Kamis, 14 Februari 2019...BI 7-day RR Rate Jan. (%) 6.00 M2 October (IDR Tn) 5,667.51 Third Party...

Kamis, 14 Februari 2019

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Dalai Lama - Love and compassion are necessities, not luxuries. Withiout them humanity cannot survive.

Polemik Harga Tiket Pesawat

Pemerintah kemarin menggelar rapat terbatas membahas polemik mahalnya

harga tiket pesawat. Pemerintah akan mengakomodasi tuntutan masyarakat agar

tarif pesawat lebih terjangkau. Komponen biaya bahan bakar avtur yang

berkontribusi sekitar 35%-40% dari total biaya penerbangan menjadi sorotan

utama. Sementara itu, besarnya tekanan dan tuntutan public agar maskapai

menekan tarif dan sebagai respon atas instruksi Presiden, membuat empat

maskapai di bawah Garuda Indonesia Group (GIAA) yaitu Garuda, Citilink,

Sriwijaya Air dan NAM Air, menurunkan harga tiket 20% untuk semua rute

domestik mulai hari ini (14/2). Rencana penurunan harga tiket oleh GIAA sebesar

20% yang berpotensi menaikkan jumlah penumpang pesawat, mendorong

kenaikan saham GIAA 2,15% pada penutupan kemarin (13/2). Di sisi lain,

potensi diberikannya izin bagi perusahaan minyak lainnya untuk menjual avtur,

dapat menjadi sentiment positif bagi AKRA (rencana joint venture dengan BP

Indonesia) yang berencana memulai bisnis avtur pada 2H19 dengan menyasar

pasar Indonesia Timur. (Bisnis Indonesia, HP Analytics Team)

Macro and Sector

Keuntungan Penyederhanaan Ekspor CBU

Pengusahan Desak Pemerintah PPN 0% di Sektor Jasa

Peningkatan Ekspor Manufaktur

CPO Tersandung Ekspor Malaysia

Stock News

WIKA (-1.14%) Tingkatkan Proyek di Aljazair

AKRA (+1.87%) Ekspansi Bisnis Avtur dan Pelumas

GOOD (-0.83%) Targetkan Penjualan Naik 15%

ZINC (+5.38%) Target Produksi 120.000 Ton Ore

TINS (+8.40%) Target Produksi 2 Kali Lipat Target

MAPI (+0.49%) Bayar Utang dengan Kas Internal

Technical View & Key Calls

IHSG diperkirakan bergerak dikisaran 6398 - 6456

ADHI Buy On Weakness, Entry Level: 1520; Target: 1630-1670; Stoploss : 1510 BBRI Buy On Weakness, Entry Level: 3750-3730; Target: 3890-3960; Stoploss: 3710

Global Wrap

DJIA(+0.5%), S&P500(+0.3%), Stoxx 600(+0.6%), DAX(+0.37%)

Indeks acuan bursa AS pada perdagangan Rabu (13/2) ditutup menguat. Hal ini

dipicu oleh pernyataan Trump bahwa ia terbuka untuk memperpanjang batas dan

memberikan fleksibilitas timeline dengan China jika kedua belah pihak membuat

perkembangan positif. Sementara itu, Presiden Tiongkok Xi Jinping diperkirakan

akan bertemu dengan anggota kunci delegasi AS pada hari Jumat (14/2). Dari

data ekonomi, data inflasi AS hanya mencatat kenaikkan 1,6% yoy, kenaikan

secara tahunan terkecil sejak terkecil 2017. Hal ini berpotensi membuat Fed

mempertahankan sikap dovish.

Penutupan perdagangan Rabu (13/2), IHSG ditutup melemah sebesar 0,11% di

level 6.419, diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar Rp 1,38 triliun. Secara

sektoral pergerakan IHSG kemarin ditekan oleh sektor keuangan (-0.87%) dan

infrastruktur (-0.74%). Adapun saham big caps yang menjadi pemberat IHSG

adalah BMRI (-2.36%), BBRI (-1.56%) dan BBCA (-0.73%).

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP


Economic Indicators

GDP Growth 2018 YoY (%) 5.17

GDP Nominal 2018 (IDR Tn) 14,837.36

CPI Jan. YoY (%) 2.82

Trade Bal. 2018 (USD Bn) -8.57

BI 7-day RR Rate Jan. (%) 6.00

M2 October (IDR Tn) 5,667.51

Third Party Fund Nov.YoY(%) 7.19

Banking Loan Nov. YoY (%) 12.05

Reserves Jan. (USD Bn) 120.08

-15000

-10000

-5000

0

5000

10000

15000

20000

30-J

an

31-J

an

1-F

eb

4-F

eb

6-F

eb

7-F

eb

8-F

eb

11-F

eb

12-F

eb

13-F

eb

024681012141618202224262830323436

3000

3500

4000

4500

5000

5500

6000

6500

7000

Feb-1

5

Jun-15

Oct-

15

Feb-1

6

Jun-16

Oct-

16

Feb-1

7

Jun-17

Oct-

17

Feb-1

8

Jun-18

Oct-

18

Volume, IDRbn (RHS)

JCI Index

Last Spot 6,419.12

1D change (%) (0.11)

1M change (%) 1.31

1Y change (%) (2.66)

52W High 6,693.47

52W Low 5,557.56

Volume (bn) 12.26

Value (IDR bn) 7,840.24

PE (TTM) (x) 20.26

PBV (TTM) (x) 2.34

ROE (TTM) (%) 17.61

10Yr Govt.Bond Yield(%) 7.90



Comparative Table

Stock Key Calls — BBRI

Overview

Buy On Weakness BBRI ketika sampai di Support trendline beserta MA50 di range 3750-3730, dengan

Tujuan Target pertama yaitu MA10 di level 3890; atau extended sampai level previous High dan Resistance

trendline di sekitar 3960

Rekomendasi

Buy On WEakness, Entry Level: 3750-3730; Target:

3890-3960; Stoploss: 3710

Stock Key Calls — LQ45

Overview

Speculative Buy LQ45 ketika saat ini berada di Sup-

port MA50, dengan harapan technical rebound menuju

MA10 & 20 di sekitar 1025.

Rekomendasi

Speculative Buy, Support: 1000; Resistance: 1025

Technical View & Key Calls

Stock Key Calls — ADHI

Overview

Buy On Weakness ADHI di area Target turun dari pola Parallel Channel (hitam) sekitar 1520, dengan Target

naik ketika terjadi technical rebound ke area Re-sistance lapisan Moving Average 1630-1670.

Rekomendasi Buy On WEakness, Entry Level: 1520; Target: 1630-

1670; Stoploss : 1510


Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 25543.27 0.46% 6.83% 1.85% Bloomberg Commodity 80.16 0.08% 0.33% -5.39%

S&P 500 2753.03 0.30% 6.60% 1.90% Nymex Oil 54.06 0.30% 7.03% -3.89%

DAX 11167.22 0.37% 2.87% -2.15% Brent Crude 63.61 1.91% 5.18% -2.84%

Nikkei 225 21192.11 0.23% 4.09% -3.00% CPO Rotterdam Kospi 2189.10 -0.56% 6.03% 5.85% CPO Malaysia 2176.00 -0.23% 3.97% 19.23%

Hang Seng 28497.59 1.16% 8.36% 11.08% Soybean CBT 916.50 -0.11% 1.92% 5.68%

Straits Times 3244.77 1.36% 2.25% 6.62% Rubber Tocom 183.50 0.71% -2.29% 35.93%

Shanghai 2721.07 1.84% 7.31% 3.37% Nickel Spot 12,324.00 -0.03% 7.97% 9.43%

S&P/ASX 200 6074.90 0.19% 5.22% 5.97% Nickel Inventory 199476.00 -0.06% -0.81% -7.91%

IHSG 6419.12 -0.11% 1.31% 9.57% Tin Spot 21,153.00 0.87% 3.79% 9.63%

LQ-45 1004.18 -0.46% -0.34% 8.47% Tin Inventory 1440.00 0.00% 0.00% -52.16%

EIDO 26.04 -1.88% -1.62% 13.66% Newcastle Coal 95.70 0.05% -2.40% -9.29%

Vix Index 15.65 1.43% -17.93% -26.35% Gold 1307.76 0.12% 1.24% 8.00%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%

USD-IDR 14059.00 0.06% 0.47% 5.31% US 10 Year 2.70 -0.13% -0.14% -13.65%

EUR-USD 1.13 0.01% -1.80% -0.42% ID 10 Year 7.90 0.00% -1.30% -2.63%

USD-JPY 110.89 0.11% -2.46% 2.47% ID 30 Year 8.66 -0.94% -3.99% -6.47%



Macro and Sector

Keuntungan Penyederhanaan Ekspor CBU

Menteri Keuangan mengatakan bahwa penyederhanaan ek-

spor kendaraan CBU dapat menurunkan biaya truk dan mitra

logistik tidak perlu investasi truk dalam jumlah banyak. Di-

perkirakan total efisiensi ini hingga Rp314,4 miliar. (Bisnis)

Pengusaha Desak Pemerintah PPN 0% di Sektor Jasa

Pelaku usaha mendesak pemerintah berlakukan pajak per-

tambahan nilai (PPN) 0% di sektor jasa. Hal ini dapat men-

dorong pertumbuhan ekonomi. Jumlah ekspor dan impor jasa

2018 sebesar US$27,93 miliar dan US$35,03 miliar. (Kontan)

Peningkatan Ekspor Manufaktur

Industri manufaktur memiliki daya saing tinggi di kancah

global. Kontribusi ekspor produk manufaktur pada 2018

menembus 72,25% senilai US$130,09 miliar. Angka ini naik

3,98% dibandingkan dengan 2017 US$125,1 miliar. (Bisnis)

CPO Tersandung Ekspor Malaysia

Harga CPO kontrak pengiriman April 2019 melemah menjadi

RM2.252 per metrik ton. Dalam sepekan harga CPO turun

2,85%. Hal ini dikarenakan data ekspor Malaysia periode 1-

10 Februari turun 15,8% dari periode sebelumnya. (Kontan)

Charts

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

20

30

40

50

60

70

80

90

Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18

NYMEX Oil Brent Oil

88

90

92

94

96

98

100

102

104

106

12000

13000

14000

15000

16000


IDR Currency USD Index (RHS)

-2% 0% 2%

ISE (Indonesia)

Agriculture

Basic Industry & Chemicals

Construction & Property

Consumer Goods

Financials

Infrastructure

Mining

Miscellaneous

Trade & Services

60

70

80

90

100

110


Stocks News

WIKA (-1.14%) Tingkatkan Proyek di Aljazair

WIKA diberi kepercayaan untuk menangani proyek 700 dan

1.000 Unit Logement di Baraki dan El Harrach, Aljazair.

Selain Baraki dan El Harrach, WIKA juga dipercaya untuk

membangun 1.250 unit logement di Ain Defla dan 1.250 unit

logement di Khemis Miliana. (Kontan)

AKRA (+1.87%) Ekspansi Bisnis Avtur dan Pelumas

AKRA menyatakan akan menggandeng BP untuk memulai

bisni penyaluran avtur dengan membentuk joint venture

(JV). Pihak perseroan juga menyatakan AKRA dan BP siap

untuk memulai bisnis avtur pada semester II-2019. (Kontan)

GOOD (-0.83%) Targetkan Penjualan Naik 15%

GOOD menargetkan kenaikan omzet penjualan sekitar 15%

di tahun ini, atau sebesar Rp 9,3 triliun. Untuk mencapai

target tersebut GOOD akan fokus pada pengembangan pasar

domestik dan ekspor. (Kontab)

ZINC (+5.38%) Target Produksi 120.000 Ton Ore

ZINC memproyeksikan produksi hingga 100 ribu-120 ribu ton

ore pada kuartal I/2019. Pihak ZINC menyatakan proyeksi

produksi sejalan dengan selesainya pabrik flotasi kedua yang

akan berjalan optimal dari Maret atau April 2019. (Bisnis)

TINS (+8.40%) Target Produksi 2 Kali Lipat Target

Target produksi bijih timah TINS pada kuartal I/2019 dapat

mencapai dua kali lipat dari target 2019, sejalan dengan

peningkatan yang terjadi pada awal tahun. Pada januari

produksinya sudah mencapai 260% dari target. (Bisnis)

MAPI (+0.49%) Bayar Utang dengan Kas Internal

MAPI siap membayar utang obligasi yang akan jatuh tempo

sebesar Rp 480 miliar tahun ini. Pembayaran tersebut akan

dilakukan MAPI dengan menggunakan kas internal. Utang

tersebut terbagi dua , dan masing-masing jatuh tempo pada

bulan Februari dan September 2019. (Kontan)



Corporate Actions

Code Type OS : NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

JPTE Cash Dividen 15.00 18-Dec-18 19-Dec-18 20-Dec-18 8-Jan-18

ADRO Cash Dividen USD 0.00235 27-Dec-18 28-Dec-18 2-Jan-19 15-Jan-19

GEMS Cash Dividen 37.03 28-Dec-18 2-Jan-19 3-Jan-19 10-Jan-18

Economic Calendar

Date Country Event Survey Actual Prior Revised

02/13/2019 17:00 EC Industrial Production SA MoM Dec -0.004 -0.009 -0.017 --

02/13/2019 17:00 EC Industrial Production WDA YoY Dec -0.033 -0.042 -0.033 -0.03

02/13/2019 19:00 US MBA Mortgage Applications 8-Feb -- -0.037 -0.025 --

02/13/2019 20:30 US CPI MoM Jan 0.001 0 -0.001 0

02/13/2019 20:30 US CPI Ex Food and Energy MoM Jan 0.002 0.002 0.002 --

02/13/2019 20:30 US CPI YoY Jan 0.015 0.016 0.019 --

02/13/2019 20:30 US CPI Ex Food and Energy YoY Jan 0.021 0.022 0.022 --

02/13/2019 20:30 US CPI Core Index SA Jan 260.603 260.701 260.027 260.078

02/13/2019 20:30 US CPI Index NSA Jan 251.625 251.712 251.233 --

02/13/2019 20:30 US Real Avg Weekly Earnings YoY Jan -- 0.019 0.012 0.014

02/13/2019 20:30 US Real Avg Hourly Earning YoY Jan -- 0.017 0.011 0.013

02/14/2019 02:00 US Monthly Budget Statement Dec -$11.0b -$13.5b -$23.2b --

02/14/2019 17:00 EC Employment QoQ 4Q P -- -- 0.002 0.002

02/14/2019 17:00 EC Employment YoY 4Q P -- -- 0.013 0.013

02/14/2019 17:00 EC GDP SA QoQ 4Q P 0.002 -- 0.002 --

02/14/2019 17:00 EC GDP SA YoY 4Q P 0.012 -- 0.012 --

02/14/2019 20:30 US PPI Final Demand MoM Jan 0.001 -- -0.002 -0.001

02/14/2019 20:30 US PPI Ex Food and Energy MoM Jan 0.002 -- -0.001 0

02/14/2019 20:30 US PPI Ex Food, Energy, Trade MoM Jan 0.002 -- 0 --

02/14/2019 20:30 US PPI Final Demand YoY Jan 0.021 -- 0.025 --

02/14/2019 20:30 US PPI Ex Food and Energy YoY Jan 0.025 -- 0.027 --

02/14/2019 20:30 US PPI Ex Food, Energy, Trade YoY Jan 0.027 -- 0.028 --

02/14/2019 20:30 US Initial Jobless Claims 9-Feb 225k -- 234k --

02/14/2019 20:30 US Continuing Claims 2-Feb 1740k -- 1736k --

02/14/2019 20:30 US Retail Sales Advance MoM Dec 0.001 -- 0.002 --

02/14/2019 20:30 US Retail Sales Ex Auto MoM Dec 0 -- 0.002 --

02/14/2019 20:30 US Retail Sales Ex Auto and Gas Dec 0.004 -- 0.005 --

02/14/2019 20:30 US Retail Sales Control Group Dec 0.004 -- 0.009 --

02/14/2019 21:45 US Bloomberg Consumer Comfort 10-Feb -- -- 58.2 --

02/14/2019 22:00 US Business Inventories Nov 0.002 -- 0.006 --

02/14/2019 CH Imports YoY Jan -0.102 -- -0.076 --

02/14/2019 CH Exports YoY Jan -0.033 -- -0.044 --

02/14/2019 CH Imports YoY CNY Jan -0.019 -- -0.031 --

02/14/2019 CH Trade Balance Jan $34.30b -- $57.06b --

02/14/2019 CH Exports YoY CNY Jan 0.038 -- 0.002 --

02/14/2019 CH Trade Balance CNY Jan 245.00b -- 394.99b --

02/14/2019 02/16 US Mortgage Delinquencies 4Q -- -- 0.0447 --

02/13/2019 02/15 CH Aggregate Financing CNY Jan 3300.0b -- 1589.8b --

02/13/2019 02/18 CH Foreign Direct Investment YoY CNY Jan -- -- 0.249 --

02/13/2019 02/15 CH Money Supply M0 YoY Jan 0.084 -- 0.036 --


02/13/2019 02/15 CH New Yuan Loans CNY Jan 3000.0b -- 1080.0b --


02/14/2019 02/16 US MBA Mortgage Foreclosures 4Q -- -- 0.0099 --

Company Type New Shares Rp Offering Period Allot Refund List

PT Sentra Food Indonesia IPO 150,000,000 135 2-Jan-19 4-Jan-19 7-Jan-19 8-Jan-18

PT Estika Tata Tiara Tbk IPO 376,862,500 340 2-4 Jan 19 8-Jan-19 9-Jan-19 10-Jan-19

PT Pollux Investasi Internasional Tbk IPO 402,105,300 1635 2-3 Jan 19 7-Jan-19 9-Jan-19 10-Jan-19



DISCLAIMER: Sertifikasi analis : kami menyatakan bahwa seluruh pendapat/pandangan yang dinyatakan

dalam riset ini secara akurat merefleksikan pandangan pribadi kami tentang sekuritas yang

bersangkutan dan tidak ada bagian dari kompensasi kami yang berhubungan secara lang-

sung atau tidak langsung dengan rekomendasi atau pandangan yang telah dinyatakan diatas.

Semua informasi, perangkat dan materi dalam riset ini disajikan sebagai informasi dan tidak

diartikan sebagai tawaran atau ajakan untuk menjual, membeli atau memesan efek dan/atau

instrumen keuangan lainnya. Nasabah diharap melakukan penilaian sendiri secara inde-

penden atas informasi yang terdapat dalam materi riset ini, dengan mempertimbangkan

tujuan investasi, kondisi dan kebutuhan keuangan masing-masing. Nasabah harap ber-

konsultasi dengan profesional dalam hal hukum, bisnis, keuangan dan implikasi lainnya sebe-

lum melakukan transaksi-transaksi sebagaimana termaktub dalam materi riset ini.

Ringkasan/harga/kutipan/statistik sebagaimana dimaksud dalam materi riset ini diperoleh

dari berbagai sumber yang dianggap dapat diandalkan, namun demikian Henan Putihrai (HP)

tidak menjamin dan mewakili, baik tersurat maupun tersirat, mengenai akurasi, kecukupan,

kehandalan atau kewajaran informasi tersebut dan pendapat yang terkandung dalam materi

riset ini dan karenanya HP tidak bertanggung jawab dalam hal apapun atas setiap konsek-

uensi (termasuk namun tidak terbatas pada kerugian langsung, tidak langsung atau konsek-

uensial, kehilangan keuntungan dan kerugian) dari pemanfaatan informasi yang terdapat

dalam materi riset ini dan membebaskan HP dari segala tuntutan atau upaya hukum apapun

yang diakibatkannya.

Kamis, 14 Februari 2019...BI 7-day RR Rate Jan. (%) 6.00 M2 October (IDR Tn) 5,667.51 Third Party...

Documents

Transcript of Kamis, 14 Februari 2019...BI 7-day RR Rate Jan. (%) 6.00 M2 October (IDR Tn) 5,667.51 Third Party...