PENGARUH INFLASI TERHADAP IMBAL HASIL OBLIGASI

SEKTOR KEUANGAN PERBANKAN YANG TERCATAT

DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Oleh:

Mohammad Sofyan Ramadhan

201110160311012

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

2016

PENGARUH INFLASI TERHADAP IMBAL HASIL OBLIGASI

SEKTOR KEUANGAN PERBANKAN YANG TERCATAT DI

BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh:

Mohammad Sofyan Ramadhan

201110160311012

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

2016

PENGARUH INFLASI TERHADAP IMBAL HASIL OBLIGASI

SEKTOR KEUANGAN PERBANKAN YANG TERCATAT DI

BURSA EFEK INDONESIA

Oleh:

Mohammad Sofyan Ramadhan

201110160311012

Diterima dan disahkan

Pada tanggal……………………….

Pembimbing:

Pembimbing I, Pembimbing II,

Drs. Warsono, M.M. Dra. Dewi Nurjannah, M.M., AFP.

Mengetahui:

Dekan, Ketua Program Studi Manajemen,

Dr. Nazaruddin Malik, M.Si. Dr. Marsudi, M.M.

KATA PENGANTAR

Puji syukur kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan

hidayahNya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul;

“Pengaruh Inflasi terhadap Imbal Hasil Obligasi Sektor Keuangan Perbankan

yang Tercatat di Bursa Efek Indonesia” sebagai salah satu syarat untuk

memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada program studi Manajemen, Fakultas

Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang. Shalawat dan salam

selalu tercurahkan kepada Nabi Muhammad SAW, keluarga, para sahabat serta

pengikut yang di ridhoiNya.

Pada kesempatan ini, penulis ingin mengucapkan terima kasih yang

sebesar-besarnya kepada:

1. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan kemudahan

dalam proses kepengurusan permasalahan akademik.

2. Dr. Marsudi, M.M. selaku ketua Program Studi Manajemen, Fakultas

Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang, yang telah

membantu dalam memberikan persetujuan permasalahan akademik.

3. Drs. Warsono, M.M. selaku Pembimbing 1 dan Dra. Dewi Nurjannah, M.M.

selaku Pembimbing II, yang selalu meluangkan waktu dan memberikan

masukan-masukan positif serta membimbing penulis dengan penuh

kesabaran.

4. Dra. Uci Yuliati, M.M. selaku dosen wali Manajemen kelas A angkatan 2011,

Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas Muhammadiyah Malang, yang

telah memberikan dorongan dalam proses penyelesaian studi.

5. Bapak dan Ibu dosen Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang yang telah memberikan ilmunya kepada

penulis dari hari pertama kuliah hingga saat ini.

6. Papa dan Mama tercinta yang selalu melimpahkan cinta, kasih sayang, waktu,

perhatian dan segalanya, yang takkan terganti oleh apapun.

7. Teman yang tiada hentinya memberikan dukungannya: Amanda Puspa Dewi,

Faris Ceriza Finza, Nhotis Qolby Moha, Koko Dwi Hariyadhi, Octavian

Wahyu Irawan.

Semoga Allah SWT memberikan balasan atas segala bantuan yang telah

diberikan baik secara langsung maupun tidak langsung dan dengan segala

kemampuan dan keterbatasan penulis berusaha menyelesaikan skripsi ini, namun

masih terdapat kekurangan yang perlu diperbaiki. Diharapkan penulis

mendapatkan kritik dan saran yang bersifat membangun. Semoga skripsi ini dapat

memberikan manfaat bagi semua pihak.

Malang, Januari 2016

Penulis,

Mohammad Sofyan Ramadhan

DAFTAR ISI

Halaman

KATA PENGANTAR .................................................................................... i

DAFTAR ISI .................................................................................................. iii

DAFTAR GAMBAR ...................................................................................... v

DAFTAR TABEL .......................................................................................... vi

DAFTAR LAMPIRAN ................................................................................... vii

ABSTRAK ..................................................................................................... viii

BAB I PENDAHULUAN ........................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah ............................................................. 1

B. Rumusan Masalah ...................................................................... 4

C. Tujuan dan Kegunaan Penelitian ................................................ 5

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ................................................................... 6

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ....................................................... 6

B. Tinjauan Teori ............................................................................... 6

C. Kerangka Pikir Penelitian ........................................................... 25

D. Hipotesis .................................................................................... 26

BAB III METODE PENELITIAN .................................................................. 27

A. Jenis Penelitian ........................................................................... 27

B. Definisi Operasional Variabel ...................................................... 27

C. Jenis dan Sumber Data ................................................................ 28

D. Populasi Dan Sampel ................................................................... 28

E. Teknik Pengumpulan Data........................................................... 29

F. Teknik Analisis Data ................................................................... 29

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .................................. 33

A. Hasil Penelitian ........................................................................... 33

B. Analisis Data ........................................................................... 35

C. Pembahasan Hasil Analisis Data .................................................. 44

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .......................................................... 47

A. Kesimpulan ................................................................................. 47

B. Saran ........................................................................................... 47

Halaman

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN -LAMPIRAN

DAFTAR GAMBAR

Halaman

1.1

2.1

4.1

Jumlah Obligasi Beredar

Bagan Kerangka Pikir Penelitian

Kurva Daerah Penerimaan Dan Penolakan Uji t

3

25

33

DAFTAR TABEL

Halaman

4.1

4.2

4.3

4.4

Kriteria Sampel

Sampel Penelitian

Deskripsi Variabel Penelitian

Gambaran Umum Data Penelitian

34

35

36

37

DAFTAR LAMPIRAN

1. Gambaran Umum Data Penelitian

2. Hasil Analisis Regresi yt pada xt

3. Hasil Analisis Regresi yt pada xt dan xt-1

4. Hasil Analisis Regresi yt pada xt, xt-1 dan xt-2

DAFTAR PUSTAKA

Abi, Moechdie H. dan Haryajid Ramelan, 2010. Buku Pegangan Profesional

Pasar Modal, Jakarta PT. Mitra Lintas Media.

Agus Salim. 2002. Perubahan Sosial; Sketsa Teori dan Refleksi Metodologi

Kasus di Indonesia, Yogyakarta: PT Tiara Wacana.

Bodie, Zvi, Alex Kane dan Alan J. Marcus. 2005. Investments. Buku 1 dan 2,

Terjemahan Zulaini Dalimunthe dan Budi Wibowo. Jakarta: Penerbit

Salemba Empat.

Brigham, Eugene F. dan Joel F. Houston, 2006. Dasar- dasar Manajemen

Keuangan, Buku Satu, Edisi Kesepuluh, Alih Bahasa Ali Akbar

Yulianto. Jakarta: Salemba Empat

Campbell, J.Y. & Ammer, J. 2003. What Moves the Stock and Bond Markets? A

Variance Decomposition for Long-term Asset Returns. Journal of

Finance 48(1): 3-37

Fahmi, Irham. 2012. Analisis Laporan Keuangan. Cetakan Ke 2. Bandung:

Alfabeta

Fabozi, Frank. Franco modigliani. Michael G.Febri, 2001. Pasar & Lembaga

Keuangan . salemba empat : Jakarta

Ghozali, Imam. 2013. Aplikasi Analisis Multivariate Dengan Program. Edisi

Ketujuh. Semarang: Badan Penerbit Universitas Diponegoro

Gitman, Lawrence J. 2003, “Principles of Manajerial Finance”, International

Edition, 10th Edition, Pearson Education, Boston.

Gitman, Lawrence J. 2009. Principles of Managerial Finance, International

Edition,Prentice Hall, Boston.

Gujarati & Porter, 2001. Dasar-Dasar Ekonometrika, Buku 2 Edisi 5, Jakarta:

Selemba Empat

Hutajulu, 2009, Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Imbal Hasil Obligasi Pada

perusahaan Terbuka di Bursa Efek Indonesia, Skripsi Universitas

Indonesia

Joesoef, J.R. 2008. Pasar Uang Pasar Valuta Asing, Jakarta: Salemba Empat.

John Downes, Jordan Elliot Goodman. 2003, Dictionary Of Finance And

Investment Terms (United States Of America : Barron’s,)

Jogiyanto, S.H.2003. Teori Portofolio dan Analisa Investasi. Yogyakarta: BPFE.

Nopirin. 2000. Ekonomi Moneter. Buku II. Edisi ke 1. Cetakan Kesepuluh.

BPFE UGM.Yogyakarta.

Prayitno. 2010. Metodologi Pene itian Pendidikan Suatu Tinjauan Dasar.

Surabaya: SIC Surabaya

Ross, et al. 2008. Corporate finance fundamental. Mc-GrawHill International

Edition.

Suharyadi dan Purwanto, S. K. 2004. Statistika Dasar. Jakarta: Salemba Empat.

Sjahrial Dermawan, 2009. Manajemen Keuangan . Jakarta : Mitra Wacana

Media.

Tendelilin, Eduardus . 2010. Portofolio dan Investasi. Kanisius : Jakarta.

Warsono. 2001. Manajemen Keuangan Perusahaan Edisi 3. Malang : Bayu

Media.

www.bnpparibas-ip.co.id, diakses tanggal 3 November 2015 pukul 21.00 WIB.