PENGARUH RETURN ON ASSETS, RETURN ON EQUITY, NET PROFIT

MARGIN DAN EARNING PER SHARE TERHADAP HARGA SAHAM

(Studi Empiris Pada Perusahaan LQ45 Yang Terdaftar di BEI Periode 2017-

2018)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh :

Tri Ismayanti

201510170311295

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2019

i

Pengaruh Return On Assets, Return On Equity, Net Profit Margin Dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham: Studi Empiris

Pada Perusahaan LQ45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2017-2018

Tri Ismayanti, Masiyah Kholmi, Gina Harventy Program Studi Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang Jl. Raya Tlogomas no. 246 Malang, Jawa Timur.

triismayanti0207@gmail.com

Abstrak

Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk menguji pengaruh Return On Assets, Return On Equity, Net Profit Margin dan Earning Per Share terhadap harga saham pada perusahaan LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2017-2018. Sampel yang digunakan adalah 42 perusahaan dari 45 perusahaan yang tercantum dalam indeks LQ45 selama periode 2017-2018, sehingga total sampel sebanyak 84 perusahaan, dan pengambilan sampel dilakukan dengan menggunakan teknik purposive sampling. Jenis penelitian adalah kuantitatif dengan pendekatan asosiatif menggunakan data sekunder berupa laporan keuangan perusahaan tahun 2017-2018 yang diperoleh dari www.idx.co.id dan website perusahaan terkait. Teknik analisis data yang digunakan pada penelitian ini adalah analisis regresi linear berganda. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa secara parsial Return On Assets dan Net Profit Margin tidak berpengaruh dan tidak signifikan terhadap harga saham, sedangkan Return On Equity dan Earning Per Share berpengaruh dan signifikan terhadap harga saham. Dan secara simultan variabel Return On Assets, Return On Equity, Net Profit Margin dan Earning Per Share berpengaruh terhadap harga saham pada perusahaan LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2017-2018.

Kata kunci: Earning Per Share (EPS), Harga Saham, Net Profit Margin (NPM), Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE)

ii

The effect of Return On Assets, Return On Equity, Net Profit Margin and Earning Per Share on the price of shares in LQ45 companies listed on the

Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2017-2018 period.

Tri Ismayanti, Masiyah Kholmi, Gina Harventy Accounting studies program faculty of economics and business

University of muhammadiyah malang Tlogomas no. 246 malang, east java.

Triismayanti0207@gmail.com

ABSTRACT

This research was conducted with the aim to examine the effect of Return On Assets, Return On

Equity, Net Profit Margin and Earning Per Share on the price of shares in LQ45 companies

listed on the Indonesia Stock Exchange (IDX) for the 2017-2018 period. The sample used was 42

companies from 45 companies listed in the LQ45 index during the 2017-2018 period, so that the

total sample was 84 companies, and the sample was taken using purposive sampling technique.

The type of research was quantitative with an associative approach using secondary data in the

form of company financial statements. in 2017-2018 obtained from www.idx.co.id and related

company websites. The data analysis technique used in this study is multiple linear regression

analysis. The results of this study indicate that partially Return On Assets and Net Profit

Margin have no effect and are not significant to stock prices, while Return On Equity and

Earning Per Share have significant and significant effect on stock prices. And simultaneously the

Return On Assets, Return On Equity, Net Profit Margin and Earning Per Share variables have

an effect on the price of shares in LQ45 companies listed on the Indonesia Stock Exchange period

2017-2018.

Keywords : Earning Per Share (EPS), Stock Prices, Net Profit Margin (NPM), Return On Assets (ROA) dan Return On Equity (ROE)

iii

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Puji Syukur penulis panjatkan kehadirat Tuhan Yang Maha Esa atas kasih,

hidayat, dan taufiq-Nya sehingga Skripsi dengan judul “Analisis Sistem Informasi

Akuntansi Atas Penerimaan dan Pengeluaran Kas Pada Koperasi Lestari Santoso

Kota Batu” ini dapat terselesaikan pada waktu yang telah direncanakan. Tujuan

penulisan skripsi ini adalah untuk memenuhi serta melengkapi syarat memperoleh

gelar Kesarjanaan di Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Malang.

Selama proses penyusunan skripsi ini, banyak pihak yang telah

memberikan bantuan dan dukungan kepada penulis. Sebagai ungkapan syukur,

dalam kesempatan ini saya ingin mengucapkan terimakasih kepada :

1. Allah SWT yang telah memberikn rahmat, karunia, dan rezeki kepada saya

sehingga penelitian ini dapat terselesaikan dengan baik.

2. Dr. Fauzan M.Pd selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Dr. Idah Zuhroh, MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

4. Dr. Masiyah Kholmi, MM., Ak., CA selaku Ketua Jurusan Akuntansi

Universitas Muhammadiyah Malang dan selaku Dosen Pembimbing II

yang dengan luar biasa membimbing, mengarahkan, meluangkan

iv

waktunya serta memberikan masukan dalam penulisan skripsi ini sehingga

dapat terselesaikan dengan baik.

5. Gina Harventy, S.E., M.Si., Ak., CA. Selaku Dosen Pembimbing II yang

dengan luar biasa membimbing, mengarahkan, meluangkan waktunya

serta memberikan masukan dalam penulisan skripsi ini sehingga dapat

terselesaikan dengan baik.

6. Ayahanda Suparman, Ibunda Iswati, Kakakku Erwin Is Hindriyanto,

Lasiana, Yulia Wulan Sari dan Hendrix Sugiarto, adikku Zerlina Putri

Erwina dan Arkananta Faeza Virendra yang senantiasa memberikan do’a,

dukungan moral maupun materi sehingga alhamdulillah skripsi saya ini

dapat terselesaikan.

7. Keluarga Akuntansi F 2015 yang selalu senantiasa memberikan dukungan,

hiburan, semangat, canda, dan tawa serta do’a untuk menyelesaikan skripsi

ini.

8. Sahabat-sahabatku Atomchy, ILY, Rempong, TRJ dan keluarga Passing

yang senantiasa memberikan do’a, semangat, serta canda tawa dalam

pengerjaan skripsi ini.

9. Saudara sehidup sematiku Nilla UC yang telah memberikan bantuan

berupa laptop serta yang selalu memberikan motivasi, doa dan semangat

selama pengerjaan skripsi ini.

10. Teruntuk Nur Cahyadi yang selalu memberikan do’a, canda tawa serta

semangat dalam pengerjaan skripsi ini.

v

11. Seluruh pihak yang telah membantu, yang tidak bisa penulis sebutkan satu

persatu yang telah membantu, memberikan masukan dan mendukung

penulis dalam penyusunan skripsi ini.

Kepada mereka semua, hanya ungkapan terimakasih dan do’a yang dapat

penulis berikan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada penulis

mendapatkan balasan dari Allah SWT. Dengan rendah hati penulis mengharapkan

kritik dan saran yang bersifat membangun demi penyempurnaan skripsi ini.

Terimakasih.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Malang, 14 November 2019

Tri Ismayanti

vi

DAFTAR ISI

ABSTRAK .................................................................................................. i

KATA PENGANTAR ................................................................................ iii

DAFTAR ISI ............................................................................................... vi

DAFTAR GAMBAR .................................................................................. vii

DAFTAR TABEL ....................................................................................... viii

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................... ix

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. x

BAB I PENDAHULUAN .......................................................................... 1

A. Latar Belakang ..................................................................................... 1

B. Perumusan Masalah ............................................................................. 4

C. Tujuan dan Manfaat Penelitian ............................................................ 5

BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ......... 6

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ............................................................. 6

B. Tinjauan Pustaka .................................................................................. 9

C. Perumusan Hipotesis ............................................................................ 14

D. Kerangka Pemikiran ............................................................................. 17

BAB III METODE PENELITIAN .......................................................... 18

A. Jenis Penelitian ..................................................................................... 18

B. Populasi dan Teknik Penentuan Sampel .............................................. 18

C. Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel ................................... 19

D. Jenis dan Sumber Data ......................................................................... 21

E. Teknik Pengumpulan Data ................................................................... 21

F. Teknik Analisis Data ............................................................................ 21

BAB IV PEMBAHASAN .......................................................................... 26

A. Gambaran Umum Objek Penelitian ..................................................... 26

B. Deskripsi Data ...................................................................................... 29

C. Analisis Data ........................................................................................ 32

D. Pembahasan .......................................................................................... 45

BAB V PENUTUP ..................................................................................... 50

A. Simpulan .............................................................................................. 50

B. Saran .................................................................................................... 50

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................. 51

LAMPIRAN ................................................................................................ 54

vii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 4.1 Durbin Watson Test Bound ................................................... 38

viii

DAFTAR TABEL

Tabel 4.1 Kriteria Pemilihan Sample ...................................................... 27

Tabel 4.2 Daftar Sampel Perusahaan ....................................................... 28

Tabel 4.3 Hasil Deskripsi Data................................................................. 30

Tabel 4.4 Hasil Statistik Deskriptif .......................................................... 32

Tabel 4.5 Hasil Pengujian Normalitas ...................................................... 35

Tabel 4.6 Hasil Uji Multikolineritas......................................................... 36

Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi .............................................................. 37

Tabel 4.8 Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................... 38

Tabel 4.9 Hasil Uji Regresi Linier Berganda ........................................... 39

Tabel 4.10 Hasil Uji F ................................................................................ 42

Tabel 4.11 Hasil Perbandingan FHitung Dan FTabel ....................................... 42

Tabel 4.12 Hasil Uji t ................................................................................. 43

Tabel 4.13 Hasil Perbandingan THitung Dan TTabel ....................................... 43

Tabel 4.14 Hasil Koefisien Determinasi (R2) ............................................. 44

ix

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Data Sample Perusahaan LQ45 ........................................... 54

Lampiran 2 Sample data Penelitian ........................................................ 55

Lampiran 3 Deskripsi Data ..................................................................... 57

Lampiran 4 Uji Normalitas ..................................................................... 58

Lampiran 5 Uji Multikolinearitas ........................................................... 59

Lampiran 6 Uji Auto Korelasi ................................................................ 60

Lampiran 7 Uji Heteroskedastisitas ........................................................ 61

Lampiran 8 Uji Regresi Linier Berganda ................................................ 62

Lampiran 9 Uji F ..................................................................................... 63

Lampiran 10 Hasil Uji t ............................................................................ 64

Lampiran 11 Hasil Koefisien Determinasi ................................................ 65

x

DAFTAR PUSTAKA

Astuti, 2018. “Pengaruh Return On Asset (ROA), Earning Per Share (EPS) dan

Net Profit Margin (NPM) Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan

Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia (BEI)

Periode 2014-2017” Universitas Mercu Buana

Bodie, Kane dan Marcus. 2014. Manajemen Portofolio dan Investasi. Edisi 9. Jilid

2. Jakarta: Salemba Empat.

Brigham dan Houston. 2012. Dasar-Dasar Manajemen Keuangan (Edisi 11 Buku

1). Jakarta : Salemba Empat.

Fahmi, Irham. 2012. Analisis Kinerja Keuangan. Bandung: Alfabeta.

Ghonio, 2017. Pengaruh Return On Asset (ROA) dan Return On Equity (ROE)

Terhadap Harga Saham.

Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariete Dengan Program IBM SPSS

23 (Edisi 8). Cetakan ke VIII. Semarang: Badan Penerbit Universitas

Diponegoro.

Heriyati & Chrisna. 2011. “Pengaruh Return On Equity, Net Interest Margin dan

Dividend Payout Terhadap Harga Saham Perbankan di Bursa Efek

Indonesia”. Artikel dipresentasikan di Universitas Sumatera Utara.

Hery. 2015. Analisis Laporan Keuangan (Edisi 1). Yogyakarta: Center For

Academic Publishing Services.

Hidayat, 2017. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Harga Saham

Indrawati, 2016. Pengaruh Profitabilitas terhadap Harga Saham.

Ito Alfin, 2017. “Pengaruh Rasio Profitabilitas Terhadap Harga Saham

Perusahaan Yang Terdaftar Di LQ45” Surabaya : Sekolah Tinggi Ilmu

Ekonomi Indonesia (STIESIA). Skripsi.

Kasmir. 2012. Analisis Laporan Keuangan. Jakarta : PT. Raja Grafindo Persada.

Mariani dan Gustmainan, 2017. “Analisis Pengaruh Current Ratio, Debt To

Equity Ratio, Gross Profit Margin, Return On Investment, Dan Earning Per

Share Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan Lq45 Yang Terdaftar Di

Bursa Efek Indonesia Tahun 2010-2016” Surabaya : Sekolah Tinggi Ilmu

Ekonomi Pelita Indonesia. Skripsi.

Nasution, 2015. “Peranan Pasar Modal Dalam Perekonomian Negara” UIN-SU

Nurdin, 2017. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham. Jurnal Mega

Aktiva.

xi

Nurmalasari, 2012. Analisi Pengaruh Rasio Profitabilitas Terhadap Harga Saham.

Jurnal Akuntansi.

P., R.T.D., Monika, M., 2014. Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Nilai

Perusahaan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek

Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Sriwijaya Vol.12 No.1.

Rahayu, 2017. “Pengaruh Profitabilitas terhadap harga saham pada perusahaan

manufaktur yang terdaftar di BEI”. Surabaya : Sekolah Tinggi Ilmu

Ekonomi Indonesia (STIESIA). Skripsi.

Sekaran, U., Bougie, R., 2017. Metode Penelitian Untuk Bisnis, 6th ed. Salemba

Empat, Jakarta.

Setyorini, Minarsih, Haryono, 2016. “Pengaruh Return On Assets (ROA), Return

On Equity (ROE) dan Earning Per Share (EPS) Terhadap Harga Saham

Perusahaan Real Estate Di Bursa Efek Indonesia (Studi Kasus pada 20

Perusahaan Periode 2011-2015)” Semarang : Universitas Pandanaran.

Skripsi.

Siregar dan Farisi, 2018. Pengaruh Return On Asset (ROA) dan Earning Per

Share (EPS) Terhadap Harga Saham. Jurnal Akuntansi Universitas Negeri

Padang, Vol. 1, No. 1.

Sunariyah. 2011. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi keenam. Yogyakarta:

UPP STIM YKPN.

Tumandung, Murni, Baramuli, 2017. Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan

Terhadap Harga Saham.

Verawati, R., 2014. “Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Return Saham

Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode

2008-2013” Yogyakarta : Universitas Negeri Yogyakarta. Skripsi.

Wardani, Wardiningsih, Indriastuti, 2018. “Pengaruh Return On Asset, Net Profit

Margin, Dan Earning Per Share Terhadap Harga Saham Pada Perusahaan

Sektor Makanan dan Minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Periode 2014 – 2016”. Surakarta : Universitas Slamet Riyadi Surakarta.

Skripsi.

Widjajanto, Nugroho. 2001. Sistem Informasi Akuntansi. Jakarta: Erlangga

xii