PENGARUH PENGHINDARAN PAJAK DAN

GOOD CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP

BIAYA UTANG

(Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek

Indonesia Periode 2010-2015)

Diajukan Oleh :

NIKO LANDY IVANNO

NIM. 2013-12-162

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MURIA KUDUS

TAHUN 2017

i

PENGARUH PENGHINDARAN PAJAK DAN GOOD

CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP BIAYA UTANG

(Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Periode 2010-2015)

Skripsi ini diajukan sebagai salah satu syarat

Untuk menyelesaikan jenjang pendidikan

Strata Satu (S1) pada Fakultas Ekonomi

Universitas Muria Kudus

Diajukan Oleh :

NIKO LANDY IVANNO

NIM. 2013-12-162

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI

UNIVERSITAS MURIA KUDUS

TAHUN 2017

ii

HALAMAN PENGESAHAN

PENGARUH PENGHINDARAN PAJAK DAN GOOD

CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP BIAYA UTANG

(Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia

Periode 2010-2015)

Skripsi ini telah disetujui dan dipertahankan dihadapan Tim Penguji

Ujian Skripsi Fakultas Ekonomi Universitas Muria Kudus

Kudus,.............................2017

Mengetahui

Ketua Program Studi Pembimbing I

Sri Mulyani, SEI. M.Si Dr. Dra. Ponny Harsanti, M.Si. Akt

NIDN. 0611018202 NIDN. 0622026301

Mengetahui

Dekan Pembimbing II

H. Mochammad Edris, Drs. MM Aprilia Whetyningtyas, SE M.Si

NIDN. 0618066201 NIDN : 0607048403

iii

PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi dengan judul : “PENGARUH

PENGHINDARAN PAJAK DAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE

TERHADAP BIAYA UTANG (Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar

di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2015)” adalah hasil tulisan saya sendiri,

tidak terdapat karya yang pernah diajukan untuk memperoleh gelar kesarjanaan

disuatu Perguruan Tinggi, dan sepanjang sepengetahuan saya juga tidak terdapat

karya atau pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan oleh orang lain, kecuali yang

tertulis diacu dalam naskah ini dan disebutkan dalam daftar pustaka.

Kudus,.....................2107

Penyusun

NIKO LANDY IVANNO

NIM. 2013-12-162

iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

Sukses adalah hak saya

(Niko Landy Ivanno)

Hidup ini seperti sepeda. Agar tetap seimbang, kau harus bergerak

(Albert Einstein)

Pengetahuan bisa mengubah kemungkinan 1,32% menjadi 100%

(Sora)

Barang siapa keluar untuk mencari ilmu maka dia berada di jalan Allah

(HR. Turmudzi)

Kedamaian, kesejahteraan dan kebahagian bukanlah untuk orang yang banyak alasan

menghindari belajar dan bekerja.

(Mario Teguh)

Kupersembahkan buah karyaku ini Untuk Bapak, Ibu, dan Adikku

Terima kasih atas doa, dukungan, serta kasih sayang yang diberikan Semoga suatu saat nanti Allah memberikan kesempatan

Untuk membuat beliau bangga dan bahagia

v

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr.Wb

Alhamdulillahirrabbil’alamiin, puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah

melimpahkan rahmat, hidayah, serta ridho-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan

skripsi dengan judul “PENGARUH PENGHINDARAN PAJAK DAN GOOD

CORPORATE GOVERNANCE TERHADAP BIAYA UTANG (Studi Empiris

pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2010-2015)”

ini dengan baik. Skripsi ini disusun sebagai syarat akademis dalam menyelesaikan

studi program Sarjana (S1) pada Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas

Muria Kudus.

Penulis menyadari bahwa skripsi ini tidak mungkin terselesaikan dengan baik

tanpa dukungan, bantuan, serta doa dari berbagai pihak selama penyusunan skripsi ini

berlangsung. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan

terima kasih kepada:

1. Dr. H. Mochammad Edris, Drs. MM selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas

Muria Kudus.

2. Dr. Dra. Ponny Harsanti, M.Si, Akt selaku Dosen Pembimbing pertama yang

telah meluangkan banyak waktu, memberikan saran, pengetahuan, sehingga

skripsi ini dapat terselesaikan dengan baik.

vi

3. Aprilia Whetyningtyas, SE, M.Si selaku Dosen Pembimbing kedua yang telah

meluangkan banyak waktu, memberikan saran, pengetahuan, sehingga skripsi ini

dapat terselesaikan dengan baik.

4. Seluruh Dosen Fakultas Ekonomi Akuntansi Universitas Muria Kudus yang telah

memberikan ilmu yang bermanfaat bagi penulis.

5. Kepada Ibu (Hainun) dan Ayah (Suhartono) serta adik saya yang sangat saya

cintai dan sayangi dalam hidup saya. Terima kasih atas kasih sayang, perhatian,

semangat, dan do’anya yang tiada henti untuk mendoakan penulis agar selalu

berada di jalan Allah SWT.

6. Kepada Dian Permata Sari, terimakasih atas semangat, motivasi dan doa yang

selalu diberikan kepada penulis.

7. Sahabat-sahabat Akuntansi kelas C Universitas Muria Kudus angkatan 2013.

8. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu persatu yang telah membantu

penulis. Terima kasih atas doa yang telah kalian berikan.

Penulis memohon maaf sekiranya dalam penyajian maupun pembahasan

skripsi ini masih jauh dari kata sempurna. Penulis berharap semoga penulisan skripsi

ini dapat bermanfaat bagi berbagai pihak.

Wassalamu’alaikum Wr.Wb.

Penulis,

Niko Landy Ivanno

vii

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh penghindaran pajak dan good

corporate governance terhadap biaya utang. Populasi dalam penelitian ini adalah

seluruh perusahaan yang terdaftar di Bursa efek Indonesai periode 2010-2015 yang

berjumlah 419 perusahaan. Sampel dalam penelitian ini menggunakan teknik

purposive sampling berjumlah 114 perusahaan. Metode analisis data yang digunakan

adalah analisis regresi berganda. Hasil penelitian menunjukkan bahwa kepemilikan

institusional dan komite audit berpengaruh negatif signifikan terhadap biaya utang.

Penghindaran pajak berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap biaya utang. Good

corporate governance yang di indikatorkan dengan proporsi dewan komisaris

independen dan kepemilikan manajerial berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap

biaya utang.

Kata kunci : Penghindaran pajak, good corporate governance dan biaya utang.

viii

ABSTRACT

This study aimed to examine the effect of tax avoidance and good corporate

governance on cost of debt. The population in this study is all the company listed on

the Indonesian Stock Exchange periode of 2010-2015 which ammounted to 419

companies. The sample in this study is determined by purposive sampling with 114

companies. The data analysis method use is multiple regression analysis. The result

shows that institutional ownership and audit committee had significant negative effect

on cost of debt. Tax avoidance had no significant negative effect on cost of debt.

Good corporate governance is indicated by the proportion of independent board of

commissioners and managerial ownership had no significant negative effect on cost

of debt.

Keyword : Tax avoidance, good corporate governance and cost of debt.

ix

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ...................................................................................................... i

HALAMAN PENGESAHAN ....................................................................................... ii

HALAMAN PERNYATAAN ............................................................................................. iii

MOTTO DAN PERSEMBAHAN ............................................................................... iv

KATA PENGANTAR .................................................................................................. v

ABSTRAK .................................................................................................................. vii

ABSTRACT ................................................................................................................. viii

DAFTAR ISI ................................................................................................................ ix

DAFTAR TABEL ...................................................................................................... xiii

DAFTAR GAMBAR ................................................................................................. xiv

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................................... xv

BAB I. PENDAHULUAN ............................................................................................ 1

1.1 Latar Belakang ..................................................................................................... 1

1.2 Ruang Lingkup .................................................................................................... 7

1.3 Perumusan Masalah ............................................................................................. 7

1.4 Tujuan Penelitian ................................................................................................. 7

1.5 Manfaat Penelitian ............................................................................................... 8

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA .................................................................................. 9

2.1 Landasan Teori .................................................................................................... 9

2.1.1 Teori Keagenan ............................................................................................. 9

2.1.2 Biaya Utang ................................................................................................ 11

2.1.3 Penghindaran Pajak .................................................................................... 12

2.1.4 Good Corporate Governance ..................................................................... 14

x

2.1.4.1 Manfaat Good Corporate Governance ............................................... 16

2.1.4.2 Prinsip Good Corporate Governance ................................................. 16

2.1.5 Komisaris Independen ................................................................................ 17

2.1.6 Kepemilikan Manajerial ............................................................................. 19

2.1.7 Kepemilikan Institusional .......................................................................... 20

2.1.8 Komite Audit .............................................................................................. 21

2.1.9 Penelitian Terdahulu ................................................................................... 24

2.2 Kerangka Pemikiran .......................................................................................... 26

2.3 Hipotesis ............................................................................................................ 31

2.3.1 Pengaruh Penghindaran Pajak Terhadap Biaya Utang ............................... 31

2.3.2 Pengaruh Proporsi Komisaris Independen Terhadap Biaya Utang ............ 33

2.3.3 Pengaruh Kepemilikan Manajerial Terhadap Biaya Utang ........................ 34

2.3.4 Pengaruh Kepemilikan Institusional Terhadap Biaya Utang...................... 35

2.3.5 Pengaruh Komite Audit Terhadap Biaya Utang ......................................... 37

BAB III. METODE PENELITIAN............................................................................. 38

3.1 Rancangan Penelitian ........................................................................................ 38

3.2 Variabel Penelitian ............................................................................................ 39

3.2.1 Variabel Dependen ..................................................................................... 39

3.2.2 Variabel Independen ................................................................................... 40

3.3 Jenis dan Sumber Data ...................................................................................... 44

3.4 Populasi dan Sampel .......................................................................................... 44

3.4.1 Populasi Penelitian...................................................................................... 44

3.4.2 Sampel Penelitian ....................................................................................... 45

3.5 Pengumpulan Data ............................................................................................. 46

3.6 Pengolahan Data ................................................................................................ 48

3.7 Analisis Data ..................................................................................................... 48

3.7.1 Analisis Statistik Deskripstif ...................................................................... 48

3.7.2 Uji Asumsi Klasik ...................................................................................... 49

3.7.2.1 Uji Normalitas ..................................................................................... 49

3.7.2.2 Uji Multikolonieritas ........................................................................... 49

3.7.2.3 Uji Heterokedastisitas ......................................................................... 50

xi

3.7.2.4 Uji Autokorelasi .................................................................................. 51

3.7.3 Analisis Regresi Berganda .......................................................................... 51

3.7.4 Pengujian Hipotesis .................................................................................... 52

3.7.4.1 Uji Koefisien Determinasi................................................................... 53

3.7.4.2 Uji F .................................................................................................... 54

3.7.4.3 Uji t ..................................................................................................... 54

BAB IV. HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ........................................... 55

4.1 Gambaran Umum Obyek Penelitian .................................................................. 55

4.2 Analisis Data ..................................................................................................... 56

4.2.1 Analisis Statistik Deskriptif ........................................................................ 56

4.2.2 Uji Asumsi Klasik ...................................................................................... 58

4.2.2.1 Uji Normalitas ..................................................................................... 59

4.2.2.2 Uji Multikolonieritas ........................................................................... 60

4.2.2.3 Uji Heterokedastisitas ......................................................................... 61

4.2.2.4 Uji Autokorelasi .................................................................................. 63

4.2.3 Analisis Regresi Berganda .......................................................................... 64

4.2.4 Uji Hipotesis ............................................................................................... 66

4.2.4.1 Uji Koefisien Determinasi .................................................................. 66

4.2.4.2 Uji F (Simultan) .................................................................................. 67

4.2.4.3 Uji t (Parsial) ....................................................................................... 68

4.3 Pembahasan ....................................................................................................... 71

4.3.1 Pengaruh Penghindaran Pajak terhadap Biaya Utang ................................ 71

4.3.2 Pengaruh Proporsi Dewan Komisaris Independen terhadap Biaya Utang . 72

4.3.3 Pengaruh Kepemilikan Manajerial terhadap Biaya Utang ......................... 74

4.3.4 Pengaruh Kepemilikan Institusional terhadap Biaya Utang ....................... 75

4.3.5 Pengaruh Komite Audit terhadap Biaya Utang .......................................... 77

BAB V. KESIMPULAN DAN SARAN ..................................................................... 79

5.1 Kesimpulan ........................................................................................................ 79

5.2 Keterbatasan Penelitian ..................................................................................... 82

5.3 Saran .................................................................................................................. 82

xii

DAFTAR PUSTAKA ................................................................................................. 84

LAMPIRAN ................................................................................................................ 87

xiii

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Kasus Biaya Utang ........................................................................................ 2

Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ................................................................................... 24

Tabel 3.1 Seleksi Sampel Perusahaan ........................................................................ 46

Tabel 3.2 Kriteria Uji Durbin Watson ....................................................................... 51

Tabel 4.1 Metode Pengambilan Sampel Penelitian ................................................... 56

Tabel 4.2 Analisis Statistik Deskriptif ........................................................................ 57

Tabel 4.2 Analisis Statistik Deskriptif ........................................................................ 57

Tabel 4.3 Hasil Analsis Normalitas ........................................................................... 59

Tabel 4.4 Hasil Analisis Multikolonieritas ................................................................ 61

Tabel 4.5 Hasil Analisis Uji Heterokedastisitas ......................................................... 62

Tabel 4.6 Kriteria Uji Durbin Watson ....................................................................... 63

Tabel 4.7 Hasil Analisis Uji Autokorelasi ................................................................. 64

Tabel 4.8 Durbin-Watson Test Bound ........................................................................ 64

Tabel 4.9 Analisis Regresi ......................................................................................... 65

Tabel 4.10 Hasil Analisis Koefisien Determinasi ...................................................... 67

Tabel 4.11 Hasil Analisis Uji F (Simultan) ................................................................. 68

Tabel 4.12 Hasil Analisis Uji t (Parsial) .................................................................... 69

xiv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Penelitian ................................................................................ 31

xv

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Data Sampel

Lampiran 2 Output SPSS