PENDEKATAN SISTEM DU PONT

(Studi Kasus pada PT Indika Energy Tbk. Periode 2011-2013)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh :

Selvi Anggreini

201110160311060

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2015

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb.

Dengan memanjatkan puji syukur kehadirat Allah SWT, atas limpahan

rahat dan hidayah-Mu peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul

“Analisis Kinerja Keuangan Perusahaan Menggunakan Pendekatan Sistem Du

Pont (Studi Kasus pada PT Indika Energy Tbk. Periode 2011-2013)”.

Adapun tujuan penyusunan laporan penelitian skripsi ini adalah sebagai

salah satu syarat untuk menyelesaikan Program Strata 1 (S1) pada Program

Sarjana Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Atas

berkat dan bantuan banyak pihak yang telah iut serta membantu dalam penulisan

skripsi ini, saya ucapkan banyak terimakasih kepada:

1. Dr. H. Muhadjir Effendy, M.AP. Selaku Rektor Universitas

Muhammadiyah Malang.

2. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si. selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Dr. Marsudi, M.M. selaku Ketua Program Studi Manajemen Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang.

4. Bapak Drs. M. Jihadi, M.Si. dan Bapak Drs. Wiyono, M.M. selaku dose

pembimbing yang telah sabar membimbing, mengarahkan, serta

memberikan motivasi dalam penyusunan skripsi.

5. Seluruh dosen Universitas Muhammadiyah Malang yang telah bersedia

mendidik dan memberikan ilmunya kepada penulis.

6. Keluarga, terutama Ibu Nur Rahmatiyah dan Bapak Aang Harlim atas

segala pengorbanannya baik materiil maupun non materiil, serta doa restu

yang senantiasa tercurah ikhlas sehingga saya dapat menyelesaikan

penulisan skripsi. Kepada yang tersayang Kakak Rendy Wirawan, Kakak

Elvira Carolina serta anggota keluarga baru Kakak Arif Rahman Azhari

dan Keponakan Fairel Atharizz Calief yang senantiasa memberikan

semangat yang tiada henti.

7. Seluruh teman-teman Manajemen B 2011, terutama Rona Dwi Apriani,

Aida Rofika, Wella Rida Kartika, Siska Wahyuni, Tridianti Fatma serta

teman-teman kost BCT AA 12 terutama Heavy Nala Estriani yang

senantiasa mendoakan dan memberikan semangat yang tiada henti.

8. Keluarga Laboratorium Ekonomika dan Bisnis (LKEB), terutama Kepala

LKEB Ibu Uci Yuliati, Dra., M.M., Laboran LKEB Bapak Misbahudin

Arif, S.T., Partner Parttimer Arif Hajar Pahlevi dan Toni Dwi Febriyanto,

serta teman-teman Asisten LKEB yang senantiasa mendoakan dan

memberikan semangat yang tiada henti.

9. Kepada semua pihak yang tidak bisa penulis sebutkan satu persatu.

Penulis menyadari akan adanya keterbatasan dalam penyusunan skripsi ini.

Oleh karena itu, penulis dengan senang hati menerima semua kritikan maupun

saran yang berasal dari berbagai pihak. Akhirnya, semoga penyusunan skripsi ini

dapat berguna dan bermanfaat bagi semua pihak yang membutuhkan.

Wassalamu’alaikum Wr. Wb.

Malang,

Peneliti

DAFTAR ISI

ABSTRAK ......................................................................................................... i

KATA PENGANTAR ....................................................................................... iii

DAFTAR ISI ....................................................................................................... v

DAFTAR TABEL ............................................................................................... vii

DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... viii

BAB I PENDAHULUAN ................................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah ................................................................ 1

B. Rumusan Masalah .......................................................................... 5

C. Pembatasan Masalah ...................................................................... 5

D. Tujuan dan Kegunaan Penelitian ................................................... 6

1. Tujuan Penelitian .................................................................... 6

2. Kegunaan Penelitian ............................................................... 6

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ......................................................................... 7

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ....................................................... 7

B. Tinjauan Teori ................................................................................ 8

1. Kinerja Keuangan ................................................................... 8

2. Faktor-Faktor yang dapat Mempengaruhi Kinerja

Keuangan ................................................................................ 11

3. Pengukuran Kinerja Keuangan ............................................... 14

C. Kerangka Pikir ............................................................................... 17

BAB III METODE PENELITIAN...................................................................... 18

A. Jenis Penelitian .............................................................................. 18

B. Definisi Operasional Variabel ....................................................... 18

1. Return On Equity (ROE)......................................................... 18

2. Return On Total Assets (ROA) ............................................... 18

3. Financial Leverage Multiplier (FLM) .................................... 19

4. Net Profit Margin (NPM) ....................................................... 19

5. Total Asset Turnover (TATO) ................................................ 19

C. Jenis Data dan Sumber Data .......................................................... 20

D. Teknik Pengumpulan Data ............................................................. 20

E. Teknik Analisis Data ..................................................................... 20

BAB IV HASIL PENELITIAN .......................................................................... 25

A. Gambaran Umum Perusahaan ....................................................... 25

1. Profil Singkat Perusahaan ....................................................... 25

2. Strategi Bisnis Perusahaan ...................................................... 26

3. Visi, Misi dan Tata Nilai Perusahaan ..................................... 29

4. Struktur Organisasi ................................................................. 30

5. Ikhtisar Keuangan Perusahaan ................................................ 32

B. Analisis Data .................................................................................. 36

1. Kinerja keuangan PT Indika Energy Tbk. pada periode

2011-2013 dengan menggunakan analisis sistem Du Pont .... 36

2. Komponen yang menyebabkan penurunan laba PT Indika

Energy Tbk. pada periode 2011-2013..................................... 48

C. Pembahasan ................................................................................... 49

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN .............................................................. 52

A. Kesimpulan .................................................................................... 52

B. Saran .............................................................................................. 52

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN-LAMPIRAN

DAFTAR TABEL

Halaman

Tabel 1.1 : Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

PT Indika Energy Tbk. Periode 2011-2013 ......................... 4

Tabel 2.1 : Penelitian Terdahulu ............................................................ 7

Tabel 4.1 : Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

PT Indika Energy Tbk. Periode 2011-2013 ......................... 32

Tabel 4.2 : Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

PT Indika Energy Tbk. Periode 2011-2013 ......................... 34

Tabel 4.3 : Perhitungan Sistem Du Pont PT Indika Energy Tbk.

Periode 2011-2012 ............................................................... 42

Tabel 4.4 : Perhitungan Sistem Du Pont PT Indika Energy Tbk.

Periode 2012-2013 ............................................................... 46

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian PT Indika Energy

Tbk. Periode 2011-2012 Lampiran 2 : Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian PT Indika Energy

Tbk. Periode 2012-2013 Lampiran 3 : Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian PT Indika Energy Tbk.

Periode 2011-2012 Lampiran 4 : Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian PT Indika Energy Tbk.

Periode 2012-2013 Lampiran 5 : Perhitungan Sistem Du Pont PT Indika Energy Tbk. Periode 2011-

2013

DAFTAR PUSTAKA

Ashari, Darsono. 2005. Pedoman Praktis Memahami Laporan Keuangan.

Yogyakarta: Andi. Banten Global Development. 2014. Investor Makin Minati Sektor Tambang.

http://www.banten-global.co.id/?cat=1. 22 Oktober 2014. BBC. 2013. Pertumbuhan Ekonomi RI Capai Angka Tertinggi.

http://www.bbc.co.uk/indonesia/berita_indonesia/2013/08/130816_rapbn_2014_sby. 22 Oktober 2014.

Brigham, Eugene F, J Fred Weston, 1994. Dasar-dasar Manajemen Keuangan

Jilid 2. Edisi 9. Jakarta: Erlangga. Bursa Efek Indonesia. Laporan Keuangan PT Indika Energy Tbk. Periode 2011-

2013. www.idx.co.id. 16 November 2014. Fahmi Irham, 2011. Analisis Kinerja Keuangan, Penerbit, CV. Alfabeta, Jakarta. Gitman, Lawrence J. 2000. Principles of Managerial Finance. Edisi 17.

Massachusetts: Addison-Wesley Publishing Company. Green Peace. 2014. Bagaimana Pertambangan Batubara Melukai Perekonomian

Indonesia.http://www.greenpeace.org/seasia/id/PageFiles/595527/Bagaimana%20pertambangan%20batubara%20melukai%20perekonomian%20Indonesia.pdf. 22 Oktober 2014.

James C, Van horne & Jhon M. wachowicz, JR. (2005). Fundamental of

Financial Management/ Prinsip-prinsip Manajemen Keuangan. Edisi 12. Jakarta:Salemba Empat.

Jones, C. P. (2004). Investment Analysis and Management: Ninth Edition. John

Wiley & Sons, Inc. Kaplan, R. S., Norton, D. P., 2000. Balanced Scorecard: Menerapkan Strategi

Menjadi Aksi. Jakarta: Erlangga. Mulyadi. 2005. Sistem Manajemen Startegik Berbasis Balanced Scorecard.

Yogyakarta: UPP AMP YKPN. Munawir. 2002. Analisis Laporan Keuangan. Edisi 14. Liberty. Yogyakarta. Sucipto. 2003. “Penilaian Kinerja Keuangan”. Jurnal Akuntansi. Universitas

Sumatra Utara. Medan.

Syamsudin, Lukman. 2000. Manajemen Keuangan Perusahaan. Jakarta: PT Raja Grafindo Persada.

Winarto, Jacinta. 2005. “Penilaian kinerja keuangan perusahaan dengan

menggunakan metode Market Value Added”. Jurnal manajemen.

Maranatha Christian University.