KERJA KERAS DAN IDENTITAS !#$%&'()*+,-).(')/0...dirinya di seat kemudi. Ujek meneruskan...
Transcript of KERJA KERAS DAN IDENTITAS !#$%&'()*+,-).(')/0...dirinya di seat kemudi. Ujek meneruskan...
KERJA KERAS DAN IDENTITAS
Exclusive Interview:
Natasya Herlind dan Diego Christian
Pesan Awal...
“When people are financially
invested, they want a return.
When people are emotionally
invested, they want to contribute”
Simon Sinek
Hai semuanya, selamat ya sudah
tergabung dengan keluarga Value
dengan mendapatkan volume
ketiga ini.
Alasan kalian membeli, membaca
dan mempelajari setiap edisi
Value Magazine, tentu berbeda
satu sama lain. But we all here for
the same reason, we all want to
move forward.
Saya Aliyah Natasya, bergabung
dalam keluarga Value Magazine
merupakan keputusan besar
untuk, tetapi panggilan untuk
menulis dan berbagi
memudahkan untuk menetapkan
keputusan itu.
Untuk teman-teman yang masih
aktif bekerja, ingatlah bahwa di
tengah hiruk pikuk COVID-19,
mendapatkan kesempatan
berkarya patut mendapat rasa
syukur teramat besar. Sementara
yang sedang berjuang karena
gelombang PHK, jangan berputus
asa. Coba deh simak rubrik legal di
volume kali ini, kita bahas tata
caranya kok.
Value Magazine menjadi salah
satu jawaban mimpi saya bahwa
suatu hari nanti di negeri ini,
Indonesia bisa memiliki media
informasi yang mengemas
informasi bisnis dan finansial
dengan cara asik.
We embrace youngster with
great minds and believe in what
they are doing.
Sebuah pembelajaran besar
sedang terjadi dalam siklus
evolusi manusia.
Perlahan kita mulai
memberanikan diri untuk melihat
kemungkinan kalau harus hidup
berdampingan dengan sang virus.
Realita dan pengingat bahwa
manusia tidak memiliki kontrol
utuh dalam hidup, sistem dapat
berubah, kekayaan negara
adidaya juga tidak dapat menahan
serangan dari virus yang
menyerang seluruh strata
masyarakat dan demografi. Untuk
itu ada rubrik yang membahas
tentang strategi finansial jika hal
tersebut tetap harus terjadi,
pahami ya.
And we all here to survive, we are
to adapt.
I am a believer that human’s
brain react to challenge. Every
neurons receive the messages
and our instinct grow to adapt.
Fungsi manusia sebagai makhluk
sosial adalah menerima
perubahan. Setiap ada krisis dan
disrupsi melahirkan pemikiran
dan inovasi baru. Namun semua
itu kembali ke individu
masing-masing. Will you embrace
the new era or will try the old
conventional way.
Value Magazine telah bersiap,
kami menambah kekuatan
pasukan. Financial Planner, Stock
Expert, Lawyer, Insurance Experts,
Bankir, dan berbagai expert lintas
industri bergabung bareng.
Karena kita percaya satu sama lain
saling melengkapi, memberi
keragaman, menghasilkan
ramuan untuk kalian para
pembaca. Agar bisa level up.
We are growing, growing for you
and for greater future!
Aliyah Natasya,
Vice CEO Value Magazine
Andhika Diskartes - CEO
Aliyah Natasya - Vice CEO
Monica Bintari - Secretary
Karin A - Business Development Manager
Tias Nugraha - Head of Research
Wenny Leo - Brand Manager
Paramita Siregar - Legal Advisor
PEMBERITAHUAN EKSKLUSIFITAS: Setiap hak kekayaan intelektual dari semua materi dan informasi yang diberikan di sini harus dan tetap menjadi milik VALUE dan/atau afiliasinya. Dokumen ini ditujukan hanya untuk penerima terdaftar dan mungkin berisi informasi rahasia dengan hak istimewa. Jika Anda bukan penerima yang dituju, Anda tidak boleh menyalin, mendistribusikan, menggunakan atau mengungkapkan rincian dokumentasi ini kepada siapapun, badan atau perusahaan. Jika Anda telah menerima dokumen ini karena adanya kesalahan, harap segera memberitahu pengirim. Terima kasih.
IsiE-magzValue! Let’s start the part! Sebenarnya apa aja sih yang ada di e-magz Value!
volume ketiga?
Kisah Bersambung akhinya harus gue tutup. Case close ya
Judulnya Pemburu Waktu ada di halaman 6
News
Dengan judul “Kenapa Amerika Serikat Berani Mencetak Uang untuk
melawan Covid-19”, belum pernah dikupas dimanapun. Di dalamnya
kalian akan diajarin situasi ekonomi yang sedang terjadi di dunia. Bisa
kalian lihat di halaman 15
Analisis Investasi
Volume ketiga, akan ada dua analisis investasi.
Pertama tentang “Reksadana Pendapatan Tetap: Yes/No?” bisa disimak
di halaman 20
Sementara yang kedua, “Apakah Koleksi Saham di Kondisi Ekonomi
Sekarang Aman?” Kombinasi antara ekonomi dan investasi di halaman 25
Exclusive Interview
Exclusive Interview bersama Natasya Herlind dan Diego Christian dengan
tema “Kerja Kerasmu, Identitas Kamu”, bisa kamu baca di halaman 39
Debt Management
Master Your Credit Card! untuk kalian yang bermasalah dengan
kartu kredit ada di halaman 46
Insurance Issue
Asuransi Kesehatan: Mau Unit Link atau Tradisional, Pahami Kata
Kuncinya Saat Memilih! menjadi pilihan untuk mengakomodir
pengetahuan tentang asuransi bagi kalian. Dibaca ya halaman 59
Eksotips
Kemudian bagaimana dengan rencana kita di masa depan,
berdampingan dengan Covid-19.
After Covid-19, Strategi Finansial di “New Normal” Silakan nikmati
sajiannya di halaman 73
Human Resource
Kamu terkena PHK? Atau THR bermasalah? Simak “Karyawan, PHK,
Unpaid Leave, dan THR: Apa Kata Hukum? di halaman 81
Portfolio Management
Mau tahu dalaman manager portofolio? Cara mereka berhitung?
Rubrik ini bukan untuk semua, tapi kalau penasaran ya baca saja
Lika-Liku Perhitungan di Balik Layar Manajemen Portofolio di
halaman 91
PemburuWaktu
01
Pemburu Waktu 6
Pemburu Waktu - Bagian III
“Vica!” Ujek berteriak memanggil,
namun kalah suara dibanding
dentuman musik yang memenuhi
Catfish, klub elit di bilangan
selatan Jakarta.
Ujek sadar suaranya tidak sampai
ke telinga Vica, dia pun melangkah
mendekat, memperpendek jarak.
“Vica!!” mengulang panggilan
ketika tidak lebih dari 5 meter,
berharap menembus pekaknya
instrumen musik yang dicabik
para artis.
Tak mampu, suara itu tidak sampai
ke telinga si gadis muda. Namun
wajah Vica tetap menoleh, seperti
ada daya magis yang
mengarahkan pandangannya,
membuat dua pasang mata saling
bertemu.
PemburuWaktu
7
Vica terkejut, tidak pernah
berharap menjumpai sosok Ujek
ada di hadapannya, saat ini. Tapi
dengan cepat kembali menguasai
keadaan,berkatakepriasetengah
mabukdisampingnya,
“Bang,akuketoiletbentarya,”
“Hmm,,, nggak boleh, cium dulu
sini,”
Vica tidak menanggapi, hanya
mengelus pipi si hidung belang
disampingnya, mendorong sedikit
menjauhdenganpelan.
“Tahan sayang, permainan belum
dimulai.”
Dia beranjak pergi, menghampiri
Ujek yang sedari tadi berdiri
menegang.
“Jangan disini, ngobrol diluar.”
Sedikit teriak Vica mendekatkan
mulutnyakeUjekagarterdengar.
“Dimana?”
“Mobil.”
“Kamupunyamobil?”
“Ayok”
Tangan Vica menggandeng Ujek
keluar dari bar. Terbayang seperti
kerbauyangditarikhidungnya,tak
bisa berbuat apa-apa selain
menuruti kemauan penggembala.
Mobilyangdimaksudadalahsedan
Mercedes keluaran 2007,
menambah tanda tanya di kepala
Ujek.
“Mobil Antonov, cowok yang di
dalam”, terang Vica seolah bisa
menerjemahkan semua
pertanyaanUjekyangtakterlontar.
“LosiapasihVic?”
“Sonardimana?”
“Tadisamague,diapulangduluan.
Untungnggaklihatlokayakgini.”
Vica diam, tidak berusaha
menjawabdanhanyamerebahkan
dirinya di seat kemudi. Ujek
meneruskanperkataannya,
“Coba deh, what’s going on! Lo
masihceweknyaSonarkan?Masa
iya,diangebiarinlokerjaditempat
beginian.”
“Tempatapamaksudlo?”
“Yabeginian..”
..sejenak,wanitaitumembalas...
“Guebukanpelacur.”
Jakarta tidak pernah sepi, meski
malam memberi perintah untuk
istirahat,tohmanusiadidalamnya
haus akan keriuhan. Binar lampu
tak lebih seperti kerubungan
kunang yang hampir punah,
menyinar tak lebih dari segi
estetika.Duainsanmanusiaseperti
terperangkap dalam mobil,
terkungkungdenganbataskata.
“Maksud gue bukan begitu Vic,
tapi..”
“Noproblem Jek.Guenggak tahu
kapan Sonar bakal minta putus,
dangueyakindia tahu.Cumanya
begitu, lo tahu sendiri. Dia pria
yangbaik,terlalubaikmalah.Pura-
PemburuWaktu
8
pura nggak tahu apa yang gue
kerjakan.”
“Maksudlo?”
“GuepunyaproblemkeuanganJek,
bokapguesakitnggakbisabiayain
sekolah. Makanya kuliah cari
beasiswa,tapikanitunggakcukup
buat bayar kost dan hidup di
Jakarta. Gue kerja, jaga pameran,
terus di club malam, ya nemenin
om-ombegitu.”
“...”
“Sonar tahu background gue, tapi
memang gue nggak pernah cerita
kerjaan gue yang di sini. Cuma
sebatas usher pameran saja, jaga
kalauadaevent.Tapilotahunggak
apayanganeh?”
“ApaituVic?”
“Sekalipun,dianggakpernahtanya
apa kerjaan gue. Sekalipun, dia
nggak pernah protes ketika gue
lebihmilih kerja daripada ketemu
dia.Guemerasaamanbarengdia,
tapidisaatyangsamaguegatahu
siapa dia. Jadi ya, gue nggak
ngerasaterkejutandaidiatahugue
kerjadiclub.Heisso,,,mysterious”
“Ininggakmembenarkan,,,”
“Gak ada yang perlu dibenarkan
atau dipersalahkan. Gue cari duit,
lo cari cewek kan kesini? Nggak
bedaJek.”
Kali ini Ujek terdiam, mereka di
lokasi yang sama hanya berbeda
peran. Pembeli dan penjual, tidak
ada yang lebih baik, jika yang
diperdagangkan adalah madu,
maka kebaikan yang sama untuk
mereka berdua. Sebaliknya, jika
racun,makakeburukanyangsama
pulauntukkeduanya.
“GuepulangduluanVic,benarkata
lo.Inibukanurusangue,kerjaanlo,
hubungan lodenganSonar.Nggak
ada kaitannya sedikitpun dengan
gue.”
Ujek membuka pintu mobil dan
meski sudah tengahmalam, tidak
pernahadarasadingindi ibukota.
Lelaki muda itu beranjak keluar
mobil dengan pikiran terlalu
penuh,ditambahsedikitgangguan
alkohol yang ditenggak beberapa
jamsebelumnya.
“Jek..”
“Ya?”
“Hati-hati.”
“Lo lebih butuh kata itu daripada
gue.”
Malam yang sempurna. Pacar
temannya, sedang bermesraan
dengan pria lain yang lebih cocok
menjadi ayah. Malam yang
sempurna,karenaniatbersenang-
senang harus dihadapkan dengan
pilihanyangtakmasukakal.Antara
memberinasehatkesahabat,atau
berpura-pura diam seolah tidak
terjadiapa-apa.
Malamyangsempurna,malamitu
iamemilihdiam...
———————
Duabulankemudian
Tidak ada plang nama di depan
rumah besar dan tua ini, tapi
masyarakatdiareaBaratmengenal
PemburuWaktu
9
lokasiitusebagai“KosKakek”,sang
pemilikkakektuaberusialebihdari
80 tahun. Tidak kurang dari
sepuluh perantau ibukota
menempati masing-masing bilik
kos yang terbuat dari triplek,
murah dan nyaman. Bercampur
antara pria dan wanita, termasuk
mereka yang bekerja sebagai
madu-madu di keremangan
malam. Sonar dan Ujek sudah
menjadibagianpenghunikossejak
mereka masuk KAP, alasannya
karena dekat dengan tempat
hiburan tentu saja. Namun tidak
akanlama,palingtidakuntuksaat
ini.
Dug...dug...dug
Ketukan pintu di tengah malam
mengejutkan Ujek yang sedang
menghisap rokok di dalam
kamarnya.
“Masuksaja”
“HeiJek.”
“TumbenbangetNar,jamsatugini
masuk ke kamar gue. Lo abis
nganterinVica?”
“Bagirokokya”
“Halah, biasanya juga langsung
ambil.Adaapaanbro?”
Sonar menyalakan rokok filter di
tangannya, menyesap dengan
khidmat dan mengembus
perlahan. Setiap proses terlihat
sakral, meski hanya asap yang
keluar dari mulut. Sejatinya awal
sejarah rokok memang semacam
ritual di Indian, untuk bertemu
dengan arwah suci. Setelah
menghembuskanasapuntukketiga
kalinya, Sonar mulai membuka
suarasembaridudukdilantaiubin.
“Guemaupindahkost,Jek”
“Hah??Kenapa?”
“Banyak alasannya, tapi yang
terpentingsihguemencarisuasana
baru.”
“Terusguegimanadong?”
“Yasepertibiasa,lodisinisaja.Toh
kitamasihketemudikantor.”
“Kok tiba-tiba sihNar?Ada apaan
sih?”
Rokokdi sela jari telunjukdan jari
tengah Sonar disesap dalam-
dalam, dihembuskan lagi pelan-
pelan.
“Itwillbeagoodstart,mate.”
“Idon’tgetitNar.Tellme,”
“Gue uda tahu sejak lama Jek,
tentang banyak hal. Tentang lo,
Vica,situasikantor,danterpenting
gue uda tahu apa yang harus gue
lakukan.”
“Nar,,Sonar..”
“Perbedaan keyakinan seharusnya
bikin gue berhenti, nyatanya
enggak.Sepertiyangsudah-sudah,
gueharus tahudengan apa, siapa
guebersama,ketemuhal-halbaru
tentang Vica, sampai ngarahin ke
lo. Gue nggakmarah Jek, dan it’s
fine dengan apa yang terjadi
diantarakalian.Apapunitu.”
Keduanya terdiam cukup lama.
Mereka berdua tahu apa yang
PemburuWaktu
10
sedang dibicarakan, meski kata
belum tertukar. Ketertarikan Ujek
akan Vica memang bukan
disengaja, bermula dari momen
tertangkap basahnya nona muda
itu oleh Ujek. Malam hari
berikutnya, Ujek menghabiskan
malam seperti biasa di club
tersebut, dan kali ini Vica sudah
ada disampingnya, sebagai teman
minum.
Setiap petang, Vica membantu
sebagaiLadyCompaniondiCatfish,
mengharuskan bertemu om-om
hidung belang, tapi dengan lincah
selalu menolak ajakan tidur
bersama. Kali ini dia mendapat
teman baru yang tak lain adalah
teman pacarnya, yah Sonarmasih
berstatus sebagai pacar saat itu.
Pacar yang belum pernah diberi
sentuhan mesra meski hanya
sekali,adatugaslebihpentingyang
harus diselesaikan. Mau ke arah
mana hubungan Sonar dan Vica,
denganperbedaankeyakinanyang
merekaanut.Keduanyabelumbisa
menjawab kala itu, tapi enggan
untukberpisah.
Bersama Ujek, Vica merasa
mendapat hiburan ditengah
kepenatankerjaditambahbayaran
menemani tamu, lepas dari
kerumitan status hubungan.
SementarabagiUjek,Vicaberbeda
dariwanitamanapunyangpernah
ditidurinya. Pintar, memiliki
wawasan luas, cara menemani
yang sungguh elegan.
Transaksional di awal, menukar
jam di club dengan beberapa
lembar ratus ribu rupiah.
Transaksionalyangserbaterbatas,
hanyadidalamclubitu.
Sebelum akhirnya mereka
terbangun di ranjang yang sama.
Batastakterlihatyangsudahresmi
dilanggar.
Bukan hal sulit untukmengetahui
pasanganmumemilikiidamanlain,
tidak perlu menjadi detektif
layaknya di drama-drama Korea.
Dinding selalu punya telinga, dan
berbicara kapanpun dimau.
Keanehan sikap yang ditunjukkan
keduanya, bisik-bisik cerita dari
karyawan club tempat mereka
sering nongkrong, dan
semacamnya. Pelajaran penting,
kalau mau aman, berperilakulah
sepertianonymous.
“Maafya,akusudahgagal.”
Kalimat perpisahan Sonar,
sekaligus menutup bukunya
bersama Vica, tepat sesaat
sebelummemberitahukanniatnya
untuk berpindah kost, mengubah
fokus hidupnya. Buku
persahabatan Sonar dan Ujek,
entahkapanterbukakembali.
Seolahmenjadialat legitimasi, tak
sungkanlagiUjekmenemuiwanita
yang sudah berstatus sebagai eks
pacar sahabatnya. Kali ini sudah
bukan transaksional lagi,
melainkan memang murni rasa
nafsu meledak-ledak yang sudah
takterbendung.Sepertiorangyang
terperangkap dalam karantina,
mereka tentu rindu berjejalan di
kafe hits ibukota. Atau orang
berpuasa,menunggumakanantiba
saat berbuka memiliki sensasinya
sendiri.
Itulah kenapa mengendalikan diri
memang luar biasa susah,
pengendalian atas nafsu makan,
PemburuWaktu
11
pengelolaan keuangan, sampai
menahan seks membutuhkan
efforttidakmain-main.
Pengeluaran Ujek makin
bertambah, biaya hotel. Tidak
mungkin menginap di apartemen
Vica, sementaramengajakkekost
Ujek, itu adalah hal terakhir yang
adadipikirannya.Dindingyangtak
kedap suara, sejarah mereka
dengan Sonar, dan segudang
alasan lain. Hotel langganan di
dekatCatfishClubmenjaditempat
peraduannya,kelasmelati.
Begitu menyenangkan untuk
keduanya, namun mendadak
berubah saat Vica terlambat
datang bulan, disertai sedikit
perubahanbentuktubuh.Berubah
denganberitamendebarkan,entah
harus ditanggapi dengan senang
atautakut,Vicahamil.
Hubungantanpastatusyangharus
segera berubah, tanpa persiapan.
Saat bercinta, tentu tak terucap
berapa biaya yang dibutuhkan
untuk menikah atau kelak harus
tinggal dimana. Nafsu dan logika
nggak akan bisa jalan bersama,
seperti dua kutub magnet yang
selalu bertolak. Keduanya
dibutuhkan,tapidisaatyangtepat.
Ujek mempertanggung jawabkan
perbuatannya, berusaha berhenti
datang ke bar meski sekedar
minum setelah Vica hamil. Paling
tidak,bisamenyimpanuanguntuk
prosespersalinan.Biayamenikah?
Itulah yang mengkhawatirkannya.
Tidakmungkinjugamengandalkan
Vica, karena di saat yang sama
wanita itu resign dari
pekerjaannyaa, sekaligus cuti
kuliah.
Pinjaman, pilihan yang harus
ditempuh Ujek untuk menikahi
Vica.Bank,keluargasendiri,dan...
Sonar. Terkumpul sekitar Rp97
juta, jumlah yang besar di tahun
2012 untuk melangsungkan
pernikahan. Tindakan yang kelak
akan disesali pasanganmempelai,
karena nyatanya mereka harus
membayarbegitubanyakutangdi
bulan-bulan awal setelah
pernikahan. Seandainya saja Ujek
dan Vica memilih untuk menikah
dengan biasa saja, mereka tidak
akan kelimpungan di hadapan
keluarganya atau pusing
menghadapibank.
Nyatanya kebahagiaan tidak bisa
didapatkan dengan cara
serampangan, tidak pula dengan
bermaincurang.
Delapan Tahun Setelahnya, Saat
Ini
“Nit, gimana progress IPO PT
Rakzaza. Si Big Boss nanyain tuh
kapan rencana mereka mau road
show?”
Sebagai senior manager millenial,
Sonar telah memegang beberapa
project penting di lini bisnis
perusahaan konsultan. Kali ini dia
barengtim-nyasedangmenggarap
IPO perusahaan yang berbisnis di
bidang makanan ringan. Meeting
Jumat sore tidak pernah
menyenangkan untuk karyawan,
sayangnya nggak berlaku bagi
Sonar. Single dan ambisius,
membuat pekerjaan menjadi
bahanbakarhidupnya.
Juanita yang menjadi salah satu
staff dalam project terbaru,
PemburuWaktu
12
gelagapanmenanggapipertanyaan
Sonar.
“AhMas, yabelumatuh. Kemarin
kan baru nemu underwriter buat
ngejagain proses emisi ini. Tapi
yang kepo sebenarnyaMas Sonar
apaBossBesarsih?”
“Guesih.Sibosbesarmanapeduli,
yang penting untung. Tapi gue
kepikiran banget nih, kondisi
market remuk, apa iya kita tetap
nekat kasih advise buat lepas
saham? Menurut lo bagaimana
Hans?”
“Inimaslagingetesya?”
“Yaiyalah,buruanjawab.Daripada
gaguebolehinpulangcepet?”
“Kebiasaan ini mas Sonar. Kalau
menurut gue memang kelihatan
sama sekali tidakmenguntungkan
buat IPO di masa sekarang. Tapi
dari sisi bisnis makanan ringan,
mereka kan uda strong lumayan
lama dan enggak ikut tersengat
krisis. Artinyameski pangsa pasar
turun,tidakakanmenggerusprofit
terlaludalam.”
“Jadi advise buat IPO bener ya,
nggakperluadaadjustment?”
“Nggakperlusimas.Marketmasih
takut-takut sekarang memang.
TapikankitaIPOjuganggakdalam
bulan ini, prosesmasih jalan. Toh
dana segar IPO masih lebih enak
daripada kalau pinjam ke Bank,
bebannya too much buat PT
Rakzaza. Itujugabelumtentubisa
jalan, likuiditas bank kan lagi
terganggu.Gitusihmas.”
Ritualmeetingdi tim Sonar selalu
beraneka ragam, mulai dari
brainstorming,bedahprojectyang
sedang digarap, sampai
memunculkan isu-isu baru yang
ada di lapangan. Berlangsung tiga
jam sampai menjelang maghrib,
meeting akhirnya selesai dengan
beberapa kesimpulan menarik.
Usai menjalankan ibadah sholat
Maghrib, Sonar kembali ke
ruangannya.
Kondisi kantor sudah melengang,
karyawanpulangkerumahmasing-
masing. Begitu pula dengan Ujek,
mantan sobat yang sudah
beberapa bulan terakhir
bersitegangkembalidenganSonar
karena masalah utang piutang.
Dengan karir tidak segemerlap
Sonar, tidak ada alasan bagi Ujek
untukmemberikanyangterbaikke
kantornya. Pulang selalu paling
cepat,tanpakontribusiberartibagi
perusahaan, sebuah keajaiban
masih dipertahankan di posisinya
sekarang.
LaindenganSonar,pulangsembari
menunggujalananlengang,itupun
seringkali berlabuh ke restoran
atau kafe terlebih dulu untuk
bersantai.
Kali ini Sonar masih di ruangan,
browsing-browsing berita, sambil
sesekali melihat notifikasi
Instagram di smartphonenya.
Sebagai lelaki, tentu bukan dosa
tertarik melihat wanita-wanita
yang nampak begitu sempurna di
instagram, like sana-sini bukan
tindakankriminalbukan?
Tapi malam itu, Sonar
menggunakan instagram untuk
berkirimpesan.
“Mas,belumpulang?”
PemburuWaktu
13
Pertanyaan yang membuyarkan
perhatian pada layar, Hans
Karmono staffnya masuk ke
ruangan Sonar sambil membawa
beberapaberkas.
“EhHans,ntardeh.Masihadayang
mustiguecek.”
“Oh begitu, nih ada beberapa
dokumenyangmasmintatadibuat
di-sign. Terus yang softcopy data
jugaudakukirimemail.Udadicek
belum?”
“Belum,ntarguecek.”
“Mas,tanyadong.”
“Apa?”
“Mas Sonar dan Bang Ujek kan
seangkatan ya dulu, kata orang-
orang malah sempat jadi anak
emas bareng di firma. Kok
kayaknya nggak pernah keliatan
ngobrolbarengsihMas?”
“Beuh,,anakbaruzamansekarang
tanyanyamacem-macemya?”
“Justru karena anak baru, pengen
tahu plus belajar dari senior.
Apalagiminggulalukayaberantem
gitumassamaBangUjek,kankita-
kitatakutsalahlangkah.”
“Personal,nggakusahlopikirin.Lo
tanya lagi, gue kasih tambahan
kerjaannih.”
“Yadeh,ampunmas.Ehmas,anak-
anakmaunongkrongabis ini. Join
ga?Adatempatbagus.”
“Halah, paling lo pada ngajak gue
biaradayangbayarin.”
“Enggakdong.IhmasSonar,nggak
boleh suudzon, dosa. Abis gajian,
pada mampu beli kalau cuma
patungansatuduabotol.Yokmas,
tempatnya baru buka, kayaknya
modelJepanggituclubnya.”
“Nggak deh, makasih Hans. Gue
adadinnernantijam8malem.”
“Samacewek?”
“Samahantu.”
Drrt..
Notifikasimessagemunculdilayar
smartphone Sonar, mengalihkan
pembicaraan mereka. Hans pamit
keluar ruangan saat bosnya
membaca pesan instagram
tersebut.
“Jadikannantijam8?”
“Iya.Akunggakadaschedule.”
“Maaciya,akureservetabledeh.”
“Ok.”
Sonarmenyandarkantubuhnyake
kursi, memijat kepala yang nggak
pusing. It’sgonnabea longnight,
pikirnya.
Memastikan semua file sudah
tersusunrapidimeja, logoutdari
semua akun, baru menutup tab
browser komputer. Kebiasaan
melakukan pengamanan di
internetmemangharusdilakukan,
siapa yang bisa menyangka kalau
dijahilin orang kelak. Sebelum
meninggalkankantor,diakekamar
mandi terlebih dulu untuk
bercermin, merapikan kumis tipis
dandamn!Dua jerawatmunculdi
PemburuWaktu
14
muka, nampaknya hormon
testoteronnyameningkatdrastis.
“Sial kauacne, kenapamunculnya
sekarang.”
Berkatasendiriandidepancermin,
mengindikasikan sosok yang akan
ditemui ternyata penting dibuat
terkesima. Waktu semakin
mendesak dan pilihan sihir
menghilangkan jerawat tidak bisa
dilakukansaatitujuga.Sonarturun
ke parkiran untuk mengambil
mobildanmemacunyakerestoran
mewahdiselatanJakarta.Restoran
bernuansa Latin dengan sajian
utama daging sapi dan kambing,
favoritnya.
Sampaidi restorantujuan,diantar
Sonar oleh pelayan ke table yang
telah dipesan. Wanita yang
menemani dinner ternyata telah
datang, mengenakan blazer pink
dan berambut disemir blonde,
terlihat seperti wanita karir yang
engganketinggalanzaman,cantik.
Keduanya tersenyum, bercipika
cipiki sebagai tanda keramahan,
dan segera saja hidung Sonar
menyeraparomaparfumwanitadi
depannya. Wangi, tapi tidak
murahan, pasti berkelas di setiap
notesnya.
“KamukelihatansegarMasSonar,
gimanakerjaan?”
“Nggakadayangsusah,biasasaja.
Kamubagaimana?Ehsambilpesan
makandong,laparnih.”
“Iya, ini tinggal pencet bell nya.
Kamuyangpilihdeh.”
Dinnerdimalamyangberlangsung
dengan canda tawa seperti sudah
kenallama,ditambahsebotolwine
mencairkansuasana.Sonarmakan
banyak daging malam itu, seperti
sudah berbulan tidak menyentuh
makanan lezat. Sementara wanita
anggun di seberangnya hanya
mengambil sedikit porsi, karena
lebih sering bercerita dan
meminumwineyangtelahtersaji.
Kenyang menyantap makanan,
Sonar membiarkan
kerongkonannyadilewati airputih
dingin. Makan malam yang
sempurna.
“EnakMas?”
“Yea, lezat.Sudahlamakitanggak
makandagingbareng.Sekarangto
the point deh, kenapa kamu ajak
dinnersekarang?”
“AkuinginkonsultasiMas.Akumau
bercerai.”
Sonar terdiam, malam “nyaris”
sempurna dibenaknya telah
berubah.
“Memangnya Ujek salah apa,
Vica?”
(Pemburu Waktu – The
End)
Moral Story dari Cerita
BersambungPemburuWaktu:
... (isi sendiri saja ya, kamu harus
bacadariVol1,2,dan3ini)
Kenapa Amerika Serikat Berani Mencetak Uang untuk Melawan COVID-19? 15
Kenapa Amerika Serikat Berani Mencetak Uang untuk Melawan COVID-19?“Hiperinflasi merupakan suatu kondisi ketika terjadi lonjakan harga
yang begitu cepat dan tiba-tiba.” Tias Nugraha, Head of Research,
Value Magazine.
Pandemi virus corona telah
menyebar liar. Bahkan Wuhan
atau negara Tiongkok bukan lagi
menjadi pusat virus, tapi sudah
digantikan oleh Amerika Serikat
dan negara-negara di benua
Eropa. Pandemi ini telah
menyebabkan efek domino dan
mengancam krisis ekonomi global.
Berbagai kebijakan telah diambil
oleh setiap negara, ada yang
melakukan pembatasan wilayah,
seperti Tiongkok, Korea Selatan,
dan ada pula yang menerapkan
lockdown. Pada intinya, kebijakan
ini diambil untuk membatasi atau
memberhentikan sementara
aktivitas masyarakat agar dapat
memutuskan rantai penularan
virus corona.
Hampir semua negara di seluruh
dunia menerapkan kebijakan
pembatasan maupun kebijakan
lockdown, sehingga krisis
keuangan pasti akan terjadi jika
tidak ada stimulus dari
Kenapa Amerika Serikat Berani Mencetak Uang untuk Melawan COVID-19? 16
pemerintah masing-masing negara. Kedua kebijakan tersebut memiliki dampak negatif bagi ekonomi karena
segala aktivitas akan terhenti; pabrik, perkantoran, transportasi, bahkan sekolah juga tutup. Apabila
berkepanjangan, maka banyak perusahaan akan melakukan pemutusan tenaga kerja karena permintaan
terhadap barang atau jasanya menurun. Setelah masyarakat tidak bekerja, maka daya beli akan menurun,
sehingga masyarakat akan memprioritaskan untuk membeli kebutuhan pokok yang berakibat pada
kebutuhan sekunder dan tersier akan hilang sama sekali.
Perusahaan yang menghasilkan produk atau jasa untuk kebutuhan sekunder dan tersier tidak hanya
melakukan PHK, tapi akan bangkrut. Jangan heran jika jumlah pengangguran bertambah, dan masyarakat
menjadi rentan jatuh miskin karena penghasilannya lenyap. Secara menyeluruh, hal ini juga berdampak pada
penurunan pendapatan negara atau Gross Domestic Product (GDP). Pertumbuhan ekonomi akan negatif, dan
jika terjadi dalam waktu minimal 2 kuartal, maka akan masuk ke resesi ekonomi.
Seandainya terjadi resesi ekonomi yang mengakibatkan penurunan keseluruhan pada seluruh aktivitas
ekonomi, seperti lapangan kerja, investasi, dan laba perusahaan, maka negara akan rentan miskin.
Creative Direction by Adi Candra
KenapaAmerikaSerikatBeraniMencetakUanguntukMelawanCOVID-19?
17
Penyebab utama dari resesi
ekonomi saat ini adalah kebijakan
pembatasan maupun kebijakan
lockdownsehinggamengakibatkan
turunnya harga-harga (deflasi)
sebagai dampak rendahnya
permintaan,ataubahkantidakada
samasekali,dibeberapasektor.
Untuk itu, hal ini harus segera
diatasi, karena dikhawatirkan
resesi akan berlangsung dalam
jangka waktu lama sehingga
menjadi depresi ekonomi, yang
berarti timbulnya kebangkrutan
ekonomi.
Pemulihanekonomiakanlebihsulit
dilakukan saat telah masuk ke
tahap ini, sehingga resesi
merupakan mimpi buruk bagi
semuanegara.
Kemudian, Bagaimana Negara
MajuMengatasiIni?
Negara maju seperti Amerika
Serikat, dan negara-negara di
benua Eropa seperti Inggris,
merupakan negara dengan
persebaran COVID-19 yang
terparah.Kebijakanekonomifiskal
danmonetermerekasaatinisudah
terbatas, karena beberapa negara
telah melakukan pelonggaran
kebijakan sejak adanya perang
dagangdanperangmatauang.
Beberapa negara mengambil
kebijakanyangtidakbiasadengan
mencetak uang lebih banyak,
seperti Amerika Serikat, Inggris,
Kanada, Australia, dan Jepang.
Seberapa banyakkah uang yang
dicetak, belum ada sumber yang
dapat dipercaya merilis secara
terang-terangan. Kebijakan cetak
uang ini digabungkan dengan
kebijakan stimulus dari fiskal dan
moneter. Di antara negara maju
tersebut, yang paling banyak
mengeluarkan stimulus adalah
AmerikaSerikatdanJepang.
Sampai saat ini, Amerika Serikat
telah mencairkan kebijakan
stimulusUS$2,2triliun,atausenilai
Rp35.200 triliun, dan dalam
pembahasan untuk menambah
hingga US$3 triliun atau setara
Rp45.000 triliun. Sementara,
Jepang mengeluarkan US$1,1
triliun, atau senilai Rp16.000
triliun.
Keduanegarainimemilikimasalah
yang hampir sama, seperti suku
bunganya mendekati nol,
memberikan stimulus dalam
jumlah besar, dan membagikan
uang. Namun, kondisi Amerika
Serikatlebihparahdarisisijumlah
kasuspositifcoronaterbanyakdan
jumlahpendudukyanglebihbesar
dari Jepang. Sehingga kali ini, kita
akan lebih membahas kebijakan
stimulusyangdiambilolehAmerika
Serikat.
Source:JohnHopkins.
KenapaAmerikaSerikatBeraniMencetakUanguntukMelawanCOVID-19?
18
Bank sentral Amerika Serikat, The
Fed,mulaimenyuntikkanlikuiditas
sebesar US$2,2 triliun pada
pertengahanMaretsetelahdewan
meloloskan dana ini sebagai
stimulus untuk meredam COVID-
19. Dana ini mayoritas
dipergunakan untuk meredam
kepanikan di pasar keuangan.
Bursa Dow Jones 30 telah turun
darilevel29.550kelevelterendah
18.591,atautelahturunsignifikan
sebesar37%selamasebulan.
Padasaatyangbersamaan,TheFed
jugatelahmemangkassukubunga
hinggakelevel0%-0,25%dari1%-
1,25%. Hal ini dilakukan untuk
memacu perekonomian dan
menurunkan tingkat risiko kredit
macet.BahkanTheFedjugaberani
membeli obligasi Treasury milik
negara, seperti efek beragun aset
perumahan(ResidentialMortgage-
Backed Security/RMBS), dan
membeliobligasimilikkorporasidi
semua tenor hingga tenor
terpanjang30tahun.TheFedjuga
meluncurkan “REPO” dan
sekuritisasi-sekuritisasiyangadadi
pasaruntukmenambahlikuiditas.
Dalamsebuahkonferensipers,The
Fed bahkan menyanggupi untuk
menyuntikkan likuiditas sebesar-
besarnyadengannilaitakterbatas
melaluipembelianaset.Kebijakan-
kebijakan yang telah dikeluarkan
mampumeredamkepanikanpasar.
Hal ini ditandai oleh indeks VIX
yang menurun. Indeks VIX
mengukur ketakutan atau
kepanikan pasar, sehingga jika
indeks ini menurun, maka
kepanikanpara investor jugaakan
mereda.
Setelah memberikan stimulus di
pasar keuangan, pemerintah
memberikan bantuan langsung
senilai US$1000 kepada
masyarakatnya. Likuiditas ini
bermaksud untuk membantu
usahakecildanmenjagadayabeli
darimasyarakat.Sektorusahayang
terkena langsung dengan COVID-
19,seperti sektor penerbangan
danhotel,akanmendapatkandana
hibahataubailoutagarperusahaan
terus beroperasi, walaupun tanpa
pemasukan untuk menghindari
pemecatankaryawan.
Kenapa ASMencetak Uang Tidak
KenaHiperinflasi?
Hiperinflasi merupakan suatu
kondisi ketika terjadi lonjakan
harga yang begitu cepat dan tiba-
tiba, tetapi tidak disertai dengan
kenaikan pendapatan secara
umum,sehinggajumlahuangyang
beredar di masyarakat terlalu
banyak dan nilai mata uang
menjaditurundrastis.
Pada pemerintah AS mungkin
pengecualian, karena kebutuhan
dolar yang tinggi di seluruh dunia
dan rendahnya daya beli yang
menyebabkan kondisi hiperinflasi
tidak terjadi. Kecuali jumlah uang
dolar yang beredar secara global
terlalu banyak dibandingkan
denganpermintaanterhadapdolar
itusendiri.
Beruntung Ya, Pemerintah AS
KurangUangTinggalCetak?
SiapabilangAmerikaberuntung?
Tohutangmerekajuganaiksecara
signifikan. Jumlah utang
pemerintah Amerika Serikat
KenapaAmerikaSerikatBeraniMencetakUanguntukMelawanCOVID-19?
19
mencapai25triliundolar. Inibaru
utang pemerintahnya, belum
digabungkandenganutangswasta.
Coba tebak, pemerintah AS
berutang pada siapa hingga bisa
mendapatkan uang sebesar 25
triliundolar?
Pemerintah AS paling banyak
berutangpadaTheFed.Jadi,ketika
pemerintah ASmenerbitkan surat
utang, maka yang menjadi
pembelinya adalah The Fed.
Padahal The Fed sendiri
merupakanbanksentralAS.
Lalu dari mana dana The Fed
berasal? Pemasukan mereka
berasaldarikuponyangdibayarkan
oleh negara atau lembaga yang
meminjam uang kepada mereka.
Jikamerekakekuranganuangyang
diputar, maka mereka bisa
mencetak uang sebanyak-
banyaknyatanpaunderlyingemas.
Yang jadi pembahasan adalah
bagaimana penyebab krisis
kesehatan bisa menjadi krisis
ekonomi jika pandemi COVID-19
berlangsung lebih lama, dan
pembahasan kedua tentang
strategi pemerintah AS untuk
menghindari krisis ekonomi yang
akan terjadi. Sejauh ini, strategi
pemerintah AS tepat dan cepat
dengan mengintervensi pasar
keuangan terlebih dahulu, dan
menyediakan likuiditas bagi
perbankan, mempermudah para
pengusaha untuk mendapatkan
likuiditas, menjaga daya beli
denganmembagikanbantuanuang
secara langsung. Kebijakan instan
ini,yangdisebuthelicoptermoney,
atau mencetak uang, justru akan
sangat berbahaya di masa depan.
Jumlah utang harus dibayarkan
pada masa depan akan sangat
besar,besertapokoknya.
Bagaimana dengan skenario
Indonesiamencetakuang?
Selanjutnya ada di pembahasan
utamatentangekonomi Indonesia
di era COVID-19. Beberapa
skenarioekonomiakandijabarkan
danpembahasantentangTiongkok
yang mengetahui kelemahan dari
ekonomi saat ini akibat pandemi
COVID-19.
Reksadana Pendapatan Tetap: Yes/No?
“...performa reksadana pendapatan tetap adalah masih banyak yang
mengalami positif selama beberapa tahun terakhir dibandingkan
dengan saham,” Andhika Diskartes, Financial Advisor.
Tidak hanya pasar saham, guncangan yang diakibatkan wabah COVID-19
juga menggoyang pasar obligasi. Tentunya kondisi tersebut ikut
mempengaruhi imbal hasil dari reksadana pendapatan tetap yang isi
portofolionya didominasi oleh obligasi korporasi maupun obligasi
pemerintah. Maka sebagai investor, pertanyaan selanjutnya adalah
apakah kita masih boleh mengoleksi reksadana pendapatan tetap ke
dalam portofolio investasi?
03
ReksadanaPendapatanTetap:Yes/No? 21
Tentu sebelum menjawab, kita
harus memahami bagaimana
pemanfaatan reksadana
pendapatan tetap. Dengan isi
portofolio yang didominasi surat
utang,makatidakakanoptimaljika
digunakan untuk tujuan keuangan
yang sifatnya jangka pendek.
Tujuan jangka pendek tuh seperti
rencana menikah dua bulan lagi,
ataubiayasekolahsetengahtahun
lagi.
Kamu bisa melihat di Fund Fact
Sheet, bagian tujuan investasi. Ini
gue kasih contoh Reksadana
PendapatanTetapmilikMajoris.
Tertulis “meningkatkan tingkat
pertumbuhan nilai investasi yang
optimaldanstabilmelalui....”
Reksadana Pendapatan Tetap
optimal jika digunakan untuk
tujuan keuangan dengan tempo
jangkamenengahsampaipanjang.
Artinya, jikakamumemiliki tujuan
keuangan lebih dari satu tahun,
maka baru disarankan
menggunakan reksadana
pendapatan tetap sebagai salah
satuinstrumeninvestasinya.
Coba deh diantara kalian yang
memiliki reksadana jenis ini,
kenapahayomengoleksinya?
Performa Reksadana Pendapatan
Tetap
Membanding-bandingkan bukan
perbuatanterpuji,terlebihantara
diri sendiri dengan orang lain.
Namundalamberinvestasi, hal ini
tentu diperlukan agar kita
mendapat gambaran
komprehensif. Sekarang kita akan
memperbandingkan 3 performa
yaituIndonesiaGovtBonds10Yrs,
Indonesia Govt Bond 30 Yrs, dan
langsung disandingkan dengan
indekskuatyaituIndeksSahamLQ
45.
Sumber:FundFactSheetMajorisSukukNegaraIndonesia
ReksadanaPendapatanTetap:Yes/No? 22
Grafik tersebut menampilkan,
bahwa sejak awal Januari 2019,
performadariobligasipemerintah
ternyatalebihbaikdaripadaLQ45.
Dengan demikian kita tidak bisa
berkata bahwa satu-satunya
investasi yang mujarab adalah
saham, toh dalam jangka
menengah ternyata obligasi
menjadi pilihan bagus. Namun
investasi obligasi lebih mahal
daripada saham, inilah yang
membuat tidak terlihat populer.
Dengan adanya reksadana
pendapatan tetap yang mengolah
danadalamberbagaijenisobligasi,
menjadi salah satu pilihan bagus
saatini.
Teman-teman harus berhati-hati,
meskipun di dalamnya berisi
obligasi, reksadana pendapatan
tetaptidakmemberikanprofityang
tetap. Performa reksadana
pendapatan tetap mengalami
volatilitas juga meskipun dalam
frekuensi lebih rendah daripada
saham.
Bagaimana membeli reksadana
pendapatantetap?
Sekarang kita bisa menggunakan
berbagai saranauntukmenambah
portfolio, tinggal buka akun
sekuritas di tempat yang kamu
suka. Dari sisi istilah, beberapa
menyebut sebagai Fixed Income
Fund, ada yang menulis langsung
sebagai Obligasi, adapula
menggunakan bahasa Indonesia
yaitu Reksadana Pendapatan
Tetap.
Harus kalian ingat, bahwa apapun
yangsifatnyapengelolaandana,itu
adalah kategori reksadana. Jadi
janganbingungdenganistilahyang
terkadang berbeda di masing-
masingplatform.Alrite?
Ketika memilih jenis reksadana,
maka yang selalu kita lakukan
adalah membandingkan antar
masing-masing reksadana. Gue
akankasihcontohlagi.
Sumber:TradingView.com
ReksadanaPendapatanTetap:Yes/No? 23
Satu hal yang bikin gue amaze
dengan performa reksadana
pendapatan tetap adalah masih
banyak yang mengalami positif
selama beberapa tahun terakhir
dibandingkan dengan saham.
Kalian bisa melihat di tabel, nah
tinggal dipilih dengan teknik yang
biasa dipakai mana reksadana
pendapatan tetap untuk tujuan
investasimu.
Kalian bisa mulai dari melihat
prospektusdanfundfactsheetnya,
kemudian dari sisi rasio juga bisa
dilakukananalisa.
Ketika membongkar fund fact
sheet, maka perhatikan apakah
instrumen obligasi di dalamnya
legit atau tidak. Di masa penuh
ketidakpastian seperti sekarang,
gue merekomendasikan untuk
mencari reksadana pendapatan
tetap yang memiliki portofolio
dominan di obligasi pemerintah
danobligasi korporasi perusahaan
besar. Struktur demikianmemang
cenderung tidak menghasilkan
profitterlalutinggi,tapijauhlebih
aman sembari menunggu
pandemimereda.
Beli Reksadana Pendapatan
TetapatauObligasiNegara?
Banyak aspek yang harus
dipertimbangkan sebelum
memilih diantara keduanya, baik
itu dari sisi cashflow maupun
keamanannya.
Kalau dari sisi risiko, jelas baik
ORI, SBR, dan obligasi yang
dikeluarkan pemerintah lainnya
memilikitingkatyanglebihaman.
Bagaimanatidak,yangmenjamin
adalah Undang-Undang, sehingga
masuk dalam kategori risk free.
Sementara itu, reksadana
pendapatantetapmemilikipotensi
naik turunnya NAV, meskipun di
dalamnya terdapat pula obligasi
pemerintah.Sifatnyayangmencari
keuntungan dari trading obligasi,
meningkatkanrisiko.Kemungkinan
terjadigagalbayardariperusahaan
penerbit obligasi juga
menimbulkan risiko penurunan
NAV, yang berakibat pada
menipisnyacuan.
Sumber: IPOTFUND
Bagaimana jika mendapat kupon
hasil obligasi? Jika kamu memiliki
obligasi negara, maka akan
mendapat kupon setiap periode
waktunya. Sementara jika
memiliki reksadana pendapatan
tetap, maka biasanya kupon
tersebut akan “digulung” kembali,
sehingga memungkinkan kamu
mendapat imbal hasil lebih
optimal.
Sementara dari sisi cashflow,
reksadana pendapatan tetap lebih
cepat bisa dicairkan dibanding
obligasi negara yang hanya bisa
kembali setelah jatuh tempo atau
melalui mekanisme early
redemption. Well, kalau yang
kamu koleksi tradeable bonds,
bisa dijual sih. Jelas ya?
Apapun pilihan kamu nanti,
sesuaikan dengan tujuan
keuanganmu!
Oh ya, sebelum gue tutup,
ingatlah untuk selalu
mengevaluasi portofolio
investasimu. Lakukan secara
berkala, mau tiga bulan sekali atau
enam bulan sekali nggak masalah.
Kamu harus mau mengecek
performa reksadanamu juga. Janji
ya...
See ya!
Reksadana Pendapatan Tetap: Yes/No? 24
04
Apakah Koleksi Saham di Kondisi Ekonomi Sekarang Aman? 25
Apakah Koleksi Saham di Kondisi Ekonomi Sekarang Aman?
“Ketika krisis terjadi, banyak
yang tidak tahu harus
melakukan apa, apakah
melakukan cutloss sementara,
melakukan averaging down
bahkan menyerah kemudian
menjual semuanya dan keluar
dari pasar saham selamanya.
Kamu yang mana?” Tias
Nugraha, Head of Research
Value
Wabah covid-19 telah mengakibatkan perlambatan pertumbuhan
ekonomi, bahkan beberapa negara sudah masuk ke resesi.
Pertumbuhan negara seperti Singapura jatuh -2.2%, Uni Eropa -2,7%,
Amerika -4,8% dan China mengalami penurunan hingga -6,8%. Di
Indonesia, pandemi ini juga membuat perekonomian di kuartal
I-2020 merosot ke level 2,9%, pertumbuhan ekonomi ini lebih rendah
dari proyeksi yang di buat oleh pemerintah di level 4,5%.
Kondisi tersebut tentu membuat beberapa skenario yang telah
disusun oleh pemerintah tidak dapat diterapkan, sehingga
pemerintah langsung menerapkan skenario terberat, yaitu
pertumbuhan ekonomi tahun ini akan berada di -0,4% sampai 2,3%.
Kebijakan Pembatasan Sosial Berskala besar (PSBB) yang meluas,
membuat ekonomi tertekan, daya beli melambat karena harus
berada di rumah, prediksi pemerintah bahwa angka kemiskinan di
Indonesia bakal kembali di atas 10%. Kali ini UMKM remuk lebih
cepat dari perkiraan.
Penerapan PSBB di ibukota DKI Jakarta juga membuat ekonomi lebih
terpukul karena Jakarta menyumbang angka yang signifikan terhadap
pendapatan nasional, khususnya penerimaan pajak. Jadi hal yang
wajar jika pemerintah menerapkan skenario terberat karena ada efek
terhadap makro ekonomi, maupun terhadap APBN.
Apakah Koleksi Saham di Kondisi Ekonomi Sekarang Aman? 26
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
27
Pemerintah telah mengeluarkan
berbagai kebijakan serta
memberikanstimulussejumlahRp
405 triliun. Stimulus tersebut
dialokasikan untuk bidang
kesehatan termasuk insentif
tenaga medis Rp 75 triliun, jaring
pengamanan sosial (social safety
nett) atau bantuan sosial kepada
masyarakat Rp 110 triliun,
dukunganuntuksektorindustriRp
70,1 triliun, dan dukungan
pembiayaanuntukCovid-19Rp150
triliun.
Kebutuhan jumlah stimulus ini
berasal dari APBN, DPR telah
menyetujuiagarpemerintahdapat
memperlebar defisit APBN 2020
sebesar 5,07 persen hingga tahun
2022,karenaangka inimelampaui
batas ketentuan undang-undang
yangdipatokdi3%dariPDB.
ApaItuDefisitAnggaran?
Defisit merupakan kondisi ketika
pengeluaran lebih tinggi daripada
pendapatan, artinya pemerintah
harusberhutangataumenerbitkan
surat hutang untuk membiayai
pengeluaran.
A. KondisiEkonomi
Skenario Pemerintah Jika
Menerbitkan Surat Utang Negara
(SUN)
Pemerintah pasti akan
menerbitkan SUN dalam jumlah
besar untuk menghadapi dampak
covid-19, sehingga akan ada
beberapapotensiresikoyangakan
terjadi.
Pertama tuh muncul risiko
dominasi kepemilikan asing pada
SUN. Pada saat ini yang berminat
untukmembelisurathutangdalam
jumlahbesaradalahnegara-negara
pencetak uang seperti Amerika
Serikat, Jepang dan lembaga
keuangan dunia. Investor yang
ingin membeli SUN pada saat ini
sangat terbatas karena covid-19
membuat seluruh dunia
membutuhkan likuiditas atau
tambahan uang, sehingga
pemerintah harus mengambil
langkah yang cepat dibandingkan
negaralain.
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
28
Strukturpembiayaananggarandari
investor asing akan sangat rentan
terhadap pelarian modal secara
tiba-tiba (sudden capital outflow).
Nah, jika terjadi sudden capital
outflow maka akan mendorong
risikokedua,yaitupelemahannilai
tukar rupiah seperti yang terjadi
beberapa waktu yang lalu ketika
rupiah terhadap dollar diatas Rp
16.800danmenjadikanpelemahan
nilai tukar rupiah menjadi salah
satu pelemahan mata uang
terdalamdidunia.
Ketiga, risiko peningkatan utang
luar negeri korporasi. Jika pihak
korporasikesulitanmencari
sumber pembiayaan dari dalam
negeri karena kekurangan
likuiditas, maka opsi utang luar
negerimenjadipilihanyangtepat,
sehingga risiko ini juga akan
memicualirandanaasingkeluar.
UntukApaCadanganDevisa?
Cadangan devisa akhirbulan
April2020 sebesar USD 127,9
miliar setara dengan pembiayaan
7,7 bulan impor atau 7,4 bulan
untuk impor, dana ini tidak bisa
dipakai langsung oleh pemerintah
untukbantuan sosial, subsidi atau
modalkerjaBUMN.
Pemerintah hanya bisa
menggunakan dana yang berasal
dari APBN, sedangkan cadangan
devisa dipergunakan oleh Bank
Indonesia untuk pembayaran
utang luar negeri dan keperluan
stabilisasi nilai tukar rupiah. Jika
cadangandevisaminimmakaBank
Indonesia tidak memiliki banyak
pilihanuntukmenahanpelemahan
nilai tukar rupiah. Kita pernah
susah payah, hal ini yang terjadi
padatahun1998.Cadangandevisa
IndonesiahanyaUSD17,427miliar,
saat itu rupiah mengalami
pelemahanyangsangatcepatdari
Rp2.400perdolarASmenjadiRp
16.650perdolarAS.
Kondisi tadi membuat korporasi
yangmemilikiutangdalambentuk
dolar terpukul dan kemudian
bangkrut. Kemudian ketika
bangkrut banyak PHK massal dan
terjadi resesi ekonomi yang
diperparah dengan politik dalam
negeri.
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
29
Beberapa waktu yang lalu rupiah
sempatmelemah terhadap dollar
mendekati Rp 17.000, karena
banyaknyadanaasingyangkeluar
dariSBNmaupundaripasarsaham.
Untuk mengatasinya, Bank
Indonesia melakukan intervensi
dengan menggunakan cadangan
devisa, sehingga rupiah kembali
menguat di angka Rp 15.000-an
terhadapdollar. Berdasarkandata
Bank Indonesia (BI) aliran
modalasing yang keluar(outflow)
dari Januari hingga 2 April 2020,
sebesarRp143,99triliun.
Bagaimana pemerintah
menyelamatkanekonomi?
Selain pemerintah berfokus pada
penangananCovid-19,pemerintah
juga sedang melakukan
menyelamatkan ekonomi
Indonesia dari resesi. Perlu
dilakukan untuk mencegah
banyaknya jumlah pengangguran,
dan bertambahnya penduduk
rentanjatuhmiskin.
Pemerintah berfokus pada 3 hal,
pertama, masyarakat miskin
dengan memberikan bantuan
sosial secara langsung. Kedua,
masyarakatmenengahyangrentan
jatuh miskin. Ketiga,
menyelamatkan dunia usaha
dengansubdisibunga,penjaminan
untuk kredit modal kerja baru,
pemerintah tengah menyiapkan
penyertaan modal negara (PMN)
kepadaBUMN.
Selain itupemerintahmenyiapkan
pembayaran kompensasi pada
Pertamina, PLN dan Bulog senilai
Rp94,23triliununtukmemberikan
subsidi listrik gratis dan menjaga
ketersediaan pangan agar harga
tidak naik secara signifikan.
Pemerintah juga menyiapkan
talangan untukmodal kerja untuk
Garuda Indonesia, PT KAI,
Perumnas, PTPN, Krakatau Steel
danBulogsenilaiRp32,65triliun.
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
30
Sedangkanuntuksektorkorporasi,
pemerintah memberikan insentif
perpajakan sebesar Rp 34,95
triliun. Pemerintah juga akan
menempatkandanapemerintahdi
perbankan dalam rangka
restrukturisasi debitur sebesar Rp
35 triliun. Sejauh ini kebijakan
pemerintah Indonesia sama
dengan kebijakan yang diambil
oleh Amerika Serikat.
Perbedaannya terletak pada
implementasi karena Amerika
Serikat mengguyur likuiditas
melaluiinstrumenpasarkeuangan.
Well, kapasitas masing-masing
negarajugaberbeda.
Dilihatdarijumlahyangdikucurkan
oleh pemerintah sebesar Rp 405
triliundanpelebarandefisitAPBN
hingga 5,07% ternyata masih
kurang juga, membuat banyak
pihak menyarankan pemerintah
perlu mengambil kebijakan
“helicopter money”. Ini artinya
menugaskanBankIndonesiauntuk
melakukan cetak uang
secaramodern monetary
theory(MMT), seperti yang
dilakukan oleh negara-negara
maju.
Sebelummembahasinilebihlanjut
kita akan bahas pengalaman
Indonesiadalammencetakuang.
Pengalaman Indonesia Dalam
MencetakUang
Sebenarnya Indonesia pernah
melakukancetakuangbanyakpada
tahun 1961 dan 1997-1998. Era
1961 ketika Indonesia butuh duit
untuk operasi keamanan, subsidi
BUMNdanswasta.
Penerimaan negara tidak
mencukupi, ironisnya kebutuhan
belanja makin gede. Akhirnya
dipilih cara yang paling mudah,
pinjam dari BI yang kemudian
dipenuhi dengan cara mencetak
uang.Nyatanyakondisimemburuk,
karena mencetak uang malah
membuat inflasi biasa menjadi
hiperinflasi. Politik memburuk,
keadaan ekonomi juga, alur
distribusi barang menjadi tidak
terukur.
Pada tahun 1997-1998, Indonesia
mengalamipermasalahanlikuiditas
sebagai dampak krismon. BI
mencetak uang dengan label
Bantuan Likuiditas Bank Indonesia
disingkatBLBI.Totaldanatalangan
BLBI ada Rp 600 triliun, sebagian
dikucurkanuntukkalanganswasta
sebesarRp154triliun.Berdasarkan
hasil audit BPK tahun 2000, BLBI
bikinruginegararibuantriliun.
Belajar dari pengalaman, kini BI
tidak bisa di intervensi oleh
berbagai pihak dan BI memiliki
kewenangan yang sudah diatur
dalam UU untuk menjadi bank
sentral yang independen dan
menerapkankebijakan
makroprudensia, yaitu Prinsip
kehati-hatianuntukmencegahdan
mengurangi risiko sistemik, biar
nggak bikin luka keuangan
nasional.
Bagaimana Strategi BI jika tidak
mencetakuang?
Bank Indonesia akan memilih
untuk melakukan kebijakan
moneter, guna menambah
likuiditas,sepertimenurunkangiro
wajibminimumdanmembeliSurat
Berharga Negara (SBN) di pasar
sekunder. Selama Januari hingga
April 2020, BI telahmelonggarkan
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
31
danasebesarRp503,8triliununtuk
menambahlikuiditasdiperbankan
danmelakukanintervensipasar.
Jika dinilaimasih kurang,maka BI
dapat menurunkan suku bunga 7
days repo yang saat ini berada di
level 4,5 persen, namun BI juga
mempertimbangkan yield SBN
pemerintah, jika suku bunga
diturunkanlebihdalamjustruakan
menjadi berbahaya bagi
pemerintah yang sedang
menerbitkansurathutang.
Bank Indonesia memiliki fasilitas
currency swap yang telah
bekerjasama dengan sejumlah
banksentrallainuntukmendukung
cadangan devisa Indonesia. Nilai
dari fasilitas tersebut berjumlah,
Cina senilai 30 miliar dolar AS,
Jepang sebesar 22,7 miliar dolar
AS, Singapura sebanyak 10 miliar
dolar Singapura, serta Australia
maupun bank sentral lain. Bank
Indonesia juga menyatakan
mendapatkan fasilitas repo line
dari Bank sentral Amerika Serikat,
TheFedsenilai60miliardollarAS.
Fasilitas tersebut diberikan untuk
kondisi jika wabah Covid-19,
berlangsung lama dan
menyebabkanpasar kembali pada
situasiyangtidakstabil.
Bagaimana jika Bank Indonesia
mencetakuangrupiah?
Pemerintah bisa sajamenugaskan
Bank Indonesia untuk melakukan
cetak uang secaramodern
monetary theory(MMT) sebagai
langkahmengatasi dampak covid-
19. Dasar teoriMMT adalah teori
ekonomi dari John Maynard
Keynes,secaragarisbesarbegini:
“pemerintah bisa mencetak uang
sebanyak yang mereka butuhkan
untuk mendorong ekonomi
tumbuh, sektor UMKM
berkembang, beban utang sedikit,
dan penyediaan pekerjaan
mencapaifullemployment.”
Pemerintah baru saja
mengeluarkan Perppu Nomor 1
Tahun 2020 dalam mengatasi
dampak pandemi. Dalam undang-
undangsebelumnyaBItidakboleh
membeli surat berharga negara
daripasarperdana.Namunsaatini,
BI dapat membeli surat utang
pemerintah di pasar perdana
karena Perppu baru tersebut.
Sehingga sewaktu-waktu BI
diperbolehkan untuk mencetak
uang.
MMT telahdiadopsi olehAmerika
Serikat,adajugakonsepelastisitas
yang bisa dipertimbangkan
pemerintah, yaitu mencetak uang
sesuaikebutuhan,sehinggakonsep
ini mencetak uang dengan cara
menggantikanuangyanghilangdi
pasar untuk kembali ke titik
keseimbanganbaru.
Masalah utama dari konsep ini
adalah pemerintah dan BI harus
menghitungdengansangatcermat
seberapa besar kebutuhan pasar,
karena banyak variabel-variabel
yang datanya masih harus
dikumpulkan.
Elastisitas pada dasarnya
menghitung perubahan harga
akibat naik/turunnya permintaan
dan penawaran, dalam hal ini
konsep elastisitas dipakai untuk
menghitung jumlah peredaran
uang yang pas untuk memompa
ataumenggerakanekonomisesuai
keinginan pemerintah. Sehingga
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
32
dengan konsep ini BI dapat
menghitung seberapa besar
kepekaan atau reaksi pasar
terhadap perubahan jumlah uang
yangberedar.
Skenario hidup berdampingan
dengancovid
Jika ingin keluar dari resesi tanpa
membebani APBN lebih lanjut,
makapemerintahakanmengambil
risiko dengan skenario mencabut
kebijakan PSBB dan
memperbolehkan masyarakat
sertapengusahauntukmelakukan
aktivitasnormaluntukmemulihkan
perekonomian,namunmasyarakat
tetap memerlukan kebijakan
physicaldistancing.
Tapi ini sangat berisiko, karena
butuh kedewasaan semuaelemen
masyarakat.
Bagaimanapun kedewasaan atau
kemandirianmasyarakatIndonesia
untuk menjaga kesehatan diri
sendiri dan selalu menerapkan
physical distancing hingga vaksin
covid-19 ditemukan dan telah
diproduksi massal adalah kunci
untuk membantu pemerintah
mengatasi masalah-masalah yang
rumit.
Kita masih menghadapi
ketidaksiapan, pengetesan masih
minimberkisar350orangperhari
(data per April) masih jauh dari
target 10 ribu per hari. Pelacakan
kontak belum seluruhnya
mengandalkan teknologi. Sebagai
contoh, Korea Selatan telah
menerapkan teknologi seperti
sejarah transaksi kartu kredit,
rekamanCCTV,aplikasidanGPS.
Perawatan dan protokol pasien
juga masih belum memadai,
ditambah lagi harus mengedukasi
warga secara serius karena
rendahnya kesadaran masyarakat
Indonesia dalam menerapkan
physicaldistancing.
China Mengeluarkan Mata Uang
Digital
Bank Sentral China akan segera
mengeluarkan mata uang digital
buatannya sendiri, setelah
melakukan penelitian selama lima
tahun. Peluncuran mata uang
digitaliniakandiberinamae-RMB,
padahal tahun 2014, China
merupakan negara dengan
perputaran bitcoin terbesar di
DuniamencapaiRp1,3trilyunper
hari. Kemudian di tahun 2017,
China telahmelarangpenggunaan
mata uang bitcoin serta menutup
sejumlah perusahaan penukaran
bitcoin dan mata uang digital
lainnya. Sehingga memunculkan
banyak pertanyaan publik apa
bedanyae-RMBdenganBitcoin.
Apa bedanya e-RMB dengan
Bitcoin?
Sebelum membahas
perbedaannya,kitaharustahuasal
usuldaribitcoinitusendiri.Bitcoin
diluncurkan sekitar akhir tahun
2008, karena kekecewaan atas
krisiskeuanganglobalyangterjadi
pada tahun tersebut. Si pencipta
mata uang digital ini skeptis
terhadap kehadiran bank,
pemerintah, mata uang
internasional atau sistemapapun
yang diperlukan untuk uang
konvensional. Bitcoin dirancang
untuk bekerja secara mandiri
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
33
menggunakan sistem komunikasi
jaringansatelitdanjaringanmesh.
Pembentukan harga bitcoin
kemungkinan ditentukan
berdasarkan yaitu, pertama biaya
produksinya seperti biaya
listrik.Kedua, hukum permintaan
danpenawaran.
Sehingga, nilai bitcoin bergantung
kepada berapa banyak jumlah
orang yang terlibat di dalamnya.
Harga Bitcoin sendiri berpatokan
terhadap Dollar Amerika sebagai
nilaitukar.Kelemahandaribitcoin
adalah harganya yang sangat
fluktuatif.
Ini ada cerita transaksi pertama
bitcoinditahun2010.
Ketika ituLaszloHanyeczmembeli
dua loyang Pizza dari toko Papa
John’s Pizza seharga 10.000
bitcoin. Bila dikalikandengannilai
tukarbitcoinpadasaatini(Rp132
juta), Laszlo membeli dua loyang
pizzaitusehargaRp1,32triliun.
Kerenga?
Kondisi yang bisa membuat
hiperinflasi tumbuh sangat cepat
jikabitcoindigunakansebagaialat
pembayaran global, karena tidak
ada pengawasan yang dapat
mengontrolnilaidaribitcoin.
Akibatnya rentan terhadap risiko
penggelembungan(bubble).
Kelemahan lainnya adalah
memperbolehkan untuk
kepemilikan tanpa identitas
(anonymous) dan pemindahan
kekayaan,inijugarentanterhadap
pencucian uang dan pendanaan
terorisme. Selain itu jugamasalah
keamanan. Jika akun tempat
penyimpanan bitcoin kita diretas
oleh hacker atau pihak lainnya,
kemana kita harusmeminta ganti
ruginya? Dalam sekejap seluruh
tabunganhasiljerihpayahtiba-tiba
hilang.
Sebenarnya inilah peran
perbankan yaitu untuk menjaga
keamanan agar masyarakat tidak
merasa khawatir dari peretasan
dan hal-hal lainnya yang
merugikan, sedangkan peran
moneter dari Bank Sentral untuk
menjagakestabilankeuangan.
Sedangkan e-RMB sendiri bukan
mata uang digital seperti bitcoin,
melainkan seperti mata uang
konvensional pada umumnya,
hanyasajadilakukandigitalisasi.E-
RMB akan menggantikan uang
tunai yang beredar. Beberapa
media setempat juga masih
membatasiberitatentange-RMB.
PadabulanMei2020,Pemerintah
Chinatelahmelakukanujicobadi4
kotabesarseperti,kotaShenzhen,
Suzhou, Xiongan area baru,
Chengdu dan pemerintah mulai
menggaji karyawannya di 4 kota
tersebutdengane-RMB,fungsidari
e-RMBsendirimasihterbataspada
pembayaran sistem transportasi
dan beberapa gerai makanan.
Kegunaan e-RMB saat ini sama
seperti dompet digital seperti
WeChat Pay dan Alipay, jika di
IndonesiasepertiGopay,OVOdan
lainnya sebagai sistem
pembayaran, namun dengan
kehadiran e-RMB justru akan
mengancam eksistensi dompet
digital atau nantinya dompet
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
34
digital dapat menjadi apps
pendukung bagi e-RMB, sangat
menarik untuk mengikuti langkah
pemerintahChina.
Jika dompet digital tidak sebagai
pendukung maka akan menjadi
ancaman nyata dengan kehadiran
e-RMB tersebut, sebagai ilustrasi
sama seperti saat kita sudah
menerima gaji. Gaji tersebut
langsung masuk tabungan digital,
kemudian dari tabungan digital
secara langsung dapat membeli
produk tanpa harus melalui
dompetdigital.
Bisa jadi ini langkah China untuk
merevolusi sistem pembayaran di
masa depan, sama halnya dengan
sistem barter barang pada jaman
dahulu, kemudian berubah
menjadi sistem mata uang
sekarang. Apakah di masa depan
kitatidakbisalagimemeganguang
tunai?
MasaDepanChina?
Saat dunia masih sibuk dengan
wabah covid-19, China secara
mengejutkan melakukan ujicoba
digitalisasi mata uang ke 4 kota.
Adanya wabah ini merupakan
waktuyangtepatuntukmelakukan
ujicobae-RMBkarenamasyarakat
sedang menghindari kontak fisik,
apalagi uang kertas ditengarai
menjadi media penularan selama
pandemi dan dompet digital
sedang sangat populer
disana.Wabah virus covid-19
menjadi latar belakang era
digitalisasi mata uang yang
dilakukanolehPemerintahChina.
Pemerintah China seperti ingin
membuat artificial intelligence
atau kecerdasan buatan dalam
bidang ekonomi secara
menyeluruh. Bekal untuk
mengembangkan artificial
intelligence adalah peredaran
uang. Pada prinsipnya artificial
intelligence di bidang ekonomi
mempelajari perilaku individu
dalammembelanjakan,menabung
dan menginvestasikan uangnya,
kemudian sistem yang sudah
dirancang sedemikian rupa bisa
menarik kesimpulan dan
merekomendasikan kebijakan
seperti apa yang seharusnya
diambil.
Kecerdasan buatan ini tentunya
akansangatbergunadanmungkin
dapat memprediksi serta
meminimalkan krisis ekonomi
suatu negara di masa yang akan
datang.
Di masa depan, data merupakan
komoditas yang paling berharga.
Sehingga ini merupakan jawaban
kenapa China melarang
perusahaan Google, Facebook,
Instagramdanmedia-media sosial
lainnya dari Amerika beredar di
NegaraTiraiBambutersebut.
Apakah China menyadari
kekurangandariMMTyangdianut
AmerikaSerikatdanmemilihuntuk
mengembangkan artificial
intelligence dalam bidang
ekonomi? Jawaban dari
pertanyaan ini dapat kita lihat di
masa yang akan datang, ketika
seluruh masyarakat China telah
menerapkanmatauangdigitaldan
bagaimana respon pemerintah
dalam mengelola data-data yang
dihasilkannya.
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
35
B. LangkahInvestasiSelanjutnya
Bagaimana investasi di saham di
kondisitidakmenentu?
Ketika kita sudah berinvestasi di
pasar modal, kita juga harus
mempersiapkan strategi untuk
menghadapi penurunan secara
signifikan atau “krisis” di pasar
saham, karena pergerakan harga
sahamtidakakannaiksecaraterus
menerus,pastiadakalanyaturun.
Tidakadayangmengetahuisecara
pastikapanakanterjadipenurunan
signifikanataukrisis.Namunwajib
bagi investor untuk melakukan
riview berkala serta mampu
mengelolaportofoliomeskisedang
terjadi penurunan signifikan.
Ketika krisis terjadi, banyak yang
tidak tahu harus melakukan apa,
apakah melakukan cutloss
sementara, melakukan averaging
downbahkanmenyerahkemudian
menjualseluruhnyadankeluardari
pasarsahamselamanya.
Kamuyangmana?
Berdasarkan pengalaman saya
selama di pasar modal, jumlah
investor domestik akan menurun
ketikaterjadikrisis,sebelumterjadi
krisis tahun 2008, investor
domestik sangat ramai. Kemudian
setelah tahun 2008, pasar modal
kembalisepidariinvestordomestik
selama tiga tahun. Fenomena ini
seperti seleksi alam, ketika kita
hanya tertarik berinvestasi saham
dan menginginkan keuntungan
cepattapitidakbanyakmenambah
pengetahuan.Hanyasekianpersen
saja yang mampu melewati
periode krisis dengan keuntungan
yangbesar.SalahsatunyaLoKheng
Hong (LKH), beliau adalah salah
satu investor yang bukan hanya
mampu bertahan atau sekedar
melewati periode krisis tapi
menjadikayasetelahnya.
Beliau memiliki saham MBAI dari
tahun 2005 hingga 2011, ketika
krisis keuangan di 2008, apa yang
terjadi? LKH tidak menjual
kepemilikan sahamnya tetapi
masih memegang sahamnya
hingga tahun 2011 dan menjual
kepemilikan di saham MBAI
dengan kenaikkan hingga 125x
atau12.500%.
Strategi yang digunakan
sederhana, pertama, melakukan
pekerjaan rumah yaitu
menganalisa terlebih dahulu
saham yang ingin di beli. Kedua,
tahu nilai sebenarnya dari saham
yangdipegang.
Tidak ada kaya instan dari pasar
saham, pada masa awal kita juga
harus bersusah payah menambah
pengetahuan sedikit demi sedikit
tentangdunia investasi.Kemudian
menikmati setelah masa
kesusahaan menimba ilmu baru
tersebut.
Kembali ke topik pembahasan,
kriteria apa saja yang wajib
diperhatikansaatmemilihsaham?
Kriteriamemilihsahamdikondisi
Covid19
1. Perusahaan tidak memiliki
hutangterlalubanyak
Rasio DER maksimal 1x kecuali
industri penghimpun dana,
perusahaanpadatmodaldanpadat
karya. Kemudian setelah melihat
rasio DER maka kita juga harus
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
36
melihat hutangnya lebih detail
dalam bentuk apa, kesiapa dan
jatuhtemponyakapan.
2. CashFlowtidaknegatif
Untuk perusahaan cash flow
merupakan hal terpenting karena
menjamin keberlangsungan
perusahaansehinggajikacashflow
negatif maka perusahaan akan
mengambilcashataulihataktivitas
pendanaan apakah perusahaan
mengeluarkan hutang dalam
jumlahsignifikanatautidak.
3. Perusahaan memiliki kas
berlebih
4. RoyalMembagikanDividen
Bagi investordikondisiseperti ini,
pentinguntukmemilihperusahaan
yang royal membagikan dividen,
karenakitatidaktahukapanwabah
ini berakhir, setidaknya kita dapat
“uangtunggu”daridividen.
5. Pilihsahamsalahharga
Beli saham yang dihargai murah
namunmemilikifundamentalyang
bagus. Cara pemilihannya sudah
banyak yang mengupas ya,
termasukdiInvestoryatauwebsite
resmilainnya.
Bagaimana jika sudah memiliki
saham?
Sebelum mengambil sebuah
keputusan, mapping kondisi
portofolio yang dimiliki terlebih
dahulu. Lihat berapa dana sisa
dalamrekeningdanainvestoryang
belumdibelanjakan,berapaparah
tingkat kerugian, saham apa yang
dimiliki dandampakatas covid-19
jikamasihberkepanjangan.
Kalian bisa melakukan strategi
averaging down, tapi hanya
berlaku bagi yangmemiliki saham
berfundamental bagus, tidak
berlakuuntukyang fast tradedan
memilikisahamgorengan.
Kalau dananya sudah habis dan
dalam bentuk saham semua,
periksa kembali saham dalam
portofolio dengan membongkar
laporan keuangannya. Lakukan
analisaapakahperusahaanmampu
bertahan atau tidak, karena jika
perusahaan memiliki utang yang
mendekatijatuhtempo,sebaiknya
lakukan rebalancing. Rebalancing
berarti strategi menyesuaikan
kembalialokasiportofolio,jualdan
gantiyangbaru.
Kapan kita beli dan saham apa
saja?
Semua orang termasuk saya ingin
mengetahui kapan harga saham
berada pada titik terendahnya.
Ketika terjadi pasti sebagian kita
akan memborong saham karena
takut ketinggalan. Perlu diingat
sekelas Warrent Buffet juga tidak
bisa memprediksi kapan pasar
saham berada di dasar. Makanya
beliau fokus pada menilai berapa
hargawajarperusahaandandiskon
sahamyangakandibeli.
Beberapa pertimbangan lainnya,
tontonfilmBigShortterusnikmati
momen ketika sebelum krisis dan
passemuaorangpanik.
Pada momen sebelum krisis ada
beberapa dari mereka melakukan
riset sederhana yaitu,mendatangi
danmelakukan survei perumahan
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
37
untuk melihat dan mempelajari
kondisiriilekonomi.
Ketikamomensemuaorangpanik,
selanjutnya “ketakutan-lah “ yang
menggerakan pasar sehingga itu
menjadi“hargaterendah”.Apakah
haruskelapanganuntukmengecek
kondisi ekonomi? Tentu tidak,
Andabisamempelajaridarikinerja
emiten dan data ekonomi.
Sehingga data laporan keuangan
kuartal kedua menjadi momen
yang ditunggu-tunggu oleh semua
investor karena pemerintah
menerapkanPSBBpadaawalbulan
April.
Berdasarkan pengalaman saya
ketikakrisis,setelahmelewatikrisis
IHSG tidak akan langsung terbang
tinggi kembali ke kondisi normal
sebelum krisis, melainkan kondisi
IHSG akan bergerak sideways dan
ketika data-data ekonomi
membaik maka IHSG baru
berangsur-angsurnaik.
Pemulihan juga bisa bulanan
hinggabeberapatahuntergantung
seberapaparahkrisisyangterjadi.
JanganterlalupanikjikaIHSGnaik,
bisa jadi itu hanya rebound
sementarajadijanganterlaluburu-
buru beli saham karena akan
berujung panic buying.Utamakan
untukmemahamikinerjadandata
emitensebelummembeli.
Saham apa yang bisa
dipertimbangkan jika periode
krisisakansegeraberakhir?
Pada awal tahun IHSG berada di
level 6.283, pada saat ini di level
4.511atausudah turun28%sejak
awal tahun. Sehingga banyak
bermunculan saham salah harga,
salah satu cirinya adalah market
caps lebih kecil dibandingkan
dengan posisi kas perusahaan.
Saham yang menarik lainnya
adalahsahambluechipmengalami
penurunan sangat signifikan,
karena beberapa diantaranya
memilikisentimenberbeda.
Saham perbankan, seperti BBRI,
kena sentimen restrukturisasi
dimana BBRI telah menyalurkan
lebih dari 70% pinjaman kepada
sektor UMKM, sedangkan UMKM
saatiniterkenaimbasdaricovid19,
BBRI juga terkena imbas PSAK 71
yang menyebabkan berkurangnya
nilai ekuitas perusahaan. Padahal
sebelumcovid-19kitasemuatahu
BBRI memiliki fundamental yang
solid.
Beberapa sektor seperti sektor
konsumerpadaperiodeinimampu
bertahan dari penurunan secara
signifikan, juga sektor kesehatan
mengalami penguatan seiring
dengan produknya semakin laris
padasaatsepertiini.
Sebagai contoh dan BUKAN
REKOMENDASI, ini beberapa
saham yang memiliki nilaimarket
caps lebih rendah dari kas
perusahaan.
ApakahKoleksiSahamdiKondisiEkonomiSekarangAman?
38
*dataper19Mei2020
Berdasarkan data diatas, hanya
beberapa emiten saja yang
mewakili nilai market caps lebih
rendah dari kas perusahaan.
Silahkansesuaikandenganriskdan
strategi rencana investasi
(investmentplan)masing-masing.
Emiten Ticker Market Cap* Kas Perusahaan Rasio DER
PT PP PTPP 3,8 T 9,7 T 2,41
PT Waskita WSKT 7,8 T 9,3 T 3,21
PT Wijaya Karya WIKA 8,2 T 10,3 T 2,23
PT Wika Gedung WEGE 1,4 T 1,5 T 1,52
PT Bumi Serpong Damai BSDE 11,6 T 14,8 T 0,87
PT Indika Energy INDY 3,5 T 8,7 T 2,46
PT Wismilak WIIM 239 M 279 M 0,26
Tim Value: Aliyah Natasya dan Karina
“...kunci sukses untuk beradaptasi adalah dengan mendengar dan memahami. Listen
carefully and ask repeatedly!”
Kerja Kerasmu, Identitas KamuExclusive Interview: Natasya Herlind dan Diego Christian
Natasya Herlind masih cukup muda, 26 tahun,
namun sikap dan ketegasannya sungguh membuat
orang disekitar kagum. Dia melabeli dirinya sendiri
sebagai “anak jalanan”.
I survive with everything that life threw me.
Terlahir sebagai sulung dari tiga bersaudara ini,
Herlind memulai perjalanan sebagai mahasiswi di
usia 16 tahun dengan beasiswa dengan masa
percepatan SMA yang hanya dua tahun saja melalui
kelas akselerasi.
Herlind memiliki pendapat yang berbeda tentang
hidup, akan selalu ada kejutan dan pelajaran
buatnya. Entah akselerasi atau tidak, “ just focus on
my goal”, usia bukan faktor kesuksesan ataupun
kegagalan seseorang dan kita semua pasti setuju
akan hal itu.
Kerja Kerasmu, Identitas Kamu 39
05
Di sudut lain ibukota, Diego
Christian menjadi salah seorang
influencer yang sekarang merintis
Aru Palaka – Talent Management.
Sekian lama berkecimpung di
dunia media dan agency,
membuat lulusan UI angkatan
2009 mewujudkan rasa
penasarannya menjajah dunia
entertainment. Spesifik bermain
di zona digital, dunia yang sedang
hype sebagai buah
perkembangan jaman, memenuhi hasrat instant, accessible,
anytime-anywhere. Namun, pada kenyataannya, tidak semua orang
menganggap dunia digital itu penting loh!
Kita akan belajar dari mereka berdua, hasil perbincangan Aliyah
Natasya bersama Natasya Herlind, kemiripan nama bukan karena
kesengajaan. Sementara Diego Christian dikupas oleh Karina.
Kerja Kerasmu, Identitas Kamu 40
KerjaKerasmu,IdentitasKamu
41
AkselerasiHidup
Individu yangmuda, ambisiusdan
tahu apa yang dia mau, memiliki
satu kunci kesuksesan yaitu
menghargai waktu. Karakter
tersebutmelekatpadaHerlind.
Keuntungan menjadi millenials
adalahdicapsebagai“fastlearner”.
Dalam kurun waktu singkat dan
permainan nasib, Herlind yang
baru mulai kerja di dunia Fast
Moving Consumer Goods (FMCG)
inidiberikesempatanmenjadisub-
ordinate dari seorang Director di
divisinya.
Singkatcerita,
“LineManagerakubaruresigndan
belum sempat ada penggantinya,
jadi sekarangmau tidakmau saya
langsungreportkeDirector.”
Tuhan selalu memberi jalan
akselerasididalamhidupnya.
Bukan hal mudah, penambahan
tanggung jawab baru ditambah
dengan kondisi #WorkfromHome
ini menambah beban namun hal
terbaik yang bisa didapat adalah
transfer knowledge dari The
Expertsaka.Boss.
Tidak semua orang mendapatkan
kesempatan berhadapan langsung
danbelajardariBossbesar.Dibalik
semua keindahan berkarir di
korporasi besar, hanya sekelumit
yang bisamenahan bebanmental
danpressure.
“I believe every leader has their
own capabilities thatmakes them
asaleader.”
Boss-boss besar di perusahaan
tempatHerlindbekerja,theyareall
capableindoing.
Percayalah, jika kalian bekerja di
perusahaan multinasional, akan
bertemu dengan para profesional
yang memiliki skill, karakter dan
etoskerjaparipurna.Someofthem
are perfectionist. Saking
perfectnya bisa notice kalau ada
double space alias gak sengaja
kepencet spasi dua kali dalam
sekelibat.Apakahituindraketujuh
yangdimilikiolehparabos-bosini?
Lingkungan profesional yang
memungkinkan transfer
knowledge sangat berguna untuk
perkembangan karir. Membentuk
goodwork ethics and capabilities,
karena standar tinggi yang ada di
tempat kerja menuntut kamu
untuk bekerja dan berusaha
menyamaistandarmultinasional.
Herlind mengakui dirinya masih
sebagai junior, masih anak baru
alias newbie di industri FMCG.
Itulah kenapa dia berusaha untuk
menelan semua yang di berikan.
Emang rasanya mungkin banyak
bangetnihyangharusdimakandan
dicerna, but anyway we need to
surviveandweneedtofightforour
ownjob!
Sebagainewbie,kuncisuksesuntuk
beradaptasi adalah dengan
mendengardanmemahami.Listen
carefully and ask repeatedly!
Herlindtidakseganbertanya,terus
bertanya hingga bisa paham dan
menjalanitugasdenganbaik.Lebih
baik bertanya daripada sesat
dijalan. Bertanya sampai kita
paham apa instruksi yang
diberikan, bagaimana cara
KerjaKerasmu,IdentitasKamu
42
melakukan tugasnya dan bentuk
report seperti apa yang harus
dibuat.
Karir yang dilalui Herlind
mengerucutkan dia akan
pemahaman bahwa butuh dua
variabel untukmakin kokoh, yaitu
pengalamandandurasiwaktu.Dari
situ, dia mendefinisikan empat
kelompok,antaralain
A. Expert&NewComer
Tipe orang seperti ini, memiliki
pengetahuandan skills tapimasih
barumasukkeindustriataupunke
company baru. Tipe seperti ini
sebaiknyamemilikiplan3-5tahun
ke depan. Satu hal yang harus
digarisbawahi adalah bagaimana
membangun networking. Karena
langkah ke depannya harus
melebarkan sayap, build up your
network dan mungkin merambah
divisibaru.
B.Expert&OldPlayer
Sudah lama makan asam garam
kehidupan dan khatam politik
kantor beserta seluk beluk situasi
industri. Sebelum mendekati usia
pensiun, mulai melangkah untuk
sharing knowledge and skills. The
doorforsharingisalwaysopen.Di
dunia pendidikan macam
universitas ataupun online course
sharing memberi kesempatan.
Mulai untuk menumpahkan isi
gelas. Membangun nama atau
kesempatan mengajar, tetap
mengasah otak untuk mengajar
dan juga belajar dari generasi
muda.
C.NewbieandNewComer.
Hitungan baru kerja 3 - 5 tahun,
tapi tergantung kondisi karena
banyak yang sudah menikah dan
barupunyabuahhati.Untukyang
baru membangun keluarga,
pastikan salah satu dari kalian
sebagai pasangan tetap berada di
zona aman, perusahaan lama.
Kalau masih single tanpa
tanggungan,youarefreetomoves,
somehow you need to have
networks.
D.Mediocre&OldPlayer.
Karirsudahbelasantahuntapijalur
perkembangan karir sudah stuck,
jalan ditempat. Masih bisa
diperbaikijikaadakemauankeras.
Semua perbaikan itu dimulai dari
mendisiplinkan diri. Berusaha
untuk membantu dan memiliki
inisiatif dalam setiap proyek dan
pekerjaan.Startmakingyourselfto
beseenandincreaseyourworth.
Sementara ketika ditanyakan
tentang pendapat sebagai
pemimpin, ada hal menarik dari
jawabannya. Bagaimana pendapat
Herlind terkait label yang
menentukanapakahseseorangitu
SpesialisdanGeneralis?
Herlinddengantegasmengatakan,
“Buatsayabukantentangspesialis
ataupun generalis. Justru jangan
fokus dengan label tersebut, It is
notbeingaspecialistorgeneralist
tapi kemampuan yang wajib
dimiliki seorang leader di dunia
modern adalah keahlian untuk
memiliki autofocus. Layaknya fitur
KerjaKerasmu,IdentitasKamu
43
autofocus seperti kamera
smartphone masa kini. Kita harus
tahu kapan melakukan
kemampuan zoom in and zoom
out. Kapan kita harus fokus di
sebuah pohon sebagai subjek dan
kapan kita harus fokus di hutan
sebagaiekosistemnya.Weneedto
learn to see subject and have an
overviewanalysis.”
Ketika seseorang sudah berada di
jenjang teratas, mereka dituntut
untuk bisa melihat keseluruhan
mata rantai dalam perusahaan.
Auto fokus untuk melihat mana
masalahbesar,prioritasuntukbisa
mendelegasikan dan membentuk
peta solusi. Kemampuan untuk
fleksibel, mengelola fokus,
melindungi perusahaan, menjaga
kerjasama yang kondusif antara
rekan, bawahan dan juga share
holders.
Banyak leader yang berhasil
membangun karir sebagai
generalis, namun tergantung juga
dari industrinya. Herlind
mengatakan generalis ataupun
spesialis bisa sukses jika memang
sudahmemilikinamadanreputasi
di industrinya.Banyak leaderyang
memiliki pengalaman di berbagai
bidang departemen ataupun
perusahaan namun ada juga
contoh seperti di industri
konsulting yang secara culture
semuatopleadernyamendakidari
awal di perusahaan yang sama
hinggasuksesmenjadiPartner.
Identitas Diri: Dikenal Bukan
Terkenal
Lain lagi cerita Diego, semenjak
zamankuliahSastraIndonesia,dia
memangsudahmulainulissampai
akhirnya diterbitkan menjadi
beberapanovel.Pas lulusdi2009,
Diego mulai bekerja di media,
berurusandenganstasiunTV,terus
keagencyuntukhandlebranddan
sempatmenjadicopywriter.
Ketika bekerja di Bangkok, dia
berada di agency juga sehingga
berkutatlagidiindustriperiklanan.
Kemudian kembali ke Indonesia
danbertemudengantemen-temen
yang berprofesi sebagai artis,
sampai akhirnya diminta tolong
untuk membantu mereka as a
manager.
“Setelah berjalan enam bulan,
ternyatasudahpunyaempatorang
temen artis. Dari situ semuanya
berjalan, di tahun 2017 resmi
berdiri Aru Palaka – Talent
Management.Strugglediawal,tapi
sebetulnya jauh lebih banyak
happynyasih.”
Dalam interview, Diego
menambahkan,
“Berkecimpung sebagai Talent
Managementitutidakmudah.Kita
harus menjadi penjembatan dari
dua sisi, dan bukan hanya me-
manage tapi juga harus bisa
negosiasi. Mulai belajar juga soal
“PersonalBranding”agarbisacope
updenganduniadigital.”
Darisisibisnistalentmanagement,
tuhsebenernyatidaksesimpledari
yangdibayangkan.Kitaharus lihat
dulu karakter orang dan apa
keunikannya. Karakter manusia
memang bisa mirip, tapi konsep
hidupnya juga bisa berubah.
Mengurusbisnissekitarlimatahun,
membuat Diego mengikuti cara
pandangtalent.
KerjaKerasmu,IdentitasKamu
44
“Terutama perempuan yang cycle
perubahannyabanyak,bahkanada
fase hamil juga. Challenge
pekerjaannya adalah bisnis
manusiabukanproduk.Adaemosi
dan siklus hidupnya, mulai dari
single sampai pacaran, menikah
danpunyaanak, kondisinyabeda-
beda.”
BagiDiego,personalbrandingpara
talent harus bersifat long lasting,
tahanlama.Elementersebutharus
membantu untuk menggenapkan
hal-halpentingataukeunikandari
talent lewat media digital.
Ibaratnya, bukan hanya sekedar
menjadi “Orang Baik” tapi benar-
benar “Diingat sebagai Orang
Baik”.
Jadi,adahalyangditonjolkandari
seorangtalent.
Tujuan personal branding bukan
terkenal, tetapi “dikenal”. Kalau
hanya terkenal saja, belum tentu
nantipekerjaandatangsesuaihati,
misalnya harus datang ke
peresmian atau launching produk
danbisasegalamacam.Laincerita
dengan “dikenal”, sifatnya lebih
spesifik dan terlihat fokus
utamanya sehingga pekerjaan
sejalandengankemauan
Jangansalah!
Ibu rumah tangga juga branding.
Intinyaapayangmembedakandiri
kita dengan orang lain, penjual
bakso, penjual properti juga
branding.Apabila kamumau tahu
branding dirimu, caranya
sederhana.
Kamuadalahapayangorang-orang
bicarakan tentangmu, tanpa
keberadaanmudisana.
Diego bilang, “Kalau yang
disebutkan di depan kamu itu
banyak palsunya! Tapi, saat
kerumunan orang berbicara di
belakangmu, itu baru beneran.
Karakter yang kamu bangun, dan
bikinnempeldihati.Permisalannya
ibu rumah tangga, berarti ibu
rumah tangga seperti apa,
bagaimana mengajarkan anaknya
dantentusajagayahidupnya.”
Buat Diego, talent management
juga berbagai macam, ada yang
fokusnya dengan talent rebel,
sementaralainnyakhususpelawak.
Nah, apa itu salah? Tidak, karena
setiap talent management fokus
dan menonjolkan branding
berbeda.
Kamu yang sedang mulai
menyusun personal branding,
harus mulai berpikir, mencari
signature-nya!
Kita harus tau kita siapa, bisa
menggambarkan diri kita seperti
apa dan tentunya punya value.
Fokuspersonalbrandingadadi5C,
apaitu?
5 C terdiri dari competency,
connectivity, creativity,
complience,dancontribution.
Paling penting 80:20 itu di
competency.
KerjaKerasmu,IdentitasKamu
45
Tanyakan ke diri sendiri, apa
keunikan kita? Bagaimana cara
menempatkan diri kita di hati
orang lain. Misalnya menjadi
beauty blogger, mau seperti apa,
harusspesifikdanjelas.
Connectivity juga harus dibangun
ke audience dan harus tahu
publikasi medianya mau seperti
apa. Jaman sekarang kita juga
harusselaluconnectataucopeup
dengan perkembangan trend
sampai akhirnya bisa dicontoh.
Untuk Complience, pemenuhan
nya tentang apa dan bagaimana
supaya nantinya bisa menjadi
pelengkap atau punya sensasi
untuk diingat orang. Hidup sudah
cukupmonoton, jadi orang butuh
sensasiyangmerangsangotak.
Selanjutnya Contribution adalah
bagaimanaagarselalubermanfaat
buatoranglain.
What’sNext?
KondisiTheNewNormal,keduanya
setuju bahwa manusia harus stay
creative,agarsurvive.BaikHerlind
maupun Diego, mengamini hal
tersebut.
Dalam situasi WFH ini menurut
Herlind, langkah bijaknya untuk
staywhereweare.
Memang dibutuhkanwaktu untuk
menelaah dan berpijak dengan
kondisi yang serba tidak pasti.
Kondisi setiap individu berbeda.
Tidak bisa menyimpulkan mana
solusi terbaik untuk setiap
manusia.Tapiuntukdirinyasendiri
iaberusahaagartetapnyamandan
berusaha di tempatnya sekarang
ini.
Apa yang ada dinikmati dulu.
Karenatanpatujuandangoalyang
tidakjelas,perjalanankitasemakin
tidak menentu. Bisa muter-muter
keberbagaiarahataumalah lelah
danputusasa.“Trytobehappyin
thiscurrentmoment.”
Sementara bagi Diego, dia
mengutipkata-kataduapanutan.
“Maya Angelou bilang kalau -
peopleneverforgethowyoumake
themfeel-jadicobalahuntukselalu
menguatkan persepsi akan diri
kamu. Cari sebuah alasan yang
kalau kata Joko Anwar -Orang
mencaricarilo,yakarenacumalo
yangbisangelakuinitu-.”
Reksadana Pendapatan Tetap: Yes/No? 46
06
Kartu Kredit, ngeselin tapi kadang
bikin kangen. Hadir di tengah
kaum urban, wujud kartu plastik
ini memberi kebahagiaan. Ia
memberi kendali untuk berperan
sebagai uang.
Hati-hati agar tidak salah pakai,
karena pengeluaran yang
seharusnya hanya sekian rupiah
malah terdobel menjadi berjuta
lembar.
Dengan ajaibnya, kartu kredit
memungkinkan para pemiliknya
untuk menikmati berbagai
layanan dan macam barang tanpa
harus keluar uang tunai. Memberi
cita rasa memiliki uang, walau
mungkin dana di rekening
tabungan tidak ada. Kartu kredit
adalah sebuah bentuk uang semu.
Ada fakta menarik.
Berdasarkan data Bank Indonesia
per Februari 2020, dari sekitar
40% lebih kelas menengah
Indonesia, hanya 17 jutaan orang
yang memiliki kartu kredit ini.
Sedangkan, jumlah kartu debit
dan ATM sukses mencapai 177
juta pemilik di periode yang sama.
Pemilik kartu kredit hanya 10%
dari pemilik kartu debit.
Kemungkinan yang melandasi
fakta tersebut, mungkin yah,
karena kekhawatiran terkait
berita dan informasi negatif yang
beredar tentang plastik pengganti
uang ini. Memang ibarat pisau,
kartu ini bisa untuk memotong
sayur, tapi kalau salah
penggunaan akan melukai jari.
Penyalahgunaan kartu kredit
bisa bikin kehidupan menjadi
boros tak terkira, merugikan diri
kita berjuta-juta rupiah. Nah,
buat kamu yang punya kartu
kredit, wajib hukumnya belajar
cara menggunakan kartu kredit.
Rubrik kali ini, akan membahas
untuk kamu yang sudah punya
kartu kredit, agar dompet aman
sehingga tidak jadi masalah
kelak di kemudian hari.
Perhatikan poin-poinnya ya!
Master Your Credit Cards!
“Bukannya semakin ringan, beban tagihan kartu kredit yang tertunda
akan semakin berat kalau tidak segera dibereskan.” Dani R, Bankir.
MasterYourCreditCards! 48
1. BiayaPembayaranKartuKredit
Perhatikan berapa biaya yang
kalian keluarkan untuk
membayarkartukredit.Kalian
terbiasa membayar tagihan
kartu kredit melalui media
apa? Sekarang ini metode
mobilebankingmenjadipilihan
utama. Thanks to technology
andwifiinternet.
Biasanya sih bank tempat kita
membayarkartukredit,belum
tentu bank penerbit kartu
kredit. Jadi harap diingat,
transaksidenganbankberbeda
atauantarbankmemilikibiaya
tambahan.Akanadabeberapa
ribu rupiah yang harus kalian
tambahkan setiap membayar
tagihankartukredit.
Berapa sih besarnya?
Seharusnya tidak akan terlalu
signifikan dan bahkan tidak
sampai sepuluh ribu rupiah
setiap kali pembayarannya.
Untukbiayayanginisihkalian
tidak perlu khawatir, karena
pasti akan ditagihkan di siklus
penagihan bulan berikutnya.
Tapi, seringnya karena saking
kecil dan tidak signifikannya,
luput dari penggunaan kartu
yang harus dicatat untuk
dibayar.
Sebagai contoh, ini adalah
detail besaran biaya yang
dikenakan oleh kartu kredit
C***bank untuk pembayaran
dari berbagai bank dengan
beragamcarapembayarannya:
MasterYourCreditCards! 49
Nggak signifikan seperti yang
sudah dibilang, tapi karena
kaliansudahpunya,makaada
PR deh. Coba cermati
informasiinidilembartagihan
kartu kredit kalian masing-
masing. Mana yang paling
murahbayarnya?
2. Tanggal Pencatatan
Penerimaan Pembayaran
Tagihan
Informasi kedua yang harus
kalian cermati adalah tanggal
pencatatan penerimaan
pembayaran kartu kredit
kalian. Tentu saja apabila
pembayarandilakukandari
bank yang berbeda dengan
penerbitkartunya.
Kalau pembayaran selalu
dilakukandaribankyangsama
dengan penerbit kartunya,
kalian tidak perlu khawatir.
Pembayaran akan selalu
dicatat di hari yang sama
dengan dilakukannya
pembayaran. Jadi, tidak akan
ada cerita keterlambatan
pembayaran.
Bedaceritauntukpembayaran
tagihan kartu kredit yang
dilakukan melalui bank yang
berbedadenganbankpenerbit
kartu. Pencatatan penerimaan
pembayaran kartu kredit bisa
jadi dilakukan di hari yang
berbeda dengan tanggal
dilakukannyapembayaran.
Perbedaantanggalpencatatan
inibisajadidisebabkanadanya
batas waktu transaksi untuk
pembayaran berbeda bank.
KalaudiperhatikandiGambar1
di poin sebelumnya, ada
informasi Real Time Online di
samping informasi
pembayaranmelaluiATM.
Kalauadainformasinyaseperti
itu, ketika dilakukan
pembayaran melalui ATM,
maka saat itu juga akan
Gambar1TabelBiayaPembayaranKartuKreditCitibank
MasterYourCreditCards! 50
langsung tercatatpembayaran
sudah dilakukan. Tapi kalau
tidak ada informasiReal Time
Online,bagaimana?
Pembayaran akan dilakukan
mengikuti sistem kliring Bank
Indonesia. Dengan sistem
kliring ini, biasanya akan
dibutuhkan minimal satu hari
untuk dana bisa diterima di
bankpenerbitkartukreditnya.
Hindari melakukan
pembayaran kartu kredit
berdekatan dengan tanggal
jatuhtempoagarterbebasdari
penalti. Harus benar-benar
diperhatikan kapan tanggal
jatuhtemponya,kapantanggal
bayarnya, dan kapan tanggal
pencatatan penerimaan
pembayaran tagihannya.
Jangan sampai ada selisih
tanggaldisini.
Hanya karena adanya delay
satu dua hari sampai
pembayaranbisaditerimaoleh
bankpenerbitkartu,malahjadi
telatbayar.
Intinya, bayar paling tidak 5
hari sebelum jatuh tempo.
Denganmembayar lebihawal,
bikinhidupkamulebihtenang
danbelajaruntukdisiplin.
3. BiayaDendaKeterlambatan
Terpujilah kalian yang tidak
pernah terlambat membayar
tagihan kartu kredit. Dengan
demikian, kalian tidak pernah
merasakan sakitnya biaya
denda keterlambatan. Atau
justru malah telat terus
bayarnyatapitidakpernahada
biaya denda keterlambatan,
karena kartu kreditnya punya
fitur Rp0 biaya denda
keterlambatan?
Oke, kalau begitu, ini untuk
orang-orang lain yang sering
terlewat membayar tagihan
kartu kredit setelah tanggal
jatuh tempo. Untuk orang-
orang yang bahkan sampai
tanggal jatuh tempo kartu
kreditnya, tidak ada satu
rupiah pun yang masuk ke
catatan penerimaan tagihan
pembayaran.
Biaya penalti keterlambatan
pembayaran setiap bank
berbeda-bedaskenarionya.
Misalkan saja: denda
keterlambatansebesar3%dari
total tagihan kartu kredit
maksimal Rp150.000 atau
skema lain yang dianut oleh
setiapbank.
Contohbiayapenaltiadalah3%
daritotaltagihankartudengan
nilai maksimal biaya denda
sebesar Rp150.000. Jika
tagihan kartu kredit sebesar
Rp15.000.000 maka denda
keterlambatan maksimum di
Rp150.000 bukan Rp450.000
yang dikalkulasi dari 3% X
15.000.000.
Nilai Rp150.000 ini bisa jadi
awal dari malapetaka kalau
tidak di-manage dengan baik.
Kok bisa sih orang telat bayar
tagihankartukredit?
Asal muasal penyebab telat
bayarbisabermacam,biasanya
sepertiini:
MasterYourCreditCards! 51
a. Terjadi selisih waktu
pencatatan penerimaan
pembayaran tagihankartu
kreditsepertidijelaskandi
poin2.
b. Belum adanya dana
tersedia untuk
pembayaran tagihankartu
karena tanggal jatuh
tempo yang tidak sesuai
dengantanggalgajian.Hal
ini dimungkinkan karena
kartukreditmemilikisiklus
pencetakan tagihan yang
beraneka ragam, dan
dimungkinkan tanggal
cetak tagihan yang
didapatkan seseorang
membuat tanggal jatuh
tempo tagihan kartu
kreditnya benar-benar
jauh dengan tanggal
gajiannya.
c. Sama sekali lupa tanggal
jatuhtempokartukredit.
Agar terhindar dari denda
keterlambatan, salah satu
solusinya adalah memasang
autodebet pembayaran kartu
kredit. Jumlahnya tentu
disamakan dengan rata-rata
penggunaandantagihankartu
kreditsetiapbulannya.
Dengandemikianbiayadenda
keterlambatanakan...gone.
Tapi, pembahasan mengenai
denda keterlambatan ini
membawa pada pentingnya
pemahaman timeline
pencetakan dan penagihan
tagihankartukredit.
4. Tanggal Transaksi, Cetak
Tagihan, dan Tanggal Jatuh
Tempo
Ketika menggunakan kartu
kredit, kita harus memahami
siklus pencatatan transaksi,
penagihan, dan tanggal jatuh
temponya. Karena dengan
memanfaatkan siklus ini, arus
keuangan bisa diatur lebih
leluasa.
Ada 3 tanggal yang harus
dicatat,yaitutanggaltransaksi,
tanggal cetak tagihan, dan
tanggaljatuhtempo.
Tanggal transaksi adalah
tanggal ketika transaksi
menggunakan kartu kredit
dilakukan.
Tanggal cetak tagihan adalah
tanggal ketika transaksi yang
dilakukan menggunakan kartu
kredit akan dicetak di lembar
tagihandanditagihkankepada
pemegang kartu. Tagihan ini
harusdibayarsebelumtanggal
jatuh tempo. Umumnya bank
dan lembaga penerbit kartu
kredit memiliki beberapa
tanggal siklus cetak tagihan.
Jadi, antara dua orang
pemegang kartu kredit dari
bank yang sama, bisa jadi
tanggal cetak tagihannya
berbeda.
Tanggal jatuh tempo adalah
tanggal yang menjadi batas
akhir bagi pemegang kartu
kredit untuk bisa melunasi
tagihan kartu kreditnya yang
sudah ditagihkan di lembar
tagihan tanpa dikenakan
bunga. Perhatikanbahwa saat
ini umumnya bank dan
lembaga penerbit kartu kredit
MasterYourCreditCards! 52
memberikan jeda minimal 16
hari antara tanggal cetak
tagihansampaidengantanggal
jatuhtempo.
Kenapa minimal 16 hari? Ada
bankyangmenentukantanggal
jatuh tempo tagihan kartu
kreditnya harus di hari kerja.
Tujuannya untuk memberikan
kemudahan bagi pengguna
melakukanpembayaranketika
tidak memiliki channel
pembayaranelektronik.
Sebagai pemegang kartu
kredit,cobaperhatikantanggal
cetak tagihan kalian. Bisa saja
tanggal 1, 2, 3, atau tanggal
berapa pun di tiap bulannya.
Kemudian perhatikan ilustrasi
dibawahini:
TanggalCetakTagihan TanggalJatuhTempo
16hari
MasterYourCreditCards! 53
Ketikadisuatubulan,terdapat
transaksisemacamitu,makadi
tanggal cetak tagihan yang
akan ditagihkan adalah
Transaksi1danTransaksi2.
Misalkan saja, tanggal cetak
tagihansetiapbulanditanggal
9. Ketika di bulan April ada
transaksi beli tiket bioskop di
tanggal 1 April sebesar
Rp145.000 dan transaksi
makan di restoran Korea
tanggal 8 April sebesar
Rp275.000, maka di tanggal 9
April akan tercetak tagihan
kartukredityangharusdibayar
sebesarRp420.000.Tagihanini
harus dibayar lunas pada
tanggal25dibulantersebut.
Ketika di tanggal 10 April
terjadi transaksi pembelian
pulsasebesarRp100.000dandi
tanggal24Apriladapembelian
di online shop sebesar
Rp1.250.000, maka nilai total
belanja menjadi sebesar
Rp1.350.000. Betul kan? Nilai
itu baru akan tercetak di
lembartagihanpadatanggal9
Mei (bulan berikutnya) dan
jatuhtempoditanggal25Mei.
Lebih dari satu bulan setelah
transaksi.
Di sinilah kartu kredit
memberikanfungsifleksibilitas
dalam pengaturan cash flow
dalam manajemen keuangan
pribadi. Sayangnya, lebih
banyak orang yang tidak siap
secaramindset.Hampirsemua
pencatatan transaksi
mengikuti prinsip yang sama,
sehingga dengan pengaturan
yang cermat, beban
pembayaran penggunaan
kartu kredit bisa diatur agar
sesuai dengan ketersediaan
dana,danbahkanbisamundur
sampaisatubulanlamanya.
Ketika tagihan-tagihan yang
sudah tercetak di lembar
tagihan tidak lunas dibayar
pada tanggal jatuh tempo 16
hari kemudian, maka atas
tagihan yang masih tersisa
itulah si pemegang kartubaru
akan dikenakan bunga.
Besarnya bunga ini dihitung
mulaidaritanggaljatuhtempo
sampai tagihan tersebut lunas
dibayar.
Ada satu jenis transaksi yang
tidak bisa diperlakukan sama
denganpenjelasandibagianini
yaitutransaksitariktunai.
5. Transaksi Tarik Tunai, Biaya,
danPembebananBunga
Transaksi tarik tunai di mesin
ATM masih banyak dilakukan
oleh para pemegang kartu
kredit.Terutamauntukorang-
orang yang menganggap
bahwasanya kartu kredit
adalah sumber uang tunai
tambahan. Bukan hanya
sekadar alternatif
pembayaran.
Dengan kartu kredit, orang-
orang tersebut merasa
mendapatkan uang mudah.
Tanpa bersusah payah, uang
bisadidapatkanmelaluimesin
ATM. Namun, melakukan
transaksi tarik tunai
menggunakan kartu kredit ini
ada biaya tambahan yang
harusdiperhatikan.
MasterYourCreditCards! 54
Biaya tarik tunai dari kartu
kredit di mesin ATM tuh
lumayan mahal lho. Setiap
bank berbeda-beda besaran
biayanya. Kartu kredit B**
misalnya mengenakan biaya
sebesar 3% sampai 4%, atau
minimal Rp40.000 tergantung
jenis kartunya. Sementara
C***bank mengenakan biaya
sebesar 6% dari nominal
penarikan ATM-nya atau
minimalRp100.000.
Jadi, kalau misalkan kalian
amat sangat kepepet dan
membutuhkan hanya
Rp100.000 kemudian tarik
tunaidimesinATM,biayayang
dikenakan untuk B*A adalah
sebesar Rp40.000 dan
Rp100.000 untuk kartu
C***bank.
Bank lain mungkin
mengenakan biaya yang
berbeda-beda. Saran untuk
kalian para pemegang kartu,
coba dicek ke bank atau
lembaga penerbit kartunya
untuk tahu berapa besaran
biaya yang akan dikenakan
untuk transaksi penarikan
tunai melalui ATM dari kartu
kredityangkalianpegang.
Ingat, biaya tarik tunai
dikenakan setiap kali
penarikan.
Transaksi tarik tunai kartu
kredit memiliki perlakukan
penghitungan bunga yang
berbeda. Masih ingat kan,
kalau untuk transaksi belanja
bunga baru akan dikenakan
apabila ada sisa tagihan yang
tidak dibayar lunas setelah
jatuhtempo?
Berbeda dengan kondisi
belanja retail. Bunga untuk
penarikan tunai di ATM ini
langsungdikenakanmulaidari
tanggaltransaksisampai lunas
dibayarseluruhnya.
Yup, bunga langsung berjalan
saatitujuga!
Untuk transaksi penarikan
tunai di mesin ATM, jangan
berharap adanya keleluasaan
pembayaran.Meskipun hanya
melakukan penarikan tunai di
mesin ATM dengan jumlah
yang kecil, biaya penarikan
tunainya sudah cukup mahal
dan ditambah dengan bunga
yang langsung dikenakan dari
sejak hari transaksi. Total
beban yang harus ditanggung
untuk transaksi penarikan
tunai bisa jadi akan berat
sekali.
Jadi, HINDARI melakukan
transaksi tarik tunai di kartu
kreditkalian.
6. PembayaranMinimum
Sebagai pemegang kartu,
sudah seharusnyalah kalian
tahubagaimanapenghitungan
pembayaran minimum untuk
kartu kredit kalian. Karena,
apabila pembayaran yang
dilakukan atas tagihan kartu
kreditnya ternyata masih
kurang dari pembayaran
minimum yang ditentukan,
makaakandianggaptidakada
pembayaranatastagihankartu
kredittersebut.
MasterYourCreditCards! 55
Ketika sudah jatuh tempodan
tidak ada pembayaran yang
diterima, apa yang akan
terjadi?Yak,betul!Kalianakan
dikenakan biaya denda
keterlambatan pembayaran
tagihan.Besarnyalumayankan
tadi?
Pembayaran minimum dari
setiap bank dan lembaga
penerbit kartu berbeda-beda.
Tapi secara umum, besarnya
pembayaran minimum sekitar
10% dari total penggunaan
kartu apabila transaksi yang
ada adalah transaksi-transaksi
belanja ritel. Ingat, tidak
termasuktransaksi tarik tunai,
juga sisa tagihan belum
terbayar dari tagihan
sebelumnya, jugabiayadenda
danbungaterutang.
Jadi, kalau memang di bulan
tersebut tidak ada transaksi
tarik tunai dan juga tidak ada
sisatagihanbulansebelumnya,
maka pembayaran minimum
bulan tersebut hanya sebesar
10% dari total tagihannya.
Misalkan saja, ada transaksi
sebesar Rp1.200.000 yang
ditagihkan di bulan itu, maka
total minimum pembayaran
yang harus dilakukan adalah
sebesarRp120.000.
Tapi, kalau misalkan selain
tagihan belanja sebesar
Rp1.200.000ada jugatagihan-
tagihanberikut:
- sisatagihanbulanlaluyang
belum terbayar sebesar
Rp250.000
- bunga tagihan bulan
sebelumnya sebesar
Rp150.000
- denda keterlambatan
pembayaran sebesar
Rp100.000
Maka pembayaran minimum
tagihan di bulan tersebut
adalahRp620.000.
Kalau sampai di bulan itu
pembayaran yang dilakukan
kurang dari Rp620.000, maka
akanadadendaketerlambatan
pembayaran lagi yang akan
ditagihkandibulanberikutnya.
Bukannya semakin ringan,
beban tagihan kartu kredit
akansemakinberatkalautidak
segeradibereskan.
7. Prioritas Pembayaran Tagihan
KartuKredit
Kalau kalian memutuskan
untuk tidak membayar lunas
tagihan kartu kredit setiap
bulannya, paling tidak pahami
dahulubagaimanamekanisme
pembayaran tagihan kartu
kredit dilakukan. Bagaimana
uang yang diterima di setiap
pembayaran tagihan
dipergunakan untuk
menghilangkan tagihan yang
ada berkat tagihan
sebelumnya.
Penting untuk memahami
bahwasanya kartu kredit
adalah bisnis bank dan
lembaga penerbit kartu yang
mendapatkankeuntungandari
biaya dan bunga yang
dikenakannya. Jadi, semakin
lama tagihan yang
menimbukanbungadanbiaya
MasterYourCreditCards! 56
akan semakin besar untung
yangditerimaolehbank.
Kalausudahmenyimakdengan
baik dari awal rubrik, ada
beberapa jenis transaksi
apabila dilihat dari besaran
biaya dan bunganya. Kalau
masih belum ngeh juga,
pembagian jenistransaksibisa
dilakukan secara garis besar
sebagaiberikut:
1. Bungadandenda
2. Transaksidengancicilan0%
3. Transaksi dengan cicilan
berbunga rendah di bawah
bungabelanjaretail
4. Transaksibelanjaretaildengan
bungakomersial
5. TransaksitariktunaidiATM
Daftar transaksi di atas sudah
diurutkan sesuai dengan
besaran nilai bunga yang
dikenakan atas transaksinya.
Dari mulai transaksi yang
terendahsampaitertinggi.
Transaksi belanja pada
umumnya masuk dalam
transaksi retail dengan bunga
komersial. Bunga baru akan
dikenakan pada sisa tagihan
yang belum lunas dibayar
setelah tanggal jatuh tempo.
Ketika tanggal jatuh tempo
semua sudah lunas terbayar,
makatidakadabungamaupun
biayayangharusdibayar.
Transaksi termurah adalah
transaksi dengan cicilan 0%.
Misalkan pembelian
smartphone dengan harga
Rp12 juta yang dicicil 0%
selama 12 bulan, maka tiap
bulan kalian wajib bayar Rp1
juta sebelum jatuh tempo.
Apabila pembayaran lancar,
maka tidak akan ada bunga
yang harus dibayar sampai
lunassetahunkemudian.Tapi,
ketika ada sisa tagihan cicilan
0% yang tidak terbayar,maka
sisa tagihan yang tidak
terbayar akan diperlakukan
sebagaitransaksibelanjaretail
denganbungakomersial.
Perhatikan untuk transaksi 1.
Bunga dan denda. Aturan
pemerintah menentukan,
bunga dan denda tidak boleh
dijadikan bagian dari tagihan
yang dikenakan lagi tagihan
bunga. Karena itulah, bunga
dan denda dari tagihan
sebelumnya akan dibayarkan
sebagaiprioritaspertama.
Jadi, kalau saja misalkan di
suatu bulan ada tagihan-
tagihan tercetak sebagaimana
berikut:
a. Bunga dan denda
Rp300.000
b. Transaksi dengan cicilan
0%Rp650.000
c. Transaksi dengan cicilan
berbunga rendah
Rp220.000
d. Transaksi belanja retail
dengan bunga komersial
Rp350.000
e. Transaksi tarik tunai di
ATMRp125.000
Maka,pembayaranminimaldi
bulan tersebut kurang lebih
adalah sebesar Rp547.000
(Rp300.000 + Rp122.000 +
Rp125.000). Ketika di bulan
tersebut, pembayaran yang
diterima adalah sebesar
Rp600.000,makapembayaran
MasterYourCreditCards! 57
yangditerimaolehkartukredit
akan didistribusikan ke
tagihan-tagihan sebagai
berikut:
Pembayaran yang diterima:
Rp600.000
sehinggasisatagihanmenjadi:
a. Bungadandenda
Rp0(terbayarpenuh)
b. Transaksi dengan cicilan
0% Rp350.000 (terbayar
Rp300.000)
c. Transaksi dengan cicilan
berbunga rendah
Rp220.000
d. Transaksi belanja retail
dengan bunga komersial
Rp350.000
e. Transaksi tarik tunai di
ATMRp125.000
Akan ada biaya bunga yang
dikenakan di lembar tagihan
bulan berikutnya atas
transaksi-transaksiyangbelum
lunas terbayar di atas. Kalau
pembayaran tagihan kartu
kreditnyamengikutipola yang
sama di bulan-bulan
berikutnya, maka tagihan-
tagihan yang memiliki bunga
tersebut di atas akan selalu
tercetakdilembartagihan.
Untuk bisa melunasi tagihan
dengan bunga yang paling
mahal, tentu saja kalianharus
melunasi tagihannya sampai
lunastakbersisa.Barusetelah
itu di bulan depannya yang
munculadalahtagihan-tagihan
yangtidakmemilikibungaalias
tagihan 0% untuk bulan-bulan
yangbelumtertagih.
8. BiayaMeterai
Satulagitambahanbiayayang
sebenarnya tidak terlalubesar
tapi malah sering jadi
penyebab timbulnya bunga
dan denda adalah tagihan
biaya meterai. Biaya ini tetap
harus dibayar meskipun kecil,
karena merupakan ketentuan
pemerintah.
Kalau mengikuti aturan yang
ditetapkan pemerintah,
sampai dengan nilai tagihan
Rp250.000 seharusnya tidak
ada biaya meterai. Akan ada
biaya meterai Rp3.000 untuk
tagihan sampai dengan Rp1
juta, dan Rp6.000 apabila
tagihandiatasRp1juta.
Untuk lebih aman, ketika
melakukan pembayaran
tagihan kartu kredit, lebihkan
nominal pembayarannya
dengan nilai meterai sesuai
tagihan dan juga biaya
pembayaran kartu kredit
sesuai bank tempat
pembayarannya.
Ingatlah untuk menambahkan
biaya meterai demi
menghindari tambahan biaya
bunga.
Bahkan, ada beberapa bank
dan atau lembaga penerbit
kartukredityangmengenakan
Rp6.000 untuk berapa pun
nominaldi lembartagihannya.
Karena hal ini yang terjadi,
ketika tidak ada tagihan
transaksi sama sekali pun, si
pemegang kartu seharusnya
masih tetap harus membayar
sebesarRp6.000untuktagihan
meterai.
MasterYourCreditCards! 58
Sayangnya, karena si pemilik
kartutidakmerasaadatagihan
sementara biaya meterai
masihharusdilunasi,timbullah
tagihan denda keterlambatan
pembayaran. Dan dari sana,
timbullah biaya-biaya lainnya
seperti biayabungadanbiaya
denda pembayaran tagihan di
bawah minimum. Jangan
sampai hanya karena tagihan-
tagihan dan hal-hal kecil yang
tidakmaterialmembuatkalian
terkenadendadanbiaya-biaya
yang seharusnya tidak pernah
ada.
Penting banget untuk kita
ketahui apa sebab dan akibat
dalam menggunakan kartu
kredit. Kenapa bisa begini,
kenapa bisa begitu.
Kebudayaan malas membaca
danlebihbaikuntuktidaktahu
harus dipadamkan. Semua
informasi dan detail yang ada
di artikel ini didapatkan dari
informasi yang terdapat di
lembar kartu kredit,
pengalaman dan informasi
yangberedardijagatrayaini.
Ketidaktahuanmu adalah
petaka.Perluadanyatanggung
jawabdankesadarandiriuntuk
kamubijakmenggunakankartu
kredit. Dan ingat yang paling
pentinginipesannya.
Jangan pernah membeli
barangdiluarkemampuanmu,
meski menggunakan kartu
kredit. Karena itu memang
belumdilevelkamu,sabarsaja
...
Zona waktu dalam ketidakpastian, memikirkan keuangan sering kali menjadi hal yang “wah”; tidak
menyenangkan rasanya, tetapi harus dilakukan. Oke, paham bahwa pembahasan produk keuangan membuat
kepala kita lebih berkerut, menambah takaran retinol pada skincare akibat kerutan dini yang muncul lebih
cepat.
Penyebaran COVID-19 memengaruhi kita semua, terutama bila kita tidak memiliki perlindungan kesehatan
yang baik atau pekerjaan sedang tidak menentu. Tetapi kadang-kadang, hal terbaik yang dapat dilakukan
adalah mempelajari masalahnya langsung. Maka janji terucap di awal, bahwa pembahasan tentang asuransi
kali ini tidak semenakutkan itu, tidak akan sia-sia perjuangan membacamu.
“Jika kamu membeli asuransi kesehatan, maka bacalah
baik-baik. Jangan merasa sudah aman karena riders yang
dibeli banyak, ada syarat klaim di dalamnya.” Ghita
Argasasmita, RFA. Financial Planner
Asuransi Kesehatan: Mau Unit Link atau Tradisional, Pahami Kata Kuncinya Saat Memilih!
07
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 60
Kita Bisa Belajar dari Kegagalan
OrangLain
Perempuanparuhbayaberusia41
tahun bernama Sita, datang
kepada saya dengan sedikit
frustrasi namun senang. Loh, kok
bisabegitu?
Dia memulai ceritanya dengan
berbinar, karena berhasil
mengalahkan ketakutan pribadi
bertahun-tahun, untuk
melepaskan pekerjaan mapannya
di sebuah decacorn startup,
mengejarimpiansebagaipenulis.
“Menulis adalah hal yang dicintai,
menulis adalah obat bagi hati,”
tuturSita.
Pekerjaan ini adalah impiannya.
Bangun pagi tanpa tergesa-gesa,
menikmati secangkir teh dan kue
manis di meja makan, kemudian
bersiap-siap olahraga. Agak siang,
barumulaidudukdidepan laptop
sambil mencari inspirasi, dan
berhentikapanpuniamau,kecuali
ada deadline tulisan yang
mendesak. “What a beautiful life,
isn’it?”
Hariituadalahpertemuanpertama
kami, namun sepertinya kami
adalah dua perempuan yang bisa
langsungakrab.Sitadenganlancar
menceritakan detail hidupnya
beberapa tahun belakangan.
Ternyata, dua tahun menjalani
pekerjaan impiannya ini, ada
banyak hal yang harus hilang
darinya, materi tentu salah
satunya. Sungguh
mengkhawatirkan ketika dia tidak
mengetahui jalan yang benar,
bagaimana beradaptasi dengan
kondisi finansial yang jelas
berbeda.
Sepertinyajikatidaksegeradiatasi,
Sitatidakakansampaipadapuncak
zen dalam karier impiannya.
Hmmm, maksudnya? Yaaa,
menurutsayapribadi,dalamsuatu
pekerjaan,minimalketikakitatidak
bisamenghasilkanmateriyangluar
biasaadahal lainyangmemenuhi
puncak pengharapan atau zen,
selainmateri,yaitukepuasanbatin
danspiritualyangluarbiasa.
Beralih dari seorang berstatus
karyawan dengan penghasilan
tetap, plus segudang benefit dari
perusahaan, kemudian berganti
profesi menjadi freelancer yang
mengandalkanproduktivitasnya.
Maka Sita harus membeli produk
proteksi sendiri, dan sesekali
menunda investasi pensiun dulu
jikainvoicebelumcair.Bahkanada
cerita yang agak miris. Jika kita
datang ke bank untuk
mencalonkan diri sebagai
peminjam pun, klasifikasi seorang
freelancer, profesional, bahkan
pengusaha sekalipun, digolongkan
kedalam“nasabahberpenghasilan
tidak tetap”. Tentu saja
perlakuannyaakansangatberbeda
dengankaryawan,dengantahapan
analisisgandayangmenjadibentuk
darikewaspadaanbankakanrisiko
penghasilantidakmenentu.
Asuransi kesehatan terlihat tricky
bagi setiap orang, seperti buah
simalakama rasanya. Ketika
membelidansakittakkunjungtiba,
jadilah merasa sia-sia membayar.
Tidak dibeli, tiba-tiba sakit itu
datang.Menyusahkanbagiseorang
freelancer yang pendapatannya
bersifat fluktuatif, menjadi
tantangan lebih untuk
mengelolanya.
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 61
Dalam cerita Sita, asuransi
kesehatan sudah membuatnya
sakit kepala. Dia mengisahkan
pengalaman pahitnya, ketika
akhirnyamembeliprodukasuransi
kesehatan. Sita yakin, bahwa
produk ini mumpuni, anti-inflasi
menurutsangagen,seumurhidup
memiliki fasilitas satu orang per
kamar,diajugaamandari41jenis
penyakit kritis. Selain itu, Sita
berkeyakinan, bahwa sayang jika
premi yang ia bayarkan setiap
tahunnya hangus, karena risiko
sakit itukecilsekali.Doiberharap,
asuransi ini akan mengembalikan
uangnyasaatiatidakpernahklaim
sakit.
Sejarahdimasalalumembuktikan,
asuransi kesehatannya tidak
pernah terpakai juga padahal
beban kerjanya saat itu cukup
berat. Sekarang, dengan
kemungkinanwaktukerjanyayang
lebihfleksibel,makabisajaditidak
akanterjadiapa-apa.
Atas dasar ini, Sita setuju dengan
tawaran agen yang menjamin
produk asuransinya tidak akan
menghilangkan hasil pembayaran
premi. Hasilnya justru akan
bertambah karena preminya
diinvestasikan.
Double combo nih; tidak khawatir
jika sakit, ditambah ada
investasinya.
Setelah saya baca polis asuransi
kesehatan Sita, biaya rawat inap
yangakandi-coveradalah…
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 62
Sitamengetahui,bahwa iaberhak
atas fasilitas kamar senilai Rp750
ribu,nilaiituadalahbatasan.Bukan
1 orang per kamar tanpa syarat.
Jika harga kamar untuk 1 orang
pada rumah sakit itu adalah di
bawahRp750ribu,makaiaberhak
mendapatkan fasilitas tersebut.
Namun, jikahargakamar ternyata
di atasnya, maka ia harus pasrah
dengan tipe kamar yang didapat,
bisakelas2dengan2atau3orang
dalamsatukamar,misalnya.
Akhirnya, karena terbiasa
mendapatkan fasilitas VIP dari
kantornyadulu,Sitamemilih
kelas 1 saja. Namun,
konsekuensinya membayar
kelebihan biaya. Pada waktu itu,
mau tidak mau sisa tabungannya
terbongkar, Rp15 juta keluar
secara mengejutkan. Nominal itu
mungkinterantisipasijikadiatidak
salahmemahamitawaranasuransi
agennya.
Kekesalanberlanjut.Setelahgenap
setahun menjadi nasabah
perusahaan asuransi, ia mulai
memperhatikan informasi nilai
tunai yang datang via email.
Akhirnya,setelahselamainibagai
melewatkan iklandiYoutubesaja,
ternyataiabarusadarbahwatidak
adaapapun,sepeserpun.Apakah
perusahaanasuransimenipunya?
Tidak!
Seluruh hal yang terjadi sudah
dituangkan dalam kontrak polis
dandisetujuinasabah.
Apa yang bisa kita ambil sebagai
pelajarandariceritatersebut?
1. Kalau nggak mau kesel nanti,
biasakan deh, baca polis
asuransinya.
Penjelasan MaksimalRp(000)
1 BiayakamardanakomodasinyaFasilitas1orangperkamar,lebihrendahatausamadenganbiayakamar,120haripertahun
750
2 BiayaICU Perorangperhari,maksimal30haripertahun 1,4003 Biayakunjungandokterumum Maksimal1kunjunganperhari 3504 Biayakunjungandokterspesialis Maksimal1kunjunganperhari5 Biayatindakanbedah*:
TypeIV Maksimalper1kalitindakanbedah 100,000TypeIII Maksimalper1kalitindakanbedah 60,000TypeII Maksimalper1kalitindakanbedah 40,000TypeI Maksimalper1kalitindakanbedah 20,000
6 BiayaanekaperawatanRumahSakit Maksimalper1kaliketidakmampuan 12,000
7 BiayaperawatanolehjururawatsetelahrawatinapPerhari,maksimal120haripertahun,tidakmelebihi180hariselamaberlakunyamasapertanggungan
350
8 Biayaambulan Maksimalper1kaliketidakmampuan 6009 Biayaperawatansebelumrawatinap Maksimalper1kaliketidakmampuan 2,00010 Biayaperawatansetelahrawatinap Maksimalper1kaliketidakmampuan 2,000
ManfaatRawatJalan1 Biayarawatjalandarurat(hanyauntukkecelakaan) Maksimalpertahunpolis 7,0002 Biayaperawatankanker Maksimalpertahunpolis 75,6003 Biayaperawatancucidarah Maksimalpertahunpolis 20,000
300,000
ManfaatRawatInapdanPembedahan
TotalMaksimalManfaatpertahun
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 63
Kitaseringmeyakinkandiribahwa
akan selalu terlindungi dengan
ekspektasi masing-masing, tanpa
maumembacakembalikebenaran
legal yang ada di polis. Pas nanti
sakit, maka sangat mungkin
kecewa jika banyak kondisi yang
berbeda dengan pengharapan
asuransitersebut.
Agen memang bisa saja salah
menjelaskan, tapi si individu juga
punyabagiannyauntuktidakacuh.
Polis asuransi adalah kontrak sah,
sehingga mencantumkan kriteria
dasar di dalamnya. Saat baru
menjadi nasabah sebuah
perusahaanasuransi,kitadiberikan
waktu tenggang untuk
mempelajarinya dulu. Kalau tidak
setuju,bisadibatalkan.
Namun yang biasa terjadi, polis
hanya tersimpan rapi dan cantik
tanpa pernah dibuka. Apalagi
dibaca!Makanyasebelumterkejut,
bukadehpolismusekarang.
2. Jangansungkanbertanya!
Setiap kali akan melakukan
transaksi medis, silakan tanyakan
kepadaagen,ataujangansungkan
bertanya ke customer service.
Lebihbagussih.
Percayalah, bahwa bertanya
kepada layanan customer adalah
usaha paling ampuh untuk
mengulik apa yang tidak jelas
dalampolis.Karenamemangsering
muncul bahasa dalam polis yang
sulit dipahami masyarakat awam,
terutamayangberjenisunitlink.
3. Jangan membeli yang tidak
kamupahami
Memahami pasangan lebih sulit
daripada polis kok, tenang saja.
Masalahnya orang lebih suka
memakan janji dan harapan,
daripada mengerti secara
mendalam. Memang rumit sih.
Nah, tetapi kalau engganmencari
pemahaman soal asuransi kamu,
lebih baik turunkan harapan dan
beli produk keuangan yang hanya
dimengertisaja.
Teori Pemilihan Asuransi
Kesehatan
Setelah melihat cerita nyata Sita,
marikitaulikteoridalampemilihan
asuransi kesehatan. Sebelumnya
kita harus sepakat dulu dengan
prinsip dasar produk asuransi apa
pun itu (baik asuransi kesehatan,
jiwa, kerugian kendaraan,
dan/ataukebakaran),bahwafungsi
dan manfaat asuransi adalah
proteksi atau pelindung, bukan
sebagaiinvestasi.
Saya sering dibuat kesal dengan
pernyataan, “Saya rajin
menyisihkan gaji pada asuransi
ABC.”Namun,nantijikauanghasil
invetasinya tidak ada, bisamisah-
misuh marah dan menyalahkan
yang jual. Ya begitulah, kita suka
tidak terima sebagai insan yang
lengah.
Oke, siapya.Kitasepakatdiawal,
bahwaasuransiadalahproteksi.
Proteksidariapa?
• Asuransi kesehatan. Jika kita
perlu perawatan medis dan tidak
diproteksi, maka keuangan kita
yang terancam. Akibat dari
perawatan medis tidak terduga
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 64
mungkin akan menghabiskan
tabungan, atau malah berutang.
Risiko keuangan inilah yang
dilindungi, bukan melindungi
kesehatannya. Karena kesehatan
adalahusahapersonal.
• Asuransi jiwa. Jika peran kita
adalah sebagai orang tua, maka
kita bertanggung jawab atas
penghidupan anak, bukan
pasangan. Ketika kita meninggal
dunia, maka ada kemungkinan
anak belum dewasa atau masih
usia sekolah, sehingga kehilangan
penghidupan. Mereka mungkin
baru mampu berjuang saat usia
dewasa. Risiko “penghidupan”
terhadap anak inilah yang
dilindungi, bukan melindungi
jiwanya. Karena kematian adalah
takdir.
• Asuransi kerugian lainnya,
kendaraan, dan kebakaran.
Prinsipnya sama, melindungi dari
kerugian atau risiko finansial yang
lebih besar jika tidak dilindungi.
Mobil hilang, rusak atau terkena
banjir, biayanya akan jauh lebih
besardantidakterdugadatangnya.
Begitu juga rumah jika terjadi
kebakarandangempabumi.
Bagaimana Bila Risiko TIDAK
Terjadi?
Premiyangdibayarkantidakdapat
dikembalikan, ini adalah uang
berjaga-jaga. Maka sangat bijak
bila kita membeli asuransi sesuai
kemampuan dan bujet, dan tetap
mengandalkandanadarurat.Tidak
perlu semuahal dalamkehidupan
pribadikitadiproteksi.Biasanyaini
terjadi, dengan membeli terlalu
banyak rider, bahasa keren dari
tambahan.
Marimembuatkesepakatankedua,
denganprinsipyangkitamengerti
bersama, bahwa “jangan
mengharapkan premi kembali”.
Denganmemegangprinsipini,kita
semua akan terhindar dari sifat
serakahdanserampangan.
Istilah-Istilah Umum Dasar yang
Harus Diketahui, Buka Halaman
AwalPolis!
Kamu bisa sedikit senang, karena
bukanhanyakitadiIndonesiayang
sering salah dalam memahami
asuransi.Manusiadibelahanbumi
lain juga sering salah kok. Karena
bahasa yang dipakai dalam polis
asuransi adalah bahasa hukum
yang membingungkan untuk
sebagian makhluk. Tetapi, ini
bukan pembenaran dengan tidak
berusahamemahaminya.
• Tertanggung : Orang yang
dilindungijikaterjadirisiko
• PemegangPolis : Orang
ataubadanyangmembayar
• Premi : Duit yang
dibayarkanolehpemegangpolis
• Penerima manfaat : Orang
yangmewarisimanfaat atau uang
pertanggunganasuransi
• UangPertanggungan :
Uang yang dibayarkan pihak
asuransibilaterjadiklaim
• Riders : Asuransi
tambahan,yangbisaditambahkan
ataupuntidak
• BiayaAkuisisi : Biaya
dibebankan perusahaan asuransi
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 65
kepada nasabah ketika membeli
produk asuransi. Biaya ini
umumnya dipergunakan untuk
membiayaioperasional.
AsuransiKesehatanMurniVSUnit
Link
Asuransimurni
Sering kali disebut asuransi
tradisional, yang berisi hanya
proteksi yang dibutuhkan. Pada
asuransi kesehatan murni, hanya
akan memberikan manfaat
perlindunganberdasarkankejadian
medis saja. Tidak ada tabungan,
atau investasi di dalamnya. Premi
yang dibayarkan hanya untuk
kepentingan proteksi. Polis
asuransi biasanya jauh lebih tipis
danlebihmudahdipahami.
Premi asuransi kesehatan akan
jauh lebih murah, jika
dibandingkan dengan asuransi
berjenisUnit Link. Dalam asuransi
jenis ini, perlindungan utama
kesehatan adalah yang terkait
rawat inap. Beberapa item dalam
rawat inap tuh termasuk tindakan
bedah, ICU, perawatan
pascarawat,danbiayayangterkait
perawatan. Kemudian riders yang
bisadibeliatauditambahkandalam
asuransi kesehatan murni adalah
rawat jalan, pemeriksaan gigi,
kehamilan, dan kelahiran. Tidak
adaridersyangbermacam-macam
dalamasuransimurni.
Masa pertanggungan dalam
asuransi murni tergantung dari
termpembayaranyangdipilih.Jika
bulanan, maka ketika kamu lupa
membayar, bulan depan askesmu
akan hangus. Begitu pun jika
tahunan. Asuransi ini adalah beli
putus, membayar kemudian
ditanggung, terdapat kenaikan
harga pada setiap perpanjangan
kontrakasuransi,yangdisebabkan
pertambahan usia dan seringnya
seorangnasabahmelakukanklaim.
AsuransiUnitLink
Asuransi jenis ini adalah produk
yang menggabungkan antara
manfaat proteksi dengan produk
investasi. Dengan demikian, harga
premidenganpertanggunganyang
sama pasti akan lebih mahal,
karena premi yang dibayarkan
dibagiuntukpembayaranproteksi,
kemudian berinvestasi.
Proporsinya? Customized, bisa
diulik sesuai keinginan dan
kebutuhan. Sayangnya, banyak
nasabahtidakmenentukansendiri
proporsiini,bahkantidaktahu.
Harus dipahami, bahwa setiap
asuransiunit link,basicproduknya
adalah asuransi jiwa, dan proteksi
kesehatan rawat inapnya justru
menjadi salah satu riders.
Walaupun niat kita membeli
asuransi kesehatan, tapi jika
jenisnyaunitlink,makaakanselalu
didasari oleh asuransi jiwa, walau
nilainyakecil.
Coba cekhalamanawal. Pasti ada
keterangannilaiasuransidasar,itu
adalah nilai pertanggungan jiwa
yangakankeluar jikaadakejadian
meninggal. Maka inilah yang
menjadi salah satu pembeda
antaraaskesmurnidanaskesunit
link, yaitu terdapat penerima
manfaat pada asuransi unit link,
dan sebaliknya, tidak ada pada
askesmurni.
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 66
Apakah bisa kita sebut juga
asuransi jenis ini menjadi gado-
gado?
Laluyangseringterdengaradalah,
kabarnya jika membeli asuransi
jenis ini premi yang kita bayarkan
tidak akan hilang, jika tidak sakit
ataudirawat.
Wah, ingatparagrafdiatas,premi
padaasuransiunitlinkinidibagike
dalam dua porsi, proteksi dan
investasi.Porsiproteksipastiakan
hilangjikarisikotidakterjadidong!
Lalu, versi investasi ini yang
dikembangkankedalaminstrumen
yangmiripreksadana.
Porsiinvestasiyangdikembangkan
kedalam instrumen investasi ini
juga memiliki risiko bertingkat
seperti investasi umumnya. Risiko
rendah dan relatif aman dengan
kesempatanprofityang juga tidak
tinggi, jikaditempatkanpada fund
berbasis pasar uang. Berisiko
menengah dan kesempatan profit
sedang jikaditempatkankedalam
fundberbasisfixedincome,seperti
campuran antara saham, obligasi,
dan deposito. Risiko tinggi jika
ditempatkanpadaprodukberbasis
equityatausaham.
Jadi, buat yang punya keyakinan
bahwa investasi penuh risiko,
sehingga menghindari investasi
langsung kemudian pilih
berinvestasidiasuransi,hmmm...
Sesungguhnyakamuhanyasedang
mengelabui asumsimu sendiri,
nggakmelihatrisikonyalangsung.
Mari bicarakan soal kelanjutan
statement, “Premimu tidak akan
hilang, setidaknya ada investasi
tersisa.” Mari kita buat
kesepakatan ketiga, porsi premi
proteksi dalam asuransi unit link
punakanhilangjikarisikonyatidak
terjadi. Mari kita ulik porsi
investasinya.
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 67
Akan berbeda-beda pada masing-
masing perusahaan asuransi
maupunproduknya.
Masih ingat Sita? Tentang kenapa
dia mengeluhkan sudah setahun
membayarpremi,namuntidakada
nilai investasi yang terbentuk?
Salah satu penyebabnya adalah
biayaakuisisiyangdikenakanpada
tahun-tahunawal.AsuransiSitadi
tahun pertama nilai investasinya
0%dandipakaiuntukbiayaakuisisi
100%, sehingga persentase akan
berkurang mengikuti lama usia
polis.
Pertanyakan lagi jika kamu
memiliki jenis asuransi ini, kamu
berniat membeli proteksi atau
investasi?
Jikaberniatinvestasi,apakahkamu
mengetahuibahwaditahun-tahun
awal uangmu tidak akan utuh
diinvestasikan?Dalamsebuah
polis, terdapat penjelasan dasar,
termaksud disclaimer
pertanggungan, serta biaya-biaya
yang dibebankan. Namun
sayangnya, polis jarang
mencantumkandenganjelaspihak
manajer investasi mana yang
dilibatkan. Apakah berasal dari
dalam negeri, atau fund tersebut
dikembangkan oleh manajer
investasi di luar negeri, yang
pastinya ini akan memengaruhi
transparansi.
Jikakamumembeliasuransiuntuk
proteksi kesehatan, maka bacalah
baik-baik.Jangansampaiadayang
terlewat. Jangan merasa sudah
aman karena riders yang dibeli
banyak, karena terdapat syarat
klaim.
Oh iya, sepertinya kita harus
membahaspernyataanyangsering
terdengar, bahwa, “Asuransi unit
linkcukupdibayarselama10tahun,
sisanya nasabah tidak perlu
membayar.”
Adakahyangtahu,darimanadasar
pernyataanini?
Anggap saja kamu benar, asumsi
bahwa 10 tahun membayar nilai
tunai investasi sudah cukup
terbentuk. Lalu, kenapa harus
menungguselamaitu?
Cek lagi ilustrasi biaya akuisisi di
atas, di mana premi dipotong.
Namun, yang terjadi sebenarnya
bukantidakmembayar lagi, tetapi
nilaitunaiinvestasiterbentukakan
dapat membiayai COI (Cost of
Insurance), membiayai
asuransimu.
ApakahPentingMembeliRiders?
Seperti yang sudah disinggung
sebelumnya,bahwaridersbersifat
optional.Ridersdalamaskesmurni
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 68
dan askes unit link pun berbeda.
Pada unit link, riders-nya lebih
banyak.Termasukaskesrawatinap
dan yang melekat padanya. Jika
dalamasuransimurni, proteksi ini
berdiri sendiri menjadi sebuah
produk, maka dalam unit link,
proteksi ini pada dasarnya adalah
riders.
Beberapa riders yang sering
terdapatdalamasuransimurni:
• Rawatjalan
Meng-cover kemungkinan biaya
yang dikeluarkan untuk
berkonsultasi dengan dokter
umum maupun spesialis, selain
doktergigi.
• Rawatgigi
Meng-cover kemungkinan biaya
yang dikeluarkan karena tindakan
olehdoktergigi.
• Rawatbersalin
Meng-cover kemungkinan biaya
yang dikeluarkan selama
melahirkan.
Beberapa riders yang sering
terdapat dalam unit link versi
askes:
• Rawatjalan
Meng-cover kemungkinan biaya
yang dikeluarkan untuk
berkonsultasi dengan dokter
umum maupun spesialis, selain
doktergigi.
• PayorBenefit
Proteksi terhadap
ketidakmampuanmembayarpremi
jikaterjadihal-halyangditentukan
olehperusahaanasuransi.
• Hospitalandsurgical
Proteksiterhadaprisikorawatinap
dan kejadian medis yang
menyertai, beserta semua
biayanya.
• CriticalIlness
Proteksi dari puluhan penyakit
kategori kritis. Dalam membeli
riders ini, baca kembali
ketentuannya, karena klaim bisa
dilakukan jika nasabah sudah
mengalami kehilangan fungsi-
fungsi tubuh tertentu. Sering kali
nasabah merasa kecewa, karena
saatstadiumawalterkenapenyakit
kritistertentutidakbisamelakukan
klaim. Jikakamumenginginkandi-
cover sejak awal, maka riders
tambahanyangdapatdibeliadalah
EarlyCriticalIllness.
• EarlyCriticalIllness
Proteksi terhadap kondisi awal
pada penyakit kritis. Baca lagi
dengan lengkap ketentuan pada
masing-masing perusahaan
asuransi.
Setiap penambahan riders pada
asuransi artinya menambah biaya
premi. Karena itu, harus bijak ya
kalau ingin menambahkan riders
dalam asuransi. Idealnya, kita
selalu memprioritaskan
penambahan pada dana darurat,
jika terlalu banyak kekhawatiran
yangmuncul.
Contohnya adalah ketikamembeli
produk askes murni,
pertimbangkan sejarah seberapa
seringnyamelakukankonsultasike
dokter. Jika hal ini masih bisa di-
cover oleh dana darurat, kamu
hanya harus membeli proteksi
utamanya saja, yaitu rawat inap
biasa.Karena inilahyangbiasanya
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 69
mendadak dan membutuhkan
biayabesarjikaterjadi.
BPJSKesehatan
Saya sangat menyarankan setiap
orangbukanhanyamembayaratau
memiliki BPJS Kesehatan, tapi
bolehlah mencoba memakainya.
Mitos yang buruk dan banyak
terbentuk di luar sana memang
tentang pelayanan dan fasilitas
kesehatan peserta. Tapi,mari kita
belajarlebihdalamtentanginideh.
BPJS Kesehatan sangat bisa
menjadi solusi aman bagi kamu,
terutama di DKI Jakarta yang
fasilitas kesehatan sudah sangat
baik. Tarif BPJS kesehatan dibagi
menjadi 3 tingkatan; kelas 3
Rp25.500/bulan, kelas 2 Rp
51.000/bulan, dan yang tertinggi
adalahkelas1Rp80.000/bulan.
Coba cek, dari kantormu dapat
fasilitas BPJS Kesehatan yang
mana?
Dalam BPJS Kesehatan tidak ada
riderssepertipadaasuransiswasta,
jadi tarif tersebut berlaku untuk
seluruh risiko medis; rawat jalan,
gigi, melahirkan, rawat inap,
penyakit kritis, kecuali terapi
tertentusepertirehabilitasimedis.
Cara memakai BPJS Kesehatan
adalah jika kamu sakit dan ingin
memeriksakandirikedokter,maka
kamu harus mendatangi fasilitas
kesehatan tahap 1 dulu, yaitu
Puskesmasdiwilayahkamutinggal
atauklinikkesehatan.
Kemudian bila penyakitnya tidak
bisa ditangani, baru kamu akan
dirujuk ke RSwilayah terkait, bisa
RSUDatauRSswasta(faskestahap
2). Nah, jika sangat parah dan
memang membutuhkan
penanganan lebih serius, maka
akandirujukkeRSpusatdiibukota
Jakarta.Dalamkondisidarurat tak
tertahankan, misalnya demam
tinggi,malamharipula,makakamu
bisa datang langsung ke UGD RS
penerimaBPJSdimanapun.
Jangan memandang rendah
dengan penanganan kesehatan di
Puskesmas,atauRSumumdaerah
sebelum pernah mencobanya.
Untuk kamu yang hidup dan
bernapasdikotabesar,fasilitasnya
sudah mumpuni. Modal utama
cuma harus bersyukur dan sabar,
karena antrean adalah suatu
kewajaran, apalagi ada
kesempatan menghemat uang
dalamjumlahbesar.
DiawalMaret,seorangcalonklien
menceritakanberitamenyedihkan,
bahwadiatidakjadimemakaijasa
financial planner kami karena
terkena lay off dari kantor
tempatnyabekerjaakibatpandemi
COVID-19.Suaminyayangseorang
ownereventorganizerjugaterkena
dampak menyedihkan, tidak ada
pekerjaan.Kondisi sang istrihamil
besar, akan melahirkan di bulan
April.
Niatan mereka datang
berkonsultasi sebelum keputusan
ini adalah memperbaiki kondisi
rumah tangga yang tanpa
tabungan dan penuh utang.Naas,
musibah pandemi datang dan tak
ada simpanan uang untuk
melahirkan di RS langganan
mereka.Tidakadaaskesdantidak
adaBPJSKesehatan.
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 70
Lalu, saya memberi saran.
Pertama, segera buat BPJS
Kesehatan, dan kedua, ubah
rencanatempatmelahirkandariRS
swasta langganan ke RSUD, atau
bahkan bisa di Puskesmas. Awal
Mei lalu, mereka menelepon
kembali, memberitakan kelahiran
yang lancar, sehat, dan selamat
tanpa menambah utang dengan
saran yang mau tidak mau
diaplikasikan.
Awalnyaterpaksa,namunakhirnya
merekacukuppuasdenganfasilitas
kesehatan pemerintah yang
didapatkan.
Bagaimana Memilih dan
Menentukan Rencana Bujet
Pembayaran Premi Asuransi
Kesehatan?
Kata kuncinya: Pilihlah yang
sederhana, efektif, dan efisien.
Ketika kamu bertemu agen
asuransi, kamu sudah memiliki
catatan apa yang ingin kamu
tanyakan, dan proteksi yang
sepertiapayangakankamupilih.
Untuk bujet atau harga premi,
khususpembelianasuransiswasta,
dasar penentuan premi adalah
kelas kamar. Untuk
kenyamananmu, tanyakan dulu
pada diri sendiri, kamu terbiasa
dirawat di kelas kamar berapa, di
rumah sakit mana, lalu lakukan
survei, berapa harga kamar pada
levelmu di rumah sakit tersebut.
Cukupitusaja.
Lalu, minta agen untuk
membuatkan proposal pada level
harga kamar tersebut. Cek lagi
apakah premi yang kemudian
diinformasikan mampu diamini
oleh cash flow-mu. Apakah kamu
merasaterengah-engahmembayar
preminya? Turunkan standarmu
jika hal ini terjadi, hindari
menambahriders.
Jangan pernahmemaksakan bujet
pendapatan kamu untuk bisa
membeli asuransi kesehatan,
karena askes adalah kebutuhan,
bukan keinginan. Jadi, tidak usah
libatkan gengsi dalam memilih
standarfasilitaskesehatan.Jangan
sampai memiliki askes mumpuni,
namun berakibat tidak bisa
berinvestasi jangka panjang.
Asuransi adalah proteksimu saat
ini, dan investasimu adalah untuk
menjagamasadepan.
Asuransi Kesehatan di Masa
Pandemic
Panik yang berkolaborasi dengan
malas mencari tahu adalah biang
darikegagalankeuangan.
Dalammasa pandemic ini banyak
orangpanictidakmemilikiasuransi
kesehatan. Menjadikan hal ini
concern adalah benar, namun
jangan sampai termakan embel-
embel tambahan yang menjual
asuransikhususcovid19.
Perludiketahuiiniadalahrider...
Perlukahmembeliriderini?
Ketahuilah bahwa bisnis asuransi
adalah bisnis yang menjual
“kemungkinan”, kemungkinan
terjadi risiko, ingat risiko yang
masihdalamlevelkemungkinan.
Memang sekarang kita di kondisi
pandemi, sehingga muncul rasa
was-was terkena covid 19,
AsuransiKesehatan:MauUnitLinkatauTradisional,PahamiKataKuncinyaSaatMemilih! 71
kemudian sampai ke pertanyaan
bagaimana dengan biaya
perawatannya?
Mengenai biaya kita bisa cukup
lega karena semua ditanggung
pemerintah jika dinyatakanpositif
covid-1
Covid-19. Semua akan dirawat ke
Rumah Sakit sesuai rujukan
pemerintah.
Yang menjadi masalah adalah
ketika baru dinyatakan sebagai
ODP atau PDP, baik pemerintah
maupun rider asuransi covid 19
tidak mengcover biayanya, tapi
jangan khawatir kalau kamu
memang sudah memiliki asuransi
kesehatan, karena hal ini masuk
kedalam penggantian rawat inap
jikasampaidirawat.
Kesimpulannya adalah, kontrol
emosi untuk tetap positif, dan
jangan termakan rasa panic
sehingga mengeluarkan biaya
untuk hal yang tidak perlu, cek
kemampuan keuangan dulu.
Kemudiancaritahulebihdetailjika
mendapatkan penawaran produk,
konsultasikan kepada ahli yang
dalamposisinetraldanobjektif.
Gunakan pendapatan yang masih
berjalansaatiniuntukhal-halyang
paling dibutuhkan, kontrol
cashflow sebijaksana mungkin,
jadikanmemperbesardanadarurat
sebagai skala prioritas yang akan
menjadi jaring pengaman paling
efektif.
“Apapun perubahan yang terjadi di dalam kondisi keuangan kita. Kita
harus mengatur ulang financial plan masing-masing.” Aliyah
Natasya, Financial Planner
After Covid-19, Strategi Finansial di “New Normal”
Sebuah peradaban baru telah
dimulai. Ketika semua manusia
menerima interaksi via smart
screen lebih banyak dibandingkan
dengan interaksi secara langsung.
2019 menjadi tahun terakhir
untuk sebagian besar manusia
bisa bermigrasi bebas, tanpa
kekhawatiran terpapar virus
corona.
Beberapa hal mulai masuk
menjadi norma umum. Beberapa
komplek memiliki jam buka tutup.
Penyemprotan disinfektan untuk
moda transportasi. Masker
menjadi new fashion trend dan
semua brand mengeluarkan
berbagai bentuk masker entah
lapis tiga ataupun sekedar
menutupi aurat.
Ketika negara-negara mencoba
untuk mempertahankan
perekonomian dengan
memberikan stimulus
perekonomian yang
memperbanyak utang negara.
Namun sejatinya jumlah uang
fantastis memang diperlukan
untuk menjaga dari resesi atau
08
AfterCovid-19,StrategiFinansialdi“NewNormal”
73
depresiekonomiberkepanjangan.
Sayapribadi,dibulanMeiinimulai
merasakulittangansemakinkasar
dan kulit mengeletek karena
pemakaian hand sanitizer dan
rutinitas cuci tangan yang
meningkatdrastis.
Roda bisnis berputar, industri
kreatif yang ditopang UKM Food
and Beverage mulai kesulitan
mengalami cashflow. Perusahaan-
perusahaan melakukan langkah
pengurangan pegawai dan
meminimalisir aktivitas
operasional.
Banyakkekhawatiranyangsampai
sekarang belum menemukan
ujungnya. Semua masih bertanya
danbertahandalamgelap.Semua
bolehberopinidanberupayauntuk
bertahan hidup. Manusia mulai
kebingungan, tidak banyak yang
menyadarimereka sedang berada
di titik mana dalam perjalanan
hidupini.SeranganwabahCOVID-
19inimemaksakitauntukberpijak
danmenentukanlangkah.
Banyakkehidupandanmimpiyang
tereliminasi.
Sungguh pandemi ini merubah
tatananhidup.
Negara adidaya dan kota super
memiliki daya tahan tinggi untuk
berbenah.Dalamlangkahnya,kota
dan negaramajumemiliki lapisan
modal dan regulasi guna
mendukung mereka tetap
melangkah maju. Di sisi lain,
langkahekstrimnegaramengambil
utang miliaran dollar untuk
memberikan oksigen ke
perekonomian, telah memberi
tambahannapas.
Manusiasendiribertarungdengan
nasib. Setiap negara memiliki
kebijakanyangberbeda.Adayang
merasa terlindungi atau
kebingungan. Setiap manusia
memilikitekanantersendiriterkait
corona virus. Entah dimana ia
berada, dalam usia berapa dan
permasalahansepertiapa.
Setiaplapisanelemenmasyarakat,
memiliki permasalahan dengan
New Normal. Tapi apa yang
sebenarnya yangmereka rasakan,
simakbeberapakisahnyataberikut
ini. Meski nyata, namun tetap
identitastersamarya..
Kisah Pak Harun, Lansia dan
Pensiunan
Pak Harun tidak dapat menikmati
usia pensiun dengan nyaman,
setiap hari was-was melihat
rangkaian berita di TV. Putra
putrinya kerap menelpon untuk
menanyakan kabarnya dan
mewanti-wanti agar beliau tidak
keluarrumahselangkahpunjuga.
Pak Harun merasa dunia sedang
dihukum, termasuk menghukum
dirinya.Kadang iaberpikir,betapa
beruntung istri dan sahabatnya
yang telah berpulang terlebih
dahulu.Hidupdalamserbakehati-
hatian dan kekhawatiran
mengoyaksemangathidupnya.
Semenjak pasangan hidupnya
meninggal, sang pensiunan tetap
ingin tinggaldi rumahnya.Berkali-
kali sang putra sulung meminta
untuk tinggal dengannya, namun
Pak Harun tetap senantiasa ingin
AfterCovid-19,StrategiFinansialdi“NewNormal”
74
beradadirumahyangiabangunini,
karena dipenuhi kenangan
bersamaanakdanistrinya.
Pak Harun dinasehati oleh putri
bungsunyauntuktidakterlalurajin
melihathandphoneataupunsosial
media. Maklum, lansia jaman
sekarang juga tetap aktif di grup
WA ataupun facebook melihat
perkembangan zaman. Sang Putri
khawatir jika ia aktif menerima
beritaterkaittemannyayangsakit
ataumeninggaldimusimCOVID-19
initurutmengganggupsikisbeliau.
“Kitaberadadalamkondisidimana
kita semuapantang sakit.Apalagi
untuk para lansia yang konon
rentantertularCOVID-19.”
Pak Harun bersyukur memiliki
perhatian dari anaknya ditambah
cucu yang masih menyemangati
dengan mengirim gambar dan
sesekali video call. Namun Pak
Harun selalu bertanya-tanya,
berapalamalagiiabisabertahan.
Pak Harun hidup di zaman belum
melek asuransi. Ia tidak memiliki
asuransi apapun, namun ia
memiliki beberapa lahan dan
rumah kos sederhana yang
menyokong kehidupan pensiun
beliau. Pak Harun memiliki tiga
anak dan ia sekarangmemastikan
ketiganya mendapatkan jumlah
warisanyangadil.
Mei ini Pak Harun sering
berkomunikasi dengan teman
lamanya,PakArmand.PakArmand
menyiratkan keinginannya untuk
segera pindah dari Jakarta ketika
pandemiusai.
“Jakarta terlalu padat untuk kita
yang menua. Di kota inilah
penyebaran wabah apapun
dimulai. Inipusatbisnisdanpusat
pemerintah, lalu lalang manusia
dan berjuta kepentingannya.
Bukan kota untuk menikmati
damainyaharitua.”
Pindah ke kota lain? Apakah akan
menyelesaikanmasalah?Bisa juga
akantumbuhmasalahbaru.
Kisah Chitra, Seorang Lawyer
SekaligusCalonIstriDokter
Perasaan was-was juga kerap
menghantui hati Chitra dua bulan
terakhir. Memiliki calon suami
sebagai dokter membuat Chitra
berpikirulangkembali.Pernikahan
mereka terpaksa di re-schedule
hingga tanggal yang belum
ditentukan.Chitraharusrelasetiap
hari hanya berinteraksi 10 - 15
menit via video call. Putra pun
memilih untuk tidak bertemu
dengan Chitra sama sekali hingga
keadaanbisanormalkembali.
“Bagaimanajikapandemiinitidak
pernah berakhir. Bagaimana jika
suatu hari kita hanya harus
menerima bahwa COVID-19 ini
akanhidupdiantarakita.Layaknya
virusFlu,namuninivirusyanglebih
mematikan.”
Chitra yang seorang lawyer ini
mulai memikirkan berbagai
skenariohinggaskenarioterburuk.
Terbiasa memikirkan untuk
mencari solusi terbaik bagi
berbagaipihak, Ia terlalukhawatir
memikirkan hal tersebut,
bagaimana jika suaminya
meninggal dalam menjalankan
tugas. Meninggalkannya menjadi
AfterCovid-19,StrategiFinansialdi“NewNormal”
75
seorang janda. Jika ia memiliki
anak, anak-anaknya akan tumbuh
menjadiyatim.Jikaiaseorangdiri,
sanggupkah ia menjadi single
parent.
Tidak pernah terbayangkan
sebelumnya oleh Chitra ternyata
pekerjaanPutrajauhlebihberesiko
menghadapi kematian. Dahulu
mereka sudah bercanda, kalau
pekerjaan Chitra yang sebagai
lawyer menuntut frekuensi
berpergian dengan pesawat
terbang lebih beresiko dibanding
menjadi seorang dokter yang
berada di rumah sakit ataupun
klinik.
Dengan kondisi seperti ini,
pekerjaan Putra memiliki 50-50
chances terpapar corona. Paparan
corona sendiri memiliki resiko
kematian.
Chitra mulai memadamkan emosi
danberpikir jauh lebihrasional. Ia
kembali mempertanyakan ke diri
nya, “Kehidupan berumah tangga
sepertiapayangkumau.”
Tapikeadaanmemangberubah.
KisahMichael,Pilot
Kehidupan indahnyasebagaipilot,
sementara ini terkukung dirumah.
Jabatan sebagai pilot senior
ternyata hanya sebatas jabatan di
kala COVID-19 ini. Pemasukannya
berkurang jauh sejak larangan
terbang diberlakukan. Cicilan
rumah danmobil sudahmelewati
tenggat2bulan.
Pemandangan di rumah sudah
sungguh berbeda. Istrinya
pontang-panting menerima order
catering rumahan dan berjualan
frozen food demi menyambung
keseharianmereka.Memangtidak
sebanding dibandingkan
penghasilan sebagai pilot yang
digajidengandollar.Tapimautidak
mau harus dilakukan demi
bertahanhidup.
Michaelberusahauntukmenemani
kedua putrinya untuk mengikuti
proses sekolah online. Menjadi
guru untuk Arva yang berusia 7
tahun dan Lilian yang baru mau
masukSDbukanhalyangmudah.
Michael merasa kehidupan itu
nyaman selama ia mampu
menyambunghari,selamagajidan
komisi tetap terbayar semua bisa
berjalan normal. Tapi ternyata
covid-19 merubah seluruh
pandangannya dan
mempertanyakan kembali
keputusanhidupnya.
“Apakah rumah yang saya beli ini
terlalubesar?”RumahLT/LB250/
310M,3lantaiituhanyaberisikan
merekaber-4danduaART.
“Apakahsekolahdengankurikulum
internasional itu memang bagus
untuk perkembangan pendidikan
anaknya? Apakah sekolah swasta
biasatidakcukupmendidik?”
Michael bukan seseorang yang
senang bergaya hidup tinggi, ia
hanya ingin memberikan yang
terbaik.Rumahbesardannyaman
untukkeluarganya,sekolahterbaik
dengan bahasa Inggris untuk
kemajuanbuahhatinya.Semuaitu
bisaditopangnya,sebelumcovidini
terjadi.
AfterCovid-19,StrategiFinansialdi“NewNormal”
76
Namundengankejadiansepertiini,
Michael benar-benar tidak
berdaya. Bagaimana cara mencari
pekerjaan baru saat ini dengan
pengalaman belasan tahun di
industri penerbangan, dimana
banyak pula yang membutuhkan.
Jenis pekerjaan seperti apa yang
bisa menggantikan income dia
sekarang?
Ia tahu istri dan anaknya tetap
menyayangi dan kerap
menyemangatinya. Namun
Michael mempertanyakan
bagaimanamasadepannya?
Apakah anak dan istrinya bisa
menerima jikalau mereka harus
downgrade kehidupan mereka.
Menjual rumah, pindah ke ujung
kota dan memasuki sekolah
dengan kurikulum yang berbeda.
Sanggupkah kedua anaknya
beradaptasi di lingkungan sekolah
barunya?
Belakangan ini, Michael sering
merasasesak.Setiappagiketikaia
membuka matanya, terbayang
kegagalansebagaikepalakeluarga
yang tidak cukup menafkahi.
Ternyata selama ini, kebahagiaan
itubegiturapuh.Banyakkeputusan
finansial yang ternyata tidak
mendukung kehidupan di masa
depankeluargamereka.
Kedua mobil sudah digadaikan,
namun sisa uang untuk bertahan
hiduptidaklebihuntukduabulan.
Kisah Theresia, Wanita Karir di
AmerikaSerikat
Dari jendela Theresia bisamelihat
bunga-bungamulaibersemi.Spring
ishere.
Namun Theresia berdiam
dirumahnya, di Washington DC
Amerika. Dampak coronavirus
konon lebih parah di Amerika
dibandingkanIndonesia.
Ketika pandemi dimulai, Ibunya
telah meminta pulang. Namun
Theresia berkelit bahwa ia tidak
mungkin cuti dari pekerjaannya
saat itu. Tapi pergerakan virus di
Amerika sungguh signifikan dan
menyebar kebeberapa kota
dengankecepatanfantastis.
Maret 2020 ketika resmi harus
work from home, Theresia tidak
berani untuk mengambil
penerbanganpulangke Indonesia,
terlaluberbahaya. Ia khawatir jika
terjangkit virus dan hal terburuk
akan menimpanya di Jakarta,
meninggal akibat corona virus
padahal travel warning sudah
sangattinggi.
Hariini,iamengabarkanibunyajika
tingkat penyebaran corona di
Washington DC sudah berkurang,
namun jumlah kasus baru masih
ratusansetiapharinya.
Di titik ini, Theresia menangis,
setiaphari.Cita-citadanimpiannya
untuk berkarir di luar negeri
tercapai, masih tergenggam di
tangannya. Tapi ia tidak
membohongi betapa sepinya
kehidupandisini.Tahunansudahia
lalui, berharap menemukan
pendamping hidup tapi ia terlalu
menomorsatukan pekerjaannya
sebagaianalis.
Rasanya sudah cukup, Theresia
inginpulang.
AfterCovid-19,StrategiFinansialdi“NewNormal”
77
Pekerjaannya di Washington ini
memberi kekuatan finansial untuk
dia dan ibunya. Membahagiakan
sang ibu yang selama ini berjuang
membesarkannya sebagai single
parents.
Gaji dollar memberinya
keleluasaan untuk menata hidup
dan menyokong kehidupan ibu di
Jakarta. Beliau tidak harus
pontang-panting bekerja sehingga
dapatmenikmatiharitua.Theresia
bekerja demi menghapus utang
yang timbul dari ketidakcukupan
pendapatanibunyadimasalalu.Ia
bisa berbangga sekarang telah
suksessecaramandiri.
Namun kekhawatiran muncul ke
permukaan, dengan usia yang
menua, masih juga belum
berkeluarga. Kekhawatiran lain,
adakah perusahaan yang mau
memperkerjakanya di Indonesia
nanti? Atau apa yang terjadi jika
ternyata setelah pindah, berujung
pada ketidak betahan untuk
menetapdiIndonesia?
Adaptasi Keuangan di Periode
“NewNormal”
AwalbulanJuni,pelonggaransocial
distancing mulai diberlakukan.
Ketika peradaban manusia
dipersilakan untuk berinteraksi,
apakah kamu siap kembali full
powerdalamberaktivitas?
Sekarang, mari kita lihat apa saja
yangperludilakukandalamproses
beradaptasi dengan semua
pembaharuanzaman.
1. Me-resetkondisifinansial
Tentunya apa yang terjadi tiga
bulan terakhir telah merubah
kondisi keuangan kita masing-
masing. Posisi keuangan menjadi
defisit dengan pengurangan gaji.
Akibatnyaperlumenombokuntuk
keperluan biaya bisnis atau biaya
kesehatan yang meningkat pesat.
Tapiadajugayangposisikeuangan
justru surplus karena gaji tetap,
sementarapengeluaranmenurun.
Apapunperubahanyang terjadidi
dalam kondisi keuangan kita. Kita
harus mengatur ulang financial
planmasing-masing.
Bagaimana cara kita mengatur
hingga bisa kembali balance dan
membangun ulang dana darurat
yang terpakai. Termasuk juga
strategi agar bisnis bisa mulai
berjalan kembali. Sementara ini
mulai bersiap mempersiapkan
financial plan untuk tiga bulan ke
depan. Perkirakan keadaan yang
akan terjadi, dan cek ketahanan
finansial kamu bisa bertahan
berapalama.
Ini berhubungan erat dengan
kondisi dana darurat, kalau
berkurangmakadiisikembali.
Thepessimistcomplainsaboutthe
wind; the optimist expects it to
change; the realist adjusts the
sails.”WilliamArthurWard.
2. AsuransiJiwadanKesehatan
Kehidupan new normal ini
memaksakan kita untuk terus
melanjutkan hidup walau tetap
berdampingan dengan corona.
Sampai artikel naik cetak di akhir
Mei 2020, vaksin Corona masih
belum ditemukan. Persiapkan diri
dengan memiliki perlindungan
AfterCovid-19,StrategiFinansialdi“NewNormal”
78
dalam bentuk asuransi jiwa dan
kesehatan, detailnya bisa baca
rubrikasuransiyah.
Konsepnya jelas, asuransi jiwa
untuk memberikan perlindungan
terhadap keluarga yang
ditinggalkan. Manfaatnya berupa
Uang Pertanggungan yang
berfungsi sebagai biaya hidup
ketika tertanggung telah tiada,
semacamwarisan.
Kemudian untuk assuransi
kesehatan yang memiliki
perlindungan ekstra. Akan baik
dengantambahanAsuransidengan
Critical Illness, baik sebagai rider
ataupun sekarang telahhadiropsi
standalone.Kenapa?Cobacekapa
saja penyakit yang termasuk
penyakitkritis?Manfaatnya?Start
learningbyresearching.
Untuk asuransi kesehatan,
sebaiknya kita proaktif dalam
memilih asuransi. Apakah betul
asuransi kesehatan tersebut
memberikan manfaat
perlindunganuntukCOVID-19atau
tidak? Seperti apa bentuk
manfaatnya, mengcover atau
sebagaisantunantambahan.
3. Strategibarudalaminvestasi
Pandemi meluluh lantakkan
hampir semua perekonomian di
seluruh dunia. Bahkan Amerika
Serikat memberikan suku bunga
hampir di titik nol. Imbal hasil
deposito di Indonesia semakin
mengempis. Entah apakah
deposito masih akan menjadi
bagian di porto kamu atau para
pemegang prinsip investasi
konvensional.
Kira-kiraapayangakanterjadijika
suku bunga deposito di sekitar
angka 4%? Jangan lupa ada
potongan pajak dari pendapatan
bunga,sedangkaninflasiIndonesia
diangka3-4%?Yakinmasihakan
bertahandengandeposito?
Setelah tiga bulan ini IHSG masih
berada di zona sideways 4300 -
4600. bagaimana dengan
investmentplankitakedepannya.
Apakah hanya akan menebak-
nebak diam menunggu karena
sudah loss. Atau mulai
memperbaiki dan mencari tahu
bagaimana investasi kita bisa
berhasil di masa depan. Harap
diingat, investasi butuh waktu
untukberbuah.
4. Properti
New normal membuka kenyataan
akan betapa pentingnya memiliki
tempathunian. Entah rumahatau
apartemen. Dengan memiliki aset
propertipribadimemberikanruang
dan keleluasaan tanpa. Beberapa
temanmulai semangatmenabung
untukbisaDPKPRatauKPA.
Untukyangsudahmemilikirumah
ataupun apartemen, mulai lebih
menata ruang. Memberikan
sentuhan apik agar bisa
beraktivitas lebih nyaman dan
betah untuk berdiam di rumah.
Beberapa mulai menata ruang,
untuk memberikan space kecil
sebagaikantorkecil.
Hm…. entah kalian akan tergerak
untuk segera membeli rumah/
apartemenataujustrumemilikiide
lainsepertimulaiberbisnisinterior.
AfterCovid-19,StrategiFinansialdi“NewNormal”
79
Kemarin saya sempat mengobrol
dengan teman yang bekerja
sebagai agen properti. Menurut
beliau, permintaan untuk
pembelian rumah meningkat di
bulanMei.Terutamauntukrumah
second. Banyak pasanganmencari
rumahsecond.
Kenaparumahsecond?
Nampaknya lebih ke arah
preferensi plus harga yang lebih
affordable.
5. UPGRADEyourskills
Haltermahalyangbisadiambildari
pelajaran covid ini adalah
ketidaksiapankita.Banyakhalbisa
terjadi. Ketika beberapa lini
industri bisa memberlakukan
efisiensi dan ternyata pekerjaan
tetap bisa dilakukan dari rumah,
akan ada beberapa adjustment
yangtereleminasi.
Sesuaikan saja dengan
kemampuanmu, misal jika ada
yang memilih meningkatkan skill
online public speaking agar tetap
bisa berkomunikasi secara efektif
di online platform. Semua bisa
mencobanya, akan banyak
pekerjaan yang menuntut kita
untukmeetingonline,bernegosiasi
online dan closing deal secara
online.
Upgrade skill untuk lebihmandiri.
Ke depannya kita akan dituntut
untuk lebih bisa one man show.
Tahun 2019 kemarin saya baca
bukukaranganPaulJarvisberjudul
CompanyofOne.
Memberi pandangan baru bahwa
staying small in businessmemiliki
kekuatan tersendiri. Memberi
persepsi jika ternyata bekerja
untuk kepuasan diri sendiri,
memiliki fleksibilitas waktu yang
tinggi dan tetap memberi
profitableadalahsebuahhalnyata.
It’sagoodbookforyouuntukme-
reset rencana dan strategi
kehidupansetelahcovid-19ini.
Hidup manusia terus berevolusi,
kemajuan teknologi terus
memberikan hembusan inovasi
danterkadangdiikutiolehdisrupsi.
Tapimanusiaterusgigih,berusaha,
mencoba, gagal, bangkit, maju,
berapajumlahtrialdanerrorserta
batasan toleransi manusia terus
menumbuhkan cabang-cabang
baru.
Sebagaipenutup.
“When you can’t change the
direction of the wind, adjust your
sails.(-H.JacksonBrown,Jr).
Beradaptasilahdengankeadaan.
“... ada kejanggalan ketika karyawan justru diminta membuat surat
pengunduran diri, yang dibungkus atas maksud PHK.” Paramita,
lawyer.
Karyawan identik dengan pekerjaan, dikerjakan sebagai rutinitas, dan
mendapat gaji yang diterima bulanan, meskipun beberapa ada yang
harian atau mingguan.
Rubrik ini akan melihat praktik ketenagakerjaan untuk memastikan apa
saja hak karyawan, dilihat dari kacamata karyawan. Tanpa mengurangi
rasa hormat dan apresiasi terhadap rekan-rekan yang berprofesi di
bidang Human Resources, tulisan ini akan dilepaskan dari ranah dan
kewenangan tim HR yang berbeda-beda penerapannya, karena
tentunya memiliki kepentingan dengan pihak perusahaan sebagai
pemberi kerja.
Karyawan, PHK, Unpaid Leave, dan THR: Apa Kata Hukum?
09
Models from A.M Models, Makeup and hair
by Fiona Dee, Styling by Adi Candra
Karyawan, PHK, Unpaid Leave, dan THR: Apa Kata Hukum? 80
Karyawan,PHK,UnpaidLeave,danTHR:ApaKataHukum?
81
Konsepnya saat ini mengedukasi
karyawan, sehingga harapannya
menjadi lebih melek dengan hak
dan kewajibannya, serta memiliki
bargaining power. Bagaimanapun,
kita tahu bahwa hak dan
kepentingan para karyawan
memangdilindungiolehperaturan
ketenagakerjaan.
Lalu, untuk tahu tentang apa saja
hak-hakkaryawan,bisadilihatdari
ketentuan mana? Kita bisa lihat
dari UU Ketenagakerjaan, atau
diatur juga dalam peraturan
perusahaan, dan tentunya tetap
adakewajibanuntukdiperhatikan.
Kewajiban karyawan akan selalu
berdampingandenganpemenuhan
hak.
Sekarang kita lihat ya, jenis hak
karyawanselamaterikathubungan
kerja:
- Cutitahunansebanyak12hari
kerja,dengansyaratkaryawan
sudahbekerjaselama12bulan
berturut-turut.
- Cuti khusus, yang diberikan
untuk melaksanakan ibadah
agama dengan tetap
memperhatikan kepentingan
perusahaan,kondisipekerjaan,
danperundang-undanganyang
berlaku.
- Istirahat haid dengan
memberikan surat keterangan
dokter.
- Istirahat melahirkan selama 3
bulankalender.
- Istirahat gugur kandungan
selama1,5bulandengansurat
keterangandokter.
- Istirahat sakit dengan
memberikan surat keterangan
sakitdaridokter.
- Izin meninggalkan pekerjaan
dantidakmengurangihakcuti
tahunan untuk keperluan
pernikahan,menikahkananak,
istrimelahirkan,khitananatau
baptis anak, meninggalnya
anggota keluarga dalam satu
garis lurus (istri/suami, atau
anak, atau ayah atau ibu atau
saudarakandungataumertua).
- Hak mendapatkan
pembayaranupahtepatwaktu
sesuaikesepakatan.
- Berhak mendapatkan THR,
padaseneng,kan?
- Hak mendapatkan insentif
yang diatur sesuai program
perusahaan (tentative dan
optional).
- Hak keikutsertaan dalam
program BPJS
Ketenagakerjaan, yang
meliputi: Jaminan Kecelakaan
Kerja (JKK), Jaminan Kematian
(JKM),JaminanHariTua(JHT),
danJaminanPensiun(JP).
- Hak keikutsertaan dalam
programBPJSKesehatan.
- Bantuan kedukaan yang
diberikan dalam bentuk uang
ataudalambentuklain,sesuai
kebijakanperusahaan.
- Hadiah pernikahan yang
diberikan dalam bentuk uang
ataudalambentuklain,sesuai
kebijakanperusahaan.
- Tersedianyasaranapendukung
kegiatan olahraga, kesenian,
dan kerohanian, sesuai
kebijakanperusahaan.
- Uang pisah, yang diberikan
pada saat karyawan
mengundurkan diri secara
baik-baik, ditentukan sesuai
kebijakanperusahaan.
- Hak-hak yang timbul akibat
adanya pemutusan hubungan
kerja.
Karyawan,PHK,UnpaidLeave,danTHR:ApaKataHukum?
82
Nah, istilah dan hak
ketenagakerjaan di atas sudah
mulai paham ya? Saatnya bedah
kasus, biarmakin paham dan jeli.
Jadisebagaikaryawan,kalianakan
punya analisis yang cukup atas
statusnya.
KASUS I : Tentang Pemutusan
HubunganKerja(PHK)
PHKtentunyamerupakanhalyang
sangat dihindarkan bagi
perusahaan, apalagi bagi
karyawan. Yang jelas, tidak ada
karyawan yang mau kehilangan
pekerjaan yang menjadi sumber
penghidupannya. Namun, tidak
ada salahnya bersiap dan
mengetahui apa dan bagaimana
seharusnya PHK dilakukan secara
ideal.
Ada beberapa insight buat kalian
seandainyamenghadapikeputusan
PHK dari tempat kalian bekerja.
Entah PHK yang dilakukan secara
individual maupun secara besar-
besaran, dan praktik PHK pada
tenagaoutsourcing.
Coba deh lanjut bacanya, tapi
minum dulu biar enggak haus.
Dalam kasus ini, kita kupas andai
terjadi PHK, hak seperti apa yang
seharusnyabisaditerima.
A. PHKsecaraindividual
Rusli bekerja sebagai payroll
officer di PT Enak Enak sejak
tahun 2007, status sebagai
karyawan tetap. Pada tahun
2016, PT Enak Enak meminta
Rusli mengundurkan diri,
alasannya karena dia
melakukan kesalahan dalam
menghitung gaji karyawan
lainnya. Rusli telah mengakui
kesalahannya, namun tidak
pernahmendapatkansatukali
surat peringatan pun atas
kesalahanyangdiperbuatnya.
Rusli kemudian berkonsultasi
kepada praktisi hukum
ketenagakerjaan, dan
menanyakan,apakahmemang
sewajarnyadiaharusmembuat
surat pengunduran diri dari
pekerjaannya atas kesalahan
yang telah diakuinya, namun
tidak ada surat peringatan
tertulis yang dibuat secara
bertahap sebelum diputuskan
PHKatasdirinya?
Pada kasus Rusli ini, ada tiga
legal advice yang dapat
diberikan.
Pertama, menyarankan Rusli
untuk tidak membuat surat
pengunduran diri dan
menjelaskan perbedaan
substansial antara
pengunduran diri (resign) dan
PHK.
Kedua, menjelaskan bahwa
seharusnyaPTEnakEnaktidak
sewajarnya memaksa Rusli
membuat surat pengunduran
diri. Seharusnya, saat Rusli
melakukan kesalahan dalam
pekerjaannya,perusahaanbisa
memberikan surat peringatan
pertama, kedua, dan ketiga,
sebelum melakukan PHK. Itu
pun dengan catatan, masing-
masing surat peringatan
berlaku untuk jangka waktu 6
bulan, sesuai Pasal 161 UU
Ketenagakerjaan. Dengan
demikian, di sini ada
Karyawan,PHK,UnpaidLeave,danTHR:ApaKataHukum?
83
kejanggalan ketikaRusli justru
diminta membuat surat
pengunduran diri, yang
dibungkusatasmaksudPHK.
Ketiga, jika PT Enak Enak
memang menghendaki untuk
memutus hubungan kerja
denganTuanRusli,bythelaw,
palingtidakRusliberhakuntuk
menerima uang pesangon.
Selainitu,diaberhakjugaatas
uang penghargaanmasa kerja
dan uang penggantian hak
yang bisa kamu lihat di Pasal
156 UU Ketenagakerjaan. Ini
belum termasuk hak-hak lain
yang diatur dalam peraturan
perusahaan, misalnya uang
pensiun.
Keempat, menyarankan Rusli
untuk tetap bekerja dan
meminimalkan kesalahan,
terutama yang membutuhkan
ketelitian.Dalamkondisiini,PT
Enak Enak menunggu sampai
bisa melakukan PHK sesuai
dengan peraturan
ketenagakerjaan.
Singkat cerita, PT Enak Enak
akhirnya memutuskan untuk
mengakhiri hubungan kerja
dengan Rusli dengan
keputusanPHK,bukandengan
meminta dia membuat surat
pengunduran diri. Tentu saja,
Ruslitidakberharapkehilangan
pekerjaannya, namun
setidaknya mendapat
kompensasi sebagai bagian
dari hak yang dilindungi oleh
undang-undang.
B. PHKsecarabesar-besaranoleh
perusahaan
PT Bisa Apa Saja memiliki
karyawan sekitar 200 orang.
Adanya penyebaran wabah
penyakit yang ditetapkan
sebagai bencana nonalam,
membuat revenue menurun
sampai sebesar 80%. Tentu
berdampak pada cash flow
yangmenghambatPTBisaApa
Saja untuk membiayai biaya
operasionalperusahaan.
Segala upaya telah dilakukan
PT Bisa Apa Saja untuk bisa
terus menjalankan kegiatan
usahanya. Namun, pada
akhirnya perusahaan tidak
dapat menghindari untuk
mengurangi jumlah karyawan
sekitar60orangdenganalasan
efisiensi.
Untuk kasus ini, legal advice
yang dapat diberikan antara
lain:
Pertama, PT Bisa Apa Saja
sebaiknya berhati-hati
menggunakan alasan efisiensi
sebagai dasar PHK. Karena,
menurut Hakim Mahkamah
Konstitusi dalam Putusan
Nomor19Tahun2011,alasan
efisiensihanyabisadigunakan
jikaperusahaanditutupsecara
permanen.
Tentunya ini dapat dijadikan
sebagai sumber hukum
tertulis, sehingga perlu
ditemukan solusi lain untuk
menjadi pertimbangan dan
alternatif. Seharusnya alasan
penguranganjumlahkaryawan
didasarkan pada alasan
refocussing business.Memang
terkesan seperti variasi
penggunaan istilah, namun
dalam praktik hukum,
Karyawan,PHK,UnpaidLeave,danTHR:ApaKataHukum?
84
terminologi ini penting untuk
menjadiperhatian.
Kedua,PTBisaApaSajaharus
memperhatikan dan
menghitung dengan cermat
komponenpembayarandalam
PHK yaitu, uang pesangon
(severance pay), uang
penghargaan masa kerja
(reward for the service
rendered during the
employmentperiod),danuang
penggantian hak
(compensationpay).
Ketiga, PT Bisa Apa Saja
diharapkan mengutamakan
cara persuasif kepada setiap
karyawan yang akan diputus
hubungan kerjanya, dengan
membuat pengakhiran
hubungan kerja bersama
(mutual termination
agreement).
Keempat, mempersiapkan
legal papers, seperti risalah
perundingan bipartit,
perjanjian pengakhiran
hubungan kerja bersama, dan
exit clearance. Dengan
demikian, masing-masing
pihak menyatakan dan
memberikan jaminan untuk
saling membebaskan dan
memberikan pelunasan
tanggung jawab sepenuhnya
sehingga melepaskan segala
tuntutan/klaim/gugatan saat
inimaupundikemudianhari.
Keempat, mendaftarkan
Perjanjian Pengakhiran
Hubungan Kerja Bersama
(mutual termination of
employment agreement) ke
pengadilan hubungan
industrial. Dengan demikian,
proses pengakhiran hubungan
kerja untuk 60 karyawan
berjalan dengan lancar dan
tidak sampai pada proses
pemeriksaan, dan tidak
diselesaikan dalam putusan
pengadilan hubungan
industrial.
Selain melalui resign dan PHK,
sebenarnya perusahaan dan
karyawan dapat membuat
perjanjian pengakhiran kerja
bersama-sama (mutual
termination of employment
agreement). Sederhananya begini,
hubungan kerja dimulai dengan
adanya perjanjian. Nah,
pengakhiran hubungan kerja juga
bisa dilakukan dengan perjanjian.
Dengan perjanjian pengakhiran
kerja bersama, perusahaan dan
karyawan bisa saja menyepakati
pembayaran kompensasi yang
jumlahnya tidak sama persis
dengan perhitungan yang ada di
Pasal 156 UU Ketenagakerjaan,
namunbukanberartimenyimpang
dari ketentuan peraturan
ketenagakerjaan. Karena pada
dasarnyasetiapperselisihandapat
diselesaikan dengan kesepakatan
parapihak.
Sebaiknya, perusahaan dan
karyawan dapat melakukan
pengakhiran hubungan kerja
secara amicable, di mana
perusahaan dengan iktikad baik
membayar kompensasi kepada
karyawan, dan demikian juga
karyawan diminta memberikan
pengertiannya untuk memahami
situasiperusahaanditengahmasa-
masasulitsepertisaat ini.Karena,
penyelesaian perselisihan
hubungan industrial menyita
Karyawan,PHK,UnpaidLeave,danTHR:ApaKataHukum?
85
waktu yang cukup panjang, yaitu
melalui perundingan bipartit,
mediasi di Dinas Tenaga Kerja
setempat, dan Pengadilan
Hubungan Industrial, yang pada
akhirnya akan lebih time and
energyconsumingbagiparapihak.
Resign, PHK, atau Mutual
Termination?
Mungkinbeberapakaryawanakan
bingung ketika perusahaan
meminta mereka untuk
mengundurkan diri. Merasa tidak
ada pilihan lain, karyawan lalu
mengajukan surat pengunduran
diridanditerimaolehperusahaan.
FYI,secarahukumuntukkaryawan
yang mengajukan pengunduran
diri, tidak akan mendapat
pesangon, kompensasi, atau uang
penggantianhakapapun.
Bahkan, untuk karyawan kontrak
(ataubahasahukumnyaPerjanjian
Kerja Waktu Tertentu),
pengundurandiriberartikaryawan
harus membayar sisa kontrak ke
perusahaantempatnyabekerja.
Contohnya, Ana diterima bekerja
padaPTMiawMiawdenganjangka
waktu kontrak selama 2 tahun,
terhitung sejak tanggal 5 Januari
2020 sampai dengan 5 Januari
2022. Namun, pada tanggal 10
April2021,Anamengundurkandiri
karena alasan mendapatkan
pekerjaan lain. Pengunduran diri
tersebut diterima oleh PT Miaw
Miaw,dengankonsekuensibahwa
dia harus membayar kompensasi
dengan perhitungan jumlah bulan
sisa kontrak, yaitu 9 bulan (Mei-
Januari) dikali gaji yang diterima
Anasetiapbulannya.
Hal ini diberlakukankarenadalam
PKWT antara PT Miaw Miaw
dengan Ana, telah diatur secara
tegas. Di dalamnya apabila
karyawan PKWT mengajukan
pengunduran diri sebelum
berakhirnyajangkawaktukontrak,
maka karyawan diwajibkan
membayar kompensasi yang
dihitung sebagaihandling fee dan
biayainvestasi.Biayainvestasituh
maksudnyayangtelahdikeluarkan
perusahaan terhadap karyawan
PKWTsejakprosesperekrutandan
selamamemberikanpelatihansiap
kerja.
Dengan dasar kesepakatan
tersebut yang dituangkan dalam
PKWT, maka Ana memiliki
kewajiban untuk
penggantian/kompensasi yang
disyaratkan dalam hal terjadi
pengundurandiriolehdirinyayang
masih terikat kontrak.That is how
theemploymentlawworks.
C. Praktik PHK pada tenaga
outsourcing
PT Pasti Untung terdaftar sebagai
perusahaan penyedia jasa tenaga
alih daya (outsourcing) yang
mendapat penunjukan dari
kliennya,yaituHotelBintangLima.
Tugasnyamenyediakan30pekerja
harian yang akan ditempatkan di
Hotel Bintang Lima untuk
melakukan pekerjaan jasa
pemeliharaan kebersihan gedung
dantaman.
Telahdisepakatimanagementfee,
hakdankewajibanparapihak,dan
jangkawaktuditetapkanterhitung
sejak 20 Agustus 2020 sampai
dengan 20 Agustus 2021.
Karyawan,PHK,UnpaidLeave,danTHR:ApaKataHukum?
86
Selanjutnya PT Pasti Untung
membuat dan menandatangani
Perjanjian Kerja Waktu Tertentu
dengan 30 pekerja harian yang
merupakan tenaga outsourcing
yang akan ditempatkan di lokasi
kerjaklien.
Pada bulan Maret 2021, Hotel
Bintang Lima menyampaikan
pemberitahuan kepada PT Pasti
Untung, bahwa kerja sama akan
diakhiri sebelum jangka waktu
yang disepakati. Sehingga 30
pekerja harian yang dipekerjakan
akandikembalikankepadapihakPT
PastiUntung.
PHK terhadap 30 pekerja harian
tersebut pada akhirnya dilakukan
denganhanyamembayarupahper
jumlah hari kerja efektif terakhir
yang masih dapat dihitung, tanpa
adanya pembayaran kompensasi
apa pun yang diterima, baik dari
HotelBintangLimaataupundariPT
Pasti Untung, sebagai pihak yang
memiliki hubungan
ketenagakerjaan dengan 30
pekerja harian tersebut. Hal ini
terjadi karena adanya ketentuan
dalam PKWT yang telah
ditandatangani oleh 30 pekerja
harian, yang mencantumkan
klausul:
Perusahaan dapat memutuskan
perjanjiansecarasepihaksebelum
berakhirnya jangka waktu
perjanjiantanpamemberikanganti
rugidalambentukapapundalam
hal hubungan kerja sama antara
klien dengan Perusahaan berakhir
dan/atau diakhiri dengan alasan
apapun.
Klausul inimenjadi dasar PT Pasti
Untung untuk melakukan PHK
kepada 30 pekerja harian, tanpa
memberikankompensasi.
Sangat penting bagi setiap
karyawan outsourcing untuk
memahami dan bersikap hati-hati
dalam membaca PKWT yang
ditandatanganinya.
Jikamemangmemungkinkanuntuk
bernegosiasi, sebaiknya disepakati
agar karyawan outsourcing tetap
mendapatkan kompensasi dengan
besaran tertentu dari perusahaan
outsourcing, walaupun terjadi
pengakhiran kerja sama dengan
perusahaan klien tempat tenaga
outsourcingdipekerjakan.
Hal ini menjadi penting untuk
tenaga outsourcing dalam
menjamin kepastian atas
kelangsungan pekerjaannya yang
dapat diputus sewaktu-waktu,
karenatergantungpadakebutuhan
perusahaan tempat dia
dipekerjakan.
KASUS II : Kapan THR seharusnya
dibayarkan?
Pemberian THR keagamaan sudah
diatur di peraturan yang
diterbitkan pemerintah. Kita
langsungpakaipermisalanya.
PT Awokwok, yang punya
karyawan bernama Brutus dan
beragama Katolik, membuat dan
menandatangani perjanjian kerja.
Pada salah satu pasal dalam
perjanjian kerja tersebut ada
aturan yang mengatur tentang
kesepakatan bahwa Brutus akan
menerima THR sesuai dengan
ketentuan peraturan perundang-
undangan yang berlaku. Hari raya
Karyawan,PHK,UnpaidLeave,danTHR:ApaKataHukum?
87
keagamaanyangdisepakatiadalah
Idulfitri.
Sementara, dalam Pasal 5
Permanaker 6/2016 ditetapkan
bahwa THR keagamaan
dibayarkansesuaidenganhariraya
keagamaan masing-masing
pekerja/buruh, kecuali ditentukan
lain sesuai dengan kesepakatan
pengusaha dan pekerja/buruh
yangdituangkandalamperjanjian
kerja,peraturanperusahaan,atau
perjanjiankerjabersama.
Pertanyaannya, apakah Brutus
berhakuntukmenerimaTHRpada
saatmenjelangIdulfitri?
Jawabannya, iya. PT Awokwok
tidak boleh ingkar menahan THR
sampaikehariNatalkarenasudah
ada kesepakatan yang dibangun.
BrutustetapberhakatasTHRyang
dibayarkan menjelang Idulfitri,
walaupun Permenaker 6/2016
telah menentukan bahwa THR
dibayarkansesuaidenganhariraya
keagamaanyangdiyakininya.
Terdapat kebebasankepadapihak
perusahaan dan pekerja untuk
menentukan pembayaran THR ini
dalam perjanjian kerja. Karena
telah diatur dan disepakati dalam
perjanjian kerja bahwa hari raya
keagamaanyangdisepakatiadalah
Idulfitri, maka PT Awokwok wajib
membayarTHRuntukBrutus.Tidak
boleh menunda sampai Brutus
merayakan hari raya
keagamaannya.
Lain ceritanya andai Brutus
memberikan persetujuannya
kepada PT Awokwok untuk
menundapembayaranTHRsampai
dia merayakan hari raya
keagamaannya.
Lalu, bagaimana jika PT Awokwok
terlambat membayar THR kepada
pekerja lainnya yang merayakan
Idulfitri?
Jawabannya, bahwa dengan
merujukpadaPasal10Permenaker
6/2016, maka PT Awokwok akan
dikenakan denda sebesar 5% dari
total THR yang harus dibayar
kepadapekerja.
Jadi, menjadi hal penting bagi
karyawan untuk memastikan isi
perjanjian kerja yang
ditandatanganinya, untuk
mengetahui bagaimana ketentuan
pembayaran THR diatur, apakah
dengan mengikuti hari raya
keagamaan yang dianutnya, atau
telah disepakati hari raya
keagamaanyangditentukanuntuk
pembayaranTHR.
(Ini adalah kondisi ketika belum
adaperaturanperundanganterkait
wabahCOVID-19ya,karenasampai
tulisaninidiangkatbelumterdapat
penambahan aturan baru yang
mengaturnya.)
KASUS III : Tawaran PHK dengan
pesangon1xgajiatauunpaidleave
Wenny adalah seorang karyawan
tetaprestorandenganmasakerja5
tahun.Tanpadisangka,perusahaan
tempatnya bekerja mengambil
keputusan untuk berhenti
beroperasi sementara sampai
dengan batas waktu yang tidak
dapatditentukan.Selain itu,pihak
perusahaan juga melakukan
efisiensi pada jumlah karyawan,
dan perusahaan baru akan
beroperasi kembali dengan
memperhatikansituasibisnisyang
Karyawan,PHK,UnpaidLeave,danTHR:ApaKataHukum?
88
kondusif. Perusahaan F & B
tersebut memberikan pilihan
kepada seluruh karyawannya
sebagaiberikut:
1. Apakah memilih PHK
dengan pesangon 1x gaji
pokok, namun baru dapat
dibayarkan 6 bulan
kemudian;atau
2. tawaranunpaidleave.
Keputusan PHK dengan pesangon
1xgajipokokdenganpembayaran
pada 6 bulan kemudian, terpaksa
diambil perusahaan karena
memperhatikan cash flow
perusahaan dan aset yang tidak
mencukupibuatbayarpesangon.
Wenny akhirnya memilih untuk
mengambil tawaran PHK dengan
pesangon1xgajipokok,walauhak
tersebut baru dapat diterimanya
dalam jangka waktu 6 bulan
kemudian.
Pada kasus ini, apakah Wenny
dapat menggugat perusahaan
tempatnya bekerja? Atau apakah
perusahaan F & B tersebut dapat
dibenarkan dalam konteks
penyelesaian perselisihan
hubunganketenagakerjaan?
Jawabannya:
Kitabuatsimulasiperhitunganapa
sajahakyangseharusnyaditerima
oleh Wenny jika merujuk pada
Pasal156UUKetenagakerjaan.
Pengusahawajibuntukmembayar
uang pesangon dan uang
penghargaanmasakerja.
Terus, gimana perhitungan uang
pesangonnya?
Minimalnya gini ya, mari kita
hitung-hitung.
UangPesangon:
No MasaKerja Uang
Pesangon
1 Kurang
dari 1
tahun
1bulanupah
2 1-2tahun 2bulanupah
3 2-3tahun 3bulanupah
4 3-4tahun 4bulanupah
5 4-5tahun 5bulanupah
6 5-6tahun 6bulanupah
7 6-7tahun 7bulanupah
8 7-8tahun 8bulanupah
9 8 tahun ke
atas
9bulanupah
Sementara untuk uang
penghargaan:
No Masa
Kerja
Uang
Penghargaan
1 3-6
tahun
2bulanupah
2 6-9
tahun
3bulanupah
3 9-12
tahun
4bulanupah
4 12-15
tahun
5bulanupah
5 15-18
tahun
6bulanupah
6 18-21
tahun
7bulanupah
7 21-24
tahun
8bulanupah
8 24 tahun
keatas
10bulanupah
Selainkeduamodeluangtadi,juga
ada uang penggantian hak yang
seharusnya diterima. Nah, uang
penggantian tersebut hanya
meliputi:
a. cuti tahunan yang belum
diambildanbelumgugur;
b. biaya atau ongkos pulang
untuk pekerja/buruh dan
keluarganya ke tempat di
Karyawan,PHK,UnpaidLeave,danTHR:ApaKataHukum?
89
mana pekerja/buruh
diterimabekerja;
c. penggantian perumahan
serta pengobatan dan
perawatanditetapkan15%
(lima belas per seratus)
dari uang pesangon dan
atau uang penghargaan
masa kerja bagi yang
memenuhisyarat;
d. hal-hal lain yang
ditetapkan dalam
perjanjiankerja,peraturan
perusahaan, atau
perjanjiankerjabersama.
Apabila perusahaan senyata-
nyatanya memang sudah tidak
mampu lagi untuk membayarkan
pesangon, maka dapat dibuat
kesepakatansecaratertulisdengan
Wenny.
InisesuaidenganPasal164ayat(3)
UU Ketenagakerjaan yang
berbunyi:
Pengusaha dapat melakukan
pemutusan hubungan kerja
terhadap pekerja/buruh karena
perusahaan tutup bukan karena
mengalamikerugian2(dua)tahun
berturut-turut atau bukan karena
keadaanmemaksa (forcemajeur),
tetapi perusahaan melakukan
efisiensi, dengan ketentuan
pekerja/buruh berhak atas uang
pesangon sebesar 2 (dua) kali
ketentuanPasal156ayat(2),uang
penghargaanmasakerjasebesar1
(satu) kali ketentuan Pasal 156
ayat(3)danuangpenggantianhak
sesuai sesuai ketentuanPasal 156
ayat(4).
Dalam kesepakatan tersebut
disetujui pembayaran pesangon
yang kurang dari apa yang
seharusnyaditerimaolehWenny.
Kesepakatan ini dapat dibuat
dengan memperhatikan kondisi
dan alasan wajar yang dapat
diterima, sehingga dapat
menghindariperselisihanatashak-
hak yang tidak dapat dibayarkan
sepenuhnya kepada Wenny.
Intinya adalah, adanya
perundingan dan kesepakatan,
sehingga para pihak dapat
mengedepankanwin-winsolution.
Di sisi lain, seandainya Wenny
memilihunpaid leave atau cuti di
luar tanggungan, maka harus
berdasarkan kehendak dia sendiri
dan bukan kehendak perusahaan
tempatnya bekerja. Jadi
tergantung kepada Wenny akan
menerimanyaatautidak.
Semoga ulasan ini cukup relevan
untuk menjadi gambaran buat
teman-teman karyawan. Tetaplah
mengedepankan perundingan
untuk mencapai kesepakatan
dalam menyelesaikan perselisihan
yang ada. Semoga teman-teman
pembaca merupakan golongan
pekerja yang menjadi aset
perusahaan tempat teman-teman
bekerja.
Referensi peraturan
ketenagakerjaanyangdigunakan:
1. Undang-undangNomor13
Tahun 2003 tentang
Ketenagakerjaan
2. Peraturan Menteri
Ketenagakerjaan Nomor 6
Tahun 2016 tentang
Tunjangan Hari Raya
Keagamaan Bagi
Pekerja/Buruh di
Perusahaan
10Lika-Liku Perhitungan di Balik Layar Manajemen Portofolio?“Jumlah tanggungan, kebutuhan pengeluaran, kewajiban jangka panjang, atau rentang waktu yang
dibutuhkan adalah contoh dari faktor penentu kemampuan investor dalam mengambil risiko”. Brenda
Andrina, Trader.ir.
Di Value! volume pertama kita
sudah membahas mengenai
skenario risk and return,
sementara instrumen derivatif
ada di edisi berikutnya. Sekarang
kita akan membongkar inti dari
portfolio management, mulai dari
apa itu portofolio sampai kenapa
harus dilakukan.
Apa sih portfolio management?
Gini deh, kalian kan uda pasti suka
makan. Kali ini coba sebutkan
makanan karbohidrat yang
menjadi favorit. Ada yang
menjawab nasi, kentang, mi,
singkong, hingga kwetiau. Jenis
karbohidrat yang sama pun dapat
disajikan dengan cara yang
berbeda–beda.
Lika-LikuPerhitungandiBalikLayarManajemenPortofolio?
91
SiBotakmaumakankwetiaurebus,
pedas,danekstrabaksosapi.
Si Gondrong yang keren mau
makankwetiaugoreng,manis,dan
ekstratelorceplok.
Proses memasak itu ibarat
menyusun portofolio untuk
investasi kalian. Tentu dapat
dilakukan sendiri apabila
kemampuan masakmu bagus dan
punyawaktuuntukmelakukannya.
Apabilakemampuandanwaktumu
terbatas, kamu juga dapat
mendelegasikan tanggung jawab
tersebut pada orang lain yang
kompeten, misal chef yang andal
a.k.a portfolio manager atau
financialplanner-mu.
Bagaimana cara menjadi seorang
chef yang hebat? Dengan cara
memasakmakanan sesuai dengan
keinginandankebutuhanmasing-
masingklien.
Memasakmenumakansianguntuk
kakek yang sedang dalam masa
penyembuhan tentu berbeda
dengan seorang pesepakbola.
Makanan yang harus disantap
keduanya harus menyesuaikan
selera dan tujuan masing-masing.
Jadi tidak heran, jika ketemu chef
yang banyak tanya sebelummulai
perangbarengbahanmasakannya,
kira-kiragininih:
• Apakah ada alergi
makanan?
• Vegetarianatautidak?
Kalauketemuchef investasi,maka
pertanyaannya ditambah, “Apa
tujuanmumakan/investasi?”
Dari jawaban atas pertanyaan-
pertanyaan tersebut, kemudian si
chefmulaimeracikbahanmasakan
plus bumbu pilihannya. Alhasil,
terciptalah resep yang telah
disesuaikan untuk masing-masing
klien.
Nah, begitulah konsep portfolio
management. Portfolio
managementbisadibilangsebagai
seni mengelola kumpulan aset.
Goal-nya jelas untuk mencapai
tujuan investasi dan kepuasan
setiap individu dengan selera
returndanrisikoyangberbeda.
Langkah Menyusun Portfolio
Management
Semuaprojecttidakbisadilakukan
mendadak dong, ada step yang
harus dilalui. Secara garis besar,
ada tiga tahap dalammembentuk
portfoliomanagement.
1. PORTFOLIOPLANNING
Untukmembangunportofolioyang
memenuhi tujuan investasi klien,
seorang portfolio manager perlu
menyusun rencana sebagai
langkah pertamanya. Rencana ini
dituangkan dalam dokumen yang
disebut Investment Policy
Statement(IPS).
IPSadalahalatbantuataupetunjuk
arah untuk mencapai tujuan
investasi, ibarat peta dalam Dora
theExplorer. IPStidakmempunyai
format baku, tetapi umumnya
dalam IPSwajib tercantum tujuan
investasi (investment objective)
yang dinyatakan dalam bentuk
tingkatpengembalian(return)dan
Lika-LikuPerhitungandiBalikLayarManajemenPortofolio?
92
risiko(risk).Selaintujuannya,harus
ada pula kendala investasi
(investment constrain) setiap
individu.
Okayya,kitabahassatupersatu.
Investment objective itu kan ada
return dan risk-nya, nah,
bagaimanacaramengukurnya?
RiskObjective
Segala sesuatu yang terjadi dalam
hidup tidak dapat terlepas dari
risiko.
Karyawan menghadapi risiko
pekerjaan andai nanti ter-PHK,
pebisnis menghadapi risiko bisnis
untuksiapbangkrut,bahkansetiap
dari kita manusia menghadapi
risikokesehatan.
Sama halnya dengan investasi,
tentu ada risiko yang tidak dapat
dihindari, namun dapat
diminimalkan. Tentu saja teknik
meminimalkannyadisesuaikan
dengankesediaandankemampuan
dari investor. Portfolio manager
wajib untuk memastikan bahwa
portofolio investasi yang dipilih
cocokdenganriskobjectiveklien.
Dalam konteks pengukuran, Risk
Objective dapatdinyatakan secara
absolut, relatif, atau kombinasi
keduanya.
Lika-LikuPerhitungandiBalikLayarManajemenPortofolio?
93
Kitaakanberimajinasi,entahkamu
sebagai individu yang meracik
portofolio buat diri sendiri atau
sebagaiseorangportfoliomanager
yanghandleklien.
Pernyataan dari Risk Objective
absolut adalah klien tidak ingin
kehilangan lebih dari 5% dari
modalnyaselamaperiodetertentu.
Sementara, kalaupernyataan dari
Risk Objective relative saat
membandingkan risiko dengan
benchmarktertentuyangmewakili
tingkat risiko yang sesuai. Misal,
klien berinvestasi pada saham–
saham Syariah dengan
menggunakan benchmark Jakarta
IslamicIndex.
Yuk, bahas lebih dalam. Siap-siap,
kalaungantuk,tidurdulu.Ini lebih
beratdaripadaangkatbeban1kg.
Ngobrolin risiko, maka kita akan
ketemu dengan willingness dan
ability.
Investor’s Willingness, kalau
dialihbahasakan menjadi
kesediaan investor,artinyatingkat
kesediaan untukmengambil risiko
berbeda bagi masing–masing
individu. Hal ini ditentukan oleh
faktorpsikologisatauperilakudari
investor. Berdasarkan tingkat
kesediaannya mengambil risiko,
investordibagimenjadi3jenis:
• Risk averse, bagi investor
konservatif. Investor
konservatif adalah tipe
investor yang tidak
menyukai risiko dan
menghindari risiko. Tipe
investor ini cenderung
memilih instrumen
investasiyangsangataman
walaupun dengan tingkat
pengembalian yang kecil
asaltidakmerugi.
• Risk Neutral, untuk
investor moderat. Tipe
investor ini merupakan
kombinasi antara investor
konservatif dan investor
agresif. Investor moderat
cenderung berani
mengambil investasi
dengan risiko yang lebih
besar untuk return lebih
tinggi pula. Alokasi dana
investasi untuk instrumen
berisiko dilakukan dalam
porsi kecil sampai
menengah.
• Risk Seeker, kalau ini
khusus investor agresif.
Investor agresif
merupakan tipe investor
yang menyukai risiko.
Manusia yang termotivasi
untukmendapatkanreturn
setinggi mungkin. Tipe
investorinisiapmenerima
volatilitas atau fluktuasi
atas nilai investasi.
Biasanya alokasi dana
investasi untuk instrumen
yang berisiko dilakukan
dalam porsi yang lebih
banyak.
Sekarang Investor’s Ability. Yeap,
kemampuaninvestor.Kemampuan
seoranginvestoruntukmengambil
risiko tergantung pada posisi
financial investor. Jumlah
tanggungan, kebutuhan
pengeluaran, kewajiban jangka
panjang,atau rentangwaktuyang
dibutuhkan adalah contoh dari
faktor penentu kemampuan
investor dalam mengambil
risiko.Perhatikanini:
Lika-LikuPerhitungandiBalikLayarManajemenPortofolio?
94
• Investor yang memiliki
tanggungan istri dan anak
akanmemilikikemampuan
untukmengambil risiko di
bawah investoryang tidak
memiliki tanggungan
keluarga.
• Investor yang memiliki
kewajiban utang KPR 10
tahun akan memiliki
kemampuan mengambil
risiko di bawah investor
yang tidak memiliki
kewajibanutang.
• Investor yang memiliki
rentangwaktuberinvestasi
jangka pendek akan
memiliki kemampuan
mengambilrisikodibawah
investor dengan rentang
waktu berinvestasi jangka
panjang.
ReturnObjective
Return adalah keuntungan yang
dinikmati investor sebagai hasil
investasi. Si portfolio manager
harus memastikan bahwa return
objective klien realistis untuk
dicapai, tentu disesuaikan dengan
risk-nya.
Samahalnyadenganriskobjective,
return objective juga dapat
dinyatakan secara absolut, relatif,
atau kombinasi keduanya.Contoh
pernyataan return objective
absolutadalahklienmenginginkan
persentasepengembalian10%dari
modalyangdisetordalamperiode
tertentu. Kemudian, kalau klien
menginginkan persentase
pengembalianminimal 2% di atas
benchmarkindeksyangdigunakan,
artinyareturnobjectiverelatif.
Kelihatan ya, beda antara 10%
modaldisetordibanding2%diatas
indeks?
Sementarakalau...
Investment Constraint adalah
faktor yang bikin keputusan
investor serba terbatas. Faktor–
faktortersebutantaralain:
Likuiditas
Konteks likuiditas di sini artinya
kemampuan menjual
aset/investasi dengan harga
mendekati nilai pasar wajar.
Investormungkinakandihadapkan
pada situasi membutuhkan uang
tunaiuntukmemenuhikebutuhan,
kewajiban, hingga pengeluaran
dalam kondisi yang tidak terduga
sehingga terpaksa untuk segera
menjualasetdalamportofolio.
So, rencana investasi juga harus
mempertimbangkan kebutuhan
likuiditas investor. Supaya ada
kesepakatan di awal, dalam IPS
perlu dicantumkan persyaratan
apa saja yangwajibdipenuhioleh
investor untuk menarik dana dari
portofolio.
a. TimeHorizon
Kendala ini berkaitan dengan
periodewaktuuntukmenghasilkan
return dalam portofolio untuk
mencapai tujuan investasi. Setiap
investor memiliki tujuan investasi
berbeda, ada yang digunakan
untukmembayarbiayapendidikan,
mengumpulkan biaya pernikahan,
Lika-LikuPerhitungandiBalikLayarManajemenPortofolio?
95
hinggauntuk tabunganpensiundi
masatua.
Masing–masingtujuaninvestasiini
tentu mempunyai rentang jangka
waktuyangberbeda.
Menabung dana pensiun akan
memiliki jangka waktu yang lebih
panjang dibandingkan dengan
menabung untuk membiayai
pendidikan S2. Rentang waktu ini
penting untuk menentukan
proporsi investasi dalam aset
jangkapanjangdanjangkapendek.
Selain itu, ada juga hubungan
antara time horizon, kebutuhan
likuiditas, dan kemampuan
investor untuk mengambil risiko.
Semakin pendek jangka waktu,
maka semakin sulit bagi investor
untuk mengambil risiko. Oleh
karena itu, investasi berisiko
rendah lebih sesuai untuk trader
dengan rentang waktu investasi
yangpendek.
b. TaxConcern
Pajak merupakan salah satu poin
penting dalam perencanaan
investasi, karena investor harus
mempertimbangkan keuntungan
bersih setelah pajak pada
portofoliomereka.Masing–masing
instrumen investasi mempunyai
tarif dan cara pengenaan pajak
yang berbeda. Contoh pengenaan
pajak atas obligasi sebesar 15%,
sedangkan pada deposito
dikenakanpajak20%.
c. RegulatoryRequirement
Investor juga perlu menyadari
faktor hukumdan peraturan yang
mengatur investasididalamsuatu
negara. Sebagai contoh, ada
peraturan dengan ketentuan
anggotadewandireksiperusahaan
dilarang untukmemperdagangkan
saham perusahaan sebelum
laporan keuangan dirilis.
Kemudian, peraturan reksa dana
mengenai batasan proporsi pada
satuemitenkonvesionalmaksimal
10%danmaksimal20%padareksa
danaSyariah.Atauaturanlaginih,
ratingminimaluntukobligasiyang
dapatdibeliinvestoradalahBBB.
d. UniqueCircumstance
Setiapindividuadalahunik.
Semuasetujuya?
Seorang investor yang bekerja di
perusahaan manufaktur baja
mungkin tidak ingin
menginvestasikan modalnya di
industri yang sama dengan
perusahaan tempat ia bekerja
untukdiversifikasirisiko.
Ternyata, ada pula investor
memilih untuk berinvestasi pada
perusahaan yang konsisten
melakukan Corporate Social
Responsibility sebagai bentuk
kepedulian terhadap lingkungan
hidup. Kemudian dia punmemilih
untuk menghindari berinvestasi
pada perusahaan yang
memproduksi tembakau dan
alkoholkarenaisukesehatan.
Nah, perilaku demikian juga ikut
memengaruhi.
2. PORTFOLIO
CONSTRUCTION
Setelah perencanaan investasi
berhasil dibuat melalui kompilasi
Lika-LikuPerhitungandiBalikLayarManajemenPortofolio?
96
informasi yang berhasil
dikumpulkan dari investor,
manajerinvestasimulaimenyusun
portofolio. Proses penyusunan
portofolio merupakan proses
bagaimana dana investor
dialokasikandiberbagaikelasaset
strategis (diversifikasi) untuk
mencapai tingkat return yang
diharapkansesuai dengan
profil risiko masing–masing
investor.
KenapaMelakukanDiversifikasi?
Jadi begini.Dalam risiko investasi,
ada 2 jenis risiko, yaitu risiko
sistematisdanrisikononsistematis.
Apaanitu?
Risiko sistematis itu dipengaruhi
oleh faktor makro ekonomi yang
dapat memengaruhi pasar secara
keseluruhan, sehingga tidakdapat
dihilangkan dengan melakukan
diversifikasi. Contoh risiko
sistematis adalah perubahan suku
bunga, kurs valuta asing, dan
kebijakan pemerintah.Ngefek ke
semuakaaan?
Sedangkan, risiko nonsistematis
dapat dihilangkan dengan
diversifikasi. Karena risiko macam
ini melekat ke perusahaan atau
industri tertentu. Contoh risiko
nonsistematis adalah struktur
modal, struktur aset, dan tingkat
likuiditas.
Bagaimana Pedoman Melakukan
Diversifikasi?
Kalau konteksnya fund manager
yang mengelola banyak dana nih,
bisaberinvestasidiantaranegara-
negara yang fokus pada industri
berbeda, sedang menjalani
tahapansiklusbisnisberbeda,dan
memilikimatauangyangberbeda
pula. Berinvestasi dalam berbagai
kelas aset yang tidak memiliki
korelasi tinggi atau bahasa
ilmiahnyapunyakorelasinegatif.
Selanjutnya, memilih untuk tidak
menginvestasikan sebagian besar
kekayaan mereka dalam
perusahaan atau industri yang
sama dengan tempat mereka
bekerja. Logikanya kan, resource-
nya sudah sepenuhnya
diinvestasikan dalam perusahaan
yangmempekerjakanmereka.
Selain itu yang bisa dilakukan
manajer juga dengan hanya
menambahkan sekuritas pada
portofolio jika manfaatnya lebih
besardaripadabiayayangmuncul.
Artinya secara perhitungan,
kemungkinan expected return
bertambah atau risiko portofolio
berkurang lebih tinggi dari biaya
perdagangandanbiayamonitoring
portofolio.
Pusing?
Itu artinya kamu sedikit lebih
paham.Lanjut!
ApaItuKelasAset?
Perhatikan deh, peralatan
elektronikdisekelilingkalian.
Ada handphone, kulkas, TV,
kamera, radio, AC, music player,
laptop dan sebagainya. Sekarang,
coba dikelompokkan berdasarkan
fungsinya. Untuk mendengarkan
musik,kamupunyahandphone,TV,
dan radio. Sementara, yang
berurusan dengan gambar, ada
handphonedankamera.
Lika-LikuPerhitungandiBalikLayarManajemenPortofolio?
97
Well, handphone bisa masuk
kategori pengambil gambar
maupun mendengarkan musik
karenapunyakarakteristikserupa.
Namun, dalam beberapa kasus,
walaupun mempunyai kesamaan
karakter, barang yang satu belum
tentu dapat menjadi substitusi
sempurnabaranglainnya.
Walaupun radio dapat digunakan
untukmendengarkanberita,tetapi
radiotidakmempunyaikeunggulan
seperti televisi. Konsep
pengelompokkan peralatan
elektronik tersebut mirip dengan
konsepkelasaset.
Kelas aset bisa dibilang
pengelompokan aset atau
instrumen investasi berdasarkan
karakteristikyangsama.
Karakteristikyangsamabisaaja:
• risikoyangsama
• tingkat pengembalian
(return)yangsama
• jangkawaktuyangsama
• fungsiyangsama
• bentuk penerimaan yang
sama
• cara perdagangan yang
sama
• tunduk pada hukum yang
samadipasarmodal
Kelas aset yang umumnya dikenal
olehparainvestoradalahcashdan
setara cash, deposito, equity,
obligasi, derivatives, dan
alternatives investment, seperti
Hedge Fund, Private Equity, Real
Estate, Infrastructure dan
Commodities.
Pembagian Kelas Aset
BerdasarkanKarakteristik
Kelasasetbisadibagi-baginih,ada
yang berdasarkan expected risk
and return, tapi ada juga yang
melihat dari jangka waktu
investasi. Selain dua variabel itu,
kelas aset juga bisa dibagi
berdasarkan karakteristik lain.
Misalnya kalau melihat bentuk si
aset, maka ada aset finansial dan
asetfisik.Asetfinansialtuhseperti
sekuritas,matauang,dankontrak
perjanjian. Kalau aset fisik seperti
komoditas,tanah,danproperti.
Kita juga bisa melihat aset
berdasarkanwaktudelivery:
• Aset yang diperdagangkan
di pasar dengan
pengirimansegeradisebut
sebagaipasarspot.
• Aset yang diperdagangkan
di pasar dengan
pengirimandimasadepan,
termasuk di antaranya
pasarforward,futures,dan
options
Atau laginih,melihatberdasarkan
penjualnya:
• Aset yang dijual oleh
penerbit (di mana aliran
dana mengalir dari
pembeli ke penerbit)
disebutpasarprimer
• Aset yang dijual oleh
investor (di mana aliran
dana mengalir
antarpedagang) disebut
pasarsekunder
Nah, itu tuh,macam-macamkelas
aset.
Lika-LikuPerhitungandiBalikLayarManajemenPortofolio?
98
Bagaimana Cara Menghitung
PortofolioTotalReturnandRisk?
Dalam section sebelumnya, sudah
dijelaskan bagaimana cara
menghitung return dan risiko dari
suatu aset. Sekarang, kita akan
cobamenghitung portfolio return,
portfolio risk, dan korelasi
antarasetdalamsebuahportofolio.
Nilai ketiganya dapat
dikembangkan dengan
menggunakan perkiraan historis
dan analisis ekonomi seperti
pertumbuhan Gross Domestic
Productnegara,tingkatinflasi,dan
tingkatsukubunga.
1. Portfolioreturn
Adalah rata-rata tertimbang dari
return masing-masing aset dalam
portofolio. Misalnya,
pengembalian portofolio dua aset
dapatdihitungsebagai:
Rp=w1R1+w2R2
Dimana:
Rp=Portfolioreturn
w1=WeightofAsset1
w2=WeightofAsset2
R1=ReturnofAsset1
R2=ReturnofAsset2
2. Portfolio Risk (Variance
danStandarDeviasi)
Menghitung risiko aset tunggal
memiliki perbedaan dengan risiko
berbagai macam aset dalam satu
portfolio.Untukmenghitungrisiko
untuk portofolio, perlu
diperhitungkan juga pembobotan
aset dalam portofolio, dan
kovarianssertakorelasiantaraset.
a. CovarianceofReturn
digunakan untuk mengukur
besarnya hubungan antaraset
berdasarkan tingkat return asset.
Jenishubunganyangdapatterjadi
antaraset berdasarkan nilai
covariance-nyaadalah:
• Positif (> 0) artinya
hubungan aset searah (A
naik,makaBnaik)
• Negatif (< 0) artinya
hubungan aset terbalik (A
naik,makaBturun)
• Zero (= 0) artinya kedua
asettidakberhubungan
CaramenghitungCovariance:
UntukPopulasi:
UntukStandarDeviasi:
b. CorrelationofReturn
adalah sebuah istilah yang
menjelaskan kekuatan hubungan
antaraduaasetdalamrentang -1
sampai+1.
• Jika nilai korelasi
mendekati 0 berarti
hubungan antara dua
variabelsemakinlemah.
• Jika nilai korelasi
mendekati 1 berarti
hubunganpositifantaraset
semakinkuat
• Jika nilai korelasi
mendekati -1 berarti
hubungan negatif
antarasetsemakinkuat
Cara menghitung correlation
adalah
UntukPopulasi:
Lika-LikuPerhitungandiBalikLayarManajemenPortofolio?
99
UntukSample:
Asumsikan portofolio kita terdiri
dari dua aset, maka rumus
perhitungannya variance dan
standar deviasi untuk mengukur
risikoadalah
1. Variance dari portfolio
yangterdiridari2aset
Atau
2. Standar deviasi dari
portofolioyangterdiridari
2aset
Atau
Lagi-lagi, rubrik ini memang yang
levelnyapalingmemusingkan.Tapi
takapa,biarpada jago.Tohcuma
dirubrikiniajakanyangsusah?
Sekarangkitamulaiberhitung,ada
data return dari 2 jenis saham.
SahamAdanBselama6tahun.
a. Berapanilaireturn
rata-rata, sample
variance, sample
covariance, and
correlation of
returns untuk
kedua saham di
atas?
b. JikaAndymemiliki
kedua saham di
atas dalam
portofolio
investasinya
dengan bobot
saham A 60% dan
saham B 40%,
hitunglahportfolio
riskuntukAndy.
Tahun Return
sahamA
Return
sahamB
2008 20% 10%
2009 10% 15%
2010 –15% –5%
2011 –20% 10%
2012 5% 5%
2013 10% 20%
Lika-LikuPerhitungandiBalikLayarManajemenPortofolio?
100
Solusi
1. Mean return, sample
standar deviation, sample
covariance,andcorrelation
ofreturns
SahamA:
a. Meanreturn
b. Samplevariance
Tahun ReturnSahamA
(Rt)
ReturnSahamB
(Rt)
Rt−A Rt−B (Rt−RA)(Rt−RB)
2006 20% 10% 18.3% 0.8% 0.002
2007 10% 15% 8.3% 5.8% 0.005
2008 –15% –5% –16.7% –14.2% 0.024
2009 –20% 10% –21.7% 0.8% –0.002
2010 5% 5% 3.3% –4.2% –0.001
2011 10% 20% 8.3% 10.8% 0.009
Jumlah 10% 55% 0.036
1.67%
Lika-LikuPerhitungandiBalikLayarManajemenPortofolio?
101
Samplestandarddeviation
SahamB:
a. MeanReturn=
b. Samplevariance=
Samplestandardeviation
SampleCovariance
SampleCorrelation
2. Andy’sPortfolioRisk
PORTOFOLIOFEEDBACK
Langkah selanjutnya setelah
membangun portofolio adalah
melakukan portfolio monitoring.
Seiring berjalannya waktu dan
bergantinya musim, akan ada
beberapa perubahan yang terjadi.
Perubahan itu dapat berupa
perubahanhargapasardan faktor
fundamental lainnya, yang
menyebabkan pembobotan aset
melenceng dari rencana awal
maupun perubahan kondisi
investor yangmenyebabkan profil
risikodanreturnberbedadariyang
tercantumdalamIPS.Makadari
itu, mungkin akan diperlukan
rebalancing dan reconstruction
terhadapportfolio.
Langkah terakhir adalah
memastikan, apakah angka return
yangdiharapkanklientercapai,dan
bagaimana performa portofolio
jika dibandingkan dengan indeks
yangdijadikansebagaibenchmark.
Nah, sampaidi sini dulupelajaran
portfolio management-nya. Nanti
kitaakanbicarakanlagidivolume-
volumeselanjutnya.Kalaususahno
problem,tohbisabelajarbareng.
Design & Photograph by:@setuju.coLukas Atmaja
Wardrobe:Wong Hang TailorKuroMBM (M By Mischa)
Thank You