MANAJEMEN KEUANGAN

DESKRIPSIMenyajikan pengetahuan tentang pengelolaan keuangan perusahaan/organisasi terutama dalam raising of fund maupun allocation of fund.

I. FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN & ANALYSIS KEUANGANPENGERTIAN DAN FUNGSI MANAJEMEN KEUANGAN DALAM PERUSAHAAN

Manajemen keuangan dalam banyak hal berkaitan dengan pembuatan keputusan. Keputusan yang dibuat berkaitan dengan keuangan yaitu berapa besar asset yang dibutuhkan oleh suatu usaha, bagaimana sebaiknya komposisi dari masing-masing asset tersebut, serta dari mana sumber pembiayaan atas investasi tersebut.Manajemen Keuangan berhubungan dengan tugas sebagai manajer keuangan dalam suatu perusahaan bisnis. Manajer keuangan secara aktif mengelola urusan keuangan dari berbagai jenis usaha, yang berkaitan dengan keuangan atau non keuangan, pribadi atau publik, besar atau kecil, profit atau non profit. Kegiatan manajer keuangan seperti : anggaran, perencanaan keuangan, manajemen kas, administrasi kredit, analisa investasi dan usaha memperoleh dana.

FUNGSI MANAJEMEN KEUANGANFungsi Manajemen keuangan secara garis besar digambarkan dengan memperhatikan peran dalam organisasi, hubungannya dengan ekonomi dan akuntansi, aktivitas utama dari manajer keuangan dan peran manajer keuangan dalam Manajemen kualitas total

ORGANISASI DAN FUNGSI KEUANGANUkuran dan pentingnya fungsi manajemen keuangan tergantung dari besarnya perusahaan. Pada perusahaan kecil, fungsi keuangan umumnya dilakukan oleh departemen akuntansi. Setelah perusahaan berkembang, fungsi keuangan lambat laun menjadi suatu departemen terpisah yang dihubungkan langsung kepada Presiden Direktur perusahaan melalui direktur divisi keuangan.

Pemegang saham adalah pemilik dari perusahaan yang memberikan modal mereka dalam bentuk saham preference dan saham biasaai. Mereka mempunyai hak suara untuk memilih anggota dewan komisaris dan menetapkan anggaran dasar perusahaanDewan komisaris adalah kelompok yang dipilih oleh pemegang saham perusahaan dan memiliki kekuasaan tertinggi dalam mengarahkan aktifitas perusahaan serta membuat kebijaksanaan umum.Presiden Direktur / Direktur Utama adalah pemimpin perusahaan yang bertanggung jawab untuk mengelola operasi perusahaan sehari-hari dan melaksanakan kebijaksanaan yang dibuat oleh Dewan Komisaris

Bagian Utama dari Perseroan terbatas, berdasarkan struktur Organisasi :

Laporan Keuangan Perusahaan diberikan kepada Direktur Keuangan, yang dilakukan oleh Treasurer (fokus eksternal) dan Controller (fokus intermal)Treasurer Menangani aktivitas pengelolaan dana seperti :Mengelola KasMencari DanaMengelola KreditMembayar DevidenMengansuransikanMengelola Dana Pensiun

Controller Menangani aktivitas akuntansi seperti :

Menyiapkan Laporan KeuanganMelakukan Internal AuditMembuat Daftar upah/gajiMelakukan pembukuanMenyiapkan anggaranMenghitung Pajak

Hubungan Keuangan Dengan EkonomiManajer Keuangan harus memahami masalah ekonomi dan berjaga-jaga terhadap konsekuensi dari berbagai tingkat perubahan aktivitas dan kebijakan ekonomi. Teori ekonomi sebagai pedoman untuk efisiensi operasi perusahaan, contoh : analisa penawaran dan permintaan, strategi memaksimalkan laba dan teori harga.

Dasar-dasar ekonomi utama yang digunakan dalam Manajemen Keuangan adalah analisa marjinal, yaitu dasar-dasar keputusan keuangan akan dibuat dan dilakukan hanya bila penambahan manfaat lebih besar dari penambahan biaya.

Hubungan Keuangan dengan Akuntansi Aliran kas,

Fungsi utama akuntan adalah menghasilkan dan menyediakan data untuk mengukur keadaan perusahaan, menetapkan posisi keuangan, dan membayar pajak

Pendekatan yang biasanya digunakan oleh akuntan yaitu Metode Akrual, yaitu lebih menekankan pada metode kas untuk menjaga kemampuan perusahaan dalam melunasi hutangnya dengan menganalisa dan merencanakan aliran uang.Metode Akrual, mengakui pendapatan pada saat penjualan dan mengakui pengeluaran pada waktu pengeluaran terjadiMetode Kas, mengakui pendapatan dan biaya hanya berdasarkan aliran kas masuk dan keluar yang nyata terjadi.

2. Pengambilan Keputusan

Akuntan

mengumpulkan dan menyajikan data keuangan dan berperan dalam memberikan perkembangan yang konsisten dan kemudahan menginterprestasikan data tentang operasi perusahaan yang lalu, saat ini dan yang akan datangManajer Keuangan

mengevaluasi laporan akuntan, mengembangkan data tambahan dan membuat keputusan yang didasarkan atas perkiraan dari pengembalian dan resiko. Data tersebut digunakan setelah ada penyesuaian dan analisa, sebagai input yang penting dalam proses pengambilan keputusan

TUJUAN DARI MANAJER KEUANGANAktivitas seorang Manajer Keuangan berhubungan dengan analisa keuangan dan perencanaan, keputusan investasi, dan keputusan pembiayaan investasi yang diambil untuk mencapai tujuan pemegang saham.

Memaksimalkan Laba atau Memaksimalkan Kekayaan Pemegang Saham?

Laba perusahaan biasanya diukur menurut Pendapatan Per Saham (PPS), yaitu hasil yang diperoleh pada suatu periode untuk setiap saham biasa yang beredar.

Dua hal penting untuk memaksimalisasi harga perlembar saham, yaitu :Nilai Tambah Ekonomi : Positip dan NegatipFokus pada kelompok yang berkepentingan seperti : karyawan, pelanggan, pemasok, kreditur, pemilik dan pihak lainnya yang memiliki mata rantai ekonomi lansung terhadap perusahaan.

II. ANALISA ALIRAN KAS PERUSAHAANLaporan Aliran Kas merupakan ringkasan aliran kas untuk suatu periode tertentu, dapat digunakan untuk mengetahui sejarah akiran kas perusahaan serta penggolongan sumber dan penggunaan kas/danaAliran Kas Perusahaan, dibagi menjadi 3 bagian, yaitu :1. Aliran kas dari aktivitas operasi, aliran kas yang berhubungan langsung dengan produksi dan penjualan produk atau jasa perusahaan. Contoh : Pembayaran tunai atau kredit atas pembelian bahan baku, pembayaran gaji atau upah yang harus dibayar, pembayaran biaya-biaya eksploitasi, pembayaran biaya operasi (termasuk penyusutan dan biaya bunga dll2.Aliran kas dari aktivitas investasi, berhubungan dengan pembelian dan penjualan aktiva tetap maupun investasi pada bisnis lain, dimana pembelian mengakibatkan kas keluar dan transaksi penjualan menghasilkan aliran kas masuk. Contoh : Pembayaran kas atas pembelian dan penjualan aktiva tetap, dll3.Aliran kas dari aktivitas pendanaan, dihasilkan dari pinjaman dan ekuitas.Contoh : Penerimaan kas/pembayaran atas hutang jangka panjang dan pendek, penerimaan kas atas penjualan saham, pengeluaran kas ataspembelian kembali saham dll

SUMBER DAN PENGGUNAAN DANASumber DanaLaba bersih sesudah pajakPenyusutan dan pembebanan non-kas lainnya bertambahAktiva berkurangHutang bertambahPenjualan sahamPenggunaan DanaRugiPenyusutan dan pembebanan non-kas lainnya berkurangAktiva bertambahHutang berkurangPembelian kembali sahamPembayaran deviden

Perubahan aktivaJika berkurang diklasifikasikan sumber dana, sedangkan aktiva bertambah diklasifikasikan sebagai penggunaan dana, seperti :KasPiutangPersediaanAktiva tetapAkumulasi penyusutanPerubahan hutangPerubahan Saham

Beberapa keterangan Kas & Aktiva lainnya :Kas adalah nilai aktual dari uang.Sekuritas dapat dikonversi dalam kas dalam jangka sangat pendek dan dilaporkan bersama-sama dengan kas.Piutang adalah tagihan kepada pihak lain yang berhutang kepada PT. Sabar Menanti.Persediaan adalah jumlah uang yang diinvestasikan perusahaan dalam bahan baku, barang dalam proses dan barang jadi yang tersedia untuk dijual.Pabrik dan peralatan adalah nilai pembelian barang dikurangi akumulasi penyusutan.

LAPORAN LABA-RUGIAdalah laporan operasi perusahaan selama suatu periode tertentu , misalnya bulanan, triwulanan, kwartalan, semesteran, tahunan yang mengikhtisarkan pendapatan dan beban perusahaan.

Untuk tujuan perencanaan dan pengendalian, manajemen biasanya meramalkan laba-rugi secara bulanan dan membandingkannya dengan hasil aktual operasi perusahaan agar pengambilan langkah-langkah korektif sebelum masalah menjadi semakin serius.

LAPORAN LABA-RUGIPT. SABAR MENANTI

1997 1996

Penjualan bersihBiaya kecuali penyusutanPenyusutan

Total biaya operasiLaba sebelum bungan dan pajakBunga

Laba sebelum pajakPajak ( 40% )

Laba bersih sebelum dividen saham preferenDividen saham preferen

Laba bersih untuk pemegang saham biasa

Dividen saham biasaTambahan laba ditahan$ 3.000,0 2.616,2 100,0---------------$ 2.716,2$ 283,888,0---------------$ 195,878,3---------------$ 117,54,0----------------$ 113,5========

$ 57,5$ 56,0$ 2.850,0 2.497,0 90,0----------------$ 2.587,0$ 263,060,0-----------------$ 203,081,0-----------------$ 122,04,0-----------------$ 118,0=========

$ 53,0$ 65,0

1997 1996Cara mencari :Laba per saham = laba bersih / saham yang beredar = $ 113.500.000 / 50.000.000 lembar = $ 2,27

Dividen per saham = dividen yang dibayar kepada saham biasa saham yang beredar = $ 57.500.000 / 50.000.000 lembar = $ 1,15

Data per saham :

Laba per sahamDividen per saham

$ 2,27$ 1,15

$ 2,36$ 1,06

Laporan laba ditahan.Adalah laporan yang menunjukkan berapa banyak laba perusahaan yang ditahan bila dibandingkan dengan laba yang dibayarkan sebagai dividen.Perusahaan menahan laba terutama untuk memperluas usaha, yang berarti menginvestasikan dalam pabrik, peralatan, persediaan dll dan bukan menimbun kas di bank.Perubahan laba ditahan terjadi karena pemegang pemegang saham biasa mengijinkan perusahaan untuk menginvestasikan kembali dananya yang tidak didistribusikan sebagai dividen.Beberapa keterangan

Soal LatihanPerkiraan-perkiraan ekuitas pemegang saham untuk neraca PT Datar Wijaya untuk tahun yang berakhir tanggal 31 Desember 2011 ditunjukkan di bawah ini:Saham biasa (pari 1$ ) $ 1.000.000Tambahan modal di setor 4.000.000Saham perbendaharaan (500.000)Laba ditahan 8.000.000 Dalam tahun 2012 , laba bersih adalah $ 3.500.000, dari jumlah itu $ 1. 750.000 dibayarkan sebagai dividen.Berapa total ekuitas pemegang saham pada akhir tahun 2011 ?Berapa total ekuitas pemegang saham pada akhir tahun 2012 ?

2. PT Abadi Jaya melaporkan pos-pos pendapatan dan beban berikut di bawah ini untuk tahun 2009 dan 2010. Buatlah perhitungan rugi laba untuk tahun 2009 dan 2010

Jawaban Soal Latihan

2009 2010

Pendapatan Harga pokok penjualan (tdk termasuk penyusutan)Beban pemasaran

Beban umum dan administrasiPenyusutanBeban bunga

Tarif pajakPajak yang sesungguhnya di bayar$ 40.000 20.000 6.000

1.800 1.2005.000 40%2.000$ 45.000 20.000 6.500

1.800 2.00010.000

34%1.000

LAPORAN LABA-RUGIPT. ABADI JAYA

2009 2010

PendapatanHPP (tdk termasuk penyusutan)Laba kotor

Beban pemasaranBeban umum

Laba sebelum pajak,bunga dan peny.Penyusutan

Laba bersih operasiBeban bunga

Laba sebelum pajakPajak penghasilan 40% thn 1993 dan 34% thn 1994

Pajak yang dibayarkan sesungguhnya

Laba bersih$ 40.000 20.000 --------------- $ 20.000 6.0001.800---------------$ 12.2001.200---------------$ 11.0005.000----------------$ 6.0002.400========3.6002.0001.600 $ 45.000 20.000----------------$ 25.000$ 6.5001.800-----------------$ 16.7002.000-----------------$ 14.70010.000-----------------$ 4.7001.598=========3.1021.0002.102

Suatu cara untuk mengetahui volume penjualan minimum agar suatu usAha tidak menderita kerugian, tetapi juga tidak mendapat laba;

Suatu teknik untuk mempelajari hubungan antara biaya tetap, biaya variabel, keuntungan dan volume kegiatan

Pada titik impas, besarnya laba = NOL, oleh karenanya titik impas dapat dihitung dengan menemukan titik dimana penjualan sama dengan biaya variabel ditambah biaya tetap (Garrison dan Noren)*Break Even Point Analysis

UNSUR-UNSUR BEP*BIAYA :Biaya Tetap (Fixed Cost) : biaya yg jumlahnya tetap meskipun aktivitas perusahaan berubah, dalam kisaran kegiatan yg relevanBiaya Variabel (Variable Cost) : biaya yang jumlahnya berubah secara proposional sesuai denan perubahan tingkat kegiatanPENJUALAN (Revenue) : Sales Price x Unit SoldLABA (Provit) : Revenue Fixed cost Variable costHARGA JUAL (Sales Price)

Metode Perhitungan BEPPendekatan Matematis (Mathematical Approach). Dasar Sales :

Dasar Unit :

*

Pendekatan Grafik*Fixed expensesUnits SoldSales in DollarsTotal expensesTotal salesBreak-evenpointProfit areaLoss area

Sheet1

FCTCTR

0.080,00080,0000.0

10080,000110,00050,000

20080,000140,000100,000

30080,000170,000150,000

40080,000200,000200,000

50080,000230,000250,000

60080,000260,000300,000

70080,000290,000350,000

80080,000320,000400,000

&A

Page &P

Sheet1

&A

Page &P

Sheet2

&A

Page &P

Sheet3

&A

Page &P

Sheet4

&A

Page &P

Sheet5

&A

Page &P

Sheet6

&A

Page &P

Sheet7

&A

Page &P

Sheet8

&A

Page &P

Sheet9

&A

Page &P

Sheet10

&A

Page &P

Sheet11

&A

Page &P

Sheet12

&A

Page &P

Sheet13

&A

Page &P

Sheet14

&A

Page &P

Sheet15

&A

Page &P

Sheet16

&A

Page &P

Cost Volume Profit Analysis yg lain*1. Margin Income Ratio ( MIR) Adalah penjualan yang tersedia untuk menutupi biaya tetap dan laba2. Margin of Safety (M/S) Untuk menggambarkan seberapa jauh perusahaan bisa mengalami penurunan penjualan agar tidak mengalami kerugian3. Target Net Profit (TNP)

PT. MEKAR ARMADA JAYA*Biaya Tetap dan Biaya Variabel (Karoseri Minibus)Penjualan Karoseri (Minibus)

Jenis Biaya2003(Rp)2004(Rp)2005(Rp)Biaya TetapBiaya Variabel5.483.052.94918.400.899.3006.073.629.44712.841.719.4406.135.156.08411.275.838.170Jumlah Biaya23.883.952.24918.915.348.88717.410.994.254

TahunPenjualan (Rp)Penjualan (Unit)Harga / Unit20032004200539.271.594.91035.104.823.81031.415.985.4001.8971.6031.30420.700.00021.900.00024.100.000Jumlah 105.792.404.1204.804 66.700.000

* FC BEP (Unit) = P - VC (Unit) VC 18.400.899.300 VC (Unit) = = = 9.700.000,00 S (Unit) 1.897

Rp 5.483.052.949 BEP(Unit) = Rp 20.700.000 - Rp 9.700.000 Rp 5.483.052.949 = Rp 11.000.000 = 498 unit

* Penjualan Penjualan BEP M/S = Penjualan

Rp 39.271.594.910 - Rp10.345.382.920 = Rp 39.271.594.910 = 73,66%

*

*