LAPORAN TAHUNAN 2018 ANNUAL REPORT

SanggahanDisclaimer

Laporan tahunan ini memuat pernyataan kondisi keuangan, hasil operasi, rencana, strategi, kebijakan, serta tujuan Perusahaan, yang digolongkan sebagai pernyataan ke depan dalam pelaksanaan perundang-undangan yang berlaku, di samping hal-hal yang bersifat historis. Pernyataan-pernyataan tersbut merupakan perkiraan dan hasilnya mungkin berbeda dalam perkembangan aktual.

Pernyataan-pernyataan prospektif dalam laporan tahunan ini dibuat berdasarkan berbagai asumsi mengenai kondisi terkini dan kondisi mendatang Perusahaan, serta lingkungan bisnis di mana Perusahaan menjalankan kegiatan usaha. Hasil-hasil yang diharapkan dari dokumen-dokumen yang digunakan telah dipastikan keabsahannya, bersifat prospektif dan tidak berlaku sebagai jaminan.

Laporan Tahunan ini memuat kata "Perusahaan" yang didefinisikan sebagai PT Danayasa Arthatama Tbk. yang menjalankan bisnis usaha penyedia jasa dan investasi real estat.

This annual report contains statements on the financial condition, operational results, plans, strategies, policies as well as objectives of the Company, which project the continued implementation of the prevailing laws and regulations, in addition to historical matters. These statements are estimates and results may differ from actual developments.

Prospective statements in this annual report are made based on various assumptions about the current state and future condition on the Company, and the business environment in which the Company conducts its business. The results expected from the documents used, which have been validated, are only prospective and do not serve as a guarantee.

This annual report contains the word "Company", which is defined as PT Danayasa Athatama Tbk., which operates as a service provider and real estate investment business.

SCBD | Laporan Tahunan 2018 Annual Report 1

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate Governance

Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

Analisis dan Pembahasan ManajemenManagement Discussion and Analysis

Laporan Keuangan KonsolidasianConsolidated Financial Statements

Tahun 2018 merupakan tonggak pertama dekade ke-4 perjalanan Perusahaan sejak didirikan pada tahun 1987. Dalam perjalanan tiga dekade Perusahaan telah berhasil mentransformasikan SCBD menjadi kawasan niaga terpadu, modern dan bertarap internasional. Perusahaan optimis akan dapat terus tumbuh dan berkembang di tengah tantangan bisnis yang semakin sulit dan keras. Tantangan bisnis akan dihadapi dengan operasional Perusahaan yang disertai dengan terobosan-terobosan dan inovasi yang tiada henti.

2018 is the first milestone of the fourth decade of the Company’s journey since its establishment in 1987. In three decades, the Company has successfully transformed the SCBD to be an integrated, modern, and world class estate. The Company is optimistic to keep growing and flourishing amidst of increasingly tough and severe business challenges. Such business challenges will be encountered with the Company’s operations coupled with endless breakthroughs and innovations.


PrawacanaPreface

SCBD | Laporan Tahunan 2018 Annual Report2

Ikhtisar Kinerja 20182018 Performance Highlights

Laporan ManajemenManagement’s Report

Sekilas PerusahaanCompany in Brief

Sumber Daya ManusiaHuman Resources

2018ENTERING A NEW DECADEOF GROWTH

Tahun 2018 merupakan tonggak pertama dekade ke-4 perjalanan

Perusahaan sejak didirikan pada tahun 1987. Dalam perjalanan tiga

dekade Perusahaan telah berhasil mentransformasikan SCBD menjadi

kawasan niaga terpadu, modern dan bertarap internasional. Perusahaan

optimis akan dapat terus tumbuh dan berkembang di tengah tantangan

bisnis yang semakin sulit dan keras. Tantangan bisnis akan dihadapi

dengan operasional Perusahaan yang disertai dengan terobosan-

terobosan dan inovasi yang tiada henti.

2018 is the first milestone of the fourth decade of the Company’s

journey since its establishment in 1987. In three decades, the Company

has successfully transformed the SCBD to be an integrated, modern,

and world class estate. The Company is optimistic to keep growing and

flourishing amidst of increasingly tough and severe business challenges.

Such business challenges will be encountered with the Company’s

operations coupled with endless breakthroughs and innovations.

2017LEVERAGING OUR STRENGHTS TO REALIZE OUR VISION

Perusahaan semakin mantap berkarya sebagai pengembang dan

pengelola kawasan terkemuka bertaraf internasional. Strategi

Perusahaan dalam menghadapi berbagai tantangan bisnis yang ada

salah satunya dilakukan dengan tetap berfokus dalam mendorong

pertumbuhan yang optimal selaras dengan visinya di masa depan.

The Company continues to move forward as a leading international

property manager and developer amidst the challenging condition. The

various steps taken have led the Company to maintain its performance

and record positive achievements in 2017. These business strategies

also serve as a foundation for the Company in stimulating optimal

growth and fulfilling its vision in the future.

Penyusunan Laporan Tahunan Perusahaan senantiasa diselaraskan dengan strategi dan tujuan Perusahaan. Dalam 5 (lima) tahun terakhir, Perusahaan secara konsisten menyajikan Laporan Tahunan sebagai bentuk komitmen dalam mempertahankan kinerja unggul yang berorientasi pada keberlangsungan usaha di masa depan.

TemaTheme

Kesinambungan Tema Laporan TahunanAnnual Report Theme Sustainability






2015TOWARDS SUSTAINABLE GROWTH

Perusahaan mampu mencatatkan pertumbuhan yang memuaskan

sebagai hasil dari sinergi antara Perusahaan dengan seluruh pemangku

kepentingan di setiap aktivitas usaha demi menuju pertumbuhan yang

berkelanjutan.

The Company was able to maintain satisfying growth as a result of

the synergy between the Company and all stakeholders in all business

activities towards sustainable growth.

2016SUSTAINING PERFORMANCE THROUGH STRATEGIC COMMITMENT

Berbekal pengalaman matang dan semangat kuat untuk berkembang

yang disertai dengan inovasi berkesinambungan, Perusahaan berhasil

mempertahankan performansi positifnya dengan menjalankan aktivitas

pengembangan usaha sesuai dengan visi dan misi Perusahaan.

Armed with long experience, passion to grow, and continuous

innovation, the Company has maintained positive performance by

conducting business development activities in accordance with the

Company’s vision and mission.

The preparation of the Company's Annual Report is always aligned with the Company's strategy and objectives. In the last 5 (five) years, the Company has consistently presented the Annual Report as a form of commitment in maintaining superior performance oriented to business continuity in the future.






SanggahanDisclaimer

1 PrawacanaPreface

2 Kesinambungan Tema Laporan TahunanAnnual Report Theme Sustainability

4 Daftar IsiContents


8 Kinerja Unggul Tahun 2018Key Performance in 2018

10 Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

12 Ikhtisar Saham Tahun 2018Stock Highlights in 2018

12 Aksi Korporasi Tahun 2018Corporate Action in 2018

13 Peristiwa Penting Tahun 2018Significant Events in 2018


17 Laporan Dewan KomisarisMessage from the Board of Commissioners

25 Laporan DireksiReport from the Board of Directors


36 Data PerusahaanCorporate Data

37 Profil SingkatOur History

40 Jejak LangkahMilestones

42 Visi dan Misi Vision and Mission

43 Nilai-Nilai Budaya PerusahaanThe Company’s Values and Culture

44 Bidang UsahaLine of Business

48 Struktur OrganisasiOrganizational Structure

50 Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners Profile

55 Profil DireksiBoard of Directors Profile

57 Demografi KaryawanEmployee Demographics

57 Komposisi Pemegang SahamShare Ownership Composition

59 Informasi Pemegang Saham PengendaliControlling Shareholder Information

60 Daftar Entitas Anak dan AsosiasiList of Subsidiaries and Association

62 Struktur Grup Group Structure

63 Kronologis Penerbitan dan Pencatatan SahamChronology of Share Issuance and Listing

65 Kronologi Pencatatan Efek LainnyaChronology of Other Securities Listing

65 Lembaga/Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Institutions/Professions

66 Penghargaan dan SertifikasiAwards and Certifications

67 Kantor Cabang dan/atau Kantor OperasionalBranch Office and/or Operational Office

67 Informasi Pada Situs Web PerusahaanInformation in the Company's Website


70 Sumber Daya ManusiaHuman Resources


82 Tinjauan Makroekonomi GlobalGlobal Macroeconomics Review

84 Tinjauan IndustriIndustry Review

85 Tinjauan OperasionalOperational Review

88 Tinjauan KeuanganFinancial Overview

97 Tingkat Kolektibilitas PiutangReceivables Collectability

97 Struktur Permodalan Dan Kebijakan Manajemen Atas Struktur ModalCapital Structure And Management Policy On Capital Structure

98 Investasi Barang Modal 20182018 Capital Goods Investment

99 Perbandingan Antara Target dan Realisasi Tahun 2018Comparison Between Targets and Realization in 2018

99 Proyeksi Usaha Tahun 20192019 Business Prospect

99 Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah TanggalLaporan AkuntanMaterial Information and Facts After Accounting Report Period

100 Proyeksi Perekonomian Tahun 20192019 Economy Projection

101 Rencana Belanja ModalCapital Expenditure Plan

101 Aspek PemasaranMarketing Aspect

102 DividenDividend

102 Program Kepemilikan Saham Karyawan Atau Manajemen (ESOP/MSOP)Employee And/Or Management StockOwnership Program

102 Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran UmumRealization Of Use Of Public Offering Proceeds

103 Informasi Transaksi Material Yang Mengandung Benturan Kepentingan Dan/Atau Transaksi Dengan Pihak AfiliasiMaterial Transactions Containing Conflict Of Interest And/Or Transactions With Affiliated/Related Parties

103 Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan, Peleburan Usaha, Akuisisi Atau Restrukturisasi Utang/ModalMaterial Information On Investment,Expansion, Divestment, Merger,Consolidation, Acquisition, And/Or Debt/Capital Restructuring

103 Informasi Transaksi Dengan Pihak Berelasi Information Of Transaction With Related Parties

103 Perubahan Peraturan Perundang-Undangan Yang Berpengaruh Signifikan Terhadap PerseroanChanges In Regulations With A Significant Impact On The Company

103 Perubahan Kebijakan Akuntansi Dan Dampaknya Terhadap PerseroanChanges To Accounting Policies And Their Impact On The Company

Daftar IsiContents

Daftar IsiContents







106 Landasan Kebijakan dan Komitmen PenerapanCommitment on GCG Implementation

107 Prinsip-Prinsip GCGGCG Principles

108 Tujuan PenerapanObjectives of the Implementation

108 Struktur GCGGCG Structure

109 Kebijakan GCG PerusahaanGCG Policy

110 Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”)General Meeting of Shareholders (“GMS”)

123 Dewan KomisarisBoard of Commissioners

131 DireksiBoard of Directors

149 Komite AuditAudit Committee

154 Komite Nominasi dan RenumerasiNomination and Remuneration Committe

155 Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

161 Unit Audit InternalInternal Audit Unit

166 Akuntan Publik dan Audit EksternalPublic Accountant and External Audit

168 Manajemen RisikoRisk Management

173 Sistem Pengendalian InternalInternal Control System

176 Perkara HukumLegal Cases

176 Sanksi AdministratifAdministrative Sanction

176 Akses dan Transparansi InformasiAccess and Transparency of Information

177 Kode Etik PerusahaanCode of Conduct

182 Sistem Pelaporan PelanggaranWhistleblowing System

185 Praktik Bad GovernanceBad Governance Practice

186 Penerapan atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbukadi PerusahaanImplementation of Corporate Governance Guidelines forPublic Limited Companies


194 Tanggung Jawab Sosial PerusahaanCorporate Social Responsibility

196 Prinsip dan KebijakanPrinciples and Policies

196 Struktur & Penanggung Jawab CSSRCSSR Structures & Responsibilities

197 Kaleidoskop CSSR 20182018 CSSR Kaleidoskop

198 Tanggung Jawab Sosial Terhadap Lingkungan HidupSocial Responsibilities on the Environment

205 Tanggung Jawab Terhadap Ketenagakerjaan, Kesehatan danKeselamatan Kerja (K3)Responsibility to Manpower, Occupational Health and Safety

212 Tanggung Jawab Sosial Terhadap Sosial dan MasyarakatSocial Responsibilities Towards Social and Community

216 Tanggung Jawab Sosial Terhadap KonsumenSocial Responsibility for Customers

Laporan KeuanganKonsolidasianConsolidated Financial Statements







8 Kinerja Unggul Tahun 2018/Key Performance in 2018

10 Ikhtisar Keuangan/Financial Highlights

12 Ikhtisar Saham/Stock Highlights

12 Aksi Korporasi Tahun 2018/Corporate Action in 2018

13 Peristiwa Penting Tahun 2018/Significant Events in 2018






Ikhtisar Kinerja 2018

2018 Performance Highlights






18 Parc Place

Kinerja Unggul Tahun 2018Key Performance in 2018






Jumlah LiabilitasTotal Liabilities

Rp1,4Triliun/Trillion

8%

Pendapatan UsahaRevenue

Rp1,1Triliun/Trillion

4,2%

EBITDAEBITDA

Rp372 Miliar/Billion

Jumlah AsetTotal Assets

Rp5,8 Triliun/Trillion

0,2%


2,5%

Laba Tahun BerjalanProfit for the Year

Real EstatReal Estate


HotelHotel


Jasa TelekomunikasiTelecommunication Services


Pendapatan per Segmen Usaha 2018Revenues as of Business Segment in 2018

Jumlah EkuitasTotal Equity

Rp4,4 Triliun/Trillion

2,0%






Ikhtisar KeuanganFinancial Highlights

Deskripsi(dalam jutaan rupiah)

2018 2017 2016 Description(in million Rupiah)

Laporan Laba Rugi Konsolidasian Consolidated Statements of Profit or Loss

Pendapatan Usaha 1.081.912 1.038.295 1.042.958 RevenuesLaba Kotor 874.892 847.763 845.123 Gross ProfitLaba Usaha 92.415 154.579 92.718 Profit from OperationsLaba Tahun Berjalan 192.258 226.328 335.899 Profit for the YearLaba Tahun Berjalan yang Diatribusikan kepada:

Profit for the Year Attributable to:

Pemilik Perusahaan 59.516 58.080 47.488 Owners of the CompanyKepentingan Non-pengendali 132.742 168.248 288.411 Non-controlling interestsJumlah laba Tahun Berjalan yang Diatribusikan

192.258 226.328 335.900 Total Profit of the Year Income

Jumlah Penghasilan Komprehensif yang dapat Diatribusikan kepada:

Total Comprehensive IncomeAttributable to:

Pemilik Perusahaan 67.751 56.067 46.971 Owners of the Company Kepentingan Non-pengendali 134.685 168.248 288.411 Non-Controlling Interests Jumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan

202.437 221.315 335.066 Net comprehensive income for the Year

Laba per Saham (dalam Rupiah penuh) 17,94 17,51 14,32 Earnings per share (in full Rupiah)

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

Consolidated Statements of Financial Position

Aset Lancar 584.431 534.790 477.091 Current AssetsAset Tidak Lancar 5.188.397 5.248.473 5.237.191 Non Current AssetsJumlah Aset 5.772.828 5.783.264 5.714.282 Total AssetsLiabilitas Jangka Pendek 590.774 593.593 604.476 Current LiabilitiesLiabilitas Jangka Panjang 785.843 878.897 987.903 Non Current LiabilitiesJumlah Liabilitas 1.376.617 1.472.489 1.592.380 Total LiabilitiesJumlah Ekuitas 4.396.211 4.310.774 4,121,902 Total EquityJumlah Ekuitas yang Diatribusikan kepada: Equity Attributable to:

Pemilik Perusahaan 3.675.968 3.608.217 3.552.129 Owners of the CompanyKepentingan Non Pengendali 720.244 702.558 569.773 Non Controlling InterestsJumlah Liabilitas dan Ekuitas 5.772.828 5.783.264 5.714.282 Total Liabilities and Equity

Saham Beredar 3,317 3,317 3,317 Outstanding Shares

Rasio Keuangan (%) Financial Ratio (%)

Laba Tahun Berjalan terhadap Pendapatan 17,8 21,8 32,2 Net Profit MarginLaba Tahun Berjalan terhadap Aset 3,3 3,9 5,9 Return on AssetsLaba Tahun Berjalan terhadap Ekuitas 4,4 5,3 8,2 Return on EquityRasio Lancar 98,9 90,0 78,9 Current RatioLiabilitas terhadap Aset 23,9 25,5 27,9 Debt to AssetsLiabilitas terhadap Ekuitas 31,3 34,2 38,6 Debt to Equity






2017 2016

1.04

2.95

8

1.03

8.29

5

2018

1.08

1.91

2


Jumlah LiabilitasTotal Liabilities

Jumlah EkuitasTotal Equity

Pendapatan UsahaRevenues

Laba UsahaProfit from Operations

Laba Tahun BerjalanProfit for the Year

(dalam jutaan Rupiah/in million Rupiah) (dalam jutaan Rupiah/in million Rupiah) (dalam jutaan Rupiah/in million Rupiah)


2017 20162018 2017 20162018

2017 20162018 2017 20162018 2017 20162018

5.71

4.28

2

4,12

1,90

233

5.89

9

4.31

0.77

422

6.32

8

1.59

2.38

092

.718

92.4

15

1.47

2.48

915

4.57

9

1.37

6.61

7

5.78

3.26

4

5.77

2.82

8

4.39

6.21

119

2.25

8






Berdasarkan ketentuan yang dikeluarkan oleh Bursa Efek Indonesia (BEI) melalui Keputusan Direksi BEI No. Kep-00001/BEI/01-2014 tentang Perubahan Peraturan No. I-A tentang Pencatatan Saham dan Efek Bersifat Ekuitas Selain Saham yang diterbitkan oleh Emiten, disebutkan bahwa setiap emiten wajib memiliki minimal 300 (tiga ratus) pemegang saham, oleh karenanya pada 31 Juli 2017, BEI melakukan penghentian sementara perdagangan saham (suspensi) atas saham Perusahaan yang berkode “SCBD”. Hingga akhir periode Laporan Tahunan 2018, suspensi saham “SCBD“ belum diangkat oleh BEI dikarenakan Perusahaan belum dapat memenuhi ketentuan BEI yang mewajibkan Perusahaan untuk memiliki minimal 300 pemegang saham.

Berkenaan dengan hal tersebut, Perusahaan telah memberikan jawaban dan melakukan klarifikasi melalui Surat No. 0015/SPR/DA/VIII/2017 pada tanggal 1 Agustus 2017. Sampai saat ini, Perusahaan terus berkoordinasi secara intensif dengan pihak BEI, baik melalui pertemuan resmi maupun korespondensi, untuk merumuskan pemenuhan ketentuan BEI di atas mengingat proses pemenuhan 300 pemegang saham memerlukan kecermatan dan kehati-hatian.

Walaupun suspensi saham SCBD yang dilakukan oleh BEI tidak berdampak terhadap kinerja keuangan maupun operasional Perusahaan di sepanjang tahun 2018, namun sebagai bentuk kepatuhan Perusahaan terhadap regulasi yang berlaku di Indonesia, Perusahaan secara berkala terus menyampaikan rencana pemenuhan ketentuan yang akan dijalankan oleh Perusahaan kepada BEI.

Perusahaan tidak melakukan aksi korporasi dalam bentuk apapun di sepanjang 2018.

Ikhtisar Saham Tahun 2018Stock Highlights in 2018

Based on provisions issued by Indonesia Stock Exchange (IDX) through Decree of Board of Directors Number Kep-00001/BEI/01-2014 on Amendment of Rule Number I-A concerning Listing of Shares (Stock) and Equity-Type Securities Other Than Stock Issued by the Listed Company, stating that each listed company shall have at least 300 (three hundred) shareholders. Therefore, on July 31, 2017, IDX conducted suspension on stock trading of the Company with stock code “SCBD”. By the end of 2018 Annual Report period, the suspension of SCBD has not been revoked by IDX since the Company has not met the IDX Rule, requiring the Company to have at least 300 shareholders.

Accordingly, the Company has given a response and clarification through Letter Number 0015/SPR/DA/VIII/2017 on August 1, 2017. Up to present, the Company has coordinated intensively with IDX, both through formal meeting and correspondence to formulate the compliance with BEI Rule, considering that the fulfillment process of 300 shareholders needs accuracy and caution.

Although the SCBD stock suspension was, conducted by IDX, leaving no impact on the Company’s financial and operational performances, however as a form of the Company’s compliance with prevailing regulations in Indonesia, the Company keeps submitting its plan to meet the IDX Rule.

The Company did not conduct corporate action in any form during 2018.

Aksi Korporasi Tahun 2018Corporate Action in 2018

Tahun KalenderCalendar Year

Harga Saham (dalam Rupiah)

Share Price (in Rupiah)

TertinggiHighest

PenutupanClosing

Volume(lembar saham)Volume (shares)

Kapitalisasi Pasar(Miliar Rupiah)

Market CapitalizationTerendah (Billion

Rupiah)2017

Triwulan PertamaFirst Quarter

1.550 1.800 1.800 8.900 5.983

Triwulan KeduaSecond Quarter

1.850 2.200 2.200 1.800 7.309

Triwulan KetigaThird Quarter

0 2.700 2.700 1.000 8.970

Triwulan KeempatFourth Quarter

0 0 2.700 0 8.970






Peristiwa Penting Tahun 2018Significant Events in 2018

24 Maret/March

Earth Hour (Night Fun Run & Walk)

28 Mei/May

Perusahaan memperoleh Sertifikasi ISO 9001:2015 dan 14001:2015The Company obtained Certification of ISO 9001:2015 and 14001:2015

21 Agustus/August

Penyerahan hewan kurban dari AGP kepada masyarakat secara simbolis di kawasan SCBDDonation of sacrificial animals from AGP to people symbolically at SCBD area

22 April/April

Hari Bumi/Earth Day

21 Juni/June

RUPST & Public ExposeAGMS & Public Expose

25 November/November

Family Day

Agustus/August

Asian Games

Oktober/October

Asian Paragames







17 Laporan Dewan Komisaris/Message from the Board of Commissioners

25 Laporan Direksi/Report from the Board of Directors

42 Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2018/Responsibility for 2018 Annual Report






Laporan Manajemen

Management Report






Walaupun kondisi perekonomian Indonesia diwarnai pergerakan fluktuatif kurs Rupiah yang cenderung melemah, Perusahaan tetap menunjukkan kinerja yang positif.

Although the Indonesian economic conditions is covered by Rupiah volatility prone to weaken, the Company still demonstrates a positive performance.










Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan yang Terhormat,

Puji dan syukur ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa karena atas rahmat dan karunia-Nya yang tiada henti kepada kita semua. Atas nama Dewan Komisaris, iijinkan kami menyampaikan laporan pertanggung jawaban Dewan Komisaris terhadap tugas pengawasan Perusahaan, terutama dalam hal: realisasi target, implementasi strategi Perusahaan, prospek usaha, dan penerapan prinsip-prinsip Tata Kelola Perusahaan yang baik untuk tahun buku 2018.

Kondisi Perekonomian Global dan Indonesia Tahun 2018

Tahun 2018, perekonomian global ditandai dengan ketidakpastian yang meningkat, hal ini mengakibatkan pertumbuhan ekonomi dunia lebih lambat dari pertumbuhan tahun sebelumnya, Perlambatan perekonomian dunia ini terlihat dari turunnya permintaan global dan turunnya harga beberapa komoditas ditingkat dunia.

Mengacu pada pertumbuhan ekonomi tahun 2017 yang lebih baik dari perkiraan, maka pada awal tahun 2018 Bank Dunia merevisi proyeksi pertumbuhan ekonomi global tahun 2018 dari 2,9% menjadi 3,1%, peningkatan proyeksi ini seiring dengan pemulihan berbasis luas sedang berlangsung di seluruh dunia. Negara emerging market dan negara berkembang diperkirakan tumbuh 4,5% (naik 0,2%), sebaliknya negara maju turun dari 2,3% menjadi 2,2%. Khusus untuk Indonesia diprediksikan naik menjadi 5,3%, berada sedikit di atas pertumbuhan kawasan Asia Tenggara yang mempertahankan pencapaian pertumbuhan sebesar 5,2%.

Berbagai gejolak yang mempengaruhi perekonomian dunia sepanjang tahun 2018, antara lain kenaikan suku bunga acuan (the Fed Funds rate) oleh Bank Sentral AS sebanyak empat kali yaitu di bulan Maret, Juni, Agustus dan November, kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah Amerika Serikat hingga menembus 3% serta peningkatan ketegangan perdagangan Amerika Serikat dengan Tiongkok dan negara lain, resiko geopolitik seperti perundingan Brexit dan krisis di beberapa negara berkembang seperti Turki dan Argentina.

Kenaikan suku bunga acuan dan kenaikan imbal hasil obligasi Amerika Serikat telah memicu resiko pembalikan aliran modal dari negara berkembang, para investor global menarik dananya sehingga mengancam stabilitas keuangan negara berkembang. Hal ini mengakibatkan sejumlah mata uang berbagai negara melemah tajam terhadap dollar Amerika Serikat.

Dear Our Distinguished Shareholders and Stakeholders,

Praise and gratitude to God Almighty for His abundant blessings to all of us. On behalf of the Board of Commissioners, allow us to deliver our accountability report on oversight duties over the Company, mostly in terms of target realization, strategy implementation, business prospect, and implementation of Good Corporate Governance principles for 2018.

Global and Indonesian Economic Conditions in 2018

In 2018, the global economy was marked by increasing uncertainty that led to a deceleration in global economy growth over the prior year. The downturn of global economy was reflected in decreases in global demand and global commodity prices.

Referring to the 2017 economy growth which was better than expectation, therefore in early 2018, the World Bank revised the projection of global economy growth for 2018 from 2.9% to 3.1%. This rising projection was in line with the ongoing broad-based recovery of all over the world. The emerging market and developing countries were expected to grow 4.5% (increased by 0.2%), conversely the developed countries declined from 2.3% to 2.2%. Indonesia in particular was expected to grow 5.3%, a slightly higher than South East Asian region which maintained the growth at 5.2%.

Various turmoil affected the global economy over the year, among others the hike of the Fed Funds rate by Central Bank of US for four times in March, June, August, and November, the rising yields of the United States of America Government Bonds emerged 3% as well as the increasing trade tension between United States of America and China and other countries, geopolitics risk such as Brexit negotiation and crisis in several developing countries such as Turkey and Argentina.

The increase in reference rate and United States Bonds yield has triggered the capital flow reversals risk from developing countries, the global investors withdrew their funds that threatened the financial stability of developing countries. This was then caused a number of currencies of various countries weakened sharply against the US Dollar.

Laporan Dewan KomisarisMessage from the Board of Commissioners






Meskipun perekonomian global menunjukkan perlambatan di tahun 2018, namun Indonesia mencatatkan pertumbuhan ekonomi sebesar 5,17%, meningkat dibandingkan pertumbuhan tahun sebelumnya sebesar 5,07%. Peningkatan ini merupakan dampak positif dari berbagai kebijakan yang ditempuh Pemerintah dan Bank Indonesia. Pertumbuhan perekonomian Indonesia banyak ditopang oleh peningkatan permintaan domestik yang didukung pendapatan yang membaik serta daya beli yang terjaga sejalan dengan tekanan inflasi yang cukup rendah. Berbagai kegiatan berskala internasional yang dilakukan di Indonesia seperti Asian Games dan perhelatan pertemuan tahunan International Monetary Fund – World Bank (IMF -WB) juga turut memengaruhi konsumsi.

Sepanjang tahun 2018, Perekonomian Indonesia diwarnai dengan pergerakan fluktuatif nilai kurs Rupiah yang cenderung melemah ke level yang terendah sejak September 2015. Nilai tukar rupiah terperosok melewati batas psikologis Rp15.000 dan terus merosot hingga ke Rp15.253 pada 11 Oktober 2018.

Berbagai kebijakan yang diambil Pemerintah bersama dengan Bank Indonesia mampu meredam gejolak fluktuasi nilai tukar sehingga pada akhir tahun 2018, nilai tukar Rupiah turun menjadi Rp14.481, meningkat dibanding nilai tukar pada akhir tahun sebelumnya.

Berbagai pemicu nilai kurs yang fluktuatif selain dari lain tekanan gejolak perekonomian dunia, juga dari faktor domestik terkait dengan defisit neraca perdagangan Indonesia yang meningkat dibandingkan defisit tahun sebelumnya.

Menurut Hasil Riset Moody’s Global yang dirilis pada 28 Juni 2018, Indonesia termasuk dalam kategori negara-negara yang paling rentan terhadap penguatan Dolar AS. Pelemahan rupiah yang terus terjadi dikhawatirkan kalangan dunia usaha akan menurunkan daya saing produk Indonesia. Menguatnya Dolar AS akan berdampak pada semakin beratnya beban pembayaran cicilan pokok dan bunga utang luar negeri baik bagi pemerintah maupun pihak swasta.

Penilaian Terhadap Kinerja Direksi Tahun 2018

Dewan Komisaris mengapresiasi segala usaha dan upaya yang telah dilakukan Direksi dalam pengelolaan Perusahaan menilai kinerja Direksi dan jajarannya cukup baik sehingga Perusahaan tetap mencatatkan kinerja yang positif. Seiring dengan pertumbuhan perekonomian Indonesia, maka Pendapatan Perusahaan tahun 2018 mengalami peningkatan sebesar 4,2% dari pencapaian tahun sebelumnya. Pendapatan tahun 2018 sebesar Rp1,08 triliun ini merupakan 96,9% dari target yang telah ditetapkan pada awal tahun 2018. Kenaikan pendapatan ini diimbangi dengan kenaikan beban usaha Perusahaan sehingga laba tahun 2018 yang dibukukan Perusahaan adalah sebesar Rp192,26 miliar.

Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris memberikan pengarahan melalui berbagai rapat gabungan yang dilaksanakan secara berkala. Pengarahan yang diberikan Dewan Komisaris disesuaikan dengan kebutuhan dan kondisi tertentu.

Despite the global economy slowdown in 2018, Indonesia recorded economy growth of 5.17%, an increase over 5.07% in prior year. This increase was due to positive impact of various policies taken by the Government and Bank Indonesia. The Indonesian economy was largely propelled by the rising domestic demand supported by an improved revenues and sustained by the restrained purchasing power in line with a modest inflation pressure. A wide-range of international scale activities held in Indonesia, such as Asian Games and International Monetary Fund-World Bank (IMF-WB) conference, also affected the consumption.

During 2018, the Indonesian economy was covered by volatile Rupiah exchange rate which tend to slip at the lowest level since September 2015. The rupiah exchange rate slumped beyond psychological limit at Rp15,000 and kept on declining to Rp15,253 on October 11, 2018.

Various policies taken by the Government along with Bank Indonesia were able to muffle the rupiah exchange rate volatility, leading it to decline to Rp14,481, such an increase over the prior year.

A number of triggers influenced the volatile exchange rate were including global economy turmoil and also domestic factors related to Indonesian deficit balance of trade which rose over last year’s deficit.

According to Moody’s Global Research released on June 28, 2018, Indonesia is included in category of countries most vulnerable to US Dollar strengthening. The continually weakening Rupiah is feared by business realm which will pull down the competitiveness of Indonesian products. The strengthening of the US Dollar will give an impact on increasingly heavy burden to pay principal and interest of offshore loans both for the Government and private parties.

Evaluation on Performance of the Board of Directors in 2018

The Board of Commissioners appreciates all the efforts put by the Board of Directors in managing the Company. We appraise that the Board of Directors and its team are passably performed, allowing the Company to record a positive performance. In line with the growth of Indonesian economy, the Company’s revenues rose by 4.2% over last year’s achievement. The 2018 revenues of Rp1.08 trillion reached 96.9% of the agreed target at beginning of the year. The increase was complemented with an increase in operating expenses, leading the Company to register operating income of Rp192.26 billion.

Throughout 2018, the Board of Commissioners provided direction through various joint meetings held on regular basis. The direction given by the Board of Commissioners was tailored to the needs and certain conditions.






Implementasi Strategi Perusahaan Tahun 2018

Dewan Komisaris melakukan pengawasan kepada Direksi atas implementasi strategi Perusahaan. Dalam lingkup tugas pengawasan Dewan Komisaris mencakup pula pemantauan atas pengelolaan Entitas Anak.

Dewan Komisaris memandang Direksi telah melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya dengan baik sesuai dengan target yang dicanangkan dan tertuang dalam Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) tahun 2018. Berbagai Strategi Perusahaan telah diterapkan, kendati dalam pelaksanaannya ada revisi terhadap rencana kerja menyesuaikan situasi dan keadaan yang ada. Seluruh keputusan investasi dan kebijakan lainnya yang telah diambil dan disepakati Direksi telah sesuai dengan visi Perusahaan dan telah didiskusikan bersama terlebih dahulu, serta telah melalui proses kajian sehingga memiliki dasar pijakan yang kuat dan memenuhi kepatuhan terhadap peraturan dan perundang-undangan yang berlaku.

Implementation of the Company’s Strategy in 2018

The Board of Commissioners oversaw the Board of Directors on the implementation of the Company’s strategy. The scope of oversight duties of the Board of Commissioners also comprised of monitoring over the management of subsidiaries.

The Board of Commissioners considers that the Board of Directors has carried out its duties and responsibilities properly in accordance with the agreed target as stipulated in the 2018 Work Plan and Budget. Various strategies have been implemented, despite the revision over the work plan to be tailored to the existing conditions. All investment decisions and other policies have been taken and agreed by the Board of Directors in accordance with the Company’s vision and have been discussed together in advance, as well as have undergone a review process so as to have a robust foundation and comply with the prevailing rules and regulations.

Electronic City






Pandangan atas Implementasi Tata Kelola Perusahaan

Dewan Komisaris terus mendorong penerapan terus mendorong penerapan Tata Kelola Perusahaan (TKP) yang baik di seluruh level jabatan dan semua aspek operasional Perusahaan. Pengawasan Dewan Komisaris juga untuk memastikan praktik TKP telah dan terus diterapkan secara konsisten, berkesinambungan, terbuka, akuntabel dan adil.

Dalam pelaksanaannya, Dewan Komisaris secara konsisten menjalankan fungsi pengawasannya dengan memonitor, mengevaluasi dan memastikan seluruh kegiatan pengelolaan bisnis dan operasional Perusahaan senantiasa berjalan efektif dan efisien serta selaras dengan peraturan perundang-undangan dan regulasi normatif lainnya yang berlaku di Indonesia.

Dewan Komisaris menilai di sepanjang tahun ini Direksi telah melakukan berbagai upaya peningkatan kualitas implementasi TKP dengan sangat baik. Fokus implementasi prinsip-prinsip TKP di tahun 2018 telah berjalan sesuai harapan terutama dalam hal peningkatan kualitas aspek kepatuhan. ISO 9001 : 2015 dan ISO 14001 : 2015 sebagai pembaruan dari ISO 9001 : 2008 dan ISO 14001 : 2004 yang diperoleh oleh Perusahaan adalah salah satu bentuk pengakuan terhadap kualitas implementasi TKP.

Dewan komisaris juga mengapresiasi kebijakan manajemen dalam melakukan perbaikan internal dan peningkatan kualitas implementasi TKP dengan melakukan perbaikan pengadministrasian dari seluruh dokumen dan proses bisnis Perusahaan baik pada tataran operasional manajemen maupun pada tataran strategis governance. Hal ini harus dilakukan terus berkesinambungan sebagai antisipasi untuk mengimbangi percepatan proses-proses bisnis yang akan terjadi di masa depan.

Pandangan Atas Prospek Usaha 2019

Tahun 2019 merupakan tahun politik di Indonesia, dimana akan diselenggarakan pemilihan legislatif dan pemilihan Presiden, hal ini akan membawa dampak perlambatan pertumbuhan investasi mengingat pelaku usaha di Indonesia akan menunggu waktu dan hasil Pemilu sebelum mengambil langkah untuk menanamkan investasi, membuka lini usaha baru, atau membuat kebijakan terkait industri yang ditekuni. Disisi lain, dengan diadakannya pemilihan umum, otomatis pengeluaran negara akan bertambah yang dapat mendorong pertumbuhan konsumsi rumah tangga secara langsung. Melalui kondisi stabilitas makro ekonomi dan sistem keuangan yang tetap terjaga, Pemerintah Indonesia masih tetap optimis dengan fundamental perekonomian Indonesia di tengah

Overview on Implementation of Corporate Governance

The Board of Commissioners continues to encourage the implementation of Good Corporate Governance (GCG) at all levels and operational aspects. The supervision of the Board of Commissioners is also to ensure the GCG practices have been and continue to be implemented in consistent, sustainable, openly, accountable, and fair manners.

In the implementation, the Board of Commissioners consistently carries out oversight function by monitoring, evaluating, and ensuring all activities of business management and operations to always run effectively and efficiently and are aligned with prevailing rules and regulations as well as other normative regulations in Indonesia.

The Board of Commissioners considers that during the year, the Board of Commissioners has conducted various efforts to enhance the quality of GCG implementation primely. The focus of GCG principles implementation in 2018 has been well performed as expected mainly in terms of quality improvement of compliance aspect. The ISO 9001:2015 and ISO 14001:2015 as the update version of ISO 9001:2008 and ISO 14001:2004 received by the Company is one of the recognition forms on the quality of GCG implementation.

The Board of Commissioners also applauds the management policies for internal improvement and quality enhancement of GCG implementation by improving administration and all documents and business processes both at management operation and strategic governance levels. This shall be conducted sustainably as anticipation of balancing the acceleration of business processes that will occur in the future.

Overview on the Business Prospect in 2019

The year 2019 is political year in Indonesia where the legislative and presidential election will be held, which will lead to the slowdown in investment growth, considering that businessperson in Indonesia will wait and see the election results before taking action for investment, new business line, or drawing up policies related to the engaged industry. On the other side, the election will automatically boost the government spending which will drive the growth of household consumption directly.

With the maintained macroeconomic stability and financial system, the Indonesian Government remains optimist on the Indonesian economy foundation amidst many projections of the






prediksi akan melambatnya perekonomian global untuk tahun 2019. Pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2019 ditargetkan oleh Pemerintah sebesar 5,3% , melebihi proyeksi pertumbuhan oleh IMF sebesar 5,1%. Pertumbuhan perekonomian Indonesia masih ditopang oleh permintaan domestik yang tinggi, baik konsumsi maupun investasi.

Dari sisi industri, prospek positif juga mengarah pada industri Teknologi Informasi dan Komunikasi (TIK) yang terus menunjukkan akselerasi pertumbuhan sampai saat ini. Hal ini tercermin dari publikasi Badan Pusat Statistik (BPS) yang merilis angka Indeks Pembangunan Teknologi Informasi dan Komunikasi (IP-TIK) Indonesia tahun 2017 sebesar 4,99, naik dari tahun 2016 yang hanya tercatat 4,34. Perusahaan menilai hal ini sebagai sebuah momentum untuk meraih peluang bisnis baru di tahun-tahun mendatang. Oleh karenanya, agar senantiasa mampu bersaing di pasar, melalui Entitas Anak, Arthatel, Perusahaan berkomitmen akan terus memperkaya portofolio produknya melalui berbagai inovasi seraya terus meningkatkan kualitas layanan dan solusi TIK yang sudah ada.

Bank Dunia memprediksi pertumbuhan ekonomi global melambat menjadi 2,9% pada 2019, turun dibanding pertumbuhan 2018. IMF memperkirakan pertumbuhan ekonomi global 2018-2019 mencapai 3,7% turun dibanding tahun 2018 sebesar 3,8%. Penurunan pertumbuhan ekonomi juga terjadi di sejumlah negara seperti penurunan pertumbuhan ekonomi dari AS dari 2,9% menjadi 2,5% dan pertumbuhan Uni Eropa dari 2,9% menjadi 1,9% di 2019. Penurunan proyeksi pertumbuhan juga terjadi di Tiongkok dari 6,6% menjadi 6,4% di tahun 2019.

Dewan Komisaris menghargai dan menyetujui prospek dan strategi bisnis yang telah disusun oleh Direksi dalam RKAP 2019. Rencana kerja tersebut disusun dengan referensi faktor eksternal dan internal, dan didasarkan evaluasi yang realistis terhadap kondisi industri sektor properti, serta diarahkan untuk mengantisipasi tantangan-tantangan yang akan datang.

Seiring dengan optimisme pertumbuhan perekonomian Indonesia, dan dengan rencana kerja yang telah disusun, maka untuk tahun 2019, pendapatan usaha Perusahaan ditargetkan sebesar Rp1,22 triliun, meningkat sebesar 12,3% dari pencapaian pendapatan tahun 2018.

Dewan Komisaris menyambut baik optimisme yang ditunjukkan oleh Direksi dalam menyongsong tahun 2019 mendatang. Dewan Komisaris turut meyakini bahwa Direksi mampu memanfaatkan setiap peluang bisnis yang ada guna meningkatkan kinerja Perusahaan di tahun mendatang.

global economy slowdown in 2019. The Indonesian economy in 2019 will grow 5.3% as expected by the Government, above the IMF projection of 5.1%. The Indonesian economic growth is still buoyed by high domestic demand, both consumption and investment.

On industry side, the positive prospect also points to Information Technology and Communication industry which continues to demonstrate acceleration of growth up to present. This is reflected in Central Bureau of Statistics publication which has released the Indonesian Development Index of Information Technology and Communication (IP-TIK) for 2017 of 4.99, increased from 2016 which stood at 4.34. This can be considered as a momentum for achieving new business opportunity in coming years. Therefore, in order to remain competitive in the market, through subsidiary, Arthatel, the Company has committed to enrich its product portfolio through various innovations whilst improving service quality and the existing Information Technology and Communication solution.

The World Bank expects that the global economy has been slowing down to 2.9% in 2019, declined over 2018. IMF expects that the 2018-2019 global economy will reach 3.7% compared to 3.8% in 2018. The decline in economy growth also happens in several countries such as US growth from 2.9% to 2.5% and European Union growth from 2.9% to 1.9% in 2019, while China is expected to reach a lower growth to 6.6% to 6.4% in 2019.

The Board of Commissioners applauds and approves the business prospect and strategy prepared by the Board of Directors in 2019 Work Plan and Budget. Such work plan is composed with external and internal factors reference, and based on a realistic evaluation against the property sector conditions, as well as being directed to anticipate the forthcoming challenges.

In line with optimism of Indonesian economy growth and the established work plan, then in 2019, the Company’s revenues are targeted to reach Rp1.22 trillion, increased 12.3% from the achievement in 2018.

The Board of Commissioners welcomes the optimism demonstrated by the Board of Directors to commemorate the coming year. The Board of Commissioners is also convinced that the Board of Directors is able to capitalize on each business opportunity to improve the Company’s performance in the coming year.






Penilaian Terhadap Kinerja Komite Di Bawah Dewan Komisaris

Dalam pelaksanaan pengawasan dan pengendalian, Dewan Komisaris didukung oleh Komite Audit yang penugasannya berpedoman pada Piagam Komite Audit dan Program Kerja tahun 2018. Komite Audit telah membantu Dewan Komisaris menjalankan tugas pengawasan dengan memperhatikan integritas laporan finansial, manajemen risiko dan audit keuangan untuk Perusahaan.

Dewan Komisaris menilai Komite Audit Perusahaan telah menjalankan tugas dan fungsinya dengan baik sepanjang tahun ini. Penilaian kinerja mencakup keaktifan Komite Audit dalam menjalankan tugasnya, proses dokumentasi, dan rekomendasi yang diberikan. Seluruh hasil kajian dan saran yang diberikan oleh Komite Audit senantiasa menjadi bahan atau dasar pertimbangan bagi Dewan Komisaris dalam mengawasi dan memberikan nasihat kepada Direksi.

Pada tahun 2018 terdapat perubahan pada komposisi Komite Audit dengan masuknya Bapak Edijanto menggantikan Almarhum Tatang Sayuti. Dewan Komisaris mengapresiasi dedikasi pengabdian Bapak Tatang Sayuti sebagai anggota Komite Audit Perusahaan hingga meninggalnya.

Perubahan Komposisi Anggota Dewan Komisaris

Pada tahun 2018, komposisi Dewan Komisaris Perseroan mengalami perubahan sesuai dengan keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada 21 Juni 2018 dengan penambahan 1 (satu) anggota baru yaitu Bapak Edijanto yang diangkat sebagai Komisaris Independen Perusahaan. Dengan demikian susunan Dewan Komisaris Perusahaan per 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:

Komisaris Utama : Bapak Tomy WinataKomisaris : Bapak Hartono Tjahjadi AdiwanaKomisaris : Bapak Arpin WiradisastraKomisaris Independen : Ibu Selfy WarauwKomisaris Independen : Bapak Edijanto

Frekuensi dan Cara Pemberian Nasihat Kepada Anggota Direksi

Selama tahun 2018, Dewan Komisaris bersama Direksi telah mengadakan 6 (enam) kali rapat gabungan sebagai salah satu bentuk fungsi pengawasan yang dijalankan oleh Dewan Komisaris dalam memberi masukan dan nasihat kepada Direksi terkait pengelolaan kinerja dan implementasi strategi bisnis Perusahaan. Selain melalui rapat gabungan, Dewan Komisaris

Evaluation on Performance of Committees under the Board of Commissioners

In carrying out supervision and controlling, the Board of Commissioners is supported by Audit Committee whose tasks adhere to the Audit Committee Charter and 2018 Work Program. The Audit Committee has assisted the Board of Commissioners in carrying out oversight duties with due observance of financial statements integrity, risk management and financial audit for the Company.

The Board of Commissioners appraises that Audit Committee has carried out its duties and function properly during the year. The assessment of performance comprises of the Audit Committee’s active demeanor to conduct its duties, documentation process and recommendation given. All of studies’ results and advices given by the Audit Committee always serve as material or consideration basis for the Board of Commissioners to supervise and provide advices for the Board of Directors.

In 2018, there was change in composition of Audit Committee with the joining of Mr.Edijanto who replaced Mr. Tatang Sayuti (Deceased). The Board of Commissioners appreciates dedication of Mr.Tatang Sayuti as member of Audit Committee until he passed away.

Changes in Composition of the Board of Commissioners

In 2018, composition of the Board of Commissioners changed pursuant to the resolution of Annual General Meeting of Shareholders held on June 21, 2018 with the addition of one new member, Mr. Edijanto who has been appointed as Independent Commissioner. Thus, the composition of the Board of Commissioners as of December 31, 2018 was as follows:

President Commissioner : Mr. Tomy WinataCommissioner : Mr. Hartono Tjahjadi AdiwanaCommissioner : Mr. Arpin WiradisastraIndependent Commissioner : Mrs. Selfy WarauwIndependent Commissioner : Mr. Edijanto

Frequency and Provision of Advices for the Board of Directors

Throughout 2018, the Board of Commissioners and the Board of Directors has convened 6 (six) joint meetings as one of oversight function forms carried out by the Board of Commissioners in providing input and advices for the Board of Directors on issues related to performance management and implementation of business strategy. Aside from joint meetings, the Board of






Tomy WinataKomisaris Utama

President Commissioner

dan Direksi bersikap fleksibel untuk dapat berdiskusi kapan saja dan dimana saja terutama jika ada isu tertentu yang dirasa perlu untuk segera dibahas bersama-sama.

Apresiasi

Sebagai penutup, perkenankan Dewan Komisaris, menyampaikan ucapan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada seluruh Direksi dan jajarannya untuk komitmen, dedikasi dan kontribusi maksimal yang telah diberikan kepada Perusahaan di sepanjang tahun ini.

Kami memberikan pula apresiasi setinggi-tingginya kepada para pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya karena atas dukungan dan kepercayaan yang telah diberikan maka Perusahaan berhasil mempertahankan pertumbuhan yang positif hingga saat ini.

Kami terus berharap dengan terjalinnya sinergi dan kerja sama yang harmonis serta terus melakukan inovasi yang tiada henti, Perusahaan senantiasa dapat memanfaatkan setiap peluang bisnis yang ada demi terealisasinya visi, misi dan tujuan Perusahaan.

Commissioners and the Board of Directors are flexible to discuss anytime and anywhere mainly if there are certain issues deemed necessary to be immediately discussed.

Appreciation

As a closing note, allow us, the Board of Commissioners to express our gratitude profusely to the Board of Directors and its team for their commitment, dedication and maximum contribution given to the Company during the year.

We also give our highest appreciation for the shareholders and other stakeholders for their support and trust given, enabling the Company to successfully maintain a positive growth up to present.

We continue to expect with a harmonious synergy and teamwork while keep bringing endless innovation, the Company can constantly capitalize on the existing business opportunities in order to realize the Company’s vision, mission and objectives.






Kinerja Perusahaan lebih baik dari tahun sebelumnya dengan pendapatan usaha yang meningkat 4,2% menjadi 1,08 triliun.

The company's performance is better than the previous year with operating revenues increased 4.2% to 1.08 trillion.

24

District 8






Para Pemegang Saham yang Terhormat,

Direksi dan segenap jajaran manajemen Perusahaan memanjatkan puji dan syukur kepada Tuhan yang Maha Esa atas Perkenanannya dapat melalui tahun 2018 dengan capaian kinerja yang lebih baik. Sebagai bentuk pertanggungjawabann kepada Pemegang Saham, kami sampaikan laporan pelaksanaan tugas pengelolaan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2018. Laporan tahunan tersebut memaparkan kondisi yang dihadapi, perkembangan dan pencapaian, serta prospek Perusahaan ke depan. Dengan capaian yang lebih baik dari sebelumnya, dengan basis fundamental yang terstruktur solid, Perusahaan optimis untuk terus tumbuh pada masa mendatang.

Perkembangan Ekonomi Global dan Domestik

Pada awal tahun 2018, perekonomian global mencapai puncaknya seiring dengan pemulihan berbasis luas yang sedang berlangsung di seluruh dunia sehingga Bank Dunia menaikkan proyeksi pertumbuhan ekonomi global dari 2,9% menjadi 3,1%, namun pemulihan itu tidak berlangsung lama sehingga pertumbuhan mulai kehilangan laju sepanjang tahun 2018.

Adanya berbagai perkembangan yang kurang menguntungkan memberikan dampak pada perlambatan pertumbuhan perekonomian global, seperti kebijakan yang diambil Bank Sentral Amerika Serikat yang beberapa kali menaikkan suku bunga acuan (the Fed Funds rate). Selain itu terjadinya peningkatan ketegangan perdagangan Amerika Serikat dengan Tiongkok dan negara lain, dan resiko geopolitik seperti perundingan Brexit dan krisis di beberapa negara berkembang seperti Turki dan Argentina.

Pertumbuhan perekonomian global yang melambat ini juga disertai dengan komposisi pertumbuhan ekonomi antar negara yang tidak merata. Perekonomian Amerika Serikat tahun 2019 tumbuh sebesar 2,9% meningkat cukup tinggi dibanding tahun 2018 sebesar 2,2%. Peningkatan didorong oleh stimulus fiskal dalam skala besar melalui pengurangan pajak penghasilan untuk mendorong kinerja perusahaan yang pada akhirnya akan menurunkan angka pengangguran.

Berbanding terbalik dengan Amerika Serikat, perekonomian Tiongkok, negara terbesar kedua di dunia, mengalami perlambatan pertumbuhan dari 6,8% pada 2017 menjadi 6,6% pada 2018, perlambatan ini dipengaruhi kebijakan deleveraging yang makin ketat dan hubungan dagang dengan AS yang memburuk. Kebijakan deleveraging ditempuh pemerintah Tiongkok guna meningkatkan usaha pengendalian risiko sistem

Dear Our valued Shareholders,

The Board of Directors and the management of the Company would like to extend our praise and gratitude to Gold Almighty for allowing us to undergo the year of 2018 with a better achievement. As a form of responsibility to the Shareholders, we deliver the management report for fiscal year ended December 31, 2018. This Annual Report presents the Company’s conditions, outgrowth and achievement, as well as business prospect in the future. With a better achievement over the prior year, a solid and structured foundation, the Company is optimistic to continue the growth in the future.

Global and Domestic Economy Headway

At the beginning of 2018, the global economy reached its peak in line with the on-going broad-based recovery all over the world, leading the World Bank to raise its projection of global economy growth from 2.9% to 3.1%. Yet, the recovery did not last for long so as the growth began to lose its rate during 2018.

Many unfavourable development delivered an impact of slowdown in growth, global economy, such as policy taken by Central Bank of United States of America to increase the Fed Funds Rate in several times. In addition, the increase in trade tension between United States of America and China and other countries, and geopolitics risk such as Brexit negotiation and crisis in several developing countries, for example Turkey and Argentina.

The slowdown in global economic was also coupled with inter-country differences in economic growth rates. The economy of United States of America grew 2.9% in 2019, a fair growth over 2.2% in 2018. This was driven by a large-scale fiscal stimulus through reduction of income tax to boost performance of the companies which will finally reduce the unemployment rate.

Conversely, the China’s economy, the second largest country in the world, experienced a deceleration of growth from 6.8% in 2017 to 6.6% in 2018 which was affected by increasingly tight deleveraging policy and the worsening trade war with USA. The deleveraging policy was taken by China Government in order to encourage the efforts of controlling the financial system risk by launching various provisions in December 2017. The

Laporan DireksiReport from the Board of Directors






keuangan dengan meluncurkan berbagai ketentuan pada Desember 2017, Melambatnya perekonomian Cina menimbulkan kekhawatiran atas efek domino terhadap perekonomian global. Perang dagang dengan Amerika Serikat juga telah menambah suramnya perkiraan ekonomi dunia.

Momentum pertumbuhan perekonomian Indonesia tetap berlanjut di tengah pertumbuhan ekonomi global yang melambat dan dengan kondisi ketidakpastian yang meningkat, dimana tahun 2018 perekonomian Indonesia tumbuh sebesar 5,17%, meningkat dibanding tahun sebelumnya sebesar 5,07%. Pertumbuhan ini ditopang oleh permintaan domestik yang meningkat cukup tinggi. Adanya kegiatan berskala internasional seperti Asian Games dan perhelatan pertemuan tahunan International Monetary Fund – World Bank (IMF -WB) juga turut mempengaruhi konsumsi.

Pemerintah mampu menjaga stabilitas makro ekonomi dimana tingkat inflasi tahun 2018 sebesar 3,13%, turun dibanding inflasi tahun sebelumnya 3,61%, namun disisi lain tingkat suku bunga rata-rata tahun 2018 meningkat dari 4,25% menjadi 6% pada tahun 2018.

Strategi dan Inisiatif Kebijakan Tahun 2018

Strategi Perusahaan ditujukan untuk menjawab tantangan saat ini. Perusahaan mensinergikan seluruh jajaran manejemen di seluruh lini bisnis beroperasi dengan lebih efektif dan efisien sehingga dapat meningkatkan daya saing Perusahaan di sektor real estat dan properti: pengembang dan pengelola kawasan, pengelola mal dan hotel, dan di sektor jasa telekomunikasi.

Perusahaan harus tetap dapat tumbuh dengan optimal. Sebagai pengelola kawasan, Perusahaan terus mengoptimalkan pemasukan dari pemanfaatan non permanen pada lahan-lahan yang belum terbangun. Investasi dengan mata uang asing dianalisa kembali dengan cermat di tengah depresiasi Rupiah yang terjadi sepanjang tahun.

Pertumbuhan Perusahaan yang optimal terus pula diupayakan dapat diperoleh melalui peningkatan hasil yang semakin baik dari aktivitas selaku pengembang dan pengelola dalam mewujudkan nilai-nilai kawasan SCBD dalam hal keindahan, kemudahan, kenyamanan, keamanan dan keberlanjutan.

Sepanjang tahun 2018, Perusahaan telah melakukan penambahan 115 unit CCTV dan 150 petugas keamanan dalam rangka meningkatkan keamanan, kenyamanan dan kemudahan di SCBD. Perusahaan juga telah melakukan revitalisasi taman di pintu gerbang Sudirman dan island di pintu masuk dan keluar Senopati. Juga pada jalur tengah pada area pintu masuk dan keluar Gatot Subroto yang semula hanya sebagai batas pemisah jalur masuk dan keluar telah direvitalisasi, diperindah dan dibuatkan pedestrian yang nyaman buat pejalan kaki.

deceleration of China economy inflicted some concerns about domino effect on global economy. The trade war with United States of America has also compounded the gloomy forecast of global economy.

Growth momentum of Indonesian economy continued amid the slowdown in global economy growth along with increasingly uncertain conditions as the Indonesian economy grew 5.17% in 2018, an increase over 5.07% in prior year. This was sustained by a quite high uplift in domestic demand. The international scale events such as Asian Games and annual meeting of International Monetary Fund-World Bank (IMF-WB) also affected the consumption.

The government was able to maintain macroeconomic stability as the inflation rate stood at 3.13%, lower than last year’s inflation of 3.61%. However, on the contrary, the average interest rate rose from 4.25% to 6% in 2018.

Strategy Policies and Initiatives in 2018

The Company strategy addresses to respond the current challenges. The Company synergizes all management level in all lines of business to operate in more effective and more efficient manners in order to improve the Company’s competitiveness in real estate and property sector: developer and estate management, mall and hotel management, and in telecommunication service sector.

The Company shall remain to grow optimally. As an estate management, the Company continues to optimize income from utilization of non-permanent on vacant land. Investment in foreign currencies is reanalysed carefully amid Rupiah depreciation happened throughout the year.

The optimal growth of the Company continues for being endeavoured by improving results from activities as developer and management to realize SCBD estate values in terms of aesthetics, convenience, comfort, safety and sustainability.

Throughout 2018, the Company has added 115 units of CCTV and 150 security officers in order to improve safety, comfort and convenience at SCBD. The Company has also revitalised park at the gate of Sudirman and entrance and exit of Senopati. Also on middle lane at the entrance and exit gate of Gatot Subroto which previously served only as separator of the entrance and exit lanes has been revitalised, and beautified on which the Company also created a comfort pedestrian walk.






Kebijakan strategis dan inisiatif yang telah dilaksanakan sepanjang tahun 2018 telah berkontribusi pada pertumbuhan dan keberlanjutan Perusahaan yang telah memasuki tahun kedua dasawarsa keempat keberadaannya di Indonesia.

Kinerja Perusahaan Tahun 2018

Perusahaan tetap mampu mempertahankan kinerja positif-nya di tahun 2018, dengan indikator pertumbuhan yang lebih baik dibandingkan tahun sebelumnya. Pencapaian ini tentunya tak lepas dari impelementasi berbagai strategi, inisiatif dan upaya yang dinilai tepat dalam menopang keberlanjutan bisnis Perusahaan.

Pendapatan Usaha tahun 2018 tercatat sebesar Rp1,08 triliun, meningkat 4,2% dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp1,04 triliun. Perolehan pedapatan usaha yang dicapai pada akhir tahun 2018 merupakan 96,9% dari target RKAP yang ditetapkan Perusahaan.

Dari segmen real estat yang terutama berasal dari entitas anak, PT Pacific Place Jakarta, dibukukan pendapatan sebesar Rp524,24 miliar, turun 1,7% dari capaian tahun 2017 sebesar Rp533,04 milliar. Segmen hotel dari Ritz Carlton Pacific Place membukukan kenaikan pendapatan sebesar 5,5%, dari Rp325,17 miliar di tahun 2017 menjadi Rp343,18 miliar di tahun 2018. Sementara segmen jasa telekomunikasi mencatat pertumbuhan yang paling tinggi sebesar 19,1% menjadi Rp214,5 miliar dari pencapaian tahun sebelumnya sebesar Rp180,09 miliar.

Pertumbuhan pendapatan segmen usaha Perusahaan tidak terlepas dari strategi, inisiatif dan upaya untuk terus memaksimalkan potensi yang ada. Segmen real estate dan hotel berusaha keras terus memperbarui dan meningkatkan strategi pemasaran untuk mengakomodasi apa yang dikehendaki dan diperlukan oleh konsumen. Penghelatan Asian Games pada Agustus-September 2018 di Jakarta juga berkontribusi pada peningkatan pendapatan hotel Ritz Carlton Pacific Place. Bisnis usaha jasa telekomunikasi mengalami peningkatan sejalan dengan ekspansi bisnis dan terus ditingkatkan pelayanannya di kawasan SCBD.

Laba usaha Perusahaan tahun 2018 sebesar Rp92,4 miliar, turun dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp154,58 miliar., penurunan ini terkait dengan meningkatnya beban umum dan administrasi. Perusahaan menutup tahun 2018 dengan mencatatkan laba tahun berjalan sebesar Rp192,26 miliar, turun dibanding laba tahun sebelumnya sebesar Rp226,3 miliar.

Jumlah aset Perusahaan pada akhir tahun 2018 sebesar Rp5,77 triliun, sementara pada akhir tahun 2017 sebesar Rp5,78 triliun. Jumlah kewajiban pada akhir tahun 2018 turun sebesar Rp96 miliar (6,5%) dari Rp1,47 triliun menjadi Rp1,38 triliun. Jumlah

The strategic policies and initiatives executed during 2018 have contributed to the Company’s growth and sustainability. The Company has entered its second year and fourth decade of existence in Indonesia.

Performance of the Company in 2018

The Company still managed to maintain its positive growth in 2018, as indicated by a better growth of indicators over the prior year. This achievement was surely due to the implementation of a wide-variety strategies, initiatives, and efforts that accurately sustained the Company’s business sustainability.

In 2018, Total Revenues stood at Rp1.08 trillion, increased by 4.2% compared to Rp1.04 trillion in 2017. The revenues achieved in 2018 were 96.9% of the agreed target as stipulated in the Company’s Work Plan and Budget.

From real estate segment mainly derived from subsidiary, PT Pacific Place Jakarta, the Company booked total revenues of Rp524.24 billion, down by 1.7% from the 2017 achievement of Rp533.04 billion. In hotel segment, the Ritz Carlton Pacific Place posted an increase of 5.5% in revenues from Rp325.17 billion in 2017 to Rp343.18 billion in 2018. Meanwhile, the telecommunication service segment recorded the highest growth of 19.1% to Rp214.5 billion from last year’s achievement of Rp180.09 billion.

The revenue growth of the Company’s business segments was attributable to strategies, initiatives, and efforts to keep maximizing the existing potential. The real estate and hotel segment continued to update and improve the marketing strategy to accommodate the desire and needs of the consumers. The Asian Games on August-September 2018 in Jakarta also contributed to the increase in revenues of Ritz Carlton Pacific Place hotel. The telecommunication service business experienced an increase in line with business expansion and continuously improved service at SCBD estate.

The Company’s operating income stood at Rp92.4 billion in 2018, declined over Rp154.58 billion in 2017. The decline was attributable to the increase in general and administrative expenses. The Company closed the 2018 by posting profit for the year of Rp192.26 billion, fell from Rp226.3 billion in prior year.

The Company’s total assets amounted to Rp5.77 trillion in 2018, while at the end of 2018, it stood at Rp5.78 trillion. Total liabilities dropped Rp96 billion (6.5%) from Rp1.47 trillion to Rp1.38 trillion. Total equity amounted to Rp4.4 trillion in 2018,






ekuitas Perusahaan pada akhir tahun 2018 sebesar Rp4,4 triliun meningkat sebesar Rp86 miliar (2%) dibanding jumlah ekuitas pada akhir tahun sebelumnya.

Kendala dan Tantangan Bisnis Tahun 2018

Secara umum, sektor properti masih belum menunjukkan recovery (pemulihan) yang signifikan pada tahun 2018, masih lesu. perlambatan terjadi di semua sub sektor, terutama perkantoran. Selain itu juga performa pusat belanja (ritel) dan apartemen juga menunjukkan menunjukkan stagnasi.

Meskipun ada pergerakan permintaan pada awal tahun, namun itu tidak cukup signifikan terhadap perbaikan kondisi pasar, hal ini disebabkan, pasokan baru yabg melebihi kebutuhan, sehingga peningkatan permintaan ruang tidak sejalan dengan peningkatan tarif sewa. Sehingga para pengelola gedung perkantoran lebih fokus pada strategi bagaimana tingkat keterisian (okupansi) terjaga, sehingga ruang-ruangnya tetap tersewa.

Sektor properti dan real estat yang dikembangkan dan dikelola oleh Perusahaan masih belum pulih dari lemahnya permintaan. Komposisi profil konsumennya juga telah mengalami pergeseran, yaitu dengan kian dominannya pembeli end user dibandingkan dengan investor atau pembeli properti untuk investasi. Sisi lain dari sektor ini adalah telah terjadinya over suplai pasokan baik di hunian vertikel, ruang ritel dan gedung perkantoran. Perusahaan tengah mengalami pertumbuhan yang relatif lambat dalam 3 (tiga) tahun terakhir di segmen usaha real estat. Disrupsi digital ekonomi yang disertai dengan anomali belanja masyarakat telah mengakibatkan pendapatannya berfluktuasi naik turun.

Sebagai pengembang dan pengelola kawasan juga menghadapi tantangan dan kendala dalam aktivitasnya. Pengembangan kawasan ekonomi terpadu di area CBD yang lain tidak dipungkiri telah menjadi pesaing Perusahaan Selama tahun 2018 terdapat pasokan ruangan perkantoran baru di Kawasan CBD dengan selesainya pembangunan beberapa Gedung. Kondisi merosotnya permintaan ruang perkantoran dan kecenderungan meningkatkan kekosongan ruang ritel juga tidak dipungkiri yang kemungkinan akan berlangsung hingga 2020 telah berpengaruh pada upaya optimalisasi okupansi pada gedung perkantoran dan mal yang ada di SCBD.

Namun demikian, aktivitas Perusahaan masih terus bergerak dengan fokus pada sejumlah proyek yang tengah dalam tahap penyelesaian dan pengoptimalkan pemanfaatan lahan-lahan yang ada. Saat ini di kawasan ada 2 (dua) hotel yang tengah dalam penyelesaian akhir (SCBD Alila dan Langham Hotel) dan diharapkan dapat soft opening di 2019. Saat ini juga tengah dibangun gedung yang mengakomodasi konsep Life Style di Lot 21.

Industri perhotelan juga belum sepenuhnya pulih dan seiring dengan penambahan hotel berbintang baru di Jakarta, hal tersebut mengakibatkan turut bertambahnya pasokan

an increase of Rp86 billion (2%) compared to total equity in prior year.

Business Constraints and Challenges in 2018

In general, property sector had not yet recovered significantly as remained sluggish. The slowing down happened in all sub-sectors, mostly office complex. In addition, the performance of retail and apartments also demonstrated stagnancy.

Despite the movement in demand at beginning of the year, but it did not significantly affect the market conditions, this was due to supply overhang as the increasing demand was not in line with the rising rental rates. This has led to the office management to get more focus on strategy of maintaining occupancy to keep its spaces leased.

The property and real estate sectors developed and managed by the Company have not yet fully recovered from the weakening demand. Composition of its consumer profile has also shifted with the increasingly dominate end users compared to investors or property buyers for investment purpose. Moreover, there was also supply overhang both in high-rise buildings, retail spaces, and office towers. The Company has been experiencing a relatively sluggish growth for the past 3 (three) years in real estate business segment. Economy digital disruptions coupled with public consumption anomalies have caused the volatile revenues.

As an estate developer and management, the Company also deals with challenges and constraints in its activities. The developments of integrated economic area at other CBDs have undoubtedly become the Company’s competitors. During 2018, there were new office spaces supplies at CBD Estate with the completion of several buildings. The slumped demand of office space as retail spaces were prone to empty all of which will continue its decline trajectory until 2020. These have affected the efforts of optimizing occupancy of existing office towers and mall at SCBD.

However, the Company’s activities still continued with a focus on a number of projects at completion stage and optimizing existing lands. Currently, there are two hotels at the estate to be completed (SCBD Alila and Langham Hotel) which are expected to launch the soft opening in 2019. There is also a construction of building with Life Style concept at Lot 21.

Hotel industry has also not fully recovered in line with the growing number of star rated hotels in Jakarta, leading to the growing supply of room occupancy, while demand for hotel






ketersediaan kamar, sementara kebutuhan akan hotel tidak meningkat signifikan.

Berbagai situasi dan kondisi yang tengah dihadapi Perusahaan merupakan momen untuk terus mengkonsolidasikan diri dan mengekspolarasi peluang bisnis dengan cermat dan efektif sehingga mampu menghasilkan pendapatan yang optimal di tahun-tahun berikutnya.

Prospek Usaha Tahun 2019

Situasi ketidakpastian sebagai imbas dari kenaikan suku bunga acuan Bank Sentral AS dan perang dagang antara AS dan Tiongkok yang masih berlanjut hingga sekarang , hal ini menjadi dasar Bank Dunia untuk memprediksikan kinerja perekonomian global akan mengalami pelambatan hingga hanya 2,9%, lebih rendah dari realisasi pertumbuhan tahun 2018. Selain itu proyeksi pertumbuhan ekonomi beberapa negara juga cenderung turun akibat prospek ekonomi global yang suram.

Berakhirnya dampak stimulus fiskal dan berlanjutnya ketegangan perdagangan dengan beberapa mitra dagang membuat proyeksi pertumbuhan ekonomi Amerika serikat tahun 2019 turun menjadi 2,3% dari realisasi pertumbuhan 2,9% pada tahun 2018. Kondisi perang dagang yang belum jelas kedepan membuat negara Tirai Bambu, Tiongkok akan tetap melanjutkan penurunan, dimana pertumbuhan ekonomi 2019 sebesar 6,4% dibawah realisasi pertumbuhan tahun sebelumnya. Pertumbuhan ekonomi Tiongkok sebesar 6,4% merupakan pertumbuhan yang paling rendah dalam 28 tahun.

Dampak perekonomian global tentunya akan berpengaruh pada kinerja perekonomian Indonesia, namun Pemerintah dan Bank Indonesia akan terus memperkuat sinergi kebijakan reformasi struktural guna meningkatkan kinerja perekonomian nasional di 2019. Pemerintah tetap optimis bahwa momentum pertumbuhan ekonomi Indonesia masih belanjut di tahun 2019 ini dan memperkirakan proyeksi pertumbuhan tahun 2019 sebesar 5,3%, melebihi realisasi pertumbuhan tahun 2017. Kenaikan proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia tersebut didasarkan pada stabilitas makro ekonomi yang tetap terjaga dan ditopang oleh kenaikan konsumsi domestik. Tahun politik 2019 dengan dilaksanakannya pemilihan presiden dan pemilihan legislatif serentak pada 17 April diharapkan dapat menopang kenaikan konsumsi domestik. Keberhasilan Pemerintah menjaga tingkat inflasi tetap rendah sepanjang 2018 diharapkan berlanjut di tahun 2019 sehingga dengan inflasi yang rendah, mampu menjaga daya beli masyarakat, sehingga konsumsi tetap tumbuh tinggi.

Dari sisi industri, prospek positif juga mengarah pada industri Teknologi Informasi dan Komunikasi (TIK) yang terus menunjukkan akselerasi pertumbuhan sampai saat ini. Hal ini tercermin dari publikasi data Badan Pusat Statistik (BPS) yang merilis angka Indeks Pembangunan Teknologi Informasi dan Komunikasi (IP-TIK) Indonesia tahun 2017 sebesar 4,99

demonstrates no significant increase.

Various conditions faced by the Company is a moment to continually consolidate itself and explore the business opportunities carefully and effectively, enabling the Company to generate optimal revenues in the coming years.

Business Prospect in 2019

Uncertain conditions as the impact of Central Bank of USA reference interest rate and trade war between USA and China still continue up to present. This serves as foundation of the World Bank to give its forecast of global economy performance to experience a slowdown with 2.9% growth, lower than the 2018 growth realization. Furthermore, the economy growth projections in several countries are prone to decline due to a gloomy global economy prospect.

The end of fiscal stimulus impact and on-going trade war with several trading partners all of which have caused the forecast of United States economy growth for 2019 falls to 2.3% from 2.9% growth realization in 2018. The uncertain conditions of trade war have led the Bamboo Curtain country, China to continue its decline as the 2019 economy growth stood at 6.4%, below the previous year’s growth realization. This growth rate remains as the lowest in 28 years.

The global economy impact surely affects the Indonesian economy performance. However, the Government and Bank Indonesia will continue to invigorate the synergy of structural reform policies in order to improve the national economy performance in 2019. The government remains optimistic that growth momentum of Indonesian economy still continues in 2019 and expects the growth projection of 5.3% in 2019, exceeding the 2017 growth realization. The increasing forecast of Indonesian economy growth is based on the maintained macroeconomics stability supported by an increase in domestic consumption. The political year of 2019 as the presidential and legislative election will be held simultaneously on 17 April is expected to propel the increase in domestic consumption. The government’s success to maintain low inflation rate during 2018 is expected to continue in 2019. With the low inflation rate, the affordability will be maintained which enables the consumption to grow.

On industry side, the positive prospect also points to Information Technology and Communication industry which continues to demonstrate acceleration of growth up to present. This is reflected in Central Bureau of Statistics publication which has released the Indonesian Development Index of Information Technology and Communication (IP-TIK) for 2017






pada skala 0-10, naik dari tahun 2016 yang hanya tercatat 4,34. Seiring dengan perkembangan teknologi dan ekonomi digital yang cukup pesat dalam beberapa tahun terakhir, Perusahaan menilai hal ini sebagai sebuah momentum untuk meraih peluang bisnis baru. Agar senantiasa mampu bersaing di pasar, melalui Entitas Anak, Arthatel, Perusahaan berkomitmen akan terus melakukan berbagai inovasi produk, serta terus meningkatkan kualitas layanan dan solusi TIK sesuai dengan kebutuhan masyarakat yang dinamis.

Pengembangan SDM

Tata kelola SDM mulai dari proses perekrutan hingga pengembangan karyawan diselaraskan dan disesuaikan dengan tantangan dinamika industri dan organisasi, yang harus diantisipasi secara cermat dan efektif. Perusahaan memberikan perhatian yang besar terhadap SDM dan mengembangkan konsep Human Capital Management dalam pengelolaan SDM.

Program pengembangan karyawan terus ditelaah, diupayakan untuk terus disempurnakan secara berkesinambungan. Sepanjang tahun 2018, karyawan Perusahaan dan Entitas Anak telah mengikuti berbagai program pengembangan kompetensi yang diadakan baik secara inhouse dengan melibatkan pihak eksternal dan mengikuti public training. Biaya untuk aktivitas tersebut mencapai Rp634 juta.

Penerapan teknologi terkini terus dioptimalkan untuk mendukung kinerja SDM. Implementasi tata kelola kinerja SDM disertai pula dengan penerapan sistem penilaian yang lebih terukur dan objektif berlandaskan pencapaian Indikator Kinerja Utama (Key Performance Indicator). Diharapkan kebijakan ini dapat berkontribusi meningkatkan kompetensi dan kualitas karyawan agar dapat mendukung tujuan pengembangan usaha Perseroan.

Implementasi Tata Kelola di Perusahaan

Dari tahun ke tahun, Perusahaan bertekad meningkatkan dan memperbaiki implementasi Tata Kelola Perusahaan (TKP) dalam setiap aspek operasionalmya. Perusahaan telah dan terus berupaya melakukan penyelarasan struktur-struktur TKP yang mengacu pada piagam-piagam yang ada dengan kerangka hukum, rambu-rambu, norma dan etika di Indonesia, serta standar ASEAN Scorecard. Diharapkan dengan ini, Perusahaan dapat terus berkembang sesuai dan selaras dengan TKP yang baik dan benar.

Komitmen Perusahaan terhadap pelaksanaan TKP diterapkan secara holistik internal dan eksternal yang terkait berhubungan dengan operasional Perusahaan. Sosialisasi, monitoring dan evaluasi secara berkala dilaksanakan terhadap semua pemangku kepentingan. Diharapkan dari waktu ke waktu implementasi

of 4.99, increased from 2016 which stood at 4.34. In line with the rapid development of technology and digital economy for the past few years, the Company considers this as a momentum for achieving new business opportunity. In order to remain competitive in the market, through subsidiary, Archatel, the Company has committed to bring various innovations whilst improving service quality and the existing Information Technology and Communication solution.

Human Resources Development

Human Resources governance began from recruitment process up to employee development aligned with and tailored to the dynamic challenges of industry and organization that shall be anticipated carefully and effectively. The Company gives considerable attention to Human Resources and develops Human Capital Management in managing the Human Resources.

The employee development programs are reviewed to be sustainably improved. During 2018, the employees of the Company and Subsidiaries participated in various competencies development program held both in house by engaging external parties and public training. The costs allocated for such activities reached Rp634 million.

The implementation of current technology is continually optimized to support the performance of Human Resources. Implementation of Human Resources governance is coupled with a measurable implementation of assessment system based on Key Performance Indicator. This policy is expected to contribute in improving competency and quality of employees to support the Company’s objective of business development.

Implementation of Corporate Governance at the Company

Year after year, the Company has been determined to improve the implementation of corporate governance in each of operational aspects. The Company has continually endeavoured to align the corporate governance structures which refer to the existing charters, legal framework, signs, norms, ethics in Indonesia as well as ASEAN Scorecard standards. With this effort, the Company is expected to flourish in accordance with the right corporate governance.

The Company’s commitment to implement corporate governance is realized in internal and external holistic manner related to the Company’s operations. Dissemination, monitoring, and evaluation on regular basis are carried out to all stakeholders. From time to time, the implementation of corporate governance






TKP mereka semakin baik,sehingga terus memperkecil peluang terjadinya risiko-risiko bisnis yang tidak diinginkan.

Perusahaan bersyukur karena berhasil meng-upgrade ISO 9001:2015 dan ISO 14001:2015, serta memperoleh penghargaan pembayar pajak terbesar di tahun 2018. Apresiasi ini merupakan pengakuan untuk memacu semakin baik dalam penerapan dan implementasi TKP yang baik di masa mendatang.

Implementasi Tanggung Jawab Sosial dan Keamanan

Pada lingkup tanggung jawab sosial – sepanjang tahun 2018 – Perusahaan tetap melanjutkan program-program rutin yang mandiri dan terintegrasi selaras dengan pilar-pilar kepedulian Artha Graha Peduli (AGP), yang penerapannya pada 4 (empat) aspek utama, yaitu aspek lingkungan, aspek ketenagakerjaan, keselamatan dan kesehatan kerja (K3), aspek sosial dan pemberdayaan masyarakat, serta aspek tanggung jawab terhadap konsumen.

Perhatian untuk penerapan CSSR lebih diutamakan kepada 4 (empat) aspek tersebut bermakna sebagai suatu simbiose mutualistis dari proses bisnis Perusahaan dengan seluruh pemangku kepentingan. Melalui keempat aspek diharapkan akan terjalin sebuah hubungan yang harmonis, menjadi landasan bagi Sustainability Development. Mengenai aktivitas CSSR yang dilakukan oleh Perusahaan dapat dilihat lebih lanjut pada bagian Tanggung Jawab Sosial Laporan Tahunan ini.

Dana yang dialokasikan untuk aktivitas ini sepanjang tahun 2018 mencapai Rp4,2 miliar, turun 14% dari dana tahun 2017 sebesar Rp4,9 miliar. Alokasi penggunaannya sebesar Rp1 miliar untuk kegiatan pengelolaan, pemantauan, dan penelitian lingkungan serta pencegahan dan antisipasi kerusakan lingkungan di SCBD, serta kegiatan Kesehatan dan Keselamatan Kerja (K3), Rp1,3 miliar untuk kegiatan yang berhubungan dengan tanggung jawab kepada konsumen dan Rp1,9 miliar untuk menjalankan kegiatan program pengembangan sosial dan kemasyarakatan.

Perubahan Komposisi Direksi

Melalui keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) Tahun Buku 2017 yang diselenggarakan pada tanggal 21 Juni 2018, Perusahaan mengadakan perubahan komposisi Direksi. Pemegang saham penyetujui pengunduran diri Bapak Lau Chun Tuck selaku Direktur dan penghentian Bapak Tony Soesanto selaku Direktur, serta pengangkatan 3 (tiga) anggota Direksi yang baru, yaitu Ibu Pesta Uli Sitanggang, Bapak Suherman, dan Bapak Bimo Del Piero Wirjasoekarta. Komposisi Direksi mengalami penguatan dengan keberadaan 2 (dua) Direktur Independen.

is expected to be better, thus minimizing the chance of unwanted business risks to occur.

The Company is grateful for its success to upgrade ISO 9001:2015 and ISO 14001:2015 as well as obtaining award as the largest tax payer in 2018. This appreciation is a recognition to spur the better implementation of corporate governance.

Implementation of Social Responsibility and Security

In the scope of social responsibility, during 2018, the Company continued its routine programs which were independent and integrated aligned with the concern pillars of Artha Graha Peduli (AGP) focused on 4 (four) major aspects covering environmental, occupational, health and safety (OHS), social and community development as well as responsibility to consumers.

The implementation of CSSR is focused on the four aspects which mean symbiosis of mutualism of the Company’s process and all stakeholders. Through the four aspects, a harmonious relation is expected to be intertwined which serves as foundation for Sustainability Development. The CSSR activities conducted by the Company can be further seen in Social Responsibility section of this Annual Report.

The allocated funds for these activities reached Rp4.2 billion during 2018, decreased 14% from Rp4.9 billion funds in 2017. The allocated use of funds amounted to Rp1 billion for management, monitoring, and research of environmental, prevention and anticipation of environmental damage at SCBD as well as Health and Safety activities, while Rp1.3 billion went to activities related to responsibility to customers and Rp1.9 billion for conducting community development activities.

Changes in Composition of the Board of Directors

Based on the resolutions of the 2017 Annual General Meeting of Shareholders held on June 21, 2018, the Company changed its composition of the Board of Directors. The shareholders approved the resignation of Mr. Lau Chun Tuck as Director and dismissal of Mr. Tony Soesanto as Directors as well as appointed 3 (three) new members of the Board of Directors, Mrs. Pesta Uli Sitanggang, Mr. Suherman, and Mr. Bimo Del Piero Wirjasoekarta. Composition of the Board of Directors became stronger with the joining of 2 (two) Independent Directors.






Susunan Direksi Perusahaan per 31 Desember 2018 adalah sebagai berikut:Direktur Utama : Bapak Santoso GunaraDirektur : Bapak Agung Rin PrabowoDirektur : Bapak SamirDirektur : Ibu Pesta Uli SitanggangDirektur Independen : Bapak SuhermanDirektur Independen : Bapak Bimo Del Piero Wirjasoekarta

Apresiasi

Menutup laporan ini, seluruh Direksi Perusahaan menyampaikan apresiasi yang setinggi-tingginya kepada Dewan Komisaris dan seluruh karyawan atas dedikasi, komitmen, dan kerja keras yang telah diberikan. Kinerja Direksi tidak akan terealisasi tanpa kerjasama, kepercayaan dan semangat untuk terus berkembang dan berinovasi.

Kami juga menyampaikan penghargaan dan rasa terima kasih setinggi-tingginya kepada seluruh pelanggan dan rekanan atas segala kerjasamanya. Terima kasih pula kami sampaikan kepada para pemegang saham atas segala kepercayaannya kepada kami dalam mengelola Perusahaan.

Tantangan yang dihadapi tidak berhenti sampai di sini. Kami berharap pencapaian ini akan menginspirasi seluruh pihak untuk dapat terus mengoptimalkan kemampuannya dan menjadi modal Perusahaan untuk dapat terus tumbuh.

As of December 31, 2018, the composition of the Board of Directors was as follows:President Director : Mr. Santoso GunaraDirector : Mr. Agung Rin PrabowoDirector : Mr. SamirDirector : Mrs. Pesta Uli SitanggangIndependent Director : Mr. SuhermanIndependen Director : Mr. Bimo Del Piero Wirjasoekarta

Appreciation

To conclude this report, the Board of Directors deliver highest appreciation to the Board of Commissioners and all employees for their dedication, commitment, hard work. The Board of Directors’ performance would not have been realized without teamwork, trust and spirit of growing and innovating.

We also express our appreciation and highest gratitude to all customers and partners for their cooperation. Not to mention, out thanks also goes to the Shareholders for their trust in us for managing the Company.

We deal with challenges that won’t stop here. We expect this achievement will inspire all parties to continually optimize their capabilities and become the Company’s asset to keep growing.

Santoso GunaraDirektur Utama

President Director






Halaman ini sengaja dikosongkanThis page is intentionally left blank







36 Data PerusahaanCorporate Data

37 Profil SingkatOur History

40 Jejak LangkahMilestones

42 Visi dan Misi Vision and Mission

43 Nilai-Nilai Budaya PerusahaanThe Company’s Values and Culture

44 Bidang UsahaLine of Business

48 Struktur OrganisasiOrganizational Structure

50 Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners Profile

55 Profil DireksiBoard of Directors Profile

57 Demografi KaryawanEmployee Demographics

57 Komposisi Pemegang SahamShare Ownership Composition

59 Informasi Pemegang Saham PengendaliControlling Shareholder Information

60 Daftar Entitas Anak dan AsosiasiList of Subsidiaries and Association

62 Struktur Grup Group Structure

63 Kronologis Penerbitan dan Pencatatan SahamChronology of Share Issuance and Listing

65 Kronologi Pencatatan Efek LainnyaChronology of Other Securities Listing

65 Lembaga/Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Institutions/Professions






Sekilas Perusahaan

Company in Brief

66 Penghargaan dan SertifikasiAwards and Certifications

67 Kantor Cabang dan/atau Kantor OperasionalBranch Office and/or Operational Office

67 Informasi Pada Situs Web PerusahaanInformation in the Company's Website






Data PerusahaanCorporate Data

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

[email protected]

Nama PerusahaanCompany Name

PT Danayasa Arthatama Tbk

Modal DasarAuthorized Capital

Rp2.591.732.000.000

Modal Ditempatkan dan DisetorIssued and Paid-Up Capital

Rp1.661.046.000.000

Alamat Kantor PusatHead Office Address

Gedung Artha Graha Lt. 12Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Sudirman Central Business DistrictJakarta 12190Tel. +62 (21) 515 2390Fax +62 (21) 515 2391

Dasar Hukum PendirianLegal Basis of Establishment

» Akta Pendirian No. 9 tanggal 1 April 1987 yang dibuat di hadapan Misahardi Wilamarta, S.H., Notaris di Jakarta. - Deed of Establishment No. 9 dated April 1, 1987 drawn up before Misahardi Wilamarta, SH, Notary in Jakarta

» Akta Perubahan Terakhir No. 70 tanggal 27 Juli 2015 yang dibuat di hadapan M. Nova Faisal, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta - Last Amendment Deed No. 70 dated July 27, 2015 drawn up before M. Nova Faisal, SH, M.Kn, Notary in Jakarta

Tanggal PendirianDate of Establishment

1 April 1987

Bidang UsahaBusiness Line

Sektor Properti dan Real EstatProperty and Real Estate Sector

Pencatatan Saham Pertama KaliFirst Share Listing

19 April 2002di Bursa Efek Indonesia (BEI)at Indonesia Stock Exchange

Kode SahamTicker Code

Kepemilikan SahamShare Ownership

» PT Jakarta International Hotels & Development Tbk 82,41%

» PT Kresna Aji Sembada 8,86% » Masyarakat 8,58% » Saham Tresuri 0,15%

SCBD

E-mail [email protected]

Situs webWebsite www.scbd.com






PT Danayasa Arthatama atau Perusahaan didirikan berdasarkan Akta Pendirian No. 9 tanggal 1 April 1987 yang dibuat di hadapan Misahardi Wilamarta, S.H., Notaris di Jakarta. Akta Pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia (sekarang Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia) dengan surat keputusan No. C2-7255.HT.01.01.TH.87 tanggal 13 November 1987 dan diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 27 tanggal 3 April 1990, Tambahan Berita Negara No.1260/1990.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi usaha pembangunan perumahan (real-estat); perkantoran; pertokoan dan pusat niaga beserta fasilitas-fasilitasnya; menyewakan bangunan ruangan kantor dan ruangan pertokoan beserta fasilitasnya;

PT Danayasa Arthatama or the Company was established based on Deed of Establishment No. 9 April 1, 1987 made before Notary Misahardi Wilamarta, S.H., in Jakarta. This Deed of Establishment was approved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia (now Minister of Law and Human Rights) with Decree No. C2-7255.HT.01.01.TH.87 dated November 13, 1987 and announced in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 27 dated April 3, 1990, Additional State Gazette No. 1260/1990.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of the Company’s activities including development business for housing (real-estate); offices; shops and commercial centers and their facilities; offices and shops rental with their facilities; provision of facilities

Profil SingkatOur History

Berbekal pengalaman selama 3 (tiga) dasawarsa di sektor industri properti dan real estat, Perusahaan semakin mantap untuk merealisasikan visinya menjadi pengembang dan pengelola properti terkemuka yang bertaraf internasional.

Armed with 3 (three) decades of experience in the property and real estate industry sector, the Company has become more determined to realize its vision of becoming a leading international property developer and manager.

District 8






• Lot 7, Pasar Akhir Pekan• Gedung Pacific Century Place






menyediakan sarana dan prasarana dan melaksanakan pembangunan; pengusahaan dan pengembangan pembangunan kawasan niaga terpadu. Pada 19 April 2002, Perusahaan melakukan penawaran saham perdana kepada masyarakat sebanyak 100.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp500,- per saham dengan harga penawaran sebesar Rp500,- per saham dan tercatat di Bursa Efek Surabaya (sekarang Bursa Efek Indonesia). Dengan demikian, maka sejak 19 April 2002, nama Perusahaan berubah menjadi PT Danayasa Arthatama Tbk. sesuai dengan Akta Perubahan No. 6 tanggal 18 Januari 2002 yang dibuat dihadapan Dina Chozie, S.H., CN., pengganti dari Fathiah Helmi, S.H., notaris di Jakarta. Akta Perubahan tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C-02363.HT.01.04.TH.2002 tanggal 12 Februari 2002, dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 40 tanggal 7 Mei 2002, Tambahan No. 4839/2002.

Berbekal pengalaman selama 3 (tiga) dasawarsa, kini Perusahaan mulai menapakkan jejak langkahnya pada dasawarsa keempat sebagai pengembang dan pengelola kawasan niaga terpadu Sudirman Central Business District (SCBD). Area seluas ±45 Ha yang berlokasi di wilayah Segitiga Emas Jakarta ini telah berkembang menjadi pusat bisnis premium dengan gedung perkantoran, hunian ekslusif, pusat perbelanjaan modern, dan hotel bintang lima, yang didukung dan dilengkapi dengan sarana dan prasarana yang terintegrasi. Perusahaan berkomitmen untuk terus menghadirkan produk-produk terbaik berstandar premium sebagai pengembang dan memberikan pelayanan yang terbaik dan prima sebagai pengelola kawasan.

Pada akhir 2017, District 8 dan Gedung Pacific Century Place melengkapi lanskap gedung perkantoran di area SCBD yang menerapkan konsep green design dalam seluruh konsep pengembangannya. Selanjutnya di tahun 2018, pembangunan 2 (dua) gedung perkantoran premium di area SCBD selesai dilakukan, yaitu Revenue Tower dan Sequis Tower.

and infrastructure and carry out construction; business and expansion of integrated commercial areas development.

On April 19, 2002, the Company made an initial public offering of 100,000,000 shares, with a nominal value of Rp500 per share at an offering price of Rp500 per share, and was listed on the Surabaya Stock Exchange (now the Indonesia Stock Exchange). Thus, since April 19, 2002, the Company’s name changed to PT Danayasa Arthatama Tbk in accordance with the Amendment Deed No. 6 dated January 18, 2002 made before Notary Dina Chozie, S.H., CN., the successor to Notary Fathiah Helmi, S.H., in Jakarta. The Amendment Deed was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia with Decree No. C-02363.HT.01.04.TH.2002 dated February 12, 2002, and was announced in the State Gazette No. 40 dated May 7, 2002, Supplement No. 4839/2002.

With 3 (three) decades of experience, the Company today has started its next milestone of the fourth decade as a developer and manager of an integrated commercial area of the Sudirman Central Business District (SCBD). An area of ±45 ha located in the Golden Triangle area of Jakarta was developed into a premium business center with office buildings, exclusive housing, modern shopping centers, and five-star hotels, supported by and equipped with integrated facilities and infrastructure. As a developer, the Company is committed to continually present the best products with premium standards and provide the best and excellent service as an area manager.

At the end of 2017, District 8 and the Pacific Century Place Building have completed the landscape of office buildings in SCBD area with green design concept application in all their development concepts. Furthermore, in 2018, construction of 2 (two) premium office buildings in SCBD area, the Revenue Tower and the Sequis Tower, was completed.






Jejak LangkahMilestones

Berdiri dengan nama PT Danayasa Arthatama sebagai perusahaan penyedia jasa dan investasi real estat.

Establishment of PT Danayasa Arthatama as a provider of real estate services and investment.

Pembangunan “SCBD Suites” setinggi 30 lantai sebagai bangunan residensial kedua di kawasan SCBD selesai dilaksanakan.

The construction of a 30-storey "SCBD Suites" as the second residential building in SCBD area was completed.

Pemerintah Provinsi DKI Jakarta memberikan kepercayaan kepada Perusahaan untuk mentransformasikan lahan kumuh seluas 45 Ha yang terletak di Segitiga Emas - Jakarta menjadi sebuah kawasan niaga terpadu dan modern.

The Provincial Government of DKI Jakarta gave their permission to the Company to transform a slum area of 45 ha in the Golden Triangle area - Jakarta into an integrated and modern commercial area.

» Perusahaan menunjuk Cesma International Pte. Ltd (Singapura), Philip Cox (Australia) dan Nippon Koei Co. Ltd. (Jepang) untuk menyusun master plan SCBD.

» PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (JIHD) resmi menjadi pemegang saham pengendali Perusahaan.

» The Company appointed Cesma International Pte. Ltd. (Singapore), Philip Cox (Australia) and Nippon Koei Co. Ltd. (Japan) to prepare the SCBD master plan.

» PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (JIHD) officially became the Company’s controlling Shareholders.

Perusahaan mulai mengembangkan infrastruktur kawasan SCBD.

The Company began to develop infrastructure in SCBD area.

Pembangunan “Apartemen Kusuma Candra” dengan 3 (tiga) menara menjadi residensial tinggi pertama yang selesai dibangun di kawasan SCBD

Construction of the "Kusuma Candra Apartment" with 3 (three) towers being the first high-rise residential to be completed in SCBD area.

“The Energy Building” yang mengusung konsep desain futuristik dan ramah lingkungan mulai dibangun.

"The Energy Building", which carries a futuristic and environmentally friendly design concept, was built.

Perusahaan mendirikan entitas anak bernama PT Artha Telekomindo sebagai penyedia layanan konektivitas telekomunikasi di SCBD.

The Company established a subsidiary, PT Artha Telekomindo, as a service provider for telecommunication connectivity in SCBD.

Pembangunan “Gedung Artha Graha” dan “Gedung Bursa Efek Indonesia Tower I” di kawasan SCBD selesai dilakukan

The construction of the "Artha Graha Building" and the "Tower I Indonesia Stock Exchange Building" in SCBD area was completed.

Perusahaan melakukan IPO sebanyak 100.000.000 saham biasa dengan nilai nominal sebesar Rp500/saham dan harga penawaran sebesar Rp500/saham di BEI

The Company conducted an IPO of 100,000,000 regular shares with a nominal value of Rp500/share and a price offerring of Rp500/share at the IDX.

19871989

19941995

19921993

19982002

20042005






One Pacific Place yang mengintegrasikan hotel bintang lima, apartemen mewah, perkantoran resmi dan mal eksklusif mulai beroperasi di SCBD.

One Pacific Place, an integrated block of five-star hotel, luxury apartment, offices and exclusive mall, started operating in SCBD.

Perusahaan berhasil memperoleh Sertifikasi ISO 9001:2007 dan ISO 14001:2004.

The Company successfully obtained ISO 9001: 2007 Certification and ISO 14001: 2004.

Perusahaan berhasil memperoleh Sertifikasi OHSAS 18001 dan Sistem Manajemen Keselamatan dan Kesehatan Kerja (SMK3) atas penerapan manajemen kesehatan dan keselamatan kerja di Perusahaan.

The Company successfully obtained OHSAS 18001 Certification and Occupational Safety and Health Management System (SMK3) for the implementation of occupational health and safety management in the Company.

» Revenue Tower mulai dioperasikan dan Sequis Tower selesai dibangun

» Perusahaan berhasil meraih Sertifikasi SNI ISO 9001:2015 dan Sertifikasi ISO 14001:2015

» Revenue Tower started operating and Sequis Tower construction was completed.

» The Company successfully obtained the SNI ISO 9001: 2015 Certification and ISO 14001: 2015 Certification.

Perusahaan menerima penghargaan “Indonesia Property Awards” untuk kategori superblock yang konsisten mengusung konsep kawasan niaga terpadu

The Company received the "Indonesia Property Awards" for the superblock category, which brings up a consistent concept of an integrated commercial area.

Pembangunan gedung perkantoran setinggi 50 lantai “Equity Tower” dan kompleks perkantoran “18 Parc Place” selesai dilakukan.

The construction of a 50-storey office building "Equity Tower" and office blocks of "18 Parc Place" was completed.

Sebagai bentuk komitmen Perusahaan dalam menjaga kelestarian lingkungan hidup, Perusahaan mulai mengkampanyekan penggunaan solar panel sebagai energi terbarukan yang ramah lingkungan di beberapa fasilitas penunjang di kawasan SCBD.

As the Company’s commitment in environmental preservation, the Company has started its campaign to use solar panels as environmentally friendly renewable energy in several supporting facilities in SCBD area.

Pembangunan District 8 dan Gedung Pacific Century Place yang mengusung konsep green design di seluruh proses pengembangannya rampung dilakukan.

The construction of District 8 and the Pacific Century Place Building, with green design concept in all its development process, was completed.

20062007

20152016

20102012

20172018






Visi dan MisiVision and Mission

Persetujuan Manajemen Kunci atas Visi dan Misi Perusahaan

Visi dan misi Perseroan ditinjau secara berkala dengan melibatkan Direksi, Dewan Komisaris dan manajemen senior untuk memastikan keberlanjutan kesesuaiannya.

Visi, Misi & Nilai-Nilai Perusahaan yang mulai diimplementasikan sejak tahun 2017 telah mendapat persetujuan dan pengesahan dari Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan sebagaimana tertuang di dalam Surat Pengesahan No. 0286/SPR-DIR/DA/XI/2016 tanggal 16 November 2016.

Key Management Approval of the Company’s Vision and Mission

The Company’s vision and mission are reviewed regularly by the Board of Directors, the Board of Commissioners and senior management to ensure its alignment sustainability.

The Company’s Vision, Mission & Values have been implemented since 2017, approved and ratified by the Board of Commissioners and the Board of Directors of the Company as stated in the Decree Letter No. 0286/SPR-DIR/DA/XI/2016 dated November 16, 2016.






Nilai-Nilai Budaya PerusahaanThe Company’s Values and Culture

Visi

Menjadi pengembang dan pengelola properti terkemuka yang bertaraf internasional

Vision

To be the leading world-class property developer and manager

Misi

» Meningkatkan kinerja Perusahaan dengan perencanaan strategis. » Melakukan sinergi dengan prinsip bisnis yang bertanggung jawab dan saling menguntungkan. » Memberikan pelayanan terbaik kepada seluruh pemangku kepentingan. » Meningkatkan kompetensi dan kesejahteraan sumber daya manusia untuk mencapai target pengembangan Perusahaan. » Memanfaatkan perkembangan teknologi untuk berinovasi menciptakan produk unggulan yang ramah lingkungan.

Mission » To enhance the Company’s performance through strategic planning. » To attain synergy with the principles of responsible and mutually beneficial business practices.

» To provide best service to stakeholders. » To improve the competence and welfare of the Company’s human resources in order to achieve its development targets.

» To utilize technological advancements to innovatively create environmentally friendly premium products.

SMARTSemangat bekerja

berdasarkan kompetensi secara

efektif, adaptif, dan terukur.

Working based on competency in an effective, adaptive

and measurable manner.

SAFETYSelalu berpedoman

pada prosedur dalam memelihara

atau menjaga aspek keselamatan,

kesehatan dan produktivitas kerja.

Guided by procedures in maintaining occupational

safety, health and productivity.

INNOVATIVEMengoptimalkan kreativitas untuk

menghasilkan inovasi.

Optimizing creativity in generating innovation.

UNITYSenantiasa

memelihara harmoni dan semangat

kerja sama dalam mencapai tujuan

Perusahaan.

Fostering harmony and the spirit

of collaboration in achieving

the Company’s objectives.

ACTIVEBerdaya juang tinggi dan berperan serta di dalam pengembangan

Perusahaan dan masyarakat.

Active engagement and hard work in the development of the Company and the

community.

TRANSFORMATIONSenantiasa

berorientasi pada perubahan melalui

strategi yang visioner.

Improvement-oriented through

visionary strategies.

NOBLESenantiasa

menjunjung tinggi integritas, moral,

dan nilai luhur saat bekerja.

Upholding integrity, morals and

traditional values in every aspect of work.






Sesuai Anggaran Dasar Perusahaan yang tercantum di dalam Akta No. 70 tanggal 27 Juli 2015, kegiatan usaha yang dijalankan oleh Perusahaan mencakup pengembangan dan pengusahaan properti termasuk fasilitas-fasilitas pendukung, penyediaan sarana dan prasarana, pengembangan dan pengusahaan kawasan niaga terpadu dan pemberian jasa pada umumnya kecuali jasa dalam bidang hukum dan pajak. Berkaitan dengan hal tersebut, hingga akhir 2018, kegiatan usaha yang dijalankan Perusahaan meliputi 3 (tiga) segmen, yaitu real estat, hotel dan jasa telekomunikasi. Selengkapnya dapat dilihat pada tabel di bawah ini:

Kegiatan Usaha Menurut Anggaran Dasar TerakhirBusiness Activities According To The Last Articles Of Association

Telah/Belum DijalankanRealized/Not Realized

KeteranganInformation

Kegiatan Usaha Utama/Main Business Activities

Menjalankan usaha dalam pembangunan perumahan (real estate), apartemen, perkantoran, pertokoan dan pusat niaga beserta fasilitas-fasilitasnya.

Carrying out business of housing construction (real estates), apartments, offices, shops and commercial centers along with its facilities.

Perusahaan melalui entitas anak telah menyelesaikan pembangunan gedung apartemen, perkantoran dan pusat niaga.

The Company, through its subsidiaries, has completed the construction of apartment buildings, offices and commercial centers.

Menyewakan bangunan-bangunan ruangan-ruangan kantor, apartemen dan ruangan-ruangan pertokoan beserta fasilitas-fasilitasnya.

Renting out buildings and rooms for offices, apartments and shops along with its facilities.

Perusahaan melalui entitas anak sedang memasarkan gedung perkantoran Revenue Tower.

The Company, through its subsidiaries, is marketing the Revenue Tower office building.

Menyediakan sarana dan prasarana dan melaksanakan pembangunan, pengusahaan dan pengembangan kawasan niaga terpadu.

Providing facilities and infrastructure and implementing construction, business and development of integrated commercial areas.

Perusahaan telah menyelesaikan pembangunan 17 Park Car yang nantinya akan difungsikan sebagai tempat parkir yang dapat menampung 17 bus, 300 mobil dan 1.200 sepeda motor.

The Company has completed the construction of 17 Park which functions as parking lots to accommodate 17 buses, 300 cars and 1,200 motorbikes.

Kegiatan Usaha Penunjang/Supporting Business ActivitiesMenjalankan usaha dalam bidang jasa pada umumnya kecuali jasa dalam bidang hukum dan pajak.

Carrying out business in general services sector excluding law and tax services.

Perusahaan menyediakan 3 (tiga) bus untuk mobilitas transportasi di kawasan.

The Company provides 3 (three) buses for transportation mobility in the area.

Produk dan/atau Jasa yang Dihasilkan/Product and/or Services Provided• Pengelolaan kawasan• Penyewaan lahan• Penyewaan ruang kantor

• Management of the area• Land leasing• Office space rental

Perusahaan telah menjalankan kegiatan-kegiatan tersebut

The Company has been carrying out these

activities.

Bidang UsahaLine of Business

In accordance with the Company’s Articles of Association listed in Deed No. 70 dated July 27, 2015, business activities carried out by the Company consists of property development and business including supporting facilities, provision of facilities and infrastructure, development and business of integrated commercial area and general service provision excluding law and tax services. In this regard, at present the Company’s business activities covering 3 (three) segments: real estates, hotels and telecommunications services. Detailed description is elaborated in the following table:






Fasilitas Pedestrian di SCBD






Pedoman Pengembangan Lot di SCBDSCBD Lot Development Guidelines

LOT Land Use

Urban Design Guidelines Floor Space (m2)

SiteArea

Site Coverage Floor SpaceRatio Height Commercial Residential Other Total

% (m2)

Lot 1 Jakarta Financial Tower 17,500 40 7,000 5.8 32 101,500 101,500

Lot 2 Indonesia Stock Exchange Building

25,280 40 10,112 5.97 32 146,353 146,353

Lot 25 Artha GrahaBuilding

6,000 40 2,400 7 29 42,000 42,000

Lot 3A& 3B

Pacific Place & Ritz Carlton Hotel

30,897 51.55 15,927 7.462 80 230,542 230,542

Lot 6,7, 8

Commercial 54,701 51.55 28,198 7.977 111 436,350 436,350

Lot 9 Equity Tower 9,534 40 3,814 8.3 44 79,132 79,132

Lot 10 Commercial 9,277 40 3,711 9.75 44 90,451 90,451

Lot 11 A The Energy 2,885 40 1,154 5 40 14,425 14,425

Lot 11 B Commercial 3,165 40 1,266 3.5 9 11,078 11,078

Lot 11C Alila SCBD Hotel 5,000 40 2,000 5 24 25,000 25,000

Lot 12 Residential 7,591 40 3,036 3.5 12 26,569 26,569

Lot 13 Commercial 14,090 40 5,636 3.4 12 47,906 47,906

Lot 14 Residential 11,092 40 4,437 5.8 23 64,334 64,334

Lot 15 Residential 6,390 40 2,556 4.7 18 30,033 30,033

Lot 16 Residential 10,328 40 4,131 4.5 25 46,476 46,476

Lot 17 Residential 8,660 40 3,464 4 22 34,640 34,640

Lot 18 18 Parc Place SCBD 7,909 40 3,164 3.17 10 21,268 3,834 25,102

Lot 19 Residential 12,093 40 4,837 3.5 16 42,326 42,326

Lot 20 Kusuma CandraApartment

8,314 40 3,326 3.5 24 29,099 29,099

Lot 21 Residential 12,136 40 4,854 3 20 36,408 36,408

Lot 22 Commercial 14,369 40 5,748 6.54 32 93,959 93,959

Lot 23 SCBD Suites 11,776 40 4,710 4.4 27 51,814 51,814

Lot 24 Capital Residence 8,770 40 3,508 7.7 41 67,529 67,529

Lot 17 A Public Facility 12,000 40 4,800 2.4 9 28,800 28,800

ControlRoom

-- 2,555 15.73 402 0.71 3 1,816 1,816

SubStation

-- 3,638 33 1,210 1.16 3 4,235 4,235

TOTAL 315,950 42.86 135,401 5.72 1,359,587 413,438 34,851 1,807,075






DEPARTEMEN PERENCANAAN

& PENGELOLAAN KAWASAN

Planning & Estate Management Department

DEPARTEMENPENGEMBANGAN

BISNIS & PEMASARANMarketing & Business

DevelopmentDepartment

DEPARTEMEN KEUANGAN

Finance Department

DEPARTEMEN OPERASIONAL

PROYEKProject Operation

Department

Struktur OrganisasiOrganizational Structure

DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners

Komisaris UtamaPresident Commissioner

Tomy Winata

Komisaris Commissioner

• Arpin Wiradisastra• Hartono Tjahjadi Adiwana

Komisaris IndependenIndependent Commissioner

• Selfy Warauw• Edijanto

DIREKSIBoard of Directors

DIREKTUR UTAMAPresident DirectorSantoso Gunara

DIREKTURDirectors

• Agung R. Prabowo• Samir• Pesta Uli Sitanggang• Suherman• Bimo Del Piero Wirjasoekarta






DEPARTEMEN AKUNTANSIAccounting Department

DEPARTEMEN LEGALLegal

Department

KOMITE AUDITAudit Committee

KetuaChairman

Selfy Warauw


• Edijanto• Januar Budiman

UNIT AUDIT INTERNALInternal Audit Unit

Rahmat A. HalimKepala Unit Audit InternalInternal Audit Supervisor

SEKRETARIS PERUSAHAAN

Corporate Secretary

Pesta Uli Sitanggang

DEPARTEMEN SDM & UMUM

HR & General Affairs Department

DEPARTEMEN KEPATUHANCompliance Department






Profil Dewan KomisarisBoard of Commissioners Profile

Tomy WinataKomisaris UtamaPresident Commissioner

Arpin WiradisastraKomisaris Commissioner

Warga Negara Indonesia, 60 tahun, berdomisili di Jakarta. Menjabat sebagai Komisaris Utama Perusahaan sejak tahun 2013. Karier jabatannya pernah menjadi Direktur PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (1990-1996), Wakil Komisaris Utama PT Bank Artha Graha (1990-2005), Wakil Komisaris Utama PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (1996-1998) dan Komisaris PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (1998-2007). Jabatan lain yang dirangkapnya adalah Wakil Komisaris Utama PT Bank Artha Graha International Tbk (2005-sekarang) dan Wakil Komisaris Utama PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2007-sekarang)

Warga Negara Indonesia, 57 tahun, berdomisili di Jakarta. Menjabat sebagai Komisaris Perusahaan sejak tahun 2013. Latar belakang pendidikannya adalah Sarjana Ekonomi dari Universitas Katolik Parahyangan (1985). Karier jabatannya pernah menjadi Direktur PT Danayasa Arthatama (1995-1999), Direktur Utama PT Danayasa Arthatama Tbk (1999-2013), Direktur Utama Grahamas Adisentosa (2010-2013) dan Komisaris PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2013-2018). Jabatan lain yang dirangkapnya adalah Komisaris PT Citra Wiradaya (2009-sekarang), Direktur Utama PT Andana Utamagraha (2009-sekarang), Direktur Utama PT Majumakmur Arthasentosa (2009-sekarang), Direktur PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2017-sekarang), Komisaris PT Adinusa Purupratama (2018-sekarang), Komisaris PT Intigraha Arthayasa (2018-sekarang) dan Komisaris PT Pandugraha Sejahtera (2018-sekarang).

An Indonesian citizen, 57 years old, domiciled in Jakarta. He has been serving as the Company's Commissioner since 2013. He obtained a Bachelor of Economics from Parahyangan Catholic University (1985). His careers were as Director of PT Danayasa Arthatama (1995-1999), President Director of PT Danayasa Arthatama Tbk (1999-2013), President Director PT Grahamas Adisentosa (2010-2013) and Commissioner of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2013-2018). His concurrent positions are Commissioner of PT Citra Wiradaya (2009-present), President Director of PT Andana Utamagraha (2009-present), President Director of PT Majumakmur Arthasentosa (2009-present), Director of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2017-present), Commissioner of PT Adinusa Purupratama (2018-present), Commissioner of PT Intigraha Arthayasa (2018-present) and Commissioner of PT Pandugraha Sejahtera (2018-present).

Indonesian citizen, 60 years old, domiciled in Jakarta. He has served as President Commissioner of the Company since 2013. He was a Director of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (1990-1996), Vice President Commissioner of PT Bank Artha Graha (1990-2005), Vice President Commissioner of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (1996-1998) and Commissioner of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (1998-2007). His concurrent position are Vice Chief Commissioner of PT Bank Artha Graha International Tbk (2005-present) and Vice President Commissioner of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2007-present).






Hartono Tjahjadi AdiwanaKomisaris Commissioner

Selfy WarauwKomisaris IndependenIndependent Commissioner

Warga Negara Indonesia, 49 tahun, berdomisili di Jakarta. Menjabat sebagai Komisaris Perusahaan sejak tahun 2012. Latar belakang pendidikannya adalah BA Pacific University, USA (1991) dan Sarjana Ekonomi American College Singapore (1992). Karier jabatannya pernah menjadi Komisaris Utama PT Artha Telekomindo (1998-2006), Direktur PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (1998-2013), Direktur PT Danayasa Arthatama Tbk (1999-2012), Komisaris PT Electronic City Indonesia (2002-2006), Wakil Direktur PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2013-2017). Jabatan lain yang dirangkapnya adalah Komisaris Utama PT Electronic City Indonesia Tbk (2006-sekarang), Komisaris PT Pacific Place Jakarta (2007-sekarang), Komisaris Utama PT Citra Wiradaya (2008-sekarang) dan Direktur Utama PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2017-sekarang), Komisaris PT Artharaya Unggul Abadi (2018-sekarang) dan Komisaris PT Graha Sampoerna (2018-sekarang).

Indonesian citizen, 49 years old, domiciled in Jakarta. He has been serving as the Company's Commissioner since 2012. He obtained several educational degree, those are BA Pacific University, USA (1991) and Bachelor of American Economics College Singapore (1992). His careers were as President Commissioner of PT Artha Telekomindo (1998-2006), Director of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (1998-2013), Director of PT Danayasa Arthatama Tbk (1999-2012), Commissioner of PT Electronic City Indonesia (2002-2006), Vice Director of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2013-2017). His concurrent positions are President Commissioner of PT Electronic City Indonesia Tbk (2006-present), Commissioner of PT Pacific Place Jakarta (2007-present), President Commissioner of PT Citra Wiradaya (2008-present) and President Director of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk ( 2017-present), Commissioner of PT Artharaya Unggul Abadi (2018-present) and Commissioner of PT Graha Sampoerna (2018-present).

Warga Negara Indonesia, 53 tahun, berdomisili di Jakarta. Menjabat sebagai Komisaris Independen sejak tahun 2013. Jabatan lain yang dirangkapnya adalah Ketua Komite Audit Perusahaan (2017-sekarang) dan Komisaris Independen PT Electronic City Indonesia Tbk (2018-sekarang).

Indonesian citizen, 53 years old, domiciled in Jakarta. She has been an Independent Commissioner since 2013. His concurrent positions are Chairman of the Company's Audit Committee (2017-present) and Independent Commissioner of PT Electronic City Indonesia Tbk (2018-present).






Warga Negara Indonesia, 60 tahun, berdomisili di Jakarta. Diangkat menjadi Komisaris Independen berdasarkan Keputusan RUPST 2017 tanggal 21 Juni 2018. Latar belakang pendidikannya adalah BSc Akuntansi dari University of Maryland (1983), BSc Keuangan dari Robert H. Smith Financial School of Business (1983) dan Master of Economics (MSE) Keuangan dari American University, Washington DC (1986). Karier jabatannya pernah menjadi Auditor William Ten CPA Firm – Baltimore MD, USA (1985-1987), Controller Richard Leahy Corp. - Silverspring, USA (1987-1992), Kepala Divisi Akuntansi PT Gudang Garam Tbk (1992-2000), Wakil Direktur PT Gudang Garam Tbk (2000-2003) dan Direktur PT Gudang Garam Tbk (2003-2012). Jabatan lain yang dirangkapnya adalah Komisaris Independen PT Bank Artha Graha International Tbk (2013-sekarang) dan Anggota Komite Audit Perusahaan (2018-sekarang).

Indonesian citizen, 60 years old, domiciled in Jakarta. Appointed as an Independent Commissioner based on the 2017 AGMS Decision June 21, 2018. He obtained several educational degree, those are an Accounting BSc from the University of Maryland (1983), BSc Finance from Robert H. Smith Financial School of Business (1983) and Master of Economics (MSE) Finance from American University, Washington DC (1986). He was an Auditor of William Ten CPA Firm - Baltimore MD, USA (1985-1987), Controller Richard Leahy Corp. - Silverspring, USA (1987-1992), Head of Accounting Division of PT Gudang Garam Tbk (1992-2000), Vice Director of PT Gudang Garam Tbk (2000-2003) and Director of PT Gudang Garam Tbk (2003-2012). His concurrent positions are as Independent Commissioners of PT Bank Artha Graha International Tbk (2013-present) and Members of the Company's Audit Committee (2018-present).

EdijantoKomisaris Commissioner






Profil DireksiBoard of Directors Profile

Indonesian citizen, 60 years old, domiciled in Jakarta. He has served as the President Director of the Company since 2013. He obtained Bachelor of Science (BSc.) from California State University and Master of Business Administration (MBA) from Golden Gate University (1985). He was a Vice Managing Director of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (1998-2012), Vice Chief Commissioner of PT Danayasa Arthatama Tbk (2007-2010) and President Commissioner of PT Danayasa Arthatama Tbk (2010-2013). His concurrent positions are President Director of PT First Jakarta International (1992-present), President Director of PT Pacific Place Jakarta (2008-present), President Director of PT Graha Sampoerna (2008-present), President Director of PT Grahamas Adisentosa (2013-present), President Commissioner of PT Artharaya Bintang Semesta (2016-present) and Commissioner of PT Kreasi Cipta Karsa (2018-present).

Warga Negara Indonesia, 60 tahun, berdomisili di Jakarta. Menjabat sebagai Direktur Utama Perusahaan sejak tahun 2013. Latar belakang pendidikannya adalah Bachelor of Science (BSc.) dari California State University dan Master of Business Administration (MBA) dari Golden Gate University (1985). Karier jabatannya adalah Wakil Direktur Utama PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (1998-2012), Wakil Komisaris Utama PT Danayasa Arthatama Tbk (2007-2010) dan Komisaris Utama PT Danayasa Arthatama Tbk (2010-2013). Jabatan lain yang dirangkapnya adalah Direktur Utama PT First Jakarta International (1992-sekarang), Direktur Utama PT Pacific Place Jakarta (2008-sekarang). Direktur Utama PT Graha Sampoerna (2008-sekarang), Direktur Utama PT Grahamas Adisentosa (2013-sekarang), Komisaris Utama PT Artharaya Bintang Semesta (2016-sekarang) dan Komisaris PT Kreasi Cipta Karsa (2018-sekarang).

Santoso GunaraDirektur Utama President Director

Agung R. PrabowoDirektur Director

Warga Negara Indonesia, 58 tahun, berdomisili di Jakarta. Menjabat sebagai Direktur Perusahaan sejak tahun 2008. Latar belakang pendidikannya adalah Sarjana Teknik Sipil dari Institut Teknologi Bandung (ITB), Bandung (1984) dan Master of Science (MSc.) dari ITB/University College London (1989). Karier jabatannya adalah Civil Engineer PT APARC, Bandung (1984-1985), Project Manager PT Bandung Raya Utama (1985-1986), Business Development Officer di PT Citra Patenindo Nusa Pratama (1989-1991). Jabatan sebelumnya di Perusahaan adalah Project Manager (1995-1997), Kepala Departemen Infrastructure (1997-1999) dan Kepala Departemen Pengelola Kawasan (1999-2007). Jabatan lain yang dirangkapnya adalah Direktur PT Adinusa Puripratama (2009-sekarang), Direktur PT Grahamas Adisentosa (2010-sekarang), Direktur PT Esagraha Puripratama (2018-sekarang), Direktur PT Pandugraha Sejahtera (2018-sekarang), Komisaris PT Adimas Utama (2018-sekarang), Komisaris PT Citra Adisarana (2018-sekarang), Komisaris PT Panduneka Abadi (2018-sekarang) dan Komisaris PT Trinusa Wiragraha (2018-sekarang)

An Indonesian citizen, 58 years old, domiciled in Jakarta. He has served as Director of the Company since 2008. He holds a Bachelor of Civil Engineering from the Bandung Institute of Technology (ITB), Bandung (1984) and Master of Science (MSc.) from ITB/University College London (1989). He was a Civil Engineer PT APARC, Bandung (1984-1985), Project Manager of PT Bandung Raya Utama (1985-1986), Business Development Officer at PT Citra Patenindo Nusa Pratama (1989-1991). His previous position at the Company was the Project Manager (1995-1997), Head of the Infrastructure Department (1997-1999) and Head of the Regional Management Department (1999-2007). His concurrent positions are as Director of PT Adinusa Puripratama (2009-present), Director of PT Grahamas Adisentosa (2010-present), Director of PT Esagraha Puripratama (2018-present), Director of PT Pandugraha Sejahtera (2018-present), Commissioner ofPT Adimas Utama ( 2018-present), Commissioner of PT Citra Adisarana (2018-present), Commissioner of PT Panduneka Abadi (2018-present) and Commissioner of PT Trinusa Wiragraha (2018-present).






Warga Negara Indonesia, 56 tahun, berdomisili di Jakarta. Menjabat sebagai Direktur Perusahaan sejak tahun 2012. Latar belakang pendidikannya adalah Akademi Manajemen Perusahaan Yogyakarta (1986). Karier jabatannya adalah Sekretaris Perusahaan PT Danayasa Arthatama Tbk (2008–2012), Direktur PT Pacific Place Jakarta (2013-2018). Jabatan lain yang dirangkapnya adalah Direktu PT Andana Utamagraha (2018-sekarang), Direktur PT Majumakmur Arthasentosa (2018-sekarang), Direktur PT Primagraha Majumakmur (2018-sekarang) dan Direktur PT Graha Sampoerna (2018-sekarang).

An Indonesian citizen, 56 years old, domiciled in Jakarta. He has served as Director of the Company since 2012. He graduated from Yogyakarta Academy of Corporate Management (1986). He was Corporate Secretary of PT Danayasa Arthatama Tbk (2008-2012), Director of PT Pacific Place Jakarta (2013-2018). His concurrent positions are Director of PT Andana Utamagraha (2018-present), Director of PT Majumakmur Arthasentosa (2018-present), Director of PT Primagraha Majumakmur (2018-present) and Director of PT Graha Sampoerna (2018-present).

SamirDirektur Director

Pesta Uli SitanggangDirektur Director

Warga Negara Indonesia, 55 tahun, berdomisili di Jakarta adalah Sekretaris Perusahaan sejak 3 Juli 2017 dan diangkat menjadi Direktur berdasarkan Keputusan RUPST 2017 tanggal 21 Juni 2018. Latar belakang pendidikannya adalah Sarjana Ekonomi jurusan Akuntansi dari Universitas Sumatera Utara (USU) Medan. Karier jabatannya adalah Auditor Eksternal di KAP Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen, Jakarta, 1989-1999) dengan jabatan terakhir sebagai AW Manager; di PT Pioneerindo Gourmet International Tbk sebagai GM Internal Audit (2000) dan sebagai Financial Controller (2001-2006); Senior Manager Finance & Accounting di PT Repex Perdana International (Fedex, 2006-2008); Direktur PT Sentul City Tbk (2009-2012); Sekretaris Perusahaan di PT Sentul City Tbk (2011-2012); Financial Controller di Hotel Borobudur Jakarta (2013-2014) dan Senior Manager Keuangan & Akuntansi PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2015-2017). Jabatan lain yang dirangkapnya adalah Direktur Utama PT Panduneka Abadi (2018-sekarang) dan Direktur PT Pusatgraha Makmur (2018-sekarang).

An Indonesian citizen, 55 years old, domiciled in Jakarta. She has been serving as a Corporate Secretary since July 3, 2017 and has been appointed as Director based on the 2017 AGMS Resolutions dated June 21, 2018. Her educational background is Bachelor of Economics in Accounting from the University of Sumatera Utara (USU). She had career as an External Auditor at KAP Prasetio Utomo & Co (Arthur Andersen, Jakarta, 1989-1999) with last position as AW Manager, at PT Pioneerindo Gourmet International Tbk as GM Internal Audit (2000) and Financial Controller (2001-2006), Finance & Accounting Senior Manager of PT Repex Perdana International (2006-2008), Director of PT Sentul City Tbk (2009-2012), Corporate Secretary of PT Sentul City Tbk (2011-2012), Financial Controller of Borobudur Hotel Jakarta (2013-2014) and Finance & Accounting Senior Manager of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2015- 2017). She has concurrent positions as President Director of PT Panduneka Abadi (2018-present) and Director of PT Pusatgraha Makmur (2018-present).






SuhermanDirektur Independen Independent Director

Bimo Del Piero WirjasoekartaDirektur Independen Independent Director

Warga Negara Indonesia berusia 47 tahun, berdomisili di Jakarta. Menjadi Direktur Independen berdasarkan Keputusan RUPST 2017 tanggal 21 Juni 2018. Latar belakang pendidikannya adalah Sarjana Ilmu Komputer dari Universitas Gunadarma (1999) dan Master Peperangan Simestris dari Universitas Pertahanan (2017). Jabatan lain yang pernah dijabat adalah Kepala Direktorat Sumber Daya Manusia (SDM) di PT Bakti Artha Reksa Sejahtera.

An Indonesian citizen, 47 years old, domiciled in Jakarta. Become an Independent Director based on the 2017 AGMS Decision June 21, 2018. He obtained a Bachelor of Computer Science from Gunadarma University (1999) and Master of Simestric Warfare from Defense University (2017). He was the Head of the Human Resources (HR) Directorate of PT Bakti Artha Reksa Sejahtera.

Warga Negara Indonesia, berusia 24 tahun, berdomisili di Jakarta diangkat sebagai Direktur Independen berdasarkan Keputusan RUPST 2017 tanggal 21 Juni 2018. Latar belakang pendidikannya adalah Bachelor of Science (BSc.) Politics and International Relations dari University of Westminster, London (2018) dan Master of Science (MSc.) Security Studies in Politics and Terrorism dari University College London. Jabatan lain yang pernah dijabat adalah Kepala Unit Penyelesaian Kredit Bermasalah (Non-Performing Loan) di Bank Artha Graha (2015) dan jabatan lain di PT Bakti Artha Reksa Sejahtera.

Indonesian Citizens, 24 years old, domiciled in Jakarta. He was appointed as Independent Directors based on the 2017 AGMS Resolutions on June 21, 2018. He obtained a Bachelor of Science (BSc) Politics and International Relations from the University of Westminster, London (2018) and Masters of Science (MSc.) Security Studies in Politics and Terrorism from University College London. He was the Head of the Troubled Credit Settlement Unit (Non-Performing Loan) of Bank Artha Graha (2015) and other positions of PT Bakti Artha Reksa Sejahtera.






Dekorasi Natal 2018Christmas Decorations 2018






The composition of the Company’s Shareholders is as follows:

The composition of the Company’s Shareholders as of December 31, 2018 refers to the provisions of SEOJK No.30/SEOJK.04/2016 concerning the Form and Content of Annual Report, as follows:

Demografi KaryawanEmployee Demographics

Uraian lebih lanjut mengenai demografi karyawan dan pengembangan kompetensi karyawan beserta biaya yang telah dikeluarkan Perusahaan dapat dilihat pada Bab Sumber Daya Manusia, halaman 70.

Komposisi Pemegang SahamShare Ownership Composition

Susunan komposisi pemegang saham Perusahaan adalah sebagai berikut:

Pemegang SahamShareholder

31 Desember/December 2018 31 Desember/December 2017

Jumlah Lembar Saham

Amount of Share

Jumlah Nilai NominalAmount of Nominal

Value

Persentase (%)Percentage (%)

Jumlah Lembar Saham

Amount of Share

Jumlah Nilai NominalAmount of Nominal

Value

Persentase (%)Percentage (%)

PT Jakarta International Hotels & Development Tbk

2.737.748.506 1.368.874.253.000 82,41 2.737.748.506 1.368.874.253.000 82,41

PT Kresna Aji Sembada 294.537.792 147.268.896.000 8,86 294.537.792 147.268.896.000 8,86Tomy Winata 2.000 1.000.000 0,00 2.000 1.000.000 0,00Masyarakat (masing-masing <5%)Public (each <5%)

284.933.702 142.466.851.000 8,58 284.933.702 142.466.851.000 8,58

Sub Total 3.317.222.000 1.658.611.000.000 99,85 3.317.222.000 1.658.611.000.000 99,85Saham TresuriTreasury Share

4.870.000 2.435.000.000 0,15 4.870.000 2.435.000.000 0,15

Jumlah 3.322.092.000 1.661.046.000.000 100 3.322.092.000 1.661.046.000.000 100

Komposisi pemegang saham Perusahaan per 31 Desember 2018 merujuk pada ketentuan SEOJK No.30/SEOJK.04/2016 tentang Bentuk dan Isi Laporan Tahunan, adalah sebagai berikut:

Further description of employee demographics and employee competence development together with costs incurred by the Company are available in the Human Resources Chapter, page 70.






Rincian Komposisi Pemegang Saham Perusahaan Per 31 Desember 2018

Kepemilikan saham 5% atau lebihShareownership 5% or more

NamaName

Jumlah PemilikTotal Owner

Jumlah Lembar SahamTotal Shares

Persentase Kepemilikan (%)Ownership Percentage (%)

Individu LokalDomestic Individual

- - -

Individu AsingForeign Individual

- - -

Institusi LokalDomestic Institution

2 3.032.286.298 91,27

Institusi AsingForeign Institution

- - -

Sub-JumlahSub-total

2 3.032.286.298 91,27

Komposisi Kelompok Pemegang Saham Masyarakat Kurang dari 5%Composition of Public Shareholders less than 5%Individu LokalDomestic Individual

60 2.125.700 0,06

Individu AsingForeign Individual

- - -

Institusi LokalDomestic Institution

4 282.803.702 8,51

Institusi AsingForeign Institution

1 6.300 0,00

Sub-JumlahSub-total

65 289.805.702 8,57

Kepemilikan Saham Perusahaan oleh Dewan Komisaris dan DireksiThe Company’s Board of Commissioners and Board of Directors ShareownershipDewan KomisarisBoard of Commissioners

Tomy Winata Komisaris UtamaPresident Commissioner

2.000 0,00

Hartono Tjahjadi Adiwana KomisarisCommissioner

- -

Arpin Wiradisastra KomisarisCommissioner

- -

Selfy Warauw KomisarisCommissioner

- -

Edijanto KomisarisCommissioner

- -

DireksiBoard of Director

Santoso Gunara Direktur UtamaPresident Director

- -

Agung R. Prabowo DirekturDirector

- -

Samir DirekturDirector

- -

Pesta Uli Sitanggang DirekturDirector

- -

Suherman Direktur IndependenIndependent Director

- -

Bimo Del Piero Wirjasoekarta Direktur IndependenIndependent Director

- -

Sub-JumlahSub-total

2.000 0,00

Shareholders’ Composition of the Company as of December 31, 2018






Daftar 20 Pemegang Saham Terbesar Perusahaan Per 31 Desember 2018

No. Nama InvestorInvestor’s Name

Status Jumlah Saham Number of Shares

Persentase Kepemilikan (%)Ownership Percentage

1. PT Jakarta International Hotels & Development Tbk. PT 2.737.748.506 82,41

2. PT Kresna Aji Sembada PT 294.537.792 8,86

3. PT Agung Harapan Murni PT 124.644.922 3,75

4. PT Cahaya Sukma Jaya PT 124.625.526 3,75

5. PT Global Persada Inti PT 16.766.627 0,50

6. PT Graha Propertindo Indonesia PT 16.766.627 0,50

7. Jonni Amin Individu/Individual 728.100 0,02

8. Sutopo Individu/Individual 660.000 0,02

9. Alamsjah Individu/Individual 310.000 0.01

10. Ilham S. Syarif Individu/Individual 200.000 0.01

11. Andry Ansjori Individu/Individual 80.000 0,00

12. Alexander Sugiman Tjioe Individu/Individual 50.500 0,00

13. Ingistono Anggawijaya Individu/Individual 18.000 0,00

14. Hendra Purnawan Individu/Individual 10.000 0,00

15. Andri Gunadi Individu/Individual 7.500 0,00

16. Gunadi Dibjojuwono Individu/Individual 7.500 0,00

17. Rasmi Dina Individu/Individual 7.500 0,00

18. MLI Primary Equity Account PT 6.300 0,00

19. Daniel Gozali Individu/Individual 5.300 0,00

20. Johan Sunarto Individu/Individual 2.800 0,00

Hingga akhir 2018, PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (“JIHD”) masih menjadi pemegang saham pengendali Perusahaan dengan Jumlah kepemilikan sahamnya mencapai 82,41%. Mengacu pada Anggaran Dasarnya, JIHD yang sudah berpengalaman selama 4 (empat) dasawarsa di industri properti dan perhotelan tanah air, saat ini mengelola 4 (empat) lini segmen usaha, yaitu real estat, jasa konstruksi, jasa telekomunikasi, dan manajemen perhotelan.

JIHD mengawali bisnisnya di tahun 1970 dengan membangun Hotel Borobudur Inter-Continental yang saat ini dikenal dengan nama Hotel Borobudur – Jakarta, yaitu sebuah hotel bintang 5 yang didalamnya terdapat hunian apartemen seluas 70.000 m2

dan taman tropis seluas 23.000 m2 terletak di wilayah Jakarta Pusat. Sampai hari ini, Hotel Borobudur telah dikenal publik sebagai salah satu hotel dengan fasilitas Meeting, Incentives, Convention and Exhibition (MICE) terbaik di Jakarta.

Informasi Pemegang Saham PengendaliControlling Shareholder Information

By the end of 2018, PT Jakarta International Hotels & Development Tbk ("JIHD") remains as the Controlling Shareholder of the Company with a total share ownership of 82.41%. JIHD has 4 (four) decades of experience in the national property and hospitality industry, and currently managing 4 (four) lines of business segments: real estate, construction services, telecommunications services, and hospitality management.

JIHD started its business in 1970 by building the Borobudur Inter-Continental Hotel, which is now known as the Borobudur Hotel - Jakarta, a 5-star hotel equipped with 70,000 m2 of residential apartments and a 23,000 m2 of tropical garden located in Central Jakarta area. To this day, the Borobudur Hotel has been known to the public as one of the best hotels with Meeting, Incentive, Convention and Exhibition (MICE) facilities in Jakarta.






No. Nama PerusahaanCompany Name

Tahun PendirianYear of

Establishment


Kepemilikan Saham Share

Ownership(%)


(Rp)

StatusStatus

AlamatAddress

1 PT Artha Telekomindo (AT)

1993 TelekomunikasiTelecommunications

99,99 274.896.426 Sudah BeroperasiHas been operating

18 Parc Place – SCBD Lot 18Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190

2 PT Primagraha Majumakmur (PGMM)

1993 Pengembangan real estat dan agen pemasaran apartemenReal estate development and apartment marketing agency

99,99 42.598 Sudah BeroperasiHas been operating

Gedung Artha Graha Lt. 12 SCBD Lot 25 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190

3 PT Pusatgraha Makmur (PGM)

1994 Perdagangan Trading

99,60 54.500 Belum Beroperasi KomersialHas not been operating commercially


4 PT Adimas Utama (AMU)




5 PT Adinusa Puripratama (AP)

1995 Pembangunan dan pengelolaan gedung serta kegiatan yang berkaitanBuilding construction and management,as well as related activities

99,99 655.985.562 Belum Beroperasi KomersialHas not been operating commercially


6 PT Andana Utamagraha (AU)

1995 Pengembangan apartemenApartment development



7 PT Artharaya Unggul Abadi (AUA)

1995 Pembangunan dan pengelolaan gedung serta kegiatan yang berkaitanBuilding construction and management, as well as related activities


Gedung Bursa Efek Indonesia Tower II Lt. 28, SCBD, Lot 2Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190

8 PT Citra Adisarana (CA)

1995 Pembangunan dan pengelolaan hotel serta gedung perkantoranHotel and office building construction and development

99,99 77.815 Sudah BeroperasiHas been operating


9 PT Citra Wiradaya (CW)




10 PT Esagraha Puripratama (EP)




11 PT Grahamas Adisentosa (GA)




Daftar Entitas Anak dan AsosiasiList of Subsidiaries and Association






No. Nama PerusahaanCompany Name

Tahun PendirianYear of

Establishment


Kepemilikan Saham Share

Ownership(%)


(Rp)

StatusStatus

AlamatAddress

12 PT Grahaputra Sentosa (GPS)




13 PT Intigraha Arthayasa (IA)

1995 Perhotelan, pariwisata dan kegiatan yang berkaitanHotel, tourism and related activities



14 PT Majumakmur Arthasentosa (MAS)

1995 Pengembangan hotel dan apartemenHotel and apartment development


Jl. Pangeran Jayakarta 115 Blok A/22-23Jakarta 10730

15 PT Nusagraha Adicitra (NA)




16 PT Pandugraha Sejahtera (PGS)




17 PT Panduneka Abadi (PA)




18 PT Trinusa Wiragraha (TW)




19 Ace Equity Holdings Ltd. (ACE)

2012 Penyertaan sahamHolding company

99,99 23.200 Road Town, TortolaBritish Virgin Island

20 PT Artharaya Bintang Semesta (ABS)

2016 Penyertaan sahamHolding company

63,64 1.663.408.172

21 a. PT Pacific Place Jakarta (PPJ)

2016 Pengembangan dan pengelolaan hotel, pusat perbelanjaan, apartemen dan gedung kantorHotel, shopping center, apartment and office building development and management

55,00 1.644.560.297 Gedung One Pacific Place SCBD Lot 3Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53Jakarta 12190

22 b. PT Graha Sampoerna (GS)


99,67 7.928.153






Struktur GrupGroup Structure

PT DANAYASA ARTHATAMA TBK

PROPERTI DAN YANG TERKAITPROPERTY AND RELATED

PT ARTHARAYA BINTANGSEMESTA(63,64%)

PT ADINUSAPURIPRATAMA

LOT 13 (99,99%)

PT MAJUMAKMURARTHASENTOSALOT 23A (51%)

PT GRAHAMASADISENTOSA

LOT 6 (99,99%)

PT NUSAGRAHAADICITRA

LOT 14 (99,99%)

PT ANDANAUTAMAGRAHA

LOT 23B (51%)

PT ARTHARAYAUNGGUL ABADILOT 7 (99,99%)

PT PANDUGRAHASEJAHTERA

LOT 16 (99,99%)

PT PRIMAGRAHAMAJUMAKMUR

LOT 20 (99,99%)

PT INTIGRAHAARTHAYASA

LOT 8 (99,99%)

PT CITRA WIRADAYALOT 18 (99,99%)

PT ESAGRAHAPURIPRATAMA

(99,92%)

PT CITRA ADISARANA(99,99%)

PT PANDUNEKA ABADILOT 19 (99,99%)

PT ADIMAS UTAMA(99,20%)

PT PUSAT GRAHAMAKMUR(99,60%)

PT GRAHAPUTRASENTOSA

LOT 21 (99,99%)

PT ACE EQUITY Ltd.(100%)

PT TRINUSA WIRAGRAHA(99,20%)

TELEKOMUNIKASITELECOMMUNICATIONS

PT ARTHA TELEKOMINDO(99,99%)

PT PACIFIC PLACEJAKARTA

LOT 3 & 5 (55%)

PT GRAHA SAMPOERNALOT 9 (99,67%)






Kronologis Penerbitan dan Pencatatan SahamChronology of Share Issuance and Listing

Penawaran Umum Saham Perdana

Pada tanggal 28 Maret 2002, Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal & Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”) dengan Surat Keputusan No. S-615/PM/2002 untuk melakukan Penawaran Umum Perdana Saham (Initial Public Offering/”IPO”) sebanyak 100.000.000 lembar saham biasa kepada masyarakat dengan nilai nominal sebesar Rp500/saham dan harga penawaran sebesar Rp500/saham. Melalui aksi korporasi tersebut, Perusahaan resmi mencatatkan sahamnya dengan kode “SCBD” di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada tanggal 19 April 2002. Informasi mengenai IPO Perusahaan dapat dilihat pada tabel di bawah ini:

Jumlah Saham yang DitawarkanTotal Shares Offered

100.000.000 lembar saham/shares

Nilai nominal/Nominal Value Rp500/saham/share

Harga penawaran/Bid Price Rp500/saham/share

Nilai emisi/Emission Value Rp50.000.000.000

Masa penawaran umum/Period of Public Offering 8-10 April 2002

Penjatahan/Rationing 12 April 2002

Pengembalian uang pemesanan/Order refund 16 April 2002

Distribusi saham secara elektronik/Distribution of shares electronically 16 April 2002

Tanggal pencatatan saham di Bursa Efek Indonesia/Date of listing of shares on the Indonesia Stock Exchange 19 April 2002

Kepemilikan Saham Sebelum dan Sesudah Penawaran Umum Perdana Saham di Tahun 2002

KeteranganRemarks

Sebelum Penawaran Umum Saham PerdanaBefore the Initial Public Offering

Setelah Penawaran Umum Saham PerdanaAfter the Initial Public Offering

Jumlah SahamNumber of Share

Jumlah Nilai Nominal Number of Nominal Value (Rp)

Persentase Kepemilikan Ownership Percentage (%)

Jumlah SahamTotal Shares



Modal DasarAutorized Capital

5.183.464.000 2.591.732.000.000 100 5.183.464.000 2.591.732.000.000 100

Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhIssued and Paid up Capital:1. PT Jakarta

International Hotels & Development Tbk

2. Tomy Winata3. Masyarakat

Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor PenuhTotal Issued and Paid up Capital

2.591.730.000

2.000-

2.591.732.000

1.295.865.000.000

1.000.000-

1.295.866.000.000

99,99

0,01-

-

2.591.730.000

2.000100.000.000

2.691.732.000

1.295.865.000.000

1.000.00050.000.000.000

1.345.866.000.000

96,28

0,013,71

100

Jumlah Saham dalam PortepelNumber of Shares in the Portfolio

2.591.732.000 1.295.866.000.000 - 2.491.732.000 1.245.866.000.000 -

Initial Public Offering

On March 28, 2002, the Company obtained an effective statement from the Chairman of the Capital Market & Financial Institution Supervisory Agency ("BAPEPAM-LK") with Decree No. S-615/PM/2002 to conduct an Initial Public Offering ("IPO") of 100,000,000 regular shares to the public with a nominal value of Rp500/share and a price offering of Rp500/share. Through this corporate action, the Company officially listed its shares under the code "SCBD" at the Indonesia Stock Exchange (IDX) on April 19, 2002. Information about the Company’s IPO is detailed in the following table:

Share Ownership Before and After Initial Public Offering of Shares in 2002






Penawaran Umum Terbatas I dengan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD)

Pada tanggal 7 September 2004, Perusahaan memperoleh surat pernyataan efektif dari BAPEPAM-LK dengan Surat Keputusan No. S-2837/PM/2004 atas Pernyataan Pendaftaran dalam rangka Penawaran Umum Terbatas I dengan penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu. Jumlah saham yang ditawarkan di dalam Penawaran Umum Terbatas adalah sebanyak 630.360.000 saham dengan harga penawaran Rp625/saham. Periode perdagangan HMETD dilakukan pada tanggal 23-29 September 2004, sementara periode pelaksanaan HMETD dijalankan pada tanggal 23-30 September 2004.

Seluruh dana yang diperoleh dari hasil penawaran digunakan Perusahaan untuk menyelesaikan kewajiban Perusahaan kepada PT Graha Jakarta Sentosa (GJS) yang merupakan perusahaan yang masih terafiliasi dan apabila ada sisa dana dari hasil pelaksanaan HMETD, maka dana tersebut akan digunakan sebagai modal kerja.

Kepemilikan Saham Sebelum dan Sesudah PUT I

KeteranganRemarks

Sebelum Penawaran Umum Terbatas IBefore 1st Limited Public Offering

Setelah Penawaran Umum Terbatas IAfter 1st Limited Public Offering

Jumlah SahamNumber of Share



Jumlah SahamTotal Shares



Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh:Issued and Paid up Capital:

1. PT Jakarta

International Hotels

& Development Tbk

2. PT Graha Jakarta

Sentosa

3. Tomy Winata

4. Masyarakat

2.591.730.000

-

2.000

100.000.000

1.295.865.000.000

-

1.000.000

50.000.000.000

96,28

-

0,01

3,71

2.591.730.000

630.360.000

2.500

125.000.000

1.295.865.000.000

315.180.000.000

1.250.000

62.500.000.000

77,43

18,83

0,01

3,73

Jumlah 2.691.732.000 1.345.866.000.000 100 3.347.092.500 1.673.546.250.000 100

2014 Pembelian kembali saham sejumlah 4.870.000 saham senilai Rp12.482.420.000,- di Bursa Efek Indonesia melalui 6 (enam) kali masa pembelian dengan harga rata-rata sebesar Rp2.563,- (dalam satuan Rupiah) per saham.

Pembelian kembali saham tersebut dilakukan berdasarkan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (Peraturan OJK) No. 2/POJK.03/2013 dan Surat Edaran OJK No. 1/SEOJK.04/2013. Perusahaan telah melakukan keterbukaan informasi pembelian kembali saham pada tanggal 10 Januari 2014 dengan Surat No. 0081/SPR/DA/I/2014

Shares repurchase of 4,870,000 shares worth of Rp12,482,420,000 at the Indonesia Stock Exchange through 6 (six) times of purchase with an average price of Rp2,563 - (in Rupiah) per share.

The repurchase of shares was carried out based on the Financial Services Authority Regulation (OJK Regulation) No. 2/POJK.03/2013 and OJK Circular Letter No. 1/SEOJK.04/2013. The Company disclosed the share repurchase information on January 10, 2014 through Letter No. 0081/SPR/DA/I/2014.

1st Limited Public Offering with Pre-emptive Rights (HMETD)

On September 7, 2004, the Company obtained an effective statement letter from BAPEPAM-LK with Decree No. S-2837/PM/2004 concerning Registration Statement for the 1st Limited Public Offering through the issuance of Pre-emptive Rights. The number of shares offered at the Limited Public Offering was 630,360,000 shares at a price offering of Rp625/share. The pre-emptive trading period was conducted on September 23-29, 2004, while the pre-emptive execution period was carried out on September 23-30, 2004.

All funds obtained from the IPO was used by the Company to complete the Company’s obligation to PT Graha Jakarta Sentosa (GJS), which is an affiliated company. The remaining funds resulted from pre-emptive rights execution was used as working capital.

Shareownership Before and After 1st Limited Public Offering






Per 31 Desember 2018, Perusahaan tidak menerbitkan efek lain dalam bentuk apapun. Oleh karena itu, tidak terdapat pengungkapan informasi mengenai “Kronologis Pencatatan Efek Lainnya” pada Laporan Tahunan 2018.

Kronologi Pencatatan Efek LainnyaChronology of Other Securities Listing

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar ModalInstitutions and Professions of Capital Market Support

Nama Dan AlamatName And Address

Jasa Yang DiberikanServices Provided

Periode PenugasanTerm Of Assignment

BiayaFee

Kantor Akuntan Publik (KAP)Mirawati Sensi IdrisIntiland Tower, 7th FloorJl. Jend. Sudirman Kav. 32Jakarta 10220 – IndonesiaTel. +62(21) 570 8111Fax. +62(21) 572 2737

Melakukan Audit Keuangan Perusahaan.Audit of Consolidated Financial Statements of the Company.

1 Januari/January 2018 – 31 Desember/December 2018

Rp230 juta/million

Biro Administrasi Efek (BAE)PT Sirca Datapro PerdanaJl. Johar No. 18Jakarta 10340 – IndonesiaTel. +62(21) 390 0645Fax. +62(21) 390 0671

Melakukan pencatatan Daftar Pemegang Saham (DPS) atau jasa administrasi saham di Pasar Sekunder yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI).Registration of the Shareholder Register (DPS) or share administration managementin the Secondary Markets listed on the Indonesia Stock Exchange.

1 April/April 2018 – 31 Maret/March 2019

Rp91 juta/million

NotarisM. Nova Faisal S.H., MKnGedung Cyber II – 22th FloorJl. H.R. Rasuna Said Blok X-5 No. 13Jakarta 12950 – IndonesiaTel. +62(21) 2902 1312Fax. +62(21) 2902 1314

Melakukan pembuatan dan penyusunan akta Perusahaan.Drawing up of notarial deeds.

21 Mei/May –21 Juli/July 2018

Rp55 juta/million

As of December 31, 2018, the Company has not issued any other securities in any form. Therefore, there is no disclosure of information regarding the "Chronology of Other Securities Listing" in the 2018 Annual Report.






Sepanjang 2018, Perusahaan berhasil meraih sejumlah penghargaan dan sertifikasi dari berbagai lembaga independen sebagai wujud keberhasilan manajemen dalam mengelola kegiatan bisnis dan operasionalnya. Pencapaian tersebut dinilai dapat meningkatkan nilai tambah Perusahaan di mata para pemegang saham dan pemangku kepentingan, serta berperan dalam mendukung keberlangsungan bisnis di kemudian hari. Pada tabel di bawah ini dapat dilihat daftar perolehan penghargaan yang berhasil didapatkan Perusahaan di sepanjang 2018, serta daftar sertifikasi yang dimiliki Perusahaan dan masih berlaku di tahun 2018:

Tabel Penghargaan di tahun 2018

No. Nama PenghargaanName of Awards

AcaraEvent

PenyelenggaraOrganizer

1. “Pilihan Palyja” Instansi Swasta 2017-2018 Apresiasi Pelanggan Utama PT PAM Lyonnaise Jaya

2. Top 50 Mid Capitalization Public Listed Company The 10th IICD Corporate Governance Conference and Award

Indonesian Institute for Corporate Dictatorship

Sertifikasi Tahun 2018

No. Jenis Sertifikasi Lembaga Akreditasi Pemberi Tahun Perolehan/Masa Berlaku

1. Sertifikasi SNI ISO 9001:2015 TÜV Rheinland 28 Mei/May 2018 – 22 Maret/March 2019

2. Sertifikasi ISO 14001:2015 TÜV Rheinland 28 Mei/May 2018 – 22 Maret/March 2019

Penghargaan dan SertifikasiAwards and Certifications

Throughout 2018, the Company succeeded in obtaining a number of awards and certifications from various independent institutions as a result of management's success in managing the Company’s business and operational activities. These achievements important to increase the Company’s added values in the eyes of Shareholders and stakeholders, and play a role in supporting business sustainability in the future. The following table contains a list of awards obtained by the Company during 2018, as well as a list of certifications owned by the Company and remains valid in 2018:






Kantor Cabang dan/atau Kantor OperasionalBranch Office and/or Operational Office

Per 31 Desember 2018, Perusahaan tidak memiliki kantor cabang dan/atau kantor perwakilan lain.

Situs Web Perusahaan: www.scbd.com, tersedia dalam 2 (dua) bahasa yaitu Bahasa Indonesia dan Bahasa Inggris. Pengungkapan serta penyajian informasi yang dilakukan di situs web Perusahaan sekaligus menjadi wujud kepatuhan Perusahaan terhadap ketentuan POJK No. 8/POJK.04/2015 tentang Situs Web Emiten atau Perusahaan Publik.

Pada prinsipnya, situs web Perusahaan secara berkala diperbaharui agar informasi yang tersaji selalu akurat dan terkini. Adapun informasi yang tersaji dalam situs web Perusahaan, antara lain:1. Profil Perusahaan.2. Tonggak Sejarah Perusahaan.3. Struktur Organisasi dan Grup Perusahaan.4. Visi, Misi, dan Budaya Perusahaan.5. Kode Etik.6. Profil Dewan Komisaris dan Direksi.7. Penghargaan dan Sertifikasi.

Informasi Pada Situs Web PerusahaanInformation in the Company's Website

As of December 31, 2018, the Company has no branch office and/or other representative office.

The Company’s website: www.scbd.com, is available in 2 (two) languages, Indonesian and English. Disclosure and presentation of information published in the Company’s website is also a manifestation of the Company’s compliance to POJK No. 8/POJK.04/2015 concerning the Website of the Issuer or Public Company.

In principle, the Company’s website is regularly updated, so the information presented is always accurate and up to date. The information presented in the Company’s website includes:

1. Company Profile.2. Company Milestones.3. The Company’s Organizational Structure and Group.4. Vision, Mission and Corporate Culture.5. Code of Ethics.6. Profile of the Board of Commissioners and the Board of Directors.7. Awards and Certifications






Sumber Daya Manusia

Human Resources






HUMAN CAPITAL

Perusahaan mengerti akan pentingnya peran SDM dalam menjaga keberlanjutan bisnis, sehingga SDM yang dimiliki Perusahaan dipandang sebagai Human Capital, yakni modal yang dapat diolah sebagai investasi untuk keuntungan perusahaan di masa depan. Karyawan merupakan aset strategis, penting dan berharga yang dapat menjadi kekuatan untuk meningkatkan kinerja Perusahaan, mendorong perkembangan dan perbaikan Perusahaan ke arah yang positif. Berlandaskan pemikiran ini, seluruh karyawan di Perusahaan senantiasa perlu ditingkatkan kualitas, kompetensi dan karakternya secara berkelanjutan. Karier dan kualitas kesejahteraaan yang diberikan Perusahaan disesuaikan dengan peran, kompetensi dan kontribusi pencapaian aktivitas karyawan di Perusahaan.

Sistem manajemen SDM dengan pendekatan Performance Based telah diterapkan secara transparan, terukur, dan dapat dipertanggungjawabkan. Sistem manajemen SDM ini terus disempurnakan secara berkala dengan tetap memerhatikan ketentuan perundang-undangan di bidang ketenagakerjaan yang berlaku. Pendekatan tersebut menitikberatkan pada pengelolaan SDM berdasarkan kinerja diberlakukan sejak dari tahap perekrutan, pengembangan, hingga penghargaan terhadap kinerja yang ditampilkan.

Dengan diberlakukannya sistem Performance Based secara konsisten dalam pengelolaan Perusahaan, maka indikator keberhasilan pertumbuhan Perusahaan tidak lagi sekedar dari pembukuan angka-angka yang positif, melainkan harus dilihat secara menyeluruh misalnya dari pencapaian nilai-nilai human capital-nya sebagai cerminan pemberlakuan Performance Based yang baik, benar dan berhasil.

HUMAN CAPITAL

Human Resources of the Company that has an important role in the Company are considered as Human Capital, a capital which can be managed as investment for future benefit of the Company. The employees are strategic, pivotal, and precious assets, making them as source of power to improve the Company’s performance, driving growth and improvement of the Company towards a positive direction. Based on this idea, all of the Company’s employees are constantly needed to be improved, either their quality, competence and character sustainably. Career and quality of welfare provided by the Company tailored to the role, competency and contribution to the Company’s achievement.

Human Capital Management with Performance Based approach has been applied in transparent, measurable, and accountable manner. This Human Resources System is continually improved on ongoing basis with due observance of prevailing regulations in workforce. The approach, emphasizes on Human Resources management based on performance, is applied starting from the recruitment, development, to rewards processes against the performance.

With a consistent application of Performance Based system in the Company’s management, the indicator of the Company’s growth key is no longer just shown by positive figures of bookkeeping, but using a thorough observation such as achievement of human capital values as reflection of a good, right, and successful implementation of Performance Based.

Sumber Daya Manusia Human Resources

Sumber Daya Manusia (“SDM”) merupakan unsur penggerak terpenting dari seluruh operasional bisnis yang dilaksanakan oleh Perusahaan bersama dengan pencapaiannya hingga saat ini. Transformasi SCBD selama 30 tahun juga merupakan bagian dari realisasi visi Perusahaan sebagai pengembang dan pengelola properti terkemuka bertaraf internasional, yang dapat terwujud karena adanya peran dan dedikasi besar yang disumbangkan oleh SDM Perusahaan yang berkualitas, berkompetensi tinggi, berperilaku baik dan selalu bekerja keras

Human Resources ("SDM") is the most important driving element of all business operations carried out by the Company along with all achievements heretofore. SCBD's transformation for 30 years is also part of the realization of the Company's vision as a leading international-level property developer and manager, which can be realized due to the large role and dedication contributed by the Company's HR who are of high quality, well-behaved and always work hard.






STRUKTUR PENGELOLAAN SDM

Unit SDM (Human Capital) yang merupakan bagian dari Departemen SDM, Umum dan Premises – bertugas sebagai pelaksana pengelolaan SDM di Perusahaan, yang meliputi fungsi perencanaan, pengembangan, pendidikan dan pelatihan, administrasi kepegawaian dan hubungan industrial. Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, Seksi SDM bertanggung jawab kepada Kepala Departemen SDM, Umum dan Premises, untuk selanjutnya bertanggung jawab kepada Direksi yang membawahi bidang Sumber Daya Manusia.

PENGELOLAAN DAN PENGEMBANGAN SDM

Program pengelolaan dan pengembangan SDM diselaraskan dengan kebutuhan bisnis Perusahaan, serta dilakukan secara komprehensif dengan berfokus pada:1. Membangun hubungan industrial yang harmonis antara

manajemen dan karyawan.2. Menerapkan nilai-nilai budaya Perusahaan.3. Mengoptimalisasi produktivitas organisasi.4. Meningkatkan kualitas kompetensi karyawan.

Pembenahan terus dilakukan dan dikaji secara berkala terutama yang berkaitan dengan penataan organisasi & jabatan, sistem imbalan, sistem manajemen kinerja karyawan, serta sistem pelatihan & pengembangan.

HUMAN RESOURCES MANAGEMENT STRUCTURE

Human Capital Unit is part of Human Capital, General Affairs, and Premises Department which is responsible as executor of Human Capital management at the Company, covering planning, development, education and training, personnel administration and industrial relation. In carrying out duties and responsibilities, Human Capital Unit is responsible to Department Head of Human Capital, General Affairs, and Premises, to be further responsible to the Director who supervises Human Capital field.

MANAGEMENT AND DEVELOPMENT OF HUMAN CAPITAL

Management and development of Human Capital program is aligned with the Company’s business needs and is conducted comprehensively with a focus on:1. Building a harmonious industrial relation between the

management and employees.2. Applying corporate culture values.3. Optimizing organization productivity. 4. Improving the employees’ competency quality.

The improvement is constantly carried out and reviewed on regular basis, particularly relating to organization and designation arrangement, benefit system, employee performance management system, and system of training and development.

Training Awareness ISO






PROSES REKRUTMEN

Dalam rangka menjaga efektivitas dan efisiensi pengelolaan karyawan, Perusahaan telah menerapkan sistem rekrutmen secara desentralisasi.Pada prinsipnya, Perusahaan dan Entitas Anak memiliki keleluasaan dalam memenuhi kebutuhan karyawan baik dari kalangan internal maupun eksternal melalui pelaksanaan proses seleksi penerimaan karyawan baru yang selektif dan kompetitif dengan menekankan Kompetensi dan Karakter.

Dalam proses rekrutmen calon karyawan baru, Perusahaan senantiasa mempertimbangkan faktor kecepatan proses seleksi, akurasi hasil seleksi dan efisiensi biaya dimana keputusan penerimaan/perpanjangan kontrak/penolakan calon karyawan dilakukan berdasarkan hasil evaluasi atas kompetensi karyawan. Proses rekrutmen dilakukan secara adil, dengan cara memberikan kesempatan yang sama kepada siapapun agar dapat berkarier di Perusahaan.

Proses mencari calon kandidat karyawan dengan talenta terbaik dilakukan secara internal dan eksternal. Proses internal melalui mutasi-promosi lebih diutamakan sebagai bentuk upaya persiapan kader dan regenerasi untuk mengisi posisi kepemimpinan dengan persyaratan terbaik, berpengalaman (situasi dan kondisi), serta telah memahami budaya dan cara kerja yang ada di Perusahaan. Melalui proses mutasi-promosi, Perusahaan memberikan kesempatan karyawan internal untuk terus memperkaya pengalaman dan kompetensinya. Proses eksternal dilakukan oleh Perusahaan melalui situs web Perusahaan (www.scbd.com) untuk mengumumkan lowongan pekerjaan yang dibuka kepada publik. Perusahaan juga menjalin kerja sama dengan vendor jasa iklan lowongan kerja online dan berbagai instansi pendidikan guna didapatkan kandidat karyawan yang potensial, unggul dan kompeten sesuai dengan harapan Perusahaan.

Alur rekrutmen karyawan di Perusahaan dimulai dengan proses identifikasi kebutuhan SDM untuk menunjang proses bisnis pada jangka pendek, menengah, dan panjang, yang kemudian dilanjutkan dengan menyusun rencana pemenuhan kebutuhan untuk tahun berjalan. Proses rekrutmen Perusahaan dilakukan secara terbuka melalui proses seleksi yang mengacu pada kualifikasi berlandaskan Kompetensi (teknis, kepemimpinan, dan lain-lain yang harus dipenuhi) dan Karakter yang sesuai/sejalan dengan nilai-nilai Perusahaan (Artha Graha Network dan Artha Graha Peduli).

RECRUITMENT PROCESS

In order to maintain the effectiveness and efficiency of employee management, the Company has implemented decentralized recruitment system. Basically, the Company and its Subsidiaries have independence to fulfill the need for employees, both internal and external, through a selective and competitive recruitment process by focusing on Competency and Character.

In recruitment process of new candidates, the Company constantly considers several factors such as speed of selection process, accuracy of selection results and cost efficiency. The decision for accepting/contract renewal/rejecting the candidates is based on the evaluation result on employee competence. The recruitment process is carried out fairly, by providing an equal opportunity to everyone for having career at the Company.

The process of seeking the candidates with the best talents is carried out both internally and externally. The internal process through mutation-promotion is prioritized as an effort of cadre and succession preparation to occupy the leader position with the best qualification, well experienced (situation and condition), and with knowledge of the Company’s culture and work procedures. Through the mutation-promotion process, the Company provides opportunity for internal employees to keep enriching their experience and competency. The external process is carried out by the Company through website (www.scbd.com) to announce the job vacancies opened for public. The Company also works closely with online job portals and various educational institutions to get the potential, excellent and competent candidates as expected by the Company.

Employee recruitment flow starts from identification process of Human Capital needs to support business process in short term, middle term, and long term which then continue with preparation of needs fulfilment plan for the year. The recruitment process is conducted openly through selection process which refers to competence-based qualification (technical, leadership, and others that shall be met) and Character in accordance with corporate values (Artha Graha Network and Artha Graha Peduli).






Pengajuan permohonan karyawan baruApplication

Psikotes, screening test, dan tes kesehatanPsychological test, screening test and medical test

Wawancara final Final interview

Analisa permohonan oleh Kadep SDM & Umum Application review by Head of HR &

General Affairs

WawancaraInterview

Persetujuan oleh DireksiApproval by the Board of Directors

Persetujuan oleh DireksiApproval by the Board of Directors

Pencarian kandidatCandidate search

Pengangkatan karyawanAppointment

Kandidat yang berhasil melalui semua tahapan seleksi di atas akan diterima sebagai karyawan kontrak dengan masa kontrak minimal 1 (satu) tahun dimana 6 (enam) bulan pertama merupakan masa On The Job Training. Perusahaan akan melaksanakan proses orientasi kepada karyawan yang sudah diterima guna mempercepat proses penyesuaian karyawan dengan budaya kerja Perusahaan. Selanjutnya, proses penilaian kepada karyawan tersebut dilakukan setelah masa kontrak berakhir, dengan sejumlah keputusan, di antaranya hasil kontrak diakhiri, kontrak diperpanjang atau diangkat menjadi karyawan tetap.

PELATIHAN DAN PENGEMBANGAN

Pelatihan dan pengembangan SDM merupakan investasi jangka panjang yang menjadi wahana Perusahaan untuk dapat terus tumbuh berkelanjutan. Di tengah situasi dan kondisi bisnis dan industri yang semakin dinamis, keberhasilan Perusahaan dalam memenangkan persaingan bertumpu pada kompetensi SDM yang dimiliki. Terhadap karyawan telah dilakukan upaya untuk meningkatkan wawasan dan keterampilan dalam rangka mendukung peningkatan kualitas kerja, serta untuk pengembangan potensi dan kariernya.

Perusahaan dan Entitas Anak secara mandiri telah melaksanakan program pelatihan dan pengembangan. Program dan pelatihan pengembangan SDM tersebut nantinya wajib diikuti oleh seluruh karyawan sesuai dengan kebutuhan kompetensinya. Program pelatihan dan pengembangan yang ada di Perusahaan saat ini mencakup: pelatihan keahlian teknis sesuai dengan kebutuhan

The candidates who are successfully passing through all of the above selection stages will be hired as contract employees with the contract term of at least 1 (one) year of which the first 6 (six) months is On The Job Training period. The Company will conduct orientation process for the new-hire to accelerate the employee induction process of the corporate work culture. Furthermore, the employee assessment process is carried out following the termination of contract, which then coming up with the decision to, either, contract termination, contract renewal, or new hire as permanent employee.

TRAINING AND DEVELOPMENT

Human Resources Training and Development is a long-term investment which becomes the Company’s mode to grow sustainably. Amidst an increasingly dynamic business and industry conditions, the Company’s success to win over the competition rests on its Human Resources competencies. The Company seeks to enhance employees’ insight and skills in order to support the work quality as well as to develop their potential and career.

The Company and its subsidiaries have independently conducted training and development programs. These programs are eventually mandatory for all employees in accordance with their competency needs. The existing training and development programs currently cover: technical skill training corresponding to the Company’s business needs, managerial and leadership






bisnis Perusahaan, pelatihan manejerial dan kepemimpinan untuk mendukung pencapaian strategi Perusahaan dan pengembangan kompetensi kepemimpinan untuk regenerasi di Perusahaan. Selain itu, bagi kandidat potensial diberikan kesempatan beasiswa tugas belajar.

Perusahaan tengah menyusun program pelatihan dan pengembangan SDM secara menyeluruh, terstruktur, komprehensif, berjenjang sejak tahap awal dan berkesinambungan untuk seluruh level jabatan.

Jenis PelatihanType of Training

Tujuan Pelatihan Purpose of Training

UmumGeneral

Memperkenalkan dan menanamkan nilai-nilai organisasi dan menyiapkan karyawan baru agar memahami tugas dan tanggung jawabnya sehingga dapat dengan segera bekerja dan bekerjasama dalam tim secara efektif dan memberikan nilai tambah bagi perusahaan.Introducing and embedding organizational values and preparing new employee to understand duties and responsibilities, enabling them to immediately work and team up in a team effectively and to provide added value for the Company.

Teknikal/Technical Meningkatkan tingkat keahlian (materi) karyawan mengenai suatu fungsi/pekerjaan yang dapat mendukung terciptanya kinerja yang lebih efektif, efisien dan produktif.Improve the employee expert level on function/work which can support the creation of more effective, efficient, and productive performance.

Profesional/Professional

Sertifikasi Certification

Memberikan satu tolok ukur pengakuan atas pengetahuan, kemampuan, ketrampilan serta sikap kerja yang sesuai dengan standar kompetensi yang berlaku. Tenaga kerja yang memiliki sertifikat kompetensi secara sah akan mendapat kepercayaan atas kredibiltas kerja dalam mengerjakan tugas dan tanggung jawabnya.Providing a parameter of recognition on knowledge, capability, skills, and work behaviour in accordance with prevailing standards of competency. Manpower with valid certificate of competence will receive trust on work credibility in carrying out duties and responsibilities.

Kepemimpinan Leadership

Mempersiapkan karyawan menjadi pemimpin yang handal melalui peningkatan keahlian memimpin organisasi dan memimpin tim dalam menerapkan rencana strategis perusahaan untuk mencapai visi dan misi organisasi.Preparing employee to be a reliable leader through skill improvement of leading organization and team in the implementation of the Company’s strategic plan to achieve the vision and mission of organization.

Lainnya Others

Meningkatkan keahlian dan kompentensi lainnya untuk pembentukan karakter ataupun pengembangan karier karyawan dimasa yang akan datang.Improving skill and other competencies to establish character or career development for employees in the future.

Perusahaan dan Entitas Anak telah menginvestasikan dana sebesar Rp634 juta untuk biaya pelatihan dan pengembangan kompetensi karyawan selama tahun 2018. Biaya yang dialokasikan tersebut sesuai dengan target Perusahaan untuk dapat mengakomodir kebutuhan pengembangan kemampuan/kompetensi karyawannya.

BulanMonth

TanggalDate

KegiatanActivities


Level JabatanPosition Level

Perusahaan/ The Company

Jan 16 Training Counter Terrorism CCTP Singapore ManagerStaf/Staff

Feb 5 Penataran Keprofesian Strata I & IIUpgrading Profession Strata I & II

Ikatan Arsitek Indonesia Manager

27 Pelatihan ISO/FDIS 45001 AwarenessTraining on ISO/FDIS 45001 Awareness

TUV Rheinland Staf/Staff

Effective Social Media to Support Information Disclosure

ICSA Staf/Staff

Mar 27-28 Penyusunan Roadmap Pemberdayaan MasyarakatMaking Roadmap of Community Empowerment

BNPB/AGP Staf/Staff

31 Sharing Knowledge “Becoming an Effective and Professional Spokesperson

Internal SupervisorStaf

Apr 2-4 The 1st ITB Centennial & 4th Planocosmo International Conference on infrastructure Development

ITB Staf/Staff

training to support the strategy achievement and leadership competency development for regeneration at the Company. In addition, potential candidates will have an opportunity to get scholarship.

The Company is currently composing Human Capital Development and training programs which are thorough, structured, comprehensive, tiered since the early stage and sustainable for all position levels.

The Company and its Subsidiaries have invested funds of Rp634 million for employee training and development cost during 2018. The allocated cost has met the Company’s target to accommodate the needs of competency development for its employees.






BulanMonth

TanggalDate

KegiatanActivities



Mei 2-6 Workshop BIM IAI Banten Ikatan Arsitek Indonesia Staf/Staff

Jun 4-8 Training Lead Auditor ISO 45001:2018 TUV Rheinland Manager

Agu 13-16 Training Audit Internal ISO 9001:2015, 14001:2015, 45001:2018

TUV Rheinland Staf/Staff

29 Training Legal Officer City Training Staf/Staff

Sep 18-20 Training Purchasing Management PPM Manajemen Staf/Staff

Okt 4 Training Investigasi Kecelakaan KerjaTraining on Investigation of Work Accident

Prisma ManagerSupervisorStaf/Staff

10-12 Competency Based Recruitment & Selection PPM Manajemen Staf/Staff

13 Training Etika Dalam Menggunakan Media SosialTraining on Ethics of Using Social Media

Tim Media Centre SupervisorStaf/Staff

25 Seminar Dollar vs Export PDBI Supervisor

24-25 Leader as A Coach PPM Manajemen ManagerSupervisor

Nov 7-8 Training Return on Training Investment PPM Manajemen Staf/Staff

Des 15-16 Empowering Volunteer for Disaster BNPB Supervisor

Pacific Place Jakarta

Jan 10 Sosialisasi Manajemen Keselamatan Kebakaran gedung (MKKG) dan Persyaratan Fire Safety ManagerDissemination of Buiding Fire and Safety Management and Qualifications of Fire Safety Manager

Forum Komunikasi Security APPBI DKI JakartaSecurity Communication Forum APPBI DKI Jakarta

Manager

20 Sertifikasi Kompetensi Pemeliharaan Bangunan GedungCertificate of Competence in Building Maintenance

Building Engineers Association (BEA) Supervisor

Apr 12-13 Seminar & Rakernas APPBI 2018Seminar & National Work Meeting APPBI 2018

APPBI Manager

Leader as Coach






BulanMonth

TanggalDate

KegiatanActivities



23-28 Industrial Relations Cetification Program APINDO Supervisor

23 Audit and Energy Management System in Building, Office and Industries

Asia Knowledge Manager

25-26 Drafting English Language Legal documents & contracts

Hukum Online & DDC Law Firm Staf/Staff

26 Workshop Building Fire Protection Ikatan Ahli Sistem & Konstruksi Mekanis (IASMI)

Manager

25-26 Pembinaan dalam rangka pelaksanaan kegiatan bimbingan teknis penyusunan Perjanjian Kerja Bersama (PKB) Angkatan VCoaching to implement technical guidance activities on the making of Collective Labor Agreement Class of V

Disnaker DKI Jakarta SupervisorStaf/Staff

Mei 19 How to Advertise your Business on Google MANA Class Staf/Staff

26 Social Media Content Development & Strategy MANA Class Staf/Staff

Jul 28 Sertifikasi Kompetensi Pemeliharaan Bangunan GedungCertificate of Competence in Building Maintenance

BEA Manager

Agu 27-29 Community Development for CSR and Sustainability of Business

CFCD Supervisor

Sep 3-7 Fire Safety Manager Jakarta Property Management Manager

10-20 Pelatihan Sertifikasi Petugas Proteksi Radiasi Industri Tk. 3Training on Certification of Industrial Radiation Protection Officer Level 3

Badan Tenaga Nuklir Nasional Staf/Staff

25-26 Coucil of Asian Shopping Center Conference (CASC) Seminar

APPBI Manager

Okt 31 Training Workshop on ISO 26000 Social Responsibility CFCD Supervisor

Nov 18 Supervisory Development Program Batch I & II Asia Leader Supervisor

Artha Telekomindo

Sharing Knowledge






BulanMonth

TanggalDate

KegiatanActivities



Feb 5-9 MTCNA + MTCRE ID Networkers Staf/Staff

Ipv4/Ipv6 BGP Routing APNIC Supervisor

Mar 1 Google Analytics ERUDITE Indonesia ManagerSupervisor

12-14 IT Service Management Based on ITIL v2011 Andalan Teknologi Inovasi Staf/Staff

19-21 Mastering ITIL Foundation 2011 & Exam Andalan Teknologi Inovasi Supervisor

21-22 Google Adwords ERUDITE Indonesia ManagerSupervisor

Apr 2-3 Service Excellence for Helpdesk Specialist Andalan Teknologi Inovasi Staf/Staff

23-27 CAPM and EXAM Certified Multimatics Manager

Jul 25-26 Financial Projection & Evaluation PPM Manajemen Manager

Agu 14-16 Effective Supervisor PPM Manajemen Supervisor

27 K3 Umum / General HSE IMP HSE Solution Manager

29-30 Financial Statement Analysis PPM Manajemen Supervisor

Okt 8-11 OS Redheat Certification System Enterprise ID Networkers Staf/Staff

9-11 Effective Business Communication PPM Manajemen SupervisorStaf/Staff

22-25 CCNA RS V3 + Exam ID Networkers Staf/Staff

Nov 9-11 MTCNA + Exam ID Networkers Staf/Staff

27-29 Effective Supervisor Management PPM Manajemen SupervisorStaf/Staff

28-29 Effective Communication Skill Pinasthika A ManagerSupervisorStaf/Staff

Des 4-6 Training for Trainer PPM Manajemen Manager

EVALUASI/MANAJEMEN KINERJA

Sistem penilaian kinerja karyawan yang berlaku di Perusahaan dilakukan setiap akhir tahun dengan berlandaskan pada pencapaian Indikator Kinerja Utama atau Key Performance Indicators (KPI) yang telah disepakati bersama di awal tahun oleh Perusahaan dan karyawan. Penerapan kebijakan KPI dinilai efektif dalam memberikan proses penilaian yang lebih terukur dan objektif kepada masing-masing karyawan. Dengan penilaian tersebut diharapkan setiap karyawan dapat lebih terdorong dan termotivasi untuk memberikan kinerja terbaiknya kepada Perusahaan. Pelaksanaan penilaian kinerja karyawan dilakukan secara berjenjang dengan melibatkan atasan langsung dari karyawan yang bersangkutan.

Sementara itu, proses penilaian kineja untuk level pimpinan dilakukan dengan melihat kemampuan pengelolaan tim (people management) dengan senantiasa mengedepankan aspek objektivitas, profesionalisme dan kewajaran untuk mendapatkan hasil penilaian yang objektif dan dapat dipertanggungjawabkan.

PERFORMANCE EVALUATION/MANAGEMENT

The employee performance evaluation system applied at the Company is carried out every end of the year based on Key Performance Indicators agreed at the beginning of the year by the Company and its employees. The implementation of KPI policy is considered effective in providing a measurable and objective assessment process to each employee. Through the assessment, the employees are expected to be driven and motivated to deliver their best performances to the Company. The assessment is carried out in stages by the direct supervisor of the employees.

Meanwhile, the performance assessment process for managerial level is carried out based on people management capabilities by constantly promoting objectivity, professionalism, and fairness aspects to obtain an objective and accountable results.






Identifikasi Sasaran dan Target Kerja TahunanIdentifying Annual Work Goals and Targets

Penetapan Indikator Kinerja UtamaDetermining Key Performance Indicators

Pemantauan kinerja Direksi disertai bimbinganMonitoring performance of the Board of Directors

with supervision

Evaluasi Akkhir TahunEnd of year review

HUBUNGAN INDUSTRIAL

Hubungan industrial di Perusahaan maupun di Entitas Anak diupayakan untuk terus terbina secara harmonis dan sehat. Landasan dari hubungan tersebut adalah Perjanjian Kerja Bersama (PKB) yang penyusunannya mengacu pada UU No. 13 tahun 2003 tentang Ketenagakerjaan. Selanjutnya, keberadaan PKB di Perusahaan berfungsi sebagai pedoman bagi Perusahaan dan karyawan dalam menjalankan hak dan kewajibannya masing-masing. Pada pelaksanaannya, PKB selalu disosialisasikan kepada karyawan baru dan juga kepada seluruh karyawan lama secara insidentil, yaitu hanya apabila terdapat indikasi perubahan yang signifikan terkait isinya.

FOKUS PENGEMBANGAN SDM TAHUN 2019

Ke depan, Perusahaan berkomitmen akan terus memperkuat program pengembangan dan pelatihan karyawan guna meminimalisir kesenjangan kompetensi di internal Perusahaan agar target dan sasaran Perusahaan dapat terealisasi setiap tahunnya, serta keberlangsungan bisnis Perusahaan senantiasa terjaga pada jangka panjang.

DEMOGRAFI KARYAWAN

Nilai Perusahaan dan Entitas Anak bukan hanya berdasarkan angka di Laporan Keuangan, tetapi juga termasuk nilai Human Capital atas jumlah karyawan Perusahaan dan Entitas Anak.

Pada akhir 2018, Perusahaan dan Entitas Anak memiliki 1.146 karyawan, meningkat dari tahun sebelumnya yang tercatat sebanyak 1.137 karyawan. Profil karyawan Perusahaan juga telah diklasifikan berdasarkan jenis kelamin, kelompok usia, tingkat pendidikan, dan level jabatan. Uraian lengkap mengenai jumlah karyawan Perusahaan dan Entitas Anak untuk masing-masing kategori tersebut dalam kurun 2 (dua) tahun terakhir dapat dilihat pada tabel berikut:

INDUSTRIAL RELATION

Industrial relation of the Company and its Subsidiaries is continually nurtured in harmonious and healthy way. The basis of such relation is Collective Labor Agreement whose preparation refers to Law Number 13 of 2003 on Employment. Furthermore, the existence of this agreement functions as guidelines for the Company and employees in carrying out their rights and obligations. In its implementation, Collective Labor Agreement is always disseminated to the new employees and existing employees incidentally, if any indication of significant changes relating to its content occurs.

HUMAN CAPITAL DEVELOPMENT FOCUS IN 2019

Going forward, the Company is committed to continually strengthen the employee development and training program to minimize the competency gap within the Company, enabling the target and goals of the Company to be completed every year, and business continuity will be constantly maintained in long term.

EMPLOYEE DEMOGRAPHY

Value of the Company and Subsidiaries is not merely based on figures

in Financial Statements, but also includes Human Capital value on total

employees of the Company and Subsidiaries.

At the end of 2018, the Company and its Subsidiaries employed 1,146 people, an increase of 0.79% over the prior year which stood at 1,137 people. The employees’ profile has been also classified by gender, age group, educational level, position level, and employment status. The details of number of employees of the Company and its Subsidiaries for each category in the past 2 (two) years can be seen on the following table:






Komposisi Karyawan Berdasarkan Jenis Kelamin/Employee Composition Based on Gender

Jenis KelaminGender

Perusahaan/The Company Entitas Anak/Subsidiaries

2018 2017 2018 2017

Laki-Laki/Male 103 109 721 707

Perempuan/Female 48 49 274 272

Jumlah/Total 151 158 995 979

Komposisi Karyawan Berdasarkan Kelompok Usia/Employee Composition Based on Age Group

Usia/Age Perusahaan/The Company Entitas Anak/Subsidiaries

2018 2017 2018 2017

<35 tahun/<35 years old 62 67 641 653

36-45 tahun/36-45 years old 44 44 259 237

46-55 tahun/46-55 years old 34 34 86 77

>55 tahun/>55 years old 11 13 9 12

Jumlah/Total 151 158 995 979

Komposisi Karyawan Berdasarkan Tingkat Pendidikan/Employee Composition Based on Educational Level

Tingkat PendidikanEducational Level


2018 2017 2018 2017

Doktor (S3) - - 1 1

Magister (S2)/Post Graduate 11 13 16 19

Sarjana (S1)/Undergraduate 69 75 315 295

Diploma 3/Diploma 3 11 11 184 183

Diploma 1/Diploma 1 2 2 45 44

SMA dan lainnya/High School and others 58 57 434 437

Jumlah/Total 151 158 995 979

Komposisi Karyawan Berdasarkan Level Jabatan/Employee Composition Based on Position Level



2018 2017 2018 2017

Staf/Staff 129 131 693 679

Supervisor 13 13 180 164

Kepala Divisi/Manager/Division Head/Manager 9 14 122 136

Jumlah/Total 151 158 995 979







82 Tinjauan Makroekonomi GlobalGlobal Macroeconomics Review

84 Tinjauan Industri/Industry Review 85 Tinjauan Operasional/Operational Review 88 Tinjauan Keuangan/Financial Overview97 Tingkat Kolektibilitas Piutang/Receivables Collectability97 Struktur Permodalan dan Kebijakan Manajemen Atas Struktur

Modal/Capital Structure and Management Policy On Capital Structure

98 Investasi Barang Modal 2018/2018 Capital Goods Investment99 Perbandingan Antara Target dan Realisasi Tahun 2018/

Comparison Between Targets and Realization in 2018

99 Proyeksi Usaha Tahun 2019/2019 Business Prospect99 Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal

Laporan Akuntan/Material Information and Facts After Accounting Report Period

100 Proyeksi Perekonomian Tahun 2019/2019 Economy Projection101 Rencana Belanja Modal/Capital Expenditure Plan101 Aspek Pemasaran/Marketing Aspect102 Dividen/Dividend 102 Program Kepemilikan Saham Karyawan Atau Manajemen

(ESOP/MSOP)Employee And/Or Management Stock Ownership Program

102 Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran UmumRealization Of Use Of Public Offering Proceeds

103 Informasi Transaksi Material Yang Mengandung Benturan Kepentingan Dan/Atau Transaksi Dengan Pihak AfiliasiMaterial Transactions Containing Conflict Of Interest And/Or Transactions With Affiliated/Related Parties






Analisis dan Pembahasan

ManajemenManagement

Discussion and Analysis

103 Informasi Material Mengenai Investasi, Ekspansi, Divestasi, Penggabungan, Peleburan Usaha, Akuisisi Atau Restrukturisasi Utang/ModalMaterial Information On Investment, Expansion, Divestment, Merger, Consolidation, Acquisition, And/Or Debt/Capital Restructuring

103 Informasi Transaksi Dengan Pihak Berelasi/Information of Transaction With Related Parties

103 Perubahan Peraturan Perundang-Undangan Yang Berpengaruh Signifikan Terhadap PerseroanChanges In Regulations With A Significant Impact On The Company

103 Perubahan Kebijakan Akuntansi Dan Dampaknya Terhadap PerseroanChanges To Accounting Policies And Their Impact On The Company






Tahun 2018 diharapkan menjadi tahun pertama sejak krisis keuangan, dimana perekonomian global akan beroperasi pada atau mendekati kapasitas penuh. Seiring dengan pemulihan berbasis luas yang sedang berlangsung di seluruh dunia, maka Bank Dunia melakukan revisi dan meningkatkan proyeksi pertumbuhan ekonomi global tahun 2018 menjadi 3,1%. Negara emerging market dan negara berkembang diperkirakan tumbuh 4,5% (naik 0,2%), sebaliknya negara maju turun dari 2,3% menjadi 2,2%. Amerika Serikat akan tumbuh 2,5% (naik dari 2,3%), sedang China mengalami perlambatan dari sebelumnya 6,8% menjadi 6,4%. Kawasan Asia Tenggara diprediksi mempertahankan pencapaian pertumbuhannya sebesar 5,2%.

Berbagai prediksi tersebut dalam kenyataan hampir semuanya meleset dan perekonomian dunia mengalami tekanan gejolak sepanjang tahun 2018. Diawali dengan rencana kenaikan suku bunga acuan (the Fed Funds rate) sebanyak empat kali (Maret, Juni, Agustus dan November) oleh Bank Sentral AS. Selanjutnya kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah Amerika Serikat hingga menembus 3% (menjadi lebih menarik untuk dimiliki investor). Disusul dengan kebijakan konfrontatif Presiden Amerika Serikat terkait perang dagang Amerika Serikat dengan Tiongkok, hal ini berimbas negatif terhadap ekonomi global.

Tekanan gejolak perekonomian dunia di tahun 2018 telah berimbas pada situasi dan kondisi yang kurang menguntungkan terutama pada negara-negara yang masuk dalam kategori negara yang paling rentan terhadap penguatan Dolar AS. Indonesia menurut Riset Moody’s Global yang dirilis pada 28 Juni 2018, bersama Argentina, Ghana, Mongolia, Pakistan, Sri Langka, Turki, Zambia, Cile, Kolombia dan Malaysia masuk dalam kategori negara yang paling rentan terhadap penguatan Dolar AS. Dua negara, yaitu Turki dan Argentina telah terkena krisis mata uang di tahun 2018.

Tinjauan Makroekonomi Global Global Macroeconomics Review

Pada awal tahun 2018, pertumbuhan ekonomi global diperkirakan akan semakin membaik, melanjutkan pertumbuhan ekonomi global tahun 2017 yang melebihi perkiraan, hal ini didukung dengan membaiknya perdagangan global dan kebijakan fiskal Amerika Serikat, dimana pertumbuhan ekonomi AS diprekdisi terus menguat, dengan dorongan investasi dan konsumsi.

In early 2018, global economic growth is expected to recover, continuing the global economic growth in 2017 which exceeded the expectation, underpinned by a moderate thawing of global trade and fiscal policy of United States of America as the USA economy growth is expected to continue its strength with a boost of investment and consumption.

2018 is expected to be the first year since financial crisis as the global economy will be fully operating on or close to full capacity. In line with the ongoing broad-based recovery all over the world, the World Bank has revised and improved the 2018 global economy growth to 3.1%. The emerging markets and developing countries are expected to grow 4.5% (an increase of 0.2%), conversely the developed countries’growth decreased from 2.3% to 2.2%. United States of America will grow 2.5% (rise from 2.3%), while China slowed down from 6.8% in prior year to 6.4%. The South East Asia Region maintained its achievement of 5.2%.

In fact, we’ve got many predictions slipped as the global economy experienced turmoil during 2018. Beginning with the plan to increase the Fed Funds rate by Central Bank of US for four times in March, June, August, and November. Furthermore, the rising yields of the United States of America Government to emerge 3% (more interesting for investors). Followed by USA President’s confrontative policy relared to trade war of USA and China which adversely affected the global economy.

The global economic turmoil in 2018 has led to a unfavorable conditions particularly for countries included in category of countries most vulnerable to strengthening US Dollar. According to Moody’s Global research released on June 28, 2018, Indonesia along with Argentina, Ghana, Mongolia, Pakistan, Sri Lanka, Turkey, Zambia, Chile, Colombia and Malaysia are included in countries among the most vulnerable to stronger US Dollar. Two countries, Turkey and Argentina had been exposed to currency crisis in 2018.






Krisis keuangan Turki adalah melemahnya mata uang Lira terhadap Dolar AS yang mencapai 69% sejak awal 2018. Kondisi ini menambah tingginya beban utang luar negerinya, yang diperparah dengan laju inflasi yang mencapai 16%. Situasi krisis keuangan terjadi juga di Argertina dengan penurunan kurs Peso (mata uang Argentina) hingga 45,25% sejak Mei hingga Agustus. Bank sentral Argentina menaikkan suku bunga menjadi 60% untuk memperbaiki kinerja laju inflasi yang telah mencapai lebih 31% disebabkan kemerosotan tersebut.

Rupiah yang terus merosot sempat menimbulkan kekhawatiran setelah Turki dan Argentina mengalami krisis mata uang di tahun 2018. Krisis mata uang di kedua negara tersebut dikhawatirkan berdampak sistemik pada negara-negara yang rentan terpapar guncangan global.

Berbagai tekanan yang dihadapi perekonomian global tahun 2018 mengakibatkan realisasi pertumbuhan ekonomi berbagai negara lebih kecil dari pertumbuhan tahun 2017, kecuali Amerika Serikat, dimana perekonomian negara adikuasa tersebut meningkat tajam dari 2,2% di tahun 2017 menjadi 2,9% di tahun 2018.

Pemerintah China telah menggeser sumber pertumbuhan ekonomi dari ekspor ke konsumsi domestik. Ini membuat laju pertumbuhan ekonomi menjadi lebih lambat. Ekspor sejak lama menjadi penopang utama ekonomi Cina. Namun tarif impor yang diberlakukan AS terhadap Cina yang terutama menargetkan mesin, produk elektronik, mobil dan peralatan, telah menurunkan investasi asing di sektor-sektor ini.

Adanya perang dagang Amerika Serikat dan Tiongkok serta perubahan kebijakan Pemerintah Negara Tiongkok yang merubah sumber pertumbuhan ekonomi dari ekspor ke konsumsi domestik, membuat melambatnya laju pertumbuhan ekonomi negara tirai bambu tersebut, dimana pertumbuhan perekonomian tahun 2018 sebesar 6,6%, lebih kecil dari pertumbuhan tahun sebelumnya sebesar 6,8%. Perlambatan pertumbuhan ekonomi Cina ini diprediksi akan mempengaruhi pertumbuhan perekonomian global, mengingat China merupakan negara penyumbang terbesar pertumbuhan ekonomi global.

Bank Dunia juga memproyeksikan pertumbuhan ekonomi negara-negara berkembang di kawasan Asia Timur dan Pasifik juga akan dipengaruhi oleh perlambatan ekonomi China ini sehingga hanya tumbuh pada kisaran 6,3% dan berlanjut menjadi 6,1% dan 6,0% pada 2019 dan 2020. Sementara prediksi ADB untuk kawasan yang sama yang sebelumnya tumbuh 6,1% pada 2017, hanya akan mencapai 6,0% sepanjang 2018, dan akan sedikit melambat menjadi 5,9% pada 2019.

Turkey’s financial crisis is the weakening Lira currency against US Dollar that reached 69% since early 2018. This condition compounded the increasing offshore debt burden worsened by inflation reached that reached 16%. Financial crisis also happened in Argentina with a weakening Peso currency (Argentina’s currency) to 45.25% since May until August. The Central bank of Argentina increased interest rate to 60% to fix the inflation rate which have reached more than 31% due to such deterioration.

The deteriorating Rupiah led to a concern following currency crisis in Turkey and Argentina in 2018. Currency crisis in both countries is feared to give a systemic impact on countries vulnerable to global turmoil.

Various pressures faced by global economy in 2018 led to a lower realization of economy growth in many countries over the growth in 2017, except United States of America as the superpower country posted a sharp growth in economy from 2.2% in 2017 to 2.9% in 2018.

China government has shifted its economy growth source from export to domestic consumption, leading to a slower economy growth. Export has been the main support of China’s economy. However import tariff applied by USA to China mainly targeted to machines, electronics, cars and equipments have lowered foreign investment in these sectors.

The trade war between USA and China couped with changes in policies of China that shifted the source of economy growth from export to domestic consumption caused the slowdown in economy growth rate in this Bamboo Curtain country as its economy grew 6.6%, lower than 6.8% in prior year. This slowdown in China’s economy growth is expected to affect global economy, considering China as the largest contributor of global economy.

World Bank also expected that economy growth in developing countries in East Asia and Pacific region would be affected by slowdown in China’s economy to only grow at around 6.3% and continued to 6.1% and 6.0% in 2019 and 2020. Meanwhile, ADB’s projection for the same region that previously achieved 6.1% growth in 2017, in 2018 it would only reach 6.0% during 2018, and slightly slowing down to 5.9% in 2019.






KONDISI PEREKONOMIAN NASIONAL

Memasuki tahun 2018 dengan memperhatikan kinerja pembangunan infrastruktur publik yang tengah digiatkan dan membaiknya iklim investasi yang terus berlanjut, maka perekonomian Indonesia diproyeksikan oleh berbagai lembaga internasional akan tumbuh 5,3%. Kondisi perekonomian global yang diliputi ketidakpastian tersebut juga mempengaruhi perekonomian Indonesia yang diwarnai dengan pergerakan kurs Rupiah yang terus merosot ke level terendah sejak September 2015. Rupiah cenderung bergerak fluktuatif dengan kecenderungan melemah terhadap Dolar AS dan melewati batas psikologis Rp15.000 dan terus merosot hingga ke Rp15.253 pada 11 Oktober 2018. Adanya sinergi yang solid antara Pemerintah dan Bank Indonesia dengan mengeluarkan berbagai kebijakan mampu meredam gejolak fluktuasi nilai tukar tersebut dan pada akhir tahun 2018, nilai tukar rupiah berada di level Rp14.481.

Dampak dari perekonomian global telah berpengaruh signifikan terhadap kinerja perekonomian Indonesia di tahun 2018. Pada kuartal I, perekonomian tumbuh 5,06% meningkat dari tahun 2017 selanjutnya di kuartal II tumbuh sebesar 5,27%, tertinggi sejak pemerintahan Presiden Jokowi. Memasuki kuartal III, pertumbuhan mulai melambat dan relatif stagnan di kuartal IV dan perekonomian Indonesia tahun 2018 tumbuh sebesar 5,17% meningkat dibanding tahun 2017 sebesar 5,01%, namun masih dibawah target pertumbuhan 5,4%.

Meski perekonomian dunia tengah bergejolak, kondisi fundamental ekonomi nasional tetap berhasil membukukan kinerja yang cukup memuaskan. Tingkat inflasi dapat terkendali pada level 3,13% di bawah target dari APBN 2018 sebesar 3,5% dan juga di bawah tahun lalu yang tercatat 3,61%. Pergerakan besaran suku bunga kredit perbankan yang berkisar 10,54% hingga 11,90% sejak Agustus 2018 mulai meningkat sebagai respon terhadap kenaikan suku bunga kebijakan Bank Indonesia masih di bawah 2018 yang berkisar 10,56% hingga 12,66%.

NATIONAL ECONOMY CONDITION

Riding into 2018 as performance of ongoing public infrastructure development and an improved investment climate, the Indonesian economy forecasted by various international institutions to achieve 5.3% growth. The uncertain global economy condition also affected the Indonesian economy with its volatile Rupiah currency continued to weaken at the lowest level since September 2015. Rupiah was prone to volatile, weakened against US Dollar and exceeded psychological limit at Rp15,000 and continued to slump to Rp15,253 on October 11, 2018. A solid synergy between Government and Bank Indonesia by releasing various policies were able to muffle exchange rate fluctuation and at the end of 2018, Rupiah exchange rate touched Rp14,481.

The impact of global economy has affected significantly to Indonesian economy performance in 2018. In first quarter, economy grew 5.06%, increased over 2017, then in second quarter it grew 5.27%, remained as the highest during the government of President Jokowi. Entering the third quarter, the economy growth began to slowdown, relatively stagnant in the fourth quarteras it grew 5.17%, an increase compared to 5.01% in prior year, however it was still below the target of 5.4%.

Despite the turbulent global economy, national economy fundamental contion still managed to post a satisfying performance. Inflation rate was controllable at level 3.13%, below the 2018 State Budget target of 3.5% and lower than 3.61% in prior year. The movement of banking loan interest rate at around 10.54% to 11.90% since August 2018 began to increase as a respond to the Bank Indonesia’s interest rate hike policy, still below 10.56% up to 12.66% in 2018.

INDUSTRY REVIEW

Real estate industry, particularly property sector remains as one of the Company’s business segments which has yet to demonstrate a recovery as expected. Index of commercial property prices in 2018 showed insignificant increase of 0.44%, while commercial property supplies grew 2.65% over the prior year. Such condition was at least driven by massive development of buildings which was not complemented by the higher growth, leading to soaring property prices due to over supply. The recovery of property sector performance is expected to be still restrained in line with wait and see action of many investors on the occasion of the 2019 General Election in upcoming year.

TINJAUAN INDUSTRI

Industri real estate, khususnya sektor properti yang merupakan salah satu segmen usaha Perusahaan masih belum menunjukkan pemulihan sebagaimana yang diharapkan. Indeks harga properti komersial tahun 2018 menunjukkan kenaikan yang tidak signifikan, sebesar 0,44%, sementara pasokan properti komersial tumbuh sebesar 2,65% dibandingkan tahun sebelumnya. Kondisi tersebut setidaknya disebabkan oleh maraknya pembangunan gedung yang tidak diimbangi dengan tingginya permintaan sehingga mengakibatkan melambungnya harga properti akibat over supply. Pemulihan kinerja sektor properti diprediksi masih akan tertahan seiring dengan aksi wait and see yang marak dilakukan oleh para investor menyambut Pemilu 2019 di tahun mendatang.






Industri hotel, khususnya hotel bintang 4 dan 5 masih menghadapi tantangan, selain bertambahnya pasokan ketersediaan kamar, kehadiran Airbnb di industri perhotelan mengubah platform digital dalam industri perhotelan. Pelaku industri hotel harus dapat beradaptasi dengan pesaing baru yang memanfaatkan teknologi dalam melayani pelanggan. Selain itu, mendekati era Industri 4.0, tantangan yang harus dihadapi para pelaku bisnis di bidang perhotelan semakin bertambah karena teknologi membuat pengalaman pelanggan menjadi faktor penting dalam menciptakan reputasi sebuah hotel karena pelanggan dapat memberikan umpan balik secara online. Adanya event internasional tahun 2018 seperti Asian Games dan Asian Paragames memberikan dampak positif pada industri hotel.

Jasa telekomunikasi telah berperan sebagai penggerak perekonomian dengan pertumbuhan yang semakin meningkat. Tingginya pertumbuhan industri yang berbasis digital di tanah air mengakibatkan semakin meningkatnya kebutuhan akan jasa internet baik untuk korporasi maupun individual.

TINJAUAN OPERASIONAL

Perusahaan bersama Entitas Anak mengelola 3 (tiga) segmen usaha, yaitu real estat, hotel, dan jasa telekomunikasi.

a) Real EstatPengembang dan Pengelola Kawasan Sebagai pengembang kawasan niaga terpadu modern berstandar internasional dengan konsep mixed use development seluas 45 Ha, Perusahaan senantiasa dituntut untuk meningkatkan kualitas pelayanan dan keamanan dalam kawasan SCBD demi kenyamanan para tenant.

Persaingan antara SCBD dengan kawasan niaga terpadu lainnya tidak dapat dihindari. Setiap kawasan berusaha untuk menarik tenant agar berkantor atau beraktivitas di kawasannya. Setiap kawasan memiliki ciri khas masing-masing. Kelebihan SCBD dibanding dengan kawasan lainnya adalah berkantornya Bursa Efek Indonesia sebagai pengatur aktivitas pasar modal Indonesia di Gedung BEI tidak lama setelah selesainya pembangunannya di 1995.

Kesemarakan kawasan SCBD bertambah dengan telah selesai dan mulai beroperasinya gedung perkantoran Pacific Century Place Tower di 2018, disusul dengan 4 (empat) gedung perkantoran baru lainnya, yaitu Revenue Tower, Prosperity Tower, Treasury Tower dan Sequis Tower.

Hotel industry, particularly four-star and five-star hotels still dealt with challenges, aside from increasing room supply availability, the presence of Airbnb in hotel industry has changed the digital platform in hotel industry. Hotel industry players shall adapt with new competitors which capitalize on technology to servie the customers. In addition, approaching Industry 4.0 era, many hotel business players shall deal with the growing challenges since technology has made customer experience to remain as the key factor in creating reputation of a hotel where customers may deliver their online feedback. The international event in 2018 such as Asian Games and Asian Paragames has given positive impact on hotel industry.

Telecommunication service has played a roles as economic driver with increasingly higher growth. The higher digital bases industry growth in the country caused a growing need of good internet connection service for corporate and individual.

OPERATIONAL REVIEW

The Company and Subsidiaries manages 3 (three) business segments, namely Real Estate, Hotel, and Telecommunication Services.

a. Real EstateEstate Developer and ManagementAs a developer of modern and integrated business estate with international standard that carries a concept of mixed use development on 45 Ha area, the Company is constantly demanded to improve service and security quality within the SCBD estate for the comfortness of tenants.

Competition among SCBD and other integrated business estates cannot be avoided. Each estate strives to attract tenants for having office of activities in their estates. Each estate has its own unique characteristic. The advantage of SCBD compared to the others is the presence of Indonesia Stock Exchange as regulator of Indonesian capital market activities at Indonesia Stock Exchange Building not long after the completion in 1995.

SCBD estate has gotten more lively with the completion of Pacific Century Place Tower which began operating in 2018, catched up by 4 (four) new office buildings, Revenue Tower, Prosperity Tower, Treasury Tower and Sequis Tower.






MalTren pertumbuhan pusat ritel akan terjadi pada daerah yang mengarah ke kawasan niaga dan hunian terpadu yang sudah matang. Tren mal yang akan berkembang adalah neighbourhood shopping mall, yaitu pusat ritel yang hanya bertujuan memenuhi kebutuhan lingkungan sekitar dalam radius yang tidak terlalu luas. Berdasarkan catatan Colliers International, di Jakarta sepanjang 6 bulan pertama tahun 2018 belum ada tambahan pasokan baru ritel di Jakarta. Pasokan kumulatif terjaga pada 4,65 juta m2 dari 129 pusat perbelanjaan.

Selama kuartal II-2018, beberapa pusat perbelanjaan di Jakarta kembali beroperasi setelah diperbarui atau direnovasi untuk penyewa lama dan baru, menjadikan tingkat okupansi berada pada level 83,8%. Khusus pusat perbelanjaan yang berada di CBD relatif stabil pada level 87%.

Pertumbuhan bisnis ritel pada 2016 dan 2017 sangat mengecewakan karena tumbuh di bawah ekspektasi dengan hanya meningkat sekitar 7%. Tahun 2018, penjualan ritel modern diproyeksikan dapat tumbuh 15%. Pengelola pusat perbelanjaan harus dapat menyesuaikan diri dan mampu berinovasi ditengah tantangan bisnis yang dinamis, dengan memanfaatkan penggunaan teknologi digital untuk menarik konsumen.

Gedung Perkantoran Nilai konstruksi proyek perkantoran di Jabodetabek diprediksi melonjak sekitar 71% pada 2018 menjadi Rp8,05 triliun, dikarenakan sejumlah proyek perkantoran besar mulai dibangun. Naik signifikan dibanding 2017, yang hanya Rp4,71 triliun. Kontribusi konstruksi perkantoran Jabotabek sekitar 79% dari keseluruhan nasional yang mencapai Rp11,98 triliun.

Namun, kinerja sektor perkantoran tahun 2018 masih berat dibandingkan dengan sektor properti lainnnya. Masih ada kekosongan yang tinggi dikarenakan permintaan yang belum banyak. Permintaan terhadap ruang perkantoran hingga kuartal II-2018 belum mampu mengecilkan kekosongan ruangan perkantoran di Jakarta. Tingkat hunian masih terus menurun seiring dengan banyaknya jumlah pasokan baru.

Di tahun 2017, kekosongan untuk area CBD sebesar 21,5%, sedang di luar CBD lebih besar lagi hingga 24,2%. Sepanjang 2017, pasokan baru ruangan perkantoran di CBD sekitar 515.000 m2, tidak diimbangi dengan permintaaan yang hanya mencapai 85.500 m2. Di kuartal I-2018, tingkat rata-rata okupansi ruang perkantoran di CBD hanya 76,67% (turun dari 80,85% dibanding periode yang sama tahun 2017). Selanjutnya naik sedikit menjadi 77% dan 78% pada kuartal II dan III-2018.

MallThe growth trend of retail center will happen in areas pointed to matured business estate and integrated residential. The mall trend that will flourish is neigbourhood shopping mall, a retail center which only aims at meeting the needs of surroundings. Based on Colliers International notes, in Jakarta, during the first six months of 2018, there were no additional new retail supplies in Jakarta. Cummulative supplies were maintained at 4.65 million sqm from 129 shopping centers.

During the second quarter of 2018, several shopping malls in Jakarta began operations after being renovated for existing and new tenants, making the occupancy level at 83.8%. Shopping malls in CBDs were relatively stable at level 87%.

Retail business growth in 2016 and 2017 remained highly disappointing with only 7% growth that was below expectation. In 2018, the sales of modern retail were expected to grow 15%. The shopping mall managements shall be able to adapt and bring innovation amidst a dynamic business challenges by capitalizing on the use of digital technology to attract consumers.

Office BuildingConstruction value of office projects in Greater Jakarta is expected to soar around 71% in 2018 to Rp 8.05 trillion due to a number of office projects commenced their construction. With a significant increase over Rp4.71 trillion in 2017, the contribution of office construction in Greater Jakarta achieved 79% of Rp11.98 trillion national.

However, the office sector performance in 2018 was still severe compared to other property sectors. There were still high vacant spaces due to low demand. Demand for office spaces up to second quarter of 2018 had yet to reduce the vacant office spaces in Jakarta. The occupancy rate continued to climb down in line with increasing number of new supplies.

In 2017, the vacancy for CBD area stood at 21.5%, while outside the CBD was greater at 24.2%. During 2017, new supplies of office spaces at CBD were 515,000 sqm, not balanced with demand that reached only 85,500 sqm. In the first quarter of 2018, average occupancly level of office space at CBD was only 76.67% (down from 80.85% over the same period in 2017). Moreover, it slightly rose to 77% and 78% in second quarter and third quarter of 2018.






Di tahun 2018, Di CBD akan ada tambahan sebanyak 501.927 m2

ruangan perkantoran baru yang berasal dari 9 (sembilan) gedung perkantoran yang selesai dibangun. Kawasan CBD di Jakarta masih menjadi daya tarik yang dilihat sebagai pasar potensial. Proporsi tertinggi 67% ada di kawasan SCBD Sudirman, disusul dengan Gatot Subroto, Kuningan dan Thamrin masing-masing sebesar 15%, 12% dan 6%.

Kondisi sektor real estate yang belum pulih sepenuhnya telah mempengaruhi perolehan pendapatan Perusahaan dari segmen ini, dimana realisasi pendapatan Perusahaan tahun 2018 turun dibanding pencapaian tahun sebelumnya.

b) HotelDi Indonesia sekarang ada 3.000 hotel dengan berbagai kelas yang beroperasi melayani pelancong dan pebisnis. Jumlah ini akan bertambah karena per Juni 2018 terdapat 364 proyek hotel yang dalam pembangunan setara dengan 56.000 kamar. Indonesia mengalami perkembangan yang pesat dalam penambahan kamar untuk wilayah Asia Pacific sejak 2015. Indonesia masih menjadi destinasi yang menjanjikan buat investasi di perhotelan.

Jumlah kamar hotel saat ini telah mencapai 600.000 kamar, dengan terbanyak berada di Bali sekitar 227.100 kamar, Jakarta 56.100 kamar dan Sumatera 37.200 kamar. Jumlah ini sudah terlalu over supply untuk jumlah wisman/pengunjung yang datang ke Indonesia sekitar 17 juta di 2017.

Tingkat keterisian kamar hotel kelas bintang di Indonesia berada pada kisaran 50%. Rendahnya tingkat hunian mengindikasikan ketersediaan kamar hotel di Indonesia melebihi permintaan pasar. Pasar perhotelan juga cenderung tergerus akibat gencarnya platform daring penyedia jasa akomodasi berbiaya murah (a.l. Airbnb). Tingkat keterisian hingga akhir 2018 diperkirakan akan berada di level 62,2% dengan tarif rata-rata US$ 79,95.

Tahun 2018, kondisi industri hotel sudah mulai menunjukkan peningkatan , hal ini tercermin dari perolehan pendapatan Perusahaan yang meningkat sebesar 5,5% dibandingkan pencapaian tahun sebelumnya.

c) Jasa TelekomunikasiIndustri telekomunikasi sepanjang tahun 2018 menunjukkan pertumbuhan yang menjanjikan seiring dengan semakin meningkatnya kebutuhan akan jasa telekomunikasi.

In 2018, there will be addition of 501,927 sqm new office spaces derived from 9 (nine) office buildings that have been completed. The CBD estates in Jakarta still remain attractive seen as potential market. The highest proportion of 67% was at SCBD Sudirman estate, followed by Gatot Subroto, Kuningan and Thamrin with 15%, 12% and 6%.

The condition of real estate sector which has yet to fully recover has affected the Company’s revenues from this segment which decreased in 2018 compared to last year’s achievement.

b) HotelIn Indonesia, there were 3,000 hotels with various classes operating to serve tourists and businesspersons. This figure increased since as of June 2018, there were addition of 364 hotel projects construction in progress equivalent to 56,000 rooms. Indonesia has been growing rapidly in additional rooms for Asia Pacific region since 2015. Indonesia still remains as a promising destination for hotel investment.

The number of room hotels has reached 600,000 rooms, Bali remains the largest with 227,100 rooms, Jakarta with 56,100 rooms, and Sumatera with 37,200 rooms. This figures had been way over supply for number of foreign tourists who came to Indonesia at around 17 million in 2017.

The star-hotel occupancy rate was around 50%. The lower occupancy rate indicated that available hotel rooms in Indonesia exceeded the market demand. The hotel market was prone to erode due to the massive online platform of low cost accommodation service (e.g. Airbnb). Occupancy rate up to the end of 2018 was expected to be at level 62.2% with average tariff of US$79.95.

In 2018, hotel industry condition began to improve as reflected in the Company’s revenues that increased 5.5% over the prior year.

c) Telecommunication ServicesTelecommunication industry throughout 2018 demostrated a promising growth in line with an increasingly higher needs of telecommunication services.






Berbekal pengalaman selama puluhan tahun sebagai penyelenggara jasa telekomunikasi, dan sejalan dengan perkembangan Kawasan SCBD, maka pada tahun 2018 peroleh pendapatan Perusahaan dari jasa telekomunikasi menunjukkan pertumbuhan yang cukup signifikan meningkat sebesar 19% dibandingkan pencapaian tahun sebelumnya.

TINJAUAN KEUANGAN

Di tengah situasi dan kondisi perekonomian Indonesia tengah mengalami turbulensi banyak terkena dampak dari perekonomian global Perusahaan, masih mampu membukukan kinerja yang cukup positif di 2018.

Tinjauan kinerja keuangan Perusahaan berikut ini disajikan berdasarkan Laporan Keuangan Konsolidasian berserta catatan atas Laporan Keuangan untuk tahun buku yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017. Laporan Keuangan tersebut telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik (KAP) Mirawati Sensi Idris dan memperoleh opini Wajar Tanpa Pengecualian.

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN

(Dalam jutaan Rupiah/in million Rupiah)

Keterangan 2018 2017 Description

Aset Lancar 584.431,1 534.790,4 Current AssetsAset Tidak Lancar 5.188.397,1 5.248.473,4 Non Current AssetsJumlah Aset 5.772.828,2 5.783.263,8 Total AssetsLiabilitas Jangka Pendek 590.773,9 593.592,5 Current LiabilitiesLiabilitas Jangka Panjang 785.842,9 878.896,9 Non Current LiabilitiesJumlah Liabilitas 1.376.616,8 1.472.489,4 Total LiabilitiesEkuitas: Equitya) Diatribusikan kepada Pemilik Perusahaan 3.675.967,7 3.608.216,5 a) Atrributable to Owners of the Parent Companyb) Diatribusikan kepada Kepentingan Non

Pengendali720.243,7 702.557,9 b) Attributable to Non-Controlling

InterestsJumlah Liabilitas 4.396.211,4 4.310.774,4 Total Equity

With decades of experience as telecommunication services provider and in line with the development of SCBD Estate, therefore in 2018, the Company’s revenues from telecommunication services showed a significant growth that rose 19% over achievement in prior year.

FINANCIAL REVIEW

Amidst the Indonesian economic turbulence which affected many companies, the Company was able to book a quite positive performance in 2018.

The following financial performance review is presented based on Consolidated Financial Performance along with notes on Financial Statements for the year ending December 31, 2018 and 2017. The Financial Statements have been audited by Public Accounting Firm Mirawati Sensi Idris and obtained Unqualified Opinion.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION






Jumlah AsetJumlah Aset Perusahaan pada akhir tahun 2018 tercatat sebesar Rp 5,77 triliun, turun Rp 10,44 miliar atau 0,2% dibandingkan jumlah aset akhir tahun 2017.

a) Aset LancarJumlah Aset Lancar menjadi Rp 584,43 miliar pada akhir tahun 2018, meningkat Rp 49,64 miliar (9,3%) dari Rp 534,79 miliar. Peningkatan ini terutama berasal dari kenaikan kas dan setara kas yang dikontribusi oleh perubahan jangka waktu penempatan deposito berjangka oleh Entitas Anak serta

a) Aset Tidak LancarJumlah Aset Tidak Lancar mengalami penurunan dari Rp5,25 triliun menjadi Rp5,19 triliun, turun Rp60,08 miliar (1,1%) di tahun di tahun 2018. Penurunan tersebut terutama berasal dari penurunan saldo uang muka pengembangan bisnis Perusahaan.

Jumlah LiabilitasJumlah Liabilitas Perusahaan tahun 2018 tercatat sebesar Rp1,38 triliun, turun 6,5% atau setara Rp 95,87 miliar (6,5%) dibandingkan Jumlah Liabilitas tahun 2017 sebesar Rp1,47 triliun.

a) Liabilitas Jangka PendekLiabilitas Jangka Pendek pada akhir 2018 turun Rp2,82 miliar (0,5%) dari sebesar Rp593,59 miliar menjadi Rp590,77 miliar. Penurunan terutama berasal dari pembayaran utang bank oleh Entitas Anak, di sisi lain terdapat peningkatan uang muka atas sewa gedung oleh Entitas Anak.

b) Liabilitas Jangka PanjangLiabilitas jangka panjang pada tahun 2018 turun 10,6% senilai Rp93,05 miliar dari Rp878,9 miliar menjadi Rp785,84 miliar. Penurunan ini terutama berasal dari pembayaran utang bank oleh Entitas Anak.

EkuitasEkuitas Perusahaan pada tahun 2018 mengalami kenaikan sebesar 1,98% menjadi Rp4,4 triliun dibandingkan posisi ekuitas pada tahun sebelumnya sebesar Rp4,31 triliun. Kenaikan tersebut terutama berkaitan dengan laba tahun berjalan yang dibukukan Perusahaan, setelah diperhitungkan dengan dividen Entitas Anak kepada kepentingan nonpengendali.

Total AssetsThe Company’s total assets as of the end of 2018 stood at Rp5.77 trillion, decreased by Rp10.44 billion or 0.2% from total assets in 2017.

a) Current Assets Total Current Assets rose Rp 49.64 billion (9.3%) to Rp

583.43 billion at the end of 2018 from Rp 534.79 billion in 2017. This increase was mainly derived from the rising cash and cash equivalents contributed by change of term of placement of time deposits by Subsidiaries.

b) Non Current Assets Total Current Assets decreased from Rp5.25 trillion to

Rp5.19 trillion, down by 1.1% or Rp60.08 billion in 2018. The drop was mainly derived from a decrease in advance for business development.

Total LiabilitiesTotal Liabilities of the Company stood at Rp1.38 trillion in 2018, decreased by 6.5% or Rp95.87 billion over the 2017 Total Liabilities amounted to Rp1.47 trillion.

a) Current Liabilities Current Liabilities decreased by 0.5% or Rp2.82 billion from

Rp593.59 billion to Rp590.77 billion in 2018. The drop was mainly do to a decrease in payment of bank loan instalment by Subsidiaries, on the other hand, there was an increase in advance for building lease by Subsidiaries.

b) Non Current Liabilities Non Current Liabilities was down by 10.6% or Rp93.05 billion

from Rp878.9 billion to Rp785.84 billion. This decrease was mostly due to payment of bank loan instalment by Subsidiaries.

EquityTotal Equity of the Company increased by 1.98% to Rp4.4 trillion over Rp4.31 trillion in pror year. The increase was mainly driven by profit for the year of the Company, after calculating the dividends of the Subsidiaries to non-controlling interests.






LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN


Keterangan 2018 2017 DescriptionPendapatan Usaha 1.081.911,8 1.038.294,5 RevenuesBeban Pokok Penjualan 207.019,7 190.531,6 Cost of RevenuesLaba Kotor 874.892,1 847.762,9 Gross ProfitBeban Usaha 782.476,8 693.183,9 Operating ExpensesLaba Usaha 92.415,3 154.579,0 Profit from OperationsPenghasilan (Beban) Lain-Lain 134.911,9 108.290,8 Other Income (Expenses)Laba Sebelum Pajak 227.327,2 262.869,9 Profit Before TaxBeban (Penghasilan) Pajak 35.069,3 36.542,1 Tax ExpenseLaba Tahun Berjalan 192.257,9 226.327,8 Profit for the YearPenghasilan (Rugi) Komprehensif Lain 10.179,1 (5.012,6) Other Comprehensive IncomeJumlah Penghasilan Komprehensif 202.437,0 221.315,2 Total Comprehensive Income

Pendapatan UsahaKegiatan Perusahaan berasal dari 3 (tiga) segmen usaha, yaitu real estat, hotel dan jasa telekomunikasi. Pendapatan usaha konsolidasian untuk tahun 2018 sebesar Rp 1,08 triliun, naik Rp 43,62 miliar (4,2%) dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang tercatat sebesar Rp 1,04 triliun. Kenaikan pendapatan usaha konsolidasian Perusahan dikontribusi dari segmen jasa telekomunikasi dan segmen hotel yang meningkat dari tahun sebelumnya.


Keterangan 2018 2017 DescriptionPendapatan Usaha: Revenues

Real estat 524.237,0 533.036,4 Real EstateHotel 343.179,1 325.171,8 HotelJasa Telekomunikasi 214.495,7 180.086,3 Telecommunication Services

Jumlah Pendapatan Usaha 1.081.911,8 1.038.294,5 Total Revenues

CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

RevenuesThe Company’s activities are underpinned by 3 (three) business segments, real estate, hotel and telecommunication services. The consolidated revenues stood at Rp1.08 trillion in 2018, rose 4.2% (equal to Rp43.62 billion) compared to Rp1.04 trillion in prior year. This was contributed by the the increases in telecommunication services and hotel segments over the prior year.






a) Real EstatPendapatan dari segmen usaha real estat untuk tahun 2018 merupakan 48,5% dari jumlah pendapatan Perusahaan, yang tercatat sebesar Rp 524,24 miliar, turun sebesar Rp 8,8 miliar (1,7%) dari tahun sebelumnya yang tercatat sebesar Rp 533,04 miliar. Penurunan ini sejalan dengan belum pulihnya industri properti di tanah air. Meskipun realisasi segmen real estat tahun 2018 turun dibandingkan tahun sebelumnya, namun realisasi pendapatan sebesar Rp 524,24 miliar ini melebihi budget pendapatan real estat tahun 2018 yang ditetapkan sebesar Rp 510,25 miliar.

Pendapatan segmen usaha ini terutama berasal dari sewa Mal Pacific Place dan gedung perkantoran One Pacific Place yang dalam tiga tahun terakhir ini sedikit mengalami penurunan. Anomali belanja masyarakat telah berpengaruh pada pendapatan sewa dari tenant Mal Pacific Place, di sisi lain relokasi tenant terkait dengan renovasi gedung perkantoran One Pacific Place di tahun 2018 berkontribusi pada penurunan pendapatan sewa ruangan perkantoran.

b) HotelPendapatan segmen usaha hotel, yang merupakan 31,7% dari jumlah pendapatan Perusahaan, berasal dari Hotel Ritz Carlton Pacific Place, Jakarta. Pendapatan segmen usaha ini kembali meningkat setelah dua tahun terakhir sedikit mengalami penurunan. Tahun 2018 pendapatan segmen usaha ini mencapai Rp 343,18 miliar, naik Rp 18 miliar atau 5,5% dari tahun sebelumnya yang tercatat sebesar Rp 325,17 miliar. Kontribusi utama dari peningkatan pendapatan hotel tahun 2018 berasal dari kenaikan pendapatan kamar sebesar Rp 10,96 miliar (8,3%). Selain itu pendapatan dari restaurant (F&B) juga meningkat sebesar Rp 6,15 miliar (3,3%). Realisasi pendapatan hotel sebesar Rp 343,18 miliar ini merupakan pencapaian 90% dari budget pendapatan hotel yang ditetapkan tahun 2018.

a) Real Estate Revenues from real estate segment in 2018 contributed

48.5% of total revenues which stood at Rp 524.24 billion, down by 1.7% (equal to Rp 8.8 billion) from Rp 533.04 billion in prior year. This decrease was in line with the unrecovered property industry in the country.

The revenues of this business segment was derived from the lease of Pacific Place Mall and Once Pacific Place office tower which have been decreasing for the past three years. Anomalies of people spending have affected the rental income from tenants of Pacific Place Mall. On the contrary, tenant relocation related to renovation of One Pacific Place office building in 2018 contributed to the decrease in rental income from office spaces.

b) Hotel The revenues of hotel business segment is generated from

Ritz Carlton Pacific Place Hotel, Jakarta. The revenues from this business segment increased after two years of decline. During 2018, the revenues of this segment reached Rp 343.18 billion, rose Rp 18 billion or 5.5% over Rp 325.17 billion in prior year. The increase was contributed by the rising room revenue from Rp145.67 billion in prior year to Rp157.23 billion in 2018, which was also driven by the increase in revenue from restaurant from Rp23.31 billion in prior year to Rp 26.15 billion in 2018. And, the banquet revenue in 2018 increased from Rp 177.97 billion to Rp 183.02 billion. Contribution of hotel revenue against total revenues of the Company increased from 31.3% in 2017 to 31.7% in 2018.

Real EstatReal Estate

HotelHotel

Jasa TelekomunikasiTelecommunication Services


2017 2018 2017 2018 2017 2018

533.

036,

4

325.

171,

8

180.

086,

3524.

237,

0

343.

179,

1

214.

495,

7






c) Jasa TelekomunikasiKontribusi segmen usaha jasa telekomunikasi terhadap pendapatan usaha Perusahaan terus meningkat dari tahun ke tahun. Tahun 2016 sebesar 16,0%, lalu naik menjadi 17,3% dan terakhir di 2018 meningkat menjadi 19,8%. Pendapatan jasa telekomunikasi tahun 2018 mencapai Rp214,5 miliar dibanding dengan pendapatan yang dibukukan di tahun 2017 sebesar Rp180,09 miliar, ada kenaikan sebesar Rp34,4 miliar (19,1%). Peningkatan pendapatan dari segmen usaha yang dikelola oleh PT Artha Telekomindo, Entitas Anak, sejalan dengan penambahan pelanggan dan upaya perbaikan yang dilakukan untuk memberikan pelayanan yang maksimal dan terbaik di area operasionalnya. Realisasi pendapatan jasa telekomunikasi sebesar Rp214,5 miliar ini merupakan 96% dari budget pendapatan jasa telekomunikasi yang ditetapkan pada tahun 2018.

Beban Pokok PenjualanJumlah beban pokok penjualan Perusahaan meningkat dibandingkan tahun sebelumnya dari Rp190,53 miliar menjadi Rp207,02 milar pada tahun 2018. Kenaikan ini terutama berasal dari segmen hotel yang meningkat sebesar Rp10,38 miliar (10,5%), kenaikan ini sejalan dengan kenaikan pendapatan segmen hotel serta adanya kenaikan UMR (Upah Minimum Regional). Sementara di segmen usaha real estat juga terdapat kenaikan beban pokok sebesar Rp6,11 miliar (6,67%) sehubungan dengan kenaikan beban operasional mall dan gedung perkantoran.

Laba Kotor Laba kotor Perusahaan tahun 2018 meningkat Rp27,13 miliar (3,2%) dari sebelumnya Rp847,76 miliar menjadi Rp874,89 miliar. Kenaikan laba kotor Perusahaan sejalan dengan peningkatan pendapatan usaha Perusahaan di 2018.

Beban Usaha Beban usaha Perusahaan untuk tahun 2018 naik Rp89,3 miliar (12,9%) menjadi Rp782,48 miliar dari sebelumnya Rp693,18 miliar. Kenaikan ini berasal dari kenaikan beban umum dan administrasi serta beban penjualan. Kenaikan beban umum dan administrasi ini berasal dari meningkatnya pengeluaran Perusahaan untuk meningkatkan kualitas kenyamanan fasilitas umum dan fasilitas sosial di dalam Kawasan serta perbaikan dan pemeliharaan peralatan telekomunikasi. Kenaikan UMR (Upah Minimum Regional) juga memberi dampak pada kenaikan dalam beban biaya gaji dan tunjangan Perusahaan.

c) Telecommunication Services Contribution of telecommunication services business

segment to the Company’s revenues continued to increase over the years. In 2016, it contributed 16.0%, then up to Rp17.3%, and finally rose to 19.8% in 2018. The revenues reached Rp 214.5 billion in 2018 compared to Rp180.09 billion in 2017, an increase of 19.1% or equal to Rp 34.4 billion. The increasing revenues from business segment managed by PT Artha Telekomindo, the Company’s Subsidiary, was in line with its effort to deliver maximum and the best services in its operational area.

Cost of RevenuesCost of revenues of the Company derived from real estate and hotel business segments increased by 8.7% or equal to Rp16.49 billion from Rp190.53 billion to Rp207.02 billion in 2018. The cost of revenues of hotel segment rose 10.5% (equal to Rp10.38 billion) to Rp109.32 billion from Rp98.94 billion in prior year, meanwhile real estate segment rose 6.67% from Rp91.59 billion in 2017 to Rp97.7 billion in 2018.

Gross ProfitGross Profit of the Company increased 3.2% (equal to Rp27.13 billion) from Rp847.76 billion to Rp874.89 billion in 2018. The increase was in line with the rising revenues in 2018.

Operating ExpensesOperating Expenses rose 12.9% (equal to Rp89.3 billion) to Rp782.48 billion from Rp693.18 billion in prior year. This increase was derived from an increase in general and administrative expenses and selling expense due to the increase in the Company spending to improve the comfortness quality of public and social facilities in the estate as well as the repairs and maintenance of telecommunication equipment. The increase in Regional Minimum Wage also gave the impact on the increase in salaries and allowances.







Keterangan 2018 2017 Keterangan

Beban Usaha: Operating Expenses

- Penjualan 20.409,1 15.240,2 - Selling

- Umum dan Administrasi 699,901,9 613.764,5 -General and Administrative

- Pajak Final 62.165,8 64.179,2 - Final Tax

Jumlah Beban Usaha 782.476,8 693.183,9 Total Operating Expenses

PenjualanSelling

Umum dan AdministrasiGeneral and Administrative

Pajak FinalFinal Tax


2017 2018 2017 2018 2017 2018

613.

764,

5

64.1

79,2

15.2

40,2

699,

901,

9

62.1

65,8

20.4

09,1






Laba UsahaPerusahaan membukukan laba usaha sebesar Rp92,42 miliar pada akhir tahun 2018, turun dibandingkan laba usaha tahun sebelumnya. Meningkatnya beban operasional Perusahaan tahun 2018 telah mempengaruhi perolehan laba usaha Perusahaan

Penghasilan (Beban) Lain-Lainumlah penghasilan lain-lain yang diperoleh Perusahaan tahun 2018 tercatat sebesar Rp134,91 miliar, naik Rp26,62 miliar (24,6%) dari tahun sebelumnya sebesar Rp108,29 miliar. Kontribusi signifikan terhadap kenaikan penghasilan lain-lain berasal dari meningkatnya penghasilan sewa dan pengelolaan kawasan sebesar Rp14,71 miliar atau 11,6% dari tahun sebelumnya Rp126,68 miliar menjadi Rp141,39 miliar serta penurunan beban bunga bank dari Rp27,87 miliar menjadi Rp20,27 miliar, dimana penurunan bunga bank ini terkait dengan penurunan hutang bank Perusahaan.


Keterangan 2018 2017 DescriptionPenghasilan Lain-Lain: Other Income

Penghasilan sewa dan pengelolaan kawasan

141.387,6 126.680, 7 Revenues from rental and estate management

Pendapatan bunga 14.435,9 13.746,1 Interest income

Pemulihan (beban) cadangan kerugian penurunan nilai

(19,7) 5,9 Recovery (provision) for impairment

Ekuitas pada rugi entitas asosiasi dan ventura bersama

(1.303,6) (283,1) Equity net loss in an associate and a joint venture

Kerugian selisih kurs mata uang asing (12.057,2) (1.930,9) Loss on foreign exchange

Beban bunga dan beban keuangan lainnya

(20.273,9) (27.870,5) Interest and other financial charges

Lain-lain 12.742,8 (2.057,4) Others

Jumlah Penghasilan Lain-Lain 134.911,9 108.290,8 Total Other Income

Laba Sebelum PajakPerusahaan membukukan laba sebelum pajak sebesar Rp227,33 miliar, turun dibandingkan pencapaian tahun sebelumnya sebesar Rp262,87 miliar, penurunan ini merupakan dampak dari kenaikan beban usaha Perusahaan.

Laba Tahun Berjalan Pada akhir tahun 2018, laba tahun berjalan Perusahaan mencapai Rp192,26 miliar, turun dibandingkan pencapaian tahun 2017 sebesar Rp226,33 miliar.

Profit from OperationsThe Company booked profit from operations of Rp92.42 billion at the end of 2018, decreased over the prior year. The increasing operating expenses in 2018 has affected the Company’s profit from operations.

Other Incomeotal other income of the Company stood at Rp 134.91 billion, rose 24.6% (equal to Rp26.62 billion) from Rp 108.29 in prior year. Significant contribution to the rising other income was derived from an increase of Rp14.71 billion or 11.6% in rental and estate management from Rp126.68 billion in prior year to Rp141.39 billion, a decrease of bank interest expense from Rp27.87 billion to Rp 20.27 billion due to the lower bank loans.

Profit Before TaxThe Company booked profit before tax of Rp227.33 billion, decreased over Rp262.87 billion in prior year which was driven by an increase in the Company’s operating expenses.

Profit for the YearAt the end of 2018, profit for the year reached Rp192.26 billion, decreased compared to Rp226.33 billion in 2017.






Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan meningkat sebesar Rp1,44 miliar atau 2,5% dari Rp58,08 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp59,52 miliar pada tahun 2018. Sementara laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada kepentingan nonpengendali turun sebesar Rp35,51 miliar atau 21,1% dari Rp168,25 miliar pada tahun 2017 menjadi Rp132,74 miliar pada tahun 2018.

Penghasilan Komprehensif Lain Penghasilan komprehensif lain Perusahaan tahun 2018 tercatat sebesar Rp 10,18 miliar, meningkat signifikan dibanding dengan tahun 2017 yang mencatatkan hasil rugi sebesar Rp5,01 miliar.

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN

Saldo kas dan setara kas yang dibukukan oleh Perusahaan pada akhir tahun 2018 sebesar Rp378,27 miliar, meningkat Rp147,49 miliar (63,9%) dibandingkan tahun 2017 sebesar Rp230,78 miliar. Kenaikan ini terutama berasal dari surplus kas bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi dan dari aktivitas investasi.


Keterangan 2018 2017 DescriptionArus Kas Bersih: Net Cash Flow:

Kas Bersih yang Diperoleh Dari Aktivitas Operasi

341.338,6 389.632,5 Net Cash Provided by Operating Activities

Kas Bersih Yang Diperoleh (Digunakan) Untuk Aktivitas Investasi

94.834,5 (276.647,0) Net Cash Provided by (Used in) Investing Activities

Kas Bersih yang Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan

(292.410,9) (248.187,2) Net Cash Used in Financing Activities

Kenaikan (Penurunan) Bersih Kas danSetara Kas

143.762,2 (135.201,7) Net Increase (Decrease) in Cash and Cash Equivalents

Kas dan Setara Kas Awal Tahun 230.775,6 365.404,2 Cash and Cash Equivalents at the Beginning of the Year

Pengaruh perubahan kurs mata uang asing 3.731,1 573,1 Effect of foreign exchange rate changesKas dan Setara Kas Akhir Tahun 378.268,9 230.775,6 Cash and Cash Equivalents at the

End of the Year

Arus Kas OperasiPada akhir tahun 2018, dari aktivitas operasi, Perusahaan memperoleh kas bersih sebesar Rp 341,4 miliar, sementara tahun sebelumnya diperoleh arus kas operasi sebesar Rp 389,63 miliar. Penurunan ini terutama berasal dari meningkatnya pembayaran kas kepada pemasok, karyawan dan lainnya sebesar Rp 120,1 miliar (16,75%) menjadi Rp 837,03 miliar dari sebelumnya Rp 716,93 miliar, selain itu terdapat penurunan penerimaan setoran jaminan

Profit for the year attributable to owners of the parent company increased by Rp1.44 billion or 2.5% from Rp58.08 billion in 2017 to Rp59.52 billion in 2018. Meanwhile, profit for the year attributable to non-controlling interests decreased by Rp35.51 billion or 21.1% from Rp168.25 billion in 2017 to Rp132.74 billion in 2018.

Other Comprehensive IncomeOther comprehensive income stood at Rp10.18 billion in 2018, significantly increased compared to Rp5.01 billion loss in 2017.

CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS

Cash and cash equivalents balance booked by the Company at the end of 2018 stood at Rp378.27 billion, surged by 63.9% or equal to Rp147.49 billion over Rp230.78 billion in 2017. This increase was mainly driven by net cash surplus provided by investing activities.

Cash Flows From Operating ActivitiesAt the end of 2018, the Company posted net cash provided by operating activities of Rp341.4 billion, while in prior year the net cash provided by operating activities stood at Rp389.63 billion. This decrease was mainly derived from an increase of 16.75% (equal to Rp120.1 billion) in cash paid for suppliers, employees and others to Rp837.03 billion from Rp716.93 billion in prior year. In addition, there was a decline in security deposits received.






Arus Kas InvestasiPerusahaan memperoleh surplus arus kas sebesar Rp94,8 miliar dari aktivitas investasi di tahun 2018, di sisi lain pada tahun lalu terdapat kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi. Kenaikan perolehan arus kas investasi ini terutama berasal dari adanya pencairan deposito berjangka sebesar Rp 109,03 miliar pada tahun 2018, sementara pada tahun sebelumnya terdapat penempatan deposito.

Arus Kas PendanaanKas bersih yang digunakan untuk aktivitas Pendanaan Perusahaan tahun 2018 sebesar Rp 292,41 miliar, meningkat dibandingkan tahun sebelumnya sebesar Rp 248,19 miliar. Peningkatan ini terutama berasal peningkatan pembayaran utang bank jangka panjang sebesar Rp 51,79 miliar.

RASIO KEUANGAN PENTING

Satuan 2018 2017 Naik/Turun Increase/Decrease

Financial Ratio

SelisihDifference

%

Likuiditas LiquidityRasio Lancar % 98,9 90,1 8,8 9,8 Current Ratio

Solvabilitas SolvencySolvabilitas terhadap Aset % 23,8 25,5 -1,7 -6,3 Debt to Assets Solvabilitas terhadap Ekuitas % 31,3 34,2 -2,9 -8,3 Debt to Equity

Rentabilitas RentabilityImbal Hasil Aset % 3,3 3,9 -0,6 -15,0 Return on AssetsImbal Hasil Ekuitas % 4,4 5,3 -0,9 -17,0 Return on Equity

Tingkat Likuiditas Perusahaan yang diukur melalui perbandingan aset lancar terhadap liabilitas jangka pendek pada akhir tahun 2018 sebesar 98,9%, meningkat dibandingkan rasio pada akhir tahun 2017 sebesar 90,1%. Hal ini menunjukkan kemampuan membayar utang jangka pendek Perusahaan yang semakin membaik.

Menurunnya jumlah liabilitas Perusahaan sebesar Rp 95,87 miliar (6,5%) dari Rp 1,47 triliun menjadi Rp 1,38 triliun pada akhir tahun 2018 telah memberikan dampak positif pada rasio solvabilitas Perusahaan. Tingkat solvabilitas diukur dengan membandingkan jumlah liabilitas dengan jumlah aset (solvabilitas aset) serta membandingkan jumlah liabilitas dengan jumlah ekuitas (solvabilitas ekuitas). Rasio solvabilitas asset pada akhir tahun 2018 dan 2017 masing masing sebesar 23,8% dan 25,5%. Sementara rasio solvabilitas ekuitas Perusahaan pada akhir tahun 2018 dan 2017 masing masing sebesar 31,3% dan 34,2%. Penurunan rasio solvabilitas ini menunjukkan semakin meningkatnya kemampuan Perusahaan untuk membayar seluruh kewajibannya.

Cash Flows From Investing ActivitiesThe Company earned a surplus of cash flow provided by investing activities of Rp94.8 billion in 2018. On the contrart, there was net cash used in investing activities last year. The increase in cash flow was mainly due to drawdown of time deposits amounted to Rp109.3 billion in 2018, while in prior year, there was placement of time deposits.

Cash Flows From Financing ActivitiesNet cash used in financing activities stood at Rp292.41 billion in 2018, increased over Rp248.19 billion in prior year. The increase was mainly derived from an increase in payment of long-term bank loans amounted to Rp51.79 billion.

SIGNIFICANT FINANCIAL RATIOS

The Company’s liquidity is measured by comparing the current assets against current liabilities which stood at 98.9% at the end of 2018, increased over Rp90.1% at the end of 2017. This demonstrated the Company’s improved ability to settle its short term debt.

The decrease of 6.5% (equal to Rp 95.87 billion) in total liabilities from Rp 1.47 trillion to Rp 1.38 trillion at the end of 2018 had given a positive impact on solvency ratio. The solvency level is measured by comparing total liabilities and total assets (debt to assets) as well as comparing total liabilities and total equity (debt to equity). Debt to Asset ratio at the end of 2018 and 2017 stood at 23.8% and 25.5%, respectively. Meanwhile, debt to equity ratio at the end of 2018 and 2017 stood at 31.3% and 34.2%, respectively. The decrease in solvency ratio demonstrated a higher ability of the Company to meet its liabilities.






Rasio rentabilitas menunjukkan kemampuan Perusahaan dalam menghasilkan laba tahun berjalan dalam satu periode dan membandingkan dengan jumlah asset (Imbal hasil asset) serta membandingkan dengan jumlah ekuitas (Imbal hasil ekuitas).

Sejalan dengan menurunnya laba tahun berjalan Perusahaan maka terdapat penurunan rasio rentabilitas Perusahaan tahun 2018 dibandingkan tahun sebelumnya. Laba tahun berjalan 2018 sebesar Rp192,26 miliar yang dibandingkan dengan jumlah aset sebesar Rp5,77 triliun dan jumlah ekuitas sebesar Rp4,4 triliun, diperoleh Imbal Hasil Aset dan Imbal Hasil Ekuitas masing-masing 3,3% dan 4,4%. Rasio ini lebih rendah dibandingkan dengan rasio tahun 2017 yang masing-masing sebesar 3,9% dan 5,3%.

TINGKAT KOLEKTIBILITAS PIUTANG

Kolektibilitas piutang menunjukkan seberapa cepat piutang hasil penjualan dapat tertagih yang diukur melalui umur piutang. Umur piutang Perusahaan untuk tahun 2018 dan 2017 sama, yaitu selama 9 hari.

Perusahaan dan Entitas Anak telah mencadangkan kerugian nilai piutang sebesar Rp 898,99 miliar dan Rp 887,56 miliar masing masing pada akhir tahun 2018 dan 2017. Manajemen Perusahaan berpendapat bahwa cadangan kerugian penurunan nilai piutang tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha tersebut.

STRUKTUR PERMODALAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN ATAS STRUKTUR MODAL

Dalam mengelola struktur permodalan, Perusahaan senantiasa berorientasi menjaga kelangsungan usaha Perusahaan, memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya. Kebijakan manajemen atas struktur modal adanya keseimbangan antara ekuitas dan utang dalam jangka pendek maupun jangka panjang agar terdapat keleluasaan dalam pengembangan bisnis. Pengelolaan modal dilakukan secara profesional, cermat, dan hati-hati agar Perusahaan senantiasa memiliki rasio permodalan yang sehat

Secara berkala struktur permodalan Perusahaan dikaji dan dikelola untuk memastikan struktur modal dan imbal hasil bagi pemegang saham pada tingkat yang optimal dan mengupayakan agar struktur modal tetap terjaga dengan mempertimbangkan kebutuhan modal di masa depan dengan tidak membahayakan peringkat kredit Perusahaan.

Perusahaan memantau modalnya berdasarkan analisa gearing ratio, yang dihitung sebagai perbandingan antara jumlah utang bersih (terdiri dari utang obligasi dan utang bank) terhadap jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Perusahaan.

Profitability ratio shows the Company’s ability to generate profit for the year in one period against total assets (return on assets) and against total equity (return on equity).

In line with the decreasing profit for the year, profitability ratio also declined in 2018 compared to prior year. The 2018 profit for the year amounted to Rp 192.26 billion to compare with total assets of Rp 5.77 trillion and total equity of Rp 4.4 trillion resulted in Return on Assets of 3.3% and Return on Equity of 4.4%. These ratio lower than ratio at the end of 2017 stood at 3.9% and 5.3% respectively.

RECEIVABLES COLLECTABILITY

Receivables collectability demonstates how quickly the trade accounts receivables are collectible, measured through aging of receivables. The Company’s aging of trade accounts receivables in 2018 and 2017 were similar at 9 days.

The Company and its subsidiaries has allocated the provision for impairment amounted to Rp898.99 million and Rp887.56 million, respectively at the end of 2018 and 2017. The Company’s management believes that the provision for impairment was adequate to cover possible losses on uncollectible trade accounts receivable.

CAPITAL STRUCTURE AND MANAGEMENT POLICY ON CAPITAL STRUCTURE

In managing capital structure, the Company has always oriented to maintain its business continuity, maximize values for the shareholders and stakeholders. Management policy on capital structure aims at achieving a balance between equity and debt in short term and long term for having discretion to develop business. The capital management is carried out professionally, accurately, and carefully, allowing the Company to have a healthy capital ratio.

On regular basis, the Company’s capital structure is reviewed and managed to ensure the capital structure and return for the shareholders are at an optimum level and strive to keep the capital structure maintained by considering the capital need in the future without harming the Company’s credit rating.

The Company monitors its capital by analyzing gearing ratio, which calculates the ratio of the total net payables (consisting of bond payables and bank payables) to the amount of equity attributable to the owner of the Company.






Pada akhir tahun 2018, jumlah kas dan setara kas Perusahaan dan entitas anak mampu menutup pembayaran seluruh pinjaman Perusahaan dan entitas anak, sementara pada tahun 2017, rasio utang bersih terhadap modal Perusahaan adalah sebesar 1,25%.

Sumber pendanaan Perusahaan dalam menjalankan kegiatannya berasal dari utang jangka pendek, utang jangka panjang dan modal


Keterangan 2018 2017 DescriptionEkuitas Pemilik Perusahaan 4.396.211,4 4.310.774,4 Equity of Owners of the Parent Entity Utang Bank: Bank Loans:

Jangka Pendek 74.974,0 74.974,0 - Short TermJangka Panjang 58.061,7 209.663,8 - Long Term

Jumlah Utang Bank 133.035,7 284.637,8 Total Bank LoansUtang Pihak Berelasi Non-usaha 3.148,8 3.092,4 Due to Related PartiesJumlah Modal Diinvestasikan 4.532.395,9 4.598.504,6 Total Invested Capital

INVESTASI BARANG MODAL 2018

Setiap tahunnya, Perusahaan senantiasa berusaha meningkatkan kualitas pelayanan dan keamanan dalam Kawasan SCBD serta melakukan pengembangan usaha Perusahaan diluar Kawasan, hal ini terkait dengan upaya peningkatan kinerja positif Perusahaan. Untuk mendukung hal tersebut, Perusahaan memerlukan investasi barang modal dalam semua segmen usaha Perusahaan.

Selama tahun 2018, Perusahaan telah mengeluarkan dana sebesar Rp130,08 miliar untuk berbagai investasi barang modal, realisasi ini merupakan 81% dari rencana investasi barang modal yang telah dimasukkan dalam Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) tahun 2018 sebesar Rp160,6 miliar. Alokasi investasi barang modal digunakan untuk peningkatan kualitas pelayanan semua segmen usaha dalam kawasan SCBD, serta untuk menunjang pengembangan Perusahaan di luar kawasan. Rencana pembelian barang modal tersebut telah masuk dalam RKAP 2018.

Sumber dana yang digunakan dalam pembiayaan barang modal tersebut berasal dari dana internal Perusahaan yang diperoleh dari kegiatan usaha Perseroan. Seluruh transaksi belanja modal menggunakan mata uang rupiah, dengan demikian tidak diperlukan perlindungan risiko atas mata uang asing.

At the end of 2018, total cash and cash equivalents of the Company and subsidiaries were able to cover all payment of loans of the Company and subsidiaries, meanwhile in 2017, net debt to equity ratio of the Company was 1.25%.

The Company’s sources of funding include current liabilities, non current liabilities and capital.

2018 CAPITAL GOODS INVESTMENT

Every year, the Company always seeks to improve the quality of service and security at SCBD Estate as well as to develop business outside the Estate. This is related to the efforts of boosting the Company’s positive performance. To promote such thing, the Company needs capital goods investment in all business segments of the Company.

During 2018, the Company had allocated funds of Rp130.08 billion for various capital goods investment, representing 81% of capital goods investment plan included in the 2018 Work Plan and Budget (RKAP) amounted to Rp160.6 billion. The allocated capital goods investment was used to improve the quality of services in all business segments at SCBD estate as well as to propel the Company’s expansion outside the estate. The capital goods investment plan has been included in Work Plan and Budget (RKAP) 2018.

The source of fund used for capital goods financing derived from internal fund of the Company provided by the Company’s business activities. All capital expenditure transactions use rupiah currency. Thus, no risk protection on foreign currency needed.






Di tengah perekonomian Indonesia yang mengalami turbulensi depresiasi Rupiah sepanjang tahun 2018, Perusahaan masih dapat berkinerja yang relatif baik. Pendapatan usaha Perusahaan yang sempat turun sedikit di tahun 2017, kembali mampu ditingkatkan. Pencapaian pendapatan usaha Perusahaan di tahun 2018 mencapai Rp 1,08 triliun, naik Rp 43,6 miliar (4,2%) dari Rp 1,04 triliun. Pencapaian pendapatan tahun 2018 sebesar 96,9% dari target pendapatan yang telah ditetapkan Perusahaan pada awal tahun 2018 yaitu sebesar Rp 1,12 triliun.

Amidst the turbulence Indonesian economy as the Rupiah depreciated during 2018, the Company still deliver a relatively good performance. The Company’s revenues slightly dropped in 2017, then it was able to be improved in 2018. The Company’s revenyes reached Rp1.08 trillion in 2018, rose 4.2% (equal to Rp43.6 billion) from Rp1.04 trillion. The achievement in 2018 represented 96.9% of target agreed at beginning of 2018 amounted to Rp1.12 trillion.

Following the evaluation on performance achieved during the year, in 2019, the Company determines the revenues of the Company and its subsidiaries to increase by 12.86% of achievement in 2018.

There was no material information and facts occuring after the accountant's reporting date fot the financial statements ending December 31, 2018.

Setelah mengevaluasi kinerja yang berhasil dicapai oleh Perusahaan di sepanjang tahun ini, maka pada tahun 2019, Perusahaan menetapkan pendapatan usaha Perusahaan dan Entitas anak meningkat sebesar 12,86% dari realisasi pencapaian tahun 2018.

Perbandingan Antara Target dan Realisasi Tahun 2018 Comparison Between Target and Realization in 2018

Proyeksi Usaha Tahun 2019 2019 Business Prospect

Tidak terdapat informasi dan fakta material yang terjadi setelahh tanggal laporan akuntan untuk laporan keuangan yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.

Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan Material Information and Facts After Accounting Report Period






Perekonomian global tahun 2019 masih akan tetap diliputi ketidakpastian, terutama akibat kenaikan suku bunga acuan Bank Sentral AS, dan perang dagang antara AS dan China yang telah merembet ke negara-negara lainnya, seperti Jepang, Uni Eropa, Turki, dan Venezuela.

Perang dagang yang terjadi di tahun 2018 dan terus berlanjut dapat merugikan perekonomian global hingga US$ 470 miliar pada 2020. Proteksionisme dagang suatu negara tidak akan menguntungkan, bahkan dapat mengganggu perbaikan perekonomian global. Perang dagang juga berdampak pada stagnasi pertumbuhan ekonomi global, baik negara berkembang dan maju. Penurunan volume perdagangan dunia berimplikasi pada stagnasi pertumbuhan ekonomi negara berkembang 2018-2019 dengan 4,7%. Bahkan perang dagang tersebut sebenarnya tidak menguntungkan negara maju, diproyeksikan turun dari 2,4% menjadi 2,1%.

Ekonomi di negara-negara Asia juga tidak luput terkena dampaknya dengan turun dari 6,0% di 2018 menjadi 5,8% di 2019. Asia Tenggara direvisi pula dengan turun 0,1% dari 5,2% di 2018 menjadi 5,1% pada 2019. China yang terlibat langsung dalam perang dagang mengalami pula penurunan pertumbuhan dari 6,6% menjadi 6,3% pada 2018-2019.

Seiring dengan dengan menurunnya outlook pertumbuhan ekonomi dunia, maka pertumbuhan ekonomi Indonesia tahun 2019 juga mengalami perubahan. ADB merevisi pertumbuhan ekonomi Indonesia dari 5,3% menjadi 5,2%. IMF juga menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi Indonesia menjadi 5,1%. Pemerintah Indonesia masih tetap optimis dengan menargetkan pertumbuhan ekonomi 5,3%, meningkat dibandingkan dengan realisasi tahun sebelumnya. Fundamental perekonomian Indonesia dinilai masih tetap solid di tengah tantangan global, di tengah sikap menunggu dan menahan aliran modal dari investasi swasta. TIngginya tingkat konsumsi diharapkan menjadi penopang pertumbuhan ekonomi. Adanya pemilihan legislatif dan pemilihan presiden yang akan diselenggarakan pada bulan April 2019 diharapkan juga memberikan dampak pada kenaikan konsumsi.

Dalam situasi dan kondisi yang dapat dikatakan kurang menguntungkan bagi dunia usaha, manajemen Perusahaan kembali dituntut untuk lebih cerdas dalam analisa dan lebih cermat dalam operasional guna mempertahankan dan memperoleh kinerja yang positif.

In 2019, global economy will remain covered by uncertainty mainly due to an increase of reference interest rate of Central Bank of USA, and trade war between USA and China spreading to other countries, such as Japan, European Union, Turkey, and Venezuela.

The trade war in 2018 has been continued which may injure the global economy up to US$470 billionin 2020. Trade protectionism of a country will not be favourable, even disrupting the global economy for recovery. The trade war also contributed to stagnancy of global economy growth, both developing countries and developed countries. The decrease in world trading volume has given implication on the stagnancy of economy growth in developing countries during 2018-2019 with 4.7%. In fact, the trade war was not favourable for developed countries, expected to climb down from 2.4% to 2.1%.

Economies of Asian countries were also exposed to the impact with a decline of 6.0% in 2018 to 5.8% in 2019. South East Asia was also being revised with a decline of 0.1% from 5.2% in 2018 to 5.1% in 2019. China, the one that got involved in trade war experienced a decline in economy growth from 6.6% to 6.3% in 2018-2019.

In line with the dropped outlook of global economy growth, the Indonesian economy growth has also been changed in 2019. ADB revised the Indonesian economy growth from 5.3% to 5.2%. IMF also lower its projection to 5.1%. Indonesian government still remain optimistic with a growth target of 5.3%, increased over realization in prior year. Indonesian economy fundamental remains solid amidst global challenges as well as wait and see behaviour and restrains the capital flow from private investment. The higher consumption level is expected to sustain the economy growth. The legislative and presidential election that will be held in April 2019 is expected to give an impact on the increase in consumption.

In unfavourable condition for business world, the Company’s management is demanded to be smarter in analyzing and more agile in operations in order to maintain and achieve positive performance.

Proyeksi Perekonomian Tahun 2019 2019 Economy Projection






Untuk tahun 2019, Perusahaan dan Entitas Anak menyiapkan rencana belanja modal yang akan digunakan untuk:• Pembangunan Gedung tambahan Lot 25• Peningkatan kualitas fasilitas dan peralatan operasional

dalam properti komersial. • Peremajaan berbagai fasilitas hotel beserta peralatan

operasional agar sesuai dengan hotel bintang 5.• Menambah dan meningkatkan kapasitas perangkat dan jasa

telekomunikasi. • Penambahan berbagai fasilitas dalam SCBD.• Mengembangkan bisnis di luar SCBD.

Rencana belanja modal Perusahaan tahun 2019 diperkirakan lebih kurang Rp 243,26 miliar yang akan dibiayai dari berbagai sumber seperti pinjaman dari bank dan dari dana internal Perusahaan yang diperoleh dari kegiatan usaha Perusahaan dan entitas anak..

Pengeluaran aktual dan alokasi dana dapat dipengaruhi oleh beberapa kondisi baik kondisi internal maupun eksternal. Dengan demikian Perusahaan dapat meningkatkan, mengurangi atau menunda rencana belanja modal yang telah ditetapkan pada awal tahun 2019 sesuai dengan kondisi dan kebijakan strategis Perusahaan.

ASPEK PEMASARAN

Strategi Pemasaran PerseroanPerusahaan dan Entitas Anak terus berupaya untuk memperkokoh reputasinya di segmen pengembangan dan pengelola kawasan terkemuka, hotel dan mal premium, serta sebagai penyedia jasa telekomunikasi yang andal. Strategi pemasaran dengan memperhitungkan kondisi makro ekonomi, tren perubahan pasar dan optimalisasi peluang bisnis dirancang dan disusun untuk dapat mempertahankan reputasi Perusahaan.

Real Estat 1. Mempromosikan berbagai fasilitas dan kemudahan disertai

peningkatan keamanan dan kenyamanan di lingkungan SCBD.

2. Pemanfaatan lahan yang belum dikembangkan dan penggunaan media reklame/promosi yang produktif.

3. Melakukan pengembangan bisnis di luar SCBD dalam rangka memperluas portofolio properti Perusahaan.

4. Meningkatkan kualitas tenant sesuai dengan tren industri retail dan keinginan konsumen.

5. Pemanfaatan dan pengoptimalkan penggunaan corporate website, media sosial dan digital marketing sebagai media komunikasi promosi kegiatan dan program kepada konsumen.

Rencana Belanja ModalCapital Expenditure Plan

For 2019, the Company and Subsidiaries prepares capital expenditure plan that will be used for:• Development of additional building Lot 25• Improvement of quality of facilities and operational

equipment in commercial properties.• Rejuvenation of various hotel facilities along with

operational equipment to keep aligned with 5-star hotel.• Ramp up and increase capacity of devices and

telecommunication services.• Addition of various facilities in SCBD• Developing business outside SCBD.

The Company’s capital expenditure plan in 2019 is expected to approximately Rp 243.26 billion that will be financed by various sources such as bank loans and internal fund obtained from business activities of the Company and Subsidiaries.

Actual expenditure and fund allocation that can be affected by several conditions both internal and external conditions. Therefore, the Company may increase, reduce or postpone the capital expenditure plan which has been agreed in early 2019 according to the Company’s condition and strategic policy.

MARKETING ASPECT

Marketing Strategy of the CompanyThe Company and subsidiaries continually strives to strengthen their reputation in the leading estate development and management segment, hotel and premium mall and as a reliable provider of telecommunication services. Marketing strategy with calculation of macroeconomic conditions, market trend and optimization of business opportunity is designed and prepared that may maintain the Company’s reputation.

Real Estate1. Promoting various facilities and conveniences and

continuously enhancing the safety and comfort around SCBD.

2. Optimizing the utilization of undeveloped lands as well as a productive billboard/promotion medias.

3. Diversifying the Company’s property portfolio through business development outside SCBD.

4. Improving tenant quality according to retail industry trend and consumer needs.

5. Maximizing the use of social media and digital to communicate promotion activities and or program to the consumers.






Hotel 1. Pembuatan dan pengoptimalan berbagai program terkait

paket Meetings, Incentives, Conventions & Exhibitions (MICE).

2. Peningkatan kualitas pelayanan kepada pelanggan dan tamu hotel.

3. Optimalisasi penggunaan e-Commerce, online booking, digital marketing dan media sosial.

Jasa Telekomunikasi 1. Promosi di berbagai media dan aktivitas digital marketing

guna memperkuat brand positioning Perusahaan sebagai penyedia jasa telekomunikasi di bidang network, solutions, secured.

2. Melakukan penyesuaian besaran bandwidth secara signifikan terhadap pelanggan korporasi secara umum.

3. Menyelenggarakan dan mengikuti berbagai event terkait data security solutions serta bekerja sama dengan perusahaan atau lembaga yang terkait dengan perlindungan dan keamanan data.

4. Berpartisipasi dalam berbagai pameran terkait industri ICT dan lainnya.

5. Memberikan paket pelayanan khusus bagi konsumen perusahaan yang memiliki kantor cabang/perwakilan di seluruh Indonesia.

KEBIJAKAN DIVIDEN

Berdasarkan ketentuan perundang-undangan yang berlaku, kebijakan pembagian dividen harus mendapat persetujuan dari Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Namun demikian, Direksi perusahaan dapat sewaktu-waktu mengubah kebijakan pembagian dividen dengan tetap memperhatikan persetujuan Pemegang Saham di RUPS. Pembagian dividen juga disesuaikan dengan kemampuan keuangan Perusahaan. Telah diputuskan oleh RUPS, tidak ada pembagian dividen oleh Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018.

PROGRAM KEPEMILIKAN SAHAM KARYAWAN ATAU MANAJEMEN (ESOP/MSOP)

Sampai saat ini, Perseroan tidak memiliki program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau manajemen yang dilaksanakan perusahaan (ESOP/MSOP). Dengan demikian, tidak terdapat informasi tentang jumlah saham ESOP/MSOP dan realisasinya, jangka waktu, persyaratan karyawan dan/atau manajemen yang berhak, dan harga exercise.

REALISASI PENGGUNAAN DANA HASIL PENAWARAN UMUM

Dana yang diperoleh dari hasil penawaran umum perdana di tahun 2002 dan hasil penawaran umum terbatas di tahun 2004 setelah dikurangi biaya-biaya emisi telah digunakan seluruhnya untuk kepentingan pembiayaan pengembangan usaha dalam bentuk pembangunan apartemen dan gedung perkantoran SCBD.

Hotel1. Offering and optimizing various programs related to the

Meetings, Incentive, Conventions Exhibition (MICE) package.

2. Improving the quality service to consumer and hotel guests.

3. Optimizing the utiliation of eCommerce, online booking and digital marketing as well as social media.

Telecommunication Services1. Promoting in various media and digital marketing activities

in order to strengthen the brand positioning as provider of telecommunication services in network, solutions, and secured.

2. Adjusting the bandwidth capacity significantly for corporation customers in general.

3. Organizing and participating in various events related to the data security solutions and also collaborating with the companies or institutions in data protection and security.

4. Participating in various exhibitions related to ICT and other industries.

5. Providing particular service packages for companies with branch/representatives office across Indonesi.

DIVIDEND POLICY

In accordance with the prevailing laws and regulations, the policy on dividend distribution requires the approval of the General Meeting of Shareholders (GMS). However, the Company’s Board of Directors may at any time change the policy of dividend distribution with due regard to the Shareholders’ approval at the GMS. The dividend payout is also adjusted to the Company’s financial capability. Based on GMS resolutions, there was no dividend distribution for the year ending December 31, 2018.

EMPLOYEE AND/OR MANAGEMENT STOCK OWNERSHIP PROGRAM

Up to present, the Company has no employee and/or management stock ownership program (ESOP/MSOP). Therefore, there is no information on number of ESOP/MSOP shares and realization, terms, requirement of employees and/or the entitled management and exercise price.

REALIZATION OF USE OF PUBLIC OFFERING PROCEEDS

The proceeds resulting from Initial Public Offering in 2002 and Limited Public Offering in 2004 after deducted by emission costs have been used thoroughly for business development financing in the form of apartment and SCBD office building development. The Company has yet to conduct another public






Perusahaan belum lagi melakukan penawaran umum sehingga Perusahaan tidak memiliki dana hasil penawaran umum yang belum digunakan. Semua dana hasil penawaran umum telah digunakan dan dilaporkan kepada otoritas pasar modal sesuai dengan ketentuan dan peraturan yang berlaku.

INFORMASI TRANSAKSI MATERIAL YANG MENGANDUNG BENTURAN KEPENTINGAN DAN/ATAU TRANSAKSI DENGAN PIHAK AFILIASI

Pada tahun 2018, tidak terdapat transaksi yang bersifat material dan mengandung Benturan Kepentingan di lingkungan Perusahaan.

INFORMASI MATERIAL MENGENAI INVESTASI, EKSPANSI, DIVESTASI, PENGGABUNGAN, PELEBURAN USAHA, AKUISISI ATAU RESTRUKTURISASI UTANG/MODAL

Sepanjang tahun 2018, tidak terdapat informasi material mengenai aktivitas yang terkait dengan investasi, ekspansi, divestasi, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi dan restrukturisasi utang/modal.

INFORMASI TRANSAKSI DENGAN PIHAK BERELASI

Perusahaan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi dalam transaksi keuangan. Informasi lebih lanjut mengenai transaksi dengan pihak berelasi diungkapkan pada Catatan 37 atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang diaudit untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2018.

PERUBAHAN PERATURAN PERUNDANG-UNDANGAN YANG BERPENGARUH SIGNIFIKAN TERHADAP PERSEROAN

Sepanjang tahun 2018, tidak ada perubahan peraturan perundang-undangan yang berpengaruh signifikan terhadap Perusahaan.

PERUBAHAN KEBIJAKAN AKUNTANSI DAN DAMPAKNYA TERHADAP PERSEROAN

Penerapan standar akuntansi baru dan revisi yang berlaku efektif pada tahun 2018 tidak menimbulkan dampak yang signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian Perusahaan. Per 1 Januari 2018, Perusahaan telah menerapkan amandemen Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) berikut, namun demikian amandemen ini tidak mengakibatkan perubahan substansial terhadap kebijakan akuntansi Grup dan tidak memiliki dampak signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian:

Standar Akuntansi/Accounting Standard Perihal Subject

PSAK No. 2 Laporan Arus Kas: Prakarsa Pengungkapan Statements of Cash Flows: Disclosure InitiativePSAK No. 46 Pajak Penghasilan: Pengakuan Aset Pajak

Tangguhan untuk Rugi yang Belum DirealisasiIncome Taxes: Recognition of Deferred Tax Assets for Unrealized Losses

offering so as the Company did not have the proceeds resulting from public offering that have yet being used. All proceeds from public offering have been used and reported to capital market authorities in accordance with prevailing regulations.

MATERIAL TRANSACTIONS CONTAINING CONFLICT OF INTEREST AND/OR TRANSACTIONS WITH AFFILIATED/RELATED PARTIES

In 2018, there were no material transactions containing conflict of interest within the Company.

MATERIAL INFORMATION ON INVESTMENT, EXPANSION, DIVESTMENT, MERGER, CONSOLIDATION, ACQUISITION, AND/OR DEBT/CAPITAL RESTRUCTURING

During 2018, there were no material information on activities related to investment, expansion, divestment,, merger/consolidation, acquisition, and/or debt/capital restructuring.

INFORMATION OF TRANSACTION WITH RELATED PARTIES

The Company conducts transaction with related parties in financial transaction. Further information on transaction with related parties is disclosed in Note 37 on Consolidated Financial Statements which have been audited for the year ending December 31, 2018.

CHANGES IN REGULATIONS WITH A SIGNIFICANT IMPACT ON THE COMPANY

Throughout 2018, there were no amendments to the laws and regulations that have any significant impact on the Company.

CHANGES TO ACCOUNTING POLICIES AND THEIR IMPACT ON THE COMPANY

Adoption of new accounting standards and their revision was effectively in force in 2018 and did not raise a significant impact on the Company’s consolidated financial statements. As of January 1, 2018, the Company has adopted the following amended Statements of Financial Accounting Standards (PSAKs) which did not result in substantial changes to the Group’s accounting policies and had no material effect on the consolidated financial statements:







106 Landasan Kebijakan dan Komitmen Penerapan/Commitment on GCG Implementation

107 Prinsip-Prinsip GCG/GCG Principles108 Tujuan Penerapan

Objectives of the Implementation108 Struktur GCG/GCG Structure109 Kebijakan GCG Perusahaan/GCG

Policy

110 Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”)/General Meeting of Shareholders (“GMS”)

123 Dewan Komisaris/Board of Commissioners

131 Direksi/Board of Directors149 Komite Audit/Audit Committee154 Komite Nominasi dan Renumerasi/

Nomination and Remuneration Committe

155 Sekretaris Perusahaan/Corporate Secretary

161 Unit Audit Internal/Internal Audit Unit

166 Akuntan Publik dan Audit EksternalPublic Accountant and External Audit

168 Manajemen RisikoRisk Management

173 Sistem Pengendalian InternalInternal Control System

176 Perkara Hukum/Legal Cases176 Sanksi Administratif

Administrative Sanction176 Akses dan Transparansi Informasi

Access and Transparency of Information

177 Kode Etik Perusahaan/Code of Conduct






182 Sistem Pelaporan PelanggaranWhistleblowing System

185 Praktik Bad Governance/Bad Governance Practice

186 Penerapan atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka di PerusahaanImplementation of Corporate Governance Guidelines forPublic Limited Companies

Tata Kelola PerusahaanGood Corporate

Governance






Penerapan prinsip dan standar GCG merupakan landasan dalam menciptakan nilai tambah yang optimal dan berkelanjutan bagi seluruh pemangku kepentingan Perusahaan. Hal ini juga dinilai dapat memperkuat daya saing, yang disertai dan didukung budaya kerja yang menjunjung tinggi profesionalisme, integritas, kualitas produksi dan layanan pelanggan.

Dengan demikian, implementasi GCG di Perusahaan menjadi bagian yang tak terpisahkan dari strategi bisnis Perusahaan guna terciptanya iklim bisnis yang akuntabel dan beretika sehingga untuk jangka panjang, Perusahaan senantiasa mampu mempertahankan posisinya sebagai pengembang dan pengelola kawasan premium bertaraf internasional yang kredibel dan terpercaya.

Perusahaan mengadopsi dan mengacu pada prinsip dan standar GCG yang terbaik, seperti ASEAN Corporate Governance Scorecard yang diterbitkan oleh ASEAN Capital Market Forum, Pedoman GCG yang diterbitkan oleh Komite Nasional Kebijakan Governance (KNKG) tahun 2006 dan Roadmap Tata Kelola Perusahaan Indonesia yang diterbitkan Otoritas Jasa Keuangan pada Januari 2014. Sesuai pula dengan arahan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan (POJK) No. 21/POJK.04/2015 tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka dan Surat Edaran Otoritas Jasa Keuangan (SEOJK) No. 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka.

Landasan Kebijakan dan Komitmen Penerapan Commitment on GCG Implementation

Perusahaan terus berkomitmen penuh untuk meningkatkan penerapan prinsip dan standar Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Governance/”GCG”) di seluruh level organisasi Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company has fully committed to improve the implementation of Good Corporate Governance (GCG) principles and standards at all levels of organization of the Company and subsidiaries.

The implementation of GCG principles and standard is the foundation to create optimum and sustainable valued added for all stakeholders. This will strengthen competitiveness which is supported by work culture which upholds professionalism, integrity, production quality, and customer service.

Thus, the GCG implementation in the Company becomes an inseparable part from the Company’s accountable and ethical business strategic so as in the long term, the Company will be able to maintain its position as developer and management of a credible and trustworthy world class premium estate.

The Company adopts and refers to GCG principles and standards, such as ASEAN Corporate Governance Scorecard issued by ASEAN Capital Market Forum, GCG Guidelines issued by National Committee on Governance Policy in 2006 and Indonesian Corporate Governance Roadmap issued by Financial Services Authority (FSA) in January 2014. With reference to the direction of FSA Regulation Number 21/POJK.04/2015 on Implementation of Corporate Governance Guidelines for Public Company and FSA Circular Letter Number 32/SEOJK.04/2015 on Corporate Governance Guidelines for Public Limited Companies.






Kerangka kerja GCG Perusahaan berlandaskan pada prinsip-prinsip transparansi, akuntabilitas, tanggung jawab, independensi, dan kewajaran:

a. Keterbukaan informasi dilakukan:» secara benar, cukup dan tepat waktu.» dapat diakses oleh seluruh pemangku

kepentingan sesuai dengan haknya » dengan tetap memperhatikan prinsip-prinsip

berdasarkan peraturan perundangan yang berlaku.

b. Kebijakan Perusahaan tertulis dan dikomunikasikan kepada pemangku kepentingan sesuai haknya masing-masing dan ketentuan yang berlaku.

TransparansiTransparency

a. Information disclosure is conducted:» correctly, sufficient, and timely.» can be accessed by all stakeholders according to

their rights. » with due observance of principles based on

prevailing regulations.

b. Company policies are in writing and communicated to stakeholders according to their rights and prevailing rules.

a. Dewan Komisaris dan Direksi:» memiliki tugas dan wewenang serta tanggung

jawab yang jelas.» memiliki kompetensi yang memadai, sesuai

tugas dan tanggung jawabnya serta memahami perannya dalam pelaksanaan tata kelola perusahaan yang baik.

» mempertanggungjawabkan kinerjanya kepada Pemegang Saham melalui Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST).

b. Masing-masing anggota Direksi dan jajaran di bawahnya memiliki tugas dan tanggung jawab yang jelas dan selaras dengan visi, misi serta nilai-nilai Perusahaan.

c. Perusahaan menyelenggarakan penilaian kinerja Dewan Komisaris dan Direksi, serta komite-komite di bawahnya secara berkala.

AkuntabiltasAccountability

a. Board of Commissioners and Board of Directors» have clear duties and authorities.

» have sufficient competency in accordance with their duties and responsibilities as well as to understand their roles in the implementation of GCG.

» account for their performance to Shareholders at Annual General Meeting of Shareholders.

b. Each member of the Board of Directors and its subordinates has clear duties and responsibilities in line with vision, mission, and values of the Company.

c. The Company conducts assessment on performance of the Board of Commissioners and the Board of Directors, and Committees under the Boards on regular basis.

Perusahaan:a. menjalankan kegiatan usahanya dengan senantiasa

berpegang pada prinsip kehati-hatian dan berdasarkan peraturan perundangan yang berlaku.

b. peduli terhadap lingkungan dan masyarakat serta melaksanakan tanggung jawab sosial secara wajar.

Tanggung JawabResponsibility

The Company:a. carries out business activities by constantly holding

on prudential principle and based on prevailing rules and regulations.

b. cares for environmental and community as well as carrying out social responsibilities naturally.

a. Perusahaan:» tidak mendapat intervensi dalam melaksanakan

kegiatan usahanya.» senatiasa menghindari benturan kepentingan.

b. Pengambilan keputusan dilakukan secara objektif dan berdasarkan kepentingan Perusahaan.

IndependensiIndependent

a. The Company:» cannot be interefered in running the business

activities.» always avoids conflict of interest.

b. Decision making is conducted objectively based on the Company’s interest.

a. Perusahaan senantiasa berusaha memperhatikan kepentingan seluruh Pemangku Kepentingan berdasarkan asas kesetaraan dan kewajaran.

b. Akses informasi dilaksanakan sesuai prinsip keterbukaan dengan senantiasa memperhatikan kewajaran dan kesetaraan bagi seluruh Pemangku Kepentingan.

Kewajaran dan Kesetaraan

Fairness

a. The Company seeks to observe the interest of all stakeholders based on fairness and equality principles.

b. Access to information is carried out in accordance with transparency principle whilst continually observing the fairness and equality for all stakeholders.

Prinsip-Prinsip GCG GCG Principles

The GCG framework is based on transparency, accountability, responsibility, independence, and Fairness principles:






Penerapan prinsip dan standar GCG yang dilakukan secara konsisten dan berkelanjutan dengan tujuan:

Tujuan Penerapan Objectives of the Implementation

Struktur GCG Perusahaan GCG Structure

Mendukung aktivitas pengendalian internal dan pengembangan

Perusahaan.

Mengendalikan, mengarahkan hubungan

yang baik, serta meningkatkan pertanggungjawaban antara Direksi, Dewan Komisaris, dan seluruh Pemangku

KepentinganPerusahaan.

Mengelola pengembangan sumber daya Perusahaan secara

lebih amanah.

Memperbaiki budaya kerja Perusahaan.

Mencapai pertumbuhan dan imbal hasil yang

maksimal bagi seluruh Pemangku Kepentingan

Perusahaan.

Improving the Company’s work culture;

Achieving growth and maximum return for all

Stakeholders;

Supporting the internal control and company

development activities;

Controlling, directing a good relation as well as

enhancing responsibilities among the Board of

Directors, the Board of Commissioners, and all

Stakeholders;

Managing resources development more

trustworthy.

Mengacu pada Undang-Undang Republik Indonesia No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas (UUPT), POJK No. 32/POJK.04/2014 Jo. No. 10/POJK.04/2017 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham dan POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik, Perusahaan membentuk organ-organ dalam sebuah struktur yang terintegrasi, yang menjalankan fungsi, tugas, dan tanggung jawabnya sesuai dengan kewenangannya untuk kepentingan Perusahaan.

Pelaksanaan dan penerapan tata kelola perusahaan dilakukan secara sistematis dan berkelanjutan yang terwujud dari interaksi seluruh organ Perusahaan. Struktur Inti terdiri dari RUPS, Dewan Komisaris dan Direksi. Dalam pelaksanaan guna memaksimalkan fungsi dan tugas, struktur inti dibantu struktur penunjang, yaitu

The implementation of GCG principles and standards are consistently and sustainably conducted with the following objectives:

With reference to Law of the Republic of Indonesia Number 40 of 2007 on Limited Liability Company, FSA Regulation Number 32/POJK.04/2014 Jo. Number 10/POJK.04/2017 on Planning and Holding General Meetings of Shareholders of Public Limited Companies and FSA Regulation Number 33/POJK.04/2014 on The Board of Directors and The Board of Commissioners of Issuers or Public Companies, the Company establishes organs in an integrated structure which carry out functions, duties, and responsibilities according to their authorities for the interest of the Company.

The implementation of corporate governance is done systematically and sustainably realized by interaction of all organs of the Company. The core structure consists of GMS, Board of Commissioners and Board of Directors. In order to maximize the functions and duties, the core structure is






Kebijakan GCG Perusahaan GCG Policy

Komite Audit di tingkat Dewan Komisaris, Sekretaris Perusahaan dan Unit Audit Internal di tingkat Direksi. Berikut struktur tata kelola Perusahaan:

Bagan Struktur Organ GCG Perusahaan

Kebijakan Tata Kelola Perusahaan (Corporate Governance Policy - CGP) sebagai induk kebijakan Perusahaan yang berisi himpunan pedoman-pedoman pokok pengelolaan Perusahaan yang bersifat holistik dan terintegrasi sesuai prinsip-prinsip GCG yang mengacu pada ketentuan peraturan perundangan yang berlaku dan best practices. Seluruh peraturan, keputusan atau kebijakan yang dikeluarkan harus merujuk pada CGP sebagai standar dan pedoman dasar dalam pembentukannya. CGP yang digunakan oleh Perusahaan terdapat pada Pedoman Tata Kelola Perusahaan (Code of Corporate Governance) ditandatangani oleh Direksi pada tanggal 25 Juli 2017.

Pedoman Tata Kelola Perusahaan PT Danayasasa Arthatama Tbk. sebagai induk kebijakan memuat hal-hal:1. Pendahuluan2. Struktur Tata Kelola Perusahaan3. Proses Tata Kelola Perusahaan4. Pengelolaan Entitas Anak5. Pengelolaan Hubungan dengan Pemangku

Kepentingan 6. Penutup

The Corporate Governance Guidelines of PT Danayasa Arthatama Tbk as the holding of policies consisting of the following:1. Introducion2. Corporate Governance Structure3. Corporate Governance Process4. Subsidiaries Management5. Relationship Management with Stakeholders 6. Closure

assisted by supporting structure, namely Audit Committee at the level of Board of Commissioners, Corporate Secretary and Internal Audit Unit at the level of Board of Directors. Following is the corporate governance structure:

Chart of GCG Organ Structure

The Corporate Governance policy (CGP) is a holding of the Company policies containing a group of main guidelines of company management which is holistic and integrated in accordance with GCG principles with reference to prevailing rules and regulations and best practices. All of the issued regulations, resolutions, or policies shall refer to CGP as basic standard and guideline of its establishment. CGP used by the Company is stated in Code of Corporate Governance signed by the Board of Directors on July 25,2017.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM (RUPS) General Meeting of Shareholders (GMS)

KOMITE AUDITAudit Committee

UNIT AUDIT INTERNALInternal Audit Unit

SEKRETARIS PERUSAHAAN Corporate Secretary

DEWAN KOMISARISBoard of Commissioners

DIREKSIBoard of Directors






Dasar Hukum Legal Basis

1 Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas.

Law Number 40 of 2007 on Limited Liability Companies

2 POJK No. 32/POJK.04/2014 Jo. No. 10/POJK.04/2017 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka.

POJK No. 32/POJK.04/2014 Jo. No. 10/POJK.04/2017 on Planning and Holding General Meetings of Shareholders of Public Limited Companies.

3 Anggaran Dasar Perusahaan The Company’s Articles of AssociationPemegang Saham

ShareholdersPasal 78 UUPT dan Pasal 2 POJK No. 32/2014 dan Pasal 11 AD Perusahaan.

Jenis RUPSType of GMS

Article 78 of Law Number 40 of 2007 on Limited Liability Companies and Article 2 of FSA Regulation Number 32/2014 and Article 11 of Articles of Association

Pasal 79 ayat 2 UUPT dan Pasal 3 POJK No. 32/2014 dan Pasal 11 ayat 3 AD Perusahaan.

Permintaan Penyelenggaraan RUPS

Request of Holding GMS

Article 79 paragraph 2 of Law Number 40 of 2007 on Limited Liability Companies and Article 3 of FSA Regulation Number 32/2014 and Article 11 paragraph 3 of Articles of Association

Pasal 86 ayat 1 UUPT, Pasal 26 ayat 1 huruf a POJK No. 32/2014 dan Pasal 16 ayat 1 huruf a AD Perusahaan

Kuorum KehadiranQuorum of Attendance

Article 86 paragraph 1 of Law Number 40 of 2007 on Limited Liability Companies and Article 26 paragraph 1 point a of FSA Regulation Number 32/2014 and Article 16 paragraph 1 of Articles of Association

Pasal 87 UUPT, Pasal 26 ayat 1 huruf c POJK No. 32/2014 dan Pasal 16 ayat 1 huruf a AD Perusahaan

Kuorum KeputusanQuorum of Decision Making

Article 87 of Law Number 40 of 2007 on Limited Liability Companies and Article 26 paragraph 1 point a of Articles of Association

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan organ tertinggi dalam tata kelola perusahaan yang memiliki fungsi sebagai forum bagi para pemegang saham untuk dapat mengetahui perkembangan kegiatan usaha dan pengelolaan Perusahaan yang dijalankan oleh Direksi, serta menggunakan hak yang dimilikinya untuk mengemukakan pendapat, memperoleh keterangan dan mengambil keputusan penting yang berkaitan dengan kegiatan pengurusan Perusahaan, antara lain:1. Menyetujui Laporan Tahunan, Laporan Keuangan, dan

penggunaan laba bersih Perusahaan;2. Mengangkat dan memberhentikan anggota Dewan Komisaris

dan Direksi Perusahaan serta menetapkan bentuk dan jumlah remunerasinya;

3. Menyetujui perubahan dan keputusan yang signifikan atas struktur Perusahaan;

4. Menyetujui perubahan Anggaran Dasar;5. Menunjuk Kantor Akuntan Publik yang terdaftar di OJK

untuk mengaudit laporan keuangan Perusahaan dalam tahun berjalan dengan mempertimbangkan usulan Dewan Komisaris atas rekomendasi Komite Audit.

Pada prinsipnya, RUPS memiliki kewenangan eksklusif yang tidak diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksi sejauh yang ditentukan dalam perundang-undangan dan Anggaran Dasar

Rapat Umum Pemegang Saham (“RUPS”)General Meeting of Shareholders (“GMS”)

General Meeting of Shareholders (GMS) is the highest organ in corporate governance which has function as a forum for shareholders to obtain information related to the development of business operations and management of the Company run by the management as well as using their rights to raise opinion and make important decision related to management of the Company, among others:

1. Approve the Annual Report, Financial Statements and the use of the Company’s profit.

2. Appoint and dismiss members of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as well as determine the structure and amount of their remuneration.

3. Approve significant changes to, and decisions on the Company’s structure.

4. Approve amendments to the Articles of Association. 5. Appoint a Public Accountant registered with the Financial

Services Authority to audit the Company’s financial statements in the fiscal year by taking into account the Board of Commissioners’ proposal on the recommendation of the Audit Committee.

Basically, GMS has exclusive authority that is not granted to the Board of Commissioners or the Board of Directors to the extent specified in the prevailing regulations and the






Perusahaan. Meski demikian, RUPS tidak memiliki hak untuk mengintervensi tugas, fungsi, dan wewenang Dewan Komisaris serta Direksi dalam menjalankan kegiatan pengawasan atau kepengurusan Perusahaan dengan tidak mengurangi kewenangan RUPS sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perusahaan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

RUPS Perusahaan memiliki wewenang sebagai berikut:1. Mengangkat, memberhentikan dan/atau mengganti anggota

Direksi dengan memperhatikan rekomendasi dari Dewan Komisaris dan/atau Komite Nominasi dan Remunerasi.

2. Mengangkat, memberhentikan dan/atau mengganti anggota Dewan Komisaris dengan memperhatikan rekomendasi dari Komite Nominasi dan Remunerasi.

3. Memberikan persetujuan Laporan Tahunan termasuk pengesahan Laporan Keuangan serta tugas pengawasan Dewan Komisaris sesuai peraturan perundang-undangan dan/atau Anggaran Dasar.

4. Memberikan persetujuan penetapan penggunaan laba bersih Perusahaan.

5. Memberikan persetujuan penetapan gaji dan tunjangan lainnya anggota Direksi Perseroan serta honorarium dan tunjangan lainnya anggota Dewan Komisaris Perusahaan.

6. Menetapkan penunjukkan Kantor Akuntan Publik Independen untuk melakukan audit keuangan Perusahaan.

7. Menyetujui perubahan Anggaran Dasar Perusahaan dengan mengacu kepada peraturan perundangan yang berlaku.

8. Mengambil keputusan melalui proses yang terbuka dan adil serta dapat dipertanggungjawabkan.

Pemegang Saham

Pemegang Saham adalah seseorang atau badan hukum yang secara sah memiliki saham Perusahaan, yang memiliki sejumlah hak yang harus terpenuhi maupun kewajiban yang harus dijalankan sesuai dengan peraturan perundang-undangan dan Anggaran Dasar Perusahaan. Pemegang saham tidak melakukan intervensi terhadap fungsi, tugas, dan wewenang Dewan Komisaris dan Direksi.

Company’s Articles of Association. However, GMS has no right to interfere the duties, functions, and authorities of the Board of Commissioners and the Board of Directors in carrying out oversight and management activities of the Company without prejudice to the GMS authorities in accordance with the Company’s Articles of Association and prevailing rules and regulations.

The GMS of the Company has the following authorities:

1. Appoint, dismiss, and/or replace the member of the Board of Directors with due observance of recommendation of the Board of Commissioners and/or Nomination and Remuneration Committee.

2. Appoint, dismiss, and/or replace the member of the Board of Commissioners with due observance of recommendation of the Nomination and Remuneration Committee.

3. Giving approval on Annual Report including the ratification of Financial Statements as well as supervisory report of the Board of Commissioners in accordance with regulations and/or Articles of Association.

4. Giving approval on determination of the use of the Company’s net profit.

5. Giving approval on determination of remuneration and other allowances of members of the Board of Directors as well as honorarium and other allowances for members of the Board of Commissioners.

6. Appoint the Independent Public Accounting Firm to conduct financial audit.

7. Approve on changes in the Company’s Articles of Association with reference to prevailing regulations.

8. Make decision through an open, fair, and accountable process.

Shareholders

Shareholders are individuas or legal entities which legally have the Company’s shares with a number of rights that shall be met and obligations which shall be carried out in accordance with regulations and Articles of Association. The Shareholders do not interfere the function, duties, and authorities of the Board of Commissioners and the Board of Directors.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan 2018






Hak yang dimiliki oleh pemegang saham adalah sebagai berikut:1. Menghadiri RUPS dan memberikan 1 (satu) suara pada saat

pemungutan suara dalam RUPS yang diselenggarakan oleh Perusahaan, baik itu setuju, tidak setuju, ataupun abstain.

2. Memiliki kesempatan untuk mengajukan agenda untuk RUPS dengan mengikuti ketentuan yang ditetapkan Perusahaan, yakni diajukan selambat-lambatnya 7 (tujuh) hari sebelum tanggal Pemanggilan RUPS.

3. Berhak memberikan kuasa kepada pihak lain apabila Pemegang Saham berhalangan hadir dalam RUPS.

4. Dapat mengakses mata acara RUPS 21 hari sebelum RUPS dilaksanakan.

5. Memiliki kesempatan untuk mengajukan pertanyaan pada setiap pembahasan mata acara RUPS.

Perusahaan telah menyediakan akses terhadap informasi untuk memungkinkan pemegang saham melaksanakan hak dan tanggung jawabnya, yaitu:

Rapat Umum Pemegang SahamGeneral Meeting of Shareholders

Media penyampaian laporan dan informasi dimana pemegang saham dapat berpartisipasi dalam pengambilan keputusan

Media of report and information submission which the shareholders may participate in decision making

Pertemuan dengan InvestorMeeting with Investor

Public Expose

Media ElektronikElectronic Media

Situs web/Website:www.scbd.com

Email: [email protected]

Media SosialSocial Media

@scbd_id

SCBD Jakarta

PT Danayasa Arthatama

Pemegang Saham secara sendiri atau bersama-sama dapat meminta diselenggarakannya RUPSLB secara tertulis kepada Direksi apabila Pemegang Saham tersebut telah mewakili paling sedikit 1/10 (satu per sepuluh) dari keseluruhan saham Perusahaan.

Mekanisme Penyelenggaraan RUPS

Pada tahun 2018, Perusahaan melaksanakan hanya 1 (satu) kali Rapat Umum Pemegang Saham, yakni Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diselenggarakan pada tanggal 21 Juni 2018. Perusahaan tidak menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB). Mekanisme penyelenggaraan RUPST Tahun 2018 dilaksanakan berdasarkan POJK No. 32/POJK.04/2014 Jo. No. 10/POJK.04/2017 tentang Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Perusahaan Terbuka.

The Shareholders has the following rights:1. Attend the GMS and cast 1 (one) vote at the Company’s

GMS, either agree, disagree, or abstain.

2. Having opportunity to propose GMS agenda which refers to the Company regulation, at least 7 (seven) days prior the GMS invitation date.

3. Entitled to give power of attorney to other parties if the Shareholders are absent at the GMS.

4. May access the GMS agendas 21 days prior to the GMS.

5. Having opportunity to raise question on each discussion of GMS agendas.

The Company has been providing access to information to enable shareholders implement the rights and responsibilities, namely:

The Shareholders may individually or collectively request to hold Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGMS) in writing to the Board of Directors if such Shareholders has represented at least 1/10 (one tenth) of total shares of the Company.

Mechanism of Holding GMS

In 2018, the Company only conducted one GMS, namely Annual General Meeting of Shareholders (AGMS) held on June 21, 2018. The Company did not hold EGMS.

Mechanism of holding the 2018 AGMS has been carried out based on FSA Regulation Number 32/POJK.04/2014 Jo. Number 19/POJK.04/2017 on Planning and Holding General Meetings of Shareholders of Public Limited Companies.






Ketentuan Kuorum Dalam RUPS

Kuorum kehadiran dan kuorum keputusan untuk mata acara yang harus diputuskan dalam RUPS, dilakukan dengan mengikuti ketentuan berdasarkan UU PT, POJK No. 32/2014 dan Anggaran Dasar Perusahaan.

RUPS dapat berlangsung apabila dihadiri oleh Pemegang Saham yang mewakili paling sedikit lebih dari ½ (satu per dua) dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang sah yang telah dikeluarkan oleh Perusahaan, kecuali apabila Undang-Undang dan/atau anggaran dasar perusahaan terbuka menentukan jumlah kuorum yang lebih besar. Mekanisme pengambilan keputusan RUPS dilakukan melalui proses musyawarah untuk mufakat atau berdasarkan pemungutan suara.

Proses Penyelenggaraan RUPST 21 Juni 2018: Process of Holding AGMS on June 21, 2018

21 Juni 2018, pukul 13.25 WIB s/d pukul 14.00 WIB Tanggal Date

June 21, 2018 at 13.25pm until 14.00pm (Western Indonesia Time)

Hotel Borobudur JakartaJl. Lapangan Banteng Selatan No. 1Jakarta 10710

Tempat Venue

Hotel Borobudur JakartaJl. Lapangan Banteng Selatan No. 1Jakarta 10710

RUPST dihadiri oleh pemegang saham dan/atau kuasanya yang mewakili 3.315.173.300 saham atau 99,79% dari jumlah seluruh saham dengan hak suara yang telah dikeluarkan Perusahaan yang seluruhnya berjumlah 3.322.092.000 saham.

KuorumQuorum

AGMS is attended by shareholders and/or their proxies representing 3,315,173,300 shares or 99.79% of total shares with voting rights which have been issued by the Company of 3,322,092,000 shares.

Bapak Arpin Wiradisastra, selaku Komisaris sebagai Pimpinan RUPST.

PimpinanChairman

Mr Arpin Wiradisastra, as Commissioner, acting as Chairman of the Meeting.

Bapak Hartono Tjahjadi Adiwana dan Bapak Arpin Wiradisastra selaku komisaris, dan Ibu Selfy Warauw selaku komisaris independen. Bapak Tomy Winata selaku Komisaris Utama berhalangan hadir.

Kehadiran Anggota Dewan Komisaris

Attendance of Members of the Board of Commissioners

Mr. Hartono Tjahjadi Adiwana and Mr. Arpin Wiradisasastra as Commissioners, and Ms. Selfy Warauw as Independent Commissioner. Mr. Tomy Winata as President Commissioner was unable to attend the meeting.

Ibu Selfy Warauw selaku Ketua, Bapak Januar Budiman selaku anggota.

Kehadiran Ketua dan Anggota Komite Audit

Attendance of Chairman and Members of Audit Committee

Ms. Selfy Warauw as Chairwoman, and Mr Januar Budiman as member.

Direktur Utama: Bapak Santoso Gunara, Direktur: Bapak Agung R. Prabowo, Bapak Samir dan Bapak Tony Soesanto. Bapak Lau Chun Tuck telah mengundurkan diri.

Kehadiran Anggota DireksiAttendance of Members of the

Board of Directors

President Director: Mr Santoso Gunara, Director: Mr Agung R. Prabowo, Mr Samir and Mr Tony Soesanto. Mr Lau Chun Tuck has resigned.

Notaris M. Nova Faisal, SH, M.Kn selaku Notaris Publik dan PT Sirca Datapro Perdana selaku Biro Administrasi Efek

Pihak Independen yang bertugas perhitungan kuorum

dan pemungutansuara

Independent Parties which carry out duties of calculating

quorum and voting

As Notary and PT Sirca Datapro Perdana selaku Biro Administrasi Efek/as a Securities Administration Bureau

Tidak ada pemegang saham yang mengajukan pertanyaan dan/atau memberikan pendapat

Jumlah pemegang saham yang mengajukan pertanyaan dan/atau memberikan pendapatNumber of shareholders who submit the question and/or

raise the opinion

There were no shareholders who raise question nor opinion

• Dilakukan secara musyawarah untuk mufakat. • Namun apabila musyawarah untuk mufakat tidak

tercapai, maka pengambilan keputusan dalam RUPST dilakukan dengan cara pemungutan suara (voting).

• Pemungutan suara secara tertutup dengan menggunakan kartu suara.

Mekanisme pengambilan keputusan

Mechanism of decision making

• Based on deliberation and consensus• If the consensus cannot be reached, then the decision

will be taken by voting

• Voting is closely conducted by using vote cards

Quorum Requirement at GMS

Quorum of attendance and decision-making for agendas that shall be decided at GMS will be conducted based on Law Number 40 of 2007 on Limited Liability Companies, FSA Regulation Number 32/2014 and the Company’s Articles of Association.

GMS may take place if attended by Shareholders representing at least more than ½ (half) of total shares with valid voting rights issued by the Company, unless the Law and/or Articles of Association of public limited companies determine a greater quorum. The mechanism of GMS decision making is conducted based on deliberation and consensus or voting.






Tahapan pelaksanaan RUPST 21 Juni 2018 Berdasarkan POJK No. 32/POJK.04/2014:

No. Kegiatan Activities

Tanggal Pelaksanaan

Execution Date

Dasar Hukum (POJK No. 32/2014)Legal Basis (POJK No. 32/2014)

1 Pemberitahuan mata acara RUPS kepada Regulator: OJK: Surat No.0072/SPR/DA/V/2018 BEI: Surat No. 0072/SPR/DA/V/2018Submission of agenda of GMS to the regulators: FSA: Letter No.0072/SPR/DA/V/2018 IDX: Letter No. 0072/SPR/DA/V/2018

7 Mei 2018May 7, 2018

Pasal 8:/Article 8Disampaikan paling lambat 5 (lima) hari kerja

sebelum tanggal pengumuman RUPS kepada publik.No later than 5 (five) working days before the announcement of the GMS to public

2 Pengumuman RUPS:/GMS Announcement1. Iklan di Harian Neraca tanggal 15 Mei 2018. Announcement in Neraca newspaper dated

May 15, 20182. Website BEI dunggah tanggal 15 Mei 2018

dan Website Perusahaan tanggal 15 Mei 2018

IDX website, uploaded on May 15, 2018 and the Company’s website on May 15, 2018

3. Bukti Iklan disampaikan kepada OJK (hardcopy dan e-Reporting via SPE OJK) dan BEI (e-Reporting via IDXNet) di hari yang sama:OJK: Surat No. 0190/SPR/DA/V/2018BEI: Surat No. 0190/SPR/DA/V/2018

The announcement proof was submitted to FSA (hardcopy and e-Reporting via SPE OJK) and IDX (e-Reporting via IDXNet) on the same day:FSA: Letter No. 0190/SPR/DA/V/2018IDX: Letter No. 0190/SPR/DA/V/2018

15 Mei 2018May 15, 2018

Pasal 10:/Article 10Disampaikan minimal melalui: 1 (satu) Surat

Kabar harian nasional berbahasa Indonesia, situs Bursa Efek dan situs resmi Perusahaan

Disampaikan paling lambat 14 (empat belas) hari sebelum tanggal panggilan RUPS.

Bukti Iklan Pengumuman disampaikan kepada OJK paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah pengumuman RUPS, dan disampaikan kepada Bursa Efek pada hari yang sama dengan tanggal pemasangan iklan.

• Shall be made at least via: 1 (one) Indonesian language daily newspaper with national circulation, IDX’s website, and the Company’s website.

• Shall be announced 14 (fourteen) days at the latest before the calling for GMS.

• The proof of GMS announcement shall be submitted to the Financial Services Authority no later than 2 (two) working days after the announcement of GMS and shall be submitted to the Indonesia Stock Exchange on the same day as the announcement date.

3 Recording Date Daftar Pemegang Saham yang berhak hadir dalam RUPSRecording Date of Shareholders’ Register entitled to attend the GMS

28 Mei 2018May 28, 2018

Pasal 19 ayat 2:/Article 19 paragraph 2Tercatat dalam daftar pemegang saham

Perusahaan Terbuka 1 (satu) hari kerja sebelum pemanggilan RUPS.

Listed as the shareholders of the Public Limited Company 1 (one) working day before the calling of GMS.

Stages of holding AGMS on June 21, 2018 based on FSA Regulation Number 32/POJK.04/2014:







Tanggal Pelaksanaan

Execution Date


4 Pemanggilan RUPS:/GMS Calling1. Iklan di Harian Neraca tanggal 30 Mei 2018. Publicity in Neraca Newspaper dated May

30, 20182. Website BEI dunggah tanggal 30 Mei 2018

dan Website Perusahaan tanggal 30 Mei 2018

IDX website, uploaded on May 30, 2018 and the Company’s website on May 30, 2018

3. Bukti Iklan disampaikan kepada OJK (hardcopy dan e-Reporting via SPE OJK) dan BEI (e-Reporting via IDXNet) di hari yang sama:OJK: Surat No. 0388/SPR/DA/V/2018BEI: Surat No. 0388/SPR/DA/V/2018

The calling proof was submitted to FSA (hardcopy and e-Reporting via SPE OJK) and IDX (e-Reporting via IDXNet) on the same day:FSA: Letter No. 0388/SPR/DA/V/2018IDX: Letter No. 0388/SPR/DA/V/2018

30 Mei 2018May 30, 2018

Pasal 13:/Article 13Disampaikan minimal melalui: 1 (satu) Surat


Disampaikan paling lambat 21 (dua puluh satu) hari sebelum tanggal RUPS.

Bukti Iklan Pengumuman disampaikan kepada OJK paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah pengumuman RUPS, dan disampaikan kepada Bursa Efek pada hari yang sama dengan tanggal pemasangan iklan.

• Shall be made at least via: 1 (one) Indonesian language daily newspaper with national circulation, IDX’s website, and the Company’s website.

• Shall be announced 21 (twenty one) days at the latest before the GMS is held.

• The proof of GMS calling shall be submitted to the Financial Services Authority no later than 2 (two) working days after the calling of GMS and shall be submitted to the Indonesia Stock Exchange on the same day as the calling date.

5 Pelaksanaan RUPSImplementation of GMS

21 Juni 2018June 21, 2018

Pasal 2 ayat 2: Article 2 paragraph 2RUPS tahunan wajib diselenggarakan dalam

jangka waktu paling lambat 6 (enam) bulan setelah tahun buku berakhir.

Annual GMS shall be held 6 (six) months at the latest after the fiscal year ends.

6 Ringkasan Risalah RUPS:1. Iklan di Harian Neraca tanggal 25 Juni 20182. Website BEI dunggah tanggal 25 Juni 2018

dan Website Perusahaan tanggal 25 Juni 2018

Brief Minutes of GMS1. Publicity in Neraca Newspaper dated June

25, 20182. IDX website, uploaded on June 25, 2018

and the Company’s website on June 25, 2018

25 Juni 2018June 25, 2018

Pasal 34 ayat 2 dan 6: Article 34 paragraph 2 and 6Disampaikan minimal melalui: 1 (satu) Surat


Pengumuman ringkasan risalah RUPS diumumkan paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah RUPS diselenggarakan.

• Shall be announced at least via: 1 (one) Indonesian language daily newspaper with national circulation, IDX’s website, and the Company’s website.

• GMS Brief Minutes shall be announced no later than 2 (two) working days after the GMS is conducted.







Tanggal Pelaksanaan

Execution Date


7 Pemberitahuan kepada OJK Ringkasan Risalah Rapat:• Laporan Hasil Keputusan dan bukti iklan Ringkasan Risalah (Hasil) RUPST ke OJK

(hardcopy dan e-Reporting via SPE OJK) dan BEI (e-Reporting via IDXNet) tanggal 25 Juni 2018

The brief minutes and its proof were submitted to FSA (hardcopy and e-Reporting via SPE OJK) and IDX (e-Reporting via IDXNet) on June 25, 2018:

• OJK: Surat No 0167/SPR/DA/VI/2018 dan BEI: Surat No. 0167/SPR/DA/VI/2018

• FSA: Letter No 0167/SPR/DA/VI/2018 and IDX: Letter No. 0167/SPR/DA/VI/2018

25 Juni 2018June 25, 2018

Pasal 34 ayat 7: Article 34 paragraph 7Laporan hasil RUPS disampaikan kepada

OJK dan BEI selambat-lambatnya 2 (dua) hari kerja setelah penyelenggaraan RUPS dilengkapi dengan resume keputusan RUPS yang dikeluarkan oleh Notaris.

GMS brief minutes is submitted to the FSA and IDX no later than 2 (two) working days after the GMS is conducted along with the GMS resolutions’resume issued by the NotaryBukti publikasi Ringkasan Risalah RUPS

disampaikan kepada OJK paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah pengumuman RUPS dan disampaikan kepada Bursa Efek pada hari yang sama dengan tanggal pemasangan iklan.The proof of GMS Brief Minutes shall be submitted to the Financial Services Authority no later than 2 (two) working days after the announcement is made and shall be submitted to the Indonesia Stock Exchange on the same day as the announcement date.

8 Risalah RUPS kepada OJK:OJK: Surat No. 0213/SPR/DA/VII/2018GMS Minutes to FSAFSA: Letter No. 0213/SPR/DA/VII/2018

13 Juli 2018July 13, 2018

Pasal 33: Article 33Akta Risalah RUPS disampaikan ke OJK paling

lambat 30 (tiga puluh) hari setelah RUPS diselenggarakan.

GMS minutes must be submitted to the Financial Services Authority not later than 30 (thirty) days after the GMS is conducted.

Pengungkapan perhitungan suara dan prosedur pemungutan suara dalam RUPST tanggal 21 Juni 2018 dijelaskan dalam Tata Tertib Rapat yang dibagikan kepada pemegang saham dan dibacakan oleh Pembawa Acara sebelum RUPST dimulai. Biro Administrasi Efek PT Sirca Datapro Perdana dan Notaris M. Nova Faisal, SH, M.Kn. ditunjuk oleh Perusahaan untuk melakukan penghitungan suara kehadiran dan keputusan rapat dan/atau melakukan validasi.

Selama RUPST 2018 berlangsung, tidak ada Pemegang Saham yang mengajukan pertanyaan dan/atau memberikan pendapat terkait kelima mata acara agenda rapat yang dibahas. Dalam hal persetujuan untuk keputusan rapat telah disetujui secara musyawarah untuk mufakat untuk semua agenda RUPST 2018. Berikut adalah hasil keputusan RUPST 2018:

The disclosure of vote counting and its procedures at AGMS on June 21, 2018 is explained in Rules of Order distributed to the Shareholders which was being read by Master of Ceremony before the AGMS began. PT Sirca Datapro Perdana as Securities Administration Bureau and Notary M. Nova Faisal, SH, M.Kn were appointed by the Company to conduct vote counting of attendance and decision of the meeting and/or validated them.

During 2018 AGMS, there were no Shareholders who raise question and/or gave their opinions related to the five meeting agendas. The meeting has approved all of AGMS agendas based on deliberation and consensus. Following are the resolutions of 2018 AGMS:






Tabel Hasil Pengambilan Keputusan Melalui Metode Pemungutan Suara/Voting Dalam RUPST 2018

Table of Decision Making by Voting Method at 2018 AGMS

Mata AcaraAgenda

PertamaFirst

Kedua Second

KetigaThird

KeempatFourth

KelimaFifth

Blanko/Abstain Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil

Tidak SetujuDisagree

Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil Nihil/Nil

SetujuAgree

3.315.173.300 saham atau mewakili 100%3,315,173,300 shares or representing 100%





Jumlah Suara SetujuTotal eligible ballots cast approving






KeputusanResolutions

Disetujui secara musyawarah untuk mufakatApproved based on deliberation and consensus





Hasil RUPS Tahunan 2018Table of 2018 Annual GMS Resolutions

RUPS Tahunan 21 Juni 2018 Annual GMS Resolutions on June 21, 2018

Agenda Pertama First Agenda

AgendaPersetujuan Laporan Tahunan, termasuk Pengesahan Laporan Keuangan, serta Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017.

AgendaApproval of the Annual Report, including the Ratification of inancial Statements, and the Supervisory Report of the Board of Commissioners for the fiscal year ended on December 31, 2017

Hasil RUPS Tahunan Resolution of Annual GMS

1) Menerima baik dan menyetujui Laporan Tahunan Direksi Perusahaan tentang kegiatan Perusahaan untuk Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 termasuk didalamnya Laporan Pengawasan Dewan Komisaris;

2) Menerima dan mensahkan Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris dengan Laporan No.: 04771318SA tanggal 23 Maret 2018 dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian;

3) Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada para anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku tahun 2017 sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Keuangan tersebut.

1) To accept and approve the Annual Report of the Board of Directors on the Company’s activities for the fiscal year that ended December 31, 2017, including the Supervisory Report of the Board of Commissioners;

2) To accept and ratify the Consolidated Financial Statements for the fiscal year ended December 31, 2017 as audited by the Public Accountant Firm Mirawati Sensi Idris in its report No. 04771318SA dated March 23, 2018 with an unqualified opinion.

3) To fully acquit and discharge from responsibility (acquit et de charge) the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners for the management and supervision implemented during the 2017 fiscal year to the extent that such actions are reflected in the Financial Statements.

RealisasiTelah selesai direalisasikan pada tahun 2018

RealisationHas been realized in 2018








Agenda Kedua Second Agenda

AgendaPenetapan penggunaan Laba Bersih Perusahaan untuk tahun buku 2017.

AgendaDetermination of the use of the Company’s Net Profit for the fiscal year 2017.


Menyetujui seluruh laba tahun berjalan yang diatribusikan kepada Pemilik Perusahaan untuk tahun buku 2017 sebesar Rp. 58,08 miliar dipergunakan untuk dana pengembangan bisnis Perusahaan, sehingga tidak ada pembagian dividen untuk tahun buku 2017.

Approved that the 2017 net income for the year attributable to Owners of the Entity amounted to Rp58.08 billion will be used for business development. Therefore there is no dividend distribution for fiscal year 2017.



Agenda Ketiga Third Agenda

AgendaPenunjukan Akuntan Publik untuk melaksanakan audit Laporan Keuangan Perusahaan yang akan berakhir pada tanggal 31 Desember 2018.

AgendaAppointment of Public Accountant to audit the Company’s Financial Statements for the fiscal year ended December 31, 2018.


1) Menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris untuk mengaudit Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2018; dan

2) Menetapkan dan memberi wewenang sepenuhnya kepada Direksi Perusahaan untuk menetapkan honorarium serta persyaratan-persyaratan lain sehubungan dengan penunjukan dan pengangkatan Kantor Akuntan Publik tersebut.

1. To reappoint the Public Accountant Firm Mirawati Sensi Idris to audit the Company’s Consolidated Financial Statements for the fiscal year ended December 31, 2018.

2. To approve and authorize the Board of Directors of the Company to determine the honorarium and other requirements with respect to the appointment of the Public Accountant Firm.



Agenda Keempat Fourth Agenda

AgendaPenetapan remunerasi (gaji/honorarium dan tunjangan) Dewan Komisaris dan Direksi tahun buku 2018.

AgendaDetermination of remuneration (salary/honorarium and allowance) of the Board of Commissioners and the Board of Directors for fiscal year 2018.


1) Menetapkan jumlah honorarium Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan tidak melebihi jumlah sebesar Rp20 miliar per tahun, dan mulai berlaku sejak ditutupnya Rapat ini hingga penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tahun Buku 2018 yang diselenggarakan pada tahun 2019, dan memberikan kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk menentukan pembagiannya; dan

2) Memberikan kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris Perusahaan untuk menentukan dan menetapkan gaji dan tunjangan serta penghasilan lainnya bagi anggota Direksi Perusahaan.

1. To determine that the honorarium for the Board of Commissioners and the Board of Directors is to be set at a maximum of Rp20 billion per year effective at the closing of the Meeting until the closing of the 2018 Annual General Meeting of Shareholders to be held in 2019 and to authorize the Board of Commissioners to determine its distribution;

2. To grant power and authority to the Board of Commissioners to determine and approve on the salary and allowances of the members of the Board of Directors.










Agenda Kelima Fifth Agenda

AgendaPerubahan susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan.

AgendaChanges in composition of the Board of Commissioners and the Board of Commissioners


1) Menyetujui dan menerima dengan baik pengunduran diri Bapak Lau Chun Tuck sebagai anggota Direksi Perusahaan dan menyetujui memberhentikan dengan hormat Bapak Tony Soesanto sebagai anggota Direksi Perusahaan, efektif sejak ditutupnya rapat ini dan ucapan terima kasih atas kontribusi mereka selama menjabat sebagai anggota Direksi Perusahaan, dengan memberikan pembebasan dan pelunasan atas tindakan pengurusan (acquit et de charge) yang telah mereka lakukan sepanjang tercermin dalam Laporan Keuangan dan buku-buku Perusahaan;

2) Menyetujui mengangkat Bapak Edijanto, Ibu Pesta Uli Sitanggang, Bapak Suherman, dan Bapak Bimo Del Piero Wirjasoekarta, masing-masing sebagai Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan yang baru, terhitung sejak ditutupnya Rapat ini dan berakhir pada saat ditutupnya RUPS Tahunan 5 (kelima) setelah tanggal pengangkatannya (mereka) dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu. Sehingga susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

Dewan KomisarisKomisaris Utama: Bapak Tomy WinataKomisaris: Bapak Hartono Tjahjadi AdiwanaKomisaris: Bapak Arpin WiradisastraKomisaris Independen: Ibu Selfy WarauwKomisaris Independen: Bapak Edijanto

DireksiDirektur Utama: Bapak Santoso GunaraDirektur: Bapak Agung Rin PrabowoDirektur: Bapak SamirDirektur: Ibu Pesta Uli SitanggangDirektur Independen: Bapak SuhermanDirektur Independen: Bapak Bimo Del Piero Wirjasoekarta

3) Memberikan kuasa kepada Direksi Perusahaan baik bersama-sama maupun sendiri-sendiri dengan hak substitusi untuk menyatakan keputusan Rapat berkenaan dengan perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan dalam akta Notaris dan selanjutnya menyampaikan pemberitahuan perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan tersebut kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, dan melakukan segala tindakan yang diperlukan sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

1. To approve and accept the resignation of Mr. Lau Chun Tuck as the member of the Board of Directors and approve to honorably discharge Mr. Tony Soesanto as member of the Board of Directors effective as of the closing of this Meeting and to express gratitude for their contributions during their tenure as a member of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors,by fully acquiting and discharging them from any supervisory and management action (acquit et de charge) as long as those actions are reflected in the Company’s Financial Statements and records.

2. To approve the appointment of Mr Edijanto, Ms Pesta Uli Sitanggang, Mr Suherman, and Mr Bimo Del Piero Wirjasoekarta as the new members of the Board of Commissioners and Board of Directors, as of the closing of this Meeting until the closing of the fifth Annual General Meeting prior to the appointment (of them) without prejudice to the rights of the General Meeting of Shareholders to terminate at any time, so that the composition of the Board of Commissioners and Board of Directors is as follows:

Board of CommissionersPresident Commissioner: Mr Tomy WinataCommissioner: Mr Hartono Tjahjadi AdiwanaCommissioner: Mr Arpin WiradisastraIndependent Commissioner: Ms Selfy WarauwIndependent Commissioner: Mr Edijanto

Board of DirectorsPresident Director: Mr Santoso GunaraDirector: Mr Agung Rin PrabowoDirector: Mr SamirDirector: Ms Pesta Uli SitanggangDIndependent Director: Mr SuhermanIndependent Director: Mr Bimo Del Piero Wirjasoekarta

3) To grant powers with substitution right to the Board of Directors of the Company to reiterate the resolution of the meeting regarding an amendment of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners in a notarial deed and subsequently submit the notification of amendment of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners to the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia and to perform all necessary actions in accordance with the prevailing laws and regulations

RealisasiPerubahan susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi telah dinyatakan dalam Akta Penyataaan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham No. 47 tanggal 21 Juni 2018 yang dibuat oleh Notaris M. Nova Faisal. SH. Mkn yang pemberitahuannya telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia sesuai Penerimaan Pemberitahuan Data Perseroan PT Danayasa Arthatama Tbk No. AHU-AH.01.03-0222045 tanggal 16 Juli 2018

RealisationThe changes in the composition of the Board of Commissioners and the Board of Directors’ members are stated in the Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 47 dated June 22, 2018 established by the Notary, M. Nova Faisal, SH, MKn whose notice has been received by the Minister of Justice and Human Rights in accordance with the Receipt of Notification on Data Changes of PT Danayasa Arthatama Tbk No. AHU-AH.01.03-0222045 dated July 16, 2018.






Hasil Keputusan RUPS Tahunan 2017 untuk Tahun Buku 2016 dan Realisasinya

Pada tahun 2017, Perusahaan telah melaksanakan 1 (satu) kali RUPS Tahunan (RUPST) yang diselenggarakan pada tanggal 16 Juni 2017, bertempat di Hotel Borobudur Jakarta, Jl. Lapangan Banteng Selatan No. 1, Jakarta 10710. Pada tabel di bawah ini dapat dilihat hasil keputusan RUPST 2017 untuk Tahun Buku 2016 serta realisasinya di tahun 2018 oleh manajemen Perusahaan:

Hasil RUPS Tahunan 2017 untuk Tahun Buku 2016Annual GMS Resolution on June 16, 2017

RUPS Tahunan 16 Juni 2017 Annual GMS on June 16, 2017

Agenda Pertama First Agenda


1. Menerima baik dan menyetujui Laporan Tahunan Direksi Perusahaan tentang kegiatan Perusahaan untuk Tahun Buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 termasuk didalamnya Laporan Pengawasan Dewan Komisaris;

2. Menerima dan mensahkan Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris dengan laporannya nomor 05411317SA tanggal 16 Maret 2017 dengan pendapat Wajar Tanpa Pengecualian;

3. Memberikan pelunasan dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et de charge) kepada para anggota Direksi dan Dewan Komisaris atas pengurusan dan pengawasan yang telah dijalankan selama tahun buku tahun 2016 sepanjang tindakan-tindakan tersebut tercermin dalam Laporan Keuangan tersebut.

1. To accept and approve the Annual Report of the Board of Directors on the Company’s activities for the fiscal year that ended December 31, 2016, including the Supervisory Report of the Board of Commissioners;

2. To accept and ratify the Consolidated Financial Statements for the fiscal year ended December 31, 2016 as audited by the Public Accountant Firm Mirawati Sensi Idris in its report No. 05411317SA dated March 16, 2017 with an unqualified opinion.

3. To fully acquit and discharge from responsibility (acquit et de charge) the members of the Board of Directors and the Board of Commissioners for the management and supervision implemented during the 2016 fiscal year to the extent that such actions are reflected in the Financial Statements.



Agenda Kedua Second Agenda


Menyetujui Perusahaan tidak melakukan pembagian dividen pada tahun buku 2016, dan seluruh laba bersih sebesar Rp335,89 miliar seluruhnya dipergunakan untuk dana operasional dan pengembangan bisnis Perusahaan.

Approved that the Company did not distribute dividends for the 2016 fiscal year and the entire net profit of Rp335.89 billion was to be used to fund the Company’s operational and business expenditures



Agenda Ketiga Third Agenda


1. Menunjuk kembali Kantor Akuntan Publik Mirawati Sensi Idris untuk mengaudit Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2017; dan

2. Menyetujui dan memberi wewenang sepenuhnya kepada Direksi Perusahaan untuk menetapkan honorarium serta persyaratan-persyaratan lain sehubungan dengan penunjukan Kantor Akuntan Publik tersebut.

1. To reappoint the Public Accountant Firm Mirawati Sensi Idris to audit the Company’s Consolidated Financial Statements for the fiscal year ended December 31, 2017.

2. To approve and authorize the Board of Directors of the Company to determine the honorarium and other requirements with respect to the appointment of the Public Accountant Firm.

Resolutions of Annual GMS in 2017 for financial year of 2016 and the Realization

In 2017, the Company has held one Annual GMS (AGMS) on June 16, 2017 at Hotel Borobudur Jakarta, Jl. Lapangan Banteng Selatan No. 1, Jakarta 10710. Following table shows the AGMS’s resolutions for financial year of 2016 and the realization in 2018 by the Company’s management:










Agenda Keempat Fourth Agenda


1. Menetapkan honorarium Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan maksimal Rp20 miliar per tahun dan mulai berlaku sejak ditutupnya Rapat ini, hingga penutupan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang diselenggarakan pada tahun 2018, dan memberikan kewenangan kepada Dewan Komisaris untuk menentukan pembagiannya;

2. Memberikan kuasa dan wewenang kepada Dewan Komisaris Perusahaan untuk menentukan dan menetapkan gaji dan tunjangan serta penghasilan lainnya bagi anggota Direksi Perusahaan.

1. To determine that the honorarium for the Board of Commissioners and the Board of Directors is to be set at a maximum of Rp20 billion per year effective at the closing of the Meeting until the closing of the Annual General Meeting of Shareholders to be held in 2018 and to authorize the Board of Commissioners to determine its distribution;

2. To grant power and authority to the Board of Commissioners to determine and approved on the salary and allowances of the members of the Board of Directors.



Agenda Kelima Fifth Agenda


1. Menyetujui dan menerima dengan baik pengunduran diri Ibu Mimy Carol Ratulangi sebagai komisaris independen dan Bapak Chandra Bahari sebagai anggota Direksi efektif sejak ditutupnya rapat ini dan menyampaikan terima kasih yang sebesar-besarnya atas kontribusi beliau selama menjabat sebagai anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan, dengan memberikan pembebasan dan pelunasan atas tindakan pengawasan dan pengurusan (acquit et de charge) yang telah mereka lakukan sepanjang tercermin dalam Laporan Keuangan dan buku-buku Perusahaan;

1. To approve and accept the resignation of Mimy Carol Ratulangi as the Independent Commissioner and Chandra Bahari as a member of the Board of Directors effective as of the closing of this Meeting and to express gratitude for their contributions during their tenure as a member of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors, by fully acquiting and discharging them from any supervisory and management action (acquit et de charge) as long as those actions are reflected in the Company’s Financial Statements and records.

2. Menyetujui memberhentikan dengan hormat seluruh anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan yang sedang menjabat terhitung sejak ditutupnya Rapat ini dengan memberikan pembebasan serta pelunasan (acquit et de charge) atas segala tindakan pengurusan dan pengawasannya selama yang bersangkutan menjabat sebagai anggota Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan selama tindakan pengurusan dan pengawasan tersebut tercermin dalam Laporan Keuangan dan buku-buku Perusahaan.

2. To approve and honorably discharge all members of the Board of Directors and the Board of Commissioners in the Company in tenure as of the closing of this meeting by fully acquiting and discharging from any supervisory and management action (acquit et de charge) during their tenure as a member of the Company’s Board of Directors and the Board of Commissioners, as long as those actions are reflected in the Company’s Financial Statements and records.

3. Menyetujui mengangkat Bapak Tomy Winata, Bapak Hartono Tjahjadi Adiwana, Bapak Arpin Wiradisastra, Ibu Selfy Warauw, Bapak Santoso Gunara, Bapak Agung Rin Prabowo, Bapak Samir, Bapak Lau Chun Tuck dan Bapak Tony Soesanto sebagai anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan yang baru, masing-masing terhitung sejak ditutupnya Rapat ini dan berakhir pada saat ditutupnya RUPS Tahunan kelima setelah tanggal pengangkatannya (mereka) dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikannya sewaktu-waktu, sehingga susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

3. To approve the appointment of Tomy Winata, Hartono Tjahjadi Adiwana, Arpin Wiradisastra, Selfy Warauw, Santoso Gunara, Agung Rin Prabowo, Samir, Lau Chun Tuck and Tony Soesanto as the new members of the Board of Commissioners and Board of Directors, as of the closing of this Meeting until the closing of the fifth Annual General Meeting prior to the appointment (of them) without prejudice to the rights of the General Meeting of Shareholders to terminate at any time, so that the composition of the Board of Commissioners and Board of Directors is as follows:








Dewan KomisarisKomisaris Utama: Bapak Tomy WinataKomisaris: Bapak Hartono Tjahjadi AdiwanaKomisaris: Bapak Arpin WiradisastraKomisaris Independen: Ibu Selfy Warauw

DireksiDirektur Utama: Bapak Santoso GunaraDirektur: Bapak Agung Rin PrabowoDirektur: Bapak SamirDirektur: Bapak Lau Chun TuckDirektur: Bapak Tony Soesanto

Board of CommissionersPresident Commissioner: Mr Tomy WinataCommissioner: Mr Hartono Tjahjadi AdiwanaCommissioner: Mr Arpin WiradisastraIndependent Commissioner: Ms Selfy Warauw

Board of Directorsresident Director: Mr Santoso GunaraDirector: Mr Agung Rin PrabowoDirector: Mr SamirDirector: Mr Lau Chun TuckDirector: Mr Tony Soesanto

4. Memberikan kuasa kepada Direksi Perusahaan dengan hak substitusi untuk menyatakan kembali keputusan Rapat berkenaan dengan perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan dalam akta Notaris dan selanjutnya menyampaikan pemberitahuan perubahan susunan Direksi dan Dewan Komisaris Perusahaan tersebut kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia, dan melakukan segala tindakan yang diperlukan sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

4. To grant powers with substitution right to the Board of Directors of the Company to reiterate the resolution of the meeting regarding an amendment of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners in a notarial deed and subsequently submit the notification of amendment of the Company’s Board of Directors and Board of Commissioners to the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia and to perform all necessary actions in accordance with the prevailing laws and regulations

RealisasiPerubahan susunan anggota Dewan Komisaris dan Direksi telah dinyatakan dalam Akta Penyataaan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham No. 47 tanggal 22 Juni 2017 yang dibuat oleh Notaris M. Nova Faisal. SH. Mkn yang pemberitahuannya telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia sesuai Penerimaan Pemberitahuan Data Perseroan PT Danayasa Arthatama Tbk No. AHU-AH.01.03-0152079 tanggal 12 Juli 2017

RealisationThe changes in the composition of the Board of Commissioners and the Board of Directors’ members are stated in the Deed of Resolutions of the Annual General Meeting of Shareholders No. 47 dated June 22, 2017 established by the Notary, M. Nova Faisal, SH, MKn whose notice has been received by the Minister of Justice and Human Rights in accordance with the Receipt of Notification on Data Changes of PT Danayasa Arthatama Tbk No. AHU-AHA.01.03-0152079 dated July 12, 2017.






Dasar Hukum Legal Basis1 Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan

Terbatas.1 Law Number 40 of 2007 on Limited Liability Company

2 POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik.

2 POJK.04/2014 on the Board of Directors and the Board of Commissioners of Issuers or Public Companies

3 Anggaran Dasar Perusahaan 3 The Company’s Articles of Association

Dewan Komisaris Perusahaan secara kolektif dan independen melaksanakan fungsi pengawasan terhadap kegiatan pengelolaan Perusahaan agar tetap berjalan sesuai dengan tujuan yang telah ditetapkan. Dewan Komisaris wajib pula memberikan nasehat, saran atau arahan terkait pelaksanaan tugas dan tanggung jawab, serta fungsi lain Direksi yang ditetapkan Anggaran Dasar maupun peraturan perundang-undangan.

Pengawasan yang dilakukan oleh Dewan Komisaris mencakup pelaksanaan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP), pemenuhan ketentuan Peraturan Perusahaan dan Keputusan RUPS, serta kesesuaian pelaksanaan manajemen dan operasional Perusahaan dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Hasil pengawasan Dewan Komisaris tersebut disampaikan ke dalam RUPS sebagai bagian dari penilaian kinerja Direksi Perusahaan.

Piagam Dewan Komisaris

Perusahaan telah memiliki Piagam Dewan Komisaris yang disusun sebagai pedoman bagi setiap anggota Dewan Komisaris dalam melaksanakan tugas, tanggung jawab dan wewenangnya secara optimal dan transparan dalam mengawasi kinerja Direksi Perusahaan. Piagam Dewan Komisaris selalu dievaluasi secara berkala agar senantiasa selaras dengan perubahan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan sesuai dengan kebutuhan Perusahaan. Piagam Dewan Komisaris tersebut telah disahkan melalui SK No. 0252/SPR-KOM/DA/VII/2017, tanggal 25 Juli 2017.

Dewan KomisarisBoard of Commissioners

The Board of Commissioners collectively and independently conducts oversight function over the Company’s management activities to keep on track in accordance with the agreed objectives. The Board of Commissioners is obliged to provide advice, recommendation and guidance relating to the duties and responsibilities implementation as well as other function of the Board of Directors as stipulated in Articles of Associations and regulations.

The oversight performed by the Board of Commissioners covers implementation of Work Plan and Budget (RKAP), compliance with the Company’s regulations and GMS Resolutions as well as conformity of management and operational implementation with prevailing regulations. The oversight results of the Board of Commissioners are submitted to GMS as part of performance assessment of the Board of Directors.

Board of Commissioners Charter

The Company has had Charter of the Board of Commissioners which is established as guidance for each member of the Board of Commissioners in carrying out duties, responsibilities and authorities optimally and transparently in overseeing the performance of the Board of Directors. The Charter of the Board of Commissioners is always evaluated on regular basis to be in line with changes in prevailing regulations and in accordance with the Company’s needs. The Charter has been ratified through Decree Number 0252/SPR-KOM/DA/VII/2017 dated July 25, 2017.






Tugas, Tanggung Jawab, dan Wewenang Dewan Komisaris

Tugas, tanggung jawab dan wewenang Dewan Komisaris berlaku untuk setiap anggota Dewan Komisaris.

No. Tugas, Tanggung Jawab, dan Wewenang Dewan Komisaris

Duties, Responsibilities, and Authorities of the Board of Commissioners

A Tugas Duties

1. Mengawasi dan bertanggung jawab atas fungsi pengawasan terhadap kebijakan dan jalannya pengurusan Perusahaan, serta memberi nasihat kepada Direksi;

1. Monitor and responsible for the supervision of policies and the Company’s management, also provide advice to the Board of Directors;

2. Mengevaluasi dan menyetujui rencana kerja Perusahaan yang disampaikan oleh Direksi;

2. Evaluate and approve the Company’s business plan submitted by the Board of Directors;

3. Memberikan pendapat di dalam RUPS mengenai masalah strategis atau yang dianggap penting dalam rangka membantu dan mendorong usaha pembinaan dan pengembangan Perusahaan;

3. Provide suggestions during the GMS regarding strategic problems or important measures in order to support and encourage the Company’s business and development efforts;

4. Menerapkan dan memastikan pelaksanaan manajemen risiko dan prinsip-prinsip GCG di setiap kegiatan usaha Perusahaan pada seluruh tingkatan atau jenjang organisasi;

4. Implement and ensure the implementation of risk management and good corporate governance principles in the Company’s business activities at every level of organization

5. Membentuk Komite Audit ataupun komite lainnya untuk mendukung efektivitas pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan Komisaris sesuai dengan peraturan perundangan yang berlaku.

5. Establish the Audit Committee and other committees to support the effectiveness of duties and responsibilities, pursuant to the laws and regulations.


Duties, Responsibilities, and Authorities of the Board of Commissioners apply to each member of the Board of Commissioners.

PIAGAM DEWAN KOMISARIS1) Pendahuluan

a. Landasan Hukumb. Definisic. Maksud dan Tujuan

2) Keanggotaan a. Komposisi dan Strukturb. Persyaratan Keanggotaan c. Pengangkatan, Pemberhentian dan Penggantian d. Pengunduran Diri dan Pemberhentian Sementarae. Rangkap Jabatan

3) Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenanga. Tugasb. Tanggung Jawabc. Wewenangd. Pembagian Tugas dan Wewenang e. Pendelegasian Wewenang

4) Kebijakan Rapata. Jadwalb. Ketentuan Penyelenggaraanc. Pengambilan Keputusan

5) Tata Kelolaa. Transparansib. Pedoman dan Kode Etikc. Waktu Kerja, Cuti dan Berhalangan Sementarad. Remunerasie. Program Orientasi dan Pelatihanf. Pelaporan dan Peungkapan

6) Evaluasi Kinerja7) Penutup

BOARD OF COMMISSIONERS CHARTER 1) Introduction

a. Legal Basisb. Definitionc. Purpose and Objectives

2) Membership a. Composition and Structureb. Member Requirementsc. Appointment, Dismissal and Replacement d. Resignation and Temporary Suspensione. Concurrent Positions

3) Duties, Responsibilities, and Authoritiesa. Dutiesb. Responsibilitiesc. Authoritiesd. Distribution of Duties and Authorities e. Delegation of Authorities

4) Meeting Policya. Scheduleb. Establishment Requirement c. PDecision-making

5) Governancea. Transparencyb. Guidelines and Code of Conductc. WWorking hours, Leave and Temporary Absenced. Remuneratione. POrientation and Training Programf. Reporting and Disclosure

6) Performance Evaluation7) Closing






No. Tugas, Tanggung Jawab, dan Wewenang Dewan Komisaris


B Tanggung Jawab Responsibilities

1. Menyusun laporan pertanggungjawaban atas pelaksanaan kegiatan pengawasan terhadap kinerja Perusahaan yang dimuat dalam Laporan Tahunan dan dipertanggungjawabkan dalam RUPS Tahunan.

1. Create an accountability report on the implementation of the supervisory activities over the Company’s performance to be presented in the Annual Report and accounted for in the Annual GMS.

2. Secara tanggung renteng bertanggung jawab atas kerugian Perusahaan yang disebabkan oleh kesalahan atau kelalaian anggota Dewan Komisaris dalam menjalankan tugasnya. Dalam kondisi khusus tidak dapat dimintai pertanggungjawaban atas kerugian Perusahaan jika dapat membuktikan:

a) Kerugian tersebut bukan karena kesalahan atau kelalaiannya;

b) Telah melakukan pengurusan dengan itikad baik, penuh tanggung jawab, dan kehati-hatian untuk kepentingan dan sesuai dengan maksud dan tujuan Perusahaan;

c) Telah mengambil tindakan untuk mencegah timbul atau berlanjutnya kerugian tersebut.

2. Jointly and severally liable for the Company’s losses arising from the omission or negligence of the members of the Board of Commissioners in carrying out their duties. In special circumstances, they cannot be held accountable for the Company’s losses if the following cannot be proven:a) the loss is not due to any errors or omissions;

b) has conducted management with good faith, full responsibility and prudence for the interest, and in accordance with, the purposes and obectives of the Company;

c) has taken action to prevent the occurrence or extent of such losses;

C Kewenangan Authorithy

1. Memberhentikan sementara anggota Direksi dengan menyebutkan alasannya, yang disertai kewajiban untuk menyelenggarakan RUPS yang akan memutuskan kelangsungan kedudukan anggota Direksi yang diberhentikan dalam jangka waktu paling lambat 90 (sembilan puluh) hari setelah pemberhentian sementara itu.

1. Suspend members of the Board of Directors temporarily by stating the reasons, accompanied by an obligation to hold a GMS that will decide the continuity of the termination of the Board of Directors’ member within a maximum period of 90 (ninety) days after the suspension.

2. Melakukan tindakan pengurusan Perusahaan dalam keadaan tertentu untuk jangka waktu tertentu, disertai kewenangan untuk:a) Memasuki setiap gedung dan properti atau lokasi-lokasi

lain yang digunakan atau dikendalikan oleh Perusahaan selama jam kerja;

b) Memeriksa catatan-catatan dan dokumen-dokumen lain serta aset-aset Perusahaan;

c) Meminta dan menerima informasi mengenai Perusahaan dari Direksi.

2. Carry out the Company’s management actions in certain circumstances for a certain period of time, with the following authority: a) To enter any building and property or other locations

that are used or controlled by the Company during work hours;

b) To check records and other documents as well as the assets of the Company;

c) To request and receive information on the Company from the Board of Directors.

3. Memberikan persetujuan dan bantuan kepada Direksi dalam melakukan perbuatan hukum tertentu sebagaimana diatur dalam Anggaran Dasar Perusahaan.

3. To grant approval and assistance to the Board of Directors in performing certain legal acts as stipulated in the Company’s Articles of Association.

4. Menyelenggarakan dan meminta diselenggarakannya RUPS Tahunan dan RUPS lainnya sesuai dengan kewenangannya sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan dan Anggaran Dasar Perusahaan.

4. Conduct and request the Annual GMS and other GMS to be convened pursuant to its authority as stipulated in the laws and regulations of the Company.

Kriteria Pemilihan Dewan Komisaris

Kualifikasi dan persyaratan minimal yang harus dipenuhi untuk menjadi anggota Dewan Komisaris Perusahaan, antara lain:1. Mempunyai akhlak, moral, dan integritas yang baik; 2. Cakap melakukan perbuatan hukum; 3. Dalam 5 (lima) tahun sebelum pengangkatan dan selama

menjabat: a) Tidak pernah dinyatakan pailit; b) Tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau

anggota Dewan Komisaris yang dinyatakan bersalah menyebabkan suatu perusahaan dinyatakan pailit;

Criteria of the Board of Commissioners

Minimum qualifications and requirements that shall be met by members of the Board of Commissioners, among others:1. Possess good character, morals and integrity; 2. Proficient in carrying out legal actions.3. Within 5 (five) years before appointment and during the

term of office: a) Have never been declared bankrupt; b) Have never been a member of a Board of Directors and/

or a Board of Commissioners found guilty of causing a company to declare bankruptcy;






c) Tidak pernah dihukum karena melakukan tindak pidana yang merugikan keuangan negara dan/atau yang berkaitan dengan sektor keuangan; dan

d) Tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yang selama menjabat: - Pernah tidak menyelenggarakan RUPS Tahunan; - Pertanggungjawabannya sebagai anggota Direksi

dan/atau anggota Dewan Komisaris pernah tidak diterima oleh RUPS atau pernah tidak memberikan pertanggungjawaban sebagai anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris kepada RUPS; dan

- Pernah menyebabkan perusahaan yang memperoleh izin, persetujuan, atau pendaftaran dari Otoritas Jasa Keuangan tidak memenuhi kewajiban menyampaikan laporan tahunan dan/atau laporan keuangan kepada Otoritas Jasa Keuangan.

4. Memiliki komitmen untuk mematuhi peraturan perundang-undangan; dan

5. Memiliki pengetahuan dan/atau keahlian di bidang yang dibutuhkan Perusahaan.

Komposisi dan Masa Jabatan Dewan Komisaris

Kompoisi dan jumlah anggota Dewan Komisaris Perusahaan ditetapkan dengan memperhatikan visi, misi, dan rencana strategis Perusahaan untuk memungkinkan pengambilan keputusan yang efektif, tepat dan cepat, serta dapat bertindak secara independen. Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh RUPS untuk masa jabatan selama 5 (lima) tahun sejak tanggal pengangkatannya, namun hal ini tetap tidak mengurangi hak dan kewenangan RUPS untuk dapat memberhentikan anggota Dewan Komisaris sewaktu-waktu sebelum masa jabatannya berakhir.

Pada tahun 2018, terjadi penguatan komposisi dalam Dewan Komisaris Perusahaan. Berdasarkan keputusan RUPS tahunan tanggal 21 Juni 2018, Bapak Edijanto diangkat sebagai komisaris independen terhitung sejak ditutupnya RUPS Tahunan tanggal 21 Juni 2018 sampai dengan penutupan RUPS Tahunan ke-5 (kelima) setelah tanggal pengangkatannya, dengan tidak mengurangi hak RUPS untuk memberhentikan anggota Dewan Komisaris sewaktu-waktu.

Komposisi Dewan Komisaris berdasarkan keputusan RUPS Tahunan 2018 yang telah dimuat dalam Akta Penyataaan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham No. 47 tanggal 22 Juni 2017 yang dibuat oleh Notaris M. Nova Faisal. SH. Mkn yang pemberitahuannya telah diterima oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia sesuai Penerimaan Pemberitahuan Data Perseroan PT Danayasa Arthatama Tbk No. AHU-AH.01.03-0152079 tanggal 12 Juli 2017, adalah sebagai berikut:

c) Have never been punished for criminal acts detrimental to state finances and/or related to the financial sector; and

d) Have never been a member of a Board of Directors and/or a Board of Commissioners that during its term: - Did not hold an Annual GMS; - Their accountability as a member of the Board of

Directors and/or Board of Commissioners was not accepted by the GMS or did not submit accountability as a member of the Board of Directors and/or Board of Commissioners to the General Meeting of Shareholders;

- Caused a company, which has the permission, approval or registration of the Financial Services Authority, to fail to fulfill its obligations to submit an Annual Report and/or Financial Statements to the Financial Services Authority.

4. Committed to comply with the prevailing laws and regulations;

5. Have knowledge and/or expertise in the fields required by the Company.

Composition and Term of Office of the Board of Commissioners

Composition and total members of the Board of Commissioners are stipulated with due observance of vision, mission, and strategic plan of the Company to enable the decision making effectively, accurately, and fast as well as act independently. The Board of Commissioners is appointed and dismissed by GMS for the period 5 (five) years since the date of appointment, without prejudice to the rights and authorities of GMS to dismiss the members of the Board of Commissioners at anytime before their term of office ended.

In 2018, there was a strengthening in composition of the Board of Commissioners. Based on Annual GMS on June 21, 2018, Mr Edijanto has been appointed as Independent Commissioner effective since the closing of Annual GMS on June 21, 2018 until the closing of the fifth Annual GMS following the date of appointment without prejudice to the rights of GMS to dismiss the members of the Board of Commissioners at anytime.

Composition of the Board of Commissioners is based on the 2018 Annual GMS as stipulated in Deed of General Meeting of Shareholders Resolutions Number 47 dated June 22, 2017 made before Notary M. Nova Faisal, SH, MKn whose the announcement has been received by Minister of Law and Human Rights according to the Receipt of Announcement of Corporate Data PT Danayasa Arthatama Tbk Number AHU-AH.01.03-0152079 dated July 12, 2017, are as follows:






NamaName

JabatanPosition

Dasar PengangkatanBasis of Appointment

Periode MenjabatTerm of Office

Tomy Winata Komisaris Utama President Commissioner

RUPST 16 Juni 2017AGMS 16 June 2017

2017 - 2022

Hartono Tjahjadi Adiwana Komisaris Commissioner


2017 - 2022

Arpin Wiradisastra Komisaris Commissioner


2017 - 2022

Selfy Warauw Komisaris Independen Independent Commissioner


2017 - 2022

Edijanto Komisaris Independen Independent Commissioner


2018 - 2023

Rangkap Jabatan dan Benturan Kepentingan Dewan Komisaris

Komisaris merangkapAnggota Komite

Commissioner who serves as Member of

Committee

Direksi EmitenIssuer’s Board of Directors

Direksi EmitenIssuer’s Board of Directors

Komisaris EmitenIssuer’s Board of Commissioners


Atau/Or





Dapat menjadi anggota komite/May serve as member of Committee

Emiten Issuer Emiten Issuer Emiten Issuer Emiten Issuer

Rangkap jabatan ini hanya dapat dilakukan selama tidak bertentangan dengan peraturan perundang-undangan lainnya. Apabila terdapat undang-undang lain yang mengatur ketentuan rangkap jabatan yang berbeda dengan peraturan OJK, maka yang lebih ketat berlaku.

Berikut adalah daftar Dewan Komisaris Perusahaan beserta dengan keterangan rangkap jabatan masing-masing:

Nama/Name Jabatan/Position Jabatan di Instansi/Perusahaan Lain Position at Institution/Other Companies

Tomy Winata Komisaris Utama President Commissioner

• Wakil Komisaris Utama PT Artha Graha International Tbk (2005-sekarang)

• Wakil Komisaris Utama PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2007 – sekarang)

• Vice President Commissioner of PT Artha Graha International Tbk (2005-present)

• Vice President Commissioner of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2007-present)

Hartono Tjahjadi Adiwana


• Direktur Utama PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2017-sekarang)

• Komisaris PT Pacific Place Jakarta (2007-sekarang)• Komisaris Utama PT Citra Wiradaya (2008-sekarang)• Komisaris Utama PT Electronic City Indonesia Tbk

(2006-sekarang)• Komisaris PT Artharaya Unggul Abadi (2018-sekarang)• Komisaris PT Graha Sampoerna (2018-sekarang)

• President Director of PT Jakarta International Hotels & Development Tbk (2017-present)

• Commissioner of PT Pacific Place Jakarta (2007-present)• President Commissioner of PT Citra Wiradaya (2008-present)• President Commissioner of PT Electronic City Indonesia Tbk

(2006-present)• Commissioner of PT Artharaya Unggul Abadi (2018-present)• Commissioner of PT Graha Sampoerna (2018-present)

Arpin Wiradisastra Komisaris Commissioner

• Komisaris PT Citra Wiradaya (2009–sekarang)• Direktur Utama PT Andana Utamagraha (2009-sekarang)• Direktur Utama PT Majumakmur Arthasentosa

(2009-sekarang)• Direktur PT Kharisma Arya Paksi (2009-sekarang)• Direktur PT Jakarta International Hotels & Development

Tbk (2018-sekarang)• Komisaris PT Adinusa Puripratama (2018-sekarang)• Komisaris PT Intigraha Arthayasa (2018-sekarang)• Komisaris PT Pandugraha Sejahtera (2018-sekarang)

• Commissioner of PT Citra Wiradaya (2009 – present)• President Director of PT Andana Utamagraha (2009-present)• President Director of PT Majumakmur Arthasentosa

(2009-present)• Director of PT Kharisma Arya Paksi (2009-present)• Director of PT Jakarta International Hotels & Development

Tbk (2018-present)• Commissioner of PT Adinusa Puripratama (2018-present)• Commissioner of PT Intigraha Arthayasa (2018-present)• Commissioner of PT Pandugraha Sejahtera (2018-present)

Selfy Warauw Komisaris Independen Independent Commissioner

• Ketua Komite Audit Perusahaan (2017 – sekarang)• Komisaris PT Electronic City Indonesia Tbk (2018 –

sekarang)

• Chairman of Audit Committee of the Company (2017-present)

• Commissioner of PT Electronic City Indonesia Tbk (2018-present)

Edijanto Komisaris Independen Independent Commissioner

• Anggota Komite Audit Perusahaan (2018 – sekarang)• Komisaris Independen PT Bank Artha Graha

International Tbk (2013 – sekarang)

• Member of Audit Committee of the Company (2018 – present)• Independent Commissioner of PT Bank Artha Graha

International Tbk (2013-present)

These concurrent positions are only conducted to the extent not against the other regulations. If there were other laws which stipulate the provision of concurrent positions differ from the FSA regulations, then the more stringent one will apply.

Following is the list of the Company’s Board of Commissioners members along with their respective concurrent positions

Concurrent Position and Conflict of Interest of the Board of Commissioners






Komisaris Independen

Kriteria Penentuan Komisaris Independen

Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Perusahaan yang bersangkutan dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir, kecuali untuk pengangkatan kembali sebagai Komisaris Independen Perusahaan pada periode berikutnya.

Not a person working or having the authority and responsibility to plan, control or monitor the Company’s activities within the last 6 (six) months, except for reappointment as an Independent Commissioner of the Company in the subsequent period;

Tidak mempunyai saham baik langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan;

Have no direct or indirect shares in the Company

Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan Perusahaan, anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau pemegang saham utama Perusahaan;

Have no affiliation with the Company, any member of the Board of Commissioners, any member of the Board of Directors or cotrolling shareholder of the Company

Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berhubungan dengan kegiatan Perusahaan.

Have no direct or indirect business relation related to the Company’s activities

Komisaris Independen merupakan pihak yang berasal dari luar lingkungan Perusahaan dimana keberadaannya di Perusahaan dimaksudkan untuk meningkatkan objektivitas dalam proses pengawasan dan pengambilan keputusan, serta guna menjamin kepentingan Pemegang Saham minoritas.

Anggota Dewan Komisaris berjumlah 5 (lima) orang, di antaranya 2 (dua) merupakan Komisaris Independen. Jumlah Komisaris Independen ini telah memenuhi ketentuan Peraturan OJK Nomor 33/POJK.04/2014, dimana setiap perusahaan publik harus memiliki Komisaris Independen sekurang-kurangnya 30% dari jumlah seluruh anggota Dewan Komisaris.

Pernyataan Independensi Komisaris Independen Seluruh Komisaris Independen Perusahaan adalah pihak independen yang bebas dari kepentingan apapun yang ditunjuk serta diangkat sesuai dengan kapasitas dan latar belakang pengalamannya, serta telah memenuhi kriteria yang ditetapkan di dalam POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik sebagaimana telah dijabarkan pada bagian sebelumnya. Pengangkatan kembali terhadap Komisaris Independen yang sudah menjabat selama 2 (dua) periode harus disertai dengan pernyataan independensi dalam RUPS oleh Komisaris Independen terkait. Berkaitan dengan hal itu, Komisaris Independen Perusahaan telah menandatangani surat pernyataan independensinya sebagaimana disyaratkan oleh OJK yang dibuat dan ditandatangani pada tanggal 21 Mei 2018.

Independent Commissioner

Criteria of Independent Commissioner

Independent Commissioner is a party originated from outside the Company as his/her existence is to improve objectivity in the monitoring process and decision making, as well as to represent the interests of minority shareholders.

The members of the Board of Commissioners are five person, of which 2 (two) are Independent Commissioners. This figure has met the FSA Regulation Number 33/POJK.04/2014, stating that public companies shall have independent commissioners at least 30% of total members of the Board of Commissioners.

Independence Statement of Independent CommissionersAll Independent Commissioners are independent parties who are free from any interest, appointed based on their capacities and experience background, and have met the criteria set out in FSA Regulation Number 33/POJK.04/2014 on the Board of Directors and the Board of Commissioners of Issuers or Public Companies as elaborated in previous chapter. The reappointment of Independent Commissioners who have served for two periods shall be accompanied by independence statement at GMS by respective Independent Commissioners. Accordingly, the Independent Commissioner has signed the independence statement letter as required by FSA made and signed on May 21, 2018.






Penilaian atas Kinerja Komite yang Berada di Bawah Dewan Komisaris dan Dasar Penilaiannya

Evaluasi terhadap kinerja anggota Komite Penunjang Dewan Komisaris dilakukan baik secara individual maupun secara kolektif dengan periode setiap 1 (satu) tahun secara self-assessment dengan menggunakan metode evaluasi dalam suatu sistem yang ditetapkan dalam Keputusan Dewan Komisaris.

Hasil evaluasi kinerja anggota Komite Penunjang Dewan Komisaris menjadi bahan penilaian untuk perpanjangan masa kerja anggota Komite Penunjang Dewan Komisaris untuk tahun berikutnya.

Penilaian diantaranya meliputi kehadiran dalam rapat, kemampuan bekerjasama dan berkomunikasi secara aktif sesama anggota Komite, integritas, kemampuan memahami visi misi dan rencana strategis Perusahaan, serta kualitas atas saran/rekomendasi yang diberikan terkait program kerja masing-masing Komite Penunjang Dewan Komisaris.

Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris Tahun 2018

Selama tahun 2018, Dewan Komisaris telah melaksanakan tugas dan tanggung jawab yang diamanatkan, antara lain:1. Melakukan penelahaan dan memberikan persetujuan atas

Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) 2018 yang disampaikan Direksi.

2. Evaluasi berkala terhadap kinerja Direksi melalui rapat Dewan Komisaris yang mengundang Direksi.

3. Melakukan penilaian kinerja Dewan Komisaris tahun 2018 dengan metoda self-assessment.

4. Memberikan persetujuan atas perubahan susunan Komite Audit.

5. Diskusi dan membahas Laporan Keuangan Perusahaan tahun 2018 bersama dengan Komite Audit dan Auditor Independen.

6. Memastikan seluruh tingkat organisasi menerapkan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan dengan baik, dan memastikan pelaksanaan manajemen risiko dilakukan dengan tepat dan menyeluruh.

7. Mengikuti perkembangan kegiatan Perusahaan melalui informasi-informasi dari internal dan eksternal.

8. Memberikan nasihat kepada Direksi terkait hal-hal yang dapat memengaruhi perkembangan dan kinerja Perusahaan.

Program Orientasi Bagi Anggota Dewan Komisaris Baru Tahun 2018

Perusahaan menyelenggarakan program pengenalan bagi anggota Dewan Komisaris yang baru dengan tujuan memberikan gambaran atas aktivitas bisnis, rencana perusahaan ke depan, pedoman kerja dan hal lainnya yang menjadi tanggung jawab Dewan Komisaris. Program orientasi ini dilaksanakan di

Assessment on Performance of Committees Under the Board of Commissioners and Basis of Assessment

Evaluation on performance of Supporting Committee of the Board of Commissioners is carried out individually and collectively once a year with self-assessment by using evaluation method in a system as referred to in Decree of the Board of Commissioners.

Results of performance evaluation of members of Supporting Committee of the Board of Commissioners become appraisal material to extend term of office of the Committee members for the following year.

The assessment comprises of meeting attendance, teamwork capability and active communication with other Committee members, integrity, capability to understand the Company’s vision, mission, and strategic plan as well as quality of advice/recommendation given related to work program of each member or Committee.

Supervisory Report of the Board of Commissioners in 2018

During 2018, the Board of Commissioners has conducted its duties and responsibilities as mandated, among others:1. Reviewed and approved the Company’s Business Plan 2018

submitted by the Board of Directors.

2. Performed periodic evaluations of the Board of Directors’ performance through joint Board meetings of Board of Commissioners and Board of Directors.

3. Conducted a performance assessment of the Board of Commissioners 2018 using a self-assessment method.

4. Approved the changes to the Audit Committee structure.

5. Discussed the Company’s Financial Statements 2018 together with the Audit Committee and the Independent Auditor.

6. Ensured that all levels of the organization implement good corporate governance principles and that risk management is carried out appropriately and thoroughly.

7. Followed the Company's development through both internal and external information.

8. Provided suggestions to the Board of Directors on important issues that could affect the development and performance of the Company.

Orientation Program for Members of the Board of Commissioners in 2018

The Company conducts induction program for new member of the Board of Commissioners which aims at providing overview on business activities, company plan ahead, work guidelines and other issues which become responsibilities of the Board of Commissioners. This program is conducted through






Program Pendidikan/Pelatihan Dewan Komisaris Tahun 2018

Anggota Dewan Komisaris Perusahaan diharuskan senantiasa menambah dan memutakhirkan pengetahuannya melalui keg-iatan pelatihan, workshop, seminar, conference, ataupun dalam bentuk kunjungan kerja serta banding kaji (benchmark). Real-isasi Program Pelatihan dan Pengembangan yang dilakukan oleh Dewan Komisaris untuk tahun 2018 adalah sebagai berikut:

Jenis Pelatihan/Seminar/LokakaryaType of Training, Seminars, Workshops


TanggalDate

Seminar Globalization in Uncertain Times Bursa Efek Indonesia (BEI)Indonesia Stock Exchange (IDX)

18 Januari/January

Bahana Forum: “Funding Indonesia’s Growth” Bahana Securities 12 Februari/February

Public Event: World Bank East Asia and Pacific Economic Update: Enhancing Potensial

World Bank Group 13 April

Seminar Menuju Pasar Modal Modern di Era Ekonomi DigitalSeminar on Towards Modern Capital Market in Digital Economy Era

Otoritas Jasa Keuangan (OJK)Financial Services Authority (FSA)

18 September

Seminar Economic Capital Market Outlook 2019 Berita Satu Media 29 Oktober/OctoberSeminar Prospek Ekonomi Indonesia di Tengah Turbelensi Kurs RupiahSeminar on Indonesian Economy Prospect in the Midst of Rupiah Turbulence

Kwik Kian Gie School of Business 14 November

antaranya melalui presentasi/seminar/lokakarya, pertemuan, kunjungan ke lokasi, pengkajian dokumen, atau cara lain yang dianggap sesuai.

Setiap anggota Dewan Komisaris baru dibekali dengan dokumen-dokumen yang berisi:

presentation/seminar/workshop, meeting, site visit, document review, or any other proper means.

Each new member of the Board of Commissioners is provided by documents containing:

Education/Training Program of the Board of Commissioners in 2018

Members of the Board of Commissioners shall improve and keep their knowledge updated through a series of trainings, workshops, seminars, conferences, or site visits as well as comparative studies. The realization of training and developmentprogram in

2018 as follows:


Kode Etik PerusahaanCode of Conduct


Anggaran DasarArticles of Association

Pedoman Tata Kelola PerusahaanGCG Manual

Piagam Dewan KomisarisBoard of Commissioners Charter

Piagam Komite AuditAudit Committee Charter

Laporan TahunanAnnual Report

Rencana Kerja & Anggaran Perusahaan (RKAP)Company Work Plan & Budget






Dasar Hukum Legal Basis1 Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang

Perseroan Terbatas.1 Law Number 40 of 2007 on Limited Liability Company

2 POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik.

2 FSA Regulation Number 33/POJK.04/2014 on the Board of Directors and the Board of Commissioners of Issuers or Public Companies

3 Anggaran Dasar Perusahaan 3 The Company’s Articles of Association

Direksi yang bertugas dan bertanggung jawab penuh atas jalannya pengurusan Perusahaan sebagaimana diatur di dalam Anggaran Dasar dan peraturan perundang-undangan yang berlaku. Direksi bertugas sesuai bidang kerja masing-masing, dengan senantiasa menjunjung tinggi sikap profesional, obyektif, berpikiran strategis, mengedepankan kepentingan Perusahaan demi mencapai efektivitas pengelolaan, pencapaian hasil yang maksimal, meningkatkan nilai tambah bagi Pemangku Kepentingan dan memastikan keberlanjutan usaha.

Piagam Direksi

Piagam Direksi merupakan pedoman yang wajib dipatuhi oleh setiap anggota Direksi dalam melaksanakan tugas, tanggung jawab dan wewenangnya secara optimal dan transparan dalam menjalankan kegiatan pengurusan Perusahaan. Piagam Direksi senantiasa dievaluasi secara berkala agar sejalan dengan perubahan peraturan perundang-undangan yang berlaku dan disesuaikan dengan kebutuhan Perusahaan. Piagam Direksi Perusahaan terbaru telah disahkan pada 25 Juli 2017.

DireksiBoard of Directors

The Board of Directors is fully responsible for the Company’s management as stipulated in Articles of Association and prevailing regulations. The Board of Directors carries out duties according to their respective scope of work by always upholding professional, objective, strategic-thinking behaviors while promoting the Company’s interest in order to achieve management effectiveness, maximum return, increase added value for Stakeholders and ensure the business sustainability.

Board of Directors Charter

The Board of Directors Charter is a mandatory guideline that shall be obeyed by each member of the Board of Directors in carrying out duties, responsibilities, and authorities optimally and transparently in carrying out the Company management. The Board of Directors Charter is always reviewed on regular basis to be in line with changes in prevailing regulations and in accordance with the Company’s needs. The Charter has been ratified on July 25, 2017.

PIAGAM DIREKSI1) Pendahuluan

a. Landasan Hukumb. Definisic. Maksud dan Tujuan

2) Keanggotaan a. Komposisi dan Strukturb. Persyaratan Keanggotaan c. Pengangkatan, Pemberhentian dan Penggantian d. Pengunduran Diri dan Pemberhentian Sementarae. Rangkap Jabatan

3) Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenanga. Tugasb. Tanggung Jawabc. Wewenang

4) Kebijakan Rapata. Jadwalb. Ketentuan Penyelenggaraanc. Pengambilan Keputusan

5) Tata Kelolaa. Transparansib. Pedoman dan Kode Etikc. Waktu Kerja, Cuti dan Berhalangan Sementarad. Remunerasie. Program Orientasi dan Pelatihanf. Pelaporan dan Pengungkapan

6) Evaluasi Kinerja7) Penutup

BOARD OF DIRECTORS CHARTER1) Introduction

a. Legal Basisb. Definitionc. Purpose and Objectives

2) Membership a. Composition and Structureb. Member Requirementsc. Appointment, Dismissal and Replacementd. Resignation and Temporary Suspensione. Concurrent Positions

3) Duties, Responsibilities, and Authoritiesa. Dutiesb. Responsibilitiesc. Authorities

4) Meeting Policya. Scheduleb. Establishment Requiremenc. Decision-making

5) Governancea. Transparencyb. Guidelines and Code of Conductc. Working hours, Leave and Temporary Absenced. Remuneratione. Orientation and Training Programf. Reporting and Disclosure

6) Performance Evaluation7) Closing






Tugas dan Tanggung Jawab Direksi

Direksi berperan untuk mengelola kegiatan operasional perusahaan dengan orientasi kepentingan terbaik perusahaan, pemegang saham dan Pemamgku Kepentingan lainnya. Direksi bertugas dan bertanggung jawab secara kolegial dalam mengelola Perusahaan.

Sebagai bentuk pertanggungjawaban Direksi atas pelaksanaan tugas dan wewenangnya, Direksi wajib menyusun Laporan Tahunan untuk disampaikan kepada para Pemegang Saham dalam RUPS. Direksi juga secara tanggung renteng bertanggung jawab atas kerugian Perusahaan yang disebabkan oleh kesalahan atau kelalaian anggota Direksi dalam menjalankan tugasnya.

Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab Direksi secara kologial meliputi:1. Menjalankan dan bertanggung jawab atas pengurusan

Perusahaan demi kepentingan Perusahaan sesuai dengan maksud serta tujuan Perusahaan yang sudah ditetapkan di dalam Anggaran Dasar:a) Menetapkan susunan organisasi dan tata kerja

Perusahaan;b) Menerapkan manajemen risiko dan prinsip-prinsip GCG

di setiap kegiatan usaha Perusahaan pada seluruh tingkatan atau jenjang organisasi; dan

c) Mengurus kekayaan Perusahaan sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

2. Menyiapkan Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP) dan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP), dan menyampaikannya kepada DewanKomisaris.

3. Menyelenggarakan RUPS tahunan dan RUPS lainnya sebagaimana diatur dalam peraturan perundang-undangan dan Anggaran Dasar.

Pembagian tugas, tanggung jawab, dan wewenang dari masing-masing anggota Direksi sebagai berikut:

Tugas dan Tanggung Jawab DireksiBoard of Directors' Duties and Responsibilities

Ruang Lingkup & Tanggung Jawab Scope of Work and Responsibilities

SANTOSO GUNARA Direktur Utama President Director

1. Merencanakan, mengoordinasikan, mengarahkan, mengendalikan, mengawasi dan mengevaluasi tugas korporasi dan Entitas Anak agar seluruh kegiatan berjalan sesuai dengan visi, misi, sasaran usaha, strategi, kebijakan dan program kerja yang ditetapkan.

1. To plan, coordinate, direct, control, monitor and evaluate the duties of the company and subsidiaries, so that the activities are in accordance with the vision, mission, business target, strategy, policy and the assigned work program.

2. Menyelaraskan seluruh inisiatif-inisiatif internal, serta memastikan terjadinya peningkatan kemampuan bersaing Perusahaan.

2. To harmonize all the internal initiatives, and ensure the improvement of the Company’s competitiveness.

3. Mengkoordinasikan pelaksanaan tugas operasional di bidang pelaksanaan audit internal dan kesekretariatan korporasi, pelayanan hukum, serta memastikan kepatuhan Perusahaan terhadap hukum dan regulasi serta proses manajemen risiko.

3. To coordinate the implementation of operational duties in the field of internal audit and corporate secretarial, legal services and ensure its compliance with the laws and regulations as well as risk management processes.

Duties and Responsibilities of the Board of Directors

The Board of Directors plays a role in managing operational activities with orientation of the best interest of the Company, shareholders, and other stakeholders. The Board of Directors is responsible collegially in managing the Company.

As manifestation of the Board of Directors responsibilities over its duties and authorities, the Board of Directors shall prepare the Annual Report to be presented to the Shareholders at GMS. The Board of Directors carries out joint responsibility over the Company’s losses caused by mistake or negligence of members of the Board of Directors in carrying out their duties.

The scope of work and responsibilities of the Board of Directors collegially cover:1. To carry out and be responsible for the management in

the interests of the Company in accordance with the Company’s purpose and objectives as set out in the Articles of Association:a) Specifying the structure of the organization and the

working procedure of the Company; b) Implementing risk management and the principles of

Good Corporate Governance in every business activity at all levels of the organization; and

c) Managing the Company’s assets based on the prevailing laws and regulations.

2. To prepare the Long-Term Plan (RJPP) and Business Plan of the Company, and submit it to the Board of Commissioners.

3. To organize an annual GMS and other GMS as set out in the legislation and Articles of Association.

Distribution of duties, responsibilities, and authorities of each member of the Board of Directors as follows:








4. Mengoordinasikan, mengendalikan, dan mengevaluasi internalisasi prinsip-prinsip GCG dan Kode Etik secara konsisten di Perusahaan.

4. To coordinate, control and evaluate the internalization of GCG principles and Code of Conduct consistently in the Company.

5. Memastikan informasi yang terkait dengan korporasi selalu tersedia apabila diperlukan oleh Dewan Komisaris.

5. To ensure that information related to the Company is available if needed by the Board of Commissioners.

6. Menyelenggarakan dan memimpin Rapat Direksi secara periodik sesuai ketetapan Direksi atau rapat-rapat lain bilamana dipandang perlu sesuai usulan Direksi.

6. To organize and lead the Board of Directors’ Meeting periodically in accordance with the provision of the Board of Directors or other meetings, if necessary, according to the proposals of the Board of Directors.

7. Mengesahkan Keputusan Direksi tentang Kebijakan Manajemen Perusahaan (Management Policy).

7. To ratify the decisions of the Board of Directors concerning Management Policy.

8. Bertindak untuk dan atas nama Direksi serta mewakili Perusahaan baik di dalam maupun di luar pengadilan, atau menunjuk anggota Direksi lain untuk bertindak atas nama Direksi.

8. To act for and on behalf of the Board of Directors and represent the Company inside and outside the court, or appoint other members of the Board of Directors to act on behalf of the Board of Directors.

AGUNG R. PRABOWODirektur Pengembangan Bisnis dan Pemasaran/Director of Business Development and Marketing

1. Merencanakan, mengoordinasikan, mengarahkan, memonitor, mengawasi dan mengevaluasi penyusunan dan pelaksanaan Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP);

1. To plan, coordinate, direct, control, monitor and evaluate the establishment and implementation of the Long-Term Plan (RJPP) of the Company;

2. Mengoordinasikan, mengendalikan dan mengevaluasi pelaksanaan tugas operasional di bidang penelitian dan pengembangan, studi kelayakan, pembangunan proyek-proyek pertumbuhan Perusahaan serta pengelolaan dan pengawasan Entitas Anak;

2. To coordinate, control and evaluate the implementation of operational duties in research and development, feasibility study, project developments and the management and supervision of subsidiaries;

3. Merencanakan, mengoordinasikan, mengarahkan, mengendalikan, mengawasi dan mengevaluasi pelaksanaan tugas operasional bidang pemasaran;

3. To plan, coordinate, direct, control, monitor and evaluate the implementation of operational duties in marketing;

4. Mengembangkan hubungan baik dengan mitra strategis serta mencari dan menangkap peluang bisnis baru.

4. Develop beneficial relationships with strategic partners as well as seek and capture new business opportunities.

SAMIRDirektur Perencanaan & Pengelolaan Kawasan dan Human CapitalDirector of Estate Planning and Management and Human Capital

1. Merencanakan, mengoordinasikan, mengarahkan, mengendalikan, mengawasi, dan mengevaluasi pelaksanaan tugas operasional bidang pengelolaan kawasan, keselamatan kerja, pemeliharaan dan rekayasa lingkungan, pengelolaan aset non-produktif, serta tekonologi informasi dan komunikasi.

1. To plan, coordinate, direct, control, monitor and evaluate the implementation of operational duties in estate management, occupational safety, maintenance and environmental engineering, non-productive asset management, as well as information technology and communication.

2. Mengembangkan program efisiensi dan manajemen mutu serta memastikan dilaksanakannya secara konsisten di lingkungan unit-unit kerja.

2. Develop efficiency and quality management programs and ensure their consistent implementation within the work units.

3. Merencanakan, mengoordinasikan, mengarahkan, mengendalikan, mengawasi dan mengevaluasi pelaksanaan strategi dan proses pengelolaan SDM, mulai dari proses perencanaan, penyediaan, pengembangan, pemeliharaan dan pemanfaatan, dengan didukung pemanfaatan teknologi informasi;

3. To plan, coordinate, direct, control, monitor and evaluate the implementation of human capital strategy and management processes, starting from planning, provision, development, maintenance and utilization, supported by the use of information technology;

4. Merencanakan, mengoordinasikan, mengarahkan, mengendalikan, mengawasi dan mengevaluasi pelaksanaan tugas operasional bidang pelayanan umum, pengembangan kemasyarakatan dan kegiatan tanggung jawab sosial Perusahaan;

4. To plan, coordinate, direct, control, monitor and evaluate the implementation of operational duties in general services, community development and corporate social responsibility activities;








5. Mengembangkan hubungan baik dengan kalangan pemerintahan dan segenap pemangku kepentingan agar segala aktivitas Perusahaan dapat berjalan berdampingan dengan seluruh pemangku kepentingan, efektif dan tepat guna.

5. Develop good relationships with the government and all Stakeholders so that all the Company’s activities coexist with the stakeholders, effective and appropriate.

PESTA ULI SITANGGANGDirektur Keuangan/Director of Finance

1. Merencanakan, mengkoordinasikan, mengarahkan, mengendalikan, mengawasi dan mengevaluasi pelaksanaan tugas operasional bidang kebendaharaan, asuransi, akuntansi, pajak, anggaran dan pendanaan;

1. To plan, coordinate, direct, control, monitor and evaluate the implementation of operational duties in treasury, insurance, accounting, tax, budget and funding;

2. Merencanakan, mencari dan memastikan penyediaan dana untuk pengembangan sesuai dengan rencana strategis Perusahaan;

2. To plan, acquire, and ensure the provision of funds for development in accordance with the Company’s strategic plan;

3. Mengelola portofolio investasi keuangan dan keputusan finansial untuk mencapai nilai tambah maksimal dan tercapainya tujuan-tujuan Perusahaan sesuai ketetapan Direksi.

3. To manage the portfolio of financial investments and financial decisions to achieve maximum added value and achieve the Company’s objectives in accordance with the Board of Directors.

SUHERMANDirektur Independen untuk Perencanaan & Pengelolaan Kawasan

Independent Director for Estate Planning & Management

1. Mengoordinasikan, mengarahkan, mengendalikan, mengawasi, dan mengevaluasi pelaksanaan tugas operasional bidang pengelolaan kawasan, keselamatan kerja, pemeliharaan dan rekayasa lingkungan, pengelolaan aset non-produktif, serta tekonologi informasi dan komunikasi.

1. To plan, coordinate, direct, control, monitor and evaluate the implementation of operational duties in estate management, occupational safety, maintenance and environmental engineering, non-productive asset management, as well as information technology and communication.

2. Mengoordinasikan, mengarahkan, mengendalikan, mengawasi dan mengevaluasi pelaksanaan tugas operasional bidang pelayanan umum, pengembangan kemasyarakatan dan kegiatan tanggung jawab sosial Perusahaan;

2. To plan, coordinate, direct, control, monitor and evaluate the implementation of operational duties in general services, community development and corporate social responsibility activities;

BIMO DEL PIERO WIRJASOEKARTADirektur Independen untuk Pengembangan Bisnis dan PemasaranIndependent Director for Business Development and Marketing

1. Mengoordinasikan, mengarahkan, mengendalikan, mengawasi dan mengevaluasi pelaksanaan tugas operasional bidang pemasaran;

1. To coordinae, direct, control, supervise and evaluate the implementation of operational duties in marketing;

2. Mengembangkan hubungan baik dengan mitra strategis serta mencari dan menangkap peluang bisnis baru.

2. To develop beneficial relationships with strategic partners as well as seek and capture new business opportunities.






Kriteria Pemilihan Direksi

Kriteria persyaratan calon anggota Direksi berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan dan Piagam Direksi adalah sebagai berikut:1. Memiliki keahlian, integritas, kepemimpinan, pengalaman,

jujur, dan perilaku yang baik serta dedikasi tinggi untuk memajukan dan mengembangkan Perusahaan;

2. Cakap melakukan perbuatan hukum; 3. Dalam 5 (lima) tahun sebelum pengangkatan dan selama

menjabat: a) Tidak pernah dinyatakan pailit; b) Tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau

anggota Dewan Komisaris yang dinyatakan bersalah menyebabkan suatu perusahaan dinyatakan pailit;

c) Tidak pernah dihukum karena melakukan tindak pidana yang merugikan keuangan negara dan/atau yang berkaitan dengan sektor keuangan; dan

d) Tidak pernah menjadi anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yang selama menjabat: - Pernah tidak menyelenggarakan RUPS Tahunan; - Pertanggungjawabannya sebagai anggota Direksi

dan/atau anggota Dewan Komisaris pernah tidak diterima oleh RUPS atau pernah tidak memberikan pertanggungjawaban sebagai anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris kepada RUPS; dan

- Pernah menyebabkan perusahaan yang memperoleh izin, persetujuan, atau pendaftaran dari Otoritas Jasa Keuangan tidak memenuhi kewajiban menyampaikan laporan tahunan dan/atau laporan keuangan kepada Otoritas Jasa Keuangan.

4. Memiliki komitmen untuk mematuhi peraturan perundang-undangan; dan

5. Memiliki pengetahuan dan/atau keahlian di bidang yang dibutuhkan Perusahaan.

Komposisi dan Masa Jabatan Direksi

Komposisi dan jumlah anggota Direksi ditetapkan oleh RUPS dengan masa jabatan masing-masing anggota Direksi selama 5 (lima) tahun sejak pengangkatannya dan dapat diperpanjang melalui pengangkatan kembali. Berdasarkan keputusan RUPS tahunan tanggal 21 Juni 2o18 telah terjadi perubahan komposisi dan jumlah anggota Direksi Perusahaan. Perusahaan menerima pengunduran diri Lau Chun Tuck sebagai Direktur dan pemberhentian dengan hormat Tony Soesanto sebagai Direktur. Selanjutnya mengangkat Pesta Uli Sitanggang sebagai Direktur, Suherman sebagai Direktur Independen dan Bimo Del Piero Wirjasoekarta sebagai Direktur Independen.

Criteria of the Board of Directors

Criteria of the Board of Directors candidates is based on the Company’s Articles of Associations and Board of Directors Charter, as follows:1. Possess skills, integrity, leadership, experience, honesty,

and good deeds as well as dedication to improve and develop the Company;

2. Proficient in carrying out legal actions 3. Within 5 (five) years before appointment and during the

term of office a) Have never been declared bankrupt; b) Have never been a member of the Board of Directors

and/or Board of Commissioners found guilty of causing a company to declare bankruptcy;

c) Have never been punished for criminal acts detrimental to state finances and/or related to the financial sector; and

d) Have never been a member of a Board of Directors and/or Board of Commissioners that during its tenure: - Did not hold an Annual GMS; - Their accountability as a member of the Board of Directors

and/or Board of Commissioners was not accepted by the GMS or did not provide accountability as a member of the Board of Directors and/or Board of Commissioners to the General Meeting of Shareholders; and

- Caused a company, which has the permission, approval or registration of the Financial Services Authority, to fail to fulfil its obligations to submit an Annual Report and/or Financial Statements to the Financial Services Authority.

4. Committed to comply with the prevailing laws and regulations;

5. Have knowledge and/or expertise in the required fields.

Composition and Term of Office of the Board of DirectorsComposition and total members of the Board of Directors are determined by GMS with the period five years of each member of the Board of Directors and shall be extended by reappointment. Based on Resolutions of Annual GMS on June 21, 2018, there were changes in composition and number of the Board members. The Company accepted the resignation of Lau Chun Tuck as Director and honorably discharged Tony Soesanto as Director, then appointed Pesta Uli Sitanggang as Director, Suherman as Independent Director and Bimo Del Piero Wirjasoekarta as Independent Director.






NamaName

JabatanPosition

Dasar PengangkatanLegal Basis Appointment

Periode MenjabatTerm of Service

Santoso Gunara Direktur Utama/President Director RUPST 16 Juni 2017/AGMS June 16, 2017 2017 – 2022Agung R. Prabowo Direktur/Director RUPST 16 Juni 2017/AGMS June 16, 2017 2017 – 2022Samir Direktur/Director RUPST 16 Juni 2017/AGMS June 16, 2017 2017 – 2022

Pesta Uli Sitanggang Direktur/Director RUPST 16 Juni 2017/AGMS June 16, 2017 2018 – 2023Suherman Direktur Independen/Independent Director RUPST 16 Juni 2017/AGMS June 16, 2017 2018 – 2023Bimo Del Piero Wirjasoekarta Direktur Independen/Independent Director RUPST 16 Juni 2017/AGMS June 16, 2017 2018 – 2023

Rangkap Jabatan dan Benturan Kepentingan Direksi

Direksi merangkapAnggota Komite

The Board of Directors concurrently serve as Committee Members

Direksi EmitenIssuer’s Board of

Directors




Dapat menjadi anggota komite/Can be a member of the committee

Emiten Issuer Emiten Issuer Emiten Issuer Emiten Issuer

Rangkap jabatan hanya dapat dilakukan selama tidak bertentangan dengan peraturan perundang-undangan lainnya. Apabila terdapat undang-undang lain yang mengatur ketentuan rangkap jabatan yang berbeda dengan peraturan OJK, maka yang lebih ketat berlaku.

Berikut adalah daftar Direksi Perusahaan beserta dengan keterangan rangkap jabatan masing-masing:

NamaName

JabatanPosition

Jabatan di Instansi/Perusahaan LainPosition at Other Institutions/Companies

Santoso Gunara Direktur Utama President Director

• Direktur Utama PT First Jakarta International (1992-sekarang)• Direktur Utama di PT Pacific Place Jakarta (2008-sekarang)• Direktur Utama PT Graha Sampoerna (2008-sekarang)• Direktur Utama PT Grahamas Adisentosa (2013-sekarang)• Komisaris Utama PT Artharaya Bintang Semesta (2016-sekarang)• Komisaris PT Kreasi Cipta Karsa (2018-sekarang)

• President Director of PT First Jakarta International (1992-present)• President Director of PT Pacific Place Jakarta (2008-present)• President Director of PT Graha Sampoerna (2008-present)• President Director of PT Grahamas Adisentosa (2013-present)• President Commissioner of PT Artharaya Bintang Semesta (2016-present)• Commissioner of PT Kreasi Cipta Karsa (2018-present)

Agung R. Prabowo DirekturDirector

• Direktur PT Grahamas Adisentosa (2010-sekarang) • Direktur PT Adinusa Puripratama (2009-sekarang)• Direktur PT Esagraha Puripratama (2018-sekarang)• Direktur PT Pandugraha Sejahtera (2018-sekarang)• Komisaris PT Adimas Utama (2018-sekarang)• Komisaris PT Citra Adisarana (2018-sekarang)• Komisaris PT Panduneka Abadi (2018-sekarang)• Komisaris PT Trinusa Wiragraha (2018-sekarang)

• Director of PT Grahamas Adisentosa (2010-present) • Director of PT Adinusa Puripratama (2009-present)• Director of PT Esagraha Puripratama (2018-present)• Director of PT Pandugraha Sejahtera (2018-present)• Commissioner of PT Adimas Utama (2018-present)• Commissioner of PT Citra Adisarana (2018-present)• Commissioner of PT Panduneka Abadi (2018-present)• Commissioner of PT Trinusa Wiragraha (2018-present)

Concurrent Positions and Conflict of Interest of the Board of Directors

These concurrent positions are only conducted to the extent not against the other regulations. If there were other laws which stipulate the provision of concurrent positions differ from the FSA regulations, then the more stringent one will apply.

Following is the list of the Board of Directors Members along with their respective concurrent positions:






NamaName

JabatanPosition

Jabatan di Instansi/Perusahaan LainPosition at Other Institutions/Companies

Samir Direktur/Director • Direktur PT Andana Utamagraha (2018-sekarang)• Direktur PT Majumakmur Adisentosa• Direktur Primagraha Majumakmur (2018-sekarang)• Direktur PT Graha Sampoerna (2018 - sekarang)

• Director of PT Andana Utamagraha (2018-present)• Director of PT Majumakmur Adisentosa• Director of Primagraha Majumakmur (2018-present)• Director of PT Graha Sampoerna (2018 - present)

Pesta Uli Sitanggang Direktur/Director • Sekretaris Perusahaan PT Danayasa Arthatama Tbk (2017-sekarang)• Direktur Utama PT Panduneka Abadi (2018-sekarang)• Direktur Pusatgraha Makmur (2018-sekarang)

• Corporate Secretary of PT Danayasa Arthatama Tbk (2017-present)• President Director of PT Panduneka Abadi (2018-present)• Director of Pusatgraha Makmur (2018-present)

Suherman Direktur IndependenIndependent Director

-

Bimo Del Piero Wirja-soekarta

Direktur IndependenIndependent Director

-

Laporan Pelaksanaan Tugas Direksi Tahun 2018

Tugas dan tanggung jawab yang bersifat strategis yang telah dilaksanakan oleh selama tahun 2018, adalah sebagai berikut:1. Mengkaji Visi dan Misi Perusahaan sesuai dengan tujuan

dan budaya Perusahaan.2. Memastikan agar Perusahaan berjalan sesuai dengan Good

Corporate Governance (GCG).3. Menyusun Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan Tahun

2019;4. Melakukan evaluasi Rencana Jangka Panjang Perusahaan

bersama Dewan Komisaris;5. Menyelenggarakan RUPST dan Public Expose pada 21 Juni

2018.6. Melakukan benchmarking untuk menyusun kebijakan

pengelolaan dan pengawasan Anak Perusahaan dan afiliasi minoritas;

7. Melakukan penetapan usulan kandidat anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris untuk Anak Perusahaan;

8. Melakukan evaluasi atas kajian divestasi Anak Perusahaan;9. Mengadakan pertemuan-pertemuan dengan para investor

dan tenant.

Evaluasi atas strategi Perusahaan yang selaras dengan Visi dan Misi Perusahaan serta lingkungan bisnis yang terkini senantiasa dilakukan secara periodik melibatkan seluruh Direksi dan para Pejabat Senior dalam forum pembahasan Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP) tahunan untuk mengetahui tingkat pencapaian dan arah bisnis. RKAP tahun 2019 telah diperoleh persetujuan dalam Rapat Direksi pada tanggal 21 Desember 2018.

Duties Implementation Report of the Board of Directors in 2018

Strategic duties and responsibilities have been implemented during 2018 as follows:1. Reviewed the Company’s vision and mission according to

the Company’s objectives and culture.2. Ensured the Company’s compliance with Good Corporate

Governance (GCG).3. Prepared the 2019 Work Plan and Budget

4. Evaluated Long Term Plan with the Board of Commissioners.

5. Held AGMS and Public Expose on June 21, 2018.

6. Conducted benchmarking to prepare policies of management and supervision over Subsidiaries and minority affiliation.

7. Determined the proposal of the Board of Directors and the Board of Commissioners candidates for subsidiaries,

8. Conducted evaluation on divestment study of subsidiaries.9. Held meetings with investors and tenants.

Evaluation on the Company’s strategies aligned with Vision and Mission as well as current business environment is always carried out periodically with the engagement of all members of the Board of Directors and Senior Officers in discussion forum of Annual Work Plan and Budget to ascertain the achievement level and business direction. The 2019 Annual Work Plan and Budget has been approved at the Board of Directors Meeting on December 21, 2018.






Program Orientasi Bagi Anggota Direksi Baru Tahun 2018

Pada tahun 2018, program orientasi telah diberikan kepada Direktur baru, berupa presentasi dan pertemuan, kunjungan ke lokasi kawasan dan dilengkapi dengan dokumen-dokumen yang meliputi:




Anggaran DasarArticles of Association

Pedoman Tata Kelola PerusahaanGCG Manual

Piagam DireksiBoard of Directors Charter

Piagam Unit Audit InternalInternal Audit Unit Charter

Laporan TahunanAnnual Report

Rencana Kerja & Anggaran Perusahaan (RKAP)Company Work Plan & Budget

Tujuan program orientasi tersebut untuk memberikan gambaran atas aktivitas bisnis Perusahaan dan Entitas Anak, proyek-proyek Perusahaan, rencana dan strategi Perusahaan, pedoman kerja, dan lainnya yang menjadi tanggung jawab Direksi.

Program Pendidikan/Pelatihan Direksi Tahun 2018

Pelatihan workshop, seminar ataupun conference yang dihadiri oleh Direksi untuk tahun 2018, sebagai media peningkatan kompenteni dan efektivitas fungsi dan tugas Direksi, adalah sebagai berikut:



TanggalDate

11th Terrorism Analyst Training Course Rajaratnam School of International Studies

29 Jan – 9 Feb

Seminar Jakarta Tenggelam Tanpa Reklamasi?Seminar : Jakarta is Drowned Without Reclamation?

Pusat Data Bisnis Indonesia (PDBI)Indonesian Business Data Center

1 Februari/February

CEO Gathering 2018 : ”Optimalisasi Peran Sektor Keuangan Untuk Meningkatkan Pertumbuhan Ekonomi”CEO Gathering 2018:”Optimizing Financial Sector Role to Increase Economic Growth”

Asosiasi Emiten Indonesia (AEI)Indonesian Association of Publicly Listed Companies

20 Februari/February

Diskusi Aspek Legalitas Pembangunan dan Kepemilikan High-Rise Building Di DKI JakartaDiscussion on Legal Aspect of Construction and Ownership of High Rise Building in Jakarta

Kadin DKI JakartaChamber of Commerce and Industry-DKI Jakarta

7 Mei/May

Orientation Program for New Members of the Board of Directors in 2018

In 2018, the orientation program has been given for new Directors, in the form of presentation and meeting, site visit, equipped by the following documents:

The orientation program aims at providing overview on business activities of the Company and Subsidiaries, company projects, plan and strategy, work guidelines, and others which become the responsibilities of the Board of Directors.

Education/Training Program of the Board of Directors in 2018In 2018, the Board of Directors attended the following trainings, workshops, seminars and conferences as medium of competency improvement and effectiveness of function and duties of the Board of Directors.

Relationship of the Board of Commissioners and the








TanggalDate

Seminar Menyikapi Utang Pemerintah IndonesiaSeminar: Respond to Indonesian Government Debt

Kwik Kian Gie School of Business 16 Mei/May

Seminar Konsekuensi UU Pasar Modal bagi Perusahaan PublikSeminar: Consequence of Capital Market Law for Public Companies

Bursa Efek Indonesia (BEI)Indonesia Stock Exchange (IDX)

23 Juli/July

Kompas100 CEO Forum: Finance & Investment Talk Kompas Gramedia 30 Oktober/October

CEO Networking 2018: Embrace Networking & Synergy to Compete Globally (DIR)

Otoritas Jasa Keuangan (OJK)Financial Services Authority (FSA)

3 Desember/December

Sosialisasi Peraturan terkait Pencatatan Unit Penyertaan Dana Investasi Real Estat Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif (DIRE-KIK) di BursaDissemination of Regulation on Listing of Participating Units of Real Estate Investment in the form of Collective Investment Contract

Bursa Efek Indonesia (BEI)Indonesia Stock Exchange (IDX)

12 Desember/December

Hubungan Dewan Komisaris Dan Direksi

Dewan Komisaris dan Direksi secara bersama memiliki tanggung jawab terhadap kelangsungan dan keberlanjutan operasional Perusahaan. Dewan Komisaris dan Direksi memiliki hubungan dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya dalam mewujudkan fungsi check & balance di Perusahaan sebagaimana diamanahkan dalam Anggaran Dasar Perusahaan, Piagam Dewan Komisaris dan Direksi serta Peraturan Perundang-undangan yang berlaku.

Hubungan Dewan Komisaris dengan Direksi dapat mencakup tetapi tidak terbatas pada hal-hal antara lain sebagai berikut:1. Dewan Komisaris menyetujui secara tertulis usulan Direksi

mengenai: RJPP, RKAP, Pengangkatan dan pemberhentian Sekretaris Perusahaan serta hal-hal lain sebagaimana tercantum dalam Anggaran Dasar Perusahaan dan Pedoman Kerja Dewan Komisaris dan Direksi serta peraturan perundang-undangan yang berlaku;

2. Direksi wajib menyampaikan laporan berkala kepada Dewan Komisaris sebagai fungsi pengawasan Dewan Komisaris terhadap kebijakan pengurusan Perusahaan serta bersama-sama dengan Direksi menyampaikan Laporan Tahunan kepada RUPS;

3. Dewan Komisaris dam Direksi wajib mengadakan rapat bersama dalam rangka mengikuti perkembangan kegiatan Perusahaan. Dewan Komisaris memberikan pandangan, pendapat, saran dan nasihat kepada Direksi terkait pengurusan Perusahaan;

4. Dewan Komisaris bersama-sama dengan Direksi melakukan kajian Visi dan Misi Perusahaan;

5. Apabila diperlukan, Dewan Komisaris dibantu Direksi dalam proses penunjukan calon auditor eksternal sesuai dengan ketentuan pengadaan barang & jasa, dan penunjukan penilai (assessor) independen dalam proses asesmen penerapan GCG di Perusahaan;

6. Dewan Komisaris berhak memperoleh akses atas informasi Perusahaan secara tepat waktu, terukur dan lengkap;

Board of Directors

Both the Board of Commissioners and the Board of Directors have a responsibility to ensure the Company’s sustainability. In performing their duties and responsibilities, both are connected in accordance with the framework of check & balance function as mandated in the Company’s Articles of Associations, Board Charter and the prevailing laws and regulations,

The relationship between the Board of Commissioners and the Board of Directors may include, but is not limited to the activities such as:1. The Board of Commissioners gives written approval for

the Board of Directors suggestions on: RJPP, RKAP, appointment and dismissal of Corporate Secretary as well as other subjects as referred to in Articles of Association and Board Charter and prevailing regulations;

2. The Board of Directors shall submit regular reports to the Board of Commissioners as oversight function of the Board of Commissioners over the Company’s management and together with the Board of Directors submit the Annual Report to GMS;

3. The Board of Commissioners and the Board of Directors shall conduct joint meeting in order to keep abreast of the Company’s activities. The Board of Commissioners provides overview, opinion, suggestion, and advice to the Board of Directors relating to the management of the Company;

4. The Board of Commissioners together with the Board of Directors to review the Company’s Vision and Mission;

5. When necessary, the Board of Commissioners is assisted by the Board of Directors in the process of appointing external auditor in accordance with procurement of goods and services provision, and appointment of independent assessor in the assessment process of GCG implementation in the Company;

6. The Board of Commissioners has the right to access the Company’s information in a timely, measurable and complete manner;

7. Other matters as stated in the Board of Commissioners and






7. Hal-hal lainnya sebagaimana tercantum dalam Piagam Dewan Komisaris dan Piagam Direksi serta Anggaran Dasar Perusahaan dan peraturan perundang-undangan yang berlaku.

Rapat Dewan Komisaris, Rapat Direksi Dan Rapat Gabungan

Rapat Dewan KomisarisBoard of Commissioners Meeting

Rapat DireksiBoard of Directors Meeting

Rapat Gabungan Direksi dan Dewan Komisaris Board of Directors and Board of Commissioners Joint Meeting

Rapat Dewan Komisaris

Dewan Komisaris wajib menggelar rapat internal sekurang-kurangnya 1 kali setiap 2 (dua) bulan, kecuali apabila dianggap perlu oleh kecuali apabila dianggap perlu oleh Komisaris Utama atau sedikitnya oleh 2 (dua) orang Komisaris atau oleh Rapat Direksi. Dewan Komisaris wajib menjadwalkan rapat untuk tahun berikutnya sebelum berakhirnya tahun buku.

Penyelenggaran rapat internal Dewan Komisaris dipimpin oleh Komisaris Utama, namun apabila berhalangan, maka Komisaris Utama akan menunjuk penggantinya, atau anggota Dewan Komisaris yang paling lama menjabat secara otomatis menjadi pimpinan rapat. Rapat internal Dewan Komisaris dinyatakan sah dan berhak untuk mengambil keputusan yang mengikat apabila dihadiri atau diwakili oleh lebih dari ½ (satu per dua) dari jumlah anggota Dewan Komisaris yang hadir atau atau diwakili dalam rapat.

Pimpinan rapat beserta seluruh anggota Dewan Komisaris dan/atau Direksi yang hadir dalam rapat menandatangani risalah rapat yang mendokumentasikan catatan-catatan dan keputusan dari agenda yang dibahas dalam rapat, serta kejadian lainnya yang dianggap penting atau perlu diperhatikan.

the Board of Directors Charter and the Company’s Article of Association as well as the prevailing laws and regulations.

Meeting of the Board of Commissioners, Meeting of the Board of Directors, and Joint Meeting

Meeting of the Board of Commissioners

The Board of Commissioners shall conduct internal meeting at least once every two months, or when deemed necessary by President Commissioner or at least by 2 (two) Commissioners or by Meeting of the Board of Directors. The Board of Commissioners shall schedule the meeting for the next fiscal year in advance prior to the end of fiscal year.

The holding of internal meeting of the Board of Commissioners is led by President Commissioner, however if he were absent, then the President Commissioner will appoint his substitution, or member of the Board of Commissioners with longest period of service will be automatically serving as Chairperson of the Meeting. The internal meeting of the Board of Commissioners is valid and entitled to take binding decision if attended or represented by more than half of total members of the Board of Commissioners who attend or be represented at the meeting.

The Chairperson along with all members of the Board of Commissioners and/or the Board of Directors who attend the meeting sign the minutes of meeting which document the records and decisions of the discussed agendas at the meeting as well as other events which are significant or require more attention.






Sepanjang tahun 2018, Dewan Komisaris Perusahaan telah menyelenggarakan rapat internal sebanyak 6 (enam kali), sebagaimana tersaji pada tabel berikut:

Jenis RapatType of Meeting

Jumlah PertemuanNumber of Meetings

Tingkat Kehadiran (%)Attendance Level

Rapat Dewan KomisarisBoard of Commissioners Meeting

6 70

Agenda Rapat Dewan Komisaris

Tanggal Rapat/Meeting Date Agenda/Pembahasan Rapat Agenda/Meeting Discussion

22 Januari/January

• Tindak lanjut rapat Dewan Komisaris akhir tahun 2017

• Rencana pengembangan Perusahaan tahun 2019• Lain-Lain

• Follow-up on the Board of Commissioners meeting at the end of 2017

• Company development plan on 2018• Others

29 Maret/March • Tindak lanjut rapat Dewan Komisaris tanggal 22 Januari 2018

• Penyajian Laporan Keuangan Audited tahun 2017• Lain-Lain

• Follow up on the Board of Commissioners meeting dated January 22, 2018

• 2017 Audited Financial Performance • Others

24 Mei/May • Tindak lanjut rapat Dewan Komisaris tanggal 29 Maret 2018

• Penyajian Laporan Keuangan Triwulan I 2018• Persiapan pelaksanaan RUPST 2018• Lain-lain

• Follow up on the Board of Commissioners meeting dated March 29, 2018

• Q1-2018 Financial Performance• Preparation of holding the 2018 AGMS• Others

26 Juli/July • Tindak lanjut rapat Dewan Komisaris tanggal 24 Mei 2018• Penyajian Laporan Keuangan Triwulan II 2018 • Review pelaksanaan RUPST• Uraian tugas dan tanggung jawab Direksi dan Dewan

Komisaris hasil RUPST• Struktur organisasi terbaru• Lain-lain

• Follow-up on the Board of Commissioners meeting dated May 24, 2018

• Q2-2018 Financial Performance• Description of the Board of Commissioners and Directors'

duties and responsibilities • New Oraganizational Structure• Others

26 September • Tindak lanjut rapat Dewan Komisaris tanggal 26 Juli 2018• Penyajian Laporan Keuangan Triwulan III 2018• Update proyek-proyek baru di kawasan• Lain-lain

• Follow-up on meeting dated July 26, 2018• Q3-2018 Financial Performance• Project updates• Others

29 November • Tindak lanjut rapat Dewan Komisaris tanggal 26 September 2018

• Penyajian highlight budget 2019• Lain-lain

• Follow-up on meeting dated September 26, 2018• Q3-2018 Financial Performance• 2019 Initial Budget Discussion• Others

Rapat Direksi

Direksi Perusahaan secara rutin menyelenggarakan rapat internal sekurang-kurangnya 1 (satu) kali dalam sebulan atau setiap waktu bilamana dipandang perlu oleh Direktur Utama atau oleh seorang atau lebih anggota Direksi atau atas permintaan tertulis Dewan Komisaris. Direksi berhak pula menyelenggarakan rapat tambahan dan mengundang pejabat setingkat di bawah Direksi sesuai dengan kebutuhan rapat dan kebijakannya.

Risalah rapat berisi tentang pembahasan dan keputusan yang dihasilkan dalam rapat dibuat oleh Sekretaris Perusahaan, wajib ditandatangani oleh pimpinan rapat dan seluruh anggota Direksi yang hadir dalam rapat, untuk kemudian didistribusikan. Direksi dapat mengambil keputusan yang sah dan mengikat di luar rapat dengan memberitahukan keputusan tersebut

During 2018, the Board of Commissioners has held 6 (six) internal meetings as presented in the following table:

Agenda of the Board of Commissioners Meeting

Meeting of the Board of Directors

The Board of Directors routinely holds internal meeting at least once a month or anytime when deemed necessary by the President Director or more member of the Board of Directors or upon written request of the Board of Commissioners. The Board of Directors is entitled to hold additional meeting and invite officials one level below the Board of Directors according to the need of meeting and its policies.

Minutes of Meeting contains of discussion and decisions produced at the meeting made by Corporate Secretary and shall be signed by the Chairperson and all members of the Board of Directors who attend the meeting, then being distributed. The Board of Directors may take a valid and binding decision outside the meeting by notifying the resolutions in writing to






secara tertulis kepada seluruh anggota Direksi lainnya. Namun demikian, usulan tersebut harus mendapatkan persetujuan tertulis dari Direksi dan ditandatangani oleh seluruh anggota Direksi (secara sirkuler).

Sepanjang tahun 2018, Direksi telah menyelenggarakan 12 kali Rapat Direksi sebagaimana tersaji pada tabel berikut:

NamaName

JabatanPosition

Jumlah PertemuanNumber of Meeting

KehadiranAttendance

Tingkat Kehadiran (%)Attendance Level (%)

Santoso Gunara Direktur Utama/President Director 12 8 66,67

Agung R. Prabowo Direktur/Director 12 11 91,67

Samir Direktur/Director 12 9 75

Pesta Uli Sitanggang* Direktur/Director 7 7 100

Suherman* Direktur Independen/Independent Director 7 7 100

Bimo Del Piero Wirjasoekarta* Direktur Independen/Independent Director 7 4 57,14

Tony Soesanto** Direktur/Director 5 5 100

Lau Chun Tuck** Direktur/Director 5 0 0

* mulai menjabat sejak 21 Juni 2018/has been serving since June 21, 2018** tidak menjabat lagi sejak 21 Juni 2018/no longer serving since June 21, 2018

Agenda Rapat Direksi

Tanggal Rapat/Meeting Date Agenda/Pembahasan Rapat Meeting Agenda/Discussion

30 Januari/January • Paparan operasional dari semua Kepala Departemen tahun 2017• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak tahun 2017• Kinerja Perusahaan 2017 / 2017 Company’s performance• Rencana pengembangan Perusahaan tahun 2019• Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads in 2017• Explanation of operations and financial from subsidiaries in 2017• 2017 Company’s performance• Development Plan of the Company for 2019• Others

20 Februari/ February

• Paparan operasional dari semua Kepala Departemen Januari 2018• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak Januari 2018• Progress pemenuhan kewajiban Perusahaan • Penyajian sistem manajemen 2018 • Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads as of January 2018• Explanation of operations and financial from subsidiaries as of January 2018• Progress of meeting the Company’s obligations• Presentation of management system in 2018• Others

27 Maret/March • Paparan operasional dari semua Kepala Departemen Februari 2018• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak Februari

2018• Mata Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan• Pembahasan Rapat Tinjauan Manajemen Perusahaan • Penyajian Laporan Keuangan Audited tahun 2017• Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads as of February 2018• Explanation of operations and financial from subsidiaries as of February

2018• Agenda of Annual General Meeting of Shareholders• Discussion on Meeting of Company Management Review• Presentation of 2017 Audited Financial Statements• Others

24 April • Paparan operasional dari semua Kepala Departemen Maret 2018• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak Maret 2018• Penyajian Laporan Keuangan Triwulan I 2018• Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads as of March 2018• Explanation of operations and financial from subsidiaries as of March 2018• Presentation of Q1-2018 Financial Statements• Others

22 Mei/May • Paparan operasional dari semua Kepala Departemen April 2018• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak April 2018• Review Materi Public Expose• Upgrade Sertifikasi ISO Perusahaan• Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads as of April 2018• Explanation of operations and financial from subsidiaries as of April 2018• Review on Public Expose Material• Upgrade on the Company’s ISO Certification• Others

28 Juni/June • Paparan operasional dari semua Kepala Departemen Mei 2018• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak Mei 2018• Review pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham / General

Meeting of Shareholders Resolutions• Struktur organisasi terbaru• Uraian tugas dan tanggung jawab Direksi yang baru• Penyajian Laporan Keuangan Triwulan II 2018• Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads as of May 2018• Explanation of operations and financial from subsidiaries as of May 2018• Review on holding of General Meeting of Shareholders

• New Organizational Structure• Description of duties and responsibilities of new Board of Directors• Presentation of Q2-2018 Financial Statements• Others

24 Juli/July • Paparan operasional dari semua Kepala Departemen Juni 2018• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak Juni 2018• Laporan Keuangan Triwulan II 2018• Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads as of June 2018• Explanation of operations and financial from subsidiaries as of June 2018• Q2-2018 Financial Statements• Others

28 Agustus/August • Paparan operasional dari semua Kepala Departemen Juli 2018• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak Juli 2018• Program Pengembangan Karyawan / Employee Development

Program• Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads as of July 2018• Explanation of operations and financial from subsidiaries as of July

2018• Employee Development Program• Others

all other members of the Board of Directors. The proposal must obtain written approval and be signed by members of the Board of Directors (in circular).

During 2018, the Board of Directors has held 12 meetings as presented in the following table:

Agenda of the Board of Directors Meeting






Tanggal Rapat/Meeting Date Agenda/Pembahasan Rapat Meeting Agenda/Discussion

25 September • Paparan operasional dari semua Kepala Departemen Agustus 2018

• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak Agustus 2018

• Rencana pembuatan Budget Perusahaan 2019• Penyajian Laporan Keuangan Triwulan III 2018• Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads as of August 2018

• Explanation of operations and financial from subsidiaries as of August 2018

• Preparation plan of 2019 Company Budget• Presentation of Q3-2018 Financial Statements• Others

23 Oktober/October

• Paparan operasional dari semua Kepala Departemen September 2018

• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak September 2018

• Laporan Keuangan Konsolidasian Triwulan III 2018• Rencana kenaikan Tarif Iuran Pengelolaan Kawasan SCBD

2019• Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads as of September 2018

• Explanation of operations and financial from subsidiaries as of September 2018

• Q3-2018 Consolidated Financial Statements• Plan of Increase in Tariff of SCBD Estate Management for 2019

27 November • Paparan operasional dari semua Kepala Departemen Oktober 2018

• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak Oktober 2018

• Business Plan 2019• Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads as of October 2018

• Explanation of operations and financial from subsidiaries as of October 2018

• 2019 Business Plan• Others

18 Desember/December

• Paparan operasional dari semua Kepala Departemen November 2018

• Paparan operasional dan keuangan dari entitas anak November 2018

• Jadwal Rapat 2019 • Kepuasan Pelanggan SCBD 2018• Lain-lain

• Explanation of operations from all Department Heads as of November 2018

• Explanation of operations and financial from subsidiaries as of November 2018

• 2019 Meeting Schedule• 2018 SCBD Customer Satisfaction• Others

Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi

Dewan Komisaris dan Direksi wajib saling mengadakan rapat gabungan. Dewan Komisaris secara rutin menggelar rapat gabungan bersama Direksi sekurang-kurangnya 1 (satu) kali dalam 4 (empat) bulan. Direksi juga berkewajiban untuk mengundang Dewan Komisaris mengikuti rapat bersama minimal 3 (tiga) kali dalam setahun.

Penyelanggaraan Rapat Gabungan Dewan Komisaris dan Direksi bertujuan untuk menyamakan pemahaman serta persepsi dalam melihat perubahan dan tantangan bisnis yang berpotensi memengaruhi keberlangsungan Perusahaan. Pembahasan difokuskan pada agenda yang meliputi kinerja Perusahaan, isu-isu strategis korporasi yang perlu segera ditindaklanjuti, strategi efisiensi dan penciptaan peluang untuk meningkatkan kinerja Perusahaan.

Sepanjang tahun 2018, rapat gabungan Dewan Komisaris dan Direksi telah terselenggara sebanyak 6 (enam) kali.

Joint Meeting of the Board of Commissioners and the Board of Directors

The Board of Commissioners and the Board of Directors shall conduct joint meeting. The Board of Commissioners routinely holds joint meeting with the Board of Directors at least once every four months. The Board of Directors shall invite the Board of Commissioner to attend the joint meetings at least three times a year.

The holding of Joint Meeting of the Board of Commissioners and the Board of Directors aims at synchronizing the comprehension and perception in view of business changes and challenges which potentially affect the Company’s sustainability. The discussion is focused on agendas covering the Company’s performance, corporate strategic issues that require immediate action, efficiency strategy and creating opportunities to improve the Company’s performance.

During 2018, the joint meeting of the Board of Comissioners and the Board of Directors has been held 6 (six) times.






Jenis RapatType of Meeting

Jumlah PertemuanNumber of Meetings

Tingkat Kehadiran (%)Attendance Level

Rapat GabunganJoint Board Meeting

6 77,3

Agenda Rapat Gabungan Dewan Komisaris Dan Direksi

Tanggal Rapat/Meeting Date Agenda/Pembahasan Rapat Agenda/Meeting Discussion

22 Februari/February • Laporan Kinerja Manajemen tahun 2017• Rencana pengembangan Perusahaan tahun 2019• Highlight operasional Perusahaan• Lain-lain

• 2017 Management Performance Report • 2019 Company Development Plan• Company operations highlights• Others

26 April • Penyajian Laporan Keuangan Triwulan I 2018• Progres Tugas Pengawasan Dewan Komisaris• Persiapan RUPST 2018• Highlight operasional Perusahaan• Lain-lain

• Presentation of Q1-2018 Financial Statements• Progress of Supervision Duties of the Board of

Commissioners• AGMS preparation in 2018• Company operations highlights• Others

4 Juni/June • Penyajian Laporan Keuangan Triwulan II 2018• Laporan Kinerja Manajemen Triwulan II 2018• Skenario RUPST• Highlight operasional Perusahaan• Lain-lain

• Presentation of Q2-2018 Financial Statements• Management Performance Report as of Q2-2018• AGMS Scenario• Company operations highlights• Others

30 Agustus/August • Laporan pelaksanaan dukungan untuk Asian Games 2018

• Highlight operasional Perusahaan• Lain-lain

• Support performance report for 2018 Asian Games• Company operations highlights• Others

25 Oktober/October • Laporan Kinerja Manajemen Triwulan III 2018• Highlight operasional Perusahaan• Lain-lain

• Management Performance Report as of Q2-2018• Company operations highlights• Others

13 Desember/December • Pembahasan preliminary budget 2019• Highlight operasional Perusahaan• Lain-lain

• Discussion of 2019 preliminary budget• Company operations highlights• Others

Penilaian Kinerja Dewan Komisaris dan Direksi

Prosedur Pelaksanaan Penilaian atas Kinerja Dewan Komisaris dan DireksiPelaksanaan penilaian kinerja Dewan Komisaris dan Direksi dilakukan sekali setiap tahunnya sebagai wahana untuk mengukur pencapaian atas pelaksanaan tugas dan kewajibannya sesuai dengan visi, misi, dan tujuan Perusahaan. Penilaian kinerja tersebut dilakukan baik secara keseluruhan maupun individual dengan menggunakan metode penilaian yang berlaku di Perusahaan.

Penilaian kinerja Dewan Komisaris dilakukan secara self-assessment untuk kemudian dievaluasi oleh Para Pemegang Saham di dalam RUPS. Penilaian kinerja Direksi juga diawali secara self-assessment untuk kemudian dilakukan evaluasi oleh Dewan Komisaris dan oleh pemegang saham pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan. Pemegang saham melalui mekanisme RUPS menjadi pihak yang melakukan penilaian terhadap kinerja Dewan Komisaris dan Direksi.

Evaluasi terhadap kinerja Dewan Komisaris dan Direksi dilakukan setiap tahun dan hasilnya disampaikan dalam RUPS. Hasil evaluasi kinerja Dewan Komisaris dan Direksi berfungsi sebagai salah satu dasar pertimbangan bagi Pemegang Saham untuk

Agenda of Joint Meeting of the Board of Commissioners and the Board of Directors

Assssment on Performance of the Board of Commissioners and the Board of Directors

Procedure of Assessment on Performance of the Board of Commissioners and the Board of DirectorsThe assessment on performance of the Board of Commissioners and the Board of Directors is conducted once a year as a mode of measuring their achievements in carrying out their duties and responsibilities pursuant to the vision, mission and objectives of the Company. The assessment is performed as a group and individually through the assessment methods applicable in the Company.

Performance assessment of the Board of Commissioners is conducted by self-assessment, which is then evaluated by the Shareholders in the GMS. Performance assessment of the Board of Directors is initially conducted by self-assessment, which is then evaluated by the Board of Commissioners and by Shareholders in the GMS. By GMS mechanism, the Shareholders is the party which conduct assessment on performance of the Board of Commissioners and the Board of Directors.

A performance evaluation of the Board of Commissioners and the Board of Directors is conducted annually, where the result is submitted in the GMS. The evaluation result is one of the basic considerations for dismissal and/or reappointment of members






memberhentikan dan/atau mengangkat kembali baik anggota Dewan Komisaris maupun Direksi, serta penetapan remunerasi untuk masing-masing individu. Kriteria Penilaian Dewan Komisaris Dan Direksi

Dewan KomisarisKriteria penilaian kolektif yang digunakan terhadap kinerja Dewan Komisaris secara keseluruhan adalah:1. Struktur Dewan Komisaris yang meliputi kecukupan dan

keberagaman kompetensi dan pengalaman dalam menunjang fungsi Dewan Komisaris, serta efektivitas penyelenggaraan dan kehadiran dalam Rapat Dewan Komisaris.

2. Pemikiran strategis yang meliputi pemahaman terhadap visi, misi, strategi dan rencana bisnis Perusahaan;

3. Pemantauan dan pengawasan penerapan tata kelola, termasuk pelaksanaan pemantauan kinerja Direksi, permasalahan manajemen risiko, dan mengatasi potensi/keberadaaan conflict of interest;

4. Efektivitas Dewan Komisaris dalam membahas isu/permasalahan Perusahaan maupun dalam memberikan rekomendasi kepada Direksi.

Penilaian individual merupakan penilaian yang dilakukan oleh masing-masing anggota Dewan Komisaristerhadap kinerjanya sendiri (self-assessment) yang meliputi:1. Pemikiran strategis;2. Pengetahuan tentang industri Perusahaan; dan3. Kontribusi individu dalam melakukan fungsinya sebagai

anggota Dewan Komisaris.

Penilaian kinerja anggota Dewan Komisaris dilakukan berdasarkan pencapaian tujuan atau target yang ditetapkan di dalam Anggaran Dasar Perusahaan dan/atau keputusan RUPS. Pada prinsipnya, evaluasi terhadap kinerja Dewan Komisaris dilakukan dengan mempertimbangkan pelaksanaan fungsi pengawasan dan pemberian nasihat yang telah dilakukan Dewan Komisaris kepada Direksi terkait pengelolaan operasional Perusahaan untuk tahun buku.

DireksiKriteria penilaian kolektif yang digunakan terhadap kinerja Direksi secara keseluruhan adalah:1. Struktur Direksi yang meliputi kecukupan dan keberagaman

kompetensi dan pengalaman dalam menunjang fungsi Direksi, serta efektivitas penyelenggaraan dan kehadiran dalam Rapat Direksi.

2. Pemikiran strategis yang meliputi pemahaman terhadap visi, misi, strategi dan rencana bisnis Perusahaan;

3. Implementasi GCG Perusahaan yang berkelanjutan:4. Kinerja secara keuangan, operasional, dan aspek-aspek

lainnya yang berperan penting bagi keberlanjutan Perusahaan;

5. Pencapaian manajemen dalam meningkatkan nilai bagi pemegang saham;

of the Board of Commissioners and the Board of Directors as well as determination of remuneration for each member.

Assessment Criteria of the Board of Commissioners and the Board of DirectorsBoard of CommissionersCollective assessment criteria is used to evaluate the overall performance of the Board of Commissioners:1. Structure of the Board of Commissioners which covers

adequacy and diversity of competencies and experiences to support the function of the Board of Commissioners as well as effectiveness of implementation and attendance at the Board of Commissioners Meetings;

2. Strategic thinking which covers comprehension on vision, mission, strategy, and business plan of the Company;

3. Monitoring and supervision of corporate governance implementation, including monitoring of performance of the Board of Directors, risk management issues, and handling of potential/conflict of interest;

4. Effectiveness of the Board of Commissioners to discuss issue/problem of the Company as well as provide recommendation to the Board of Directors.

Individual assessment is assessment conducted by each member of the Board of Commissioners over his/her own performance (self-assessment) which covers:1. Strategic thinking;2. Knowledge on the Company’s industry; and3. Individual contribution in carrying out his/her function as

member of the Board of Commissioners.

The performance assessment of members of the Board of Commissioners is carried out based on the achievement of objectives and targets as planned in Articles of Associatons and/or GMS resolutions. Basically, the evaluation on performance of the Board of Commissioners is performed with due observance of oversight function and provision of advice undertaken by the Board of Commissioners to the Board of Directors concerning the operational management of the Company for the year.

Board of DirectorsCollective assessment criteria used against the overall performance of the Board of Directors as follows:1. Structure of the Board of Directors which covers adequacy and

diversity of competencies and experiences to support the function of the Board of Directors as well as effectiveness of implementation and attendance at the Board of Directors’ Meetings;

2. Strategic thinking which covers comprehension on vision, mission, strategy, and business plan of the Company;

3. Sustainable implementation of GCG;4. Financial and operational performance as well as other

aspects which have crucial role for the Company’s sustainability;

5. Management achievement to enhance the value of shareholders;






Penilaian individual merupakan penilaian yang dilakukan oleh masing-masing anggota Direksi terhadap kinerjanya sendiri (self-assessment) yang meliputi:1. Pemikiran strategis;2. Pengetahuan tentang industri Perusahaan; dan3. Kontribusi individu dalam melakukan fungsinya sebagai

anggota Direksi

Penilaian kinerja Direksi dilakukan dengan memantau implementasi strategi dan pencapaian kinerja setiap tahunnya, terhadap kontribusi dan pelaksanaan tugas masing-masing anggota Direksi maupun kolektif dalam pengelolaan Perusahaan sesuai Anggaran Dasar dan selaras dengan visi dan misi Perusahaan, pelaksanaan hasil keputusan RUPS Tahunan 2018 untuk tahun buku 2017, dan pencapaian target yang telah ditetapkan, serta penerapan GCG.

Hubungan Afiliasi Anggota Direksi, Dewan Komisaris dan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali

Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan tidak memiliki hubungan afiliasi baik secara keuangan maupun kekeluargaan antar satu sama lain, serta antara Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Utama dan/atau Pengendali. Hubungan keuangan adalah hal-hal yang berkaitan dengan utang-piutang, kerja sama bisnis, dan sejenisnya. Hubungan keluarga mencakup hubungan istimewa terutama yang disebabkan hubungan pertalian darah seperti suami/istri/anak/orang tua/saudara kandung/ipar, dan sebagainya.

NamaName

HUBUNGAN KEUANGAN DAN KELUARGAFINANCIAL AND FAMILIAL RELATIONSHIP

Hubungan Keuangan dengan Financial Relations with

Hubungan Keluarga dengan Family Relations with

Dewan KomisarisBoard of

Commissioners


Pemegang SahamUtama/Pengendali

Principal/Controlling Shareholders

Dewan KomisarisBoard of

Commissioners


Pemegang SahamUtama/Pengendali

Principal/Controlling Shareholders

Ya Yes Tidak No Ya Yes Tidak No Ya Yes Tidak No Ya Yes Tidak No Ya Yes Tidak No Ya Yes Tidak No

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Tomy Winata - - - - - - Hartono Tjahjadi Adiwana - - - - - - Arpin Wiradisastra - - - - - - Selfy Warauw - - - - - - Edijanto - - - - - - Direksi Board of Directors

Santoso Gunara - - - - - - Agung R. Prabowo - - - - - - Samir - - - - - - Pesta Uli Sitanggang - - - - - - Suherman - - - - - - Bimo Del Piero Wirjasoekarta - - - - - -

Individual assessment is assessment conducted by each member of the Board of Directors over his/her own performance (self-assessment) which covers:1 .Strategic thinking;2. Knowledge on the Company’s industry; and3. Individual contribution in carrying out his/her function as

member of the Board of Directors.

Performance assessment of the Board of Directors is conducted based on the strategy implementation and annual performance achievement against contribution and duties of each member individually and also collectively in accordance with the Articles of Association, the Company’s vision and mission, implementation of the 2018 Annual GMS resolutions for fiscal year 2017 and the achievement of the targets as well as GCG implementation.

Affiliate Relationship of Members of the Board of Directors, Board of Commissioners and Principal/Controlling Shareholders

The Board of Commissioners and the Board of Directors have no affiliate relationship both financially nor familial one to another, and between the Board of Commissioners, the Board of Directors and Principal/Controlling Shareholders. Financial relationship is subject related to payables-receivables, business collaboration, and its similarities. Familial Relationship covers special relationship particularly due to bloodline relationship such as husband/wife/children/parents/siblings/brother-sister in law, and so on.






Prosedur Pengusulan dan Penetapan Remunerasi

Perusahaan memiliki kebijakan remunerasi di setiap jenjang organisasi yang disesuaikan dengan ketentuan peraturan perundangan yang berlaku. Hingga akhir tahun 2018, Komite Nominasi dan Remunerasi belum terbentuk di Perusahaan, proses remunerasi (struktur, komponen dan nominal) terhadap anggota Dewan Komisaris dan Direksi disusun oleh Dewan Komisaris, untuk selanjutnya ditetapkan oleh Para Pemegang Saham di dalam RUPS. Namun demikian, RUPS dapat juga memberikan wewenang kepada Komisaris Utama untuk menetapkan pembagian remunerasi tersebut serta untuk menentukan remunerasi anggota Dewan Komisaris dan Direksi.

Struktur dan Komponen Remunerasi

Struktur, kebijakan, serta besaran remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan selalu dievaluasi oleh Dewan Komisaris minimal 1 (satu) kali dalam setahun. Dalam menetapkan struktur, kebijakan, serta besaran remunerasi Dewan Komisaris dan Direksi, Perusahaan senantiasa mempertimbangkan:1. Remunerasi yang berlaku pada industri untuk kegiatan

usaha yang jenis dan skalanya sama dengan Perusahaan.2. Tugas, tanggung jawab, dan wewenang anggota Direksi

dan/atau anggota Dewan Komisaris serta kontribusinya terhadap pencapaian tujuan dan kinerja Perusahaan.

3. Target kinerja masing-masing anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris.

4. Keseimbangan tunjangan antara yang bersifat tetap dan variabel.

Komponen remunerasi untuk anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan, terdiri dari gaji, honorarium, insentif, dan tunjangan tetap dan/atau variabel.

Remunerasi Dewan Komisaris & Direksi Remuneration of the Board of Commissioners and the Board of Directors

Procedures to Propose and Determine Remuneration

The Company has remuneration policy at each level of organization tailored to the prevailing regulations. Until the end of 2018, the Nomination and Remuneration Committee had not yet established, therefore the remuneration process (structure, component, and amount) of members of the Board of Commissioners and the Board of Directors is prepared by the Board of Commissioners, to be determined by Shareholders at GMS. However, GMS may grant authorities to President Commissioner to determine such remuneration for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors.

Structure and Component of Remuneration

The structure, policy and amount of remuneration of the Board of Commissioners and Board of Directors will be evaluated at least once a year by the Board of Commissioners. To determine the structure, policy, and amount of remuneration for the Board of Commissioners and the Board of Directors, the Company always considers:1. The applicable remuneration in the industry for business

activities of the same nature and scale with the Company. 2. The duties, responsibilities and authority of the members

of the Board of Directors and/or members of the Board of Commissioners in relation to the achievement of the objectives and performance of the Company

3. The performance target of each member of the Board of Directors and/or member of the Board of Commissioners.

4. The balance between permanent and variable allowances.

Remuneration components for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors consist of salary, honorarium, incentives and fixed and or variable allowances.






Remunerasi Yang Dibayarkan

Besaran nominal remunerasi yang dibayarkan Perusahaan kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi di sepanjang tahun 2018 tidak melebihi jumlah sebesar Rp20 miliar per tahun. Besaran tersebut telah disepakati dalam RUPS Tahunan 2018 tertanggal 21 Juni 2018 dan berlaku efektif hingga penutupan RUPS Tahunan 2019.

Opsi Saham

Perusahaan belum memiliki Opsi Saham bagi Dewan Komisaris, Direksi, maupun Pejabat Eksekutif hingga akhir tahun 2018.

Kepemilikan Saham Dewan Komisaris Dan Direksi

Per 31 Desember 2018, hanya Tomy Winata selaku Komisaris Utama yang memiliki saham sebesar 0,0001% di Perusahaan. Selain itu, tidak ada anggota lain, baik dari Dewan Komisaris dan Direksi yang memiliki saham Perusahaan.

Remuneration Paid

The remuneration amount paid by the Company for members of the Board of Commissioners and the Board of Directors during 2018 did not exceed Rp20 billion per year. The amount has been agreed at 2018 AGMS on June 21, 2018 and became effective since the closing of the 2018 AGMS.

Stock Option

The Company does not have a stock option program for the Company’s Board of Commissioners, the Board of Directors or the Executive Officers as of the end of 2018. Stock Ownership by the Board of Commissioners and the Board of Directors

As of December 31, 2018, only Tomy Winata as President Commissioner who held 0.0001% shareholdings of the Company. In addition, there were no other members, both the Board of Commissioners of the Board of Directors who held the Company’s shares.






Dasar Hukum Legal Basis1 POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan Komisaris

Emiten atau Perusahaan Publik.1 FSA Regulation Number 33/POJK.04/2014 on the Board of

Directors and the Board of Commissioners of Issuers or Public Companies.

2 POJK No. 55/POJK.04/2014 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

2 FSA Regulation Number 55/POJK.04/2015 on the Establishment and Work Implementation Guidelines of the Audit Committee

3 POJK No. 13/POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan.

3 FSA Regulation Number 13/POJK.03/2017 on the Use of a Public Accountant and Public Accountant Firm in Financial Services Activity.

4 SEOJK No. 36/SEOJK.03/2017 tentang Tata Cara Penggunaan Jasa Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan.

4 FS Circular Letter Number 36/SEOJK.03/2017 on the Procedure of a Public Accountant Service and Public Accountant Firm in Financial Services Acti

Perusahaan membentuk Komite Audit dengan tujuan untuk membantu Dewan Komisaris dalam melaksanakan fungsi pengawasan terutama terkait dengan kualitas pelaporan keuangan, memastikan perusahaan dikelola dengan manajemen yang sehat sesuai dengan prinsip-prinsip GCG dan memberikan nasihat dalam pelaksanaan pengendalian internal dan audit perusahaan. Laporan pelaksanaan kegiatan Komite Audit dan tingkat pencapaian kinerjanya untuk diungkapkan dalam Laporan Tahunan Perusahaan.

Piagam Komite Audit

Perusahaan telah memiliki Piagam Komite Audit yang telah disahkan oleh Dewan Komisaris melalui SK No. 0252B/SPR-KOM/DA/VII/2017, tanggal 25 Juli 2017. Piagam Komite Audit senantiasa ditinjau kembali secara periodik agar sesuai dengan ketentuan yang berlaku dan kebutuhan Perusahaan.

Komite AuditAudit Committee

The Company establishes Audit Committee which aims at assisting the Board of Commissioners to carry out oversight function particularly related to quality of financial report, ensure that the Company has been well managed by a healthy management in accordance with GCG principles and provide advices in internal control and audit of the Company. Implementation report on Audit Committee activities and performance achievement level to be disclosed in the Company’s Annual Report.

Audit Committee Charter

The Company has Audit Committee Charter which has been ratified by the Board of Commissioners through Decree Number 0252B/SPR-KOM/DA/VII/2017 dated July 25, 2017. The Audit Committee Charter is continually reviewed on regular basis to be aligned with prevailing regulations and the Company’s needs.

PIAGAM KOMITE AUDIT

1) Pendahuluana. Landasan Hukumb. Definisic. Fungsid. Maksud dan Tujuan

2) Keanggotaan a. Komposisi dan Strukturb. Persyaratan Keanggotaan c. Masa Tuga

3) Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenanga. Tugasb. Tanggung Jawabc. Wewenang

4) Tata Kelolaa. Tata Cara dan Prosedur Kerjab. Kebijakan Penyelenggaraan Rapatc. Pelaporan

5) Penutup

AUDIT COMMITTEE CHARTER

1) Introduction a. Legal Basisb. Definitionc. Functiond. Purpose and Objective

2) Membership a. Composition and Structureb. Member Requirements c. Term of Office

3) Duties, Responsibilities,and Authoritiesa. Duties b. Responsibilitiesc. Authorities

4) Governancea. Work Proceduresb. Meeting Policyc. Reporting

5) Closing






Tugas dan Tanggung Jawab

Komite Audit bertugas dan bertanggung jawab dalam memberikan pendapat profesional dan independen kepada Dewan Komisaris atas laporan atau hal-hal yang disampaikan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris. Dalam melaksanakan tugas dab tanggung jawabnya, Komite Audit bertindak secara independen.

Tugas dan tanggung jawab Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut:1. Menelaah:

a) Informasi keuangan (laporan keuangan, proyeksi, dan laporan lainnya terkait dengan informasi keuangan) yang akan diterbitkan Perusahaan kepada publik dan/atau pihak otoritas;

b) Kepatuhan terhadap ketentuan peraturan perundang-undangan yang berhubungan dengan kegiatan Perusahaan;

c) Pelaksanaan pemeriksaan oleh auditor internal dan mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh Direksi atas temuan auditor internal;

d) Pelaksanaan manajemen risiko oleh Direksi, sepanjang belum dibentuknya komite yang berfungsi sebagai pemantau risiko di bawah Dewan Komisaris;

e) Pengaduan mengenai proses akuntansi dan pelaporan keuangan Perusahaan.

2. Memberikan pendapat, rekomendasi, dan saran:a) Jika ada perbedaan pendapat antara manajemen dan

akuntan publik atas jasa yang diberikannya;b) Mengenai penunjukan akuntan yang didasarkan pada

independensi, ruang lingkup penugasan, dan imbalan jasa; dan

c) Sehubungan dengan munculnya potensi benturan kepentingan Perusahaan.

3. Menjaga kerahasiaan dokumen, data, dan informasi Perusahaan serta tidak memanfaatkan hal-hal tersebut untuk keuntungan pribadi maupun kepentingan yang bertentangan dengan hukum dan merugikan Perusahaan.

Komposisi dan Masa Jabatan

Masa jabatan keanggotaan Komite Audit adalah 5 (lima) tahun, serta tidak boleh melebihi masa jabatan Dewan Komisaris dan dapat dipilih kembali hanya untuk 1 (satu) periode berikutnya. Komisaris Independen menjabat sebagai Ketua Komite Audit dan hanya dapat diangkat kembali untuk 1 (satu) periode berikutnya.

Komposisi Komite Audit Perusahaan kembali mengalami perubahan sehubungan dengan meninggalnya Bapak Tatang Sayuti pada 17 April 2018. Bapak Edijanto yang diangkat sebagai Komisaris Independen efektif sejak keputusan RUPS Tahunan 2018 tanggal 21 Juni 2018 dipilih Perusahaan untuk merangkap menggantikan posisi anggota Komite Audit yang ditinggalkan oleh Almarhum Bapak Tatang Sayuti.

Duties and Responsibilities

The Audit Committee is responsible for giving professional and independent advice to the Board of Commissioners on reports or other matters submitted by the Board of Directors to the Board of Commissioners. In carrying out its duties and responsibilities, the Audit Committee acts independently.

Duties and responsibilities of the Audit Committee are as follows:1. To review:

a) Financial information (financial statements, projections, and other statements relating to financial information) to be issued by the Company to the public and/or authorities;

b) Compliance with the provisions of the laws and regulations concerning the Company’s activities;

c) Audit implementation by the internal auditor and to supervise the follow-up by the Board of Directors on the findings of the internal auditor.

d) The implementation of risk management activities carried out by the Board of Directors, until a risk management committee is established under the Board of Commissioners; and

e) The complaints relating to the Company’s financial accounting and reporting processes.

2. To provide advice, recommendations and suggestions: a) In the event of disagreements between the management

and the public accountant on the services it provides; b) On the appointment of an accountant based on

independency, scope of work and commission fee; and

c) On any potential conflict of interest within the Company.

3. To maintain the confidentiality of documents, data and information of the Company, and not to use it for personal gain, in validation of the law and in a manner that is detrimental to the Company.

Composition and Term of Office

The term of office of the members of Audit Committee is 5 (five) years, and shall not exceed the Board of Commissioners’, and may only be re-appointed for 1 (one) term. The Independent Commissioner serves as the Chairman of the Audit Committee and can only be reappointed for 1 (one) term.

Composition of the Audit Committee has been changed due to the passing of Mr Tatang Sayuti on April 17, 2018. Mr Edijanto has been appointed as Independent Commissioner effective since the 2018 Annual GMS resolutions on June 21, 2018 and has concurrent position as Audit Committee member, replacing the deceased Mr Tatang Sayuti.






Berdasarkan Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris No. 0007/SPR-KOM/DA/VII/2018, komposisi Komite Audit Perusahaan per 31 Desember 2018, adalah sebagai berikut:

No. NamaName

Jabatan di PerusahaanPosition in the Company

Posisi di KomitePosition in the Committee

Periode JabatanTerm of Service

1. Selfy Warauw Komisaris Independen Independent Commissioner Ketua Chairman 2017 - 2022

2. Edijanto Komisaris Independen Independent Commissioner Anggota Member 2018 - 2023

3. Januar Budiman Pihak Independen Independent Party Anggota Member 2017 - 2022

Profil Keanggotaan Komite Audit

NamaName

Latar Belakang KarirCareer Background

PendidikanEducation

Selfy WarauwKetuaChairman

» Diangkat menjadi Ketua Komite Audit sejak RUPST 2017. » Menjabat sebagai Komisaris Independen. » Profil lengkap tercantum dalam Profil Dewan Komisaris.

» Appointed as Chairman of Audit Committee since 2017 AGMS » Serving as Independent Commissioner » Complete profile is stated in Profile of the Board of Commissioners

Tercantum dalam Profil Dewan Komisaris.

Stated in Profile of the Board of Commissioners

EdijantoAnggotaMember

» Diangkat menjadi Anggota Komite Audit sejak 20 Juli 2018. » Menjabat sebagai Komisaris Independen. » Profil lengkap tercantum dalam Profil Dewan Komisaris.

» Appointed as Member of Audit Committee since 20 July 2018 » Serving as Independent Commissioner » Complete profile is stated in Profile of the Board of Commissioners

Tercantum dalam Profil Dewan Komisaris.

Stated in Profile of the Board of Commissioners

Januar BudimanAnggotaMember

» Warga Negara Indonesia, 54 tahun, berdomisili di Jakarta. » Menjabat sebagai anggota Komite Audit sejak 2017.

» Indonesian Citizen, 54 years old, domicilied in Jakarta » Serving as Member of Audit Committee since 2017

Sarjana di bidang Akuntansi dari Sekolah Tinggi Akuntansi Negara pada tahun 1986.

Bachelor Degree in Accounting from State Col-lege of Accountancy 1986.

Independensi Komite Audit

Seluruh anggota Komite Audit Perusahaan adalah pihak independen yang berasal dari luar perusahaan dan tidak memiliki hubungan keuangan dan/atau hubungan keluarga baik dengan Pemegang Saham Utama, Dewan Komisaris maupun Direksi sehingga mampu menjalankan tugasnya secara independen. Setiap tahunnya anggota Komite Audit memberikan pernyataan integritas dan independensi sebagaimana ketentuan Pasal 7 dari POJK No. 55/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pedoman Pelaksanaan Kerja Komite Audit.

No Pernyataan IndependensiStatement of Independence

SelfyWarauw

Edijanto JanuarBudiman

1 Bukan merupakan orang dalam Kantor Akuntan Publik, Kantor Konsultan Hukum, Kantor Jasa Penilai Publik atau pihak lain yang memberi jasa asuransi, jasa nonasuransi, jasa penilai dan/atau jasa konsultasi lain kepada Perusahaan dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir;

Is not a person in a Public Accountant, Law Firm, Public Appraisal Service or other entity providing insurance, non-insurance, appraisal and consulting services or other services to the Company within 6 (six) months prior to being appointed by the Board of Commissioners;

Based on Decree of the Board of Commissioners Number 0007/SPR-KOM/DA/VII/2018, composition of the Audit Committee as of December 31, 2018 were as follows:

Profile of Audit Committee Members

Independence of Audit Committee

All members of the Audit Committee are independent parties originated from external and have no financial and/or familial relationship both with Principal Shareholders, Board of Commissioners or Board of Directors to keep them independent in carrying out their duties. Every year, all members of the Audit Committee give their statement of integrity and independence as stipulated in Article 7 of FSA Regulation Number 55/OJK.04/2015 on Establishment and Work Implementation Guidelines of the Audit Committee






No Pernyataan IndependensiStatement of Independence

SelfyWarauw

Edijanto JanuarBudiman

2 Bukan merupakan orang yang bekerja atau mempunyai wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, memimpin, mengendalikan, atau mengawasi kegiatan Perusahaan dalam waktu 6 (enam) bulan terakhir (kecuali Komisaris Independen);

Is not a person working or with the authority and responsibility to plan, lead and monitor the Company’s activities within the last 6 (six) months (except the Independent Commissioner);

3 Tidak mempunyai saham langsung maupun tidak langsung di Perusahaan;

Has no direct or indirect shares in the Company;

4 Keluarga tidak mempunyai saham langsung maupun tidak langsung di Perusahaan;

Family has no direct or indirect shares in the Company;

5 Tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, anggota Direksi, atau Pemegang Saham Utama Perusahaan;

Has no affiliation relationship with the Company, members of the Board ofCommissioners, members of the Board of Directors or major shareholders of the Company;

6 Tidak mempunyai hubungan usaha baik langsung maupun tidak langsung yang berkaitan dengan kegiatan usaha Perusahaan;

Has no direct or indirect business relationship related to the Company’s business;

7 Tidak menjabat sebagai pengurus partai politik dan/atau calon/anggota legislatif dan/atau merupakan calon atau menjabat sebagai kepala/wakil kepala pemerintahan daerah;

Is not a person serving as a party official of a political party and/or a candidate/legislative member and/or a candidate or as a head/Vice head of local government;

8 Tidak memiliki jabatan lain yang dapat menimbulkan benturan kepentingan terkait dengan jabatan di Perusahaan.

Has no other position that may cause conflict of interest related to their position in the Company.

Kode Etik Anggota Komite Audit

Dalam menjalankan tugas dan tanggung jawabnya, anggota Komite Audit bertindak berdasarkan dan terikat oleh kode etik, yaitu:

1 2 3 4 5Menjunjung tinggi

integritas, profesionalisme, dan standar profesi dalam

menjalankan tugasnya sebagai anggota Komite

Audit;

Melaksanakan setiap tugas dan tanggung jawab

secara jujur, objektif dan independen semata-mata demi kepentingan

Perusahaan;

Menghindari hal-hal yang bertentangan dengan

hukum, etika, dan norma-norma yang berlaku di

masyarakat, serta kegiatan lainnya yang bertentangan dengan kepentingan dan

tujuan

Tidak menerima imbalan atau sesuatu apapun di luar dari yang sudah ditetapkan sebagai penghargaan atas

tugasnya;

Memberikan pendapat dengan menggunakan bukti yang cukup dan kompeten, serta tidak menggunakan informasi yang berkaitan dengan Perusahaan untuk

keuntungan pribadi.

To uphold integrity, professionalism and a

standard of profession in the implementation of their duties as a member of the

Audit Committee.

To carry out every duty and responsibility honestly, objectively

and independently solely for the benefit of the

Company.

Avoid activities that are contrary to law, ethics, and norms applicable in

society, as well as activities that are contrary to the

interests and objectives of the Company.

Not to receive any compensation or gratuities beyond what has been set as compensation for their

duties.

To provide opinions with sufficient and competent evidence, and not to use

information relating to the Company for personal gain.

Audit Committee’s Code of Conduct

In carrying out their duties and responsibilities, the Audit Committee members act based on and bound by the following Code of Conduct:






Rapat Komite AuditMeeting of Audit Committee

Paling sedikit 1 (satu) kali dalam 3 (tiga) bulan.At least once every three months

• Dipimpin oleh Ketua Komite Audit• Terlaksana apabila dihadiri oleh lebih dari 1/2

(satu per dua) jumlah anggota.• Keputusan Rapat berdasarkan musyawarah mufakat

• Led by Chairperson of Audit Committee• Can be done if attended by more than half of total members• Decision is taken based on deliberation and consensus

Rapat Komite Audit

Sepanjang tahun 2018, Komite Audit Perusahaan telah menyelenggarakan 4 (empat) kali rapat internal, yang mencakup pengesahan risalah rapat sebelumnya, pembahasan hal-hal yang perlu ditindaklanjuti dari rapat sebelumnya dan hal-hal lainnya yang memerlukan perhatian.

No. NamaName

Frekuensi RapatMeeting Frequency

KehadiranAttendance

Tingkat Kehadiran (%)Level of Attendance (%)

1 Selfy Warauw 4 4 100

2 Januar Budiman 4 4 100

3 Tatang Sayuti* 1 0 0

4 Edijanto 2 2 100*Bapak Tatang Sayuti meninggal dunia pada 17 April 2018. Mr Tatang Sayuti passed away on April 17, 2018

Agenda Rapat Komite Audit

Tanggal RapatMeeting Date

Pihak LainOther Party Agenda/Pembahasan Rapat Meeting Agenda/Discussion

13 Maret March 2018

Tim Audit EksternalExternal Audit Team

• Pembahasan Laporan Keuangan Audited Tahun 2017

• Lain-lain

• Discussion on 2017 Audited Financial Statements

• Others16 Mei/May 2018 - • Pembahasan Laporan Keuangan Perusahaan

Triwulan I 2018• Lain-lain

• Discussion on First Quarter 2018 Financial Statements of the Company

• Others30 Juli/July 2018 - • Pembahasan Laporan Keuangan Perusahaan

Triwulan II 2018 • Lain-lain

• Discussion on Third Quarter 2018 Financial Statements of the Company

• Others29 Oktober October 2018

- • Pembahasan Laporan Keuangan Perusahaan Triwulan III 2018

• Lain-lain

• Discussion on Fourth Quarter 2018 Financial Statements of the Company

• Others

Laporan Kegiatan Komite Audit Tahun 2018

Komite Audit telah melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya sesuai Pedoman Kerja Komite Audit serta Program Kerja Komite Audit 2018. Realisasi pelaksanaan tugas Komite Audit di tahun 2018 adalah sebagai berikut: 1. Penelaahan dan Klarifikasi atas Informasi Keuangan

konsolidasian Perusahaan (triwulanan dan tahunan);2. Seleksi, Penunjukan, dan Pengawasan Pekerjaan Auditor

Independen dengan merekomendasikan untuk menunjuk

Meeting of Audit Committee

During 2018, the Audit Committee has held 4 (four) internal meetings which covered ratification of previous minutes of meeting, discussion of subjects that need to be followed up from previous meeting and other subjects which require attention.

Audit Committee Activities Report in 2018

The Audit Committee has carried out duties and responsibilities in accordance with Audit Committee Charter and 2018 Audit Committee Work Plan. The realization of Audit Committee’s duties in 2018 are as follows:1. To review and clarify on the Company’s consolidated

financial information (quarterly and annually);2. To select, appoint, and supervise the work of Independent

Auditor by providing recommendation to reappoint KAP






kembali KAP Mirawati Sensi Idris untuk melakukan audit umum atas Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan untuk tahun buku 2018;

3. Evaluasi Efektivitas Pelaksanaan Fungsi Internal Audit, secara periodik, Komite Audit dan auditor internal membahas realisasi program kerja yang sudah ditetapkan;

4. Penelaahan Efektivitas Pengendalian Internal;5. Pemantauan Kepatuhan terhadap Peraturan Perundang-

undangan dan Prosedur Internal dan Pelaksanaan Tugas Khusus;

6. Pembahasan Manajemen Risiko dan Mitigasi Risiko;7. Self-Assessment pelaksanaan tugas Komite Audit;8. Penyampaian laporan tertulis kepada Dewan Komisaris

perihal laporan rapat, saran perbaikan pengawasan dan pengendalian intern dan/atau perihal penugasan khusus, risalah rapat Komite Audit, Laporan Triwulan dan Tahunan pelaksanaan kegiatan Komite Audit;

Dasar Hukum Legal Basis1 POJK No. 33/POJK.04/2014 tentang Direksi dan Dewan

Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik.1 FSA Regulation Number 33/POJK.04/2014 on the Board

of Directors and the Board of Commissioners of Issuers or Public Companies

2 POJK No. 34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik

2 FSA Regulation Number 34/POJK.04/2014 on the Nomination and Remuneration Committee of Issuers or Public Companies.

Hingga akhir 2018, pembentukan Komite Nominasi dan Remunerasi belum terealisasi di Perusahaan, karena keterbatasan sumber daya yang ada. Namun demikian, Perusahaan tetap mematuhi ketentuan POJK No. 34/POJK.04/2014 tentang Komite Nominasi dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik dimana seluruh fungsi nominasi dan remunerasi Perusahaan dijalankan sepenuhnya oleh Dewan Komisaris. Berkaitan dengan hal ini, Perusahaan berkomitmen akan terus mengupayakan pembentukan Komite Nominasi dan Remunerasi pada tahun mendatang.

Komite Nominasi dan RenumerasiNomination and Remuneration Committe

Mirawati Sensi Idris to conduct general audit on the Company’s Consolidated Financial Statements for fiscal year 2018;

3. To evaluate the effectiveness of Internal Audit Function Implementation on regular basis, the Audit Committee and Internal Audit discussed the realization of the designated work program;

4. To review the effectiveness of internal control;5. To monitor the compliance with Regulations and Internal

Procedures and Special Assignment;

6. To discuss the Risk Management and Risk Mitigation;7. Self-Assessment over Audit Committee’s duties implementation;8. To Submit written report to the Board of Commissioners in

terms of meeting report, corrective input for supervision and internal control and/or special assignment, minutes of meeting of Audit Committee, Quarterly and Annual Report on implementation of Audit Committee’s activities.

By the end of 2018, establishment of Nomination and Remuneration Committee has not yet realized at the Company due to limitation of existing resources. However, the Company still complies with FSA Regulation Number 34/POJK.04/2014 on Nomination and Remuneration Committee of Issuers or Public Companies where all nomination and remuneration functions of the Company has fully carried out by the Board of Commissioners. Accordingly, the Company has committed to always work on the establishment of Nomination and Remuneration Committee in the upcoming year.






Dasar Hukum Legal Basis1 Peraturan BEI No. I-E Tahun 2004 tentang Kewajiban Penyampaian

Informasi; 1 IDX Regulation Number I-E of 2004 on the Obligation on

Information Submission;2 Peraturan BLK No. IX.E.1 Tahun 2009 tentang Transaksi Afiliasi dan

Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu;2 BLK Regulation BL Number I.E.1 of 2009 on Affiliate Transactions

and Conflict of Interest in Certain Transaction;3 Peraturan BLK No. IX.E.2 Tahun 2011 tentang Transaksi Material

dan Kegiatan Usaha;3 BLK Regulation Number IX.E.2 of 2011 on Material Transactions

and Business Activities;4 Peraturan BLK No. X.K.2 Tahun 2011 tentang Penyampaian Laporan

Keuangan Berkala Emiten atau Perusahaan Publik;4 BLK Regulation Number X.K.2 of 2011 on Periodic Financial

Statement Submission of Issuers or Public Companies;5 POJK No. 32/POJK.04/2014 Jo. No. 10/POJK.04/2017 tentang

Rencana dan Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham Pe-rusahaan Terbuka;

5 FSA Regulation Number 32/POJK.04/2014 Jo. No. 10/POJK.04/2017 on Planning and Holding General Meetings of Shareholders of Public Limited Companies

6 POJK No. 35/POJK.04/2014 tentang Sekretaris Perusahaan Emiten atau Perusahaan Publik;

6 FSA Regulation Number 35/POJK.04/2014 on the Corporate Secretary of Issuers or Public Companies;

7 POJK No. 31/POJK.04/2015 tentang Keterbukaan atas Informasi atau Fakta Material oleh Emiten atau Perusahaan Publik;

7 FSA Regulation Number 31/POJK.04/2015 on the disclosure of Information or Material Facts by Issuers or Public Companies;

8 POJK No. 29/POJK.04/2016 tentang Laporan Tahunan Emiten atau Perusahaan Publik;

8 FSA Regulation Number 29/POJK.04/2016 on the Annual Report of Issuers or Public Companies;

9 POJK No. 11/POJK.04/2017 tentang Laporan Kepemilikan atau Se-tiap Perubahan Kepemilikan Saham Perusahaan Terbuka.

9 FSA Regulation Number 11/POJK.04/2017 on Ownership Reports or Changes in Listed Company’s Share Ownership

Pesta Uli Sitanggang

Efektif menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan sejak 3 Juli 2017

berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 0268/SPR-DIR/DA/VI/2017

dengan masa jabatan 5 (lima) tahun.

Struktur Organisasi Sekretaris Perusahaan

Sekretaris Perusahaan/Corporate SecretaryPesta Uli Sitanggang

Corporate Secretary Corporate Communication

Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama serta diangkat dan diberhentikan berdasarkan Keputusan Direksi atas persetujuan Dewan Komisaris. Rincian tugas, tanggung jawab, dan kewenangannya diatur dalam Piagam Sekretaris Perusahaan.

Sekretaris PerusahaanCorporate Secretary

Corporate Secretary is responsible directly to President Director, to be appointed and dismissed based on Decree of the Board of Directors upon approval of the Board of Commissioners. The detailed duties, responsibilities, and authorities are stipulated in Corporate Secretary Charter.

Organizational Structure of Corporate Secretary

Pesta Uli Sitanggang has been effectively serving as Corporate Secretary

since July 3, 2017 based on Decree of the Board of Direcrors Number

0268/SPR-DIR/DA/VI/2017 for a term of 5 (five) years.






Penyampaian Usulan Pengangkatan Pemberhentian dari Direksi kepada Dewan Komisaris atas calon Sekretaris Perusahaan

Submission of proposals for appointment/dismissal from the Board of Directors to the Board of Commissioners concerning the Corporate Secretary Candidates

Persetujuan laporan perihal pengangkatan pemberhentian Sekretaris Perusahaan kepada OJK dan mempublikasikan dalam website perusahaan paling lambat 2 (dua) hari kerja setelah pengangkatan pemberhentian.

Submission on report of the appointment/dismissal of Corporate Secretary to the FSA and then published on the Company's website by no later than 2 (two) working days after the appointment/dismissal.

Persetujuan Dewan Komisaris

Board of Commissioners' Approval

Penetapan pengangkatan/pemberhentian melalui surat Keputusan Direksi

Appointment/dismissal through the Decree of the Board of Directors.

PIAGAM SEKRETARIS PERUSAHAAN

1) Pendahuluana. Landasan Hukumb. Definisic. Maksud dan Tujuan

2) Kedudukan, Fungsi dan Persyaratan a. Kedudukanb. Fungsi c. Persyaratan

3) Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang4) Tata Kelola

a. Pelaporan dan Pengungkapanb. Kerahasiaan

5) Penutup

CORPORATE SECRETARY CHARTER

1) Introdictiona. Legal Basisb. Definitionc. Purpose and Objective

2) Position, Function and Qualifications a. Positionb. Function c. Qualifications

3) Duties and Responsibilities4) Governance

a. Reporting and Disclosureb. Confidentiality

5) Closing

Tugas dan Tanggung Jawab

Tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan PT Danayasa Arthatama Tbk. sebagai berikut: (Buat dalam format seperti AR Antam 2017 hal 390A. Pelaporan dan Pengungkapan

1. Menyampaikan laporan pelaksanaan pekerjaan secara berkala minimal 1 (satu) kali dalam 1 (satu) tahun kepada Direksi dengan tembusan kepada Dewan Komisaris;

2. Menjelaskan secara singkat tentang pelaksanaan fungsi Sekretaris Perusahaan dan menyampaikan informasi tentang pendidikan dan/atau pelatihan yang dilakukan oleh Sekretaris Perusahaan dalam Laporan Tahunan Perusahaan.

B. Keterkaitan dengan Dewan Komisaris dan Direksi

1. Melaksanakan tata kelola rapat inter departemen, Direksi dan Dewan Komisaris, termasuk rapat-rapat Direksi dan Dewan Komisaris dengan pihak luar;

Duties and Responsibilities Duties and responsibilities of Corporate Secretary of PT Danayasa Arthatama Tbk are as follows:

A. Reporting and Disclosure1. Submit a work implementation report periodically

at least 1 one time in 1 one year to the Board of Directors and with copies provided for the Board of Commissioners;

2. Short description on the functions of the Corporate Secretary and information on the education and/or trainings conducted by the Corporate Secretary in the Company’s Annual Report.

B. Conjunction to the Board of Commissioners and the Board of Directors1. Implement governance of interdepartment meetings, Board

of Directors and Board of Commissioners, including meetings of the Board of Directors and the Board of Commissioners pursuant to the prevailing regulations;






2. Melaksanakan tata kelola data Daftar Pemegang Saham Perusahaan bekerja sama dengan Biro Administrasi Efek (BAE);

3. Mengkoordinasikan tata kelola penyusunan Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP) dan Rencana Kerja Anggaran Perusahaan (RKAP);

4. Memberikan masukan kepada Direksi terkait tugas, tanggung jawab, dan wewenang Direksi berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, hukum dan peraturan yang berlaku/relevan dengan kegiatan usaha Perusahaan;

5. Membantu menyusun kebijakan dan anggaran pembiayaan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan termasuk mengelola proposal ataupun permohonan yang ditujukan kepada Perusahaan.

C. Keterkaitan dengan Pemegang Saham1. Bertanggung jawab atas tata kelola penyelenggaraan

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) dan Public Expose (PE);

2. Bertanggung jawab atas tata kelola penyusunan Laporan Tahunan dan materi Public Expose.

D. Kepatuhan1. Mempersiapkan dan mengelola Keterbukaan Informasi

dalam rangka peristiwa/tindakan aksi korporasi Perusahaan;

2. Mengelola Daftar Khusus yang berhubungan dengan Direksi, Dewan Komisaris dan keluarganya baik dalam Perusahaan maupun afiliasinya meliputi kepemilikan saham, hubungan bisnis, dan peranan lain yang menimbulkan benturan kepentingan, serta melaporkannya kepada otoritas pasar modal sesuai peraturan perundang-undangan yang berlaku;

3. Memastikan seluruh kebijakan yang diambil dan prosedur yang dijalankan oleh Perusahaan telah sesuai dengan peraturan perundang-undangan yang berlaku, dan telah tercantum dalam Laporan Tahunan Perusahaan.

E. Pemberian Informasi1. Membina hubungan baik dengan institusi pemerintah

dan swasta, serta pemangku kepentingan lainnya;2. Menentukan kriteria mengenai jenis dan materi

informasi yang dapat disampaikan kepada pemangku kepentingan;

3. Memelihara dan memperbarui informasi tentang Perusahaan melalui situs web, buletin, atau media informasi lainnya;

4. Menjaga kerahasiaan dan bertindak dengan bijaksana dalam menyikapi informasi Perusahaan.

2. Conduct data management of the Company’s List of Shareholders in collaboration with Securities Administration Bureau;

3. Coordinate the Company’s Long term Plan (RJPP) and Business Plan (RKAP);

4. Provide suggestions to the Board of Directors on the duties, responsibilities and authority of the Board of Directors pursuant to the Company’s Articles of Association, prevailing laws and regulations/ relevant to the Company’s business activities;

5. Assist the policies and budget arrangement of the Company’s CSR including proposal management or requests addressed to the Company.

C. Conjunction to Shareholders1. Responsible for the governance of the General Meetings

of Shareholders (GMS) and Public Expose (PE);

2. Responsible for the preparation of the Annual Report and Public Epose material.

D. Compliance1. Prepare and manage nformation Disclosure in the

framework of corporate action;

2. Manage the data related to the Board of Directors, the Board of Commissioners and their families in both the Company and its affiliates including share ownership, business relations, and other roles which might cause a conflict of interest, and report it to the capital market authority pursuant to the prevailing laws and regulations;

3. Ensure all the policies taken and procedures run by the Company are in accordance with the capital market prevailing laws and regulations and stipulated in the Company’s Annual Report.

E. Provision of Information1. Maintain a good relationship with the Government and

private institutions, as well as stakeholders;2. define the criteria on the types and materials of

information that can be submitted to stakeholders;

3. Maintain and update information of the Company through websites, bulletins or other information media;

4. Maintain confidentiality and act wisely in response to the Company’s information.






Keterbukaan Informasi Tahun 2018

Sekretaris Perusahaan telah menyampaikan informasi kepada masyarakat melalui media massa, situs web BEI dan situs web Perusahaan dengan menggunakan Bahasa Indonesia dan Inggris, serta menyampaikan laporan secara berkala maupun insidentil kepada BEI dan OJK sebagai berikut:

Laporan Berkala

No Jenis LaporanType of Report

TujuanObjective

PeriodikPeriodic

JumlahTotal

1 Laporan Registrasi Pemegang Efek PerusahaanSecurities Holder Registration Report

OJK & BEIFSA & IDX

BulananMonthly

12

2 Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan dan Anak PerusahaanConsolidated Financial Statements of the Company and its Subsidiaries

OJK & BEIFSA & IDX

TriwulananQuarterly

4

3 Laporan Tahunan Annual Report

OJK & BEIFSA & IDX

TahunanAnnually

1

4 Laporan Utang Valuta Asing Perusahaan Foreign Currency Debt Report

OJK FSA

BulananMonthly

12

Laporan Insidensil dan Keterbukaaan Informasi

Tanggal Perihal Perihal

24 Maret/March2018

Penyampaian Bukti Iklan Informasi Laporan Keuangan Tahunan

Submission of Advertisement Proof of Annual Financial Statements Information

30 April/April 2018 Pemyampaian Laporan Tahunan Submission of Annual Report7 Mei/May 2018 Pemberitahuan Rencana RUPST Annoucement of AGMS Plan16 Mei/May 2018 Penyampaian Bukti Iklan Pengumuman RUPST Submission of Advertisement Proof of AGMS Announcement30 Mei/May 2018 Penyampaian Bukti Iklan Pemanggilan RUPST Submission of Advertisement Proof of AGMS Invitation

Rencana Penyelenggaraan Public Expose Tahunan Plan of Holding Annual Public Expose25 Mei/May 2018 Penyampaian Materi Public Expose Tahunan Submission of Annual Public Expose Material25 Juni/June 2018 Penyampaian Bukti Iklan Ringkasan Risalah RUPST Submission of Advertisement Proof of Brief Minutes of AGMS13 Juli/July 2018 Penyampaian Hasil Akta Risalah RUPST Submission of Minutes of AGMS7 Juni/June 2018 Penyampaian Hasil Public Expose Tahunan Submission of Annual Public Expose Results24 Juli/July 2018 Keterbukaan Informasi Perubahan Komite Audit Information Disclosure on Changes in Audit Committtee

Laporan Kegiatan Sekretaris Perusahaan Tahun 2018

Tugas dan tanggung jawab yang telah dilaksanakan oleh Sekretaris Perusahaan selama tahun 2018, meliputi: 1. Menyelenggarakan RUPS Tahun Buku 2017 dan Public Expose

(PE) yang diselenggarakan pada tanggal 21 Juni 2018, dan mendokumentasikan risalah rapat, akta-akta RUPS berserta hal-hal lain yang terkait dengan pelaksanaan RUPS dan PE;

2. Menyelenggarakan dan mengadministrasikan rapat-rapat: Direksi, Dewan Komisaris, Komite Audit dan Unit Audit Internal;

3. Mengoordinasikan penyusunan RKAP 2019;4. Bertanggung jawab atas penyusunan Laporan Tahunan 2018;5. Terkait kegiatan Kepatuhan:

a. Menyiapkan perubahan dan penyesuaian Standar Etika Perusahaan (piagam-piagam) sesuai peraturan dan perundangan yang berlaku;

b. Menyampaikan: laporan registrasi saham Perusahaan, laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Anak Perusahaan, Laporan Tahunan dan laporan utang valas Perusahaan;

Information Disclosure in 2018

Corporate Secretary has submitted information to public through mass media, IDX website, and the Company’s website by using Indonesian and English languages as well as submitted periodical and irregular reports to IDX and FSA as follows:

Periodical Reports

Irregular Reports and Information Disclosure

Corporate Secretary Activity Report in 2018

Corporate Secretary has conducted duties and responsibilities during 2018 as follows:1. Held 2017 AGMS and Public Expose on June 21, 2018 and

made minutes of meeting, GMS deeds along with other matters related to the implementation of GMS and PE;

2. Held and administered meetings: Board of Directors, Board of Commissioners, Audit Committee and Internal Audit Unit;

3. Coordinated the preparation of 2019 Work Plan and Budget4. Responsible for the making of 2018 Annual Report;5. Related to Compliance activities:

a. Prepared the changes and adjustments of the Company’s Ethical Standards (charters) in accordance with prevailing rules and regulations;

b. Submitted stocks registration report, consolidated financial statements of the Company and subsidiaries, Annual Report and foreign currency debt report.






6. Terkait kegiatan Investor Relation:a. Melaporkan setiap informasi yang material (KI) kepada

otoritas pasar modal;b. Melakukan pembaruan informasi yang ada di dalam

website Perusahaan.7. Terkait kegiatan Corporate Communication: a. Mengordinir kegiatan CSSR di kawasan SCBD; b. Pengelolaan media engagement melalui kegiatan media

monitoring, press confrence dan press visit.8. Terkait dengan Kesekretariatan: a. Tata kelola persuratan dan kearsipan; b. Melakukan sosialisasi kebijakan pengelola persuratan

dinas dan kearsipan perusahaan. Program Pendidikan/Pelatihan Sekretaris Perusahaan Tahun 2018

Kegiatan pendidikan/pelatihan yang telah diikuti Sekretaris Perusahaan di sepanjang tahun 2018, sebagai berikut:


TanggalDate

Seminar/Sosialisasi/Pelatihan Seminar/Dissemination/Training

1 Asosiasi Emiten Indonesia (AEI)

20 Februari/February

CEO Gathering 2018 : ”Optimalisasi Peran Sektor Keuangan Untuk Meningkatkan Pertumbuhan Ekonomi”

CEO Gathering 2018 : ”Optimization of Financial Sector Role to Improve Economic Growth”

17 April Seminar POJK Nomor 33/POJK.04/2014 & POJK Nomor 58/POJK.04/2017

Seminar of FSA Regulation Number 33/POJK.04/2014 & Number 58/POJK.04/2017

8 MeiMay

Seminar POJK Nomor 3/POJK.04/2018 & POJK Nomor 7/POJK.04/2018

Seminar of FSA Regulation Number 3/POJK.04/2018 & Number 7/POJK.04/2018

2 Bahana Securities 12 FebruariFebruary

Bahana Forum: “Funding Indonesia’s Growth”

Bahana Forum: “Funding Indonesia’s Growth”

3 Berita Satu Media 29 OktoberOctober

Seminar Economic Capital Market Outlook 2019

Seminar Economic Capital Market Outlook 2019

4 Bursa Efek Indonesia (BEI)

9 Januari January

Seminar Pendalaman POJK No. 51/POJK.03/2017

Seminar In Depth Understanding of FSA Regulation Number 51/POJK.03/2017

18 Januari January

Seminar Globalization in Uncertain Times Seminar Globalization in Uncertain Times

13 FebruariFebruary

Seminar Pendalaman POJK No. 29/POJK.04/2016 dan SE OJK No. 30/SEOJK.04/2016

Seminar In Depth Understanding of FSA Regulation Number 29/POJK.04/2016 and FSA Circular Letter Number 30/SEOJK.04/2016

13 MaretMarch

Seminar Pendalaman POJK No. 33/POJK.04/2014 dan POJK No. 13/POJK.03/2017

Seminar In Depth Understanding of FSA Regulation Number 33/POJK.04/2014 and 13/POJK.03/2017

18 April Sosialisasi POJK No. 32/POJK.04/2015 Dissemination of FSA Regulation Number 32/POJK.04/2015

23 JuliJuly

Seminar Konsekuensi UU Pasar Modal bagi Perusahaan Publik

Seminar of Capital Market Laws Consequence for Public Companies

14 Agustus August

Seminar Terkait Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama

Seminar Related to Material Transaction and Changes in Core Business Activities

20 September Dengar Pendapat Konsep Peraturan Bursa Nomor I-A

Hearing of IDX Regulation Concept Number I-A

9 OktoberOctober

Seminar Peran Underwriter dan Wali Amanat Dalam Corporate Action

Seminar of Role of Underwriter and Trustee in Corporate Action

12 Desember December

Sosialisasi Peraturan terkait Pencatatan Unit Penyertaan Dana Investasi Real Estat Berbentuk Kontrak Investasi Kolektif (DIRE-KIK) di Bursa

Dissemination of Regulation on Listing of Participating Units of Real Estate Investment in the form of Collective Investment Contract on the Exchange

6. Related to Investor Relation:a. Reported every material information to capital market

authorities;b. Updated the existing information in the Company’s

website.7. Related to Corporate Communication:

a. Coordinate the CSR activities at SCBD estateb. Media engagement management through media

monitoring, press conference and press visit activities.8. Related to Secretarial:

a. Correspondence and filing governance;b. Conducted dissemination of policies of business

correspondence and filing administrator.

Program Pendidikan/Pelatihan Sekretaris Perusahaan Tahun 2018

Kegiatan pendidikan/pelatihan yang telah diikuti Sekretaris Perusahaan di sepanjang tahun 2018, sebagai berikut:







TanggalDate

Seminar/Sosialisasi/Pelatihan Seminar/Dissemination/Training

5 Deloitte Indonesia 15 MaretMarch

Get Started – Decoding Sustainability Reporting

Get Started – Decoding Sustainability Reporting

6 EBA Indonesia 9 Mei/May The 1st Indonesian Green Finance Summi The 1st Indonesian Green Finance Summi7 GRI 13 Juli

JulySeminar Sustainability Reporting for Public Listed Companies

Seminar Sustainability Reporting for Public Listed Companies

8 Indonesian Corporate Secretary Assosiation (ICSA)

23 Januari January

Workshop How to Handle Corporate Action Workshop How to Handle Corporate Action

27 FebruariFebruary

Workshop Effective Social Media to Support Information Disclosure

Workshop Effective Social Media to Support Information Disclosure

27 Maret March

Workshop Board Performance Evaluation & Succession

Workshop Board Performance Evaluation & Succession

1-2 AgustusAugust

Workshop Corporate Secretary - The CG Officer - Batch 5

Workshop Corporate Secretary - The CG Officer - Batch 5

21 AgustusAugust

Workshop Enterprise Risk Management :from Paper to Practice

Workshop Enterprise Risk Management :from Paper to Practice

7-8 November CG Officer Workshop Series Intermediate Competency 2 : Investor Relations

CG Officer Workshop Series Intermediate Competency 2 : Investor Relations

9 Kadin DKI Jakarta 7 Mei/May Diskusi Aspek Legalitas Pembangunan dan Kepemilikan High-Rise Building Di DKI Jakarta

Discussion on Legal Aspect of Development and Ownership of High-Rise Building in Jakarta

10 Kompas Gramedia 30 OktoberOctober

Kompas100 CEO Forum: Finance & Investment Talk

Kompas100 CEO Forum: Finance & Investment Talk

11 Kwik Kian Gie School of Business

16 MeiMay

Seminar Menyikapi Utang Pemerintah Indonesia

Seminar of Respond to Indonesian Government’s Debt

14 November Seminar Prospek Ekonomi Indonesia di Tengah Turbelensi Kurs Rupiah

Seminar Prospek Ekonomi Indonesia di Tengah Turbelensi Kurs RupiahSeminar of Indonesian Economic Prospect in the Midst of Rupiah Turbulence

12 Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI)

6 Desember December

Sosialisasi Pengenalan E-Proxy Dissemination of Introduction of E-Proxy

13 Otoritas Jasa Keuangan (OJK)

26 MaretMarch

Sosialisasi Penilaian ASEAN Corporate Governance Scorecard

Dissemination of Assessment on ASEAN Corporate Governance Scorecard

18 September Seminar Menuju Pasar Modal Modern di Era Ekonomi Digital

Seminar of Towards Modern Capital Market in Digita Economy Era

14 Pusat Data Bisnis Indonesia (PDBI)

1 Februari February

Seminar Jakarta Tenggelam Tanpa Reklamasi?

Seminar of Jakarta is Drowned Without Reclamation?

15 World Bank Group 13 April Public Event: World Bank East Asia and Pacific Economic Update : Enhancing Potensial

Public Event: World Bank East Asia and Pacific Economic Update : Enhancing Potensial






Unit Audit InternalInternal Audit Unit

Dasar Hukum Legal Basis1 POJK No. 56/POJK.04/2015 tentang Pembentukan dan Pe-

doman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal.1 FSA Regulation Number 56/POJK.04/2015 on Establish-

ment and Guidelines for Internal Audit Unit Charter

Profil Kepala Unit Audit Internal

Rahmat Adisutikno Halim

KewarganegaraanIndonesia

Tempat Tanggal LahirBandung, 8 September 1958 (60 tahun)

Domisili Jakarta

Pendidikan S1 Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia

Riwayat Pekerjaan• Manager Keuangan PT Danayasa Arthatama

(1990-1995)• Manager Keuangan PT Buanagraha Arthaprima

(1995-2012)• Komisaris Electronic Indonesia (2001-2013)

• Direktur PT Bukit Lentera Sejahtera (2001-2016)

• Direktur Keuangan PT Sari Graha Arthatama (2005-2013)

Hubungan AffiliasiTidak memiliki hubungan afiliasi dengan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Pengendali

CitizenshipIndonesia

Place/Date of BirthBandung, 8 September 1958 (60 tahun)

Domicile Jakarta

Education Bachelor Degree from Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia

Working Experience• Finance Manager of PT Danayasa Arthatama

(1990-1995)• Finance Manager of PT Buanagraha

Arthaprima (1995-2012)• Commissioner of Electronic Indonesia (2001-

2013)• Director of PT Bukit Lentera Sejahtera (2001-

2016)• Finance Director of PT Sari Graha Arthatama

(2005-2013)

Affiliate RelationshipHaving no affiliate relationship with members of the Board of Commissioners, Board of Directors and Controlling Shareholders

Rahmat Adisutikno Halim efektif menjabat sebagai Kepala Unit Audit Internal (UAI) sejak 29 Desember 2017 berdasarkan Surat Keputusan Direksi No. 0352/DIR/DA/XII/2017 tanggal 29 Desember 2017 dengan masa jabatan 5 (lima) tahun.

Struktur Dan Kedudukan UAI

Unit Audit Internal Perusahaan berdedikasi penuh dan bertanggung jawab langsung kepada Direktur Utama dengan alur pelaporan tugasnya kepada Direktur Utama dan Dewan Komisaris (melalui Komite Audit). Auditor yang duduk dalam Unit Audit Internal bertanggung jawab secara langsung kepada Kepala UAI. Unit Audit Internal berperan membantu menjalankan fungsi pemeriksaan dan memberikan penilaian secara independen dan objektif terhadap efektivitas manajemen risiko, pengendalian internal serta kepatuhan atas proses tata kelola perusahaan dari setiap unit kerja dan proses harian.

Rahmad Adisutikno Halim has been effectively serving as Internal Audit Unit since December 29, 2017 based on Decree of the Board of Directors Number 0352/DIR/DA/XII/2017 dated December 29, 2017 for a term of 5 (five) years.

Structure and Position of Internal Audit Unit

The Company’s Internal Audit Unit is fully dedicated and directly responsible to the President Director and reports its duties to President Director and the Board of Commissioners (through Audit Committee). The Auditors who occupy the Internal Audit Unit are responsible directly to the Head of Internal Audit Unit. The Internal Audit Unit plays a role to carry out audit function and provide independent and objective assessment over the effectiveness of risk management, internal control as well as compliance with corporate governance process of each work unit and daily process.






Kepala UAI diangkat dan diberhentikan oleh Direktur Utama berdasarkan pada surat keputusan Direksi setelah endapat persetujuan Dewan Komisaris dengan mempertimbangkan pemenuhan persyaratan untuk menjadi auditor internal sebagaimana diatur di dalam Piagam Unit Audit Internal. Setiap pengangkatan, penggantian atau pemberhentian Kepala UAI diberitahukan secara tertulis kepada OJK.

Alur Pengangkatan/Pemberhentian Kepala UAI

Penyampaian Usulan Pengangkatan PemberhentianKepala UAI dari Direksi kepada Dewan Komisaris

Submission of proposals for appointment/dismissal of the Chairman of IAU from the Board of Directors to the Board of Commissioners

Menyampaikan Laporan Mengenai Pengangkatan Pemberhentian Kepala UAI kepada OJK

Submit the report on the appointment/dismissal of the Chairman of IAU to the OJK

Persetujuan Dewan Komisaris

Board of Commissioners' Approval

Penetapan pengangkatan/pemberhentian melalui surat Keputusan Direksi

Appointment/dismissal through the Decree of the Board of Directors.

Persyaratan/Kualifikasi Anggota Unit Audit Internal

Persyaratan keanggotaan Unit Audit Internal adalah sebagai berikut: 1. Memiliki integritas dan perilaku yang profesional,

independen, jujur, dan obyektif dalam pelaksanaan tugasnya;

2. Memiliki pengetahuan dan pengalaman mengenai teknis audit dan disiplin ilmu lain yang relevan dengan bidang tugasnya;

3. Memiliki pengetahuan tentang peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal dan peraturan perundang-undangan terkait lainnya.

4. Memiliki kecakapan untuk berinteraksi dan berkomunikasi baik lisan maupun tertulis secara efektif.

5. Wajib mematuhi standar profesi dan kode etik yang dikeluarkan oleh asosiasi Audit Internal.

6. Menjaga kerahasiaan informasi dan/atau data Perusahaan terkait dengan pelaksanaan tugas dan tanggung jawab UAI kecuali diwajibkan berdasarkan peraturan perundang-undangan atau penetapan/putusan Pengadilan.

7. Memahami prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dan manajemen risiko.

8. Senantiasa meningkatkan pengetahuan, keahlian dan kemampuan profesionalismenya secara terus menerus.

Jumlah Personil Unit Audit Internal

Dalam 2 (dua) tahun terakhir ini, Perusahaan tengah menyusun kebutuhan personil pada struktur Unit Audit Internal. Oleh karenanya, untuk sementara ini hingga akhir 2018, kepala Unit Audit Internal masih bekerja secara mandiri dalam tugas, tanggung jawab dan wewenangnya.

The Head of Internal Audit Unit is appointed and dismissed by President Director based on Decree of the Board of Directors upon approval of the Board of Commissioners with due observance of qualifications fulfilment to become internal auditor as stipulated in Internal Audit Charter. The appointment, replacement, and dismissal of the Head of Internal Audit shall be notified in writing to FSA.

Flow of Appointment/Dismissal of the Head of Internal Audit

Requirements/Qualifications of Members of the Internal Audit UnitThe requirements of members of the Internal Audit Unit are as follows:1. To have integrity and professional behavior, independent,

honest, and objective in the execution of duties;

2. To have knowledge and experience of technical audit and other disciplines relevant to the tasks;

3. To have knowledge and understanding of capital market and other related laws and regulations;

4. To have the ability to interact and communicate both orally and in writing effectively;

5. Shall comply with professional standards and codes of conduct issued by the Internal Audit Association;

6. Shall maintain confidentiality of the information and/or data of the Company related to its duties and responsibilities of the Internal Audit Unit, unless required by law or court’s decree;

7. To understand the principles of good corporate governance and risk management, and

8. To continuously improve knowledge, expertise and professionalism skills.

Number of Personnel of Internal Audit Unit

For the past 2 (two) years, the Company has been preparing the personnel necessity in Internal Audit Unit structure. Therefore, until the end of 2018, the Head of Internal Audit still worked independently in carrying out his duties, responsibilities and authorities.






Piagam Audit Internal

Perusahaan melalui Surat Keputusan Direksi No. 0252E/SPR-DIR/DA/VII/2017 telah membentuk dan meratifikasi Piagam Unit Audit Internal yang berlaku efektif sejak 25 Juli 2017.

Piagam Audit Internal dapat ditinjau secara berkala atau diperbaharui apabila dianggap perlu untuk lebih disempurnakan dengan tetap memperhatikan ketentuan perundang-undangan yang berlaku dan disetujui oleh Dewan Komisaris Perusahaan.

Hal-hal yang dimuat dalam Piagam Unit Audit Internal dapat dilihat pada tabel Cakupan Piagam Unit Audit Internal di bawah ini.

PIAGAM AUDIT INTERNAL

1) Pendahuluana. Landasan Hukumb. Definisic. Fungsid. Maksud dan Tujuan

2) Keanggotaan a. Struktur dan Kedudukanb. Persyaratan c. Masa Tugas

3) Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenanga. Tugasb. Wewenang c. Tanggung Jawab

4) Tata Kelolaa. Akuntabilitas dan Independensib. Pedoman dan Pelaporanc. Kode Etik Audit Internald. Hubungan dengan Pihak Lain

5) Penutup

INTERNAL AUDIT CHARTER

1) Introductiona. Legal Basisb. Definitionc. Functiond. Purpose and Objective

2) Membership a. Structure and Position b.

Requirements c. Term of Office

3) Duties, Authorities, and Responsibilitiesa. Dutiesb. Authorities c. Responsibilities

4) Governancea. Accountability and Independenceb. Guidelines and Reportingc. Code of Conduct of Internal Auditd. Relations with Other Parties

5) Closing

Tugas, Tanggung Jawab, dan Wewenang

Unit Audit Internal Perusahaan memiliki ruang lingkup tugas, tanggung jawab dan wewenang sebagaimana tercantum dalam Piagam Unit Audit Internal:

A. Tugas:1. Membantu tugas Direktur Utama dan Komite Audit

dalam mengawasi dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian internal dan manajemen risiko agar sesuai dengan kebijakan Perusahaan;

2. Menyusun dan melaksanakan rencana audit tahunan, serta menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukan;

3. Memeriksa serta memberikan penilaian atas efisiensi dan efektivitas semua fungsi manajemen dalam Perusahaan;

4. Memonitor pencapaian tujuan dan strategi pengawasan secara keseluruhan, serta melakukan kajian secara berkala;

Internal Audit Charter

The Company through Decree of the Board of Directors Number 0252E/SPR-DIR/DA/VII/2017 has established and ratified the Internal Audit Charter which has been effective since July 25, 2017.

The Internal Audit Charter is reviewed on regular basis or updated when deemed necessary to be more improved with due observance of prevailing rules and regulations and approved by the Company’s Board of Commissioners.

Subjects contained in Internal Audit Charter can be seen on the following table of Scope of Internal Audit Charter.

Duties, Responsibilities, and Authorities

The Company’s Internal Audit Unit has scope of duties, responsibilities, and authorities as stipulated in Internal Audit Charter:

A. Duties:1. To assist the President Director and Audit Committee

in monitoring and evaluating the implementation of internal control and risk management to comply with the Company’s policy;

2. To develop and implement an annual internal audit plan, and prepare a program to evaluate the quality of the internal audit activities performed;

3. To observe and assess the efficiency and effectiveness of all management functions in the Company;

4. To oversee the achievement of monitoring objectives as a whole and carry out periodical reviews;






5. Memastikan sistem pengendalian internal Perusahaan berfungsi efektif termasuk menjalankan kegiatan yang dapat mencegah terjadinya penyimpangan serta melakukan penilaian secara berkala terhadap implementasi sistem tersebut yang mencakup: identifikasi, penelaahan, pengkajian, evaluasi, penilaian dan rekomendasi;

6. Melaksanakan fungsi pengawasan pada seluruh aktivitas usaha yang meliputi bidang akuntansi, keuangan, sumber daya manusia, dan operasional;

7. Melakukan audit khusus (investigasi) untuk mengungkap kasus yang diduga berkaitan dengan penyalahgunaan wewenang, penggelapan, penyelewengan, dan kecurangan (fraud);

8. Memberikan saran-saran perbaikan yang diperlukan dan informasi objektif tentang kegiatan yang diaudit pada semua tingkatan manajemen;

9. Memberikan konsultasi terhadap seluruh jajaran manajemen mengenai upaya peningkatan efektivitas pengendalian internal, peningkatan efisiensi, manajemen risiko, dan kegiatan lainnya terkait dengan peningkatan kinerja;

10. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan;

11. Membantu Direksi dalam menyiapkan laporan yang akan disampaikan kepada Dewan Komisaris, baik berupa kesiapan dukungan data, informasi, maupuan analisis.

B. Tanggung Jawab:1. Menyampaikan rencana audit tahunan kepada Komite

Audit untuk ditelaah dan mendapatkan persetujuan.2. Melaksanakan rencana audit tahunan yang telah

disetujui termasuk tugas khusus yang diminta oleh Direktur Utama dan Komite Audit.

3. Menyampaikan laporan berkala yang berisi tentang ringkasan kegiatan audit internal kepada Direktur Utama dan Komite Audit.

C. Wewenang:1. Mengaudit seluruh unit kerja di Perusahaan dan

memiliki akses terhadap seluruh data dan dokumen yang relevan sesuai lingkup tugas dan fungsinya, sebagaimana ditetapkan di dalam Piagam Audit Internal;

2. Mendapat dukungan dari seluruh staf dan manajemen dengan memberikan informasi dan penjelasan yang diperlukan dalam pelaksanaan tugasnya;

3. Berkomunikasi secara langsung dengan Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit;

4. Mengadakan rapat secara berkala dan insidentil dengan Direksi, Dewan Komisaris, dan/atau Komite Audit;

5. Berkoordinasi dengan auditor eksternal.

5. To ensure that the Company’s internal control system functions effectively; including taking actions to prevent any breaches and assessing (identifying, analyzing, studying, evaluating, assessing and recommending) such systems regularly;

6. To perform supervision on all business activities including accounting, finance, human resources and operations;

7. To carry out special audits (investigations) to disclose any cases with any indication of misuse of authority, embezzlement, misappropriation and fraud;

8. To provide suggestions on the required improvements and objective information on the audited activities at all levels of management;

9. To provide consultation to all levels of the management on the efforts to improve the effectiveness of the internal control, enhance efficiency, manage risk and other activities related to performance enhancement;

10. To monitor, analyze and report the results on the suggested improvements;

11. To prepare supporting data, information and analysis for the Board of Directors for the submission of the Board of Directors’ report to the Board of Commissioners.

B. Responsibilities1. To submit an annual audit plan to the Audit Commitee

to be reviewed and approved; 2. To implement the approved annual audit plan, including

any special tasks requested by the President Director and the Audit Committee;

3. To submit periodical reports on the summary of the audit activities to the President Director and Audit Committee.

C. Authorities1. To audit the Company’s work unit and have access to all

relevant data and documents according to the scope of work and its function, set forth based on the Policy of Internal Audit Unit;

2. Receive support from all staffs and management by providing information and explanations necessary in performing their duties;

3. To communicate directly with the Board of Directors, Board of Commissioners and/or Audit Committee;

4. To hold meetings periodically and incidentally with the Board of Directors, Board of Commissioners and/or Audit Committee;

5. To conduct coordination with the external auditor.






Program Pendidikan/Pelatihan UAI Tahun 2018

Sebagaimana tercantum dalam Piagam Unit Audit Internal, Perusahaan mewajibkan setiap personil UAI untuk mengikuti program pendidikan/pelatihan dalam rangka meningkatkan pengetahuan dan kemampuan untuk pelaksanaan tugasnya.

Belum ada program pendidikan/pelatihan yang diikuti oleh UAI Perusahaan dikarenakan masih berlanjutnya proses restrukturisasi UAI hingga saat ini.

Pelaksanaan Kegiatan Audit Internal 2018

Untuk kegiatan Audit Internal untuk tahun 2018, Direksi memberikan tugas khusus kepada Tim UAI untuk melakukan evaluasi terhadap sistem dan prosedur di beberapa departeman yang mencakup standard operasional prosedur pengadaan barang dan jasa di departemen Perencanaan & Pengelolaan Kawasan, departemen Kepatuhan, Departemen Legal, Departemen Pemasaran dan Pengembangan Bisnis, serta Departemen Umum dan Premises. Selain itu juga dilakukan evaluasi atas standard operasional prosedur Parkir Lot 17.

Tim UAI telah melakukan review terhadap standard operasional pada departemen tersebut diatas dan ringkasan dari seluruh hasil evaluasi serta saran perbaikan telah disampaikan kepada Direksi untuk dilakukan perbaikan atas setiap temuan dari evaluasi tersebut. Tim UAI juga telah membahas dengan kepala departemen masing-masing temuan dari evaluasi ini serta resiko yang timbul jika tindakan perbaikan tidak segera dilakukan.

Education/Training Program of Internal Audit Unit in 2018As referred to in Internal Audit Charter, the Company require each personnel of Internal Audit Unit to enrol in education/training program in order to enhance the knowledge and skills to carry out his/her duties.

There were no education/training programs in which the Internal Audit Unit participate due to ongoing restructuring process of Internal Audit Unit up to present.

Internal Audit Unit Activities in 2018

For Internal Audit activities in 2018, the Board of Directors gave special assignment for Internal Audit Unit Team to conduct evaluation on system and procedures at several departments covering Standard Operating Procedure of goods and services procurement at Department of Estate Planning and Management, Department of Compliance, Department of Legal, Department of Marketing and Business Development as well as Department of General and Premises. In addition, evaluation was also carried out on standard operating procedure for Lot 17 parking.

The Internal Audit Team has carried out review on standard operating for all departments as mentioned earlier and summary of all evaluation results and suggestions for improvement on each finding. The team also had discussion with head of departments of each finding as well as the risk that occurs if corrective action is not immediately executed.






Akuntan Publik dan Audit Eksternal Public Accountant and External Audit

Dasar Hukum Legal Basis1 POJK No. 13/POJK.03/2017 tentang Penggunaan Jasa

Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan.

1 FSA Regulation Number 13/POJK.03/2017 concerning The Use of Public Accountant and Auditing Firm in Financial Services Activities

2 SEOJK No. 36/SEOJK.03/2017 tentang Tata Cara Penggunaan Jasa Akuntan Publik dan Kantor Akuntan Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan.

2 FSA Circular Letter Number 36/SEOJK.03/2017 on Procedures of the Use of Public Accountant and Auditing Firm in Financial Services Activities

Perusahaan senantiasa menjaga kualitas dan keandalan Laporan Keuangan guna mencegah terjadinya misleading information yang dapat merugikan Para Pemegang Saham dan Pemangku Kepentingan lainnya. Tata kelolanya dilakukan dengan menunjuk Kantor Akuntan Publik (KAP) dan Akuntan Publik (AP) independen yang sudah terdaftar di OJK untuk melakukan audit atas Laporan Keuangan Konsolidasian berdasarkan standar auditing yang ditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia (IAPI) agar diperoleh hasil audit yang objektif, andal, dan bebas dari salah saji yang material.

Mekanisme penunjukan KAP dan AP untuk melakukan audit atas Laporan Keuangan sebagai berikut (modifikasi dalam bentuk infografis)1. Evaluasi terhadap KAP dan AP oleh Komite Audit.2. Rekomendasi Pengadaan Jasa KAP dan AP oleh Komite Audit

kepada Dewan Komisaris3. Dewan Komisaris menyetujui penunjukan KAP untuk

melaksanakan audit umum atas Laporan Keuangan Konsolidasian

4. Dewan Komisaris mengusulkan kepada RUPST untuk menyetujui penunjukkan KAP.

5. RUPST menyetujui dan memberi wewenang kepada Direksi untuk pemenuhan admnistrasi penunjukkan tersebut.

Pada tahun 2018, Perusahaan kembali menunjuk Kantor Akuntan Publik (KAP) Mirawati, Sensi, & Idris dengan Nomor Surat Tanda Terdaftar S-705/PM.223/2017 untuk melakukan audit atas Laporan Keuangan Konsolidasian Perusahaan untuk tahun buku 2018.

The Company always maintains the quality and reliability of Financial Statements in order to prevent misleading information which may harm the Shareholders and other Stakeholders. The governance is conducted by appointing independent Public Accounting Firm (KAP) and Public Accountant (AP) registered at FSA to conduct audit on Consolidated Financial Statements based on auditing standards stipulated by Indonesian Institute of Certified Public Accountants to obtain audit results which are objective, reliable, and free from material misstatement.

Mechanism of appointing KAP and AP to conduct audit on Financial Statements as follows:

1. Evaluation on KAP and AP by Audit Committee2. Recommendation of procuring KAP and AP service by Audit

Committee to the Board of Commissioners.3. Board of Commissioners approves the appointment of

KAP to conduct general audit on Consolidated Financial Statements.

4. Board of Commissioners proposes the AGMS to approve the appointment of KAP.

5. AGMS approves and grants authority to the Board of Directors to meet the administration of such appointment.

In 2018, the Company reappoint KAP Mirawati, Sensi, & Idris with Registered Number S-705/PM.223/2017 to conduct audit on the Company’s Consolidated Financial Statements for fiscal year 2018.






Nama KAP dan AP yang Digunakan Perusahaan Selama 5 Tahun Terakhir

TahunYear

Nama KAPPublic Accounting Firm

Nama Akuntan PublikPublic Accountant

JasaService

Opini AuditAudit Opinion

2018 KAP Mirawati, Sensi, idris Leo Susanto, CPA Audit Umum Atas Laporan Keuangan Konsolidasian Tahun Buku 2018General Audit on Consolidated Financial Statements for fiscal year 2018

Wajar tanpa pengecualian





2015 KAP Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny

Eddy Setiawan, CPA

Audit Umum Atas Laporan Keuangan Konsolidasian Tahun Buku 2015General Audit on Consolidated Financial Statements for fiscal year 2015


2014 KAP Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny

Eddy Setiawan, CPA

Audit Umum Atas Laporan Keuangan Konsolidasian Tahun Buku 2014General Audit on Consolidated Financial Statements for fiscal year 2014


Public Accounting Firm and Public Accountant Used by the Company for the Past 5 Years






Gambaran Umum Penerapan Manajemen Risiko

Perusahaan telah dan terus berkomitmen mengimplementasikan manajemen risiko untuk berbagai jenis risiko secara sistematis, efektif dan efisien. Sebagai sebuah proses yang terintegrasi dan terukur dalam mengawasi kegiatan Perusahaan dari perencanaan, pengelolaan hingga pengendalian terhadap segala risiko yang berpotensi menpengaruhi kondisi dan kinerja Perusahaan.

Kemungkinan terjadinya risiko yang dapat timbul sewaktu-waktu dan akibat yang mungkin ditimbulkannya harus senantiasa diantisipasi secara preventif dengan dipersiapkannya upaya mitigasi sejak dini dan lebih proaktif untuk dapat meminimalisir dampak negatifnya.

Struktur Pengelolaan dan Pengawasan Risiko Perusahaan

Pengelolaan risiko Perusahaan dilakukan secara terkoordinasi dan terintegrasi. Perusahan melibatkan seluruh jajaran dalam organisasi mulai dari Direksi, manajemen senior dan seluruh karyawan dalam penerapan proses manajemen risiko. Kebijakan manajemen risiko digunakan untuk memastikan bahwa semua level manajemen Perusahaan selalu mempertimbangkan aspek pengelolaan risiko dalam menjalankan proses pengambilan keputusan.

Perusahaan belum memiliki divisi atau bagian yang secara spesifik bertanggung jawab dalam implementasi manajemen risiko. Perusahaan secara ad hoc menugaskan beberapa personil untuk menjalankan fungsi manejemen risiko untuk:1. Melakukan perumusan sistem manajemen risiko;2. Merumuskan kebijakan pokok yang berhubungan dengan

manajemen risiko;3. Mengidentifikasi dan menangani risiko-risiko serta membuat

pemetaan risiko;4. Mengimplementasikan dan mengupayakan penerapan

manajemen risiko yang efektif dalam batas-batas tanggung jawab dan kewenangannya;

5. Memantau dan mengevaluasi perkembangan risiko untuk kemudian dilaporkan kepada Direksi.

Sedang peran organ Perusahaan: Dewan Komisaris, Direksi dan Unit Audit Internal dalam implementasi sistem manajemen risiko, sebagai berikut:

Manajemen RisikoRisk Management

General Overview of Implementation of Risk ManagementThe Company has committed and continued to do so in implementing risk management for various types of risk systematically, effectively and efficiently. As an integrated and measurable process to supervise the Company’s activities, from planning, management up to controlling against all risks which potentially afftect the Company’s condition and performance.

The possibility of risk to occur at anytime and its impact shall continue of being anticipated preventively with early and more active mitigation to minimize the negative impact.

Risk Management and Oversight Structure

The Company’s risk management is conducted in coordinated and integrated manner. The Company engages all levels within the organization from the Board of Directors, senior management and all employees in the implementation of risk management process. The policy of risk management is used to ensure that all management levels always consider the aspect of risk management to carry out the decision-making process.

The Company has not had division or section that is specifically responsible to implement the risk management. The Company assigns several personnel on ad hoc basis to carry out the following risk management functions:1. To formulate a risk management system; 2. To formulate the main policy related to risk management;

3. To identify and handle risks and develop a risk mapping;

4. To implement and seek effective risk management within the limit of its responsibilities and authorities;

5. To monitor and evaluate risk development and report it to the Board of Directors.

While the roles of the Company’s organs: Board of Commissioners, Board of Directors and Internal Audit Unit in implementation of risk management system are as follows






Dewan Komisaris Board of Commisioners1 Memonitor risiko-risiko dan memberi saran perumusan

kebijakan di bidang manajemen risiko;To monitor risks and provide suggestions on the establishment of policies in risk management

2 Mengawasi penerapan manajemen risiko dan memberikan arahan kepada Direksi;

To supervise the implementation of risk management and give direction to the Board of Directors

3 Memastikan bahwa penyusunan RJPP dan RKAP telah memperhatikan aspek manajemen risiko;

To ensure the establishment of RJPP and RKAP has paid attention to the risk management aspect

4 Melakukan kajian secara berkala terkait efektivitas manajemen risiko dan melaporkannya kepada Pemegang Saham.

To review periodically the effectiveness of risk management and report to Shareholders

Direksi Board of Directors1 Menjalankan proses manajemen risiko di fungsi-fungsi

terkait;To perform risk management in related functions

2 Menyampaikan laporan kepada Dewan Komisaris tentang risiko-risiko yang dihadapi dan ditangani;

To submit reports to the Board of Commissioners on risks faced and handled

3 Menyempurnakan sistem manajemen risiko Perusahaan. To improve the risk management systemUnit Audit Internal Internal Audit Unit

1 Memastikan bahwa kebijakan dan sistem manajemen risiko telah diterapkan dan dievaluasi secara berkala;

To ensure that the policy and risk management system are implemented and evaluated periodically

2 Mengevaluasi dan memberikan masukan terkait kecukupan dan efektivitas pengendalian intern dalam rangka mitigasi risiko;

To evaluate and provide suggestions on the adequacy and effectiveness of internal control in the contet of risk mitigation

3 Mengevaluasi dan memberi masukan mengenai kesesuaian strategi terhadap kebijakan manajemen risiko.

To evaluate and provide suggestions on the conformity of strategy with risk management policies

Pengelolaan dan Identifikasi Risiko

Perusahaan secara konsisten dan berkala mengidentifikasi risiko-risiko yang dapat timbul sewaktu-waktu, baik yang berasal dari internal ataupun eksternal yang sifatnya terjadi di luar kendali Perusahaan, yang dinilai berpotensi memiliki dampak signifikan terhadap kegiatan operasional bisnis Perusahaan. Berkaitan dengan hal ini, Perusahaan telah merumuskan langkah mitigasinya guna mengendalikan dampak dari risiko yang dihadapi. Pada skema di bawah ini dapat dilihat tahapan sistem manajemen risiko yang diterapkan di Perusahaan:

Risk Management and Identification

The Company consistently and regularly identify the risks that may occur at anytime, both originated from internal and external which happen out of the Company’s control and potentially have significant impact on the Company’s business operations. Accordingly, the Company has formulated the mitigation phases to control the impact of the risks. The following scheme shows the phases of risk management implemented at the Company:






Evaluasi Implementasi - Penilaian tingkat penerapan manajemen risiko. - Diperbarui senantiasa sesuai karateristik indikikator.

Evaluation on Implementation - Assessment of risk management implementation - Keep updated in accordance with characteristic of indicators

Pelaporan - Pelaporaran hasil evaluasi selama setahun. - Dilanjutkan dengan sosialisasi mengingatkan budaya sadar

risiko kepada seluruh jajaran menajemen

Reporting - Reporting of evaluation results during the year - Continue with dissemination to raise a risk awareness culture

for the management and its ranks.

Identifikasi - Identifikasi risiko perusahaan secara

sistematis dan periodik berdasarkan aktivitas/proses bisnis.

- Analisa kajian risiko untuk kondisi/kasus tertentu.

Identification - Identification of the Company’s risks

systematically and periodically based on activities/business process

- Study analysis of Risk for certain conditions/cases

Pengukuran dan Analisis - Inventarisasi data kerugian; - Analisa kondisi dan upaya yang

telah dilakukan. - Knowledge management antar

fungsi dan level.

Measurement and Analysis - Analysis of condition and efforts - Inter-function and level knowledge

management

Pemilihan Metode - Sebagai peringatan dini suatu kondisi

di Perusahaan; - Terukur dapat ditelusuri dengan mudah - Mengarah pada penyebab risiko yang

dapat dikontrol.

Method Selection - As an early warning of one condition at

the Company - Measurable can be traced at ease - Addressed to the controllable risk causes.

Profil dan Mitigasi Risiko

Sepanjang tahun 2018, Perusahaan telah mengidentifikasi 3 (tiga) jenis risiko dan upaya mitigasi dalam mengelola risiko tersebut, sebagai berikut: 1. Risiko Usaha

Salah satu jenis risiko inherent yang timbul dari kegiatan operasional bisnis Perusahaan sebagai perusahaan pengembang dan pengelola Kawasan, antara lain:a) Fluktuasi pasar properti:

Risiko yang dapat terjadi karena siklus pasar properti sangat terpengaruh dengan perubahan kondisi makro ekonomi nasional. Mitigasi risiko yang diimplementasikan adalah:- Melakukan konsolidasi untuk mempersiapkan

proyek-proyek baru yang akan datang;- Mengoptimalkan kegiatan pemasaran.

b) Persaingan yang semakin kompetitif:Risiko yang muncul perusahaan sejenis yang menawarkan dengan lebih kompetitif dalam hal lokasi, fasilitas, infrastruktur pendukung, pelayanan dan harga. Mitigasi risiko yang akan dilakukan adalah: - Secara konsisten menerapkan strategi pelayanan

premium yang mengutamakan kenyamanan pengunjung/pelanggan;

- Menjamin ketersediaan kelengkapan sarana dan prasarana kawasan yang terbaik.

c) Terjadinya krisis bisnis ritel dan hotel- Menerapkan harga yang kompetitif sesuai

kelengkapan sarana dan prasarana;- Mempertahankan anchor tenant.

d) Tidak tercapainya target kinerja Entitas Anak- Upaya peningkatan dengan menyusun perencanaan

yang terukur;

Risk Profile and Mitigation

During 2018, the Company has identified 3 (three) types of risk and mitigation efforts to manage the risk as follows:

1. Business Risk One of inherent risks arising from the Company’s operation

activities as developer and estate management, among others:a) Property market fluctuation: The risk may arise due to property market cycle which is

highly affected by national macroeconomic conditions. Following is the implemented risk mitigation:

- Carry out consolidation to prepare the upcoming new projects;

- Optimize marketing activities.b) Highly competitiveness The risk occurs when competitor companies come up

with a more competitive offerings in terms of location, facilities, supporting infrastructure, service, and price. The risk mitigation to be implemented is:- Consistently implement a premium service strategy

which prioritizes the comfort of visitors/customers;

- Ensure the availability of completeness and the best estate facilities and infrastructure.

c) Retail and hotel business crisis- Implement competitive prices which fit to the

facilities and infrastructure;- Maintain anchor tenant.

d) Unachieved performance target of subsidiaries- Improvement efforts with preparation of a measured

planning;






- Implement cost efficiency policy in all elements of business operations;

- Conduct economic analysis for each new business initiative.

2. Finance Risk One of the risk types related to financial aspect both

internal and external of the Company.a) Exchange rate The risk which occurs due to fluctuation of an exchange

rate of foreign currency against Rupiah. The anticipated steps on the weakening of Rupiah exchange rate are as follows:

- Monitor the movement of foreign exchange rates;- Continually promote the prudent principles to

find the source of funding denominated in foreign currency.

b) Interest rateThe risk which occurs due to fluctuation of fair value or future cash flow of financial instrument caused by changes in market interest rate. The Company has determined the risk mitigation step to deal with such risk by performing loans with a combination of floating and fixed rate.

c) LiquidityType of risk which arises due to the Company’s inability to meet its liabilities falling due. The following risk mitigation is implemented to anticipate the impact arising from liquidity risk:- Maintain sufficient and equivalent cash to

meet the Company’s requirements of normal operations;

- Routinely evaluate actual cash flow and cash flow projections, and maturity dates of financial assets

and liabilities.

3. Operational RiskThe risk arising from the impact of failure or deficiency of internal process, human and system or external events. The Company’s operational risk covers work accident and environmental pollution within SCBD. The risk mitigation is taken by continually ensuring that each work procedure is designed and conducted by the Company with due observance of HSE aspects.

- Menerapkan kebijakan efisiensi biaya di seluruh elemen operasional bisnis;

- Menganalisa keekonomisan untuk setiap inisiatif bisnis baru.

2. Risiko KeuanganSalah satu jenis risiko yang berkaitan dengan aspek keuangan baik internal ataupun eksternal Perusahaan. a) Nilai tukar mata uang

Risiko yang muncul karena perubahan nilai tukar suatu mata uang asing terhadap Rupiah. Langkah antisipasi terhadap situasi dan kondisi pelemahan nilai tukar Rupiah: - Memantau pergerakan kurs mata uang asing;- Senantiasa mengedepankan prinsip kehati-

hatian dalam mencari sumber pendanaan yang menggunakan mata uang asing.

b) Tingkat suku bungaRisiko yang timbul karena adanya fluktuasi nilai wajar atau arus kas masa mendatang dari suatu instrument keuangan yang disebabkan oleh perubahan suku bunga pasar. Perusahaan telah menetapkan langkah mitigasi risiko untuk menghadapi risiko tersebut, yakni melakukan pinjaman dengan kombinasi tingkat suku bunga mengambang dan tetap.

c) LikuiditasJenis risiko yang timbul karena Perusahaan gagal atau tidak dapat memenuhi liabilitasnya pada saat jatuh tempo. Mitigasi risiko guna mengantisipasi dampak yang timbul dari risiko likuditas, yakni:- Mempertahankan nilai kas dan setara kas dalam

jumlah mencukupi agar senantiasa mampu memenuhi kebutuhan operasinal normal Perusahaan;

- Secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, serta jadwal tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

3. Risiko OperasionalRisiko yang timbul sebagai akibat dari kegagalan atau tidak memadainya proses internal, manusia dan sistem, atau sebagai akibat dari kejadian eksternal. Adapun yang termasuk ke dalam risiko operasional Perusahaan, yakni terjadinya kecelakaan kerja dan pencemaran lingkungan di sekitar kawasan SCBD. Mitigasi risikonya adalah dengan senantiasa memastikan bahwa setiap prosedur kerja yang dirancang dan dijalankan Perusahaan telah memperhatikan aspek K3L.






Tinjauan Atas Efektivitas Sistem Manajemen Risiko Tahun 2018

Strategi pengelolaan risiko yang telah diimplementasikan sejak 2017 masih dapat diterapkan hingga akhir 2018. Hal ini dikarenakan Perusahaan terus mengevaluasi seluruh faktor risiko yang diindentifikasi dan selanjutnya disusun berdasarkan bobot dari dampak masing-masing risiko terhadap kinerja Perusahaan. Sistem manajemen risiko yang diterapkan telah mampu meminimalisir dan/atau menekan tingkat dampak dan kemungkinan terjadinya risiko.

Review on Effectiveness of Risk Management System in 2018

The risk management strategy which has been implemented since 2017 may still apply until the end of 2018. This was due to the Company’s effort to keep evaluating all identified risk factors which are then arranged based on impact weight of each risk against the Company’s performance. The implemented risk management system has been able to minimize and/or oppress the impact level and possibility of risk occurrence.






Implementasi Sistem Pengendalian Internal

Perusahaan telah menerapkan Sistem Pengendalian Internal (SPI) yang dirancang secara terstruktur dan komprehensif guna mengamankan investasi dan aset Perusahaan senantiasa berjalan efektif dan efisien. Ditujukan untuk memberikan keyakinan yang memadai atas tercapainya efektivitas dan efisiensi operasi, keandalan pelaporan keuangan, kepatuhan terhadap hukum dan peraturan yang berlaku, serta penerapan mekanisme check and balance.

SPI Perusahaan melibatkan melibatkan Dewan Komisaris, Direksi, serta personil lainnya sebagai bagian membangun sistem kontrol organisasi dengan melibatkan seluruh sumber daya yang ada. Direksi menyusun dan menerapkan SPI di seluruh jenjang organisasi. dengan didukung oleh Unit Audit Internal (UAI) yang bertugas melaksanakan pengujian dan reviu terhadap SPI. Pelaksanaan SPI di Perusahaan berada di bawah pengawasan dengan tetap mempertimbangkan nasihat dari Dewan Komisaris.

SPI Perusahan disusun dengan mengacu pada 5 (lima) prinsip pengendalian internal, yaitu:

1. Lingkungan Pengendalian Internala) Memberlakukan standar etika Perusahaan yang direviu

dan direvisi secara berkala;b) Melakukan pembagian tugas dan kewenangan yang

jelas sebagaimana tercantum dalam Piagam Dewan Komisaris, Piagam Direksi, Piagam Komite Penunjang Dewan Komisaris dan Direksi;

c) Penyusunan struktur organisasi, mendeskripsikan pekerjaan dan matrik RACI (Responsibility, Accountable, Consulted dan Informed) yang dirancang berdasarkan proses bisnis dan unit yang ada guna mendapatkan gambaran mengenai tugas dan kewenangan yang jelas;

d) Merancang mekanisme rekrutmen dan pengembangan karyawan secara berkelanjutan untuk mendukung pelaksanaan aktivitas di unit kerja:

e) Menetapkan kebijakan-kebijakan terkait Sumber Daya Manusia (SDM).

2. Penilaian Risikoa) Menetapkan tujuan Perusahaan secara keseluruhan

sebagaimana tertulis di dalam Rencana Jangka Panjang Perusahaan (RJPP), Rencana Kerja dan Anggaran Perusahaan (RKAP), dan target lainnya;

b) Memberlakukan dan menerapkan Kebijakan Manajemen Risiko agar dapat diidentifikasi, dianalisa, dan dirumuskan melalui metode mitigasi risiko yang paling efektif dan efisien;

c) Mengembangkan Aplikasi Manajemen Risiko.

Sistem Pengendalian InternalInternal Control System

Implementation of Internal Control System

The Company has implemented Internal Control System structurally and comprehensively designed to secure the Company’s investment and assets to keep running effectively and efficiently. It aims at providing an adequate assurance on the achievement of operations’ effectiveness and efficiency, reliability of financial reporting, compliance with prevailing laws and regulations, as well as implementation of check and balance mechanism.

The Company’s Internal Control System involves the Board of Commissioners, the Board of Directors and other personnel as a part of building organization control system by engaging all of existing resources. The Board of Directors establishes and implements Internal Control System at all levels of organization. With the support of Internal Audit Unit which is responsible to conduct examination and review on Internal Control System. The implementation of Internal Control System is under supervision of the Board of Commissioners, therefore their advices shall be taken account.The Company’s Internal Control System is established with reference to 5 (five) internal control principles, namely:

1. Internal Control Environmenta) To enact the ethical standards of the Company reviewed

and revised periodically b) Division of duties and authorities as stipulated in the

Board of Commissioners Charter, the Board of Directors Charter, the Supporting Committee Charters;

c) To establish an organization structure, job description and RACI (Responsibility, Accountable, Consulted and Informed) matrix designed based on every business process and unit to create clear duties and authorities;

d) To design a recruitment mechanism and sustainable employee development to assist the implementation of activities in work units;

e) To stipulate Human Resources policies

2. Risk Assessmenta) To stipulate the Company’s overall objectives as stated

in the Company’s Long Term Plan (RJPP) and Work Plan and Budget (RKAP), and other targets;

b) To enact and implement Risk Management Policy to be identified, analyzed and formulated through the most effective risk mitigation method;

c) To develop Risk Management Application.






3. Kegiatan Pengendaliana) Merancang dan memberlakukan Kebijakan Tata Kelola

Perusahaan, Kebijakan Manajemen, Standar Operasi Prosedur, Instruksi Kerja, dan formulir dalam aktivitas Perusahaan;

b) Menerapkan kontrol yang bersifat preventif dan terdeteksi, serta manual dan otomasi;

c) Mengembangkan aplikasi dan peralatan terkait teknologi informasi.

4. Sistem Pengendalian Komunikasia) Menetapkan mekanisme/alur pelaporan;b) Menetapkan mekanisme komunikasi internal dan

eksternal.

5. Proses Pemantauana) Evaluasi secara terus menerus dan terpisah yang

dilakukan Unit Audit Internal atau fungsi-fungsi lain yang sejenis.

b) Adanya evaluasi yang dilakukan Auditor Eksternal.

Pengendalian Internal Keuangan dan Operasional

1. Pengendalian KeuanganMerupakan aktivitas pengendalian internal dalam hal keuangan beserta pelaporannya yang bertujuan untuk memberikan jaminan atas kebenaran informasi keuangan, efektivitas dan efisiensi proses pengelolaan keuangan Perusahaan secara profesional. Kualitas dan keandalan laporan keuangan Perusahaan senantiasa diaudit secara berkala oleh Akuntan Publik independen yang penunjukannya dilakukan di dalam RUPS. Jasa Akuntan Publik atau Auditor Eksternal diperlukan guna menjaga kesesuaian penyusunan laporan keuangan Perusahaan terhadap Standard Akuntansi Keuangan (SAK) yang berlaku.

2. Pengendalian OperasionalDilakukan dengan menjalankan serangkaian kebijakan dan prosedur yang telah diformulasikan. Berkaitan dengan hal itu, Perusahaan senantiasa merencanakan target usaha secara jelas dan terukur setiap tahunnya melalui penetapan RKAP yang menjadi landasan pelaksanaan usaha.

3. Control Activitiesa) To design and enforce the Company’s Corporate

Governance Policy, Management Policy, Standard Operating Procedure, Work Instructions and forms of company activities;

b) To enforce preventive and detectable controls, as well as manual and automation controls;

c) To develop application and equipment related to information technology.

4. Communication Control Systema) Stipulate mechanism/flow of reporting;b) Stipulate mechanism of internal and external

communications.

5. Monitoring Processa) Continuous and separate evaluation carried out by

Internal Audit Unit or other similar functions;

b) Evaluation conducted by External Auditor.

Financial and Operational Internal Control

1. Financial ControlAn internal control activity in finance along with its reports which aims at providing guarantee over the accuracy of financial information, effectiveness and efficiency of the Company’s financial management process in professional manner. The quality and reliability of the Company’s financial statements is always audited on regular basis by an independent Public Accountant appointed at GMS. The service of Public Accountant or External Auditor is needed to keep the preparation of the Company’s financial statements comply with prevailing Financial Accounting Standards.

2. Operational ControlThis is done by carrying out a series of formulated policies and procedures. Accordingly, the Company constantly plans a clear and measured business targets every year through stipulation of RKAP as the foundation of business implementation.






Efektivitas Pelaksanaan Sistem Pengendalian Internal Tahun 2018

Perusahaan telah menjalankan pengendalian intern sesuai dengan prinsip-prinsip pengendalian dan secara keseluruhan kualitas sistem pengendalian intern telah berjalan dengan baik. Permasalahan yang terkait dengan kecukupan pengendalian intern telah dilaporkan kepada Direksi dan langkah-langkah tindak lanjut telah dilakukan untuk meminimalisasi risiko. Laporan juga disampaikan kepada Dewan Komisaris melalui Komite di tingkat Dewan Komisaris.

Secara berkala dilakukan evaluasi atas efektivitas SPI untuk memastikan dipatuhinya seluruh peraturan dan perundang-undangan yang berlaku dalam seluruh kegiatan operasional, terutama bila terdapat peraturan baru.

Effectiveness of Implementation of Internal Control System in 2018

The Company has carried out internal control according to the control principles and overall quality of internal control system has been run properly. The problem related to adequacy of internal control has been reported to the Board of Directors and follow-up actions have been taken to minimize the risks. The report was also submitted to the Board of Commissioners through its Committee.

Evaluation is conducted regularly over the Internal Control System’s effectiveness to ensure all of prevailing rules and regulations have been met in operational activities, particularly if there is a new regulation.






Sepanjang tahun 2018, Perusahaan tidak terlibat kasus hukum dalam bentuk apapun baik perdata maupun pidana.

Perkara Hukum Dihadapi Anggota Dewan Komisaris & Direksi Yang Menjabat Tahun 2018

Sepanjang tahun 2018, seluruh anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan tidak terlibat kasus hukum dalam bentuk apapun baik perdata maupun pidana.

Perkara Hukum Dihadapi Entitas AnakSepanjang tahun 2018, seluruh Entitas Anak Perusahaan tidak terlibat kasus hukum dalam bentuk apapun baik perdata maupun pidana.

Sanksi Administratif Administrative SanctionHingga tahun 2018, Perusahaan menerima sanksi administratif dari Bursa Efek Indonesia berupa Penghentian Sementara Perdagangan Efek di Pasar Reguler dan Tunai sejak 31 Juli 2017.

Akses dan Transparansi InformasiAccess and Transparency of Information

Rapat Umum Pemegang SahamGeneral Meeting of Shareholders

- Media pengambil keputusan tertinggi Perusahaan

- Pemangku kepentingan dapat memperoleh informasi yang melibatkan pemegang saham Perusahaan.

- The Company’s highest decision-making media

- Shareholders may obtain information involving the Company’s Shareholders

SuratLetter

- Surat tertulis ditujukan kepada Sekretaris Perusahaan.

- Email resmi Perusahaan ditujukan kepada [email protected]

- Written letter addressed to Corporate Secretary

- The Company’s official email, namely [email protected]

Situs Web PerusahaanWebsite

www.scbd.comPublikasi informasi Perusahaan melalui situs web.

Publication of the Company’s information through website

Para pemangku kepentingan dapat mengakses informasi dan data mengenai Perusahaan melalui 3 (tiga) media di atas. Perusahaan juga senantiasa melakukan pelaporan informasi dan fakta material melalui surat dan Electronic Reporting kepada OJK dan Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id). Mengenai jenis informasi dan fakta material yang dikorespondensikan dengan Otoritas Pasar Modal dapat dilihat pelaporan yang dilakukan oleh Sekretaris Perusahaan.

Perkara Hukum Tahun 2018Legal Cases in 2018

During 2018, the Company was not involved in legal cases in any forms both civil and criminal.

Legal Cases faced by members of the Board of Commissioners and the Board of Directors Who Held Their Position in 2018 During 2018, all members of the Board of Commissioners and the Board of Directors were not involved in legal cases in any forms both civil and criminal.

Legal Cases Faced by SubsidiariesDuring 2018, all Subsidiaries of the Company were not involved in legal cases in any forms both civil and criminal.

Until the end of 2018, the Company received administrative sanction in the form of Temporary Suspension of Securities Trading at Regular and Cash Markets since July 31, 2017.

The stakeholders may access the Company’s information through 3 (three) media as mentioned above. The Company also constantly report material information and fact by letter and Electronic Reporting to FSA and Indonesia Stock Exchange (www.idx.co.id). The material information and fact submitted to Financial Services Authority can be seen on the Corporate Secretary’s reporting.







Kode Etik Perusahaan disusun kembali dengan mengacu kepada visi, misi, dan nilai-nilai Perusahaan yang baru. Kode Etik yang baru tersebut telah disahkan pada 25 Juli 2017. Kode Etik ini akan menjadi pedoman perilaku yang menjadi acuan bagi organ perusahaan dan karyawan dalam menerapkan nilai-nilai perusahaan.

Kode Etik baru berlaku efektif, wajib dipatuhi dan dijalankan dengan baik oleh:

Seluruh individu di semua level Perusahaan termasuk Dewan Komisaris, Direksi, dan Organ Penunjang Dewan Komisaris;

All personnel of the Company including the Board of Commissioners, the Board of Directors and supporting organs of the Board of Commissioners; The Company’s Shareholders;

Pemegang Saham Perusahaan;

Shareholders

Direksi, Dewan Komisaris, & karyawan Entitas Anak;

The Board of Directors, Board of Commissioners, and employees of Subsidiaries;

Mitra kerja Perusahaan, seperti kontraktor, konsultan, media, pengacara, serta rekan kerja lainnya;

Business partners such as contractors, consultants, media, lawyers and other partners;

Tenaga kerja waktu tertentu, outsourcing dan seluruh pihak yang bertindak untuk dan atas nama Perusahaan.

Freelancers, outsourcing and all the parties acting for and on behalf of the Company.


Isi Pokok Kode Etik

Kode Etik Perusahaan pada dasarnya berisi standar perilaku yang ditetapkan Perusahaan dalam berinteraksi dan berhubungan dengan Pemangku Kepentingan, dan standar perilaku individu Perusahaan dalam melaksanakan pekerjaan maupun berinteraksi.

The Company’s Code of Conduct is recomposed with reference to the new vision, mission, and corporate values. The new Code of Conduct has been ratified on July 25, 2017. The Code of Conduct will become behavioral guidelines as a reference for the Company’s organs and employees to implement corporate values.

The new Code of Conduct is effectively enacted, shall be obeyed and carried out properly by:

Main Content of Code of Conduct

The Company’s Code of Conduct basically contains behavioral standards enacted by the Company to build interaction and relation with Stakeholders, and individual behavioral standards in carrying out duties and interaction.






Pernyataan Pemberlakuan Kode Etik

Kode Etik Perusahaan berlaku bagi seluruh karyawan, termasuk Direksi dan Dewan Komisaris. Karyawan diwajibkan untuk mempelajari dan memahami dengan sungguh-sungguh isi kebijakan ini serta menandatangani formulir pernyataan komitmen setiap tahunnya. Pelaksanaan dan penerapan Kode Etik Perusahaan menjadi tanggung jawab seluruh karyawan di seluruh jenjang organisasi dengan ketaatan dan kewajiban sebagai berikut:1. Ketaataan terhadap peraturan Perusahaan harus harus

dijunjung tinggi dan dipatuhi. Pelanggaran terhadap peraturan atau tata tertib dapat berakibat pada peringatan hingga pemutusan hubungan kerja.

Statement of Code of Conduct

The Company’s Code of Conduct applies to all employees, including the Board of Directors and the Board of Commissioners. The employees are required to learn and truly understand the content of this policy and sign the statement of commitment form every year. The implementation of Code of Conduct becomes the obligation of all employees at all levels of organization with the following adherence and obligation:1. Adherence to the Company’s regulations shall be uphold.

Violation of regulation or procedures may impact on warning up to termination of employment.

KODE ETIK PERUSAHAAN1 Kebijakan Umum

- Pendahuluan - Fungsi dan Tujuan Kebijakan - Cakupan Ruang Lingkup

2 Hubungan Dengan Karyawan - Kerjasama Antar Karyawan - Persamaan dan Objektivitas - Larangan Pelecehan dan Intimidasi

3 Hubungan Dengan Perseroan - Status Kepegawaian - Benturan Kepentingan - Waktu Kerja - Etika Penampilan - Kesehatan dan Keselamatan Kerja - Akses Informasi - Investasi Pribadi - Hubungan dengan Media Massa - Aktivitas di Luar Perusahaan - Aktivitas Politik - Penanganan Informasi - Perlindungan Hak Cipta

4 Hubungan Dengan Customer - Customer - Pemasaran - Penerimaan dan Pemberian Hadiah/Bingkisan/Lainnya

5 Hubungan dengan Pemasok, Rekanan dan Konsultan - Evaluasi yang Objektif - Larangan Penerimaan Kompensasi - Kepatuhan Terhadap Kode Etik - Konsultasi dan Lobi

6 Hubungan Dengan Pesaing7 Hubungan Dengan Regulator

- Kerjasama - Kepatuhan Terhadap Ketentuan/Peraturan - Kebijakan Anti Pencucian Uang dan Pencegahan Fraud - Pembayaran Pajak dan Restribusi Resmi

8 Hubungan Dengan Pemangku Kepentingan Lainnya - Kebijakan Anti Monopoli dan Perlindungan Konsumen - Tanggung Jawab Sosial Perusahaan - Donasi - Lingkungan Hidup

9 Pelaporan Atas Pelanggaran Atau Potensi Pelanggaran

SCOPE OF THE COMPANY’S CODE OF CONDUCT1 General Policy

- Introduction - Function and Objective of Policy - Scope

2 Relationship with Employees - Inter-Employee Teamwork - Equality and Objectivity - Prohibition of Harassment and Intimidation

3 Relationship with the Company - Employment Status - Conflict of Interest - Work Hour - Ethical Appearance - Health and Work Safety - Access of Information - Personal Investment - Relationship with Mass Media - Outside Business Activities - Political Activities - Information Handling - Copyright Protection

4 Relationship with Customers - Customer - Marketing - Bingkisan/Lainnya/ Gratification

5 Relationship with Suppliers, Partners, and Consultants - Objective Evaluation - Prohibition of Receiving Compensation - Compliance with Code of Conduct - Consultancy and Lobbying

6 Relationship with Competitors7 Relationship with Regulators

- Collaboration - Peraturan – Compliance with Provision/Regulation - Anti Money Laundering and Anti Fraud Policy - Payment of Tax and Official Levy

8 Relationship with other Stakeholders - Anti Monopoly and Consumer Protection Policy - Corporate Social Responsibility - Donation - Living Environment

9 Reporting on Infringement or Potential Violation






2. Ketaatan untuk menghindari benturan kepentingan. Keputusan dan tindakan yang dibuat dan dilakukan haruslah mengutamakan kepentingan Perusahaan.

3. Kewajiban untuk menjaga kerahasiaan dengan tidak diperkenankan untuk mengungkapkan informasi yang dapat merugikan Perusahaan.

Sosialiasi Kode Etik

Perusahaan senantiasa mensosialisasikan pokok-pokok Kode Etik Perusahaan kepada seluruh karyawan Perusahaan dan Entitas melalui kegiatan-melalui internal maupun dalam bentuk media cetak yang dipasang di titik-titik strategis di tempat kerja. Sosialisasi Kode Etik Perusahaan juga disebarkan kepada setiap karyawan baru sebagai bagian dari program orientasi. Karyawan berhak bertanya apabila dirasa ada hal-hal yang masih belum jelas kepada unit kerja yang bertanggung jawab atas implementasi GCG.

Sanksi Atas Kode Etik

Perusahaan akan memberikan sanksi kepada pelanggar Kode Etik Perusahaan. Sanksi yang diberikan Perusahaan kepada pelanggar berupa: (Modifikasi dalam bentuk infografis lihat AR Antam 2017 hal 494)a) Teguran lisan dan tulisan, peringatan keras dengan

skorsing sampai pemutusan hubungan kerja bagi individu Perusahaan.

b) Sanksi normatif sesuai dengan peraturan dan keputusan Perusahaan bagi mitra kerja Perusahaan.

c) Diteruskan kepada pihak yang berwajib apabila terindikasi adanya pelanggaran hukum.

Perusahaan mengategorikan pelanggaran terhadap Kode Etik Perusahaan dalam 3 (tiga) jenis, yaitu ringan, sedang dan berat. Sanksi terhadap pelanggar ringan berupa teguran tertulis dan masa pembinaan 1 (satu) bulan. Pelanggar kategori sedang diberikan teguran tertulis disertai masa pembinaan 6 (enam) bulan dan pemotongan insentif tahunan. Sedangkan, bagi pelanggar berat dilakukan Pemutusan Hubungan Kerja (PHK). Sanksi-sanksi tersebut mengacu dan telah sesuai dengan ketentuan internal Perusahaan dan Perjanjian Kerja Bersama (PKB).

Selama tahun 2018, tidak terdapat pelanggaran Kode Etik.

2. Adherence to avoid conflict of interest. Decision and action made and carried out shall prioritize the Company’s interest.

3. Obligation to maintain confidentiality by which not allowed to disclose information which may harm the Company.

Dissemination of Code of Conduct

The Company contantly disseminates the subjects of the Code of Conduct to all employees of the Company and Subsidiaries through internal activities and print media put on strategic points at work. This dissemination is also conducted to new employees as a part of induction program. The employees are entitled to raise question if there were still unclear issues to the work unit which is responsible for GCG implementation.

Sanctions of Code of Conduct

The Company will impose sanction on violator of the Code of Conduct. The sanctions imposed by the Company on the violator are as follows:

a) Oral and written notice, strong warning with suspension up to termination for all levels of personnel of the Company.

b) Sanction in accordance with the Company’s rules and decisions for its business partners.

c) Passed on to the authorities if there is any indication of violation.

The Company categorizes the violation of the Code of Conduct into 3 (three) types, light, moderate, and serious. Sanction imposed on light violator is in the form of warning letter and 1 (one) month probabtion period. A moderate violator will be given warning letter along with 6 (six) months probation period and annual incentive reduction. Meanwhile, serious violator will be terminated. Those sanctions refer to and have complied with the Company’s internal regulations and Collective Labor Agreement.

During 2018, there were no violations of the Code of Conduct






Kebijakan Gratifikasi dan Pemberian Donasi

Ketentuan gratifikasi dan pemberian donasi di Perusahaan telah diatur dan dicantumkan Kode Etik Perusahaan yang ditetapkan sejak tanggal 25 Juli 2017. Kebijakan ini berlaku kepada seluruh karyawan, termasuk jajaran Direksi, Komisaris, dan anggota keluarganya. Ditegaskan dalam ketentuan tersebut adanya larangan bagi para karyawan, Direksi, Dewan Komisaris dan anggota keluarganya yang bernaung pada Perusahaan untuk tidak meminta, menerima, ataupun menjanjikan hadiah baik secara langsung maupun tidak langsung dari ataupun kepada pihak ketiga atas dasar kerja sama yang telah, sedang, dan/atau akan dilakukan.

Tujuan dari kebijakan ini adalah untuk mencegah adanya potensi tindakan yang dapat mempengaruhi proses pengambilan keputusan yang merugikan kepentingan Perusahaan, bertentangan dengan etika bisnis dan hukum yang berlaku.

Pengawasan Gratifikasi

Dalam hal ada penerimaan hadiah/bingkisan dan/atau penerimaan lainnya harus dilaporkan secara tertulis kepada atasannya (salinan kepada Departemen SDM) tanpa menghiraukan wujud dan nilainya. Penerimaan hadiah/bingkisan dan/atau penerimaan lainnya tersebut dapat berupa bingkisan makanan pada hari raya keagamaan atau ucapan selamat ulang tahun.

Tindak lanjut dari hadiah/bingkisan dan/atau penerimaan lainnya, apabila berpotensi mempengaruhi pengambilan keputusan Perusahaan dikembalikan kepada pengirimnya, sedang yang diperkirakan tidak mempengaruhi dapat dibagikan kepada karyawan atau disumbangkan kepada lembaga/panti sosial.

Sebaliknya, Perusahaan akan berusaha menghindari pemberian hadiah/bingkisan dan/atau pemberian lainnya yang akan mempengaruhi/menimbulkan benturan kepentingan dalam pengambilan keputusan. Karyawan juga dilarang menjanjikan uang/komisi, hadiah, pinjaman atau bentuk lainnya kepada pihak luar yang dapat dikategorikan sebagai bentuk gratifikasi/penyuapan. Namun demikian, pada pada hari-hari raya keagamaan ataupun acara lain, pemberian bingkisan makanan diperbolehkan atas persetujuan Direktur terkait.

Gratification and Donation Policy

The provisions of gratification and donation are stipulated in the Company’s Code of Conduct which has been enacted since July 25, 2017. This policy applies to all employees, including the Board of Directors, the Board of Commissioners, and their family members. It also contains prohibition for employees, the Board of Directors, the Board of Commissioners and their family members for not asking, accepting, or promising gift both directly or indirectly to third parties based on collaboration which has, ongoing, and/or will be conducted.

The policy’s objective is to prevent potential action that may affect the decision making process which may harm the Company’s interest, against the business ethics and prevailing regulations.

Supervision of Gratification

In case of accepting gifts and/or other acceptances shall be reported in writing to the superior (cc-ed to HR Department) without ignoring the object and its value. The acceptance of gifts and/or other acceptances may have the form of food at religious festivals or birthday greetings.

Follow up on the gifts and/or other acceptances, if potentially affect the decision making, those will be sent back to the senders, while for those which may not give an impact will be distributed to employees or donated to social institution/house.

On the contrary, the Company will avoid the gratification which will affect/occur the conflict of interest in decision making. The employees are also forbidden to promise some money/commission, gift, loans or any kind of forms to external parties which may be categorized as gratification/bribery. However, at religious festivals or any other events, the granting of meal package is allowed upon approval of the concerned Director.






Kebijakan Insider Trading

Kebijakan Insider Trading terkait Perdagangan Efek Berbentuk Saham Perusahaan juga diatur dalam Kode Etik Perusahaan. Orang dalam Perusahaan atau pihak-pihak yang mempunyai Hubungan Istimewa dengan Perusahaan dilarang memperdagangkan sekuritas Perusahaan berdasarkan Informasi atau Fakta Material yang belum diungkap, atau pula informasi orang dalam yang bersifat non-publik dan sensitif terhadap harga.

Definisi orang dalam Perusahaan meliputi: 1. Pemegang Saham Utama Perusahaan;2. Komisaris, Direktur, atau Karyawan Perusahaan;3. Orang perseorangan yang karena kedudukan atau profesinya

atau karena hubungan usahanya dengan Perusahaan memungkinkan orang tersebut memperoleh Informasi Orang Dalam.

Sekretaris Perusahaan akan berfungsi sebagai pengawas ketaatan perdagangan surat berharga Perusahaan. Dewan Komisaris dan Direksi wajib melaporkan kepada Sekretaris Perusahaan terkait dengan perubahan portofolio kepemilikan saham baik di dalam dan di luar Perusahaan untuk selanjutnya disampaikan kepada Otoritas Pasar Modal jika terjadi transaksi.

Insider Trading Policy

Insider Trading Policy related to Equity-Type Securities Trading is also regulated in the Company’s Code of Conduct. The insider or parties which have special relationship with the Company are forbidden to trade the Company’s securities based on undisclosed material information or fact, or non-publicly and price-sensitive information.

Definition of the insider covers:1. Majority Shareholders of the Company;2. Commissioners, Directors, or employees of the Company; 3. Individuals who, due to their position or profession or

business relationship with Company, manage to obtain Insider Information;

Corporate Secretary will function as supervisor on adherence to the Company’s securities trading. The Board of Commissioners and the Board of Directors shall report to Corporate Secretary about their changes of stock ownership portfolio both inside and outside the Company for further submission to Financial Services Authority when the transactions occur.






Kebijakan WBS

Saat ini, Perusahaan telah menerapkan Sistem Pelaporan Pelanggaran (Whistleblowing System/WBS) yang menyeluruh. Implementasi WBS merupakan salah satu bentuk pengawasan melekat yang dibangun oleh Perusahaan dalam menjalankan fungsi pengendalian internal secara konsisten dan berkesinambungan guna meningkatkan kualitas penerapan GCG. WBS membantu Perusahaan memberantas segala pelanggaran ataupun potensi pelanggaran, dan berfungsi sebagai media bagi saksi pelapor untuk menyampaikan informasi mengenai dugaan atau tindakan pelanggaran baik yang dilakukan oleh karyawan, Direksi maupun Dewan Komisaris.

Jenis-jenis pelanggaran atau potensi pelanggaran yang dapat dilaporkan adalah:

Sistem Pelaporan Pelanggaran Whistleblowing System

Whistleblowing Policy

Currently, the Company has implemented a thorough Whistleblowing System (WBS). The WBS implementation is one of inherent supervision built by the Company to perform internal control both consistently and sustainably in order to improve the quality of GCG implementation. WBS assists the Company to eradicate any kind of violations or potential violations and functions as a media for complainants to provide information on indications of violations performed by employees, Board of Directors or Board of Commissioners.

Types of violation or potential violation which may be reported are:

Korupsi, fraud, pencucian uang, insider dealing;Corruption, fraud, money laundering, insider dealing;

Lainnya yang tidak mendukung terciptanya pelaksanaan GCG.Others who support the creation of Good Corporate Governance.

Pelanggaran segala kebijakan Perusahaan, antara lain namun tidak terbatas pada peraturan perusahaan, kode etik perusahaan, kebijakan perusahaan, Standar Operating Procedure (SOP) beserta petunjuk pelaksanaannya;Violation of all company policies, including but not limited to company regulations, codes of conduct, corporate policies, Standards Operating Procedure (SOP) and implementation instructions;

Perbuatan yang dapat menimbulkan kerugian finansial dan/atau non-finansial terhadap Perusahaan ataupun kerugian kepentingan Perusahaan;Actions that could lead to financial and / or non-financial losses against the Company or damages the interests of the Company;

Perbuatan yang melanggar hukum (termasuk pencurian, penggunaan kekerasan terhadap karyawan atau pimpinan, pemerasan, penggunaan narkoba, pelecehan, perbuatan kriminal lainnya);Unlawful acts (including theft, use of force against an employee or leader, extortion, drug use, abuse, other criminal acts);

Pelanggaran ketentuan perpajakan atau peraturan perundang-undangan lainnya;Violations of tax regulations, or other legislation;

Pelanggaran Pedoman Perilaku Perusahaan, nilai-nilai Perusahaan atau pelanggaran norma-norma kesopanan pada umumnya;Violations of the Code of Conduct or the Company Values or violation of the norms of decency in general;

Perbuatan yang membahayakan keselamatan dan kesehatan kerja atau membahayakan keamanan Perusahaan;Acts that endanger the health and safety, or jeopardize the security of the Company;






Tujuan Sistem Pelaporan Pelanggaran

Penerapan WBS di Perusahaan bertujuan untuk: 1. Membantu Perusahaan dalam meningkatkan produktivitas

kerja dengan memberantas segala bentuk pelanggaran dan potensi pelanggaran.

2. Mengurangi dampak kerugian yang harus ditanggung Perusahaan melalui pencegahan dini sebagai bentuk tindak lanjut dari pelaporan yang masuk melalui WBS.

3. Meningkatkan citra dan reputasi Perusahaan.4. Meningkatkan kemampuan dan daya saing Perusahaan

melalui efisiensi operasional.5. Menghadirkan iklim kerja yang semakin kondusif yakni

dengan mencegah hal-hal yang dapat menimbulkan kerugian bagi Perusahaan baik finansial maupun non-finansial, seperti nilai-nilai dan citra Perusahaan.

6. Mempermudah manajemen dalam melakukan penanganan secara efektif atas segala bentuk laporan pelanggaran dan potensi pelanggaran.

7. Melindungi kerahasiaan identitas pelapor dan menjaga keamanan informasi yang dilaporkan.

Sosialisasi WBS

Dikarenakan Tim Evaluasi Pelaporan Pelanggaran Perusahaan belum terbentuk secara struktural, maka sosialisasi Sistem Pelaporan Pelanggaran untuk sementara dilakukan paralel dengan sosialisasi GCG lainnya kepada seluruh jajaran Perusahaan.

Penyampaian Laporan Pelanggaran

Penyampaian laporan pelanggaran dapat dilakukan oleh seluruh pihak baik internal maupun eksternal kepada Perusahaan. Saluran komunikasi pelaporan pelanggaran yang dapat dimanfaatkan untuk pelapor pada saat ini adalah melalui surat tertulis yang ditujukan kepada Sekretaris Perusahaan.

Semua laporan pelanggaran akan ditindaklanjuti dengan baik. Setiap laporan yang pelanggaran yang masuk akan segera ditindaklanjuti oleh pihak terkait. Pelanggaran yang berulang dan sistemik akan dilaporkan kepada pejabat terkait yang mempunyai kewenangan untuk melakukan perbaikan.

Apabila laporan pengaduan tersebut terbukti pelanggarannya, Perusahaan telah menyiapkan sanksi yang tegas dan konsisten yang akan dikenakan kepada para Pelaku guna memberikan efek jera.

Objective of Whistleblowing System

The implementation of WBS at the Company aims at:1. Assisting the Company to improve labor productivity

through eradication of all forms of violations and potential violations.

2. Reducing the Company’s losses through early prevention as a follow-up action from reporting through various Whistleblowing channels.

3. Improving the image and reputation of the Company that has good corporate governance (GCG).

4. Improving the Company’s ability to win the competition through efficient operational.

5. Creating a more conducive climate and encouraging all employees in reporting to the things that can cause financial losses and non-financial, including those that may undermine the values and image of the Company.

6. Simplifying management to deal effectively with all forms of report violations and potential violations.

7. Protecting the confidentiality of the whistleblower’s identity and security of information reported.

Dissemination of WBS

Structurally the Whistleblowing System Evaluation Team has not been established, therefore the dissemination of Whistleblowing System is temporarily conducted in parallel with other dissemination of GCG to all employees of the Company.

Submission of Whistleblowing Report

Submission of whistleblowing report can be done by all parties both internal and external to the Company. Communication channel of whistleblowing system which can be utilized for the whistleblower is by letter addressed to the Corporate Secretary.

All whistleblowing reports will be followed up properly. Each incoming report will be immediately followed up by the concerned party. The recurring and systemic violations will be reported to the relevant officials with authority to make improvements.

If the violation has been proven, the Company has prepared an assertive and consistent sanction that will be imposed on the violator to give a deterrent impact.






Perlindungan Bagi Pelapor

Perusahaan akan memberikan jaminan perlindungan kepada para Pelapor sesuai dengan ketentuan pedoman dan prosedur penanganan pelaporan pelanggaran yang berlaku. Perlindungan kepada pelapor diberikan dalam bentuk: (Buat modifikasi dalam bentuk infografis)• Perlindungan kerahasiaan identitas pelapor termasuk

informasi yang dapat digunakan untuk menghubungi pelapor.

• Perlindungan atas tindakan balasan dari terlapor atau pihak lain yang mempunyai kepentingan.

• Perlindungan dari tekanan, hak-hak sebagai pegawai, gugatan hukum, harta benda hingga tindakan fisik.

Namun, sanksi juga akan diberikan kepada pelapor yang mengirimkan laporan berupa fitnah atau laporan palsu. Perusahaan tidak akan memberikan jaminan kerahasiaan maupun perlindungan kepada pelapor yang menyalahgunakan sistem pelaporan pelanggaran termasuk tuntutan pidana maupun perdata seperti yang terkait dengan perbuatan tidak menyenangkan ataupun pencemaran nama baik. Sanksi yang diberikan telah mengikuti ketentuan yang berlaku di Perusahaan

Pihak Yang Mengelola Pengaduan

Untuk sementara ini, Sekretaris Perusahaan juga menjalankan fungsi whistleblowing selama belum terbentuk Tim Khusus yang bertugas untuk melakukan evaluasi pelaporan pelanggaran. Perusahaan akan mengupayakan pembentukan Tim Evaluasi Pelaporan Pelanggaran yang berasal dari unsur Komite Audit serta pihak lain yang diperlukan sesuai keahlian dan fungsinya. Tim bertugas untuk mengevaluasi dan memberi saran tindak lanjut atas pelaporan pelanggaran kepada Dewan Komisaris.

Jumlah Pengaduan Pelanggaran dan Tindak Lanjut di Tahun 2018

Pada tahun 2018, tidak terdapat pelaporan atas dugaan pelanggaran yang disampaikan.

Protection for Whistleblower

The Company will provide assurance to protect the Whistleblowers by virtue of prevailing guidelines and procedures of handling the whistleblowing. Protection for the whistleblower is as follows:

• Protection of the confidentiality of the whistleblower’s identity, including information that can be used to contact the whistleblower

• Protection from retaliation for the reported party or other parties who have an interest in the occurrence

• Protection from pressure, employee rights, lawsuits, assets from physical actions.

However, the sanction will also be imposed on the whistleblower who send the report in the form of slander or false reports. The Company will not guarantee the confidentiality and protection to the whistleblower abusing the system including criminal prosecution as well as related civil unpleasant acts or defamation. Sanctions given follows the regulation that applies in the Company.

Party to Handle Whistleblowing System

For the time being, the Corporate Secretary also carries out whistleblowing function as long as the Special Team to evaluate the whistleblowing system has not been established yet. The Company will seek the establishment of the Whistleblowing Cases Evaluation Team originated from Audit Committee’s elements as well as other parties needed according to their expertise and function. The team carries out duties to evaluate and provide recommendation for follow up on whistleblowing cases to the Board of Commissioners.

Number of Whistleblowing Cases and Their Follow-Ups in 2018

In 2018, there were no whistleblowing cases reported.






Sepanjang tahun 2018, tidak ditemukan adanya praktik bad corporate governance di Perusahaan yang dinilai dapat merusak reputasi atau citra Perusahaan di mata publik ataupun dapat menimbulkan risiko lainnya di kemudian hari. Komitmen dan semangat Perusahaan dalam menjalankan praktik bisnis sehat sebagaimana diatur di dalam perundang-undangan yang berlaku tercermin dari uraian pada tabel di bawah ini:

No. Keterangan Description Praktik

1. Adanya laporan sebagai perusahaan yang mencemari lingkungan

Being reported as a company which pollute the environmental

Nihil/Nil

2. Perkara penting yang sedang dihadapi oleh perusahaan, entitas anak, anggota Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris yang sedang menjabat tidak diungkapkan dalam Laporan Tahunan

Legal Cases faced by the Company, subsidiaries, members of the Board of Directors and/or the Board of Commissioners who currently hold their positions are not disclosed in the Annual Report

Nihil/Nil

3. Ketidakpatuhan dalam pemenuhan kewajiban perpajakan

Non-compliance with tax obligation Nihil/Nil

4. Ketidaksesuaian penyajian laporan tahunan dan laporan keuangan dengan peraturan yang berlaku dan SAK

Discrepancies between annual report and financial statements presentation and prevailing regulations and Financial Accounting Standards

Nihil/Nil

5. Kasus terkait buruh dan karyawan Cases related to labors and employees Nihil/Nil

6. Tidak terdapat pengungkapan segmen operasi pada perusahaan listed

No disclosure of operation segment at listed company Nihil/Nil

7 Terdapat ketidaksesuaian antara LT hardcopy dengan LT softcopy

Discrepancy between LT hardcopy and LT softcopy Nihil/Nil

Praktik Bad GovernanceBad Governance Practice

During 2018, there were no bad corporate governance practices at the Company which may corrupt the Company’s reputation or image in the public’s eye or anything that may inflict the other risks in the future. The Company’s commitment and spirit in carrying out a health business practice as referred to in the prevailing regulations are reflected in description of the following table






Perusahaan senantiasa berusaha patuh dalam menjalankan tata kelola perusahaan yang baik sesuai ketentuan POJK No. 21/POJK.04/2015 tentang Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka dan SEOJK No. 32/SEOJK.04/2015 tentang Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka, yang mencakup 5 (lima) aspek, 8 (delapan) prinsip, serta 25 (dua puluh lima) rekomendasi tata kelola. Penilaian atas penerapan prinsip-prinsip GCG di Perusahaan dilakukan sekali setahun atau dapat dilakukan sewaktu-waktu apablia diperlukan. Perusahaan menerapkan aspek, prinsip, dan rekomendasi tersebut berdasarkan pendekatan “comply or explain” sebagai berikut:

No RekomendasiRecommendation

Status KepatuhanCompliance Status

SaranaMeans

KeteranganDescription

I Hubungan Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang SahamRelationship Between the Public Limited Company and Shareholders in Ensuring the Rights of Shareholders

1 Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS)Improve the value of holding GMS

1.1 Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis untuk pengumpulan suara (voting) baik secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan pemegang saham.Public Limited Company has a technical voting method or procedure that promotes independence and the interest of shareholders

Patuh Comply

Tata Tertib RUPSGMS Rule of Order

1.2 Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam RUPS Tahunan.All members of the Board of Directors and the Board of Commissioners of Public Limited Company attend the Annual GMS

Hampir Patuh Almost Comply

Risalah RUPSMinutes of AGMS

Seluruh anggota Direksi dan 3 anggota Dewan Komisaris hadir dalam RUPST tanggal 21 Juni 2018.

All members of the Board of Directors and 3 members of the Board of Commissioners attend the AGMS on June 21, 2018

1.3 Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Web Perusahaan Terbuka paling sedikit selama 1 (satu) tahun.GMS Minutes of Meeting is available in Public Limited Company’s website for at least 1 one year

PatuhComply

Website PerusahaanThe Company’s website

Penerapan atas Pedoman Tata Kelola Perusahaan Terbuka di PerusahaanImplementation of Corporate Governance Guidelines for Public Limited Companies

The Company strives to comply with the recommendation under the Financial Services Authority Regulation (POJK) No. 21/POJK.04/2015 on the Implementation of Corporate Governance Guidelines for Public Companies and Financial Services Authority Circular Letter (SEOJK) No. 32/ SEOJK.04/2015 on the Corporate Governance Guidelines for Public Companies, which consist of the implementation of 5 (five) aspects, 8 (eight) principles of good corporate governance and 25 (twenty five) recommendations on the application of good corporate governance aspects and principles based on the “comply or explain” approach which can be conveyed as follows:








SaranaMeans


2 Meningkatkan Kualitas Komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Pemegang Saham atau InvestorImprove communication quality with shareholders or investors

2.1 Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor.Public Limited Company has communication policy with shareholder or investors

PatuhComply

RUPS, PaparanPublik, Situs ResmiPerusahaan & Roadshow

GMS, Public Expose, Official Website of the Company, Roadshow

Kebijakan komunikasitercantum dalam Pedoman Tata Kelola Perusahaan.Communication Policy is stated in Guidelines of Corporate Governance

2.2 Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbukadengan pemegang saham atau investor dalam Situs WebPublic Limited Company has disclosed communication policy with shareholder or investors on the Company’s website

PatuhComply

Website PerusahaanThe Company’s website

Terdapat alamat yang bisa dihubungi dalam website Perusahaan There is address that can be reached on the Company’s website

II Fungsi dan Peran Dewan Komisaris/Board of Commissioners’ Functions and Role

3 Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan KomisarisStrengthen membership and composition of Board of Commissioners

3.1 Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan TerbukaDetermine the number of Board of Commissioners members considering the Public Limited Company’s condition

PatuhComply

Anggaran Dasar Perusahaan dan Piagam Dewan Komisaris

Articles of Associations and Board of Commissioners Charter

3.2 Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagamankeahlian, pengetahuan, dan pengalamanyang dibutuhkanDetermine the composition of Board of Commissioners members by taking into account the diversity of skills, knowledge and experience required

PatuhComply

Piagam Dewan Komisaris; Matriks KeberagamanKomposisi Dewan Komisaris

Board of Commissioners Charter, Matrix of Diversity in Composition of the Board of Commissioners

Matriks KeberagamanKomposisi Dewan Komisaris tercantum di hal. Xx

Matrix of Diversity in Composition of the Board of Commissioners is stated on page xx

4 Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan KomisarisImprove implementation quality of duties and responsibilities of Board of Commissioners

4.1 Dewan Komisaris mempunyai kebijakanpenilaian sendiri (self-assessment) untukmenilai kinerja Dewan KomisarisBoard of Commissioners has self assessment policy to assess the Board of Commissioners’ performance

PatuhComply

Kebijakan penilaian sendiri masih dilakukan selama Komite Nominasi dan Remunerasi belum terbentuk.Self assessment policy is still conducted to the extent the Nomination and Remuneration Committee has not been established.








SaranaMeans


4.2 Kebijakan Penilaian Sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja DewanKomisaris, diungkapkan melalui LaporanTahunan Perusahaan TerbukaThe self assessment policy to assess the performance of the Board of Commissioners, disclosed through the Annual Report of Public Limited Company

PatuhComply

Laporan Tahunan halaman xx

Annual Report on page xx

4.3 Dewan Komisaris mempunyai kebijakanterkait pengunduran diri anggota DewanKomisaris apabila terlibat dalam kejahatanKeuanganBoard of Commissioners has a policy regarding the resignation of Board of Commissioners if committed to financial crime

PatuhComply

Anggaran Dasar Perusahaan, Piagam Dewan Komisaris, Pedoman Tata Kelola Perusahaan dan Kode Etik Perusahaan .

Articles of Associations, Board of Commissioners Charter, Guidelines of Corporate Governance and Code of Conduct

Ketentuan penghentian sewaktu-waktu bagi anggota Dewan Komisaris yang tidak memenuhi syarat.Provisions to dismiss at any time for members of the Board of Commissioners who no longer meet the qualifications

4.4 Dewan Komisaris atau Komitemenjalankan fungsi Nominasi danRemunerasi menyusun kebijakan suksesidalam proses Nominasi anggota Direksi.Board of Commissioners or the Committee establish a succession policy in the nomination process of the Board of Directors members

PatuhComply

Laporan Tahunan halaman xx


III Fungsi dan Peran Dewan Komisaris/Board of Directors’ Functions and Role

5 Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi/Strengthen membership and composition of the Board of Directors

5.1 Penentuan jumlah anggota Direksimempertimbangkan kondisi PerusahaanTerbuka serta efektifitas dalampengambilan keputusanDetermine the number of Board of Directors by taking into account the Company’s condition and effectiveness of decision-making

PatuhComply

Anggaran Dasar Perusahaan dan Piagam Dewan Direksi.

Articles of Association and Board of Directors Charter

5.2 Penentuan komposisi anggota Direksimemperhatikan, keberagaman keahlian,pengetahuan, dan pengalaman yangdibutuhkan.Determine the composition of the Board of Directors by taking into account the diversity of skills, knowledge and experience required

PatuhComply

Piagam Direksi pada Bab Keanggotaan di bagian Komposisi dan Struktur.

Board of Directors Charter in Membership Chapter –Composition and Structure Section

5.3 Anggota Direksi yang membawahibidang akuntansi atau keuangan memilikikeahlian dan/atau pengetahuan di bidangAkuntansi.Member of the Board of Directors in charge of accounting or finance possesses expertise and/or knowledge in accounting

PatuhComply

Profil Direksidi Website danLaporan Tahunan halaman xxProfile of the Board of Directors on Website and Annual Report on page xx








SaranaMeans


6 Meningkatkan Kualitas Tugas dan Tanggung Jawab DireksiImprove implementation quality of duties and responsibilities of Board of Directors

6.1 Direksi mempunyai kebijakan penilaiansendiri (self-assessment) untuk menilaikinerja direksi.Board of Directors has a self assessment policy to assess the Board of Directors’ performance

PatuhComply

Laporan TahunanHalaman...


6.2 Kebijakan penilaian sendiri (self-assessment) untuk menilai kinerja Direksidiungkapkan melalui Laporan TahunanPerusahaan TerbukaThe self assessment policy to assess the performance of the Board of Directors, disclosed through the Annual Report of Public Limited Company

PatuhComply

Laporan TahunanHalaman...


6.3 Direksi mempunyai kebijakan terkaitpengunduran diri anggota Direksi apabilaterlibat dalam kejahatan keuanganBoard of Directors has a policy regarding the resignation of Board of Commissioners if committed to financial crime

PatuhComply

Anggaran DasarPerusahaan danPiagam Direksi.

Articles of Associations and Board of Directors Charter

Ketentuan penghentian sewaktu-waktu bagi anggota Direksi yang tidak memenuhi syarat.Provisions to dismiss at any time for members of the Board of Directors who no longer meet the qualifications

IV Partisipasi Pemangku Kepentingan/Participation of Stakeholders

7 Meningkatkan aspek Tata Kelola Perusahaan melalui partisipasi Pemangku KepentinganImprove the aspects of Good Corporate Governance through Stakeholders’ Participation

7.1 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakanuntuk mencegah terjadinya insider tradingPublic Limited Company has a policy to prevent insider trading

PatuhComply

Telah tercantumdalam Kode EtikPerusahaan di Bab Hubungan Karyawan pada bagian Investasi Pribadi.

Has been stated in Code of Conduct in Relationship with Employees Chapter – Personal Investment section

7.2 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakananti korupsi dan anti fraud.Public Limited Company has a policy of anti corruption and anti fraud

PatuhComply

Telah tercantumdalam Kode Etik Perusahaan di Bab Hubungan dengan Regulator pada bagian Kebjiakan Anti Pencucian Uang dan Pencegahan Fraud.Has been stated in Code of Conduct in Relationship with Regulators Chapter – Anti Money Laundering and Anti Fraud Prevention Policies section.








SaranaMeans


7.3 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakantentang seleksi dan peningkatankemampuan pemasok atau vendorPublic Limited Company has a policy on selection and improvement of suppliers or vendors

Belum sepenuhnya diterapkanNot fully implemented

Sebagian hal ini telah tercantum dalam Kode Etik Perusahaan di Bab Hubungan dengan Pemasok, Rekanan dan Konsultan.

Most of these subjects have been stated in Code of Conduct in Relationship with Suppliers, Partners, and Consultants chapter.

7.4 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakantentang pemenuhan hak-hak krediturPublic Limited Company has a policy on the fulfillment of creditors’rights

Belum diterapkanNot yet implemented

7.5 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakansistem whistleblowingPublic Limited Company has a policy of whistleblowing system

PatuhComply

Telah tercantum dalam Kode Etik Perusahaan di Bab Pelaporan Atas Pelanggaran atau Potensi Pelanggaran.Has been stated in Code of Conduct in Reporting on Infringement or Potential Violation chapter

7.6 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakanpemberian insentif jangka panjang kepadaDireksi dan karyawanPublic Limited Company has a policy on long-term incentives for the Board of Directors and Employees

Belum diterapkanNot yet implemented








SaranaMeans


V Keterbukaan Informasi/Information DIsclosure

8 Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi/Improve the implementation of Information Disclosure

8.1 Perusahaan Terbuka memanfaatkanpenggunaan teknologi informasi secaralebih luas selain Situs Web sebagai mediaketerbukaan informasiPublic Limited Company utilizes the use of information technology other than website as the media for public information disclosure

PatuhComply

Media keterbukaan Informasi tentang Perusahaan dapat diperoleh melalui situs web dari Perusahaan dan hasil pelaporan secara elektronik seperti IDXNet dan OJK Reporting.

Information disclosure media on the Company can be obtained through the Company’s website and electronically reporting such as IDXNet and OJK Reporting

8.2 Laporan Tahunan Perusahaan Terbukamengungkapkan pemilik manfaat akhirdalam kepemilikan saham PerusahaanTerbuka paling sedikit 5%, selainpengungkapan pemilik manfaat akhirdalam kepemilikan saham PerusahaanTerbuka melalui pemegang saham utamadan pengendaliAnnual Report of Public Limited Company reveals the final beneficiary in the ownership in the Company’s share of at least five percent, in addition to disclosure of the ultimate beneficial owner in the Company’s shareholding through major and controlling shareholders

PatuhComply

Perusahaan sudah mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan paling sedikit 5% (lima persen) dalam Laporan Tahunan.

The Company has disclosed the ownership in the Company’s shares of at least five percent in the Annual Report

LAPORAN TAHUNAN 2018 ANNUAL REPORT -...

Documents

Transcript of LAPORAN TAHUNAN 2018 ANNUAL REPORT -...