PENERAPAN METODE DU PONT DALAM MENGUKUR KINERJA...
12
PENERAPAN METODE DU PONT DALAM MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN (Analisis Perbandingan Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2017) SKRIPSI Oleh: Esa Febriningtias 201510325156 PROGRAM STUDI MANAJEMEN FAKULTAS EKONOMI UNIVERSITAS BHAYANGKARA JAKARTA RAYA 2019
Transcript of PENERAPAN METODE DU PONT DALAM MENGUKUR KINERJA...
PENERAPAN METODE DU PONT DALAM
MENGUKUR KINERJA KEUANGAN PERUSAHAAN
(Analisis Perbandingan Pada Perusahaan Telekomunikasi Yang
Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2012-2017)
SKRIPSI
Oleh:
Esa Febriningtias
201510325156
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI
UNIVERSITAS BHAYANGKARA JAKARTA RAYA
2019
Penerapan Metode Du pont..., Esa Febriningtias, Fakultas Ekonomi 2019
Penerapan Metode Du pont..., Esa Febriningtias, Fakultas Ekonomi 2019
Penerapan Metode Du pont..., Esa Febriningtias, Fakultas Ekonomi 2019
v
ABSTRAK
Esa Febriningtias. 201510325156. Penerapan Metode Du Pont dalam
Mengukur Kinerja Keuangan Perusahaan (Analisis Perbandingan Pada Perusahaan
Telekomunikasi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012 – 2017).
Analisis Du Pont merupakan salah satu alat untuk mengukur kinerja
keuangan perusahaan dengan menguraikan Return on Equity menjadi 3 komponen
yaitu Net Profit Margin, Total Assets Turnover dan Equity Multiplier. Penelitian ini
bertujuan untuk mengetahui kinerja keuangan pada perusahaan telekomunikasi
yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2012-2017 dengan menggunakan
Analysis Du Pont. Sampel dalam penelitian ini adalah PT XL Axiata Tbk, PT
Smartfren Tbk, PT Indosat Tbk, dan PT Telekomunikasi Indonesia Tbk.
Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan dapat disimpulkan bahwa kinerja
keuangan perusahaan subsektor telekomunikasi tahun 2012-2017 dilihat dari Net
Profit Margin, Total Assets Turnover dan Equity Multiplier, maka perusahaan yang
menunjukkan kondisi cukup baik adalah PT Telekomunikasi Indonesia Tbk.
Kata Kunci: Return on Equity, Net Profit Margin, Total Assets Turnover, Equity
Multiplier.
Penerapan Metode Du pont..., Esa Febriningtias, Fakultas Ekonomi 2019
vi
ABSTRACT
Esa Febriningtias. 201510325156. Application of the Du Pont Methods in
Measuring Company’s Financial Performance (Comparative Analysis of
Telecommunications Companies Listed on Indonesia Stock Exchange Year
2012 - 2017).
Du Pont analysis is a method to measure the company's financial
performance by describing Return on Equity into 3 components: Net Profit Margin,
Total Assets Turnover and Equity Multiplier. This study aims to determine the
financial performance of telecommunications companies listed on Indonesia Stock
Exchange in 2012-2017 by using Analysis Du Pont. The sample in this research is
PT XL Axiata Tbk, PT Smartfren Tbk, PT Indosat Tbk, and PT Telekomunikasi
Indonesia Tbk. Based on the results of the research conducted, it can be concluded
from the financial performance of the telecommunications subsector in 2012-2017
if viewed from the Net Profit Margin, Total Assets Turnover and Equity Multiplier,
the company that shows good condition is PT Telekomunikasi Indonesia Tbk.
Keywords : Return on Equity, Net Profit Margin, Total Assets Turnover, Equity
Multiplier.
Penerapan Metode Du pont..., Esa Febriningtias, Fakultas Ekonomi 2019
vii
KATA PENGANTAR
Puji syukur kehadirat Allah SWT, yang telah melimpahkan segala nikmat,
rahmat dan karunia-Nya atas terselesaikannya skripsi ini. Pada kesempatan ini
penulis ingin menyampaikan terima kasih kepada pihak-pihak yang membantu
memberikan dukungan baik secara moril maupun materil. Oleh karena itu, penulis
mengucapkan terima kasih kepada :
1. Bapak Irjen. Pol. (Purn) Dr. Drs H. Bambang Karsono, S.H., M.M. selaku
Rektor Universitas Bhayangkara Jakarta Raya.
2. Bapak Dr. Sugeng Suroso, S.E., M.M. selaku Dekan Fakultas Ekonomi
Universitas Bhayangkara Jakarta Raya.
3. Bapak M. Fadhli Nursal, S.E., M.M. selaku Ketua Program Studi Fakultas
Ekonomi Manajemen Universitas Bhayangkara Jakarta Raya.
4. Ibu Dr. Irma Setyawati, S.E., M.M. selaku Dosen Pembimbing yang telah
menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran serta memberikan masukan selama
proses penyusunan skripsi ini.
5. Bapak Ir. Adlin Nazli Lubis, M.M, selaku Dosen Perwalian Akademik atas
support serta dukungannya.
6. Kedua orang tua penulis yang telah memberikan dukungan doa, semangat
dan kasih sayang yang selalu dipanjatkan kepada penulis.
7. Teman-teman kelas 8 B2 Manajemen yang telah menjadi keluarga kedua
selama masa perkuliahan ini.
8. Terima kasih kepada sahabat-sahabatku Thea, Dede, Audra, Kezia, Sheila
yang selalu memberi motivasi bagi penulis sehingga mampu untuk terus
bertahan dalam menyelesaikan skripsi ini dengan baik.
9. Terima kasih untuk Mas Adi, yang tanpa lelah selalu berada disisiku dan
menjadi penyemangat dalam penyelesaian skripsi ini.
Jakarta, 27 Juli 2019
Esa Febriningtias
Penerapan Metode Du pont..., Esa Febriningtias, Fakultas Ekonomi 2019
viii
DAFTAR ISI
Halaman
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING.................................................... ii
LEMBAR PENGESAHAN............................................................................... iii
LEMBAR PERNYATAAN.............................................................................. iv
ABSTRAK......................................................................................................... v
ABSTRACT....................................................................................................... vi
KATA PENGANTAR....................................................................................... vii
DAFTAR ISI..................................................................................................... viii
DAFTAR TABEL.............................................................................................. xi
DAFTAR GAMBAR......................................................................................... xii
BAB I PENDAHULUAN................................................................................ 1
1.1 Latar Belakang Masalah........................................................................... 1
1.2 Rumusan Masalah.................................................................................... 5
1.3 Tujuan Penelitian...................................................................................... 5
1.4 Manfaat Penelitian.................................................................................... 5
1.5 Batasan Masalah....................................................................................... 6
1.6 Sistematika Penulisan............................................................................... 7
BAB II TINJAUAN PUSTAKA.................................................................... 8
2.1 Landasan Teori......................................................................................... 8
2.1.1 Analisis Du Pont........................................................................... 8
2.1.1.1 Pengertian Analisis Du Pont.......................................... 8
2.1.1.2 Return on Assets dengan Pendekatan Du Pont............... 11
2.1.1.3 Return on Equity dengan Pendekatan Du Pont.............. 11
2.1.1.4 Kegunaan Analisis Du Pont........................................... 12
2.2 Net Profit Margin..................................................................................... 13
2.2.1 Pengertian Net Profit Margin....................................................... 13
2.3 Total Assets Turnover............................................................................... 14
2.3.1 Pengertian Total Assets Turnover................................................. 14
Penerapan Metode Du pont..., Esa Febriningtias, Fakultas Ekonomi 2019
ix
2.4 Equity Multiplier...................................................................................... 15
2.4.1 Pengertian Equity Multiplier......................................................... 15
2.5 Return on Assets....................................................................................... 15
2.5.1 Pengertian Return on Assets......................................................... 15
2.6 Return on Equity....................................................................................... 16
2.6.1 Pengertian Return on Equity......................................................... 16
2.7 Kinerja Keuangan..................................................................................... 17
2.7.1 Pengertian Kinerja Keuangan....................................................... 17
2.7.2 Tahap-tahap dalam Menganalisis Kinerja Keuangan................... 17
2.7.3 Tujuan Pengukuran Kinerja Keuangan......................................... 18
2.8 Laporan Keuangan.................................................................................... 19
2.8.1 Pengertian Laporan Keuangan...................................................... 19
2.8.2 Bentuk-bentuk Laporan Keuangan............................................... 20
2.8.3 Tujuan Laporan Keuangan............................................................ 20
2.8.4 Keterbatasan Laporan Keuangan.................................................. 21
2.9 Penelitian Terdahulu................................................................................. 21
2.10 Kerangka Berfikir..................................................................................... 24
BAB III METODOLOGI PENELITIAN...................................................... 27
3.1 Desain Penelitian...................................................................................... 27
3.2 Tahapan Penelitian................................................................................... 27
3.3 Definisi Operasional Variabel.................................................................. 28
3.4 Waktu dan Tempat Penelitian.................................................................. 29
3.5 Metode Pengambilan Sampel................................................................... 29
3.6 Metode Pengumpulan Data..................................................................... 31
3.7 Metode Analisis Data.............................................................................. 32
BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN................................................... 34
4.1 Profil Perusahaan...................................................................................... 34
4.1.1 Gambaran Umum PT. XL Axiata, Tbk......................................... 34
4.1.2 Gambaran Umum PT. Smartfren, Tbk.......................................... 35
4.1.3 Gambaran Umum PT. Indosat, Tbk.............................................. 37
4.1.4 Gambaran Umum PT. Telekomunikasi Indonesia, Tbk............... 39
4.2 Perhitungan Rasio Keuangan dalam Analisis Du Pont............................ 40
Penerapan Metode Du pont..., Esa Febriningtias, Fakultas Ekonomi 2019
x
4.2.1 Net Profit Margin.......................................................................... 40
4.2.2 Total Assets Turnover................................................................... 42
4.2.3 Return on Assets dengan Metode Du Pont................................... 44
4.2.4 Equity Multiplier........................................................................... 46
4.2.5 Return on Equity dengan Metode Du Pont................................... 48
4.3 Kajian Manajerial..................................................................................... 50
4.3.1 Perusahaan XL Axiata, Tbk.......................................................... 50
4.3.2 Perusahaan Smartfren, Tbk........................................................... 54
4.3.3 Perusahaan Indosat, Tbk............................................................... 59
4.3.4 Perusahaan Telekomunikasi Indonesia, Tbk................................. 63
4.3.5 Perbandingan Kinerja Keuangan.................................................. 67
BAB V PENUTUP........................................................................................... 75
5.1 Kesimpulan............................................................................................... 75
5.2 Implikasi Manajerial................................................................................. 76
DAFTAR PUSTAKA....................................................................................... 78
LAMPIRAN
DAFTAR RIWAYAT HIDUP
Penerapan Metode Du pont..., Esa Febriningtias, Fakultas Ekonomi 2019
xi
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1.1. Pendapatan, Laba dan Jumlah Aset Perusahaan Telekomunikasi
Periode 2016-2017.......................................................................
2
Tabel 2.1. Ringkasan Penelitian Terdahulu................................................... 21
Tabel 3.1. Operasional Variabel.................................................................... 28
Tabel 3.2 Populasi Penelitian....................................................................... 30
Tabel 3.3 Kriteria Penelitian........................................................................ 31
Tabel 3.4 Sampel Penelitian......................................................................... 31
Tabel 4.1 Hasil Perhitungan Net Profit Margin Tahun 2012-2017.............. 41
Tabel 4.2 Hasil Perhitungan Total Assets Turnover Tahun 2012-2017....... 43
Tabel 4.3 Hasil Perhitungan Return on Assets Tahun 2012-2017................ 44
Tabel 4.4 Hasil Perhitungan Equity Multiplier Tahun 2012-2017............... 47
Tabel 4.5 Hasil Perhitungan Return on Equity Tahun 2012-2017............... 48
Tabel 4.6 Hasil Perhitungan Perusahaan XL Axiata, Tbk........................... 50
Tabel 4.7 Hasil Perhitungan Perusahaan Smartfren, Tbk............................ 55
Tabel 4.8 Hasil Perhitungan Perusahaan Indosat, Tbk................................ 59
Tabel 4.9 Hasil Perhitungan Perusahaan Telekomunikasi Indonesia, Tbk.. 63
Tabel 4.10 Perbandingan Kinerja Keuangan pada Perusahaan
Telekomunikasi tahun 2012 dengan metode Du Pont.................
68
Tabel 4.11 Perbandingan Kinerja Keuangan pada Perusahaan
Telekomunikasi tahun 2013 dengan metode Du Pont.................
69
Tabel 4.12 Perbandingan Kinerja Keuangan pada Perusahaan
Telekomunikasi tahun 2014 dengan metode Du Pont.................
70
Tabel 4.13 Perbandingan Kinerja Keuangan pada Perusahaan
Telekomunikasi tahun 2015 dengan metode Du Pont.................
71
Tabel 4.14 Perbandingan Kinerja Keuangan pada Perusahaan
Telekomunikasi tahun 2016 dengan metode Du Pont.................
72
Tabel 4.15 Perbandingan Kinerja Keuangan pada Perusahaan
Telekomunikasi tahun 2017 dengan metode Du Pont.................
73
Penerapan Metode Du pont..., Esa Febriningtias, Fakultas Ekonomi 2019
xii
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 1.1. Pertumbuhan Pengguna Internet................................................ 1
Gambar 2.1. Skema Du Pont System.............................................................. 10
Gambar 2.2. Kerangka Berfikir...................................................................... 24
Penerapan Metode Du pont..., Esa Febriningtias, Fakultas Ekonomi 2019
