Jumat, 12 Juni 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Mark Twain—Good decisions come from experience. Experience comes from making bad decisions.

Ekonomi AS Tertekan, Kinerja Ekspor RI Bisa Terdampak

Proyeksi kuartalan The Fed yang menunjukkan sinyal bahwa perekonomian

Negeri Paman Sam butuh waktu yang panjang untuk pulih, diprediksi berdampak

ke kinerja ekspor RI, mengingat AS merupakan mitra dagang utama. Wakil Ketua

Umum Asosiasi Pengusaha Indonesia (Apindo) Shinta W. Kamdani

mengemukakan, proyeksi ekonomi yang diumumkan The Fed, semakin

memupuskan harapan perekonomian dan perdagangan dapat segera pulih

dengan skenario kurva berbentuk V. Menurutnya, sejumlah skenario yang

diumumkan oleh organisasi dunia pun menunjukkan bahwa volume dagang

global dapat menyusut 13–32 persen. Pemulihan ekonomi AS yang lamban bakal

berimbas pada ekspor Indonesia secara langsung. Beberapa produk-produk yang

dapat mengalami penurunan drastis adalah produk nonesensial seperti furnitur,

garmen, sepatu, travel goods, komponen elektronik dan permesinan, serta karet.

Sedangkan produk agrikultura seperti ekspor perikanan, CPO, minyak kelapa,

atau kopi dan the diharapkan tidak terlalu dalam sehingga secara agregat

penurunan kinerja ekspor ke pasar Amerika Serikat tidak terlalu dalam. (Bisnis

Indonesia, HP Analytics Team).

Macro and Sector

DP Kredit Makin Ketat, AHM Turunkan Target Penjualan 2W Honda

APBI Sambut Perluasan Pasar Ekspor Batubara

Stock News

ANTM (-2.52%) Pangkas Belanja Modal

BRPT (+2.08%) Sesuaikan Dana Ekspansi

KLBF (-3.40%) Dua Obat Covid-19 Ikut Uji Klinis

EXCL (-3.41%) Jaga Pertumbuhan, Tetap Ekspansi

Technical View & Key Calls

IHSG. Support: 4730-4740, Resistance: 4890/5000-5130.

SMGR

Buy On Break , Entry Level: 9600-9700; Target: 11500 ; Stoploss : 9450.

UNTR

Buy On Weakness, Entry Level: 16000-15500; Target: 17000 / 18500;

Stoploss: 15200.

Global Wrap

DJIA (-6.90%), S&P500 (-5.89%), Stoxx600 (-4.10%), DAX (-4.47%)

Bursa AS ditutup melemah tajam pada perdagangan Kamis (11/6) di tengah

tanda-tanda meningkatnya kembali kasus COVID-19 yang mengkhawatirkan

investor akan gelombang kedua pandemi setelah pembukaan kembali bisnis.

Selanjutnya, kebijakan baru Fed mengindikasikan kontraksi 6,5% YoY pada akhir

tahun, dengan tingkat pengangguran yang jauh di atas perkiraan Fed untuk

jangka panjang. Meskipun 1,54 juta orang AS mengajukan klaim pengangguran

baru yang telah menurun sejak Maret, lebih dari 2,2 juta aplikasi untuk kompen-

sasi pengangguran diajukan pada akhir Mei melalui program bantuan negara

bagian dan federal. Itu hampir sebanyak 2,5 juta pekerjaan yang diperoleh kem-

bali oleh ekonomi. Selain itu, harga produsen bergerak fraksional ke atas pada

Mei, mencatat kenaikan pertama dalam empat bulan.

Pada akhir perdagangan Kamis (11/6), IHSG ditutup melemah 1.34% ke level

4,854.7. Penutupan perdagangan diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar

Rp 247,4 miliar. Secara sektoral pergerakan IHSG ditekan oleh sektor aneka

industri (-2.09%), sektor keuangan (-1.99%) dan sektor perdagangan (-1.86%).

Saham-saham big cap yang menjadi penekan indeks yaitu BBCA (-2.07%), BMRI

(-4.48%) dan HMSP (-3.71%).

JCI Statistic

Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)

JCI Performance

Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP

Economic Indicators

GDP Growth 1Q20 YoY (%) 2.97

GDP Nominal 1Q20 (IDR Tn) 3,922.6

CPI April 2020 YoY (%) 2.67

Trade Bal. Apr 2020 (USD Bn) -0.35

BI 7-day RR Rate May (%) 4.50

M2 February 2019 (IDR Tn) 6,116.5

Third Party Fund Mar. YoY (%) 9.54

Banking Loan March YoY (%) 7.95

Reserves March (USD Bn) 120.97

Last Spot 4,854.75

1D change (%) (1.34)

1M change (%) 5.80

1Y change (%) (22.65)

52W High 6,468.25

52W Low 3,911.72

Volume (bn) 7.16

Value (bn) 8,250.51

PER (TTM) 15.89

PBV (TTM) 1.63

ROE (TTM) 13.39

GIDN10YR Index 7.19

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 12 Juni 2020

Comparative Table

Stock Key Calls — UNTR

Overview

Buy On Weakness UNTR di sekitar Fibonacci retrace-ment 50% dan lapisan Support MA20 & 50 di sekitra

16000 up to FR61.8 di level 15500 (for today), dengan harapan jika nanti saatnya rebound kembali

akan mampu membawa UNTR kembali ke angka 17000 & 18500, respectively.

Rekomendasi

Buy On Weakness, Entry Level: 16000-15500; Tar-get: 17000 / 18500; Stoploss: 15200.

Stock Key Calls — LQ45

Overview LQ45 telah bertemu dengan Support pertama yaitu MA10 pada Low kemarin 754, menimbulkan pertan-yaan apakah setelah ini technical rebound dapat ter-jadi? Jika demikian skenario yang dipilih maka LQ45 pun akan segera jumpai Resistance pada titik High kemarin atau di sekitar 780-785 sebelum menjajal

kembali perairan kepala 8.

Rekomendasi Hold, Support: 754-750; Resistance: 780-785 /

800.

Technical View & Key Calls

Stock Key Calls — SMGR

Overview SMGR berada pada area Support MA20 dan upper

channel (black). Berharap bahwa candle hijau yang menyusul Doji sehari sebelumnya akan mampu mem-pertahankan trend naik ini menuju Target dari pola Parallel Channel (hitam) dan Double Bottom (pink)

yang sama-sama berada di sekitar level 11500. Hanya beli kembali jika SMGR terbukti mampu naik lagi ke

atas MA10 / 9600.

Rekomendasi Buy On Break , Entry Level: 9600-9700; Target:

11500 ; Stoploss : 9450.

Source: Bloomberg, HP

Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%

Dow Jones 25128.17 -6.90% 5.74% 18.53% Bloomberg Commodity 64.09 -1.40% 4.13% -3.13%

S&P 500 3002.10 -5.89% 4.60% 21.02% Nymex Oil 35.01 -3.66% 35.80% 11.14%

DAX 11970.29 -4.47% 10.64% 30.66% Brent Crude 37.35 -3.11% 24.58% 12.43%

Nikkei 225 22472.91 -2.82% 10.34% 21.08% CPO Rotterdam Kospi 2095.24 -3.75% 9.00% 14.22% CPO Malaysia 2403.00 0.97% 16.65% 1.39%

Hang Seng 24480.15 -2.27% 0.97% 0.70% Soybean CBT 867.25 0.14% 2.12% 1.43%

Straits Times 2704.21 -3.44% 4.50% 0.95% Rubber Tocom 135.90 -2.79% -3.48% -12.32%

Shanghai 2920.90 -0.78% 1.01% -0.09% Nickel Spot 12,584.60 -2.70% 2.40% 1.71%

S&P/ASX 200 5786.80 -2.92% 7.10% 9.09% Nickel Inventory 232410.00 0.00% -0.27% -0.96%

IHSG 4854.75 -1.34% 5.80% -0.84% Tin Spot 17,038.00 -1.63% 10.70% 2.13%

LQ-45 745.31 -1.80% 9.34% -3.16% Tin Inventory 3330.00 23.11% -29.82% -53.75%

EIDO 17.85 -6.79% 8.38% -7.75% Newcastle Coal 52.90 -0.28% 2.32% -19.42%

Vix Index 40.79 47.95% 23.46% -45.95% Gold 1726.25 -0.08% 1.38% 9.52%

Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%

USD-IDR 14020.00 -0.29% 6.24% 2.53% US 10 Year 0.66 -0.73% -0.15% -17.42%

EUR-USD 1.13 -0.13% 4.02% 0.89% ID 10 Year 7.19 0.01% -9.55% -1.11%

USD-JPY 106.76 0.10% 0.36% -1.99% ID 30 Year 7.75 -0.14% -7.52% -0.10%

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 12 Juni 2020

Macro and Sector

DP Kredit Makin Ketat, AHM Turunkan Target

Penjualan 2W Honda

PT Astra Honda Motor (AHM) merevisi turun target penjualan

2W tahun ini, dari 4,8juta-4,9 juta unit menjadi 2,8 juta-3

juta, seiring dengan ekspektasi dampak negatif Covid-19.

Target tersebut sejalan dengan proyeksi penurunan pasar 2W

nasional menjadi 3,6 juta-3,9 juta unit, atau sekitar 1,5x

lebih kecil dibandingkan volume penjualan 2W sepanjang

2019. lembaga pembiayaan sepeda motor semakin ketat

menyalurkan kredit karena memperhatikan kondisi

kesehatan perusahaan di masa pandemi. (Kontan)

APBI Sambut Perluasan Pasar Ekspor Batubara

Asosiasi Pertambangan Batubara Indonesia (APBI) menyam-

but positif upaya pemerintah menjajaki perluasan pasar ek-

spor batubara. Hal ini dinilai penting di tengah pelemahan

pasar ekspor serta ketergantungan terhadap China dan India

yang selama ini berkontribusi sebesar 60% dari ekspor batu-

ara Indonesia. Data Kementerian ESDM, realisasi ekspor

batubara hingga Mei 2020 175,15 juta ton dari prognosa

sebanyak 435 juta ton di 2020, atau setara dengan US$ 7,77

miliar. Data APBI, di periode yang sama tahun lalu 193,82

juta ton. (Kontan)

Charts

Oil Price Bloomberg Commodity Index

Daily Sector Performance IDR Currency

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP

Stocks News

ANTM (-2.52%) Pangkas Belanja Modal

ANTM tengah mengkaji pemangkasan alokasi belanja modal

atau capex dari jumlah yang sudah ditetapkan pada awal

2020. Direktur Utama ANTM mengatakan dalam menghadapi

tantangan bisnis akibat pandemi Covid-19, perseroan akan

melakukan penghematan. Senada, Direktur Keuangan ANTM

mengatakan perseroan mengalokasikan capex sebesar Rp1,5

triliun. Dana itu akan digunakan untuk penambahan modal

anak usaha, membiayai proyek perusahaan patungan, ek-

splorasi, dan investasi rutin. Adapun total capex yang disiap-

kan tahun lalu sebesar Rp3,3 triliun. (Bisnis)

BRPT (+2.08%) Sesuaikan Dana Ekspansi

Direktur Keuangan BRPT mengatakan pada kuartal I/2020

telah menyerap capex sebesar US$55 juta, setara 10,5% dari

total anggaran yang ditetapkan pada awal tahun ini sebesar

US$525 juta. Kendati demikian, BRPT akan melakukan kajian

terhadap rencana yang ditetapkan pada tahun ini. Salah

satunya adalah penyesuaian capex yang dilakukan seiring

dengan penundaan beberapa proyek strategis. (Bisnis)

KLBF (-3.40%) Dua Obat Covid-19 Ikut Uji Klinis

KLBF akan mengikuti uji klinis yang dikoordinasikan oleh

konsorsium Covid-19 Ristek/BRIN. Pelaksanaan Uji Klinik

dimulai tanggal 8 Juni 2020 dan diperkirakan akan selesai di

Agustus 2020. Adapun uji klinis itu dilakukan terhadap obat

herbal biodiversitas Indonesia sebagai produk imunomodula-

tor herbal dalam penanganan pasien Covid-19. Asal tahu

saja, dua produk Kalbe Farma yang akan diuji berbahan da-

sar Cordyceps militaris dan kombinasi ekstrak yang terbuat

dari ekstrak jahe merah, meniran, sambiloto dan sembung.

(Kontan)

EXCL (-3.41%) Jaga Pertumbuhan, Tetap Ekspansi

EXCL berharap bisa melanjutkan tren pertumbuhan kinerja di

kuartal pertama. EXCL mengalokasikan capex sebesar Rp7,5

triliun dari kas internal. EXCL juga tetap melanjutkan proyek

5G dan internet of things (IoT) di tengah tantangan pandemi

Covid-19. Sejauh ini, pengembangan dan implementasi bisnis

5G masih menunggu regulasi pemerintah. Terutama aturan

yang terkait dengan alokasi pemanfaatan spektrum. (Kontan)

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

Jumat, 12 Juni 2020

Economic Calendar

Date Country Event Survey Actual Prior Revised

06/11/2020 01:00 US FOMC Rate Decision (Upper Bound) 10-Jun 0.0025 0.0025 0.0025 --

06/11/2020 01:00 US Monthly Budget Statement May -$504.0b -$398.8b -$207.8b --

06/11/2020 01:00 US FOMC Rate Decision (Lower Bound) 10-Jun 0 0 0 --

06/11/2020 01:00 US Interest Rate on Excess Reserves 11-Jun 0.001 0.001 0.001 --

06/11/2020 19:30 US PPI Final Demand MoM May 0.001 0.004 -0.013 --

06/11/2020 19:30 US PPI Ex Food and Energy MoM May -0.001 -0.001 -0.003 --

06/11/2020 19:30 US PPI Ex Food, Energy, Trade MoM May -0.001 0.001 -0.009 --

06/11/2020 19:30 US PPI Final Demand YoY May -0.012 -0.008 -0.012 --

06/11/2020 19:30 US PPI Ex Food and Energy YoY May 0.004 0.003 0.006 --

06/11/2020 19:30 US PPI Ex Food, Energy, Trade YoY May -0.006 -0.004 -0.003 --

06/11/2020 19:30 US Initial Jobless Claims 6-Jun 1550k 1542k 1877k 1897k

06/11/2020 19:30 US Continuing Claims 30-May 20000k 20929k 21487k 21268k

06/11/2020 20:45 US Bloomberg Consumer Comfort 7-Jun -- 38.7 37 --

06/11/2020 23:00 US Household Change in Net Worth 1Q -- -$6548b $3148b $3096b

06/12/2020 16:00 EC Industrial Production SA MoM Apr -0.185 -- -0.113 --

06/12/2020 16:00 EC Industrial Production WDA YoY Apr -0.288 -- -0.129 --

06/12/2020 19:30 US Import Price Index MoM May 0.006 -- -0.026 --

06/12/2020 19:30 US Import Price Index ex Petroleum MoM May -0.002 -- -0.005 --

06/12/2020 19:30 US Import Price Index YoY May -0.064 -- -0.068 --

06/12/2020 19:30 US Export Price Index MoM May 0.005 -- -0.033 --

06/12/2020 19:30 US Export Price Index YoY May -- -- -0.07 --

06/12/2020 19:45 US Bloomberg June United States Economic Sur-vey

06/12/2020 21:00 US U. of Mich. Sentiment Jun P 75 -- 72.3 --

06/12/2020 21:00 US U. of Mich. Current Conditions Jun P 85.2 -- 82.3 --

06/12/2020 21:00 US U. of Mich. Expectations Jun P 69 -- 65.9 --

06/12/2020 21:00 US U. of Mich. 1 Yr Inflation Jun P 0.031 -- 0.032 --

06/12/2020 21:00 US U. of Mich. 5-10 Yr Inflation Jun P -- -- 0.027 --

06/12/2020 ID Consumer Confidence Index May -- -- 84.8 --

06/10/2020 06/18 CH Foreign Direct Investment YoY CNY May -- -- 0.118 --

Corporate Action

Code Type OS:NS Rp Cum Ex Record Pay Trade

ADRO Cash Dividend 44.13 3-Jun-20 4-Jun-20 5-Jun-20 19-Jun-20

MLPT Cash Dividend 133.00 10-Jun-20 11-Jun-20 12-Jun-20 22-Jun-20

PPRO Cash Dividend 0.56 11-Jun-20 12-Jun-20 15-Jun-20 3-Jul-20

PPRE Cash Dividend 6.50 11-Jun-20 12-Jun-20 15-Jun-20 3-Jul-20

HEAL Cash Dividend 12.00 11-Jun-20 12-Jun-20 15-Jun-20 3-Jul-20

Jumat, 12 Juni 2020

Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini

DISCLAIMER: Laporan ini diterbitkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas, anggota Bursa Efek Indonesia (BEI)

yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Laporan ini dan akses el-

ektronik apa pun di dalamnya dibatasi dan dimaksudkan hanya untuk klien, entitas terkait,

dan digunakan oleh penerima yang dialamatkan oleh PT Henan Putihrai Sekuritas.

Laporan ini dapat berisi informasi rahasia dan/atau hak khusus secara hukum. Laporan ini

tidak direproduksi, disalin, atau disediakan untuk pihak lain. Dalam keadaan apa pun laporan

ini tidak dianggap sebagai penawaran penjualan atau permintaan pembelian efek. Setiap

rekomendasi di laporan ini mungkin tidak tepat untuk semua investor. Dalam mempertim-

bangkan setiap jenis investasi, Anda harus membuat penilaian mandiri dan mencari nasihat

keuangan dan hukum yang profesional. Meskipun informasi dalam dokumen ini diperoleh dari

sumber yang dapat dipercaya, keakuratan dan kelengkapannya tidak dapat dijamin. PT He-

nan Putihrai Sekuritas secara khusus menyangkal semua kewajiban atas kerugian langsung

atau tidak langsung, konsekuensi atas hilangnya keuntungan yang ditimbulkan oleh Anda

atau pihak ketiga, yang mungkin timbul dari ketergantungan pada laporan ini atau atas

faktor keandalan, akurasi, kelengkapan atau ketepatan waktu.

Jika Anda bukan penerima yang dituju atau telah menerima informasi ini secara tidak senga-

ja, harap segera memberitahukan kepada kami. Jika Anda bukan penerima yang dituju, se-

tiap penggunaan, ketergantungan pada, referensi, pengungkapan, perubahan atau penyali-

nan dan/atau distribusi informasi yang terkandung untuk tujuan apa pun sangat dilarang dan

mungkin melanggar hukum. PT Henan Putihrai Sekuritas tidak akan bertanggung jawab atas

setiap kehilangan dan/atau kerusakan yang disebabkan oleh virus yang ditransmisikan oleh

laporan ini atau lampirannya, atau untuk pengiriman informasi secara tepat dan lengkap,

atau untuk setiap keterlambatan dalam penerimaannya. Seluruh hak cipta dimiliki oleh PT

Henan Putihrai Sekuritas. Untuk informasi lebih lanjut silakan hubungi nomor (+62 21) 520

6464.