PROGRAM MAGISTER HUKUM EKONOMI SYARIAH FAKULTAS … · persoalan persyaratan seperti penyediaan...

ANALISIS PENGUKURAN RISIKO PEMBIAYAAN MURABAHAH

MENGGUNAKAN METODE CREDIT RISK+

Studi pada KSU BMT UMJ

Tesis

Diajukan untuk melengkapi persyaratan kelulusan pada program Magister Hukum Ekonomi

Syariah

Disusun oleh

Rizal Hendrawan

NIM : 2113043300001

PROGRAM MAGISTER HUKUM EKONOMI SYARIAH

FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM

UIN SYARIF HIDAYATULLAH

JAKARTA

2017 M/1437 H

vi

ABSTRAK

Nama : Rizal Hendrawan

Program Studi : Hukum Ekonomi Syariah

Judul : Analisis Pengukuran Risiko Pembiayaan Murabahah Menggunakan

CreditRisk⁺ Studi pada KSU BMT UMJ

BMT sebagai salah satu lembaga koperasi yang memfasilitasi masyarakat kecil dalam hal

pembiayaan mikro kecil, memiliki risiko pembiayaan atas aktivitasnya tersebut. Oleh

karena itu untuk menghindari terjadinya kerugian diperlukan sistem manajemen risiko

dan penggunaan model yang tepat untuk mengukur risiko pada portofolio

pembiayaannya. Pada penelitian ini, digunakan metode CreditRisk⁺ untuk menghitung

risiko pembiayaan murabahah pada KSU BMT UMJ selama periode 2016. Pemilihan

pengukuran menggunakan metode CreditRisk⁺ karena dipandang sesuai dengan

karakteristik pembiayaan murabahah yang memiliki nasabah dalam jumlah besar dan

nilai pembiayaan yang relatif kecil. Penggunaan metode CreditRisk⁺ membutuhkan data

input berupa eksposure kredit, exposure at default, dan recovery rates. Asumsi default

atau non performing financing yaitu pada saat debitur tergolong pada kolektibilitas

kurang lancar, diragukan, dan macet. Tahapan pengukuran yang dilakukan yang pertama

adalah menghitung eksposure at default, kedua menghitung frequency at default, ketiga

menghitung probability of default. Perhitungan dengan metode menghasilkan nilai

expected loss, unexpected loss, dan economic capital. Economic capital adalah besarnya

modal yang yang digunakan untuk menutup unexpected loss. Berdasarkan pengujian

dengan menggunakan bactesting dengan loglikehood ratio (LR) test, diperoleh bahwa

metode CreditRisk⁺ cukup valid untuk mengukur risiko pembiayaan murabahah pada

BMT UMJ, sehingga metode tersebut dapat digunakan oleh BMT UMJ untuk mengukur

risiko pembiayaan murabahahnya.

Kata kunci : Risiko pembiayaan, CreditRisk⁺, Murabahah

vii

DAFTAR ISI

LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING .................................................................................. i

LEMBAR PENGESAHAN PANITIA UJIAN ............................................................................... ii

KATA PENGANTAR ................................................................................................................... iii

LEMBAR PERNYATAAN .............................................................................................................v

ABSTRAK ..................................................................................................................................... vi

DAFTAR ISI ................................................................................................................................. vii

DAFTAR TABEL ............................................................................................................................x

DAFTAR GAMBAR ..................................................................................................................... xi

BAB I PENDAHULUAN ..............................................................................................................1

A. Latar Belakang Masalah ...................................................................................................1

B. Permasalahan Penelitian ...................................................................................................7

1. Identifikasi Masalah ...................................................................................................7

2. Pembatasan Masalah ..................................................................................................8

3. Perumusan Masalah ....................................................................................................8

C. Tujuan Penelitian .............................................................................................................8

D. Manfaat Penelitian ...........................................................................................................8

E. Penelitian Terdahulu .......................................................................................................9

F. Kerangka Teori ..............................................................................................................12

G. Sistematika pembahasan ...............................................................................................19

BAB II BMT DAN MANAJEMEN RISIKO ................................................................................21

A. BMT ...............................................................................................................................21

1. Konsep dan Sejarah Perkembangan BMT ................................................................21

2. Pengaturan BMT di Indonesia ..................................................................................23

3. Peran BMT Terhadap Pemberdayaan Usaha Mikro .................................................25

viii

4. Produk Pembiayaan di BMT ....................................................................................28

B. Managemen Risiko .........................................................................................................35

1. Konsep Dasar Manajemen Risiko ............................................................................35

2. Jenis-Jenis Risiko .....................................................................................................38

3. Proses Manajemen Risiko ........................................................................................56

4. Manajemen Risiko dalam Islam ...............................................................................64

5. Risiko Kredit (Pembiayaan) ....................................................................................67

6. Pembiayaan Bermasalah ...........................................................................................71

7. Pengukuran Risiko Kredit ........................................................................................74

8. CreditRisk⁺ ................................................................................................................81

9. Pengujian CreditRisk⁺ ..............................................................................................86

BAB III METODOLOGI PENELITIAN ......................................................................................88

1. Metode Penelitian .....................................................................................................88

2. Data yang Digunakan ...............................................................................................88

3. Pengukuran Risiko Kredit ........................................................................................89

BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN .................................................................................95

A. Gambaran Umum BMT UMJ ........................................................................................95

B. Pengukuran Risiko Kredit Menggunakan Metode CreditRisk⁺ ..................................105

4. Pengelompokan dan Penyusunan Band ..................................................................105

5. Eksposure at Default ..............................................................................................107

6. Recovery Rate .........................................................................................................108

7. Loss Given Default .................................................................................................108

8. Number of Default ..................................................................................................109

9. Probability of default dan Cumulative Probability of Default ..............................113

10. Expected Loss, Unexpected Loss, dan Economic Capital ......................................114

11. Backtesting dengan Loglikelihood Ratio ................................................................115

BAB V PENUTUP ......................................................................................................................117

A. Kesimpulan ..................................................................................................................117

B. Saran ............................................................................................................................117

ix

DAFTAR PUSTAKA ..................................................................................................................119

x

DAFTAR TABEL

Tabel 2.1 Faktor penentu risiko gagal bayar dan mitigasinya pada akad murabahah ..........41

Tabel 2.2 Risiko perubahan peta persaingan bisnis dan alternatif mitigasinya ....................48

Tabel 2.3 Risiko kurang tepatnya perumusan strategi dan alternative mitigasinya ..............49

Tabel 2.4 Faktor penentu risiko investasi dan mitigasinya pada akad mudharabah .............54

Tabel 2.5 Peristiwa terjadinya kerugian akibat kegagalan dalam manajemen risiko

di berbagai tempat ..................................................................................................60

Tabel 2.6 Perbandingan model pengukuran risiko kredit .....................................................79

Tabel 4.1 Data pertumbuhan asset KSU BMT UMJ 2012- 2016 .........................................96

Tabel 4.2 Data pertumbuhan penghimpunan dana KSU BMT UMJ 2013- 2015 ..................97

Tabel 4.3 Data penghimpunan dana KSU BMT UMJ 2011-2015

Berdasarkan jumlah saldo ......................................................................................98

Tabel 4.4 Data pertumbuhan penyaluran dana KSU BMT UMJ 2012- 2016 ......................100

Tabel 4.5 Jumlah debitur pada masing-masing band berdasarkan data baki debet

(outstanding) pembiayaan ...................................................................................105

Tabel 4.6 Komposisi eksposure at default per band ...........................................................107

Tabel 4.7 hasil perhitungan loss given default (LGD) .........................................................108

Tabel 4.8 Daftar debitur/mitra yang default per band ........................................................109

Tabel 4.9 Jumlah mitra/debitur

berdasarkan kolektibilitas band Rp 100.000,- .....................................................109

Tabel 4.10 Jumlah mitra/debitur berdasarkan kolektibilitas band Rp 1.000.000,- ................110

Tabel 4.11 Jumlah mitra/debitur berdasarkan kolektibilitas band Rp 10.000.000,- ..............111

Tabel 4.12 Hasil pengukuran VAR ........................................................................................115

Tabel 4.13 Hasil pengukuran Loglikelihood Ratio Test ........................................................115

xi

DAFTAR GAMBAR

Gambar 4.1 Grafik pertumbuhan aset BMT UMJ 2012-2016 ...................................................97

Gambar 4.2 Grafik Penghimpunan dana KSU BMT UMJ 2011-2015 berdasarkan

jumlah rekening .....................................................................................................98

Gambar 4.3 Grafik penghimpunan dana KSU BMT UMJ 2011-2015

Berdasarkan jumlah saldo ...................................................................................100

Gambar 4.4 Grafik pembiayaan BMT UMJ 2010-2014 ..........................................................101

Gambar 4.5 Grafik Distribusi Penyaluran pembiayaan BMT UMJ .......................................102

Gambar 4.6 Grafik jumlah nasabah pembiayaan BMT UMJ berdasarkan golongan .............103

Gambar 4.7 Grafik penyaluran pembiayaan kepada civitas UMJ ..........................................103

Gambar 4.8 Grafik penyaluran pembiayaan kepada UKM ....................................................104

Gambar 4.9 Grafik NPF BMT UMJ 2012-2016 ......................................................................105

Gambar 4.10 Grafik debitur pembiayaan murabahah BMT UMJ berdasarkan band ...............107

Gambar 4.11 Contoh cara perhitungan probability of default dan Cummulative

Probability of default menggunakan Microsoft excel 2007 .................................113

Gambar 4.12 Contoh cara perhitungan probability of default dan Cummulative

Probability of default menggunakan Microsoft excel 2007 (lanjutan) ................114

1

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar belakang masalah

Usaha skala mikro di Indonesia merupakan kegiatan usaha non formal yang sangat

signifikan jumlahnya dibandingkan dengan usaha skala kecil, menengah dan besar.

Menurut international finance corporation (IFC) World bank, usaha mikro adalah

usaha yang melibatkan jumlah tenaga kerja sampai 10 orang dengan total aset dan

penjualan tahunan masing-masing sampai 100.000 USD. Pengertian usaha skala

mikro menurut world bank tersebut memang belum bisa diadopsi oleh Indonesia

karena secara finansial kisaran usaha mikro tersebut tergolong sangat tinggi. Selain

itu, usaha mikro di Indonesia banyak yang tidak berbadan hukum dan secara umum

sulit untuk mengetahui data keuangannya1.

Meskipun dengan jumlah yang besar namun pelaku usaha mikro di Indonesia

masih kesulitan untuk mengembangkan usahanya. Hal ini salah satunya dikarenakan

sulitnya mendapat akses kredit dari lembaga keuangan formal yang disebabkan oleh

ketidakmampuan menyediakan agunan2. Walaupun pemerintah telah memberikan

dorongan untuk mempermudah akses kredit untuk usaha kecil dan mikro namun

persoalan persyaratan seperti penyediaan agunan dan laporan keuangan tersebut

masih belum dapat dipenuhi oleh sebagian besar usaha kecil dan mikro3.

Tidak hanya di Indonesia, bahkan diperkirakan 2,5 milyar individu atau lebih dari

setengah populasi orang dewasa di dunia tidak mendapatkan akses keuangan formal4.

Tingginya pengangguran, kemiskinan dan akses keuangan formal yang rendah bagi

masyarakat berpenghasilan rendah menjadikan permintaan kepada keuangan mikro

menjadi tinggi5.

1 Hermana Budi dkk, “Lembaga Keuangan Mikro: Model Organisasi dan Pemanfaatan Teknologi”, Universitas

Gunadarma.h.1 2 Arum Bidayati, “Dinamika Modal Sosial pada Lembaga Keuangan Mikro (studi di BMT Artha Amanah)”, Jurnal riset

daerah, Vol. 7, No.2, (agustus 2008) h.879 3 Supriyanto, “Pemberdayaan Usaha Mikro, Kecil, dan Menengah Sebagai Salah Satu Upaya Penanggulangan

Kemiskinan”, Jurnal ekonomi dan pendidikan, 2006 (1), h. 1-16 4Natalie Schoon dan Matthias Range, “Toward Inclusive Islamic Finance”, (Eschborn: Deutsche Gessellschaft fὓ r

Internationale Zusammenarbeit, 2014), h.3 5 Mohammed Khaled, “Building a Succesful Business Model for Islamic microfinance”, (Spain: Global Microcredit

Summit, 2011)h.3

2

Beberapa tahun terakhir, dengan banyaknya bank yang masuk kedalam pasar

kredit atau pembiayaan usaha mikro dan kecil, menunjukan bahwa pasar kredit atau

pembiayaan ini menguntungkan namun juga memiliki risiko yang tidak kecil, hal

tersebut dapat dilihat dari NPL yang menurut bank Indonesia menunjukan angka

3,24% untuk usaha mikro6.

Namun, meskipun dengan tingkat risiko yang tidak kecil tersebut, usaha mikro

tetap menjadi pasar yang potensial untuk industri keuangan mikro di Indonesia.hal

tersebut dapat terlihat dari banyaknya lembaga keuangan mikro yang tumbuh.

Diawali dengan keberhasilan BRI dengan divisi mikronya, mampu membuat bank-

bank besar yang telah mapan dengan produknya selama ini juga turut beramai-ramai

mengembangkan bisnis pembiayaan mikro. Tercatat bank Danamon dengan

„danamon simpan pinjam‟, bank mandiri dengan „mikro mandiri‟, bank CIMB Niaga

dengan ‟mikro laju‟. Begitu pula dengan lembaga perbankan yang berbasis syariah

seperti bank Mega syariah dengan‟mega mikro syariah‟, bank syariah mandiri dengan

„warung mikro‟, sedangkan bank muamalat telah lebih awal melakukan aliansi

strategis dengan lembaga mikro syariah seperti; BPRS, BMT, Maupun pegadaian

syariah7. Dengan banyaknya „pemain‟ besar di sektor Industri keuangan mikro

tersebut membuat persaingan antar lembaga keuangan menjadi semakin ketat.

Seibel mengatakan Indonesia memiliki lembaga keuangan mikro (LKM) terbesar

dengan 6.000 LKM formal dan 48.000 LKM semi formal yang tercatat melayani 45

juta depositor dan 32 juta penerima pembiayaan. Akan tetapi, realita kinerja LKM di

Indonesia masing mengalami pasang surut terutama yang dialami oleh lembaga

keuangan mikro syariah (LKMS)8.

Di Indonesia, nilai-nilai keuangan mikro sudah lahir sebelum negara Indonesia ini

ada, yang teraktualisasi secara eksplisit dalam undang-undang dasar negara republik

Indonesia (UUD 45)9, dalam pasal 33 ayat 1 yang menyebutkan bahwa perekonomian

disusun sebagai usaha bersama berdasar atas asas kekeluargaan. Founding fathers

6Wahyu Dwi Agung, “Bisnis Keuangan Mikro di Indonesia: Analisis Posisi dan Peran BMT dalam Pemberdayaan

Ekonomi Umat”, (Tangerang Selatan: Cinta Buku Media, 2016)cet.1, h. 51 7Wahyu Dwi Agung, “Bisnis Keuangan Mikro di Indonesia: Analisis Posisi dan Peran BMT dalam Pemberdayaan

ekonomi umat”, h. 5 8Hans Dieter Siebel, “Islamic Microfiance in Indonesia: The Challenge of Intitutional Diversity, Regulation and

Supervision”, (Harvard: Financing the Poor: Towards an Islamic Microfinance, 2007),h.7 9 Anwar Abbas, “Bung Hatta dan Ekonomi Islam”, (Jakarta: Kompas Media Nusantara, 2010)h.125-166

3

negara ini telah meletakan dasar-dasar yang kuat dalam membangun sistem ekonomi

untuk masa yang akan datang. Falsafah dan nilai-nilai ekonomi yang positif ini

tereduksi dalam praktek kenegaraan dan perekonomian nasional10

.di sektor keuangan

mikro, prinsip ini baru mulai mengemuka setelah munculnya lembaga keuangan

mikro Islam yang di pelopori oleh Muhammad Amin Aziz dalam gerakan

ekonominya melalui PINBUK11

, yang saat ini telah membina lebih dari 4000 BMT di

Indonesia.

Pemerintah melalui kementrian koperasi dan UKM, menyatakan koperasi jasa

keuangan syariah (KJKS) dalam bentuk baitul maal waa tamwil (BMT) berkembang

sangat signifikan. Hal ini tidak lepas dari perkembangan kinerja BMT secara nasional

telah mencapai aset sebesar 4.7 triliun dan jumlah pembiayaan sebesar 3.6 triliun.

Dengan perkembangan kinerja tersebut, di perkirakan BMT akan sangat berperan

sebagai lembaga keuangan mikro yang mampu menggerakan sektor riil di

masyarakat12

.

Prinsip amanah atau trust yang kemudian menjadi andalan bagi beroperasinya

sebuah BMT, dalam perkembangannya menimbulkan permasalahan karena tidak

semua manajemen BMT dapat berjalan dengan baik, hal ini diakibatkan oleh

terjadinya beberapa kasus penyalahgunaan amanah oleh pihak manajemen. Persoalan

lain yang juga membelit BMT adalah bahwa lembaga ini tidak memiliki lembaga

penjamin dana nasabah atau Anggota, sehingga jika sewaktu-waktu BMT mengalami

masalah likuiditas, tidak ada yang melindungi dana anggota13

.

Oleh karena itu landasan hukum dan pengaturan BMT harus lebih diperjelas lagi.

Beberapa BMT mengambil badan hukum koperasi namun hal ini masih bersifat

pilihan, bukan keharusan. BMT dapat didirikan dalam bentuk Kelompok Swadaya

Masyarakat (KSM) ataupun dapat juga berbentuk badan hukum koperasi14

.

10 Sri Edi Swasono, “Kelengahan Kultural dalam Pemikiran Ekonomi (catatan akhir tahun 2010)”, (Jakarta:

BAPPENAS 2010) 11 M. Amin Aziz, “Kegigihan Sang Perintis”, (Jakarta: Embun Publishing, 2007)h. 55 12

Wahyu Dwi Agung, “Bisnis Keuangan Mikro di Indonesia: Analisis Posisi dan Peran BMT dalam Pemberdayaan

Ekonomi Umat”, h. 35 13

Arum Bidayati, “Dinamika Modal Sosial pada Lembaga Keuangan Mikro (studi di BMT Artha Amanah)”,

h.881-882 14

Novita Dewi Masyithoh, “Analisis Normatif Undang-Undang no. 1 tahun 2013 Tentang Lembaga

Keuangan Mikro (LKM) Status Badan Hukum dan Pengawasan Baitul Maal wat Tamwil (BMT)”, Jurnal

Economica, Vol V Edisi 2, Oktober 2014, h. 18

4

Sejak awal kelahirannya sampai dengan saat ini, legalitas BMT belum ada, hanya

saja banyak BMT memilih badan hukum koperasi. Oleh karena itu BMT tunduk pada

aturan perkoperasian, yaitu Undang-Undang No.25 Tahun 1992 tentang Koperasi

yang telah diubah menjadi Undang-Undang No 17 Tahun 2012 tentang Koperasi.

KEPMEN Nomor 91/KEP/M.KUKM/IX/2004 tentang Petunjuk Pelaksanaan

Kegiatan Usaha Koperasi Jasa Keuangan Syariah (KJKS). Aturan hukum tersebut

selanjutnya dijabarkan dalam Petunjuk Pelaksanaan (JUKLAK) dan Petunjuk Teknis

(JUKNIS) serta Standar Operasional Prosedur (SOP) dan Standar Operasional

Menejemen (SOM) yang tunduk pada PERMEN Nomor 352/PER/M.KUKM/X/2007

tentang Pedoman standar Operasional Manajemen Koperasi Jasa Keuangan Syariah

dan Unit Usaha Jasa Keuangan Syariah yang telah diperbaharui dengan adanya

peraturan yang baru yaitu PERMEN nomor 16/Per/M.KUKM/IX/2015 tentang

pelaksanaan kegiatan usaha simpan pinjam dan pembiayaan syariah oleh koperasi.

Namun, sejak adanya Undang-Undang No 1 Tahun 2013 tentang Lembaga

Keuangan Mikro (LKM), status kelembagaan badan hukum BMT menjadi suatu

permasalahan tersendiri yang membebani BMT. BMT yang sudah ada kebanyakan

adalah berbadan hukum koperasi dengan skala usaha kecil menengah dan cakupan

luas usaha meliputi beberapa kota/kabupaten, bahkan lintas propinsi. Namun, dengan

pengaturan BMT sebagai LKM sebagaimana dalam UU No. 1 Tahun 2013, keluasan

cakupan usaha BMT menjadi dibatasi. Bila ingin melebarkan usahanya ke

kota/kabupaten lain, maka BMT harus bertransformasi menjadi bank. Dengan

demikian, maka yang memiliki kewenangan atas pengawasan berubah dari

Kementrian Koperasi dan Usaha Kecil dan Menengah menjadi Otoritas Jasa

Keuangan. Perubahan pengawasan ini menjadi kekhawatiran tersendiri bagi BMT,

sekaligus menjadi celah hukum, bila pengawasan BMT masih tetap berada di bawah

pengawasan Kementrian Koperasi dan UKM15

.

Oleh karena itu sebagian besar BMT tetap berpedoman pada Undang-undang

perkoperasian no. 17 tahun 2012, yang belakangan dinyatakan tidak berlaku lagi oleh

mahkamah konstitusi, sehingga BMT yang berbadan hukum koperasi untuk

15 Ibid, h. 19-20

5

sementara kembali tunduk pada Undang-Undang No.25 Tahun 1992 tentang

koperasi, sampai terbentuknya undang-undang yang baru16

.

Dalam Undang-Undang No.25 tahun 1992 tentang koperasi tersebut beserta

peraturan turunan yang mengikutinya hingga saat ini masih belum secara khusus

memberikan panduan peraturan yang jelas tentang manajemen risiko.

Agung dalam penelitiannya menyimpulkan bahwa sebagian besar BMT di

Indonesia berada dalam kondisi gelombang persaingan keuangan dan menyatakan

posisinya untuk survival saja17

.Padahal sebagaimana disebutkan diatas bahwa BMT

merupakan salah satu lembaga keuangan yang sangat diperlukan oleh masyarakat

miskin.

Oleh karena itu eksistensi BMT dalam meningkatkan kesejahteraan anggotanya

sangat mendukung perekonomian nasional. Survival BMT pada kenyataannya harus

didukung pula oleh sistem pengelolaan dalam managemen yang handal, rasional,

efektif dan efisien sehingga kehadirannya dapat dirasakan manfaatnya oleh

masyarakat dan lingkungan sekitarnya18

. Pengelolaan BMT yang baik akan

menjadikan BMT tersebut mampu bertahan di tengah persaingan dan perlambatan

ekonomi yang sedang terjadi.

Suatu lembaga akan memiliki tingkat kesehatan yang baik apabila mampu

mengelola risiko dengan baik. Fungsi utama lembaga keuangan mikro seperti BMT

adalah menghimpun dan menyalurkan dana dari dan kepada masyarakat, oleh karena

fungsi itulah risiko tidak mungkin ditiadakan, karena fungsi utama lembaga keuangan

seperti BMT adalah mengelola risiko.

Pada lembaga keuangan mikro, risiko kredit atau risiko pembiayaan merupakan

risiko yang paling signifikan dari semua risiko yang dapat menyebabkan kerugian

potensial19

. Oleh karena itu BMT tidak dapat terlepas dari realita untuk memberikan

perhatian terhadap pentingnya manajemen risiko kredit agar dapat mengoptimalkan

16 Salinan Putusan Mahkamah Konstitusi RI, Putusan No.28/PUU-XI/2013 www.mahkamahkonstitusi.go.id, di unduh

pada Jum‟at 3 November 2017 17Wahyu Dwi Agung, “Bisnis Keuangan Mikro di Indonesia: Analisis Posisi dan Peran BMT dalam Pemberdayaan

Ekonomi Umat”, (Tangerang Selatan: Cinta Buku Media, 2016)cet.1, h.159 18 Maya Puspita Sari, “Analisis Rasio Likuiditas, Permodalan dan Manajemen di KSPS BMT Logam Mulia”, Iqtishadia,

Vol. 7, No.1, Maret 2014, H. 86 19 Edi Susilo, “Analisis Perbandingan Manajemen Risiko Pembiayaan Lembaga Keuangan Mikro Syariah Studi Kasus

di BMT Beringharjo Yogyakarta dan BPRS Madina Mandiri Sejahtera Yogyakarta”, Jurnal Ekonomi Bisnis dan Kewirausahaan,

Vol. IV, No.2, Agustus 2015

http://www.mahkamahkonstitusi.go.id/

6

penggunaan modal sebagaimana pendapat Jorion bahwa dengan perhitungan kredit

dapat diperhitungkan cadangan modal untuk mengantisipasi kredit macet.

Dalam kondisi yang demikian, pemerintah dalam hal ini kementerian koperasi dan

UKM seharusnya menyiapkan perangkat atau aturan-aturan yang lebih mendalam

mengenai manajemen risiko pada BMT, Sehingga kerugian yang dialami oleh

lembaga dapat dihindari atau diminimalisir.

Dalam mengatasi pembiayaan bermasalah, maka risiko yang terkait pembiayaan

bermasalah harus diperhitungkan BMT untuk menjaga tingkat kesehatannya20

.

Sebagian besar risiko kredit BMT berasal dari ketidakmampuan nasabah dalam

memenuhi kewajibannya. Maka cara termudah untuk mengelola risiko kredit adalah

dengan prinsip kehati-hatian (be prudent). BMT harus mengidentifikasi dan

melakukan analisis mendalam tentang kemampuan dan karakteristik calon debitur

sebelum memberikan pembiayaannya21

.

Sementara itu, porsi pembiayaan terbesar yang disalurkan oleh BMT kepada para

mitra atau debiturnya adalah jenis pembiayaan yang menggunakan skema murabahah,

yaitu diatas 50% dari total pembiayaan yang disalurkan, melampaui prosentasi

pembiayaan mudharabah dan musyarakah22

.

Berdasarkan latar belakang diatas maka kebutuhan akan suatu analisis yang akurat

terhadap risiko pembiayaan sangat diperlukan. Analisis ini akan dapat meminimalisir

terjadinya pembiayaan bermasalah yang dapat merugikan semua pihak. Oleh karena

itu peneliti melakukan penelitian “Analisis risiko pembiayaan Murabahah

menggunakan metode credit risk+, studi pada BMT UMJ”. Pemilihan BMT UMJ

sebagai lokasi penelitian karena BMT UMJ merupakan salah satu BMT yang berada

dibawah pengawasan kementerian koperasi dan UKM yang menunjukan

pertumbuhan yang cukup baik, hal itu terlihat dari pertumbuhan aset pada tahun 2012

hanya mencapai Rp 1.389.737.638,- dan di akhir 2016 mencatatkan aset sejumlah Rp

2.265.555.905,-.

20 Moh Solahudin Zulfa, “Analisis Tentang Managemen Risiko Dalam Operasional Pembiayaan murabahah di BMT

Amanah”, Iqtishadia, Vol. 7, No.1 Maret, 2014 21 Yuda Septia Fitri, “Analisis Perhitungan Risiko Kredit dengan Pendekatan Credit Risk+ Portofolio (Studi kasus

Pembiayaan Murabahah Bai’ bi Tsaman Ajil pada BMT At Taqwa), Tesis S2, Universitas Indonesia, 2004 22

Laporan Keuangan BMT UMJ per tanggal 31 desember 2016

7

Akan tetapi pertumbuhan aset yang terjadi di BMT UMJ tidak diikuti dengan

konsistensi tingkat NPF yang dialami, hal tersebut terlihat mulai dari tahun 2012

hingga akhir tahun 2016 tingkat NPF di BMT mengalami fluktuasi antara 3% sampai

dengan 7%23

, hal itu terjadi diantaranya disebabkan oleh kurang efisiennya

manajemen risiko di BMT tersebut.

Pada penelitian ini, pengukuran risiko pembiayaan murabahah menggunakan

metode credit risk⁺, karena karakteristiknya yang cocok untuk perhitungan risiko

pembiayaan pada lembaga keungan mikro yang berbasis syariah dengan jumlah

debitur yang banyak namun outstandingnya kecil.

B. Permasalahan penelitian

1. Identifikasi masalah

dalam rangka identifikasi masalah pada penelitian ini, berbagai kemungkinan

permasalahan dapat diuraikan sebagai berikut:

a. Besarnya jumlah pengusaha mikro di Indonesia tidak diimbangi dengan

kemudahan dalam akses permodalan dari lembaga keuangan mikro

b. Masih terdapat BMT yang berdasarkan UU Nomor 1 tahun 2013 tentang

lembaga kuangan mikro seharusnya sudah bertranformasi menjadi bank,

namun hingga saat ini belum dilakukan.

c. Kebijakan apa yang dilakukan kementerian koperasi dan UKM agar membuat

BMT bisa terus survive di tengah persaingan dengan para „pemain besar‟ yang

masuk ke ranah keuangan mikro?

d. Bagaimana pengawasan Kementerian Koperasi dan UKM terhadap manajemen

risiko yang dilakukan oleh BMT?

e. Bagaimana penyusuaian kebijakan Kementerian koperasi dan UKM terkait

dikeluarkannya UU Nomor 1 tahun 2013 tentang lembaga kuangan mikro?

f. Berapa besar kerugian yang dapat dan tidak dapat diperkirakan (expected loss

dan unexpected loss dari pembiayaan murabahah KSU BMT UMJ?

g. Berapa jumlah kecukupan modal yang harus di miliki KSU BMT UMJ untuk

menanggung potensi kerugian yang terjadi?

23

Ikhtisar Pencapaian Kinerja KSU BMT UMJ 2012 s.d 2016

8

h. Apakah metode credit risk+ bisa di terapkan sebagai alat untuk mengukur

risiko pembiayaan di KSU BMT UMJ?

2. Pembatasan masalah

Memperhatikan identifikasi masalah yang dipaparkan di atas, banyak

permasalahan yang bisa muncul dalam penelitian ini. Karena itu, penulis

membatasi sebagai berikut:

Studi ini terbatas pada kajian tentang pengukuran risiko pembiayaan

murabahah khususnya pada KSU BMT UMJ menggunakan metode credit risk⁺.

3. Perumusan masalah

a. Berapa besar kerugian yang dapat dan tidak dapat diperkirakan (expected loss

dan unexpected loss dari pembiayaan murabahah KSU BMT UMJ?

b. Berapa jumlah kecukupan modal yang harus di miliki KSU BMT UMJ untuk

menanggung potensi kerugian yang terjadi?

c. Apakah hasil pengukuran risiko pembiayaan dengan metode credit risk+ yang

dilakukan di KSU BMT UMJ menghasilkan pengukuran yang akurat?

C. Tujuan Penelitian

Berdasarkan rumusan masalah diatas, tujuan dari penelitian ini adalah sebagai berkut:

1. Untuk menganalisa besarnya kerugian yang dapat dan tidak dapat diperkirakan

(expected loss dan unexpected loss dari pembiayaan murabahah KSU BMT UMJ

2. Untuk menganalisa kecukupan modal yang harus di miliki KSU BMT UMJ untuk

menanggung potensi kerugian yang terjadi.

3. Untuk menganalisa keakuratan motode credit risk+ dalam mengukur risiko

pembiayaan murabahah pada KSU BMT UMJ.

D. Manfaat penelitian

Hasil studi empiris yang dilakukan oleh penelitian ini diharapkan dapat

memberikan setidaknya manfaat sebagai berikut:

1. Memperkaya khasanah studi empiris dalam bidang ekonomi syariah khususnya

mengenai Pengkuran risiko pembiayaan murabahah pada lembaga keuangan mikro

yang berdasar pada prinsip syariah khususnya pada KSU BMT UMJ.

9

2. Disamping itu, penelitian ini diharapkan juga bermanfaat bagi BMT dan

pengambil kebijakan dalam hal perencanaan dan pengembangan lembaga

keuangan mikro yang berprinsip syariah pada umumnya dan BMT pada

khususnya.

E. Penelitian terdahulu

Dewi Safitri Maulida, “Analisis pengukuran risiko kredit menggunakan

metode Creditrisk⁺ pada PT Mandiri Tunas Finance”, Penelitian ini menggunakan

metode Creditrisk⁺ untuk menghitung risiko kredit pada PT Mandiri Tunas

Finance selama periode Januari 2010 hingga desember 2012. Dalam penelitian ini

digunakan backtesting dan validasi menggunakan loglikehood ratio (LR) test,

hasilnya menunjukan bahwa model Creditrisk⁺ yang digunakan masih valid untuk

mengukur risiko kredit dan menghitung economic capital pada PT Mandiri Tunas

Finance24

. Penelitian tersebut dilakukan pada perusahaan pembiayaan PT Mandiri

tunas finance, sedangkan penelitian yang saat ini dilakukaan oleh peneliti di BMT

UMJ.

Indra Kurniawan, “Analisis perhitungan creditrisk+ untuk kredit bisnis mikro

pada Bank Rakyat Indonesia”. menyimpulkan bahwa berdasarkan pengukuran

VaR maka economic capital yang harus disiapkan adalah untuk mencover risiko

Kupedes pada bulan Agustus 2009 adalah sebesar Rp 288,943,820,-. Selain itu

penelitian ini juga menyimpulkan bahwa pengukuran risiko pada kredit bisnis

mikro di BRI dengan menggunakan model creditrisk⁺, secara akurat dapat

digunakan.25

. penelitian dilakukan pada bank konvensional BRI kredit mikro.

Fatchur Rochman, “Analisis pengukuran risiko pembiayaan Murabahah

dengan menggunakan Creditrisk⁺ (Studi kasus BNI Syariah), dalam tesis ini

membahas perhitungan risiko atas pembiayaan murabahah BNI Syariah,

pengukuran creditrisk⁺ dilakukan dengan menghitung frequency of default dan

loss given default dan menghitung distribution of default loses. Distribution of

default losses digunakan untuk menentukan nilai expected loss, unexpected loss

24 Dewi Safitri Maulida, “Analisis Pengukuran Risiko Kredit menggunakan Metode Creditrisk⁺ pada PT Mandiri Tunas

Finance”, (Tesis S2 Magister Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta, 2014) 25 Indra Kurniawan, “Analisis Perhitungan Creditrisk+ untuk Kredit Binis Mikro pada Bank Bank Rakyat Indonesia”,

(Tesis S2 Fakultas Ekonomi Program Magister Manajemen, Universitas Indonesia, Jakarta, 2009)

10

dan economic capital. Berdasarkan pengujian dengan menggunakan backtesting

dengan loglikelihood ratio (LR) test, diperoleh bahwa metode CreditRisk⁺ cukup

valid untuk mengukur risiko atas pembiayaan murabahah pada BNI Syariah26

.

penelitian tersebut dilakukan di bank syariah yaitu BNI syariah, sedangkan

penelitian saat ini dilakukan di BMT UMJ

Muslimah Mattjik, “Analisis pengukuran risiko pembiayaan dengan model

standard dan internal pada BPRS Harta Insan Karimah”, memberikan kesimpulan

bahwa modal yang harus di cadangkan untuk menutup kerugian akibat risiko

pembiayaan dengan modal internal lebih kecil daripada dengan modal standar,

dibandingkan dengan actual lost yang terjadi, model internal lebih akurat

dibandingkan dengan model standar. Sehingga BPRS Harta Insan Karimah dapat

menghemat modal yang harus dicadangkan sebesar 72,5% pada tahun 2008,

75,3% pada tahun 2009, 83,8% pada 201027

. Penelitian tersebut membandingkan

penggunaan model standard dan model internal pada BPRS Harta Insani Karimah,

sedangkan penelitian saat ini hanya menggunakan model internal credit risk+ di

BMT UMJ.

Any Meilani, “penerapan metode credit risk⁺ dalam pengukuran risiko kredit

kendaraan bermotor (kasus pada PT “X”), dari hasil penelitian ini diketahui bahwa

nilai expected loss dan unexpected loss dari tahun ke tahun cenderung mengalami

kenaikan, modal yang dimiliki PT X masih cukup untuk menutup kerugian yang

mungkin di akibatkan oleh unexpected loss tersebut. Metode creditrisk⁺ cukup

akurat dan dapat diterima untuk mengukur risiko28

. Penelitian tersebut mengukur

risiko kredit pada perusahaan pembiayaan, sedangkan penelitian saat ini dilakukan

pada BMT UMJ.

Halid Thawil, “Pengujian Model Risiko Pembiayaan Murabahah (Studi Kasus

Bank Muamalat Indonesia)”, penelitian ini menyimpulkan bahwa pengukuran

risiko pembiayaan murabahah yang dilakukan pada Bank Muamalat Indonesia,

26 Fatchur Rochman, “Analisis Pengukuran Risiko Pembiayaan Murabahah dengan menggunakan Creditrisk⁺ (Studi

Kasus BNI Syariah)”, (Tesis S2 Fakultas Ekonomi Magister Managemen Universitas Indonesia, Jakarta, 2010) 27 Muslimah Mattjik, “Analisis Risiko Pembiayaan dengan Model Standard an Internal pada BPRS Harta Insan

Karimah”, (Tesis S2, Program Pasca Sarjana Program Studi Timur Tengah dan Islam Universitas Indonesia, 2011) 28 Any Meilani, “Penerapan Metode Kredit Risk+ dalam Pengukuran Risiko Kredit Kendaraan Bermotor (Kasus pada

PT X)”, Jurnal Organisasi dan Managemen, Volume 6, No. 2, September 2010

11

pada bulan Oktober 2005 dengan mengunakan model Creditrisk⁺ menunjukan

risiko yang lebih rendah jika dibandingkan dengan model standar. Pengukuran ini

juga didukung dengan uji validitas terhadap kedua model tersebut dan dengan

hasil yang valid. Karena itu dalam pengukuran risiko pembiayaan murabahah,

selain menggunakan model standar seperti yang di syaratkan oleh bank Indonesia

bank Muamalat Indonesia juga bisa menggunakan model internal29

.

Yuda Septia Fitri, “Analisis Perhitungan Risiko Kredit dengan Pendekatan

Creditrisk⁺ Portofolio (Studi Kasus Pembiayaan Murabahah Bai’ Bithaman Ajil

pada BMT At Taqwa)”, Penelitian ini dilakukan untuk melihat bagaimana

manjemen risiko kredit dalam pembiayaan dengan sistem murabahah pada BMT

At Taqwa dan menghitung besarnya potensi kerugian maksimum dari debitur

macet pada bulan desember 2003 dengan metode Creditrisk⁺ portofolio. Hasil

penelitian menunjukan bahwa potensi kerugian maksimum debitur macet pada

bulan desember 2003sebesar Rp 55,160,000,00. Uji validitas dengan backtesting,

didapat kerugian ritel pembiayaan akibat debitur macet pada bulan januari 2004

sebesar Rp 53,771,034.90 (standar deviasi 2,6%). Hal ini menunjukan bahwa

metode Creditrisk⁺ cukup relevan untuk diterapkan di BMT dalam memprediksi

kerugian risiko kredit pembiayaannya30. Dalam penelitian tersebut fitri

mengungkapkan bahwa identifikasi, pengukuran dan pemantauan pada BMT yang

diteliti sudah cukup baik, tetapi belum sampai pada alokasi modal yang harus di

cadangkan untuk risiko. Digambarkan dalam penelitian tersebut BMT memiliki

badan hukum koperasi, namun memiliki operasional sebagaimana bank. Karena

seharusnya penerapan manajemen risiko dalam dua lembaga tersebut memiliki

perbedaan yang mendasar. Perbedaan dengan penelitiaan saat ini antara lain akan

di lakukan penghitugan alokasi modal yang harus di cadangkan untuk

mengantisipasi risiko dari Unexpected loss, serta melakukan uji validitas dengan

likelihood ratio. Kedua hal tersebut tidak dilakukan pada penelitian fitri.

29 Halid Thawil, “Pengujian Model Pengukuran Risiko Pembiayaan Murabahah (Studi kasus Bank Muamalat

Indonesia)”, (Tesis S2, Program Studi Kajian Timur Tengah dan Islam Program Pascasarjana Universitas Indonesia, 2007) 30

Yuda Septia Fitri, “Analisis Perhitungan Risiko Kredit dengan Pendekatan Creditrisk⁺ Portofolio (Studi

Kasus Pembiayaan Murabahah Bai’ Bithaman Ajil pada BMT At Taqwa)”, (Tesis S2 Ekonomi dan Keuangan

Syariah, Kajian Timur Tengah dan Islam Universitas Indonesia, Jakarta 2004)

12

F. Kerangka Teori

1. Konsep tentang Baitul Maal wa Tamwil (BMT)

a) Baitul Maal waa Tamwil (BMT)

BMT merupakan kependekan dari baitul maal wa tamwil. Secara

harfiah/lughowi, baitul maal berarti rumah dana dan baitul tamwil berarti rumah

usaha, baitul maal berfungsi untuk mengumpulkan sekaligus mentasyarufkan

(mendistribusikan) dana sosial, sedangkan baitul tamwil merupakan lembaga

bisnis yang bermotif laba. Dari pengertian tersebut dapatlah di tarik suatu

pengertian yang menyeluruh bahwa BMT merupakan organisasi bisnis yang juga

berperan sosial31

.

Sebagian besar BMT, sejak awal memang berbentuk koperasi karena

konsep koperasi sudah di kenal luas oleh masyarakat dan bisa memberi status

legal formal yang dibutuhkan.Akan tetapi, ada pula BMT yang pada awalnya

hanya bersifat organisasi kemasyarakatan informal, atau semacam paguyuban dari

komunitas lokal32

.

BMT memiliki karakteristik yang khas jika dibandingkan dengan lembaga

keuangan lain yang ada, karena selain memiliki misi komersial (Baitut Tamwil)

juga memiliki misi sosial (Baitul Maal), oleh karenanya BMT bisa dikatakan

sebagai jenis lembaga keuangan mikro baru dari yang telah ada sebelumnya.

Beberapa BMT mengambil bentuk hukum koperasi, namun hal ini masih bersifat

pilihan, bukan keharusan33

. BMT dapat memilih untuk berada dibawah

pengawasan kementerian koperasi atau dibawah pengawasan OJK.

Setelah dikeluarkannya Undang-undang Republik Indonesia nomor 1

tahun 2013 tentang lembaga keuangan mikro, maka BMT sebagai salah satu

lembaga keuangan mikro tunduk pada UU tersebut dan wajib mendapatkan izin

dari OJK sebelum menjalankan usahanya.

Baitul Maal wa Tamwil dan lembaga-lembaga lainnya yang dipersamakan

dengan itu yang telah berdiri dan telah beroperasi sebelum berlakunya UU LKM,

31 Muhamad Ridwan, “Manajemen Baitul Maal wa Tamwil (BMT)”, (Yogyakarta: UII Press, 2004)h. 126 32

M. Amin Azis, “Kegigihan Sang Perintis” (Jakarta: MAA Institute, 2007)h.6 33

Novita Dewi Masyithoh, “Analisis Normatif Undang-undang no. 1 tahun 2013 Tentang Lembaga Keuangan Mikro

(lkm) Status Badan Hukum dan Pengawasan Baitul Maal wat Tamwil (BMT)”, h. 18

13

serta belum mendapatkan izin usaha berdasarkan peraturan perundang-undangan

yang berlaku wajib memperoleh izin usaha melalui pengukuhan sebagai LKM

kepada OJK.

Namun untuk Baitul Maal wa Tamwil (BMT) yang telah memperoleh izin

usaha sebagai koperasi, tunduk pada UU yang mengatur mengenai perkoperasian

sehingga tidak wajib memperoleh izin usaha dari OJK.

2. Konsep tentang Managemen Risiko

a) Risiko

Resiko adalah ketidaktentuan atau uncertainty yang mungkin melahirkan

Kerugian (loss). Unsur ketidaktentuan ini bisa mendatangkan kerugian dalam

asuransi. Ketidaktentuan dapat kita bagi atas :

1) Ketidaktentuan ekonomi (economic uncertainty), yaitu kejadian yang

timbul sebagai akibat dari perubahan sikap konsumen, umpama perubahan

selera atau minat konsumen atau terjadinya perubahan pada harga,

teknologi, atau didapatnya penemuan baru, dan lain sebagainya.

2) Ketidaktentuan yang disebabkan oleh alam (uncertainty of nature)

misalnya kebakaran, topan, banjir, dan lain-lain.

3) Ketidaktentuan yang disebabkan oleh prilaku manusia (human

uncertainty), umpama peperangan, pencurian , dan pembunuhan.34

Risiko adalah suatu variasi dari hasil-hasil yang dapat terjadi selama

periode Tertentu menurut Arthur Williams dan Richard. Risiko merupakan

penyebaran atau penyimpangan hasil aktual dari hasil yang diharapkan dan juga

probabilitas sesuatu hasil/outcome yang berbeda dengan yang diharapkan menurut

Herman Darmawi. Adapun karakteristik Risiko diantaranya ialah sebagai berikut :

1. Merupakan ketidakpastian atas terjadinya suatu peristiwa

2. Merupakan ketidakpastian bila terjadi akan menimbulkan kerugian.

Wujud dari risiko itu dapat bermacam-macam, antara lain:

1. Berupa kerudian atas harta milik/kekayaan atau penghasilan, misalnya

diakibatkan oleh kebakaran, pencurian, pengangguran, dan sebagainya.

2. Berupa penderitaan seseorang , misalnya sakit/cacat karena kecelakaan.

34

Salim, Abbas , Asuransi dan Manajemen Resiko , hal 4

14

3. Berupa tanggung jawab hukum, misalnya risiko dari perbuatan atau

peristiwa yang merugikan orang lain.

4. Berupa kerugian karena perubahan keadaan pasar, mislanya terjadi

perubahan harga, perubahan selera konsumen dan sebagainya.35

b) Manajemen Risiko

Manajemen risiko adalah pelaksanaan fungsi-fungsi manajeman dalam

penanggulangan risiko, terutama risiko yang dihadapi oleh

organisasi/perusahaan, keluarga dan masyarakat.

Program manajemen risiko dengan demikian mencakup tugas-tugas:

1. Mengidentifikasi risiko-risiko dihadapi

2. Mengukur atau menentukan besarnya risiko tersebut.

3. Mencari jalan untuk menghadapi atau menanggulangi risiko

4. Menyusun strategi untuk memperkecil ataupun mengendalikan risiko

5. Mengkoordinir pelaksanaan penanggulangan risiko serta mengevaluasi

program penanggulangan risiko yang telah dibuat.

Manajemen risiko ialah semua risiko yang terjadi di dalam masyarakat

(kerugian harta, jiwa, keuangan, usaha dan lain-lain) ditinjau dari segi

manajemen perusahaan. Adapun sasaran utama yang hendak dicapai oleh

manajemen risiko terdiri dari:

1. Untuk kelangsungan hidup perusahaan (survival)

2. Ketenanangan dalam berpikir

3. Memperkecil biaya (least cost)

4. Menstabilisasi pendapatan perusahaan

5. Memperkecil atau meniadakan gangguan dalam berproduksi

6. Mengembangkan pertumbuhan perusahaan

7. Mempunyai tanggung jawab sosial terhadap karyawan.36

Dalam dunia perbankan ada ungkapan menarik yang mengatakan bahwa

bank adalah mesin risiko: mereka mengambil risiko, mentransformasi dan

kemudian melekatkannya pada produk dan jasa yang diberikannya. Jauh

35

Djojosoedarso, Soeisno, “Prinsip-prinsip Manajemen Risiko Asuransi”, hal.2 36

Salim Abbas, “Asuransi dan Manajemen Risiko”, hal 199-201

15

sebelum itu islam telah mendifinisikan konsep risiko dan usaha dengan sangat

bagus sekali, dalam suatu hadis disebutkan “al ghunmu bil ghurmi” artinya

keuntungan melekat pada risiko.

Dalam konteks teori keuangan, kaidah fiqih “al ghunmu bil ghurmi”

tersebut dikenal dengan istilah “risk return trade off”artinya makin besar imbal

hasil yang kita harapkan, maka makin besar pula risiko yang harus kita

tanggung. Sebaliknya makin besar risiko yang ditanggung, maka seharusnya

makin besar pula imbal hasil yang diminta.

Menurut wahyudi dkk, jenis-jenis risiko yang dihadapi oleh perbankan

syariah antara lain: risiko pembiayaan, risiko operasional, risiko kepatuhan

syariah, risiko strategis, risiko investasi, risiko pasar, dan risiko likuiditas37

.

b. Risiko Pembiayaan

Risiko pembiayaan seringkali dikaitkan dengan risiko gagal bayar. Risiko

ini mengacu pada potensi kerugian yang dihadapi bank ketika pembiayaan

yang diberikannya macet. Penerapan manajemen risiko akan memberikan

manfaat baik bagi perbankan maupun bagi otoritas pengawasan perbankan.

3. Pembiayaan

Pembiayaan di lembaga keuangan mikro seperti BMT, lebih diarahkan pada

pembiayaan usaha mikro dan kecil. Pembiayaan adalah kegiatan penyediaan dana

untuk investasi atau kerja sama permodalan antara BMT dengan debitur yang

mewajibkan penerima pembiayaan itu (debitur) melunasi pokok pembiayaan yang

diterima kepada BMT sesuai dengan akad disertai dengan pembayaran sejumlah

bagi hasil dari pendapatan atau laba dari kegiatan yang dibiayai atau penggunaan

dana pembiayaan tersebut. Pembiayaan dapat dibagi menjadi tiga kategori besar

yaitu pembiayaan berdasarkan jual beli, pembiayaan berdasarkan prinsip kerja sama

dan pembiayaan berprinsip jasa38

.

37

Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam”, (Salemba Empat: Jakarta, 2013) 38

Ridwan, “Manajemen Baitul Maal wa Tamwil (BMT)”, (UII Press: Yogyakarta, 2005)

16

a) Pembiayaan berprinsip jual beli

Pembiayaan dengan prinsip jual beli merupakan penyediaan barang modal

maupun investasi untuk pemenuhan kebutuhan modal kerja atau investasi, atas

transaksi ini, BMT akan memperoleh sejumlah keuntungan. Karena sifatnya

jual beli maka transaksi ini harus memenuhi syarat dan rukun jual beli.

Bentuk-bentuk akad jual beli yang telah dibahas para ulama dalam fiqih

muamalah islamiah terbilang sangat banyak. Jumlahnya bisa mencapai

belasan jika tidak puluhan. Sungguhpun demikian, dari sekian banyak itu, ada

tiga jenis jual beli yang telah banyak dikembangkan sebagai sandaran pokok

dalam pembiayaan modal kerja dan investasi dalam lembaga keuangan

syariah, yaitu jual beli murabahah, jual beli salam, dan jual beli istishna.39

Jual Beli murabahah adalah jual beli barang pada harga asal dengan

tambahan keuntungan yang di sepakati. Dalam jual beli murabahah penjual

harus memberi tahu harga produk yang ia beli dan menentukan suatu tingkat

keuntungan sebagai tambahannya. Misalnya, pedagang eceran membeli

komputer dari grosir dengan harga Rp 10.000.000,00, kemudian ia

menambahkan keuntungan sebesar Rp 750.000,00. Dan ia menjual kepada si

pembeli dengan harga Rp 10.750.000,00. Pada umumnya, si pedagang eceran

tidak akan memesan dari grosir sebelum ada pesanan dari calon pembeli dan

mereka sudah menyepakati tantang lama pembiayaan, besar keuntungan yang

akan di ambil pedagang eceran, serta besarnya angsuran kalau memang akan

dibayar secara angsuran40

.

4. Credit Risk⁺

Ada beberapa pengertian Credit risk⁺ diantaranya: “default models the

generates loss distribution based on defaults events, recovery rates and exposure at

39

Muhammad Syafii Antonio, “Bank Syariah dari Teori ke Praktik”, (Gema Insani Press: Jakarta, 2001),

Cet 1, h.101 40

Ibid, h 101

17

book value”41

. “a statistic model of credit default risk that makes no assumption

abaout the causes of default”42

.

Dari beberapa definisi diatas, credit risk⁺ menganalisis kegagalan atau risiko

default sebagai risiko yang harus dihadapi saat mitra/debitur berada pada kondisi

pailit atau tidak mampu membayar hutangnya. Credit risk⁺ merupakan distribusi

dari risiko portofolio untuk mencari probabilitas jumlah mitra/debitur yang default

dalam satu periode yang dinyatakan dengan distribusi poisson.

Model ini menitikberatkan tingkat default untuk mengatasi ketidakpastian.

Metode ini didasarkan pada pendekatan credit default model yang menggambarkan

informasi jumlah dan batas waktu eksposure dan pengukuran risiko pembiayaan

sistematis dari mitra/debitur43

.

a) Data Input

Data input Credit Risk⁺ adalah sebagai berikut:44

1. Credit Eksposure

Credit eksposure timbul dari transaksi yang dilakukan debitur. Model

Credit risk⁺ dapat mengatasi semua jenis instrumen yang terkait dengan

credit eksposure, termasuk bonds, loans, commitments, financial letter of

credit dan derivative eksposure. Untuk beberapa jenis transaksi ini

diperlukan pula adanya asumsi mengenai tingkat eksposure pada saat

terjadinya default.

2. Default Rates

Default Rates merupakan prosentase yang menyatakan besarnya

pembiayaan bermasalah.

Rumus default rates:

Default rates = Pembiayaan bermasalah

Total pembiayaan yang disalurkan

41

Bessis, “Risk Management in Banking”, Third Editions, United Kingdom (2010), Jhon Wiley & Sons Ltd 42

Credit Suisse first Boston, “Credit Risk+: a Credit Risk Management Frame Work”. London, 1997 43

Halid Thawil, “Pengujian Model Pengukuran Risiko Pembiayaan Murabahah (Studi Kasus Bank

Muamalat Indonesia)”, Tesis S2, Universitas Indonesia, 2007 44

CFSB, 1997, H.11

18

3. Default Rates Volatility

Default rate volatility adalah jumlah default rate dari rata-rata yang dapat

ditunjukan dengan volatility (standar deviasi) dari default rates. Nilai

standar deviasi dari default rates dibandingkan dengan actual default rates,

hal ini menunjukan adanya purabahan dalam kondisi ekonomi.

4. Recovery rates

Merupakan nilai eksposure pada saat terjadinya default yang dapat ditagih

kembali setelah fasilitas kredit dihapusbukukan. Namun nilai eksposure

yang tidak dapat ditagih kembali merupakan jumlah kerugian yang

ditanggung oleh kreditur. Kerugian tersebut dapat dihitung dengan

rumusan nilai sebesar jumlah pinjaman yang dapat diberikan kepada

debitur dikurangi jumlah recovery.

Metode Creditrisk⁺ dipilih untuk mengukur risiko produk pembiayaan

murabahah. Adapun alasan pemilihan metode ini adalah karena hal-hal

sebagai berikut :

a. Creditrisk⁺ sangat tepat untuk menganalisis default risk untuk

jumlah debitur yang banyak dengan skala pembiayaan yang kecil.

Dibandingkan pembiayaan dengan jumlah debitur yang sedikit

dengan nilai nominal pembiayaan yang sangat besar.45

b. Pengukuran Creditrisk⁺ lebih fokus pada pengukuran default dari

pembiayaan yang diberikan, tidak mengasumsikan penyebab

terjadinya default dan pergerakan harga pasar (market to market).

c. Frekuensi dari default rate dimodelkan dengan model distribusi

poisson karena sifat pinjaman diasumsikan memiliki tingkat

probability of default yang kecil, masing-masing pembiayaan

bersifat individualistic (tidak dipengaruhi oleh pembiayaan lainnya)

dan bersifat random.

45

Saunders, A; Allen, L. “Credit risk measuremen: new approach to value at risk and other paradigms”.

(2002) Second Edition, New York: John Wiley & Sons, Inc. h.307

19

d. Creditrisk⁺ dalam setiap periode, terdapat dua kondisi yaitu default

dan no default yang fokusnya pada pengukuran expected dan

unexpected loss46

.

e. CreditRisk⁺ mampu mengukur kecukupan cadangan modal (capital

reserved) sehingga bagi manajemen dapat mengambil keputusan

strategis terkait dengan penyediaan modal dan perancangan

ekspansi pembiayaan di masa yang akan datang.

f. CreditRisk⁺ cukup efektif dan user friendly dalam penerapannya

karena hanya memerlukan data internal bank berupa jumlah

eksposur pembiayaan, jumlah debitur, tingkat kolektibilitas

pembiayaan dan recovery rate47

.

G. Sistematika penulisan

Pembahasan pada penelitian ini dibagi menjadi lima bab diantaranya:

Bab I Pendahuluan

pada bab ini menguraikan latar belakang penelitian, identifikasi, pembatasan masalah,

perumusan masalah, manfaat penelitian, tujuan penelitian, penelitian terdahulu,

kerangka teori dan konseptual, dan sisematika pembahasan

Bab II

Pada bab ini menjelaskan teori tentang BMT, risiko, manajemen risiko serta

penjelasan mengenai metode credit risk⁺.

Bab III

Pada bab ini memaparkan tentang metodeologi penelitian yang digunakan dalam

penelitian untuk mengukur dan menganalisis risiko pembiayaan pada BMT UMJ

Bab IV

Pada bab Ini menjelaskan tentang gambaran umum BMT UMJ dan hasil analisis

pengukuran risiko pada BMT UMJ.

46

Saunders, A et al, “Financial Institution Management : A Risk Management Approach”. Fourth Edition,

(2003), New York : Mc Graw Hill. 47

Dewi, Diah Kusumo. “Analisis Pengukuran Risiko Kredit Usaha Kecil dengan Metode CreditRisk+

(Studi Kasus: Bank X)”, Magister Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia 2009.h. 16

20

Bab V Penutup

Bab ini menjadi kesimpulan dari hasil yang diperoleh serta rekomendasi berdasarkan

temuan dari penelitian ini.

21

BAB II

BMT DAN MANAJEMEN RISIKO

A. BMT

1. Konsep dan Sejarah Perkembangan BMT

BMT merupakan kependekan dari baitul maal wa tamwil. baitul maal berfungsi

untuk mengumpulkan sekaligus mentasyarufkan (mendistribusikan) dana sosial,

sedangkan baitul tamwil merupakan lembaga bisnis yang bermotif laba. Dari

pengertian tersebut dapatlah di tarik suatu pengertian yang menyeluruh bahwa BMT

merupakan organisasi bisnis yang juga berperan sosial48

.

Kegiatan baitul maal lebih mengutamakan kegiatan-kegiatan kesejahteraan,

bersifat nirlaba, yang diharapkan mampu mengakumulasi dana zakat, infak dan

shadaqah. Serta sumber dana umat lainnya49

. Adapun baitut tamwil adalah lembaga

keuangan yang kegiatannya adalah menghimpun dan menyalurkan dana masyarakat

dan bersifat profit motive. Penghimpunan dana diperoleh melalui simpanan pihak

ketiga dan penyalurannya dilakukan dalam bentuk pembiayaan atau investasi, yang

dilaksanakan berdasarkan prinsip syariat islam50

.

Sejarah gerakan BMT telah di mulai pada era 1980-an antara lain dengan upaya

penggiat masjid Salman ITB di bandung yang menggagas lembaga Teknosa, lembaga

semacam BMT yang sempat tumbuh pesat, meski kemudian bubar, kemudian ada

koperasi Ridha Gusti pada tahun 1988 di Jakarta yang juga menggunakan prinsip bagi

hasil. Pada bulan juni 1992 di Jakarta muncul BMT Bina Insani Kamil, yang di gagas

oleh Zainal Mutaqien, Aris Mufti, dan Istar Abadi51

.

Baru pada tahun 1995 yang merupakan tonggak penting didirikannya Pusat

Inkubasi Binis Usaha Kecil (PINBUK) oleh ketua umum MUI, Ketua umum ICMI,

dan direktur utama Bank Muamalat Indonesia52

. PINBUK memperkenalkan dan

mempopulerkan istilah BMT. PINBUK pula yang paling giat mendorong pendirian

48

Muhamad Ridwan, “Manajemen Baitul Maal wa Tamwil (BMT)”, (Yogyakarta: UII Press, 2004)h. 126 49

M. Amin Azis, “Prospek BMT Berbadan Hukum Koperasi”, dalam Baihaqi Abd. Madjid (Ed.),

Paradigma Baru Ekonomi Kerakyatan Sistem Syariah, (Jakarta: PINBUK, 2000), Cetakan 1, h. 182. 50

Hertanto Widodo, “Panduan Akuntansi Syariat: Panduan Praktis Operasional Baitul Maal wa Tamwil

(BMT), (Bandung: Mizan, 1999), Cet 1, h.81 51

Euis Amalia, “Keadilan Distributif dalam Ekonomi Islam”, H. 88 52

M. Amin Azis dan Ibnu Suparta, “Penanggulangan Kemiskinan Melalui Pokusma dan BMT”, (Jakarta:

PINBUK Press, 2004), h vi

22

BMT diberbagai wilayah, disertai dengan bantuan teknis untuk hal tersebut. PINBUK

banyak mengadakan forum ilmiah, menerbitkan buku-buku petunjuk teknis,

mengembangkan jaringan kerjasama dan sebagainya, yang memudahkan masyarakat

mendirikan dan mengelola BMT secara baik. Tidak heran jika beberapa LKMS yang

telah beroperasi pun banyak yang bertransformasi menjadi BMT53

. Jadi dapat

dikatakan bahwa pada tahun 1995 tersebutlah tonggak awal berdirinya BMT, tidak

lama setelah Bank Muamalat Indonesia (BMI), bank syariah pertama di Indonesia

berdiri.

BMT memiliki dua fungsi yaitu sebagai badan usaha sekaligus sebagai lembaga

sosial sebagaimana dikatakan oleh Muhamad Ridwan dalam Bidayati, bahwa ciri-ciri

utama BMT adalah sebagai berikut54

:

a. Berorientasi bisnis, mencari laba bersama, meningkatkan pemanfaatan

ekonomi paling banyak untuk anggota dan masyarakat.

b. Bukan lembaga sosial, tetapi bermanfaat untuk mengefektifkan pengumpulan

dan pentasyarufan (pendistribusian) dana zakat, infaq dan sedekah.

c. Ditumbuhkan dari bawah berlandaskan peran serta masyarakat di sekitarnya.

BMT berfungsi menghimpun dan menyalurkan dana kepada masyarakat

sebagaimana bank atau lembaga keuangan yang lain. BMT berdiri dengan gagasan

fleksibilitas dalam menjangkau masyarakat kalangan bawah yaitu lembaga ekonomi

rakyat kecil karena kebanyakan dari mereka adalah pedagang kecil yang tidak bisa

memanfaatkan fasilitas kredit dari bank konvensional untuk mengembangkan usaha,

hal ini disebabkan prosedur bank konvensional yang sulit serta kelemahan yang

dimiliki oleh pedagang kecil dan pengusaha kecil dalam hal manajemen, pemasaran

dan jaminan yang merupakan faktor-faktor penting bagi penilaian bank55

.

Di Indonesia sebagian besar BMT menggunakan badan hukum koperasi dalam

menjalankan aktivitasnya, secara historis BMT biasanya dimulai dari masjid atau

keluarga besar yang membentuk suatu paguyuban “lebih besar dari arisan. Ternyata

53

Euis Amalia, “Keadilan Distributif dalam Ekonomi Islam”, H. 89 54

Arum Bidayati, “Dinamika Modal Sosial pada Lembaga Keuangan Mikro (Studi di BMT Artha

Amanah)”, Jurnal Riset Daerah, Vol.VII, No. 2, Agustus 2008, h. 880 55

Isma Hilmi Hayati Ginting dan Ilyda sudardjat, “Analisis Strategi Pengembangan BMT (Baitul Maal Wa

Tamwil) di Kota Medan”, Jurnal Ekonomi dan Keuangan, Vol.2, No. 11, H. 673

23

konsep ini sangat disukai dan dianggap cocok bagi kebanyakan masyarakat yang

tidak memiliki akses kepada perbankan56

.

Kemunculan BMT di Indonesia adalah sebagai sebuah respon dari maraknya

rentenir (lintah darat) yang berkembang di tengah masyarakat yang mengakibatkan

masyarakat semakin terjerumus dalam masalah ekonomi yang tidak menentu.

Besarnya pengaruh rentenir terhadap perekonomian tidak lain karena tidak adanya

unsur-unsur yang cukup akomodatif dalam menyelesaikan masalah yang menghimpit

masyarakat. Oleh karena itu, keberadaan BMT diharapkan mampu menjawab

persoalan dan memperbaiki kondisi tersebut57

. BMT dibentuk dengan tujuan

memberikan solusi pendanaan yang mudah dan cepat, serta menghindarkan dari jerat

rentenir dengan mengacu pada prinsip syariah58

.

Perkembangan BMT di Indonesia sampai saat ini telah mencapai jumlah jaringan

yang tersebar di seluruh Indonesia dan tampil sebagai pendorong intermediasi usaha

riil mikro, hal ini dibuktikan dengan jumlah BMT atau koperasi jasa keungan syariah

yang telah dikembangkan sampai kepelosok Indonesia. sejak pertama kali konsep

BMT ditahun 1990 diperkenalkan hanya ada beberapa puluh unit saja, namun saat ini

jumlah BMT sudah lebih dari 5.500 unit59

.

2. Pengaturan BMT di Indonesia

Saat ini BMT di Indonesia terbagi kedalam dua kategori, yaitu BMT sebagai

lembaga keungan mikro yang berada dibawah pengawasan OJK dan tunduk pada

peraturan OJK, sedangkan yang kedua adalah BMT yang berada dibawah

kementerian koperasi dan UKM serta tunduk pada Undang-undang koperasi serta

peraturan Kementerian koperasi dan UKM.

Berikut ini antara lain beberapa hukum positif yang menjadi landasan kegiatan

BMT60

:

56

Yusar sagara dkk, “Penguatan Ekonomi Kerakyatan Melalui Baitul Maal wa Tamwil (BMT) Sebagai

Balai Usaha Mandiri Rakyat Terpadu (BUMRT)”, Sosio Didaktika, Social Science Education Journal, 3, 2016. H.82 57

Heri Sudarsono, “Bank dan Lembaga Keuangan Syariah Deskripsi dan Ilustrasi” (Yogyakarta, Ekonesia:

2005) 58

Khotibul Umam, “Koperasi Jasa Keuangan Syariah Baitul Maal wa Tamwil, (Studi Kasus di Beringharjo

Yogyakarta)”, Jurnal Media Hukum, Vol 20, No. 1 Juni, 2013, h. 65 59

Nourma Dewi, “Regulasi Keberadaan Baitul Maal wa Tamwil (BMT) Dalam Sistem Perekonomian di

Indonesia”, Jurnal Serambi Hukum,Vol.11, No.1, Februari-Juli 2017, H.98 60

Dewi, H.102-107

24

a. Undang-Undang Nomor 23 tahun 2011 tentang pengelolaan zakat. selain

beroperasi sebagai lembaga keuangan yang memberikan jasa keuangan berupa

penitipan, investasi dan pembiayaan, BMT memiliki karakteristik khusus yang

berbeda dengan lembaga keuangan lainnya, yaitu mengenai nilai sosial/kegiatan

non profit. Kegiatan sosial BMT yang dapat berupa pengelolaan dana zakat, infak,

sedekah dan wakaf, dengan ketentuan tersebut tentu BMT harus merujuk kegiatan

sosialnya pada Undang-undang Nomor 23 tahun 2011 tentang pengelolaan zakat.

b. Undang-Undang Nomor 25 Tahun 1992 tentang perkoperasian. Sebelumnya

Undang-Undang nomor 25 Tahun 1992 tentang Koperasi telah diubah menjadi

Undang-Undang Nomor 17 Tahun 2012 tentang Koperasi. Akan tetapi, pada

tahun 2014 Undang-Undang Nomor 17 Tahun 2012 dibatalkan oleh Mahkamah

Konstitusi sehingga undang-undang tersebut sudah tidak mempunyai kekuatan

hukum yang mengikat. Sehingga untuk mengisi kekosongan hukum, MK

menyatakan Undang-Undang Nomor 25 Tahun 1992 kembali berlaku sampai

dengan terbentuknya UU yang baru.

c. Undang-Undang No. 1 tahun 2013 tentang Lembaga Keuangan Mikro (LKM).

Berdasarkan Pasal 5 ayat (1) Undang-Undang No. 1 Tahun 2013 Tentang

Lembaga Keuangan Mikro, maka status badan hukum BMT sebagai lembaga

keuangan mikro hanya dapat berbentuk koperasi atau perseroan terbatas. Bila

berbentuk koperasi, maka tunduk pada Undang-Undang No. 25 Tahun 1992

tentang Perkoperasian dan pengawasan berada di bawah Kementerian Koperasi

dan UKM. Dan jika berbadan hukum perseroan terbatas, maka pengawasan

dilakukan Otoritas Jasa Keuangan dan tunduk pada Undang-Undang No. 21

Tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan.

d. Undang-Undang Nomor 21 tahun 2011 tentang Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

UU No. 21 tahun 2011 mengatur tentang keberadaan dan ruang lingkup

wewenang OJK. Mengingat dalam pasal ketentuan peralihan UU No. 1 tahun

2013 tentang LKM disebutkan secara eksplisit bahwa BMT akan berada dalam

pengawasan OJK, maka sepatutnya BMT memahami pula kelembagaan,

wewenang dan ruang lingkup pengawasan OJK secara keseluruhan. Selain itu, di

dalam UU LKM OJK diberi kewenangan tertentu seperti pengaturan batasan

25

modal, kepemilikan LKM, dan perizinan usaha LKM. Dalam UU OJK memang

tidak disebutkan secara eksplisit lembaga keuangan mikro termasuk BMT, namun

bukan berarti undang-undang ini tidak perlu diperhatikan oleh komunitas BMT.

Meski undang-undang ini tidak terkait langsung dan memiliki konsekuensi

langsung, namun tetap saja keberadaan undang-undang ini akan menjadi batasan

bagi BMT pada tingkat interaksi tertentu.

e. Peraturan menteri koperasi dan UKM Nomor 16/Per/M.KUKM/IX/2015 Tentang

pelaksanaan kegiatan usaha simpan pinjam dan pembiayaan syariah oleh koperasi.

untuk saat ini, koperasi yang menjalankan kegiatannya berdasarkan prisip syariah

juga berpedoman pada peraturan teknis dari kemenkop KUKM, yaitu peraturan

menteri koperasi dan usaha kecil menengah Republik Indonesia no

16/per/M.KUKM/IX/2015 tentang pelaksanaan usaha simpan pinjam dan

pembiayaan syariah oleh koperasi.

Dilihat dari banyaknya peraturan pelaksana disamping Undang-Undang koperasi,

hal tersebut sangatlah wajar mengingat di dalam undang-undang koperasi yang

menaungi BMT sebagai koperasi jasa keuangan syariah belum diakomodir secara

jelas. Dengan banyaknya peraturan pelaksana diharapkan kegiatan pengelolaan

BMT sebagai KJKS memiliki kepastian hukum. Selain itu, di dalam UU Koperasi

juga belum mengakomodir BMT sebagai koperasi yang berlandaskan syariah

yang tentunya berbeda dengan koperasi lainnya.

3. Peran BMT terhadap pemberdayaan usaha mikro

Lembaga keuangan syariah sejenis Baitul Maal wat Tamwil (BMT) di Indonesia

juga berpotensi besar dalam turut serta mewujudkan sektor UMKM yang kuat. Ini

karena, secara karakteristik, keberadaan lembaga keuangan ini memiliki

kebersenyawaan yang erat dengan sektor usaha tersebut karena target dan sasaran

BMT serta skala usahanya memiliki orientasi pembiayaan sektor mikro. Namun

demikian, secara umum kondisi BMT sebagai salah satu model Lembaga Keuangan

Syariah (LKS) paling sederhana masih belum menemukan peran idealnya61

. Gampito

dalam Ali mengatakan, keberadaan BMT dengan jumlah yang signifikan pada

61

M. Mahbub Ali dan Ascarya, “Analisis Efisiensi Baitul Maal Wa Tamwil dengan Pendekatan Two Stage

Data Envelopment Analysis (Studi Kasus Kantor Cabang BMT MMU dan BMT UGT Sidogiri), Tazkia, Islamic

Finance & Business Review, Vol.5, No. 2, Agustus 2010, h.110

26

beberapa daerah di Indonesia tidak didukung oleh manajemen yang profesional yang

memungkinkan BMT sustain dan berjalan dengan baik.

Meskipun begitu kehadiran lembaga keuangan mikro syariah yang bernama BMT

dirasakan telah membawa manfaat finansial bagi masyarakat, terutama masyarakat

kecil yang tidak bankable dan menolak riba, karena berorientasi pada ekonomi

kerakyatan. Kehadiran BMT disatu sisi menjalankan misi ekonomi syariah dan di sisi

lain mengemban tugas ekonomi kerakyatan dengan meningkatkan ekonomi mikro,

itulah sebabnya perkembangan BMT sangat pesat di tengah perkembangan lembaga

keungan mikro konvensional lainnya62

.

Secara umum peranan BMT didalam mengelola dana bagi para kelompok UMKM

telah membantu pemberdayaan ekonomi keluarga yang berarti turut membantu

program pembangunan sosial ekonomi daerah yang pada akhirnya memberikan

sumbangan pada pembangunan ekonomi nasional. Beberapa peran tersebut antara

lain:

Pertama, BMT berperan dalam meningkatkan pertumbuhan dan pendapatan

ekonomi umat yang pada gilirannya membantu mengatasi ketimpangan ekonomi dan

kesenjangan sosial.

Kedua, BMT berperan dalam menumbuhkan sikap kemandirian dalam diri umat

melalui peningkatan peran serta, efisiensi dan produktivitas umat dalam rangka

peningkatan taraf hidup, kecerdasan dan kesejahteraan lahir batin.

Ketiga, BMT terlibat aktif dalam program pemerintah dalam meningkatkan sarana

dan prasarana usaha sehingga mempermudah transaksi dalam memperoleh

permodalan dan kesmpatan usaha, juga kemudahan dalam memperoleh pendidikan,

pelatihan, bimbingan manajemen dan alih teknologi.

Keempat, BMT berperan dalam membantu tercapainya sasaran bidang ekonomi

dalam rangka “penataan dan pemantapan industri nasional” keseluruhannya

bersamaan dengan upaya peningkatan kesmpatan usaha, lapangan kerja, serta

peningkatan pendapatan dan kesejahteraan masyarakat.

62

Novita Dewi Masyitoh, “Analisis Normatif Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2013 tentang Lembaga

Keuangan Mikro (LKM) atas Status Badan Hukum dan Pengawasan Baitul Maal wa Tamwil, Jurnal Economika,

Vol.V, Edisi 2, Oktober 2014, H.18

27

Kelima, BMT turut mendukung program pembangunan nasional dalam

mengembangkan usaha sektor informal dan berkembang dari masyarakat (muslim)

serta merupakan kegiatan ekonomi faktual yang paling luas untuk tumbuh menjadi

unsur kekuatan ekonomi yang handal, mandiri, maju, serta mampu berperan

menciptakan kesempatan usaha dan lapangan kerja63

.

Banyak penelitian yang memberikan gambaran bahwa BMT mampu

meningkatkan keberdayaan pengusaha mikro dan kecil, antara lain penelitian

Diodawati yang mengkaji tentang pemberdayaan pengusaha kecil di Lembaga

Keuangan Syari’ah BMT Assa’adah Malang. Dalam penelitian tersebut menggunakan

metode deskriptif kualitatif yang menemukan bahwa permodalan yang diberikan oleh

BMT dapat mengembangkan dana dan investasi dalam meningkatkan kualitas

ekonomi pengusaha kecil dan adanya intermediasi antar pengusaha kecil dengan

bank64

.

Penelitian lain yang dilakukan di kabupaten bantul oleh Sriyana juga

membuktikan bahwa BMT mampu menjadi agent of asset distribution (agen

distribusi aset dari yang punya kepada yang tidak punya), BMT mampu

memberdayakan ekonomi umat melalui kegiatan sosial ekonomi yang dilakukan

dengan gerakan zakat, infak sedekah dan wakaf yang merupakan keunggulan BMT

dalam menanggulangi kemiskinan. Fungsi sosial BMT ini sekaligus akan dapat

menciptakan hubungan yang harmonis antara dua kelas yang berbeda. Sementara

untuk kegiatan bisnisnya BMT memberikan pembiayaan kepada masyarakat yang

membutuhkan modal usaha, dan melayani masyarakat yang ingin menitipkan dananya

kepada BMT dengan konsep syariah. Hal ini tentunya akan dapat memberikan

bantuan pinjaman dana kepada masyarakat yang membutuhkannya65

.

Penelitian lain yang dilakukan di BMT Mitra Simalem Kabupaten karo,

menunjukan bahwa keberadaaan BMT Simalem Al Karomah menunjukan

pemberdayaan yang dilakukan cukup berhasil hal terseburt terlihat dari meningkatnya

pendapatan yang diperoleh nasabah jika dibandingkan dengan sebelum menjadi

63

M. Amin Azis, “Paradigma Baru Ekonomi Kerakyatan Sistem Syariah”, h. 196-197 64

Jaka Sriyana dan Fitri Raya, “Peran BMT dalam Mengatasi Kemiskinan di Kota Bantul”, Inferensi,

Jurnal Penelitian Sosial dan Keagamaan, Vol.7, No.1, Juni 2013, H.33 65

Jaka Sriyana dan Fitri Raya, H. 48

28

nasabah. Perkembangan ekonomi juga dapat dilihat dari meningkatnya taraf

pendidikan anggota keluarga nasabah. Penelitian-penelitian lainnya yang menunjukan

keberhasilan BMT terhadap pemberdayaan ekonomi masyarakat memang banyak

sekali, namun diantara yang unik dari BMT Mitra Simalem ini adalah letaknya yang

secara geografis berada di wilayah kabupaten karo yang penduduknya mayoritas

bukan beragama islam66

.

Dengan keberhasilan penyaluran dana berupa pembiayaan yang diberikan kepada

anggota atau nasabah, BMT berhasil menjangkau pihak-pihak yang selama ini dapat

dikatakan tidak mempunya akses kepada pembiayaan oleh perbankan (unbankable).

Sebagai contoh, pembiayaan yang hanya bernilai ratusan ribu rupiah dapat dilayani

secara professional oleh BMT67

. Sekalipun nominalnya kecil, pembiayaan tersebut

terbukti sangat membantu para anggota atau nasabah untuk mengembangkan

usahanya, setidaknya BMT membantu mereka untuk dapat mempertahankan

penghasilan dari usahanya. Pembiayaan yang diberikan dalam konteks kebutuhan

konsumsi pun terbukti mampu melindungi anggota dari jerat rentenir68

.

4. Produk pembiayaan di BMT

Sebagai bagian penting dari aktivitas BMT, kemampuan dalam menyalurkan dana

sangat mempengaruhi tingkat performance lembaga. Hubungan antara tabungan dan

pembiayaan dapat dilihat dari kemampuan BMT untuk meraih dana sebanyak-

banyaknya serta kemampuan menyalurkan dana secara baik sehingga tidak terjadi

kondisi idle money.

Pembiayaan di lembaga keuangan mikro seperti BMT, lebih diarahkan pada

pembiayaan usaha mikro dan kecil. Pembiayaan adalah kegiatan penyediaan dana

untuk investasi atau kerja sama permodalan antara BMT dengan debitur yang

mewajibkan penerima pembiayaan itu (debitur) melunasi pokok pembiayaan yang

diterima kepada BMT sesuai dengan akad disertai dengan pembayaran sejumlah bagi

hasil dari pendapatan atau laba dari kegiatan yang dibiayai atau penggunaan dana

pembiayaan tersebut. Pembiayaan dapat dibagi menjadi tiga kategori besar yaitu

66

Fauzi Arif Lubis, “Peranan BMT dalam Pemberdayaan Ekonomi Nasabah Di Kecamatan Berastagi

Kabanjahe Kabupaten Karo (Studi Kasus Bmt Mitra Simalem Al-Karomah)”, Human Falah, Vol.3, No. 2, Juli –

Desember 2016, H. 293 67

Awalil Rizky, “BMT: Fakta dan Prospek”, H. 9 68

Euis Amalia,”Keadilan Distributif dalam Ekonomi Islam”, H. 86

29

pembiayaan berdasarkan jual beli, pembiayaan berdasarkan prinsip kerja sama dan

pembiayaan berprinsip jasa69

.

a. Pembiayaan berprinsip jual beli

Jual beli adalah proses pemindahan hak milik (barang atau harta) kepada

pihak lain dengan menggunakan uang sebagai alat tukarnya. Agar suatu jual

beli dapat terlaksana dengan baik (sesuai aturan Islam) perlu diperhatikan

rukun jual beli, yaitu adanya: penjual, pembeli, harga, barang yang diperjual

belikan (komoditas), dan ijab qabul70

. Sementara itu jual beli yang

diharamkan dalam Islam adalah jual beli dalam bentuk riba, yaitu jual beli

dengan mengambil tambahan (untung) dari harta pokok atau modal secara

batil71

.

Pembiayaan dengan prinsip jual beli merupakan penyediaan barang modal

maupun investasi untuk pemenuhan kebutuhan modal kerja atau investasi,

atas transaksi ini, BMT akan memperoleh sejumlah keuntungan. Karena

sifatnya jual beli maka transaksi ini harus memenuhi syarat dan rukun jual

beli.

Bentuk-bentuk akad jual beli yang telah dibahas para ulama dalam fiqih

muamalah islamiah terbilang sangat banyak. Jumlahnya bisa mencapai

belasan jika tidak puluhan. Sungguhpun demikian, dari sekian banyak itu, ada

tiga jenis jual beli yang telah banyak dikembangkan sebagai sandaran pokok

dalam pembiayaan modal kerja dan investasi dalam lembaga keuangan

syariah, yaitu jual beli murabahah, jual beli salam, dan jual beli istishna.72

1) Bai’ Murabahah (Jual Beli Murabahah)

Murabahah adalah jual beli barang pada harga asal dengan

tambahan keuntungan yang di sepakati. Dalam jual beli murabahah

penjual harus memberi tahu harga produk yang ia beli dan

menentukan suatu tingkat keuntungan sebagai tambahaannya.

69

Ridwan, “Manajemen Baitul Maal wa Tamwil (BMT)”, (UII Press: Yogyakarta, 2005) 70

Moh. Maghfur W, “Membangun Sistem Ekonomi Alternatif: Perspektif Islam”, (Surabaya: Risalah

Gusti, 1996), Cet. Kedua, h. 149-151 71

Muhammad Syafii Antonio, “Bank Syariah: Wacana Ulama dan Cendekiawan”, (Jakarta: Central Bank

of Indonesia dan Tazkia Institute, 1999) 72

Muhammad Syafii Antonio, “Bank Syariah dari Teori ke Praktik”, (Gema Insani Press: Jakarta, 2001),

Cet 1, h.101

30

Misalnya, pedagang eceran membeli komputer dari grosir dengan

harga Rp 10.000.000,00, kemudian ia menambahkan keuntungan

sebesar Rp 750.000,00. Dan ia menjual kepada si pembeli dengan

harga Rp 10.750.000,00. Pada umumnya, si pedagang eceran tidak

akan memesan dari grosir sebelum ada pesanan dari calon pembeli

dan mereka sudah menyepakati tantang lama pembiayaan, besar

keuntungan yang akan di ambil pedagang eceran, serta besarnya

angsuran kalau memang akan dibayar secara angsuran73

.

2) Bai’ Salam

Jual beli salam merupakan pembelian barang yang pembayarannya

dibayarkan di muka, sedangkan barang diserahkan kemudian. Untuk

menghindari terjadinya manipulasi pada barang, maka antara BMT

dengan anggota harus bersepakat mengenai jenis barang, mutu

produk, standar harga, jangka waktu, tempat penyerahan serta

keutungan74

.

3) Bai’ Istishna

Jual beli Istishna merupakan kontrak jual beli barang dengan

pesanan. Pembeli memesan barang kepada produsen barang, namun

produsen berusaha melalui orang lain untuk membuat atau membeli

barang tersebut sesuai dengan spesifikasi yang telah ditetapkan.

4) Ijarah Muntahiya bi Tamlik

Merupakan akad perpaduan antara sewa dengan jual beli. Yakni

sewa menyewa yang diakhiri dengan pembelian karena terjadi

pemindahan hak. BMT sebagai penyedia barang pada hakikatnya tidak

berhajat pada barang tersebut, sehingga angsuran dari nasabah bisa

dihitung sebagai biaya pembelian, dan di akhir waktu setelah lunas

barang menjadi milik anggota/nasabah.

73

Ibid, h 101 74

Ridwan, “Manajemen Baitul Maal wa Tamwil (BMT)”, H.169

31

b. Pembiayaan berprinsip Kerja sama (Partnership)

yakni pembiayaan kepada anggota atau nasabah BMT dengan

menyertakan sejumlah modal baik uang tunai maupun barang untuk

meningkatkan produktivitas usaha. Atas dasar transaksi ini BMT akan

bersepakat dalam nisbah bagi hasil. Dalam setiap periode akuntansi (laporan

usaha) anggota atau nasabah akan berbagi hasil sesuai kesepakatan. Sistem

pembiayaan yang menggunakan bagi hasil ini dapat diterapkan dalam bentuk

Mudharabah maupun Musyarakah:

1) Pembiayaan Mudharabah

Yakni hubungan kemitraan antara BMT dengan anggota atau

nasabah yang modalnya 100% dari BMT. Atas dasar proposal yang

diajukan nasabah, BMT akan mengevaluasi kelayakan usaha dan

dapat menghitung tingkat nisbah yang dikehendaki. Jika terjadi risiko

usaha, maka BMT akan menanggung seluruh kerugian modal selama

kerugian tersebut di sebabkan oleh faktor alam atau musibah di luar

kemampuan manusia untuk menanggulanginya. Namun jika kerugian

terjadi karena kelalaian manajemen atau kecerobohan anggota atau

nasabah, maka mudhariblah yang akan menanggung pengembalian

modal pokoknya.

2) Musyarakah

Yakni kerjasama antara BMT dengan anggota yang modalnya

berasal dari kedua belah pihak dan keduanya bersepakat dalam

keuntungan dan risiko. BMT akan menyertakan modal kedalam

proyek atau usaha yang diajukan setelah mengetahui besarnya

partisipasi anggota.

Dalam akad ini, BMT dapat terlibat aktif dalam aktifitas usaha

anggota, namun karena keterbatasan tenaga, BMT akan

mempercayakan pengelolaan usaha tersebut kepada anggota dan BMT

hanya berfungsi sebagai rekanan pasif. Pengembalian modalnya

biasanya setelah jatuh tempo. Namun BMT dapat menetapkan dengan

cara angsuran. Jika pengembalian modalnya dengan cara mengangsur,

32

maka partisipasi modal BMT semakin mengecil dan pada akhirnya

menjadi nol. Penurunan partisipasi modal ini juga menyebabkan

turunnya nisbah bagi hasil. Akad ini disebut musyarakah

mutanaqishah.

c. Pembiayaan berprinsip jasa

Pembiayaan ini disebut jasa karena pada prinsipnya dasar akadnya ialah

ta’awuni atau tabarru’i. yakni akad yang tujuannya tolong menolong dalam

hal kebajikan. Berbagai pengembangan dari akad taawuni meliputi: Al

wakalah, al kafalah, Al qord, Al Hawalah, Ar Rahn, Al Ijaroh dll75

.

1) Al Wakalah/Wakil

Wakalah atau wikalah berarti penyerahan, pendelegasian maupun

pemberian mandat atau amanah. Dalam kontrak BMT, Al Wakalah

berarti BMT menerima amanah dari investor yang akan menanamkan

modalnya kepada nasabah. Investor menjadi percaya kepada nasabah

atau anggota karena adanya BMT yang akan mewakilinya dalam

menanamkan investasi. Atas jasa ini, BMT dapat menerapkan fee

manajemen. Besarnya fee tergantung dengan kesepakatan bersama.

2) Al Kafalah/ Garansi

Kafalah berarti jaminan yang diberikan oleh penanggung kepada

pihak lain untuk memenuhi kewajibannya kepada pihak yang di

tanggung, dari pengertian ini, kafalah berarti mengalihkan tanggung

jawab seseorang yang dijamin kepada kepada orang lain yang

menjamin.

Berbagai jenis kafalah atau jaminan dapat berupa jaminan dengan

benda, jaminan dengan nama baik, jaminan dengan uang untuk

pengembalian sewa, jaminan prestasi.

Dalam praktiknya, BMT dapat berperan sebagai penjamin atas

transaksi bisnis yang dijalankan oleh anggotanya. Rekanan bisnis

anggota dapat semakin yakin akan kemampuan anggota BMT tersebut

dalam memenuhi pesanan atau membayar sejumlah dana yang

75

Ridwan, “Manajemen Baitul Maal wa Tamwil (BMT)”, H.169-171

33

terhutang. Atas dasar penjaminan ini, BMT dapat menerapkan

sejumlah fee manajemen yang besarnya tergantung dengan

kesepakatan.

3) Al Qord

Al Qard adalah pemberian harta kepada orang lain yang dapat ditagih

kembali. Dengan kata lain al qard adalah pemberian pinjaman tanpa

mengharapkan imbalan tertentu. Dalam khasanah fiqih, transaksi al

qard tergolong transaksi kebajikan atau tabarru.

4) Al Hawalah

Al Hawalah/Hiwalah adalah pengalihan hutang dari orang yang

berhutang kepada si penanggung. Dalam praktiknya, al hawalah dapat

terjadi pada:

a) factoring/Anjak piutang, yakni nasabah/anggota yang

mempunyai piutang mengalihkan piutang tersebut kepada

BMT, dan BMT membayarkannya kepada anggota, lalu BMT

akan menagih kepada pihak yang berhutang.

b) Post Date Check, yakni BMT bertindak sebagai juru tagih atas

piutang anggota atau nasabah tanpa harus mengganti terlebih

dahulu.

c) Bill Discounting, secara prinsip transaksi ini sama dengan

hawalah pada umunya.

5) Ar Rahn (Gadai)

Rahn adalah menahan salah satu harta milik peminjam sebagai

jaminan atas pembiayaan yang diterimanya. Tentu saja barang yang di

tahan adalah barang-barang yang memiliki nilai ekonomis sesuai

dengan standar yang ditetapkan. Dengan cara ini pihak berpiutang

memperoleh jaminan atas pengembalian hutangnya. Secara sederhana

Ar Rahn sama dengan gadai syariah.

Dalam praktiknya, rahn dapat terjadi dua kemungkinan, pertama

sebagai produk pelengkap dan kedua sebagai produk tersendiri.

Sebagai produk pelengkap, rahn hanya dijadikan sebagai alternatif

34

pengikatan jaminan pada akad pembiayaan lain, misalnya pada kasus

murabahah.

Sedangkan sebagai produk tersendiri, BMT dapat mengembangkan

produk rahn, sebagai alternatif pembiayaan. Hal ini sangat

dimungkinkan karena boleh jadi permintaan pembiayaan dari anggota

atau nasabah tidak mungkin diakadkan dengan selain ar rahn. Dalam

sistem ini orang yang menggadaikan barangnya tidak akan dikenai

bunga, tetapi BMT dapat menetapkan sejumlah fee atau biaya atas

dasar pemeliharaan, penyimpanan dan adminitrasi. Tentu saja

besarnya fee tersebut sangat di pengaruhi banyak faktor, diantaranya

masa gadai, jenis barang, dll.

Sekilas seolah-olah biaya tersebut tidak berbeda dengan bunga.

Tetapi sesungguhnya sangat berbeda. Jasa atau biaya administrasi

tersebut hanya ditarik sekali dan tidak akan terakumulasi dengan

jangka waktu, sedangkan bunga sangat bersifat akumulatif dan dapat

berlipat ganda, terlebih lagi jika terjadi keterlambatan dalam

membayar.

Semua jenis pembiayaan dalam BMT tersebut harus memenuhi dan sesuai

dengan aturan serta norma-norma Islam, lima segi religius yang

berkedudukan kuat dalam literatur harus diterapkan dalam perilaku investasi.

Lima segi tersebut antara lain76

:

1) Tidak ada transaksi keuangan berbasis bunga (riba)

2) Pengenalan pajak religius atau pemberian sedekah

3) Pelarangan produksi barang dan jasa yang bertentangan dengan sistem

nilai islam (haram)

4) Penghindaran aktivitas ekonomi yang melibatkan maysir (judi) dan

gharar (ketidakpastian)

5) Penyedian takaful (asuransi islam).

76

Mervyn K. Lewis dan Latifa M. Algoud, “Perbankan Syariah: Prinsip, Praktik, dan Prospek”, (Jakarta:

PT Serambi Ilmu Semesta, 2003), Cet.1, hal. 48

35

B. Manajemen Risiko

1. Konsep dasar manajemen risiko

Galati memberikan definisi risiko adalah suatu kondisi adanya kemungkinan

deviasi/penyimpangan terhadap hasil yang diinginkan atau diharapkan77

. Menurut

Abas Salim dalam Djojosudarso mengungkapkan bahwa risiko adalah ketidakpastian

(uncertainty) yang mungkin melahirkan peristiwa kerugian78

.

Sedangkan Manajemen risiko didefinisikan sebagai suatu pendekatan ilmu

pengetahuan terhadap masalah dalam mengelola risiko yang dihadapi oleh

perseorangan maupun lembaga79

.

Menurut djojosudarso secara sederhana pengertian manajemen risiko adalah

pelaksanaan fungsi-fungsi manajemen dan penanggulangan risiko, terutama risiko

yang dihadapi oleh organisasi/perusahaan, keluarga dan masyarakat. Jadi mencakup

merencanakan, mongorganisir, menyusun, memimipin/mengkoordinir, dan

mengawasi (termasuk mengevaluasi) program penanggulangan risiko80

.

Menurut bank Indonesia, risiko adalah potensi kerugian akibat terjadinya suatu

peristiwa (events) tertentu. Risiko dalam konteks perbankan merupakan suatu

kejadian potensial, baik yang dapat diperkirakan (expected) maupun yang tidak dapat

diperkirakan (unexpected) yang berdampak negatif terhadap pendapatan dan

permodalan bank81

.

Risiko yang sudah diperkirakan atau expected loss sudah di perhitungkan sebagai

bagian dari biaya untuk menjalankan bisnis. Yang disebut risiko yang memerlukan

modal untuk menutup risiko adalah apabila kerugian yang terjadi melebihi atau

menyimpang ekspektasi tersebut, yaitu risiko yang tidak dapat diperkirakan

(unexpected loss).

77

Galati, “Risk Management and Capital Adequacy”, USA, Mc Graw-Hill, 2003 78

Soeisno Djojosoedarso, “Prinsip-Prinsip Manajemen Risiko dan Asuransi”, (Jakarta: Salemba Empat,

2003) Edisi 2 79

Galati, “Risk Management and Capital Adequacy”, USA, Mc Graw-Hill, 2003 80

Soeisno Djojosoedarso, “Prinsip-Prinsip Manajemen Risiko dan Asuransi”, (Jakarta: Salemba Empat,

2003) Edisi 2 81

Ikatan Bankir Indonesia, “Manajemen Risiko 1”, (Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama, 2015), edisi ke

satu, h.6

36

Risiko juga dapat dianggap sebagai kendala/penghambat pencapaian suatu tujuan.

Dengan kata lain risiko adalah kemungkinan yang berpotensi memberikan dampak

negatif kepada sasaran yang ingin dicapai.

Bagi sebagian orang, risiko adalah bahaya, sementara yang lain menganggapnya

sebagai sesuatu yang menyenangkan, bahkan menantang. Dari perspektif seorang

manajer misalnya, risiko umumnya dipertimbangkan sebagai lawan dari manfaat

(benefit). Risiko dipandang sebagai lawan dari keuntungan, menggagalkan atau

menghapus kesempatan untuk mencapai suatu keberhasilan. Jadi risiko adalah faktor

negatif yang tidak diharapkan. Sehingga menurut Kaelani risiko didefinisikan sebagai

“kemungkinan cidera, kecelakaan, kerusakan atau kerugian yang diperoleh oleh

magnitude potensialnya”82

.

Manajemen Risiko adalah pelaksanaan fungsi-fungsi manajemen dalam

penanggulangan risiko, terutama risiko yang dihadapi oleh organisasi/perusahaan,

keluarga dan masyarakat.

Program manajemen risiko dengan demikian mencakup tugas-tugas :

a. Mengidentifikasi risiko-risiko dihadapi

b. Mengukur atau menentukan besarnya risiko tersebut.

c. Mencari jalan untuk menghadapi atau menanggulangi risiko

d. Menyusun strategi untuk memperkecil ataupun mengendalikan risiko

e. Mengkoordinir pelaksanaan penanggulangan risiko serta mengevaluasi

program penanggulangan risiko yang telah dibuat.

Manajemen risiko ialah semua risiko yang terjadi di dalam masyarakat (kerugian

harta, jiwa, keuangan, usaha dan lain-lain) ditinjau dari segi manajemen

perusahaan. Adapun sasaran utama yang hendak dicapai oleh manajemen risiko

terdiri dari:

a. Untuk kelangsungan hidup perusahaan (survival)

b. Ketenanangan dalam berpikir

c. Memperkecil biaya (least cost)

d. Menstabilisasi pendapatan perusahaan

e. Memperkecil atau meniadakan gangguan dalam berproduksi

82

Nadief Kaelani, “Manajemen Risiko Terapan”, (Jakarta: Prima Pundi Redana, 2010), edisi pertama, h. 3

37

f. Mengembangkan pertumbuhan perusahaan

g. Mempunyai tanggung jawab sosial terhadap karyawan.83

Istilah risiko (risk) dan bahaya (hazard) sering dipertukarkan, jadi penting untuk

mengetahui fundamental dari keduanya.

Definisi umum dari hazard adalah berbagai kondisi nyata atau potensial yang dapat

menyebabkan cidera atau kematian orang atau kerusakan, atau kehilangan peralatan,

properti, dan reputasi.

Dari definisi hazard di atas kita mengetahui bahwa hazard mempunyai empat jenis

kemungkinan yang semuanya negatif: luka-luka, kematian, kerusakan atau kerugian,

tetapi likelihood tidak termasuk di dalam definisi itu. Sementara risiko mempunyai dua

dimensi, likelihood dan magnitude. Likelihood (kemungkinan) mengisyaratkan adanya

ketidakpastian (uncertainty) yang menyangkut masa depan. Jadi mungkin terjadi

mungki juga tidak. jika benar-benar terjadi serta dengan magnitude yang kuat akan

mengakibatkan kerugian yang besar. Hazard mengisyaratkan suatu kondisi yang

membahayakan dan kondisi itu relative sudah matang, sehingga terjadinya hanya

persoalan waktu. Risiko bagi sementara orang adalah sesuatu yang menyenangkan dan

menantang, misalnya karena menjanjikan keuntungan besar jika berhasil dalam

investasinya, sehingga ada istilah high risk, high return. Di lain sisi, hazard hanya

memiliki satu dimensi, yaitu bila terjadi pasti merugikan84

.

Sedangkan dalam dunia perbankan ada ungkapan menarik yang mengatakan bahwa

bank adalah mesin risiko: mereka mengambil risiko, mentransformasi dan kemudian

melekatkannya pada produk dan jasa yang diberikannya. Jauh sebelum itu islam telah

mendifinisikan konsep risiko dan usaha dengan sangat bagus sekali, dalam suatu hadis

disebutkan “al ghunmu bil ghurmi” artinya keuntungan melekat pada risiko.

Dalam konteks teori keuangan, kaidah fiqih “al ghunmu bil ghurmi” tersebut

dikenal dengan istilah “risk return trade off” artinya makin besar imbal hasil yang

kita harapkan, maka makin besar pula risiko yang harus kita tanggung. Sebaliknya

makin besar risiko yang ditanggung, maka seharusnya makin besar pula imbal hasil

yang diminta.

83

Salim Abbas, “Asuransi dan Manajemen Risiko”, hal 199 - 201 84

Kaelani, “Manajemen Risiko Terapan”, h. 4

38

2. Jenis- Jenis risiko

Risiko tidaklah sama, risiko mengenai kesehatan personal misalnya, sangat

berbeda baik sifat maupun arti pentingnya dari risiko investasi. Jadi perlu diklarifikasi

karena tindakan preventif yang akan diambil sangat bergantung pada sifatnya. Risiko

bisa dikelompokan menjadi empat jenis. Pengelompokan ini mengilustrasikan

diversifikasi dari risiko dan mendorong kita untuk tidak berfokus hanya pada satu

jenis risiko dan melupakan risiko lainnya.

Pertama, risiko spekulatif adalah risiko yang secara sadar anda ambil, karena anda

memilih untuk tidak melakukan sesuatu dengan uang atau produk anda, investasi

anda tetap memiliki risiko untuk mengalami kerugian. Dan itu mungkin benar, tetapi

yang pasti pada jenis risiko ini, anda memiliki kendali penuh untuk memilih

menghindar atau mengambil risiko ini.

Kedua, risiko statis, yaitu risiko yang sifatnya mudah melekat, dan terkait situasi

tertentu. Risiko statis tidaklah banyak berubah dengan perubahan waktu. Bahaya

jatuh dari ketinggian bagi petugas pembersih kaca dari gedung bertingkat, bahaya

pakaian atau rambut operator tersangkut mesin pada mesin bubut, dan potensi

perawat tertusuk oleh jarum yang terinfeksi menggambarkan jenis risiko ini. Oleh

karena risiko sudah menjadi bagian dari situasi atau pekerjaan tertentu, maka

kemampuan untuk memilih menghindar dari risiko ini sangat terbatas dan anda telah

diasumsikan telah mengetahui di depan mengenai risiko apa yang akan anda hadapi,

jadi ketika anda memilih untuk menjadikan diri anda sebagai pelaku dari suatu

pekerjaan atau situasi, anda juga menyadari risiko statis yang melekat dalam

pekerjaan atau situasi tersebut.

Ketiga, risiko dinamis, yaitu risiko yang terjadi pada kondisi yang tidak biasa atau

tidak diinginkan yang terjadi tanpa pola yang dapat diprediksi. Secara umum risiko

ini terjadi dalam skala besar dan lebih sering bersifat impersonal, yang artinya dapat

mengenai siapapun. Termasuk dalam kategori risiko ini adalah bencana alam,

bencana buatan manusia, dan tindakan kriminal seperti terorisme. Namun ada juga

risiko dinamis yang dampaknya lebih kecil tapi sifatnya tidak terduga. Seperti

keputusan pemerintah untuk menyelidiki bahan yang anda gunakan dalam membuat

suatu produk, penyebaran penyakit menular di lingkungan karyawan, atau bahkan

39

pengevakuasian karyawan dari bangunan karena alarm kebakaran berbunyi tanpa ada

kebakaran (a false fire alarm).

Keempat, risiko yang melekat (inherent risk) yang bisa dikaburkan dengan risiko

statis kecuali jika anda melihat sumber dari risikonya. Jika risiko statis terkait dengan

situasi yang tidak diinginkan, inherent risk pada umunya terkait dengan fenomena

keadaan atau pengalaman yang dapat dijelaskan atau dinilai secara ilmiah. Contohnya

adalah risiko radioaktif di pembangkit listrik tenaga nuklir, keracunan karbon

monoksida di bengkel mobil, atau kerusakan mata pada orang yang suka membaca di

ruangan yang peneranganya kurang. Selain contoh-contoh fisikal tersebut juga bisa

ditambahkan risiko yang lebih halus seperti kebosanan, takut gagal, atau dampak dari

jadwal kerja yang tidak menentu dalam waktu yang cukup lama yang mempengaruhi

bioritme tubuh85

.

Dalam kaitannya dengan lembaga perbankan, menurut wahyudi dkk, jenis-jenis

risiko yang dihadapi oleh perbankan syariah antara lain: risiko pembiayaan, risiko

operasional, risiko kepatuhan syariah, risiko strategis, risiko investasi, risiko pasar,

dan risiko likuiditas86

.

Setiap aktivitas atau produk bank paling tidak mengandung satu jenis risiko atau

lebih. Oleh karena itu, untuk menghindarkan potensi kerugian maka, bank perlu

melakukan pengelolaan atas risiko tersebut.

Manajemen risiko pada hakikatnya merupakan serangkaian metodologi dan

prosedur yang digunakan untuk mengidentifikasi, mengukur, melakukan mitigasi,

memantau dan mengendalikan risiko yang timbul dari seluruh kegiatan usaha bank.

Manajemen risiko merupakan upaya untuk mengelola risiko agar peluang

mendapatkan keuntungan dapat diwujudkan secara berkesinambungan (sustainable)

karena risiko terhadap aktivitas bank sudah diperhitungkan87

.

Sedangkan berdasarkan peraturan Bank Indonesia No. 13/23/PBI/2011 tentang

penerapan manajemen risiko bagi bank umum syariah unit usaha syariah, membagi

jenis-jenis risiko antara lain: risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas, risiko

85

Kaelani, “Manajemen Risiko Terapan”, h. 6-8 86

Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam”, h. 25 87

Ikatan Bankir Indonesia, “Manajemen Risiko 1”, h. 7

40

operasional, risiko hukum, risiko reputasi, risiko strategis, risiko kepatuhan, risiko

imbal hasil, dan risiko investasi.

a. Risiko kredit/pembiayaan

Yaitu risiko akibat kegagalan nasabah atau pihak lain dalam memenuhi

kewajiban kepada bank sesuai dengan perjanjian yang disepakati88

. Risiko ini

juga disebut risiko gagal bayar (default risk), risiko pembiayaan (financing

risk), dan risiko penyelesaian (settlement risk). Termasuk dalam kelompok

risiko kredit yaitu risiko konsentrasi pembiayaan.

Risiko konsentrasi pembiayaan timbul akibat terkonsentrasinya

penyaluran dana kepada satu pihak atau sekelompok pihak tertentu yang

berpotensi menimbulkan kerugian cukup besar dan dapat mengancam

kelangsungan bisnis bank Islam. Risiko konsentrasi ini terkait dengan strategi

diversifikasi dalam pengelolaan portofolio pembiayaan bank. Ukuran

konsetrasinya bukan hanya pada jumlah debitur yang dibiayai, namun lebih

kepada tingkat korelasi (kohesivitas) diantara debitur dalam portofolio

tersebut.

Risiko kredit yang dihadapi bank Islam sangat terkait dengan bentuk akad

pembiayaannya. Pada akad murabahah atau istishna, risiko kredit terjadi pada

saat bank Islam telah menyerahkan aset kepada debitur tetapi tidak menerima

pembayaran tepat pada waktunya. Pada akad salam risiko kredit terjadi

karena kegagalan debitur mengirim barang (komoditas) tepat waktu atau

gagal menyerahkan barang sesuai spesifikasi sebagaimana dinyatakan dalam

kontrak. Sedangkan pada investasi mudharabah, risiko kredit terkait

kemampuan menghasilkan keuntungan dari debitur atau masalah keagenan

yang muncul akibat adanya ketidaksimetrisan informasi. Bank Islam sebagai

pemilik (principal) dan debitur (mudharib) sebagai agen. Ketidak simetrisan

informasi ini dapat menimbulkan terjadinya moral hazard pada debitur,

seperti memanipulasi laporan keuangan89

.

88

Peraturan Bank Indonesia No. 13/23/PBI/2011 Tentang Penerapan Manajemen Risiko Bagi Bank Umum

Syariah dan Unit Usaha Syariah, h.3 89

Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam”, h. 25-26

41

Tabel 2.1 Faktor penentu risiko gagal bayar dan mitigasinya

pada akad murabahah

Risiko yang muncul Mitigasi risiko

Risiko rusak atau hilangnya barang

setelah dibeli dan sebelum

diserahterimakan ke debitur, barang

tidak sesuai spesifikasi debitur,

pemasok wanprestasi.

Mengecek kondisi barang pada waktu

serah terima dari pemasok kepada

debitur. Agen pembeli, dalam

kapasitas pribadinya, menjamin

kinerja dari pemasok.

Risiko turunnya harga barang dipasar

setelah kreditur membelinya dan

debitur membatalkan janjinya

Memastikan bahwa debitur akan

memenuhi wa’ad (janji) yang dibuat

dengan cara mengkaji dulu profil

debitur dan tingkat keseriusannya.

Sebagian ahli membolehkan meminta

ganti rugi selisih antara harga

perolehan barang dan nilai likuidasi

barang tersebut di pasar.

Risiko munculnya biaya tambahan

akibat penundaan pengiriman barang

ke debitur, seperti biaya

penyimpanan, keamanan, dan

sebagainya.

Menyamakan tanggal serah terima

barang dari pemasok dan kepada

debitur. Menyampaikan kepada

debitur bahwa semua biaya akibat

penundaan waktu eksekusi dan

pengiriman barang akan menjadi

beban debitur.

Agen pembeli sebagai wakil kreditur

membeli barang yang tidak baru

(fresh), debitur telah membeli barang

dan membutuhkan dana untuk

pembayaran ke pemasok, dan

termasuk didalamnya terjadi jual beli

‘inah yang terlarang dalam islam.

Membuat pembayaran langsung ke

pemasok, meminta bukti tagihan atas

barang yang dibeli. Tanggal tagihan

seharusnya tidak lebih dahulu dari

tanggal pemberian wakalah (agensi)

dan tidak lebih lama dari tanggal janji

membeli dari debitur.

Barang telah digunakan oleh debitur Mereduksi interval waktu ketika

42

atau afiliasinya sebelum pengajuan

dan penerimaan MPO, atau barang

tidak ada ketika murabahah

dieksekusi, dan ini semua tentu

melanggar ketentuan syariah.

MPO dilakukan secara periodik dan

melakukan inspeksi fisik secara acak.

Pembelian dari atau penjualan

kembali ke pihak terkait atau anak

perusahaan

Perlunya mendapatkan informasi

pihak terkait yang mungkin berasal

dari laporan keuangan debitur atau

sumber lainnya.

Debitur terlambat membayar Perlu memperbaiki pola hubungan

dan komunikasi dengan debitur untuk

mengetahui penyebab

keterlambatannya.

b. Risiko Pasar

Risiko pasar adalah risiko pada posisi neraca dan rekening administratif

akibat perubahan harga pasar, antara lain risiko berupa perubahan nilai dari

aset yang dapat diperdagangkan atau disewakan90

.

Risiko pasar muncul akibat adanya pergerakan harga pasar (adverse

movement) dari portofolio aset yang dimiliki oleh bank dan dapat merugikan

bank. Risiko ini hanya muncul jika bank memegang aset, namun tidak untuk

dimiliki atau dipegang hingga jatuh tempo, melainkan untuk dijual kembali.

Lazimnya, cakupan risiko pasar meliputi risiko nilai tukar, risiko komoditas

dan risiko ekuitas. risiko nilai tukar muncul ketika aset bank dinilai dalam

satuan mata uang asing. Turunnya nilai aset bukan disebabkan oleh turunnya

harga aset di pasar, melainkan akibat turunnya nilai tukar mata uang. Jika

turunnya nilai aset murni karena faktor turunnya harga di pasar, maka di

kelompokan kedalam risiko komoditas untuk aset non keuangan dan risiko

ekuitas untuk kepemilikan saham dan sukuk91

.

90

Peraturan Bank Indonesia No. 13/23/PBI/2011, h.3 91

Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam”, h.26

43

c. Risiko likuiditas

Risiko likuiditas adalah risiko akibat ketidakmampuan bank untuk

memenuhi kewajiban yang jatuh tempo dari sumber pendanaan arus kas/dan

atau aset likuid berkualitas tinggi yang dapat diagunkan, tanpa mengganggu

aktivitas dan kondisi keuangan bank92

.

Risiko ini muncul sebagai konsekuensi logis dari ketidaksamaan waktu

jatuh tempo antara sumber pendanaan, yakni DPK dan akad pembiayaan

kepada debitur. Apalagi jika pembiayaan yang dilakukan bank mengalami

gagal bayar. Seringkali, pemicu utama kebangkrutan yang dialami oleh bank

yang besar maupun kecil, bukanlah karena kerugian yang dideritanya

melainkan lebih kepada ketidak mampuan bank memenuhi kebutuhan

likuiditasnya.

Likuiditas secara luas dapat didefinisikan sebagai kemampuan bank

memenuhi kebutuhan dana (cash flow) dengan segera dan dengan biaya yang

normal. Likuiditas penting bagi bank untuk menjalankan transaksi bisnisnya

sehari-hari, mengatasi kebutuhan dana yang mendesak, memuaskan

permintaan nasabah akan pinjaman dan memberikan fleksibilitas dalam

meraih kesempatan investasi menarik dan menguntungkan. Likuiditas yang

tersedia harus cukup, tidak boleh terlalu kecil sehingga mengganggu

kebutuhan operasional sehari-hari, tetapi juga tidak boleh terlalu besar karena

akan menurunkan efisiensi dan berdampak pada rendahnya tingkat

profitibilitas93

.

Likuiditas aset dikatakan likuid jika aset tersebut dapat segera dikonversi

dalam bentuk kas, dengan biaya konversi yang murah, berjumlah besar, dan

nilai dari aset tersebut (setelah dikonversi) tidak berubah signifikan. Waktu

konversi yang cepat, biaya yang murah, jumlahnya yang besar dan nilainya

yang utuh merupakan empat dimensi dari likuiditas. Ketiadaan suatu dimensi

akan mengurangi likuiditas suatu aset. Bisa jadi suatu aset dikatakan kurang

likuid karena mudah dikonversi dalam bentuk kas dengan biaya yang murah

92

Peraturan Bank Indonesia No. 13/23/PBI/2011, h. 3 93

Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam”, h. 27-28

44

serta jumlah yang besar, namun nilainya berkurang secara signifikan, seperti

fenomena cuci gudang (discount) besar-besaran yang dilakukan banyak pusat

perbelanjaan pada waktu-waktu tertentu.

Definisi lain terkait likuiditas adalah kemampuan suatu perusahaan untuk

melunasi seluruh liabilitas jangka pendeknya, yaitu liabilitas yang jatuh

tempo kurang dari satu tahun. Untuk membayar berbagai liabilitas jangka

pendek yang jatu tempo kurag dari satu tahun, seperti utang kepada pemasok,

utang gaji pegawai, dan utang pajak tertangguh, perusahaan biasanya

menggunakan aset-aset likuid. Sehingga suatu perusahaan dikatakan likuid

jika aset lancar (likuid) yang dimiliki lebih bedar dibandingkan liabilitas

lancar (berjangka pendek). Pada kondisi itulah perusahaan dikatakan cukup

likuid.

Permasalahan likuiditas dapat terjadi jika beberapa kejadian berikut ini

muncul:

1) Pada saat terjadi penarikan dana simpanan berjumlah besar, sementara

tidak memiliki cukup dana dan sumber pendanaan cepat yang dapat

digunakan untuk memenuhi kebutuhan likuiditas tersebut.

2) Ketika bank islam telah memiliki komitmen pembiayaan dalam

jumlah besar yang belum terealisasi dengan debitur dan pada saat

realisasi, bank Islam tidak memiliki dana yang cukup.

3) Terjadi penarikan simpanan yang cukup besar dan bank Islam tidak

memiliki aset yang dapat segera dicairkan untuk memenuhi kebutuhan

likuiditas nasabah

4) Terjadi penurunan besar-besaran terhadap nilai aset yang bank

memiliki yang memicu ketidakpercayaan nasabah sehingga menarik

dana simpanannya.

d. Risiko operasional

Yaitu risiko kerugian yang diakibatkan oleh proses internal yang kurang

memadai, kegagalan proses internal, kesalahan manusia, kegagalan

45

system/dan atau adanya kejadian-kejadian eksternal yang mempengaruhi

operasional bank94

.

Risiko operasional melekat pada setiap aktivitas bank, seperti kegiatan

pembiayaan, treasury dan investasi, operasional dan jasa, pembiayaan

perdagangan, pendanaan dan instrument utang, teknologi informasi, dan

sistem informasi manajemen, serta pengelolaan SDM, risiko operasional

lainnya yaitu risiko akibat bencana alam, seperti banjir, tsunami, gunung

meletus, atau kebakaran. Risiko ini seringkali disebut sebagai risiko

katastrofe, dimana lazimnya sangat jarang terjadi, dan jika terjadi, nilai

kerugiannya sangat besar95

.

Risiko operasional dapat terjadi pada semua kegiatan bisnis karena

senantiasa terkait dengan proses bisnis tersebut. Bahkan risiko tersebut dapat

terjadi dimanapun dalam semua bidang kehidupan, termasuk bidang bisnis

dan perbankan.

Khusus dalam manajemen perbankan dapat diidentifikasikan sejumlah

jenis operasional failure yang dapat menjadi akar dari operasional risk, yaitu:

1) People Risk, berupa: incompetency, fraud dll.

2) Process risk, yang meliputi tiga kelompok, yaitu:

a) model risk (berupa model/methodology error, mark to model

error, dan lain-lain),

b) kedua, transaction risk (berupa execution error, product

complexity, booking error, documentation error, dan lain

sebagainya).

c) Operational control risk (berupa exceeding limits, security

risk, volume risk, dan sebagainya)

3) System dan technologi risk, berupa system failure, programming error,

information risk, telecommunication failure, dan sebagainya96

.

94


Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam”, h. 28 96

Masyhud Ali, “Manajemen Risiko, Strategi Perbankan dan Dunia Usaha Mengahadapi Tantangan

Globalisasi Bisnis”, (Jakarta: PT Raja Grafindo Persada, 2006), Ed. 1, h.273

46

Risiko operasional dapat menimbulkan kerugian keuangan secara

langsung maupun tidak langsung, dan menimbulkan potensi kesempatan yang

hilang untuk memperoleh keuntungan97

.

Setidaknya, ada delapan aspek yang harus diperhatikan dalam menyusun

kerangka kerja ini, yaitu:

1) Penyusunan kebijakan manajemen risiko operasional

2) Pengidentifikasian risiko operasional

3) Penyunan skema proses bisnis

4) Penentuan metode perhitungan risiko operasional yang paling tepat

digunakan

5) Penentuan kebijakan mitigasi risiko operasional

6) Penentuan bagaimana melaporkan dan menyajikan manajemen risiko

operasional tersebut kepada pihak yang memerlukannya

7) Pelaksanaan analisis risiko operasional

8) Pengalokasian modal untuk mempersiapkan sekiranya terjadi kerugian

akibat risiko operasional.

e. Risiko hukum

Risiko hukum adalah risiko akibat adanya tuntutan hukum dan atau

kelemahan aspek yuridis98

.

Risiko ini timbul antara lain, karena adanya tuntutan secara hukum dan

ketiadaan peraturan perundang-undangan yang mendukung atau kelemahan

perikatan, seperti tidak dipenuhinya syarat sahnya kontrak atau pengikatan

agunan yang tidak sempurna. Risiko ini tidak jauh berbeda dengan yang

dialami oleh bank konvensional99

.

Sebagai contoh: bank tidak dapat melakukan eksekusi agunan kredit macet

karena agunan tersebut tidak diikat secara sempurna, dan pemilik agunan

menolak upaya bank menjual agunan tersebut100

.

97

Ikatan Bankir Indonesia, “Manajemen Risiko 1”, h. 13 98


Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam, h. 28 100

Ikatan Bankir Indonesia, “Manajemen Risiko 1”, h. 16

47

f. Risiko reputasi

Risiko reputasi adalah risiko akibat menurunnya tingkat kepercayaan

stakeholder yang bersumber dari persepsi negatif terhadap bank101

.

Pemangku kepentingan (stakeholder) meliputi nasabah, debitur, investor,

regulator, dan masyarakat umum, meskipun belum menjadi nasabah. Hal-hal

yang sangat berpengaruh pada reputasi bank adalah manajemen, pelayanan,

ketaatan pada aturan, kompetensi dan sebagainya. Risiko ini timbul antara

lain, karena adanya pemberitaan media dan atau rumor mengenai bank yang

bersifat negatif serta adanya strategi komunikasi bank yang kurang efektif.

Publikasi negatif teradap salah satu bank Islam akan mencemari reputasi bank

Islam lainnya, meskipun bank Islam lain tidak terlibat dalam tindakan yang

tidak bertanggung jawab tersebut.

Dampak dari publikasi negatif juga berpengaruh pada keuntungan yang

diperoleh, dan likuiditas. Opini negatif terhadap bank yang diterima

masyarakat membuat bank akan berhadapan dengan masalah litigasi dan

turunnya jumlah nasabah yang berujung pada kerugian keuangan. Risiko

reputasi pada pada bank Islam jauh lebih besar besar dan lebih luas dari pada

yang dihadapi bank konvensional. Bank Islam menyandang identitas Islam.

Ekspektasi masyarakat akan citra syariah (Islam) sangat tinggi. Bank Islam

harus lebih adil, lebih murah, pelayanan lebih cepat dan murah, bagi hasil

lebih tinggi, dan sebagainya. Hal ini membuat bank Islam harus berhati-hati

dalam menyeimbangkan antara bisnis dan memastikan penerapan prinsip

syariah pada saat bersamaan102

.

g. Risiko strategis

Adalah risiko akibat ketidaktepatan dalam pengambilan dan atau

pelaksanaan suatu keputusan stratejik serta kegagalan dalam mengantisipasi

perubahan lingkungan bisnis103

.

Risiko ini timbul antara lain, karena bank menetapkan strategi yang

kurang sejalan dengan visi misi bank, melakukan analisis lingkungan yang

101


Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam, h. 29 103

Peraturan Bank Indonesia No. 13/23/PBI/2011, h.4

48

tidak komprehensif, dan atau tidak terdapat kesesuaian rencana strategis antar

level strategis. Selain itu risiko strategis dapat juga muncul karena kegagalan

bank dalam mengantisipasi perubahan lingkungan bisnis, seperti perubahan

teknologi, perubahan kondisi ekonomi makro, dinamika kompetisi di pasar,

dan perubahan kebijakan otoritas terkait104

.

Tabel 2.2 Risiko perubahan peta persaingan bisnis

dan alternatif mitigasinya

Faktor penentu risiko Alternatif mitigasi risiko

Adanya lembaga baru yang masuk

kedalam industri

Masuknya lembaga baru

kedalam industri bisa

dipandang sebagai suatu

rahmat bahwa bank-bank ini

akan lebih “meramaikan”

geliat keuangan islami yang

ada, namun fenomena ini

perlu ditanggapi dari

kacamata bisnis. Jangan

pernah sekalipun menganggap

remeh para pemain baru yang

masuk. lembaga perlu

membentuk suatu task force

khusus yang meneliti seluk

beluk mengenai pemain baru

ini, lalu merekomendasikan

bagaimana langkah terbaik

untuk dapat berkompetisi

secara sehat dengan pemain

baru ini.

Pemain baru jangan selalu

104

Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam, h. 29

49

dianggap musuh. Bisa saja

mereka dijadikan partner

dalam berbisnis.

Munculnya produk subtitusi baru

(contoh: e-banking adalah subtitusi

dari layanan perbankan manual,

Islamic credit card banyak dianggap

sebagai subtitusi dari debit card, dan

sebagainya)

Apapun produk baru yang

muncul, lembaga harus

berpegang teguh pada prinsip

kepatuhan terhadap nilai-nilai

Islam. Jika produk baru yang

ditawarkan bank lain

dianggap tidak sesuai dengan

visi/misi bank, lebih baik

tidak ikut-ikutan pada produk

baru tersebut.

Perlunya membentuk satu tim

komunikasi yang dapat

menjelaskan keunggulan

produk yang dimiliki saat ini.

Perumusan strategi yang kurang tepat amat krusial dampaknya terhadap

terjadinya risiko strategis. Hal ini setidaknya bisa terjadi bila strategi yang

diambil tidak sejalan dengan visi dan misi perusahaan, atau analisis

lingkungan strategis yang dilakukan ternyata tidak terlalu komprehensif, atau

terdapat ketidaksesuaian antara rencana strategis pada suatu bagian dengan

bagian lainnya.

Tabel 2.3 Risiko kurang tepatnya perumusan strategi

dan alternative mitigasinya

Faktor penentu risiko Alternatif mitigasi risiko

Strategi tidak sejalan dengan visi

misi bank

Melakukan monitoring atas

implementasi visi dan misi secara

berkala untuk memastikan bahwa

50

strategi bisnis dan capaian aktual

selaras dengan visi misi yang

ada.

Menginternalisasikan visi dan

misi yang ada dalam bentuk

berbagai media komunikasi,

seperti acara bersama, poster,

video dan sebagainya.

Analisis lingkungan strategis yang

tidak komprehensif

Membentuk divisi khusus yang

menangani penyusunan strategi .

Menyusun rencana A,B,C dan

seterusnya berdasarkan analisis

Ketidaksesuaian rencana strategis

(strategic plan) antarlevel

strategis

Meningkatkan koordinasi dan

komunikasi antara level strategis

agar strategi yang diambil tidak

menimbulkan konflik antarlevel

strategis yang satu dengan

lainnya.

Menginternalisai tujuan bersama

yang akan diraih untuk

menghindari sifat mementingkan

diri sendiri.

h. Risiko kepatuhan

Risiko kepatuhan adalah risiko akibat bank tidak mematuhi dan/atau tidak

melaksanakan peraturan perundang-undangan dan ketentuan yang berlaku,

serta prinsip syariah105

.

Selain harus memenuhi semua regulasi dan peraturan yang berlaku, bank

Islam juga diharuskan untuk memenuhi prinsip-prinsip syariah dalam

aktivitas bisnisnya. Kepatuhan teradap prinsip syariah harus menjadi fitur

105

Peraturan Bank Indonesia No. 13/23/PBI/2011, h.4

51

utama dalam perbankan Islam. Ketidakpatuhan terhadap syariah akan

membawa dampak negatif bagi bank Islam. Bank Islam akan kehilangan citra

dan karakter kunci yang membedakannya dengan bank konvensional.

Rusaknya reputasi akan mengakibatkan bank Islam kehilangan nasabah

loyalis. Dimana nasabah ini memilih bank Islam karena unsur kesyariahannya

yang seharusnya melekat pada bank Islam. Lebih jauh selain risiko reputasi.

Ketidakpatuhan ini dapat berpotensi terjadinya konflik dan menyeret ke

pengadilan, bank Islam juga akan menghadapi risiko hukum106

.

Dalam era modern seperti saat ini, sistem keungan Islam maupun

konvensional, memiliki peranan penting dalam perekonomian setiap negara.

Layaknya sistem pembuluh darah, sistem keungan bertugas memastikan

bahwa aliran dan alokasi dana antar setiap pelaku ekonomi berjalan efektif

dan efisien. Efektif berarti dana dapat berpindah dari pihak surplus kepada

pihak difisit yang benar-benar membutuhkan dana. Efektif berarti kedua

belah pihak, yaitu pihak surplus dan pihak defisit, berada dalam kondisi yang

tidak sejajar, tidak ada salah satu pihak yang dirugikan.

Sistem keuangan konvensional berbasis bunga, seringkali gagal dalam

menjalankan tugasnya secara efektif dan efisien. Bagi pihak defisit, terutama

para pengusaha kecil, biaya bunga sebagai komponen utama biaya dana

dianggap terlalu besar dan membebani.

Dalam sistem keuangan konvensional, pihak surplus dana akan memiliki

posisi tawar lebih tinggi dibandingkan pihak defisit. Pihak surplus

menganggap bahwa alokasi kelebihan dana yang ia miliki kepada pihak

defisit akan mengorbankan kesempatan menggunakan dana tersebut. Belum

lagi ada isu turunnya daya beli uang di masa depan akibat inflasi. Maka harus

ada harga yang harus dibayar atas pengorbanan yang diberikan pihak surplus.

Biaya tersebut kemudian dibebankan kepada pihak defisit dalam bentuk

bunga. Dengan kata lain, semua biaya dan risiko yang ditanggung pihak

surplus semuanya akan dibebankan kepada pihak defisit.

106

Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam, h. 30

52

Dalam sistem keuangan Islam, kondisi ini tidak akan terjadi. Setiap pelaku

ekonomi surplus maupun defisit, memiliki kedudukan yang sama. Mereka

sama-sama memberikan kontribusi dalam menjalankan aktivitas ekonomi.

Suatu usaha atau proyek investasi tidak mungkin berjalan tanpa adanya modal

dan usaha. Semua hasil yang diperoleh sudah sepatutnya dinikmati bersama.

Keuntungan dan kerugian adalah milik bersama dan dibagi berdasarkan

kontribusi yang diberikannya. Inilah prinsip dasar sistem bagi hasil dalam

Islam. Inilah implementasi dari konsep keadilan yang menjadi salah satu

pokok ajaran Islam.

Sudah menjadi hukum alam berlakunya prinsip saling melengkapi dalam

masyarakat. Dalam Islam, keuntungan merupakan kompensasi atas kesediaan

menanggung risiko. Tanpa menanggung risiko dan usaha apapun, seseorang

tidak diperkenankan memperoleh keuntungan.

i. Risiko imbal hasil

Risiko imbal hasil (rate of return risk) adalah risiko akibat perubahan

tingkat imbal hasil yang dibayarkan bank kepada nasabah, karena terjadi

perubahan tingkat imbal hasil yang diterima bank dari penyaluran dana, yang

dapat mempengaruhi perilaku nasabah dana pihak ketiga107

.

Ketika menaruh dananya di bank, nasabah memiliki espektasi imbal hasil

yang ingin didapat. Bagi nasabah rasional, terjadinya perubahan espektasi

imbal hasil akan mempengaruhi perilakunya. Perubahan espektasi ini dapat

disebabkan oleh faktor internal, seperti menurunnya nilai aset bank, turunnya

pendapatan bagi hasil bank dari debitur, dana gagal bayarnya debitur, dan

faktor eksternal, seperti naiknya imbal hasil yang ditawarkan bank lain.

perubahan espektasi tingkat imbal hasil tersebut dapat memicu pemindahan

dana ke bank lain108

.

107


Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam, h.30

53

j. Risiko investasi

(Equity investment risk) adalah risiko akibat bank ikut menanggung

kerugian usaha nasabah yang dibiayai dalam pembiayaan bagi hasil berbasis

profit and loss sharing109

.

Berdasarkan fatwa DSN MUI, perhitungan bagi hasil tidak hanya

didasarkan atas jumlah pendapatan atau penjualan yang diperoleh debitur,

namun telah dikurangi biaya pokoknya. Risiko ini makin besar jika basis bagi

hasilnya berdasarkan atas laba neto usaha debitur. Bahkan jika sampai usaha

debitur bangkrut, bank dapat kehilangan pokok pembiayaan yang diberikan

kepada debitur110

.

Salah satu cirri yang membedakan antara bank Islam dan bank

konvensional adalah pada pelaksanaan akad mudharabah sebagai salah satu

bentuk akad penghimpunan dana, selain wadi’ah.

Akad syirkah berbeda dengan akad berbasis jual beli maupun sewa yang

mengharuskan debitur mengembalikan modal yang diberikan oleh bank,

dalam bentuk tunai maupun dalam bentuk barang (dalam kasus salam dan

istishna).

Pada pembiayaan berbasis akad mudharabah dan musyarakah, bank Islam

tidak boleh mewajibkan debitur atau pengusaha untuk mengembalikan modal

yang diberikan oleh bank. Modal hanya wajib dikembalikan apabila tetap

utuh, dalam pengertian tidak ada kerugian yang terjadi atas usaha yang

dibiayai oleh modal tersebut. Bank Islam boleh menerima keuntungan sesuai

dengan nisbah bagi hasil sesuai dengan kesepakatan sebelumnya. Namun,

apabila terjadi kerugian yang disebabkan bukan karena kesalahan debitur,

maka kerugian harus di bagi berdasarkan proporsi modal. Ini berarti bila

dalam kasus yang sama, bank Islam berfungsi sebagai investor tunggal

(shahibul maal), maka kerugian pada proyek yang dibiayai dengan akad

tersebut harus ditanggung sepenuhnya oleh bank.

109


Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam, h.31

54

Tabel 2.4 Faktor penentu risiko investasi dan mitigasinya

pada akad mudharabah

Risiko yang Muncul Mitigasi Risiko

Salah dalam menilai kemampuan

debitur dalam mengelola usaha

yang dibiayai bank

Membuat divisi khusus untuk

validasi data dan informasi.

Membuat divisi khusus yang

menangani pembinaan debitur

dalam hal manajerial, motivasi

dan spiritual

Membuat standardisasi formulir

kebutuhan data/informasi yang

harus diisi debitur

Meminta agunan atau jaminan

Debitur melakukan moral hazard Perlu mengenal lebih jauh

debiturnya dengan menerapkan

prinsip KYC secara

komprehensif. Jika diperlukan,

mudharabah hanya bisa

dilakukan dengan debitur yang

sebelumnya sudah pernah

memiliki pengalaman

bertransaksi dengan bank dan

memiliki track record yang

baik.

Memastikan bahwa debitur

memiliki kemampuan yang

memadai dalam menyusun

laporan keuangan dan laporan

aktivitas lain yang diperlukan

sebagai pertanggung jawaban.

55

Memastikan bahwa debitur

sudah menggunakan dana yang

diberikan untuk usaha atau

keperluan lain yang tidak

bertentangan dengan akad yang

disepakati. Hal ini dilakukan

dengan menjaga hubungan baik

melalui mekanisme pengawasan

berkala untuk memastikan

bahwa debitur sudah

menjalankan usahanya dengan

jujur dan efisien.

Melibatkan debitur dalam

menentukan nisbah bagi hasil

agar debitur memiliki

keterikatan moral dalam

melaksanakan akad murabahah

tadi.

Kebijakan agunan perlu

disesuaikan dengan tingkat

kredibilitas debitur.

Debitur tidak menyerahkan bagi

hasil sesuai perhitungan yang

disepakati

Mengakui haknya sebagai

“pendapatan bagi hasil” dan

“piutang bagi hasil”

Mengusahakan agar debitur

menyerahkan bagi hasil yang

menjadi hak pihak kreditur.

56

3. Proses manajemen risiko

Proses manajemen risiko merupakan tindakan dari seluruh entitas terkait di dalam

organisasi. Tindakan berkesinambungan yang dilakukan sejalan dengan definisi

manajemen risiko yang telah dikemukakan sebelumnya.

Bank harus memiliki proses manajemen risiko yang komprehensif meliputi

tahapan identifikasi, pengukuran, pemantauan, dan pengendalian risiko.

a. Identifikasi risiko

Proses identifikasi risiko dilakukan dengan menganalisis sumber risiko

dari seluruh aktivitas bank, minimal dilakukan terhadap risiko produk dan

aktivitas bank, serta memastikan bahwa risiko dari produk dan aktivitas baru

telah melalui proses manajemen risiko yang layak sebelum diperkenalkan

atau dijalankan.

Sebagai contoh: apabila bank memberikan kredit, risiko yang dapat terjadi

adalah kredit menjadi macet (risiko kredit). Atau pegawai bank yang dapat

saja melakukan fraud (risiko operasional).

Yang harus termuat dalam identifikasi dan pemetaan risiko antara lain

adalah:

1) Menetapkan kerangka kerja untuk implementasi strategi risiko secara

keseluruhan.

2) Menentukan definisi kerugian.

3) Menyusun dan melakukan implementasi mekanisme pengumpulan

data

4) Membuat pemetaan kerugian ke dalam kategori risiko yang dapat

diterima dan tidak dapat diterima.

b. Pengukuran Risiko

Pengukuran risiko digunakan untuk mengukur eksposur risiko bank

sebagai acuan untuk memutuskan apakah perlu dilakukan proses

pengendalian. Sistem pengukuran risiko minimal harus dapat mengukur:

1) Eksposur risiko secara keseluruhan maupun per risiko. Sebagai

contoh, total baki debet kredit, total posisi obligasi yang ada pada

portofolio bank.

57

2) Seluruh risiko yang melekat pada seluruh transaksi serta produk

perbankan, termasuk produk dan aktivitas baru. Sebagai contoh: risiko

kredit, risiko suku bunga, risiko nilai tukar dsb.

3) Sensitivitas produk/aktivitas terhadp perubahan faktor-faktor risiko

yang mempengaruhinya, baik dalam kondisi normal maupun tidak

normal.

4) Kecenderungan perubahan faktor-faktor dimaksud berdasarkan

fluktuasi yang terjadi di masa lalu dengan memperhitungkan faktor

korelasi (volatilitas).

Metode pengukuran risiko dapat dilakukan secara kuantitatif dan atau

kualitatif. Metode pengukuran tersebut harus dipahami secara jelas

oleh pegawai terkait dalam pengendalian risiko.

c. Pemantauan risiko

Pemantauan risiko dilakukan terhadap besarnya eksposur risiko, toleransi

risiko, kepatuhan limit internal, dan hasil stress testing maupun konsistensi

pelaksanaan dengan kebijakan dan prosedur yang ditetapkan.

Pemantauan dilakukan oleh unit pelaksana maupun oleh satuan kerja

manajemen risiko. Hasil pemantauan disajikan dalam laporan berkala terkait

manajemen risiko yang disampaikan kepada manajemen dalam rangka

mempertibangkan melakukan upaya mitigasi risiko dan tindakan yang

diperlukan.

Seluruh entitas organisasi harus yakin bahwa strategi manajemen risiko

telah diimplementasikan dan berjalan dengan baik. Lakukan pengkinian

dengan mengevaluasi dan menindaklanjuti hasil evaluasi terhadap

implementasi kerangka manajemen risiko yang terintegrasi ke dalam strategi

risiko keseluruhan.

d. Pengendalian risiko

Pengendalian risiko adalah upaya untuk mengurangi atau menghilangkan

risiko, disesuaikan dengan eksposur risiko dan tingkat risiko yang akan

diambil dan toleransi bank. Pengendalian risiko dapat dilakukan antara lain

58

dengan cara mekanisme lindung nilai, meminta garansi, menggunakan credit

derivatives, serta penambahan modal untuk menyerap potensi kerugian111

.

Berikut ini beberapa prinsip dalam implementasi tindakan terhadap risiko:

1) Hindari (avoidance)

Keputusan yang diambil adalah tidak melakukan aktivitas yang

dimaksud. Misalnya sebuah bank mendapat tawaran untuk melakukan

bisnis pencucian uang (money loundring) dari kegiatan terorisme yang

menjanjikan keuntungan dari penempatan dalam jumlah besar dengan

bunga yang sangat rendah. Risiko aktivitas tersebut adalah ancaman

penutupan bank serta ancaman pidana terhadap pelakunya, maka bank

memutuskan untuk tidak melakukan hal tersebut.

2) Alihkan (Transfer)

Membagi risiko dengan pihak lain. konsekuensinya terdapat biaya

yang harus dikeluarkan atau berbagi keuntungan yang diperoleh.

Misalnya untuk pembiayaan proyek yang sangat besar, sebuah bank

melakukan skema pinjaman sindikasi. Sindikasi adalah bentuk berbagi

bisnis, risiko, dan hasil yang lazim dilakukan bank. Pengalihan risiko

juga termasuk penggunaan lembaga asuranasi sebagai penganggung

kerugian dengan membayr premi. Selain itu, penggunaan sumber daya

di luar organisasi (oursourcing) juga termasuk kedalam pengalihan

risiko.

3) Mitigasi risiko

Menerima risiko pada tingkat tertentu dengan melakukan tindakan

untuk mitigasi risiko melalui peningkatan control, kualitas proses,

serta aturan yang jelas terhadap pelaksanaan aktivitas dan risikonya.

Misalnya, pengikatan pinjaman dan agunan pada bank. Pengikatan

sangat rentan untuk terjadi masalah. Akibatnya dalah bank tidak dapat

atau berada pada posisi hukum yang lemah dalam penyelesaian

pinjaman atau eksekusi agunan. Bank perlu menerapkan sistem dan

prosedur yang jelas tentang pengikatan serta aspek-aspek

111

Ikatan Bankir Indonesia, “Manajemen Risiko 1”, h. 32-33

59

pendukungnya. Selanjutnya ditetapkan secara tegas mengenai sanksi

yang dapat dikenakan kepada individu-individu yang melakukan

penyimpangan prosedur.

4) Menahan risiko residual

Menerima risiko yang mungkin timbul dari aktivitas yang

dilakukan. Kesediaan menerima risiko dikaitkan dengan ketersediaan

penyangga jika kerugian atas risiko terjadi. Peran inilah yang

ditekankan dalam membahas manajemen risiko perbankan. Perbankan

harus mengambil berbagai macam risiko dalam menjalankan

aktivitasnya.

Risiko yang dimaksud tidak dapat dihindari, dialihkan dan

dimitigasi. Akibatnya, risiko tersebut harus ditanggung sejalan dengan

pelaksanaan aktivitas. Misalnya bank menerima transaksi pembelian

valuta asing dari nasabah secara forward tiga bulan kedepan. Untuk

mitigasi risiko, bank melakukan forward ulang kepada bank lain dan

mengharuskan nasabah untuk menyerahkan setoran jaminan. Pada

situasi normal, mitigasi risiko cukup untuk mengatasi kemungkinan

risiko yang akan terjadi. Namun jika situasi menjadi tak terkendali

yaitu nilai tukar melonjak drastis, nasabah membatalkan kontrak

dengan menjual pada pasar spot dan membiarkan setoran jaminan

diambil bank. Pada situasi itu terjadi kerugian karena setoran jaminan

tidak dapat menutupi kerugian tersebut. Situasi inilah yang disebut

risiko residual yang harus ditanggung bank. Setiap risiko residual pada

bank diperlukan ketersediaan modal untuk menyangganya.

Selama dua dekade terakhir ini kegagalan dalam melakukan manajemen

risiko telah memakan banyak korban pada industri keuangan. Kegagalan

manajemen risiko pada gilirannya menimbulkan kerugian sebagai

konsekuensi langsung atau tidak langsung dari adanya kejadian/ aktivitas

yang menimbulkan risiko (risk event). Kerugian bisa secara finansial atau non

finansial. Dibawah ini diperlihatkan tabel dampak kegagalan manajemen

risiko.

60

Tabel 2.5 Peristiwa terjadinya kerugian akibat kegagalan

dalam manajemen risiko di berbagai tempat

Tahun Lembaga

Kerugian

dalam juta

USD

Kejadian pemicu risiko

Februari

1990

Drexel burham

lambert

1.900

(bangkrut)

Investasi pada saham lapis

bawah , pendanaan jangka

pendek. Tidak dapat

memenuhi kewajiban pada saat

jatuh tempo karena nilai saham

jatuh dan tidak laku dipasar.

1991 BCCI 500 (kolaps) Lemah dalam analisis kredit,

dokumentasi kredit yang tidak

lengkap, saling menghilangkan

data dan penyelewengan.

Desember

1993

Metallgesellscha

ft

1.500 Strategi lindung nilai yang

salah, salah asumsi ekonomi,

kegagalan likuidasi posisi,

strategi yang menjurus pada

penyelewengan.

1994 Credit lyonnais 24.220 Ketidak cukupan pengawasan

dan deregulasi internal dalam

kaitan dengan berbagai

penyelewengan, mis

manajemen pinjaman,

pencucian uang,

penyelewengan kekuasaan

berupa konspirasi antara

politisi, banker, dan pemilik

baru

April 1994 Kidder Peabody 350 Laba palsu, pimpinan tidak

mengerti perdagangan, tanpa

pertanyaan terhadap laba yang

61

dihasilkan, ketidakcukupan

pengawasan, budaya promosi

yang ketinggian bagi karyawan

berprestasi, referensi yang

tidak ditinjau ulang,

pembayran bonus atas laba

palsu

Oktober

1994

Banker Trust 195 (bangkrut)

diambil alih

oleh Deutche

Bank

Diperkarakan oleh dua

nasabah besar karena

penyajian yang keliru dan

menghilangkan keterangan

penting yang terkait dengan

kedua nasabah tersebut.

Disamping menuntut mereka

juga pindah rekening ke bank

lain.

Desember

1994

Orange country 164 (bangkrut) Kerugian pada portofolio

obligasi akibat salah posisi

terhadap arah suku bunga

23 februari

1995

Barings 1.328

(bangkrut)

Transaksi di bursa future

singapura oleh Nick Lesson

tanpa persetujuan,

menyembunyikan setiap

kekalahan dengan mencatkan

transaksi palsu, pimpinan

gagal dalam pengawasan,

pimpinan kurang mengerti

transaksi future, audit internal

yang tidak berjalan dengan

semestinya

13 Juni1995 Sumitomo 2.600 Kesalahan transaksi komoditas

tembaga, gagal dalam

pemisahan tugas,

62

ketidakcakapan pengawasan,

budaya promosi yang

terlampau berlebihan bagi

karyawan berprestasi yakni

Yasuo Hamanaka.

Juli 1995 Daiwa 1.100 Transaksi obligasi pemerintah

AS tanpa persetujuan dan

menimbulkan kerugian yang

diakumulasi selama 12 tahun

Juli 1995 Jardine Fleming 19.3 Kurang pengawasan, insider

trading,transaksi rugi

dibukukan ke rekening

nasabah, kerugian yang timbul

(19.3) merupakan kompensasi

terhadap nasabah yang

dirugikan atas 2.2 juta

transaksi hilang dari rekening.

1996 NatWest 135 Pialang licik dan

penyelewengan

2 september

1996

Morgan

Grenfell

260 Ketidakcukupan

pengawasan, budaya

promosi yang terlalu tinggi

bagi karyawan bintang,

tanpa pertanyaan terhadap

laba dan instrument yang

digunakan

5

November

1997

Bre-X 120 Sengaja melakukan

manipulasi nilai saham

dengan menyatakan adanya

penemuan tambang emas

September

1998

LTCM 3500 Laba dan pertumbuhannya

ditempatkan pada aktiva

63

yang tidak likuid, yaitu pada

eksposur di pasar Negara

berkembang, neraca long

term capital management

(LTCM) sangat rentan

karena pasiva yang terdiri

dari dana-dana jangka

pendek, pada saat terjadi

penarikan LTCM tidak

mampu untuk memenuhi

kewajibannya. Terjadi

karena ketidakcukupan

pengawasan serta promosi

yang terlalu tinggi bagi

karyawan bintang (prestasi

sebelumnya luar biasa, yaitu

pemenang nobel Merton dan

Scholes.

2 Desember

2001

Enron 2.600

(bangkrut)

menyusul

kegagalan

merger

dengan

dynergy

Rekayasa laporan keuangan

selama kurun waktu 1997

hingga 2000, tidak dapat

lagi ditutupi. Pada tanggal

16 oktober 2001

melaporkan kegagalan

investasi sebesar USD 1.01

miliar pada Azurix dan

lainnya yang berdampak

pada penurunan nilai saham

total sebesar USD 1.2 miliar

yang harus dikeluarkan

untuk membeli 55 juta

64

saham. Pada tanggal 8

november diumumkan

bahwa akibat kerugian

berdampak pada kenaikan

jumlah kewajiban sebesar

USD 2.8 miliar. Tanggal 28

november 2001 Dynergi

yang merupakan pesaing

Enron membatalkan secara

sepihak rencana merger.

Tanggal 2 desember 2001,

Enron dinyatakan bangkrut.

4. Manajemen risiko dalam islam

Dalam perspektif Islam, manajemen risiko merupakan usaha untuk menjaga

amanah Allah akan harta kekayaan demi untuk kemaslahatan manusia. Berbagai

sumber ayat Qur’an telah memberikan kepada manusia akan pentingnya pengelolaan

risiko ini. keberhasilan manusia dalam mengelola risiko, bisa mendatangkan maslahat

yang lebih baik. Dengan timbulnya kemaslahatan ini maka bisa dimaknai sebagai

keberhasilan manusia dalam menjaga amanah Allah112

.

Perspektif Islam dalam pengelolaan risiko suatu organsiasi dapat dikaji dari kisah

Yusuf dalam mentakwilkan mimpi sang raja pada masa itu. Kisah ini termaktub

dalam Qur’an Surah Yusuf ayat 46-49 sebagai berikut113

:

112

Fasiha Kamal, “Manajemen Risiko dan Risiko dalam Islam”, Jurnal Muamalah, Vol. 4, No.2, Agustus

2014 113

Alqur’an (QS: 12, Ayat 46-49)

65

Artinya: “setelah pelayan itu berjumpa dengan Yusuf Dia berseru): "Yusuf, Hai

orang yang amat dipercaya, Terangkanlah kepada kami tentang tujuh ekor sapi betina

yang gemuk-gemuk yang dimakan oleh tujuh ekor sapi betina yang kurus-kurus dan

tujuh bulir (gandum) yang hijau dan (tujuh) lainnya yang kering agar aku kembali

kepada orang-orang itu, agar mereka mengetahuinya"(46). Yusuf berkata: "Supaya

kamu bertanam tujuh tahun (lamanya) sebagaimana biasa, Maka apa yang kamu tuai

hendaklah kamu biarkan dibulirnya kecuali sedikit untuk kamu makan” (47).

Kemudian sesudah itu akan datang tujuh tahun yang amat sulit, yang menghabiskan

apa yang kamu simpan untuk menghadapinya (tahun sulit), kecuali sedikit dari (bibit

gandum) yang kamu simpan”(48). Kemudian setelah itu akan datang tahun yang

padanya manusia diberi hujan (dengan cukup) dan dimasa itu mereka memeras

anggur"(49), (QS. Yusuf/12: 46-49).

Dari kisah tersebut, bisa dikatakan bahwa pada tujuh tahun kedua akan timbul

kekeringan yang dahsyat. Ini merupakan suatu risiko yang menimpa negeri Yusuf

tersebut. Namun dengan adanya mimpi sang raja yang kemudian ditakwilkan oleh

Yusuf maka kemudian Yusuf telah melakukan pengukuran dan pengendalian atas

risiko yang akan terjadi pada tujuh tahun kedua tersebut. Hal ini dilakukan Yusuf

dengan cara menyarankan kepada rakyat seluruh negeri untuk menyimpan sebagian

hasil panennya pada panenan tujuh tahun pertama demi menghadapi paceklik pada

tujuh tahun berikutnya. Dengan demikian maka terhindarlah bahaya kelaparan yang

mengancam negeri Yusuf tersebut. Sungguh suatu pengelolaan risiko yang sempurna.

Proses manajemen risiko diterapkan Yusuf melalui tahapan pemahaman risiko,

evaluasi dan pengukuran, dan pengelolaan risiko.

Dalam usahanya mencari nafkah, seorang muslim dihadapkan pada kondisi

ketidakpastian terhadap apa yang terjadi. Kita boleh saja merencanakan suatu

kegiatan usaha atau investasi, namun kita tidak bisa memastikan apa yang akan kita

dapatkan dari hasil investasi tersebut, apakah untung atau rugi. Hal ini merupakan

66

sunatullah atau ketentuan Allah seperti yang disampaikan kepada Nabi Muhammad

dalam Surat Luqman ayat 34 sebagai berikut:

Artinya: “Sesungguhnya Allah, hanya pada sisi-Nya sajalah pengetahuan tentang

hari Kiamat; dan Dia-lah yang menurunkan hujan, dan mengetahui apa yang ada

dalam rahim. dan tiada seorangpun yang dapat mengetahui (dengan pasti) apa yang

akan diusahakannya besok. dan tiada seorangpun yang dapat mengetahui di bumi

mana dia akan mati. Sesungguhnya Allah Maha mengetahui lagi Maha Mengenal”

(QS. Luqman/31: 34).

Sebagaimana juga dalam surat Al Hasyr ayat 18 Allah berfirman:

Artinya: “Hai orang-orang yang beriman, bertakwalah kepada Allah dan

hendaklah Setiap diri memperhatikan apa yang telah diperbuatnya untuk hari esok

(akhirat); dan bertakwalah kepada Allah, Sesungguhnya Allah Maha mengetahui apa

yang kamu kerjakan”. (QS. Al Haysr/59:18)

Sebagaimana ayat Alqur’an yang tersebut diatas bahwa manusia tidak akan

pernah tahu dengan pasti apa yang akan terjadi esok hari. Disisi lain, risiko adalah

suatu hal yang yang melekat pada aktivitas kehidupan sehari-hari, terlebih lagi dalam

aktivitas bisnis dan khususnya lagi pada lembaga keuangan yang prinsip kerjanya

adalah mengelola risiko.

Oleh karena itu Islam mengajarkan kepada umatnya agar dalam setiap

pengambilan keputusan untuk selalu memperhatikan risiko yang akan terjadi dan

melakukan pencegahan atau mitigasi risiko tersebut sehingga risiko dapat dihindari

atau diminimalisir.

67

5. Risiko Kredit (Pembiayaan)

Dalam berbagai literatur ditemukan berbagai pengertian mengenai risiko kredit.

Risiko kredit didefinisikan sebagai risiko yang terjadi karena kegagalan debitur pada

pihak-pihak terkait dalam mematuhi kotrak pembayaran114

.

Sedangkan menurut crouchy, risiko kredit adalah risiko perubahan kualitas kredit

yang mengakibatkan perubahan nilai posisi bank. Penurunan kuantitas tersebut

diakibatkan oleh ketidakmampuan pihak lain dalam memenuhi kewajiban yang sudah

di janjikan115

.

Risiko pembiayaan seringkali dikaitkan dengan risiko gagal bayar. Risiko ini

mengacu pada potensi kerugian yang dihadapi bank ketika pembiayaan yang

diberikannya macet.116

Menurut IFSB (Islamic Financial Service Board), risiko kredit adalah potensi

kegagalan debitur atau mitra bisnis dalam memenuhi kewajiban sesuai perjanjian

yang di sepakati. Ini meliputi seluruh transaksi pembiayaan, seperti jual beli

(Murabahah, salam, dan Istishna).

Namun untuk akad berbasis syirkah , yakni mudharabah dan musyarakah, tidak

dapat dimasukan dalam ketegori risiko ini. Debitur dalam kedua akad ini, tidak

diwajibkan untuk mengembalikan modal yang diberikan oleh bank, apalagi keharusan

menyetorkan porsi keuntungan dari hasil usaha berdasarkan nisbah yang disepakati

bersama. Realisasi bagi hasil dan pengembalian modal, secara mutlak bergantung

pada realisasi hasil bisnis debitur. Jika debitur memperoleh keuntungan, maka bank

berhak atas keuntungan dan kembalinya modal sebesar 100%. Ketika debitur

mengalami kegagalan bisnis, maka tidak ada bagi untung. Sebaliknya, yang ada

adalah bagi rugi yang harus ditanggung oleh bank. Jika keuntungan saja tidak bisa

diperoleh, maka kembalinya modalnya pun tidak bisa dijamin. Bank Indonesia

melalui PBI No. 13/23/PBI/2011, cenderung memilih memasukan risiko pembiayaan

pada akad mudharabah dan musyarakah pda kelompok risiko investasi.

114

Kevin Down, “Beyond Value at Risk, the New Science of Risk Management”, John Wiley & Sons. Inc,

1998 115

Michel Crouchy, dkk,”Risk Management”, New York: Mc Grew Hill, 2001 116

Imam Wahyudi dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam”, (Salemba Empat: Jakarta, 2013), h.90

68

Selain risiko gagal bayar, risiko pembiayaan kadang merujuk pada risiko kredit.

Istilah inilah yang digunakan oleh Bank Indonesia dalam PBI No.13/23/PBI/2011.

Sebenarnya istilah risiko kredit lebih cocok digunakan untuk perbankan

konvensional. Bank memberikan sejumlah dana kepada debitur dan kemudian

meminta pengembalian disertai sejumlah keuntungan yang diperjanjikan. Melihat

skema ini, istilah kredit bisa juga digunakan untuk pembiayaan di bank islam, yakni

untuk akad qardhul hasan, jual beli muajjal, dan jual beli salam,sedangkan untuk

pembiayaan mudharabah dan musyarakah, tidak cocok menggunakan istilah kredit.

Lebih jauh mengingat bahwa bank Islam seharusnya lebih dominan dalam akad

berbasis syirkah, disamping itu juga untuk membedakan dengan bank konvensional,

maka sebagian kalangan mengkritik penggunaan istilah risiko kredit untuk bank

Islam.

Dari istilah diatas, risiko pembiayaan ini muncul akibat kegagalan debitur

menyelesaikan kewajibannya. Karena muncul dari sisi debitur, risiko ini juga disebut

counter party risk. Apapun istilah yang diganakan, dalam memahami konsep risiko

pembiayaan pada bank Islam perlu dipahami proses bisnis dari skema pembiayaan

bank Islam itu sendiri. Dengan memahami proses bisnis, selain mendefinisikan secara

lebih komprehensif, kita juga akan mampu mengidentifikasi titik-titik risiko pada

setiap tahapan proses sekaligus faktor pemicu terjadinya risiko tersebut. Akhirnya

dapat diharapkan bahwa pembangunan sistem mitigasi risiko menjadi lebih terarah,

tersistematis, dan bersifat holistik.

Dalam proses bisnis bank Islam, dapat diidentifikasi bahwa setidaknya terdapat

lima masalah yang dihadapi oleh bank ketika menyalurkan dananya:

a. Ketidakpastian kondisi pasar

Ketidak pastian kondisi pasar yang akan mempengaruhi kemampuan

debitur dalam mengembalikan dana (risk of ability to pay).

b. Perbedaan nilai agunan

Adanya kemungkinan perbedaan nilai jual agunan (rahn) pada waktu

kontrak dan ketika terminasi. Hal ini mengarah pada risiko tidak kembalinya

modal jika debitur mengalami gagal bayar.

69

c. Kredibilitas informasi

Masalah kredibilitas yang diberikan oleh debitur (information opacity)

pada waktu pengajuan proposal pembiayaan. Masalah ini memicu terjadinya

ketidakseimbangan informasi (asymmetric information) antara bank dengan

debitur. Kondisi ini dapat menyebabkan bank mengalami salah pilih debitur

dan atau kesalahan dalam membuat perjanjian kredit, seperti salah dalam

menetapkan limit (pagu) pinjaman, jangka waktu (tenor), margin jual beli

serta nilai dan bentuk jaminan yang diminta.

d. Granularity

Masalah granularity akibat banyaknya debitur yang dibiayai namun

nilainya kecil-kecil. Berbeda dengan korporasi, sektor UMKM memiliki

karakteristik khas yakni banyaknya jumlah proposal pembiayaan yang

dibiayai dengan penilaian pembiayaan yang kecil. Kondisi tersebut

menyebabkan bank malas melakukan pengawasan yang intensif, dan

kalaupun melakukannya, akan mengakibatkan bank menanggung biaya

pengawasan yang mahal, kebutuhan SDM yang besar lagi kompeten, serta

terpecahnya fokus bank dalam menjalankan bisnisnya.

e. Ketidak mampuan bank dalam membedakan sebab terjadinya gagal bayar

debitur. Kegagalan bayar dapat disebabkan oleh faktor kemampuan keuangan

(ability to pay) dan atau ketiadaan itikad baik dari debitur untuk membayar

(willingness to pay). Kondisi kedua ini muncul karena adanya moral hazard

dari debitur. Moral hazard ini dapat berasal dari sifat dasar yang dimiliki oleh

debitur atau disebabka oleh faktor lain.

Sesunguhnya risiko kerugian ini dapat dialami oleh pihak-pihak lain di luar bank.

Sebagai contoh, personal investor para penabung yang menempatkan pendanaannya

pada suatu investasi tertentu di luar cash product, apakah berupa tabungan, dana

reksa, obligasi, saham, dan sebagainya. Credit risk ini telah menyebabkan harapan

investor memperoleh bunga serta pokok investasi maupun tabungannya ataupun

capital gain berubah menjadi kerugian bilamana bank jatuh bankrut atau unit dana

reksa gagal membayar redemption, atau bila harga saham dan obligasi jatuh. Lebih

celaka lagi emiten jatuh pailit dan dilikuidasi. Juga perusahaan di sektor riil dapat

70

menghadapi persoalan yang sama, yaitu ketika receivables atas penjualan produk

yang diproduksi gagal dipenuhi oleh para customernya.

Namun bagi bank risiko kerugian menyusul terjadinya credit risk merupakan

risiko yang wajar terjadi mengingat hal itu terkait dengan bisnis intinya berupa

lending-based business. Bank merupakan lembaga dengan tingkat leverage atau debt

equity yang tinggi. Fakta itu telah menyebabkan permodalan bank dapat tergerus

habis seketika dalam waktu singkat bila para debiturnya memiliki default rate yang

tinggi117

.

Dalam kasus intitusi finansial Islam dimana peminjam digantikan dengan

investasi dan kemitraan, nilai penting manajemen risiko kredit menjadi semakin

kristis. Karakteristik unik instrument finansial yang di praktikan oleh bank Islam

memiliki risiko kredit khusus sebagaimana yang biasa terjadi dalam kasus transaksi

murabahah, dimana bank islam terbuka terhadap risiko kredit ketika bank tersebut

menyerahkan aset kepada nasabah tapi tidak menerima pembayaran dari nasabah

tepat pada waktunya. Dalam kasus murabahah tidak mengikat, dimana nasabah

memiliki hak untuk menolak penyerahan produk yang dibeli bank, bank semakin

terbuka terhadap risiko harga dan juga risiko pasar.

Manajemen risiko kredit bagi bank Islam semakin dirumitkan oleh beberapa

masalah tambahan. Dalam kasus kegagalan bayar, bank Islam dilarang untuk

membebankan bunga tambahan atau mewajibkan penalti tertentu, kecuali dalam

kasus penundaan yang disengaja.

Teknik mitigasi risiko yang digunakan oleh bank Islam untuk risiko kredit, tidak

jauh berbeda dari yang digunakan oleh bank konvensional. Pengukuran risiko dapat

dilakukan dengan mengelola kualitas data yang baik atas kinerja masa lalu pihak

lawan dan dengan menentukan kemungkinan gagal bayar118

.

117


Globalisasi Bisnis”, (Jakarta: PT Raja Grafindo Persada, 2006), Ed. 1, h.199 118

Zamir Iqbal & Abbas Mirakhor, “Pengantar Keuangan Islam: Teori dan Praktik”, (Jakarta: Kencana,

2008), H. 289-290

71

6. Pembiayaan bermasalah

Berdasarkan Surat Edaran Bank Indonesia Nomor Nomor 13/16/DPbS tanggal 30

Mei 2011 tentang Perubahan atas Surat Edaran Bank Indonesia Nomor 10/35/DPbS

tanggal 22 Oktober 2008 tentang Restrukturisasi Pembiayaan bagi Bank Pembiayaan

Rakyat Syariah, menyatakan bahwa yang tergolong dalam pembiayaan bermasalah

adalah pembiayaan yang termasuk dalam kategori kurang lancar, diragukan, dan

macet.

Sedangkan dalam peraturan deputi bidang pengawasan Kementerian KUKM

Republik Indonesia No. 7/Per/Dep.6/IV/2016 tentang pedoman penilaian kesehatan

koperasi simpan pinjam dan pembiayaan syariah dan unit simpan pinjam dan

pembiayaan syariah koperasi, menggolongkan kolektibilatas pembiayaan murabahah

sebagai berikut119

:

a) Pembiayaan lancar

Pembiayaan untuk akad murabahah dikatakan lancar jika masa angsuran

bulanan (angsuran pokok dan atau margin/fee) terdapat tunggakan angsuran

sampai dengan 3 (tiga) bulan dan pembiayaan belum jatuh tempo.

b) Pembiayaan kurang lancar

1) Akad murabahah dengan pembayaran bulanan

Pembiayaan dengan akad murabahah dikatakan kurang lancar jika masa

angsuran bulanan (angsuran pokok dan/atau margin fee) terdapat

tunggakan angsuran yang telah melewati 3 (tiga) bulan sampai dengan 6

(enam) bulan dan atau pembiayaan telah jatuh tempo sampai dengan 1

(satu) bulan.

2) Akad murabahah dengan pembayaran harian

Pembiayaan untuk akad murabahah tersebut dikatakan kurang lancar jika

masa angsuran bulanan (angsuran pokok dan atau margin/fee) terdapat

tunggakan angsuran yang telah melewati 3 (tiga) hari sampai dengan 6

(enam) hari dan atau pembiayaan telah jatuh tempo dari 1 hari (angsuran

119

Perdep Bidang Pengawasan KUKM No. 07/Per/Dep.6/IV/2016 Tentang Pedoman Penilaian Kesehatan

Koperasi Simpan Pinjam dan Pembiayaan Syariah dan Unit Simpan Pinjam dan Pembiayaan Syariah Koperasi. H.8-

11

72

pokok dan atau margin/fee) terdapat tunggakan 3 (tiga) hari dan atau

pembiayaan telah jatuh tempo sampai dengan 1 (satu) hari;

3) Akad murabah dengan pembayaran mingguan.

Pembiayaan untuk akad murabah tersebut dikatakan kurang lancer jika

masa angsuran bulanan (angsuran pokok dan atau margin/fee) terdapat

tunggakan angsuran yang telah melewati 3 (tiga) minggu sampai dengan

6 (enam) minggu dan atau pembiayaan telah jatuh tempo dari 1 minggu

(angsuran pokok dan atau margin/fee) terdapat tunggakan 3 (tiga)

minggu dan atau pembiayaan telah jatuh tempo sampai dengan 1 (satu)

minggu.

c) Pembiayaan diragukan

1) Akad murabahah dengan pembayaran bulanan

Pembiayaan untuk akad tersebut dikatakan diragukan jika masa angsuran

bulanan (angsuran pokok dan atau margin/fee) terdapat tunggakan

angsuran yang telah melewati 6 (enam) bulan sampai dengan 12 (dua

belas) bulan dan atau pembiayaan jatuh tempo telah melewati 1 (satu

bulan sampai dengan 2 (dua} bulan, Untuk masa angsuran kurang dari 1

bulan (angsuran pokok dan atau margin/fee) terdapat tunggakan angsuran

yang telah melewati 3 (tiga) bulan sampai dengan 6 (enam) bulan dan

atau pembiayaan jatuh tempo telah melewati 1 (satu) bulan sampai

dengan 2 (dua) bulan.

2) Akad murabahah dengan pembayaran harian



angsuran yang telah melewati 6 (enam) hari sampai dengan 12 (dua

belas) hari dan atau pembiayaan jatuh tempo telah melewati 1 (satu hari)

sampai dengan 2 (dua) hari. Untuk masa angsuran kurang dari 1 hari

(angsuran pokok dan atau margin/fee) terdapat tunggakan angsuran yang

telah melewati 3 (tiga) hari sampai dengan 6 (enam) hari dan atau

pembiayaan jatuh tempo telah melewati 1 (satu) hari sampai dengan 2

(dua) hari;

73

3) Akad murabahah dengan pembayaran mingguan



angsuran yang telah melewati 6 (enam) minggu sampai dengan 12 (dua

belas) minggu dan atau pembiayaan jatuh tempo telah melewati 1 (satu

minggu) sampai dengan 2 (dua) minggu. Untuk masa angsuran kurang

dari 1 minggu (angsuran pokok dan atau margin/fee) terdapat tunggakan

angsuran yang telah melewati 3 (tiga) minggu sampai dengan 6 (enam)

minggu dan atau pembiayaan jatuh tempo telah melewati 1 (satu) minggu

sampai dengan 2 (dua) minggu.

d) Pembiayaan macet

1. Akad murabahah dengan pembayaran bulanan

Pembiayaan untuk akad tersebut dikatakan macet jika masa angsuran


angsuran yang telah melewati 12 (dua belas) bulan dan atau pembiayaan

jatuh tempo telah melewati 2 (dua) bulan atau telah diserahkan kepada

Pengadilan Negeri (PN) atau BPUN atau telah diajukan penggantian

ganti rugi kepada perusahaan asuransi kredit/pembiayaan. Untuk masa

angsuran kurang dari 1 bulan (angsuran pokok dan atau margin/fee)

terdapat tunggakan angsuran yang telah melewati 6 (enam) bulan dan

atau pembiayaan jatuh tempo telah melewati 2 (dua) bulan.

2. Akad murabahah dengan pembayaran harian



angsuran yang telah melewati 12 (dua belas) hari dan atau pembiayaan

jatuh tempo telah melewati 2 (dua) hari atau telah diserahkan kepada

Pengadilan Negeri (PN) atau BPUN atau telah diajukan penggantian

ganti rugi kepada perusahaan asuransi kredit/pembiayaan. Untuk masa

angsuran kurang dari 1 hari (angsuran pokok dan atau margin/fee)

terdapat tunggakan angsuran yang telah melewati 6 (enam) hari dan atau

pembiayaan jatuh tempo telah melewati 2 (dua) hari.

74

3. Akad murabahah dengan pembayaran mingguan



angsuran yang telah melewati 12 (dua belas) minggu dan atau

pembiayaan jatuh tempo telah melewati 2 (dua) minggu atau telah

diserahkan kepada Pengadilan Negeri (PN) atau BPUN atau telah

diajukan penggantian ganti rugi kepada perusahaan asuransi

kredit/pembiayaan. Untuk masa angsuran kurang dari 1 minggu

(angsuran pokok dan atau margin/fee) terdapat tunggakan angsuran yang

telah melewati 6 (enam) minggu dan atau pembiayaan jatuh tempo telah

melewati 2 (dua) minggu.

Untuk mengurangi risiko gagal bayar dari pembiayaan bermasalah maka

koperasi mensyaratkan adanya agunan sebagai jaminan. dan apabila nilai

jaminan tidak dapat ditaksir/diketahui maka nilai agunan sebagai

pengurang adalah sebesar 50% dari baki debet120

.

7. Pengukuran Risiko kredit

Saunders dalam Maulida mengatakan bahwa pentingnya melakukan pengukuran

risiko kredit disebabkan karena121

:

a. Meningkatnya jumlah bank yang mengalami kebangkrutan dibandingkan

dengan periode sebelum krisis. Disamping itu, dengan semakin meningkatnya

kompetisi, maka akurasi analisis kredit semakin penting dibandingkan dengan

periode sebelumnya.

b. Semakin berkembangnya pasar modal, perusahaan yang memerlukan

tambahan dana mempunyai alternatif sumber dana selain perbankan.

c. Terdapat kecenderungan penurunan interest margin atau spread terutama

dalam corporate credit.

d. Adanya volatilitas dan penurunan nilai kolateral, terutama setelah terjadinya

krisis moneter.

120

Perdep Bidang Pengawasan KUKM No. 07/Per/Dep.6/IV/2016, h. 13 121

Dewi Safitri Maulida, “Analisis Pengukuran Risiko Kredit menggunakan Metode Creditrisk⁺ pada PT

Mandiri Tunas Finance”, (Tesis S2 Magister Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, Jakarta, 2014),

h. 24

75

e. Adanya kemajuan teknologi memungkinkan bank untuk melakukan

pengukuran kredit dengan metode yang lebih baik dari sebelumnya.

f. Internal model memungkinkan bank untuk mengukur risiko portfolio kredit

sehingga dapat di evaluasi dengan lebih baik, serta dapat digunakan untuk

memperbaiki sistem penentuan harga kredit.

Masih menurut Saunders, menyatakan bahwa berapa jumlah default yang dapat

diterima oleh bank dari total portofolio pembiayaan dan metode yang digunakan

untuk mengukur kerugian yang akan terjadi akibat adanya pemberian pembiayaan

kepada debitur. Terdapat dua pendekatan dalam mengukur risiko kredit yaitu:

a. Default mode (DM) model

Kinerja kredit dikategorikan default dan no default. Kerugian kredit akan

mengalami kenaikan apabila terjadi default dalam rentang waktu tertentu

b. Market to market (MTM) mode

Kinerja kredit didasarkan pada situasi pasar (downgrade atau upgrade),

dimana kerugian kredit akan meningkat apabila ada penurunan nilai kredit

(downgrade) karena terjadinya default dan sebaliknya.

Para analisis, ekonom maupun bank telah menggunakan berbagai jenis model

yang berbeda dalam melakukan assessment atas default risk yang dapat terjadi pada

portofolio pinjaman ataupun bonds. Jenis assessment ini bervariasi mulai dari penilai

kualitatif yang sederhana hingga quantitative models yang rumit. Karena model ini

tidak bersifat muatually exclusive, bank dapat menggunakan berbagai model tersebut

dalam melakukan penilaian atas credit pricing dan loan quantity rationing decision.

Terdapat tiga kelompok model yang dipergunakan bank dalam melakukan

penilaian atas probability of default yang dilakukan peminjam dan memperkirakan

besarnya harga pinjaman yang meliputi: qualitative models, credit scoring models,

serta newer models.

a. Qualitative models

Model ini digunakan bank dalam situasi dimana tidak terdapat publikasi yang

berisi informasi perihal kualitas peminjam sehingga bank harus

menghimpunnya sendiridari private source.

76

b. Credit scoring models

Ini adalah suatu quatitative models yang disusun dengan menggunakan

karakteristik calon peminjam untuk salah satu dari dua tujuan, yaitu apakah

untuk:

1) Menghitung suatu besaran score yang menggambarkan besarnya

probability of default yang mungkin dilakukan calon peminjam tersebut

untuk

2) Memilah-milah para peminjam tersebut kedalam pengelompokan

menurut kelompok default risk yang berbeda.

Dengan menyeleksi dan mengkombinasikan berbagai karakteristik peminjam

yang berbeda-beda itu, bank dapat melakuakan hal-hal diantaranya:

1) Menyusun daftar urutan faktor, dimulai dari faktor yang dinilai terpenting

menggambarkan besarnya default risk.

2) Menevaluasi faktor tersbut sesuai dengan urutan tingkat pentingnya

faktor tersebut masing-masing.

3) Melakukan perbaikan atau revisi atas pricing default risk.

4) Menjadi memiliki kemampuan yang lebih baik dalam menyeleksi da

mengeluarkan bad loan applicant dari daftar calon peminjam.

5) Menjadi berada dalam posisi yang lebih baik dalam menghitung besarnya

pencadangan yang perlu dibentuk.

c. Newer models of credit risk measurement

Credit risk models ini menggunakan data-data financial theory dan

tersedianya data-data financial market yang lebih luas dalam menarik

kesimpulan atas default probabilities pada debt dan loan instrument. Oleh

karena itu model ini lebih cocok bila diterapkan pada penilaian pinjaman

borrower yang lebih besar dalam corporate sector.

77

Terdapat beberapa pendekatan dalam credit risk model ini, yaitu sebagai

berikut:

1) Term structure of credit risk approach

Metode ini dilakukan dengan meganalisis besaran risk premium yang

melekat dalam current structure yield dari corporate debt atau loan yang

diberikan.

2) Mortality rate approach

Lebih jauh dari menghitung besaran expected default rates sebagai akibat

dari the cuurent term structure interest rate, bank dapat juga

menganalisis terjadinya default risk dimasa lalu.

3) RAROC models

Model ini adalah suatu model perhitungan yang didasarkan pada risk

adjusted return on capital. Yang penggunaannya pertama kali di pelopori

oleh banker trust (yang kemudian diambil oper oleh Deutche Bank pada

tahun 1998).

4) Credit metrics

Konsep credit metric ini pertama kalinya pada tahun 1997 diperkenalkan

oleh JP Morgan dengan Co sponsornya, yaitu Bank of America dan

Union Bank of Switzerland. Credit metric ini diperkenalkan sebagai

suatu value at risk (VaR) frame work dalam menerapkan suatu valuasi

dan penilaian atas risk non tradable asset. Secara sederhana perbedaan

antara risk metric dengan credit metric terletak pada jangka waktu yang

harus diantisipasi dalam berhadapan dengan risiko. Pada risk metric

dipertanyakan: jika besok merupakan hari yang buruk seberapa banyak

investor akan merugi sebagai akibat dari risiko memberuknya nilai

tradebleasset yang dikuasainya, seperti stock, bonds dan equaties?,

sedangkan pada credit metric pertanyaannya adalah jika tahun depan

merupakan tahun yang buruk, seberapa banyak seorang kreditor akan

merugi sebagai akibat dari risiko memburuknya kualitas tagihan serta

portofolio pinjaman itu? Pertanyaan itu dijawab oleh credit metric

dengan melakukan pengamatan pada market value atau harga atas aset

78

tersebut dan seberapa voltilitas harga atau return yang dihasilkan oleh

aset tersebut.

5) Credit risk

Gagasan model credit risk ini dikembangkan oleh Credit Suisse

Financial Product. Berbeda dengan credit metric yang mengembangkan

model penelitiannya melalui full VaR Framework, credit risk mencoba

melkukan estimasi atas expected loss of loan dan distribusi kerugian itu

dengan memfokuskan perhitungannya pada beberapa cadangan modal

yang diperlukan untuk manampung kerugian diatas jumlah tertentu.

Pemikiran ini diilhami oleh teori yang berlaku pada bidang asuransi.

6) Option models of default risk

Perhatian khusus dalam corporate credit analysis terutama ditujukan

pada upaya untuk mamperoleh gambaran seberapa jauh default risk yang

dilakukan oleh corporate customers itu berpengaruh terhadap

permodalan bank. Dengan demikian, masalah stock valuation (penilaian

saham) menjadi aspek yang penting122

.

Terdapat beberapa model-model pengukuran risiko kredit, dimana masing-masing

credit risk modeling memiliki spesifikasi yang berbeda-beda. Secara umum

perbedaan masing-masing credit risk modeling didasari pada proses conditional dan

proses unconditional. Pada unconditional model, proses informasi hanya terbatas

pada perjanjian kredit. Sedangkan pada proses conditional model, proses informasi

meliputi kondisi debitur, perjanjian kredit dan struktur macro economic.

Menurut saunders, banyak dimensi yang menggambarkan perbedaan antar credit

risk modeling. Ada sekitar 10 kunci dimensi dari 5 tipe model, antara lain123

:

a. Option pricing model, contohnya: KMV dan Moody’s

b. Reduce from models, contohnya: KMPG dan model dari Kamakura

Corporation

c. VaR model, contohnya Credit metric

122


Globalisasi Bisnis”, h. 239-249 123

Maulida, “Analisis Pengukuran Risiko Kredit Menggunakan Metode Credit Risk+ pada PT Mandiri

Tunas Finance”, h. 25

79

d. Time Varying model, contohnya credit portofolio view

e. Mortality model, contohnya creditrisk⁺

Tabel dibawah ini membadingkan masing-masing metode pengukuran kredit.

Tabel 2.6 Perbandingan model pengukuran risiko kredit

Credit metric

Credit

Portofolio View Credit Risk⁺

Merton

OPM KMV

Moody’s

Definition of risk MTM MTM or DM DM MTM or DM

Risk driver Asset value Macroeconomic

factor

Expected

default rate

Asset value

Data

requirement

Historical

transition

matric credit

spread and

yield curve

LGD

correlation,

exposure

Historical

transition

matric macro

variables credit

spreads, LGD

exposure

Default rate

and volatility,

macro

factors, LGD,

Eksposure

Equity price,

credit

spreads

correlations,

exposures

Characterization

credit event

Credit

migration

Migration

conditional on

macroeconomic

factors

Actuarial

random

default rates

Distance or

default:

structural

and

empirical

Volatility of

credit event

Contant or

variable

variable variable variable

Correlation of

credit event

Multivariance

normal assets

return

Macroeconomic

factors loadings

Independence

assumption or

correlation

with expected

default rates

Multivariate

random

assets return

80

Recovery rate Random (beta

distribution)

random Constant

within band

Constant or

random

Numerical

approach

Simulation or

analytic

Simulation analytic Analytic and

econometric

Interest rate Constant Constant Constant Constant

Risk

clasification

rating rating Eksposure

band

Empirical

EDF

Sumber: Saunders, Anthony & Linda Allen, 2002.

Metode CreditRisk⁺ dipilih untuk mengukur risiko pembiayaan murabahah,

adapun alasan pemilihan metode ini adalah karena hal-hal sebegai berikut:

a. CreditRisk⁺ sangat tepat untuk menganalisis default risk untuk jumlah debitur

yang banyak dengan skala pembiayaan yang kecil. Dibandingkan pembiayaan

dengan jumlah debitur yang sedikit dengan nilai nominal pembiayaan yang

sangat besar124

.

b. Pengukuran metode CreditRisk⁺ lebih fokus pada pengukuran default dari

pembiayaan yang diberikan, tidak mengasumsikan penyebab terjadinya

default dan pergerakan harga pasar (market to market).

c. Frekuensi dari default rate dimodelkan dengan model distribusi Poisson

karena sifat pinjaman diasumsikan memiliki tingkat probability of default

yang kecil, masing-masing pembiayaan bersifat individualistic (tidak

dipengaruhi oleh pembiayaan lainnya) dan bersifat random.

d. CreditRisk⁺ dalam setiap periode, terdapat dua kondisi yaitu default dan no

default yang fokusnya pada pengukuran expected dan unexpected loss125

.

e. CreditRisk⁺ mampu mengukur kecukupan cadangan modal (capital reserved)

sehingga bagi manajemen dapat mengambil keputusan strategis terkait

dengan penyediaan modal dan perancangan ekspansi pembiayaan di masa

yang akan datang.

124

Saunders, 2001, h3107 125

Saunders at al, 2002, 125

81

f. CreditRisk⁺ cukup efektif dan user friendly dalam penerapannya karena hanya

memerlukan data internal bank berupa jumlah eksposur pembiayaan, jumlah

debitur, tingkat kolektibilitas pembiayaan dan recovery rate126

.

8. CreditRisk⁺

Ada beberapa pengertian Credit risk⁺ diantaranya: “default models the generates

loss distribution based on defaults events, recovery rates and exposure at book

value”127

.

Credit risk⁺ menurut credit Suisse, is a statistical model of credit default risk that

makes no assumptions about causes of default128

.

Dari beberapa definisi diatas, credit risk⁺ menganalisis kegagalan atau risiko

default sebagai risiko yang harus dihadapi saat mitra/debitur berada pada kondisi

pailit atau tidak mampu membayar hutangnya. Credit risk⁺ merupakan distribusi dari

risiko portofolio untuk mencari probabilitas jumlah mitra/debitur yang default dalam

satu periode yang dinyatakan dengan distribusi poisson.

Model ini menitikberatkan tingkat default untuk mengatasi ketidakpastian.

Metode ini didasarkan pada pendekatan credit default model yang menggambarkan

informasi jumlah dan batas waktu eksposur dan pengukuran risiko pembiayaan

sistematis dari mitra/debitur129

.

Creditrisk⁺ mulai diperkenalkan pada pada bulan desember 1996 oleh credit

Suisse group. Pendekatan ini muncul dari literatur asuransi, terutama asuransi

kebakaran. Pada asuransi kebakaran, jumlah kerugian di tentukan oleh dua faktor,

yaitu probabilitas rumah yang akan terbakar (frekuency of event) dan nilai rumah jika

terbakar (severity of the loss). Ide ini dapat diaplikasikan untuk menghitung risiko

kredit dimana distribusi kerugian dari portofolio kredit merupakan the frequency of

loan default dan nilai kredit yang default (severity of loan losses)130

.

126

Diah Kusumo Dewi, “Analisis Pengukuran Risiko Kredit Usaha Kecil dengan Metode Creditrisk⁺ (Studi

Kasus : Bank X)”, Tesis S2, Universitas Indonesia 2009, H.16 127

Bessis, “Risk Management in Banking”, Third Editions, United Kingdom (2010), Jhon Wiley & Sons

Ltd 128

Credit Suisse first Boston, “Credit Risk+: a Credit Risk Management Frame Work”. London, 1997 129

Halid Thawil, “Pengujian Model Pengukuran Risiko Pembiayaan Murabahah (Studi Kasus Bank

Muamalat Indonesia)”, Tesis S2, Universitas Indonesia, 2007 130

Indra Kurniawan,”Analisis Perhitungan Credit Risk⁺ untuk Kredit Bisnis Mikro pada Bank Rakyat

Indonesia”, H. 25

82

a. Data Input

Data input Credit Risk⁺ adalah sebagai berikut:131

1) Credit Eksposure

Credit eksposure timbul dari transaksi yang dilakukan debitur.

Model Credit risk⁺ dapat mengatasi semua jenis instrumen yang terkait

dengan credit eksposure, termasuk bonds, loans, commitments, financial

letter of credit dan derivative eksposure. Untuk beberapa jenis transaksi

ini diperlukan pula adanya asumsi mengenai tingkat eksposure pada saat

terjadinya default.

2) Default Rates

Default Rates merupakan prosentase yang menyatakan besarnya

pembiayaan bermasalah.

Rumus default rates:

Default rates= Pembiayaan bermasalah

Total pembiayaan yang disalurkan

Pembiayaan bermasalah merupakan outstanding pembiayaan debitur

yang masuk dalam kategori kolektibilitas kurang lancar, diragukan, dan macet.

3) Default Rates Volatility

Default rate volatility adalah jumlah default rate dari rata-rata

yang dapat ditunjukan dengan volatility (standar deviasi) dari default

rates. Nilai standar deviasi dari default rates dibandingkan dengan actual

default rates, hal ini menunjukan adanya perubahan dalam kondisi

ekonomi.

4) Recovery rates

Merupakan nilai eksposure pada saat terjadinya default yang dapat

ditagih kembali setelah fasilitas kredit dihapusbukukan. Namun nilai

eksposure yang tidak dapat ditagih kembali merupakan jumlah kerugian

yang ditanggung oleh kreditur. Kerugian tersebut dapat dihitung dengan

rumusan nilai sebesar jumlah pinjaman yang dapat diberikan kepada

debitur dikurangi jumlah recovery.

131

CFSB, 1997, H.11

83

Metode CreditRisk⁺ dipilih untuk mengukur risiko produk pembiayaan

murabahah. Adapun alasan pemilihan metode ini adalah karena hal-hal

sebagai berikut :

a. Credit risk⁺ sangat tepat untuk menganalisis default risk untuk

jumlah debitur yang banyak dengan skala pembiayaan yang kecil.

Dibandingkan pembiayaan dengan jumlah debitur yang sedikit

dengan nilai nominal pembiayaan yang sangat besar.132

b. Pengukuran Creditrisk⁺ lebih fokus pada pengukuran default dari

pembiayaan yang diberikan, tidak mengasumsikan penyebab

terjadinya default dan pergerakan harga pasar (market to market).

c. Frekuensi dari default rate dimodelkan dengan model distribusi

poisson karena sifat pinjaman diasumsikan memiliki tingkat

probability of default yang kecil, masing-masing pembiayaan

bersifat individualistic (tidak dipengaruhi oleh pembiayaan

lainnya) dan bersifat random.

d. Creditrisk⁺ dalam setiap periode, terdapat dua kondisi yaitu default

dan no default yang fokusnya pada pengukuran expected dan

unexpected loss133

.

e. CreditRisk⁺ mampu mengukur kecukupan cadangan modal (capital

reserved) sehingga bagi manajemen dapat mengambil keputusan

strategis terkait dengan penyediaan modal dan perancangan

ekspansi pembiayaan di masa yang akan datang.

f. CreditRisk⁺ cukup efektif dan user friendly dalam penerapannya

karena hanya memerlukan data internal bank berupa jumlah

eksposur pembiayaan, jumlah debitur, tingkat kolektibilitas

pembiayaan dan recovery rate134

.

132

Saunders, A; Allen, L. “Credit risk measuremen: new approach to value at risk and other paradigms”.

(2002) Second Edition, New York: John Wiley & Sons, Inc. h.307 133

Saunders, A et al, “Financial Institution Management : A Risk Management Approach”. Fourth Edition,

(2003), New York : Mc Graw Hill. 134

Dewi, Diah Kusumo. “Analisis Pengukuran Risiko Kredit Usaha Kecil dengan Metode CreditRisk⁺ (Studi Kasus: Bank X)”, Magister Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia 2009.h. 16

84

b) Frekuensi terjadinya default

Frekuensi terjadinya default merupakan jumlah default kredit pada

satu periode. Dalam metode CreditRisk⁺, penyebab terjadinya default

tidak diasumsikan. Default dianggap suatu peristiwa yang tidak dapat

ditentukan secara tepat kapan terjadinya dan berapa jumlahnya.

Diasumsikan bahwa terdapat suatu eksposur yang tergolong

default yang berasal dari sejumlah debitur yang banyak namun masing-

masing dengan probability of default yang kecil dan bersifat random.

Model yang tepat untuk menggambarkannya adalah distribusi Poisson.

Distribusi poison merupakan distribusi yang digunakan untuk

menggambarkan sejumlah proses kejadian135

. Rumus probability of

default dengan distribusi Poisson adalah sebagai berikut:

Probability (n default) = λne

-λ

n!

dimana:

e = bilangan eksponensial, 271828

λ = mean = angka rata-rata default

n = jumlah debitur default dimana n = 0, 1, 2, 3, 4, 5,...n

n!= n faktorial

d. Loss given default / Severity of loss

Loss given default atau severity of loss merupakan besarnya tingkat

kerugian yang diakibatkan terjadinya default136

. Loss given default di

peroleh dari masing-masing eksposur pinjaman debitur dengan

memperhitungkan nilai recovery rate.

Pengukuran jumlah kerugian untuk setiap pinjaman cukup sulit

sehingga loss severity atau loan eksposure dikelompokan dengan

membuat band137

. Adapun rumus loss given default adalah sebagai

berikut:

LGD = Eksposure at default x (1- Recovery Rate)

135

Rubin Levin, “Statistik for Management”, Seven Edition, New Jersey, Prentice-Hall. Inc, 1998, H.249 136

Crouchy, dkk “Risk Management”, New York, Mc Graw Hill, 2001, H. 407 137

Rizaldy Iskandar, “Perhitungan Economic Capital Akibat Risiko Kredit pada PT Toyota Astra Financial

Service menggunakan Metode CreditRisk⁺”, Jakarta, MM-FEUI, 2011

85

e. Expected loss

Expected loss adalah kerugian yang diperkirakan akan terjadi. Perkiraan

ini timbul berdasarkan data historis munculnya credit event tersebut.

Besarnya expected loss diperkirakan dengan nilai mean atau rata-rata (nj

atau lamda) yang merupakan nilai rata-rata dari total outstanding debitur

dalam suatu golongan kelas dari distribusi probabilitas. Adapun rumus

expected loss berdasarkan jorion adalah sebagai berikut:138

Lambda (mean) = EAD perkelompok band

Band

Expected loss = EL = nj x Kelompok Band x Band x (1-R)

Dimana:

EL : Expected loss

nj : Expected number of default in band j = mean default rate (λ)

R : Recovery Rate

f. Unexpected loss

Unexpected loss adalah kerugian yang tidak dapat diperkirakan

sebelumnya, atau tingkat kerugian berada diatas rata-rata. Unexpected loss

dihitung dengan cara mengambil nilai kerugian maksimum pada

confidence level tertentu, dalam penelitian ini tingkat keyakinan yang

dipilih adalah 95% adalah tingkat tertinggi dalam memprediksi expected

loss yang dapat diatasi oleh economic capital. Dengan dipilihnya tingkat

keyakinan 95% artinya hanya ada 5% kemungkinan kerugian yang akan

melebihi nilai expected loss. Nilai unexpected loss ini dianggap sebagai

ukuran value at risk (var). untuk mengantisipasi unexpected loss

perusahaan wajib segera mengcover unexpected loss tersebut dengan

modalnya yang disebut economic capital, oleh karena itu perlu dilakukan

proses monitoring terhadap unexpected loss agar tidak terjadi kerugian

atau pengurangan modal perusahaan. Unexpected loss dapat dihitung

dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

UL = n x kelompok band x band x (1-R)

138

Philipe Jorion, “Financial Risk Management Handbook”, New Jersey, John Wiley & Sons. Inc,

2005,H.555

86

Dimana:

UL = Unexpected loss

n = Unexpected default number = nilai n saat cum probability of

default ≥95%

R = Recovery rate

g. Economic Capital

Economic capital adalah modal yang disiapkan untuk

mengantisipasi besarnya besarnya kerugian yang harus di cover.

Economic capital merupakan penyisihan yang harus dicadangkan

oleh bank untuk menutup kerugian akibat unexpected loss. Economic

capital merupakan selisih dari Unexpected loss dengan expected loss,

sehingga dapat diformulasikan sebagai berikut:

Economic capital = Unexpected loss- expected loss

9. Pengujian Model Credit Risk⁺

Backtesting adalah model statistik untuk memverifikasi data apakah kondisi aktual

sama dengan kondisi yang diproyeksikan. Backtesting digunakan untuk mengetahui

apakah suatu model yang digunakan valid atau tidak, maka harus dilakukan validasi

model.

Metode Backtesting dilakukan dengan menghitung jumlah kesalahan (faikure

rate) yang terjadi dibandingkan dengan jumlah data. Hal ini dilaksanakan dalam

kerangka kerja untuk memverifikasi apakah nilai kerugian masih tercover oleh nilai

kerugian yang diprediksi.

Sementara itu uji statistik likelihood ratio dilakukan untuk menentukan akurasi

model. Persamaan likelihood ratio dinyatakan secara matematis sebagai berikut:

LR = -2 ln [(1-α)T-V

(αv)] + 2 ln {(V/T)

v [1-(V/T)

T-V]}

Dimana:

LR= loglikehood Ratio

α = Probabilitas kesalahan dibawah null hipotesis

V = Jumlah kesalahan estimasi

87

T = Jumlah data observasi

Nilai LR kemudian dibandingkan dengan nilai chi-squared dengan derajat

bebas pada level signifikansi yang diharapkan. Hipotesis untuk pengujian LR

adalah:

H0 : LR< chi – squared model diterima

H1 : LR> chi – squared model di tolak

Nilai LR ini dibandingkan dengan nilai kristis chi squared dengan derajat

bebas 1 pada tingkat signifikasi yang diharapkan. Apabila nilai R lebih besar dari

nilai kritis chi squared, maka model perhitungan risiko tersebut tidak akurat.

Sebaliknya apabila nilai R lebih kecil dari nilai kritis chi squared, maka model

perhitungan risiko tersebut akurat.

88

BAB III

METODOLOGI PENELITIAN

A. Metode penelitian

Dalam penyusunan tesis ini, penulis menggunakan beberapa metode, antara lain:

1. Metode analisis

a) Pengumpulan data.

Data yang digunakan penulis untuk peneilitian ini, didapatkan langsung dari

KSU BMT UMJ. Data tersebut merupakan berupa data pembiayaan murabahah

pada BMT tersebut.

b) Studi kepustakaan.

Dalam hal ini penulis melakukan pencarian terhadap buku-buku atau referensi

lain berkaitan dengan permasalahan yang dibahas sehingga dapat menjadi

panduan dalam penyusunan penelitian ini.

c) Wawancara.

Wawancara dilakukan terhadap pimpinan dan unit pembiayaan BMT UMJ

guna mendapatkan informasi mengenai pembiayaan murabahah di tempat

tersebut, khususnya mengenai pengendalian risiko pembiayaan murabahah

yang sedang berjalan.

2. Metode pengukuran.

Metode pengukuran yang digunakan dalam penulisan karya akhir ini adalah

metode Credit Risk⁺. Pemilihan metode tersebut didasarkan oleh karakteristik dari

jumlah debitur yang banyak namun outstandingnya kecil.

B. Data yang digunakan.

Data pembiayaan murabahah yang digunakan adalah selama periode 2016.

Terdapat beberapa batasan dalam penggunaan data untuk mengukur risiko pembiayaan

dengan metode Credit Risk⁺, antara lain:

1. Pembiayaan murabahah yang dinyatakan default oleh KSU BMT UMJ

2. Data yang digunakan adalah data selama periode tahun 2016

3. Eksposur kredit adalah baki debet debitur.

89

C. Pengukuran Risiko Kredit

Berdasarkan kerangka kerja perhitungan Credit Risk⁺139, didapatkan beberapa

langkah yang harus dilakukan dalam mengukur risiko pembiayaan murabahah pada KSU

BMT UMJ. Langkah tersebut antara lain:

Alur proses pengukuran Credit Risk⁺

139

M. Crouchy, dkk, “Risk Management”, New York: Mc Graw Hill, 2001, h 405

Mulai

Pengumpulan data

Pengelompokan dan

penyusunan band

Eksposure at default Perhitungan default rate

Perhitungan Recovery

Rate

Perhitungan probability

of default

Perhitungan cumulative probability

of default Perhitungan Severity of

loses/LGD

Perhitungan loses: expected loss

Backtesting dan LR Test

Perhitungan besarnya modal yang

dibutuhkan (economic capital)

Selesai Kesimpulan

Penentuan Number of Default

Expected Number of Default Unexpected Number of Default

Perhitungan loses: unexpected loss

90

1. Pengumpulan data

2. Pengelompokan dan penyusunan band

Langkah pertama untuk mendaptkan distribusi kerugian dari portofolio

adalah mengumpulkan eksposures kedalam band. Hal ini memiliki dampak yang

signifikan mengurangi jumlah data yang harus dimasukan kedalam

perhitungan140

.

Data tersebut dimasukkan ke dalam tiga band, yaitu 100.000, 1.000.000 dan

10.000.000 dengan pembagian sebagai berikut:

a) Band 100.000 dengan range sebagai berikut:

1) Rp 0 sampai dengan Rp 144.999,-

2) Rp 145.000,- sampai dengan Rp 244.999,-









b) Band 1.000.000 dengan range sebagai berikut:

1) Rp 1.000.000,- sampai dengan Rp 1.499.999










140

Credit Suisse first Boston, “Credit Risk+: a Credit Risk Management Frame Work”. London, 1997, h.35

91

c) Band 10.000.000 dengan range sebagai berikut:










10) ≥Rp 95.000.000,-

3. Pengolahan data

a) Exposure at Default

Exposure at Default adalah baki debet debitur pada saat debitur tersebut

dinyatakan default.

b) Default Rate

Adalah banyaknya kejadian default yang terjadi pada setiap kelompok

band nilai default rate dapat dihitung dengan cara membagi EAD masing-

masing kelompok band dengan nilai perkalian antara satuan eksposure

dengan satuan kelompok band. Secara matematis perhitungan default rate

dinyatakan sebagai berikut:

λ = EAD masing-masing kelompok band

Satuan eksposur x Satuan kelompok band

c) Recovery Rate

Recovery Rate adalah persentase kredit default yang berhasil di tagih oleh

bank. Recovery rate merupakan besarnya tingkat pengembalian pinjaman

yang telah dikategorikan default atau hapus buku. Nilai recovery rate dapat

dihitung dari likuidasi jaminan atau pembayaran kembali dari debitur. Pada

penelitian ini nilai recovery rate diasumsikan sama sebesar 50% dari nilai

baki debet debitur.

92

d) Severity of loss

Severity of loss merupakan besarnya tingkat kerugian yang diakibatkan

oleh terjadinya default. Ekposur pinjaman masing-masing debitur disesuaikan

dengan anticipated recovery rate, sehingga akan mendapatkan loss given

default (LGD). Secara matematis, perhitungan LGD dinyatakan dalam rumus

sebagai berikut:

LGD=EAD (1-Recovery Rate)

e) Probability of default

Perhitungan probability of default dapat dilakukan dengan menggunakan

model distribusi Poisson. Perhitungan dilakukan pada masing-masing

kelompok setiap periodenya. Perhitungan dilakukan dengan memasukan

jumlah kejadian default n=1,2,3,4,…n sehingga nilai probability of default

untuk masing-masing kejadian dapat diketahui. Rumus yang digunakan untuk

menghitung probability of default dengan distribusi poisson adalah sebagai

berikut:

Probability (n defaults) = e-λ

λn

n!

dimana:

e = bilangan eksponensial 2.71828

λ = mean = angka rata-rata default

n = banyaknya kejadian default, dinyatakan dalam 0,1,2,3,4,…..n

n!= n faktorial

f) Cumulative probability of default

Cumulative probability of default dihitung dengan menjumlahkan nilai

probability of default dalam program Microsoft excel, perhitungan ini dapat

dilakukan dengan rumus Poisson (n,λ,1). Perhitungan tersebut dilakukan pada

masing-masing kelompok band setiap periodenya.

93

g) Expected number of default

Terjadi saat jumlah kejadian default memiliki probability default tertinggi.

Probabibility of default tertinggi terjadi ketika jumlah kejadian default (n)

sama dengan lambda (λ).

h) Unexpected number of default

Tingkat keyakinan yang digunakan dalam penelitian ini adalah sebesar

95%. Nilai unexpected default number terjadi ketika cumulative probability of

default mencapai tingkat keyakinan yang telah ditentukan, dalam hal ini

adalah 95%.

i) Expected loss

Nilai expected loss dihitung perkelompok band, total nilai expected loss

pada periode tertentu merupakan penjumlahan dari seluruh expected loss

masing-masing kelompok band. Expected loss dihitung dengan menggunakan

persamaan:

Expected loss (EL) = nj x kelompok band x band (1-R)

Dimana:

EL= Expected loss

nj = Expected number of default in band j = mean default rate (λ)

R = Recovery Rate

j) Unexpected loss

Unexpected loss merupakan kerugian yang mungkin terjadi pada suatu

debitur tertentu. Karena sifat pengukuranya adalah perkiraan, maka

pengukuran ini harus diyakini dengan derajat keyakinan tertentu. Misalnya

dengan tingkat keyakinan sebesar 95%, berarti kerugian yang terjadi satu

bulan ke depan melebihi dari pengukuran Value at Risk hanya sebesar 5%141

.

Unexpected loss (UL) = n x (1 – r) x unit eksposur x satuan band

Dimana:

UL= Unexpected loss

n = Unexpected number of default = nilai n saat cum probability of default

≥95%

141

Fatur Rochman, h. 26

94

R = Recovery Rate

k) Economic Capital

Economic capital adalah besarnya modal yang harus disiapkan untuk

mengantisipasi kerugian yang diakibatkan adanya unexpected loss. Economic

capital dapat dihitung dengan mengurangkan nilai unexpected loss dengan

nilai expected loss. Secara matematis, perhitungan economic capital

dinyatakan dengan rumus sebagai berikut:

Economic capital = unexpected loss – expected loss

l) Backtesting

Backtesting dilakukan dengan membandingkan nilai unexpected loss yang

dianggap sebagai nilai Value at Risk (VaR) dengan nilai actual loss pada

tiap-tiap periodenya. Jika nilai VaR lebih besar dibandingkan dengan nilai

actual loss/LGD, hal tersebut artinya nilai VaR dapat meng-cover nilai actual

loss.

m) Likelihood Ratio

Validasi model dengan menggunakan Likelihod Ratio (LR) test, dapat

mengukur keakuratan model Credit Risk⁺ LR test dilakukan dengan

menghitung kejadian actual loss yang nilainya melebihi nilai VaR setiap

bulan selama periode observasi. Selanjutnya kejadian actual loss yang

nilainya melebihi nilai VaR dibandingkan dengan jumlah kesalahan yang

dapat ditolerir selama periode observasi. Periode observasi dalam penelitian

ini adalah periode 2016, dengan tingkat keyakinan 95%.

Jika dalam tes ini jumlah kesalahan masih dibawah ambang batas jumlah

kesalahan yang dapat ditolerir berarti model ini valid dan dapat diterima.

Nilai LR kemudian dibandingkan dengan nilai kritis Chi-Squared dengan

tingkat keyakinan 95%. Jika nilai LR lebih besar dibandingkan dengan nilai

kritis Chi-Squared, maka model pengukuan risiko tidak akurat. Sebaliknya

apabila nilai LR lebih kecil dibandingkan nilai kritis Chi-Squared, maka

model pengukuran risiko tersebut masih akurat142

.

142

Indra Kurniawan, h.45

95

BAB IV

ANALISIS DAN PEMBAHASAN

Pada bab ini akan menguraikan pemecahan masalah dalam mengukur risiko kredit

di BMT dengan menggunakan metode credit risk⁺. Metode ini hanya membutuhkan data

default dari nasabah dan tidak ada korelasinya dengan risk market sehingga dianggap

tepat di terapkan pada BMT.

Pembiayaan yang dijadikan objek pada penelitian ini adalah pembiayaan

murabahah pada BMT UMJ dengan periode data yang digunakan adalah data bulan

Desember tahun 2016, data historis yang digunakan hanya data yang dianggap default,

yaitu:

1. Terdapat tunggakan angsuran yang telah melewati 3 (tiga) bulan sampai

dengan 6 (enam) bulan dan atau pembiayaan telah jatuh tempo sampai dengan

1 (satu) bulan, atau dengan kategori kolektibilitas kurang lancar,

2. Terdapat tunggakan angsuran yang telah melewati 6 (enam) bulan sampai

dengan 12 (dua belas) bulan dan atau pembiayaan telah jatuh tempo telah

melewati 1 (satu) bulan sampai dengan 2 (dua) bulan, atau dengan kategori

kolektibilitas diragukan.

3. Terdapat tunggakan angsuran yang telah melewati 12 (dua belas) bulan dan

atau pembiayaan telah jatuh tempo sampai dengan 2 (dua) bulan, atau dengan

kategori kolektibilitas macet.

Data yang dikumpulkan adalah data nasabah, nilai outstanding dan kolektibilitas

dari mitra/debitur dengan skim murabahah yang terangkum pada bulan desember tahun

2016, dari data tersebut terangkum sebanyak 135 mitra/debitur yang melakukan transaksi

dengan menggunakan skim murabahah.

A. Gambaran Umum BMT UMJ

Pendirian KSU BMT-UMJ diawali dengan rapat pembentukan oleh 36 (tiga puluh

enam) orang (dosen sivitas akademika UMJ) sekitar awal bulan April 2008. Selanjutnya,

Akta Pendirian KSU BMT-UMJ dengan nomor 69 diterbitkan tgl. 14 April 2008 oleh

Notaris yang ditunjuk Kementerian Koperasi dan UKM, H. Rizul Sudarmadi, SH. Setelah

96

itu, Kementerian Koperasi dan UKM, tgl. 6 Juni 2008 mengesahkan Akta Pendirian dan

sekaligus memberikan nomor badan hukum : 770/BH/Meneg/.I/VI/2008.

Sesuai dengan ketentuan yang berlaku, Modal KSU BMT-UMJ terdiri atas Modal

Sendiri dan Modal Luar. Modal Sendiri terbagi atas Simpanan Pokok, Simpanan Wajib,

Cadangan, Donasi, dan Hibah. Modal Luar atau Modal Pinjaman berasal dari Anggota,

Anggota Luar Biasa, Calon Anggota, koperasi lain, lembaga keuangan (bank dan non

bank) dan sumber-sumber lain yang sah.

Per tanggal 18 Juni 2008, permodalan KSU BMT-UMJ yang tersedia adalah

sebesar Rp. 117 juta. Permodalan dimaksud terdiri atas Modal Sendiri yang berasal dari

Simpanan Pokok 10 orang anggota/pendiri sebesar Rp. 42 juta dan Modal Pinjaman

dalam bentuk Modal Penyertaan sebesar Rp. 75 juta yang berasal dari kontribusi empat

orang anggota/pendiri.

Sebagai salah satu lembaga keuangan mikro berbasis syariah, BMT UMJ terus

berkembang dengan menunjukan pertumbuhan yang positif. Hal tersebut dapat terlihat

dari perkembangan aset yang terus meningkat, sebagaimana tabel 4.1 dibawah ini:

Tabel 4.1 Data pertumbuhan asset KSU BMT UMJ 2012- 2016 (dalam rupiah)

2012 2013 2014 2015 2016

1.389.737.638,- 1.689.931.113,- 1.942.214.324,- 2.239.716.961,- 2.265.555.905,-

Sumber: manajemen BMT UMJ: diolah

Berdasarkan tabel 4.1 diatas, pertumbuhan yang dialami oleh BMT UMJ

menunjukan peningkatan yang cukup signifikan, yakni pada tahun 2013 pertumbuhan

mencapai Rp 300. 193.475,- (tiga ratus juta seratus Sembilan puluh tiga ribu empat ratus

tujuh puluh lima rupiah) atau sekitar 21,6%. Pada tahun 2014 pertumbuhan mencapai Rp

252. 283. 211,- (dua ratus lima puluh dua juta dua ratus delapan puluh tiga ribu dua ratus

sebelas rupiah) atau sekitar 14, 9%. Pada tahun 2015 pertumbuhan mencapai Rp 297.502.

637 (dua ratus Sembilan puluh tujuh juta lima ratus dua ribu enam ratus tiga puluh tujuh

rupiah) atau sekitar 15,3%. Sedangkan pada tahun 2016 pertumbuhan hanya mencapai

25. 838. 944 (dua puluh lima juta delapan ratus tiga puluh delapan ribu Sembilan ratus

97

empat puluh empat rupiah) atau sekitar 1.15% saja. Dengan rata-rata pertumbuhan

pertahun mencapai 13,25%.

Gambar 4.1 Grafik pertumbuhan aset BMT UMJ 2012-2016

Sumber Managemen BMT UMJ: di olah

Dari sisi perhimpunan dana (Funding), BMT UMJ mencatatkan pertumbuhan

sebagai berikut meliputi:

1. Simpanan sukarela dengan nama produk, tabungan Makah (manfaat penuh berkah)

2. Simpanan berjangka, dengan nama produk deposito Madani (Manfaat dalam

berinvestasi)

3. Pembiayaan yang diterima, baik dari lembaga maupun perorangan

4. Simpanan wadiah (simpanan penjaminan mitra pembiayaan)

Pencapaian target penghimpunan dana KSU BMT UMJ, terus mengalami kenaikan

dari tahun ke tahun.

Tabel 4.2 Data pertumbuhan penghimpunan dana KSU BMT UMJ 2013- 2015

Funding 2013 Funding 2014 Funding 2015

Rp. 1.315.938.958,- Rp. 1.523.445.770,- Rp. 1.732.773.877,-

Sumber: manajemen BMT UMJ: diolah

-

500,000,000.00

1,000,000,000.00

1,500,000,000.00

2,000,000,000.00

2,500,000,000.00

Pertumbuhan aset

Pertumbuhan aset BMT UMJ 2012-2016

2012 2013 2014 2015 2016

98

Berdasarkan tabel 4.2 diatas, pertumbuhan dari sisi funding pada tahun 2014

tercatat mencapai Rp 207.506. 812,- (dua ratus tujuh juta rupiah lima ratus enam ribu

delapan ratus dua belas rupiah) atau sekitar 15,77%. sedangkan pada tahun 2015

pertumbuhan mencapai Rp 209. 328. 107,- (dua ratus sembilan juta tiga ratus dua

puluh delapan ribu seratus tujuh rupiah), atau sekitar 13,74%. Dengan rata-rata

pertumbuhan pertahun mencapai 14,75%. Hal tersebut menunjukan tren

pertumbuhan yang positif dan stabil.

Gambar 4.2 Grafik Penghimpunan dana KSU BMT UMJ 2011-2015

Berdasarkan jumlah rekening

Sumber: Manajemen BMT UMJ: diolah

Dari sisi penghimpunan dana berdasarkan jumlah rekening, BMT UMJ

mecatatkan pertumbuhan rata-rata 29,49% dengan rincian pada tahun 2012 tumbuh

sebesar 31,72% atau sebanyak 138 rekening, tahun 2013 tumbuh sebesar 23,73%

atau sebanyak 136 rekening, tahun 2014 tumbuh sebesar 23,55% atau sebanyak 167

rekening, dan pada tahun 2015 tumbuh sebesar 38,93% atau sebanyak 341 rekening.

0

500

1000

1500

2011 2012 20132014

2015

435 573 709 876 1217

Grafik penghimpunan dana

99

Tabel 4.3 Data penghimpunan dana KSU BMT UMJ 2011-2015

Berdasarkan jumlah saldo

No

.

Jenis Produk 2011 2012 2013 2014 2015

1 Simapan 239.272.069,18 382.100.258,87 525.844.627,46 610.181.135,83

815.082.689,10

2 Sahara 7.611.621,06 8.409.029,68 7.619.974,29 9.731.254,86

22.673.191,80

3 Sapitri 9.369.411,33 3.509.657,19 4.069.266,56

3.754.988,68

17.189.209,05

4 Tafakur 2.398.339,85 2.524.970,41 5.999.786,42

14.560.136,52

5.621.905,23

5

Tawamah

1.089.713,38

349.426,34

9.769.129,32

2.452.062,74

23.477.937,79

6 Bungkesmas - - 260.176,21

12.910.284,96

21.150.660,42

7 Deposito 173.000.000,0

0 194.000.000,00

241.500.000,0

0

248.100.000,00

257.000.000,00

Jumlah 432.741.154,8 590.893.342,49 795.062.960,26 901.689.863,59

1.162.195.593,39

Sumber: manajemen BMT UMJ, diolah

Berdasarkan tabel 4.3 diatas, yang menggambarkan penghimpunan dana BMT

UMJ berdasarkan jumlah saldo pada masing-masing produk penghimpunan,

menunjukan bahwa produk tabungan masih mendominasi nominal jumlah dana.

Total dana tabungan terhimpun yang terdiri atas produk tabungan simapan, sahara,

sapitri, tafakur, tawamah dan bungkesmas menyumbang sebesar Rp 905.195.593,39

(Sembilan ratus lima juta seratus Sembilan puluh lima ribu lima ratus Sembilan

puluh tiga koma tiga puluh Sembilan rupiah) atau sekitar 77,89%. sedangkan

deposito hanya menyumbang prosentase penghimpunan dana terbesar kedua yakni

mencapai Rp 257.000.000 (dua ratus lima puluh tujuh juta rupiah) atau mencapai

100

22% dari total dana saja. Hal ini juga membuktikan bahwa nasabah BMT UMJ

adalah dari kalangan mikro yang lebih menyukai simpanan yang bersifat liquid.

Gambar 4.3 Grafik penghimpunan dana KSU BMT UMJ 2011-2015

Berdasarkan jumlah saldo

Sumber: Manajemen BMT UMJ, diolah

Pada gambar 4.3, penghimpunan dana berdasarkan jumlah saldo yang terjadi antara

tahun 2011 sampai dengan 2015 terus menunjukan peningkatan.

Sedikit berbeda dengan penghimpunan dana, penyaluran dana pada BMT UMJ

tidak selalu mengalami pertumbuhan yang positif, hal ini dapat terlihat dari data sebagai

berikut:

1. Pembiayaan murabahah (pengadaan barang usaha dan konsumtif)

2. Pembiayaan ijarah multijasa (kebutuhan pendidikan, biaya rumah sakit, sewa tempat

dll)

3. Pembiayaan mudharabah/musyarakah multiusaha (kerjasama modal kerja usaha)

4. Pinjaman Al-qord (pinjaman kebajikan)

Tabel 4.4 Data pertumbuhan penyaluran dana KSU BMT UMJ 2012- 2016

2012 2013 2014 2015 2016

1.807.244.031,- 1.909.508.000,- 2.571.175.445,- 2.255.198.331,- 2.268.243.337,-


0.00

200,000,000.00

400,000,000.00

600,000,000.00

800,000,000.00

1,000,000,000.00

1,200,000,000.00

1,400,000,000.00

Jumlah

2011

2012

2013

2014

2015

101

Berdasarkan 4.4 diatas, total pembiayaan yang disalurkan oleh BMT UMJ terus

mengalami peningkatan dari tahun ke tahun, hanya pada tahun 2015 yang mengalami

penurunan jumlah pembiayaan sebesar Rp 2.255.198.331,- (dua milyar dua ratus

lima puluh lima juta seratus Sembilan puluh delapan ribu tiga ratus tiga puluh satu

rupiah), sedangkan pada tahun sebelumnya yakni pada tahun 2014 mencapai sebesar

Rp 2.571.175.445,- (dua milyar lima ratus tujuh puluh satu juta seratus tujuh puluh lima ribu

empat ratus empat puluh lima rupiah), turun sebesar Rp 315.977.114,- (tiga ratus lima belas

juta Sembilan ratus tujuh puluh tujuh ribu seratus empat belas rupiah) atau sebesar 12,3%.

Gambar 4.4 Grafik pembiayaan BMT UMJ 2010-2014


Berdasarkan grafik 4.4 diatas, menunjukan bahwa penyaluran pembiayaan dengan

alokasi terbesar pada BMT UMJ dari tahun ke tahun secara berurutan adalah pembiayaan

murabahah di posisi pertama, di ikuti pembiayaan dengan skemam ijarah, pembiayaan

mudharabah, pembiayaan musyarakah dan yang terakhir pembiayaan Qordh. Hanya satu

-

500,000,000.00

1,000,000,000.00

1,500,000,000.00

2,000,000,000.00

2,500,000,000.00

3,000,000,000.00

2010 2011 2012 2013 2014

Murabahah 399,111,00 1,025,540, 810,894,03 684,961,00 929,291,71

Ijarah 343,500,00 836,396,66 744,250,00 621,087,00 1,083,950,

Musyarakah 105,500,00 2,500,000. - 60,000,000 20,000,000

Mudhorobah 322,500,00 562,495,00 220,500,00 527,000,00 521,500,00

Qordh 10,055,419 9,155,500. 31,600,000 16,460,000 16,433,731

Jumlah 1,180,666, 2,436,087, 1,807,244, 1,909,508, 2,571,175,

Ru

pia

h

102

kali pembiayaan dengan skema ijarah melampaui jumlah nominal pembiayaan skema

murabahah, yaitu terjadi pada tahun 2014. Hal ini membuktikan bahwa pembiayaan

murabahah adalah yang paling mendominasi dalam penyaluran pembiayaan di BMT

UMJ.

Gambar 4.5 Grafik Distribusi Penyaluran pembiayaan BMT UMJ


Secara konsisten BMT UMJ menyalurkan pembiayaan kepada UKM dengan porsi

yang lebih besar dibanding dengan distribusi kepada pihak lain dalam hal ini civitas

UMJ, hal tersebut membuktikan bahwa BMT UMJ, memiliki komitmen yang kuat

terhadap pemberdayaan usaha mikro kecil (UMKM).

42%

58%

Distribusi penyaluran

Civitas UMJ

UKM

103

Gambar 4.6 Grafik jumlah nasabah pembiayaan BMT UMJ berdasarkan golongan


Grafik 4.6 diatas menunjukan dari 380 jumlah nasabah pembiayaan pada BMT UMJ,

sebanyak 221 nasabah atau sekitar 58,2% adalah nasabah pembiayaan dari golongan

UKM. Sedangkan untuk golongan civitas UMJ hanya mencapai 159 nasabah atau

sekitar 41, 8% yang menerima distribusi pembiayaan dari BMT UMJ.

Gambar 4.7 grafik penyaluran pembiayaan kepada civitas UMJ


Pada gambar 4.7 diatas, menunjukan bahwa pembiayaan yang disalurkan oleh

BMT UMJ kepada civitas UMJ, sebagian besar digunakan untuk keperluan konsumtif,

0

100

200

300

400

Civitas UMJUKM

Jumlah

Ora

ng

Civitas UMJ UKM Jumlah

Jumlah 159 221 380

Jumlah

perdagangan

6%

jasa 7%

konsumtif 87%

Grafik Penyaluran kepada civitas UMJ

104

mencapai 87% dari total pembiayaan yang disalurkan, sektor perdagangan dan jasa

masing-masing hanya sebesar 6% dan 7% saja.

Gambar 4.8 grafik penyaluran pembiayaan kepada UKM


Grafik 4.8 diatas memberikan gambaran bahwa, sektor perdagangan mendapatkan

porsi terbesar dalam penyaluran pembiayaan pada BMT UMJ yang mencapai 44%

dari total pembiayaan di BMT UMJ. Sedangkan sektor kensumsi dan jasa

mendapatkan porsi yang lebih kecil yakni masing-masing 43% untuk konsumtif, dan

13% untuk sektor jasa. Hal ini membuktikan bahwa jika pembiayaan disalurkan

kepada UKM maka akan lebih digunakan untuk aktivitas yang produktif. Namun

secara keseluruhan, pembiayaan yang disalurkan BMT UMJ kepada UKM, jika

digabungkan dengan pembiayaan yang disalurkan kepada civitas UMJ maka

prosentase pemanfaatan dana pembiayaan jauh lebih besar digunakan untuk aktivitas

konsumtif oleh nasabah.

perdagangan

44%

jasa 13%

konsumtif 43%

Grafik Penyaluran kepada UKM

105

Gambar 4.9: Grafik NPF BMT UMJ 2012-2016


dari grafik 4.9 diatas dapat dikatakan bahwa tingkat NPF (pembiayaan

bermasalah) di BMT UMJ dari tahun ke tahun masih berfluktuasi dan belum konsisten,

hal tersebut dapat terlihat pada NPF yang terjadi pada tahun 2015 yang mencapai angka

Rp 160, 396, 344,- (seratus enam puluh tiga ratus Sembilan puluh enam tiga ratus empat

puluh empat rupiah) atau sekitar 7%. Hal tersebut di akibatkan karena belum adanya

standardisasi penghitungan risiko pada BMT UMJ, dan kurangnya SDM yang mampu

melakukan penghitungan risiko dengan akurat serta adanya kesalahan dalam

menganalisis calon nasabah.

B. Pengukuran risiko kredit menggunakan metode CreditRisk⁺

1. Pengelompokan dan penyusunan band

Pengelompokan dan penyusunan band dilakukan dengan maksud untuk

mempermudah proses penghitungan risiko pembiayaan, ada 3 unit eksposur yang

digunakan dalam penelitian ini, yaitu unit ekposur Rp 100.000,- (seratus ribu) unit

ekposur Rp 1.000.000,- (satu juta), dan unit eksposur 10.000.000 (sepuluh juta) dimana

masing-masing unit eksposur tersebut dibagi lagi kedalam 10 (sepuluh) kelompok.

Pengelompokan nasabah berdasarkan band dan baki debet pembiayaan dapat dilihat pada

tabel berikut:

127,307,765.00

97,347,881.00

74,381,424.00

160,396,344.00

65,548,628.00

-

20,000,000.00

40,000,000.00

60,000,000.00

80,000,000.00

100,000,000.00

120,000,000.00

140,000,000.00

160,000,000.00

180,000,000.00

NPF BMT UMJ 2012-2016

2012 2013 2014 2015 2016 Linear (2012)

106

Tabel 4.5 Jumlah debitur pada masing-masing band berdasarkan data baki debet

(outstanding) pembiayaan

Dari tabel 4.5 diatas data menunjukan bahwa sebagaian besar debitur berada

dalam kelas baki debet (outstanding) pembiayaan dibawah Rp 10.000.000,- (sepuluh

juta) yang mencapai sekitar 89,6% atau sebanyak 121 orang, sedangkan untuk jumlah

nasabah dengan outstanding pembiayaan diatas Rp 10.000.000,- (sepuluh juta) hanya

mencapai 14 orang atau sekitar 10,4% dari total 135 jumlah mitra/debitur. Sementara itu

diantara tiga band yang ada, jumlah nasabah terbanyak ada pada band 1.000.000 (satu

juta) yang mencapai 88 orang atau sekitar 65%. Sedangkan pada band 100.000 hanya

mencapai 33 orang atau sekitar 24,44% saja. Hal ini menunjukan bahwa BMT UMJ

konsisten untuk mendanai kebutuhan mikro para debiturnya sehingga arus uang yang

berputar di BMT bisa terjaga likuiditasnya.

Kelas/Band 2016

100.000 1.000.000 10.000.000

1 1 17 6

2 3 26 3

3 7 13 1

4 2 10 -

5 3 5 -

6 4 3 -

7 4 3 -

8 5 4 -

9 2 6 -

10 2 1 4

Jumlah 33 88 14

107

Gambar 4.10: Grafik debitur pembiayaan murabahah BMT UMJ berdasarkan band

Sumber: data pembiayaan murabahah BMT UMJ, diolah

2. Eksposure at Default

eksposure at default adalah suatu portofolio kewajiban debitur yang

kondisinya dinyatakan default (gagal memenuhi kewajiban pembayaran).

Penyusunan eksposure at default, dilakukan dengan mengelompokan data

nasabah yang telah dinyatakan default kedalam tiap-tiap kelompok band.

Perhitungan default dinyatakan pada saat mitra/dibitur tergolong pada

kolektibilitas 2 (kurang lancar), 3 (diragukan), dan 4 ( macet)

Tabel 4.6: Komposisi eksposure at default per band

No Band Esposure

1 100,000 6,986,419

2 1,000,000 38,945,298

3 10,000,000 10,833,338

Total 56,765,055

Sumber: data pembiayaan murabahah BMT UMJ, diolah

Pada tabel 4.6 diatas, terlihat eksposure at default pada kelompok band 1,000,000

memiliki nilai persentase diatas 60% dari total credit eksposure. Ini menunjukan

24.44%

65. 19%

10.37%

Debitur pada masing-masing band pembiayaan

murabahah

band 100 ribu

band 1 juta

band 10 juta

108

pembiayaan murabahah BMT UMJ yang mengalami default terkonsentrasi pada

kelompok band 1,000,000.

Berdasarkan pembagian band atas pembiayaan murabahah yang masuk dalam

kategori default diperoleh data sebagai berikut:

a) Kelompok band 100,000 sebesar Rp 6,986,419 atau sebesar 12%

b) Kelompok band 1,000,000 sebesar Rp 38,945,298 atau sebesar 69%

c) Kelompok band 10,000,000 sebesar Rp 10,833,338 atau sebesar 19%

3. Recovery rate

Recovery rate merupakan tingkat pengembalian pinjaman yang dilakukan

oleh debitur yang sudah dikategorikan default. Nilai recovery rate dapat dihitung

dari likuidasi jaminan atau pembayaran kembali dari debitur. BMT UMJ lebih

mengutamakan prosedur yang telah ditetapkan seperti rescheduling dan

reconditioning daripada mengeksekusi jaminan untuk pengurang risiko

pembiayaannya. Serta karena tidak adanya pencatatan yang baku terhadap nilai

barang yang agunkan, Maka dari itu pada penelitian ini menggunakan dasar

peraturan deputi kementerian KUKM Nomor: 7/Per/Dep.6/IV/2016 yang

menyatakan apabila nilai jaminan tidak dapat ditaksir/diketahui maka nilai agunan

sebagai pengurang adalah sebesar 50% dari baki debet. Hasil perhitungan dapat

dilihat pada lampiran 4.3

4. Loss Given Default

Loss Given Default atau biasa disebut Severity of loss atau real loss

merupakan jumlah yang digunakan sebagai ukuran kerugian pihak bank atas

pembiayaan yang diberikan pada saat debitur mengalami default. nilai loss given

default diperoleh dari rumus: LGD = Eksposure at default x (1- recovery rate).

Berikut adalah contoh perhitungan loss given default pada band 100.000:

109

Tabel 4.7: hasil perhitungan loss given default (LGD)

Band 100.000

Kelompok Range Eksposure

Recovery

Rate LGD

Kelompok 1 0 - 144,999

133,329 50%

66,665

Kelompok 2 145,000 - 244,999

348,913 50% 174,457

Kelompok 3 245,000 - 344,999 583,342 50%

291,671

Kelompok 4 345,000 - 444,999

- -

-

Kelompok 5 445,000 - 544,999

500,000 50%

250,000

Kelompok 6 545,000 - 644,999

600,000 50%

300,000

Kelompok 7 645,000 - 744,999

1,366,663 50%

683,332

Kelompok 8 745,000 - 844,999

1,633,337 50%

816,669

Kelompok 9 845,000 - 944,999

1,820,835 50%

910,418

Kelompok 10 945,000 - 999,999

- -

-

Total

6,986,419 50%

3,493,210

Hasil perhitungan LGD (Loss given default) secara lengkap dapat dilihat pada

lampiran 4.3

5. Number of default

Number of default merupakan jumlah peristiwa terjadinya default dari

debitur pembiayaan murabahah BMT UMJ pada suatu periode. Sebelum

menghitung number of default, perlu dihitung terlebih dahulu nilai rata-rata dari

frekuensi gagal bayar (λ). Nilai rata-rata tersebut didapat dari pengukuran

eksposure at default dibagi dengan unit of eksposure setiap kelompok band atau

dengan kata lain λ diperoleh dari total outstanding dari masing-masing kelompok

di setiap band dibagi dengan nilai kelompok band. Berdasarkan data penelitian

yang diperoleh besarnya debitur pembiayaan murabahah pada BMT UMJ yang

mengalami default pada tahun 2016 adalah sebanyak 27 debitur/mitra.

110

Tabel 4.8: Daftar debitur/mitra yang default per band

No band Jumlah debitur

1 100,000 13

2 1,000,000 13

3 10,000,000 1

Total 27

Sumber: data pembiayaan BMT UMJ, diolah

Berdasarkan tabel 4.8 diatas, komposisi jumlah debitur yang mengalami

default paling sedikit adalah pada band 10,000,000 yaitu hanya 1 mitra/debitur

saja, sedangkan pada band 100,000 dan band 1,000,000 terdapat jumlah yang

sama yaitu masing-masing sebanyak 13 mitra/debitur. Data secara lebih spesifik

dapat dilihat pada tabel di bawah ini.


berdasarkan kolektibilitas band Rp 100.000,-

Band Jumlah

Mitra/debitur

Kolektibilitas

1 2 3 4

1 1 - - 1 -

2 3 1 1 - 1

3 7 5 1 1 -

4 2 2 - - -

5 3 2 - 1 -

6 4 - - - 1

7 4 - 1 - 1

8 5 - 1 1 -

9 2 1 - - 1

10 2 1 - 1 -

Jumlah 33 12 4 5 4

Keterangan: Kolektibilitas 1= lancar, 2= Kurang lancar, 3= Diragukan, 4= Macet


111

Pada band diatas (tabel 4.9), jumlah mitra/debitur yang termasuk dalam

kriteria default (kolektibilatas 2,3,4) sebanyak 13 orang yang terdiri dari 4

mitra/debitur yang berada pada kolektibilitas 4, dan 5 mitra/debitur berada pada

kolektibiltas 3, sedangkan untuk mitra/debitur yang berada di kategori 2 (kurang

lancar) sejumlah 4 orang.


berdasarkan kolektibilitas band Rp 1.000.000,-

Band Jumlah

Mitra/debitur

Kolektibiltas

1 2 3 4

1 17 12 - 2 3

2 26 23 - - 3

3 13 11 - 1 1

4 10 9 - - 1

5 5 5 - - -

6 3 3 - - -

7 3 3 - - -

8 4 3 - - 1

9 6 5 1 - -

10 1 1 - - -

Jumlah 88 75 1 3 9

Keterangan: Kolektibilitas 1= lancer, 2= Kurang lancar, 3= Diragukan, 4= Macet


Pada tabel 4.10 diatas, menunjukan outstanding pembiayaan murabahah

dengan jumlah terbesar berada pada band Rp 1.000.000,- terdapat 13 (tiga belas)

mitra/debitur yang masuk kedalam kategori default, diantara terdiri dari: 9

(sembilan) debitur/mitra yang masuk dalam kategori macet (kolektibilitas 4), 3

debitur berada pada kategori diragukan (kolektibilitas 3), dan 1 (satu)

mitra/debitur berada pada kolektibilitas 2 (kurang lancer). sedangkan sisanya

sebanyak 75 mitra/debitur berada dalam kategori lancar pada kolektibilitas 1.

112


berdasarkan kolektibilitas band Rp 10.000.000,-

Band Jumlah

Mitra/debitur

Kolektibilitas

1 2 3 4

1 6 5 - - 1

2 3 3 - - -

3 1 1 - - -

4 - - - - -

5 - - - - -

6 - - - - -

7 - - - - -

8 - - - - -

9 - - - - -

10 4 4 - - -

Jumlah 14 13 - - 1

Keterangan: Kolektibilitas 1= lancar, 2= Kurang lancar, 3= Diragukan, 4= Macet


Pada tabel 4.11 diatas, menunjukan bahwa dari total 14 mitra/debitur yang

terdapat dalam band ini, hanya 1 mitra/debitur yang berada pada kategori default

yaitu di kelompok 1 dengan kriteria macet (kolektibiltas 4), sisanya sebanyak 13

mitra/debitur berada pada kategori lancar.

Berdasarkan olah diatas dapat disimpulkan bahwa secara umum, kondisi

pembiayaan murabahah pada BMT UMJ berada dalam kondisi cukup baik, dari

total keseluruhan pembiayaan murabahah yang masuk dalam kategori default

(kolektibilitas 2, 3 dan 4) mencapai 20% dari total 135 mitra/debitur yang

melakukan transaksi pembiayaan murabahah selama tahun 2016, namun

berdasarkan jumlah pembiayaan bermasalah dengan total pembiayaan yang

dikeluarkan mencapai angka 8,4%, hal ini menunjukan pembiayaan murabahah di

BMT UMJ ada pada kondisi cukup lancar.

113

6. Probability of default dan Cumulative probability of default

Perhitungan number of default terjadi pada jumlah kerugian yang memiliki

probability of default tertinggi, yaitu jumlah kejadian kerugian (n) = lambda (λ).

Nilai unexpected default number terjadi pada saat cumulative probability of

default mencapai nilai ≥95%. Besarnya cumulative probability of default

diperoleh dengan menjumlahkan masing-masing nilai probabilitas pada n = 0, 1,

2, 3, 4……n, sehingga secara kumulatif nilainya mencapai 100%. Dengan

mengalikan nilai n (cumulative PD ≥ 95%). Dengan exposure pada setiap

kelompok Band, didapatkan nilai unexpected loss atau Value at Risk (VaR), yaitu

maksimum kerugian yang bisa terjadi pada tingkat keyakinan tertentu sebesar

95%. Dengan bantuan program Microsoft excel 2007 besarnya nilai probability of

default dan cumulative probability of default dengan n kejadian dapat dihitung

dengan menggunakan formula poisson (n,λ,0) untuk probability of default dan

(n,λ,1) untuk mencari cumulative probability of default.

Gambar 4.11: Contoh cara perhitungan probability of default dan Cummulative

Probability of default menggunakan Microsoft excel 2007

114

Gambar 4.12: Contoh cara perhitungan probability of default dan Cummulative

Probability of default menggunakan Microsoft excel 2007 (lanjutan)

Dengan bantuan program excel tersebut akan dapat membantu untuk mengetahui

nilai n dengan tingkat keyakinan 95% dengan lebih cepat. Dengan terlebih dahulu

mengklik lambing fx pada menu toolbar, setelah itu dengan memasukan fungsi

Poisson, kemudian masukan formula yang diminta. Untuk mengetahui hasil

perhitungan probability of default dan cumulative probability of default dapat

dilihat pada lampiran 4.4.

7. Expected loss Unexpected Loss dan Economic Capital

Expected loss didapat dari jumlah total expected loss debitur berdasarkan

probabilita pada masing-masing band untuk menunjukan tingkat macet (default).

Berdasarkan perhitungan sebelumnya, tahap selanjutnya adalah

menghitung berapa besar modal yang harus dipersiapkan oleh BMT UMJ dalam

mengantisipasi expected loss dan unexpected loss. Nilai expected loss dapat

dihitung dari nilai probability of default tertinggi. Sedangkan nilai unexpected loss

diperoleh dari nilai diperoleh dari nilai cumulative probability of default yang

dalam penelitian ini menggunakan significance level 95% yang biasanya lazim

digunakan dalam perhitungan bisnis.

115

Berdasarkan nilai expected loss dan unexpected loss tersebut, kemudian

dicari economic capital, yaitu besarnya modal yang untuk melindungi risiko BMT

dari unexpected loss yang akan terjadi. Besarnya nilai expected loss akan di cover

dengan pembentukan cadangan penghapusan aktiva produktif (PPAP) yang telah

dibentuk BMT UMJ. Perhitungan besarnya nilai expected loss dan unexpected

loss per band dapat dilihat pada lampiran 4.6.

8. Backtesting dengan Loglikelihood Ratio Test

Untuk mengukur tingkat risiko pembiayaan murabahah pada pada BMT

UMJ, harus dilakukan pengujian keakuratan model yang digunakan. Pengujian

model dengan menggunakan proses backtesting dan validasi model dilakukan

dengan cara membadingkan nilai risiko kredit yang dihitung dengan

menggunakan Creditrisk⁺ dengan nilai actual kerugian yang dialami.

Backtesting dilakukan dengan membandingkan hasil proyeksi perhitungan

VaR dengan nilai actual loss dari pembiayaan murabahah pada BMT UMJ selama

masa observasi observasi. Hasil proyeksi perhitungan VaR adalah nilai dari

unexpected loss, sedangkan nilai actual loss adalah kerugian riil dalam hal ini

adalah nilai loss given default. Hasil perhitungan backtesting selama periode

observasi adalah sebagai berikut:

Tabel 4.12: Hasil pengukuran VAR

band Var Actual loss

100,000 8,450,000 3,493,210

1,000,000 48,500,000 19,472,649

10,000,000 15,000,000 5,416,669


Berdasarkan dari uraian tabel diatas, terlihat jelas bahwa nilai VaR selalu

lebih besar dibandingkan dengan nilai LGD. Dengan demikian dapat dikatakan

bahwa model ini cukup akurat dalam mengukur risiko kredit dan berarti juga

model ini dapat digunakan untuk periode - periode selanjutnya.

116

Loglikelihood Ratio (LR) Test digunakan untuk mengukur tingkat akurasi

model Creditrisk⁺ dalam memperkirakan nilai risiko kredit yang tercermin pada

nilai unexpected loss. Pengujian Loglikelihood Ratio dilakukakan dengan tingkat

keyakinan sebesar 95% dapat dilihat pada tabel 4.11 berikut

Tabel 4.13: Hasil pengukuran Loglikelihood Ratio Test

T (Jumlah data) 1

V (Jumlah kesalahan) 0

α (Probabilitas kesalahan) 0.05

LR (Loglikehood Ratio) 0.1025

Chi square 3.8410


Berdasarkan pengujian nilai Loglikelihood Test, nilai Loglikelihood Ratio

lebih kecil dari pada Chi-squared, maka Ho diterima. Dengan demikian bahwa

metode pengukuran risiko pembiayaan murabahah dengan CreditRisk⁺ dapat

diterima dan cukup akurat untuk mengukur nilai unexpected loss untuk

pembiayaan murabahah pada BMT UMJ.

117

BAB V

KESIMPULAN DAN SARAN

A. Kesimpulan

Berdasarkan pembahasan dari penilitian ini, dapat ditarik beberapa kesimpulan

sebagai berikut :

1. Pengukuran risiko pembiayaan dengan menggunakan metode creditrisk⁺ di BMT

UMJ berdasarkan data tahun 2016 menghasilkan nilai expected loss (kerugian

yang dapat diperkirakan) sebesar Rp 28,000,000,- dan nilai unexpected loss

sebesar Rp 71,950,000,-

2. Berdasarkan perhitungan dengan metode creditrisk⁺ dengan menggunakan

distribusi poison pada BMT UMJ, economic capital per tahun yang harus

disediakan oleh BMT UMJ untuk menutup kerugian yang tidak dapat

diperkirakan (unexpected loss) untuk desember 2016 adalah sebesar Rp

43,950,000,-

3. Berdasarkan Berdasarkan hasil backtesting dengan Loglikelihood Ratio Test

dengan tingkat keyakinan sebesar 95%, metode creditrisk⁺ cukup valid digunakan

untuk mengukur risiko pembiayaan murabahah BMT UMJ.

B. Saran

Berdasarkan hasil kesimpulan penelitian tersebut di atas, dapat disarankan sebagai

berikut :

1. Perbandingan actual loss dengan VaR selama periode observasi menunjukan

bahwa nilai actual loss selalu lebih rendah dari nilai VaR. hal ini berarti bahwa

risiko kerugian portfolio pembiayaan murabahah BMT UMJ masih dapat dicover.

Agar diperoleh gambaran yang lebih baik, pada penelitian selanjutnya sebaiknya

rentang waktu observasi penelitian diperpanjang.

2. Berdasarkan hasil backtesting dengan loglikelihood ratio test, metode creditrisk⁺

dapat dipertimbangkan sebagai model pengukuran risiko pembiayaan murabahah

pada BMT UMJ maupun pembiayaan syariah lainnya yag memiliki karakteristik

yang sama.

118

3. Agar internal model creditrisk⁺ tetap layak digunakan untuk mengukur risiko

pembiayaan murabahah, maka sebaiknya backtesting harus dilaksanakan secara

rutin, minimal per triwulan.

4. Agar risiko pembiayaan dapat dimitigasi dengan baik, sebaiknya BMT UMJ

mulai menyiapkan SDM yang mumpuni dalam hal manajemen risiko.

119

DAFTAR PUSTAKA

Adnan Akhyar, “Akuntansi Syariah: Arah Prospek dan Tantangannya, (Jakarta: Gema Insani

Press)

Agung Wahyu Dwi, “Bisnis Keuangan Mikro di Indonesia: analisis posisi dan peran BMT dalam

pemberdayaan ekonomi umat”, (Tangerang Selatan: Cinta Buku Media, 2016)cet.1

Ali Masyhud, “Manajemen Risiko, Strategi Perbankan dan Dunia Usaha Mengahadapi Tantangan

Globalisasi Bisnis”, (Jakarta: PT Raja Grafindo Persada, 2006), Ed. 1

Ali M. Mahbub dan Ascarya, “Analisis Efisiensi Baitul Maal wa Tamwil dengan Pendekatan Two Stage

Data Envelopment Analysis (Studi Kasus Kantor Cabang BMT MMU dan BMT UGT Sidogiri),

Tazkia, Islamic Finance & Business Review, Vol.5, No. 2, Agustus 2010

Amalia Euis, “Keadilan Distributif dalam Ekonomi Islam, Penguatan peran LKM dan UKM di

Indonesia”, (Jakarta: Raja Grafindo, 2009)ed.1

Antonio Muhammad Syafii, “Bank Syariah dari Teori ke Praktik”, (Gema Insani Press: Jakarta,

2001)

Andriani Nurita & Faidal, “Model Hubungan Karakteristik Pemimpin dan Modal Sosial dalam

Mempengaruhi Kinerja Lembaga Keuangan Mikro Syariah (LKMS)”, Jurnal studi

manajemen dan bisnis, Vol. 1, No 1, (2014)

Anwar Abbas, “Bung Hatta dan Ekonomi Islam”, (Jakarta: Kompas Media Nusantara, 2010)

Aziz M. Amin, “Kegigihan Sang Perintis”, (Jakarta: Embun Publishing, 2007)

Azis M. Amin, “Kegigihan Sang Perintis”, (Jakarta: MAA Institute, 2007)

120

Bahrullah Akbar, “Sistem Pengawasan Keuangan Negara di Indonesia”,(Jakarta: CV Bumi Metro

Jaya, 2013)

Bessis, “Risk Management in Banking”, Third Editions, United Kingdom (2010), Jhon Wiley &

Sons Ltd

Arum Bidayati, “Dinamika Modal Sosial pada Lembaga Keuangan Mikro (Studi di BMT Artha

Amanah)”, Jurnal Riset Daerah, Vol.VII, No. 2, Agustus 2008

Bryan. A, Garner “Black’s Law Dictionary” (St. Paul Minn: Wes a Thomson Business, 2004)

Eight edition

Credit Suisse first Boston, “Credit Risk+: a Credit Risk Management Frame Work”. London,

1997

Crouchy Michel, et all,”Risk Management”, New York: Mc Grew Hill, 2001

Dewi, Diah Kusumo. “Analisis pengukuran risiko kredit usaha kecil dengan metode CreditRisk+ (Studi

Kasus: Bank X)”, Magister Manajemen Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia 2009

Dewi Nourma, “Regulasi Keberadaan Baitul Maal wa Tamwil (BMT) Dalam Sistem

Perekonomian di Indonesia”, Jurnal Serambi Hukum,Vol.11, No.1, Februari-Juli 2017

Edi Swasono Sri, “Kelengahan kultural dalam Pemikiran Ekonomi (catatan akhir tahun 2010)”,

(Jakarta: BAPPENAS 2010)

Fitri, Yuda Septia, Analisis perhitungan risiko kredit dengan pendekatan Creditrisk⁺ (Studi kasus

pembiayaan Murabahah Bai Bithaman Ajil pada BMT Taqwa), Tesis PSTTI Universitas

Indonesia, 2004

Galati, “Risk Management and Capital Adequacy”, USA, Mc Graw-Hill, 2003

121

Ginting Isma Hilmi Hayati dan Ilyda Sudardjat, “Analisis Strategi Pengembangan BMT (Baitul

Maal Wa Tamwil) di Kota Medan”, Jurnal Ekonomi dan Keuangan, Vol.2, No. 11

Harahap Sofyan, “Sistem Pengawasan dan Managemen” (Quantum, Jakarta: 2001)

Hermana Budi dkk,“Lembaga Keuangan Mikro: Model Organisasi dan Pemanfaatan Teknologi”,

universitas Gunadarma.

Ikatan Bankir Indonesia, “Manajemen Risiko 1”, (Jakarta: PT Gramedia Pustaka Utama, 2015).

Iqbal Zamir & Abbas Mirakhor, “Pengantar Keuangan Islam: Teori dan Praktik”, (Jakarta: Kencana,

2008)

Iskandar Rizaldy, “Perhitungan Economic Capital Akibat Risiko Kredit pada PT Toyota Astra

Financial Service menggunakan Metode CreditRisk⁺”, Jakarta, MM-FEUI, 2011

Djojosoedarso Soeisno, “Prinsip-Prinsip Manajemen Risiko dan Asuransi”, (Jakarta: Salemba

Empat, 2003) Edisi 2

Kaelani Nadief, “Manajemen Risiko Terapan”, (Jakarta: Prima Pundi Redana, 2010), Edisi pertama.

Kamal Fasiha, “Manajemen Risiko dan Risiko dalam Islam”, Jurnal Muamalah, Vol. 4, No.2,

Agustus 2014

Karsidi dkk, “Strategi Peningkatan Profesionalisme Praktisi Baitul Maal wa Tamwil (BMT) di

kabupaten Banyumas”, Performance, Vol.14, No.2 September 2011

Kasmir, “Analisis Laporan Keuangan”, (Jakarta: PT Raja Grafindo Persada)

Kevin Down, “Beyond Value at Risk, the New Science of Risk Management”, John Wiley &

Sons. Inc, 1998

122

Khaled Mohammed, “Building a Succesful Business Model for Islamic microfinance”, (Spain:

Global Microcredit Summit, 2011)

Kurniawan Indra, “Analisis Perhitungan Creditrisk+ untuk Kredit Binis Mikro pada Bank Bank

Rakyat Indonesia”, (Tesis S2 Fakultas Ekonomi Program Magister Manajemen,

Universitas Indonesia, Jakarta, 2009)

Ledgerwood Joanna, “Sustainable Banking with the Poor: Microfinance Handbook an

Institutional and Financial Perspective”, (USA Washington, D.C.: The World Bank, 2000)

Levin Rubin, “Statistik for Management”, Seven Edition, New Jersey, Prentice-Hall. Inc, 1998

Lewis Mervyn K. dan Latifa M. Algoud, “Perbankan Syariah: Prinsip, Praktik, dan Prospek”, (Jakarta: PT

Serambi Ilmu Semesta, 2003), Cet.1

Lubis Fauzi Arif, “Peranan BMT dalam Pemberdayaan Ekonomi Nasabah Di Kecamatan Berastagi

Kabanjahe Kabupaten Karo (Studi Kasus Bmt Mitra Simalem Al-Karomah)”, Human Falah,

Vol.3, No. 2, Juli – Desember 2016

Novita Dewi Masyitoh, “Analisis Normatif Undang-Undang Nomor 1 Tahun 2013 tentang

Lembaga Keuangan Mikro (LKM) atas Status Badan Hukum dan Pengawasan Baitul

Maal wa Tamwil, Jurnal Economika, Vol.V, Edisi 2, Oktober 2014

Maghfur W. Moh, “Membangun Sistem Ekonomi Alternatif: Perspektif Islam”, (Surabaya: Risalah Gusti,

1996), Cet. Kedua

Mattjik Muslimah, “Analisis Risiko Pembiayaan dengan Model Standard an Internal pada BPRS

Harta Insan Karimah”, (Tesis S2, Universitas Indonesia, 2011)

123

Maulida Dewi Safitri, “Analisis Pengukuran Risiko Kredit menggunakan Metode Creditrisk⁺

pada PT Mandiri Tunas Finance”, (Tesis S2 Magister Manajemen Fakultas Ekonomi

Universitas Indonesia, Jakarta, 2014)

Meilani Any, Penerapan Metode Kredit Risk+ dalam Pengukuran Risiko Kredit Kendaraan Bermotor

(Kasus pada PT X), Jurnal organisasi dan managemen, volume 6 no 2 September 2010

Milles Matthew B. dan Michael Huberman, “Analisis data kualitatif”, (Jakarta: Universitas

Indonesia Press, 1992)

Minarni, “Konsep Pengawasan, Kerangka Audit Syariah dan Tata Kelola Lembaga Keuangan

Syariah”, Jurnal Ekonomi Islam La Riba, Vol. VII, No.1, 2013

Nasution, “Metode Research: Penelitian ilmiah”, (Jakarta: Bumi Aksara, 2006)

Perdep Bidang Pengawasan KUKM No. 07/Per/Dep.6/IV/2016 Tentang Pedoman Penilaian

Kesehatan Koperasi Simpan Pinjam dan Pembiayaan Syariah dan Unit Simpan Pinjam

dan Pembiayaan Syariah Koperasi

Purwanto, AE dan Kumorotomo, “Birokrasi Publik dalam sistem Politik Semi Parlementer”,

(Yogyakarta: Gava Media, 2005)

Ridwan Muhamad, “Manajemen Baitul Maal wa Tamwil (BMT)”, (Yogyakarta: UII Press, 2004)

Rizkiy Awaliy, “BMT: Fakta dan Prospek baitul maal wa tamwil” (Yogyakarta: Ucypress, 2007)

Rochman, Fatur, “Analisis Risiko pembiayaan Murabahah dengan dengan menggunakan credit

risk+ (studi kasus BNI Syariah).” Tesis S2 Fakultas Ekonomi Program Magister

managemen, kekhususan managemen risiko, Universitas Indonesia, Depok, 2007

124

Nur Indah Riwajanti, “Islamic Microfinance in Indonesia: a Comparative analysis between

Islamic Financial Cooperative (BMT) and Shariah Rural Bank (BPRS) on Experience,

Challenges, Prospect , and Role in Developing Microentrepraises”, (Durham University,

UK, Disertation)

Sagara Yusardkk, “Penguatan Ekonomi Kerakyatan Melalui Baitul Maal wa Tamwil (BMT)

Sebagai Balai Usaha Mandiri Rakyat Terpadu (BUMRT)”, Sosio Didaktika, Social

Science Education Journal, 3, 2016

Saunders, A; Allen, L. “Credit risk measuremen: new approach to value at risk and other

paradigms”. (2002) Second Edition, New York: John Wiley & Sons, Inc

Suparjan dan Suyatno, “pengembangan masyarakat dari pembangunan sampai pemberdayaan”,

(Yogyakarta: Aditya Media, 2003)

Schoon Natalie dan Matthias Range, “Toward Inclusive Islamic Finance”, (Eschborn: Deutsche

Gessellschaft fὓ r Internationale Zusammenarbeit, 2014)

Siebel, Hans Dieter, “Islamic Microfiance in Indonesia: The Challenge of Intitutional Diversity,

Regulation and Supervision”, (Harvard: Financing the Poor: Towards an Islamic

Microfinance, 2007)

Sriyana Jaka dan Fitri Raya, “Peran BMT dalam Mengatasi Kemiskinan di Kota Bantul”,

Inferensi, Jurnal Penelitian Sosial dan Keagamaan, Vol.7, No.1, Juni 2013

Thawil Halid, “pengujian model pengukuran risiko pembiayaan murabahah (studi kasus bank

muamalat)”. Tesis S2 Program studi timur tengah dan islam program pasca sarjana,

Universitas Indonesia, Depok, 2007

125

Undang-Undang Republik Indonesia Nomor 1 Tahun 2013 Tentang Lembaga Keuangan Mikro

Wahyudi Imam dkk, “Manajemen Risiko Bank Islam”, (Salemba Empat: Jakarta, 2013)

Widodo Hertanto, “Panduan Akuntansi Syariat: Panduan Praktis Operasional Baitul Maal wa

Tamwil (BMT), (Bandung: Mizan, 1999), Cet 1

Winardi, “Kepemimpinan dalam Managemen” (Rineka Cipta, Jakarta: 2000)

Lampiran 4.6

Expected loss, Unexpected loss dan Economic capital per 31 desember 2016

Band 100.000

Expected Unexpected Recovery Expected Unexpected Economic

number of default number of default Rates Loss Loss Capital

Kelompok 1 0 - 144,999 1 3 50% 50,000 150,000 100,000

Kelompok 2 145,000 - 244,999 2 4 50% 200,000 400,000 200,000

Kelompok 3 245,000 - 344,999 2 4 50% 300,000 600,000 300,000

Kelompok 4 345,000 - 444,999 0 0 50% - - -

Kelompok 5 445,000 - 544,999 1 3 50% 250,000 750,000 500,000

Kelompok 6 545,000 - 644,999 1 3 50% 300,000 900,000 600,000

Kelompok 7 645,000 - 744,999 2 4 50% 700,000 1,400,000 700,000

Kelompok 8 745,000 - 844,999 2 5 50% 800,000 2,000,000 1,200,000

Kelompok 9 845,000 - 944,999 2 5 50% 900,000 2,250,000 1,350,000

Kelompok 10 945,000 - 999,999 0 0 50% - - -

13 31 3,500,000 8,450,000 4,950,000

Band 1.000.000



Kelompok 1 0 - 144,999 6 10 50% 3,000,000 5,000,000 2,000,000

Kelompok 2 145,000 - 244,999 3 6 50% 3,000,000 6,000,000 3,000,000

Kelompok 3 245,000 - 344,999 2 4 50% 3,000,000 6,000,000 3,000,000

Kelompok 4 345,000 - 444,999 1 3 50% 2,000,000 6,000,000 4,000,000

Kelompok 5 445,000 - 544,999 0 0 50% - - -

Kelompok 6 545,000 - 644,999 0 0 50% - - -

Kelompok 7 645,000 - 744,999 0 0 50% - - -

Kelompok 8 745,000 - 844,999 1 3 50% 4,000,000 12,000,000 8,000,000

Kelompok 9 845,000 - 944,999 1 3 50% 4,500,000 13,500,000 9,000,000

Kelompok 10 945,000 - 999,999 0 0 50% - - 0

14 29 19,500,000 48,500,000 29,000,000 Total

Kelompok Range

Total

Kelompok Range

Lampiran 4.6 (Lanjutan)

Expected loss, Unexpected loss dan Economic capital kredit per 31 desember 2016

Band 10.000.000



Kelompok 1 0 - 144,999 1 3 50% 5,000,000 15,000,000 10,000,000

Kelompok 2 145,000 - 244,999 0 0 50% - - -

Kelompok 3 245,000 - 344,999 0 0 50% - - -

Kelompok 4 345,000 - 444,999 0 0 50% - - -

Kelompok 5 445,000 - 544,999 0 0 50% - - -

Kelompok 6 545,000 - 644,999 0 0 50% - - -

Kelompok 7 645,000 - 744,999 0 0 50% - - -

Kelompok 8 745,000 - 844,999 0 0 50% - - -

Kelompok 9 845,000 - 944,999 0 0 50% - - -

Kelompok 10 945,000 - 999,999 0 0 50% - - -

1 3 5,000,000 15,000,000 10,000,000

Kelompok Range

Total

PROGRAM MAGISTER HUKUM EKONOMI SYARIAH FAKULTAS … · persoalan persyaratan seperti penyediaan...

Documents

Transcript of PROGRAM MAGISTER HUKUM EKONOMI SYARIAH FAKULTAS … · persoalan persyaratan seperti penyediaan...