PENGARUH RENTABILITAS, LEVERAGE PADA SAHAM BONUS

DI PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2000-2014.

SKRIPSI

Oleh:

IDA BAGUS OKA SURYA WIBAWA

NIM : 1115351084

PROGRAM EKSTENSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS UDAYANA

DENPASAR

2015

RENTABILITAS, LEVERAGE PADA SAHAM BONUS

DI PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2000-2014

SKRIPSI

Oleh :

IDA BAGUS OKA SURYA WIBAWA

NIM : 1115351084

Skripsi ini ditulis untuk memenuhi sebagian persyaratan

memperoleh gelar Sarjana Ekonomi

di Program Ekstensi Fakultas Ekonomi Dan Bisnis

Universitas Udayana

Denpasar

2015

Skripsi ini telah diuji oleh tim penguji dan disetujui oleh Pembimbing, serta diuji

pada tanggal: 6 Januari 2016

Tim Penguji Tanda tangan

1. Ketua : Dr. Made Gede Wirakusuma, SE., M.Si., Ak ……………..

2. Sekretaris : Dr. Ida Bagus Putra Astika, SE., M.Si., Ak ……………..

3. Anggota : Dr. I Gst. Agung Suaryana, SE., M.Si., Ak ……………..

Mengetahui,

Ketua Jurusan Akuntansi Pembimbing

Dr. A.A.G.P. Widanaputra, SE.,M.Si., Ak Dr. Ida Bagus Putra Astika, SE., M.Si.,

Ak

NIP. 19650323 199103 1 004 NIP.19580718 198601 1 001

PERNYATAAN ORISINALITAS

Saya menyatakan dengan sebenarnya bahwa sepanjang pengetahuan saya, di

dalam Naskah Skripsi ini tidak terdapat karya ilmiah yang pernah diajukan oleh

orang lain untuk memperoleh gelar akademik di suatu Perguruan Tinggi, dan tidak

terdapat karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain,

kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar

rujukan.

Apabila ternyata di dalam naskah ini dapat dibuktikan terdapat unsur-unsur

plagiasi, saya bersedia diproses sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang

berlaku.

Denpasar, 7 Januari 2016

IB Oka Surya Wibawa

NIM. 1115351084

KATA PENGANTAR

Puji syukur penulis panjatkan kehadapan Ida Sang Hyang Widhi Wasa/ Tuhan

Yang Maha Esa, karena atas karuniaNya skripsi yang berjudul “Pengaruh

Rentabilitas, Leverage Pada Saham Bonus Di Perusahaan Yang Terdaftar Di

Bursa Efek Indonesia Periode 2000-2014” dapat diselesaikan sesuai dengan yang

telah direncanakan. Penulis menyadari bahwa laporan ini tidak akan berhasil

terselesaikan tanpa dukungan serta bimbingan dari berbagai pihak yang telah

meluangkan waktunya dalam penyusunan laporan ini.

Pada kesempatan ini penulis menyampaikan ucapan terima kasih kepada:

1. Bapak Dr. I Nyoman Mahendra Yasa, SE., M.Si. selaku Dekan Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.

2. Bapak Prof. Dr. Ni Nyoman Kerti Yasa SE., M.S selaku Pembantu Dekan I

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.

3. Bapak Dr. A.A.G.P Widanaputra, SE., M.Si., Ak., dan Bapak Dr. Dewa

Nyoman Badera, SE.,M.Si., masing-masing selaku Ketua dan Sekretaris

Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.

4. Bapak Drs. I Ketut Suardhika Natha, M.Si., selaku Ketua Program Ekstensi

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Udayana.

5. Ibu Ni Gusti Putu Wirawati, SE., M.Si., selaku Koordinator Jurusan Akuntansi.

6. Ibu Eka Ardhani Sisdyani, SE., Ak., Mcom selaku Dosen Pembimbing

Akademik atas waktu, bimbingan dan masukannya serta motivasinya selama

penyelesaian skripsi ini.

7. Bapak Dr. Ida Bagus Putra Astika, SE., M.Si., Ak, selaku Dosen Pembimbing

Skripsi atas waktu, bimbingan dan masukannya serta motivasinya selama

penyelesaian skripsi ini.

8. Keluarga tercinta yang selalu memberikan bimbingan, arahan, motivasi, dan

dukungan moril maupun materi yang tidak henti-hentinya.

9. Sahabat-sahabat tercinta dan teman-teman seperjuangan yang selama ini selalu

bersedia berbagi suka duka, memotivasi, membantu dan memberi

masukan/saran.

10. Semua pihak yang tidak dapat penulis disebutkan satu persatu yang telah

banyak memberikan memberikan bimbingan, arahan, motivasi, dan dukungan

sehingga skripsi ini dapat terselesaikan.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih banyak kesalahan dan

kekurangan yang disebabkan karena keterbatasan kemampuan penulis. Oleh

karena itu penulis sangat mengharapkan kritik dan saran untuk penyempurnaan

laporan ini. Semoga laporan ini dapat bermanfaat bagi pembaca.

Denpasar, 5 Januari 2016

Penulis

Judul : Pengaruh Rentabilitas, Leverage Pada Saham Bonus Di Perusahaan

Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2000-2014

Nama : IB Oka Surya Wibawa

NIM : 1115351084

ABSTRAK

Pasar modal merupakan lembaga perantara antara investor dengan emiten

untuk mentransaksikan sekuritas. Informasi akuntansi atau laporan keuangan

perusahaan dapat digunakan oleh investor sebagai faktor fundamental yaitu untuk

menilai harga saham perusahaan. Salah satu aktivitas emiten yang berpotensi

menghasilkan informasi adalah corporate action dimana salah satu kebijakan yang

umum dilakukan adalah dengan saham bonus. Saham Bonus merupakan pembagian

saham perusahaan kepada pemegang saham yang berhak. Pemegang saham yang

berhak mendapatkan saham bonus adalah pemegang saham yang hingga akhir masa

cum date masih memegang saham perusahaan. Saham bonus merupakan saham

baru yang dibagikan secara cuma-cuma kepada pemegang saham sesuai dengan

proporsi kepemilikan yang berasal dari kapitalisasi agio saham, dimana agio ini

didapat dari selisih harga nominal saham dengan harga penawaran saham pada saat

IPO atau pada saat right issue.

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh rentabilitas (ROA),

leverage (DER) pada saham bonus di perusahaan manufaktur yang terdaftar di

Bursa Efek Indonesia periode 2000-2014. Jumlah sampel yang digunakan sebanyak

45 perusahaan berdasarkan metode purposive sampling. Teknik analisis yang

digunakan adalah analisis regresi linear berganda.

Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) rentabilitas tidak berpengaruh

terhadap saham bonus yang menunjukkan keputusan perusahaan untuk mengambil

kebijakan saham bonus tidak bergantung pada besar kecilnya rentabilitas, (2)

leverage berpengaruh positif terhadap saham bonus yang menunjukkan bahwa

semakin besar resiko yang dimiliki perusahaan, semakin besar perusahaan dapat

memprediksi keuntungan.

Kata kunci: Rentabilitas, Leverage, Saham Bonus.

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ................................................................................ i

HALAMAN PENGESAHAN ................................................................... ii

PERNYATAAN ORISINALITAS ............................................................ iii

KATA PENGANTAR .............................................................................. iv

ABSTRAK ............................................................................................... vi

DAFTAR ISI ............................................................................................. vii

DAFTAR TABEL ..................................................................................... x

DAFTAR GAMBAR ................................................................................. xi

DAFTAR LAMPIRAN .............................................................................. xii

BAB I PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang Masalah...................................................... 1

1.2 Rumusan Masalah Penelitian .............................................. 8

1.3 Tujuan Penelitian ............................................................... 8

1.4 Kegunaan Penelitian .......................................................... 8

1.5 Sistematika Penulisan ......................................................... 9

BAB II KAJIAN PUSTAKA DAN HIPOTESIS PENELITIAN

2.1 Landasan Teori dan Konsep ............................................... 11

2.1.1 Teori Keagenan ....................................................... 11

2.1.2 Pengertian Pasar Modal ........................................... 12

2.1.3 Faktor Keberhasilan Pasar Modal ............................ 15

2.1.4 Saham Bonus ......................................................... 16

2.1.5 Rentabilitas ............................................................. 18

2.1.6 Leverage ................................................................ 24

2.2 Rumusan Hipotesis Penelitian ............................................. 29

2.2.1 Pengaruh Rentabilitas Terhadap Saham Bonus ........ 29

2.2.2 Pengaruh Leverage Terhadap Saham Bonus ............ 30

BAB III METODE PENELITIAN

3.1 Desain Penelitian ................................................................ 31

3.2 Lokasi Penelitian ................................................................ 32

3.3 Objek Penelitian ................................................................. 32

3.4 Identifikasi Variabel ........................................................... 32

3.5 Definisi Operasional Variabel ............................................. 33

3.6 Jenis Data ........................................................................... 35

3.6.1 Menurut Sifat Data .................................................. 35

3.6.2 Menurut Sumber Data ............................................. 35

3.7 Populasi, Sampel dan Metode Penentuan Sampel ............... 36

3.8 Metode Pengumpulan Data ................................................. 37

3.9 Teknik Analisis Data .......................................................... 37

3.9.1 Uji asumsi klasik ..................................................... 37

3.9.2 Regresi Linier Berganda .......................................... 39

BAB IV DATA DAN PEMBAHASAN HASIL

4.1 Tinjauan Umum Penelitian.................................................. 42

4.2 Statistik Deskriptif .............................................................. 43

4.3 Uji Asumsi Klasik............................................................... 44

4.4 Analisis Regresi Linier Berganda ....................................... 48

4.5 Uji Kelayakan Model .......................................................... 49

4.6 Uji Hipotesis ....................................................................... 51

4.7 Pembahasan Dan Hasil Penelitian ...................................... 52

4.7.1 Pengaruh Rentabilitas Pada Saham Bonus ................. 52

4.7.2 Pengaruh Leverage Pada Saham Bonus ..................... 53

BAB V SIMPULAN DAN SARAN

5.1 Simpulan .............................................................................. 54

5.2 Saran ..................................................................................... 55

DAFTAR RUJUKAN .............................................................................. 56

LAMPIRAN ............................................................................................ 57

DAFTAR TABEL

No. Tabel Halaman

4.1 Penentuan Sampel Penelitian ............................................................. 42

4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif ............................................................. 43

4.3 Hasil Uji Normalitas ......................................................................... 45

4.4 Hasil Uji Multikoliniaritas ................................................................. 46

4.5 Hasil Uji Heteroskedastisitas ............................................................ 47

4.6 Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ............................................ 48

4.7 Hasil Uji Kelayakan Model ............................................................... 49

4.9 Hasil Uji Koefisien Determinasi ...................................................... 49

DAFTAR GAMBAR

No. Gambar Halaman

3.1 Desain Penelitian .............................................................................. 31

DAFTAR LAMPIRAN

No. Lampiran Halaman

1. Daftar Nama, Kode, dan Tahun Perusahaan Sampel ......................... 60

2. Tabulasi Data Sampel Perusahaan ..................................................... 62

3. Uji Statistik Deskriptif ...................................................................... 64

4. Uji Asumsi Klasik ............................................................................. 65

5. Uji Analisis Regresi Linier Berganda ............................................... 68

6. Uji Analisis Koefisien Determinasi ................................................... 69

7. Tabel Durbin-Watson (DW) α=5% .................................................... 70