak Berelasi Related PartiesRupiah

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 181,363 122,792 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 84,893 43,188 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 18,395 4,337 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 1,102 1,617 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

94 58 Other (each below Rp1,000)US Dollar

174 55 PT Bank Mandiri (Persero) TbkLain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) 20 19 Other (each below Rp1,000)

Jumlah Pihak Berelasi 286,041 172,066 Total Related PartiesPihak Ketiga Third Parties

RupiahPT Bank UOB Indonesia 7,119 -- PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 3,494 -- PT Bank Central Asia TbkPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah 1,187 -- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa TengahPT Bank DKI 1,039 -- PT Bank DKIPT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Utara 142 15,010 PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi UtaraPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 88 -- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung 38 9,483 PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka BelitungPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk 33 -- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur TbkPT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Timur 30 -- PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan TimurPT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Timur 6 -- PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara TimurPT Bank Pembangunan Daerah Yogyakarta 5 -- PT Bank Pembangunan Daerah YogyakartaPT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Aceh 4 -- PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa AcehPT Bank Pembangunan Daerah Papua 3 -- PT Bank Pembangunan Daerah PapuaPT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan 2 -- PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan SelatanPT Bank Pembangunan Daerah Riau 2 -- PT Bank Pembangunan Daerah RiauPT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat 1 -- PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera BaratPT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan -- 1,098 PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi SelatanLain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 2,190 1,644 Other (each below Rp 1,000)

Jumlah Bank - Pihak Ketiga 15,383 27,235 Total Banks - Third Parties301,424 199,301

Dolar Amerika Serikat

Kas Cash on HandBank Cash in Banks

Rupiah

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah Bank Total Cash in Banks

Rupiah



46

2. Kebijakan Akuntansi Signifikan (Lanjutan) 2. Significant Accounting Policies (Continued) Karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi pemilikan atas aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lainnya yang dipertukarkan, maka aset ataupun liabilitas yang pemilikannya dialihkan (dalam bentuk hukumnya) dicatat sesuai dengan nilai buku seperti penggabungan usaha berdasarkan metode penyatuan kepemilikan.

Due to business combination transactions of entities under common control does not lead to change in economic substance of ownership on the exchanged asset, liability, shares or other ownership instrument, then the transferred aset or liability (in its legal form) is recorded at its carrying amount as well as a business combination under the pooling of interest method.

Entitas yang menerima bisnis, dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali di ekuitas dalam akun tambahan modal disetor.

An entity that receives the business, in a business combination of entities under common control, recognizes the difference between the amount of the consideration transferred and the carrying amount of each transaction is a business combination of entities under common control in equity under additional paid in capital.

3. Kas dan Setara Kas 3. Cash and Cash Equivalents

2018 2017Rp Rp

930 1,501

Pihak Berelasi Related PartiesRupiah

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 181,363 122,792 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 84,893 43,188 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 18,395 4,337 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 1,102 1,617 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

94 58 Other (each below Rp1,000)US Dollar

174 55 PT Bank Mandiri (Persero) TbkLain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000) 20 19 Other (each below Rp1,000)

Jumlah Pihak Berelasi 286,041 172,066 Total Related PartiesPihak Ketiga Third Parties

RupiahPT Bank UOB Indonesia 7,119 -- PT Bank UOB IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 3,494 -- PT Bank Central Asia TbkPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah 1,187 -- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa TengahPT Bank DKI 1,039 -- PT Bank DKIPT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Utara 142 15,010 PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi UtaraPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 88 -- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung 38 9,483 PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka BelitungPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur Tbk 33 -- PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Timur TbkPT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Timur 30 -- PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan TimurPT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara Timur 6 -- PT Bank Pembangunan Daerah Nusa Tenggara TimurPT Bank Pembangunan Daerah Yogyakarta 5 -- PT Bank Pembangunan Daerah YogyakartaPT Bank Pembangunan Daerah Istimewa Aceh 4 -- PT Bank Pembangunan Daerah Istimewa AcehPT Bank Pembangunan Daerah Papua 3 -- PT Bank Pembangunan Daerah PapuaPT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan Selatan 2 -- PT Bank Pembangunan Daerah Kalimantan SelatanPT Bank Pembangunan Daerah Riau 2 -- PT Bank Pembangunan Daerah RiauPT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat 1 -- PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera BaratPT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan -- 1,098 PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi SelatanLain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 2,190 1,644 Other (each below Rp 1,000)

Jumlah Bank - Pihak Ketiga 15,383 27,235 Total Banks - Third Parties301,424 199,301

Dolar Amerika Serikat

Kas Cash on HandBank Cash in Banks

Rupiah

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah Bank Total Cash in Banks

Rupiah


47

3. Kas dan Setara Kas (Lanjutan) 3. Cash and Cash Equivalents (Continued)

2018 2017Rp Rp

Pihak Berelasi Related Parties

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 371,486 361,660 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 77,737 137,101 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk -- 355,000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk -- 4,000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah Pihak Berelasi 449,223 857,761 Total Related Parties

Pihak Ketiga Third PartiesRupiah

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 389,536 226,000 PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Mega Tbk 107,093 -- PT Bank Mega TbkPT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 73,911 144,521 PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional TbkPT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk 43,101 52,900 PT Bank China Construction Bank Indonesia TbkPT Bank Pan Indonesia Tbk -- 125,000 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank Bukopin Tbk -- 67,172 PT Bank Bukopin TbkPT Bank Shinhan Indonesia -- 20,000 PT Bank Shinhan IndonesiaLain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 399 --

Jumlah Pihak Ketiga 614,040 635,593 Total Third Parties1,063,263 1,493,3541,365,617 1,694,156

Tingkat Suku Bunga Deposito per Tahun 6%-8.75% 6.50% - 8% Interest Rate on Time Deposit per AnnumJangka Waktu 1 - 3 bulan/months 1 - 3 bulan/months Maturity Period

Deposito Berjangka Time Deposits

Rupiah Rupiah

Rupiah

Jumlah Deposito Berjangka Total Time DepositsJumlah Kas dan Setara Kas Total Cash and Cash Equivalents

Other (each below Rp 1,000)

4. Pinjaman Investasi Jangka Pendek 4 Short-term Investment Loans

2018 2017*)Rp Rp

Pinjaman Investasi Jangka Pendek - Pokok Pinjaman Short Term Investment - Principal

PT Artha Bangun Pratama 17,668 10,333 PT Artha Bangun PratamaPT Energy Management Indonesia (Persero) 4,251 3,350 PT Energy Management Indonesia (Persero)PT Berdikari (Persero) -- 4 PT Berdikari (Persero)

21,919 13,687 Total Related Parties

Third PartiesPT Polytama Propindo 180,000 145,500 PT Polytama PropindoPT Polowijo Gosari 122,626 37,920 PT Polowijo GosariPT Duta Cipta PakarPerkasa 45,305 13,042 PT Duta Cipta PakarPerkasaPT Carpediem Mandiri 42,658 39,000 PT Carpediem MandiriPT SIG Asia 13,481 14,525 PT SIG AsiaPT Bangun Sarana Baja 10,580 -- PT Bangun Sarana BajaPT Rejeki Intilogam Jaya 5,498 -- PT Rejeki Intilogam JayaPT Kelsri -- 3,006 PT KelsriPT KNE Global Persada -- 16,830 PT KNE Global Persada

420,147 269,824 Total Third PartiesJumlah Pinjaman Investasi Jangka Pendek - Pokok Pinjaman 442,066 283,511 Total Short Term Investment Loans- Principal

Pinjaman Investasi Jangka Pendek - Bunga Pinjaman Short Term Investment - Interest

PT Artha Bangun Pratama 140 90 PT Artha Bangun PratamaPT Energy Management Indonesia (Persero) 10 -- PT Energy Management Indonesia (Persero)

150 90

Pihak Berelasi

Pihak Ketiga

Total Pihak Berelasi

Related Parties

Related Parties

Related Parties

Total Pihak Ketiga

Pihak Berelasi

Pihak Berelasi



48

4. Pinjaman Investasi Jangka Pendek (Lanjutan) 4 Short-term Investment Loans (Continued)

2018 2017*)Rp Rp

.Pinjaman Investasi Jangka Pendek - Bunga Pinjaman Short Term Investment - Interest

Third PartiesPT Polowijo Gosari 1,642 2,019 PT Polowijo GosariPT Polytama Propindo 657 663 PT Polytama PropindoPT Bangun Sarana Baja 397 -- PT Bangun Sarana BajaPT SIG Asia 59 -- PT Pratama Persada Airbone PT Rejeki Intilogam Jaya 25 -- PT Rejeki Intilogam JayaPT Carpediem Mandiri -- 2,620 PT Carpediem MandiriPT Kelsri -- 39 PT KelsriPT KNE Global Persada -- 642 PT KNE Global Persada

2,780 5,983 Third PartiesJumlah Pinjaman Investasi Jangka Pendek - Bunga Pinjaman 2,930 6,073 Total Short Term Investment - InterestPenyisihan Penurunan Nilai Bunga Pinjaman Allowance of Impairment for Short-term Investment Loans

PT KNE Global Persada -- (642) PT KNE Global PersadaJumlah Penyisihan Penurunan Nilai Bunga Pinjaman -- (642) Total Allowance for Impairment Short Term Investment-Interest Provisi Pihak Ketiga Provision - Third Parties

PT Wintermar 265 -- PT WintermarPT Rejeki Intilogam Jaya 3 3 PT Rejeki Intilogam Jaya

Jumlah Pinjaman Investasi yang Diberikan -Provisi- Pihak Ketiga 268 3 Total Short Term Investments-Provision - Third PartiesJumlah Pinjaman Investasi yang Diberikan 445,264 288,944 Total Short Term Investment Loans*) Direklasifikasi (Catatan 41)/ Reclassified (Note 41)

Pihak Ketiga

Pihak Ketiga

a. PT Artha Bangun Pratama (PT ABP) a. PT Artha Bangun Pratama (PT ABP)

Perusahaan memberikan pinjaman kepada PT Artha Bangun Pratama berdasarkan Perjanjian Pemberian Pinjaman No.PP-06/PPA/1214 tanggal 15 Desember 2014. Pada tanggal 8 September 2015 dilakukan perubahan perjanjian dengan No.PP-06/PPA/0915. Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman modal kerja jangka pendek dengan jumlah maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp15.949. Pada tanggal 14 Desember 2015 dilakukan perubahan perjanjian secara menyeluruh dengan nomor perjanjian No.PP-22/PPA/1215.

The Company provided loans to PT Artha Bangun Pratama based on Loan Agreement No.PP-06/PPA/1214 on December 15, 2014. On September 8, 2015 The Company amended the agreement with No.PP-06/PPA/0915. The Company provided working capital loan facility with a maximum amount of short-term loan facility amounting to Rp15,949. On December 14, 2015, the Company amended the agreement through Agreement Number No.PP-22/PPA/1215.

Kemudian pada tanggal 7 September 2016 dilakukan addendum atas Perubahan Perjanjian Pemberian Pinjaman Jangka Pendek dengan No.PP-17/PPA/0916. Pada tanggal 14 Desember 2016 dilakukan lagi addendum II atas Perubahan Perjanjian Pemberian Pinjaman Jangka Pendek dengan No.PP-21/PPA/1216. Hingga saat ini PT Artha Bangun Pratama masih memiliki sisa pinjaman sebesar Rp10.564 dengan tingkat suku bunga 15% per tahun (tidak termasuk pajak) dan biaya provisi sebesar 0,25% dari total jumlah maksimum pinjaman yang diberikan.

Then on September 7, 2016, an addendum was made to Changes in Short Term Loan Agreement No.PP-17/PPA/0916. On December 14, 2016, addendum II was made on Changes in Short Term Loan Agreement No.PP-21/PPA/1216. Until now, PT Artha Bangun Pratama still has outstanding loans amounting to Rp10,564 with an interest rate of 15% per year (excluding tax) and the fee provision amounting to 0.25% of the maximum total principal amount.



48


2018 2017*)Rp Rp

.Pinjaman Investasi Jangka Pendek - Bunga Pinjaman Short Term Investment - Interest

Third PartiesPT Polowijo Gosari 1,642 2,019 PT Polowijo GosariPT Polytama Propindo 657 663 PT Polytama PropindoPT Bangun Sarana Baja 397 -- PT Bangun Sarana BajaPT SIG Asia 59 -- PT Pratama Persada Airbone PT Rejeki Intilogam Jaya 25 -- PT Rejeki Intilogam JayaPT Carpediem Mandiri -- 2,620 PT Carpediem MandiriPT Kelsri -- 39 PT KelsriPT KNE Global Persada -- 642 PT KNE Global Persada

2,780 5,983 Third PartiesJumlah Pinjaman Investasi Jangka Pendek - Bunga Pinjaman 2,930 6,073 Total Short Term Investment - InterestPenyisihan Penurunan Nilai Bunga Pinjaman Allowance of Impairment for Short-term Investment Loans

PT KNE Global Persada -- (642) PT KNE Global PersadaJumlah Penyisihan Penurunan Nilai Bunga Pinjaman -- (642) Total Allowance for Impairment Short Term Investment-Interest Provisi Pihak Ketiga Provision - Third Parties

PT Wintermar 265 -- PT WintermarPT Rejeki Intilogam Jaya 3 3 PT Rejeki Intilogam Jaya

Jumlah Pinjaman Investasi yang Diberikan -Provisi- Pihak Ketiga 268 3 Total Short Term Investments-Provision - Third PartiesJumlah Pinjaman Investasi yang Diberikan 445,264 288,944 Total Short Term Investment Loans*) Direklasifikasi (Catatan 41)/ Reclassified (Note 41)

Pihak Ketiga

Pihak Ketiga

a. PT Artha Bangun Pratama (PT ABP) a. PT Artha Bangun Pratama (PT ABP)

Perusahaan memberikan pinjaman kepada PT Artha Bangun Pratama berdasarkan Perjanjian Pemberian Pinjaman No.PP-06/PPA/1214 tanggal 15 Desember 2014. Pada tanggal 8 September 2015 dilakukan perubahan perjanjian dengan No.PP-06/PPA/0915. Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman modal kerja jangka pendek dengan jumlah maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp15.949. Pada tanggal 14 Desember 2015 dilakukan perubahan perjanjian secara menyeluruh dengan nomor perjanjian No.PP-22/PPA/1215.

The Company provided loans to PT Artha Bangun Pratama based on Loan Agreement No.PP-06/PPA/1214 on December 15, 2014. On September 8, 2015 The Company amended the agreement with No.PP-06/PPA/0915. The Company provided working capital loan facility with a maximum amount of short-term loan facility amounting to Rp15,949. On December 14, 2015, the Company amended the agreement through Agreement Number No.PP-22/PPA/1215.

Kemudian pada tanggal 7 September 2016 dilakukan addendum atas Perubahan Perjanjian Pemberian Pinjaman Jangka Pendek dengan No.PP-17/PPA/0916. Pada tanggal 14 Desember 2016 dilakukan lagi addendum II atas Perubahan Perjanjian Pemberian Pinjaman Jangka Pendek dengan No.PP-21/PPA/1216. Hingga saat ini PT Artha Bangun Pratama masih memiliki sisa pinjaman sebesar Rp10.564 dengan tingkat suku bunga 15% per tahun (tidak termasuk pajak) dan biaya provisi sebesar 0,25% dari total jumlah maksimum pinjaman yang diberikan.

Then on September 7, 2016, an addendum was made to Changes in Short Term Loan Agreement No.PP-17/PPA/0916. On December 14, 2016, addendum II was made on Changes in Short Term Loan Agreement No.PP-21/PPA/1216. Until now, PT Artha Bangun Pratama still has outstanding loans amounting to Rp10,564 with an interest rate of 15% per year (excluding tax) and the fee provision amounting to 0.25% of the maximum total principal amount.


49

4. Pinjaman Investasi Jangka Pendek (Lanjutan) 4 Short-term Investment Loans (Continued) Berdasarkan perjanjian No-PP/19/PPA/1116 tanggal 3 November 2016, PT Artha Bangun Pratama mendapat fasilitas pinjaman baru sebesar Rp1.112 dengan tingkat suku bunga 15% per tahun (tidak termasuk pajak) dengan jangka waktu 12 (dua belas) bulan. Total pencairan fasilitas pinjaman baru sebesar Rp485. Pemberian pinjaman bertujuan untuk pembayaran biaya jasa konsultan pembuatan studi kelayakan rencana pengembangan aset PT Artha Bangun Pratama dan menetapkan Owner Estimate serta untuk mendapatkan mitra strategis terbaik.

Based on Agreement No-PP / 19 / PPA / 1116 dated November 3, 2016, PT Artha Bangun Pratama got a new credit facility amounted to Rp1,112 with rate of 15% per year (tax excluded) with period of 12 (twelve) months. Total disbursement of new loan facility is Rp485. The loan lending is aimed to pay consulting service fees for feasibility study of PT Artha Bangun Pratama asset development and establish Owner Estimate as well as to get the best strategic partner.

Pada tanggal 15 November 2018 dilakukan addendum atas penambahan plafond tranche A dan Pinjaman Jangka Pendek dengan PP-20/PPA/1118, kemudian pada tanggal 12 Desember 2018 dilakukan kembali addendum dengan PP-21/PPA/1218 atas perpanjangan jangka waktu sampai dengan 31 Maret 2019 dan penambahan plafon fasilitas pinjaman jangka pendek.

On November 15, 2018 an addendum was conducted on the additional loan facility of tranche A and of short-term Loans with PP-20/PPA/1118, then on December 12, 2018 an addendum was conducted again with PP-21/PPA/1218 for extension until March 31, 2019 of the period and additional ceiling short-term loan facility.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp10.333 Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp7.335. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan Nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp17.668.

The balance at the beginning of the year is Rp10,333. Total loan disbursement of loans in 2018 amounting to Rp7,335. Receipt of loan payment in the current year amounting to Nil. The balance as of December 31, 2018 is Rp17,668.

b. PT Energy Management Indonesia (Persero) b. PT Energy Management Indonesia (Persero) Berdasarkan Perjanjian Pinjaman Nomor 46 tanggal 29 September 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman Modal Kerja kepada PT Energy Management Indonesia (Persero) (PT EMI) dengan jumlah pokok maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp2.500 dan dengan jangka waktu pinjaman adalah 12 (dua belas) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya Perjanjian.

Based on the Loan Agreement Number 46 dated September 29, 2017, the Company provided a Working Capital Loan Facility to PT Energy Management Indonesia (Persero) (PT EMI) with a maximum principal loan facilitiy amounting to Rp2,500 and the loan period is of 12 (twelve) month starting from the date the Agreement was signed.



50

4. Pinjaman Investasi Jangka Pendek (Lanjutan) 4 Short-term Investment Loans (Continued) Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pendanaan Proyek No.78 tanggal 27 Desember 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman Modal Kerja kepada PT EMI dengan jumlah pokok maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp4.500. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 10% per tahun dan jangka waktu pinjaman adalah 12 (dua belas) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya Perjanjian. dan bagi hasil atas setiap proyek yang dibiayai sebesar 2% dari nilai proyek.

Based on the Project Funding Cooperation Agreement No.78 dated December 27, 2017, the Company provided a Working Capital Loan Facility to PT EMI with a maximum principal amounting to Rp4,500. This loan, bears interest rate of 10% per annum and the loan period is 12 (twelve) months starting from the date the Agreement was signed and profit sharing for each project financed at 2% of the project value).

Kemudian pada tanggal 19 Desember 2018, dibuat addendum 1 No.83 terkait perubahan maksimum menjadi Rp10.000 dan jangka waktu 24 bulan sejak ditandanganinya perjanjian, serta kenaikan bunga pinjaman sebesar 0,5% dari perjanjian awal.

Then on December 19, 2018, an addendum 1 No.83 was carried out related to changes in the maximum principal amount become Rp10,000 and loan period is 24 months from the signing of the agreement, and te loan interest increase by 0.5%.

Saldo pada awal tahun 2018 adalah sebesar Rp3.350. Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp4.446. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar Rp1.065. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp4.251.

The balance at the beginning of of the year is Rp3,350. Total loan disbursement of loans in 2018 amounting to Rp4,446. Receipt of loan payment in the current year amounting to Rp1,065. The balance as of December 31, 2018 is Rp4,251.

c. PT Polytama Propindo

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman No PP-22/ PPA/1216 tanggal 22 Desember 2016, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman Modal Kerja Jangka Pendek kepada PT Polytama Propindo dengan jumlah pokok maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp100.000 dan jangka waktu pinjaman adalah 12 (dua belas) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya Perjanjian.

c. PT Polytama Propindo Based on the Loan Agreement No. PP-22 / PPA / 1216 dated December 22, 2016, the Company provides Short Term Working Capital Facility to PT Polytama Propindo with amount of principal maximum of Rp100,000 the loan period is 12 (twelve) months starting from the date of the Agreement was signed.

Berdasarkan Offering Letter (OL) tanggal 13 Desember 2017 Nomor S-4700/PPA/ID/1217 jangka waktu pinjaman diperpanjang sampai dengan 21 Desember 2018, dan berdasarkan OL Nomor S-5429/PPA/DI/1218 jangka waktu pinjaman diperpanjang sampai dengan 21 Desember 2019.

Based on Offering Letter (OL) dated December 13, 2017 Number S-4700 / PPA / ID / 1217 the term of the loan is extended to December 21, 2018, and based on OL Number S-5429/PPA/DI/1218 the loan period is extended to December 21, 2019.



50

4. Pinjaman Investasi Jangka Pendek (Lanjutan) 4 Short-term Investment Loans (Continued) Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pendanaan Proyek No.78 tanggal 27 Desember 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman Modal Kerja kepada PT EMI dengan jumlah pokok maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp4.500. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 10% per tahun dan jangka waktu pinjaman adalah 12 (dua belas) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya Perjanjian. dan bagi hasil atas setiap proyek yang dibiayai sebesar 2% dari nilai proyek.

Based on the Project Funding Cooperation Agreement No.78 dated December 27, 2017, the Company provided a Working Capital Loan Facility to PT EMI with a maximum principal amounting to Rp4,500. This loan, bears interest rate of 10% per annum and the loan period is 12 (twelve) months starting from the date the Agreement was signed and profit sharing for each project financed at 2% of the project value).

Kemudian pada tanggal 19 Desember 2018, dibuat addendum 1 No.83 terkait perubahan maksimum menjadi Rp10.000 dan jangka waktu 24 bulan sejak ditandanganinya perjanjian, serta kenaikan bunga pinjaman sebesar 0,5% dari perjanjian awal.

Then on December 19, 2018, an addendum 1 No.83 was carried out related to changes in the maximum principal amount become Rp10,000 and loan period is 24 months from the signing of the agreement, and te loan interest increase by 0.5%.

Saldo pada awal tahun 2018 adalah sebesar Rp3.350. Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp4.446. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar Rp1.065. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp4.251.

The balance at the beginning of of the year is Rp3,350. Total loan disbursement of loans in 2018 amounting to Rp4,446. Receipt of loan payment in the current year amounting to Rp1,065. The balance as of December 31, 2018 is Rp4,251.

c. PT Polytama Propindo

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman No PP-22/ PPA/1216 tanggal 22 Desember 2016, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman Modal Kerja Jangka Pendek kepada PT Polytama Propindo dengan jumlah pokok maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp100.000 dan jangka waktu pinjaman adalah 12 (dua belas) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya Perjanjian.

c. PT Polytama Propindo Based on the Loan Agreement No. PP-22 / PPA / 1216 dated December 22, 2016, the Company provides Short Term Working Capital Facility to PT Polytama Propindo with amount of principal maximum of Rp100,000 the loan period is 12 (twelve) months starting from the date of the Agreement was signed.

Berdasarkan Offering Letter (OL) tanggal 13 Desember 2017 Nomor S-4700/PPA/ID/1217 jangka waktu pinjaman diperpanjang sampai dengan 21 Desember 2018, dan berdasarkan OL Nomor S-5429/PPA/DI/1218 jangka waktu pinjaman diperpanjang sampai dengan 21 Desember 2019.

Based on Offering Letter (OL) dated December 13, 2017 Number S-4700 / PPA / ID / 1217 the term of the loan is extended to December 21, 2018, and based on OL Number S-5429/PPA/DI/1218 the loan period is extended to December 21, 2019.


51


Berdasarkan Perjanjian Pinajman No.PP-15/PPA/0817 tanggal 28 Agustus 2017, Perusahaan menambah Plafond Fasilitas Pinjaman Modal Kerja Jangka Pendek dan Pinjaman Investasi sebesar Rp80.000 yang jatuh tempo pada 27 Agustus 2018. Kemudian pada tanggal 25 Juli 2018 dilakukan addendum Perjanjian Pinjaman dengan Nomor Perjanjian No.PP-10/PPA/0718. Terdapat penambahan plafond Fasilitas Pinjaman Modal Kerja II yang semua Rp80.000 menjadi Rp100.000 yang digunakan untuk pembiayaan modal kerja operasional dan jatuh tempo pada 27 Desember 2019.

Based on the Pinajman Agreement No.PP-15/PPA/0817 dated August 28, 2017, the Company added a Ceiling of the Short-Term Working Capital Loan and Investment Loan amounting to Rp80,000 which will mature on August 27 2018. On July 25, 2018, an addendum was made to the Agreement Loan with Agreement Number No.PP-10/PPA/0718. There is an additional ceiling of the Working Capital Loan Facility II, from Rp80,000 to Rp100,000 which is used to finance operational working capital and due to December 27, 2019.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp145.500 Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp807.600. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar Rp773.100. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp180.000.

The balance at the beginning of the year is Rp145,500. Total loan disbursement of loans in 2018 amounting to Rp807,600. Receipt of loan payment in the current year amounting to Rp773,100. The balance as of December 31, 2018 is Rp180,000.

d. PT KNE Global Persada d. PT KNE Global Persada

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Piutang No. 173 dan Akta Pengalihan Piutang No. 174 tanggal 31 Agustus 2016 Notaris di Semarang Prof. Dr. Liliana Tedjosaputro, S.H., M.H., transaksi yang dilakukan Perusahaan yaitu pengambilalihan piutang (cessie) PT KNE Global Persada (KNE) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dengan harga beli piutang yang disepakati sebesar Rp16.830. Selama tahun 2017, KNE telah beroperasi secara komersial.

Based on Notary Deed of Sale and Purchase Agreement of Receivables No. 173 and Notary Deed Transfer of Receivables No. 174 dated August 31, 2016 Notary in Semarang Prof. Dr. Liliana Tedjosaputro, S.H., M.H., transactions made by the Company are factoring (cessie) of PT KNE Global Persada (KNE) from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk with the agreed purchase price receivable amounted to Rp16,830. During 2017, KNE has operated commercially.

Restrukturisasi pinjaman (eks PT Bank Mandiri (Persero) Tbk) diperlukan untuk memberikan kelonggaran yang cukup bagi KNE untuk melaksanakan rencana bisnisnya dan kembali mendapatkan kepercayaan dari perbankan,dengan salah satu kondisi antara lain bahwa pembangunan fisik atas fasilitas produksi telah selesai dan telah dilakukan trial production.

Restructuring of loans (ex PT Bank Mandiri (Persero) Tbk) is required to provide sufficient leeway for KNE to implement its business plan and regain the confidence from the banks, with one of the conditions i.e. the physical construction of the production facility should has been completed and trial production has been carried out.

Namun berkaitan dengan rencana untuk memperbaiki collateral coverage ratio atas piutang PPAK kepada PT KNE Global Persada yang akan melakukan penyatuan penanganan akun KNE di PPA Grup maka pada tanggal 28 Desember 2018, dilakukan pengalihan piutang Perusahaan terhadap KNE kepada PT PPAK, dengan menerbitkan surat utang kepada PT PPA sebesar Rp21.825 juta. Hal ini berdasarkan perjanjian No. PP-26/ PPA/ 1218.

However, related to the plan to improve the collateral coverage ratio of PPAK receivables to PT KNE Global Persada who will unite the handling of KNE accounts at PPA Group, on December 28, 2018, the Company receivables were transferred to PT PPAK by issuing bonds to PT PPA is Rp21,825 million. This is based on agreement No. PP-26 / PPA / 1218.



52

4. Pinjaman Investasi Jangka Pendek (Lanjutan) 4 Short-term Investment Loans (Continued) Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp16.830. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Nihil. Pelunasan selama tahun berjalan sebesar Rp16.830 dan saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Nihil.

The balance at the beginning of the year is Rp16,830. Total balance of loan disbursement in 2018 is Nil. Settlement in the current year is Rp16,830 and the balance of December 31, 2018 is Nil.

e. PT Carpediem Mandiri e. PT Carpediem Mandiri

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman No. 145 tanggal 22 September 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman berupa Project Financing kepada PT Carpediem Mandiri dengan total jumlah pokok maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp39.000. Bunga kredit sebesar 8% pertahun dengan jangka waktu pinjaman adalah 3 (tiga) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya Perjanjian.

Under the Loan Agreement No. 145 dated September 22, 2017, the Company provided a Loan Facility consist of Project Financing to PT Carpediem Mandiri with a total principal amount of a maximum loan facility of Rp39,000. Credit interest is 8% per year with a loan period of 3 (three) months from the date of signing the Agreement.

Berdasarkan Surat No. S-4910/PPA/BAAMD/ 1217 tanggal 28 Desember 2017, telah dilakukan kesepakatan untuk memperpanjang Perjanjian Pinjaman selama 6 (enam) bulan sejak tanggal 28 Desember 2017 dengan menerapkan Management Fee setara 16,3% pertahun. Kemudian pada tanggal 20 Agustus 2018 dilakukan addendum I atas Perjanjian Pinjaman dengan No. 70, dengan melakukan perpanjangan Perjanjian Pinjaman sampai dengan tanggal 28 Desember 2018.

Based on letter No. S-4910 / PPA / BAAMD / 1217 dated December 28, 2017, an agreement has been made to extend the Loan Agreement for 6 (six) months from December 28, 2017 by applying Management Fee equal to 16.3% per year. Then on August 20, 2018, addendum I was made on the Loan Agreement with No. 70, by extending the Loan Agreement until December 28, 2018.

Dalam perkembangannya, terdapat opsi pelunasan pinjaman melalui settlement saham anak perusahaan PT Carpediem Mandiri, yang kemudian ditindaklanjuti dengan penandatanganan Perjanjian Restrukturisasi Utang No. 107 tanggal 31 Oktober 2018 dengan mengubah jangka waktu pinjaman sampai dengan tanggal 17 Desember 2018. Atas pokok pinjaman sebesar Rp39.000 dijadikan Tranche A sedangkan untuk utang Management Fee yang tertunggak, utang tunggakan PPN dan utang denda dijadikan Tranche B dengan pengenaan bunga kredit sebesar 18% pertahun. Dalam hal sampai dengan tanggal jatuh tempo, PT Carpediem Mandiri belum dapat melakukan pembayaran maka opsi settlement saham akan dilakukan.

In its development, there were loan repayment options through the settlement of shares of a subsidiary of PT Carpediem Mandiri, which was subsequently followed up with the signing of the Debt Restructuring Agreement No. 107 dated 31 October 2018 by changing the loan term up to December 17, 2018. For the loan principal amounting to Rp39,000 Tranche A, while the outstanding Management Fee debt, VAT arrears payable and fine debt Tranche B with the interest of 18 loans. % per year. In the event that until the due date, PT Carpediem Mandiri has not been able to make payments, the share settlement option will be made.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp39.000 Total penambahan di tahun 2018 akibat restrukturisasi sebesar Rp3.658. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar Nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp42.658

The balance at the beginning of the year is amounting to Rp39,000. Total balance in 2018 due to loan restructuring is amounting to Rp.3,658. Receipt of loan payment in the current year is Nil. The balance of December 31, 2018 is Rp42,658.



52

4. Pinjaman Investasi Jangka Pendek (Lanjutan) 4 Short-term Investment Loans (Continued) Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp16.830. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Nihil. Pelunasan selama tahun berjalan sebesar Rp16.830 dan saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Nihil.

The balance at the beginning of the year is Rp16,830. Total balance of loan disbursement in 2018 is Nil. Settlement in the current year is Rp16,830 and the balance of December 31, 2018 is Nil.

e. PT Carpediem Mandiri e. PT Carpediem Mandiri

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman No. 145 tanggal 22 September 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman berupa Project Financing kepada PT Carpediem Mandiri dengan total jumlah pokok maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp39.000. Bunga kredit sebesar 8% pertahun dengan jangka waktu pinjaman adalah 3 (tiga) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya Perjanjian.

Under the Loan Agreement No. 145 dated September 22, 2017, the Company provided a Loan Facility consist of Project Financing to PT Carpediem Mandiri with a total principal amount of a maximum loan facility of Rp39,000. Credit interest is 8% per year with a loan period of 3 (three) months from the date of signing the Agreement.

Berdasarkan Surat No. S-4910/PPA/BAAMD/ 1217 tanggal 28 Desember 2017, telah dilakukan kesepakatan untuk memperpanjang Perjanjian Pinjaman selama 6 (enam) bulan sejak tanggal 28 Desember 2017 dengan menerapkan Management Fee setara 16,3% pertahun. Kemudian pada tanggal 20 Agustus 2018 dilakukan addendum I atas Perjanjian Pinjaman dengan No. 70, dengan melakukan perpanjangan Perjanjian Pinjaman sampai dengan tanggal 28 Desember 2018.

Based on letter No. S-4910 / PPA / BAAMD / 1217 dated December 28, 2017, an agreement has been made to extend the Loan Agreement for 6 (six) months from December 28, 2017 by applying Management Fee equal to 16.3% per year. Then on August 20, 2018, addendum I was made on the Loan Agreement with No. 70, by extending the Loan Agreement until December 28, 2018.

Dalam perkembangannya, terdapat opsi pelunasan pinjaman melalui settlement saham anak perusahaan PT Carpediem Mandiri, yang kemudian ditindaklanjuti dengan penandatanganan Perjanjian Restrukturisasi Utang No. 107 tanggal 31 Oktober 2018 dengan mengubah jangka waktu pinjaman sampai dengan tanggal 17 Desember 2018. Atas pokok pinjaman sebesar Rp39.000 dijadikan Tranche A sedangkan untuk utang Management Fee yang tertunggak, utang tunggakan PPN dan utang denda dijadikan Tranche B dengan pengenaan bunga kredit sebesar 18% pertahun. Dalam hal sampai dengan tanggal jatuh tempo, PT Carpediem Mandiri belum dapat melakukan pembayaran maka opsi settlement saham akan dilakukan.

In its development, there were loan repayment options through the settlement of shares of a subsidiary of PT Carpediem Mandiri, which was subsequently followed up with the signing of the Debt Restructuring Agreement No. 107 dated 31 October 2018 by changing the loan term up to December 17, 2018. For the loan principal amounting to Rp39,000 Tranche A, while the outstanding Management Fee debt, VAT arrears payable and fine debt Tranche B with the interest of 18 loans. % per year. In the event that until the due date, PT Carpediem Mandiri has not been able to make payments, the share settlement option will be made.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp39.000 Total penambahan di tahun 2018 akibat restrukturisasi sebesar Rp3.658. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar Nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp42.658

The balance at the beginning of the year is amounting to Rp39,000. Total balance in 2018 due to loan restructuring is amounting to Rp.3,658. Receipt of loan payment in the current year is Nil. The balance of December 31, 2018 is Rp42,658.


53


f. PT SIG Asia f. PT SIG Asia Pada tanggal 9 Februari 2017 telah ditandatangani Perjanjian Nomor PP-05/PPA/0217 antara Perusahaan dan PT SIG Asia berupa pembiayaan kebutuhan modal kerja operasional untuk produksi, pengolahan dan perdagangan hasil olahan tuna dengan saldo maksimum pinjaman senilai Rp15.000. Bunga kredit sebesar 10.5% pertahun dengan jangka waktu pinjaman adalah 12 (dua belas) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya perjanjian.

On February 9, 2017 there was signed an Agreement No. PP-05 / PPA / 0217 between the Company and PT SIG Asia to financing the operational working capital requirements for production, processing and trade of processed tuna with maximum loan balance amounting to Rp15,000. Loan interest is 10.5% with the maturity period of 12 (twelve) months starting from the date of signing the loan agreement.

Kemudian dilakukan kembali penandatangan addendum III dengan Nomor PP-22/PPA/1218 pada tanggal 21 Desember 2018 antara Perusahaan dengan PT SIG Asia berupa perpanjangan jangka waktu pinjaman dan penjadwalan pembayaran pokok fasilitas pinjaman. Jangka waktu perpanjangan adalah hingga 23 Mei 2019

Then an addendum III with Number PP-22/PPA/1218 on December 21, 2018 between the Company and PT SIG Asia will be carried out in the form of an extension of the loan term and rescheduling the principal payment of the loan facility. The extension period is until May 23, 2019.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp14.525 Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Nihil. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar Rp1.044. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp13.481.

The balance at the beginning of the year is Rp14,525. Total balance of loan disbursement in 2018 is Nil. Receipt of loan payment in the current year amounting to Rp1,044. The balance of December 31, 2018 is Rp13,481.

g. PT Polowijo Gosari g. PT Polowijo Gosari Berdasarkan Perjanjian Pinjaman No PP-9/PPA/0517 tanggal 29 Mei 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman kepada PT Polowijo Gosari berupa pembiayaan kontrak pengadaan pupuk majemuk dan pupuk berbasis dolomit dengan total jumlah pokok maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp50.000. Bunga kredit sebesar 10% pertahun dengan jangka waktu pinjaman adalah 12 (dua belas) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya perjanjian.

Based on the Loan Agreement No PP-9 / PPA / 0517 dated May 29, 2017, the Company provided a Loan Facility to PT Polowijo Gosari in the form of contract financing for the procurement of compound fertilizer and dolomite-based fertilizer with a total principal amount of a maximum loan facility of Rp50,000. Credit interest is 10% per year with a loan period of 12 (twelve) months from the date of signing the agreement.

Pada tanggal 30 Mei 2018, dilakukan addendum II antara Perusahaan dengan PT Polowijo Gosari tentang perubahan tanggal jatuh tempo fasilitas pinjaman dan penambahan plafond pinjaman sebesar Rp93.000 dengan ketentuan PT Polowijo wajib melakukan pelunasan atas pencairan selambatnya 180 hari kalender terhitung sejak penarikan, jika PT Polowijo tidak melakukan pelunasan, maka dana atas plafond pinjaman yang belum digunakan tidak dapat dicairkan. Fasilitas Pinjaman ini digunakan sebagai sarana untuk pembiayaan Bahan baku dan Biaya Transporter atas kontrak pengadaan Pupuk Majemuk/tunggal dan pupuk Dolomit.

On May 30, 2018, addendum II was carried out between the Company and PT Polowijo Gosari concerning changes in the maturity date of the loan facility and the addition of a loan ceiling of Rp93,000 provided that PT Polowijo was obliged to repay no later than 180 calendar days from withdrawal, if PT Polowijo do not pay off, the funds for the loan ceiling that have not been used cannot be disbursed. This loan facility is used as a means for financing raw materials and transporter fees on the contract of procuring Compound / Single Fertilizers and Dolomite Fertilizers.



54


Pada tanggal 3 Agustus 2018 berdasarkan Perjanjian Pinjaman No.PP-12/PPA/0818 Perusahaan dan PT Polowijo melakukan penandatangan perjanjian fasilitas pinjaman Modal Kerja non-revolving dengan plafond maksimal Rp53.000, Tujuan fasilitas tersebut adalah sebagai modal kerja operasional pekerjaan Pembangunan Lanjutan Container Yard Teluk Lamong Surabaya. Jangka waktu fasilitas adalah 12 (dua belas) bulan sejak ditandatanganinya perjanjian dengan suku bunga 12% per tahun dan biaya administrasi setiap kali melakukan penarikan serta biaya monitoring sebesar 4,07% dari plafond Fasilitas Pinjaman.

On August 3, 2018 based on the Loan Agreement No.PP-12 / PPA / 0818 the Company and PT Polowijo signed a non-revolving Working Capital loan facility agreement with a maximum ceiling of Rp53,000, the purpose of the facility was as operational working capital for Advanced Construction Container work Lamong Bay Yard Surabaya. The term of the facility is 12 (twelve) months from the signing of the agreement with an interest rate of 12% per annum and an administrative fee for each withdrawal as well as a monitoring fee of 4.07% from the loan facility ceiling.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp37.920. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp146.000. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar Rp61.294. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp122.626.

The balance at the beginning of the year is Rp37,920. Total balance of loan disbursement in 2018 amounting to Rp146,000. Receipt of loan payment in the current year amounting to Rp61,294. The balance of December 31, 2018 is Rp122,626.

h. PT Duta Cipta Pakar Perkasa h. PT Duta Cipta Pakar Perkasa

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman No 73 tanggal 10 November 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman Modal Kerja kepada PT Duta Cipta Pakar Perkasa dengan total jumlah pokok maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp81.000. Bunga kredit sebesar 16% pertahun dengan jangka waktu pinjaman adalah 12 (dua belas) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya Perjanjian.

Based on Loan Agreement No. 73 dated November 10, 2017, the Company provides a Working Capital Loan Facility to PT Duta Cipta Pakar Perkasa with a maximum total principal amount of a loan facility of Rp81,000. Credit interest is 16% per year with a loan period of 12 (twelve) months from the date of signing the Agreement.

Kemudian pada tanggal 28 Desember 2018, dilakukan addendum II dengan No.PP-25/PPA/1218 mengenai perubahan tanggal jatuh tempo sampai dengan tanggal 30 Juni 2019.

Onn December 28, 2018, addendum II with No.PP-25/PPA/1218 about changes in the the maturity date until June 30, 2019.


The balance at the beginning of the year is Rp13,042. The total balance of loan disbursement in 2018 amounting to Rp52,966. Receipt of payment in the current year is Rp20,703. The balance of December 31, 2018 is Rp45,305.



54


Pada tanggal 3 Agustus 2018 berdasarkan Perjanjian Pinjaman No.PP-12/PPA/0818 Perusahaan dan PT Polowijo melakukan penandatangan perjanjian fasilitas pinjaman Modal Kerja non-revolving dengan plafond maksimal Rp53.000, Tujuan fasilitas tersebut adalah sebagai modal kerja operasional pekerjaan Pembangunan Lanjutan Container Yard Teluk Lamong Surabaya. Jangka waktu fasilitas adalah 12 (dua belas) bulan sejak ditandatanganinya perjanjian dengan suku bunga 12% per tahun dan biaya administrasi setiap kali melakukan penarikan serta biaya monitoring sebesar 4,07% dari plafond Fasilitas Pinjaman.

On August 3, 2018 based on the Loan Agreement No.PP-12 / PPA / 0818 the Company and PT Polowijo signed a non-revolving Working Capital loan facility agreement with a maximum ceiling of Rp53,000, the purpose of the facility was as operational working capital for Advanced Construction Container work Lamong Bay Yard Surabaya. The term of the facility is 12 (twelve) months from the signing of the agreement with an interest rate of 12% per annum and an administrative fee for each withdrawal as well as a monitoring fee of 4.07% from the loan facility ceiling.


The balance at the beginning of the year is Rp37,920. Total balance of loan disbursement in 2018 amounting to Rp146,000. Receipt of loan payment in the current year amounting to Rp61,294. The balance of December 31, 2018 is Rp122,626.

h. PT Duta Cipta Pakar Perkasa h. PT Duta Cipta Pakar Perkasa

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman No 73 tanggal 10 November 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman Modal Kerja kepada PT Duta Cipta Pakar Perkasa dengan total jumlah pokok maksimum fasilitas pinjaman sebesar Rp81.000. Bunga kredit sebesar 16% pertahun dengan jangka waktu pinjaman adalah 12 (dua belas) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya Perjanjian.

Based on Loan Agreement No. 73 dated November 10, 2017, the Company provides a Working Capital Loan Facility to PT Duta Cipta Pakar Perkasa with a maximum total principal amount of a loan facility of Rp81,000. Credit interest is 16% per year with a loan period of 12 (twelve) months from the date of signing the Agreement.

Kemudian pada tanggal 28 Desember 2018, dilakukan addendum II dengan No.PP-25/PPA/1218 mengenai perubahan tanggal jatuh tempo sampai dengan tanggal 30 Juni 2019.

Onn December 28, 2018, addendum II with No.PP-25/PPA/1218 about changes in the the maturity date until June 30, 2019.


The balance at the beginning of the year is Rp13,042. The total balance of loan disbursement in 2018 amounting to Rp52,966. Receipt of payment in the current year is Rp20,703. The balance of December 31, 2018 is Rp45,305.


55


i. PT Bangun Sarana Baja i. PT Bangun Sarana Baja Pada tanggal 05 April 2018 dilakukan Perjanjian Pemberian Pinjaman Modal Kerja dengan No.PP-3/PPA/0418. Total jumlah pokok fasilitas pinjaman sebesar Rp 50.000 yang akan jatuh tempo pada 31 Maret 2019. Tujuan Penggunaan Fasilitas Pinjaman adalah untuk modal kerja atas proyek-proyek yang dikerjakan BSB dengan plafond sebesar Rp40.000 dengan tingkat suku bunga 11,5% per tahun (gross) dan pembukaan Bank Garansi atas SPB dari PLN dan proyek lainnya dengan plafond sebesar Rp10.000 dengan tingkat suku bunga 16% per tahun (gross).

On April 5, 2018 a Working Capital Loan Agreement with No.PP-3 / PPA / 0418 was carried out. The total principal amount of the loan facility is Rp 50,000 which will mature on March 31, 2019. The purpose of the use of the Loan Facility is for working capital for projects carried out by BSB with a ceiling of Rp40,000 with an interest rate of 11.5% per year (gross) and the opening of Bank Guarantee on SPB from PLN and other projects with a ceiling of Rp10,000 with an interest rate of 16% per year (gross

Pada tanggal 25 April 2018 dilakukan addendum atas Perubahan Perjanjian Pemberian Pinjaman Modal Kerja dengan No. PP-05/PPA/0418 Perusahaan menyetujui pelepasan sebagian jaminan yaitu 75% saham dalam PT Bondi Syad Mulia yang dijadikan jaminan bersadarkan Perjanjian Pinjaman.

On April 25, 2018 an addendum was made to Amend the Working Capital Loan Agreement No. PP-05 / PPA / 0418 The Company approved the partial release of collateral, namely 75% of the shares in PT Bondi Syad Mulia which are used as collateral based on a Loan Agreement

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Nihil. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp22.450. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar Rp11.870. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp10.580.

The balance at the beginning of the year is Nil. The total balance of loan disbursement in 2018 amounting to Rp22,450. Receipt of payment in the current year is Rp11,870. The balance of December 31, 2018 is Rp10,580.

j. Rejeki Inti Logam Jaya j. Rejeki Inti logam Jaya Pada tanggal 23 Oktober 2018 dilakukan Perjanjian Jual beli Surat Utang Konversi PT Rejeki Inti Logam Jaya dengan No. PP-22/PPA/1018 dalam rangka Pemberian Modal Kerja PT Rejeki Intilogam Jaya. Perusahaan setuju membeli Surat Utang sebesar Rp6.000 dengan tingkat suku bunga 15% per tahun (gross) jatuh tempo pada 25 April 2019, seluruh dana hasil penjualan Surat Utang hanya digunakan untuk tujuan membiayai pelaksanaan proyek.

On October 23, 2018 a sale and purchase agreement was conducted with PT Rejeki Inti Logam Jaya Convertible Bonds with No. PP-22 / PPA / 1018 in the framework of Giving Working Capital PT Rejeki Intilogam Jaya. The Company agrees to purchase Debt Securities of Rp6,000 with an interest rate of 15% per year (gross) due on April 25, 2019, all proceeds from the sale of Debt Securities are only used for the purpose of financing the implementation of the project.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Nihil. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp5.498. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar Nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp5.498.

The balance at the beginning of the year is Nil. Total disbursement of loan in 2018 amounting to Rp5,498. Receipt of loan payment in 2018 is Nil. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp5,498.



56

5. Aset Keuangan Diperdagangkan 5. Held for Trading Financial Assets

2018 2017Rp Rp

Aset Keuangan Diperdagangkan: Held for Trading Financial Assets :Saham Shares


Jumlah Saham 10,960 12,975 Total Shares

Secured Promissory Notes Secured Promissory NotesPihak Berelasi Related PartiesPT Boma Bisma Indra (Persero) 67,829 67,829 PT Boma Bisma Indra (Persero)PT Istaka Karya (Persero) 2,431 2,431 PT Istaka Karya (Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) -- 58,230 PT Survai Udara Penas (Persero)

Sub Jumlah 70,260 128,490 Sub TotalPenyisihan Penurunan Niai Secured Promissory Notes -- (58,230) Penyisihan Penurunan Niai Secured Promissory NotesJumlah Secured Promissory Notes 70,260 70,260 Total Secured Promissory NotesJumlah Aset Keuangan Diperdagangkan 81,220 83,235 Total Held for Trading Financial Assets

a. Saham a. Shares Pada tanggal 31 Desember 2018, nilai aset keuangan diperdagangkan untuk saham sebesar Rp10.960 dengan rincian sebagai berikut:

On December 31, 2018, the carrying value of held for trading financial assets in shares securities amounting to Rp10,960 as follows:

Harga/ Persediaan lembar Nilai Wajar/ Harga/ Persediaan lembar Nilai Wajar/Price Saham/ Stock Fair Value Price Saham/ Stock Fair Value

Rp Rp Rp RpJenis Saham SharesPihak Berelasi Related Parties

PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk 3,750 1,190,000 4,462,500,000 4,430 400,000 1,772,000,000 PT Telkom Indonesia (Persero) TbkPT Waskita Beton Precast Tbk 376 8,005,000 3,009,880,000 406 9,705,000 3,940,230,000 PT Waskita Beton Precast TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 7,375 150,000 1,106,250,000 7,975 50,000 398,750,000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Adhi Karya (Persero) Tbk 1,585 500,000 792,500,000 1,880 125,000 235,000,000 PT Adhi Karya (Persero) TbkPT Semen Indonesia (Persero) Tbk 11,500 112 1,288,000 9,900 100 990,000 PT Semen Indonesia (Persero) TbkPT PP (Persero) Tbk -- 2,620 650,000 1,703,000,000 PT PP (Persero) TbkPT Wijaya Karya (Persero) Tbk -- 1,550 925,000 1,433,750,000 PT Wijaya Karya (Persero) TbkPT Waskita Karya (Persero) Tbk -- 2,200 514,200 1,131,240,000 PT Waskita Karya (Persero) TbkPT Aneka Tambang (Persero) Tbk -- 620 75,000 46,500,000 PT Aneka Tambang (Persero) Tbk

Jumlah Pihak Berelasi 9,372,418,000 10,661,460,000 Total Related Parties

Pihak Ketiga Third PartiesPT Adaro Energy Tbk 1,215 800,000 972,000,000 -- -- -- PT Adaro Energy TbkPT Medco Energi International Tbk 685 700,000 479,500,000 -- -- -- PT Medco Energy International TbkPT United Tractors Tbk 27,350 5,000 136,750,000 35,000 8,400 294,000,000 PT United Tractors Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 1,145 28 32,060 1,140 28 31,920 PT Bank Pan Indonesia TbkPT PP London Sumatera Indonesia Tbk -- 1,355 875,000 1,185,625,000 PT PP London Sumatera Indonesia TbkPT Astra International Tbk -- 8,275 50,000 413,750,000 PT Astra International TbkPT Kalbe Farma Tbk -- 1,685 140,000 235,900,000 PT Kalbe Farma TbkPT Bukit Asam Tbk -- 2,450 75,000 183,750,000 PT Bukit Asam Tbk

Jumlah Pihak Ketiga 1,588,282,060 2,313,056,920 Total Third PartiesNilai Tercatat (dalam Rupiah Penuh) 10,960,700,060 12,974,516,920 Carrying Value (in Full Amount)

Nilai Tercatat (dalam Jutaan Rupiah) 10,960 12,975 Carrying Value (in Million of Rupiah)

2018 2017(Nilai Penuh/ Full Amount) (Nilai Penuh/ Full Amount)

b. Secured Promissory Notes b. Secured Promissory Notes

PT Boma Bisma Indra ( Persero) (PT BBI) PT Boma Bisma Indra ( Persero) (PT BBI) Pada tanggal 7 Februari dan 15 April 2014, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN dengan PT BBI (Sertifikat SPN V dan VI), masing-masing sebesar Rp2.519, Rp3.005, dengan tingkat suku bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 8 Februari dan 8 Juli 2014. PT BBI tidak sanggup membayar SPN tersebut sehingga pembayaran akan dilakukan dengan penjualan aset yang dimiliki oleh PT BBI.

On February 7 and April 15, 2014, the Company signed an Agreement of SPN Issuance with PT BBI SPN (Certificate V and VI) amounting to Rp2,519, Rp3,005, respectively, with interest rate of 14% per annum and mature on February 8 and July 8, 2014 and was not extended. PT BBI was unable to pay the SPN so that payments will be made by the sale of asset PT BBI.



56

5. Aset Keuangan Diperdagangkan 5. Held for Trading Financial Assets

2018 2017Rp Rp

Aset Keuangan Diperdagangkan: Held for Trading Financial Assets :Saham Shares


Jumlah Saham 10,960 12,975 Total Shares

Secured Promissory Notes Secured Promissory NotesPihak Berelasi Related PartiesPT Boma Bisma Indra (Persero) 67,829 67,829 PT Boma Bisma Indra (Persero)PT Istaka Karya (Persero) 2,431 2,431 PT Istaka Karya (Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) -- 58,230 PT Survai Udara Penas (Persero)

Sub Jumlah 70,260 128,490 Sub TotalPenyisihan Penurunan Niai Secured Promissory Notes -- (58,230) Penyisihan Penurunan Niai Secured Promissory NotesJumlah Secured Promissory Notes 70,260 70,260 Total Secured Promissory NotesJumlah Aset Keuangan Diperdagangkan 81,220 83,235 Total Held for Trading Financial Assets

a. Saham a. Shares Pada tanggal 31 Desember 2018, nilai aset keuangan diperdagangkan untuk saham sebesar Rp10.960 dengan rincian sebagai berikut:

On December 31, 2018, the carrying value of held for trading financial assets in shares securities amounting to Rp10,960 as follows:

Harga/ Persediaan lembar Nilai Wajar/ Harga/ Persediaan lembar Nilai Wajar/Price Saham/ Stock Fair Value Price Saham/ Stock Fair Value

Rp Rp Rp RpJenis Saham SharesPihak Berelasi Related Parties

PT Telkom Indonesia (Persero) Tbk 3,750 1,190,000 4,462,500,000 4,430 400,000 1,772,000,000 PT Telkom Indonesia (Persero) TbkPT Waskita Beton Precast Tbk 376 8,005,000 3,009,880,000 406 9,705,000 3,940,230,000 PT Waskita Beton Precast TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 7,375 150,000 1,106,250,000 7,975 50,000 398,750,000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Adhi Karya (Persero) Tbk 1,585 500,000 792,500,000 1,880 125,000 235,000,000 PT Adhi Karya (Persero) TbkPT Semen Indonesia (Persero) Tbk 11,500 112 1,288,000 9,900 100 990,000 PT Semen Indonesia (Persero) TbkPT PP (Persero) Tbk -- 2,620 650,000 1,703,000,000 PT PP (Persero) TbkPT Wijaya Karya (Persero) Tbk -- 1,550 925,000 1,433,750,000 PT Wijaya Karya (Persero) TbkPT Waskita Karya (Persero) Tbk -- 2,200 514,200 1,131,240,000 PT Waskita Karya (Persero) TbkPT Aneka Tambang (Persero) Tbk -- 620 75,000 46,500,000 PT Aneka Tambang (Persero) Tbk

Jumlah Pihak Berelasi 9,372,418,000 10,661,460,000 Total Related Parties

Pihak Ketiga Third PartiesPT Adaro Energy Tbk 1,215 800,000 972,000,000 -- -- -- PT Adaro Energy TbkPT Medco Energi International Tbk 685 700,000 479,500,000 -- -- -- PT Medco Energy International TbkPT United Tractors Tbk 27,350 5,000 136,750,000 35,000 8,400 294,000,000 PT United Tractors Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 1,145 28 32,060 1,140 28 31,920 PT Bank Pan Indonesia TbkPT PP London Sumatera Indonesia Tbk -- 1,355 875,000 1,185,625,000 PT PP London Sumatera Indonesia TbkPT Astra International Tbk -- 8,275 50,000 413,750,000 PT Astra International TbkPT Kalbe Farma Tbk -- 1,685 140,000 235,900,000 PT Kalbe Farma TbkPT Bukit Asam Tbk -- 2,450 75,000 183,750,000 PT Bukit Asam Tbk

Jumlah Pihak Ketiga 1,588,282,060 2,313,056,920 Total Third PartiesNilai Tercatat (dalam Rupiah Penuh) 10,960,700,060 12,974,516,920 Carrying Value (in Full Amount)

Nilai Tercatat (dalam Jutaan Rupiah) 10,960 12,975 Carrying Value (in Million of Rupiah)

2018 2017(Nilai Penuh/ Full Amount) (Nilai Penuh/ Full Amount)

b. Secured Promissory Notes b. Secured Promissory Notes

PT Boma Bisma Indra ( Persero) (PT BBI) PT Boma Bisma Indra ( Persero) (PT BBI) Pada tanggal 7 Februari dan 15 April 2014, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN dengan PT BBI (Sertifikat SPN V dan VI), masing-masing sebesar Rp2.519, Rp3.005, dengan tingkat suku bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 8 Februari dan 8 Juli 2014. PT BBI tidak sanggup membayar SPN tersebut sehingga pembayaran akan dilakukan dengan penjualan aset yang dimiliki oleh PT BBI.

On February 7 and April 15, 2014, the Company signed an Agreement of SPN Issuance with PT BBI SPN (Certificate V and VI) amounting to Rp2,519, Rp3,005, respectively, with interest rate of 14% per annum and mature on February 8 and July 8, 2014 and was not extended. PT BBI was unable to pay the SPN so that payments will be made by the sale of asset PT BBI.


57

5. Aset Keuangan Diperdagangkan (Lanjutan) 5. Held for Trading Financial Assets (Continued)

Pada tanggal 2 dan 28 September 2013, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN dengan PT BBI (Sertifikat SPN IV) masing-masing sebesar Rp7.194 dan Rp1.469, dengan tingkat suku bunga 12% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 31 Januari 2014 dan tidak diperpanjang. PT BBI tidak sanggup membayar SPN tersebut sehingga pembayaran akan dilakukan dengan penjualan aset yang dimiliki oleh PT BBI.

On September 2 and 28, 2013, the Company signed an Agreement of SPN Issuance with PT BBI (SPN Certificate IV) amounting to Rp7,194 and Rp1,469 respectively, with interest rate of 12% per annum and mature on January 31, 2014 and was not extended. PT BBI was unable to pay the SPN so that payments will be made by the sale of asset PT BBI.

Pada tanggal 11, 24 Oktober, 15 November, 2, 13 dan 20 Desember 2013 Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN dengan PT BBI (Sertifikat SPN V) masing-masing sebesar Rp3.170, Rp5.056, Rp814, Rp2.607, Rp4.187 dan Rp1.233 dengan tingkat suku bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 8 Februari 2015. Belum ada pembayaran sampai dengan penerbitan laporan keuangan.

On October 11, 24, November 15, December 2, 13 and 20, 2013, the Company signed an Agreement of SPN Issuance with PT BBI (SPN Certificate V) amounting to Rp3,170, Rp5,056, Rp814, Rp2,607, Rp4,187 and Rp1,233, respectively, with interest rate of 14% per annum and mature on February 8, 2015. There is no payment until the issuance of the financial statement.

Pada tanggal 11, 24 Oktober, 15 November, 2, 13 dan 20 Desember 2013 Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN dengan PT BBI (Sertifikat SPN VI) masing-masing sebesar Rp903, Rp1.895, Rp3.003, Rp1.237, Rp786 dan Rp259 dengan tingkat suku bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 8 Juni 2014 dan tidak diperpanjang. Pada tanggal 30 April 2014, PT BBI telah melakukan pelunasan SPN VI sebesar Rp3.318. PT BBI tidak sanggup membayar sisa SPN tersebut sehingga pembayaran akan dilakukan dengan penjualan aset yang dimilik oleh PT BBI.

On October 11, 24, on November 15, on December 2, 13 and 20, 2013, the Company signed an an Agreement of SPN Issuance with PT BBI (SPN Certificate VI) amounting to Rp903, Rp1,895, Rp3,003, Rp1,237, Rp786 and Rp259, respectively, with interest rate of 14% per annum and mature on June 8, 2014 was not extended. On April 30, 2014, PT BBI has paid the SPN VI amounting to Rp3,318. PT BBI was unable to pay the remaining SPN so that payments will be made by the sale of asset PT BBI’s assets.

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan menandatangani Perjanjian Pendahuluan No. PJ-02/PPA/1215 dengan PT BBI yang merupakan dasar atas pelaksanaan utang PT BBI kepada Perusahaan. Perjanjian pendahuluan ini merupakan bentuk komitmen dari PT BBI untuk melakukan restrukturisasi utang kepada Perusahaan dan menjalankan serta merealisasikan hasil kesepakatan antara pihak.

On December 31, 2015, the Company signed a Preliminary Agreement No. PJ-02/PPA/1215 with PT BBI which is the basis for the implementation of PT BBI’s debt to The Company. This preliminary agreement acts as commitment from PT BBI to The Company to restructure its payable implement and realize the agreement result of both parties.



58


Pada tanggal 5 Oktober 2017, Perusahaan dan PT BBI telah mendiskusikan skema penyelesaian SPN ke PT PPA dengan opsi Debt to Equity Swap (“DES”) dan penyampaian Rencana Bisnis PT BBI (RJPP) yang sudah mengakomodir pelaksanaan DES tersebut. Pada tanggal 1 November 2017, dilakukan pertemuan antara Perusahaan dengan PT BBI terkait pembahasan proyeksi keuangan sebagai bentuk tindak lanjut penyelesaian SPN melalui pelaksanaan Debt Equity Swap (DES). Dalam pertemuan tersebut, PT BBI menyampaikan bahwa secara umum Kementerian BUMN dapat menerima usulan penyelesaian SPN PT BBI dengan skema DES, dan meminta agar PT BBI bersama Perusahaan dapat secepatnya menyusun dan melaporkan kajian terkait dengan DES tersebut.

On October 5, 2017, the Company and PT BBI have discussed the SPN settlement scheme to PPA with Debt to Equity Swap (“DES”) option and submission of Business Plan of PT BBI (RJPP) which is already accommodate DES implementation. On November 1, 2017 the meeting has been held between the Company and PT BBI to discussed financial projection as a form of follow up SPN settlement through the implementation of Debt Equity Swap (DES). In the meeting, PT BBI convey that Ministry of BUMN can accept the proposed of SPN settlement PT BBI with DES scheme, and request that PT BBI along with the Company can compile and report immediately the study related to DES.

Pada bulan Desember 2017, telah dilakukan pembahasan terkait penyusunan kajian/bahan presentasi untuk Kementerian BUMN terkait dengan pelaksanaan DES. Perusahaan sudah menyampaikan Draft kajian tersebut ke PT BBI untuk dapat dilengkapi. Namun, masih perlu dilakukan pembahasan strategi usaha dan proyeksi keuangan terutama dampak DES terhadap kinerja keuangan PT BBI.

On December 2017, the discussion about preparation of study and presentation materials for Ministry of SOE related to DES implementation has been held. The Company has submitted the draft to PT BBI for completion. However, the discussion of business strategy and financial projection, especially the impact of DES on the financial performance of PT BBI still need to be performed.

Pada tanggal 21 Desember 2018 berdasarkan Perjanjian Restrukturisasi No. PP-84/PPA/1218, PT BBI dan Perusahaan mengubah secara keseluruhan atas syarat dan ketentuan dalam perjanjian awal mengenai kewajiban pembayaran yang masih terutang. Sebagian utang restrukturisasi yaitu utang tunggakan pokok sebesar Rp67.829, utang tunggakan bunga sebesar Rp35.025, dan utang denda sebesar Rp13.059 yang akan dilunasi secara angsuran. Tingkat bunga yang diberlakukan atas utang tunggakan pokok ditetapkan sebesar 1,77% per tahun (gross) untuk periode waktu terhitung sejak 1 Desember 2018 sampai dengan akhir tahun kedua terhitung sejak tanggal efektif, untuk periode waktu terhitung sejak tanggal efektif awal tahun sampai dengan akhir tahun keempat tingkat suku bunga diberlakukan 4% per tahun (gross), untuk periode waktu terhitung sejak tanggal efektif awal tahun kelima sampai dengan akhir tahun keenam tingkat suku bunga diberlakukan 6% per tahun (gross), dan untuk periode waktu sejak tanggal efektif awal tahun ketujuh sampai tanggal jatuh tempo tingkat suku bunga diberlakukan 8% per tahun (gross).

On December 21, 2018, based on Restructuring Agreement No. PP-84/PPA/1218, PT BBI and the Company changes the terms and conditions in the initial agreement regarding payment obligations that are still payable. Part of the restructuring debt is principal arrears payable of Rp67,829, interest arrears payable of Rp35,025, and fine debt of Rp13,059 which will be repaid in installments. The interest rate applied to principal arrears payable is set at 1.77% per annum (gross) for the period beginning December 1, 2018 until the end of the second year effective date, for the period from the effective date of the beginning of the year to the end of the year the fourth interest rate is applied at 4% per year (gross), for the period from the effective date of the fifth year to the end of the sixth year the interest rate applies 6% per year (gross), and for the period from the effective date of the seventh year until the maturity date of the interest rate is 8% per year (gross).



58


Pada tanggal 5 Oktober 2017, Perusahaan dan PT BBI telah mendiskusikan skema penyelesaian SPN ke PT PPA dengan opsi Debt to Equity Swap (“DES”) dan penyampaian Rencana Bisnis PT BBI (RJPP) yang sudah mengakomodir pelaksanaan DES tersebut. Pada tanggal 1 November 2017, dilakukan pertemuan antara Perusahaan dengan PT BBI terkait pembahasan proyeksi keuangan sebagai bentuk tindak lanjut penyelesaian SPN melalui pelaksanaan Debt Equity Swap (DES). Dalam pertemuan tersebut, PT BBI menyampaikan bahwa secara umum Kementerian BUMN dapat menerima usulan penyelesaian SPN PT BBI dengan skema DES, dan meminta agar PT BBI bersama Perusahaan dapat secepatnya menyusun dan melaporkan kajian terkait dengan DES tersebut.

On October 5, 2017, the Company and PT BBI have discussed the SPN settlement scheme to PPA with Debt to Equity Swap (“DES”) option and submission of Business Plan of PT BBI (RJPP) which is already accommodate DES implementation. On November 1, 2017 the meeting has been held between the Company and PT BBI to discussed financial projection as a form of follow up SPN settlement through the implementation of Debt Equity Swap (DES). In the meeting, PT BBI convey that Ministry of BUMN can accept the proposed of SPN settlement PT BBI with DES scheme, and request that PT BBI along with the Company can compile and report immediately the study related to DES.

Pada bulan Desember 2017, telah dilakukan pembahasan terkait penyusunan kajian/bahan presentasi untuk Kementerian BUMN terkait dengan pelaksanaan DES. Perusahaan sudah menyampaikan Draft kajian tersebut ke PT BBI untuk dapat dilengkapi. Namun, masih perlu dilakukan pembahasan strategi usaha dan proyeksi keuangan terutama dampak DES terhadap kinerja keuangan PT BBI.

On December 2017, the discussion about preparation of study and presentation materials for Ministry of SOE related to DES implementation has been held. The Company has submitted the draft to PT BBI for completion. However, the discussion of business strategy and financial projection, especially the impact of DES on the financial performance of PT BBI still need to be performed.

Pada tanggal 21 Desember 2018 berdasarkan Perjanjian Restrukturisasi No. PP-84/PPA/1218, PT BBI dan Perusahaan mengubah secara keseluruhan atas syarat dan ketentuan dalam perjanjian awal mengenai kewajiban pembayaran yang masih terutang. Sebagian utang restrukturisasi yaitu utang tunggakan pokok sebesar Rp67.829, utang tunggakan bunga sebesar Rp35.025, dan utang denda sebesar Rp13.059 yang akan dilunasi secara angsuran. Tingkat bunga yang diberlakukan atas utang tunggakan pokok ditetapkan sebesar 1,77% per tahun (gross) untuk periode waktu terhitung sejak 1 Desember 2018 sampai dengan akhir tahun kedua terhitung sejak tanggal efektif, untuk periode waktu terhitung sejak tanggal efektif awal tahun sampai dengan akhir tahun keempat tingkat suku bunga diberlakukan 4% per tahun (gross), untuk periode waktu terhitung sejak tanggal efektif awal tahun kelima sampai dengan akhir tahun keenam tingkat suku bunga diberlakukan 6% per tahun (gross), dan untuk periode waktu sejak tanggal efektif awal tahun ketujuh sampai tanggal jatuh tempo tingkat suku bunga diberlakukan 8% per tahun (gross).

On December 21, 2018, based on Restructuring Agreement No. PP-84/PPA/1218, PT BBI and the Company changes the terms and conditions in the initial agreement regarding payment obligations that are still payable. Part of the restructuring debt is principal arrears payable of Rp67,829, interest arrears payable of Rp35,025, and fine debt of Rp13,059 which will be repaid in installments. The interest rate applied to principal arrears payable is set at 1.77% per annum (gross) for the period beginning December 1, 2018 until the end of the second year effective date, for the period from the effective date of the beginning of the year to the end of the year the fourth interest rate is applied at 4% per year (gross), for the period from the effective date of the fifth year to the end of the sixth year the interest rate applies 6% per year (gross), and for the period from the effective date of the seventh year until the maturity date of the interest rate is 8% per year (gross).


59


PT Istaka Karya (Persero) PT Istaka Karya (Persero) Pada tanggal 30 September 2013 dan 23 Desember 2013 Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN I dan II dengan PT Istaka Karya (Persero) (PT Istaka Karya) Sertifikat SPN, masing-masing sebesar Rp13.500 dan Rp3.000 dengan tingkat suku bunga 12% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 30 Maret 2015 dan 23 Juni 2015.

On September 30 and December 23, 2013, The Company signed an Agreement of SPN I and II issuance with PT Istaka Karya (Persero) (PT Istaka Karya) SPN certificate, amounting to Rp13,500 and Rp3,000, respectively with interest rate of 12% per annum and mature on March 30, 2015 and June 23, 2015.

Pada tanggal 31 Juli 2014, 31 Agustus 2014, 30 September 2014, 31 Oktober 2014, 30 November 2014 dan 31 Desember 2014, PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN I dan II sebesar Rp14.375.

On July 31, 2014, August 31, 2014, September 30, 2014, October 31, 2014, November 30, 2014 and December 31, 2014, PT Istaka Karya has paid the SPN I and II amounting to Rp14,375.

Pada tanggal 22 Januari 2015, 20 Februari 2015, 25 Maret 2015 dan 26 April 2015, PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN II sebesar Rp538, Rp643, Rp581 dan Rp363.

On January 22, 2015, February 20, 2015, March 25, 2015 and April 26, 2015, PT Istaka Karya has paid the SPN II amounting to Rp538, Rp643, Rp581 and Rp363, respectively.

Pada tanggal 9 April 2015, 12 Mei 2015 dan 30 Juni 2015, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN dengan PT Istaka Karya (Persero) Sertifikat SPN I masing-masing sebesar Rp3.000, Rp6.000 dan Rp1.500 dengan tingkat suku bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 24 Maret 2017.

On April 9, 2015, May 12, 2015 and June 30, 2015, the Company signed an Agreement of SPN issuance with PT Istaka Karya (Persero) (PT Istaka Karya) SPN I certificate, amounting to Rp3,000, Rp6,000 and Rp1,500, respectively, with interest rate of 14% per annum and mature on March 24, 2017.

Pada tanggal 9 April 2015 dan 12 Mei 2015, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN II dengan PT Istaka Karya (Persero) Sertifikat SPN II masing-masing sebesar Rp750 dan Rp1.500 dengan tingkat suku bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 24 Maret 2017.

On April 9, 2015 and May 12, 2015 the Company signed an Agreement of SPN II issuance with PT Istaka Karya (Persero) SPN II certificate, amounting to Rp750 and Rp1,500, respectively, with interest rate of 14% per annum and mature on March 24, 2017.

Pada tanggal 9 April 2015 dan 12 Mei 2015, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN III dengan PT Istaka Karya (Persero) Sertifikat SPN III masing-masing sebesar Rp750 dan Rp1.500 dengan tingkat suku bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 24 Maret 2017.

On April 9, 2015 and May 12, 2015, the Company signed an Agreement of SPN III issuance with PT Istaka Karya (Persero) SPN III certificate, amounting to Rp750, Rp1,500, respectively, with interest rate of 14% per annum and mature on March 24, 2017.

Pada tanggal 9 April 2015, 30 Juni 2015 dan 28 Agustus 2015, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN IV dengan PT Istaka Karya (Persero) Sertifikat SPN IV masing-masing sebesar Rp2.200, Rp3.000 dan Rp500 dengan tingkat suku bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 24 Maret 2017.

On April 9, 2015, June 30, 2015 and August 28, 2015, the Company signed an Agreement of SPN IV issuance with PT Istaka Karya (Persero) SPN IV certificate, amounting to Rp2,200, Rp3,000 and Rp500, respectively, with interest rate of 14% per annum and mature on March 24, 2017.



60


Pada tanggal 28 Agustus 2015, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN V dengan PT Istaka Karya (Persero) Sertifikat SPN V sebesar Rp5.000 dengan tingkat suku bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 24 Maret 2017.

On August 28, 2015, the Company signed an Agreement of SPN V issuance with PT Istaka Karya (Persero) SPN V certificate, amounting to Rp5,000 with interest rate of 14% per annum and mature on March 24, 2017.

Pada tanggal 2 September 2015, PT Istaka Karya melakukan penarikan SPN V sebesar Rp10.000.

On September 2, 2015, PT Istaka Karya has withdrawn the SPN V amounting to Rp10,000.

Pada tanggal 15 September 2015, PT Istaka Karya melakukan penarikan SPN II sebesar Rp750 dan 15 Oktober 2015, PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN II sebesar Rp500.

On September 15, 2015, PT Istaka Karya has withdrawn the SPN II amounting to Rp750 and on October 15, 2015 has paid the SPN II amounting to Rp500.

Pada tanggal 18 September 2015, 29 September 2015, 9 Oktober 2015, 13 November 2015, 23 Oktober 2015, PT Istaka Karya melakukan penarikan SPN VI masing-masing sebesar Rp3.000, Rp1.500, Rp1.500, Rp1.500, Rp2.500. Sedangkan pada tanggal 30 November 2015, 21 Desember 2015, dan 31 Desember 2015 PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN VI masing-masing sebesar Rp2.000, Rp6.000 dan Rp2.000.

On September 18, 2015, September 29, 2015, October 9, 2015, November 13, 2015, October 23, 2015, PT Istaka Karya has withdrawn the SPN VI amounting to Rp3,000, Rp1,500, Rp1,500, Rp1,500, Rp2,500, respectively. While on November 30, 2015, December 21, 2015, and December 31, 2015 PT Istaka Karya has paid the SPN VI amounting to Rp2,000, Rp6,000 and Rp2,000, respectively.

Pada tanggal 15 September 2015, PT Istaka Karya melakukan penarikan SPN III sebesar Rp750 dan 15 Oktober 2015, PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN III sebesar Rp500.

On September 15, 2015 , PT Istaka Karya has withdrawn the SPN III amounting to Rp750 and on October 15, 2015 PT Istaka Karya has paid the SPN III amounting to Rp500.

Pada tanggal 25 September 2015, 15 Oktober 2015 dan 19 November 2015, PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN I masing-masing sebesar Rp1.000, Rp1.000 dan Rp1.000.

On September 25, 2015, October 15, 2015 and November 19, 2015, PT Istaka Karya has paid the SPN I amounting to Rp1,000, Rp1,000 and Rp1,000, respectively.

Pada tanggal 30 September 2015, PT Istaka Karya telah melakukan penarikan SPN VII sebesar Rp3.200, dan pada tanggal 29 Desember 2015, PT Istaka Karya melakukan pelunasan SPN VII sebesar Rp3.200.

On September 30, 2015, PT Istaka Karya has withdrawn SPN VII amounting to Rp3,200 and on September 29, 2015, PT Istaka Karya has paid SPN VII amounting to Rp3,200.

Pada tanggal 8 Oktober 2015, 4 Desember 2015 PT Istaka Karya telah melakukan penarikan SPN VIII sebesar Rp5.000 dan Rp6.000.

On October 8, 2015 , December 4, 2015, PT Istaka Karya has withdrawn SPN VIII amounting to Rp5,000 and Rp6,000.

Pada tanggal 7 Desember 2015, PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN IV sebesar Rp1.000.

On December 7, 2015, PT Istaka Karya has paid SPN IV amounting to Rp1,000.



60


Pada tanggal 28 Agustus 2015, Perusahaan menandatangani Perjanjian Penerbitan SPN V dengan PT Istaka Karya (Persero) Sertifikat SPN V sebesar Rp5.000 dengan tingkat suku bunga 14% per tahun dan jatuh tempo pada tanggal 24 Maret 2017.

On August 28, 2015, the Company signed an Agreement of SPN V issuance with PT Istaka Karya (Persero) SPN V certificate, amounting to Rp5,000 with interest rate of 14% per annum and mature on March 24, 2017.

Pada tanggal 2 September 2015, PT Istaka Karya melakukan penarikan SPN V sebesar Rp10.000.

On September 2, 2015, PT Istaka Karya has withdrawn the SPN V amounting to Rp10,000.

Pada tanggal 15 September 2015, PT Istaka Karya melakukan penarikan SPN II sebesar Rp750 dan 15 Oktober 2015, PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN II sebesar Rp500.

On September 15, 2015, PT Istaka Karya has withdrawn the SPN II amounting to Rp750 and on October 15, 2015 has paid the SPN II amounting to Rp500.

Pada tanggal 18 September 2015, 29 September 2015, 9 Oktober 2015, 13 November 2015, 23 Oktober 2015, PT Istaka Karya melakukan penarikan SPN VI masing-masing sebesar Rp3.000, Rp1.500, Rp1.500, Rp1.500, Rp2.500. Sedangkan pada tanggal 30 November 2015, 21 Desember 2015, dan 31 Desember 2015 PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN VI masing-masing sebesar Rp2.000, Rp6.000 dan Rp2.000.

On September 18, 2015, September 29, 2015, October 9, 2015, November 13, 2015, October 23, 2015, PT Istaka Karya has withdrawn the SPN VI amounting to Rp3,000, Rp1,500, Rp1,500, Rp1,500, Rp2,500, respectively. While on November 30, 2015, December 21, 2015, and December 31, 2015 PT Istaka Karya has paid the SPN VI amounting to Rp2,000, Rp6,000 and Rp2,000, respectively.

Pada tanggal 15 September 2015, PT Istaka Karya melakukan penarikan SPN III sebesar Rp750 dan 15 Oktober 2015, PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN III sebesar Rp500.

On September 15, 2015 , PT Istaka Karya has withdrawn the SPN III amounting to Rp750 and on October 15, 2015 PT Istaka Karya has paid the SPN III amounting to Rp500.

Pada tanggal 25 September 2015, 15 Oktober 2015 dan 19 November 2015, PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN I masing-masing sebesar Rp1.000, Rp1.000 dan Rp1.000.

On September 25, 2015, October 15, 2015 and November 19, 2015, PT Istaka Karya has paid the SPN I amounting to Rp1,000, Rp1,000 and Rp1,000, respectively.

Pada tanggal 30 September 2015, PT Istaka Karya telah melakukan penarikan SPN VII sebesar Rp3.200, dan pada tanggal 29 Desember 2015, PT Istaka Karya melakukan pelunasan SPN VII sebesar Rp3.200.

On September 30, 2015, PT Istaka Karya has withdrawn SPN VII amounting to Rp3,200 and on September 29, 2015, PT Istaka Karya has paid SPN VII amounting to Rp3,200.

Pada tanggal 8 Oktober 2015, 4 Desember 2015 PT Istaka Karya telah melakukan penarikan SPN VIII sebesar Rp5.000 dan Rp6.000.

On October 8, 2015 , December 4, 2015, PT Istaka Karya has withdrawn SPN VIII amounting to Rp5,000 and Rp6,000.

Pada tanggal 7 Desember 2015, PT Istaka Karya telah melakukan pelunasan SPN IV sebesar Rp1.000.

On December 7, 2015, PT Istaka Karya has paid SPN IV amounting to Rp1,000.


61


Pada tanggal 23 Maret 2017 dilakukan Perjanjian Perubahan dan Penuangan Kembali Seluruh Ketentuan Perjanjian Penertiban Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) dengan No. PP-27/PPA/0317. Perusahaan setuju membeli SPN dari Penerbit SPN secara bertahap yang disesuaikan dengan jadwal kebutuhan masing-masing proyek dengan nilai pokok plafond sebesar Rp 100.000 dengan tingkat suku bunga 12% per tahun (gross) yang akan jatuh tempo pada 24 Maret 2019.Dana hasil penerbitan SPN akan digunakan untuk pembiayaan modal kerja Penerbit SPN.

On March 23, 2017 an Amendment and Refund Agreement was made to All Provisions of PT Istaka Karya (Persero). Secured Promissory Notes Agreement with No. PP-27 / PPA / 0317. The company agrees to purchase SPN from SPN Issuers in stages which are adjusted according to the schedule of the needs of each project with a ceiling principal value of Rp 100,000 with an interest rate of 12% per year (gross) which will mature on March 24 2019.he proceeds from the SPN issuance will used to finance working capital SPN Issuers.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp2.431. Total saldo pencairan SPN di tahun 2018 sebesar nihil. Penerimaan atas pembayaran di tahun 2018 sebesar Nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp2.431.

Beginning balance of the year amounting Rp2,431. Total disbursements of SPN in 2018 amounting to Nil. Receipt of SPN payment in 2018 amounting to Nil. Balace at December 31, 2018 amounting to Rp2,431.

6. Piutang Usaha 6. Accounts Receivable

2018 2017*)Rp Rp

Pihak Berelasi Related PartiesPiutang Jasa Konstruksi 170,383 193,558 Construction Services ReceivablePiutang Sewa Pembiayaan 74,017 65,797 Financial Lease Receivables Piutang Bunga dan Monitoring 22,220 31,546 Monitoring and Interest ReceivablesPiutang Pembiayaan Konsumen 584 17,131 Consumer Finance ReceivablesPiutang Advisory 13,057 6,109 Advisory Receivable Tagihan Anjak Piutang 7,096 13,696 Factoring Receivables Talangan Biaya Pengelolaan Aset Beban Debitur 6,813 7,495 Asset Management Fee BailoutsPiutang Hasil Investasi Surat Berharga -- 3,418 Investment Income on Securities Receivables

Jumlah Pihak Berelasi 294,170 338,750 Total Related PartiesDikurangi: Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai (24,445) (23,184) Less: Allowance for Impairment LossesJumlah Pihak Berelasi - Bersih 269,725 315,566 Total Related Parties - Net

Pihak Ketiga Third PartiesPiutang Sewa Pembiayaan 586,999 528,823 Financial Lease Receivables Piutang Jasa Konstruksi 202,451 239,802 Construction Services ReceivablesTagihan Anjak Piutang 144,067 149,570 Factoring Receivables Piutang Pembiayaan Konsumen 33,222 10,486 Consumer Finance Receivables Bunga Deposito Berjangka 2,726 2,076 Interest on Time DepositsLain-lain (masing-masing di bawah Rp 1.000) 19,224 34,598 Others (belows Rp 1,000 each)

Jumlah Pihak Ketiga 988,689 965,355 Total Third PartiesDikurangi: Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai (82,061) (63,662) Less: Allowance for Impairment LossesJumlah Pihak Ketiga - Bersih 906,628 901,693 Total Third Parties - NetJumlah - Bersih 1,176,353 1,217,259 Total - Net*) Direklasifikasi (Catatan 41)/ Reclassified (Note 41)

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang adalah sebagai berikut:

The movements in allowance for impairment losses of receivables are as follows:

2018 2017Rp Rp

Saldo Awal Tahun (86,846) (63,121) Balance at Beginning of The YearPenambahan di Tahun Berjalan (20,676) (26,197) Addition in Current YearPemulihan / Penghapusan di Tahun Berjalan 1,016 2,472 Recovery / Write off in Current YearSaldo Akhir Periode (106,506) (86,846) Balance at Ending of The Period



62

6. Piutang Usaha (Lanjutan) 6. Accounts Receivable (Continued) Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai di atas adalah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang.

Management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from uncollectible receivable.


Total account receivables by aging (day) are as follows:

2018 2017Rp Rp

< 12 Bulan 530,758 766,232 < 12 Months> 12 - 24 Bulan 187,609 175,087 > 12 - 24 Months> 24 Bulan 564,492 362,786 > 24 MonthsPenyisihan Kerugian Penurunan Nilai Piutang (106,506) (86,846) Allowance for Impairment Losses of ReceivablesJumlah 1,176,353 1,217,259 Total Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai di atas adalah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang.

Management believes that the above allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from uncollectible receivable.

7. Piutang Retensi 7. Retention Receivables Merupakan piutang retensi PT NK dengan rincian sebagai berikut:

Represents the retention receivables to PT NK with the following details:

2018 2017Rp Rp

Pihak Berelasi 70,007 90,323 Related PartiesDikurangi: Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai (4,920) (2,563) Less: Allowance for Impairment of LossesJumlah Pihak Berelasi - Bersih 65,087 87,760 Total Related Parties - Net

Pihak Ketiga 124,348 145,892 Third PartiesDikurangi: Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai (22,612) (16,686) Less: Allowance for Impairment of LossesJumlah Pihak Ketiga - Bersih 101,736 129,206 Total Third Parties - NetJumlah - Bersih 166,823 216,966 Total - Net



2018 2017Rp Rp

Saldo Awal Tahun (19,249) (14,889) Balance at Beginning of The YearPenambahan di Tahun Berjalan (8,283) (5,487) Addition in Current YearPemulihan di Tahun Berjalan -- 1,127 Recovery in Current YearSaldo Akhir Tahun (27,532) (19,249) Balance at Ending of The Year

Jumlah piutang retensi berdasarkan umur (hari) sebagai berikut:

Total retention receivables by aging (day) are as follows:

2018 2017Rp Rp

< 12 Bulan 95,033 181,812 < 12 Months> 12 - 24 Bulan 55,603 39,158 > 12 - 24 Months> 24 Bulan 43,719 15,244 > 24 MonthsPenyisihan Kerugian Penurunan Nilai Piutang (27,532) (19,249) Allowance for Impairment Losses of ReceivablesJumlah - Bersih 166,823 216,966 Total - Net



62

6. Piutang Usaha (Lanjutan) 6. Accounts Receivable (Continued) Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai di atas adalah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang.

Management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from uncollectible receivable.


Total account receivables by aging (day) are as follows:

2018 2017Rp Rp

< 12 Bulan 530,758 766,232 < 12 Months> 12 - 24 Bulan 187,609 175,087 > 12 - 24 Months> 24 Bulan 564,492 362,786 > 24 MonthsPenyisihan Kerugian Penurunan Nilai Piutang (106,506) (86,846) Allowance for Impairment Losses of ReceivablesJumlah 1,176,353 1,217,259 Total Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai di atas adalah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang.

Management believes that the above allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from uncollectible receivable.

7. Piutang Retensi 7. Retention Receivables Merupakan piutang retensi PT NK dengan rincian sebagai berikut:

Represents the retention receivables to PT NK with the following details:

2018 2017Rp Rp

Pihak Berelasi 70,007 90,323 Related PartiesDikurangi: Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai (4,920) (2,563) Less: Allowance for Impairment of LossesJumlah Pihak Berelasi - Bersih 65,087 87,760 Total Related Parties - Net

Pihak Ketiga 124,348 145,892 Third PartiesDikurangi: Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai (22,612) (16,686) Less: Allowance for Impairment of LossesJumlah Pihak Ketiga - Bersih 101,736 129,206 Total Third Parties - NetJumlah - Bersih 166,823 216,966 Total - Net



2018 2017Rp Rp

Saldo Awal Tahun (19,249) (14,889) Balance at Beginning of The YearPenambahan di Tahun Berjalan (8,283) (5,487) Addition in Current YearPemulihan di Tahun Berjalan -- 1,127 Recovery in Current YearSaldo Akhir Tahun (27,532) (19,249) Balance at Ending of The Year

Jumlah piutang retensi berdasarkan umur (hari) sebagai berikut:

Total retention receivables by aging (day) are as follows:

2018 2017Rp Rp

< 12 Bulan 95,033 181,812 < 12 Months> 12 - 24 Bulan 55,603 39,158 > 12 - 24 Months> 24 Bulan 43,719 15,244 > 24 MonthsPenyisihan Kerugian Penurunan Nilai Piutang (27,532) (19,249) Allowance for Impairment Losses of ReceivablesJumlah - Bersih 166,823 216,966 Total - Net


63

7. Piutang Retensi (Lanjutan) 7. Retention Receivables (Continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalah memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang retensi di kemudian hari.

Management believes that the allowance for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from uncollectible retention receivable in the future.

8. Piutang Ventura Bersama Konstruksi 8. Construction Joint Venture Receivables

2018 2017Rp Rp

Nindya - Rudy Jaya 49,815 -- Nindya - Rudy JayaNindya - Bumi Karsa 43,988 27,371 Nindya - Bumi KarsaNindya - Pembangunan Perumahan 27,011 15,747 Nindya - Pembangunan PerumahanNindya - Cipuga 19,998 1,500 Nindya - CipugaNindya - Sacna 13,979 -- Nindya - SacnaNindya - Dewa Ruci 13,857 755 Nindya - Dewa RuciNindya - Sejahtera 13,613 31,614 Nindya - SejahteraNindya - Pembangunan Perumahan - Hutama Karya 10,224 7,126 Nindya - Pembangunan Perumahan - Hutama KaryaNindya - Lestari 10,120 -- Nindya - LestariNindya - Barata 8,960 233 Nindya - BarataNindya - Minarta 8,085 -- Nindya - MinartaNindya - Lampiri 7,697 20,748 Nindya - LampiriNindya - Catur Perkasa 6,146 15,365 Nindya - Catur PerkasaNindya - Waskita Jaya Purnama 5,998 -- Nindya - Waskita Jaya PurnamaNindya - Brantas 5,141 5,448 Nindya - BrantasNindya - Passokkorang - Adhijaya 4,227 14,569 Nindya - Passokkorang - AdhijayaNindya - Adhi Karya 4,180 1,389 Nindya - Adhi KaryaNindya - Hutama Karya 3,933 2,533 Nindya - Hutama KaryaNindya - MCC - Wika - Waskita 7,515 4,578 Nindya - MCC - Wika - WaskitaNindya - Surya 2,753 2,745 Nindya - SuryaNindya - Inti 2,633 2,530 Nindya - IntiNindya - Hutama Karya - Wijaya Karya 2,173 2,392 Nindya - Hutama Karya - Wijaya KaryaNindya - Sarana 1,823 5,926 Nindya - SaranaNindya - Kencana 1,705 175 Nindya - KencanaNindya - PT PPA 1,000 4,000 Nindya - PT PPANindya - Andesmont 564 3,520 Nindya - AndesmontNindya - Leo Tunggal Mandiri 237 1,015 Nindya - Leo Tunggal MandiriNindya - Tamiang 151 1,380 Nindya - TamiangNindya - Jaya Konstruksi 6 9,953 Nindya - Jaya KonstruksiNindya - Bina Nusa Lestari -- 3,196 Nindya - Bina Nusa LestariNindya - Karya Pribumi -- 2,028 Nindya - Karya PribumiLain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 Milyar) 328 1,574 Others (each below Rp 1 Billion)Jumlah 277,862 189,408 Total

Merupakan piutang kepada ventura bersama (JV) untuk pembelian material, biaya bank, overhead, dan lain-lain yang dikeluarkan untuk kepentingan ventura bersama.

Represents receivable from the Joint Venture (JV) to purchase the material, bank fees, overhead, and others for the of joint venture purposes.



64

9. Pinjaman yang Diberikan – Dana Talangan Kepada Pihak-Pihak Berelasi

9. The loans given to the Bailouts – the parties closely related

2018 2017Rp Rp

Pokok Pinjaman Dana Talangan 293,815 300,387 Fund Advances Loans ReceivablePiutang Bunga Pinjaman Dana Talangan 1,917 3,382 Fund Advances Loans Interest Receivable

Jumlah Pinjaman Dana Talangan 295,732 303,769 Total Funds Advance Loans

Dikurangi : Less : Penyisihan Penurunan Nilai Pinjaman Dana Talangan (80,151) (96,654) Allowance for Impairment of Loans Receivable Biaya Perolehan Yang Belum Diamortisasi -- -- Unamortized Cost

Jumlah Pengurang (80,151) (96,654) Total DeductionJumlah Pinjaman Dana Talangan Bersih - Bersih 215,581 207,115 Total Loans Receivable - Net

Rp RpPokok Pinjaman Dana Talangan Principal Bailout Loans

PT Kertas Kraft Aceh (Persero) 135,836 135,836 PT Kertas Kraft Aceh (Persero)PT Istaka Karya (Persero) 62,094 52,897 PT Istaka Karya (Persero)PT Iglas (Persero) 47,385 34,901 PT Iglas (Persero)PT Kertas Leces (Persero) 38,500 54,244 PT Kertas Leces (Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) 10,000 22,509 PT Survai Udara Penas (Persero) Jumlah Pokok Pinjaman Dana Talangan 293,815 300,387 Total Principal Bailout Loans

Piutang Bunga Pinjaman Dana Talangan Interest Receivable on Bailout LoansPT Kertas Leces (Persero) 1,534 1,534 PT Kertas Leces (Persero)PT Kertas Kraft Aceh (Persero) 343 370 PT Kertas Kraft Aceh ( Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) 40 360 PT Survai Udara Penas (Persero)PT Istaka Karya (Persero) -- 1,118 PT Istaka Karya (Persero) Jumlah Piutang Bunga Pinjaman Dana Talangan 1,917 3,382 Total Receivable on Bailout Loans InterestJumlah Pinjaman Dana Talangan 295,732 303,769 Total Bailout Loans

Dikurangi: Less:Penyisihan Penurunan Nilai Pokok Pinjaman Allowance for Impairment of Loans Receivable

PT Kertas Leces (Persero) (30,534) (30,534) PT Kertas Leces (Persero)PT Kertas Kraft Aceh (Persero) (49,617) (49,617) PT Kertas Kraft Aceh (Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) -- (16,143) PT Survai Udara Penas (Persero) Jumlah Penyisihan Penurunan Nilai Pinjaman (80,151) (96,294) Total Allowance for Impairment of Loans

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Bunga Pinjaman Allowance for Impairment of Interest Receivable on LoansPT Survai Udara Penas (Persero) -- (360) PT Survai Udara Penas (Persero)Pinjaman Dana Talangan -- (360) Receivable on Loans Jumlah Penyisihan Penurunan Nilai Pinjaman (80,151) (96,654) Total Allowance for Impairment of Loans Jumlah Pengurangan (80,151) (96,654) Total Deduction

Jumlah Pinjaman Dana Talangan - Bersih 215,581 207,115 Total Bailout Loans - Net



2018 2017Rp Rp

Saldo Awal Tahun (96,654) (117,654) Balance at Beginning of The YearPemulihan di Tahun Berjalan 16,503 21,000 Recovery in Current YearSaldo Akhir Tahun (80,151) (96,654) Balance at Ending of The Year



64

9. Pinjaman yang Diberikan – Dana Talangan Kepada Pihak-Pihak Berelasi

9. The loans given to the Bailouts – the parties closely related

2018 2017Rp Rp

Pokok Pinjaman Dana Talangan 293,815 300,387 Fund Advances Loans ReceivablePiutang Bunga Pinjaman Dana Talangan 1,917 3,382 Fund Advances Loans Interest Receivable

Jumlah Pinjaman Dana Talangan 295,732 303,769 Total Funds Advance Loans

Dikurangi : Less : Penyisihan Penurunan Nilai Pinjaman Dana Talangan (80,151) (96,654) Allowance for Impairment of Loans Receivable Biaya Perolehan Yang Belum Diamortisasi -- -- Unamortized Cost

Jumlah Pengurang (80,151) (96,654) Total DeductionJumlah Pinjaman Dana Talangan Bersih - Bersih 215,581 207,115 Total Loans Receivable - Net

Rp RpPokok Pinjaman Dana Talangan Principal Bailout Loans

PT Kertas Kraft Aceh (Persero) 135,836 135,836 PT Kertas Kraft Aceh (Persero)PT Istaka Karya (Persero) 62,094 52,897 PT Istaka Karya (Persero)PT Iglas (Persero) 47,385 34,901 PT Iglas (Persero)PT Kertas Leces (Persero) 38,500 54,244 PT Kertas Leces (Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) 10,000 22,509 PT Survai Udara Penas (Persero) Jumlah Pokok Pinjaman Dana Talangan 293,815 300,387 Total Principal Bailout Loans

Piutang Bunga Pinjaman Dana Talangan Interest Receivable on Bailout LoansPT Kertas Leces (Persero) 1,534 1,534 PT Kertas Leces (Persero)PT Kertas Kraft Aceh (Persero) 343 370 PT Kertas Kraft Aceh ( Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) 40 360 PT Survai Udara Penas (Persero)PT Istaka Karya (Persero) -- 1,118 PT Istaka Karya (Persero) Jumlah Piutang Bunga Pinjaman Dana Talangan 1,917 3,382 Total Receivable on Bailout Loans InterestJumlah Pinjaman Dana Talangan 295,732 303,769 Total Bailout Loans

Dikurangi: Less:Penyisihan Penurunan Nilai Pokok Pinjaman Allowance for Impairment of Loans Receivable

PT Kertas Leces (Persero) (30,534) (30,534) PT Kertas Leces (Persero)PT Kertas Kraft Aceh (Persero) (49,617) (49,617) PT Kertas Kraft Aceh (Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) -- (16,143) PT Survai Udara Penas (Persero) Jumlah Penyisihan Penurunan Nilai Pinjaman (80,151) (96,294) Total Allowance for Impairment of Loans

Penyisihan Penurunan Nilai Piutang Bunga Pinjaman Allowance for Impairment of Interest Receivable on LoansPT Survai Udara Penas (Persero) -- (360) PT Survai Udara Penas (Persero)Pinjaman Dana Talangan -- (360) Receivable on Loans Jumlah Penyisihan Penurunan Nilai Pinjaman (80,151) (96,654) Total Allowance for Impairment of Loans Jumlah Pengurangan (80,151) (96,654) Total Deduction

Jumlah Pinjaman Dana Talangan - Bersih 215,581 207,115 Total Bailout Loans - Net



2018 2017Rp Rp

Saldo Awal Tahun (96,654) (117,654) Balance at Beginning of The YearPemulihan di Tahun Berjalan 16,503 21,000 Recovery in Current YearSaldo Akhir Tahun (80,151) (96,654) Balance at Ending of The Year


65

10. Tagihan Bruto Kepada Pemberi Kerja 10. Gross Amount Due from Customers

2018 2017Rp Rp

Pihak Berelasi 564,551 347,956 Related PartiesPihak Ketiga 1,653,814 945,766 Third PartiesJumlah - Bersih 2,218,365 1,293,722 Total - Net 11. Persediaan 11. Inventories

2018 2017Rp Rp

Persediaan Bahan Konstruksi 119,499 138,722 Construction Raw MaterialPersediaan Dolomit 34,779 -- Dolomite InventoryPersediaan Pupuk -- 24,759 Fertilizer InventoryProperti -- 6,679 PropertyJumlah 154,278 170,160 Total Berdasarkan penelaahan atas kondisi persediaan pada 31 Desember 2018, Manajemen berkeyakinan bahwa atas bahan persediaan tersebut tidak terjadi penurunan nilai, serta persediaan usang sehingga manajemen tidak membentuk penyisihan persediaan.

Based on review of the inventories condition on December 31, 2018, Management believes that the inventories are not impaired, as well as obsolete inventories, therefore management does not do the impairment allowance of inventories.

12. Uang Muka dan Biaya Dibayar di Muka 12. Advances and Prepaid Expenses

2018 2017Rp Rp

Uang Muka Pihak Ketiga 138,016 74,671 Advance to Third PartiesBiaya Dibayar di Muka 16,734 29,797 Prepaid ExpensesJumlah 154,751 104,468 Total

Uang muka pihak ketiga merupakan uang muka kepada supplier dan subkontraktor. Biaya dibayar di muka merupakan biaya untuk sewa gedung dan asuransi.

Advance to third parties represents prepayment to suppliers and subcontractor. Prepaid expenses are for rent and insurance.



66

13. Perpajakan 13. Taxation

a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes

2018 2017Rp Rp

Perusahaan The CompanyPajak Pertambahan Nilai 24,317 23,576 Value Added TaxPajak Penghasilan Pasal 22 229 132 Income Tax Article 22Pajak Penghasilan Pasal 23 41,640 31,775 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 9,192 8,920 Income Tax Article 25

75,378 64,403

Entitas Anak SubsidiariesPajak Pertambahan Nilai 614,094 407,985 Value Added TaxPajak Penghasilan Pasal 28a 585 -- Income Tax Article 28aPajak Penghasilan Pasal 23 464 1,306 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 138 447 Income Tax Article 25Pajak Penghasilan Pasal 4 Ayat 2 951 755 Income Tax Article 4 (2)

616,232 410,493Jumlah 691,610 474,896 Total b. Utang Pajak b. Taxes Payable

2018 2017Rp Rp

Perusahaan The CompanyPajak Penghasilan Pasal 21 4,147 3,624 Income Tax Article 21Pajak Penghasilan Pasal 22 6 187 Income Tax Article 22Pajak Penghasilan Pasal 23 943 923 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 4 Ayat 2 40 16 Income Tax Article 4(2)

5,136 4,750Entitas Anak Subsidiaries

Pajak Pertambahan Nilai 19,004 23,975 Value Added TaxPajak Penghasilan Pasal 21 4,922 4,987 Income Tax Article 21Pajak Penghasilan Pasal 22 3,101 5,129 Income Tax Article 22Pajak Penghasilan Pasal 23 2,215 2,802 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 150 517 Income Tax Article 25Pajak Penghasilan Pasal 29 10,407 2,423 Income Tax Article 29Pajak Penghasilan Pasal 4 Ayat 2 5,362 10,738 Income Tax Article 4 (2)

45,161 50,570Jumlah 50,297 55,320 Total c. Pajak Penghasilan Badan c. Income Taxes

2018 2017Rp Rp

Laba Sebelum Pajak Menurut Laporan Laba Rugi dan Income Before Tax Based on Consolidated Statement ofPenghasilan Komprehensif Lainnya Konsolidasian 441,660 332,930 Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laba Sebelum Pajak Entitas Anak (243,459) (198,375) Income Before Tax of SubsidiariesBagian Laba yang Telah Diperhitungkan Portion of Income Accounted for

Pajak Penghasilan Final (62,502) (90,421) Final Income TaxLaba (Rugi) Sebelum Pajak Perusahaan 135,699 44,134 Income (Loss) Before Corporate Income Tax

Beda Waktu: Timing Differences:Provisi Pinjaman yang Diberikan -- -- Provision for Loans ReceivableApresiasi Karyawan 1,318 3,770 Employees' AppreciationPenyisihan Penurunan Nilai (25,445) (33,931) Allowance for Impairment LossBeban Imbalan Pasca Kerja - Bersih (710) (796) Employee Benefits Expense - NetTantiem - (2,685) TantiemsPenyusutan Aset Tetap 66 (217) Fixed Assets DepreciationAmortisasi Aset Tak Berwujud (134) (89) Intangible Assets Amortization

Beda Tetap: Permanent Differences:Kenaikan Nilai Wajar Properti Investasi (98,025) (31,285) Increase in Fair Value of Investment PropertyBiaya yang Tidak Dapat Dikurangkan 70,060 45,678 Non Deductible Expenses

Jumlah Koreksi Fiskal (52,870) (19,555) Total Fiscal Correction

Laba Kena Pajak Sebelum Kompensasi Rugi Fiskal 82,829 24,579 Rugi Fiskal Awal PeriodeKompensasi Rugi Fiskal:

Tahun 2017 (59,629) -- Year 2017Tahun 2016 -- (70,085) Year 2016

Akumulasi Rugi Fiskal 23,200 (45,506)

Pajak Penghasilan Badan Tahun Berjalan (25%) -- -- Corporate Income Tax Expense on Current Year (25%)

Beban Pajak Kini - Entitas Anak: Current Tax Expenses - Subsidiaries :PT PPAF 7,819 4,130 PT PPAFPT BSM 7,199 -- PT BSMPT NK 2,195 1,214 PT NKPT Pratama Persada Airborne -- 1,232 PT Pratama Persada Airborne

Beban Pajak Kini - Entitas Anak 17,213 6,576 Current Tax Expenses - SubsidiariesJumlah Beban Pajak Kini - Konsolidasian 17,213 6,576 Total Current Tax Expense - Consolidation

Taxable Income Before Fiscal Losses CompensationFiscal Loss at Beginning of PeriodFiscal Tax Losses Compensation:

Accumulated Fiscal Losses



66

13. Perpajakan 13. Taxation

a. Pajak Dibayar di Muka a. Prepaid Taxes

2018 2017Rp Rp

Perusahaan The CompanyPajak Pertambahan Nilai 24,317 23,576 Value Added TaxPajak Penghasilan Pasal 22 229 132 Income Tax Article 22Pajak Penghasilan Pasal 23 41,640 31,775 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 9,192 8,920 Income Tax Article 25

75,378 64,403

Entitas Anak SubsidiariesPajak Pertambahan Nilai 614,094 407,985 Value Added TaxPajak Penghasilan Pasal 28a 585 -- Income Tax Article 28aPajak Penghasilan Pasal 23 464 1,306 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 138 447 Income Tax Article 25Pajak Penghasilan Pasal 4 Ayat 2 951 755 Income Tax Article 4 (2)

616,232 410,493Jumlah 691,610 474,896 Total b. Utang Pajak b. Taxes Payable

2018 2017Rp Rp

Perusahaan The CompanyPajak Penghasilan Pasal 21 4,147 3,624 Income Tax Article 21Pajak Penghasilan Pasal 22 6 187 Income Tax Article 22Pajak Penghasilan Pasal 23 943 923 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 4 Ayat 2 40 16 Income Tax Article 4(2)

5,136 4,750Entitas Anak Subsidiaries

Pajak Pertambahan Nilai 19,004 23,975 Value Added TaxPajak Penghasilan Pasal 21 4,922 4,987 Income Tax Article 21Pajak Penghasilan Pasal 22 3,101 5,129 Income Tax Article 22Pajak Penghasilan Pasal 23 2,215 2,802 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 150 517 Income Tax Article 25Pajak Penghasilan Pasal 29 10,407 2,423 Income Tax Article 29Pajak Penghasilan Pasal 4 Ayat 2 5,362 10,738 Income Tax Article 4 (2)

45,161 50,570Jumlah 50,297 55,320 Total c. Pajak Penghasilan Badan c. Income Taxes

2018 2017Rp Rp

Laba Sebelum Pajak Menurut Laporan Laba Rugi dan Income Before Tax Based on Consolidated Statement ofPenghasilan Komprehensif Lainnya Konsolidasian 441,660 332,930 Profit or Loss and Other Comprehensive Income

Laba Sebelum Pajak Entitas Anak (243,459) (198,375) Income Before Tax of SubsidiariesBagian Laba yang Telah Diperhitungkan Portion of Income Accounted for

Pajak Penghasilan Final (62,502) (90,421) Final Income TaxLaba (Rugi) Sebelum Pajak Perusahaan 135,699 44,134 Income (Loss) Before Corporate Income Tax

Beda Waktu: Timing Differences:Provisi Pinjaman yang Diberikan -- -- Provision for Loans ReceivableApresiasi Karyawan 1,318 3,770 Employees' AppreciationPenyisihan Penurunan Nilai (25,445) (33,931) Allowance for Impairment LossBeban Imbalan Pasca Kerja - Bersih (710) (796) Employee Benefits Expense - NetTantiem - (2,685) TantiemsPenyusutan Aset Tetap 66 (217) Fixed Assets DepreciationAmortisasi Aset Tak Berwujud (134) (89) Intangible Assets Amortization

Beda Tetap: Permanent Differences:Kenaikan Nilai Wajar Properti Investasi (98,025) (31,285) Increase in Fair Value of Investment PropertyBiaya yang Tidak Dapat Dikurangkan 70,060 45,678 Non Deductible Expenses

Jumlah Koreksi Fiskal (52,870) (19,555) Total Fiscal Correction

Laba Kena Pajak Sebelum Kompensasi Rugi Fiskal 82,829 24,579 Rugi Fiskal Awal PeriodeKompensasi Rugi Fiskal:

Tahun 2017 (59,629) -- Year 2017Tahun 2016 -- (70,085) Year 2016

Akumulasi Rugi Fiskal 23,200 (45,506)

Pajak Penghasilan Badan Tahun Berjalan (25%) -- -- Corporate Income Tax Expense on Current Year (25%)

Beban Pajak Kini - Entitas Anak: Current Tax Expenses - Subsidiaries :PT PPAF 7,819 4,130 PT PPAFPT BSM 7,199 -- PT BSMPT NK 2,195 1,214 PT NKPT Pratama Persada Airborne -- 1,232 PT Pratama Persada Airborne

Beban Pajak Kini - Entitas Anak 17,213 6,576 Current Tax Expenses - SubsidiariesJumlah Beban Pajak Kini - Konsolidasian 17,213 6,576 Total Current Tax Expense - Consolidation

Taxable Income Before Fiscal Losses CompensationFiscal Loss at Beginning of PeriodFiscal Tax Losses Compensation:

Accumulated Fiscal Losses


67

13. Perpajakan (Lanjutan) 13. Taxation (Continued) d. Pajak Tangguhan d. Deferred Tax

2016 Dibebankan ke Dibebankan ke 2017 Dampak Dibebankan ke Dibebankan ke 2018Laporan Penghasilan Konsolidasian Laporan Penghasilan

Laba Rugi/ Komprehensif/ (Divestasi) Laba Rugi/ Komprehensif/Charged to Charged to Entitas Anak Charged to Charged to

Profit or Loss Comprehensive di Tahun Berjalan Profit or Loss Comprehensive Income Income

Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax AssetsPerusahaan CompanyRugi Fiskal Tidak Bisa Terpulihkan 8,654 (2,966) -- 5,688 -- (781) -- 4,907 Unrecoverable Tax Losses Liabilitas Imbalan Kerja 768 (45) -- 723 -- (100) -- 623 Employee Benefits LiabilitiesAkrual Tantiem 2,014 669 -- 2,683 -- -- -- 2,683 Accrued TantiemsAkrual Apresiasi Karyawan 4,884 999 -- 5,883 -- 702 -- 6,585 Accrued Employees' AppreciationAset Tetap 73 24 -- 97 -- (13) -- 84 Property,Plant and EquipmentAset Takberwujud 17 (50) -- (33) -- 315 -- 282 Intangible AssetPinjaman yang Diberikan (672) 523 -- (149) -- -- -- (149) Loans ReceivableSub Jumlah 15,738 (846) -- 14,892 -- 123 -- 15,015 Sub Total

PT PPA Finance PT PPA FinanceAkrual Tantiem dan Apresiasi Karyawan 629 (301) -- 328 -- (164) -- 164 Accrued Tantiems and Employee AppreciationPiutang Usaha 1,484 -- -- 1,484 -- 3,060 -- 4,544 Accounts ReceivableLiabilitas Imbalan Kerja 95 25 24 144 -- (80) (36) 28 Employee Benefits LiabilitiesSub Jumlah 2,208 (276) 24 1,956 -- 2,816 (36) 4,736 Sub Total

PT PPA Kapital PT PPA KapitalRugi Fiskal 1,248 -- -- 1,248 -- -- -- 1,248 Fiscal LossLiabilitas Imbalan Kerja 15 71 15 101 -- 96 (55) 142 Employee Benefits LiabilitiesSub Jumlah 1,263 71 15 1,349 -- 96 (55) 1,390 Sub Total

PT Pratama Persada Airborne PT Pratama Persada AirborneAset Tetap -- 8 -- 8 (8) -- -- -- Property Plant and EquipmentSub Jumlah -- 8 -- 8 (8) -- -- -- Sub Total

PT Bondi Syad Mulia PT Bondi Syad MuliaLiabilitas Imbalan Kerja -- -- -- -- 733 127 (24) 836 Employee Benefits LiabilitiesAkrual Tantiem dan Apresiasi Karyawan -- -- -- -- -- 175 -- 175 Accrued Tantiems and Employee AppreciationAset Tetap -- -- -- -- -- 28 -- 28 Property,Plant and EquipmentSub Jumlah -- -- -- -- 733 330 (24) 1,039 Sub Total

PT Duta Mentari Raya PT Duta Mentari RayaRugi Fiskal 992 -- -- 992 -- -- -- 992 Fiscal LossSub Jumlah 992 -- -- 992 -- -- -- 992 Sub Total

PT Nindya Beton PT Nindya BetonRugi Fiskal -- -- -- -- -- -- -- -- Fiscal LossPenyisihan Rugi Fiskal -- -- -- -- -- -- -- -- Allowance for Fiscal LossAset Tetap 234 1,174 -- 1,408 -- 988 -- 2,397 Property Plant and EquipmentSub Jumlah 234 1,174 -- 1,408 -- 988 -- 2,397 Sub TotalJumlah Aset Pajak Tangguhan 20,435 131 39 20,605 (8) 4,353 (91) 25,569 Total Deferred Tax Assets e. Pemeriksaan Pajak dan Sengketa Pajak e. Tax Examination and Tax Disputes Pemeriksaan Pajak Tahun 2015 Tax Audit 2015 Pada tanggal 20 April 2017, Perusahaan menerima SKPLB tahun pajak 2015, dimana Kantor Pajak menyetujui untuk mengembalikan lebih bayar pajak penghasilan badan tahun pajak 2015 sebesar Rp8.548. Pada tanggal 18 Mei 2017, Perusahaan menerima pembayaran kembali atas kelebihan bayar pajak tersebut sebesar Rp8.438 setelah memperhitungkan kompensasi utang pajak Rp111.

On April 20, 2017, the Company received SKPLB fiscal year 2015 wherein the Tax office approved the refund of the Company's overpayment of corporate income tax for fiscal year 2015 amounting to Rp8,548. on May 18, 2017, the Company received the refund for overpayment amounting Rp8,438 after calculating tax payable amounting to Rp111.



68

13. Perpajakan (Lanjutan) 13. Taxation (Continued) Pemeriksaan Pajak Tahun 2016 Tax Audit 2016 Pada tanggal 24 April 2018, Perusahaan menerima SKPLB tahun pajak 2016, dimana Kantor Pajak menyetujui untuk mengembalikan lebih bayar pajak penghasilan badan tahun pajak 2016 sebesar Rp18.663 Pada tanggal 28 Mei 2018, Perusahaan menerima pembayaran kembali atas kelebihan bayar pajak tersebut.

On April 24, 2018, the Company received SKPLB fiscal year 2016 wherein the Tax office approved the refund of the Company's overpayment of corporate income tax for fiscal year 2016 amounting to Rp18,663. On May 28, 2018, the Company received the refund for the overpayment.

Pemeriksaan Pajak Tahun 2017 Tax Audit 2017 Pemeriksaan pajak tahun 2017 dilaksanakan karena adanya kelebihan pembayaran pajak Perusahaan sebagaimana tercantum pada SPT Tahunan PPh Badan tahun 2017, dengan status SPT Lebih Bayar sebesar Rp22.067. Pemeriksaan dilaksanakan sesuai Surat Perintah Pemeriksaan Nomor: PRIN-00300/WPJ.19/KP.0405/RIK.SIS/2018 dari Kantor Pelayanan Pajak Wajib Pajak Badan dan saat ini masih dalam proses pemeriksaan.

In 2017, tax audit conducted for the overpaid taxes as stated in the Company's Annual Income Tax in 2017, with the status of SPT overpayment amounting to Rp22,067. Examination carried out in accordance with Surat Perintah Pemeriksaan No: PRIN-00300/WPJ.19/KP.0405/RIK.SIS/2018 of the Tax Office and is currently still in the process of examination.

Laba kena pajak dan beban pajak tahun 2017 yang tercatat tidak berbeda material dengan yang dilaporkan dalam SPT 2017.

Reported taxable income and tax expense for the year 2017 immaterially varied from SPT 2017 submitted by the Company to the tax office

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, kerugian pajak dapat dilakukan ke depan untuk jangka waktu maksimal lima tahun.

Under Indonesia taxation laws, tax losses may be carried forward for a maximum period of five years.

14. Aset Lain-lain 14. Other Assets

2018 2017Rp Rp

Aset Lancar Lainnya Other Current AssetsAset yang Dijaminkan Debitur PT BIM Ex BTN 243,000 -- Assets Guaranteed by PT BIM Ex BTN DebtorAset yang Dijaminkan Debitur KPR Ex BTN 47,445 -- Assets Guaranteed Ex BTN KPR DebtorPiutang Proyek 22,807 29,159 Project ReceivableLain-lain 17,381 23,823 OthersPiutang Talangan Biaya BUMN 11,376 11,790 SOEs' Bailout Loans ReceivableDana HPA -- 14,090 HPA's FundSub Total 342,009 78,862 Sub TotalDikurangi: Penyisihan Penurunan Nilai Piutang (9,635) (4,167) Less: Allowance for Impairment of ReceivablesJumlah 332,374 74,695 Total

Aset Tidak Lancar Lainnya Other Non-Current AssetsDeposito Berjangka yang Dijaminkan 301,386 319,079 Time Deposits Pledged as CollateralDana yang Dibatasi Penggunaannya 33,510 -- Restricted FundTanah Mentah 6,092 6,092 Undeveloped LandUang Jaminan 5,968 5,248 Deposit GuaranteeAset Takberwujud - Software 3,131 3,525 Intangible Assets - SoftwareLain-lain 4,191 2,147 OthersJumlah 354,278 336,091 Total



68

13. Perpajakan (Lanjutan) 13. Taxation (Continued) Pemeriksaan Pajak Tahun 2016 Tax Audit 2016 Pada tanggal 24 April 2018, Perusahaan menerima SKPLB tahun pajak 2016, dimana Kantor Pajak menyetujui untuk mengembalikan lebih bayar pajak penghasilan badan tahun pajak 2016 sebesar Rp18.663 Pada tanggal 28 Mei 2018, Perusahaan menerima pembayaran kembali atas kelebihan bayar pajak tersebut.

On April 24, 2018, the Company received SKPLB fiscal year 2016 wherein the Tax office approved the refund of the Company's overpayment of corporate income tax for fiscal year 2016 amounting to Rp18,663. On May 28, 2018, the Company received the refund for the overpayment.

Pemeriksaan Pajak Tahun 2017 Tax Audit 2017 Pemeriksaan pajak tahun 2017 dilaksanakan karena adanya kelebihan pembayaran pajak Perusahaan sebagaimana tercantum pada SPT Tahunan PPh Badan tahun 2017, dengan status SPT Lebih Bayar sebesar Rp22.067. Pemeriksaan dilaksanakan sesuai Surat Perintah Pemeriksaan Nomor: PRIN-00300/WPJ.19/KP.0405/RIK.SIS/2018 dari Kantor Pelayanan Pajak Wajib Pajak Badan dan saat ini masih dalam proses pemeriksaan.

In 2017, tax audit conducted for the overpaid taxes as stated in the Company's Annual Income Tax in 2017, with the status of SPT overpayment amounting to Rp22,067. Examination carried out in accordance with Surat Perintah Pemeriksaan No: PRIN-00300/WPJ.19/KP.0405/RIK.SIS/2018 of the Tax Office and is currently still in the process of examination.

Laba kena pajak dan beban pajak tahun 2017 yang tercatat tidak berbeda material dengan yang dilaporkan dalam SPT 2017.

Reported taxable income and tax expense for the year 2017 immaterially varied from SPT 2017 submitted by the Company to the tax office

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, kerugian pajak dapat dilakukan ke depan untuk jangka waktu maksimal lima tahun.

Under Indonesia taxation laws, tax losses may be carried forward for a maximum period of five years.

14. Aset Lain-lain 14. Other Assets

2018 2017Rp Rp

Aset Lancar Lainnya Other Current AssetsAset yang Dijaminkan Debitur PT BIM Ex BTN 243,000 -- Assets Guaranteed by PT BIM Ex BTN DebtorAset yang Dijaminkan Debitur KPR Ex BTN 47,445 -- Assets Guaranteed Ex BTN KPR DebtorPiutang Proyek 22,807 29,159 Project ReceivableLain-lain 17,381 23,823 OthersPiutang Talangan Biaya BUMN 11,376 11,790 SOEs' Bailout Loans ReceivableDana HPA -- 14,090 HPA's FundSub Total 342,009 78,862 Sub TotalDikurangi: Penyisihan Penurunan Nilai Piutang (9,635) (4,167) Less: Allowance for Impairment of ReceivablesJumlah 332,374 74,695 Total

Aset Tidak Lancar Lainnya Other Non-Current AssetsDeposito Berjangka yang Dijaminkan 301,386 319,079 Time Deposits Pledged as CollateralDana yang Dibatasi Penggunaannya 33,510 -- Restricted FundTanah Mentah 6,092 6,092 Undeveloped LandUang Jaminan 5,968 5,248 Deposit GuaranteeAset Takberwujud - Software 3,131 3,525 Intangible Assets - SoftwareLain-lain 4,191 2,147 OthersJumlah 354,278 336,091 Total


69

14. Aset Lain-lain (Lanjutan) 14. Other Assets (Continued) a. Piutang proyek merupakan tagihan kepada

PT Manunggal Muara Palma (MMP) oleh PT NK, Entitas Anak. Proyek dihentikan sebab MMP tidak memenuhi kewajiban pembayaran sesuai dengan kesepakatan yang telah dibuat oleh Badan Arbitrase Nasional (BANI) yang telah dimenangkan oleh Entitas Anak dan MMP diharuskan membayar sejumlah uang.

b. a. Project receivable on project is billed to PT Manunggal Muara Palma (MMP) owned by PT NK, a subsidiary. The project was stopped because MMP did not meet payment obligations in accordance with the agreements that have been made by Badan Arbitrase Nasional (BANI) that has been won by subsidiary and MMP is required to pay some amount of money.

b. Piutang talangan biaya BUMN merupakan

piutang atas restrukturisasi/revitalisasi BUMN. c. b. SOE’s Fund advance loans receivable represent

receivable to SOE’s restucturing/revitalization. c. Deposito berjangka yang dijaminkan sebesar

Rp301.386 (Catatan 22) merupakan deposito berjangka Perusahaan pada PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk atas fasilitas pinjaman Kredit Swadana Lembaga PRK dengan tingkat suku bunga sebesar 7,65% per tahun.

d. c. Time deposit pledged as collateral amounting to Rp301,386 (Note 22) represents the Company's time deposit at PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk on the loan facility of Kredit Swadana PRK with an interest rate of 7.65% per annum.

d. Aset yang Dijaminkan Debitur PT BIM Ex BTN d. Assets Guaranteed by PT BIM Ex BTN Debtor

Berdasarkan Akta Jual Beli Piutang No 115 tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan membeli piutang PT Bank Tabungan Negara (BTN) kepada PT Batam Island Marina (BIM). Jumlah piutang yang dialihkan sebesar Rp300.669, dengan rincian sebagai berikut;

Based on the Receivable Sale and Purchase Deed No. 115 dated December 31, 2018, The Company purchased PT Bank Tabungan Negara (BTN) receivables from PT Batam Island Marina (BIM). The amount of receivables transferred amounted to Rp300,669, with details as follows;

Pokok Pinjaman sebesar Rp243.000 Tunggakan Bunga dari bunga berjalan

sebesar Rp56.352 Tunggakan denda dari denda berjalan

sebesar Rp 1.317

The loan principal is Rp243,000 Interest arrears from current interest

amounting to Rp56,352 Arrears of fines from current fines of

Rp1,317 Berdasarkan Akta Cessie Piutang No. 116 tanggal 31 Desember 2018, BTN dan Perusahaan mengefektifkan pengalihan piutang tersebut beserta seluruh hak-hak yang melekat pada piutang berdasarkan syarat dan kondisi dalam Akta Cessie Bank BTN dan Perusahaan sepakat bahwa jual beli piutang berdasarkan akta jual beli ini dilakukan dengan harga Rp243.000.

Based on the Receivable Receipt Deed No. 116 dated December 31, 2018, BTN and the Company make effective the transfer of the receivables along with all rights attached to the receivables based on the terms and conditions in the Cessie Deed. BTN and the Company agree that the sale and purchase of receivables based on this sale and purchase deed is carried out at a price of Rp243,000.

Kemudian berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama Pengelola Piutang No. 117 tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan menunjuk BTN sebagai pengelola piutang tersebut dengan jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 31 Desember 2018.

Then based on the Deed of Collaboration Management No. 117 dated December 31, 2018, the Company appoints BTN as the manager of the receivables for a period of 1 (one) year from December 31, 2018.



70

14. Aset Lain-lain (Lanjutan) 14. Other Assets (Continued) e. Aset yang Dijaminkan Debitur KPR Ex BTN e. Assets Guaranteed Ex BTN KPR Debtor

Berdasarkan Akta Jual Beli Piutang No.72 tanggal 21 Desember 2018 dan No.104 tanggal 28 Desember 2018, BTN menjual piutang nasabah Kredit Kepemilikan Rumah (KPR) kepada Perusahaan, dengan harga jual masing-masing sebesar Rp31.143 dan Rp16.302.

Based on the Receivable and Purchase Deed No.72 dated December 21, 2018, and No.104 dated December 28, 2018. BTN sold receivables Housing Ownership Credit (KPR) to the Company, with selling price amounting to Rp31,143 and Rp16,302.

Berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama Pengelolaan Piutang Nomor 105 tanggal 28 Desember 2018 Notaris Ashoya Ratam, S.H., M.Kn., dinyatakan bahwa dalam penyelesaian transaksi aset yang dialihkan tersebut, mekanismen yang dilakukan yaitu : Melakukan eksekusi aset yang merupakan

jaminan atas piutang sesuai dengan Perjanjian Kredit;

Menjual aset yang dijaminkan tersebut kepada pihak ketiga;

Menerima pelunasan dari Debitur.

Pengembalian atas transaksi aset yang dijaminkan ini diperjanjikan sebesar 120% dari total harga pembelian aset yang dialihkan tersebut secara kolektif sesuai dengan Akta Jual Beli.

Based on the Deed of Debt Management Cooperation Agreement Number 105 dated December 28, 2018 Notary Ashoya Ratam, S.H., M.Kn., stated that in the settlement of the transferred asset transaction, the mechanism carried out is:. Carry out assets which are collateral for

accounts receivable in accordance with the Credit Agreement;

Sell the collateral assets to third parties;

Receiving repayments from the Debtor.

The return on the collateralized asset transaction is agreed to be 120% of the total purchase price of the transferred asset collectively in accordance with the Sale and Purchase Deed.

f. Dana yang Dibatasi Penggunaannya f. Restricted Fund

Pada tanggal 31 Desember 2018, dana yang dibatasi penggunaannya merupakan rekening di PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk yang dibatasi penggunaannya oleh pihak berwenang terkait Proyek Pembangunan Dermaga Bongkar Sabang di Nagroe Aceh Darussalam (NAD) (Catatan 39.a).

As of December 31, 2018, restricted funds represent account owned by PT NK in PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk which is restricted in its use by the authorities related to Sabang Loading Dock Construction Projects in Nanggroe Aceh Darussalam (NAD) (Note 39.a).

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai aset lain-lain adalah sebagai berikut:

The movements in allowance for impairment losses of other assets are as follows:

2018 2017Rp Rp

Saldo Awal Tahun (4,167) (4,167) Balance at Beginning of The YearPenambahan di Tahun Berjalan (5,468) -- Addition in Current YearPemulihan / Penghapusan di Tahun Berjalan -- -- Recovery / Write off in Current YearSaldo Akhir Periode (9,635) (4,167) Balance at Ending of The Period



70

14. Aset Lain-lain (Lanjutan) 14. Other Assets (Continued) e. Aset yang Dijaminkan Debitur KPR Ex BTN e. Assets Guaranteed Ex BTN KPR Debtor

Berdasarkan Akta Jual Beli Piutang No.72 tanggal 21 Desember 2018 dan No.104 tanggal 28 Desember 2018, BTN menjual piutang nasabah Kredit Kepemilikan Rumah (KPR) kepada Perusahaan, dengan harga jual masing-masing sebesar Rp31.143 dan Rp16.302.

Based on the Receivable and Purchase Deed No.72 dated December 21, 2018, and No.104 dated December 28, 2018. BTN sold receivables Housing Ownership Credit (KPR) to the Company, with selling price amounting to Rp31,143 and Rp16,302.

Berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama Pengelolaan Piutang Nomor 105 tanggal 28 Desember 2018 Notaris Ashoya Ratam, S.H., M.Kn., dinyatakan bahwa dalam penyelesaian transaksi aset yang dialihkan tersebut, mekanismen yang dilakukan yaitu : Melakukan eksekusi aset yang merupakan

jaminan atas piutang sesuai dengan Perjanjian Kredit;

Menjual aset yang dijaminkan tersebut kepada pihak ketiga;

Menerima pelunasan dari Debitur.

Pengembalian atas transaksi aset yang dijaminkan ini diperjanjikan sebesar 120% dari total harga pembelian aset yang dialihkan tersebut secara kolektif sesuai dengan Akta Jual Beli.

Based on the Deed of Debt Management Cooperation Agreement Number 105 dated December 28, 2018 Notary Ashoya Ratam, S.H., M.Kn., stated that in the settlement of the transferred asset transaction, the mechanism carried out is:. Carry out assets which are collateral for

accounts receivable in accordance with the Credit Agreement;

Sell the collateral assets to third parties;

Receiving repayments from the Debtor.

The return on the collateralized asset transaction is agreed to be 120% of the total purchase price of the transferred asset collectively in accordance with the Sale and Purchase Deed.

f. Dana yang Dibatasi Penggunaannya f. Restricted Fund

Pada tanggal 31 Desember 2018, dana yang dibatasi penggunaannya merupakan rekening di PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk yang dibatasi penggunaannya oleh pihak berwenang terkait Proyek Pembangunan Dermaga Bongkar Sabang di Nagroe Aceh Darussalam (NAD) (Catatan 39.a).

As of December 31, 2018, restricted funds represent account owned by PT NK in PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk which is restricted in its use by the authorities related to Sabang Loading Dock Construction Projects in Nanggroe Aceh Darussalam (NAD) (Note 39.a).

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai aset lain-lain adalah sebagai berikut:

The movements in allowance for impairment losses of other assets are as follows:

2018 2017Rp Rp

Saldo Awal Tahun (4,167) (4,167) Balance at Beginning of The YearPenambahan di Tahun Berjalan (5,468) -- Addition in Current YearPemulihan / Penghapusan di Tahun Berjalan -- -- Recovery / Write off in Current YearSaldo Akhir Periode (9,635) (4,167) Balance at Ending of The Period


71

15. Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual 15. Available for Sale Financial Assets

2018 2017Rp Rp

Saham 45,435 60,213 SharesInvestasi melalui Fund Manager Investments through Fund Managers

Bahana TCW Invesment Management 50,554 54,645 Bahana TCW Invesment ManagementNilai Wajar 95,989 114,858 Fair Valuec

Investasi pada saham di tahun 2018 dan 2017 merupakan investasi pada saham PT Waskita Karya (Persero) Tbk (PT WK) yang dalam kelompok LQ 45 dengan jumlah lembar saham dan nilai wajar sebagai berikut:

Investments in shares in 2018 and 2017 are investments in shares of PT Waskita Karya (Persero) Tbk (PT WK) which are in the LQ 45 group with the following number of shares and fair value

2018 2017

Jumlah Lembar 27,044,608 27,369,608 Number of ShareNilai Wajar (Rupiah Penuh) 1,680 2,200 Fair Value (Full Rupiah)

Investasi melalui Fund Manager PT Bahana TCW dilakukan berdasarkan Perjanjian No. 006/BTM-PPA/III/17 tanggal 8 Maret 2017 dan dilakukan addendum keempat dengan nomor perjanjian Nomor:022/BTIM-PPA-SCB/IX/17 pada tanggal 8 September 2017.

Investment Management through Fund Manager the PT Bahana TCW Investment Management is based on Agreement No. 006 / BTM-PPA / III / 17 dated March 8, 2017 and carried out the fourth addendum with the agreement number Number: 022 / BTIM-PPA-SCB / IX / 17 on September 8, 2017.

Pada tanggal 23 November 2018 dilakukan redemption dengan nilai imbal hasil sebesar Rp5.000 dengan rincian KPD1 Rp3.600 dan KPD2 Rp1.400. Per 31 Desember 2018 nilai investasi melalui PT Bahana TCW sebesar Rp52.215 dengan Net Asset Value (NAV) sebesar Rp50.554.

On November 23, 2018 redemption was carried out with a yield value of Rp5,000 with details of KPD1 Rp3,600 and Rp1,400. As of December 31, 2018, the investment value through PT Bahana TCW was Rp 52,215 with Net Asset Value (NAV) of Rp 50,554.

Kenaikan (penurunan) nilai yang belum direalisasi untuk Aset Keuangan Tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

Unrealized Gain (loss) on Availalable for Sale Securities as of:

2018 2017Rp Rp

Saham 27,290 41,850 SharesInvestasi melalui Fund Manager Investments through Fund Managers

Bahana TCW Invesment Management (1,662) 2,429 Bahana TCW Invesment ManagementNilai Wajar 25,628 44,279 Fair Valuec

Mutasi penghasilan komprehensif lainnya atas aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

Movement of other comprehensive income related to available for sale assets as follows:

2018 2017Rp Rp

Saldo Awal Beginning BalancePerubahan Kenaikan (Penurunan) Nilai yang Belum 44,279 53,443 Change in Unrealized Gain (Loss) on

Direalisasi dari Efek Tersedia untuk Dijual (18,083) (5,510) Available for Sale SecuritiesPenyesuaian Reklasifikasi Efek Tersedia untuk Dijual (568) (3,654) Reclasiffication Adjustment on Available for Sale SecuritiesJumlah 25,628 44,279 Total



72

16. Pinjaman yang Diberikan – Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi kepada Pihak-pihak Berelasi

16. Loans Receivable – Restructuring and/or Revitalization Related Parties

2018 2017Rp Rp

Pokok Pinjaman Dana Restrukturisasi/Revitalisasi Restructuring/Revitalization PT Dirgantara Indonesia (Persero) 605,000 605,000 PT Dirgantara Indonesia (Persero)PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) 634,757 623,458 PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)PT Penataran Angkatan Laut (Persero) 220,246 225,147 PT Penataran Angkatan Laut (Persero)PT Kertas Kraft Aceh (Persero) 141,612 141,612 PT Kertas Kraft Aceh (Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) 106,789 -- PT Survai Udara Penas (Persero)PT Iglas (Persero) 89,085 89,084 PT Iglas (Persero)PT Industri Kapal Indonesia (Persero) 28,638 31,638 PT Industri Kapal Indonesia (Persero)Jumlah Pokok Pinjaman Dana Restrukturisasi/Revitalisasi 1,826,127 1,715,939 Total Principal Loan Restructuring/Revitalization

Piutang Bunga Pinjaman Dana Restrukturisasi/Revitalisasi Interest Receivable on Restructuring/Revitalization Loans PT Dirgantara Indonesia (Persero) 11,259 15,463 PT Dirgantara Indonesia (Persero)PT Iglas (Persero) 12,359 12,359 PT Iglas (Persero)PT Industri Kapal Indonesia (Persero) 276 -- PT Industri Kapal Indonesia (Persero)Jumlah Piutang Bunga Pinjaman Dana Restrukturisasi/Revitalisasi 23,894 27,822 Total Interest receivable on Restructuring/Revitalization Loans Jumlah Pinjaman Dana Restrukturisasi/Revitalisasi 1,850,021 1,743,761 Total Restructuring/Revitalization Loans

Dikurangi: Less:Penyisihan Penurunan Nilai Pokok Pinjaman Allowance for Impairment of Principal Loans

PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) (221,669) (221,669) PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)PT Kertas Kraft Aceh (Persero) (141,612) (141,612) PT Kertas Kraft Aceh (Persero)PT Iglas (Persero) (23,497) (23,497) PT Iglas (Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) (74,373) -- PT Survai Udara Penas (Persero)Jumlah Penyisihan Penurunan Nilai Pokok Pinjaman (461,151) (386,778) Total Allowance for Impairment of Principal Loans

Biaya Perolehan yang Belum Diamortisasi Unamortized CostPT Dirgantara Indonesia (Persero) (228) (229) PT Dirgantara Indonesia (Persero)PT Industri Kapal Indonesia (Persero) (161) (161) PT Industri Kapal Indonesia (Persero)PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) (208) (208) PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)Jumlah Biaya Perolehan yang Belum Diamortisasi (597) (598) Total Unamortized CostJumlah Pengurangan (461,748) (387,376) Total Deduction

Jumlah Pinjaman Restrukturisasi/Revitalisasi - Bersih 1,388,273 1,356,385 Total Loans Restructuring/Revitalization Receivable - Net

Perikatan dan Perjanjian terkait pinjaman yang diberikan restrukturisasi dan/atau revitalisasi kepada pihak-pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 40.

Commitments and agreements related to loans receivable-restructuring and/or revitalization related parties are disclosed in Note 40.

17. Properti Investasi 17. Investment Property

1 Januari / Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember/January 1 Additions Deductions Reclassification December 31

Rp Rp Rp Rp RpBiaya Perolehan: Acquisition Cost:

Tanah dan Bangunan 273,592 106,653 -- 131,707 511,952 Lands and BuildingsJumlah Biaya Perolehan 273,592 106,653 -- 131,707 511,952 Acquisition Cost

Akumulasi Perubahan Accumulated ChangesNilai Wajar 122,309 152,548 -- -- 274,857 Fair Value

Nilai Tercatat 395,901 786,809 Carrying Value



Tanah dan Bangunan 212,902 60,690 -- -- 273,592 Lands and BuildingsJumlah Biaya Perolehan 212,902 60,690 -- -- 273,592 Acquisition Cost



2017

2018



72

16. Pinjaman yang Diberikan – Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi kepada Pihak-pihak Berelasi

16. Loans Receivable – Restructuring and/or Revitalization Related Parties

2018 2017Rp Rp

Pokok Pinjaman Dana Restrukturisasi/Revitalisasi Restructuring/Revitalization PT Dirgantara Indonesia (Persero) 605,000 605,000 PT Dirgantara Indonesia (Persero)PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) 634,757 623,458 PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)PT Penataran Angkatan Laut (Persero) 220,246 225,147 PT Penataran Angkatan Laut (Persero)PT Kertas Kraft Aceh (Persero) 141,612 141,612 PT Kertas Kraft Aceh (Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) 106,789 -- PT Survai Udara Penas (Persero)PT Iglas (Persero) 89,085 89,084 PT Iglas (Persero)PT Industri Kapal Indonesia (Persero) 28,638 31,638 PT Industri Kapal Indonesia (Persero)Jumlah Pokok Pinjaman Dana Restrukturisasi/Revitalisasi 1,826,127 1,715,939 Total Principal Loan Restructuring/Revitalization

Piutang Bunga Pinjaman Dana Restrukturisasi/Revitalisasi Interest Receivable on Restructuring/Revitalization Loans PT Dirgantara Indonesia (Persero) 11,259 15,463 PT Dirgantara Indonesia (Persero)PT Iglas (Persero) 12,359 12,359 PT Iglas (Persero)PT Industri Kapal Indonesia (Persero) 276 -- PT Industri Kapal Indonesia (Persero)Jumlah Piutang Bunga Pinjaman Dana Restrukturisasi/Revitalisasi 23,894 27,822 Total Interest receivable on Restructuring/Revitalization Loans Jumlah Pinjaman Dana Restrukturisasi/Revitalisasi 1,850,021 1,743,761 Total Restructuring/Revitalization Loans

Dikurangi: Less:Penyisihan Penurunan Nilai Pokok Pinjaman Allowance for Impairment of Principal Loans

PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) (221,669) (221,669) PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)PT Kertas Kraft Aceh (Persero) (141,612) (141,612) PT Kertas Kraft Aceh (Persero)PT Iglas (Persero) (23,497) (23,497) PT Iglas (Persero)PT Survai Udara Penas (Persero) (74,373) -- PT Survai Udara Penas (Persero)Jumlah Penyisihan Penurunan Nilai Pokok Pinjaman (461,151) (386,778) Total Allowance for Impairment of Principal Loans

Biaya Perolehan yang Belum Diamortisasi Unamortized CostPT Dirgantara Indonesia (Persero) (228) (229) PT Dirgantara Indonesia (Persero)PT Industri Kapal Indonesia (Persero) (161) (161) PT Industri Kapal Indonesia (Persero)PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) (208) (208) PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)Jumlah Biaya Perolehan yang Belum Diamortisasi (597) (598) Total Unamortized CostJumlah Pengurangan (461,748) (387,376) Total Deduction

Jumlah Pinjaman Restrukturisasi/Revitalisasi - Bersih 1,388,273 1,356,385 Total Loans Restructuring/Revitalization Receivable - Net

Perikatan dan Perjanjian terkait pinjaman yang diberikan restrukturisasi dan/atau revitalisasi kepada pihak-pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 40.

Commitments and agreements related to loans receivable-restructuring and/or revitalization related parties are disclosed in Note 40.

17. Properti Investasi 17. Investment Property



Tanah dan Bangunan 273,592 106,653 -- 131,707 511,952 Lands and BuildingsJumlah Biaya Perolehan 273,592 106,653 -- 131,707 511,952 Acquisition Cost





Tanah dan Bangunan 212,902 60,690 -- -- 273,592 Lands and BuildingsJumlah Biaya Perolehan 212,902 60,690 -- -- 273,592 Acquisition Cost



2017

2018


73

17. Properti Investasi (Lanjutan) 17. Investment Property (Continued)

Perusahaan Tanah dan Bangunan Eks PT EMI ( Persero) SHGB Nomor 1393 Tanggal 6 Oktober 2010 terletak di Kelurahan Melawai, Kecamatan Kebayoran baru, Jakarta dengan luas 985 m2. Diatas tanah ini berdiri bangunan sesuai dengan Izin Mendirikan Bangunan Nomor: 2862/IMB/PG/1977 Tanggal 16 Juni 1977.

The Company Land and Building Eks PT EMI ( Persero) SHGB Number 1393 Date October 6, 2010 located at Melawai Village, Kecamatan Kebayoran Baru, Jakarta with an area of 985 sqm. The building stands on land in accordance with the Building Permit Number: 2862/IMB/PG/1977 on June 16, 1977.

Nilai atas tanah dan bangunan yang disebutkan diatas berdasarkan nilai wajar atas penilaian dari KJPP Pung’s Zulkarnain dan Rekan tanggal 29 Agustus 2018 senilai Rp144.689.

The value of land and buildings mentioned above are based on KJPP Pung’s Zulkarnain and Partners’ assessment dated August 29, 2018 amounting to Rp144,689.

Asset Settlement dari PT MNA ( Persero) Asset Settlement from PT MNA (Persero) Pada tahun 2016, Perusahaan memperoleh Aset tanah Syamsudin Noor dan Tompo Balang dengan total nilai sebesar Rp11.080 milik PT MNA, diserahkan kepada Perusahaan sebagai kompensasi pembayaran atas sebagian Pinjaman yang diberikan oleh Perusahaan.

In 2016, the Company acquired land assets Syamsudin Noor and Tompo Balang amounting to Rp11,080 which owned by PT MNA, handed over to the Company as compensation payment for partial loan given by the Company.

Pada tahun 2017, Perusahaan memperoleh Aset tanah Maros dengan total nilai sebesar Rp57.675 milik PT MNA, diserahkan kepada Perusahaan sebagai kompensasi pembayaran atas sebagian Pinjaman yang diberikan oleh Perusahaan.

In 2017, the Company acquired land assets Maros amounting to Rp57,675 which owned by PT MNA, handed over to the Company as compensation payment for partial loan given by the Company.

Pada tanggal 23 Agustus 2018 dilakukan penilaian Aset Syamsudin Noor yang tercantum dalam Kontrak yang disepakati No. PPJ-29/PPA/0818 tanggal 21 Agustus 2018 oleh KJPP Pung’s Zulkarnain dan Rekan dengan Nilai Wajar Aset Rp3.410.

On August 23, 2018 an assessment of Syamsudin Noor's assets was stated in the agreed Contract No. PPJ-29 / PPA / 0818 dated August 21, 2018 by KJPP Pung’s Zulkarnain and Rekan with Rp.3,410 of Asset Fair Value.

Pada tanggal 21 Agustus 2018 dilakukan penilaian Aset Maros yang tercantum dalam Kontrak yang disepakati No. PPJ-29/PPA/0818 tanggal 21 Agustus 2018 oleh KJPP Pung’s Zulkarnain dan Rekan dengan Nilai Wajar Aset Rp76.186.

On August 21,2018 an assessment of Maros assets was stated in the agreed Contract No. PPJ-29 / PPA / 0818 dated August 21, 2018 by KJPP Pung’s Zulkarnain and Rekan with Rp76,186 Asset Value Fair Value.

Pada tanggal 21 Agustus 2018 dilakukan penilaian aset Tompobalang yang tercantum dalam Kontrak yang disepakati No. PPJ-29/PPA/0818 tanggal 21 Agustus 2018 oleh KJPP Pung’s Zulkarnain dan Rekan dengan Nilai Wajar Aset Rp9.602.

On August 21, 2018 an assessment of Tompobalang assets was stated in the agreed Contract No. PPJ-29/PPA/0818 dated 21 August 2018 by KJPP Pung’s Zulkarnain and Rekan with Rp9,602 of Asset Fair Value.

Asset Settlement PT Kertas Leces ( Persero) Asset Settlemet of PT Kertas Leces ( Persero) Aset yang dinilai milik Perusahaan berupa Tanah dan Bangunan Rumah Tinggal dengan total luas LT/LB +- 1.314/816 m2 disertai sarana pelengkap yang terletak di Jalan Cimanuk No. 29-31, Kelurahan Darmo, Kecamatan Wonokromo, Kota Surabaya, Provinsi Jawa Timur.

Assets rated by the Company in the form of Land and Residential Buildings with total area of LT/LB + - 1,314/816 sqm and complementary facilities located at Jalan Cimanuk No. 29-31, Darmo Village, Wonokromo District, Surabaya City, East Java Province.



74

17. Properti Investasi (Lanjutan) 17. Investment Property (Continued) Pada tanggal 27 Agustus 2018 dilakukan penilaian oleh KJPP Pung’s Zulkarnaen dan Rekan yang tercantum dalam kontrak No.PPJ-29/PPA/0818/ tanggal 21 Agustus 2018. Berdasarkan hasil penilaian KJPP nilai wajar aset pada tanggal 27 Agustus 2018 adalah Rp30.106.

On August 27, 2018 an assessment was carried out by KJPP Pung's Zulkarnaen and Partners listed in the contract No.PPJ-29/PPA/0818/ August 21, 2018. Based on the results of KJPP's valuation of the fair value of assets on August 27, 2018, Rp30,106.

PT DMR PT DMR Properti Investasi PT DMR merupakan tanah, bangunan dan sarana pelengkap kolam limbah yang terletak di Jalan Desa Kebon Lado, Desa Kebon Lado, Kecamatan Singingi, Kabupaten Kuantan Singingi, Provinsi Riau seluas 145.267 m2.

Investment Properties of PT DMR include land, building, and supplementary facilities waste ponds which located in Desa Kebon Lado Street, Village of Kebon Lado, District of Singingi, Regency of Kuantan Singingi, Province of Riau, covering an area of 145,267 sqm.

Nilai wajar properti investasi pada tanggal 31 Desember 2016 diestimasi berdasarkan penilaian atas nilai pasar yang dilakukan oleh penilai independen KJPP Pung’s Zulkarnain dan Rekan.

The fair value of investment property as of December 31, 2016 is estimated based on market valuation which is conducted by independent appraisal KJPP Pung’s Zulkarnain and Partners.

Nilai tercatat properti investasi telah direvaluasi pada bulan Desember 2016 sebesar Rp3.775. Kenaikan nilai wajar dicatat pada pendapatan lain-lain sebesar Rp3.272.

Recorded amount of investment property was revalued on December 2016, amounted to Rp3,775. Increasing of fair value is recorded on other income amounted to Rp3,272.

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat perubahan signifikan atas nilai wajar properti investasi di tahun berjalan

Based on management review, there are no significant changes on investment property fair value in the current year.

Tidak terdapat kenaikan nilai wajar atas properti investasi tanah milik PT DMR per 31 Desember 2018.

There is no increase in the fair value of PT DMR land investment properties as of December 31, 2018.

PT SKI PT SKI Pada bulan September 2018, PT SKI memenangkan lelang penjualan aset PT Super Makmur (dalam likuidasi) dari kurator. Aset yang dibeli tersebut terdiri dari tanah, bangunan dan mesin-mesin. Nilai Wajar tanah dan bangunan per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp103.904. Terhadap tanah dan bangunan yang dibeli tersebut dicatat sebagai Properti Investasi karena saat ini belum dapat ditentukan penggunaannya, apakah akan dijual, disewakan atau akan digunakan untuk kegiatan operasional PT SKI.

In September 2018, PT SKI won the auction of PT Super Makmur's asset (under liquidation) from the receiver. The assets purchased consist of land, buildings and machinery. The fair value of land and buildings as of December 31, 2018 is Rp103,904. The land and buildings purchased are recorded as Investment property because currently their use cannot be determined, whether to sell, rent or will be used for PT SKI operations.



74

17. Properti Investasi (Lanjutan) 17. Investment Property (Continued) Pada tanggal 27 Agustus 2018 dilakukan penilaian oleh KJPP Pung’s Zulkarnaen dan Rekan yang tercantum dalam kontrak No.PPJ-29/PPA/0818/ tanggal 21 Agustus 2018. Berdasarkan hasil penilaian KJPP nilai wajar aset pada tanggal 27 Agustus 2018 adalah Rp30.106.

On August 27, 2018 an assessment was carried out by KJPP Pung's Zulkarnaen and Partners listed in the contract No.PPJ-29/PPA/0818/ August 21, 2018. Based on the results of KJPP's valuation of the fair value of assets on August 27, 2018, Rp30,106.

PT DMR PT DMR Properti Investasi PT DMR merupakan tanah, bangunan dan sarana pelengkap kolam limbah yang terletak di Jalan Desa Kebon Lado, Desa Kebon Lado, Kecamatan Singingi, Kabupaten Kuantan Singingi, Provinsi Riau seluas 145.267 m2.

Investment Properties of PT DMR include land, building, and supplementary facilities waste ponds which located in Desa Kebon Lado Street, Village of Kebon Lado, District of Singingi, Regency of Kuantan Singingi, Province of Riau, covering an area of 145,267 sqm.

Nilai wajar properti investasi pada tanggal 31 Desember 2016 diestimasi berdasarkan penilaian atas nilai pasar yang dilakukan oleh penilai independen KJPP Pung’s Zulkarnain dan Rekan.

The fair value of investment property as of December 31, 2016 is estimated based on market valuation which is conducted by independent appraisal KJPP Pung’s Zulkarnain and Partners.

Nilai tercatat properti investasi telah direvaluasi pada bulan Desember 2016 sebesar Rp3.775. Kenaikan nilai wajar dicatat pada pendapatan lain-lain sebesar Rp3.272.

Recorded amount of investment property was revalued on December 2016, amounted to Rp3,775. Increasing of fair value is recorded on other income amounted to Rp3,272.

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak terdapat perubahan signifikan atas nilai wajar properti investasi di tahun berjalan

Based on management review, there are no significant changes on investment property fair value in the current year.

Tidak terdapat kenaikan nilai wajar atas properti investasi tanah milik PT DMR per 31 Desember 2018.

There is no increase in the fair value of PT DMR land investment properties as of December 31, 2018.

PT SKI PT SKI Pada bulan September 2018, PT SKI memenangkan lelang penjualan aset PT Super Makmur (dalam likuidasi) dari kurator. Aset yang dibeli tersebut terdiri dari tanah, bangunan dan mesin-mesin. Nilai Wajar tanah dan bangunan per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp103.904. Terhadap tanah dan bangunan yang dibeli tersebut dicatat sebagai Properti Investasi karena saat ini belum dapat ditentukan penggunaannya, apakah akan dijual, disewakan atau akan digunakan untuk kegiatan operasional PT SKI.

In September 2018, PT SKI won the auction of PT Super Makmur's asset (under liquidation) from the receiver. The assets purchased consist of land, buildings and machinery. The fair value of land and buildings as of December 31, 2018 is Rp103,904. The land and buildings purchased are recorded as Investment property because currently their use cannot be determined, whether to sell, rent or will be used for PT SKI operations.


75

17. Properti Investasi (Lanjutan) 17. Investment Property (Continued) Nindya Karya Nindya Karya Properti Investasi merupakan tanah dan bangunan yang berlokasi di Jl. Bajak V Medan (tanah) dengan luas tanah 9.363 m2, Jl. Raya Trosobo KM. 23 Kel. Sidorejo, Krian Sidoarjo (tanah dan bangunan) dengan luas tanah 10.440 m2, Jl. Poros Dusun Patene Kecamatan Marusu, Kabupaten Maros, Makassar (tanah) dengan luas tanah 4.572m2, dan Jl. Madrasah II/3 Cipinang Cempedak, Jakarta Timur (tanah dan bangunan) dengan luas tanah 5.828 m2.

Investment Properties are the land and building located at Jl. Bajak V Medan (land) with area of 9,363 sqm, Jl. Raya Trosobo KM. 23 Kel. Sidorejo, Krian, Sidoarjo (land and building) with area of 10,440 sqm, Jl. Poros Dusun Patene Kecamatan Marusu, Kabupaten Maros, Makassar (land) with area of 4,572 sqm, dan Jl. Madrasah II/3 Cipinang Cempedak, Jakarta Timur (land and building) with area of 5,828 sqm.

Nilai wajar properti investasi pada tanggal 31 Desember 2018 diestimasi berdasarkan penilaian atas nilai pasar yang dilakukan oleh penilaian independen KJPP Ayon Suherman dan Rekan laporan tertanggal 7 Januari 2019.

The fair value of investment properties as of December 31, 2018 is estimated based on market value method based on valuation report dated January 7, 2019, KJPP Ayon Suherman & Partners.

Pada tahun 2018, NK melakukan reklasifikasi dari aset tetap dalam penyelesaian ke properti investasi sebesar Rp131.707 yang merupakan properti investasi atas tanah dan bangunan Hotel Horison di Semarang.

In 2018, NK reclassified from asset in settlement to investment properties amounting to Rp131,707 which were investment properties of the land and Horison hotel building in Semarang.

Akumulasi kenaikan nilai wajar properti investasi setelah direvaluasi pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp114.575. Kenaikan nilai wajar dicatat sebesar Rp35.429.

Increase from accumulated fair value of investment property was revalued on December 31, 2018, amounted to Rp114,575. Increasing of fair value is recorded on other income amounted to Rp35,429.

Untuk penilaian tanah, penilai menggunakan pendekatan pasar (market approach) dengan cara mempertimbangkan penjualan dari aset sejenis atau pengganti dan data pasar terkait, serta menghasilkan estimasi nilai melalui proses perbandingan. Pada umumnya, aset yang dinilai (obyek penilaian) dibandingkan dengan transaksi aset yang sebanding, baik yang telah terjadi transaksi maupun aset yang masih dalam tahap penawaran penjualan dari suatu proses jual beli.

For land valuation, the appraisal uses market approach, by considering the sale of similar assets or the alternative and related market data, and generates the value estimation through comparison process. In general, the asset valued (valuation object) is compared to a comparable asset transaction, either with one that has existed before, or with assets that are still being offered as a transaction process.

Pengukuran nilai wajar untuk properti investasi pada tanggal 31 Desember 2018 menggunakan hierarki nilai wajar.

Fair value measurement of investment properties as at December 31, 2018 were using hierarchy.

Hierarki nilai wajar Tingkat 1 dari property investasi atas tanah dan bangunan yang disewakan dihitung berdasarkan hasil penilaian pendekatan berikut ini:

The Level 1 fair value hierarchy of investment properties for land and buildings that are rented is calculated using following approaches:

- Pendekatan Biaya

Input yang paling signifikan dalam pendekatan penilaian ini adalah estimasi biaya reproduksi baru atau biaya pengganti baru. Biaya pengganti baru disesuaikan dengan estimasi penyusutan dengan mempertimbangkan tingkat umur ekonomis, kemunduran fisik dan keusangan.

- Cost Approach The most significant input in this valuation approach is the estimated cost of the new reproduction or replacement. The replacement costs are adjusted for depreci ation estimation by considering the rate of economic age, physicaldeterioration and obsolescence



76


- Pendekatan Pendapatan Input yang paling signifikan dalam pendekatan ini adalah asumsi-asumsi digunakan dalam perhitungan tingkat kapitalisasi seperti tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan.

- Income Approach The most significant input in this valuation approach is the estimated cost that used in capitalized rate for disconto and growth rate.

18. Uang Muka Investasi 18. Advance for Investment

2018 2017Rp Rp

PT Matoa Kidung Samudra 3,125 -- PT Matoa Kidung SamudraPT Matoa Kidung Bahtera 3,125 -- PT Matoa Kidung BahteraJumlah 6,250 -- Total PT Matoa Kidung Samudra PT Matoa Kidung Samudra Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat No.13 tanggal 22 Oktober 2018, Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan melalui entitas anaknya, PT PPAK melakukan penyetoran modal sebesar Rp3.125 dengan persentase kepemilikan sebesar 20%.

Based on Statement of Meeting Decree No.13 dated 22 October 2018, Notary Lenny Janis Ishak, S.H., Notary in Jakarta, the Company through its subsidiary, PT PPAK made a capital injection of Rp3,125 with percentage of 20% ownership.

PT Matoa Kidung Bahtera PT Matoa Kidung Bahtera Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat No.15 tanggal 22 Oktober 2018, Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan melalui entitas anaknya, PT PPAK melakukan penyetoran modal sebesar Rp3.125 dengan persentase kepemilikan sebesar 20%.

Based on Statement of Meeting Decree No.15 dated 22 October 2018, Notary Lenny Janis Ishak, S.H., Notary in Jakarta, Company through its subsidiary entity, PT PPAK made a capital injection of Rp3,125 with a ownership percentage of 20%.

Sampai dengan 31 Desember 2018, belum ada pengesahan atas penambahan modal PT Matoa Kidung Samudra dan PT Matoa Kidung Bahtera di atas.

As of December 31, 2018, there has been no legalization of the additional capital of PT Matoa Kidung Samudra and PT Matoa Kidung Bahtera above.



76


- Pendekatan Pendapatan Input yang paling signifikan dalam pendekatan ini adalah asumsi-asumsi digunakan dalam perhitungan tingkat kapitalisasi seperti tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan.

- Income Approach The most significant input in this valuation approach is the estimated cost that used in capitalized rate for disconto and growth rate.

18. Uang Muka Investasi 18. Advance for Investment

2018 2017Rp Rp

PT Matoa Kidung Samudra 3,125 -- PT Matoa Kidung SamudraPT Matoa Kidung Bahtera 3,125 -- PT Matoa Kidung BahteraJumlah 6,250 -- Total PT Matoa Kidung Samudra PT Matoa Kidung Samudra Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat No.13 tanggal 22 Oktober 2018, Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan melalui entitas anaknya, PT PPAK melakukan penyetoran modal sebesar Rp3.125 dengan persentase kepemilikan sebesar 20%.

Based on Statement of Meeting Decree No.13 dated 22 October 2018, Notary Lenny Janis Ishak, S.H., Notary in Jakarta, the Company through its subsidiary, PT PPAK made a capital injection of Rp3,125 with percentage of 20% ownership.

PT Matoa Kidung Bahtera PT Matoa Kidung Bahtera Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat No.15 tanggal 22 Oktober 2018, Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan melalui entitas anaknya, PT PPAK melakukan penyetoran modal sebesar Rp3.125 dengan persentase kepemilikan sebesar 20%.

Based on Statement of Meeting Decree No.15 dated 22 October 2018, Notary Lenny Janis Ishak, S.H., Notary in Jakarta, Company through its subsidiary entity, PT PPAK made a capital injection of Rp3,125 with a ownership percentage of 20%.

Sampai dengan 31 Desember 2018, belum ada pengesahan atas penambahan modal PT Matoa Kidung Samudra dan PT Matoa Kidung Bahtera di atas.

As of December 31, 2018, there has been no legalization of the additional capital of PT Matoa Kidung Samudra and PT Matoa Kidung Bahtera above.


77

19. Investasi pada Ventura Bersama 19. Investments in Joint Venture

Nama Ventura Bersama /Name of Joint Venture Proyek / Project

Persentase/ Percentage 2018 2017

Ventura Bersama - Pembangunan Perumahan Green Teksin Proyek Pembangunan Perumahan Green Teksin 86% 56,397 56,256 Ventura Bersama - ISN - LBD - PPA Proyek Pembangunan Perumahan Bekasi 33% 49,172 52,505 Ventura Bersama Nindya - Rudy Jaya Proyek Kalimati 60% 21,810 -- Ventura Bersama Nindya - Hutama Karya Proyek Tanju Mila 60% 18,037 18,613 Ventura Bersama Nindya - MCC - Wika - Waskita Proyek Cisumdawu 7.5% 17,191 6,080 Ventura Bersama Nindya - Jaya Konstruksi Proyek Tol Trans. Marga Jateng 60% 14,851 18,564 Ventura Bersama Nindya - Surya Proyek Irigasi Lematang 70% 14,558 7,983 Ventura Bersama - Pembangunan Perumahan Cempaka Hijau Proyek Pembangunan Perumahan Cempaka Hijau 90% 13,294 28,935 Ventura Bersama Nindya - PP Proyek Jembatan Teluk Kendari 30% 12,257 9,839 Ventura Bersama Nindya - PP - Hutama Karya Proyek Jembatan Holtekam 15% 8,841 12,637 Ventura Bersama Nindya - Wijaya Karya Proyek Bendungan Logung 40% 8,744 6,113 Ventura Bersama Nindya - Rudy Jaya Proyek Sukodono 70% 8,170 -- Ventura Bersama Nindya - Paesa - Adhi Karya - Panrisau Proyek Pembangunan Jl.Depapre 35% 7,269 7,269 Ventura Bersama Nindya - Cipuga Proyek Takengon - Uning 75% 6,995 13,069 Ventura Bersama Nindya - Bumi Karsa Proyek Tol Mando - Bitung 70% 5,764 8,876 Ventura Bersama Nindya - Dewa Ruci Proyek Pantai Marore 60% 5,328 -- Ventura Bersama Nindya - Tamiang Proyek Jl. Rianiate 60% 4,898 19,356 Ventura Bersama Nindya - Kencana Proyek Irigasi Batang Anai Tahap 2 70% 4,315 418 Ventura Bersama Nindya - Inti Proyek Ipal Aceh 60% 4,279 4,279 Ventura Bersama Nindya - Adhi Karya Proyek Sei Wampu 45% 4,189 2,193 Ventura Bersama Nindya - Bumi Karsa Proyek BKT Semarang 60% 4,019 -- Ventura Bersama Nindya - Passokkorang - Adhijaya Proyek Jembatan Pumbiu 50% 3,804 3,804 Ventura Bersama Nindya - Bumi Karsa Proyek Mameh Wandesi 51% 3,555 -- Ventura Bersama Nindya - Karya Sarana Proyek Irigasi Doplang 70% 3,522 -- Ventura Bersama Nindya - Sejahtera Proyek Jl. Enrekang 70% 3,508 1,940 Ventura Bersama Nindya - Hutama Karya - Wijaya Karya Proyek Waduk Bendo 33% 3,065 2,153 Ventura Bersama Nindya - Hutama Karya Proyek Pembangunan Universitas Jember 45% 2,708 -- Ventura Bersama Nindya - Hutama Karya Proyek Pembangunan Bandara Ahmad Yani 28% 1,940 3,695 Ventura Bersama Nindya - Brantas Proyek Bendungan Titab III 45% 1,933 1,933 Ventura Bersama Nindya - Andesmont Proyek Rembele Tahap II 70% 1,855 1,855 Ventura Bersama Nindya - Indah Pratama Proyek DI. Prijetan 70% 1,368 2,423 Ventura Bersama Nindya - Brantas Proyek Ciliwung 40% 1,300 2,600 Ventura Bersama Nindya - Wijaya - Waskita Proyek Tol Solo - Kertosono 31% 1,185 5,046 Ventura Bersama Nindya - PPA Proyek Cempaka Hijau 14% 1,128 741 Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 Milyar) 14,835 49,513 Jumlah/ Total 336,085 348,689 Ringkasan informasi keuangan PT NK di bawah ini merupakan jumlah yang disajikan dalam laporan keuangan ventura bersama dengan rincian sebagai berikut:

The summarized financial information PT NK below represents amounts shown in the joint venture’s financial statements with detail belows:

2018 2017Rp Rp

Aset Lancar 3,627,801 3,071,957 Current AssetAset Tidak Lancar 18,773 37,291 Non-current Asset

Liabilitas Jangka Pendek 2,610,948 2,544,491 Current LiabilitiesLiabilitas Jangka Panjang 204,297 207,509 Non-current Liabilities

Pendapatan Usaha 5,103,792 2,289,526 RevenueLaba Bersih Tahun Berjalan 514,319 269,225 Net IncomePenghasilan Komprehensif Lain Tahun Berjalan -- -- Other Comprehensive Income of the YearLaba (Rugi) Komprehensif Tahun Berjalan 514,319 269,225 Comprehensive Income of the Year Mutasi investasi pada ventura bersama adalah sebagai berikut:

Changes in investment in joint ventures are as follows:

2018 2017Rp Rp

Nilai tercatat awal tahun 348,689 331,607 Carrying amount at beginning of year Mutasi Investasi - bersih (119,425) (115,956) Investment movements - net Bagian Laba Ventura Bersama 106,821 133,038 Share in profit of joint ventures Nilai tercatat akhir tahun 336,085 348,689 Carrying amount at the end of year



78

20. Pinjaman Investasi Jangka Panjang 20. Long Term Investments Loans

2018 2017*)Rp Rp

Pokok Pinjaman Investasi Jangka Panjang Long Term Investment Loans - PrincipalPT Inti Adhiyasa 36,523 29,435 PT Inti AdhiyasaPT Pratama Persada Airborne 33,050 -- PT Pratama Persada AirbornePT Matoa Kidung Bahtera 28,870 -- PT Matoa Kidung BahteraPT Gali Terus Sejahtera 26,517 26,517 PT Gali Terus SejahteraPT Matoa Kidung Samudra 26,250 -- PT Matoa Kidung SamudraPT Niaga Bumi Energi 24,763 -- PT Niaga Bumi EnergiPT KNE Global Persada 23,891 -- PT KNE Global PersadaPT Tropisindo Sumber Energi 13,438 13,437 PT Tropisindo Sumber EnergiPT Polytama Propindo 12,800 20,000 PT Polytama PropindoPT Bina Patria Transmitra 12,000 -- PT Bina Patria TransmitraPT Survai Udara Penas (Persero) 11,000 -- PT Survai Udara Penas (Persero)PT Riscon Duta Sarana 10,000 11,624 PT Riscon Duta SaranaPT Prabu Wahana International 4,794 5,093 PT Prabu Wahana InternationalPT National Utility Helicopters 4,712 24,362 PT National Utility HelicoptersPT Wisarada Sarana Aviasi 2,200 -- PT Wisarada Sarana Aviasi

Total Pokok Pinjaman Investasi Jangka Panajng 270,808 130,468 Total Long Term Investment Loans - Principal

Bunga Pinjaman Investasi Jangka Panjang Interest on Long Term Investment LoansPT Gali Terus Sejahtera 3,258 429 PT Gali Terus SejahteraPT Pratama Persada Airborne 2,292 -- PT Pratama Persada AirbornePT Survai Udara Penas (Persero) 1,497 -- PT Survai Udara Penas (Persero)PT Tropisindo Sumber Energi 461 137 PT Tropisindo Sumber EnergiPT Prabu Wahana International 286 94 PT Prabu Wahana InternationalPT Matoa Kidung Bahtera 119 -- PT Matoa Kidung BahteraPT Matoa Kidung Samudra 117 -- PT Matoa Kidung SamudraPT Bina Patria Transmimtra 48 -- PT Bina Patria TransmimtraPT Polytama Propindo 43 -- PT Polytama PropindoPT National Utility Helicopters 14 71 PT National Utility HelicoptersPT Wisarada Sarana Aviasi 9 -- PT Wisarada Sarana AviasiPT Inti Adhiyasa -- 3,168 PT Inti AdhiyasaPT Riscon Duta Sarana -- 8 PT Riscon Duta Sarana

Total Bunga Pinjaman Investasi Jangka Panjang 8,144 3,907 Total Interest on Long Term Investment Loans

Dikurangi: Less:Penyisihan Pokok Pinjaman Investasi Jangka Panjang Allowance for Long Term Investment Loans - Principal

PT Tropisindo Sumber Energi (13,438) -- PT Tropisindo Sumber EnergiJumlah Penyisihan Pokok Pinjaman Investasi Jangka Panjang (13,438) -- Total Allowance for Long Term Investment Loans - Principal

Penyisihan Bunga Pinjaman Investasi Jangka Panjang Allowance for Interest on Long Term Investment LoansPT Tropisindo Sumber Energi (461) -- PT Tropisindo Sumber EnergiJumlah Penyisihan Bunga Pinjaman Investasi Jangka Panjang (461) -- Total Allowance for Interest on Long Term Investment LoansJumlah Pengurangan (13,899) -- Total Deduction

Jumlah Pinjaman Investasi-Bersih 265,053 134,375 Total Long Terrm Investment - Net*) Direklasifiklasi (Catatan 41)/ Reclassfied (Note 41) a. PT Niaga Bumi Energi a. PT Niaga Bumi Energi

Pada tanggal 31 Mei 2018 dilakukan Perjanjian Pemberian Pinjaman Modal Kerja Kepada PT Niaga Bumi Energi dengan No. PP-121/PPA/0518. Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman berupa pinjaman modal kerja dalam bentuk Project Financing dengan plafond sebesar Rp 22.300 dengan tingkat suku bunga 18% per tahun (gross) dan biaya provisi sebesar 1% dari plafond. Terdiri dari Fasilitas Pinjaman Tranche A yang diberikan dalam bentuk Pinjaman Berjangka dengan plafond sebesar Rp 10.500 yang jatuh tempo pada 30 Mei 2021, tujuan penggunaannya yaitu untuk cash collateral; Fasilitas Pinjaman Tranche B diberikan dalam bentuk Pinjaman Revolving dengan plafond sebesar Rp 7.500 yang jatuh tempo pada 30 Mei 2021, digunakan untuk modal kerja pembelian pelumas.

On May 31, 2018 a Working Capital Loan Loan Agreement was granted to PT Niaga Bumi Energi with No. PP-121 / PPA / 0518. The company provides a loan facility in the form of a working capital loan in the form of Project Financing with a ceiling of Rp 22,300 with an interest rate of 18% per year (gross) and a provision fee of 1% of the ceiling. Consisting of a Tranche A Loan Facility which is given in the form of a Term Loan with a ceiling of Rp 10,500 due on May 30, 2021, the purpose of which is for cash collateral; The Tranche B Loan Facility is provided in the form of a Revolving Loan with a ceiling of Rp 7,500 which is due on May 30, 2021, used for working capital to purchase lubricants; and the Tranche C Loan Facility.



78

20. Pinjaman Investasi Jangka Panjang 20. Long Term Investments Loans

2018 2017*)Rp Rp

Pokok Pinjaman Investasi Jangka Panjang Long Term Investment Loans - PrincipalPT Inti Adhiyasa 36,523 29,435 PT Inti AdhiyasaPT Pratama Persada Airborne 33,050 -- PT Pratama Persada AirbornePT Matoa Kidung Bahtera 28,870 -- PT Matoa Kidung BahteraPT Gali Terus Sejahtera 26,517 26,517 PT Gali Terus SejahteraPT Matoa Kidung Samudra 26,250 -- PT Matoa Kidung SamudraPT Niaga Bumi Energi 24,763 -- PT Niaga Bumi EnergiPT KNE Global Persada 23,891 -- PT KNE Global PersadaPT Tropisindo Sumber Energi 13,438 13,437 PT Tropisindo Sumber EnergiPT Polytama Propindo 12,800 20,000 PT Polytama PropindoPT Bina Patria Transmitra 12,000 -- PT Bina Patria TransmitraPT Survai Udara Penas (Persero) 11,000 -- PT Survai Udara Penas (Persero)PT Riscon Duta Sarana 10,000 11,624 PT Riscon Duta SaranaPT Prabu Wahana International 4,794 5,093 PT Prabu Wahana InternationalPT National Utility Helicopters 4,712 24,362 PT National Utility HelicoptersPT Wisarada Sarana Aviasi 2,200 -- PT Wisarada Sarana Aviasi

Total Pokok Pinjaman Investasi Jangka Panajng 270,808 130,468 Total Long Term Investment Loans - Principal

Bunga Pinjaman Investasi Jangka Panjang Interest on Long Term Investment LoansPT Gali Terus Sejahtera 3,258 429 PT Gali Terus SejahteraPT Pratama Persada Airborne 2,292 -- PT Pratama Persada AirbornePT Survai Udara Penas (Persero) 1,497 -- PT Survai Udara Penas (Persero)PT Tropisindo Sumber Energi 461 137 PT Tropisindo Sumber EnergiPT Prabu Wahana International 286 94 PT Prabu Wahana InternationalPT Matoa Kidung Bahtera 119 -- PT Matoa Kidung BahteraPT Matoa Kidung Samudra 117 -- PT Matoa Kidung SamudraPT Bina Patria Transmimtra 48 -- PT Bina Patria TransmimtraPT Polytama Propindo 43 -- PT Polytama PropindoPT National Utility Helicopters 14 71 PT National Utility HelicoptersPT Wisarada Sarana Aviasi 9 -- PT Wisarada Sarana AviasiPT Inti Adhiyasa -- 3,168 PT Inti AdhiyasaPT Riscon Duta Sarana -- 8 PT Riscon Duta Sarana

Total Bunga Pinjaman Investasi Jangka Panjang 8,144 3,907 Total Interest on Long Term Investment Loans

Dikurangi: Less:Penyisihan Pokok Pinjaman Investasi Jangka Panjang Allowance for Long Term Investment Loans - Principal

PT Tropisindo Sumber Energi (13,438) -- PT Tropisindo Sumber EnergiJumlah Penyisihan Pokok Pinjaman Investasi Jangka Panjang (13,438) -- Total Allowance for Long Term Investment Loans - Principal

Penyisihan Bunga Pinjaman Investasi Jangka Panjang Allowance for Interest on Long Term Investment LoansPT Tropisindo Sumber Energi (461) -- PT Tropisindo Sumber EnergiJumlah Penyisihan Bunga Pinjaman Investasi Jangka Panjang (461) -- Total Allowance for Interest on Long Term Investment LoansJumlah Pengurangan (13,899) -- Total Deduction

Jumlah Pinjaman Investasi-Bersih 265,053 134,375 Total Long Terrm Investment - Net*) Direklasifiklasi (Catatan 41)/ Reclassfied (Note 41) a. PT Niaga Bumi Energi a. PT Niaga Bumi Energi

Pada tanggal 31 Mei 2018 dilakukan Perjanjian Pemberian Pinjaman Modal Kerja Kepada PT Niaga Bumi Energi dengan No. PP-121/PPA/0518. Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman berupa pinjaman modal kerja dalam bentuk Project Financing dengan plafond sebesar Rp 22.300 dengan tingkat suku bunga 18% per tahun (gross) dan biaya provisi sebesar 1% dari plafond. Terdiri dari Fasilitas Pinjaman Tranche A yang diberikan dalam bentuk Pinjaman Berjangka dengan plafond sebesar Rp 10.500 yang jatuh tempo pada 30 Mei 2021, tujuan penggunaannya yaitu untuk cash collateral; Fasilitas Pinjaman Tranche B diberikan dalam bentuk Pinjaman Revolving dengan plafond sebesar Rp 7.500 yang jatuh tempo pada 30 Mei 2021, digunakan untuk modal kerja pembelian pelumas.

On May 31, 2018 a Working Capital Loan Loan Agreement was granted to PT Niaga Bumi Energi with No. PP-121 / PPA / 0518. The company provides a loan facility in the form of a working capital loan in the form of Project Financing with a ceiling of Rp 22,300 with an interest rate of 18% per year (gross) and a provision fee of 1% of the ceiling. Consisting of a Tranche A Loan Facility which is given in the form of a Term Loan with a ceiling of Rp 10,500 due on May 30, 2021, the purpose of which is for cash collateral; The Tranche B Loan Facility is provided in the form of a Revolving Loan with a ceiling of Rp 7,500 which is due on May 30, 2021, used for working capital to purchase lubricants; and the Tranche C Loan Facility.


79

20. Pinjaman Investasi Jangka Panjang (Lanjutan)

20. Long Term Investments Loans (Continued)

Kemudian pada tanggal 30 Oktober 2018, dilakukan addendum I No. 102 atas perjanjian pemberian Pinjaman Modal Kerja kepada PT Niaga Bumi Energi perihal penambahan plafond Pinjaman Tranche C sebesar Rp 3.400 dikarenakan adanya permintaan penambahan Dump Truck untuk pengangkutan batu bara proyek PADA IDI.

Then on October 30, 2018, addendum I No. 102 on the agreement to grant Working Capital Loans to PT Niaga Bumi Energi regarding the addition of a ceiling of Tranche C Loans of Rp3,400 due to a request for the addition of a Dump Truck for the transportation of coal projects PADA IDI.

Sebagai jaminan atas pembayaran kembali semua utang, diserahkan jaminan berupa sebidang tanah seluas 555m2 dengan nilai sebesar Rp38.179.

As collateral for repayment of all debts, a collateral in the form of a plot of land covering 555sqm was given, with a value of Rp38,179.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Nihil. Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp30.476. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan Rp5.713. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp24.763.

The balance at the beginning of the year is Nil. Total disbursement of loan in 2018 is Rp30,476. Receipt of loan payment in 2018 is Rp5,713. Balance of December 31, 2018 is Rp24,763.

b. PT Inti Adhiyasa b. PT Inti Adhiyasa

Berdasarkan Perjanjian Pinjaman No.6 tanggal 29 Mei 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman kepada PT Inti Adhiyasa berupa pembiayaan pembangunan rumah sederhana untuk proyek perumahan kota Kaharupan Purwakarta dengan saldo maksimum pinjaman senilai Rp50.000. Bunga kredit sebesar 10% pertahun dengan jangka waktu pinjaman adalah 24 (dua puluh empat) bulan terhitung sejak tanggal ditandatanganinya Perjanjian.

Based on the Loan Agreement No.6 dated May 29, 2017, the Company provides Loan Facility (Project Finance) to PT Inti Adhiyasa to finance the construction of a simple house for a Kaharupan Purwarkata residential project worth Rp50,000. Loan interest is 10% with the maturity period of 24 (twenty four) months starting from the date of signing the Loan Agreement.

Pada tanggal 30 Mei 2018 telah dilakukan Addendum Perjanjian Pinjaman No. PP-08, perjanjian ini bertujuan untuk pembiayaan kegiatan pembangunan rumah (fasilitas pinjaman tranche A), untuk cadangan operasional (fasilitas pinjaman tranche B) dengan jangka waktu selama 24 bulan terhitung sejak ditandatanganinya perjanjian tersebut. Jumlah fasilitas pinjaman tranche A maksimum Rp9.816 dan fasilitas pinjaman tranche B maksimum Rp3.000 serta fasilitas pinjaman tranche C maksimum Rp37.183 (yang berasal dari kewajiban pokok, bunga tertunggak, dan biaya tertunggak per tanggal 30 April 2018) dengan bunga sebesar 15% gross.

On May 30, 2018 Addendum Agreement Loan No. PP-08 was made, the purpose of this agreement is to financing of house construction activities (tranche A loan facility), for operational reserves (tranche B loan facilities) with a term of 24 months from the signing of the agreement. The maximum number of tranche A loan facilities is Rp9,816 and a maximum tranche B loan facility of Rp3,000 and a maximum tranche C loan facility of Rp37,183 (originating from principal, outstanding interest, and outstanding fees as of April 30, 2018) with a interest of 15% gross.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp29.435. Total saldo penambahan di tahun 2018 akibat restrukturisasi sebesar Rp7.749. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan Rp660, Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp36.523.

The balance at the beginning of the year is Rp29,435. Total balance of loan disbursement in 2018 amounting to Rp7,749. The Receipt of loan payment in the current year is Rp660. Balance at December 31, 2018 amounting Rp36,523.



80



c. PT Gali Terus Sejahtera c. PT Gali Terus Sejahtera

Berdasarkan M-102/PPA/D.2-ID/1017 yang telah di sepakati oleh Perusahaan dan PT Gali Terus Sejahtera. Pemberian Pinjaman berupa Surat Utang dengan plafond sebesar Rp5.100 Fasilitas Surat Utang tersebut dikenakan suku bunga 13% per tahun dengan jangka waktu fasilitas pinjaman selama 36 Bulan sejak di tanda tanganinya perjanjian. Pinjaman Investasi dengan maksimal plafond sebesar Rp30.000 Fasilitas Pinjaman Investasi tersebut dikenakan suku bunga 13% per tahun (termasuk pajak) dengan jangka waktu fasilitas pinjaman selama 30 Bulan sejak di tanda tanganinya perjanjian. Sampai dengan 8 Mei 2020. Bunga yang akan dibayarkan secara Triwulan. Kedua fasilitas yang akan digunakan untuk pembiayaan Pembelian modal barang untuk memenuhi kebutuhan Pengadaan Jasa Proyek Rental Fasilitas Produksi Lapangan Gas Rayu Utara.

Based on M-102/PPA/D.2-ID/1017 which has been agreed by the Company and PT Gali Terus Sejahtera. The Company approved to lending Bonds with Rp5,100 plafond with 13% interest rate per annum and loan term period 36 months since the agreement was signed. Investment loan with maximum plafond Rp30,000 with 13% interest rate per annum and loan term period 30 months since the agreement was signed until May 8, 2020. The interest will be paid quarterly. Both facilities will be used for financing Procurement of Rental Project Service Production Facilities in Lapangan Gas Rayu Utara.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp26.517. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 Nihil. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan Nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp26.517.

The balance at the beginning of the year is Rp26,517. Total disbursement of loan in 2018 amounting to Nil. Receipt of loan payment in 2018 is Nil. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp26,517.

d. PT. Tropisindo Sumber Energi d. PT. Tropisindo Sumber Energi

Pada tanggal 22 Desember 2016 telah ditandatangani Perjanjian Nomor PP-23/PPA/1216 antara Perusahaan dan PT Tropisindo berupa pembangunan proyek pembangkit listrik tenaga mini hydro (PLTMh) di sungai air sengak, kabupaten kepahiang, Provinsi Bengkulu senilai Rp12.000 dengan bunga 12,5% selama 60 bulan.

On December 22, 2016 was signed Agreement No. PP-23 / PPA / 1216 between the Company and PT Tropisindo form of development cooperation projects of mini hydro power plants (MHP) in river air sengak, Kepahiang District, Bengkulu provision amounting to Rp12,000 with interest rate 12.5% for 60 months.


The balance at the beginning of the year is Rp13,438. Total disbursement of loan in 2018 is Nil. Receipt of loan payment in 2018 amounting is Nil. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp13,438.

e. PT Riscon Dutasarana e. PT Riscon Dutasarana

Pada tanggal 22 Juli 2016 PT Riscon Duta Sarana dan Perusahaan telah menandatangani Perjanjian Jual beli Surat Utang Konversi No SU-03/PPA/0716 dengan jumlah pokok fasilitas pinjaman maksimum sebesar Rp10.000, tingkat suku bunga 5% per tahun dan IRR 35% pada saat pelunasan atau konversi surat utang dilaksanakan.

On July 22, 2016 PT Riscon Duta Sarana and PPA signed the sale and purchase of Bonds Convertible number SU-03 / PPA / 0716 with a maximum total principal amount Rp10,000, with an interest rate of 5% pa and an IRR of 35% at the time of redemption or conversion of debentures held.



80



c. PT Gali Terus Sejahtera c. PT Gali Terus Sejahtera

Berdasarkan M-102/PPA/D.2-ID/1017 yang telah di sepakati oleh Perusahaan dan PT Gali Terus Sejahtera. Pemberian Pinjaman berupa Surat Utang dengan plafond sebesar Rp5.100 Fasilitas Surat Utang tersebut dikenakan suku bunga 13% per tahun dengan jangka waktu fasilitas pinjaman selama 36 Bulan sejak di tanda tanganinya perjanjian. Pinjaman Investasi dengan maksimal plafond sebesar Rp30.000 Fasilitas Pinjaman Investasi tersebut dikenakan suku bunga 13% per tahun (termasuk pajak) dengan jangka waktu fasilitas pinjaman selama 30 Bulan sejak di tanda tanganinya perjanjian. Sampai dengan 8 Mei 2020. Bunga yang akan dibayarkan secara Triwulan. Kedua fasilitas yang akan digunakan untuk pembiayaan Pembelian modal barang untuk memenuhi kebutuhan Pengadaan Jasa Proyek Rental Fasilitas Produksi Lapangan Gas Rayu Utara.

Based on M-102/PPA/D.2-ID/1017 which has been agreed by the Company and PT Gali Terus Sejahtera. The Company approved to lending Bonds with Rp5,100 plafond with 13% interest rate per annum and loan term period 36 months since the agreement was signed. Investment loan with maximum plafond Rp30,000 with 13% interest rate per annum and loan term period 30 months since the agreement was signed until May 8, 2020. The interest will be paid quarterly. Both facilities will be used for financing Procurement of Rental Project Service Production Facilities in Lapangan Gas Rayu Utara.


The balance at the beginning of the year is Rp26,517. Total disbursement of loan in 2018 amounting to Nil. Receipt of loan payment in 2018 is Nil. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp26,517.

d. PT. Tropisindo Sumber Energi d. PT. Tropisindo Sumber Energi

Pada tanggal 22 Desember 2016 telah ditandatangani Perjanjian Nomor PP-23/PPA/1216 antara Perusahaan dan PT Tropisindo berupa pembangunan proyek pembangkit listrik tenaga mini hydro (PLTMh) di sungai air sengak, kabupaten kepahiang, Provinsi Bengkulu senilai Rp12.000 dengan bunga 12,5% selama 60 bulan.

On December 22, 2016 was signed Agreement No. PP-23 / PPA / 1216 between the Company and PT Tropisindo form of development cooperation projects of mini hydro power plants (MHP) in river air sengak, Kepahiang District, Bengkulu provision amounting to Rp12,000 with interest rate 12.5% for 60 months.


The balance at the beginning of the year is Rp13,438. Total disbursement of loan in 2018 is Nil. Receipt of loan payment in 2018 amounting is Nil. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp13,438.

e. PT Riscon Dutasarana e. PT Riscon Dutasarana

Pada tanggal 22 Juli 2016 PT Riscon Duta Sarana dan Perusahaan telah menandatangani Perjanjian Jual beli Surat Utang Konversi No SU-03/PPA/0716 dengan jumlah pokok fasilitas pinjaman maksimum sebesar Rp10.000, tingkat suku bunga 5% per tahun dan IRR 35% pada saat pelunasan atau konversi surat utang dilaksanakan.

On July 22, 2016 PT Riscon Duta Sarana and PPA signed the sale and purchase of Bonds Convertible number SU-03 / PPA / 0716 with a maximum total principal amount Rp10,000, with an interest rate of 5% pa and an IRR of 35% at the time of redemption or conversion of debentures held.


81



Surat Utang tersebut memiliki jangka waktu selama 24 bulan sejak tanggal efektif dan dapat dikonversi menjadi saham pada PT Riscon Duta Sarana sewaktu-waktu setelah 90 hari sejak tanggal penerbitan pertama kali surat utang. Surat Utang tersebut telah berlaku efektif pada tanggal 3 Agustus 2016.

Bonds with the maturity period is 24 months from the effective date and can be converted into shares of PT Riscon Duta Sarana any time after 90 days from the date of first issuance of debt securities. Bonds has been effective on August 3, 2016.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp11.624. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Nihil. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar Rp1.624. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp10.000.

The balance at the beginning of the year is Rp11,624. Total disbursement of loan in 2018 amounting to Nil. Receipt of payment in 2018 amounting to Rp1,624. Balance of December 31, 2018 amounting to Rp10,000.

f. PT. Survai Udara Penas (Persero) f. PT. Survai Udara Penas (Persero)

Berdasarkan Perjanjian Pemberian Pinjaman Investasi kepada PT Survai Udara Penas (Persero) yang dilakukan pada tanggal 11 Januari 2018 dengan No. PP-09 memberikan fasilitas pinjaman berupa pinjaman investasi dengan jumlah plafond maksimal sebesar Rp11.000. Tujuan fasilitas ini yaitu membiayai Kegiatan investasi berupa pengambilalihan 90% saham dalam PT Pratama Persada Airbone milik PT PPAK. Jangka waktu fasilitas pinjaman sampai dengan 2026 dengan tingkat suku bunga sebesar 14% per tahun.

Based on the Investment Loan Agreement to PT Survai Udara Penas (Persero) conducted on January 11, 2018 with No. PP-09 provides a loan facility in the form of an investment loan with a maximum ceiling amount of Rp11,000. The purpose of this facility is to finance investment activities in the form of taking over 90% of the shares in PT Pratama Persada Airbone owned by PT PPAK. The loan facility period is up to 2026 with an interest rate of 14% per year.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Nihil. Total saldo pencairan pinjaman ditahun 2018 sebesar Rp11.000. Penerimaan atas pembayaran ditahun berjalan sebesar Nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp11.000.

The balance at the beginning of the year is Nil. Total disbursement of loan in 2018 amounting to Rp11,000. Receipt of loan payment in 2018 amounting to Nil. The Balance at December 31, 2018 amounting to Rp11,000.

g. PT Prabu Wahana International g. PT Prabu Wahana International Pada tanggal 13 Januari 2017 PT Prabu Wahana International dan Perusahaan telah menandatangani Perjanjian Pemberian Pinjaman Modal Kerja dalam Bentuk Project Financing dengan plafon sebesar Rp24.500 yang akan digunakan untuk pembiayaan penyewaan pesawat diwilayah provinsi Papua dan provinsi Kalimantan Utara. Fasilitas pinjaman tersebut dikenakan suku bunga 12,5% per tahun dengan jangka waktu fasilitas pinjaman selama 48 Bulan sejak ditandatanganinya perjanjian sampai dengan 13 Januari 2021.

On January 13, 2017 PT Prabu Wahana International and The Company has signed an Agreement Working Capital Loan in the Form of Project Financing amounted to Rp 24,500 which will be used as financing aircraft leasing region of the provinces of Papua and Kalimantan North Province. This loan facility is subject to interest at 12.5% per annum. This facility will be due after 48 months as of January 13, 2021.



82



Pada tanggal 28 Agustus 2017, dilakukan addendum I atas Perjanjian Pinjaman dengan No. 36, dengan melakukan penghapusan Management Fee, merubah Monitoring Fee menjadi sebesar 1,75% perbulan. Pada tanggal 25 Oktober 2018, dilakukan addendum II atas Perjanjian Pinjaman dengan No. 88, dengan melakukan penurunan Monitoring Fee menjadi sebesar 0,75% perbulan.

On 28 August 2017, addendum I on the loan agreement No. 36, by doing the Elimination of Management Fee, change Monitoring Fee to 1.75% per month. On October 25, 2018, addendum II over the loan agreement with the No. 88, by doing the Monitoring Fee decreased to 0.75% per month.

Saldo awal pada tahun 2018 sebesar Rp5.093. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Nihil. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan Rp299. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp4.794.

The balance at the beginning of the year Rp5,093. Total balance of loan disbursement in 2018 amounting to Nil. Receipt of payment in 2018 amounting to Rp299. The balance of December 31, 2018 amounting to Rp4,794.

h. PT Bina Patria Transmitra h. PT Bina Patria Transmitra Pada tanggal 16 Oktober 2018 telah dilakukan Perjanjian Kerjasama investasi Dalam Bentuk Pemberian Fasilitas Pinjaman Kepada PT Bina Patria Transmitra dengan No. PP-07/PPA/1018. Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman berupa pinjaman investasi dan pinjaman modal kerja dengan plafond sebesar Rp24.500 dengan tingkat suku bunga 13% per tahun (gross) dan biaya provisi sebesar 1% dari plafond, jatuh tempo pada 15 Oktober 2020. Terdiri dari Fasilitas Pinjaman Tranche A yang diberikan dalam bentuk Pembiayaan Investasi dengan plafond sebesar Rp12.000, tujuan penggunaannya yaitu untuk refinancing pinjaman investasi dan pembiayaan kebutuhan capital; dan Fasilitas Pinjaman Tranche B diberikan dalam bentuk pembiayaan modal kerja dengan plafond sebesar Rp12.500, digunakan untuk pembiayaan modal.

On October 16, 2018 an Investment Cooperation Agreement was Formed in the Form of Providing Loan Facilities to PT Bina Patria Transmitra with No. PP-07 / PPA / 1018. The Company provides loan facilities in the form of investment loans and working capital loans with a ceiling of Rp24,500 with an interest rate of 13% per year (gross) and a provision fee of 1% of the ceiling, due on October 15 2020. Consisting of Tranche A Loan Facility given in the form of Investment Financing with a ceiling of Rp12,000, the purpose of which is to refinancing investment loans and financing capital requirements; and the Tranche B Loan Facility is provided in the form of working capital financing with a ceiling of Rp 12,500, which is used to finance working capital.

Sebagai jaminan atas pembayaran kembali semua utang, diserahkan jaminan berupa dua bidang tanah berikut bangunan dan segala turutannya yang akan dibebani Hak Tanggungan Peringkat Pertama sebesar Rp 12.760, jaminan fidusia atas mesin dan alat berat sesuai nilai pasar berdasarkan hasil penilaian dari KJPP, dan jaminan fidusia tagihan/piutang dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp17.500.

As a guarantee of repayment of all debts, the collateral in the form of two plots of land and buildings and all of the pledges that will be burdened with the First Rank Mortgage amounting to Rp. 12,760. fiduciary guarantees for machinery and heavy equipment according to market value based on the results of the assessment of KJPP, and collateral fiduciary bills or receivables with a guarantee value of at least Rp17,500.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Nihil. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp12.000. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan Nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp12.000.

The balance at the beginning of 2018 is nil. Total disbursement of loan in 2018 amounting to Rp12,000. Receipt of payment in 2018 year amounting to Nil. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp12,000.



82



Pada tanggal 28 Agustus 2017, dilakukan addendum I atas Perjanjian Pinjaman dengan No. 36, dengan melakukan penghapusan Management Fee, merubah Monitoring Fee menjadi sebesar 1,75% perbulan. Pada tanggal 25 Oktober 2018, dilakukan addendum II atas Perjanjian Pinjaman dengan No. 88, dengan melakukan penurunan Monitoring Fee menjadi sebesar 0,75% perbulan.

On 28 August 2017, addendum I on the loan agreement No. 36, by doing the Elimination of Management Fee, change Monitoring Fee to 1.75% per month. On October 25, 2018, addendum II over the loan agreement with the No. 88, by doing the Monitoring Fee decreased to 0.75% per month.

Saldo awal pada tahun 2018 sebesar Rp5.093. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Nihil. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan Rp299. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp4.794.

The balance at the beginning of the year Rp5,093. Total balance of loan disbursement in 2018 amounting to Nil. Receipt of payment in 2018 amounting to Rp299. The balance of December 31, 2018 amounting to Rp4,794.

h. PT Bina Patria Transmitra h. PT Bina Patria Transmitra Pada tanggal 16 Oktober 2018 telah dilakukan Perjanjian Kerjasama investasi Dalam Bentuk Pemberian Fasilitas Pinjaman Kepada PT Bina Patria Transmitra dengan No. PP-07/PPA/1018. Perusahaan memberikan fasilitas pinjaman berupa pinjaman investasi dan pinjaman modal kerja dengan plafond sebesar Rp24.500 dengan tingkat suku bunga 13% per tahun (gross) dan biaya provisi sebesar 1% dari plafond, jatuh tempo pada 15 Oktober 2020. Terdiri dari Fasilitas Pinjaman Tranche A yang diberikan dalam bentuk Pembiayaan Investasi dengan plafond sebesar Rp12.000, tujuan penggunaannya yaitu untuk refinancing pinjaman investasi dan pembiayaan kebutuhan capital; dan Fasilitas Pinjaman Tranche B diberikan dalam bentuk pembiayaan modal kerja dengan plafond sebesar Rp12.500, digunakan untuk pembiayaan modal.

On October 16, 2018 an Investment Cooperation Agreement was Formed in the Form of Providing Loan Facilities to PT Bina Patria Transmitra with No. PP-07 / PPA / 1018. The Company provides loan facilities in the form of investment loans and working capital loans with a ceiling of Rp24,500 with an interest rate of 13% per year (gross) and a provision fee of 1% of the ceiling, due on October 15 2020. Consisting of Tranche A Loan Facility given in the form of Investment Financing with a ceiling of Rp12,000, the purpose of which is to refinancing investment loans and financing capital requirements; and the Tranche B Loan Facility is provided in the form of working capital financing with a ceiling of Rp 12,500, which is used to finance working capital.

Sebagai jaminan atas pembayaran kembali semua utang, diserahkan jaminan berupa dua bidang tanah berikut bangunan dan segala turutannya yang akan dibebani Hak Tanggungan Peringkat Pertama sebesar Rp 12.760, jaminan fidusia atas mesin dan alat berat sesuai nilai pasar berdasarkan hasil penilaian dari KJPP, dan jaminan fidusia tagihan/piutang dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar Rp17.500.

As a guarantee of repayment of all debts, the collateral in the form of two plots of land and buildings and all of the pledges that will be burdened with the First Rank Mortgage amounting to Rp. 12,760. fiduciary guarantees for machinery and heavy equipment according to market value based on the results of the assessment of KJPP, and collateral fiduciary bills or receivables with a guarantee value of at least Rp17,500.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Nihil. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp12.000. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan Nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp12.000.

The balance at the beginning of 2018 is nil. Total disbursement of loan in 2018 amounting to Rp12,000. Receipt of payment in 2018 year amounting to Nil. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp12,000.


83



I. Matoa Kidung Bahtera I. Matoa Kidung Bahtera

Pada tanggal 22 Oktober 2018 dilakukan Perjanjian Kerjasama Pembiayaan Investasi Kapal Isap Pasir (KIP) Matoa 2 Dengan PT Matoa Kidung Bahtera dengan No. PP-17/PPA/1018. Seluruh dana fasilitas pembiayaan investasi digunakan untuk tujuan pembiayaan refinancing pengadaan KIP Matoa 2. Total jumlah pokok fasilitas pinjaman sebesar Rp26.250 dengan tingkat suku bunga 13,5% per tahun (gross) yang akan jatuh tempo pada 23 Agustus 2023.

On October 22, 2018, the Investment Financing Cooperation Agreement of Sand Suction Dredges (KIP) Matoa 2 was conducted with PT Matoa Kidung Bahtera with No. PP-17 / PPA / 1018. All funds for investment financing facilities are used for the purpose of refinancing the procurement of KIP Matoa 2. The total principal amount of the loan facility is Rp26,250 with an interest rate of 13.5% per year (gross) which will mature on August 23, 2023.

Kemudian berdasarkan Perjanjian kerjasama Pembiayaan Modal Kerja KIP Matoa 2 Dengan PT Matoa Kidung Bahtera pada tanggal 22 Oktober 2018 dengan No. PP-19/PPA/1018. Seluruh dana fasilitas pembiayaan investasi digunakan untuk tujuan pembiayaan Modal kerja Operasional PT MKB atas Matoa 1. Total jumlah pokok fasilitas pinjaman sebesar Rp7.500 dengan tingkat suku bunga 13,5% per tahun (gross) yang akan jatuh tempo pada 23 Agustus 2023.

Then based on the cooperation agreement of KIP Matoa 2 Working Capital Financing with PT Matoa Kidung Bahtera on October 22, 2018 with No. PP-19 / PPA / 1018. All funds for investment financing facilities are used for the purpose of financing PT MKB's operational working capital for Matoa 1. The total principal amount of the loan facility is Rp7.500 with an interest rate of 13.5% per year (gross) which will mature on August 23, 2023.


The balance at the beginning of the year is nil. Total disbursement of loan in 2018 amounting to Rp28,870. Receipt of loan payment in 2018 is Nil. The balance on December 31, 2018 is Rp28,870.

m. Matoa Kidung Samudera m. Matoa Kidung Samudera

Berdasarkan Perjanjian kerjasama Pembiayaan Investasi KIP Matoa 1 Dengan PT Matoa Kidung Samudera tanggal 22 Oktober 2018 dengan No. PP-16/PPA/1018, total nilai pokok fasilitas pendanaan sebesar Rp26.250 dengan tingkat suku bunga 13,5% per tahun (gross) yang akan jatuh tempo pada 29 Oktober 2023. Tujuan penggunaan dana fasilitas pembiayaan adalah untuk tujuan pembiayaan refinancing pengadaan KIP Matoa 1.

Based on the Cooperation Agreement on Investment Financing KIP Matoa 1 with PT Matoa Kidung Samudera dated October 22, 2018 with No. PP-16 / PPA / 1018, the total principal value of the funding facility is Rp26,250 with an interest rate of 13.5% per year (gross) which will mature on October 29, 2023. The purpose of the use of funding for financing facilities is for the purpose of financing the refinancing of procurement of KIP Matoa 1.

Kemudian berdasarkan Perjanjian kerjasama Pembiayaan Modal Kerja KIP Matoa 1 Dengan PT Matoa Kidung Samudera pada tanggal 22 Oktober 2018 dengan No. PP-18/PPA/1018, total nilai pokok fasilitas pendanaan dengan plafond sebesar Rp 7.500 dengan tingkat suku bunga 13,5% per tahun (gross) yang akan jatuh tempo pada 30 Oktober 2023. Seluruh dana fasilitas pembiayaan investasi digunakan untuk tujuan Modal Kerja Operasional PT MKS atas KIP Matoa 1.

Then based on the cooperation agreement of KIP Matoa 1 Working Capital Financing with PT Matoa Kidung Samudera on October 22, 2018 with No. PP-18 / PPA / 1018, the total principal value of the funding facility with a ceiling of Rp 7,500 with an interest rate of 13.5% per year (gross) which will mature on October 30, 2023. All funds for investment financing facilities are used for working capital purposes PT MKS's operations on Kato Matoa 1.



84



Sebagai jaminan atas pembayaran kembali semua utang, diserahkan jaminan berupa hipotik peringkat pertama atas KIP Matoa 1 dengan nilai hipotik sebesar nilai perolehan, hipotik peringkat pertama atas KIP Matoa 2 dengan nilai hipotik sebesar nilai perolehan, hak tanggungan peringkat pertama atas Aset Karimun dengan nilai hak tanggungan sebesar nilai pasar, dan asset dan atau kekayaan PT MKS dan/atau Grup Trimitra lainnya.

As collateral for repayment of all debts, the collateral is in the form of first rank mortgages for Matoa 1 KIP with a mortgage value of acquisition value, first rank mortgages for Matoa 2 KIP with a mortgage value of acquisition value, first rank liability for Karimun Assets with the value of mortgage amounting to market value, and assets and or assets of PT MKS and/or other Trimitra Groups.


The balance at the beginning of the year is nil. Total balance of loan disbursement in 2018 amounting to Rp30,657. Receipt of payment in 2018 year amounting to Rp4,407. The balance on December 31, 2018 is Rp26,250.

n. PT Polytama Propindo n. PT Polytama Propindo

Pada tanggal 28 Agustus 2017 berdasarkan Perjanjian Pinjaman PP-16/PPA/0817, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman Investasi Rp20.000 kepada PT Polytama Propindo yang jatuh tempo pada 27 Agustus 2020 dengan bunga kredit sebesar 12% per tahun.

On August 28, 2017, based on Loan Agreement No.PP-16/PPA/0817, the Company agreed give Loan Investment to PT Polytama Propindo by Rp20,000 which will due on August 27, 2020 with interest rate 12% per annum.


The balance at the beginning of the year is Rp20,000. Total disbursement of loan in 2018 is Nil. Receipt of loan payment in 2018 amounting to Rp7,200. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp12,800.

o. PT Wisarada Sarana Aviasi o. PT Wisarada Sarana Aviasi

Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Investasi Dalam Bentuk Pengadaan Dan Pengoperasian Pesawat Fixed Wing BN-2T dengan No. PP-28/PPA/0818 tanggal 7 Agustus 2018, tujuan dari kerjasama ini yaitu dalam rangka pengadaan dan pengoperasian Pesawat BN-2T. Total pendanaan modal dengan plafond maksimal sebesar Rp9.900, tingkat suku biaya pendanaan sebesar 14% per tahun (gross) yang jatuh tempo pokok pada tahun 2022.

Based on the Investment Cooperation Agreement in the Form of BN-2T Fixed Wing Aircraft Supply and Operation with No. PP-28 / PPA / 0818 dated August 7, 2018, the purpose of this collaboration is in the context of procurement and operation of BN-2T aircraft. Total capital funding with a maximum ceiling of Rp9,900, the rate of funding costs is 14% per annum (gross) with a principal maturity in 2022.

Sebagai jaminan atas pembayaran kembali semua utang, diserahkan jaminan berupa fidusia atas Mesin Pesawat BN-2T dengan nilai obyek dan nilai penjaminan sebesar Rp9.543, fidusia atas Badan Pesawat BN-2T dan kelengkapan lainnya dengan nilai obyek dan nilai pinjaman sebesar Rp3.181, fidusia atas tagihan PT Wisarada Sarana Aviasi dengan nilai obyek dan nilai penjaminan sebesar Rp9.279, dan pemberian jaminan pribadi.

As collateral for repayment of all debts, the collateral in the form of fiduciary over BN-2T Aircraft Machine with object value and guarantee value of Rp9,543, fiduciary for BN-2T Airframe and other objects with object value and loan value of Rp3,181 fiduciary over PT Wisarana Sarana Aviasi bills with object value and guarantee value of Rp9,279, and giving personal guarantees.



84



Sebagai jaminan atas pembayaran kembali semua utang, diserahkan jaminan berupa hipotik peringkat pertama atas KIP Matoa 1 dengan nilai hipotik sebesar nilai perolehan, hipotik peringkat pertama atas KIP Matoa 2 dengan nilai hipotik sebesar nilai perolehan, hak tanggungan peringkat pertama atas Aset Karimun dengan nilai hak tanggungan sebesar nilai pasar, dan asset dan atau kekayaan PT MKS dan/atau Grup Trimitra lainnya.

As collateral for repayment of all debts, the collateral is in the form of first rank mortgages for Matoa 1 KIP with a mortgage value of acquisition value, first rank mortgages for Matoa 2 KIP with a mortgage value of acquisition value, first rank liability for Karimun Assets with the value of mortgage amounting to market value, and assets and or assets of PT MKS and/or other Trimitra Groups.


The balance at the beginning of the year is nil. Total balance of loan disbursement in 2018 amounting to Rp30,657. Receipt of payment in 2018 year amounting to Rp4,407. The balance on December 31, 2018 is Rp26,250.

n. PT Polytama Propindo n. PT Polytama Propindo

Pada tanggal 28 Agustus 2017 berdasarkan Perjanjian Pinjaman PP-16/PPA/0817, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman Investasi Rp20.000 kepada PT Polytama Propindo yang jatuh tempo pada 27 Agustus 2020 dengan bunga kredit sebesar 12% per tahun.

On August 28, 2017, based on Loan Agreement No.PP-16/PPA/0817, the Company agreed give Loan Investment to PT Polytama Propindo by Rp20,000 which will due on August 27, 2020 with interest rate 12% per annum.


The balance at the beginning of the year is Rp20,000. Total disbursement of loan in 2018 is Nil. Receipt of loan payment in 2018 amounting to Rp7,200. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp12,800.

o. PT Wisarada Sarana Aviasi o. PT Wisarada Sarana Aviasi

Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Investasi Dalam Bentuk Pengadaan Dan Pengoperasian Pesawat Fixed Wing BN-2T dengan No. PP-28/PPA/0818 tanggal 7 Agustus 2018, tujuan dari kerjasama ini yaitu dalam rangka pengadaan dan pengoperasian Pesawat BN-2T. Total pendanaan modal dengan plafond maksimal sebesar Rp9.900, tingkat suku biaya pendanaan sebesar 14% per tahun (gross) yang jatuh tempo pokok pada tahun 2022.

Based on the Investment Cooperation Agreement in the Form of BN-2T Fixed Wing Aircraft Supply and Operation with No. PP-28 / PPA / 0818 dated August 7, 2018, the purpose of this collaboration is in the context of procurement and operation of BN-2T aircraft. Total capital funding with a maximum ceiling of Rp9,900, the rate of funding costs is 14% per annum (gross) with a principal maturity in 2022.

Sebagai jaminan atas pembayaran kembali semua utang, diserahkan jaminan berupa fidusia atas Mesin Pesawat BN-2T dengan nilai obyek dan nilai penjaminan sebesar Rp9.543, fidusia atas Badan Pesawat BN-2T dan kelengkapan lainnya dengan nilai obyek dan nilai pinjaman sebesar Rp3.181, fidusia atas tagihan PT Wisarada Sarana Aviasi dengan nilai obyek dan nilai penjaminan sebesar Rp9.279, dan pemberian jaminan pribadi.

As collateral for repayment of all debts, the collateral in the form of fiduciary over BN-2T Aircraft Machine with object value and guarantee value of Rp9,543, fiduciary for BN-2T Airframe and other objects with object value and loan value of Rp3,181 fiduciary over PT Wisarana Sarana Aviasi bills with object value and guarantee value of Rp9,279, and giving personal guarantees.


85



Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Nihil. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp2.200. Penerimaan atas pembayaran ditahun berjalan sebesar Nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp2.200.

The balance at the beginning of the year is Nil. Total disbursement of loan in 2018 amounting to Rp2,200. Receipt of loan payment in 2018 is Nil. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp2,200.

p. PT National Utility Helicopters p. PT National Utility Helicopters Berdasarkan Perjanjian Pinjaman No. PP-103/PPA/1117 pada tanggal 21 November 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman Modal Kerja Jangka Pendek dengan total jumlah pokok fasilitas pinjaman maksimum sebesar Rp25.000 dengan tingkat suku bunga 17,5% per tahun (gross), biaya provisi sebesar 0,75% dari fasilitas pinjaman yang wajib dibayarkan, dan biaya administrasi penarikan sebesar Rp 3 untuk setiap penarikan pinjaman. Jatuh tempo pada 25 Maret 2019. Tujuan penggunaan fasilitas pinjaman Tranche A khusus untuk penyelesaian kewajiban penerima pinjaman kepada CFC, fasilitas pinjaman Tranche B khusus untuk penyelesaian kewajiban penerima pinjaman kepada Pialang Asuransi, dan fasilitas Tranche C khusus untuk penyelesaian kewajiban Penerima Pinjaman dengan kreditur terdahulu.

Under the Loan Agreement No. PP-103/ PPA/1117 on November 21, 2017, the Company provides a Short Term Working Capital Loan Facility with a total principal amount of a maximum loan facility of Rp25,000 with an interest rate of 17,5% per year (gross), provision fees of 0,75% of loan facilities that must be paid, and withdrawal administration fees of Rp 3 for each loan withdrawal. Due on March 25, 2019. The purpose of using a special Tranche A loan facility is to settle loan recipient obligations to CFCs, special Tranche B loan facilities to settle loan obligations to Insurance Brokers, and special Tranche C facilities for settling obligations of Borrowers with previous creditors.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar 24.362. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 merupakan hasil reklasifikasi dari investasi jangka panjang. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar Rp19.650. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp4.712.

The balance at the beginning of the year is Rp24,362. Total disbursement of loan in 2018 is reclassified from long-term investements loans. Receipt of loan payment in 2018 amounting to Rp19,650. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp4,712.

q. PT Pratama Persada Airbone q. PT Pratama Persada Airbone

Pada tanggal 22 Juni 2017 dilakukan Perjanjian Pemberian Pinjaman Standby Loan dengan No.PP-130/PPA/0617. Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman berupa Pinjaman Standby Loan dengan plafond sebesar Rp20.000 dengan tingkat suku bunga 13% per tahun (gross) dan biaya provisi sebesar 0,25% dari plafond fasilitas pinjaman yang akan jatuh tempo pada 21 Maret 2019. Tujuan penggunaan fasilitas pinjaman adalah untuk modal kerja dalam mengerjakan Proyek.

On June 22, 2017 a Standby Loan Loan Agreement was made with No. PP-130 / PPA / 0617. The Company provides a Loan Facility in the form of a Standby Loan with a ceiling of Rp20,000 with an interest rate of 13% per year (gross) and a provision fee of 0.25% of the loan facility ceiling that will mature on March 21 2019. The purpose of using the loan facility is for working capital in working on the Project.



86



Berdasarkan Perjanjian Pemberian Pinjaman Investasi Standby Loan No. PP-50/PPA/1217 pada tanggal 12 Desember 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman berupa Pinjaman Investasi Standby Loan dengan total jumlah pokok fasilitas pinjaman maksimum sebesar Rp 23.891 dengan tingkat suku bunga 15,3% per tahun (gross) dan biaya provisi sebesar 0,5% dari fasilitas pinjaman. Jatuh tempo pada 11 Desember 2022.

Based on the Investment Loan Agreement Standby Loan No. PP-50/ PPA / 1217 on December 12, 2017, the Company provides a Loan Facility in the form of an Investment Loan Standby Loan with a total loan principal amounting to a maximum of Rp 23,891 with an interest rate of 15.3% per year (gross) and provision fees of 0,5% of loan facilities. Due on December 11, 2022.

Tujuan penggunaan fasilitas pinjaman adalah untuk membayar harga pembelian LIDAR Tipe ALS100. Kemudian pada tanggal 10 Agustus 2018 dilakukan addendum atas Perubahan Perjanjian Pemberian Pinjaman Investasi Standby Loan dengan No.PP-13/PPA/0818. Para pihak sepakat untuk mengubah ketentuan mengenai definisi Perjanjian/Kontrak Proyek, Proyek, dan Tanggal Jatuh Tempo.

The purpose of using the loan facility is to pay the purchase price of LIDAR Type ALS100. Then on the 10th of August 2018 an addendum was made on the Amendment to the Investment Loan Standby Loan Agreement with No.PP-13/ PPA/0818. The parties agreed to amend the provisions regarding the definition of the Project Agreement / Contract, Project, and Maturity Date.


The balance at the beginning of the year is Nil. Total disbursement of loan in 2018 amounting to Rp33,050. Receipt of loan payment in 2018 is amounting to Nil. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp33,050.

21. Investasi Jangka Panjang Lainnya 21. Other Long Term Investment

2018 2017Rp Rp

PT Super Exim Sari 78,438 -- PT Super Exim SariPT KNE Global Persada 49,426 27,600 PT KNE Global PersadaPT Matoa Kidung Samudera 15,625 -- PT Matoa Kidung SamuderaPT Matoa Kidung Bahtera 15,625 -- PT Matoa Kidung BahteraPT Asia Kaolin Raya 15,000 15,000 PT Asia Kaolin RayaPT Cipta Indah Permata 10,000 10,000 PT Cipta Indah PermataVentura Bersama PPAK Rumah Cerdas 3,246 3,246 Ventura Bersama PPAK Rumah CerdasPT Jasamarga Kunciran Cengkareng (d/h PT Marga Kunciran Cengkareng) 1,222 972 PT Jasamarga Kunciran Cengkareng (d/h PT Marga Kunciran Cengkareng)Jumlah Investasi Jangka Panjang Lainnya 188,582 56,818 Total Other Long-Term InvestmentDikurangi : Less :Penyisihan Penurunan Nilai Pinjaman Dana Allowance for Impairment of Loans Receivable

PT Super Exim Sari (35,529) -- PT Super Exim SariPT Asia Kaolin Raya (15,000) (15,000) PT Asia Kaolin Raya

Jumlah Pengurang (50,529) (15,000) Total DeductionJumlah 138,053 41,818 Total

1. PT KNE Global Persada 1. PT KNE Global Persada

Perusahaan memiliki Surat Utang Konversi dengan PT KNE Global Persada (KNE) sesuai dengan Akta Perjanjian No. 86 tanggal 30 Agustus 2016 sebesar Rp15.000, dengan jangka waktu dari mulai tanggal efektif sampai dengan 31 Desember 2025, yang memiliki tingkat suku bunga 16% per tahun (sudah termasuk pajak). Realisasi surat utang per 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp11.500.

The Company has Convertible Debt Securities with PT KNE Global Persada (KNE) based on the Agreement Deed No. 86 dated August 30, 2016 amounted to Rp15,000, starting from the effective date until December 31, 2025 with net interest rate of 16% per annum (included tax). The realized convertible debt securities as of December 31, 2016 amounted to Rp11,500.



86



Berdasarkan Perjanjian Pemberian Pinjaman Investasi Standby Loan No. PP-50/PPA/1217 pada tanggal 12 Desember 2017, Perusahaan memberikan Fasilitas Pinjaman berupa Pinjaman Investasi Standby Loan dengan total jumlah pokok fasilitas pinjaman maksimum sebesar Rp 23.891 dengan tingkat suku bunga 15,3% per tahun (gross) dan biaya provisi sebesar 0,5% dari fasilitas pinjaman. Jatuh tempo pada 11 Desember 2022.

Based on the Investment Loan Agreement Standby Loan No. PP-50/ PPA / 1217 on December 12, 2017, the Company provides a Loan Facility in the form of an Investment Loan Standby Loan with a total loan principal amounting to a maximum of Rp 23,891 with an interest rate of 15.3% per year (gross) and provision fees of 0,5% of loan facilities. Due on December 11, 2022.

Tujuan penggunaan fasilitas pinjaman adalah untuk membayar harga pembelian LIDAR Tipe ALS100. Kemudian pada tanggal 10 Agustus 2018 dilakukan addendum atas Perubahan Perjanjian Pemberian Pinjaman Investasi Standby Loan dengan No.PP-13/PPA/0818. Para pihak sepakat untuk mengubah ketentuan mengenai definisi Perjanjian/Kontrak Proyek, Proyek, dan Tanggal Jatuh Tempo.

The purpose of using the loan facility is to pay the purchase price of LIDAR Type ALS100. Then on the 10th of August 2018 an addendum was made on the Amendment to the Investment Loan Standby Loan Agreement with No.PP-13/ PPA/0818. The parties agreed to amend the provisions regarding the definition of the Project Agreement / Contract, Project, and Maturity Date.


The balance at the beginning of the year is Nil. Total disbursement of loan in 2018 amounting to Rp33,050. Receipt of loan payment in 2018 is amounting to Nil. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp33,050.

21. Investasi Jangka Panjang Lainnya 21. Other Long Term Investment

2018 2017Rp Rp

PT Super Exim Sari 78,438 -- PT Super Exim SariPT KNE Global Persada 49,426 27,600 PT KNE Global PersadaPT Matoa Kidung Samudera 15,625 -- PT Matoa Kidung SamuderaPT Matoa Kidung Bahtera 15,625 -- PT Matoa Kidung BahteraPT Asia Kaolin Raya 15,000 15,000 PT Asia Kaolin RayaPT Cipta Indah Permata 10,000 10,000 PT Cipta Indah PermataVentura Bersama PPAK Rumah Cerdas 3,246 3,246 Ventura Bersama PPAK Rumah CerdasPT Jasamarga Kunciran Cengkareng (d/h PT Marga Kunciran Cengkareng) 1,222 972 PT Jasamarga Kunciran Cengkareng (d/h PT Marga Kunciran Cengkareng)Jumlah Investasi Jangka Panjang Lainnya 188,582 56,818 Total Other Long-Term InvestmentDikurangi : Less :Penyisihan Penurunan Nilai Pinjaman Dana Allowance for Impairment of Loans Receivable

PT Super Exim Sari (35,529) -- PT Super Exim SariPT Asia Kaolin Raya (15,000) (15,000) PT Asia Kaolin Raya

Jumlah Pengurang (50,529) (15,000) Total DeductionJumlah 138,053 41,818 Total

1. PT KNE Global Persada 1. PT KNE Global Persada

Perusahaan memiliki Surat Utang Konversi dengan PT KNE Global Persada (KNE) sesuai dengan Akta Perjanjian No. 86 tanggal 30 Agustus 2016 sebesar Rp15.000, dengan jangka waktu dari mulai tanggal efektif sampai dengan 31 Desember 2025, yang memiliki tingkat suku bunga 16% per tahun (sudah termasuk pajak). Realisasi surat utang per 31 Desember 2016 adalah sebesar Rp11.500.

The Company has Convertible Debt Securities with PT KNE Global Persada (KNE) based on the Agreement Deed No. 86 dated August 30, 2016 amounted to Rp15,000, starting from the effective date until December 31, 2025 with net interest rate of 16% per annum (included tax). The realized convertible debt securities as of December 31, 2016 amounted to Rp11,500.


87

21. Investasi Jangka Panjang Lainnya (Lanjutan) 21. Other Long Term Investment (Continued) Pada Januari dan Maret 2017 telah dilakukan pencairan atas sisa plafond Surat Utang Konversi PT KNE sejumlah Rp3.500.

In January and March 31, 2017 total disbursement Convertible Debt Securities of PT KNE amounted to Rp3,500.

Berdasarkan Perjanjian No. PJ-08/PPAK/1218 tanggal 28 Desember 2018, transaksi yang dilakukan oleh PT PPAK yaitu pengambilalihan piutang (cessie) PT KNE Global Persada dari Perusahaan dengan harga beli sebesar Rp21,826, dengan jangka waktu terhitung sejak tanggal penerbitan Surat Utang sampai dengan tanggal 28 Desember 2024, yang memiliki tingkat suku bunga pinjaman 11% per tahun (sudah termasuk pajak).

Based on agreement No. PJ-08/PPAK/1218, dated December 28, 2018, transactions made by PT PPAK are factoring (cessie) of PT KNE Global Persada ("KNE") from the Company, with the agreed with the agreed purchase price amounted to Rp21,826, with the maturity period from the date date of signing the loan agreement until December 28, 2024 and the loan interest rate 11% per annum (included tax).

2. PT Matoa Kidung Samudra 2. PT Matoa Kidung Samudra

Berdasarkan Akta Perjanjian Penerbitan Surat Utang Konversi No. 10 tanggal 22 Oktober 2018, Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., PT PPAK memiliki Surat Utang Konversi dengan PT Matoa Kidung Samudera sebesar Rp15,625, dengan jangka waktu 60 bulan dan kupon sebesar 5% per tahun (belum termasuk pajak).

Based on Deed of Convertible Bonds No. 10 dated October 22, 2018, Notary Lenny Janis Ishak, S.H., PT PPAK has Convertible Bonds with PT Matoa Kidung Samudra amounted to Rp15,625, with maturity date 60 months and interest rate 5% per annum (excluded tax).

3. PT Matoa Kidung Bahtera 3. PT Matoa Kidung Bahtera

Berdasarkan Akta Perjanjian Penerbitan Surat Utang Konversi No. 11 tanggal 22 Oktober 2018, Notaris Lenny Janis Ishak, S.H., PT PPAK memiliki Surat Utang Konversi dengan PT Matoa Kidung Bahtera sebesar Rp15.625, dengan jangka waktu 60 bulan dan kupon sebesar 5% per tahun (belum termasuk pajak).

Based on Deed of Convertible Bonds No. 11 dated October 22, 2018, Notary Lenny Janis Ishak, S.H., PT PPAK has Convertible Bonds with PT Matoa Kidung Bahtera amounted to Rp15,625, with maturity date 60 months and interest rate 5% per annum (excluded tax).

4. PT Asia Kaolin Raya 4. PT Asia Kaolin Raya

PT PPAK memiliki Surat Utang Konversi dengan PT Asia Kaolinraya (AKR) sesuai dengan Akta Perjanjian No. 56 tanggal 18 Januari 2016 sebesar Rp15.000 dengan jangka waktu sejak tanggal efektif sampai dengan 30 Desember 2022 yang memiliki tingkat suku bunga 20% per tahun (tidak termasuk pajak).

PT PPAK has Convertible Bonds with PT Asia Kaolinraya (AKR) based on Deed of Agreement No. 56 dated January 18, 2016 amounted to Rp15,000 starting from the effective date until December 30, 2022 with gross interest rate of 20% per annum (excluded tax).

Pada tahun 2017, PT PPAK membentuk cadangan kerugian penurunan nilai atas investasi ke PT Asia Kaolinraya sebesar Rp15.000.

In 2017, PT PPAK make an allowance for impairment losses on investment to PT Asia Kaolinraya amounting to Rp15,000.

5. PT Cipta Indah Permata 5. PT Cipta Indah Permata

PT PPAK memiliki Surat Utang Konversi dengan PT Cipta Indah Permata (CIP) sesuai dengan Akta Perjanjian No. 90 tanggal 29 Maret 2016 sebesar Rp 10.000 dengan jangka waktu 33 bulan, dengan tingkat suku bunga 16% per tahun (sudah termasuk pajak).

PT PPAK has Convertible Bonds with PT Cipta indah Permata (CIP) based on Deed of Agreement No. 90 dated March 29, 2016 amounted to Rp10,000 with period of 33 months term and net interest rate of 16% per annum (included tax).



88

21. Investasi Jangka Panjang Lainnya (Lanjutan) 21. Other Long Term Investment (Continued)

6. PT Super Exim Sari 6. PT Super Exim Sari PT PPAF melakukan pengalihan piutang atas aset jaminan PT Super Exim Sari (PT SES) kepada PT SKI sebesar Rp78.438. Hal tersebut terkait proses penyelesaian piutang PT SES berdasarkan Putusan Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat Nomor: 12/Pdt.SusPembatalan.Perdamaian/ 2017 / PN. Niaga.Jkt.Pst,Jo Nomor: 70/Pdt. 2015/PN.Niaga.Jkt.Pst tanggal 15 Januari 2018 menjelaskan bahwa PT Super Exim Sari dalam keadaan pailit dan aset-aset yang dimiliki dalam proses lelang oleh Kantor Pelayanan Kekayaan Negara dan Lelang Bogor.

PT PPAF undertake the transfer on the guarantee assets of PT Super Exim Sari (PT SES) to PT SKI amounted to Rp78,438. This is related to the PT SES receivables settlement process based on the Commercial Court Decision at the Central Jakarta District Court Number: 12 / Pdt.Sus Cancellation. Peace / 2017 / PN. Niaga. Jkt. Pst, Jo Number: 70 / Pdt. 2015 / PN.Niaga.Jkt.Pst dated January 15, 2018 explained that PT Super Exim Sari was in a state of bankruptcy and assets held in the auction process by the State Wealth and Bogor Auction Service Office.

7. Ventura Bersama PPAK Rumah Cerdas 7. Joint Venture PPAK Rumah Cerdas

PT PPAK memberikan fasilitas pinjaman kepada Ventura Bersama PPAK Rumah Cerdas dengan Akta Nomor 75 tanggal 28 Maret 2016 yang dibuat di hadapan Mala Mukti, S.H., LL.M. Notaris di Jakarta. Jumlah pokok fasilitas pinjaman keseluruhan sebesar Rp9.000 yang memiliki jangka waktu 36 bulan dengan tingkat suku bunga 18% per tahun netto. Realisasi pinjaman per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp3.246.

PT PPAK provides a loan facility to Joint Venture PPAK Rumah Cerdas by Deed No. 75 dated March 28, 2016, made by Mala Mukti, S.H., LL.M. notary in Jakarta. The principal amount of overall loan facility is Rp9,000 with period of 36 months and interest of 18% net rate per annum. Loan realized as of December 31, 2018 amounted to Rp3,246.

8. PT Jasamarga Kunciran Cengkareng 7. PT Jasamarga Kunciran Cengkareng

PT Jasamarga Kunciran Cengkareng merupakan perusahaan yang kegiatan usahanya adalah melaksanakan pengusahaan Jalan Tol Kunciran - Cengkareng, yang meliputi pendanaan, perencanaan teknik, pelaksanaan konstruksi, pengoperasian dan pemeliharaan jalan tol, serta usaha-usaha lainnya sesuai dengan ketentuan-ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. PT NK memiliki saham sebanyak 60.010 lembar saham senilai Rp499.954.000 dan persentase kepemilikan sebesar 0,28%. Aset ini dikelompokkan ke dalam aset yang tersedia untuk dijual. Pada tanggal 14 Desember 2017, berdasarkan akta pernyataan keputusan para pemegang saham di luar rapat umum pemegang saham PT Jasamarga Kunciran Cengkareng No. 15, nilai nominal saham PT NK adalah Rp971.752.600 dengan total lembar saham 106.786.

PT Jasamarga Kunciran Cengkareng is a company which its business activity is concession Kunciran-Cengkareng Toll Road, which include funding, technical planning, construction implementation, operation and maintenance of the Toll Road, as well as other business activities in accordance with the provisions of the prevailing laws and regulations.

PT NK owns 60,010 shares of shares valued at Rp499,954,000 and the percentage of ownership is 0.28%. These assets are classified as available for sale. On December 14, 2017, based on the deed of shareholder decree statement outside the general meeting of shareholders of PT Jasamarga Kunciran Cengkareng No. 15, the nominal value of PT NK shares is Rp971,752,600 with number share is 106,786 shares.



88


6. PT Super Exim Sari 6. PT Super Exim Sari PT PPAF melakukan pengalihan piutang atas aset jaminan PT Super Exim Sari (PT SES) kepada PT SKI sebesar Rp78.438. Hal tersebut terkait proses penyelesaian piutang PT SES berdasarkan Putusan Pengadilan Niaga pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat Nomor: 12/Pdt.SusPembatalan.Perdamaian/ 2017 / PN. Niaga.Jkt.Pst,Jo Nomor: 70/Pdt. 2015/PN.Niaga.Jkt.Pst tanggal 15 Januari 2018 menjelaskan bahwa PT Super Exim Sari dalam keadaan pailit dan aset-aset yang dimiliki dalam proses lelang oleh Kantor Pelayanan Kekayaan Negara dan Lelang Bogor.

PT PPAF undertake the transfer on the guarantee assets of PT Super Exim Sari (PT SES) to PT SKI amounted to Rp78,438. This is related to the PT SES receivables settlement process based on the Commercial Court Decision at the Central Jakarta District Court Number: 12 / Pdt.Sus Cancellation. Peace / 2017 / PN. Niaga. Jkt. Pst, Jo Number: 70 / Pdt. 2015 / PN.Niaga.Jkt.Pst dated January 15, 2018 explained that PT Super Exim Sari was in a state of bankruptcy and assets held in the auction process by the State Wealth and Bogor Auction Service Office.

7. Ventura Bersama PPAK Rumah Cerdas 7. Joint Venture PPAK Rumah Cerdas

PT PPAK memberikan fasilitas pinjaman kepada Ventura Bersama PPAK Rumah Cerdas dengan Akta Nomor 75 tanggal 28 Maret 2016 yang dibuat di hadapan Mala Mukti, S.H., LL.M. Notaris di Jakarta. Jumlah pokok fasilitas pinjaman keseluruhan sebesar Rp9.000 yang memiliki jangka waktu 36 bulan dengan tingkat suku bunga 18% per tahun netto. Realisasi pinjaman per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp3.246.

PT PPAK provides a loan facility to Joint Venture PPAK Rumah Cerdas by Deed No. 75 dated March 28, 2016, made by Mala Mukti, S.H., LL.M. notary in Jakarta. The principal amount of overall loan facility is Rp9,000 with period of 36 months and interest of 18% net rate per annum. Loan realized as of December 31, 2018 amounted to Rp3,246.

8. PT Jasamarga Kunciran Cengkareng 7. PT Jasamarga Kunciran Cengkareng

PT Jasamarga Kunciran Cengkareng merupakan perusahaan yang kegiatan usahanya adalah melaksanakan pengusahaan Jalan Tol Kunciran - Cengkareng, yang meliputi pendanaan, perencanaan teknik, pelaksanaan konstruksi, pengoperasian dan pemeliharaan jalan tol, serta usaha-usaha lainnya sesuai dengan ketentuan-ketentuan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. PT NK memiliki saham sebanyak 60.010 lembar saham senilai Rp499.954.000 dan persentase kepemilikan sebesar 0,28%. Aset ini dikelompokkan ke dalam aset yang tersedia untuk dijual. Pada tanggal 14 Desember 2017, berdasarkan akta pernyataan keputusan para pemegang saham di luar rapat umum pemegang saham PT Jasamarga Kunciran Cengkareng No. 15, nilai nominal saham PT NK adalah Rp971.752.600 dengan total lembar saham 106.786.

PT Jasamarga Kunciran Cengkareng is a company which its business activity is concession Kunciran-Cengkareng Toll Road, which include funding, technical planning, construction implementation, operation and maintenance of the Toll Road, as well as other business activities in accordance with the provisions of the prevailing laws and regulations.

PT NK owns 60,010 shares of shares valued at Rp499,954,000 and the percentage of ownership is 0.28%. These assets are classified as available for sale. On December 14, 2017, based on the deed of shareholder decree statement outside the general meeting of shareholders of PT Jasamarga Kunciran Cengkareng No. 15, the nominal value of PT NK shares is Rp971,752,600 with number share is 106,786 shares.


89


Selama tahun 2018, Perusahaan melakukan pembayaran tambahan setoran modal kepada PT Jasamarga Kunciran Cengkareng sebesar Rp251 atau sebesar 0.28% dan total saham yang dikeluarkan berdasarkan surat PT Jasamarga Kunciran Cengkareng perihal permohonan tambahan setoran modal. Sehingga pada 31 Desember 2018, saldo investasi jangka panjang setelah pembayaran tambahan setoran modal adalah sebesar Rp1.222.

During 2018, the Company paid additional paid up capital to PT Jasamarga Kunciran Cengkareng amounting to Rp251 or 0.28% of total share issued based on PT Jasa Marga Kunciran Cengkareng request for additional capital injections. On December 31, 2018, the long-term investment balance after payment of additional capital deposits was Rp1,222.

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai investasi jangka panjang lainnya adalah sebagai berikut:

The movements in allowance for impairment losses of other long term investment are as follows:

2018 2017Rp Rp

Saldo Awal Tahun (15,000) (15,000) Balance at Beginning of The YearPenambahan di Tahun Berjalan (35,529) -- Addition in Current YearPemulihan / Penghapusan di Tahun Berjalan -- -- Recovery / Write off in Current YearSaldo Akhir Tahun (50,529) (15,000) Balance at Ending of The Year

22. Aset Tetap 22. Property, Plant and Equipment

1 Januari / Penambahan / Pengurangan / Reklasifikasi/ Surplus Revaluasi/ 31 Desember/January 1 Additions Deductions Reclassification Revaluation Surplus December 31

Rp Rp Rp Rp Rp RpBiaya Perolehan: Acquisition Cost:Kepemilikan Langsung Direct Ownership

Tanah 480,240 139,447 -- (30,834) 79,909 668,762 LandsGedung 101,077 28,576 -- 30,487 -- 160,139 BuildingsKendaraan Bermotor 17,626 9,161 2,115 (4,872) -- 19,800 VehiclesPeralatan Proyek 196,929 104,942 8,960 34,262 -- 327,173 Project EquipmentsPeralatan Kantor 30,920 1,918 149 (8,866) -- 23,823 Office EquipmentsPrasarana Umum 11,023 4,736 -- (2,864) -- 12,895 Public Infrastructure

Aset Dalam Penyelesaian -- 193,444 -- (148,852) -- 44,592 Asset in ProgressJumlah 837,815 482,224 11,224 (131,539) 79,909 1,257,184 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationKepemilikan Langsung Direct Ownership

Gedung 23,556 15,725 -- -- -- 39,281 BuildingsKendaraan Bermotor 16,754 4,571 1,894 (8,547) -- 14,673 VehiclesPeralatan Proyek 64,229 43,294 93 5,386 -- 113,003 Project EquipmentsPeralatan Kantor 16,044 3,216 18 (768) -- 18,510 Office EquipmentsPrasarana Umum 609 3,612 -- -- -- 3,673 Public InfrastructureJumlah 121,193 70,420 2,006 (3,929) -- 189,140 Total

Nilai Tercatat 716,622 1,068,044 Carrying Value

2018

1 Januari / Penambahan / Pengurangan / Reklasifikasi/ Surplus Revaluasi/ 31 DesemberJanuary 1 Additions Deductions Reclassification Revaluation Surplus Desember 31

Rp Rp Rp Rp Rp RpBiaya Perolehan: Acquisition Cost:Kepemilikan Langsung Direct Ownership

Tanah 207,022 -- -- 8,783 264,435 480,240 LandsGedung 40,278 3,895 1,589 58,492 -- 101,077 BuildingsKendaraan Bermotor 15,355 3,859 -- (1,588) -- 17,626 VehiclesPeralatan Proyek 88,903 33,178 -- 74,848 -- 196,929 Project EquipmentsPeralatan Kantor 20,678 10,191 9 60 -- 30,920 Office EquipmentsPrasarana Umum -- -- -- 11,023 -- 11,023 Public Infrastructure

Aset Dalam Penyelesaian 110,624 40,994 -- (151,618) -- -- Asset in ProgressJumlah 482,860 92,117 1,598 -- 264,435 837,815 Total

Akumulasi Penyusutan Accumulated DepreciationKepemilikan Langsung Direct Ownership

Gedung 18,290 6,855 1,589 -- -- 23,556 BuildingsKendaraan Bermotor 14,344 2,410 y -- -- -- 16,754 VehiclesPeralatan Proyek 48,008 16,221 -- -- -- 64,229 Project EquipmentsPeralatan Kantor 16,053 -- 9 -- -- 16,044 Office EquipmentsPrasarana Umum -- 609 -- -- -- 609 Public InfrastructureJumlah 96,695 26,096 1,598 -- -- 121,193 Total


2017



90

22. Aset Tetap (Lanjutan) 22. Property, Plant and Equipment (Continued)

Aset yang dinilai milik Perusahaan berupa Tanah dan Bangunan Gudang dengan total luas LT/LB +- 576/406,5 m disertai sarana pelengkap yang terletak di Jalan Tekno 1 Kav C 2 I, Kelurahan Pasir Gombong, Kecamatan Cikarang utara, Kabupaten Bekasi, Provinsi Jawa Barat.

Assets rated by the Company in the form of Land and Warehouse Building with a total area of LT / LB + - 576 / 406.5 m accompanied by complementary facilities located on Jalan Tekno 1 Kav C 2 I, Pasir Gombong Village, North Cikarang Subdistrict , Bekasi Regency, West Java Province.

Pada tanggal 21 Agustus 2018 dilakukan penilaian oleh KJPP Pung’S Zulkarnain dan rekan yang tercantum dalam kontrak yang disepakati No. PPJ-29/PPA/0818 tanggal 21 Agustus 2018. Berdasarkan penilaian KJPP Nilai Wajar dari aset tersebut pada tanggal 21 Agustus 2018 adalah Rp2.789.

On August 21, 2018 an assessment was carried out by KJPP Pung'S Zulkarnain and Partners listed in the agreed contract No.PPJ-29/PPA/0818 dated August 21, 2018. Based on the KJPP assessment, the Fair Value of these assets on August 21, 2018 is Rp2,789.

Aset tetap berupa tanah dan bangunan dijadikan jaminan atas perolehan kredit pada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero), dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 22).

Fixed asset, such as land and building, are used as collateral for bank loans in PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero), and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 22).

Berdasarkan laporan penilai independen No. Lap.032702B/HMR-JKT/PPA/2018 tanggal 27 Maret 2018 dan No. Lap 032702C/HMR-JKT/PPA/2018 tanggal 27 Maret 2018 oleh KJPP Herman Meirizki & Rekan, nilai wajar dari tanah Gresik dan Rungkut milik PT BSM per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp57.220 dan Rp81.585 sehingga terdapat surplus revaluasi sebesar Rp79.913, yang dicatat sebagai komponen ekuitas lainnya.

Based on an independent appraisal report No. Lap.032702B / HMR-JKT / PPA / 2018 dated March 27, 2018 and No. Lap 032702C / HMR-JKT / PPA / 2018 dated March 27, 2018 by KJPP Herman Meirizki and Partners, the fair value of PT BSM's Gresik and Rungkut land as of December 31, 2018 is Rp57,220 and Rp81,585 so there is a revaluation surplus of Rp.79,913, which is recorded as other equity components.

Bangunan dan kendaraan diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp46.284 terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya pada PT ASEI Asuransi Indonesia (Persero), PT Mandiri AXA General Insurance, PT Asuransi Tripakarta, PT Asuransi Jasindo dan PT Asuransi Adira Dinamika.

Building and vehicle are insured with of coverage value amounting to Rp46,284 against the risk of fire accident and others to PT ASEI Asuransi Indonesia (Persero), PT Mandiri AXA General Insurance, PT Asuransi Tripakarta, PT Asuransi Jasindo and PT Asuransi Adira Dinamika.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tahun 2018, Grup melakukan reklasifikasi aset tetap dalam penyelesaian yang telah selesai ke properti investasi sebesar Rp100.870 dan Rp30.837 (Catatan 17).

In 2018, the Group reclassified fixed assets to investment properties amounting Rp100.870 and Rp30,837 (Note 17).

Beban penyusutan sampai dengan tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing - masing sebesar Rp22.533 dan Rp26.096 yang dialokasikan ke beban administrasi dan umum (Catatan 34).

Depreciation expenses as of December 31, 2018 and 2017, respectively amounted Rp22,533 and Rp26,096 which are allocated to general and administrative expense (Note 34).



90


Aset yang dinilai milik Perusahaan berupa Tanah dan Bangunan Gudang dengan total luas LT/LB +- 576/406,5 m disertai sarana pelengkap yang terletak di Jalan Tekno 1 Kav C 2 I, Kelurahan Pasir Gombong, Kecamatan Cikarang utara, Kabupaten Bekasi, Provinsi Jawa Barat.

Assets rated by the Company in the form of Land and Warehouse Building with a total area of LT / LB + - 576 / 406.5 m accompanied by complementary facilities located on Jalan Tekno 1 Kav C 2 I, Pasir Gombong Village, North Cikarang Subdistrict , Bekasi Regency, West Java Province.

Pada tanggal 21 Agustus 2018 dilakukan penilaian oleh KJPP Pung’S Zulkarnain dan rekan yang tercantum dalam kontrak yang disepakati No. PPJ-29/PPA/0818 tanggal 21 Agustus 2018. Berdasarkan penilaian KJPP Nilai Wajar dari aset tersebut pada tanggal 21 Agustus 2018 adalah Rp2.789.

On August 21, 2018 an assessment was carried out by KJPP Pung'S Zulkarnain and Partners listed in the agreed contract No.PPJ-29/PPA/0818 dated August 21, 2018. Based on the KJPP assessment, the Fair Value of these assets on August 21, 2018 is Rp2,789.

Aset tetap berupa tanah dan bangunan dijadikan jaminan atas perolehan kredit pada PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero), dan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Catatan 22).

Fixed asset, such as land and building, are used as collateral for bank loans in PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk, Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero), and PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (Note 22).

Berdasarkan laporan penilai independen No. Lap.032702B/HMR-JKT/PPA/2018 tanggal 27 Maret 2018 dan No. Lap 032702C/HMR-JKT/PPA/2018 tanggal 27 Maret 2018 oleh KJPP Herman Meirizki & Rekan, nilai wajar dari tanah Gresik dan Rungkut milik PT BSM per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp57.220 dan Rp81.585 sehingga terdapat surplus revaluasi sebesar Rp79.913, yang dicatat sebagai komponen ekuitas lainnya.

Based on an independent appraisal report No. Lap.032702B / HMR-JKT / PPA / 2018 dated March 27, 2018 and No. Lap 032702C / HMR-JKT / PPA / 2018 dated March 27, 2018 by KJPP Herman Meirizki and Partners, the fair value of PT BSM's Gresik and Rungkut land as of December 31, 2018 is Rp57,220 and Rp81,585 so there is a revaluation surplus of Rp.79,913, which is recorded as other equity components.

Bangunan dan kendaraan diasuransikan dengan nilai pertanggungan sebesar Rp46.284 terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya pada PT ASEI Asuransi Indonesia (Persero), PT Mandiri AXA General Insurance, PT Asuransi Tripakarta, PT Asuransi Jasindo dan PT Asuransi Adira Dinamika.

Building and vehicle are insured with of coverage value amounting to Rp46,284 against the risk of fire accident and others to PT ASEI Asuransi Indonesia (Persero), PT Mandiri AXA General Insurance, PT Asuransi Tripakarta, PT Asuransi Jasindo and PT Asuransi Adira Dinamika.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Pada tahun 2018, Grup melakukan reklasifikasi aset tetap dalam penyelesaian yang telah selesai ke properti investasi sebesar Rp100.870 dan Rp30.837 (Catatan 17).

In 2018, the Group reclassified fixed assets to investment properties amounting Rp100.870 and Rp30,837 (Note 17).

Beban penyusutan sampai dengan tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 masing - masing sebesar Rp22.533 dan Rp26.096 yang dialokasikan ke beban administrasi dan umum (Catatan 34).

Depreciation expenses as of December 31, 2018 and 2017, respectively amounted Rp22,533 and Rp26,096 which are allocated to general and administrative expense (Note 34).


91


Berdasarkan penelaahan Manajemen, tidak terdapat peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan penurunan nilai aset tetap, sehingga Manajemen tidak membentuk cadangan penurunan nilai aset tetap pada 31 Desember 2018 dan 31 Desember 2017.

Based on Management review, there are no events or changes in circumstances indicating impairment of fixed asset, the Management does not provide allowance for impairment of property plant and equipment as of December 31, 2018 and December 31, 2017.

23. Utang Usaha 23. Accounts Payable

2018 2017Rp Rp

Pihak Berelasi 92,420 71,476 Related PartiesPihak Ketiga 2,031,571 1,526,517 Third PartiesJumlah 2,123,991 1,597,993 Total

24. Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan 24. Bank and Financial Institution Loans

2018 2017Rp Rp

Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan Jangka Pendek Short Term Bank and Financial Institution LoansPihak Berelasi Related PartiesPerusahaan The Company

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 547,130 189,145 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkEntitas Anak Subsidiaries

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia 110,000 70,000 Lembaga Pembiayaan Ekspor IndonesiaPT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 100,000 70,000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) 65,000 -- PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 30,000 70,000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk -- 195 PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

Jumlah 852,130 399,340 Total

Pihak Ketiga Third PartyPerusahaan The Company

PT Bank China Construction Bank Indonesia Tbk 344,822 271,192 PT Bank China Construction Bank Indonesia TbkPT Bank Mega Tbk 334,028 -- PT Bank Mega TbkIndonesia Eximbank 128,000 -- Indonesia EximbankPT Shinhan Bank Indonesia 82,394 81,778 Shinhan Bank IndonesiaPT Bank Pembangunan Daerah Banten 30,000 50,000 PT Bank Pembangunan Daerah Banten

Entitas Anak SubsidiariesPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 120,000 120,000 PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten TbkPT Bank Pembangunan Daerah Banten Tbk 35,258 27,707 PT Bank Pembangunan Daerah Banten TbkPT Bank Muamalat Indonesia Tbk 34,197 -- PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank Pan Indonesia Tbk 20,000 -- PT Bank Pan Indonesia Tbk

Jumlah 1,128,699 550,677 TotalJumlah Pinjaman Jangka Pendek 1,980,829 950,017 Total Short Term LoansBagian Pinjaman Jangka Panjang yang Akan Jatuh Tempo Current Maturities of

Dalam Satu Tahun Long Term LoansPihak Berelasi Related PartiesEntitas Anak Subsidiaries

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 37,420 23,935 PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 36,293 35,616 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia ( Persero) Tbk 9,842 -- PT Bank Rakyat Indonesia ( Persero) Tbk

Jumlah 83,555 59,551 TotalPihak Ketiga Third PartyEntitas Anak Subsidiaries

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah 17,969 16,435 PT Bank Pembangunan Daerah Jawa TengahPT Bank Muamalat Indonesia Tbk -- 17,557 PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

Jumlah 17,969 33,992 TotalJumlah 101,524 93,543 TotalPinjaman Bank Jangka Panjang dan Non Bank Jangka Panjang Long Terms Bank and Financial Institution LoansPihak Berelasi Related PartiesEntitas Anak Subsidiaries

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 99,611 47,350 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 83,192 70,528 PT Bank Tabungan Negara (Persero) TbkPT Bank Rakyat Indonesia ( Persero) Tbk 7,559 -- PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) -- 30,000 PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk -- 85,000 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk

Jumlah 190,362 232,878 Total

Pihak Ketiga Third PartiesEntitas Anak Subsidiaries

Medium Term Notes 600,000 600,000 Medium Term NotesPT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah 33,513 1,810 PT Bank Pembangunan Daerah Jawa TengahPT Bank Muamalat Indonesia Tbk -- 50,655 PT Bank Muamalat Indonesia TbkPT Bank Pembangunan Daerah Banten -- 34,453 PT Bank Pembangunan Daerah Banten

Jumlah 633,513 686,918 TotalJumlah Pinjaman Jangka Panjang 925,399 1,013,339 Total Long Term Loans



92

24. Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan (Lanjutan)

24. Bank and Financial Institution Loans (Continued)

1) Shinhan Bank Indonesia 1) Shinhan Bank Indonesia

Perusahaan The Company Berdasarkan Perjanjian No.38 tanggal 27 Desember 2017 dihadapan notaris Glenna Martin, S.H., MKn, Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan Shinhan Bank Indonesia. Pagu pinjaman tersebut sebesar Rp100.000. Pinjaman tersebut adalah fasilitas pinjaman yang bersifat revolving. Tingkat suku bunga pinjaman tersebut adalah 8.75% per tahun dengan jangka waktu pinjaman selama 12 bulan dan jatuh tempo pada tanggal 28 Desember 2018.

Based on Agreement No.38 dated December 27, 2017 made in presence of notary Glenna Martin, S.H., MKn., the Company signed a credit agreement with Shinhan Bank Indonesia. Maximum limit amounting to Rp. 100,000. The loan is a revolving loan facility. The loan interest rate is 8.75% per annum with a loan term of 12 months and is due on December 28, 2018.

Kemudian pada tanggal 12 Desember 2018 dengan No.227/PPWK-1/XII/2018 dilakukan perjanjian perpanjangan waktu kredit oleh Perusahaan dengan Shinhan Bank yang dimana Jangka waktu Fasilitas pinjaman sampai dengan 27 Desember 2019.

Then on December 12, 2018 with No.227 / PPWK-1 / XII / 2018 an agreement to extend the credit time by the Company with Shinhan Bank which is the term of the loan facility up to December 27, 2019.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp81.778. Total pencairan selama tahun berjalan sebesar Rp179.510. Pembayaran atas pinjaman bank pada tahun berjalan sebesar Rp178.894. Saldo pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp82.394

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp81,778. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp179,510. Loan payment in the current year amounting to Rp178,894. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp82,394.

2) PT Bank China Construction Bank Indonesia

Tbk 2) PT Bank China Construction Bank

Indonesia Tbk Perusahaan The Company Berdasarkan Perjanjian kredit No.23 tanggal 28 September 2017 dihadapan Notaris Veronica Nataadmadja, S.H., M.Corp., M.Com. Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan PT Bank China Construction Bank Indonesia dengan Plafond pinjaman tersebut sebesar Rp400.000. Tingkat suku bunga pinjaman tersebut adalah 8.75% per tahun dengan jangka waktu pinjaman selama 12 bulan dari 28 September 2017 sampai 28 September 2018.

Based on the credit agreement No.23 dated September 28, 2017 before the Notary Veronica Nataadmadja, S.H., M.Corp., M.Com. The Company signed a credit agreement with PT Bank China Construction Bank Indonesia with a loan limit of Rp400,000. The loan interest rate is 8.75% per year with a loan period of 12 months from September 28, 2017 to September 28, 2018.

Kemudian pada tanggal 15 Oktober 2018, dilakukan kembali Perubahan kedua atas Perjanjian Kredit yang meliputi perubahan jangka waktu fasilitas pinjaman sampai dengan 28 September 2019, dengan Tingkat suku bunga sebesar 9.25% dan Biaya provisi sebesar 0.25% dari jumlah plafond kredit serta mengubah persyaratan jaminan untuk memberikan underlying pinjaman kepada debitur investasi debitur menjadi CCR Minimum 100%.

Then on October 15, 2018, the second Amendment to the Credit Agreement will be carried out, including the change in the loan facility until September 28, 2019, with an interest rate of 9.25% and a provision fee of 0.25% of the credit limit and amend the guarantee requirements to provide underlying loan to investment debtor becomes Minimum 100% CCR.



92



1) Shinhan Bank Indonesia 1) Shinhan Bank Indonesia

Perusahaan The Company Berdasarkan Perjanjian No.38 tanggal 27 Desember 2017 dihadapan notaris Glenna Martin, S.H., MKn, Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan Shinhan Bank Indonesia. Pagu pinjaman tersebut sebesar Rp100.000. Pinjaman tersebut adalah fasilitas pinjaman yang bersifat revolving. Tingkat suku bunga pinjaman tersebut adalah 8.75% per tahun dengan jangka waktu pinjaman selama 12 bulan dan jatuh tempo pada tanggal 28 Desember 2018.

Based on Agreement No.38 dated December 27, 2017 made in presence of notary Glenna Martin, S.H., MKn., the Company signed a credit agreement with Shinhan Bank Indonesia. Maximum limit amounting to Rp. 100,000. The loan is a revolving loan facility. The loan interest rate is 8.75% per annum with a loan term of 12 months and is due on December 28, 2018.

Kemudian pada tanggal 12 Desember 2018 dengan No.227/PPWK-1/XII/2018 dilakukan perjanjian perpanjangan waktu kredit oleh Perusahaan dengan Shinhan Bank yang dimana Jangka waktu Fasilitas pinjaman sampai dengan 27 Desember 2019.

Then on December 12, 2018 with No.227 / PPWK-1 / XII / 2018 an agreement to extend the credit time by the Company with Shinhan Bank which is the term of the loan facility up to December 27, 2019.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp81.778. Total pencairan selama tahun berjalan sebesar Rp179.510. Pembayaran atas pinjaman bank pada tahun berjalan sebesar Rp178.894. Saldo pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp82.394

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp81,778. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp179,510. Loan payment in the current year amounting to Rp178,894. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp82,394.

2) PT Bank China Construction Bank Indonesia

Tbk 2) PT Bank China Construction Bank

Indonesia Tbk Perusahaan The Company Berdasarkan Perjanjian kredit No.23 tanggal 28 September 2017 dihadapan Notaris Veronica Nataadmadja, S.H., M.Corp., M.Com. Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan PT Bank China Construction Bank Indonesia dengan Plafond pinjaman tersebut sebesar Rp400.000. Tingkat suku bunga pinjaman tersebut adalah 8.75% per tahun dengan jangka waktu pinjaman selama 12 bulan dari 28 September 2017 sampai 28 September 2018.

Based on the credit agreement No.23 dated September 28, 2017 before the Notary Veronica Nataadmadja, S.H., M.Corp., M.Com. The Company signed a credit agreement with PT Bank China Construction Bank Indonesia with a loan limit of Rp400,000. The loan interest rate is 8.75% per year with a loan period of 12 months from September 28, 2017 to September 28, 2018.

Kemudian pada tanggal 15 Oktober 2018, dilakukan kembali Perubahan kedua atas Perjanjian Kredit yang meliputi perubahan jangka waktu fasilitas pinjaman sampai dengan 28 September 2019, dengan Tingkat suku bunga sebesar 9.25% dan Biaya provisi sebesar 0.25% dari jumlah plafond kredit serta mengubah persyaratan jaminan untuk memberikan underlying pinjaman kepada debitur investasi debitur menjadi CCR Minimum 100%.

Then on October 15, 2018, the second Amendment to the Credit Agreement will be carried out, including the change in the loan facility until September 28, 2019, with an interest rate of 9.25% and a provision fee of 0.25% of the credit limit and amend the guarantee requirements to provide underlying loan to investment debtor becomes Minimum 100% CCR.


93



Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp271.192. Total pencairan selama tahun berjalan sebesar Rp510.316 Pembayaran atas pinjaman bank pada tahun berjalan sebesar Rp436.685. Saldo pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp344.822.

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp271.192. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp510,316. Loan payment in the current year amounting to Rp436,685 Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp344,822.

3) PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk 3) PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk

Perusahaan The Company

Berdasarkan Perjanjian Kredit Swadana No.0001 /PK-Swad/Jkh.Ut/CSMU/VIII/2017 tanggal 30 Agustus 2017. Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dari PT Bank Tabungan Negara Tbk. Dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp300.000, tingkat suku bunga 7.65% selama 12 bulan sampai 30 Agustus 2018.

Based on the Swadana Credit Agreement No.0001/PK-Swad/Jkh.Ut/CSMU/ VIII/2017 dated August 30, 2017. The company signed a credit agreement from PT Bank Tabungan Negara Tbk. With a maximum loan limit of Rp300,000, the interest rate is 7.65% for 12 months until August 30, 2018.

Kemudian tanggal 30 Agustus 2018, dilakukan perjanjian Kredit Swadana antara PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk dan Perusahaan dengan No.0008/PK-SWAD/ JKH.UT/ CSMU/VIII/2018 atas perubahan Jangka waktu fasilitas pinjaman sampai dengan 30 Agustus 2019.

On August 30, 2018, a Swadana Credit agreement was entered into between PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk and the Company with No.0008 / PK-SWAD/ JKH.UT/CSMU/VIII/2018 for changes to the loan facility tenure up to August 30, 2019.

Jaminan atas fasilitas kredit ini berupa deposito yang dijaminkan pada dari PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. senilai Rp301.308 (Catatan 14).

Guarantee for this credit facility in the form of deposits pledged as collateral to PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk. worth Rp301,308 (Note 14).

Pada tanggal 28 Desember 2018, Perusahaan menandatangani perjanjian kredit No.282/S/JKH.UT/BCSU/XII/2018 dan No.283/S/JKH.UT/BCSU/XII/2018 untuk fasilitas Kredit Modal Kerja dengan plafon masing-masing Rp60.000 dan Rp19.000 tingkat suku bunga 9,75% dengan jangka waktu 12 bulan.

On December 28, 2018, the Company entered into a credit agreement No.282 / S / JKH.UT / BCSU / XII / 2018 and No.283 / S / JKH.UT / BCSU / XII / 2018 for Working Capital Credit facilities with a ceiling of Rp60,000 and Rp19,000, respectively, with an interest rate of 9.75% with a period of 12 months.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp189.145. Total pencairan selama tahun berjalan sebesar Rp1.109.072. Pembayaran atas pinjaman bank pada tahun berjalan sebesar Rp761.086. Saldo pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp547.130.

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp189,145. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp1,109,072. Loan payment in the current year amounting to Rp761,086. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp547,130.



94



PT PPAF PT PPAF Pada tanggal 31 Maret 2017 PT PPAF menandatangani Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja No. 30 dengan PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk dihadapan Notaris Eddy. F. Saparung, S.H., M.H dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp100.000 dengan tingkat bunga 10,75% efektif per tahun adjustable rate yang dapat berubah sewaktu-waktu sesuai ketentuan bank. Sifat kredit dari pinjaman ini adalah revolving. Jangka waktu kredit 60 bulan sejak tanggal penandatanganan, yang jatuh tempo pada tanggal 31 Maret 2020. PT PPAF menyerahkan jaminan kepada bank berupa pengikatan jaminan fidusia atas tagihan Piutang dengan kolektibilitas lancar dengan coverage minimal 110% yang terdiri dari piutang yang ada dan yang akan dibiayai oleh bank dan tidak sedang dijaminkan ke pihak lain.

On March 31, 2017 PT PPAF signed a Deed of Agreement for Working Capital Loan No. 30 with PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk before Eddy Notary. F. Saparung, S.H., M.H with a maximum loan value of Rp100,000 with an effective interest rate of 10.75% per year adjustable rate which can change at any time according to bank regulations. The credit nature of this loan is revolving. The credit period is 60 months from the date of signing, which is due on March 31, 2020. PT PPAF submits collateral to the bank in the form of binding on fiduciary collateral for receivables with current collectibility with a minimum coverage of 110% consisting of existing receivables and which will be financed by the bank and not being guaranteed to another party.

Saldo awal tahun 2018 pinjaman sebesar Rp94.658 Total pencairan di tahun 2018 sebesar Rp55.000 Total pembayaran di tahun berjalan adalah Rp29.046 Saldo per 31 Desember 2018 adalah Rp120.612.

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp94,658. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp55,000. Loan payment in the current year amounting to Rp29,046. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp120,612.

4) PT Bank Pembangunan Daerah Banten 4) PT Bank Pembangunan Daerah Banten Perusahaan The Company Berdasarkan Perjanjian No.14 tanggal 21 Juni 2017, dihadapan Notaris Dewi Tenty Septi Artiany, S.H., M.H., MKn., Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT Bank Pembangunan Daerah Banten dengan total plafond Rp50.000 dengan Tingkat suku bunga dari pinjaman tersebut adalah 9% per tahun selama 12 bulan

Based on Agreement No. 14 dated June 21, 2017, before Notary Dewi Tenty Septi Artiany, S.H., M.H., M.Kn, The Company signed a Credit Agreement with PT Banten Regional Development Bank with a total ceiling of Rp 50,000 with an interest rate of the loan is 9% per year for 12 months.

Pada tanggal 06 Juni 2018 berdasarkan perpanjangan sementara perjanjian Kredit No. 010/2018 menyatakan perpanjangan jangka waktu fasilitas pinjaman kredit selama 3 bulan sehingga jatuh tempo pada tanggal 21 September 2018.

On June 6, 2018 based on the temporary extension of the Credit No. agreement. 010/2018 states the extension of the credit loan facility for 3 months so that it will mature on September 21, 2018.

Kemudian pada tanggal 21 September 2018 dilakukan kembali addendum II No.14 atas perubahan jangka waktu fasilitas pinjaman sampai dengan 21 Juni 2019 dan perubahan tingkat suku bunga sebesar 9,25% per tahun kemudian biaya administrasi sebesar 0,30% dan biaya provisi sebesar 0,25% dari plafond pinjaman.

Then on September 21, 2018, Addendum II 14 of the revision of the loan facility period up to June 21, 2019 and changes in interest rates of 9.25% per annum then administration fees of 0.30% and provision fees of 0.25% of the loan ceiling.



94



PT PPAF PT PPAF Pada tanggal 31 Maret 2017 PT PPAF menandatangani Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja No. 30 dengan PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk dihadapan Notaris Eddy. F. Saparung, S.H., M.H dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp100.000 dengan tingkat bunga 10,75% efektif per tahun adjustable rate yang dapat berubah sewaktu-waktu sesuai ketentuan bank. Sifat kredit dari pinjaman ini adalah revolving. Jangka waktu kredit 60 bulan sejak tanggal penandatanganan, yang jatuh tempo pada tanggal 31 Maret 2020. PT PPAF menyerahkan jaminan kepada bank berupa pengikatan jaminan fidusia atas tagihan Piutang dengan kolektibilitas lancar dengan coverage minimal 110% yang terdiri dari piutang yang ada dan yang akan dibiayai oleh bank dan tidak sedang dijaminkan ke pihak lain.

On March 31, 2017 PT PPAF signed a Deed of Agreement for Working Capital Loan No. 30 with PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk before Eddy Notary. F. Saparung, S.H., M.H with a maximum loan value of Rp100,000 with an effective interest rate of 10.75% per year adjustable rate which can change at any time according to bank regulations. The credit nature of this loan is revolving. The credit period is 60 months from the date of signing, which is due on March 31, 2020. PT PPAF submits collateral to the bank in the form of binding on fiduciary collateral for receivables with current collectibility with a minimum coverage of 110% consisting of existing receivables and which will be financed by the bank and not being guaranteed to another party.

Saldo awal tahun 2018 pinjaman sebesar Rp94.658 Total pencairan di tahun 2018 sebesar Rp55.000 Total pembayaran di tahun berjalan adalah Rp29.046 Saldo per 31 Desember 2018 adalah Rp120.612.


4) PT Bank Pembangunan Daerah Banten 4) PT Bank Pembangunan Daerah Banten Perusahaan The Company Berdasarkan Perjanjian No.14 tanggal 21 Juni 2017, dihadapan Notaris Dewi Tenty Septi Artiany, S.H., M.H., MKn., Perusahaan menandatangani Perjanjian Kredit dengan PT Bank Pembangunan Daerah Banten dengan total plafond Rp50.000 dengan Tingkat suku bunga dari pinjaman tersebut adalah 9% per tahun selama 12 bulan

Based on Agreement No. 14 dated June 21, 2017, before Notary Dewi Tenty Septi Artiany, S.H., M.H., M.Kn, The Company signed a Credit Agreement with PT Banten Regional Development Bank with a total ceiling of Rp 50,000 with an interest rate of the loan is 9% per year for 12 months.

Pada tanggal 06 Juni 2018 berdasarkan perpanjangan sementara perjanjian Kredit No. 010/2018 menyatakan perpanjangan jangka waktu fasilitas pinjaman kredit selama 3 bulan sehingga jatuh tempo pada tanggal 21 September 2018.

On June 6, 2018 based on the temporary extension of the Credit No. agreement. 010/2018 states the extension of the credit loan facility for 3 months so that it will mature on September 21, 2018.

Kemudian pada tanggal 21 September 2018 dilakukan kembali addendum II No.14 atas perubahan jangka waktu fasilitas pinjaman sampai dengan 21 Juni 2019 dan perubahan tingkat suku bunga sebesar 9,25% per tahun kemudian biaya administrasi sebesar 0,30% dan biaya provisi sebesar 0,25% dari plafond pinjaman.

Then on September 21, 2018, Addendum II 14 of the revision of the loan facility period up to June 21, 2019 and changes in interest rates of 9.25% per annum then administration fees of 0.30% and provision fees of 0.25% of the loan ceiling.


95



Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp50.000. Total pencairan selama tahun berjalan sebesar Rp80.000. Pembayaran atas pinjaman bank pada tahun berjalan sebesar Rp100.000. Saldo pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp30.000.

The beginning balance of the year amounting to Rp50,000. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp80,000. Loan payment in the current year amounting to Rp100,000. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp 30,000.

PT PPAF

PT PPAF

Berdasarkan Adendum I Perjanjian Kredit tanggal 24 Mei 2017 Nomor 13 yang dibuat di hadapan Notaris Dewi Tenty Septi Artiany, S.H., M.H., M.Kn., PT PPAF telah mendapatkan fasilitas Kredit Pinjaman maksimum sebesar Rp95.000, yang terdiri dari fasilitas KMK Pembiayaan sebesar Rp50.000 dengan bentuk Kredit Angsuran Berjangka dan fasilitas Kredit Rekening Koran sebesar Rp45.000 dengan bentuk Kredit Berjangka. Sifat fasilitas KMK Pembiayaan adalah non-revolving, sedangkan fasilitas Kredit Rekening Koran bersifat revolving. Jangka waktu kredit KMK Pembiayaan maksimal adalah 36 bulan per-batch, sedangkan jangka waktu fasilitas Kredit Rekening Koran maksimal 12 bulan sejak 24 Mei 2017.

Based on the Credit Agreement I Addendum dated May 24, 2017 Number 13 made before Notary Dewi Tenty Septi Artiany, SH, MH, M.Kn., PT PPAF has obtained a loan facility of a maximum of Rp95,000, consisting of a KMK Financing facility of Rp50,000 with the form of Term Installment Credit and Current Account Credit facility of Rp45,000 in the form of Credit Term. The nature of the KMK Financing facility is non-revolving, while the Current Account Credit facility is revolving. The maximum KMK Financing credit period is 36 months per batch, while the facility for a maximum Account Credit facility is 12 months from May 24, 2017.

Perusahaan menyerahkan jaminan kepada bank berupa pengikatan jaminan fidusia atas tagihan piutang bersih senilai minimal 110% dari pokok pinjaman. Perusahaan diharuskan untuk mematuhi batasan kondisi keuangan dengan mempertahankan DER maksimal 8 kali. Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, perusahaan telah memenuhi syarat dan kondisi pinjaman yang ditetapkan bank.

The company submits collateral to the bank in the form of binding on fiduciary guarantees for net receivables receivables valued at at least 110% of the loan principal. The company is required to comply with the limits of financial conditions by maintaining a maximum DER 8 times. As of December 31, 2018 and 2017, the company has complied with the loan terms and conditions set by the bank.

Saldo awal tahun 2018 sebesar Rp27.707. Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp419.566. Pembayaran selama tahun berjalan sebesar Rp412.014. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp35.258.

The balance at the beginning of the year is amounting to Rp27,707 Total drawdown of loan in 2018 is Rp419,566. receipt of loan payment in the current year is amounting to Rp412,014. The balance on December 31, 2018 is Rp35,258.

5) Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia 5) Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia

Perusahaan The Company Berdasarkan Perjanjian kredit Modal Kerja Ekspor No.39 tanggal 28 November 2018 dihadapan notaris Notaris Veronica Nataadmadja, S.H. M.Corp. M.Com. Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia dengan plafond pinjaman tersebut sebesar Rp500.000. Tingkat suku Bunga adalah Tenor sampai dengan 3 bulan lending rate yang

Based on the Agreement on Export Working Capital No.39 dated November 28, 2018 before Notary Veronica Nataadmadja, S.H. M.Corp. M.Com. The Company entered into a credit agreement with the Indonesian Export Financing Agency with a loan limit of Rp500,000. The interest rate is a tenor of up to 3 months lending rate given above WAIR generated from assets in the form of bank



96



diberikan diatas WAIR yang dihasilkan dari aset dalam bentuk penempatan pada bank, suku bunga sampai dengan per 31 Desember 2018 adalah sebesar 8.7% kemudian tenor sampai dengan 1 tahun sebesar 9.5% pa dengan jangka waktu pinjaman selama 12 bulan dari 28 November 2018 sampai 27 November 2019.

placements, interest rates up to December 31, 2018 are 8.7% then Tenor up to 1 year is 9.5% pa. with loan period of 12 months from November 28, 2018 to November 27, 2019.

Saldo pada awal tahun sebesar Nihil. Total pencairan fasilitas pinjaman sebesar Rp128.000. Pembayaran atas pinjaman bank pada tahun berjalan sebesar nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp128.000.

The beginning balance of the year amounting to Nil. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp128,000. Loan payment in the current year amounting to Nil. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp128,000.

PT NK PT NK Berdasarkan surat persetujuan kredit No. PDB/SP3/25/2018 tanggal 8 Juni 2018, PT NK, memperoleh kredit modal kerja dari Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, antara lain:

Based on the credit agreement letter No. PDB/SP3/25/2018 date June 8, 2018, PT NK, obtained working capital credit from Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, such as:

1) Fasilitas Pembiayaan Kredit Modal Kerja

Ekspor 1) Financing facility of Working Capital Export

Credit a. Pagu kredit yang diberikan Rp400.000; a. Maximum limit amounting to Rp400,000; b. Tujuan penggunaan untuk proyek-proyek

luar negeri ataupun proyek dalam negeri yang terkait/menunjang perdagangan internasional (ekspor);

b. The purpose of use is for overseas or domestic projects, which related to projects that support international trade (exports);

c. Jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 9 Juni 2018 sampai dengan 9 Juni 2019;

c. The period is for 1 (one) year, starting June 9, 2018 until June 9, 2019;

d. Jaminan berupa: d. Collaterals: Piutang atas kontrak yang dibiayai

dan/atau dijamin oleh LPEI minimal 125% dari total pagu kredit (Catatan 6);

Accounts receivable over a contract that financed and/or guaranteed by LPEI minimum 125% of total Maximum limit (Note 6);

Tanah dan Bangunan diatas SHGB No. 19 yang berlokasi di Jl. Padma No. 6 Kotamadya Denpasar, Bali atas nama PT NK diikat dengan Hak Tanggungan peringkat I sebesar Rp1.918 (Catatan 19);

Land and buildings on SHGB No. 19 located at Jl. Padma No.6 Kotamadya Denpasar, Bali registered under the name of PT NK tied with mortgage right rating I amounting to Rp1,918 (Note 19);

Tanah dan Bangunan di atas SHGB No. 352 yang berlokasi di Jl. Ciung Wanara No. 1 Kabupaten Badung, Bali atas nama PT NK telah diikat dengan Hak Tanggungan peringkat I sebesar Rp4.862 (Catatan 19);

The land and building on SHGB No. 352, located at Jl. Ciung Wanara No.1 Bandung District registered under the name of PT NK tied with mortgage right rating I amounting to Rp4,862, (Note 19);



96



diberikan diatas WAIR yang dihasilkan dari aset dalam bentuk penempatan pada bank, suku bunga sampai dengan per 31 Desember 2018 adalah sebesar 8.7% kemudian tenor sampai dengan 1 tahun sebesar 9.5% pa dengan jangka waktu pinjaman selama 12 bulan dari 28 November 2018 sampai 27 November 2019.

placements, interest rates up to December 31, 2018 are 8.7% then Tenor up to 1 year is 9.5% pa. with loan period of 12 months from November 28, 2018 to November 27, 2019.

Saldo pada awal tahun sebesar Nihil. Total pencairan fasilitas pinjaman sebesar Rp128.000. Pembayaran atas pinjaman bank pada tahun berjalan sebesar nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp128.000.

The beginning balance of the year amounting to Nil. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp128,000. Loan payment in the current year amounting to Nil. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp128,000.

PT NK PT NK Berdasarkan surat persetujuan kredit No. PDB/SP3/25/2018 tanggal 8 Juni 2018, PT NK, memperoleh kredit modal kerja dari Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, antara lain:

Based on the credit agreement letter No. PDB/SP3/25/2018 date June 8, 2018, PT NK, obtained working capital credit from Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia, such as:

1) Fasilitas Pembiayaan Kredit Modal Kerja

Ekspor 1) Financing facility of Working Capital Export

Credit a. Pagu kredit yang diberikan Rp400.000; a. Maximum limit amounting to Rp400,000; b. Tujuan penggunaan untuk proyek-proyek

luar negeri ataupun proyek dalam negeri yang terkait/menunjang perdagangan internasional (ekspor);

b. The purpose of use is for overseas or domestic projects, which related to projects that support international trade (exports);

c. Jangka waktu 1 (satu) tahun terhitung sejak tanggal 9 Juni 2018 sampai dengan 9 Juni 2019;

c. The period is for 1 (one) year, starting June 9, 2018 until June 9, 2019;

d. Jaminan berupa: d. Collaterals: Piutang atas kontrak yang dibiayai

dan/atau dijamin oleh LPEI minimal 125% dari total pagu kredit (Catatan 6);

Accounts receivable over a contract that financed and/or guaranteed by LPEI minimum 125% of total Maximum limit (Note 6);

Tanah dan Bangunan diatas SHGB No. 19 yang berlokasi di Jl. Padma No. 6 Kotamadya Denpasar, Bali atas nama PT NK diikat dengan Hak Tanggungan peringkat I sebesar Rp1.918 (Catatan 19);

Land and buildings on SHGB No. 19 located at Jl. Padma No.6 Kotamadya Denpasar, Bali registered under the name of PT NK tied with mortgage right rating I amounting to Rp1,918 (Note 19);

Tanah dan Bangunan di atas SHGB No. 352 yang berlokasi di Jl. Ciung Wanara No. 1 Kabupaten Badung, Bali atas nama PT NK telah diikat dengan Hak Tanggungan peringkat I sebesar Rp4.862 (Catatan 19);

The land and building on SHGB No. 352, located at Jl. Ciung Wanara No.1 Bandung District registered under the name of PT NK tied with mortgage right rating I amounting to Rp4,862, (Note 19);


97



Tanah dan Bangunan di atas SHGB No. 3 dan SHGB No. 4 yang berlokasi di Jl. Hayam Wuruk No. 129-A, Desa Sumerta Kelod, Denpasar Timur, Bali atas nama PT NK diikat dengan Hak Tanggungan Peringkat I sebesar Rp11.563 (Catatan 19);

The land and building on SHGB No. 3 and SHGB No. 4 located at Jl. Hayam Wuruk No. 129-A Sumerta Kelod Village, East Denpasar, Bali registered under the name of PT NK tied with mortgage right rating I amounting to Rp11,563 (Note 19);

Tanah dan Bangunan di atas SHGB No. 65 dan SHGB No. 75 yang berlokasi di Jl. Majapahit No. 36, Kelurahan Ampenan Selatan, Mataram, Nusa Tenggara Barat atas nama PT NK diikat dengan Hak Tanggungan peringkat I sebesar Rp10.133 (Catatan 19);

The land and building on SHGB No. 65 and SHGB No. 75 located at Jl. Majapahit No. 36, Ampenan Selatan Village, Mataram, West Nusa Tenggara registered under the name of PT NK tied with mortgage right rating I amounting to Rp10,133 (Note 19);

Tanah dan Bangunan di atas SHGB No. 356 yang berlokasi di Jl. Parikesit No. 10, Kelurahan Cakranegara Barat, Cakranegara, Nusa Tenggara Barat, atas nama Perusahaan diikat dengan Hak Tanggungan peringkat I sebesar Rp999 (Catatan 19).

The land and building on SHGB No. 356, located at Jl. Parikesit No.10, West Cakranegara Village, Cakranegara, West Nusa Tenggara, registered under the name of Company tied with mortgage right rating I amounting to Rp999 (Note 19).

Tanah di atas SHGB No. 1347 yang berlokasi di Jl. Cisait, Kelurahan Walantaka, Kragilan, Serang, Banten.

The Land on SHGB No. 1347, located at Jl. Cisait, Walantaka Village, Kragilan, Serang, Banten.

2) Fasilitas Penerbitan dan/atau Pembiayaan LC/SKBDN

2) LC/SKBDN Publishing and/or Financing Facilities.

a. Pagu kredit yang diberikan Rp250.000; a. Maximum credit limit amounting to Rp250,000;

b. Penerbitan LC/SKBDN dan/atau pembiayaan LC/SKBDN untuk proyek luar negeri ataupu proyek dalam negeri yang terkait/menunjang perdagangan internasional (ekspor);

b. LC/SKBDN publishing and/or LC/SKBDN financing for the overseas or domestic projects, which related to projects that support international trade (exports);

c. Jangka waktu 1 (satu) tahun sejak 9 Juni 2018 s/d 9 Juni 2019;

c. The period is for 1 (one) year starting June 9, 2018 until June 9, 2019;

d. Jaminan : peningkatan piutang atas kontrak yang dibiayai dan/atau dijamin oleh Indonesia Eximbank sebesar Rp500.000.

d. Collateral: Fiduciary of an receivable that financed and/or guaranteed by Indonesia Eximbank amounting to Rp500,000.

3) Fasilitas Penjaminan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia

3) Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia Guarantee Facilities.

a. Pagu kredit yang diberikan Rp200.000; a. Maximum credit limit amounting to Rp200,000;

b. Penerbitan Jaminan Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia untuk proyek-proyek infrastruktur yang dikerjakan baik dalam negeri maupun luar negeri yang menunjang kegiatan ekspor;

b. Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia Surety issuance for infrastructure projects undertaken in both domestic and foreign, which support export activities;

c. Jangka waktu 1 (satu) tahun sejak 23 Juni 2018 s/d 23 Juni 2019.

c. The period is for 1 (one) year, starting June 23, 2018 until June 23, 2019.



98



Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp70.000. Pencairan pinjaman baru di tahun 2018 sebesar Rp360.311. Pembayaran pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp320.311. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp110.000.

Balance at beginning of the year 2018 amounting to Rp70.000. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp360,311. Loan payment in the current year amounting to Rp320,311. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp110,000.

6) PT Bank Mega Tbk 6) PT Bank Mega Tbk Perusahaan The Company Berdasarkan Perjanjian Kredit No.20 tanggal 09 Mei 2018 dihadapan notaris Desman, S.H., M.Hum., M.M Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan PT Bank Mega Tbk. Plafond pinjaman tersebut maksimal sebesar Rp500.000. Tingkat suku bunga pinjaman tersebut adalah 10% per tahun. fixed selama 1 tahun, akan ditinjau ulang tiap perpanjangan fasilitas. Biaya provisi sebesar 0.25% dari total fasilitas yang diberikan. Jangka waktu pinjaman selama 12 bulan dan jatuh tempo pada tanggal 9 Mei 2019.

Based on Credit Agreement No.20 dated May 9, 2018 before notary Desman, S.H., M. Hum., M.M The Company signed a credit agreement with PT Bank Mega Tbk. The loan limit is a maximum of Rp500,000. The interest rate of the loan is 10% per annum. fixed for 1 year, each facility extension will be reviewed. Provision fees are 0.25% of the total facilities provided. The loan period is 12 months and is due on May 9, 2019.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Nihil. Pencairan pinjaman baru di tahun 2018 sebesar Rp761.281. Pembayaran pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp427.253. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp334.028.

The beginning balance of the year amounting to Nil. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp761,281. Loan payment in the current year amounting to Rp427,253. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp334,028.

7) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 7) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT NK PT NK

1) Berdasarkan Surat No. BIN/2.2/30/R tanggal 12 Januari 2018. PT NK mendapatkan kredit modal kerja dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk perihal penambahan fasilitas kredit kerja transaksional.

1) Based on the letter No. BIN/2.2/30/R dated January 12, 2018. PT NK obtained working capital loans from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk regarding to the addition of transactional working loan facility.

Jaminan Tanah/Bangunan kantor serta gudang di Jl.

Brigjend Sudiarto No. 496 Kel. Pedurungan Lor, Kec. Pedurungan, Semarang, Jawa Tengah di atas SHGB No. 2 dan SHGB No. 111 atas nama PT NK.

Collaterals Land/office buildings and warehouse on

Jl. Pedurungan No. 496 Kel. Pedurungan Lor, Pedurungan District, Semarang, Central Java on SHGB No. 2 and SHGB No. 111 registered under the name of the PT NK.

Tanah/Bangunan rumah tinggal di Jl. Tenggilis Tengah No. 4, Kel. Kendangsari, Kec. Tenggilis Mejoyo, Surabaya, Jawa Timur dengan SHGB No. 721 dan SHGB No. 725 atas nama PT NK.

Land/building the House on Jl. Tenggilis No. 4, Kendangsari Village, Tenggilis Mejoyo District, Surabaya, East Java with SHGB No. 721 and SHGB No. 725 registered under the name of the PT NK.

Tanah/Bangunan di Jl. Wolter Monginsidi No. 159, Kel. Gulak Galik, Kec. Teluk Betung Utara, Bandar Lampung, Lampung dengan SHGB No. 05 atas nama PT NK.

Land/building on Jl. Wolter Monginsidi No. 159, Gulak Galik Village District, Teluk Betung Utara, Bandar Lampung, Lampung with SHGB No. 05 registered under the name of the PT NK.



98



Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp70.000. Pencairan pinjaman baru di tahun 2018 sebesar Rp360.311. Pembayaran pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp320.311. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp110.000.

Balance at beginning of the year 2018 amounting to Rp70.000. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp360,311. Loan payment in the current year amounting to Rp320,311. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp110,000.

6) PT Bank Mega Tbk 6) PT Bank Mega Tbk Perusahaan The Company Berdasarkan Perjanjian Kredit No.20 tanggal 09 Mei 2018 dihadapan notaris Desman, S.H., M.Hum., M.M Perusahaan menandatangani perjanjian kredit dengan PT Bank Mega Tbk. Plafond pinjaman tersebut maksimal sebesar Rp500.000. Tingkat suku bunga pinjaman tersebut adalah 10% per tahun. fixed selama 1 tahun, akan ditinjau ulang tiap perpanjangan fasilitas. Biaya provisi sebesar 0.25% dari total fasilitas yang diberikan. Jangka waktu pinjaman selama 12 bulan dan jatuh tempo pada tanggal 9 Mei 2019.

Based on Credit Agreement No.20 dated May 9, 2018 before notary Desman, S.H., M. Hum., M.M The Company signed a credit agreement with PT Bank Mega Tbk. The loan limit is a maximum of Rp500,000. The interest rate of the loan is 10% per annum. fixed for 1 year, each facility extension will be reviewed. Provision fees are 0.25% of the total facilities provided. The loan period is 12 months and is due on May 9, 2019.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Nihil. Pencairan pinjaman baru di tahun 2018 sebesar Rp761.281. Pembayaran pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp427.253. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp334.028.

The beginning balance of the year amounting to Nil. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp761,281. Loan payment in the current year amounting to Rp427,253. Balance at December 31, 2018 amounting to Rp334,028.

7) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 7) PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT NK PT NK

1) Berdasarkan Surat No. BIN/2.2/30/R tanggal 12 Januari 2018. PT NK mendapatkan kredit modal kerja dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk perihal penambahan fasilitas kredit kerja transaksional.

1) Based on the letter No. BIN/2.2/30/R dated January 12, 2018. PT NK obtained working capital loans from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk regarding to the addition of transactional working loan facility.

Jaminan Tanah/Bangunan kantor serta gudang di Jl.

Brigjend Sudiarto No. 496 Kel. Pedurungan Lor, Kec. Pedurungan, Semarang, Jawa Tengah di atas SHGB No. 2 dan SHGB No. 111 atas nama PT NK.

Collaterals Land/office buildings and warehouse on

Jl. Pedurungan No. 496 Kel. Pedurungan Lor, Pedurungan District, Semarang, Central Java on SHGB No. 2 and SHGB No. 111 registered under the name of the PT NK.

Tanah/Bangunan rumah tinggal di Jl. Tenggilis Tengah No. 4, Kel. Kendangsari, Kec. Tenggilis Mejoyo, Surabaya, Jawa Timur dengan SHGB No. 721 dan SHGB No. 725 atas nama PT NK.

Land/building the House on Jl. Tenggilis No. 4, Kendangsari Village, Tenggilis Mejoyo District, Surabaya, East Java with SHGB No. 721 and SHGB No. 725 registered under the name of the PT NK.

Tanah/Bangunan di Jl. Wolter Monginsidi No. 159, Kel. Gulak Galik, Kec. Teluk Betung Utara, Bandar Lampung, Lampung dengan SHGB No. 05 atas nama PT NK.

Land/building on Jl. Wolter Monginsidi No. 159, Gulak Galik Village District, Teluk Betung Utara, Bandar Lampung, Lampung with SHGB No. 05 registered under the name of the PT NK.


99



Tanah di Gg. Wongso, Kel. Harjosari II, Kec. Medan Amplas, Medan, Sumatera Utara dengan SHGB No. 546 atas nama PT NK.

Land in Gg. Wongso, Kel. Harjosari II, Medan Amplas District, Medan, North Sumatra with SHGB No. 546 registered under the name of the PT NK.

Tanah/Bangunan kantor serta gudang di Jl. Raya Trosobo KM 25 Desa Sidorejo, Kecamatan Krian, Sidoarjo, Jatim di atas SHGB No. 2 atas nama PT NK.

Land/building of Office and warehouse on Jl. Raya Trosobo KM 25, Sidorejo Village, Krian District, Sidoarjo, East Java, on SHGB No. 2 registered under the name of the PT NK

Tanah/Bangunan rumah tinggal serta gudang terletak di Jl. Bonto Sunggu No. 22 Kel. Mangasa, Kec. Tamalate, Makassar, Sul-Sel di atas SHGB No. 20005/Manuruki (d/h 4197/Mangasa) atas nama PT NK.

Land/building of House and warehouse located on Jl. Bonto Sunggu No. 22 Mangasa Village, Tamalate District, Makassar, South Sulawesi on SHGB No. 20005/Manuruki (formerly 4197/ Mangasa) registered under the name of the PT NK.

Tanah/ bangunan rumah tinggal di Jl. Pembangunan I Kel. Gurabesi Kec. Jayapura Utara, Jayapura, Irian Jaya di atas SHGB No. 798/Gurabesi (d/h No. 508/Gurabesi) atas nama PT NK.

Tanah/ bangunan kantor serta gudang di Jl. Nindya Karya No. 9 Kel. Gurabesi Jayapura Utara, Jayapura, Irian Jaya di atas SHGB No. 599 atas nama PT NK.

Tanah/ bangunan Gedung Kantor Pusat di

Jl. Letjend. Haryono MT Kav.22, Kel. Cawang, Kec. Kramat Jati, Jakarta Timur di atas SHGB No.36 atas nama PT NK

Land/ building of House on Jl. Pembangunan I Gurabesi Village, , North Jayapura District, Jayapura, Irian Jaya, on SHGB No. 798/Gurabesi (formerly No. 508/Gurabesi) registered under the name of the PT NK.

Land/ building of Office and warehouse on Jl. Nindya Karya No. 9 Gurabesi Villlagem North Jayapura District, Jayapura, Irian Jaya, on SHGB No. 599 registered under the name of the PT NK.

Land/ building of Main Office Building on Jl. Letjend. Haryono MT Kav.22, Cawang Village, Kramat Jati District, East Jakarta, on SHGB No. 36 registered under the name of PT NK.

Pagu Kredit KMK Transaksional a. Pagu kredit sebesar Rp375.000; b. Jangka Waktu:

- Pagu kredit: 12 (dua belas) bulan sejak jatuh tempo fasilitas yaitu sejak tanggal 21 Januari 2018 s/d 20 Januari 2019;

- Realisasi Kredit: Maksimal sesuai dengan jangka waktu proyek dalam kontrak.

Pagu Kredit KMK Revoling a. Pagu kredit sebesar Rp50.000; b. Jangka Waktu: 12 (dua belas) bulan sejak

tanggal 21 Januari 2018 s/d 20 Januari 2019; c. Tujuan penggunaan: Tambahan modal

kerja untuk keperluan operasional perusahaan.

Maximum limit of KMK Transactional a. Maximum credit limit to Rp375,000; b. Period:

- Maximum limit: 12 (twelve) months since maturity of the facility starting January 21, 2018 until January 20, 2019;

- Credit realization: Maximum realization in accordance with the duration of the project in the contract.

Maximum limit of KMK Revolving a. Maximum limit to Rp50,000; b. Period: 12 (twelve) months starting

January 21, 2018 until January 20, 2019; c. The purpose: additional working capital for

the company operating necessary.

Non Cash Loan a. Pagu kredit sebesar Rp2.675.000;

b. Jangka waktu 12 (Dua Belas) bulan sejak

tanggal 21 Januari 2018 s/d 20 Januari 2019;

Non Cash Loan a. Maximum credit limit amounting to

Rp2,675,000; b. The period is 12 (twelve) months since

January 21, 2018 until January 20, 2019;



100



c. Jaminan dikaitkan jaminan KMK revolving.

c. Collateral is related with KMK revolving

collateral.

2) Berdasarkan Surat No. BIN/2.3/063/R tanggal 21 Maret 2018, PT NK mendapatkan Fasilitas KMK Transaksional dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

2) Based on the letter No. BIN/2.3/063/R dated March 21, 2018, PT NK, obtained Transactional KMK Facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

Fasilitas Kredit Modal Kerja a. Pagu kredit sebesar Rp70.000; b. Tujuan penggunaan: tambahan modal

kerja Proyek Rehabilitasi Pasar Johar Kota Semarang TA 2018 - 2019;

c. Jangka Waktu: 15 (limabelas) bulan sejak tanggal 18 September 2018 s/d 08 Desember 2019;

d. Jaminan: Piutang termin atas proyek yang dibiayai akan diikat cessie dan dikaitkan dengan fasilitas berjalan.

Working Capital Credit Facility a. Maximum limit amounting to Rp70,000; b. The purpose: additional working capital for

The Rehabilitation Project of Johar Market in Semarang City FY 2018 – 2019;

c. Period: 15 (Fifteen) months starting September 18, 2018 until December 8, 2019;

d. Collateral: Accounts receivable termin of financed projeects is tied with cessie and is associated with current facilities.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp155.000. Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp7.637.065. Pelunasan pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp7.692.065. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp100.000.

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp155,000. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp7,637,065. Loan payment in the current year amounting to Rp7,692,065. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp100,000.

PT NK diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut: Rasio lancar minimal 1 kali; DER maksimal 5 kali; dan Rasio DSC minimal 100%

PT NK is required to comply with several restrictions to maintain financial ratio as follows: Current ratio minimum 1 time; DER maximum 5 times; and DSC ratio minimum 100%

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, PT NK telah memenuhi syarat dan kondisi pinjaman yang ditetapkan bank.

As of December 31, 2018 and 2017, PT NK complied with the terms and conditions of the loans.

8) PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)

PT NK 1) Berdasarkan surat yang diterbitkan

No. S-439/SMI/DPI/0618 tanggal 08 Juni 2018, PT NK mendapatkan kredit modal kerja dari PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) (PT SMI) melalui Fasilitas Pembiayaan Modal Kerja Revolving Fasilitas Pembiayaan dan Perjanjian Pembiayaan. a. Jenis Fasilitas berupa Pembiayaan

Modal Kerja; b. Pagu kredit sebesar Rp200.000

(Total Fasilitas Pembiayaan);

8) PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) PT NK 1) Based on the credit agreement

No. S-439/SMI/DPI/0618 dated June 08, 2018, PT NK obtained working capital loans from PT Sarana Multi infrastructure (Persero) (PT SMI) through a Revolving Working Capital Financing Facility Agreement and Financing Facilities. a. Types of Facilities are Working Capital

Financing; b. Maximum credit limit amounting to

Rp200,000 (Total Financing Facilities);



100



c. Jaminan dikaitkan jaminan KMK revolving.

c. Collateral is related with KMK revolving

collateral.

2) Berdasarkan Surat No. BIN/2.3/063/R tanggal 21 Maret 2018, PT NK mendapatkan Fasilitas KMK Transaksional dari PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

2) Based on the letter No. BIN/2.3/063/R dated March 21, 2018, PT NK, obtained Transactional KMK Facility from PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

Fasilitas Kredit Modal Kerja a. Pagu kredit sebesar Rp70.000; b. Tujuan penggunaan: tambahan modal

kerja Proyek Rehabilitasi Pasar Johar Kota Semarang TA 2018 - 2019;

c. Jangka Waktu: 15 (limabelas) bulan sejak tanggal 18 September 2018 s/d 08 Desember 2019;

d. Jaminan: Piutang termin atas proyek yang dibiayai akan diikat cessie dan dikaitkan dengan fasilitas berjalan.

Working Capital Credit Facility a. Maximum limit amounting to Rp70,000; b. The purpose: additional working capital for

The Rehabilitation Project of Johar Market in Semarang City FY 2018 – 2019;

c. Period: 15 (Fifteen) months starting September 18, 2018 until December 8, 2019;

d. Collateral: Accounts receivable termin of financed projeects is tied with cessie and is associated with current facilities.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp155.000. Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp7.637.065. Pelunasan pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp7.692.065. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp100.000.

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp155,000. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp7,637,065. Loan payment in the current year amounting to Rp7,692,065. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp100,000.

PT NK diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut: Rasio lancar minimal 1 kali; DER maksimal 5 kali; dan Rasio DSC minimal 100%

PT NK is required to comply with several restrictions to maintain financial ratio as follows: Current ratio minimum 1 time; DER maximum 5 times; and DSC ratio minimum 100%

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, PT NK telah memenuhi syarat dan kondisi pinjaman yang ditetapkan bank.

As of December 31, 2018 and 2017, PT NK complied with the terms and conditions of the loans.

8) PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero)

PT NK 1) Berdasarkan surat yang diterbitkan

No. S-439/SMI/DPI/0618 tanggal 08 Juni 2018, PT NK mendapatkan kredit modal kerja dari PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) (PT SMI) melalui Fasilitas Pembiayaan Modal Kerja Revolving Fasilitas Pembiayaan dan Perjanjian Pembiayaan. a. Jenis Fasilitas berupa Pembiayaan

Modal Kerja; b. Pagu kredit sebesar Rp200.000

(Total Fasilitas Pembiayaan);

8) PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) PT NK 1) Based on the credit agreement

No. S-439/SMI/DPI/0618 dated June 08, 2018, PT NK obtained working capital loans from PT Sarana Multi infrastructure (Persero) (PT SMI) through a Revolving Working Capital Financing Facility Agreement and Financing Facilities. a. Types of Facilities are Working Capital

Financing; b. Maximum credit limit amounting to

Rp200,000 (Total Financing Facilities);


101



c. Keperluan modal kerja untuk

melaksanakan pembangunan proyek-proyek infrastruktur sebagai berikut: Proyek Bendungan Rotiklot berada di

Kabupaten Belu, Provinsi Nusa Tenggara Timur, berdasarkan Surat Perjanjian Kontrak Harga Satuan No. HK.02.03/SATKER/PJSA SDA-NT.II/BEND/108/XI/2015 tanggal 27 November 2015;

c. Working capital purposes to carry out the construction of infrastructure project as below: Rotiklot Dam Project is located in Belu

Regency, East Nusa Tenggara Province, based on the letter of unit price contract No. HK.02.03/SATKER/ PJSA SDA-NT.II/BEND/108/XI/2015 dated November 27, 2015;

Proyek Preservasi dan Pelebaran Jalan Kota Takengon – Sp. Uning – Uwak (MYC 2016 – 2018), Provinsi Nangroe Aceh Darussalam, berdasarkan Surat Perjanjian (Kontrak) No. HK.02.03/CTR-Br.A2/13/ APBN/2016 tanggal 4 Oktober 2016;

Proyek Rehabilitasi Jaringan Irigasi Daerah Irigasi Prijetan (4.513 Ha), Kabupaten Lamongan, Provinsi Jawa Timur (Multiyears Contract) berdasarkan Surat Perjanjian No. HK0203-An/IRWAII/K-PRJTN/SPK/MYC/01 tanggal 24 Agustus 2016;

Takengon City – Sp. Uning – Uwak (MYC 2016 – 2018) Prseservation and Widening Project, Nangroe Aceh Darussalam Province, based on the letter of contract No. HK.02.03/CTR-Br.A2/13/APBN/2016 dated October 4, 2016;

Prijetan Irrigation Network rehabilitation project (4,513 Ha), Lamongan Regency, East Java Province (Multiyears Contract) based on the contract No. HK0203-An/IRWAII/K-PRJTN/SPK/MYC/01 dated August 24, 2016.

Proyek Revitalisasi Danau Tempe, Kabupaten Wajo, Provinsi Sulawesi Selatan, berdasarkan Surat Perjanjian Kontrak Harga Satuan No. HK.02.03/AU/SB-RDT/56 tanggal 19 Desember 2016.

Proyek Bendungan Temef berada di Kabupaten Timor Tengah Selatan, Provinsi Nusa Tenggara Timur, berdasarkan Surat Perjanjian Kontrak Harga Satuan No.HK.02.03/SNVT/PEM-BEND-NT.II/DSE.I/89/XII/2017 tanggal 22 Desember 2017.

Proyek-proyek infrastruktur lain yang dibiayai dari dana APBN dan sektornya sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.100/PMK.010/2009 dan Surat Otoritas Jasa Keuangan No. S-48/D.05/2015 tanggal 30 April 2015.

Tempe Lake Revitalization Project, Wajo Regency, South Sulawesi Province, based on the letter of unit price contract No. HK.02.03/AU/SB-RDT/56 dated December 19, 2016.

Temef Dam Project is located in Timor Tengah Selatan Regency, East Nusa Tenggara Province, based on the letter of unit price contract No. HK.02.03/SNVT/PEM-BEND-NT.II/DSE.I/89/XII/2017 dated December 22, 2017;

Other projects that are financed from state budget funds and sectors according the Minister of Finance Regulation No. 100/PMK.010/2009 and the Finance Authority Service letter No. S-48/D.05/2015 dated April 30, 2015.

d. Jangka Waktu: 12 (dua belas) bulan sejak 28 Juni 2018 s/d 27 Juni 2019;

d. Period: 12 (twelve) months starting June 28, 2018 until June 27, 2019;

e. Jaminan berupa jaminan yang lazim dipersyaratkan oleh Kreditur dalam Fasilitas Pembiayaan ini, termasuk namun tidak terbatas pada:

e. Collateral in the form of a guarantee is normally required by creditors in this financing facility, including but not limited to:



102



Tanah dan Bangunan SHGB

No. 366/Harjosari II atas Nama PT NK dengan luas tanah sebesar 5.170 m2 yang terletak di Jl. Sisingamaraja Kel. Hardjosari II, Kec. Medan Amplas, Kota Medan, Sumatera Utara (Catatan 19).

The land and Building with SHGB No. 366/Harjosari II registered under the name of PT NK with a land area of 5,170 sqm located on Jl. Sisingamaraja Hardjosari II Village, Medan Amplas District, Medan, North Sumatra (Note 19).

Tanah dan Bangunan SHGB No. 118/Harjosari II atas nama Perusahaan dengan luas tanah sebesar 1.442 m2 yang terletak di Jl. Kampung/Lorong IX Kel. Harjosari, Kec. Medan Amplas, Kota Medan, Sumatera Utara (Catatan 19).

The land and Building with SHGB No. 118/Harjosari II registered under the name of PT NK with a land area of 1,442 sqm located on Jl. Kampung/Hallway IX Harjosari , Medan Amplas District, Medan, North Sumatra (Note 19).

Tanah dan Bangunan SHGB No. 20019/Losari atas nama PT NK dengan luas tanah sebesar 966 m2 yang terletak di Jl. Lamadukelleng No. 28 Kel. Losari, Kec. Ujung Pandang, Kota Makassar, Sulawesi Selatan (Catatan 19).

Tanah dan Bangunan SHGB No. 601/Sukarami atas nama PT NK dengan luas tanah sebesar 1.619 m2 yang terletak di Kel. Sukarami, Kec. Sukarami, Kota Palembang, Sumatera Selatan (Catatan 19).

Tanah dan Bangunan SHGB No. 22/Neglasari atas nama PT NK dengan luas tanah sebesar 1.085 m2

yang terletak di Jl. Penghulu H. Hasan Mustofa No. 67 Kec. Cibeunying Kaler, Kota Bandung, Jawa Barat (Catatan 19).


yang terletak di Jl. Penghulu H. Hasan Mustofa No. 65A Kec. Cibeunying Kaler, Kota Bandung, Jawa Barat (Catatan 19).

The land and Building with SHGB No. 20019/Losari registered under the name PT NK with a land area of 966 sqm located on Jl. Lamadukelleng No. 28 Losari Village, Ujung Pandang District, Makassar, South Sulawesi (Note 19).

The land and Building with SHGB No. 601/Sukarami registered under the name of PT NK with a land area of 1,619 sqm located in Sukarami Village, Sukarami District, Palembang, South Sumatra (Note 19).

The land and Building with SHGB No. 22/Neglasari registered under the name of PT NK with a land area of 1,085 sqm located on Jl. Penghulu H. Hasan Mustofa No. 67 Cibeunying Kaler District, Bandung, West Java (Note 19).

The land and Building with SHGB No. 23/Neglasari registered under the name of PT NK with a land area of 1,085 sqm located on Jl. Penghulu H. Hasan Mustofa No. 65A Kec. Cibeunying Kaler, Bandung, West Java (Note 19).

Tanah dan Bangunan SHGB No. 00023/Besusu Tengah atas nama PT NK dengan luas tanah sebesar 1.548 m2 yang terletak di Kel. Basusu Tengah Kec. Palu Timur Kab. Dongkala, Sulawesi Tengah (Catatan 19).

The land and Building with SHGB No. 00023/ Central Besusu registered under the name of PT NK with a land area of 1,548 sqm located in Kel. Central Basusu Kec. East Palu Kab. Dongkala, Central Sulawesi (Note 19).

Tanah dan Bangunan SHGB No. 18/Besusu atas nama PT NK dengan luas tanah sebesar 2.016 m2

yang terletak di Kel. Basusu Tengah Kec. Palu Timur Kab. Dongkala, Sulawesi Tengah (Catatan 19).

The land and Building ownership proven with SHGB No. 18/Besusu registered under the name of PT NK with a land area of 2,016 sqm located in Central Basusu Village, Palu District, Dongkala, Central Sulawesi (Note 19).



102




No. 366/Harjosari II atas Nama PT NK dengan luas tanah sebesar 5.170 m2 yang terletak di Jl. Sisingamaraja Kel. Hardjosari II, Kec. Medan Amplas, Kota Medan, Sumatera Utara (Catatan 19).

The land and Building with SHGB No. 366/Harjosari II registered under the name of PT NK with a land area of 5,170 sqm located on Jl. Sisingamaraja Hardjosari II Village, Medan Amplas District, Medan, North Sumatra (Note 19).

Tanah dan Bangunan SHGB No. 118/Harjosari II atas nama Perusahaan dengan luas tanah sebesar 1.442 m2 yang terletak di Jl. Kampung/Lorong IX Kel. Harjosari, Kec. Medan Amplas, Kota Medan, Sumatera Utara (Catatan 19).

The land and Building with SHGB No. 118/Harjosari II registered under the name of PT NK with a land area of 1,442 sqm located on Jl. Kampung/Hallway IX Harjosari , Medan Amplas District, Medan, North Sumatra (Note 19).

Tanah dan Bangunan SHGB No. 20019/Losari atas nama PT NK dengan luas tanah sebesar 966 m2 yang terletak di Jl. Lamadukelleng No. 28 Kel. Losari, Kec. Ujung Pandang, Kota Makassar, Sulawesi Selatan (Catatan 19).

Tanah dan Bangunan SHGB No. 601/Sukarami atas nama PT NK dengan luas tanah sebesar 1.619 m2 yang terletak di Kel. Sukarami, Kec. Sukarami, Kota Palembang, Sumatera Selatan (Catatan 19).


yang terletak di Jl. Penghulu H. Hasan Mustofa No. 67 Kec. Cibeunying Kaler, Kota Bandung, Jawa Barat (Catatan 19).


yang terletak di Jl. Penghulu H. Hasan Mustofa No. 65A Kec. Cibeunying Kaler, Kota Bandung, Jawa Barat (Catatan 19).

The land and Building with SHGB No. 20019/Losari registered under the name PT NK with a land area of 966 sqm located on Jl. Lamadukelleng No. 28 Losari Village, Ujung Pandang District, Makassar, South Sulawesi (Note 19).

The land and Building with SHGB No. 601/Sukarami registered under the name of PT NK with a land area of 1,619 sqm located in Sukarami Village, Sukarami District, Palembang, South Sumatra (Note 19).

The land and Building with SHGB No. 22/Neglasari registered under the name of PT NK with a land area of 1,085 sqm located on Jl. Penghulu H. Hasan Mustofa No. 67 Cibeunying Kaler District, Bandung, West Java (Note 19).

The land and Building with SHGB No. 23/Neglasari registered under the name of PT NK with a land area of 1,085 sqm located on Jl. Penghulu H. Hasan Mustofa No. 65A Kec. Cibeunying Kaler, Bandung, West Java (Note 19).

Tanah dan Bangunan SHGB No. 00023/Besusu Tengah atas nama PT NK dengan luas tanah sebesar 1.548 m2 yang terletak di Kel. Basusu Tengah Kec. Palu Timur Kab. Dongkala, Sulawesi Tengah (Catatan 19).

The land and Building with SHGB No. 00023/ Central Besusu registered under the name of PT NK with a land area of 1,548 sqm located in Kel. Central Basusu Kec. East Palu Kab. Dongkala, Central Sulawesi (Note 19).

Tanah dan Bangunan SHGB No. 18/Besusu atas nama PT NK dengan luas tanah sebesar 2.016 m2

yang terletak di Kel. Basusu Tengah Kec. Palu Timur Kab. Dongkala, Sulawesi Tengah (Catatan 19).

The land and Building ownership proven with SHGB No. 18/Besusu registered under the name of PT NK with a land area of 2,016 sqm located in Central Basusu Village, Palu District, Dongkala, Central Sulawesi (Note 19).


103




No. 00022/Besusu Tengah atas nama PT NK dengan luas tanah sebesar 1.078 m2 yang terletak di Kel. Basusu Tengah Kec. Palu Timur Kab. Dongkala, Sulawesi Tengah (Catatan 19).

The land and Building with SHGB No. 00022/Besusu Central registered under the name of PT NK with a land area of 1,584 sqm located in Central Basusu Village, Palu Timur District, Dongkala, Central Sulawesi (Note 19).

Tagihan/piutang (sisa termin) atas proyek yang dibiayai dan akan dilakukan pengikatan awal secara Fidusia minimal sebesar 150% dari Total Fasilitas Pembiayaan. Selanjutnya nilai tagihan/ piutang (sisa termin) dijaga minimal 150% dari outstanding Fasilitas Pembiayaan.

Billing/accounts receivable (the remainder of the term) for a project that was financed and will be conducted early in a binding Fiduciary minimum of 150% of the Total financing facility. Next invoice/ receivable (residual term) is kept for a minimum of 150% of the outstanding financing facility.

Pembayaran utang Pokok Fasilitas Pembiayaan ini dilakukan selambat-lambatnya pada saat berakhirnya perjanjian kontrak antara Debitur dengan pemberi Kerja atau pemilik proyek infrastruktur (bowheer) atau berakhirnya jangka waktu Fasilitas Pembiayaan.

Principal of payment financing facility is conducted no later than at the of expiry of the contractual agreements between the debtor and employer or the owner of the infrastructure projects or the expiry of the period of financing facility.

Saldo awal tahun 2018 sebesar Rp30.000. Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp200.000. Pembayaran pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp165.000. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp65.000.


9) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

PT NK Berdasarkan Surat No. WBG.CB2/SCD.SPPK.-026/2017 tanggal 24 November 2017 dan Surat No. CBG.LC2/SCD.SPPK.049/2018 tanggal 16 Agustus 2018. PT NK mendapatkan Fasilitas KMK Transaksional dan Tambahan Limit Fasilitas Non Cash Loan dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

8. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT NK

Based on the letter No. WBG.CB2/SCD.SPPK.-026/2017 dated November 24, 2017 and No. CBG.LC2/SCD.SPPK.049/2018 dated August 16, 2018. PT NK, obtained Transactional KMK Facility from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.

1) Fasilitas Kredit Modal Kerja

a. Pagu kredit sebesar Rp300.000; b. Tujuan penggunaan: Tambahan modal kerja

Proyek Pekerjaan Pembangunan Dermaga 005 Tanjung Priok;

c. Jangka Waktu: 24 bulan sejak 13 Desember 2017 s/d 13 Desember 2019;

d. Jaminan:

1) Working capital credit facility a. Maximum limit amounting to Rp300,000; b. The purpose: additional working capital for

The Construction of Port 005 Tanjung Priok;

c. Period: 24 months since December 13 2017 until December 13, 2019;

d. Collateral:



104



Piutang usaha dan stock persediaan

barang diikat fiducia; Sebidang tanah dan bangunan SHGB

No. 414/Cipinang Cempedak, seluas 5.828 m2, terletak di Kelurahan Cipinang Cempedak, Kecamatan Jatinegara, Jakarta Timur atas nama PT NK;

Account receivable and inventory conducted in a binding fiduciary;

Land and building SHGB No.414/Cipinang Cempedak, with a land area 5,828 Sqm, located at Cipinang Cempedak Village, Jatinegara District, East Jakarta registered under the name of PT NK;

Dua bidang tanah dan bangunan SHGB No. 1689 dan 1690, seluas 159 m2 dan 100 m2 di Komp. Sudirman Business Center Kav. 1 & 2, Desa Simpang Tiga, Pekanbaru atas nama PT NK (Catatan 19).

Two land and buildings SHGB No.1689 and 1690, with a land area 159 Sqm and 100 Sqm, located at Sudirman Bussines Center Kav. 1 & 2, Simpang Tiga Village, Pekanbaru registered under the name of PT NK (Note 19).

2) Non Cash Loan

a. Pagu kredit sebesar Rp1.100.000; b. Jangka Waktu: sejak penandatanganan

add PK s.d. 25 Agustus 2019; c. Jaminan dikaitkan dengan jaminan KMK.

Saldo awal tahun 2018 sebesar Rp70.000. Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Nihil. Pembayaran pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp40.000. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp30.000.

2) Non Cash Loan a. Maximum limit amounting to Rp1,100,000; b. Period: since the signing of credit add until

August 25, 2019; c. Collateral is related with KMK revolving

collateral.

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp70,000. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Nil. Loan payment in the current year amounting to Rp40,000, Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp30,000.

PT PPAF PT PPAF Pada tanggal 29 November 2017, PT PPAF menandatangani Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja I Nomor 154 dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dihadapan Notaris M. Kholid Artha, S.H.,dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp75.000 dengan tingkat bunga 9,75% sampai dengan 1 tahun pertama, selanjutnya 9,90% dari tahun pertama sampai tahun kedua, selanjutnya 10,00% dari tahun kedua sampai dengan tahun ketiga. Jangka waktu kredit 48 bulan sejak tanggal penandatanganan sampai dengan tanggal 29 November 2021. Perusahaan menyerahkan jaminan kepada bank berupa pengikatan jaminan fidusia senilai minimal 110% dari jumlah pokok fasilitas kredit kepada bank.

On November 29, 2017, PT PPAF signed a Agreement Deed of Working Capital Loan I Number 154 with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk before Notary M. Kholid Artha, S.H, with a maximum loan value of Rp75,000 with an interest rate of 9.75% up to the first 1 year, then 9.90% from the first year to the second year, then 10.00% from the second year to the third year. The credit period is 48 months from the date of signing up to November 29, 2021. The company submits a guarantee to the bank in the form of binding a fiduciary guarantee of at least 110% of the principal amount of the credit facility to the bank.

Saldo awal tahun 2018 pinjaman jangka pendek sebesar Rp35.615. Total pencairan di tahun berjalan sebesar Nihil. Pembayaran atas pinjaman bank pada tahun berjalan sebesar Rp35.615. Saldo pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Nihil.

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp35,615. Total drawdown in the current year is Nil. Loan payment in the current year amounting to Rp35,615. Balance as of December 31, 2018 amounting to Nil.



104



Piutang usaha dan stock persediaan

barang diikat fiducia; Sebidang tanah dan bangunan SHGB

No. 414/Cipinang Cempedak, seluas 5.828 m2, terletak di Kelurahan Cipinang Cempedak, Kecamatan Jatinegara, Jakarta Timur atas nama PT NK;

Account receivable and inventory conducted in a binding fiduciary;

Land and building SHGB No.414/Cipinang Cempedak, with a land area 5,828 Sqm, located at Cipinang Cempedak Village, Jatinegara District, East Jakarta registered under the name of PT NK;

Dua bidang tanah dan bangunan SHGB No. 1689 dan 1690, seluas 159 m2 dan 100 m2 di Komp. Sudirman Business Center Kav. 1 & 2, Desa Simpang Tiga, Pekanbaru atas nama PT NK (Catatan 19).

Two land and buildings SHGB No.1689 and 1690, with a land area 159 Sqm and 100 Sqm, located at Sudirman Bussines Center Kav. 1 & 2, Simpang Tiga Village, Pekanbaru registered under the name of PT NK (Note 19).

2) Non Cash Loan

a. Pagu kredit sebesar Rp1.100.000; b. Jangka Waktu: sejak penandatanganan

add PK s.d. 25 Agustus 2019; c. Jaminan dikaitkan dengan jaminan KMK.

Saldo awal tahun 2018 sebesar Rp70.000. Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Nihil. Pembayaran pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp40.000. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp30.000.

2) Non Cash Loan a. Maximum limit amounting to Rp1,100,000; b. Period: since the signing of credit add until

August 25, 2019; c. Collateral is related with KMK revolving

collateral.

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp70,000. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Nil. Loan payment in the current year amounting to Rp40,000, Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp30,000.

PT PPAF PT PPAF Pada tanggal 29 November 2017, PT PPAF menandatangani Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja I Nomor 154 dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dihadapan Notaris M. Kholid Artha, S.H.,dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp75.000 dengan tingkat bunga 9,75% sampai dengan 1 tahun pertama, selanjutnya 9,90% dari tahun pertama sampai tahun kedua, selanjutnya 10,00% dari tahun kedua sampai dengan tahun ketiga. Jangka waktu kredit 48 bulan sejak tanggal penandatanganan sampai dengan tanggal 29 November 2021. Perusahaan menyerahkan jaminan kepada bank berupa pengikatan jaminan fidusia senilai minimal 110% dari jumlah pokok fasilitas kredit kepada bank.

On November 29, 2017, PT PPAF signed a Agreement Deed of Working Capital Loan I Number 154 with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk before Notary M. Kholid Artha, S.H, with a maximum loan value of Rp75,000 with an interest rate of 9.75% up to the first 1 year, then 9.90% from the first year to the second year, then 10.00% from the second year to the third year. The credit period is 48 months from the date of signing up to November 29, 2021. The company submits a guarantee to the bank in the form of binding a fiduciary guarantee of at least 110% of the principal amount of the credit facility to the bank.

Saldo awal tahun 2018 pinjaman jangka pendek sebesar Rp35.615. Total pencairan di tahun berjalan sebesar Nihil. Pembayaran atas pinjaman bank pada tahun berjalan sebesar Rp35.615. Saldo pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Nihil.

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp35,615. Total drawdown in the current year is Nil. Loan payment in the current year amounting to Rp35,615. Balance as of December 31, 2018 amounting to Nil.


105



Pada tanggal 29 November 2017 PT PPAF menandatangani Akta Perjanjian Kredit Modal Kerja Revolving II Akta No. 155 dengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dihadapan Notaris M. Kholid Artha S.H., dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp 75.000 dengan tingkat bunga 9,75% efektif per tahun adjustable rate yang dapat berubah sewaktu-waktu sesuai ketentuan bank dengan pemberitahuan secara tertulis. Jangka waktu kredit 24 bulan sejak tanggal penandatanganan sampai dengan tanggal 29 November 2019. Perusahaan menyerahkan jaminan kepada bank berupa pengikatan jaminan fidusia senilai minimal 110% dari jumlah pokok fasilitas kredit kepada bank. PT PPAF diharuskan untuk mematuhi batasan kondisi keuangan dengan DPD lebih dari 60 hari atas seluruh portfolio tidak melebihi 3%.

On November 29, 2017 PT PPAF entered into a Revolving II Working Capital Loan Agreement Deed No. 155 with PT Bank Mandiri (Persero) Tbk before Notary M. Kholid Artha S.H., with a maximum loan value of Rp75,000 with an interest rate of 9.75% effective per year adjustable rate which can change at any time according to bank provisions with written notice. Credit period is 24 months from the date of signing up to November 29, 2019. The company submits a guarantee to the bank in the form of binding a fiduciary guarantee of at least 110% of the principal amount of the credit facility to the bank. PT PPAF are required to comply with financial conditions with DPD more than 60 days for all portfolios not exceeding 3%.

Saldo awal tahun 2018 pinjaman jangka panjang sebesar Rp47.350 Total pencairan di tahun berjalan sebesar Rp281.369, total pembayaran pokok di tahun berjalan sebesar Rp192.814. Saldo per 31 Desember 2018 atas fasilitas pinjaman tersebut sebesar Rp135.904.

The initial balance of 2018 in the long-term loan was Rp47,350. The total disbursement in the current year amounted to Rp281,369, the total principal payment in the current year was Rp192,814. The balance as of December 31, 2018 for the loan facility amounted to Rp135,904.

10) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat

dan Banten Tbk 9. PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat

dan Banten Tbk PT NK PT NK Berdasarkan Surat Pemberitahuan Persetujuan Pemberian Kredit (SP2K) No. 351/KOM-KKI/2018 tanggal 12 April 2018, PT NK mendapatkan pinjaman dari PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (Bank BJB), sebagai berikut:

Based on the Notice of Credit Approval (SP2K) No. 351/KOM-KKI/2018 dated April 12, 2018, PT NK obtained loans from PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (Bank BJB) as follows:

- Jenis fasilitas kredit yaitu KMKK Standby Loan dan sublimit fasilitas non cash loan.

- Type of credit facility is KMKK Standby Loan and sublimit non cash loan

- Pagu kredit yang diberikan Rp700.000. - Maximum credit limit amounting to Rp700,000. - Tujuan:

Modal kerja usaha jasa konstruksi dan pengadaan untuk proyek yang sumber dananya berasal dari APBN/APBD/BUMN. Fasilitas Cash Loan maksimum sebesar

Rp350.000, yang dapat ditarik untuk pembiayaan proyek sedangkan Fasilitas Non Cash Loan maksimum sebesar Rp350.000.

- Purposes: Working capital of construction and procurement services for the project which the funds originate from APBN/APBD/SOE. The maximum of Cash Loan Facility is

Rp350,000, which could be drawn for project financing, whil the maximum of Non-Cash Loan Facility is Rp350,000.



106



Fasilitas kredit Non Cash Loan per sub pagu

kredit dapat berubah menjadi fasilitas kredit Cash Loan per sub pagu kredit apabila Fasilitas sub pagu kredit Non Cash Loan tersebut dinyatakan default. Selanjutnya atas seluruh fasilitas akan dilakukan stop booking (tidak dapat dicairkan) sampai dengan fasilitas sub pagu kredit yang default telah dilunasi oleh debitur.

Sub-Plafon of Non Cash Loan Credit Facility can be turned into sub-plafon Cash Loan Credit Facility if the sub-plafon Non Cash Loan Facility is declared in default. Furthermore, the entire facilities will be stopped booking (could not be drawn) until the default sub-plafon facilities have been paid by the debtor.

Fasilitas Non Cash Loan dapat digunakan sebagai sarana disposisi untuk transaksi seperti SKBDN, L/C, Bank Garansi, dan Hedging.

Non-Cash Loan Facility can be used as a mean of disposition for such transactions, such as SKBDN, L/C, Bank Bond, and Hedging.

- Jangka waktu 12 (dua belas) bulan sejak tanggal jatuh tempo kredit sebelumnya 11 April 2018 sampai dengan 11 April 2019.

- Time Period 12 (twelve) months since the previous credit’s due date on April 11, 2018 until April 11, 2019.

- Jaminan: Tidak ada jaminan atas pinjaman bank ini

- Collaterals: No collaterals for this bank loan.

Saldo awal tahun 2018 sebesar Rp120.000. Pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp225.000. Pembayaran pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp225.000 Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp120.000.


11) PT Bank Pan Indonesia Tbk PT NK Berdasarkan Surat No. 388/IBD/EXT/18 tanggal 18 September 2018. PT NK mendapatkan Fasilitas Pinjaman Money Market, SKBDN/Bank Garansi dan Transaksi Valuta Asing dari PT Bank Pan Indonesia Tbk.

1) Fasilitas Pinjaman Money Market;

a. Pagu kredit sebesar Rp350.000; b. Tujuan penggunaan: Modal kerja umum; c. Jangka Waktu: 12 (dua belas) bulan sejak

penandatanganan kredit; d. Jaminan: Fidusia atas kontrak proyek yang

sudah ada dengan nilai minimal 100% dari Pokok Pinjaman.

10. PT Bank Pan Indonesia Tbk PT NK Based on the letter No. 388/IBD/EXT/18 dated September 18, 2018, PT NK obtained Money Market Loan Facility, SKBDN / Bank Guarantee and Foreign Exchange Transaction from PT Bank Pan Indonesia Tbk.

1) Money Market Loan Facility;

a. Maximum credit limit amounting to Rp350,000;

b. The purpose: general working capital; c. Period: 12 (twelve) months since the

signing of the credit; d. Collateral: Fiduciary of an existing project

contract with a value of at least 100% of Principal.



106



Fasilitas kredit Non Cash Loan per sub pagu

kredit dapat berubah menjadi fasilitas kredit Cash Loan per sub pagu kredit apabila Fasilitas sub pagu kredit Non Cash Loan tersebut dinyatakan default. Selanjutnya atas seluruh fasilitas akan dilakukan stop booking (tidak dapat dicairkan) sampai dengan fasilitas sub pagu kredit yang default telah dilunasi oleh debitur.

Sub-Plafon of Non Cash Loan Credit Facility can be turned into sub-plafon Cash Loan Credit Facility if the sub-plafon Non Cash Loan Facility is declared in default. Furthermore, the entire facilities will be stopped booking (could not be drawn) until the default sub-plafon facilities have been paid by the debtor.

Fasilitas Non Cash Loan dapat digunakan sebagai sarana disposisi untuk transaksi seperti SKBDN, L/C, Bank Garansi, dan Hedging.

Non-Cash Loan Facility can be used as a mean of disposition for such transactions, such as SKBDN, L/C, Bank Bond, and Hedging.

- Jangka waktu 12 (dua belas) bulan sejak tanggal jatuh tempo kredit sebelumnya 11 April 2018 sampai dengan 11 April 2019.

- Time Period 12 (twelve) months since the previous credit’s due date on April 11, 2018 until April 11, 2019.

- Jaminan: Tidak ada jaminan atas pinjaman bank ini

- Collaterals: No collaterals for this bank loan.

Saldo awal tahun 2018 sebesar Rp120.000. Pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp225.000. Pembayaran pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp225.000 Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp120.000.


11) PT Bank Pan Indonesia Tbk PT NK Berdasarkan Surat No. 388/IBD/EXT/18 tanggal 18 September 2018. PT NK mendapatkan Fasilitas Pinjaman Money Market, SKBDN/Bank Garansi dan Transaksi Valuta Asing dari PT Bank Pan Indonesia Tbk.

1) Fasilitas Pinjaman Money Market;

a. Pagu kredit sebesar Rp350.000; b. Tujuan penggunaan: Modal kerja umum; c. Jangka Waktu: 12 (dua belas) bulan sejak

penandatanganan kredit; d. Jaminan: Fidusia atas kontrak proyek yang

sudah ada dengan nilai minimal 100% dari Pokok Pinjaman.

10. PT Bank Pan Indonesia Tbk PT NK Based on the letter No. 388/IBD/EXT/18 dated September 18, 2018, PT NK obtained Money Market Loan Facility, SKBDN / Bank Guarantee and Foreign Exchange Transaction from PT Bank Pan Indonesia Tbk.

1) Money Market Loan Facility;

a. Maximum credit limit amounting to Rp350,000;

b. The purpose: general working capital; c. Period: 12 (twelve) months since the

signing of the credit; d. Collateral: Fiduciary of an existing project

contract with a value of at least 100% of Principal.


107



2) Fasilitas Pembukaan SKBDN/ Bank Garansi

a. Pagu kredit sebesar Rp200.000; b. Tujuan penggunaan: Merealisasi pembelian

bahan baku, bahan pendukung produksi dan suku cadang;

c. Jangka Waktu: 12 (dua belas) bulan sejak penandatanganan kredit pada tanggal 18 September 2018 sampai dengan 7 Juli 2019;

d. Jaminan: Margin Deposit 0%; Fidusia atas kontrak proyek yang sudah

ada dengan nilai minimal 50% dari Nilai SKBDN.

2) SKBDN Facility/Bank Guarantee Facility a. Maximum credit limit amounting to

Rp200,000; b. The purpose: Realizing the purchase of raw

materials, production support and spare parts;

c. Period: 12 (twelve) months since September 18, 2018 until July 7, 2019;

d. Collateral: 0% Margin Deposit; Fiduciary of an existing project contract

with a value of at least 50% of Principal.

3) Berdasarkan Surat No. 217/IBD/EXT/17, tanggal 30 Mei 2017, Perusahaan mendapatkan perpanjangan Fasilitas Transaksi Valuta Asing dari PT Bank Pan Indonesia Tbk

Fasilitas Transaksi Valuta Asing: a. Plafond sebesar USD2,000,000.

b. Tujuan penggunaan: Memenuhi kebutuhan

transaksi valuta asing dan lindung nilai posisi valuta asing yang timbul dari kegiatan operasional.

c. Jangka Waktu 12 (dua belas) bulan sejak taggal perubahan PVA.

3) Based on the letter No. 217/IBD/EXT/17 dated May 30, 2017, Company obtained Foreign Exchange Transaction Facility from PT Bank Pan Indonesia Bank Tbk.

Foreign Exchange Transaction Facility a. Maximum limit amounting to

USD2,000,000. b. The purpose: operational transaction for

foreign exchange to fulfill the foreign exchange transaction needs and hedging which arising from the operational activities.

c. Period: 12 (twelve) months since PVA switch;

PT NK diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut: Pinjaman berbunga dikurangi saldo kas dan

bank dibagi total ekuitas tidak melebihi 3;

EBITDA dibagi beban bunga pinjaman lebih besar dari 1,5; dan

Rasio lancar minimal 1

Pada tanggal 31 Desember 2018, Perusahaan telah memenuhi syarat dan kondisi pinjaman yang ditetapkan bank. Saldo awal tahun 2018 sebesar Nihil. Total pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp1.014.000. Pembayaran pinjaman di tahun berjalan sebesar Rp994.000. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp20.000.

PT NK is required to comply with several restriction to maintain financial ratio as follows: Interest Loans after deducting cash and

bank balance divided by total Equity do not exceed 3 times;

EBITDA divided by interest expense do not exceed 1.5 times; and

Current ratio minimum of 1

As of December 31, 2018, the Company is compliance with the terms and conditions. Balance at the beginning of the year 2018 amounting to Nil. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp1,014,000. Loan payment in the current year amounting to Rp994,000. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp20,000.



108



12.) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah 12.)PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah

PT PPAF PT PPAF Pada tanggal 17 November 2017 PT PPAF menandatangani Perjanjian KUP Modal Kerja No. Akta 38 dengan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah dihadapan Notaris Dini Handanayatie, S.H., dengan nilai pinjaman maksimal sebesar Rp75.000 dengan tingkat bunga 11,50% efektif per tahun adjustable rate yang dapat berubah sewaktu-waktu sesuai ketentuan bank. Jangka waktu kredit 60 bulan sejak tanggal penandatanganan sampai dengan tanggal 17 November 2022. Perusahaan menyerahkan jaminan kepada bank berupa pengikatan jaminan fidusia atas daftar piutang yang dijaminkan saldo per tanggal 23 November 2017 kolektibilitas lancar sebesar Rp23.347.

On November 17, 2017 PT PPAF signed the KUP Working Capital Agreement No. Deed 38 with PT Central Java Regional Development Bank before Notary Dini Handanayatie, S.H., with a maximum loan value of Rp75,000 with an effective interest rate of 11.50% per year adjustable rate which can change at any time according to bank regulations. The credit period is 60 months from the date of signing up to November 17, 2022. The company submits collateral to the bank in the form of binding on fiduciary guarantees on the list of receivables, which guarantee the balance as of November 23, 2017 for a collectibility of Rp23,347.

Saldo pada awal tahun 2018 pinjaman sebesar Rp18.245. Total pencairan selama tahun berjalan sebesar Rp55.253. Pembayaran atas pinjaman bank pada tahun berjalan sebesar Rp22.016. Saldo pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp51.482.

The beginning balance of the year 2018 amounting to is Rp18,245. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp55,253. Loan payment in the current year amounting to Rp22,016. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp51,482.

13.) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 13.) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

PT DMR PT DMR Berdasarkan “Perjanjian Pemberian Line Facility Murabahah I” yang diaktakan oleh Notaris Nurhasanah, S.H., M.Kn. No. 09 tanggal 14 September 2016, PT DMR menandatangani perjanjian pinjaman dengan PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, untuk Pemberian Line Facility Rp70.000 yang akan digunakan untuk pembelian Obyek Akad. Fasilitas pinjaman ini berjangka waktu 60 bulan dengan grace period 60 bulan.

Based on “Line Facility Agreement Murabahah I” Deed No.19 by Notary Nurhasanah, S.H., M.Kn. dated September 14, 2016, PT DMR signed a loan agreement with PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, for the Line Facility of Rp70,000, which will be used to purchase Akad Object. This loan facility has a 60 months term with grace period of 60 months.

Berdasarkan “Perjanjian Pemberian Line Facility Murabahah II” yang diaktakan oleh Notaris Nurhasanah, S.H., MKn. No. 10 tanggal 14 September 2016, PT DMR menandatangani perjanjian pinjaman dengan PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, untuk Pemberian Line Facility Rp5.000 bersifat Revolving yang akan digunakan untuk pembelian Obyek Akad. Fasilitas pinjaman ini berjangka waktu 12 bulan dengan jangka waktu per pencairan 6 bulan.

Based on “Line Facility Agreement Murabahah II” Deed No.10 by Notary Nurhasanah, S.H., M.Kn. dated September 14, 2016, PT DMR signed a revolving loan agreement with PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, for the Line Facility of Rp5,000 which will be used to to purchase Akad Object. This loan facilty has a 12 months term with time span per disbursement is 6 months.



108



12.) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah 12.)PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah

PT PPAF PT PPAF Pada tanggal 17 November 2017 PT PPAF menandatangani Perjanjian KUP Modal Kerja No. Akta 38 dengan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Tengah dihadapan Notaris Dini Handanayatie, S.H., dengan nilai pinjaman maksimal sebesar Rp75.000 dengan tingkat bunga 11,50% efektif per tahun adjustable rate yang dapat berubah sewaktu-waktu sesuai ketentuan bank. Jangka waktu kredit 60 bulan sejak tanggal penandatanganan sampai dengan tanggal 17 November 2022. Perusahaan menyerahkan jaminan kepada bank berupa pengikatan jaminan fidusia atas daftar piutang yang dijaminkan saldo per tanggal 23 November 2017 kolektibilitas lancar sebesar Rp23.347.

On November 17, 2017 PT PPAF signed the KUP Working Capital Agreement No. Deed 38 with PT Central Java Regional Development Bank before Notary Dini Handanayatie, S.H., with a maximum loan value of Rp75,000 with an effective interest rate of 11.50% per year adjustable rate which can change at any time according to bank regulations. The credit period is 60 months from the date of signing up to November 17, 2022. The company submits collateral to the bank in the form of binding on fiduciary guarantees on the list of receivables, which guarantee the balance as of November 23, 2017 for a collectibility of Rp23,347.

Saldo pada awal tahun 2018 pinjaman sebesar Rp18.245. Total pencairan selama tahun berjalan sebesar Rp55.253. Pembayaran atas pinjaman bank pada tahun berjalan sebesar Rp22.016. Saldo pada 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp51.482.

The beginning balance of the year 2018 amounting to is Rp18,245. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp55,253. Loan payment in the current year amounting to Rp22,016. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp51,482.

13.) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk 13.) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk

PT DMR PT DMR Berdasarkan “Perjanjian Pemberian Line Facility Murabahah I” yang diaktakan oleh Notaris Nurhasanah, S.H., M.Kn. No. 09 tanggal 14 September 2016, PT DMR menandatangani perjanjian pinjaman dengan PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, untuk Pemberian Line Facility Rp70.000 yang akan digunakan untuk pembelian Obyek Akad. Fasilitas pinjaman ini berjangka waktu 60 bulan dengan grace period 60 bulan.

Based on “Line Facility Agreement Murabahah I” Deed No.19 by Notary Nurhasanah, S.H., M.Kn. dated September 14, 2016, PT DMR signed a loan agreement with PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, for the Line Facility of Rp70,000, which will be used to purchase Akad Object. This loan facility has a 60 months term with grace period of 60 months.

Berdasarkan “Perjanjian Pemberian Line Facility Murabahah II” yang diaktakan oleh Notaris Nurhasanah, S.H., MKn. No. 10 tanggal 14 September 2016, PT DMR menandatangani perjanjian pinjaman dengan PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, untuk Pemberian Line Facility Rp5.000 bersifat Revolving yang akan digunakan untuk pembelian Obyek Akad. Fasilitas pinjaman ini berjangka waktu 12 bulan dengan jangka waktu per pencairan 6 bulan.

Based on “Line Facility Agreement Murabahah II” Deed No.10 by Notary Nurhasanah, S.H., M.Kn. dated September 14, 2016, PT DMR signed a revolving loan agreement with PT Bank Muamalat Indonesia Tbk, for the Line Facility of Rp5,000 which will be used to to purchase Akad Object. This loan facilty has a 12 months term with time span per disbursement is 6 months.


109



Saldo pada awal tahun 2018 sebesar Rp68.212. Total pencairan di tahun berjalan sebesar Nihil. Pembayaran pada tahun berjalan sebesar Rp34.015. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp34.197.

The beginning balance of the year 2018 amounting to Rp68,212. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Nil. Loan payment in the current year amounting to Rp34,015. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp34,197.

14.) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 14.) PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

PT PPAF PT PPAF Berdasarkan Akta Perjanjian No. 08 tanggal 13 Juli 2018, PT PPAF memperoleh Fasilitas Kredit Modal Kerja Sewa Pembiayaan (Leasing) dari PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk dengan jumlah maksimum pinjaman sebesar Rp125.000 yang bersifat non revolving dengan suku bunga kredit sebesar 10,25% per tahun. Jangka waktu kredit adalah 60 bulan dihitung sejak tanggal 13 Juli 2018 sampai dengan tanggal 12 Juli 2023. Atas pinjaman ini Perusahaan memberikan jaminan berupa tagihan lancar atau fidusia senilai 110%. Perusahaan diharuskan untuk mematuhi beberapa batasan untuk mempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

Based on the Deed of Agreement No. 08 dated July 13, 2018, PT PPAF obtained a Leasing Working Capital Credit Facility from PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk with a maximum loan amount of Rp125,000 which is non revolving with a loan interest rate of 10.25% per year. The loan period is 60 months calculated from July 13, 2018 to July 12, 2023. For this loan, the Company provides collateral in the form of current bills or fiduciary worth 110%. Companies are required to comply with certain restrictions to maintain the following financial ratios:

1. Tidak mengalami kolektabilitas 2/3/4/5 di

Bank BRI dan Bank lain; 2. Tidak terdapat tunggakan pembayaran

dengan angsuran pokok maupun bunga atas piutang debitur yang dibiayai dana BRI;

3. Gearing ratio maksimal 8 kali; 4. NPF atas piutang yang dibiayai BRI dan

atau piutang total milik debitur >3%.

1. Not having collectability 2/3/4/5 at BRI Bank and other Banks;

2. There are no arrears in payments with principal or interest installments on debtor receivables financed by BRI funds;

3. The maximum gearing ratio is 8 times; 4. NPF of receivables financed by BRI and / or

total debts owned by the debtor> 3%.

Saldo awal tahun 2018 pinjaman sebesar Nihil. Total pencairan di tahun 2018 sebesar Rp17.920. Total pelunasan di tahun berjalan sebesar Rp519. Saldo per 31 Desember 2018 sebesar Rp17.401.

The loan balance for 2018 is Nil. Total drawdone of loans in 2018 is amounting to Rp17,920. Loan payment in the current year is amounting to Rp519. The balance as of December 31, 2018 is Rp17,401.

15) Medium Term Notes 15) Medium Term Notes

PT PPAF PT PPAF Pinjaman jangka panjang lainnya merupakan pinjaman bukan bank berupa penerbitan MTN (Medium Term Notes) dengan jumlah maksimal pokok MTN sebesar Rp200.000 yang dibagi menjadi 3 seri dengan jangka waktu tiga tahun.

Other long-term loan is a loan not a bank in the form of the issuance of MTN (Medium Term Notes) with a maximum principal amount of MTN amounting Rp200,000 are divided into three series with three years maturities.

Berdasarkan akta No. 107 tanggal 19 Juni 2014 yang dibuat dihadapan notaris Arry Supratno, S.H. mengenai penerbitan MTN, sampai dengan 31 Desember 2015, MTN yang sudah cair

Based on Notarial Deed No. 107 dated June 19, 2014 by Notary Arry Supratno, S.H. regarding issuance of MTN, the MTN which has been disbursed until December 31, 2015,



110



Rp140.000. Seri A sebesar Rp50.000 dengan jangka waktu 24 Juni 2014 sampai dengan 24 Juni 2017, Seri B sebesar Rp40.000 dengan jangka waktu 1 September 2014 sampai dengan 1 September 2017 dan Seri C sebesar Rp50.000. dengan jangka waktu 2 Juli 2015 sampai dengan 24 Juni 2017. Dana hasil penerbitan MTN digunakan untuk modal kerja proyek pembiayaan di bidang infrastruktur.

amounted to Rp140,000, which are Serie A amounted to Rp50,000 with period from June 24, 2014 to June 24, 2017, Serie B amounted to Rp40,000 with period from September 1, 2014 to September 1, 2017, and Serie C amounted to Rp50,000 with period from July 2, 2015 to June 24, 2017. Proceeds from MTN issuance are used for financing working capitals in infrastructure projects.

Suku bunga MTN 12% efektif per tahun dan fixed selama jangka waktu MTN.

MTN interest rate is fixed at 12% per year until maturity.

Pada 26 Oktober 2016, telah ditandatangani perjanjian pengakuan utang dari penerbitan MTN dengan jumlah maksimal pokok MTN setinggi-tingginya adalah sebesar Rp300.000, berdasarkan akta No.88 tanggal 26 Oktober 2016, MTN II seri A tersebut yang sudah cair di 2016 adalah sebesar Rp100.000 Tingkat suku bunga MTN adalah 11,99% efektif per tahun, dan fixed selama jangka waktu MTN.

Based on Deed No. 88 dated October 26, 2016, the Company signed agreement of debt recognition from the MTN issuance with maximum MTN principal amounted to Rp300,000. Based on Agreement No: 88 dated October 26, 2016 MTN II Serie A disbursed on 2016 amounted to Rp100,000. MTN interest rate is fixed at 11,99% per year until maturity.

Saldo awal tahun sebesar Rp240.000. Total pencairan pinjaman di tahun 2017 sebesar Rp200.000. pembayaran selama tahun berjalan sebesar Rp140.000 Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp300.000.

The beginning balance of the year amounting to to Rp240,000. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp200,000. Loan payment in the current year amounting to Rp140,000. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp300,000.

PT NK PT NK Pada tanggal 28 Juli 2017, PT NK menerbitkan Surat Utang Jangka Menengah dengan nilai Rp300.000 dengan jangka waktu selama 3 (tiga) tahun. Bunga surat utang jangka menengah adalah 10,35% per tahun. Jaminan berupa aset lancar perusahaan sebesar 120% dari nilai surat utang menengah yang diterbitkan. Jangka waktu jatuh tempo surat utang jangka menengah adalah tanggal 28 Juli 2020.

On July 28, 2017 PT NK issued Medium Term Notes amounting to Rp300,000 for 3 (three) years. Interest on Medium Term Notes is 10.35% per year. Guarantee in the form of company's current assets amounting to 120% of the value of medium term notes issued. The due date of the medium-term notes is July 28, 2020.

Atas penerbitan MTN tersebut, bertindak selaku Arranger adalah PT BNI Sekuritas. Sedangkan yang bertindak sebagai Agen Pemantau dan Agen Jaminan untuk kepentingan dan atas nama pemegang MTN adalah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

On the issuance of the MTN, PT BNI Sekuritas is acting as Arranger, while The Monitoring and Collateral Agent on behalf of MTN holders is PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

Dana tersebut akan digunakan untuk pengembangan bisnis perusahaan dan tambahan modal kerja.

The fund would be used for bussiness expanding and additional working capital.



110



Rp140.000. Seri A sebesar Rp50.000 dengan jangka waktu 24 Juni 2014 sampai dengan 24 Juni 2017, Seri B sebesar Rp40.000 dengan jangka waktu 1 September 2014 sampai dengan 1 September 2017 dan Seri C sebesar Rp50.000. dengan jangka waktu 2 Juli 2015 sampai dengan 24 Juni 2017. Dana hasil penerbitan MTN digunakan untuk modal kerja proyek pembiayaan di bidang infrastruktur.

amounted to Rp140,000, which are Serie A amounted to Rp50,000 with period from June 24, 2014 to June 24, 2017, Serie B amounted to Rp40,000 with period from September 1, 2014 to September 1, 2017, and Serie C amounted to Rp50,000 with period from July 2, 2015 to June 24, 2017. Proceeds from MTN issuance are used for financing working capitals in infrastructure projects.

Suku bunga MTN 12% efektif per tahun dan fixed selama jangka waktu MTN.

MTN interest rate is fixed at 12% per year until maturity.

Pada 26 Oktober 2016, telah ditandatangani perjanjian pengakuan utang dari penerbitan MTN dengan jumlah maksimal pokok MTN setinggi-tingginya adalah sebesar Rp300.000, berdasarkan akta No.88 tanggal 26 Oktober 2016, MTN II seri A tersebut yang sudah cair di 2016 adalah sebesar Rp100.000 Tingkat suku bunga MTN adalah 11,99% efektif per tahun, dan fixed selama jangka waktu MTN.

Based on Deed No. 88 dated October 26, 2016, the Company signed agreement of debt recognition from the MTN issuance with maximum MTN principal amounted to Rp300,000. Based on Agreement No: 88 dated October 26, 2016 MTN II Serie A disbursed on 2016 amounted to Rp100,000. MTN interest rate is fixed at 11,99% per year until maturity.

Saldo awal tahun sebesar Rp240.000. Total pencairan pinjaman di tahun 2017 sebesar Rp200.000. pembayaran selama tahun berjalan sebesar Rp140.000 Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp300.000.

The beginning balance of the year amounting to to Rp240,000. Total drawdown of loans in 2018 amounting to Rp200,000. Loan payment in the current year amounting to Rp140,000. Balance as of December 31, 2018 amounting to Rp300,000.

PT NK PT NK Pada tanggal 28 Juli 2017, PT NK menerbitkan Surat Utang Jangka Menengah dengan nilai Rp300.000 dengan jangka waktu selama 3 (tiga) tahun. Bunga surat utang jangka menengah adalah 10,35% per tahun. Jaminan berupa aset lancar perusahaan sebesar 120% dari nilai surat utang menengah yang diterbitkan. Jangka waktu jatuh tempo surat utang jangka menengah adalah tanggal 28 Juli 2020.

On July 28, 2017 PT NK issued Medium Term Notes amounting to Rp300,000 for 3 (three) years. Interest on Medium Term Notes is 10.35% per year. Guarantee in the form of company's current assets amounting to 120% of the value of medium term notes issued. The due date of the medium-term notes is July 28, 2020.

Atas penerbitan MTN tersebut, bertindak selaku Arranger adalah PT BNI Sekuritas. Sedangkan yang bertindak sebagai Agen Pemantau dan Agen Jaminan untuk kepentingan dan atas nama pemegang MTN adalah PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

On the issuance of the MTN, PT BNI Sekuritas is acting as Arranger, while The Monitoring and Collateral Agent on behalf of MTN holders is PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk.

Dana tersebut akan digunakan untuk pengembangan bisnis perusahaan dan tambahan modal kerja.

The fund would be used for bussiness expanding and additional working capital.


111

25. Utang Bruto Kepada Pihak Ketiga 25. Gross Amount Due to Third Parties

2018 2017Rp Rp

Wilayah I 252,403 129,101 Region IWilayah II 281,664 349,565 Region IIWilayah III 6,046 6,308 Region IIIWilayah IV 94,034 21,953 Region IVWilayah V 20,228 77,955 Region VDivisi EPC 17,644 38,544 EPC DivisionDivisi Properti 7,424 346 Division of PropertyUnit Penunjang Produksi 13 -- Production Supporting UnitPT Nindya Beton 5,734 1,611 PT Nindya BetonKantor Pusat 1,490 3,075 Head OfficeJumlah 686,680 628,457 Total

1,489,902,176 3,075,325,828 26. Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Pendek 26. Short-term Advances from Customers

2018 2017Rp Rp

Pihak Berelasi: Related PartiesPT Krakatau Steel (Persero) Tbk 6,250 9,832 PT Krakatau Steel (Persero) TbkVentura Bersama Nindya - PT PPA 4,595 4,594 Joint Venture Nindya - PT PPAVentura Bersama Nindya - Surya 2,822 5,367 Joint Venture Nindya - SuryaPT Pelabuhan Indonesia III (Persero) 963 7,707 PT Pelabuhan Indonesia III (Persero)PT Perusahaan Gas Negara (Persero) -- 4,367 PT Perusahaan Gas Negara (Persero)Jumlah Pihak Berelasi 14,630 31,867 Total Related Parties

Pihak Ketiga: Third PartiesKementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat 165,829 99,644 The Ministry of Public Works and Public HousingBank Indonesia 41,776 10,631 Bank IndonesiaUniversitas Islam Negeri Raden Fatah 24,618 -- Raden Fatah State Islamic UniversityKementrian Pemuda dan Olaraga 21,888 -- Ministry of Youth and SportsPemerintah Kabupaten Pesisir Barat 9,364 22,727 Pesisir Barat District GovernmentRSUD Undata 4,734 -- RSUD UndataPT Maleo 2,500 2,500 PT MaleoPT Karya Unggulan Gemilang 1,310 1,310 PT Karya Unggulan GemilangKementerian Pendidikan dan Kebudayaan -- 21,440 Ministry of Education and CultureKementerian Perhubungan -- 9,050 Ministry of TransportationPemerintah Provinsi Papua -- 5,168 Papua District GovernmentKementerian Kesehatan -- 4,285 Ministry of HealthDirektorat Jenderal Sumber Daya Air -- 1,310 Directorate General of Water ResourcesLain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 Milyar) -- 863 Others (Each below Rp 1 Billion)Jumlah Pihak Ketiga 272,019 178,928 Total Third Parties

Jumlah Uang Muka Pemberi Kerja 286,649 210,795 Total Advances From Customers 27. Beban Akrual dan Utang Lain-lain 27. Accrued Expenses and Other Payables

2018 2017Rp Rp

Beban Akrual Accrued ExpenseAkrual Biaya Apresiasi Karyawan 26,340 49,306 Accrued Employee AppreciationAkrual Biaya Tantiem 20,860 20,733 Accrued TantiemAkrual Gaji dan Upah 15,547 909 Accrued Salaries and WagesAkrual Beban Kantor dan Umum 2,984 1,318 Accrued Office and General ExpensesAkrual Bunga Bank 8,275 6,434 Accrued Interest LoanJumlah Beban Akrual 74,006 78,700 Total Accrued Expense

Utang Lain-lain Other Payables

Utang Operasional Proyek 67,462 54,011 Projects Operational PayableUtang Lain-lain 53,200 9,043 Other PayablesTotal Utang Lain-lain 120,662 63,054 Total Other PayablesJumlah 194,668 141,754 Total



112

27. Beban Akrual dan Utang Lain-lain (Lanjutan)

27. Accrued Expenses and Other Payables (Continued)


Projects operational payables are joint venture payable that occurred over the temporary loans to projects that cooperated. These debts will be calculated with a profit or loss experienced by each of the joint venture, after the project was finished and ventura joint closed.

Akrual biaya tantiem dan biaya apresiasi karyawan adalah pencatatan biaya secara akrual berdasarkan anggaran yang telah disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Accrued tantiem and employee appreciation were recorded based on accrual basis in accordance with budget approved by the General Meeting of Shareholders (RUPS).

28. Pendapatan Diterima Dimuka 28. Unearned Revenues

2018 2017Rp Rp

Proyek Perumahan Asmat 5,813 -- Asmat Housing ProjectProyek Gedung Poltek Pariwisata 4,455 1,739 Tourism Polytechnic Building ProjectRetail Readymix 2,531 1,019 Retail ReadymixProyek Dermaga Dumai 1,258 -- Dumai Dock ProjectPT Telekomunikasi Selular 556 851 PT Telekomunikasi SelularProyek Rest Area 365 -- Rest Area ProjectPT Indosat Tbk 284 54 PT Indosat TbkPT Inti Bangun 192 -- PT Inti BangunProyek Jalur Ganda KAI -- 9,546 Double Track Railway ProjectProyek Jaringan Gas Lampung -- 5,202 Lampung Gas Networking ProjectProyek Gedung Universitas Airlangga -- 2,838 Airlangga University Building ProjectProyek Jembatan KA BNB5 -- 1,694 BNB5 Railway Bridge ProjectProyek GOR Jatidiri -- 845 GOR Jatidiri ProjectProyek Gedung Universitas Udayana -- 724 Udayana University Building ProjectLain-lain (masing-masing di bawah Rp 100) 138 417 Others (Each below Rp 100)Jumlah 15,592 24,929 Total

29. Hasil Pengelolaan Aset yang Masih Harus Disetor

29. Proceeds from Asset Management For Remittance

Selama tahun 2018, Perusahaan telah melakukan penyetoran HPA kepada Pemerintah Cq Menteri Keuangan. Perhitungan penerimaan dan pengurangan kas dana HPA untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

For the year 2018, the Company has made deposits the HPA to the Government Cq the Minister of Finance Calculation of cash receipts and a reduction in HPA funds for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017Rp Rp

Saldo Awal 12,722 50,627 Beginning BalancePenerimaan HPA: Proceed from Asset Management:Denda dari Tuban Petro -- 27,080 Penalty from Tuban PetroJumlah HPA -- 27,080 Total Proceed from Asset ManagementBunga dari Dana Hasil Pengelolaan Aset Interest Received from Proceed from

yang Belum Disetor 199 463 Asset Management for RemittanceJumlah Penerimaan 199 27,543 Total Receipts

Pengurangan: Deductions:Penggantian Biaya Aset -- 30 Reimbursable CostPPN atas Penggantian Biaya Aset -- 3 VAT on Reimbursable Cost

Imbalan Pengelolaan Aset -- 13,444 Assets Management Fee PPN atas Imbalan Pengelolaan Aset -- 1,344 VAT of Assets Management FeeTotal Pengurangan -- 14,821 Total Deductions

HPA yang Dapat Disetor Proceeds from Asset Management Which Should bekepada Pemerintah 12,921 63,349 Remitted to Government

HPA yang Telah Disetor Proceeds from Asset Management kepada Pemerintah 12,921 50,627 Remitted to Government

Hasil Pengelolaan Aset yang Masih Proceeds from Asset Management Harus Disetor -- 12,722 for Remittance



112

27. Beban Akrual dan Utang Lain-lain (Lanjutan)

27. Accrued Expenses and Other Payables (Continued)


Projects operational payables are joint venture payable that occurred over the temporary loans to projects that cooperated. These debts will be calculated with a profit or loss experienced by each of the joint venture, after the project was finished and ventura joint closed.

Akrual biaya tantiem dan biaya apresiasi karyawan adalah pencatatan biaya secara akrual berdasarkan anggaran yang telah disetujui oleh Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS).

Accrued tantiem and employee appreciation were recorded based on accrual basis in accordance with budget approved by the General Meeting of Shareholders (RUPS).

28. Pendapatan Diterima Dimuka 28. Unearned Revenues

2018 2017Rp Rp

Proyek Perumahan Asmat 5,813 -- Asmat Housing ProjectProyek Gedung Poltek Pariwisata 4,455 1,739 Tourism Polytechnic Building ProjectRetail Readymix 2,531 1,019 Retail ReadymixProyek Dermaga Dumai 1,258 -- Dumai Dock ProjectPT Telekomunikasi Selular 556 851 PT Telekomunikasi SelularProyek Rest Area 365 -- Rest Area ProjectPT Indosat Tbk 284 54 PT Indosat TbkPT Inti Bangun 192 -- PT Inti BangunProyek Jalur Ganda KAI -- 9,546 Double Track Railway ProjectProyek Jaringan Gas Lampung -- 5,202 Lampung Gas Networking ProjectProyek Gedung Universitas Airlangga -- 2,838 Airlangga University Building ProjectProyek Jembatan KA BNB5 -- 1,694 BNB5 Railway Bridge ProjectProyek GOR Jatidiri -- 845 GOR Jatidiri ProjectProyek Gedung Universitas Udayana -- 724 Udayana University Building ProjectLain-lain (masing-masing di bawah Rp 100) 138 417 Others (Each below Rp 100)Jumlah 15,592 24,929 Total

29. Hasil Pengelolaan Aset yang Masih Harus Disetor

29. Proceeds from Asset Management For Remittance

Selama tahun 2018, Perusahaan telah melakukan penyetoran HPA kepada Pemerintah Cq Menteri Keuangan. Perhitungan penerimaan dan pengurangan kas dana HPA untuk periode yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

For the year 2018, the Company has made deposits the HPA to the Government Cq the Minister of Finance Calculation of cash receipts and a reduction in HPA funds for the years ended December 31, 2018 and 2017 are as follows:

2018 2017Rp Rp

Saldo Awal 12,722 50,627 Beginning BalancePenerimaan HPA: Proceed from Asset Management:Denda dari Tuban Petro -- 27,080 Penalty from Tuban PetroJumlah HPA -- 27,080 Total Proceed from Asset ManagementBunga dari Dana Hasil Pengelolaan Aset Interest Received from Proceed from

yang Belum Disetor 199 463 Asset Management for RemittanceJumlah Penerimaan 199 27,543 Total Receipts

Pengurangan: Deductions:Penggantian Biaya Aset -- 30 Reimbursable CostPPN atas Penggantian Biaya Aset -- 3 VAT on Reimbursable Cost

Imbalan Pengelolaan Aset -- 13,444 Assets Management Fee PPN atas Imbalan Pengelolaan Aset -- 1,344 VAT of Assets Management FeeTotal Pengurangan -- 14,821 Total Deductions

HPA yang Dapat Disetor Proceeds from Asset Management Which Should bekepada Pemerintah 12,921 63,349 Remitted to Government

HPA yang Telah Disetor Proceeds from Asset Management kepada Pemerintah 12,921 50,627 Remitted to Government

Hasil Pengelolaan Aset yang Masih Proceeds from Asset Management Harus Disetor -- 12,722 for Remittance


113

29. Hasil Pengelolaan Aset yang Masih Harus Disetor (Lanjutan)

29. Proceeds from Asset Management For Remittance (Continued)

PPA telah menyetorkan dana HPA ke rekening Kas Negara sebesar Rp 12.998 termasuk saldo di rekening giro HPA telah disetorkan ke rekening Kas Negara sehingga saldo HPA per Desember 2018 menjadi Nihil. Tahun 2018 PPA tidak lagi melakukan pengelolaan terhadap aset pengelolaan pemerintah.

PPA PPA has deposited HPA funds into the State Treasury account in the amount of Rp12,998 including the balance in the HPA checking account that has been deposited into the State Cash account so that the HPA balance per December 2018 becomes Nil. In 2018 PPA no longer manages the management assets of the government.

30. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan 25. 30. Employee Benefit Liabilities

2018 2017Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan/Employee Benefit Liabilities Rp Rp

Perusahaan 2,493 2,728 PT PPAF 119 581 PT PPAK 571 405 PT BSM 3,345 -- PT NK 16,032 24,183 PT NB 206 --

Jumlah/Total 22,766 27,897 Perusahaan dan Entitas Anak memberikan imbalan pascakerja minimum kepada karyawan yang berhak berdasarkan Undang-undang No. 13 tentang Ketenagakerjaan.

The Company and Subsdiaries provide minimum of employment benefits to its eligible employees based on Labor Law No. 13 regarding Employment.

Perusahaan menyelenggarakan program iuran pasti untuk imbalan pascakerja karyawan bekerja sama dengan Dana Pensiun Lembaga Keuangan (“DPLK”) BRI, sesuai Perjanjian Kerjasama antara Perusahaan dengan DPLK BRI Nomor: PPJ-39/PPA/1111 dan No. B.51-DPLK/11/2011 yang ditandatangani pada tanggal 21 November 2011. Untuk beberapa karyawan Perusahaan yang tidak diikutkan dalam program tersebut (sebanyak 5 orang per 31 Desember 2018 dan 3 orang per 31 Desember 2017), Perusahaan telah menghitung liabilitas imbalan pascakerja sebesar Rp2.493 dan Rp2.728 per 31 Desember 2018 dan 2017.

The Company has organized the defined contribution program for post-employment benefits of employees working with Financial Institution Pension Fund (“Pension Fund”) BRI, according to the Cooperation Agreement between the Company and Pension Fund BRI Number: PPJ-39/PPA/1111 and No. B.51-DPLK/11/2011 signed on November 21, 2011. For several employees that are not included in this program (5 persons per December 31, 2018 and 3 persons per December 31, 2017), the Company has calculated the post-employment benefit liabilities as of December 31, 2018 and 2017 amounting to Rp2,493 and Rp2,728, respectively.

Penilaian aktuaris atas estimasi manfaat karyawan pascakerja Perusahaan dan Entitas anak 31 Desember 2018 dan 2017 dilakukan oleh perusahaan konsultan aktuaria PT Katsir Imam Sapto, berdasarkan Projected Unit Credit Method (PUC Method) dengan asumsi sebagai berikut:

Actuarial valuation of post employment employee benefits the Company and Subsidiaries as of December 31, 2018 and 2017 were conducted by the actuarial consulting firm of PT Katsir Imam Sapto, based on the Projected Unit Credit Method (PUC Method), with assumptions as follows:



114

30. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan (Lanjutan) 25. 30. Employee Benefit Liabilities (Continued)

2018 2017Rp Rp

Dasar Perhitungan Basic CalculationTingkat diskonto 8.2% per tahun/ year 7.1% per tahun/ year Discount rateTingkat kenaikan gaji 8.0% per tahun/ year 8.0% per tahun/ year Salary increase rateUsia pensiun Retirement ageTabel mortalita Mortality table

Metode perhitungan Method of calculation

Table Mortalita Indonesia (TMI) III 2011/Indonesia Mortality Table (TMI) III 2011

Projected Unit Credit

56 tahun/ year

Perusahaan The Company Rincian beban imbalan kerja yang diakui di tahun berjalan milik Perusahaan adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s employee benefit expenses for the current year are as follow:

2018 2017Rp Rp

Biaya Jasa Kini 266 210 Current Service CostBeban Bunga 142 187 Interest CostJumlah Beban Imbalan Kerja 408 397 Total Post-employment Benefits Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan Perusahaan adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position are as follow:

2018 2017Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 1,618 1,728 Present Value of Defined Benefit ObligationPenambahan Cadangan 875 1,000 Additional of ReserveLiabilitas Imbalan Kerja 2,493 2,728 Post-employment Benefits Liability

Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan Perusahaan adalah sebagai berikut:

Movement in the Company’s employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position are as follow:

2018 2017Rp Rp

Kewajiban pada Awal Tahun 2,728 3,073 Beginning Balance of LiabilitiesBeban Imbalan Kerja 408 397 Employee Benefit ExpensePenghasilan Komprehensif Lain (518) (1,343) Other Comprehensive IncomePenambahan (Penurunan) Cadangan (125) 601 Additional (Decrease) of ReservesLiabilitas pada Akhir Tahun 2,493 2,728 Ending Balance of Liabilities PT NK PT NK Rincian beban imbalan kerja yang diakui di tahun berjalan milik PT NK adalah sebagai berikut:

The details of the employee benefit expenses for PT NK the current year are as follow:

2018 2017Rp Rp

Biaya Jasa Kini 1,814 2,646 Current Service CostBeban Bunga 3,512 2,549 Interest CostHasil Aset Program yang Diharapkan (1,457) (1,197) Expected Return on Plan AssetsJumlah Beban Imbalan Kerja 3,869 3,998 Total Employee Benefit Expense



114

30. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan (Lanjutan) 25. 30. Employee Benefit Liabilities (Continued)

2018 2017Rp Rp

Dasar Perhitungan Basic CalculationTingkat diskonto 8.2% per tahun/ year 7.1% per tahun/ year Discount rateTingkat kenaikan gaji 8.0% per tahun/ year 8.0% per tahun/ year Salary increase rateUsia pensiun Retirement ageTabel mortalita Mortality table

Metode perhitungan Method of calculation

Table Mortalita Indonesia (TMI) III 2011/Indonesia Mortality Table (TMI) III 2011

Projected Unit Credit

56 tahun/ year

Perusahaan The Company Rincian beban imbalan kerja yang diakui di tahun berjalan milik Perusahaan adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s employee benefit expenses for the current year are as follow:

2018 2017Rp Rp

Biaya Jasa Kini 266 210 Current Service CostBeban Bunga 142 187 Interest CostJumlah Beban Imbalan Kerja 408 397 Total Post-employment Benefits Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan Perusahaan adalah sebagai berikut:

The details of the Company’s employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position are as follow:

2018 2017Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 1,618 1,728 Present Value of Defined Benefit ObligationPenambahan Cadangan 875 1,000 Additional of ReserveLiabilitas Imbalan Kerja 2,493 2,728 Post-employment Benefits Liability

Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan Perusahaan adalah sebagai berikut:

Movement in the Company’s employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position are as follow:

2018 2017Rp Rp

Kewajiban pada Awal Tahun 2,728 3,073 Beginning Balance of LiabilitiesBeban Imbalan Kerja 408 397 Employee Benefit ExpensePenghasilan Komprehensif Lain (518) (1,343) Other Comprehensive IncomePenambahan (Penurunan) Cadangan (125) 601 Additional (Decrease) of ReservesLiabilitas pada Akhir Tahun 2,493 2,728 Ending Balance of Liabilities PT NK PT NK Rincian beban imbalan kerja yang diakui di tahun berjalan milik PT NK adalah sebagai berikut:

The details of the employee benefit expenses for PT NK the current year are as follow:

2018 2017Rp Rp

Biaya Jasa Kini 1,814 2,646 Current Service CostBeban Bunga 3,512 2,549 Interest CostHasil Aset Program yang Diharapkan (1,457) (1,197) Expected Return on Plan AssetsJumlah Beban Imbalan Kerja 3,869 3,998 Total Employee Benefit Expense


115

30. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan (Lanjutan) 30. Employee Benefit Liabilities (Continued) Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT NK adalah sebagai berikut:

The details in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT NK are as follow:

2018 2017Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 37,309 41,320 Present Value of Defined Benefit ObligationNilai Wajar Aset Program (21,277) (17,137) Fair Value of Plan AssetsLiabilitas Imbalan Kerja 16,032 24,183 Post-employment Benefits Liability

Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT NK adalah sebagai berikut:

Movement in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT NK are as follow:

2018 2017Rp Rp

Liabilitas pada Awal Tahun 24,183 19,040 Beginning Balance of LiabilitiesBeban Imbalan Kerja 3,869 3,998 Employee Benefit ExpensePembayaran Imbalan Kerja (4,445) (2,324) Benefit PaymentBeban (Penghasilan) Komprehensif Lain (324) 4,162 Other Comprehensive Loss (Income)Iuran Dana Pensiun/Premi Asuransi (7,251) (693) Dues Pension Fund / Insurance PremiumsLiabilitas pada Akhir Tahun 16,032 24,183 Ending Balance of Liabilities PT PPAF PT PPAF Rincian beban imbalan kerja yang diakui di tahun berjalan milik PT PPAF adalah sebagai berikut:

The details of the employee benefit expenses for PT PPAF in the current year are as follow:

2018 2017Rp Rp

Biaya Jasa Kini 368 122 Current Service CostBeban Bunga 208 28 Interest CostJumlah Beban Imbalan Kerja 576 150 Total Employee Benefit Expense

Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT PPAF adalah sebagai berikut:

The details in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT PPAF are as follow:

2018 2017Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 119 581 Present Value of Defined Benefit ObligationLiabilitas Imbalan Kerja 119 581 Post-employment Benefits Liability Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT PPAF adalah sebagai berikut:

Movement in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT PPAF are as follow:

2018 2017Rp Rp

Kewajiban pada Awal Tahun 581 382 Beginning Balance of LiabilitiesBeban Imbalan Kerja 576 150 Employee Benefit ExpenseBeban (Penghasilan) Komprehensif Lain (143) 98 Other Comprehensive Loss (Income)Iuran Dana Pensiun / Premi Asuransi (895) (49) Dues Pension Fund / Insurance PremiumsLiabilitas pada Akhir Tahun 119 581 Ending Balance of Liabilities



116

30. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan (Lanjutan) 30. Employee Benefit Liabilities (Continued)

PT PPAK

PT PPAK Rincian beban imbalan kerja yang diakui di tahun berjalan milik PT PPAK adalah sebagai berikut:

The details of the employee benefit expenses for PT PPAK in the current year are as follow:

2018 2017Rp Rp


Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT PPAK adalah sebagai berikut:

The details in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT PPAK are as follow:

2018 2017Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 571 405 Present Value of Defined Benefit ObligationJumlah Liabilitas Imbalan Kerja 571 405 Total Post-employment Benefit Expense

Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT PPAK adalah sebagai berikut:

Movement in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT PPAK are as follow:

2018 2017Rp Rp

Kewajiban pada Awal Tahun 405 62 Beginning Balance of LiabilitiesBeban Imbalan Kerja 385 283 Employee Benefit ExpenseBeban (Penghasilan) Komprehensif Lain (219) 60 Other Comprehensive Loss (Income)Liabilitas pada Akhir Tahun 571 405 Ending Balance of Liabilities

PT NB

PT NB Rincian beban imbalan kerja yang diakui di tahun berjalan milik PT NB adalah sebagai berikut:

The details of the employee benefit expenses for PT NB in the current year are as follow:

2018 2017Rp Rp

Biaya Jasa Kini 60 -- Current Service CostJumlah Beban Imbalan Kerja 60 -- Total Employee Benefit Expense

Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT NB adalah sebagai berikut:

The details in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT NB are as follow:

2018 2017Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 60 -- Present Value of Defined Benefit ObligationKeuntungan (Kerugian) Aktuaria yang Belum diakui 146 -- Unrecognized Actuarial Gains (Losses)Jumlah Liabilitas Imbalan Kerja 206 -- Total Post-employment Benefit Expense

Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT NB adalah sebagai berikut:

Movement in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT NB are as follow:

2018 2017Rp Rp

Kewajiban pada Awal Tahun -- -- Beginning Balance of LiabilitiesBeban Imbalan Kerja 60 -- Employee Benefit ExpenseBeban (Penghasilan) Komprehensif Lain 146 -- Other Comprehensive Loss (Income)Liabilitas pada Akhir Tahun 206 -- Ending Balance of Liabilities



116


PT PPAK

PT PPAK Rincian beban imbalan kerja yang diakui di tahun berjalan milik PT PPAK adalah sebagai berikut:

The details of the employee benefit expenses for PT PPAK in the current year are as follow:

2018 2017Rp Rp


Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT PPAK adalah sebagai berikut:

The details in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT PPAK are as follow:

2018 2017Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 571 405 Present Value of Defined Benefit ObligationJumlah Liabilitas Imbalan Kerja 571 405 Total Post-employment Benefit Expense

Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT PPAK adalah sebagai berikut:

Movement in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT PPAK are as follow:

2018 2017Rp Rp

Kewajiban pada Awal Tahun 405 62 Beginning Balance of LiabilitiesBeban Imbalan Kerja 385 283 Employee Benefit ExpenseBeban (Penghasilan) Komprehensif Lain (219) 60 Other Comprehensive Loss (Income)Liabilitas pada Akhir Tahun 571 405 Ending Balance of Liabilities

PT NB

PT NB Rincian beban imbalan kerja yang diakui di tahun berjalan milik PT NB adalah sebagai berikut:

The details of the employee benefit expenses for PT NB in the current year are as follow:

2018 2017Rp Rp

Biaya Jasa Kini 60 -- Current Service CostJumlah Beban Imbalan Kerja 60 -- Total Employee Benefit Expense

Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT NB adalah sebagai berikut:

The details in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT NB are as follow:

2018 2017Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 60 -- Present Value of Defined Benefit ObligationKeuntungan (Kerugian) Aktuaria yang Belum diakui 146 -- Unrecognized Actuarial Gains (Losses)Jumlah Liabilitas Imbalan Kerja 206 -- Total Post-employment Benefit Expense

Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT NB adalah sebagai berikut:

Movement in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT NB are as follow:

2018 2017Rp Rp

Kewajiban pada Awal Tahun -- -- Beginning Balance of LiabilitiesBeban Imbalan Kerja 60 -- Employee Benefit ExpenseBeban (Penghasilan) Komprehensif Lain 146 -- Other Comprehensive Loss (Income)Liabilitas pada Akhir Tahun 206 -- Ending Balance of Liabilities


117

30. Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan (Lanjutan) 30. Employee Benefit Liabilities (Continued) PT BSM PT BSM Rincian beban imbalan kerja yang diakui di tahun berjalan milik PT BSM adalah sebagai berikut:

The details of the employee benefit expenses for PT BSM in the current year are as follow:

2018 2017Rp Rp

Biaya Jasa Kini 207 207 Current Service CostBeban Bunga 300 229 Interest CostJumlah Beban Imbalan Kerja 507 436 Total Employee Benefit Expense Rincian liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT BSM adalah sebagai berikut:

The details in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT BSM are as follow:

2018 2017Rp Rp

Nilai Kini Kewajiban Imbalan Pasti 3,345 3,614 Present Value of Defined Benefit ObligationKeuntungan (Kerugian) Aktuaria yang Belum diakui -- (681) Unrecognized Actuarial Gains (Losses)Jumlah Liabilitas Imbalan Kerja 3,345 2,933 Total Post-employment Benefit Expense Mutasi liabilitas imbalan kerja yang diakui dalam laporan posisi keuangan PT BSM adalah sebagai berikut:

Movement in the employee benefit liabilities recognized in the statement of financial position of PT BSM are as follow:

2018 2017Rp Rp

Kewajiban pada Awal Tahun 2,933 2,961 Beginning Balance of LiabilitiesBeban Imbalan Kerja 507 436 Employee Benefit ExpenseIuran Dana Pensiun / Premi Asuransi -- (463) Dues Pension Fund / Insurance PremiumsBeban (Penghasilan) Komprehensif Lain (95) -- Other Comprehensive Loss (Income)Liabilitas pada Akhir Tahun 3,345 2,933 Ending Balance of Liabilities Program pensiun imbalan pasti memberikan eksposur Grup terhadap risiko aktuarial seperti risiko investasi, tingkat suku bunga dan risiko gaji.

The defined benefit pension plan typically provides exposure for the Group to actuarial risks such as investment risk, interest rate risk and salary risk.

Risiko Investasi Nilai kini kewajiban imbalan pasti pensiun kesehatan dihitung menggunakan tingat diskonto yang ditetapkan dengan mengacu pada imbal hasil obligasi korporasi berkualitas tinggi; jika pengembalian aset program di bawah tingkat tersebut, hal itu akan mengakibatkan defisit program. Saat ini program tersebut memiliki investasi yang relatif seimbang pada efek reksadana dan saham, instrumen utang dan lainnya. Karena sifat jangka panjang dari liabilitas program, dewan dana pensiun perlu menetapkan

Investment Risk The present value of the defined benefit health care plan liability is calculated using a discount rate determined by reference to high quality corporate bond yields; if the return on plan asset is below this rate, it will create a plan deficit. Currently, the plan has relatively balanced investment in mutual fund and equity securities, and debt instruments and others. Due to the long-term nature of the plan liablities, the board of the pension fund considers it appropriate that a reasonable portion of the plan assets should be invested portion of the plan

bahwa bagian wajar dari aset program harus diinvestasikan pada efek reksadana dan saham dan obligasi untuk meningkatkan imbal hasil yang dihasilkan oleh dana.

and equity securities and in debt instruments to leverage the return generated by the fund.



118


Risiko Tingkat Bunga Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program; namun, sebagian akan di offset (saling hapus) oleh peningkatan imbal hasil atas investasi instrumen utang.

Interest Risk A decrease in the bond interest rate will increase the plan liability; however, this will be partially offset by an increase in the return on the plan’s debt investments.

Risiko Gaji Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

Salary Risk The present value of the defined benefit plan liability is calculated by reference to the future salaries of plan participants. As such, an increase in the salary of the plan participants will increase the plan’s liability

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuan liabilitas imbalan pasti adalah tingkat diskonto dan kenaikan gaji yang diharapkan. Analisisa sensitivitas analisis dibawah ini ditentukan berdasarkan masing-masing perubahan asumsi yang mungkin terjadi pada akhir periode pelaporan, dengan semua asumsi yang lain konstan.

Significant actuarial assumptions for the determination of the defined liabilities are discount rate and expected salary increase. The sensitivity analysis below have been determined based on reasonable possible changes of the repective assuptions occuring at the of the reporting period, while holding all other assumptions constans.

Analisis sensitivitas yang disajikan di atas mungkin tidak mewakili perubahan yang sebenarnya dalam kewajiban imbalan pasti mengingat bahwa perubahan asumsi terjadinya tidak terisolasi satu sama lain karena beberapa asumsi tersebut mungkin berkorelasi.

The sensitivity analysis presented above may not be representative of the actual charge in the defined benefits oblgations as it is unlikely that the change in assumptions would occur in isolation of one another as some of the assumptions may be correlated.

Selanjutnya dalam menyajikan analisis sensitivitas di atas, nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit pada akhir periode pelaporan,yang sama dengan yang diterapkan dalam menghitung kewajiban manfaat pasti diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Furthermore, in presenting the above sensitivity analysis, the present value of the defined benefits obligations has been calculated using the projected unit credit method at the end of the reporting period, which is the same as that applied in calculating thes defined benefits obligation recognized in the consolidated statement of financial position.

Tidak ada perubahan dalam metode dan asumsi yang digunakan dalam penyusunan analisis sensitivitas dari tahun sebelumnya.

There was no change in the methods and assumptions used in preparing the sensitivity analysis from prior years.

2018Rp

Sensitivitas (-1%) terhadap tingkat bunga Sensitivity (-1%) to Interest RateNilai Kini Kewajiban 52,007 Present Value of LiabilitiesBiaya Jasa Kini 4,960 Current Sevice CostBiaya Bunga 2,616 Interest Cost

Sensitivitas (+1%) terhadap tingkat bunga Sensitivity (+1%) to Interest RateNilai Kini Kewajiban 45,028 Present Value of LiabilitiesBiaya Jasa Kini 4,109 Current Sevice CostBiaya Bunga 3,488 Interest Cost



118


Risiko Tingkat Bunga Penurunan suku bunga obligasi akan meningkatkan liabilitas program; namun, sebagian akan di offset (saling hapus) oleh peningkatan imbal hasil atas investasi instrumen utang.

Interest Risk A decrease in the bond interest rate will increase the plan liability; however, this will be partially offset by an increase in the return on the plan’s debt investments.

Risiko Gaji Nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan mengacu pada gaji masa depan peserta program. Dengan demikian, kenaikan gaji peserta program akan meningkatkan liabilitas program itu.

Salary Risk The present value of the defined benefit plan liability is calculated by reference to the future salaries of plan participants. As such, an increase in the salary of the plan participants will increase the plan’s liability

Asumsi aktuarial yang signifikan untuk penentuan liabilitas imbalan pasti adalah tingkat diskonto dan kenaikan gaji yang diharapkan. Analisisa sensitivitas analisis dibawah ini ditentukan berdasarkan masing-masing perubahan asumsi yang mungkin terjadi pada akhir periode pelaporan, dengan semua asumsi yang lain konstan.

Significant actuarial assumptions for the determination of the defined liabilities are discount rate and expected salary increase. The sensitivity analysis below have been determined based on reasonable possible changes of the repective assuptions occuring at the of the reporting period, while holding all other assumptions constans.

Analisis sensitivitas yang disajikan di atas mungkin tidak mewakili perubahan yang sebenarnya dalam kewajiban imbalan pasti mengingat bahwa perubahan asumsi terjadinya tidak terisolasi satu sama lain karena beberapa asumsi tersebut mungkin berkorelasi.

The sensitivity analysis presented above may not be representative of the actual charge in the defined benefits oblgations as it is unlikely that the change in assumptions would occur in isolation of one another as some of the assumptions may be correlated.

Selanjutnya dalam menyajikan analisis sensitivitas di atas, nilai kini kewajiban imbalan pasti dihitung dengan menggunakan metode projected unit credit pada akhir periode pelaporan,yang sama dengan yang diterapkan dalam menghitung kewajiban manfaat pasti diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Furthermore, in presenting the above sensitivity analysis, the present value of the defined benefits obligations has been calculated using the projected unit credit method at the end of the reporting period, which is the same as that applied in calculating thes defined benefits obligation recognized in the consolidated statement of financial position.

Tidak ada perubahan dalam metode dan asumsi yang digunakan dalam penyusunan analisis sensitivitas dari tahun sebelumnya.

There was no change in the methods and assumptions used in preparing the sensitivity analysis from prior years.

2018Rp

Sensitivitas (-1%) terhadap tingkat bunga Sensitivity (-1%) to Interest RateNilai Kini Kewajiban 52,007 Present Value of LiabilitiesBiaya Jasa Kini 4,960 Current Sevice CostBiaya Bunga 2,616 Interest Cost

Sensitivitas (+1%) terhadap tingkat bunga Sensitivity (+1%) to Interest RateNilai Kini Kewajiban 45,028 Present Value of LiabilitiesBiaya Jasa Kini 4,109 Current Sevice CostBiaya Bunga 3,488 Interest Cost


119

31. Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Panjang 31. Long-term Advances from Customers

2018 2017Rp Rp

Pihak Berelasi: Related Parties:PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) 60,501 -- PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) PT Pelabuhan Indonesia III (Persero)Jumlah Pihak Berelasi 60,501 -- Total Related Parties

Pihak Ketiga: Third Parties:Kementerian Pekerjaan Umum dan Perumahan Rakyat 115,332 51,624 The Ministry of Public Work and Public HousingPemerintah Kabupaten Jembrana 11,005 -- Jembrana District GovernmentKementerian Perhubungan 8,749 55,103 The Ministry of TransportationPemerintah Kabupaten Kapuas -- 727 Kapuas District GovernmentJumlah Pihak Ketiga 135,086 107,454 Total Third Parties

Jumlah Uang Muka Pemberi Kerja Jangka Panjang 195,587 107,454 Total Long-Term Advances from Customers Akun ini merupakan saldo uang muka yang telah diterima dari pemberi pekerjaan yang pembayarannya dipotongkan dengan tagihan atas setiap pekerjaan yang telah diselesaikan.

This account represents the advance balance that has been received from the customers (bowheer), which is deducted with the payment for any work on progress that had been completed.

32. Ekuitas 32. Shareholders’ Equity a. Modal Saham a. Share Capital

Perusahaan dimiliki sepenuhnya oleh Negara Republik Indonesia. Modal yang ditempatkan dan disetor penuh oleh Negara Republik Indonesia pada tanggal 31 Desember 2018 sebesar Rp2.996.688 yang mewakili 2.996.688 lembar saham.

The Company is owned by the Republic of Indonesia. Issued and fully paid shares capital made by the Republic of Indonesia as of December 31, 2018 amounting to Rp2,996,688, representing 2,996,688 shares.

Modal saham yang ditempatkan per tanggal 31 Desember 2018 seluruhnya berjumlah Rp2.996.688 telah disetor penuh oleh Negara Republik Indonesia, terdiri dari:

Shares capital issued and fully paid as of December 31, 2018 amounting to Rp2,996,688 have been fully paid by the Republic of Indonesia, consists of:

Lembar Saham/Shares

Setoran modal awal berdasarkan Peraturan PemerintahNo. 10 Tahun 2004 juncto Keputusan Menteri KeuanganNomor 82/KMK.02/2004 tanggal 27 Februari 2004 dantelah dituangkan dalam akta Nomor 7 tanggal 27 Februari2004 yang dibuat di hadapan Notaris Lenny Janis IshakS.H. yang telah memperoleh pengesahan dari MenteriKehakiman dan Hak Asasi Manusia RI Nomor C-05780HT.01.01.TH.2004 tanggal 9 Maret 2004.

300,000 Initial capital contribution by Government Regulation no.10 year 2004 juncto Decree of the Minister of FinanceNo.82/KMK.02/2004 dated February 27, 2004 and hasstasted under deed No. 7 dated February 27, 2004 in thepresence of Notary Lenny Janis Ishak S.H. have beenapproved by the Minister of Justice and Human Rights No.C-05780 HT.01.01.TH.2004 on March 9, 2004.

Setoran Modal Pemerintah RI sesuai dengan Pasal 2Keputusan Menteri Keuangan No. 82/KMK.02/2004tanggal 27 Pebruari 2004 dalam bentuk aset tetap danaset takberwujud eks BPPN yang telah ditetapkan nilainyaberdasarkan Keputusan Menteri KeuanganNo.32/KMK.06/2007 tanggal 31 Juli 2007 masing-masingsebesar Rp 1.205 dan Rp 153.

1,358 Capital from the Goverment of the Republic of Indonesia inaccordance with Article 2 Decree of the Minister ofFinance No. 82/KMK.02/2004 February 27, 2004 in form offixed assets and intangible assets of ex-BPPN which werepre determined value based on the Minister of FinanceDecree No.32/KMK.06/2007 July 31, 2007 amounted toRp 1,205 and Rp 153, respectively.

Setoran Modal Pemerintah RI yang dialokasikan dari LabaBersih Tahun 2007 sesuai dengan Risalah Rapat UmumPemegang Saham PT PPA tentang Persetujuan LaporanTahunan Tahun Buku 2007 tanggal 8 Mei 2008.

1 Capital from the Goverment of the Republic of Indonesiawere allocated from Net Income year 2007 in accordancewith the General Meeting of Shareholders of PT PPAconcerning the Approval of Annual Report for Year 2007dated May 8, 2008.

Penambahan Penyertaan Modal Negara RI yang berasaldari Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Tahun2008 berdasarkan Peraturan Pemerintah Nomor 78 Tahun2008.

1,500,000 Additional capital from the Government of RepublicIndonesia from the 2009 state budget in accordance withthe Government Regulation No 78 year 2008.



120

32. Ekuitas (Lanjutan) 32. Shareholders’ Equity (Continued)

Lembar Saham/Shares


1,000,000 Additional capital from the Government of the Republic ofIndonesia from the 2009 state budget in accordance withthe Government Regulation No 77 year 2009.

Setoran modal Pemerintah RI yang dialokasikan daricadangan umum Perusahaan sesuai dengan KeputusanMenteri BUMN selaku RUPS PT PPA Nomor:SK-366/MOU/2012 tanggal 9 Oktober 2012.

1 Deposit the Government the Republic of Indonesiaallocated capital of the Company pursuant to the generalreserve Minister of SOEs as GMS PT PPA Number: SK-366/MOU/2012 dated October 9, 2012.

Pengurangan penyertaan modal Negara RI berdasarkanPeraturan Pemerintah RI Nomor 86 Tahun 2012 Tanggal20 Oktober 2012 terkait dengan pengalihan saham PTPPA pada PT Waskita Karya (99%) kepada PemerintahRI.

(804,672) RI State equity reduction in Government the Republic ofIndonesia Regulation Number 86 Year 2012 Date October20, 2012 relating to the transfer of the shares of PT PPAon PT Waskita Karya (99%) to the Government ofIndonesia.

Penambahan Penyertaan Modal Negara RI yang berasaldari Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Tahun2015.

1,000,000 Additional capital from the Government of the Republic ofIndonesia from the 2015.

Jumlah Modal Saham per 31 Desember 2018 2,996,688 Total Shares Capital per December 31, 2018

Berdasarkan Akta No. 27 dari Desman, S.H., M.Hum., M.M., Notaris di Jakarta pada tanggal 15 Februari 2016 menyatakan persetujuan penambahan modal Perusahaan sebesar Rp1.000.000 yang berasal dari Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Tahun Anggaran 2015, dengan demikian modal ditempatkan yang semula sebesar Rp1.996.688 menjadi sebesar Rp2.996.688. Perubahan ini telah dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum pada tanggal 08 Maret 2016.

Based on Notarial deed no. 27 of Desman, S.H., M.Hum., M.M., Notary in Jakarta, on February 15, 2016, declared approval of the capital increase of the Company Rp1,000,000 from the State Budget for Fiscal Year 2015, thus the original issued capital amounted Rp1,996,688 amounted to Rp2,996,688. These changes have been noted by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General of Legal Administration on March 8, 2016.

b. Dividen dan Cadangan b. Dividend and Reserves

Undang-Undang Perseroan Terbatas Republik Indonesia No.1/1995 yang diterbitkan di bulan Maret 1995, dan telah diubah dengan Undang-Undang No. 40/2007 yang diterbitkan pada bulan Agustus 2007, mengharuskan pembentukan cadangan umum dari laba bersih sejumlah minimal 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Tidak ada batasan waktu untuk membentuk cadangan tersebut.

Limited Liability Company Law of the Republic of Indonesia No.1/1995 issued in March 1995, and amended by Law No. 40/2007 which was published in August 2007, requires the establishment of a general reserve from net income to a minimum of 20% of the number of issued and fully paid. There is no time limit for the allowance.

Berdasarkan risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) tanggal 20 Mei 2018 dan 18 Mei 2017, para pemegang saham memutuskan untuk membentuk cadangan masing-masing sebesar Rp35.175 dan Nihil, serta membagikan dividen tunai masing-masing sebesar Rp20.000 dan Rp19.090.

Based on the minutes of the General Meeting of Shareholders dated May 20, 2018 and May 18, 2017, Shareholders have decided to the shareholders decided to form reserves of Rp35,175 and Nil, respectively, and distributed cash dividends of Rp20,000 and Rp19,090 respectively.



120

32. Ekuitas (Lanjutan) 32. Shareholders’ Equity (Continued)

Lembar Saham/Shares


1,000,000 Additional capital from the Government of the Republic ofIndonesia from the 2009 state budget in accordance withthe Government Regulation No 77 year 2009.

Setoran modal Pemerintah RI yang dialokasikan daricadangan umum Perusahaan sesuai dengan KeputusanMenteri BUMN selaku RUPS PT PPA Nomor:SK-366/MOU/2012 tanggal 9 Oktober 2012.

1 Deposit the Government the Republic of Indonesiaallocated capital of the Company pursuant to the generalreserve Minister of SOEs as GMS PT PPA Number: SK-366/MOU/2012 dated October 9, 2012.

Pengurangan penyertaan modal Negara RI berdasarkanPeraturan Pemerintah RI Nomor 86 Tahun 2012 Tanggal20 Oktober 2012 terkait dengan pengalihan saham PTPPA pada PT Waskita Karya (99%) kepada PemerintahRI.

(804,672) RI State equity reduction in Government the Republic ofIndonesia Regulation Number 86 Year 2012 Date October20, 2012 relating to the transfer of the shares of PT PPAon PT Waskita Karya (99%) to the Government ofIndonesia.

Penambahan Penyertaan Modal Negara RI yang berasaldari Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Tahun2015.

1,000,000 Additional capital from the Government of the Republic ofIndonesia from the 2015.

Jumlah Modal Saham per 31 Desember 2018 2,996,688 Total Shares Capital per December 31, 2018

Berdasarkan Akta No. 27 dari Desman, S.H., M.Hum., M.M., Notaris di Jakarta pada tanggal 15 Februari 2016 menyatakan persetujuan penambahan modal Perusahaan sebesar Rp1.000.000 yang berasal dari Anggaran Pendapatan dan Belanja Negara Tahun Anggaran 2015, dengan demikian modal ditempatkan yang semula sebesar Rp1.996.688 menjadi sebesar Rp2.996.688. Perubahan ini telah dicatat oleh Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Direktorat Jenderal Administrasi Hukum Umum pada tanggal 08 Maret 2016.

Based on Notarial deed no. 27 of Desman, S.H., M.Hum., M.M., Notary in Jakarta, on February 15, 2016, declared approval of the capital increase of the Company Rp1,000,000 from the State Budget for Fiscal Year 2015, thus the original issued capital amounted Rp1,996,688 amounted to Rp2,996,688. These changes have been noted by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia, Directorate General of Legal Administration on March 8, 2016.

b. Dividen dan Cadangan b. Dividend and Reserves

Undang-Undang Perseroan Terbatas Republik Indonesia No.1/1995 yang diterbitkan di bulan Maret 1995, dan telah diubah dengan Undang-Undang No. 40/2007 yang diterbitkan pada bulan Agustus 2007, mengharuskan pembentukan cadangan umum dari laba bersih sejumlah minimal 20% dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetor penuh. Tidak ada batasan waktu untuk membentuk cadangan tersebut.

Limited Liability Company Law of the Republic of Indonesia No.1/1995 issued in March 1995, and amended by Law No. 40/2007 which was published in August 2007, requires the establishment of a general reserve from net income to a minimum of 20% of the number of issued and fully paid. There is no time limit for the allowance.

Berdasarkan risalah Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) tanggal 20 Mei 2018 dan 18 Mei 2017, para pemegang saham memutuskan untuk membentuk cadangan masing-masing sebesar Rp35.175 dan Nihil, serta membagikan dividen tunai masing-masing sebesar Rp20.000 dan Rp19.090.

Based on the minutes of the General Meeting of Shareholders dated May 20, 2018 and May 18, 2017, Shareholders have decided to the shareholders decided to form reserves of Rp35,175 and Nil, respectively, and distributed cash dividends of Rp20,000 and Rp19,090 respectively.


121

32. Ekuitas (Lanjutan) 32. Shareholders’ Equity (Continued) c. Saldo Laba Belum Ditentukan

Penggunaannya c. Unappropriated Retained Earnings

2018 2017Rp Rp

Saldo Awal 1,404,335 1,103,641 Beginning BalancePembagian Dividen (20,000) (19,090) Dividend PaidPenambahan Cadangan Umum (35,175) -- Addition of General ReserveLaba Bersih 426,077 324,045 Net IncomePenghasilan Komprehensif Lainnya 520 (4,261) Other Comprehensive IncomeSaldo Akhir 1,775,757 1,404,335 Ending Balance

d. Surplus Revaluasi Aset Tetap d. Revaluation Surplus of Property Plant and Equipment

Berdasarkan laporan penilai independen No. Lap.032702B/HMR-JKT/PPA/2018 tanggal 27 Maret 2018 dan No. Lap 032702C/HMR-JKT/PPA/2018 tanggal 27 Maret 2018 oleh KJPP Herman Meirizki & Rekan, nilai wajar dari tanah Gresik dan Rungkut milik PT BSM per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp57.220 dan Rp81.585 sehingga terdapat surplus revaluasi sebesar Rp79.910, yang dicatat sebagai penghasilan komprehensif lain.

Based on an independent appraisal report No. Lap.032702B / HMR-JKT / PPA / 2018 dated March 27, 2018 and No. Lap 032702C / HMR-JKT / PPA / 2018 dated March 27, 2018 by KJPP Herman Meirizki and Partners, the fair value of PT BSM's Gresik and Rungkut land as of December 31, 2018 is Rp57,220 and Rp81,585 so there is a revaluation surplus of Rp79,910, which is recorded as other comprehensive income.

e. Kepentingan Non Pengendali e. Non Controlling Interest

2018 2017Rp Rp

Saldo Awal 10,847 5,805 Beginning BalanceAtribusi Laba Tahun Berjalan 2,723 2,440 Atribution of Income for the YearDividen (175) -- DividendDampak Akuisisi dan Pendirian Entitas Anak 84,239 -- Impact of Acquisition and Establishment of SubsidiariesAtribusi Penghasilan Komprehensif Lain 19,978 2,602 Atribution of Other Comprehensive IncomeJumlah 117,612 10,847 Total

33. Pendapatan Usaha 33. Revenues

2018 2017Rp Rp

Pendapatan Jasa Konstruksi 6,077,796 5,768,613 Construction Services RevenuesPinjaman yang Diberikan 210,458 203,674 Revenue from Interest and Provision of LoansPendapatan Hasil Investasi 223,398 133,686 Revenue from InvestmentPendapatan Manufaktur 144,629 89,988 Manufacturing IncomePenjualan 120,611 62,015 SalesPendapatan Imbalan Jasa Konsultasi 41,745 17,859 Revenue from Consultation FeePendapatan Properti 3,031 4,561 Property IncomePendapatan Sewa alat 1,455 -- Revenue from Rent EquipmentPendapatan Penggantian Biaya 878 26,667 Revenue from Reimbursable CostPendapatan Imbalan Pengelolaan Aset (IPA) -- 13,444 Revenue from Asset Management FeePemetaan -- 35,250 Mapping

6,824,001 6,355,757 Jumlah Total

a. Pendapatan jasa konstruksi diakui ketika bagian dari pekerjaan telah selesai dikerjakan dan ditentukan berdasarkan tahap penyelesaian aktivitas kontrak pada tanggal akhir periode pelaporan (metode persentase penyelesaian). Persentase penyelesaian konstruksi ditetapkan berdasarkan survei atas pekerjaan yang telah dilaksanakan.

a. Revenue from construction services are recognized when part of the work has been completed and are determined based on stage of completion of the contract activity at the end of reporting period (percentage of completion method). Construction percentage of completion is determined based on surveys of work performed.



122

33. Pendapatan Usaha (Lanjutan) 33. Revenues (Continued) b. Dari hasil kegiatan investasi, Perusahaan

memperoleh hasil sebagai berikut: b. From the results of investment activities, the

Company earns the following:

2018 2017Rp Rp

Laba Penjualan Saham 3,026 9,737 Gain on Sales of SharesBunga Deposito Berjangka 57,401 66,034 Interest on Time DepositsDividen Tunai 2,175 1,320 Cash DividendLaba (Rugi) Belum Realisasi Saham (1,376) (2,765) Unrealized Gain (Loss) from SharesHasil Investasi Bunga 80,336 43,260 Interest income from investmentLain-lain 81,836 16,100 OthersJumlah 223,398 133,686 Total

c. Pendapatan bunga atas pinjaman yang

diberikan tahun 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

c. Interest revenue on loans in 2018 and 2017, primarily were as follows:

2018 2017Rp Rp

PT Dirgantara Indonesia (Persero) 44,670 61,598 PT Dirgantara Indonesia (Persero)PT Istaka Karya (Persero) 8,245 6,504 PT Kertas Leces (Persero)PT Kertas Kraft Aceh (Persero) 6,586 11,817 PT Kertas Kraft Aceh (Persero)PT Industri Kapal Indonesia (Persero) 3,413 3,585 PT Industri Kapal Indonesia (Persero)PT Penataran Angkatan Laut Indonesia (Persero) 2,659 2,702 PT Penataran Angkatan Laut Indonesia (Persero)PT Artha Bangun Pratama 1,692 1,673 PT Artha Bangun PratamaPT Merpati Nusantara Airlines (Persero) -- 1,350 PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)Lain-lain (di bawah Rp 1.000) 143,193 114,445 Others (less than Rp 1,000)Jumlah 210,458 203,674 Total

d. Pendapatan jasa konsultasi terbesar berasal

dari Fee Proyek PT Wisarada Sarana Aviasi, Jasa R/R PT Merpati Nusantara Airlines, Management Fee PT Carpediem, Jasa Konsultansi PT Duta Cipta Pakarperkasa, dan Jasa Konsultasi PT Pupuk Kujang pada tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp41.745 dan Rp17.859

d. The largest consultancy service revenue comes from PT Wisarada's Aviation Facility Fee, PT Merpati Nusantara Airlines R / R Services, PT Carpediem Management Fee, PT Duta Cipta Pakarperkasa Consulting Services, and PT Pupuk Kujang Consulting Services in 2018 and 2017 amounting to Rp41,745 and Rp17,859, respectively.

e. Pendapatan penggantian biaya selama tahun

2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp878 dan Rp26.667.

e. Revenue from reimbursable cost in 2018 and 2017 amounting to Rp878 and Rp26,667, respectively.

f. PT PPA dan PT SIG ASIA melakukan

kerjasama kegiatan jual beli ikan tuna dimana PT PPA bertindak sebagai penjual dan PT SIG ASIA sebagai pembeli. PT PPA membukukan Penjualan ikan Per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp7.261. PT PPA membeli ikan Tuna GG dari pemasok sesuai dengan kesepakatan harga antara PT PPA dan Pemasok (nelayan). PT PPA menyerahkan ikan tuna tersebut kepada PT SIG ASIA dengan jumlah (kg) sesuai dengan jumlah yang tercatat pada Weighting Note. Pembelian kepada pemasok dilakukan setiap hari begitu pula dengan penjualan kepada PT SIG ASIA.

f. PT PPA and PT SIG ASIA have a cooperation in tuna fish trading activities in which PT PPA act as a seller and PT SIG ASIA as a buyer. PT PPA recorded the sale of dish in 2018 amounted to Rp7,261. PT PPA bought Tuna GG fish from the supplier in accordance with the price agreement between PT PPA and Supplier (fisherman). PT PPA handed over the tuna to PT SIG ASIA by the number of kilogram in based on with the amount recorded on the Weighting Note. Purchases to suppliers are made daily as well as it sales to PT SIG ASIA.



122

33. Pendapatan Usaha (Lanjutan) 33. Revenues (Continued) b. Dari hasil kegiatan investasi, Perusahaan

memperoleh hasil sebagai berikut: b. From the results of investment activities, the

Company earns the following:

2018 2017Rp Rp

Laba Penjualan Saham 3,026 9,737 Gain on Sales of SharesBunga Deposito Berjangka 57,401 66,034 Interest on Time DepositsDividen Tunai 2,175 1,320 Cash DividendLaba (Rugi) Belum Realisasi Saham (1,376) (2,765) Unrealized Gain (Loss) from SharesHasil Investasi Bunga 80,336 43,260 Interest income from investmentLain-lain 81,836 16,100 OthersJumlah 223,398 133,686 Total

c. Pendapatan bunga atas pinjaman yang

diberikan tahun 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut:

c. Interest revenue on loans in 2018 and 2017, primarily were as follows:

2018 2017Rp Rp

PT Dirgantara Indonesia (Persero) 44,670 61,598 PT Dirgantara Indonesia (Persero)PT Istaka Karya (Persero) 8,245 6,504 PT Kertas Leces (Persero)PT Kertas Kraft Aceh (Persero) 6,586 11,817 PT Kertas Kraft Aceh (Persero)PT Industri Kapal Indonesia (Persero) 3,413 3,585 PT Industri Kapal Indonesia (Persero)PT Penataran Angkatan Laut Indonesia (Persero) 2,659 2,702 PT Penataran Angkatan Laut Indonesia (Persero)PT Artha Bangun Pratama 1,692 1,673 PT Artha Bangun PratamaPT Merpati Nusantara Airlines (Persero) -- 1,350 PT Merpati Nusantara Airlines (Persero)Lain-lain (di bawah Rp 1.000) 143,193 114,445 Others (less than Rp 1,000)Jumlah 210,458 203,674 Total

d. Pendapatan jasa konsultasi terbesar berasal

dari Fee Proyek PT Wisarada Sarana Aviasi, Jasa R/R PT Merpati Nusantara Airlines, Management Fee PT Carpediem, Jasa Konsultansi PT Duta Cipta Pakarperkasa, dan Jasa Konsultasi PT Pupuk Kujang pada tahun 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp41.745 dan Rp17.859

d. The largest consultancy service revenue comes from PT Wisarada's Aviation Facility Fee, PT Merpati Nusantara Airlines R / R Services, PT Carpediem Management Fee, PT Duta Cipta Pakarperkasa Consulting Services, and PT Pupuk Kujang Consulting Services in 2018 and 2017 amounting to Rp41,745 and Rp17,859, respectively.

e. Pendapatan penggantian biaya selama tahun

2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp878 dan Rp26.667.

e. Revenue from reimbursable cost in 2018 and 2017 amounting to Rp878 and Rp26,667, respectively.

f. PT PPA dan PT SIG ASIA melakukan

kerjasama kegiatan jual beli ikan tuna dimana PT PPA bertindak sebagai penjual dan PT SIG ASIA sebagai pembeli. PT PPA membukukan Penjualan ikan Per 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp7.261. PT PPA membeli ikan Tuna GG dari pemasok sesuai dengan kesepakatan harga antara PT PPA dan Pemasok (nelayan). PT PPA menyerahkan ikan tuna tersebut kepada PT SIG ASIA dengan jumlah (kg) sesuai dengan jumlah yang tercatat pada Weighting Note. Pembelian kepada pemasok dilakukan setiap hari begitu pula dengan penjualan kepada PT SIG ASIA.

f. PT PPA and PT SIG ASIA have a cooperation in tuna fish trading activities in which PT PPA act as a seller and PT SIG ASIA as a buyer. PT PPA recorded the sale of dish in 2018 amounted to Rp7,261. PT PPA bought Tuna GG fish from the supplier in accordance with the price agreement between PT PPA and Supplier (fisherman). PT PPA handed over the tuna to PT SIG ASIA by the number of kilogram in based on with the amount recorded on the Weighting Note. Purchases to suppliers are made daily as well as it sales to PT SIG ASIA.


123

33. Pendapatan Usaha (Lanjutan) 33. Revenues (Continued) g. PT PPA dan PT PG melakukan kerjasama

investasi jual beli pupuk majemuk dimana PT PPA bertindak sebagai penjual dan PT PG sebagai pembeli, PT PPA membukukan Penjualan pupuk per 31 Desember 2018 sebesar Rp60.384. PT PPA membeli bahan baku pupuk dan menunjuk pabrik pengolahan bahan baku untuk produksi pupuk majemuk yang kemudian dibeli oleh PT PG. PT PG bertanggungjawab untuk melakukan uji mutu dan kualitas pupuk, serta menjual kepada pihak ketiga berdasarkan kontrak pengadaan pupuk yang diterima PT PG.

h. PT PPA and PT PG have a cooperation in buying and selling investments compound fertilizers where PT PPA act as a seller and PT PG as a buyer, PT PPA posted sales of fertilizer per December 31, 2018 amounted to Rp 60.384 million. PT PPA bought the raw materials and assigned to a processing plant raw materials for the production of compound fertilizer which was later purchased by PT PG. PT PG is responsible to perform quality assurance and quality fertilizer, and sold to third parties based fertilizer procurement contracts received by PT PG.

34. Beban Usaha 34. Operating Expenses

2018 2017Rp Rp

Beban Proyek 5,534,321 5,203,415 Constructions ServicesPegawai 280,170 240,992 Employee Beban Bunga Bank 149,891 89,149 Interest ExpensesHarga Pokok Penjualan 77,148 58,161 Cost of Good SoldPenyisihan (Pemulihan) -- Impairment (Recovery)

Penurunan Nilai Piutang 65,927 (19,652) of ReceivablesKeperluan Kantor 51,519 36,287 Office SuppliesSewa dan Asuransi 35,788 35,418 Rent and InsurancePenyusutan 22,533 26,096 DepreciationPerjalanan Dinas 21,299 18,442 Business TravellingPemasaran dan Penjualan 12,857 12,285 Sales and MarketingJasa Konsultan 7,472 6,297 Consultant FeesImbalan Pascakerja - Bersih 6,039 5,673 Employees Benefit - NetInvestasi 244 8,043 InvestmentLain-lain (di bawah Rp 1 milyar) 27,357 62,308 Others (below Rp 1 billion)Jumlah Beban Usaha 6,292,565 5,782,914 Total Operating Expense

35. Bagian Laba Ventura Bersama 35. Share of the profit of Joint Venture

2018 2017Rp Rp

Nindya - Rudy Jaya 40,480 4,187 Nindya - Rudy Jaya Nindya - MCC - Wika - Waskita 14,702 2,765 Nindya - MCC - Wika - Waskita Nindya - Universal 12,962 28,822 Nindya - Universal Nindya - Wijaya Karya 12,774 17,015 Nindya - Wijaya Karya Nindya - Surya 6,575 1,897 Nindya - Surya Nindya - Dewa Ruci 5,328 -- Nindya - Dewa Ruci Nindya - Adhi Karya 5,146 5,343 Nindya - Adhi Karya Nindya - Hutama Karya - Wijaya Karya 4,911 5,720 Nindya - Hutama Karya - Wijaya Karya Nindya - Bumi Karsa 4,462 5,594 Nindya - Bumi Karsa Nindya - Kencana 3,898 418 Nindya - Kencana Nindya - Hutama Karya 3,631 12,426 Nindya - Hutama Karya Nindya - Karya Sarana 3,522 -- Nindya - Karya Sarana Nindya - Indah Pratama 3,145 4,596 Nindya - Indah Pratama Nindya - Adhi Karya - Wira 2,754 1,269 Nindya - Adhi Karya - Wira Nindya - Pembangunan Perumahan 2,402 5,359 Nindya - Pembangunan Perumahan Nindya - Sejahtera 1,583 1,940 Nindya - Sejahtera PPAK - Rumah Cerdas 1,506 738 PPAK - Rumah Cerdas Nindya - Leo Tunggal Mandiri (3,030) 4,121 Nindya - PP - Hutama Karya Nindya - Cipuga (6,074) 5,165 Nindya - Leo Tunggal Mandiri Nindya - Tamiang (14,458) 13,069 Nindya - Cipuga Nindya - Jaya Konstruksi -- 9,298 Nindya - Tamiang Nindya - Brantas -- 1,933 Nindya - Brantas Nindya - Inti -- 1,415 Nindya - IntiLain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 Milyar) 602 (51) Others (Less than Rp 1 Bilion each)Jumlah 106,821 133,038 Total(106,821)



124

36. Laba per Saham 36. Earning per Share

2018 2017Rp Rp

Laba (Nilai penuh) 426,076,501,124 324,045,177,512 Income (In full of Rupiah)Jumlah Lembar Saham 2,996,688 2,996,688 Number of SharesLaba Per Saham (Nilai penuh) 142,183 108,134 Earning per Share (In full of Rupiah)

37. Beban Pajak Penghasilan Final 37. Final Income Tax Expenses

2018 2017Rp Rp

Jasa Konstruksi ConstructionPendapatan Jasa Konstruksi 6,077,796 5,768,613 Construction IncomePendapatan Jasa Konstruksi Tidak Dikenakan Pajak (279,230) (170,608) Construction Non-taxable Income

Jumlah Pendapatan Jasa Konstruksi yang Dikenakan Pajak 5,798,566 5,598,006 Total Taxable Construction Income

Jasa Non Konstruksi Non-ConstructionPendapatan Jasa Non Konstruksi 149,115 94,549 Non-Construction IncomePendapatan Jasa Non Konstruksi Tidak Dikenakan Pajak Final 146,659 90,567 Non-Construction Non-Final taxable Income

Jumlah Pendapatan Non Jasa Konstruksi 2,456 3,982 Construction Total IncomeDitambah (Dikurangi): Added (Less):

Penambahan Beda Waktu Pengenaan Pajak -- -- Addition of Time Difference of TaxPendapatan Jasa Konstruksi Kena pajak 5,798,567 5,598,006 Construction Taxable IncomePendapatan Non Jasa Konstruksi Kena Pajak 2,456 3,982 Non-construction Taxable IncomeJumlah Pendapatan Perusahaan Kena Pajak 5,801,022 5,601,988 Total Taxable Income

Beban Pajak Final Final Tax ExpensesBeban Pajak Final Konstruksi Constructions Final Tax Expenses3% x 2018 : Rp5.798.567 173,957 -- 3% x 2018 : Rp5,798,5673% x 2017 : Rp5.598.006 -- 167,940 3% x 2017 : Rp5,598,006Beban Pajak Final Pendapatan Sewa Tanah dan Bangunan Land and Building Rental Final Tax Expenses10% x 2018 : Rp2.456 200 -- 10% x 2018 : Rp2,45610% x 2017 : Rp3.982 -- 397 10% x 2017 : 3,982Beban Pajak Final atas Penjualan Properti Property Final Tax Expenses2.5% x 2018 : Rp458 11 -- 10% x 2018 : Rp4582.5% x 2017 : Nihil -- -- 10% x 2017 : NilJumlah Beban Pajak Final 174,168 168,337 Total Final Income Tax Expenses 38. Transaksi Non Kas 38. Non Cash Transactions Perusahaan dan Entitas Anak memiliki transaksi non kas sehubungan dengan penambahan aset tetap, Aset Tak berwujud dan properti investasi dengan rincian berikut ini:

The Company and Subsidiaries have non-cash transactions regarding acquisition of Property, Plant and Equipment , intangible Assets and investment property, as follows:

2018 2017Rp Rp

Property, Plant, Equipment Acquisition Perolehan Aset Tetap melalui Utang Usaha 3,448 42,682 through Account PayablePerolehan Aset Takberwujud melalui Utang Usaha -- 140 Intangible Assets Acquisiton through Account PayablePerolehan Properti Investasi melalui Investment Property Acquisition through

Dana Restrukturisasi/ Revitalisasi -- 57,675 Restructuring/ Revitalization Loan Receivables3,448 100,497

39. Kontinjensi 39. Contingencies a. PT NK a. PT NK

PT NK sedang menghadapi beberapa perkara hukum baik dalam proses mengajukan gugatan maupun yang saat ini sedang menunggu putusan pengadilan atau kasasi. PT NK meyakini bahwa keputusan pengadilan atau kasasi dalam kasus-kasus tersebut tidak akan membawa dampak material terhadap kondisi keuangan dan kinerja PT NK.

PT NK is facing several lawsuits, some of those are in process of being filed, while some others are awaiting for the court decision or appeal. PT NK believes that the court decision or appeal in these cases will not have any material impact on the Company’s financial condition and performance.



124

36. Laba per Saham 36. Earning per Share

2018 2017Rp Rp

Laba (Nilai penuh) 426,076,501,124 324,045,177,512 Income (In full of Rupiah)Jumlah Lembar Saham 2,996,688 2,996,688 Number of SharesLaba Per Saham (Nilai penuh) 142,183 108,134 Earning per Share (In full of Rupiah)

37. Beban Pajak Penghasilan Final 37. Final Income Tax Expenses

2018 2017Rp Rp

Jasa Konstruksi ConstructionPendapatan Jasa Konstruksi 6,077,796 5,768,613 Construction IncomePendapatan Jasa Konstruksi Tidak Dikenakan Pajak (279,230) (170,608) Construction Non-taxable Income

Jumlah Pendapatan Jasa Konstruksi yang Dikenakan Pajak 5,798,566 5,598,006 Total Taxable Construction Income

Jasa Non Konstruksi Non-ConstructionPendapatan Jasa Non Konstruksi 149,115 94,549 Non-Construction IncomePendapatan Jasa Non Konstruksi Tidak Dikenakan Pajak Final 146,659 90,567 Non-Construction Non-Final taxable Income

Jumlah Pendapatan Non Jasa Konstruksi 2,456 3,982 Construction Total IncomeDitambah (Dikurangi): Added (Less):

Penambahan Beda Waktu Pengenaan Pajak -- -- Addition of Time Difference of TaxPendapatan Jasa Konstruksi Kena pajak 5,798,567 5,598,006 Construction Taxable IncomePendapatan Non Jasa Konstruksi Kena Pajak 2,456 3,982 Non-construction Taxable IncomeJumlah Pendapatan Perusahaan Kena Pajak 5,801,022 5,601,988 Total Taxable Income

Beban Pajak Final Final Tax ExpensesBeban Pajak Final Konstruksi Constructions Final Tax Expenses3% x 2018 : Rp5.798.567 173,957 -- 3% x 2018 : Rp5,798,5673% x 2017 : Rp5.598.006 -- 167,940 3% x 2017 : Rp5,598,006Beban Pajak Final Pendapatan Sewa Tanah dan Bangunan Land and Building Rental Final Tax Expenses10% x 2018 : Rp2.456 200 -- 10% x 2018 : Rp2,45610% x 2017 : Rp3.982 -- 397 10% x 2017 : 3,982Beban Pajak Final atas Penjualan Properti Property Final Tax Expenses2.5% x 2018 : Rp458 11 -- 10% x 2018 : Rp4582.5% x 2017 : Nihil -- -- 10% x 2017 : NilJumlah Beban Pajak Final 174,168 168,337 Total Final Income Tax Expenses 38. Transaksi Non Kas 38. Non Cash Transactions Perusahaan dan Entitas Anak memiliki transaksi non kas sehubungan dengan penambahan aset tetap, Aset Tak berwujud dan properti investasi dengan rincian berikut ini:

The Company and Subsidiaries have non-cash transactions regarding acquisition of Property, Plant and Equipment , intangible Assets and investment property, as follows:

2018 2017Rp Rp

Property, Plant, Equipment Acquisition Perolehan Aset Tetap melalui Utang Usaha 3,448 42,682 through Account PayablePerolehan Aset Takberwujud melalui Utang Usaha -- 140 Intangible Assets Acquisiton through Account PayablePerolehan Properti Investasi melalui Investment Property Acquisition through

Dana Restrukturisasi/ Revitalisasi -- 57,675 Restructuring/ Revitalization Loan Receivables3,448 100,497

39. Kontinjensi 39. Contingencies a. PT NK a. PT NK

PT NK sedang menghadapi beberapa perkara hukum baik dalam proses mengajukan gugatan maupun yang saat ini sedang menunggu putusan pengadilan atau kasasi. PT NK meyakini bahwa keputusan pengadilan atau kasasi dalam kasus-kasus tersebut tidak akan membawa dampak material terhadap kondisi keuangan dan kinerja PT NK.

PT NK is facing several lawsuits, some of those are in process of being filed, while some others are awaiting for the court decision or appeal. PT NK believes that the court decision or appeal in these cases will not have any material impact on the Company’s financial condition and performance.


125

39. Kontinjensi (Lanjutan) 39. Contingencies (Continued)

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018 perkara hukum yang sedang berjalan antara lain:

Up to December 31, 2018, legal cases in progress, are as follows:

a. Piutang kepada PT Buana Risma (PT BR)

adalah sisa tagihan proyek kerjasama pembangunan perumahan Malaka Asri. PT BR sebagai konsultan manajemen proyek pembangunan serta membuat program pemasaran, akan tetapi PT BR telah melampaui batas kewenangannya dengan melakukan penjualan atas rumah dan menerima pembayaran langsung dari pembeli. Namun hasilnya tidak disetorkan kepada PT NK.

a. Account receivables to PT Buana Risma (PT BR) is remaining billing of Malacca Asri residential construction cooperation project. PT BR as the projects construction management consultant as well as the creator of marketing program has exceeded its limit by selling home and receive direct payment from the buyer. Meanwhile, the payment has not been received by PT NK.

Berdasarkan kesepakatan PT BR mengakui memiliki utang kepada PT NK sebesar Rp3.083 termasuk bunga dan status penyelesaian tagihan saat ini adalah menunggu PT BR melakukan perhitungan kewajiban dan pelepasan hak tanggungan untuk aset yang yang akan diserahkan kepada PT NK. Perkara ini ditangani oleh Jaksa Agung Muda Perdata dan Tata Usaha Negara (Jamdatun).

Based on the deal, PT BR admits that it has debt to PT NK as Rp3,083 including interest. The current status of the bill is waiting PT BR to calculate liabilities and mortgage waiver for assets which shall be submitted to PT NK. These matters are handled by the Young Attorney General Civil and State Administration (Jamdatun).

Pada Tanggal 13 November 2014 Pengadilan Negeri Jakarta Selatan telah mengeluarkan putusan yang dalam perkara tersebut PT NK sebagai Pihak Penggugat dan PT BR sebagai Tergugat. Putusan tersebut menyatakan gugatan PT NK tidak diterima. Sehingga PT NK mengajukan Banding.

On November 13, 2014 the District Court of South Jakarta has determined the verdict that contains PT NK accusation. The verdict stated that PT NK lawsuit is not accepted. So that, PT NK decided to fill the appeal.

Kemudian pada tanggal 19 Juni 2015 terbit putusan Pengadilan Tinggi yang isinya menerima permohonan banding PT NK dan membatalkan putusan Pengadilan Negeri Jakarta Selatan. Putusan Pengadilan Tinggi tersebut juga menyatakan PT BR telah melakukan wanprestasi yang menimbulkan kerugian terhadap PT NK dan menghukum PT BR untuk membayar ganti rugi sebesar Rp3.083.

Then, on June 19, 2015, High Court declared the verdict which stated that the Supreme Court had received the appeal of PT NK and issued cancelation of the South Jakarta District Court Verdict. The Supreme Court also stated that PT BR had done a default that caused losses to PT NK and punished PT BR to pay compensation as much as Rp3,083.

Sesuai surat dari Pengadilan Negeri Jakarta Selatan Nomor: W10.U3/1656/HK.02/8/2016 tanggal 30 Agustus 2016 Perihal Permohonan Keterangan Incracht, disampaikan bahwa dalam perkara perdata antara PT NK dan PT BR jika sampai dengan batas waktu yg ditentukan oleh Undang-undang para pihak (Penggugat & Tergugat) tidak mengajukan upaya hukum, sehingga Putusan PN Selatan

Based on the letter from South Jakarta District Court Number: W10.U3/1656/HK.02/8/2016 dated August 30, 2016 about Inkracht Certification Request, stated that the civil case between PT NK and PT BR up to the time limit specified by Law, the parties (Prosecutor & Defendant) would not filled a legal action, then the Sentence of South Jakarta District Court No.171/Pdt.G/ 2014PN.Jkt. Sel juncto



126

39. Kontinjensi (Lanjutan) 39. Contingencies (Continued) No.171/Pdt.G/2014PN.Jkt.Sel juncto No.131/PDT/2015/PT.DKI telah mempunyai kekuatan hukum tetap (inkrach van gewisjde).

No.131/PDT/2015/PT.DKI has a permanent legal course (inkrach van gewisjde).

Karena tidak ada upaya hukum lagi dari PT BR, dan sebagai tindak lanjut dari putusan PN Jakarta Selatan No.171/Pdt.G/2014PN.Jkt.Sel juncto Putusan PT No.131/PDT/2015/PT.DKI telah mempunyai kekuatan hukum tetap (incracht van gewisjde), PT NK mengajukan permohonan eksekusi putusan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan.

Due to no further legal remedies from PT BR, and as a follow up to the South Jakarta DC decision No. 171/Pdt.G/2014PN.JktSel juncto HC Decision No.131/PDT/2015 /PT.DKI has legal force still (incracht van gewisjde), PT NK submitted an application for the execution of the verdict through the South Jakarta District Court.

Kemudian, Tanggal 23 Agustus 2017 telah diterbitkan Surat Penetapan Eksekusi Putusan dari Ketua Pengadilan Negeri. Melalui Penetapan Eksekusi Tersebut, PT BR dipanggil sebanyak 2 kali oleh PN Jakarta Selatan. Kemudian pada tanggal 10 Oktober PT NK mengajukan permohonan sita dan eksekusi putusan perkara No. 171/PDT.G/2014/PN.JKT SEL juncto Putusan PT No.131/PDT/2015/PT.DKI.

Then, on August 23, 2017, a Decision Letter on the Execution of Decisions has been issued from the Chair of the District Court. Through the Determination of Execution, PT BR was summoned twice by the South Jakarta DC. Then on October 10, PT NK submitted a petition for seizure and the execution of case decision No. 171/PDT.G/2014/PN.JKT SEL juncto HC Decision No.131/PDT/2015/ PT.DKI.

Saat ini PT NK sedang menyiapkan KJPP untuk melakukan appraisal terhadap aset yang akan disita, dan hasil appraisal akan diajukan ke Pengadilan Negeri agar mengeluarkan surat penetapan penunjukan KJPP.

Currently PT NK is preparing PAOB to appraise the assets to be confiscated, and the appraisal results will be submitted to the District Court in order to issue a letter stipulating the appointment of PAOB.

b. Proyek Aston adalah proyek paket pekerjaan

struktur dan general finishing Aston Mangga Dua Jakarta dengan PT Mandiri Karya Cipta Indah (PT MKCI) sebagai pemilik pekerjaan. Nilai proyek sebesar Rp52.000, proyek berakhir karena PT MKCI selalu menghindar untuk penetapan progress fisik pekerjaan termasuk menunda pembayaran sebagai akibat belum adanya kesepakatan progress. Tagihan yang diajukan sebesar Rp13.678 termasuk kenaikan harga (eskalasi) dan status penyelesaian tagihan pada 2013 adalah menunjuk Tim Jamdatun sebagai kuasa direksi PT NK untuk mengajukan gugatan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dan telah dilakukan registrasi perkara melalui Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat. Kemudian PN Jakarta Pusat mengeluarkan putusan yang menyatakan bahwa gugatan PT NK tidak dapat diterima. PT NK mengajukan upaya banding dan pada tanggal 23 April 2013 telah

b. Aston Project is a structural work package project and general finishing for Aston Mangga Dua Jakarta with PT Mandiri Cipta Karya (PT MKC) as the owner of the project. The project which values for Rp52,000 had to be ended due to PT MKC always evading the establishment of physical work progress, included delaying payments as the result of the lack of progress agreement. The proposed Bill of Rp13,678 including price increases (escalation) and the status of the settlement Bill in 2013 is pointing to the Jamdatun Team as the power of the directors of PT NK to file a lawsuit through the Central Jakarta District Court and registration have been made through the Registrar of the District Court in Central Jakarta. Then the Central Jakarta PN issued a ruling stating that the PT NK lawsuit was not acceptable. PT NK submitted an appeal attempt and on April 23, 2013,



126

39. Kontinjensi (Lanjutan) 39. Contingencies (Continued) No.171/Pdt.G/2014PN.Jkt.Sel juncto No.131/PDT/2015/PT.DKI telah mempunyai kekuatan hukum tetap (inkrach van gewisjde).

No.131/PDT/2015/PT.DKI has a permanent legal course (inkrach van gewisjde).

Karena tidak ada upaya hukum lagi dari PT BR, dan sebagai tindak lanjut dari putusan PN Jakarta Selatan No.171/Pdt.G/2014PN.Jkt.Sel juncto Putusan PT No.131/PDT/2015/PT.DKI telah mempunyai kekuatan hukum tetap (incracht van gewisjde), PT NK mengajukan permohonan eksekusi putusan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Selatan.

Due to no further legal remedies from PT BR, and as a follow up to the South Jakarta DC decision No. 171/Pdt.G/2014PN.JktSel juncto HC Decision No.131/PDT/2015 /PT.DKI has legal force still (incracht van gewisjde), PT NK submitted an application for the execution of the verdict through the South Jakarta District Court.

Kemudian, Tanggal 23 Agustus 2017 telah diterbitkan Surat Penetapan Eksekusi Putusan dari Ketua Pengadilan Negeri. Melalui Penetapan Eksekusi Tersebut, PT BR dipanggil sebanyak 2 kali oleh PN Jakarta Selatan. Kemudian pada tanggal 10 Oktober PT NK mengajukan permohonan sita dan eksekusi putusan perkara No. 171/PDT.G/2014/PN.JKT SEL juncto Putusan PT No.131/PDT/2015/PT.DKI.

Then, on August 23, 2017, a Decision Letter on the Execution of Decisions has been issued from the Chair of the District Court. Through the Determination of Execution, PT BR was summoned twice by the South Jakarta DC. Then on October 10, PT NK submitted a petition for seizure and the execution of case decision No. 171/PDT.G/2014/PN.JKT SEL juncto HC Decision No.131/PDT/2015/ PT.DKI.

Saat ini PT NK sedang menyiapkan KJPP untuk melakukan appraisal terhadap aset yang akan disita, dan hasil appraisal akan diajukan ke Pengadilan Negeri agar mengeluarkan surat penetapan penunjukan KJPP.

Currently PT NK is preparing PAOB to appraise the assets to be confiscated, and the appraisal results will be submitted to the District Court in order to issue a letter stipulating the appointment of PAOB.

b. Proyek Aston adalah proyek paket pekerjaan

struktur dan general finishing Aston Mangga Dua Jakarta dengan PT Mandiri Karya Cipta Indah (PT MKCI) sebagai pemilik pekerjaan. Nilai proyek sebesar Rp52.000, proyek berakhir karena PT MKCI selalu menghindar untuk penetapan progress fisik pekerjaan termasuk menunda pembayaran sebagai akibat belum adanya kesepakatan progress. Tagihan yang diajukan sebesar Rp13.678 termasuk kenaikan harga (eskalasi) dan status penyelesaian tagihan pada 2013 adalah menunjuk Tim Jamdatun sebagai kuasa direksi PT NK untuk mengajukan gugatan melalui Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dan telah dilakukan registrasi perkara melalui Kepaniteraan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat. Kemudian PN Jakarta Pusat mengeluarkan putusan yang menyatakan bahwa gugatan PT NK tidak dapat diterima. PT NK mengajukan upaya banding dan pada tanggal 23 April 2013 telah

b. Aston Project is a structural work package project and general finishing for Aston Mangga Dua Jakarta with PT Mandiri Cipta Karya (PT MKC) as the owner of the project. The project which values for Rp52,000 had to be ended due to PT MKC always evading the establishment of physical work progress, included delaying payments as the result of the lack of progress agreement. The proposed Bill of Rp13,678 including price increases (escalation) and the status of the settlement Bill in 2013 is pointing to the Jamdatun Team as the power of the directors of PT NK to file a lawsuit through the Central Jakarta District Court and registration have been made through the Registrar of the District Court in Central Jakarta. Then the Central Jakarta PN issued a ruling stating that the PT NK lawsuit was not acceptable. PT NK submitted an appeal attempt and on April 23, 2013,


127

39. Kontinjensi (Lanjutan) 39. Contingencies (Continued)

menyampaikan memori banding kepada Pengadilan Tinggi melalui Pengadilan Negeri Jakarta Pusat. Pada tanggal 20 Mei 2014 Pengadilan Tinggi Jakarta Pusat mengeluarkan putusan yang menyatakan menguatkan putusan Pengadilan Negeri. PT NK mengajukan permohonan kasasi di Mahkamah Agung. Putusan dari Kasasi tersebut antara lain menolak permohonan Kasasi PT NK.

delivered a memory of the appeal to the High Court through the Central Jakarta District Court. On May 20, 2014 the Central Jakarta High Court issued a ruling stating that the District Court's verdict was upheld. PT NK submitted a request for cassation at the Supreme Court. The decision of the Cassation, among others, rejected the application for the Cassation of PT NK.

Tanggal 2 Oktober 2017 sesuai surat Direksi nomor: 1676/DIRUT/SEKPER/10/2017 perihal Permohonan Pendapat Hukum, PT NK bersurat kepada Jamdatun meminta pertimbangan hukum atas penghapusan piutang macet pada proyek Aston Mangga Dua. Sampai saat ini Jamdatun masih mengkaji pertimbangan hukum atas penghapusan piutang macet tersebut.

On October 2, 2017 according to the Directors' letter number: 1676/DIRUT/SEKPER/10/2017 regarding the Request for Legal Opinion, PT NK corresponded to Jamdatun asking for legal considerations for the elimination of bad debts in the Aston Mangga Dua project. Until now, Jamdatun is still reviewing legal considerations for the elimination of bad debts.

c. Proyek Pembangunan Dermaga Bongkar

Sabang di Nanggroe Aceh Darussalam (NAD) merupakan proyek tahun Anggaran 2004-2011. Nilai total kontrak proyek sebesar Rp771.599 dengan Badan Pengusahaan Kawasan Perdagangan Bebas dan Pelabuhan Bebas Sabang (BPKS) sebagai pemilik pekerjaan. Dalam mengerjakan proyek tersebut PT NK menjalin kerjasama operasi dengan PT Tuah Sejati, dan membentuk perjanjian kerjasama dengan nama Nindya Sejati Joint Operation (JO).

c. Sabang Loading Dock Construction Projects in Nanggroe Aceh Darussalam (NAD) is a project for 2004-2011 fiscal year. Total project’s value amounting to Rp771,599 with Badan Pengusahaan Kawasan Perdagangan Bebas dan Pelabuhan Bebas Sabang (BPKS) as the project owner. In the project implementation, PT NK established joint operations with PT Tuah Sejati, and formed a joint venture as Nindya-Sejati Joint Operation (JO).

Persentase nilai kepesertaan masing-masing perusahaan tersebut adalah PT NK (Persero) sebesar 55% dan PT Tuah Sejati 45%. Laba yang dibukukan dari pembangunan Dermaga Bongkar Sabang Lanjutan porsi PT NK yaitu sebesar Rp44.681.

The share value percentage for each companies is PT NK amounted to 55% and PT Tuah Sejati 45%. Accounted operating income from the Sabang Loading Dock Construction Projects in the portion of PT NK which amounted to Rp44,681.



128

39. Kontinjensi (Lanjutan) 39. Contingencies (Continued) Pada tanggal 21 Februari 2018 pihak berwenang bersurat kepada PT NK melalui surat nomor : B/98/DIK.00/23/02/2018, yang isinya pemberitahuan dimulainya penyidikan perkara Tindak Pidana Korupsi dalam Pelaksanaan Pembangunan Dermaga Bongkar Pada Kawasan Perdagangan Bebas yang diduga dilakukan oleh PT NK bersama- sama dengan PT Tuah Sejati.

On February 21, 2018 the authorities corresponded to PT NK by letter No : B/ 98 / DIK.00 /23/02/2018, the notice of which the investigation into the corruption Case Investigation in the implementation of the Unloading Pier in the Free Trade Zone was allegedly carried out by PT NK and PT Tuah Sejati.

Pada tanggal 09 April 2018 PT Bank Negara Indonesia (BNI) bersurat kepada PT NK menyampaikan bahwa BNI telah melakukan pemblokiran terhadap rekening tertentu sejak tanggal 4 April 2018. Kemudian pada tanggal 11 April 2018 telah dilakukan pembukaan dan penyitaan terhadap rekening PT NK di BNI.

On April 9, 2018 PT Bank Negara Indonesia (Persero) corresponded to the Company saying that BNI had blocked the certain account from April 4, 2018. Then on April 11, 2018, the opening and confiscation of PT NK at BNI was carried out.

Pada tanggal 29 Oktober 2018, pihak berwenang telah melakukan penyitaan dokumen berupa prosedur pemasaran, operasi, dan satuan pengawas internal PT NK. Sampai 31 Desember 2018, perkara ini masih dalam proses hukum.

On October 29, 2018, the authorities have confirscated documents in the form of marketing procedures, operations, and the PT NK internal supervisory unit. Until December 31, 2018, this case still be in the legal process.

Pada tanggal 31 Desember 2018, PT NK telah membukukan beban lain-lain sebesar Rp11.170 atas pencadangan dana yang dibatasi penggunaannya.

On December 31, 2018, PT NK has charged into other expenses amounted to Rp11,170 for the allowance of restricted fund.

b. PT DMR b. PT DMR

Pada tanggal 4 Desember 2017, Supplier TBS Yaitu Teddy, Sihol Parhosip dan Kaswadi mengajukan Gugatan Perbuatan Melawan Hukum ke Pengadilan Negeri Rengat dengan tergugat PT Duta Mentari Raya (DMR) sebagai Tergugat I bersama dengan PT PPA Kapital (PPAK) sebagai Tergugat II dan PT Karya Kuala Kubu (KKK) sebagai tergugat III. Atas gugatan tersebut PT DMR dan PT PPAK yang diwakili Kantor Hukum Tony Hendarto, pada tanggal 10 Januari 2018 telah hadir memenuhi panggilan Pengadilan Negeri Rengat. Sampai dengan saat ini belum ada keputusan dari kasus tersebut.

On December 4, 2017, TBS supplier named Teddy, Sihol Parhosip and Kaswadi filed a Lawsuit against Legal Agreement to the Rengat District Court with defendant PT Duta Mentari Raya (DMR) as Defendant I together with PT PPA Kapital (PPAK) as Defendant II and PT Karya Kuala Kubu (KKK) as defendant III. On the lawsuit PT DMR and PT PPAK represented by Tony Hendarto's Law Office, on January 10, 2018 has been present to meet the call from Rengat District Court. Until now there has been no decision of the case.



128

39. Kontinjensi (Lanjutan) 39. Contingencies (Continued) Pada tanggal 21 Februari 2018 pihak berwenang bersurat kepada PT NK melalui surat nomor : B/98/DIK.00/23/02/2018, yang isinya pemberitahuan dimulainya penyidikan perkara Tindak Pidana Korupsi dalam Pelaksanaan Pembangunan Dermaga Bongkar Pada Kawasan Perdagangan Bebas yang diduga dilakukan oleh PT NK bersama- sama dengan PT Tuah Sejati.

On February 21, 2018 the authorities corresponded to PT NK by letter No : B/ 98 / DIK.00 /23/02/2018, the notice of which the investigation into the corruption Case Investigation in the implementation of the Unloading Pier in the Free Trade Zone was allegedly carried out by PT NK and PT Tuah Sejati.

Pada tanggal 09 April 2018 PT Bank Negara Indonesia (BNI) bersurat kepada PT NK menyampaikan bahwa BNI telah melakukan pemblokiran terhadap rekening tertentu sejak tanggal 4 April 2018. Kemudian pada tanggal 11 April 2018 telah dilakukan pembukaan dan penyitaan terhadap rekening PT NK di BNI.

On April 9, 2018 PT Bank Negara Indonesia (Persero) corresponded to the Company saying that BNI had blocked the certain account from April 4, 2018. Then on April 11, 2018, the opening and confiscation of PT NK at BNI was carried out.

Pada tanggal 29 Oktober 2018, pihak berwenang telah melakukan penyitaan dokumen berupa prosedur pemasaran, operasi, dan satuan pengawas internal PT NK. Sampai 31 Desember 2018, perkara ini masih dalam proses hukum.

On October 29, 2018, the authorities have confirscated documents in the form of marketing procedures, operations, and the PT NK internal supervisory unit. Until December 31, 2018, this case still be in the legal process.

Pada tanggal 31 Desember 2018, PT NK telah membukukan beban lain-lain sebesar Rp11.170 atas pencadangan dana yang dibatasi penggunaannya.

On December 31, 2018, PT NK has charged into other expenses amounted to Rp11,170 for the allowance of restricted fund.

b. PT DMR b. PT DMR

Pada tanggal 4 Desember 2017, Supplier TBS Yaitu Teddy, Sihol Parhosip dan Kaswadi mengajukan Gugatan Perbuatan Melawan Hukum ke Pengadilan Negeri Rengat dengan tergugat PT Duta Mentari Raya (DMR) sebagai Tergugat I bersama dengan PT PPA Kapital (PPAK) sebagai Tergugat II dan PT Karya Kuala Kubu (KKK) sebagai tergugat III. Atas gugatan tersebut PT DMR dan PT PPAK yang diwakili Kantor Hukum Tony Hendarto, pada tanggal 10 Januari 2018 telah hadir memenuhi panggilan Pengadilan Negeri Rengat. Sampai dengan saat ini belum ada keputusan dari kasus tersebut.

On December 4, 2017, TBS supplier named Teddy, Sihol Parhosip and Kaswadi filed a Lawsuit against Legal Agreement to the Rengat District Court with defendant PT Duta Mentari Raya (DMR) as Defendant I together with PT PPA Kapital (PPAK) as Defendant II and PT Karya Kuala Kubu (KKK) as defendant III. On the lawsuit PT DMR and PT PPAK represented by Tony Hendarto's Law Office, on January 10, 2018 has been present to meet the call from Rengat District Court. Until now there has been no decision of the case.


129

40. Perikatan dan Perjanjian 40. Commitments and Agreements a. Perjanjian Restrukturisasi dan Dana

Talangan Badan Usaha Milik Negara (BUMN) a. Restructuring and Fund Advance of State

Own Enterprise (SOE’s) Agreement 1. PT Merpati Nusantara Airlines (MNA) 1. PT Merpati Nusantara Airlines (MNA)

Berdasarkan Surat Menteri Badan Usaha Milik Negara No. S-716/MBU/2008 tanggal 4 September 2008 perihal Penyehatan PT MNA dan Surat Menteri Keuangan No. S-478/MK.06/2008 tanggal 5 September 2008 perihal persetujuan Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT MNA, Perusahaan memberikan pinjaman dengan plafon sebesar Rp300.000 dengan tingkat suku bunga Sertifikat Bank Indonesia (SBI) yang berlaku pada awal periode pembayaran bunga. Pinjaman akan jatuh tempo 8 (delapan) tahun terhitung sejak ditandatanganinya perjanjian pinjaman atau selambat-lambatnya tanggal 8 September 2016, sedangkan jatuh tempo pembayaran bunga pertama kali pada tanggal 8 Maret 2010.

Based On The Letter Of The Minister of State-Owned Enterprises No. S-716/ MBU/2008 September 4, 2008 subject Bank PT MNA and the letter of the Minister of Finance No. S-478/MK. 06/2008 dated September 5, 2008 subject to approval of restructuring and/or Revitalizing PT MNA, the company provides loans with a ceiling of Rp300,000 with an interest rate of Bank Indonesia Certificates (SBI) in effect at the beginning of the the period of interest payments. The loan will be due 8 (eight) years counted since the signing of the loan agreement or no later than September 8, 2016, while overdue interest payments the first time on March 8, 2010.

Berdasarkan surat keputusan Menteri Negara Badan Usaha Milik Negara No. KEP-152/MBU/2011 tanggal 27 Juni 2011 tentang Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi MNA dan surat persetujuan Menteri Keuangan No. S-427/MK.06/2011 tanggal 27 Juli 2011 perihal persetujuan usulan Menteri BUMN terkait tambahan pemberian fasilitas pinjaman oleh Perusahaan kepada MNA sebesar Rp561.000 dalam rangka restrukturisasi dan/atau revitalisasi MNA sebagai dana talangan untuk MNA sementara menunggu pencairan dana tambahan Penyertaan Modal Negara.

Based on the decision letter of the Minister of State-owned enterprises no. KEP-152/MBU/2011 June 27, 2011 about the restructuring and revitalization of the MNA and/or approval of Finance Minister no. S-427/MK. 06/2011 July 27, 2011 subject to approval of the proposals of the Minister of State-Owned Enterprises the granting of additional related facilities loans by the company to the MNA Rp561.000 restructuring and/or revitalization of MNA as bailouts for MNA While waiting for the disbursement of additional Equity Capital of the country.

Pada tanggal 21 Oktober 2011 dilakukan Adendum IV No. 15 Perjanjian Pinjaman Yang Dapat Dikonversikan Dalam Rangka Penyelamatan Usaha MNA yang diantaranya mengatur tentang penambahan Fasilitas Pinjaman dengan jumlah maksimal Rp861.000 dengan rincian Rp300.000 sebagai Fasilitas Pinjaman CLF (Convertible Loan Facility) dan Rp561.000 sebagai Fasilitas Pinjaman Talangan RR (Restrukturisasi dan Revitalisasi) serta perubahan mekanisme pembayaran bunga, tunggakan kewajiban, denda serta provisi dan biaya administrasi.

On October 21, 2011 done Adendum IV No.15 Loan Agreement can be converted in order to Rescue the MNA Ventures among them set about adding loan facility with maximum amount of Rp861,000 with details Rp300,000 loan facility as a CLF (Convertible Loan Facility) and Rp561,000 as Bridging loan facility RR (Restructuring and Revitalization) as well as changes in the mechanism of interest payments in arrears, liabilities, fines and fees and costs Administration.



130

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued)

Berdasarkan Surat Menteri Badan Usaha Milik Negara No. S-107/MBU/02/2016 tanggal 3 Februari 2016 tentang pelaksanaan Restrukturisasi dan /atau Revitalisasi PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) oleh PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) dan surat persetujuan Menteri Keuangan No. S-21/MK.06/2016 tanggal 20 Januari 2016 tentang Permohonan Persetujuan atas Penggunaan Dana RR PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) dan penanganan RR PT MNA secara keseluruhan.

Based On The Letter of The Minister of State-Owned Enterprises No. S-107/MBU /02/2016 February 3, 2016 on the implementation of Restructuring and/or Revitalization of PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) by the Asset management company PT (Persero) and Letter of the Minister of Finance's approval No.S/MK-06/ 2016 dated January 20, 2016 about applying for Approval for the use of the Fund Asset management company RR PT (Persero) and PT MNA RR handling overall.

Pada Tanggal 16 Februari 2016, Perusahaan melalui Akta Perjanjian Pemberian Pinjaman Dalam Rangka Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Merpati Nusantara Indonesia Airlines (Persero) Nomor 17 memberikan pinjaman dengan plafon sebesar Rp 500.000 dengan tingkat suku bunga sebesar 10,5 %per tahun bruto (termasuk pajak atas bunga). Pinjaman akan jatuh tempo 2 (dua) tahun terhitung sejak ditandatangani perjanjian pinjaman atau selambat-lambatnya tanggal 15 Februari 2018. Pinjaman akan dialokasikan untuk membayar upah tertunggak dan/atau sebagian pesangon karyawan PT MNA serta biaya proses RR lainnya.

On February 16, 2016, based on Deed of Agreement Fund Lending for Restructuring and/or Revitalization Loan PT Merpati Nusantara Indonesia Airlines (Persero) No.17, the Company approved loans with maximum credit facility amounting to Rp500,000 with the interest rate of 10.5% per annum gross (including tax on interest). The loan will due date 2 (two) years from the signing of the loan agreement or at the latest dated February 15, 2018. The loan will be allocated to pay the owed wages and / or some of PT MNA employee severance and other RR process costs.

Pada tanggal 16 November 2016 dilakukan Adendum V No. 09 Perjanjian Pinjaman Yang Dapat Dikonversikan Dalam Rangka Penyelamatan Usaha MNA yang diantaranya mengatur perpanjangan jangka waktu Fasilitas Pinjaman dengan masa perpanjangan selambat-lambatnya 10 (sepuluh) tahun sejak tanggal penandatanganan Perjanjian Pinjaman CLF serta penyampaian informasi perubahan outstanding utang atas Fasilitas Pinjaman CLF.

On November 16, 2016 do Adendum V No. 09 Loan Agreement can be converted in order to Rescue the MNA Ventures including arranging an extension period of loan facility with a maximum extension period 10 ( ten) years from the date of the signing of the loan agreement as well as the delivery of information changes to CLF outstanding debt over loan facility CLF.

Sejak tahun 2016 sampai dengan tahun 2018, telah dilakukan beberapa kali addendum perubahan atas Akta Perjanjian Pemberian Pinjaman Dalam Rangka Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Merpati Nusantara Indonesia Airlines (Persero). Pada tanggal 26 April 2018 melalui Addendum VII Akta Perjanjian Pemberian Pinjaman Dalam Rangka Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Merpati Nusantara Indonesia Airlines (Persero) No. 90 telah dilakukan perpanjangan jatuh tempo fasilitas pinjaman menjadi tanggal 15 Februari 2019.

Since the year 2016 to 2018, has done a number of times changes to the deed of addendum Agreement Granting a loan Restructuring and/or Revitalization of PT Merpati Nusantara Airlines Indonesia (Persero). On April 26, 2018 through Addendum VII Deed Agreement Granting a loan Restructuring and/or Revitalization of PT Merpati Nusantara Airlines Indonesia (Persero) No. 90 has done an extension of the maturity of the loan facilities be February 15, 2019.



130


Berdasarkan Surat Menteri Badan Usaha Milik Negara No. S-107/MBU/02/2016 tanggal 3 Februari 2016 tentang pelaksanaan Restrukturisasi dan /atau Revitalisasi PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) oleh PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) dan surat persetujuan Menteri Keuangan No. S-21/MK.06/2016 tanggal 20 Januari 2016 tentang Permohonan Persetujuan atas Penggunaan Dana RR PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) dan penanganan RR PT MNA secara keseluruhan.

Based On The Letter of The Minister of State-Owned Enterprises No. S-107/MBU /02/2016 February 3, 2016 on the implementation of Restructuring and/or Revitalization of PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) by the Asset management company PT (Persero) and Letter of the Minister of Finance's approval No.S/MK-06/ 2016 dated January 20, 2016 about applying for Approval for the use of the Fund Asset management company RR PT (Persero) and PT MNA RR handling overall.

Pada Tanggal 16 Februari 2016, Perusahaan melalui Akta Perjanjian Pemberian Pinjaman Dalam Rangka Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Merpati Nusantara Indonesia Airlines (Persero) Nomor 17 memberikan pinjaman dengan plafon sebesar Rp 500.000 dengan tingkat suku bunga sebesar 10,5 %per tahun bruto (termasuk pajak atas bunga). Pinjaman akan jatuh tempo 2 (dua) tahun terhitung sejak ditandatangani perjanjian pinjaman atau selambat-lambatnya tanggal 15 Februari 2018. Pinjaman akan dialokasikan untuk membayar upah tertunggak dan/atau sebagian pesangon karyawan PT MNA serta biaya proses RR lainnya.

On February 16, 2016, based on Deed of Agreement Fund Lending for Restructuring and/or Revitalization Loan PT Merpati Nusantara Indonesia Airlines (Persero) No.17, the Company approved loans with maximum credit facility amounting to Rp500,000 with the interest rate of 10.5% per annum gross (including tax on interest). The loan will due date 2 (two) years from the signing of the loan agreement or at the latest dated February 15, 2018. The loan will be allocated to pay the owed wages and / or some of PT MNA employee severance and other RR process costs.

Pada tanggal 16 November 2016 dilakukan Adendum V No. 09 Perjanjian Pinjaman Yang Dapat Dikonversikan Dalam Rangka Penyelamatan Usaha MNA yang diantaranya mengatur perpanjangan jangka waktu Fasilitas Pinjaman dengan masa perpanjangan selambat-lambatnya 10 (sepuluh) tahun sejak tanggal penandatanganan Perjanjian Pinjaman CLF serta penyampaian informasi perubahan outstanding utang atas Fasilitas Pinjaman CLF.

On November 16, 2016 do Adendum V No. 09 Loan Agreement can be converted in order to Rescue the MNA Ventures including arranging an extension period of loan facility with a maximum extension period 10 ( ten) years from the date of the signing of the loan agreement as well as the delivery of information changes to CLF outstanding debt over loan facility CLF.

Sejak tahun 2016 sampai dengan tahun 2018, telah dilakukan beberapa kali addendum perubahan atas Akta Perjanjian Pemberian Pinjaman Dalam Rangka Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Merpati Nusantara Indonesia Airlines (Persero). Pada tanggal 26 April 2018 melalui Addendum VII Akta Perjanjian Pemberian Pinjaman Dalam Rangka Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Merpati Nusantara Indonesia Airlines (Persero) No. 90 telah dilakukan perpanjangan jatuh tempo fasilitas pinjaman menjadi tanggal 15 Februari 2019.

Since the year 2016 to 2018, has done a number of times changes to the deed of addendum Agreement Granting a loan Restructuring and/or Revitalization of PT Merpati Nusantara Airlines Indonesia (Persero). On April 26, 2018 through Addendum VII Deed Agreement Granting a loan Restructuring and/or Revitalization of PT Merpati Nusantara Airlines Indonesia (Persero) No. 90 has done an extension of the maturity of the loan facilities be February 15, 2019.


131


Dalam pelaksanaannya atas program restrukturisasi dan/atau revitalisasi PT MNA, pada tanggal 15 Januari 2018 terdapat salah satu kreditur PT MNA yang mengajukan permohonan Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) pada Pengadilan Niaga di Pengadilan Negeri Surabaya. Pasca dikabulkannya permohonan dari kreditur tersebut, PT MNA masuk ke dalam kondisi “Dalam PKPU” dengan pengawasan dari Tim Pengurus PKPU yang ditunjuk oleh Majelis Hakim di Pengadilan Negeri Surabaya.

In practice upon a program of restructuring and/or revitalize PT MNA, on January 15, 2018 there is one lender PT MNA that apply for Suspension of payment (PKPU) at the Court of Commerce in District Court Surabaya. Post dikabulkannya the petition from the lender, PT MNA enters into conditions "in the PKPU" with oversight from the PKPU Sysop Team appointed by Tribunal judges in the District Court of Surabaya

Sehubungan dengan kondisi PT MNA yang belum memiliki kemampuan keuangan dan telah berhenti beroperasi, PT MNA melakukan program pencarian mitra strategis sejak bulan April 2018, dengan harapan dapat memperoleh mitra yang mendukung PT MNA agar dapat beroperasi kembali. Pada tanggal 2 Juli 2018, setelah melalui tahapan program pencarian mitra strategis, PT MNA berhasil memperoleh mitra strategis yang akan melakukan penyetoran modal bersyarat untuk menjadi pemegang saham mayoritas PT MNA.

With respect to the condition of the MNA has not had the PT financial capability and has ceased operations, PT MNA programme search strategic partner since April 2018, in hopes of gaining a supportive partner PT MNA to be able to operate back. On July 2, 2018, after going through the stages of the program search strategic partner, PT MNA gaining a strategic partner who will do a conditional capital remittance to become the majority shareholder of PT MNA

Pasca diperolehnya mitra strategis, PT MNA bersama Perusahaan menyusun rancangan proposal perdamaian untuk ditawarkan kepada para kreditur dalam rapat kreditur. Pada tanggal 31 Oktober 2018, telah dilakukan voting atas proposal perdamaian dengan hasil memperoleh persetujuan dari mayoritas para kreditur. Pada tanggal 14 November 2018, Majelis Hakim Pengadilan Niaga di Pengadilan Negeri Surabaya telah membacakan putusan PKPU dan mengesahkan homologasi atas proposal perdamaian PT MNA.

Post acquired a strategic partner, PT MNA joint peace proposal drafting Company to offer to lenders in the meeting of creditors. On the date of October 31, 2018 has done voting up proposals for peace with the results obtained the consent of a majority of its creditors. On November 14, 2018, the Commercial Court judge in the District Court of Surabaya has read out the verdict and homologation certify the PKPU over peace proposals PT MNA.

Dalam proses masuknya mitra menjadi pemegang saham PT MNA, terdapat persyaratan pendahuluan yang harus dipenuhi, antara lain: i. Salinan putusan yang mengesahkan

homologasi atas perdamaian PT MNA dari Majelis Hakim pada Pengadilan Niaga di Pengadilan Negeri Surabaya;

ii. Persetujuan dari Pemerintah Republik Indonesia dan/atau Dewan Perwakilan Rakyat Republik Indonesia terkait dengan (i) terdilusinya saham Negara dalam

In the process of inclusion of the partners became shareholders of PT MNA, there is a preliminary requirement which must be met, including: i. a copy of the verdict that affirms the

homologation over peace PT MNA from Tribunal Judges on the Court of Commerce in Surabaya District Court;

ii. The approval of the Government of the Republic of Indonesia and the Republic of Indonesia people's representative Council related to (i) terdilusinya shares



132

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) PT MNA sebagai konsekuensi atas masuknya modal dari investor dan dikonversinya piutang menjadi saham; dan (ii) berubahnya status PT MNA dari BUMN menjadi Perusahaan Swasta;

of State in PT MNA as consequences of the influx of capital from investors and dikonversinya receivables into shares; and (ii) of changing the status of STATE-OWNED PT MNA became a private company;

iii. Persetujuan dari Kementerian Keuangan

Republik Indonesia atas skema restrukturisasi utang Pajak;

iii. approval of Ministry of Finance of the Republic of Indonesia over Tax debt restructuring scheme;

iv. Surat dan/atau dokumen lain terkait

keabsahan proses restrukturisasi dan/atau revitalisasi PT MNA yang dikeluarkan oleh Jaksa Agung Muda Perdata dan Tata Usaha Negara.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, PT MNA masih berupaya memenuhi persyaratan pendahuluan.

iv. Letter and/or other related documents the validity of the process of restructuring and revitalization of the PT or MNA/issued by the Young Attorney General Civil and Administrative State.

Until 31 December 2018, PT MNA still strives to meet the requirements of the introduction.

2. PT Penataran Angkatan Laut 2. PT Penataran Angkatan laut

Pada tanggal 30 Desember 2015, telah dilakukan restrukturisasi utang terhadap pemberian pinjaman untuk pembiayaan korporasi – Tranche D yang dituangkan dalam Perjanjian Restrukturisasi Utang PT PAL Indonesia (Persero) Nomor 47. Tanggal Jatuh Tempo perjanjian menjadi 31 Desember 2030. Utang pokok sebesar Rp151.841 direstrukturisasi menjadi Fasilitas Tranche A, utang bunga sebesar Rp88.742 dan denda pokok sebesar Rp4.465 direstrukturisasi menjadi Fasilitas Tranche B. Dengan dilakukannya restrukturisasi utang PT PAL kepada Perusahaan, maka seluruh Perjanjian Pemberian Pinjaman Dalam Rangka Pembiayaan Proyek Kapal (Project Financing) tanggal 16 Desember 2009 No 09 (Tranche A), No 10 (Tranche B) dan No 11 (Tranche C) dinyatakan tidak berlaku lagi.

On December 30, 2015, a debt restructuring was made to a loan lent to finance corporation – Tranche D, as outlined in the Debt Restructuring Agreement PT PAL indonesia (Persero) Number 47. The expiry date of the agreement is on December 31, 2030. Debt principal amounted to Rp151,841 was restructured into Facility Tranche A, interest payable amounted to Rp88,742, and fine charged to loan amounted to Rp4,465 were restructured into Facility Tranche B.

In conjunction with the debt restructuring of PT PAL to the Company, therefore the entire Lending Agreement to Finance Ship Project (Project Financing) dated December 16, 2009 No. 09 (Tranche A), No. 10 (Tranche B), and No. 11 (Tranche C) are no longer valid.

3. PT Kertas Kraft Aceh (Persero) (KKA) 3. PT Kertas Kraft Aceh (Persero) (KKA)

Pada tanggal 19 November 2013, ditandatangani Perjanjian No PP-11/PPA/1113 antara Perusahaan dengan PT KKA perihal Perubahan Menyeluruh Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan menjadi Pinjaman Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi. Adapun pokok-pokok dari pinjaman tersebut antara lain:

On November 19, 2013, an agreement was signed, that is the Agreement No PP-11/PPA/1113 between the Company and PT KKA regarding the Comprehensive Amendment of Lending Bailout Loan Agreement to become Restructuring and/or Revitalization Loan. The basic terms of Loan are as follows :



132

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) PT MNA sebagai konsekuensi atas masuknya modal dari investor dan dikonversinya piutang menjadi saham; dan (ii) berubahnya status PT MNA dari BUMN menjadi Perusahaan Swasta;

of State in PT MNA as consequences of the influx of capital from investors and dikonversinya receivables into shares; and (ii) of changing the status of STATE-OWNED PT MNA became a private company;

iii. Persetujuan dari Kementerian Keuangan

Republik Indonesia atas skema restrukturisasi utang Pajak;

iii. approval of Ministry of Finance of the Republic of Indonesia over Tax debt restructuring scheme;

iv. Surat dan/atau dokumen lain terkait

keabsahan proses restrukturisasi dan/atau revitalisasi PT MNA yang dikeluarkan oleh Jaksa Agung Muda Perdata dan Tata Usaha Negara.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2018, PT MNA masih berupaya memenuhi persyaratan pendahuluan.

iv. Letter and/or other related documents the validity of the process of restructuring and revitalization of the PT or MNA/issued by the Young Attorney General Civil and Administrative State.

Until 31 December 2018, PT MNA still strives to meet the requirements of the introduction.

2. PT Penataran Angkatan Laut 2. PT Penataran Angkatan laut

Pada tanggal 30 Desember 2015, telah dilakukan restrukturisasi utang terhadap pemberian pinjaman untuk pembiayaan korporasi – Tranche D yang dituangkan dalam Perjanjian Restrukturisasi Utang PT PAL Indonesia (Persero) Nomor 47. Tanggal Jatuh Tempo perjanjian menjadi 31 Desember 2030. Utang pokok sebesar Rp151.841 direstrukturisasi menjadi Fasilitas Tranche A, utang bunga sebesar Rp88.742 dan denda pokok sebesar Rp4.465 direstrukturisasi menjadi Fasilitas Tranche B. Dengan dilakukannya restrukturisasi utang PT PAL kepada Perusahaan, maka seluruh Perjanjian Pemberian Pinjaman Dalam Rangka Pembiayaan Proyek Kapal (Project Financing) tanggal 16 Desember 2009 No 09 (Tranche A), No 10 (Tranche B) dan No 11 (Tranche C) dinyatakan tidak berlaku lagi.

On December 30, 2015, a debt restructuring was made to a loan lent to finance corporation – Tranche D, as outlined in the Debt Restructuring Agreement PT PAL indonesia (Persero) Number 47. The expiry date of the agreement is on December 31, 2030. Debt principal amounted to Rp151,841 was restructured into Facility Tranche A, interest payable amounted to Rp88,742, and fine charged to loan amounted to Rp4,465 were restructured into Facility Tranche B.

In conjunction with the debt restructuring of PT PAL to the Company, therefore the entire Lending Agreement to Finance Ship Project (Project Financing) dated December 16, 2009 No. 09 (Tranche A), No. 10 (Tranche B), and No. 11 (Tranche C) are no longer valid.

3. PT Kertas Kraft Aceh (Persero) (KKA) 3. PT Kertas Kraft Aceh (Persero) (KKA)

Pada tanggal 19 November 2013, ditandatangani Perjanjian No PP-11/PPA/1113 antara Perusahaan dengan PT KKA perihal Perubahan Menyeluruh Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan menjadi Pinjaman Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi. Adapun pokok-pokok dari pinjaman tersebut antara lain:

On November 19, 2013, an agreement was signed, that is the Agreement No PP-11/PPA/1113 between the Company and PT KKA regarding the Comprehensive Amendment of Lending Bailout Loan Agreement to become Restructuring and/or Revitalization Loan. The basic terms of Loan are as follows :


133


Dengan keluarnya Keputusan Menteri Negara BUMN selaku ketua Komite Restrukturisasi dan Revitalisasi BUMN No. KEP-02/MBU/2012 tanggal 4 Januari 2012 tentang Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi Perusahaan PT Kertas Kraft Aceh (Persero). Maka Perusahaan melakukan pengalihan atas pinjaman dana talangan yang termasuk dalam program Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi. menjadi pinjaman Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi.

As with the release of the Decision of State-Owned Enterprises Minister as the Chairman of State-Owned Enterprises Restructuring and Revitalizing Committee No. KEP-02/MBU/2012 on 4 January 2012 about Restructuring and/or Revitalization of PT Kertas Kraft Aceh (Persero). Therefore the Company transferred the bailout loan that was included in Restructuring and Revitalizing Program into Restructuring and/or Revitalization Loan.

Adapun perjanjian awal yang dialihkan status sumber pendanaan dari dana talangan menjadi dana RR adalah:

The initial agreement which status of source of funding are transferred from bailouts loan into Restructuring and Revitalization funds are:

1. Akta Perjanjian Pemberian Pinjaman No. 25 tanggal 28 Agustus 2009 tentang Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan dari Perusahaan kepada PT KKA;

1. Deed of Loan Agreement No. 25 on August 28, 2009 about Baillouts Loan Agreement from the Company to PT KKA;

2. Perjanjian No. PP-04/PPA/0710

tanggal 26 Juli 2010 untuk Biaya Jasa Konsultan Keuangan dan Konsultan Teknik;

2. Agreement No. PP-04/PPA/0710 on July 26, 2010 for Costs of Financial Consultant and Engineering Consultant Services;

3. Perjanjian No. PP-01/PPA/0111 tanggal 31 Januari 2011 tentang Pemberian Pinjaman Dana Talangan Untuk Biaya Pengamanan dan Pemeliharaan Aset;

3. Agreement No. PP-01/PPA/0111 on January 31, 2011 about Distribution the Bailout Loan for the Costs of Security and Safeguarding of Assets;

4. Perjanjian No. PP-13/PPA/1111 tanggal 23 November 2011 tentang Pemberian Pinjaman Dana Talangan Untuk Biaya Pengamanan dan Pemeliharaan Aset Periode April – Juni 2011.

4. Agreement No. PP-13/PPA/1111 on November 23, 2011 about Distribution of Bailouts Loan for Security and Safeguarding of Assets for the period April until June 2011.

Berdasarkan Perjanjian No.PP-03/PPA/0414 tanggal 14 April 2014, Perusahaan memberikan pokok fasilitas pinjaman maksimal sebesar Rp120.132 berupa Fasilitas Pinjaman untuk Modal Kerja Pengadaan Gas sebesar Rp112.132 dengan peruntukan; uang jaminan kepada PT PIM selama kerjasama penyaluran gas secara proposional berdasarkan pemakaian volume gas alam, biaya pemakaian gas untuk start up dan shut down, dan pembayaran kargo gas.

Based on Agreement No.PP - 03 / PPA / 0414 on April 14, 2014, the Company provides a loan facility principal with maximum amount of Rp120,132 with details as Loan Facility of Working Capital for Gas Procurement amounted to Rp112,132 with allocation; bail to PT PIM during the cooperation of proportionate gas distribution based on the volume of natural gas used, gas usage fee to start up and shut down, and the gas cargo payment.

Tingkat suku bunga yang diberlakukan atas pokok Fasilitas Pinjaman adalah sebesar 13% per tahunan dan wajib dibayarkan kepada Perusahaan pada setiap hari kerja terakhir selama jangka waktu peminjaman.

The interest rate imposed on the principal loan facility is amounted to 13% per year and must be paid to the Company on every last business days during the loan period.



134

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Addendum I No. PP-04/PPA/0614 tanggal 10 Juni 2014 merupakan perubahan atas Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan Dalam Rangka Pengoperasian dan Pemeliharaan Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) PT Kertas Kraft Aceh (Persero) pada pasal Fasilitas Pinjaman Untuk Biaya Pra Operasi dan Fasilitas Pinjaman Untuk Modal Kerja Pengadaan Gas.

Addendum I No. PP-04 / PPA / 0614 dated June 10, 2014 is an amendment to the Bailout Agreement for the Operation and Maintenance of Electric Steam Power Plant (PLTU) PT Kertas Kraft Aceh (Persero), in the article Loan Facility for Pre-Operation Cost and Loan Facility to Gas Procurement Working Capital.

Pada Addendum II PP-01/PPA/0115 tanggal 15 Januari 2015 dilakukan perubahan atas Fasilitas Pinjaman Untuk Biaya Pra Operasi, Tanggal Pembayaran Bunga, Provisi dan Administrasi serta jadwal angsuran pokok.

Addendum II PP-01 / PPA / 0115 dated January 15, 2015 is an amendment to the Loan Facility for Pre-Operating Costs, Interest Payment Date, Provision, Administration and Principal Repayment Schedule.

Addendum III PP-04/PPA/0515 tanggal 28 Mei 2015 dilakukan realokasi Fasilitas Pinjaman Untuk Modal Kerja Pengadaan Gas menjadi Fasilitas Pinjaman Pra Operasi, ketentuan penarikan dana fasilitas pinjaman untuk biaya pra operasi serta jadwal angsuran pokok.

Addendum III-04 PP / PPA / 0515 dated May 28, 2015 is reallocation of Loan Facility for Gas Procurement Working Capital into Loan Facility for Pre-Operation, which include provision of loan facility withdrawal for pre-operating costs and principal payment schedule.

Addendum IV PP-03/PPA/0216 tanggal 4 Februari 2016 dilakukan realokasi Fasilitas Pinjaman Untuk Modal Kerja Pengadaan Gas menjadi Fasilitas Pinjaman Pra Operasi serta jadwal pembayaran angsuran pokok.

Addendum IV PP-03 / PPA / 0216 dated February 4, 2016 is reallocation Working Capital Loan Facility To Supply Gas into Pre Loan Facility Operations and principal installment payment schedule.

Tanggal jatuh tempo pinjaman adalah pada tanggal 31 Desember 2017 atau tanggal pencairan fasilitas pinjaman dana restrukturisasi dan/atau revitalisasi atau tanggal refinancing (mana yang lebih dulu)

The maturity date of the loan is on December 31, 2017 or the date of restructuring and/or revitalization loan facility disbursement or refinancing date (whichever is earlier).

Berdasarkan No.S-397/PPA/DU/0119 merupakan surat persetujuan Perpanjangan fasilitas Dana Talangan Modal Kerja Pengadaan Gas yang diperpanjang sampai dengan 28 Februari 2019 dengan tujuan agar PT KKA dapat melakukan pembayaran atas pemakaian gas operasi periode Desember 2018 dan Januari 2019 tepat waktu.

Based on No.S-397 / PPA / DU / 0119, it is a letter of approval for the extension of the Gas Procurement Working Capital Bailout facility extended to February 28, 2019 with the aim that PT KKA can make payments for operating gas usage for the period December 2018 and January 2019 on time.



134

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Addendum I No. PP-04/PPA/0614 tanggal 10 Juni 2014 merupakan perubahan atas Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan Dalam Rangka Pengoperasian dan Pemeliharaan Pembangkit Listrik Tenaga Uap (PLTU) PT Kertas Kraft Aceh (Persero) pada pasal Fasilitas Pinjaman Untuk Biaya Pra Operasi dan Fasilitas Pinjaman Untuk Modal Kerja Pengadaan Gas.

Addendum I No. PP-04 / PPA / 0614 dated June 10, 2014 is an amendment to the Bailout Agreement for the Operation and Maintenance of Electric Steam Power Plant (PLTU) PT Kertas Kraft Aceh (Persero), in the article Loan Facility for Pre-Operation Cost and Loan Facility to Gas Procurement Working Capital.

Pada Addendum II PP-01/PPA/0115 tanggal 15 Januari 2015 dilakukan perubahan atas Fasilitas Pinjaman Untuk Biaya Pra Operasi, Tanggal Pembayaran Bunga, Provisi dan Administrasi serta jadwal angsuran pokok.

Addendum II PP-01 / PPA / 0115 dated January 15, 2015 is an amendment to the Loan Facility for Pre-Operating Costs, Interest Payment Date, Provision, Administration and Principal Repayment Schedule.

Addendum III PP-04/PPA/0515 tanggal 28 Mei 2015 dilakukan realokasi Fasilitas Pinjaman Untuk Modal Kerja Pengadaan Gas menjadi Fasilitas Pinjaman Pra Operasi, ketentuan penarikan dana fasilitas pinjaman untuk biaya pra operasi serta jadwal angsuran pokok.

Addendum III-04 PP / PPA / 0515 dated May 28, 2015 is reallocation of Loan Facility for Gas Procurement Working Capital into Loan Facility for Pre-Operation, which include provision of loan facility withdrawal for pre-operating costs and principal payment schedule.

Addendum IV PP-03/PPA/0216 tanggal 4 Februari 2016 dilakukan realokasi Fasilitas Pinjaman Untuk Modal Kerja Pengadaan Gas menjadi Fasilitas Pinjaman Pra Operasi serta jadwal pembayaran angsuran pokok.

Addendum IV PP-03 / PPA / 0216 dated February 4, 2016 is reallocation Working Capital Loan Facility To Supply Gas into Pre Loan Facility Operations and principal installment payment schedule.

Tanggal jatuh tempo pinjaman adalah pada tanggal 31 Desember 2017 atau tanggal pencairan fasilitas pinjaman dana restrukturisasi dan/atau revitalisasi atau tanggal refinancing (mana yang lebih dulu)

The maturity date of the loan is on December 31, 2017 or the date of restructuring and/or revitalization loan facility disbursement or refinancing date (whichever is earlier).

Berdasarkan No.S-397/PPA/DU/0119 merupakan surat persetujuan Perpanjangan fasilitas Dana Talangan Modal Kerja Pengadaan Gas yang diperpanjang sampai dengan 28 Februari 2019 dengan tujuan agar PT KKA dapat melakukan pembayaran atas pemakaian gas operasi periode Desember 2018 dan Januari 2019 tepat waktu.

Based on No.S-397 / PPA / DU / 0119, it is a letter of approval for the extension of the Gas Procurement Working Capital Bailout facility extended to February 28, 2019 with the aim that PT KKA can make payments for operating gas usage for the period December 2018 and January 2019 on time.


135


4. PT Dirgantara Indonesia (Persero) (DI) 4. PT Dirgantara Indonesia (Persero) (DI) Berdasarkan surat Menteri Negara BUMN No. S-720/MBU/2010 tanggal 23 November 2010 perihal pinjaman dalam rangka project financing bagi PT DI serta surat No.S-735/MBU/2010 tanggal 1 Desember 2010 perihal penegasan penggunaan dana korporasi Perusahaan yang dituangkan dalam Perjanjian Kredit/Pinjaman Jangka Pendek Nomor 13 tanggal 2 Desember 2010, Perusahaan memberikan pinjaman dengan jumlah pokok fasilitas maksimal sebesar Rp237.180 dan telah direalisasikan sebesar Rp234.610 dengan tingkat suku bunga sebesar 11% per tahun.

In accordance with the letter of the Ministry of SOE No. S-720/MBU/2010 dated November 23, 2010 regarding loan for PT DI project financing, as well as Letter No. S-735/MBU/2010 dated December 1, 2010 regarding the confirmation of the use of corporate funds as set in the Credit/Short Term Loan Agreement No. 13 dated December 2, 2010, the Company provides loans with a maximum of principal amount of Rp237,180, amount which has been realized is Rp234,610, with an interest rate of 11% per annum.

Jatuh tempo pinjaman adalah setiap dibayarkannya tagihan atas proyek Super Puma dan/atau Bell ke rekening PT DI di Bank BNI yang menampung pembayaran Super Puma dan Bell atau tanggal 28 Februari 2010; mana yang lebih dulu.

Loan maturity is on any bill-payment on the Super Puma and / or Bell project to the account of PT DI in Bank BNI that holds payment of Super Puma and Bell or on February 28, 2010 whichever is earlier.

Perjanjian pinjaman ini dijaminkan dengan Hak tagih atau piutang PT DI terhadap proyek Super Puma dan proyek Bell yang masing-masing bernilai Rp179.335 dan Rp99.866 yang selain kepada Perusahaan juga dijaminkan kepada Bank BRI dengan hak klaim secara pari pasu, 2 (dua) unit mesin pesawat helikopter, yaitu NAS332 C1 SPUMA N-20 (Super Puma) dan Bell-412EP berikut komponennya yang masing-masing bernilai Rp179.335 dan Rp99.866.

The loan agreement is secured with Claim right or receivable of PT DI to the Super Puma and Bell projects, each worths Rp179,335 and Rp99,866 which in addition to the Company, also secured to Bank BRI with rights claims on pari passu, two (2) units of helicopter engines, i.e. NAS332 C1 SPUMA N-20 (Super Puma) and Bell-412EP along with the components, each of which is worth Rp179,335 and Rp99,866, respectively.

Pinjaman tahap II kepada PT DI yang diberikan berdasarkan surat Menteri Negara BUMN No.S-79/MBU/2011 tanggal 23 Februari 2011 perihal Persetujuan Pinjaman Dana dari Perusahaan dan surat No.S-114/MBU/2011 tanggal 14 Maret 2011 perihal Penetapan RUPS Perusahaan untuk memberikan Pinjaman Jangka Pendek Tahap II kepada PT DI. Pinjaman tersebut dituangkan dalam Perjanjian Pinjaman Jangka Pendek No.182 tanggal 25 Maret 2011.

Phase II credit to PT DI given based on the Letter of the Minister of SOE No. S-79/MBU/2011 dated February 23, 2011 regarding the Approval of Fund Loan from the Company and Letter No. S-114/MBU/2011 dated March 14, 2011 regarding the Stipulation of Company RUPS to provide Short-Term Loans Phase II to PT DI. The loan was set into Short-Term Loan Agreement No. 182 dated March 25, 2011.



136

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Jumlah pokok fasilitas pinjaman maksimum sebesar Rp89.000, pinjaman tersebut akan digunakan untuk keperluan penyelesaian proyek, pembiayaan operasional, modal kerja dan pembiayaan tagihan PT DI lainnya yang dibagi dalam 3 (tiga) jenis pinjaman yaitu:

The principal amount of the loan facility to a maximum of Rp89,000, the loan will be used for completion of the project, financing operations, working capital and other financing charges of PT DI which are divided into three (3) types of loans as follows:

Tranche A untuk penyelesaian proyek AD TRADE dan pembayaran gaji bulan Februari 2011, dengan pokok pinjaman maksimal Rp32.800.

Tranche A for completion of AD TRADE project and payroll of February 2011, with a maximum loan principal of Rp32,800.

Tranche B untuk pembiayaan modal kerja,

pokok pinjaman maksimal Rp54.500. Tranche B for the financing of working

capital, with a maximum loan principal of Rp54,500.

Tranche C untuk pembiayaan tagihan PT DI lainnya, dengan pokok pinjaman maksimal Rp1.700.

Tranche C for PT DI other financing charges, with a maximum loan principal of Rp1,700.

Bunga pinjaman adalah sebesar 11% per tahun dan denda keterlambatan pembayaran pokok dan bunga sebesar 6% per tahun.

The loan interest is 11% per year and fine for late payment of principal and interest is 6% per year.

Pada tanggal 30 Desember 2014, terdapat perubahan VI (keenam) Perjanjian Pembiayaan Korporasi PT DI mengenai perubahan jatuh tempo dari sisa pagu kredit Rp655.000 menjadi tanggal 31 Desember 2016 atau tanggal pencairan dana Penyertaan Modal Negara (PMN) pada PT DI (yang akan diajukan kembali oleh PT DI) yang mana terlebih dahulu.

On December 30, 2014, there is a change VI (sixth) Corporate Financing Agreement PT DI regarding changes in the maturity of the remaining credit limit Rp655,000 be dated December 31, 2016 or the date of the disbursement of the State Capital (PMN) at PT DI (to be filed back by PT DI) whichever comes first.

Pada tanggal 29 Desember 2016, terdapat perubahan VII (ketujuh) Perjanjian Pembiayaan Korporasi PT DI Nomor 48 yang dibuat oleh Notaris Muhamat Hatta, S.H., mengenai perubahan jatuh tempo dari sisa pagu kredit Rp605.000 menjadi tanggal 31 Desember 2018 atau tanggal pencairan dana Penyertaan Modal Negara (PMN) pada PT DI (yang akan diajukan kembali oleh PT DI) yang mana terlebih dahulu. Dalam perubahan tersebut, juga dilakukan perubahan pemenuhan kewajiban lanjutan dalam proses sertifikasi atas aset properti yang dimiliki oleh PT DI yaitu seluruh Tanah Gudang MMC dan seluruh Tanah KPTA Paledang wajib diselesaikan selambat-lambatnya tanggal 30 Juni 2017.

On December 29, 2016, Amendment VII (seventh) Corporate Financing Agreement PT DI No. 48 with Notary Muhamat Hatta, S.H., regarding changes in the maturity of the remaining credit limit of Rp605,000 to December 31, 2018 or the date of the disbursement of the State Capital Investment (PMN) at PT DI (which will be re-submitted by PT DI) whichever is earlier. In such changes, changes was made in continuing obligations fulfillment in the process of certification of the property assets owned by PT DI, i.e. the entire MMC Land Warehouses and the entire Land Warehouses MMC KPTA Paledang must be completed no later than the date of June 30, 2017.



136

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Jumlah pokok fasilitas pinjaman maksimum sebesar Rp89.000, pinjaman tersebut akan digunakan untuk keperluan penyelesaian proyek, pembiayaan operasional, modal kerja dan pembiayaan tagihan PT DI lainnya yang dibagi dalam 3 (tiga) jenis pinjaman yaitu:

The principal amount of the loan facility to a maximum of Rp89,000, the loan will be used for completion of the project, financing operations, working capital and other financing charges of PT DI which are divided into three (3) types of loans as follows:

Tranche A untuk penyelesaian proyek AD TRADE dan pembayaran gaji bulan Februari 2011, dengan pokok pinjaman maksimal Rp32.800.

Tranche A for completion of AD TRADE project and payroll of February 2011, with a maximum loan principal of Rp32,800.

Tranche B untuk pembiayaan modal kerja,

pokok pinjaman maksimal Rp54.500. Tranche B for the financing of working

capital, with a maximum loan principal of Rp54,500.

Tranche C untuk pembiayaan tagihan PT DI lainnya, dengan pokok pinjaman maksimal Rp1.700.

Tranche C for PT DI other financing charges, with a maximum loan principal of Rp1,700.

Bunga pinjaman adalah sebesar 11% per tahun dan denda keterlambatan pembayaran pokok dan bunga sebesar 6% per tahun.

The loan interest is 11% per year and fine for late payment of principal and interest is 6% per year.

Pada tanggal 30 Desember 2014, terdapat perubahan VI (keenam) Perjanjian Pembiayaan Korporasi PT DI mengenai perubahan jatuh tempo dari sisa pagu kredit Rp655.000 menjadi tanggal 31 Desember 2016 atau tanggal pencairan dana Penyertaan Modal Negara (PMN) pada PT DI (yang akan diajukan kembali oleh PT DI) yang mana terlebih dahulu.

On December 30, 2014, there is a change VI (sixth) Corporate Financing Agreement PT DI regarding changes in the maturity of the remaining credit limit Rp655,000 be dated December 31, 2016 or the date of the disbursement of the State Capital (PMN) at PT DI (to be filed back by PT DI) whichever comes first.

Pada tanggal 29 Desember 2016, terdapat perubahan VII (ketujuh) Perjanjian Pembiayaan Korporasi PT DI Nomor 48 yang dibuat oleh Notaris Muhamat Hatta, S.H., mengenai perubahan jatuh tempo dari sisa pagu kredit Rp605.000 menjadi tanggal 31 Desember 2018 atau tanggal pencairan dana Penyertaan Modal Negara (PMN) pada PT DI (yang akan diajukan kembali oleh PT DI) yang mana terlebih dahulu. Dalam perubahan tersebut, juga dilakukan perubahan pemenuhan kewajiban lanjutan dalam proses sertifikasi atas aset properti yang dimiliki oleh PT DI yaitu seluruh Tanah Gudang MMC dan seluruh Tanah KPTA Paledang wajib diselesaikan selambat-lambatnya tanggal 30 Juni 2017.

On December 29, 2016, Amendment VII (seventh) Corporate Financing Agreement PT DI No. 48 with Notary Muhamat Hatta, S.H., regarding changes in the maturity of the remaining credit limit of Rp605,000 to December 31, 2018 or the date of the disbursement of the State Capital Investment (PMN) at PT DI (which will be re-submitted by PT DI) whichever is earlier. In such changes, changes was made in continuing obligations fulfillment in the process of certification of the property assets owned by PT DI, i.e. the entire MMC Land Warehouses and the entire Land Warehouses MMC KPTA Paledang must be completed no later than the date of June 30, 2017.


137

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Berdasarkan Perubahan VIII (Kedelapan) Perjanjian Pembiayaan Korporasi PT Dirgantara Indonesia (Persero) tanggal 28 Maret 2018 No. PP-03/PPA/0318, PT DI dan Perusahaan sepakat untuk mengubah ketentuan pasal 6 dan pasal 11 ayat 1 perjanjian. Perubahan pasal 6 mengenai; periode pembebanan bunga, tingkat suku bunga yang berlaku yaitu sebesar 6,19% per tahun (netto), pembayaran bunga, keterlambatan dan kelalaian pembayaran bunga, dan cara perhitungan bunga. Sedangkan perubahan pasal 11 ayat 1 yaitu mengenai proses sertifikasi atas asset properti yang dimiliki PT DI sebagai jaminan dan wajib melakukan pengikatan segera setelah proses sertifikasinya selesai.

Based on Amendment VIII (Eighth) PT Dirgantara Indonesia (Persero) Corporate Financing Agreement dated March 28, 2018 No. PP-03 / PPA / 0318, PT DI and the Company agreed to amend the provisions of article 6 and article 11 paragraph 1 of the agreement. Amendment to article 6 concerning; the period of interest charging, the prevailing interest rate of 6.19% per year (net), interest payments, late and negligent interest payments, and how to calculate interest. Whereas the amendment to article 11 paragraph 1 is about the process of certification of assets owned by PT DI as collateral and is obliged to make binding as soon as the certification process is complete.

Berdasarkan Perubahan IX (Kesembilan) Perjanjian Pembiayaan Korporasi PT Dirgantara Indonesia (Persero) tanggal 26 Desember 2018 No. PP-23/PPA/1218, PT DI dan Perusahaan sepakat untuk mengubah ketentuan Pasal 1 huruf I perjanjian mengenai tanggal jatuh tempo yaitu tanggal 31 Desember 2020, dan perubahan ketentuan pada Pasal 11 ayat 1 perjanjian, mengenai proses sertifikasi atas aset properti yang dimiliki PT DI sebagai jaminan dan wajib melakukan pengikatan segera setelah proses sertifikasinya selesai.

Based on Amendment IX (Ninth) PT Dirgantara Indonesia (Persero) Corporate Financing Agreement dated December 26, 2018 No. PP-23 / PPA / 1218, PT DI and the Company agreed to amend the provisions of Article 1 letter I of the agreement regarding the maturity date of December 31, 2020, and changes the provisions in Article 11 paragraph 1 of the agreement, regarding the process of certification of assets owned PT DI is a guarantee and is obliged to make an engagement as soon as the certification process is complete.

5. PT Industri Kapal Indonesia (Persero) (IKI) 5. PT Industri Kapal Indonesia (Persero) (IKI) Berdasarkan surat Menteri Keuangan Nomor S-415/MK.06/2012 tanggal 11 Juni 2012 perihal Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Industri Kapal Indonesia (Persero) dan surat Menteri BUMN Nomor S-365/MBU/2012 tanggal 13 Juli 2012 perihal Penugasan Pelaksanaan Restrukturisasi atau Revitalisasi PT Industri Kapal Indonesia (Persero) oleh Peruahaan, perusahaan memberikan pinjaman dengan plafond maksimal sebesar Rp191.380 untuk restrukturisasi korporasi yang diberikan dalam 4 (empat) Tranche (Tranche A, B, C dan D). Pinjaman tersebut dituangkan dalam Perjanjian Pemberian Pinjaman kepada PT Industri Kapal Indonesia (Persero) tanggal 07 Agustus 2012 Nomor 12.

Based on the Ministry of Finance letter No. S-415 / MK.06 / 2012 dated June 11, 2012 regarding the Restructuring and / or revitalization of PT Industri Kapal Indonesia (Persero) and the letter of the Minister of SOE No. S-365 / MBU / 2012 dated July 13, 2012 concerning the Implementation Assignment restructuring or revitalization PT Industri Kapal Indonesia (Persero) by the Company, the company provides loans with a maximum limit of Rp191,380 for corporate restructuring given in 4 (four) Tranche (Tranche A, B, C and D) , The loans are set forth in the Loan Agreement to the Shipbuilding Industry PT Indonesia (Persero) dated August 7, 2012 No. 12.



138

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Tingkat suku bunga pinjaman (Tranche A, B, C dan D) per tahun adalah sebesar tingkat suku bunga Bank Indonesia (BI rate) ditambah 3% (tiga persen) (netto). Seluruh pinjaman (Tranche A, B, C dan D) dijaminkan dengan tanah, bangunan dan mesin/peralatan senilai Rp192.796.

The interest rate on the loan (Tranche A, B, C and D) per year is equal to the interest rate of Bank Indonesia (BI) plus 3% (three percent) (net). The whole loan (Tranche A, B, C and D) are secured by land, buildings and machinery/equipment worth Rp192,796.

Jangka waktu fasilitas pinjaman Tranche A, B dan C terhitung sejak tanggal efektif sampai dengan 14 (empat belas) hari kerja setelah dana PMN diterima IKI. Sedangkan untuk jangka waktu fasilitas pinjaman Tranche D terhitung sejak tanggal efektif sampai dengan tanggal 30 Juni 2016.

The term of the loan facility Tranche A, B and C as from the effective date up to 14 (fourteen) working days after the funds received IKI PMN. As for the term of the loan facility Tranche D commencing from the effective date until the date of June 30, 2016.

Pada tanggal 08 Oktober 2012, telah dilakukan Addendum I Perjanjian Pemberian Pinjaman kepada IKI yang isinya mengenai perubahan jaminan yaitu dengan mengeluarkan tanah dan bangunan SHGB No. 309/Pateten dari daftar jaminan kepada Perusahaan dan diganti melalui penambahan nilai jaminan fidusia perlengkapan dan peralatan produksi sebesar nilai hak tanggungan yang telah disepakati, yakni sebesar Rp5.000. Dengan demikian, total nilai jaminan fidusia perlengkapan dan peralatan produksi akan menjadi sebesar Rp45.000.

On October 8, 2012, Addendum I Loan Lending Agreement to IKI which contains change in warrants by excluding land and buildings SHGB No. 309 / Pateten from the list of the Company and replace with addition of fiduciary value of equipments and production equipments amounted to the mortgage right value agreed upon, which is Rp5,000. Thus, the total value of fiduciary equipment and production equipment will be amounting to Rp45,000.

Sehubungan dengan telah diterimanya dana PMN tahun 2012 oleh IKI, maka pada tanggal 18 Januari 2013, IKI telah melunasi seluruh pinjaman fasilitas Tranche A, B dan C kepada Perusahaan. Pada tanggal 28 April 2015, telah dilakukan Addendum II Perjanjian Pemberian Pinjaman dalam rangka penjadwalan kembali pembayaran pokok fasilitas pinjaman Tranche D. Jangka waktu pinjaman menjadi terhitung sejak tanggal efektif sampai dengan 31 Desember 2020. Dengan dilakukannya Addendum II Perjanjian maka fasilitas pinjaman Tranche A, B dan C dinyatakan tidak berlaku lagi.

In connection with the receipt of PMN funds in 2012 by IKI, then on January 18, 2013, IKI has repaid the entire loan facility Tranche A, B and C to the Company. On April 28, 2015, has been conducted Addendum II Lending Agreement in order rescheduling of principal payments loan facility Tranche D. The loan term be counted from the effective date until December 31, 2020. The effect of the Agreement Addendum II facility under Tranches A, B and C is no longer valid.



138

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Tingkat suku bunga pinjaman (Tranche A, B, C dan D) per tahun adalah sebesar tingkat suku bunga Bank Indonesia (BI rate) ditambah 3% (tiga persen) (netto). Seluruh pinjaman (Tranche A, B, C dan D) dijaminkan dengan tanah, bangunan dan mesin/peralatan senilai Rp192.796.

The interest rate on the loan (Tranche A, B, C and D) per year is equal to the interest rate of Bank Indonesia (BI) plus 3% (three percent) (net). The whole loan (Tranche A, B, C and D) are secured by land, buildings and machinery/equipment worth Rp192,796.

Jangka waktu fasilitas pinjaman Tranche A, B dan C terhitung sejak tanggal efektif sampai dengan 14 (empat belas) hari kerja setelah dana PMN diterima IKI. Sedangkan untuk jangka waktu fasilitas pinjaman Tranche D terhitung sejak tanggal efektif sampai dengan tanggal 30 Juni 2016.

The term of the loan facility Tranche A, B and C as from the effective date up to 14 (fourteen) working days after the funds received IKI PMN. As for the term of the loan facility Tranche D commencing from the effective date until the date of June 30, 2016.

Pada tanggal 08 Oktober 2012, telah dilakukan Addendum I Perjanjian Pemberian Pinjaman kepada IKI yang isinya mengenai perubahan jaminan yaitu dengan mengeluarkan tanah dan bangunan SHGB No. 309/Pateten dari daftar jaminan kepada Perusahaan dan diganti melalui penambahan nilai jaminan fidusia perlengkapan dan peralatan produksi sebesar nilai hak tanggungan yang telah disepakati, yakni sebesar Rp5.000. Dengan demikian, total nilai jaminan fidusia perlengkapan dan peralatan produksi akan menjadi sebesar Rp45.000.

On October 8, 2012, Addendum I Loan Lending Agreement to IKI which contains change in warrants by excluding land and buildings SHGB No. 309 / Pateten from the list of the Company and replace with addition of fiduciary value of equipments and production equipments amounted to the mortgage right value agreed upon, which is Rp5,000. Thus, the total value of fiduciary equipment and production equipment will be amounting to Rp45,000.

Sehubungan dengan telah diterimanya dana PMN tahun 2012 oleh IKI, maka pada tanggal 18 Januari 2013, IKI telah melunasi seluruh pinjaman fasilitas Tranche A, B dan C kepada Perusahaan. Pada tanggal 28 April 2015, telah dilakukan Addendum II Perjanjian Pemberian Pinjaman dalam rangka penjadwalan kembali pembayaran pokok fasilitas pinjaman Tranche D. Jangka waktu pinjaman menjadi terhitung sejak tanggal efektif sampai dengan 31 Desember 2020. Dengan dilakukannya Addendum II Perjanjian maka fasilitas pinjaman Tranche A, B dan C dinyatakan tidak berlaku lagi.

In connection with the receipt of PMN funds in 2012 by IKI, then on January 18, 2013, IKI has repaid the entire loan facility Tranche A, B and C to the Company. On April 28, 2015, has been conducted Addendum II Lending Agreement in order rescheduling of principal payments loan facility Tranche D. The loan term be counted from the effective date until December 31, 2020. The effect of the Agreement Addendum II facility under Tranches A, B and C is no longer valid.


139

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Restrukturisasi Utang Debt restructuring Pada tanggal 27 Desember 2016, telah dilakukan restrukturisasi utang terhadap seluruh kewajiban IKI kepada Perusahaan yang dituangkan dalam Perjanjian Restrukturisasi Utang PT Industri Kapal Indonesia (Persero) No. 42. tanggal jatuh tempo perjanjian menjadi 31 Desember 2022. Utang pokok sebesar Rp31.639 direstrukturisasi menjadi Tranche A, utang bunga sebesar Rp2.061 direstrukturisasi menjadi Tranche B.

On December 27, 2016, debt restructuring was conducted to the entire IKI obligations to the Company, as outlined in the Debt Restructuring Agreement PT Industri Kapal Indonesia (Persero) No. 42, the maturity date of the agreement became December 31, 2022. The principal amount of debt of Rp31,639 restructured into Tranche A, intereset payable amounted to Rp2,061 was restructured into Tranche B.

Fasilitas Dana Talangan Bailout Loan Facility Pada tanggal 11 Juni 2010, telah dilakukan penandatanganan Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan No. PP-03/PPA/0610 antara Perusahaan dan IKI. Perusahaan memberikan pinjaman dana talangan sebesar Rp570 dengan tujuan penggunaan untuk biaya jasa konsultan keuangan dan konsultan hukum dalam rangka proses Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi IKI. Tingkat suku bunga pinjaman adalah sebesar tingkat suku bunga Bank Indonesia 3 bulanan. Jangka waktu pinjaman yaitu 12 bulan terhitung sejak tanggal efektif. Pinjaman atas dana talangan dijaminkan dengan tanah dan bangunan senilai Rp712.

On June 11, 2010, a signing to Agreement of Bailout Loan Facility No. PP-03/PPA/0610 between the Company and IKI. The Company lent bailout loan amounted to Rp570 in order to be used for finance consulting costs and law consulting costs in Restructuring and/or Revitalization of IKI. The interest borrowing rate is amounted to 3-months rate of Bank Indonesia. The borrowing term is 12 months started the effective date. The borrowing on bailout loan is secured with land and building amounted to Rp712.

Pada tanggal 29 Maret 2011 telah dilaksanakan penandatanganan Addendum I Perjanjian Pemberian Pinjaman No. PP-05/PPA/0311 dalam rangka penambahan jumlah plafond pinjaman sebesar Rp333, sehingga total plafond seluruhnya menjadi Rp903. Selanjutnya pada tanggal 10 Juni 2011 telah ditandatangani Addendum II Perjanjian Pemberian Pinjaman No. PP-09/ PPA/0611 yang mengatur mengenai perpanjangan jangka waktu perjanjian yaitu selambatnya tanggal 31 Juli 2012.

On March 29, 2011 a signing was performed to Addendum I Loan Agreement No. PP-05 / PPA / 0311 in order to increase the amount of the loan limit of Rp333, bringing the total ceiling entirely into Rp903. Subsequently on June 10, 2011. Addendum II Loan Agreement No. PP-09 / PPA / 0611 was signed, concerning the extension of the term of agreement to be no later than July 31, 2012.



140


6. PT Iglas (Persero) 6. PT Iglas (Persero) Pemberian pinjaman dalam rangka restrukturisasi dan atau revitalisasi PT Iglas (Persero), berdasarkan Surat Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor S-15/MBU/2011 tanggal 14 Januari 2011 perihal Penugasan Pelaksanaan Restrukturisasi dan /atau Revitalisasi PT Iglas dan Surat Menteri Keuangan Nomor S-621/MK.06/2010 tanggal 29 November 2010 perihal persetujuan Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Iglas (Persero). Plafon pinjaman sebesar Rp106.770 untuk pembayaran kekurangan dana atas pembangunan kembali pabrik yang berlokasi di Gresik yang dikenal dengan rebuild G-1 dan pembayaran utang, dengan tingkat bunga sebesar tingkat suku bunga SBI 1 bulan + 3% per tahun (netto). Jangka waktu pinjaman sampai dengan 31 Desember 2017.

Loan granted in order to restructure and/or revitalize PT Iglas (Persero), is according to the Letter of the Minister of SOEs’ No. S-15/MBU/2011 dated January 14, 2011 about Restructuring and/or Revitalization Assignment of PT Iglas and the Letter of Minister of Finance No. S-621/MK.06/2010 dated November 29, 2010 about Restructuring and/or Revitalization approval of PT Iglas (Persero). Maximum credit facility amounted to Rp106,770 is intended to cover the fund shortage of factory rebuilding which located in Gresik known as rebuild G-1, and to the settlement of the debt, bearing interest rate of 1 month SBI + 3% per annum (netto). The Loan will due in December 31, 2017.

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Restrukturisasi Utang Atas Pinjaman Dalam Rangka Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Iglas (Persero) tanggal 19 Desember 2018 No. PP-84/PPA/1218, sebelumnya telah dibuat dan ditandatangani akta Perjanjian Restrukturisasi Utang Atas Pinjaman Dalam Rangka Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Iglas (Persero). Dalam perubahan ini Perusahaan menyetujui usulan perpanjangan jangka waktu pelunasan fasilitas restrukturisasi yang diajukan PT Iglas (Persero) sampai dengan tanggal 31 Desember 2019. Pada tanggal 25 Mei 2018 dilakukan penandantanganan addendum IV. Berdasarkan dengan Addendum No.28 perihal penambahan fasilitas baru yaitu Tranche B sebesar Rp10.000 serta penyelesaian kewajiban pembayaran fasilitas pinjaman atas pesangon eks karyawan PT Iglas (Persero). Plafon pinjaman sebesar Rp10.000 digunakan untuk pembayaran pesangon eks karyawan PT Iglas (Persero). Tingkat suku bunga sebesar 14.5% dengan Jangka waktu Tranche B yaitu tanggal 24 Mei 2019 atau tanggal diterimanya termin pembayaran pertama oleh PT Iglas (Persero) atas penjualan atau penyewaan Aset Gresik.

Based on Amendments to the Debt Restructuring Agreement on Loans in the Context of the Restructuring and / or Revitalization of PT Iglas (Persero) dated December 19, 2018 No. PP-84 / PPA / 1218, previously made and signed deed of Debt Restructuring Agreement on Loans for the Restructuring and / or Revitalization of PT Iglas (Persero). In this amendment, the Company approved the proposal to extend the repayment period of the restructuring facility submitted by PT Iglas (Persero) until December 31, 2019.

On May 25, 2018 a signatory to addendum IV. Based on Addendum No.28 regarding the addition of new facilities, namely Tranche B of Rp10,000 and the completion of the payment obligations of loan facilities for severance pay of former PT Iglas (Persero) employees. The loan ceiling of Rp10,000 is used for payment of severance pay for former PT Iglas (Persero) employees. The interest rate is 14.5% with the Tranche B Term, which is dated May 24, 2019 or the date of receipt of the first payment term by PT Iglas (Persero) for the sale or rental of Gresik Assets.



140


6. PT Iglas (Persero) 6. PT Iglas (Persero) Pemberian pinjaman dalam rangka restrukturisasi dan atau revitalisasi PT Iglas (Persero), berdasarkan Surat Menteri Badan Usaha Milik Negara Nomor S-15/MBU/2011 tanggal 14 Januari 2011 perihal Penugasan Pelaksanaan Restrukturisasi dan /atau Revitalisasi PT Iglas dan Surat Menteri Keuangan Nomor S-621/MK.06/2010 tanggal 29 November 2010 perihal persetujuan Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Iglas (Persero). Plafon pinjaman sebesar Rp106.770 untuk pembayaran kekurangan dana atas pembangunan kembali pabrik yang berlokasi di Gresik yang dikenal dengan rebuild G-1 dan pembayaran utang, dengan tingkat bunga sebesar tingkat suku bunga SBI 1 bulan + 3% per tahun (netto). Jangka waktu pinjaman sampai dengan 31 Desember 2017.

Loan granted in order to restructure and/or revitalize PT Iglas (Persero), is according to the Letter of the Minister of SOEs’ No. S-15/MBU/2011 dated January 14, 2011 about Restructuring and/or Revitalization Assignment of PT Iglas and the Letter of Minister of Finance No. S-621/MK.06/2010 dated November 29, 2010 about Restructuring and/or Revitalization approval of PT Iglas (Persero). Maximum credit facility amounted to Rp106,770 is intended to cover the fund shortage of factory rebuilding which located in Gresik known as rebuild G-1, and to the settlement of the debt, bearing interest rate of 1 month SBI + 3% per annum (netto). The Loan will due in December 31, 2017.

Berdasarkan Perubahan Perjanjian Restrukturisasi Utang Atas Pinjaman Dalam Rangka Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Iglas (Persero) tanggal 19 Desember 2018 No. PP-84/PPA/1218, sebelumnya telah dibuat dan ditandatangani akta Perjanjian Restrukturisasi Utang Atas Pinjaman Dalam Rangka Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi PT Iglas (Persero). Dalam perubahan ini Perusahaan menyetujui usulan perpanjangan jangka waktu pelunasan fasilitas restrukturisasi yang diajukan PT Iglas (Persero) sampai dengan tanggal 31 Desember 2019. Pada tanggal 25 Mei 2018 dilakukan penandantanganan addendum IV. Berdasarkan dengan Addendum No.28 perihal penambahan fasilitas baru yaitu Tranche B sebesar Rp10.000 serta penyelesaian kewajiban pembayaran fasilitas pinjaman atas pesangon eks karyawan PT Iglas (Persero). Plafon pinjaman sebesar Rp10.000 digunakan untuk pembayaran pesangon eks karyawan PT Iglas (Persero). Tingkat suku bunga sebesar 14.5% dengan Jangka waktu Tranche B yaitu tanggal 24 Mei 2019 atau tanggal diterimanya termin pembayaran pertama oleh PT Iglas (Persero) atas penjualan atau penyewaan Aset Gresik.

Based on Amendments to the Debt Restructuring Agreement on Loans in the Context of the Restructuring and / or Revitalization of PT Iglas (Persero) dated December 19, 2018 No. PP-84 / PPA / 1218, previously made and signed deed of Debt Restructuring Agreement on Loans for the Restructuring and / or Revitalization of PT Iglas (Persero). In this amendment, the Company approved the proposal to extend the repayment period of the restructuring facility submitted by PT Iglas (Persero) until December 31, 2019.

On May 25, 2018 a signatory to addendum IV. Based on Addendum No.28 regarding the addition of new facilities, namely Tranche B of Rp10,000 and the completion of the payment obligations of loan facilities for severance pay of former PT Iglas (Persero) employees. The loan ceiling of Rp10,000 is used for payment of severance pay for former PT Iglas (Persero) employees. The interest rate is 14.5% with the Tranche B Term, which is dated May 24, 2019 or the date of receipt of the first payment term by PT Iglas (Persero) for the sale or rental of Gresik Assets.


141

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Berdasarkan Addendum V No.06 tanggal 09 Juli 2018 Perusahaan dan PT Iglas (Persero) melakukan perubahan perjanjian kelima perihal perpanjangan jangka waktu fasilitas pinjaman Tranche A sampai dengan tanggal 31 Desember 2018.

Based on Addendum V No. 06 dated July 9, 2018 the Company and PT Iglas (Persero) amended the fifth agreement regarding the extension of the term of the Tranche A loan facility due to December 31, 2018.

Kemudian perusahaan dan PT Iglas (Persero) melakukan kembali Addendum VI No. 85 tanggal 19 Desember 2018 perihal penambahan plafond fasilitas Pinjaman dan perpanjangan jangka waktu fasilitas pinjaman. Dalam addendum VI Perpanjangan waktu Fasilitas Tranche A sampai dengan tanggal 30 Juni 2019 dengan penambahan plafond maksimal Rp40.000 dengan Tingkat suku bunga sebesar 13.5%.

Then the company and PT Iglas (Persero) resumed Addendum VI No. 85 dated December 19, 2018 regarding the addition of the loan facility ceiling and the extension of the term of the loan facility. In addendum VI Extension of the Tranche A Facility until June 30, 2019 with the addition of a maximum ceiling of Rp40,000 with an interest rate of 13.5%.

7. PT Boma Bisma Indra (Persero) (PT BBI) 7. PT Boma Bisma Indra (Persero) (PT BBI) Sesuai dengan Akta Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes No. 71, tanggal 23 Juli 2012, PT BBI bermaksud menerbitkan SPN I dan SPN II, yang kemudian akan dibeli oleh Perusahaan, untuk membiayai proyek Tubafa I dan Azzour dengan nilai penerbitan maksimum sebesar Rp33.320, dan Rp4.450. Terkait dengan penerbitan SPN tersebut, PT BBI menjaminkan aset Perusahaan berupa Aset Tebet-Jakarta dan Aset Ampel-Pasuruan dengan nilai Hak Tanggungan peringkat I masing-masing sebesar Rp3.200 dan Rp1.000.

In accordance with the Deed of Secured Promissory Notes Issuance Agreement No. 71, dated July 23, 2012, PT BBI intends to issue SPN I and SPN II, which will then be purchased by the Company, to finance the project Tubafa I and Azzour with a maximum issuance value of Rp33,320, and Rp4,450. In regards of the SPN issuance, PT BBI pledged the Company's assets i.e.Tebet-Jakarta assets, and Ampel-Pasuruan value with Mortgage Right Rank I amounting to Rp3,200 and Rp1,000, respectively.

Realisasi pencairan SPN I hanya sebesar Rp29.700 sementara SPN II batal diterbitkan.

The actual disbursement of SPN I was only Rp29,700, while the SPN II was unpublished.

Pada tanggal 27 Desember 2012, dilakukan penandatanganan Akta No.90 yang merupakan Addendum I atas Akta Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes No. 71. Dalam Addendum I tersebut disebutkan bahwa PT BBI dapat menerbitkan SPN tambahan (SPN III) dengan nilai maksimum sebesar Rp32.000 yang akan dipergunakan untuk menyelesaikan tunggakan pinjaman kepada Bank Mandiri. Jatuh tempo SPN III adalah 31 Januari 2014, dengan tingkat bunga 12%.

On December 27, 2012, signing to Deed No.90 that is Addendum I to Agreement Deed of Secured Promissory Notes Issuance No. 71. In the Addendum I it is mentioned that PT BBI may issue additional SPN (SPN III) with maximum value of Rp32,000, which will be used to complete the loan arrears to Bank Mandiri. The SPN III maturity is on January 31, 2014, with interest rate of 12%.



142

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Pada tanggal 30 April 2013 PT BBI melakukan pembayaran atas seluruh kewajiban SPN I, sehingga seluruh kewajiban PT BBI terkait SPN I telah selesai. Sementara itu, pada tanggal 30 Agustus 2013 dilakukan penandatanganan Akta No.56 yang merupakan Addendum II atas Akta Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes No. 71. Dalam Addendum II tersebut PT BBI bermaksud meningkatkan batas fasilitas pinjaman, melalui penerbitan SPN IV dengan nilai plafon maksimal sebesar Rp 9.000. Tanggal jatuh tempo fasilitas tersebut adalah pada 31 Januari 2014 dengan tingkat bunga 12%. Jumlah realisasi pencairan SPN IV adalah sebesar Rp8.663. Adapun jaminan yang diberikan PT BBI atas penerbitan SPN III dan SPN IV adalah Aset KH M Mansyur, dengan nilai Hak Tanggungan peringkat I sebesar Rp82.500.

On April 30, 2013 PT BBI paid all the liabilities of SPN I, therefore the entire liabilities PT BBI regarding SPN I has finished. Meanwhile, on August 30, 2013 sigining to Deed No. 56 which is the Addendum II for Agreement Deed of Issuance of Secured Promissory Notes No. 71. In the Addendum II PT BBI intends to increase the limit of loan facility, through the issuance of SPN IV with maximum ceiling value of Rp9,000. The maturity date of the facility is January 31, 2014 with interest rate of 12%. The amount of actual disbursment SPN IV is Rp8,663. Meanwhile the warrants provided by PT BBI for the issuance of SPN III and SPN IV are assets KH M Mansyur, with amount of Mortgage Rights Rank I amounted to Rp82,500.

Pada tanggal 9 November 2013 Perusahaan dan PT BBI melakukan penandatanganan Akta No.20 yang merupakan Addendum III atas Akta Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes No. 71. Dalam Addendum III tersebut PT BBI mengajukan kenaikan fasilitas pembiayaan dalam bentuk, penerbitan SPN V, SPN VI dan SPN VII.

On November 9, 2013, the Company and PT BBI signed Deed No. 20 which is Addendum III for Agreement Deed of Secured Promissory Notes Issuance No. 71. In Addendum III PT BBI proposed raise in financing facility in all forms, issuance of SPN V, SPN VI, and SPN VII.

Peruntukan SPN V adalah untuk pembiayaan proyek CPO-CBI dengan nilai maksimal sebesar R37.000. Sementara itu, SPN VI dan SPN VII ditujukan untuk membiayai penyelesaian proyek Tubafa II, dengan nilai maksimum masing-masing sebesar Rp16.000 dan Rp3.000. Jatuh tempo atas fasilitas SPN V dan SPN VI masing-masing adalah 8 Februari 2015 dan 8 Juni 2014 dengan tingkat bunga 14%. Dalam perkembangannya SPN VII tidak pernah diterbitkan. Sementara itu, jaminan yang diberikan atas penerbitan SPN V dan SPN VI adalah Aset Tebet-Jakarta, Aset Ampel-Pasuruan dan Aset KH M Mansyur. Realisasi pencairan SPN V adalah sebesar Rp19.587, sementara realisasi pencairan SPN VI adalah sebesar Rp11.090. Dalam perkembangannya pada tanggal 15 April 2014, PT BBI telah melakukan pembayaran atas sebagian pokok SPN VI dengan nilai Rp3.321.

Appropriation of SPN V is to finance CPO-CBI project with maximum amount of Rp37,000. Meanwhile SPN VI and SPN VII are intended to finance completion of Tubafa II Project, with maximum amount of each Rp16,000 and Rp3,000. The maturity dates are each February 8, 2015 and June 8, 2014 with interest rate of 14%. The SPN VII was never published. Meanwhile, warrants for issuance of SPN V and SPN VI is asset Tebet- Jakarta, asset Ampel-Pasuruan, and asset KH M Mansyur. Realization of disbursment of SPN V is Rp19,587, while the realization of SPN VI is Rp11,090. Later on April 15, 2014, PT BBI completed the payment to some principal of SPN VI with amount of Rp3,321.



142

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Pada tanggal 30 April 2013 PT BBI melakukan pembayaran atas seluruh kewajiban SPN I, sehingga seluruh kewajiban PT BBI terkait SPN I telah selesai. Sementara itu, pada tanggal 30 Agustus 2013 dilakukan penandatanganan Akta No.56 yang merupakan Addendum II atas Akta Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes No. 71. Dalam Addendum II tersebut PT BBI bermaksud meningkatkan batas fasilitas pinjaman, melalui penerbitan SPN IV dengan nilai plafon maksimal sebesar Rp 9.000. Tanggal jatuh tempo fasilitas tersebut adalah pada 31 Januari 2014 dengan tingkat bunga 12%. Jumlah realisasi pencairan SPN IV adalah sebesar Rp8.663. Adapun jaminan yang diberikan PT BBI atas penerbitan SPN III dan SPN IV adalah Aset KH M Mansyur, dengan nilai Hak Tanggungan peringkat I sebesar Rp82.500.

On April 30, 2013 PT BBI paid all the liabilities of SPN I, therefore the entire liabilities PT BBI regarding SPN I has finished. Meanwhile, on August 30, 2013 sigining to Deed No. 56 which is the Addendum II for Agreement Deed of Issuance of Secured Promissory Notes No. 71. In the Addendum II PT BBI intends to increase the limit of loan facility, through the issuance of SPN IV with maximum ceiling value of Rp9,000. The maturity date of the facility is January 31, 2014 with interest rate of 12%. The amount of actual disbursment SPN IV is Rp8,663. Meanwhile the warrants provided by PT BBI for the issuance of SPN III and SPN IV are assets KH M Mansyur, with amount of Mortgage Rights Rank I amounted to Rp82,500.

Pada tanggal 9 November 2013 Perusahaan dan PT BBI melakukan penandatanganan Akta No.20 yang merupakan Addendum III atas Akta Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes No. 71. Dalam Addendum III tersebut PT BBI mengajukan kenaikan fasilitas pembiayaan dalam bentuk, penerbitan SPN V, SPN VI dan SPN VII.

On November 9, 2013, the Company and PT BBI signed Deed No. 20 which is Addendum III for Agreement Deed of Secured Promissory Notes Issuance No. 71. In Addendum III PT BBI proposed raise in financing facility in all forms, issuance of SPN V, SPN VI, and SPN VII.

Peruntukan SPN V adalah untuk pembiayaan proyek CPO-CBI dengan nilai maksimal sebesar R37.000. Sementara itu, SPN VI dan SPN VII ditujukan untuk membiayai penyelesaian proyek Tubafa II, dengan nilai maksimum masing-masing sebesar Rp16.000 dan Rp3.000. Jatuh tempo atas fasilitas SPN V dan SPN VI masing-masing adalah 8 Februari 2015 dan 8 Juni 2014 dengan tingkat bunga 14%. Dalam perkembangannya SPN VII tidak pernah diterbitkan. Sementara itu, jaminan yang diberikan atas penerbitan SPN V dan SPN VI adalah Aset Tebet-Jakarta, Aset Ampel-Pasuruan dan Aset KH M Mansyur. Realisasi pencairan SPN V adalah sebesar Rp19.587, sementara realisasi pencairan SPN VI adalah sebesar Rp11.090. Dalam perkembangannya pada tanggal 15 April 2014, PT BBI telah melakukan pembayaran atas sebagian pokok SPN VI dengan nilai Rp3.321.

Appropriation of SPN V is to finance CPO-CBI project with maximum amount of Rp37,000. Meanwhile SPN VI and SPN VII are intended to finance completion of Tubafa II Project, with maximum amount of each Rp16,000 and Rp3,000. The maturity dates are each February 8, 2015 and June 8, 2014 with interest rate of 14%. The SPN VII was never published. Meanwhile, warrants for issuance of SPN V and SPN VI is asset Tebet- Jakarta, asset Ampel-Pasuruan, and asset KH M Mansyur. Realization of disbursment of SPN V is Rp19,587, while the realization of SPN VI is Rp11,090. Later on April 15, 2014, PT BBI completed the payment to some principal of SPN VI with amount of Rp3,321.


143


8. PT Survai Udara Penas (Persero) 8. PT Survai Udara Penas (Persero) Berdasarkan Perjanjian No. PP-13/PPA/1112 tanggal 23 November 2012 tentang Perjanjian Penerbitan Promissory Notes (PN) PT Penas akan menerbitkan dan menjual PN kepada Perusahaan dengan jumlah pokok maksimum Rp25.000. jangka waktu PN adalah mana yang lebih terlebih dahulu antara 1 (satu) tahun sejak tanggal efektif perjanjian atau diterimanya PMN oleh PT Penas.

Based on the Agreement No. PP-13/PPA/1112 dated November 23, 2012 on the Issuance Agreement Promissory Notes (PN) PT Penas will issue and sell to the Company with the maximum principal amount of Rp25,000. PN period covers from which is earlier between 1 (one) year since effective date of agreement or PMN acceptance by PT Penas.

Hasil penjualan PN akan digunakan untuk Modal Kerja, Investasi Peralatan Produksi dan Kebutuhan lain-lain. Tingkat suku bunga adalah 12 % per tahun (termasuk pajak) dan dapat berubah sewaktu-waktu sesuai ketentuan Perusahaan. Sebagai jaminan atas pembayaran kembali semua utang, PT Penas menjaminkan :

The sale proceeds from PN will be used for working capital, Investment and Production Equipment Needs others. The interest rate is 12% per year (excluding taxes) and can be change at any time in accordance with the Company. As warrants for the repayment of the debt, PT Penas pledges the following:

Paripasu dengan jaminan yang telah diikat untuk menjamin pembayaran utang PT Penas berdasarkan Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan No. PP-08/PPA/0511 tanggal 23 Mei 2011.

Pari passu with a guarantee tied to pledge the debt payment of PT Penas based on Fund Advance Loan Receivables Agreement No. PP-08/ PPA/0511 dated May 23, 2011.

Aset atau kekayaan yang telah dan/atau dimiliki PT Penas dari waktu ke waktu yang belum dijaminkan kepada pihak ketiga.

Assets that have been owned by PT Penas from time to time but are not pledged to a third party.

Addendum I No. PP-10/PPA/0711 ini dibuat karena ada perubahan pada jumlah nilai jaminan pada perjanjian, yang semula merupakan 1 bidang tanah, menjadi dua bidang tanah.

Addendum I No.PP-10/PPA/0711 was made because there is a change in the amount of the guaranteed value on the agreement, which was originally one plot of land to two plots of land.

Perubahan II nomor PP- 12/PPA/1213 tanggal 18 Desember 2013 dibuat karena ada perubahan pada jangka waktu. Perubahan III nomor PP-02/PPA/0414 tanggal 11 April 2014 dibuat karena adanya perubahan pada syarat & ketentuan pada penggunaan PN. Perubahan terletak pada sisa plafond fasilitas investasi peralatan produksi diubah menjadi fasilitas modal kerja dan fasilitas modal kerja diubah menjadi revolving. Perubahan IV nomor SU-08/PPA/0615 tanggal 10 Juni 2015 dibuat karena adanya perubahan jangka waktu. Perubahan V nomor SU-01/PPA/0216 tanggal 10 Februari 2016 dibuat karena adanya perubahan jangka waktu. Perubahan VI nomor SU-06/PPA/1116 tanggal 3

Amendment II number PP-12 / PPA / 1213 dated December 18, 2013 were made due to changes in the time period. Amendment III-number PP-02/PPA/0414 dated April 11, 2014 was made due to a change in the terms and conditions on the use of PN. Changes lies in the rest of the facility limit production equipment investment which is converted into working capital and working capital facilities converted into revolving. Amendment IV number SU-08/PPA/ 0615 dated June 10, 2015 was made due to a change period. Changes V number SU-01 / PPA / 0216 dated February 10, 2016 was made due to a change period. Amendment



144

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) November 2016 dibuat karena adanya perubahan jaminan untuk PN. Perubahan VII nomor SU-07/PPA/1216 tanggal 16 Desember 2016 dibuat karena adanya perubahan jangka waktu.

VI number SU-06/PPA/1116 dated November 3, 2016 was made due to the change guarantees for PN. Amendment VII number SU-07/PPA/1216 dated December 16, 2016 was made due to a change in time period.

Pinjaman Dana Talangan diberikan untuk PT Penas berdasarkan surat dari Kementerian BUMN menerbitkan Surat kepada Perusahaan No. S-747/MBU/2010 8 Desember 2010, agar Perusahaan mengusulkan kajian langkah-langkah penyelamatan PT Penas. Pemberian dana talangan ditujukkan untuk perbaikan pesawat, peralatan pemetaan, dan modal kerja serta penyelesaian sebagai kewajiban. Perjanjian Pemberian Dana Talangan dibuat tanggal 23 Mei 2011 dengan nomor PP-08/PPA/0511, dengan plafond sebesar Rp15.000 dan bunga sebesar 11%.

Bailout Loans granted to PT Penas based on Letter from the Ministry of SOEs issuing Letter to the Company No. S-747 / MBU / 2010 December 8, 2010, so that the Company proposed assessment measures to save PT Penas. The bailout lending was aimed to repair aircrafts, imaging equipment, and working capital as well as the settlement of liabilities. Bailout Agreement made on May 23, 2011 with number PP-08 / PPA / 0511, with a ceiling of Rp15,000 and an interest rate of 11%.

Addendum I No. PP-10/PPA/0711 ini dibuat karena ada perubahan pada jumlah nilai jaminan pada perjanjian, yang semula merupakan satu bidang tanah, menjadi dua bidang tanah.

Addendum I No. PP-10/PPA/0711 was made due to changes in the amount of the guaranteed value on the agreement, which was originally a one plot of land, into two parcels.

Addendum II No. PP-14/PPA/1211 dibuat karena ada perubahan pada definisi nilai jaminan pada perjanjian, antara lain: Untuk jaminan berupa pesawat terbang, nilai jaminan ditentukan dari nilai buku atau nilai appraisal dari konsultan independen, untuk jaminan berupa tanah dan bangunan.

Addendum II No. PP-14/PPA/1211 was made due to changes in the definition of the value of collateral on the agreement, as follows: aircraft warrants, the guaranteed value is determined from the book value or the appraisal value of an independent consultant, for collateral such as land and buildings.

Nilai jaminan adalah sebesar nilai yang diperoleh dari penilai indenden atau sebesar nilai jual objek pajak, serta PT Penas berjanji untuk menandatangani SKMHT dan APHT dengan nilai hak tanggungan sebesar Rp1.180.

the value of the guarantee is of the value obtained from a independent Assessor or of taxable value, as well as PT Penas promised to sign SKMHT and APHT with encumbrance value of Rp1,180.

Addendum III No. PP-08/PPA/0812 dibuat karena ada perubahan pada Jangka waktu fasilitas pinjaman (tanggal jatuh tempo), Bunga fasilitas pinjaman (tunggakan bunga, tingkat suku bunga, periode pembebanan bunga, jadwal pembayaran bunga, serta cara perhitungan dan pembayaran bunga).

Addendum III No. PP-08 / PPA / 0812 was made because there is a change in the term of the loan facility (the maturity date), interest loan facility (interest arrears, interest rate, period of interest charges, interest payment schedule, as well as the calculation and payment of interest).



144

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) November 2016 dibuat karena adanya perubahan jaminan untuk PN. Perubahan VII nomor SU-07/PPA/1216 tanggal 16 Desember 2016 dibuat karena adanya perubahan jangka waktu.

VI number SU-06/PPA/1116 dated November 3, 2016 was made due to the change guarantees for PN. Amendment VII number SU-07/PPA/1216 dated December 16, 2016 was made due to a change in time period.

Pinjaman Dana Talangan diberikan untuk PT Penas berdasarkan surat dari Kementerian BUMN menerbitkan Surat kepada Perusahaan No. S-747/MBU/2010 8 Desember 2010, agar Perusahaan mengusulkan kajian langkah-langkah penyelamatan PT Penas. Pemberian dana talangan ditujukkan untuk perbaikan pesawat, peralatan pemetaan, dan modal kerja serta penyelesaian sebagai kewajiban. Perjanjian Pemberian Dana Talangan dibuat tanggal 23 Mei 2011 dengan nomor PP-08/PPA/0511, dengan plafond sebesar Rp15.000 dan bunga sebesar 11%.

Bailout Loans granted to PT Penas based on Letter from the Ministry of SOEs issuing Letter to the Company No. S-747 / MBU / 2010 December 8, 2010, so that the Company proposed assessment measures to save PT Penas. The bailout lending was aimed to repair aircrafts, imaging equipment, and working capital as well as the settlement of liabilities. Bailout Agreement made on May 23, 2011 with number PP-08 / PPA / 0511, with a ceiling of Rp15,000 and an interest rate of 11%.

Addendum I No. PP-10/PPA/0711 ini dibuat karena ada perubahan pada jumlah nilai jaminan pada perjanjian, yang semula merupakan satu bidang tanah, menjadi dua bidang tanah.

Addendum I No. PP-10/PPA/0711 was made due to changes in the amount of the guaranteed value on the agreement, which was originally a one plot of land, into two parcels.

Addendum II No. PP-14/PPA/1211 dibuat karena ada perubahan pada definisi nilai jaminan pada perjanjian, antara lain: Untuk jaminan berupa pesawat terbang, nilai jaminan ditentukan dari nilai buku atau nilai appraisal dari konsultan independen, untuk jaminan berupa tanah dan bangunan.

Addendum II No. PP-14/PPA/1211 was made due to changes in the definition of the value of collateral on the agreement, as follows: aircraft warrants, the guaranteed value is determined from the book value or the appraisal value of an independent consultant, for collateral such as land and buildings.

Nilai jaminan adalah sebesar nilai yang diperoleh dari penilai indenden atau sebesar nilai jual objek pajak, serta PT Penas berjanji untuk menandatangani SKMHT dan APHT dengan nilai hak tanggungan sebesar Rp1.180.

the value of the guarantee is of the value obtained from a independent Assessor or of taxable value, as well as PT Penas promised to sign SKMHT and APHT with encumbrance value of Rp1,180.

Addendum III No. PP-08/PPA/0812 dibuat karena ada perubahan pada Jangka waktu fasilitas pinjaman (tanggal jatuh tempo), Bunga fasilitas pinjaman (tunggakan bunga, tingkat suku bunga, periode pembebanan bunga, jadwal pembayaran bunga, serta cara perhitungan dan pembayaran bunga).

Addendum III No. PP-08 / PPA / 0812 was made because there is a change in the term of the loan facility (the maturity date), interest loan facility (interest arrears, interest rate, period of interest charges, interest payment schedule, as well as the calculation and payment of interest).


145

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Pembayaran kembali pokok fasilitas pinjaman dan Pembayaran dipercepat. Addendum IV No. PP-01/PPA/0414 dibuat karena ada perubahan Jangka waktu fasilitas pinjaman (tanggal jatuh tempo), Bunga fasilitas pinjaman (tingkat suku bunga, periode pembebanan bunga, tanggal pembayaran bunga, serta cara perhitungan dan pembayaran bunga), Pembayaran kembali pokok fasilitas pinjaman dan Sumber pelunasan fasilitas pinjaman. Addendum V No. PP-01/PPA/0414 dibuat karena ada perubahan pada Tanggal jatuh tempo, Susunan anggota Direksi PT Penas, dan Tanggal efektif Addendum V.

Repayment to principal of loan facility is expedited. Addendum IV No. PP-01 / PPA / 0414 was made because there are changes in facility term loan (maturity date), interest of loan facility (the interest rate, the period of interest charges, interest payment dates, as well as the calculation and payment of interest), Repayment of the principal loan facilities and source of repayment of the loan. Addendum V No. PP-01 / PPA / 0414 was made because there is a change in the date of maturity, composition of the Board of Directors of PT Penas, and the effective date of the Addendum V.

Perjanjian Pinjaman Jangka Pendek diberikan untuk pembelian engine pesawat Cessna 4-2B PK-VCD demi menyelesaikan proyek dan operasional perusahaan. Pada tanggal 20 Maret 2015, Perusahaan dan PT Penas mendandatangani Perjanjian pemberian fasilitas pinjaman jangka pendek kepada PT Penas Nomor: PP-01/PPA/0315. Pinjaman Jangka Pendek memiliki plafond sebesar Rp2.205 dengan bunga sebesar 12%.

Short-Term Loan Agreement was provided to purchase aircraft engine Cessma 4-2B PK-VCD to complete project and operational of the company.On 20 March 2015, the Company and PT Penas signed Agreement for short-term facility lending to PT Penas No: PP-01/PPA/0315. The short-term loan has plafond amounted to Rp2,205 with interest of 12%.

Addendum I nomor PP-02/PPA/0415 tanggal 24 April 2015 dilakukan karena PT Penas mengajukan permohonan pinjaman dana yang akan digunakan untuk pembelian extra spare part untuk pengoperasian Cessna 402B. Plafond pinjaman berubah menjadi sebesar Rp3.889. Addendum II nomor PP-02/PPA/0616 tanggal 10 Juni 2016 dilakukan karena adanya perubahan tanggal jatuh tempo pinjaman.

Addendum I number PP-02/PPA/0415 dated April 24, 2015 because PT Penas apply for grant funds to be used to purchase extra sparepart for Cessna 402B operational.Ceiling loan changes to Rp3,889. Addendum II number PP-02/PPA/0616 dated June 10, 2016 was made because there was change in loan maturity date.

Pada tanggal 20 Agustus 2015, Perusahaan dan PT Penas menandatangani Perjanjian penerbitan promissory notes seri A PT Penas dengan No SU-09/PPA/0815, dengan plafond sebesar Rp4.000 dan bunga sebesar 12% yang akan digunakan untuk modal kerja perusahaan. Addendum I nomor SU-05/PPA/1116 tanggal 3 November 2016 dilakukan karena adanya perubahan tanggal jatuh tempo menjadi 31 Desember 2017.

On August 20, 2015, the Company and PT Penas signed a Agreement to published Promissory Notes Serie A PT Penas No. SU-09/PPA/0815, with ceiling of Rp4,000 and interest rate of 12% which will be used for working capital. Addendum I No. SU-05/PPA/1116 dated November 3, 2016 was made because there were changes in maturity date on December 31, 2017.



146

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Sepanjang tahun 2017 , terdapat Addendum VIII nomor PP-03/PPA/2017 dan PERJ.02/Penas-PPA/2017 antara Perusahaan dengan PT Penas pada tanggal 9 Februari 2017 dilakukan karena adanya perubahan tanggal jatuh tempo menjadi 2 Februari 2018.

During 2017, there was Addendum VIII nomor PP-03/PPA/2017 and PERJ.02/Penas-PPA/2017 between the Company and PT Penas on February 9, 2017 which was made due to changes in maturity date on February 2, 2018.

Berdasarkan Perjanjian Pemberian Pinjaman Investasi kepada PT Survai Udara Penas yang dilakukan pada tanggal 11 Januari 2018 dengan No. PP-09 memberikan fasilitas pinjaman berupa pinjaman investasi dengan jumlah plafond maksimal sebesar Rp 11.000. Tujuan fasilitas ini yaitu membiayai Kegiatan investasi berupa pengambilalihan 90% saham dalam PT Airbone milik PT PPA Kapital. Jangka waktu fasilitas pinjaman sampai dengan 2026 dengan tingkat suku bunga sebesar 14% per tahun.

Based on the Investment Loan Agreement to PT Suras Air Penas conducted on January 11, 2018 with No. PP-09 provides a loan facility in the form of an investment loan with a maximum ceiling amount of Rp. 11,000. The purpose of this facility is to finance investment activities in the form of taking over 90% of the shares in PT Airbone owned by PT PPA Kapital. The loan facility period is up to 2026 with an interest rate of 14% per year.

Sebagai jaminan atas pembayaran kembali semua utang, diserahkan jaminan berupa gadai atas 9.009 lembar saham dalam PT Airbone dan aset – aset lainnya yang dimiliki oleh PT Penas dari waktu ke waktu yang belum dijaminkan untuk kepentingan pihak lain, untuk jumlah Nilai penjamin yang dipandang cukup oleh Perusahaan.

As collateral for repayment of all debts, the collateral in the form of pawn for 9,009 shares in PT Airbone is surrendered and other assets owned by PT Penas from time to time that have not been pledged as collateral for the benefit of other parties, for the amount of guarantor value deemed sufficient by the Company .

Berdasarkan Perjanjian Restrukturisasi Utang PT Survai Udara Penas (Persero) tanggal 22 Desember 2017 No. PP-40/PPA/1217, PT Penas menyatakan berutang kepada Perusahaan yang jumlahnya akan bertambah sesuai dengan besarnya bunga dan/atau denda atas Fasilitas Tranche A dan Fasilitas Tranche B serta besarnya denda keterlambatan atas pembayaran Bungan Fasilitas Tranche A dan Fasilitas Tranche B.

Based on the Debt Restructuring Agreement of PT Survai Udara Penas (Persero) dated December 22, 2017 No. PP-40 / PPA / 1217, PT Penas stated that it owed the Company whose amount will increase according to the amount of interest and / or fine for Tranche A Facility and Tranche B Facility and the amount of late fine for payment of Tranche A Facility and Tranche B Facility.

Perjanjian Restrukturisasi Utang ini merupakan perubahan secara keseluruhan atas syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan dalam Perjanjian Pinjaman Awal berikut turunannya dalam rangka pembayaran kembali atas kewajiban pembayaran PT Penas kepada Perusahaan.

This Debt Restructuring Agreement is an overall change to the terms and conditions of the Initial Loan Agreement and its derivatives in order to repay PT Penas' payment obligations to the Company.



146

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Sepanjang tahun 2017 , terdapat Addendum VIII nomor PP-03/PPA/2017 dan PERJ.02/Penas-PPA/2017 antara Perusahaan dengan PT Penas pada tanggal 9 Februari 2017 dilakukan karena adanya perubahan tanggal jatuh tempo menjadi 2 Februari 2018.

During 2017, there was Addendum VIII nomor PP-03/PPA/2017 and PERJ.02/Penas-PPA/2017 between the Company and PT Penas on February 9, 2017 which was made due to changes in maturity date on February 2, 2018.

Berdasarkan Perjanjian Pemberian Pinjaman Investasi kepada PT Survai Udara Penas yang dilakukan pada tanggal 11 Januari 2018 dengan No. PP-09 memberikan fasilitas pinjaman berupa pinjaman investasi dengan jumlah plafond maksimal sebesar Rp 11.000. Tujuan fasilitas ini yaitu membiayai Kegiatan investasi berupa pengambilalihan 90% saham dalam PT Airbone milik PT PPA Kapital. Jangka waktu fasilitas pinjaman sampai dengan 2026 dengan tingkat suku bunga sebesar 14% per tahun.

Based on the Investment Loan Agreement to PT Suras Air Penas conducted on January 11, 2018 with No. PP-09 provides a loan facility in the form of an investment loan with a maximum ceiling amount of Rp. 11,000. The purpose of this facility is to finance investment activities in the form of taking over 90% of the shares in PT Airbone owned by PT PPA Kapital. The loan facility period is up to 2026 with an interest rate of 14% per year.

Sebagai jaminan atas pembayaran kembali semua utang, diserahkan jaminan berupa gadai atas 9.009 lembar saham dalam PT Airbone dan aset – aset lainnya yang dimiliki oleh PT Penas dari waktu ke waktu yang belum dijaminkan untuk kepentingan pihak lain, untuk jumlah Nilai penjamin yang dipandang cukup oleh Perusahaan.

As collateral for repayment of all debts, the collateral in the form of pawn for 9,009 shares in PT Airbone is surrendered and other assets owned by PT Penas from time to time that have not been pledged as collateral for the benefit of other parties, for the amount of guarantor value deemed sufficient by the Company .

Berdasarkan Perjanjian Restrukturisasi Utang PT Survai Udara Penas (Persero) tanggal 22 Desember 2017 No. PP-40/PPA/1217, PT Penas menyatakan berutang kepada Perusahaan yang jumlahnya akan bertambah sesuai dengan besarnya bunga dan/atau denda atas Fasilitas Tranche A dan Fasilitas Tranche B serta besarnya denda keterlambatan atas pembayaran Bungan Fasilitas Tranche A dan Fasilitas Tranche B.

Based on the Debt Restructuring Agreement of PT Survai Udara Penas (Persero) dated December 22, 2017 No. PP-40 / PPA / 1217, PT Penas stated that it owed the Company whose amount will increase according to the amount of interest and / or fine for Tranche A Facility and Tranche B Facility and the amount of late fine for payment of Tranche A Facility and Tranche B Facility.

Perjanjian Restrukturisasi Utang ini merupakan perubahan secara keseluruhan atas syarat-syarat dan ketentuan-ketentuan dalam Perjanjian Pinjaman Awal berikut turunannya dalam rangka pembayaran kembali atas kewajiban pembayaran PT Penas kepada Perusahaan.

This Debt Restructuring Agreement is an overall change to the terms and conditions of the Initial Loan Agreement and its derivatives in order to repay PT Penas' payment obligations to the Company.


147

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Sebagian utang restrukturisasi yaitu utang pokok restrukturisasi sebesar Rp80.739 direstrukturisasi menjadi fasilitas Tranche A yang wajib dilunasi pada tanggal 31 Desember 2019, tingkat suku bunga yang diberlakukan adalah sebesar 0,59%. Sedangkan utang bunga restrukturisasi sebesar Rp26.007 yang wajib dilunasi pada tanggal 31 Desember 2020, tingkat suku bunga yang diberlakukan yaitu sebesar 0,59%.

Part of the restructuring debt, namely restructuring principal amounting to Rp80,739 was restructured to become a Tranche A facility that must be repaid as of December 31, 2019, the interest rate applied was 0.59%. While the restructuring interest payable is Rp26,007 which must be repaid on December 31, 2020, the interest rate imposed is 0.59%.

Saldo pada awal tahun 2018 sebesar nihil. Total saldo pencairan pinjaman di tahun 2018 sebesar Rp106.789. Penerimaan atas pembayaran di tahun berjalan sebesar nihil. Saldo pada 31 Desember 2018 sebesar Rp106.789.

The balance at the beginning of 2018 is nil. The total balance of loan disbursement in 2018 is Rp106,789. Receipt of payments in the current year is nil. The balance on December 31, 2018 is Rp106,789.

9. PT Kertas Leces (Persero)

Berdasarkan surat menteri BUMN No. S-511/MBU/2012 tanggal 18 September 2012 perihal Pemberian Dana Talangan kepada PT Kertas Leces (Persero) untuk Revolving Working Capital yang dituangkan dalam Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan kepada PT Kertas Leces (Persero) No. 13 tanggal 11 Oktober 2012. Berdasarkan Perjanjian tersebut Perusahaan memberikan Pinjaman Dana Talangan dengan jumlah pokok fasilitas maksimum Rp50.000.

9. PT Kertas Leces (Persero) According to Minister of SOE Letters No.S-511/MBU/2012 dated September 18, 2012 concerning provision of PT Kertas Leces (Persero) Loan Receivables for the Revolving Working Capital set forth in the Fund Advance Loan Receivables Agreement to PT Kertas Leces (Persero) No. 13 dated October 11, 2012. Based on the agreement, the Company provides Loans Receivables facility with maximum principal amount Rp50,000.

Jangka waktu Fasilitas Pinjaman adalah selama 1 (satu) tahun kalender terhitung sejak tanggal efektif dan dapat dilakukan pelunasan dipercepat baik sebagian maupun seluruhnya tanpa dikenakan penalti. Tingkat suku bunga pinjaman adalah 12% per tahun (gross) dan dapat berubah sewaktu-waktu sesuai pemberitahuan dari Perusahaan. Denda keterlambatan pembayaran bunga adalah 6% per tahun.

The period of loan facility is for 1 (one) calendar year starting from the effective date and can be settled early either partially or fully, without penalty. The interest rate of loan is 12% per year (gross) and may change at any time in accordance with notice from Company. Fine for late payment interest rate is 6% per year.

Sebagai jaminan atas pembayaran kembali semua utang yang harus dibayara oleh PT Kertas Leces (Persero) kepada Perusahaan maka PT Kertas Leces (Persero) menyerahkan jaminan-jaminan sebagai berikut:

To secure repayment of all debts must be paid by PT Kertas Leces (Persero) to the Company, therefore PT Kertas Leces (Persero) must provide warrants as follows:



148


Dua bidang tanah dan bangunan berikut turutannya yang terletak di Kelurahan Darmo, Kecamatan Wonokromo, Kota Surabaya, Provinsi Jawa Timur, masing-masing seluas 667 m2 dengan Sertifikat (Tanda Bukti Hak) Guna Bangunan (SHGB) No. 644/Darmo tanggal 22 Agustus 2002 senilai Rp5.200 dan tanah seluas 647 m2 dengan SHGB No. 658/Darmo tanggal 30 September 2003 senilai Rp6.300.

Two pieces of land and buildings are located in the following turutannya Darmo Village, District Wonokromo, Surabaya, East Java Province, each covering an area of 667 sqm with Certificate (Certificate of Proof of Rights) Building Purpose ("SHGB") No. 644/Darmo dated August 22, 2002 worth Rp5,200 and a land area of 647 sqm with SHGB No. 658/Darmo dated September 30, 2003 in worth to Rp6,300.

Bidang tanah dan bangunan berikut turutannya yang terletak di Kelurahan Kramat Pela, Kecamatan Kebayoran Baru, Kota Jakarta Selatan, Provinsi DKI seluas 623 M2 dengan SHGB No. 227/Kramat tanggal 3 September 1979 senilai Rp9.500.

Land and buildings located on Kramat Pela, District of Kebayoran Baru, South Jakarta, DKI, covers 623 sqm with SHGB No. 227/Kramat dated 3 September 1979 valued at Rp9,500.

Unit Boiler (Pesawat Uap) Batu Bara berikut perlengkapannya yang berada di Pabrik PT Kertas Leces (Persero) Jl. Raya Leces, Probolinggo senilai Rp87.298.

Boiler Units (Steam Aircraft) Coal with the following equipment is located in the Factory PT Kertas Leces (Persero) Jl. Raya Leces, Probolinggo in worth to Rp87,298.

Merunjuk surat PT Kertas Leces (Persero) kepada Perusahaan Nomor: 64/A-KEU/IX/2013 tanggal 11 September 2013 perihal : Perpanjangan Pokok Pinjaman Kredit KL telah diterbitkan Addendum I Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan (Revolving Working Capital) Kepada PT Kertas Leces (Persero) Nomor: PP-09/PPA/1013 tanggal 10 Oktober 2013.

Based on PT Paper Leces letter to the Company Number: 64/A-KEU/IX/2013 dated September 11, 2013 regarding :Extension of Loan Principal KL, Addendum I Bailout Lending Agreement (Revolving Working Capital) to PT Kertas Leces (Persero) Number: PP-09/PPA/1013, dated October 10, 2013 was made.

Perjanjian dilakukan dibawah tangan antara Perusahaan dengan PT Kertas Leces (Persero). Dimana dalam Addendum I menerangkan bahwa para pihak sepakat untuk:

The agreement was made between the Company with PT Kertas Leces (Persero). Where in Addendum I are explained that the parties agree to:

a. Mengubah ketentuan “Tanggal Jatuh Tempo” dalam Pasal 1 Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan kepada PT Kertas Leces (Persero) No.13 tanggal 11 Oktober 2012 menjadi 2 (dua) tahun kalender terhitung sejak tanggal efektif atau dalam hal penyelesaian permasalahan PT Kertas Leces (Persero) ditetapkan melalui restrukturisasi dan/atau reitalisasi, sampai dengan tanggal pencairan pertama kali atas dana fasilitas pinjaman restrukturisasi dan/atau reitalisasi yang diterima oleh PT Kertas Leces (Persero) dari Perusahaan (tergantung mana yang terjadi terlebih dahulu).

a. Changing the provisions of "Maturity Date" in Article 1 of Bailout Lending Agreement to PT Kertas Leces (Persero) No.13 dated October 11, 2012 into 2 (two) years commencing from the effective date or in terms of PT Kertas Leces (Persero) problem solving determined through Restructuring and / or Revitalization, until the date of the first withdrawal of funds loan restructuring and/or Revitalization that received by PT Kertas Leces (Persero) from the Company (whichever occurs first);



148


Dua bidang tanah dan bangunan berikut turutannya yang terletak di Kelurahan Darmo, Kecamatan Wonokromo, Kota Surabaya, Provinsi Jawa Timur, masing-masing seluas 667 m2 dengan Sertifikat (Tanda Bukti Hak) Guna Bangunan (SHGB) No. 644/Darmo tanggal 22 Agustus 2002 senilai Rp5.200 dan tanah seluas 647 m2 dengan SHGB No. 658/Darmo tanggal 30 September 2003 senilai Rp6.300.

Two pieces of land and buildings are located in the following turutannya Darmo Village, District Wonokromo, Surabaya, East Java Province, each covering an area of 667 sqm with Certificate (Certificate of Proof of Rights) Building Purpose ("SHGB") No. 644/Darmo dated August 22, 2002 worth Rp5,200 and a land area of 647 sqm with SHGB No. 658/Darmo dated September 30, 2003 in worth to Rp6,300.

Bidang tanah dan bangunan berikut turutannya yang terletak di Kelurahan Kramat Pela, Kecamatan Kebayoran Baru, Kota Jakarta Selatan, Provinsi DKI seluas 623 M2 dengan SHGB No. 227/Kramat tanggal 3 September 1979 senilai Rp9.500.

Land and buildings located on Kramat Pela, District of Kebayoran Baru, South Jakarta, DKI, covers 623 sqm with SHGB No. 227/Kramat dated 3 September 1979 valued at Rp9,500.

Unit Boiler (Pesawat Uap) Batu Bara berikut perlengkapannya yang berada di Pabrik PT Kertas Leces (Persero) Jl. Raya Leces, Probolinggo senilai Rp87.298.

Boiler Units (Steam Aircraft) Coal with the following equipment is located in the Factory PT Kertas Leces (Persero) Jl. Raya Leces, Probolinggo in worth to Rp87,298.

Merunjuk surat PT Kertas Leces (Persero) kepada Perusahaan Nomor: 64/A-KEU/IX/2013 tanggal 11 September 2013 perihal : Perpanjangan Pokok Pinjaman Kredit KL telah diterbitkan Addendum I Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan (Revolving Working Capital) Kepada PT Kertas Leces (Persero) Nomor: PP-09/PPA/1013 tanggal 10 Oktober 2013.

Based on PT Paper Leces letter to the Company Number: 64/A-KEU/IX/2013 dated September 11, 2013 regarding :Extension of Loan Principal KL, Addendum I Bailout Lending Agreement (Revolving Working Capital) to PT Kertas Leces (Persero) Number: PP-09/PPA/1013, dated October 10, 2013 was made.

Perjanjian dilakukan dibawah tangan antara Perusahaan dengan PT Kertas Leces (Persero). Dimana dalam Addendum I menerangkan bahwa para pihak sepakat untuk:

The agreement was made between the Company with PT Kertas Leces (Persero). Where in Addendum I are explained that the parties agree to:

a. Mengubah ketentuan “Tanggal Jatuh Tempo” dalam Pasal 1 Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan kepada PT Kertas Leces (Persero) No.13 tanggal 11 Oktober 2012 menjadi 2 (dua) tahun kalender terhitung sejak tanggal efektif atau dalam hal penyelesaian permasalahan PT Kertas Leces (Persero) ditetapkan melalui restrukturisasi dan/atau reitalisasi, sampai dengan tanggal pencairan pertama kali atas dana fasilitas pinjaman restrukturisasi dan/atau reitalisasi yang diterima oleh PT Kertas Leces (Persero) dari Perusahaan (tergantung mana yang terjadi terlebih dahulu).

a. Changing the provisions of "Maturity Date" in Article 1 of Bailout Lending Agreement to PT Kertas Leces (Persero) No.13 dated October 11, 2012 into 2 (two) years commencing from the effective date or in terms of PT Kertas Leces (Persero) problem solving determined through Restructuring and / or Revitalization, until the date of the first withdrawal of funds loan restructuring and/or Revitalization that received by PT Kertas Leces (Persero) from the Company (whichever occurs first);


149


b. Mengubah ketentuan “Jangka Waktu Fasilitas Pinjaman” dalam ayat 2.2 dalam Perjanjian Pemberian Pinjaman Dana Talangan kepada PT Kertas Leces (Persero) No.13 tanggal 11 Oktober 2012 menjadi 2 (dua) tahun kalender terhitung sejak tanggal efektif atau dalam hal penyelesaian permasalahan PT Kertas Leces (Persero) ditetapkan melalui restrukturisasi dan/atau reitalisasi, sampai dengan tanggal pencairan pertama kali atas dana fasilitas pinjaman restrukturisasi dan/atau reitalisasi yang diterima oleh PT Kertas Leces (Persero) dari Perusahaan (tergantung mana yang terjadi terlebih dahulu).

b. Changing the provisions of the "Loan Facility Term" in paragraph 2.2 in Bailout Lending Agreement to PT Kertas Leces (Persero) No.13 dated October 11, 2012 into 2 (two) years commencing from the effective date or in terms of PT Kertas Leces (Persero) problem solving determined through Restructuring and/or Revitalization, until the date of the first withdrawal of funds loan restructuring and/or Revitalization that received by PT Kertas Leces (Persero) from the Company (whichever occurs first).

PT Kertas Leces (Persero) dengan surat No. 19/A-UM/jkt/XII/2014 tanggal 18 Desember 2014 mengajukan Penundaan Kewajiban Pembayaran utang (PKPU). Berdasarkan surat Perusahaan kepada PT Kertas Leces (Persero) No. S-3586/PPA/PD/2014 tanggal 29 Desember 2014, Perusahaan antara lain menyarankan agar PT Kertas Leces (Persero) meminta tambahan jangka waktu PKPU selama 150 hari pada sidang PKPU tanggal 19 Januari 2015.

PT Kertas Leces (Persero) through Letter No. 19/A- UM/jkt/XII/2014 dated December 18, 2014 filed a Suspension of Debt Payments (PKPU). Based on the Letters of the Company to PT Kertas Leces (Persero) No. S - 3586 / PPA / PD / 2014 dated December 29, 2014 , the Company suggests that PT Kertas Leces (Persero) PKPU should request additional time period of PKPU for 150 days on hearing PKPU dated January 19, 2015.

Melakukan pendampingan pada PT Kertas Leces (Persero) dalam mengimplementasikan program restrukturisasi PT Kertas Leces (Persero) sesuai hasil perdamaian PKPU termasuk monitoring pelaksanaannya.

Conducting advocacy on PT Kertas Leces (Persero) in implementing the restructuring program of PT Kertas Leces (Persero) according to peace agreement of PKPU including monitoring its implementation.

Proses Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) PT Kertas Leces (Persero) telah selesai dengan disahkannya Perjanjian Perdamaian antara PT KL dengan Para Kreditur PT KL tertanggal 18 Mei 2015 yang tertuang Proposal Perdamaian Perjanjian Perdamaian No.05/PKPU/2014/PN.Niaga.sby.

Suspension of Payment Process ("PKPU") PT Kertas Leces (Persero) has been completed with the ratification of the Peace Treaty between PT KL with the Creditor PT KL, dated May 18, 2015 Peace Proposal contained Peace Agreement No.05/PKPU/ 2014 / PN.Niaga.Sby.

Merujuk kepada Perjanjian Perdamaian PKPU yang telah disahkan pada tanggal 18 Mei 2015 adapun kewajiban PT Kertas Leces (Persero) adalah sebagai berikut:

Referring to the PKPU Peace Agreement which was passed on May 18, 2015, PT Kertas Leces (Persero) liabilities are as follows:

a. Kreditur Preferen a. Preferred creditors Pajak, Rp10.800, diangsur 12 tahun,

grace period 2 tahun Taxes, Rp10,800, paid in installments

of 12 years, grace period of 2 years Utang Gaji dan Pesangon,

Rp221.400 miliar, diangsur 12 tahun, grace period 2 tahun

Salaries and Severance Payables, Rp221,400, paid in installments of 12 years, grace period of 2 years



150


Kementerian Keuangan, Rp515.700 miliar, diangsur 45 tahun, grace period 5 tahun

Ministry of Finance, Rp515,700, paid in installments of 45 years, grace period of 5 years

b. Kreditur Separatis b. Separatists creditors

KAM/Eldorado (haircut 77,5%), Rp218.000 dibayar dalam waktu 9 bulan

KAM / Eldorado (77.5% haircut), Rp218,000 paid within 9 months

PT Waskita Karya dan Perusahaan, hapus bunga denda, pokok utang dikonversi menjadi convertible bond zero coupon 10 tahun, diangsur 15 tahun (jaminan tetap melekat).

PT Waskita Karya and the Company, remove penalty interest, the loan principal is converted into zero coupon convertible bond of 10 years, in installments of 15 years (guarantees remain attached).

c. Kreditur Konkuren c. Concurrent creditor

PT PGN dan PT Mega Eltra, hapus bunga denda, grace period 3 tahun diangsur 15 tahun

PT PGN and PT Mega Eltra, remove penalty interest, grace period of 3 years in installments of 15 years

Kreditur <Rp1.500, tanpa haircut grace period 2 tahun diangsur 2 tahun

Creditors <Rp1,500 without haircut grace period of 2 years 2 years in installments

Kreditur Rp1.500 - Rp7.500, haircut 30% grace period 3 tahun diangsur 5 tahun

Creditors Rp1,500 - Rp7,500, haircut 30% 3-year grace period in installments 5 years

Kreditur >Rp7.500, haircut 50% grace period 3 tahun diangsur 8 tahun.

Creditors> Rp7,500, haircut of 50% 3-year grace period of 8 years in installments

d. Kewajiban Imbalan Jasa Pengurus

PKPU dan Biaya PKPU (dalam Penetapan tersendiri)

d. Rewards Liabilities Management Services PKPU and PKPU fee (in separate Stipulation)

Imbalan jasa Pengurus PKPU ditetapkan Rp9.500

Rewards Management services set PKPU Rp9,500

Biaya Pengurus PKPU Rp961 Cost Management PKPU Rp961.

Berdasarkan Perjanjian No.C-92.HT.03.02-TH.2003 tentang Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya bahwa Penerbit SPN yaitu PT Istaka Karya dan Pemegang SPN yaitu Perusahaan, dimana pada tanggal 9 Maret 2017 Penerbit SPN mengajukan permohonan perpanjangan jangka waktu Perjanjian dan tanggal jatuh tempo penebusan SPN yang diterbitkan sebelum tanggal amandemen ini, serta diberikan penambahan nilai pokok setinggi-tingginya Rp100.000 dengan tingkat suku bunga SPN sebesar 12% per tahun belum termasuk pajak. Bunga atas seluruh SPN wajib dibayarkan oleh penerbit SPN kepada pemegang SPN secara bulanan, yaitu setiap akhir bulan.

Based on Agreement No.C-92.HT.03.02-TH.2003 about SPN Agreement PT Istaka Karya that PT Istaka Karya as a SPN issuer and the Company as a SPN holder which on March 9, 2017 PT Istaka Karya proposed extension for the term of agreement and maturity date SPN which issued before the date of this amandement, and granted the addition of the principal amount up to Rp100,000 with interest rate 12% per annum (exc. Tax). Interest for SPN shall be paid by the issuer to holder monthly, on the end of the month.



150


Kementerian Keuangan, Rp515.700 miliar, diangsur 45 tahun, grace period 5 tahun

Ministry of Finance, Rp515,700, paid in installments of 45 years, grace period of 5 years

b. Kreditur Separatis b. Separatists creditors

KAM/Eldorado (haircut 77,5%), Rp218.000 dibayar dalam waktu 9 bulan

KAM / Eldorado (77.5% haircut), Rp218,000 paid within 9 months

PT Waskita Karya dan Perusahaan, hapus bunga denda, pokok utang dikonversi menjadi convertible bond zero coupon 10 tahun, diangsur 15 tahun (jaminan tetap melekat).

PT Waskita Karya and the Company, remove penalty interest, the loan principal is converted into zero coupon convertible bond of 10 years, in installments of 15 years (guarantees remain attached).

c. Kreditur Konkuren c. Concurrent creditor

PT PGN dan PT Mega Eltra, hapus bunga denda, grace period 3 tahun diangsur 15 tahun

PT PGN and PT Mega Eltra, remove penalty interest, grace period of 3 years in installments of 15 years

Kreditur <Rp1.500, tanpa haircut grace period 2 tahun diangsur 2 tahun

Creditors <Rp1,500 without haircut grace period of 2 years 2 years in installments

Kreditur Rp1.500 - Rp7.500, haircut 30% grace period 3 tahun diangsur 5 tahun

Creditors Rp1,500 - Rp7,500, haircut 30% 3-year grace period in installments 5 years

Kreditur >Rp7.500, haircut 50% grace period 3 tahun diangsur 8 tahun.

Creditors> Rp7,500, haircut of 50% 3-year grace period of 8 years in installments

d. Kewajiban Imbalan Jasa Pengurus

PKPU dan Biaya PKPU (dalam Penetapan tersendiri)

d. Rewards Liabilities Management Services PKPU and PKPU fee (in separate Stipulation)

Imbalan jasa Pengurus PKPU ditetapkan Rp9.500

Rewards Management services set PKPU Rp9,500

Biaya Pengurus PKPU Rp961 Cost Management PKPU Rp961.

Berdasarkan Perjanjian No.C-92.HT.03.02-TH.2003 tentang Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya bahwa Penerbit SPN yaitu PT Istaka Karya dan Pemegang SPN yaitu Perusahaan, dimana pada tanggal 9 Maret 2017 Penerbit SPN mengajukan permohonan perpanjangan jangka waktu Perjanjian dan tanggal jatuh tempo penebusan SPN yang diterbitkan sebelum tanggal amandemen ini, serta diberikan penambahan nilai pokok setinggi-tingginya Rp100.000 dengan tingkat suku bunga SPN sebesar 12% per tahun belum termasuk pajak. Bunga atas seluruh SPN wajib dibayarkan oleh penerbit SPN kepada pemegang SPN secara bulanan, yaitu setiap akhir bulan.

Based on Agreement No.C-92.HT.03.02-TH.2003 about SPN Agreement PT Istaka Karya that PT Istaka Karya as a SPN issuer and the Company as a SPN holder which on March 9, 2017 PT Istaka Karya proposed extension for the term of agreement and maturity date SPN which issued before the date of this amandement, and granted the addition of the principal amount up to Rp100,000 with interest rate 12% per annum (exc. Tax). Interest for SPN shall be paid by the issuer to holder monthly, on the end of the month.


151


Perjanjian pinjaman dana talangan antara Perusahaan dan PT Kertas Leces (Persero) dalam rangka permohonan bantuan dana talangan untuk membayar sebagian utang hak-hak normatif karyawan sebanyak 1.879 eks karyawan, termasuk untuk biaya provisi, biaya peningkatan jaminan dan biaya notaris telah ditanda tangani pada tanggal 16 Juni 2017. Tanggal jatuh tempo atas fasilitas jaminan ini adalah 15 Juni 2018. PT Kertas Leces (Persero) menyerahkan jaminan berupa; Tanah berikut bangunan di kelurahan Darmo Surabaya seluas 667 m2 dan 647m2. Total pinjaman yang diberikan yang diberikan Perusahaan kepada PT Kertas Leces Persero selama tahun 2017 adalah sebesar Rp5.219 dan pada tahun 2017 PT Kertas Leces (Persero) membayar sebagian dari pokok pinjaman sebesar Rp975.

Bailout loan agreement between the Company and PT Kertas Leces (Persero) is an appeals for bailout assistance to paid off the debt of the employee normative rights totaling 1.879 of ex employee, including provision fee, warranty fee and notary fee have been signed on June 16, 2017. The maturity date of this warranty facility is June 15, 2018. PT Kertas Leces (Persero) have submit the land following the bulding in Darmo Surabaya which has 667 sqm and 647 sqm width as a warranty. Total loans were given by the Company to PT Kertas Leces (Persero) during 2017 amounted to Rp5.219 and during 2017 PT Kertas Leces (Persero) paid Rp975 for the loan principle.

Berdasarkan Akta No.03 tanggal 05 Februari 2018 perihal perjanjian penyelesaian sebagian utang perusahaan dan PT Kertas Leces (Persero). Dalam perjanjian Dana Talnagan II menyebutkan bahwa salah satu sumber pelunasan kewajiban PT Kertas Leces (Persero) kepada Perusahaan adalah dengan hasil penjualan Aset PT KL yaitu berupa SHGB Nomor 644/Darmo seluas 667m2 SHGB Nomor 658/Darmo seluas 647m2. Kedua Tanah tersebut memiliki total Nilai harga transaksi sebesar Rp27.535. Sebagian harga transaksi tersebut sebesar Rp11.500 akan dikompenasasikan sebagian utang yang timbul berdasarkan perjanjian Dana Talangan I, dengan perincian sebesar Rp5.200 pelunasan atas HSGB No.644/Darmo dan sebesar Rp6.300 atas pelunasan HSGB No.658/Darmo.

Based on Deed No. 03 dated February 5, 2018 concerning the agreement to settle part of the company's debt and PT Kertas Leces (Persero). In the Talnagan Fund II agreement, one of the sources of repayment of PT kertas Leces (Persero) obligations to the Company is the proceeds of the sale of PT Kertas Leces (Persero) assets, namely in the form of SHGB Number 644 / Darmo covering an area of 667sqm SHGB Number 658 / Darmo covering an area of 647sqm. The two lands have a total value of transaction prices of Rp27,535. Part of the price of the transaction amounting to Rp11,500 will be compensated for a portion of the debt arising under the Bailout I agreement, with details of Rp5,200 repayment of HSGB No.644 / Darmo and Rp6,300 for the settlement of HSGB No.658 / Darmo.

10. PT Istaka Karya (Persero) 10. PT Istaka Karya (Persero)

Akta Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes Perusahaan dan PT Istaka Karya (Persero) Nomor: 13 tanggal 24 September 2013, dan Akta Perjanjian Pembebanan Jaminan Fidusia atas barang bergerak PT Istaka Karya (Persero) dan PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) Nomor: 14 tanggal 24 September 2013. Perjanjian ditandatangani kedua pihak dihadapan Notaris Sita Listiani, SH.,MKn.

Deed Agreement of Secured Promissory Notes of the Company and PT Istaka Karya (Persero) Number: 13 on September 24, 2013, and Deed Agreement of Fiduciary Imposition for moving goods PT Istaka Karya (Persero) and PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero) Number: 14 on September 24, 2013. The Agreement is signed by both parties in front of Notary Sita Listiani, S.H.,M.Kn.



152


Adapun isi dari perjanjian tersebut adalah: Contents of the agreement are: a. Bahwa PT Istaka Karya (Persero) akan

menerbitkan dan menjual SPN kepada Perusahaan dengan jumlah pokok setinggi-tingginya Rp30.000.

a. PT Istaka Karya (Persero) will issue and sell SPN to the Company with the highest principles Rp30,000.

b. Penerbitan SPN dilakukan secara bertahap dengan jumlah dan tanggal disesuaikan dengan kebutuhan pendanaan Istaka.

b. Publishing of SPN applied gradually with total and periode of date adjusted with financing requirement of PT Istaka Karya.

c. Jangka Waktu SPN adalah 18 (delapan belas) bulan sejak tanggal efektif (tanggal ditandatanganinya perjanjian).

c. The term of SPN is 18 months since the effective date (date of signing agreement)

d. Tujuan penggunaan dana hasil penerbitan dan penjualan SPN akan dipergunakan oleh Istaka untuk membiayai proyek yang menjadi porsi Istaka.

d. The purpose of using funds from issuance and selling of SPN is to be ussed by Istaka to fund the project that became Istaka’s portion.

e. Tingkat suku bunga periode September 2013 sebesar 12%, setelah periode September 2013 akan disesuaikan oleh Perusahaan, keterlambatan atas pembayaran bunga sebagaimana telah ditentukan akan dikenakan denda sebesar 6%.

e. Interest rate on September 2013 is 12%, after September 2013 will be adapted by the Company, tardiness in interest payments as set before will be fined 6%.

f. Sebagai Jaminan atas seluruh utang, Istaka menyerahkan jaminan berupa piutang dan barang bergerak yang sekarang dimiliki dan yang akan dimilikinya dikemudian hari dari Proyek Pembangunan Tol Cikampek-Palimanan Seksi 1D, yang diikat secara fidusia dengan nilai objek dan nilai penjaminan masing-masing sebesar 120% dari nilai SPN yang diterbitkan.

f. As a collateral for the rest of debts, Istaka gives assurance of receivable and chattels which are owned now and will be had in the future from The Cikampek-Palimanan 1D Section toll road building project, that is bound by fiduciary with the object value and the value of the respective guarantee amounting to 120% of the SPN value that is published.

Atas kewajiban Perjanjian tersebut PT Istaka Karya (Persero) telah melakukan pelunasan pada awal tahun 2015.

Treaty obligations on the PT Istaka Karya (Persero) has been repaid in early 2015.

PT Istaka Karya (Persero) melalui suratnya Nomor DU/2014-34b tanggal 9 Oktober 2014 perihal Permohonan Addendum Perjanjian Penerbitan SPN No. 13 tanggal 24 September 2013 antara lain memohon agar sisa plafond pinjaman dapat digunakan untuk pembiayaan proyek yang dikerjakan oleh PT Istaka Karya (Persero), namun mengingat potensi proyek-proyek yang akan diperoleh PT Istaka Karya (Persero) maka diputuskan untuk dibuatkan Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes untuk proyek-proyek baru PT Istaka Karya (Persero) sebagaimana termasuk dalam Akta Penerbitan Secured Promissory Notes nomor 23 tanggal 25 Maret 2015 Perjanjian ditandatangani kedua pihak dihadapan Notaris Sita Listiani, S.H.,MKn.

PT Istaka Karya (Persero) through its Letter No. DU / 2014-34b dated October 9, 2014 regarding Request for Addendum of SPN Publishing Agreement No. 13 dated September 24, 2013 i.e. request for the remainder of loan to be used go finance projects undertaken by PT Istaka Karya (Persero), however given the potential of projects which PT Istaka Karya (Persero) will acquire therefore it was decided to make Secured Promissory Notes Issuance Agreement for new projects of PT Istaka Karya (Persero) as set forth in the Deed of Issuance of Secured Promissory Notes No. 23 dated March 25, 2015. The agreement signed by both parties before the Notary Sita Listiani, S.H., M.Kn.



152


Adapun isi dari perjanjian tersebut adalah: Contents of the agreement are: a. Bahwa PT Istaka Karya (Persero) akan


a. PT Istaka Karya (Persero) will issue and sell SPN to the Company with the highest principles Rp30,000.

b. Penerbitan SPN dilakukan secara bertahap dengan jumlah dan tanggal disesuaikan dengan kebutuhan pendanaan Istaka.

b. Publishing of SPN applied gradually with total and periode of date adjusted with financing requirement of PT Istaka Karya.

c. Jangka Waktu SPN adalah 18 (delapan belas) bulan sejak tanggal efektif (tanggal ditandatanganinya perjanjian).

c. The term of SPN is 18 months since the effective date (date of signing agreement)

d. Tujuan penggunaan dana hasil penerbitan dan penjualan SPN akan dipergunakan oleh Istaka untuk membiayai proyek yang menjadi porsi Istaka.

d. The purpose of using funds from issuance and selling of SPN is to be ussed by Istaka to fund the project that became Istaka’s portion.

e. Tingkat suku bunga periode September 2013 sebesar 12%, setelah periode September 2013 akan disesuaikan oleh Perusahaan, keterlambatan atas pembayaran bunga sebagaimana telah ditentukan akan dikenakan denda sebesar 6%.

e. Interest rate on September 2013 is 12%, after September 2013 will be adapted by the Company, tardiness in interest payments as set before will be fined 6%.

f. Sebagai Jaminan atas seluruh utang, Istaka menyerahkan jaminan berupa piutang dan barang bergerak yang sekarang dimiliki dan yang akan dimilikinya dikemudian hari dari Proyek Pembangunan Tol Cikampek-Palimanan Seksi 1D, yang diikat secara fidusia dengan nilai objek dan nilai penjaminan masing-masing sebesar 120% dari nilai SPN yang diterbitkan.

f. As a collateral for the rest of debts, Istaka gives assurance of receivable and chattels which are owned now and will be had in the future from The Cikampek-Palimanan 1D Section toll road building project, that is bound by fiduciary with the object value and the value of the respective guarantee amounting to 120% of the SPN value that is published.

Atas kewajiban Perjanjian tersebut PT Istaka Karya (Persero) telah melakukan pelunasan pada awal tahun 2015.

Treaty obligations on the PT Istaka Karya (Persero) has been repaid in early 2015.

PT Istaka Karya (Persero) melalui suratnya Nomor DU/2014-34b tanggal 9 Oktober 2014 perihal Permohonan Addendum Perjanjian Penerbitan SPN No. 13 tanggal 24 September 2013 antara lain memohon agar sisa plafond pinjaman dapat digunakan untuk pembiayaan proyek yang dikerjakan oleh PT Istaka Karya (Persero), namun mengingat potensi proyek-proyek yang akan diperoleh PT Istaka Karya (Persero) maka diputuskan untuk dibuatkan Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes untuk proyek-proyek baru PT Istaka Karya (Persero) sebagaimana termasuk dalam Akta Penerbitan Secured Promissory Notes nomor 23 tanggal 25 Maret 2015 Perjanjian ditandatangani kedua pihak dihadapan Notaris Sita Listiani, S.H.,MKn.

PT Istaka Karya (Persero) through its Letter No. DU / 2014-34b dated October 9, 2014 regarding Request for Addendum of SPN Publishing Agreement No. 13 dated September 24, 2013 i.e. request for the remainder of loan to be used go finance projects undertaken by PT Istaka Karya (Persero), however given the potential of projects which PT Istaka Karya (Persero) will acquire therefore it was decided to make Secured Promissory Notes Issuance Agreement for new projects of PT Istaka Karya (Persero) as set forth in the Deed of Issuance of Secured Promissory Notes No. 23 dated March 25, 2015. The agreement signed by both parties before the Notary Sita Listiani, S.H., M.Kn.


153

40. Perikatan dan Perjanjian (Lanjutan) 40. Commitments and Agreements (Continued) Adapun isi dari perjanjian tersebut adalah: The contents of the agreement are: a. Bahwa PT Istaka Karya (Persero) akan


a. PT Istaka Karya (Persero) will publish and sell SPN to the Company with principal amount as high as Rp60,000.

b. Tujuan dana hasil penerbitan dan penjualan SPN digunakan khusus pembiayaan Proyek yang diperoleh PT Istaka Karya (Persero) .

b. The purpose of the proceeds from the issuance and sale of SPN is used specifically for the Project financing obtained by PT Istaka Karya (Persero).

c. Penerbitan SPN dilakukan secara bertahap dengan jumlah dan tanggal disesuaikan dengan kebutuhan pendanaan Proyek PT Istaka Karya (Persero).

c. Issuance of SPN are conducted gradually and the amount and date is adjusted with the financing needs of pt Istaka Karya (Persero) projects.

d. Jangka Waktu SPN adalah 24 (dua puluh empat) bulan sejak tanggal efektif (tanggal ditandatanganinya perjanjian).

d. SPN term is 24 (twenty four) months from the effective date (the date of signing of the agreement).

e. Tingkat suku bunga sebesar 14%, keterlambatan atas pembayaran bunga sebagaimana telah ditentukan akan dikenakan denda sebesar 6%.

e. Interest rate is 14%, tardiness in paying interest will be fined 6% as regulated.

f. Sebagai Jaminan atas seluruh utang, PT Istaka Karya (Persero) menyerahkan jaminan berupa:

f. As collaterals for the entire debt, PT Istaka Karya (Persero) submit guarantees in the form of:

- Piutang yang sekarang dimiliki dan yang akan dimilikinya dikemudian hari dari Proyek PT Istaka Karya (Persero) yang dibiayai Perusahaan, yang diikat secara fidusia dengan nilai penjaminan masing-masing sebesar 120% dari nilai SPN yang diterbitkan.

- Accounts receivable owned now and will be owned in the future of Project PT Istaka Karya (Persero) which was financed by the Company, which is bound by fiduciary with amount of each guarantee value of 120% from the SPN value published.

- Bidang tanah dan bangunan berikut turutannya yang terletak di Desa Kedungbunder, Kecamatan Palimanan, Kotamadya Cirebon, Provinsi Jawa Barat seluas 93.450 M2 dengan Sertipikat Hak Guna Bangunan nomor : 188/Kedungbunder senilai Rp18.690

- Plot of land and buildings and their successions located in Village of Kedungbunder, District Paliaman, Municipality of Cirebon, West Java covers 93.450 sqm with SHGB no: 188/Kedungbunder amounted to Rp18,690.

- Bidang tanah dan bangunan berikut turutannya yang terletak di Desa Nanggela, Kecamatan Beber, Kotamadya Cirebon, Provinsi Jawa Barat seluas 11.195 M2 Sertipikat Hak Pakai nomor : 1/Nanggela senilai Rp190

- Plots of land and buildings and their successions located in the Village Nanggela, District Beber, Municipality of Cirebon, West Java Province area of 11,195 sqm Certificate of Use number: 1 / Nanggela worth Rp190

- Bidang tanah dan bangunan berikut turutannya yang terletak di Desa Sinarancang, Kecamatan Beber, Kotamadya Cirebon, Provinsi Jawa Barat seluas 100.000 M2 Sertipikat Hak Pakai nomor : 2/Sinarancang senilai Rp2.000

- Plot and the following buildings and its successions located in the village Sinarancang, District Beber, Municipality of Cirebon, West Java province covering 100,000 sqm Certificate of Use number: 2 / Sinarancang worth Rp2,000



154


- Bidang tanah dan bangunan berikut turutannya yang terletak di Desa Setu Patok, Kecamatan Mundu, Kotamadya Cirebon, Provinsi Jawa Barat seluas 65.490 M2 Sertipikat Hak Pakai nomor : 11/Setu Patok senilai Rp18.690

- Plot and buildings along with its successions located in the village of stilt Setu, District Mundu, Municipality of Cirebon, West Java Province area of 65,490 sqm Certificate of Use number: 11 / Setu Stakes worth Rp18,690

g. Sehubungan dengan adanya

penambahan Proyek baru yang diperoleh PT Istaka Karya (Persero) dan penggunaan plafond SPN dari beberapa Proyek yang telah dibiayai tidak seluruhnya diterbitkan, maka telah dilakukan beberapa kali Perubahan Perjanjian untuk menambah Proyek baru dan perubahan plafond masing-masing Proyek dengan jumlah total pokok SPN setinggi-tingginya Rp60.000.

h. g. Regarding the addition of new projects acquired by PT Istaka Karya (Persero) and the use of SPN ceilings from some of the projects funded but not fully published, therefore several changes was done to add new projects and change in ceilings of each project with the total amount of SPN principal as much as Rp60,000.

Adapun perubahan-perubahan Perjanjian, sebagai berikut:

As for changes in the Agreement, are as follows:

- Akta 01 Perubahan I Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) tanggal 03 September 2015;

- Deed 01 Amendment I Secured Promissory Notes Issuance Agreement PT Istaka Karya (Persero) dated September 3, 2015;

- Akta 05 Perubahan II Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) tanggal 06 Oktober 2015

- Deed 05 Amendment II Secured Promissory Notes Issuance Agreement PT Istaka Karya (Persero) dated October 6, 2015

- Akta 14 Perubahan III Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) tanggal 20 Oktober 2015;

- Deed 14 Amendment III Secured Promissory Notes Issuance Agreement PT Istaka Karya (Persero) dated October 20, 2015;

- Akta Perubahan IV Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) nomor: 04 tanggal 2 Desember 2015; dan

- Deed Amendment IV of the Agreement Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) number: 04 dated December 2, 2015; and

- Akta Perubahan V Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) nomor: 08 tanggal 19 Mei 2016.

- Deed Amendment V Agreement Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) number: 08 dated May 19, 2016.

- Akta Perubahan VI Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) nomor: 01 tanggal 01 Agustus 2016.

- Deed of Amendment VI Secured Promissory Notes Issuance Agreement PT Istaka Karya (Persero) number: 01 dated August 1, 2016.



154


- Bidang tanah dan bangunan berikut turutannya yang terletak di Desa Setu Patok, Kecamatan Mundu, Kotamadya Cirebon, Provinsi Jawa Barat seluas 65.490 M2 Sertipikat Hak Pakai nomor : 11/Setu Patok senilai Rp18.690

- Plot and buildings along with its successions located in the village of stilt Setu, District Mundu, Municipality of Cirebon, West Java Province area of 65,490 sqm Certificate of Use number: 11 / Setu Stakes worth Rp18,690

g. Sehubungan dengan adanya

penambahan Proyek baru yang diperoleh PT Istaka Karya (Persero) dan penggunaan plafond SPN dari beberapa Proyek yang telah dibiayai tidak seluruhnya diterbitkan, maka telah dilakukan beberapa kali Perubahan Perjanjian untuk menambah Proyek baru dan perubahan plafond masing-masing Proyek dengan jumlah total pokok SPN setinggi-tingginya Rp60.000.

h. g. Regarding the addition of new projects acquired by PT Istaka Karya (Persero) and the use of SPN ceilings from some of the projects funded but not fully published, therefore several changes was done to add new projects and change in ceilings of each project with the total amount of SPN principal as much as Rp60,000.

Adapun perubahan-perubahan Perjanjian, sebagai berikut:

As for changes in the Agreement, are as follows:

- Akta 01 Perubahan I Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) tanggal 03 September 2015;

- Deed 01 Amendment I Secured Promissory Notes Issuance Agreement PT Istaka Karya (Persero) dated September 3, 2015;

- Akta 05 Perubahan II Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) tanggal 06 Oktober 2015

- Deed 05 Amendment II Secured Promissory Notes Issuance Agreement PT Istaka Karya (Persero) dated October 6, 2015

- Akta 14 Perubahan III Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) tanggal 20 Oktober 2015;

- Deed 14 Amendment III Secured Promissory Notes Issuance Agreement PT Istaka Karya (Persero) dated October 20, 2015;

- Akta Perubahan IV Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) nomor: 04 tanggal 2 Desember 2015; dan

- Deed Amendment IV of the Agreement Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) number: 04 dated December 2, 2015; and

- Akta Perubahan V Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) nomor: 08 tanggal 19 Mei 2016.

- Deed Amendment V Agreement Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) number: 08 dated May 19, 2016.

- Akta Perubahan VI Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) nomor: 01 tanggal 01 Agustus 2016.

- Deed of Amendment VI Secured Promissory Notes Issuance Agreement PT Istaka Karya (Persero) number: 01 dated August 1, 2016.


155


Berdasarkan Perjanjian No.C-92.HT.03.02-TH.2003 tentang Perjanjian Penerbitan Secured Promissory Notes PT Istaka Karya (Persero) bahwa Penerbit SPN yaitu PT Istaka Karya (Persero) dan Pemegang SPN yaitu Perusahaan, dimana pada tanggal 9 Maret 2017 Penerbit SPN mengajukan permohonan perpanjangan jangka waktu Perjanjian dan tanggal jatuh tempo penebusan SPN yang diterbitkan sebelum tanggal amandemen ini, serta diberikan penambahan nilai pokok setinggi-tingginya Rp100.000 dengan tingkat suku bunga SPN sebesar 12% per tahun belum termasuk pajak. Bunga atas seluruh SPN wajib dibayarkan oleh penerbit SPN kepada pemegang SPN secara bulanan, yaitu setiap akhir bulan.

Based on Agreement No.C-92.HT.03.02-TH.2003 about SPN Agreement PT Istaka Karya that PT Istaka Karya (Persero) as a SPN issuer and the Company as a SPN holder which on March 9, 2017 PT Istaka Karya (Persero) proposed extension for the term of agreement and maturity date SPN which issued before the date of this amandement, and granted the addition of the principal amount up to Rp100,000 with interest rate 12% per annum (exc. Tax). Interest for SPN shall be paid by the issuer to holder monthly, on the end of the month.

41. Reklasifikasi Laporan Keuangan Konsolidasian

41. Reclassification of Consolidated Financial Statement

Beberapa akun dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian pada tanggal dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.

Certain accounts in the consolidated financial statements as of and for the year ended December 31, 2017 have been reclassified to conform with the presentation of the consolidated financial statements as of and for the year ended December 31, 2018.

Sebelum SetelahReklasifikasi/ Reklasifikasi/ Reklasifikasi/

Before Reclassification AfterReclassification Reclassification

Laporan Posisi Keuangan: Statement of Financial PositionAset AssetsPinjaman Investasi Jangka Pendek Short-term Investment Loans Pihak Berelasi 10,427 3,349 13,776 Related Parties Pihak Ketiga 298,517 (23,349) 275,168 Third Parties Piutang Usaha Accounts Receivable Pihak Berelasi 341,684 (26,118) 315,566 Related Parties Pihak Ketiga 879,482 22,211 901,693 Third Parties Pinjaman Investasi Jangka Panjang Short-term Investment Loans Pihak Berelasi 110,468 23,907 134,375 Related Parties

31 Desember 2017/ December 31, 2017

42. Manajemen Risiko Keuangan 42. Financial Risks Management

Aset Keuangan Financial Assets

2018 2017Rp Rp

Kas dan Setara Kas 1,365,617 1,694,156 Cash and Cash EquivalentAset Keuangan untuk Diperdagangkan 81,220 83,235 Securities Held for TradingPiutang Usaha - Bersih 1,176,353 1,217,259 Accounts Receivable - NetPiutang Retensi - Bersih 166,823 216,966 Retention Receivables - NetDana Talangan - Bersih 215,581 207,115 Loans Receivable Bailout - NetTagihan Bruto kepada Pengguna Jasa 2,218,365 1,293,722 Gross Amount Due from CustomersAset Lancar Lainnya 332,374 74,695 Other Current AssetsAset Keuangan Tersedia untuk Dijual 95,989 114,858 Available for Sale Financial AssetsInvestasi Jangka Panjang Lainnya 138,053 41,818 Other Long -Term InvestmentsRestrukturisasi/Revitalisasi -Bersih 1,388,273 1,356,385 Restructuring/Revitalization SOEs-netPinjaman Investasi Jangka Pendek 445,264 288,944 Short-Term Investment LoansJumlah Aset Keuangan 7,623,912 6,589,153 Total Financial Assets



156

42. Manajemen Risiko Keuangan (Lanjutan) 42. Financial Risks Management (Continued)

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

2018 2017Rp Rp

Utang Usaha 2,123,994 1,597,995 Account PayablePinjaman Bank dan Lembaga Keuangan 2,822,673 1,963,356 Bank and Financial Institution LoansUtang Bruto kepada Pihak Ketiga 686,680 628,457 Gross Amount Due to Third PartiesBeban Akrual dan Utang Lain-lain 194,668 141,754 Accrued Expense and Other PayablesJumlah Liabilitas Keuangan 5,828,015 4,331,562 Total Financial Liabilities

Dalam menjalankan dan mengelola aktivitasnya Perusahaan dan entitas anak terekspos terhadap berbagai risiko. Perusahaan dan entitas anak telah memetakan risiko-risiko potensial yang dihadapi oleh Perusahaan dan entitas anak yang digunakan sebagai acuan untuk menetapkan langkah-langkah tindak lanjut penanganan risiko sebagai upaya pencegahan agar risiko-risiko tersebut berada pada level yang diharapkan dan melakukan langkah-langkah mitigasi agar risiko yang dihadapi tidak meningkat ke level yang tidak dapat diterima oleh Perusahaan dan entitas anak.

Various activities undertaken by the Company and subsidiary make it exposed to various risks. The Company and subsidiary has mapped potential risks faced by the Company and subsidiary to be used as a reference to establish measures of risk as a follow-up of prevention efforts for these risks at the expected level and to conduct mitigation measures for the risks faced to avoid increasing to the levels that can not be accepted by the Company and subsidiary.

Untuk memastikan bahwa pelaksanaan manajemen risiko berjalan efektif dan efisien, maka proses manajemen risiko harus mengikuti kaidah, metode, dan sistem yang dibuat bersama antara satuan kerja yang terkait langsung dengan suatu kegiatan bersama dengan satuan kerja manajemen risiko dan kepatuhan.

To ensure that the implementation of risk management runs effectively and efficiently, then the risk management process should comply the rules, methods, and systems that are made between the units of work that are directly related to an activity together with a unit of work risk management and compliance.

Untuk mengkoordinasikan dan memfasilitasi pelaksanaan manajemen risiko, Perusahaan membentuk satuan kerja manajemen risiko dan kepatuhan yang independen dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama.

Untuk memastikan bahwa pelaksanaan manajemen risiko berjalan efektif dan efisien, maka proses manajemen risiko harus mengikuti kaidah, metode, dan sistem yang dibuat bersama antara satuan kerja manajemen risiko dengan satuan kerja terkait

To coordinate and facilitate the Implementation of risk management, the Company formed a unit work of risk management and compliance that are independent and responsible directly to the President Director.

To ensure that the implementation of risk management is effective and efficient, then the risk management process should follow the rules, methods, and systems made jointly between risk management work unit with related work units

Penerapan manajemen risiko oleh Grup antara lain bertujuan:

The implementation of risk management by the Group, among other aims at:

Mendukung pencapaian tujuan Perusahaan dan Entitas Anak melalui penerapan sistem manajemen risiko yang efektif.

Menyediakan early warning signal bagi pengambilan keputusan dengan pengendalian risiko yang baik.

Mencapai keseimbangan pada tingkat yang dapat diterima antara risiko dan tingkat pengembalian serta meminimalisasi potensi efek memburuknya kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Memastikan kepatuhan terhadap hukum dan perundang-undangan.

Supporting the achievement of goals of the Company and Subsidiaries through the implementation of effective risk management system.

Provides early warning signal for decision making with good risk control.

Achieving a balance at an acceptable level of risk and returns and minimize potential adverse effects of the financial performance of the Company and Subsidiaries.

Ensuring compliance with laws and legislations.



156


Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

2018 2017Rp Rp

Utang Usaha 2,123,994 1,597,995 Account PayablePinjaman Bank dan Lembaga Keuangan 2,822,673 1,963,356 Bank and Financial Institution LoansUtang Bruto kepada Pihak Ketiga 686,680 628,457 Gross Amount Due to Third PartiesBeban Akrual dan Utang Lain-lain 194,668 141,754 Accrued Expense and Other PayablesJumlah Liabilitas Keuangan 5,828,015 4,331,562 Total Financial Liabilities

Dalam menjalankan dan mengelola aktivitasnya Perusahaan dan entitas anak terekspos terhadap berbagai risiko. Perusahaan dan entitas anak telah memetakan risiko-risiko potensial yang dihadapi oleh Perusahaan dan entitas anak yang digunakan sebagai acuan untuk menetapkan langkah-langkah tindak lanjut penanganan risiko sebagai upaya pencegahan agar risiko-risiko tersebut berada pada level yang diharapkan dan melakukan langkah-langkah mitigasi agar risiko yang dihadapi tidak meningkat ke level yang tidak dapat diterima oleh Perusahaan dan entitas anak.

Various activities undertaken by the Company and subsidiary make it exposed to various risks. The Company and subsidiary has mapped potential risks faced by the Company and subsidiary to be used as a reference to establish measures of risk as a follow-up of prevention efforts for these risks at the expected level and to conduct mitigation measures for the risks faced to avoid increasing to the levels that can not be accepted by the Company and subsidiary.

Untuk memastikan bahwa pelaksanaan manajemen risiko berjalan efektif dan efisien, maka proses manajemen risiko harus mengikuti kaidah, metode, dan sistem yang dibuat bersama antara satuan kerja yang terkait langsung dengan suatu kegiatan bersama dengan satuan kerja manajemen risiko dan kepatuhan.

To ensure that the implementation of risk management runs effectively and efficiently, then the risk management process should comply the rules, methods, and systems that are made between the units of work that are directly related to an activity together with a unit of work risk management and compliance.

Untuk mengkoordinasikan dan memfasilitasi pelaksanaan manajemen risiko, Perusahaan membentuk satuan kerja manajemen risiko dan kepatuhan yang independen dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama.

Untuk memastikan bahwa pelaksanaan manajemen risiko berjalan efektif dan efisien, maka proses manajemen risiko harus mengikuti kaidah, metode, dan sistem yang dibuat bersama antara satuan kerja manajemen risiko dengan satuan kerja terkait

To coordinate and facilitate the Implementation of risk management, the Company formed a unit work of risk management and compliance that are independent and responsible directly to the President Director.

To ensure that the implementation of risk management is effective and efficient, then the risk management process should follow the rules, methods, and systems made jointly between risk management work unit with related work units

Penerapan manajemen risiko oleh Grup antara lain bertujuan:

The implementation of risk management by the Group, among other aims at:

Mendukung pencapaian tujuan Perusahaan dan Entitas Anak melalui penerapan sistem manajemen risiko yang efektif.

Menyediakan early warning signal bagi pengambilan keputusan dengan pengendalian risiko yang baik.

Mencapai keseimbangan pada tingkat yang dapat diterima antara risiko dan tingkat pengembalian serta meminimalisasi potensi efek memburuknya kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak.

Memastikan kepatuhan terhadap hukum dan perundang-undangan.

Supporting the achievement of goals of the Company and Subsidiaries through the implementation of effective risk management system.

Provides early warning signal for decision making with good risk control.

Achieving a balance at an acceptable level of risk and returns and minimize potential adverse effects of the financial performance of the Company and Subsidiaries.

Ensuring compliance with laws and legislations.


157

42. Manajemen Risiko Keuangan (Lanjutan) 42. Financial Risks Management (Continued) Perusahaan Risiko-risiko utama yang dihadapi Perusahaan dan aktivitas pengelolaan risiko antara lain sebagai berikut:

The Company The primary risks faced by the Company and risk management activities are as follows:

(i) Risiko Kredit (i) Credit Risk Perusahaan terekspos risiko kredit pada kegiatan pencairan dana atau pembiayaan yang berkaitan dengan kegiatan restrukturisasi dan/atau revitalisasi BUMN serta kegiatan investasi.

The Company is exposed to credit risk on the disbursement of funds or financing activities related to restructuring activities and / or revitalization of state-owned enterprises and investment activities.

Risiko kredit timbul ketika pihak lawan (counterparty) gagal memenuhi memenuhi liabilitasnya sehingga menyebabkan kerugian pada Perusahaan.

Credit risk arises when a counterparty failed to meet its liabilities, causing loss to the Company.

Instrumen keuangan Perusahaan yang memiliki potensi risiko kredit terdiri dari akun Piutang Usaha, Pinjaman, dan Piutang Lain-lain.

The Company's financial instruments that have the potential credit risk consist of Accounts Receivable, Loans Granted and Other Receivables.

Pengelolaan risiko kredit antara lain dilakukan melalui kegiatan sebagai berikut: a. Kegiatan restrukturisasi dan/atau revitalisasi

BUMN

Pengelolaan risiko kredit pada kegiatan restrukturisasi dan/atau revitalisasi BUMN, antara lain dilakukan melalui:

Credit risk management, among others carried out through the following activities: a. SOE’s Restructuring activities and/or

revitalization.

Credit risk management on restructuring activities and / or revitalization of enterprises, among others by:

Pelaksanaan kajian kelayakan restrukturisasi dan/atau revitalisasi BUMN. Kajian kelayakan dilakukan terhadap seluruh aspek yang dapat mempengaruhi kinerja usaha dan kemampuan BUMN guna merumuskan dan merekomendasikan opsi restrukturisasi dan/atau revitalisasi terbaik, sehingga BUMN dapat mengembalikan dana yang diterima dari Perusahaan.

Implementation of the feasibility study of restructuring and / or revitalization of SOE. A feasibility study was conducted on all aspects that may affect the business performance and the ability to formulate and recommend SOE restructuring options and / or the best revitalization, so that SOE can return the funds received from the Company.

Mensyaratkan adanya jaminan/agunan. The determination of the requirements of assurance/collateral.

Memantau pemenuhan persyaratan dan kondisi yang telah ditetapkan antara Perusahaan dan BUMN yang direstrukturisasi dan/atau revitalisasi.

Monitoring of fulfill requirement and conditions that has been agreed between company and state-owned companies that restructured and/or revitalized.

Memantau pencapaian target kinerja BUMN yang direstrukturisasi dan/atau revitalisasi dan mengusulkan langkah antisipasi untuk meningkatkan kinerja.

Melakukan upaya penagihan yang efektif

agar pembayaran kewajiban BUMN yang direstrukturisasi dan/atau revitalisasi (kepada Perusahaan) dapat dilakukan secara teratur sesuai dengan jadwal pembayaran yang telah ditetapkan.

Monitoring of the achievement of the performance of SOEs were restructured and / or revitalized and propose anticipatory steps in order to improve performance.

Conducting effective collection efforts so that the payment obligations of SOE’s restructured and / or revitalization (the Company) may be carried out regularly in accordance with the payment schedule has been set.



158


Melakukan langkah-langkah dalam rangka mengupayakan agar program restrukturisasi dan/atau revitalisasi BUMN dapat selesai tepat waktu sesuai perencanaan.

Perform steps in order to devices for the

restructuring and / or revitalization of SOE can be completed on time according to plan.

b. Kegiatan investasi Pengelolaan risiko kredit berkaitan dengan kegiatan investasi adalah sebagai berikut:

b. Investment Activities Credit risk management that be related with investment activity as follows:

Pengelolaan risiko atas kegiatan investasi pada surat berharga (surat utang) dilakukan dengan melakukan investasi pada surat berharga yang memiliki peringkat investment grade berdasarkan peringkat kredit yang diterbitkan oleh Lembaga Pemeringkat. Dalam hal tidak terdapat peringkat kredit maka surat berharga yang menjadi target investasi harus didukung dengan jaminan yang memadai

Management of risk on investment activity in securities (bonds) is done by investing in securities that are rated investment grade by credit rating issued by rating agencies. In the event that there are no credit ratings of the securities in the investment target must be backed by sufficient collateral.

Pengelolaan risiko pada kegiatan investasi melalui pembiayaan proyek-proyek tertentu dilakukan dengan due diligence dan kajian mengenai kelayakan suatu investasi sebelum membuat keputusan investasi

The management of risk on investment activities through the financing of certain projects conducted with due diligence and feasibility studies adequate investment before making an investment decision.

Memantau dan mengevaluasi kinerja debitur/proyek/penerbit surat utang untuk memastikan pemenuhan persyaratan / kondisi yang diatur dalam perjanjian kredit atau perjanjian penerbitan penerbitan utang.

Monitor and evaluate the performance of the debtor / project / issuer of debt securities to ensure compliance with the requirements / conditions set forth in the credit agreement or the agreement issuance of debt issuance.

Entitas Anak (PT NK) Subsidiary (PT NK) Instrumen keuangan PT NK yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang retensi dan piutang lain-lain. Jumlah eksposur risiko kredit maksimal sama dengan nilai tercatat atas akun-akun tersebut.

PT NK financial instruments which have the potential for credit risk consists of cash and cash equivalents, accounts receivable, retention receivables and other receivables. Total maximum credit risk exposure equal to carrying value of these accounts.

Pada tanggal 31 Desember 2017 piutang usaha PT NK tidak terkonsentrasi pada pelanggan tertentu.

As of December 31, 2017 accounts receivable of PT NK are not concentrated on a certain customer.

PT NK mengelola risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk masing-masing pelanggan dan lebih selektif dalam pemilihan bank dan institusi keuangan, yaitu hanya bank dan institusi keuangan ternama dan berpredikat baik yang dipilih.

PT NK managed credit risk by pre-defined limit of the acceptable risk for each customer and be more selective in election of banks and financial institutions, such well-known reputation banks and financial institutions.



158


Melakukan langkah-langkah dalam rangka mengupayakan agar program restrukturisasi dan/atau revitalisasi BUMN dapat selesai tepat waktu sesuai perencanaan.

Perform steps in order to devices for the

restructuring and / or revitalization of SOE can be completed on time according to plan.

b. Kegiatan investasi Pengelolaan risiko kredit berkaitan dengan kegiatan investasi adalah sebagai berikut:

b. Investment Activities Credit risk management that be related with investment activity as follows:

Pengelolaan risiko atas kegiatan investasi pada surat berharga (surat utang) dilakukan dengan melakukan investasi pada surat berharga yang memiliki peringkat investment grade berdasarkan peringkat kredit yang diterbitkan oleh Lembaga Pemeringkat. Dalam hal tidak terdapat peringkat kredit maka surat berharga yang menjadi target investasi harus didukung dengan jaminan yang memadai

Management of risk on investment activity in securities (bonds) is done by investing in securities that are rated investment grade by credit rating issued by rating agencies. In the event that there are no credit ratings of the securities in the investment target must be backed by sufficient collateral.

Pengelolaan risiko pada kegiatan investasi melalui pembiayaan proyek-proyek tertentu dilakukan dengan due diligence dan kajian mengenai kelayakan suatu investasi sebelum membuat keputusan investasi

The management of risk on investment activities through the financing of certain projects conducted with due diligence and feasibility studies adequate investment before making an investment decision.

Memantau dan mengevaluasi kinerja debitur/proyek/penerbit surat utang untuk memastikan pemenuhan persyaratan / kondisi yang diatur dalam perjanjian kredit atau perjanjian penerbitan penerbitan utang.

Monitor and evaluate the performance of the debtor / project / issuer of debt securities to ensure compliance with the requirements / conditions set forth in the credit agreement or the agreement issuance of debt issuance.

Entitas Anak (PT NK) Subsidiary (PT NK) Instrumen keuangan PT NK yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha, piutang retensi dan piutang lain-lain. Jumlah eksposur risiko kredit maksimal sama dengan nilai tercatat atas akun-akun tersebut.

PT NK financial instruments which have the potential for credit risk consists of cash and cash equivalents, accounts receivable, retention receivables and other receivables. Total maximum credit risk exposure equal to carrying value of these accounts.

Pada tanggal 31 Desember 2017 piutang usaha PT NK tidak terkonsentrasi pada pelanggan tertentu.

As of December 31, 2017 accounts receivable of PT NK are not concentrated on a certain customer.

PT NK mengelola risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk masing-masing pelanggan dan lebih selektif dalam pemilihan bank dan institusi keuangan, yaitu hanya bank dan institusi keuangan ternama dan berpredikat baik yang dipilih.

PT NK managed credit risk by pre-defined limit of the acceptable risk for each customer and be more selective in election of banks and financial institutions, such well-known reputation banks and financial institutions.


159


(i) Risiko Suku Bunga

(i) Interest Rate Risk Risiko tingkat bunga arus kas adalah risiko dimana arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is defined as the risk that future cash flows of a financial instrument fluctuate due to movement of market interest rates.

Tingkat suku bunga yang cukup tinggi dan terjadi secara tiba-tiba dapat berpengaruh terhadap menurunnya laba NK.

High interest rate which suddenly occurs could affect in declining of NK profit.

Dampak dari pergerakan suku bunga di pasar tidak signifikan. NK mengelola risiko suku bunga melalui pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap NK. NK akan mengawasi secara ketat pergerakan suku bunga di pasar dan apabila suku bunga mengalami kenaikan yang signifikan maka NK akan menegosiasikan suku bunga tersebut dengan para lender.

The impact of interest rate movements in the market was not significant. NK managed interest rate risk and monitoring the impact of interest rate movements to minimize the negative impact on NK. NK might be closely monitoring interest rate movements in the market and if interest rates increase significantly, NK might negotiate the interest rates with the Creditors.

(ii) Risiko Likuiditas (ii) Liquidity Risk Risiko likuiditas adalah risiko di mana posisi arus kas menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is defined as the risk in which the positions of cash flows indicate short-term cash inflow is not sufficient to short-term cash outflow.

Eksposur risiko likuiditas berupa kesulitan NK dalam memenuhi Liabilitas keuangan yang harus dibayar dengan kas atau aset keuangan lainnya. NK diharapkan dapat membayar seluruh Liabilitasnya sesuai dengan jatuh tempo kontraktual. Dalam memenuhi Liabilitas tersebut, maka PT NK harus menghasilkan arus kas masuk yang cukup.

Liquidity risks exposures are NK difficulties in fulfilling financial liabilities that must be settled by cash or other financial assets. NK is expected to settle all its obligations in accordance with contractual maturities. In fulfilling this obligation, PT NK should generate sufficient cash inflows.

PT NK mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan kas dan setara kas yang mencukupi dalam memenuhi komitmen PT NK untuk operasi normal dan secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

PT NK manages liquidity risk by maintaining cash and cash equivalents that sufficient to meet the commitments of PT NK for normal operation and regularly evaluate cash flow projections and actual cash flows, and the schedule date of maturity of assets and financial liabilities.



160


(iii) Risiko Perubahan Kebijakan Pemerintah, Kondisi Ekonomi dan Sosial Politik

(iii) Risk of Changes in Government Policy, Economic and Social Politics.

Kebijakan pemerintah baik yang menyangkut ekonomi dan moneter, serta kondisi sosial dan politik yang kurang kondusif akan berakibat menurunnya investasi dan pembangunan. Hal ini dapat mengakibatkan tertundanya proyek-proyek yang telah maupun akan diperoleh PT NK. Risiko ini merupakan risiko yang bersifat sistemik dimana bila risiko ini terjadi maka akan mempengaruhi secara negatif seluruh variable yang terlibat, sehingga membuat kinerja Perusahaan menurun, bahkan diversifikasi pun belum mampu menghilangkan risiko ini.

Government policies concerning economic, monetary, social and political conditions that are less conducive might results in decrease of investment and development. These could lead to delay in projects which have been or might be acquired by PT NK. This risk is systemic risk if its incure then, the risk might negatively affect toward variables involved, thus declining performance of the Company, even diversification risk is unable to eliminate it.

Entitas Anak (PT PPA Finance) Bisnis PT PPAF mencakup aktivitas pengambilan risiko dengan sasaran tertentu dengan melakukan pembiayaan yang profesional. Fungsi utama dari manajemen risiko PPA Finance adalah untuk mengidentifikasi seluruh risiko kunci, mengukur dan mengelola posisi risiko. PPA Finance secara rutin menelaah kebijakan dan sistem manajemen risiko untuk menyesuaikan dengan perubahan di pasar, produk dan praktek pembiayaan terbaik.

Subsidiary (PT PPA Finance) Business of PT PPAF covers risk-taking activities with a particular target by operating a professional financing. The primary function of the PPA Finance risk management is to identify all key risks, measure and manage risk. PPA Finance regularly reviews its policies and risk management system to conform with changes in market, product and best financing practices.

PT PPAF mendefinisikan risiko keuangan sebagai kemungkinan kerugian atau laba yang hilang, yang disebabkan oleh faktor internal maupun faktor eksternal yang memberikan efek negatif terhadap pencapaian tujuan PT PPAF.

PT PPAF defines financial risk as the possibility of loss or lost profit, caused by factors both internal and external factors which have negative effects on the PT PPAAF goals achievement.

Tujuan PT PPAF dalam mengelola risiko keuangan adalah untuk mencapai keseimbangan yang terukur antara risiko dan tingkat pengembalian serta meminimalisasi kemungkinan efek memburuknya kinerja keuangan PT PPAF.

The purpose of PT PPAF in managing financial risks is to achieve balance measurement between risk and returns then minimize the possibility effects of deteriorating PT PPAF financial performance.

Risiko keuangan utama yang dihadapi PT PPAF adalah risiko kredit, risiko pasar di dalamnya terdapat risiko suku bunga dan risiko nilai tukar mata uang, risiko likuiditas dan risiko perubahan kebijakan Pemerintah, kondisi ekonomi dan sosial politik.

The primary financial risks faced by the PT PPAF are credit risk, market risk including interest rate and currency exchange rate risk, liquidity risk and the risk of changes in government policy, social and political conditions.



160


(iii) Risiko Perubahan Kebijakan Pemerintah, Kondisi Ekonomi dan Sosial Politik

(iii) Risk of Changes in Government Policy, Economic and Social Politics.

Kebijakan pemerintah baik yang menyangkut ekonomi dan moneter, serta kondisi sosial dan politik yang kurang kondusif akan berakibat menurunnya investasi dan pembangunan. Hal ini dapat mengakibatkan tertundanya proyek-proyek yang telah maupun akan diperoleh PT NK. Risiko ini merupakan risiko yang bersifat sistemik dimana bila risiko ini terjadi maka akan mempengaruhi secara negatif seluruh variable yang terlibat, sehingga membuat kinerja Perusahaan menurun, bahkan diversifikasi pun belum mampu menghilangkan risiko ini.

Government policies concerning economic, monetary, social and political conditions that are less conducive might results in decrease of investment and development. These could lead to delay in projects which have been or might be acquired by PT NK. This risk is systemic risk if its incure then, the risk might negatively affect toward variables involved, thus declining performance of the Company, even diversification risk is unable to eliminate it.

Entitas Anak (PT PPA Finance) Bisnis PT PPAF mencakup aktivitas pengambilan risiko dengan sasaran tertentu dengan melakukan pembiayaan yang profesional. Fungsi utama dari manajemen risiko PPA Finance adalah untuk mengidentifikasi seluruh risiko kunci, mengukur dan mengelola posisi risiko. PPA Finance secara rutin menelaah kebijakan dan sistem manajemen risiko untuk menyesuaikan dengan perubahan di pasar, produk dan praktek pembiayaan terbaik.

Subsidiary (PT PPA Finance) Business of PT PPAF covers risk-taking activities with a particular target by operating a professional financing. The primary function of the PPA Finance risk management is to identify all key risks, measure and manage risk. PPA Finance regularly reviews its policies and risk management system to conform with changes in market, product and best financing practices.

PT PPAF mendefinisikan risiko keuangan sebagai kemungkinan kerugian atau laba yang hilang, yang disebabkan oleh faktor internal maupun faktor eksternal yang memberikan efek negatif terhadap pencapaian tujuan PT PPAF.

PT PPAF defines financial risk as the possibility of loss or lost profit, caused by factors both internal and external factors which have negative effects on the PT PPAAF goals achievement.

Tujuan PT PPAF dalam mengelola risiko keuangan adalah untuk mencapai keseimbangan yang terukur antara risiko dan tingkat pengembalian serta meminimalisasi kemungkinan efek memburuknya kinerja keuangan PT PPAF.

The purpose of PT PPAF in managing financial risks is to achieve balance measurement between risk and returns then minimize the possibility effects of deteriorating PT PPAF financial performance.

Risiko keuangan utama yang dihadapi PT PPAF adalah risiko kredit, risiko pasar di dalamnya terdapat risiko suku bunga dan risiko nilai tukar mata uang, risiko likuiditas dan risiko perubahan kebijakan Pemerintah, kondisi ekonomi dan sosial politik.

The primary financial risks faced by the PT PPAF are credit risk, market risk including interest rate and currency exchange rate risk, liquidity risk and the risk of changes in government policy, social and political conditions.


161

42. Manajemen Risiko Keuangan (Lanjutan) 42. Financial Risks Management (Continued) Risiko kredit di PT PPAF merupakan risiko yang timbul atas pembiayaan yang diberikan. Risiko ini muncul apabila terjadi penurunan kemampuan debitur dalam melakukan pembayaran sehingga tidak dapat melunasi pinjamannya.

PT PPAF credit risk is the risk arising from financing. This risk arises when there is a decrease in the ability of borrowers to make payments so it can not repay the loan.

Risiko suku bunga merupakan risiko yang terjadi karena fluktuasi suku bunga di pasar sehingga akan berdampak pada kenaikan cost of fund dan penurunan laba. Risiko ini muncul apabila terjadi kondisi makro ekonomi tidak kondusif sehingga tingkat suku bunga meningkat.

Interest rate risk is the risk that occurs due to fluctuations in market interest rates that will increase the cost of funds and earnings decline. This risk arises in case of macro-economic conditions are not conducive to the interest rate increases.

Entitas Anak (PPA Kapital) Subsidiary (PPA Kapital) Bisnis PT PPAK mencakup aktivitas pengambilan risiko dengan sasaran tertentu dengan melakukan pembiayaan yang profesional. Fungsi utama dari manajemen risiko PT PPAK adalah untuk mengidentifikasi seluruh risiko kunci, mengukur dan mengelola posisi risiko. PT PPAK secara rutin menelaah kebijakan dan sistem manajemen risiko untuk menyesuaikan dengan perubahan di pasar, produk dan praktek pembiayaan terbaik.

Business of PT PPAK covers risk-taking activities with a particular target by operating a professional financing. The primary function of the PT PPAK risk management is to identify all key risks, measure and manage risk. PT PPAK regularly reviews its policies and risk management system to conform with changes in market, product and best financing practices.

PT PPAK mendefinisikan risiko keuangan sebagai kemungkinan kerugian atau laba yang hilang, yang disebabkan oleh faktor internal maupun faktor eksternal yang memberikan efek negatif terhadap pencapaian tujuan PT PPAK.

PT PPAK defines financial risk as the possibility of loss or lost profit, caused by factors both internal and external factors which have negative effects on the PT PPAK’s goals achievement.

Tujuan PT PPAK dalam mengelola risiko keuangan adalah untuk mencapai keseimbangan yang terukur antara risiko dan tingkat pengembalian serta meminimalisasi kemungkinan efek memburuknya kinerja keuangan PT PPAK.

The purpose of PT PPAK in managing financial risks is to achieve balance measurement between risk and returns then minimize the possibility effects of deteriorating PT PPAK’s financial performance.

Risiko keuangan utama yang dihadapi PT PPAK adalah risiko kredit, risiko pasar di dalamnya terdapat risiko suku bunga dan risiko nilai tukar mata uang, risiko likuiditas dan risiko perubahan kebijakan Pemerintah, kondisi ekonomi dan sosial politik.

The primary financial risks faced by the PT PPAK are credit risk, market risk including interest rate and currency exchange rate risk, liquidity risk and the risk of changes in government policy, social and political conditions.



162

43. Manajemen Permodalan 43. Capital Management

Tujuan Perusahaan dan entitas anak dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Perusahaan dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal secara efektif. Dalam rangka mengelola struktur modal sejalan dengan tujuan pendirian Perusahaan untuk kesejahteraan pekerja maka para pemegang saham memutuskan untuk tidak membagi dividen.

The objectives of the Company and Subsidiary in managing capital is to protect the Company's ability to maintain business continuity, therefore the entity can continue to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to manage the optimal capital structure to minimize the cost of capita effectively. In order to manage the capital structure in line with objectives of the Company’s establishment to provide welfare for the workers, then the shareholders distribute not to divide the dividend.

44. Saldo dan Transaksi dengan Pihak Berelasi 44. Related Parties Balance and Transactions Pengungkapan saldo dan transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Disclosure of Related parties significant balance and transaction are as follows:

Pihak-pihak Berelasi / Hubungan/ Transaksi/

Related Parties Relationship Transactions

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Kas dan Setara Kas, Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan/Cash and cash equivalent, Bank and Financial Institution Loans

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Kas dan Setara Kas/Cash and cash equivalent

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Boma Bisma Indra (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Aset Keuangan Diperdagangkan/Financial Assets Held for Trading

PT Survai Udara Penas (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Industri Sandang Nusantara (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Istaka Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Kertas Kraft Aceh (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Dana Talangan, Pinjaman yang Diberikan Restrukturisasi/Revitalisasi/Fund Advance Loans Receivable, Loans Receivable Restructuring and/or Revitalization

PT Kertas Leces (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan/Fund Advance Loans Receivable







PT Artha Bangun Pratama Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Djakarta Lloyd (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Pinjaman yang Diberikan Dana Talangan, Pinjaman yang Diberikan Restrukturisasi/Revitalisasi/Loans Receivable Restructuring and/or Revitalization, Fund Advance Loans Receivable

PT Penataran Angkatan Laut Indonesia (Persero)

Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Dirgantara Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Pinjaman yang Diberikan Restrukturisasi/Revitalisasi/Loans Receivable Restructuring and/or Revitalization

PT Iglas (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Industri Kapal Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Pinjaman Bank dan Lembaga Keuangan/Bank and Financial Institution Loans

Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI




162

43. Manajemen Permodalan 43. Capital Management

Tujuan Perusahaan dan entitas anak dalam mengelola permodalan adalah untuk melindungi kemampuan Perusahaan dalam mempertahankan kelangsungan usaha, sehingga entitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagi pemegang saham dan manfaat bagi pemangku kepentingan lainnya dan untuk mengelola struktur modal yang optimal untuk meminimalisasi biaya modal secara efektif. Dalam rangka mengelola struktur modal sejalan dengan tujuan pendirian Perusahaan untuk kesejahteraan pekerja maka para pemegang saham memutuskan untuk tidak membagi dividen.

The objectives of the Company and Subsidiary in managing capital is to protect the Company's ability to maintain business continuity, therefore the entity can continue to provide returns for shareholders and benefits for other stakeholders and to manage the optimal capital structure to minimize the cost of capita effectively. In order to manage the capital structure in line with objectives of the Company’s establishment to provide welfare for the workers, then the shareholders distribute not to divide the dividend.

44. Saldo dan Transaksi dengan Pihak Berelasi 44. Related Parties Balance and Transactions Pengungkapan saldo dan transaksi signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Disclosure of Related parties significant balance and transaction are as follows:


Related Parties Relationship Transactions

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Kas dan Setara Kas/Cash and cash equivalent

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI








PT Istaka Karya (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Kertas Kraft Aceh (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Dana Talangan, Pinjaman yang Diberikan Restrukturisasi/Revitalisasi/Fund Advance Loans Receivable, Loans Receivable Restructuring and/or Revitalization

PT Kertas Leces (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI








PT Artha Bangun Pratama Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Djakarta Lloyd (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Merpati Nusantara Airlines (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Penataran Angkatan Laut Indonesia (Persero)



PT Dirgantara Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Iglas (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Industri Kapal Indonesia (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Sarana Multi Infrastruktur (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI



163

44. Saldo dan Transaksi dengan Pihak Berelasi (Lanjutan)

44. Related Parties Balance and Transactions (Continued)


Related Parties Relationship Transactions PT ASDP Indonesia Ferry (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central

Government of the RIPiutang Usaha, Tagihan Bruto, Uang Muka Jk. Pendek/Gross Amount due to from Customer , Revenues

PT Adhi Karya (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Piutang Usaha, Piutang Retensi/Accounts Receivable, Retention Receivable

PT Angkasa Pura II (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Piutang Usaha, Tagihan Bruto/Accounts Receivable, Gross Amount Due from Customers

PT DOK & Perkapalan Surabaya (Persero)


Piutang Usaha/Accounts Receivable

PT Pelabuhan Indonesia II (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Piutang Retensi, Tagihan Bruto/Retention Receivable, Gross Amount Due from Customers

PT Pelabuhan Indonesia III (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Piutang Usaha, Tagihan Bruto, Uang Muka Jk. Pendek/Accounts Receivable, Gross Amount Due from Customers

PT Pertamina (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Tagihan Bruto/Gross Amount Due from Customers

PT Bukit Asam (Persero) Tbk Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Tagihan Bruto/Gross Amount Due from Customers

PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Berdikari (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI


PT Pertani (Persero) Dikendalikan oleh Pemerintah Pusat RI/Control by the Central Government of the RI

Pinjaman Investasi Jangka Pendek/Short-Term Investment Loans

Rincian item yang terkait dengan transaksi pihak-pihak berelasi:

Detail of items associated with the related parties transaction:

2018 2017 2018 2017Rp Rp % %

Kas dan Setara Kas 735,265 1,029,827 6.26% 10.86% Cash and Cash EquivalentPiutang Usaha 294,170 358,623 2.50% 3.78% Accounts ReceivablePiutang Retensi 70,007 90,323 0.60% 0.95% Retention ReceivablePinjaman yang Diberikan - Dana Talangan 215,581 207,115 1.84% 2.18% Loans BailoutTagihan Bruto 564,551 1,293,722 4.81% 13.65% Gross Amount Due from CustomersPinjaman yang Diberikan - Loans Receivable

Restrukturisasi dan/atau Revitalisasi 1,388,273 1,356,385 11.82% 14.31% Restructuring and/or Revitalization

Liabilitas Liabilities2018 2017 2018 2017Rp Rp % %

Utang Usaha 92,420 71,476 0.79% 0.75% Accounts PayablePinjaman Bank dan Lembaga Keuangan 1,126,047 691,769 9.59% 7.30% Bank and Financial Institution LoansUang Muka Pemberi Kerja Jangka Pendek 14,630 24,575 0.12% 0.26% Short-Term Advances from Customers

Pendapatan Revenue2018 2017 2018 2017Rp Rp % %

Pendapatan Usaha 92,978 121,939 1.36% 1.92% Sales Revenue Persentase diatas merupakan perbandingan dengan total aset, total kewajiban, dan total pendapatan.

Above percentage is a comparison with total assets, total liabilities and total revenue.

45. Standar Akuntansi Baru 45. New Accounting Standards

DSAK-IAI telah menerbitkan beberapa standar baru, amandemen dan penyesuaian standar baru, serta interpretasi standar, namun belum berlaku efektif untuk tahun buku 2018. Standar baru, amandemen dan penyesuaian standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2019:

DSAK-IAI has issued the following new standards, amendments and adjustments of standards and interpretations, but not yet effective for the financial year 2018. The following are new standard, amendment and improvement of standards effective for period beginning on or after January 1, 2019:



164

45. Standar Akuntansi Baru (Lanjutan) 45. New Accounting Standards (Continued)

PSAK 22 (penyesuaian), Kombinasi Bisnis PSAK 24 (amandemen), Imbalan Kerja tentang

Amandemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program

PSAK 26 (penyesuaian), Biaya Pinjaman PSAK 46 (penyesuaian), Pajak Penghasilan PSAK 66 (penyesuaian), Pengaturan Bersama ISAK 33, Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di

muka ISAK 34 Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak

Penghasilan Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu: PSAK 15 (amandemen), Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama.

PSAK 62 (amandemen), Kontrak Asuransi: Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi

PSAK 71, Instrumen Keuangan PSAK 71 (amandemen), Instrumen Keuangan

tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif

PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan

PSAK 73, Sewa

PSAK 22 (improvement), Business Combination PSAK 24 (amendment), Plan Amendment,

Curtailment or Settlement

PSAK 26 (improvement), Borrowing Cost PSAK 46 (improvement), Income Tax PSAK 66 (improvement), Joint Arrangement ISAK 33, Foreign Currency Transactions and

Advance Consideration ISAK 34 Uncertainty Over Income Tax

Treatments Standards and amendments to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2020, with early application permitted as follow: PSAK 15 (amendment), Investments in

Associates and Joint Ventures: Long Term Interest in Associate and Joint Ventures

PSAK 62 (amendment), Insurance Contract: Applying PSAK 71: Financial Instruments with PSAK 62: Insurance Contracts

PSAK 71, Financial Instruments PSAK 71 (amendment), Financial Instruments:

Prepayment Features with Negative Compensation

PSAK 72, Revenue from Contracts with Customers

PSAK 73, Leases

Standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2021, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

Standard effective for periods beginning on or after January 1, 2021, with early application permitted as follow:

PSAK 112, Akuntansi Wakaf PSAK 112, Wakaf Accounting

Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotoriasi, Grup masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari penerapan standar baru dan amandemen standar tersebut.

Until the date of the consolidated financial statements being authorized, the Group is still evaluating the potential impact of the adoption of new standards and amendments these standards.



164

45. Standar Akuntansi Baru (Lanjutan) 45. New Accounting Standards (Continued)

PSAK 22 (penyesuaian), Kombinasi Bisnis PSAK 24 (amandemen), Imbalan Kerja tentang

Amandemen, Kurtailmen, atau Penyelesaian Program

PSAK 26 (penyesuaian), Biaya Pinjaman PSAK 46 (penyesuaian), Pajak Penghasilan PSAK 66 (penyesuaian), Pengaturan Bersama ISAK 33, Transaksi Valuta Asing dan Imbalan di

muka ISAK 34 Ketidakpastian dalam Perlakuan Pajak

Penghasilan Standar dan amandemen standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2020, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu: PSAK 15 (amandemen), Investasi pada Entitas

Asosiasi dan Ventura Bersama tentang Kepentingan Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama.

PSAK 62 (amandemen), Kontrak Asuransi: Menerapkan PSAK 71: Instrumen Keuangan dengan PSAK 62: Kontrak Asuransi

PSAK 71, Instrumen Keuangan PSAK 71 (amandemen), Instrumen Keuangan

tentang Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Negatif

PSAK 72, Pendapatan dari Kontrak dengan Pelanggan

PSAK 73, Sewa

PSAK 22 (improvement), Business Combination PSAK 24 (amendment), Plan Amendment,

Curtailment or Settlement

PSAK 26 (improvement), Borrowing Cost PSAK 46 (improvement), Income Tax PSAK 66 (improvement), Joint Arrangement ISAK 33, Foreign Currency Transactions and

Advance Consideration ISAK 34 Uncertainty Over Income Tax

Treatments Standards and amendments to standards effective for periods beginning on or after January 1, 2020, with early application permitted as follow: PSAK 15 (amendment), Investments in

Associates and Joint Ventures: Long Term Interest in Associate and Joint Ventures

PSAK 62 (amendment), Insurance Contract: Applying PSAK 71: Financial Instruments with PSAK 62: Insurance Contracts

PSAK 71, Financial Instruments PSAK 71 (amendment), Financial Instruments:

Prepayment Features with Negative Compensation

PSAK 72, Revenue from Contracts with Customers

PSAK 73, Leases

Standar berikut efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2021, dengan penerapan dini diperkenankan yaitu:

Standard effective for periods beginning on or after January 1, 2021, with early application permitted as follow:

PSAK 112, Akuntansi Wakaf PSAK 112, Wakaf Accounting

Hingga tanggal laporan keuangan konsolidasian ini diotoriasi, Grup masih melakukan evaluasi atas dampak potensial dari penerapan standar baru dan amandemen standar tersebut.

Until the date of the consolidated financial statements being authorized, the Group is still evaluating the potential impact of the adoption of new standards and amendments these standards.


165

46. Rekonsiliasi Liabilitas yang Timbul dari Aktivitas Pendanaan

46. Reconciliation of Liabilities Arising from Financing Activities

Tabel di bawah ini menjelaskan perubahan dalam liabilitas Grup yang timbul dari aktivitas pendanaan, termasuk perubahan yang timbul dari aktivitas pendaan adalah liabilitas yang arus kas, atau arus kas masa depannya, diklasifikasikan dalam laporan arus kas konsolidasian Grup sebagai arus kas dari aktivitas pendanaan.

The table below details changes in the Group's liabilities arising from financing activities, including both cash and non-cash changes. Liabilities arising from financing activities are those for which cash flow were, or future cash flows will be, classified in the Group’s consolidated statement of cash flows as cash flows from financing activities.

Selisih Kurs/ Nilai Wajar/

Financing Cash Flows Foreign Exchange Fair Value

Pinjaman Bank dan Bank and Financial Lembaga Keuangan 1,869,813 890,862 -- -- 2,760,675 Institution Loan

Arus Kas untuk Aktifitas Pendanaan/

Perubahan Transaksi NonKas/ Non-Cash Changes1 Januari 2018 / January 1, 2018

31 Desember 2018 / December 31, 2018

47. Tanggung Jawab Manajemen atas

LaporanKeuangan Konsolidasian 47. Management Responsibility on the

Consolidated Financial Statements Manajemen Perusahaan bertanggung jawab terhadap penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan konsolidasian telah diotorisasi untuk terbit oleh Direksi pada tanggal 13 Maret 2019.

The Company’s management is responsible for the preparation and presentation of the consolidated financial statement. The consolidated financial statement were authorized for issue by the Directors on March 13, 2019.

48. Informasi Keuangan Tambahan 48. Supplementary Financial Information Informasi keuangan Perusahaan (entitas induk) terlampir, yang terdiri dari laporan posisi keuangan tanggal 31 Desember 2018, serta laporan laba-rugi dan penghasilan komprehensif lain, laporan perubahan ekuitas, dan laporan arus kas untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut (secara kolektif disebut sebagai “Informasi Keuangan Entitas Induk”), yang disajikan sebagai informasi tambahan terhadap laporan keuangan konsolidasian terlampir, disajikan untuk tujuan analisis tambahan dan bukan merupakan bagian dari laporan keuangan konsolidasian terlampir yang diharuskan menurut Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. Informasi Keuangan Entitas Induk merupakan tanggung jawab manajemen serta dihasilkan dari dan berkaitan secara langsung dengan catatan akuntansi dan catatan lainnya yang mendasarinya yang digunakan untuk menyusun laporan keuangan konsolidasian terlampir.

The accompanying financial information of the Company (parent entity), which comprises the statement of financial position as of December 31, 2018 and the statement of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, and cash flows for the year then ended (collectively referred to as the "Parent Entity Financial Information"), which is presented as a supplementary information to the accompanying consolidated financial statements, is presented for the purposes of additional analysis and is not a required part of the accompanying consolidated financial statements under Indonesian Financial Accounting Standards. The Parent Entity Financial Information is the responsibility of management and was derived from and relates directly to the underlying accounting and other records used to prepare the accompanying consolidated financial statements.


Catatan terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari The accompanying notes form an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan consolidated financial statements

LAMPIRAN I APPENDIX I PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION INDUK PERUSAHAAN PARENT COMPANY Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 As of December 31, 2018 and 2017 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) (In Million of Rupiah, unless Share Data)

2018 2017Rp Rp

773,774 763,292Pinjaman Investasi Jangka Pendek Short-term Investment Loans




Piutang Anak Perusahaan 284 3,121 Subsidiaries ReceivableLoans Receivable-Bailout

Pihak Berelasi 581,154 207,115 Related Parties-- 24,759

4,343 26,45175,377 64,403

292,694 22,1942,415,301 1,714,615

95,989 114,858

Pihak Berelasi 1,388,273 1,356,385 Related PartiesLong-term Investment Loans

Pihak Berelasi 317,319 134,375 Related Parties354,966 247,080 Invesment Property

15,015 14,891118,356 137,188

Investasi Jangka Panjang - Entitas Anak 798,995 798,995 Long Term Invesments-SubsidiaryPiutang Lain-lain 13,905 13,905 Receivables to Subsidiary

4,179 4,702 Fixed Assets308,485 324,766

3,415,482 3,147,1455,830,783 4,861,760

ASET ASSETSASET LANCAR CURRENT ASSETSKas dan Setara Kas Cash and Cash Equivalents

Aset Keuangan Diperdagangkan Held for Trading Financial Assets

Piutang Usaha Accounts Receivable


Persediaan InventoriesUang Muka dan Biaya Dibayar Di Muka Advances and Prepaid ExpensesPajak Dibayar Di Muka Prepaid TaxesAset Lancar Lainnya Other Current AssetsJumlah Aset Lancar Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETSAset Keuangan Tersedia untuk Dijual Available for Sale Financial AssetsPinjaman yang Diberikan - Restrukturisasi dan/atau Loans Receivable - Restructuring and/or Revitalization

Pinjaman Investasi Jangka Panjang

Properti InvestasiAset Pajak Tangguhan Deferred Tax AssetsInvestasi pada Ventura Bersama Investment in Joint Ventures

JUMLAH ASET TOTAL ASSETS

Aset TetapAset Tidak Lancar Lainnya Other Non-Current AssetsJumlah Aset Tidak Lancar Total Non-Current Assets

LIABILITIES AND EQUITY

CURRENT LIABILITIESAccounts Payable

Pihak Ketiga 3,194 3,229 Third PartiesBank and Financial Institution Loans


5,135 4,749 Taxes PayableBeban Akrual dan Utang Lain-lain 254,404 244,205 Accrued Expenses and Other Payables

Proceeds from Assets Management for Harus Disetor -- 12,722 Remittance

1,729,106 857,020 Total Current Liabilities

NON-CURRENT LIABILITIES2,494 2,729 Employee Benefit Liabilities2,494 2,729 Total Non-Current Liabilities

1,731,600 859,749 TOTAL LIABILITIES

EQUITYModal Saham-Nilai Nominal Rp 1.000.000 Share Capital - Rp 1,000,000 par value

per saham - Modal Dasar 5.000.000 saham per share - Authorized Capital 5,000,000 sharesModal Ditempatkan dan Disetor Penuh Issued and Fully Paidper 31 Desember 2018 dan 2017, masing-masing As of December 31, 2018 and 20172.996.688 saham 2,996,688 2,996,688 2,996,688 shares, respectively

Retained Earnings:Telah Ditentukan Penggunaannya 171,528 141,353 Appropriated Belum Ditentukan Penggunaannya 905,339 819,691 Unapproriated

Laba (Rugi) Belum Direalisasi dari Efek Tersedia untuk Unrealized Gain (Loss) on AvailableDijual - Bersih 25,628 44,279 for Sale Securities - Net

Total Equity Attributable to Owner of4,099,183 4,002,011 the Parent

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 5,830,783 4,861,760 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Liabilitas Imbalan Kerja Karyawan

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITAS JANGKA PENDEKUtang Usaha


Utang Pajak

Hasil Pengelolaan Aset yang Masih

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek

LIABILITAS JANGKA PANJANG

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

JUMLAH LIABILITAS

EKUITAS

JUMLAH EKUITAS

Saldo Laba:



LAMPIRAN II APPENDIX II PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENTS OF KOMPREHENSIF LAIN PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME INDUK PERUSAHAAN PARENT COMPANY Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) (In Million of Rupiah, unless Share Data)

2018 2017Rp Rp

PENDAPATAN USAHA 482,338 392,586 REVENUES

BEBAN USAHA (353,100) (258,614) OPERATING EXPENSELABA USAHA 129,238 133,972 OPERATING INCOME

Pendapatan Bunga 15,512 10,785 Interest IncomeBeban Bunga dan Keuangan (3,166) (2,147) Interest Expense and Financial ChargeBagian Laba Ventura Bersama (832) (1,633) Share of the Profit of Joint VenturesPendapatan (Beban) Lain-lain (5,571) (5,081) Other Income (Expenses)

LABA SEBELUM PAJAK 135,181 135,896 INCOME BEFORE TAX

PAJAK PENGHASILAN INCOME TAXESManfaat (Beban) Pajak Kini -- -- Current Tax Benefit (Expenses)Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan 124 (846) Deferred Tax Benefit (Expenses)

Jumlah Beban Pajak Penghasilan 124 (846) Total Income Tax Expense

LABA TAHUN BERJALAN 135,305 135,050 INCOME FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOMEPos yang akan direklasifikasi ke laba rugi Item that will be reclassified to profit or loss

Keuntungan Aktuarial atas Liabilitas Imbalan Pasti 518 -- Actuarial Gain from Defined Benefit LiabiitiesAset Keuangan Tersedia untuk Dijual (18,651) (9,164) Available for Sale Financial AssetsTotal Penghasilan Komprehensif Lain (18,133) (9,164) Total Other Comprehensive Income

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 117,172 125,886 TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR


Catatan terlam

pir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari

The accompanying notes form

an integral part of these laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan

consolidated financial statements

LAMPIR

AN III

APPEN

DIX III

PT PERU

SAHAAN

PENG

ELOLA ASET (PER

SERO

) PT PER

USA

HA

AN

PENG

ELOLA

ASET (PER

SERO

) LAPO

RAN

PERU

BAH

AN EK

UITAS

STA

TEMEN

TS OF C

HA

NG

ES IN EQ

UITY

IND

UK

PERU

SAHAAN

PAR

ENT C

OM

PAN

Y U

ntuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended

Tanggal 31 Desem

ber 2018 dan 2017

Decem

ber 31, 2018 and 2017 (D

alam Jutaan R

upiah, kecuali Data Saham

) (In M

illion of Rupiah, unless Share D

ata)

Modal

Aset Keuangan

Jumlah/

Saham/

Tersedia untuk Telah D

itentukanB

elum D

itentukanTotal

Capital

Dijual/

Penggunaannya/Penggunaannya/

StockA

vailable forA

ppropriatedU

nappropriated Sale Financial A

ssetsR

pR

pR

pR

pR

pSaldo Per 31 D

esember 2016

2,996,688 53,443

141,353 703,731

3,895,215 B

alance as of Decem

ber 31, 2016

Penggunaan S

aldo Laba 2016D

istribution of 2016 Retained Earnings

Dividen Tunai

----

--(19,090)

(19,090)C

ash Dividends

Laba Tahun Berjalan

----

--135,050

135,050 Incom

e for the YearP

enghasilan Kom

prehensif Lain Tahun Berjalan

--(9,164)

----

(9,164)O

ther Com


Saldo Per 31 Desem

ber 20172,996,688

44,279 141,353

819,691 4,002,011

Balance as of D

ecember 31, 2017

Penggunaan S

aldo Laba 2017D

istribution of 2017 Retained Earnings

Dividen

----

--(20,000)

(20,000)D

ividendC

adangan Um

um--

--30,175

(30,175)--

General R

eserveLaba Tahun B

erjalan--

----

135,305 135,305

Income for the Year

Penghasilan K

omprehensif Lain Tahun B

erjalan--

(18,651)--

--(18,651)

Other C

omprehensive Incom

e for the YearSaldo Per 31 D

esember 2018

2,996,688 25,628

171,528 904,821

4,098,665 B

alance as of Decem

ber 31, 2018

*) Saldo laba term

asuk keuntungan (kerugian) aktuarial dari program im

balan pasti/ Retained earnings includes actuarial gain (loss) arising from

defined benefit plan

Jumlah Ekuitas/Total Equity

Saldo Laba/Retained Earnings *)



LAMPIRAN IV APPENDIX IV PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWS INDUK PERUSAHAAN PARENT COMPANY Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) (In Million of Rupiah, unless Share Data)

2018 2017Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIESPenerimaan Kas dari Pelanggan 101,571 9,412 Cash Receipts from CustomersPenerimaan IPA Eks BPPN -- 13,444 Proceeds from SOEs' Asset ManagementPenerimaan Restitusi Pajak 18,656 -- Cash Receipts from Tax RefundPenerimaan Bunga atas Pinjaman yang Diberikan 70,923 47,924 Proceeds from Loan Receivables InterestPenerimaan Penggantian Biaya 1,558 243 Reimbursable Cost of AssetsPembayaran Beban Usaha (196,177) (266,368) Payment of Operating ExpensesPembayaran Beban Bunga (74,735) (28,549) Payment of Interest ExpensesPembayaran Pajak (47,759) (24,683) Tax PaidPenerimaan Hasil Investasi 165,248 124,900 Proceeds of InvestmentPencairan Surat Berharga Diperdagangkan 638 4,341 Receipt from Trading SecuritiesPengelolaan Pinjaman Karyawan -- (1,204) Jointly Controlled Loan of Employee Penerimaan Lainnya 30,751 38,716 Other IncomeKas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Net Cash Provided by (Used in)

Aktivitas Operasi 70,674 (81,824) Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIESPenempatan Deposito yang Dijaminkan -- (316,000) Placement Deposit GuaranteedInvestasi pada Ventura Bersama 18,000 -- Proceeds from Disposal of Fixed AssetsPenambahan Setoran Modal pada Entitas Anak -- (58,205) Additional Paid Up Capital for SubsidiariesPencairan Surat Berharga Tersedia untuk Dijual 17,779 3,970 Disbursement Securities Available for SaleHasil Penjualan Properti Investasi -- (3,015) Proceeds from Sales of Property InvestmentPengeluaran Pinjaman yang Diberikan - Bersih (963,671) (411,397) Disbursement of LoansKas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (927,892) (784,647) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIESPenerimaan Pinjaman Bank dan Non Bank 2,757,183 1,235,382 Receipts from LoanPembayaran Pinjaman Bank dan Non Bank (1,890,408) (800,944) Payment for LoanPembayaran Dividen (20,000) (19,088) Dividend PaymentPenerimaan Dividen 20,925 -- Dividend ReceiptKas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 867,700 415,350 Net Cash Provided by Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS 10,482 (451,121) NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTSKAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 763,292 1,214,413 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEARKAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 773,774 763,292 CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR



LAMPIRAN V APPENDIX V PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) PT PERUSAHAAN PENGELOLA ASET (PERSERO) INFORMATION TAMBAHAN ADDITIONAL INFORMATION INDUK PERUSAHAAN PARENT COMPANY Untuk Tahun-tahun yang Berakhir pada For the Years Ended Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017 (Dalam Jutaan Rupiah, kecuali Data Saham) (In Million of Rupiah, unless Share Data) 1 Laporan Keuangan Tersendiri 1. 1 Separate Financial Statements

Laporan posisi keuangan, laporan laba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas terlampir adalah laporan keuangan tersendiri yang merupakan informasi tambahan atas laporan keuangan konsolidasian.

The statements of financial position, statements of comprehensive income, statement of changes in equity and the related statements of cash flows are separate financial statements which are additional information on the consolidated financial statements.

2 Investasi Pada Entitas Anak 2. 2 Investment in Subsidiaries

Investasi pada entitas anak sebagaimana disebutkan dalam laporan keuangan tersendiri dicatat menggunakan metode biaya perolehan.

Investments in subsidiaries as stated in separate financial statements are recorded using the cost method.

Penambahan Pengurangan

Kepemilikan/ Saldo Awal Penyertaan/ Penyertaan/ Saldo Akhir

Entitas Anak Ownership Biaya Perolehan/ Addition in Reduction in Biaya Perolehan Subsidiaries

% Beginning Balance Participation Participation Ending Balance

of Acquisition Cost of Acquisition CostEntitas Anak Subsidiaries

PT PPA Finance 99.999 149,999 -- -- 149,999 PT PPA Finance

PT PPA Kapital 99.996 99,999 -- -- 99,999 PT PPA Kapital

PT Nindya Karya (Persero) 99.000 499,997 -- -- 499,997 PT Nindya Karya (Persero)

PT Nindya Beton 100 49,000 -- -- 49,000 PT Nindya Beton

Jumlah 798,995 798,995 Total

2018Perubahan Selama Tahun Berjalan/

Changes in Current Year

PT Perusahaan Pengelola Aset (Persero)Sampoerna Strategic Square,North Tower Lantai 9 - 12Jl. Jendral Sudirman Kav. 45 - 46Jakarta - 12930Telp. 021 - 5798 2222Fax. 021 - 5798 2233https://www.ptppa.com


FUTURE GROWTHLaporan Tahunan 2018


FUTURE GROWTH




FUTURE GROWTH


REPOSITIONING FOR THE FUTURE GROWTH

Documents

Transcript of REPOSITIONING FOR THE FUTURE GROWTH