PENGARUH RISK PROFILE EARNINGS, DAN CAPITAL TERHADAP...
16
PENGARUH RISK PROFILE, EARNINGS, DAN CAPITAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN MELALUI GOOD CORPORATE GOVERMANCE (Studi pada Perusahaan Perbankan di Indonesia) OLEH: ARIEF SUGIARTO SASONGKO 3103014167 JURUSAN MANAJEMEN FAKULTAS BISNIS UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA 2017
Transcript of PENGARUH RISK PROFILE EARNINGS, DAN CAPITAL TERHADAP...
PENGARUH RISK PROFILE, EARNINGS, DAN CAPITAL TERHADAP
NILAI PERUSAHAAN MELALUI GOOD
CORPORATE GOVERMANCE
(Studi pada Perusahaan Perbankan di Indonesia)
OLEH:
ARIEF SUGIARTO SASONGKO
3103014167
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA
SURABAYA
2017
i
PENGARUH RISK PROFILE, EARNINGS, DAN CAPITAL TERHADAP
NILAI PERUSAHAAN MELALUI GOOD
CORPORATE GOVERMANCE
(Studi pada Perusahaan Perbankan di Indonesia)
SKRIPSI
Diajukan kepada
FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA SURABAYA
Untuk Memenuhi Sebagian Persyaratan
Memperoleh Gelar Sarjana Manajemen
Jurusan Manajemen
Oleh:
ARIEF SUGIARTO SASONGKO
3103014167
JURUSAN MANAJEMEN
FAKULTAS BISNIS
UNIVERSITAS KATOLIK WIDYA MANDALA
SURABAYA
2017
ii
HALAMAN PERSETUJUAN
SKRIPSI
PENGARUH RISK PROFILE, EARNINGS, DAN CAPITAL TERHADAP
NILAI PERUSAHAAN MELALUI GOOD
CORPORATE GOVERMANCE
(Studi pada Perusahaan Perbankan di Indonesia)
Oleh
ARIEF SUGIARTO SASONGKO
3103014167
Telah Disetujui dan Diterima untuk Diajukan
Kepada Tim Penguji
Pembimbing I,
Dr. Cicilia Erna Susilawati, S.E., M.Si
Tanggal:
iii
HALAMAN PENGESAHAAN
iv
PERNYATAAN KEASLIAN DAN PERSETUJUAN PUBLIKASI
KARYA ILMIAH
Demi perkembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan di
bawah ini:
Nama : Arief Sugiarto Sasongko
NRP : 3103014167
Judul Skripsi : PENGARUH RISK PROFILE, EARNINGS, DAN
CAPITAL TERHADAP NILAI PERUSAHAAN
MELALUI GOOD CORPORATE GOVERMANCE
(Studi pada perusahaan perbankan di Indonesia)
Menyatakan bahwa tugas akhir skripsi ini adalah ASLI karya tulis saya.
Apabila terbukti karya ini merupakan plagiarism, saya bersedia menerima
sangksi yang akan diberikan oleh Fakultas Bisnis Universitas Katolik
Widya Mandala Surabaya.
Saya menyetujui pula bahwa karya tulis ini dipublikasikan di
internet atau media lain untuk kepentingan akademik sesuai dengan
Undang-undang Hak Cipta. Demikian pernyataan keaslian dan persetujuan
publikasi karya ilmiah ini saya buat dengan sebenarnya.
Surabaya, 10 Januari 2018
Yang menyatakan,
Arief Sugiarto Sasongko
iv
v
KATA PENGANTAR
Puji syukur kepada Tuhan Yang Maha Esa yang telah
memberikan Berkat dan Rahmat-Nya ke dalam diri penulis, sehingga dalam
penyusunan dan telah terselesaikan skripsi dengan judul “PENGARUH
RISK PROFILE, EARNINGS, DAN CAPITAL TERHADAP NILAI
PERUSAHAAN MELALUI GOOD CORPORATE GOVERMANCE (Studi
pada perusahaan perbankan di Indonesia)” ini dengan baik dan tepat waktu.
Adapun tujuan dari skripsi ini adalah untuk memenuhi syarat penulisan
tugas akhir dalam memperoleh gelar sarjana manajemen jurusan manajemen
di Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya.
Dalam proses penyusunan dan penilisan skripsi ini jauh dari
lengkap dan sempurna karena kurangnya ilmu pengetahuan yang dimiliki,
nmun dengan berbagai kritik dan bimbingan dari berbagai pihak maka
skripsi ini dapat terselesaikan menuju pada kesempurnaan.
Hingga terwujudnya skripsi ini, penulis menyampaikan ucapan
terima kasih yang sebesar-besarna kepada:
1. Bapak Dr. Lodovicus Lasdi, MM,m Ak., CA selaku Dekan
Fakultas Bisnis Universitas Katolik Widya Mandala Surabaya.
2. Bapak Robertus Sigit H. L, SE., M. Sc selaku Ketua Jurusan
Manajemen Fakultas Bisnis Universitas Katolik Widya Mandala
Surabaya.
3. Bapak Dominicus Wahyu Pradana, SE., MM. selaku Sekretaris
Jurusan Manajemen Fakultas Bisnis Universitas Katolik Widya
Mandala Surabaya.
vi
4. Ibu Dr. C. Erna Susilawati, S.E., M.Si selaku Dosen Pembimbing 1
Jurusan Manajemen Fakultas Bisnis Universitas Katolik Widya
Mandala Surabaya.
5. Ibu Dra.Ec. Ninuk Muljani, MM, selaku Dosen Wali kelas D
angkatan 20114.
6. Bapak dan Ibu Dosen, Staff Pengajar dan Akademik yang telah
mendidik dan membimbing penulisan dalam memperoleh ilmu
pengetahuan sebagai bekal dasar.
7. Orang tua dan saudara yang disayangi, yang telah memberikan
dukungan baik moral atau material dalam penyusunan skripsi ini.
8. Kepada Felix yang membantu dalam penginputan data untuk
skripsi ini.
9. Kepada Hans, Vincent, Winda, Ahong, Elysia, Eric, Allen, dan
Felix dalam kerja sama pada saat konsultasi untuk kelancaran
skripsi.
10. Teman-Teman finance angkatan 2014 yang telah memberikan
semangat dan dukungan untuk penyusunan skripsi ini.
11. Teman-teman 1 angkatan yang memberikan dorongan dan
semangat dalam kelancaran skripsi.
12. Teman-teman finance angkatan 2015 (khususnya kepada Rosa,
Hokky, Cleaven, dan Raymond)yang telah memberikan semangat
dan dukungan dalam kelancaran skripsi.
13. Teman-teman 1 kelompok ST (Jeremy, Charlie, Fico, dll) dalam
memberikan semangat dan dukungan kelancaran skripsi.
14. Teman-teman KSPM (Kelompok Studi Pasar Modal) yang telah
memberikan semangat serta penghiburan selama proses
penyelesaian skripsi.
vii
Setiap penulisan atau karya seseorang pasti tidak ada yang
sempurna. Manusia selalu memiliki kekurangan dan dari kekurangan
tersebut terus diperbaiki dan akan semakin mendekat kepada kesempurnaan.
Karena kesempurnaan hanya miliki Tuhan Yang Maha Esa. Apalagi dalam
ilmu pengetahuan akan terus berkembang dan pengetahuan baru akan
muncul. Sehingga skripsi ini menjadikan wawasan mengenai risk profile,
good corporate govermance, earnings, dan capital.
Akhirnya penulis berharap semoga skripsi ini dapat berguna bagi
penulis dan bagi semua pihak.
Surabaya, 10 Januari 2018
Penulis
viii
DAFTAR ISI
HALAMAN COVER .................................................................................... i
HALAMAN PERSETUJUAN ..................................................................... ii
HALAMAN PENGESAHAAN .................................................................. iii
PERNYATAAN KEASLIAN ..................................................................... iv
KATA PENGANTAR .................................................................................. v
DAFTAR ISI ............................................................................................. viii
DAFTAR TABEL ....................................................................................... xi
DAFTAR GAMBAR .................................................................................. xii
DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................. xiii
ABSTRAK................................................................................................. xiv
ABSTRACT ............................................................................................... xv
BAB 1 ........................................................................................................... 1
PENDAHULUAN ........................................................................................ 1
2.2. Latar Belakang .................................................................... 1
2.3. Rumusan Masalah ............................................................... 4
2.4. Tujuan Penelitian ................................................................. 5
2.5. Manfaat Penelitian ............................................................... 6
1.4.1. Manfaat Akademik .............................................................. 6
1.4.2. Manfaat Praktis ................................................................... 6
BAB II .......................................................................................................... 8
TINJAUAN PUSTAKA ............................................................................... 8
2.1. Penelitian Terdahulu............................................................ 8
2.6. Landasan Teori .................................................................... 9
2.6.1. Bank .................................................................................... 9
2.6.1.1. Definisi Bank ............................................................. 9
2.6.1.2. Jenis Bank ................................................................ 10
2.6.2. Risk Profile ........................................................................ 14
2.6.2.1. Penilaian Risiko Inheren .......................................... 15
2.6.3. Earnings ............................................................................. 20
2.6.4. Capital ............................................................................... 20
2.6.5. Nilai Perusahaan ................................................................ 21
2.6.6. Good Corporate Govermence ............................................ 23
2.3. Hubungan antar Variabel ................................................... 24
2.3.1. Hubungan Risk Profile terhadap Good Corporate
Govermance ...................................................................... 24
2.3.2. Hubungan Earnings terhadap Good Corporate Govermance
25
2.3.3. Hubungan Capital terhadap Good Corporate Govermance 26
Halaman
ix
2.3.4. Hubungan Risk Profile dengan Nilai perusahaan .............. 27
2.3.5. Hubungan Earnings dengan Nilai perusahaan .................. 28
2.3.6. Hubungan Capital dengan Nilai perusahaan ..................... 29
2.3.7. Hubungan Good Corporate Govermance terhadap nilai
perusahaan ......................................................................... 30
2.4. Kerangka Penelitian .......................................................... 31
2.5. Hipotesis ............................................................................ 33
BAB III ....................................................................................................... 34
METODE PENELITIAN ........................................................................... 34
3.1 Desain Penelitian ............................................................... 34
3.2. Identifikasi Variabel .......................................................... 34
3.3. Definisi Operasional Variabel ........................................... 34
3.3.1. Risk Profile ........................................................................ 34
3.3.2. Capital ............................................................................... 35
3.3.3. Earnings ............................................................................. 36
3.3.4. Nilai Perusahaan ................................................................ 36
3.3.5. Good Corporate Govermance ............................................ 37
3.4. Jenis dan Sumber Data ...................................................... 38
3.4.1. Jenis data ........................................................................... 38
3.4.2. Sumber data ....................................................................... 39
3.5. Populasi dan Teknik Pengambilan Sampel ....................... 39
3.6. Metode Pengumpulan Data ............................................... 39
3.7. Teknik Analisis Data ......................................................... 39
3.7.1. Metode Analisis ................................................................. 40
3.7.2. Uji Statistik Deskriptif ....................................................... 41
3.7.3. Uji Asumsi Klasik ............................................................. 41
3.7.3.1 Uji Multikolinearitas ................................................ 41
3.7.3.2. Uji Heteroskedastisitas ............................................ 42
3.7.3.3. Uji Autokorelasi ....................................................... 42
3.7.4. Uji Statistik F .................................................................... 43
3.7.5. Uji Statistik t...................................................................... 44
BAB 4 ......................................................................................................... 45
ANALISIS DAN PEMBAHASAN ............................................................ 45
4.1 Sampel Penelitian .............................................................. 45
4.2. Deskripsi Data ................................................................... 45
4.3. Analisis Data ..................................................................... 47
4.3.1. Uji Asumsi Klasik ............................................................. 47
4.3.1.1. Uji Autokorelasi ...................................................... 47
4.3.1.2. Uji Multikolinearitas ............................................... 48
4.3.1.3. Uji Heteroskedastisitas ........................................... 49
4.3.2. Uji Kecocokan Model (Uji F)............................................ 50
x
4.3.3. Uji Koefisien Regresi (Uji t) ............................................. 51
4.3.4. Pengujuan Hipotesis .......................................................... 52
4.4. Pembahasan ....................................................................... 57
4.4.1. Pengaruh Risk Profile terhadap nilai perusahaan .............. 57
4.4.2. Pengaruh earnings terhadap nilai perusahaan ................... 60
4.4.3. Pengaruh capital terhadap nilai perusahaan ...................... 62
4.4.4. Pengaruh good corporate govermance terhadap nilai
perusahaan ......................................................................... 63
BAB 5 ......................................................................................................... 65
SIMPULAN DAN SARAN ........................................................................ 65
5.1. Simpulan............................................................................ 65
5.2. Saran .................................................................................. 66
DAFTAR KEPUSTAKAAN ...................................................................... 67
LAMPIRAN ............................................................................................... 69
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 4.1 Hasil seleksi Sampel Penelitian ................................................ 45
Tabel 4.2 Deskriptif Statistik .................................................................... 46
Tabel 4.3 Uji Autokorelasi Persamaan I dan Persamaan II ...................... 47
Tabel 4.4 Uji Multikolinearitas Persamaan I dan Persamaan II ................ 48
Tabel 4.5 Uji Heteroskedastisitas Persamaan I dan Persamaan II ............ 49
Tabel 4.6 Hasil Uji F ................................................................................ 50
Tabel 4.7 Hasil Uji t persamaan I ............................................................. 51
Tabel 4.8 Hasil Uji t persamaan II ............................................................ 52
Tabel 4.9 Hasil Pengujian Hipotesis Persamaan I dan Persamaan II ........ 53
Halaman
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Model Penelitian ................................................................... 32
Halaman
xiii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1. Daftar Sampel Perusahaan Perbankan yang diguanakan
Lampiran 2. Deskriptif Statistik
Lampiran 3. Uji Asumsi Klasik Autokorelasi Persamaan 1
Lampiran 4. Uji Asumsi Klasik Multikolinaeritas Persamaan I
Lampiran 5. Uji Asumsi Klasik Heteroskedastisitas Persamaan I
Lampiran 6. Uji Regresi Persamaan I Variabel Dependen Good Corporate
Govermance
Lampiran 7 Uji Asumsi Klasik Autokorelasi Persamaan II
Lampiran 8. Uji Asumsi Klasik Multikolinaeritas Persamaan II
Lampiran 9. Uji Asumsi Klasik Heteroskedastisitas Persamaan II
Lampiran 10. Uji Regresi Persamaan II Variabel Dependen Nilai
Perusahaan
xiv
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh risk profile,
earnings, dan capital terhadap nilai perusahaan dengan menggunakan good
corporate govermance sebagai variabel intervening. Sampel dalam
penelitian ini menggunakan perusahaan perbankan yang terdaftar di Bursa
Efek Indonesia tahun 2011-2016 dengan sampel sebanyak 40 perusahaan
perbankan.
Hasil penelitian menunjukkan adanya pengaruh langsung risk
profile dan capital terhadap nilai perusahaan. Sedangkan variabel earnings
tidak berpengaruh langsung terhadap nilai perusahaan. Hasil penelitian
selanjutnya menunjukkan good corporate govermance mengintervensi
pengaruh risk profile dan earnings terhadap nilai perusahaan. Sedangkan
good corporate govermance tidak mengintervensi pengaruh capital
terhadap nilai perusahaan.
Kata Kunci : risk profile, earnings, capital, good corporate govermance dan
nilai perusahaan
xv
ABSTRACT
This study examines the effect of risk profile, earnings, and
capital to firm value by using good corporate govermance as intervening
variable. The sample in this study used banking company listed on the
indonesian Stock Exchange in 2011-2016 with a sample of 40 banking
companies.
The result of this study showed that direct influence of risk profile
and capital to firm value. While earnings variable doesn’t directly affect the
firm value. Another result of this study showed good corporate govermance
intervenes the influence of risk profile and earnings to firm value. While
good corporate govermance doesn’t interfere with the influence of capital
on firm value
.Keyword : risk profile, earnings, capital, good corporate govermance,and
firm value
