M4 Utang Jangka Panjang

7/23/2019 M4 Utang Jangka Panjang

1/43

Utang Jangka Panjang

Utang Jangka Panjang

Materi02

Caecilia Widi Pratiwi


2/43

Utang Obligasi

Utang Obligasi

Laibilitas Jangka Panjangmencakup utang yang

tidak akan jatuh tempo dalam waktu 1 tahun

!"amples#

$tang %bligasi

$tang Wesel$tang Mortgage

&ewajiban pensiun

&ewajiban sewa


3/43

$tang%bligasi

$tang%bligasi

&ontrak obligasi disebut dengan bond indenture

Merupakan janji tertulis untuk membayar#

'1( )ejumlah uang pada tanggal jatuh tempo*

plus

'2( +unga periodik dengan tari, tertentu dari

nilai jatuh tempo 'nilai nominal(

)erti-kat obligasi

Pembayaran bunga biasanya dilakukansemiannually

.ujuan# untuk meminjam uang jika kebutuhan

dana terlalu besar kalau meminjam dari satu

pihak saja


4/43

Jenis/jenis %bligasi

Jenis/jenis %bligasi

Jenis/jenis yang umumdijumpai di praktik#

)ecured and $nsecured 'debenture( bonds*

.erm* )erial* and Callable bonds*

Conertible bonds* Commodity/backed bonds*eep/discount bonds 'ero/interest debenture

bonds(*

3egistered bonds and bearer or coupon bonds*

4ncome and 3eenue bonds


5/43

Pemeringkatan %bligasi

Pemeringkatan %bligasi


6/43

Contoh %bligasi

Contoh %bligasiIssuer of

Bonds

Issuer of

Bonds

Maturity

Date

Maturity

Date

Contractual

Interest

Rate

Contractual

Interest

Rate

Face or

Par Value

Face or

Par Value


7/43

Penilaian %bligasi 5 iskon dan

Premi

Penilaian %bligasi 5 iskon danPremi

1. Nilai jual obligasi ditentukan sebesar PV of futurecashflow, yang terdiri atas bunga dan nilai nominal

obligasi.

2. Tingkat bunga yang dipakai untuk menghitung PV adalah

tingkat bunga pasar/efektif.3. Tingkat bunga yang terantum dalam kontrak dan

munul dalam sertifikat obligasi disebut tarif bunga

nominal atau stated, coupon ataunominal rate.

!. Tarif tersebut merupakan " dari nilai nominal atau face

value, par value, principal amount, maturity value. .


8/43

Penilaian %bligasi 5 iskon dan PremiPenilaian %bligasi 5 iskon dan Premi

#. $ila tingkat bunga pasar berbeda dengan tingkat bungayang ditetapkan, maka nilai tunai%nilai jual& obligasi&

akan beda dengan nilai nominal obligasi. 'elisihnya

disebut diskon bila nilai tunai obligasi diba(ah nilai

nominal, otherwisepremi %need more e)planations&*. +ika obligasi dijual dengan diskon, bunga yang menjadi

hak pemegang obligasi akan dibanding bunga yang

telah ditetapkan

-. +ika obligasi dijual denganpremi, bunga yang menjadi

hak pemegang obligasi akan dibanding dengan bunga

yang telah ditetapkan


9/43


Bagaimana menghitung bunga yang benar-benardibayarkan kepada pemegang obligasi setiap periode?

(Tarif nominal x Nilai nominal obligasi)

Bagaimana menghitung bunga yang benar-benar dicatatsebagai biaya bunga (yang menjadi hak pemegangobligasi) oleh penerbit obligasi?

(Tarif efektif x Nilai buku obligasi)


10/43


1- Tergantung pada tingkat bunga pasar

- !erhitungan nilai jual"

- hitung !# nilai jatuh tempo$ plus

- hitung !# bunga$ at %hat rate?

- gunakan tingkat bunga pasar

&- !embayaran bunga tengah tahunan"

Menghitung nilai jual obligasi


11/43

%bligasi dijual+unga Pasar

67

87

107

Premi

9ilai 9ominal

iskon

Jika bunga nominal 87



12/43

4llustrasiPada tanggal 1 Januari 200:* dijual

obligasi berjangka ; tahun pada nilai nominalseharga


13/43

PRESENT VALUE OF SINGLE SUM

Tabel Nilai Tunai untuk Angka Tunggal

Tahun 2" !" *" " 10" 12"1 0,03 0,*1#! 0,!3!0 0,2#3 0,00 0,2*

2 0,*11- 0,2!#* 0,000 0,#-3! 0,2*!# 0,--1

3 0,!232 0,00 0,3*2 0,-33 0,-#131 0,-11-

! 0,23# 0,#!0 0,-20 0,-3#03 0,*301 0,*3##2

# 0,0#-3 0,213 0,-!-2* 0,*0# 0,*202 0,#*-!3

* 0,-- 0,-031 0,-0!* 0,*301- 0,#*!!- 0,#0**3

- 0,-0#* 0,-#2 0,**#0* 0,#3! 0,#131* 0,!#23# 0,#3! 0,-30* 0,*2-!1 0,#!02- 0,!**#1 0,!03

0,3*-* 0,-02# 0,#10 0,#002# 0,!2!10 0,3*0*1

10 0,203# 0,*-##* 0,##3 0,!*31 0,3##! 0,321-


14/43

PRESENT VALUE OF AN ORDINARY ANNUITY

Nilai Tunai untuk Seri Angka Akhir Tahun

Tahun 2" !" *" " 10" 12"1 0,03 0,*1#! 0,!3!0 0,2#3 0,00 0,2*

2 0,*11- 1,*0 1,333 1,-32* 1,-3##! 1,*00#

3 0,!232 2,--#0 2,*-301 2,#--10 2,!*# 2,!013

! 0,23# 3,*20 3,!*#11 3,31213 3,1*- 3,03-3#

# 0,0#-3 !,!#12 !,2123* 3,2-1 3,-0- 3,*0!-

* 0,-- #,2!21! !,1-32 !,*22 !,3##2* !,111!1

- 0,-0#* *,0020# #,#23 #,20*3- !,*!2 !,#*3-*

0,#3! *,-32-! *,20- #,-!**! #,33!3 !,*-*!

0,3*-* -,!3#33 *,01* *,2!* #,-#02 #,322#

10 0,203# ,1100 -,3*00 *,-100 *,1!!#- #,*#022


15/43

%bligasi dijual dengan iskon%bligasi dijual dengan iskon


obligasi berjangka ; tahun* nilai nominal


16/43



Tahun 2" !" *" " 10" 12"1 0,03 0,*1#! 0,!3!0 0,2#3 0,00 0,2*

2 0,*11- 0,2!#* 0,000 0,#-3! 0,2*!# 0,--1

3 0,!232 0,00 0,3*2 0,-33 0,-#131 0,-11-

! 0,23# 0,#!0 0,-20 0,-3#03 0,*301 0,*3##2

# 0,0#-3 0,213 0,-!-2* 0,*0# 0,*202 0,#*-!3

* 0,-- 0,-031 0,-0!* 0,*301- 0,#*!!- 0,#0**3

- 0,-0#* 0,-#2 0,**#0* 0,#3! 0,#131* 0,!#23# 0,#3! 0,-30* 0,*2-!1 0,#!02- 0,!**#1 0,!03

0,3*-* 0,-02# 0,#10 0,#002# 0,!2!10 0,3*0*1

10 0,203# 0,*-##* 0,##3 0,!*31 0,3##! 0,321-


17/43



Tahun 2" !" *" " 10" 12"1 0,03 0,*1#! 0,!3!0 0,2#3 0,00 0,2*

2 0,*11- 0,2!#* 0,000 0,#-3! 0,2*!# 0,--1

3 0,!232 0,00 0,3*2 0,-33 0,-#131 0,-11-

! 0,23# 0,#!0 0,-20 0,-3#03 0,*301 0,*3##2

# 0,0#-3 0,213 0,-!-2* 0,*0# 0,*202 0,#*-!3

* 0,-- 0,-031 0,-0!* 0,*301- 0,#*!!- 0,#0**3

- 0,-0#* 0,-#2 0,**#0* 0,#3! 0,#131* 0,!#23# 0,#3! 0,-30* 0,*2-!1 0,#!02- 0,!**#1 0,!03

0,3*-* 0,-02# 0,#10 0,#002# 0,!2!10 0,3*0*1

10 0,203# 0,*-##* 0,##3 0,!*31 0,3##! 0,321-


18/43



Tahun 2" !" *" " 10" 12"

1 0,03 0,*1#! 0,!3!0 0,2#3 0,00 0,2*

2 0,*11- 1,*0 1,333 1,-32* 1,-3##! 1,*00#

3 0,!232 2,--#0 2,*-301 2,#--10 2,!*# 2,!013

! 0,23# 3,*20 3,!*#11 3,31213 3,1*- 3,03-3#

# 0,0#-3 !,!#12 !,2123* 3,2-1 3,-0- 3,*0!-

* 0,-- #,2!21! !,1-32 !,*22 !,3##2* !,111!1

- 0,-0#* *,0020# #,#23 #,20*3- !,*!2 !,#*3-*

0,#3! *,-32-! *,20- #,-!**! #,33!3 !,*-*!

0,3*-* -,!3#33 *,01* *,2!* #,-#02 #,322#

10 0,203# ,1100 -,3*00 *,-100 *,1!!#- #,*#022


19/43

+unga pasar 67 'P> ; periode(

%bligasi dijual dengan premi%bligasi dijual dengan premi


obligasi berjangka ; tahun* nilai nominal


20/43



Tahun 2" !" *" " 10" 12"1 0,03 0,*1#! 0,!3!0 0,2#3 0,00 0,2*

2 0,*11- 0,2!#* 0,000 0,#-3! 0,2*!# 0,--1

3 0,!232 0,00 0,3*2 0,-33 0,-#131 0,-11-

! 0,23# 0,#!0 0,-20 0,-3#03 0,*301 0,*3##2

# 0,0#-3 0,213 0,-!-2* 0,*0# 0,*202 0,#*-!3

* 0,-- 0,-031 0,-0!* 0,*301- 0,#*!!- 0,#0**3

- 0,-0#* 0,-#2 0,**#0* 0,#3! 0,#131* 0,!#23# 0,#3! 0,-30* 0,*2-!1 0,#!02- 0,!**#1 0,!03

0,3*-* 0,-02# 0,#10 0,#002# 0,!2!10 0,3*0*1

10 0,203# 0,*-##* 0,##3 0,!*31 0,3##! 0,321-


21/43



Tahun 2" !" *" " 10" 12"

1 0,03 0,*1#! 0,!3!0 0,2#3 0,00 0,2*

2 0,*11- 1,*0 1,333 1,-32* 1,-3##! 1,*00#

3 0,!232 2,--#0 2,*-301 2,#--10 2,!*# 2,!013

! 0,23# 3,*20 3,!*#11 3,31213 3,1*- 3,03-3#

# 0,0#-3 !,!#12 !,2123* 3,2-1 3,-0- 3,*0!-

* 0,-- #,2!21! !,1-32 !,*22 !,3##2* !,111!1

- 0,-0#* *,0020# #,#23 #,20*3- !,*!2 !,#*3-*

0,#3! *,-32-! *,20- #,-!**! #,33!3 !,*-*!

0,3*-* -,!3#33 *,01* *,2!* #,-#02 #,322#

10 0,203# ,1100 -,3*00 *,-100 *,1!!#- #,*#022


22/43

engan menggunakan kasus di atas 'obligasi dijualdengan diskon(* apabila bunga dibayarkan setiaptanggal 1 Juli dan 1 Januari#

+uatlah tabel amortisasi diskon dan buatlah jurnal pada

tanggal 1 Januari 200:* 1 Juli 200:* ;1 esember 200:*dan 1 Januari 2008

?$4/01?$4/01


23/43


24/43

Pembeli akan membayar bunga 'berjalan( 5 dari

tanggal bunga terakhir sampai tanggal transaksi

Pada tanggal pembayaran bunga berikutnya*

pembeli akan penerima pembayaran bunga

penuh '6 bulan(

%bligasi dikeluarkan diantara tanggalbunga

Penilaian obligasi 5 iskon dan PremiPenilaian obligasi 5 iskon dan Premi


25/43



4llustrasiPada tanggal 1 Maret 200:* obligasi

berjangka 10 tahun tertanggal 1 Januari 200:*

dengan nilai nominal


26/43



4llustrasiPada tanggal 1 Maret 200:* dijual obligasi

berjangka 10 tahun tertanggal 1 Januari 200:*

dengan nilai nominal


27/43

iskon utang obligasiadalah rekening penilai

kewajiban* yang mengurangi nilai nominal 5

rekening lawan 'contra/account(

Penyajian iskon dan Premi

Premi utang obligasi adalah rekening penilai

kewajiban* yang menambah nilai nominal 'adjunct

account(



28/43

Pada tanggal 2 +anuari 200-, PT harita menjual obligasi berjangka 10 tahun, dengan

nilai nominal p30.000.000. Nilai jual obligasi p31.12.#00. $iaya pengeluaran

obligasi ini berjumlah p3*-.#00

+iaya Penerbitan %bligasi+iaya Penerbitan %bligasi

Penerbitan obligasi meliputi biaya mendesain dan menetak dan biayahokum dan akuntansi, komisi biaya promosi serta beban serupa lainnya.

Terdapat perbedaan yang nyata antara pandangan prinsip4prinsip

akuntansi yang diterima umum %566P& dengan onepts 'tatements No.

* mengenai biaya penerbitan utang. Namun, hingga suatu standar barudikeluarkan untuk menggantikan 566P yang ada, maka biaya

penerbitan obligasi harus diamortisasi selama umur obligasi

tersebut sama seperti halnya amortisasi premi atau diskonto, serta

beban penerbitan yang belum diamortisasi diperlakukan sebagai

beban yang ditangguhkan.


29/43

Pelunasan sebelum tanggal jatuh tempo=arga beli @ 9ilai buku A 3ugi

=arga beli B 9ilai buku A Laba

Pada saat pelunasan* premi atau diskon yangbelum diamortisasi* dan biaya pengeluaran

obligasi harus diamortisasi sampai dengan

tanggal transaksi 'agar dapat dihitung nilai buku

obligasi(

Pelunasan %bligasiPelunasan %bligasi


30/43

7bligasi berjangka 10 tahun dengan nilai pari 800,000, tertanggal 1

januari 200, suku bunga 10" dibayarkan setengah tahunan setiap

tanggal 1 +anuari dan 1 +uli. $uatlah 9+urnal saat penerbitan9

'aat Pembayaran $unga tahun 2009

+urnal penyesuaian untuk menatat $eban bunga 31 :es 2001 %6khir

tahun& 9

6pabila obligasi diterbitkan dengan nilai pari pada tanggal bunga, makatidak ada premi maupun diskonto yang diperhitungkan.

Obligasi iterbitkan engan Nilai Pari !aa tanggal bunga


31/43

01 +anuari 200 Kas $800.000 -

Utan !"liasi - $800.000

01 +uli 200 #e"an "una o"liasi $0.000 -

Kas - $0.000

%"una & '0( ) 800.000 ) *+'

31 :esember

200

#e"an "una o"liasi $0.000 -

Utan "una !"liasi - $0.000

01 +anuari 2010 Utan "una o"liasi $0.000 -

Kas - $0.000

%"una & '0( ) 800.000 ) *+'


32/43

Obligasi Diterbitkan engan Disk"nt" atau Pre#i

!aa tanggal bunga

01 +anuari 200 Kas

iskonto atas utan o"liasi

$//*.000

.000

-

Utan o"liasi - $800.000

+ika 7bligasi 8 00,000 diterbitkan tanggal 01 januari 200, pada

- %maksudnya adalah -" dari nilai pari&.

+urnal yang dibuat saat penerbitan9

:iskonto akan diamortisasi dan dibebankan ke beban bunga

selama periode (aktu obligasi tersebut beredar.


33/43

6pabila :iskonto obligasi sebesar 82!,000 diamortisasi

menggunakan metode garis lurus, maka amortisasi setiap tahun 9 8

2!,000 / 10 th ; 8 2,!00

31 :esember

200

#e"an "una o"liasi $.00 -

iskonto atas utan o"liasi - .00

$urnal %ang ibuat akhir !eri"e aalah&

Pada akhir tahun pertama 2001 saldo diskonto hutang obligasi yang

belum diamortisasi adalah %82!,000 4 82,!00 ;. 8 21,*00&

Pre#i 'utang Obligasi i!erhitungkan engan (ara

%ang sa#a se!erti !aa Disk"nt" 'utang Obligasi)


34/43

+ika 7bligasi berjangka 10 tahun dengan nilai pari 8 00,000

bertanggal dan dijual 1 +anuari 2010 seharga 103, maka9

$uat jurnal 1januari 2010 dan 31 :es 20109

Tanggal 1


35/43

+"nt"h ,

7bligasi tertanggal 1 +anuari 200 dengan nilai pari 8 00,000

diterbitkan pada tanggal 1


36/43

'alah satu metode amortisasi diskonto atau premi yang lebih disukai

adalah metode bunga efektif atau disebut juga sebagai metode

amortisasi nilai sekarang.

:alam metode ini9

1. $eban bunga obligasi dihitung pertama kali dengan mengalikan

nilai teratat %nilai buku& obligasi pada a(al periode dengan suku

bunga efektif.

2. 6mortisasi diskonto dan premi obligasi kemudian ditentukan

dengan membandingkan beban bunga obligasi terhadap bungayang dibayarkan.

METODE *UNGA EFE-TIF


37/43

Contoh amortisasi untuk obligasi diterbitkan pada diskonto

PT $umi =ndah $ersinar menerbitkan obligasi -" senilai 8 100.000pada tanggal 01 +anuari 2012, jatuh tempo 1 +anuari 201-. $unga

dibayarkan tiap tanggal 1 +anuari dan 1 +uli.

>arena in?estor menuntut suku bunga efektif sebesar 10", maka

mereka membayar diskonto sebesar 8 11.#2,#, dengan perhitungan

sebagai berikut9


38/43

Nilai jatuh tempo 100000

PV dari $100.000, jatuh tempo 5 tahunpada 10%, bunga dibayar setengah

tahunan Pokok

= P>D 10*E7*

# '


39/43

"anggal

#as $g

%iba$a&k

an

Beban

bunga

'mo&tisa

si

%iskonto

Nilai buku

obligasi

1 JanI12 88*H1:06

1 JulI 12 ;*E00 a(H*H208E

b( F208Ec( 8F*;;:F1 d(

1 JanI1; ;*E00 H*H66F0 F66F0 F0*;0H80

1 JulI 1; ;*E00 H*E1E2H 1*01E2H F1*;200H1 JanI1H ;*E00 H*E6600 1*06600 F2*;860E1 JulI 1H ;*E00 H*61F;0 1*11F;0 F;*E0E;E1 JanI1E ;*E00 H*6:E2: 1*1:E2: FH*680621 JulI 1E ;*E00 H*:;H0; 1*2;H0; FE*F1H6E1 JanI16 ;*E00 H*:FE:; 1*2FE:; F:*210;8

1 JulI 16 ;*E00 H*860E2 1*;60E2 F8*E:0F0

1 JanI1: ;*E00 H*F28EH 1*H28EH

1((,(((.(

(

Jumlah )*5,((( )!+,582 )11,582

a = $100.000 x % x !"1# =

$3.500

b = $,1.0! x 10% x !"1# =

$4,420.85& = $,#0.5 ' $(,500 = $920.85

#-DU '/O0"' D#ON"O OB'


40/43

6pabila utang obligasi dilunasi pada saat jatuh tempo, maka tidak

perlu dilakukan perhitungan untung atau rugi.

Tetapi, apabila obligasi dilunasi sebelum tanggal jatuh tempo, maka

ada beberapa hal yang harus diperhitungkan.+umlah yang dibayarkan untuk pelunasan obligasi tersebut,

menakup9

1.@arga reakuisisi %reacuisition price

2.Premi atau diskonto yang belum diamortisasi

3.$iaya reakuisisi

PELUNASAN UTANG O*LIGASI


41/43

Pada saat reakuisisi, premi/diskonto/biaya penerbitan obligasi,

harus diamortisasi sampai tanggal reakuisisi.

6pabila jumlah bersih yang diatat/nilai buku lebih besar ari

harga reakuisisi, maka selisihnya merupakan kerugian !elunasan.

6pabila jumlah bersih yang diatat/nilai buku lebih ke(il ariharga

reakuisisi, maka selisihnya merupakan keuntungan !elunasan)

$urnal %ang ibuat !aa saat !elunasan #eli!uti&


42/43

+"nt"h .-ies"/ ,0012

Pada tanggal 1 +anuari 2000, 5eneral $ell orp. menerbitkanobligasi dengan nilai pari sebesar 800.000 yang akan jatuh tempo

dalam 20 tahun pada -". $iaya penerbitan obligasi yang

berjumlah 81*.000 telah dikeluarkan.

:elapan tahun setelah tanggal penerbitan, keseluruhan obligasi

tersebut ditebus pada 101" dan dibatalkan.

01 +anuari

200

Utan !"liasi

1ui pelunasan o"liasi

800.000

2.000

-

Kas - 808.000iskonto atas utan o"liasi

#iaya pener"itan o"liasi y

"lm diamortisasi

'.00

3.*00


43/43

1. Pada tanggal 30 arena in?estor menuntut suku bunga efektif sebesar -",maka9 $uatlah +urnal terkait transaksi tersebut di atas pada tahun 2012A $uatlah +urnal amortisasi diskonto/premi obligasi menggunakan metode

bunga efektifA

Latihan

M4 Utang Jangka Panjang

Documents

Transcript of M4 Utang Jangka Panjang