MATERI EKONOMI MONETER

JURUSAN EKONOMI PEMBANGUNAN

PENGERTIAN INFLASI • Inflasi adalah proses kenaikan harga-harga

umum barang-barang secara terus menerus.• Kenaikan yang terjadi saat inflasi terhadap

barang-barang, prosentase antar barang tidak harus sama dan terjadinya kenaikan bisa tidak bersamaan. Yang penting terdapat kenaikan harga umum barang secara terus menerus selama satu periode tertentu.

• Kenaikkan yang terjadi hanya sekali saja meskipun dengan prosentase yang sangat besar bukanlah merupakan inflasi.

CARA PENGHITUNGAN INFLASI Kenaikan harga tersebut diukur dengan menggunakn indeks harga.Ada beberapa cara untuk menghitung inflasi

yaitu :1. Dengan menggunakan Harga Umum2. Dengan menggunakan Angka Deflator3. Dengan menggunakan Indeks Harga

Konsumen (IHK)4. Dengan menggunakan Harga Pengharapan5. Dengan menggunakan indeks harga dalam

negeri dan luar negeri

1. Menggunakan Harga UmumCara yang biasa dipakai untuk menghitung inflasi adalah dengan angka harga umum (general price). Rumus yang dipakai adalah :

HUt – HUt-1Lit = x 100

HUt-1

DimanaLit = Laju inflasi tahun/periode tHUt = Harga Umum periode tHUt-1 = Harga Umum periode t-1

2. Deflator Produk Nasional Bruto (GNP deflator)

Rumusannya dalah sebagai berikut :Yn

AD = Yr x100

Dimana: AD = Angka Deflator Produk Nasional

BrutoYn = Produk Nasional Bruto Nominal (atas

dasar berlaku) pada periode tYr = Produk Nasional Bruto Riil (atas

dasar harga konstan) pada periode t

Kemudian laju inflasi dihitung dengan cara berikut:

1001

1 xAD

ADADLI

t

ttt

Dimana:LIt = Laju inflasi pada periode t

ADt = Angka deflator Produk Nasional Bruto pada

periode tADt-1 = Angka deflator Produk Nasional Bruto pada

periode t-1.Kelemahan dari cara ini adalah sulitnya diperoleh angkadeflator Produk Nasional Bruto bulanan, triwulan atausemester sehingga hanya akan didapat angka deflatordari laju inflasi tahunan.

3. Indeks Harga Konsumen Pendekatan ini paling banyak digunakan dalam menghitung inflasi, hal ini disebabkan karena data indeks harga konsumen dapat diperoleh dalam bentuk bulanan, triwulanan ataupun tahunan. Laju inflasi dapat dihitung dengan rumus sebagai berikut:

HKt – HKt-1Lit = x 100

HKt-1

DimanaLit = Laju inflasi tahun/periode tHKt = Harga Konsumen periode tHKt-1 = Harga Konsumen periode t-1

4. Menggunakan Harga yang Diharapkan• Cara menghitung inflasi dengan menggunakan

harga pengharapan mengutamakan peranan harga yang diharapkan pada periode yang akan datang dalam menghitung inflasi. Rumus yang digunakan adalah:

Dimana:– LIe

t = Laju inflasi yang diharapkan pada periode t

– Het+1 = Harga Pengharapan pada periode t+1

– Ht = Harga yang berlaku pada periode t

1001 xH

HHLI

t

tte

te

5. Indeks Harga Dalam Negeri dan Luar Negeri• Cara penghitungan inflasi ini biasanya digunakan

oleh negara-negara dengan sistem perekonomian terbuka. Rumusan untuk besaran ini adalah:

Dimana:– IHU = Indeks harga umum– IHDN= Indeks harga dalam negeri– IHLN = Indeks harga luar negeri– α = Besarnya sumbangan/pengaruh indeks

harga dalam negeri terhadap indeks harga umum

α)IHLN(αIHDNIHU 1

• Di Indonesia, inflasi yang menggambarkan kenaikan harga-harga secara umum (headline inflation) dihitung dengan menggunakan Indeks Harga Konsumen (IHK)

• Penghitungan IHK mencakup:– 744 komoditas– 121 pasar (tradisional dan modern)– 45 kota

PERHITUNGAN INFLASI DI INDONESIA

PENGELOMPOKKAN IHKIHK dikelompokkan ke dalam 7 kelompok barang dan jasa sesuai dengan COICOP (Classification Of Individual COnsumption by Purpose): – Kelompok bahan makanan– Kelompok makanan jadi, minuman, rokok, dan

tembakau– Kelompok perumahan, air, listrik, gas, dan bahan

bakar– Kelompok sandang– Kelompok kesehatan– Kelompok pendidikan, rekreasi, dan olah raga– Kelompok transpor dan komunikasi dan jasa

keuangan

JENIS INFLASI MENURUT SIFATNYA

Atas dasar besarnya inflasi dibagi menjdi 3

yaitu :

1. Inflasi Merayap (Creeping Inflation)

Creeping inflation ditandai dengan laju inflasi yang rendah (kurang dari 10% per tahun). Kenaikkan harga berjalan sangat lambat dengan persentase yang kecil serta dalam jangka yang relatip lama.

2. Inflasi Menengah (Galloping Inflation)

Galloping inflation ditandai dengan kenaikan harga yang cukup besar cukup besar (antara 10 – 100%) dan kadang-kadang berjalan dalam waktu yang relatif pendek serta mempunyai sifat akselerasi, artinya harga-harga minggu atau bulan ini lebih tinggi dari minggu/bulan lalu dan seterusnya. Efek terhadap perekonomian lebih berat daripada inflasi yang merayap.

3. Inflasi Tinggi (Hyper Inflation)Hyper inflation merupakan inflasi yang paling parah akibatnya. Harga-harga naik sampai 5 atau 6 kali. Masyarakat tidak lagi mau menyimpan uang, nilai uang merosot sangat tajam sehingga ingin ditukarkan dengan barang. Perputaran uang makin cepat, harga naik secara akselerasi. Biasanya keadaan ini timbul apabila pemerintah mengalami defisit anggaran belanja (misalnya ditimbulkan oleh adanya perang) yang dibelanjai atau ditutup dengan mencetak uang.

JENIS INFLASI MENURUT SEBABNYA

1. DEMAND-PULL INFLATIONInflasi ini bermula dari adanya kenaikan permintaan total (agregate deman), sedangkan produksi telah berada pada keadaan kesempatan kerja penuh (full employment) atau hampir mendekati kesempatan kerja penuh. Dalam keadaan hampir mendekati kesempatan kerja penuh, kenaikan permintaan total selain menaikkan harga dapat juga menaikkan produksi tetapi jika keadaan full employment kenaikan permintaan selanjutnya akan menaikkan harga barang saja.

Demand-pull Inflation

Karena permintaan masyarakat akan barang-barang bertambah (misalnya, karena bertambahnya pengeluaran pemerintah yang dibiayai dengan pencetakan uang, atau kenaikan permintaan luar negeri akan barang-barang ekspor, bertambahnya pengeluaran investasi swasta karena kredit yang murah), maka kurva agregate demand bergeser dari D1 ke D2. Akibatnya tingkat harga umum naik dari H1 keH2

D2

S

D1H1

H2

P

QQ1Q2

2. COST-PUSH INFLATION – Cost-push inflation biasanya ditandai dengan

kenaikkan harga serta turunnya produksi, inflasi yang dibarengi resesi.

– Keadaan ini timbul dimulai dengan adanya penurunan dalam penawaran total (aggregate supply) sebagai akibat kenaikkan biaya produksi yang dapat timbul karena beberapa factor yaitu :• Perjuangan serikat buruh yang berhasil untuk

menuntut kenaikkan upah• Industri monopolis managernya dapat

menentukan harga (yang lebih tinggi)• Kenaikkan harga bahan baku industri• Kenaikan biaya produksi akan menaikkan harga

dan turunnya produksi. Kalau proses ini berjalan terus maka timbullah cost-push inflation.

Cost-push Inflation

• Bila biaya produksi naik (misalnya, karena kenaikan harga bahan bakar minyak), maka kurva penawaran masyarakat (agregate supply) bergeser dari S1 ke S2. Akibatnya tingkat harga umum naik dari H1 ke H2

S1

DH1

H2

P

QQ1Q2

S2

JENIS INFLASI MENURUT ASALNYAa. Inflasi yang berasal dari dalam negeri (domestic

inflation) Inflasi yang berasal dari dalam negeri timbul

misalnya karena defisit anggaran belanja yang dibiayai dengan pencetakan uang baru, gagal panen, dan sebagainya.

b. Inflasi yang berasal dari luar negeri (imported inflation)

Inflasi yang berasal dari luar negeri adalah inflasi yang timbul karena kenaikan harga-harga di luar negeri atau negara-negara mitra dagang. Selain itu, dapat pula karena kenaikan harga-harga barang ekspor

EFEK INFLASI Inflasi dapat mempengaruhi distribusi

pendapatan, alokasi factor produksi serta

produk nasional. Efek terhadap distribusi

pendapatan disebut dengan equity effect

sedang efek terhadap alokasi factor produksi

dan produk nasional masing-masing disebut

efficiency dan output effects.

1. Equity Effect (Efek Terhadap Pendapatan)Efek terhadap pendapatan sifatnya tidak merata ada yang dirugikan dan ada yang diuntungkan dengan adanya inflasi.

1. Pihak yang dirugikan antara lain:• Mereka yang pendapatannya tetap

Misalnya: seseorang mempunyai pendapatan tetap 10 juta

per tahun sedang laju inflasi sebesar 10%, maka kerugian seseorang tersebut yaitu penurunan pendapatan riil sebesar laju inflasi yaitu 1 juta

• Mereka yang menumpuk kekayaan dalam bentuk uang kas

• Mereka yang meminjamkan uang dengan tingkat bunga lebih rendah dari laju inflasi.

2. Pihak yang diuntungkan yaitu:

• Mereka yang mempunyai kekayaan bukan uang dimana nilainya naik dg prosentase lebih besar dari laju inflasi

2. Efek Terhadap Efisiensi (Efficiency Effects)

Inflasi dapat pula merubah pola alokasi faktor-faktor produksi. Perubahan ini dapat terjadi melalui kenaikkan permintaan akan berbagai macam barang yang kemudian mendorong terjadinya perubahan dalam produksi berbagai barang tertentu. Dengan adanya inflasi permintaan akan barang tertentu mengalami kenaikan yang lebih besar dari barang lain, yang kemudian mendorong kenaikkan produksi barang tersebut. Kenaikan tersebut akan merubah pola alokasi factor produksi yang sudah ada.

3. Efek Terhadap Output (Output Effects)Efek inflasi terhadap out put bisa menyebabkan kenaikkan output dan bisa juga menurunkan output. Menyebabkan kenaikan karena dalam keadaan inflasi biasanya kenaikkan harga barang mendahului kenaikkan upah sehingga keuntungan pengusaha naik. Kenaikkan keuntungan ini akan mendorong kenaikkan produksi. Tapi jika laju inflasi itu cukup tinggi (hyper inflation) dapat mengakibatkan turunnya out put, hal ini dikarenakan keadaan inflasi nilai uang riil turun dengan drastis masyarakat cenderung tidak menyukai uang kas, transaksi mengarah ke barter yang biasanya diikuti dengan turunnya produksi barang.

CARA MENGATASI INFLASI Dengan menggunakan persamaan Irving Fisher MV = PT dapat dijelskan bahwa inflasi timbul karena MV naik lebih cepat daripada T. Oleh karena itu untuk mencegah terjadinya inflasi maka salah satu Variabel (M atau V) harus dikendalikan dan volume T ditingkatkan guna mencegah/mengurangi inflasi. Cara mengatur variable M, V dan T dapat dilakukan dengan menggunakan kebijaksanaan.

1. Kebijaksanaan Moneter

Sasaran kebijaksanaan moneter dapat

dicapai melalui pengaturan jumlah

uang beredar (M).• Salah satu komponen jumlah uang adalah

uang giral (demand deposit). Bank sentral dapat mengatur uang giral melalui penetapan cadangan minimum. Untuk menekan inflasi cadangan minimum dinaikkan sehingga jumlah uang menjadi lebih kecil.

• Cara kedua dengan menggunakn tingkat diskonto(discount rate).

Yaitu tingkat diskonto untuk pinjaman yang diberikan oleh bank sentral pada bank umum. Apabila tingkat diskonto dinaikkan pinjaman bank umum makin kecil sehingga cadangan yang ada pada bank sentral juga mengecil akibatnya kemampuan bank umum untuk memberikan pinjaman pada masyarakat makin kecil sehingga jumlah uang beredar turun dan inflasi dapat dicegah.

• Instrumen lain yaitu politik pasar terbuka (jual/beli surat berharga). Dengan cara menjual surat berharga bank sentral

dapat menekan perkembangan jumlah uang beredar sehingga laju inflasi dapat lebih rendah.

2. Kebijaksanaan FiskalKebijaksanaan fiscal menyangkut pengaturan tentang pengeluaran pemerintah serta perpajakan yang secara langsung dapat mempengaruhi permintaan total dan dengan demikian akan mempengaruhi harga. • Inflasi dapat dicegah melalui penurunan

permintaan total. Kebijaksanaan fiscal yang berupa pengurangan pengeluaran pemerintah akan dapat mengurang permintaan barang yang selanjutnya dapat menurunkan inflasi

• Sedangkan kenaikan pajak akan dapat mengurangi permintaan total, sehingga inflasi dapat ditekan.

3. Kebijakan InternasionalYaitu dengan kebijakan menurunkan bea masuk barang import, diharapkan barang atau output dalam negeri bertambah karena impor barang bertambah. Sehingga bertambahnya jumlah barang di dalam negeri akan cenderung menurunkan harga.

4. Kebijakan yang lainIni dilakukan dengan penentuan ceiling harga serta mendasarkan pada indeks harga tertentu untuk gaji ataupun upah (dengan demikian gaji/upah secara riil tetap). Kalau indeks harga naik maka gaji/upah juga dinaikkan.